# EDGAR Filing Document

**Accession Number:** 0001260667
**File Stem:** 0001162044-25-001210
**Filing Date:** 2025-11
**Character Count:** 81360
**Document Hash:** c3dd6d3157f1227ad41348390b6a5b83
**Contains OCR:** False
**Source Format:** 

## Filing Content

## Filing Summary
**0001162044-25-001210.hdr.sgml**: 20251128

**ACCESSION NUMBER**: 0001162044-25-001210

**CONFORMED SUBMISSION TYPE**: NPORT-P

**PUBLIC DOCUMENT COUNT**: 2

**CONFORMED PERIOD OF REPORT**: 20250930

**FILED AS OF DATE**: 20251128

**DATE AS OF CHANGE**: 20251128

**PERIOD START**: 20251231

**FILER**: 

**COMPANY DATA:**
- **COMPANY CONFORMED NAME:** ANCORA TRUST
- **CENTRAL INDEX KEY:** 0001260667

**ORGANIZATION NAME:**
- **EIN:** 020712385
- **FISCAL YEAR END:** 1231

**FILING VALUES:**
- **FORM TYPE:** NPORT-P
- **SEC ACT:** 1940 Act
- **SEC FILE NUMBER:** 811-21418
- **FILM NUMBER:** 251532944

**BUSINESS ADDRESS:**
- **STREET 1:** 6060 PARKLAND BOULEVARD, SUITE 200
- **CITY:** CLEVELAND
- **STATE:** OH
- **ZIP:** 44124
- **BUSINESS PHONE:** 216-825-4000

**MAIL ADDRESS:**
- **STREET 1:** 6060 PARKLAND BOULEVARD, SUITE 200
- **CITY:** CLEVELAND
- **STATE:** OH
- **ZIP:** 44124

## Series and Classes Contracts Data

### Ancora/Thelen Small-Mid Cap (Series ID: S000039307)

| Class ID   | Class Name   | Ticker Symbol   |
|:---|:---|:---|
| C000121113 | Class I      | AATIX           |
| C000144725 | Class S      | AATSX           |

## Nport-Ex

---

| | | |
|:---|:---|:---|
| **Ancora Trust** |  |  |
| **Ancora/Thelen Small-Mid Cap Fund** |  |  |
| **Schedule of Investments** |  |  |
| **September 30, 2025 (Unaudited)** |  |  |
|  | **Shares**  | **Value**  |
| **Common Stocks - 97.70%** |  |  |
| **Aerospace & Defense - 1.08%** |  |  |
| Innovative Solutions & Support, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;59940  | $748651  |
| Vectrus, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;27802  | $1615018  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2363669  |
| **Automobile Components - 1.7%** |  |  |
| Phinia, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;65070  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3740224  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3740224  |
| **Banks - 0.64%** |  |  |
| Bridgewater Bancshares (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;79720  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1403072  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1403072  |
| **Biotechnology - 0.11%** |  |  |
| Grail (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4000  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;236520  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;236520  |
| **Building Products - 5.57%** |  |  |
| Fortune Brands Innovations, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;78363  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4183801  |
| Gibraltar Industries, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;44671  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2805339  |
| Insteel Industries, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;51001  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1955378  |
| Masterbrand, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;250003  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3292540  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;12237057  |
| **Capital Markets - 3.07%** |  |  |
| Houlihan Lokey, Inc. Class A  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;14316  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2939361  |
| Perella Weinberg Partners  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;84355  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1798449  |
| Raymond James Financial, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;11683  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2016486  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6754296  |
| **Chemicals - 1.97%** |  |  |
| Amer Vanguard (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;33345  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;191400  |
| DuPont de Nemours, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;33890  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2640031  |
| Ingevity Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;27320  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1507791  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4339222  |
| **Commercial Services & Supplies - 3.1%** |  |  |
| HNI Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;57840  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2709804  |
| Pursuit Attractions & Hospitality, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;60830  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2200829  |
| RB Global, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;17570  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1903885  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6814519  |
| **Communications Equipment - 0.81%** |  |  |
| Clearfield | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;51740  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1778821  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1778821  |
| **Consumer Finance - 1.18%** |  |  |
| EZCORP, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;72970  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1389349  |
| PROG Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;37280  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1206381  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2595730  |
| **Containers & Packaging - 0.92%** |  |  |
| Titan America SA | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;58360  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;871898  |
| Trimis Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;29840  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1153018  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2024916  |
| **Construction & Engineering - 7.55%** |  |  |
| Amrize Ltd. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;65450  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3176289  |
| APi Group Corp. (a) (c) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;92396  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3175633  |
| Arcosa, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;26949  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2525391  |
| Centuri Holdings, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;41044  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;868901  |
| Everus Construction Group, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;64141  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5500091  |
| Orion Group Holdings, Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;160949  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1339096  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;16585401  |
| **Diversified Consumer Services - 1.21%** |  |  |
| Frontdoor, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;39680  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2670067  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2670067  |
| **Diversified Financial Services - 0.69%** |  |  |
| Jackson Financial, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;14959  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1514300  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1514300  |
| **Diversified Telecommunication Services, - 2.49%** |  |  |
| GCI Liberty, Inc. Class A (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;16815  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;631487  |
| GCI Liberty, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;129990  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4844727  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5476215  |
| **Electronic Equipment, Instruments & Components - 7.23%** |  |  |
| Crane NXT Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;106061  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;7113511  |
| Ralliant Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;105593  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4617582  |
| Vontier Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;98950  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4152932  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;15884025  |
| **Energy Equipment & Services - 1.8%** |  |  |
| NPK International, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;349010  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3947303  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3947303  |
| **Entertainment - 2.34%** |  |  |
| Atlanta Braves Holdings, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;63925  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2658641  |
| Lionsgate Studios Corp. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;121120  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;835728  |
| Sphere Entertainment Co. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;9430  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;585792  |
| Starz Entertainment Corp. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;72841  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1072948  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5153108  |
| **Equity Real Estate Investment Trusts - 2.84%** |  |  |
| CTO Realty Growth, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;17910  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;291933  |
| Postal Realty Trust, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;60028  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;941839  |
| PotlatchDeltic Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;122664  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4998558  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6232330  |
| **Financial Services - 0.48%** |  |  |
| Paysafe Ltd. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;81320  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1050654  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1050654  |
| **Food Products - 3.60%** |  |  |
| Calavo Growers, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;95197  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2450371  |
| Lamb Weston Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;9930  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;576734  |
| Nomad Foods Ltd. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;47489  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;624480  |
| Smithfield Foods, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;93544  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2196413  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5847999  |
| **Gas Utilities - 3.80%** |  |  |
| UGI Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;178890  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5949881  |
| RGC Resources, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;35481  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;796194  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6746075  |
| **Health Care Equipment & Supplies - 1.50%** |  |  |
| Embecta Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;102790  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1450367  |
| Enovis Corp. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;27061  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;821031  |
| Teleflex, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4200  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;513912  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2785310  |
| **Health Care Providers & Services - 1.69%** |  |  |
| Encompass Health Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;18060  | $2293981  |
| Talkspace, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;241940  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;667754  |
| The Pennant Group, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;30242  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;762703  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3724439  |
| **Hotels, Restaurants, & Leisure - 4.27%** |  |  |
| Aramark | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;150900  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5794560  |
| Papa Johns International, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;26288  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1265767  |
| Travel N Leisure Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;11602  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;690203  |
| Wyndham Hotels & Resorts, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;20421  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1631638  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;9382168  |
| **Household Products - 0.52%** |  |  |
| Energizer Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;45671  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1136751  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1136751  |
| **Household Durables - 0.55%** |  |  |
| Cavco Industries, Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2086  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1211403  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1211403  |
| **IT Services - 1.64%** |  |  |
| Kyndryl Holding, Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;120100  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3606603  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3606603  |
| **Interactive Media & Services - 1.9%** |  |  |
| Angi, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;256646  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4173064  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4173064  |
| **Insurance - 0.70%** |  |  |
| F&G Annuities & Life, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;63631  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1989741  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1989741  |
| **Machinery - 9.24%** |  |  |
| Aebi Schmidt Holding AG | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;365926  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4563097  |
| Atmus Filtration Technologies, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;115610  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5212855  |
| Crane Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;19257  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3545984  |
| ESAB Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;112  |
| Fortive Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;22880  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1120891  |
| FreightCar America, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;134981  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1320114  |
| Mayville Engineering Co., Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;74190  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1020854  |
| Middleby Corp. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;10920  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1451596  |
| Pentair Plc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;18690  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2070104  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;20305608  |
| **Metals & Mining - 1.1%** |  |  |
| Vox Royalty Corp.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;66976  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;287997  |
| Sandstorm Gold Ltd.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;170600  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2135912  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2423909  |
| **Media - 0.19%** |  |  |
| National CineMedia, Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;92016  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;414992  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;414992  |
| **Multi-Utilities - 1.13%** |  |  |
| MDU Resources Group, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;138966  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2474984  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2474984  |
| **Oil, Gas & Consumable Fuels - 2.11%** |  |  |
| DT Midstream, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;19766  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2234744  |
| Nacco Industries, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;11052  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;465952  |
| Viper Energy, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;39645  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1515232  |
| Vitesse Energy, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;18636  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;432914  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4648842  |
| **Real Estate Management & Development - 2.49%** |  |  |
| Seaport Entertainment Group, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;30330  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;695164  |
| Howard Hughes Holdings, Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;58078  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4772269  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5467433  |
| **Paper & Forest Products - 0.44%** |  |  |
| Magnera Corp. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;82119  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;962435  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;962435  |
| **Professional Services - 3.21%** |  |  |
| Amentum Holdings, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;68750  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1646562  |
| Conduent, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;417020  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1167656  |
| Resolute Holdings Management, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;8695  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;627344  |
| RCM Technologies, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;37760  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1002528  |
| Jacobs Solutions, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;17430  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2612060  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;7056151  |
| **Software - 0.48%** |  |  |
| NCR Voyix Corp. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;83560  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1048678  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1048678  |
| **Specialty REITs - 4.19%** |  |  |
| DiamondRock Hospitality Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;201040  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1600278  |
| Millrose Properties, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;95860  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3221855  |
| Rayonier, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;165213  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4384754  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;9206887  |
| **Specialty Retail - 1.24%** |  |  |
| Monro, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;152174  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2734567  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2734567  |
| **Technology Harware, Storage & Peripheral - 1.48%** |  |  |
| CompoSecure, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;125633  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2615679  |
| Diebold Nixdorf, Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;10993  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;626931  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3242610  |
| **Textiles, Apparel & Luxury Goods - 0.94%** |  |  |
| Wolverine World Wide, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;75177  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2062857  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2062857  |
| **Thrifts & Mortgage Finance - 0.61%** |  |  |
| Federal Agricultural Mortgage Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;7925  | $1331242  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1331242  |
| **Trading Companies & Distributors - 0.35%** |  |  |
| Distribution Solutions Group, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;25415  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;764483  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;764483  |
| **Utilities - 1.95%** |  |  |
| NorthWestern Energy Group, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;73300  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4296113  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4296113  |
| **TOTAL COMMON STOCKS (Cost $168,350,818)** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;211846790  |
| **Money Market Funds - 3.13%** |  |  |
| Federated Hermes Government Obligations Fund - Institutional Class 3.98% (b)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6889291  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6889291  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6889291  |
| **TOTAL MONEY MARKET FUNDS (Cost $6,889,291)** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6889291  |
| **TOTAL INVESTMENTS (Cost $175,240,109) - 99.51%** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;218736081  |
| **Other Assets In Excess of Liabilities - 0.07%** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1078258  |
| **TOTAL NET ASSETS - 100.00%** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;219814339  |
| (a) Non-income producing security |  |  |
| (b) Variable rate security; the coupon rate shown represents the 7-day yield as of September 30, 2025. | (b) Variable rate security; the coupon rate shown represents the 7-day yield as of September 30, 2025. | (b) Variable rate security; the coupon rate shown represents the 7-day yield as of September 30, 2025. |
| (c) ADR - American Depository Receipt |  |  |

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## Form NPORT-P: Monthly Portfolio Investments Report

### NPORT-P: Part A: General Information

**Item A.1. Information about the Registrant.**

- **a. Name of Registrant:** ANCORA TRUST

- **b. Investment Company Act file number:** 811-21418

- **c. CIK number of Registrant:** 0001260667

- **d. LEI of Registrant:** 549300QN8N2QFNY1O803

- **e. Address and telephone number of Registrant.**

  - **Street Address 1:** 6060 Parkland Boulevard

  - **City:** Cleveland

  - **State:** OH

  - **Foreign country:** US

  - **Zip / Postal Code:** 44124

  - **Telephone number:** 216-593-5020

**Item A.2. Information about the Series.**

- **a. Name of Series:** Ancora/Thelen Small-Mid Cap Fund

- **b. EDGAR series identifier (if any):** S000039307

- **c. LEI of Series:** 549300NC6ODFXR9U1285

**Item A.3. Reporting period.**

- **a. Date of fiscal year-end:** 2025-12-31

- **b. Date as of which information is reported:** 2025-09-30

**Item A.4. Final filing**

Does the Fund anticipate that this will be its final filing on Form N-PORT? **No**

### Fund Information

**Total Assets:** $220142974.68

**Total Liabilities:** $328635.85

**Net Assets:** $219814338.83

**Monthly Return Information**

| Class               | Month 1 Return (%)   | Month 2 Return (%)   | Month 3 Return (%)   |
|:---|:---|:---|:---|
| Class ID C000121113 | 2.78%                | 4.83%                | -0.25%               |
| Class ID C000144725 | 2.79%                | 4.87%                | -0.24%               |

**Monthly Gains & Losses**

| Period   | Net Realized Gain/Loss   | Net Unrealized Appreciation/Depreciation   |
|:---|:---|:---|
| Month 1  | $2312998.16              | $3097752.30                                |
| Month 2  | $-1483045.00             | $11489727.91                               |
| Month 3  | $2443285.54              | $-3190045.23                               |

### Schedule of Portfolio Investments

| Name                                                               | Title                                                              | Identifiers                                   | Payoff Profile   | Asset Category   | Issuer Category   | Country   |   Balance | Units   | Value (USD)   | % of Net Assets   | Maturity Date   | Coupon Type   | Annualized Rate (%)   | Restricted?   |   Fair Value Level | Lending Status   |
|:---|:---|:---|:---|:---|:---|:---|---:|:---|:---|:---|:---|:---|:---|:---|---:|:---|
| APi Group Corp.                                                    | APi Group Corp.                                                    | CUSIP: 00187Y100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     92396 | NS      | $3175633.34   | 1.44%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Aebi Schmidt Holding AG                                            | Aebi Schmidt Holding AG                                            | CUSIP: H00501108<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CH        |    365926 | NS      | $4563097.22   | 2.08%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Amentum Holdings, Inc.                                             | Amentum Holdings, Inc.                                             | CUSIP: 023939101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     68750 | NS      | $1646562.49   | 0.75%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| American Vanguard Corp.                                            | American Vanguard Corp.                                            | CUSIP: 030371108<br>LEI: 529900GWI78WZA5M9783 | Long             | EC               | CORP              | US        |     33345 | NS      | $191400.30    | 0.09%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Amrize Ltd.                                                        | Amrize Ltd.                                                        | CUSIP: H2927K103<br>LEI: 529900SLCCO6K43P8146 | Long             | EC               | CORP              | CH        |     65450 | NS      | $3176288.50   | 1.44%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Angi, Inc.                                                         | Angi, Inc.                                                         | CUSIP: 00183L201<br>LEI: 5493003ENY577E6SZL06 | Long             | EC               | CORP              | US        |    256646 | NS      | $4173063.96   | 1.90%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Aramark                                                            | Aramark                                                            | CUSIP: 03852U106<br>LEI: 549300MR6PG2DWZUIL39 | Long             | EC               | CORP              | US        |    150900 | NS      | $5794560.00   | 2.64%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Arcosa, Inc.                                                       | Arcosa, Inc.                                                       | CUSIP: 039653100<br>LEI: 549300WFHLTCZV7D6V29 | Long             | EC               | CORP              | US        |     26949 | NS      | $2525390.79   | 1.15%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Atlanta Braves Holdings, Inc.                                      | Atlanta Braves Holdings, Inc.                                      | CUSIP: 047726302<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     63925 | NS      | $2658640.75   | 1.21%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Atmus Filtration Technologies, Inc.                                | Atmus Filtration Technologies, Inc.                                | CUSIP: 04956D107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    115610 | NS      | $5212854.90   | 2.37%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Bridgewater Bancshares, Inc.                                       | Bridgewater Bancshares, Inc.                                       | CUSIP: 108621103<br>LEI: 5493001FLSBTVILKXZ71 | Long             | EC               | CORP              | US        |     79720 | NS      | $1403072.00   | 0.64%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| CTO Realty Growth, Inc.                                            | CTO Realty Growth, Inc.                                            | CUSIP: 22948Q101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     17910 | NS      | $291933.00    | 0.13%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Calavo Growers, Inc.                                               | Calavo Growers, Inc.                                               | CUSIP: 128246105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     95197 | NS      | $2450370.78   | 1.11%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Cavco Industries, Inc.                                             | Cavco Industries, Inc.                                             | CUSIP: 149568107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      2086 | NS      | $1211402.78   | 0.55%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Centuri Holdings, Inc.                                             | Centuri Holdings, Inc.                                             | CUSIP: 155923105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     41044 | NS      | $868901.48    | 0.40%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Clearfield, Inc.                                                   | Clearfield, Inc.                                                   | CUSIP: 18482P103<br>LEI: 529900M4S2OQ1ADPR537 | Long             | EC               | CORP              | US        |     51740 | NS      | $1778821.20   | 0.81%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| CompoSecure, Inc.                                                  | CompoSecure, Inc.                                                  | CUSIP: 20459V105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    125633 | NS      | $2615679.06   | 1.19%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Conduent, Inc.                                                     | Conduent, Inc.                                                     | CUSIP: 206787103<br>LEI: 549300SFJ2D2CYY6CQ11 | Long             | EC               | CORP              | US        |    417020 | NS      | $1167656.00   | 0.53%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Crane Co.                                                          | Crane Co.                                                          | CUSIP: 224408104<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     19257 | NS      | $3545983.98   | 1.61%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Crane NXT, Co.                                                     | Crane NXT Co.                                                      | CUSIP: 224441105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    106061 | NS      | $7113511.27   | 3.24%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| DT Midstream, Inc.                                                 | DT Midstream, Inc.                                                 | CUSIP: 23345M107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     19766 | NS      | $2234743.96   | 1.02%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| DiamondRock Hospitality Co.                                        | DiamondRock Hospitality Co.                                        | CUSIP: 252784301<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    201040 | NS      | $1600278.40   | 0.73%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Diebold Nixdorf, Inc.                                              | Diebold Nixdorf, Inc.                                              | CUSIP: 253651202<br>LEI: 549300XZK6EWDBAZSY16 | Long             | EC               | CORP              | US        |     10993 | NS      | $626930.79    | 0.29%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Distribution Solutions Group, Inc.                                 | Distribution Solutions Group, Inc.                                 | CUSIP: 520776105<br>LEI: 549300H1YXSE5TXMGL51 | Long             | EC               | CORP              | US        |     25415 | NS      | $764483.20    | 0.35%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| DuPont de Nemours, Inc.                                            | DuPont de Nemours, Inc.                                            | CUSIP: 26614N102<br>LEI: 5493004JF0SDFLM8GD76 | Long             | EC               | CORP              | US        |     33890 | NS      | $2640031.00   | 1.20%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| ESAB Corp.                                                         | ESAB Corp.                                                         | CUSIP: 29605J106<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |         1 | NS      | $111.74       | 0.00%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| EZCORP, Inc.                                                       | EZCORP, Inc.                                                       | CUSIP: 302301106<br>LEI: 5493003K6PG3ZQ7TUQ63 | Long             | EC               | CORP              | US        |     72970 | NS      | $1389348.80   | 0.63%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Embecta Corp.                                                      | Embecta Corp.                                                      | CUSIP: 29082K105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    102790 | NS      | $1450366.90   | 0.66%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Encompass Health Corp.                                             | Encompass Health Corp.                                             | CUSIP: 29261A100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     18060 | NS      | $2293981.20   | 1.04%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Energizer Holdings, Inc.                                           | Energizer Holdings, Inc.                                           | CUSIP: 29272W109<br>LEI: 5493000D6NN0V57UME20 | Long             | EC               | CORP              | US        |     45671 | NS      | $1136751.19   | 0.52%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Enovis Corp.                                                       | Enovis Corp.                                                       | CUSIP: 194014502<br>LEI: 635400OP2DYYYMOIYL17 | Long             | EC               | CORP              | US        |     27061 | NS      | $821030.74    | 0.37%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Everus Construction Group, Inc.                                    | Everus Construction Group, Inc.                                    | CUSIP: 300426103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     64141 | NS      | $5500090.75   | 2.50%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| F&G Annuities & Life, Inc.                                         | F&G Annuities & Life, Inc.                                         | CUSIP: 30190A104<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     63631 | NS      | $1989741.37   | 0.91%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Federal Agricultural Mortgage Corp.                                | Federal Agricultural Mortgage Corp.                                | CUSIP: 313148306<br>LEI: 549300MS654K78GYF580 | Long             | EC               | CORP              | US        |      7925 | NS      | $1331241.50   | 0.61%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Federated Hermes Government Obligations Fund - Institutional Class | Federated Hermes Government Obligations Fund - Institutional Class | CUSIP: 60934N104<br>LEI: 25490005VWJDWX717014 | Long             | STIV             | RF                | US        |   6889291 | NS      | $6889290.91   | 3.13%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Fortive Corp.                                                      | Fortive Corp.                                                      | CUSIP: 34959J108<br>LEI: 549300MU9YQJYHDQEF63 | Long             | EC               | CORP              | US        |     22880 | NS      | $1120891.20   | 0.51%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Fortune Brands Home & Security, Inc.                               | Fortune Brands Innovations, Inc.                                   | CUSIP: 34964C106<br>LEI: 54930032LHW54PQUJD44 | Long             | EC               | CORP              | US        |     78363 | NS      | $4183800.57   | 1.90%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Freightcar America, Inc.                                           | FreightCar America, Inc.                                           | CUSIP: 357023100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    134981 | NS      | $1320114.18   | 0.60%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Frontdoor, Inc.                                                    | Frontdoor, Inc.                                                    | CUSIP: 35905A109<br>LEI: 5493008RB0JZJI3QGZ06 | Long             | EC               | CORP              | US        |     39680 | NS      | $2670067.20   | 1.21%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| GCI Liberty, Inc.                                                  | GCI Liberty, Inc.                                                  | CUSIP: 36164V800<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    129990 | NS      | $4844727.30   | 2.20%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| GCI Liberty, Inc.                                                  | GCI Liberty, Inc. Class A                                          | CUSIP: 36164V602<br>LEI: 5493003JDENERRDYFN86 | Long             | EC               | CORP              | US        |     16815 | NS      | $631487.33    | 0.29%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| GRAIL, Inc.                                                        | GRAIL, Inc.                                                        | CUSIP: 384747101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      4000 | NS      | $236520.00    | 0.11%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Gibraltar Industries, Inc.                                         | Gibraltar Industries, Inc.                                         | CUSIP: 374689107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     44671 | NS      | $2805338.80   | 1.28%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| HNI Corp.                                                          | HNI Corp.                                                          | CUSIP: 404251100<br>LEI: 549300SKRADLC4O5HV93 | Long             | EC               | CORP              | US        |     57840 | NS      | $2709804.00   | 1.23%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Houlihan Lokey, Inc.                                               | Houlihan Lokey, Inc. Class A                                       | CUSIP: 441593100<br>LEI: 549300S3CNGTQ1QZVY46 | Long             | EC               | CORP              | US        |     14316 | NS      | $2939361.12   | 1.34%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Howard Hughes Holdings, Inc.                                       | Howard Hughes Holdings, Inc.                                       | CUSIP: 44267T102<br>LEI: 549300BVHY25JZC1KI49 | Long             | EC               | CORP              | US        |     58078 | NS      | $4772269.26   | 2.17%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Ingevity Corp.                                                     | Ingevity Corp.                                                     | CUSIP: 45688C107<br>LEI: 5493009UTFC4B5IMGF87 | Long             | EC               | CORP              | US        |     27320 | NS      | $1507790.80   | 0.69%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Innovative Solutions & Support, Inc.                               | Innovative Solutions & Support, Inc.                               | CUSIP: 45769N105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     59940 | NS      | $748650.60    | 0.34%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Insteel Industries, Inc.                                           | Insteel Industries, Inc.                                           | CUSIP: 45774W108<br>LEI: 52990026LKY4MOX3L174 | Long             | EC               | CORP              | US        |     51001 | NS      | $1955378.34   | 0.89%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Jackson Financial, Inc.                                            | Jackson Financial, Inc.                                            | CUSIP: 46817M107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     14959 | NS      | $1514299.57   | 0.69%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Jacobs Solutions, Inc.                                             | Jacobs Solutions, Inc.                                             | CUSIP: 46982L108<br>LEI: 549300CZ8QS1GE53O776 | Long             | EC               | CORP              | US        |     17430 | NS      | $2612059.80   | 1.19%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Kyndryl Holdings, Inc.                                             | Kyndryl Holding, Inc.                                              | CUSIP: 50155Q100<br>LEI: 549300LQ4LWX2R8ZV130 | Long             | EC               | CORP              | US        |    120100 | NS      | $3606603.00   | 1.64%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Lamb Weston Holdings, Inc.                                         | Lamb Weston Holdings, Inc.                                         | CUSIP: 513272104<br>LEI: 5493005SMYID1D2OY946 | Long             | EC               | CORP              | US        |      9930 | NS      | $576734.40    | 0.26%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Lionsgate Studios Corp.                                            | Lionsgate Studios Corp.                                            | CUSIP: 53626N102<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CA        |    121120 | NS      | $835728.00    | 0.38%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| MDU Resources Group, Inc.                                          | MDU Resources Group, Inc.                                          | CUSIP: 552690109<br>LEI: 0T6SBMK3JTBI1JR36794 | Long             | EC               | CORP              | US        |    138966 | NS      | $2474984.46   | 1.13%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Magnera Corp.                                                      | Magnera Corp.                                                      | CUSIP: 55939A107<br>LEI: 549300LDQLQBT38QDY28 | Long             | EC               | CORP              | US        |     82119 | NS      | $962434.68    | 0.44%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Masterbrand, Inc.                                                  | Masterbrand, Inc.                                                  | CUSIP: 57638P104<br>LEI: 549300E0Y4BR5Z9RDZ64 | Long             | EC               | CORP              | US        |    250003 | NS      | $3292539.51   | 1.50%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Mayville Engineering Co., Inc.                                     | Mayville Engineering Co., Inc.                                     | CUSIP: 578605107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     74190 | NS      | $1020854.40   | 0.46%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Middleby Corp.                                                     | Middleby Corp.                                                     | CUSIP: 596278101<br>LEI: JDFO86U9VQRBKW5KYA35 | Long             | EC               | CORP              | US        |     10920 | NS      | $1451595.60   | 0.66%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Millrose Properties, Inc.                                          | Millrose Properties, Inc.                                          | CUSIP: 601137102<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     95860 | NS      | $3221854.60   | 1.47%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Monro, Inc.                                                        | Monro, Inc.                                                        | CUSIP: 610236101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    152174 | NS      | $2734566.78   | 1.24%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| NCR Voyix Corp.                                                    | NCR Voyix Corp.                                                    | CUSIP: 62886E108<br>LEI: 549300YKTY8JX1DV2R67 | Long             | EC               | CORP              | US        |     83560 | NS      | $1048678.00   | 0.48%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| NPK International, Inc.                                            | NPK International, Inc.                                            | CUSIP: 651718504<br>LEI: 54930073OHWDQW4DJN26 | Long             | EC               | CORP              | US        |    349010 | NS      | $3947303.10   | 1.80%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Nacco Industries, Inc.                                             | Nacco Industries, Inc.                                             | CUSIP: 629579103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     11052 | NS      | $465952.32    | 0.21%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| National CineMedia, Inc.                                           | National CineMedia, Inc.                                           | CUSIP: 635309206<br>LEI: 5493000MOLIVSOGKEB48 | Long             | EC               | CORP              | US        |     92016 | NS      | $414992.16    | 0.19%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Nomad Foods Ltd.                                                   | Nomad Foods Ltd.                                                   | CUSIP: G6564A105<br>LEI: 5493000ZZ1837DS2SI43 | Long             | EC               | CORP              | VI        |     47489 | NS      | $624480.35    | 0.28%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| NorthWestern Energy Group, Inc.                                    | NorthWestern Energy Group, Inc.                                    | CUSIP: 668074305<br>LEI: 3BPWMBHR1R9SHUN7J795 | Long             | EC               | CORP              | US        |     73300 | NS      | $4296113.00   | 1.95%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Orion Group Holdings, Inc.                                         | Orion Group Holdings, Inc.                                         | CUSIP: 68628V308<br>LEI: 549300KBVXPV9Q3CT222 | Long             | EC               | CORP              | US        |    160949 | NS      | $1339095.68   | 0.61%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| PROG Holdings, Inc.                                                | PROG Holdings, Inc.                                                | CUSIP: 74319R101<br>LEI: 549300DHYTLBOVRXIG52 | Long             | EC               | CORP              | US        |     37280 | NS      | $1206380.80   | 0.55%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Papa Johns International, Inc.                                     | Papa Johns International, Inc.                                     | CUSIP: 698813102<br>LEI: HZYLD3DK5XOX0WBVNB56 | Long             | EC               | CORP              | US        |     26288 | NS      | $1265767.20   | 0.58%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Paysafe Ltd.                                                       | Paysafe Ltd.                                                       | CUSIP: G6964L206<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | BM        |     81320 | NS      | $1050654.40   | 0.48%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Pentair plc                                                        | Pentair plc                                                        | CUSIP: G7S00T104<br>LEI: 549300EVR9D56WPSRP15 | Long             | EC               | CORP              | IE        |     18690 | NS      | $2070104.40   | 0.94%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Perella Weinberg Partners                                          | Perella Weinberg Partners                                          | CUSIP: 71367G102<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     84355 | NS      | $1798448.60   | 0.82%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Phinia, Inc.                                                       | Phinia, Inc.                                                       | CUSIP: 71880K101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     65070 | NS      | $3740223.60   | 1.70%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Postal Realty Trust, Inc.                                          | Postal Realty Trust, Inc.                                          | CUSIP: 73757R102<br>LEI: 5493007B7ZZSIJRGWC41 | Long             | EC               | CORP              | US        |     60028 | NS      | $941839.32    | 0.43%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| PotlatchDeltic Corp.                                               | PotlatchDeltic Corp.                                               | CUSIP: 737630103<br>LEI: 54930084YA8UJOTXDM59 | Long             | EC               | CORP              | US        |    122664 | NS      | $4998558.00   | 2.27%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Pursuit Attractions & Hospitality, Inc.                            | Pursuit Attractions & Hospitality, Inc.                            | CUSIP: 92552R406<br>LEI: 549300PXU4ZW7LPO5Y40 | Long             | EC               | CORP              | US        |     60830 | NS      | $2200829.40   | 1.00%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| RB Global, Inc.                                                    | RB Global, Inc.                                                    | CUSIP: 74935Q107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CA        |     17570 | NS      | $1903885.20   | 0.87%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| RCM Technologies, Inc.                                             | RCM Technologies, Inc.                                             | CUSIP: 749360400<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     37760 | NS      | $1002528.00   | 0.46%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| RGC Resources, Inc.                                                | RGC Resources, Inc.                                                | CUSIP: 74955L103<br>LEI: 549300GO68EPQLQ7MK06 | Long             | EC               | CORP              | US        |     35481 | NS      | $796193.64    | 0.36%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Ralliant Corp.                                                     | Ralliant Corp.                                                     | CUSIP: 750940108<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    105593 | NS      | $4617581.89   | 2.10%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Raymond James Financial, Inc.                                      | Raymond James Financial, Inc.                                      | CUSIP: 754730109<br>LEI: RGUZHJ05YTITL6D76949 | Long             | EC               | CORP              | US        |     11683 | NS      | $2016485.80   | 0.92%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Rayonier, Inc.                                                     | Rayonier, Inc.                                                     | CUSIP: 754907103<br>LEI: HGV8VDVNL0W6SF2U9C50 | Long             | EC               | CORP              | US        |    165213 | NS      | $4384753.95   | 1.99%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Resolute Holdings Management, Inc.                                 | Resolute Holdings Management, Inc.                                 | CUSIP: 76134H104<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      8695 | NS      | $627344.25    | 0.29%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Sandstorm Gold Ltd.                                                | Sandstorm Gold Ltd.                                                | CUSIP: 80013R206<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CA        |    170600 | NS      | $2135912.00   | 0.97%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Seaport Entertainment Group, Inc.                                  | Seaport Entertainment Group, Inc.                                  | CUSIP: 812215200<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     30330 | NS      | $695163.60    | 0.32%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Smithfield Foods, Inc.                                             | Smithfield Foods, Inc.                                             | CUSIP: 832248207<br>LEI: CVTIPZRZJC0JQEZLL598 | Long             | EC               | CORP              | US        |     93544 | NS      | $2196413.12   | 1.00%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Sphere Entertainment Co.                                           | Sphere Entertainment Co.                                           | CUSIP: 55826T102<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      9430 | NS      | $585791.60    | 0.27%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Starz Entertainment Corp.                                          | Starz Entertainment Corp.                                          | CUSIP: 855919106<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CA        |     72841 | NS      | $1072947.93   | 0.49%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Talkspace, Inc.                                                    | Talkspace, Inc.                                                    | CUSIP: 87427V103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    241940 | NS      | $667754.40    | 0.30%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Teleflex, Inc.                                                     | Teleflex, Inc.                                                     | CUSIP: 879369106<br>LEI: UUL85LWXB4NGSWWXIQ25 | Long             | EC               | CORP              | US        |      4200 | NS      | $513912.00    | 0.23%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| The Pennant Group, Inc.                                            | The Pennant Group, Inc.                                            | CUSIP: 70805E109<br>LEI: 5493007H2OYR6BYLDA64 | Long             | EC               | CORP              | US        |     30242 | NS      | $762703.24    | 0.35%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Titan America SA                                                   | Titan America SA                                                   | CUSIP: B9151N105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | BE        |     58360 | NS      | $871898.40    | 0.40%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Travel N Leisure Co.                                               | Travel N Leisure Co.                                               | CUSIP: 894164102<br>LEI: T4VNTWMFQ7JQB65L7T35 | Long             | EC               | CORP              | US        |     11602 | NS      | $690202.98    | 0.31%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Trimis Corp.                                                       | Trimis Corp.                                                       | CUSIP: 896215209<br>LEI: 75G1WUQ8QK4P5MZOYD78 | Long             | EC               | CORP              | US        |     29840 | NS      | $1153017.60   | 0.52%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| UGI Corp.                                                          | UGI Corp.                                                          | CUSIP: 902681105<br>LEI: DX6GCWD4Q1JO9CRE5I40 | Long             | EC               | CORP              | US        |    178890 | NS      | $5949881.40   | 2.71%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Vectrus, Inc.                                                      | Vectrus, Inc.                                                      | CUSIP: 92242T101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     27802 | NS      | $1615018.18   | 0.73%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Viper Energy, Inc.                                                 | Viper Energy, Inc.                                                 | CUSIP: 64361Q101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     39645 | NS      | $1515231.90   | 0.69%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Vitesse Energy, Inc.                                               | Vitesse Energy, Inc.                                               | CUSIP: 92852X103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     18636 | NS      | $432914.28    | 0.20%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Vontier Corp.                                                      | Vontier Corp.                                                      | CUSIP: 928881101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     98950 | NS      | $4152931.50   | 1.89%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Vox Royalty Corp.                                                  | Vox Royalty Corp.                                                  | CUSIP: 92919F103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CA        |     66976 | NS      | $287996.80    | 0.13%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Wolverine World Wide, Inc.                                         | Wolverine World Wide, Inc.                                         | CUSIP: 978097103<br>LEI: 549300OVC7PK14LQ8D87 | Long             | EC               | CORP              | US        |     75177 | NS      | $2062856.88   | 0.94%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Wyndham Hotels & Resorts, Inc.                                     | Wyndham Hotels & Resorts, Inc.                                     | CUSIP: 98311A105<br>LEI: 549300FE3MQ4RVXXC673 | Long             | EC               | CORP              | US        |     20421 | NS      | $1631637.90   | 0.74%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |

### Signature

**Date Signed:** 2025-09-30

**Name of Applicant:** Ancora Trust

**Signature:** /s/ Bradley Zucker

**Name of Signer:** Bradley Zucker

**Title:** President, Treasurer and Secretary