# EDGAR Filing Document

**Accession Number:** 0001005020
**File Stem:** 0000940400-26-008199
**Filing Date:** 2026-2
**Character Count:** 209111
**Document Hash:** d3df2d44317e091ce1b3fff24d11e7bb
**Contains OCR:** False
**Source Format:** 

## Filing Content

## Filing Summary
**0000940400-26-008199.hdr.sgml**: 20260226

**ACCESSION NUMBER**: 0000940400-26-008199

**CONFORMED SUBMISSION TYPE**: NPORT-P

**PUBLIC DOCUMENT COUNT**: 2

**CONFORMED PERIOD OF REPORT**: 20251231

**FILED AS OF DATE**: 20260226

**DATE AS OF CHANGE**: 20260226

**PERIOD START**: 20260930

**FILER**: 

**COMPANY DATA:**
- **COMPANY CONFORMED NAME:** VIRTUS OPPORTUNITIES TRUST
- **CENTRAL INDEX KEY:** 0001005020

**ORGANIZATION NAME:**
- **EIN:** 000000000
- **STATE OF INCORPORATION:** DE
- **FISCAL YEAR END:** 0930

**FILING VALUES:**
- **FORM TYPE:** NPORT-P
- **SEC ACT:** 1940 Act
- **SEC FILE NUMBER:** 811-07455
- **FILM NUMBER:** 26683438

**BUSINESS ADDRESS:**
- **STREET 1:** 101 MUNSON STREET
- **CITY:** GREENFIELD
- **STATE:** MA
- **ZIP:** 01301
- **BUSINESS PHONE:** 800-243-1574

**MAIL ADDRESS:**
- **STREET 1:** ONE FINANCIAL PLAZA
- **STREET 2:** 26TH FLOOR
- **CITY:** HARTFORD
- **STATE:** CT
- **ZIP:** 06103

**FORMER COMPANY:**
- **FORMER CONFORMED NAME:** PHOENIX OPPORTUNITIES TRUST
- **DATE OF NAME CHANGE:** 20060127

**FORMER COMPANY:**
- **FORMER CONFORMED NAME:** PHOENIX SENECA FUNDS
- **DATE OF NAME CHANGE:** 19990122

**FORMER COMPANY:**
- **FORMER CONFORMED NAME:** SENECA FUNDS
- **DATE OF NAME CHANGE:** 19951218

## Series and Classes Contracts Data

### Virtus Newfleet High Yield Fund (Series ID: S000018005)

| Class ID   | Class Name   | Ticker Symbol   |
|:---|:---|:---|
| C000049912 | Class C      | PGHCX           |
| C000049913 | Class A      | PHCHX           |
| C000119169 | Class I      | PHCIX           |
| C000176708 | Class R6     | VRHYX           |

## Nport-Ex

**VIRTUS Newfleet High Yield Fund**

**SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)**

**December 31, 2025**

($ reported in thousands)

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;

---

| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **U.S. Government Security—1.0%** | **U.S. Government Security—1.0%** | **U.S. Government Security—1.0%** |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; U.S. Treasury Note <br>4.250%, 1/31/26<br>| $505 | &nbsp;&nbsp; $505 |
| **Total U.S. Government Security** <br>**(Identified Cost $505)** | **Total U.S. Government Security** <br>**(Identified Cost $505)** | &nbsp;&nbsp; **505** |
| **Corporate Bonds and Notes—93.2%** | **Corporate Bonds and Notes—93.2%** | **Corporate Bonds and Notes—93.2%** |
| **Communication Services—9.3%** | **Communication Services—9.3%** |  |
| CCO Holdings LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.375%, 9/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 17 | &nbsp;&nbsp; 17 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 4.750%, 3/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 1105 | &nbsp;&nbsp; 1055 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; CMG Media Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.875%, 6/18/29<sup>(1)</sup> <br>| 560 | &nbsp;&nbsp; 481 |
| CSC Holdings LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 11.750%, 1/31/29<sup>(1)</sup> <br>| 400 | &nbsp;&nbsp; 297 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 4.125%, 12/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 620 | &nbsp;&nbsp; 380 |
| DIRECTV Financing LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.875%, 2/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 270 | &nbsp;&nbsp; 274 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.875%, 2/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 30 | &nbsp;&nbsp; 30 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; DISH Network Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>11.750%, 11/15/27<sup>(1)</sup> <br>| 195 | &nbsp;&nbsp; 203 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Gray Media, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.625%, 7/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 240 | &nbsp;&nbsp; 249 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Millennium Escrow Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.625%, 8/1/26<sup>(1)</sup> <br>| 470 | &nbsp;&nbsp; 453 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Rackspace Technology Global, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.375%, 12/1/28<sup>(1)</sup> <br>| 365 | &nbsp;&nbsp; 73 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Sinclair Television Group, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.125%, 2/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 290 | &nbsp;&nbsp; 303 |
| Snap, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.875%, 3/1/33<sup>(1)</sup> <br>| 280 | &nbsp;&nbsp; 290 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.875%, 3/15/34<sup>(1)</sup> <br>| 115 | &nbsp;&nbsp; 118 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Telesat Canada 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.500%, 10/15/27<sup>(1)</sup> <br>| 175 | &nbsp;&nbsp; 81 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Univision Communications, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.000%, 8/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 360 | &nbsp;&nbsp; 373 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Warnermedia Holdings, Inc. <br>5.141%, 3/15/52<br>| 180 | &nbsp;&nbsp; 119 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 4796 |
| **Consumer Discretionary—7.9%** | **Consumer Discretionary—7.9%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Aptiv Swiss Holdings Ltd. <br>6.875%, 12/15/54<br>| 370 | &nbsp;&nbsp; 386 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Ashton Woods USA LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.625%, 4/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 340 | &nbsp;&nbsp; 325 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Carnival Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.750%, 3/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 245 | &nbsp;&nbsp; 252 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Churchill Downs, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 5/1/31<sup>(1)</sup> <br>| 290 | &nbsp;&nbsp; 301 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Clarios Global LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 9/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 65 | &nbsp;&nbsp; 67 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Ford Motor Credit Co. LLC <br>6.500%, 2/7/35<sup>(2)</sup> <br>| 360 | &nbsp;&nbsp; 373 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Forvia SE 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 9/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 230 | &nbsp;&nbsp; 238 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Great Canadian Gaming Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.750%, 11/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 95 | &nbsp;&nbsp; 96 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Hilton Grand Vacations Borrower LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.000%, 6/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 100 | &nbsp;&nbsp; 97 |
| New Home Co., Inc. (The) |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 9.250%, 10/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 215 | &nbsp;&nbsp; 224 |

---

---

| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **Consumer Discretionary—continued** | **Consumer Discretionary—continued** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.500%, 11/1/30<sup>(1)</sup> <br>| $25 | &nbsp;&nbsp; $26 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Newell Brands, Inc. <br>6.625%, 9/15/29<br>| 485 | &nbsp;&nbsp; 483 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Ontario Gaming GTA LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.000%, 8/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 305 | &nbsp;&nbsp; 289 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Polaris, Inc. <br>5.600%, 3/1/31<br>| 145 | &nbsp;&nbsp; 147 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Taylor Morrison Communities, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.750%, 11/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 15 | &nbsp;&nbsp; 16 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Under Armour, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.250%, 7/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 195 | &nbsp;&nbsp; 195 |
| Wayfair LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.250%, 10/31/29<sup>(1)</sup> <br>| 5 | &nbsp;&nbsp; 5 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.750%, 11/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 85 | &nbsp;&nbsp; 87 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Weekley Homes LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.875%, 9/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 485 | &nbsp;&nbsp; 478 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 4085 |
| **Consumer Staples—2.8%** | **Consumer Staples—2.8%** |  |
| Albertsons Cos., Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 4.875%, 2/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 345 | &nbsp;&nbsp; 342 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 5.750%, 3/31/34<sup>(1)</sup> <br>| 30 | &nbsp;&nbsp; 30 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Coty, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.625%, 7/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 330 | &nbsp;&nbsp; 338 |
| Post Holdings, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.250%, 2/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 200 | &nbsp;&nbsp; 206 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.375%, 3/1/33<sup>(1)</sup> <br>| 230 | &nbsp;&nbsp; 232 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Primo Water Holdings, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 4/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 310 | &nbsp;&nbsp; 312 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 1460 |
| **Energy—14.7%** | **Energy—14.7%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Alliance Resource Operating Partners LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.625%, 6/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 270 | &nbsp;&nbsp; 285 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Antero Midstream Partners LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.750%, 7/1/34<sup>(1)</sup> <br>| 25 | &nbsp;&nbsp; 25 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Buckeye Partners LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 2/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 140 | &nbsp;&nbsp; 147 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Caturus Energy LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.500%, 2/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 265 | &nbsp;&nbsp; 276 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Civitas Resources, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.750%, 7/1/31<sup>(1)</sup> <br>| 280 | &nbsp;&nbsp; 290 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Coronado Finance Pty Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.250%, 10/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 270 | &nbsp;&nbsp; 250 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; DT Midstream, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.125%, 6/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 420 | &nbsp;&nbsp; 414 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Enbridge, Inc. <br>8.500%, 1/15/84<br>| 545 | &nbsp;&nbsp; 625 |
| Energy Transfer LP |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Series G 7.125%<sup>(3)</sup> <br>| 160 | &nbsp;&nbsp; 164 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Series H 6.500%<sup>(3)</sup> <br>| 495 | &nbsp;&nbsp; 497 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Genesis Energy LP <br>8.875%, 4/15/30<br>| 390 | &nbsp;&nbsp; 410 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Harbour Energy plc 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.327%, 4/1/35<sup>(1)</sup> <br>| 300 | &nbsp;&nbsp; 304 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Helix Energy Solutions Group, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.750%, 3/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 305 | &nbsp;&nbsp; 321 |
| Hilcorp Energy I LP |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 5.750%, 2/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 280 | &nbsp;&nbsp; 277 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.000%, 2/1/31<sup>(1)</sup> <br>| 245 | &nbsp;&nbsp; 233 |

---

See Notes to Schedule of Investments

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**VIRTUS Newfleet High Yield Fund**

**SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)**

**December 31, 2025**

($ reported in thousands)

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| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **Energy—continued** | **Energy—continued** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Kodiak Gas Services LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 10/1/35<sup>(1)</sup> <br>| $125 | &nbsp;&nbsp; $129 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Magnolia Oil & Gas Operating LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.875%, 12/1/32<sup>(1)</sup> <br>| 465 | &nbsp;&nbsp; 478 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Mesquite Energy, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.250%, 7/15/26<sup>(1)(4)</sup> <br>| 115 | &nbsp;&nbsp; — <br><sup>(5)</sup><br>|
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Nabors Industries Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.500%, 1/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 130 | &nbsp;&nbsp; 130 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; South Bow Canadian Infrastructure Holdings Ltd. <br>7.500%, 3/1/55<br>| 390 | &nbsp;&nbsp; 417 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Teine Energy Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.875%, 4/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 380 | &nbsp;&nbsp; 380 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Tidewater, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.125%, 7/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 140 | &nbsp;&nbsp; 150 |
| Transocean International Ltd. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.250%, 5/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 70 | &nbsp;&nbsp; 71 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.875%, 10/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 15 | &nbsp;&nbsp; 16 |
| Transocean, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.750%, 2/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 184 | &nbsp;&nbsp; 192 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.500%, 5/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 110 | &nbsp;&nbsp; 109 |
| Venture Global Calcasieu Pass LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 3.875%, 8/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 30 | &nbsp;&nbsp; 28 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 4.125%, 8/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 500 | &nbsp;&nbsp; 455 |
| Venture Global LNG, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 9.000%<sup>(1)(3)</sup> <br>| 210 | &nbsp;&nbsp; 166 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 9.875%, 2/1/32<sup>(1)</sup> <br>| 365 | &nbsp;&nbsp; 377 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 7616 |
| **Financials—24.9%** | **Financials—24.9%** |  |
| Acrisure LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.250%, 2/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 165 | &nbsp;&nbsp; 171 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.000%, 8/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 450 | &nbsp;&nbsp; 445 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Albion Financing 1 S.a.r.l. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.000%, 5/21/30<sup>(1)</sup> <br>| 295 | &nbsp;&nbsp; 308 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Altice Financing S.A. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.000%, 1/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 695 | &nbsp;&nbsp; 483 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Altice France Lux 3 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>10.000%, 1/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 81 | &nbsp;&nbsp; 74 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; American National Group, Inc. <br>7.000%, 12/1/55<br>| 75 | &nbsp;&nbsp; 75 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Apollo Debt Solutions BDC <br>6.900%, 4/13/29<br>| 425 | &nbsp;&nbsp; 446 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Arsenal AIC Parent LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>11.500%, 10/1/31<sup>(1)</sup> <br>| 135 | &nbsp;&nbsp; 149 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Ascent Resources Utica Holdings LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.625%, 7/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 490 | &nbsp;&nbsp; 507 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Azorra Finance Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.250%, 1/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 240 | &nbsp;&nbsp; 251 |
| Block, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; 6.500%, 5/15/32 | 205 | &nbsp;&nbsp; 213 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.000%, 8/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 65 | &nbsp;&nbsp; 67 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Blue Owl Credit Income Corp. <br>6.650%, 3/15/31<br>| 416 | &nbsp;&nbsp; 429 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; BNP Paribas S.A. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.450% <sup>(1)(3)</sup> <br>| 500 | &nbsp;&nbsp; 523 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Broadstreet Partners Group LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.875%, 4/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 375 | &nbsp;&nbsp; 374 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Chobani Holdco II LLC (8.750% Cash or 9.500% PIK) <br> 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.750%, 10/1/29<sup>(1)(6)</sup> <br>| — <br><sup>(5)</sup><br>| &nbsp;&nbsp; — <br><sup>(5)</sup><br>|

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| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **Financials—continued** | **Financials—continued** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Cipher Compute LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.125%, 11/15/30<sup>(1)</sup> <br>| $15 | &nbsp;&nbsp; $15 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Citigroup, Inc. Series X <br>3.875% <sup>(3)</sup> <br>| 555 | &nbsp;&nbsp; 553 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; DBR Land Holdings LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 12/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 130 | &nbsp;&nbsp; 133 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Endo Finance Holdings, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.500%, 4/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 250 | &nbsp;&nbsp; 264 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Focus Financial Partners LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 9/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 245 | &nbsp;&nbsp; 252 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Froneri Lux FinCo S.a.r.l. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.000%, 8/1/32<sup>(1)</sup> <br>| 250 | &nbsp;&nbsp; 253 |
| Global Atlantic Fin Co. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.950%, 6/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 128 | &nbsp;&nbsp; 146 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.950%, 10/15/54<sup>(1)</sup> <br>| 125 | &nbsp;&nbsp; 129 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Grifols S.A. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.750%, 10/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 385 | &nbsp;&nbsp; 380 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Gulfport Energy Operating Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 9/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 140 | &nbsp;&nbsp; 145 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; HUB International Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.375%, 1/31/32<sup>(1)</sup> <br>| 240 | &nbsp;&nbsp; 252 |
| ION Platform Finance U.S., Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.750%, 5/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 200 | &nbsp;&nbsp; 203 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 9.500%, 5/30/29<sup>(1)</sup> <br>| 200 | &nbsp;&nbsp; 203 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; JH North America Holdings, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.125%, 7/31/32<sup>(1)</sup> <br>| 245 | &nbsp;&nbsp; 251 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Ladder Capital Finance Holdings LLLP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.250%, 2/1/27<sup>(1)</sup> <br>| 485 | &nbsp;&nbsp; 482 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Liberty Mutual Group, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.125%, 12/15/51<sup>(1)</sup> <br>| 555 | &nbsp;&nbsp; 547 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Lloyds Banking Group plc <br>6.625% <sup>(3)</sup> <br>| 125 | &nbsp;&nbsp; 125 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Maxam Prill S.a.r.l. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.750%, 7/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 250 | &nbsp;&nbsp; 259 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Merlin Entertainments Group U.S. Holdings, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.375%, 2/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 140 | &nbsp;&nbsp; 125 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Midcap Financial Issuer Trust 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.500%, 5/1/28<sup>(1)</sup> <br>| 470 | &nbsp;&nbsp; 469 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.750%, 11/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 660 | &nbsp;&nbsp; 667 |
| OneMain Finance Corp. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; 7.125%, 11/15/31 | 405 | &nbsp;&nbsp; 423 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; 6.500%, 3/15/33 | 160 | &nbsp;&nbsp; 161 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; 6.750%, 9/15/33 | 45 | &nbsp;&nbsp; 46 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Opal Bidco SAS 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.500%, 3/31/32<sup>(1)</sup> <br>| 30 | &nbsp;&nbsp; 31 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Organon & Co. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.125%, 4/30/28<sup>(1)</sup> <br>| 370 | &nbsp;&nbsp; 361 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Park River Holdings, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.000%, 3/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 40 | &nbsp;&nbsp; 41 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Phoenix Aviation Capital Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.250%, 7/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 280 | &nbsp;&nbsp; 298 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Reinsurance Group of America, Inc. <br>6.650%, 9/15/55<br>| 365 | &nbsp;&nbsp; 377 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Rivers Enterprise Lender LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 10/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 50 | &nbsp;&nbsp; 51 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Rocket Cos., Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.375%, 8/1/33<sup>(1)</sup> <br>| 240 | &nbsp;&nbsp; 250 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Saks Global Enterprises LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>11.000%, 12/15/29<sup>(1)(4)(7)</sup> <br>| 98 | &nbsp;&nbsp; — <br><sup>(5)</sup><br>|
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; SGUS LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>11.000%, 12/15/29<sup>(1)(7)</sup> <br>| 126 | &nbsp;&nbsp; 47 |

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See Notes to Schedule of Investments

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**VIRTUS Newfleet High Yield Fund**

**SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)**

**December 31, 2025**

($ reported in thousands)

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| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **Financials—continued** | **Financials—continued** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Standard Building Solutions, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.875%, 3/15/34<sup>(1)</sup> <br>| $165 | &nbsp;&nbsp; $165 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Synergy Infrastructure Holdings LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.875%, 12/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 150 | &nbsp;&nbsp; 156 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Virgin Media Vendor Financing Notes IV DAC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.000%, 7/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 125 | &nbsp;&nbsp; 123 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 12898 |
| **Health Care—6.1%** | **Health Care—6.1%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Acadia Healthcare Co., Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.500%, 7/1/28<sup>(1)</sup> <br>| 10 | &nbsp;&nbsp; 10 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; AMN Healthcare, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.500%, 1/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 105 | &nbsp;&nbsp; 105 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Amneal Pharmaceuticals LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.875%, 8/1/32<sup>(1)</sup> <br>| 10 | &nbsp;&nbsp; 10 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Cheplapharm Arzneimittel GmbH 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.500%, 1/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 356 | &nbsp;&nbsp; 351 |
| Community Health Systems, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 5.250%, 5/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 260 | &nbsp;&nbsp; 244 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 4.750%, 2/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 160 | &nbsp;&nbsp; 142 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; CVS Health Corp. <br>6.750%, 12/10/54<br>| 240 | &nbsp;&nbsp; 251 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; DaVita, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.625%, 6/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 265 | &nbsp;&nbsp; 258 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; DENTSPLY SIRONA, Inc. <br>8.375%, 9/12/55<br>| 255 | &nbsp;&nbsp; 239 |
| Genmab A/S |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.250%, 12/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 10 | &nbsp;&nbsp; 10 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.250%, 12/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 15 | &nbsp;&nbsp; 16 |
| LifePoint Health, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 9.875%, 8/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 260 | &nbsp;&nbsp; 280 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 10.000%, 6/1/32<sup>(1)</sup> <br>| 155 | &nbsp;&nbsp; 165 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Medline Borrower LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.250%, 10/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 565 | &nbsp;&nbsp; 568 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Prime Healthcare Services, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.375%, 9/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 260 | &nbsp;&nbsp; 273 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Tenet Healthcare Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.000%, 11/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 250 | &nbsp;&nbsp; 257 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 3179 |
| **Industrials—11.6%** | **Industrials—11.6%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Altice France S.A. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.500%, 4/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 308 | &nbsp;&nbsp; 295 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Carpenter Technology Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.625%, 3/1/34<sup>(1)</sup> <br>| 10 | &nbsp;&nbsp; 10 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Chart Industries, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.500%, 1/1/31<sup>(1)</sup> <br>| 275 | &nbsp;&nbsp; 292 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Cimpress plc 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.375%, 9/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 370 | &nbsp;&nbsp; 377 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Cornerstone Building Brands, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.500%, 8/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 415 | &nbsp;&nbsp; 307 |
| FTAI Aviation Investors LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.000%, 5/1/31<sup>(1)</sup> <br>| 275 | &nbsp;&nbsp; 290 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.000%, 6/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 50 | &nbsp;&nbsp; 53 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Garda World Security Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.375%, 11/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 275 | &nbsp;&nbsp; 280 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Global Infrastructure Solutions, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.500%, 4/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 430 | &nbsp;&nbsp; 458 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Global Medical Response, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.375%, 10/1/32<sup>(1)</sup> <br>| 125 | &nbsp;&nbsp; 130 |

---

---

| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **Industrials—continued** | **Industrials—continued** |  |
| Herc Holdings, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 7.250%, 6/15/33<sup>(1)</sup> <br>| $85 | &nbsp;&nbsp; $90 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.000%, 3/15/34<sup>(1)</sup> <br>| 110 | &nbsp;&nbsp; 111 |
| Icahn Enterprises LP |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; 6.250%, 5/15/26 | 18 | &nbsp;&nbsp; 18 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; 5.250%, 5/15/27 | 280 | &nbsp;&nbsp; 276 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 10.000%, 11/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 210 | &nbsp;&nbsp; 210 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; LBM Acquisition LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 1/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 445 | &nbsp;&nbsp; 400 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Madison IAQ LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.875%, 6/30/29<sup>(1)</sup> <br>| 150 | &nbsp;&nbsp; 149 |
| Neptune Bidco U.S., Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 9.290%, 4/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 365 | &nbsp;&nbsp; 366 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 10.375%, 5/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 25 | &nbsp;&nbsp; 26 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Science Applications International Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>4.875%, 4/1/28<sup>(1)</sup> <br>| 435 | &nbsp;&nbsp; 434 |
| TransDigm, Inc. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.875%, 12/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 300 | &nbsp;&nbsp; 314 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 6.625%, 3/1/32<sup>(1)</sup> <br>| 315 | &nbsp;&nbsp; 328 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; VistaJet Malta Finance plc 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.500%, 6/1/28<sup>(1)(2)</sup> <br>| 547 | &nbsp;&nbsp; 566 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; VoltaGrid LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.375%, 11/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 145 | &nbsp;&nbsp; 144 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; White Cap Supply Holdings LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.375%, 11/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 75 | &nbsp;&nbsp; 78 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 6002 |
| **Information Technology—2.9%** | **Information Technology—2.9%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Cloud Software Group, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.000%, 9/30/29<sup>(1)</sup> <br>| 360 | &nbsp;&nbsp; 375 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Consensus Cloud Solutions, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.500%, 10/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 340 | &nbsp;&nbsp; 342 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Insight Enterprises, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.625%, 5/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 145 | &nbsp;&nbsp; 149 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Intel Corp. <br>3.100%, 2/15/60<br>| 450 | &nbsp;&nbsp; 251 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Rocket Software, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.000%, 11/28/28<sup>(1)</sup> <br>| 230 | &nbsp;&nbsp; 237 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; WULF Compute LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.750%, 10/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 170 | &nbsp;&nbsp; 175 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 1529 |
| **Materials—5.7%** | **Materials—5.7%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; ASP Unifrax Holdings, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.250%, 9/30/28<sup>(1)(4)</sup> <br>| 568 | &nbsp;&nbsp; 43 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Capstone Copper Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.750%, 3/31/33<sup>(1)</sup> <br>| 320 | &nbsp;&nbsp; 332 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Cleveland-Cliffs, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.625%, 1/15/34<sup>(1)</sup> <br>| 195 | &nbsp;&nbsp; 204 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Fortescue Treasury Pty Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.875%, 4/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 303 | &nbsp;&nbsp; 312 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Illuminate Buyer LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.000%, 7/1/28<sup>(1)</sup> <br>| 88 | &nbsp;&nbsp; 88 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; INEOS Quattro Finance 2 plc 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.625%, 3/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 355 | &nbsp;&nbsp; 246 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; LSB Industries, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 10/15/28<sup>(1)</sup> <br>| 475 | &nbsp;&nbsp; 474 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>9.250%, 4/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 245 | &nbsp;&nbsp; 235 |

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See Notes to Schedule of Investments

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**VIRTUS Newfleet High Yield Fund**

**SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)**

**December 31, 2025**

($ reported in thousands)

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| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **Materials—continued** | **Materials—continued** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Solstice Advanced Materials, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.625%, 9/30/33<sup>(1)</sup> <br>| $15 | &nbsp;&nbsp; $15 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Taseko Mines Ltd. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.250%, 5/1/30<sup>(1)</sup> <br>| 170 | &nbsp;&nbsp; 180 |
| Trivium Packaging Finance B.V. |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.250%, 7/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 28 | &nbsp;&nbsp; 30 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 12.250%, 1/15/31<sup>(1)</sup> <br>| 125 | &nbsp;&nbsp; 136 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Windsor Holdings III LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.500%, 6/15/30<sup>(1)</sup> <br>| 234 | &nbsp;&nbsp; 247 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; WR Grace Holdings LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.625%, 8/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 413 | &nbsp;&nbsp; 393 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 2935 |
| **Real Estate—0.8%** | **Real Estate—0.8%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Iron Mountain, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 1/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 240 | &nbsp;&nbsp; 242 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Millrose Properties, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 9/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 150 | &nbsp;&nbsp; 151 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 393 |
| **Utilities—6.5%** | **Utilities—6.5%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; AES Corp. (The) <br>7.600%, 1/15/55<br>| 250 | &nbsp;&nbsp; 254 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Alexander Funding Trust II 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.467%, 7/31/28<sup>(1)</sup> <br>| 285 | &nbsp;&nbsp; 304 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Alpha Generation LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.250%, 1/15/34<sup>(1)</sup> <br>| 90 | &nbsp;&nbsp; 91 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; American Electric Power Co., Inc. <br>6.950%, 12/15/54<br>| 530 | &nbsp;&nbsp; 567 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Dominion Energy, Inc. Series B <br>7.000%, 6/1/54<br>| 115 | &nbsp;&nbsp; 124 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Entergy Corp. <br>7.125%, 12/1/54<br>| 270 | &nbsp;&nbsp; 283 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Ferrellgas LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>5.875%, 4/1/29<sup>(1)</sup> <br>| 265 | &nbsp;&nbsp; 255 |
| NGL Energy Operating LLC |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.125%, 2/15/29<sup>(1)</sup> <br>| 60 | &nbsp;&nbsp; 62 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>144A 8.375%, 2/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 355 | &nbsp;&nbsp; 368 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; NRG Energy, Inc. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>7.000%, 3/15/33<sup>(1)</sup> <br>| 235 | &nbsp;&nbsp; 260 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Sempra <br>6.375%, 4/1/56<br>| 125 | &nbsp;&nbsp; 128 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Suburban Propane Partners LP 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.500%, 12/15/35<sup>(1)</sup> <br>| 110 | &nbsp;&nbsp; 110 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Vistra Corp. 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>8.000% <sup>(1)(3)</sup> <br>| 278 | &nbsp;&nbsp; 285 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Vistra Operations Co. LLC 144A <br>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br>6.875%, 4/15/32<sup>(1)</sup> <br>| 275 | &nbsp;&nbsp; 290 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 3381 |
| **Total Corporate Bonds and Notes** <br>**(Identified Cost $48,439)** | **Total Corporate Bonds and Notes** <br>**(Identified Cost $48,439)** | &nbsp;&nbsp; **48274** |
| **Leveraged Loans—0.1%** | **Leveraged Loans—0.1%** | **Leveraged Loans—0.1%** |
| **Forest Prod / Containers—0.1%** | **Forest Prod / Containers—0.1%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Klockner Pentaplast of America, Inc. Tranche B (5 <br> month Term SOFR + 4.975%) <br>9.019%, 2/12/26<sup>(8)</sup> <br>| 299 | &nbsp;&nbsp; 48 |

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| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Par Value** | **Value** |
| **Health Care—0.0%** | **Health Care—0.0%** |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Lannett Co., Inc. First Lien <br>2.000%, 6/16/30<sup>(4)</sup> <br>| $13 | &nbsp;&nbsp; $11 |
| **Total Leveraged Loans** <br>**(Identified Cost $298)** | **Total Leveraged Loans** <br>**(Identified Cost $298)** | &nbsp;&nbsp; **59** |

---

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;

---

| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Shares** |  |
| **Preferred Stocks—0.5%** | **Preferred Stocks—0.5%** | **Preferred Stocks—0.5%** |
| **Financials—0.5%** | **Financials—0.5%** |  |
| Capital Farm Credit ACA Series 1 144A, 5.000%<sup>(1)</sup> <br>| 250 <br><sup>(9)</sup><br>| &nbsp;&nbsp; 247 |
| **Health Care—0.0%** | **Health Care—0.0%** |  |
| Mallinckrodt<sup>(4)</sup> <br>| 29798856 | &nbsp;&nbsp; — |
| **Total Preferred Stocks** <br>**(Identified Cost $250)** | **Total Preferred Stocks** <br>**(Identified Cost $250)** | &nbsp;&nbsp; **247** |
| **Common Stocks—0.6%** | **Common Stocks—0.6%** | **Common Stocks—0.6%** |
| **Communication Services—0.2%** | **Communication Services—0.2%** |  |
| Altice Luxembourg S.A.<sup>(10)</sup> <br>| 338 | &nbsp;&nbsp; 5 |
| Atento Luxco 1 S.A.<sup>(10)</sup> <br>| 5366 | &nbsp;&nbsp; 95 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 100 |
| **Consumer Discretionary—0.0%** | **Consumer Discretionary—0.0%** |  |
| MYT Holding LLC Class B<sup>(4)(10)</sup> <br>| 33144 | &nbsp;&nbsp; 8 |
| NMG Parent LLC Escrow<sup>(4)(10)</sup> <br>| 116 | &nbsp;&nbsp; — |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 8 |
| **Energy—0.1%** | **Energy—0.1%** |  |
| Talos Energy, Inc.<sup>(10)</sup> <br>| 2973 | &nbsp;&nbsp; 33 |
| **Health Care—0.3%** | **Health Care—0.3%** |  |
| Endo GUC Trust Class A Escrow<sup>(4)(10)</sup> <br>| 3813 | &nbsp;&nbsp; — |
| Envision Healthcare Corp.<sup>(10)</sup> <br>| 720 | &nbsp;&nbsp; 11 |
| Lannett Co., Inc.<sup>(4)(10)</sup> <br>| 2911 | &nbsp;&nbsp; 78 |
| Mallinckrodt<sup>(4)(10)</sup> <br>| 654 | &nbsp;&nbsp; 64 |
|  |  | &nbsp;&nbsp; 153 |
| **Total Common Stocks** <br>**(Identified Cost $249)** | **Total Common Stocks** <br>**(Identified Cost $249)** | &nbsp;&nbsp; **294** |
| **Total Long-Term Investments—95.4%** <br>**(Identified Cost $49,741)** | **Total Long-Term Investments—95.4%** <br>**(Identified Cost $49,741)** | &nbsp;&nbsp; **49379** |
| **Short-Term Investment—0.1%** | **Short-Term Investment—0.1%** | **Short-Term Investment—0.1%** |
| **Money Market Mutual Fund—0.1%** | **Money Market Mutual Fund—0.1%** | **Money Market Mutual Fund—0.1%** |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Dreyfus Government Cash Management Fund - <br> Institutional Shares (seven-day effective yield <br> 3.651%)<sup>(11)</sup> <br>| 64662 | &nbsp;&nbsp; 65 |
| **Total Short-Term Investment** <br>**(Identified Cost $65)** | **Total Short-Term Investment** <br>**(Identified Cost $65)** | &nbsp;&nbsp; **65** |

---

See Notes to Schedule of Investments

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**VIRTUS Newfleet High Yield Fund**

**SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)**

**December 31, 2025**

($ reported in thousands)

---

| | | |
|:---|:---|:---|
|  | **Shares** | **Value** |
| **Securities Lending Collateral—0.8%** | **Securities Lending Collateral—0.8%** | **Securities Lending Collateral—0.8%** |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Dreyfus Government Cash Management Fund - <br> Institutional Shares (seven-day effective yield <br> 3.651%)<sup>(11)(12)</sup> <br>| 413167 | &nbsp;&nbsp; $413 |
| **Total Securities Lending Collateral** <br>**(Identified Cost $413)** | **Total Securities Lending Collateral** <br>**(Identified Cost $413)** | &nbsp;&nbsp; **413** |
| **TOTAL INVESTMENTS—96.3%** <br>**(Identified Cost $50,219)** | **TOTAL INVESTMENTS—96.3%** <br>**(Identified Cost $50,219)** | &nbsp;&nbsp; **$49857** |
| Other assets and liabilities, net—3.7% | Other assets and liabilities, net—3.7% | &nbsp;&nbsp; 1910 |
| **NET ASSETS—100.0%** | **NET ASSETS—100.0%** | &nbsp;&nbsp; **$51767** |

---

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;

---

| | |
|:---|:---|
| **Abbreviations:** | **Abbreviations:** |
| ACA | American Capital Access Financial Guarantee Corp. |
| BDC | Business Development Companies |
| DAC | Designated Activity Company |
| LLC | Limited Liability Company |
| LLLP | Limited Liability Limited Partnership |
| LP | Limited Partnership |
| PIK | Payment-in-Kind Security |
| plc | Public Limited Company |
| S.a.r.l. | Société à responsabilité limitée |
| SOFR | Secured Overnight Financing Rate |

---

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;

---

| | |
|:---|:---|
| **Footnote Legend:** | **Footnote Legend:** |
| <sup>(1)</sup> <br>| Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. <br> These securities may be resold in transactions exempt from registration, <br> normally to qualified institutional buyers. At December 31, 2025, these securities <br> amounted to a value of $39,661 or 76.6% of net assets.<br>|

---

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;

<sup>(2)</sup> All or a portion of security is on loan.

<sup>(3)</sup> No contractual maturity date.

<sup>(4)</sup> The value of this security was determined using significant unobservable inputs and is reported as a Level 3 security in the Fair Value Hierarchy table located after the Schedule of Investments. 

<sup>(5)</sup> Amount is less than $500 (not in thousands).

<sup>(6)</sup> Payment-in-kind security which may pay interest/dividends in additional par/shares and/or in cash. Rates shown are the current rate and possible payment rates. 

<sup>(7)</sup> Security in default; no interest payments are being received.

<sup>(8)</sup> Security in default; interest payments are being received.

<sup>(9)</sup> Value shown as par value.

<sup>(10)</sup> Non-income producing.

<sup>(11)</sup> Shares of this fund are publicly offered, and its prospectus and annual report are publicly available. 

<sup>(12)</sup> Represents security purchased with cash collateral received for securities on loan. 

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;

---

| | |
|:---|:---|
| **Country Weightings**<sup>†</sup>  | **Country Weightings**<sup>†</sup>  |
| United States | 81<br> %<br>|
| Canada | 5 |
| Luxembourg | 3 |
| France | 2 |
| Ireland | 2 |
| United Kingdom | 1 |
| Cayman Islands | 1 |
| Other | 5 |
| Total | 100<br> %<br>|
| <sup>†</sup> % of total investments as of December 31, 2025. | <sup>†</sup> % of total investments as of December 31, 2025. |

---

The following table summarizes the value of the Fund's investments as of December 31, 2025, based on the inputs used to value them (See Security Valuation Note 1 in the Notes to Schedule of Investments):

---

| | | | | |
|:---|:---|:---|:---|:---|
|  | Total <br>Value at <br>December 31, 2025<br>| Level 1 <br>Quoted Prices<br>| Level 2 <br>Significant <br>Observable <br>Inputs<br>| Level 3 <br>Significant <br>Unobservable <br>Inputs<br>|
| Assets: |  |  |  |  |
| Debt Instruments: |  |  |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; U.S. Government Security | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $505 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $— | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $505 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $— |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Corporate Bonds and Notes | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 48274 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 48231 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 43 |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Leveraged Loans | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 59 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 48 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 11 |
| Equity Securities: |  |  |  |  |
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Preferred Stocks | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 247 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 247 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — <br><sup>(1)</sup><br>|
| &nbsp;&nbsp;&nbsp; Common Stocks | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 294 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 133 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 11 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 150 <br><sup>(1)</sup><br>|
| Money Market Mutual Fund | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 65 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 65 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — |
| Securities Lending Collateral | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 413 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 413 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; — |
| Total Investments | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $49857 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $611 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $49042 | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; $204 |

---

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;

<sup>(1)</sup> Includes internally fair valued securities currently priced at zero ($0).

Securities held by the Fund with an end of period value of $43 were transferred from Level 2 to Level 3 due to a decrease in trading activities at period end.

Some of the Fund's investments that were categorized as Level 3 may have been valued utilizing third party pricing information without adjustment. If applicable, such valuations are based on unobservable inputs. A significant change in third party information could result in a significantly lower or higher value of Level 3 investments.

Management has determined that the amount of Level 3 securities compared to total net assets is not material; therefore, the roll-forward of Level 3 securities and assumptions are not shown for the period ended December 31, 2025.

See Notes to Schedule of Investments

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**VIRTUS NEWFLEET HIGH YIELD FUND**

**NOTES TO SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)**

**December 31, 2025**

**Note 1. Security Valuation**

The Fund's Board of Trustees has designated the investment adviser as the valuation designee to perform fair valuations pursuant to Rule 2a-5 under the Investment Company Act of 1940. The Fund utilizes a fair value hierarchy which prioritizes the inputs to valuation techniques used to measure fair value into three broad levels. The Fund's policy is to recognize transfers into or out of Level 3 at the end of the reporting period.

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;• Level 1 – quoted prices in active markets for identical securities (security types generally include listed equities).

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;• Level 2 – prices determined using other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.).

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;• Level 3 – prices determined using significant unobservable inputs (including the investment adviser's Valuation Committee's own assumptions in determining the fair value of investments).

A description of the valuation techniques applied to the Fund's major categories of assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis is as follows:

Equity securities are valued at the official closing price (typically last sale) on the exchange on which the securities are primarily traded or, if no closing price is available, at the last bid price and are categorized as Level 1 in the hierarchy. Illiquid, restricted equity securities and illiquid private placements are internally fair valued by the investment adviser's Valuation Committee, and are generally categorized as Level 3 in the hierarchy.

Certain non-U.S. securities may be fair valued in cases where closing prices are not readily available or are deemed not reflective of readily available market prices. For example, significant events (such as movement in the U.S. securities market, or other regional and local developments) may occur between the time that non-U.S. markets close (where the security is principally traded) and the time that the Fund calculates its net asset value ("NAV") at the close of regular trading on the New York Stock Exchange ("NYSE") (generally 4 p.m. Eastern time) that may impact the value of securities traded in these non-U.S. markets. In such cases, the Fund fair values non-U.S. securities using an independent pricing service which considers the correlation of the trading patterns of the non-U.S. security to the intraday trading in the U.S. markets for investments such as American Depositary Receipts, financial futures, Exchange-Traded Funds ("ETFs"), and certain indexes, as well as prices for similar securities. Such fair valuations are categorized as Level 2 in the hierarchy. Because the frequency of significant events is not predictable, fair valuation of certain non-U.S. common stocks may occur on a frequent basis.

Debt instruments, including convertible bonds, restricted securities, and leveraged loans are valued based on either evaluated or composite quotations received from independent pricing services or from dealers who make markets in such securities. For most bond types, the pricing service utilizes matrix pricing that considers one or more of the following factors: yield or price of bonds of comparable quality, coupon, maturity, current cash flows, type, activity of the underlying equities, and current day trade information, as well as dealer supplied prices. These valuations are generally categorized as Level 2 in the hierarchy. Structured debt instruments, such as mortgage-backed and asset-backed securities may also incorporate collateral analysis and utilize cash flow models for valuation and are generally categorized as Level 2 in the hierarchy. Pricing services do not provide pricing for all securities and therefore indicative bids from dealers are utilized which are based on pricing models used by market makers in the security and are generally categorized as Level 2 in the hierarchy. Debt instruments that are internally fair valued by the investment adviser's Valuation Committee are generally categorized as Level 3 in the hierarchy.

Listed derivatives, such as options, that are actively traded are valued at the last posted settlement price from the exchange where they are principally traded and are categorized as Level 1 in the hierarchy. Over-the-counter derivative contracts, which include forward currency contracts and equity-linked instruments, do not require material subjectivity as pricing inputs are observed from actively quoted markets and are categorized as Level 2 in the hierarchy.

Investments in open-end mutual funds are valued at NAV. Investments in closed-end funds and ETFs are valued as of the close of regular trading on the NYSE each business day. Each is categorized as Level 1 in the hierarchy.

A summary of the inputs used to value the Fund's net assets by each major security type is disclosed at the end of the Schedule of Investments for the Fund. The inputs or methodologies used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those

securities.

*For additional information about significant accounting policies, refer to the Fund's most recent semi or annual financial statements.*

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## Form NPORT-P: Monthly Portfolio Investments Report

### NPORT-P: Part A: General Information

**Item A.1. Information about the Registrant.**

- **a. Name of Registrant:** Virtus Opportunities Trust

- **b. Investment Company Act file number:** 811-07455

- **c. CIK number of Registrant:** 0001005020

- **d. LEI of Registrant:** 549300O4C4QVD88M4N75

- **e. Address and telephone number of Registrant.**

  - **Street Address 1:** 101 Munson Street

  - **City:** Greenfield

  - **State:** MA

  - **Foreign country:** US

  - **Zip / Postal Code:** 01301-9668

  - **Telephone number:** 800-243-1574

**Item A.2. Information about the Series.**

- **a. Name of Series:** Virtus Newfleet High Yield Fund

- **b. EDGAR series identifier (if any):** S000018005

- **c. LEI of Series:** 549300XGFYCIOT3R2842

**Item A.3. Reporting period.**

- **a. Date of fiscal year-end:** 2026-09-30

- **b. Date as of which information is reported:** 2025-12-31

**Item A.4. Final filing**

Does the Fund anticipate that this will be its final filing on Form N-PORT? **No**

### Fund Information

**Total Assets:** $52324590.35

**Total Liabilities:** $773909.14

**Net Assets:** $51550681.21

**Cash Not Reported:** $982487.09

**Currency Risk Metrics (dv01):**

- 

**Credit Spread Risk - Investment Grade (dv01):**

- **3-Month:** 0.00000000 | **1-Year:** 0.00000000 | **5-Year:** -365.22304050 | **10-Year:** -1264.37337000 | **30-Year:** -2109.24161800

**Credit Spread Risk - Non-Investment Grade (dv01):**

- **3-Month:** 0.00000000 | **1-Year:** -25.19934673 | **5-Year:** -4609.18238100 | **10-Year:** -4479.78370700 | **30-Year:** -1491.01302700

**Monthly Return Information**

| Class               | Month 1 Return (%)   | Month 2 Return (%)   | Month 3 Return (%)   |
|:---|:---|:---|:---|
| Class ID C000049912 | 0.01%                | -0.09%               | -0.05%               |
| Class ID C000049913 | 0.09%                | -0.02%               | 0.02%                |
| Class ID C000119169 | 0.11%                | -0.00%               | 0.04%                |
| Class ID C000176708 | 0.12%                | 0.01%                | 0.05%                |

**Monthly Gains & Losses**

| Period   | Net Realized Gain/Loss   | Net Unrealized Appreciation/Depreciation   |
|:---|:---|:---|
| Month 1  | $-137846.17              | $-71777.11                                 |
| Month 2  | $19237.76                | $-318504.12                                |
| Month 3  | $-180128.82              | $-37009.17                                 |

### Schedule of Portfolio Investments

| Name                                     | Title                                                                     | Identifiers                                   | Payoff Profile   | Asset Category   | Issuer Category   | Country   |   Balance | Units   | Value (USD)   | % of Net Assets   | Maturity Date   | Coupon Type   | Annualized Rate (%)   | Restricted?   |   Fair Value Level | Lending Status   |
|:---|:---|:---|:---|:---|:---|:---|---:|:---|:---|:---|:---|:---|:---|:---|---:|:---|
| MILLROSE PROPERTIES INC                  | Millrose Properties Inc                                                   | CUSIP: 601137AB8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    150000 | PA      | $151347.51    | 0.29%             | 2032-09-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| INEOS QUATTRO FINANCE 2                  | INEOS Quattro Finance 2 Plc                                               | CUSIP: 45674GAB0<br>LEI: 213800V48W4Y5MT5Q131 | Long             | DBT              | CORP              | GB        |    355000 | PA      | $245882.43    | 0.48%             | 2029-03-15      | Fixed         | 9.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| LUXCO EUR                                | LUXCO EUR                                                                 | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | N/A       |      5366 | NS      | $94503.56     | 0.18%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| FORTESCUE TREASURY PTY L                 | Fortescue Treasury Pty Ltd                                                | CUSIP: 30251GBD8<br>LEI: 549300EFD6S2NFE9D745 | Long             | DBT              | CORP              | AU        |    303000 | PA      | $311592.53    | 0.60%             | 2030-04-15      | Fixed         | 5.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GENMAB A/S/GENMAB FIN                    | GENMAB A/S/GENMAB FINANCE LLC                                             | CUSIP: 37230JAA0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | DK        |     10000 | PA      | $10248.47     | 0.02%             | 2032-12-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ANTERO MIDSTREAM PART/FI                 | Antero Midstream Partners LP / Antero Midstream Finance Corp              | CUSIP: 03690AAN6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     25000 | PA      | $25189.02     | 0.05%             | 2034-07-01      | Fixed         | 5.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| RIVERS ENTERPRISE                        | Rivers Enterprise Lender LLC / Rivers Enterprise Lender Corp              | CUSIP: 76884GAA3<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     50000 | PA      | $51036.45     | 0.10%             | 2030-10-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CAPITAL FARM CREDIT ACA                  | Capital Farm Credit ACA                                                   | CUSIP: 14019TAA4<br>LEI: 254900S6K5I3OISPS518 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    250000 | PA      | $247500.00    | 0.48%             | N/A             | Fixed         | 5.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| FERRELLGAS LP/FERRELLGAS                 | Ferrellgas LP / Ferrellgas Finance Corp                                   | CUSIP: 315289AC2<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    265000 | PA      | $254639.44    | 0.49%             | 2029-04-01      | Fixed         | 5.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| APTIV SWISS HOLDINGS LTD                 | Aptiv Swiss Holdings Ltd                                                  | CUSIP: 03837AAD2<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | JE        |    370000 | PA      | $385911.27    | 0.75%             | 2054-12-15      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ENVISION HEALTHCARE CORP Common Stock    | ENVISION HEALTHCARE CORP Common Stock                                     | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |       720 | NS      | $10530.00     | 0.02%             |  |  |  | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VENTURE GLOBAL CALCASIEU                 | Venture Global Calcasieu Pass LLC                                         | CUSIP: 92328MAA1<br>LEI: 549300GKHS6RS20NLH85 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     30000 | PA      | $28123.24     | 0.05%             | 2029-08-15      | Fixed         | 3.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NATIONSTAR MTG HLD INC                   | Nationstar Mortgage Holdings Inc                                          | CUSIP: 63861CAE9<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    660000 | PA      | $667425.00    | 1.29%             | 2031-11-15      | Fixed         | 5.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ROCKET SOFTWARE INC                      | Rocket Software Inc                                                       | CUSIP: 77314EAB4<br>LEI: 549300PVG26ISP5X1556 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    230000 | PA      | $237166.08    | 0.46%             | 2028-11-28      | Fixed         | 9.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NEW HOME CO INC/THE                      | New Home Co Inc/The                                                       | CUSIP: 645370AG2<br>LEI: 549300PLCE8TB3TVRQ85 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     25000 | PA      | $25746.33     | 0.05%             | 2030-11-01      | Fixed         | 8.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| JH NORTH AMERICA HOLDING                 | JH North America Holdings Inc                                             | CUSIP: 46593WAB1<br>LEI: 254900A6FXA0D81TL967 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    245000 | PA      | $251506.46    | 0.49%             | 2032-07-31      | Fixed         | 6.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TEINE ENERGY LTD                         | Teine Energy Ltd                                                          | CUSIP: 879068AB0<br>LEI: 894500JBC83AX7PYEU16 | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    380000 | PA      | $379929.43    | 0.74%             | 2029-04-15      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| DBR LAND HOLDINGS LLC                    | DBR Land Holdings LLC                                                     | CUSIP: 24024BAA5<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    130000 | PA      | $132974.40    | 0.26%             | 2030-12-01      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MYT Holding LLC                          | MYT Holding LLC                                                           | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     33144 | NS      | $8286.00      | 0.02%             |  |  |  | No            |                  3 | On Loan: No      |
| DIRECTV FINANCING LLC                    | Directv Financing LLC                                                     | CUSIP: 254945AA6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     30000 | PA      | $30353.82     | 0.06%             | 2030-02-01      | Fixed         | 8.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CIMPRESS PLC                             | Cimpress PLC                                                              | CUSIP: 17186HAH5<br>LEI: 549300X1IFD75XISOR81 | Long             | DBT              | CORP              | IE        |    370000 | PA      | $377401.41    | 0.73%             | 2032-09-15      | Fixed         | 7.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CHEPLAPHARM ARZNEIMITTEL                 | Cheplapharm Arzneimittel GmbH                                             | CUSIP: 16412EAA5<br>LEI: 529900ONXKBELT7EW052 | Long             | DBT              | CORP              | DE        |    356000 | PA      | $351124.05    | 0.68%             | 2028-01-15      | Fixed         | 5.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HILCORP ENERGY I/HILCORP                 | Hilcorp Energy I LP / Hilcorp Finance Co                                  | CUSIP: 431318AU8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    280000 | PA      | $277023.91    | 0.54%             | 2029-02-01      | Fixed         | 5.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| BNP PARIBAS                              | BNP Paribas SA                                                            | CUSIP: 05602XQQ4<br>LEI: R0MUWSFPU8MPRO8K5P83 | Long             | DBT              | CORP              | FR        |    500000 | PA      | $523159.00    | 1.01%             | N/A             | Fixed         | 7.45%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NEW HOME CO INC/THE                      | New Home Co Inc/The                                                       | CUSIP: 645370AF4<br>LEI: 549300PLCE8TB3TVRQ85 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    215000 | PA      | $224388.12    | 0.44%             | 2029-10-01      | Fixed         | 9.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| PHOENIX AVIATION CAPITAL                 | Phoenix Aviation Capital Ltd                                              | CUSIP: 71910DAA9<br>LEI: 8945008YQAKXZQ3VYJ15 | Long             | DBT              | CORP              | IE        |    280000 | PA      | $298287.92    | 0.58%             | 2030-07-15      | Fixed         | 9.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NEWELL BRANDS INC                        | Newell Brands Inc                                                         | CUSIP: 651229BD7<br>LEI: 549300LWGYFM1TVO1Z12 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    485000 | PA      | $483234.02    | 0.94%             | 2029-09-15      | Fixed         | 6.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| DISH NETWORK CORP                        | DISH Network Corp                                                         | CUSIP: 25470MAG4<br>LEI: 529900U350CWHH15G169 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    195000 | PA      | $202952.10    | 0.39%             | 2027-11-15      | Fixed         | 11.75%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALBERTSONS COS/SAFEWAY                   | Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP / Albertsons LLC     | CUSIP: 01309QAD0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     30000 | PA      | $30121.35     | 0.06%             | 2034-03-31      | Fixed         | 5.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| LADDER CAP FIN LLLP/CORP                 | Ladder Capital Finance Holdings LLLP / Ladder Capital Finance Corp        | CUSIP: 505742AM8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    485000 | PA      | $481763.35    | 0.93%             | 2027-02-01      | Fixed         | 4.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALTICE FRANCE SA                         | Altice France SA                                                          | CUSIP: 02090DAD0<br>LEI: 5493001ZMCICV4N02J21 | Long             | DBT              | CORP              | FR        |    308040 | PA      | $295312.37    | 0.57%             | 2032-04-15      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| Endo GUC Trust Units Cl A-1              | Endo GUC Trust Units Cl A-1                                               | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      3813 | NS      | $0.00         | 0.00%             |  |  |  | No            |                  3 | On Loan: No      |
| CONSENSUS CLOUD SOLUTION                 | Consensus Cloud Solutions Inc                                             | CUSIP: 20848VAB1<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    340000 | PA      | $341598.68    | 0.66%             | 2028-10-15      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| Mallinckrodt                             | Mallinckrodt                                                              | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |       654 | NS      | $64419.00     | 0.12%             |  |  |  | No            |                  3 | On Loan: No      |
| NRG ENERGY INC                           | NRG Energy Inc                                                            | CUSIP: 629377CT7<br>LEI: 5E2UPK5SW04M13XY7I38 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    235000 | PA      | $259766.42    | 0.50%             | 2033-03-15      | Fixed         | 7.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MAGNOLIA OIL GAS/MAG FIN                 | Magnolia Oil & Gas Operating LLC / Magnolia Oil & Gas Finance Corp        | CUSIP: 559665AB0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    465000 | PA      | $477914.45    | 0.93%             | 2032-12-01      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HELIX ENERGY SOLUTIONS                   | Helix Energy Solutions Group Inc                                          | CUSIP: 42330PAL1<br>LEI: 416AP2JOUTCWEGSOZW41 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    305000 | PA      | $321131.45    | 0.62%             | 2029-03-01      | Fixed         | 9.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| PARK RIVER HOLDINGS INC                  | Park River Holdings Inc                                                   | CUSIP: 70082LAC1<br>LEI: 254900PGY077KWCROT75 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     40000 | PA      | $41239.80     | 0.08%             | 2031-03-15      | Fixed         | 8.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TRANSDIGM INC                            | TransDigm Inc                                                             | CUSIP: 893647BV8<br>LEI: 88Q84GB3X55CF5OC7582 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    315000 | PA      | $327731.99    | 0.64%             | 2032-03-01      | Fixed         | 6.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TASEKO MINES LTD                         | Taseko Mines Ltd                                                          | CUSIP: 876511AG1<br>LEI: 549300XKUO1JSLU7KX54 | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    170000 | PA      | $180579.78    | 0.35%             | 2030-05-01      | Fixed         | 8.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TRIVIUM PACKAGING FIN                    | Trivium Packaging Finance BV                                              | CUSIP: 89686QAD8<br>LEI: 724500GMZWW3PVYET548 | Long             | DBT              | CORP              | NL        |     28000 | PA      | $30015.61     | 0.06%             | 2030-07-15      | Fixed         | 8.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CSC HOLDINGS LLC                         | CSC Holdings LLC                                                          | CUSIP: 126307BN6<br>LEI: 3HG2WD2W22M120IUNG49 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    400000 | PA      | $297178.96    | 0.58%             | 2029-01-31      | Fixed         | 11.75%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| REINSURANCE GRP OF AMER                  | Reinsurance Group of America Inc                                          | CUSIP: 759351AT6<br>LEI: LORM1GNEU1DKEW527V90 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    365000 | PA      | $377153.41    | 0.73%             | 2055-09-15      | Fixed         | 6.65%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GENESIS ENERGY LP/FIN                    | Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp                           | CUSIP: 37185LAN2<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    390000 | PA      | $410405.19    | 0.80%             | 2030-04-15      | Fixed         | 8.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| RACKSPACE TECHNOLOGY                     | Rackspace Technology Global Inc                                           | CUSIP: 750098AA3<br>LEI: 549300QTYCKLMFSE8I97 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    365000 | PA      | $73000.00     | 0.14%             | 2028-12-01      | Fixed         | 5.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WEEKLEY HOMES LLC/ FINAN                 | Weekley Homes LLC / Weekley Finance Corp                                  | CUSIP: 948565AD8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    485000 | PA      | $478299.73    | 0.93%             | 2028-09-15      | Fixed         | 4.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TIDEWATER INC                            | Tidewater Inc                                                             | CUSIP: 88642RAE9<br>LEI: 2549000JA5GRUPLMUH98 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    140000 | PA      | $150211.47    | 0.29%             | 2030-07-15      | Fixed         | 9.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SINCLAIR TELEVISION GROU                 | Sinclair Television Group Inc                                             | CUSIP: 829259BH2<br>LEI: 549300CQGEN0CH65UD62 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    290000 | PA      | $302884.70    | 0.59%             | 2033-02-15      | Fixed         | 8.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| LLOYDS BANKING GROUP PLC                 | Lloyds Banking Group PLC                                                  | CUSIP: 539439BF5<br>LEI: 549300PPXHEU2JF0AM85 | Long             | DBT              | CORP              | GB        |    125000 | PA      | $124792.99    | 0.24%             | N/A             | Fixed         | 6.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VISTRA CORP                              | Vistra Corp                                                               | CUSIP: 92840MAB8<br>LEI: 549300KP43CPCUJOOG15 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    278000 | PA      | $284989.54    | 0.55%             | N/A             | Fixed         | 8.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ILLUMINATE BUYER/HLDG                    | Illuminate Buyer LLC / Illuminate Holdings IV Inc                         | CUSIP: 45232TAA9<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     88000 | PA      | $88118.98     | 0.17%             | 2028-07-01      | Fixed         | 9.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| AZORRA FINANCE                           | Azorra Finance Ltd                                                        | CUSIP: 05480AAB1<br>LEI: 254900MC1HXDAVUUP395 | Long             | DBT              | CORP              | KY        |    240000 | PA      | $251479.77    | 0.49%             | 2031-01-15      | Fixed         | 7.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| BLOCK INC                                | Block Inc                                                                 | CUSIP: 852234AU7<br>LEI: 549300OHIIUWSTIZME52 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     65000 | PA      | $66729.59     | 0.13%             | 2033-08-15      | Fixed         | 6.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GRAY MEDIA INC                           | Gray Media Inc                                                            | CUSIP: 389375AN6<br>LEI: 529900TM5726KDN7UU35 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    240000 | PA      | $249064.41    | 0.48%             | 2032-07-15      | Fixed         | 9.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| US TREASURY N/B                          | United States Treasury Note/Bond                                          | CUSIP: 91282CJV4<br>LEI: 254900HROIFWPRGM1V77 | Long             | DBT              | UST               | US        |    505000 | PA      | $505201.80    | 0.98%             | 2026-01-31      | Fixed         | 4.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| AMERICAN NATIONAL GROUP                  | American National Group Inc                                               | CUSIP: 025676AR8<br>LEI: 549300RK5RZQ740FPL83 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     75000 | PA      | $75080.70     | 0.15%             | 2055-12-01      | Fixed         | 7.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ICAHN ENTERPRISES/FIN                    | Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp                     | CUSIP: 451102CK1<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    210000 | PA      | $209851.89    | 0.41%             | 2029-11-15      | Fixed         | 10.00%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALTICE FRAN LUX 3/HOLD 1                 | Altice France Lux 3 / Altice Holdings 1                                   | CUSIP: 020956AA6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | LU        |     81000 | PA      | $74250.97     | 0.14%             | 2033-01-15      | Fixed         | 10.00%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VIRGIN MEDIA VEND FIN IV                 | Virgin Media Vendor Financing Notes IV DAC                                | CUSIP: 92770QAA5<br>LEI: 635400ZZNJSEA4CAJR23 | Long             | DBT              | CORP              | IE        |    125000 | PA      | $122639.48    | 0.24%             | 2028-07-15      | Fixed         | 5.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VENTURE GLOBAL CALCASIEU                 | Venture Global Calcasieu Pass LLC                                         | CUSIP: 92328MAB9<br>LEI: 549300GKHS6RS20NLH85 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    500000 | PA      | $454986.45    | 0.88%             | 2031-08-15      | Fixed         | 4.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ASCENT RESOURCES/ARU FIN                 | Ascent Resources Utica Holdings LLC / ARU Finance Corp                    | CUSIP: 04364VBA0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    490000 | PA      | $507171.56    | 0.98%             | 2033-07-15      | Fixed         | 6.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MAUSER PACKAGING SOLUT                   | Mauser Packaging Solutions Holding Co                                     | CUSIP: 57763RAF4<br>LEI: 549300DNGHXL0OMHW304 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    245000 | PA      | $235200.00    | 0.46%             | 2030-04-15      | Fixed         | 9.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GRIFOLS SA                               | Grifols SA                                                                | CUSIP: 39843UAA0<br>LEI: 959800HSSNXWRKBK4N60 | Long             | DBT              | CORP              | ES        |    385000 | PA      | $380224.00    | 0.74%             | 2028-10-15      | Fixed         | 4.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| AMN HEALTHCARE INC                       | AMN Healthcare Inc                                                        | CUSIP: 00175PAD5<br>LEI: 549300H27NUKBFFQEE84 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    105000 | PA      | $105019.64    | 0.20%             | 2031-01-15      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CORONADO FINANCE PTY LTD                 | Coronado Finance Pty Ltd                                                  | CUSIP: 21979LAB2<br>LEI: 549300NS5FS0W548RE27 | Long             | DBT              | CORP              | AU        |    270000 | PA      | $250174.11    | 0.49%             | 2029-10-01      | Fixed         | 9.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| OPAL BIDCO                               | Opal Bidco SAS                                                            | CUSIP: 68348BAA1<br>LEI: 969500R96XT7XY2UJ564 | Long             | DBT              | CORP              | FR        |     30000 | PA      | $30726.56     | 0.06%             | 2032-03-31      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CCO HLDGS LLC/CAP CORP                   | CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp                              | CUSIP: 1248EPCD3<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |   1105000 | PA      | $1055328.59   | 2.05%             | 2030-03-01      | Fixed         | 4.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| IRON MOUNTAIN INC                        | Iron Mountain Inc                                                         | CUSIP: 46284VAQ4<br>LEI: SQL3F6CKNNBM3SQGHX24 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    240000 | PA      | $242008.01    | 0.47%             | 2033-01-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HILCORP ENERGY I/HILCORP                 | Hilcorp Energy I LP / Hilcorp Finance Co                                  | CUSIP: 431318AV6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    245000 | PA      | $232904.69    | 0.45%             | 2031-02-01      | Fixed         | 6.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WAYFAIR LLC                              | Wayfair LLC                                                               | CUSIP: 94419NAC1<br>LEI: 549300CTUWTZGOXMYI40 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     85000 | PA      | $87386.80     | 0.17%             | 2032-11-15      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CLEVELAND-CLIFFS INC                     | Cleveland-Cliffs Inc                                                      | CUSIP: 18589GAA3<br>LEI: 549300TM2WLI2BJMDD86 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    195000 | PA      | $203779.09    | 0.40%             | 2034-01-15      | Fixed         | 7.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HERC HOLDINGS INC                        | Herc Holdings Inc                                                         | CUSIP: 42704LAG9<br>LEI: 549300TP80QLITMSBP82 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     85000 | PA      | $90132.65     | 0.17%             | 2033-06-15      | Fixed         | 7.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| FTAI AVIATION INVESTORS                  | FTAI Aviation Investors LLC                                               | CUSIP: 34960PAF8<br>LEI: 529900E7PUVK6BC8PE80 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    275000 | PA      | $289599.20    | 0.56%             | 2031-05-01      | Fixed         | 7.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SGUS LLC                                 | SGUS LLC                                                                  | CUSIP: 81880AAA0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    125863 | PA      | $46569.31     | 0.09%             | 2029-12-15      | Fixed         | 11.00%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VOLTAGRID LLC                            | VoltaGrid LLC                                                             | CUSIP: 92874BAA3<br>LEI: 254900R5BEUGIKK1FM03 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    145000 | PA      | $143658.13    | 0.28%             | 2030-11-01      | Fixed         | 7.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| KODIAK GAS SERVICES LLC                  | Kodiak Gas Services LLC                                                   | CUSIP: 50012LAE4<br>LEI: 549300ZQBRWEUOVOM131 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    125000 | PA      | $128526.16    | 0.25%             | 2035-10-01      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| DAVITA INC                               | DaVita Inc                                                                | CUSIP: 23918KAS7<br>LEI: M2XHYMU3TZNEZURC6H66 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    265000 | PA      | $257683.35    | 0.50%             | 2030-06-01      | Fixed         | 4.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GREAT CAN GAMING/RAPTOR                  | Great Canadian Gaming Corp/Raptor LLC                                     | CUSIP: 389925AA6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | N/A       |     95000 | PA      | $95964.20     | 0.19%             | 2029-11-15      | Fixed         | 8.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALLIANCE RES OP/FINANCE                  | Alliance Resource Operating Partners LP / Alliance Resource Finance Corp  | CUSIP: 01879NAC9<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    270000 | PA      | $284626.98    | 0.55%             | 2029-06-15      | Fixed         | 8.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALTICE LUXEMBOURG 0 SNR PERP EUR1 '144A' | ALTICE LUXEMBOURG 0 SNR PERP EUR1 '144A'                                  | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | LU        |       338 | NS      | $5312.79      | 0.01%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| DIRECTV FINANCING LLC                    | Directv Financing LLC                                                     | CUSIP: 25461LAB8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    270000 | PA      | $273629.02    | 0.53%             | 2030-02-01      | Fixed         | 8.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| PRIME HEALTHCARE SERVICE                 | Prime Healthcare Services Inc                                             | CUSIP: 74165HAC2<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    260000 | PA      | $273000.16    | 0.53%             | 2029-09-01      | Fixed         | 9.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MIDCAP FINANCIAL ISSR TR                 | Midcap Financial Issuer Trust                                             | CUSIP: 59567LAA2<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    470000 | PA      | $469177.22    | 0.91%             | 2028-05-01      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WULF COMPUTE LLC                         | WULF Compute LLC                                                          | CUSIP: 982911AA7<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    170000 | PA      | $175142.23    | 0.34%             | 2030-10-15      | Fixed         | 7.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALPHA GENERATION LLC                     | Alpha Generation LLC                                                      | CUSIP: 02073LAC5<br>LEI: 254900K5V62L4YGVKF49 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     90000 | PA      | $90807.93     | 0.18%             | 2034-01-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WR GRACE HOLDING LLC                     | WR Grace Holdings LLC                                                     | CUSIP: 92943GAA9<br>LEI: 549300WNOVFRGYOAEB12 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    413000 | PA      | $393128.79    | 0.76%             | 2029-08-15      | Fixed         | 5.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CVS HEALTH CORP                          | CVS Health Corp                                                           | CUSIP: 126650EG1<br>LEI: 549300EJG376EN5NQE29 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    240000 | PA      | $250648.80    | 0.49%             | 2054-12-10      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CORNERSTONE BUILDING                     | Cornerstone Building Brands Inc                                           | CUSIP: 21925DAB5<br>LEI: 549300IW41QEWQ6T0H29 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    415000 | PA      | $307100.00    | 0.60%             | 2029-08-15      | Fixed         | 9.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| PRIMO / TRITON WATER HLD                 | Primo Water Holdings Inc / Triton Water Holdings Inc                      | CUSIP: 74168RAC7<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    310000 | PA      | $311498.51    | 0.60%             | 2029-04-01      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ICAHN ENTERPRISES/FIN                    | Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp                     | CUSIP: 451102BZ9<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    280000 | PA      | $276151.46    | 0.54%             | 2027-05-15      | Fixed         | 5.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALTICE FINANCING SA                      | Altice Financing SA                                                       | CUSIP: 02154CAF0<br>LEI: 549300DIYGW8HVDF7Q17 | Long             | DBT              | CORP              | LU        |    695000 | PA      | $483025.00    | 0.94%             | 2028-01-15      | Fixed         | 5.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TRANSOCEAN INTERNTNL LTD                 | Transocean International Ltd                                              | CUSIP: 893830BZ1<br>LEI: DOL4HJ22ADYSIWES4H94 | Long             | DBT              | CORP              | BM        |    110000 | PA      | $108957.85    | 0.21%             | 2031-05-15      | Fixed         | 8.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ACRISURE LLC / FIN INC                   | Acrisure LLC / Acrisure Finance Inc                                       | CUSIP: 00489LAK9<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    165000 | PA      | $171394.25    | 0.33%             | 2029-02-01      | Fixed         | 8.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| UNIVISION COMMUNICATIONS                 | Univision Communications Inc                                              | CUSIP: 914906AY8<br>LEI: 549300YQDE2JSGTL8V47 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    360000 | PA      | $372843.00    | 0.72%             | 2028-08-15      | Fixed         | 8.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| BUCKEYE PARTNERS LP                      | Buckeye Partners LP                                                       | CUSIP: 118230AW1<br>LEI: 549300C1PQJLVEIUBK50 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    140000 | PA      | $146965.14    | 0.29%             | 2030-02-01      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| FTAI AVIATION INVESTORS                  | FTAI Aviation Investors LLC                                               | CUSIP: 34960PAG6<br>LEI: 529900E7PUVK6BC8PE80 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     50000 | PA      | $52562.65     | 0.10%             | 2032-06-15      | Fixed         | 7.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MESQUITE ENERGY INC                      | MESQUITE ENERGY INC                                                       | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    115000 | PA      | $11.50        | 0.00%             | 2023-02-15      | Fixed         | 7.25%                 | No            |                  3 | On Loan: No      |
| BLOCK INC                                | Block Inc                                                                 | CUSIP: 852234AS2<br>LEI: 549300OHIIUWSTIZME52 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    205000 | PA      | $213171.30    | 0.41%             | 2032-05-15      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GLOBAL ATLANTIC FIN CO                   | Global Atlantic Fin Co                                                    | CUSIP: 37959GAG2<br>LEI: 98450051B2E65CAA7E94 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    125000 | PA      | $129059.50    | 0.25%             | 2054-10-15      | Fixed         | 7.95%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| APOLLO DEBT SOLUTIONS BD                 | Apollo Debt Solutions BDC                                                 | CUSIP: 03770DAB9<br>LEI: 549300UMUGX092P8DW87 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    425000 | PA      | $445624.69    | 0.86%             | 2029-04-13      | Fixed         | 6.90%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SCIENCE APPLICATIONS INT                 | Science Applications International Corp                                   | CUSIP: 808625AA5<br>LEI: 549300LZPNZIXQGZPZ48 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    435000 | PA      | $433845.77    | 0.84%             | 2028-04-01      | Fixed         | 4.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MALLINCKRODT PVE NPV PFD                 | MALLINCKRODT PVE NPV PFD                                                  | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EP               | CORP              | US        |  29798856 | NS      | $0.00         | 0.00%             |  |  |  | No            |                  3 | On Loan: No      |
| MERLIN ENTERTAINMENTS GR                 | Merlin Entertainments Group US Holdings Inc                               | CUSIP: 59010UAA5<br>LEI: 549300HBQPPKS1187K54 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    140000 | PA      | $124708.65    | 0.24%             | 2031-02-15      | Fixed         | 7.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SUBURBAN PROPANE PARTNRS                 | Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp                 | CUSIP: 864486AM7<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    110000 | PA      | $110024.28    | 0.21%             | 2035-12-15      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SOLSTICE ADVANCED MATERI                 | Solstice Advanced Materials Inc                                           | CUSIP: 83443QAA1<br>LEI: 2138004GZ4H9TW6HK435 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     15000 | PA      | $15131.91     | 0.03%             | 2033-09-30      | Fixed         | 5.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CITIGROUP INC                            | Citigroup Inc                                                             | CUSIP: 172967MV0<br>LEI: 6SHGI4ZSSLCXXQSBB395 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    555000 | PA      | $553064.44    | 1.07%             | N/A             | Fixed         | 3.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HILTON GRAND VAC LLC/INC                 | Hilton Grand Vacations Borrower LLC / Hilton Grand Vacations Borrower Inc | CUSIP: 43284MAA6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    100000 | PA      | $97132.79     | 0.19%             | 2029-06-01      | Fixed         | 5.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ARSENAL AIC PARENT LLC                   | Arsenal AIC Parent LLC                                                    | CUSIP: 04288BAC4<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    135000 | PA      | $148574.66    | 0.29%             | 2031-10-01      | Fixed         | 11.50%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SNAP INC                                 | Snap Inc                                                                  | CUSIP: 83304AAL0<br>LEI: 549300JNC0L6VP8A2Q35 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    280000 | PA      | $290148.66    | 0.56%             | 2033-03-01      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ACADIA HEALTHCARE CO INC                 | Acadia Healthcare Co Inc                                                  | CUSIP: 00404AAN9<br>LEI: 5493005CW985Y9D0NC11 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     10000 | PA      | $9939.11      | 0.02%             | 2028-07-01      | Fixed         | 5.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TRANSOCEAN INTERNTNL LTD                 | Transocean International Ltd                                              | CUSIP: 893830BY4<br>LEI: DOL4HJ22ADYSIWES4H94 | Long             | DBT              | CORP              | BM        |     70000 | PA      | $70549.78     | 0.14%             | 2029-05-15      | Fixed         | 8.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ENBRIDGE INC                             | Enbridge Inc                                                              | CUSIP: 29250NBT1<br>LEI: 98TPTUM4IVMFCZBCUR27 | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    545000 | PA      | $624934.26    | 1.21%             | 2084-01-15      | Fixed         | 8.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TAYLOR MORRISON COMM                     | Taylor Morrison Communities Inc                                           | CUSIP: 87724RAK8<br>LEI: 549300O1Z08HI2MRK572 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     15000 | PA      | $15433.38     | 0.03%             | 2032-11-15      | Fixed         | 5.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| AMERICAN ELECTRIC POWER                  | American Electric Power Co Inc                                            | CUSIP: 025537BA8<br>LEI: 1B4S6S7G0TW5EE83BO58 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    530000 | PA      | $567279.14    | 1.10%             | 2054-12-15      | Fixed         | 6.95%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HARBOUR ENERGY PLC                       | Harbour Energy PLC                                                        | CUSIP: 411618AD3<br>LEI: 213800YPC42DYBKVPF97 | Long             | DBT              | CORP              | GB        |    300000 | PA      | $303782.46    | 0.59%             | 2035-04-01      | Fixed         | 6.33%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CSC HOLDINGS LLC                         | CSC Holdings LLC                                                          | CUSIP: 126307BB2<br>LEI: 3HG2WD2W22M120IUNG49 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    620000 | PA      | $380186.11    | 0.74%             | 2030-12-01      | Fixed         | 4.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| Dreyfus Government Cash Management       | Dreyfus Government Cash Management                                        | CUSIP: 262006208<br>LEI: 5493000Q69I5Q3QZIA91 | Long             | STIV             | RF                | US        |    493714 | NS      | $493714.38    | 0.96%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| TRANSOCEAN INTERNTNL LTD                 | Transocean International Ltd                                              | CUSIP: 893830BX6<br>LEI: DOL4HJ22ADYSIWES4H94 | Long             | DBT              | CORP              | BM        |    183750 | PA      | $192001.85    | 0.37%             | 2030-02-15      | Fixed         | 8.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SNAP INC                                 | Snap Inc                                                                  | CUSIP: 83304AAM8<br>LEI: 549300JNC0L6VP8A2Q35 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    115000 | PA      | $118406.53    | 0.23%             | 2034-03-15      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CLARIOS GLOBAL LP/US FIN                 | Clarios Global LP / Clarios US Finance Co                                 | CUSIP: 18060TAE5<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | N/A       |     65000 | PA      | $67404.51     | 0.13%             | 2032-09-15      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TELESAT CANADA/TELESAT L                 | Telesat Canada / Telesat LLC                                              | CUSIP: 87952VAM8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    175000 | PA      | $80500.00     | 0.16%             | 2027-10-15      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ROCKET COS INC                           | Rocket Cos Inc                                                            | CUSIP: 77311WAB7<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    240000 | PA      | $250228.56    | 0.49%             | 2033-08-01      | Fixed         | 6.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| DT MIDSTREAM INC                         | DT Midstream Inc                                                          | CUSIP: 23345MAA5<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    420000 | PA      | $414463.09    | 0.80%             | 2029-06-15      | Fixed         | 4.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ONT GAMING GTA/OTG CO-IS                 | Ontario Gaming GTA LP/OTG Co-Issuer Inc                                   | CUSIP: 68306MAA7<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    305000 | PA      | $289199.06    | 0.56%             | 2030-08-01      | Fixed         | 8.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NGL ENRGY OP/FIN CORP                    | NGL Energy Operating LLC / NGL Energy Finance Corp                        | CUSIP: 62922LAC2<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     60000 | PA      | $62277.85     | 0.12%             | 2029-02-15      | Fixed         | 8.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GLOBAL ATLANTIC FIN CO                   | Global Atlantic Fin Co                                                    | CUSIP: 37959GAD9<br>LEI: 98450051B2E65CAA7E94 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    128000 | PA      | $146187.11    | 0.28%             | 2033-06-15      | Fixed         | 7.95%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CHART INDUSTRIES INC                     | Chart Industries Inc                                                      | CUSIP: 16115QAG5<br>LEI: EM7QGKC1GYOF3LSZSL80 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    275000 | PA      | $291894.35    | 0.57%             | 2031-01-01      | Fixed         | 9.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ONEMAIN FINANCE CORP                     | OneMain Finance Corp                                                      | CUSIP: 682691AG5<br>LEI: 5493008I795YYBFWFU90 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    405000 | PA      | $422754.28    | 0.82%             | 2031-11-15      | Fixed         | 7.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TRANSOCEAN INTERNTNL LTD                 | Transocean International Ltd                                              | CUSIP: 893814AA1<br>LEI: DOL4HJ22ADYSIWES4H94 | Long             | DBT              | CORP              | BM        |     15000 | PA      | $15666.02     | 0.03%             | 2032-10-15      | Fixed         | 7.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CHURCHILL DOWNS INC                      | Churchill Downs Inc                                                       | CUSIP: 171484AJ7<br>LEI: 529900FODTBQC8MIS994 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    290000 | PA      | $300708.83    | 0.58%             | 2031-05-01      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NGL ENRGY OP/FIN CORP                    | NGL Energy Operating LLC / NGL Energy Finance Corp                        | CUSIP: 62922LAD0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    355000 | PA      | $367625.58    | 0.71%             | 2032-02-15      | Fixed         | 8.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SEMPRA                                   | Sempra                                                                    | CUSIP: 816851BW8<br>LEI: PBBKGKLRK5S5C0Y4T545 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    125000 | PA      | $127603.20    | 0.25%             | 2056-04-01      | Fixed         | 6.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| FOCUS FINANCIAL PARTNERS                 | Focus Financial Partners LLC                                              | CUSIP: 34417VAA5<br>LEI: 5493007L0E0VKRC2CP39 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    245000 | PA      | $251889.06    | 0.49%             | 2031-09-15      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| AMNEAL PHARMACEUTICALS L                 | Amneal Pharmaceuticals LLC                                                | CUSIP: 03168LAA3<br>LEI: 54930037VIXE7LRZ1M66 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     10000 | PA      | $10563.10     | 0.02%             | 2032-08-01      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MEDLINE BORROWER LP                      | Medline Borrower LP                                                       | CUSIP: 62482BAB8<br>LEI: 254900QT3R363TVK6F09 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    565000 | PA      | $568054.39    | 1.10%             | 2029-10-01      | Fixed         | 5.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| AES CORP/THE                             | AES Corp/The                                                              | CUSIP: 00130HCK9<br>LEI: 2NUNNB7D43COUIRE5295 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    250000 | PA      | $254602.00    | 0.49%             | 2055-01-15      | Fixed         | 7.60%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| FRONERI LUX FINCO SARL                   | Froneri Lux FinCo SARL                                                    | CUSIP: 35901MAA5<br>LEI: 9845005YBZ75E5AA3B94 | Long             | DBT              | CORP              | LU        |    250000 | PA      | $253412.30    | 0.49%             | 2032-08-01      | Fixed         | 6.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ORGANON & CO/ORGANON FOR                 | Organon & Co / Organon Foreign Debt Co-Issuer BV                          | CUSIP: 68622TAA9<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    370000 | PA      | $360540.83    | 0.70%             | 2028-04-30      | Fixed         | 4.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ESC NMG Parent LLC                       | ESC NMG Parent LLC                                                        | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |       116 | NS      | $0.00         | 0.00%             |  |  |  | No            |                  3 | On Loan: No      |
| MILLENNIUM ESCROW CORP                   | Millennium Escrow Corp                                                    | CUSIP: 60041CAA6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    470000 | PA      | $452959.65    | 0.88%             | 2026-08-01      | Fixed         | 6.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NEPTUNE BIDCO US INC                     | Neptune Bidco US Inc                                                      | CUSIP: 640695AA0<br>LEI: 549300VG15T3VCYZ4531 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    365000 | PA      | $365623.69    | 0.71%             | 2029-04-15      | Fixed         | 9.29%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| INSIGHT ENTERPRS                         | Insight Enterprises Inc                                                   | CUSIP: 45765UAC7<br>LEI: 529900S8991TYW6YP792 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    145000 | PA      | $149059.42    | 0.29%             | 2032-05-15      | Fixed         | 6.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CHOBANI HOLDCO II LLC                    | Chobani Holdco II LLC                                                     | CUSIP: 169918AA7<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |       219 | PA      | $233.54       | 0.00%             | 2029-10-01      | Fixed         | 8.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HUB INTERNATIONAL LTD                    | HUB International Ltd                                                     | CUSIP: 44332PAJ0<br>LEI: 549300JQT6ATTUNS5E06 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    240000 | PA      | $251892.96    | 0.49%             | 2032-01-31      | Fixed         | 7.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| UNDER ARMOUR INC                         | Under Armour Inc                                                          | CUSIP: 904311AD9<br>LEI: 549300D4549QKWETZ406 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    195000 | PA      | $195189.28    | 0.38%             | 2030-07-15      | Fixed         | 7.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WAYFAIR LLC                              | Wayfair LLC                                                               | CUSIP: 94419NAA5<br>LEI: 549300CTUWTZGOXMYI40 | Long             | DBT              | CORP              | US        |      5000 | PA      | $5218.35      | 0.01%             | 2029-10-31      | Fixed         | 7.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NEPTUNE BIDCO US INC                     | Neptune Bidco US Inc                                                      | CUSIP: 640695AC6<br>LEI: 549300VG15T3VCYZ4531 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     25000 | PA      | $25633.53     | 0.05%             | 2031-05-15      | Fixed         | 10.38%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| STANDARD BUILDING SOLUTI                 | Standard Building Solutions Inc                                           | CUSIP: 853192AA0<br>LEI: 54930064UHXCIUWVI755 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    165000 | PA      | $165482.34    | 0.32%             | 2034-03-15      | Fixed         | 5.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CARPENTER TECHNOLOGY                     | Carpenter Technology Corp                                                 | CUSIP: 144285AN3<br>LEI: DX6I6ZD3X5WNNCDJKP85 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     10000 | PA      | $10157.25     | 0.02%             | 2034-03-01      | Fixed         | 5.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| BLUE OWL CREDIT INCOME                   | Blue Owl Credit Income Corp                                               | CUSIP: 69120VAZ4<br>LEI: 5493003I42XBWPE05N35 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    416000 | PA      | $428693.65    | 0.83%             | 2031-03-15      | Fixed         | 6.65%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VENTURE GLOBAL LNG INC                   | Venture Global LNG Inc                                                    | CUSIP: 92332YAF8<br>LEI: 54930011XLBUWMQUC829 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    210000 | PA      | $165843.45    | 0.32%             | N/A             | Fixed         | 9.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GLOBAL INFRASTRUCTURE SO                 | Global Infrastructure Solutions Inc                                       | CUSIP: 37960XAB3<br>LEI: 2549003BGLQITAJ6ZT28 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    430000 | PA      | $458491.30    | 0.89%             | 2032-04-15      | Fixed         | 7.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| UNIFRAX ESCROW ISS CORP                  | ASP Unifrax Holdings Inc                                                  | CUSIP: 90473LAA0<br>LEI: 549300RRU6BWJLD0YT71 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    568000 | PA      | $42600.00     | 0.08%             | 2028-09-30      | Fixed         | 5.25%                 | No            |                  3 | On Loan: No      |
| MADISON IAQ LLC                          | Madison IAQ LLC                                                           | CUSIP: 55760LAB3<br>LEI: 549300IXDNBXNHUPBU73 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    150000 | PA      | $149088.72    | 0.29%             | 2029-06-30      | Fixed         | 5.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WINDSOR HOLDINGS III LLC                 | Windsor Holdings III LLC                                                  | CUSIP: 97360AAA5<br>LEI: 254900IXUJZ9H146T437 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    234000 | PA      | $247187.77    | 0.48%             | 2030-06-15      | Fixed         | 8.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WARNERMEDIA HOLDINGS INC                 | Warnermedia Holdings Inc                                                  | CUSIP: 55903VBU6<br>LEI: 549300DXR29GD4N0A520 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    180000 | PA      | $118593.00    | 0.23%             | 2052-03-15      | Fixed         | 5.14%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CAPSTONE COPPER CORP                     | Capstone Copper Corp                                                      | CUSIP: 14071LAA6<br>LEI: 549300III6KGKKC42W63 | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    320000 | PA      | $332142.79    | 0.64%             | 2033-03-31      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| INTEL CORP                               | Intel Corp                                                                | CUSIP: 458140BK5<br>LEI: KNX4USFCNGPY45LOCE31 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    450000 | PA      | $251410.53    | 0.49%             | 2060-02-15      | Fixed         | 3.10%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| Lannett Company Inc.                     | LANNETT CO INC                                                            | CUSIP: 000000000<br>LEI: 5299001DJ6C90XX17G45 | Long             | LON              | CORP              | US        |     13501 | PA      | $10456.33     | 0.02%             | 2030-06-16      | Variable      | 2.00%                 | No            |                  3 | On Loan: No      |
| BROADSTREET PARTNERS GRP                 | Broadstreet Partners Group LLC                                            | CUSIP: 11135RAA3<br>LEI: 549300BS9N54G8DD0R75 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    375000 | PA      | $374411.96    | 0.73%             | 2029-04-15      | Fixed         | 5.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ENDO FINANCE HOLDINGS                    | Endo Finance Holdings Inc                                                 | CUSIP: 29281RAA7<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    250000 | PA      | $264235.25    | 0.51%             | 2031-04-15      | Fixed         | 8.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ENTERGY CORP                             | Entergy Corp                                                              | CUSIP: 29364GAQ6<br>LEI: 4XM3TW50JULSLG8BNC79 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    270000 | PA      | $283487.42    | 0.55%             | 2054-12-01      | Fixed         | 7.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ION PLAT FIN US/SARL                     | ION Platform Finance US Inc / ION Platform Finance SARL                   | CUSIP: 46206AAB8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    200000 | PA      | $202539.64    | 0.39%             | 2029-05-30      | Fixed         | 9.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GLOBAL MEDICAL RESPONSE                  | Global Medical Response Inc                                               | CUSIP: 37960BAD7<br>LEI: 549300ZFWD4ZFCEJCQ87 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    125000 | PA      | $129921.73    | 0.25%             | 2032-10-01      | Fixed         | 7.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| DOMINION ENERGY INC                      | Dominion Energy Inc                                                       | CUSIP: 25746UDU0<br>LEI: ILUL7B6Z54MRYCF6H308 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    115000 | PA      | $124516.37    | 0.24%             | 2054-06-01      | Fixed         | 7.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| FORVIA SE                                | Forvia SE                                                                 | CUSIP: 31209DAC9<br>LEI: 969500F0VMZLK2IULV85 | Long             | DBT              | CORP              | FR        |    230000 | PA      | $237492.39    | 0.46%             | 2033-09-15      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| LIFEPOINT HEALTH INC                     | LifePoint Health Inc                                                      | CUSIP: 53219LAX7<br>LEI: 549300G8ZVHRTBBBSZ90 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    155000 | PA      | $164623.02    | 0.32%             | 2032-06-01      | Fixed         | 10.00%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALBION FINANCING 1SARL /                 | Albion Financing 1 SARL / Aggreko Holdings Inc                            | CUSIP: 01330AAA4<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | LU        |    295000 | PA      | $307894.65    | 0.60%             | 2030-05-21      | Fixed         | 7.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| COTY/HFC PRESTIGE/INT US                 | Coty Inc/HFC Prestige Products Inc/HFC Prestige International US LLC      | CUSIP: 22207AAA0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    330000 | PA      | $338046.72    | 0.66%             | 2030-07-15      | Fixed         | 6.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| HERC HOLDINGS INC                        | Herc Holdings Inc                                                         | CUSIP: 42704LAK0<br>LEI: 549300TP80QLITMSBP82 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    110000 | PA      | $111465.94    | 0.22%             | 2034-03-15      | Fixed         | 6.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| POST HOLDINGS INC                        | Post Holdings Inc                                                         | CUSIP: 737446AV6<br>LEI: JM1I5YUAURL6DC8N1468 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    230000 | PA      | $232299.98    | 0.45%             | 2033-03-01      | Fixed         | 6.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| NABORS INDUSTRIES LTD                    | Nabors Industries Ltd                                                     | CUSIP: 629571AB6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | BM        |    130000 | PA      | $129979.79    | 0.25%             | 2028-01-15      | Fixed         | 7.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ACRISURE LLC / FIN INC                   | Acrisure LLC / Acrisure Finance Inc                                       | CUSIP: 00489LAH6<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    450000 | PA      | $444511.34    | 0.86%             | 2029-08-01      | Fixed         | 6.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| POST HOLDINGS INC                        | Post Holdings Inc                                                         | CUSIP: 737446AU8<br>LEI: JM1I5YUAURL6DC8N1468 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    200000 | PA      | $205494.97    | 0.40%             | 2032-02-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CATURUS ENERGY LLC                       | Caturus Energy LLC                                                        | CUSIP: 49446BAA2<br>LEI: 254900LM244SIFQ1QY31 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    265000 | PA      | $275982.66    | 0.54%             | 2030-02-15      | Fixed         | 8.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| DENTSPLY SIRONA INC                      | DENTSPLY SIRONA Inc                                                       | CUSIP: 24906PAB5<br>LEI: 9NHEHR1SOZCYXDO8HO28 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    255000 | PA      | $238713.25    | 0.46%             | 2055-09-12      | Fixed         | 8.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| MAXAM PRILL SARL                         | Maxam Prill Sarl                                                          | CUSIP: 57779MAA8<br>LEI: 984500C4C5B820A6B691 | Long             | DBT              | CORP              | LU        |    250000 | PA      | $258699.25    | 0.50%             | 2030-07-15      | Fixed         | 7.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| POLARIS INC                              | Polaris Inc                                                               | CUSIP: 731068AB8<br>LEI: 549300QJSN8UVWN1EI78 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    145000 | PA      | $146514.17    | 0.28%             | 2031-03-01      | Fixed         | 5.60%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TENET HEALTHCARE CORP                    | Tenet Healthcare Corp                                                     | CUSIP: 88033GDV9<br>LEI: 0W9AIBT6U6ADJ2I8HK17 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    250000 | PA      | $257398.50    | 0.50%             | 2033-11-15      | Fixed         | 6.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CLOUD SOFTWARE GRP INC                   | Cloud Software Group Inc                                                  | CUSIP: 18912UAA0<br>LEI: 04EEB871XLHVNY4RZJ65 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    360000 | PA      | $374943.74    | 0.73%             | 2029-09-30      | Fixed         | 9.00%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALEXANDER FUND TRUST II                  | Alexander Funding Trust II                                                | CUSIP: 014916AA8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    285000 | PA      | $303639.49    | 0.59%             | 2028-07-31      | Fixed         | 7.47%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GENMAB A/S/GENMAB FIN                    | GENMAB A/S/GENMAB FINANCE LLC                                             | CUSIP: 37230JAB8<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | DK        |     15000 | PA      | $15756.18     | 0.03%             | 2033-12-15      | Fixed         | 7.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ALBERTSONS COS/SAFEWAY                   | Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP / Albertsons LLC     | CUSIP: 013092AE1<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    345000 | PA      | $342153.82    | 0.66%             | 2030-02-15      | Fixed         | 4.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| Lannett Company Inc Common Stock         | Lannett Company Inc Common Stock                                          | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      2911 | NS      | $77858.55     | 0.15%             |  |  |  | No            |                  3 | On Loan: No      |
| LBM ACQUISITION LLC                      | LBM Acquisition LLC                                                       | CUSIP: 05552BAA4<br>LEI: 549300FAEB3VWZL4NI86 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    445000 | PA      | $400495.68    | 0.78%             | 2029-01-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VISTRA OPERATIONS CO LLC                 | Vistra Operations Co LLC                                                  | CUSIP: 92840VAR3<br>LEI: 549300ZH5GKBTJZ7NM23 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    275000 | PA      | $289690.57    | 0.56%             | 2032-04-15      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ENERGY TRANSFER LP                       | Energy Transfer LP                                                        | CUSIP: 29273VAM2<br>LEI: MTLVN9N7JE8MIBIJ1H73 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    160000 | PA      | $163832.48    | 0.32%             | N/A             | Fixed         | 7.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ONEMAIN FINANCE CORP                     | OneMain Finance Corp                                                      | CUSIP: 682691AM2<br>LEI: 5493008I795YYBFWFU90 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    160000 | PA      | $161384.16    | 0.31%             | 2033-03-15      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CMG MEDIA CORPORATION                    | CMG Media Corp                                                            | CUSIP: 125773AA9<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    560000 | PA      | $481073.60    | 0.93%             | 2029-06-18      | Fixed         | 8.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CIPHER COMPUTE LLC                       | Cipher Compute LLC                                                        | CUSIP: 17253NAA5<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     15000 | PA      | $15277.24     | 0.03%             | 2030-11-15      | Fixed         | 7.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| FORD MOTOR CREDIT CO LLC                 | Ford Motor Credit Co LLC                                                  | CUSIP: 345397G56<br>LEI: UDSQCVRUX5BONN0VY111 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    360000 | PA      | $372945.18    | 0.72%             | 2035-02-07      | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: —       |
| CCO HLDGS LLC/CAP CORP                   | CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp                              | CUSIP: 1248EPCS0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     17000 | PA      | $17233.68     | 0.03%             | 2029-09-01      | Fixed         | 6.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TRIVIUM PACKAGING FIN                    | Trivium Packaging Finance BV                                              | CUSIP: 89686QAC0<br>LEI: 724500GMZWW3PVYET548 | Long             | DBT              | CORP              | NL        |    125000 | PA      | $135629.54    | 0.26%             | 2031-01-15      | Fixed         | 12.25%                | No            |                  2 | On Loan: No      |
| LIFEPOINT HEALTH INC                     | LifePoint Health Inc                                                      | CUSIP: 53219LAV1<br>LEI: 549300G8ZVHRTBBBSZ90 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    260000 | PA      | $279940.18    | 0.54%             | 2030-08-15      | Fixed         | 9.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| WHITE CAP SUPPLY HOLDING                 | White Cap Supply Holdings LLC                                             | CUSIP: 96467GAC2<br>LEI: 254900L2N0T6GULCL366 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     75000 | PA      | $77581.75     | 0.15%             | 2030-11-15      | Fixed         | 7.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CHS/COMMUNITY HEALTH SYS                 | CHS/Community Health Systems Inc                                          | CUSIP: 12543DBK5<br>LEI: 5493007X5NC5XI1BB106 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    160000 | PA      | $142541.66    | 0.28%             | 2031-02-15      | Fixed         | 4.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SYNERGY INFRASTRUCTURE H                 | Synergy Infrastructure Holdings LLC                                       | CUSIP: 87191JAA2<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    150000 | PA      | $155508.42    | 0.30%             | 2030-12-01      | Fixed         | 7.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ASHTON WOODS USA/FINANCE                 | Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods Finance Co                            | CUSIP: 045086AP0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    340000 | PA      | $324696.16    | 0.63%             | 2030-04-01      | Fixed         | 4.62%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SOUTH BOW CAN INFRA HOLD                 | South Bow Canadian Infrastructure Holdings Ltd                            | CUSIP: 836720AJ1<br>LEI: 2549004FYUSYLPBT1G26 | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    390000 | PA      | $416858.89    | 0.81%             | 2055-03-01      | Fixed         | 7.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ENERGY TRANSFER LP                       | Energy Transfer LP                                                        | CUSIP: 29273VAN0<br>LEI: MTLVN9N7JE8MIBIJ1H73 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    495000 | PA      | $497179.98    | 0.96%             | N/A             | Fixed         | 6.50%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| SAKS GLOBAL ENTERPRS LLC                 | Saks Global Enterprises LLC                                               | CUSIP: 79380MAC9<br>LEI: 5493007HQSJGRH78Q684 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     97500 | PA      | $126.75       | 0.00%             | 2029-12-15      | Fixed         | 11.00%                | No            |                  3 | On Loan: No      |
| Klockner Pentaplast of America Inc       | Kloeckner Pentaplast of America Inc                                       | CUSIP: 49865NAT7<br>LEI: 5299004QDA11QZOG5N31 | Long             | LON              | CORP              | US        |    298741 | PA      | $48297.51     | 0.09%             | 2026-02-12      | Floating      | 9.02%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| Talos Energy Inc                         | Talos Energy Inc                                                          | CUSIP: 87484T108<br>LEI: 549300OKFHZ84SFJFT95 | Long             | EC               | CORP              | US        |      2973 | NS      | $32763.39     | 0.06%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| LIBERTY MUTUAL GROUP INC                 | Liberty Mutual Group Inc                                                  | CUSIP: 53079EBM5<br>LEI: QUR0DG15Z6FFGYCHH861 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    555000 | PA      | $547253.93    | 1.06%             | 2051-12-15      | Fixed         | 4.12%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ONEMAIN FINANCE CORP                     | OneMain Finance Corp                                                      | CUSIP: 682691AN0<br>LEI: 5493008I795YYBFWFU90 | Long             | DBT              | CORP              | US        |     45000 | PA      | $45568.29     | 0.09%             | 2033-09-15      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE           | DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE                                            | CUSIP: 000000000<br>LEI: N/A                  | Long             | STIV             | RF                | US        |    413167 | NS      | $413166.67    | 0.80%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| VENTURE GLOBAL LNG INC                   | Venture Global LNG Inc                                                    | CUSIP: 92332YAD3<br>LEI: 54930011XLBUWMQUC829 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    365000 | PA      | $377071.44    | 0.73%             | 2032-02-01      | Fixed         | 9.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| LSB INDUSTRIES                           | LSB Industries Inc                                                        | CUSIP: 502160AN4<br>LEI: 5493001H215A0HG0MI71 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    475000 | PA      | $474241.95    | 0.92%             | 2028-10-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ION PLAT FIN US/SARL                     | ION Platform Finance US Inc / ION Platform Finance SARL                   | CUSIP: 46206AAD4<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |    200000 | PA      | $202622.25    | 0.39%             | 2029-05-01      | Fixed         | 8.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CHS/COMMUNITY HEALTH SYS                 | CHS/Community Health Systems Inc                                          | CUSIP: 12543DBM1<br>LEI: 5493007X5NC5XI1BB106 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    260000 | PA      | $244190.10    | 0.47%             | 2030-05-15      | Fixed         | 5.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| GULFPORT ENERGY OP CORP                  | Gulfport Energy Operating Corp                                            | CUSIP: 402635AT3<br>LEI: 549300FJX18IDUFPHD40 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    140000 | PA      | $144575.35    | 0.28%             | 2029-09-01      | Fixed         | 6.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CIVITAS RESOURCES INC                    | Civitas Resources Inc                                                     | CUSIP: 17888HAB9<br>LEI: IIVIHPH28S64K95M2381 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    280000 | PA      | $290472.35    | 0.56%             | 2031-07-01      | Fixed         | 8.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| VISTAJET MALTA/VM HOLDS                  | VistaJet Malta Finance PLC / Vista Management Holding Inc                 | CUSIP: 92841HAA0<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | N/A       |    547000 | PA      | $565751.71    | 1.10%             | 2028-06-01      | Fixed         | 9.50%                 | No            |                  2 | On Loan: —       |
| GARDA WORLD SECURITY                     | Garda World Security Corp                                                 | CUSIP: 36485MAP4<br>LEI: 549300ZF1NDXLMCHNO20 | Long             | DBT              | CORP              | CA        |    275000 | PA      | $280118.58    | 0.54%             | 2032-11-15      | Fixed         | 8.38%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| TRANSDIGM INC                            | TransDigm Inc                                                             | CUSIP: 893647BS5<br>LEI: 88Q84GB3X55CF5OC7582 | Long             | DBT              | CORP              | US        |    300000 | PA      | $313952.00    | 0.61%             | 2030-12-15      | Fixed         | 6.88%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| CARNIVAL CORP                            | Carnival Corp                                                             | CUSIP: 143658BY7<br>LEI: F1OF2ZSX47CR0BCWA982 | Long             | DBT              | CORP              | PA        |    245000 | PA      | $251960.94    | 0.49%             | 2030-03-15      | Fixed         | 5.75%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |
| ICAHN ENTERPRISES/FIN                    | Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp                     | CUSIP: 451102BT3<br>LEI: N/A                  | Long             | DBT              | CORP              | US        |     18000 | PA      | $17987.51     | 0.03%             | 2026-05-15      | Fixed         | 6.25%                 | No            |                  2 | On Loan: No      |

### Signature

**Date Signed:** 2026-02-26

**Name of Applicant:** Virtus Opportunities Trust

**Signature:** Amy Hackett

**Name of Signer:** Amy Hackett

**Title:** Vice President and Assistant Treasurer