# EDGAR Filing Document

**Accession Number:** 0001260667
**File Stem:** 0001162044-26-000511
**Filing Date:** 2026-6
**Character Count:** 79193
**Document Hash:** 4d55ae50bde60abf407bdacf1a21e3fd
**Contains OCR:** False
**Source Format:** 

## Filing Content

## Filing Summary
**0001162044-26-000511.hdr.sgml**: 20260601

**ACCESSION NUMBER**: 0001162044-26-000511

**CONFORMED SUBMISSION TYPE**: NPORT-P

**PUBLIC DOCUMENT COUNT**: 2

**CONFORMED PERIOD OF REPORT**: 20260331

**FILED AS OF DATE**: 20260601

**DATE AS OF CHANGE**: 20260601

**PERIOD START**: 20261231

**FILER**: 

**COMPANY DATA:**
- **COMPANY CONFORMED NAME:** ANCORA TRUST
- **CENTRAL INDEX KEY:** 0001260667

**ORGANIZATION NAME:**
- **EIN:** 020712385
- **FISCAL YEAR END:** 1231

**FILING VALUES:**
- **FORM TYPE:** NPORT-P
- **SEC ACT:** 1940 Act
- **SEC FILE NUMBER:** 811-21418
- **FILM NUMBER:** 261049674

**BUSINESS ADDRESS:**
- **STREET 1:** 6060 PARKLAND BOULEVARD, SUITE 200
- **CITY:** CLEVELAND
- **STATE:** OH
- **ZIP:** 44124
- **BUSINESS PHONE:** 216-825-4000

**MAIL ADDRESS:**
- **STREET 1:** 6060 PARKLAND BOULEVARD, SUITE 200
- **CITY:** CLEVELAND
- **STATE:** OH
- **ZIP:** 44124

## Series and Classes Contracts Data

### Ancora/Thelen Small-Mid Cap (Series ID: S000039307)

| Class ID   | Class Name   | Ticker Symbol   |
|:---|:---|:---|
| C000121113 | Class I      | AATIX           |
| C000144725 | Class S      | AATSX           |

## Nport-Ex

---

| | | |
|:---|:---|:---|
| **Ancora Trust** |  |  |
| **Ancora/Thelen Small-Mid Cap Fund** |  |  |
| **Schedule of Investments** |  |  |
| **March 31, 2026 (Unaudited)** |  |  |
|  | **Shares**  | **Value**  |
| **Common Stocks - 97.70%** |  |  |
| **Aerospace & Defense - 1.17%** |  |  |
| Vectrus, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;36062  | $2470247  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2470247  |
| **Banks - 0.33%** |  |  |
| Northrim BanCorp, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;30160  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;690061  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;690061  |
| **Biotechnology - 0.41%** |  |  |
| Emergent BioSolutions, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;105025  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;871708  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;871708  |
| **Building Products - 1.97%** |  |  |
| Fortune Brands Innovations, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;72664  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2831716  |
| Masterbrand, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;161957  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1345863  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4177579  |
| **Capital Markets - 2.8%** |  |  |
| Houlihan Lokey, Inc. Class A  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;18846  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2706663  |
| Perella Weinberg Partners  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;84355  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1531887  |
| Raymond James Financial, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;11683  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1691582  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5930131  |
| **Chemicals - 2.05%** |  |  |
| The Scotts Miracle-Gro Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;24210  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1472210  |
| DuPont de Nemours, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;62497  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2862363  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4334573  |
| **Commercial Services & Supplies - 1.83%** |  |  |
| Pursuit Attractions & Hospitality, Inc. (a) | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;64888  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2376847  |
| RB Global, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;15570  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1492385  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3869232  |
| **Communications - 4.85%** |  |  |
| GCI Liberty, Inc. Class A | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;16815  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;619633  |
| GCI Liberty, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;96730  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3599323  |
| Versant Media Group, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;86440  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3200009  |
| News Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;41120  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1025122  |
| John Wiley & Sons, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;47870  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1823847  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;10267933  |
| **Construction & Engineering - 3.59%** |  |  |
| Orion Group Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;63834  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;695791  |
| Arcosa, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;26949  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2860367  |
| APi Group Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;99615  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4036400  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;7592557  |
| **Consumer Cyclical - 0.2%** |  |  |
| BJ's Restaurants, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;11990  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;420849  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;420849  |
| **Consumer Discretionary - 13.73%** |  |  |
| First Watch Restaurant Group, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;51720  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;542026  |
| Genesco, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;34350  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;995807  |
| Phinia, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;47520  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3252269  |
| Aptiv Plc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;92950  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6454448  |
| Churchill Downs, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;25150  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2259225  |
| Aramark | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;75610  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3065229  |
| Deckers Outdoor Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;24630  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2465217  |
| Superior Group of Companies, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6305  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;64059  |
| Atlanta Braves Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;64645  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2760342  |
| Starz Entertainment Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;143135  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1646053  |
| Monro, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;98846  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1585490  |
| Millrose Properties, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;131630  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3685640  |
| Bath & Body Works, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;15531  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;289964  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;29065766  |
| **Consumer Finance - 1.81%** |  |  |
| PROG Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;133440  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3828394  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3828394  |
| **Consumer Services - 0.6%** |  |  |
| Caleres, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;121040  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1275762  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1275762  |
| **Consumer Staples, - 0.65%** |  |  |
| Mission Produce, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;34600  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;476096  |
| ARKO Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;161738  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;899263  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1375359  |
| **Diversified Consumer Services - 0.79%** |  |  |
| Frontdoor, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;31440  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1661918  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1661918  |
| **Diversified Financial Services - 0.7%** |  |  |
| Jackson Financial, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;13949  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1474688  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1474688  |
| **Electronic Equipment, Instruments & Comp - 1.67%** |  |  |
| Vontier Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;99610  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3533167  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3533167  |
| **Energy - 3.58%** |  |  |
| NPK International, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;229200  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3321108  |
| Forum Energy Technologies, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;8740  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;512688  |
| PEDEVCO Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;21797  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;348752  |
| Viper Energy, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;72115  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3388684  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;7571232  |
| **Equity Real Estate Investment Trusts - 3.60%** |  |  |
| Postal Realty Trust, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;60028  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1114120  |
| Howard Hughes Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;8539  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;540177  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1654297  |
| **Financials - 3.72%** |  |  |
| Bridgewater Bancshares, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;97930  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1733361  |
| Dave, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2000  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;348180  |
| EZCORP, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;77970  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1978879  |
| GPGI, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;223513  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3822072  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;7882492  |
| **Food Products - 1.24%** |  |  |
| Nomad Foods Ltd. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;272407  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2617831  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2617831  |
| **Gas Utilities - 2.61%** |  |  |
| UGI Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;130459  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4751317  |
| RGC Resources, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;35481  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;782356  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5533673  |
| **Health Care Equipment & Services - 5.22%** |  |  |
| Concentra Group Holdings Parent, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;136090  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2919131  |
| Encompass Health Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;32830  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3175646  |
| Enovis Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;129401  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2943873  |
| The Pennant Group, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;30242  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;921776  |
| Waters Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3630  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1081014  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;11041439  |
| **Hotels, Restaurants & Leisure - 1.62%** |  |  |
| Wyndham Hotels & Resorts, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;10091  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;819692  |
| Marriott Vacations Worldwide Corporation | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;40140  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2613917  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3433609  |
| **Industrials - 13.36%** |  |  |
| Smartrent, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;599268  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;898902  |
| Public Policy Holding Company, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;158673  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2075443  |
| Sunbelt Rentals Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;15740  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1024517  |
| Everus Construction Group, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;30161  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3560808  |
| Atmus Filtration Technologies, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;66816  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3793144  |
| Insteel Industries, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;48244  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1621481  |
| Innovative Solutions & Support, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;37940  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;778908  |
| Jacobs Solutions, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6199  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;789009  |
| Centuri Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;37650  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1099757  |
| Fortive Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;71310  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3942017  |
| Middleby Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;41021  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5438564  |
| Aebi Schmidt Holding AG | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;335566  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3258346  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;28280895  |
| **Machinery - 4%** |  |  |
| Crane Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;15787  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2699577  |
| ESAB Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;97  |
| FreightCar America, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;62812  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;500612  |
| Crane NXT Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;123257  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5003002  |
| Pentair PLC. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3111  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;270999  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;8474286  |
| **Materials - 7.15%** |  |  |
| Qnity Electronics, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;15786  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1821389  |
| Amrize Ltd. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;79080  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4430062  |
| Titan America SA | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;50945  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;763156  |
| International Flavors & Fragrances, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;14850  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1077368  |
| Magnera Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;232419  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2210305  |
| Solstice Advanced Materials, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;59599  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4539060  |
| Worthington Steel, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;10000  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;303500  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;15144838  |
| **Metals & Mining - 0.82%** |  |  |
| Gold Resource Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;92176  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;110611  |
| Royal Gold, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;6422  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1634335  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1744946  |
| **Oil, Gas & Consumable Fuels - 1.95%** |  |  |
| DT Midstream, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;18746  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2524524  |
| Nacco Industries, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;18822  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;978179  |
| Unit Corp. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;18060  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;623973  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;4126676  |
| **Personal Products - 0.4%** |  |  |
| Edgewell Personal Care Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;40090  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;855521  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;855521  |
| **Real Estate - 0.91%** |  |  |
| DiamondRock Hospitality Co. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;206010  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1930314  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1930314  |
| **Real Estate Investment Trusts - 4.62%** |  |  |
| Rayonier, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;474244  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;9778911  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;9778911  |
| **Technology - 4.42%** |  |  |
| Clearfield, Inc.  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;29439  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;779250  |
| Powerfleet, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;177860  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;547809  |
| CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;262408  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1574448  |
| Amentum Holdings, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;229120  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5975450  |
| Resolute Holdings Management, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2905  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;471482  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;9348438  |
| **Technology Harware, Storage & Peripheral - 0.39%** |  |  |
| Diebold Nixdorf, Inc. (a)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;10993  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;829312  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;829312  |
| **Textiles, Apparel & Luxury Goods - 0.76%** |  |  |
| Kontoor Brands, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;22840  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1605424  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1605424  |
| **Utilities - 1.03%** |  |  |
| NorthWestern Energy Group, Inc. | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;33070  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2180636  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2180636  |
| **TOTAL COMMON STOCKS (Cost $181,710,461)** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;206874693  |
| **Money Market Funds - 2.74%** |  |  |
| Federated Hermes Government Obligations Fund - Institutional Class 3.64% (b)  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5799250  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5799250  |
|  |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5799250  |
| **TOTAL MONEY MARKET FUNDS (Cost $5,799,250)** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;5799250  |
| **TOTAL INVESTMENTS (Cost $187,509,711) - 100.46%** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;212673943  |
| **Other Assets In Excess of Liabilities - 0.07%** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;(973475) |
| **TOTAL NET ASSETS - 100.00%** |  | &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;211700468  |
| (a) Non-income producing security |  |  |
| (b) Variable rate security; the coupon rate shown represents the 7-day yield as of March 31, 2026. | (b) Variable rate security; the coupon rate shown represents the 7-day yield as of March 31, 2026. | (b) Variable rate security; the coupon rate shown represents the 7-day yield as of March 31, 2026. |
| (c) ADR - American Depository Receipt |  |  |

---

## Form NPORT-P: Monthly Portfolio Investments Report

### NPORT-P: Part A: General Information

**Item A.1. Information about the Registrant.**

- **a. Name of Registrant:** ANCORA TRUST

- **b. Investment Company Act file number:** 811-21418

- **c. CIK number of Registrant:** 0001260667

- **d. LEI of Registrant:** 549300QN8N2QFNY1O803

- **e. Address and telephone number of Registrant.**

  - **Street Address 1:** 6060 Parkland Boulevard

  - **City:** Cleveland

  - **State:** OH

  - **Foreign country:** US

  - **Zip / Postal Code:** 44124

  - **Telephone number:** 216-593-5020

**Item A.2. Information about the Series.**

- **a. Name of Series:** Ancora/Thelen Small-Mid Cap Fund

- **b. EDGAR series identifier (if any):** S000039307

- **c. LEI of Series:** 549300NC6ODFXR9U1285

**Item A.3. Reporting period.**

- **a. Date of fiscal year-end:** 2026-12-31

- **b. Date as of which information is reported:** 2026-03-31

**Item A.4. Final filing**

Does the Fund anticipate that this will be its final filing on Form N-PORT? **No**

### Fund Information

**Total Assets:** $212941293.77

**Total Liabilities:** $1240826.27

**Net Assets:** $211700467.50

**Monthly Return Information**

| Class               | Month 1 Return (%)   | Month 2 Return (%)   | Month 3 Return (%)   |
|:---|:---|:---|:---|
| Class ID C000121113 | 5.32%                | 1.95%                | -9.29%               |
| Class ID C000144725 | 5.34%                | 1.93%                | -9.25%               |

**Monthly Gains & Losses**

| Period   | Net Realized Gain/Loss   | Net Unrealized Appreciation/Depreciation   |
|:---|:---|:---|
| Month 1  | $2708895.26              | $8886025.71                                |
| Month 2  | $1642715.91              | $8483323.41                                |
| Month 3  | $1148909.10              | $-29416937.62                              |

### Schedule of Portfolio Investments

| Name                                                               | Title                                                              | Identifiers                                   | Payoff Profile   | Asset Category   | Issuer Category   | Country   |   Balance | Units   | Value (USD)   | % of Net Assets   | Maturity Date   | Coupon Type   | Annualized Rate (%)   | Restricted?   |   Fair Value Level | Lending Status   |
|:---|:---|:---|:---|:---|:---|:---|---:|:---|:---|:---|:---|:---|:---|:---|---:|:---|
| APi Group Corp.                                                    | APi Group Corp.                                                    | CUSIP: 00187Y100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     99615 | NS      | $4036399.80   | 1.91%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| ARKO Corp.                                                         | ARKO Corp.                                                         | CUSIP: 041242108<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    161738 | NS      | $899263.28    | 0.42%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Aebi Schmidt Holding AG                                            | Aebi Schmidt Holding AG                                            | CUSIP: H00501108<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CH        |    335566 | NS      | $3258345.86   | 1.54%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Amentum Holdings, Inc.                                             | Amentum Holdings, Inc.                                             | CUSIP: 023939101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    229120 | NS      | $5975449.60   | 2.82%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Amrize Ltd.                                                        | Amrize Ltd.                                                        | CUSIP: H2927K103<br>LEI: 529900SLCCO6K43P8146 | Long             | EC               | CORP              | CH        |     79080 | NS      | $4430061.60   | 2.09%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Aptiv plc                                                          | Aptiv plc                                                          | CUSIP: G3265R107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | JE        |     92950 | NS      | $6454448.00   | 3.05%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Aramark                                                            | Aramark                                                            | CUSIP: 03852U106<br>LEI: 549300MR6PG2DWZUIL39 | Long             | EC               | CORP              | US        |     75610 | NS      | $3065229.40   | 1.45%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Arcosa, Inc.                                                       | Arcosa, Inc.                                                       | CUSIP: 039653100<br>LEI: 549300WFHLTCZV7D6V29 | Long             | EC               | CORP              | US        |     26949 | NS      | $2860366.86   | 1.35%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Atlanta Braves Holdings, Inc.                                      | Atlanta Braves Holdings, Inc.                                      | CUSIP: 047726302<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     64645 | NS      | $2760341.50   | 1.30%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Atmus Filtration Technologies, Inc.                                | Atmus Filtration Technologies, Inc.                                | CUSIP: 04956D107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     66816 | NS      | $3793144.32   | 1.79%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| BJs Restaurants, Inc.                                              | BJs Restaurants, Inc.                                              | CUSIP: 09180C106<br>LEI: 5299000EOW66I1OJNQ23 | Long             | EC               | CORP              | US        |     11990 | NS      | $420849.00    | 0.20%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Bath & Body Works, Inc.                                            | Bath & Body Works, Inc.                                            | CUSIP: 070830104<br>LEI: GR3KVMWVCR54YWQNXU90 | Long             | EC               | CORP              | US        |     15531 | NS      | $289963.77    | 0.14%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Bridgewater Bancshares, Inc.                                       | Bridgewater Bancshares, Inc.                                       | CUSIP: 108621103<br>LEI: 5493001FLSBTVILKXZ71 | Long             | EC               | CORP              | US        |     97930 | NS      | $1733361.00   | 0.82%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.                            | CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.                            | CUSIP: 12510Q100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    262408 | NS      | $1574448.00   | 0.74%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Caleres, Inc.                                                      | Caleres, Inc.                                                      | CUSIP: 129500104<br>LEI: JFU6RQQJ8Z1CPOLBXQ18 | Long             | EC               | CORP              | US        |    121040 | NS      | $1275761.60   | 0.60%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Centuri Holdings, Inc.                                             | Centuri Holdings, Inc.                                             | CUSIP: 155923105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     37650 | NS      | $1099756.50   | 0.52%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Churchill Downs, Inc.                                              | Churchill Downs, Inc.                                              | CUSIP: 171484108<br>LEI: 529900FODTBQC8MIS994 | Long             | EC               | CORP              | US        |     25150 | NS      | $2259224.50   | 1.07%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Clearfield, Inc.                                                   | Clearfield, Inc.                                                   | CUSIP: 18482P103<br>LEI: 529900M4S2OQ1ADPR537 | Long             | EC               | CORP              | US        |     29439 | NS      | $779250.33    | 0.37%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Concentra Group Holdings Parent, Inc.                              | Concentra Group Holdings Parent, Inc.                              | CUSIP: 20603L102<br>LEI: 549300WNTHGEO5LP2G31 | Long             | EC               | CORP              | US        |    136090 | NS      | $2919130.50   | 1.38%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Crane Co.                                                          | Crane Co.                                                          | CUSIP: 224408104<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     15787 | NS      | $2699577.00   | 1.28%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Crane NXT, Co.                                                     | Crane NXT Co.                                                      | CUSIP: 224441105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    123257 | NS      | $5003001.63   | 2.36%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| DT Midstream, Inc.                                                 | DT Midstream, Inc.                                                 | CUSIP: 23345M107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     18746 | NS      | $2524523.82   | 1.19%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Dave, Inc.                                                         | Dave, Inc.                                                         | CUSIP: 23834J201<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      2000 | NS      | $348180.00    | 0.16%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Deckers Outdoor Corp.                                              | Deckers Outdoor Corp.                                              | CUSIP: 243537107<br>LEI: 5493008LG4W3I6K8J118 | Long             | EC               | CORP              | US        |     24630 | NS      | $2465216.70   | 1.16%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| DiamondRock Hospitality Co.                                        | DiamondRock Hospitality Co.                                        | CUSIP: 252784301<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    206010 | NS      | $1930313.70   | 0.91%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Diebold Nixdorf, Inc.                                              | Diebold Nixdorf, Inc.                                              | CUSIP: 253651202<br>LEI: 549300XZK6EWDBAZSY16 | Long             | EC               | CORP              | US        |     10993 | NS      | $829311.92    | 0.39%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Dupont De Nemours, Inc.                                            | DuPont de Nemours, Inc.                                            | CUSIP: 26614N102<br>LEI: 5493004JF0SDFLM8GD76 | Long             | EC               | CORP              | US        |     62497 | NS      | $2862362.60   | 1.35%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| ESAB Corp.                                                         | ESAB Corp.                                                         | CUSIP: 29605J106<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |         1 | NS      | $96.66        | 0.00%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| EZCORP, Inc.                                                       | EZCORP, Inc.                                                       | CUSIP: 302301106<br>LEI: 5493003K6PG3ZQ7TUQ63 | Long             | EC               | CORP              | US        |     77970 | NS      | $1978878.60   | 0.93%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Edgewell Personal Care Co.                                         | Edgewell Personal Care Co.                                         | CUSIP: 28035Q102<br>LEI: 549300CY8QZDL4Z3RU59 | Long             | EC               | CORP              | US        |     40090 | NS      | $855520.60    | 0.40%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Emergent Biosolutions Inc.                                         | Emergent BioSolutions, Inc.                                        | CUSIP: 29089Q105<br>LEI: 549300YW6TUOX8BE5103 | Long             | EC               | CORP              | US        |    105025 | NS      | $871707.50    | 0.41%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Encompass Health Corp.                                             | Encompass Health Corp.                                             | CUSIP: 29261A100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     32830 | NS      | $3175645.90   | 1.50%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Enovis Corp.                                                       | Enovis Corp.                                                       | CUSIP: 194014502<br>LEI: 635400OP2DYYYMOIYL17 | Long             | EC               | CORP              | US        |    129401 | NS      | $2943872.75   | 1.39%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Everus Construction Group, Inc.                                    | Everus Construction Group, Inc.                                    | CUSIP: 300426103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     30161 | NS      | $3560807.66   | 1.68%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Federated Hermes Government Obligations Fund - Institutional Class | Federated Hermes Government Obligations Fund - Institutional Class | CUSIP: 60934N104<br>LEI: 25490005VWJDWX717014 | Long             | STIV             | RF                | US        |   5799250 | NS      | $5799250.02   | 2.74%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| First Watch Restaurant Group, Inc.                                 | First Watch Restaurant Group, Inc.                                 | CUSIP: 33748L101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     51720 | NS      | $542025.60    | 0.26%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Fortive Corp.                                                      | Fortive Corp.                                                      | CUSIP: 34959J108<br>LEI: 549300MU9YQJYHDQEF63 | Long             | EC               | CORP              | US        |     71310 | NS      | $3942016.80   | 1.86%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Fortune Brands Home & Security, Inc.                               | Fortune Brands Innovations, Inc.                                   | CUSIP: 34964C106<br>LEI: 54930032LHW54PQUJD44 | Long             | EC               | CORP              | US        |     72664 | NS      | $2831716.08   | 1.34%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Forum Energy Technologies, Inc.                                    | Forum Energy Technologies, Inc.                                    | CUSIP: 34984V209<br>LEI: 549300SF93HLCR1REE27 | Long             | EC               | CORP              | US        |      8740 | NS      | $512688.40    | 0.24%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Freightcar America, Inc.                                           | FreightCar America, Inc.                                           | CUSIP: 357023100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     62812 | NS      | $500611.64    | 0.24%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Frontdoor, Inc.                                                    | Frontdoor, Inc.                                                    | CUSIP: 35905A109<br>LEI: 5493008RB0JZJI3QGZ06 | Long             | EC               | CORP              | US        |     31440 | NS      | $1661918.40   | 0.79%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| GCI Liberty, Inc.                                                  | GCI Liberty, Inc.                                                  | CUSIP: 36164V800<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     96730 | NS      | $3599323.30   | 1.70%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| GCI Liberty, Inc.                                                  | GCI Liberty, Inc. Class A                                          | CUSIP: 36164V602<br>LEI: 5493003JDENERRDYFN86 | Long             | EC               | CORP              | US        |     16815 | NS      | $619632.75    | 0.29%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| CompoSecure, Inc.                                                  | CompoSecure, Inc.                                                  | CUSIP: 20459V105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    223513 | NS      | $3822072.30   | 1.81%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Genesco, Inc.                                                      | Genesco, Inc.                                                      | CUSIP: 371532102<br>LEI: 549300VY2Q511P1K5P56 | Long             | EC               | CORP              | US        |     34350 | NS      | $995806.50    | 0.47%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Gold Resource Corp.                                                | Gold Resource Corp.                                                | CUSIP: 38068T105<br>LEI: 5299006MQBYLDAOI2D32 | Long             | EC               | CORP              | US        |     92176 | NS      | $110611.20    | 0.05%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Houlihan Lokey, Inc.                                               | Houlihan Lokey, Inc. Class A                                       | CUSIP: 441593100<br>LEI: 549300S3CNGTQ1QZVY46 | Long             | EC               | CORP              | US        |     18846 | NS      | $2706662.52   | 1.28%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Howard Hughes Holdings, Inc.                                       | Howard Hughes Holdings, Inc.                                       | CUSIP: 44267T102<br>LEI: 549300BVHY25JZC1KI49 | Long             | EC               | CORP              | US        |      8539 | NS      | $540177.14    | 0.26%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Innovative Solutions & Support, Inc.                               | Innovative Solutions & Support, Inc.                               | CUSIP: 45769N105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     37940 | NS      | $778908.20    | 0.37%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Insteel Industries, Inc.                                           | Insteel Industries, Inc.                                           | CUSIP: 45774W108<br>LEI: 52990026LKY4MOX3L174 | Long             | EC               | CORP              | US        |     48244 | NS      | $1621480.84   | 0.77%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| International Flavors & Fragrances, Inc.                           | International Flavors & Fragrances, Inc.                           | CUSIP: 459506101<br>LEI: BZLRL03D3GPGMOGFO832 | Long             | EC               | CORP              | US        |     14850 | NS      | $1077367.50   | 0.51%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Jackson Financial, Inc.                                            | Jackson Financial, Inc.                                            | CUSIP: 46817M107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     13949 | NS      | $1474688.28   | 0.70%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Jacobs Solutions, Inc.                                             | Jacobs Solutions, Inc.                                             | CUSIP: 46982L108<br>LEI: 549300CZ8QS1GE53O776 | Long             | EC               | CORP              | US        |      6199 | NS      | $789008.72    | 0.37%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| John Wiley & Sons, Inc.                                            | John Wiley & Sons, Inc.                                            | CUSIP: 968223206<br>LEI: 5493003XM719UN7E8P64 | Long             | EC               | CORP              | US        |     47870 | NS      | $1823847.00   | 0.86%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Kontoor Brands, Inc.                                               | Kontoor Brands, Inc.                                               | CUSIP: 50050N103<br>LEI: 549300M0CPXV65RFF271 | Long             | EC               | CORP              | US        |     22840 | NS      | $1605423.60   | 0.76%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Magnera Corp.                                                      | Magnera Corp.                                                      | CUSIP: 55939A107<br>LEI: 549300LDQLQBT38QDY28 | Long             | EC               | CORP              | US        |    232419 | NS      | $2210304.69   | 1.04%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Marriott Vacations Worldwide Corp.                                 | Marriott Vacations Worldwide Corp.                                 | CUSIP: 57164Y107<br>LEI: 549300WA6BT5H4F7IO94 | Long             | EC               | CORP              | US        |     40140 | NS      | $2613916.80   | 1.23%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Masterbrand, Inc.                                                  | Masterbrand, Inc.                                                  | CUSIP: 57638P104<br>LEI: 549300E0Y4BR5Z9RDZ64 | Long             | EC               | CORP              | US        |    161957 | NS      | $1345862.67   | 0.64%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Middleby Corp.                                                     | Middleby Corp.                                                     | CUSIP: 596278101<br>LEI: JDFO86U9VQRBKW5KYA35 | Long             | EC               | CORP              | US        |     41021 | NS      | $5438564.18   | 2.57%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Millrose Properties, Inc.                                          | Millrose Properties, Inc.                                          | CUSIP: 601137102<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    131630 | NS      | $3685640.00   | 1.74%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Mission Produce, Inc.                                              | Mission Produce, Inc.                                              | CUSIP: 60510V108<br>LEI: 54930016JOKVFT59L825 | Long             | EC               | CORP              | US        |     34600 | NS      | $476096.00    | 0.22%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Monro, Inc.                                                        | Monro, Inc.                                                        | CUSIP: 610236101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     98846 | NS      | $1585489.84   | 0.75%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| NPK International, Inc.                                            | NPK International, Inc.                                            | CUSIP: 651718504<br>LEI: 54930073OHWDQW4DJN26 | Long             | EC               | CORP              | US        |    229200 | NS      | $3321108.00   | 1.57%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Nacco Industries, Inc.                                             | Nacco Industries, Inc.                                             | CUSIP: 629579103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     18822 | NS      | $978179.34    | 0.46%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| News Corp.                                                         | News Corp.                                                         | CUSIP: 65249B109<br>LEI: 549300ITS31QK8VRBQ14 | Long             | EC               | CORP              | US        |     41120 | NS      | $1025121.60   | 0.48%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Nomad Foods Ltd.                                                   | Nomad Foods Ltd.                                                   | CUSIP: G6564A105<br>LEI: 5493000ZZ1837DS2SI43 | Long             | EC               | CORP              | US        |    272407 | NS      | $2617831.27   | 1.24%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| NorthWestern Energy Group, Inc.                                    | NorthWestern Energy Group, Inc.                                    | CUSIP: 668074305<br>LEI: 3BPWMBHR1R9SHUN7J795 | Long             | EC               | CORP              | US        |     33070 | NS      | $2180635.80   | 1.03%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Northrim BanCorp., Inc.                                            | Northrim BanCorp, Inc.                                             | CUSIP: 666762109<br>LEI: 5493006X7RLLTZ3SG075 | Long             | EC               | CORP              | US        |     30160 | NS      | $690060.80    | 0.33%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Orion Group Holdings, Inc.                                         | Orion Group Holdings, Inc.                                         | CUSIP: 68628V308<br>LEI: 549300KBVXPV9Q3CT222 | Long             | EC               | CORP              | US        |     63834 | NS      | $695790.60    | 0.33%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| PEDEVCO Corp.                                                      | PEDEVCO Corp.                                                      | CUSIP: 70532Y402<br>LEI: 549300Z61LE7UJPSV293 | Long             | EC               | CORP              | US        |     21797 | NS      | $348752.00    | 0.16%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| PROG Holdings, Inc.                                                | PROG Holdings, Inc.                                                | CUSIP: 74319R101<br>LEI: 549300DHYTLBOVRXIG52 | Long             | EC               | CORP              | US        |    133440 | NS      | $3828393.60   | 1.81%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Pentair plc                                                        | Pentair plc                                                        | CUSIP: G7S00T104<br>LEI: 549300EVR9D56WPSRP15 | Long             | EC               | CORP              | IE        |      3111 | NS      | $270999.21    | 0.13%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Perella Weinberg Partners                                          | Perella Weinberg Partners                                          | CUSIP: 71367G102<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     84355 | NS      | $1531886.80   | 0.72%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Phinia, Inc.                                                       | Phinia, Inc.                                                       | CUSIP: 71880K101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     47520 | NS      | $3252268.80   | 1.54%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Postal Realty Trust, Inc.                                          | Postal Realty Trust, Inc.                                          | CUSIP: 73757R102<br>LEI: 5493007B7ZZSIJRGWC41 | Long             | EC               | CORP              | US        |     60028 | NS      | $1114119.68   | 0.53%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Powerfleet, Inc.                                                   | Powerfleet, Inc.                                                   | CUSIP: 73931J109<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    177860 | NS      | $547808.80    | 0.26%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Public Policy Holding Co., Inc.                                    | Public Policy Holding Co., Inc.                                    | CUSIP: 744430208<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    158673 | NS      | $2075442.84   | 0.98%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Pursuit Attractions & Hospitality, Inc.                            | Pursuit Attractions & Hospitality, Inc.                            | CUSIP: 92552R406<br>LEI: 549300PXU4ZW7LPO5Y40 | Long             | EC               | CORP              | US        |     64888 | NS      | $2376847.44   | 1.12%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Qnity Electronics, Inc.                                            | Qnity Electronics, Inc.                                            | CUSIP: 74743L100<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     15786 | NS      | $1821388.68   | 0.86%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| RB Global, Inc.                                                    | RB Global, Inc.                                                    | CUSIP: 74935Q107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CA        |     15570 | NS      | $1492384.50   | 0.70%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| RGC Resources, Inc.                                                | RGC Resources, Inc.                                                | CUSIP: 74955L103<br>LEI: 549300GO68EPQLQ7MK06 | Long             | EC               | CORP              | US        |     35481 | NS      | $782356.05    | 0.37%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Raymond James Financial, Inc.                                      | Raymond James Financial, Inc.                                      | CUSIP: 754730109<br>LEI: RGUZHJ05YTITL6D76949 | Long             | EC               | CORP              | US        |     11683 | NS      | $1691581.57   | 0.80%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Rayonier, Inc.                                                     | Rayonier, Inc.                                                     | CUSIP: 754907103<br>LEI: HGV8VDVNL0W6SF2U9C50 | Long             | EC               | CORP              | US        |    474244 | NS      | $9778911.28   | 4.62%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Resolute Holdings Management, Inc.                                 | Resolute Holdings Management, Inc.                                 | CUSIP: 76134H104<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |      2905 | NS      | $471481.50    | 0.22%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Royal Gold, Inc.                                                   | Royal Gold, Inc.                                                   | CUSIP: 780287108<br>LEI: 5493001NGRU6SFL04184 | Long             | EC               | CORP              | US        |      6422 | NS      | $1634334.78   | 0.77%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| SmartRent, Inc.                                                    | SmartRent, Inc.                                                    | CUSIP: 83193G107<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |    599268 | NS      | $898902.00    | 0.42%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Solstice Advanced Materials, Inc.                                  | Solstice Advanced Materials, Inc.                                  | CUSIP: 83443Q103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     59599 | NS      | $4539059.84   | 2.14%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Starz Entertainment Corp.                                          | Starz Entertainment Corp.                                          | CUSIP: 855919106<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | CA        |    143135 | NS      | $1646052.50   | 0.78%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Sunbelt Rentals Holdings, Inc.                                     | Sunbelt Rentals Holdings, Inc.                                     | CUSIP: 866966104<br>LEI: 529900W4BQDNMAOSRA49 | Long             | EC               | CORP              | US        |     15740 | NS      | $1024516.60   | 0.48%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Superior Group of Cos., Inc.                                       | Superior Group of Cos., Inc.                                       | CUSIP: 868358102<br>LEI: UOX145EEO0TB0ZWX2152 | Long             | EC               | CORP              | US        |      6305 | NS      | $64058.80     | 0.03%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| The Pennant Group, Inc.                                            | The Pennant Group, Inc.                                            | CUSIP: 70805E109<br>LEI: 5493007H2OYR6BYLDA64 | Long             | EC               | CORP              | US        |     30242 | NS      | $921776.16    | 0.44%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| The Scotts Miracle-Gro Co.                                         | The Scotts Miracle-Gro Co.                                         | CUSIP: 810186106<br>LEI: 2TH9E0JTOUXOEGI2R879 | Long             | EC               | CORP              | US        |     24210 | NS      | $1472210.10   | 0.70%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Titan America SA                                                   | Titan America SA                                                   | CUSIP: B9151N105<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | BE        |     50945 | NS      | $763156.10    | 0.36%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| UGI Corp.                                                          | UGI Corp.                                                          | CUSIP: 902681105<br>LEI: DX6GCWD4Q1JO9CRE5I40 | Long             | EC               | CORP              | US        |    130459 | NS      | $4751316.78   | 2.24%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Unit Corp.                                                         | Unit Corp.                                                         | CUSIP: 909218406<br>LEI: 549300XGK22FZCTN8B67 | Long             | EC               | CORP              | US        |     18060 | NS      | $623973.00    | 0.29%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Vectrus, Inc.                                                      | Vectrus, Inc.                                                      | CUSIP: 92242T101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     36062 | NS      | $2470247.00   | 1.17%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Versant Media Group, Inc.                                          | Versant Media Group, Inc.                                          | CUSIP: 925283103<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     86440 | NS      | $3200008.80   | 1.51%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Viper Energy, Inc.                                                 | Viper Energy, Inc.                                                 | CUSIP: 64361Q101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     72115 | NS      | $3388683.85   | 1.60%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Vontier Corp.                                                      | Vontier Corp.                                                      | CUSIP: 928881101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     99610 | NS      | $3533166.70   | 1.67%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Waters Corp.                                                       | Waters Corp.                                                       | CUSIP: 941848103<br>LEI: 5T547R1474YC9HOD8Q74 | Long             | EC               | CORP              | US        |      3630 | NS      | $1081014.00   | 0.51%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Worthington Steel, Inc.                                            | Worthington Steel, Inc.                                            | CUSIP: 982104101<br>LEI: N/A                  | Long             | EC               | CORP              | US        |     10000 | NS      | $303500.00    | 0.14%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |
| Wyndham Hotels & Resorts, Inc.                                     | Wyndham Hotels & Resorts, Inc.                                     | CUSIP: 98311A105<br>LEI: 549300FE3MQ4RVXXC673 | Long             | EC               | CORP              | US        |     10091 | NS      | $819691.93    | 0.39%             |  |  |  | No            |                  1 | On Loan: No      |

### Signature

**Date Signed:** 2026-03-31

**Name of Applicant:** Ancora Trust

**Signature:** /s/ Bradley Zucker

**Name of Signer:** Bradley Zucker

**Title:** President, Treasurer and Secretary