Company: APO
Filing Date: 2025-11-10
Form Type: 10-Q
Source: 0001858681-25-000139
Chunk: 138

Company: Apollo Global Management, Inc.
Filing Date: 2025-11-10
Form: 10-Q
Item: Item 1
Chunk 138
---
14,183 — — — 14,183 Restricted cash and cash equivalents2,767 — — — 2,767 Investments in related partiesAFS securitiesCorporate— 1,099 1,201 — 2,300 CLO— 6,668 698 — 7,366 ABS— 1,000 13,836 — 14,836 CMBS— 161 — — 161 Total AFS securities – related parties— 8,928 15,735 — 24,663 Trading securities— — 411 — 411 Equity securities— — 265 — 265 Mortgage loans— — 1,375 — 1,375 Investment funds— — 1,306 — 1,306 Funds withheld at interest – embedded derivative— — (405)— (405)Other investments— — 345 — 345 Reinsurance recoverable— — 1,901 — 1,901 Other assets5— — 223 — 223 (Continued)

44

Table of ContentsAPOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC.NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED)

September 30, 2025(In millions)Level 1Level 2Level 3NAVTotalAssets of consolidated VIEsTrading securities— 939 1,958 — 2,897 Mortgage loans— — 2,080 — 2,080 Investment funds— — 263 20,140 20,403 Other investments— — 664 — 664 Cash and cash equivalents1,016 — — — 1,016 Total Assets – Retirement Services32,447 181,640 130,429 20,140 364,656 Total Assets$35,972 $181,735 $135,356 $20,788 $373,851 LiabilitiesAsset ManagementContingent consideration obligations4— — 58 — 58 Derivative liabilities3— 1 — — 1 Total Liabilities – Asset Management— 1 58 — 59 Retirement ServicesInterest sensitive contract liabilitiesEmbedded derivative— — 14,299 —