Title: wetten.nl - Regeling - Wijziging solvabiliteitsrichtlijnen Wet toezicht kredietwezen - BWBR0016242

Source: https://wetten.overheid.nl/BWBR0016242/

Content:
{"title": "wetten.nl - Regeling - Wijziging solvabiliteitsrichtlijnen Wet toezicht kredietwezen - BWBR0016242", "content": "Wijziging van onderdeel 4011-02.3.3 van de solvabiliteitsrichtlijnen Wtk in verband\n                                    met kwaliteitswaarborgen taxatieproces en de inwerkingtreding van de Beleidsregel\n                                    indexatiemethode onderpand\n\nOnderdeel 4011-02.3.3 van de solvabiliteitsrichtlijnen Wtk worden als volgt gewijzigd:\n\nA Bij onderdeel I vervalt de volgende tekst: 'De taxatie van het onderpand ... mede\n                                          in de grondslag worden betrokken.' Op deze plaats wordt de volgende tekst ingevoegd:\n\n'De taxatie van het onderpand wordt verricht op basis van executiewaarde, met dien\n                                          verstande dat, in geval van verhuur of gebruik door derden, bij die taxatie de niet\n                                          contractueel uitgesloten rechten van voortzetting van huur of gebruik door derden\n                                          bij verkoop mede in de grondslag worden betrokken. Instellingen dragen zorg voor een\n                                          adequate invulling van het taxatieproces, zodat de waarde van het onderpand zorgvuldig\n                                          en objectief wordt vastgesteld. Taxaties worden uitgevoerd door een externe dan wel\n                                          interne deskundige. Ter waarborging van de objectiviteit van een taxatie heeft de\n                                          deskundige die de taxatie uitvoert op geen enkele wijze een direct belang bij het\n                                          tot stand komen van een eventuele (ver)koop- of financieringstransactie. Taxaties\n                                          worden vastgelegd in taxatierapporten die voldoende informatie bevatten om de zorgvuldigheid\n                                          en objectiviteit van de taxatie te kunnen toetsen.'\n\nB Aan onderdeel I wordt de volgende tekst toegevoegd:\n\n'In plaats van een taxatie per object mag, in het kader van de weging van het kredietrisico,\n                                          bij een bestaande portefeuille woninghypotheken ter bepaling van de executiewaarde\n                                          van de woningen in de portefeuille gebruik worden gemaakt van een methode gebaseerd\n                                          op het volgen van een index. Uitgangspunt bij het toepassen van een indexatiemethode\n                                          is dat de methode moet leiden tot een betrouwbare en prudente inschatting van de executiewaarde\n                                          in de hypotheekportefeuille en het daaruit resulterende kredietrisico. Daarnaast moet\n                                          de methode op een eenduidige, bestendige en controleerbare wijze worden toegepast.\n                                          In de Beleidsregel Indexatiemethode ter bepaling van executiewaarde onderpand hypotheekportefeuille\n                                          is nader uitgewerkt onder welke voorwaarden de indexatiemethode mag worden toegepast.\n                                          De beleidsregel is opgenomen in het Handboek Wtk als bijlage 4011-b2.'\n\nDe Beleidsregel indexatiemethode ter bepaling van executiewaarde onderpand hypotheekportefeuille\n                                    luidt als volgt:\n\n4011b2 Kredietrisico, bijlage: Beleidsregel indexatiemethode ter bepaling van executiewaarde\n                                       onderpand hypotheekportefeuille\n\n4011b2 - 000 inhoudsopgave\n\n1 Inleiding\n\n2 Definities en begrippen\n\n3 Voorwaarden voor het toepassen van de indexatiemethode\n\n4 Slotbepalingen\n\n4011b2 - 01 inleiding\n\nIn het kader van de weging van het kredietrisico mag bij een bestaande portefeuille\n                                    woninghypotheken ter bepaling van de executiewaarde van de woningen in de portefeuille,\n                                    in plaats van de onder 4011-02.3.3 genoemde taxatie per object, onder voorwaarden\n                                    gebruik worden gemaakt van een indexatiemethode. Ten aanzien van de in deze beleidsregel\n                                    gestelde voorwaarden heeft overleg plaatsgevonden met de sector.\n\nBij de toepassing van een indexatiemethode mag een instelling op basis van het volgen\n                                    van een index per deelportefeuille een herwaarderingsfactor berekenen die moet worden\n                                    toegepast op alle woningen in die deelportefeuille. De herwaarderingsfactor wordt\n                                    bepaald door de waardeverandering van de gekozen index onder toepassing van een 'hair-cut'.\n                                    Aangezien bij deze methode de waardeverandering niet is gebaseerd op de waardeverandering\n                                    van de eigen portefeuille, dient aan de hand van een periodieke steekproef de betrouwbaarheid\n                                    van de ge\u00efndexeerde executiewaarden te worden bepaald.\n\nHieronder volgen de voorwaarden waaronder de indexatiemethode mag worden toegepast.\n\n4011b2 - 02 definities en begrippen\n\nArtikel 1 Definities en begrippen\n\nVoor de toepassing van het bij deze beleidsregel bepaalde wordt verstaan onder:\n\na) Executiewaarde: dit begrip is in deze beleidsregel gebaseerd op dezelfde uitgangspunten\n                                          als genoemd in 4011-02.3.3;\n\nb) Ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidinterval: De ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidsinterval\n                                          wordt bepaald aan de hand van de formule: de gemiddelde steekproefwaarde minus (2,33\n                                          * (1/\u221an) * de standaarddeviatie van de steekproefwaarden), waarbij n de omvang van\n                                          de steekproef is.\n\n4011b2 - 03 voorwaarden voor het toepassen van de indexatiemethode\n\nArtikel 2 Uitgangspunten\n\n1 De toepassing van de indexatiemethode moet leiden tot een betrouwbare en prudente\n                                          inschatting van de executiewaarden van de woningen in de hypotheekportefeuille en\n                                          het daaruit resulterende kredietrisico.\n\n2 De indexatiemethode moet op een eenduidige, bestendige en controleerbare wijze worden\n                                          toegepast en gevalideerd.\n\nArtikel 3 Toepassing\n\n1 De indexatiemethode wordt met een vaste periodiciteit, maar minimaal jaarlijks, toegepast.\n\n2 Indien marktontwikkelingen daartoe aanleiding geven, of op verzoek van de Bank, vinden\n                                          neerwaartse aanpassingen van de executiewaarde tussentijds plaats.\n\n3 Alle woningen in de portefeuille worden betrokken in de aanpassing van de executiewaarde\n                                          op basis van de indexatiemethode.\n\n4 Uitzonderingen op de in het voorgaande lid genoemde voorwaarde zijn:\n\n- woningen waarop hypotheekleningen zijn verstrekt onder overheidsgarantie;\n\n- woningen waarvan het totaal aan hypothecaire vorderingen lager is dan of gelijk is\n                                                aan 25% van de laatst bekende individuele executiewaarde. Indien ontwikkelingen daartoe\n                                                aanleiding geven, kan de Bank verzoeken om actualisering van de 'Loan-to-Value'-ratio\n                                                aan de hand van een hertaxatie;\n\n- woningen met een zeer hoge waarde.\n\nBij woningen die zijn uitgezonderd onder de eerste twee gedachtestreepjes heeft de\n                                    instelling de keuze om de indexatiemethode toch toe te passen. Als zij dit doet dient\n                                    zij wel een bestendige gedragslijn te volgen. Woningen die zijn uitgezonderd onder\n                                    het derde gedachtestreepje mogen niet worden meegenomen in een indexatiemethode.\n\nToelichting:\n\nBij het aanpassen van de executiewaarde van woningen op basis van indexatie, moet\n                                    worden voorkomen dat indexatie alleen plaatsvindt in jaren of bij objecten waarvan\n                                    de verwachting bestaat dat de executiewaarde is gestegen. Het toepassen van de indexatiemethode\n                                    kan derhalve alleen worden toegestaan als met een vaste periodiciteit (bijvoorbeeld\n                                    per kwartaal of halfjaar, maar minimaal jaarlijks) en voor de gehele portefeuille\n                                    de indexatiemethode wordt toegepast.\n\nUitzonderingen op de voorwaarde dat de indexatiemethode wordt toegepast op alle woningen\n                                    in de portefeuille zijn:\n\na) woningen waarop hypotheekleningen zijn verstrekt onder overheidsgarantie. Deze mogen\n                                          buiten de portefeuillebenadering blijven, daar dergelijke leningen niet onder de wegingsfactor\n                                          50% vallen en de executiewaarde van de woningen voor de weging van het kredietrisico\n                                          geen rol speelt;\n\nb) woningen waarvan het totaal aan hypothecaire vorderingen lager of gelijk is aan 25%\n                                          van de laatst bekende individuele executiewaarde. Deze woningen mogen buiten de portefeuillebenadering\n                                          blijven omdat het, gezien de hoge overwaarde, waarschijnlijk is dat herwaardering\n                                          van deze woningen geen effect zal hebben op de weging van het kredietrisico.\n\nEen instelling heeft de keuze om woningen uit deze categorie\u00ebn toch mee te nemen in\n                                    de indexatiemethode. Als zij dit doet, dient zij hier echter wel een bestendige gedragslijn\n                                    te volgen: \u00f2f alle woningen in een categorie gaan mee in de indexatie \u00f2f alle woningen\n                                    in een categorie blijven buiten de indexatie. Deze bestendige gedragslijn is noodzakelijk\n                                    om de betrouwbaarheid van de validatie te waarborgen.\n\nTen aanzien van woningen met een zeer hoge waarde heeft de instelling geen keuzemogelijkheid.\n                                    Dergelijke woningen zijn expliciet uitgesloten van de toepassing van de indexatiemethode.\n                                    Woningen in het zeer dure marktsegment hebben veelal unieke kenmerken en de prijsontwikkeling\n                                    van dergelijke woningen is in hoge mate afhankelijk van die kenmerken. Het unieke\n                                    karakter van dergelijke woningen sluit het gebruik van een indexatiemethode uit. Een\n                                    indexatiemethode is immers gebaseerd op de prijsontwikkeling van vergelijkbare woningen.\n                                    Er wordt geen absolute of relatieve grens gegeven, waarboven het gebruik van de indexatiemethode\n                                    niet mogelijk is. Deze grens kan per instelling en regio verschillen en is mede afhankelijk\n                                    van de dekking van de beschikbare indices. Instellingen moeten een bewuste afweging\n                                    maken ten aanzien van het toepassen van de indexatiemethode op woningen in het zeer\n                                    dure segment van de markt, waarbij ook de dekking van de beschikbare indices moet\n                                    worden betrokken.\n\nArtikel 4 Segmentatie portefeuille en indexkeuze\n\n1 Alle te indexeren woningen worden onderverdeeld in relatief homogene deelportefeuilles,\n                                          waarbij ten minste een onderverdeling wordt gemaakt naar regio.\n\n2 Als te kiezen indices komen in aanmerking de indices van de Nederlandse Vereniging\n                                          van Makelaars en de indices van het Kadaster.\n\n3 Indien een instelling gebruik maakt van andere index, moet kunnen worden aangetoond\n                                          dat deze alternatieve index op onafhankelijke wijze wordt vastgesteld en een betrouwbare\n                                          weergave is van de waardeontwikkeling van woningen in Nederland.\n\n4 De segmentatie is niet gebaseerd op de verhouding tussen de lening en de executiewaarde\n                                          van de woningen.\n\n5 Afgezien van 'natuurlijk verloop' worden er geen woningen in en uit de verschillende\n                                          deelportefeuilles geschoven.\n\n6 De gebruikte index is onderverdeeld naar regio overeenkomstig de gekozen indeling\n                                          van de deelportefeuilles.\n\nToelichting:\n\nOntwikkelingen op de woningmarkt kunnen regionaal sterk verschillen. Om op betrouwbare\n                                    wijze de executiewaarde van het onderpand aan de hand van een indexatiemethode te\n                                    kunnen bepalen, dient met deze regionale verschillen rekening te worden gehouden.\n                                    Daartoe dienen alle woningen in de hypotheekportefeuille te worden onderverdeeld in\n                                    deelportefeuilles, waarbij ten minste onderscheid moet worden gemaakt naar regio.\n                                    De gebruikte index moet overeenkomstig zijn onderverdeeld.\n\nHierbij wordt opgemerkt dat een verdere segmentering, bijvoorbeeld naar regio \u00e9n type\n                                    woning, in combinatie met goed passende indices, naar verwachting zal resulteren in\n                                    een meer betrouwbare indexatiemethode en derhalve, op basis van de in artikel 6 beschreven\n                                    validatietest, tot een hogere opwaardering kan leiden.\n\nDe segmentatie van de portefeuille mag niet gebaseerd zijn op de verhouding tussen\n                                    de lening en de executiewaarde van de woningen. Deze restrictie houdt niet in dat\n                                    er geen structurele patronen in 'Loan-to-Value'-ratio's kunnen ontstaan als gevolg\n                                    van segmentatie naar regio (en eventueel type woning). Binnen een regio (en eventueel\n                                    woningtype) mag niet worden gesegmenteerd naar 'Loan-to-Value'. Daarnaast mogen er\n                                    geen woningen in en uit de verschillende deelportefeuilles worden geschoven. Deze\n                                    restricties zijn nodig om de betrouwbaarheid van de validatietest en een prudente\n                                    toepassing van de indexatiemethode te waarborgen. Grote wijzigingen in de samenstelling\n                                    van deelportefeuilles, bijvoorbeeld als gevolg van grote securitisatietransacties,\n                                    vlak voor of na een validatiemoment, kunnen voor de Bank aanleiding zijn om de instellingen\n                                    te verzoeken om een tussentijdse validatie van de indexatiemethode.\n\nArtikel 5 Berekening van herwaardering\n\n1 De executiewaarde van een woning waarvoor in de loop van de beschouwde periode geen\n                                          individuele taxatie heeft plaatsgevonden, wordt vermenigvuldigd met de herwaarderingsfactor\n                                          voor de deelportefeuille waarin de woning is ingedeeld. Dit levert de ge\u00efndexeerde\n                                          executiewaarde op.\n\n2 De herwaarderingsfactor is\n\n- in geval van een stijging van de index voor de deelportefeuille, 75% van de stijging;\n\n- in geval van een daling van de index voor de deelportefeuille, 100% van de daling.\n\n3 Voor woningen waarvoor in de loop van de beschouwde periode wel een individuele taxatie\n                                          heeft plaatsgevonden, wordt de herwaarderingsfactor gecorrigeerd voor het feit dat\n                                          de waardeverandering van de herwaarderingsfactor betrekking heeft op een langere periode.\n                                          Daarbij wordt verondersteld dat de waardeverandering zich gelijkmatig over de beschouwde\n                                          periode heeft voorgedaan, tenzij marktontwikkelingen aanleiding geven om op meer prudente\n                                          wijze de herwaarderingsfactor te corrigeren.\n\nToelichting:\n\nIndexcijfers van de Nederlandse Vereniging van Makelaars (NVM) en van het Kadaster\n                                    zijn gebaseerd op verkoopgegevens. Aan het gebruik van deze verkoopindices kleven\n                                    statistisch gezien bezwaren (beperkte dekking van de NVM-index, wisselende samenstelling\n                                    en overschatting als gevolg van kwaliteitsbias en adverse selection). Om te komen\n                                    tot betrouwbare en prudente inschattingen van de executiewaarde, zal in geval van\n                                    een stijging van de index over het beschouwde jaar een 'hair-cut' van 25% moeten worden\n                                    toegepast. Derhalve mag slechts 75% van een stijging als herwaarderingsfactor in aanmerking\n                                    worden genomen. Een daling van de index dient volledig te worden doorberekend.\n\nHieronder zijn drie voorbeelden opgenomen ten aanzien van de berekening van de herwaardering:\n\nVoorbeeld a) Stel dat de executiewaarde voor aanpassing EUR 150.000 is en dat er voor de desbetreffende\n                                          woning in de loop van de beschouwde periode geen individuele taxatie heeft plaatsgevonden.\n                                          Een stijging van de index voor de deelportefeuille van 4% in het jaar leidt dan tot\n                                          een verhoging van de executiewaarde van 3% (75% van 4%) tot EUR 154.500\n\nVoorbeeld b) Gelijk aan voorbeeld a) maar dan met een daling van 4%. Deze daling leidt tot een\n                                          verlaging van de executiewaarde van 4% tot EUR 144.000.\n\nVoorbeeld c) Gelijk aan voorbeeld a) maar dan heeft er voor de desbetreffende woning zes maanden\n                                          geleden een individuele taxatie plaatsgevonden op basis waarvan de genoemde executiewaarde\n                                          van EUR 150.000 is vastgesteld. De indexstijging betreft het hele voorafgaande jaar\n                                          en er hebben zich geen bijzondere marktontwikkelingen voorgedaan. De opwaarderingsfactor\n                                          moet nu worden aangepast en wordt (6/12)*75%*4%=1,5% en dit leidt tot een executiewaarde\n                                          van EUR 152.250.\n\nArtikel 6 Validatie door middel van steekproef\n\n1 De opwaardering op basis van de indexatiemethode wordt voorafgaande aan de eerste\n                                          toepassing en vervolgens minstens elke 3 jaar gevalideerd. Indien specifieke omstandigheden\n                                          daartoe aanleiding geven, kan de Bank een instelling verzoeken een tussentijdse validatie\n                                          uit te voeren.\n\n2 De validatie vindt plaats aan de hand van een a-selecte steekproef uit de gehele ge\u00efndexeerde\n                                          portefeuille. De instelling moet kunnen aantonen dat de steekproef a-select is getrokken.\n\n3 Instellingen mogen de omvang van de steekproef zelf bepalen. De steekproef bevat minimaal\n                                          100 woningen uit de ge\u00efndexeerde portefeuille. De omvang van de validerende steekproef\n                                          wordt vastgesteld v\u00f3\u00f3rdat de gegevens worden verzameld en bewerkt.\n\n4 De steekproef wordt op \u00e9\u00e9n moment getrokken en ook op de ge\u00efndexeerde portefeuille\n                                          van dat moment toegepast. De woningen in de steekproef worden in een relatief korte\n                                          periode getaxeerd.\n\n5 Indien voor de steekproef woningen zijn geselecteerd waarvoor een recente executiewaarde\n                                          bekend is, mag de reeds bekende executiewaarde als steekproefwaarneming worden gebruikt,\n                                          mits deze executiewaarde niet ouder is dan zes maanden en onder het voorbehoud dat\n                                          er geen majeure veranderingen in de markt hebben plaatsgevonden.\n\n6 Van de steekproefwaarnemingen wordt het quoti\u00ebnt Q = Wi/Wt berekend. Hierbij is Wi\n                                          de executiewaarde van de woning op basis van de indexatie en Wt de executiewaarde\n                                          van de woning op basis van de taxatie in de steekproef.\n\n7 Op basis van de steekproefwaarnemingen worden de gemiddelde Q (Qg), de standaarddeviatie\n                                          van Q (SQg) en de teststatistic\n\nZ= (Qg-1)/(SQg/\u221an) bepaald.\n\nDe null-hypothese is H0: Q<1 en het vereiste betrouwbaarheidsniveau is 99%.\n\n8 Op basis van de berekende teststatistic wordt de null-hypothese getest. Alleen als\n                                          H0 kan worden verworpen (in casu, als de teststatistic onder de ondergrens van het\n                                          betrouwbaarheidsinterval ligt), is de indexatiemethode met ten minste 99% betrouwbaarheid\n                                          prudent te noemen.\n\n9 Een instelling test of de verdeling van de quoti\u00ebnten uit de steekproef voldoet aan\n                                          de aanname van normaliteit. Indien de verdeling van de quoti\u00ebnten in de steekproef\n                                          een betrouwbare validatie en de prudente toepassing van de indexatiemethode verhindert,\n                                          normaliseert de instelling de steekproefuitkomsten en voert de instelling op basis\n                                          van genormaliseerde waarden de validatietest uit.\n\nToelichting:\n\nAangezien de verandering van de index niet is gebaseerd op de waardeverandering van\n                                    de eigen portefeuille, dient aan de hand van een periodieke steekproef de betrouwbaarheid\n                                    van de ge\u00efndexeerde executiewaarden te worden bepaald. Dit dient voorafgaande aan\n                                    de eerste toepassing van de indexatiemethode en vervolgens ten minste elke drie jaar\n                                    te gebeuren. Indien specifieke omstandigheden daartoe aanleiding geven, kan de Bank\n                                    een instelling verzoeken een tussentijdse validatie uit te voeren. Voorbeelden van\n                                    dergelijke omstandigheden zijn bijvoorbeeld een drastische daling in de markt of een\n                                    grote mutatie in de portefeuille.\n\nDe validerende steekproef moet a-select worden getrokken uit de te herwaarderen deelportefeuille.\n                                    Het feit dat een woning in het lopende jaar reeds is getaxeerd of verkocht mag dus\n                                    geen rol spelen bij de trekking van de steekproef. Dit is belangrijk voor de betrouwbaarheid\n                                    van de resultaten. Een instelling moet kunnen aantonen dat de steekproef inderdaad\n                                    a-select wordt getrokken.\n\nVoor de omvang van de validerende steekproef geldt een minimum van 100 woningen. Met\n                                    inachtneming van het vereiste minimum mag een instelling de omvang van de steekproef\n                                    zelf bepalen. Hierbij wordt opgemerkt dat een grotere steekproef een smaller betrouwbaarheidsinterval\n                                    heeft en derhalve leidt tot een herwaarderingsfactor die dichterbij de gemiddelde\n                                    stijging ligt. Het kan derhalve voordelig zijn om een grotere steekproef te nemen\n                                    dan minimaal is vereist. Instellingen moeten de omvang van de steekproef vooraf vaststellen.\n                                    Dit is vereist, omdat er anders geen sprake is van een a-selecte steekproef.\n\nDe null-hypothese is zo geformuleerd dat de indexatie als niet prudent wordt bestempeld,\n                                    tenzij door de indexerende instelling met ten minste 99% betrouwbaarheid het tegendeel\n                                    wordt bewezen. Met deze null-hypothese ligt de 'bewijslast' bij de indexerende instelling.\n                                    Zij moet met ten minste 99% betrouwbaarheid aantonen dat de gekozen indexatiemethode\n                                    niet heeft geleid tot een overschatting van de gemiddelde waarde van het onderpand.\n                                    In de praktijk betekent dit dat de ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidsinterval\n                                    de kritische grens is, waaronder de teststatistic moet liggen om de methode als prudent\n                                    te kunnen beschouwen.\n\nHet op basis van de validatietest niet kunnen verwerpen van H0 betekent overigens\n                                    niet dat de instelling in het geheel geen indexatiemethode meer mag toepassen. De\n                                    instelling moet in dat geval voor alle woningen in de portefeuille de executiewaarde\n                                    verlagen op basis van de in artikel 7 beschreven factor, welke gebaseerd is op de\n                                    verhouding tussen het steekproefgemiddelde en de ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidinterval.\n\nDe hierboven beschreven validatiemethode en de in artikel 7 beschreven methode om\n                                    de executiewaarden aan te passen op basis van de steekproefuitkomsten zijn gebaseerd\n                                    op de aanname dat de quoti\u00ebnten normaal verdeeld zijn. Instellingen dienen deze aanname\n                                    te testen, bijvoorbeeld aan de hand van een histogram en een Jarque-Bera-test. Indien\n                                    de verdeling van de quoti\u00ebnten in de steekproef een betrouwbare validatie en de prudente\n                                    toepassing van de indexatiemethode verhindert, bijvoorbeeld omdat er relatief veel\n                                    meer overwaarderingen voorkomen dan onderwaarderingen, moet de instelling de steekproefuitkomsten\n                                    normaliseren en op basis van genormaliseerde waarden de validatietest uitvoeren. Een\n                                    voorbeeld van normalisatie is de lognormale transformatie. Bij een lognormale transformatie\n                                    wordt uit de steekproefwaarnemingen het gemiddelde bepaald van de natuurlijke logaritmen\n                                    van de quoti\u00ebnten (lnQg) en de standaarddeviatie van de natuurlijke logaritmen van\n                                    de quoti\u00ebnten (SlnQ). De teststatistic Z wordt dan\n\nLnQg/(SlnQ/\u221an) en de null-hypothese is H0: lnQ<0.\n\nArtikel 7 Aanpassen executiewaarden op basis van validatiesteekproef\n\n1 Aan de hand van de resultaten van de validerende steekproef mogen alle woningen in\n                                          de ge\u00efndexeerde portefeuille worden opgewaardeerd, danwel moeten alle woningen in\n                                          de ge\u00efn-dexeerde portefeuille worden afgewaardeerd naar de ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidsinterval\n                                          zoals dat is berekend op basis van de steekproefuitkomsten.\n\n2 In geval de quoti\u00ebnten normaal zijn verdeeld, wordt de correctiefactor die op alle\n                                          woningen in de ge\u00efndexeerde portefeuille moet worden toegepast bepaald door Qo99%/Qg,\n                                          waarbij Qo99% de waarde is van Q welke hoort bij de ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidsinterval.\n\nToelichting:\n\nAfhankelijk van de verhouding tussen Qo99% en Qg zal deze aanpassing een opwaardering\n                                    danwel afwaardering zijn. Opwaarderingen naar de ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidsinterval\n                                    mogen worden toegepast, afwaarderingen moeten worden toegepast. Hieronder volgt een\n                                    aantal voorbeelden ter toelichting op de bepaling van de correctiefactor. Tevens wordt\n                                    uit de voorbeelden duidelijk wat het effect is van een groter dan minimale steekproef\n                                    en een kleine standaarddeviatie van de quoti\u00ebnten als gevolg van goede segmentering\n                                    en de keuze van goede passende indices.\n\nVoorbeeld a) Stel de quoti\u00ebnten zijn normaal verdeeld en Qg is 0,95. Op basis van de standaarddeviatie\n                                          van de quoti\u00ebnten in de steekproef van 0,65 en een omvang van de steekproef van 100\n                                          is de Qo99% gelijk aan 0,8486. Op basis van deze validerende steekproef kan niet met\n                                          99% betrouwbaarheid worden geconcludeerd dat de indexatiemethode niet heeft geleid\n                                          tot overschatting van de executiewaarde. Uit de verhouding Qo99%/Qg volgt een correctiefactor\n                                          van 0,8932 (=0,8486/0,95). Voor alle woningen die betrokken zijn in de indexatiemethode\n                                          moet de ge\u00efndexeerde executiewaarde worden gecorrigeerd met deze factor.\n\nVoorbeeld b) Gelijk aan voorbeeld a) maar nu is de steekproefomvang 1000 woningen. Als gevolg daarvan\n                                          is Qo99% gelijk aan 0,9521. Op basis van deze validerende steekproef kan nu wel met\n                                          99% betrouwbaarheid worden geconcludeerd dat de indexatiemethode niet heeft geleid\n                                          tot overschatting van de executiewaarde in de ge\u00efndexeerde portefeuille. Uit de verhouding\n                                          Qo99%/Qg volgt een correctiefactor van 1,0022 (=0,9521/0,95). Voor alle woningen die\n                                          betrokken zijn in de indexatiemethode mag de ge\u00efndexeerde executiewaarde worden gecorrigeerd\n                                          met deze factor.\n\nVoorbeeld c) Gelijk aan voorbeeld a) maar nu is de standaarddeviatie van de quoti\u00ebnten in de steekproef\n                                          0,35. Als gevolg daarvan is de Qo99% gelijk aan 0,9185. Op basis van deze validerende\n                                          steekproef kan niet met 99% betrouwbaarheid worden geconcludeerd dat de indexatiemethode\n                                          niet heeft geleid tot overschatting van de executiewaarde in de ge\u00efndexeerde portefeuille.\n                                          Uit de verhouding Qo99%/Qg volgt een correctiefactor van 0,9668 (=0,9185/0,95). Voor\n                                          alle woningen die betrokken zijn in de indexatiemethode moet de ge\u00efndexeerde executiewaarde\n                                          worden gecorrigeerd met deze factor.\n\nVoorbeeld d) Gelijk aan voorbeeld a) maar nu is de standaarddeviatie van de quoti\u00ebnten in de steekproef\n                                          0,35 en de steekproefomvang is 1000 woningen. Als gevolg daarvan is Qo99% gelijk aan\n                                          0,9742. Op basis van deze validerende steekproef kan met 99% betrouwbaarheid worden\n                                          geconcludeerd dat de indexatiemethode niet heeft geleid tot overschatting van de executiewaarde\n                                          in de ge\u00efndexeerde portefeuille. Uit de verhouding Qo99%/Qg volgt een correctiefactor\n                                          van 1,0255 (=0,9742/0,95). Voor alle woningen die betrokken zijn in de indexatiemethode\n                                          mag de ge\u00efndexeerde executiewaarde worden gecorrigeerd met deze factor.\n\nArtikel 8 Administratieve organisatie\n\n1 In het kader van de administratieve organisatie geldt dat, onverlet de eisen welke\n                                          uit hoofde van de Regeling organisatie en beheersing aan het beheer van kredieten\n                                          en zekerheden worden gesteld, het door de instelling gebruikte systeem zodanig gedetailleerd\n                                          zal moeten zijn dat per object een juiste herwaardering van de executiewaarde op basis\n                                          van portefeuillebenadering mogelijk is.\n\n2 De laatst bekende individueel vastgestelde executiewaarde wordt niet overschreven\n                                          door de op basis van de indexmethode geschatte executiewaarde.\n\n3 Verschillen tussen de geschatte executiewaarde op basis van de indexatiemethode en\n                                          de executiewaarde op basis van een individuele hertaxatie als gevolg van bijvoorbeeld\n                                          verkoop of verhoging van de hypotheek worden vastgelegd.\n\nToelichting:\n\nConform artikel 9 moet het mogelijk zijn om terug te keren naar individueel vastgestelde\n                                    executiewaarden. Hiertoe moeten deze waarden immer beschikbaar zijn en kunnen derhalve\n                                    niet worden overschreven door de geschatte waarde, gebaseerd op de indexatiemethode.\n\nVerschillen tussen de geschatte waarde op basis van de indexatiemethode en de waarde\n                                    op basis van een individuele hertaxatie uit het natuurlijk verloop zijn, naast de\n                                    in artikel 6 vereiste validatietest, indicatoren voor de betrouwbaarheid van de uitkomsten\n                                    van de gebruikte portefeuillebenadering, derhalve moeten deze verschillen worden vastgelegd.\n\nArtikel 9 Terugkeer naar individuele taxaties\n\nIndien de Bank van mening is dat de toepassing van de indexatiemethode bij een instelling\n                                    niet voldoet aan de in artikel 2 genoemde uitgangspunten, kan zij eisen dat de instelling\n                                    voor de weging van het kredietrisico van haar hypotheekportefeuille weer terugvalt\n                                    op de onder 4011-02.3.3 beschreven methode van individuele taxaties.\n\nToelichting:\n\nHet op basis van de indexatiemethode aanpassen van de executiewaarde van woningen\n                                    in de hypotheekportefeuille dient te leiden tot betrouwbare en prudente inschatting\n                                    van de executiewaarde van de woningen in de hypotheekportefeuille en het daaruit resulterende\n                                    kredietrisico. Daarnaast dient de indexatiemethode op een eenduidige, bestendige en\n                                    controleerbare wijze worden toegepast en gevalideerd.\n\nAls de Bank, bijvoorbeeld op basis van de in artikel 6 beschreven validatie, de in\n                                    artikel 8 bedoelde verschillen of de algehele toepassing van de indexatiemethode door\n                                    een instelling van mening is dat niet aan de in artikel 2 genoemde uitgangspunten\n                                    wordt voldaan, kan de Bank vereisen dat de instelling voor de weging van het kredietrisico\n                                    van de hypotheekleningen alleen gebruik maakt van individuele taxaties en niet van\n                                    de indexatiemethode.\n\n4011b2 - 04 slotbepalingen\n\nArtikel 10 Inwerkingtreding, overgangstermijn en citeertitel\n\n1 Deze beleidsregel treedt in werking op 1 januari 2004.\n\n2 Voor indexatiemethoden die, op basis van bilaterale toestemming, reeds in gebruik\n                                          zijn op deze datum geldt een overgangstermijn van 1 jaar.\n\n3 Deze beleidsregel kan worden aangehaald als: 'Beleidsregel indexatiemethode onderpand.'\n\nDe wijzigingen van onderdeel 4011-02.3.3 van de solvabiliteitsrichtlijnen Wtk en de\n                                    Beleidsregel indexatiemethode onderpand treden in werking op 1 januari 2004. Voor\n                                    indexatiemethoden die, op basis van bilaterale toestemming, reeds in gebruik zijn\n                                    op deze datum geldt voor de toepassing van de Beleidsregel indexatiemethode onderpand\n                                    een overgangstermijn van 1 jaar.\n\nToelichting\n\nTot op heden stelde onderdeel 4011-02.3.3 van de solvabiliteitsrichtlijnen Wtk geen\n                                    specifieke kwaliteitseisen aan taxaties en het taxatieproces, anders dan dat taxaties\n                                    moesten worden verricht door deskundigen. Mede naar aanleiding van de afschaffing\n                                    van de be\u00ebdiging en titelbescherming van makelaars en taxateurs is in overleg met\n                                    de sector gezocht naar mogelijkheden om waarborgen te scheppen voor de kwaliteit van\n                                    taxaties. De gewijzigde solvabiliteitsrichtlijnen stellen kwalitatieve eisen aan inrichting\n                                    en vastlegging van het taxatieproces.\n\nTevens heeft de Bank op verzoek van en in overleg met de sector de mogelijkheid geschapen\n                                    om, in het kader van de weging van het kredietrisico, naast individuele taxaties een\n                                    methode toe passen die is gebaseerd op het volgen van een index. Uitgangspunt bij\n                                    het toe passen van een dergelijke methode is dat deze leidt tot een betrouwbare en\n                                    prudente inschatting van de onderpandswaarde in de hypotheekportefeuille en het daaruit\n                                    resulterende kredietrisico. Daarnaast moet de methode op een eenduidige en controleerbare\n                                    wijze worden toegepast. Deze uitgangspunten zijn in de Beleidsregel indexatiemethode\n                                    onderpand uitgewerkt in voorwaarden waaronder indexatie kan worden toegepast. Kort\n                                    gezegd mag een instelling op periodieke basis indexeren, onder toepassing van een\n                                    haircut van 25% op stijgingen van de index. De op basis van de indexering geschatte\n                                    waarde wordt aan de eerste toepassing voorafgaande en vervolgens elke drie jaar gevalideerd\n                                    aan de hand van een a-selecte steekproef.\n\nAmsterdam, 23 december 2003"}