Title: wetten.nl - Regeling - Boetetoemetingsbeleid AFM 2021 - BWBR0045300

Source: https://wetten.overheid.nl/BWBR0045300/

Content:
{"title": "wetten.nl - Regeling - Boetetoemetingsbeleid AFM 2021 - BWBR0045300", "content": "Boetetoemetingsbeleid AFM 2021\n\nDe Autoriteit Financi\u00eble Markten (AFM) heeft besloten om de volgende beleidsregel\n                                       vast te stellen met betrekking tot het bepalen van de hoogte van bestuurlijke boetes\n                                       die worden opgelegd wegens overtreding van de bepalingen die zijn genoemd in paragraaf 2 van het Besluit bestuurlijke boetes financi\u00eble sector (Bbbfs), hoofdstuk 10 van het Besluit uitvoering Pensioenwet en Wet verplichte beroepspensioenregeling (Besluit Pw en Wvb), onderdeel b van de bijlage bij de Wet handhaving consumentenbescherming (Whc) en bijlage 2 bij het Besluit uitvoering EU-verordeningen financi\u00eble markten:\n\nIn deze beleidsregel wordt verstaan onder:\n\na. \nomzetgerelateerde boete: boete van ten hoogste een bij wet vastgesteld percentage van de netto-omzet van de\n                                          overtreder in het boekjaar voorafgaand aan het boetebesluit;\n\nb. \nrecidive: de omstandigheid dat ten tijde van het plegen van de overtreding nog geen vijf jaren\n                                          zijn verstreken sinds het opleggen van een bestuurlijke boete aan de overtreder ter\n                                          zake van eenzelfde overtreding;\n\nc. \nverkregen voordeel: de inkomsten die de overtreder door de verboden gedraging heeft ontvangen minus door\n                                          hem gemaakte kosten die in directe relatie staan tot de overtreding, alsook door de\n                                          overtreding vermeden verliezen of door de overtreding voorkomen kosten;\n\nd. \nvoordeelgerelateerde boete: boete van ten hoogste een bij wet vastgesteld aantal maal het bedrag van het voordeel\n                                          dat de overtreder door de overtreding heeft verkregen;\n\ne. \nwettelijk basisbedrag: het wettelijk vastgestelde basisbedrag van de boete, in de categorie 1, 2 of 3.\n\nIn deze beleidsregel worden de volgende drie wettelijk vastgelegde boeteregimes onderscheiden:\n\n1) het regime van de boete gebaseerd op een wettelijk basisbedrag;\n\n2) het regime van de voordeelgerelateerde boete; en\n\n3) het regime van de omzetgerelateerde boete.\n\nHet beleid ten aanzien van elk van deze regimes wordt hieronder uiteengezet.\n\n3.1 Inleiding\n\nOvertredingen waarvoor wettelijke basisbedragen gelden, heeft de wetgever ingedeeld\n                                    in drie categorie\u00ebn. Voor overtredingen van categorie 1 (de laagste) geldt in beginsel\n                                    een vast bedrag. Voor de categorie\u00ebn 2 en 3 geldt een flexibele boetesystematiek.\n                                    Het stappenplan dat hieronder wordt uiteengezet, geldt voor boetes van de categorie\u00ebn\n                                    2 en 3. Bij elke stap wordt aan het einde aangegeven of deze ook geldt voor boetes\n                                    van categorie 1.\n\n3.2 Stappenplan: van wettelijk basisbedrag naar boetebedrag\n\nStap 1 \u2013 Ernst en duur overtreding\n\nIn de regelgeving is vastgesteld dat het basisbedrag wordt verhoogd of verlaagd met\n                                    maximaal 50% op grond van de ernst en/of duur van de overtreding. De AFM past deze\n                                    verhoging of verlaging toe in stappen van 25%. De AFM houdt hierbij rekening met de\n                                    omstandigheden die zijn genoemd in artikel 1b, aanhef en onder a tot en met d, van het Bbbfs. Voor zover van toepassing en van belang, kan de AFM meer specifiek rekening houden\n                                    met de volgende omstandigheden:\n\n\u2022 de mate van benadeling/schade voor derden (zoals consumenten, cli\u00ebnten, beleggers\n                                          of pensioendeelnemers);\n\n\u2022 het door de overtreding verkregen voordeel, waaronder ook begrepen bespaarde kosten\n                                          en vermeden verliezen;\n\n\u2022 de maatschappelijke impact van de overtreding;\n\n\u2022 de omvang van de overtreding (waarbij het bijvoorbeeld gaat om het onderliggende financieel\n                                          belang, het aantal betrokken personen, het aantal dossiers of het al dan niet structurele\n                                          karakter van een overtreding);\n\n\u2022 de mate waarin de norm is geschonden;\n\n\u2022 de mate waarin door de overtreding de stabiliteit en/of integriteit van de onderneming\n                                          van de overtreder in het geding is gekomen;\n\n\u2022 de mate waarin de overtreding heeft geleid tot van marktverstoring (zoals concurrentievervalsing,\n                                          verstoring level playing field of geschaad vertrouwen in de markt); en\n\n\u2022 de gevolgen van de overtreding voor het financieel stelsel.\n\nDeze stap geldt niet voor boetes van categorie 1.\n\nStap 2 \u2013 Mate van verwijtbaarheid\n\nIn de regelgeving is vastgesteld dat het basisbedrag wordt verhoogd of verlaagd met\n                                    maximaal 50% op grond van de mate waarin de overtreding de overtreder is te verwijten.\n                                    De AFM past deze verhoging of verlaging toe in stappen van 25%. De AFM houdt hierbij\n                                    rekening met de omstandigheden die zijn genoemd in artikel 1b, aanhef en onder e en f, van het Bbbfs. Voor zover van toepassing en van belang, kan de AFM meer specifiek rekening houden\n                                    met de volgende omstandigheden:\n\n\u2022 eerder door de overtreder begane overtredingen van normen van gelijke of vergelijkbare\n                                          strekking;1\n\n\u2022 de mate waarin de overtreder geacht moet worden op de hoogte te zijn geweest van de\n                                          invulling van de norm door de AFM (bijvoorbeeld door verstrekte guidance, een eerder gegeven waarschuwing of gepubliceerde sancties jegens derde partijen);\n\n\u2022 de mate waarin de overtreding voortvloeit uit of inherent is aan een vaste werkwijze\n                                          of het bedrijfsmodel van de overtreder;\n\n\u2022 de mate waarin de bedrijfscultuur heeft bijgedragen aan de overtreding; en\n\n\u2022 de mate waarin de overtreding met opzet is begaan (voorbeeldvragen: heeft de overtreding\n                                          zich voorgedaan ondanks serieuze inspanningen om deze te voorkomen, is bewust het\n                                          risico genomen dat de overtreding zich zou voordoen, is de overtreding willens en\n                                          wetens begaan?).\n\nIn gevallen waarin de ernst en duur van de overtreding (stap 1) en de mate van verwijtbaarheid\n                                    (stap 2) sterke overlap vertonen, kan de AFM ervoor kiezen om beide stappen gezamenlijk\n                                    te nemen en op basis daarvan het basisbedrag te verhogen of te verlagen in stappen\n                                    van 25%. Bijvoorbeeld: een verlaging met 25% in verband met zowel een mindere ernst\n                                    als een geringere verwijtbaarheid.\n\nDeze stap geldt niet voor boetes van categorie 1.\n\nStap 3 \u2013 Recidive\n\nIn de regelgeving is de verplichting opgenomen om het bedrag van de boete, na toepassing\n                                    van de stappen 1 en 2, te verdubbelen \u2018indien tijdens het plegen van de overtreding\n                                    nog geen vijf jaren zijn verlopen sedert het opleggen van een bestuurlijke boete aan\n                                    de overtreder ter zake van eenzelfde overtreding\u2019.\n\nIn voorkomend geval wordt deze verdubbeling toegepast.\n\nDeze stap geldt ook voor boetes van categorie 1.\n\nStap 4 \u2013 Omvangtabel\n\nBij het bepalen van de hoogte van de boete houdt de AFM rekening met de omvang van\n                                    de te beboeten onderneming dan wel het vermogen van de natuurlijk persoon, conform\n                                    onderstaande omvangtabel. Het percentage uit de omvangtabel wordt toegepast op het\n                                    bedrag dat is vastgesteld na het nemen van de stappen 1, 2 en 3.\n\nOvertreder\n\nPercentage boete\n\nOnderneming\n1\n\nNetto-jaaromzet vanaf \u20ac 50.000.000 of balanstotaal vanaf \u20ac\u00a025.000.000\n\n100%\n\nNetto-jaaromzet minimaal \u20ac\u00a035.000.000 of balanstotaal minimaal \u20ac\u00a017.500.000\n\n80%\n\nNetto-jaaromzet minimaal \u20ac\u00a020.000.000 of balanstotaal minimaal \u20ac\u00a010.000.000\n\n60%\n\nNetto-jaaromzet minimaal \u20ac\u00a09.000.000 of balanstotaal minimaal \u20ac\u00a04.500.000\n\n40%\n\nNetto-jaaromzet minimaal \u20ac\u00a03.000.000 of balanstotaal minimaal \u20ac\u00a01.500.000\n\n20%\n\nNetto-jaaromzet minimaal \u20ac\u00a01.000.000 of balanstotaal minimaal \u20ac\u00a0500.000\n\n10%\n\nNetto-jaaromzet minder dan \u20ac\u00a01.000.000 en balanstotaal minder dan \u20ac\u00a0500.000\n\n5%\n\nNatuurlijk persoon\n2\n\nVermogen vanaf \u20ac\u00a05.000.000\n\n50-100%3\n\nVermogen tussen \u20ac\u00a02.000.000 en \u20ac\u00a05.000.000\n\n30%\n\nVermogen tussen \u20ac\u00a01.000.000 en \u20ac\u00a02.000.000\n\n20%\n\nVermogen tussen \u20ac\u00a0500.000 en \u20ac\u00a01.000.000\n\n10%\n\nVermogen minder dan \u20ac\u00a0500.000\n\n5%\n\n1 Het gaat hierbij om de omzet in het boekjaar voorafgaand aan het boetebesluit en\n                                    het balanstotaal aan het eind van het boekjaar voorafgaand aan het boetebesluit. Het\n                                    criterium waarmee de onderneming in de hoogste delingsfactor terecht komt, is steeds\n                                    doorslaggevend. Ofwel: de tabel wordt gevolgd van boven naar onder, totdat wordt voldaan\n                                    aan \u00e9\u00e9n of beide criteria.\n\n2 Het gaat hierbij om het vermogen aan het eind van het boekjaar voorafgaand aan het\n                                    boetebesluit.\n\n3 Uitgangspunt is 50%, de AFM kan in voorkomend geval hiervan gemotiveerd afwijken\n                                    en komen tot maximaal 100%.\n\nAls de voor toepassing van de omvangtabel benodigde financi\u00eble gegevens niet beschikbaar\n                                    zijn, probeert de AFM hiervan een schatting te maken. Is ook een re\u00eble schatting niet\n                                    mogelijk, dan wordt de overtreder ingedeeld in de hoogste categorie van de tabel.\n\nIn de gevallen dat de netto-jaaromzet en/of het balanstotaal klaarblijkelijk geen\n                                    juist beeld geven van de omvang van de onderneming, kan de AFM de onderneming indelen\n                                    in de naast hogere of naast lagere categorie uit de tabel. Hetzelfde geldt wanneer\n                                    het vermogen van een natuurlijk persoon klaarblijkelijk geen juist beeld geeft van\n                                    zijn of haar financi\u00eble positie.\n\nIndien de bestuurlijke boete wordt opgelegd aan een onderneming die opgenomen is in\n                                    een groep met een geconsolideerde jaarrekening, worden bij de berekening van de omvang\n                                    de totaalbedragen gehanteerd uit de geconsolideerde jaarrekening van de uiteindelijke\n                                    moederonderneming.\n\nDeze stap geldt niet voor boetes van categorie 1.\n\nStap 5 \u2013 Passendheidstoets\n\nHet op basis van de voorgaande stappen vastgestelde boetebedrag kan door de AFM worden\n                                    verlaagd op grond van overige omstandigheden van het geval, met inachtneming van onderstaande\n                                    uitgangspunten:\n\n1. \nOpstelling van de overtreder\n\nIn veel zaken kan van belang zijn op welke wijze de overtreder zich opstelt. In dit\n                                          verband houdt de AFM rekening met:\n\n\u2022 de mate waarin de overtreder meewerkt bij het vaststellen van de overtreding;\n\n\u2022 maatregelen die de overtreder na de overtreding heeft genomen om herhaling van de\n                                                overtreding te voorkomen.2\n\nMeer specifiek spelen voor de AFM \u2013 voor zover van toepassing en van belang \u2013 de volgende\n                                          vragen een rol:\n\n\u2022 Heeft de overtreder, voordat hij bekend was met een onderzoek door de AFM, uit eigen\n                                                beweging concrete en specifieke maatregelen getroffen ter be\u00ebindiging van de overtreding?\n\n\u2022 Heeft de overtreder uit eigen beweging en onverplicht de overtreding aan de AFM gemeld?\n\n\u2022 Heeft de overtreder meegewerkt aan het onderzoek, niet alleen door vragen te beantwoorden,\n                                                maar ook door zelf de overtreding, inclusief oorzaken en gevolgen daarvan, adequaat\n                                                te analyseren en de uitkomsten daarvan met de AFM te delen?\n\n\u2022 Heeft de overtreder uit eigen beweging de gevolgen van de overtreding zo veel en zo\n                                                snel mogelijk ongedaan gemaakt? Heeft hij bijvoorbeeld betrokkenen uit eigen beweging\n                                                ingelicht over de overtreding en zo nodig schadeloos gesteld?\n\n2. \nCumulatie van boetes\n\nIndien sprake is van te onderscheiden, maar wel met elkaar samenhangende overtredingen\n                                          waarvoor twee of meer afzonderlijke boetes worden opgelegd, beoordeelt de AFM of het\n                                          totale bedrag aan boetes dat voor de samenhangende overtredingen wordt opgelegd passend\n                                          is. De AFM hanteert hierbij de volgende uitgangspunten:\n\n\u2022 De AFM stelt aan de hand van de stappen 1 tot en met 4 per afzonderlijke overtreding\n                                                een boetebedrag vast. De vastgestelde boetebedragen worden vervolgens in totaliteit\n                                                bezien. Indien het totaalbedrag aan boetes, gelet op het geheel aan samenhangende\n                                                gedragingen, als niet-passend wordt beoordeeld, laat de AFM de hoogste boete in stand\n                                                en verlaagt de AFM de overige boete(s) zodanig dat het totaal aan boetes gelet op\n                                                de samenhangende overtredingen passend is.\n\n\u2022 Indien een enig of grootaandeelhouder als feitelijk leidinggever wordt beboet naast\n                                                de onderneming zelf, kan de feitelijk leidinggever door het totaal aan boetes mogelijk\n                                                onevenredig in zijn vermogen worden geraakt. In dat geval zal de hoogte van de boete\n                                                voor de feitelijk leidinggever in deze stap met in beginsel maximaal een derde worden\n                                                verlaagd.\n\n3. \nEvenredigheid algemeen\n\nTot slot kunnen er bijzondere omstandigheden zijn die in het voorgaande niet zijn\n                                          betrokken, maar in het kader van de evenredigheid van de hoogte van de boete in een\n                                          specifiek geval wel relevant zijn. De AFM kan de boete (verder) verlagen op grond\n                                          van een of meer omstandigheden uit deze \u2018restcategorie\u2019.\n\nIn gevallen waarin de omstandigheden genoemd onder 1 tot en met 3 samenhang vertonen,\n                                    kan de AFM ervoor kiezen om de boete te verlagen met \u00e9\u00e9n percentage of \u00e9\u00e9n bedrag\n                                    voor het geheel.\n\nDeze stap geldt ook voor boetes van categorie 1. Daarbij houdt de AFM bovendien \u2013\n                                    voor zover nog relevant \u2013 rekening met de omstandigheden genoemd in artikel 1 van het Bbbfs.\n\nStap 6 \u2013 Voordeel als ondergrens\n\nIndien de AFM kan vaststellen of met enige mate van nauwkeurigheid kan schatten welk\n                                    voordeel de overtreder door de overtreding heeft verkregen en het na stap 5 vastgestelde\n                                    bedrag lager is dan het bedrag van het voordeel, verhoogt de AFM het boetebedrag tot\n                                    ten minste het bedrag van het verkregen voordeel.\n\nStap 7 \u2013 Draagkracht\n\nIndien aannemelijk is dat het op grond van de vorige stappen vastgestelde boetebedrag\n                                    de draagkracht van de overtreder overstijgt, gaat de AFM in beginsel over tot matiging\n                                    van de boete tot een bedrag dat de overtreder redelijkerwijs geacht moet worden te\n                                    kunnen voldoen, zo nodig met het aangaan van een betalingsregeling. Uitgangspunt hierbij\n                                    is dat de overtreder met een betalingsregeling van maximaal twee jaar de boete moet\n                                    kunnen voldoen. Het is aan de overtreder om inzicht te geven in zijn draagkracht,\n                                    aan de hand van een door de AFM bij het boetevoornemen gevoegd draagkrachtformulier.\n\nEr kunnen redenen zijn om in afwijking van het bovenstaande over te gaan tot het opleggen\n                                    van boete die de draagkracht van de overtreder te boven gaat. De AFM gaat niet over\n                                    tot een (volledige) matiging van de boete op grond van draagkracht, in bijvoorbeeld\n                                    de volgende gevallen:\n\n\u2022 Het bedrag van het met de overtreding behaalde voordeel (zie stap 6) overstijgt de\n                                          draagkracht van de overtreder. Uitgangspunt blijft dat het bedrag van het voordeel\n                                          geldt als het minimale boetebedrag;\n\n\u2022 De overtreding is dermate ernstig en/of verwijtbaar dat een boete onder een bepaald\n                                          bedrag geen passende reactie meer zou opleveren;\n\n\u2022 De overtreder heeft in de periode tussen de overtreding en boeteoplegging onverplicht\n                                          gelden uitgekeerd (zoals dividenden). Met een gebrek aan draagkracht dat daardoor\n                                          is ontstaan, wordt geen rekening gehouden.\n\nIn beginsel matigt de AFM boetes van de categorie\u00ebn 2 en 3 niet verder dan tot een\n                                    bedrag van \u20ac\u00a010.000 voor rechtspersonen en een bedrag van \u20ac\u00a05.000 voor natuurlijke\n                                    personen. Indien gelet op de specifieke omstandigheden van het geval een boete van\n                                    dit beleidsmatige minimum nog onevenredig hoog zou zijn, gaat de AFM over tot verdergaande\n                                    matiging.\n\nDeze stap geldt ook voor boetes van categorie 1.\n\nAfsluitend\n\nVastgestelde boetes worden als volgt naar beneden afgerond:\n\n\u2022 boetes tot \u20ac\u00a01.000.000 op een veelvoud van \u20ac\u00a01.000;\n\n\u2022 boetes tussen \u20ac\u00a01.000.000 en \u20ac\u00a05.000.000 op een veelvoud van \u20ac\u00a010.000;\n\n\u2022 boetes vanaf \u20ac\u00a05.000.000 op een veelvoud van \u20ac\u00a050.000.\n\nHet opleggen van een voordeelgerelateerde boete, in plaats van een boete vanuit een\n                                    wettelijk basisbedrag, is in de wet- en regelgeving opgenomen als een keuze.3 De AFM kiest voor toepassing van dit regime:\n\n\u2022 indien het met de overtreding behaalde voordeel door de AFM kan worden vastgesteld\n                                          of met enige mate van nauwkeurigheid kan worden geschat; en\n\n\u2022 het (vastgestelde of geschatte) behaalde voordeel meer bedraagt dan 50% van het voor\n                                          de overtreding geldende wettelijke basisbedrag; en\n\n\u2022 toepassing van dit regime leidt tot een hoger boetebedrag dan toepassing van regime\n                                          1 (boete gebaseerd op een wettelijk basisbedrag).\n\nIndien een voordeelgerelateerde boete wordt opgelegd, wordt de hoogte van de boete\n                                    als volgt vastgesteld:\n\nUitgangspunt beleid \u2013 verhoging boetebedrag met verkregen voordeel\n\nIn beginsel wordt de boete berekend aan de hand van het stappenplan van artikel 3.2, met uitzondering van stap 6. Deze stap luidt in dat geval:\n\nStap 6 \u2013 Verhoging met bedrag behaalde voordeel\n\nDe AFM verhoogt het na stap 5 vastgestelde boetebedrag met het bedrag van het door\n                                    de overtreding verkregen voordeel.4\n\nUitzondering zwaarste zaken\n\nIndien bovenstaande wijze van verhoging geen passende bestraffing zou toelaten, stelt\n                                    de AFM de boete vast op ten hoogste het wettelijk vastgestelde maximaal aantal malen\n                                    het bedrag van het verkregen voordeel.\n\nArtikel 5.1 \u2013 Omzetgerelateerde boete als enige optie\n\nIn zaken waarin de wet de omzetgerelateerde boete dwingend voorschrijft, geldt het\n                                    volgende beleid:\n\nUitgangspunt beleid \u2013 toepassing wettelijk basisbedrag plus stappenplan\n\nBij het vaststellen van de omzetgerelateerde boete wordt beleidsmatig in principe\n                                    de boete berekend op dezelfde wijze als beschreven in artikel 3. Vanuit het wettelijke basisbedrag, zoals dat geldt voor \u2018kleinere ondernemingen\u2019\n                                    en natuurlijke personen, wordt het stappenplan van artikel 3.2 doorlopen, waarbij\n                                    in stap 4 altijd 100% van het boetebedrag wordt aangehouden.\n\nZwaardere zaken \u2013 gewogen omzet\n\nDe AFM wijkt af van bovenstaand uitgangspunt indien toepassing hiervan in het concrete\n                                    geval geen passende bestraffing zou toelaten, gelet op de ernst en/of duur van de\n                                    overtreding, de mate van verwijtbaarheid en/of overige omstandigheden van het geval.\n                                    Hierbij is te denken aan overtredingen die:\n\n\u2022 de ordelijke en transparante marktprocessen, zuivere verhoudingen tussen marktpartijen\n                                          of een zorgvuldige behandeling van cli\u00ebnten direct bedreigen;\n\n\u2022 grootschalig en structureel van karakter zijn;\n\n\u2022 een directe aantasting zijn van de integriteit van de financi\u00eble sector; of\n\n\u2022 leiden tot maatschappelijke onrust.\n\nAnders benaderd, kan gedacht worden aan zaken waarbij een boete ter hoogte van het\n                                    basisbedrag, verhoogd met 50% wegens de ernst van de overtreding en/of de mate van\n                                    verwijtbaarheid, niet zou volstaan.\n\nIn deze gevallen wordt beleidsmatig een basisbedrag gehanteerd, gebaseerd op een \u2018gewogen\n                                    omzet\u2019 van de onderneming. De gewogen omzet wordt als volgt berekend:\n\na. de netto-jaaromzet tot \u20ac\u00a0250.000.000 telt voor 100% mee;\n\nb. de netto-jaaromzet tussen \u20ac\u00a0250.000.000 en \u20ac\u00a01.000.000.000 telt voor 20% mee; en\n\nc. de netto-jaaromzet boven \u20ac\u00a01.000.000.000 telt voor 2% mee.\n\nHet beleidsmatige basisbedrag wordt vervolgens berekend met de formule:\n\nBasisbedrag = gewogen omzet \u00d7 voor de overtreding geldende maximale boetepercentage\n                                       \u00d7 0,25.\n\nHet beleidsmatige basisbedrag wordt afgerond op een veelvoud van \u20ac\u00a010.000.\n\nAls minimum voor het beleidsmatige basisbedrag geldt het aan de overtreding gekoppelde\n                                    wettelijke basisbedrag.\n\nVanuit dit beleidsmatig vastgestelde basisbedrag wordt het stappenplan van artikel 3.2 doorlopen, waarbij in stap 4 altijd 100% van het boetebedrag wordt aangehouden.\n\nZwaarste zaken\n\nAls ook een boete op basis van de gewogen omzet (zie \u2018zwaardere zaken\u2019) geen passende\n                                    bestraffing zou toelaten, stelt de AFM zonder berekening van enig basisbedrag de boete\n                                    vast op een bedrag dat zij passend en geboden acht, tot ten hoogste het voor de desbetreffende\n                                    overtreding geldende maximumbedrag.\n\nSchematisch laat het bovenstaande zich als volgt weergeven:\n\nHoofdregel\n\nAnaloge toepassing wettelijk basisbedrag, daarna doorlopen van het stappenplan\n\nZwaardere zaken\n\nBeleidsmatig basisbedrag dat wordt berekend op grond van gewogen omzet, daarna doorlopen\n                                                   van het stappenplan\n\nZwaarste zaken\n\nGeen basisbedrag, de boete wordt vastgesteld op ten hoogste het wettelijk maximum\n\nArtikel 5.2 \u2013 Omzetgerelateerde boete als een van de opties\n\nIn zaken waarin de wet de omzetgerelateerde boete als een van de opties geeft, geldt\n                                    het bovenstaande beleid in beginsel eveneens. De AFM kan er echter dan ook voor kiezen\n                                    om in plaats van een omzetgerelateerde boete een voordeelgerelateerde boete op te\n                                    leggen, naar analogie met de uitgangspunten van artikel 4 van dit beleid.\n\nArtikel 6.1 \u2013 Intrekking bestaande beleidsregel\n\nHet boetetoemetingsbeleid van de AFM met bijbehorend matigingsbeleid uit september\n                                    2009 (laatstelijk aangepast in maart 2015) wordt ingetrokken.\n\nArtikel 6.2 \u2013 Bekendmaking en inwerkingtreding\n\nDeze beleidsregel zal met de toelichting in de Staatscourant worden geplaatst en treedt\n                                    in werking met ingang van 1\u00a0juli 2021.\n\nArtikel 6.3 \u2013 Overgangsregeling\n\nOp overtredingen die zijn begaan of zijn aangevangen voor de inwerkingtreding van\n                                    deze beleidsregel blijft het voormalige boetetoemetingsbeleid van toepassing, indien\n                                    dat voor de overtreder gunstiger is.\n\nArtikel 6.4 \u2013 Citeertitel\n\nDeze beleidsregel wordt aangehaald als: Boetetoemetingsbeleid AFM 2021.\n\nAmsterdam, 18\u00a0mei 2021\n\n\n\nStichting Autoriteit Financi\u00eble Markten\n\nL.B.J. van \nGeest,\n\nvoorzitter\n\nH.L. van \nBeusekom,\n\nbestuurder"}