Title: wetten.nl - Regeling - Beleidsregel Informatieverstrekking - BWBR0041773

Source: https://wetten.overheid.nl/BWBR0041773/

Content:
{"title": "wetten.nl - Regeling - Beleidsregel Informatieverstrekking - BWBR0041773", "content": "Beleidsregel Informatieverstrekking\n\nWaar let de AFM op bij het beoordelen van informatieverstrekking door financi\u00eble ondernemingen\n                                    over financi\u00eble producten en diensten?\n\nAutoriteit Financi\u00eble Markten\n\nDe AFM maakt zich sterk voor eerlijke en transparante financi\u00eble markten.\n\nAls onafhankelijke gedragstoezichthouder dragen wij bij aan duurzaam financieel welzijn\n                                    in Nederland.\n\nInleiding\n\nIn de Beleidsregel Informatieverstrekking (hierna: de Beleidsregel) vindt u een bundeling\n                                    van de interpretaties van de Autoriteit Financi\u00eble Markten (AFM) met betrekking tot\n                                    informatieverstrekking. Deze interpretaties door de AFM zijn in de afgelopen jaren\n                                    in projecten, formele besluiten en informele normoverdracht tot stand gekomen. De\n                                    interpretaties zijn gedaan op basis van de Wet op het financieel toezicht (Wft) (met name Deel 4 en 5), de Wet oneerlijke handelspraktijken (Wohp) en onderliggende regelgeving van de Wft zoals het Besluit Gedragstoezicht financi\u00eble ondernemingen Wft (BGfo) en de Nadere regeling gedragstoezicht financi\u00eble ondernemingen Wft (Nrgfo). De beleidsregel moet altijd worden gezien in het licht van de geldende wet-\n                                    en regelgeving welke leidend is. Deze beleidsregel is openbaar geconsulteerd.\n\nWat bedoelen we met...\n\nAls we het in deze Beleidsregel hebben over \u2018we/wij\u2019 dan bedoelen we daar de AFM mee.\n                                    Hebben we het over \u2018u\u2019 dan bedoelen we daarmee financi\u00eble ondernemingen en uitgevende\n                                    instellingen. Dit kunnen onder toezicht staande en niet onder toezicht staande ondernemingen\n                                    zijn. Als we het in de Beleidsregel hebben over \u2018product\u2019, dan bedoelen we hiermee\n                                    ook \u2018dienst\u2019. Als we het hebben over \u2018consument\u2019, dan bedoelen we hiermee ook \u2018cli\u00ebnt\u2019\n                                    en \u2018klant\u2019.\n\nWaarom een Beleidsregel over informatieverstrekking?\n\nIn de Wft en Wohp zijn door de wetgever open en gesloten normen opgenomen. Open normen zijn normen\n                                    die een globaal geformuleerd doel bevatten en die aan marktpartijen de ruimte laten\n                                    om zelf te bepalen op welke wijze het doel wordt gerealiseerd of aan de gedragsvoorschriften\n                                    wordt voldaan. Een voorbeeld van een open norm is dat informatie aan consumenten duidelijk moet zijn. Gesloten normen zijn normen waarin heel precies is aangegeven wat een\n                                    marktpartij wel of niet mag. Een voorbeeld van een gesloten norm is de verplichting\n                                    om in reclame-uitingen over krediet een kredietwaarschuwing op te nemen.\n\nHet doel van de Beleidsregel is om het beleid van de AFM op dit onderwerp voor marktpartijen\n                                    inzichtelijk en toegankelijk te maken. De interpretaties gaan vooral over de open\n                                    normen. Wij willen u inzicht geven in de manier waarop de AFM omgaat met deze open\n                                    normen in haar toezicht. De AFM wil een ori\u00ebntatiepunt zijn voor marktpartijen, ook\n                                    als het gaat om open normen.\n\nAlle interpretaties in dit document zijn in het verleden met \u00e9\u00e9n of meerdere financi\u00eble\n                                    ondernemingen gedeeld. Aangezien wij transparant en voorspelbaar willen zijn, hebben\n                                    wij deze interpretaties verzameld en voor u gebundeld. U kunt dit document gebruiken\n                                    als referentiekader voor uw informatieverstrekking.\n\nWat is de opbouw van de Beleidsregel?\n\nHet document is zo opgebouwd dat u stapsgewijs inzicht krijgt in de interpretaties\n                                    die de AFM heeft gedaan. Deze kunnen betrekking hebben op verschillende producten.\n                                    In de inhoudsopgave vindt u de vragen die we beantwoorden en de wetsartikelen die\n                                    aan deze vragen zijn gekoppeld. Door middel van hyperlinks kunt u eenvoudig door dit\n                                    document navigeren.\n\nHoe houdt de AFM in haar toezicht op informatieverstrekking rekening met inzichten\n                                    uit de gedragswetenschappen?\n\nDe AFM houdt in haar toezicht rekening met inzichten vanuit de gedragswetenschappen.\n                                    Vanuit de gedragswetenschappen weten we immers dat consumenten niet alleen op basis\n                                    van informatie beslissen. Ze worden onbewust ook be\u00efnvloed door de wijze waarop een\n                                    keuze wordt gepresenteerd; bijvoorbeeld wanneer ze online een financieel product afsluiten.\n                                    Bij financi\u00eble beslissingen kan dit betekenen dat consumenten een minder goede keuze\n                                    maken dan voor hen optimaal zou zijn. De AFM houdt hier in haar toezicht in brede\n                                    zin rekening mee, om zo beter aan te sluiten bij het daadwerkelijke gedrag van consumenten.\n                                    We bekijken bijvoorbeeld of er op een negatieve manier wordt ingespeeld op psychologische\n                                    mechanismen in de beslisomgeving van consumenten. Daarnaast stimuleren we financi\u00eble\n                                    ondernemingen om gedragswetenschappelijke inzichten op een positieve manier in te\n                                    zetten en te zoeken naar effectieve interventies. U kunt hier meer over lezen via\n                                    www.afm.nl/consumentengedrag.\n\nHeeft u vragen?\n\nMocht u na het lezen van dit document vragen hebben, dan kunt u deze aan de AFM stellen\n                                    via vragen.informatieverstrekking@afm.nl.\n\nWat is de juridische status van dit document?\n\nDe Beleidsregel Informatieverstrekking is een beleidsregel als bedoeld in artikel 1:3, vierde lid, van de Algemene wet bestuursrecht (Awb). De bevoegdheid van de AFM tot het vaststellen van de Beleidsregel is gebaseerd\n                                    op artikel 4:81, eerste lid, Awb.\n\nDe Stichting Autoriteit Financi\u00eble Markten besluit na openbare consultatie tot het\n                                    navolgende:\n\nVoor reclame-uitingen voor financi\u00eble producten gelden wettelijke vereisten. Deze\n                                       kunnen afwijken van de vereisten die gelden voor andere uitingen. Hieronder kunt u\n                                       lezen wanneer er sprake is van een reclame-uiting en of alle reclame-uitingen aan\n                                       de vereisten moeten voldoen.\n\nWanneer is een uiting een reclame-uiting?\n\nIn de Wft staat dat een reclame-uiting iedere vorm van informatieverstrekking is die dient\n                                       ter aanprijzing van of een wervend karakter kent ter zake van een bepaalde financi\u00eble\n                                       dienst of een bepaald financieel product (artikel 1:1 Wft). Een uiting is wervend of aanprijzend als sprake is van een selectieve weergave\n                                       van met name de positieve kenmerken van een financieel product. Dat naast positieve\n                                       ook negatieve kenmerken worden genoemd, maakt dat niet anders.\n\nHet begrip reclame-uiting is in de Wft ruim gedefinieerd. De AFM legt dit begrip daarom ook ruim uit. Het gaat er om of\n                                       de informatie de lezer probeert over te halen om een aankoop te doen.\n\nOm te kunnen bepalen of een uiting een reclame-uiting is volgens de Wft, staat hieronder een aantal vragen. Wanneer u \u00e9\u00e9n of meerdere vragen met \u2018ja\u2019 beantwoordt,\n                                       is de kans groot dat het om een reclame-uiting gaat.\n\n\u2022 Probeert de informatie de lezer over te halen tot het doen van een aankoop?\n\n\u2022 Beveelt de informatie een product aan door de nadruk op positieve eigenschappen te\n                                             leggen?\n\n\u2022 Maakt de informatie over de prijs het product aantrekkelijk?\n\n\u2022 Is er sprake van een vergelijking met een ander product?\n\n\u2022 Geeft de tekst een subjectieve weergave van de feiten?\n\n\u2022 Is de doelstelling van de tekst het werven van consumenten?\n\n\u2022 Is de doelstelling van de tekst het aanprijzen van een product?\n\nOf er sprake is van een reclame-uiting hangt af van de informatie die over het product\n                                       wordt gegeven. Het medium en/of middel waarmee de informatie wordt gegeven is van\n                                       ondergeschikt belang. Ook bijvoorbeeld sms-berichten en interviews op de radio kunnen\n                                       in bepaalde gevallen worden aangemerkt als reclame-uiting. Ook iedere afzonderlijke\n                                       webpagina (niet alleen de startpagina) kan een reclame-uiting zijn, wanneer die wervende\n                                       of aanprijzende teksten over een product bevat. Dat betekent dat iedere afzonderlijke\n                                       webpagina die een reclame-uiting is, zelfstandig aan de vereisten voor reclame-uitingen\n                                       moet voldoen. Het opnemen van een link naar een ander document dat wel aan deze vereisten\n                                       voldoet, is niet voldoende.\n\nWanneer is een uiting geen reclame-uiting?\n\nInformatie die uitsluitend is bedoeld om naamsbekendheid van uw onderneming te bereiken\n                                       of te vergroten, zoals shirt- of gevelreclame (waarbij u alleen uw bedrijfsnaam met\n                                       eventueel uw slogan noemt), of bedoeld is om enkel een feitelijke mededeling te doen,\n                                       zoals een adreswijziging, is geen reclame-uiting in de zin van de Wft.\n\nAndere voorbeelden van uitingen die in principe geen reclame-uiting zijn, zijn de\n                                       Europese standaardinformatie voor krediet, het Dienstverleningsdocument, het prospectus\n                                       of een jaarverslag.\n\nMoeten alle reclame-uitingen zelfstandig aan de regelgeving voldoen?\n\nZodra een uiting een reclame-uiting is, moet deze uiting zelfstandig aan de wettelijke\n                                       vereisten voldoen die van toepassing zijn op die uiting. Het is niet voldoende om\n                                       te verwijzen naar een ander document of de consument de mogelijkheid te geven om door\n                                       te klikken naar aanvullende informatie. Dit betekent bijvoorbeeld dat banners en gesponsorde\n                                       koppelingen bij Google zelfstandig aan de wettelijke vereisten moeten voldoen, zoals\n                                       het verplicht opnemen van de kredietwaarschuwing in het geval van een reclame-uiting\n                                       voor krediet.\n\nWanneer een reclame-uiting bestaat uit twee verschillende delen, dan zijn dit zelfstandige\n                                       reclame-uitingen. Een voorbeeld hiervan is een televisiecommercial die bestaat uit\n                                       twee delen die worden gescheiden door andere reclames binnen \u00e9\u00e9n reclameblok. Dit\n                                       betekent dat per deel gekeken moet worden of er sprake is van een reclame-uiting.\n                                       Voor iedere reclame-uiting gelden dan de vereisten voor een reclame-uiting.\n\nMoet een reclame-uiting ook alle relevante kenmerken van een product bevatten?\n\nNee, een reclame-uiting hoeft niet alle relevante kenmerken van een product te bevatten.\n                                       Artikel 4:20 Wft stelt dat de financi\u00eble onderneming, voorafgaand aan een overeenkomst, informatie\n                                       verstrekt aan consumenten die alle relevante kenmerken van het product moet bevatten.\n                                       Hierin wordt niet gesteld dat elke informatiedrager zelfstandig aan deze regels dient\n                                       te voldoen. Een reclame-uiting moet echter wel een juist beeld van het product geven\n                                       en een consument niet op het verkeerde been zetten. Dit wordt nader uitgelegd in paragraaf 2.2 bij de vraag \u2018Wanneer is wervende en aanprijzende informatie niet duidelijk en/of\n                                       misleidend?\u2019 en in paragraaf 6.2.\n\nKan een uiting een reclame-uiting zijn wanneer deze zich richt tot consumenten die\n                                       het product al hebben?\n\nOok als een uiting zich uitsluitend richt tot bestaande consumenten kan het nog steeds\n                                       om een reclame-uiting gaan.\n\nIn het tweede lid van artikel 4:19 Wft staat dat door een financi\u00eble onderneming verstrekte informatie correct, duidelijk\n                                       en niet misleidend moet zijn. Vaak is de scheidslijn tussen niet-correcte, niet-duidelijke\n                                       en misleidende informatie niet gemakkelijk te trekken, er kan overlap zijn. Hieronder\n                                       geven wij nadere uitleg over wat wij onder correcte, duidelijke en niet-misleidende\n                                       informatie verstaan.\n\nIn de praktijk maakt de AFM altijd een casusspecifieke beoordeling. Wij benadrukken\n                                       dat de kwalificatie van informatie als niet-correct, niet-duidelijk of als misleidend\n                                       geen verschil maakt voor de vraag of artikel 4:19, tweede lid, Wft is overtreden. Aan alle drie de eisen (correct, duidelijk en niet misleidend) moet\n                                       de informatieverstrekking zelfstandig voldoen.\n\nWat verstaan wij onder correcte informatie?\n\nBij de beoordeling of de informatie correct is, kijken wij in ieder geval of:\n\n\u2022 de informatie inhoudelijk juist is;\n\n\u2022 de consument krijgt wat hem wordt verteld;\n\n\u2022 er geen tegenstrijdigheden in de informatie zitten, zowel binnen een document als\n                                                tussen verschillende informatiedragers.\n\nWat zijn voorbeelden van informatie die niet correct is?\n\n\u2022 Als informatie op een website niet in overeenstemming is met de voorwaarden van het\n                                                product, dan is deze informatie niet correct.\n\n\u2022 In een rekentool over hypotheken worden maandlasten en jaarlijkse kostenpercentages\n                                                getoond op basis van de Nationale Hypotheek Garantie (NHG), terwijl bij de achterliggende\n                                                berekeningen van de rekentool geen rekening wordt gehouden met de eisen die worden\n                                                gesteld aan een hypotheek die onder NHG wordt verstrekt.\n\n\u2022 Als een onderneming op de website vermeldt dat zij de grootste aanbieder van beleggingsfondsen\n                                                van Nederland is, terwijl de onderneming geen beleggingsfondsen aanbiedt en alleen\n                                                maar orders ontvangt en doorgeeft.\n\nWanneer is informatie duidelijk en niet misleidend?\n\nWij kijken of informatie eenvoudig inzicht geeft in de relevante kenmerken van het\n                                          product en of de informatie de consument niet op het verkeerde been zet. Dit betekent\n                                          dat de informatie in ieder geval vindbaar, begrijpelijk en evenwichtig moet zijn voor\n                                          de doelgroep.\n\nImmers, een consument die een vraag heeft en de daarvoor benodigde relevante informatie\n                                          niet kan vinden, kan zijn vraag niet beantwoorden. Als hij de relevante informatie\n                                          w\u00e9l gevonden heeft, dan moet hij deze ook kunnen begrijpen. In de beoordeling of er\n                                          sprake is van duidelijke of niet-misleidende informatie kunnen wij een consumentenonderzoek\n                                          van de onderneming in kwestie op positieve wijze meenemen. Hieruit moet dan volgen\n                                          dat het percentage consumenten dat het antwoord op zijn vraag kan vinden en vervolgens\n                                          ook kan begrijpen, op een voldoende niveau ligt. Dit kan een consumentenonderzoek\n                                          zijn dat wij uitvoeren of laten uitvoeren, maar dit kan ook een consumentenonderzoek\n                                          zijn dat uitgevoerd is of wordt door u.\n\nWanneer is wervende en aanprijzende informatie niet-duidelijk en/of misleidend?\n\nAls een onderneming wervende of aanprijzende informatie verstrekt over een product,\n                                          moet de informatie een juist beeld van het product geven en mag de informatie de consument\n                                          niet op het verkeerde been zetten. Om een juist beeld van een product te geven moet\n                                          u in ieder geval ook informatie geven over de (beperkende) voorwaarden of risico\u2019s\n                                          die verband houden met de kenmerken die worden benoemd in de informatie. Daarnaast\n                                          moeten niet-marktconforme kenmerken van het product nagenoeg altijd worden vermeld.\n\nOok moet u alle redelijkerwijs relevante informatie geven over het kenmerk waarmee\n                                          u adverteert. Bijvoorbeeld als er gesproken wordt over een fiscale aftrek bij een\n                                          lijfrenteproduct, dan moet ook worden vermeld dat de consument op een later moment\n                                          alsnog belasting moet betalen. In paragraaf 2.3 behandelen we meer voorbeelden.\n\nDe vindbaarheid van informatie hangt af van de structuur van de informatiedragers.\n                                             Het is van belang dat de informatiedragers goed gestructureerd zijn. De gekozen structuur\n                                             (paragrafen, kopteksten) moet goed aansluiten bij de behoefte van de lezer. Ook moeten\n                                             informatiedragers onderling een duidelijke samenhang vertonen. De consument moet gemakkelijk\n                                             zijn weg vinden in de verstrekte informatie. Het gaat hierbij dus niet om de beschikbaarheid\n                                             van informatie, maar om de vindbaarheid van informatie binnen een website, binnen\n                                             een document of binnen een pakket aan documenten. Consumentenonderzoek is een goed\n                                             hulpmiddel om te bepalen of informatie vindbaar is voor de doelgroep.\n\nBij de beoordeling of de informatie vindbaar is, kijkt de AFM in ieder geval of:\n\n\u2022 alle relevante kenmerken vindbaar zijn binnen informerende documenten over een product;\n\n\u2022 onderwerpen die aan elkaar gerelateerd zijn, bij elkaar staan. Een voorbeeld hiervan\n                                                   is dat bij fiscale producten de fiscale aftrek en de belasting over het latere inkomen\n                                                   bij elkaar worden beschreven.\n\nWat zijn voorbeelden van goed vindbare informatie?\n\n\u2022 Informatie over de dienstverlening van bijvoorbeeld een vergelijkingssite is goed\n                                                   vindbaar als de consument tijdens het maken van de vergelijking \u2018logischerwijs\u2019 langs\n                                                   deze informatie komt. Om dit te bereiken moet de informatie in de directe nabijheid\n                                                   van de vergelijking staan. Dit betekent dat de informatie (of een hyperlink naar de\n                                                   informatie die ervoor zorgt dat de consument er met \u00e9\u00e9n \u2018click\u2019 kan komen) een prominente\n                                                   plek krijgt op de website, zowel tijdens het invullen van de gegevens voor de vergelijking\n                                                   als bij de uiteindelijke vergelijking zelf.\n\n\u2022 Een Dienstverleningsdocument (DVD) is goed vindbaar als een consument het DVD kan\n                                                   vinden op of via een webpagina waar de consument naar informatie zoekt die in het\n                                                   DVD wordt behandeld. Voorbeelden hiervan zijn webpagina\u2019s waar informatie wordt gegeven\n                                                   over de dienstverlening, de bijbehorende kosten en het betreffende product (zoals\n                                                   de hypotheek).\n\nWat zijn voorbeelden van moeilijk vindbare informatie?\n\n\u2022 De informatie in een document is moeilijk vindbaar als een duidelijke inhoudsopgave\n                                                   ontbreekt of als informatie die op verschillende plekken staat, gecombineerd moet\n                                                   worden om een belangrijke lezersvraag volledig te beantwoorden.\n\n\u2022 Informatie op een website is moeilijk vindbaar als informatie die bij elkaar hoort\n                                                   niet direct op dezelfde pagina staat en ook niet aan elkaar gekoppeld is door bijvoorbeeld\n                                                   een duidelijke verwijzing.\n\n\u2022 Informatie over het DVD is moeilijk vindbaar als het DVD op webpagina\u2019s staat waar\n                                                   de consument niet naar informatie zoekt die in het DVD wordt behandeld. Informatie\n                                                   over het DVD is moeilijk vindbaar als deze op de website staat onder het thema \u2018Klantenservice\u2019\n                                                   of \u2018Juridische informatie\u2019.\n\nBij de beoordeling of de informatie begrijpelijk is, kijkt de AFM in ieder geval of:\n\n\u2022 de informatie zo weinig mogelijk moeilijke termen, waaronder juridisch jargon, bevat;\n\n\u2022 u moeilijke begrippen die wel worden gebruikt eenvoudig uitlegt;\n\n\u2022 u informatie zo simpel mogelijk uitlegt;\n\n\u2022 u de informatie zo expliciet mogelijk weergeeft.\n\nConsumentenonderzoek is een goed hulpmiddel om te bepalen of informatie begrijpelijk\n                                             is voor de doelgroep.\n\nEvenwichtige informatie:\n\n\u2022 bevat zowel de relevante voordelen als de relevante nadelen en risico\u2019s van het product;\n\n\u2022 maakt de nadelen en risico\u2019s van het product even inzichtelijk als de voordelen;\n\n\u2022 omschrijft de (beperkende) voorwaarden en risico\u2019s van kenmerken van het product die\n                                                   worden genoemd in een informatiedrager. Bijvoorbeeld: als de fiscale aftrek bij een\n                                                   product wordt vermeld, maar er niet wordt aangegeven dat op een later moment alsnog\n                                                   belasting betaald moet worden, dan is de informatie niet evenwichtig.\n\nInformatie is misleidend als de lezer op het verkeerde been wordt gezet. Dit is overigens\n                                          niet beperkt tot tekstuele informatie; ook afbeeldingen en grafieken en dergelijke\n                                          kunnen niet- duidelijk en/of misleidend zijn. Ook door de presentatie van de informatie\n                                          mag de consument niet op een misleidende wijze worden be\u00efnvloed in zijn beslissing.\n                                          Of sprake is van niet-duidelijke informatie of van misleiding, hangt af van de specifieke\n                                          casus. Het is hierbij niet van belang of de opsteller van de informatie bewust of\n                                          onbewust de consument misleidt. Voorbeelden van niet-duidelijke en/of misleidende\n                                          informatie zijn hieronder opgenomen:\n\nKosten, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 de indruk wordt gewekt dat er geen kosten zijn voor het product, terwijl de consument\n                                                deze wel betaalt. Dit is bijvoorbeeld het geval wanneer een product als \u2018gratis\u2019,\n                                                \u2018voor niets\u2019, \u2018kosteloos\u2019 of met een vergelijkbare term omschreven wordt terwijl dit\n                                                niet het geval is. Als de consument de kosten indirect betaalt, kan niet gesproken\n                                                worden over \u2018gratis\u2019;\n\n\u2022 de indruk wordt gewekt dat de consument geld toe krijgt op het product, terwijl de\n                                                consument slechts een korting ontvangt op de kosten;\n\n\u2022 wordt vermeld dat er geen afsluitkosten betaald hoeven te worden bij de aanschaf van\n                                                een hypotheek op NHG-voorwaarden, terwijl bij een financiering op basis van NHG wel\n                                                voor de NHG eenmalig premie betaald moet worden;\n\n\u2022 u een indirecte beloning ontvangt voor het geven van advies, terwijl er in een reclame-uiting\n                                                wordt gesproken over \u2018gratis advies\u2019.\n\nRisico\u2019s, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 risico\u2019s verhullend worden beschreven. Dit kan bijvoorbeeld het geval zijn wanneer\n                                                belangrijke risico\u2019s wel af te leiden zijn uit de verstrekte informatie, maar niet\n                                                expliciet genoemd worden. Bijvoorbeeld wel noemen dat sprake is van een hoofdsomgarantie,\n                                                maar niet expliciet benoemen dat de belegger de inleg kan kwijtraken als de garantgever\n                                                failliet gaat;\n\n\u2022 twee verschillende producten met verschillende risico\u2019s worden vergeleken, maar hierbij\n                                                niet expliciet wordt ge\u00efnformeerd over het verschil in risico;\n\n\u2022 er een risicoscore wordt gegeven (anders dan de verplicht op te nemen risico-indicator\n                                                zoals bedoeld in artikel 1 BGfo), waarbij niet wordt toegelicht hoe deze tot stand is gekomen.\n\nBeperkende voorwaarden, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 beperkende voorwaarden om in aanmerking te komen voor een krediet of garantie niet\n                                                worden vermeld;\n\n\u2022 beperkende voorwaarden verhullend worden beschreven. Dit kan bijvoorbeeld het geval\n                                                zijn wanneer belangrijke beperkende voorwaarden van een product onderbelicht blijven;\n\n\u2022 een belegger uit de tekst moet opmaken dat de zin \u2018geschikt voor de middellange en langetermijn belegger\u2019 betekent dat een deelnemingsrecht slechts beperkt verhandelbaar is.\n\nGaranties weergeven, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 een hoofdsomgarantie gesuggereerd wordt, maar de inleg (uitgifteprijs) boven de garantiewaarde\n                                                (nominale waarde) ligt.\n\nVergelijkingen, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 twee producten worden vergeleken zonder alle relevante verschillen duidelijk te maken;\n\n\u2022 in een grafiek de rentepercentages van concurrerende aanbieders onjuist worden weergegeven;\n\n\u2022 het aangeboden product niet gelijksoortig is aan de producten van andere aanbieders\n                                                waarmee wordt vergeleken;\n\n\u2022 een beleggingsproduct met een spaarproduct wordt vergeleken, terwijl het onderscheid\n                                                niet duidelijk wordt gemaakt;\n\n\u2022 niet alle kenmerken die voor de vergelijking relevant zijn worden meegenomen.\n\nHistorische cijfers/rendementen weergeven, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 historische dan wel werkelijke rendementen worden geschetst die gebaseerd zijn op\n                                                een periode die niet representatief is, bijvoorbeeld een periode die niet lang genoeg\n                                                is.\n\nNaamgeving van producten of productkenmerken, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 een beleggingsproduct wordt verkocht onder een naam die suggereert dat het een spaarproduct\n                                                is;\n\n\u2022 de term flexibele rente wordt gebruikt, terwijl variabele rente bedoeld wordt.\n\nOnverplicht verwijzen naar gezaghebbende partijen, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 (onverplicht) verwezen wordt naar een gezaghebbende partij en dit aan zekerheid wordt\n                                                gekoppeld. Dit is van toepassing als onverplicht de naam van de AFM genoemd wordt\n                                                en deze gekoppeld is aan zekerheid;\n\n\u2022 de indruk wordt gewekt dat de AFM producten ondersteunt of aanbeveelt doordat op een\n                                                website bijvoorbeeld staat dat een aanbieder is opgericht \u2018in nauw overleg\u2019 met de\n                                                AFM.\n\nNiet-evenwichtige informatieverstrekking, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 de informatie uitleg geeft over het product, waarbij wordt gewezen op de positieve\n                                                kenmerken van het product, terwijl de risico\u2019s en de negatieve kenmerken minder inzichtelijk\n                                                worden gemaakt;\n\n\u2022 de informatie wel het belastingvoordeel benoemt, maar daarbij niet vermeldt dat er\n                                                op een later moment ook nog belasting betaald moet worden;\n\n\u2022 relevante kenmerken van een financieel product alleen in de voorwaarden zijn opgenomen,\n                                                terwijl er ook andere informatiedragers zijn, waarin hieraan geen aandacht wordt besteed\n                                                en ook niet naar die voorwaarden wordt verwezen;\n\n\u2022 de informatie over een lening voor een (duurzame) investering niet los van de bijbehorende\n                                                besparing kan worden gelezen. Hiervan kan sprake zijn wanneer in een rekenvoorbeeld\n                                                de maandlasten van de lening zijn verwerkt in de opbrengsten van de energiebesparing.\n                                                De kosten en de looptijd van de lening zijn dan niet eenvoudig te herleiden.\n\nOverig, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 een en-bloc clausule is opgenomen in de voorwaarden die zo wordt beschreven dat niet\n                                                duidelijk is wat de clausule inhoudt en in welke gevallen deze van toepassing is;\n\n\u2022 wordt gerefereerd aan positieve resultaten van andere producten van de aanbieder dan\n                                                het product waar de informatie over gaat;\n\n\u2022 scenario\u2019s worden weergegeven die een onjuist beeld geven van de werking van het product;\n\n\u2022 rendementsprognoses worden gepresenteerd zodat deze betrouwbaar lijken, terwijl de\n                                                prognoses onvoldoende onderbouwd kunnen worden;\n\n\u2022 rentepercentages voor leningen worden aangeboden die alleen gelden onder bepaalde\n                                                voorwaarden of in combinatie met een verzekering, zonder dat dit wordt vermeld;\n\n\u2022 de manier waarop de aanbieder de informatie samenstelt, de indruk wekt dat sprake\n                                                is van een onafhankelijke analyse, terwijl dit niet het geval is en de aanbieder met\n                                                deze schijn van onafhankelijkheid zijn product aanprijst;\n\n\u2022 wordt ge\u00efnformeerd over rendementen die behaald kunnen worden bij een aftrek in een\n                                                bepaalde belastingschaal, terwijl hierbij niet wordt vermeld dat dit rendement alleen\n                                                behaald kan worden als van een volledige aftrek in de betreffende belastingschaal\n                                                gebruik kan worden gemaakt;\n\n\u2022 de verwachting wordt gewekt dat wordt geadviseerd terwijl dit niet het geval is;\n\n\u2022 de rentes die worden gegeven op jaarbasis zijn, terwijl uit de tekst ook afgeleid\n                                                kan worden dat de weergegeven percentages van toepassing zijn op een kortere periode\n                                                dan een jaar. Bijvoorbeeld als in een reclame voor een 6-maandsdeposito niet wordt\n                                                aangegeven dat de rente op jaarbasis is;\n\n\u2022 wordt vermeld dat een hypotheek stabiele maandlasten heeft, terwijl gedurende de looptijd\n                                                de maandlasten kunnen wijzigen doordat de rentevastperiode van de hypotheek niet overeenkomt\n                                                met de totale looptijd van de hypotheek;\n\n\u2022 een brochure de indruk wekt een volledige beschrijving van het product te geven, terwijl\n                                                dit niet het geval is en waarin hieraan geen aandacht besteed wordt;\n\n\u2022 als u bij uw klant, waarvan het lijfrenteopbouwproduct afloopt, de suggestie wekt\n                                                dat het uitkeringsproduct bij u moet worden afgenomen.\n\n\u2022 niet wordt toegelicht hoe een vergelijking tot stand is gekomen, wanneer een consument\n                                                producten vergelijkt. Zo is het belangrijk dat consumenten weten of er alleen wordt\n                                                vergeleken op basis van prijs of dat ook andere factoren, zoals productkenmerken,\n                                                kwaliteit of gemaksoverwegingen een rol spelen, en zo ja, welke;\n\n\u2022 niet wordt toegelicht hoe (on)volledig de getoonde vergelijking is, wanneer een consument\n                                                producten vergelijkt, zodat een de consument niet kan duiden hoeveel partijen of producten\n                                                met elkaar worden vergeleken, en waarom bepaalde andere partijen of producten niet;\n\n\u2022 onterecht de indruk wordt gewekt dat een vergelijking tot stand komt op grond van\n                                                persoonlijke gegevens (terwijl dit niet het geval is), wanneer een consument producten\n                                                wil vergelijken.\n\nIn de Wft staat dat een financi\u00eble onderneming ervoor moet zorgen dat verstrekte of beschikbaar\n                                       gestelde informatie over een financieel product, financi\u00eble dienst of nevendienst,\n                                       waaronder reclame-uitingen, geen afbreuk mag doen aan ingevolge deze wet te verstrekken\n                                       of beschikbaar te stellen informatie. Dit staat in artikel 4:19, eerste lid, Wft.\n\nEen voorbeeld van informatie die afbreuk doet aan verplicht te verstrekken informatie:\n                                       als een risico-indicator weergeeft dat het risico van een product zeer groot is, terwijl\n                                       in de reclame-uiting over hetzelfde product staat dat het risico \u2018relatief laag\u2019 is,\n                                       dan doet dit afbreuk aan de risico-indicator.\n\nIn de Wft staat dat u consumenten, voorafgaand aan het aangaan van een overeenkomst, over een\n                                       financieel product informatie moet verstrekken die redelijkerwijs relevant is voor\n                                       een adequate beoordeling van dat product (artikel 4:20, eerste lid, Wft). Deze informatie noemen wij de relevante kenmerken van het product. Wat een relevant\n                                       kenmerk is en wat wij in ieder geval zien als relevante kenmerken voor verschillende\n                                       producten beschrijven wij hieronder. Niet voor alle producten heeft de AFM interpretaties\n                                       gedaan, vandaar dat wij niet voor alle producten hebben bepaald wat de relevante kenmerken\n                                       zijn. Ook betreffen de genoemde relevante kenmerken geen limitatieve opsomming. U\n                                       kunt dit hoofdstuk gebruiken om voor vergelijkbare producten de relevante kenmerken\n                                       te bepalen. De persoonlijke lening (hierover hebben wij geen interpretaties opgenomen)\n                                       kent bijvoorbeeld overeenkomsten met het doorlopend krediet, waardoor de relevante\n                                       kenmerken van deze producten logischerwijs overlap zullen kennen.\n\nNaast de relevante kenmerken moet op basis van de van toepassing zijnde regelgeving\n                                       over een aantal producten meer informatie worden gegeven. Deze verplichte informatie\n                                       is hier niet opgenomen. Hierbij kunt u bijvoorbeeld denken aan verplichtingen voor\n                                       consumptief krediet, die zijn opgenomen in het BGfo, zoals de standaardinformatie inzake consumptief krediet en het Europees gestandaardiseerd\n                                       informatieblad hypothecair krediet.\n\nIn artikel 4:20, eerste lid, Wft is ook opgenomen dat voorafgaand aan het adviseren, het verlenen van een beleggingsdienst\n                                       of nevendienst aan consumenten relevante informatie over de dienstverlening moet worden\n                                       verstrekt.\n\nWanneer is iets een relevant kenmerk?\n\nEen relevant kenmerk van een product is een productkenmerk waarover de consument informatie\n                                       nodig heeft om een product te kunnen begrijpen. De consument moet na het lezen van\n                                       de relevante kenmerken weten wat hij mag verwachten van het product.\n\nU moet de consument informeren over de volgende kenmerken, als deze van toepassing\n                                       zijn op het product:\n\n\u2022 wat het product inhoudt (hoe werkt het product?)\n\n\u2022 de opbrengsten (zoals rente, rendement, uitkering, etc.)\n\n\u2022 de kosten\n\n\u2022 de risico's\n\n\u2022 de (beperkende) voorwaarden (zoals garanties)\n\n\u2022 de niet-marktconforme kenmerken (dit zijn kenmerken die niet gebruikelijk zijn in\n                                             de markt en relevant zijn voor een adequate beoordeling van het product)\n\nWaar moet u relevante kenmerken opnemen?\n\nDe wet geeft geen eenduidig antwoord op deze vraag. Alle relevante kenmerken moeten\n                                       worden verstrekt voorafgaand aan de totstandkoming van de overeenkomst. Deze informatie\n                                       dient onder andere duidelijk te zijn. Voor consumenten is het in ieder geval duidelijk\n                                       als alle relevante kenmerken in \u00e9\u00e9n informatiedrager, zoals een website of een brochure,\n                                       terug te vinden zijn.\n\nRelevante kenmerken van spaarproducten zijn op hoofdlijnen in te delen in rente, kosten,\n                                          risico\u2019s, beperkende voorwaarden, depositogarantiestelsel en niet-marktconforme voorwaarden.\n                                          De belangrijkste valkuilen bij het verstrekken van informatie over spaarproducten\n                                          zijn het niet of niet duidelijk weergeven van de termijn waarbinnen het rentepercentage\n                                          van toepassing is en het niet of onjuist uitleggen van het depositogarantiestelsel.\n                                          Hieronder staan enkele relevante kenmerken die op alle spaarproducten van toepassing\n                                          kunnen zijn. Het is echter geen limitatieve opsomming. Specifieke typen spaarproducten\n                                          hebben relevante kenmerken die alleen op die producten van toepassing zijn. Die zijn\n                                          opgenomen in de paragrafen 4.1.2 tot en met 4.1.4.\n\nRente\n\n\u2022 de hoogte van de rente die wordt uitgekeerd in de verschillende situaties (bijvoorbeeld\n                                                   een actierente)\n\n\u2022 de rentevorm (vast of variabel)\n\n\u2022 de periode waarop het rentepercentage ziet (bij periode kan gedacht worden aan: een\n                                                   jaar, kwartaal, maand e.d.)\n\nKosten\n\n\u2022 de opnamekosten\n\n\u2022 de kosten voor vroegtijdige be\u00ebindiging\n\n\u2022 de transactiekosten die gemaakt worden bij het omzetten van valuta\n\n\u2022 de kosten voor het openen van een deposito en/of spaarrekening\n\nRisico\u2019s\n\n\u2022 het valutarisico\n\n\u2022 het faillissementsrisico en andere risico\u2019s waardoor een consument (tijdelijk niet\n                                                   kan beschikken over zijn geld en waar de consument in dat geval terecht kan\n\nBeperkende voorwaarden\n\n\u2022 verplichte periodieke inleg en/of het maximum aan de (periodieke) inleg\n\n\u2022 minimaal aan te houden spaartegoed/inleg\n\n\u2022 beperkingen aan de bestedingsdoeleinden\n\n\u2022 beperkingen aan het opnemen van de inleg\n\nDepositogarantiestelsel\n\nAls voorbeeld een omschrijving van de volgende situaties:\n\n\u2022 Als het spaarproduct gericht is op de vermogende consument: het risico dat boven een\n                                                   bepaald bedrag het spaartegoed niet onder het depositogarantiestelsel valt.\n\n\u2022 Als meerdere entiteiten/handelsnamen vallen onder \u00e9\u00e9n bankvergunning: dat de garanties\n                                                   van het depositogarantiestelsel gelden voor het totaal van de tegoeden van de verschillende\n                                                   entiteiten/handelsnamen tezamen.\n\n\u2022 Dat duidelijk is hoe een vergoeding uit het depositogarantiestelsel wordt vastgesteld\n                                                   bij een bankspaarhypotheek.\n\n\u2022 Als een spaarproduct wordt aangeboden door een onderneming die is aangesloten bij\n                                                   een buitenlands garantiestelsel: dat het product valt onder een buitenlands garantiestelsel\n                                                   en de werking en voorwaarden van dat stelsel, in het bijzonder die punten waar dat\n                                                   stelsel afwijkt van het Nederlandse depositogarantiestelsel.\n\n\u2022 De volgende elementen zijn relevante kenmerken van een buitenlands garantiestelsel:\n\n\u25cb de hoogte van het gegarandeerde bedrag in Euro\u2019s en in welke valuta\u2019s het bedrag wordt\n                                                         gegarandeerd en uitgekeerd;\n\n\u25cb valutarisico en een toelichting hierop;\n\n\u25cb de naam van de onderneming die verantwoordelijk is voor het uitkeren van het gegarandeerde\n                                                         bedrag en het land waar deze instelling is gevestigd.\n\nDe niet-marktconforme kenmerken\n\n\u2022 opnamekosten bij een spaarrekening met een variabele rente\n\n\u2022 wat er gebeurt met de gelden die op een tussenrekening staan in geval van faillissement\n\n\u2022 als er geen depositogarantiestelsel van toepassing is, een vermelding hiervan\n\nNaast de relevante kenmerken die voor alle spaarproducten gelden, hebben spaardeposito\u2019s\n                                             in ieder geval nog drie andere kenmerken die voor een consument relevant zijn:\n\n\u2022 De wijze waarop wordt omgegaan met het geld op het spaardeposito na afloop van een\n                                                   termijn. Valt het geld vrij of wordt het spaardeposito automatisch verlengd?\n\n\u2022 Dat het deposito alleen met toestemming van de financi\u00eble onderneming tussentijds\n                                                   kan worden be\u00ebindigd of dat het deposito helemaal niet tussentijds opgenomen kan worden.\n\n\u2022 Opeisbaarheid van een deposito bij levensgebeurtenissen die hierop van invloed zijn,\n                                                   zoals overlijden van de depositohouder.\n\nNaast de relevante kenmerken die voor alle spaarproducten en spaardeposito\u2019s gelden,\n                                             hebben achtergestelde deposito\u2019s in ieder geval nog drie andere kenmerken die voor\n                                             een consument relevant zijn:\n\n\u2022 Dat de consument bij een eventueel faillissement van de bank alleen geld terugkrijgt\n                                                   als er nog geld over is in de boedel, nadat de andere schuldeisers zijn uitbetaald.\n\n\u2022 Of een achtergesteld deposito wel of niet onder het depositogarantiestelsel valt.\n\n\u2022 Dat de consument zijn geld niet tussentijds kan opnemen.\n\nDe fiscale behandeling en deblokkering zijn relevante kenmerken bij fiscaal gefaciliteerde\n                                             spaarrekeningen. U moet daarom uitleggen dat de fiscale aftrekbaarheid, de toekomstige\n                                             belasting van de periodieke uitkeringen, de looptijd van het product en de bandbreedte\n                                             van jaarlijkse stortingen een rol kunnen spelen bij de fiscale behandeling. Een relevant\n                                             kenmerk is ook dat deblokkeren vergaande fiscale gevolgen heeft.\n\nRelevante kenmerken van leningen zijn op hoofdlijnen in te delen in kosten (rente),\n                                          voorwaarden, opnemen/aflossen, wijzigen/opzeggen en waar van toepassing fiscaliteit.\n                                          Hieronder zijn voor een doorlopend krediet en een hypotheek enkele relevante kenmerken\n                                          opgenomen die mogelijk van toepassing zijn op uw product. Het is echter geen limitatieve\n                                          opsomming. Voor informatieverstrekking over leningen zijn er daarnaast ook normen\n                                          opgenomen in het BGfo. Interpretaties met betrekking tot krediet kunt u vinden in hoofdstuk 7.\n\nKosten (rente)\n\n\u2022 de te betalen rente\n\n\u2022 de rentevorm (vast of variabel)\n\n\u2022 in geval van een variabele rente, de voorwaarden waaronder de rente gewijzigd kan\n                                                   worden\n\n\u2022 de opnamekosten\n\nVoorwaarden\n\n\u2022 de aanvullende voorwaarden om voor het krediet in aanmerking te komen (zoals af te\n                                                   sluiten verzekeringen of zekerheden die moeten worden gegeven)\n\n\u2022 de duur van de overeenkomst, of een indicatie hiervan\n\n\u2022 de voorwaarden bij overlijden van de kredietnemer\n\nOpnemen / Aflossen\n\n\u2022 de manier waarop de reguliere aflossing en rentebetaling plaatsvinden\n\n\u2022 de mogelijkheid tot vervroegde aflossing en hoe de consument dit moet doen\n\n\u2022 de manier waarop het krediet kan worden opgenomen\n\n\u2022 het minimale / maximale in \u00e9\u00e9n keer op te nemen bedrag\n\nWijzigen / Opzeggen\n\n\u2022 de wijze waarop de kredietlimiet gewijzigd kan worden\n\n\u2022 de wijze waarop het termijnbedrag gewijzigd kan worden\n\n\u2022 de wijze waarop het krediet be\u00ebindigd kan worden\n\nNiet-marktconforme kenmerken\n\nNiet-marktconforme kenmerken zijn kenmerken van een product die voor deze productgroep\n                                             niet gebruikelijk zijn in de markt.\n\nOverig\n\n\u2022 de toetsing van de consument en de registratie van het krediet bij het Bureau Krediet\n                                                   Registratie\n\nKosten (rente)\n\n\u2022 de mogelijke rentevaste periodes, waarbij u moet vermelden dat de rente na de rentevaste\n                                                   periode opnieuw wordt vastgesteld\n\n\u2022 de mogelijkheden die er zijn om een rentevaste periode te wijzigen of mee te nemen\n                                                   bij verhuizing, waarbij u in generieke zin moet vermelden wat de gevolgen hiervan\n                                                   zijn\n\n\u2022 in geval van een variabele rente (of tarief met een rentevaste periode van korter\n                                                   dan 1 jaar):\n\n\u25cb hoe deze is opgebouwd (het basistarief, de opslag en de componenten waaruit de opslag\n                                                         bestaat)\n\n\u25cb onder invloed van welke factoren de opslag kan wijzigen\n\n\u25cb dat de maandlasten kunnen fluctueren\n\n\u2022 als er rentekortingen mogelijk zijn:\n\n\u25cb de voorwaarden van de rentekortingen\n\n\u2022 als er ge\u00efnformeerd wordt over (mogelijke rentekortingen op basis van) NHG)\n\n\u25cb de voorwaarden van NHG\n\n\u25cb de kosten van NHG\n\n\u25cb de vermelding of de korting ook bij verlenging wordt verkregen\n\nVoorwaarden\n\n\u2022 de duur van de overeenkomst\n\n\u2022 de verplichting een verzekering ter waarborging van de hypotheek af te nemen\n\n\u2022 de verplichting de woning in onderpand aan de geldverstrekker te geven\n\n\u2022 de verplichting tot het doen passeren van de hypotheekakte bij de notaris\n\nOpnemen / Aflossen\n\n\u2022 de manier waarop de aflossing of de opbouw plaatsvinden, waarbij ook relevante risico\u2019s\n                                                   worden toegelicht\n\n\u2022 de mogelijkheden om vergoedingsvrij af te lossen\n\n\u2022 als dit van toepassing is: de berekening van de te betalen vergoeding bij vervroegd\n                                                   aflossen\n\n\u2022 in het geval van een aflossingsvrije hypotheek, dat er gedurende de looptijd alleen\n                                                   rente wordt betaald en niet wordt afgelost\n\n\u2022 in het geval van een aflossingsvrije hypotheek, dat er geen vermogen wordt opgebouwd\n                                                   om de lening mee af te lossen\n\n\u2022 de verplichting om de lening aan het einde van de looptijd af te lossen (in het geval\n                                                   van een aflossingsvrije hypotheek bijvoorbeeld met eigen vermogen of de opbrengst\n                                                   van de verkoop van de woning)\n\nFiscaliteit\n\nDe fiscale behandeling van een hypotheek resulteert in verschillende relevante kenmerken,\n                                             waaronder de maximale hypotheekrenteaftrek van 30 jaar. U moet de desbetreffende generieke\n                                             relevante kenmerken benoemen en de consequenties hiervan toelichten.\n\nNiet-marktconforme kenmerken\n\nNiet-marktconforme kenmerken zijn kenmerken van een product die voor deze productgroep\n                                             niet gebruikelijk zijn in de markt.\n\nRelevante kenmerken van verzekeringen zijn, afhankelijk van het soort verzekering,\n                                          op hoofdlijnen in te delen in informatie over de dekking, de premie, het opzeggen\n                                          van de polis en de beperkende voorwaarden. Hieronder staat voor een aantal verzekeringen\n                                          aangegeven welke kenmerken de AFM in de afgelopen jaren heeft benoemd als relevante\n                                          kenmerken. Dit is geen limitatieve opsomming en staat los van de rechten en plichten\n                                          die vanuit zelfregulering voortvloeien. Naast deze kenmerken zijn er in het BGfo specifieke bepalingen opgenomen voor informatieverstrekking over verzekeringen. Deze\n                                          worden hier niet behandeld, maar zijn te vinden in het BGfo.\n\nVoor alle verzekeringen heeft de AFM hieronder vier elementen weergegeven die relevant\n                                          zijn voor een consument en die u in ieder geval moet vermelden:\n\n\u2022 de wettelijke ontbindingstermijn\n\n\u2022 de wijze waarop de consument gebruik kan maken van het recht om de overeenkomst op\n                                                te zeggen (ontbindingsrecht)\n\n\u2022 bij telefonische verkoop, een verwijzing naar uw website/brochure, voor uitgebreidere\n                                                informatie over het product\n\n\u2022 niet-marktconforme kenmerken (dit zijn kenmerken die niet gebruikelijk zijn in de\n                                                markt en relevant zijn voor een adequate beoordeling van het product)\n\nLet op! Per 1 oktober 2018 is de richtlijn verzekeringsdistributie 2016/97/EU ge\u00efmplementeerd\n                                          in de nationale regelgeving, waarin informatieverstrekkingsvereisten staan. Zo volgt\n                                          uit artikel 65b BGfo de verplichting om voor schadeverzekeringen het \u201cinformatiedocument over het verzekeringsproduct\u201d\n                                          op te stellen.\n\nDekking\n\n\u2022 wat verzekerd is en gedurende welke periode\n\n\u2022 de uitsluitingen op de dekking, zoals oorzaken van overlijden waardoor geen uitkering\n                                                   plaatsvindt (Hierbij kan een duidelijke verwijzing naar de relevante artikelen in\n                                                   de voorwaarden volstaan.)\n\n\u2022 de ingangsdatum van de verzekering als deze direct kan worden aangevraagd en/of afgesloten\n\nPremie\n\n\u2022 de factoren die de hoogte van de premie bepalen (Het volstaat als er bijvoorbeeld\n                                                   een rekentool beschikbaar is op basis waarvan consumenten de premie kunnen berekenen.)\n\n\u2022 een re\u00eble indicatie van de premie en/of koopsom\n\n\u2022 het feit dat de ingevulde gezondheidsverklaring kan leiden tot een premiewijziging,\n                                                   andere voorwaarden of tot weigering\n\nOpzeggen of wijzigen van de polis\n\n\u2022 de mogelijkheid tot afkoop van een koopsompolis en bijbehorende kosten\n\n\u2022 de productkenmerken die tussentijds gewijzigd kunnen worden (het optierecht)\n\n\u2022 de beperkingen van het optierecht\n\nFiscaliteit\n\n\u2022 de te betalen successierechten\n\n\u2022 de mogelijkheid van kruislingse premiebetaling\n\nDe AFM heeft in 2011 het rapport \u201cOnderzoek naar de distributie van uitvaartverzekeringen\u201d gepubliceerd. In dit rapport staat onder andere een toelichting op onderstaande\n                                             relevante kenmerken van een uitvaartverzekering.\n\nAlgemeen\n\n\u2022 het type verzekering (natura/kapitaal/natura-sommen/natura met aanvullend kapitaal)\n\nProductvoorwaarden\n\n\u2022 een toelichting op de term \u2018gemiddelde uitvaart\u2019 als deze term wordt gebruikt\n\n\u2022 de dekking van het verzekerde (basis)pakket\n\n\u2022 de belangrijkste uitsluitingen van het verzekerde pakket/de verzekering\n\n\u2022 de werking van een eventueel ledenvoordeel\n\n\u2022 het type grafrechten dat is inbegrepen (inclusief de looptijd)\n\n\u2022 de beperkende voorwaarden met betrekking tot de uitkering van de verzekering (Hierbij\n                                                   moet u onder andere toelichten op welke wijze de verzekering uitkeert in het eerste\n                                                   verzekeringsjaar.)\n\n\u2022 of het restant van het te hoog verzekerde bedrag wordt teruggegeven aan de consument\n\n\u2022 het verschil in hoogte van de kosten tussen een crematie en een begrafenis\n\nPremie\n\n\u2022 de hoogte van de totale premie, dit is de hoogte van de premie die de consument, afhankelijk\n                                                   van de wijze waarop hij wil betalen, maandelijks/per kwartaal/per jaar moet betalen\n\n\u2022 het bedrag waarvoor de consument verzekerd is (het \u2018verzekerd kapitaal\u2019)\n\n\u2022 de totale looptijd, en de invloed van de looptijd op de hoogte van de premie\n\n\u2022 de werking/wijze van indexering en het gevolg hiervan voor de hoogte van de premie\n\nBeperkende voorwaarden koopsom of een deposito\n\n\u2022 als u de koopsom of het deposito vergelijkt met sparen, het feit dat het geld in deze\n                                                   situatie niet onder het depositogarantiestelsel valt\n\n\u2022 mogelijkheden en eventuele kosten die verbonden zijn aan tussentijdse opname van het\n                                                   ingelegde geld\n\nDekking\n\n\u2022 wat verzekerd is per soort verzekering\n\n\u2022 een beschrijving van de dekking van de hulpdienst in het binnen- en buitenland\n\n\u2022 de vergoeding bij total loss, de nieuwwaarde- en afschrijvingsregeling\n\n\u2022 de uitsluitingen op de dekking (Hierbij kan een duidelijke verwijzing naar de relevante\n                                                   artikelen in de voorwaarden volstaan.)\n\n\u2022 de hoogte van het eigen risico en de bijbehorende voorwaarden\n\n\u2022 de ingangsdatum van de verzekering\n\nPremie\n\n\u2022 de factoren die de hoogte van de premie bepalen (Het volstaat als er bijvoorbeeld\n                                                   een rekentool beschikbaar is op basis waarvan consumenten de premie kunnen berekenen.)\n\n\u2022 de hoogte van de premie\n\n\u2022 de bonus/malusinschaling bij afsluiten van de verzekering, de trede en de korting\n                                                   op de premie\n\n\u2022 een directe verwijzing naar de informatie over het bonus/malussysteem en de schades\n                                                   die hierop van invloed zijn (Hierbij kan een duidelijke verwijzing naar de relevante\n                                                   artikelen in de voorwaarden volstaan.)\n\n\u2022 de regels die gelden voor specifieke doelgroepen, zoals jongeren\n\nOverig\n\n\u2022 de verschillen in schadevergoeding als gevolg van samenwerking met derden bij de afhandeling\n                                                   van de schade, zoals schadeherstelbedrijven\n\nDe AFM heeft in 2011 het rapport \u201cArbeidsongeschiktheidsverzekeringen voor zelfstandigen\u201d gepubliceerd. In dit rapport staat onder andere een toelichting op onderstaande\n                                             relevante kenmerken van een arbeidsongeschiktheidsverzekering.\n\nElementen die de hoogte van de premie bepalen\n\n\u2022 beroepsklasse\n\n\u2022 eindleeftijd\n\n\u2022 uitkeringsduur\n\n\u2022 wachttijd / eigen risico\n\n\u2022 soort dekking (beroepsarbeid/passende arbeid/gangbare arbeid)\n\n\u2022 indexatie\n\n\u2022 uitkeringsdrempel\n\n\u2022 medische uitsluitingen (die voor alle verzekerden van toepassing zijn)\n\n\u2022 leeftijd van de verzekerde\n\nGebeurtenissen die gevolgen hebben voor de verzekering\n\n\u2022 wijziging beroep en/of werkzaamheden\n\n\u2022 daling of stijging van inkomen\n\n\u2022 wijziging verzekerde bedragen\n\n\u2022 afhandelen van een claim\n\n\u2022 tijdelijke stopzetting verzekering\n\n\u2022 verblijf buitenland\n\nOverige belangrijke onderdelen van deze verzekering\n\n\u2022 sommen- of schadeverzekering\n\n\u2022 contractduur\n\n\u2022 opzegtermijn\n\nDe AFM heeft in 2013 het rapport \u201cOnderzoek naar expirerende lijfrentes\u201d gepubliceerd. In dit rapport staat onder andere een toelichting op onderstaande\n                                             relevante kenmerken van een lijfrente:\n\n\u2022 de basisinformatie over de werking van lijfrentes, zoals informatie over het doel\n                                                   van een lijfrente, de doelgroep van een lijfrente en specifieke kenmerken van een\n                                                   lijfrente, waaronder het onderscheid tussen de opbouw- en uitkeringsfase\n\n\u2022 de relevante generieke fiscale aspecten van een lijfrente\n\n\u2022 de verschillende productkenmerken van de beschikbaar gestelde lijfrente-uitkeringsproducten\n                                                   zoals de looptijd, het langlevenrisico (levenslang versus tijdelijk) en het al dan\n                                                   niet afdekken van het nabestaandenrisico\n\n\u2022 wat de (fiscale) gevolgen zijn als de klant niet, of niet tijdig, een keuze doorgeeft\n                                                   ten aanzien van de vorm van dienstverlening, de financi\u00eble dienstverlener waar de\n                                                   dienstverlening wordt afgenomen en het aan te kopen product\n\n\u2022 de verschillende opties die een klant heeft bij expiratie van zijn lijfrente: het\n                                                   vrijvallende kapitaal ineens laten uitkeren, periodiek uit laten keren of het opbouwproduct\n                                                   verlengen\n\n\u2022 de verschillen tussen een bancaire lijfrente en een lijfrenteverzekering\n\nRelevante kenmerken van beleggen zijn op hoofdlijnen in te delen in de werking van\n                                          het product, de risico\u2019s, het rendement, de kosten en de verhandelbaarheid. Een belangrijke\n                                          valkuil bij informatie over beleggingsproducten is dat er wel veel aandacht is voor\n                                          de positieve kenmerken zoals het rendement, maar dat er weinig aandacht is voor negatieve\n                                          kenmerken zoals de risico\u2019s en de kosten. Sommige typen beleggingsproducten hebben\n                                          relevante kenmerken die alleen op die productsoort van toepassing zijn. Voor alle\n                                          verpakte retailbeleggingsproducten moet een Essentieel informatiedocument (Eid) worden\n                                          opgesteld en verstrekt. Veel productkenmerken die de AFM beschouwt als relevante kenmerken\n                                          worden opgenomen in het Eid. Hieronder worden producten behandeld waarvan wij in de\n                                          afgelopen jaren bepaalde kenmerken hebben benoemd als relevante kenmerken. Het is\n                                          echter geen limitatieve opsomming. Voor sommige beleggingsproducten hebben wij in\n                                          het verleden meer interpretaties gedaan dan voor andere.\n\nSommige beleggingsproducten kunnen worden gekwalificeerd als een effect. Effecten\n                                          worden uitgegeven door een uitgevende instelling, zie hiervoor hoofdstuk 6. Op uitgevende instellingen is niet deel 4 van de Wft, maar deel 5 van de Wft van toepassing. Echter, als een beleggingsonderneming een beleggingsdienst verleent\n                                          met betrekking tot effecten is deel 4 wel van toepassing. Hetzelfde geldt voor rechten\n                                          van deelneming in een beleggingsinstelling of icbe. Zie hiervoor artikel 4:20, eerste lid, Wft.\n\nLet op! Zowel in de wet- en regelgeving op nationaal als op Europees niveau zijn specifieke\n                                          bepalingen opgenomen voor informatieverstrekking. Voorbeelden hiervan zijn de Gedelegeerde\n                                          Verordening (EU) 2017/565 (ter aanvulling van MiFID II) en de Verordening (EU) Nr.\n                                          1286/2014 over essenti\u00eble-informatiedocumenten voor verpakte retailbeleggingsproducten\n                                          en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (PRIIPs).\n\nVoor rechten van deelneming in een beleggingsinstelling hebben wij geen lijst opgesteld\n                                             met relevante kenmerken waarover de belegger moet worden ge\u00efnformeerd. Wel hebben\n                                             wij eerder de volgende interpretatie gedaan over rechten van deelneming in een beleggingsinstelling:\n\n\u2022 De mate van verhandelbaarheid van een deelnemingsrecht moet worden vermeld.\n\nVoor effecten hebben wij geen lijst opgesteld met relevante kenmerken waarover de\n                                             belegger moet worden ge\u00efnformeerd. Wel hebben wij eerder de volgende interpretatie\n                                             gedaan over effecten:\n\n\u2022 Als een obligatie achtergesteld is, moet u dit vermelden en uitleggen wat dit betekent.\n\nRisico\u2019s\n\n\u2022 de cyclische markt\n\n\u2022 het financiering- en herfinancieringrisico\n\n\u2022 de afwijkende verkoopopbrengst\n\n\u2022 het valutarisico\n\nRendement\n\nInformeer de consument over de variabelen die een grote invloed hebben op het rendement\n                                             en over de wijze waarop deze variabelen het rendement be\u00efnvloeden.\n\nKosten\n\nInformeer de consument over de kosten die hij naast zijn inleg moet betalen. Leg daarnaast\n                                             uit dat een groot deel van de kosten om het schip te bouwen en te exploiteren vaste\n                                             kosten zijn en dat hierdoor het rendement op de investering snel vermindert bij tegenvallende\n                                             opbrengsten.\n\nVerhandelbaarheid\n\nScheepsinvesteringen zijn niet altijd verhandelbaar, waardoor de kans bestaat dat\n                                             de consument gedurende de looptijd niet over zijn geld kan beschikken. Leg dit uit\n                                             en vertel ook over de wijze waarop hij zijn participatie kan verkopen.\n\nAansprakelijkheid / maximaal verlies\n\nScheepsinvesteringen worden aangeboden in verschillende beleggingsvormen die verschillende\n                                             consequenties hebben voor de aansprakelijkheid van de consument. De aansprakelijkheid\n                                             kan tijdens de looptijd veranderen. Informeer de consument over zijn aansprakelijkheid\n                                             en over welk deel van zijn vermogen hij kan verliezen.\n\nFinanciering schip\n\nHet schip wordt vaak voor een groot deel gefinancierd met een hypothecaire geldlening.\n                                             Dit heeft grote consequenties voor de belegging. Informeer de consument over de consequenties\n                                             die de financiering van het schip kan hebben.\n\nFiscaliteit\n\nAls er een fiscale regeling van toepassing is, moet de consument ge\u00efnformeerd worden\n                                             over de voorwaarden voor het gebruik van deze regeling en welke consequenties dit\n                                             voor hem heeft. Vertel ook aan welke voorwaarden hij moet voldoen om gebruik te kunnen\n                                             maken van de regeling.\n\nInformatie over de relevante kenmerken van een product moet voorafgaand aan de overeenkomst\n                                       worden verstrekt. Informatie over de relevante kenmerken van een dienst moet voorafgaand\n                                       aan de dienstverlening worden verstrekt. Dit is bepaald in artikel 4:20, eerste lid, Wft. Dit noemen wij \u2018tijdig\u2019 verstrekken van informatie. De consument moet op deze manier\n                                       in staat worden gesteld om een adequate beoordeling te kunnen maken van een financieel\n                                       product.\n\nWanneer is informatie \u2018tijdig\u2019 verstrekt?\n\nInformatie moet u verstrekken voordat de consument een beslissing neemt over de aanschaf\n                                       van een product. Als er sprake is van een offerte voorafgaand aan de totstandkoming\n                                       van de overeenkomst, dan moet de informatie over de relevante productkenmerken worden\n                                       verstrekt voorafgaand aan of gelijktijdig met de offerte. Omdat de (beperkende) voorwaarden\n                                       tot de relevante productkenmerken behoren, moet u deze ook voorafgaand of gelijktijdig\n                                       met de offerte verstrekken. Hierdoor kan de consument alle relevante informatie tot\n                                       zich nemen voordat de overeenkomst tot stand komt.\n\nAls een consument direct een product kan afsluiten, bijvoorbeeld via internet, moet\n                                       u de informatie ook tijdig verstrekken. Als de consument via een verwijzing in een\n                                       banner direct het product kan afsluiten moet in dit proces ook de relevante kenmerken\n                                       worden verstrekt. Hetzelfde geldt voor een advertentie waarin een telefoonnummer is\n                                       opgenomen waar consumenten direct een product kunnen afsluiten. U moet er in deze\n                                       situaties voor zorgen dat in het proces voorafgaand aan het sluiten van de overeenkomst\n                                       de relevante kenmerken daadwerkelijk aan de consument zijn verstrekt. Om hierover\n                                       geen twijfel te laten bestaan kunt u overwegen om het verstrekken van de informatie\n                                       over deze kenmerken vast te leggen, bijvoorbeeld door ondertekening door de consument.\n                                       Het is niet voldoende om de informatie alleen op uw website beschikbaar te hebben.\n                                       Ook het achteraf toesturen van brochures of voorwaarden is niet tijdig.\n\nLet op! Op uw situatie kan ook een uitzondering van toepassing zijn. Dit is bijvoorbeeld\n                                       het geval indien u met een consument een verzekeringsovereenkomst op afstand sluit.\n                                       Voor de uitzonderingen zijn bepalingen opgenomen in het BGfo, onder andere in artikel 78.\n\nHet is verboden in Nederland effecten aan te bieden aan het publiek zonder dat daarbij\n                                       een door de AFM goedgekeurd prospectus algemeen verkrijgbaar wordt gesteld. Dit verbod\n                                       geldt ook voor het toelaten van effecten tot de handel op een gereglementeerde markt.\n                                       De AFM toetst het prospectus op volledigheid, begrijpelijkheid en consistentie. Een\n                                       prospectus moet in ieder geval op de website van de uitgevende instelling algemeen\n                                       verkrijgbaar zijn. Reclame-uitingen die gedaan worden in het kader van een prospectusplichtige\n                                       aanbieding of toelating tot de handel op een gereglementeerde markt moeten voldoen\n                                       aan verschillende vereisten. Deze vereisten staan onder andere in artikel 5:20, eerste lid, Wft en elke afzonderlijke reclame-uiting moet aan deze vereisten voldoen. De vereisten\n                                       worden hieronder toegelicht. In bepaalde gevallen kan een uitzondering op deze prospectusplicht\n                                       gelden of kan gebruik worden gemaakt van een vrijstelling. In dat geval zijn de vereisten\n                                       van artikel 5:20, eerste lid, Wft niet van toepassing.\n\nNieuwe Europese wetgeving, de prospectusverordening Verordening (EU) 2017/1129, zal\n                                       er voor zorgen dat deze vereisten in de toekomst, naar verwachting medio 2019, niet\n                                       meer in de Wft zullen staan.\n\nIn het eerste lid van artikel 5:20, onder a, Wft is bepaald dat in de reclame-uiting vermeld moet worden dat er een prospectus algemeen\n                                          verkrijgbaar is of wordt gesteld en waar het prospectus kan worden verkregen.\n\nHoe moet in een reclame-uiting vermeld worden dat en waar er een prospectus algemeen\n                                          verkrijgbaar is of wordt gesteld?\n\n\u2022 Wanneer wordt vermeld waar het prospectus algemeen verkrijgbaar is of wordt gesteld\n                                                (\u201cHet prospectus is te downloaden op www.(...).nl\u201d), blijkt daar ook uit dat er een\n                                                prospectus algemeen verkrijgbaar is. Een expliciete vermelding van het feit dat er\n                                                een prospectus algemeen verkrijgbaar is, is in dat geval niet nodig.\n\n\u2022 Voor de verwijzing naar een website of webadres geldt dat het prospectus ook op die\n                                                betreffende pagina te vinden moet zijn.\n\n\u2022 Sommige online reclame-uitingen hebben een beperkte omvang, zoals banners. In dat\n                                                geval kan worden volstaan met een kortere vermelding, mits de vermelding een hyperlink\n                                                bevat naar de pagina waar het prospectus te vinden is en het woord \u2018prospectus\u2019 in\n                                                de vermelding voorkomt (bijvoorbeeld: \u201cKlik hier voor het prospectus\u201d).\n\n\u2022 Een prospectus kan op meerdere manieren algemeen verkrijgbaar worden gesteld, maar\n                                                de wet bepaalt dat een prospectus in ieder geval (als download) algemeen verkrijgbaar\n                                                moet zijn op de website van de uitgevende instelling. De vermelding in de reclame-uiting\n                                                moet daarom in ieder geval aansluiten bij deze verplichte wijze van algemeen verkrijgbaar\n                                                stellen. Een reclame-uiting met alleen een hyperlink als vermelding naar het prospectus\n                                                met bijvoorbeeld de tekst \u201cvraag het prospectus aan\u201d is niet toegestaan.\n\nIn artikel 5:20, eerste lid, onder b, Wft is bepaald dat reclame-uitingen als zodanig herkenbaar zijn en informatie bevat die\n                                          niet onjuist, niet misleidend en in overeenstemming is met de informatie in het prospectus.\n                                          Aan alle vier de eisen moeten reclame-uitingen voldoen. Vaak is de scheidslijn tussen\n                                          niet onjuiste, niet misleidende en in overeenstemming met het prospectus zijnde informatie\n                                          niet gemakkelijk te trekken, er kan overlap zijn. Hieronder geven wij een nadere uitleg\n                                          over wat wij verstaan onder onjuist, misleidend en niet in overeenstemming met het\n                                          prospectus.\n\nInformatie in een reclame-uiting is onjuist als deze niet overeenkomt met de werkelijkheid.\n                                             Voorbeelden van onjuiste informatie zijn:\n\n\u2022 als de informatie niet waar is, bijvoorbeeld het vermelden dat een uitgevende instelling\n                                                   onder toezicht van de AFM staat terwijl dat niet het geval is;\n\n\u2022 als informatie niet in overeenstemming is met de voorwaarden van het product;\n\n\u2022 als een reclame-uiting tegenstrijdige informatie bevat.\n\nInformatie kan misleidend zijn als het beeld dat de informatie wekt, niet overeenkomt\n                                             met de werkelijkheid. De belegger mag ook niet op het verkeerde been gezet worden.\n                                             Dat betekent dat de informatie in een reclame-uiting in ieder geval evenwichtig moet\n                                             zijn. Het betekent ook dat de presentatie van de informatie niet op een misleidende\n                                             wijze de belegger mag be\u00efnvloeden in zijn beslissing. Dit is overigens niet beperkt\n                                             tot tekstuele informatie; ook afbeeldingen en grafieken en dergelijke kunnen misleidend\n                                             zijn. Om een evenwichtig en juist beeld van een product te kunnen geven, moet in ieder\n                                             geval informatie over de belangrijkste risico\u2019s, kosten en (beperkende) voorwaarden\n                                             gegeven worden en geen verkeerde indruk worden gewekt. Vermelde positieve kenmerken\n                                             van het product moeten in goede verhouding staan tot de negatieve kenmerken van het\n                                             product. Daarnaast zullen niet-marktconforme kenmerken van het product nagenoeg altijd\n                                             vermeld moeten worden om een evenwichtig en juist beeld te geven. Voorbeelden van\n                                             misleidende informatie zijn:\n\nKosten, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 de indruk wordt gewekt dat er geen kosten zijn voor het product, terwijl de belegger\n                                                   deze wel betaalt. Dit is bijvoorbeeld het geval wanneer een product als \u2018kosteloos\u2019\n                                                   omschreven wordt terwijl dit niet het geval is. Als de belegger de kosten (in)direct\n                                                   betaalt, kan niet gesproken worden over \u2018kosteloos\u2019. Of als er nog emissiekosten zijn\n                                                   die voor rekening van de belegger komen, waardoor het rendement minder is als die\n                                                   kosten wel zouden worden meegenomen in de berekening van het rendement.\n\nRisico\u2019s, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 risico\u2019s worden gebagatelliseerd bijvoorbeeld wanneer in reclame-uitingen wordt gesproken\n                                                   over \u201cveilig beleggen\u201d;\n\n\u2022 risico\u2019s niet letterlijk worden benoemd of niet als dusdanig worden geformuleerd.\n                                                   Dit kan bijvoorbeeld het geval zijn wanneer de nadruk wordt gelegd op de overdraagbaarheid\n                                                   van de effecten terwijl de beperkte verhandelbaarheid van de effecten juist een risico\n                                                   is;\n\n\u2022 twee verschillende producten met verschillende risico\u2019s worden vergeleken, maar hierbij\n                                                   niet expliciet wordt ge\u00efnformeerd over het verschil in risico. Bijvoorbeeld wanneer\n                                                   een belegging met een spaarproduct wordt vergeleken, terwijl het onderscheid in risico\n                                                   niet duidelijk wordt gemaakt.\n\nRendement, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 rendement, uitkering of aflossing \u2018vast\u2019 of \u2018gegarandeerd\u2019 wordt genoemd zonder dat\n                                                   dit echt vast of gegarandeerd is. Dit kan bij beleggers de indruk wekken dat het een\n                                                   zekerheid is, terwijl dit niet altijd het geval is;\n\n\u2022 historische rendementen worden geschetst die niet representatief zijn, bijvoorbeeld\n                                                   doordat de historische rendementen gebaseerd zijn op een te korte periode of doordat\n                                                   niet alle historische rendementen in de geselecteerde periode worden meegenomen.\n\nBeperkende voorwaarden, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 belangrijke voorbehouden ten aanzien van een positief kenmerk achterwege worden gelaten.\n                                                   Bijvoorbeeld over beperkingen op de verhandelbaarheid, over vervroegde aflossing of\n                                                   over opties voor het verlengen van de looptijd.\n\nNaamgeving van producten of productkenmerken, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 onduidelijke informatie over de aard van het product wordt verschaft. Bijvoorbeeld\n                                                   door naamgeving van het product die niet aansluit bij het type product of dat de indruk\n                                                   wekt dat het product bepaalde kenmerken bezit terwijl dat niet het geval is.\n\nOnverplicht verwijzen naar gezaghebbende partijen of toezicht, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 het toepasselijke toezicht zoals de goedkeuring van het prospectus of het hebben van\n                                                   een vergunning wordt gekoppeld aan zekerheid of vertrouwen, of als het wordt gepositioneerd\n                                                   als een kwaliteitskeurmerk. Bijvoorbeeld door het overmatig vermelden daarvan of door\n                                                   het dusdanig vermelden van de goedkeuring van het prospectus dat dit als een (positief)\n                                                   kenmerk van het product wordt gepresenteerd. Of bijvoorbeeld door te suggereren dat\n                                                   de AFM het product ondersteunt of aanbeveelt.\n\nGecre\u00eberde schaarste, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 feitelijke informatie over de omvang van de uitgifte of beschikbaarheid van de effecten\n                                                   op dusdanige wijze wordt gepresenteerd dat de informatie niet neutraal en niet feitelijk\n                                                   wordt weergegeven maar op opvallende wijze (bijvoorbeeld door opvallend kleurgebruik,\n                                                   lettertype of positionering) wordt weergegeven waardoor het risico bestaat dat de\n                                                   belegger gestuurd wordt om snel te handelen;\n\n\u2022 feitelijke informatie over een korting(speriode) bij inschrijving op dusdanige wijze\n                                                   wordt gepresenteerd dat de informatie niet neutraal en niet feitelijk wordt weergegeven\n                                                   waardoor het risico bestaat dat de belegger gestuurd wordt om snel te handelen;\n\n\u2022 er mededelingen zoals \u201cop = op\u201d en \u201cwees er snel bij\u201d worden gedaan die zinspelen\n                                                   op een beperkte omvang van de uitgifte, beperkte beschikbaarheid van de effecten en/of\n                                                   kortingsperiode bij inschrijving en die mededelingen de informatie over de omvang\n                                                   van de uitgifte en/of kortingsperiode bij inschrijving niet neutraal en niet feitelijk\n                                                   weergeven maar op opvallende wijze waardoor het risico bestaat dat de belegger wordt\n                                                   gestuurd om snel te handelen.\n\nNiet-evenwichtige informatieverstrekking, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 de informatie uitleg geeft over het product, waarbij wordt gewezen op de positieve\n                                                   kenmerken van het product, terwijl de risico\u2019s en de negatieve kenmerken minder of\n                                                   niet inzichtelijk worden gemaakt;\n\n\u2022 de informatie wel het belastingvoordeel benoemt, maar er niet wordt aangegeven dat\n                                                   op een later moment alsnog belasting betaald moet worden. Of dat wel informatie wordt\n                                                   gegeven over rendementen die behaald kunnen worden bij een aftrek in een bepaalde\n                                                   belastingschaal, terwijl hierbij niet wordt vermeld dat dit rendement alleen behaald\n                                                   kan worden als van een volledige aftrek in de betreffende belastingschaal gebruik\n                                                   kan worden gemaakt.\n\nOverig, bijvoorbeeld als:\n\n\u2022 informatie de indruk wekt volledig te zijn, terwijl dit niet het geval is. Bijvoorbeeld\n                                                   als alleen de belangrijkste kosten worden vermeld terwijl de begeleidende tekst impliceert\n                                                   dat dat alle kosten zijn;\n\n\u2022 scenario\u2019s worden weergegeven die een onjuist of onvolledig beeld geven van de werking\n                                                   van het product;\n\n\u2022 een belastingvoordeel wordt vermeld op basis van de hoogste schaal terwijl de doelgroep\n                                                   (mede) bestaat uit personen die het belastingvoordeel uit die schaal niet kunnen genieten\n                                                   en/of zonder dat duidelijk vermeld wordt wat het belastingvoordeel is op basis van\n                                                   de lagere schaal.\n\nWanneer informatie in een reclame-uiting de informatie in het prospectus tegenspreekt\n                                             of daarmee in strijd is, is de informatie niet in overeenstemming met het prospectus.\n                                             Informatie kan ook niet in overeenstemming met het prospectus zijn als de indruk die\n                                             de informatie wekt, niet in overeenstemming is met het beeld zoals dat uit het prospectus\n                                             blijkt. Dit is bijvoorbeeld het geval als in de reclame-uiting een opsomming is opgenomen\n                                             die de indruk geeft volledig te zijn, terwijl het prospectus meer informatie bevat\n                                             op dat punt. Ook wanneer in de reclame-uiting een risico of feit als een positief\n                                             kenmerk wordt neergezet terwijl dat volgens de informatie in het prospectus geen positief\n                                             kenmerk betreft, is de informatie niet in overeenstemming. Dat is bijvoorbeeld het\n                                             geval als de mogelijke verhandelbaarheid van het effect als positief kenmerk wordt\n                                             neergezet terwijl juist de beperking op de verhandelbaarheid als risico in het prospectus\n                                             is beschreven.\n\nDe wettelijke vereisten voor informatieverstrekking over krediet zijn onder meer opgenomen\n                                       in artikel 53 BGfo. Deze regels zijn enkel van toepassing op informatie die wordt verstrekt aan consumenten\n                                       (zoals bepaald in artikel 1:1 Wft). Hieronder gaan we in op een aantal vragen over deze regelgeving.\n\nMag u de kredietwaarschuwing zelf vormgeven?\n\nNee. In alle reclame-uitingen voor krediet gericht op de Nederlandse markt moet het\n                                          vaste format worden gebruikt dat is opgesteld door de AFM. Dit format is te vinden\n                                          op de website van de AFM.\n\nMag u de kredietwaarschuwing ook in een andere taal dan Nederlands (bijvoorbeeld Engels)\n                                          opnemen?\n\nNee. De kredietwaarschuwing is uitsluitend beschikbaar in het Nederlands. Het is dus\n                                          niet mogelijk om de kredietwaarschuwing in een andere taal te tonen.\n\nOm consumenten volledig te informeren kunt u er eventueel voor kiezen om in een vreemde\n                                          taal een korte tekstuele toelichting op de kredietwaarschuwing te geven, waaruit het\n                                          doel van de afbeelding blijkt. Vanzelfsprekend mag de tekstuele toelichting geen afbreuk\n                                          doen aan de kredietwaarschuwing.\n\nMoet u de kredietwaarschuwing en de krediettabel opnemen in een reclame-uiting voor\n                                          krediet met 0% rente?\n\nJa, ook wanneer u adverteert met 0% rente moet u zowel de kredietwaarschuwing als\n                                          de krediettabel opnemen in de reclame-uiting. De kredietwaarschuwing en krediettabel\n                                          moeten worden opgenomen in elke (zelfstandige) reclame-uiting voor krediet. Voor de\n                                          krediettabel geldt dat deze moet worden opgenomen in alle reclame-uitingen voor krediet\n                                          waarin een debetrentevoet of andere gegevens over de kosten van een krediet worden\n                                          vermeld. Dit geldt ook bij een lening waar 0% rente in rekening wordt gebracht.\n\nWaar moet u de kredietwaarschuwing opnemen op een website die bestaat uit meerdere\n                                          webpagina\u2019s?\n\nElke webpagina moet afzonderlijk beoordeeld worden op de aanwezigheid van reclame-uitingen.\n                                          Het is hierdoor (mogelijk) niet voldoende de kredietwaarschuwing alleen op de startpagina\n                                          te tonen. Als een website bestaat uit meerdere pagina\u2019s, dan moet u de kredietwaarschuwing\n                                          opnemen op alle pagina\u2019s die als reclame-uiting kwalificeren. Het idee hierachter\n                                          is dat de onderliggende pagina\u2019s ook zelfstandig te bekijken zijn zonder dat de startpagina\n                                          geopend hoeft te worden.\n\nMoet u de kredietwaarschuwing op internet ook opnemen in banners, bewegende beelden\n                                          of audiobestanden?\n\nReclame-uitingen op internet zijn minder statisch dan schriftelijke reclame-uitingen.\n                                          Dit houdt in dat ook bewegende reclame-uitingen (zoals een bewegende banner en filmpjes\n                                          in bannerformaat) mogelijk zijn. Ook in deze reclame-uitingen op internet moet de\n                                          kredietwaarschuwing getoond worden.\n\nMoet u de kredietwaarschuwing opnemen in een reclame-uiting voor creditcards?\n\nIn een reclame-uiting voor een creditcard moet de kredietwaarschuwing worden opgenomen\n                                          als er ook reclame wordt gemaakt voor de kredietfaciliteit van de creditcard. Bijvoorbeeld\n                                          als een rentepercentage of de mogelijkheid tot gespreid terugbetalen wordt genoemd.\n\nHoe moet u de kredietwaarschuwing opnemen als slechts een deel van de internetpagina\n                                          reclame-uitingen bevat?\n\nAls slechts een deel van de internetpagina kan worden aangemerkt als reclame-uiting,\n                                          moet de kredietwaarschuwing opgenomen worden in het gedeelte van de website dat wordt\n                                          aangemerkt als reclame-uiting. Hierbij gelden voor het opnemen van de kredietwaarschuwing\n                                          de reguliere regels voor het opnemen van de kredietwaarschuwing in een reclame-uiting.\n\nHoe moet u de kredietwaarschuwing opnemen in audio reclame-uitingen?\n\nReclame-uitingen voor krediet die via radio of internet te beluisteren zijn, moeten\n                                          een geluidsfragment met een kredietwaarschuwing bevatten. Het format voor het geluidsfragment\n                                          is hier te vinden. Het geluidsfragment moet direct aansluitend aan de reclame-uiting\n                                          worden afgespeeld. Hiermee wordt bedoeld dat de kredietwaarschuwing meteen na het\n                                          einde van de reclame-uiting moet worden afgespeeld. Reclame-uitingen met geluid maar\n                                          zonder beeld (bijvoorbeeld op internet) moeten aan dezelfde eisen voldoen als reclame-uitingen\n                                          via de radio.\n\nHoe moet u de kredietwaarschuwing opnemen in een banner?\n\nDe kredietwaarschuwing moet gecentreerd bovenaan in de reclame-uiting worden getoond.\n                                          Bij een banner die uit meerdere of bewegende beelden bestaat (bijvoorbeeld een flashbanner)\n                                          moet de kredietwaarschuwing in elk beeld worden opgenomen.\n\nHoe moet u de kredietwaarschuwing opnemen in een reclame-uiting van meerdere pagina\u2019s,\n                                          over slechts \u00e9\u00e9n financieel product of \u00e9\u00e9n financi\u00eble dienst? (Bijvoorbeeld een brochure,\n                                          mogelijk voorzien van een voorblad/kaft.)\n\nU moet de kredietwaarschuwing opnemen op de eerste pagina van de reclame-uiting. Als\n                                          de voorpagina van de reclame-uiting al wervend is, dan wordt deze pagina aangemerkt\n                                          als eerste pagina.\n\nHoe moet u de kredietwaarschuwing opnemen in een reclame-uiting zonder kleur?\n\nIn de kredietwaarschuwing is een figuur opgenomen met een \u2018blok aan zijn been\u2019, dat\n                                          volgens het format voor de kredietwaarschuwing rood gekleurd moet zijn. Als in een\n                                          reclame-uiting geen kleur is opgenomen, dan is het toegestaan om af te wijken van\n                                          het vaste format door de kredietwaarschuwing zwart/wit op te nemen.\n\nWanneer is een uiting een reclame-uiting voor goederenkrediet?\n\nHieronder bespreken we een voorbeeld van een uiting die een reclame-uiting voor goederenkrediet\n                                          is. U dient vervolgens zelf, in lijn met deze uitleg en de geldende wet- en regelgeving,\n                                          te bepalen of uw reclame-uiting een uiting voor goederenkrediet is.\n\nVoorbeeld\n\nIn een reclame-uiting staat dat het mogelijk is om een nieuwe televisie (het goed)\n                                          te betalen in termijnen. De koper sluit dus een krediet af om het goed mee te betalen:\n                                          een goederenkrediet.\n\nUitleg\n\nIn de Wft staat dat de \u2018roerende zaak\u2019 (in dit voorbeeld de televisie) die op afbetaling wordt\n                                          gekocht, behoort tot de eigenschappen van het goederenkrediet. Andere eigenschappen\n                                          van het goederenkrediet kunnen bijvoorbeeld zijn: kredietlimiet, kredietsom, totale\n                                          prijs van het krediet, maandlast, (effectief) rentepercentage, etc.\n\nLet op! Er is volgens de Wft ook sprake van goederenkrediet als het, in plaats van om een roerende zaak, om een\n                                          financieel instrument of een beleggingsobject gaat.\n\nOm de televisie aan te prijzen, worden eigenschappen genoemd van het goederenkrediet,\n                                          namelijk de prijs van de televisie (het totale kredietbedrag), de maandlast, en de\n                                          televisie zelf (de roerende zaak). Omdat dit eigenschappen zijn van het goederenkrediet\n                                          die wervend en/of aanprijzend zijn, maakt dit de uiting een reclame-uiting. Hier is\n                                          ook sprake van als er geen maandlast wordt genoemd, maar als er in plaats daarvan\n                                          bijvoorbeeld staat: \u2018Kopen op afbetaling mogelijk\u2019.\n\nKortom, uit dit voorbeeld volgt dat wanneer u in een reclame-uiting een product koppelt\n                                          aan een kredietfaciliteit, er sprake is van een reclame-uiting voor goederenkrediet.\n                                          Daarom moet u in deze reclame-uiting een kredietwaarschuwing opnemen.\n\nWaar moet de kredietwaarschuwing staan in een catalogus waarin reclame wordt gemaakt\n                                          voor goederenkrediet?\n\nIn een reclame-uiting voor goederenkrediet, volstaat het de kredietwaarschuwing direct\n                                          onder de zinsnede: \u2018xx euro per maand\u2019 te plaatsen. Hier kan bijvoorbeeld ook staan\n                                          \u2018koop op afbetaling mogelijk\u2019. De kredietwaarschuwing moet minstens even breed zijn\n                                          als deze zinsnede, en moet goed leesbaar zijn. De kredietwaarschuwing hoeft dus niet\n                                          te worden geplaatst onder de gehele reclame-uiting inclusief het aangeboden goed.\n                                          U kunt er ook voor kiezen om de kredietwaarschuwing onderaan en over de gehele breedte\n                                          van de reclame-uiting op te nemen. Bijvoorbeeld wanneer u een pagina opneemt in de\n                                          catalogus, waarop meerdere producten getoond worden.\n\nHoe moet u omgaan met verplicht te verstrekken informatie als u in een reclame-uiting\n                                          ook de debetrentevoet van een andere onderneming noemt?\n\nU moet in dit geval ook de verplicht te verstrekken informatie van de andere onderneming\n                                          opnemen in de reclame-uiting. Dit geldt ook indien u reclame maakt voor een hypothecair\n                                          krediet.\n\nOp basis van de Wft kunnen producten zijn vrijgesteld van vergunningplicht of prospectusplicht. Dit is\n                                       voor de vergunningplicht bijvoorbeeld het geval bij beleggingen van tenminste \u20ac 100.000\n                                       per beleggingsobject. Om gebruik te mogen maken van de vrijstelling moet er een vrijstellingsvermelding\n                                       worden opgenomen in reclame-uitingen en andere documenten waarin een aanbod in het\n                                       vooruitzicht wordt gesteld. In de Nrgfo wordt uitgelegd hoe de vrijstellingsvermelding, per medium, moet worden opgenomen.\n                                       In de Toelichting wordt dit nader toegelicht. De onderstaande interpretaties zijn\n                                       daar een aanvulling op. Om gebruik te mogen maken van de \u20ac 5 miljoen-vrijstelling\n                                       van de prospectusplicht, geldt per 1 oktober 2017 tevens de verplichting om het informatiedocument\n                                       voor aanbiedingen van effecten op te stellen en te verstrekken.\n\nWaar moet de vrijstellingsvermelding staan op een website die bestaat uit meerdere\n                                       pagina\u2019s of tabbladen?\n\nDe vrijstellingsvermelding moet zichtbaar zijn op elke vermeldingsuiting. Onder een\n                                       vermeldingsuiting vallen een aanbod, een reclame-uiting, een document waarin een dergelijk\n                                       aanbod in het vooruitzicht wordt gesteld en andere onverplichte precontractuele informatie.\n                                       Een website bestaande uit meerdere pagina\u2019s of tabbladen kan meerdere vermeldingsuitingen\n                                       bevatten. In dat geval moet de website meerdere vrijstellingsvermeldingen bevatten.\n\nWaar moet de vrijstellingsvermelding staan in een schriftelijke vermeldingsuiting\n                                       met meerdere pagina\u2019s?\n\nU moet de vrijstellingsvermelding opnemen op de allereerste pagina. Dit kan ook het\n                                       voorblad of de voorkant zijn. Het gaat niet om de eerste \u2018tekstpagina\u2019.\n\nOp informatieverstrekking over financi\u00eble producten is de Wft van toepassing. Daarnaast is de Wet oneerlijke handelspraktijken (Wohp), die is vastgelegd\n                                       in het Burgerlijk Wetboek, Boek 6, Titel 3, afdeling 3a, van toepassing. Hierin zijn onder meer regels opgenomen waaraan informatieverstrekking\n                                       moet voldoen. De Wohp geldt ook voor vrijgestelde financi\u00eble producten. Hieronder\n                                       gaan we in op een aantal interpretaties.\n\nU moet er rekening mee houden dat naast de Wft, ook de Wohp van toepassing is. U moet aan beide wetten voldoen. Dit geldt zowel als u een vergunning\n                                          heeft van de AFM, als voor producten die zijn vrijgesteld van vergunning- en/of prospectusplicht.\n                                          Voor producten die zijn vrijgesteld is de Wft beperkt van toepassing en voor die producten\n                                          zal de AFM dus eerder naar de Wohp kijken.\n\nInformatie mag niet misleidend zijn. Een consument wordt misleid als hij door de informatie\n                                          over een product op het verkeerde been wordt gezet. Zijn verwachting klopt dan niet\n                                          met de werkelijkheid.\n\nOok informatie over vrijgestelde producten mag niet misleidend zijn. Hierbij gaat\n                                          het bijvoorbeeld om informatie over de aard van het product, de voornaamste kenmerken\n                                          van het product of de prijs.\n\nHieronder is een aantal voorbeelden gegeven waarbij de informatie aan consumenten\n                                          mogelijk misleidend is:\n\nRendement\n\n\u2022 U spreekt over een vast rendement (of vaste rente) zonder dat dit rendement echt vast\n                                                is, zoals dit bij bijvoorbeeld een spaardeposito wel het geval is. De rentebetaling\n                                                kan in veel gevallen niet worden gegarandeerd en kan vaak worden opgeschort. Het noemen\n                                                van een vast rendement kan bij consumenten de indruk wekken dat dit een zekerheid\n                                                of garantie is, terwijl dit niet altijd het geval is.\n\n\u2022 U geeft een gegarandeerd rendement weer, terwijl er scenario\u2019s bestaan waarin deze\n                                                garantie komt te vervallen, zonder dat u deze scenario\u2019s vermeldt.\n\nRisico\n\n\u2022 U zwakt risico\u2019s af, bijvoorbeeld door een risico een \u2018minimaal risico\u2019 te noemen,\n                                                terwijl de mogelijkheid bestaat dat de belegger (een substantieel deel van) zijn inleg\n                                                kwijt raakt. Een ander voorbeeld is het weergeven van een \u00b4beheerst risico\u00b4 terwijl\n                                                wordt vermeld dat de mogelijkheid bestaat dat bij een product niet aan de rente- en\n                                                aflossingsverplichting kan worden voldaan.\n\n\u2022 Bij een risicovolle belegging (bijvoorbeeld met derivaten) geeft u aan dat het geld\n                                                zo wordt belegd dat dit product geschikt is voor een risicomijdende consument.\n\nSparen/beleggen\n\n\u2022 U vergelijkt beleggingsproducten met spaarproducten door bijvoorbeeld te spreken over\n                                                een \u2018spaarrente\u2019, in plaats van (dividend)rendement.\n\n\u2022 U vergelijkt een belegging met (bank)sparen, zonder het verschil in risico daarbij\n                                                te vermelden.\n\n\u2022 U suggereert dat de gevolgde beleggingsstrategie qua risico vergelijkbaar is met het\n                                                risico dat de consument loopt bij spaarrekeningen. Bijvoorbeeld, het gebruik van aandelen\n                                                en opties brengt echter een geheel ander en groter risico met zich mee dan een spaarrekening.\n\nWanneer is het gebruik van een benchmark misleidend?\n\nHet is misleidend als de gebruikte benchmark niet dezelfde risico\u2019s of samenstelling\n                                          kent als het vergeleken product, terwijl deze verschillen niet worden verklaard. Wanneer\n                                          u gebruik maakt van een benchmark, moet het duidelijk zijn wat er met elkaar vergeleken\n                                          wordt en wat de verschillen zijn. Dit om te voorkomen dat het misleidende beeld ontstaat\n                                          dat de producten vergelijkbaar zijn, terwijl dit niet zo is. Een voorbeeld is een\n                                          vergelijking tussen de AEX-index en een specifiek beleggingsfonds of obligatielening.\n\nEssenti\u00eble informatie is informatie die een consument in ieder geval nodig heeft om\n                                          een weloverwogen besluit te kunnen nemen. Als essenti\u00eble informatie wordt weggelaten\n                                          is er sprake van een misleidende omissie. In de Wohp staat dat de essenti\u00eble informatie\n                                          die een consument nodig heeft om een besluit te nemen over een overeenkomst hem niet\n                                          onthouden mag worden. De essenti\u00eble informatie mag niet verborgen worden gehouden\n                                          of op onduidelijke, onbegrijpelijke, dubbelzinnige wijze of laat verstrekt worden.\n                                          Logischerwijs kan niet alle essenti\u00eble informatie in alle typen informatie worden\n                                          opgenomen. Bijvoorbeeld in reclame-uitingen. U moet de consument wel in staat stellen\n                                          om deze informatie tot zich te nemen voorafgaand aan een aankoop.\n\nWe hebben in het verleden een aantal kenmerken van een product aangemerkt als essenti\u00eble\n                                          informatie. Deze kenmerken staan hieronder. De onderstaande opsomming is geen uitputtende\n                                          lijst, maar informatie die in ieder geval moet worden opgenomen als een kenmerk van\n                                          toepassing is.\n\nAlgemene kenmerken\n\n\u2022 de risico\u2019s\n\n\u2022 de voornaamste kenmerken zoals de (nominale/intrinsieke) waarde, de looptijd, waar\n                                                het eigendom ligt (bijvoorbeeld bij vastgoedbeleggingen) en het verwachte rendement\n\n\u2022 informatie over de zekerheden en garanties\n\n\u2022 de voorwaarden die aan een (tussentijdse) opzegging van het product zijn verbonden\n\n\u2022 de wijze waarop het rendement wordt gegenereerd\n\n\u2022 het feit dat een lening achtergesteld is\n\n\u2022 niet-marktconforme voorwaarden\n\nBeperkende voorwaarden\n\n\u2022 dat het niet is toegestaan dat na verkoop een positie van minder dan \u20ac 100.000 ontstaat,\n                                                hierdoor vervalt namelijk de vrijstelling (dit betekent dat de consument gedurende\n                                                de gehele looptijd een minimumsaldo (\u00e0 \u20ac 100.000) moet aanhouden)\n\n\u2022 specifieke voorwaarden om in aanmerking te komen voor bepaalde voordelen\n\n\u2022 de beperkende voorwaarden van een garantie, bijvoorbeeld op voorhand bekende situaties\n                                                waarin een garantie kan komen te vervallen\n\n\u2022 de beperkende voorwaarden voor het verkrijgen van een rendement\n\nFiscale behandeling\n\n\u2022 de eventuele fiscale nadelen wanneer u spreekt over fiscaal voordeel (een voorbeeld\n                                                is het ontstaan van een latente belastingverplichting)\n\nObligatielening aan bedrijf\n\n\u2022 de huidige financi\u00eble situatie van het bedrijf\n\n\u2022 informatie waaruit de consument kan afleiden welke uitgaven verbonden zijn aan de\n                                                bedrijfsactiviteiten en hoe de inkomsten worden gegenereerd waarmee de rente en aflossing\n                                                van de obligatie betaald kunnen worden\n\nAls u de suggestie wekt dat een product of onderneming onder toezicht staat, terwijl\n                                          dit niet het geval is, is er sprake van misleiding. Bij consumenten schept dit mogelijk\n                                          een misleidend beeld over de voornaamste kenmerken van het product, namelijk dat er\n                                          sprake is van toezicht. Dit kan door consumenten (ten onrechte) geassocieerd worden\n                                          met veiligheid. In de volgende voorbeelden wordt in de informatieverstrekking de indruk\n                                          gewekt dat de aanbieding onder toezicht staat:\n\n\u2022 U verstrekt een risico-indicator en/of een financi\u00eble bijsluiter (mogelijk met een\n                                                eigen invulling) voor het vrijgestelde product.\n\n\u2022 U vermeldt dat u voldoet aan wet- en regelgeving zonder hierbij te vermelden dat de\n                                                aanbieding is vrijgesteld.\n\n\u2022 U vermeldt als beheerder van een vrijgestelde beleggingsinstelling heel expliciet\n                                                dat u onder toezicht staat. Dit mag u vermelden, maar de vrijstellingsvermelding moet\n                                                duidelijk zijn.\n\n\u2022 Daarnaast is de informatievertrekking misleidend als afbreuk wordt gedaan aan de vrijstellingsvermelding.\n\nDeze Beleidsregel wordt periodiek ge\u00ebvalueerd.\n\n\u2022 De eerste versie is 25 september 2013 gepubliceerd.\n\n\u2022 De tweede versie is 31 december 2018 gepubliceerd. De opgenomen interpretaties zijn\n                                                gedaan in de periode 2007-2017.\n\nDe Beleidsregel treedt in werking op 31 december 2018. Deze Beleidsregel wordt in\n                                          de Staatscourant geplaatst.\n\nDeze Beleidsregel wordt aangehaald als: Beleidsregel Informatieverstrekking.\n\nAmsterdam, 31 december 2018\n\n\n\nStichting Autoriteit Financi\u00eble Markten,\n\nM.W.L. van \nVroonhoven\n\nBestuursvoorzitter\n\nJ.R. \nHeuvelman\n\nBestuurslid"}