Title: wetten.nl - Regeling - Besluit beperkingen op de markt brengen, verspreiden of verkopen van contracts for differences aan niet-professionele cliënten ex Verordening (EU) nr. 600/2014 en Wet op het financieel toezicht (beperkingen aan CFD’s) - BWBR0042122

Source: https://wetten.overheid.nl/BWBR0042122/

Content:
{"title": "wetten.nl - Regeling - Besluit beperkingen op de markt brengen, verspreiden of verkopen van contracts for differences aan niet-professionele cli\u00ebnten ex Verordening (EU) nr. 600/2014 en Wet op het financieel toezicht (beperkingen aan CFD\u2019s) - BWBR0042122", "content": "Besluit van 18 april 2019, houdende beperkingen aan het op de markt brengen, verspreiden\n                                    of het verkopen van contracts for differences aan niet-professionele cli\u00ebnten in verband\n                                    met Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei\n                                    2014 en de Wet op het financieel toezicht (Beperkingen aan CFD\u2019s)\n\nDe Autoriteit Financi\u00eble Markten,\n\ngelet op,\n\nartikel 42 van de Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad\n                                    van 15 mei 2014 betreffende markten in financi\u00eble instrumenten en tot wijziging van\n                                    Verordening (EU) nr. 648/2012;\n\nartikel 21 van de Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/567 van de Commissie van 18 mei\n                                    2016 tot aanvulling van Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en\n                                    de Raad met betrekking tot definities, transparantie, portefeuillecompressie en toezichtmaatregelen\n                                    voor productinterventie en voor posities;\n\nartikel 1:77f van de Wet op het financieel toezicht; en\n\nartikel 2, eerste lid, aanhef en onderdeel m, van het Besluit uitvoering EU-verordeningen\n                                       financi\u00eble markten,\n\nbesluit:\n\nVoor de toepassing van dit besluit wordt verstaan onder:\n\n1. \n\u2018contract for differences\u2019 of \u2018CFD\u2019: een derivaat niet zijnde een optie, future, swap of rentetermijncontract, dat bedoeld\n                                          is om de houder langdurig of kortdurend bloot te stellen aan schommelingen in prijs,\n                                          niveau of waarde van een onderliggende waarde, ongeacht of dat wordt verhandeld op\n                                          een handelsplatform, en dat contant moet of mag worden afgewikkeld naar keuze van\n                                          een der partijen tenzij de reden het in gebreke blijven is of een andere reden die\n                                          be\u00ebindiging van het contract tot gevolg heeft;\n\n2. \n\u2018uitgezonderd niet-geldelijke voordelen\u2019: ieder niet-geldelijk voordeel anders dan voorlichtings- en onderzoekstools voor zover\n                                          die verband houden met CFD\u2019s;\n\n3. \n\u2018initi\u00eble marge\u2019: iedere betaling die is bedoeld om een CFD aan te gaan, exclusief commissie, transactiekosten\n                                          en overige gerelateerde kosten;\n\n4. \n\u2018bescherming van de initi\u00eble marge\u2019: de initi\u00eble marge zoals bepaald in bijlage I;\n\n5. \n\u2018margin close-outbescherming\u2019: het sluiten van een of meer openstaande CFD posities van een niet-professionele cli\u00ebnt\n                                          tegen de voor die cli\u00ebnt voordeligste voorwaarden overeenkomstig de artikelen 24 en\n                                          27 van Richtlijn 2014/65/EU zodra de som van de middelen op de CFD-beleggingsrekening en de ongerealiseerde\n                                          nettowinst van alle aan die rekening gerelateerde openstaande CFD posities daalt tot\n                                          minder dan de helft van de totale bescherming van de initi\u00eble marge voor al die openstaande\n                                          CFD posities;\n\n6. \n\u2018bescherming tegen negatief saldo\u2019: begrenzing van het totale bedrag van de schulden van de cli\u00ebnt uit hoofde van alle\n                                          CFD\u2019s op een CFD-beleggingsrekening met een CFD-aanbieder tot de middelen op die CFD-rekening;\n\n7. \n\u2018aanbieden\u2019: op de markt brengen, verspreiden of verkopen; en\n\n8. \n\u2018aanbieder\u2019: de persoon die aanbiedt.\n\nCFD\u2019s kunnen uitsluitend op de markt worden gebracht, worden verspreid of worden verkocht\n                                    aan niet-professionele cli\u00ebnten indien in ieder geval aan alle volgende voorwaarden\n                                    is voldaan:\n\n1. de CFD-aanbieder eist van de niet-professionele cli\u00ebnt betaling van de initi\u00eble marge\n                                          bescherming;\n\n2. de CFD-aanbieder verschaft de niet-professionele cli\u00ebnt de margin close-outbescherming;\n\n3. de CFD-aanbieder verschaft de niet-professionele cli\u00ebnt de bescherming tegen negatief\n                                          saldo;\n\n4. de CFD-aanbieder verschaft de niet-professionele cli\u00ebnt, rechtstreeks of middellijk,\n                                          geen betaling of geldelijk dan wel uitgezonderd niet-geldelijk voordeel in verband\n                                          met het op de markt brengen, verspreiden of verkopen van een CFD anders dan de gerealiseerde\n                                          winst op een verstrekte CFD, en\n\n5. de CFD-aanbieder doet niet, rechtstreeks of middellijk, enige mededeling aan en publiceert\n                                          evenmin enige voor niet-professionele cli\u00ebnten toegankelijke informatie in verband\n                                          met het op de markt brengen, verspreiden of verkopen van een CFD tenzij in die mededeling\n                                          of informatie een passende risicowaarschuwing is opgenomen zoals gespecificeerd in\n                                          en in overeenstemming met de voorwaarden van bijlage II.\n\nHet is verboden om doelbewust deel te nemen aan activiteiten die ontwijking van de\n                                    vereisten van artikel 2 als oogmerk of als resultaat hebben, en eveneens om daartoe op te treden als vervanger\n                                    van de CFD-aanbieder. De CFD-aanbieder eist van de niet-professionele cli\u00ebnt betaling\n                                    van de initi\u00eble marge bescherming.\n\nDit besluit treedt in werking met ingang van 19 april 2019.\n\na) 3,33% van de notionele waarde van het CFD wanneer het onderliggende valutapaar bestaat\n                                       uit om het even welke twee van de volgende valuta: Amerikaanse dollar, euro, Japanse\n                                       yen, pond sterling, Canadese dollar of Zwitserse frank;\n\nb) 5% van de notionele waarde van het CFD wanneer de onderliggende index, het onderliggende\n                                       valutapaar of de onderliggende grondstof wordt gevormd door:\n\ni. een van de volgende aandelenindexen: Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100);\n                                             Cotation Assist\u00e9e en Continu 40 (CAC 40); Duitse aandelenindex 30 van Deutsche Bourse\n                                             AG (DAX30); Dow Jones Industrial Average (DJIA); Standard & Poors 500 (S&P 500); NASDAQ\n                                             samengestelde index (NASDAQ), NASDAQ 100-index (NASDAQ 100); Nikkei-index (Nikkei\n                                             225); Standard & Poor's/Australian Securities Exchange 200 (ASX 200); EURO STOXX 50-index\n                                             (EURO STOXX 50);\n\nii. een valutapaar waarvan ten minste \u00e9\u00e9n valuta niet wordt genoemd onder a) hierboven;\n                                             of\n\niii. goud;\n\nc) 10% van de notionele waarde van het CFD wanneer de onderliggende grondstof of aandelenindex\n                                       niet een van de onder b) hierboven genoemde grondstoffen of aandelenindexen is;\n\nd) 50% van de notionele waarde van het CFD wanneer het onderliggende actief een cryptomunt\n                                       is, of\n\ne) 20% van de notionele waarde van het CFD wanneer het onderliggende actief bestaat uit:\n\ni. een aandeel; of\n\nii. niet anderszins in dit artikel is vermeld.\n\nVoorwaarden met betrekking tot risicowaarschuwingen\n\n1. De risicowaarschuwing wordt opgesteld in een vorm die haar een prominente plek in\n                                          de mededeling of gepubliceerde informatie verzekert, met een lettergrootte die ten\n                                          minste gelijk is aan de in die mededeling of informatie overheersende lettergrootte\n                                          en in dezelfde taal als die waarin die mededeling of informatie is verwoord.\n\n2. Indien de mededeling of gepubliceerde informatie op een duurzame drager of een webpagina\n                                          is geplaatst, geldt voor de risicowaarschuwing de vorm zoals beschreven in deel B.\n\n3. Indien de mededeling of informatie wordt overgebracht via een medium anders dan een\n                                          duurzame drager of een webpagina, geldt voor de risicowaarschuwing de vorm zoals beschreven\n                                          in deel C.\n\n4. De risicowaarschuwing bevat een actueel, aanbiederspecifiek verliespercentage dat\n                                          is berekend aan de hand van het percentage door de CFD-aanbieder aan retailcli\u00ebnten\n                                          verstrekte CFD-rekeningen waarop verlies is geleden. Die berekening wordt elke drie\n                                          maanden gemaakt en heeft betrekking op de periode van twaalf maanden voorafgaande\n                                          aan de datum waarop zij is gemaakt (\u2018berekeningsperiode van twaalf maanden\u2019). Ten\n                                          behoeve van de berekening:\n\na) wordt op de CFD-rekening van een afzonderlijke retailcli\u00ebnt geacht verlies te zijn\n                                                geleden indien de som van alle gerealiseerde en ongerealiseerde nettowinsten op CFD\u2019s\n                                                binnen die CFD-rekening gedurende de berekeningsperiode van twaalf maanden een negatief\n                                                bedrag is;\n\nb) worden alle kosten in verband met de aan de CFD-rekening gerelateerde CFD\u2019s bij de\n                                                berekening in aanmerking genomen, met inbegrip van alle lasten, kosten en commissies;\n\nc) worden de volgende posten bij de berekening niet in aanmerking genomen:\n\ni. eventuele CFD-rekeningen waaraan binnen de berekeningsperiode geen open CFD\u2019s waren\n                                                      verbonden;\n\nii. de winsten of verliezen uit producten anders dan de aan de CFD-rekening gerelateerde\n                                                      CFD\u2019s; en\n\niii. middelen die op de CFD-rekening zijn gestort of daaraan zijn onttrokken.\n\n5. In afwijking van de leden 1), 2) en 3) maakt de CFD-aanbieder die gedurende de meest\n                                          recente berekeningsperiode van twaalf maanden geen open CFD's heeft verstrekt die\n                                          gerelateerd zijn aan de CFD-rekening van een retailcli\u00ebnt, gebruik van de standaard\n                                          risicowaarschuwing zoals aangegeven in deel D en E, naargelang van toepassing.\n\n6. Indien de mededeling of informatie in een andere taal dan de Nederlandse taal is opgesteld,\n                                          hanteert de CFD-aanbieder voor de risicowaarschuwing de corresponderende tekst zoals\n                                          deze is gepubliceerd in de betreffende andere taal in Bijlage 2 van Besluit (EU) 2018/796\n                                          van de Europese Autoriteit voor effecten en markten van 22 mei 2018 om tijdelijke\n                                          beperkingen op te leggen aan contracts for differences (CFD's) in de Unie overeenkomstig\n                                          artikel 40 van Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad.\n\nDuurzame drager en aanbiederspecifieke risicowaarschuwing op de webpagina\n\nCFD\u2019s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico\n                                                   mee van snel oplopende verliezen. [percentage per aanbieder invoegen] % van de retailbeleggers\n                                                   lijdt verlies op de handel in CFD\u2019s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed\n                                                   begrijpt hoe CFD\u2019s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt\n                                                   permitteren.\n\nBeknopte aanbiederspecifieke waarschuwing\n\n[percentage per aanbieder invoegen] % van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel\n                                                   in CFD\u2019s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico\n                                                   op verlies kunt permitteren.\n\nDuurzame drager en standaard risicowaarschuwing op de webpagina\n\nCFD\u2019s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico\n                                                   mee van snel oplopende verliezen. Tussen 74% en 89% van de retailbeleggers verliest\n                                                   geld met de handel in CFD\u2019s. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD\u2019s werken\n                                                   en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.\n\nBeknopte standaard risicowaarschuwing\n\nTussen 74% en 89% van de retailbeleggers verliest geld met de handel in CFD\u2019s. Het\n                                                   is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren."}