Title: wetten.nl - Regeling - Omzetbelasting, beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen; bijzonder overheidstoezicht - BWBR0042089

Source: https://wetten.overheid.nl/BWBR0042089/

Content:
{"title": "wetten.nl - Regeling - Omzetbelasting, beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen; bijzonder overheidstoezicht - BWBR0042089", "content": "Omzetbelasting, beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen; bijzonder overheidstoezicht\n\nDe Staatssecretaris van Financi\u00ebn heeft het volgende besloten.\n\nDit besluit bevat een toelichting op het begrip bijzonder overheidstoezicht. Dat begrip\n                                       is door het HvJ genoemd als \u00e9\u00e9n van de voorwaarden voor toepassing van de vrijstelling\n                                       als bedoeld in artikel 135, lid 1, punt g, van de btw-richtlijn, en daarmee ook voor\n                                       artikel 11, eerste lid, onderdeel i, 3\u00b0, van de Wet op de omzetbelasting 1968 (het\n                                       beheer van door beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen ter collectieve belegging\n                                       bijeengebrachte vermogens).\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nIn artikel 11, eerste lid, onderdeel i, 3\u00b0, van de Wet op de omzetbelasting 1968 is een vrijstelling opgenomen voor het beheer van door beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen\n                                       ter collectieve belegging bijeengebrachte vermogens. Deze vrijstellingsbepaling is\n                                       gebaseerd op de vrijstelling voor het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen\n                                       van artikel 135, lid 1, punt g, van de btw-richtlijn. In dit besluit wordt in het\n                                       licht van de vrijstellingen gesproken over \u2018gemeenschappelijk beleggingsfonds\u2019, welke\n                                       term \u2018door beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen ter collectieve belegging\n                                       bijeengebrachte vermogens\u2019 omvat.\n\nDe vrijstelling geldt alleen voor het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen.\n                                       Het HvJ heeft geoordeeld dat instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe\u2019s)\n                                       kwalificeren als gemeenschappelijke beleggingsfondsen. Volgens het HvJ omvat deze\n                                       vrijstelling ook andere beleggingsfondsen die dezelfde kenmerken vertonen en dus dezelfde\n                                       handelingen verrichten of die op zijn minst zodanig vergelijkbaar zijn met deze icbe\u2019s\n                                       dat zij ermee concurreren1. Daarbij heeft het HvJ geoordeeld dat het een vereiste is dat het beleggingsfonds\n                                       aan bijzonder overheidstoezicht is onderworpen. In het arrest Fiscale Eenheid X heeft\n                                       de HR het oordeel van het HvJ overgenomen en daarmee ook het vereiste van bijzonder\n                                       overheidstoezicht2.\n\nOp grond van de jurisprudentie van het HvJ gelden, verkort weergegeven, de volgende\n                                       vier voorwaarden om te toetsen of een fonds kwalificeert als gemeenschappelijk beleggingsfonds\n                                       waarvan het beheer is vrijgesteld3:\n\n1. Het fonds moet worden gefinancierd door meer dan \u00e9\u00e9n deelnemer;\n\n2. De inleg moet worden belegd volgens het beginsel van risicospreiding;\n\n3. Het beleggingsrisico wordt gedragen door de deelnemers; en\n\n4. Het fonds moet zijn onderworpen aan bijzonder overheidstoezicht.\n\nIn de praktijk is de vraag opgekomen welk toezicht voor de heffing van btw als bijzonder\n                                       overheidstoezicht kan worden aangemerkt. Het HvJ heeft beslist dat in ieder geval\n                                       sprake is van bijzonder overheidstoezicht in de zin van de vrijstelling bij beleggingsfondsen\n                                       die onder de icbe-richtlijn4 vallen, en binnen dat kader aan bijzonder overheidstoezicht zijn onderworpen. In\n                                       2013 is naast de icbe-richtlijn de richtlijn beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen\n                                       (AIFM-richtlijn)5 in werking getreden. De AIFM-richtlijn bevat geharmoniseerde toezichtregels voor\n                                       beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen, dat wil zeggen collectieve beleggingsvehikels\n                                       die geen icbe zijn. De icbe-richtlijn en de AIFM-richtlijn zijn in Nederland ge\u00efmplementeerd\n                                       in de Wet op het financieel toezicht.\n\nOm duidelijkheid te verschaffen over de uitleg van het begrip bijzonder overheidstoezicht\n                                       worden in dit besluit toezichtregimes vermeld die voor de btw-vrijstelling gelden\n                                       als bijzonder overheidstoezicht (vierde voorwaarde) op gemeenschappelijke beleggingsfondsen.\n                                       Of een fonds aan de andere drie voorwaarden voldoet moet afzonderlijk worden getoetst.\n                                       Ook de vraag of het beheer voldoet aan de vereisten voor vrijstelling moet afzonderlijk\n                                       worden getoetst. Dit besluit gaat daar verder niet op in.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nWet:\nWet op de omzetbelasting1968\n\nBtw: Omzetbelasting\n\nbtw-richtlijn:\nRichtlijn 2006/112/EG van de Raad van 28 november 2006 betreffende het gemeenschappelijk stelsel van belasting\n                                                over de toegevoegde waarde\n\nHvJ: Hof van Justitie van de Europese Unie\n\nVrijstelling: Vrijstelling van artikel 11, eerste lid, onderdeel i, 3\u00b0, van de wet\n\nWft:\nWet op het financieel toezicht\n\nAFM: Autoriteit Financi\u00eble Markten\n\nDNB: De Nederlandsche Bank\n\nIcbe: Maatschappij voor collectieve belegging in effecten of fonds voor collectieve belegging\n                                                in effecten, in de vorm van:\n\na. een instelling als bedoeld in artikel 1, tweede lid, van de richtlijn instellingen\n                                                      voor collectieve belegging in effecten;\n\nb. een feeder-icbe; of\n\nc. een master-icbe die ten minste twee feeder-icbe\u2019s als deelnemer heeft en waarvan de\n                                                      rechten van deelneming verhandelbaar zijn en op verzoek van de deelnemers ten laste\n                                                      van de activa direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald (artikel 1:1 Wft)\n\nbeleggingsinstelling: Beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 4, eerste lid, onderdeel a, van de richtlijn\n                                                beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen in de vorm van een beleggingsfonds\n                                                of een beleggingsmaatschappij (artikel 1:1 Wft).\n\nintern fonds: Beleggingsinstelling waarin uitsluitend wordt belegd door de beheerders, hun moedermaatschappijen,\n                                                hun dochtermaatschappijen of andere dochtermaatschappijen van de moedermaatschappijen,\n                                                indien deze beheerders, moedermaatschappijen of dochtermaatschappijen zelf geen beleggingsinstelling\n                                                zijn (artikel 1:1 Wft)\n\nfeeder-beleggingsinstelling: Beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 4, eerste lid, onderdeel m, van de richtlijn\n                                                beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (artikel 1:1 Wft)\n\nfeeder-icbe: Een icbe die ten minste 85 procent van het beheerd vermogen belegt in rechten van\n                                                deelneming in een master-icbe (artikel 1:1 Wft)\n\nmaster-beleggingsinstelling: Een beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 4, eerste lid, onderdeel y, van de\n                                                richtlijn beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (artikel 1:1 Wft)\n\nmaster-icbe: Een icbe die:\n\na. ten minste een feeder-icbe onder haar deelnemers heeft;\n\nb. zelf geen feeder-icbe is; en\n\nc. niet belegt in rechten van deelneming in een feeder-icbe (artikel 1:1 Wft)\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nHet vereiste van bijzonder overheidstoezicht ziet op het (belegd vermogen in het)\n                                       fonds. Zowel bij icbe\u2019s als bij beleggingsinstellingen vindt het toezicht plaats via\n                                       de vergunning(plicht) van de beheerder van het fonds. Alleen als een icbe niet over\n                                       een beheerder beschikt, is de icbe zelf vergunningplichtig. De Wft-vergunning(plicht)\n                                       voor (de beheerder van) een icbe of een beleggingsinstelling betreft toezicht op de\n                                       beheerder en het beleggingsfonds (bijvoorbeeld of aan de risicospreidingsregels wordt\n                                       voldaan).\n\nVoor de toepassing van de vrijstelling kan ervan worden uitgegaan dat onderworpen\n                                       zijn aan bijzonder overheidstoezicht:\n\na. Icbe\u2019s en beleggingsinstellingen die vergunningplichtig zijn of waarvoor de beheerder\n                                             vergunningplichtig is op grond van artikel 2:65 respectievelijk 2:69b Wft (onderdeel 2.1);\n\nb. Beleggingsinstellingen die vallen onder het registratieregime (licht toezicht) van\n                                             artikel 2:66a Wft (onderdeel 2.2);\n\nc. Interne fondsen van verzekeraars die vallen onder het toezicht van DNB en AFM op verzekeraars\n                                             (onderdeel 2.3.1);\n\nd. Interne fondsen in een master-feederbeleggingsstructuur die vallen onder het financieel\n                                             toezicht op de extern opererende feederbeleggingsinstelling of feeder-icbe (onderdeel 2.3.2);\n\ne. Pensioenfondsen (onderdeel 2.4).\n\nHet toezicht op beleggingsondernemingen die een vergunning hebben op grond van artikel 2:96 Wft en op grond daarvan individueel vermogensbeheer verlenen, kwalificeert niet als bijzonder\n                                       overheidstoezicht in de zin van de vrijstelling. Dit toezicht omvat namelijk niet\n                                       het vermogen van het fonds. Hetzelfde geldt voor individueel vermogensbeheer op grond\n                                       van bijvoorbeeld een bankvergunning. Ook hier wordt geen toezicht gehouden op het\n                                       beleggingsfonds.\n\nVoor (van vennootschapsbelasting) vrijgestelde beleggingsinstellingen (VBI\u2019s) en Fondsen\n                                       voor Gemene Rekening (FGR\u2019s) moet voor de btw steeds per fonds beoordeeld worden of\n                                       voldaan is aan het vereiste van het bijzonder overheidstoezicht.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nEr kan van worden uitgegaan dat van bijzonder overheidstoezicht in de zin van de vrijstelling\n                                          sprake is bij icbe\u2019s en bij beleggingsinstellingen waarvoor de beheerder vergunningplichtig\n                                          is op grond van de Wft6. Via de beheerder wordt toezicht gehouden op (het vermogen van) de beleggingsinstelling.\n                                          In een dergelijk geval is sprake van bijzonder overheidstoezicht op het fonds.\n\nIn de omstandigheid dat een beheerder verschillende fondsen onder beheer heeft, waarvoor\n                                          niet allemaal een vergunningplicht geldt, is alleen voldaan aan de voorwaarde van\n                                          onderworpenheid aan bijzonder toezicht bij de fondsen waarvoor de beheerder vergunningplichtig\n                                          is.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nVoor beleggingsinstellingen die een beperkt vermogen onder beheer hebben zijn Nederlandse\n                                          beheerders op grond van de Wft conform de AIFM-richtlijn vrijgesteld van de vergunningplicht, maar geldt het Wft-registratieregime7. De beheerder dient zich te registreren bij de AFM en periodiek informatie aan AFM\n                                          en DNB aan te leveren over het fonds8. Vanwege het ontbreken van een Wft-vergunning bij de beheerder is niet direct kenbaar\n                                          dat sprake is van bijzonder overheidstoezicht op het fonds. Er is echter wel sprake\n                                          van bijzonder overheidstoezicht maar vanwege de (geringe) omvang van het beheerde\n                                          vermogen is dat toezicht minder vergaand dan het toezicht op Wft-vergunninghouders.\n                                          Er kan van worden uitgegaan dat beleggingsinstellingen die beheerd worden door beheerders\n                                          die voor het beheer van die beleggingsinstellingen onder het Wft-registratieregime\n                                          vallen, onder bijzonder overheidstoezicht staan.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nEen uitzondering van de Wft-vergunningplicht geldt voor beheerders van bepaalde interne\n                                          fondsen (artikel 1:13a, onderdeel g, Wft). Omdat deze interne fondsen geen extern kapitaal ophalen, is er geen beleggersbescherming\n                                          nodig en dus geen toezicht op het niveau van het interne fonds. Gebleken is echter\n                                          dat sommige interne fondsen via het toezicht dat geldt voor de beleggers onder een\n                                          toezichtregime kunnen vallen dat voor de vrijstelling van btw vergelijkbaar is te\n                                          achten met het bijzonder overheidstoezicht op basis van de icbe- en AIFM-richtlijn.\n                                          Dit is het geval als de interne fondsen onder het hierna aangegeven regime van bijzonder\n                                          overheidstoezicht staan.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nOp grond van artikel 2:27 Wft zijn verzekeraars vergunningplichtig en staan ze onder prudentieel toezicht van DNB\n                                             en onder gedragstoezicht van de AFM9. Dit (geconsolideerd) toezicht op de verzekeraar omvat ook het vermogen dat de verzekeraar\n                                             onderbrengt in interne fondsen.\n\nAls een intern fonds van een verzekeraar onder prudentieel- en gedragstoezicht valt\n                                             via het geconsolideerd toezicht van DNB en de AFM op de verzekeraar, is sprake van\n                                             bijzonder overheidstoezicht.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nIn zogenaamde master-feederbeleggingsstructuren fungeert de feeder-beleggingsinstelling\n                                             of feeder-icbe als fonds dat het kapitaal van de beleggers investeert in \u00e9\u00e9n of meerdere\n                                             master-beleggingsinstellingen of master-icbe\u2019s. Het kan daarbij voorkomen dat een\n                                             master-beleggingsinstelling onder de uitzondering van de Wft-vergunningplicht voor\n                                             interne fondsen valt. In dat geval is op het niveau van die master-beleggingsinstelling\n                                             niet kenbaar voldaan aan het voor toepassing van de vrijstelling vereiste bijzonder\n                                             overheidstoezicht. Echter, als de master-beleggingsinstelling waarin de feeder-beleggingsinstelling\n                                             participeert onder het geconsolideerd toezicht op de vergunningplichtige feeder-beleggingsinstelling\n                                             valt, is wel sprake van bijzonder overheidstoezicht zoals vereist voor toepassing\n                                             van de vrijstelling. Hetzelfde geldt voor master-feeder icbe\u2019s.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nPensioenfondsen en PPI\u2019s (Premiepensioeninstellingen) staan op grond van de Pensioenwet respectievelijk de Wft onder prudentieel toezicht van DNB en onder gedragstoezicht van de AFM. Dit toezicht\n                                          kwalificeert als bijzonder overheidstoezicht.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nIn antwoord op Kamervragen10 (de zogenoemde poolingbrief) heeft de staatssecretaris aangegeven dat als twee of\n                                          meer pensioenfondsen (of andere institutionele of andere beleggers) (een deel van)\n                                          hun vermogen onderbrengen in een afzonderlijk fonds (pooling) dat kwalificeert als\n                                          beleggingsinstelling in de zin van de Wft of daarmee vergelijkbaar is in de zin dat daadwerkelijk collectief wordt belegd in\n                                          onderliggende waarden en ook gezamenlijk risico wordt gelopen, het vermogen in het\n                                          fonds geldt als ter collectieve belegging bijeengebracht vermogen.\n\nDe poolingbrief dateert van voor het arrest van het HvJ Fiscale Eenheid X (zie noot\n                                          1), waarin het HvJ heeft aangegeven dat voor toepassing van de vrijstelling een fonds\n                                          onderworpen moet zijn aan bijzonder overheidstoezicht. Dit vereiste geldt ook voor\n                                          het gepoolde vermogen van pensioenfondsen of andere (institutionele) beleggers. In\n                                          zoverre is de poolingbrief achterhaald en moet voor toepassing van de vrijstelling\n                                          voor het beheer van het gepoold vermogen ook zijn voldaan aan de eis van bijzonder\n                                          overheidstoezicht. Voor toepassing van de vrijstelling kan ervan worden uitgegaan\n                                          dat sprake is van bijzonder overheidstoezicht als het fonds (met gepoold vermogen)\n                                          of de beheerder voor het fonds vergunningplichtig is op grond van de Wft (zie onderdeel 2, onder a).\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nIn overgangsartikel VII, eerste en tweede lid, van de wet waarmee de AIFM-richtlijn in de Wft is ge\u00efmplementeerd (Wet van 12 juni 2013, Stb. 2013, nr. 228) is een uitzondering op de vergunningplicht opgenomen voor beleggingsinstellingen\n                                       die vallen onder het grandfathering-regime11. Deze uitzondering houdt in dat de Wft-vergunningplicht niet van toepassing is op\n                                       beheerders die v\u00f3\u00f3r 22 juli 2013 uitsluitend \u00e9\u00e9n of meer beleggingsinstellingen beheren\n                                       die closed-end zijn, als vanaf 22 juli 2013 geen additionele beleggingen meer worden\n                                       gedaan. Er wordt daarom niet voldaan aan de voor toepassing van de vrijstelling geldende\n                                       voorwaarde van bijzonder overheidstoezicht.\n\nHet betreft een bijzondere overgangsmaatregel voor kwalificerende beleggingsinstellingen\n                                       in het kader van de verdere harmonisering van EU-toezichtswetgeving. Ik vind het ongewenst\n                                       dat deze overgangsmaatregel nadelige btw-gevolgen heeft. Daarom keur ik met toepassing\n                                       van artikel 63 van de AWR (hardheidsclausule) het volgende goed.\n\nGoedkeuring\n\nIk keur goed dat het beheer van beleggingsinstellingen die vallen onder het grandfathering-regime\n                                       met toepassing van de vrijstelling kan plaatsvinden.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nEr kan bij het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen sprake zijn van grensoverschrijdende\n                                       situaties. Uitgangspunt is dat beheer ten behoeve van een fonds dat als ondernemer\n                                       kwalificeert, belastbaar is waar het fonds is gevestigd. Ingeval van een in Nederland\n                                       gevestigd fonds, gelden dan de Nederlandse regels en zal moeten worden getoetst of\n                                       de beheerder voor het fonds vergunningplichtig is op grond van de Wft (zie onderdeel 2, onder a).\n\nBeheerders met een zetel in een andere lidstaat die beschikken over een vergunning\n                                       in die lidstaat, kunnen door middel van het verrichten van diensten of door middel\n                                       van een bijkantoor beleggingsinstellingen in Nederland beheren of rechten van deelneming\n                                       in Nederland aanbieden als wordt voldaan aan de artikelen 2:70, 2:71 en 2:72 Wft. Er kan dan van worden uitgegaan dat sprake is van bijzonder overheidstoezicht.\n\nBeheerders met een zetel buiten de EU dienen een vergunning aan te vragen als zij\n                                       een Nederlandse beleggingsinstelling willen beheren of rechten van deelneming in een\n                                       beleggingsinstelling in Nederland willen aanbieden. Er kan van worden uitgegaan dat\n                                       sprake is van bijzonder overheidstoezicht als de beheerder van buiten de EU beschikt\n                                       over een vergunning op grond van artikel 2:65 of 2:69b Wft.\n\n[Regeling vervallen per 03-11-2021 met terugwerkende kracht tot en met 04-12-2020]\n\nDit besluit treedt in werking met ingang van de dag na de datum van uitgifte van de\n                                       Staatscourant waarin het wordt geplaatst.\n\nDit besluit wordt in de Staatscourant gepubliceerd.\n\nDen Haag, 22 maart 2019\n\nDe Staatssecretaris van Financi\u00ebn,\n\nJ. de \nBlieck\n\nHoofddirecteur Fiscale en Juridische zaken"}