Title: wetten.nl - Regeling - Regeling solvabiliteitseisen kredietrisico en grote posities Wft 2010 - BWBR0020764

Source: https://wetten.overheid.nl/BWBR0020764/

Content:
{"title": "wetten.nl - Regeling - Regeling solvabiliteitseisen kredietrisico en grote posities Wft 2010 - BWBR0020764", "content": "Regeling van De Nederlandsche Bank N.V. van 11 december 2006, houdende regels inzake\n                                    de vereiste solvabiliteit ter dekking van het kredietrisico voor banken, beleggingsondernemingen\n                                    en clearinginstellingen (Regeling solvabiliteitseisen voor het kredietrisico)\n\nDe Nederlandsche Bank N.V.,\n\nNa overleg met Euronext, de Nederlandse Vereniging van Banken en de Raad voor de Effectenbranche;\n\nGelet op de artikelen 61, vijfde lid,69, tweede lid, 70, tweede lid, 71, derde lid, 72, eerste lid, 73, tweede lid, 75, eerste lid, 76, eerste lid, onderdeel h, 78, derde en vijfde lid, 81, zesde lid, 82, eerste lid, 84, eerste lid, onderdeel b, en vierde lid, 85, tweede en derde lid, 86, tweede lid, 102, derde en vierde lid en 105, vierde lid, van het Besluit prudenti\u00eble regels Wft;\n\nGelet op Richtlijn nr. 2006/48/EG van het Europees Parlement en de Raad van 14 juni 2006 betreffende de toegang tot\n                                    en de uitoefening van de werkzaamheden van kredietinstellingen (herschikking) (PbEU\n                                    L-177);\n\nGelet op Richtlijn nr. 2006/49/EG van het Europees Parlement en de Raad van 14 juni inzake de kapitaaltoereikendheid\n                                    van beleggingsondernemingen en kredietinstellingen (herschikking) (PbEU L-177);\n\nBesluit:\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor zover in deze regeling niet anders is bepaald, wordt in deze regeling verstaan\n                                          onder:\n\na. \naangewezen kredietbeoordelingsbureau: een kredietbeoordelingsbureau als bedoeld in artikel 1 van het Besluit, dat ingevolge artikel 88 van het Besluit is erkend en ten aanzien waarvan een financi\u00eble onderneming heeft aangegeven dat\n                                                zij diens kredietbeoordelingen gaat gebruiken bij de berekening van de vereiste solvabiliteit\n                                                ter dekking van haar kredietrisico;\n\nb. \nBesluit: Besluit prudenti\u00eble regels Wft;\n\nc. \nbestuur: de personen, bedoeld in artikel 3:15 van de Wet, die voldoen aan de vereisten van de artikelen 3:8 en 3:9, eerste lid, eerste volzin, van de Wet;\n\nd. \nderivaten: de instrumenten, genoemd in bijlage B van het Besluit;\n\nd1. \nDNB: De Nederlandsche Bank N.V.;\n\ne. \nE* (volledig aangepaste waarde van de vordering): de waarde van de vordering nadat het risicoverminderende effect van de zekerheid\n                                                in aanmerking is genomen, en nadat volatiliteitsaanpassingen zijn toegepast;\n\nf. \nEenvoudige IRB: de Interne Rating Benadering waarbij een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van\n                                                eigen ramingen bij de berekening van de kans op wanbetaling, maar g\u00e9\u00e9n gebruik maakt\n                                                van eigen ramingen bij de berekening van het verlies bij wanbetaling of omrekeningsfactoren;\n\ng. \nerkend kredietbeoordelingsbureau: een kredietbeoordelingsbureau als bedoeld in artikel 1 van het Besluit prudenti\u00eble regels Wft, dat ingevolge artikel 88 van het Besluit is erkend;\n\nh. \nfinanci\u00eble onderneming: bank of beleggingsonderneming;\n\ni. \nGeavanceerd IRB: de Interne Rating Benadering waarbij een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van\n                                                eigen ramingen van de kans op wanbetaling, het verlies bij wanbetaling en omrekeningsfactoren;\n\nj. \ngedekte obligatie: een geregistreerde gedekte obligatie als bedoeld in artikel 1 van het Besluit, mits deze is afgedekt door middel van ten minste een van de activa genoemd in Bijlage 1;\n\nk. \nIRB (Interne Rating Benadering): de interne modellenmethode, bedoeld in artikel 69 van het Besluit prudenti\u00eble regels Wft;\n\nl. \nkredietgebeurtenis: een, in een tussen partijen overeengekomen contract gedefinieerde, gebeurtenis die\n                                                betaling onder dat contract tot gevolg heeft;\n\nm. kredietkwaliteitstrap: een hi\u00ebrarchische rangschikking van risicocategorie\u00ebn;\n\nn. \nLGD*: de aangepaste omvang van het verlies na wanbetaling na inaanmerkingneming van de\n                                                effecten van kredietrisicovermindering;\n\no. \nliquidatieperiode (holding period): het, van het type transactie afhankelijke, aantal dagen waarover een prijsbeweging\n                                                in aanmerking genomen moet worden om de volatiliteit te bepalen;\n\np. \nmanagement: het collectief waaraan het bestuur leidinggevende verantwoordelijkheid heeft gedelegeerd\n                                                ten aanzien van (onderdelen van) de bedrijfsvoering;\n\nq. \nmarktwaarde: marktwaarde als bedoeld in artikel 4 van het Besluit actuele waarde;\n\nr. publiekrechtelijk lichaam:\n\n1\u00b0. administratief orgaan zonder winstoogmerk dat verantwoording aflegt aan de centrale,\n                                                      regionale of lokale overheid;\n\n2\u00b0. administratief orgaan zonder winstoogmerk dat verantwoording aflegt aan overheden\n                                                      als genoemd in bijlage 2B respectievelijk aan overheden die naar het oordeel van DNB dezelfde of soortgelijke\n                                                      verantwoording dragen als de regionale of lokale overheid;\n\n3\u00b0. niet-commerci\u00eble onderneming die in het bezit van de centrale overheid is en die over\n                                                      een uitdrukkelijke waarborgregeling beschikt; of\n\n4\u00b0. bij wet geregeld autonoom orgaan met zelfbestuur dat onder openbaar toezicht staat;\n\ns. \nreferentieverplichting: de verplichting waarvan gebruik wordt gemaakt voor de bepaling van de waarde van\n                                                de afwikkeling in contanten of de leverbare verplichting, in het kader van het kredietderivaat;\n\nt. \nrepo-stijl transactie: een transactie die leidt tot het ontstaan van:\n\n1\u00b0. cessie- en retrocessieovereenkomsten,\n\n2\u00b0. opgenomen en verstrekte effectenleningen, of\n\n3\u00b0. opgenomen en verstrekte grondstoffenleningen, tenzij in deze regeling uitgesloten;\n\nu. \nrisicogewicht: de wegingsfactor waarmee een vordering in de berekening van het minimumbedrag aan\n                                                solvabiliteit wordt opgenomen;\n\nv. \nrisicogewogen posten: de naar kredietrisico of verwateringsrisico gewogen activa en posten buiten de balanstelling,\n                                                dan wel de naar risico gewogen securitisatieposities;\n\nv1. \nRsm 2011: de Regeling solvabiliteitseisen marktrisico Wft 2011.\n\nw. \ntoezichthoudend orgaan: het orgaan, bedoeld in artikel 3:9, eerste lid, tweede volzin, van de Wet;\n\nx. \ntype effecten: de effecten:\n\n1\u00b0. die door dezelfde entiteit op dezelfde datum zijn uitgegeven,\n\n2\u00b0. die dezelfde looptijd hebben, en\n\n3\u00b0. waarvoor dezelfde liquidatieperiode en voorwaarden gelden, als voor de uitgebreide\n                                                      methode van financi\u00eble zekerheden.\n\ny. \nvolatiliteitsaanpassing: een aanpassing op de waarde van de vordering en zekerheden, teneinde rekening te\n                                                houden met de prijsvolatiliteit of valutavolatiliteit;\n\nz. \nvordering: een al dan niet voorwaardelijk activum, inclusief een post buiten de balanstelling;\n\naa. \nWet: Wet op het financieel toezicht.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De hoofdstukken 1, 2 en 7, evenals de standaardbenadering van hoofdstuk 6, zijn van overeenkomstige toepassing op clearinginstellingen, tenzij:\n\na. bij deze regeling anders is bepaald;\n\nb. de aard van een bepaling deze overeenkomstige toepassing uitsluit; of\n\nc. de systematiek van deze regeling deze overeenkomstige toepassing uitsluit.\n\n2 \nHoofdstuk 7 is niet van toepassing op beleggingsondernemingen die voldoen aan het bepaalde in\n                                                artikel 20, tweede of derde lid, van de herziene richtlijn kapitaaltoereikendheid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien deze paragraaf van toepassing is verklaard, kan een financi\u00eble onderneming,\n                                                   ter bepaling van de executiewaarde van woningen binnen een bestaande portefeuille\n                                                   woninghypotheken, gebruikmaken van de in deze paragraaf bedoelde indexatiemethode,\n                                                   doch uitsluitend voor zover:\n\na. de toepassing van de indexatiemethode leidt tot een betrouwbare en prudente inschatting\n                                                         van de executiewaarden van de woningen in de hypotheekportefeuille en het daaruit\n                                                         resulterende kredietrisico; en\n\nb. de indexatiemethode op een eenduidige, bestendige en controleerbare wijze wordt toegepast\n                                                         en gevalideerd.\n\n2 Voor de toepassing van deze paragraaf wordt de \u2018ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidinterval\u2019\n                                                   met behulp van de volgende formule berekend: de gemiddelde steekproefwaarde minus\n                                                   (2,33 * (1/\u221an) * de standaarddeviatie van de steekproefwaarden), waarbij n de omvang\n                                                   van de steekproef is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming past de indexatiemethode met een vaste periodiciteit, maar\n                                                   minimaal jaarlijks, toe op alle woningen binnen haar woningportefeuille, met uitzondering\n                                                   van:\n\na. woningen waarop hypotheekleningen zijn verstrekt onder overheidsgarantie;\n\nb. woningen waarvan het totaal aan hypothecaire vorderingen lager is dan of gelijk is\n                                                         aan 25% van de laatst bekende individuele executiewaarde;\n\nc. woningen die zich vanwege een zeer hoge waarde, unieke kenmerken of andere redenen\n                                                         redelijkerwijs niet voor toepassing van de indexatiemethode lenen.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, onderdeel b, kan DNB, indien ontwikkelingen\n                                                   daartoe aanleiding geven, de financi\u00eble onderneming verzoeken om actualisering van\n                                                   de \u2018Loan-to-Value\u2019-ratio aan de hand van een hertaxatie.\n\n3 In afwijking van het eerste lid, onderdelen a en b, kan de financi\u00eble onderneming\n                                                   de indexatiemethode toch toepassen op woningen als bedoeld in die onderdelen, mits\n                                                   zij hierin een bestendige gedragslijn volgt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd de eisen die in hoofdstuk 4 aan het beheer van kredieten en zekerheden worden gesteld, waarborgt de financi\u00eble\n                                             onderneming dat haar in het kader van de administratieve organisatie gebruikte systeem:\n\na. zodanig gedetailleerd is dat per object een juiste herwaardering van de executiewaarde\n                                                   op basis van portefeuillebenadering mogelijk is;\n\nb. de laatst bekende individueel vastgestelde executiewaarde niet wordt overschreven\n                                                   door de op basis van de indexmethode geschatte executiewaarde; en\n\nc. verschillen tussen de geschatte executiewaarde op basis van de indexatiemethode en\n                                                   de executiewaarde op basis van een individuele hertaxatie worden vastgelegd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voordat daarop de indexatiemethode wordt toegepast, worden alle voor indexatie in\n                                                   aanmerking komende woningen ingedeeld naar relatief homogene deelportefeuilles. De\n                                                   indeling vindt in ieder geval plaats naar regio en in geen geval naar de verhouding\n                                                   tussen de lening en de executiewaarde van de woningen. Afgezien van natuurlijk verloop,\n                                                   worden de woningen na indeling niet meer in of uit de verschillende deelportefeuilles\n                                                   geplaatst of verhuisd.\n\n2 Voor het bepalen van de ge\u00efndexeerde executiewaarde van de woningen in de deelportefeuilles\n                                                   past de financi\u00eble onderneming de individuele taxatiewaarde van een woning, zoals\n                                                   direct voorafgaand aan de toepassing van de indexatiemethode vastgesteld, aan \u00e9\u00e9n\n                                                   van de volgende indices aan:\n\na. een index van de Nederlandse Vereniging van Makelaars;\n\nb. een index van het Kadaster; of\n\nc. een andere index, mits de financi\u00eble onderneming aan kan tonen dat deze alternatieve\n                                                         index op onafhankelijke wijze wordt vastgesteld en een betrouwbare weergave is van\n                                                         de waardeontwikkeling van woningen in Nederland,\n\n3 De in het tweede lid genoemde indices kunnen uitsluitend worden gekozen voor zover\n                                                   deze indices dezelfde indeling naar deelportefeuilles als die van de financi\u00eble onderneming\n                                                   kennen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien direct voorafgaand aan de toepassing van de indexatiemethode geen individuele\n                                                   taxatie heeft plaatsgevonden, is de ge\u00efndexeerde executiewaarde van een woning gelijk\n                                                   aan de meest recente executiewaarde vermenigvuldigd met de herwaarderingsfactor voor\n                                                   de deelportefeuille waarin de woning is ingedeeld.\n\n2 De herwaarderingsfactor is:\n\na. in geval van een stijging van de index voor de deelportefeuille: 75% van die stijging;\n\nb. in geval van een daling van de index voor de deelportefeuille: 100% van die daling.\n\n3 Indien voorafgaand aan de toepassing van de indexatiemethode wel een individuele taxatie\n                                                   heeft plaatsgevonden, wordt de in het vorige lid bedoelde herwaarderingsfactor gecorrigeerd\n                                                   voor het feit dat de waardeverandering betrekking heeft op een afwijkende periode.\n                                                   Daarbij wordt verondersteld dat de waardeverandering zich gelijkmatig over de betrokken\n                                                   herwaarderingsperiode heeft voorgedaan, tenzij marktontwikkelingen aanleiding geven\n                                                   om de herwaarderingsfactor op meer prudente wijze te corrigeren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De waardering op basis van de indexatiemethode wordt voorafgaand aan de eerste toepassing\n                                                   en vervolgens periodiek, doch minstens elke 3 jaar, gevalideerd. Een financi\u00eble onderneming\n                                                   voert een tussentijdse validatie uit, indien DNB daarom verzoekt naar aanleiding van\n                                                   specifieke omstandigheden of marktontwikkelingen.\n\n2 De validatie vindt plaats aan de hand van een aselecte steekproef, die op \u00e9\u00e9n moment\n                                                   wordt getrokken uit de gehele ge\u00efndexeerde woningportefeuille.\n\n3 De omvang van de validerende steekproef wordt vastgesteld v\u00f3\u00f3rdat de gegevens van\n                                                   individuele woningen worden verzameld en bewerkt, en bedraagt minimaal 100 woningen\n                                                   uit de ge\u00efndexeerde woningportefeuille.\n\n4 De woningen in de steekproef worden binnen een relatief korte periode getaxeerd. Indien\n                                                   voor de steekproef woningen zijn geselecteerd waarvoor een recente executiewaarde\n                                                   reeds bekend is, mag deze executiewaarde als steekproefwaarneming worden gebruikt,\n                                                   mits deze executiewaarde niet ouder is dan zes maanden en onder het voorbehoud dat\n                                                   er geen majeure veranderingen in de markt hebben plaatsgevonden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ten behoeve van de validatie, bedoeld in het vorige artikel, worden de volgende stappen\n                                                   genomen:\n\na. de financi\u00eble onderneming berekent van elke woning binnen de steekproef de verhouding\n                                                         tussen de executiewaarde van de woning op basis van de indexatie (Wi) en de executiewaarde\n                                                         van de woning op basis van de taxatie in de steekproef (Wt). Deze verhouding wordt\n                                                         aangeduid met \u2018Qi\u2019 en berekend volgens de formule: Qi = Wi / Wt;\n\nb. De financi\u00eble onderneming toetst volgens erkende statistische methoden of de gemiddelde\n                                                         waarde van Qi significant lager is dan 1, uitgaande van een eenzijdig betrouwbaarheidsinterval\n                                                         van 99%.\n\n2 Indien de gemiddelde waarde van Qi significant lager is dan 1, kan op basis van deze\n                                                   statistische toets de indexatiemethode als voldoende prudent worden gekwalificeerd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nAan de hand van de resultaten van de validerende steekproef mogen alle woningen in\n                                             de ge\u00efndexeerde portefeuille worden opgewaardeerd, danwel moeten alle woningen in\n                                             de ge\u00efndexeerde portefeuille worden afgewaardeerd met een factor k, zodanig dat de\n                                             toetsgrootheid zoals berekend ten behoeve van de toets, bedoeld in het vorige artikel,\n                                             gelijk is aan de ondergrens van het 99%-betrouwbaarheidsinterval.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de overige artikelen van deze afdeling, voert de financi\u00eble onderneming\n                                                   tussentijds neerwaartse aanpassingen door op de ge\u00efndexeerde executiewaarden, indien\n                                                   marktontwikkelingen daartoe aanleiding geven of indien DNB daarom verzoekt.\n\n2 Indien de toepassing van de indexatiemethode bij een financi\u00eble onderneming niet voldoet\n                                                   aan de in artikel 1:3, eerste lid, bedoelde uitgangspunten, kan DNB eisen dat de financi\u00eble onderneming voor de weging\n                                                   van het kredietrisico van haar hypotheekportefeuille weer terugvalt op individuele\n                                                   taxaties.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn dit hoofdstuk wordt verstaan onder:\n\na. \nregionale en lokale overheid: de regionale en lokale bestuurlijke en uitvoeringsorganen van een Staat, met dien\n                                                verstande dat ten aanzien van Nederland hieronder alleen de overheden vallen, bedoeld\n                                                in bijlage 2B;\n\nb. \nmateri\u00eble activa: de activa, bedoeld in artikel 366 van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek;\n\nc. \nniet opgenomen kredietfaciliteiten: overeenkomsten tot het verstrekken van leningen, het aankopen van effecten respectievelijk\n                                                het verschaffen van garanties of acceptfaciliteiten; en\n\nd. \nVerordening 1745/2003: Verordening (EG) nr. 1745/2003 van de Europese Centrale Bank van 12 september 2003 inzake de toepassing van reserveverplichtingen\n                                                (ECB/2003/9) (PbEU L-250).\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Vorderingen op centrale overheden of centrale banken waarvoor een kredietbeoordeling\n                                                   door een aangewezen kredietbeoordelingsbureau beschikbaar is, hebben een risicogewicht\n                                                   dat is afgeleid van de kredietkwaliteitstrap waarin deze beoordeling is ondergebracht,\n                                                   op de wijze zoals voorzien in tabel A van bijlage 2A.\n\n2 In zoverre in afwijking van het eerste lid, hebben vorderingen op de Europese Centrale\n                                                   Bank een risicogewicht van 0%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de toekenning van risicogewichten aan vorderingen op centrale overheden en centrale\n                                                   banken kan een financi\u00eble onderneming de kredietbeoordelingen van een exportkredietverzekeringsmaatschappij\n                                                   toepassen, indien de kredietbeoordelingen consensus-risicoscore van exportkredietverzekeringsmaatschappijen\n                                                   betreffen die deelnemen in de \u2018Arrangement on Guidelines for Officially Supported Export Credits\u2019 van de OESO, of indien:\n\na. de exportkredietverzekeringsmaatschappij haar kredietbeoordelingen publiceert;\n\nb. de exportkredietverzekeringsmaatschappij de methodologie die in de OESO is overeengekomen,\n                                                         onderschrijft; en\n\nc. de kredietbeoordeling correspondeert met \u00e9\u00e9n van de acht MEVPs (minimum exportverzekeringspremies)\n                                                         waarin de OESO-methodologie voorziet.\n\n2 Vorderingen op centrale overheden of centrale banken waarvoor een kredietbeoordeling\n                                                   van een exportkredietverzekeringsmaatschappij, als bedoeld in het eerste lid, beschikbaar\n                                                   is, hebben een risicogewicht dat correspondeert met de bijbehorende MEVP, op de wijze\n                                                   zoals voorzien in tabel B van bijlage 2A.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In afwijking van de twee vorige artikelen, hebben vorderingen op centrale overheden\n                                                   of centrale banken van de lidstaten van de Europese Unie, luidend in en gefinancierd\n                                                   in de binnenlandse valuta van de betrokken lidstaat, een risicogewicht van 0%.\n\n2 Tot en met 31 december 2012 wordt aan vorderingen op de centrale overheden of op de\n                                                   centrale banken van de lidstaten, luidende en gefinancierd in de binnenlandse munteenheid\n                                                   van een lidstaat, hetzelfde risicogewicht toegekend als zou worden toegekend aan dergelijke\n                                                   vorderingen, luidende en gefinancierd in de nationale munteenheid als bedoeld in het\n                                                   eerste lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming kan, in afwijking van de drie vorige artikelen, aan vorderingen\n                                             op de centrale overheid of de centrale bank van een land dat geen lid is van de Europese\n                                             Unie hetzelfde lagere risicogewicht toekennen dat de toezichthoudende instantie van\n                                             het betrokken land aan vorderingen op de eigen centrale overheid of centrale bank\n                                             heeft toegekend, indien:\n\na. het vorderingen betreft, luidend in en gefinancierd in de binnenlandse valuta van\n                                                   het betrokken land; en\n\nb. het betrokken land toezichtpraktijken en toezichtregelingen toepast die ten minste\n                                                   gelijkwaardig zijn aan de praktijken en regelingen in de Europese Unie; en\n\nc. het de onder toezicht staande financi\u00eble ondernemingen van het betrokken land eveneens\n                                                   is toegestaan om aan vorderingen op de eigen centrale overheid of centrale bank een\n                                                   risicogewicht toe te kennen dat lager is dan de risicogewichten, genoemd in de drie\n                                                   vorige artikelen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op centrale overheden of centrale banken, waarop de vorige artikelen van\n                                             deze paragraaf niet van toepassing zijn, hebben een risicogewicht van 100%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Aan vorderingen op regionale en lokale overheden wordt hetzelfde risicogewicht toegekend\n                                                   als aan vorderingen op financi\u00eble ondernemingen, behoudens het volgende lid, op wijze\n                                                   zoals voorzien in tabel A van bijlage 2A. Artikelen 2:19 en 2:21 zijn niet van toepassing.\n\n2 Vorderingen op regionale en lokale overheden van lidstaten, luidende en gefinancierd\n                                                   in de binnenlandse munteenheid van de betrokken regionale en lokale overheden, hebben\n                                                   een risicogewicht van 20%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn afwijking van het vorige artikel hebben vorderingen op de regionale en lokale overheden,\n                                             genoemd in bijlage 2B, hetzelfde risicogewicht als vorderingen op de centrale overheid van het land waartoe\n                                             die regionale en lokale overheden behoren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming kan, in afwijking van de twee vorige artikelen, aan vorderingen\n                                             op regionale of lokale overheden van een land dat geen lid is van de Europese Unie\n                                             hetzelfde lagere risicogewicht toekennen dat de toezichthoudende instantie van het\n                                             betrokken land aan vorderingen op de eigen regionale of lokale overheden heeft toegekend,\n                                             indien:\n\na. het betrokken land toezichtpraktijken en toezichtregelingen toepast die ten minste\n                                                   gelijkwaardig zijn aan de praktijken en regelingen in de Europese Unie, en\n\nb. het de onder toezicht staande financi\u00eble ondernemingen van het betrokken land eveneens\n                                                   is toegestaan om vorderingen op de eigen regionale of lokale overheden hetzelfde te\n                                                   behandelen als vorderingen op de eigen centrale overheid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op publiekrechtelijke lichamen of op kerkgenootschappen en andere godsdienstige\n                                             gemeenschappen met publiekrechtelijke grondslag hebben een risicogewicht van 100%,\n                                             tenzij in deze paragraaf anders is bepaald.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Vorderingen op publiekrechtelijke lichamen die in Nederland zijn gevestigd hebben\n                                                   een risicogewicht van 20%, tenzij het tweede lid van toepassing is.\n\n2 Vorderingen op publiekrechtelijke lichamen die in Nederland zijn gevestigd en waarvan\n                                                   de financi\u00eble onderneming die de vordering aanhoudt, kan aantonen dat daarvoor een\n                                                   garantie van het Rijk beschikbaar is, hebben tot het bedrag van de garantie een risicogewicht\n                                                   van 0%.\n\n3 Op het gedeelte van de vordering waarvoor geen Rijksgarantie beschikbaar is, is het\n                                                   eerste lid van toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien in een lidstaat van de Europese Unie vorderingen op publiekrechtelijke lichamen\n                                             worden behandeld als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen of als vorderingen op\n                                             de centrale overheid van het land waar zij zijn gevestigd, worden vorderingen van\n                                             in Nederland gevestigde financi\u00eble ondernemingen op de betrokken publiekrechtelijke\n                                             lichamen op dezelfde wijze behandeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming kan vorderingen op publiekrechtelijke lichamen van een\n                                             land dat geen lid is van de Europese Unie overeenkomstig paragraaf 2.2.6 behandelen als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen, indien:\n\na. het betrokken land toezichtpraktijken en toezichtregelingen toepast die ten minste\n                                                   gelijkwaardig zijn aan de praktijken en regelingen in de Europese Unie, en\n\nb. de toezichthoudende instantie van het betrokken land zijn financi\u00eble ondernemingen\n                                                   eveneens toestaat om vorderingen op publiekrechtelijke lichamen van dat land te behandelen\n                                                   als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De risicogewichten genoemd in artikel 2:7 en artikel 2:9 zijn van overeenkomstige toepassing op vorderingen op kerkgenootschappen of op andere\n                                                   godsdienstige gemeenschappen die:\n\na. krachtens publiekrecht zijn ingesteld;\n\nb. over een wettelijke bevoegdheid beschikken om belasting te heffen; en\n\nc. van hun wettelijke bevoegdheid om belasting te heffen, gebruikmaken.\n\n2 Op de kerkgenootschappen en andere godsdienstige gemeenschappen, bedoeld in het eerste\n                                                   lid, is artikel 76, eerste lid, van het Besluit niet van toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Vorderingen op multilaterale ontwikkelingsbanken hebben hetzelfde risicogewicht als\n                                                   genoemd in artikel 2:18.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, hebben vorderingen op de multilaterale ontwikkelingsbanken,\n                                                   genoemd in bijlage 2C, een risicogewicht van 0%.\n\n3 In afwijking van de twee vorige leden, heeft het ongestorte gedeelte van de inschrijvingen\n                                                   op het kapitaal van het Europese Investeringsfonds een risicogewicht van 20%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op de Europese Gemeenschap, het Internationale Monetaire Fonds en de Bank\n                                             voor Internationale Betalingen hebben een risicogewicht van 0%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd de artikelen 2:18 tot en met 2:22, hebben vorderingen op financi\u00eble instellingen die onder toezicht staan van een toezichthoudende\n                                             instantie en waarvoor prudenti\u00eble eisen gelden, gelijkwaardig aan de bij of krachtens\n                                             de Wet gestelde prudenti\u00eble eisen voor financi\u00eble ondernemingen, hetzelfde risicogewicht\n                                             als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen, tenzij in deze paragraaf anders is bepaald.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Vorderingen op financi\u00eble ondernemingen met een resterende looptijd van meer dan drie\n                                                   maanden waarvoor een kredietbeoordeling door een aangewezen kredietbeoordelingsbureau\n                                                   beschikbaar is, hebben een risicogewicht dat is afgeleid van de kredietkwaliteitstrap\n                                                   waarin deze beoordeling is ondergebracht, op de wijze zoals voorzien in tabel A van bijlage 2A.\n\n2 Vorderingen op financi\u00eble ondernemingen met een resterende looptijd van meer dan drie\n                                                   maanden waarvoor geen kredietbeoordeling door een aangewezen kredietbeoordelingsbureau\n                                                   beschikbaar is, hebben een risicogewicht van 50%\n\n3 In afwijking van het tweede lid kan het risicogewicht van een vordering op een financi\u00eble\n                                                   onderneming waarvoor geen kredietbeoordeling door een aangewezen kredietbeoordelingsbureau\n                                                   beschikbaar is, nimmer lager zijn dan het risicogewicht van vorderingen op de centrale\n                                                   overheid van het land waar die financi\u00eble onderneming haar statutaire zetel heeft.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Vorderingen op financi\u00eble ondernemingen met een resterende looptijd van drie maanden\n                                                   of minder waarvoor een kredietbeoordeling door een aangewezen kredietbeoordelingsbureau\n                                                   beschikbaar is, hebben een risicogewicht dat is afgeleid van de kredietkwaliteitstrap\n                                                   waarin deze beoordeling is ondergebracht, op de wijze zoals voorzien in tabel A van bijlage 2A.\n\n2 Vorderingen op financi\u00eble ondernemingen met een resterende looptijd van drie maanden\n                                                   of minder waarvoor geen kredietbeoordeling door een aangewezen kredietbeoordelingsbureau\n                                                   beschikbaar is, hebben een risicogewicht van 20%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Als er geen specifieke korte-termijn-kredietbeoordeling van vorderingen is, dan is\n                                                   het eerste lid van het vorige artikel, van overeenkomstige toepassing op alle vorderingen op financi\u00eble ondernemingen met\n                                                   een resterende looptijd van ten hoogste drie maanden.\n\n2 Als er wel een specifieke korte-termijn-kredietbeoordeling is, en de toepassing daarvan\n                                                   zou leiden tot de toekenning van een identiek of lager risicogewicht dan het risicogewicht\n                                                   dat op basis van het eerste lid van het vorige artikel zou moeten worden toegekend,\n                                                   wordt de korte-termijnkredietbeoordeling uitsluitend gebruikt voor de betrokken specifieke\n                                                   vordering. Andere kortlopende vorderingen worden behandeld overeenkomstig het eerste\n                                                   lid van het vorige artikel.\n\n3 Als er wel een specifieke korte-termijn-kredietbeoordeling is, en de toepassing daarvan\n                                                   zou leiden tot de toekenning van een hoger risicogewicht dan het risicogewicht dat\n                                                   op basis van het eerste lid van het vorige artikel zou moeten worden toegekend, blijft\n                                                   het eerste lid van het vorige artikel buiten toepassing. In plaats daarvan hebben\n                                                   alle kortlopende vorderingen zonder externe kredietbeoordeling het risicogewicht dat\n                                                   volgt uit de specifieke korte-termijn-kredietbeoordeling.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming kan aan vorderingen op financi\u00eble ondernemingen met een\n                                             resterende looptijd van ten hoogste drie maanden die luiden in en gefinancierd zijn\n                                             in de valuta van het land waar de financi\u00eble onderneming waarop de vordering bestaat\n                                             statutair is gevestigd, een risicogewicht toekennen dat \u00e9\u00e9n categorie minder gunstig\n                                             is dan het risicogewicht van de centrale overheid van het betrokken land.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Beleggingen in aandelen of eigenvermogen-instrumenten die door financi\u00eble ondernemingen\n                                                   zijn uitgegeven en die ingevolge artikel 94, zevende lid, van het Besluit niet in mindering zijn gebracht op het toetsingsvermogen, hebben een risicogewicht\n                                                   van 400%.\n\n2 Beleggingen in aandelen of eigenvermogen-instrumenten die door financi\u00eble ondernemingen\n                                                   zijn uitgegeven en die niet aan het eerste lid voldoen, hebben een risicogewicht van\n                                                   100%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien een vordering op een financi\u00eble onderneming de vorm heeft van verplichte minimumreserves\n                                             bij de Europese Centrale Bank of bij de centrale bank van een lidstaat van de Europese\n                                             Unie, kan op die vordering het risicogewicht van een vordering op de betrokken centrale\n                                             bank worden toegepast, mits:\n\na. de reserves worden aangehouden in overeenstemming met Verordening 1745/2003 of een latere communautaire wetgeving die deze verordening vervangt respectievelijk\n                                                   in overeenstemming met nationale bepalingen die materieel geheel equivalent zijn aan\n                                                   voornoemde verordening; en\n\nb. de vordering op grond van de onderliggende overeenkomst in geval van faillissement\n                                                   of insolventie van de financi\u00eble onderneming waar de vordering wordt aangehouden,\n                                                   tijdig en volledig moet worden terugbetaald aan de financi\u00eble onderneming die de eigenaar\n                                                   is en niet beschikbaar zal zijn om te voldoen aan andere verplichtingen van de financi\u00eble\n                                                   onderneming waar de vordering wordt aangehouden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op ondernemingen waarvoor een kredietbeoordeling door een aangewezen kredietbeoordelingsbureau\n                                             beschikbaar is, hebben een risicogewicht dat is afgeleid van de kredietkwaliteitstrap\n                                             waarin deze beoordeling is ondergebracht, op de wijze zoals voorzien in tabel A van bijlage 2A.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op ondernemingen waarvoor geen kredietbeoordeling door een aangewezen\n                                             kredietbeoordelingsbureau beschikbaar is, hebben een risicogewicht van 100% respectievelijk\n                                             het risicogewicht dat geldt voor de centrale overheid van het land waar het bedrijf\n                                             statutair is gevestigd, afhankelijk van welk risicogewicht het hoogste is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op financi\u00eble ondernemingen en financi\u00eble instellingen waarop \u00a7 2.2.6 van toepassing is, alsmede vorderingen op ondernemingen waarvoor een kredietbeoordeling\n                                             voor de korte termijn van een aangewezen EKBI beschikbaar is, hebben een risicogewicht\n                                             dat is afgeleid van de kredietkwaliteitstrap waarin deze beoordeling is ondergebracht,\n                                             op de wijze zoals voorzien in tabel A van bijlage 2A.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen vordering die aan de volgende voorwaarden voldoet, heeft een risicogewicht van\n                                             75%:\n\na. het betreft een vordering op \u00e9\u00e9n of meer particulieren of op een kleine of middelgrote\n                                                   ondernemimg;\n\nb. de vordering maakt naar waarde gemeten niet meer dan 0,2% uit van een portefeuille\n                                                   van soortgelijke vorderingen;\n\nc. de totale schuld inclusief eventuele achterstallige vorderingen van de betrokken cli\u00ebnt\n                                                   of groep van verbonden wederpartijen aan de financi\u00eble onderneming en haar eventuele\n                                                   moeder- en dochterondernemingen, maar exclusief schulden of voorwaardelijke schulden\n                                                   gedekt door niet-zakelijk onroerend goed, is naar de redelijke inschatting van de\n                                                   financi\u00eble onderneming niet groter dan \u20ac 1 miljoen; en\n\nd. de vordering is niet in de vorm van effecten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen die volledig door onroerend goed zijn gedekt, hebben een risicogewicht\n                                             van 100%, tenzij in deze paragraaf anders is bepaald.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe volgende vorderingen of delen van vorderingen die geheel en volledig zijn gedekt\n                                             als bedoeld in het volgende artikel hebben een risicogewicht van 35%:\n\na. vorderingen of delen van vorderingen die zijn gedekt door hypotheken op niet-zakelijk\n                                                   onroerend goed dat wordt of zal worden bewoond of verhuurd door de eigenaar;\n\nb. vorderingen of delen van vorderingen die zijn gedekt door aandelen in Finse ondernemingen\n                                                   voor de bouw van woningen die werkzaam zijn volgens de Finse wet op woningbouwverenigingen\n                                                   van 1991 of latere overeenkomstige wetgeving, en die betrekking hebben op niet-zakelijk\n                                                   onroerend goed dat wordt of zal worden bewoond of verhuurd door de eigenaar; en\n\nc. vorderingen op een huurder in het kader van transacties inzake leasing van niet-zakelijk\n                                                   onroerend goed, volgens welke de financi\u00eble onderneming de lessor is en de huurder\n                                                   een koopoptie heeft.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nAan vorderingen waarvoor naar behoren is aangetoond dat zij geheel en volledig gedekt\n                                             zijn door aandelen in Finse ondernemingen voor de bouw van woningen, welke werkzaam\n                                             zijn volgens de Finse wet op woningbouwverenigingen van 1991 of latere gelijkwaardige\n                                             wetgeving ten aanzien van kantoorgebouwen of andere bedrijfsruimten, wordt een risicogewicht\n                                             van 50 % toegekend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen vordering is geheel en volledig gedekt als bedoeld in het vorige artikel indien:\n\na. de waarde van het onroerend goed niet in wezenlijke mate afhangt van de kredietkwaliteit\n                                                   van de debiteur;\n\nb. het risico van de leningnemer niet in wezenlijke mate afhangt van het rendement van\n                                                   het onderliggende onroerend goed of project, maar veeleer van de onderliggende capaciteit\n                                                   van de leningnemer om de schuld uit andere bronnen terug te betalen;\n\nc. de terugbetaling van de faciliteit als zodanig niet in wezenlijke mate afhangt van\n                                                   enigerlei kasstroom die wordt gegenereerd door het onderliggende onroerend goed dat\n                                                   als zekerheid fungeert;\n\nd. het bedrag van de vordering kleiner dan of gelijk is aan 75% van de waarde van het\n                                                   onroerend goed;\n\ne. de artikelen 4:57 tot en met 4:59 in acht zijn genomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nBij een bestaande portefeuille woninghypotheken kan een financi\u00eble onderneming ter\n                                             bepaling van de executiewaarde van de woningen in de portefeuille gebruik maken van\n                                             de in afdeling 1.2 bedoelde indexatiemethode.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen of delen van vorderingen die geheel en volledig zijn gedekt, als bedoeld\n                                             in artikel 2:30, door \u00e9\u00e9n of meer hypotheekrechten op zakelijk onroerend goed gelegen in de Bondsrepubliek\n                                             Duitsland, hebben een risicogewicht van 50%, indien is voldaan aan de voorwaarden\n                                             die de Duitse toezichthoudende instantie stelt voor toepassing van een risicogewicht\n                                             van 50% door financi\u00eble ondernemingen gevestigd in de Bondsrepubliek Duitsland.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het niet-gedekte gedeelte van een post die meer dan 90 dagen achterstallig is, heeft,\n                                                   ongeacht de grootte van dat niet-gedekte gedeelte, een risicogewicht van:\n\na. 150% indien de specifieke voorzieningen minder dan 20% van het niet-gedekte gedeelte\n                                                         van de vordering voor specifieke voorzieningen bedragen;\n\nb. 100% indien de specifieke voorzieningen 20% of meer van het niet-gedekte gedeelte\n                                                         van de vordering voor specifieke voorzieningen bedragen.\n\n2 Voor de bepaling van het gedekte gedeelte van de achterstallige post zijn de toelaatbare\n                                                   zekerheden en garanties die, welke toelaatbaar zijn ingevolge hoofdstuk 4.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien de in artikel 2:29 bedoelde vorderingen meer dan 90 dagen achterstallig zijn, hebben die vorderingen\n                                             na aftrek van de specifieke voorzieningen een risicogewicht van 100%. Indien deze\n                                             specifieke voorzieningen 20% of meer van de vorderingen voor specifieke voorzieningen\n                                             bedragen, is het op de rest van de vordering toepasselijke risicogewicht 50%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien de in artikel 2:32 bedoelde vorderingen meer dan 90 dagen achterstallig zijn, hebben die vorderingen\n                                             een risicogewicht van 100%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe volgende posten hebben een risicogewicht van 150%:\n\na. investeringen in durfkapitaalfondsen;\n\nb. investeringen in risicokapitaal;\n\nc. vorderingen op debiteuren van wie de externe kredietbeoordeling door een erkend kredietbeoordelingsbureau\n                                                   is ingetrokken.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nNiet-achterstallige posten waarvoor overeenkomstig het vorige artikel een risicogewicht\n                                             van 150% zou gelden \u00e9n waarvoor specifieke voorzieningen zijn getroffen, hebben een\n                                             risicogewicht van:\n\na. 100% indien de specifieke voorziening 20% of meer van de waarde van de vordering voor\n                                                   voorzieningen bedraagt; en\n\nb. 50% indien de specifieke voorziening 50% of meer van de waarde van de vordering voor\n                                                   voorzieningen bedraagt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nMet betrekking tot als zekerheid voor gedekte obligaties verschaft onroerend goed\n                                             neemt een financi\u00eble onderneming de minimumvereisten en de waarderingsregels, bedoeld\n                                             in paragraaf 4.5.2, in acht.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de behandeling overeenkomstig het volgende artikel komen in aanmerking:\n\na. gedekte obligaties; en\n\nb. obligaties die aan de definitie van artikel 22, punt 4, van de richtlijn beleggingsinstellingen\n                                                   voldoen en die v\u00f3\u00f3r 31 december 2007 zijn uitgegeven, zulks tot en met hun eindvervaldag.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe toekenning van een risicogewicht aan gedekte obligaties wordt afgeleid van het\n                                             risicogewicht van preferente niet-gegarandeerde vorderingen op de financi\u00eble onderneming\n                                             die deze obligaties uitgeeft, waarbij tussen de twee genoemde risicogewichten het\n                                             volgende verband geldt:\n\na. indien aan de vorderingen op de financi\u00eble onderneming een risicogewicht van 20% wordt\n                                                   toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 10% toegekend;\n\nb. indien aan de vorderingen op de financi\u00eble onderneming een risicogewicht van 50% wordt\n                                                   toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 20% toegekend;\n\nc. indien aan de vorderingen op de financi\u00eble onderneming een risicogewicht van 100%\n                                                   wordt toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 50% toegekend;\n                                                   en\n\nd. indien aan de vorderingen op de financi\u00eble onderneming een risicogewicht van 150%\n                                                   wordt toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 100% toegekend.\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op een icb hebben een risicogewicht van 100%, tenzij in deze paragraaf\n                                             anders is bepaald.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen op een icb waarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen kredietbeoordelingsbureau\n                                             beschikbaar is, hebben een risicogewicht dat is afgeleid van de kredietkwaliteitstrap\n                                             waarin deze beoordeling is ondergebracht, op de wijze blgvoorzien in tabel A van bijlage 2A.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nPosities in een icb waaraan bijzonder grote risico\u2019s verbonden zijn, hebben, ongeacht\n                                             of daarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen kredietbeoordelingsbureau beschikbaar\n                                             is, een risicogewicht van 150%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming kan het risicogewicht van een icb, in afwijking van de\n                                                   vorige artikelen, overeenkomstig de volgende artikelen van deze paragraaf vaststellen,\n                                                   indien de icb wordt beheerd door een maatschappij die onderworpen is aan toezicht\n                                                   van een toezichthoudende instantie uit een lidstaat.\n\n2 Op verzoek kan een financi\u00eble onderneming worden toegestaan om het risicogewicht van\n                                                   een icb, in afwijking van de vorige artikelen, overeenkomstig de volgende artikelen\n                                                   van deze paragraaf vast te stellen, indien de icb beheerd wordt door een maatschappij\n                                                   die onderworpen is aan toezicht van een autoriteit uit een lidstaat die geen lid is\n                                                   van de Europese Unie, indien:\n\na. de toezichtpraktijken en toezichtregelingen van het betrokken lidstaat ten minste\n                                                         gelijkwaardig zijn aan de praktijken en regelingen in de Europese Unie, en\n\nb. de samenwerking tussen DNB en de toezichthoudende instantie van het betrokken derde\n                                                         lidstaat voldoende is gewaarborgd.\n\n3 Voor de toepassing van het eerste en tweede lid, wordt over de bedrijfsactiviteiten\n                                                   van de icb ten minste jaarlijks op zodanige wijze verslag uitgebracht dat de activa\n                                                   en passiva, evenals de inkomsten en transacties over de verslagperiode kunnen worden\n                                                   beoordeeld.\n\n4 Voor de toepassing van het eerste en tweede lid, waarborgt de financi\u00eble onderneming\n                                                   dat het prospectus, of een daarmee gelijk te stellen document, van de icb bevat:\n\na. de categorie\u00ebn activa waarin de icb mag beleggen, en\n\nb. de relatieve beleggingsgrenzen en de methoden om deze te berekenen, voor zover dergelijke\n                                                         grenzen van toepassing zijn.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien een financi\u00eble onderneming op de hoogte is van de onderliggende posities van\n                                             een icb, kan zij zich op deze onderliggende posities baseren om een gemiddeld risicogewicht\n                                             voor de icb te berekenen overeenkomstig de in dit hoofdstuk beschreven methoden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien een financi\u00eble onderneming niet op de hoogte is van de onderliggende posities\n                                             van een icb, kan zij eveneens een gemiddeld risicogewicht voor de icb berekenen overeenkomstig\n                                             de in dit hoofdstuk beschreven methoden, met dien verstande dat zij daarbij aanneemt\n                                             dat de icb allereerst tot de toegestane grens belegt in de categorie\u00ebn posities waarvoor\n                                             het hoogste solvabiliteitsvereiste geldt en vervolgens belegt in posities waarvoor\n                                             een steeds verder afnemend solvabiliteitsvereiste geldt totdat de maximale totale\n                                             beleggingsgrens is bereikt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming kan een beroep doen op een derde om overeenkomstig de in\n                                             de twee vorige artikelen beschreven methoden een risicogewicht voor de icb te berekenen\n                                             en te rapporteren, mits de juistheid van de berekening en de rapportage op adequate\n                                             wijze is gewaarborgd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nBij overeenkomsten inzake cessie en retrocessie van activa en bij overeenkomsten inzake\n                                             koop op termijn zonder rugdekking, zijn de risicogewichten die welke gelden voor de\n                                             desbetreffende activa en niet die van de tegenpartijen bij de overeenkomsten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming voor een reeks vorderingen kredietprotectie biedt\n                                                   onder voorwaarde dat een, in het contract vastgesteld, aantal wanbetalingen op de\n                                                   vorderingen aanleiding geeft tot uitbetaling en dat deze kredietgebeurtenis de be\u00ebindiging\n                                                   van het contract met zich brengt en indien voor deze vorderingen een externe kredietbeoordeling\n                                                   van een erkend kredietbeoordelingsbureau beschikbaar is, worden de risicogewichten\n                                                   van deze vorderingen overeenkomstig paragraaf 10.4 en artikel 88 van het Besluit vastgesteld.\n\n2 Indien er voor de vorderingen geen externe kredietbeoordeling van een erkende kredietbeoordelingsbureau\n                                                   beschikbaar is, worden de risicogewichten van alle beschermde vorderingen, op de vorderingen\n                                                   direct voor de vordering die aanleiding geeft tot uitbetaling na, geaggregeerd tot\n                                                   een maximum van 1250% en vermenigvuldigd met het nominale bedrag van de door het kredietderivaat\n                                                   geboden protectie om de risicogewogen actiefpost te verkrijgen.\n\n3 De vorderingen direct voor de vordering die aanleiding tot uitbetaling geeft en die\n                                                   bij de aggregatie buiten beschouwing worden gelaten, betreffen de afzonderlijke vorderingen\n                                                   waarvoor de risicogewogen post lager is dan de risicogewogen post van elke afzonderlijke\n                                                   vordering die wel in de aggregatie wordt opgenomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nGoud dat in eigen kluizen wordt bewaard of is toegewezen, voorzover daar verplichtingen\n                                             in de vorm van goud tegenover staan, en kasmiddelen en gelijkwaardige posten hebben\n                                             een risicogewicht van 0%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nLiquide middelen in de inningsfase hebben een risicogewicht van 20%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De volgende activa hebben een risicogewicht van 100%:\n\na. materi\u00eble activa;\n\nb. overlopende posten ten aanzien waarvan de financi\u00eble onderneming niet kan vaststellen\n                                                         wie de tegenpartij is;\n\nc. aandelen en andere deelnemingen, die niet aan het tweede lid voldoen; en\n\nd. vorderingen die niet in deze afdeling zijn genoemd.\n\n2 Aandelen en andere deelnemingen die ingevolge artikel 94, zevende lid, van het Besluit niet in mindering zijn gebracht op het toetsingsvermogen, hebben een risicogewicht\n                                                   van 400%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming kan \u00e9\u00e9n of meer erkende kredietbeoordelingsbureaus aanwijzen\n                                                   als de kredietbeoordelingsbureaus waarvan zij de kredietbeoordelingen zal gebruiken\n                                                   voor de bepaling van de risicogewichten die op de actiefposten en de posten, bedoeld\n                                                   in bijlage 2D van toepassing zijn.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming die besluit om van de kredietbeoordelingen van een erkend\n                                                   kredietbeoordelingsbureau gebruik te maken, past deze kredietbeoordelingen continu\n                                                   en consequent in de tijd toe.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die besluit om voor een bepaalde categorie posten van de\n                                             kredietbeoordelingen van een erkend kredietbeoordelingsbureau gebruik te maken, hanteert\n                                             deze kredietbeoordelingen consequent voor alle vorderingen die tot deze categorie\n                                             behoren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming maakt uitsluitend gebruik van de kredietbeoordelingen van\n                                             kredietbeoordelingsbureaus die rekening houden met alle aan die financi\u00eble onderneming,\n                                             zowel in hoofdsom als in rente, verschuldigde bedragen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien voor een post met een externe kredietbeoordeling slechts \u00e9\u00e9n kredietbeoordeling\n                                                   van een aangewezen kredietbeoordelingsbureau beschikbaar is, wordt van die kredietbeoordeling\n                                                   gebruik gemaakt voor de bepaling van het risicogewicht van de desbetreffende post.\n\n2 Indien voor een post met een externe kredietbeoordeling twee of meer kredietbeoordelingen\n                                                   van aangewezen kredietbeoordelingsbureaus beschikbaar zijn, wordt van de op \u00e9\u00e9n na\n                                                   gunstigste kredietbeoordeling gebruik gemaakt voor de bepaling van het risicogewicht.\n                                                   Indien de twee gunstigste kredietbeoordelingen leiden tot een gelijk risicogewicht,\n                                                   wordt dat risicogewicht toegepast.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien een kredietbeoordeling bestaat voor een specifiek uitgifteprogramma of een\n                                             specifieke uitgiftefaciliteit waarvan de met de post overeenkomende vordering deel\n                                             uitmaakt, wordt van deze kredietbeoordeling gebruik gemaakt voor de bepaling van het\n                                             risicogewicht.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien voor een bepaalde post geen rechtstreeks toepasselijke kredietbeoordeling beschikbaar\n                                             is, maar er een kredietbeoordeling beschikbaar is voor een specifiek uitgifteprogramma\n                                             of een specifieke uitgiftefaciliteit waarvan de met de post overeenkomende vordering\n                                             geen deel uitmaakt, dan wel een algemene kredietbeoordeling beschikbaar is voor de\n                                             uitgevende partij, dan wordt van die kredietbeoordeling gebruik gemaakt, indien:\n\na. deze een hoger risicogewicht oplevert dan anderszins het geval zou zijn; of\n\nb. deze een lager risicogewicht oplevert en de vordering in kwestie in alle opzichten\n                                                   van gelijke of hogere rang is dan het specifieke uitgifteprogramma, de specifieke\n                                                   uitgiftefaciliteit, of de niet door zekerheden gedekte vorderingen van een hogere\n                                                   rangorde van die uitgevende financi\u00eble onderneming.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Kredietbeoordelingen voor de korte termijn worden alleen gebruikt voor actiefposten\n                                                   en posten als bedoeld in bijlage 2D, die vorderingen op korte termijn op financi\u00eble ondernemingen en ondernemingen vertegenwoordigen.\n\n2 Een kredietbeoordeling voor de korte termijn is uitsluitend van toepassing op de post\n                                                   waarop deze kredietbeoordeling betrekking heeft en mag niet worden gebruikt voor de\n                                                   bepaling van risicogewichten voor andere posten.\n\n3 Indien aan een faciliteit met een korte-termijnrating een risicogewicht van 150% wordt\n                                                   toegekend, wordt in afwijking van het vorige lid aan alle niet-gegarandeerde vorderingen\n                                                   zonder rating op de betrokken debiteur, ongeacht of deze kortlopend dan wel langlopend\n                                                   zijn, eveneens een risicogewicht van 150% toegekend.\n\n4 Indien aan een faciliteit met een korte-termijnrating een risicogewicht van 50% wordt\n                                                   toegekend, wordt in afwijking van het tweede lid aan geen enkele kortlopende vordering\n                                                   zonder rating een risicogewicht van minder dan 100% toegekend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen kredietbeoordeling die betrekking heeft op een post die in de nationale valuta\n                                             van de debiteur luidt, kan niet worden gebruikt voor de bepaling van het risicogewicht\n                                             voor een andere vordering op dezelfde debiteur die in een buitenlandse valuta luidt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien er een vordering ontstaat als gevolg van de deelneming van een financi\u00eble onderneming\n                                             in een lening die is verstrekt door een multilaterale ontwikkelingsbank waarvan de\n                                             status van preferente crediteur in de markt wordt erkend, kan een financi\u00eble onderneming\n                                             in afwijking van het vorige artikel voor de bepaling van het risicogewicht de kredietbeoordeling\n                                             gebruiken van een post die in de nationale valuta van de debiteur luidt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn dit hoofdstuk wordt verstaan onder:\n\na. \neen onderneming die nevendiensten verricht: een onderneming als bedoeld in artikel 3:268, eerste lid, onderdeel h, van de Wet;\n\nb. \nfinanciering van inkomsten genererend vastgoed: een financieringsmethode waarbij de terugbetalingsverplichting wordt voldaan uit\n                                                inkomsten die uit vastgoed zijn gegenereerd, waaronder in ieder geval huurpenningen,\n                                                lease-inkomsten en inkomsten uit de verkoop van het vastgoed;\n\nc. \ngrondstofhandelsfinanciering: een financieringsmethode gericht op de financiering van beursverhandelde grondstoffen,\n                                                met een zelf-liquiderend karakter van de vorderingen in de zin dat de terugbetalingsverplichting\n                                                wordt voldaan uit de verkoopopbrengsten van grondstoffen en de debiteur verder, naast\n                                                de structurering van de transactie, geen onafhankelijke capaciteit heeft om de lening\n                                                terug te betalen;\n\nd. \ninterne audit functie: de onafhankelijk gepositioneerde en rechtstreeks onder het bestuur ressorterende\n                                                functie, die belast is met de toetsing en beoordeling van de organisatie-inrichting\n                                                en het beheersingsmechanisme;\n\ne. \nobjectfinanciering: een financieringsmethode waarbij de nakoming van de terugbetalingsverplichting primair\n                                                en vrijwel volledig afhankelijk is van de opbrengsten van de verbonden activa, welke\n                                                als onderpand bij de lening dienen;\n\nf. \nprojectfinanciering: een financieringsmethode waarbij de nakoming van de terugbetalingsverplichting primair\n                                                en vrijwel volledig afhankelijk is van de opbrengsten van het te financieren project;\n                                                en\n\ng. \nratingsysteem: een systeem dat alle methoden, processen, maatregelen en systemen omvat, die de\n                                                beoordeling van het kredietrisico, de onderbrenging van debiteuren en vorderingen\n                                                in klassen of groepen (rating) en de kwantificering van ramingen betreffende wanbetalingen,\n                                                verliezen bij wanbetaling en omrekeningsfactoren voor een bepaald type debiteur of\n                                                vordering ondersteunen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij het verzoek als bedoeld in artikel 69, eerste lid, van het Besluit worden de volgende gegevens en bescheiden verstrekt:\n\na. een algemene beschrijving van de wijze waarop de financi\u00eble onderneming de IRB toepast;\n\nb. een risk management raamwerk;\n\nc. een overzicht van door de financi\u00eble onderneming gehanteerde ratingsystemen;\n\nd. een analyse van de impact op de solvabiliteit van de financi\u00eble onderneming bij de\n                                                         overgang op de IRB;\n\ne. een eigen beoordeling (self assessment) of aan de bij het Besluit gestelde regels\n                                                         wordt voldaan.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming die gebruik wenst te maken van de in artikel 76 van het Besluit bedoelde vrijstellingen, verstrekt met het verzoek ook een overzicht van de vorderingen\n                                                   die onder de standaardbenadering blijven vallen. Dit overzicht gaat vergezeld met\n                                                   een motivatie voor deze keuze, een inschatting van het aan deze vorderingen verbonden\n                                                   risico en een indicatie van de relatieve waarde van deze vorderingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming kan toestemming krijgen voor het toepassen van Eenvoudige\n                                                   IRB of van Geavanceerd IRB. Een permanente mix van Eenvoudige IRB en Geavanceerd IRB\n                                                   is niet toegestaan.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, kunnen vorderingen als bedoeld in artikel 3:6, eerste lid,\n\npermanent onder Eenvoudige IRB worden behandeld, ook als de financi\u00eble onderneming\n                                                   voor de overige vorderingen Geavanceerd IRB toepast.\n\n3 In afwijking van het eerste lid, kunnen vorderingen als bedoeld in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, uitsluitend onder Geavanceerd IRB worden behandeld, ook als de financi\u00eble onderneming\n                                                   voor de overige vorderingen Eenvoudige IRB toepast.\n\n4 Mits de instelling toestemming heeft gekregen om de standaardbenadering toe te passen\n                                                   op vorderingen op instellingen, centrale overheden, centrale banken en ondernemingen\n                                                   die voldoen aan eisen van artikel 4:75, eerste lid, onderdeel g, gelden de eisen van paragraaf 4.7.4 niet.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel a, van het Besluit, worden tevens de volgende vorderingen ondergebracht:\n\na. vorderingen op regionale, lokale overheden of publiekrechtelijke lichamen die ingevolge\n                                                   de artikelen 2:8, 2:11, tweede lid, of 2:12, worden behandeld als vorderingen op centrale overheden;\n\nb. vorderingen op multilaterale ontwikkelingsbanken of internationale organisaties die\n                                                   ingevolge de artikelen 2:15, tweede lid, of 2:16 een risicogewicht van 0% hebben.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel b, van het Besluit, worden tevens de volgende vorderingen ondergebracht:\n\na. vorderingen op regionale en lokale overheden die niet ingevolge artikel 2:7 worden behandeld als vorderingen op centrale overheden;\n\nb. vorderingen op publiekrechtelijke lichamen die ingevolge artikel 2:12 worden behandeld als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen;\n\nc. vorderingen op multilaterale ontwikkelingsbanken die niet ingevolge artikel 2:15, tweede lid, een risicogewicht van 0% hebben.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel c, van het Besluit, worden vorderingen apart geregistreerd als \u2018vorderingen uit hoofde van gespecialiseerde\n                                                   kredietverlening\u2019 als ze de volgende kenmerken bezitten:\n\na. de vordering heeft betrekking op een entiteit die speciaal ten doel heeft om activa\n                                                         te financieren of te beheren;\n\nb. in het contract is geregeld dat de kredietverlener een grote zeggenschap heeft over\n                                                         de activa en de inkomsten die daarmee worden gegenereerd; en\n\nc. de afbetaling van de verplichting is vooral afhankelijk van de inkomsten die met de\n                                                         gefinancierde activa worden gegenereerd, en niet zozeer aan de algemene betaalcapaciteit\n                                                         van een in breder verband opererende commerci\u00eble onderneming.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming maakt bij de aparte registratie, bedoeld in het eerste\n                                                   lid, onderscheid in de navolgende soorten financiering:\n\na. projectfinanciering;\n\nb. objectfinanciering;\n\nc. grondstofhandelsfinanciering; of\n\nd. financiering van inkomsten genererend vastgoed.\n\n3 Vorderingen die de in het eerste lid genoemde kenmerken bezitten, maar onder geen\n                                                   van de financieringssoorten, genoemd in het tweede lid, kunnen worden ondergebracht,\n                                                   worden voor de toepassing van IRB geregistreerd als projectfinanciering.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, worden uitsluitend vorderingen ondergebracht die voldoen aan de volgende voorwaarden:\n\na. zij hebben betrekking op \u00e9\u00e9n of meer natuurlijke personen respectievelijk op een kleine\n                                                         of middelgrote onderneming;\n\nb. zij worden in het interne risicobeheer van de financi\u00eble onderneming door de tijd\n                                                         heen gezien consistent en op dezelfde wijze behandeld;\n\nc. zij worden niet op individuele basis beheerd; en\n\nd. zij maken elk deel uit van een groot aantal op gelijke wijze beheerde vorderingen.\n\n2 Indien de vordering betrekking heeft op een kleine of middelgrote onderneming, geldt\n                                                   als aanvullende voorwaarde dat het totale bedrag dat de debiteur of de groep van verbonden\n                                                   debiteuren verschuldigd is aan de financi\u00eble onderneming, daaronder begrepen zowel\n                                                   de moederonderneming als haar dochterondernemingen, niet meer dan \u20ac 1 miljoen mag\n                                                   bedragen. Het bedrag dat aan deze grens wordt gerelateerd, wordt bepaald met inbegrip\n                                                   van de achterstallige posten, maar exclusief vorderingen gedekt door zekerheden in\n                                                   de vorm van niet-zakelijk onroerend goed. De financi\u00eble onderneming spant zich redelijkerwijs\n                                                   in om zich ervan te overtuigen dat aan laatstgenoemde eis is voldaan.\n\n3 In de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, worden voorts uitsluitend \u2018door onroerend goed gegarandeerde vorderingen\u2019 ondergebracht\n                                                   die voldoen aan de volgende voorwaarden:\n\na. geen van de tegenpartijen bezit meer dan 5 onroerend goed objecten waarop hypotheekleningen\n                                                         zijn verstrekt door de financi\u00eble onderneming; en\n\nb. geen van de in het vorige onderdeel genoemde onroerend goed objecten bestaat uit meer\n                                                         dan 5 wooneenheden.\n\n4 In de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit kan tenslotte tevens de contante waarde van de minimale betalingen in verband met\n                                                   consumptieve leasing worden ingedeeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Binnen de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, wordt onderscheid gemaakt in:\n\na. door onroerend goed gegarandeerde vorderingen;\n\nb. gekwalificeerde revolverende vorderingen; en\n\nc. overige vorderingen op particulieren of kleine of middelgrote ondernemingen.\n\n2 Vorderingen worden slechts als gekwalificeerde revolverende vorderingen onderscheiden\n                                                   indien:\n\na. het gaat om posities ten opzichte van particulieren;\n\nb. het gaat om revolverende en niet van zekerheden voorziene posities, welke, voorzover\n                                                         de kredietlijnen niet zijn aangesproken, onmiddellijk en onvoorwaardelijk door de\n                                                         financi\u00eble onderneming zijn op te zeggen;\n\nc. de totale vordering op \u00e9\u00e9n enkele persoon in de subportefeuille maximaal \u20ac 100.000\n                                                         bedraagt; en\n\nd. het gebruik van een correlatiefactor van 0,04 is beperkt tot portefeuilles die gekenmerkt\n                                                         werden door een lage, bij die correlatiefactor passende, volatiliteit van de verliespercentages\n                                                         in vergelijking met het gemiddelde niveau van hun verliespercentages, vooral in de\n                                                         lage PD-banden.\n\n3 Voor de toepassing van het tweede lid, onderdeel d, beoordeelt de financi\u00eble onderneming\n                                                   de volatiliteit van de verliespercentages van zowel alle gekwalificeerde revolverende\n                                                   subportefeuilles afzonderlijk als de geaggregeerde gekwalificeerde revolverende portefeuille\n                                                   en relateert deze volatiliteit aan die van de andere subcategorie\u00ebn genoemd in het\n                                                   eerste lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit, worden tevens de volgende vorderingen ondergebracht:\n\na. indirecte posities in aandelen;\n\nb. andere posities dan schulden die een achtergestelde restvordering op de activa of\n                                                   het vermogen van de uitgevende financi\u00eble onderneming vormen;\n\nc. schuldvorderingen waarvan de belangrijkste economische kenmerken overeenkomen met\n                                                   die van de vorderingen, bedoeld in onderdeel b.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel g, van het Besluit ,wordt ook de restwaarde van geleased onroerend goed opgenomen, voor zover deze restwaarde\n                                             niet reeds onder \u2018vorderingen uit hoofde van een lease-overeenkomst\u2019 als bedoeld in\n                                             artikel 3:54, vierde lid, valt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nGaranties als bedoeld in artikel 4:83 worden aangemerkt als \u2018overheidsgaranties\u2019 dan wel als \u2018door de overheid herverzekerde\n                                             garanties\u2019 als bedoeld in artikel 76, eerste lid, onderdeel h, van het Besluit.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De in artikel 70, eerste lid, van het Besluit bedoelde toestemming voor een stapsgewijze invoering van de IRB wordt verleend, indien:\n\na. de financi\u00eble onderneming over een uitrolplan beschikt;\n\nb. de financi\u00eble onderneming structuren heeft opgezet om de uitrol projectmatig te beheersen,\n                                                         waaronder de maatregel dat de uitrol vanuit een hoog managementniveau binnen de financi\u00eble\n                                                         onderneming wordt aangestuurd; en\n\nc. op basis van het uitrolplan en de invulling van de projectstructuur redelijkerwijs\n                                                         kan worden verwacht dat de financi\u00eble onderneming binnen een periode van drie jaar\n                                                         alle daarvoor in aanmerking komende vorderingen onder de door haar gekozen vorm van\n                                                         de IRB heeft gebracht.\n\n2 Het in het eerste lid genoemde uitrolplan wordt ter voorafgaande goedkeuring aan DNB\n                                                   voorgelegd en bevat ten minste de volgende gegevens:\n\na. welke IRB-vorm de financi\u00eble onderneming wenst in te voeren;\n\nb. welke volgorde van uitrol de financi\u00eble onderneming zal hanteren, zulks onderbouwd\n                                                         vanuit risicomanagement en operationeel oogpunt;\n\nc. wat de inzet van mensen en middelen zal zijn;\n\nd. voor welke bedrijfsonderdelen op welk moment de solvabiliteitsvereisten op basis van\n                                                         de IRB zullen worden berekend; en\n\ne. welke activiteiten, op hoofdlijnen, de financi\u00eble onderneming in een specifiek bedrijfsonderdeel\n                                                         nog moet uitvoeren om te kunnen overgaan tot het berekenen van de solvabiliteitsvereisten\n                                                         op basis van de IRB.\n\n3 Voor het volgens de IRB berekenen van de solvabiliteitsvereisten voor een specifiek\n                                                   bedrijfsonderdeel of categorie als bedoeld in artikel 71 van het Besluit, is afzonderlijke toestemming van DNB vereist. Bij het verzoek om deze toestemming\n                                                   worden de in artikel 3:2, eerste lid, onderdelen d en e, bedoelde gegevens verstrekt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor elke vorm van stapsgewijze invoering van de IRB als bedoeld in artikel 70, eerste lid, van het Besluit geldt dat:\n\na. de overgangsperiode waarbinnen een stapsgewijze invoering voltooid moet zijn drie\n                                                         jaar is, ongeacht de vorm van de IRB die een financi\u00eble onderneming bij implementatie\n                                                         wil toepassen;\n\nb. de uitrol van Geavanceerd IRB niet kan beginnen voordat de stapsgewijze invoering\n                                                         van Eenvoudige IRB volledig is voltooid;\n\nc. het, door middel van een \u2018strategische uitrol\u2019 gedurende de uitrolperiode minimaliseren\n                                                         van de solvabiliteitsvereisten, niet is toegestaan; en\n\nd. tijdens de uitrolperiode artikel 25a van het Besluit onverminderd van toepassing is.\n\n2 Indien IRB in een bedrijfsonderdeel wordt uitgerold ten aanzien van de categorie genoemd\n                                                   in artikel 71, eerste lid, onderdeel c, van het Besluit, wordt IRB ook uitgerold over de subcategorie genoemd in artikel 3:6, eerste lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming verzamelt vanaf de start van de uitrol voor alle vorderingen\n                                                   waarover overeenkomstig het goedgekeurde uitrolplan een vorm van de IRB uitgerold\n                                                   zal worden, de volgende, voor IRB relevante, gegevens:\n\na. voor vorderingen die onder de categorie\u00ebn, genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel a, b of c, van het Besluit zijn ondergebracht: de gegevens genoemd in artikel 3:74, tweede lid, onderdelen e en f, en de gegevens bedoeld in artikel 3:74, vierde lid, onderdelen e en g, voorzover deze betrekking hebben op gerealiseerde wanbetalingen; en\n\nb. voor vorderingen die onder de categorie, genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit zijn ondergebracht: de gegevens, genoemd in artikel 3:75,tweede lid, onderdelen c, d en e, voorzover deze betrekking hebben op gerealiseerde wanbetalingen.\n\n2 Gedurende de uitrolperiode, alsook bij een uitbreiding van de toepassing van de IRB\n                                                   n\u00e1 de uitrolperiode, publiceert de financi\u00eble onderneming ten minste \u00e9\u00e9n keer per\n                                                   jaar vergelijkende cijfers ten aanzien van de in dat jaar onder IRB gebrachte vorderingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming informeert DNB onverwijld van wijzigingen of problemen\n                                                   die het realiseren van het uitrolplan in gevaar kunnen brengen.\n\n2 Bij veranderde omstandigheden, die kunnen leiden tot significante afwijkingen van\n                                                   het goedgekeurde uitrolplan, stelt de financi\u00eble onderneming een herzien uitrolplan\n                                                   op en legt dat ter goedkeuring voor aan DNB. Het herzien uitrolplan bevat tenminste\n                                                   de in artikel 3:12, tweede lid, bedoelde gegevens.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De voor kredietrisico gewogen activa en posten buiten de balanstelling die verband\n                                                   houden met vorderingen die zijn ondergebracht in \u00e9\u00e9n van de categorie\u00ebn genoemd in\n                                                   artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met e, en g, van het Besluit, worden, als ze niet op het toetsingsvermogen in mindering worden gebracht, berekend\n                                                   op basis van de methodiek neergelegd in de artikelen 3:20 tot en met 3:33.\n\n2 De voor het verwateringsrisico gewogen posten die verband houden met gekochte kortlopende\n                                                   handelsvorderingen, zowel die met als die zonder verhaalsmogelijkheden op de verkoper,\n                                                   worden berekend op basis van artikel 3:34.\n\n3 Indien een financi\u00eble onderneming ten aanzien van gekochte kortlopende vorderingen\n                                                   wegens het kredietrisico en verwateringsrisico volledig verhaal kan halen op de verkoper\n                                                   van de gekochte kortlopende vorderingen, kunnen de in dit hoofdstuk gestelde speficieke\n                                                   normen ten aanzien van de berekening van de naar risico gewogen posten voor gekochte\n                                                   kortlopende handelsvorderingen buiten toepassing blijven. De vorderingen kunnen in\n                                                   plaats daarvan worden behandeld als \u2018door zekerheden afgedekte vorderingen\u2019.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De inputparameters kans op wanbetaling (PD), verlies bij wanbetaling (LGD), looptijd\n                                                   (M) en waarde van de vordering, bedoeld in artikel 73 van het Besluit, worden bepaald overeenkomstig de afdelingen 3.4, 3.5 en 3.6.\n\n2 Onverminderd het eerste lid, kunnen de risicogewogen posten die verband houden met\n                                                   vorderingen uit hoofde van de subcategorie\u00ebn genoemd artikel 3:6, eerste lid, worden berekend volgens de methode zoals beschreven in artikel 3:21.\n\n3 Onverminderd het eerste lid, worden de risicogewogen posten die verband houden met\n                                                   alle posities die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit, berekend op basis van \u00e9\u00e9n van de methoden genoemd in de artikelen 3:27 tot en met 3:32.\n\n4 Onverminderd het eerste lid, worden de risicogewogen posten die verband houden met\n                                                   alle posities die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel g, van het Besluit, berekend op basis van \u00e9\u00e9n van de methoden genoemd in artikel 3:33\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast voor vorderingen die zijn\n                                             ondergebracht in \u00e9\u00e9n van de categorie\u00ebn genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit past de LGD-waarden van artikel 3:44 toe en past tevens de omrekeningsfactoren toe zoals bepaald op basis van artikel 3:58, eerste lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij vorderingen die zijn ondergebracht in \u00e9\u00e9n van de categorie\u00ebn genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met e, van het Besluit worden de verwachte verliesposten berekend op basis van de methodieken bedoeld in\n                                                   de artikelen 3:35 tot en met 3:37.\n\n2 De verwachte verliesposten in verband met het verwateringsrisico van gekochte kortlopende\n                                                   handelsvorderingen worden berekend op basis van de methodieken genoemd in artikel 3:38.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Behoudens het tweede lid en de overige artikelen van deze paragraaf worden de risicogewogen\n                                                   posten voor vorderingen die zijn ondergebracht in \u00e9\u00e9n van de categorie\u00ebn genoemd in\n                                                   artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit berekend volgens de formules 1 tot en met 4 van bijlage 3. De risicogewogen posten voor vorderingen die voldoen aan de vereisten van de artikelen 4:76, 4:88 en 4:89 kunnen worden aangepast volgens formule 4a van bijlage 3.\n\n2 Voor vorderingen op ondernemingen waarvan de totale jaaromzet van de geconsolideerde\n                                                   groep waarvan de onderneming deel uitmaakt minder is dan \u20ac 50 miljoen kan de financi\u00eble\n                                                   onderneming in plaats van formule 1 van bijlage 3 gebruik maken van formule 5 van bijlage 3 om de correlatiefactor te bepalen.\n\n3 Om bij gekochte kortlopende handelsvorderingen te bepalen of gebruik kan worden gemaakt\n                                                   van formule 5 van bijlage 3, wordt uitgegaan van de gewogen gemiddelde totale jaaromzet van de ondernemingen\n                                                   waarop de individuele handelsvorderingen in de pool betrekking hebben.\n\n4 Indien de totale activa een relevantere indicator vormt voor de omvang van de onderneming\n                                                   dan de totale jaaromzet, wordt op basis van de totale activa van de geconsolideerde\n                                                   groep bepaald of de aangepaste correlatiefactor kan worden toegepast.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming voor \u00e9\u00e9n of meer van de subcategorie\u00ebn genoemd in\n                                                   artikel 3:6 niet kan voldoen aan de in afdeling 3.6 vastgestelde minimumvereisten voor PD-ramingen, past zij voor de bepaling van de\n                                                   risicogewichten voor vorderingen uit deze onderdelen tabel 1 van bijlage 3 toe.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming kan aan de vorderingen met een resterende looptijd van\n                                                   2,5 jaar of meer in categorie 1 van de in het eerste lid bedoelde tabel een risicogewicht\n                                                   van 50% toekennen en kan aan dergelijke vorderingen in categorie 2 van die tabel een\n                                                   risicogewicht van 70% toe kennen, mits zij kan aantonen dat de risicokenmerken van\n                                                   de vordering voor de desbetreffende categorie substantieel positiever zijn dan normaal\n                                                   voor die categorie.\n\n3 Bij de toekenning van risicogewichten aan vorderingen overeenkomstig het eerste lid\n                                                   houden financi\u00eble ondernemingen rekening met de volgende factoren:\n\na. financi\u00eble draagkracht van het specifieke project respectievelijk van de tegenpartij;\n\nb. politieke en juridische omgeving;\n\nc. kenmerken van de transactie of activa;\n\nd. financi\u00eble draagkracht van de sponsor en ontwikkelaar, met inbegrip van enigerlei\n                                                         inkomstenstroom uit hoofde van een publiek-privaat partnerschap of garantiepakket.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Financi\u00eble ondernemingen voldoen voor gekochte kortlopende handelsvorderingen op tegenpartijen\n                                                   die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel c, van het Besluit aan de minimumvereisten van artikel 3:84 en passen voor de bepaling van de risicogewogen posten dezelfde methodieken toe als\n                                                   voorgeschreven in artikel 3:20, eerste lid.\n\n2 Voor gekochte kortlopende handelsvorderingen die kleiner zijn dan \u20ac 100.000, die aan\n                                                   de in artikel 3:25, eerste lid, gestelde voorwaarden voldoen en waarvoor het voor de financi\u00eble onderneming te belastend\n                                                   zou zijn om de in afdeling 3.6 bedoelde normen voor risicokwantificering van vorderingen op ondernemingen toe te\n                                                   passen, kan gebruik worden gemaakt van de in afdeling 3.6 bedoelde normen voor de risicokwantificering van vorderingen op particulieren en\n                                                   kleine of middelgrote ondernemingen.\n\n3 Bij gekochte kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen kunnen het restitueerbare\n                                                   disagio op aankopen, zekerheden of gedeeltelijke garanties die protectie tegen het\n                                                   eerste verlies bij verliezen bij wanbetaling, tegen verwateringsverliezen of tegen\n                                                   beide bieden, onder toepassing van titel 6.5, als eerste-verliesposities worden behandeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Wanneer een financi\u00eble onderneming voor een reeks vorderingen kredietprotectie biedt\n                                                   onder de voorwaarde dat een, in het contract tussen partijen vastgesteld, aantal wanbetalingen\n                                                   (n) op de vorderingen aanleiding geeft tot uitbetaling en dat deze kredietgebeurtenis\n                                                   de be\u00ebindiging van het contract met zich brengt, zijn de in paragraaf 6.5.3.2 bedoelde risicogewichten van toepassing indien voor het product een externe kredietbeoordeling\n                                                   van een erkend kredietbeoordelingsbureau beschikbaar is.\n\n2 Indien er voor het product geen kredietbeoordeling van een erkend kredietbeoordelingsbureau\n                                                   beschikbaar is, worden de risicogewichten van alle beschermde vorderingen, op n-1 vorderingen na, geaggregeerd, waarbij de som van de verwachte verliespost vermenigvuldigd\n                                                   met 12,5 en de risicogewogen post niet hoger mag zijn dan het nominale bedrag van\n                                                   de door het kredietderivaat geboden protectie vermenigvuldigd met 12,5.\n\n3 De n-1 vorderingen die bij de aggregatie buiten beschouwing worden gelaten, betreffen\n                                                   iedere vordering waarvoor de risicogewogen post lager is dan de risicogewogen post\n                                                   voor de andere vorderingen die in de aggregatie zijn opgenomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd het tweede en derde lid worden de risicogewogen posten voor vorderingen\n                                                   die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, berekend volgens de formules 6, 7 en 8 van bijlage 3. De risicogewogen posten voor vorderingen op kleine en middelgrote ondernemingen\n                                                   die voldoen aan de vereisten van de artikelen 4:76, 4:88 en 4:89 kunnen worden aangepast volgens formule 4a van bijlage 3.\n\n2 Bij door onroerend goed gegarandeerde vorderingen op particulieren of op kleine of\n                                                   middelgrote ondernemingen past de financi\u00eble onderneming, in plaats van formule 6\n                                                   van bijlage 3, een correlatiefactor (R) van 0,15 toe.\n\n3 Bij gekwalificeerde revolverende posities ten opzichte van particulieren, past de\n                                                   financi\u00eble onderneming, in plaats van formule 6 van bijlage 3, een correlatie (R) van 0,04 toe.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming past voor de bepaling van de risicogewogen posten voor\n                                                   gekochte kortlopende handelsvorderingen op een particulier of op een kleine of middelgrote\n                                                   onderneming die is ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, dezelfde methodieken toe als bedoeld in artikel 3:24, en voldoet aan de minimumvereisten van artikel 3:84. Tevens voldoet zij aan de volgende voorwaarden:\n\na. de financi\u00eble onderneming heeft de kortlopende handelsvorderingen gekocht van niet-verbonden,\n                                                         derde verkopers en haar vordering op de debiteur van de vordering omvat geen vorderingen\n                                                         die rechtstreeks of middellijk hun oorsprong vinden bij de financi\u00eble onderneming\n                                                         zelf;\n\nb. de gekochte kortlopende handelsvorderingen zijn op marktconforme wijze tot stand gekomen\n                                                         tussen de verkoper en de debiteur, en kunnen niet betreffen \u2018te ontvangen posten\u2019\n                                                         of \u2018kortlopende handelsvorderingen\u2019 opgenomen in tegenrekeningen tussen ondernemingen\n                                                         die van elkaar kopen en aan elkaar verkopen;\n\nc. de kopende financi\u00eble onderneming heeft recht op alle respectievelijk een evenredig\n                                                         aandeel in de opbrengsten van de gekochte kortlopende handelsvorderingen; en\n\nd. de pool van gekochte kortlopende handelsvorderingen is voldoende gespreid, in die\n                                                         zin dat geen enkele gekochte kortlopende handelsvorderingen op \u00e9\u00e9n tegenpartij groter\n                                                         is dan 0,2% van de pool waarin deze is opgenomen.\n\n2 Bij gekochte kortlopende handelsvorderingen op een particulier of op een kleine of\n                                                   middelgrote onderneming kunnen het restitueerbare disagio op aankopen, zekerheden\n                                                   of gedeeltelijke garanties die protectie voor het eerste verlies bij verliezen bij\n                                                   wanbetaling, verwateringsverliezen of beide bieden, onder toepassing van titel 6.5, als eerste-verliesposities worden behandeld\n\n3 Bij hybride pools van gekochte kortlopende handelsvorderingen op particulieren of\n                                                   op kleine of middelgrote ondernemingen waarbij de kopende financi\u00eble onderneming door\n                                                   onroerend goed gegarandeerde vorderingen of gekwalificeerde revolverende posities\n                                                   ten opzichte van particulieren en kleine of middelgrote ondernemingen niet kan of\n                                                   wil onderscheiden van andere vorderingen op particulieren of op kleine of middelgrote\n                                                   ondernemingen, is de risicogewichtenfunctie van toepassing die de hoogste solvabiliteitsvereisten\n                                                   voor deze vorderingen oplevert.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor de berekening van de risicogewogen posten voor vorderingen die zijn ondergebracht\n                                                   in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit, kan gebruik worden gemaakt van de eenvoudige risicogewichtenbenadering, de interne-modellenbenadering\n                                                   of de PD/LGD-benadering. In afwijking van de vorige volzin, hebben posities in aandelen\n                                                   als bedoeld in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit die ingevolge artikel 94, zevende lid, van het Besluit niet in mindering zijn gebracht op het eigen vermogen een risicogewicht van 400%.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming kan verschillende benaderingen voor verschillende portefeuilles\n                                                   volgen wanneer zij deze verschillende benaderingen ook intern volgt en wanneer de\n                                                   verschillende benaderingen consequent worden toegepast op de verschillende portefeuilles.\n\n3 De keuze voor verschillende benaderingen mag niet zijn ingegeven door redenen van\n                                                   kapitaalsarbitrage.\n\n4 In afwijking van het eerste lid, kan een financi\u00eble onderneming de risicogewogen posten\n                                                   voor posities in aandelen van ondernemingen die nevendiensten verrichten bepalen volgens\n                                                   artikel 3:33. Deze mogelijkheid geldt alleen voor ondernemingen die uitsluitend nevendiensten\n                                                   verrichten op niet commerci\u00eble basis ten behoeve van de financi\u00eble onderneming, dan\n                                                   wel uitsluitend ten behoeve van een groep van financi\u00eble ondernemingen waar de financi\u00eble\n                                                   onderneming deel van uit maakt, die gezamenlijk volledig eigenaar zijn van de onderneming\n                                                   die de nevendiensten verricht.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de eenvoudige risicogewichtenbenadering worden de risicogewogen posten voor posities\n                                                   in aandelen berekend volgens formule 9 in bijlage 3.\n\n2 Bij de eenvoudige risicogewichtenbenadering is het toegestaan om met short cash posities\n                                                   en afgeleide instrumenten, die zijn opgenomen in de niet-handelsportefeuille, long\n                                                   posities in dezelfde individuele aandelen af te dekken, mits de eerstgenoemde instrumenten\n                                                   uitdrukkelijk als dekkingsinstrumenten van specifieke posities in aandelen worden\n                                                   aangemerkt en mits zij nog voor ten minste \u00e9\u00e9n jaar dekking verschaffen. Bij posities\n                                                   waarvan de looptijden van elkaar verschillen, is voor de bepaling van het effect van\n                                                   het looptijdverschil afdeling 4.9 van overeenkomstige toepassing.\n\n3 Andere short posities, dan bedoeld in het tweede lid, worden behandeld als long posities,\n                                                   waarbij op de absolute waarde van elke positie het relevante risicogewicht wordt toegepast.\n\n4 Bij de eenvoudige risicogewichtenbenadering kan een financi\u00eble onderneming voor een\n                                                   positie in aandelen met niet-volgestorte kredietprotectie rekening houden. In afwijking\n                                                   van het eerste lid, wordt het risicogewicht berekend volgens artikel 3:29. Op die berekening zijn de vereisten van artikel 3:29, derde lid, van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de interne-modellenbenadering is de risicogewogen post voor de posities in aandelen\n                                                   gelijk aan het potenti\u00eble verlies op de posities in aandelen van een financi\u00eble onderneming,\n                                                   zoals bepaald aan de hand van interne VaR-modellen met een eenzijdig betrouwbaarheidsinterval\n                                                   van 99% van het verschil tussen driemaandelijkse rendementen en aan de hand van een\n                                                   passend risicovrij percentage berekend over een lange periode, vermenigvuldigd met\n                                                   12,5.\n\n2 De financi\u00eble onderneming neemt bij de ontwikkeling van de interne VaR-modellen artikel 3:86 in acht.\n\n3 Bij de interne-modellenbenadering kan op het niveau van de aandelenportefeuille de\n                                                   risicogewogen post niet minder zijn dan de som van de bij de PD/LGD-benadering vereiste\n                                                   minimale risicogewogen post en de overeenkomstige verwachte verliespost vermenigvuldigd\n                                                   met 12,5 en berekend op basis van de in artikel 3:54, tweede lid, onderdeel a, genoemde PD-waarde, de bijbehorende, in artikel 3:55 genoemde LGD-waarden en de in artikel 3:56 opgenomen waarde van M.\n\n4 Bij de interne-modellenbenadering kan de financi\u00eble onderneming voor een positie in\n                                                   aandelen rekening houden met een niet-volgestorte kredietprotectie. De financi\u00eble\n                                                   onderneming ontwikkelt een consistente en verklaarbare methodiek om het effect van\n                                                   niet-volgestorte kredietprotectie op de posities in aandelen te kunnen bepalen. Onverminderd\n                                                   het derde lid, is, voor zover relevant, artikel 3:83 van overeenkomstige toepassing op de niet-volgestorte kredietprotectie.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de PD/LGD-benadering worden de risicogewogen posten berekend volgens de formules\n                                                   bedoeld in artikel 3:20, eerste lid. Indien een financi\u00eble onderneming niet over voldoende informatie beschikt om de\n                                                   in artikel 1 van het Besluit en artikel 3:40 van deze regeling vervatte definitie van wanbetaling te gebruiken, worden de risicogewichten\n                                                   vermenigvuldigd met een factor 1,5.\n\n2 Bij de PD/LGD-benadering bedraagt, op het niveau van de individuele positie in aandelen,\n                                                   de som van verwachte verliespost vermenigvuldigd met 12,5 en de risicogewogen post\n                                                   niet meer dan de waarde van de vordering vermenigvuldigd met 12,5.\n\n3 Bij de PD/LGD-benadering kan de financi\u00eble onderneming voor een positie in aandelen\n                                                   rekening houden met een niet-volgestorte kredietprotectie, volgens de in artikel 4:93, derde en vijfde lid, bedoelde methode. Voor de bepaling van LGD en M is artikel 3:52 van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Als vorderingen in de vorm van aandelen in een instelling voor collectieve belegging\n                                                   voldoen aan de criteria van artikel 2:45 en een financi\u00eble onderneming op de hoogte is van alle onderliggende vorderingen\n                                                   van de instelling voor collectieve belegging, kijkt zij door naar de onderliggende\n                                                   vorderingen en berekent de risicogewogen posten en de verwachte verliesposten van\n                                                   de onderliggende vorderingen, op basis van de IRB-methodieken.\n\n2 Indien aan de voorwaarden van het eerste lid, eerste zinsnede, is voldaan, maar de\n                                                   financi\u00eble onderneming IRB niet toe past op de categorie onderliggende vorderingen,\n                                                   worden de risicogewogen posten en de verwachte verliesposten als volgt berekend:\n\na. bij vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit, wordt de benadering van artikel 3:27 gehanteerd. Als de financi\u00eble onderneming geen onderscheid kan of wil maken tussen\n                                                         posities in \u2018niet ter beurze verhandelde\u2019, \u2018ter beurze verhandelde\u2019 en \u2018overige\u2019 aandelen,\n                                                         behandelt zij de desbetreffende vorderingen als posities in overige aandelen;\n\nb. bij alle overige onderliggende vorderingen wordt de in de hoofdstuk 2 bedoelde standaardbenadering gehanteerd, met dien verstande dat:\n\n1\u00b0. de vorderingen in een categorie worden ondergebracht welke leidt tot het risicogewicht\n                                                               van de trap boven de kredietkwaliteitstrap waarin de vordering normaalgesproken zou\n                                                               zijn ondergebracht; en\n\n2\u00b0. vorderingen die worden ondergebracht in een hogere kredietkwaliteitstrap en normaalgesproken\n                                                               een risicogewicht van 150% zouden krijgen, een risicogewicht van 200% krijgen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Als niet wordt voldaan aan de voorwaarden, genoemd in het eerste lid, eerste zinsnede, van het vorige artikel berekent een financi\u00eble onderneming op basis van het mandaat van de instelling voor\n                                                   collectieve belegging de risicogewogen posten en de verwachte verliesposten van de\n                                                   onderliggende vorderingen, volgens de in artikel 3:27, eerste lid, bedoelde eenvoudige risicogewichtenbenadering.\n\n2 Ten behoeve van de berekening, bedoeld in het eerste lid, worden onderliggende vorderingen,\n                                                   niet zijnde posities in aandelen, ondergebracht in \u00e9\u00e9n van de bij formule 9 van bijlage 3 genoemde categorie\u00ebn. Als de financi\u00eble onderneming geen onderscheid maakt tussen\n                                                   posities in \u2018niet ter beurze verhandelde\u2019, \u2018ter beurze verhandelde\u2019 en \u2018overige\u2019 aandelen,\n                                                   behandelt zij de desbetreffende onderliggende vorderingen als posities in overige\n                                                   aandelen. Vorderingen waarvan de onderliggende vorderingen onbekend zijn, worden eveneens\n                                                   behandeld als posities in overige aandelen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Als alternatief voor de in het vorige artikel beschreven methode kan een financi\u00eble\n                                                   onderneming aan een derde opdracht geven de gemiddelde risicogewogen posten op basis\n                                                   van de onderliggende vorderingen van de instelling voor collectieve belegging te berekenen\n                                                   en haar van de resultaten op de hoogte te brengen, of deze berekening zelf uitvoeren.\n                                                   De financi\u00eble onderneming waarborgt in beide gevallen dat de berekening en, in geval\n                                                   van berekening door een derde, de rapportage volgens deze regeling plaatsvindt.\n\n2 Voor de in het eerste lid bedoelde berekeningen worden de volgende benaderingen gevolgd:\n\na. bij vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit wordt de benadering uit artikel 3:27, eerste lid, gevolgd. Als de financi\u00eble onderneming geen onderscheid maakt tussen posities in\n                                                         \u2018niet ter beurze verhandelde\u2019, \u2018ter beurze verhandelde\u2019 en \u2018overige\u2019 aandelen, behandelt\n                                                         zij de betreffende vorderingen als posities in overige aandelen;\n\nb. bij alle overige onderliggende vorderingen wordt de in hoofdstuk 2 bedoelde standaardbenadering gevolgd, met dien verstande dat:\n\n1\u00b0. de vorderingen in een categorie worden ondergebracht welke leidt tot een risicogewicht\n                                                               van de trap boven de kredietkwaliteitstrap waarin de vordering normaal gesproken zou\n                                                               zijn ondergebracht; en\n\n2\u00b0. vorderingen die worden ondergebracht in een hogere kredietkwaliteitstrap en normaal\n                                                               gesproken een risicogewicht van 150% zouden krijgen, een risicogewicht van 200% krijgen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe risicogewogen posten voor andere activa die geen kredietverplichting zijn, worden\n                                             berekend volgens formule 10 van bijlage 3.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De risicogewogen posten voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende handelsvorderingen\n                                                   op ondernemingen en op particulieren en kleine of middelgrote ondernemingen worden\n                                                   berekend volgens de formules, genoemd in artikel 3:20, eerste lid.\n\n2 Indien een financi\u00eble onderneming aantoont dat het verwateringsrisico te verwaarlozen\n                                                   is, hoeft zij hiervoor geen risicogewogen posten te berekenen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De verwachte verliesposten voor vorderingen die zijn ondergebracht in \u00e9\u00e9n van categorie\u00ebn\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met d, van het Besluit worden, met in achtneming van het volgende artikel, berekend volgens de formules 11 en 12 van bijlage 3.\n\n2 Bij de berekening, bedoeld in het eerste lid, wordt bij elke vordering uitgegaan van\n                                                   dezelfde inputparameters voor PD, LGD en de waarde van de vordering als bij de berekening\n                                                   van risicogewogen posten op basis van de artikelen 3:16 tot en met 3:18.\n\n3 Voor vorderingen ten aanzien waarvan wanbetaling heeft plaatsgevonden, vatten financi\u00eble\n                                                   ondernemingen die de Geavanceerde IRB toepassen de verwachte verliespost op als hun\n                                                   beste raming van EL (ELBE) in overeenstemming met artikel 3:81, achtste lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming voor vorderingen die zijn ondergebracht in \u00e9\u00e9n van\n                                                   de subcategorie\u00ebn genoemd in artikel 3:6, gebruik maakt van de in artikel 3:21, eerste lid, bedoelde methode, wordt, in plaats van de toepassing van formule 11 uit bijlage 3, aan dergelijke vorderingen een EL-waarde toegewezen conform tabel 2 van bijlage 3. Deze waarde wordt vervolgens gebruikt in formule 12 van bijlage 3.\n\n2 Indien een financi\u00eble onderneming voor vorderingen die zijn ondergebracht in \u00e9\u00e9n van\n                                                   de subcategorie\u00ebn genoemd in artikel 3:6 gebruik maakt van de in artikel 3:21, tweede lid, bedoelde mogelijkheid om aan alle vorderingen van categorie 1 van tabel 2 een preferentieel\n                                                   risicogewicht van 50% en aan alle vorderingen van categorie 2 van tabel 2 een risicogewicht\n                                                   van 70% toe te kennen, bedraagt de EL-waarde 0% voor vorderingen van categorie 1 en\n                                                   0,4% voor vorderingen van categorie 2. Deze waarde wordt vervolgens gebruikt in formule 12 van bijlage 3.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De verwachte verliesposten voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit, waarbij de risicogewogen posten worden bepaald volgens de in artikel 3:27 bedoelde methode, worden berekend volgens formule 13 van bijlage 3.\n\n2 De verwachte verliesposten voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit, waarbij de risicogewogen posten worden bepaald volgens de in artikel 3:28 bedoelde methode, zijn gelijk aan 0%.\n\n3 De verwachte verliesposten voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel e, van het Besluit, waarbij de risicogewogen posten worden bepaald volgens de in artikel 3:29 bedoelde methode, worden berekend volgens de formules 14 en 15 van bijlage 3. Hierop is artikel 3:35, tweede en derde lid, van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nTenzij artikel 3:34, tweede lid, van toepassing is, worden de verwachte verliesposten voor het verwateringsrisico\n                                             van gekochte kortlopende handelsvorderingen berekend volgens de formules 16 en 17 van Bijlage 3. Op deze berekening is artikel 3:35, tweede en derde lid, van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De inputparameters kans op wanbetaling (PD), verlies bij wanbetaling (LGD) en looptijd\n                                                   (M) voor de berekening van de in afdeling 3.3 gespecificeerde risicogewogen posten en verwachte verliesposten, worden door financi\u00eble\n                                                   ondernemingen geraamd met in achtneming van de in deze afdeling en in afdeling 3.6 opgenomen voorschriften.\n\n2 Voor de berekening van de in afdeling 3.3 gespecificeerde risicogewogen posten en verwachte verliesposten worden de inputparameters\n                                                   PD en LGD uitgedrukt in decimalen en wordt de inputparameter M uitgedrukt in jaren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming merkt in ieder geval de volgende elementen aan als indicaties\n                                             dat volledige nakoming van de verplichtingen door de debiteur onwaarschijnlijk is:\n\na. de financi\u00eble onderneming bestempelt de vordering op de debiteur als dubieus;\n\nb. de financi\u00eble onderneming gaat over tot een waardeaanpassing als gevolg van een gepercipieerde\n                                                   aanzienlijke vermindering van de kredietkwaliteit nadat zij de vordering op de debiteur\n                                                   heeft geaccepteerd;\n\nc. de financi\u00eble onderneming verkoopt de vordering op de debiteur met een aanzienlijk\n                                                   kredietgebonden economisch verlies;\n\nd. de financi\u00eble onderneming stemt in met een gedwongen herstructurering van de vordering\n                                                   op de debiteur, die wellicht zal resulteren in een geringere vordering als gevolg\n                                                   van de kwijtschelding, dan wel de verlening van uitstel van betaling, van de hoofdsom,\n                                                   de rente of, in voorkomend geval, de provisies respectievelijk de gedwongen herstructurering\n                                                   van het aandelenkapitaal ingeval van posities in aandelen die worden beoordeeld aan\n                                                   de hand van een PD/LGD-benadering;\n\ne. de financi\u00eble onderneming heeft het faillissement van de debiteur of een soortgelijk\n                                                   bevel aangevraagd met betrekking tot zijn verplichting jegens de financi\u00eble onderneming,\n                                                   de moederonderneming of \u00e9\u00e9n van haar dochterondernemingen;\n\nf. de debiteur heeft faillissement of een soortgelijke bescherming aangevraagd of is\n                                                   in staat van faillissement verklaard, waardoor de terugbetaling van een verplichting\n                                                   jegens de financi\u00eble onderneming, de moederonderneming of \u00e9\u00e9n van haar dochterondernemingen\n                                                   niet volgens het contract zal worden afgewikkeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De PD van een debiteur van een vordering opgenomen in \u00e9\u00e9n van de categorie\u00ebn bedoeld\n                                                   in artikel 71, eerste lid, onderdelen b en c, van het Besluit is ten minste gelijk aan 0,0003.\n\n2 De PD voor een debiteur waar wanbetaling heeft plaatsgevonden, is gelijk aan 1.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Gekochte kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen ten aanzien waarvan een financi\u00eble\n                                                   onderneming niet kan aantonen dat haar individuele PD-ramingen aan de minimumvereisten\n                                                   voor PD-ramingen voor ondernemingen, zoals opgenomen in afdeling 3.6, voldoen, worden, met inachtneming van artikel 3:22, tweede lid, de PD\u2019s bepaald volgens de volgende methoden:\n\na. de PD voor niet-achtergestelde rechten op gekochte kortlopende handelsvorderingen\n                                                         op ondernemingen is gelijk aan de door de financi\u00eble onderneming geraamde EL voor\n                                                         het wanbetalingsrisico van de gehele pool van kortlopende handelsvorderingen, gedeeld\n                                                         door de LGD voor deze kortlopende handelsvorderingen;\n\nb. de PD voor achtergestelde rechten op gekochte kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen\n                                                         is gelijk aan de door de financi\u00eble onderneming geraamde EL voor het wanbetalingsrisico\n                                                         van de gehele pool van kortlopende handelsvorderingen.\n\n2 Indien de financi\u00eble onderneming de Geavanceerde IRB toepast, splitst zij, in afwijking\n                                                   van het eerste lid, haar EL-ramingen voor het wanbetalingsrisico van gekochte kortlopende\n                                                   handelsvorderingen op ondernemingen op betrouwbare wijze in PD\u2019s en LGD\u2019s.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast, kan niet-volgestorte kredietprotectie\n                                                   overeenkomstig de afdelingen 4.7 en 4.8 in aanmerking nemen.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming die de Geavanceerde IRB toepast, kan niet-volgestorte kredietprotectie\n                                                   in aanmerking nemen door hun PD\u2019s aan te passen met inachtneming van artikel 3:45, derde lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast voor vorderingen die zijn\n                                                   ondergebracht in \u00e9\u00e9n van de categorie\u00ebn genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit hanteert voor deze vorderingen de volgende LGD-waarden:\n\na. voor niet-achtergestelde vorderingen zonder toelaatbare zekerheid: 0,45;\n\nb. voor achtergestelde vorderingen zonder toelaatbare zekerheid: 0,75;\n\nc. ten aanzien van gedekte obligaties als bedoeld in bijlage 1: 0,1125;\n\nd. voor niet-achtergestelde gekochte kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen:\n                                                         0,45; en\n\ne. voor achtergestelde gekochte kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen: 1.\n\n2 De financi\u00eble onderneming kan volgestorte en niet-volgestorte kredietprotectie in\n                                                   de LGD overeenkomstig hoofdstuk 4 in aanmerking nemen.\n\n3 Onverminderd het tweede lid, is voor het in aanmerking nemen van volgestorte en niet-volgestorte\n                                                   kredietprotectie in de LGD overeenkomstig artikel 3:20, eerste lid, laatste volzin, de LGD van een vergelijkbare rechtstreekse vordering op de protectiegever\n                                                   gelijk aan de LGD die samenhangt met ofwel een ongedekte faciliteit ten behoeve van\n                                                   de garantiegever, ofwel de ongedekte faciliteit van de debiteur, al naargelang of\n                                                   uit beschikbaar bewijsmateriaal en de structuur van de garantie blijkt dat indien\n                                                   zowel de garantiegever als de debiteur tijdens de looptijd van de afgedekte transactie\n                                                   in gebreke blijven, het teruggevorderde bedrag afhankelijk zou zijn van de financi\u00eble\n                                                   situatie van respectievelijk de garantiegever of de debiteur.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die de Geavanceerde IRB toepast voor vorderingen die zijn\n                                                   ondergebracht in \u00e9\u00e9n van de categorie\u00ebn genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit stelt eigen LGD-ramingen op, waarbij de minimumvereisten van afdeling 3.6 in acht worden genomen.\n\n2 Indien de financi\u00eble onderneming die de Geavanceerde IRB toepast, gebruik maakt van\n                                                   de in artikel 3:42, eerste lid, bedoelde methoden, splitst zij de EL-ramingen voor wanbetalingsrisico voor gekochte\n                                                   kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen op betrouwbare wijze in PD\u2019s en LGD\u2019s.\n\n3 De financi\u00eble onderneming die de Geavanceerde IRB toepast, kan niet-volgestorte kredietprotectie\n                                                   in aanmerking nemen door de PD- en/of LGD-ramingen aan te passen, mits de minimumvereisten\n                                                   van artikel 3:83 in acht worden genomen. De financi\u00eble onderneming kent aan gegarandeerde vorderingen\n                                                   geen zodanig aangepaste PD en/of LGD toe dat het aangepaste risicogewicht lager is\n                                                   dan dat van een vergelijkbare rechtstreekse vordering op de garantiegever.\n\n4 Onverminderd het derde lid, is voor de toepassing van artikel 3:20, eerste lid, laatste volzin, de LGD van een vergelijkbare rechtstreekse vordering op de protectiegever\n                                                   gelijk aan de LGD die samenhangt met ofwel een ongedekte faciliteit ten behoeve van\n                                                   de garantiegever, ofwel de ongedekte faciliteit van de debiteur, al naargelang of\n                                                   uit beschikbaar bewijsmateriaal en de structuur van de garantie blijkt dat indien\n                                                   zowel de garantiegever als de debiteur tijdens de looptijd van de afgedekte transactie\n                                                   in gebreke blijven, het teruggevorderde bedrag afhankelijk zou zijn van de financi\u00eble\n                                                   situatie van respectievelijk de garantiegever of de debiteur.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming berekent, met inachtneming van het vierde lid, elke vordering\n                                                   M op de volgende wijze:\n\na. voor een instrument dat onderworpen is aan een kasstroomschema, wordt M berekend volgens\n                                                         formule 18 van bijlage 3;\n\nb. voor afgeleide instrumenten die onderworpen zijn aan een master netting overeenkomst,\n                                                         is M gelijk aan de gewogen gemiddelde resterende looptijd van de vordering, waarbij\n                                                         M ten minste gelijk is aan 1 jaar. Voor de weging van de looptijd wordt de theoretische\n                                                         hoofdsom van elke vordering gebruikt;\n\nc. voor vorderingen die ontstaan uit hoofde van transacties met betrekking tot volledig\n                                                         of bijna volledig door zekerheden gedekte afgeleide instrumenten die zijn opgesomd\n                                                         in bijlage B van het Besluit en van volledig of bijna volledig door zekerheden gedekte margeleningstransacties\n                                                         of retrocessieovereenkomsten die onderworpen zijn aan een master netting overeenkomst,\n                                                         is M gelijk aan de gewogen gemiddelde looptijd van de transacties, waarbij M ten minste\n                                                         gelijk is aan 10 dagen. Voor retrocessieovereenkomsten of opgenomen of verstrekte\n                                                         effecten- of grondstoffenleningen die onderworpen zijn aan een kaderverrekeningsovereenkomst,\n                                                         is M gelijk aan de gewogen gemiddelde looptijd van de transacties, waarbij M ten minste\n                                                         gelijk is aan 5 dagen. Voor de weging van de looptijd wordt de theoretische hoofdsom\n                                                         van elke vordering gebruikt;\n\nd. voor gekochte kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen, is voor opgenomen bedragen\n                                                         M gelijk aan de gewogen gemiddelde looptijd van de gekochte kortlopende handelsvorderingen,\n                                                         waarbij M ten minste gelijk is aan 90 dagen;\n\ne. voor niet-opgenomen bedragen in het kader van een gecommitteerde koopfaciliteit van\n                                                         kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen, geldt eveneens de in het vorige onderdeel\n                                                         bedoelde waarde van M, indien de koopovereenkomst effectieve bedingen, vervroegde-aflossingsbepalingen\n                                                         of andere kenmerken omvat die de kopende financi\u00eble onderneming bescherming bieden\n                                                         tegen een significante verslechtering van de kwaliteit van de toekomstige kortlopende\n                                                         handelsvorderingen die zij gedurende de looptijd van de faciliteit verplicht is te\n                                                         kopen;\n\nf. indien de effectieve beschermingsmiddelen, bedoeld in het vorige onderdeel ontbreken\n                                                         wordt voor niet-opgenomen bedragen in het kader van een gecommitteerde koopfaciliteit\n                                                         van kortlopende handelsvorderingen op ondernemingen, M berekend als de som van de\n                                                         langstlopende kortlopende potenti\u00eble handelsvordering in het kader van de koopovereenkomst\n                                                         en de resterende looptijd van de koopfaciliteit, waarbij M ten minste gelijk is aan\n                                                         90 dagen.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, onderdelen a tot en met f is M ten minste gelijk\n                                                   aan 1 dag voor:\n\na. de volledig of bijna volledig door zekerheden gedekte afgeleide instrumenten die zijn\n                                                         opgesomd in bijlage B van het Besluit;\n\nb. volledig of bijna volledig door zekerheden gedekte margeleningstransacties;\n\nc. retrocessieovereenkomsten, opgenomen of verstrekte effecten- of grondstoffenleningen,\n                                                         mits de documentatie dagelijkse margestortingen en dagelijkse herwaardering vereist\n                                                         en bepalingen bevat die de prompte uitwinning of saldering van zekerheden mogelijk\n                                                         maken in geval van wanbetaling of het uitblijven van een margestorting; en\n\nd. andere kortlopende vorderingen, die geen deel uitmaken van de doorlopende financiering\n                                                         door de financi\u00eble onderneming van de debiteur.\n\n3 Voor alle andere instrumenten dan die genoemd in het eerste en tweede lid, dan wel\n                                                   voor alle instrumenten ten aanzien waarvan de financi\u00eble onderneming niet in staat\n                                                   is M op de in het eerste lid, onderdeel a, beschreven wijze te berekenen, is M gelijk\n                                                   aan de maximale resterende periode (in jaren) die de debiteur kan wachten om zijn\n                                                   contractuele verplichtingen volledig na te komen, waarbij M ten minste gelijk is aan\n                                                   1 jaar.\n\n4 Looptijdverschillen worden behandeld op de in afdeling 4.9 bedoelde wijze.\n\n5 Indien de financi\u00eble onderneming de in afdeling 5.6 bedoelde interne-modellenmethode hanteert om de waarde van de vordering te berekenen,\n                                                   wordt M volgens formule 18a van bijlage 3 berekend voor de posities waarop zij deze methode toepast en waarvoor de looptijd\n                                                   van het langstlopende contract van het samenstel van verrekenbare transacties langer\n                                                   is dan een jaar. Op samenstellen van verrekenbare transacties waarin alle overeenkomsten\n                                                   een oorspronkelijke looptijd van minder dan een jaar hebben, is het eerste lid van\n                                                   toepassing, voor zover de uitzondering van het tweede lid niet van toepassing is.\n\n6 In afwijking van het vorige lid, kan een financi\u00eble onderneming die gebruik maakt\n                                                   van een intern model om een eenzijdige aanpassing van de kredietwaardering (credit\n                                                   valuation adjustment \u2013 CVA) te berekenen, de met behulp van dit model geraamde effectieve\n                                                   duur van het krediet als M gebruiken, mits daarvoor de voorafgaande toestemming van\n                                                   DNB is verkregen.\n\n7 Voor de toepassing van artikel 3:20, eerste lid, laatste volzin, is M de daadwerkelijke looptijd van de kredietprotectie, maar ten\n                                                   minste gelijk aan 1 jaar.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De PD van een vordering ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, is ten minste gelijk aan 0,0003.\n\n2 De PD van een vordering, waarbij er sprake is van wanbetaling is gelijk aan 1.\n\n3 Niet-volgestorte kredietprotectie kan in aanmerking worden genomen door de PD aan\n                                                   te passen met inachtneming van artikel 3:48, tweede lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die IRB toepast voor vorderingen ondergebracht in de categorie\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit stelt eigen LGD-ramingen op, met inachtneming van de minimumvereisten van Afdeling 3.6.\n\n2 Niet-volgestorte kredietprotectie ter dekking van een individuele vordering of een\n                                                   pool van vorderingen kan in aanmerking worden genomen door de PD- of LGD-ramingen,\n                                                   met inachtneming van de minimumvereisten van artikel 3:83, aan te passen. De financi\u00eble onderneming kent aan gegarandeerde vorderingen geen\n                                                   zodanig aangepaste PD of LGD toe dat het aangepaste risicogewicht lager is dan dat\n                                                   van een vergelijkbare rechtstreekse vordering op de garantiegever.\n\n3 Onverminderd het vorige lid, is voor de toepassing van artikel 3:24,eerste lid, laatste volzin, de LGD van een vergelijkbare rechtstreekse vordering op de protectiegever\n                                                   gelijk aan de LGD die samenhangt met ofwel een ongedekte faciliteit ten behoeve van\n                                                   de garantiegever, ofwel de ongedekte faciliteit van de debiteur, al naargelang uit\n                                                   beschikbaar bewijsmateriaal en de structuur van de garantie blijkt dat indien zowel\n                                                   de garantiegever als de debiteur tijdens de looptijd van de afgedekte transactie in\n                                                   gebreke blijft, het teruggevorderde bedrag afhankelijk zou zijn van de financi\u00eble\n                                                   situatie van respectievelijk de garantiegever of de debiteur.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De PD wordt bepaald conform de methoden voor vorderingen op ondernemingen.\n\n2 De volgende minimumwaarden van PD zijn van toepassing:\n\na. 0,0009 voor posities in ter beurze verhandelde aandelen, waarbij de investering of\n                                                         belegging past in het kader van een duurzame cli\u00ebntrelatie;\n\nb. 0,0009 voor posities in niet ter beurze verhandelde aandelen, waarbij het rendement\n                                                         van de investering of belegging berust op regelmatige en periodieke kasstromen die\n                                                         niet samenhangen met vermogenswinsten;\n\nc. 0,004 voor posities in ter beurze verhandelde aandelen, met inbegrip van short posities\n                                                         als bedoeld in artikel 3:27, tweede en derde lid;\n\nd. 0,0125 voor alle overige posities in aandelen, met inbegrip van short posities als\n                                                         bedoeld in artikel 3:27, tweede en derde lid;\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Aan posities in niet ter beurze verhandelde aandelen waarvan een financi\u00eble onderneming\n                                                   kan aantonen dat ze zijn opgenomen in portefeuilles die voldoende zijn gespreid en\n                                                   waarvoor op basis van de ervaringscijfers een lager risicogewicht is gerechtvaardigd,\n                                                   kan een LGD van 0,65 worden toegekend.\n\n2 Aan alle overige posities in aandelen wordt een LGD van 0,9 toegekend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nAan alle posities in aandelen wordt een M van 5 jaar toegekend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn het geval een financi\u00eble onderneming voor de bepaling van de risicogewogen post\n                                             rekening houdt met niet-volgestorte kredietprotectie conform artikel 3:29, derde lid, geldt voor de vordering op de verschaffer van het dekkingsinstrument een LGD en\n                                             M conform de vorige twee artikelen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming stelt voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende\n                                                   handelsvorderingen op ondernemingen en op particulieren en kleine of middelgrote ondernemingen\n                                                   eigen ramingen op van EL. Afhankelijk van de in artikel 3:42, eerste lid, bedoelde behandeling kan deze raming op het individuele niveau van de gekochte kortlopende\n                                                   handelsvordering dan wel op geaggregeerd niveau van de pool worden opgesteld.\n\n2 De PD voor het verwateringsrisico is gelijk aan de EL-raming voor het verwateringsrisico.\n\n3 De LGD voor het verwateringsrisico is 0,75.\n\n4 Indien de financi\u00eble onderneming de Geavanceerde IRB toepast, splitst zij, in afwijking\n                                                   van de vorige leden, haar EL-ramingen voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende\n                                                   handelsvorderingen op betrouwbare dan wel conservatieve wijze in PD\u2019s en LGD\u2019s.\n\n5 De M voor het verwateringsrisico is gelijk aan 1 jaar.\n\n6 De financi\u00eble onderneming kan bij de berekening van de PD niet-volgestorte kredietprotectie\n                                                   overeenkomstig de afdelingen 4.7 en 4.8 in aanmerking nemen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Tenzij anders is bepaald, wordt voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\u00ebn\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met d, van het Besluit de waarde van de vordering bepaald op basis van de waarde op de balans exclusief\n                                                   het effect van waardeaanpassingen. De vorige volzin is ook van toepassing op activa\n                                                   die worden gekocht tegen een andere prijs dan het verschuldigde bedrag. Voor activa\n                                                   als bedoeld in de vorige volzin wordt het verschil tussen het verschuldigde bedrag\n                                                   en de in de balans van financi\u00eble ondernemingen opgenomen waarde \u2018disagio\u2019 genoemd\n                                                   als het verschuldigde bedrag groter is, en \u2018agio\u2019 genoemd als het verschuldigde bedrag\n                                                   kleiner is.\n\n2 Wanneer een financi\u00eble onderneming bij retrocessieovereenkomsten of bij verstrekte\n                                                   of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen van kaderverrekeningsovereenkomsten\n                                                   gebruik maakt, wordt de waarde van de vordering berekend overeenkomstig de van toepassing\n                                                   zijnde methode uit paragraaf 4.3.3.\n\n3 Bij saldering van leningen en deposito\u2019s past de financi\u00eble onderneming voor de berekening\n                                                   van de waarde van de vordering de toepasselijke methode van paragraaf 4.2.4 toe.\n\n4 Bij lease-overeenkomsten is de waarde van de vordering gelijk aan de gedisconteerde\n                                                   stroom van minimum leasebetalingen. De minimum leasebetalingen zijn de betalingen\n                                                   gedurende de leasetermijn die de leasenemer moet betalen of kan worden verplicht te\n                                                   betalen alsmede alle gunstige koopopties. Ook alle gegarandeerde restwaarden, die\n                                                   voldoen aan de voorwaarden van artikel 4:75 met betrekking tot de toelating van protectiegevers alsmede aan de minimumvereisten\n                                                   voor de erkenning van andere soorten garanties als bedoeld in de artikelen 4:79 tot en met 4:83, worden in de minimum leasebetalingen inbegrepen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe omvang die wordt gehanteerd voor de berekening van de risicogewogen posten die\n                                             betrekking hebben op gekochte kortlopende handelsvorderingen, is het uitstaande bedrag\n                                             van de pool van gekochte handelsvorderingen verminderd met het solvabiliteitsvereiste\n                                             voor het verwateringsrisico maar v\u00f3\u00f3r eventuele effecten van kredietrisicovermindering\n                                             als bedoeld in hoofdstuk 4.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nBij een derivatenpost als genoemd in bijlage B van het Besluit wordt de waarde van dat derivaat bepaald aan de hand van de in hoofdstuk 5 van deze regeling bedoelde methoden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij een positie in effecten of grondstoffen die verkocht, gedeponeerd of geleend zijn\n                                                   in het kader van retrocessieovereenkomsten of een verstrekte of opgenomen effecten-\n                                                   of grondstoffenleningen, afrekeningstransacties op lange termijn en margeleningstransacties,\n                                                   is de waarde van de vordering gelijk aan de, overeenkomstig het in artikel 4 van het\n                                                   Besluit aangewezen accountingraamwerk, bepaalde waarde van de effecten of grondstoffen.\n\n2 Wanneer de in paragraaf 4.4.6, bedoelde uitgebreide benadering van financi\u00eble zekerheden wordt toegepast, wordt\n                                                   de waarde van de vordering verhoogd met de volatiliteitsaanpassing die in paragraaf 4.4.6 voor de effecten of grondstoffen in kwestie is aangegeven.\n\n3 De waarde van de vordering van posities uit hoofde van retrocessieovereenkomsten,\n                                                   verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen, afrekeningstransacties\n                                                   op lange termijn en margeleningstransacties kan worden bepaald overeenkomstig artikel 4:12, tweede lid, en paragraaf 4.3.4 respectievelijk overeenkomstig hoofdstuk 5.\n\n4 Onverminderd het vorige lid, wordt de waarde van de vordering van uitstaande kredietrisicoposities\n                                                   met een centrale tegenpartij bepaald overeenkomstig artikel 5:5, derde lid, mits op dagelijkse basis ten volle zekerheden worden gesteld voor de tegenpartijkredietrisicoposities\n                                                   van de centrale tegenpartij met alle deelnemers aan haar regelingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die Eenvoudige IRB toepast, bepaalt de waarde van de vordering\n                                                   voor de volgende posten buiten de balanstelling door het gecommitteerde maar niet\n                                                   opgenomen bedrag te vermenigvuldigen met de onderstaande bijbehorende omrekeningsfactoren:\n\na. voor niet-gecommitteerde kredietlijnen die door de financi\u00eble onderneming op elk tijdstip\n                                                         zonder opzegtermijn onvoorwaardelijk kunnen worden opgezegd of waarvoor uitdrukkelijk\n                                                         in automatische opzegging is voorzien in geval van verslechtering van de kredietkwaliteit\n                                                         van de debiteur, geldt een omrekeningsfactor van 0%, mits de financi\u00eble onderneming\n                                                         nauwlettend de financi\u00eble situatie van de debiteur volgt en haar interne controlesystemen\n                                                         haar in staat stellen onmiddellijk een verslechtering van de kredietkwaliteit van\n                                                         de debiteur te detecteren;\n\nb. voor niet-aangesproken verkochte verplichtingen voor revolverende gekochte kortlopende\n                                                         vorderingen die kunnen worden opgezegd of waarvoor de financi\u00eble onderneming uitdrukkelijk\n                                                         in automatische opzegging op enig tijdstip en onvoorwaardelijk is voorzien, geldt\n                                                         een omrekeningsfactor van 0%, mits de financi\u00eble onderneming nauwlettend de financi\u00eble\n                                                         situatie van de debiteur volgt en haar interne controlesystemen haar in staat stellen\n                                                         onmiddellijk een verslechtering van de kredietkwaliteit van de debiteur te detecteren;\n\nc. voor kortlopend documentair krediet waaraan goederenhandel ten grondslag ligt, geldt\n                                                         een omrekeningsfactor van 20% voor zowel de uitgevende als de confirmerende financi\u00eble\n                                                         onderneming;\n\nd. voor andere kredietlijnen, note issuance facilities (NIFs) en revolving underwriting\n                                                         facilities (RUFs) als bedoeld in bijlage 2D, punt 2, onderdeel e, geldt een omrekeningsfactor van 75%.\n\n2 Wanneer een post als genoemd in bijlage 2D, betrekking heeft op de uitbreiding van een andere post op die bijlage, wordt gebruik\n                                                   gemaakt van de laagste van beide omrekeningsfactoren die voor de individuele posten\n                                                   op die bijlage gelden.\n\n3 De financi\u00eble onderneming die Geavanceerd IRB toepast, gebruikt voor het bepalen van\n                                                   de waarde van de vordering van posten genoemd in bijlage 2D eigen ramingen voor verschillende producttypen van die posten, tenzij het producttype\n                                                   op basis van die bijlage 2D kwalificeert als een post met volledig risico.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor alle posten genoemd in bijlage 2D, anders dan de posten genoemd in de artikelen 3:54 tot en met 3:58, wordt de waarde van de vordering bepaald op basis van de volgende percentages van\n                                             de waarde:\n\na. 100% als het een post met een volledig risico is;\n\nb. 50% als het een post met een middelgroot risico is;\n\nc. 20% als het een post met een middelgroot tot laag risico is; en\n\nd. 0% als het een post met een laag risico is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe waarde van de vordering voor posities in aandelen is gebaseerd op de waarderingsgrondslag\n                                             die ook gebruikt wordt voor de waarde die in de jaarrekening is opgenomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe waarde van de vordering voor de berekening van de risicogewogen posten voor andere\n                                             activa die geen kredietverplichtingen is de waarde, gebaseerd op de waarderingsgrondslag\n                                             die ook gebruikt wordt voor de in de jaarrekening opgenomen waarde.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe waarde van de vordering voor de berekening van de risicogewogen posten voor verwateringsrisico\n                                             is het uitstaande bedrag van de pool van gekochte handelsvorderingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming toont aan dat de door haar gehanteerde interne ratingsystemen\n                                             solide zijn, zorgvuldig worden toegepast en aan de volgende voorwaarden voldoen:\n\na. de toegepaste interne ratingsystemen stellen de financi\u00eble onderneming in staat een\n                                                   betekenisvolle beoordeling van de debiteuren- en transactiekenmerken te maken en leiden\n                                                   tot een betekenisvolle risicodifferentiatie en een precieze en samenhangende kwantitatieve\n                                                   risicoraming;\n\nb. de voor de berekening van de solvabiliteitsvereisten gehanteerde interne ratings en\n                                                   ramingen van wanbetaling en de ramingen van verliezen bij wanbetaling, alsmede de\n                                                   daarmee samenhangende systemen en procedures spelen een essenti\u00eble rol bij het risicobeheer\n                                                   en de interne besluitvorming en bij de kredietacceptatie, interne kapitaalallocatie\n                                                   en interne beheersing van de financi\u00eble onderneming;\n\nc. de financi\u00eble onderneming heeft een voor haar interne ratingsystemen verantwoordelijke\n                                                   eenheid kredietrisicobeheersing die voldoende onafhankelijk kan opereren en vrij is\n                                                   van be\u00efnvloeding die het onafhankelijk opereren in gevaar brengt;\n\nd. de financi\u00eble onderneming verzamelt en bewaart alle relevante gegevens die nodig zijn\n                                                   om het kredietrisico effectief te kunnen meten en beheren; en\n\ne. de financi\u00eble onderneming documenteert haar interne ratingsystemen en de ratio achter\n                                                   hun ontwerp en valideert haar ratingsystemen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De financi\u00eble onderneming legt de opzet en operationele bijzonderheden van haar ratingsystemen\n                                                   schriftelijk vast. Uit de documentatie blijkt dat de in deze afdeling gestelde minimumeisen\n                                                   in acht worden genomen. In de documentatie komen, onverminderd de overige, specifieke\n                                                   vereisten in deze afdeling op het gebied van documentatie, in ieder geval de volgende\n                                                   onderwerpen aan de orde: portefeuillespreiding, ratingcriteria, verantwoordelijkheden\n                                                   van partijen die ratings toekennen aan debiteuren en vorderingen, de frequentie waarmee\n                                                   de ratings worden herbekeken, en het management toezicht op het ratingproces.\n\n2 De financi\u00eble onderneming legt de motivering voor haar keuze van ratingcriteria en\n                                                   de analyse ter ondersteuning van deze keuze schriftelijk vast. De financi\u00eble onderneming\n                                                   documenteert alle belangrijke wijzigingen in het risicoratingproces en in die documentatie\n                                                   wordt aangegeven welke wijzigingen in het risicoratingproces zijn aangebracht na de\n                                                   laatste evaluatie ervan door DNB en waarom. Ook de organisatie van de toekenning van\n                                                   ratings, met inbegrip van de procedure voor de toekenning van ratings en de interne-beheersingsstructuur,\n                                                   wordt schriftelijk vastgelegd.\n\n3 De financi\u00eble onderneming legt de intern gehanteerde specifieke definities van wanbetaling\n                                                   en verlies schriftelijk vast en toont aan dat deze definities consistent zijn met\n                                                   de in artikel 1 van het Besluit en artikel 3:40 vervatte definitie van wanbetaling.\n\n4 Indien de financi\u00eble onderneming in het kader van het ratingproces of ten aanzien\n                                                   van eigen ramingen van statistische modellen gebruik maakt, legt zij de methodologie\n                                                   ervan schriftelijk vast, waarbij:\n\na. een gedetailleerd overzicht wordt gegeven van de theorie, aannamen en/of wiskundige\n                                                         en empirische grondslagen voor de toewijzing van ramingen aan klassen, individuele\n                                                         debiteuren, vorderingen of pools, alsook van de voor de opstelling van het model gebruikte\n                                                         gegevensbronnen;\n\nb. een strikt statistische procedure, met inbegrip van out-of-time en out-of-sample prestatietests,\n                                                         voor de validatie van het model wordt vastgelegd; en\n\nc. wordt aangegeven onder welke omstandigheden het model niet doeltreffend werkt.\n\n5 Ook indien gebruik wordt gemaakt van een model dat verkregen is van een derde die\n                                                   aanvoert dat het om eigen technologie gaat, blijft de financi\u00eble onderneming verantwoordelijk\n                                                   voor de naleving van de documentatieplicht en de overige verplichtingen die voor ratingsystemen\n                                                   gelden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming van meerdere ratingsystemen gebruik maakt, wordt\n                                                   de gedachtegang achter de toewijzing van bepaalde debiteur of transactie aan een ratingsysteem\n                                                   schriftelijk vastgelegd en op zodanige wijze toegepast dat het risiconiveau adequaat\n                                                   wordt weerspiegeld.\n\n2 De toewijzingscriteria en -procedures worden periodiek aan een nieuw onderzoek onderworpen\n                                                   om na te gaan of zij nog steeds adequaat zijn voor de actuele portefeuille en externe\n                                                   omstandigheden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nWanneer een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van directe ramingen van risicoparameters,\n                                             kunnen deze worden aangemerkt als outputs van klassen op een continue ratingschaal.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een ratingsysteem voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\u00ebn genoemd\n                                                   in artikel 71, eerste lid, onderdeel c, van het Besluit houdt rekening met de debiteuren- en transactierisicokenmerken.\n\n2 Een ratingsysteem als bedoeld in het eerste lid, heeft een ratingschaal voor debiteuren\n                                                   welke uitsluitend betrekking heeft op de kwantificering van het risico dat de debiteur\n                                                   in gebreke blijft. De ratingschaal voor debiteuren telt ten minste 7 klassen voor\n                                                   niet in gebreke gebleven debiteuren en ten minste \u00e9\u00e9n voor in gebreke gebleven debiteuren.\n\n3 Een financi\u00eble onderneming legt de relatie tussen debiteurenklassen schriftelijk vast\n                                                   in termen van het niveau van het wanbetalingsrisico dat samenhangt met de verschillende\n                                                   debiteurenklassen en met vermelding van de gehanteerde criteria om de diverse risiconiveaus\n                                                   van elkaar te onderscheiden.\n\n4 Voor de toepassing van het vorige lid, wordt onder \u2018debiteurenklasse\u2019 verstaan: een\n                                                   risicocategorie in een ratingschaal voor debiteuren van een ratingsysteem waarin debiteuren\n                                                   worden ondergebracht op grond van een gespecificeerd en welbepaald samenstel van ratingcriteria\n                                                   en waaruit PD-ramingen worden afgeleid.\n\n5 Een financi\u00eble onderneming waarvan de portefeuilles in een bepaald marktsegment en\n                                                   in een bepaald deel van de PD-verdeling zijn geconcentreerd, waarborgt dat er binnen\n                                                   dat deel genoeg debiteurenklassen zijn om ongewenste concentraties van debiteuren\n                                                   in \u00e9\u00e9n bepaalde klasse te vermijden. Significante concentraties in \u00e9\u00e9n klasse worden\n                                                   gemotiveerd door middel van overtuigend empirisch bewijsmateriaal waaruit blijkt dat\n                                                   de debiteurenklasse een redelijk smalle PD-bandbreedte bestrijkt en dat het wanbetalingsrisico\n                                                   dat aan alle in de desbetreffende klasse ondergebrachte debiteuren verbonden is, binnen\n                                                   die bandbreedte valt.\n\n6 Bij een financi\u00eble onderneming die Geavanceerd IRB toepast, omvat een ratingsysteem\n                                                   een afzonderlijke ratingschaal voor faciliteiten waarin uitsluitend met de LGD verband\n                                                   houdende transactiekenmerken worden weerspiegeld.\n\n7 Een \u2018faciliteitsklasse\u2019 is een risicocategorie in een schaal voor vorderingen van\n                                                   een ratingsysteem waarin vorderingen worden ondergebracht op grond van een gespecificeerd\n                                                   en welbepaald samenstel van ratingcriteria en waaruit de LGD-ramingen worden afgeleid.\n                                                   De definitie van de klasse omvat een beschrijving van de wijze waarop een vordering\n                                                   in een klasse wordt ondergebracht en van de gehanteerde criteria om de risiconiveaus\n                                                   van de diverse klassen van elkaar te onderscheiden.\n\n8 Significante concentraties in \u00e9\u00e9n faciliteitsklasse worden gemotiveerd door middel\n                                                   van overtuigend empirisch bewijsmateriaal waaruit blijkt dat de faciliteitsklasse\n                                                   een redelijk smalle LGD-bandbreedte bestrijkt en dat het risico dat aan alle in de\n                                                   desbetreffende klasse ondergebrachte vorderingen verbonden is, binnen die bandbreedte\n                                                   valt.\n\n9 Een financi\u00eble onderneming die voor de toekenning van risicogewichten voor \u00e9\u00e9n van\n                                                   de subcategorie\u00ebn, genoemd in artikel 3:6, de in artikel 3:21, eerste lid, beschreven methode toepast, is voor deze vorderingen vrijgesteld van de verplichting\n                                                   om een ratingschaal voor debiteuren te hanteren welke uitsluitend het wanbetalingsrisico\n                                                   kwantificeert van de debiteur. In afwijking van het tweede lid hebben de financi\u00eble\n                                                   ondernemingen voor deze vorderingen ten minste 4 klassen voor niet in gebreke gebleven\n                                                   debiteuren en ten minste \u00e9\u00e9n voor in gebreke gebleven debiteuren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming waarborgt dat haar ratingsystemen voor vorderingen die\n                                                   zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit zowel het debiteuren- als het transactierisico weerspiegelen en rekening houden met\n                                                   alle relevante debiteuren- en transactiekenmerken. Financi\u00eble ondernemingen kunnen\n                                                   de definitie van wanbetaling, bedoeld in artikel 1 van het Besluit respectievelijk artikel 3:40 van deze regeling op faciliteitsniveau toepassen.\n\n2 Het risico is op zodanige wijze gedifferentieerd dat het aantal vorderingen in een\n                                                   gegeven klasse of groep toereikend is voor een zinvolle kwantificering en validatie\n                                                   van de verlieskenmerken op het niveau van de klasse of groep. De vorderingen en debiteuren\n                                                   zijn op zodanige wijze over de klassen of groepen verdeeld dat buitensporige concentraties\n                                                   worden vermeden.\n\n3 De financi\u00eble onderneming toont aan dat de onderverdeling in klassen of groepen in\n                                                   een zinvolle risicodifferentiatie resulteert, een groepering van voldoende homogene\n                                                   vorderingen oplevert en een accurate en consequente raming van de verlieskenmerken\n                                                   op het niveau van de klasse of groep mogelijk maakt. Voor gekochte kortlopende handelsvorderingen\n                                                   weerspiegelt de groepering de overnemingspraktijken van de verkoper en de heterogeniteit\n                                                   van hun cli\u00ebnten.\n\n4 Bij de indeling in klassen of groepen houdt de financi\u00eble onderneming rekening met\n                                                   de volgende risicobepalende factoren van vorderingen:\n\na. debiteurenrisicokenmerken;\n\nb. transactierisicokenmerken, met inbegrip van product- of zekerhedentypen of beide.\n                                                         De financi\u00eble onderneming besteedt uitdrukkelijk aandacht aan gevallen waarin verschillende\n                                                         vorderingen worden gedekt door hetzelfde onderpand; en\n\nc. achterstalligheid, tenzij de financi\u00eble onderneming ten genoegen van DNB aantoont\n                                                         dat achterstalligheid geen bepalende factor voor het risico van de vordering is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming past specifieke definities, procedures en criteria toe\n                                                   voor de onderbrenging van debiteuren of vorderingen in klassen of groepen van een\n                                                   ratingsysteem.\n\n2 De definities en criteria van de klassen of groepen zijn voldoende gedetailleerd om\n                                                   degenen die ratings toekennen in staat te stellen op consistente wijze debiteuren\n                                                   of vorderingen waaraan vergelijkbare risico\u2019s verbonden zijn, in dezelfde klasse of\n                                                   groep onder te brengen. Deze consistentie geldt voor alle divisies, afdelingen en\n                                                   geografische locaties van de financi\u00eble onderneming.\n\n3 De documentatie van het ratingproces stelt derden in staat te begrijpen hoe debiteuren\n                                                   of vorderingen in klassen of groepen worden ondergebracht, de onderbrenging in klassen\n                                                   en groepen te reconstrueren en te oordelen of een onderbrenging in een bepaalde klasse\n                                                   of groep terecht is.\n\n4 De criteria van de klassen en groepen sluiten tevens aan bij de door de financi\u00eble\n                                                   onderneming toegepaste interne normen voor de verstrekking van leningen en bij haar\n                                                   gedragslijnen voor de aanpak van dubieuze debiteuren en probleemfaciliteiten.\n\n5 Bij de onderbrenging van debiteuren en vorderingen in klassen of groepen houdt de\n                                                   financi\u00eble onderneming rekening met alle relevante informatie. Deze informatie is\n                                                   actueel en stelt de financi\u00eble onderneming in staat de toekomstige ontwikkeling van\n                                                   de vordering te voorspellen. Hoe minder informatie de financi\u00eble onderneming bezit,\n                                                   hoe voorzichtiger zij te werk gaat bij de onderbrenging van vorderingen in debiteuren-\n                                                   en faciliteitsklassen of -\u2060groepen. Indien de financi\u00eble onderneming gebruik maakt\n                                                   van een externe rating als primaire factor voor de toekenning van een interne rating,\n                                                   houdt zij ook rekening met andere relevante informatie.\n\n6 Bij de onderbrengingen in klassen of groepen leggen financi\u00eble ondernemingen schriftelijk\n                                                   vast in welke situaties de inputs of outputs van het onderbrengingsproces door middel\n                                                   van subjectieve inschatting kunnen worden vervangen en welk personeel voor de goedkeuring\n                                                   van deze vervanging verantwoordelijk is. Deze vervanging en het daarvoor verantwoordelijke\n                                                   personeel worden door de financi\u00eble ondernemingen gedocumenteerd. Financi\u00eble ondernemingen\n                                                   analyseren de ontwikkeling van de vorderingen waarvan de onderbrenging is vervangen.\n                                                   Deze analyse omvat de beoordeling van de ontwikkeling van vorderingen waarvan de rating\n                                                   door een bepaalde persoon is vervangen, waarbij voor alle verantwoordelijke personeelsleden\n                                                   verantwoording wordt afgelegd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van statistische modellen en andere\n                                             mechanische methoden om debiteuren dan wel vorderingen in debiteuren- of faciliteitsklassen\n                                             of -\u2060groepen onder te brengen, dan:\n\na. toont zij aan dat het model een goede voorspelkracht heeft en dat de solvabiliteitsvereisten\n                                                   niet vertekend zijn als gevolg van het gebruik ervan. De inputvariabelen vormen een\n                                                   redelijke en doelmatige basis voor de resulterende prognoses. Het model wordt niet\n                                                   gekenmerkt door vertekeningen van betekenis;\n\nb. beschikt zij over een procedure voor de validatie van de in het model in te voeren\n                                                   gegevens, waarbij onder meer de juistheid, volledigheid en relevantie van die gegevens\n                                                   worden getoetst;\n\nc. toont zij aan dat de voor de opstelling van het model gebruikte gegevens representatief\n                                                   zijn voor de bestaande populatie van debiteuren of vorderingen van de financi\u00eble onderneming;\n\nd. voorziet zij in een regelmatige modelvalidatiecyclus die een bewaking van de prestatie\n                                                   en stabiliteit van het model, een herbeoordeling van de modelspecificatie en een toetsing\n                                                   van de modeloutputs aan de uitkomsten omvat;\n\ne. vult zij het statistische model aan met subjectieve inschattingen en menselijk toezicht\n                                                   om de op basis van het model verkregen onderbrengingen te toetsen en toe te zien op\n                                                   een oordeelkundig gebruik van de modellen. De toetsingsprocedures zijn erop gericht\n                                                   de met de gebreken van het model samenhangende fouten op te sporen en te beperken.\n                                                   Bij subjectieve inschattingen wordt rekening gehouden met alle relevante informatie\n                                                   die niet door het model in aanmerking wordt genomen. De financi\u00eble onderneming legt\n                                                   schriftelijk vast hoe de subjectieve inschatting en de modelresultaten worden gecombineerd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de vorige twee artikelen, gelden voor de onderbrenging in klassen van\n                                                   vorderingen en debiteuren van vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\u00ebn\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit tevens de bepalingen van dit artikel.\n\n2 Elke debiteur wordt in het kader van het kredietacceptatieproces in een debiteurenklasse\n                                                   ondergebracht. Aan elke individuele rechtspersoon op wie een financi\u00eble onderneming\n                                                   een vordering heeft, wordt een aparte rating toegekend. De financi\u00eble onderneming\n                                                   toont aan dat zij een acceptabele gedragslijn heeft voor de behandeling van individuele\n                                                   debiteuren en groepen verbonden debiteuren.\n\n3 Verschillende vorderingen op dezelfde debiteur worden in dezelfde debiteurenklasse\n                                                   ondergebracht, ongeacht of het karakter van elke specifieke transactie verschillen\n                                                   vertoont. Uitzonderingen hierop, waarbij het is toegestaan om verschillende vorderingen\n                                                   op dezelfde debiteur in meerdere klassen onder te brengen, zijn:\n\na. het transferrisico, dat afhankelijk is van het feit of de vorderingen in de lokale\n                                                         dan wel in een buitenlandse valuta luiden;\n\nb. wanneer de behandeling van met een vordering samenhangende garanties kan worden weerspiegeld\n                                                         door de onderbrenging in een andere debiteurenklasse; en\n\nc. indien consumentenbescherming, het bankgeheim of andere wetgeving het uitwisselen\n                                                         van gegevens over cli\u00ebnten verbiedt.\n\n4 Ingeval een financi\u00eble onderneming de Geavanceerd IRB toepast, wordt elke vordering\n                                                   in het kader van het kredietacceptatieproces tevens in een faciliteitsklasse ondergebracht.\n\n5 Een financi\u00eble onderneming die voor de toekenning van risicogewichten voor de subcategorie\u00ebn,\n                                                   genoemd in artikel 3:6, de in artikel 3:21, eerste lid beschreven methoden toepast, brengt elk van deze vorderingen conform artikel 3:67, negende lid in een klasse onder.\n\n6 De onderbrengingen en periodieke evaluaties van onderbrengingen worden verricht of\n                                                   goedgekeurd door een onafhankelijke partij die geen onmiddellijk voordeel heeft bij\n                                                   de beslissingen om krediet te verstrekken.\n\n7 De onderbrengingen wordt ten minste jaarlijks door de financi\u00eble onderneming bijgewerkt.\n                                                   Risicovolle debiteuren en probleemvorderingen worden veelvuldiger aan een nieuw onderzoek\n                                                   onderworpen. De financi\u00eble onderneming gaat over tot een herziening van de onderbrenging\n                                                   zodra belangrijke informatie over de debiteur of vordering beschikbaar komt.\n\n8 De financi\u00eble onderneming beschikt over een doeltreffende procedure voor de verzameling\n                                                   en actualisering van relevante informatie over debiteurenkenmerken die op PD\u2019s van\n                                                   invloed zijn en over transactiekenmerken die op LGD\u2019s en omrekeningsfactoren van invloed\n                                                   zijn.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de artikelen 3:69 en 3:70, geldt voor de onderbrenging in klassen van vorderingen die zijn ondergebracht in\n                                                   de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit tevens de bepalingen van dit artikel.\n\n2 Elke vordering wordt, in het kader van het kredietacceptatieproces, in een klasse\n                                                   of groep ondergebracht.\n\n3 De financi\u00eble onderneming gaat ten minste eenmaal per jaar over tot de actualisering\n                                                   van de onderbrengingen in debiteuren- en faciliteitsklassen of tot de analyse van\n                                                   de verlieskenmerken en de achterstalligheidssituatie van elke onderscheiden risicogroep.\n                                                   Risicovolle debiteuren en probleemvorderingen worden veelvuldiger aan een nieuw onderzoek\n                                                   onderworpen. De financi\u00eble onderneming gaat over tot een herziening van de onderbrenging\n                                                   zodra belangrijke informatie over de debiteur of vordering beschikbaar komt.\n\n4 De financi\u00eble onderneming onderzoekt tevens ten minste eenmaal per jaar de status\n                                                   van een representatieve steekproef van individuele vorderingen uit elke groep om erop\n                                                   toe te zien dat vorderingen nog steeds in de juiste groep ondergebracht zijn.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming verzamelt en bewaart de gegevens over de aspecten van hun\n                                             interne ratings zoals voorgeschreven ingevolge artikel 3:74a van de Wet.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd het vorige artikel, gelden ten aanzien van het bijhouden van gegevens\n                                                   van vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\u00ebn genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit de aanvullende bepalingen van dit artikel.\n\n2 De volgende gegevens worden door een financi\u00eble onderneming verzameld en opgeslagen:\n\na. de volledige ratinghistorie van debiteuren en erkende garantiegevers;\n\nb. de data waarop de ratings zijn toegekend;\n\nc. de belangrijkste gegevens en methoden die werden gehanteerd om de ratings te bepalen;\n\nd. de voor de toekenning van de rating en ramingen verantwoordelijke personen en modellen;\n\ne. de in gebreke gebleven debiteuren en vorderingen met een betalingsachterstand;\n\nf. de datum waarop en omstandigheden waaronder debiteuren in gebreke zijn gebleven en\n                                                         vorderingen een betalingsachterstand hebben opgelopen; en\n\ng. gegevens over de PD\u2019s en de gerealiseerde wanbetalingspercentages die met ratingklassen\n                                                         en ratingmigraties samenhangen.\n\n3 Een financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast, verzamelt gegevens over\n                                                   vergelijkingen tussen gerealiseerde LGD\u2019s en de in artikel 3:44 genoemde waarden en tussen gerealiseerde omrekeningsfactoren en de in artikel 3:58 genoemde waarden.\n\n4 Een financi\u00eble onderneming die de Geavanceerde IRB toepast, verzamelt ook de volgende\n                                                   gegevens en slaat deze op:\n\na. volledige historische gegevens over de met elke ratingschaal samenhangende faciliteitsratings\n                                                         en ramingen van LGD\u2019s en omrekeningsfactoren;\n\nb. de data waarop de ratings zijn toegekend en de ramingen zijn verricht;\n\nc. de belangrijkste gegevens en methoden die werden gehanteerd om de faciliteitsratings\n                                                         en de ramingen van de LGD\u2019s en omrekeningsfactoren te bepalen;\n\nd. de voor de toekenning van de faciliteitsrating en de ramingen van de LGD\u2019s en omrekeningsfactoren\n                                                         verantwoordelijke personen en modellen;\n\ne. gegevens over de met elke vordering met een betalingsachterstand samenhangende geraamde\n                                                         en gerealiseerde LGD\u2019s en omrekeningsfactoren;\n\nf. voor de financi\u00eble ondernemingen die via de LGD met de kredietrisicoverminderende\n                                                         gevolgen van garanties of kredietderivaten rekening houden, gegevens over de LGD van\n                                                         de vordering voor en na de beoordeling van de gevolgen van een garantie of kredietderivaat;\n                                                         en\n\ng. gegevens over de verliescomponenten van elke vordering met een betalingsachterstand.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd artikel 3:73, gelden ten aanzien van het bijhouden van gegevens van vorderingen die zijn ondergebracht\n                                                   in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit, tevens de bepalingen van dit artikel.\n\n2 De volgende gegevens worden door de financi\u00eble onderneming verzameld en opgeslagen:\n\na. de bij het proces van de onderbrenging van vorderingen in klassen of groepen gebruikte\n                                                         gegevens;\n\nb. gegevens over de geraamde PD\u2019s, LGD\u2019s en omrekeningsfactoren die samenhangen met de\n                                                         vorderingenklassen of -groepen;\n\nc. het percentage van in gebreke gebleven debiteuren en vorderingen met een betalingsachterstand;\n\nd. voor vorderingen met een betalingsachterstand, de gegevens over de klassen of groepen\n                                                         waarin de vordering was ondergebracht in het jaar voordat zij een betalingsachterstand\n                                                         vertoonde en de gerealiseerde uitkomsten voor de LGD en de omrekeningsfactor; en\n\ne. de gegevens over de verliespercentages voor gekwalificeerde revolverende posities\n                                                         ten opzichte van particulieren en kleine partijen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In de eigen ramingen door een financi\u00eble onderneming van de risicoparameters PD, LGD,\n                                                   omrekeningsfactor en EL is met alle relevante gegevens, informatie en methoden rekening\n                                                   gehouden. De ramingen zijn verricht op grond van historische ervaring en empirisch\n                                                   bewijsmateriaal en niet louter gebaseerd op subjectieve overwegingen. De ramingen\n                                                   zijn intu\u00eftief aannemelijk en gebaseerd op de wezenlijke determinanten van de respectievelijke\n                                                   risicoparameters. Hoe minder gegevens de financi\u00eble onderneming bezit, hoe voorzichtiger\n                                                   zij te werk gaat bij het verrichten van haar ramingen.\n\n2 De financi\u00eble onderneming is in staat haar verlieservaring in termen van PD, LGD en\n                                                   omrekeningsfactor (of verlies, wanneer EL-ramingen worden gehanteerd) te splitsen\n                                                   in de factoren die zij als de determinanten van de respectieve risicoparameters beschouwt.\n                                                   De financi\u00eble onderneming toont aan dat haar ramingen gebaseerd zijn op een langdurige\n                                                   ervaring.\n\n3 Er wordt rekening gehouden met wijzigingen die zich gedurende de in deze afdeling\n                                                   genoemde waarnemingsperioden in de leningspraktijk of de invorderingsprocedure hebben\n                                                   voorgedaan. In de ramingen van de financi\u00eble onderneming wordt tevens rekening gehouden\n                                                   met de gevolgen van technische vooruitgang en met nieuwe gegevens en andere inlichtingen\n                                                   zodra deze beschikbaar komen. Ten minste eenmaal per jaar en telkens als nieuwe relevante\n                                                   informatie aan het licht komt, onderwerpt de financi\u00eble onderneming haar ramingen\n                                                   aan een nieuw onderzoek.\n\n4 De populatie van de vorderingen die in aanmerking worden genomen in de gegevens voor\n                                                   het verrichten van de ramingen, de leningsnormen die werden toegepast toen de gegevens\n                                                   werden gegenereerd, en andere relevante kenmerken, zijn vergelijkbaar met die van\n                                                   de vorderingen en normen van de financi\u00eble onderneming. De financi\u00eble onderneming\n                                                   toont tevens aan dat de economische of marktvoorwaarden die aan de gegevens ten grondslag\n                                                   liggen, relevant zijn voor de actuele en voorzienbare voorwaarden. Het aantal in de\n                                                   steekproef opgenomen vorderingen en de voor de kwantificering gehanteerde periode\n                                                   waarop de gegevens betrekking hebben, is van dien aard dat de financi\u00eble onderneming\n                                                   kan vertrouwen op de juistheid en deugdelijkheid van haar ramingen.\n\n5 De financi\u00eble onderneming telt bij haar ramingen een voorzichtigheidsmarge op die\n                                                   in verhouding staat tot de verwachte foutmarge van de ramingen.\n\n6 Indien de financi\u00eble onderneming voor de berekening van risicogewichten andere ramingen\n                                                   hanteert dan voor interne doeleinden worden gebruikt, wordt dit gedocumenteerd en\n                                                   wordt de redelijkheid ervan aangetoond.\n\n7 Een financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van gegevens die verzameld zijn v\u00f3\u00f3r\n                                                   de implementatiedatum van deze regeling en die op zich niet beantwoorden aan de definitie\n                                                   van wanbetaling of verlies, bedoeld in artikel 1 van het Besluit, toont aan dat verzamelde gegevens op zodanige wijze zijn aangepast dat zij grotendeels\n                                                   beantwoorden aan de definities van wanbetaling of verlies.\n\n8 Indien een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van een datapool van verschillende\n                                                   financi\u00eble ondernemingen, toont zij aan dat:\n\na. de ratingsystemen en -criteria van de overige financi\u00eble ondernemingen die tot de\n                                                         datapool hebben bijgedragen, vergelijkbaar zijn met die van haar;\n\nb. de datapool representatief is voor de portefeuille waarvoor de gegevens uit de pool\n                                                         worden gebruikt;\n\nc. zij de gegevens uit de datapool consequent in de tijd gebruikt voor haar permanente\n                                                         ramingen.\n\n9 Indien de financi\u00eble onderneming gebruik maakt van een datapool van verschillende\n                                                   financi\u00eble ondernemingen, blijft zij verantwoordelijk voor de integriteit van haar\n                                                   ratingsystemen. De financi\u00eble onderneming toont aan dat zij over voldoende interne\n                                                   kennis van haar ratingsystemen beschikt, waardoor zij effectief in staat is het ratingproces\n                                                   te bewaken en te controleren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van externe gegevens die op zich niet\n                                             beantwoorden aan de definitie van wanbetaling, bedoeld in artikel 1 van het Besluit en artikel 3:40 van deze regeling, toont aan dat adequate aanpassingen zijn verricht om algemene\n                                             overeenstemming met de definitie van wanbetaling te bewerkstelligen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien een financi\u00eble onderneming oordeelt dat een debiteur of vordering die eerder\n                                             in een toestand van wanbetaling verkeerde, thans in een zodanige toestand verkeert\n                                             dat de definitie van wanbetaling niet langer van toepassing is, kent zij aan de debiteur\n                                             of vordering een rating van een vordering zonder betalingsachterstand toe. Mocht de\n                                             definitie van wanbetaling, bedoeld in artikel 1 van het Besluit en artikel 3:40 van deze regeling, later toch van toepassing blijken, dan wordt aangenomen dat zich\n                                             opnieuw een wanbetaling heeft voorgedaan.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de artikelen 3:76 tot en met 3:78 gelden voor de PD ramingen voor debiteuren van vorderingen die zijn ondergebracht\n                                                   in de categorie\u00ebn genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit tevens de bepalingen van dit artikel.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming raamt de PD per debiteurenklasse op basis van gemiddelden\n                                                   over een lange periode van de jaarlijkse wanbetalingspercentages.\n\n3 Indien de financi\u00eble onderneming voor de raming van PD\u2019s gebruik maakt van gegevens\n                                                   over de interne ervaring met wanbetaling, toont zij in haar analyse aan dat in de\n                                                   ramingen de overnemingsnormen en de eventuele verschillen tussen het ratingsysteem\n                                                   dat de gegevens heeft gegenereerd en het huidige ratingsysteem, worden weerspiegeld.\n                                                   Wanneer de overnemingsnormen of de ratingsystemen gewijzigd zijn, telt de financi\u00eble\n                                                   onderneming een grotere voorzichtigheidsmarge bij haar PD-raming.\n\n4 Indien de financi\u00eble onderneming haar interne klassen relateert of koppelt aan een\n                                                   schaal die door een kredietbeoordelingsbureau of soortgelijke organisaties wordt toegepast\n                                                   en vervolgens de voor de klassen van de externe organisatie waargenomen wanbetalingsgraad\n                                                   toekent aan de door haar gehanteerde klassen zijn de volgende voorwaarden van toepassing:\n\na. de koppeling wordt gebaseerd op een vergelijking van de interne ratingcriteria met\n                                                         de criteria die door de externe organisatie worden gehanteerd en op een vergelijking\n                                                         van de interne en externe ratings van gewone debiteuren;\n\nb. de criteria van de externe organisatie welke aan de voor de kwantificering gebruikte\n                                                         gegevens ten grondslag liggen, hebben uitsluitend betrekking op het wanbetalingsrisico\n                                                         en houden geen rekening met de transactiekenmerken;\n\nc. in de analyse van de financi\u00eble onderneming is een vergelijking van de definities\n                                                         van wanbetaling opgenomen, met inachtneming van de bepalingen van artikel 1 van het Besluit en de artikelen 3:40 en 3:78 van deze regeling; en\n\nd. de financi\u00eble onderneming documenteert de grondslag voor de koppeling.\n\n5 Indien een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van statistische voorspellingsmodellen\n                                                   voor wanbetaling, dan kan zij PD\u2019s ramen als het gewone gemiddelde van de ramingen\n                                                   van de kans op wanbetaling voor individuele debiteuren van een bepaalde klasse. Wanneer\n                                                   de financi\u00eble onderneming voor deze doeleinden gebruik maakt van waarschijnlijkheidsmodellen\n                                                   voor wanbetaling, wordt voldaan aan de in artikel 3:70 gespecificeerde normen.\n\n6 Wanneer een financi\u00eble onderneming PD-ramingstechnieken toepast, kan dat alleen met\n                                                   ondersteunende analyses, waarbij de financi\u00eble onderneming het belang van subjectieve\n                                                   overwegingen betrekt bij het combineren van de resultaten van de toepassing van technieken\n                                                   en bij het aanbrengen van aanpassingen om rekening te houden met de beperkingen waaraan\n                                                   de technieken en de informatie onderhevig zijn.\n\n7 De duur van de gebruikte onderliggende historische waarnemingsperiode is voor ten\n                                                   minste \u00e9\u00e9n bron gelijk aan minimum vijf jaar, ongeacht of een financi\u00eble onderneming\n                                                   voor haar PD-raming gebruik maakt van externe gegevens, interne gegevens, datapools\n                                                   of een combinatie van deze drie bronnen. Indien de waarnemingsperiode voor \u00e9\u00e9n van\n                                                   de bronnen een langere periode omspant en deze gegevens relevant zijn, dan wordt van\n                                                   deze langere periode gebruik gemaakt. Dit is ook van toepassing op de PD/LGD-benadering\n                                                   van aandelen. Een financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast, waarborgt\n                                                   dat zij bij de invoering van de IRB over relevante gegevens beschikt die een periode\n                                                   van minimaal twee jaar bestrijken. De te bestrijken periode neemt elk jaar met een\n                                                   jaar toe totdat de relevante gegevens een periode van vijf jaar bestrijken.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de artikelen 3:76 tot en met 3:78, gelden voor PD-ramingen voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit tevens de bepalingen van dit artikel.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming raamt de PD per debiteurenklasse of -groep op basis van\n                                                   gemiddelden van jaarlijkse wanbetalingspercentages.\n\n3 In afwijking van het tweede lid kunnen PD-ramingen ook worden afgeleid van gerealiseerde\n                                                   verliezen en adequate LGD-ramingen.\n\n4 De financi\u00eble onderneming beschouwt interne gegevens voor de onderbrenging van vorderingen\n                                                   in klassen of groepen als de primaire informatiebron voor de inschatting van de verlieskenmerken.\n                                                   De financi\u00eble onderneming kan externe gegevens, met inbegrip van gegevens uit datapools,\n                                                   of statistische modellen gebruiken voor kwantificeringsdoeleinden, mits kan worden\n                                                   aangetoond dat er een sterke band bestaat tussen:\n\na. de door de financi\u00eble onderneming gevolgde procedure voor de onderbrenging van vorderingen\n                                                         in klassen of groepen en de door de externe gegevensbron gevolgde procedure;\n\nb. het interne risicoprofiel van de financi\u00eble onderneming en de samenstelling van de\n                                                         externe gegevens.\n\n5 Indien de financi\u00eble onderneming gemiddelde ramingen over een lange periode van PD\u2019s\n                                                   en LGD\u2019s afleidt uit een raming van het totale verlies en een adequate PD- of LGD-raming,\n                                                   dan voldoet de procedure voor de raming van de totale verliezen aan de in deze afdeling\n                                                   vastgelegde algemene normen voor de raming van de PD en de LGD en spoort het resultaat\n                                                   met het in het tweede lid van het volgende artikel bedoelde concept van de LGD.\n\n6 De duur van de gebruikte onderliggende historische waarnemingsperiode is voor ten\n                                                   minste \u00e9\u00e9n bron gelijk aan minimum vijf jaar, ongeacht of de financi\u00eble onderneming\n                                                   voor haar inschatting van verlieskenmerken gebruik maakt van externe gegevens, interne\n                                                   gegevens, datapools of een combinatie van deze drie bronnen. Indien de waarnemingsperiode\n                                                   voor \u00e9\u00e9n van de bronnen een langere periode omspant en deze gegevens relevant zijn,\n                                                   dan wordt van deze langere periode gebruik gemaakt. De financi\u00eble onderneming hoeft\n                                                   geen even groot belang te hechten aan historische gegevens indien zij kan aantonen\n                                                   dat recentere gegevens een betere voorspeller zijn van de verliespercentages. De financi\u00eble\n                                                   onderneming waarborgt dat zij bij de invoering van de IRB over relevante gegevens\n                                                   beschikt die een periode van minimaal twee jaar bestrijken. De te bestrijken periode\n                                                   neemt elk jaar met een jaar toe totdat de relevante gegevens een periode van vijf\n                                                   jaar bestrijken.\n\n7 De tijdens de looptijd van de vorderingen verwachte wijzigingen in de risicoparameters\n                                                   (seasoning effects) wordt door de financi\u00eble onderneming aangegeven en geanalyseerd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de artikelen 3:76 tot en met 3:78 gelden voor LGD-ramingen tevens de bepalingen van dit artikel.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming raamt de LGD per faciliteitsklasse of -groep op basis van\n                                                   de gemiddelde gerealiseerde LGD\u2019s per faciliteitsklasse of -groep en maakt daarbij\n                                                   gebruik van alle in de gegevensbronnen waargenomen gevallen van wanbetaling: het naar\n                                                   wanbetalingsgraad gewogen gemiddelde.\n\n3 Een financi\u00eble onderneming maakt gebruik van LGD-ramingen die rekening houden met\n                                                   een economische neergang indien deze conservatiever zijn dan het gemiddelde over een\n                                                   lange periode. Indien wordt verwacht dat een ratingsysteem gerealiseerde LGD\u2019s per\n                                                   klasse of groep oplevert welke constant zijn in de tijd, past de financi\u00eble onderneming\n                                                   haar ramingen van de risicoparameters per klasse of groep aan om het effect van een\n                                                   economische neergang op de solvabiliteit te beperken.\n\n4 De financi\u00eble onderneming houdt bij de raming van LGD rekening met de mate waarin\n                                                   het risico van de vordering eventueel afhankelijk is van dat van de zekerheid of de\n                                                   zekerheidsgever. Gevallen waarin er sprake is van een significante afhankelijkheid\n                                                   worden op voorzichtige wijze benaderd.\n\n5 Valutamismatches tussen de onderliggende verplichting en de zekerheid worden op voorzichtige\n                                                   wijze behandeld bij de bepaling van de LGD door de financi\u00eble onderneming\n\n6 Indien in de LGD-ramingen met het bestaan van zekerheden rekening wordt gehouden,\n                                                   worden deze ramingen niet uitsluitend gebaseerd op de geraamde marktwaarde van de\n                                                   zekerheid. In de LGD-ramingen wordt rekening gehouden met de gevolgen van het potenti\u00eble\n                                                   onvermogen van de financi\u00eble onderneming om vlot beschikkingsmacht over de zekerheden\n                                                   te verkrijgen en deze uit te winnen.\n\n7 Indien in de LGD-ramingen rekening wordt gehouden met zekerheden, stelt de financi\u00eble\n                                                   onderneming interne vereisten vast voor het beheer van zekerheden, rechtszekerheid\n                                                   en risicomanagement die over het geheel genomen consistent zijn met de vereisten van\n                                                   de artikelen 4:2, 4:4 tot en met 4:6, 4:11, 4:28 tot en met 4:31, 4:34, onderdeel b, 4:57, 4:58, 4:61, 4:62, 4:65, 4:66, 4:69, 4:72, tweede lid, 4:73, tweede lid, en 4:79 tot en met 4:87.\n\n8 In het specifieke geval van een vordering waarbij reeds sprake is van wanbetaling,\n                                                   maakt de financi\u00eble onderneming gebruik van de som van haar beste raming van het voor\n                                                   die vordering verwachte verlies in het licht van het heersende economische klimaat\n                                                   en de status van de vordering en de mogelijkheid van additionele onverwachte verliezen\n                                                   gedurende de uitwinperiode.\n\n9 Indien onbetaalde achterstallige provisies in de winst- en verliesrekening van de\n                                                   financi\u00eble onderneming zijn geactiveerd, dan worden zij bij de waarde van de vordering\n                                                   en het verlies van die financi\u00eble onderneming geteld.\n\n10 De LGD-ramingen voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\u00ebn genoemd\n                                                   in artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit zijn gebaseerd op gegevens die voor ten minste \u00e9\u00e9n bron betrekking hebben op een\n                                                   periode van tenminste vijf jaar, die jaarlijks na de implementatie met \u00e9\u00e9n jaar wordt\n                                                   verhoogd tot een minimum van zeven jaar is bereikt. Indien de waarnemingsperiode voor\n                                                   \u00e9\u00e9n van de bronnen een langere periode omspant en deze gegevens relevant zijn, dan\n                                                   wordt van deze langere periode gebruik gemaakt.\n\n11 De LGD-ramingen voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in\n                                                   artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit zijn gebaseerd op gegevens over een periode van ten minste vijf jaar. De Financi\u00eble\n                                                   onderneming waarborgt dat zij bij de invoering van de IRB-benadering over relevante\n                                                   gegevens beschikt die een periode van minimaal twee jaar bestrijken. De te bestrijken\n                                                   periode neemt elk jaar met een jaar toe totdat de relevante gegevens een periode van\n                                                   vijf jaar bestrijken. De financi\u00eble onderneming hoeft geen even groot belang te hechten\n                                                   aan historische gegevens indien zij kan aantonen dat recentere gegevens een betere\n                                                   voorspeller zijn van de verliespercentages.\n\n12 In afwijking van het tweede lid, kunnen LGD-ramingen voor vorderingen die zijn ondergebracht\n                                                   in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit worden afgeleid van gerealiseerde verliezen en adequate PD-ramingen.\n\n13 In afwijking van het vierde lid van het volgende artikel, kan de financi\u00eble onderneming\n                                                   voor vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit toekomstige opnemingen ofwel in haar LGD-ramingen, ofwel in haar omrekeningsfactor\n                                                   verwerken.\n\n14 Voor zover de financi\u00eble onderneming zekerheden erkent voor het bepalen van de waarde\n                                                   van de vordering voor tegenpartijkredietrisico overeenkomstig afdeling 5.5 respectievelijk afdeling 5.6, worden bedragen die naar verwachting op de zekerheid kunnen worden verhaald niet\n                                                   in de LGD-raming verwerkt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de artikelen 3:76 tot en met 3:78 gelden voor ramingen van omrekeningsfactoren tevens de bepalingen van dit artikel.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming raamt de omrekeningsfactoren per faciliteitsklasse of -groep\n                                                   op basis van de gemiddelde verwachte omrekeningsfactoren per faciliteitsklasse of\n                                                   groep en maakt daarbij gebruik van alle in de gegevensbronnen waargenomen gevallen\n                                                   van wanbetaling: het naar wanbetalingsgraad gewogen gemiddelde.\n\n3 De financi\u00eble onderneming maakt gebruik van ramingen van omrekeningsfactoren die passend\n                                                   zijn voor een economische neergang indien deze conservatiever zijn dan het gemiddelde\n                                                   over een lange periode. Indien wordt verwacht dat een ratingsysteem gerealiseerde\n                                                   omrekeningsfactoren per klasse of groep oplevert die constant zijn in de tijd, past\n                                                   de financi\u00eble onderneming haar ramingen van de risicoparameters per klasse of groep\n                                                   aan om het effect van een economische neergang op de solvabiliteit te beperken.\n\n4 In de door de financi\u00eble onderneming geraamde omrekeningsfactoren wordt rekening gehouden\n                                                   met de mogelijkheid dat de debiteur nog opnemingen verricht tot, en na, het plaatsvinden\n                                                   van een gebeurtenis die tot wanbetaling leidt. In de raming van de omrekeningsfactor\n                                                   wordt een grotere voorzichtigheidsmarge ingebouwd wanneer er redelijkerwijs een sterkere\n                                                   positieve correlatie kan worden verwacht tussen de wanbetalingsfrequentie en de waarde\n                                                   van de omrekeningsfactor.\n\n5 Bij de raming van omrekeningsfactoren houdt de financi\u00eble onderneming rekening met\n                                                   haar specifieke gedragslijnen en strategie\u00ebn voor het rekeningenbeheer en de betalingsverwerking.\n                                                   De financi\u00eble onderneming houdt ook rekening met haar vermogen en bereidheid om verdere\n                                                   opnemingen te voorkomen in situaties waarin bijna sprake is van wanbetaling, zoals\n                                                   inbreuken op overeenkomsten of andere gebeurtenissen waardoor technisch gesproken\n                                                   wanbetaling ontstaat.\n\n6 De financi\u00eble onderneming beschikt over adequate systemen en procedures om de bedragen\n                                                   van de faciliteiten, de actuele uitstaande bedragen uit hoofde van gecommitteerde\n                                                   kredietlijnen en wijzigingen in uitstaande bedragen per debiteur en per klasse te\n                                                   controleren. De financi\u00eble onderneming is in staat de uitstaande saldi dagelijks te\n                                                   controleren.\n\n7 In afwijking van het vierde lid, kan de financi\u00eble onderneming voor vorderingen die\n                                                   zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit toekomstige opnemingen ofwel in haar LGD-ramingen, ofwel in haar omrekeningsfactor\n                                                   verwerken.\n\n8 De ramingen van de omrekeningsfactor van vorderingen die zijn ondergebracht in de\n                                                   categorie\u00ebn genoemd artikel 71, eerste lid, onderdelen a tot en met c, van het Besluit zijn gebaseerd op gegevens die voor ten minste \u00e9\u00e9n bron betrekking hebben op een\n                                                   periode van minimum vijf jaar, die jaarlijks na de implementatie met \u00e9\u00e9n jaar wordt\n                                                   verhoogd tot een minimum van zeven jaar is bereikt. Indien de waarnemingsperiode voor\n                                                   \u00e9\u00e9n van de bronnen een langere periode omspant en deze gegevens relevant zijn, dan\n                                                   wordt van deze langere periode gebruik gemaakt.\n\n9 De ramingen van de omrekeningsfactoren voor vorderingen die zijn ondergebracht in\n                                                   de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit zijn gebaseerd op gegevens over een periode van ten minste vijf jaar. De financi\u00eble\n                                                   onderneming hoeft geen even groot belang te hechten aan historische gegevens indien\n                                                   zij kan aantonen dat recentere gegevens een betere voorspeller zijn van de verliespercentages.\n                                                   De financi\u00eble onderneming waarborgt dat zij bij de invoering van de IRB over relevante\n                                                   gegevens beschikt die een periode van minimaal twee jaar bestrijken. De te bestrijken\n                                                   periode neemt elk jaar met een jaar toe totdat de relevante gegevens een periode van\n                                                   vijf jaar bestrijken.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming hanteert welomschreven criteria voor de categorie\u00ebn garantiegevers\n                                                   die zij in aanmerking neemt bij de berekening van risicogewogen posten.\n\n2 Op in aanmerking genomen garantiegevers als bedoeld in het eerste lid zijn de artikelen 3:69, 3:71 en 3:72 van overeenkomstige toepassing.\n\n3 Van een garantie is sprake indien de garantie:\n\na. schriftelijk is bevestigd;\n\nb. niet opzegbaar is door de garantiegever;\n\nc. van kracht is tot de verplichting volledig is nagekomen rekening houdend met het bedrag\n                                                         en de geldigheidsduur van de garantie, en\n\nd. juridisch afdwingbaar is jegens de garantiegever in een rechtsgebied waar de garantiegever\n                                                         activa bezit om in beslag te nemen en een beslissing ten uitvoer te leggen.\n\n4 In afwijking van het derde lid, onderdeel d, kunnen ook garanties waarbij er sprake\n                                                   is van voorwaarden waaronder de garantiegever niet kan worden verplicht zijn verbintenis\n                                                   na te komen (voorwaardelijke garanties), in aanmerking worden genomen. De financi\u00eble\n                                                   onderneming toont aan dat in de onderbrengingscriteria voldoende rekening is gehouden\n                                                   met elke potenti\u00eble vermindering van het risicoverminderende effect.\n\n5 De financi\u00eble onderneming hanteert duidelijk gespecificeerde criteria voor de aanpassing\n                                                   van klassen, groepen of LGD-ramingen en, in het geval van garanties ter dekking van\n                                                   vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit voor de aanpassing van de procedure voor de onderbrenging van vorderingen in klassen\n                                                   of groepen, teneinde recht te doen aan de gevolgen van garanties voor de berekening\n                                                   van risicogewogen activa. Deze criteria voldoen aan de minimumvereisten van de artikelen 3:69, 3:71 en 3:72.\n\n6 De criteria zijn aannemelijk en intu\u00eftief en hebben betrekking op:\n\na. het vermogen en de bereidheid van de garantiegever om zijn verplichtingen uit hoofde\n                                                         van de garantie na te komen;\n\nb. het vermoedelijke tijdschema van eventuele betalingen van de garantiegever;\n\nc. de mate waarin het vermogen van de garantiegever om zijn verplichtingen uit hoofde\n                                                         van de garantie na te komen samenhangt met het vermogen van de debiteur om terug te\n                                                         betalen; en\n\nd. de mate waarin er enig restrisico ten aanzien van de debiteur blijft bestaan.\n\n7 De in deze afdeling gestelde minimumvereisten voor garanties gelden ook voor single-name\n                                                   kredietderivaten. Ingeval er sprake is van een verschil tussen de onderliggende verplichting\n                                                   en de referentieverplichting van het kredietderivaat of de verplichting waarnaar wordt\n                                                   gekeken om uit te maken of er zich een kredietgebeurtenis heeft voorgedaan, zijn de\n                                                   vereisten van artikel 4:87 van toepassing. In het geval van vorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit is dit lid van overeenkomstige toepassing op de procedure voor de onderbrenging van\n                                                   vorderingen in klassen of groepen.\n\n8 Onverminderd het vierde en vijfde lid, hebben de criteria voor het effect van kredietderivaten\n                                                   betrekking op de uitbetalingsstructuur van het kredietderivaat en voorzien deze in\n                                                   een voorzichtige inschatting van de gevolgen daarvan voor de omvang en het tijdschema\n                                                   van uitwinningen. De financi\u00eble onderneming houdt rekening met de mate waarin er andere\n                                                   vormen van restrisico blijven bestaan.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De structuur van de faciliteit voor gekochte kortlopende handelsvorderingen waarborgt\n                                                   dat de financi\u00eble onderneming onder alle voorzienbare omstandigheden de effectieve\n                                                   eigendom van en beschikkingsmacht over alle overdrachten van contanten uit hoofde\n                                                   van de kortlopende handelsvorderingen heeft.\n\n2 Wanneer de betalingen van de debiteur rechtstreeks aan een verkoper of beheerder geschieden,\n                                                   verifieert de financi\u00eble onderneming regelmatig of deze betalingen volledig en met\n                                                   inachtneming van de contractuele afspraken plaatsvinden. Voor de toepassing van dit\n                                                   artikel wordt onder \u2018beheerder\u2019 verstaan: een entiteit die het dagelijkse beheer verzorgt\n                                                   van een pool van gekochte kortlopende handelsvorderingen of de onderliggende kredietvorderingen.\n\n3 De financi\u00eble onderneming beschikt over procedures om te waarborgen dat het eigendom\n                                                   van de kortlopende handelsvorderingen en kasontvangsten beschermd is tegen concordataire\n                                                   uitstellen of juridische verzetsprocedures die de leninggever lange tijd kunnen beletten\n                                                   om de kortlopende handelsvorderingen te liquideren of over te dragen, dan wel om de\n                                                   beschikkingsmacht over de kasontvangsten te verkrijgen.\n\n4 De financi\u00eble onderneming bewaakt zowel de kwaliteit van de gekochte kortlopende handelsvorderingen\n                                                   als de financi\u00eble positie van de verkoper en beheerder. In ieder geval:\n\na. beoordeelt de financi\u00eble onderneming de samenhang tussen de kwaliteit van de gekochte\n                                                         kortlopende handelsvorderingen en de financi\u00eble positie van zowel de verkoper als\n                                                         de beheerder en beschikt zij over interne gedragslijnen en procedures die voldoende\n                                                         bescherming bieden tegen onvoorziene omstandigheden, waarbij onder meer ook een interne\n                                                         rating aan elke verkoper en beheerder wordt toegekend;\n\nb. bestaan er in de financi\u00eble onderneming duidelijke en effectieve gedragslijnen en\n                                                         procedures om uit te maken of een verkoper of een beheerder toelaatbaar is. De financi\u00eble\n                                                         onderneming draagt zorg voor periodieke evaluaties van verkopers en beheerders om\n                                                         de juistheid van hun verslagen na te gaan, fraude of operationele tekortkomingen op\n                                                         te sporen, en de kwaliteit van het kredietbeleid van de verkoper en van het inningsbeleid\n                                                         en de inningsprocedures van de beheerder te verifi\u00ebren. De bevindingen van deze evaluaties\n                                                         worden op schrift gesteld;\n\nc. beoordeelt de financi\u00eble onderneming de kenmerken van de pools van gekochte kortlopende\n                                                         handelsvorderingen, met inbegrip van te veel betaalde voorschotten, de precedenten\n                                                         van de verkoper op het gebied van achterstallige betalingen, dubieuze vorderingen\n                                                         en voorzieningen voor dubieuze vorderingen, betalingsvoorwaarden en potenti\u00eble tegenrekeningen;\n\nd. bestaan er in de financi\u00eble onderneming effectieve gedragslijnen en procedures voor\n                                                         de bewaking op geaggregeerde basis van concentraties van vorderingen op eenzelfde\n                                                         debiteur, zowel binnen pools van gekochte kortlopende handelsvorderingen als voor\n                                                         alle pools van gekochte kortlopende handelsvorderingen samen; en\n\ne. ziet de financi\u00eble onderneming erop toe dat zij van de beheerder tijdig voldoende\n                                                         gedetailleerde verslagen ontvangt over de saldo-analyse en de verwatering van kortlopende\n                                                         handelsvorderingen om de inachtneming van haar toelatingscriteria en voorschotbeleid\n                                                         met betrekking tot gekochte kortlopende handelsvorderingen te kunnen waarborgen, en\n                                                         voorziet zij tevens in een doeltreffend instrument voor de bewaking en bevestiging\n                                                         van de verkoopsvoorwaarden van de verkoper en de verwatering.\n\n5 De financi\u00eble onderneming beschikt over systemen en procedures om verslechteringen\n                                                   in de financi\u00eble positie van de verkoper en in de kwaliteit van de gekochte kortlopende\n                                                   handelsvorderingen in een vroeg stadium te detecteren, alsook om zich aandienende\n                                                   problemen pro-actief aan te pakken. In de financi\u00eble onderneming bestaan in ieder\n                                                   geval duidelijke en effectieve gedragslijnen, procedures en informatiesystemen om\n                                                   inbreuken op overeenkomsten vast te stellen, en tevens duidelijke en effectieve gedragslijnen\n                                                   en procedures om juridische stappen te ondernemen en om te gaan met gekochte kortlopende\n                                                   handelsvorderingen die problemen opleveren.\n\n6 De financi\u00eble onderneming volgt duidelijke en effectieve gedragslijnen en procedures\n                                                   voor de controle van gekochte kortlopende handelsvorderingen, krediet en contanten.\n                                                   In ieder geval worden in schriftelijk vastgelegde interne gedragslijnen alle wezenlijke\n                                                   onderdelen van het programma voor de aankoop van kortlopende handelsvorderingen gespecificeerd,\n                                                   met inbegrip van voorschotpercentages, toelaatbare zekerheden, benodigde documentatie,\n                                                   concentratiegrenzen, en de wijze waarop kasontvangsten moeten worden behandeld. Daarbij\n                                                   wordt op passende wijze rekening gehouden met alle relevante en belangrijke factoren,\n                                                   met inbegrip van de financi\u00eble positie van de verkoper en de beheerder, risicoconcentraties\n                                                   en de tendens van de kwaliteit van de gekochte kortlopende handelsvorderingen en het\n                                                   klantenbestand van de verkoper. Aan de hand van interne systemen wordt gewaarborgd\n                                                   dat de fondsen slechts tegen de gespecificeerde zekerheden en bewijsstukken worden\n                                                   verstrekt.\n\n7 De financi\u00eble onderneming beschikt over een effectieve interne procedure voor de toetsing\n                                                   van de inachtneming van alle interne gedragslijnen en procedures. De procedure omvat:\n\na. regelmatige beoordelingen van alle kritieke fases van het programma van de financi\u00eble\n                                                         onderneming voor de aankoop van kortlopende handelsvorderingen;\n\nb. verificatie van de scheiding van taken, enerzijds tussen de beoordeling van de verkoper\n                                                         en beheerder en de beoordeling van de debiteur en anderzijds tussen de beoordeling\n                                                         van de verkoper en beheerder en de audit ter plaatse van de verkoper en beheerder;\n                                                         en\n\nc. de toetsing van de transactieverwerking, met bijzondere nadruk op de kwalificaties,\n                                                         de ervaring, het personeelsbestand en de ondersteunende automatiseringssystemen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de artikelen 3:76 tot en met 3:82 gelden voor de risicokwantificering van gekochte kortlopende handelsvorderingen de\n                                                   vereisten van dit artikel.\n\n2 In de ramingen met betrekking tot gekochte kortlopende handelsvorderingen wordt rekening\n                                                   gehouden met alle relevante informatie waarover de financi\u00eble onderneming beschikt\n                                                   ten aanzien van de kwaliteit van de onderliggende vorderingen, met inbegrip van gegevens\n                                                   over soortgelijke pools welke afkomstig zijn van de verkoper, de kopende financi\u00eble\n                                                   onderneming of externe bronnen. De financi\u00eble onderneming toetst alle van de verkoper\n                                                   afkomstige gegevens waarvan zij gebruik maakt.\n\n3 In het geval van gekochte kortlopende handelsvorderingen die zijn ondergebracht in\n                                                   de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel c, van het Besluit kan de financi\u00eble onderneming, in plaats van de PD, de EL per debiteurenklasse ramen\n                                                   op basis van gemiddelden over een lange periode van de jaarlijkse gerealiseerde wanbetalingsgraden.\n\n4 Indien de financi\u00eble onderneming gemiddelde ramingen van PD\u2019s en LGD\u2019s voor gekochte\n                                                   kortlopende handelsvorderingen die zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel c, van het Besluit afleidt uit een EL-raming en een adequate PD- of LGD-raming, dan waarborgt zij dat\n                                                   de procedure voor de raming van de totale verliezen aan de in deze afdeling vastgelegde\n                                                   algemene normen voor de raming van de PD en de LGD voldoet, en spoort het resultaat\n                                                   met het in artikel 3:81, tweede lid vervatte concept van de LGD.\n\n5 In afwijking van artikel 3:80, vierde lid, kan een financi\u00eble onderneming voor gekochte kortlopende handelsvorderingen die\n                                                   zijn ondergebracht in de categorie genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit gebruik maken van externe en interne referentiegegevens. De financi\u00eble onderneming\n                                                   gebruikt alle relevante gegevensbronnen als vergelijkingspunt.\n\n6 Bij gekochte kortlopende handelsvorderingen die zijn ondergebracht in de categorie\n                                                   genoemd in artikel 71, eerste lid, onderdeel d, van het Besluit kan een financi\u00eble onderneming van externe en interne referentiegegevens gebruik\n                                                   maken om de LGD\u2019s te ramen.\n\n7 Ten aanzien van de bepaling van het effect van garanties of kredietderivaten is artikel 3:83, vijfde, zesde en achtste lid, van overeenkomstige toepassing op gekochte kortlopende handelsvorderingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de ontwikkeling van een intern model voor berekening van de solvabiliteitsvereisten\n                                                   voor posities in aandelen op basis van een interne-modellen benadering als bedoeld\n                                                   in artikel 3:28, voldoet de financi\u00eble onderneming aan de normen van dit artikel.\n\n2 Bij de constructie van VaR-modellen voor de raming van potenti\u00eble driemaandelijkse\n                                                   verliezen kan de financi\u00eble onderneming gebruik maken van kwartaalgegevens of van\n                                                   gegevens met een kortere tijdshorizon die in kwartaalgegevens worden omgezet met behulp\n                                                   van een analytisch adequate methode die berust op empirische gegevens en op een goed\n                                                   doordachte en gedocumenteerde redenering en analyse. Bij een dergelijke benadering\n                                                   wordt voorzichtig en consistent in de tijd te werk gegaan. Wanneer slechts beperkte\n                                                   relevante gegevens beschikbaar zijn, past de financi\u00eble onderneming adequate voorzichtigheidsmarges\n                                                   toe;\n\n3 In de gehanteerde modellen wordt op adequate wijze rekening gehouden met alle risico\u2019s\n                                                   van betekenis waaraan het aandelenrendement onderhevig is, met inbegrip van zowel\n                                                   het algemene marktrisico als het specifieke risico van de aandelenportefeuille van\n                                                   de financi\u00eble onderneming. Dit wordt door middel van empirische analyses aangetoond.\n\n4 Het interne model sluit aan bij het risicoprofiel en de complexiteit van de aandelenportefeuille\n                                                   van de financi\u00eble onderneming. Wanneer de financi\u00eble onderneming posities van betekenis\n                                                   bezit met waarden die van zeer non-lineaire aard zijn, stelt zij de interne modellen\n                                                   zodanig op dat zij de aan dergelijke instrumenten verbonden risico\u2019s op adequate wijze\n                                                   weergeven.\n\n5 De interne modellen geven een adequate verklaring van de historische koersvariatie\n                                                   en geven zowel de omvang als de wijzigingen in de samenstelling van de potenti\u00eble\n                                                   concentraties weer.\n\n6 In de ramingen van de volatiliteit van het rendement van posities in aandelen wordt\n                                                   rekening gehouden met alle relevante en beschikbare gegevens, inlichtingen en methoden.\n                                                   Er wordt gebruik gemaakt van aan een onafhankelijk onderzoek onderworpen interne gegevens\n                                                   of van gegevens uit externe bronnen, met inbegrip van datapools.\n\n7 De koppeling van afzonderlijke posities aan indicatoren, marktindexen en risicofactoren\n                                                   is aannemelijk, intu\u00eftief en conceptueel gezond.\n\n8 De raming van het potenti\u00eble verlies is bestand tegen ongunstige marktontwikkelingen\n                                                   die relevant zijn voor het risicoprofiel op lange termijn van het specifieke aandelenbezit\n                                                   van de financi\u00eble onderneming. De gehanteerde gegevens zijn van dien aard dat zij\n                                                   voorzichtige, statistisch betrouwbare en deugdelijke verliesramingen opleveren die\n                                                   niet enkel op subjectieve overwegingen gebaseerd zijn. De financi\u00eble onderneming combineert\n                                                   empirische analyse van beschikbare gegevens met op diverse factoren gebaseerde aanpassingen\n                                                   om voldoende realistische en voorzichtige modeloutputs te verkrijgen.\n\n9 De populatie van de vorderingen die vertegenwoordigd zijn in de voor de raming gehanteerde\n                                                   gegevens, sluit nauw aan bij of is ten minste vergelijkbaar met die van de posities\n                                                   in aandelen van de financi\u00eble onderneming. De gegevens die zijn gebruikt om de rendementsspreiding\n                                                   weer te geven, hebben betrekking op de langste steekproefperiode waarvoor gegevens\n                                                   beschikbaar zijn die representatief zijn voor het risicoprofiel van de specifieke\n                                                   posities in aandelen van de financi\u00eble onderneming.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming beschikt over deugdelijke procedures voor het verrichten\n                                                   van stresstests bij de beoordeling van haar kapitaaltoereikendheid. Een financi\u00eble\n                                                   onderneming verricht stresstests voor zowel het risico in de kredietportefeuille als\n                                                   voor het risico in de aandelenportefeuille. Bij het verrichten van stresstests wordt\n                                                   nagegaan welke mogelijke gebeurtenissen of toekomstige veranderingen in economische\n                                                   omstandigheden ongunstige gevolgen kunnen hebben voor de kredietrisicoposities van\n                                                   de financi\u00eble onderneming en wordt beoordeeld in hoeverre de financi\u00eble onderneming\n                                                   tegen dergelijke veranderingen bestand is. Indien de financi\u00eble onderneminge voor\n                                                   de bepaling van de risicogewogen posten formule 4a van bijlage 3 toepast, bestudeert zij in het kader van haar stresstests het effect van een verslechtering\n                                                   van de kredietkwaliteit van protectiegevers, en met name het effect van protectiegevers\n                                                   die niet voldoen aan de criteria om in aanmerking te komen.\n\n2 De financi\u00eble onderneming verricht regelmatig een stresstest met betrekking tot het\n                                                   kredietrisico om na te gaan welke gevolgen bepaalde specifieke omstandigheden hebben\n                                                   voor haar totale solvabiliteitsvereiste voor het kredietrisico. De stresstest is relevant\n                                                   en redelijk conservatief en ten minste wordt het effect wordt onderzocht van een scenario\n                                                   waarbij wordt uitgegaan van een milde recessie waarin er twee opeenvolgende kwartalen\n                                                   geen groei plaatsvindt. De financi\u00eble onderneming gaat na welke veranderingen haar\n                                                   ratings in het kader van de stresstest-scenario\u2019s ondergaan. De portefeuilles die\n                                                   worden onderworpen aan de stresstest, bevatten de overgrote meerderheid van alle kredietrisicoposities\n                                                   van een financi\u00eble onderneming.\n\n3 De financi\u00eble onderneming verricht regelmatig een stresstest met betrekking tot het\n                                                   risico van aandelenposities. Voor zover het posities betreft die worden behandeld\n                                                   onder de interne-modellen benadering als bedoeld in artikel 3:28 toont de financi\u00eble onderneming aan dat de gesimuleerde schok een voorzichtige raming\n                                                   van de potenti\u00eble verliezen over een relevante markt- of conjunctuurcyclus op lange\n                                                   termijn oplevert.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming beschikt over deugdelijke systemen om de juistheid en consistentie\n                                                   van ratingsystemen of interne modellen, voor posities in aandelen, de processen en\n                                                   de raming van alle relevante risicoparameters te valideren.\n\n2 De financi\u00eble onderneming toont aan dat het interne validatieproces haar in staat\n                                                   stelt de werking van de interne rating- en risico-inschattingsystemen op consequente\n                                                   en zinvolle wijze te beoordelen. Hiertoe worden alle wezenlijke onderdelen van de\n                                                   interne rating- en risico-inschattingsystemen, het modelleringsproces en de validatie\n                                                   gedocumenteerd. Dit met inbegrip van de verantwoordelijkheden van de bij de modellering\n                                                   betrokken partijen, de goedkeuring van het model en de procedures voor de validatie\n                                                   van het model.\n\n3 De financi\u00eble onderneming vergelijkt regelmatig de gerealiseerde mate van wanbetaling\n                                                   met de PD-ramingen voor elke klasse. Wanneer de gerealiseerde mate van wanbetaling\n                                                   buiten het voor de desbetreffende klasse verwachte bereik vallen, onderzoekt de financi\u00eble\n                                                   onderneming specifiek wat de redenen zijn voor de afwijking.\n\n4 Indien de financi\u00eble onderneming van eigen ramingen van LGD\u2019s of omrekeningsfactoren\n                                                   gebruik maakt, voert zij ook voor deze ramingen een onderzoek als bedoeld in het vorige\n                                                   lid uit.\n\n5 Voor posities in aandelen vergelijkt de financi\u00eble onderneming de feitelijke rendementen\n                                                   op aandelen, berekend aan de hand van gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten\n                                                   en verliezen, regelmatig met de modelramingen.\n\n6 Bij de in het derde tot en met vijfde lid bedoelde vergelijkingen wordt gebruik gemaakt\n                                                   van historische gegevens die een zo lang mogelijke periode bestrijken. De financi\u00eble\n                                                   onderneming documenteert de bij deze vergelijkingen gehanteerde methoden en gegevens.\n                                                   Dit onderzoek en deze documentatie worden ten minste eenmaal per jaar geactualiseerd.\n\n7 De financi\u00eble onderneming maakt tevens gebruik van andere kwantitatieve validatie-instrumenten\n                                                   en van vergelijkingen met relevante externe gegevensbronnen. Bij een dergelijk onderzoek\n                                                   wordt uitgegaan van gegevens die passend zijn voor de portefeuille, regelmatig worden\n                                                   geactualiseerd en betrekking hebben op een relevante waarnemingsperiode. Bij de interne\n                                                   beoordelingen van de werking van hun ratingsystemen gaat de financi\u00eble onderneming\n                                                   uit van een zo lang mogelijke periode.\n\n8 De voor de kwantitatieve validatie gehanteerde methoden en gegevens zijn consistent\n                                                   in de tijd. Wijzigingen in de raming- en validatiemethoden en in de gegevens, zowel\n                                                   gegevensbronnen als bestreken periodes, worden beargumenteerd en gedocumenteerd.\n\n9 De financi\u00eble onderneming heeft deugdelijke interne normen vastgesteld voor de gevallen\n                                                   waarin gerealiseerde PD\u2019s, LGD\u2019s, omrekeningsfactoren, totale verliezen waarbij van\n                                                   EL gebruik wordt gemaakt en de feitelijke rendementen op aandelen, in significante\n                                                   mate van de verwachtingen afwijken om twijfel te doen ontstaan omtrent de juistheid\n                                                   van de ramingen. In deze normen wordt rekening gehouden met conjunctuurcycli en met\n                                                   een soortgelijke systematische variabiliteit van de wanbetalingservaring en van de\n                                                   rendementen op aandelen. Wanneer de gerealiseerde waarden de verwachte waarden blijven\n                                                   overtreffen, stelt de financi\u00eble onderneming haar ramingen opwaarts bij om met hun\n                                                   wanbetalings- en verlieservaring rekening te houden. Alle aanpassingen die naar aanleiding\n                                                   van deze onderzoeken van de ratingsystemen of interne modellen worden aangebracht,\n                                                   worden beargumenteerd en gedocumenteerd en zijn in overeenstemming met de interne\n                                                   normen voor de evaluatie en aanpassingen van ratingsystemen en interne modellen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nTen aanzien van de ontwikkeling en het gebruik van interne ratingsystemen en modellen\n                                             voor posities in aandelen, stelt een financi\u00eble onderneming, met inachtneming van\n                                             de overige bepalingen van deze afdeling, gedraglijnen, procedures en beheersingsmaatregelen\n                                             vast om de integriteit van het ratingsysteem en het modelleringsproces te waarborgen.\n                                             Deze gedragslijnen, procedures en beheersingsmaatregelen omvatten ten minste de volgende\n                                             elementen:\n\na. volledige integratie van het interne ratingsysteem en de interne modellen voor posities\n                                                   in aandelen in de algemene managementinformatiesystemen van de financi\u00eble onderneming\n                                                   en in het beheer van de portefeuille. De interne ratingsystemen en modellen voor posities\n                                                   in aandelen zijn volledig ge\u00efntegreerd in het risicomanagement indien zij vooral worden\n                                                   gebruikt voor: de interne goedkeuring van nieuwe posities, de meting en beoordeling\n                                                   van het rendement van de portefeuille (met inbegrip van het voor risico\u2019s gecorrigeerde\n                                                   rendement); de allocatie van economisch kapitaal aan posities, de evaluatie van de\n                                                   totale kapitaaltoereikendheid en het positiebeheer;\n\nb. beproefde managementsystemen, procedures en controlefuncties die een periodieke en\n                                                   onafhankelijke analyse van alle onderdelen van het interne ratingsysteem en modelleringsproces\n                                                   waarborgen, met inbegrip van de goedkeuring van herzieningen in het ratingsysteem\n                                                   of het model voor posities in aandelen, de validatie van inputs en de evaluatie van\n                                                   resultaten, zoals directe verificatie van risicoberekeningen. In het kader van deze\n                                                   analyses worden de juistheid, volledigheid en adequaatheid van inputs en uitkomsten\n                                                   beoordeeld en gaat de aandacht vooral uit naar, enerzijds, het detecteren en beperken\n                                                   van mogelijke fouten die uit bekende gebreken voortvloeien, en, anderzijds, het opsporen\n                                                   van onbekende gebreken van het ratingsysteem of het model voor posities in aandelen.\n                                                   Deze analyses kunnen worden verricht door een functie binnen de financi\u00eble onderneming\n                                                   die onafhankelijk is van de functies die verantwoording afleggen over commerci\u00eble\n                                                   0f financi\u00eble prestaties of door een onafhankelijke derde;\n\nc. adequate systemen en procedures voor de bewaking van de risicolimieten, gebaseerd\n                                                   op de interne ratingsystemen en modellen voor posities in aandelen;\n\nd. de voor het ontwerp en de toepassing van het ratingsysteem of het model voor posities\n                                                   in aandelen verantwoordelijke eenheden zijn functioneel onafhankelijk van de functies\n                                                   die verantwoording afleggen over commerci\u00eble of financi\u00eble prestaties; en\n\ne. de voor enigerlei aspect van het ratingsysteem of modelleringsproces verantwoordelijke\n                                                   partijen beschikken over adequate kwalificaties.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Alle wezenlijke aspecten van het rating- en het ramingsproces worden goedgekeurd door\n                                                   het bestuur of een speciaal aangewezen comit\u00e9 daarvan en het management van de financi\u00eble\n                                                   onderneming. Deze partijen hebben een algemeen begrip van de ratingsystemen van de\n                                                   financi\u00eble ondernemingen en een diepgaand begrip van de daarmee samenhangende managementverslagen.\n\n2 Het management stelt het bestuur of een speciaal aangewezen comit\u00e9 daarvan in kennis\n                                                   van wezenlijke wijzigingen in of uitzonderingen op algemeen gebruikelijke gedragslijnen\n                                                   welke een invloed van betekenis hebben op de werking van de ratingsystemen van de\n                                                   financi\u00eble onderneming.\n\n3 Het bestuur of een speciaal aangewezen comit\u00e9 daarvan en het management hebben een\n                                                   goed inzicht in de opzet en de werking van de ratingsystemen. Zij worden regelmatig,\n                                                   maar ten minste twee keer per jaar, door de voor de kredietrisicobeheersing verantwoordelijke\n                                                   functie op de hoogte gebracht van de werking van het ratingproces, de terreinen waarop\n                                                   verbeteringen noodzakelijk zijn, en de vorderingen die zijn gemaakt bij het verhelpen\n                                                   van eerder geconstateerde gebreken. Het management is belast met het waarborgen van\n                                                   het naar behoren functioneren van de ratingsystemen in de operationele zin.\n\n4 Een op interne ratings gebaseerde analyse van het kredietrisicoprofiel van de financi\u00eble\n                                                   onderneming vormt een essentieel onderdeel van de managementverslaggeving aan het\n                                                   bestuur of een speciaal aangewezen comit\u00e9 daarvan en het management van de financi\u00eble\n                                                   onderneming. Bij de verslaggeving wordt ten minste melding gemaakt van het risicoprofiel\n                                                   per klasse, de migratie van de ene klasse naar de andere, de raming van de relevante\n                                                   parameters per klasse en een vergelijking tussen gerealiseerde wanbetalingsgraden\n                                                   en eigen ramingen van LGD\u2019s en omrekeningsfactoren enerzijds en de verwachtingen en\n                                                   de resultaten van stresstests anderzijds. De frequentie van de verslaggeving hangt\n                                                   af van de betekenis van de informatie, het type informatie en het niveau van de ontvanger.\n\n5 Het toezichthoudende orgaan houdt toezicht op de vervulling van de ingevolge dit hoofdstuk\n                                                   op het bestuur rustende taken. Daartoe beoordeelt dit orgaan op hoofdlijnen de organisatie-inrichting\n                                                   en de beheersingsmechanismen die door de financi\u00eble onderneming, onder leiding van\n                                                   het bestuur zijn ingesteld. Een op interne ratings gebaseerde analyse van het kredietrisicoprofiel\n                                                   van de financi\u00eble onderneming vormt een essentieel onderdeel van de managementverslaggeving\n                                                   aan dit orgaan. Het toezichthoudende orgaan wordt in kennis gesteld van wezenlijke\n                                                   wijzigingen in of uitzonderingen op algemeen gebruikelijke gedragslijnen welke een\n                                                   invloed van betekenis hebben op de werking van de ratingsystemen van de financi\u00eble\n                                                   onderneming.\n\n6 De met de kredietrisicobeheersing belaste functie is onafhankelijk van de functies\n                                                   die verantwoording afleggen over commerci\u00eble of financi\u00eble prestaties en brengt rechtstreeks\n                                                   verslag uit aan het bestuur. De eenheid is verantwoordelijk voor de opzet of selectie,\n                                                   tenuitvoerlegging, controle en werking, in technische en procedurele zin, van de ratingsystemen.\n                                                   Zij produceert en analyseert regelmatig verslagen over de output van de ratingsystemen.\n\n7 De met de kredietrisicobeheersing belaste functie heeft onder meer de volgende taken:\n\na. testen en bewaken van klassen en groepen;\n\nb. produceren en analyseren van beknopte verslagen over de ratingsystemen van de financi\u00eble\n                                                         onderneming;\n\nc. ten uitvoer leggen van procedures om te verifi\u00ebren dat de definities van klasse en\n                                                         groep in alle afdelingen en geografische gebieden consequent worden toegepast;\n\nd. evalueren en documenteren van alle wijzigingen in het ratingproces, met opgave van\n                                                         de redenen voor de wijzigingen;\n\ne. evalueren van de ratingcriteria om na te gaan of zij het risico adequaat blijven voorspellen.\n                                                         Wijzigingen in het ratingproces, de criteria of de afzonderlijke ratingparameters\n                                                         worden gedocumenteerd en bijgehouden;\n\nf. actief deelnemen aan de opzet of selectie, tenuitvoerlegging en validatie van de modellen\n                                                         die in het kader van het ratingproces worden gebruikt;\n\ng. toezicht houden op de modellen die in het kader van het ratingproces worden gebruikt;\n                                                         en\n\nh. doorlopend onderzoeken en aanpassen van de modellen die in het kader van het ratingproces\n                                                         worden gebruikt.\n\n8 De financi\u00eble onderneming waarborgt dat potenti\u00eble belangenconflicten, als gevolg\n                                                   van de in het vorige lid bedoelde taken, binnen de met kredietrisicobeheersing belaste\n                                                   functies door middel van adequate functiescheiding worden beheerst.\n\n9 In afwijking van het zevende lid, kan de financi\u00eble onderneming die in overeenstemming\n                                                   met artikel 3:76, achtste en negende lid, gebruik maakt van gegevens uit datapools, met inachtneming van hoofdstuk 5 van het Besluit, de volgende taken uitbesteden:\n\na. produceren van informatie die relevant is voor het testen en bewaken van klassen en\n                                                         groepen;\n\nb. produceren van beknopte verslagen over de ratingsystemen van de financi\u00eble onderneming;\n\nc. produceren van informatie die relevant is voor het evalueren van de ratingcriteria\n                                                         om na te gaan of zij het risico blijven voorspellen;\n\nd. documenteren van alle wijzigingen in het ratingproces, de criteria of de afzonderlijke\n                                                         ratingparameters; en\n\ne. produceren van informatie die relevant is voor het doorlopend onderzoeken en aanpassen\n                                                         van de modellen die in het kader van het ratingproces worden gebruikt.\n\n10 De interne audit functie voert ten minste elk jaar een beoordeling uit ten aanzien\n                                                   van de door de financi\u00eble onderneming toegepaste ratingsystemen en de in het kader\n                                                   daarvan verrichte activiteiten, met inbegrip van de activiteiten van de met de kredietrisicobeheersing\n                                                   belaste functie en de raming van de PD\u2019s, LGD\u2019s, EL\u2019s en omrekeningsfactoren. Bij\n                                                   de beoordeling wordt onder meer gelet op de inachtneming van alle toepasselijke minimumvereisten\n                                                   in deze regeling.\n\n11 De interne audit functie kan voor de beoordeling, bedoeld in het vorige lid gebruik\n                                                   maken van onafhankelijke interne of externe deskundigen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn dit hoofdstuk wordt verstaan onder:\n\na. \neigen ramingenmethode: methode waarbij gebruik wordt gemaakt van de volatiliteitsaanpassingen op basis\n                                                   van eigen ramingen van de financi\u00eble onderneming;\n\nb. \ngedekte leningstransactie (secured lending): een transactie die leidt tot het ontstaan van een vordering die is gedekt door middel\n                                                   van een zekerheidsovereenkomst, met uitzondering van transacties die een beding bevatten\n                                                   waarin aan de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming het recht wordt verleend\n                                                   frequent margebetalingen te ontvangen;\n\nc. \nkapitaalmarktgerelateerde transactie: een transactie, niet zijnde een repo-stijl transactie, die leidt tot het ontstaan\n                                                   van een vordering die is gedekt door middel van een zekerheidsovereenkomst die een\n                                                   beding bevat waarbij aan de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming het recht wordt\n                                                   verleend frequent margebetalingen te ontvangen;\n\nd. \nkerndeelnemer aan de markt:\n\n1\u00b0. entiteiten als bedoeld in artikel 4:22, onderdeel b, indien aan de vorderingen op deze entiteiten overeenkomstig paragraaf 2.2.1 een risicogewicht van 0% wordt toegekend;\n\n2\u00b0. banken en beleggingsondernemingen;\n\n3\u00b0. andere financi\u00eble ondernemingen, met inbegrip van verzekeraars, indien aan de vorderingen\n                                                         op deze ondernemingen overeenkomstig paragraaf 2.2.6 een risicogewicht van 20% wordt toegekend;\n\n4\u00b0. andere financi\u00eble ondernemingen die geen kredietbeoordeling van een erkende EKBI hebben,\n                                                         maar waaraan overeenkomstig de afdelingen 3.3 en 3.4 wel een interne rating is toegekend, volgens welke de kans op wanbetaling maximaal\n                                                         gelijk is aan de kans op wanbetaling behorende bij kredietkwaliteitstrap 2 als bedoeld\n                                                         in tabel A van bijlage 2A;\n\n5\u00b0. gereguleerde instellingen voor collectieve belegging die aan solvabiliteitsvereisten\n                                                         of vereisten inzake de verhouding eigen/vreemd vermogen zijn onderworpen;\n\n6\u00b0. gereguleerde pensioenfondsen; en\n\n7\u00b0. erkende clearinginstellingen;\n\ne. \nonafhankelijke taxateur: een persoon die over de nodige kwalificaties, bekwaamheid en ervaring beschikt om\n                                                   een taxatie uit te voeren en die geen enkele rol vervult in en geen belang heeft bij\n                                                   het kredietacceptatieproces; en\n\nf. \ntoezichthoudermethode: methode waarbij gebruik wordt gemaakt van volatiliteitsaanpassingen die niet worden\n                                                   vastgesteld door de financi\u00eble onderneming zelf, maar door de toezichthouder;\n\ng. \nVaR-methode: methode waarbij gebruik wordt gemaakt van de volatiliteitsaanpassingen die door\n                                                   de financi\u00eble onderneming worden vastgesteld op basis van een intern model dat zowel\n                                                   rekening houdt met de correlatie-effecten tussen effectenposities die onder een kaderverrekeningsovereenkomst\n                                                   vallen als met de liquiditeit van de betrokken instrumenten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming, met inachtneming van artikel 80 van het Besluit, voor de berekening van risicogewogen posten of eventuele verwachte verliezen met\n                                                   kredietrisicovermindering rekening houdt:\n\na. beschikt zij over adequate risicomanagementprocessen ter beheersing van de risico\u2019s\n                                                         waaraan zij blootgesteld kan zijn als gevolg van deze kredietrisicovermindering; en\n\nb. blijft zij een volledige kredietrisicobeoordeling van de onderliggende vordering uitvoeren.\n\n2 Bij repostijl-transacties wordt, uitsluitend voor de toepassing van het eerste lid,\n                                                   onderdeel b, aangenomen dat de onderliggende vordering de nettopost is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOp het in aanmerking nemen van kredietrisicovermindering is artikel 2:57, tweede lid, van overeenkomstige toepassing, indien de financi\u00eble onderneming daarbij gebruik\n                                             maakt van kredietbeoordelingen afgegeven door een erkend kredietbeoordelingsbureau.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ten name van dezelfde wederpartij op naam gestelde leningen enerzijds en deposito\u2019s\n                                                   anderzijds kunnen op de balans met elkaar worden verrekend, indien daartoe tussen\n                                                   een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming en diens wederpartij een overeenkomst\n                                                   tot verrekening van balansposten wordt gesloten, die voldoet aan de in volgende twee\n                                                   artikelen bedoelde minimumvereisten.\n\n2 De in het eerste lid bedoelde verrekening van balansposten kan niet plaatsvinden onder\n                                                   een kaderverrekeningsovereenkomst die betrekking heeft op repostijl-transacties of\n                                                   kapitaalmarktgerelateerde transacties, waarop afdeling 4.3 van toepassing is.\n\n3 Alleen de risicogewogen posten en de eventuele verwachte verliesposten uit hoofde\n                                                   van leningen en deposito\u2019s van de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming mogen\n                                                   worden gewijzigd als gevolg van een verrekeningsovereenkomst.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd het vorige artikel, kunnen overeenkomsten tot verrekening van balansposten\n                                             uitsluitend als kredietrisicovermindering in aanmerking worden genomen indien aan\n                                             de volgende voorwaarden ten aanzien van de rechtszekerheid is voldaan:\n\na. in de verrekeningsovereenkomst is gewaarborgd dat, in geval van wanprestatie, insolventie\n                                                   of faillissement, uiteindelijk \u00e9\u00e9n nettobedrag resulteert dat de ene partij aan de\n                                                   andere verschuldigd is; en\n\nb. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming vergewist zich van de blijvende juridische\n                                                   rechtsgeldigheid en afdwingbaarheid in alle relevante jurisdicties van de verrekeningsovereenkomst.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd artikel 4:4, kunnen overeenkomsten tot verrekening van balansposten uitsluitend als kredietrisicovermindering\n                                             in aanmerking worden genomen indien aan de volgende voorwaarden ten aanzien van het\n                                             risicobeheer is voldaan:\n\na. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming is te allen tijde in staat te bepalen\n                                                   welke activa en passiva onder de verrekeningsovereenkomst vallen;\n\nb. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming bewaakt en beheerst de risico\u2019s die\n                                                   aan de opzegging van de kredietprotectie verbonden zijn; en\n\nc. onverminderd artikel 4:2, tweede lid, bewaakt en controleert de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming de desbetreffende\n                                                   vorderingen op nettobasis.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ten name van dezelfde relatie of groep luidende debetsaldo\u2019s enerzijds en creditsaldo\u2019s\n                                                   anderzijds kunnen door een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming op de balans\n                                                   met elkaar worden verrekend, indien het creditsaldo bij afzonderlijke pandovereenkomst\n                                                   formeel aan een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming is verpand tot zekerheid\n                                                   van het debetsaldo.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, is de in dat lid bedoelde pandovereenkomst niet vereist,\n                                                   indien op de verhouding tussen de financi\u00eble onderneming en haar wederpartij algemene\n                                                   voorwaarden van toepassing zijn, die reeds in een zodanige verpanding voorzien, mits\n                                                   de juridische effectiviteit van die voorwaarden is gewaarborgd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Verbonden rekeningen van verschillende relaties kunnen door een leningverstrekkende\n                                                   financi\u00eble onderneming op de balans met elkaar worden verrekend, indien is voldaan\n                                                   aan \u00e9\u00e9n van de volgende voorwaarden:\n\na. het creditsaldo wordt bij afzonderlijke overeenkomst formeel aan de financi\u00eble onderneming\n                                                         verpand tot zekerheid voor het debetsaldo; of\n\nb. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming heeft de bevoegdheid zich tegenover\n                                                         de crediteur te allen tijde ten volle te kwijten door haar vordering op de debiteur\n                                                         aan de crediteur te cederen; of\n\nc. ten aanzien van het debet- en creditsaldo geldt dat:\n\n1\u00b0. het debetsaldo voor rekening en risico van de crediteur loopt, respectievelijk de\n                                                               crediteur zich borg stelt voor de debiteur, respectievelijk de crediteur hoofdelijk\n                                                               schuldenaar naast de debiteur is; en\n\n2\u00b0. het creditsaldo wordt formeel aan de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming verpand\n                                                               tot zekerheid voor de op de crediteur rustende verplichting uit hoofde van de desbetreffende\n                                                               constructie onder 1\u00b0.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, onderdeel b, onder 2\u00b0., is geen pandovereenkomst\n                                                   vereist indien op de verhouding tussen de financi\u00eble onderneming en de wederpartij\n                                                   algemene voorwaarden van toepassing zijn, die reeds in een zodanige verpanding voorzien,\n                                                   mits de juridische effectiviteit van die voorwaarden is gewaarborgd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming berekent de volledig aangepaste omvang van de risicopositie\n                                                   (E*) overeenkomstig formule 1a van bijlage 4A, waarbij leningen en deposito\u2019s bij de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming\n                                                   die op de balans worden verrekend, als zekerheden in de vorm van contanten als bedoeld\n                                                   in afdeling 4.4 worden behandeld.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming die de Standaardbenadering toepast, merkt E* aan als de\n                                                   waarde van de vordering op de tegenpartij.\n\n3 Een financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast, gebruikt E* om LGD* af te\n                                                   leiden in overeenstemming met formule 2 van bijlage 4A. Een zodanige financi\u00eble onderneming blijft de waarde van de vordering berekenen\n                                                   zonder de effecten van verrekening in aanmerking te nemen.\n\n4 Bij de berekening van E*:\n\na. wordt de toezichthoudermethode toegepast;\n\nb. geldt een liquidatieperiode van tien dagen;\n\nc. past een financi\u00eble onderneming de volatiliteitsaanpassing overeenkomstig artikel 4:50 aan, indien de herwaardering minder dan eenmaal per dag plaatsvindt; en\n\nd. is afdeling 4.9 van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming kan het effect van een bilaterale verrekeningsovereenkomst\n                                                   met betrekking tot repostijl-transacties en kapitaalmarktgerelateerde transacties\n                                                   in aanmerking nemen, indien de financi\u00eble onderneming de in paragraaf 4.4.6 bedoelde uitgebreide methode van financi\u00eble zekerheden toepast, en indien de kaderverrekeningsovereenkomst\n                                                   voldoet aan de in het volgende artikel bedoelde minimumvereisten.\n\n2 Onverminderd artikel 60, tweede lid, van het Besluit, waarborgt de financi\u00eble onderneming dat de in het kader van de in het eerste lid\n                                                   bedoelde verrekeningsovereenkomst geaccepteerde zekerheden en geleende effecten of\n                                                   grondstoffen voldoen aan de in de paragrafen 4.4.1 en 4.4.2 bedoelde toelaatbaarheidseisen voor zekerheden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nKaderverrekeningsovereenkomsten als bedoeld in het vorige artikel, worden uitsluitend als kredietrisicovermindering in aanmerking genomen indien:\n\na. de overeenkomst de niet in gebreke blijvende partij het recht verleent om bij wanbetaling\n                                                   alle in het kader van de overeenkomst verrichte transacties zo spoedig mogelijk te\n                                                   be\u00ebindigen en af te wikkelen, ook in geval van insolventie of faillissement van een\n                                                   tegenpartij;\n\nb. de overeenkomst voorziet in een zodanige verrekening van de winsten en verliezen op\n                                                   in het kader van de overeenkomst afgewikkelde transacties dat uiteindelijk slechts\n                                                   \u00e9\u00e9n nettobedrag resulteert dat door de ene partij aan de andere partij verschuldigd\n                                                   is; en\n\nc. de financi\u00eble onderneming voldoet aan de in paragraaf 4.4.3 bedoelde minimumvereisten voor het in aanmerking nemen van financi\u00eble zekerheden\n                                                   bij de uitgebreide methode van financi\u00eble zekerheden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien voor de berekening van de volatiliteitsaanpassing gebruik wordt gemaakt van\n                                                   de toezichthoudermethode of de eigen-ramingenmethode, berekent een financi\u00eble onderneming\n                                                   de volledig aangepaste waarde van de vordering (E*) overeenkomstig formule 3 van bijlage 4A, met dien verstande dat:\n\na. op deze berekening de artikelen 4:41 tot en met 4:49 van overeenkomstige toepassing is; en\n\nb. bij deze berekening rekening wordt gehouden met een eventueel looptijdverschil als\n                                                         bedoeld in afdeling 4.9.\n\n2 Indien voor de berekening van de volatiliteitsaanpassing gebruik wordt gemaakt van\n                                                   de VaR-methode bedoeld in paragraaf 4.3.4, berekent de financi\u00eble onderneming E* overeenkomstig formule 4 van bijlage 4A, met dien verstande dat:\n\na. bij deze berekening gebruik wordt gemaakt van de modeluitkomsten van de voorgaande\n                                                         werkdag; en\n\nb. bij deze berekening rekening wordt gehouden met een eventueel looptijdverschil als\n                                                         bedoeld in afdeling 4.9.\n\n3 Financi\u00eble ondernemingen die de Standaardbenadering toepassen, nemen E* in aanmerking\n                                                   als de waarde van de vordering op de tegenpartij die voortvloeit uit de transacties\n                                                   die onder de kaderverrekeningsovereenkomst vallen.\n\n4 Financi\u00eble ondernemingen die de Eenvoudige IRB toepassen, stellen de EAD van de transacties\n                                                   onder de kaderverrekeningsonvereenkomst gelijk aan E*. Het inaanmerkingnemen van het\n                                                   risicoverminderende effect van de zekerheden leidt in dit verband niet tot aanpassing\n                                                   van de LGD.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming opteert voor het vaststellen van de volatiliteitsaanpasssingen\n                                                   op basis van de VaR-methode, past zij deze methode op alle tegenpartijen en effecten\n                                                   toe, met uitzondering van immateri\u00eble portefeuilles, ten aanzien waarvan zij met inachtneming\n                                                   van artikel 4:39 gebruik kan maken van de toezichthoudermethode of van de eigen-ramingenmethode.\n\n2 Derivatentransacties zijn uitgesloten van behandeling volgens de VaR-methode.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het gebruik van de VaR-methode staat uitsluitend open voor een financi\u00eble onderneming,\n                                                   die gebruik maakt van een erkend intern VaR-model.\n\n2 De erkenning, bedoeld in het eerste lid, kan worden verleend op basis van een daartoe\n                                                   strekkend verzoek van een financi\u00eble onderneming wier intern VaR-model niet eerder,\n                                                   al dan niet ingevolge dit artikel, is erkend.\n\n3 Financi\u00eble ondernemingen wier intern VaR-model al eerder is erkend ingevolge artikel 77 van het Besluit worden geacht de erkenning, bedoeld in het eerste lid, ontvangen te hebben. Op het\n                                                   gebruik van het VaR-model, bedoeld in de vorige volzin, zijn de artikelen 4:16 tot en met 4:21 van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe in het eerste lid van het vorige artikel bedoelde erkenning wordt uitsluitend verleend\n                                             indien de verzoekende financi\u00eble onderneming aantoont dat haar risicomanagementsysteem\n                                             voor het beheer van de risico\u2019s die voortvloeien uit de transacties die onder de kaderverrekeningsovereenkomst\n                                             vallen, qua concept solide is en op integere wijze wordt toegepast, en aantoont dat\n                                             zij voldoet aan de kwaliteitsnormen bedoeld in de artikelen 4:16 tot en met 4:21.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Met het oog op het interne VaR-model voor de berekening van de potenti\u00eble prijsvolatiliteit\n                                                   van de transacties, waarborgt de verzoekende financi\u00eble onderneming dat het model\n                                                   is ge\u00efntegreerd in het dagelijkse proces van risicobeheer en als basis dient voor\n                                                   de rapportering van vorderingen en resultaten aan haar hoogste leiding.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, waarborgt de financi\u00eble onderneming dat het\n                                                   interne VaR-model een voldoende aantal risicofactoren bestrijkt om alle wezenlijke\n                                                   koersrisico\u2019s te kunnen ondervangen.\n\n3 DNB kan een financi\u00eble onderneming toestaan empirische correlaties te hanteren binnen\n                                                   risicocategorie\u00ebn en tussen uiteenlopende risicocategorie\u00ebn, indien het systeem waarmee\n                                                   de financi\u00eble onderneming de correlaties meet, solide is en op integere wijze wordt\n                                                   toegepast.\n\n4 Onverminderd de vorige leden, waarborgt de verzoekende financi\u00eble onderneming dat\n                                                   haar intern VaR-model aan afdeling 5.5 voldoet.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe financi\u00eble onderneming heeft een afdeling risicobeheersing die:\n\na. voldoende onafhankelijk kan opereren en vrij is van be\u00efnvloeding die dit onafhankelijk\n                                                   opereren in gevaar kan brengen;\n\nb. over voldoende personeel beschikt dat onderlegd is in het gebruik van verfijnde modellen\n                                                   op het gebied van risicobeheersing;\n\nc. belast is met het ontwerpen en implementeren van het risicobeheersysteem van de financi\u00eble\n                                                   onderneming; en\n\nd. dagelijks de uitkomsten van het VaR-model analyseert en, indien nodig, voorstellen\n                                                   aan de hoogste leiding doet voor het treffen van noodzakelijke maatregelen ten aanzien\n                                                   van de positielimieten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het bestuur en het seniormanagement van de verzoekende financi\u00eble onderneming merkt\n                                                   risicobeheer aan als een essentieel onderdeel van de bedrijfsvoering, is daarbij actief\n                                                   betrokken en stelt hiervoor voldoende middelen ter beschikking.\n\n2 De dagelijkse rapporten die de afdeling risicobeheersing opstelt, worden beoordeeld\n                                                   door een seniormanagement-echelon dat voldoende bevoegdheden heeft om een vermindering\n                                                   van de ingenomen posities of van de totale vordering van de financi\u00eble onderneming\n                                                   op te leggen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De financi\u00eble onderneming kan aantonen dat haar VaR-modellen voldoende voorspellende\n                                                   waarde bezitten. Het in de eerste volzin bedoelde bewijs wordt geleverd door de uitkomsten\n                                                   van de VaR-modellen achteraf te testen (\u2018back-testing\u2019) aan de hand van gegevens over\n                                                   een periode van ten minste \u00e9\u00e9n jaar.\n\n2 De verzoekende financi\u00eble onderneming voert frequent een stringent programma van stresstests\n                                                   uit. De uitkomsten van deze tests worden beoordeeld door de hoogste leiding en worden\n                                                   verwerkt in het beleid en in de limieten die door die hoogste leiding worden bepaald.\n\n3 Indien stresstests een bijzondere kwetsbaarheid laten zien bij bepaalde scenario\u2019s\n                                                   informeert de verzoekende financi\u00eble onderneming DNB hier onverwijld over en treft\n                                                   zij onverwijld maatregelen om de desbetreffende risico\u2019s adequaat te beheersen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De verzoekende financi\u00eble onderneming heeft procedures vastgesteld voor de bewaking\n                                                   van en het doen naleven van een schriftelijk vastgelegde reeks interne gedragslijnen\n                                                   en controlevoorschriften, die betrekking hebben op de werking van het risicometingssysteem\n                                                   als geheel.\n\n2 Als onderdeel van de periodieke interne controle voert de verzoekende financi\u00eble onderneming\n                                                   een onafhankelijke evaluatie van het risicometingssysteem uit, die betrekking heeft\n                                                   op de activiteiten van de handelsafdelingen en de zelfstandige afdeling risicobeheersing.\n\n3 De verzoekende financi\u00eble onderneming voert tenminste eenmaal per jaar een evaluatie\n                                                   uit van het complete risicobeheersingsproces.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De bij de VaR-methode gebruikte modellen verschaffen ramingen van de potenti\u00eble waardewijzigingen\n                                                   van niet-gedekte posten.\n\n2 Voor de raming van de potenti\u00eble waardewijziging gelden de volgende minimumvereisten:\n\na. de potenti\u00eble waardewijziging wordt tenminste eenmaal per dag berekend;\n\nb. er wordt een eenzijdig betrouwbaarheidsinterval van 99% toegepast;\n\nc. de van toepassing zijnde liquidatieperiode is:\n\n1\u00b0. ingeval van repostijl-transacties, daaronder niet begrepen verstrekte of opgenomen\n                                                               grondstoffenleningen: tenminste 5 dagen of een equivalent daarvan; en\n\n2\u00b0. ingeval van andere transacties: 10 dagen of een equivalent daarvan;\n\nd. de feitelijke historische waarnemingsperiode is tenminste \u00e9\u00e9n jaar, tenzij een kortere\n                                                         waarnemingsperiode gerechtvaardigd is op grond van een aanmerkelijke toename van de\n                                                         prijsvolatiliteit; en\n\ne. het gegevensbestand wordt driemaandelijks bijgewerkt en vaker voor zover marktontwikkelingen\n                                                         hiertoe aanleiding geven.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe volgende financi\u00eble instrumenten worden, met inachtneming van paragraaf 4.4.3, als toelaatbare zekerheden aangemerkt:\n\na. contanten gedeponeerd bij of met contanten gelijk te stellen instrumenten aangehouden\n                                                   door een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming;\n\nb. schuldtitels uitgegeven door centrale overheden of centrale banken waarvan de effecten\n                                                   een kredietbeoordeling hebben waaraan, op grond van tabel A van bijlage 2A, minimaal kredietkwaliteitstrap 4 is toegekend;\n\nc. schuldtitels uitgegeven door financi\u00eble ondernemingen of andere entiteiten waarvan\n                                                   de effecten een kredietbeoordeling hebben waaraan, op grond van tabel A van bijlage 2A, minimaal kredietkwaliteitstrap 3 is toegekend;\n\nd. schuldtitels met een kredietbeoordeling voor de korte termijn waaraan, op grond van\n                                                   tabel A van bijlage 2A minimaal kredietkwaliteitstrap 3 is toegekend;\n\ne. aandelen of converteerbare obligaties die in een hoofdindex zijn opgenomen; en\n\nf. goud.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnder de schuldtitels, bedoeld in artikel 4:22, onderdeel b, vallen tevens:\n\na. schuldtitels uitgegeven door regionale of lokale overheden, indien de vorderingen\n                                                   op deze overheden ingevolge paragraaf 2.2.2 worden behandeld als vorderingen op de centrale overheid in wier rechtsgebied deze\n                                                   gevestigd zijn;\n\nb. schuldtitels uitgegeven door lichamen van de publieke sector die ingevolge paragraaf 2.2.3 worden behandeld als vorderingen op de centrale overheid;\n\nc. schuldtitels uitgegeven door multilaterale ontwikkelingsbanken waarop ingevolge paragraaf 2.2.4 een risicogewicht van 0% wordt toegepast; en\n\nd. schuldtitels uitgegeven door internationale organisaties waarop ingevolge paragraaf 2.2.5 een risicogewicht van 0% wordt toegepast.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnder de schuldtitels, bedoeld in artikel 4:22, onderdeel c, vallen tevens:\n\na. schuldtitels uitgegeven door regionale of lokale overheden indien de vorderingen op\n                                                   deze overheden ingevolge paragraaf 2.2.2 niet worden behandeld als vorderingen op de centrale overheid in wier rechtsgebied\n                                                   deze gevestigd zijn;\n\nb. schuldtitels uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen indien de vorderingen op\n                                                   deze lichamen ingevolge paragraaf 2.2.3 worden behandeld als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen; en\n\nc. schuldtitels uitgegeven door andere multilaterale ontwikkelingsbanken dan die waarop\n                                                   ingevolge paragraaf 2.2.4 een risicogewicht van 0% wordt toegepast.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nSchuldtitels uitgegeven door een financi\u00eble onderneming waarvan de effecten geen kredietbeoordeling\n                                             hebben van een erkend kredietbeoordelingsbureau worden, met inachtneming van paragraaf 4.4.3, als toelaatbare zekerheden aangemerkt, indien:\n\na. de schuldtitels aan een gereglementeerde markt zijn genoteerd;\n\nb. de schuldtitels betrekking hebben op een niet-achtergestelde schuld;\n\nc. de uitgevende financi\u00eble onderneming geen andere uitgifte van schuldtitels heeft gedaan\n                                                   van dezelfde rangorde die wel een kredietbeoordeling hebben en waaraan ingevolge tabel A van bijlage 2A, een lagere kredietkwaliteitstrap dan kredietkwaliteitstrap 3 is toegekend;\n\nd. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming beschikt niet over informatie waaruit\n                                                   blijkt dat de uitgifte van de schuldtitels een lagere kredietbeoordeling zou verdienen\n                                                   dan \u00e9\u00e9n waaraan, ingevolge tabel A van bijlage 2A, kredietkwaliteitstrap 3 zou worden toegekend; en\n\ne. de uitgevende financi\u00eble onderneming kan aantonen dat de marktliquiditeit van het\n                                                   instrument toereikend is voor deze doeleinden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Rechten van deelneming in een instelling voor collectieve belegging worden, met inachtneming\n                                                   van het volgende artikel, als toelaatbare zekerheden aangemerkt indien:\n\na. de rechten van deelneming een dagelijkse publieke koersnotering hebben; en\n\nb. de instelling voor collectieve belegging ten minste voor een vastgesteld percentage\n                                                         in instrumenten belegt die overeenkomstig de artikelen 4:22 tot en met 4:25 als toelaatbaar worden aangemerkt.\n\n2 Het gebruik of potenti\u00eble gebruik van derivaten om toegestane beleggingen af te dekken\n                                                   door een instelling voor collectieve belegging laat onverlet dat de rechten van deelneming\n                                                   in deze instelling als toelaatbare zekerheden ingevolge het eerste lid kunnen worden\n                                                   aangemerkt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van de in paragraaf 4.4.6 bedoelde uitgebreide methode van financi\u00eble zekerheden worden, met inachtneming van\n                                                   paragraaf 4.4.3, naast de in de artikelen 4:22 tot en met 4:26 genoemde zekerheden, ook de volgende financi\u00eble instrumenten als toelaatbare zekerheden\n                                                   aangemerkt:\n\na. aandelen of converteerbare obligaties die niet in een hoofdindex zijn opgenomen, maar\n                                                         op een gereglementeerde markt worden verhandeld; en\n\nb. rechten van deelneming in een instelling voor collectieve belegging in effecten waarbij,\n                                                         onverminderd het bepaalde in de artikelen 4:22 tot en met 4:26, deze instellingen ten minste voor een vastgesteld percentage beleggen in instrumenten\n                                                         die overeenkomstig de artikelen 4:22 tot en met 4:25 en onderdeel a als toelaatbaar worden aangemerkt.\n\n2 Op het eerste lid, onderdeel b, is artikel 4:26, tweede lid, van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe toelaatbare zekerheden, bedoeld in de artikelen 4:22 tot en met 4:27, worden als kredietrisicovermindering in aanmerking genomen, indien aan de voorwaarden\n                                             uit de artikelen 4:29 tot en met 4:31 is voldaan.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ten aanzien van correlatie geldt:\n\na. de kredietkwaliteit van de debiteur en de waarde van de zekerheid zijn niet in duidelijke\n                                                         mate afhankelijk van dezelfde economische factoren; en\n\nb. effecten die door de debiteur of een verbonden groepsentiteit zijn uitgegeven, kunnen\n                                                         niet als toelaatbare zekerheid worden aangemerkt.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, onderdeel b, kan de eigen uitgifte van gedekte obligaties\n                                                   door de debiteur overeenkomstig de voorwaarden genoemd in paragraaf 2.2.14 als toelaatbare zekerheid worden aangemerkt, indien deze gedekte obligaties als zekerheid\n                                                   worden verstrekt bij retrocessie-overeenkomsten en aan de in het eerste lid, onderdeel\n                                                   a, genoemde voorwaarde is voldaan.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nTen aanzien van rechtszekerheid geldt:\n\na. de financi\u00eble onderneming vervult alle contractuele en wettelijke voorwaarden en onderneemt\n                                                   alle noodzakelijke stappen die nodig zijn om de zekerheidsovereenkomsten afdwingbaar\n                                                   te maken onder het recht dat op die overeenkomsten van toepassing is; en\n\nb. de financi\u00eble onderneming heeft voldoende juridisch onderzoek gedaan dat de afdwingbaarheid\n                                                   van de zekerheidsovereenkomsten in alle relevante jurisdicties bevestigt. Voor zover\n                                                   nodig herhaalt zij dit onderzoek om zich ervan te vergewissen dat de overeenkomsten\n                                                   afdwingbaar blijven.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe operationele vereisten zijn:\n\na. de zekerheidsovereenkomsten zijn adequaat gedocumenteerd en er bestaat een duidelijke\n                                                   en deugdelijke procedure voor een zo spoedig mogelijke uitwinning van de zekerheden;\n\nb. de financi\u00eble onderneming past deugdelijke procedures en processen toe ter beheersing\n                                                   van de risico's die uit het gebruik van zekerheden voortvloeien, zoals onder andere:\n\n1\u00b0. de risico\u2019s die aan een tekortschietende of verminderde kredietprotectie verbonden\n                                                         zijn;\n\n2\u00b0. de waarderingsrisico\u2019s;\n\n3\u00b0. de met de opzegging van de kredietprotectie samenhangende risico\u2019s;\n\n4\u00b0. de concentratierisico`s die aan het gebruik van zekerheden verbonden zijn; en\n\n5\u00b0. de interactie met het algemene risicoprofiel van de financi\u00eble onderneming;\n\nc. de financi\u00eble onderneming legt de gedragslijnen en praktijken die ten aanzien van\n                                                   de aanvaarde typen zekerheden en de aanvaarde bedragen aan zekerheden worden gevolgd,\n                                                   schriftelijk vast;\n\nd. de financi\u00eble onderneming berekent de marktwaarde van de zekerheden in ieder geval\n                                                   met een frequentie van ten minste eenmaal per zes maanden en herwaardeert deze voor\n                                                   zover nodig vaker wanneer de financi\u00eble onderneming reden heeft om aan te nemen dat\n                                                   de marktwaarde significant gedaald is; en\n\ne. wanneer de zekerheden door een derde worden aangehouden, onderneemt de financi\u00eble\n                                                   onderneming alle stappen die redelijkerwijs nodig zijn om te waarborgen dat de betrokken\n                                                   derde de zekerheden afscheidt van de eigen activa.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De eenvoudige methode van financi\u00eble zekerheden kan alleen worden toegepast door een\n                                                   financi\u00eble onderneming die de Standaardbenadering toepast.\n\n2 De uitgebreide methode van financi\u00eble zekerheden kan door financi\u00eble ondernemingen\n                                                   worden toegepast die de Standaardbenadering toepassen en door financi\u00eble ondernemingen\n                                                   die de Eenvoudige IRB toepassen.\n\n3 Een financi\u00eble onderneming kan niet tegelijkertijd zowel de eenvoudige methode van\n                                                   financi\u00eble zekerheden als de uitgebreide methode van financi\u00eble zekerheden toepassen,\n                                                   tenzij de instelling de IRB benadering stapsgewijs invoert overeenkomstig artikel 70, eerste lid, van het Besluit, dan wel tenzij door DNB desgevraagd toestemming is verleend als bedoeld in artikel 76, eerste lid, van het Besluit. De financi\u00eble onderneming toont daarbij aan DNB aan dat toepassing van beide methoden\n                                                   niet selectief plaatsvindt met de bedoeling een lagere minimumomvang van het toetsingsvermogen\n                                                   te bewerkstellingen en niet leidt tot toezicht- of regelgevingsarbitrage.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nContanten, effecten, of grondstoffen, die in het kader van een repostijl-transactie\n                                             zijn gekocht, geleend of ontvangen, kunnen op grond van deze afdeling als financi\u00eble\n                                             zekerheden worden aangemerkt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming past de in deze paragraaf genoemde risicowegingen toe,\n                                             waarbij:\n\na. de waarde die aan erkende financi\u00eble zekerheden wordt toegekend gelijk is aan hun\n                                                   marktwaarde, waarbij voldaan wordt aan artikel 4:31, onderdeel d;\n\nb. financi\u00eble zekerheden bij de eenvoudige methode van financi\u00eble zekerheden slechts\n                                                   in aanmerking worden genomen indien aan paragraaf 4.4.3 is voldaan;\n\nc. de resterende looptijd van de protectie ten minste even lang is als de resterende\n                                                   looptijd van de vordering; en\n\nd. in het geval een instelling voor collectieve belegging in effecten tot een bepaald\n                                                   maximum mag beleggen in instrumenten die niet overeenkomstig de artikelen 4:22 tot en met 4:25 als toelaatbaar worden aangemerkt, de waarde van rechten van deelneming in deze instelling\n                                                   wordt vastgesteld als de marktwaarde van de beleggingen in instrumenten die wel toelaatbaar\n                                                   zijn, waarbij wordt verondersteld dat de instelling tot het maximum belegt in niet-toegestane\n                                                   instrumenten en waarbij, in het geval de waarde van de niet als toelaatbaar aangemerkte\n                                                   activa van deze collectieve beleggingen negatief is, deze waarde in mindering wordt\n                                                   gebracht op de waarde van de in aanmerking komende activa.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Op het gedeelte van de waarde van de post dat door financi\u00eble zekerheden is gedekt,\n                                                   is het risicogewicht van toepassing dat in de Standaardbenadering van toepassing zou\n                                                   zijn, indien de kredietgever een rechtstreekse positie in het zekerheidsinstrument\n                                                   had waarbij:\n\na. voor de waarde van de in bijlage 2D van deze regeling vermelde posten buiten de balanstelling 100% van hun waarde wordt\n                                                         gehanteerd, in plaats van de waarde vermeld in artikel 61, tweede en derde lid, van het Besluit; en\n\nb. het risicogewicht ten minste 20% bedraagt, tenzij ingevolge deze paragraaf een ander\n                                                         risicogewicht van toepassing is.\n\n2 Op het gedeelte van de vordering dat niet door financi\u00eble zekerheden is gedekt, wordt\n                                                   het risicogewicht toegekend dat in de Standaardbenadering van toepassing zou zijn\n                                                   op een niet-gedekte vordering op de tegenpartij.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Op het door zekerheden gedekte deel van een vordering die voortvloeit uit een repostijl-transactie,\n                                                   niet zijnde een grondstoffentransactie, die voldoet aan de in paragraaf 4.4.8 bedoelde criteria, is een risicogewicht van 0% van toepassing.\n\n2 Indien de tegenpartij bij de in het eerste lid bedoelde transactie geen kerndeelnemer\n                                                   aan de markt is, wordt een risicogewicht van 10% toegepast.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Op het gedekte deel van de vastgestelde waarde van de afgeleide instrumenten, bedoeld\n                                                   in bijlage B bij het Besluit, die dagelijks tegen marktwaarde worden gewaardeerd en die gedekt worden in de vorm\n                                                   van contanten of door met contanten gelijk te stellen instrumenten, en waarbij geen\n                                                   sprake is van een valutamismatch, wordt een risicoweging van 0% toegepast.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, is een risicoweging van 10% van toepassing op afgeleide\n                                                   instrumenten, die worden gedekt door zekerheden in de vorm van door centrale overheden\n                                                   of centrale banken uitgegeven schuldtitels waarvoor ingevolge paragraaf 2.2.1 een risicogewicht van 0% geldt. Voor de toepassing van de eerste volzin worden onder\n                                                   \u2018schuldtitels uitgegeven door centrale overheden of centrale banken\u2019 ook de schuldtitels\n                                                   verstaan, bedoeld in artikel 4:23, onderdelen a, c en d.\n\n3 De in het eerste lid bedoelde vastgestelde waarde is de waarde die overeenkomstig\n                                                   afdeling 5.5 wordt berekend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Op andere transacties dan bedoeld in de artikelen 4:36 en 4:37 is een risicogewicht van 0% op het gedekte deel van toepassing indien:\n\na. de vordering en de zekerheid in dezelfde valuta luiden;\n\nb. de zekerheid de vorm heeft van:\n\n1\u00b0. contanten of een met contanten gelijk te stellen instrument, of\n\n2\u00b0. door centrale overheden of centrale banken uitgegeven schuldtitels die ingevolge paragraaf 2.2.1 in aanmerking komen voor een risicogewicht van 0% en waarbij de marktwaarde van deze\n                                                               zekerheid met 20% is verlaagd.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid worden onder \u2018schuldtitels uitgegeven door centrale\n                                                   overheden of centrale banken\u2019 ook de schuldtitels verstaan, bedoeld in artikel 4:23, onderdelen a, c en d.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Zowel financi\u00eble ondernemingen die gebruik maken van de toezichthoudermethode als\n                                                   die gebruik maken van de eigen-ramingenmethode, berekenen, met inachtneming van afdeling 4.9:\n\na. de volledig aangepaste waarde van de vordering (E*): overeenkomstig formule 1a van bijlage 4A;\n\nb. de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de vordering die in aanmerking moet\n                                                         worden genomen: overeenkomstig formule 1b van bijlage 4A;\n\nc. de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de zekerheid die in aanmerking moet\n                                                         worden genomen: overeenkomstig formule 1c van bijlage 4A; en\n\nd. de waarde van rechten van deelneming in een instelling voor collectieve belegging\n                                                         in effecten die tot een bepaald maximum mag beleggen in instrumenten die niet overeenkomstig\n                                                         de artikelen 4:22 tot en met 4:25 en 4:27 als toelaatbaar worden aangemerkt, als de marktwaarde van de beleggingen in instrumenten\n                                                         die wel toelaatbaar zijn, waarbij wordt verondersteld dat de instelling tot het maximum\n                                                         belegt in niet-toegestane instrumenten en waarbij, in het geval de waarde van de niet\n                                                         als toelaatbaar aangemerkte activa van deze collectieve beleggingen negatief is, deze\n                                                         waarde in mindering wordt gebracht op de waarde van de in aanmerking komende activa.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, onderdeel c, wordt, wanneer de zekerheid uit een\n                                                   aantal erkende bestanddelen bestaat, de volatiliteitsaanpassing berekend overeenkomstig\n                                                   formule 5 van bijlage 4A.\n\n3 Onverminderd het eerste lid, onderdeel b, berekenen financi\u00eble ondernemingen die de\n                                                   Standaardbenadering toepassen, de waarde van de post uit hoofde van posten buiten\n                                                   de balans, als bedoeld in bijlage 2D, als 100% van de waarde, in plaats van de percentages van de vorderingswaarde genoemd\n                                                   in artikel 61, tweede lid, onderdelen a tot en met d, van het Besluit.\n\n4 Onverminderd het eerste lid, onderdeel b, berekenen financi\u00eble ondernemingen die de\n                                                   Eenvoudige IRB toepassen, de waarde van de vordering, bedoeld in de artikelen 3:58 en 3:59, met gebruikmaking van een conversiefactor van 100% in plaats van de conversiefactoren\n                                                   of percentages zoals genoemd in laatstgenoemde artikelen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien E* op de in het vorige artikel beschreven wijze is berekend, wordt E* voor de toepassing van de Standaardbenadering\n                                                   aangemerkt als de waarde van de vordering.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, wordt, ingeval van buiten-balansposten als bedoeld\n                                                   in bijlage 2D, E* aangemerkt als de verhoogde vorderingswaarde, bedoeld in artikel 61, tweede lid, onderdelen b tot en met d, van het Besluit.\n\n3 Voor de toepassing van de Eenvoudige IRB:\n\na. wordt E* gebruikt om LGD* te herleiden;\n\nb. wordt LGD*, berekend volgens formule 2 van bijlage 4A, als LGD aangemerkt; en\n\nc. blijven financi\u00eble ondernemingen de waarde van de vordering berekenen zonder de effecten\n                                                         van de aanwezigheid van zekerheden in aanmerking te nemen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van de toezichthoudermethode past op\n                                                   de marktwaarde van financi\u00eble zekerheden en vorderingen volatiliteitsaanpassingen\n                                                   toe als bedoeld in de volgende twee artikelen.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van de eigen ramingenmethode past op\n                                                   de marktwaarde van financi\u00eble zekerheden en vorderingen volatiliteitsaanpassingen\n                                                   toe als bedoeld in de artikelen 4:44 tot en met 4:49.\n\n3 Indien een zekerheid in een andere valuta luidt dan die van de onderliggende vordering\n                                                   wordt, naast de volatiliteitsaanpassing bedoeld in de vorige leden, een aanpassing\n                                                   voor valutavolatiliteit verricht.\n\n4 In afwijking van het derde lid wordt ongeacht of de transacties in verschillende valuta\n                                                   worden vereffend, \u00e9\u00e9n volatiliteitsaanpassing toegepast ingeval van transacties in\n                                                   OTC-derivaten in het kader van ingevolge afdeling 5.5 erkende verrekeningsovereenkomsten, waarbij sprake is van een mismatch tussen de\n                                                   valuta van de zekerheid en de vereffeningsvaluta.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van de toezichthoudermethode, past de\n                                                   in tabellen 1 tot en met 4 van bijlage 4B opgenomen volatiliteitsaanpassingen toe, met dien verstande dat de volatiliteitsaanpassingen\n                                                   overeenkomstig paragraaf 4.4.7 aangepast worden, indien de herwaardering op minder frequente basis geschiedt dan\n                                                   eenmaal per dag.\n\n2 Op effecten of grondstoffen die ingevolge de paragrafen 4.4.1. en 4.4.2. niet toelaatbaar zijn en die in het kader van repostijl-transacties dan wel in het\n                                                   kader van verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen zijn uitgeleend\n                                                   of verkocht, wordt dezelfde volatiliteitsaanpassing toegepast als op aandelen die\n                                                   wel aan een gereglementeerde markt zijn genoteerd, maar niet in de hoofdindex zijn\n                                                   opgenomen.\n\n3 Op toelaatbare rechten van deelneming in een instelling voor collectieve belegging\n                                                   is de gewogen gemiddelde volatiliteitsaanpassing van toepassing die, gelet op de in\n                                                   het volgende artikel genoemde liquidatieperiode, van toepassing zou zijn op activa\n                                                   waarin het fonds heeft belegd. Indien de activa waarin het fonds heeft belegd, niet\n                                                   bekend zijn bij de financi\u00eble onderneming, gaat de financi\u00eble onderneming uit van\n                                                   de hoogste volatiliteitsaanpassing van de activa, waarin het fonds mag beleggen.\n\n4 Op door een financi\u00eble onderneming uitgegeven schuldtitels zonder externe rating die\n                                                   voldoen aan de toelaatbaarheidscriteria van artikel 4:25, zijn dezelfde volatiliteitsaanpassingen van toepassing als op door een financi\u00eble\n                                                   onderneming of onderneming uitgegeven effecten waarvan de externe kredietbeoordeling\n                                                   ingevolge tabel A van bijlage 2A is gekoppeld aan kredietkwaliteitstrap 2 of 3.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de toepassing van het vorige artikel geldt:\n\na. voor gedekte leningstransacties: een liquidatieperiode van 20 werkdagen;\n\nb. voor repostijl-transacties, die geen betrekking hebben op de overdracht van grondstoffen\n                                                   of gedekte rechten inzake de eigendom van grondstoffen: een liquidatieperiode van\n                                                   5 werkdagen; en\n\nc. voor kapitaalmarktgerelateerde transacties en repostijl-transacties die betrekking\n                                                   hebben op de overdracht van grondstoffen of gedekte rechten inzake de eigendom van\n                                                   grondstoffen: een liquidatieperiode van 10 werkdagen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die aan de in de artikelen 4:45 tot en met 4:47 genoemde kwantitatieve vereisten en de in artikel 4:48 genoemde kwalitatieve vereisten voldoet, kan voor de berekening van de op zekerheden\n                                                   en vorderingen toe te passen volatiliteitsaanpassingen gebruik maken van eigen ramingen.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, raamt de financi\u00eble onderneming de volatiliteit\n                                                   van de zekerheid of de valuta-mismatch zonder rekening te houden met eventuele correlaties\n                                                   tussen de niet-gedekte vordering, de zekerheden en de wisselkoers.\n\n3 Schuldtitels waaraan door een erkend kredietbeoordelingsbureau een voldoende hoge\n                                                   kwaliteit is toegekend (investment grade) kan de financi\u00eble onderneming indelen in categorie\u00ebn, waarbij zij rekening houdt\n                                                   met het type uitgever, de externe kredietbeoordeling, de resterende looptijd en de\n                                                   modified duration van de schuldtitels.\n\n4 De financi\u00eble onderneming kan voor alle schuldtitels binnen een categorie bedoeld\n                                                   in het derde lid, \u00e9\u00e9n gezamenlijke volatiliteitsraming maken, mits die representatief\n                                                   is voor de schuldtitels in de betreffende categorie.\n\n5 Ten aanzien van de schuldtitels waaraan door een erkend kredietbeoordelingsbureau\n                                                   een minder goede kwaliteitsbeoordeling is toegekend (below investment grade) en voor andere erkende zekerheden, berekent de financi\u00eble onderneming de volatiliteitsaanpassingen\n                                                   voor elke post afzonderlijk.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de berekening van de volatiliteitsaanpassingen hanteert de financi\u00eble onderneming\n                                                   een eenzijdig betrouwbaarheidsinterval van 99%.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming past de volatiliteitsaanpassing overeenkomstig paragraaf 4.4.7 aan indien de herwaardering op minder frequente basis geschiedt dan eenmaal per dag.\n\n3 Een financi\u00eble onderneming berekent de volatiliteitsaanpassingen ten minste eens per\n                                                   drie maanden en vaker voor zover marktontwikkelingen hiertoe aanleiding geven.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de berekening van de volatiliteitsaanpassingen wordt uitgegaan van de liquidatieperiodes\n                                                   bedoeld in artikel 4:43.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming converteert de volatiliteitsaanpassingen die zij voor een\n                                                   kortere of langere liquidatieperiode heeft berekend, door deze overeenkomstig formule 6 van bijlage 4A te verhogen of te verlagen tot de liquidatieperiode bedoeld in het eerste lid die\n                                                   hoort bij het betreffende type transactie.\n\n3 De financi\u00eble onderneming stelt de liquidatieperiode bedoeld in het eerste lid naar\n                                                   boven bij indien er twijfel bestaat over de liquiditeit van de zekerheid.\n\n4 Voorts onderzoekt de financi\u00eble onderneming of er reden is om aan te nemen dat de\n                                                   toekomstige volatiliteit op basis van historische gegevens wordt onderschat. In dat\n                                                   geval onderwerpt de financi\u00eble onderneming de schatting van de volatiliteit aan stress-scenario's.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de berekening van de volatiliteitsaanpassingen bedraagt de historische waarnemingsperiode\n                                                   ten minste \u00e9\u00e9n jaar.\n\n2 Voor een financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van weging of andere methoden in\n                                                   plaats van de historische waarnemingsperiode bedoeld in het eerste lid, bedraagt de\n                                                   feitelijke waarnemingsperiode ten minste \u00e9\u00e9n jaar, in die zin dat het gewogen gemiddelde\n                                                   interval tussen de afzonderlijke waarnemingen niet minder dan zes maanden bedraagt.\n\n3 Indien dit naar het oordeel van DNB op grond van een aanmerkelijke toename van de\n                                                   prijsvolatiliteit gerechtvaardigd is, kan DNB een financi\u00eble onderneming verplichten\n                                                   om bij de berekening van haar volatiliteitsaanpassingen een kortere waarnemingsperiode\n                                                   te hanteren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming gebruikt de volatiliteitsramingen in het dagelijkse risicobeheer,\n                                                   inclusief haar interne positielimieten.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming beschikt over procedures voor de bewaking van en het toezicht\n                                                   op de naleving van een schriftelijk vastgelegde reeks interne richtsnoeren en controles\n                                                   inzake de werking van het door haar toegepaste systeem voor de raming van volatiliteitsaanpassingen\n                                                   en voor de integratie van deze ramingen in het risicobeheer van de financi\u00eble onderneming.\n\n3 In het kader van de procedure, bedoeld in het tweede lid, wordt periodiek, doch minstens\n                                                   \u00e9\u00e9n keer per jaar, een onafhankelijke evaluatie uitgevoerd naar het door de financi\u00eble\n                                                   onderneming toegepaste systeem voor de raming van volatiliteitsaanpassingen en voor\n                                                   de integratie van deze aanpassingen in haar risicobeheerprocedure. Deze evaluatie\n                                                   betreft in ieder geval:\n\na. de integratie van de geraamde volatiliteitsaanpassingen in het dagelijkse risicobeheer;\n\nb. de validering van eventuele significante wijzigingen in de voor de raming van de volatiliteitsaanpassingen\n                                                         gevolgde procedure;\n\nc. de verificatie van de consistentie, actualiteit, betrouwbaarheid en onafhankelijkheid\n                                                         van de gegevensbronnen die in het kader van het systeem voor de raming van volatiliteitsaanpassingen\n                                                         worden gebruikt; en\n\nd. de accuraatheid en juistheid van de aannames over volatiliteit.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die de eigen-ramingenmethode toepast, past deze methode\n                                             toe op alle soorten instrumenten. In afwijking van de eerste volzin kan een financi\u00eble\n                                             onderneming die de eigen-ramingenmethode toepast, ten aanzien van immateri\u00eble portefeuilles\n                                             tevens gebruikmaken van de toezichthoudermethode.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die de volatiliteitsaanpassingen toepast op grond van de\n                                             toezichthoudermethode of de eigen-ramingenmethode, verhoogt de volatiliteitsaanpassingen\n                                             die gelden bij dagelijkse herwaardering, op basis van formule 7 van bijlage 4A, indien de herwaardering op minder frequente basis geschiedt dan eenmaal per dag.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van de toezichthoudermethode of de eigen-ramingenmethode\n                                                   kan met betrekking tot repostijl-transacties niet zijnde grondstoffentransacties,\n                                                   indien aan de voorwaarden van deze paragraaf is voldaan, een volatiliteitsaanpassing\n                                                   van 0% toepassen in plaats van de volatiliteitsaanpassingen overeenkomstig de artikelen 4:42 tot en met 4:50 te berekenen.\n\n2 Indien in een andere lidstaat een 0% volatiliteitsaanpassing als bedoeld in het eerste\n                                                   lid van toepassing is op een repostijl-transactie in door de nationale overheid van\n                                                   die lidstaat uitgegeven effecten, kan een financi\u00eble onderneming eveneens deze 0%\n                                                   volatiliteitsaanpassing toepassen op eenzelfde transactie.\n\n3 De mogelijkheden, bedoeld in het eerste en tweede lid, staan niet open voor financi\u00eble\n                                                   ondernemingen die de in paragraaf 4.3.4 bedoelde VaR-methode toepassen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de toepassing van artikel 4:51, eerste lid, gelden ten aanzien van de vordering en de zekerheid, de volgende voorwaarden:\n\na. zowel de vordering als de zekerheid bestaat uit contanten of schuldtitels uitgegeven\n                                                   door centrale overheden of centrale banken overeenkomstig de artikelen 4:22, eerste lid, onderdeel b, en 4:23 en wordt erkend voor een 0% risicoweging in de Standaardbenadering; en\n\nb. de vordering en de zekerheid luiden in dezelfde valuta.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de toepassing van artikel 4:51, eerste lid, gelden ten aanzien van de transactie, de volgende voorwaarden:\n\na. de looptijd van de transactie bedraagt niet meer dan \u00e9\u00e9n dag, tenzij zowel de vordering\n                                                   als de zekerheid dagelijks tegen marktwaarde worden gewaardeerd en dagelijks worden\n                                                   bijgestort bij onvoldoende marge;\n\nb. de tijd die verstrijkt tussen de laatste waardering tegen marktwaarde v\u00f3\u00f3r het eventueel\n                                                   uitblijven van een margestorting door de tegenpartij en de liquidatie van de zekerheid\n                                                   beloopt ten hoogste vier werkdagen;\n\nc. de transactie wordt verrekend door middel van een adequaat en voor dat soort transacties\n                                                   geschikt verrekensysteem; en\n\nd. de tegenpartij is een kerndeelnemer aan de markt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de toepassing van artikel 4:51, eerste lid, gelden ten aanzien van de documentatie, de volgende voorwaarden:\n\na. de documentatie met betrekking tot de overeenkomst is standaardmarktdocumentatie voor\n                                                   retrocessieovereenkomsten of voor het verstrekken of opnemen van leningen in de desbetreffende\n                                                   effecten; en\n\nb. in de documentatie met betrekking tot de transactie wordt bepaald dat indien de tegenpartij\n                                                   verzuimt om te voldoen aan enige verplichting uit de overeenkomst, waaronder in ieder\n                                                   geval de verplichting om contanten of effecten over te dragen en de verplichting om\n                                                   bij te storten bij onvoldoende marge, de vordering onmiddellijk opeisbaar is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien een financi\u00eble onderneming risicogewogen posten en verwachte verliezen berekent\n                                             conform de Eenvoudige IRB, zijn naast de zekerheden genoemd in de paragrafen 4.4.1 en 4.4.2, ook de zekerheden genoemd in de paragrafen 4.5.2 tot en met 4.5.5 toelaatbaar, mits aan de voorwaarden uit laatstgenoemde paragrafen is voldaan.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Niet-zakelijk onroerend goed dat wordt of zal worden bewoond of verhuurd door de eigenaar\n                                                   of ingeval van persoonlijke investeringsmaatschappijen door de economisch rechthebbende,\n                                                   en zakelijk onroerend goed worden, met inachtneming van de artikelen 4:57 en 4:58, als toelaatbare zekerheden aangemerkt, indien:\n\na. de waarde van het onroerend goed niet in wezenlijke mate van de kredietkwaliteit van\n                                                         de debiteur afhangt; en\n\nb. het risico op de leningnemer niet in wezenlijke mate afhangt van het rendement van\n                                                         het onderliggend onroerend goed of project, maar veeleer van de onderliggende capaciteit\n                                                         van de leningnemer om de schuld uit andere bronnen terug te betalen, waarbij de terugbetaling\n                                                         van de faciliteit als zodanig niet in wezenlijke mate afhangt van enigerlei kasstroom,\n                                                         die wordt gegenereerd door het onderliggende onroerend goed dat als zekerheid fungeert.\n\n2 Aandelen in Finse ondernemingen voor de bouw van woningen die werkzaam zijn volgens\n                                                   de Finse wet op woningbouwverenigingen van 1991 of latere gelijkwaardige wetgeving\n                                                   ten aanzien van niet-zakelijk onroerend goed dat wordt of zal worden bewoond of verhuurd\n                                                   door de eigenaar, zijn toelaatbare zekerheden in de vorm van niet-zakelijk onroerend\n                                                   goed, indien aan de onderdelen a en b van het eerste lid is voldaan.\n\n3 Aan een financi\u00eble onderneming kan, op haar schriftelijke aanvraag hiertoe, toestemming\n                                                   worden verleend om zakelijk onroerend goed dat niet voldoet aan het eerste lid, onderdeel\n                                                   b, toch in Nederland als toelaatbare zekerheid aan te merken indien dit onroerend\n                                                   goed door een toezichthoudende instantie van een lidstaat van de Europese Unie ook\n                                                   in die lidstaat als toelaatbare zekerheid is aangemerkt, mits:\n\na. het zakelijk onroerend goed zich op het grondgebied van die andere lidstaat bevindt;\n\nb. aan alle door die toezichthoudende instantie in die andere lidstaat gestelde voorwaarden\n                                                         is voldaan; en\n\nc. aan de overige voorwaarden, bedoeld in deel 1, punt 17 van bijlage VIII bij de herziene\n                                                         richtlijn banken, is voldaan voor ontheffing van het eerste lid, onderdeel b.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Zekerheden in de vorm van onroerend goed als bedoeld in het vorige artikel worden\n                                                   uitsluitend in aanmerking genomen, indien:\n\na. de financi\u00eble onderneming expliciet schriftelijk heeft vastgelegd welke typen niet-zakelijk\n                                                         en zakelijk onroerend goed door haar als zekerheid worden aanvaard en wat haar leningbeleid\n                                                         terzake is;\n\nb. de financi\u00eble onderneming over procedures beschikt om te controleren of het onroerend\n                                                         goed dat als zekerheid wordt geaccepteerd, adequaat is verzekerd tegen schade;\n\nc. het hypotheekrecht geldig gevestigd, juridisch afdwingbaar in alle op het tijdstip\n                                                         van de sluiting van de leningsovereenkomst relevante jurisdicties en tijdig en naar\n                                                         behoren geregistreerd is; en\n\nd. de vestigingsovereenkomst de financi\u00eble onderneming in staat stelt om de waarde van\n                                                         de zekerheid binnen een redelijke tijdspanne uit te winnen.\n\n2 Onverminderd het eerste lid, ziet de financi\u00eble onderneming regelmatig toe op de naleving\n                                                   door de tegenpartij van de verplichtingen uit hoofde van de leningovereenkomst, de\n                                                   zekerheidsovereenkomst en andere wettelijke voorschriften.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor de toepassing van het vorige artikel wordt de waarde van het zakelijk respectievelijk\n                                                   het niet-zakelijk onroerend goed ten minste jaarlijks respectievelijk ten minste driejaarlijks\n                                                   gecontroleerd, en vaker wanneer de marktomstandigheden significante veranderingen\n                                                   ondergaan. Om de waarde van het onroerend goed te controleren en om na te gaan van\n                                                   welk onroerend goed de waarde moet worden bijgesteld, kan gebruik worden gemaakt van\n                                                   de in afdeling 1.2 bedoelde indexatiemethode.\n\n2 Wanneer de lening meer dan \u20ac 3 miljoen bedraagt of meer dan 5% van het eigen vermogen\n                                                   van de financi\u00eble onderneming vertegenwoordigt, wordt de waardering van het onroerend\n                                                   goed ten minste om de drie jaar door een onafhankelijke taxateur beoordeeld.\n\n3 Wanneer blijkt dat de waarde van het onroerend goed vermoedelijk sterk is gedaald\n                                                   in vergelijking met de algemene marktprijzen, wordt de waardering van het onroerend\n                                                   goed door een onafhankelijke taxateur beoordeeld.\n\n4 In andere gevallen dan bedoeld in het tweede en derde lid, wordt de waardering van\n                                                   het onroerend goed, overeenkomstig het eerste lid, tenminste jaarlijks of driejaarlijks\n                                                   door de financi\u00eble onderneming beoordeeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor de waardering van zekerheden in de vorm van onroerend goed wordt de waarde van\n                                                   het goed door een onafhankelijke taxateur op of onder de marktwaarde vastgesteld.\n\n2 De waarde van de zekerheid is de marktwaarde, zo nodig verlaagd naar gelang de uitkomsten\n                                                   van de overeenkomstig de artikelen 4:57 en 4:58 vereiste controle respectievelijk om rekening te houden met de eventuele eerdere\n                                                   gevestigde zakelijke rechten op het goed.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Kortlopende vorderingen uit hoofde van handelstransacties of transacties met een oorspronkelijke\n                                                   looptijd van ten hoogste \u00e9\u00e9n jaar worden, met inachtneming van de volgende twee artikelen,\n                                                   als toelaatbare zekerheden aangemerkt.\n\n2 Niet toelaatbaar zijn:\n\na. kortlopende vorderingen uit hoofde van securitisaties, subdeelnemingen of kredietderivaten;\n                                                         en\n\nb. kortlopende vorderingen op verbonden partijen, waaronder kortlopende vorderingen op\n                                                         verbonden partijen van de leningnemer, daaronder in ieder geval verstaan dochter-\n                                                         of zusterondernemingen en werknemers.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nKortlopende vorderingen als bedoeld in het vorige artikel, worden uitsluitend voor\n                                             kredietrisicovermindering in aanmerking genomen indien aan de volgende voorwaarden\n                                             in het kader van de rechtszekerheid is voldaan:\n\na. de juridische constructie op grond waarvan de zekerheid wordt verstrekt, is deugdelijk\n                                                   en effectief en waarborgt dat de leninggever duidelijke rechten heeft op de opbrengsten;\n\nb. de financi\u00eble onderneming heeft voldoende juridisch onderzoek gedaan dat de afdwingbaarheid\n                                                   van de in onderdeel a bedoelde zekerheidsovereenkomsten in alle relevante jurisdicties\n                                                   bevestigt;\n\nc. de financi\u00eble onderneming onderneemt alle stappen die noodzakelijk zijn om te waarborgen\n                                                   dat de leningverstrekker een voorrangsrecht op de zekerheid kan doen gelden, met dien\n                                                   verstande dat dit voorrangsrecht wel ondergeschikt mag zijn aan de wettelijke rechten\n                                                   van preferente crediteuren;\n\nd. de zekerheidsovereenkomsten zijn adequaat gedocumenteerd en er bestaat een duidelijke\n                                                   en deugdelijke procedure voor uitwinning van de zekerheden binnen een redelijke tijdspanne\n                                                   en overeenkomstig de daarvoor geldende wettelijke voorschriften; en\n\ne. ingeval de leningnemer in gebreke blijft of redelijkerwijs te verwachten is dat de\n                                                   leningnemer op korte termijn in gebreke zal blijven, heeft de financi\u00eble onderneming\n                                                   de wettelijke bevoegdheid om de kortlopende vorderingen aan andere partijen te verkopen\n                                                   of over te dragen zonder de instemming van de tegenpartij van de leningnemer inzake\n                                                   de betreffende kortlopende vorderingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Kortlopende vorderingen als bedoeld in artikel 4:60, worden uitsluitend voor kredietrisicovermindering in aanmerking genomen indien aan\n                                                   de volgende voorwaarden in het kader van het risicobeheer is voldaan:\n\na. de financi\u00eble onderneming beschikt over een deugdelijke procedure voor de bepaling\n                                                         van het kredietrisico dat aan de kortlopende vorderingen verbonden is, die in ieder\n                                                         geval analyses omvat van de bedrijfsactiviteit en de bedrijfstak van de leningnemer\n                                                         en van de soorten cli\u00ebnten waarmee de leningnemer zaken doet;\n\nb. tussen de waarde van de vordering en de waarde van de kortlopende vorderingen wordt\n                                                         een marge aangehouden, die alle relevante factoren weerspiegelt, waaronder in ieder\n                                                         geval:\n\n1\u00b0. de inningskosten;\n\n2\u00b0. de concentratie binnen de pool van kortlopende vorderingen die door \u00e9\u00e9n enkele leningnemer\n                                                               in pand is gegeven; en\n\n3\u00b0. het potenti\u00eble concentratierisico binnen het geheel van vorderingen van de financi\u00eble\n                                                               onderneming, naast de risico\u2019s die reeds in het kader van de algemene methodologie\n                                                               van de financi\u00eble onderneming worden gecontroleerd;\n\nc. de financi\u00eble onderneming beschikt over een continue risicobewakingsproces, passend\n                                                         voor de kortlopende vorderingen;\n\nd. de inachtneming van leningsovereenkomsten en andere wettelijke vereisten en beperkingen\n                                                         wordt regelmatig aan een nieuw onderzoek onderworpen;\n\ne. de door een leningnemer in pand gegeven kortlopende vorderingen zijn gediversifieerd\n                                                         en de waarde van de kortlopende vorderingen is niet in duidelijke mate afhankelijk\n                                                         van dezelfde economische factoren als de kredietkwaliteit van de leningnemer; en\n\nf. de financi\u00eble onderneming beschikt over een schriftelijk vastgelegde procedure voor\n                                                         de inning van vorderingen in mogelijke probleemsituaties en treft op voorhand de benodigde\n                                                         voorzieningen voor deze inning, ook indien er geen redenen zijn om aan te nemen dat\n                                                         de financi\u00eble onderneming in plaats van de leningnemer tot inning zal overgaan.\n\n2 In afwijking van het eerste lid, onderdeel a, onderwerpt de financi\u00eble onderneming\n                                                   de kredietpraktijken van de leningnemer aan een onderzoek om zich van de deugdelijkheid\n                                                   en aannemelijkheid ervan te vergewissen, indien zij vertrouwt op de leningnemer om\n                                                   het kredietrisico in te schatten dat aan de kortlopende vorderingen verbonden is.\n\n3 In afwijking van het eerste lid, onderdeel e, wordt indien de waarde van de kortlopende\n                                                   vorderingen w\u00e9l in duidelijke mate afhankelijk is van dezelfde economische factoren\n                                                   als de kredietkwaliteit van de leningnemer, bij de vaststelling van de marges voor\n                                                   de pool van zekerheden als geheel met de daarmee gepaard gaande risico\u2019s rekening\n                                                   gehouden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe waarde van kortlopende vorderingen is gelijk aan het te ontvangen bedrag.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFysieke zekerheden anders dan bedoeld in artikel 4:56 worden als toelaatbare zekerheden aangemerkt, indien zowel aan de volgende twee artikelen\n                                             als aan de volgende voorwaarden is voldaan:\n\na. er bestaan liquide markten waarop de in de aanhef bedoelde zekerheden op een vlotte\n                                                   en economisch effici\u00ebnte wijze kunnen worden verhandeld; en\n\nb. er bestaan algemeen gangbare, openbare marktprijzen voor de in de aanhef bedoelde\n                                                   zekerheden, en de financi\u00eble onderneming kan aantonen dat de nettoprijzen die zij\n                                                   ontvangt wanneer de zekerheden worden uitgewonnen, niet significant van deze marktprijzen\n                                                   afwijken.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFysieke zekerheden als bedoeld in artikel 4:64, worden uitsluitend voor kredietrisicovermindering in aanmerking genomen, indien\n                                             aan de volgende voorwaarden in het kader van de rechtszekerheid is voldaan:\n\na. de zekerheidsovereenkomst waarborgt dat de financi\u00eble onderneming de waarde van het\n                                                   goed binnen een redelijke tijdspanne kan uitwinnen;\n\nb. het recht van de financi\u00eble onderneming op de gerealiseerde opbrengsten van de zekerheden\n                                                   heeft voorrang op de rechten van alle andere leninggevers, met dien verstande dat\n                                                   het voorrangsrecht van de financi\u00eble onderneming wel ondergeschikt mag zijn aan de\n                                                   in artikel 4:61, onderdeel b, bedoelde preferente rechten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFysieke zekerheden als bedoeld in artikel 4:64, worden uitsluitend voor kredietrisicovermindering in aanmerking genomen, indien\n                                             aan de volgende voorwaarden in het kader van het risicobeheer is voldaan:\n\na. de leningsovereenkomst bevat een gedetailleerde beschrijving van de zekerheid en een\n                                                   gedetailleerde specificatie van de wijze waarop en de frequentie waarmee tot herwaardering\n                                                   wordt overgegaan;\n\nb. de waarde van het goed wordt ten minste eenmaal per jaar gecontroleerd en vaker wanneer\n                                                   de marktomstandigheden significante veranderingen ondergaan;\n\nc. zowel bij de eerste waardering als bij latere herwaarderingen wordt met een eventuele\n                                                   aantasting of economische veroudering van de zekerheid rekening gehouden, waarbij\n                                                   ingeval van mode- of tijdgevoelige zekerheden bijzondere aandacht wordt besteed aan\n                                                   de gevolgen van het verstrijken van de tijd;\n\nd. de financi\u00eble onderneming heeft onder de overeenkomst het recht tot het uitoefenen\n                                                   van fysieke inspectie op het goed dat als protectie wordt geaccepteerd en het onderzoeken\n                                                   of dit goed adequaat is verzekerd tegen schade en voor de effectuering van dit recht\n                                                   beschikt de financi\u00eble onderneming over de benodigde gedragslijnen en procedures;\n\ne. de financi\u00eble onderneming beschikt over duidelijke, schriftelijk gedocumenteerde interne\n                                                   gedragslijnen en procedures voor de kredietverlening die bepalen welke typen fysieke\n                                                   zekerheden, voor welk bedrag, passend wordt geacht voor een gegeven post; en\n\nf. in het kader van het kredietbeleid van de financi\u00eble onderneming wordt erop toegezien\n                                                   dat aan de zekerheid passende eisen worden gesteld met betrekking tot de post, de\n                                                   mogelijkheid om de zekerheid vlot uit te winnen, de mogelijkheid en de tijdspanne\n                                                   om op objectieve wijze een prijs of marktwaarde vast te stellen, en de volatiliteit\n                                                   of een maatstaf voor de volatiliteit van de waarde van de zekerheid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe waarde van fysieke zekerheden als bedoeld in artikel 4:64 is gelijk aan de marktwaarde.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd het volgende artikel, worden vorderingen uit hoofde van transacties waarbij\n                                             een financi\u00eble onderneming goederen aan een derde least, op dezelfde wijze behandeld\n                                             als leningen waarvoor goederen als voornoemde geleasde goederen als zekerheid fungeren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVorderingen als bedoeld in het vorige artikel, worden uitsluitend als door zekerheden gedekte vorderingen behandeld, indien:\n\na. is voldaan aan de voorwaarden van de artikelen 4:57 en 4:58 respectievelijk van de artikelen 4:65 en 4:66;\n\nb. sprake is van een deugdelijk risicomanagement van de lessor met betrekking tot het\n                                                   gebruik, de ouderdom en de voorziene economische gebruiksduur van het geleasde actief,\n                                                   met inbegrip van een passende controle van de waarde van de zekerheid;\n\nc. is voorzien in een deugdelijk juridisch kader tot vaststelling van de juridische eigendom\n                                                   van de lessor van het activum en van het vermogen van de lessor van het activum om\n                                                   zijn rechten als eigenaar uit te oefenen; en\n\nd. voor zover niet reeds bij de berekening van de LGD vastgesteld, is het verschil tussen\n                                                   de waarde van de amortisatiecomponent van de nog uitstaande leasebetalingen en de\n                                                   marktwaarde van de zekerheid niet zodanig groot dat de aan de geleasde activa toegeschreven\n                                                   kredietrisicovermindering wordt overschat.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De waarde van LGD* wordt voor de toepassing van de Eenvoudige IRB als de waarde van\n                                                   de LGD beschouwd, met dien verstande dat de LGD* overeenkomstig dit artikel wordt\n                                                   berekend.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid is, afhankelijk van de ratio van de waarde van\n                                                   de zekerheid ten opzichte van de waarde van de vordering, de waarde van de LGD* gelijk\n                                                   aan:\n\na. de waarde die in de IRB van toepassing is op niet door zekerheden gedekte vorderingen\n                                                         op de tegenpartij, indien de in de aanhef bedoelde ratio kleiner is dan de in tabel 5 van bijlage 4B bedoelde drempelwaarde C*; of\n\nb. de waarde genoemd in tabel 5 van bijlage 4B voor het onderpand dat als zekerheid bij de betreffende vorderingen is gevestigd,\n                                                         indien de in de aanhef bedoelde ratio groter is dan de in tabel 5 van bijlage 4B bedoelde drempelwaarde C**.\n\n3 Indien de in het tweede lid bedoelde ratio ligt tussen C* en C**, wordt de vordering\n                                                   gesplitst in een door zekerheden gedekt deel en een niet door zekerheden gedekt deel.\n                                                   Voor het niet door zekerheden gedekte deel is de waarde van de LGD* gelijk aan de\n                                                   waarde bedoeld in het tweede lid, onderdeel a. Voor het door zekerheden gedekte deel\n                                                   is de LGD* gelijk aan de waarde bedoeld in het tweede lid, onderdeel b.\n\n4 Voor de toepassing van het tweede lid wordt voor de waarde van de in artikel 3:58 vermelde posten berekend met gebruikmaking van een omrekeningsfactor van 100%, in\n                                                   plaats van de in de artikelen 3:58 en 3:59 vermelde omrekeningsfactoren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOp de toepassing van het vorige artikel is afdeling 4.9 van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Contanten die gedeponeerd zijn bij een derde financi\u00eble onderneming respectievelijk\n                                                   met contanten gelijk te stellen instrumenten die aangehouden worden bij een derde\n                                                   financi\u00eble onderneming, anders dan ingevolge een bewaringsovereenkomst, en die in\n                                                   pand gegeven zijn aan de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming, worden, met inachtneming\n                                                   van het tweede lid, als toelaatbare kredietprotectie aangemerkt.\n\n2 De kredietprotectie uit hoofde van contanten of met contanten gelijk te stellen instrumenten,\n                                                   bedoeld in het eerste lid, komt voor de in het derde lid bedoelde behandeling in aanmerking,\n                                                   indien:\n\na. de vordering van de leningnemer op de derde financi\u00eble onderneming openlijk, onvoorwaardelijk\n                                                         en onherroepelijk in pand is gegeven of is overgedragen aan de leningverstrekkende\n                                                         financi\u00eble onderneming;\n\nb. het pand of de overdracht juridisch rechtsgeldig en afdwingbaar in alle relevante\n                                                         jurisdicties is;\n\nc. de derde financi\u00eble onderneming in kennis is gesteld van de pandgeving of overdracht;\n                                                         en\n\nd. als gevolg van de in onderdeel c bedoelde kennisgeving, de derde financi\u00eble onderneming\n                                                         alleen aan de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming betalingen kan doen, of aan\n                                                         andere partijen als zij daarvoor de toestemming heeft gekregen van de leningverstrekkende\n                                                         financi\u00eble onderneming.\n\n3 Bij derde financi\u00eble ondernemingen aangehouden deposito\u2019s als bedoeld in het eerste\n                                                   lid, kunnen worden behandeld als een garantie van de derde financi\u00eble onderneming,\n                                                   overeenkomstig artikel 4:93. Op de deposito's bedoeld in de vorige volzin is artikel 4:79 van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Levensverzekeringsovereenkomsten die aan de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming\n                                                   in pand zijn gegeven, worden tot maximaal de afkoopwaarde van de levensverzekeringspolis\n                                                   als toelaatbare kredietprotectie aangemerkt, indien:\n\na. de levensverzekeringsovereenkomst openlijk in pand is gegeven of is overgedragen aan\n                                                         de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming en de pandgeving of overdracht juridisch\n                                                         rechtsgeldig en afdwingbaar in alle op het tijdstip van de sluiting van de leningsovereenkomst\n                                                         relevante jurisdicties is;\n\nb. de onderneming waarbij de levensverzekering is gesloten, in kennis is gesteld van\n                                                         de pandgeving of overdracht en als gevolg daarvan onder de overeenkomst te betalen\n                                                         bedragen niet kan uitkeren zonder de toestemming van de leningverstrekkende financi\u00eble\n                                                         onderneming;\n\nc. de aangegeven afkoopwaarde niet verminderbaar is en wordt aangegeven door de onderneming\n                                                         waarbij de levensverzekering is gesloten;\n\nd. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming het recht heeft de overeenkomst op te\n                                                         zeggen en zo spoedig mogelijk de afkoopwaarde te ontvangen, in het geval de leningnemer\n                                                         in gebreke blijft;\n\ne. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming in kennis wordt gesteld wanneer de verzekeringnemer\n                                                         verzuimt betalingen onder de overeenkomst te verrichten;\n\nf. de kredietprotectie voor de gehele looptijd van de lening geldt, respectievelijk het\n                                                         uit de verzekeringsovereenkomst voortvloeiende bedrag de financi\u00eble onderneming tot\n                                                         het einde van de looptijd van de kredietovereenkomst als zekerheid dient;\n\ng. er niet om betaling van de afkoopwaarde kan worden verzocht zonder de toestemming\n                                                         van de kredietinstelling;\n\nh. op de onderneming waarbij de levensverzekering is afgesloten afdeling 3.5.5 van de Wet en titel I, afdeling 11B, van de Faillissementswet van toepassing zijn en deze onderneming onder toezicht staat op grond van de wet\n                                                         dan wel onder toezicht staat van een bevoegde autoriteit van een staat die geen lidstaat\n                                                         is, mits die derde staat beschikt over een stelsel van regelgeving en toezicht dat\n                                                         ten minste gelijkwaardig is aan de stelsels die in de Europese Economische Ruimte\n                                                         worden toegepast op basis van de herziene richtlijn banken en de herziene richtlijn\n                                                         kapitaaltoereikendheid;\n\ni. \nartikel 4:80 van overeenkomstige toepassing is op de levensverzekeringsovereenkomst.\n\n2 Onder de standaardbenadering zijn, afhankelijk van het risicogewicht van een preferente\n                                                   ongedekte vordering op de onderneming waarbij de levensverzekering is afgesloten,\n                                                   de risicogewichten van het deel van de vorderingen dat door de actuele aankoopwaarde\n                                                   van de in onderpand gegeven levensverzekeringsovereenkomsten als volgt:\n\na. 20%, indien het risicogewicht van een preferente ongedekte vordering op de onderneming\n                                                         waarbij de levensverzekering is afgesloten 20% bedraagt;\n\nb. 35%, indien het risicogewicht van een preferente ongedekte vordering op de onderneming\n                                                         waarbij de levensverzekering is afgesloten 50% bedraagt;\n\nc. 70%, indien het risicogewicht van een preferente ongedekte vordering op de onderneming\n                                                         waarbij de levensverzekering is afgesloten 100% bedraagt; of\n\nd. 150%, indien het risicogewicht van een preferente ongedekte vordering op de onderneming\n                                                         waarbij de levensverzekering is afgesloten 150% bedraagt.\n\n3 Onder de interne rating benadering (IRB) wordt aan het deel van de vordering dat wordt\n                                                   gedekt door de actuele afkoopwaarde van aan de leningverstrekkende financi\u00eble instelling\n                                                   in pand gegeven levensverzekeringsovereenkomsten een LGD van 40% toegekend, tenzij\n                                                   hierop eigen LGD-ramingen van toepassing zijn.\n\n4 Indien de vordering in andere valuta luidt dan de afkoopwaarde van de levensverzekering,\n                                                   wordt de actuele afkoopwaarde verminderd in overeenstemming met artikel 4:93, eerste lid, onder a, waarbij de waarde van de kredietprotectie gelijk is aan de actuele waarde van de\n                                                   levensverzekeringsovereenkomst.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Door een derde financi\u00eble onderneming uitgegeven instrumenten die op verzoek door\n                                                   deze financi\u00eble onderneming zullen worden teruggekocht, worden, met inachtneming van\n                                                   het tweede lid, als toelaatbare kredietprotectie aangemerkt.\n\n2 De kredietprotectie uit hoofde van door een derde financi\u00eble onderneming uitgegeven\n                                                   instrumenten, bedoeld in het eerste lid, komt voor de in het derde lid bedoelde behandeling\n                                                   in aanmerking, indien:\n\na. de uitgevende financi\u00eble onderneming een kredietbeoordeling heeft waaraan ingevolge\n                                                         tabel A van bijlage 2A kredietkwaliteitstrap 1 voor vorderingen op financi\u00eble ondernemingen is toegekend;\n                                                         en\n\nb. de financi\u00eble onderneming kan aantonen dat de instrumenten liquide zijn.\n\n3 Op verzoek teruggekochte instrumenten van financi\u00eble ondernemingen als bedoeld in\n                                                   het eerste lid, worden behandeld als een garantie van de uitgevende financi\u00eble onderneming,\n                                                   overeenkomstig artikel 4:93. Op de instrumenten bedoeld in de vorige volzin is artikel 4:80, van overeenkomstige toepassing.\n\n4 De waarde van de toelaatbare kredietprotectie, bedoeld in het eerste lid, is:\n\na. wanneer het instrument wordt teruggekocht tegen de nominale waarde: gelijk aan het\n                                                         bedrag van die nominale waarde;\n\nb. wanneer het instrument wordt teruggekocht tegen de marktprijs: gelijk aan de waarde\n                                                         van het instrument, berekend volgens de berekeningsmethode voor de schuldtitels, genoemd\n                                                         in artikel 4:25.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De volgende partijen worden als toelaatbare verschaffers van niet-volgestorte kredietprotectie\n                                                   aangemerkt:\n\na. centrale overheden en centrale banken;\n\nb. regionale en lokale overheden;\n\nc. multilaterale ontwikkelingsbanken;\n\nd. internationale organisaties, mits aan de vorderingen op deze organisaties in de Standaardbenadering\n                                                         een risicogewicht van 0% wordt toegekend;\n\ne. publiekrechtelijke lichamen, mits de vorderingen op deze lichamen in de Standaardbenadering\n                                                         als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen of de centrale overheid worden behandeld;\n\nf. financi\u00eble ondernemingen; en\n\ng. andere entiteiten, met inbegrip van moeder-, dochter- en verbonden ondernemingen van\n                                                         de financi\u00eble onderneming, die:\n\n1\u00b0. een kredietbeoordeling van een erkend kredietbeoordelingsbureau hebben waaraan ingevolge\n                                                               tabel A van bijlage 2A minimaal kredietkwaliteitstrap 2 is toegekend; of\n\n2\u00b0. geen kredietbeoordeling van een erkend kredietbeoordelingsbureau hebben, maar waaraan\n                                                               door een financi\u00eble onderneming die risicogewogen posten en verwachte verliezen berekent\n                                                               overeenkomstig de Eenvoudige IRB een interne rating is toegekend.\n\n2 De interne rating, bedoeld in het eerste lid, onderdeel g, onder 2\u00b0, kan voor de toepassing\n                                                   van dit artikel alleen worden gebruikt indien deze rating overeenstemt met een kans\n                                                   op wanbetaling die gelijk is aan de kans op wanbetaling behorende bij een kredietbeoordeling\n                                                   van een erkende EKBI waaraan ingevolge tabel A van bijlage 2A minimaal kredietkwaliteitstrap 2 is toegekend.\n\n3 Indien een financi\u00eble onderneming risicogewogen posten en verwachte verliesposten\n                                                   berekent overeenkomstig de Eenvoudige IRB, is een garantiegever alleen toelaatbaar,\n                                                   wanneer de financi\u00eble onderneming hem een interne rating heeft toegekend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Financi\u00eble ondernemingen, verzekeraars en herverzekeraars en exportkredietbureaus\n                                                   kunnen worden erkend als toelaatbare verschaffers van niet-volgestorte kredietprotectie\n                                                   die onder de IRB-benadering voor de in artikel 3:20, eerste lid, bedoelde behandeling in aanmerking komen, indien de protectieverschaffer:\n\na. beschikt over voldoende deskundigheid op het gebied van de verschaffing van niet-volgestorte\n                                                         kredietprotectie;\n\nb. is onderworpen aan een reglementering die gelijkwaardig is aan de herziene richtlijn\n                                                         banken, of op het moment dat de kredietprotectie werd verleend een kredietbeoordeling\n                                                         van een erkende EKBI had waaraan ingevolge tabel A van bijlage 2A minimaal kredietkwaliteitstrap 3 is toegekend;\n\nc. op het moment dat de kredietprotectie werd verleend of gedurende enige daarop volgende\n                                                         periode, een interne rating had met een kans op wanbetaling die gelijk is aan de kans\n                                                         op wanbetaling behorende bij een kredietbeoordeling waaraan ingevolge tabel A van bijlage 2A minimaal kredietkwaliteitstrap 2 is toegekend; en\n\nd. een interne rating heeft met een kans op wanbetaling die gelijk is aan de kans op\n                                                         wanbetaling behorende bij een kredietbeoordeling waaraan ingevolge tabel A van bijlage 2A minimaal kredietkwaliteitstrap 3 is toegekend.\n\n2 Niet in aanmerking voor de in artikel 3:20, eerste lid, bedoelde behandeling komt een door een exportkredietbureau verstrekte kredietprotectie\n                                                   waarop een uitdrukkelijke contragarantie van een centrale overheid van toepassing\n                                                   is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De volgende typen kredietderivaten en instrumenten die uit dergelijke kredietderivaten\n                                                   zijn samengesteld of die economisch effectief vergelijkbaar zijn, worden, met inachtneming\n                                                   van de in de artikelen 4:79, 4:80 en 4:84 tot en met 4:87 gestelde eisen, als toelaatbare kredietprotectie aangemerkt:\n\na. credit default swaps;\n\nb. total return swaps; en\n\nc. credit-linked notes, voor zover deze in contanten zijn gefinancierd.\n\n2 Indien een financi\u00eble onderneming kredietprotectie koopt in de vorm van een total\n                                                   return swap en de uit hoofde van die swap ontvangen nettobetalingen als netto-inkomsten\n                                                   boekt, maar nalaat de daartegenover staande waardevermindering van het beschermde\n                                                   activum te boeken, wordt de kredietprotectie alsnog niet in aanmerking genomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van een intern afdekkingsinstrument\n                                                   in de vorm van een kredietderivaat, wordt dit derivaat alleen als kredietprotectie\n                                                   in aanmerking genomen wanneer het naar de handelsportefeuille overgehevelde kredietrisico\n                                                   aan een derde wordt overgedragen.\n\n2 Indien aan het vorige lid is voldaan, en de in het vorige lid bedoelde overdracht\n                                                   voldoet aan de in dit hoofdstuk vastgestelde vereisten voor het in aanmerking nemen\n                                                   van kredietrisicovermindering, is paragraaf 4.7.5 op de aankoop van niet-volgestorte kredietprotectie van overeenkomstige toepassing.\n\n3 De financi\u00eble onderneming waarborgt dat gegevens omtrent interne afdekkingsinstrumenten\n                                                   als bedoeld in het eerste lid, en daarmee verband houdende posities in de handelsportefeuille,\n                                                   verifieerbaar zijn in het kader van de controle door de toezichthouder en de accountant.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd de artikelen 4:81 tot en met 4:87, wordt een kredietprotectie in de vorm van een garantie of kredietderivaat uitsluitend\n                                                   als kredietprotectie in aanmerking genomen, indien:\n\na. het een rechtstreekse kredietprotectie betreft;\n\nb. de omvang van de kredietprotectie duidelijk omschreven en onbetwistbaar is; en\n\nc. de kredietprotectieovereenkomst geen enkel beding bevat waarvan de naleving buiten\n                                                         de directe controle van de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming valt en die:\n\n1\u00b0. de protectiegever in staat stelt de protectie eenzijdig op te zeggen;\n\n2\u00b0. tot een toename van de effectieve kosten van de protectie leidt wanneer de kredietkwaliteit\n                                                               van de beschermde vordering verslechtert;\n\n3\u00b0. kan verhinderen dat de protectiegever verplicht is zo spoedig mogelijk te betalen\n                                                               ingeval de oorspronkelijke debiteur nalaat verschuldigde betalingen te verrichten;\n                                                               of\n\n4\u00b0. het mogelijk kan maken dat de protectiegever de looptijd van de kredietprotectie reduceert.\n\n2 Onverminderd het eerste lid, gelden tevens de volgende voorwaarden:\n\na. de financi\u00eble onderneming beschikt over systemen om de potenti\u00eble concentratierisico\u2019s\n                                                         die voortvloeien uit het gebruik van garanties of kredietderivaten te beheersen; en\n\nb. de financi\u00eble onderneming kan aantonen hoe haar beleid ten aanzien van het gebruik\n                                                         van garanties en kredietderivaten samenhangt met de instellingsbrede risicomanagementprocessen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVan \u2018zo spoedig mogelijk betalen\u2019 als bedoeld in artikel 4:79, eerste lid, onderdeel c, onder 3\u00b0, is uitsluitend sprake wanneer:\n\na. in het kader van garanties: een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming onverwijld\n                                                   kan trekken op de garantiegever, tenzij artikel 4:82, tweede lid en derde lid, van toepassing is;\n\nb. in het kader van kredietderivaten met cash-settlement: een leningverstrekkende financi\u00eble\n                                                   onderneming voor de verliesbepaling (het vaststellen van post credit event quotes)\n                                                   een vooraf bepaalde maximale termijn heeft die in lijn is met marktconforme standaarden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een garantie met een contragarantie van een centrale overheid, een centrale bank,\n                                                   een regionale of lokale overheid of een publiekrechtelijk lichaam, kan in aanmerking\n                                                   worden genomen als een rechtstreekse garantie van voornoemde entiteiten, indien:\n\na. de vordering op deze overheden in de Standaardbenadering worden behandeld als vorderingen\n                                                         op de centrale overheid in wier rechtsgebied deze gevestigd zijn, als vorderingen\n                                                         op een multilaterale ontwikkelingsbank of een internationale organisatie waarop een\n                                                         risicogewicht van 0% wordt toegepast, respectievelijk als vorderingen op een publiekrechtelijk\n                                                         lichaam die als vorderingen op financi\u00eble ondernemingen worden behandeld;\n\nb. de contragarantie alle kredietrisico-aspecten van de onderliggende vordering dekt;\n\nc. zowel de oorspronkelijke garantie als de contragarantie aan de artikelen 4:79 en 4:82, eerste lid, voldoen, met dien verstande dat de contragarantie niet rechtstreeks hoeft te zijn;\n                                                         en\n\nd. de dekking deugdelijk is en niets in de historische gegevens erop wijst dat de dekking\n                                                         van de contragarantie niet effectief gelijkwaardig is aan die van een rechtstreekse\n                                                         garantie door de entiteit in kwestie.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, komt ook een vordering met een tegengarantie\n                                                   van een andere dan de in dat lid genoemde entiteiten voor de behandeling als garantie\n                                                   in aanmerking, indien die tegengarantie op zijn beurt rechtstreeks wordt gedekt door\n                                                   een van de genoemde entiteiten en aan de onderdelen a tot en met d van het eerste\n                                                   lid is voldaan.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Aan een garantie als bedoeld in artikel 4:79, eerste lid, of als bedoeld in artikel 4:81, eerste lid, worden de volgende aanvullende voorwaarden gesteld:\n\na. bij de kwalificerende wanbetaling van of niet-betaling door de tegenpartij, heeft\n                                                         de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming het recht op een zo spoedig mogelijke\n                                                         betaling, als bedoeld in artikel 4:80, door de garantiegever van de gelden die verschuldigd zijn uit hoofde van de vordering\n                                                         waarvoor de protectie is verstrekt, ongeacht of de leningverstrekkende financi\u00eble\n                                                         onderneming hiertoe een vordering tegen de debiteur heeft ingesteld;\n\nb. de garantie heeft de vorm van een expliciet, schriftelijk gedocumenteerde verplichting\n                                                         die door de garantiegever is aangegaan; en\n\nc. de garantie bestrijkt alle soorten betalingen die de debiteur uit hoofde van de vordering\n                                                         geacht wordt te verrichten.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, heeft de financi\u00eble onderneming bij een niet-volgestorte\n                                                   kredietbescherming met betrekking tot hypotheekleningen op niet-zakelijk onroerend\n                                                   maximaal 24 maanden om te voldoen aan het eerste lid, onderdeel a, en aan artikel 4:79, eerste lid, onderdeel c, onder 3\u00b0.\n\n3 Indien niet aan het eerste lid, onderdeel c, wordt voldaan, wordt de in aanmerking\n                                                   te nemen waarde van de garantie zodanig aangepast dat met de beperkte dekking rekening\n                                                   wordt gehouden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ten aanzien van garanties die door \u2013 in het kader van voor deze doeleinden door DNB\n                                                   erkende \u2013 onderlinge borgtochtmaatschappijen zijn verstrekt, dan wel die zijn verstrekt\n                                                   of waarvoor een contragarantie is verschaft door de in artikel 4:81, eerste lid bedoelde entiteiten, wordt aangenomen dat aan artikel 4:82, eerste lid, onderdeel a, is voldaan, indien:\n\na. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming het recht heeft op een zo spoedig mogelijke\n                                                         voorlopige betaling door de garantiegever, die in redelijke verhouding staat tot de\n                                                         omvang van het economische verlies dat vermoedelijk door de leningverstrekkende financi\u00eble\n                                                         onderneming zal worden geleden en de door de garantie geboden dekking; of\n\nb. de leningverstrekkende financi\u00eble onderneming de door de garantie geboden protectie\n                                                         tegen economische verliezen aantoont.\n\n2 Voor de toepassing van het vorige lid wordt onder \u2018economisch verlies\u2019 tevens verstaan:\n                                                   de verliezen die voortvloeien uit de niet-betaling van rente en van andere soorten\n                                                   betalingen die de leningnemer verplicht is te verrichten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd artikel 4:79, worden aan een kredietderivaat als bedoeld in artikel 4:79, eerste lid, de additionele voorwaarden, bedoeld in de artikelen 4:85 tot en met 4:87, gesteld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De in het kader van een kredietderivaat als bedoeld in artikel 4:79, eerste lid, specifieke omstandigheden die de kredietwaardigheid aantasten, omvatten in ieder\n                                                   geval de volgende kredietgebeurtenissen:\n\na. niet-betaling van de bedragen die verschuldigd zijn onder de voorwaarden van de onderliggende\n                                                         verplichting die gelden op het tijdstip van de niet-betaling, mits de respijtperiode\n                                                         vrijwel even lang is als of korter is dan de respijtperiode bij de onderliggende verplichting;\n\nb. het faillissement, de insolventie of het onvermogen van de debiteur om zijn schulden\n                                                         te betalen, de schriftelijke bekentenis van de debiteur van zijn algemene onvermogen\n                                                         om zijn schulden te betalen, respectievelijk de wanbetaling door de debiteur en daarmee\n                                                         vergelijkbare gebeurtenissen; en\n\nc. de herstructurering van de onderliggende verplichting, die een kwijtschelding of uitstel\n                                                         van betaling van de hoofdsom, de rente of de provisies inhoudt welke resulteert in\n                                                         een kredietverlies, in de zin van een waardeaanpassing of andere soortgelijke debitering\n                                                         van de winst- en verliesrekening.\n\n2 Indien herstructureringen zoals bedoeld in onderdeel c van het eerste lid geen onderdeel\n                                                   uitmaken van de in het kader van het kredietderivaat gespecificeerde kredietgebeurtenissen,\n                                                   kan in afwijking van het vorige lid, de kredietprotectie toch in aanmerking worden\n                                                   genomen indien de in aanmerking genomen waarde overeenkomstig artikel 4:92, eerste lid wordt gereduceerd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De identiteit van de partijen die verantwoordelijk zijn voor de vaststelling of zich\n                                                   een kredietgebeurtenis als bedoeld in artikel 4:85, eerste lid, heeft voorgedaan, wordt in de kredietprotectieovereenkomst duidelijk omschreven,\n                                                   waarbij de protectiekoper tenminste het contractuele recht en het feitelijke vermogen\n                                                   heeft om de protectiegever in kennis te stellen van het feit dat zich een kredietgebeurtenis\n                                                   heeft voorgedaan.\n\n2 Bij kredietderivaten met afwikkeling in contanten, wordt voorzien in een deugdelijke\n                                                   waarderingsprocedure om tot een betrouwbare raming van het verlies te komen, die voorziet\n                                                   in de verkrijging van waarderingen van de onderliggende verplichting nadat de kredietgebeurtenis\n                                                   zich heeft voorgedaan binnen de in artikel 4:80 bedoelde periode.\n\n3 Indien het contractuele recht en het feitelijk vermogen van de protectienemer om de\n                                                   onderliggende verplichting aan de protectiegever over te dragen onontbeerlijk zijn\n                                                   voor de afwikkeling, worden in de onderliggende verplichting de gronden vastgelegd,\n                                                   waarop de tegenpartij van de onderliggende verplichting zijn toestemming voor een\n                                                   dergelijke overdracht mag weigeren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen mismatch tussen de onderliggende verplichting en de referentieverplichting, respectievelijk\n                                             een mismatch tussen de onderliggende verplichting en de verplichting waarvan gebruik\n                                             wordt gemaakt om te bepalen of zich een kredietgebeurtenis heeft voorgedaan, is alleen\n                                             toelaatbaar, indien:\n\na. de referentieverplichting respectievelijk de verplichting waarvan gebruik wordt gemaakt\n                                                   om te bepalen of zich een kredietgebeurtenis heeft voorgedaan, al naargelang het geval,\n                                                   pari passu met of achtergesteld is bij de onderliggende verplichting; en\n\nb. de onderliggende verplichting en de referentieverplichting of de verplichting waarvan\n                                                   gebruik wordt gemaakt om te bepalen of zich een kredietgebeurtenis heeft voorgedaan,\n                                                   al naargelang het geval, dezelfde debiteur hebben en voorzien is in juridisch afdwingbare\n                                                   kruiselingse kredietverzuimclausules dan wel kruiselings vervroegde-opeisbaarheidsclausules.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOm in aanmerking te komen voor de behandeling bedoeld in artikel 3:20, eerste lid, moet een kredietprotectie in de vorm van een garantie of een kredietderivaat voldoen\n                                             aan de volgende voorwaarden:\n\na. de onderliggende verplichting is:\n\n1\u00b0. een vordering op een financi\u00eble onderneming, niet zijnde een verzekeraar of herverzekeraar;\n\n2\u00b0. een vordering op een regionale of lokale overheid of een orgaan uit de openbare sector,\n                                                         die niet wordt behandeld als vordering op een centrale overheid of centrale bank;\n                                                         of\n\n3\u00b0. een vordering op een kleine of middelgrote entiteit, die is ondergebracht in de categorie\n                                                         vorderingen op particulieren en kleine partijen.\n\nb. de onderliggende debiteuren zijn geen met de protectiegever verbonden partijen;\n\nc. de vordering wordt afgedekt door middel van \u00e9\u00e9n van de volgende instrumenten:\n\n1\u00b0. single-name niet-volgestorte kredietderivaten of single-name garanties;\n\n2\u00b0. basketproducten voor het eerst optredende kredietverzuim met inachtneming van artikel 4:89, eerste lid;\n\n3\u00b0. basketproducten voor het n-de kredietverzuim met inachtneming van artikel 4:89, tweede lid, indien ook toelaatbare protectie tegen het (n-1)de kredietverzuim is verkregen of\n                                                         indien voor (n-1) van de in de mand voorkomende activa reeds sprake is van kredietverzuim,\n                                                         en indien dezelfde methode wordt toegepast op het in de mand voorkomende activum met\n                                                         de laagste risicogewogen waarde;\n\nd. de kredietprotectie voldoet aan de artikelen 4:79, 4:83, 4:85 en 4:87;\n\ne. het risicogewicht dat v\u00f3\u00f3r de behandeling bedoeld in de aanhef van dit artikel aan\n                                                   de onderliggende vordering wordt toegekend, houdt niet reeds rekening met enigerlei\n                                                   aspect van de kredietprotectie;\n\nf.\n\n1\u00b0. de financi\u00eble onderneming heeft het recht en kan redelijkerwijs verwachten betaling\n                                                         te ontvangen van de protectieverschaffer zonder gerechtelijke stappen te hoeven nemen\n                                                         om de tegenpartij van de onderliggende vordering tot betaling te dwingen;\n\n2\u00b0. voor zover mogelijk neemt de financi\u00eble onderneming stappen om zich ervan te vergewissen\n                                                         dat de protectiegever bereid is in geval van een kredietgebeurtenis terstond te betalen;\n\ng. de gekochte kredietprotectie vangt alle op het afgedekte deel van de vordering geleden\n                                                   kredietverliezen op die zich voordoen als gevolg van de in het contract omschreven\n                                                   kredietgebeurtenissen;\n\nh.\n\n1\u00b0. indien de uitbetalingsstructuur voorziet in fysieke afwikkeling, bestaat er rechtszekerheid\n                                                         ten aanzien van de leverbaarheid van een lening, obligatie of voorwaardelijke verplichting;\n\n2\u00b0. indien een financi\u00eble onderneming voornemens is een andere verplichting te leveren\n                                                         dan de onderliggende vordering, zorgt zij ervoor dat de leverbare verplichting liquide\n                                                         genoeg is om haar in staat te stellen deze te kopen voor levering in overeenstemming\n                                                         met het contract;\n\ni. de voorwaarden van kredietprotectieovereenkomsten zijn schriftelijk en juridisch bevestigd\n                                                   door zowel de verschaffer van de kredietprotectie als de financi\u00eble onderneming;\n\nj. de financi\u00eble onderneming beschikt over procedures om overmatige correlaties te ontdekken\n                                                   tussen de kredietwaardigheid van een protectieverstrekker en van de tegenpartij van\n                                                   de onderliggende vordering ten gevolge van het feit dat hun prestaties afhankelijk\n                                                   zijn van overeenkomstige factoren anders dan het systeemrisico; en\n\nk. indien bescherming wordt geboden tegen het verwateringsrisico van gekochte kortlopende\n                                                   vorderingen, is de protectiegever geen verbonden partij met de verkoper van de betreffende\n                                                   gekochte kortlopende vorderingen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ingeval van een vordering die wordt afgedekt door een basketproduct voor het eerst\n                                                   optredende kredietverzuim als bedoeld in artikel 4:88, onderdeel c, onder 2\u00b0, kan de in artikel 3:20, eerste lid, bedoelde behandeling worden toegepast op het in de basket voorkomende activum met\n                                                   de laagste risicogewogen waarde.\n\n2 Ingeval van een vordering die wordt afgedekt door een basketproduct voor het (n-1)de\n                                                   kredietverzuim als bedoeld in artikel 4:88, onderdeel c, onder 3\u00b0, kan de in artikel 3:20, eerste lid, bedoelde behandeling worden toegepast op het in de basket voorkomende activum met\n                                                   de laagste risicogewogen waarde.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nMet contanten volgestorte credit-linked notes die door de leningverstrekkende financi\u00eble\n                                             onderneming zijn uitgegeven, en die aan de voorwaarden voor kredietderivaten, bedoeld\n                                             in de vorige paragraaf voldoen, worden overeenkomstig afdeling 4.4 als zekerheden in de vorm van contanten behandeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Wanneer een financi\u00eble onderneming een deel van het risico van een vordering in \u00e9\u00e9n\n                                                   of meer tranches met een verschillend risicoprofiel onderverdeelt en overdraagt aan\n                                                   een protectieverkoper, is hoofdstuk 6 van overeenkomstige toepassing.\n\n2 Materialiteitsdrempels inzake betalingen, die ertoe leiden dat, bij het niet bereiken\n                                                   van de drempel, in geval van verlies geen betaling wordt verricht, worden geacht gelijkwaardig\n                                                   te zijn aan aangehouden eerste-verliesposities en worden geacht aanleiding te geven\n                                                   tot een in tranches onderverdeelde risico-overdracht.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor de toepassing van artikel 4:85, tweede lid, past een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming de waarde van de kredietprotectie\n                                                   overeenkomstig de methode, bedoeld in het tweede lid, aan.\n\n2 De waarde van niet-volgestorte kredietprotectie (G), zijnde het bedrag dat de protectiegever\n                                                   heeft toegezegd te zullen betalen in geval van een kredietgebeurtenis als bedoeld\n                                                   in artikel 4:85, eerste lid, wordt berekend overeenkomstig artikel 4:93, met dien verstande dat:\n\na. indien het bedrag dat de protectiegever heeft toegezegd te zullen betalen niet hoger\n                                                         is dan de waarde van de vordering, wordt de waarde van de kredietprotectie verminderd\n                                                         met 40%; of\n\nb. indien het bedrag dat de protectiegever heeft toegezegd te zullen betalen hoger is\n                                                         dan de waarde van de vordering, wordt de waarde van de kredietprotectie niet hoger\n                                                         vastgesteld dan 60% van de waarde van de vordering.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming berekent de volledig aangepaste waarde\n                                                   van de kredietprotectie (G*) overeenkomstig formule 8 van bijlage 4A, met dien verstande dat:\n\na. de volatiliteitsaanpassingen die op een valutamismatch moeten worden toegepast, kunnen\n                                                         worden berekend op basis van de toezichthoudermethode respectievelijk op basis van\n                                                         de eigen-ramingenmethode, bedoeld in de paragrafen 4.4.6 en 4.4.7; en\n\nb. voor de toepassing van dit artikel afdeling 4.9 van overeenkomstige toepassing is.\n\n2 Een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming die de Standaardbenadering toepast:\n\na. kent aan het deel van de vordering waarvan de waarde van de post door kredietprotectie\n                                                         wordt gedekt, het risicogewicht toe dat de protectiegever volgens de Standaardbenadering\n                                                         heeft;\n\nb. kent aan het deel dat niet door kredietprotectie wordt gedekt, de risicoweging van\n                                                         de debiteur toe;\n\nc. past onder lid a voor de bepaling van de waarde van posten buiten de balanstelling\n                                                         overeenkomstig bijlage 2D van deze regeling omrekeningsfactoren van 100% toe, in plaats van de factoren vermeld\n                                                         in artikel 61, tweede en derde lid, van het Besluit.\n\n3 Een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast, hanteert:\n\na. voor het deel van de waarde van de post dat door zekerheden wordt gedekt, op basis\n                                                         van de gecorrigeerde waarde van de kredietprotectie: de PD van de garantiegever of,\n                                                         indien volledige vervanging niet gerechtvaardigd wordt geacht, een PD tussen die van\n                                                         de leningnemer en die van de garantiegever in;\n\nb. ingeval van een achtergestelde vorderingen met niet-achtergestelde protectie: de LGD\n                                                         die van toepassing is op niet-achtergestelde schuldvorderingen; en\n\nc. voor het deel van de waarde van de post dat niet door zekerheden wordt gedekt: de\n                                                         PD van de leningnemer en de LGD van de onderliggende waarde van de post.\n\n4 Wanneer het bedrag van de protectie lager is dan de waarde van de vordering en de\n                                                   gedekte en ongedekte delen dezelfde rangorde hebben, zodat de financi\u00eble onderneming\n                                                   en de protectiegever eventuele verliezen naar rato delen, wordt voor financi\u00eble ondernemingen\n                                                   die de Standaardbenadering toepassen, het risicogewicht bepaald volgens formule 9 van bijlage 4A, waarbij voor de bepaling van de waarde van posten buiten de balanstelling overeenkomstig\n                                                   bijlage 2D van deze regeling omrekeningsfactoren van 100% worden toegepast, in plaats van de\n                                                   factoren vermeld in artikel 61, tweede en derde lid, van het Besluit.\n\n5 Het eerste lid is van overeenkomstige toepassing, voor de berekening van LGD door\n                                                   een leningverstrekkende financi\u00eble onderneming die de Eenvoudige IRB toepast.\n\n6 Voor de bepaling van de waarde van posten vermeld in het derde lid worden omrekeningsfactoren\n                                                   van 100% toegepast, in plaats van de factoren vermeld in artikel 3:58.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe in artikel 2:5 bedoelde behandeling is van overeenkomstige toepassing op vorderingen of delen van\n                                             vorderingen die door de centrale overheid of de centrale bank zijn gegarandeerd, indien\n                                             de garantie in de nationale valuta van de leningnemer luidt en de vordering in die\n                                             valuta is gefinancierd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Kredietprotectie voor een aantal vorderingen samen is toelaatbaar indien het eerst\n                                                   optredende kredietverzuim op zichzelf aanleiding geeft tot betaling onder het contract\n                                                   en deze kredietgebeurtenis de be\u00ebindiging van het contract met zich brengt. De financi\u00eble\n                                                   onderneming wijzigt de berekening van de risicogewogen post, en in voorkomend geval,\n                                                   het verwachte verlies van de post, die bij ontbreken van kredietprotectie het laagste\n                                                   risicogewicht zou hebben.\n\n2 Kredietprotectie kan uitsluitend in aanmerking worden genomen indien de waarde van\n                                                   de kredietprotectie groter dan of gelijk is aan de waarde van de post waarvoor de\n                                                   berekening wordt gewijzigd, als bedoeld in het eerste lid.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In het geval waarin het nde kredietverzuim ingevolge de kredietprotectie aanleiding\n                                                   geeft tot betaling, kan de financi\u00eble onderneming die de protectie koopt deze slechts\n                                                   voor de berekening van risicogewogen posten en, in voorkomend geval, van verwachte\n                                                   verliezen in aanmerking nemen indien tevens protectie is verkregen voor kredietverzuim\n                                                   1 tot en met n-1, of wanneer zich reeds n-1 wanbetalingen hebben voorgedaan.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, is het vorige artikel van overeenkomstige toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nWanneer zich, in het kader van de berekening van risicogewogen posten, een looptijdverschil\n                                             voordoet doordat de resterende looptijd van de kredietprotectie korter is dan die\n                                             van de gedekte vordering, wordt de kredietprotectie niet in aanmerking genomen indien:\n\na. de oorspronkelijke looptijd van de protectie minder dan een jaar bedraagt;\n\nb. de vordering een kortlopende vordering als bedoeld in artikel 3:46, tweede lid is; of\n\nc. de resterende looptijd van de protectie minder dan drie maanden bedraagt en de looptijd\n                                                   van de onderliggende positie die van de protectie overschrijdt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De effectieve looptijd van de onderliggende vordering is de langst mogelijke periode,\n                                                   die de debiteur heeft om zijn contractuele verplichtingen volledig na te komen, met\n                                                   dien verstande dat deze periode voor de berekening van het looptijdverschil maximaal\n                                                   vijf jaar bedraagt.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, geldt ten aanzien van de looptijd van de protectie:\n\na. indien de protectiegever over de mogelijkheid beschikt om de protectie voortijdig\n                                                         te be\u00ebindigen, wordt als looptijd van de protectie aangemerkt: de periode tot de vroegste\n                                                         datum waarop van die mogelijkheid gebruik kan worden gemaakt;\n\nb. indien de protectienemer over de mogelijkheid beschikt om de protectie voortijdig\n                                                         te be\u00ebindigen en van de voorwaarden van de protectieovereenkomst een positieve prikkel\n                                                         voor de financi\u00eble onderneming uitgaat om de transactie v\u00f3\u00f3r de vervaldatum van de\n                                                         overeenkomst af te wikkelen, wordt als looptijd van de protectie aangemerkt: de periode\n                                                         tot de vroegste datum waarop van die mogelijkheid gebruik kan worden gemaakt; en\n\nc. indien de protectienemer over de mogelijkheid beschikt om de protectie voortijdig\n                                                         te be\u00ebindigen maar van de voorwaarden van de protectieovereenkomst geen prikkel als\n                                                         bedoeld in het vorige onderdeel uitgaat, wordt als looptijd van de protectie aangemerkt:\n                                                         de looptijd als bedoeld in het eerste lid.\n\n3 Wanneer protectie in de vorm van een kredietderivaat kan worden be\u00ebindigd v\u00f3\u00f3r het\n                                                   verstrijken van een eventuele respijtperiode en het verstrijken van die respijtperiode\n                                                   een vereiste is voor het optreden van een kredietgebeurtenis als gevolg van niet-betaling,\n                                                   wordt de looptijd van de protectie, bedoeld in het tweede lid, verminderd met de respijtperiode.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien er gebruik gemaakt wordt van de eenvoudige methode van financi\u00eble zekerheden\n                                                   inzake transacties in het kader van volgestorte kredietprotectie, wordt de zekerheid\n                                                   niet erkend, wanneer er een verschil is tussen de looptijd van de vordering en de\n                                                   looptijd van de protectie.\n\n2 Indien er gebruik gemaakt wordt van de uitgebreide methode van financi\u00eble zekerheden\n                                                   inzake transacties in het kader van volgestorte kredietprotectie, worden de looptijd\n                                                   van de kredietprotectie en die van de vordering in de aangepaste waarde van de zekerheid\n                                                   tot uiting gebracht overeenkomstig formule 10 van bijlage 4A.\n\n3 Bij transacties in het kader van niet-volgestorte kredietprotectie, worden de looptijd\n                                                   van de kredietprotectie en die van de vordering tot uiting gebracht in de gecorrigeerde\n                                                   waarde van de kredietprotectie overeenkomstig formule 11 van bijlage 4A.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Wanneer een financi\u00eble onderneming, die risicogewogen posten berekent overeenkomstig\n                                                   de Standaardbenadering, voor de dekking van \u00e9\u00e9n vordering gebruik maakt van meerdere\n                                                   vormen van kredietrisicovermindering, splitst deze financi\u00eble onderneming de vordering\n                                                   in daarmee overeenkomende gedeelten op en berekent het de risicogewogen post voor\n                                                   elk van deze gedeelten afzonderlijk, overeenkomstig hoofdstuk 2 en dit hoofdstuk.\n\n2 Het eerste lid is van overeenkomstige toepassing, indien de kredietprotectie die door\n                                                   \u00e9\u00e9n protectiegever wordt geboden, verschillende looptijden heeft.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Wanneer risicogewogen posten en verwachte verliezen volgens de Eenvoudige IRB worden\n                                                   berekend, en een vordering zowel door financi\u00eble zekerheden als door andere erkende\n                                                   zekerheden wordt gedekt, wordt de LGD*, zijnde het effectieve verlies bij wanbetaling\n                                                   die voor de toepassing van de Eenvoudige IRB als LGD moet worden aangemerkt, overeenkomstig\n                                                   het tweede lid en derde lid berekend.\n\n2 De financi\u00eble onderneming is verplicht de waarde na de toepassing van de volatiliteitsaanpassing\n                                                   op te splitsen, zodat elk deel door slechts \u00e9\u00e9n type zekerheid wordt gedekt.\n\n3 Voor de toepassing van het tweede lid, kan de financi\u00eble onderneming de vordering,\n                                                   al naargelang het geval, opsplitsen in:\n\na. een gedeelte dat gedekt wordt door toelaatbare financi\u00eble zekerheden;\n\nb. een gedeelte dat gedekt wordt door kortlopende vorderingen;\n\nc. een gedeelte dat wordt gedekt door zekerheden in de vorm van zakelijk of niet-zakelijk\n                                                         onroerend goed;\n\nd. een gedeelte dat gedekt wordt door overige toelaatbare zekerheden; of\n\ne. een gedeelte dat niet door zekerheden wordt gedekt.\n\n4 De LGD* wordt voor elk gedeelte van de vordering afzonderlijk berekend, overeenkomstig\n                                                   de toepasselijke bepalingen van dit hoofdstuk.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn dit hoofdstuk wordt verstaan onder:\n\na. \naanpassing van de kredietwaardering: een aanpassing van de gemiddelde marktwaardering van een portefeuille van transacties\n                                                   met een tegenpartij;\n\nb. \nactuele marktwaarde: de netto marktwaarde, als resultaat van alle positieve en negatieve marktwaarden,\n                                                   van de portefeuille van transacties binnen het samenstel van verrekenbare transacties\n                                                   met de tegenpartij;\n\nc. \nactuele positie: de marktwaarde van de transactie, of de portefeuille van transacties binnen een\n                                                   samenstel van verrekenbare transacties, die verloren gaat indien de tegenpartij in\n                                                   gebreke blijft, ervan uitgaande dat bij een faillissement geen verificatie mogelijk\n                                                   is;\n\nd. \nalgemeen wrong-way risico: het risico dat ontstaat wanneer de kans op wanbetaling van de tegenpartij of tegenpartijen\n                                                   een positieve correlatie vertoont met algemene marktrisicofactoren;\n\ne. \nbetalingsgedeelte: de betaling als tegenprestatie voor de levering van een financieel instrument respectievelijk\n                                                   de betaling als tegenprestatie voor een andere betaling, op de contractuele basis\n                                                   van een transactie met een lineair risicoprofiel die op een OTC-derivaat betrekking\n                                                   heeft;\n\nf. \ncentrale tegenpartij: een entiteit die ten aanzien van het sluiten van koopovereenkomsten op \u00e9\u00e9n of meer\n                                                   financi\u00eble markten, voor zowel de koper als de verkoper als tussenpersoon als bedoeld\n                                                   in artikel 425 van Boek 7 van het Burgerlijk Wetboek optreedt;\n\ng. \ndoorrolrisico: de extra positie die uit toekomstige transacties voortvloeit en die gelijk is aan\n                                                   het bedrag waarmee de verwachte positieve positie is onderschat wanneer wordt verwacht\n                                                   dat toekomstige transacties een permanent karakter krijgen;\n\nh. \neenzijdige aanpassing van de kredietwaardering: een aanpassing van de kredietwaardering die betrekking heeft op de marktwaarde van\n                                                   het kredietrisico van de tegenpartij maar niet op de marktwaarde van het kredietrisico\n                                                   van de financi\u00eble onderneming die de aanpassing doorvoert;\n\ni. \neffectieve looptijd volgens de interne modellenmethode, voor een samenstel van verrekenbare\n                                                      transacties met een looptijd van meer dan een jaar: het verhoudingsgetal dat wordt verkregen uit de berekening genoemd in bijlage 5.3;\n\nj. \neffectieve EE (effectieve verwachte positie): de verwachte waarde van een positie op een specifieke datum of de effectieve waarde\n                                                   van die positie op een eerdere datum, indien laatstbedoelde waarde groter is;\n\nk. \neffectieve EPE (effectieve verwachte positieve positie): het gewogen gemiddelde in de tijd van de effectieve verwachte posities over het\n                                                   eerste jaar, gerekend vanaf de berekendatum, of, als alle contracten binnen het samenstel\n                                                   van verrekenbare transacties binnen dat jaar vervallen, over de duur van het langstlopende\n                                                   contract binnen het samenstel van verrekenbare transacties, waarbij de gewichten het\n                                                   proportionele aandeel van een afzonderlijke verwachte positie in het volledige tijdsinterval\n                                                   vertegenwoordigen;\n\nl. \nmargedrempel: het hoogste bedrag dat een uitstaande vordering mag bereiken voordat een partij\n                                                   het recht heeft een uitwinbare zekerheid te eisen;\n\nm. \nmargeleningstransacties: leningen waarbij een financi\u00eble onderneming krediet verstrekt voor de aankoop, de\n                                                   verkoop, het aanhouden of het verhandelen van effecten;\n\nn. \nmargeovereenkomst: een contractuele overeenkomst of een aantal clausules in een overeenkomst op grond\n                                                   waarvan een tegenpartij een uitwinbare zekerheid aan een tweede tegenpartij moet verstrekken\n                                                   wanneer een vordering van deze tweede tegenpartij op de eerste tegenpartij een bepaalde\n                                                   hoogte overschrijdt;\n\no. \nmarge-risicoperiode: de periode gerekend vanaf de dag van de laatste ruil van zekerheden ter dekking\n                                                   van een samenstel van verrekenbare transacties met een in gebreke blijvende tegenpartij\n                                                   tot en met de dag dat de betrokken tegenpartij is geliquideerd en het resulterende\n                                                   marktrisico opnieuw is afgedekt;\n\np. \nmaximumpositie: een hoog percentiel van de verdeling van posities op een bepaalde datum in de toekomst\n                                                   v\u00f3\u00f3r de vervaldatum van de langstlopende transactie van het samenstel van verrekenbare\n                                                   transacties;\n\nq. \nproductoverschrijdende verrekening: de opname van transacties met betrekking tot verschillende productcategorie\u00ebn in\n                                                   hetzelfde samenstel van verrekenbare transacties in overeenstemming met de in afdeling 5.7 vervatte regels voor productoverschrijdende verrekening;\n\nr. \nrisiconeutrale verdeling: een verdeling van marktwaarden of posities tijdens een periode in de toekomst waarbij\n                                                   de verdeling wordt berekend aan de hand van impliciete marktwaarden;\n\ns. \nrisicopositie: een risicowaarde die volgens de standaardmethode, bedoeld in afdeling 5.5 aan een transactie wordt toegekend op basis van een vooraf bepaald algoritme;\n\nt. \nsamenstel van afdekkingsinstrumenten (hedging set): een groep risicoposities uit hoofde van transacties die tot eenzelfde samenstel\n                                                   van verrekenbare transacties behoren en waarvan alleen het saldo relevant is voor\n                                                   de bepaling van de waarde van de post volgens de standaardmethode, bedoeld in afdeling 5.5;\n\nu. \nsamenstel van verrekenbare transacties (netting set): een groep transacties ten aanzien waarvan verrekening als bedoeld in artikel 127 van Boek 6 van het Burgerlijk Wetboek mogelijk is, welke verrekening in het kader van hoofdstuk 4 en afdeling 5.7 van deze regeling in aanmerking wordt genomen;\n\nv. \nspecifiek wrong-way risico: het risico dat ontstaat wanneer de positie op een bepaalde tegenpartij vanwege de\n                                                   aard van de transacties met die tegenpartij een positieve correlatie vertoont met\n                                                   de kans op wanbetaling van die tegenpartij;\n\nw. \ntegenpartijkredietrisico of CCR: het risico dat de tegenpartij bij een transactie in gebreke blijft voordat de definitieve\n                                                   afwikkeling van de met de transactie samenhangende kasstromen heeft plaatsgevonden;\n\nx. \ntransactie met afwikkeling op lange termijn: de transactie waarbij een tegenpartij van de financi\u00eble onderneming zich verbindt\n                                                   een hoeveelheid effecten, grondstoffen of deviezen te leveren tegen contanten, andere\n                                                   financi\u00eble instrumenten of grondstoffen, of vice versa, op een afwikkelings- of leveringsdatum\n                                                   die later is dan volgens de marktstandaard voor de betreffende soort transactie gebruikelijk\n                                                   is respectievelijk een afwikkelings- of leveringsdatum, die meer dan vijf werkdagen\n                                                   na de transactiedatum ligt, ongeacht of laatstgenoemde datum de marktstandaard is\n                                                   of niet;\n\ny. \nverdeling van posities: de prognose van de waarschijnlijkheidsverdeling van marktwaarden waarbij de verwachte\n                                                   negatieve netto marktwaarden door nul worden vervangen;\n\nz. \nverdeling van marktwaarden: de prognose van de waarschijnlijkheidsverdeling van netto marktwaarden van transacties\n                                                   binnen een samenstel van verrekenbare transacties voor een datum in de toekomst (de\n                                                   prognosehorizon) in het licht van de gerealiseerde marktwaarde van die transacties\n                                                   tot op de dag waarop de prognose wordt gedaan;\n\naa. \nverwachte positie (expected exposure \u2013 EE): het gemiddelde van de verdeling van posities op een bepaalde datum in de toekomst\n                                                   v\u00f3\u00f3r de vervaldatum van de langstlopende transactie van het samenstel van verrekenbare\n                                                   transacties;\n\nbb. \nverwachte positieve positie (expected positive exposure \u2013 EPE): het gewogen gemiddelde in de tijd van de verwachte posities, waarbij de gewichten\n                                                   het proportionele aandeel van een afzonderlijke verwachte positie in het volledige\n                                                   tijdsinterval vertegenwoordigen; en\n\ncc. \nwerkelijke verdeling: een verdeling van marktwaarden of posities tijdens een periode in de toekomst waarbij\n                                                   de verdeling wordt berekend aan de hand van historische of gerealiseerde waarden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Met inachtneming van deze afdeling, bepaalt een financi\u00eble onderneming de positiewaarde\n                                                   die voortvloeit uit afgeleide financi\u00eble instrumenten als bedoeld in bijlage B bij het Besluit, aan de hand van \u00e9\u00e9n van de methoden, bedoeld in de afdelingen 5.3 tot en met 5.6.\n\n2 Een financi\u00eble onderneming die niet aan de voorwaarden, bedoeld in artikel 62, eerste lid, van het Besluit respectievelijk afdeling 1.2 van de Rsm 2011 voldoet, is uitgesloten van de toepassing van de methode, bedoeld in afdeling 5.4.\n\n3 De methode, bedoeld in afdeling 5.4, kan niet worden gebruikt voor de bepaling van de positiewaarde die voortvloeit uit\n                                                   afgeleide instrumenten als bedoeld in punt 3 van bijlage B bij het Besluit.\n\n4 De in de afdelingen 5.3 tot en met 5.6 bedoelde methoden kunnen binnen een groep als bedoeld in artikel 24b van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek in combinatie worden toegepast, mits dit op permanente basis geschiedt. Binnen de\n                                                   afzonderlijke juridisch-zelfstandige entiteiten die onderdeel uitmaken van de groep,\n                                                   is gecombineerde toepassing niet mogelijk.\n\n5 In afwijking van het vierde lid, tweede volzin, kunnen de in afdelingen 5.3 en 5.5 bedoelde methoden binnen de juridisch zelfstandige entiteiten die onderdeel uitmaken\n                                                   van de groep, bedoeld in artikel 24b van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, in combinatie worden toegepast, indien tenminste \u00e9\u00e9n van deze methoden wordt gebruikt\n                                                   voor de toepassing van artikel 5:18.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nMits daarvoor de voorafgaande toestemming van DNB is verkregen, kan een financi\u00eble\n                                             onderneming van de in afdeling 5.6 beschreven interne modellenmethode gebruik maken voor de bepaling van de vorderingswaarde\n                                             (exposure value) voor:\n\na. contracten betreffende de afgeleide financi\u00eble instrumenten, bedoeld in bijlage B van het Besluit;\n\nb. retrocessieovereenkomsten;\n\nc. opgenomen of verstrekte effecten- of grondstoffenleningen;\n\nd. margeleningstransacties; en\n\ne. transacties met afwikkeling op lange termijn.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die protectie in de vorm van een kredietderivaat koopt\n                                                   ter afdekking van een positie in de niet-handelsportefeuille of ter afdekking van\n                                                   een kredietrisicovordering op een tegenpartij, kan het solvabiliteitsvereiste voor\n                                                   het afgedekte activum in overeenstemming met de artikelen 4:91 tot en met 4:93 berekenen, mits die financi\u00eble onderneming in dat geval de waarde van de vordering\n                                                   voor het tegenpartijkredietrisico op nul stelt.\n\n2 Mits daarvoor de voorafgaande toestemming van DNB is verkregen, kan een financi\u00eble\n                                                   onderneming in afwijking van het eerste lid, het in dat lid bedoelde solvabiliteitsvereiste\n                                                   in overeenstemming met de artikelen 3:20, eerste lid, tweede volzin, en 3:83 berekenen, mits die financi\u00eble onderneming de waarde van de vordering voor het tegenpartijkredietrisico\n                                                   op nul stelt.\n\n3 In afwijking van het eerste lid mag een instelling voor de berekening van kapitaalvereisten\n                                                   voor het tegenpartijkredietrisico consequent rekening houden met alle in de handelsportefeuille\n                                                   opgenomen kredietderivaten, voor zover deze deel uitmaken van samengestelde posities\n                                                   ter afdekking van kredietrisico of tegenpartijkredietrisico, mits deze posities zijn\n                                                   erkend als kredietrisicovermindering conform hoofdstuk 4.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De CCR-positiewaarde afkomstig uit de verkochte credit default swaps in de niet-handelsportefeuille\n                                                   wordt gelijkgesteld aan nul, indien deze swaps worden behandeld als door de financi\u00eble\n                                                   onderneming verleende kredietprotectie en indien een solvabiliteitsvereiste voor kredietrisico\n                                                   geldt voor het volle nominale bedrag waarover kredietprotectie is verleend.\n\n2 De positiewaarde voor een bepaalde tegenpartij is, ongeacht de daarbij gebruikte methode,\n                                                   in ieder geval gelijk aan de som van de positiewaarden voor ieder samenstel van verrekenbare\n                                                   transacties met die tegenpartij.\n\n3 Ten aanzien van een centrale tegenpartij kan \u2013 onder de voorwaarde dat voor de CCR-vorderingen\n                                                   van de centrale tegenpartij met alle deelnemers aan haar regelingen op dagelijkse\n                                                   basis volledig zekerheden worden gesteld \u2013 een CCR-positiewaarde van nul worden toegekend\n                                                   aan:\n\na. afgeleide contracten (derivaten) of retrocessieovereenkomsten;\n\nb. opgenomen of verstrekte effecten- of grondstoffenleningen;\n\nc. transacties met afwikkeling op lange termijn en margeleningstransacties die uitstaan\n                                                         bij een centrale tegenpartij en die door deze centrale tegenpartij niet zijn verworpen;\n\nd. kredietrisicovorderingen op centrale tegenpartijen die voortkomen uit \u00e9\u00e9n van de in\n                                                         de onderdelen a tot en met c genoemde contracten of transacties of door De Nederlandsche\n                                                         Bank aan te wijzen contracten of transacties;\n\ne. onder de voorwaarde dat voor de CCR-vorderingen van de centrale tegenpartij met alle\n                                                         deelnemers aan haar regelingen op dagelijkse basis volledige zekerheden worden gesteld.\n\n4 Vorderingen die voortkomen uit transacties met afwikkeling op lange termijn kunnen\n                                                   worden berekend met gebruikmaking van elk van de methoden, bedoeld in de afdelingen 5.3 tot en met 5.6, ongeacht de methode die is gekozen voor de behandeling van OTC-derivaten en retrocessieovereenkomsten,\n                                                   opgenomen of verstrekte effecten- of grondstoffenleningen en margeleningstransacties.\n\n5 Bij de berekening van het solvabiliteitvereiste voor transacties met afwikkeling op\n                                                   lange termijn kunnen financi\u00eble ondernemingen die de IRB, bedoeld in hoofdstuk 3, toepassen, op permanente basis en ongeacht het belang van dergelijke posities, de\n                                                   risicogewichten, bedoeld in afdeling 2.2, gebruiken.\n\n6 De uitkomst van de methoden, bedoeld in de afdelingen 5.3 en 5.4 kan uitsluitend worden gebruikt indien de nominale waarde van die uitkomst in re\u00eble\n                                                   verhouding staat tot het risico dat aan het contract verbonden is. Indien niet aan\n                                                   de eerste volzin wordt voldaan, wordt de nominale waarde aangepast om rekening te\n                                                   houden met het verhoogde risico als gevolg van de risicostructuur van het contract.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Binnen de marktwaardemethode, wordt de positiewaarde per post berekend als de som\n                                                van de positieve actuele vervangingswaarde per post en de potenti\u00eble toekomstige kredietpositie.\n\n2 De actuele vervangingswaarde wordt vastgesteld op basis van de actuele marktwaarde\n                                                van contracten met een positieve waarde.\n\n3 De waarde van de potenti\u00eble toekomstige kredietpositie wordt vastgesteld, ongeacht\n                                                of de actuele vervangingswaarde positief of negatief is, op basis van het totaal van\n                                                de de theoretische hoofdsommen of op basis van de onderliggende waarden, voor zover\n                                                van toepassing, vermenigvuldigd met de in tabel 1 van bijlage 5A genoemde percentages.\n\n4 Indien daartoe de voorafgaande toestemming van de DNB is verkregen, kan een financi\u00eble\n                                                onderneming ingeval van contracten in grondstoffen en edele metalen anders dan goud\n                                                voor de berekening van de potenti\u00eble kredietpositie, in afwijking van de percentages\n                                                genoemd in tabel 1 van bijlage 5A, gebruik maken van de percentages genoemd in tabel 2 van bijlage 5A, mits de financi\u00eble onderneming voor de berekening van het positierisico in desbetreffende\n                                                grondstoffen of edele metalen gebruik maakt van de looptijdmethode, bedoeld in artikel 3:40 van de Rsm 2011.\n\n5 In afwijking van de berekeningsmethode bedoeld in het eerste lid mag voor de berekening\n                                                van de positiewaarde in geval van op \u00e9\u00e9n valuta betrekking hebbende floating renteswaps\n                                                de vervangingswaarde van deze swaps worden genomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die met in achtneming van artikel 5:2, gebruik maakt van de oorspronkelijke vorderingsmethode vermenigvuldigt de theoretische\n                                                hoofdsommen of onderliggende waarden, voor zover van toepassing, van de afgeleide\n                                                financi\u00eble instrumenten, bedoeld in bijlage B bij het Besluit, met de bij de aard en looptijd passende percentages volgens tabel 1 hieronder.\n\nOorspronkelijke looptijd\n\nRentecontracten\n\nContracten die betrekking hebben op wisselkoersen of goud\n\nE\u00e9n jaar of korter\n\n0,5%\n\n2,0%\n\nLanger dan \u00e9\u00e9n jaar doch niet langer dan twee jaar\n\n1,0%\n\n5,0%\n\nVerhoging voor ieder jaar extra\n\n1,0%\n\n3,0%\n\n2 Bij de toepassing van de in het eerste lid genoemde tabel, kan de financi\u00eble onderneming\n                                                in het geval van rentecontracten in de plaats van de oorspronkelijke looptijd voor\n                                                de resterende looptijd kiezen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe gestandaardiseerde methode wordt uitsluitend gebruikt voor verhandelde OTC-derivaten\n                                             en voor transacties met afwikkeling op lange termijn. De gestandaardiseerde methode\n                                             kan niet worden gebruikt voor effecten- of grondstoffenfinancieringstransacties.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Binnen de gestandaardiseerde methode, wordt de positiewaarde van de post voor elk\n                                                   samenstel van verrekenbare transacties afzonderlijk berekend.\n\n2 De omvang van de positiewaarde, zekerheden in aanmerking genomen, wordt berekend op\n                                                   basis van formule 1 van bijlage 5B.\n\n3 Voor de toepassing van de gestandaardiseerde methode worden uitsluitend zekerheden\n                                                   als bedoeld in artikel 4:27 van deze regeling respectievelijk artikel 3:32 van de Rsm 2011 erkend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ten behoeve van de berekeningen, bedoeld in de volgende leden, kan een financi\u00eble\n                                                   onderneming:\n\na. voorbijgaan aan het renterisico van betalingsgedeelten met een resterende looptijd\n                                                         van minder dan \u00e9\u00e9n jaar; en\n\nb. transacties die uit twee betalingsgedeelten bestaan en in dezelfde valuta luiden,\n                                                         als \u00e9\u00e9n enkele geaggregeerde transactie beschouwen. De procedure voor betalingsgedeelten\n                                                         geldt voor de geaggregeerde transactie.\n\n2 Transacties met een lineair risicoprofiel waarbij aandelen, daaronder tevens begrepen\n                                                   aandelenindexen, goud, andere edele metalen of andere grondstoffen als onderliggend\n                                                   financieel instrument fungeren, worden gekoppeld aan een risicopositie in het desbetreffende\n                                                   onderliggend financieel instrument, edel metaal of grondstof en aan een rentetarief-risicopositie\n                                                   voor het betalingsgedeelte. Indien het betalingsgedeelte in een buitenlandse valuta\n                                                   luidt, wordt de dit betalingsgedeelte bovendien gekoppeld aan een risicopositie in\n                                                   de desbetreffende valuta.\n\n3 Transacties met een lineair risicoprofiel waarbij een schuldinstrument als het onderliggende\n                                                   instrument fungeert, worden gekoppeld aan een rentetarief-risicopositie voor het schuldinstrument\n                                                   en aan een andere rentetarief-risicopositie voor het betalingsgedeelte.\n\n4 Indien het in het derde lid bedoelde onderliggende schuldinstrument in een buitenlandse\n                                                   valuta luidt, wordt het schuldinstrument gekoppeld aan een risicopositie in de desbetreffende\n                                                   valuta. Indien het betalingsgedeelte in een buitenlandse valuta luidt, wordt dit onverminderd\n                                                   het derde lid tevens aan een risicopositie in de desbetreffende valuta gekoppeld.\n\n5 Bij transacties met een lineair risicoprofiel die voorzien in de ruil van twee betalingen,\n                                                   wordt elk van beide betalingsgedeelten aan een rentetarief-risicopositie gekoppeld.\n                                                   Dit geldt ook voor valutatermijntransacties.\n\n6 Indien een betalingsgedeelte in een buitenlandse valuta luidt, wordt dat betalingsgedeelte\n                                                   tevens betrokken in de berekening van de eigen positie van de financi\u00eble onderneming\n                                                   in desbetreffende valuta volgens de Rsm 2011.\n\n7 Aan de post die uit een valuta-basisswap voortvloeit, wordt een waarde van nul toegekend.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Behalve voor schuldinstrumenten is de omvang van een risicopositie die voortvloeit\n                                                   uit een transactie met een lineair risicoprofiel gelijk aan de effectieve nominale\n                                                   waarde in Euro\u2019s van de onderliggende financi\u00eble instrumenten, daaronder tevens begrepen\n                                                   grondstoffen.\n\n2 Voor schuldinstrumenten en betalingsgedeelten is de omvang van de risicopositie gelijk\n                                                   aan de effectieve nominale waarde in Euro\u2019s van de uitstaande brutobetalingen (inclusief\n                                                   het nominale bedrag), vermenigvuldigd met de gewijzigde duur van het schuldinstrument\n                                                   respectievelijk het betalingsgedeelte.\n\n3 De omvang van een risicopositie die voortvloeit uit een credit default swap is de\n                                                   nominale waarde van het als referentie fungerende schuldinstrument vermenigvuldigd\n                                                   met de resterende looptijd van de credit default swap.\n\n4 De omvang van een risicopositie die voortvloeit uit een OTC-derivaat met een niet-lineair\n                                                   risicoprofiel (met inbegrip van opties en swaptions), is gelijk aan het delta-equivalent\n                                                   van de effectieve nominale waarde van het onderliggende financi\u00eble instrument van\n                                                   de transactie, behalve indien het gaat om een onderliggend schuldinstrument.\n\n5 De omvang van een risicopositie die voortvloeit uit een OTC-derivaat met een niet-lineair\n                                                   risicoprofiel (met inbegrip van opties en swaptions) waarvan de onderliggende waarde\n                                                   een schuldinstrument of een betalingsgedeelte is, is gelijk aan het delta-equivalent\n                                                   van de effectieve nominale waarde van het financi\u00eble instrument of aan het betalingsgedeelte\n                                                   vermenigvuldigd met de gewijzigde looptijd van het schuldinstrument respectievelijk\n                                                   het betalingsgedeelte.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de vaststelling van risicoposities worden de van een tegenpartij ontvangen zekerheden\n                                             behandeld als een claim op die tegenpartij krachtens een derivatencontract (lange\n                                             afwikkelingsduur) die op de dag van ontvangst vervalt, terwijl uitgegeven zekerheden\n                                             behandeld worden als een verplichting aan de tegenpartij (kortlopende afwikkelingsduur),\n                                             die op de dag van uitgifte vervalt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming kan de formule 2, bedoeld in bijlage 5B, gebruiken om de omvang en het teken van een risicopositie te bepalen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe risicoposities worden gegroepeerd in samenstellen van afdekkingsinstrumenten (hedging\n                                             sets). Voor elke hedging set wordt de netto risicopositie, zijnde het absolute bedrag\n                                             van de som van de resulterende risicoposities, berekend en weergegeven zoals bedoeld\n                                             in formule 1 van bijlage 5B.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Rentetarief-risicoposities die voortvloeien uit gelddeposito\u2019s die van een tegenpartij\n                                                   als zekerheid uit betalingsgedeelten en onderliggende schuldinstrumenten zijn ontvangen\n                                                   en waarop volgens artikel 3:9, derde lid, onderdeel d, van de Rsm 2011 een solvabiliteitsvereiste van ten hoogste 1,6% van toepassing is, worden gegroepeerd\n                                                   in zes samenstellen van afdekkingsinstrumenten (hedging sets) voor elke valuta, zoals\n                                                   bedoeld in tabel 1 van bijlage 5B.\n\n2 Hedging sets worden gedefinieerd door middel van een combinatie van de criteria looptijd\n                                                   en referentierentetarieven.\n\n3 Voor rentetarief-risicoposities die voortvloeien uit onderliggende schuldinstrumenten\n                                                   of betalingsgedeelten en waarvan het rentetarief gekoppeld is aan een referentierentetarief\n                                                   dat een algemeen marktrenteniveau weerspiegelt, is de resterende looptijd gelijk aan\n                                                   de duur van het tijdsinterval tot de volgende aanpassing van het rentetarief. In alle\n                                                   overige gevallen is de resterende looptijd gelijk aan de resterende looptijd van het\n                                                   onderliggende schuldinstrument of, in het geval van een betalingsgedeelte, de resterende\n                                                   looptijd van de transactie.\n\n4 Er is \u00e9\u00e9n hedging set voor elke emittent die een referentieschuldinstrument uitgeeft,\n                                                   dat als onderliggende waarde van een credit default swap fungeert.\n\n5 Rentetarief-risicoposities die voortvloeien uit gelddeposito\u2019s die bij een tegenpartij\n                                                   als zekerheid worden ondergebracht, worden voor elke emittent gegroepeerd in een hedging\n                                                   set, tenzij de tegenpartij schuldverplichtingen van een laag specifiek risico uit\n                                                   onderliggende schuldinstrumenten heeft waarop op grond van artikel 3:9, derde lid, onderdeel d, van de Rsm 2011 een solvabiliteitsvereiste van meer dan 1,6% van toepassing is. Wanneer een betalingsgedeelte\n                                                   is ge\u00ebnt op een schuldinstrument als bedoeld in de vorige volzin, is er eveneens \u00e9\u00e9n\n                                                   hedging set voor elke emittent van het referentieschuldinstrument.\n\n6 Risicoposities die voortvloeien uit schuldinstrumenten van een bepaalde emittent of\n                                                   uit referentieschuldinstrumenten van dezelfde emittent waarop betalingsgedeelten zijn\n                                                   ge\u00ebnt respectievelijk die als onderliggende waarde van een credit default swap fungeren,\n                                                   kunnen in dezelfde hedging set worden ondergebracht.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Andere onderliggende financi\u00eble instrumenten dan schuldinstrumenten worden alleen\n                                                   in dezelfde respectieve samenstellen van afdekkingsinstrumenten (hedging sets) ondergebracht\n                                                   indien het identieke of vergelijkbare instrumenten betreft. In alle andere gevallen\n                                                   worden zij in afzonderlijke hedging sets ondergebracht.\n\n2 Vergelijkbare instrumenten als bedoeld in het eerste lid zijn, met betrekking tot:\n\na. aandelen: instrumenten die door dezelfde emittent zijn uitgegeven;\n\nb. aandelenindexen: instrumenten die per index worden behandeld als ware zij uitgegeven\n                                                         door een afzonderlijke emittent;\n\nc. edele metalen: instrumenten in hetzelfde metaal;\n\nd. een index voor edele metalen: wordt als een afzonderlijk edel metaal behandeld;\n\ne. elektrische energie: leveringsrechten en verplichtingen die verwijzen naar dezelfde\n                                                         piek- of dallaadtijdinterval binnen een periode van 24 uur;\n\nf. grondstoffen: instrumenten in dezelfde grondstof; en\n\ng. een grondstoffenindex: wordt als een afzonderlijke grondstof behandeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe financi\u00eble onderneming past CCR-vermenigvuldigingsfactoren toe op de verschillende\n                                             categorie\u00ebn van samenstellen van afdekkingsinstrumenten (hedging sets) in overeenstemming\n                                             met de in tabel 2 van bijlage 5B genoemde percentages.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien de financi\u00eble onderneming bij transacties met een niet-lineair risicoprofiel\n                                                   geen delta of, indien schuldinstrumenten of betalingsgedeelten als onderliggende waarde\n                                                   fungeren, geen gewijzigde duur kan bepalen met behulp van een door DNB voor dat doel\n                                                   goedgekeurd model voor de bepaling van de minimumsolvabiliteitsvereisten voor het\n                                                   tegenpartijkredietrisico, worden de omvang van de risicoposities en de toe te passen\n                                                   CCRM\u2019s op conservatieve wijze bepaald en toegepast na voorafgaande toestemming van\n                                                   DNB.\n\n2 In gevallen anders dan bedoeld in het eerste lid, kan DNB het gebruik van de methode\n                                                   bedoeld in afdeling 5.3 vereisen, met dien verstande dat de waarde van de positie wordt bepaald alsof er\n                                                   sprake is van een samenstel van verrekenbare transacties die uitsluitend de individuele\n                                                   transactie behelst.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming beschikt over interne procedures om te verifi\u00ebren of een\n                                             transactie valt onder een in rechte afdwingbare verrekeningsovereenkomst die aan de\n                                             vereisten van afdeling 5.6 voldoet, voordat zij de desbetreffende transactie in het samenstel van afdekkingsinstrumenten\n                                             (hedging set) opneemt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van zekerheden om haar CCR te verminderen,\n                                             beschikt over interne procedures om te verifi\u00ebren of een zekerheid aan de rechtszekerheidseisen\n                                             van de artikelen 4:5, 4:30, 4:61 en 4:65 voldoet voordat zij het effect van de desbetreffende zekerheid in haar berekeningen\n                                             in aanmerking neemt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming kan de interne modellenmethode uitsluitend toepassen indien\n                                                   zij aan de in deze afdeling bedoelde voorwaarden voldoet en indien zij daarvoor de\n                                                   voorafgaande toestemming van DNB heeft verkregen.\n\n2 De interne modellenmethode kan worden toegepast om de positiewaarde van de overeenkomsten\n                                                   bedoeld in artikel 5:3, onderdelen a tot en met d, te berekenen. De financi\u00eble onderneming kan in de berekening, bedoeld in de vorige\n                                                   volzin, ook de in artikel 5:3, onderdeel e, bedoelde transacties meenemen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In afwijking van artikel 5:2, eerste lid, kan een financi\u00eble onderneming besluiten de interne modellenmethode niet toe te\n                                                   passen op posten die qua omvang en risico niet materieel zijn.\n\n2 Op de niet-materi\u00eble posten bedoeld in het eerste lid, kan met voorafgaande toestemming\n                                                   van de Nederlandse Bank en in afwijking van artikel 5:2, vijfde lid, de interne modellenmethode door een afzonderlijke, juridisch-zelfstandige entiteit\n                                                   binnen een groep als bedoeld in artikel 24b van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, in combinatie met \u00e9\u00e9n van de methoden bedoeld in de afdelingen 5.3 en 5.5 worden toepast.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIndien daarvoor de voorafgaande toestemming van DNB is verkregen, kan een financi\u00eble\n                                             onderneming de interne modellenmethode gefaseerd op verschillende productcategorie\u00ebn\n                                             toepassen. Onverminderd het tweede lid van het vorige artikel, kan een financi\u00eble\n                                             onderneming totdat deze gefaseerde uitrol gecompleteerd is, voor de berekening van\n                                             haar overige positiewaarden gebruikmaken van de in afdeling 5.3 respectievelijk afdeling 5.5 bedoelde methode.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming die toestemming heeft gekregen voor het gebruik van de\n                                                   interne modellenmethode, keert niet terug tot het gebruik van de in afdeling 5:3 respectievelijk afdeling 5:5 bedoelde methode, tenzij zij hiervoor de toestemming van DNB heeft verkregen.\n\n2 Indien een financi\u00eble onderneming niet langer voldoet aan de in deze afdeling bedoelde\n                                                   voorwaarden, dient zij bij DNB tijdig een herstelplan in, of toont zij aan dat de\n                                                   gevolgen van de niet-naleving te verwaarlozen zijn.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de toepassing van de interne modellenmethode wordt de positiewaarde, op het niveau\n                                                   van het samenstel van verrekenbare transacties, als volgt gemeten:\n\na. het model specificeert de prognoseverdeling voor veranderingen in de marktwaarde van\n                                                         het samenstel van verrekenbare transacties die toe te schrijven zijn aan veranderingen\n                                                         in marktvariabelen; en\n\nb. vervolgens berekent het model de waarde van de uit het samenstel van verrekenbare\n                                                         transacties voortvloeiende post in het licht van de veranderingen in de marktvariabelen\n                                                         op elke datum in de toekomst.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid, onderdeel a, kan de financi\u00eble onderneming\n                                                   een erkende financi\u00eble zekerheid als bedoeld in artikel 4:27 van deze regeling respectievelijk artikel 3:32 van de Rsm 2011, in haar specificatie van de prognoseverdeling opnemen, indien wordt voldaan aan\n                                                   de kwantitatieve, kwalitatieve en gegevensvereisten voor de interne modellenmethode\n                                                   voor wat betreft de zekerheid. Ingeval van tegenpartijen met margeverplichtingen kan\n                                                   ook met toekomstige overdrachten van zekerheden rekening worden houden.\n\n3 Na toepassing van het eerste en tweede lid, wordt de positiewaarde overeenkomstig\n                                                   bijlage 5C berekend als het product van alfa en de effectieve EPE.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn afwijking van het derde lid van het vorige artikel, kan een financi\u00eble onderneming met voorafgaande toestemming van DNB in haar interne\n                                             model eigen ramingen van \u03b1 hanteren, mits:\n\na. \u03b1 ten minste 1,2 bedraagt en gelijk is aan de verhouding tussen het economische kapitaal\n                                                   dat wordt verkregen na uitvoering van een volledige simulatie van tegenpartij-kredietrisico\n                                                   aan de hand van de posities op alle tegenpartijen (teller) en het op basis van de\n                                                   EPE berekende economische kapitaal (noemer);\n\nb. het in de noemer opgenomen getal wordt bepaald alsof de EPE een vast uitstaand leningsbedrag\n                                                   betreft;\n\nc. in de teller rekening wordt gehouden met materi\u00eble bronnen van stochastische afhankelijkheid\n                                                   na de verdeling van de marktwaarden van de transacties of van de portefeuilles van\n                                                   transacties over de tegenpartijen; en\n\nd. rekening wordt gehouden met de granulariteit van de portefeuilles.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij de toepassing van het vorige artikel, volgt een financi\u00eble onderneming in haar interne model een benadering die de teller\n                                                   en de noemer van \u03b1 op consequente wijze berekent wat de modelleringsmethode, de parameterspecificaties\n                                                   en de portefeuillesamenstelling betreft. Deze benadering berust op de door de financi\u00eble\n                                                   onderneming gevolgde interne benadering ten aanzien van het kapitaal, is goed gedocumenteerd\n                                                   en is tevens aan onafhankelijke validatie onderworpen.\n\n2 De validatie, bedoeld in het eerste lid, tweede volzin, vindt ten minste om de drie\n                                                   maanden plaats, en zoveel vaker als de in het eerste lid, eerste volzin, bedoelde\n                                                   samenstelling van de portefeuille varieert in de tijd. De validatie, bedoeld in het\n                                                   eerste lid, tweede volzin, omvat, ten behoeve van het prudentieel toezicht door DNB,\n                                                   tevens een evaluatie van het modelrisico.\n\n3 Voor zover van toepassing, worden de volatiliteiten en correlaties van de marktrisicofactoren\n                                                   die bij de gezamenlijke simulatie van het markt- en kredietrisico worden gebruikt,\n                                                   bepaald aan de hand van de kredietrisicofactor, zulks om de mogelijke toename van\n                                                   de volatiliteit of de correlatie in een economische baisse tot uiting te laten komen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Indien het samenstel van verrekenbare transacties aan een margeovereenkomst onderworpen\n                                                   is, maakt een financi\u00eble onderneming in haar interne model gebruik van \u00e9\u00e9n van de\n                                                   volgende EPE-metingen:\n\na. de effectieve EPE zonder met de margeovereenkomst rekening te houden; of\n\nb. de in de margeovereenkomst vastgelegde EPE-drempel, mits deze positief is, vermeerderd\n                                                         met een opslagfactor die de potenti\u00eble stijging van de positie over de marge risicoperiode\n                                                         weerspiegelt.\n\n2 De opslagfactor, bedoeld in het eerste lid, onderdeel b, wordt berekend als de verwachte\n                                                   stijging over de marge risicoperiode van de uit het samenstel van verrekenbare transacties\n                                                   voortvloeiende positie, uitgaande van een actuele positie van nul. Bij het verrichten\n                                                   van deze berekening wordt een marge risicoperiode gehanteerd van:\n\na. ten minste vijf werkdagen voor samenstellen van verrekenbare transacties die slechts\n                                                         bestaan uit repo- of daarop gelijkende transacties en die onderworpen zijn aan dagelijkse\n                                                         bijkomende dekking en dagelijkse marktwaarde; of\n\nb. tien werkdagen voor alle andere samenstellen van verrekenbare transacties dan bedoeld\n                                                         in onderdeel a.\n\n3 Indien de financi\u00eble onderneming in haar interne model bij de raming van EE met de\n                                                   gevolgen van margestortingen rekening houdt, kan zij met voorafgaande instemming van\n                                                   DNB de EE van het model direct in de tweede vergelijking van bijlage 5C gebruiken.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nHet interne EPE-model van een financi\u00eble onderneming voldoet aan de operationele vereisten,\n                                             bedoeld in de paragrafen 5.6.7.a tot en met 5.6.7.e.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De financi\u00eble onderneming heeft een controleafdeling die belast is met het ontwerpen\n                                                      en implementeren van haar CCR-beheersysteem, met inbegrip van de initi\u00eble en doorlopende\n                                                      validatie van haar interne model.\n\n2 De in het eerste lid bedoelde afdeling:\n\na. controleert de integriteit van de invoergegevens;\n\nb. stelt analyses, en rapporten daarvan, op die betrekking hebben op de uitkomsten van\n                                                            het interne model en waarin in ieder geval de relatie tussen risicometingen en krediet-\n                                                            en transactielimieten wordt beoordeeld;\n\nc. is onafhankelijk van de afdelingen die verantwoordelijk zijn voor de uitwerking, de\n                                                            vernieuwing en het verhandelen van vorderingen, staat niet bloot aan invloeden die\n                                                            haar onafhankelijkheid kunnen be\u00efnvloeden en beschikt over voldoende en geschikt personeel;\n                                                            en\n\nd. rapporteert rechtstreeks aan de hoogste leiding van de financi\u00eble onderneming.\n\n3 De financi\u00eble onderneming waarborgt dat de werkzaamheden van de in het eerste lid\n                                                      bedoelde afdeling in hoge mate in het dagelijkse kredietrisicobeheerproces van de\n                                                      financi\u00eble onderneming zijn ge\u00efntegreerd. Tevens waarborgt zij dat de output van deze\n                                                      werkzaamheden een ge\u00efntegreerd onderdeel vormt van het proces van de planning, bewaking\n                                                      en beheersing van haar krediet- en algemene risicoprofiel.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De gedragslijnen, procedures en systemen van de financi\u00eble onderneming voor het CCR-beheer\n                                                      zijn conceptueel solide en worden op integere wijze toegepast.\n\n2 De gedragslijnen van de financi\u00eble onderneming op het gebied van het risicobeheer\n                                                      houden rekening met de markt, met de liquiditeit en met het juridische en operationele\n                                                      risico dat aan het CCR verbonden kan zijn.\n\n3 De financi\u00eble onderneming sluit geen transacties af met een tegenpartij zonder de\n                                                      kredietwaardigheid van deze partij te toetsen of zonder naar behoren rekening te houden\n                                                      met het afwikkelings- en pre-settlementkredietrisico. Deze risico\u2019s worden zoveel\n                                                      mogelijk ondernemingsbreed en op het niveau van de tegenpartij beheerd, door vorderingen\n                                                      op een tegenpartij met andere kredietvorderingen op die partij te aggregeren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het bestuur en het seniormanagement van de financi\u00eble onderneming zijn actief betrokken\n                                                      bij het CCR-beheersingsproces en stellen hiervoor voldoende personele en financi\u00eble\n                                                      middelen ter beschikking. De directie waarborgt de betrouwbaarheid van de uitkomsten\n                                                      van het interne model van de financi\u00eble onderneming, en:\n\na. is zich bewust van de beperkingen en aannames van het gebruikte model en van het mogelijke\n                                                            effect hiervan op de betrouwbaarheid van de uitkomsten;\n\nb. houdt rekening met de onzekerheden gelieerd aan het marktklimaat en operationele risico\u2019s;\n                                                            en\n\nc. is op de hoogte van de wijze waarop de in de onderdelen a en b bedoelde informatie\n                                                            in het model zijn weerspiegeld.\n\n2 Voor de toepassing van het eerste lid worden de dagelijkse rapporten over de CCR-posities\n                                                      van de financi\u00eble onderneming beoordeeld door een management-echelon dat qua hi\u00ebrarchie\n                                                      en bevoegdheden in staat is om een vermindering op te leggen van de door afzonderlijke\n                                                      kredietbeheerders of handelaren ingenomen posities respectievelijk van de totale CCR-positie\n                                                      van de financi\u00eble onderneming.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het CCR-beheersysteem van de financi\u00eble onderneming wordt gehanteerd in combinatie\n                                                      met de krediet- en transactielimieten, die in het interne model zijn opgenomen. De\n                                                      financi\u00eble onderneming waarborgt dat de krediet- en transactielimieten consistent\n                                                      in de tijd zijn en goed door kredietbeheerders, handelaren en de directie worden begrepen.\n\n2 De CCR-meting van de financi\u00eble onderneming behelst:\n\na. de meting van het dagelijkse gebruik van kredietlijnen inclusief de meting van het\n                                                            gebruik van kredietlijnen gedurende de loop van de dag, en\n\nb. de meting van de actuele positie van de financi\u00eble onderneming zowel met in aanmerkingneming\n                                                            van gestelde zekerheden als de meting zonder in aanmerkingneming van gestelde zekerheden.\n\n3 Op het niveau van de portefeuille en de tegenpartij berekent en bewaakt de financi\u00eble\n                                                      onderneming de maximumpositie respectievelijk de potenti\u00eble toekomstige positie voor\n                                                      het door haar gekozen betrouwbaarheidsinterval. De financi\u00eble onderneming houdt rekening\n                                                      met grote en geconcentreerde posities, daaronder in ieder geval begrepen posities\n                                                      die naar groep kunnen worden gecategoriseerd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ter aanvulling van de CCR-analyse beschikt de financi\u00eble onderneming over een ordelijk\n                                                      en strikt programma van stresstests, dat gebaseerd is op de dagelijkse uitkomsten\n                                                      van haar interne risicometingsmodel.\n\n2 De resultaten van de in het eerste lid bedoelde stresstests worden periodiek beoordeeld\n                                                      door de directie en worden verwerkt in de in artikel 5:31 bedoelde gedragslijnen en de in het vorige artikel bedoelde limieten. Wanneer uit\n                                                      de stresstests blijkt dat er sprake is van bijzondere kwetsbaarheid voor een bepaalde\n                                                      samenloop van omstandigheden, neemt de financi\u00eble onderneming terstond maatregelen\n                                                      om deze risico\u2019s op passende wijze te beheersen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De financi\u00eble onderneming beschikt over een procedure voor de naleving van een schriftelijk\n                                                      vastgelegde reeks van interne gedragslijnen, controlevoorschriften en procedures die\n                                                      betrekking hebben op de werking van het CCR-beheersingssysteem.\n\n2 Het CCR-beheersingssysteem van de financi\u00eble onderneming is goed gedocumenteerd en\n                                                      voorziet in een beschrijving van de empirische technieken die voor de meting van het\n                                                      CCR worden gehanteerd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Als onderdeel van het interne-controleproces laat de financi\u00eble onderneming periodiek\n                                                      een onafhankelijk onderzoek naar het CCR-beheersingssysteem uitvoeren, dat betrekking\n                                                      heeft op de activiteiten van zowel de zakelijke afdeling, bedoeld in artikel 5:51, derde lid, als de onafhankelijke controleafdeling, bedoeld in artikel 5:30, eerste lid.\n\n2 Het complete CCR-beheersingsproces wordt periodiek onderworpen aan een onderzoek,\n                                                      dat ten minste betrekking heeft op:\n\na. de toereikendheid van de documentatie over het CCR-beheersingssysteem en -proces;\n\nb. de organisatie van de afdeling CCR-beheersing;\n\nc. de integratie van de CCR-metingen in het dagelijkse risicobeheer;\n\nd. het proces voor de fiattering van risicowaarderingsmodellen en waarderingssystemen\n                                                            die door het personeel in back en front office-afdelingen worden gebruikt;\n\ne. de validatie van significante wijzigingen in het CCR-metingsproces;\n\nf. de omvang van de CCR\u2019s die in het risicometingsmodel verwerkt zijn;\n\ng. de deugdelijkheid van het systeem voor informatie van het management;\n\nh. de nauwkeurigheid en volledigheid van CCR-gegevens;\n\ni. de verificatie van de consistentie, tijdigheid en betrouwbaarheid van de gegevensbronnen\n                                                            die voor de interne modellen worden gebruikt, evenals van de onafhankelijkheid van\n                                                            deze gegevensbronnen;\n\nj. de nauwkeurigheid en correctheid van de aannames in zake volatiliteit en correlatie;\n\nk. de nauwkeurigheid van de waarderings- en risicotransformatieberekeningen;\n\nl. de verificatie of het model accuraat is door veelvuldige tests achteraf uit te voeren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De financi\u00eble onderneming hanteert een model waaruit een verdeling van de CCR-posities\n                                                      resulteert om de effectieve EPE te berekenen, en waarborgt dat dit model deel uitmaakt\n                                                      van een CCR-beheersingskader dat de vaststelling, de meting, het beheer, de goedkeuring\n                                                      en de interne rapportage van het CCR omvat. Dit beheerskader behelst tevens de meting\n                                                      van het gebruik van kredietlijnen in het kader van de aggregatie van CCR-vorderingen\n                                                      met andere kredietvorderingen en de allocatie van economisch kapitaal.\n\n2 De financi\u00eble onderneming integreert de verdeling van de posities die resulteert uit\n                                                      het in het eerste lid bedoelde model, in hoge mate in haar dagelijkse CCR-beheersingsproces.\n                                                      De financi\u00eble onderneming kent een essenti\u00eble rol aan deze positie-uitkomsten toe\n                                                      in haar beleid met betrekking tot kredietacceptatie, CCR-beheersing, interne allocatie\n                                                      van kapitaal en corporate governance.\n\n3 Voor de toepassing van de vorige leden, toont de financi\u00eble onderneming \u2013 voordat\n                                                      zij de aanvraag tot het gebruik van het in het eerste lid bedoelde model bij DNB indient\n                                                      \u2013 aan DNB aan dat zij gedurende tenminste \u00e9\u00e9n jaar ervaring heeft met het gebruik\n                                                      van modellen waaruit een verdeling van CCR-posities resulteert. Daarbij toont zij\n                                                      tevens aan dat deze modellen in grote lijnen aan de minimumvereisten van deze paragraaf\n                                                      voldoen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Behalve de verwachte positieve positie (EPE), meet en beheert de financi\u00eble onderneming\n                                                      ook actuele posities. Indien nodig, meet de financi\u00eble onderneming de actuele positie\n                                                      met en zonder in aanmerkingneming van gestelde zekerheden.\n\n2 Aan de gebruikstest is voldaan indien de financi\u00eble onderneming gebruik maakt van\n                                                      andere CCR-metingen, zoals de maximumpositie of de potenti\u00eble toekomstige positie\n                                                      (potential future exposure \u2013 PFE) op basis van de verdeling van de posities welke\n                                                      resulteert uit hetzelfde model voor de berekening van de EPE.\n\n3 De financi\u00eble onderneming is in staat de EE dagelijks te ramen, tenzij zij aan DNB\n                                                      kan aantonen dat haar CCR-posities een minder frequente berekening rechtvaardigen.\n                                                      Zij berekent de EE langs het tijdsprofiel van prognosehorizonten waarin adequaat de\n                                                      tijdsstructuur van de toekomstige kasstromen en de looptijd van de contracten tot\n                                                      uiting komen, en op een wijze die consistent is met het belang en de samenstelling\n                                                      van de positie.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een positie wordt niet alleen over een tijdshorizon van een jaar gemeten, bewaakt\n                                                      en beheerst, maar over de duur van alle contracten van het samenstel van verrekenbare\n                                                      transacties.\n\n2 Indien de looptijd van de positie de tijdshorizon van een jaar overtreft, beschikt\n                                                      de financi\u00eble onderneming over procedures voor het onderkennen en beheersen van de\n                                                      daaruit voortvloeiende tegenpartijrisico\u2019s.\n\n3 De uit de meting, bedoeld in het vorige artikel, voorspelde toename van de positie\n                                                      is een invoergegeven in het door de financi\u00eble onderneming gebruikte interne model\n                                                      voor economisch kapitaal.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De financi\u00eble onderneming beschikt over deugdelijke procedures voor het verrichten\n                                                      van stresstests bij de beoordeling van de CCR-kapitaaltoereikendheid.\n\n2 De uitkomsten van de in het eerste lid bedoelde stresstests worden vergeleken met\n                                                      de EPE-meting, en worden door de financi\u00eble onderneming betrokken in de in artikel 24a van het Besluit bedoelde risicobeoordelings-, meet- en controleprocedures.\n\n3 Bij het verrichten van de in het eerste lid bedoelde stresstests beoordeelt de financi\u00eble\n                                                      onderneming tevens welke mogelijke gebeurtenissen of toekomstige veranderingen in\n                                                      economische omstandigheden ongunstige gevolgen kunnen hebben voor haar kredietvorderingen\n                                                      en in hoeverre zij daartegen bestand is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De in het vorige artikel bedoelde stresstests hebben betrekking op de CCR-posities\n                                                      van een financi\u00eble onderneming en slaan tegelijk op markt- en kredietrisicofactoren.\n                                                      In de stresstests met betrekking tot het tegenpartijrisico wordt rekening gehouden\n                                                      met het concentratierisico, ten aanzien van zowel een enkele tegenpartij als ten aanzien\n                                                      van groepen van tegenpartijen), het correlatierisico tussen markt- en kredietrisico\n                                                      en het risico dat de liquidatie van de posities op de tegenpartij een marktbeweging\n                                                      kan veroorzaken.\n\n2 Bij het verrichten van de stresstests, bedoeld in het eerste lid, houdt de financi\u00eble\n                                                      onderneming ook rekening met het effect van marktbewegingen als bedoeld in het eerste\n                                                      lid, tweede volzin, op haar eigen posities. Zij neemt dat effect mee in de beoordeling\n                                                      van het tegenpartijrisico.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De financi\u00eble onderneming houdt terdege rekening met posities die aanleiding geven\n                                                      tot het ontstaan van een significante mate van een algemeen wrong-way risico.\n\n2 De financi\u00eble onderneming beschikt over procedures om gevallen van specifiek wrong-way\n                                                      risico te onderkennen, te bewaken en te beheersen vanaf de precontractuele fase van\n                                                      een transactie tot aan de definitieve afwikkeling van de transactie.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het interne model van de financi\u00eble onderneming weerspiegelt de voorwaarden en specificaties\n                                                      van een transactie op passende, volledige en prudente wijze.\n\n2 De in het eerste lid bedoelde voorwaarden en -specificaties bevatten in ieder geval\n                                                      gegevens over de:\n\na. contractuele nominale bedragen,\n\nb. looptijd,\n\nc. referentieactiva,\n\nd. aard van de transactie, ingeval de transactie een margeovereenkomst of een verrekeningsovereenkomst\n                                                            betreft.\n\n3 De transactievoorwaarden en transactiespecificaties worden onder verantwoordelijkheid\n                                                      van de onafhankelijke controle-afdeling, bedoeld in artikel 5:30, eerste lid, ingevoerd en opgeslagen in een beveiligde gegevensbank. Zowel deze opslag als de\n                                                      transmissie van gegevens over deze voorwaarden en specificaties is onderworpen aan\n                                                      een formele en periodieke interne audit.\n\n4 De invoer in de gegevensbank behoeft de voorafgaande goedkeuring van een juridische\n                                                      deskundige, in het bijzonder wat betreft de kwalificatie van de transactie als een\n                                                      verrekeningsovereenkomst.\n\n5 De financi\u00eble onderneming hanteert formele afstemmingsprocessen tussen het interne\n                                                      model en de gegevensbank om continue te verifi\u00ebren of de transactievoorwaarden en\n                                                      -specificaties op correcte of ten minste prudente wijze in de EPE worden weerspiegeld.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het interne model maakt gebruik van actuele marktgegevens om actuele posities te berekenen.\n\n2 Wanneer een financi\u00eble onderneming gebruik maakt van historische gegevens om de volatiliteit\n                                                      en de correlaties te ramen, hebben deze gegevens betrekking op een periode van ten\n                                                      minste drie jaar. Deze gegevens worden elk kwartaal geactualiseerd en zoveel vaker\n                                                      als de marktomstandigheden daartoe aanleiding geven.\n\n3 De in het tweede lid bedoelde gegevens bestrijken het gehele spectrum van economische\n                                                      omstandigheden. De door de desbetreffende zakelijke afdeling verstrekte prijs wordt\n                                                      gevalideerd door een, van de zakelijke afdeling onafhankelijke, afdeling.\n\n4 De in het tweede lid bedoelde gegevens worden onafhankelijk van de business lines\n                                                      verkregen, tijdig en volledig in het model ingevoerd en bewaard in een beveiligde\n                                                      gegevensbank die aan een formele en periodieke audit onderworpen is. Tevens voorziet\n                                                      de financi\u00eble onderneming in een goed ontwikkelde procedure voor de correctie van\n                                                      fouten of anomalie\u00ebn als waarborg van de integriteit van de in het tweede lid bedoelde\n                                                      gegevens.\n\n5 In afwijking van het tweede lid, kan de financi\u00eble onderneming ook wanneer geen historische\n                                                      gegevens van ten minste drie jaar beschikbaar zijn, van vervangende marktgegevens\n                                                      gebruikmaken, indien:\n\na. zij in haar interne gedragslijnen aangeeft welke gegevens als geschikte vervangende\n                                                            marktgegevens worden aangemerkt; en\n\nb. zij op empirische wijze aantoont dat de vervangende marktgegevens een prudent beeld\n                                                            geven van het onderliggende risico onder ongunstige marktomstandigheden.\n\n6 Voor het bepalen van het effect van een zekerheid op de veranderingen van de marktwaarde\n                                                      van het samenstel van verrekenbare transacties baseert, de financi\u00eble onderneming\n                                                      zich uitsluitend op haar interne model indien zij over genoeg historische gegevens\n                                                      beschikt om de volatiliteit van de zekerheid in dat model te vatten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het model is onderworpen aan een intern validatieproces.\n\n2 Het validatieproces wordt duidelijk omschreven in de gedragslijnen en procedures van\n                                                      de financi\u00eble onderneming en omvat in ieder geval een specificatie van de noodzakelijke\n                                                      tests om de deugdelijkheid van het interne model te waarborgen. Tevens omvat het validatieproces\n                                                      een aanduiding van de omstandigheden die tot afwijkingen van de aannames leiden en\n                                                      zodoende in een onderschatting van de EPE kunnen resulteren.\n\n3 Voor de toepassing van het eerste lid, wordt in het kader van het validatieproces\n                                                      in ieder geval nagegaan of het interne model het tegenpartij-kredietrisico in voldoende\n                                                      mate bestrijkt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe financi\u00eble onderneming bewaakt het in het derde lid van het vorige artikel bedoelde\n                                                modelrisico en beschikt over procedures om haar EPE-raming aan te passen wanneer dit\n                                                risico significant wordt. De toepassing van de vorige volzin houdt tenminste in dat:\n\na. de financi\u00eble onderneming haar specifieke wrong-way risks onderkent en beheerst;\n\nb. de financi\u00eble onderneming in geval van posities met een stijgend risicoprofiel na\n                                                      een jaar de EPE-raming over dat jaar vergelijkt met de EPE over de looptijd van positie;\n\nc. de financi\u00eble onderneming regelmatig de vervangingskosten (actuele positie) en het\n                                                      gerealiseerde positieprofiel vergelijkt, waarbij zij de gegevens die een dergelijke\n                                                      vergelijking mogelijk maken opslaat, ingeval van posities met een restlooptijd van\n                                                      minder dan een jaar.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming beschikt over interne procedures om te verifi\u00ebren of een\n                                                transactie valt onder een in rechte afdwingbare verrekeningsovereenkomst die aan de\n                                                toepasselijke vereisten van afdeling 5.7 voldoet voordat zij de desbetreffende transactie in een samenstel van verrekenbare\n                                                transacties opneemt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die gebruik maakt van zekerheden om haar tegenpartij-kredietrisico\n                                                te verminderen, beschikt over interne procedures om te verifi\u00ebren of een zekerheid\n                                                aan de rechtszekerheidseisen van hoofdstuk 4 voldoet voordat zij het effect van de desbetreffende zekerheid in haar berekeningen\n                                                meeneemt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming waarborgt dat haar EPE-model, onverminderd de volgende\n                                                   leden van dit artikel, in ieder geval aan de kwalitatieve validatievereisten van de\n                                                   artikelen 4:3, 4:4 en 4:6 van de Rsm 2011 voldoet.\n\n2 Onverminderd het eerste lid, worden rentetarieven, wisselkoersen, aandelenkoersen,\n                                                   grondstoffen en andere marktrisicofactoren over lange tijdshorizonten geprognosticeerd\n                                                   voor de meting van het tegenpartijrisico. De resultaten van het prognosemodel voor\n                                                   de marktrisicofactoren worden over een lange tijdshorizon gevalideerd.\n\n3 Onverminderd het eerste lid, worden de prijsmodellen voor de berekening van de vordering\n                                                   op een tegenpartij op basis van een scenario waarin marktrisicofactoren toekomstige\n                                                   schokken ondergaan, getest in het kader van het validatieproces, bedoeld in artikel 5:45. Voor de toepassing van de vorige volzin, wordt in prijsmodellen voor opties rekening\n                                                   gehouden met de niet-lineariteit van de optiewaarde ten opzichte van marktrisicofactoren.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Het EPE-model bevat transactiespecifieke informatie om posities te kunnen aggregeren\n                                                   op het niveau van het samenstel van verrekenbare transacties. De financi\u00eble onderneming\n                                                   verifieert of deze posities binnen haar interne model in het juiste samenstel van\n                                                   verrekenbare transacties zijn ondergebracht.\n\n2 Het EPE-model bevat ook de volgende transactiespecifieke informatie om het risicoverminderende\n                                                   effect van margeovereenkomsten in aanmerking te kunnen nemen:\n\na. het actuele bedrag van de marge;\n\nb. de toekomstige margestortingen tussen tegenpartijen;\n\nc. de aard van de margeovereenkomsten (unilateraal of bilateraal);\n\nd. de frequentie van de margevorderingen;\n\ne. de marge risicoperiode;\n\nf. de minimumomvang van een niet door margestortingen gedekte positie die de financi\u00eble\n                                                         onderneming bereid is te accepteren; en\n\ng. het minimumbedrag van de overdracht.\n\n3 Het EPE-model modelleert de verandering in de marktwaarde van de als zekerheden gestelde\n                                                   margeovereenkomsten, bedoeld in het tweede lid, tenzij op deze overeenkomsten reeds\n                                                   hoofdstuk 4 wordt toegepast.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In het kader van het in artikel 5:45 bedoelde validatieproces worden statisch-historische tests achteraf uitgevoerd op\n                                                   basis van representatieve tegenpartijportefeuilles. De financi\u00eble onderneming verricht\n                                                   deze tests achteraf op een aantal feitelijke respectievelijk hypothetische en regelmatige\n                                                   representatieve tegenpartijportefeuilles. Deze representatieve portefeuilles worden\n                                                   gekozen op grond van hun gevoeligheid voor de wezenlijke risicofactoren en -correlaties\n                                                   waaraan de financi\u00eble onderneming is blootgesteld.\n\n2 Indien bij de tests achteraf blijkt dat het interne model niet accuraat genoeg is,\n                                                   kan DNB de modelgoedkeuring intrekken of passende maatregelen opleggen om te waarborgen\n                                                   dat het model onmiddellijk wordt verbeterd. Op grond van de artikelen 23, 23a, 23d en 23e van het Besluit, kan DNB tevens eisen dat voldoende eigen vermogen wordt aangehouden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor de toepassing van deze afdeling wordt verstaan onder:\n\na. \ntegenpartij: elke persoon die of lichaam dat handelingsbevoegd is een overeenkomst inzake contractuele\n                                                         verrekening met een financi\u00eble onderneming te sluiten; en\n\nb. \nproductoverschrijdende verrekeningsovereenkomst: een schriftelijke (koepel)overeenkomst tussen \u00e9\u00e9n financi\u00eble onderneming en \u00e9\u00e9n\n                                                         tegenpartij waarbij een wederzijdse juridische verbintenis tot stand komt betreffende\n                                                         de verrekening van verschillende productcategorie\u00ebn uit meerdere, tussen de partijen\n                                                         geldende, raamovereenkomsten en andere transacties.\n\n2 Productoverschrijdende verrekeningsovereenkomsten komen uitsluitend voor wederzijdse\n                                                   verrekening in aanmerking.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nMet het oog op productoverschrijdende verrekening worden de producten uit de volgende\n                                             transacties en overeenkomsten geacht tot verschillende productcategorie\u00ebn te behoren:\n\na. retrocessietransacties, omgekeerde retrocessietransacties, grondstoffen en effectenleentransacties\n\nb. margin lending transacties; en\n\nc. de afgeleide financi\u00eble instrumenten, bedoeld in bijlage B bij het Besluit.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Uitsluitend de volgende vormen van contractuele verrekening kunnen als risicoverminderend\n                                                   in aanmerking worden genomen:\n\na. tweezijdige schuldvernieuwingscontracten tussen \u00e9\u00e9n financi\u00eble onderneming en \u00e9\u00e9n\n                                                         tegenpartij, krachtens welke wederzijdse vorderingen en verplichtingen continue automatisch\n                                                         worden verrekend, zodat continue \u00e9\u00e9n netto-bedrag resteert en \u00e9\u00e9n nieuw contract ontstaat\n                                                         dat in de plaats van de vroegere contracten treedt;\n\nb. tweezijdige verrekeningsovereenkomsten tussen \u00e9\u00e9n financi\u00eble onderneming en \u00e9\u00e9n tegenpartij;\n                                                         en\n\nc. productoverschrijdende verrekeningsovereenkomsten tussen \u00e9\u00e9n tegenpartij en \u00e9\u00e9n financi\u00eble\n                                                         onderneming, mits de financi\u00eble onderneming van DNB toestemming heeft gekregen voor\n                                                         het gebruik van de in afdeling 5.6 bedoelde interne modellenmethode, en de overeenkomst onder het bereik van die methode\n                                                         valt.\n\n2 Onderlinge verrekeningstransacties tussen leden van een groep als bedoeld in artikel 24b van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek komen niet voor risicovermindering op grond van het eerste lid in aanmerking.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Contractuele verrekening kan slechts onder de in de volgende leden bedoelde voorwaarden\n                                                   als risicoverminderend in aanmerking worden genomen.\n\n2 De financi\u00eble onderneming heeft een overeenkomst inzake contractuele verrekening met\n                                                   haar tegenpartij, waaruit \u00e9\u00e9n enkele juridische verplichting ontstaat die alle onder\n                                                   die overeenkomst vallende transacties bestrijkt, zodat als een tegenpartij ingevolge\n                                                   een faillissement, het in gebreke blijven of een liquidatie, respectievelijk andere\n                                                   soortgelijke omstandigheden niet aan haar verplichtingen voldoet, de financi\u00eble onderneming\n                                                   slechts \u00e9\u00e9n vordering tot ontvangst of een verplichting tot betaling heeft van het\n                                                   nettobedrag van de tegen marktwaarde gewaardeerde positieve en negatieve waarden van\n                                                   de afzonderlijke onder de overeenkomst vallende transacties.\n\n3 De financi\u00eble onderneming toont aan de hand van schriftelijke stukken aan DNB aan\n                                                   dat de overeenkomst \u2013 volgens de regels van het krachtens het internationaal privaatrecht\n                                                   aangewezen toepasselijke recht \u2013 aan het tweede lid voldoet. Indien het toepasselijke\n                                                   recht het Nederlandse recht is, wordt dit aangetoond door middel van bewijsstukken\n                                                   als bedoeld in afdeling 9 van Titel 2 van Boek 1 van het Wetboek van Burgerlijke rechtsvordering.\n\n4 Voor de toepassing van het derde lid, beschikt de financi\u00eble onderneming over procedures\n                                                   die garanderen dat de rechtsgeldigheid van de door haar verrichte contractuele verrekening\n                                                   voortdurend getoetst wordt aan eventuele wijzigingen in het toepasselijke recht, en\n                                                   bewaart zij de in het derde lid bedoelde bewijsstukken.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De effecten van de contractuele verrekening worden door de financi\u00eble onderneming\n                                                   in haar raming van de totale kredietrisicoposities van elke tegenpartij als factor\n                                                   meegewogen. De financi\u00eble onderneming beheert haar tegenpartijkredietrisico op de\n                                                   basis van de uitkomsten van de in de eerste volzin bedoelde raming.\n\n2 Het voor verschillende transacties afzonderlijk vastgestelde kredietrisico met betrekking\n                                                   tot een tegenpartij wordt voor elke tegenpartij samengevoegd tot een totaalrisico\n                                                   over alle transacties per tegenpartij. Deze optelling wordt als factor meegewogen\n                                                   in de procedures betreffende kredietlimieten en het interne kapitaal.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOvereenkomsten die een beding bevatten op grond waarvan een niet in gebreke zijnde\n                                             tegenpartij de bevoegdheid heeft om slechts beperkte betalingen of in het geheel geen\n                                             betalingen aan de boedel van de in gebreke zijnde partij te doen, zelfs wanneer laatstgenoemde\n                                             partij een netto crediteur is, worden niet als risicoverminderend in aanmerking genomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd de artikelen 5:52 tot en met 5:57, worden productoverschrijdende verrekeningsovereenkomsten alleen voor risicovermindering\n                                             in aanmerking genomen, indien:\n\na. het in artikel 5:55, tweede lid, bedoelde nettobedrag het nettobedrag is van de positieve en negatieve uitverkoopwaarden\n                                                   (close out values) van de afzonderlijke tweezijdige raamovereenkomsten en van de tegen\n                                                   marktwaarde gewaardeerde positieve en negatieve waarden van de afzonderlijke andere\n                                                   transacties, voor zover de betreffende verrekeningsovereenkomst deze overeenkomsten\n                                                   en transacties bestrijkt;\n\nb. de in artikel 5:55, derde lid, bedoelde schriftelijke stukken de geldigheid en juridische afdwingbaarheid van de\n                                                   gehele contractuele productoverschrijdende verrekeningsovereenkomst evenals het effect\n                                                   van de verrekening op de kernbedingen van een eventueel opgenomen bilaterale raamovereenkomst\n                                                   behelzen;\n\nc. de in artikel 5:55, vierde lid, bedoelde procedures worden gedekt door een juridisch advies; en\n\nd. de financi\u00eble onderneming de vereisten voor de erkenning van tweezijdige verrekening\n                                                   en de vereisten voor de erkenning van kredietrisicovermindering van hoofdstuk 4, met betrekking tot elke opgenomen afzonderlijke bilaterale raamovereenkomst en transactie,\n                                                   voor zover van toepassing, blijft naleven.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd de afdelingen 5.5 en 5.6 wordt netting uitsluitend erkend indien aan de voorwaarden van deze paragraaf wordt\n                                             voldaan.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nOnverminderd de bepalingen van deze afdeling, wordt met het oog op de toepassing van\n                                             de afdelingen 5.5 en 5.6 netting erkend op de manier zoals in laatstgenoemde afdelingen omschreven.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn geval van schuldvernieuwingscontracten kan de financi\u00eble onderneming in plaats\n                                             van de betreffende brutobedragen de netto bedragen wegen. Op deze wijze kunnen bij\n                                             toepassing van afdeling 5:3:\n\na. bij artikel 5:6, tweede lid: de actuele vervangingswaarde; en\n\nb. bij artikel 5:6, derde lid: de theoretische hoofdsommen of de onderliggende waarden worden berekend met inachtneming\n                                                   van het schuldvernieuwingscontract.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nBij toepassing van afdeling 5:4 kan voor de toepassing van artikel 5:7, eerste lid, de theoretische hoofdsom worden berekend met inachtneming van het schuldvernieuwingscontract.\n                                             De percentages van tabel 1 van artikel 5:7 zijn van toepassing.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor de toepassing van artikel 5:6 kan de actuele vervangingswaarde voor contracten die onder een verrekeningsovereenkomst\n                                                   vallen, worden berekend door de actuele hypothetische netto vervangingswaarde die\n                                                   uit de overeenkomst resulteert in aanmerking te nemen. Indien deze verrekening ertoe\n                                                   leidt dat de financi\u00eble onderneming die de netto vervangingswaarde berekent, een netto\n                                                   betalingsverplichting heeft, wordt de actuele vervangingswaarde, bedoeld in artikel 5:6, tweede lid, op nul gesteld.\n\n2 Voor de toepassing van artikel 5:6, kan het bedrag van de potenti\u00eble toekomstige kredietpositie, voor alle contracten\n                                                   die onder een verrekeningsovereenkomst vallen, worden verlaagd volgens de volgende\n                                                   vergelijking: PKRverlaagd = 0,4 * PKRbruto + 0,6 * NBR * PKRbruto, waarbij:\n\na. onder PKRverlaagd wordt verstaan: het verlaagde bedrag van de potenti\u00eble toekomstige\n                                                         kredietpositie van alle contracten met eenzelfde tegenpartij die onder een rechtsgeldige\n                                                         bilaterale verrekeningsovereenkomst vallen;\n\nb. onder PKRbruto wordt verstaan: de som van de bedragen van de potenti\u00eble toekomstige\n                                                         kredietposities van alle contracten met eenzelfde tegenpartij die onder een rechtsgeldige\n                                                         bilaterale verrekeningsovereenkomst vallen en worden berekend door de theoretische\n                                                         hoofdsommen ervan te vermenigvuldigen met de in tabel 1 vermelde percentages; en\n\nc. onder NBR wordt verstaan: de netto/bruto-ratio.\n\n3 De in het vorige lid, onderdeel c, bedoelde netto/bruto-ratio kan afzonderlijk respectievelijk\n                                                   geaggregeerd berekend worden. Bij de afzonderlijke berekening wordt het quoti\u00ebnt berekend\n                                                   van de nettovervangingswaarde van alle contracten die onder \u00e9\u00e9n rechtsgeldige bilaterale\n                                                   verrekeningsovereenkomst met \u00e9\u00e9n bepaalde tegenpartij vallen (teller), en de brutovervangingswaarde\n                                                   van alle contracten die onder een rechtsgeldige bilaterale verrekeningsovereenkomst\n                                                   met dezelfde tegenpartij vallen (noemer). Bij de geaggregeerde berekening wordt het\n                                                   quoti\u00ebnt berekend van de som van de op bilaterale basis berekende nettovervangingswaarde\n                                                   met betrekking tot alle tegenpartijen, rekening houdend met alle contracten die onder\n                                                   rechtsgeldige verrekeningsovereenkomsten vallen (teller), en de brutovervangingswaarde\n                                                   van alle contracten die onder rechtsgeldige verrekeningsovereenkomsten vallen (noemer).\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De keuze van een financi\u00eble onderneming voor \u00e9\u00e9n van de in het derde lid van het vorige\n                                                   artikel bedoelde methoden voor de berekening van de netto/bruto-ratio, wordt consistent\n                                                   toegepast.\n\n2 Voor de berekening van de potenti\u00eble toekomstige kredietpositie volgens de in het\n                                                   tweede lid van het vorige artikel bedoelde vergelijking, kunnen onder de verrekeningsovereenkomst\n                                                   vallende perfect matchende contracten worden beschouwd als \u00e9\u00e9n enkel contract waarvan\n                                                   de theoretische hoofdsom gelijk is aan de netto opbrengsten.\n\n3 Onder perfect matchende contracten als bedoeld in het vorige lid wordt verstaan: valutatermijncontracten\n                                                   of soortgelijke contracten waarvan de theoretische hoofdsom gelijk is aan de kasstromen,\n                                                   indien de kasstromen op dezelfde datum vervallen en geheel of gedeeltelijk in dezelfde\n                                                   valuta luiden.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Bij toepassing van artikel 5:7, eerste lid, kunnen de volgende onder een verrekeningsovereenkomst vallende contracten als volgt\n                                                   worden behandeld:\n\na. onder de verrekeningsovereenkomst vallende perfect matchende contraten worden beschouwd\n                                                         als \u00e9\u00e9n enkel contract waarvan de theoretische hoofdsom gelijk is aan de netto-opbrengsten;\n                                                         de theoretische hoofdsommen worden vermenigvuldigd met de van toepassing zijnde percentages\n                                                         van tabel 1, behorend bij artikel 5:7, eerste lid.\n\nb. voor alle overige contracten die onder een verrekeningsovereenkomst vallen, kunnen\n                                                         de toe te passen percentages worden verlaagd overeenkomstig onderstaande tabel 2:\n\nOorspronkelijke looptijd\n\nRentecontracten\n\nValutacontracten\n\nE\u00e9n jaar of korter\n\n0,35%\n\n1,50%\n\nLanger dan \u00e9\u00e9n jaar doch niet langer dan twee jaar\n\n0,75%\n\n3,75%\n\nVerhoging voor ieder jaar extra\n\n0,75%\n\n2,25%\n\n2 Bij toepassing van tabel 2 kan een financi\u00eble onderneming na toestemming van DNB,\n                                                   voor de oorspronkelijke of voor de resterende looptijd kiezen.\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Vervallen per 31-10-2010]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de toepassing van dit hoofdstuk wordt verstaan onder:\n\na. \nderivaten: de afgeleide financi\u00eble instrumenten, genoemd in bijlage C bij het Besluit, met uitzondering van die instrumenten waaraan overeenkomstig afdeling 5.4 een risicowaarde van nul is toegekend;\n\nb. \ntoetsingsvermogen: het toetsingsvermogen, bedoeld in artikel 90, eerste lid, van het Besluit.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Wanneer een positie met betrekking tot een wederpartij rechtstreeks en onvoorwaardelijk\n                                                is gegarandeerd door een derde partij, dan wel door onderpand in de vorm van effecten\n                                                die onder de in artikel 7:8, tweede lid, onderdeel j, beschreven voorwaarden zijn uitgegeven door een derde partij, wordt deze positie\n                                                aangemerkt als een positie met betrekking tot die derde partij respectievelijk tot\n                                                die garantiegever en niet jegens de wederpartij.\n\n2 Als de in het eerste lid bedoelde garantie in een andere valuta luidt dan de positie\n                                                die door deze garantie wordt gedekt, wordt de waarde van die positie berekend overeenkomstig\n                                                hoofdstuk 4.\n\n3 Bij een verschil tussen de looptijd van de positie en de looptijd van de kredietprotectie\n                                                is, voor de toepassing van het eerste lid, afdeling 4.8 van overeenkomstige toepassing.\n\n4 Voor de toepassing van het eerste lid, kan met inachtneming van hoofdstuk 4 een gedeeltelijke dekking in aanmerking worden genomen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 De totale waarde van de positie met betrekking tot een individuele wederpartij of\n                                                groep van verbonden wederpartijen in het kader van de handelsportefeuille, is gelijk\n                                                aan de som van:\n\na. het verschil, indien positief, tussen de lange en korte posities van de financi\u00eble\n                                                      onderneming in alle door de betrokken wederpartij of groep van verbonden wederpartijen\n                                                      uitgegeven financi\u00eble instrumenten, waarbij de netto positie in elk onderscheiden\n                                                      instrument wordt berekend overeenkomstig paragraaf 3.2 van de Rsm 2011;\n\nb. in het geval van overneming van emissies van schuldinstrumenten: de positie berekend\n                                                      overeenkomstig paragraaf 3.5 van de Rsm 2011; en\n\nc. in het geval van niet-afgewikkelde posities en posities die onderworpen zijn aan tegenpartijrisico:\n                                                      de positie berekend overeenkomstig paragraaf 3.8 van de Rsm 2011.\n\n2 De totale waarde van de positie met betrekking tot een individuele wederpartij of\n                                                groep van verbonden wederpartijen is gelijk aan de som van:\n\na. de totale waarde van de positie met betrekking tot die wederpartij of groep van verbonden\n                                                      wederpartijen in het kader van de handelsportefeuille, bedoeld in het eerste lid;\n                                                      en\n\nb. de totale waarde van de positie met betrekking tot die wederpartij of groep van verbonden\n                                                      wederpartijen in de niet-handelsportefeuille, berekend overeenkomstig deze regeling.\n\n3 Voor de in het tweede lid, onderdeel a, bedoelde berekening van de posities wordt\n                                                voor rapportagedoeleinden geen rekening gehouden met kredietrisicovermindering, tenzij\n                                                het retrocessieovereenkomsten, omgekeerde retrocessieovereenkomsten of verstrekte\n                                                of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen betreft.\n\n4 Voor de berekening van de totale waarde van de positie met betrekking tot een individuele\n                                                wederpartij of groep van verbonden wederpartijen beoordeelt een financi\u00eble onderneming\n                                                voor de bepaling of met betrekking tot de vorderingen als bedoeld in de paragrafen 2.2.15 tot en met 2.2.17 sprake is van een groep van verbonden cli\u00ebnten, bij posities in onderliggende activa\n                                                de constructie als zodanig of de onderliggende posities ervan, dan wel beide. Daartoe\n                                                beoordeelt de financi\u00eble onderneming de economische kenmerken en de risico\u2019s die verbonden\n                                                zijn aan de structuur van de transactie.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de in het tweede lid, onderdeel b, van artikel 7:3 bedoelde berekening voert een financi\u00eble onderneming systemen in voor bewaking en\n                                          beheersing van haar overnemingsrisico\u2019s in het tijdvak tussen het aangaan van de oorspronkelijke\n                                          verbintenis en werkdag 1, rekening houdend met de aard van de risico\u2019s waaraan zij\n                                          op de bewuste markten blootstaat.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming rapporteert alle grote posities aan DNB, daaronder mede\n                                                begrepen de op grond van artikel 7:8 van de toepassing van artikel 102, eerste en tweede lid, van het Besluit uitgezonderde grote posities, alsmede alle overige significante risicoconcentraties\n                                                die zij inneemt.\n\n2 Onverminderd het bepaalde in het eerste lid rapporteert een financi\u00eble onderneming\n                                                in ieder geval de tien grootste posities aan DNB. Die rapportage bevat met betrekking\n                                                tot elk van de gerapporteerde grootste posities ten minste de volgende gegevens:\n\na) de identiteit van de cli\u00ebnt of groep van verbonden cli\u00ebnten jegens wie de financi\u00eble\n                                                      onderneming een grote positie heeft;\n\nb) in voorkomend geval de waarde van de positie zonder het in aanmerking nemen van het\n                                                      effect van de kredietrisicolimitering;\n\nc) in voorkomend geval het soort kredietprotectie, al dan niet volgestort; en\n\nd) de voor de toepassing van artikel 102, eerste en tweede lid, van het Besluit berekende waarde van de positie, rekening houdend met het effect van de risicolimitering.\n\n3 In het geval een financi\u00eble onderneming onderworpen is aan hoofdstuk 3, rapporteert zij tevens aan DNB haar twintig grootste posities op geconsolideerde\n                                                basis, met uitsluiting van de posities die op grond van artikel 7:8 zijn uitgezonderd van de toepassing van artikel 102, eerste en tweede lid, van het Besluit.\n\n4 Als overige significante risicoconcentraties, bedoeld in het eerste lid, worden aangemerkt:\n\na. in het geval van posities die rechtstreeks voortvloeien uit de uitoefening van een\n                                                      of meer van de werkzaamheden, bedoeld in bijlage I van de herziene richtlijn banken:\n                                                      3% van het toetsingsvermogen met een ondergrens van \u20ac 4.538.000, dan wel 30% van het\n                                                      toetsingsvermogen, indien dit lager is; of\n\nb. in het geval van posities anders dan bedoeld in onderdeel a: 1% van het toetsingsvermogen\n                                                      met een ondergrens van \u20ac 1.361.000.\n\n5 Een financi\u00eble onderneming analyseert haar vorderingen op uitgevers van zekerheden,\n                                                verschaffers van niet-volgestorte kredietprotectie en onderliggende activa overeenkomstig\n                                                artikel 7:3, vijfde lid, op eventuele concentraties, grijpt zonodig in en geeft bevindingen van betekenis\n                                                door aan DNB.\n\n6 Een financi\u00eble onderneming heeft goede administratieve en boekhoudkundige procedures\n                                                en adequate interne controleprocedures voor het vaststellen en vastleggen van alle\n                                                grote posities en daarin optredende wijzigingen op basis van deze regeling alsmede\n                                                voor het toezicht op deze posities aan het terzake gevoerde beleid van de instelling.\n\n7 De financi\u00eble onderneming bewaart de gegevens omtrent de beweegredenen die aan haar\n                                                analyses ten grondslag hebben gelegen gedurende een jaar teneinde DNB in voorkomend\n                                                geval in staat te stellen de rechtmatigheid van deze analyses te verifi\u00ebren. De periode\n                                                van \u00e9\u00e9n (1) jaar wordt gerekend vanaf ultimo het kwartaal waarin de rapportage voor\n                                                het eerst achterwege is gelaten.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Een financi\u00eble onderneming neemt te allen tijde de limieten van artikel 102, eerste en tweede lid, van het Besluit in acht. Mits de onverwijlde kennisgeving, bedoeld in artikel 102, vierde lid, eerste\n                                                volzin, van het Besluit, is gedaan, kan DNB aan een financi\u00eble onderneming in uitzonderlijke\n                                                gevallen toestemming verlenen om de in artikel 102, eerste en tweede lid, van het\n                                                Besluit bedoelde limieten te overschrijden, indien wordt voldaan aan de volgende voorwaarden:\n\na. de overschrijding doet zich integraal voor binnen de handelsportefeuille;\n\nb. de financi\u00eble onderneming voldoet ten aanzien van deze overschrijdingen aan de aanvullende\n                                                      solvabiliteitsvereisten bedoeld in paragraaf 3.11 van de Rsm 2011;\n\nc. de waarde van de positie met betrekking tot de desbetreffende wederpartij of groep\n                                                      van verbonden wederpartijen binnen de handelsportefeuille bedraagt niet meer dan 250%\n                                                      van het toetsingsvermogen van de financi\u00eble onderneming, in het geval niet meer dan\n                                                      tien dagen zijn verstreken sedert het ontstaan van de overschrijding;\n\nd. de totale waarde van de overschrijdingen die langer dan tien dagen duren, bedraagt\n                                                      niet meer dan 300% van het toetsingsvermogen van de financi\u00eble onderneming; en\n\ne. de waarde van de positie, bedoeld onder c, is binnen \u00e9\u00e9n (1) maand, gerekend vanaf\n                                                      het moment van overschrijding, teruggebracht tot onder de limieten, bedoeld in artikel 102, eerste of tweede lid, van het Besluit.\n\n2 Van de in het eerste lid bedoelde mogelijkheid kan uitsluitend gebruik worden gemaakt,\n                                                indien de financi\u00eble onderneming ultimo ieder kwartaal aan DNB alle gevallen meldt\n                                                waarin de limiet van artikel 102, eerste lid, van het Besluit in het aan die melding voorafgaande kwartaal is overschreden.\n\n3 In elk geval waarin een limiet is overschreden, wordt afzonderlijk opgave gedaan van\n                                                de hoogte van de overschrijding en van de naam van de betrokken wederpartij onderscheidenlijk\n                                                de namen van de groep van verbonden wederpartijen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Voor de toepassing van artikel 7:2 en van de artikelen 7:8 en 7:9, omvat het begrip \u2018garantie\u2019 ook de in het kader van hoofdstuk 4 in aanmerking genomen kredietderivaten, met uitzondering van credit linked notes.\n\n2 Indien een financi\u00eble onderneming op grond van artikel 7:2 en van de artikelen 7:8 en 7:9 kredietprotectie in aanmerking neemt, is hoofdstuk 4 van overeenkomstige toepassing.\n\n3 Voor de toepassing van deze afdeling houdt een financi\u00eble onderneming geen rekening\n                                                met de zekerheden als genoemd in de paragrafen 4.5.3 tot en met 4.5.5, tenzij is voldaan aan het bepaalde in artikel 7:9.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe volgende posities zijn uitgezonderd van de toepassing van artikel 102, eerste en tweede lid, van het Besluit:\n\na. de volgende activa die, als ze niet gegarandeerd waren, ingevolge hoofdstuk 2 een risicogewicht van 0% zouden krijgen:\n\n1\u00b0. activa die vorderingen vertegenwoordigen op centrale overheden of centrale banken;\n\n2\u00b0. activa die vorderingen vertegenwoordigen op internationale organisaties of multilaterale\n                                                      ontwikkelingsbanken;\n\n3\u00b0. activa die vorderingen vertegenwoordigen die uitdrukkelijk zijn gegarandeerd door\n                                                      centrale overheden, centrale banken, internationale organisaties, multilaterale ontwikkelingsbanken\n                                                      of lichamen van de publieke sector; en\n\n4\u00b0. andere vorderingen op of gegarandeerd door centrale overheden, centrale banken, internationale\n                                                      organisaties, multilaterale ontwikkelingsbanken of lichamen van de publieke sector;\n\nb. vorderingen als bedoeld in artikel 61, zevende lid, van het Besluit, als deze ingevolge hoofdstuk 2 een risicogewicht van 0% zouden krijgen, waarbij posities die niet aan de criteria\n                                                van artikel 61, zevende lid, van het Besluit voldoen in beginsel worden aangemerkt\n                                                als posities jegens derden;\n\nc. activa die vorderingen vertegenwoordigen op regionale en lokale overheden van lidstaten\n                                                dan wel vorderingen op of gegarandeerd door regionale en lokale overheden, als deze\n                                                vorderingen op basis van hoofdstuk 2 een risicogewicht van 0% zouden krijgen;\n\nd. de volgende activa en andere posities die volledig zijn gegarandeerd door onderpand\n                                                uitgegeven door of gedeponeerd bij de leningverstrekkende bank dan wel bij een bank\n                                                die de moederonderneming of de dochteronderneming van de leningverstrekkende bank\n                                                is, mits dit onderpand in de vorm is van:\n\n1\u00b0. deposito\u2019s in contanten, met inbegrip van contanten die worden ontvangen in het kader\n                                                      van een door de bank uitgegeven credit linked note respectievelijk in het kader van\n                                                      een verrekening als bedoeld in afdeling 4.2;\n\n2\u00b0. depositocertificaten; of\n\n3\u00b0. schuldtitels die door de centrale overheden of de centrale banken, internationale\n                                                      organisaties, multilaterale ontwikkelingsbanken of door de regionale of lokale overheden\n                                                      dan wel lichamen van de publieke sector van een lidstaat zijn uitgegeven en een vordering\n                                                      vertegenwoordigen op de uitgevende instellingen ervan, mits deze vordering op basis\n                                                      van hoofdstuk 2 een risicogewicht van 0% zou krijgen en voor zover het in aanmerking genomen onderpand\n                                                      een overwaarde heeft van ten minste 12%;\n\ne. posities die voortvloeien uit niet-opgenomen kredietfaciliteiten met een laag risico\n                                                als bedoeld in bijlage 2D, mits met de cli\u00ebnt of groep van verbonden cli\u00ebnten een overeenkomst is gesloten\n                                                waarin is bepaald dat de faciliteit alleen mag worden opgenomen als vaststaat dat\n                                                de limiet, bedoeld in artikel 102, eerste en tweede lid, van het Besluit, daardoor niet wordt overschreden;\n\nf. activa die vorderingen vertegenwoordigen op en andere posities, waaronder deelnemingen\n                                                of andere belangen, jegens regionale financi\u00eble ondernemingen of centrale kredietinstellingen\n                                                waarmee de financi\u00eble onderneming krachtens wettelijke of statutaire bepalingen in\n                                                het kader van een netwerk is verbonden en die op grond van deze bepalingen belast\n                                                zijn met de verevening van onderlinge geldposities binnen het netwerk;\n\ng. activa die vorderingen op centrale banken vertegenwoordigen in de vorm van bij deze\n                                                centrale banken aan te houden voorgeschreven minimumreserves die in de nationale valuta\n                                                luiden;\n\nh. 50% van de documentaire kredieten met middelhoog tot laag risico buiten de balanstelling\n                                                en van de niet-opgenomen kredietfaciliteiten buiten de balanstelling, bedoeld in bijlage 2D, onderdeel 3, alsmede, met instemming van DNB, 80% van andere dan leninggaranties\n                                                met een wettelijke of regelgevingsgrondslag die voor de leden worden verstrekt door\n                                                onderlinge garantiesystemen met de status van financi\u00eble onderneming;\n\ni. posities die zijn gegarandeerd door onderpand in de vorm van andere effecten dan die\n                                                bedoeld in onderdeel d, onder 3\u00b0, mits:\n\n1\u00b0. de in onderpand gegeven effecten tegen marktprijs worden gewaardeerd;\n\n2\u00b0. deze effecten op een gereglementeerde markt zijn genoteerd;\n\n3\u00b0. deze effecten een overwaarde ten opzichte van de gegarandeerde posities bezitten van\n                                                      100%, dan wel, indien de effecten aandelen betreffen, deze effecten een overwaarde\n                                                      bezitten van 150%, dan wel, indien de effecten obligaties betreffen, anders dan die\n                                                      bedoeld in onderdeel d, onder 3\u00b0, die zijn uitgegeven door financi\u00eble ondernemingen,\n                                                      regionale overheden of lokale overheden van de lidstaten, deze effecten een overwaarde\n                                                      bezitten van 50%, dan wel, indien de effecten obligaties betreffen, anders dan die\n                                                      bedoeld in onderdeel d, onder 3\u00b0, die zijn uitgegeven door multilaterale ontwikkelingsbanken,\n                                                      andere dan die welke op basis van hoofdstuk 2 een risicogewicht van 0% zouden krijgen, deze effecten een overwaarde bezitten van\n                                                      50%;\n\n4\u00b0. geen verschil bestaat tussen de looptijd van de positie en de looptijd van de kredietprotectie\n                                                      of, indien wel sprake is van een verschil tussen de looptijd van de positie en de\n                                                      looptijd van de kredietprotectie, de zekerheid niet in aanmerking wordt genomen; en\n\n5\u00b0. de in onderpand gegeven effecten niet tot het toetsingsvermogen van de financi\u00eble\n                                                      onderneming worden gerekend; en\n\nj. leningen die zijn gegarandeerd door een hypotheek op residenti\u00eble eigendom of door\n                                                aandelen in Finse bedrijven voor de bouw van residenti\u00eble woningen, die werkzaam zijn\n                                                in overeenstemming met de Finse wet op de woningbouwverenigingen van 1991 of latere,\n                                                gelijkwaardige wetgeving en transacties inzake financieringshuur (leasing) voor woningen\n                                                krachtens welke de verhuurder (lessor) de volledige eigendom van de verhuurde residenti\u00eble\n                                                woning behoudt zolang de huurder (lessee) zijn koopoptie niet heeft uitgeoefend, in\n                                                alle gevallen tot 50% van de waarde van de betrokken woning, mits:\n\n1\u00b0. de waarde van het goed berekend wordt overeenkomstig artikel 2:29, onderdeel b; en\n\n2\u00b0. de waardering van het goed ten minste eenmaal per jaar plaatsvindt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Onverminderd het bepaalde in het derde lid, kan een financi\u00eble onderneming voor de\n                                                toepassing van deze afdeling de waarde van de positie met maximaal 50% van de waarde\n                                                van het niet-zakelijk onroerend goed in kwestie verlagen, indien aan een van de volgende\n                                                voorwaarden is voldaan:\n\na. de positie is gegarandeerd door een hypotheek op niet-zakelijk onroerend goed of door\n                                                      aandelen in Finse bedrijven voor de bouw van woningen, die werkzaam zijn in overeenstemming\n                                                      met de Finse wet op de woningbouwverenigingen van 1991 of latere, gelijkwaardige wetgeving;\n                                                      of\n\nb. de positie houdt verband met een transactie inzake financieringshuur (leasing) krachtens\n                                                      welke de verhuurder (lessor) de volledige eigendom van het verhuurde niet-zakelijk\n                                                      onroerend goed behoudt zolang de huurder (lessee) zijn koopoptie niet heeft uitgeoefend.\n\n2 Onverminderd het bepaalde in het derde lid, kan een financi\u00eble onderneming voor de\n                                                toepassing van deze afdeling de waarde van de positie alleen met maximaal 50% van\n                                                de waarde van het zakelijk onroerend goed in kwestie verlagen, indien de betrokken\n                                                bevoegde autoriteiten in de lidstaat waar het zakelijk onroerend goed gelegen is,\n                                                toestaan dat de volgende posities ingevolge hoofdstuk 2 van deze regeling een risicogewicht van 50% krijgen:\n\na. de posities zijn gegarandeerd door een hypotheek op kantoren of andere panden voor\n                                                      handelsdoeleinden of door aandelen in Finse bedrijven voor de bouw van woningen, die\n                                                      werkzaam zijn in overeenstemming met de Finse wet op de woningbouwverenigingen van\n                                                      1991 of latere, gelijkwaardige wetgeving die betrekking heeft op kantoren of andere\n                                                      panden voor handelsdoeleinden; of\n\nb. de posities houden verband met transacties inzake financieringshuur (leasing) van\n                                                      kantoren of andere panden voor handelsdoeleinden.\n\n3 Voor de toepassing van het eerste en tweede lid wordt onder niet-zakelijk onroerend\n                                                goed verstaan: een woning die wordt of zal worden bewoond of verhuurd door de leningnemer.\n                                                Bij de toepassing van het eerste en tweede lid wordt de waarde van het onroerend goed\n                                                ten genoege van DNB dan wel de ter zake bevoegde autoriteiten berekend op basis van\n                                                voorzichtige waarderingsnormen. In het geval van particuliere woningen vindt de waardering\n                                                ten minste eenmaal per drie jaar plaats. Zakelijk onroerend goed is volledig afgebouwd,\n                                                geleast en levert voldoende huurinkomsten op. Voor de toepassing van dit artikel gelden\n                                                voorts de vereisten van de paragrafen 4.5.2 en 4.5.5.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 In afwijking van bijlage 1 komen gedekte obligaties die v\u00f3\u00f3r 31 december 2007 zijn uitgegeven, tot op hun eindvervaldag\n                                             voor de behandeling volgens artikel 2:40 in aanmerking.\n\n2 Tot 31 december 2013 is de limiet van 10% voor seniore financi\u00eble instrumenten welke\n                                             zijn uitgegeven door Franse \u2018Fonds Communs de Cr\u00e9ances\u2019, of door equivalente SSPE\u2019s\n                                             als bedoeld in artikel 1 van de Regeling securitisaties Wft 2010, die bij of krachtens de wetgeving van een lidstaat zijn opgericht en door residentieel\n                                             onroerend goed gedekte vorderingen securitiseren, niet van toepassing voor zover:\n\ni) de vorderingen, die zijn gesecuritiseerd door niet-zakelijk of zakelijk onroerend\n                                                   goed, zijn ge\u00efnitieerd door een lid van dezelfde geconsolideerde groep waarvan ook\n                                                   de uitgever van de gedekte obligaties lid is of door een entiteit die is aangesloten\n                                                   bij hetzelfde centrale orgaan waarbij ook de uitgever van de gedekte obligaties is\n                                                   aangesloten, waarbij dit gedeelde lidmaatschap of het al dan niet aangesloten zijn\n                                                   wordt bepaald op het moment dat de seniore financi\u00eble instrumenten worden gebruikt\n                                                   als zekerheid voor de gedekte obligaties; en\n\nii) een lid van dezelfde geconsolideerde groep waarvan ook de uitgever van de gedekte\n                                                   obligaties lid is of een entiteit die aangesloten is bij hetzelfde centrale orgaan\n                                                   waarbij ook de uitgever van de gedekte obligaties is aangesloten de hele eerste verliestranche\n                                                   behoudt die deze seniore financi\u00eble instrumenten ondersteunt.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nTot 31 december 2012 ligt het risicogewogen gemiddelde LGD van alle vorderingen op\n                                       particulieren en kleine partijen waarvoor een woning in zekerheid is gegeven en de\n                                       centrale overheid geen garantie heeft afgegeven, niet onder de 0,10 (10 %).\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen financi\u00eble onderneming die ingevolge artikel VIII, derde lid, van het Besluit implementatie kapitaalakkoord Bazel 2, paragraaf 10.4 van het Besluit buiten beschouwing laat, past tot 1 januari 2008 de Regeling inzake solvabiliteit\n                                       bij securitisatie toe.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nEen bank, beleggingsonderneming of clearinginstelling die artikel VIII, vijfde lid, van het Besluit implementatie kapitaalakkoord Bazel 2 toepast, past het bepaalde ingevolge artikel 20, derde lid, van de Wet toezicht kredietwezen 1992 dan wel de artikelen 1 tot en met 7 van de Nadere regeling prudentieel toezicht effectenverkeer\n                                          2002 toe, zoals dat luidde voorafgaand aan het tijdstip van inwerkingtreding van onderhavige\n                                       regeling, voor zover niet opgenomen in hoofdstuk 10 van het Besluit prudenti\u00eble regels Wft.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1 Ingetrokken worden:\n\na. de Beleidsregel indexatiemethode ter bepaling van executiewaarde hypotheekportefeuille;\n\nb. de Beleidsregels kredietderivaten; en\n\nc. de Regeling Vermogensaftrek.\n\n2 De Regeling inzake solvabiliteit bij securitisatie wordt ingetrokken met ingang van\n                                             1 januari 2008.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDeze regeling treedt in werking met ingang van 1 januari 2007.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDeze regeling wordt aangehaald als: Regeling solvabiliteitseisen kredietrisico en\n                                       grote posities Wft 2010.\n\nDeze regeling wordt met de toelichting in de Staatcourant geplaatst.\n\ndirecteur\n\nA. Schilder\n\ndirecteur\n\nD.E. Witteveen\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1. De activa, bedoeld in artikel 1:1, onderdeel j, zijn:\n\na. vorderingen op of gegarandeerd door:\n\n1\u00b0. centrale overheden, centrale banken, publiekrechtelijke lichamen, regionale overheden\n                                                      respectievelijk lokale overheden van de lidstaten van de Europese Unie;\n\n2\u00b0. centrale overheden of centrale banken van landen die geen lid zijn van de Europese\n                                                      Unie en die het risicogewicht hebben behorend bij kredietkwaliteitstrap 1 uit tabel\n                                                      A uit bijlage 2A, respectievelijk multilaterale ontwikkelingsbanken als bedoeld in artikel 2:15 of internationale organisaties als bedoeld in artikel 2:16;\n\n3\u00b0. publiekrechtelijke lichamen van landen die geen lid zijn van de Europese Unie als\n                                                      bedoeld in artikel 2:13 respectievelijk regionale overheden of lokale overheden als bedoeld in paragraaf 2.2.2 van landen die geen lid zijn van de Europese Unie, mits die het risicogewicht hebben\n                                                      behorend bij kredietkwaliteitstrap 1 uit tabel A uit bijlage 2A; en\n\n4\u00b0. entiteiten als bedoeld in de subonderdelen 1\u00b0. tot en met 3\u00b0., die het risicogewicht\n                                                      hebben behorend bij kredietkwaliteitstrap 2 uit tabel A uit bijlage 2A, mits deze vorderingen niet hoger liggen dan 20% van het nominale bedrag van de uitstaande\n                                                      gedekte obligaties van uitgevende financi\u00eble ondernemingen.\n\nb. vorderingen op financi\u00eble ondernemingen die het risicogewicht hebben behorend bij\n                                                kredietkwaliteitstrap 1 uit tabel A uit bijlage 2A, mits het totaalbedrag van deze vorderingen niet hoger ligt dan 15 % van het nominale\n                                                bedrag van de uitstaande gedekte obligaties van de uitgevende financi\u00eble onderneming;\n\nc. leningen die gedekt zijn door:\n\n1\u00b0 niet-zakelijk onroerend goed of aandelen in Finse ondernemingen voor de bouw van woningen,\n                                                      bedoeld in artikel 2:29, onderdeel b, tot een waarde die de laagste is van ofwel de hoofdsom van de pandrechten in combinatie\n                                                      met eerder verleende pandrechten, ofwel 80% van de waarde van de in pand gegeven goederen;\n\n2\u00b0 seniore financi\u00eble instrumenten die worden uitgegeven door Franse \u2018Fonds Communs de\n                                                      Cr\u00e9ances\u2019 of door equivalente SSPE\u2019s als bedoeld in artikel 1 van de Regeling securitisaties Wft 2010, die bij of krachtens de wetgeving van een lidstaat zijn opgericht en door residentieel\n                                                      onroerend goed gedekte vorderingen securitiseren. Indien dergelijke seniore financi\u00eble\n                                                      instrumenten als dekking worden gebruikt, zorgt het in artikel 52, vierde lid, van\n                                                      de UCITS richtlijn nr. 2009/65/EG van het Europees Parlement en de Raad van 13 juli\n                                                      2009 tot co\u00f6rdinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende\n                                                      bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe\u2019s) (herschikking)\n                                                      (PbEU L 302) opgenomen speciaal overheidstoezicht ter bescherming van obligatiehouders\n                                                      ervoor dat de onderliggende activa van deze seniore financi\u00eble instrumenten, op ieder\n                                                      moment dat zij deel uitmaken van de cover pool, voor ten minste 90% bestaat uit residenti\u00eble\n                                                      hypotheken die gecombineerd zijn met eventueel eerder verleende pandrechten tot een\n                                                      waarde die de laagste is van ofwel de hoofdsommen die krachtens de seniore financi\u00eble\n                                                      instrumenten verschuldigd zijn, ofwel de hoofdsommen van de pandrechten en 80% van\n                                                      de waarde van de in pand gegeven goederen, en mits de seniore financi\u00eble instrumenten\n                                                      in aanmerking komen voor de kredietkwaliteitstrap 1 uit tabel A uit bijlage 2A, voor zover deze seniore financi\u00eble instrumenten niet meer bedragen dan 10% van het\n                                                      nominale bedrag van de uitstaande uitgifte;\n\n3\u00b0 zakelijk onroerend goed of aandelen in Finse ondernemingen voor de bouw van woningen,\n                                                      bedoeld in artikel 2:29a, tot aan een waarde die de laagste is van ofwel de hoofdsom van de pandrechten die\n                                                      gecombineerd zijn met eerder verleende pandrechten, ofwel 60% van de waarde van de\n                                                      in pand gegeven goederen;\n\n4\u00b0 seniore financi\u00eble instrumenten die worden uitgegeven door Franse \u2018Fonds Communs de\n                                                      Cr\u00e9ances\u2019 of door daaraan equivalente SSPE\u2019s als bedoeld in artikel 1 van de Regeling securitisaties Wft 2010 die bij of krachtens de wetgeving van een lidstaat zijn opgericht en door residentieel\n                                                      onroerend goed gedekte vorderingen securitiseren. Indien dergelijke seniore financi\u00eble\n                                                      instrumenten als dekking worden gebruikt, zorgt het in artikel 52, vierde lid, van\n                                                      de UCITS richtlijn nr. 2009/65/EG van het Europees Parlement en de Raad van 13 juli\n                                                      2009 tot co\u00f6rdinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende\n                                                      bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe\u2019s) (herschikking)\n                                                      (PbEU L 302) opgenomen speciaal overheidstoezicht ter bescherming van obligatiehouders\n                                                      ervoor dat de onderliggende activa van deze seniore financi\u00eble instrumenten, op ieder\n                                                      moment dat zij deel uitmaken van de cover pool, voor ten minste 90% bestaan uit commerci\u00eble\n                                                      hypotheken die gecombineerd zijn met eventueel eerder verleende pandrechten tot een\n                                                      waarde die de laagste is van ofwel de hoofdsommen die krachtens de seniore financi\u00eble\n                                                      instrumenten verschuldigd zijn, ofwel de hoofdsommen van de pandrechten en 60% van\n                                                      de waarde van het in pand gegeven goederen, en mits de seniore financi\u00eble instrumenten\n                                                      het risicogewicht hebben behorend bij kredietkwaliteitstrap 1 uit tabel A uit bijlage 2A, voor zover deze seniore financi\u00eble instrumenten niet meer bedragen dan 10% van de\n                                                      waarde van de uitstaande uitgifte; of\n\n5\u00b0 schepen, mits de pandrechten in combinatie met eerder verleende pandrechten onder\n                                                      de 60% van de waarde van het in pand gegeven schip blijven.\n\n2. Voor de toepassing van dit artikel wordt onder afgedekt mede verstaan: de omstandigheden\n                                          waarin de activa, bedoeld in het eerste lid, bij of krachtens wet zijn bestemd om\n                                          de houders van de obligaties tegen verliezen te beschermen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1. Voor de toepassing van artikel 1, eerste lid, onderdeel b, worden vorderingen die\n                                          het gevolg zijn van overdrachten en beheer van betalingen van debiteuren, of liquidatieopbrengsten,\n                                          uit hoofde van door onroerend goed gedekte leningen aan houders van gedekte obligaties,\n                                          niet in aanmerking genomen bij de berekening van de grenswaarde van 15%. In afwijking\n                                          van het eerste lid, onderdeel b, kunnen vorderingen op financi\u00eble ondernemingen die\n                                          in de Europese Unie zijn gevestigd met een looptijd van maximaal 100 dagen reeds in\n                                          aanmerking worden genomen indien deze vorderingen minimaal het risicogewicht hebben\n                                          behorend bij kredietkwaliteitstrap 2 uit tabel A uit bijlage 2A.\n\n2. Voor de toepassing van artikel 1, eerste lid, onderdeel c, onder 2\u00b0., worden vorderingen\n                                          die het gevolg zijn van de overdracht en het beheer van betalingen van de debiteur\n                                          van, of liquidatieopbrengsten uit hoofde van, leningen die gedekt zijn door in pand\n                                          gegeven goederen, preferente aandelen dan wel zekerheden van terugbetaling van de\n                                          schuld, niet in aanmerking genomen bij de berekening van de grenswaarde van 90%.\n\n3. In afwijking van artikel 1, eerste lid, onderdeel c, onder 3\u00b0., zijn door zakelijk\n                                          onroerend goed gedekte leningen ook toelaatbaar indien de ratio van de lening ten\n                                          opzichte van de waarde meer dan 60% maar minder dan 70% bedraagt, mits de totale waarde\n                                          van de als zekerheid voor de gedekte obligaties verschafte activa het nominale bedrag\n                                          van de gedekte obligatie met ten minste 10% overtreft en de rechten van de obligatiehouders\n                                          voldoen aan de rechtszekerheidseisen, bedoeld in artikel 4:11, onderdeel b, en artikel 4:30 en voorrang hebben op alle andere zekerheidsrechten.\n\n4. Voor de toepassing van artikel 1, eerste lid, onderdeel c, onder 2\u00b0. en 4\u00b0., worden\n                                          vorderingen die het gevolg zijn van de overdracht en het beheer van betalingen of\n                                          liquidatieopbrengsten van de debiteur van leningen die gedekt zijn door in pand gegeven\n                                          goederen, preferente aandelen dan wel zekerheden van terugbetaling van de schuld,\n                                          niet in aanmerking genomen bij de berekening van de grenswaarde van 90%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nKredietkwaliteitstrap\n\n1\n\n2\n\n3\n\n4\n\n5\n\n6\n\nCentrale overheden en centrale banken, zoals bedoeld in artikel 2:2 lid 1\n\n0\n\n20\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\nRegionale en lokale overheden (resterende looptijd > 3 maanden), zoals bedoeld in\n                                                artikel 2:7 lid 1\n\n20\n\n50\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\nRegionale en lokale overheden (resterende looptijd < 3 maanden), zoals bedoeld in\n                                                artikel 2:7 lid 1\n\n20\n\n50\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\nRegionale en lokale overheden, zoals bedoeld in artikel 2:7 lid 2\n\n20\n\n20\n\n20\n\n20\n\n20\n\n20\n\nRegionale en lokale overheden, zoals bedoeld in artikel 2:8\n\n0\n\n20\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\nRegionale en lokale overheden, zoals bedoeld in artikel 2:9\n\n0\n\n20\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\nFinanci\u00eble ondernemingen (resterende looptijd > 3 maanden), zoals bedoeld in artikel\n                                                2:18\n\n20\n\n50\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\nFinanci\u00eble ondernemingen (resterende looptijd < 3 maanden), zoals bedoeld in artikel\n                                                2:19\n\n20\n\n20\n\n20\n\n50\n\n50\n\n150\n\nOndernemingen (niet zijnde financi\u00eble ondernemingen\n\nof icbe's) , zoals bedoeld in artikel 2:24\n\n20\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\n150\n\nVorderingen op financi\u00eble ondernemingen met een\n\nkredietbeoordeling voor de korte termijn, zoals bedoeld in artikel 2:26\n\n20\n\n50\n\n100\n\n150\n\n150\n\n150\n\nInstellingen voor collectieve belegging in effecten (icb's), zoals bedoeld in artikel\n                                                2:43\n\n20\n\n50\n\n100\n\n100\n\n150\n\n150\n\nMinimum exportverzekeringspremie (MEVP)\n\n0\n\n1\n\n2\n\n3\n\n4\n\n5\n\n6\n\n7\n\nRisicogewicht\n\n0\n\n0\n\n20\n\n50\n\n100\n\n100\n\n100\n\n150\n\nZie voor een overzicht van de mapping van erkende kredietbeoordelingbureaus de website\n                                 van de European Banking Authority (EBA):\n\nhttp://www.eba.europa.eu/sd/spreadsheets/rules/ecai_recognition.xls\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nNederland\n\nProvincies\n\nGemeenten\n\nWaterschappen\n\nGemeenschappelijke regelingen met een bestuurlijk karakter\n\nOverige lidstaten van de Europese Unie\n\nRegionale en lokale overheden die door de toezichthouder op financi\u00eble ondernemingen\n                                                in het betrokken land op de lijst zijn geplaatst van regionale en lokale overheden\n                                                waarvoor hetzelfde risicogewicht geldt als voor hun centrale overheid.\n\nOverige landen\n\nRegionale en lokale overheden die door de toezichthouder op financi\u00eble ondernemingen\n                                                in de landen genoemd in bijlage 2E op de lijst zijn geplaatst van regionale en lokale\n                                                overheden waarvoor hetzelfde risicogewicht geldt als voor hun centrale overheid, indien:\n\na. geen verschil in risico bestaat vanwege de specifieke bevoegdheden van de regionale\n                                                en lokale overheden om inkomsten te verkrijgen; en\n\nb. het bestaan van specifieke institutionele regels waardoor de kans dat genoemde\n                                                overheden in gebreke blijven, wordt verminderd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\na. de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling (International Bank for Reconstruction\n                                       and Development)\n\nb. de Internationale Financieringsmaatschappij (International Finance Corporation)\n\nc. de Inter-Amerikaanse Ontwikkelingsbank (Inter-American Development Bank)\n\nd. de Aziatische Ontwikkelingsbank (Asian Development Bank)\n\ne. de Afrikaanse Ontwikkelingsbank (African Development Bank)\n\nf. het Vestigingsfonds van de Raad van Europa (Council of Europe Development Bank)\n\ng. de Nordic Investment Bank\n\nh. de Cara\u00efbische Ontwikkelingsbank (Caribbean Development Bank)\n\ni. de Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (European Bank for Reconstruction\n                                       and Development)\n\nj. de Europese Investeringsbank (European Investment Bank)\n\nk. het Europese Investeringsfonds (European Investment Fund)\n\nl. het Multilaterale Agentschap voor Investeringsgaranties (Multilateral Investment Guarantee\n                                       Agency)\n\nm. de Internationale Financieringsfaciliteit voor Immunisatie (International Finance\n                                       Facility for Immunisation)\n\nn. de Islamitische Ontwikkelingsbank (Islamic Development Bank)\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n1. Posten met een volledig risico:\n\na. Garanties met het karakter van kredietvervangingen;\n\nb. Kredietderivaten;\n\nc. Accepten;\n\nd. Endossementen van wissels die niet de handtekening van andere financi\u00eble ondernemingen\n                                       dragen;\n\ne. Transacties met regres;\n\nf. Onherroepelijke \u2018stand by\u2019-accreditieven met het karakter van kredietvervangingen;\n\ng. Activa aangekocht onder overeenkomsten betreffende koop op termijn zonder rugdekking;\n\nh. Deposito\u2019s in de vorm van tussenswaps (forward forward deposits);\n\ni. Het onbetaalde deel van niet volgestorte aandelen en effecten; en\n\nj. Overeenkomsten inzake cessie en retrocessie van activa als bedoeld in artikel 1 van het Besluit.\n\n2. Posten met een middelgroot risico:\n\na. Verstrekte en geconfirmeerde documentaire kredieten;\n\nb. Garanties die niet het karakter van kredietvervangingen hebben en andere garanties\n                                       en borgtochten, daaronder begrepen inschrijvings- en uitvoeringsgaranties alsmede\n                                       douane- en belastinggaranties en;\n\nc. Onherroepelijke \u2018stand by\u2019-accreditieven, anders dan bedoeld in punt 1, onderdeel\n                                       f, die niet het karakter van kredietvervangingen hebben;\n\nd. Niet opgenomen kredietfaciliteiten met een oorspronkelijke looptijd van meer dan een\n                                       jaar;\n\ne. Note issuance facilities (NIF\u2019s) en Revolving underwriting facilities (RUF\u2019s).\n\n3. Posten met een middelgroot/laag risico:\n\na. Documentaire kredieten met de onderliggende zendingen als zekerheid en andere zelfliquiderende\n                                       transacties; en\n\nb. Niet opgenomen kredietfaciliteiten met een oorspronkelijke looptijd van maximaal \u00e9\u00e9n\n                                       jaar die niet vrijelijk zonder opgave van redenen of vanwege de verminderde kredietwaardigheid\n                                       van de debiteur kunnen worden opgezegd.\n\n4. Posten met een laag risico:\n\na. Niet opgenomen kredietfaciliteiten die vrijelijk zonder opgave van redenen of vanwege\n                                       de verminderde kredietwaardigheid van de debiteur kunnen worden opgezegd; en\n\nb. Aan particulieren en kleine partijen toegekende kredietlijnen die de financi\u00eble onderneming\n                                       op grond van de contractuele voorwaarden, en het Nederlandse consumentenrecht, kan\n                                       opzeggen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de toepassing van de artikelen 2:5, 2:9, 2:13, 2:45 hebben de volgende landen toezichtpraktijken en toezichtregelingen die \u2018gelijkwaardig\u2019\n                                 zijn aan die in de Europese Unie:\n\n\u2013 Verenigde Staten,\n\n\u2013 Canada,\n\n\u2013 Japan,\n\n\u2013 Republiek Korea,\n\n\u2013 Hong Kong,\n\n\u2013 Singapore,\n\n\u2013 Australi\u00eb,\n\n\u2013 Nieuw-Zeeland, en\n\n\u2013 Zwitserland.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 1: correlatiefactor voor centrale overheden en centrale banken, financi\u00eble\n                                       ondernemingen en ondernemingen\n\nFormule 2: looptijdsaanpassing voor centrale overheden en centrale banken, banken\n                                       en beleggingsondernemingen en ondernemingen\n\nFormule 3: risicogewicht voor centrale overheden en centrale banken, banken en beleggingsondernemingen\n                                       en ondernemingen\n\nN(x) staat voor de cumulatieve verdelingsfunctie van een standaardnormale willekeurige\n                                       variabele (d.w.z. de kans dat een normale willekeurige variabele met een gemiddelde\n                                       van nul en een variantie van \u00e9\u00e9n kleiner is dan of gelijk aan x). G(z)staat voor de inverse cumulatieve verdelingsfunctie van een standaardnormale willekeurige\n                                       variabele (d.w.z. x heeft een zodanige waarde dat N(x) = z).\n\nFormule 4: risicogewogen post voor centrale overheden en centrale banken, banken en\n                                       beleggingsondernemingen en ondernemingen\n\nRisicogewogen post = RW \u00d7 waarde van de vordering\n\nVoor PD = 0 geldt:\n\nRisicogewogen post = 0\n\nVoor PD = 1 geldt:\n\na. Risicogewogen post = 0 voor financi\u00eble onderneming die Eenvoudige IRB toepast\n\nb. Risicogewogen post = maximum van 0 en 12,5 * (LGD \u2013 ELBE) voor financi\u00eble ondernemingen die Geavanceerd IRB toepassen\n\nFormule 4a: risicogewogen post gecorrigeerd voor \u2018double default\u2019-effect\n\nRisicogewogen post = RW \u00d7 waarde van de vordering \u00d7 (0,15 + 160 \u00d7 PDpp)\n\nPDpp = PD van de protectiegever\n\nRW wordt berekend aan de hand van formule 3 aan de hand van de PD van de debiteur\n                                       en de LGD van een vergelijkbare rechtstreekse vordering op de protectiegever. De looptijdfactor\n                                       (b) wordt berekend met behulp van de PD van de protectiegever of de PD van de debiteur,\n                                       al naargelang welke PD de laagste waarde heeft.\n\nFormule 5: correlatiefactor voor kleine ondernemingen die in de categorie ondernemingen\n                                       zijn ondergebracht\n\nIn deze formule staat S voor de totale jaaromzet in miljoen euro, waarbij\n\n\u20ac 5 miljoen <= S <= \u20ac 50 miljoen.\n\nEen opgegeven omzet van minder dan \u20ac 5 miljoen wordt behandeld als een omzet van \u20ac\n                                       5 miljoen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 6: correlatiefactor voor vorderingen op particulieren en kleine of middelgrote\n                                       ondernemingen\n\nFormule 7: Risicogewicht voor vorderingen op particulieren en kleine of middelgrote\n                                       ondernemingen\n\nFormule 8: Risicogewogen post voor vorderingen op particulieren en kleine of middelgrote\n                                       ondernemingen\n\nRisicogewogen post = RW \u00d7 waarde van de vordering\n\nVoor PD = 1; Risicogewogen post = maximum van 0 en 12,5 * (LGD \u2013 ELBE)\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 9: risicogewogen posten voor posities in aandelen\n\nRisicogewogen post = RW \u00d7 waarde van de vordering\n\nWaarbij het risicogewicht (RW) verschillende waarden kan aannemen:\n\ni. 190% voor posities in niet ter beurze verhandelde aandelen waarvan de financi\u00eble onderneming\n                                             kan aantonen dat ze zijn opgenomen in portefeuilles die voldoende zijn gespreid.\n\nii. 290% voor posities in ter beurze verhandelde aandelen.\n\niii. 370% voor alle overige posities in aandelen.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 10: Risicogewogen posten voor andere activa die geen kredietverplichting zijn\n                                       Risicogewogen post = 100% * waarde van de vordering\n\nbehalve wanneer het gaat om een restwaarde van geleased onroerend goed, in welk geval\n                                       de risicogewogen post als volgt wordt berekend:\n\n1/t * 100% * waarde van de vordering;\n\nwaarbij t gelijk is aan 1 dan wel waarbij t wordt gesteld op de resterende duur in\n                                       jaren van de lease-overeenkomst, afgerond op het dichtstbijzijnde gehele getal, al\n                                       naargelang welke van beide waarden van t het hoogste is.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 11: Verwacht verlies\n\nVerwacht verlies (EL) = PD \u00d7 LGD\n\nFormule 12: Verwachte verliespost\n\nVerwachte verliespost = EL \u00d7 waarde van de vordering\n\nVoor vorderingen waarvan de risicogewogen post is berekend op basis van formule 4a,\n                                       is EL gelijk aan 0.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 13: Verwachte verliesposten voor posities onder de eenvoudige risicogewichtenbenadering\n\nVerwachte verliespost = EL \u00d7 waarde van de vordering\n\nDaarbij gelden de volgende waarden voor verwachte verlies (EL):\n\ni. 0,8% voor posities in niet ter beurze verhandelde aandelen die zijn opgenomen in portefeuilles\n                                             die voldoende zijn gespreid\n\nii. 0,8% voor posities in ter beurze verhandelde aandelen\n\niii. 2,4% voor alle overige posities in aandelen\n\nFormule 14: Verwachte verlies voor posities onder de PD/LGD benadering\n\nVerwacht verlies (EL) = PD \u00d7 LGD\n\nFormule 15: Verwachte verliespost voor posities onder de PD/LGD benadering\n\nVerwachte verliespost = EL \u00d7 waarde van de vordering\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 16: Verwacht verlies voor verwateringsrisico\n\nVerwacht verlies (EL) = PD \u00d7 LGD\n\nFormule 17: Verwachte verliespost\n\nVerwachte verliespost = EL \u00d7 waarde van de vordering\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nFormule 18: M voor vorderingen met een kasstroomschema\n\nwaarbij CFt staat voor de kasstromen (hoofdsom, rentebetalingen en provisies) die de debiteur\n                                       in periode t contractueel verplicht is te betalen.\n\nFormule 18a: M voor vorderingen waarvoor financi\u00eble ondernemingen conform hoofdstuk\n                                       5, afdeling 5:6, een intern model hanteren om de waarde van de post te berekenen\n\nwaarbij: dfk de risicovrije disconteringsfactor is voor de toekomstige periode tk en de overige symbolen worden gedefinieerd in hoofdstuk 5, afdeling 5:6.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nResterende looptijd\n\nCategorie 1\n\ncategorie 2\n\nCategorie 3\n\nCategorie 4\n\ncategorie 5\n\nMinder dan 2,5 jaar\n\n50%\n\n70%\n\n115%\n\n250%\n\n0%\n\nTen minste 2,5 jaar\n\n70%\n\n90%\n\n115%\n\n250%\n\n0%\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nSterk\n\nGoed\n\nBevredigend\n\nZwak\n\nFinanci\u00eble draagkracht\n\nMarktomstandigheden\n\nKlein aantal concurrenten of aanzienlijk en duurzaam voordeel vwb locatie, kosten\n                                                      of technologie. Sterke en groeiende vraag\n\nKlein aantal concurrenten of beter dan gemiddelde locatie, kosten of technologie,\n                                                      maar dit zal mogelijk niet blijvend zijn. Sterke en stabiele vraag\n\nHet project heeft geen voorsprong vwb locatie, kosten of technologie. Voldoende en\n                                                      stabiele vraag\n\nHet project heeft slechter dan gemiddelde locatie, kosten of technologie. Zwakke\n                                                      en afnemende vraag\n\nFinanci\u00eble kengetallen (bijv. debt service coverage ratio, loan life coverage ratio,\n                                                      project life coverage ratio en debt-to-equity ratio)\n\nSterke financi\u00eble kengetallen gelet op het projectrisico; zeer robuuste economische\n                                                      aannames\n\nSterke tot acceptabele financi\u00eble kengetallen gelet op het projectrisico; robuuste\n                                                      economische aannames\n\nStandaard financi\u00eble kengetallen gelet op het projectrisico\n\n\u2018Agressieve\u2019 financi\u00eble kengetallen gelet ophet projectrisico\n\nStressanalyse\n\nHet project kan onder voortdurend zeer gespannen economische of sectorale omstandigheden\n                                                      aan de financi\u00eble verplichtingen voldoen\n\nHet project kan onder normaal gespannen economische of sectorale omstandigheden aan\n                                                      de financi\u00eble verplichtingen voldoen. Wanbetaling zou alleen kunnen plaatsvinden onder\n                                                      zware economische omstandigheden\n\nHet project is kwetsbaar voor spanningen die niet ongewoon zijn tijdens een conjunctuurcyclus;\n                                                      wanbetaling kan ontstaan tijdens een normale economische neergang\n\nWanbetaling kan ontstaan tenzij de omstandigheden snel verbeteren\n\nFinanci\u00eble structuur\n\nDuur van de lening vergeleken met de duur van het project\n\nDe economische levensduur van het project is significant langer dan de duur van de\n                                                      lening\n\nDe economische levensduur van het project is langer dan de duur van de lening\n\nDe economische levensduur van het project is langer dan de duur van de lening\n\nDe economische levensduur van het project mag niet langer zijn dan de duur van de\n                                                      lening\n\nAmortisatieschema\n\nSchuldamortisatie\n\nSchuldamortisatie\n\nSchuldamortisatie met beperkte aflossing ineens\n\nAflossing ineens of schuldamortisatie met hoge aflossing ineens\n\nPolitieke en juridische omgeving\n\nPolitiek risico, incl transferrisico, gelet op het soort project en de risicover-minderingsinstrumenten\n\nZeer laag risico; indien nodig, sterke risicoverminderingsinstrumenten\n\nLaag risico; indien nodig, bevredigende risicover-minderingsinstrumenten\n\nGematigd risico; redelijke risicoverminderingsinstrumenten\n\nHoog risico; nauwelijks of geen risicoverminderings-\n\ninstrumenten\n\nRisico van force majeure (oorlog, burgerlijke onrust etc.)\n\nLaag risiconiveau\n\nAcceptabel risiconiveau\n\nStandaardprotectie\n\nSignificante risico\u2019s, geen volledige risicovermindering\n\nOverheidssteun en lange-termijn-\n\nbelang van het project voor het land\n\nHet project is van strategisch belang voor het land (bij voorkeur exportgericht).\n                                                      Sterke overheidssteun\n\nHet project wordt van belang geacht voor het land. Goed niveau van overheidssteun\n\nHet project mag dan wel niet strategisch zijn maar heeft zeker voordelen voor het\n                                                      land. Overheidssteun mogelijk niet expliciet\n\nHet project is niet essentieel voor het land. Nauwelijks of geen overheidssteun\n\nStabiliteit van wet- en regelgeving (risico van wetswijziging)\n\nGunstige en stabiele regelgeving op de lange termijn\n\nGunstige en stabiele regelgeving op de middellange termijn\n\nWijzigingen in regelgeving kunnen met redelijke zekerheid worden voorspeld\n\nHuidige of toekomstige regelgevingskwesties kunnen het project be\u00efnvloeden\n\nVerkrijging van alle noodzakelijke steun en goedkeuring vwb ontheffingen op de plaatselijke\n                                                      wetgeving\n\nAfdwingbaarheid van contracten, onderpand en zekerheden\n\nContracten, onderpand en zekerheden zijn afdwingbaar\n\nContracten, onderpand en zekerheden zijn afdwingbaar\n\nContracten, onderpand en zekerheden worden als afdwingbaar beschouwd zelfs bij het\n                                                      voorkomen van bepaalde niet-essenti\u00eble vraagstukken\n\nEr zijn onopgeloste kernvraagstukken mbt de daadwerkelijke afdwingbaarheid van contracten,\n                                                      onderpand en zekerheden\n\nKenmerken van de transactie\n\nOntwerp- en technologierisico\n\nVolledig bewezen technologie en ontwerp\n\nVolledig bewezen technologie en ontwerp\n\nBewezen technologie en ontwerp \u2013 opstartproblemen worden beperkt door sterk opleveringspakket\n\nOnbewezen technologie en ontwerp; er is sprake van technologische problemen en/of\n                                                      een complex ontwerp\n\nBouwrisico\n\nVergunningen en bouwlocatie\n\nAlle vergunningen zijn verkregen\n\nSommige vergunningen zijn nog niet verkregen maar dat zal hoogstwaarschijnlijk wel\n                                                      gebeuren\n\nSommige vergunningen zijn nog niet verkregen maar het vergunningsproces is goed omschreven\n                                                      en vergunningen worden als routine beschouwd\n\nEssenti\u00eble vergunningen zijn nog niet verkregen en worden niet als routine beschouwd.\n\nSignificante condities kunnen eraan worden verbonden\n\nSoort bouwcontract\n\nEPC \u2013 turnkey contract (aannemer verantwoordelijk voor hele traject van Engineering-ontwerp,\n                                                      Procurement-inkoop, Construction-bouw tot bedrijfsklaar opleveren) tegen vaste prijs\n                                                      en met vaste opleveringsdatum\n\nEPC \u2013 turnkey contract tegen vaste prijs en met vaste opleveringsdatum\n\nEPC \u2013 turnkey contract tegen vaste prijs en met vaste opleveringsdatum met \u00e9\u00e9n of\n                                                      meerdere aannemers\n\nGeen of gedeeltelijk turnkey contract tegen vaste prijs en/of afstemmingskwesties\n                                                      tussen meerdere aannemers\n\nVoltooiingsgaranties\n\nAanzienlijke (vaste) schadevergoeding gedekt door financi\u00eble middelen en/of sterke\n                                                      voltooiingsgarantie van financiers met uitstekende financi\u00eble standing\n\nAanzienlijke (vaste) schadevergoeding gedekt door financi\u00eble middelen en/of sterke\n                                                      voltooiingsgarantie van financiers met goede financi\u00eble standing\n\nAdequate (vaste) schadevergoeding gedekt door financi\u00eble middelen en/of sterke voltooiingsgarantie\n                                                      van financiers met goede financi\u00eble standing\n\nInadequate (vaste) schadevergoeding of niet gedekt door financi\u00eble middelen of zwakke\n                                                      voltooiingsgaranties\n\nStaat van dienst en financi\u00eble draagkracht van de aannemer bij de bouw van vergelijkbare\n                                                      projecten.\n\nBedrijfsrisico\n\nAard en reikwijdte van bedrijfsvoerings- en onderhoudscontracten (operations and\n                                                      maintenance, O&M)\n\nSterk langlopend O&M\n\ncontract, bij voorkeur met contractuele uitvoeringsprikkels en/of O&M reserverekeningen\n\nLanglopend O&M contract en/of O&M reserverekeningen\n\nBeperkt O&M contract of O&M reserverekening\n\nGeen O&M contract: risico van hoge overschrijdingen van bedrijfskosten die uitgaan\n                                                      boven de risicoverminderingsinstrumenten\n\nExpertise, staat van dienst en financi\u00eble draagkracht van de exploitant\n\nZeer sterke of toegezegde technische ondersteuning van sponsors\n\nSterk\n\nAcceptabel\n\nBeperkt/zwak, of lokale exploitant afhankelijk van de plaatselijke autoriteiten\n\nAfnamerisico\n\n(a) Bij take-or-pay contract (vaste afname) of afnamecontract tegen vaste prijs:\n\nUitstekende kredietwaardig-heid van de afnemer; sterke opzegclausules; duur van het\n                                                      contract ruim langer dan de looptijd van de schuld\n\nGoede kredietwaardigheid van de afnemer; sterke opzegclausules; duur van het contract\n                                                      langer dan de looptijd van de schuld\n\nAcceptabele financi\u00eble\n\nstanding van de afnemer;\n\nnormale opzegclausules; duur van het contract doorgaans gelijk aan de looptijd van\n                                                      de schuld\n\nZwakke afnemer; zwakke opzegclausules; duur van het contract niet langer dan de looptijd\n                                                      van de schuld\n\n(b) Indien geen take-or-pay contract (vaste afname) of afnamecontract tegen vaste\n                                                      prijs:\n\nHet project levert essenti\u00eble diensten of een courant product op een wereldmarkt;\n                                                      de productie kan zelfs bij lager dan historische marktgroeicijfers gemakkelijk worden\n                                                      afgezet tegen voorziene prijzen\n\nHet project levert essenti\u00eble diensten of een courant product op een regionale markt.\n                                                      Bij historische marktgroeicijfers wordt de productie tegen voorziene prijzen afgezet\n\nHet product wordt verkocht op een beperkte markt waar het slechts tegen lager dan\n                                                      voorziene prijzen kan worden afgezet\n\nDe productie wordt afgezet aan slechts \u00e9\u00e9n of enkele kopers of wordt doorgaans niet\n                                                      verkocht op een gereglementeerde markt\n\nLeveringsrisico\n\nPrijs-, volume- en transportrisico van grondstoffen; staat van dienst en financi\u00eble\n                                                      draagkracht van de leverancier\n\nLanglopend leveringscontract met leverancier van uitstekende financi\u00eble standing\n\nLanglopend leveringscontract met leverancier van goede financi\u00eble standing\n\nLanglopend leveringscontract met leverancier van goede financi\u00eble standing \u2013 een\n                                                      zeker prijsrisico kan bestaan\n\nKortlopend leveringscontract of langlopend leveringscontract met financieel zwakke\n                                                      leverancier; een zeker prijsrisico is beslist aanwezig\n\nReserverisico (bijv. ontwikkeling van natuurlijke rijkdommen)\n\nOnafhankelijk onderzochte, bewezen en ontwikkelde reserves, die ruim uitgaan boven\n                                                      de vereiste hoeveelheid voor de duur van het project\n\nOnafhankelijk onderzochte, bewezen en ontwikkelde reserves, die uitgaan boven de\n                                                      vereiste hoeveelheid voor de duur van het project\n\nHet project kan adequaat putten uit de bewezen reserves tijdens de looptijd van de\n                                                      schuld\n\nHet project is enigszins afhankelijk van potenti\u00eble en onontwikkelde reserves\n\nSterke punten van de sponsor\n\nStaat van dienst, financi\u00eble draagkracht en land-/sectorervaring van de sponsor\n\nSterke sponsor met een uitstekende staat van dienst en hoge financi\u00eble standing\n\nGoede sponsor met een bevredigende staat van dienst en goede financi\u00eble standing\n\nAdequate sponsor met een adequate staat van dienst en goede financi\u00eble standing\n\nZwakke sponsor met geen of een twijfelachtige staat van dienst en/of financieel zwak\n\nOndersteuning van de sponsor blijkens kapitaaldeelneming, eigendomsclausule en stimulans\n                                                      om, indien nodig, kapitaalinjectie te geven\n\nSterk. Het project is van zeer groot strategisch belang voor de sponsor (kernbusiness\n                                                      \u2013 lange-termijnstrategie)\n\nGoed. Het project is van strategisch belang voor de sponsor (kernbusiness - lange-\n                                                      termijnstrategie)\n\nAcceptabel. Het project wordt van belang geacht voor de sponsor (kernbusiness)\n\nBeperkt. Het project is niet essentieel voor de lange-termijnstrategie of kernbusiness\n                                                      van de sponsor\n\nZekerheidspakket\n\nCessie van contracten en rekeningen\n\nZeer uitgebreid\n\nUitgebreid\n\nAcceptabel\n\nZwak\n\nVerpanding van activa, rekening houdend met de kwaliteit, waarde en liquiditeit van\n                                                      de activa\n\nWaterdicht preferent zekerheidsbelang in alle projectactiva, contracten, vergunningen\n                                                      en rekeningen, die nodig zijn voor het project\n\nWaterdicht zekerheidsbelang in alle projectactiva, contracten, vergunningen en rekeningen,\n                                                      die nodig zijn voor het project\n\nAcceptabel zekerheidsbelang in alle projectactiva, contracten, vergunningen en rekeningen,\n                                                      die nodig zijn voor het project\n\nWeinig zekerheid of onderpand voor leninggevers; zwakke negatieve verpandingsclausule\n\nControle van de leninggever over de cashflow (bijv. afroming kassaldi, onafhankelijke\n                                                      escrow (garantie) rekeningen)\n\nSterk\n\nBevredigend\n\nRedelijk\n\nZwak\n\nSterkte van de convenantbepalingen (verplichte voorschotten, betalingsuitstel, betalingscascade,\n                                                      dividendrestricties.. .)\n\nDe convenantbepalingen zijn sterk voor dit soort project\n\nHet project voorziet niet in additionele schulduitgifte\n\nDe convenantbepalingen zijn bevredigend voor dit soort project\n\nHet project voorziet in uiterst beperkte additionele schulduitgifte\n\nDe convenantbepalingen zijn redelijk voor dit soort project\n\nHet project voorziet in beperkte additionele schulduitgifte\n\nDe convenantbepalingen zijn onvoldoende voor dit soort project\n\nHet project voorziet in onbeperkte additionele schulduitgifte\n\nReservefondsen (schuldendienst, O&M, verlenging en vervanging, onvoorziene omstandigheden,\n                                                      etc.)\n\nLanger dan gemiddelde dekkingsperiode, alle reserve-fondsen zijn volledig gedekt\n                                                      door cash of kredietbrieven van een bank met hoge rating\n\nGemiddelde dekkingsperiode, alle reservefondsen zijn volledig gedekt\n\nGemiddelde dekkingsperiode, alle reservefondsen zijn volledig gedekt\n\nKorter dan gemiddelde dekkingsperiode, reservefondsen zijn gedekt door operationele\n                                                      cashflows\n\nSterk\n\nGoed\n\nBevredigend\n\nZwak\n\nFinanci\u00eble draagkracht\n\nMarktomstandigheden\n\nSterke en groeiende vraag, sterke toetredingsdrempels, lage gevoeligheid voor technologische\n                                                      veranderingen en veranderingen in de economische vooruitzichten\n\nSterke en stabiele vraag. Enige toetredingsdrempels, enige gevoeligheid voor technologische\n                                                      verande-ringen en veranderingen in de economische vooruitzichten\n\nVoldoende en stabiele vraag, beperkte toetredingsdrempels,\n\nsignificante gevoeligheid voor technologische veranderingen en veranderingen in de\n                                                      economische vooruitzichten\n\nZwakke en afnemende vraag, kwetsbaar voor technologische verande-ringen en veranderingen\n                                                      in de economische vooruitzichten, hoogst onzekere omgeving\n\nFinanci\u00eble kengetallen (debt service coverage ratio en loan-to-value ratio)\n\nSterke financi\u00eble kengetallen gelet op het soort activum. Zeer robuuste economische\n                                                      aannames\n\nSterke/acceptabele financi\u00eble kengetallen gelet op het soort activum. Robuuste economische\n                                                      aannames\n\nStandaard financi\u00eble kengetallen voor het soort activum.\n\n\u2018Agressieve\u2019 financi\u00eble kengetallen gelet op het soort activum\n\nStressanalyse\n\nStabiele lange-termijnbaten, waardoor het hoofd kan worden geboden aan zeer gespannen\n                                                      verhoudingen tijdens een conjunctuurcyclus\n\nBevredigende korte-termijnbaten. De lening kan tegen een financieel stootje. Wanbetaling\n                                                      zou alleen kunnen plaatsvinden onder zware economische omstandigheden\n\nOnzekere korte-termijnbaten. De cashflow is kwetsbaar voor spanningen die niet ongewoon\n                                                      zijn tijdens een conjunctuurcyclus; wanbetaling kan ontstaan tijdens een normale economische\n                                                      neergang\n\nDe baten zijn onderhevig aan grote onzekerheden; zelfs onder normale economische\n                                                      omstandigheden kan wanbetaling ontstaan tenzij de omstandigheden verbeteren\n\nMarktliquiditeit\n\nDe markt is gestructureerd op wereldwijde basis; de activa zijn hoogst liquide\n\nDe markt is wereldwijd of regionaal; de activa zijn relatief liquide\n\nDe markt is regionaal met beperkte vooruitzichten op de korte termijn en heeft daardoor\n                                                      een lagere liquiditeit\n\nLokale markt en/of slechte visibiliteit. Nauwelijks of geen liquiditeit, met name\n                                                      op nichemarkten.\n\nPolitieke en juridische omgeving\n\nPolitiek risico, incl transferrisico\n\nZeer laag; indien nodig, sterke risicoverminderingsinstrumenten\n\nLaag; indien nodig, bevredigende risicover-minderingsinstrumenten\n\nGematigd; redelijke risicoverminderingsinstrumenten\n\nHoog; nauwelijks of geen risicoverminderingsinstrumenten\n\nWet- en regelgevingsrisico\u2019s\n\nGunstige jurisdictie mbt terugname van goederen en handhaving van contracten\n\nGunstige jurisdictie mbt terugname van goederen en handhaving van contracten\n\nOver het algemeen gunstige jurisdictie mbt terugname van goederen en handhaving van\n                                                      contracten, zelfs indien terugname een langdurige en/of moeilijke zaak zou zijn\n\nSlechte of instabiele wet- en regelgeving. Jurisdictie kan terugname van goederen\n                                                      en handhaving van contracten tot een langdurige of onmogelijke zaak maken\n\nKenmerken van de transactie\n\nFinancieringstermijn vergeleken met de economische levensduur van het activum\n\nVolledig payout profiel/minimum ballonbetaling (betaling ineens). Geen aflossingsvrije\n                                                      periode\n\nBallonbetaling van grotere omvang maar nog steeds op bevredigende niveaus\n\nBelangrijke ballonbetaling, mogelijk met aflossingsvrije perioden\n\nAflossing ineens of hoge ballonbetaling\n\nBedrijfsrisico\n\nVergunningen\n\nAlle vergunningen zijn verkregen; het activum voldoet aan de huidige en voorzienbare\n                                                      veiligheidsregels\n\nAlle vergunningen zijn verkregen of zijn onderweg; het activum voldoet aan de huidige\n                                                      en voorzienbare veiligheidsregels\n\nDe meeste vergunningen zijn verkregen of zijn onderweg,\n\nuitstaande vergunningen worden als routine beschouwd, het activum voldoet aan de\n                                                      huidige veiligheidsregels\n\nProblemen bij het verkrijgen van alle vereiste vergunningen, de geplande inrichting\n                                                      en/of de geplande werkzaamheden moeten mogelijk deels worden herzien\n\nAard en reikwijdte van bedrijfsvoerings- en onderhoudscontracten (operations and\n                                                      maintenance, O&M)\n\nSterk langlopend O&M\n\ncontract, bij voorkeur met contractuele uitvoeringsprikkels en/of O&M reserverekeningen\n                                                      (indien nodig)\n\nLanglopend O&M contract en/of O&M reserverekeningen (indien nodig)\n\nBeperkt O&M contract of\n\nO&M reserverekening (indien nodig)\n\nGeen O&M contract: risico van hoge overschrijdingen van bedrijfskosten die uitgaan\n                                                      boven de risicoverminderings-instrumenten\n\nFinanci\u00eble draagkracht van de exploitant, zijn staat van dienst in het beheer van\n                                                      het soort activum en zijn vermogen om het activum na afloop van de lease weer op de\n                                                      markt te brengen (remarketing)\n\nUitstekende staat van dienst en sterk vermogen tot remarketing\n\nBevredigende staat van dienst\n\nen vermogen tot remarketing\n\nZwakke of korte staat van dienst; vermogen tot remarketing onzeker\n\nGeen of onbekende staat van dienst en onvermogen tot remarketing van het activum\n\nKenmerken van de activa\n\nInrichting, locatie, ontwerp en onderhoud (bijv. leeftijd en grootte van een vliegtuig)\n                                                      vergeleken met andere activa op dezelfde markt\n\nSterk voordeel tav ontwerp en onderhoud. De inrichting is zodanig standaard dat het\n                                                      object een liquide markt heeft\n\nBovengemiddeld ontwerp en onderhoud. Standaard\n\ninrichting, mogelijk met zeer beperkte uitzonderingen -\n\nzodanig dat het object een liquide markt heeft\n\nGemiddeld ontwerp en onderhoud. De inrichting\n\nis enigszins specifiek en kan daarom leiden tot een kleinere markt voor het object\n\nBenedengemiddeld ontwerp en onderhoud. Het activum is nabij het einde van de economische\n                                                      levensduur. De inrichting is zeer specifiek; zeer kleine markt voor het object\n\nWaarde bij wederverkoop\n\nDe huidige wederverkoop-waarde ligt ruim boven de waarde van de schuld\n\nDe wederverkoopwaarde is gematigd hoger dan de waarde van de schuld\n\nDe wederverkoopwaarde is enigszins hoger dan de waarde van de schuld\n\nDe wederverkoopwaarde ligt onder de waarde van de schuld\n\nGevoeligheid van de vermogenswaarde en liquiditeit voor conjunctuurinvloeden\n\nDe vermogenswaarde en liquiditeit zijn relatief ongevoelig voor conjunctuurinvloeden\n\nDe vermogenswaarde en liquiditeit zijn gevoelig voor conjunctuurinvloeden\n\nDe vermogenswaarde en liquiditeit zijn nogal gevoelig voor conjunctuurinvloeden\n\nDe vermogenswaarde en liquiditeit zijn hoogst gevoelig voor conjunctuurinvloeden\n\nSterke punten van de sponsor\n\nFinanci\u00eble draagkracht van de exploitant, zijn staat van dienst in het beheer van\n                                                      het soort activum en zijn vermogen om het activum na afloop van de lease weer op de\n                                                      markt te brengen (remarketing)\n\nUitstekende staat van dienst en sterk vermogen tot remarketing\n\nBevredigende staat van dienst\n\nen vermogen tot remarketing\n\nZwakke of korte staat van dienst; vermogen tot remarketing onzeker\n\nGeen of onbekende staat van dienst en onvermogen tot remarketing van het activum\n\nStaat van dienst en financi\u00eble draagkracht van de sponsors\n\nSponsors met uitstekende staat van dienst en hoge financi\u00eble standing\n\nSponsors met goede staat van dienst en goede financi\u00eble standing\n\nSponsors met adequate staat van dienst en goede financi\u00eble standing\n\nSponsors met geen of twijfelachtige staat van dienst en/of financieel zwak\n\nZekerheidspakket\n\nControle over activa\n\nDe juridische documentatie geeft de leninggever effectieve controle (bijv. een waterdicht\n                                                      preferent zekerheidsbelang of een leasingconstructie incl een dergelijk belang) over\n                                                      het activum of over het bedrijf dat het activum in eigendom heeft\n\nDe juridische documentatie geeft de leninggever effectieve controle (bijv. een waterdicht\n                                                      zekerheidsbelang of een leasingconstructie incl een dergelijk belang) over het activum\n                                                      of over het bedrijf dat het activum in eigendom heeft\n\nDe juridische documentatie geeft de leninggever effectieve controle (bijv. een waterdicht\n                                                      zekerheidsbelang of een leasingconstructie incl een dergelijk belang) over het activum\n                                                      of over het bedrijf dat het activum in eigendom heeft\n\nHet contract verschaft weinig zekerheid aan de leninggever en laat ruimte voor enig\n                                                      risico tav verlies van controle over het activum\n\nRechten en middelen die ter beschikking staan van de leninggever om toezicht te houden\n                                                      op de locatie en conditie van het activum\n\nDe leninggever is in staat overal en altijd toezicht te houden op de locatie en conditie\n                                                      van het activum (periodieke rapportages, mogelijkheid tot inspecties)\n\nDe leninggever is in staat bijna overal en altijd toezicht te houden op de locatie\n                                                      en conditie van het activum\n\nDe leninggever is in staat bijna overal en altijd toezicht te houden op de locatie\n                                                      en conditie van het activum\n\nDe leninggever is slechts in beperkte mate in staat toezicht te houden op de locatie\n                                                      en conditie van het activum\n\nVerzekering tegen schade\n\nSterke verzekeringsdekking,\n\nincl. indirecte (collaterale) schade, bij topverzekeraars\n\nBevredigende verzekeringsdekking (excl indirecte schade) bij goede verzekeraars\n\nRedelijke verzekeringsdekking (excl indirecte schade) bij acceptabel geachte verzekeraars\n\nZwakke verzekeringsdekking (excl indirecte schade) of bij zwak geachte verzekeraars\n\nSterk\n\nGoed\n\nBevredigend\n\nZwak\n\nFinanci\u00eble draagkracht\n\nMate van over-collateralisatie (zekerheidssurplus)\n\nSterk\n\nGoed\n\nBevredigend\n\nZwak\n\nPolitieke en juridische omgeving\n\nLandenrisico\n\nGeen landenrisico\n\nBeperkte blootstelling aan landenrisico (met name offshore reserves in een opkomend\n                                                      land)\n\nBlootstelling aan landenrisico (met name offshore reserves in een opkomend land)\n\nSterke blootstelling aan landenrisico (met name binnenlandse reserves in een opkomend\n                                                      land)\n\nVermindering van landenrisico\u2019s\n\nZeer sterke risicovermindering:\n\nSterke offshore mechanismen\n\nStrategische grondstoffen\n\nEersteklas kopers\n\nSterke risicovermindering:\n\nOffshore mechanismen\n\nStrategische grondstoffen\n\nSterke kopers\n\nAcceptabele risicovermindering:\n\nOffshore mechanismen\n\nMinder strategische grondstoffen\n\nAcceptabele kopers\n\nSlechts gedeeltelijke risicover-mindering:\n\nGeen offshore mechanismen\n\nNiet-strategische grondstoffen\n\nZwakke kopers\n\nKenmerken van de activa\n\nLiquiditeit en kwetsbaarheid voor schade\n\nDe grondstoffen worden op een markt verhandeld en kunnen worden afgedekt via futures\n                                                      of OTC instrumenten. De grondstoffen zijn niet kwetsbaar voor schade\n\nDe grondstoffen worden op een markt verhandeld en kunnen worden afgedekt via OTC\n                                                      instrumenten. De grondstoffen zijn niet kwetsbaar voor schade\n\nDe grondstoffen worden niet op een markt verhandeld maar zijn wel liquide. Er is\n                                                      onzekerheid over de mogelijkheid tot afdekking. De grondstoffen zijn niet kwetsbaar\n                                                      voor schade\n\nDe grondstoffen worden niet op een markt verhandeld. De liquiditeit is beperkt gelet\n                                                      op de omvang en diepte van de markt. Geen ge\u00ebigende afdekkingsinstrumenten. De grondstoffen\n                                                      zijn kwetsbaar voor schade\n\nDraagkracht van de sponsor\n\nFinanci\u00eble draagkracht van de handelaar\n\nZeer sterk met betrekking tot de handelsfilosofie en risico\u2019s\n\nSterk\n\nAdequaat\n\nZwak\n\nStaat van dienst, incl vermogen om logistiek proces te beheersen\n\nUitgebreide ervaring met betreffende soort transactie. Sterke staat van dienst mbt\n                                                      succesvolle bedrijfsvoering en kosteneffici\u00ebntie\n\nVoldoende ervaring met betreffende soort transactie. Bovengemiddelde staat van dienst\n                                                      mbt succesvolle bedrijfsvoering en kosteneffici\u00ebntie\n\nBeperkte ervaring met betreffende soort transactie. Gemiddelde staat van dienst mbt\n                                                      succesvolle bedrijfsvoering en kosteneffici\u00ebntie\n\nBeperkte of onzekere staat van dienst in het algemeen. Volatiele kosten en winsten\n\nHandelscontroles en afdekkingsbeleid\n\nSterke normen mbt selectie van tegenpartij, afdekking en toezicht\n\nAdequate normen mbt selectie van tegenpartij, afdekking en toezicht\n\nWeinig tot geen problemen bij transacties in het verleden\n\nHandelaar heeft bij transacties in het verleden aanzienlijke verliezen geleden\n\nSterk\n\nGoed\n\nBevredigend\n\nZwak\n\nKwaliteit van financi\u00eble verantwoording\n\nUitstekend\n\nGoed\n\nBevredigend\n\nFinanci\u00eble verantwoording bevat enige onzekerheden of is onvoldoende\n\nZekerheidspakket\n\nControle over activa\n\nWaterdicht preferent zekerheidsbelang geeft, indien nodig, de leninggever te allen\n                                                      tijde de juridische controle over de activa\n\nWaterdicht preferent zekerheidsbelang geeft, indien nodig, de leninggever te allen\n                                                      tijde de juridische controle over de activa\n\nOp enig moment tijdens het proces wordt de controle van de leninggever over de activa\n                                                      verbroken. Deze breuk wordt opgevangen door bekendheid met de handelsafloop of eventueel\n                                                      door inschakeling van een derde\n\nHet contract laat ruimte voor enig risico tav verlies van controle over het activum.\n                                                      De mogelijkheid tot verhaal zou in gevaar kunnen komen\n\nVerzekering tegen schade\n\nSterke verzekeringsdekking,\n\nincl. indirecte (collaterale) schade, bij topverzekeraars\n\nBevredigende verzekerings-dekking (excl indirecte schade) bij goede verzekeraars\n\nRedelijke verzekeringsdekking (excl indirecte schade) bij acceptabel geachte verzekeraars\n\nZwakke verzekeringsdekking (excl indirecte schade) of bij zwak geachte verzekeraars\n\nSterk\n\nGoed\n\nBevredigend\n\nZwak\n\nFinanci\u00eble draagkracht\n\nMarktomstandigheden\n\nVraag en aanbod voor het soort project en de locatie zijn nu in evenwicht. Het aantal\n                                                      concurrerende vastgoed-objecten dat op de markt komt is gelijk aan of lager dan de\n                                                      voorspelde vraag\n\nVraag en aanbod voor het soort project en de locatie zijn nu in evenwicht. Het aantal\n                                                      concurrerende vastgoed-objecten dat op de markt komt is globaal gelijk aan de voorspelde\n                                                      vraag\n\nDe marktomstandigheden zijn globaal in evenwicht.\n\nConcurrerende vastgoed-objecten komen op de markt of zitten in de planning. Het project\n                                                      is qua ontwerp en mogelijkheden niet het meest moderne vergeleken met nieuwe projecten\n\nDe marktomstandigheden zijn zwak. Het is onzeker wanneer deze verbeteren en weer\n                                                      in evenwicht komen. Het project verliest huurders bij het aflopen van de lease. Nieuwe\n                                                      leasevoorwaarden zijn minder gunstig tov de oude\n\nFinanci\u00eble kengetallen en voorschotrente\n\nDe debt service coverage ratio van het vastgoed (DSCR, verhouding resultaat tot dienst\n                                                      der lening) wordt sterk geacht (is niet relevant tijdens de bouwfase) en de loan to\n                                                      value ratio (LTV, verhouding lening tot onderpand) wordt laag geacht voor het soort\n                                                      project. Waar een secondaire markt bestaat, wordt de transactie afgewikkeld conform\n                                                      de marktnormen\n\nDe DSCR (niet relevant voor vastgoedontwikkeling) en LTV zijn bevredigend.\n\nWaar een secondaire markt bestaat, wordt de transactie afgewikkeld conform de marktnormen\n\nDe DSCR van het vastgoed is verslechterd en de waarde is gedaald, waardoor de LTV\n                                                      is gestegen\n\nDe DSCR van het vastgoed is aanzienlijk verslechterd en de LTV ligt ruim boven de\n                                                      normen voor nieuwe leningen\n\nStressanalyse\n\nDe middelen-, risico- en verplichtingenstructuur van het vastgoed laat toe dat tijdens\n                                                      een periode van zware financi\u00eble spanningen (bijv. rente, economische groei) de financi\u00eble\n                                                      verplichtingen kunnen worden vervuld\n\nHet vastgoed kan bij een aanhoudende periode van financi\u00eble spanningen (bijv. rente,\n                                                      economische groei) aan de financi\u00eble verplichtingen voldoen. Wanbetaling zou alleen\n                                                      kunnen ontstaan bij zware economische omstandigheden\n\nBij een economische neergang zou het vastgoed de baten zien dalen waardoor het vermogen\n                                                      tot financiering van de kapitaalinvesteringen wordt beperkt en het risico van wanbetaling\n                                                      aanmerkelijk wordt verhoogd\n\nDe financi\u00eble positie van het vastgoed staat onder druk en wanbetaling kan ontstaan\n                                                      tenzij de omstandigheden op de korte termijn verbeteren\n\nVoorspelbaarheid van de cashflow\n\n(a) Voor opgeleverd en gestabiliseerd vastgoed\n\nHet vastgoed heeft lange-termijnleases, met kredietwaardige huurders en gestaffelde\n                                                      afloopdata. Het staat bekend om het behoud van huurders aan het einde van de leaseperiode.\n                                                      Het leegstandspercentage is laag.\n\nDe kosten (onderhoud,\n\nverzekering, beveiliging en vastgoedbelasting) zijn voorspelbaar\n\nHet vastgoed heeft merendeels lange-termijnleases, met huurders die verschillen in\n                                                      kredietwaardigheid. Het vastgoed kent een normale mutatiegraad aan het einde van de\n                                                      leaseperiode. Het leegstandspercentage is laag. De kosten zijn voorspelbaar\n\nHet vastgoed heeft merendeels leases voor de middellange ipv de lange termijn, met\n                                                      huurders die verschillen in krediet-waardigheid. Het vastgoed kent een gematigde mutatiegraad\n                                                      aan het einde van de leaseperiode. Het leegstands-percentage is gematigd. De kosten\n                                                      zijn betrekkelijk voorspelbaar maar vari\u00ebren in verhouding tot de baten\n\nHet vastgoed heeft leases voor verschillende termijnen, met huurders die verschillen\n                                                      in kredietwaardigheid. Het vastgoed kent een zeer hoge mutatiegraad aan het einde\n                                                      van de leaseperiode. Het leegstandspercentage is hoog. Bij het voorbereiden van het\n                                                      vastgoed voor nieuwe huurders worden aanzienlijke kosten gemaakt\n\n(b) Voor opgeleverd maar nog niet gestabiliseerd vastgoed\n\nDe verhuur is in lijn met of boven de prognoses. Het project zou in de nabije toekomst\n                                                      stabilisatie moeten bereiken\n\nDe verhuur is in lijn met of boven de prognoses. Het project zou in de nabije toekomst\n                                                      stabilisatie moeten bereiken\n\nDe verhuur valt merendeels binnen de prognoses; stabilisatie zal echter nog enige\n                                                      tijd op zich laten wachten\n\nDe markthuren voldoen niet aan de verwachtingen. Ondanks dat de ten doel gestelde\n                                                      bezettingsgraad is bereikt, is de cashflow-dekking krap als gevolg van tegenvallende\n                                                      baten\n\n(c) Tijdens de bouwfase\n\nHet vastgoed is vooraf geheel verhuurd aan een eersteklas huurder voor de looptijd\n                                                      van de lening of is verkocht aan een eersteklas koper, of de bank heeft een bindende\n                                                      toezegging mbt take-out (voorlopige) financiering door een eersteklas leninggever\n\nHet vastgoed is vooraf geheel verhuurd of verkocht aan een kredietwaardige huurder\n                                                      of koper of de bank heeft een bindende toezegging mbt permanente financiering door\n                                                      een kredietwaardige leninggever\n\nDe verhuur valt binnen de prognoses maar het gebouw mag vooraf niet worden verhuurd\n                                                      en er mag geen take-out financiering plaatsvinden. De bank mag geen permanente leninggever\n                                                      zijn\n\nHet vastgoed verslechtert door kostenoverschrijdingen, verslechterde marktomstandigheden,\n                                                      opzeggingen door huurders of andere factoren. Er kan een twist bestaan met de partij\n                                                      die de permanente financiering verschaft\n\nKenmerken van de activa\n\nLocatie\n\nHet vastgoed bevindt zich op een zeer gewenste locatie nabij de door huurders gewenste\n                                                      voorzieningen\n\nHet vastgoed bevindt zich op een gewenste locatie nabij de door huurders gewenste\n                                                      voorzieningen\n\nHet vastgoed bezit geen concurrerend voordeel\n\nDe locatie, inrichting, ontwerp en staat van onderhoud van het vastgoed hebben bijgedragen\n                                                      aan de moeilijkheden die het ondervindt\n\nOntwerp en gesteldheid\n\nHet vastgoed ligt goed in de markt door het ontwerp, inrichting en staat van onderhoud\n                                                      en is zeer concurrerend met nieuwe vastgoedobjecten\n\nHet vastgoed is qua ontwerp, inrichting en staat van onderhoud van ge\u00ebigend gehalte.\n                                                      Het ontwerp en de mogelijkheden van het vastgoed zijn concurrerend met nieuwe vastgoedobjecten\n\nHet vastgoed is qua inrichting, ontwerp en staat van onderhoud van adequaat gehalte\n\nEr bestaan zwakke punten in de inrichting, ontwerp of staat van onderhoud van het\n                                                      vastgoed\n\nVastgoed is in aanbouw\n\nHet bouwbudget is voorzichtig geraamd en de technische risico\u2019s zijn beperkt. De\n                                                      aannemers zijn hoogst gekwalificeerd\n\nHet bouwbudget is voorzichtig geraamd en de technische risico\u2019s zijn beperkt. De\n                                                      aannemers zijn hoogst gekwalificeerd\n\nHet bouwbudget is adequaat opgesteld en de aannemers zijn normaal gekwalificeerd\n\nHet project heeft het budget overschreden of is onrealistisch gelet op de technische\n                                                      risico\u2019s. De aannemers kunnen ondergekwalificeerd zijn\n\nDraagkracht van de sponsor/ontwikkelaar\n\nFinanci\u00eble draagkracht en bereidheid tot ondersteuning\n\nDe sponsor/ontwik-\n\nkelaar heeft aanzienlijk in cash bijgedragen aan de bouw of de aankoop van het vastgoed.\n                                                      De sponsor/ ontwikkelaar heeft aanzienlijke middelen en beperkte rechtstreekse en\n                                                      voorwaardelijke verplichtingen. De vastgoedobjecten van de sponsor/ontwikkelaar zijn\n                                                      zowel geografisch als qua type vastgoed gediversifieerd\n\nDe sponsor/ontwikkelaar heeft belangrijk in cash bijgedragen aan de bouw of de aankoop\n                                                      van het vastgoed. De financi\u00eble positie van de sponsor/ ontwikkelaar laat toe dat\n                                                      ondersteuning kan worden geboden bij een tekort aan cashflow. De vastgoedobjecten\n                                                      van de sponsor/ontwikkelaar zijn in diverse geografische locaties gevestigd\n\nDe bijdrage van de sponsor/ontwikkelaar kan van immateri\u00eble aard zijn of anders dan\n                                                      in cash luiden. De sponsor/ ontwikkelaar heeft gemiddelde tot benedengemiddelde financi\u00eble\n                                                      middelen\n\nDe sponsor/ontwikkelaar bezit niet de mogelijkheid of de bereidheid om ondersteuning\n                                                      te verlenen\n\nReputatie en staat van dienst bij vergelijkbare vastgoedobjecten\n\nErvaren management en hoge kwaliteit van de sponsors. Sterke reputatie en langdurige\n                                                      en succesvolle staat van dienst bij vergelijkbare vastgoedobjecten. Sterke relaties\n                                                      met hoofdactoren zoals verhuurmakelaars\n\nGe\u00ebigende kwaliteit van management en sponsors. De sponsor of het management heeft\n                                                      een succesvolle staat van dienst bij vergelijkbare vastgoedobjecten\n\nGematigde kwaliteit van management en sponsors.\n\nDe staat van dienst van het management of de financier geeft geen aanleiding tot\n                                                      ernstige bezorgdheid\n\nIneffectief management en benedenmaatse kwaliteit van de financiers. Moeilijkheden\n                                                      bij het management en de sponsor hebben in het verleden aanleiding gegeven tot moeilijkheden\n                                                      bij het beheer van vastgoedobjecten\n\nRelaties met relevante vastgoedactoren\n\nSterke relaties met hoofdactoren zoals verhuurmakelaars\n\nBewezen relaties met hoofdactoren zoals verhuurmakelaars\n\nAdequate relaties met verhuurmakelaars en andere leveranciers van belangrijke vastgoeddiensten\n\nSlechte relaties met verhuurmakelaars en/of andere leveranciers van belangrijke vastgoeddiensten\n\nZekerheidspakket\n\nAard van het pandrecht\n\nWaterdicht eerste pandrecht1\n\nWaterdicht eerste pandrecht1\n\nWaterdicht eerste pandrecht1\n\nHet vermogen van de leninggever om tot executie van het onderpand over te gaan is\n                                                      beperkt\n\nCessie van huurpenningen (voor projecten met langlopende leasecontracten)\n\nDe leninggever heeft cessie verkregen. Actuele informatie over de huurders wordt\n                                                      bijgehouden, waardoor huurders gemakkelijk kunnen worden benaderd met het verzoek\n                                                      de huur rechtstreeks over te maken aan de leninggever. Deze informatie bestaat o.a.\n                                                      uit een actueel huuroverzicht en kopie\u00ebn van de leasecontracten\n\nDe leninggever heeft cessie verkregen. Actuele informatie over de huurders wordt\n                                                      bijgehouden, waardoor huurders gemakkelijk kunnen worden benaderd met het verzoek\n                                                      de huur rechtstreeks over te maken aan de leninggever. Deze informatie bestaat o.a.\n                                                      uit een actueel huuroverzicht en kopie\u00ebn van de leasecontracten\n\nDe leninggever heeft cessie verkregen. Actuele informatie over de huurders wordt\n                                                      bijgehouden, waardoor huurders gemakkelijk kunnen worden benaderd met het verzoek\n                                                      de huur rechtstreeks over te maken aan de leninggever. Deze informatie bestaat o.a.\n                                                      uit een actueel huuroverzicht en kopie\u00ebn van de leasecontracten\n\nDe leninggever heeft geen cessie van de leasecontracten verkregen of heeft niet de\n                                                      benodigde informatie bijgehouden waardoor de huurders direct kunnen worden benaderd\n\nKwaliteit van de verzekeringsdekking\n\nGe\u00ebigend\n\nGe\u00ebigend\n\nGe\u00ebigend\n\nBenedenmaats\n\n1 In sommige markten bedienen leninggevers zich uitgebreid van leningconstructies met\n                                       achtergestelde pandrechten. Achtergestelde pandrechten kunnen indicatief zijn voor\n                                       het in dit verband gelopen risico indien de totale LTV-verhouding met inbegrip van\n                                       alle voorrangsposities niet meer bedraagt dan de LTV-verhouding van een gangbare preferente\n                                       lening.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nResterende looptijd\n\ncategorie 1\n\ncategorie 2\n\ncategorie 3\n\ncategorie 4\n\ncategorie 5\n\nMinder dan 2,5 jaar\n\n0%\n\n0,4%\n\n2,8%\n\n8%\n\n50%\n\nTen minste 2,5 jaar EL\n\n0,4%\n\n0,8%\n\n2,8%\n\n8%\n\n50%\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVerklaring van tekens in formules\n\n\u03a3 (\u2026) = de som van \u2026\n\n|...| = de absolute waarde van ...\n\nmax { \u2026 } = het maximum van \u2026\n\nFormule 1a bij de artikelen 4:9, eerste lid, en 4:39, eerste lid\n\nBerekening van E* bij verrekenen van balansposten en bij de uitgebreide methode van\n                                 financi\u00eble zekerheden:\n\nWaarbij:\n\nEVA de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de post is (zie formule 1c); en\n\nCVAM de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de zekerheid (zie formule 1b), aangepast\n                                 voor een eventueel looptijdverschil (zie formule 10).\n\nFormule 1b bij artikel 4:39, eerste lid\n\nBerekening van de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de post als bedoeld in\n                                 formule 1a:\n\nWaarbij:\n\nE de waarde van de post is zoals deze zou worden vastgesteld indien de positie niet\n                                 door zekerheden was gedekt; en\n\nHE de volatiliteitsaanpassing die voor de positie (E) van toepassing is.\n\nFormule 1c bij artikel 4:39, eerste lid\n\nBerekening van de voor volatiliteit gecorrigeerde omvang van de zekerheid als bedoeld\n                                 in formule 1a:\n\nWaarbij:\n\nCVA de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de zekerheid is;\n\nC is de waarde van de effecten die zijn geleend, gekocht of ontvangen dan wel van\n                                 de contanten die zijn geleend of ontvangen met betrekking tot elk van deze posten;\n\nHC is de volatiliteitsaanpassing die voor de zekerheid van toepassing is; en\n\nHFX de volatiliteitsaanpassing die voor een valutamismatch van toepassing is.\n\nFormule 2 bij artikel 4:9, derde lid, en artikel 4:40, derde lid\n\nBerekening van de aangepaste LGD vanuit E* ten behoeve van toepassing in de Eenvoudige\n                                 IRB:\n\nWaarbij:\n\nLGD het verlies bij wanbetaling is dat op de vordering van toepassing zou zijn indien\n                                 de vordering niet door zekerheden was gedekt;\n\nE de waarde van de post is zoals deze zou worden vastgesteld, indien de positie niet\n                                 door zekerheden was gedekt; en\n\nE* de waarde van de post is als berekend overeenkomstig formule 1a.\n\nFormule 3 bij artikel 4:12, eerste lid\n\nBerekening van E* volgens de toezichthoudermethode of de eigen-ramingenmethode voor\n                                 repo-stijl transacties en kapitaalmarktgerelateerde transacties onder een kaderverrekeningsovereenkomst:\n\nWaarbij:\n\nE* de volledig aangepaste waarde van de post is;\n\nE de waarde van elke afzonderlijke post ingevolge de overeenkomst die bij afwezigheid\n                                 van kredietprotectie van toepassing zou zijn;\n\nC is de waarde van de effecten of grondstoffen die zijn geleend, gekocht of ontvangen\n                                 dan wel van de contanten die zijn geleend of ontvangen met betrekking tot elk van\n                                 deze posten;\n\n\u03a3(E) is de som van alle E\u2019s in het kader van de overeenkomst;\n\n\u03a3(C) is de som van alle C\u2019s in het kader van de overeenkomst;\n\nHsec is de volatiliteitsaanpassing die voor een bepaald type effect of grondstof van toepassing\n                                 is en die wordt toegepast op de absolute waarde van de nettopositie in de effecten\n                                 of grondstoffen van dat type;\n\nHfx is de wisselkoers-volatiliteitsaanpassing, en wordt toegepast op de absolute waarde\n                                 van de nettopositie in iedere andere valuta dan de vereffeningsvaluta van de kaderverrekeningsovereenkomst;\n\n\u2013 Efx is de nettopositie (positief of negatief) in een bepaalde valuta die niet de vereffeningsvaluta\n                                       van de overeenkomst is en wordt als volgt berekend: Efx = (de totale waarde van de in die valuta luidende effecten of grondstoffen die ingevolge\n                                       de kaderverrekeningsovereenkomst zijn uitgeleend, verkocht of verstrekt + het in die\n                                       valuta luidende bedrag in contanten dat ingevolge de overeenkomst is uitgeleend of\n                                       overgemaakt) minus (de totale waarde van de in die valuta luidende effecten of grondstoffen\n                                       die ingevolge de overeenkomst zijn geleend, gekocht of ontvangen + het bedrag in contanten\n                                       in die valuta dat ingevolge de overeenkomst is geleend of ontvangen), en\n\n\u2013 de nettopositie in elk type effect of grondstof is de totale waarde van de effecten\n                                       of grondstoffen van dat type die ingevolge de kaderverrekeningsovereenkomst zijn uitgeleend,\n                                       verkocht of verstrekt \u2013 de totale waarde van de op grond van die overeenkomst geleende,\n                                       gekochte of ontvangen effecten of grondstoffen van dat type.\n\nFormule 4 bij artikel 4:12, tweede lid\n\nBerekening van E* volgens de VaR-methode voor repo-stijl transacties en kapitaalmarktgerelateerde\n                                 transacties onder een kaderverrekeningsovereenkomst:\n\nWaarbij\n\nE de waarde van elke afzonderlijke post ingevolge de overeenkomst die bij afwezigheid\n                                 van kredietprotectie van toepassing zou zijn;\n\nC is de waarde van de effecten die zijn geleend, gekocht of ontvangen dan wel van\n                                 de contanten die zijn geleend of ontvangen met betrekking tot elk van deze posten;\n\n\u03a3(E) is de som van alle E\u2019s in het kader van de overeenkomst; en\n\n\u03a3(C) is de som van alle C\u2019s in het kader van de overeenkomst.\n\nFormule 5 bij artikel 4:39, tweede lid\n\nBerekening van de volatiliteitsaanpassing wanneer de zekerheden uit verschillende\n                                 erkende bestanddelen bestaat:\n\nWaarbij:\n\nai het gedeelte van een bestanddeel ten opzichte van de zekerheid als geheel weergeeft;\n                                 en\n\nHi de volatiliteitsaanpassing is die op dat bestanddeel van toepassing is.\n\nFormule 6 bij artikel 4:46, tweede lid\n\nBerekening van de aangepaste volatiliteitsaanpassing, indien een financi\u00eble onderneming\n                                 gebruik maakt van een kortere of langere liquidatieperiode dan de vastgestelde minimum\n                                 liquidatieperiode:\n\nWaarbij:\n\nHM de volatiliteitsaanpassing overeenkomstig de vastgestelde minimum liquidatieperiode\n                                 is;\n\nHN de volatiliteitsaanpassing op basis van de liquidatieperiode TN;\n\nTM de vastgestelde minimum liquidatieperiode; en\n\nTN de door de financi\u00eble onderneming gebruikte liquidatieperiode.\n\nFormule 7 bij artikel 4:50\n\nBerekening van de aangepaste volatiliteitsaanpassing, indien de herwaardering op een\n                                 minder frequente basis geschiedt dan eenmaal per dag:\n\nWaarbij:\n\nH de toe te passen volatiliteitsaanpassing is;\n\nHM de volatiliteitsaanpassing bij dagelijkse herwaardering;\n\nNR het feitelijke aantal werkdagen tussen twee herwaarderingen; en\n\nTM de vastgestelde minimum liquidatieperiode voor het desbetreffende soort transactie.\n\nFormule 8 bij artikel 4:93, eerste lid\n\nBerekening van de aangepaste omvang van het nominale bedrag van de kredietprotectie:\n\nWaarbij:\n\nG het nominale bedrag van de kredietprotectie is (gecorrigeerd voor het eventueel\n                                 ontbreken van herstructurering als kredietgebeurtenis); en\n\nHfx de volatiliteitsaanpassing voor een eventuele valutamismatch tussen de kredietprotectie\n                                 en de onderliggende kredietverplichting.\n\nFormule 9 bij artikel 4:93, vierde lid\n\nBerekening van de risicogewogen posten indien de omvang van de protectie lager is\n                                 dan de omvang van de post, en beide delen dezelfde rangorde hebben:\n\nWaarbij:\n\nRWA de risicogewogen waarde van de vordering is;\n\nE de waarde van de post;\n\nGA de waarde van G* als berekend overeenkomstig formule 8 en nader gecorrigeerd voor\n                                 een eventueel looptijdverschil als beschreven in afdeling 4.9;\n\nr het risicogewicht van vorderingen op de debiteur zoals aangegeven in de Standaardbenadering;\n                                 en\n\ng het risicogewicht van vorderingen op de protectiegever zoals aangegeven in de Standaardbenadering.\n\nFormule 10 bij artikel 4:99, tweede lid\n\nAanpassing van de gecorrigeerde waarde van de zekerheid om looptijdverschil in aanmerking\n                                 te nemen:\n\nWaarbij:\n\nCVA de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de zekerheid is;\n\nt het aantal resterende jaren tot de vervaldatum van de kredietprotectie, berekend\n                                 overeenkomstig paragraaf 4.9.2, dan wel de waarde van T, welke van de twee het laagst is;\n\nT het aantal resterende jaren tot de vervaldatum van de vordering, berekend overeenkomstig\n                                 paragraaf 4.9.2, dan wel 5 jaar, welke van de twee het laagst is;\n\nt* = 0,25; en\n\nCVAM is CVA, gecorrigeerd voor looptijdverschil en zoals opgenomen in formule 3 voor de berekening\n                                 van de volledig aangepaste waarde van de post (E*) als bedoeld in de artikelen 4:42 en 4:43.\n\nFormule 11 bij artikel 4:99, derde lid\n\nAanpassing van de gecorrigeerde waarde van de garantie/kredietprotectie om looptijdverschil\n                                 in aanmerking te nemen:\n\nWaarbij:\n\nG* het bedrag van de protectie is, gecorrigeerd voor een eventuele valutamismatch,\n                                 zie formule 8;\n\nGA G* is, gecorrigeerd voor een eventueel looptijdverschil;\n\nt het aantal resterende jaren tot de vervaldatum van de kredietprotectie, berekend\n                                 overeenkomstig paragraaf 4.9.2, dan wel de waarde van T, welke van de twee het laagst is;\n\nT het aantal resterende jaren tot de vervaldatum van de vordering, berekend overeenkomstig\n                                 paragraaf 4.9.2 dan wel 5 jaar, welke van de twee het laagst is;\n\nt* = 0,25; en\n\nGA wordt vervolgens als de waarde van de protectie beschouwd.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nTabel 1 bij artikel 4:42\n\nStandaard volatiliteitsaanpassingen volgens de toezichthoudermethode:\n\nKredietkwa-\n\nliteitstrap waarin de kredietbe-\n\noordeling van de schuldtitel is onder-\n\ngebracht\n\nResterende looptijd\n\nVolatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven\n                                                in artikel 4:22, onderdeel b\n\nVolatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven\n                                                in artikel 4:22, onderdeel c\n\nliquidatieperiode van 20 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 10 dagen\n\n(%)\n\nliquidatieperiode van 5 dagen\n\n(%)\n\nliquidatieperiode van 20 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 10 dagen\n\n(%)\n\nliquidatieperiode van 5 dagen\n\n(%)\n\n1\n\n\u2264 1 jaar\n\n0,707\n\n0,5\n\n0,354\n\n1,414\n\n1\n\n0,707\n\n> 1 \u2264 5 jaar\n\n2,828\n\n2\n\n1,414\n\n5,657\n\n4\n\n2,828\n\n> 5 jaar\n\n5,657\n\n4\n\n2,828\n\n11,314\n\n8\n\n5,657\n\n2\u20133\n\n\u2264 1 jaar\n\n1,414\n\n1\n\n0,707\n\n2,828\n\n2\n\n1,414\n\n> 1 \u2264 5 jaar\n\n4,243\n\n3\n\n2,121\n\n8,485\n\n6\n\n4,243\n\n> 5 jaar\n\n8,485\n\n6\n\n4,243\n\n16,971\n\n12\n\n8,485\n\n4\n\n\u2264 1 jaar\n\n21,213\n\n15\n\n10,607\n\nnvt\n\nnvt\n\nnvt\n\n>1 \u2264 5 jaar\n\n21,213\n\n15\n\n10,607\n\nnvt\n\nnvt\n\nnvt\n\n> 5 jaar\n\n21,213\n\n15\n\n10,607\n\nnvt\n\nnvt\n\nnvt\n\nTabel 2 bij artikel 4:42\n\nStandaard volatiliteitsaanpassingen volgens de toezichthoudermethode:\n\nKredietkwaliteits-trap waarin de kredietbeoordeling van een kortlopende schuldtitel\n                                                is ondergebracht\n\nVolatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven\n                                                in Artikel 4:22, onderdeel b met kredietbeoordelingen voor de korte termijn\n\nVolatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven\n                                                in Artikel 4:22, onderdeel c met kredietbeoordelingen voor de korte termijn\n\nliquidatieperiode van 20 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 10 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 5 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 20 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 10 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 5 dagen (%)\n\n1\n\n0,707\n\n0,5\n\n0,354\n\n1,414\n\n1\n\n0,707\n\n2\u20133\n\n1,414\n\n1\n\n0,707\n\n2,828\n\n2\n\n1,414\n\nTabel 3 bij artikel 4:42\n\nStandaard volatiliteitsaanpassingen volgens de toezichthoudermethode:\n\nAndere typen zekerheden of vorderingen\n\nliquidatieperiode van 20 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 10 dagen (%)\n\nliquidatieperiode van 5 dagen (%)\n\nIn een hoofdindex opgenomen aandelen en converteerbare obligaties\n\n21,213\n\n15\n\n10,607\n\nAndere aan een gereglementeerde markt genoteerde aandelen of converteerbare obligaties\n\n35,355\n\n25\n\n17,678\n\nContanten\n\n0\n\n0\n\n0\n\nGoud\n\n21,213\n\n15\n\n10,607\n\nTabel 4 bij artikel 4:42\n\nStandaard volatiliteitsaanpassingen volgens de toezichthoudermethode:\n\nVolatiliteitsaanpassing voor valutamismatch\n\nliquidatie-\n\nperiode van 20 dagen (%)\n\nliquidatie-\n\nperiode van 10 dagen (%)\n\nliquidatie-\n\nperiode van 5 dagen (%)\n\n11,314\n\n8\n\n5,657\n\nTabel 5 bij artikel 4:70, tweede lid\n\nTabel met van toepassing zijnde LGD\u2019s voor aanvullende onderpandsoorten onder de Eenvoudige\n                                 IRB:\n\nLGD* voor schuldvorderingen of voorwaardelijke vorderingen\n\nVereist minimumniveau van de zekerheidsstelling van de vordering\n\nniet-achtergesteld\n\nachtergesteld\n\nC*\n\nC**\n\nKortlopende vorderingen\n\n35%\n\n65%\n\n0%\n\n125%\n\nNiet-zakelijk/zakelijk onroerend goed\n\n35%\n\n65%\n\n30%\n\n140%\n\nOverige zekerheden\n\n40%\n\n70%\n\n30%\n\n140%\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n\u2013 Bepaling van de positiewaarde\n\n\u2013 Berekening potenti\u00eble toekomstige kredietpositie\n\nTabel 1\n\nTer berekening van de potenti\u00eble toekomstig kredietpositie op basis van de theoretische\n                                 hoofdsommen of onderliggende waarden.\n\nResterende looptijd\n\nRente-contracten\n\nContracten die betrekking hebben op wisselkoersen of goud\n\nContracten die betrekking hebben op aandelen\n\nContracten die betrekking hebben op andere edele metalen dan goud\n\nContracten die betrekking hebben op andere grondstoffen dan edele metalen\n\nE\u00e9n jaar of korte\n\n0%\n\n1%\n\n6%\n\n7%\n\n10%\n\nE\u00e9n tot en met vijf jaar\n\n0,5%\n\n5%\n\n8%\n\n7%\n\n12%\n\nLanger dan vijf jaar\n\n1,5%\n\n7,5%\n\n10%\n\n8%\n\n15%\n\nBij de berekening gelden de navolgende bepalingen:\n\n1. Het potenti\u00eble kredietrisico hoeft niet te worden berekend voor posities in zogenoemde\n                                       \u2018floating floating-renteswaps\u2019.\n\n2. Contracten die niet tot een van de in de tabel vermelde vijf categorie\u00ebn behoren,\n                                       moeten worden behandeld als contracten die betrekking hebben op andere goederen dan\n                                       edele metalen.\n\n3. Voor contracten waarbij de hoofdsom meer dan eens wordt betaald, moeten de percentages\n                                       worden vermenigvuldigd met het resterende aantal betalingen dat volgens het contract\n                                       nog moet worden verricht.\n\n4. Voor contracten die gestructureerd zijn om na gespecificeerde betalingsdata de risicopositie\n                                       af te wikkelen en waarvan de voorwaarden zodanig herzien worden dat de marktwaarde\n                                       van het contract op deze gespecificeerde data nihil is, is de resterende looptijd\n                                       gelijk aan de periode tot de volgende herzieningsdatum. In het geval van rentecontracten\n                                       die aan deze criteria voldoen en een resterende looptijd van meer dan \u00e9\u00e9n jaar hebben,\n                                       mag het percentage niet lager zijn dan 0,5%.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nDe in aanmerking te nemen vorderingswaarde van het potenti\u00eble kredietrisico van een\n                                    totale-opbrengstenswap-kredietderivaat of van een credit default swap-kredietderivaat\n                                    wordt bepaald door vermenigvuldiging van het nominale bedrag van het kredietderivaat\n                                    met de volgende percentages:\n\na. 5%, wanneer de referentieverplichting, gesteld dat zij voor de financi\u00eble onderneming\n                                          een direct risico deed ontstaan, als gekwalificeerde post in aanmerking zou worden\n                                          genomen; of\n\nb. 10%, wanneer de referentieverplichting, gesteld dat zij voor de financi\u00eble onderneming\n                                          een direct risico deed ontstaan, niet als gekwalificeerde post in aanmerking zou worden\n                                          genomen.\n\nOnder gekwalificeerde post wordt in dit verband verstaan de posities in schuldinstrumenten\n                                    bedoeld in artikel 3:9, derde lid, onderdelen a tot en met d, en vierde lid, onderdelen a tot\n                                       en met e, van de Rsm 2011.\n\nIn het geval van een credit default swap is het financi\u00eble ondernemingen waarvoor\n                                    het aan de swap verbonden risico een lange positie in de onderliggende waarde vertegenwoordigt,\n                                    echter toegestaan om voor het potenti\u00eble toekomstige kredietrisico een percentage\n                                    van 0% toe te passen, tenzij de credit default swap bezwaard is met closeout in geval\n                                    van insolventie van de entiteit waarvoor het aan de swap verbonden risico een korte\n                                    positie in de onderliggende waarde vertegenwoordigt, ook al is er voor de onderliggende\n                                    waarde geen sprake van wanbetaling in welk geval het percentage voor het toekomstige\n                                    kredietrisico van de instelling wordt beperkt tot het bedrag van de premies die nog\n                                    niet door de entiteit aan de instelling zijn betaald.\n\nWanneer het kredietderivaat protectie verschaft voor het nde optredende default (kredietverzuim) onder een aantal onderliggende verplichtingen,\n                                    wordt bepaald welk van de bovengenoemde percentages van toepassing is, aan de hand\n                                    van de verplichting met de nde laagste kredietkwaliteit. De verplichting met de nde laagste kredietkwaliteit wordt op haar beurt bepaald door het antwoord op de vraag\n                                    of de onderliggende verplichting, gesteld da zij in hoofde van de financi\u00eble onderneming\n                                    een direct risico deed ontstaan, als gekwalificeerde post \u2013 zoals in de eerste alinea\n                                    hierboven gedefinieerd \u2013 in aanmerking zou worden genomen.\n\nTabel 2\n\nOptioneel, ter berekening van de potenti\u00eble toekomstig kredietpositie op basis van\n                                    de theoretische hoofdsommen of onderliggende waarden, onder de voorwaarden zoals genoemd\n                                    in artikel 5:6, vierde lid\n\nResterende looptijd\n\nEdele metalen (behalve goud)\n\nOnedele metalen\n\nNiet-duurzame (landbouw)producen (\u2018softs\u2019)\n\nOverige, inclusief energieproducten\n\nE\u00e9n jaar of korter\n\n2%\n\n2,5%\n\n3%\n\n4%\n\nE\u00e9n tot en met vijf jaar\n\n5%\n\n4%\n\n5%\n\n6%\n\nLanger dan vijf jaar\n\n7,5%\n\n8%\n\n9%\n\n10%\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor de toepassing van de artikelen 5:9, 5:13, 5:14, 5:15, eerste lid, en 5:17\n\nFormule 1 als bedoeld in de artikelen 5:9, tweede lid, en 5:14:\n\nFormule 1\n\nWaarbij:\n\nCMV = de actuele marktwaarde van de portefeuille van transacties binnen het samenstel\n                                    van verrekenbare transacties met de tegenpartij, d.i. waarbij:\n\nwaarbij\n\nCMVi = actuele marktwaarde van transactie i;\n\nCMC = actuele marktwaarde van de zekerheid die aan het samenstel van verrekenbare\n                                    transacties (netting set) is toegewezen,\n\nDat is waarbij:\n\nWaarbij CMCl gelijk is aan de actuele marktwaarde van zekerheid l;\n\ni = de index die verwijst naar de transactie;\n\nl = de index die verwijst naar de zekerheid;\n\nj = de index die verwijst naar de categorie waartoe het samenstel van afdekkingsinstrumenten\n                                    (hedging set) behoort. Deze hedging sets stemmen overeen met risicofactoren waarvoor\n                                    de risicoposities met een tegengesteld teken kunnen worden gesaldeerd zodat een netto\n                                    risicoposities wordt verkregen waarop vervolgens de meting van de positie wordt gebaseerd;\n\nRPTij = de uit transactie i voortvloeiende risicopositie met betrekking tot hedging\n                                    set j;\n\nRPClj = de uit zekerheid l voortvloeiende risicopositie met betrekking tot hedging\n                                    set j:\n\nCCRMj = de CCR-vermenigvuldiginsfactor van tabel 2 met betrekking tot hedging set\n                                    j\n\n\u00df = 1.4\n\nZekerheden die van een tegenpartij worden ontvangen, hebben een positief teken;\n\nZekerheden die een tegenpartij worden verleend, hebben een negatief teken.\n\nFormule 2 als bedoeld in artikel 5:13:\n\nA. Voor alle andere instrumenten dan schuldinstrumenten:\n\neffectieve nominale waarde of deltaequivalent\n\nwaarbij\n\nPref = waarde van het onderliggend instrument uitgedrukt in Euro:\n\nV = waarde van het financi\u00eble instrument (in het geval van een optie: prijs van de\n                                    optie; in het geval van een transactie met een lineair risicoprofiel: waarde van het\n                                    onderliggend instrument zelf);\n\nP = waarde van het onderliggend instrument, uitgedrukt in dezelfde valuta als V;\n\nB. Voor schuldinstrumenten en de betalingsgedeelten van alle transacties:\n\neffectieve nominale waarde vermenigvuldigd met de modified duration; of\n\ndeltaequivalent in theoretische waarde, vermenigvuldigd met de modified duration\n\nwaarbij:\n\nV = waarde van het financieel instrument (in het geval van een optie: prijs van de\n                                    optie; in het geval van een transactie met een lineair risicoprofiel: respectievelijk\n                                    waarde van het onderliggend instrument zelf of van het betalingsgedeelte);\n\nr = renteniveau\n\nAls V wordt uitgedrukt in een andere valuta dan de Euro, moet het derivaat worden\n                                    omgezet in Euro door vermenigvuldiging met de relevante wisselkoers.\n\nBij artikel 5:15, eerste lid: De risicoposities worden gegroepeerd in hedging sets. Voor elke hedging set wordt\n                                    de netto risicopositie berekend (d.i. het absolute bedrag van de som van de resulterende\n                                    risicoposities) en weergegeven door:\n\nin formule 1 onder paragraaf 1.\n\nRentetarieven waarvoor rente op overheidspapier als referentietarief fungeert\n\nRentetarieven waarvoor rente op niet-overheidspapier als referentierentetarief fungeert\n\nLooptijd\n\n<= 1 jaar\n\n<= 1 jaar\n\nLooptijd\n\n>1 \u2013 <= 5 jaar\n\n>1 \u2013 <= 5 jaar\n\nLooptijd\n\n> 5 jaar\n\n> 5 jaar\n\nBij artikel 5:17:\n\nHedging set categorie\u00ebn\n\nCCRM\n\n1.\n\nRentetarieven\n\n0,2%\n\n2.\n\nRentetarieven voor risicoposities die voortvloeien uit een referentieschuldinstrument\n                                                   dat als onderliggende waarde van een credit default swap fungeert en waarop ingevolge\n                                                   artikel 1:10 van de Rsm 2011 een kapitaalvereiste voor het specifieke positierisico\n                                                   van ten hoogste 1,6% op van toepassing is.\n\n0,3%\n\n3.\n\nRentetarieven voor risicoposities die voortvloeien uit een schuldinstrument of een\n                                                   referentieschuldinstrument waarop ingevolge artikel 1:10 van de Rsm 2011 een kapitaalvereiste\n                                                   van meer dan 1,6% van toepassing is.\n\n0,6%\n\n4.\n\nBuitenlandse valuta (FX)\n\n2,5%\n\n5.\n\nElectrische energie\n\n4%\n\n6.\n\nGoud\n\n5%\n\n7.\n\nAandelen\n\n7%\n\n8.\n\nEdele metalen (met uitzondering van goud)\n\n8,5%\n\n9.\n\nOther Commodities (excluding precious metals and electricity power)\n\n10%\n\n10.\n\nTot geen enkele van de bovengenoemde categorie\u00ebn behorende onderliggende instrumenten\n                                                   van OTC-derivaten\n\n10%\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nVoor toepassing van de artikelen 5:25, 5:26 en 5:28\n\nDe waarde van de post wordt berekend als het product van alfa en de effectieve verwachte\n                                    positieve positie (effectieve EPE):\n\nWaarde van de post = \u03b1 \u00d7 effectieve EPE\n\n(1)\n\nwaarbij:\n\n\u2013 alfa (\u03b1) gelijk is aan 1,4, met dien verstande dat DNB in bijzondere gevallen en in\n                                          afstemming met de desbetreffende financi\u00eble onderneming een hogere factor kan vaststellen.\n\n\u2013 de effectieve EPE wordt berekend door de verwachte positie (EEt) te ramen als de gemiddelde\n                                          positie op een toekomstige datum t, waarbij het gemiddelde wordt genomen van mogelijke\n                                          toekomstige waarden van de positie als gevolg van veranderende relevante marktrisicofactoren.\n                                          Het interne model raamt EE op een reeks toekomstige data t1, t2, t3\u2026\n\nDe effectieve EE\u2019s worden recursief berekend op de volgende wijze:\n\nEffectieve EEtk = max(effectieve EEtk-1; EEtk)\n\n(2)\n\nwaarbij:\n\nde actuele datum aangeduid wordt als t0 en de effectieve EEt0 gelijk is aan de actuele\n                                    positie.\n\nHierbij is de effectieve EPE gelijk aan de gemiddelde effectieve EE tijdens het eerste\n                                    jaar van de toekomstige positie. Indien alle contracten die tot het samenstel van\n                                    verrekenbare transacties behoren, binnen een jaar vervallen, is de EPE het gemiddelde\n                                    van de verwachte positie totdat alle contracten vervallen die tot het samenstel van\n                                    verrekenbare transacties behoren. De effectieve EPE wordt berekend als het gewogen\n                                    gemiddelde van de effectieve EE\u2019s:\n\nwaarbij:\n\nde gewichten \u0394tk = tk \u2013 tk-1 het mogelijk maken om rekening te houden met het geval\n                                    waarin de toekomstige positie wordt berekend op data die niet gelijk verdeeld zijn\n                                    in de tijd.\n\nDe verwachte positie of de maximumpositie wordt berekend op basis van een verdeling\n                                    van posities welke met de mogelijke abnormaliteit van de verdeling van de posities\n                                    rekening houdt.\n\nFinanci\u00eble ondernemingen mogen een berekening gebruiken die conservatiever is dan\n                                    het product van \u03b1 en de effectieve EPE voor elke tegenpartij in plaats van het product\n                                    van \u03b1 en de effectieve EPE dat wordt berekend volgens bovenstaande vergelijking.\n\nDe effectieve looptijd volgens de op een intern model berustende methode, voor een\n                                    samenstel van verrekenbare transacties (netting set) met een looptijd van meer dan\n                                    een jaar (effective maturity) is het verhoudingsgetal tussen de som van de verwachte\n                                    positie over de looptijd van de transacties van een samenstel van verrekenbare transacties\n                                    gedisconteerd tegen het risicovrije rendement, gedeeld door de som van de verwachte\n                                    positie over een jaar van een samenstel van verrekenbare transacties gedisconteerd\n                                    tegen het risicovrije rendement. Deze effectieve looptijd mag worden aangepast voor\n                                    het doorrolrisico door de verwachte positie te vervangen door de effectief verwachte\n                                    positie over een prognosehorizon van minder dan een jaar.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nHet risicogewicht voor een securitisatiepositie volgens de benadering met de toezichthoudersformule\n                                    bedraagt:\n\nIn deze uitdrukkingen verwijst Beta [x; a, b] naar de cumulatieve kansdichtheidsfunctie\n                                    van de betaverdeling met de parameters a en b, berekend in het punt x.\n\nT (de omvang van de tranche waarin de securitisatiepositie wordt gehouden) wordt gemeten\n                                    als de verhouding tussen (a) het nominale bedrag van de tranche en (b) de som van\n                                    de waarde van de vorderingen die zijn gesecuritiseerd.\n\nHierbij is de waarde van een in bijlage B bij het Besluit genoemd afgeleid instrument, indien de actuele vervangingskostprijs geen positieve\n                                    waarde is, de potenti\u00eble toekomstige vordering, berekend overeenkomstig hoofdstuk 5 van deze regeling.\n\nKirbr is de verhouding tussen (a) Kirb en (b) de som van de waarde van de vorderingen die gesecuritiseerd zijn. Kirbr wordt\n                                    in decimale vorm uitgedrukt (bijvoorbeeld Kirb=15% van de pool zou worden uitgedrukt als een Kirbr van 0,15).\n\nL (het kredietverbeteringsniveau) wordt gemeten als de verhouding tussen het nominale\n                                    bedrag van alle tranches die achtergesteld zijn bij de tranche waarin de securitisatiepositie\n                                    wordt gehouden en de som van de waarde van de vorderingen die gesecuritiseerd zijn.\n                                    Gekapitaliseerde toekomstige inkomsten worden niet in de meting van L betrokken. Door\n                                    tegenpartijen verschuldigde bedragen in verband met in bijlage B bij het Besluit genoemde afgeleide instrumenten die tranches van een lagere rangorde vertegenwoordigen\n                                    dan de desbetreffende tranche, kunnen bij de berekening van het niveau van de kredietverbetering\n                                    tegen hun actuele vervangingskostprijs worden berekend (exclusief de potenti\u00eble toekomstige\n                                    vordering).\n\nN is het effectieve aantal vorderingen, berekend overeenkomstig artikel 6:31, vierde lid.\n\nELGD, het risicogewogen gemiddelde verlies bij wanbetaling, wordt als volgt berekend:\n\nwaarbij LGD i het gemiddelde LGD is dat verbonden is met alle vorderingen op de i-de\n                                    debiteur, en LGD overeenkomstig de artikelen 69 tot en met 76 van het Besluit wordt bepaald. In geval van hersecuritisatie wordt een LGD van 100% op de gesecuritiseerde\n                                    posities toegepast. Wanneer wanbetaling en verwateringsrisico voor kortlopende gekochte\n                                    vorderingen in een securitisatie gezamenlijk worden behandeld (dat wil zeggen er is\n                                    \u00e9\u00e9n enkele reserve beschikbaar of er is sprake van \u2018over-collateralisation\u2019 om verliezen uit beide bronnen te dekken), wordt de input van het ELGD geconstrueerd\n                                    als een gewogen gemiddelde van het LGD voor kredietrisico en 75% van het LGD voor\n                                    het verwateringsrisico. De risicogewichten zijn de afzonderlijke kapitaalvereisten\n                                    voor respectievelijk kredietrisico en verwateringsrisico.\n\n[Regeling vervallen per 01-01-2014]\n\nIn het kader van de benadering met toezichthoudersformule, is de vereenvoudigde input\n                                    gegeven door:\n\n(1) LGD = 50%; en\n\n(2) N is gelijk aan ofwel\n\nofwel N = 1/C1.\n\nCm is de verhouding tussen de som van de waarde van de grootste m vorderingen en de\n                                    som van de waarde van de gesecuritiseerde vorderingen. Het niveau van \u2018m\u2019 kan door\n                                    de financi\u00eble onderneming worden bepaald."}