Source: http://docplayer.pl/4690135-Aktualizacja-prospektu-informacyjnego-z-dnia-25-wrzesnia-2007-r.html
Timestamp: 2017-12-11 08:28:52
Legal References Found: ART. 107
 ART. 107
 art. 107
 art. 107
 art. 107
 art. 9
 art. 23
 art. 10
 art. 17
 art. 5
 art. 30
 art. 41
 art. 7
 art. 7
 art. 12
 art. 15
 art. 16
 art. 19

Document Content:
Aktualizacja Prospektu Informacyjnego z dnia 25 września 2007 r. - PDF
Download "Aktualizacja Prospektu Informacyjnego z dnia 25 września 2007 r."
1 Aktualizacja Prospektu Informacyjnego z dnia 25 września 2007 r. Z dniem 25 września 2007 r. w Prospekcie Informacyjnym ING Parasol Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, sporządzonym w Warszawie, dnia 3 lutego 2006 r. i zaktualizowanym dnia 25 maja 2006 r., dnia 26 czerwca 2006 r., dnia 21 sierpnia 2006 r., dnia 30 listopada 2006 r., dnia 1 maja 2007 r., dnia 15 maja 2007 r. oraz dnia 2 lipca 2007 r., w związku ze zmianą Statutu Funduszu, dokonuje się następujących zmian: I. Na stronie tytułowej do listy Subfunduszy ING Parasol SFIO dodaje się ING Subfundusz Środkowoeuropejski Średnich i Małych Spółek Plus, a informacja o dacie i miejscu sporządzenia i datach kolejnych aktualizacji Prospektu otrzymuje brzmienie: Prospekt Informacyjny został sporządzony w Warszawie, dnia 3 lutego 2006 r. i zaktualizowany dnia 25 maja 2006 r., dnia 26 czerwca 2006 r., dnia 21 sierpnia 2006 r., dnia 30 listopada 2006 r., dnia 1 maja 2007 r., dnia 15 maja 2007 r., dnia 2 lipca 2007 r. oraz dnia 25 września 2007 r. II. W rozdziale I punkt 2 otrzymuje brzmienie: 2 IMIONA, NAZWISKA I FUNKCJE OSÓB FIZYCZNYCH DZIAŁAJĄCYCH W IMIENIU TOWARZYSTWA Leszek Jedlecki Prezes Zarządu Leszek Auda Członek Zarządu Paweł Cichoń Członek Zarządu III. W rozdziale I w punkcie 3 zamiast dotychczasowych osób fizycznych składających w imieniu Towarzystwa oświadczenie o Prospekcie, osobami które składają oświadczenie są: Leszek Jedlecki, Leszek Auda, Paweł Cichoń IV. W rozdziale II punkt 9.1 otrzymuje brzmienie: 9.1. IMIONA I NAZWISKA CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA, ZE WSKAZANIEM PEŁNIONYCH FUNKCJI W ZARZĄDZIE Leszek Jedlecki Prezes Zarządu Leszek Auda Członek Zarządu Paweł Cichoń Członek Zarządu V. W rozdziale II punkt 9.4 otrzymuje brzmienie: 9.4. IMIONA I NAZWISKA OSÓB FIZYCZNYCH ZARZĄDZAJĄCYCH FUNDUSZAMI, ZE WSKAZANIEM FUNDUSZY, KTÓRYMI ZARZĄDZAJĄ, ORAZ DORADCÓW INWE- STYCYJNYCH, ZE WSKAZANIEM PEŁNIONYCH W TOWARZYSTWIE FUNKCJI ORAZ NUMERÓW LICENCJI DORADCÓW INWESTYCYJNYCH Towarzystwo zleciło zarządzanie całością portfeli inwestycyjnych wszystkich zarządzanych przez siebie funduszy inwestycyjnych ING Investment Management (Polska) S.A. W związku z powyższym Towarzystwo nie jest zobowiązane do zatrudniania doradców inwestycyjnych do wykonywania czynności zarządzania funduszami inwestycyjnymi. Towarzystwo zatrudnia jednakże osobę posiadającą licencję doradcy inwestycyjnego, która pełni funkcję Członka Zarządu Towarzystwa. Jest to Pan Leszek Auda - licencja doradcy inwestycyjnego nr 232. VI. W rozdziale II w punkcie 10 zamiast akapitów z informacjami o Sebastianie Buczku, Leszku Jedleckim i Arturze Paderewskim pojawiają się następujące akapity: 10. OPIS POSIADANYCH PRZEZ OSOBY WYMIENIONE W PKT 9 KWALIFIKACJI DO WYKONYWANIA FUNKCJI W TOWARZYSTWIE ORAZ INFORMACJE O PEŁNIONYCH PRZEZ TE OSOBY FUNKCJACH POZA TOWARZYSTWEM, JEŻELI TA OKOLICZNOŚĆ MOŻE MIEĆ ZNACZENIE DLA SYTUACJI UCZESTNIKÓW FUNDUSZU Leszek Jedlecki Prezes Zarządu ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., ma wykształcenie wyższe, jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Od roku 1991 zajmował kierownicze stanowiska w Banku Śląskim S.A. W latach zajmował stanowisko Dyrektora Operacyjnego w ING Investment Management (Polska) S.A. Od roku 1998 pracuje w ING Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A., gdzie w latach pełnił funkcję Członka Zarządu, a od lipca 2002 roku do sierpnia 2007 był Wiceprezesem Zarządu. Od czerwca 2002 roku pełni funkcję Wiceprezesa zarządu ING Investment Management (Polska) S.A. Pan Leszek Jedlecki nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Leszek Auda Członek Zarządu ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., ma wykształcenie wyższe, jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej, Wydziału Handlu Zagranicznego. Posiada tytuł CFA (Chartered Financial Analyst) oraz licencję doradcy inwestycyjnego. W latach pracował w PZU Życie S.A. jako Naczelnik Wydziału Analiz. W latach pracował w Nordea Powszechne Towarzystwo Emerytalne (wcześniej Norwich Union Powszechne Towarzystwo Emerytalne i Sampo Powszechne Towarzystwo Emerytalne) jako Fund Manager. Od lipca 2006 r. związany z Grupą ING. Zatrudniony początkowo na stanowisku Zarządzającego Funduszami, a od kwietnia 2007 r. Zastępca Dyrektora Inwestycyjnego ING Investment Management (Polska) S.A. Od 20 sierpnia 2007 roku pełni funkcję Członka Zarządu ING Investment Management (Polska) S.A. oraz Członka Zarządu ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Pan Leszek Auda nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Paweł Cichoń Członek Zarządu ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., ma wykształcenie wyższe, jest absolwentem Wydziału Inżynierii Elektrycznej Politechniki Krakowskiej. W latach pracował w firmie Bahlsen - Polska Sp. z o.o. jako Kierownik Regionalny w Krakowie. W latach pracował w firmie Frito-Lay (Grupa E. Wedel) w Krakowie, początkowo jako instruktor sprzedaży, a następnie na stanowisku Regionalnego Kierownika Sprzedaży. W latach był zatrudniony w Banku Handlowym w Warszawie S.A. W latach był zatrudniony jako Kierownik Zespołu Sprzedaży Produktów Bankowych. W latach pełnił funkcję Dyrektora Oddziału CitiGold w Krakowie. W latach zajmował stanowisko Dyrektora Rozwoju bazy klientów CitiGold w Banku Handlowym w Warszawie S.A. Od kwietnia 2006 r. pracuje na stanowisku Dyrektora Sprzedaży ING Investment Management (Polska) S.A. oraz ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Od 20 sierpnia 2007 roku pełni funkcję Członka Zarządu ING Investment Management (Polska) S.A. oraz Członka Zarządu ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Pan Paweł Cichoń nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. VII. W rozdziale IIIG punkt 14.5 otrzymuje brzmienie: WSKAZANIE WZORCA SŁUŻĄCEGO DO OCENY EFEKTYWNOŚCI INWESTYCJI W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU ODZWIERCIEDLAJĄCEGO ZACHOWANIE SIĘ ZMIENNYCH RYNKOWYCH NAJLEPIEJ ODDAJĄCYCH CEL I POLITYKĘ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU (BENCHMARK), OKREŚLONEGO W STATU- 1
2 CIE FUNDUSZU LUB JEŻELI STATUT NIE OKREŚLA WZORCA OKREŚLONEGO PRZEZ SUBFUNDUSZ, A TAKŻE INFORMACJA O DOKONANYCH ZMIANACH WZOR- CA, JEŻELI MIAŁY MIEJSCE Subfundusz ustalił, że od dnia 16 sierpnia 2007 r. będzie dążył do osiągnięcia w dłuższym okresie stopy zwrotu wyższej niż benchmark 25% WIG budownictwa + 25% WIG deweloperzy + 50% AMC1. Od dnia 1 kwietnia 2007 r. do dnia 15 sierpnia 2007 r. wzorzec (benchmark) Subfunduszu był nastęujący: 50% Subindeks WIG Budownictwo i Nieruchomości + 50% AMC1. Subindeks WIG Budownictwo i Nieruchomości był wewnętrznym indeksem obliczanym przez ING Investment Management (Polska) S.A. Przy jego konstruowaniu ING Investment Management (Polska) S.A. kierowało się następującymi zasadami: po kwartalnej rewizji indeksu WIG (trzeci piątek marca, czerwca, września, grudnia) analizowane było 100 największych pozycji w strukturze WIG, wybierane były spółki reprezentujące sektor budownictwa lub nieruchomości, tworzony był wewnętrzny subindeks używając wag i zasad podobnych jak przy konstrukcji WIG (z jednym zastrzeżeniem udział jednej spółki w takim subindeksie nie powinien być wyższy od 15%). Do dnia 1 kwietnia 2007 r. Subfundusz nie ustalał wzorca. VIII. W rozdziale IIIH punkt 8.1 g) otrzymuje brzmienie: g) ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków Oprócz inwestycji na rynku polskim, Subfundusz może inwestować aktywa na innych rynkach, w tym środkowoeuropejskich. Sytuacja na tych rynkach szczególnie oddziałuje na wartość i płynność Aktywów Subfunduszu. Istotne wahania cen rynkowych poszczególnych instrumentów finansowych mogą powodować wahania Wartości Aktywów Netto przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu. Subfundusz koncentruje swoje aktywa w sektorze finansowym. Wahania koniunktury w tym sektorze mogą mieć istotny wpływ na Wartość Aktywów Netto przypadającą na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu. IX. Po rozdziale IIIH dodaje się rozdział III I w brzmieniu: Rozdział III I DANE O ING SUBFUNDUSZU ŚRODKOWOEUROPEJSKIM ŚREDNICH I MAŁYCH SPÓŁEK PLUS 1. CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA ZBYWANYCH PRZEZ SUBFUNDUSZ, W TYM CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA RÓŻNYCH KATE- GORII 1.1. CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA KATEGORII A Jednostki Uczestnictwa kategorii A są zbywane bezpośrednio przez Subfundusz oraz za pośrednictwem wszystkich Dystrybutorów w ramach oferty podstawowej Subfunduszu. Po otwarciu Rejestru Inwestorzy i Uczestnicy mogą nabywać Jednostki Uczestnictwa kategorii A na zasadach określonych w Prospekcie. Minimalna wysokość wpłat tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 200 zł w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A oraz 50 zł w przypadku każdego następnego nabycia. W związku z nabywaniem, odkupywaniem, konwersją oraz zamianą Jednostek Uczestnictwa kategorii A pobierane są następujące opłaty: Opłata Dystrybucyjna: stawka Opłaty Dystrybucyjnej pobieranej w związku ze zbywaniem Jednostek Uczestnictwa kategorii A określona jest w Tabeli Opłat i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem zbywania Jednostek Uczestnictwa bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata za Konwersję: stawka Opłaty za Konwersję pobieranej w związku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa kategorii A w Subfunduszu i nabyciem jednostek uczestnictwa w innym Funduszu zarządzanym przez Towarzystwo określona jest w Tabeli Opłat i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem dokonywania konwersji bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata za Zamianę: stawka Opłaty za Zamianę pobieranej w związku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa w jednym Subfunduszu i jednoczesnym nabyciem Jednostek Uczestnictwa w innym Subfunduszu określona jest w Tabeli Opłat i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem dokonywania zamiany bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA KATEGORII P Jednostki Uczestnictwa kategorii P są zbywane wyłącznie w ramach programów inwestycyjnych, bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem wybranych Dystrybutorów wskazanych w Prospekcie oraz pod warunkiem oferowania programu przez Fundusz lub Dystrybutora i zawarcia przez Uczestnika Umowy Dodatkowej. Minimalna wysokość wpłat tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii P wynosi 3000 zł w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii P w ramach danego programu oraz 50 zł w przypadku każdego następnego nabycia. W związku z nabywaniem, odkupywaniem, konwersją oraz zamianą Jednostek Uczestnictwa kategorii P pobierane są następujące opłaty: Opłata Dystrybucyjna: stawka Opłaty Dystrybucyjnej pobieranej w związku ze zbywaniem Jednostek Uczestnictwa kategorii P określona jest w Tabeli Opłat lub Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem zbywania Jednostek Uczestnictwa bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata Umorzeniowa: stawka Opłaty Umorzeniowej pobieranej w związku z odkupywaniem Jednostek Uczestnictwa kategorii P określona jest w Tabeli Opłat lub Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem odkupywania Jednostek Uczestnictwa bezpośrednio przez Fundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata za Konwersję: stawka Opłaty za Konwersję pobieranej w związku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa kategorii P w Subfunduszu i nabyciem jednostek uczestnictwa w innym Funduszu zarządzanym przez Towarzystwo określona jest w Tabeli Opłat lub Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem dokonywania konwersji bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata za Zamianę: stawka Opłaty za Zamianę pobieranej w związku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa kategorii P w jednym Subfunduszu i jednoczesnym nabyciem Jednostek Uczestnictwa w innym Subfunduszu określona jest w Tabeli Opłat lub w Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem dokonywania zamiany bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii P w ramach programów inwestycyjnych określa Umowa Dodatkowa CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA KATEGORII S Jednostki Uczestnictwa kategorii S są zbywane wyłącznie w ramach programów inwestycyjnych, które przewidują zadeklarowanie przez Uczestnika sumy wpłat w ramach danego programu inwestycyjnego. Jednostki Uczestnictwa kategorii S są zbywane bezpośrednio przez Fundusz oraz za pośrednictwem wybranych Dystrybutorów wskazanych w Prospekcie oraz pod warunkiem oferowania programu przez Fundusz i Dystrybutora, zawarcia przez Uczestnika Umowy Dodatkowej i zadeklarowania przez Uczestnika sumy wpłat w ramach danego programu inwestycyjnego i czasu trwania programu. Minimalna wysokość wpłat tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii S wynosi 200 zł w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii S w ramach danego programu oraz 50 zł w przypadku każdego następnego nabycia. W związku z nabywaniem, odkupywaniem, konwersją oraz zamianą Jednostek Uczestnictwa kategorii S pobierane są następujące opłaty: Opłata Dystrybucyjna: stawka Opłaty Dystrybucyjnej pobieranej w związku ze zbywaniem Jednostek Uczestnictwa kategorii S określona jest w Tabeli Opłat lub Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem zbywania Jednostek Uczestnictwa bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata Umorzeniowa: stawka Opłaty Umorzeniowej pobieranej w związku z odkupywaniem Jednostek Uczestnictwa kategorii S określona jest w Tabeli Opłat lub Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem odkupywania Jednostek Uczestnictwa bezpośrednio przez Fundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata za Konwersję: stawka Opłaty za Konwersję pobieranej w związku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa kategorii S w Subfunduszu i nabyciem jednostek uczestnictwa w innym Funduszu zarządzanym przez Towarzystwo określona jest w Tabeli Opłat lub Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem dokonywania konwersji bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Opłata za Zamianę: stawka Opłaty za Zamianę pobieranej w związku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa kategorii S w jednym Subfunduszu i jednoczesnym nabyciem Jednostek Uczestnictwa w innym Subfunduszu określona jest w Tabeli Opłat lub w Umowie Dodatkowej i może być określona indywidualnie dla danego Dystrybutora, z uwzględnieniem dokonywania zamiany bezpośrednio przez Subfundusz. Tabela Opłat jest udostępniana Uczestnikom w Punktach Obsługi Funduszu oraz na stronie Warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii S w ramach programów inwestycyjnych określa Umowa Dodatkowa. 2
3 1.4. INFORMACJA, ŻE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA: NIE MOGĄ BYĆ ZBYWANE PRZEZ UCZESTNIKA NA RZECZ OSÓB TRZECICH, PODLEGAJĄ DZIEDZICZENIU, MOGĄ BYĆ PRZEDMIOTEM ZASTAWU Poniższa informacja jest taka sama dla wszystkich Subfunduszy: Jednostki Uczestnictwa reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane przez Uczestników na rzecz osób trzecich, a jedynie odkupywane przez Fundusz na zasadach określonych w Statucie. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz na żądanie zgłoszone w postępowaniu egzekucyjnym. Zaspokojenie zastawnika nie wymaga przeprowadzenia postępowania egzekucyjnego, jeżeli zaspokojenie to następuje na podstawie umowy zastawu ustanowionego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz.U. nr 91, poz. 871). W takim przypadku Fundusz dokonuje wypłaty na rachunek zastawnika kwoty należnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Ustanowienie zastawu na Jednostkach Uczestnictwa staje się skuteczne z chwilą dokonania, na wniosek zastawcy lub zastawnika, odpowiedniego zapisu w rejestrze Uczestników Funduszu, po przedstawieniu Funduszowi umowy zastawu. Przed datą wymagalności wierzytelności zabezpieczonej zastawem zastawca nie może bez zgody zastawnika zgłosić Funduszowi żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa obciążonych zastawem. Jeżeli wierzytelność zabezpieczona zastawem stała się wymagalna, zastawca może zgłosić Funduszowi żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa obciążonych zastawem, jednakże wypłata na rzecz zastawcy środków pieniężnych z tytułu odkupienia przez Fundusz tych jednostek może nastąpić po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzającego wygaśnięcie wierzytelności zabezpieczonej zastawem. Powyższe zasady stosuje się odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego, którego przedmiotem są Jednostki Uczestnictwa, jeżeli nie są sprzeczne z przepisami ustaw regulujących ustanowienie i wygaśnięcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego. W zakresie nieuregulowanym w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych do zastawu na Jednostkach Uczestnictwa stosuje się przepisy Kodeksu Cywilnego. 2. ZWIĘZŁE OKREŚLENIE PRAW UCZESTNIKÓW SUBFUNDUSZU Poniższa informacja jest taka sama dla wszystkich Subfunduszy: Uczestnik ma prawo żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Uczestnik ma prawo nabycia kolejnych Jednostek Uczestnictwa. Uczestnik ma prawo do otrzymania potwierdzeń zbycia i odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa. Uczestnik ma prawo dostępu do Prospektu, skrótu prospektu informacyjnego oraz sprawozdań finansowych Funduszu i poszczególnych Subfunduszy. Uczestnik ma prawo otrzymania środków pieniężnych uzyskanych w związku z likwidacją Funduszu oraz Subfunduszu, którego Jednostki Uczestnictwa są zapisane w Subrejestrze Uczestnika. Uczestnik ma prawo zgłoszenia reklamacji. Uczestnik ma prawo obciążyć Jednostki Uczestnictwa zastawem. Uczestnik ma prawo składać zlecenia przez telefon lub za pomocą internetu. Uczestnik może ustanowić pełnomocników. Uczestnik może dokonywać konwersji oraz zamiany Jednostek Uczestnictwa. Uczestnik może zlecić ustanowienie blokady. Uczestnicy pozostający w związku małżeńskim mogą posiadać Wspólny Rejestr Małżeński. Uczestnik może nabywać Jednostki Uczestnictwa w ramach Programów inwestycyjnych Inwestowania. 3. ZASADY PRZEPROWADZANIA ZAPISÓW NA JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU Nie dotyczy. 4. SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ZBYWANIA, ODKUPYWANIA, KONWERSJI, ZAMIANY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA, WYPŁAT KWOT ORAZ SPEŁNIANIA ŚWIADCZEŃ 4.1. SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ZBYWANIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU ING FIO Gotówkowy, ING FIO Obligacji, ING FIO Stabilnego Wzrostu, ING FIO Zrównoważony, ING FIO Akcji, ING FIO Średnich i Małych Spółek oraz ING FIO Chiny i Indie USD i ING FIO Rosja EUR nazywane są dalej w treści prospektu Funduszami Inwestycyjnymi Otwartymi ING. Fundusze Inwestycyjne Otwarte ING oraz ING Parasol SFIO nazywane są dalej w treści Prospektu Funduszami Inwestycyjnymi ING. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bezpośrednio lub za pośrednictwem Dystrybutorów wskazanych w rozdziale V niniejszego Prospektu. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii A po otwarciu Rejestru przez Fundusz. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii P i kategorii S po otwarciu Rejestru przez Fundusz i zawarciu umowy programu inwestycyjnego. Fundusz otwiera dla Inwestora Rejestr na podstawie: 1) zlecenia otwarcia Rejestru, 2) wpłaty na rachunek Subfunduszy, o ile Inwestor jest uczestnikiem Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING, 3) Konwersji z Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING. Zlecenie otwarcia Rejestru jest skuteczne wobec Funduszu oraz Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING. Pełnoletni posiadacze lub współposiadacze rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowego lub oszczędnościowego w PLN w ING Banku Śląskim S.A. mogą złożyć zlecenie otwarcia rejestru (konta) za pomocą elektronicznych nośników informacji przez system ING BankOnLine. Złożenie zlecenia otwarcia rejestru (konta) w ten sposób zastępuje złożenie powyższego zlecenia w formie pisemnej. Przez system ING BankOnLine nie może zostać otwarty Wspólny Rejestr Małżeński. Uczestnicy, którzy otworzyli rejestry za pośrednictwem ING Banku Śląskiego S.A. i korzystają z systemu ING BankOnLine, mają dostęp do swoich rejestrów przez system ING BankOnLine. Za pośrednictwem ING BankOnLine Uczestnicy mają dostęp wyłącznie do rejestrów otwartych za pośrednictwem ING Banku Śląskiego S.A. Szczegółowe warunki i zasady działania systemu ING BankOnLine określają regulacje obowiązujące w ING Banku Śląskim S.A. Dokument zlecenia otwarcia Rejestru wypełniony w sposób nieprawidłowy lub nieczytelny, albo w inny sposób wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności, może nie być uznany za ważne zlecenie otwarcia Rejestru. Osoba, która posiada otwarty Rejestr, ale nie nabyła Jednostek Uczestnictwa, posiada status Inwestora. Osoba ta uzyskuje status Uczestnika po nabyciu Jednostek Uczestnictwa. Zlecenie otwarcia rejestru jest skuteczne wobec wszystkich Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING, tak więc osoba, która złoży zlecenie, może dokonywać wpłat do dowolnego Subfunduszu lub Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ING. Jeżeli dany Dystrybutor przyjmuje wyłącznie zlecenia i dyspozycje dotyczące rejestrów otwartych za jego pośrednictwem (zgodnie z danymi zawartymi w Prospekcie Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING), wówczas zlecenia otwarcia rejestru złożone za pośrednictwem tego Dystrybutora jest skuteczne wyłącznie wobec Funduszy, dla których ten Dystrybutor pośredniczy w zbywaniu i odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa. Wpłata na nabycie Jednostek Uczestnictwa dowolnego Subfunduszu lub Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING powinna być dokonana przez Inwestora w okresie nie dłuższym niż trzy miesiące od dnia złożenia zlecenia otwarcia Rejestru, chyba że dany Dystrybutor, za pośrednictwem którego zlecenie zostało złożone, wymaga dokonania wpłaty jednocześnie ze złożeniem zlecenia otwarcia Rejestru. Zlecenie otwarcia Rejestru wygasa, jeżeli Inwestor nie dokona wpłaty we wskazanym okresie. Rejestr jest zamykany po 12 miesiącach od odkupienia od Uczestnika wszystkich Jednostek Uczestnictwa wszystkich Subfunduszy oraz wszystkich Jednostek Uczestnictwa Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING bądź na żądanie Uczestnika. Każdemu Inwestorowi, który złoży zlecenie otwarcia Rejestru nadawany jest i zapisywany w Rejestrze Uczestników indywidualny Numer Uczestnika. Jeżeli Inwestor posiada już Numer Uczestnika nadany w związku z otwarciem rejestru w Funduszach Otwartych ING, Inwestorowi nie jest nadawany nowy Numer Uczestnika i Inwestor powinien się posługiwać dotychczasowym Numerem Uczestnika nadanym w związku z otwarciem rejestru w tym funduszu. Uczestnik może posiadać więcej niż jeden Numer Uczestnika. Uczestnik może w każdym czasie złożyć zlecenie otwarcia kolejnego (nowego) Rejestru bezpośrednio w Funduszu albo za pośrednictwem innego Dystrybutora i wówczas jest mu nadawany kolejny Numer Uczestnika. Uczestnik może w każdym czasie złożyć zlecenie otwarcia kolejnego (nowego) Rejestru za pośrednictwem dotychczasowego Dystrybutora, o ile Dystrybutor dopuszcza taką możliwość. Na dzień sporządzenia Prospektu Fundusz nie udostępnia możliwości przeniesienia (transferu) Jednostek Uczestnictwa pomiędzy Rejestrami. Uczestnik posługuje się Numerem Uczestnika wobec wszystkich Subfunduszy. Uczestnik może posługiwać się Numerem Uczestnika nadanym przez Fundusz również wobec Funduszy Inwestycyjnych Otwartych ING. Uczestnik zachowuje swój Numer Uczestnika po odkupieniu wszystkich Jednostek Uczestnictwa, do czasu zamknięcia Rejestru w Funduszu oraz Funduszach Inwestycyjnych Otwartych ING. Uczestnik zobowiązany jest podawać Numer Uczestnika lub numer Rejestru bądź Subrejestru na wszystkich zleceniach i dyspozycjach. Fundusz ma prawo do odrzucenia zlecenia lub dyspozycji, która nie zawiera lub zawiera nieprawidłowy Numer Uczestnika lub numer Rejestru bądź Subrejestru. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń, z tym że zbycie Jednostek Uczestnictwa kategorii P i kategorii S wymaga zaoferowania takiej możliwości przez Subfundusz i zawarcia z Subfunduszem umowy programu inwestycyjnego. Nabywcą Jednostek Uczestnictwa może być osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, z tym że umowy zawierane przez Subfundusz mogą zawierać ograniczenia w tym zakresie. Inwestor lub Uczestnik posiadający otwarty Rejestr nabywa Jednostki Uczestnictwa poprzez dokonanie wpłat środków pieniężnych na rachunek Subfunduszu, właściwy ze względu na kategorię Jednostek Uczestnictwa, które Inwestor lub Uczestnik zamierza nabyć. Uczestnik Funduszu posiadający otwarty Rejestr może również nabywać jednostki uczestnictwa dowolnego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ING, poprzez dokonanie wpłat środków pieniężnych na rachunek tego funduszu. Nie wszyscy Dystrybutorzy pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa wszystkich Funduszy Inwestycyjnych ING. Przed dokonaniem Wpłaty Bezpośredniej Inwestor/Uczestnik powinien sprawdzić, czy Dystrybutor, który otworzył mu rejestr uczestnictwa, pośredniczy w zbywaniu i odkupowaniu Jednostek Uczestnictwa Funduszu. Jeżeli Dystrybutor nie pośredniczy w zbywaniu i odkupowaniu Jednostek Uczestnictwa Funduszu, Wpłata Bezpośrednia na rachunek tego Funduszu może zostać odrzucona. Niektórzy Dystrybutorzy przyjmują zlecenia i dyspozycje dotyczące rejestrów otwartych również za pośrednictwem niektórych innych Dystrybutorów, a inni Dystrybutorzy przyjmują wyłącznie zlecenia i dyspozycje dotyczące rejestrów otwartych za jego pośrednictwem. Składając zlecenia i dyspozycje za pośrednictwem danego Dystrybutora, Inwestorzy i Uczestnicy powinni sprawdzić, czy dany Dystrybutor przyjmuje zlecenia i dyspozycje dotyczące rejestrów, które nie zostały otwarte za jego pośrednictwem. Jeżeli dany Dystrybutor przyjmuje wyłącznie zlecenia i dyspozycje dotyczące rejestrów otwartych za jego pośrednictwem, wówczas złożone za jego pośrednictwem zlecenia i dyspozycje dotyczące rejestrów otwartych za pośrednictwem innych Dystrybutorów mogą nie zostać zrealizowane. Przyjęcie przez niektórych Dystrybutorów zleceń i dyspozycji dotyczących rejestrów otwartych za pośrednictwem innych Dystrybutora może być uzależnione od podpisania 3
4 z tym Dystrybutorem umowy o współpracę lub zostania jego klientem. Inwestor może dokonać wpłaty za pośrednictwem Dystrybutora jednocześnie ze złożeniem zlecenia otwarcia rejestru, jeżeli Dystrybutor udostępnia taką możliwość. Kwota wpłaty nie może być niższa niż minimalna kwota jednorazowej wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa danej kategorii obowiązująca w Subfunduszu, wskazana w pkt 1 niniejszego Rozdziału. W przypadku zamiany albo konwersji jako kwotę minimalnej wpłaty do Subfunduszu rozumie się kwotę, na jaką została zlecona zamiana lub konwersja. Od kwoty wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa może zostać pobrana Opłata Dystrybucyjna zgodnie z zasadami opisanymi w pkt 1 niniejszego Rozdziału. Opłata Dystrybucyjna może być ustalona odrębnie dla poszczególnych Dystrybutorów. Sporządzana jest wówczas Tabela Opłat dla danego Dystrybutora. Nabywając jednostki uczestnictwa za pośrednictwem danego Dystrybutora, Inwestorzy i Uczestnicy powinni sprawdzić obowiązującą u tego Dystrybutora Tabelę Opłat. Dokument wpłaty środków pieniężnych w celu nabycia Jednostek Uczestnictwa powinien zawierać następujące dane: imię i nazwisko/firmę (nazwę), adres stały, Numer Uczestnika, nazwę funduszu i numer rachunku bankowego funduszu, informację, że wpłata została dokonana tytułem nabycia jednostek uczestnictwa. Osoba nabywająca Jednostki Uczestnictwa po raz pierwszy zamiast Numeru Uczestnika powinna podać PESEL (w przypadku osób fizycznych rezydentów), datę urodzenia (w przypadku osób fizycznych nierezydentów) lub REGON (w przypadku pozostałych Inwestorów). Dokument wpłaty środków pieniężnych wypełniony w sposób nieprawidłowy albo wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności może nie być uznany za ważne zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa. W takim przypadku Subfundusz będzie zwracał otrzymane środki pieniężne. W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnieniu dokumentu wpłaty środków pieniężnych Subfundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Przy realizacji takich zleceń decydujące znaczenie będzie miał numer rachunku bankowego, na który została dokonana wpłata. Wpłaty na rachunki bankowe właściwe dla Jednostek Uczestnictwa kategorii P i kategorii S dokonane przez osoby, które nie zawarły odpowiednich umów, będą zwracane. Fundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika, ale nie ponosi odpowiedzialności za realizację takiego zlecenia. Niezależnie od powyższych zasad Fundusz może odrzucić zlecenie, dyspozycję lub inne oświadczenie woli, jeżeli nie zawiera prawidłowego Numeru Uczestnika. Zbywanie Jednostek Uczestnictwa następuje w Dniu Wyceny. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Subfundusz następuje w chwili wpisania do Rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa po cenie zbycia z Dnia Wyceny, w którym następuje zbycie Jednostek Uczestnictwa. Fundusz dołoży starań, aby zbycie Jednostek Uczestnictwa nastąpiło nie później niż w najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym: 1) Agent Transferowy otrzyma zlecenie otwarcia Rejestru oraz nastąpi uznanie rachunku bankowego Funduszu kwotą środków pieniężnych wpłaconych przez Uczestnika albo 2) nastąpi uznanie rachunku bankowego Funduszu kwotą środków pieniężnych wpłaconych przez Uczestnika, w przypadku gdy Uczestnik posiada otwarty Rejestr, albo 3) nastąpi wyjaśnienie nieprawidłowości w wypełnieniu zlecenia otwarcia rejestru lub dokumentu wpłaty, z zastrzeżeniem, że zbycie Jednostek Uczestnictwa nie może nastąpić wcześniej niż najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym nastąpi uznanie rachunku bankowego Funduszu kwotą środków pieniężnych wpłaconych przez Uczestnika. Okres od dnia dokonania przez Inwestora lub Uczestnika wpłaty na rachunek Subfunduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa (uznania rachunku bankowego) do dnia zbycia Jednostek Uczestnictwa nie może przekroczyć 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. W przypadku dokonania przez Inwestora lub Uczestnika wpłaty do Subfunduszu za pośrednictwem Dystrybutora termin zbycia Jednostek Uczestnictwa, o którym mowa w zdaniu poprzednim, liczony jest od dnia przyjęcia wpłaty przez Dystrybutora. Zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa jest realizowane do wysokości kwoty wpłaty. Kwotę środków wpłaconych przez Uczestnika do Subfunduszu, na podstawie której następuje nabycie przez Uczestnika Jednostek Uczestnictwa, ustala się po pomniejszeniu wpłaty dokonanej przez Uczestnika o Opłatę Dystrybucyjną, Opłatę za Konwersję oraz Opłatę za Zamianę. Jednostki Uczestnictwa są przydzielane z dokładnością do sześciu miejsc po przecinku. Szczegółowe warunki zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w ramach programu inwestycyjnego są określone w umowach (regulaminach) tego programu. Uczestnik zamierzający nabywać Jednostki Uczestnictwa w ramach tego programu powinien zapoznać się z umowami (regulaminami). Subfundusz oferuje programy inwestycyjne, jeżeli tak stanowią umowy tych programów. Uczestnikami Funduszu mogą być osoby małoletnie. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że nabycie Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nieprzekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego. Małżonkowie pozostający we wspólności majątkowej małżeńskiej mogą nabywać Jednostki Uczestnictwa na Wspólny Rejestr Małżeński (WRM). Otwarcie WRM następuje po złożeniu przez małżonków oświadczenia, że pozostają w ustawowej wspólności majątkowej małżeńskiej i akceptują zasady prowadzenia WRM określone w statucie Funduszu. W przypadku złożenia w jednym dniu kilku zleceń lub dyspozycji tego samego rodzaju zostaną one zrealizowane w kolejności losowej SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ODKUPYWANIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU Subfundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń, z tym że odkupienie Jednostek Uczestnictwa kategorii P i kategorii S może podlegać szczególnym warunkom określonym w umowie programu inwestycyjnego zawartej z Subfunduszem. Podstawę odkupienia Jednostek Uczestnictwa stanowi prawidłowo wypełnione zlecenie odkupienia złożone przez Uczestnika Funduszu za pośrednictwem Dystrybutora lub przekazane w inny udostępniony przez Fundusz sposób. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa może zawierać dyspozycję odkupienia określonej liczby Jednostek Uczestnictwa określonej kategorii lub odkupienia takiej liczby Jednostek Uczestnictwa określonej kategorii, w wyniku której wypłacona zostanie określona kwota środków pieniężnych (z zastrzeżeniem, że w przypadku konieczności pobrania podatku kwota podana przez Uczestnika jest traktowana jako kwota brutto przed pobraniem podatku), odkupienie wszystkich posiadanych Jednostek Uczestnictwa określonej kategorii. Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz następuje w Dniu Wyceny. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje w chwili wpisania do Rejestru liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa. Z chwilą odkupienia Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa. Subfundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa po cenie odkupienia z Dnia Wyceny, w którym następuje odkupienie Jednostek Uczestnictwa. Fundusz dołoży starań, aby odkupienie Jednostek Uczestnictwa nastąpiło nie później niż w najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym: 1) Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa albo 2) nastąpi wyjaśnienie nieprawidłowości w wypełnieniu zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, z zastrzeżeniem, że odkupienie Jednostek Uczestnictwa nie może nastąpić wcześniej niż w najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Okres od złożenia przez Uczestnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa do dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie może przekroczyć 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Dokument zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa wypełniony w sposób nieprawidłowy lub nieczytelny, albo w inny sposób wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności, może nie być uznany za ważne zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnieniu dokumentu, jeżeli możliwe będzie ustalenie Subfunduszu, Rejestru, kategorii oraz liczby Jednostek Uczestnictwa, których dotyczy zlecenie, Fundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Uczestnik zobowiązany jest podawać Numer Uczestnika lub numer Rejestru na zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Fundusz ma prawo do odrzucenia zlecenia, które nie zawiera lub zawiera nieprawidłowy Numer Uczestnika lub numer Rejestru. W przypadku gdy: liczba Jednostek Uczestnictwa określona przez Uczestnika w zleceniu odkupienia jest większa od aktualnego salda niezablokowanych Jednostek Uczestnictwa, lub kwota określona w zleceniu jest wyższa niż możliwa do uzyskania z tytułu odkupienia wszystkich niezablokowanych Jednostek Uczestnictwa, lub w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Uczestnik posiadałby mniej niż jedną Jednostkę Uczestnictwa nieobjętą blokadą odkupione zostają wszystkie niezablokowane Jednostki Uczestnictwa określonej kategorii. Jednostki Uczestnictwa podlegają odkupieniu w kolejności określonej według metody HIFO, co oznacza, że jako pierwsze odkupywane są Jednostki Uczestnictwa zapisane według najwyższej Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Rejestrze, identyfikowanym według Numeru Uczestnika. Od kwoty wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa może zostać pobrana Opłata Umorzeniowa zgodnie z zasadami opisanymi w pkt 1 niniejszego Rozdziału. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa kategorii P i kategorii S może wywołać dodatkowe skutki zgodnie z warunkami zawartymi w umowie programu inwestycyjnego. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że czynnością nieprzekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego jest złożenie zlecenia odkupienia do kwoty 500 złotych w okresie kolejnych 30 dni. Fundusz może przyjąć zlecenie odkupienia na wyższą kwotę, jeżeli środki z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa zostaną wypłacone na rachunek bankowy prowadzony przez Depozytariusza na imię małoletniego. W przypadku złożenia w jednym dniu kilku zleceń lub dyspozycji tego samego rodzaju zostaną one zrealizowane w kolejności losowej SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI KONWERSJI JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU NA JEDNOSTKI UCZESTNICTWA INNEGO FUNDUSZU ORAZ WYSOKOŚĆ OPŁAT Z TYM ZWIĄZANYCH: Uczestnik ma prawo na podstawie jednego zlecenia dokonać konwersji Jednostek Uczestnictwa. Konwersji dokonuje się przez odkupienie Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu (Subfunduszu źródłowym) i zbycie jednostek uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo lub subfunduszu wydzielonego w ramach innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo (funduszu docelowym) za środki pieniężne uzyskane z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu źródłowym. Jeżeli jest to niezbędne, Fundusz przekazuje dane Uczestnika do funduszu docelowego. Na dzień sporządzenia Prospektu funduszem docelowym może być Fundusz Inwestycyjny Otwarty ING. Dokonanie konwersji podlega Opłacie Dystrybucyjnej oraz Opłacie za Konwersję, o których mowa w pkt 1 niniejszego Rozdziału. Okres pomiędzy złożeniem zlecenia konwersji a dniem jego realizacji nie powinien być dłuższy niż 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. 4
5 Konwersja może być dokonana wyłącznie w ramach jednego typu/kategorii Jednostek Uczestnictwa zbywanego przez Fundusz oraz Fundusze Inwestycyjne Otwarte ING. Konwersja Jednostek Uczestnictwa kategorii P i kategorii S może podlegać ograniczeniom zawartym w umowie programu inwestycyjnego. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że konwersja Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nieprzekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego. W przypadku złożenia w jednym dniu kilku zleceń lub dyspozycji tego samego rodzaju zostaną one zrealizowane w kolejności losowej SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI WYPŁAT KWOT Z TYTUŁU ODKUPIENIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU LUB WYPŁAT DOCHODÓW FUN- DUSZU: Subfundusz dokonuje wypłaty środków z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez złożenie polecenia przelewu środków pieniężnych. Wypłata jest dokonywana na rachunek bankowy Uczestnika wskazany w Rejestrze, chyba że w zleceniu odkupienia został wskazany inny rachunek bankowy Uczestnika. Wypłata może być dokonana na rachunek pieniężny Uczestnika prowadzony przez dom maklerski. Wypłata może być dokonana na rachunek przedstawiciela ustawowego osoby małoletniej, a w przypadku WRM wypłata może zostać dokonana na rachunek jednego z małżonków. W uzasadnionych przypadkach i za zgodą Towarzystwa wypłatę w gotówce w Punkcie Obsługi Funduszu może odebrać wyłącznie Uczestnik, lub Fundusz może przekazać wypłatę przekazem pocztowym. Maksymalna wysokość wypłat dokonywanych przekazem pocztowym wynosi zł. W przypadku zleceń odkupienia złożonych za pośrednictwem ING Banku Śląskiego S.A. wypłata środków z tytułu odkupienia w gotówce nie jest możliwa (zgodnie z 23 ust. 5 Części I Statutu Fundusz ustala, że maksymalna wysokość wypłat dokonywanych w gotówce wynosi 0 zł). Jeżeli Uczestnik nie określi sposobu wypłaty i przy zachowaniu należytej staranności nie jest możliwe ustalenie sposobu wypłaty, Fundusz nabędzie dla Uczestnika Jednostki Uczestnictwa kategorii A Subfunduszu Gotówkowego za kwotę środków z tytułu odkupienia. Jednostki Uczestnictwa zostaną zapisane na dotychczasowym Rejestrze. Fundusz dołoży należytej staranności w celu niezwłocznego zawiadomienia Uczestnika o tym fakcie. Fundusz dokonuje wypłaty niezwłocznie po odkupieniu Jednostek Uczestnictwa, z tym że okres pomiędzy Dniem Wyceny przyjętym za dzień rozliczenia zlecenia odkupienia a dniem złożenia przez Fundusz dyspozycji przelewu środków pieniężnych przeznaczonych na wypłatę będzie nie krótszy niż 1 dzień i nie dłuższy niż 5 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. Moment wpłynięcia środków wypłacanych przez Fundusz na rachunek bankowy Uczestnictwa zależy od procedur banku prowadzącego rachunek Uczestnika. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji powiększają wartość Aktywów Funduszu i Aktywów Subfunduszu, a tym samym zwiększają odpowiednio wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Statut Funduszu nie przewiduje wypłacania dochodów bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ZAMIANY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU NA JEDNOSTKI ZWIĄZANE Z INNYM SUBFUNDUSZEM ORAZ WYSOKOŚĆ OPŁAT Z TYM ZWIĄZANYCH: Uczestnik ma prawo na podstawie jednego zlecenia dokonać zamiany Jednostek Uczestnictwa pomiędzy Subfunduszami. Zamiany dokonuje się przez jednoczesne odkupienie Jednostek Uczestnictwa w jednym Subfunduszu (Subfunduszu źródłowym) i zbycie Jednostek Uczestnictwa w innym Subfunduszu (Subfunduszu docelowym) za środki pieniężne uzyskane z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu źródłowym. Dokonanie zamiany podlega Opłacie Dystrybucyjnej oraz Opłacie za Zamianę. Okres pomiędzy złożeniem zlecenia zamiany a dniem jego realizacji nie powinien być dłuższy niż 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Zamiana może być dokonana wyłącznie w ramach jednej kategorii Jednostek Uczestnictwa. Zamiana Jednostek Uczestnictwa kategorii P i kategorii S może podlegać ograniczeniom zawartym w umowie programu inwestycyjnego. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że zamiana Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nieprzekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego. W przypadku złożenia w jednym dniu kilku zleceń lub dyspozycji tego samego rodzaju zostaną one zrealizowane w kolejności losowej SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI SPEŁNIANIA ŚWIADCZEŃ NALEŻNYCH Z TYTUŁU NIETERMINOWYCH REALIZACJI ZLECEŃ UCZESTNIKÓW SUBFUNDUSZU ORAZ BŁĘDNEJ WYCENY AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA: W przypadku nieterminowych realizacji prawidłowo złożonych zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa, Towarzystwo podejmie działania, aby liczba Jednostek Uczestnictwa na Rejestrze była taka, jakby zlecenie nabycia zostało zrealizowane terminowo. W przypadku nieterminowych realizacji prawidłowo złożonych zleceń odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo podejmie działania, aby w sumie Uczestnik otrzymał taką kwotę jak w przypadku gdyby zlecenie odkupienia zostało zrealizowane terminowo. W przypadku nieterminowych wypłat środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo podejmie działania, aby wypłacić Uczestnikowi odsetki ustawowe od wypłacanej kwoty za okres opóźnienia. Powyższe zasady będą stosowane w przypadku braku winy za opóźnienie po stronie Uczestnika. Poprzez prawidłowo złożone zlecenie rozumie się, zlecenie przekazane do Agenta Transferowego w sposób i w treści pozwalającej na jego bezzwłoczną realizację. W przypadku drobnych nieprawidłowości w zleceniu Subfundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Okres od dnia dokonania przez Inwestora lub Uczestnika wpłaty na rachunek Subfunduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa do dnia zbycia Jednostek Uczestnictwa oraz okres od złożenia przez Uczestnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa do dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie może jednak w takim wypadku przekroczyć 7 dni. W przypadku wątpliwości co do treści lub autentyczności zlecenia zawinionej przez Uczestnika (Inwestora), jeżeli w ww. 7-dniowym terminie nie uda się jednoznacznie ustalić treści zlecenia, Subfundusz może anulować zlecenie i dokonać zwrotu wpłaty (w przypadku zlecenia nabycia). Jeżeli Subfundusz nie anuluje zlecenia i po ww. terminie wątpliwości zostaną wyjaśnione, Subfundusz może zrealizować zlecenie, jednakże Uczestnik nie jest uprawniony do świadczeń z tytułu nieterminowej realizacji zleceń. W przypadku wątpliwości co do treści lub autentyczności zlecenia niezawinionej przez Uczestnika (Inwestora), jeżeli w ww. 7-dniowym terminie nie uda się jednoznacznie ustalić treści zlecenia, wyjaśnianie jest kontynuowane i Subfundusz realizuje zlecenie po wyjaśnieniu wątpliwości, a Uczestnik (Inwestor) jest uprawniony do świadczeń z tytułu nieterminowej realizacji zleceń. Zlecenie nie jest realizowane, jeżeli Uczestnik (Inwestor) zażąda jego anulowania. Jeżeli w terminie 30 dni nie uda się jednoznacznie ustalić treści zlecenia, Subfunduszy może anulować zlecenie w każdym przypadku i dokonać zwrotu wpłaty (w przypadku zlecenia nabycia). Powyższe zasady nie będą stosowane w przypadku opóźnień zawinionych przez podmioty, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności lub podmioty ponoszące odpowiedzialność solidarną z Towarzystwem. W takich przypadkach Towarzystwo podejmie działania, aby świadczenia z tytułu nieterminowej realizacji zleceń zostały spełnione w sposób jak najbardziej zbliżony do powyższych zasad. W przypadku błędnej wyceny Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa Towarzystwo podejmie działania, aby liczba Jednostek Uczestnictwa na Rejestrze była taka, jakby zlecenie nabycia zostało rozliczone po prawidłowej wycenie Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa. Ponadto w przypadku odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo podejmie działania, aby Uczestnik uzyskał taką kwotę, jakby zlecenie zostało rozliczone po prawidłowej wycenie Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa. 5. WSKAZANIE OKOLICZNOŚCI, W KTÓRYCH SUBFUNDUSZ MOŻE ZAWIESIĆ ZBYWANIE LUB ODKUPYWANIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa na 2 tygodnie, jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Subfunduszu z przyczyn niezależnych do Subfunduszu. Subfundusz nie przewiduje zawieszenia zbywanie Jednostek Uczestnictwa z powodu przekroczenia określonej wartość Aktywów Netto Subfunduszu. 6. OKREŚLENIE RYNKÓW, NA KTÓRYCH SĄ ZBYWANE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu są zbywane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 7. ZASADY POLITYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU 7.1. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU ZE WSKAZANIEM, ŻE SUBFUNDUSZ NIE GWARANTUJE OSIĄGNIĘCIA CELU INWESTYCYJNEGO Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego OKREŚLENIE GŁÓWNYCH KATEGORII LOKAT SUBFUNDUSZU Subfundusz lokuje swoje Aktywa głównie w akcje (średnio 90% Aktywów), głównie średnich i małych spółek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na rynkach regulowanych w krajach Europy Środkowej, a także w krótkoterminowe instrumenty dłużne emitowane głównie przez Skarb Państwa (średnio 10% Aktywów) PODSTAWOWE KRYTERIA DOBORU LOKAT DO PORTFELA INWESTYCYJNEGO SUBFUNDUSZU Głównym kryterium, którym będzie kierował się Subfundusz, jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w długim horyzoncie inwestycyjnym. Subfundusz będzie inwestował przede wszystkim w akcje, głównie średnich i małych spółek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na rynkach regulowanych w krajach Europy Środkowej, jak i w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, głównie emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Za średnie i małe spółki uważa się spółki: (1) których udział w indeksie WIG nie przekracza 2% w przypadku spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, lub (2) których kapitalizacja rynkowa jest nie wyższa niż 5 miliardów euro (lub równowartość tej wartości w innej walucie) w przypadku spółek notowanych na innych rynkach regulowanych. Główne kryteria doboru poszczególnych kategorii lokat są następujące: dla akcji (w tym zagranicznych), praw do akcji, praw poboru, warrantów subskrypcyjnych i kwitów depozytowych: prognozowane perspektywy wzrostu wyników finansowych emitenta, ryzyko działalności emitenta, prognozowany wzrost wyceny papieru wartościowego, prognozowana stopa zwrotu z papieru wartościowego w porównaniu z innymi podobnymi papierami lub w porównaniu do stopy zwrotu z indeksu giełdowego, ponadto w przypadku praw poboru również relacja ceny prawa poboru do aktualnej ceny akcji danej spółki; dla dłużnych papierów wartościowych (w tym zagranicznych), instrumentów rynku pieniężnego, listów zastawnych i obligacji zamiennych: prognozowane zmiany kształtu krzywej dochodowości, prognozowane zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych, stosunek oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym papierem wartościowym lub instrumentem rynku pieniężnego, wpływ na średni okres do wykupu całego portfela inwestycyjnego, ponadto w przypadku papierów dłużnych innych niż emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski wiarygodność kredytowa emitenta, przy czym jeśli emitent lub gwarant danej emisji posiadają rating, to musi być to rating inwestycyjny, ponadto w przypadku obligacji zamiennych również warunki zamiany obligacji na akcje; dla jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa: możliwość efektywniejszej dywersyfikacji lokat Funduszu, możliwość efektywniejszej realizacji celu inwestycyjnego Funduszu, adekwatność polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania do polityki inwestycyjnej Funduszu; dla depozytów: oprocentowanie depozytów, wiarygodność banku; dla innych instrumentów finansowych: możliwość efektywniejszej dywersyfikacji lokat Funduszu, możliwość efektywniejszej realizacji celu inwestycyjnego Funduszu, 5
6 stosunek oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym instrumentem finansowym WSKAZANIE EMITENTA, GWARANTA LUB PORĘCZYCIELA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, W KTÓRE SUBFUNDUSZ MOŻE LOKOWAĆ POWYŻEJ 35% WARTOŚCI AKTYWÓW Subfundusz nie będzie lokować powyżej 35% wartości Aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez jednego emitenta DANE O PROCENTOWYM UDZIALE W PORTFELU PODSTAWOWYCH RODZAJÓW LOKAT SUBFUNDUSZU WEDŁUG STANU NA KONIEC OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 7.6. JEŻELI SUBFUNDUSZ ODZWIERCIEDLA SKŁAD UZNANEGO INDEKSU AKCJI LUB DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH CHARAKTERYSTYKA INDEKSU ORAZ STOPIEŃ ODZWIERCIEDLENIA INDEKSU Subfundusz nie odzwierciedla składu indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych JEŻELI SUBFUNDUSZ LOKUJE SWOJE AKTYWA GŁÓWNIE W LOKATY INNE NIŻ PAPIERY WARTOŚCIOWE LUB INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO WYRAŹNE WSKAZANIE TEJ CECHY Nie dotyczy JEŻELI WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO PORTFELA INWESTYCYJNEGO SUBFUNDUSZU BĘDZIE SIĘ CHARAKTERYZOWAĆ DUŻĄ ZMIENNOŚCIĄ WYNIKAJĄCĄ ZE SKŁADU PORTFELA LUB Z PRZYJĘTEJ TECHNIKI ZARZĄDZANIA PORTFELEM WYRAŹNE WSKAZANIE TEJ CECHY Ze względu na dużą zmienność cen instrumentów finansowych, w które Subfundusz lokuje Aktywa, wartość Aktywów netto portfela inwestycyjnego może ulegać istotnym zmianom WSKAZANIE TECHNIK, KTÓRYCH PRZEDMIOTEM SĄ INSTRUMENTY FINANSOWE, WYKORZYSTYWANYCH PRZEZ SUBFUNDUSZ ORAZ WSKAZANIE, O ILE SUB- FUNDUSZ MOŻE ZAWIERAĆ UMOWY, KTÓRYCH PRZEDMIOTEM SĄ INSTRUMENTY POCHODNE, W TYM NIEWYSTANDARYZOWANE INSTRUMENTY POCHODNE, W JAKIM CELU BĘDĄ ZAWIERANE ORAZ JAKI BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA RYZYKO ZWIĄZANE Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ Fundusz w związku z działalnością Subfunduszu może, w celu efektywniejszej realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej, zawierać transakcje typu buy-sell-back, sell-buy-back, repo, reverse repo. Subfundusz może, w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego lub w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym, zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, za wyjątkiem umów mających za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Subfundusz dołoży wszelkich starań, aby zawarte umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, przyczyniały się do realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej i ograniczały jej ryzyko WSKAZANIE PODMIOTÓW, KTÓRYCH PAPIERY WARTOŚCIOWE I WIERZYTELNOŚCI MOGĄ BYĆ PRZEDMIOTEM LOKAT SUBFUNDUSZU, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 UST. 2 PKT 1 USTAWY O FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH LUB Z KTÓRYMI SUBFUNDUSZ MOŻE ZAWRZEĆ UMOWĘ, O KTÓREJ MOWA W ART. 107 UST. 2 PKT 2 I 3 USTAWY O FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH, JEŻELI DOKONANIE LOKATY LUB ZAWARCIE UMOWY WYMAGA INTERESU UCZESTNIKÓW, A DOKONANIE LOKATY LUB ZAWARCIE UMOWY NIE SPOWODUJE WYSTĄPIENIA KONFLIKTU INTERESÓW Fundusz w związku z działalnością Subfunduszu nie dokonuje lokat, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Fundusz w związku z działalnością Subfunduszu nie zawiera umów, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 2 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Fundusz w związku z działalnością Subfunduszu może zawierać umowy, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, z Depozytariuszem Funduszu. Zasady i zakres zawierania takich umów opisane są w 4 ust. 4 i 5 Części I Statutu. 8. OPIS RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU, Z UWZGLĘDNIENIEM OPISU RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W POSZCZEGÓLNE INSTRUMENTY FINANSOWE ORAZ RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUB- FUNDUSZU 8.1. OPIS RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU, Z UWZGLĘDNIENIEM STRATEGII ZARZĄDZANIA I SZCZEGÓLNYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH STOSOWANYCH W ODNIESIENIU DO INWESTYCJI NA OKREŚLONYM OBSZARZE GEOGRAFICZNYM, W OKREŚLONEJ BRANŻY LUB SEKTORZE GOSPODARCZYM ALBO W ODNIESIENIU DO OKREŚLONEJ KATEGORII LOKAT, ALBO W CELU ODZWIERCIEDLENIA INDEKSU AKCJI LUB DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH; RYZYKO RYNKOWE, RYZYKO KREDYTOWE, RYZYKO ROZLICZENIA, RYZYKO PŁYNNOŚCI, RYZYKO WALUTOWE, RYZYKO ZWIĄZANE Z PRZECHOWYWANIEM AKTYWÓW, A TAKŻE RYZYKO ZWIĄZANE Z KONCENTRACJĄ AKTYWÓW LUB RYNKÓW Uczestnicy akceptują bardzo wysoki poziom ryzyka wynikający z inwestycji większości środków Subfunduszu w akcje, głównie średnich i małych spółek. a) ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe to ryzyko spadku wartości aktywów netto portfela inwestycyjnego spowodowane niekorzystnymi zmianami cen na rynkach finansowych. Dla Subfunduszu głównymi elementami ryzyka rynkowego są: ryzyko rynku akcji oraz ryzyko stopy procentowej. Ryzyko rynku akcji obejmuje ryzyko spadku wartości aktywów netto portfela inwestycyjnego spowodowane spadkiem cen akcji. Na ryzyko rynku akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji i ryzyko specyficzne konkretnego emitenta. Ryzyko systematyczne jest uzależnione w dużym stopniu od sytuacji makroekonomicznej. Wpływ na nie mają m.in. dynamika wzrostu gospodarczego, poziom deficytu budżetowego i handlowego, wielkość popytu konsumpcyjnego i inwestycyjnego, wysokość stóp procentowych i kursów walutowych, poziom inflacji, ceny surowców i zmiany cen akcji na rynkach zagranicznych. Pogarszająca się sytuacja makroekonomiczna negatywnie wpływa na ceny akcji. Ryzyko specyficzne związane jest z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów. Wpływ na nie mają m.in. wyniki finansowe emitenta, poziom ładu korporacyjnego, jakość pracy zarządu, konflikty w akcjonariacie, poziom zadłużenia. Subfundusz poprzez dywersyfikację dąży do ograniczenia ryzyka specyficznego poszczególnych spółek. W akcje jednej spółki Subfundusz inwestuje nie więcej niż 10% aktywów. Ryzyko stopy procentowej obejmuje ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Subfunduszu spowodowane wzrostem rynkowych stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej jest większe dla instrumentów o stałym oprocentowaniu. Zależność cen instrumentów dłużnych od rynkowych stóp procentowych jest odwrotna. Wraz ze wzrostem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów dłużnych spadają, a wraz ze spadkiem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów dłużnych rosną. Ryzyko stopy procentowej zależy od czasu do wykupu instrumentu, jego stopy odsetkowej i stopy dochodowości. Im dłuższy czas do wykupu instrumentu, tym wyższe jest ryzyko stopy procentowej. Im niższa stopa odsetkowa i stopa dochodowości instrumentu, tym wyższe jest ryzyko stopy procentowej. Źródłami ryzyka stopy procentowej są m.in. wzrost stopy inflacji (bieżącej lub prognozowanej), wysokie tempo rozwoju gospodarczego, spadek stopy oszczędności w gospodarce, negatywna ocena przez inwestorów przyszłej sytuacji fiskalnej kraju, wzrost stóp procentowych w innych krajach. Szczególnie duże znaczenie dla wysokości rynkowych stóp procentowych w Polsce mają poziom deficytu finansów publicznych i długu publicznego w relacji do PKB oraz perspektywy kształtowania się tych paramentrów w przyszłości. b) ryzyko walutowe Ryzyko kursu walutowego obejmuje ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Subfunduszu spowodowane spadkiem kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych. c) ryzyko kredytowe Głównymi elementami ryzyka kredytowego są: ryzyko niedotrzymania warunków, ryzyko obniżenia oceny kredytowej i ryzyko rozpiętości kredytowej. Ryzyko niedotrzymania warunków, nazywane również ryzykiem niewypłacalności, obejmuje ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Subfunduszu spowodowane niedotrzymaniem warunków kontraktów finansowych przez emitentów instrumentów dłużnych. Ryzyko niewypłacalności polega na niespłaceniu przez emitenta w terminie należnej kwoty z tytułu wyemitowanych instrumentów dłużnych. Ryzyko obniżenia oceny kredytowej obejmuje ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Subfunduszu spowodowane obniżeniem ocen kredytowych (ratingów) emitentów lub emisji. Ryzyko rozpiętości kredytowej to ryzyko spadku wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego spowodowane zmianami rozpiętości kredytowej dla emisji, czyli różnicy między cenami instrumentów dłużnych o porównywalnych warunkach, ale wyemitowanych przez emitentów o różnych ratingach. Subfundusz dąży do ograniczenia ryzyka kredytowego poprzez inwestowanie środków głównie w instrumenty dłużne emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa. Inwestycje w papiery komercyjne oraz obligacje municypalne i korporacyjne wiążą się z wyższym poziomem ryzyka kredytowego, uzależnionym od wiarygodności kredytowej emitenta. Inwestycje w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą lub w jednostki uczestnictwa innych funduszy obciążone są ryzykiem pochodzącym od ryzyka lokat takiego funduszu. Inwestycje w lokaty bankowe związane są z ryzykiem kredytowym banku. d) ryzyko rozliczenia, ryzyko płynności Ryzyko rozliczenia występuje w przypadku rozliczania transakcji zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych, które nie są gwarantowane przez izby rozliczeniowe. Ryzyko płynności wiąże się z brakiem możliwości przeprowadzenia transakcji, przy zachowaniu aktualnej ceny rynkowej. Ryzyko to występuje najczęściej przy próbie sprzedaży znacznej ilości posiadanych aktywów, szczególnie jeśli płynność obrotu danym instrumentem nie jest wysoka. Następuje wówczas naruszenie struktury popytu i podaży prowadzące do istotnej zmiany ceny rynkowej. e) ryzyko operacyjne Ryzyko operacyjne obejmuje ryzyko straty wynikającej z błędnych procedur wewnętrznych, niestosowania się do procedur, działania systemów bądź pracowników lub też wynikającej ze zdarzeń zewnętrznych. Cztery podstawowe źródła ryzyka operacyjnego to: ludzie, systemy, zdarzenia zewnętrzne oraz procesy. f) ryzyko związane z przechowywaniem aktywów Aktywa Subfunduszu przechowywane są na rachunkach prowadzonych przez Depozytariusza i Subdepozytariuszy (podmioty, które na podstawie umowy z Depozytariuszem przechowują część aktywów Subfunduszu). Instrumenty finansowe stanowią własność funduszu i nie wchodzą do masy upadłości w przypadku ogłoszenia upadłości Depozytariusza i Subdepozytariuszy. g) ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków Oprócz inwestycji na rynku polskim, Subfundusz może inwestować aktywa na innych rynkach, w tym środkowoeuropejskich. Sytuacja na tych rynkach szczególnie oddziałuje na wartość i płynność Aktywów Subfunduszu. Istotne wahania cen rynkowych poszczególnych instrumentów finansowych mogą powodować wahania Wartości Aktywów Netto przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu. h) ryzyko związane z inwestycjami w instrumenty pochodne Ryzyko związane z inwestycjami w instrumenty pochodne obejmuje: ryzyko niewłaściwego zabezpieczenia, ryzyko wyceny, ryzyko braku dopasowania i ryzyko bazy. 6
7 Ryzyko niewłaściwego zabezpieczenia pozycji może wystąpić, gdy Subfundusz zastosuje niewłaściwy instrument zabezpieczający lub niewłaściwie go użyje. Ryzyko wyceny obejmuje ryzyko zastosowania przez Subfundusz błędnych modeli wyceny instrumentów finansowych lub użycia błędnych danych wejściowych. Ryzyko niedopasowania pozycji zabezpieczanej i zabezpieczającej może wynikać z błędnej oceny korelacji pomiędzy pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym. Ryzyko bazy oznacza możliwość zaistnienia sytuacji, gdy zmiana kursu instrumentu zabezpieczającego jest nieadekwatna do zmian wartości instrumentu bazowego. i) ryzyko związane z inwestycjami zagranicznymi Ryzyko inwestycji zagranicznych związane może być z ewentualnie niższym relatywnym poziomem wiedzy i doświadczenia Subfunduszu niż w przypadku inwestycji na polskim rynku finansowym. Ryzyko to może wynikać m.in. z odmiennych regulacji biznesowych, prawnych lub podatkowych OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU, W TYM W SZCZEGÓLNOŚCI RYZYKA NIEOSIĄGNIĘCIA OCZEKIWANEGO ZWROTU Z INWESTYCJI W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA, Z UWZGLĘDNIENIEM CZYNNIKÓW MAJĄCYCH WPŁYW NA POZIOM RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTYCJĄ: RYZYKO ZWIĄZANE Z ZAWARCIEM OKREŚLONYCH UMÓW, RYZYKO ZWIĄZANE ZE SZCZEGÓLNYMI WARUNKAMI ZAWARTYCH PRZEZ SUBFUNDUSZ TRANSAKCJI, A TAKŻE RYZYKO ZWIĄZANE Z UDZIELONYMI GWARANCJAMI Ryzyko to polega na niemożności przewidzenia przyszłych zmian cen instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela Subfunduszu i w konsekwencji niemożności przewidzenia zmian Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa. Stopa zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa jest zależna zarówno od ceny Jednostki Uczestnictwa w dniu nabycia Jednostek Uczestnictwa przez Uczestnika, wielkości poniesionej opłaty za zbycie Jednostek Uczestnictwa, a także od ceny Jednostki Uczestnictwa z dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa i wielkości opłaty poniesionej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku uzyskania dodatniej stopy zwrotu Uczestnik będzie zobowiązany do zapłaty podatku dochodowego, co obniży uzyskaną przez Uczestnika wielkość stopy zwrotu. Uzyskana stopa zwrotu zależy w dużej mierze od dat nabycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Żadna z zawartych przez Subfundusz umów nie niesie za sobą ryzyk innych niż ryzyka inwestycyjne opisane w niniejszym Prospekcie. Subfundusz nie zawierał transakcji na warunkach szczególnych, które powodowałyby wzrost ryzyka dla Uczestników. Fundusz nie udziela gwarancji innym podmiotom OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU, W TYM W SZCZEGÓLNOŚCI WYSTĄPIENIA SZCZEGÓLNYCH OKOLICZNOŚCI, NA WYSTĄPIE- NIE KTÓRYCH UCZESTNIK FUNDUSZU NIE MA WPŁYWU LUB MA OGRANICZONY WPŁYW, OTWARCIE LIKWIDACJI FUNDUSZU, PRZEJĘCIE ZARZĄDZANIA FUN- DUSZEM PRZEZ INNE TOWARZYSTWO, ZMIANA DEPOZYTARIUSZA LUB PODMIOTU OBSŁUGUJĄCEGO FUNDUSZ, POŁĄCZENIE FUNDUSZU Z INNYM FUN- DUSZEM, PRZEKSZTAŁCENIE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO W FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, A TAKŻE ZMIANA POLI- TYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU Fundusz może zostać rozwiązany. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może zbywać, a także odkupywać Jednostek Uczestnictwa. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu jego aktywów, ściągnięciu należności Funduszu, zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Jednostek Uczestnictwa przez wypłatę uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom Funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Jednostek Uczestnictwa. Zbywanie aktywów Funduszu powinno być dokonywane z należytym uwzględnieniem interesów Uczestników Funduszu. Uczestnik nie ma wpływu na wystąpienie przesłanek likwidacji Funduszu. Istnieje ryzyko, że środki pieniężne wypłacane Uczestnikom będą niższe niż możliwe do otrzymania w przypadku, gdyby Fundusz nie został postawiony w stan likwidacji. W trakcie trwania Funduszu Fundusz może dokonać likwidacji Subfunduszu. Subfundusz może zostać zlikwidowany w przypadku podjęcia przez Towarzystwo decyzji o jego likwidacji. W przypadku rozwiązania Funduszu likwidacji podlegają wszystkie Subfundusze. Uczestnik nie ma wpływu na wystąpienie przesłanek likwidacji Subfunduszu. Istnieje ryzyko, że środki pieniężne wypłacane Uczestnikom będą niższe niż możliwe do otrzymania w przypadku, gdyby Subfundusz nie został postawiony w stan likwidacji. Na podstawie umowy zawartej przez Towarzystwo z innym towarzystwem funduszy inwestycyjnych towarzystwo to może przejąć zarządzanie Funduszem. Przejęcie zarządzania wymaga zmiany Statutu Funduszu w części wskazującej firmę, siedzibę i adres zarządzającego nim towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Towarzystwo przejmujące zarządzanie wstępuje w prawa i obowiązki towarzystwa będącego dotychczas organem Funduszu, z chwilą wejścia w życie tych zmian w statucie. Fundusz lub Depozytariusz mogą rozwiązać umowę o prowadzenie rejestru aktywów funduszu, za wypowiedzeniem, w terminie nie krótszym niż 6 miesięcy. Zmiana depozytariusza wymaga jednakże zgody Komisji. Jeżeli Depozytariusz nie wykonuje obowiązków określonych w umowie o prowadzenie rejestru aktywów funduszu albo wykonuje je nienależycie, Fundusz wypowiada umowę i niezwłocznie zawiadamia o tym Komisję; Komisja może nakazać Funduszowi zmianę Depozytariusza. W tych przypadkach wypowiedzenie może nastąpić w terminie krótszym niż 6 miesięcy. W przypadku otwarcia likwidacji lub ogłoszenia upadłości Depozytariusza Fundusz niezwłocznie dokonuje zmiany depozytariusza, bez stosowania sześciomiesięcznego terminu wypowiedzenia. Zmiana depozytariusza jest dokonywana w sposób zapewniający nieprzerwane wykonywanie obowiązków depozytariusza. Towarzystwo może w każdym czasie dokonać zmiany podmiotów obsługujących Fundusz, w szczególności Agenta Transferowego. Uczestnik nie ma wpływu na decyzję Towarzystwa o zmianie Depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz. Za zgodą Komisji może nastąpić połączenie dwóch funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez Towarzystwo. Nie mogą być połączone fundusze inwestycyjne otwarte, które zbywają jednostki uczestnictwa różniące się od siebie sposobem pobierania opłat manipulacyjnych lub opłat obciążających aktywa funduszu, chyba że przed rozpoczęciem procedury połączenia wszystkie jednostki uczestnictwa zarówno w funduszu przejmującym, jak i funduszu przejmowanym zostaną zamienione na jednostki uczestnictwa tej samej kategorii. Połączenie następuje przez przeniesienie majątku funduszu przejmowanego do funduszu przejmującego oraz przydzielenie uczestnikom funduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa funduszu przejmującego w zamian za jednostki uczestnictwa funduszu przejmowanego. Uczestnik nie ma wpływu na decyzję Towarzystwa o połączeniu funduszy. Połączone mogą zostać również Subfundusze. Połączenie następuje przez przeniesienie majątku Subfunduszu przejmowanego do Subfunduszu przejmującego oraz przydzielenie Uczestnikom Subfunduszu przejmowanego Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przejmującego w zamian za Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu przejmowanego. Towarzystwo może w każdym czasie dokonać zmiany Statutu Funduszu w części dotyczącej polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Subfundusz. Zmiana Statutu wymaga ogłoszenia o dokonanych zmianach oraz upływu terminu trzech miesięcy od dnia ogłoszenia o zmianach. Uczestnik nie ma wpływu na decyzję Towarzystwa o zmianie polityki inwestycyjnej Funduszu OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU, W TYM NIEWYPŁACALNOŚCI GWARANTA, INFLACJI, ZWIĄZANEGO Z REGULACJAMI PRAWNYMI DOTYCZĄCYMI FUNDUSZU, W SZCZEGÓLNOŚCI W ZAKRESIE PRAWA PODATKOWEGO Fundusz nie jest funduszem gwarantowanym. Ryzyko inflacji jest ryzykiem spadku siły nabywczej środków pieniężnych powierzonych Funduszowi. Istnienie inflacji powoduje, że realna stopa zwrotu (z uwzględnieniem inflacji) może być istotnie niższa od nominalnej stopy zwrotu (bez uwzględnienia inflacji). Zmiany regulacji prawnych dotyczących działalności Subfunduszu mogą mieć wpływ na przedstawione w niniejszym Prospekcie prawa i obowiązki Uczestników. Na dzień sporządzenia Prospektu Fundusz jest podmiotowo zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych. Nie można wykluczyć jednak opodatkowania dochodów Funduszu w przyszłości. Ewentualne wprowadzenie opodatkowania dochodów Funduszu spowoduje obniżenie osiąganych przez Uczestników Funduszu stóp zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszu. 9. OKREŚLENIE PROFILU INWESTORA SUBFUNDUSZU Subfundusz przeznaczony jest dla inwestorów, którzy planują oszczędzanie przez okres co najmniej 3 lat, oczekują wysokich zysków oraz akceptują bardzo wysokie ryzyko związane z inwestycjami w akcje, głównie średnich i małych spółek, tzn. liczą się z możliwością silnych wahań wartości ich inwestycji, szczególnie w krótkim okresie, włącznie z możliwością utraty części zainwestowanych środków. 10. INFORMACJE NA TEMAT OBOWIĄZKÓW PODATKOWYCH FUNDUSZU LUB JEGO UCZESTNIKÓW, ZE WSKAZANIEM OBOWIĄZUJĄCYCH PRZEPISÓW, W TYM INFORMACJE, CZY Z POSIADANIEM JEDNOSTEK UCZESTNICTWA WIĄŻE SIĘ KONIECZNOŚĆ UISZCZANIA PODATKU DOCHODOWEGO, ORAZ ZASTRZEŻENIE, ŻE ZE WZGLĘDU NA FAKT, IŻ OBOWIĄZKI PODATKOWE ZALEŻĄ OD INDYWIDUALNEJ SYTUACJI UCZESTNIKA FUNDUSZU I MIEJSCA DOKONYWANIA INWESTY- CJI, W CELU USTALENIA OBOWIĄZKÓW PODATKOWYCH, WSKAZANE JEST ZASIĘGNIĘCIE PORADY DORADCY PODATKOWEGO LUB PRAWNEGO Poniższa informacja jest taka sama dla wszystkich Subfunduszy: Poniżej zamieszczono jedynie ogólne informacje dotyczące obowiązków podatkowych Funduszu i jego Uczestników. Ze względu na fakt, że obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji uczestnika funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. Szczególne zasady opodatkowania osób fizycznych niemających miejsca zamieszkania lub pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a także osób prawnych niemających na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarządu przewidują stosowne umowy międzynarodowe. OBOWIĄZKI PODATKOWE FUNDUSZU Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, obowiązki podatkowe Funduszu reguluje ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Zgodnie z artykułem 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych zwalnia się od podatku fundusze inwestycyjne utworzone na podstawie przepisów Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. OBOWIĄZKI PODATKOWE OSÓB FIZYCZNYCH UCZESTNIKÓW FUNDUSZU ZWIĄZANE Z POSIADANIEM JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób fizycznych reguluje Ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych (tekst jednolity Dz.U. z 2000 r. nr 14, poz. 176 z późniejszymi zmianami). Zgodnie z art. 9 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób fizycznych są wszelkiego rodzaju dochody, z wyjątkami przewidzianymi w tej ustawie. Dochodem ze źródła przychodu jest nadwyżka sumy przychodów z tego źródła nad kosztami ich uzyskania osiągnięta w roku podatkowym. Zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 38 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych nie uważa się za koszty uzyskania przychodów m.in. wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy kapitałowych, wydatki te są jednak kosztem uzyskania przychodu z umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach kapitałowych. Zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych źródłami przychodów są m.in. kapitały pieniężne i prawa majątkowe. Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 5 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się m.in. przychody z tytułu udziału w funduszach kapitałowych. Zgodnie z art. 5a ust. 14 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych przez fundusze kapitałowe rozumie się m.in. fundusze inwestycyjne. Zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 5 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych dochodów (przychodów) uzyskanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z tytułu udziału w funduszach kapitałowych nie łączy się z dochodami (przychodami) opodatkowanymi na zasadach ogólnych i pobiera się od tych dochodów 19% zryczałtowany podatek dochodowy. Zgodnie z art. 41 ust. 4 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych Fundusz jest zobowiązany pobierać zryczałtowany podatek dochodowy od dokonywanych wypłat (świadczeń) lub stawianych do dyspozycji podatnika pieniędzy lub wartości pieniężnych z tytułu dochodów z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych (Fundusz jest 7
8 płatnikiem tego podatku). Na podkreślenie zasługuje fakt, że dokonanie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu nie wiąże się z obowiązkiem uiszczenia podatku. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. W związku z tym może zaistnieć konieczność uiszczania podatku od spadków i darowizn na zasadach uregulowanych w Ustawie z dnia 28 lipca 1997 r. o podatku od spadków i darowizn (tekst jednolity Dz.U. z roku 1997 nr 16, poz. 89 z późniejszymi zmianami). OBOWIĄZKI PODATKOWE OSÓB PRAWNYCH UCZESTNIKÓW FUNDUSZU ZWIĄZANE Z POSIADANIEM JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Obowiązki podatkowe w zakresie opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych reguluje Ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. W przypadku osiągania dochodów z tytułu posiadania Jednostek Uczestnictwa przez osoby prawne istnieje obowiązek uiszczania podatku dochodowego od osób prawnych. Zgodnie z art. 7 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych jest dochód, bez względu na rodzaj źródeł przychodów, z jakich dochód został osiągnięty. Zgodnie z art. 7 ust. 2 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych dochodem podlegającym opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych jest nadwyżka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania, osiągnięta w roku podatkowym. Zgodnie z art. 12 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przychodami są w szczególności: otrzymane pieniądze, wartości pieniężne, w tym również różnice kursowe, a zgodnie z art. 15 ust. 1 kosztami uzyskania przychodów są koszty poniesione w celu osiągnięcia przychodu. Zgodnie z art. 16 ust. 1 pkt 8 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych nie uważa się za koszty uzyskania przychodów wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, wydatki te są jednak kosztem uzyskania przychodu z odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, a także z umorzenia jednostek uczestnictwa w przypadku likwidacji funduszu. Po ustaleniu podstawy opodatkowania podatek oblicza się przy zastosowaniu stawki określonej w art. 19 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Na podkreślenie zasługuje fakt, że dokonanie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu nie wiąże się z obowiązkiem uiszczenia podatku. 11. SPOSÓB DYSPONOWANIA DOCHODAMI SUBFUNDUSZU, A W PRZYPADKU GDY SUBFUNDUSZ PRZEWIDUJE WYPŁATĘ DOCHODÓW BEZ ODKUPYWANIA JED- NOSTEK UCZESTNICTWA WSKAZANIE PRZEPISÓW STATUTU OKREŚLAJĄCYCH ZASADY WYPŁACANIA DOCHODÓW Subfundusz nie dokonuje wypłat dochodu bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji powiększają Wartość Aktywów Funduszu i Wartość Aktywów Subfunduszu, a tym samym zwiększają odpowiednio Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa OKREŚLENIE CZĘSTOTLIWOŚCI DOKONYWANIA WYCENY AKTYWÓW SUBFUNDUSZU, USTALANIA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO ORAZ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO PRZYPADAJĄCYCH NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA, A TAKŻE WSKAZANIE CZĘSTOTLIWOŚCI I MIEJSC PUBLIKOWANIA CENY ZBYCIA LUB ODKUPIENIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA LUB WSKAZANIE PRZEPISÓW STATUTU ODNOSZĄCYCH SIĘ DO TYCH KWESTII, A TAKŻE WSKAZANIE DNIA I GODZINY W TYM DNIU, W KTÓRYM NAJPÓŹNIEJ PUBLIKOWANA JEST WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA, USTALONA W DANYM DNIU WYCENY Fundusz dokonuje wyceny aktywów Subfunduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz ustalenia ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu w Dniu Wyceny, którym jest każdy dzień, na który przypada zwyczajna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Fundusz ogłasza Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa na stronie internetowej w następnym dniu roboczym po Dniu Wyceny, niezwłocznie po ich ustaleniu. Fundusz dokłada starań, aby ogłosić Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa do godz w danym dniu, jednakże z przyczyn niezależnych od Funduszu wycena aktywów oraz ogłoszenie Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz ceny zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa mogą ulec opóźnieniu OKREŚLENIE METOD I ZASAD DOKONYWANIA WYCENY AKTYWÓW SUBFUNDUSZU ORAZ OŚWIADCZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH O ZGODNOŚCI METOD I ZASAD WYCENY AKTYWÓW SUBFUNDUSZU OPISANYCH W PROSPEKCIE INFORMACYJNYM Z PRZEPISAMI DOTYCZĄCYMI RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH, A TAKŻE O ZGODNOŚCI I KOMPLETNOŚCI TYCH ZASAD Z PRZYJĘTĄ PRZEZ SUBFUNDUSZ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ 1 wycena aktywów Funduszu, ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji 1. Dniem Wyceny jest dzień, na który przypada zwyczajna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, nazywanej dalej GPW. 2. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz wyceny Aktywów Subfunduszu, ustalenia wartości zobowiązań Funduszu oraz zobowiązań Funduszu związanych z funkcjonowaniem Subfunduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, a także ustalenia ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu. 3. Wartość Aktywów Funduszu oraz wartość zobowiązań Funduszu w danym Dniu Wyceny jest ustalana według stanów aktywów w tym Dniu Wyceny oraz wartości aktywów i zobowiązań w tym Dniu Wyceny. 4. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu w danym Dniu Wyceny o jego zobowiązania w tym Dniu Wyceny. 5. Wartość Aktywów Funduszu stanowi suma Wartości Aktywów Subfunduszu i Wartości Aktywów innych Subfunduszy. Wartość Aktywów Netto Funduszu stanowi suma Wartości Aktywów Netto Subfunduszu i Wartości Aktywów Netto innych Subfunduszy. 6. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa przy zastosowaniu Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa. 7. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego związanych z wpłatami lub wypłatami, ujmowanymi zgodnie z ust Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 9. Zysk lub stratę ze zbycia lokat, z zastrzeżeniem 4 ust. 1 i 2, wylicza się metodą "najdroższe sprzedaje się jako pierwsze", polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem 3 ust. 2 pkt 1 oraz 4 ust. 1, 2, 4 i 5. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w oparciu o kursy z godziny 23:00 czasu polskiego w Dniu Wyceny. 11. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w walucie polskiej. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są odrębnie dla Subfunduszu. 12. Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania w walucie polskiej. 2 wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku 1. Zgodnie z postanowieniami niniejszego paragrafu wyceniane będą następujące składniki lokat Subfunduszu notowanych na aktywnym rynku: 1) akcje, 2) warranty subskrypcyjne, 3) prawa do akcji, 4) prawa poboru, 5) kwity depozytowe, 6) instrumenty pochodne, 7) listy zastawne, 8) dłużne papiery wartościowe, 9) certyfikaty inwestycyjne, 10) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 11) instrumenty rynku pieniężnego. 2. Wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 notowanych na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny: 1) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, na których wyznaczany jest kurs zamknięcia w oparciu o kurs zamknięcia, a jeżeli o godzinie 23:00 czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs zamknięcia w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego, 2) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego, 3) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych w oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, a jeżeli o godzinie 23:00 czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs ustalony w systemie kursu jednolitego w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego. 3. Jeżeli wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, ostatni dostępny kurs ustalony zgodnie z metodami określonymi w ust. 2 jest korygowany zgodnie z zasadami określonymi w ust Wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 notowanych na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według ostatniego dostępnego kursu ustalonego zgodnie z metodami określonymi w ust. 2 w poprzednim Dniu Wyceny, skorygowanego zgodnie z zasadami określonymi w ust W przypadkach, o których mowa w ust. 3 i 4, stosuje się poniższe metody wyznaczania wartości godziwej: 1) przyjmuje się wartość wyznaczoną zgodnie z ust. 2 na innym aktywnym rynku, z tym że o wyborze innego aktywnego rynku decyduje wysokość wolumenu obrotu w Dniu Wyceny; 2) jeżeli niedostępne są wartości wyznaczone zgodnie z pkt 1, a na aktywnym rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się z kursu fixingowego; 3) jeżeli niemożliwa jest wycena w oparciu o metodę określoną w pkt 1 i 2, a na aktywnym rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży, to do wyceny wylicza się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i sprzedaży, z tym że uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne; 8
9 4) jeżeli niemożliwa jest wycena w oparciu o metody określone w pkt. 1-3 to do wyceny stosuje się wartość oszacowaną przez Bloomberg Generic (w pierwszej kolejności) lub Bloomberg Fair Value (w drugiej kolejności), a jeżeli oszacowania te nie są dostępne stosuje się wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, przy czym jednostkę tę uznaje się za niezależną, jeżeli nie jest emitentem danego składnika lokat i nie jest podmiotem zależnym od Towarzystwa; 5) jeżeli niemożliwe jest zastosowanie metod określonych w pkt. 1-4 to stosuje się wycenę w oparciu o publicznie ogłoszoną na aktywnym rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 6. W przypadku składników lokat będących przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym, ustalanym zgodnie z poniższymi zasadami: 1) wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego; 2) kryterium wyboru rynku głównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego; 3) w przypadku gdy składnik lokat notowany jest jednocześnie na aktywnym rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej i za granicą kryterium wyboru rynku głównego jest możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku; 4) w przypadku gdy papier wartościowy nowej emisji jest wprowadzony do obrotu w momencie, który nie pozwala na dokonanie porównania w pełnym okresie wskazanym w pkt 2, to ustalenie rynku głównego następuje: a) poprzez porównanie obrotów z poszczególnych rynków od dnia rozpoczęcia notowań do końca okresu porównawczego lub, b) w przypadku gdy rozpoczyna się obrót papierem wartościowym, wybór rynku dokonywany jest poprzez porównanie obrotów na poszczególnych rynkach z dnia pierwszego notowania. 3 wycena składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku 1. Zgodnie z postanowieniami niniejszego paragrafu wyceniane będą następujące składniki lokat Subfunduszu nienotowanych na aktywnym rynku: 1) akcje, 2) warranty subskrypcyjne, 3) prawa do akcji, 4) prawa poboru, 5) kwity depozytowe, 6) instrumenty pochodne, 7) listy zastawne, 8) dłużne papiery wartościowe, 9) jednostki uczestnictwa, 10) certyfikaty inwestycyjne, 11) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 12) depozyty, 13) waluty niebędące depozytami, 14) instrumenty rynku pieniężnego. 2. Wartość składników lokat wymienionych w ust. 1 nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem 4 ust. 4 i 5, w następujący sposób: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych oraz listów zastawnych według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych; 2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane instrumenty pochodne: a) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, to wartość całego instrumentu finansowego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego instrumentu finansowego modelu wyceny, uwzględniając w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, zgodnie z 5, b) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego instrumentu finansowego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z 5. Jeżeli jednak wartość godziwa wydzielonego instrumentu pochodnego nie może być wiarygodnie określona, to taki instrument wycenia się wg metody określonej w punkcie a), 3) w przypadku pozostałych składników lokat według wartości godziwej spełniającej warunki wiarygodności, wyznaczanej zgodnie z 5. 4 szczególne metody wyceny składników lokat 1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 3. W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia tego składnika i stanowi podstawę do wyliczeń skorygowanej ceny nabycia w kolejnych dniach wyceny. W szczególności w wyżej wymieniony sposób wycenia się dłużne papiery wartościowe od dnia ostatniego ich notowania do dnia wykupu. 4. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 kwietnia 2006 r. w sprawie trybu i warunków pożyczania maklerskich instrumentów finansowych, z udziałem firm inwestycyjnych i banków powierniczych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 5. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia, o którym mowa w ust. 4, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 5 metody wyznaczania wartości godziwej 1. W przypadku składników lokat Subfunduszu nienotowanych na aktywnym rynku niebędących papierami dłużnymi stosuje się poniższe metody wyznaczania wartości godziwej: 1) w przypadku akcji ich wartość ustala się według wartości godziwej wyznaczonej za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji: a) ostatnio dostępne ceny transakcyjne na wycenianym składniku lokat ustalone pomiędzy niezależnymi od siebie i niepowiązanymi ze sobą stronami, b) metody rynkowe, a w szczególności metodę porównywalnych spółek giełdowych oraz metodę porównywalnych transakcji, c) metody dochodowe, a w szczególności metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, d) metody księgowe, a w szczególności metodę skorygowanej wartości aktywów netto; 2) w przypadku warrantów subskrypcyjnych oraz praw poboru ich wartość wyznacza się przy użyciu modelu uwzględniającego w szczególności wartość godziwą akcji, na które opiewa warrant, lub prawo poboru oraz wartość wynikającą z nabycia tych akcji w wyniku realizacji praw przysługujących warrantom lub prawom poboru; 3) w przypadku praw do akcji ich wartość wyznacza się na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym, a w przypadku gdy nie można wskazać takiego składnika lokat według wartości godziwej ustalonej zgodnie z pkt 1; 4) w przypadku kwitów depozytowych ich wartość wyznacza się na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny papieru wartościowego, w związku z którym został wyemitowany kwit depozytowy; 5) w przypadku depozytów ich wartość stanowi wartość nominalna powiększona o odsetki naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 6) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą wycena w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na ich wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa; 7) w przypadku instrumentów pochodnych wycena w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu instrumentów, a w szczególności w przypadku kontraktów terminowych, terminowych transakcji wymiany walut, stóp procentowych wg modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych; 8) w przypadku walut niebędących depozytami ich wartość wyznacza się po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego na Dzień Wyceny dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 2. Do czynników uwzględnianych przy wyborze jednej z metod estymacji, o których mowa w ust. 1 pkt 1, do wyceny składników lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1, należą: 1) dostępność wystarczających, wiarygodnych informacji i danych wejściowych do wyceny, 2) charakterystyka (profil działalności) oraz założenia dotyczące działania spółki, 3) okres, jaki upłynął od ostatniej transakcji nabycia wycenianego składnika lokat przez Fundusz, 4) okres, jaki upłynął od ostatnich transakcji, których przedmiotem był wyceniany składnik lokat, zawartych przez podmioty trzecie będące niezależnymi od siebie i niepowiązanymi ze sobą stronami, o których to transakcjach Fundusz posiada wiarygodne informacje, 5) wielkość posiadanego pakietu wycenianego składnika. 3. Dane wejściowe do modeli wyceny, o których mowa w ust. 1 pkt 2 i pkt 7, pochodzą z aktywnego rynku. 9
10 4. Modele i metody wyceny, o których mowa w ust. 1 i ust. 2, ustalane są w porozumieniu z Depozytariuszem. Modele wyceny będą stosowane w sposób ciągły. Każda ewentualna zmiana modelu wyceny będzie publikowana przez dwa kolejne lata w sprawozdaniu finansowym Subfunduszu oraz połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu. 6 wycena składników lokat denominowanych w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku w walucie, w której są denominowane. 2. Aktywa oraz zobowiązania, o których mowa w ust. 1, wykazuje się w walucie, w której wyceniane są aktywa i ustalane zobowiązania Funduszu, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do euro. 7 częstotliwość i miejsca publikowania ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa Fundusz ogłasza Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbycia i odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa na stronie internetowej niezwłocznie po ich ustaleniu. 8 oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Dla Zarządu ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Dokonaliśmy analizy metod i zasad wyceny aktywów ING Subfunduszu Środkowoeuropejskiego Średnich i Małych Spółek Plus ("Subfundusz"), wydzielonego w ramach ING Parasol Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ("Fundusz"), opisanych w rozdziale III I, punkt Prospektu Informacyjnego Funduszu, którego aktualizacja jest datowana na dzień 25 września 2007 roku. Zarząd ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest odpowiedzialny za opracowanie i stosowanie polityki inwestycyjnej Subfunduszu oraz za wybór i przyjęcie odpowiednich metod i zasad wyceny aktywów Subfunduszu. Naszym zadaniem było wydanie oświadczenia o zgodności metod i zasad wyceny aktywów Subfunduszu z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. nr 231, poz z późn. zm.) oraz o kompletności i zgodności tych metod i zasad z polityką inwestycyjną Subfunduszu. Prace związane z wydaniem niniejszego oświadczenia przeprowadziliśmy zgodnie z Międzynarodowym Standardem Usług Atestacyjnych 3000 w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że opisane metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu są zgodne z Rozporządzeniem oraz są kompletne i zgodne z przyjętą przez Subfundusz polityką inwestycyjną. Naszym zdaniem metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu opisane w rozdziale III I, punkt Prospektu Informacyjnego Funduszu, w zakresie instrumentów, których dotyczą, są we wszystkich istotnych aspektach: zgodne z Rozporządzeniem; kompletne i zgodne z przyjętą przez Subfundusz polityką inwestycyjną określoną w rozdziale IX części II Statutu Funduszu. W imieniu Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Rondo ONZ Warszawa numer ewid. 130 Dominik Januszewski Członek Zarządu Warszawa, dnia 25 września 2007 roku 13. INFORMACJE O WYSOKOŚCI OPŁAT I PROWIZJI ZWIĄZANYCH Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU, SPOSOBIE ICH NALICZANIA I POBIERANIA ORAZ O KOSZ- TACH OBCIĄŻAJĄCYCH SUBFUNDUSZ WSKAZANIE PRZEPISÓW STATUTU OKREŚLAJĄCYCH RODZAJE, MAKSYMALNĄ WYSOKOŚĆ, SPOSÓB KALKULACJI I NALICZANIA KOSZTÓW OBCIĄŻAJĄCYCH SUB- FUNDUSZ, W TYM W SZCZEGÓLNOŚCI WYNAGRODZENIE TOWARZYSTWA ORAZ TERMINY, W KTÓRYCH NAJWCZEŚNIEJ MOŻE NASTĄPIĆ POKRYCIE POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW KOSZTÓW Rodzaje, maksymalna wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Subfundusz, w tym wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów, określone są w treści 6 rozdziału VIII Części II Statutu WSKAZANIE WARTOŚCI WSPÓŁCZYNNIKA KOSZTÓW CAŁKOWITYCH, ZWANEGO DALEJ "WSKAŹNIKIEM WKC", ORAZ SPOSOBU JEGO OBLICZANIA OPIS ZAKŁADANEJ STRUKTURY KOSZTÓW Aktywa Subfunduszu obciążają następujące koszty: wynagrodzenie Towarzystwa, koszty z tytułu usług maklerskich, opłaty transakcyjne związane z nabywaniem i zbywaniem papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych, prowizje bankowe związane z przekazywaniem środków pieniężnych i obsługą rachunków bankowych, podatki i inne obciążenia nałożone przez właściwe organy państwowe w związku z działalnością Subfunduszu. Koszty wskazane powyżej związane bezpośrednio z funkcjonowaniem Subfunduszu pokrywane są w całości z Aktywów Subfunduszu. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów, o których mowa powyżej, obciąża Fundusz w całości, partycypację danego Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Netto Subfunduszu do Wartości Aktywów Netto Funduszu na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. W przypadku gdy Fundusz zawiera umowę zbycia lub nabycia składników lokat dotyczącą więcej niż jednego Subfunduszu, wówczas koszty transakcji obciążają te Subfundusze proporcjonalnie do udziału wartości transakcji danego Subfunduszu w wartości transakcji ogółem. Pokrycie kosztów Funduszu związanych z funkcjonowaniem Subfunduszu, z wyjątkiem kosztów z tytułu podatków i innych obciążeń nałożonych przez właściwe organy państwowe w związku z działalnością Subfunduszu, następuje najwcześniej w terminie ich wymagalności. Pokrycie kosztów z tytułu podatków i innych obciążeń nałożonych przez właściwe organy państwowe w związku z działalnością Subfunduszu następuje w wysokości i terminach określonych przez właściwe przepisy WSKAZANIE WSZYSTKICH KOSZTÓW SUBFUNDUSZU NIEWŁĄCZONYCH DO WSKAŹNIKA WKC, W TYM OPŁAT TRANSAKCYJNYCH Następujące koszty nie są włączone do wskaźnika WKC: koszty transakcyjne, w tym prowizje i opłaty maklerskie, podatki związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela, odsetki z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów, świadczenia wynikające z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, opłaty związane z nabyciem lub odkupieniem Jednostek Uczestnictwa i inne opłaty ponoszone bezpośrednio przez Uczestnika oraz wartość świadczeń dodatkowych WSKAZANIE OPŁAT MANIPULACYJNYCH Z TYTUŁU ZBYCIA LUB ODKUPIENIA JEDNOSTKI UCZESTNICTWA ORAZ INNYCH OPŁAT UISZCZANYCH BEZPOŚREDNIO PRZEZ UCZESTNIKA Towarzystwo z tytułu zbywania Jednostek Uczestnictwa pobiera Opłatę Dystrybucyjną w wysokości nie wyższej niż: 5% wpłaty dokonanej przez nabywcę dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A, 5% wpłaty dokonanej przez nabywcę dla Jednostek Uczestnictwa kategorii P, 5% zadeklarowanej przez Uczestnika sumy wpłat w ramach danego programu inwestycyjnego, pobrana jednorazowo, z pierwszej wpłaty Uczestnika w ramach danego programu inwestycyjnego dla Jednostek Uczestnictwa kategorii S. Towarzystwo z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii P lub S może pobierać Opłatę Umorzeniową w wysokości nie wyższej niż: 5% kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa przed opodatkowaniem dla Jednostek Uczestnictwa kategorii P, 5% zadeklarowanej przez Uczestnika sumy wpłat w ramach danego programu inwestycyjnego pobranej z kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa przed opodatkowaniem dla Jednostek Uczestnictwa kategorii S. Towarzystwo z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa w ramach konwersji albo zamiany może oprócz Opłaty Dystrybucyjnej pobierać Opłatę za konwersję albo Opłatę za zamianę w wysokości nie wyższej niż 1% kwoty przeznaczonej na nabycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A, P i S w funduszu docelowym albo Subfunduszu docelowym. Towarzystwo może zmniejszyć Opłatę Dystrybucyjną lub zwolnić z tej opłaty: pracowników Towarzystwa, pracowników Agenta Transferowego, pracowników i agentów Dystrybutora, pracowników Depozytariusza, pracowników akcjonariuszy Towarzystwa, akcjonariuszy Towarzystwa, podmioty dokonujące jednorazowej wpłaty w wysokości nie niższej niż zł (po przeprowadzeniu indywidualnych negocjacji), w wyjątkowych sytuacjach osoby, których reklamacje zostały uwzględnione przez Fundusz, określone grupy osób w czasie kampanii promocyjnej, Uczestników, z którymi Towarzystwo zawarło umowę określającą dodatkowe uprawnienie Uczestnika w postaci Premii Inwestycyjnej. Towarzystwo może prowadzić kampanie promocyjne polegające na zbywaniu Jednostek Uczestnictwa bez pobierania Opłaty Dystrybucyjnej lub z pobieraniem tej opłaty w wysokości niższej niż wynika z Tabeli Opłat bądź umów programu inwestycyjnego. O wprowadzeniu kampanii promocyjnej oraz wysokości Opłaty Dystrybucyjnej obowiązującej w okresie akcji promocyjnej Towarzystwo ogłosi w piśmie przeznaczonym do ogłoszeń Funduszu oraz na stronie internetowej WSKAZANIE MIEJSC, W KTÓRYCH UCZESTNIK MOŻE OTRZYMAĆ INFORMACJE O WYSOKOŚCI WSKAŹNIKA WKC ZA POPRZEDNIE OKRESY WSKAZANIE STOPY OBROTU PORTFELA, ZWANEJ DALEJ "WSKAŹNIKIEM SOP", ORAZ SPOSOBU JEGO OBLICZANIA WSKAZANIE MIEJSC, W KTÓRYCH UCZESTNIK MOŻE OTRZYMAĆ INFORMACJE O WYSOKOŚCI WSKAŹNIKA SOP ZA POPRZEDNIE OKRESY WSKAZANIE OPŁATY ZMIENNEJ, BĘDĄCEJ CZĘŚCIĄ WYNAGRODZENIA ZA ZARZĄDZANIE, KTÓREJ WYSOKOŚĆ JEST UZALEŻNIONA OD WYNIKÓW SUBFUN- DUSZU, PREZENTOWANEJ W UJĘCIU PROCENTOWYM W STOSUNKU DO ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO SUBFUNDUSZU Nie dotyczy WSKAZANIE MAKSYMALNEJ WYSOKOŚCI WYNAGRODZENIA ZA ZARZĄDZANIE SUBFUNDUSZEM Towarzystwo z tytułu administracji i zarządzania Subfunduszem pobiera Wynagrodzenie Towarzystwa równe kwocie naliczonej od Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, nie 10
11 większej niż kwota stanowiąca w skali roku równowartość 4% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu WSKAZANIE ISTNIEJĄCYCH UMÓW LUB POROZUMIEŃ, NA PODSTAWIE KTÓRYCH KOSZTY DZIAŁALNOŚCI SUBFUNDUSZU BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO SĄ ROZDZIELANE MIĘDZY SUBFUNDUSZ A TOWARZYSTWO LUB INNY PODMIOT Nie dotyczy WSKAZANIE ŚWIADCZEŃ DODATKOWYCH ORAZ WSKAZANIE WPŁYWU TYCH ŚWIADCZEŃ NA WYSOKOŚĆ PROWIZJI POBIERANYCH PRZEZ PODMIOT PROWADZĄCY DZIAŁALNOŚĆ MAKLERSKĄ ORAZ NA WYSOKOŚĆ WYNAGRODZENIA TOWARZYSTWA ZA ZARZĄDZANIE SUBFUNDUSZEM Nie dotyczy WSKAZANIE WPŁYWU UMÓW I POROZUMIEŃ, O KTÓRYCH MOWA W PKT 13.11, NA INTERES UCZESTNIKÓW SUBFUNDUSZU Nie dotyczy. 14. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE SUBFUNDUSZU W UJĘCIU HISTORYCZNYM WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO SUBFUNDUSZU NA KONIEC OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO SUBFUNDUSZU NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA NA KONIEC KAŻDEGO MIESIĄCA W OKRESIE PIERWSZYCH PIĘCIU LAT OBRO- TOWYCH, A JEŻELI SUBFUNDUSZ PROWADZI DZIAŁALNOŚĆ DŁUŻEJ NIŻ PIĘĆ LAT NA KONIEC PIERWSZEGO PÓŁROCZA I NA KONIEC ROKU W OKRESIE OSTAT- NICH DZIESIĘCIU LAT OBROTOWYCH WIELKOŚĆ ŚREDNIEJ STOPY ZWROTU Z INWESTYCJI W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU ZA OSTATNIE 2, 3, 5 I 10 LAT, PRZY CZYM ŚREDNIĄ STOPĘ ZWROTU DLA DANEGO OKRESU OBLICZA SIĘ DZIELĄC STOPĘ OBLICZONĄ NA PODSTAWIE WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO SUBFUNDUSZU NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA NA KONIEC OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO I NA KONIEC ROKU OBROTOWEGO POPRZEDZAJĄCEGO OKRES, DLA KTÓREGO JEST DOKONYWANE OBLICZENIE, PRZEZ ODPOWIEDNIO 2, 3, 5 ALBO WIELKOŚĆ ROCZNEJ STOPY ZWROTU Z INWESTYCJI W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA, OBLICZONEJ ODRĘBNIE DLA KAŻDEGO Z 10 OSTATNICH LAT OBRO- TOWYCH WSKAZANIE WZORCA SŁUŻĄCEGO DO OCENY EFEKTYWNOŚCI INWESTYCJI W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU ODZWIERCIEDLAJĄCEGO ZACHOWANIE SIĘ ZMIENNYCH RYNKOWYCH NAJLEPIEJ ODDAJĄCYCH CEL I POLITYKĘ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU (BENCHMARK), OKREŚLONEGO W STATU- CIE FUNDUSZU LUB JEŻELI STATUT NIE OKREŚLA WZORCA OKREŚLONEGO PRZEZ SUBFUNDUSZ, A TAKŻE INFORMACJE O DOKONANYCH ZMIANACH WZOR- CA, JEŻELI MIAŁY MIEJSCE Subfundusz ustalił, że będzie dążył do osiągnięcia w dłuższym okresie stopy zwrotu wyższej niż benchmark: 50% CECE Traded Index EUR + 20% ISE National 100 Index + 20% ASE General Index + 10% AMC 0, INFORMACJĘ O ŚREDNICH STOPACH ZWROTU ORAZ ROCZNYCH STOPACH ZWROTU Z PRZYJĘTEGO PRZEZ SUBFUNDUSZ WZORCA, ODPOWIEDNIO DLA OKRESÓW, O KTÓRYCH MOWA W PKT I INFORMACJA, ŻE INDYWIDUALNA STOPA ZWROTU UCZESTNIKA Z INWESTYCJI JEST UZALEŻNIONA OD WARTOŚCI JEDNOSTKI UCZESTNICTWA W MOMENCIE JEJ ZBYCIA I ODKUPIENIA PRZEZ FUNDUSZ ORAZ WYSOKOŚCI POBRANYCH OPŁAT MANIPULACYJNYCH ORAZ ŻE WYNIKI HISTORYCZNE NIE GWARANTUJĄ UZYSKANIA PODOBNYCH W PRZYSZŁOŚCI Towarzystwo zastrzega niniejszym, że indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych oraz że wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych w przyszłości WSKAZANIE ŹRÓDŁA POCHODZENIA DANYCH, O KTÓRYCH MOWA W PKT 14.1 i Nie ma zastosowania. X. W rozdziale V punkt 3.4 otrzymuje brzmienie: 3.4. IMIONA I NAZWISKA DORADCÓW INWESTYCYJNYCH PODEJMUJĄCYCH DECYZJE INWESTYCYJNE DOTYCZĄCE FUNDUSZU, ZE WSKAZANIEM NUMERÓW LICENCJI DORADCÓW ORAZ CZĘŚCI PORTFELA, KTÓRYM ZARZĄDZAJĄ Decyzje inwestycyjne dotyczące wszystkich Funduszy podejmowane są przez Komitet Inwestycyjny. W skład Komitetu Inwestycyjnego wchodzą: Leszek Auda, CFA doradca inwestycyjny, licencja nr 232 (Przewodniczący Komitetu Inwestycyjnego), Michał Kopiczyński doradca inwestycyjny, licencja nr 58, Bartłomiej Chyłek doradca inwestycyjny, licencja nr 245, Joanna Kwiatkowska Rulnicka, Krzysztof Kożuchowski, Piotr Rogowski, Marcin Szortyka, Wojciech Zych, Krzysztof Grudzień, Kamil Cisło. XI. W rozdziale VII "Załączniki" w postanowieniu 2 części I statutu ING Parasol SFIO ust. 4 i 5 otrzymują brzmienie: 4. Z zastrzeżeniem ust. 8, Fundusz składa się z następujących Subfunduszy: 1) "ING Subfundusz Gotówkowy Plus", 2) "ING Subfundusz Obligacji Plus", 3) "ING Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus", 4) "ING Subfundusz Zrównoważony Plus", 5) "ING Subfundusz Akcji Plus", 6) "ING Subfundusz Selektywny Plus", 7) "ING Subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus", 8) "ING Subfundusz Środkowoeuropejski Sektora Finansowego Plus", 9) "ING Subfundusz Środkowoeuropejski Średnich i Małych Spółek Plus". 5. Fundusz może w materiałach reklamowych, ogłoszeniach, formularzach i korespondencji używać skrótów nazw Subfunduszy: 1) "ING (PL) Gotówkowy Plus", 2) "ING (PL) Obligacji Plus", 3) "ING (PL) Stabilnego Wzrostu Plus", 4) "ING (PL) Zrównoważony Plus", 5) "ING (PL) Akcji Plus", 6) "ING (PL) Selektywny Plus", 7) "ING (PL) Budownictwa i Nieruchomości Plus", 8) "ING (PL) Środkowoeuropejski Sektora Finansowego Plus", 9) "ING (PL) Środkowoeuropejski Średnich i Małych Spółek Plus" lub "ING (PL) SSMS Plus". XII. W rozdziale VII "Załączniki" w postanowieniu 22 części I statutu ING Parasol SFIO ust. 5 otrzymuje brzmienie: 5. Nabywca Jednostek Uczestnictwa nabywa taką ilość Jednostek Uczestnictwa, która stanowi iloraz kwoty środków wpłaconych przez Uczestnika do Subfunduszu i Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny. Kwotę środków wpłaconych przez Uczestnika do Subfunduszu, na podstawie której następuje 11
12 nabycie przez Uczestnika Jednostek Uczestnictwa, ustala się po pomniejszeniu wpłaty dokonanej przez Uczestnika o Opłatę Dystrybucyjną, Opłatę za Konwersję oraz Opłatę za Zamianę. XIII. W rozdziale VII "Załączniki" w części II statutu ING Parasol SFIO, po Rozdziale VIII dodaje się Rozdział IX, którego treść otrzymuje brzmienie: Rozdział IX Subfundusz Środkowoeuropejski Średnich i Małych Spółek Plus 1 1. Subfundusz działa pod nazwą ING Subfundusz Środkowoeuropejski Średnich i Małych Spółek Plus. 2. Uczestnikami Subfunduszu mogą być osoby wskazane w 14 Części I Statutu. 3. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii A, P i S. 4. Zasady zbywania Jednostek Uczestnictwa określają Części I Statutu. 5. Wysokości minimalnych wpłat określa 18 Części I Statutu. 6. Wszystkie prawa uczestników Subfunduszu określa Część I Statutu, w szczególności 27 Części I Statutu. Cel inwestycyjny Subfunduszu 2 1. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości jego Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w ust Fundusz realizuje cel inwestycyjny Subfunduszu poprzez inwestowanie średnio 90% Aktywów Subfunduszu w akcje spełniające główne kryteria doboru lokat wskazane w 4 niniejszego rozdziału. Średnio 10% Aktywów Subfunduszu jest inwestowane w krótkoterminowe instrumenty dłużne emitowane głównie przez Skarb Państwa. Fundusz może inwestować Aktywa Subfunduszu w inne instrumenty finansowe określone w 5 niniejszego rozdziału, przy zachowaniu przewidzianych limitów. Typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem lokat Subfunduszu, główne ograniczenia inwestycyjne Subfunduszu oraz dopuszczalna wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez Subfundusz 3 1. Fundusz może lokować Aktywa Subfunduszu w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe, których typy i rodzaje są wskazane w 9 ust. 4, 5 i 12 Części I Statutu, przy zachowaniu zasad dywersyfikacji lokat i ograniczeń wskazanych poniżej oraz w 5 niniejszego rozdziału. 2. Fundusz dokonując lokat Subfunduszu przestrzega ograniczeń inwestycyjnych wskazanych w 9 ust i Części I Statutu, przy zachowaniu zasad dywersyfikacji lokat i ograniczeń wskazanych poniżej oraz w 5 niniejszego rozdziału. 3. Dopuszczalną wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz w ciężar Aktywów Subfunduszu określa 9 ust. 19 Części I Statutu. 4. Zgodnie z 9 ust. 4 pkt 2) Części I Statutu Fundusz określa, że może lokować Aktywa Subfunduszu w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów lub instrumentów. 5. Zgodnie z 9 ust. 6 pkt 1) Części I Statutu Fundusz określa, że może lokować więcej niż 5% wartości Aktywów Subfunduszu, przy czym nie więcej niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu, w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, jeżeli łączna wartość tych lokat nie przekroczy 40% wartości Aktywów Subfunduszu. 6. Zgodnie z 9 ust. 8 Części I Statutu Fundusz określa, że do lokat Aktywów Subfunduszu stosują się następujące ograniczenia inwestycyjne: 1) Fundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu łącznie w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe; 2) w przypadku, o którym mowa w pkt 1, Fundusz nie może lokować więcej niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej, o której mowa w pkt 1 powyżej; 3) łączna wartość lokat Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego, w których Fundusz ulokował ponad 5% wartości Aktywów Subfunduszu, nie więcej jednak niż 10%, wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której mowa w pkt 1 powyżej, oraz inne podmioty, nie może przekroczyć 40% wartości Aktywów Subfunduszu. 7. Zgodnie z 9 ust. 9 Części I Statutu Fundusz określa, że zasad, o których mowa w 9 ust. 6-8 Części I Statutu nie stosuje się do lokat: 1) w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez: a) Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, b) jednostki samorządu terytorialnego, c) państwa członkowskie, d) jednostki samorządu państwa członkowskiego, e) państwa należące do OECD, f) międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie; 2) w takim wypadku Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmioty wymienione w pkt 1), przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego są poręczane lub gwarantowane, depozytów w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, zawartych z tym podmiotem nie może przekroczyć 35% wartości Aktywów Subfunduszu, z zastrzeżeniem 5 ust. 3 poniżej, który określa przypadki, gdy Fundusz może nie stosować ograniczeń określonych w niniejszym punkcie. Kryteria doboru lokat Subfunduszu 4 1. Głównym kryterium, którym będzie kierował się Subfundusz, jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w długim horyzoncie inwestycyjnym. Subfundusz będzie inwestował przede wszystkim w akcje, głównie średnich i małych spółek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na rynkach regulowanych w krajach Europy Środkowej. Fundusz będzie inwestował również w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, głównie emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2. Główne kryteria doboru lokat określa 9 ust. 3 Części I Statutu. 3. Za średnie i małe spółki uważa się spółki: 1) których udział w indeksie WIG nie przekracza 2%, w przypadku spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, lub 2) których kapitalizacja rynkowa jest nie wyższa niż 5 miliardów euro (lub równowartość tej wartości w innej walucie), w przypadku spółek notowanych na innych rynkach regulowanych. Zasady dywersyfikacji lokat Subfunduszu 5 1. Fundusz dokonując lokat Aktywów Subfunduszu będzie stosował następujące zasady dywersyfikacji lokat: 1) akcje, prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i obligacje zamienne, spełniające warunki określone w 9 ust. 4 pkt 1) lub 2) Części I Statutu od 70% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu, 2) zagraniczne akcje od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu, 12
13 3) dłużne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego, spełniające warunki określone w 9 ust. 4 pkt 1) lub 2) Części I Statutu, w tym w szczególności krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski od 0% do 30% wartości Aktywów Subfunduszu, 4) dłużne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego, o których mowa w 9 ust. 4 pkt 1) lub 2) Części I Statutu, nie będące papierami wartościowymi emitowanymi, poręczonymi lub gwarantowanymi przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski od 0% do 20% wartości Aktywów Subfunduszu, 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego, o których mowa w 9 ust. 4 pkt 4) Części I Statutu od 0% do 10% wartości Aktywów Subfunduszu, 6) papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego, o których mowa w 9 ust. 4 pkt 5) Części I Statutu od 0% do 5% wartości Aktywów Subfunduszu, 7) listy zastawne od 0% do 20% wartości Aktywów Subfunduszu, 8) zagraniczne dłużne papiery wartościowe od 0% do 30% wartości Aktywów Subfunduszu, 9) jednostki uczestnictwa i tytuły uczestnictwa, o których mowa w 9 ust. 5 Części I Statutu od 0% do 10% wartości Aktywów Subfunduszu, 10) depozyty od 0% do 10% wartości Aktywów Subfunduszu, 11) lokaty, o których mowa w pkt 2) i 8), łącznie od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu, 12) dla lokat, o których mowa w pkt 1) i 2) obowiązuje łącznie limit wskazany w pkt. 1), 13) dla lokat, o których mowa w pkt 3) - 8) obowiązuje łącznie limit wskazany w pkt. 3). 2. Zgodnie z 9 ust. 4 pkt 1) Części I Statutu Fundusz określa, że Aktywa Subfunduszu mogą być lokowane w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Stambule (the Istanbul Stock Exchange; istanbul Menkul K1ymetler Borsas1). 3. Zgodnie z 9 ust. 9 Części I Statutu oraz 3 ust. 7 powyżej Fundusz określa, że nie będzie lokować ponad 35% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmioty wskazane w 9 ust. 9 pkt 1 Części I Statutu Funduszu. 4. Zgodnie z 9 ust. 10 i 11 Części I Statutu Fundusz określa, że będzie lokować nie więcej niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu łącznie w jednostki uczestnictwa i tytuły uczestnictwa. 5. Zgodnie z 9 ust. 12 Części I Statutu Fundusz określa, że w związku z działalnością Subfunduszu może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne. Wynagrodzenie Towarzystwa. Opłaty manipulacyjne. Koszty obciążające Subfundusz 6 1. Towarzystwo z tytułu administracji i zarządzania Subfunduszem pobiera Wynagrodzenie Towarzystwa równe kwocie naliczonej od Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, nie większej niż kwota stanowiąca w skali roku równowartość 4% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu. 2. Towarzystwo z tytułu zbywania Jednostek Uczestnictwa pobiera Opłatę Dystrybucyjną w wysokości nie wyższej niż: 1) 5% wpłaty dokonanej przez nabywcę dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A, 2) 5% wpłaty dokonanej przez nabywcę dla Jednostek Uczestnictwa kategorii P. 3) 5% zadeklarowanej przez Uczestnika sumy wpłat w ramach danego PSI, pobrana jednorazowo, z pierwszej wpłaty Uczestnika w ramach danego PSI dla Jednostek Uczestnictwa kategorii S. 3. Towarzystwo z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii P lub S może pobierać Opłatę Umorzeniową w wysokości nie wyższej niż: 1) 5% kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa przed opodatkowaniem dla Jednostek Uczestnictwa kategorii P, 2) 5% zadeklarowanej przez Uczestnika sumy wpłat w ramach danego PSI pobranej z kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa przed opodatkowaniem dla Jednostek Uczestnictwa kategorii S. 4. Towarzystwo z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa w ramach konwersji albo zamiany może oprócz Opłaty Dystrybucyjnej pobierać Opłatę za Konwersję albo Opłatę za Zamianę w wysokości nie wyższej niż 1% kwoty przeznaczonej na nabycie Jednostek Uczestnictwa w funduszu docelowym albo Subfunduszu docelowym 5. Na pokrycie Wynagrodzenia Towarzystwa naliczonego zgodnie z zasadami określonymi w ust. 1 tworzy się każdego dnia w danym roku, w ciężar kosztów Funduszu związanych z funkcjonowaniem danego Subfunduszu, rezerwę w kwocie równej wysokości naliczonego w tym dniu Wynagrodzenia Towarzystwa. 6. Aktywa Subfunduszu obciążają następujące koszty: Wynagrodzenie Towarzystwa w wysokości określonej w ust. 1, koszty z tytułu usług maklerskich, opłaty transakcyjne związane z nabywaniem i zbywaniem papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych, prowizje bankowe związane z przekazywaniem środków pieniężnych i obsługą rachunków bankowych, podatki i inne obciążenia nałożone przez właściwe organy państwowe w związku z działalnością Subfunduszu. 7. Wynagrodzenie Towarzystwa naliczane jest dla Subfunduszu, w każdym Dniu Wyceny i za każdy dzień roku (liczonego jako 365 dni lub 366 dni w roku przestępnym) od Wartości Aktywów Netto Subfunduszu ustalonej dla Subfunduszu w poprzednim Dniu Wyceny. 8. Koszty wskazane w ust. 6 związane bezpośrednio z funkcjonowaniem Subfunduszu pokrywane są w całości z Aktywów Subfunduszu. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 6, obciąża Fundusz w całości partycypację danego Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Netto Subfunduszu do Wartości Aktywów Netto Funduszu na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. W przypadku, gdy Fundusz zawiera umowę zbycia lub nabycia składników lokat dotyczącą więcej niż jednego Subfunduszu, wówczas koszty transakcji obciążają te Subfundusze proporcjonalnie do udziału wartości transakcji danego Subfunduszu w wartości transakcji ogółem. 9. Pokrycie kosztów Funduszu związanych z funkcjonowaniem Subfunduszu, z wyjątkiem kosztów z tytułu podatków i innych obciążeń nałożonych przez właściwe organy państwowe w związku z działalnością Subfunduszu, następuje najwcześniej w terminie ich wymagalności. Pokrycie kosztów z tytułu podatków i innych obciążeń nałożonych przez właściwe organy państwowe w związku z działalnością Subfunduszu następuje w wysokości i terminach określonych przez właściwe przepisy. 10. W okresie likwidacji Subfunduszu, jeżeli likwidacja nie jest prowadzona w związku z likwidacją Funduszu, Aktywa likwidowanego Subfunduszu obciążają koszty jego likwidacji, w tym wynagrodzenie likwidatora Subfunduszu. Koszty te nie mogą przekroczyć każdorazowo kwoty złotych. Koszty przewyższające tą kwotę pokrywane będą przez Towarzystwo, z tym że nie wyklucza to możliwości pokrycia wszystkich kosztów przez Towarzystwo. 11. W okresie likwidacji Funduszu, Aktywa Subfunduszu, jeżeli Subfundusz jest likwidowany w związku z likwidacją Funduszu, obciążają koszty likwidacji Funduszu, w tym wynagrodzenie likwidatora Funduszu. Koszty te obciążają Aktywa Subfunduszu proporcjonalnie do Wartości Aktywów Netto Subfunduszu w Aktywach Netto Funduszu na dzień rozpoczęcia likwidacji Funduszu. Koszty obciążające Aktywa Subfunduszy w związku z likwidacją Funduszu nie mogą przekroczyć kwoty (sto pięćdziesiąt tysięcy) złotych. Koszty przewyższające tą kwotę pokrywane będą przez Towarzystwo, z tym że nie wyklucza to możliwości pokrycia wszystkich kosztów przez Towarzystwo 12. Inne niż określone w ustępach powyższych koszty pokrywane są przez Towarzystwo. AKTUALNE INFORMACJE O ZMIANACH W PROSPEKCIE INFORMACYJNYM Informacje o zmianach w prospekcie z dnia 25 września 2007 r. W Prospekcie Informacyjnym, w porównaniu z Prospektem zaktualizowanym dnia 2 lipca 2007 r. nastąpiły następujące zmiany: 1. Na stronie tytułowej zmieniono datę aktualizacji Prospektu oraz listę Subfunduszy. 2. W rozdziale I zmieniono punkty 2 i W rozdziale II zmieniono punkty 9.1, 9.4 i W rozdziale IIIG zmieniono punkt W rozdziale IIIH zmieniono punkt 8.1 g). 6. Po rozdziale IIIH dodano rozdział III I "Dane o ING Subfunduszu Środkowoeuopejskim Średnich i Małych Spółek Plus". 7. W rozdziale V zmieniono punkt W rozdziale VII "Załączniki" w postanowieniu 2 części I statutu ING Parasol SFIO zmieniono ust. 4 i W rozdziale VII "Załączniki" w postanowieniu 22 części I statutu ING Parasol SFIO zmieniono ust W rozdziale VII "Załączniki" w części II statutu ING Parasol SFIO po rozdziale VIII dodano rozdział IX "Subfundusz Środkowoeuopejski Średnich i Małych Spółek Plus". 13