Source: http://docplayer.pl/1034595-Prospekt-fidelity-funds-societe-d-investissement-a-capital-variable-zalozona-w-luksemburgu.html
Timestamp: 2017-03-29 08:10:56
Legal References Found: art. 27
 art. 1
 art. 7
 art. 12
 art. 12
 art. 12
 art. 13

Document Content:
Prospekt. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu - PDF
Prospekt. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu
Download "Prospekt. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu"
1 Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu Prospekt Nijszy prospekt jest ważny tylko z załączonym aneksem z lipca 2013 r.2 FIDELITY FUNDS Aneks do Prospektu z marca 2013 r. Nijszy aneks stanowi część Prospektu Fidelity Funds z marca 2013 r., który należy rozumieć jako zmieniony przez nijszy aneks. URUCHOMIENIE NOWEGO FUNDUSZU EQUITY INCOME Uruchomiony zosta następujący fundusz Equity Income Fund. Dostępne typy tytułów uczestnictwa, waluta referencyjna, cel inwestycyjny oraz profil inwestora tego funduszu przedstawiono poniżej: Nazwa funduszu Cel inwestycyjny Profil inwestora Dostępne typy Tytułów Uwagi Enhanced Global Dividend Fund Celem funduszu jest osiągnięcie wyższego dochodu z możliwością umiarkowanego wzrostu kapitału głów za pomocą globalnych inwestycji w dochodowe akcje. Zarządzający skoncentruje się na inwestycjach, które jego zdam, oprócz wzrostu ceny, oferują atrakcyjne zyski z dywidendy. Informacje dotyczące portfela: Fundusz może stosować instrumenty pochodne w celu zmjszenia ryzyka lub kosztu bądź w celu wygenerowania dodatkowego kapitału albo dochodu zgod z profilem ryzyka funduszu. W szczególności fundusz może wystawić (sprzedać) opcje kupna w celu wygenerowania dodatkowego dochodu. Fundusz będzie stosował wyłącz pokryte opcje kupna, co oznacza, że opcje kupna będą wystawiane na akcje posiadane przez fundusz. W rezultacie wystawiania pokrytych opcji kupna fundusz otrzymuje premię (dochód) od wystawiania opcji. Istje ryzyko, że fundusz może w pełni skorzystać ze wzrostu cen akcji, gdyż zostaną one sprzedane w przypadku osiągnięcia ceny wykonania opcji kupna. Należy się zatem spodziewać, że wystawia opcji kupna przysie większy dochód w portfelu, ale być może kosztem pewnego wzrostu kapitału. Odpowiedni dla inwestorów oczekujących wyższych dochodów, którzy akceptują obniżony potencjał wzrostu kapitału, jak rówż średnią/wysoką zmienność rynku. (zabezpieczone) A-ACC-USD A-ACC-HKD A-MDIST-USD A-MDIST-HKD A-MINCOME-Euro A-MINCOME-USD A-QINCOME-Euro (zabezpieczone) Y-ACC-Euro (zabezpieczone) Y-ACC-USD Y-MINCOME-Euro Y-QINCOME-Euro (zabezpieczone) Waluta referencyjna: USD W momencie publikacji nijszego Prospektu Tytuły tego funduszu były dostępne dla celów inwestycyjnych. Fundusz zosta uruchomiony na podstawie decyzji Rady Dyrektorów lub jej przedstawiciela, po czym Prospekt zosta odpowiednio zaktualizowany. Profil ryzyka funduszu będzie następujący: Stosowne czynniki ryzyka* Ogólne czynniki ryzyka dotyczące wszystkich funduszy Czynniki ryzyka związane z akcjami Ryzyko wypłaty z kapitału Czynniki ryzyka związane z instrumentami pochodnymi Fidelity Funds - Enhanced Global Dividend Fund X X X X * Dalsze informacje na temat tych kategorii ryzyka znajdują się w sekcji 1.2. Czynniki ryzyka w Prospekcie Fidelity Funds. FUNDUSZE PIENIĘŻNE Z dm 1 listopada 2013 r. lub w innym dniu późjszym określonym przez Radę Dyrektorów, zgod z wyjaśm ogólnych zasad inwestowania w przypadku funduszy pieniężnych, pierwszy akapit sekcji FUNDUSZE PIENIĘŻNE otrzymuje brzmie: Celem funduszy pieniężnych jest zagwarantowa inwestorom zwrotu zgodnego ze stopami na rynku pieniężnym (ze szczególnym uwzględm ochrony kapitału, jak i dużej płynności) z profesjonal zarządzanych portfeli dłużnych papierów wartościowych i innych praw dopuszczalnych aktywów w różnych obszarach geograficznych i walutach, co umożliwia osiągnięcie celu inwestycyjnego regularnego dochodu i wysokiej płynności. Oprócz tego zmieniony profil inwestora w przypadku funduszy Fidelity Funds - Euro Cash Fund oraz US Dollar Cash Fund otrzymuje brzmie: Nijszy fundusz będzie odpowiedni dla inwestora, dla którego podstawowe znacze mają ochrona kapitału oraz duża płynność i który zdaje sobie sprawę, że Wartość Aktywów Netto jest gwarantowana, że Tytuły są depozytami bankowymi i że ich wzrost wartości jest w żaden sposób zagwarantowany. CZĘŚĆ V, 5. OGRANICZENIA INWESTYCJI (i) 5.1. Możliwości inwestycyjne i zabezpieczenia, A. Ograniczenia inwestycji Do sekcji VI, punkt 1., dodaje się między pierwszym a drugim akapitem następujące zda w brzmieniu: Inwestycje dokonane w jednostki/tytuły uczestnictwa przedsiębiorstw UCI innych niż przedsiębiorstwa UCITS mogą w sumie przekroczyć 30% aktywów funduszu. (ii) 5.2. Dodatkowe ograniczenia inwestycyjne obowiązujące w poszczególnych krajach, 3. Dodatkowe ograniczenia inwestycyjne obowiązujące w przypadku funduszy zarejestrowanych w Korei: Jako trzeci akapit dodaje się następujące zda: 3. Fundusz będzie inwestować więcej niż 35% aktywów w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitowane lub gwarantowane przez rząd jakiegokolwiek państwa członkowskiego z grupy G20 (które jest członkiem Unii Europejskiej ani OECD) ani Singapuru. (iii) 5.1. Możliwości inwestycyjne i zabezpieczenia, E. Transakcje pożyczania i odkupu papierów wartościowych: po obecnym czwartym akapicie dodaje się następujące zda: Wszystkie przychody uzyskane z transakcji pożyczania papierów wartościowych zostaną przekazane odpowiednim funduszom po potrąceniu opłat dla Zarządzającego oraz dla agenta zajmującego się pożyczam papierów wartościowych. Ponadto przed obecnym piątym akapitem wprowadza się nowy nagłówek E1. Zarządza zabezpieczem transakcji pożyczania i odkupu papierów wartościowych oraz pozagiełdowych transakcji finansowych instrumentów pochodnych oraz następujące sformułowa z początku obecnego piątego akapitu w brzmieniu Zabezpiecze transakcji pożyczania papierów wartościowych musi mieć postać: otrzymuje brzmie Zabezpiecze transakcji pożyczania papierów wartościowych oraz pozagiełdowych transakcji finansowych instrumentów pochodnych musi mieć postać:. Na koc dodaje się następujące zda jako zda końcowe przed nagłówkiem F. Postanowienia różne w brzmieniu: Zabezpiecze w formie innej niż środki pieniężne w odsieniu do rzeczonych transakcji zosta sprzedane, ponow zainwestowane ani zastawione. (iv) 5.1. Możliwości inwestycyjne i zabezpieczenia, F. Postanowienia różne: jako punkt 9 dodaje się następujące ogranicze w brzmieniu: Jakikolwiek fundusz z ekspozycją na indeks finansowy dokona zmian w swoim portfelu zgod ze zmianami wag, z którymi wchodzą do tego indeksu papiery wartościowe, w przypadku gdy jest to fundusz naśladujący indeks lub, jeśli celem jest wyraźne odtworze indeksu, zgod ze strategią funduszu. Wpływ na koszty zależeć będzie od częstotliwości dokonywania zmian. WYCOFANIA I POŁĄCZENIE W następstwie żądania całkowitego umorzenia tytułów uczestnictwa typu Y-ACC-Euro funduszu Multi Asset Strategic Defensive Rada Dyrektorów zdecydowała się zamknąć z dm 27 marca 2013 r. ten typ tytułów uczestnictwa. Ponadto w następstwie żądania całkowitego umorzenia tytułów uczestnictwa typu I-ACC-Euro (zabezpieczone) funduszu Institutional Global Bond Fund Rada Dyrektorów zdecydowała się zamknąć ten fundusz z dm 19 kwietnia 2013 r. Na koc w następstwie żądania całkowitego umorzenia tytułów uczestnictwa typu I-ACC-HKD funduszu Institutional Hong Kong Equity Fund Rada Dyrektorów zdecydowała się zamknąć ten fundusz z dm 13 czerwca 2013 r. Rada Dyrektorów zdecydowała się umorzyć z dm 13. lipca 2012 r. pozostające w obrocie Tytuły typu E-ACC-Euro następujących funduszy (i te typy Tytułów zostały w związku z tym zamknięte): France Fund, Asia Pacific Property Fund, Fidelity Target TM 2015 (Euro) Fund, Fidelity Target TM 2020 (Euro) Fund, Fidelity Target TM 2025 (Euro) Fund, Fidelity Target TM 2030 (Euro) Fund, Fidelity Target TM 2035 (Euro) Fund, Fidelity Target TM 2040 (Euro) Fund. Dnia 14 czerwca 2013 r. nastąpiło połącze funduszu Fidelity Funds - European Special Situations Fund z funduszem Fidelity Funds - European Fund. Wszelkie odsienia do rzeczonych funduszy i/lub typów tytułów uczestnictwa należy uważać za wykreślone. URUCHOMIENIE NOWEGO FUNDUSZU FIXED-TERM BOND Uruchomiona zosta następująca grupa funduszy oraz następujący fundusz. Ogólne zasady inwestowania, dostępne typy tytułów uczestnictwa, waluta referencyjna, cel inwestycyjny oraz profil inwestora tego funduszu przedstawiono poniżej: FUNDUSZE FIXED-TERM BOND Fundusze Fixed-Term Bond to grupa funduszy działających przez określony czas, które zostaną zlikwidowane w dniu jego upływu. Fundusze te opracowano z myślą o posiadaniu ich tytułów uczestnictwa do terminu wykupu, a inwestorzy powinni być przygotowani do utrzymania inwestycji aż do dnia jej zamknięcia. Po uruchomieniu funduszy będzie można dokupywać ich tytułów uczestnictwa, zamieniać innych tytułów uczestnictwa na tytuły uczestnictwa tych funduszy ani dokupywać subskrypcji (ale będzie można dokonywać sprzedaży i umorzeń tytułów uczestnictwa oraz zamieniać tytuły uczestnictwa tych funduszy na inne tytuły uczestnictwa). Umorzenia i zamiany tytułów uczestnictwa na inne w trakcie trwania danego funduszu podlegać będą opłacie za umorze lub zamianę tytułów uczestnictwa określonej w sekcji 2.1. Typy Tytułów oraz sekcji 2.2. Obrót Tytułami w Prospekcie. Gdyby taka sytuacja miała miejsce, należy się spodziewać, że rzeczone opłaty znacząco obniżą zwrot uzyskany przez posiadacza tytułów uczestnictwa. W termi wykupu odpowiedni fundusz Fixed-Term Bond zosta automatycz zlikwidowany bez pobierania opłaty za umorze tytułów uczestnictwa. Po zakończeniu działania funduszu (zwykle w ciągu 10 dni roboczych) wpływy zostaną automatycz zwrócone posiadaczowi Jednostek. Fundusze Fixed-Term Bond mogą inwestować w obligacje lub instrumenty dłużne, które mogą być emitowane, między innymi, przez rządy, agencje, emitentów ponadnarodowych, prywatne lub publicz notowane spółki, spółki celowe, przedsiębiorstwa inwestycyjne lub fundusze powiernicze. Mogą wypłacać stałe lub zmienne kupony, gdzie zmienny element może wynikać z dominujących rynkowych stóp procentowych lub wyników innych aktywów (np. papierów wartościowych opartych na aktywach). O ile zostało to określone inaczej, papiery wartościowe oparte na aktywach oraz papiery wartościowe oparte na kredytach hipotecznych mogą przekroczyć 20% aktywów netto każdego funduszu, z zastrzeżem, że ogranicze to inwestycji w papiery wartościowe LL /23 emitowane lub gwarantowane przez rząd Stanów Zjednoczonych lub podmioty finansowane przez rząd Stanów Zjednoczonych. Wykup obligacji może nastąpić w określonym termi lub według uznania emitenta (np. w przypadku których obligacji hipotecznych). Obligacje mogą występować z prawem do konwersji lub prawem poboru innych związanych z nimi aktywów (np. obligacji zamiennych). Nie wszystkie obligacje lub instrumenty dłużne zostały sklasyfikowane przez jedną lub kilka agencji ratingowych; które mogą mieć ocenę poniżej poziomu inwestycyjnego. Jakiekolwiek znajdujące się w nijszej sekcji odsienia do papierów wartościowych na poziomie inwestycyjnym oznaczają papiery wartościowe sklasyfikowane przez agencję Standard & Poor s na poziomie co najmj BBB- lub na równorzędnym poziomie przez inną uznaną na świecie agencję ratingową. Jakiekolwiek znajdujące się w nijszej sekcji odsienia do papierów wartościowych poniżej poziomu inwestycyjnego oznaczają papiery wartościowe sklasyfikowane przez agencję Standard & Poor s na poziomie co najwyżej BB+ lub na równorzędnym poziomie przez inną uznaną na świecie agencję ratingową. W których przypadkach wszystkie fundusze Fixed-Term Bond mogą inwestować w obligacje emitowane w walutach innych niż waluta referencyjna funduszu. Zarządzający będzie na ogół zabezpieczał się przed ruchami tych walut, maksymal eliminując ryzyko płynące z rynku FOREX, poprzez stosowa walutowych kontraktów terminowych typu forward. Ze szczególnym uwzględm ograniczeń dotyczących inwestycji wymaganych przez obowiązujące prawo i dodatkowe przepisy, fundusze Fixed-Term Bond mogą przechowywać środki pieniężne oraz ich odpowiedniki (łącz z instrumentami rynku pieniężnego lub wkładami terminowymi) do 49% aktywów netto. W wyjątkowych sytuacjach wartość procentowa może zostać przekroczona, jeśli Członkowie Rady Dyrektorów uznają, że jest to w najlepszym interesie posiadaczy Jednostek. Fundusze te mogą być narażone na istotne ryzyko związane z pożyczkami, które spełniają kryteria odnoszące się do instrumentów rynku pieniężnego według przepisów ustawy z 2010 r. Niektóre z tych funduszy mogą być narażone na większe ryzyko związane z takimi instrumentami; więcej informacji na ten temat przedstawiono w uwagach dotyczących odpowiedgo funduszu. Wszystkie fundusze Fixed-Term Bond mogą wykorzystywać finansowe instrumenty pochodne, pod warunkiem że (a) jest to ekonomicz uzasadnione, tj. są transakcje są przeprowadzane przy możliwie najniższych kosztach, (b) są stosowane w co najmj jednym z celów: (i) minimalizacji ryzyka, (ii) redukcji kosztów i (iii) generowania dodatkowego kapitału lub przychodu dla funduszy Fixed-Term Bond przy poziomie ryzyka zgodnym z profilem ryzyka danego funduszu lub danych funduszy oraz z zasadami dywersyfikacji ryzyka opisanymi w Części V (5.1, A. III) Prospektu, oraz (c) ich ryzyko jest ograniczone dzięki procesowi zarządzania ryzykiem Funduszu*. Finansowe instrumenty pochodne mogą obejmować opcje pozagiełdowe oraz opcje będące przedmiotem obrotu giełdowego, kontrakty terminowe na stopy procentowe i obligacje, swapy stopy procentowej, swapy na zwłokę w spłacie kredytu (dotyczące jednego podmiotu oraz koszykowe), swapy indeksowane stopą inflacji, kontrakty terminowe typu forward lub kombinacje tych instrumentów. O ile w uwagach dotyczących funduszu pod hasłem Łączna ekspozycja na ryzyko zaznaczono inaczej, łączna ekspozycja na ryzyko związane z instrumentami pochodnymi obliczana jest na podstawie zaangażowania (więcej informacji zawiera Część V, ust. 5.1, punkt D. Prospektu). Rozsądne użycie instrumentów pochodnych może być korzystne, jednak instrumenty pochodne wiążą się z ryzykiem innym (a w których przypadkach większym) niż ryzyko w bardziej tradycyjnych inwestycjach. Korzysta z finansowych instrumentów pochodnych może spowodować większą zmienność ceny Jednostki. Dalszy opis ryzyka związanego ze stosowam finansowych instrumentów pochodnych znajduje się w rozdziale Czynniki ryzyka w sekcji 1.2 Prospektu. * Wykorzysta finansowych instrumentów pochodnych według tych kryteriów jest określane jako efektywne zarządza portfelem zgod z Rozporządzem z 2008 roku. Nazwa funduszu Cel inwestycyjny Profil inwestora Dostępne typy Tytułów Uwagi Fixed Term 2017 Fund Celem funduszu jest osiągnięcie atrakcyjnego dochodu w porównaniu do wysokiej jakości globalnych obligacji rządowych poprzez inwestowa głów w korporacyjne papiery wartościowe emitowane global. Fundusz będzie inwestował głów w korporacyjne papiery dłużne o termi wykupu późjszym niż 31 grudnia 2017 r. Fundusz będzie inwestował do 40% aktywów w kombinację wysokodochodowych papierów wartościowych poniżej poziomu inwestycyjnego oraz w pozostałej części w korporacyjne i rządowe papiery wartościowe na poziomie inwestycyjnym. W porównaniu do wysokiej jakości obligacji rządowych te papiery wartościowe mogą ść ze sobą wyższe ryzyko. Fundusz zosta automatycz zlikwidowany cztery lata po uruchomieniu, a wpływy ze sprzedaży zwrócone posiadaczom Tytułów. Informacje dotyczące portfela: Poważ należy oczekiwać, że fundusz będzie utrzymywał większość inwestycji do terminu wykupu, Zarządzający w momencie uruchomienia będzie starał się znaleźć atrakcyjny poziom dochodu w porównaniu z wysokiej jakości globalnymi obligacjami rządowymi o podobnym termi wykupu. Należy odnotować, że po uruchomieniu funduszu porównywalne dochody z wysokiej jakości globalnych obligacji rządowych o podobnych co fundusz terminach wykupu mogą zmieniać się regular w czasie, powodując obniże atrakcyjności funduszu. Odpowiedni głów dla inwestorów szukających większych zwrotów lub wyższych dochodów od tych oferowanych przez inwestycje pieniężne lub wysokiej jakości globalne obligacje rządowe, i inwestorów, którzy akceptują ryzyko związane z inwestycjami i którzy są przygotowani na utrzyma inwestycji aż do daty zamknięcia. A-Euro Fidelity Laufzeit 2017 A-Euro Fidelity Laufzeit 2017 Y-ACC-Euro Waluta referencyjna; Euro W momencie publikacji nijszego Prospektu Tytuły tego funduszu były dostępne dla celów inwestycyjnych. Fundusz zosta uruchomiony z okresem oferty pierwotnej na podstawie decyzji Rady Dyrektorów lub jej przedstawiciela, po czym Prospekt zosta odpowiednio zaktualizowany. Po uruchomieniu funduszu będzie można dokupywać jego tytułów uczestnictwa, zamieniać innych tytułów uczestnictwa na tytuły uczestnictwa tego funduszu ani wykupywać subskrypcji (ale będzie można dokonywać sprzedaży i umorzeń tytułów uczestnictwa oraz zamieniać tytuły uczestnictwa tego funduszu na inne). Choć zamierzem funduszu jest utrzyma większości inwestycji do terminu wykupu, to wartość funduszu będzie obliczana codzien w oparciu o dominujące ceny rynkowe papierów wartościowych wchodzących w jego skład. Oznacza to, że Wartość Aktywów Netto będzie zmienna. Może zostać pobrana opłata początkowa w wysokości do 1% Wartości Aktywów Netto. Umorzenia/zamiany tytułów uczestnictwa w trakcie trwania danego funduszu podlegać będą opłacie za umorze/zamianę tytułów uczestnictwa w wysokości 2,00% Wartości Aktywów Netto na Tytuł. W tabeli Obecne maksymalne roczne opłaty za zarządza w Części IV, sekcja 4. Informacje administracyjne, opłaty i koszty dodane zostaną dodatkowe wiersze: Fundusze Fixed-Term Bond Tytuły typu A Tytuły typu B Tytuły typu C Tytuły typu E Tytuły typu I Tytuły typu J Tytuły typu Y 0,75% 0,70% Profil ryzyka funduszu będzie następujący: Ogólne czynniki ryzyka dotyczące wszystkich funduszy Stosowne czynniki ryzyka* Ryzyko związane z instrumentami o stałym dochodzie Ryzyko związane z rynkami wschodzącymi Czynniki ryzyka związane z instrumentami pochodnymi Fixed Term 2017 Fund X X X X * Dalsze informacje na temat tych kategorii ryzyka znajdują się w sekcji 1.2. Czynniki ryzyka w Prospekcie Fidelity Funds. URUCHOMIENIE NOWYCH TYPÓW TYTUŁÓW UCZESTNICTWA Typ Tytułów A-MINCOME(G)-USD został uruchomiony w dniu 18 czerwca 2013 r. w następujących funduszach: Asian High Yield Fund, US High Yield Fund oraz Emerging Market Debt Fund. Typ Tytułów A-MINCOME(G)-Euro został uruchomiony w dniu 18 czerwca 2013 r. w funduszu European High Yield Fund. Rada Dyrektorów zamierza przeważ zalecać dystrybucję zasadniczo całej kwoty dochodu brutto z inwestycji oraz, okazjonal, z kapitału (w uzasadnionym zakresie) w celu utrzymania stabilnego poziomu płatności z Tytułów, bez wywarcia pozytywnego lub negatywnego długoterminowego wpływu na wielkość kapitału. Wypłata dywidend jest zwykle ogłaszana co miesiąc w pierwszym dniu roboczym miesiąca. PRZEGLĄD KIEROWNICTWO FUNDUSZU Nota biograficzna Nicka Clay'a, członka Rady Dyrektorów Spółki Zarządzającej, otrzymuje następujące brzmie: Nicholas Clay Luksemburg; Dyrektor Finansowy na obszar Europy Kontynentalnej. W 1994 r. rozpoczął pracę w spółce FIL jako Kontroler finansowy na obszar Wielkiej Brytanii. Zanim we wrześniu 2011 r. został mianowany na stanowisko Dyrektora Finansowego na Europę Kontynentalną, pełnił szereg funkcji kierowniczych w sektorze finansowym spółki FIL, w tym Dyrektora Finansowego spółki Fidelity w Japonii. CZĘŚĆ II, 2. TYPY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA I OBRÓT TYTUŁAMI Informację o rocznej opłacie dystrybucyjnej w wysokości 0,60% dołączono dla Tytułów typu E w funduszu Global Income Fund. CZĘŚĆ IV 4. INFORMACJE ADMINISTRACYJNE, OPŁATY I KOSZTY W tabeli zatytułowanej Obecna maksymalna roczna opłata za zarządza stawka po skorygowaniu otrzymuje brzmie: 1,00% dla Tytułów typu E w funduszu Global Income Fund LL /24 WAŻNE INFORMACJE WAŻNE: W razie wystąpienia wątpliwości odnoś do treści nijszego Prospektu należy skontaktować się z maklerem, pracownikiem banku, prawnikiem, księgowym lub innym zależnym doradcą finansowym. Tytuły są oferowane na podstawie informacji zawartych w nijszym Prospekcie i odpowiednich Kluczowych informacjach dla Inwestorów ( KIID ) oraz w przywoływanych przez dokumentach. Nikt ma prawa udzielać informacji bądź tworzyć interpretacji dotyczących Funduszu innych niż te zawarte w Prospekcie i w KIID. W przypadku nabycia Tytułów przez osoby, które opierają swoją decyzję na informacjach bądź interpretacjach zawartych w Prospekcie i KIID albo na informacjach bądź interpretacjach spójnych z tymi dokumentami, ryzyko związane z tą decyzją ciąży wyłącz na nabywcy. Informacje zawarte w Prospekcie stanowią doradztwa inwestycyjnego. Fundusz jest zarejestrowany na podstawie przepisów luksemburskich zawartych w części I ustawy z 17 grudnia 2010 r. Fakt rejestracji wymaga zaakceptowania ani odrzucenia przez odpowied organy w Luksemburgu adekwatności lub poprawności Prospektu ani portfela papierów wartościowych zarządzanego przez Fundusz. Wszystkie przeczące temu interpretacje są uprawnione i zgodne z prawem. Fundusz działa zgod z przepisami art. 27 ustawy luksemburskiej z 17 grudnia 2010 r. Fundusz jest przedsiębiorstwem zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe ( UCITS ) i działa zgod z przepisami dyrektywy Rady i Parlamentu Europejskiego 2009/65/WE dotyczącej marketingu w pewnych państwach członkowskich Europejskiej Wspólnoty Gospodarczej. Członkowie Rady Dyrektorów dołożyli wszelkich zasadnych starań, aby zapewnić, że wszelkie informacje przedstawione w Prospekcie są prawdziwe i dokładne na dzień publikacji nijszego dokumentu oraz że nastąpiło pominięcie żadnych istotnych informacji, które mogłoby powodować, że informacje, fakty i opi w Prospekcie wprowadzałyby w błąd. Członkowie Rady Dyrektorów przyjmują za to odpowiedzialność. Rada Dyrektorów zaakceptowała pełną angielską wersję Prospektu. Prospekt może być tłumaczony na inne języki. W przypadku tłumaczenia Prospektu na inny język tłumacze powinno jak najwierj odpowiadać tekstowi angielskiemu, a wszelkie istotne różnice powinny mieć na celu zgodność z przepisami odpowiednich organów regulacyjnych w innych jurysdykcjach. Dystrybucja nijszego Prospektu i oferowa Tytułów może być ograniczone w których jurysdykcjach. Prospekt stanowi oferty ani zachęty w żadnej jurysdykcji, w której taka oferta lub zachęta jest lub może być zgodna z prawem, w sytuacji gdy osoba przedstawiająca ofertę lub zachętę jest do tego uprawniona lub gdy osoba otrzymująca ofertę lub zachętę może otrzymać jej zgod z prawem. Informacje zawarte w nijszym Prospekcie są uzupełniane przez najnowsze KIID, sprawozda i zestawienia roczne funduszu oraz późjsze sprawozda i zestawienia półroczne (jeśli są dostępne), których kopie można uzyskać bezpłat w siedzibie Funduszu. Osoby zainteresowane nabyciem Tytułów powinny zapoznać się z: (a) obowiązującymi w ich kraju przepisami dotyczącymi nabywania Tytułów; (b) ograniczeniami w obrocie walutowym, jeśli takowe mają zastosowa; oraz (c) konsekwencjami podatkowymi związanymi z podatkiem dochodowym i innymi podatkami z tytułu zakupu, konwersji i wykupu Tytułów. Informacje dla inwestorów z pewnych krajów są zawarte w dodatku do Prospektu składającego się z części I-V. Inwestorzy muszą mieć świadomość, że nijszy Prospekt stanowi doradztwa podatkowego i że Rada Dyrektorów zaleca, aby inwestorzy przed zainwestowam w Tytuły Funduszu zasięgnęli opinii doradcy, który poinformuje ich o konsekwencjach podatkowych inwestycji. Egzemplarze nijszego Prospektu i najnowszych KIID są dostępne bezpłat u Dystrybutorów i Przedstawicieli Funduszu. Inwestorzy Funduszu zgadzają się na to, że ich dane, dane dotyczące ich rachunków i operacji na rachunkach mogą być przechowywane, zmieniane i używane przez Grupę FIL. Przechowywa i używa tych danych w ramach Grupy FIL służy rozwojowi i obsłudze relacji biznesowych z inwestorami oraz udostępnianiu inwestorom ich danych w każdej jurysdykcji, w której te dane są przechowywane. Dane mogą być przesyłane do innych spółek w Grupie FIL, pośredników i innych partnerów biznesowych. Dane mogą być dostępne w jurysdykcjach innych niż te, w których jest dostępny nijszy Prospekt. Grupa FIL podjęła uzasadnione działania w celu zagwarantowania poufności danych przesyłanych wewnątrz wymienionych podmiotów. Fundusz zwraca uwagę inwestorów na fakt, że prawa inwestora wobec Funduszu (w szczególności prawo do udziału w walnym zgromadzeniu) mogą w pełni egzekwować tylko posiadacze Tytułów Funduszu zarejestrowani samodziel i we własnym imieniu. Jeśli inwestor dokonał inwestycji w Fundusz za pośrednictwem podmiotu inwestującego w Fundusz we własnym imieniu, ale na rzecz inwestora, może być możliwe egzekwowa pewnych praw posiadacza Tytułów bezpośrednio wobec Funduszu. Inwestorom zaleca się zasięgnięcie informacji na temat ich praw. Wykorzystywa trendów i nadmierny wolumen transakcji Celem Funduszu jest prowadze długoterminowych inwestycji i jest on zarządzany w sposób zgodny z tym celem, więc aktywne zawiera transakcji jest zalecane. Krótkoterminowe inwestycje lub nadmierny wolumen zawieranych transakcji w ramach Funduszu mogą pogorszyć uzyskiwane wyniki, obniżając skuteczność strategii zarządzania portfelem i zwiększając koszty. Zgod z ogólnym zasadami Grupy FIL oraz okólnikiem CSSF 04/146 Fundusz i jego Dystrybutorzy są zobowiązani zezwalać na transakcje, o których wiedzą (lub mają powody przypuszczać), że będą wykorzystywały trendy giełdowe. W związku z tym Fundusz i Dystrybutorzy mogą odmówić przyjęcia zleceń dotyczących Tytułów lub ich zamiany, zwłaszcza w sytuacji, gdy transakcje mogą mieć szkodliwe skutki, w szczególności od inwestorów wykorzystujących trendy giełdowe lub inwestorów, którzy w opinii Funduszu lub Dystrybutorów są inwestorami przeprowadzającymi transakcje krótkoterminowe albo o nadmiernym wolume, bądź od inwestorów, których zlecenia były lub mogą być szkodliwe dla Funduszu. W tym celu Fundusz i Dystrybutorzy mogą badać historię transakcji inwestora w innych funduszach Grupy FIL oraz na rachunkach wspólnych i pod wspólną kontrolą. Prospekt: Fidelity Funds 15 SPIS TREŚCI: Definicje 3 Przegląd Główne Funkcje Administracyjne 7 Przegląd Kierownictwo Funduszu 8 Przegląd Dystrybutorzy i Oddziały Brokerskie Grupy FIL 10 Część I 1. Informacje na temat Funduszu Fundusz Czynniki ryzyka Polityka inwestycyjna i cele inwestycyjne Fundusze Akcyjne Equity Growth Defender Funds Fundusze Alokacji Aktywów Fundusze Zrównoważone Fundusze Obligacji Fundusze Gotówkowe Fundusze MoneyBuilder Fidelity Lifestyle Funds Fundusze Singapore Retirement Fundusze Zastrzeżone Fundusze Zastrzeżone dla Inwestorów Instytucjonalnych Informacje dodatkowe 84 Część II 2. Typy Tytułów i Obrót Tytułami Typy Tytułów Obrót Tytułami Sposób Nabycia Tytułów Sposób Sprzedaży Tytułów Sposób Zamiany Tytułów Oblicza Wartości Aktywów Netto Zasady Korygowania Cen (Ogranicza Rozwodnia) Wspólne Zarządza Aktywami Tymczasowe Zawiesze Określania Wartości Aktywów Netto, Emisji, Zamiany i Wykupu Tytułów Ograniczenia Dotyczące Kupna, Zapisów i Zamiany w Niektórych Funduszach 101 Część III 3. Informacje Ogólne Dywidendy Walne zgromadzenia i sprawozdania dla posiadaczy Tytułów Opodatkowa Stosowni Inwestorzy Likwidacja spółki Fidelity Funds, funduszy i umorze typów Tytułów Fundusze zastrzeżone dla inwestorów instytucjonalnych opłata związana z rozwodm oraz duże transakcje 111 Część IV 4. Informacje administracyjne, opłaty i koszty 112 Część V 5. Ograniczenia inwestycji Uprawnia i zabezpieczenia inwestycyjne Dodatkowe ograniczenia inwestycyjne obowiązujące w poszczególnych krajach 124 Załącznik I Ważne informacje dla inwestorów z określonych krajów 128 Załącznik II Lista typów Tytułów 157 Załącznik III Profile Ryzyka Funduszy Fidelity Funds 175 Prospekt: Fidelity Funds 26 DEFINICJE AUD CAD CHF Czas otwarcia Członek Rady Dyrektorów Dyrektorzy Nadzorujący Dystrybutor Dzień roboczy Dzień Wyceny Efektywne zarządza portfelem Euro/EUR Fundusz fundusz G20 GBP Główna waluta transakcji Głów Grupa FIL HKD Inne przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania (UCI) Instrumenty rynku pieniężnego JPY dolary australijskie. dolary kanadyjskie. franki szwajcarskie. Dystrybutorzy i Fundusz będą otwarci dla klientów co najmj w każdym dniu roboczym w odpowiedj jurysdykcji. Oprócz tego Dystrybutorzy mogą być otwarci w inne określone przez siebie dni. Należy pamiętać, że fundusze zastrzeżone dla inwestorów instytucjonalnych będą dostępne u Dystrybutorów w dni świąteczne Wielkiej Brytanii. każdy członek Rady Dyrektorów. każda osoba ( członek kadry kierowniczej ), która zajmuje się prowadzem bieżących spraw Spółki Zarządzającej. Jedna ze spółek Grupy FIL wymieniona w nijszym Prospekcie, za pośrednictwem której można nabywać, sprzedawać i zamieniać Tytuły w Funduszu. Dzień, w którym banki w odpowiedj jurysdykcji są otwarte. Każdy dzień tygodnia od podziałku do piątku włącz z wyjątkiem 25 grudnia (Boże Narodze) i 1 stycznia (Nowy Rok). Efektywne zarządza portfelem w nijszym Prospekcie oznacza techniki i instrumenty, które: a) są ekonomicz uzasadnione, tj. są stosowane z uwzględm minimalizacji kosztów; b) są stosowane w co najmj jednym z następujących celów: I. ograniczenia ryzyka; II. ograniczenia kosztów; III. generowania dodatkowego kapitału lub dochodu funduszy na poziomie ryzyka zgodnym z profilem ryzyka funduszu i regułami dywersyfikacji ryzyka opisanymi w części V. (5.1, A. III); c) ich ryzyko jest w odpowiedni sposób zarządzane w ramach procesu zarządzania ryzykiem Funduszu. waluta europejska. Fidelity Funds. Konkretny portfel aktywów i zobowiązań w Funduszu zarządzany zgod z polityką inwestycyjną określoną dla typu lub typów Tytułów powiązanych z danym funduszem. Nieformalna grupa złożona z dwudziestu ministrów finansów i zarządców banków centralnych z dwudziestu największych gospodarek świata: Argentyny, Australii, Brazylii, Kanady, Chin, Francji, Niemiec, Indii, Indonezji, Włoch, Japonii, Meksyku, Rosji, Arabii Saudyjskiej, Republiki Południowej Afryki, Korei Południowej, Turcji, Wielkiej Brytanii, Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej. funt szterling Wielkiej Brytanii. W przypadku których funduszy są emitowane osobne typy Tytułów, dla których wartość aktywów netto będzie obliczana i wyceniana w głównych walutach transakcji określonych w sekcji Dostępne typy opisu funduszu. Użycie tego terminu w opisie funduszu, typu Tytułów, typu funduszu lub typu Tytułów w Funduszu oznacza, że co najmj 70% aktywów funduszu jest inwestowanych bezpośrednio w walucie, w państwie, w typie papierów wartościowych lub w innym przedmiotowym elemencie określonym w nazwie funduszu i jego celu inwestycyjnym. Spółka FIL Limited oraz jej jednostki powiązane. dolar Hongkongu. Przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania w rozumieniu art. 1, ust. (2), punkty a) i b) dyrektywy 2009/65/WE z późjszymi zmianami. Instrumenty będące zwykle przedmiotem obrotu na rynkach pieniężnych (o okresie wymagalności lub częstotliwości korekty zysków równych najwyżej 397 dni lub o profilu ryzyka powiązanym z tym parametrem), które są płynne i mają wartość dającą się dokład określić w dowolnym czasie. jeny japońskie. Prospekt: Fidelity Funds 37 NZD OECD dolar nowozelandzki. Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (Organization for Economic Co-operation and Development). Osoba Powiązana Osoba Powiązana z doradcą inwestycyjnym, zarządzającym inwestycjami, depozytariuszem lub Dystrybutorem Tytułów oznacza: a) każdą osobę bezpośrednio lub pośrednio uzyskującą korzyści z 20% lub więcej kapitału w akcjach zwykłych tej spółki lub mogącą wykonywać, bezpośrednio lub pośrednio, 20% lub więcej wszystkich praw głosu w spółce; b) każdą osobę kontrolowaną przez osobę spełniającą jeden lub oba warunki określone powyżej w punkcie (a); c) każdą spółkę, w przypadku której doradca inwestycyjny, zarządzający inwestycjami lub Dystrybutor Tytułów łącz, bezpośrednio lub pośrednio, uzyskują korzyści z 20% lub więcej kapitału w akcjach zwykłych oraz każdą spółkę, w przypadku której taki doradca inwestycyjny, zarządzający inwestycjami lub Dystrybutor Tytułów, bezpośrednio lub pośrednio, mogą wykonywać 20% lub więcej wszystkich praw głosu w spółce; oraz d) każdego członka rady dyrektorów, dyrektora, doradcę inwestycyjnego, zarządzającego inwestycjami, Dystrybutora Tytułów lub każdą Osobę Powiązaną tej spółki zgod z definicją w pkt a), b) lub c). Państwo członkowskie Państwo członkowskie UE Państwo FATF PLN Przede wszystkim Rada Dyrektorów RMB/CNY/CNH Rozporządze z 2008 r. Rynek Regulowany SEK SGD Spółka Zarządzająca Statut Stosowne Państwo Stosowny Rynek Tytuł Tytuły typu A Dowolne państwo członkowskie Unii Europejskiej oraz Islandia, Liechtenstein i Norwegia. Dowolne państwo członkowskie Unii Europejskiej. każde państwo będące członkiem organizacji Financial Action Task Force. polski złoty. Użycie tego terminu w opisie funduszu, typu Tytułów, typu funduszu lub typu Tytułów w Funduszu oznacza, że co najmj 70% (a zwykle 75%) aktywów funduszu jest inwestowanych bezpośrednio w walucie, w państwie, w typie papierów wartościowych lub w innym przedmiotowym elemencie określonym w nazwie funduszu i jego celu inwestycyjnym. Rada Dyrektorów Funduszu. RMB to potoczne określe waluty chińskiej, znanej rówż pod międzynarodową nazwą juan chiński ( CNY ). Waluta CNY jest przedmiotem handlu zarówno na rynku Chin kontynentalnych, jak i na rynkach zagranicznych (głów w Hongkongu) i jest to ta sama waluta, chociaż aktual różni się kursem. Kurs zagraniczny waluty CNY jest zwykle określany jako CNH. Na potrzeby określania wartości Tytułów uczestnictwa funduszu oraz do celów związanych z zabezpieczem będzie używany kurs CNH. Rozporządze Wielkiego Księstwa Luksemburga z 8 lutego 2008 r. Rynek zgodny z przepisami dyrektywy 2004/39/WE z 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz każdy inny rynek, który jest regulowany, działa regular, jest uznawany i publiczny. W celu uniknięcia wątpliwości postanawia się, że ten termin obejmuje rówż pozagiełdowy rynek obligacji Stanów Zjednoczonych, rosyjską giełdę RTS Stock Exchange oraz giełdę Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). korona szwedzka. dolar singapurski. FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., spółka akcyjna (société anonyme) z siedzibą pod adresem 2a Rue Albert Borschette, BP 2174, L-1021 Luksemburg, która została wyznaczona przez Fundusz jako Spółka Zarządzająca odpowiedzialna za realizację funkcji związanych z zarządzam inwestycjami, administracją i marketingiem na rzecz Funduszu z możliwością oddelegowania części lub całości pełnionych funkcji osobom trzecim. Spółka Zarządzająca pełni rówż funkcje Rejestratora, Agenta Transferowego, Agenta Administracyjnego i Agenta Lokalnego Funduszu. Statut Funduszu z późjszymi zmianami. Każde państwo członkowskie UE lub każde inne państwo w Europie Zachodj i Wschodj, Azji, Afryce, Ameryce Północnej i Południowej i Oceanii oraz Australia. Rynek Regulowany w Stosownym Państwie. typ tytułów uczestnictwa należących do kapitału Funduszu lub tytuł uczestnictwa takiego typu. dystrybucyjne Tytuły typu A. Prospekt: Fidelity Funds 48 Tytuły typu A Tytuły typu A-ACC Tytuły typu A-ACC Tytuły typu A-Capital MDIST Tytuły typu A-GDIST Tytuły typu A-GMDIST Tytuły typu A-MDIST Tytuły typu A-MDIST Tytuły typu A-MINCOME Tytuły typu A-MINCOME Tytuły typu A-QINCOME Tytuły typu A-QINCOME Tytuły typu B Tytuły typu B-MDIST Tytuły typu C Tytuły typu E-ACC Tytuły typu E-ACC Tytuły typu E-MDIST Tytuły typu E-MDIST Tytuły typu E-MINCOME Tytuły typu E-MINCOME Tytuły typu E-QINCOME Tytuły typu E-QINCOME Tytuły typu I Tytuły typu I Tytuły typu I-ACC Tytuły typu I-ACC Tytuły typu J zabezpieczone dystrybucyjne Tytuły typu A. akumulacyjne Tytuły typu A. zabezpieczone akumulacyjne Tytuły typu A. dystrybucyjne Tytuły typu A z miesięczną dywidendą i dystrybucją kapitału. dystrybucyjne Tytuły typu A z dystrybucją dochodu brutto. dystrybucyjne Tytuły typu A z miesięczną dywidendą i dystrybucją dochodu brutto. dystrybucyjne Tytuły typu A z miesięczną dywidendą. zabezpieczone dystrybucyjne Tytuły typu A z miesięczną dywidendą. Tytuły typu A z miesięcznym dochodem. zabezpieczone Tytuły typu A z miesięcznym dochodem. Tytuły typu A z kwartalnym dochodem. zabezpieczone Tytuły typu A z kwartalnym dochodem. dystrybucyjne Tytuły typu B. dystrybucyjne Tytuły typu B z miesięczną dywidendą. dystrybucyjne Tytuły typu C. akumulacyjne Tytuły typu E. zabezpieczone akumulacyjne Tytuły typu E. dystrybucyjne Tytuły typu E z miesięczną dywidendą. zabezpieczone dystrybucyjne Tytuły typu E z miesięczną dywidendą. Tytuły typu E z miesięcznym dochodem. zabezpieczone Tytuły typu E z miesięcznym dochodem. Tytuły typu E z kwartalnym dochodem. zabezpieczone Tytuły typu E z kwartalnym dochodem. dystrybucyjne Tytuły typu I. zabezpieczone dystrybucyjne Tytuły typu I. akumulacyjne Tytuły typu I. zabezpieczone akumulacyjne Tytuły typu I. dystrybucyjne Tytuły typu J. Prospekt: Fidelity Funds 59 Tytuły typu P-ACC Tytuły typu Y Tytuły typu Y Tytuły typu Y-ACC Tytuły typu Y-ACC Tytuły typu Y-MDIST Tytuły typu Y-MINCOME Tytuły typu Y-QDIST Tytuły typu Y-QDIST Tytuły typu Y-QINCOME Tytuły typu Y-QINCOME UCI akumulacyjne Tytuły typu P. dystrybucyjne Tytuły typu Y. zabezpieczone dystrybucyjne Tytuły typu Y. akumulacyjne Tytuły typu Y. zabezpieczone akumulacyjne Tytuły typu Y. dystrybucyjne Tytuły typu Y z miesięczną dywidendą. zabezpieczone Tytuły typu Y z miesięcznym dochodem. dystrybucyjne Tytuły typu Y z kwartalną dywidendą. zabezpieczone dystrybucyjne Tytuły typu Y z kwartalną dywidendą. Tytuły typu Y z kwartalnym dochodem. zabezpieczone Tytuły typu Y z kwartalnym dochodem. przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania (Undertaking for Collective Investment). UCITS przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu dyrektywy 2009/65/WE z późjszymi zmianami. USD Ustawa z 2010 r. Waluta referencyjna Wartość aktywów netto Wartość narażona na ryzyko Zbywalne papiery wartościowe dolary Stanów Zjednoczonych. ustawa luksemburska z 17 grudnia 2010 r. dotycząca przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania z późjszymi zmianami. Waluta używana do celów sprawozdawczości. Wartość aktywów pomjszona o wartość zobowiązań Funduszu, funduszu lub typu Tytułów określana zgod z zasadami opisanymi w Prospekcie. Wartość narażona na ryzyko określa wielkość potencjalnej straty, która może wystąpić w danym przedziale czasowym w normalnych warunkach rynkowych oraz przy określonym poziomie zaufania. W przypadku funduszy, które stosują metodę wartości narażonej na ryzyko do obliczania łącznej ekspozycji, jest ona mierzona przy poziomie zaufania wynoszącym 99% oraz dla przedziału czasowego obejmującego jeden miesiąc. Oznaczają: akcje i inne papiery wartościowe równoważne akcjom; obligacje i inne instrumenty dłużne; wszystkie inne papiery wartościowe zapewniające prawo do nabycia takich zbywalnych papierów wartościowych w ramach zapisów lub na giełdzie; wyłączone są techniki i instrumenty związane ze zbywalnymi papierami wartościowymi i instrumentami rynku pieniężnego. Prospekt: Fidelity Funds 610 PRZEGLĄD GŁÓWNE FUNKCJE ADMINISTRACYJNE SIEDZIBA SPÓŁKI 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luksemburg DEPOZYTARIUSZ Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8, avenue Charles de Gaulle L-1653 Luksemburg SPÓŁKA ZARZĄDZAJĄCA, REJESTRATOR, AGENT TRANSFEROWY, AGENT ADMINISTRACYJNY I AGENT LOKALNY FIL Investment Management (Luxembourg) S.A 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luksemburg ZARZĄDZAJĄCY INWESTYCJAMI FIL Fund Management Limited Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermuda BIEGLI REWIDENCI PricewaterhouseCoopers, Société Coopérative 400, Route d Esch, BP 1443 L-1014 Luksemburg Prospekt: Fidelity Funds 711 PRZEGLĄD KIEROWNICTWO FUNDUSZU RADA DYREKTORÓW FUNDUSZU Edward C. Johnson III (Prezes Rady Dyrektorów) Stany Zjednoczone Ameryki; dyrektor naczelny i prezes rady dyrektorów spółki FMR LLC oraz innych spółek należących do grupy; prezes zarządu spółki FIL Limited; członek rady doradczej funduszy US Fidelity Investments Equity i High Income. Barry R. J. Bateman Wielka Brytania; wiceprezes spółki FIL Limited; członek zarządu innych spółek w Grupie FIL. Dr. Yousef A. Al-Awadi K.B.E. Kuwejt; prezes i dyrektor naczelny spółki YAA Consultancy, wcześj dyrektor naczelny banku Gulf Bank w Kuwejcie oraz prezes i dyrektor naczelny spółki Kuwait Investment Office w Londy. Był członkiem zarządów wiele podmiotów w sektorze publicznym i prywatnym w Kuwejcie i w innych państwach. Thomas Balk Wielka Brytania; prezes spółki FIL ds. sektora usług finansowych i prezes Globalnego Komitetu Operacyjnego. Jako prezes Thomas Balk jest odpowiedzialny za działalność firmy Fidelity Worldwide Investment, która świadczy globalne usługi finansowe w ramach spółki FIL. Przed dołączem w 1999 roku do spółki Fidelity w latach pełnił funkcję dyrektora zarządzającego sektorem handlu detalicznego w firmie Foreign & Colonial. Didier Cherpitel Szwajcaria; były prezes spółki J.P.Morgan we Francji, były dyrektor naczelny Federacji Czerwonego Krzyża i Czerwonego Półksiężyca w Genewie oraz były prezes spółki Atos Origin. Założyciel i prezes organizacji Managers sans Frontières oraz członek zarządów wielu organizacji i firm na całym świecie, w tym Wendel, Foundation Mérieux, Prologis European Properties oraz IFFIm (GAVI Alliance). Colette Flesch Luksemburg; rozpoczęła pracę w zarządzie spółki Fidelity Funds w 2012 r. Absolwentka wydziału nauk politycznych i stosunków międzynarodowych, zajmowała znaczące stanowiska polityczne, między innymi w instytucjach europejskich, a także pełniła funkcje ministra gospodarki i ministra sprawiedliwości oraz Prezydenta Miasta Luksemburga. Takeshi Isayama Japonia; były prezes spółki Carlyle, wiceprezes wykonawczy w spółce Nissan Motor Company i wykonawczy członek zarządu w spółce Renault po długiej karierze w japońskim Ministerstwie Międzynarodowego Handlu i Przemysłu. Alexander Kemner Holandia; były członek komitetu wykonawczego i członek zarządu spółek Unilever N.V. i Unilever PLC; były przewodniczący rady nadzorczej spółki Diamond Tools Group B.V. w Holandii; zależny członek rady dyrektorów spółki FIL Limited. Dr. Arno Morenz Niemcy; wcześj prezes zarządu i dyrektor naczelny spółki Aachener Rückversicherung AG; obecny członek rady nadzorczej spółki Salzgitter AG i przewodniczący rady nadzorczej spółki alfabet AG i Business Keeper AG. Niezależny członek zarządu spółki FIL Investment Management GmbH. Dr. David J. Saul Bermudy; były premier i minister finansów Bermudów, zależny członek rady dyrektorów spółki FIL Limited i innych spółek w Grupie FIL; członek rady dyrektorów spółki Fidelity Advisor World Funds Limited. Dr. Erhard Schipporeit Niemcy; były członek zarządu i dyrektor finansowy spółki E.ON AG; pełnił obowiązki członka zarządu bez funkcji wykonawczych w spółkach Deutsche Börse AG, TUI Travel PLC, SAP AG i Hannover Rückversicherung AG. Niezależny członek zarządu spółki Frankfurter FondsBank GmbH. Anthony Wu Hongkong; prezes Izby Handlowej Hongkongu, urzędu nadzoru szpitali w Hongkongu oraz centrum badawczego Bauhinia Foundation, były prezes spółki Ernst & Young w regio Hongkongu, Chin i Dalekiego Wschodu. FIL (Luxembourg) S.A. Spółka zarejestrowana w Luksemburgu 14 października 1988 r. pod nazwą Fidelity International Service (Luxembourg) S.A. i o numerze rejestru RCS B , z siedzibą pod adresem 2a, Rue Albert Borschette, BP 2174, L-1021 Luksemburg. Spółka jest Dystrybutorem Funduszu jako agent Głównego Dystrybutora, spółki FIL Distributors. Prospekt: Fidelity Funds 812 RADA DYREKTORÓW SPÓŁKI ZARZĄDZAJĄCEJ Jon Skillman Luksemburg; Dyrektor Zarządzający na obszar Europy kontynentalnej. Rozpoczął karierę w spółce Fidelity w 1994 roku na stanowisku Dyrektora ds. Planowania w spółce Fidelity Management & Research. Przed objęciem stanowiska Dyrektora Zarządzającego na obszar Europy kontynentalnej w 2012 roku pełnił funkcję prezesa ds. sektora usług planów akcyjnych w firmie Fidelity Investments w Bosto. Nick Clay Wielka Brytania; Dyrektor Finansowy na obszar Europy kontynentalnej. Rozpoczął pracę w spółce FIL w 1994 roku jako kontroler finansowy na obszar Wielkiej Brytanii. Zanim we wrześniu 2011 roku objął stanowisko Dyrektora Finansowego na obszar Europy kontynentalnej, pełnił szereg funkcji kierowniczych w sektorze finansowym spółki FIL, w tym Dyrektora Finansowego spółki Fidelity w Japonii. Judy Marlinski Japonia; Prezes, Członek Rady Dyrektorów oraz Przedstawiciel Dyrektor Wykonawczy spółki FIL Investments (Japan) Limited oraz FIL Securities (Japan) K.K. Rozpoczęła karierę w spółce FIL w 2003 roku jako Dyrektor Operacyjny ds. Inwestycji, natomiast wcześj pracowała w spółce Fidelity Investments. Allan Pelvang Bermudy; Dyrektor Krajowy, Luksemburg (do 1 października 2012 roku) oraz Dyrektor Grupy ds. Podatków i Dyrektor Krajowy spółki FIL Limited, Bermudy. Marc Wathelet Luksemburg; Dyrektor Obsługi Klienta na obszar Europy kontynentalnej i Dyrektor Zarządzający spółki FIL (Luxembourg) S.A. odpowiedzialny za obsługę klienta i działalność operacyjną na obszarze Europy kontynentalnej obejmującym Luksemburg, Niemcy, Paryż oraz Dublin. Rozpoczął karierę w spółce FIL w 1991 roku, obejmując stanowisko kierownika wyższego szczebla w dziale księgowości Funduszu oraz dziale obsługi klienta i działalności operacyjnej. Od 2003 do 2010 roku pełnił funkcje Dyrektora Krajowego i Dyrektora Zarządzającego spółki FIL (Luxembourg) SA. DYREKTORZY NADZORUJĄCY Stephan von Bismarck Wielka Brytania; dyrektor działu ryzyka zarządzania inwestycjami odpowiedzialny za procesy zarządzania ryzykiem w ramach zarządzania inwestycjami. Zanim rozpoczął karierę w Grupie FIL w 2004 r., był zastępcą dyrektora działu globalnego zarządzania ryzykiem w spółce AXA Investment Managers. Nishith Gandhi Luksemburg; dyrektor działu Luxembourg Investment Administration spółki FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., odpowiedzialny za wszystkie aspekty operacji administrowania funduszami, zarządza projektami i sprawozdawczość funduszy SICAV i FCP zarejestrowanych w Luksemburgu w imieniu Grupy FIL. Stoi rówż na czele działu UK and Luxembourg Fund Accounting. Charles Hutchinson Luksemburg; dyrektor działu Compliance and Risk na obszar Europy kontynentalnej spółki FIL Holdings (Luxembourg) S.A. w Luksemburgu. Przed rozpoczęciem kariery w spółce FIL zajmował wiele stanowisk związanych z kontrolą finansową i zgodnością, między innymi był dyrektorem finansowym i dyrektorem ds. zgodności w spółce NatWest Investment Management Limited. Prospekt: Fidelity Funds 913 PRZEGLĄD DYSTRYBUTORZY I ODDZIAŁY BROKERSKIE GRUPY FIL GŁÓWNY DYSTRYBUTOR: FIL Distributors Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermudy Telefon: (1) Faks: (1) DYSTRYBUTORZY I ODDZIAŁY BROKERSKIE: FIL (Luxembourg) S.A.* 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luksemburg Telefon: (352) Faks: (352) FIL Investments International* Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ Wielka Brytania Telefon: (44) Faks: (44) FIL Distributors International Limited* PO Box HM670 Hamilton HMCX Bermudy Telefon: (1) Faks: (1) FIL Gestion Washington Plaza 29 rue de Berri F Paryż Telefon: (33) FIL Investment Services GmbH* Kastanhöhe 1 D Kronberg im Taunus Telefon: (49) Faks: (49) FIL Investment Management (Hong Kong) Limited* Level 21, Two Pacific Place 88 Queensway Admiralty, Hong Kong Telefon: (852) Faks: (852) FIL Investment Management (Singapore) Limited 1 Raffles Place No OUB Centre Singapur Telefon: (65) (ogólny) Faks: (65) FIL Pensions Management Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ Wielka Brytania Telefon: (44) Faks: (44) Financial Administration Services Limited Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ Wielka Brytania Telefon: (44) Faks: (44) Prospekt: Fidelity Funds 1014 AGENCI PŁATNOŚCI I PRZEDSTAWICIELE: Agent płatności ds. Tytułów na okaziciela w Luksemburgu Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luksemburg Przedstawiciel w Irlandii FIL Fund Management (Ireland) Limited First Floor Marconi House Digges Lane Dublin 2 Irlandia Przedstawiciel generalny na Tajwa FIL Securities (Taiwan) Limited 15F, No. 207, Section 2 Tun-Hwa South Road Taipei 106 Przedstawiciel w Hongkongu FIL Investment Management (Hong Kong) Limited Level 21 Two Pacific Place 88 Queensway, Admiralty Hong Kong Dystrybutorzy Tytułów oznaczeni znakiem * prowadzą rówż oddziały brokerskie. Handel Tytułami może odbywać się rówż bezpośrednio w siedzibie Spółki Zarządzającej. Prospekt: Fidelity Funds 1115 Część I Informacje na temat Funduszu CZĘŚĆ I 1. INFORMACJE NA TEMAT FUNDUSZU 1.1. Fundusz Fundusz jest otwartym funduszem inwestycyjnym założonym w Luksemburgu jako przedsiębiorstwo SICAV (société d investissement à capital variable). Jego aktywa należą do różnych funduszy. Każdy fundusz jest osobnym portfelem papierów wartościowych i innych aktywów zarządzanym zgod z konkretnymi celami inwestycyjnymi. W związku z działalnością funduszy są lub mogą być emitowane osobne typy Tytułów. Fundusz został założony w Luksemburgu 15 czerwca 1990 r. Jego statut (z późjszymi zmianami) jest zarejestrowany w urzędzie Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg pod numerem B Dokument ten może być przeglądany w urzędzie Registre de Commerce et des Sociétés i za odpowiednią opłatą można otrzymać jego kopię Posiadacze Tytułów mogą wprowadzać zmiany w statucie zgod z przepisami obowiązującymi w Luksemburgu. Statut został opublikowany w monitorze Mémorial 21 sierpnia 1990 r. Najnowsze zmiany w statucie z 19 listopada 2012 r. zostały opublikowane w monitorze Mémorial 28 grudnia 2012 r. Posiadacze Tytułów podlegają postanowieniom statutu Funduszu i wszystkim wprowadzonym w statucie zmianom. W sprawie skarg (sądowych) i działań naprawczych należy skontaktować się z wyznaczonym dyrektorem ds. zgodności: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., 2a, Rue Albert Borschette, BP 2174, L-1021 Luksemburg. W Funduszu ma programu odszkodowań dla inwestorów. Kapitał Funduszu jest równy wartości aktywów netto. Zgod z przepisami obowiązującymi w Luksemburgu Fundusz ma prawo emitować ograniczoną liczbę Tytułów, z których wszystkie mają wartości nominalnej. Każdy wyemitowany Tytuł jest w pełni opłacony i wymaga dodatkowej płatności. Żadne Tytuły są preferencyjne, dają prawa poboru ani wymiany (innego niż prawo zamiany między funduszami lub typami Tytułów ). Wszystkie Tytuły w danym funduszu (zarówno imienne, jak i na okaziciela) mają równe prawa. Każdy Tytuł uczestniczy w równej części we wszystkich dywidendach lub innych wypłatach ogłaszanych dla Tytułów w danym funduszu oraz we wpływach z likwidacji funduszu w przypadku zakończenia działania funduszu lub likwidacji Funduszu. Każdy Tytuł uprawnia do jednego głosu na walnym zgromadzeniu Funduszu, funduszu lub typu tytułów. Fundusz ma jednak prawo odmówić uznania głosu Osoby ze Stanów Zjednoczonych (zgod z definicją w części III, pkt 3.4. Stosowni inwestorzy Prospektu) lub posiadacza Tytułów dysponującego liczbą głosów powyżej 3% (zgod z postanowieniami statutu). Fundusz emitował opcji ani innych specjalnych praw dotyczących Tytułów. Zgod z obowiązującymi przepisami posiadacze są zawsze uprawni do wymiany Tytułów na okaziciela na imienne Tytuły po wystąpieniu z odpowiednim wnioskiem do Funduszu. Rada Dyrektorów ma uprawnia do ograniczania emisji Tytułów zgod z art. 7 statutu oraz zgod z postanowieniami dotyczącymi zapobiegania wykorzystywaniu trendów giełdowych omówionymi w części Ważne informacje (powyżej) w przypadku, gdy Rada Dyrektorów uzna, że takie emisje byłyby szkodliwe dla Funduszu jako takiego lub dla posiadaczy Tytułów funduszu, w odsieniu do którego ogranicze ma zostać nałożone. Informacje na temat funduszy i typów Tytułów w danym momencie oferowanych inwestorom są dostępne w siedzibie Funduszu oraz w oddziałach Dystrybutorów. Typy Tytułów funduszy mogą być notowane na luksemburskiej giełdzie papierów wartościowych. Jednak Tytuły funduszy zastrzeżonych i funduszy zastrzeżonych dla inwestorów instytucjonalnych (opisane bardziej szczegółowo w dalszej części Prospektu) są obec notowane ani należą do obec notowanych Tytułów typu E. Rada Dyrektorów może zdecydować o notowaniu tych funduszy lub typów funduszy w przyszłości. W przypadku gdy Rada Dyrektorów uzna to za stosowne, tytuły funduszy mogą być wprowadzane na giełdy papierów wartościowych. Agent giełdowy to: Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luksemburg. Więcej informacji na temat notowań giełdowych można na żąda uzyskać od Spółki Zarządzającej. Poniższe dokumenty są dostępne do wglądu bezpłat w godzinach otwarcia we wszystkie dni robocze w siedzibie Funduszu. Te dokumenty wraz z tłumaczem ustawy luksemburskiej z 17 grudnia 2010 r. można rówż przeglądać bezpłat w oddziałach Dystrybutorów oraz Spółki Zarządzającej. Statut Funduszu Umowa o świadcze usług ze Spółką Zarządzającą Umowa depozytu Umowy z Dystrybutorami Umowa zarządzania inwestycjami Umowa o usługi Umowa z agentem płatności Umowa z Przedstawicielem w Hongkongu KIID Sprawozdania finansowe W oddziałach przedstawicieli lokalnych można rówż zapoznać się ze statutem (z uwzględnionymi późjszymi zmianami). Posiadacze Tytułów podlegają postanowieniom Statutu Funduszu wraz z późjszymi zmianami. Egzemplarze Prospektu, KIID i najnowsze sprawozdania finansowe Funduszu można otrzymać bezpłat na żąda w siedzibie Funduszu i w oddziałach Dystrybutorów oraz Spółki Zarządzającej. Prospekt: Fidelity Funds 1216 Część I Informacje na temat Funduszu Fundusz udostępnia dodatkowe informacje w na żąda w swojej siedzibie, zgod z przepisami obowiązującymi w Luksemburgu. Do informacji tych należą procedury obsługi skarg, strategia wykorzystywania praw głosu w Funduszu, zasady składania zleceń transakcji w imieniu Funduszu z innymi podmiotami, zasady najlepszej realizacji zleceń oraz kwestie dotyczące opłat, prowizji lub pieniężnych korzyści związanych z zarządzam inwestycjami i administrowam Funduszem. Właściwy organ nadzoru w państwie macierzystym Funduszu to: Luksemburska Komisja Nadzoru Sektora Finansowego (Commission de Surveillance du Secteur Financier - CSSF), 110, route d Arlon, L-2991 Luksemburg Czynniki ryzyka I. OGÓLNE CZYNNIKI RYZYKA DOTYCZĄCE WSZYSTKICH FUNDUSZY Poniższe deklaracje mają na celu poinformowa inwestorów o czynnikach pewności i ryzyka związanych z inwestycjami i transakcjami dotyczącymi zbywalnych papierów wartościowych oraz innych instrumentów finansowych. Mimo należytej staranności przy badaniu czynników ryzyka i zarządzaniu nimi fundusze i posiadacze ich Tytułów są w ostatecznym rozrachunku obciążeni ryzykiem związanym z inwestowam w fundusze. Wyniki historyczne Informacje o wynikach historycznych każdego z funduszy są przedstawione w KIID. Wyników historycznych należy traktować jako wskazówek dotyczących wyników możliwych do uzyskania w przyszłości i w żadnej mierze stanowią one gwarancji przyszłej stopy zwrotu. Wahania wartości Wartość inwestycji Funduszu podlega wahaniom rynkowym i innym czynnikom ryzyka typowym dla inwestowania w papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe. Nie ma żadnej gwarancji wzrostu wartości inwestycji, jest rówż gwarantowane zachowa wartości kapitału początkowej inwestycji. Wartość inwestycji oraz dochody z nich czerpane mogą spadać bądź rosnąć, a inwestorzy mogą odzyskać pierwot zainwestowanych kwot. Nie ma żadnej gwarancji, że cel inwestycyjny każdego z funduszy zosta w rzeczywistości osiągnięty. Rozwiąza funduszy i umorze typów Tytułów W przypadku rozwiązania funduszu lub umorzenia typu Tytułów aktywa funduszu lub typu Tytułu zostaną zrealizowane, zobowiązania zostaną wykonane, a dochody netto z realizacji zostaną rozdzielone Posiadaczom proporcjonal do posiadanych przez nich Tytułów tego funduszu lub typu Tytułów. W momencie realizacji lub dystrybucji które inwestycje funduszu lub typu Tytułów mogą być warte mj niż początkowa wartość inwestycji, co oznacza, że Posiadacze Tytułów poniosą stratę. Wszelkimi nadzwyczajnymi kosztami operacyjnymi posionymi do czasu rozwiązania lub umorzenia jest obciążany fundusz lub typ Tytułów. Fundusz, fundusz ani typ Tytułów są obciążone żadnymi amortyzowanymi kosztami organizacyjnymi. Prawne i podatkowe czynniki ryzyka W których jurysdykcjach interpretacja i stosowa przepisów oraz dochodze praw posiadaczy Tytułów na podstawie przepisów może nastręczać poważnych trudności. Oprócz tego mogą wystąpić różnice w standardach księgowości i rewizji, zasadach sprawozdawczości i wymaganiach dotyczących ujawń w porównaniu z zasadami uznawanymi na świecie. Niektóre fundusze mogą podlegać podatkom potrącanym u źródła i innym. Przepisy podatkowe we wszystkich krajach podlegają ciągłym zmianom, może rówż wystąpić sytuacja zastosowania zmiany prawa wstecz. Interpretacja i stosowa przepisów podatkowych przez odpowied instytucje w których jurysdykcjach mogą być tak spójne i przejrzyste, jak w krajach rozwiniętych, oraz mogą różnić się w zależności od regionu. Inwestorzy powinni mieć na uwadze, że wpływy i wypływy na brazylijskim rynku walutowym podlegają podatkowi IOF (Tax on Financial Operations, podatek od operacji finansowych) opisanemu w dekrecie Prezydenta Brazylii nr 6.306/10 z późjszymi zmianami. Podatek ten powoduje zmjsze wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Ryzyko walutowe Na łączną stopę zwrotu i bilans funduszu istotny wpływ mogą mieć zmiany kursów wymiany walut w przypadku, gdy aktywa i dochód funduszu są denominowane w walutach innych niż waluta bazowa funduszu. Oznacza to, że zmiany kursów walutowych mogą w istotny sposób wpływać na cenę Tytułu funduszu. Trzy główne obszary ryzyka walutowego to: zmiany kursów walut wpływające na wartość inwestycji, krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe i otrzymywane wpływy. Fundusz chroni się przed tymi czynnikami ryzyka lub też chroni się, używając kontraktów walutowych typu spot lub forward. Związane z tym ryzyko jest opisane w części dotyczącej finansowych instrumentów pochodnych. Inwestorzy powinni mieć na uwadze, że chińskie renminbi (RMB) podlega zarządzanemu, zmiennemu kursowi wymiany opartemu na popycie i podaży rynkowej w odsieniu do koszyka walut. Aktual handel RMB odbywa się na dwóch rynkach: w Chinach kontynentalnych i poza nimi (przede wszystkim w Hongkongu). RMB na rynku w Chinach kontynentalnych jest walutą swobod wymienialną i podlega kontroli wymiany oraz pewnym ograniczeniom nakładanym przez władze Chin. RMB wymieniane poza Chinami kontynentalnymi jest natomiast swobod wymienialne. Mimo że RMB jest walutą swobod wymienialną poza Chinami kontynentalnymi, kontrakty walutowe typu spot i forward oraz powiązane instrumenty odzwierciedlają stopień skomplikowania tego zmieniającego się rynku. W związku z tym fundusze mogą być narażone na większe ryzyko walutowe. Prospekt: Fidelity Funds 1317 Część I Informacje na temat Funduszu Ponadto z produktami opartymi na RMB może wiązać się ryzyko płynności, zwłaszcza jeśli inwestycje mają aktywnego rynku wtórnego i charakteryzują się dużym spreadem cen kupna/sprzedaży. Zarządzający Inwestycjami będzie jednak dążyć do inwestowania aktywów funduszu w sposób umożliwiający realizację obowiązku umorzenia tytułów uczestnictwa. Ryzyko płynności W normalnych warunkach rynkowych aktywa Funduszu składają się głów z inwestycji zbywalnych, które można łatwo sprzedać. Główną słabością funduszu jest koczność odkupienia wszystkich tytułów uczestnictwa na żąda inwestorów. Zazwyczaj Fundusz zarządza swoimi inwestycjami (w tym środkami pieniężnymi) w sposób umożliwiający mu wypełnia swoich zobowiązań. W sytuacji gdy ma odpowiedj ilości środków pieniężnych do sfinansowania wykupu, może być koczna sprzedaż aktywów inwestycyjnych. Jeśli wartość wykupu jest duża lub rynek jest wystarczająco płynny, wówczas istje ryzyko, że aktywa inwestycyjne zostaną sprzedane, albo zostaną sprzedane po ce, która może wpłynąć negatyw na Wartość Aktywów Netto funduszu. Ryzyko wyceny Aktywa Funduszu składają się głów z notowanych instrumentów inwestycyjnych, w przypadku których wycena może być uzyskana na giełdzie lub w innym podob możliwym do zweryfikowania źródle. Jednakże Fundusz inwestuje rówż w notowane i płynne inwestycje, co zwiększa ryzyko prawidłowej wyceny. Oprócz tego Fundusz wylicza wartości aktywów netto w czasie zamknięcia pewnych rynków w dni świąteczne lub z innych powodów. W tych i podobnych przypadkach będzie dostępne bezstronne i weryfikowalne źródło cen rynkowych, a zarządzający inwestycjami przeprowadzi proces określenia wartości godziwej, na podstawie którego zosta ustalona godziwa cena danych aktywów inwestycyjnych. W procesie określania wartości godziwej przyjmowane są pewne założenia, a sam proces jest w pewnym stopniu subiektywny. Ryzyko kontrahenta, kredytowe i rozliczeniowe Wszystkie transakcje dotyczące inwestycji w papiery wartościowe są przeprowadzane za pośrednictwem maklerów zaakceptowanych przez zarządzającego inwestycjami jako wiarygodni kontrahenci. Lista zatwierdzonych maklerów jest regular poddawana przeglądowi. Istje ryzyko posienia straty w sytuacji, gdy kontrahent wywiąże się ze swoich zobowiązań finansowych lub innych wobec funduszu, na przykład jeśli ogłosi upadłość, będzie wypłacalny lub będzie terminowo regulować płatności. Jeśli nastąpi rozlicze, strata posiona przez fundusz będzie różnicą między ceną oryginalnego kontraktu i ceną kontraktu zamiennego lub, w przypadku gdy kontrakt zosta zastąpiony, bezwzględną wartością kontraktu w momencie jego uważnia. Oprócz tego na których rynkach zasada dostawa przy płatności może mieć zastosowania. Wówczas pełna wartość kontraktu jest narażona na ryzyko w sytuacji, gdy fundusz wypełni swoje zobowiązania rozliczeniowe, ale kontrahent upad, zanim wywiąże się ze swoich zobowiązań. Pożyczki papierów wartościowych Pożycza papierów wartościowych wiąże się z następującym ryzykiem: (a) jeśli pożyczkobiorca zwróci papierów wartościowych pożyczanych przez fundusz, istje ryzyko, że otrzymane zabezpiecze będzie miało wartość niższą niż wartość pożyczonych papierów wartościowych z uwagi na prawidłową wycenę, korzystne zmiany na rynku, pogorsze wiarygodności kredytowej emitentów zabezpieczenia lub płynność rynku, na którym handluje się zabezpieczem; oraz (b) zwłoka w zwrocie pożyczonych papierów wartościowych może utrudnić funduszowi wypeł obowiązku dostawy w związku ze sprzedażą papieru wartościowego. Ryzyko horyzontu inwestycyjnego Wybór inwestycji funduszu jest dokonywany zgod z celami inwestycyjnymi funduszu i może być zgodny z horyzontem inwestycyjnym inwestorów. W przypadku gdy inwestorzy wybierają odpowiednio funduszu, który sciśle odpowiada ich horyzontowi inwestycyjnemu, może wystąpić ryzyko potencjalnej zgodności pomiędzy horyzontem inwestycyjnym inwestorów a horyzontem inwestycyjnym funduszu. II. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z AKCJAMI Akcje W przypadku funduszy inwestujących w akcje wartość takich akcji może się wahać (czasami gwałtow) w rezultacie działań i osiąganych wyników poszczególnych spółek, na skutek ogólnej sytuacji gospodarczej i rynkowej lub w rezultacie wystąpienia innych zdarzeń. Zmiany kursów walut rówż powodują zmiany wartości, jeśli waluta inwestycji jest inna niż waluta bazowa funduszu dokonującego danej inwestycji. III. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z INSTRUMENTAMI O STAŁYM DOCHODZIE Obligacje, instrumenty dłużne i instrumenty o stałym dochodzie (w tym wysokodochodowe papiery wartościowe) W przypadku funduszy inwestujących w obligacje lub inne instrumenty dłużne wartość takich inwestycji będzie zależała od rynkowych stóp procentowych, wiarygodności kredytowej emitenta i płynności. Wartość Aktywów Netto funduszy inwestujących w instrumenty dłużne będzie się zmieniać w odpowiedzi na wahania stóp procentowych, postrzeganą przez rynek wiarygodność kredytową emitenta, płynność na rynku oraz kursy wymiany walut (w przypadku gdy waluta inwestycji jest inna niż waluta bazowa funduszu dokonującego inwestycji). Niektóre fundusze mogą inwestować w wysokodochodowe instrumenty dłużne, w przypadku których poziom dochodu może być względ wysoki (w porównaniu do instrumentów dłużnych na poziomie inwestycyjnym). Jednak ryzyko utraty wartości i posienia strat kapitałowych w przypadku takich instrumentów dłużnych będzie znacz wyższe niż w przypadku instrumentów dłużnych o niższej dochodowości. Prospekt: Fidelity Funds 1418 Część I Informacje na temat Funduszu Fundusze pieniężne Inwestycje w Fundusze pieniężne są ubezpieczone ani gwarantowane przez jakiekolwiek rządy krajów, agencje rządowe, agencje finansowane przez rządy krajów czy bankowe fundusze gwarancyjne. Tytuły w Funduszach pieniężnych stanowią depozytów ani obligacji jakichkolwiek instytucji bankowych ani są przez gwarantowane bądź indosowane, a kwota zainwestowana w Tytuły może podlegać zmianom wartości w górę i/lub w dół. Celem Funduszu jest utrzyma wartości kapitałowej i płynności przy jednoczesnym zapewniu inwestorom zysku odpowiadającego stopom procentowym na rynku pieniężnym, jednak Fundusze pieniężne gwarantują stabilnej Wartości Aktywów Netto. Wszystkie inwestycje są obarczone ryzykiem kredytowym i ryzykiem kontrahenta oraz oferują ograniczony potencjał wzrostu kapitału i ogólny dochód na poziomie niższym niż inwestycje w instrumenty średnio- i długoterminowe. Ponadto na wyniki Funduszy pieniężnych mogą wpływać zmiany stóp procentowych na rynku pieniężnym, warunki gospodarcze i rynkowe oraz wymogi prawne, regulacyjne i podatkowe. Ryzyko związane z zakupem papierów wartościowych emitentów sklasyfikowanych na poziomie inwestycyjnym Określone fundusze mogą inwestować w dłużne papiery wartościowe emitentów sklasyfikowanych na poziomie inwestycyjnym. Takie papiery wartościowe przypisywane są do najlepszych klas przez agencje ratingowe (Fitch, Moody s i/lub Standard & Poor s) na podstawie wiarygodności kredytowej lub ryzyka wypłacalności emitenta. W przypadku sklasyfikowania emitenta na poziomie inwestycyjnym przez agencję Standard & Poor s papiery wartościowe o stałym dochodzie oznaczane są zasadniczo symbolem BBB- lub Baa3 albo symbolami wyższych poziomów, a w przypadku klasyfikacji przez inne agencje ratingowe o międzynarodowej renomie symbolami analogicznych poziomów. Podob jak w przypadku innych instrumentów dłużnych, zakup dłużnych papierów wartościowych emitentów sklasyfikowanych na poziomie inwestycyjnym wiąże się z ryzykiem kredytowym i ryzykiem obniżenia poziomu zaklasyfikowania przez agencje ratingowe w okresie między datą emisji a datą wykupu. Obniże to może nastąpić w czasie trwania inwestycji funduszu w takie papiery. Fundusz może jednak podjąć decyzję o zachowaniu takich instrumentów, nawet w sytuacji obniżenia ratingu poniżej poziomu inwestycyjnego. Nisko oceniane i oceniane papiery wartościowe Wiarygodność kredytowa instrumentów dłużnych jest często oceniana przez agencje ratingowe. Papiery wartościowe oceniane na poziomie średnim i niskim oraz oceniane papiery wartościowe podobnej do nich jakości mogą podlegać gwałtowjszym wahaniom dochodu, wyższym spreadom ceny kupna/sprzedaży, mieć wyższą premię za niską płynność oraz być bardziej narażone na zmiany oczekiwań rynkowych, co w konsekwencji prowadzi do większych wahań ich wartości rynkowej niż wyżej ocenianych papierów wartościowych. Zmiany takich ocen (lub oczekiwania zmian ocen) najprawdopodobj spowodują, czasem nawet radykalne, zmiany dochodowości i wartości rynkowej. Ryzyko kredytowe Negatywny wpływ na inwestycje może mieć sytuacja, gdy jakakolwiek instytucja, w której zdeponowane są środki pieniężne, staje się wypłacalna lub ma inne problemy finansowe (upadłość). Ryzyko kredytowe powstaje rówż w sytuacji pewności dotyczącej możliwości spłaty kwoty głównej lub odsetek od obligacji albo innych instrumentów dłużnych należących do aktywów inwestycyjnych. W obu przypadkach cała kwota depozytu lub cena nabycia instrumentu dłużnego może zostać utracona, jeśli restrukturyzacja po ogłoszeniu upadłości okaże się możliwa. Ryzyko wypłacalności jest zwykle wyższe w przypadku obligacji i instrumentów dłużnych, których typ jest określany jako poniżej poziomu inwestycyjnego. Jak wyjaśniono poniżej w części dotyczącej finansowych instrumentów pochodnych, swapy na zwłokę w spłacie kredytu, w przypadku których fundusz sprzedał ochronę, niosą ze sobą ryzyko kredytowe bardzo podobne do tego, które występuje w przypadku posiadania rzeczywistych bazowych obligacji, instrumentów dłużnych lub koszyka instrumentów. Sekurytyzowane lub strukturyzowane instrumenty dłużne Fundusze mogą inwestować w sekurytyzowane lub strukturyzowane instrumenty dłużne (zwane zbiorczo produktami strukturyzowanymi). Należą do nich papiery wartościowe oparte na aktywach, papiery wartościowe oparte na kredytach hipotecznych, instrumenty oparte na długu (collateralised debt instruments) oraz papiery wartościowe oparte na kredytach (collateralised loan obligations). Produkty strukturyzowane umożliwiają inwestycje, w sposób syntetyczny lub inny, w aktywa bazowe, a profil ryzyka/stopy zwrotu jest ustalany na podstawie przepływów pieniężnych z danych aktywów. Niektóre z tych produktów obejmują wiele instrumentów oraz profili, co umożliwia dokładne przewidze wyników dla wszystkich scenariuszy rynkowych. Rówż cena takiej inwestycji może zależeć od zmian składników bazowych instrumentu strukturyzowanego lub być na w znacznym stopniu wrażliwa. Aktywa bazowe mogą mieć wiele form, a w szczególności należności z kart kredytowych, kredytów hipotecznych udzielanych na cele mieszkaniowe, kredytów korporacyjnych, kredytów na domy prefabrykowane lub wszelkiego rodzaju należności od spółki albo instrumentu strukturyzowanego z regularnymi przepływami pieniężnymi od swoich klientów. Niektóre produkty strukturyzowane mogą wykorzystywać dźwignię finansową, która może powodować większą zmienność cen instrumentów niż w przypadku jej braku. Ponadto inwestycje w produkty strukturyzowane mogą być tak płynne jak inwestycje w inne papiery wartościowe. Brak płynności może spowodować, że obecne ceny rynkowe aktywów oderwą się od wartości aktywów bazowych, co w konsekwencji może uczynić fundusze inwestujące w produkty sekurytyzowane bardziej podatne na ryzyko płynności. Płynność produktu strukturyzowanego może być mjsza niż w przypadku tradycyjnych obligacji lub instrumentów dłużnych, co może mieć korzystny wpływ na możliwość sprzedaży pozycji lub na cenę, po której taka transakcja sprzedaży zosta zrealizowana. Inwestycje w pożyczki Fundusze mogą inwestować w pożyczki oprocentowane wg stopy stałej lub zmiennej i udzielane pożyczkobiorcy ( Pożyczkobiorca ) przez dowolną liczbę instytucji finansowych ( Pożyczkodawcy ). Inwestycja taka może polegać na (i) przesieniu/transferze części lub całości spłaconej kwoty pożyczki lub (ii) udziale w części lub w całości spłaconej kwoty pożyczki. Główne czynniki ryzyka związane z rynkiem pożyczek są podobne do tych związanych z rynkiem obligacji wysokodochodowych. Ryzyko wypłacalności Pożyczkobiorcy występuje wówczas, gdy Pożyczkobiorca jest w sta spłacić wierzycielom odsetek lub głównej kwoty zaciągniętej pożyczki. Ryzyko płynności polega na możności sprzedaży pożyczki lub na ograniczeniu ceny takiej sprzedaży wskutek małego zapotrzebowania. Podczas gdy w normalnych Prospekt: Fidelity Funds 1519 Część I Informacje na temat Funduszu warunkach rynkowych sprzedaż pożyczek stanowi problemu, płynność na rynku wtórnym może być jednak obniżona. Fundusze mogą inwestować wyłącz w pożyczki spełniające kryteria, które obowiązują w przypadku instrumentów rynku pieniężnego i zostały określone w Ustawie z 2010 roku, chyba że stosowny postanowie w opublikowanej strategii inwestycyjnej danego funduszu będzie stanowił inaczej. Niezależ od rodzaju inwestycji (przesie lub udział) inwestorzy mogą być skrępowani żadnymi ograniczeniami dotyczącymi transakcji sprzedaży, zakupu czy przesienia pożyczki. Udział w pożyczce będzie zwykle oznaczał powsta stosunku umownego między funduszem a Pożyczkodawcami występującymi w charakterze cedentów, lecz będzie skutkował powstam relacji funduszu z Pożyczkobiorcą. Fundusz może nabyć prawo do udziału w pożyczce tylko wówczas, gdy zarządzający stwierdzi, iż Pożyczkodawcy pozostający w relacji z Pożyczkobiorcą są wiarygodni pod względem kredytowym. Nabywając udział w pożyczce, fundusz przyjmuje na siebie ryzyko gospodarcze wynikające z korporacyjnego charakteru Pożyczkobiorcy oraz ryzyko kredytowe związane z pośredniczącym bankiem lub z inną pośredniczącą instytucją finansową. Przesie pożyczki będzie się zwykle wiązało z przesiem długu z Pożyczkodawcy na osobę trzecią. Nabywając przetransferowaną pożyczkę, fundusz przyjmuje na siebie wyłącz ryzyko kredytowe wynikające z korporacyjnego charakteru Pożyczkobiorcy. Pożyczki, w które będą inwestować fundusze, mogą być zabezpieczone lub zabezpieczone. Pożyczki w pełni zabezpieczone obejmują zabezpieczenia funduszu na wypadek zalegania ze spłatami należnych odsetek lub należnej kwoty głównej i zabezpieczenia te zapewniają większy stopień ochrony funduszu niż pożyczki zabezpieczone. Fundusz może mieć jednak gwarancji, że upłyn zabezpieczenia pokryje całość należnego zobowiązania Pożyczkobiorcy. Ponadto inwestycje w pożyczki polegające na bezpośrednim przesieniu praw są obarczone ryzykiem, że w razie rozwiązania umowy dotyczącej udzielenia pożyczki fundusz może stać się właścicielem części wszelkich zabezpieczeń i może ponosić koszty i być obciążonym zobowiązaniami związanymi z posiadam tych części zabezpieczeń lub z ich dysponowam. Udział w pożyczce zwykle oznacza pośredni udział w pożyczce udzielonej Pożyczkobiorcy korporacyjnemu przez bank, inną instytucję finansową lub konsorcjum Pożyczkodawców. Zarządzam pożyczką zajmuje się często bank-agent, występujący w imieniu wszystkich udziałowców. Jeśli fundusz będzie miał prawa bezpośredgo regresu, określonego w warunkach umowy dotyczącej pożyczki lub innego zadłużenia, w razie koczności zastosowania środków niwelujących ryzyko kredytowe wobec Pożyczkobiorcy korporacyjnego Fundusz prawdopodob będzie musiał się zwrócić do banku-agenta lub innego pośrednika finansowego. Udziały w pożyczkach oraz przesienia pożyczek, w które zamierza inwestować fundusz, muszą być oceniane przez żadną agencję ratingową o międzynarodowej renomie. Papiery wartościowe oparte na kredytach hipotecznych Zasadniczo rosnące stopy procentowe wydłużają okres zapadalności papierów wartościowych opartych na kredytach hipotecznych o stałej stopie procentowej, czyniąc je bardziej wrażliwymi na zmianę stóp procentowych. W rezultacie, w okresie wzrostu stóp procentowych fundusz posiadający papiery wartościowe oparte na kredytach hipotecznych może mieć większą zmienność (ryzyko wydłużenia zapadalności). Dodatkowo papiery wartościowe oparte na kredytach hipotecznych o zmiennej lub stałej stopie procentowej są narażone na ryzyko wcześjszej spłaty. Jeśli stopy procentowe zostaną obniżone, kredytobiorcy mogą spłacać swoje kredyty hipoteczne szybciej niż oczekiwano. Może to zmjszyć stopę zwrotu funduszu, gdyż będzie musiał ponow zainwestować środki przy niższych stopach procentowych. Ponadto inwestycje w produkty sekurytyzowane mogą być tak płynne jak inwestycje w inne papiery wartościowe. Brak płynności może spowodować, że obecne ceny rynkowe aktywów oderwą się od wartości aktywów bazowych, co w konsekwencji może uczynić fundusze inwestujące w produkty sekurytyzowane bardziej podatne na ryzyko płynności. Płynność produktu sekurytyzowanego może być mjsza niż w przypadku tradycyjnych obligacji lub instrumentów dłużnych, co może mieć korzystny wpływ na możliwość sprzedaży pozycji lub cenę, po której taka transakcja sprzedaży zosta zrealizowana. IV. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z KRAJEM, KONCENTRACJĄ I STYLEM Koncentracja w poszczególnych krajach Fundusze inwestujące tylko w jednym kraju są bardziej narażone na rynkowe, polityczne, prawne, ekonomiczne i społeczne czynniki ryzyka występujące w danym kraju niż fundusze dywersyfikujące ryzyko przez rozprosze inwestycji w wielu krajach. Istje ryzyko, że w określonym kraju mogą wejść w życie przepisy dotyczące obrotu walutowego i/lub może nastąpić kontrola wymiany lub jej regulowa w taki sposób, który zakłóci działa rynków w tym kraju. Konsekwencje takich działań i inne konsekwencje (np. konfiskata aktywów) mogą utrudnić normalne działania funduszu dotyczące nabywania i zbywania przedmiotów inwestycji czy nawet wykupu tytułów. Jak to dokładj opisano w części II, pkt 2.6, obrót tytułami takiego funduszu może zostać zawieszony, a inwestorzy będą mogli nabywać ani sprzedawać tytułów danego funduszu. Takie i inne działania mogą rówż negatyw wpłynąć na możliwość wyceny inwestycji w funduszu, co może z kolei wpłynąć na Wartość Aktywów Netto funduszu. Z drugiej strony dywersyfikacja na wiele krajów może wprowadzić inne czynniki ryzyka, na przykład związane z kursami walut. W pewnych krajach i w przypadku pewnych typów inwestycji koszty transakcji są wyższe, a płynność niższa niż gdzie indziej. Koncentracja kapitałowa i branżowa Niektóre fundusze mogą ograniczać się do względ małej liczby aktywów lub konkretnego sektora przemysłu i wskutek koncentracji kapitałowej Wartość Aktywów Netto takich funduszy może być bardziej zmienna niż funduszy bardziej zdywersyfikowanych pod względem inwestycji lub branż. Inwestowa w małe i śred spółki Możliwości znalezienia alternatywnych sposobów zarządzania przepływem środków pieniężnych, w szczególności gdy inwestycje są skupione w małych i średnich spółkach, mogą być ograniczone. Ceny papierów wartościowych małych i średnich spółek są na ogół bardziej zmienne niż w przypadku dużych spółek; papiery wartościowe mają rówż często mjszą płynność, a te spółki mogą podlegać szybszej fluktuacji cen rynkowych niż duże, stabiljsze spółki. Uważa się na ogół, że inwestycje w papiery wartościowe spółek o mjszej kapitalizacji rynkowej dają większe możliwości wzrostu, ale wiążą się rówż z większym ryzykiem niż w przypadku większych spółek, poważ mjsze spółki są bardziej podatne na negatywne warunki rynkowe lub gospodarcze. Mjsze spółki mogą mieć ograniczony asortyment produktów, mjszy rynek lub bardziej ograniczone środki finansowe, mogą też mieć do dyspozycji mjszą pulę kadry zarządzającej. Ceny akcji małych i średnich spółek tylko są bardziej zmienne, ale mogą rówż w pewnym stopniu zmieniać się zależ od cen akcji większych spółek (na przykład ceny akcji małych i średnich spółek mogą maleć, gdy ceny akcji większych spółek rosną, lub odwrot). W przypadku funduszy specjalizujących się w inwestowaniu w takie spółki transakcje (szczegól te duże) Prospekt: Fidelity Funds 1620 Część I Informacje na temat Funduszu zwykle będą miały większy wpływ na koszty działania funduszu niż podobne transakcje większych funduszy lub podobne transakcje przeprowadzane dla dużych spółek. Wynika to z braku płynności, który charakteryzuje obrót akcjami małych i średnich spółek. V. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z RYNKAMI WSCHODZĄCYMI Rynki wschodzące (w tym Rosja) Część funduszy inwestuje (w całości lub w części) w papiery wartościowe rynków wschodzących. Ceny takich papierów wartościowych mogą być bardziej zmienne niż ceny papierów na bardziej rozwiniętych rynkach. W rezultacie może występować większe ryzyko wahań cen lub zawieszenia wykupu tytułów takich funduszy niż w przypadku funduszy inwestujących na dojrzałych rynkach. Zmienność może być powodowana przez czynniki polityczne i gospodarcze, dodatkowo mogą ją zwiększyć czynniki związane z sytuacją prawną, płynnością transakcji, rozliczeniami, przesiem praw do papierów wartościowych i walutami. Niektóre państwa rynków wschodzących mają dobrze prosperujące gospodarki, jednak mogą być one wrażliwe na ceny towarów na świecie i/lub zmienne poziomy inflacji. Inne są szczegól podatne na zmiany warunków gospodarczych. Mimo należytej staranności przy badaniu tych czynników ryzyka i zarządzaniu nimi fundusze i posiadacze ich Tytułów są w ostatecznym rozrachunku obciążeni ryzykiem związanym z inwestowam na tych rynkach. Niektóre z funduszy mogą inwestować część swoich aktywów netto w Rosji. W świetle przepisów obowiązujących aktual w Luksemburgu fundusz może inwestować więcej niż 10% swoich aktywów netto w notowane papiery wartościowe, które są notowane na rynku regulowanym. Ten limit może obejmować które inwestycje w rosyjskie papiery wartościowe. Inwestowa w Rosji wiąże się ze szczególnymi czynnikami ryzyka. Inwestorzy powinni być świadomi, że na rynku rosyjskim istją szczególne czynniki ryzyka w odsieniu do rozliczeń i deponowania papierów wartościowych oraz rejestracji aktywów, poważ rejestratorzy zawsze podlegają skutecznemu nadzorowi państwowemu lub innemu nadzorowi. Rosyjskie papiery wartościowe są fizycz deponowane u Depozytariusza ani u jego agentów lokalnych w Rosji. Z tego powodu można uznać, że Depozytariusz lub jego agenci lokalni w Rosji fizycz deponują aktywa lub pełnią rolę powierniczą w rozumieniu uznanych standardów międzynarodowych. Odpowiedzialność Depozytariusza obejmuje jedy jego własne zadbania i/lub umyślne wypeł zobowiązań oraz zadbania i umyślne narusze obowiązków przez jego lokalnych agentów w Rosji, a obejmuje strat spowodowanych przez likwidację, bankructwo, zadbania i umyślne wypeł zobowiązań ze strony jakiegokolwiek rejestratora. W przypadku wystąpienia takich strat Fundusz będzie musiał dochodzić swoich praw od emitenta i/lub wyznaczonego rejestratora papierów wartościowych. Niektóre lub wszystkie rodzaje ryzyka związane z inwestowam w Rosji mogą wystąpić także na innych rynkach wschodzących. VI. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z KONKRETNYMI INSTRUMENTAMI Akcje typu A w spółkach chińskich Zgod z przepisami obowiązującymi w Chińskiej Republice Ludowej ( ChRL ) inwestorzy zagraniczni mogą inwestować w Akcje typu A w spółach chińskich za pośrednictwem instytucji, które uzyskały status Kwalifikowanego Zagranicznego Inwestora Instytucjonalnego w ChRL. Aktualne przepisy dotyczące Kwalifikowanych Zagranicznych Inwestorów Instytucjonalnych nakładają na inwestorów nabywających Akcje typu A w spółkach chińskich restrykcyjne ograniczenia (w tym ograniczenia dotyczące zakresu inwestycji, minimalnego okresu inwestycji oraz przesienia kapitału i zysków). W skrajnych wypadkach fundusze mogą ponosić straty wskutek ograniczonych możliwości inwestycyjnych, jak rówż mogą być w sta zrealizować lub osiągnąć swoich celów lub strategii inwestycyjnych w całości ze względu na wspomniane ograniczenia, zbywalność Akcji typu A w spółkach chińskich i/lub opóź bądź zakłóce w obrocie papierami wartościowymi lub w rozliczeniu transakcji. Inwestycje funduszy w Akcje typu A w spółkach chińskich oraz w inne dozwolone papiery wartościowe denominowane w renminbi będą dokonywane za pośrednictwem Kwalifikowanych Zagranicznych Inwestorów Instytucjonalnych w renminbi. Takie inwestycje będą wystawione na ryzyko wszelkich wahań kursów walutowych walut referencyjnych stosownych funduszy względem renminbi. Instrumenty dłużne powiązane z akcjami (strukturyzowane instrumenty dłużne) Instrumenty dłużne powiązane z akcjami (ELN Equity Linked Note) i podobne strukturyzowane instrumenty dłużne wymagają uczestnictwa kontrahenta strukturyzującego instrument dłużny, którego wartość ma zmieniać się zgod z bazowym papierem wartościowym określonym w instrumencie dłużnym. W przeciwieństwie do finansowych instrumentów pochodnych środki pieniężne są przekazywane od nabywcy do sprzedawcy instrumentu dłużnego. W przypadku gdy druga strona transakcji (strukturyzująca instrument dłużny) dotrzyma zobowiązań ryzyko funduszu jest ograniczone do ryzyka kontrahenta, bez względu na wartość bazowego papieru wartościowego dla instrumentu dłużnego. Kolejne czynniki ryzyka wynikają z faktu, że dokumentacja programów takich instrumentów dłużnych jest zazwyczaj indywidualizowana. Płynność instrumentu ELN lub podobnych instrumentów może być mjsza niż w przypadku bazowych papierów wartościowych, tradycyjnych obligacji lub instrumentów dłużnych, co może mieć korzystny wpływ na możliwość sprzedaży pozycji lub cenę, po której taka transakcja sprzedaży zosta zrealizowana. Transakcje odkupu Transakcje odkupu wiążą się z następującym ryzykiem: (a) w przypadku wypłacalności kontrahenta, u którego zdeponowano środki pieniężne funduszu, istje ryzyko, że otrzymane zabezpiecze może mieć wartość mjszą niż środki pieniężne z powodu prawidłowej wyceny zabezpieczenia, korzystnych zmian na rynku, pogorszenia wiarygodności kredytowej emitentów zabezpieczenia lub braku płynności rynku, na którym handluje się zabezpieczem; (b) (i) środki pieniężne są zablokowane w transakcjach o zbyt dużej wartości lub zbyt długim czasie trwania; (ii) środki pieniężne odzyskiwane są z opóźm; (iii) trudności z realizacją zabezpieczenia mogą przeszkodzić Funduszowi w realizacji zleceń wykupu, w zakupie papierów wartościowych lub, bardziej ogól, w reinwestycjach; (c) transakcje odkupu mogą nadal narażać fundusz na ryzyko zbliżone do ryzyka związanego z opcjami lub kontraktami terminowymi typu forward należącymi do finansowych instrumentów pochodnych. Prospekt: Fidelity Funds 17 Pokazać jeszcze
Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu Prospekt Niniejszy prospekt jest ważny tylko z załączonym aneksem z Kwietnia 2015 r. FIDELITY FUNDS Aneks z kwietnia 2015 Bardziej szczegółowo Prospekt. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu
Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu Prospekt Nijszy prospekt jest ważny bez załączonego aneksu z kwietnia 2012 r. FIDELITY FUNDS Aneks do Prospektu z grudnia Bardziej szczegółowo Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Rynków Azjatyckich Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r.
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Rynków Azjatyckich Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r. art. 12 ust. 10 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 10. W związku z określonym celem Bardziej szczegółowo Franklin Templeton Investment Funds* Tabela Opłat za zarządzanie i Wskaźników kosztów łącznych
Franklin Templeton Investment Funds* Tabela Opłat za zarządzanie i Wskaźników kosztów łącznych 31 grudzień 2012 FRANKLIN ASIAN FLEX CAP FUND A (acc) USD 0447 LU0260852503 1,00% 2,00% FRANKLIN ASIAN FLEX Bardziej szczegółowo Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Index Nieruchomości II Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r.
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Index Nieruchomości II Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r. art. 12 ust. 10 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 10. W związku z określonym celem Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu. Prospekt
Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu Prospekt WAŻNE INFORMACJE WAŻNE: W razie wystąpienia wątpliwości odnoś do treści nijszego Prospektu należy skontaktować Bardziej szczegółowo PROSPEKT. Dążenie do efektywnych inwestycji
F I D E L I T Y F U N D S S P Ó Ł K A I N W E S T Y C Y J N A O Z M I E N N Y M K A P I TA L E ( S O C I É T É D I N V E S T I S S E M E N T À C A P I TA L VA R I A B L E ) ZAŁO ONA W LUKSEMBURGU PROSPEKT Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. Niniejszym, MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, Bardziej szczegółowo Legg Mason Global Money Funds FCP (Luxembourg) Prospekt Skrócony
Legg Mason Global Money Funds FCP (Luxembourg) Prospekt Skrócony Paêdziernik 2007 Mgr Inż. Leszek Starski Tłumacz przysięgły języka angielskiego Numer upoważnienia TP/825/05 02-943 Warszawa ul. Jaszowiecka Bardziej szczegółowo WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/4A/2012
WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/4A/2012 Zatwierdzony przez Zarząd ING Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie S.A. uchwałą nr 118/2012 z dnia 18 października Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.
OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r. Na podstawie 28 ust. 4 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 6 listopada Bardziej szczegółowo WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/2A/2012
WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/2A/2012 Zatwierdzony przez Zarząd ING Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie S.A. uchwałą nr 118/2012 z dnia 18 października Bardziej szczegółowo LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r.
LYXOR ETF WIG20 Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny oraz promocyjny i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania Bardziej szczegółowo Franklin Templeton Investment Funds* Tabela Opłat za zarządzanie i Wskaźników kosztów łącznych
Franklin Templeton Investment Funds* Tabela Opłat za zarządzanie i Wskaźników kosztów łącznych Grudzień 2016 r. Franklin Biotechnology Discovery Fund A (acc) USD 796 LU0109394709 1.00% 1.82% Franklin Biotechnology Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianie statutu Legg Mason Senior Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego
Ogłoszenie o zmianie statutu Legg Mason Senior Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając na podstawie Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Niezbadany przez biegłego rewidenta raport półroczny za 2013 r. Nordea 1, SICAV
Niezbadany przez biegłego rewidenta raport półroczny za 2013 r. Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Zagraniczne przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania Bardziej szczegółowo BNP Paribas L1 World Commodities w skrócie BNPP L1 World Commodities
World Commodities Opis Spółki: BNP Paribas L1 została utworzona w Luksemburgu dnia 29 listopada 1989 r. na czas nieokreślony w formie spółki inwestycyjnej o zmiennym kapitale i wielu grupach aktywów, zgodnie Bardziej szczegółowo ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE
Zasady Działania Funduszy i Planów Inwestycyjnych Załącznik do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Indywidualne Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA Bardziej szczegółowo WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/2/2013
WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/2/2013 Zatwierdzony przez Zarząd ING Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie S.A. uchwałą nr 29/2013 z dnia 10 czerwca 2013 Bardziej szczegółowo Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych
Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych opiera się na deklaracjach składanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Kryterium decydującym o zaliczeniu do danej kategorii Bardziej szczegółowo zatwierdzonego decyzją Komisji Nadzoru Finansowego Z DNIA 29 STYCZNIA 2014 R. (DFI/II/4034/129/14/U/13/14/13-13/AG)
ANEKS NR 1 DO PROSPEKTU EMISYJNEGO CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII A, B, C, D PKO STRATEGII OBLIGACYJNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY zatwierdzonego decyzją Komisji Nadzoru Finansowego Z DNIA 29 STYCZNIA Bardziej szczegółowo TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH
OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Kluczowe Informacje dla Inwestorów
OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Bardziej szczegółowo Raport roczny za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.
PKO Finance AB (publ) Raport roczny za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. (Numer identyfikacyjny: 556693-7461) 1 Sprawozdanie Zarządu Spółka jest jednostką zależną w całości należącą do Bardziej szczegółowo Asian Dragon Fund. Cele i Polityka Inwestycyjna. Profil Ryzyka i Zysku
KLUCZOWE INFORMACJE DLA INWESTORÓW Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla inwestorów dotyczące tego funduszu. Nie są to materiały marketingowe. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem prawnym Bardziej szczegółowo 1 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Stabilny str 2-3. 2 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Wzrostowy str 4-5
Rodzina Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Oferta funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI S.A. jest jedną z największych i najbardziej różnorodnych na polskim rynku. Fundusze Pioneer Bardziej szczegółowo Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Premia Plus Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 20 maja 2010 r.
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Premia Plus Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 20 maja 2010 r. art. 12 ust. 2 i 3 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 2. Cel Subfunduszu Global Partners Kredyt Bardziej szczegółowo Rodzina Funduszy Inwestycyjnych Pioneer
Rodzina Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Oferta funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI S.A. jest jedną z największych i najbardziej różnorodnych na polskim rynku. Fundusze Pioneer Bardziej szczegółowo Zmiany statutu, o których mowa w pkt od 1) do 3) niniejszego ogłoszenia, wchodzą w życie z dniem ich ogłoszenia.
3 sierpnia 2015 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 20,931.18 12,745.44 1. Lokaty 20,931.18 12,745.44 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Bardziej szczegółowo oraz następujących ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, w oparciu o które Ubezpieczający tworzy własny portfel inwestycyjny:
I. Niniejszy dokument został sporządzony w związku z wymogami art. 13 4 pkt 1 i 3 ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o działalności ubezpieczeniowej (Dz. U. z 2003 r. Nr 124, poz. 1151, z późn. zm.) i przedstawia Bardziej szczegółowo Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 27 czerwca 2014 roku
Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 27 czerwca 2014 roku Działając na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 maja 2013 r. w sprawie prospektu Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianach Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2007 r. Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: PKO Stabilnego Wzrostu Bardziej szczegółowo UFK Europa Allianz Discovery
UFK Europa Allianz Discovery UFK Europa Allianz Discovery to Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa stanowią Certyfikaty Inwestycyjne Allianz Discovery Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (dalej: Bardziej szczegółowo Ogłoszenie z dnia 2 grudnia 2016 roku o zmianach Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz. Inwestycyjny Otwarty Portfelowy.
SUPERFUND Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA Ul. Dzielna 60, 01 029 Warszawa Infolinia: 0 801 588 188 Tel. 22 556 88 60, Fax. 22 556 88 80 superfundtfi@superfund.com www.superfund.pl Ogłoszenie z dnia Bardziej szczegółowo ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach. Zakopane, 5 czerwca 2011 r.
ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach Zakopane, Niniejszy materiał ma charakter informacyjny i nie powinien stanowić podstawy do podjęcia decyzji inwestycyjnej. MULTI UNITS LUXEMBOURG, Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r. Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Fundusz Akcji PPE I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 6 742 199 14 525 205 1. Lokaty 6 708 559 14 374 814 2. Środki pieniężne Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30.06.2007 r. Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: PKO Stabilnego Bardziej szczegółowo Informacja o zmianie statutu. Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Informacja o zmianie statutu Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając Bardziej szczegółowo 15 829 224,25 23 264 890,45
I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2003 I Aktywa 15 829 224,25 23 264 890,45 1. Lokaty 15 829 224,25 23 264 890,45 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym Z tytułu zbycia Bardziej szczegółowo UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY CONCORDIA ZRÓWNOWAŻONY. (w zł)
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 13 712 208 19 0956 1. Lokaty 13 712 208 19 090 118 2. Środki pieniężne 0-62 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników Bardziej szczegółowo KBC Alokacji Sektorowych FIZ
KBC Alokacji Sektorowych FIZ KBC Alokacji Sektorowych FIZ- idea funduszu Cykliczność gospodarki bazą do racjonalnego zarządzania portfelem funduszu Koncentracja na najlepiej zapowiadających się sektorach Bardziej szczegółowo OBLICZANIE WYMOGU KAPITAŁOWEGO Z TYTUŁU RYZYKA CEN KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
DZIENNIK URZĘDOWY NBP NR 2-83 - poz. 3 Załącznik nr 8 do uchwały nr 1/2007 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 r. (poz. 3) OBLICZANIE WYMOGU KAPITAŁOWEGO Z TYTUŁU RYZYKA CEN KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 31 lipca 2013 r.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 31 lipca 2013 r. Niniejszym, MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, ogłasza Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień. I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa Lokaty Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3. Z tytułu zbycia składników portfela Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2010 "UFK Legg Mason Akcji"
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2010 "UFK Legg Mason Akcji" I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 8 528 969,27 14 828 919,89 1. Lokaty 8 528 969,27 14 Bardziej szczegółowo 1. Dane uzupełniające o pozycjach bilansu i rachunku wyników z operacji funduszu:
DODATKOWE INFORMACJE i OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 18 GRUDNIA 2003 ROKU DO 31 GRUDNIA 2004 ROKU DWS POLSKA FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO MIESZANEGO STABILNEGO WZROSTU 1. Dane uzupełniające Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 478,457.49 633,176.99 1. Lokaty 478,457.49 608,741.96 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 24,435.03 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna
Kluczowe informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla Inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie są to materiały marketingowe. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 6 179,79 2 228,13 1. Lokaty 6 179,79 2 228,13 2. Środki pieniężne 3. Należności, w Bardziej szczegółowo MetLife Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A.
MetLife Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone na podstawie Rozporządzenia Ministra Bardziej szczegółowo I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2008 31.12.2009. 2. Środki pieniężne 0,00 0,00 3. Należności, w tym 0,00 0,00
I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2008 I Aktywa 0,00 64 661,87 1. Lokaty 0,00 64 661,87 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30.06.2010 r.
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 6 182,86 6 179,79 1. Lokaty 6 182,86 6 179,79 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2007
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Fundusz Obligacji PPE I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 11 097 285 5 055 814 1. Lokaty 11 097 285 5 055 814 2. Środki pieniężne Bardziej szczegółowo ROZDZIAŁ 4 ZASADY I TERMINY WYCENY JEDNOSTEK FUNDUSZU 4. 1. Wycena Jednostki Funduszu polega na obliczeniu wartości Jednostki UFK.
PKOBP/Regulamin_UFK/06-2015/B REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH OFEROWANYCH W RAMACH UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM DLA KLIENTÓW PKO BP S.A. Stanowiący integralną Bardziej szczegółowo WYSZCZEGÓLNIENIE. za okres sprawozdawczy od... do... Stan na ostatni dzień okresu sprawozdawczego. 1 Ol. 1.1 Kapitał (fundusz) podstawowy
Dziennik Ustaw Nr 110-6722 - Poz. 1270 Załącznik do rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999 r. (poz. 1270) SPRAWOZDANIE MIESIĘCZNE MRF-01 O STANIE KAPITAŁU NETTO, STOPIE ZABEZPIECZENIA, POZIOMIE Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU. Działalność
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Spółka jest jednostką zależną, w całości należącą do Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego Spółki Akcyjnej ("Bank PKO ). Spółka nie zatrudnia pracowników. Działalność Przedmiotem Bardziej szczegółowo Fundusz Zagraniczny Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A. Société Anonyme 5, rue Jean Monnet, L-1025 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 28121
Fundusz Zagraniczny Société Anonyme 5, rue Jean Monnet, L-1025 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 28121 2 czerwca, 2006 ZAWIADOMIENIE DO WSZYSTKICH POSIADACZY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA FUNDUSZU ZAGRANICZNEGO CITI Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1 110 309,66 1 963 784,71 1. Lokaty 1 096 982,70 1 958 361,30 2. Środki pieniężne Bardziej szczegółowo Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym: 1) Niniejsze sprawozdanie jest pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym Funduszu.
Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym: 1) Niniejsze sprawozdanie jest pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym Funduszu. 2) Nie wystąpiły po dniu bilansowym znaczące zdarzenia nie uwzględnione Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego na dzień 31 grudnia 2006 roku
AMPLICO LIFE Pierwsze Amerykańsko-Polskie Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R. Niniejszym Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Finansowe Subfunduszu SKOK Fundusz Funduszy za okres od 1 stycznia 2010 do 13 lipca 2010 roku. Noty objaśniające
Noty objaśniające Nota-1 Polityka Rachunkowości Subfunduszu Sprawozdanie finansowe Subfunduszu na dzień 13 lipca 2010 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy o rachunkowości z dnia 29 września Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30.06.2007
I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2004 I Aktywa 1. Lokaty 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: AXA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Globalnych Obligacji
UFK SELEKTYWNY UFK Selektywny to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa mogą stanowić Certyfikaty Inwestycyjne ośmiu Funduszy Inwestycyjnych Bardziej szczegółowo ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w Statutach:
ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w Statutach: ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Obligacji Dolarowych ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Obligacji Euro Poniższe zmiany Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 504 178,49 797 234,27 1. Lokaty 502 Bardziej szczegółowo Fundusze inwestycyjne
Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne stanowią istotny element rynku kapitałowego. Oszczędności wielu osób tworzą duże sumy, które mogą być profesjonalnie inwestowane na różnych rynkach. Tworzenie Bardziej szczegółowo Polityka realizacji zleceń w Deutsche Bank Polska S.A.
Poziom: 3a Polityka realizacji zleceń w Deutsche Bank Polska S.A. wersja. 1.0 1/9 Spis treści 1. Postanowienia Ogólne... 3 2. Cel i zakres Polityki... 5 3. Ogólne zasady działania Banku... 5 4. Szczegółowe Bardziej szczegółowo ZASADY WYCENY AKTYWÓW FUNDUSZU WPROWADZONE ZE WZGLĘDU NA ZMIANĘ NORM PRAWNYCH. Wycena aktywów Funduszu, ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji
ZASADY WYCENY AKTYWÓW FUNDUSZU WPROWADZONE ZE WZGLĘDU NA ZMIANĘ NORM PRAWNYCH Wycena aktywów Funduszu, ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji 1. Wycena Aktywów Funduszu oraz ustalenie Wartości Aktywów Bardziej szczegółowo REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY
I. Aktywa netto funduszu (w zł) I. Aktywa 126 808 161 363 1. Lokaty 126 808 161 363 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0 0 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności Bardziej szczegółowo Rodzina Funduszy Inwestycyjnych Pioneer
Rodzina Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Oferta funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI S.A. jest jedną z największych i najbardziej różnorodnych na polskim rynku. Fundusze Pioneer Bardziej szczegółowo Wyniki Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ
Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty Bardziej szczegółowo PROSPEKT INFORMACYJNY
PROSPEKT INFORMACYJNY KBC ALFA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC ALFA SFIO) utworzonego i zarządzanego przez: KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna ul. Chmielna Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2009 r. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: PKO/CREDIT SUISSE Akcje I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU (w zł) Bardziej szczegółowo Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 17 marca 2011 roku
Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 17 marca 2011 roku Działając na podstawie 28 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r. w sprawie prospektu Bardziej szczegółowo 33 604 482,35 44 822 009,57
I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2003 I Aktywa 33 604 482,35 44 822 009,57 1. Lokaty 33 604 482,35 44 822 009,57 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym Z tytułu zbycia Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 16 726,85 19 210,08 1. Lokaty 16 726,85 19 210,08 2. Środki pieniężne 3. Należności, Bardziej szczegółowo REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH TYPU E
IKE/Regulamin_UFK/05-2014/G REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH TYPU E Stanowiący integralną część ogólnych warunków ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, zwanych Bardziej szczegółowo BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, 61-739 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21
BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, 61-739 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21 Poznań, dnia 29 października 2015 roku BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. Niniejszym, Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ogłasza Bardziej szczegółowo ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. 2. Środki pieniężne 0,00 0,00 3. Należności, w tym
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. 1. Aktywa Lokaty 159 266,21 157 765,44 535 112,77 508 536,08 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 1 500,77 26 576,69 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego Bardziej szczegółowo 2017 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres