Source: http://docplayer.pl/998748-Informacja-dotycz-ca-ing-investment-management-polska-s-a-oraz-uslugi-zarz-dzania-portfelem-w-sklad-ktorego-wchodzi-jeden-lub-wi.html
Timestamp: 2017-07-23 17:13:36
Legal References Found: art. 30
 art. 8
 art. 12
 art. 24
 art. 128
 art. 12

Document Content:
Informacja dotycz ca ING Investment Management (Polska) S.A. oraz usługi zarz dzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub wi - PDF
Informacja dotycz ca ING Investment Management (Polska) S.A. oraz usługi zarz dzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub wi
Download "Informacja dotycz ca ING Investment Management (Polska) S.A. oraz usługi zarz dzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub wi"
1 Informacja dotycząca ING Investment Management (Polska) S.A. oraz usługi zarządzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych (dalej zarządzanie portfelem ) 1. Nazwa firmy inwestycyjnej świadczącej usługę zarządzania portfelem, : ING Investment Management (Polska) S.A. (dalej ING IM ). 2. Dane kontaktowe: ING Investment Management (Polska) S.A ul. Topiel Warszawa Budynek Hortus tel.: (+48) fax: (+48) Języki, w których Klient moŝe się kontaktować z firmą inwestycyjną i w których sporządzane są dokumenty oraz przekazywane informacje. Podstawowym językiem przeznaczonym do kontaktu z ING IM jest język polski. W języku polskim sporządzane są takŝe dokumenty oraz przekazywane wszelkie informacje pisemne. W przypadku zgłoszenia potrzeby przez Klienta kontaktowania się z ING IM w innym języku, ING IM dołoŝy wszelkich starań, aby umoŝliwić to Klientowi. 4. Sposób komunikowania się Klienta z ING IM. Podstawowym sposobem komunikowania się z Klienta ING IM jest kontakt telefoniczny z Doradcą Klienta lub MenadŜerem Portfela. Kontakt telefoniczny zabezpieczony jest hasłem ustalanym podczas spotkania z przedstawicielem ING IM. W przypadku wyraŝenia takiej potrzeby ze strony Klienta moŝliwe jest z spotkanie z przedstawicielem ING IM zarówno w siedzibie ING IM, jak i w siedzibie Klienta, w szczególności w przypadku chęci wydania przez Klienta polecenia lub dyspozycji, które zgodnie z Regulaminem Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych przez ING Investment Management (Polska) S.A. (dalej "Regulamin") nie moŝe zostać wydane telefonicznie. Podstawowe numery telefoniczne wskazane zostały w pkt 3. Numery telefonów osób wskazanych powyŝej przekazywane są Klientowi po zawarciu umowy o zarządzanie portfelem (dalej Umowa o zarządzanie ) i wyznaczeniu Managera Portfela. 5. ING IM oświadcza, iŝ posiada zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej w tym na zarządzanie portfelem maklerskich instrumentów finansowych wydane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w dniu 3 października 1996 oraz w dniu 8 stycznia 2002 r. Od dnia 19 września 2006 r. podmiotem sprawującym nadzór na ING IM jest Komisja Nadzoru Finansowego. 6. ING IM nie prowadzi rachunków papierów wartościowych ani rachunków pienięŝnych Klienta. ING IM nie rejestruje takŝe instrumentów finansowych Klienta. PowyŜsze rachunki prowadzi Dom Maklerski lub Bank Depozytariusz wybrany przez Klienta w uzgodnieniu z ING IM. Aktywa Klienta znajdujące się na tych rachunkach w Domu Maklerskim oraz w Banku Depozytariuszu zabezpieczone są w ramach systemu rekompensat prowadzonego przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w: 100 % - do równowartości 3000 Euro, 90 % - nadwyŝkę ponad kwotę 3000 Euro, jednak nie więcej niŝ do kwoty Euro. Klient upowaŝniony jest do uzyskania wyszczególnionej powyŝej kwoty z systemu rekompensat w przypadku, gdy: a) zostanie ogłoszona upadłość podmiotu prowadzącego rachunek, b) zostanie prawomocnie oddalony wniosek o ogłoszenie upadłości ze względu na to, Ŝe majątek podmiotu prowadzącego rachunek nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania, c) Komisja Nadzoru Finansowego stwierdzi, Ŝe podmiot prowadzący rachunek z powodów czysto związanych z sytuacją finansową nie jest w stanie wykonać ciąŝących na nim2 zobowiązań wynikających z roszczeń inwestorów i nie jest moŝliwe ich wykonanie w najbliŝszym czasie. 7. Szczegółowe zasady świadczenia usługi zarządzania portfelem znajdują się w Regulaminie. Obejmują one w szczególności: warunki świadczenia usług zarządzania portfelem, zasady świadczenia usługi zarządzania portfelem, rodzaje oferowanych w ramach usługi Standardowych Strategii Inwestycyjnych lub zasady ustalania Indywidualnych Strategii Inwestycyjnych przyjęte metody wyceny wartości portfela oraz częstotliwość dokonywania wyceny instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu Klienta zasady odpowiedzialności stron, wskazanie rodzajów instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela Klienta, oraz rodzajów transakcji, które mogą być przeprowadzane z wykorzystaniem tych instrumentów, w tym równieŝ wszelkich limitów; wskazanie obiektywnych wskaźników finansowych, do których porównywane będą wyniki portfela Klienta w zaleŝności od przyjętej strategii inwestycyjnej, Określenie celów zarządzania następuje umowie o zarządzanie portfelem w oparciu o sporządzoną ankietę weryfikacji i profilowania Klienta. Poziom ryzyka związanego z uznaniowym charakterem decyzji podejmowanych w ramach zarządzania portfelem Klienta uzaleŝniony jest od rodzaju przyjętej strategii inwestycyjnej oraz ryzyka związanego z rodzajem instrumentów finansowych będących przedmiotem inwestycji oraz wszelkich umownych ograniczeń swobody podejmowania tych decyzji w ramach świadczenia usługi. 8. ING IM nie działa za pośrednictwem agenta firmy inwestycyjnej. 9. Podstawowe zasady wnoszenia i załatwiania skarg. Klient ma prawo wnieść skargę do ING IM w przypadku, gdy ta nie wykonuje przyjętych na siebie obowiązków wynikających z Umowy o Zarządzanie i Regulaminu oraz powszechnie obowiązujących przepisów prawa. Skarga moŝe być złoŝona w formie pisemnej w siedzibie ING IM lub przesłana listownie na adres ING IM. Skarga powinna zawierać imię i nazwisko Klienta, numer dokumentu toŝsamości lub numer PESEL lub numer rachunku papierów wartościowych i rachunku pienięŝnego Klienta oraz opis powodu złoŝenia skargi, jak równieŝ jednoznacznie określać roszczenia Klienta. Skarga zostanie rozpatrzona przez ING IM w terminie 14 dni roboczych od daty otrzymania skargi. W sprawach skomplikowanych termin ten moŝe ulec wydłuŝeniu. Szczegółowe zasady wnoszenia przez Klienta skarg i ich rozpatrywania przez ING IM określone są w Regulaminie. Klient jest informowany o sposobie rozstrzygnięcia skargi pisemnie, na adres korespondencyjny wskazany w Umowie o zarządzanie. 10. Koszty i opłaty związane z usługą zarządzania portfelem przez ING IM. ING IM z tytułu świadczenia usługi zarządzania portfelem Klienta pobiera opłatę podstawową zaleŝną od wartości brutto portfela oraz opłatę od zysku. Opłaty te będą pobierane niezaleŝnie od opłat pobieranych przez Dom Maklerski w związku ze świadczonymi przez niego usługami maklerskimi, prowadzeniem rachunków, na których rejestrowane są aktywa wchodzące w skład portfela Klienta, opłat pobieranych przez Bank Depozytariusza z tytułu świadczonych usług i opłat innych pośredników przy wykonywaniu czynności zarządzania portfelem. Tabela Opłat za świadczenie usług zarządzania portfelem, ustalana uchwałą Zarządu ING IM, zawiera zestawienie aktualnych stawek opłaty podstawowej oraz stawek prowizji od zysku, minimalne wartości początkowe portfela. Dokładna wysokość opłat pobieranych przez ING IM za świadczenie usług zarządzania Portfelem określona jest w Umowie o zarządzanie. NiezaleŜnie od opłat wskazanych powyŝej, Klient ponosi koszty opłat pobieranych przez Dom Maklerski w związku ze świadczonymi przez niego usługami maklerskimi, prowadzeniem rachunków, na których rejestrowane są aktywa wchodzące w skład portfela Klienta, opłat pobieranych przez Bank Depozytariusza z tytułu świadczonych usług i opłat innych pośredników3 przy wykonywaniu czynności zarządzania, według tabeli opłat obowiązujących w tych domach maklerskich lub Banku Depozytariuszu. Informacja o podatkach Na podstawie art. 30b. ust. 1 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz.U. Nr 14, poz. 176 z 2000 r.) tekst jednolity z późn. zmianami) dochody uzyskane z odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub pochodnych instrumentów finansowych, i z realizacji praw z nich wynikających, podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym w wysokości 19 % uzyskanego dochodu. Osoby fizyczne posiadające rachunek inwestycyjny prowadzony przez dom maklerski lub inną upowaŝnioną do tego instytucję, zobowiązane są osobiście do rozliczenia podatku. Podstawą do dokonania rozliczenia jest informacja PIT-8C sporządzana przez podmiot prowadzący rachunek inwestycyjny. Zawiera ona dane o przychodach ze sprzedaŝy papierów wartościowych i instrumentów pochodnych, kosztach uzyskania przychodów (powiększonych o prowizje maklerskie i ewentualne opłaty za prowadzenie rachunku) oraz informację o zysku (dochodzie) bądź stracie. 11. Raporty okresowe przekazywane przez ING IM. Klient będzie otrzymywał od ING IM sprawozdanie z zarządzania zawierające informację o zawartych transakcjach, wykaz sald aktywów zarządzanego portfela oraz, wycenę tego Portfela na koniec miesiąca zawierający zestawienie łączne lub szczegółowe opłat i prowizji pobranych w danym okresie z tytułu świadczenia usługi oraz związanych z wykonywaniem usługi zarządzania, jak równieŝ wysokości dywidend, odsetek oraz innych poŝytków z aktywów wchodzących w skład portfela, porównanie wyników osiągniętych w tym okresie w odniesieniu do przyjętego benchmarku oraz komentarz Zarządzającego najpóźniej do piętnastego roboczego dnia następnego miesiąca. Klient będzie otrzymywał od ING IM sprawozdanie z zarządzania zawierające wykaz sald aktywów zarządzanego Portfela oraz informację o zawartych transakcjach, a takŝe wycenę tego portfela na koniec miesiąca, najpóźniej piętnastego roboczego dnia następnego miesiąca. Klient ma prawo na swoje Ŝyczenie zasięgnąć bezpośrednio w ING IM informacji o aktualnej wartości swojego portfela. 12. Podstawowe zasady postępowania w przypadku powstania konfliktu interesów. ING IM przyjęło politykę postępowania w przypadku powstania konfliktu interesów, równego traktowania klientów i zarządzania konfliktami interesów. Polityka stanowi podstawowe ramy wyznaczające obszary, w których w trakcie świadczenia usług moŝe dojść do powstania konfliktu interesów, identyfikuje potencjalne lub rzeczywiste konflikty interesów, ustanawia narzędzia i rozwiązania organizacyjne zapobiegające ziszczeniu się potencjalnych konfliktów interesów, a w przypadku braku takich moŝliwości ustala zasady zarządzania istniejącymi konfliktami interesów. W przypadku okoliczności mogących prowadzić do powstania sprzeczności interesów i braku moŝliwości jej uniknięcia lub właściwego zarządzania, charakter i źródło konfliktu są ujawniane Klientom. Podstawowe zasady postępowania ING Investment Management (Polska) S.A mające na celu przeciwdziałanie powstawaniu powstania konfliktu interesów są następujące: a) decyzje inwestycyjne są podejmowane w taki sposób, aby wszyscy klienci byli traktowani jednakowo w takiej samej sytuacji, b) transakcje zawierane są w taki sposób, aby Ŝaden z klientów nie był preferowany w przypadku nabycia instrumentów finansowych po róŝnych cenach lub w mniejszej liczbie niŝ określono w zleceniach, c) klienci w ramach jednakowej strategii inwestycyjnej i zbliŝonej wielkości portfela są traktowani jednakowo, d) transakcje przeciwstawne i krzyŝowe są zawierane wyłącznie w przypadku, gdy jest to uzasadnione i konieczne, e) inwestycje własne pracowników ING IM są monitorowane, f) inwestycje własne ING IM są ściśle limitowane, g) ING IM kontroluje dostęp do istotnych informacji o charakterze niepublicznym poprzez tworzenie wewnętrznych ograniczeń i barier w przekazywaniu informacji (tzw. Chińskie4 Mury ), h) działania podejmowane przez ING IM są zgodne z zasadami obowiązującymi w Grupie ING, i) organizacja przedsiębiorstwa ING IM zapewnia poufność i bezpieczeństwo przechowywanych danych oraz wyodrębnia poziomy dostępu do informacji poufnych i objętych tajemnicą zawodową, j) ING IM nie preferuje podmiotów z Grupy ING, k) w przypadku doradztwa inwestycyjnego ING IM ING IM zapewnia w procesie przygotowywania rekomendacji w ramach świadczonej usługi niezaleŝność Doradcy ds. Usług Doradczych, w sposób wykluczający preferowanie funduszy zarządzanych przez ING IM lub inny podmiot z Grupy ING. Szczegółowe informacje dotyczące Polityki postępowania ING IM w przypadku powstania konfliktu interesów, równego traktowania klientów i zarządzania konfliktami interesów mogą być udostępnione na Ŝądanie Klienta. 13. Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty. AKCJE Emitowany przez spółki akcyjne papier wartościowy (instrument finansowy) inkorporujący ogół praw akcjonariusza wynikających z tytułu uczestnictwa w danej spółce oraz odzwierciedlający udział w kapitale zakładowym spółki przysługujący posiadaczowi akcji. W obrocie publicznym akcje występują jedynie w postaci zdematerializowanej i przyjmują formę zapisów elektronicznych w systemie informatycznym prowadzonym przez właściwą instytucję rejestrującą papiery wartościowe. Zbywalność akcji znajdujących się w obrocie publicznym nie podlega ograniczeniom ani wyłączeniom statutowym danej spółki. Wynikające z akcji uprawnienia dzielą się na prawa o charakterze majątkowym i niemajątkowym (korporacyjnym). NajwaŜniejszymi prawami majątkowymi są m.in. prawo do udziału w zysku rocznym osiągniętym przez spółkę i przeznaczonym do podziału (tzw. prawo do dywidendy), prawo do udziału w masie likwidacyjnej spółki, prawo poboru akcji nowej emisji spółki. Wśród praw o charakterze niemajątkowym wyróŝnia się prawo do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu spółki z prawem głosu, prawo do zaskarŝania uchwał podjętych przez walne zgromadzenie spółki, prawo Ŝądania udzielenia informacji o działalności spółki. Czynniki ryzyka: ryzyko zmiany cen instrumentu WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Emitowany przez spółki akcyjne papier wartościowy uprawniający ich posiadacza do zapisu lub objęcia akcji, z wyłączeniem prawa poboru. Emitując warranty subskrypcyjne spółka zobowiązuje się do wyemitowania określonej liczby akcji w oznaczonym terminie w celu dokonania na nie zapisu i objęcia przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych. Warranty subskrypcyjne mogą być emitowane wyłącznie w ramach warunkowego podwyŝszenia kapitału zakładowego spółki akcyjnej oraz podwyŝszenia docelowego. W swojej charakterystyce warranty subskrypcyjne mają konstrukcję zbliŝoną do prawa poboru, przy czym w odróŝnieniu od praw poboru warranty subskrypcyjne mogą zostać objęte równieŝ przez osoby nie będące akcjonariuszami spółki. Warranty subskrypcyjne mogą stanowić przedmiot odrębnego obrotu i w przypadku dopuszczenia ich do obrotu publicznego mają postać zdematerializowaną. Czynniki ryzyka: ryzyko zmiany cen instrumentu, dodatkowo w stosunku do akcji występuje ryzyko ograniczonej płynności PRAWA DO AKCJI (PDA) Emitowany przez publiczną spółkę akcyjną papier wartościowy, z którego wynika uprawnienie posiadacza do otrzymania akcji nowej emisji emitenta, powstające z chwilą dokonania przydziału akcji i wygasające z chwilą zarejestrowania akcji w depozycie papierów wartościowych albo z5 dniem uprawomocnienia się postanowienia sądu rejestrowego odmawiającego wpisu podwyŝszenia kapitału zakładowego do rejestru przedsiębiorców. Po zarejestrowaniu akcji w depozycie papierów wartościowych, a przed pierwszą sesją notowań akcji, PDA ulegają przekształceniu w akcje. Wykorzystanie PDA przez emitenta pozwala na przyspieszenie daty rozpoczęcie obrotu (po zakończeniu zapisów i dokonaniu przydziału) umoŝliwiając tym samym rozporządzanie prawem do objęcia akcji jeszcze przed ich pierwszym notowaniem. Wartość PDA jest ściśle powiązana z wartością akcji juŝ objętych w ofercie publicznej tejŝe spółki, aczkolwiek niedopuszczonych jeszcze do obrotu. Czynniki ryzyka: ryzyko zmiany cen instrumentu PRAWA POBORU Wynikające z akcji prawo majątkowe dotychczasowego akcjonariusza do pierwszeństwa w objęciu akcji nowej emisji spółki, w stosunku do liczby posiadanych akcji. Prawo poboru jest prawem zbywalnym, w związku z czym, po uchwaleniu nowej emisji, jako papier wartościowy moŝe stanowić przedmiot samodzielnego obrotu. Rozporządzając prawem poboru dotychczasowy akcjonariusz rezygnuje z przysługującego mu prawa do objęcia akcji nowej emisji, wskutek czego prawo to przechodzi na nabywcę. Wykorzystanie uprawnienia w formie prawo poboru nie jest konieczne do przeprowadzenia nowej emisji i moŝe zostać wyłączone w drodze uchwały walnego zgromadzenia danej spółki. Czynniki ryzyka: zmiany cen instrumentu, dodatkowo w stosunku do akcji występuje ryzyko ograniczonej płynności KWITY DEPOZYTOWE Papier wartościowy wystawiony przez instytucję finansową z siedzibą na terytorium państwa członkowskiego UE lub innego państwa naleŝącego do OECD inkorporujący prawo do: - zamiany tego papieru wartościowego na określone papiery wartościowe (będące instrumentem bazowym kwitu np. akcje, obligacje i inne papiery wartościowe) we wskazanej proporcji, - przejścia na właściciela kwitu praw majątkowych stanowiących poŝytki z papierów wartościowych stanowiących instrument bazowy kwitu depozytowego lub ich równowartości, oraz - w przypadku, gdy instrumentem bazowym kwitu depozytowego są akcje moŝliwość wydania przez właściciela kwitu depozytowego jego emitentowi wiąŝącej dyspozycji co do sposobu głosowania na walnym zgromadzeniu. Posiadacz kwitu depozytowego decyduje o dalszej formie swojej inwestycji poprzez wybór jednej z wymienionych powyŝej opcji albo poprzez rozporządzenie kwitem depozytowym na rzecz innej osoby. W szczególności posiadacz kwitu moŝe zdecydować o umorzeniu kwitu depozytowego i zaŝądać wydania akcji bądź obligacji stanowiącej jego instrument bazowy. Konstrukcja kwitów depozytowych zakłada ich wystawianie poza granicami kraju, w którym przedmiotem obrotu są papiery wartościowe stanowiące instrument bazowy kwitu. Instrument bazowy kwitu depozytowego emitowany jest przez spółkę bądź inny podmiot mający siedzibę w innym kraju niŝ instytucja finansowa nabywająca ten instrument i następnie wystawiająca na niego kwity depozytowe oferowane inwestorom. Czynniki ryzyka zmiany cen instrumentu bazowego, dodatkowo w stosunku do instrumentu bazowego występuje ryzyko ograniczonej płynności LISTY ZASTAWNE Papier wartościowy emitowany wyłącznie przez banki hipoteczne, inkorporujący zobowiązanie banku hipotecznego do spełnienia wobec uprawnionego określonych świadczeń pienięŝnych polegających na wypłacie odsetek i wykupie hipotecznych listów zastawnych w sposób i w terminach z góry określonych.6 Zarówno wartość nominalna listu zastawnego, jak i wartość odsetek naleŝnych z listu zastawnego są pokryte, w zaleŝności od rodzaju listu, wierzytelnościami banku zabezpieczonymi hipotekami (hipoteczne listy zastawne) lub wierzytelnościami banku hipotecznego z tytułu kredytów poręczonych, gwarantowanych lub udzielonych na rzecz instytucji publicznych i międzynarodowych wymienionych w ustawie o listach zastawnych i hipotece (m.in. NBP, Skarb Państwa, rządy państw członkowskich UE itd.) (publiczne listy zastawne). Czynniki ryzyka: ryzyko zmiany stopy procentowej i ryzyko kredytowe i ograniczonej płynności DŁUśNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Kategoria papierów wartościowych inkorporujących wierzytelność pienięŝną właściciela takiego papieru wobec jego wystawcy (emitenta), płatną w określonym terminie. Obrót instrumentami finansowymi naleŝącymi do tej kategorii papierów wartościowych koncentruje się głównie wokół obligacji skarbowych, bonów skarbowych, obligacji komercyjnych i obligacji komunalnych. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany stopy procentowej. Dodatkowe ryzyka kredytowe i ograniczonej płynności zaleŝą od ratingu emitenta i wielkości emisji OBLIGACJE SKARBOWE: Emitowane przez Ministra Finansów skarbowe papiery wartościowe, w których Skarb Państwa stwierdza, Ŝe jest dłuŝnikiem właściciela takiego papieru i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia pienięŝnego w z góry określonym terminie, nie krótszym niŝ rok (365 dni), za którego spełnienie nieograniczoną odpowiedzialność ponosi Skarb Państwa. Wynikające z tytułu obligacji skarbowych zobowiązanie Skarbu Państwa obejmuje świadczenie główne (wykup obligacji) oraz świadczenie uboczne (odsetki). Dochód z obligacji skarbowych moŝe być wyraŝony w formie odsetek lub w formie dyskonta. Tradycyjnie wyróŝnia się: obligacje zerokuponowe (sprzedawane z dyskontem) - nabywane po cenie niŝszej od ceny nominalnej naleŝnej nabywcy obligacji w dniu jej wykupu. RóŜnica między ceną emisyjną i ceną nabycia obligacji zerokuponowej stanowi zysk nabywcy; obligacje o stałej stopie procentowej - nabywane po cenie emisyjnej, o stałym, niezmiennym i z góry określonym oprocentowaniu, obligacje o zmiennej stopie procentowej - nabywane po cenie emisyjnej, o zmiennym oprocentowaniu uzaleŝnionym od wskazanej stopy referencyjnej, obligacje indeksowane - nabywane po cenie emisyjnej, o zmiennym oprocentowaniu, uzaleŝnionym od wartości stopy inflacji. Obligacje skarbowe mogą stanowić przedmiot samodzielnego obrotu. W zaleŝności od rodzaju obligacji obrót wtórny odbywa się na rynku nieregulowanym oraz regulowanym (Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie). Obligacje skarbowe mogą zostać wykupione przez Skarb Państwa przed okresem zapadalności. Obligacje skarbowe są w pełni zdematerializowane i przyjmują formę zapisów elektronicznych w systemie informatycznym (Rejestr nabywców Obligacji). Czynniki ryzyka ryzyko zmiany stopy procentowej BONY SKARBOWE: Emitowane przez Ministra Finansów skarbowe papiery wartościowe, w których Skarb Państwa stwierdza, Ŝe jest dłuŝnikiem właściciela takiego papieru, i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia pienięŝnego w z góry określonym terminie, za którego spełnienie nieograniczoną odpowiedzialność ponosi Skarb Państwa. W odróŝnieniu od obligacji skarbowych bony są krótkoterminowymi papierami wartościowymi co oznacza, Ŝe pierwotny termin wykupu następuje w terminie krótszym niŝ rok (do 364 dni). Bony skarbowe oferowane są na rynku pierwotnym z dyskontem i wykupywane według wartości nominalnej w terminie zapadalności.7 Bony skarbowe mogą stanowić przedmiot samodzielnego obrotu, w związku z czym nabywca dysponuje moŝliwością rozporządzania bonami przed terminem ich wykupu. Przed okresem zapadalności bony skarbowe mogą zostać wykupione równieŝ przez emitenta. Podobnie jak obligacje skarbowe, bony skarbowe mają postać zdematerializowaną. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany stopy procentowej OBLIGACJE KOMERCYJNE i OBLIGACJE KOMUNALNE Emitowane przez podmioty prowadzące działalność gospodarczą (obligacje komercyjne), jednostki samorządu terytorialnego (obligacje komunalne) papiery wartościowe, w których emitent (np. spółka akcyjna, gmina) stwierdza, Ŝe jest dłuŝnikiem właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia pienięŝnego lub niepienięŝnego. Za zobowiązanie wynikające z obligacji emitenci odpowiadają całym swoim majątkiem, za wyjątkiem tzw. obligacji przychodowych, w których emitent moŝe ograniczyć swoją odpowiedzialność jedynie do kwoty przychodów lub wartości majątku przedsięwzięcia, do których obligatariuszowi słuŝy prawo pierwszeństwa. Wierzytelności obligatariuszy wobec emitenta mogą być zabezpieczane w drodze zabezpieczeń rzeczowych i osobowych, ustanawianych przez przez emitenta lub równieŝ inne podmioty. Za wyjątkiem obligacji imiennych, dla których mogą być przewidziane ograniczenia zbywalności, obligacje komercyjne i komunalne mogą stanowić samodzielny przedmiot obrotu. Obligacje tego rodzaju mogą być emitowane jako publiczne lub niepubliczne. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany stopy procentowej i ryzyko kredytowe niewypłacalności emitenta, ryzyko ograniczonej płynności zaleŝy od wielkości emisji INSTRUMENTY POCHODNE Prawa majątkowe, których cena rynkowa zaleŝy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych. Innymi słowy jest to instrument finansowy, którego wartość zaleŝy od wartości innego instrumentu finansowego, nazywanego instrumentem bazowym. Nie oznacza to jednak, Ŝe instrumentem bazowym moŝe być wyłącznie realnie istniejący instrument finansowy stanowiący przedmiot obrotu publicznego. Równie dobrze instrumentem bazowym dla danego instrumentu pochodnego moŝe być indeks notowań (np. WIG20) lub chociaŝby stopy procentowe. Cechą odróŝniającą ten rodzaj instrumentów od instrumentów udziałowych oraz instrumentów dłuŝnych jest przede wszystkim cel ich zastosowania, którym najczęściej jest zabezpieczenie się przed ryzykiem wystąpienia sytuacji przeciwnej do przewidywanej. Np. zakup opcji kupna bądź zakup kontraktu terminowego zabezpiecza przed wzrostem wartości instrumentu bazowego, na który opcja jest wystawiona, zakup opcji sprzedaŝy bądź sprzedaŝ kontraktu terminowego zabezpiecza zaś przed spadkiem wartości instrumentu bazowego. Wśród najbardziej rozpowszechnionych instrumentów pochodnych wyróŝnia się przede wszystkim: opcje, kontrakty terminowe, swapy i warranty. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany ceny instrumentu bazowego i niewypłacalności kontrahenta w przypadku pochodnych zawieranych na rynku OTC OPCJE Opcja jest instrumentem finansowym, którego nabywca (posiadacz opcji) otrzymuje uprawnienie do zrealizowania opcji tj. zawarcia w przyszłości określonej transakcji (opcja kupna bądź opcja sprzedaŝy) po cenie z góry ustalonej. Korelatem uprawnienia nabywcy jest obowiązek wystawcy opcji do zawarcia wyŝej wymienionej transakcji, przy czym powstanie tego obowiązku jest uzaleŝnione od woli zrealizowania opcji przez jej posiadacza. Zgodnie z Regulaminem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie pod pojęciem Opcji rozumie się prawo nabywcy opcji wobec jej wystawcy do:8 Ŝądania w ustalonym terminie dostawy instrumentu bazowego po określonej cenie wykonania (opcja kupna z dostawą instrumentu bazowego), albo Ŝądania w ustalonym terminie przyjęcia dostawy instrumentu bazowego po określonej cenie wykonania (opcja sprzedaŝy z dostawą instrumentu bazowego), albo Ŝądania w ustalonym terminie zapłaty kwoty zaleŝnej (w sposób określony w warunkach obrotu) od róŝnicy pomiędzy ceną (wartością) rynkową instrumentu bazowego a ceną (wartością) wykonania (opcja kupna z rozliczeniem pienięŝnym), albo Ŝądania w ustalonym terminie zapłaty kwoty zaleŝnej (w sposób określony w warunkach obrotu) od róŝnicy pomiędzy ceną (wartością) wykonania a ceną (wartością) rynkową instrumentu bazowego (opcja sprzedaŝy z rozliczeniem pienięŝnym). Czynniki ryzyka ryzyko zmiany ceny instrumentu bazowego i niewypłacalności kontrahenta w przypadku pochodnych zawieranych na rynku OTC KONTRAKTY TERMINOWE Instrument finansowy stanowiący umowę zawartą między sprzedającym prawo na termin a kupującym to prawo na termin, na mocy której strony wzajemnie zobowiązują się do zrealizowania transakcji sprzedaŝy określonej liczby instrumentu bazowego po określonej cenie (cena kontraktu) w ustalonym terminie (tzw. dzień wygaśnięcia). W odróŝnieniu od opcji, kontrakty terminowe stanowią zobowiązanie wzajemne. Zarówno jedna jak i druga strona umowy są wzajemnie wobec siebie zobowiązane. Dostarczenie instrumentu bazowego jest najczęściej zastępowane odpowiednim rozliczeniem pienięŝnym. Podobnie jak w przypadku opcji, instrumentem bazowym kontraktu terminowego mogą być m.in. akcje, indeksy notowań, stopy procentowe (np. itd. Zawarcie kontraktu terminowego wiąŝe się z obowiązkiem wniesienia depozytu zabezpieczającego rozliczenie zobowiązań wobec drugiej strony kontraktu. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany ceny instrumentu SWAP Instrument finansowy stanowiący umowę, na podstawie której strony zobowiązują się do wzajemnej wymiany określonych płatności, dzięki czemu obydwie strony umowy osiągną określoną korzyść. Umowy SWAP zawierane są najczęściej za pośrednictwem Dealera, którego zadaniem jest odpowiednie zestawienie stron transakcji SWAP. Głównymi rodzajami umów SWAP są: SWAP walutowy (FX swap) przedmiotem wymiany w ramach tej umowy są określone kwoty równowaŝne, wyraŝone w róŝnych walutach, dokonywane w terminie określonym w umowie, po którego upływie strony zobowiązane są do dokonania wymiany zwrotnej. Kurs wymiany w dniu zapadalności równać się będzie kursowi ustalonemu w umowie, SWAP stopy procentowej (IRS) przedmiotem wymiany w ramach tej umowy jest seria płatności odsetkowych od ustalonej umownie kwoty kapitałowej, naliczanych według odmiennej stopy procentowej, SWAP walutowo-procentowy (CIRS) przedmiotem wymiany w ramach tej umowy są kwoty kapitału i płatności odsetkowych w róŝnych walutach, stanowi zatem niejako syntezę dwóch wyŝej wymienionych rodzajów umów SWAP i jej zastosowanie pozwala na zabezpieczenie ryzyka zmiany stopy procentowej oraz ryzyka kursu walutowego. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany ceny instrumentu bazowego i niewypłacalności kontrahenta w przypadku pochodnych zawieranych na rynku OTC WARRANTY OPCYJNE9 Instrumenty finansowe uprawniające ich nabywcę do nabycia od emitenta (warrant kupna) bądź zbycia (warrant sprzedaŝy) w ustalonym terminie instrumentu bazowego, po określonej z góry cenie (wartość/cena rozliczenia). W praktyce rynkowej na rynku kapitałowym realizacja warrantu opcyjnego, podobnie jak opcji i kontraktów terminowych, dokonywana jest najczęściej w drodze rozliczeń pienięŝnych. Oznacza to, Ŝe w ustalonym terminie nabywca warrantu ma prawo Ŝądania od emitenta zapłaty kwoty pienięŝnej zaleŝnej od róŝnicy pomiędzy wartością/ceną rozliczenia a wartością/ceną rynkową instrumentu bazowego w dniu zapadalności warrantu (warrant sprzedaŝy) bądź wartością/ceną rynkową instrumentu bazowego w dniu zapadalności warrantu a wartością/ceną rozliczenia ustaloną w warrancie (warrant kupna). Instrumentem bazowym warrantów subskrypcyjnych mogą być zarówno występujące w obrocie instrumenty finansowe jak i wskaźniki ekonomiczne, w szczególności indeksy notowań i stopy procentowe. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany ceny instrumentu bazowego i niewypłacalności kontrahenta w przypadku pochodnych zawieranych na rynku OTC CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Papier wartościowy emitowany przez fundusz inwestycyjny zamknięty stanowiący tytuł uczestnictwa w aktywach funduszu. Ustawa o funduszach inwestycyjnych rozróŝnia publiczne i niepubliczne certyfikaty inwestycyjne. Publiczny charakter certyfikatów inwestycyjnych wyraŝa się w dopuszczeniu ich do obrotu na rynku regulowanym (np. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie) gdzie podlegają wycenie rynkowej. Obok wyceny rynkowej wartość aktywów netto przypadająca na certyfikat inwestycyjny ustalana jest równieŝ, nie rzadziej niŝ raz na 3 miesiące, przez fundusz w drodze wyceny jego aktywów. Fundusz inwestycyjny zamknięty moŝe wykupywać certyfikaty inwestycyjne, które wyemitował, lub wypłacać okresowo dochody na nie przypadające, jeŝeli statut funduszu tak stanowi. W przypadku likwidacji funduszu wyemitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne uprawniają ich posiadaczy do otrzymania wypłaty środków pienięŝnych uzyskanych z tytułu likwidacji aktywów danego funduszu. Publiczne certyfikaty inwestycyjne występują jedynie w postaci zdematerializowanej i przyjmują formę zapisów elektronicznych w systemie informatycznym. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany cen JEDNOSTKI UCZESTNICTWA Jednostki uczestnictwa stanowią tytuł prawny do uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszu inwestycyjnym otwartym. Wartość jednostki uczestnictwa zaleŝy od wartości aktywów funduszu i ilości jednostek uczestnictwa i ustalana jest przez funduszu w drodze wyceny. Jednostki uczestnictwa mogą być zbywane i odkupywane tylko przez fundusz i nie mogą stanowić przedmiotu obrotu. Nie mają one formy materialnej zaś stan ich posiadania jest ewidencjonowany przez fundusz w rejestrze uczestników. Czynniki ryzyka ryzyko zmiany cen TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ FUNDUSZE ZAGRANICZNE LUB INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANE MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĘ Wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa obcego papiery wartościowe lub nie będące papierami wartościowymi instrumenty finansowe reprezentujące prawa majątkowe przysługujące uczestnikom instytucji zbiorowego inwestowania, w tym w szczególności tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych UCITS (undertakings for Collectiva Investment in Transferable Securities). Czynniki ryzyka ryzyko zmiany cen10 Uwaga Niniejsza informacja nie stanowi wyczerpującego materiału informacyjnego zwłaszcza co do katalogu występujących na rynku instrumentów finansowych i stanowi jedynie ogólną informację o najbardziej typowych będących przedmiotem zainteresowania ING IM w ramach oferowanych przez niego strategii inwestycyjnych instrumentach finansowych oraz ryzykach związanych z inwestycjami w tego rodzaju instrumenty. 14. Przyjęta przez ING IM polityka działania w najlepiej pojetym interesie Klienta ( Best Execution ) stanowi załącznik do niniejszej informacji. Akceptacja polityki stanowi warunek zawarcia Umowy o zarządzanie. O wszelkich istotnych zmianach polityki ING IM poinformuje Klienta w formie pisemnej lub za pośrednictwem strony internetowej w sposób umoŝliwiający mu wypowiedzenie umowy i jej rozwiązanie przed dniem wejścia w Ŝycie tych zmian, jeŝeli nie będą one dla niego akceptowalne. Zmiana listy podmiotów zaakceptowanych przez ING IM do współpracy nie stanowi zmiany polityki. Aktualna lista ogłaszana będzie na stronie internetowej w zakładce Asset Management. Pokazać jeszcze
Informacja dotycząca ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz informacja na temat usługi zarządzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych (dalej Bardziej szczegółowo Ogólny opis typów instrumentów finansowych i ryzyk związanych z inwestycjami w te instrumenty.
INFORMACJE DOTYCZĄCE IPOPEMA SECURITIES S.A. ORAZ ŚWIADCZONYCH USŁUG Informacje dotyczące IPOPEMA Securities S.A. oraz świadczonych usług, przekazywane klientowi na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów Bardziej szczegółowo Rynek kapitałowy. Rynek kapitałowy. Rynek kapitałowy. Rynek kapitałowy. Charakterystyka:
ogół transakcji kupna-sprzedaŝy, których przedmiotem są instrumenty finansowe o okresie wykupu dłuŝszym od roku; środki uzyskane z emisji tych instrumentów mogą być przeznaczone na działalność rozwojową Bardziej szczegółowo Ogólna informacja o instrumentach finansowych oraz o ryzykach związanych z inwestowaniem w te instrumenty
Ogólna informacja o instrumentach finansowych oraz o ryzykach związanych z inwestowaniem w te instrumenty Akcje Papier wartościowy udziałowy, odzwierciedlający prawo do własności części majątku spółki, Bardziej szczegółowo INFORMACJA O FIRMIE INWESTYCYJNEJ
INFORMACJA O FIRMIE INWESTYCYJNEJ 1. NAZWA FIRMY INWESTYCYJNEJ: Invista Dom Maklerski Spółka Akcyjna 2. DANE POZWALAJĄCE NA BEZPOŚREDNI KONTAKT KLIENTA Z FIRMĄ INWESTYCYJNĄ: Adres siedziby i miejsce prowadzenia Bardziej szczegółowo Ze względu na przedmiot inwestycji
INWESTYCJE Ze względu na przedmiot inwestycji Rzeczowe (nieruchomości, Ziemia, złoto) finansowe papiery wartościowe polisy, lokaty) INWESTYCJE Ze względu na podmiot inwestowania Prywatne Dokonywane przez Bardziej szczegółowo - w art. 8 ust. 3 Statutu otrzymuje nowe, następujące brzmienie:
OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r. Na podstawie 28 ust. 4 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 6 listopada Bardziej szczegółowo Informacje podstawowe
OGÓLNY OPIS ISTOTY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W TE INSTRUMENTY PRZEKAZYWANY PRZEZ BIURO MAKLERSKIE ING BANKU ŚLĄSKIEGO SA W ZWIĄZKU Z USŁUGAMI MAKLERSKIMI ŚWIADCZONYMI Bardziej szczegółowo Ogłoszenie z dnia 2 grudnia 2016 roku o zmianach Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz. Inwestycyjny Otwarty Portfelowy.
SUPERFUND Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA Ul. Dzielna 60, 01 029 Warszawa Infolinia: 0 801 588 188 Tel. 22 556 88 60, Fax. 22 556 88 80 superfundtfi@superfund.com www.superfund.pl Ogłoszenie z dnia Bardziej szczegółowo Podstawowe informacje dotyczące Domu Maklerskiego Secus Asset Management S.A. (Secus AM) oraz świadczonych usług maklerskich
Podstawowe informacje dotyczące Domu Maklerskiego Secus Asset Management S.A. (Secus AM) oraz świadczonych usług maklerskich 1. NAZWA FIRMY Secus Asset Management Spółka Akcyjna, zarejestrowana w rejestrze Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Taryfa Opłat i Prowizji Biura Maklerskiego Alior Bank S.A.
Taryfa Opłat i Prowizji Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. Obowiązuje do 26 marca 2017 r. I OPŁATY Lp. Rodzaj usługi Wysokość opłaty 1. Aktywacja rachunku papierów wartościowych i rachunku pieniężnego Bardziej szczegółowo Informacje dotyczące domu maklerskiego ING Securities S.A. i usług udzielane Klientowi przed zawarciem umowy
Informacje dotyczące domu maklerskiego S.A. i usług udzielane Klientowi przed zawarciem umowy 1. Nazwa domu maklerskiego Spółka Akcyjna w Warszawie 2. Dane pozwalające na bezpośredni kontakt Klienta z Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. Niniejszym, MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, Bardziej szczegółowo Instrumenty Rynku Pieniężnego
Rodzaje i opis instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli Definicje pojęć użytych w opisie instrumentów Zmienność ceny miara niepewności co do przyszłej wartości instrumentu finansowego, im Bardziej szczegółowo W ROZDZIALE XV SKREŚLA SIĘ ARTYKUŁY 85, 86, 88 ORAZ USTĘP 1 I 4 W ARTYKULE 87 O NASTĘPUJĄCYM BRZMIENIU:
Warszawa, dnia 5 lutego 2010 roku Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 1/2010) PKO Światowy Fundusz Walutowy specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami informuje o Bardziej szczegółowo Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Rynków Azjatyckich Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r.
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Rynków Azjatyckich Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r. art. 12 ust. 10 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 10. W związku z określonym celem Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianie statutu DFE Pocztylion Plus
Ogłoszenie o zmianie statutu DFE Pocztylion Plus Warszawa, 2014-07-18 Na podstawie 42 pkt 4 statutu Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego Pocztylion Plus ( Fundusz ) Pocztylion-Arka Powszechne Towarzystwo Bardziej szczegółowo POLITYKA DZIAŁANIA W NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A.
POLITYKA DZIAŁANIA W NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A. Copernicus Securities S.A. został zarejestrowany przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Bardziej szczegółowo Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego. generali.pl
Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego generali.pl Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Generali Życie T.U. S.A. REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW Bardziej szczegółowo Prowizja dla zleceń składanych osobiście lub telefonicznie
Taryfa prowizji i opłat pobieranych przez Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP Paribas S.A. za świadczenie usług maklerskich A. PROWIZJE W OBROCIE ZORGANIZOWANYM NA RYNKU KRAJOWYM I. Prowizje od transakcji akcjami, Bardziej szczegółowo Wykład: Rynki finansowe część I. prof. UG dr hab. Leszek Pawłowicz rok akadem. 2014/2015
Wykład: Rynki finansowe część I prof. UG dr hab. Leszek Pawłowicz rok akadem. 2014/2015 Zasadnicza część rynku finansowego służy pozyskiwaniu kapitału Rynek pozyskiwania kapitału to: 1. Rynek pozyskiwania Bardziej szczegółowo Regulamin wymiany walutowej Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. ( Regulamin wymiany)
Regulamin wymiany walutowej Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. ( Regulamin wymiany) 1 Postanowienia ogólne 1. Niniejszy Regulamin wymiany walutowej Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE KWARTALNE SKARBIEC- RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 29 WRZEŚNIA 2007 ROKU DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU
SPRAWOZDANIE KWARTALNE SKARBIEC- RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 29 WRZEŚNIA 2007 ROKU DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU WPROWADZENIE Nazwa funduszu SKARBIEC - RYNKU NIERUCHOMOŚCI Bardziej szczegółowo Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia Usługi Zarządzania Portfelem Instrumentów Finansowych przez Dom Maklerski mbanku
Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia Usługi Zarządzania Portfelem Instrumentów Finansowych przez Dom Maklerski mbanku Opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 478,457.49 633,176.99 1. Lokaty 478,457.49 608,741.96 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 24,435.03 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego Bardziej szczegółowo TABELA OPŁAT I PROWIZJI NOBLE SECURITIES S.A. (obowiązuje od dnia 18 sierpnia 2014 roku)
TABELA OPŁAT I PROWIZJI NOBLE SECURITIES S.A. (obowiązuje od dnia 18 sierpnia 2014 roku) I. PODSTAWOWE INFORMACJE 1. Tabela opłat i prowizji Noble Securities S.A. informuje Klienta o kosztach i opłatach Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Specjalistycznego Bardziej szczegółowo KARTA INFORMACYJNA DLA KLIENTÓW KORZYSTAJĄCYCH Z USŁUG ZARZĄDZANIA PORTFELAMI INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W BPS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.
KARTA INFORMACYJNA DLA KLIENTÓW KORZYSTAJĄCYCH Z USŁUG ZARZĄDZANIA PORTFELAMI INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W BPS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. (dalej: Towarzystwo ) 1. Firma Towarzystwa: BPS Towarzystwo Bardziej szczegółowo WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą, zwany dalej Funduszem. Fundusz może używać skróconej nazwy SKOK FIO Obligacji. Fundusz został zarejestrowany w Rejestrze Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianach Bardziej szczegółowo Informacje o Instrumentach Finansowych
Informacje o Instrumentach Finansowych Opis istoty oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe wykorzystywane w ramach świadczenia przez Towarzystwo usług w zakresie zarządzania portfelami, Bardziej szczegółowo L.p. Nazwa Subfunduszu UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Data utworzenia
Wprowadzenie Nazwa Funduszu UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty, zwany dalej Funduszem. Fundusz został utworzony 6 lipca 2007 r. i zarejestrowany pod numerem RFi 305. Fundusz jest otwartym funduszem Bardziej szczegółowo Instrumenty notowane na GPW i zasady jej funkcjonowania
Instrumenty notowane na GPW i zasady jej funkcjonowania Prezentuje: Paweł Cymcyk Analityk Przygotował: Krzysztof Dresler Chief Financial Officer Xelion. Doradcy Finansowi UniCredit Group O giełdzie Tradycje Bardziej szczegółowo OPISY PRODUKTÓW. Rabobank Polska S.A.
OPISY PRODUKTÓW Rabobank Polska S.A. Warszawa, marzec 2010 Wymiana walut (Foreign Exchange) Wymiana walut jest umową pomiędzy bankiem a klientem, w której strony zobowiązują się wymienić w ustalonym dniu Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 0.00 1,888,503.89 1. Lokaty 0.00 1,888,401.35 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 102.54 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 20,931.18 12,745.44 1. Lokaty 20,931.18 12,745.44 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności Bardziej szczegółowo Uchwała nr [ ] Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 28 października 2010 r.
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Fundusz Obligacji PPE I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 11 097 285 5 055 814 1. Lokaty 11 097 285 5 055 814 2. Środki pieniężne Bardziej szczegółowo 15 829 224,25 23 264 890,45
I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2003 I Aktywa 15 829 224,25 23 264 890,45 1. Lokaty 15 829 224,25 23 264 890,45 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym Z tytułu zbycia Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2010 "UFK Legg Mason Akcji"
OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r. Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1,465,443.22 2,016,467.71 1. Lokaty 1,465,443.22 2,016,467.71 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Bardziej szczegółowo I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący I Aktywa , ,66 1. Lokaty
I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 30.06.2008 I Aktywa 1. Lokaty 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo REALIZACJA WYMOGÓW MIFID
Załącznik do uchwały nr 1 Zarządu IPOPEMA Asset Management S.A. z dnia 13 czerwca 2014 r. REALIZACJA WYMOGÓW MIFID W IPOPEMA ASSET MANAGEMENT S.A. DOKUMENT INFORMACYJNY Spis treści 1. Ogólne informacje Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2006 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 13 712 208 19 0956 1. Lokaty 13 712 208 19 090 118 2. Środki pieniężne 0-62 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU KGHM III FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Z DNIA 31 MARCA 2011 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU KGHM III FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Z DNIA 31 MARCA 2011 R. Niniejszym, KGHM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., na podstawie art. 24 Bardziej szczegółowo ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 20 872 113 27 652 011 1. Lokaty 20 872 113 27 651 644 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 0 0 3.1. Z tytułu zbycia składników Bardziej szczegółowo , ,28
I. Aktywa Netto Funduszu w zł Okres poprzedni okres bieżący 30.06.2008 I Aktywa 1. Lokaty 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2007 r. Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: PKO Stabilnego Wzrostu Bardziej szczegółowo Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)
Tabela Główna Zestawienie lokat na dzień 30.06.2007 Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień 30.06.2007 ceny nabycia w aktywach Zestawienie lokat na dzień 31.12.2006 ceny nabycia w aktywach 1. Akcje Bardziej szczegółowo Instytucje rynku kapitałowego
Zestawienie opłat obowiązujących na regulowanym rynku pozagiełdowym prowadzonym przez BondSpot S.A. 1 Opracowano na podstawie: Załącznika nr 2 do Regulaminu obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego prowadzonego Bardziej szczegółowo ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 6 179,79 2 228,13 1. Lokaty 6 179,79 2 228,13 2. Środki pieniężne 3. Należności, w Bardziej szczegółowo UMOWA O ŚWIADCZENIE USŁUG BROKERSKICH W ZAKRESIE OBROTU DERYWATAMI ORAZ OTWIERANIA I PROWADZENIA RACHUNKU DERYWATÓW I RACHUNKU PIENIĘśNEGO
UMOWA O ŚWIADCZENIE USŁUG BROKERSKICH W ZAKRESIE OBROTU DERYWATAMI ORAZ OTWIERANIA I PROWADZENIA RACHUNKU DERYWATÓW I RACHUNKU PIENIĘśNEGO Zwana dalej Umową zawarta w dniu pomiędzy Domem Maklerskim Banku Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30.06.2010 r.
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 6 182,86 6 179,79 1. Lokaty 6 182,86 6 179,79 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. 1. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0,00 0,00
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 0.00 40,229.93 1. Lokaty 0.00 40,229.93 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności 4. Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 606,326.99 845,531.62 1. Lokaty 606,326.99 845,531.62 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo Komunikat Nr 13 Komisji Egzaminacyjnej dla agentów firm inwestycyjnych z dnia 10 lutego 2009 r.
Komunikat Nr 13 Komisji Egzaminacyjnej dla agentów firm inwestycyjnych z dnia 10 lutego 2009 r. w sprawie ustalenia zakresu tematycznego egzaminu na agenta firmy inwestycyjnej Na podstawie art. 128 ust. Bardziej szczegółowo Jakie są konsekwencje podatkowe związane z emisją i realizacją tych warrantów?
Jakie są konsekwencje podatkowe związane z emisją i realizacją tych warrantów? Katalog praw pochodnych na gruncie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (dalej UPDOP) ma charakter otwarty z zastrzeżeniem, Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE. Zgodnie z 35 ust.1 pkt 2 statutu Funduszu Własności Pracowniczej PKP Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego
OGŁOSZENIE Zgodnie z 35 ust.1 pkt 2 statutu Funduszu Własności Pracowniczej PKP Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Fundusz ogłasza zmiany statutu: 1) 26 statutu Funduszu otrzymuje brzmienie: Bardziej szczegółowo UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY CONCORDIA ZRÓWNOWAŻONY. (w zł)
I. Aktywa 313 475 334 849 1. Lokaty 313 475 334 849 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0 0 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności 4. Pozostałe aktywa II. Bardziej szczegółowo POLITYKA WYKONYWANIA ZLECEŃ PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A.
POLITYKA WYKONYWANIA ZLECEŃ PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A. Copernicus Securities S.A. został zarejestrowany przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Bardziej szczegółowo Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klientów Banku w zakresie świadczenia usług inwestycyjnych i obrotu instrumentami finansowymi przez
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1 110 309,66 1 963 784,71 1. Lokaty 1 096 982,70 1 958 361,30 2. Środki pieniężne Bardziej szczegółowo Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty finansowe
Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty finansowe Akcje Papier wartościowy dający prawo do własności części majątku spółki, łączący w sobie prawa Bardziej szczegółowo , ,86
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1,110,221.29 1,287,011.20 1. Lokaty 1,110,221.29 1,287,011.20 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r.
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r. art. 12 ust. 2 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 2. Cel Subfunduszu Global Partners Kredyt Bardziej szczegółowo Taryfa Opłat i Prowizji Domu Maklerskiego mbanku S.A. (DM mbanku) dla Klientów banków. Warszawa, styczeń 2014 r.
Taryfa Opłat i Prowizji Domu Maklerskiego mbanku S.A. (DM mbanku) dla Klientów banków Warszawa, styczeń 2014 r. Spis treści 1. Taryfa opłat... 34 Zasady naliczania i pobierania opłat... 35 2. Taryfa prowizji Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r ,00 1. Lokaty
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 0,00 18 711 837,00 1. Lokaty 18 711 837,00 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym Bardziej szczegółowo Rynki i Instrumenty Finansowe. Warszawa, 30 listopada 2011 r.
Rynki i Instrumenty Finansowe Warszawa, 30 listopada 2011 r. Rynek Finansowy Rynek Finansowy, Rynek Kapitałowy RYNEK FINANSOWY RYNEK KAPITAŁOWY RYNEK INSTRUMENTÓW POCHODNYCH RYNEK PIENIĘŻNY 3 Rynek Finansowy Bardziej szczegółowo Fundusz Akcji Rynków Wschodzących sprawozdanie okresowe sporządzone na dzień 31-12-2010. - 1 043,80 1. Lokaty 1 043,80 2.
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU (w zł.) Okres poprzedni Okres bieŝący I. Aktywa - 1 043,80 1. Lokaty 1 043,80 2. Środki pienięŝne - 3. NaleŜności, w tym 3.1 Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Wprowadzenie Nazwa Funduszu Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą UniSystem Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zwany dalej Funduszem. Fundusz moŝe uŝywać nazwy skróconej UniSystem FIZ. Fundusz został Bardziej szczegółowo ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. 1.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 504 178,49 797 234,27 1. Lokaty 502 Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia.. 2014 r.
Projekt z dnia 4 grudnia 2013 r. ROZPORZĄDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia.. 2014 r. w sprawie dodatkowych ograniczeń w zakresie prowadzenia działalności lokacyjnej przez fundusze emerytalne Na podstawie art. Bardziej szczegółowo I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU II. ZMIANY AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31-12-2007 Nazwa zakładu ubezpieczeń: SKANDIA ŻYCIE TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ S.A. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: Bardziej szczegółowo Generali Dobrowolny Fundusz Emerytalny
Generali Dobrowolny Fundusz Emerytalny Roczny raport o strukturze aktywów na dzień 31 grudnia 2015 r. Lp składnik aktywów Emitent wartość na dzień wyceny (PLN) udział w aktywach (%) 1. Obligacje, bony Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2009 r. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: PKO/CREDIT SUISSE Akcje I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU (w zł) Bardziej szczegółowo Informacja o zmianie statutu. Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Informacja o zmianie statutu Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając Bardziej szczegółowo 2017 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres