Source: http://docplayer.pl/1389734-Nota-informacyjna-spolki.html
Timestamp: 2018-03-18 20:37:05
Legal References Found: art. 23
 art. 78
 art. 78
 art. 78
 art. 56
 art. 56
 art. 56
 art. 4
 art. 23

Document Content:
Nota Informacyjna spółki - PDF
Download "Nota Informacyjna spółki"
1 Nota Informacyjna- 1 Nota Informacyjna spółki Kerdos Group Spółka Akcyjna z siedzibą przy ul. Emilii Plater 53, Warszawa sporządzona na potrzeby wprowadzenia obligacji serii I o łącznej wartości ,- zł do obrotu na rynku Catalyst Niniejszym nota informacyjna została sporządzona w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów finansowych objętych tą notą do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz BondSpot S.A. Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym) i regulowanym rynku pozagiełdowym prowadzonym przez BondSpot S.A. Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka, jakie niesie ze sobą inwestowanie w instrumenty finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą analizą, a także, jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym. Treść niniejszej noty informacyjnej nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ani BondSpot S.A. pod względem zgodności informacji w niej zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa. Warszawa, dnia roku
2 Nota Informacyjna- 2 Spis treści 1 Wstęp Oświadczenia osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w nocie informacyjnej Czynniki ryzyka Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Emitenta Czynniki ryzyka związane z obligacjami i notowaniem obligacji w ASO Cele emisji Rodzaj emitowanych dłużnych instrumentów finansowych Wielkość emisji Wartość nominalna i cena emisyjna Obligacji Informacja o wynikach subskrypcji lub sprzedaży dłużnych instrumentów finansowych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Data rozpoczęcia i zakończenie subskrypcji Data przydziału instrumentów finansowych Liczba instrumentów finansowych objętych subskrypcją Stopa redukcji w poszczególnych transzach, w przypadku gdy choć w jednej transzy liczba przydzielonych instrumentów finansowych była mniejsza od liczby papierów wartościowych, na które złożono zapisy Liczba instrumentów finansowych, które zostały przydzielone w ramach przeprowadzonej subskrypcji Cena po jakiej instrumenty finansowe były nabywane (obejmowane) Liczba osób, które złożyły zapisy na instrumenty finansowe objęte subskrypcją Liczba osób, którym przydzielono instrumenty finansowe w ramach przeprowadzonej subskrypcji Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli instrumenty finansowe w ramach wykonywania umów o subemisję, z określeniem liczby papierów wartościowych, które objęli, wraz z faktyczną ceną jednostki instrumentu finansowego (cena emisyjna lub sprzedaży, po odliczeniu wynagrodzenia za objęcie jednostki instrumentu finansowego, w wykonaniu umowy subemisji, nabytej przez subemitenta) Łączna wysokość kosztów, które zostały zaliczone do kosztów emisji wraz z metodami rozliczenia kosztów emisji w księgach rachunkowych i sposobem ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym Emitenta Warunki wykupu Obligacji i warunki wypłaty oprocentowania Warunki wykupu Obligacji Przedterminowy Wykup Obligacji Opcja call Warunki wypłaty oprocentowania Wysokość i forma zabezpieczenia Forma i przedmiot zabezpieczenia Administrator zastawu Kontrola wartości przedmiotu zastawu Wartość zaciągniętych zobowiązań na dzień oraz perspektywy kształtowania się zobowiązań Emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji Dane umożliwiające potencjalnym nabywcom obligacji orientację w efektach przedsięwzięcia, które ma być sfinansowane z emisji obligacji, oraz zdolność emitenta do wywiązywania się ze zobowiązań wynikających z obligacji, jeżeli przedsięwzięcie jest określone Źródłem spłaty obligacji będą środki pochodzące z realizacji przyszłych oraz obecnych projektów deweloperskich. Zasady przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na świadczenie pieniężne Wycena przedmiotów stanowiących zabezpieczenie Obligacji W przypadku emisji obligacji zamiennych na akcje dodatkowo: a) liczbę głosów na walnym zgromadzeniu emitenta, która przysługiwałaby z objętych akcji w przypadku gdyby została dokonana zamiana wszystkich wyemitowanych obligacji, b) ogólną liczbę głosów na walnym zgromadzeniu emitenta w przypadku gdyby została dokonana zamiana wszystkich wyemitowanych obligacji W przypadku emisji obligacji z prawem pierwszeństwa dodatkowo: a) liczbę akcji przypadających na jedną obligację, b) cenę emisyjną akcji lub sposób jej ustalenia, c) terminy, od których przysługują i wygasają prawa obligatariuszy do nabycia tych akcji Załączniki Aktualny odpis KRS w postaci wyciągu z Centralnej Ewidencji Krajowego Rejestru Sądowego... 22
3 Nota Informacyjna Ujednolicony aktualny tekst Statutu Emitenta poświadczony za zgodność z oryginałem przez Zarząd Emitenta oraz treść podjętych uchwał walnego zgromadzenia w sprawie zmian statutu spółki niezarejestrowanych przez sąd Uchwały stanowiące podstawę emisji dłużnych instrumentów finansowych objętych Notą Informacyjną Dokument określający warunki emisji dłużnych instrumentów finansowych objętych Notą Informacyjną Wycena zabezpieczenia- wycena udziałów w Dayli Polska Sp. z o.o Definicje i objaśnienia skrótów... 91
4 Nota Informacyjna- 4 1 Wstęp Tabela 1 Podstawowe dane o Emitencie, stan na dzień sporządzenia Noty Informacyjnej Firma: Siedziba: Adres: Kerdos Group Spółka Akcyjna Warszawa ul. Emilii Plater 53, Warszawa Telefon: +48 (34) Fax: +48 (34) Strona internetowa: Przedmiot działalności: Forma prawna: Sieć drogerii oraz produkcja i sprzedaż artykułów higienicznych Spółka akcyjna NIP: REGON: Kapitał zakładowy: Numer KRS: Zarząd: w pełni opłacony Kamil Gerard Kliniewski Prezes Zarządu Łucja Gabriela Latos Członek Zarządu 2 Oświadczenia osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w nocie informacyjnej 1. Osoby odpowiedzialne Za informacje zawarte w niniejszej Nocie Informacyjnej odpowiedzialny jest Emitent reprezentowany przez samodzielnie: Kamil Gerard Kliniewski Prezes Zarządu 2. Oświadczenie Emitenta Oświadczam, że według mojej najlepszej wiedzy i przy dołożeniu należytej staranności, by zapewnić taki stan, informacje zawarte w niniejszej Nocie Informacyjnej są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym, oraz że nie pominięto w niej żadnych faktów, które mogłyby wpływać na jej znaczenie i wycenę instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu (tu: Obligacji serii I), a także że opisuje ona rzetelnie czynniki ryzyka związane z udziałem w obrocie tymi instrumentami. 1 Kamil Gerard Kliniewski Prezes Zarządu 1 Wyłączenie z obowiązku zawarcia umowy z Autoryzowanym Doradcą na podstawie 18 ust. 18 pkt. 1-3) Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu.
5 Nota Informacyjna- 5 3 Czynniki ryzyka 3.1 Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta Ryzyko związane z zastrzeżeniami biegłego rewidenta wskazanymi w opinii z badania sprawozdania finansowego za 2013 rok Emitent zaznacza, że biegły rewident badający skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Hygienika za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2013 roku wydał opinię z zastrzeżeniem o następującej treści: W sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji wartości niematerialne Grupa wykazuje aktywa w postaci znaku towarowego Mega Trade 24 o wartości tys. zł oraz platformy e-commerce Mega Trade 24 stanowiącej narzędzie służące do prowadzenia sklepu internetowego o wartości netto tys. zł. Grupa nie przedstawiła danych na temat wartości sprzedaży zrealizowanej w 2013 roku za pośrednictwem sklepu internetowego oraz uzyskanej marży. Na potwierdzenie wartości przedmiotowych aktywów przedstawiono oszacowania wartości godziwej znaku towarowego Mega Trade 24 oraz wartości sklepu internetowego MegaTrade24.com, które zostały opracowane w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne oraz zakładaną w kolejnych latach marżę. W naszej ocenie, biorąc pod uwagę niepewność, jaka towarzyszy osiągnięciu w przyszłości założeń służących wycenie, istnieje ryzyko, że rzeczywista wartość aktywów w postaci znaku towarowego oraz platformy e-commerce może istotnie odbiegać od wartości wykazanych w sprawozdaniu finansowym. Platforma e-commerce Mega Trade 24 jest amortyzowana przy zastosowaniu stawki amortyzacyjnej w wysokości 3,33%. Mając na uwadze szybki postęp technologiczny oraz zmienność warunków rynkowych, w naszej opinii, istnieje ryzyko, że 30 letni okres ekonomicznej użyteczności platformy może okazać się zbyt długi. Dokonując rozliczenia połączenia będącego efektem transakcji nabycia udziałów w Spółce Dayli Polska Sp. z o.o. nie dokonano wyceny do wartości godziwych towarów będących własnością przejętej jednostki. W spółce Dayli towary ewidencjonowane były w cenie sprzedaży i wyceniane w sposób uproszczony przy zastosowaniu ustalonego okresowo wskaźnika marży. Ponadto na dzień przejęcia nie został przeprowadzony spis z natury zapasów, co uniemożliwiło dokonanie prawidłowej wyceny. Towary zostały ujęte w wartości wynikającej z ksiąg rachunkowych spółki Dayli z uwzględnieniem utworzonego na koniec 2012 roku, zgodnie z uchwałą Zarządu Spółki zależnej z dnia 14 lutego 2014 roku, odpisu aktualizującego w kwocie tys. zł na braki magazynowe w związku z nieprzeprowadzeniem inwentaryzacji zapasów w 2012 roku. Zarząd jednostki zależnej ni e przedstawił wiarygodnych szacunków stanowiących podstawę ustalenia tego odpisu. W okresie po dniu przejęcia rozwiązano ten odpis, co wpłynęło na wynik finansowy roku W związku z powyższym nie jest możliwe określenie wartości towarów, która powinna zostać uwzględniona w rozliczeniu transakcji połączenia jednostek oraz wpływu ewentualnych korekt wyceny na ustaloną wartość firmy. Ponadto przebieg inwentaryzacji przeprowadzonej w jednostce zależnej Dayli Polska budzi zastrzeżenia, co do właściwego rozgraniczenia w czasie dostaw oraz stanów na datę przeprowadzenia spisu towarów dokonywanego w poszczególnych placówkach w różnych terminach, w tym dokonywanych faktycznie w okresie późniejszym niż data spisu, oraz co do składu osobowego części zespołów spisowych. W ramach procedury weryfikacyjnej przeprowadzono obserwację spisu z natury w wybranych jednostkach. Ze względu na ilość i wartość zapasów towarów przeprowadzenie procedur zastępczych nie było możliwe. Ustalenia poczynione w wyniku przeprowadzonych procedur nie stanowią wystarczającej podstawy dla potwierdzenia istnienia zapasów. Wartość zapasów w spółce zależnej na dzień 31 grudnia 2013 roku stanowi 31,1% aktywów Grupy. Biorąc pod uwagę powyższe, istnieje ryzyko, że rzeczywista wartość zapasów może istotnie odbiegać od wartości pozycji wykazanej w sprawozdaniu finansowym. Dokonując rozliczenia połączenia będącego efektem transakcji nabycia udziałów w Spółce Dayli Polska Sp. z o.o. ujęto utworzoną przez Spółkę przejmowaną na koniec 2012 roku rezerwę na roszczenia pracowników przejętych na podstawie art. 23 Kodeksu Pracy w związku z wniesionym do spółki aportem w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa dotyczące między innymi wypłat za pracę w godzinach nadliczbowych za lata 2011 i Kwota ujętej rezerwy z tego tytułu wynosi tys. zł. Zarząd jednostki zależnej nie przedstawił wiarygodnych szacunków stanowiących podstawę utworzenia rezerwy, w związku z czym nie jest możliwe ustalenie prawidłowej wartości rezerwy ani jej wpływu na ustaloną wartości firmy. Jednostka dominująca nie przedstawiła informacji potwierdzających przeprowadzenie testów na utratę wartości firmy ustalonej w związku z rozliczeniem transakcji połączenia jednostek dokonanych w badanym roku. Wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartości firmy wynosi na dzień bilansowy tys. zł. oraz uwagą objaśniającą o treści: Naszym zdaniem, z wyjątkiem zgłoszonych wyżej zastrzeżeń, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: a) przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej grupy kapitałowej na dzień 31 grudnia 2013 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku, ( )
6 Nota Informacyjna- 6 Ryzyko niepowodzenia strategii rozwoju Głównym celem strategii Grupy Emitenta jest wzrost wartości Grupy poprzez zwiększenie przychodów ze sprzedaży oraz wzrost rentowności prowadzonej działalności. Strategia Grupy Emitenta zakłada przede wszystkim rozwój oraz umocnienie pozycji rynkowej w trzech obszarach działalności: produkcja artykułów higienicznych dla dzieci i kobiet oraz artykułów chemii gospodarczej, handel hurtowy artykułami FMCG (głównie produktami higienicznymi i chemii gospodarczej) oraz handel detaliczny realizowany w oparciu o sieć drogerii Dayli. Zamiarem Grupy jest dalsze zwiększanie skali działalności, poprzez główne kierunki rozwoju, które w szczególności obejmują budowę kolejnych i lepsze pozycjonowanie dotychczasowych marek własnych Grupy, intensywny rozwój w segmencie drogeryjnym oraz rozwój i poszerzanie kanałów dystrybucji, w tym kanału e-commerce. Ponadto, w ramach strategii rozwoju planowana jest optymalizacja produkcji marek na zlecenie sieci handlowych, optymalizacja kosztów działalności oraz pozyskanie kolejnego finansowania z Unii Europejskiej. Strategia rozwoju zakłada, że produkty Grupy należą do tzw. średniej półki i plasują się (z uwzględnieniem ceny i jakości produktów) pomiędzy produktami nisko budżetowymi a produktami premium. Najważniejszym elementem w rozwoju Grupy jest sieć drogerii Dayli, której intensywny rozwój planowany jest w najbliższych latach. Obecnie asortyment drogerii Dayli obejmuje przede wszystkim produkty kosmetyczne i chemiczne, strategia rozwoju zakłada poszerzenie asortymentu o szybko rotujące towary spożywcze oraz usługi. Istnieje ryzyko, że strategia Grupy Emitenta lub jej poszczególne elementy okaże się niedostosowana do zmieniających się oczekiwań klientów lub warunków rynkowych. Istnieje ryzyko, że realizacja strategii opóźni się lub niektóre elementy nie będą zrealizowane lub nie dadzą zakładanych wyników. Wymienione powyżej czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy Emitenta. Istnieje również ryzyko wystąpienia czynników zależnych od Grupy Emitenta - błędy zarządcze we wdrażaniu strategii (np. w zakresie marek i produktów, organizacji sprzedaży, logistyki, kanałów dystrybucyjnych, polityki cenowej, dostaw, kierunków ekspansji geograficznej, kontroli jakości). Istnieje ryzyko niepowodzenia strategii Grupy. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Emitenta. Zarząd Emitenta na bieżąco obserwuje czynniki, mogące mieć znaczący wpływ na realizację wskazanej powyżej strategii. W przypadku wystąpienia zagrożeń, Emitent dokona modyfikacji strategii, aby w jak najbardziej efektywny sposób realizować główny cel strategiczny Emitenta. Zgodnie z raportem bieżącym nr 109/2014, Zarząd Emitenta w dniu 21 listopada 2014 r. podpisał list intencyjny dotyczący rozważanej transakcji sprzedaży wydzielonej części działalności operacyjnej Spółki w obszarze produkcji i dystrybucji artykułów higienicznych, w szczególności pieluch. Zgodnie z uchwałą nr 5/2014 NWZ akcjonariuszy wyraziło zgodę na zbycie przez Emitenta na rzecz Mr. House Europe S.A. przedsiębiorstwa Spółki, którego przedmiotem działalności jest produkcja oraz sprzedaż artykułów higienicznych. Następnie w dniu 29 grudnia 2014 r. Emitent dokonał zbycia na rzecz spółki zależnej Mr. House Europe S.A. w/w przedsiębiorstwa (raport bieżący 140/2014). W związku z planowaną sprzedażą akcji spółki zależnej Mr. House Europe S.A. inwestorowi zewnętrznemu, przedmiotowe ryzyko przestanie mieć materialny wpływ na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta lub jego Grupy Kapitałowej. Ryzyko związane z nasileniem konkurencji Hygienika funkcjonuje na bardzo konkurencyjnym rynku. Wyroby oferowane przez Grupę Emitenta konkurują z markowymi produktami międzynarodowych koncernów (Procter&Gamble, SCA, Henkel, Unilever, Reckitt Benckiser), z produktami największego polskiego producenta artykułów higienicznych, tj. Toruńskich Zakładów Materiałów Opatrunkowych oraz w przypadku produktów sieciowych z własną marką Emitenta artykułami innych dostawców oferowanymi w segmencie marek prywatnych. Należy przy tym zaznaczyć, że wyroby produkowane przez Emitenta są pozycjonowane w segmencie niskim i średnim pod względem oferowanej ceny, co sprawia, że nie konkurują bezpośrednio o tego samego klienta, co produkty markowe oferowane przez największych globalnych uczestników rynku (segment najwyższy cenowo). Nie można wykluczyć, że polityka firm, które obecnie kierują produkt do klientów o wyższych dochodach, ulegnie zmianie i zaczną one silniej zabiegać o klienta, do którego swoją podstawową ofertę kieruje Spółka. Ponadto w odniesieniu do segmentu marek prywatnych, Spółka, aby zostać partnerem największych sieci handlowych, musi konkurować z firmami o międzynarodowym zakresie prowadzonych operacji czy producentami o regionalnym lub lokalnym rodowodzie. W przypadku segmentu drogerii liderem rynku jest firma Rossman, przy czym sieć drogerii Dayli, należąca do Grupy Emitenta bezpośrednio konkuruje z innymi sieciami takimi, jak: sieć drogerii Natura, Drogerie Polskie, Jaśmin czy Kosmeteria. Istnieje ryzyko, że w przypadku osłabienia posiadanych przewag względem konkurentów lub zaostrzenia przez inne obecne na rynku podmioty walki konkurencyjnej o klientów, osiągane marże mogą podlegać presji do ich obniżania, a obecna pozycja rynkowa Emitenta może zostać osłabiona, co miałoby negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta.
7 Nota Informacyjna- 7 Ryzyko związane z konkurencją w zakresie produktów markowych Grupy Emitenta Grupa Emitenta prowadzi działalność na szybko rozwijającym się rynku produktów higienicznych oraz produktów chemii gospodarczej, na którym działają również inni polscy producenci oraz koncerny międzynarodowe obecne w Polsce. Konkurenci Grupy Emitenta, w szczególności działające w Polsce koncerny międzynarodowe, ze względu na ich wielkość oraz skalę prowadzonej działalności dysponują szerokim portfelem produktów markowych (branżowych) w segmentach rynku, na których działa Grupa Emitenta dysponują znaczącymi budżetami marketingowymi. Koncerny te są również w stanie ponosić znaczne koszty wspierania swoich produktów na rynku polskim. Nie można wykluczyć, że w przyszłości konkurenci Grupy Emitenta podejmą intensywne działania mające na celu istotne zwiększenie ich udziału rynkowego w Polsce, co może mieć wpływ na zmniejszenie pozycji produktów markowych, produkowanych przez Emitenta. W odpowiedzi na te działania Grupa Emitenta może zostać zmuszona do poniesienia znacznych kosztów w celu obrony własnej pozycji rynkowej bądź utrzymania planowanego tempa wzrostu udziału rynkowego. Obok produktów, wytwarzanych przez producentów w Polsce oraz analogicznych produktów oferowanych przez koncerny międzynarodowe, na rynku polskim dostępne są również produkty, których cena oraz w niektórych przypadkach również jakość, z racji niskich kosztów ich produkcji w innych krajach, jest niższa od ceny analogicznych produktów oferowanych przez Grupę Emitenta lub jego konkurentów. Nie można wykluczyć, że w przyszłości udział tych produktów w rynku polskim może ulec zwiększeniu z powodu wzrostu ich konkurencyjności cenowej. Ponadto, silną konkurencję dla produktów markowych stanowią produkty pod markami własnymi sieci handlowych (tzw. Private labels). Udział produktów pod markami własnymi w całości rynku rośnie systematycznie od dłuższego czasu. W celu częściowego zabezpieczenia przed tym trendem Grupa Emitenta stosuje strategię polegającą na produkcji wyrobów zarówno pod swoim markami, jak i pod markami własnymi sieci handlowych. Rentowność produkcji wyrobów pod markami własnymi sieci handlowych jest niższa od produkcji wyrobów markowych. Istnieje ryzyko konkurencji w zakresie produktów marek własnych ze strony marek innych firm lub marek własnych sieci handlowych. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Emitenta. Ryzyko związane z wykorzystaniem przez sieci handlowe silniejszej pozycji rynkowej do prowadzenia negocjacji Coraz większe znaczenie dużych sieci handlowych (hipermarkety, supermarkety, sklepy dyskontowe, sieci typu cash & carry ) w strukturze handlu detalicznego sprawia, że podmioty te mają coraz większą siłę przetargową wobec swoich dostawców. Silna pozycja sieci handlowych jest również charakterystyczna dla relacji handlowych Emitenta z tą grupą odbiorców, zwłaszcza w segmencie marek prywatnych (tzw. private labels). Wybór dostawców produktów wprowadzanych pod marką sieci handlowych odbywa się z reguły raz w roku i następuje w oparciu o najkorzystniejszą ofertę, przy czym parametrami decydującymi o współpracy są cena, warunki dostaw, gwarantowana jakość, poziom mocy produkcyjnych (w przypadku dużych sieci) oraz posiadane doświadczenie w realizacji podobnych zamówień. Ponadto w umowie zapisane są szczegółowe warunki dotyczące możliwości zmiany cen (zarówno podwyżek jak i obniżek) w trakcie trwania umowy. Sposób doboru partnerów oraz układania współpracy w trakcie trwania kontraktu, w połączeniu z działaniami firm konkurujących o zamówienia, stawiają sieci handlowe w pozycji partnera silniejszego, mającego większy wpływ na kształtowanie zasad współpracy. Istnieje ryzyko, że sieci handlowe będące obecnie największymi odbiorcami produktów oferowanych przez Emitenta będą wykorzystywać pozycję konkurencyjną w celu wpłynięcia na obniżenie marż uzyskiwanych przez Spółkę lub będą realizować politykę, która będzie preferowała wybór dostawców konkurencyjnych wobec Emitenta. W celu minimalizacji tego ryzyka Emitent prowadzi intensywne działania, mające na celu dywersyfikację odbiorców produktów marek własnych. Może to negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Emitenta. Ryzyko związane z możliwością kar umownych W szeregu umów, którymi Emitent jest związany z odbiorcami, zwłaszcza sieciowymi, przewidziano kary umowne. Może to powodować, w przypadku niewywiązywania się przez Emitenta ze zobowiązań umownych, dodatkowe obciążenia finansowe Emitenta. Biorąc pod uwagę, że kary umowne zostały przewidziane w umowach z odbiorcami sieciowymi może to stanowić istotny czynnik ryzyka w działalności Emitenta. Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt Artykuły higieniczne i środki chemii gospodarczej wytwarzane przez Grupę Kapitałową mają bezpośredni kontakt z ciałem ludzkim. Wszelkie uchybienia w jakości produktów wytwarzanych przez Grupę Kapitałową mogą powodować wystąpienie z roszczeniami przez poszkodowanych klientów w oparciu o przepisy prawa cywilnego odnoszące się do odpowiedzialności za produkt. Mimo objęcia Emitenta ochroną wynikającą z ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej związanej z wprowadzeniem produktu do obrotu oraz wdrożenia wnikliwych procedur kontroli jakości produktów, nie można wykluczyć ryzyka wystąpienia w przyszłości z takimi roszczeniami. Uwzględnienie roszczeń klientów wiązałoby się z poniesieniem przez Grupę Kapitałową kosztów zastępstwa procesowego oraz okołoprocesowych (m.in. koszty biegłych, koszty sądowe), kosztów odszkodowań za wytwarzane przez niego produkty oraz pogorszeniem wizerunku Grupy Kapitałowej. Istnieje ryzyko związane z
8 Nota Informacyjna- 8 odpowiedzialnością za produkt. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta lub jego Grupy Kapitałowej. Ryzyko związane z dostosowaniem struktury organizacyjnej do zwiększonego zakresu działań W związku z rozwojem skali działalności, uruchomieniem produkcji nowych wyrobów, ekspansją na rynki zagraniczne oraz w szczególności rozwojem segmentu sieci drogerii, Grupa Kapitałowa stoi przed koniecznością dostosowania swojej struktury organizacyjnej do zwiększonego zakresu zadań. Umiejętność wdrożenia zmian organizacyjnych, jak również dobór odpowiedniej kadry, tj. handlowców i technologów, które będą miały istotne znaczenie dla sprawnego funkcjonowania Grupy Kapitałowej. W ostatnich latach Emitent dokonał istotnych zmian w zakresie organizacji logistyki, zakupu surowców, produkcji, kontroli jakości oraz sprzedaży. Zmiany miały na celu usprawnienie działania poszczególnych komórek i dostosowania ich do realiów rynkowych. Istotne znaczenie dla polepszenia organizacji ma wdrożony plan podnoszenia kwalifikacji pracowników poprzez szkolenie wewnętrzne i zewnętrzne. Emitent zamierza wprowadzić program obejmujący system motywacyjny uzależniony od efektów pracy. Istnieje ryzyko, że podejmowane przez Grupę Kapitałową działania będą niewystarczające lub wprowadzane z opóźnieniem, co może negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta lub Grupy Kapitałowej. Ryzyko związane z posiadanym parkiem maszynowym W związku z podpisywaniem nowych kontraktów sprzedażowych Spółka zintensyfikowała eksploatację posiadanych linii produkcyjnych. Szybsze zużycie maszyn i ich niedoinwestowanie w przeszłości rodzi ryzyko zwiększonej awaryjności oraz konieczność dodatkowych nakładów inwestycyjnych na ich modernizację. Dodatkowo, Emitent w wyniku ewentualnych przestojów w procesie produkcji, może zostać obciążony karami umownymi za niewywiązywanie się z zawartych umów handlowych. Może to skutkować obniżeniem wyników finansowych Emitenta. Ryzyko związane z personelem Działalność Grupy Kapitałowej i perspektywy jej dalszego rozwoju są w dużej mierze uzależnione od kompetencji, zaangażowania, lojalności i doświadczenia pracowników. W celu zapobieżenia utraty pracowników Emitent kładzie szczególny nacisk na funkcjonowanie systemów motywacyjnych dla nich, które będą zachęcały do efektywnej pracy i uzależniały ich wynagrodzenie od zaangażowania w działalność operacyjną oraz od uzyskiwanych wyników. Oprócz tego, obowiązuje zasada zastępowalności pracowników w poszczególnych działach oraz archiwizacja procedur i danych niezbędnych do sprawnego funkcjonowania danej jednostki organizacyjnej. Istnieje ryzyko odejścia niektórych pracowników. Ponadto, nie ma także pewności, że Emitent i Grupa Kapitałowa będzie w stanie w przyszłości zatrudnić wystarczającą liczbę pracowników o odpowiedniej wiedzy i kwalifikacjach. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta lub Grupy Kapitałowej. Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego Efektywność działalności Grupy Kapitałowej jest w dużym stopniu uzależniona od szybkości przepływu i przetwarzania danych. Z tych względów niezwykle istotne jest stałe doskonalenie i bezawaryjna praca narzędzi informatycznych wspomagających komunikację i zarządzanie. Grupa Kapitałowa systematycznie rozbudowuje i modernizuje infrastrukturę informatyczną wspomagającą proces zarządzania biznesem. Pomimo nowoczesności oraz dotychczasowej sprawności działania, nie można wykluczyć ryzyka, że w przyszłości infrastruktura informatyczna będzie działać w sposób mniej efektywny z powodu zwiększania skali działania lub innych czynników, w tym niezależnych od Grupy Kapitałowej. Jakiekolwiek obniżenie efektywności infrastruktury informatycznej działającej w Grupie Emitenta może mieć negatywny wpływ na sprawność zarządzania biznesem, realizację strategii i rozwoju oraz wyniki finansowe Grupy Kapitałowej. 3.2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Emitenta Ryzyko ograniczeń na rynkach zagranicznych Grupa Kapitałowa realizuje strategię zwiększenia eksportu swoich produktów, pozyskiwania nowych rynków zbytu poza granicami Polski oraz dąży do uzyskania istotnego udziału rynkowego w państwach Europy Środkowo-Wschodniej. Grupa Kapitałowa eksportuje swoje produkty do państw środkowoeuropejskich będących członkami Unii Europejskiej, jak również do państw spoza Unii Europejskiej, w szczególności do Rosji, Białorusi i Egiptu. W związku z realizacją tej strategii nie można wykluczyć, że Grupa Kapitałowa może być zmuszona w przyszłości do ponoszenia dodatkowych kosztów związanych z obecnością na danym rynku zagranicznym, w szczególności kosztów protekcjonistycznej polityki celnej danego państwa.
9 Nota Informacyjna- 9 Ponadto, zmienność sytuacji politycznej może mieć wpływ na sytuację gospodarczą danych rynków, co może ograniczyć obecność Grupy Kapitałowej. Istnieje ryzyko związane z wystąpieniem ograniczeń na rynkach zagranicznych. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta lub jego Grupy Kapitałowej. Ryzyko cenowe Grupa narażona jest na ryzyko zmian cen surowców. Grupa posiada stałych dostawców oraz ustalony stały poziom cen na surowce, jednakże nie daje to 100% gwarancji i zabezpieczenia przed ewentualnymi zmianami cen surowców. Jedynym zabezpieczeniem przed tym rodzajem ryzyka są zawarte kontrakty na dostawy. Ryzyko walutowe Grupa Emitenta narażona jest na ryzyko zmian kursów walutowych ze względu na fakt, że 7% surowców i towarów nabywanych przez jednostkę dominującą jest w walutach obcych. Natomiast dla Grupy walutą bazową jest PLN. W związku z powyższym, Spółka otrzymuje równowartość w PLN lub wymienia otrzymane EURO/USD na PLN. Zamiana ta prowadzi do powstawania ryzyka związanego ze zmiennością kursu USD/PLN lub EURO/PLN w okresie od momentu zawarcia kontraktu handlowego do momentu ustalenia kursu wymiany. W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym jednostka dominująca zawierała transakcje zabezpieczające typu forward. Ryzyko stóp procentowych Grupa Emitenta jest narażona na ryzyko stopy procentowej z tytułu zmiany wyceny zaciągniętych kredytów oraz emisji dłużnych papierów wartościowych. Grupa posiadała na dzień 30 września 2014 roku zobowiązania w wysokości tys. PLN z tytułu pobranych kredytów bankowych i pożyczek oraz pozostałe zobowiązania finansowe w wysokości tys. zł, na które składały się zobowiązania z tytułu factoringu, leasingu oraz zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych. Grupa Emitenta nie posiadała instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem stopy procentowej na dzień 30 września 2014 roku. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną i demograficzną rynków, na których Emitent i Grupa Kapitałowa prowadzi działalność Działalność Emitenta i Grupy Kapitałowej jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej Polski oraz państw, do których eksportowane są jego produkty. Bezpośredni i pośredni wpływ na wyniki finansowe uzyskane przez Emitenta, mają m.in.: dynamika wzrostu PKB, inflacja, polityka monetarna i fiskalna państwa, popyt konsumpcyjny, poziom bezrobocia, charakterystyka demograficzna populacji, nastroje konsumenckie społeczeństwa, poziom dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych w Polsce i w państwach, do których eksportowane są jego produkty. Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek oraz poziom ich zmian, mają wpływ na realizację założonych przez Emitenta celów. Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian sytuacji makroekonomicznej Polski lub innych państw, do których eksportowane są produkty Grupy Kapitałowej, m.in. na skutek zmian jednego lub kilku z powyższych czynników, które w szczególności spowodują spadek tempa wzrostu popytu konsumpcyjnego. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta lub Grupy Kapitałowej. Ponadto należy zwrócić uwagę, iż kształtowanie się rynku pieluszek uzależnione jest między innymi od wielkości przyrostu naturalnego. W przypadku małej liczby narodzin istnieje ryzyko ograniczonego wzrostu tego rynku. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym Dla polskiego systemu prawnego w ostatnich latach, a także obecnie, charakterystyczne są częste zmiany przepisów oraz niejednolite orzecznictwo sądowe. Należy też zwrócić uwagę na proces dostosowywania polskiego prawa do wymogów Unii Europejskiej oraz oddziaływanie orzecznictwa europejskiego na rozstrzygnięcia w indywidualnych sprawach. Nie sposób przewidzieć, jaki wpływ na działalność Emitenta będą miały wprowadzane i mające nastąpić w przyszłości zmiany prawa. Niewątpliwie wskazane czynniki stanowią potencjalny element ryzyka i mogą mieć poważny wpływ na otoczenie prawne działalności gospodarczej, w tym działalności Emitenta. Dotyczy to w szczególności przepisów regulujących rynek papierów wartościowych, stosunki pracy, ubezpieczenia społeczne, a także szeroko rozumiany system prawa cywilnego. Ponadto z uwagi na tendencję do zwiększania ochrony środowiska naturalnego należy się liczyć z wprowadzeniem nowych lub podwyższaniem już istniejących opłat z tytułu korzystania ze środowiska naturalnego, w tym odprowadzania odpadów. Możliwe jest też, że zostanie rozszerzony katalog rodzajów działalności wymagającej uzyskania stosownych zezwoleń lub koncesji.
10 Nota Informacyjna- 10 Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian przepisów lub ich interpretacji w przyszłości. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta oraz Grupy Kapitałowej. Ryzyko związane ze zmianami w systemie podatkowym Jednym z istotniejszych czynników, mającym wpływ na działalność Emitenta i jego Grupy Kapitałowej, są zmiany systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Emitenta i jego Grupę Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność Emitenta i Grupy Kapitałowej oraz jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji przepisów podatkowych odmiennej od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez Emitenta lub jego Grupę Kapitałową. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta lub Grupy Kapitałowej. 3.3 Czynniki ryzyka związane z obligacjami i notowaniem obligacji w ASO Ryzyko naruszenia obowiązków ciążących na Emitencie w alternatywnym systemie obrotu, w tym obowiązków publikacyjnych Zgodnie z 17c ust. 1 Regulaminu ASO organizowanego przez GPW, jeżeli Emitent nie przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu lub nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki określone w rozdziale V Regulaminu ASO, w szczególności obowiązki określone w 15a, 15b, 17-17b, Organizator Alternatywnego Systemu może, w zależności od stopnia i zakresu powstałego naruszenia lub uchybienia: 1) upomnieć Emitenta, 2) nałożyć na Emitenta karę pieniężną w wysokości do (słownie: pięćdziesiąt tysięcy) zł. Organizator Alternatywnego Systemu, podejmując decyzję o nałożeniu kary upomnienia lub kary pieniężnej może wyznaczyć emitentowi termin na zaniechanie dotychczasowych naruszeń lub podjęcie działań mających na celu zapobieżenie takim naruszeniom w przyszłości, w szczególności może zobowiązać emitenta do opublikowania określonych dokumentów lub informacji w trybie i na warunkach obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu. Zgodnie z 17c ust. 3 Regulaminu ASO organizowanego przez GPW, w przypadku gdy Emitent nie wykonuje nałożonej na niego kary lub pomimo jej nałożenia nadal nie przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu lub nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki określone w rozdziale V Regulaminu ASO, lub też nie wykonuje obowiązków nałożonych na niego na podstawie 17c ust. 2 Regulaminu ASO, Organizator Alternatywnego Systemu może: 1) nałożyć na emitenta karę pieniężną, przy czym kara ta łącznie z karą pieniężną nałożoną na podstawie 17c ust. 1 pkt 2 nie może przekraczać zł, 2) zawiesić obrót instrumentami finansowymi emitenta w alternatywnym systemie, 3) wykluczyć instrumenty finansowe emitenta z obrotu w alternatywnym systemie. Organizator Alternatywnego Systemu może postanowić o nałożeniu kary pieniężnej łącznie z karą zawieszenia obrotu albo karą wykluczenia z obrotu. Zgodnie z 20b Regulaminu ASO BondSpot: 1. Jeżeli emitent nie przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących na Rynku lub nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki określone w niniejszym rozdziale, w szczególności obowiązki określone w 18-20a, spółka BondSpot S.A. może, w zależności od stopnia i zakresu powstałego naruszenia lub uchybienia: 1) Upomnieć emitenta, 2) Nałożyć na emitenta karę pieniężną w wysokości do zł. 2. Spółka BondSpot S.A., podejmując decyzję o nałożeniu kary upomnienia lub kary pieniężnej może wyznaczyć emitentowi termin na zaniechanie dotychczasowych naruszeń lub podjęcie działań mających na celu zapobieżenie takim naruszeniom w
11 Nota Informacyjna- 11 przyszłości, w szczególności może zobowiązać emitenta do opublikowania określonych dokumentów lub informacji w trybie i na warunkach obowiązujących na Rynku. 3. W przypadku gdy emitent nie wykonuje nałożonej na niego kary lub pomimo jej nałożenia nadal nie przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących na Rynku lub nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki określone w niniejszym rozdziale, lub też nie wykonuje obowiązków nałożonych na niego na podstawie ust. 2., Spółka BondSpot S.A. może: 1) nałożyć na emitenta karę pieniężną, przy czym kara ta łącznie z karą pieniężną nałożoną na podstawie 20b ust. 1 pkt 2 nie może przekraczać zł, 2) zawiesić obrót instrumentami dłużnymi emitenta na Rynku, 3) wykluczyć instrumenty dłużne emitenta z obrotu na Rynku. Spółka BondSpot S.A. może postanowić o nałożeniu kary pieniężnej łącznie z karą zawieszenia obrotu albo karą wykluczenia z obrotu. Wymienione powyżej przypadki zawieszenia notowań Obligacji w Alternatywnym Systemie Obrotu oraz wykluczenia Obligacji z obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu mogą skutkować dla Obligatariuszy utrudnieniami w sprzedaży Obligacji. Ryzyko zawieszenia notowań obligacji Zgodnie z art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie, w przypadku, gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów, GPW i BondSpot, na żądanie KNF, ma obowiązek zawiesić obrót tymi instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc. Zgodnie z 11 ust. 1 Regulaminu ASO organizowanego przez GPW, Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu może zawiesić obrót instrumentami finansowymi emitenta na okres nie dłuższy niż 3 miesiące, z zastrzeżeniem 12 ust. 3 i 17 c ust.5: na wniosek emitenta, jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, W przypadkach określonych przepisami prawa Organizator Alternatywnego Systemu zawiesza obrót instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc. Natomiast zgodnie z 13 ust 1. Regulaminu ASO BondSpot, spółka BondSpot S.A. może zawiesić obrót instrumentami dłużnymi na okres nie dłuższy niż 3 miesiące, z zastrzeżeniem 14 ust. 3 i 20 b ust.5 Regulaminu ASO BondSpot: na wniosek emitenta, jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu. W przypadkach określonych w art. 78 ust. 3 Ustawy o obrocie spółka BondSpot S.A. zawiesza obrót instrumentami dłużnymi na okres nie dłuższy niż miesiąc. W przypadku powstania sytuacji nadzwyczajnej uniemożliwiającej korzystanie z urządzeń i środków technicznych Rynku, przez co najmniej 5 członków ASO, spółka BondSpot S.A. może zawiesić obrót wszystkimi instrumentami dłużnymi. Ryzyko wykluczenia obligacji z obrotu w CATALYST Zgodnie z art. 78 ust. 4 Ustawy o Obrocie, w przypadku, gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w alternatywnym systemie obrotu, lub powodowałby naruszenie interesów inwestorów, GPW i BondSpot, na żądanie KNF, mają obowiązek wykluczyć te instrumenty finansowe z obrotu w alternatywnym systemie obrotu. Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu, zgodnie z 12 Regulaminu ASO organizowanego przez GPW - może wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu w alternatywnym systemie: na wniosek emitenta, z zastrzeżeniem możliwości uzależnienia decyzji w tym zakresie od spełnienia przez emitenta dodatkowych warunków, jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania, wskutek otwarcia likwidacji emitenta, wskutek podjęcia decyzji o połączeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub przekształceniu, przy czym
12 Nota Informacyjna- 12 wykluczenie instrumentów finansowych z obrotu może nastąpić odpowiednio nie wcześniej niż z dniem połączenia, dniem podziału (wydzielenia) albo z dniem przekształcenia. - wyklucza instrumenty finansowe z obrotu w alternatywnym systemie: w przypadkach określonych przepisami prawa, jeżeli zbywalność tych instrumentów stała się ograniczona, w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów, po upływie 6 miesięcy od dnia uprawomocnienia się postanowienia o ogłoszeniu upadłości emitenta, obejmującej likwidację jego majątku, lub postanowienia o oddaleniu przez sąd wniosku o ogłoszenie tej upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania. Dodatkowo z zgodnie z 14 Regulaminu ASO BondSpot, spółka BondSpot S.A. może wykluczyć instrumenty dłużne z obrotu na Rynku: na wniosek emitenta, z zastrzeżeniem możliwości uzależnienia decyzji w tym zakresie od spełnienia przez emitenta dodatkowych warunków, jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków na zaspokojenie kosztów postępowania, wskutek otwarcia likwidacji emitenta. Spółka BondSpot S.A. wyklucza instrumenty dłużne z obrotu na Rynku: w przypadkach określonych przepisami prawa, jeżeli zbywalność tych instrumentów stała się ograniczona, w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów, po upływie 6 miesięcy od dnia uprawomocnienia się postanowienia o ogłoszeniu upadłości emitenta, obejmującej likwidację jego majątku, lub postanowienia o oddaleniu przez sąd wniosku o ogłoszenie tej upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania. Przed podjęciem decyzji o wykluczeniu instrumentów finansowych z obrotu Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu może zawiesić obrót tymi instrumentami finansowymi. Ryzyko możliwości nałożenia na Emitenta kar pieniężnych przez Komisję z tytułu niewykonywania obowiązków wynikających z przepisów prawa Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć na Emitenta karę administracyjną w przypadku niedopełnienia obowiązków informacyjnych wynikających z przepisów prawa, a w szczególności przepisów określonych w Ustawie o ofercie publicznej i Ustawie o obrocie instrumentami finansowymi. Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć na Emitenta karę pieniężną do wysokości ,- złotych (art. 96 ust. 13 Ustawy o ofercie publicznej). Ryzyko płynności obrotu oraz wyceny Obligacji Notowanie Obligacji w Alternatywnym Systemie Obrotu wiąże się z ryzykiem zmienności kursu oraz ograniczonej płynności, wskutek oddziaływania na siebie sił popytu i podaży. Wśród determinantów reakcji inwestorów należy upatrywać: polepszenie lub pogorszenie wyników działalności Emitenta; ogólna płynność na rynku obligacji korporacyjnych; koniunktura na rynkach kapitałowych w skali krajowej i globalnej; regulacje prawne i podatkowe; zmiany koniunktury makroekonomicznej kraju oraz regionu; stabilność polityczna kraju. Wskutek zaistniałych powyższych zdarzeń kurs obligacji może podlegać istotnym wahaniom, przez co obligatariusze mogą być narażeni na ryzyko niezrealizowania zaplanowanego zysku (bądź uzyskania większego niż planowanego zysku). Dodatkowo płynność Obligacji może okazać się bardzo niska co wpłynąć może na utrudnioną sprzedaż Obligacji po oczekiwanej przez Obligatariusza cenie. Bazując na powyższym Emitent nie może zagwarantować swobody zbycia Obligacji poprzez ASO w dowolnym terminie po zadowalającej Obligatariusza cenie.
13 Nota Informacyjna- 13 Ryzyko niewywiązywania się lub nieterminowego wywiązywania się ze zobowiązań wynikających z Obligacji Istnienie ryzyko pogorszenia się sytuacji ekonomicznej Emitenta w przyszłości. Może to skutkować niewywiązaniem się lub nieterminowym wywiązywaniem się przez Emitenta ze zobowiązań wynikających z Obligacji. W przypadku utraty płynności finansowej Emitenta istnieje ryzyko niewykupienia lub nieterminowego wykupienia Obligacji oraz ryzyko związane z brakiem płatności lub nieterminową płatnością odsetek od Obligacji. Taka sytuacja może skutkować utratą całości lub części zainwestowanego kapitału. Ryzyko związane ze spadkiem wartości Zabezpieczenia Zabezpieczeniem roszczeń Obligatariuszy jest zastaw rejestrowy ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia w kwocie stanowiącej równowartość 180% wartości wyemitowanych Obligacji, na udziałach Dayli Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ustanowiona. Emitent zobowiązany jest dokonywać aktualizacji wyceny wartości Przedmiotu Zastawu na żądanie Administratora Zastawu po upływie 12 miesięcy od Dnia Przydziału Obligacji serii I. W przypadku, gdy aktualizacji wyceny wartości Przedmiotu Zastawu, o której mowa w zdaniu poprzednim wykaże, że wartość Przedmiotu zastawu jest niższa niż 180% wartości Obligacji pozostających do wykupu, Emitent zobowiązany jest ustanowić dodatkowe zabezpieczenie o takiej wartości, aby po zsumowaniu jej z aktualną wartością Przedmiotu Zastawu ustanowione były zabezpieczenia o wartości nie niższej niż 180% wartości Obligacji pozostających do wykupu, przy czym przed ustanowieniem takiego dodatkowego zabezpieczenia Emitent zobowiązany jest uzyskać uprzednią, pisemną zgodę Administratora Zastawu. 4 Cele emisji Ze środków pozyskanych z emisji obligacji serii I Emitent planuje refinansowanie istniejącego zadłużenia w postaci obligacji (o wartości ok. 8 mln PLN) oraz kredytu obrotowego (o wartości ok. 2 mln PLN), a także finansowanie dalszego rozwoju sieci sprzedaży detalicznej i hurtowej produktów FMCG rozwijanej w ramach Grupy Kapitałowej Emitenta. 5 Rodzaj emitowanych dłużnych instrumentów finansowych Emitowane instrumenty dłużne są trzydziestosześciomiesięcznymi obligacjami na okaziciela serii I. Obligacje serii I, w chwili emisji, nie były zabezpieczone w rozumieniu przepisów Ustawy o obligacjach. W Warunkach Emisji Obligacji serii I. Emitent zobowiązał się w terminie czterech miesięcy od Dnia Przydziału Obligacji serii I ustanowić zabezpieczenie wierzytelności Obligatariuszy z tytułu Obligacji, poprzez ustanowienie zastawu rejestrowego w rozumieniu ustawy z dnia 6 grudnia 1996 roku o zastawie rejestrowym i rejestrze zastawów (tekst jednolity Dz. U. z 2009 r., Nr 67, poz. 569, z późn. zm.), do najwyższej sumy zabezpieczenia w kwocie stanowiącej równowartość 180% wartości wyemitowanych Obligacji, na udziałach Dayli Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie przy ul. Balickiej 117, Kraków, zarejestrowanej w Sądzie Rejonowym dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , przy założeniu, że jeden udział ma wartość 407,48 (czterysta siedem całych i 48/100) złotych. Przez ustanowienie zabezpieczenia rozumie się wpis do rejestru zastawów. Zabezpieczenie zostało wpisane do rejestru zastawów prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XI Gospodarczy Rejestru Zastawów, w dniu r., pod pozycją , na podstawie postanowienia tego Sądu z dnia r. Na podstawie powołanego postanowienia Sądu ustanowiono zastaw rejestrowy na (słownie: pięćdziesiąt osiem tysięcy czterysta szesnaście) udziałach Dayli Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie do najwyższej sumy zabezpieczenia w kwocie (słownie: dwadzieścia trzy miliony osiemset trzy tysiące dwieście) złotych ( Przedmiot Zastawu ). Obligacje oprocentowane są wg stałej stopy procentowej w wysokości 8% w skali roku. Obligacje nie posiadają formy dokumentu. Obligacje nie są obligacjami zamiennymi na akcje ani obligacjami z prawem pierwszeństwa. Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane, bezwarunkowe, bezpośrednie i niezabezpieczone zobowiązania Emitenta wobec Obligatariusza i są równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niezabezpieczonych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta oraz podlegają zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiązania. Podstawą emisji Obligacji serii I jest Ustawa o obligacjach i uchwała Zarządu Emitenta nr 50/2014 z dnia 3 grudnia 2014 r. w sprawie emisji obligacji serii I oraz uchwała Rady Nadzorczej Emitenta nr 46/2014 w sprawie akceptacji warunków emisji obligacji na okaziciela Serii I oraz wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązań finansowych związanych z emisją obligacji na okaziciela serii I, a także upoważnienia Zarządu do uchwalenia szczegółowych warunków emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii I z dnia 26 listopada 2014 r.
14 Nota Informacyjna Wielkość emisji Wielkość emisji Obligacji serii I wynosi łącznie sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej ,- PLN. 7 Wartość nominalna i cena emisyjna Obligacji Wartość nominalna i cena emisyjna jednej sztuki Obligacji serii I są równe i wynoszą 1.000,- (słownie: jeden tysiąc) PLN. 8 Informacja o wynikach subskrypcji lub sprzedaży dłużnych instrumentów finansowych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu 8.1 Data rozpoczęcia i zakończenie subskrypcji Okres składania zapisów trwał od 3 grudnia 2014 r. do 12 grudnia 2014 r. do godziny 23: Data przydziału instrumentów finansowych Przydział nastąpił w dniu 15 grudnia 2014 r. 8.3 Liczba instrumentów finansowych objętych subskrypcją W ramach subskrypcji, objętych zostało (trzynaście tysięcy dwieście dwadzieścia cztery) Obligacje. 8.4 Stopa redukcji w poszczególnych transzach, w przypadku gdy choć w jednej transzy liczba przydzielonych instrumentów finansowych była mniejsza od liczby papierów wartościowych, na które złożono zapisy Nie dotyczy. Przydzielono wszystkie instrumenty finansowe, na które złożono zapisy. 8.5 Liczba instrumentów finansowych, które zostały przydzielone w ramach przeprowadzonej subskrypcji W ramach przeprowadzonej subskrypcji, przydzielono (trzynaście tysięcy dwieście dwadzieścia cztery) Obligacje. 8.6 Cena po jakiej instrumenty finansowe były nabywane (obejmowane) Obligacje obejmowane były po cenie nominalnej (jeden tysiąc) PLN każda. 8.7 Liczba osób, które złożyły zapisy na instrumenty finansowe objęte subskrypcją W ramach subskrypcji zostały złożone w sposób ważny i skuteczny 47 formularze zapisu. 8.8 Liczba osób, którym przydzielono instrumenty finansowe w ramach przeprowadzonej subskrypcji Obligacje przydzielono łącznie 47 osobom. 8.9 Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli instrumenty finansowe w ramach wykonywania umów o subemisję, z określeniem liczby papierów wartościowych, które objęli, wraz z faktyczną ceną jednostki instrumentu
15 Nota Informacyjna- 15 finansowego (cena emisyjna lub sprzedaży, po odliczeniu wynagrodzenia za objęcie jednostki instrumentu finansowego, w wykonaniu umowy subemisji, nabytej przez subemitenta) Nie dotyczy. Nie występowały umowy o subemisję Łączna wysokość kosztów, które zostały zaliczone do kosztów emisji wraz z metodami rozliczenia kosztów emisji w księgach rachunkowych i sposobem ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym Emitenta Łączne koszty emisji wyniosły: (słownie: trzysta czterdzieści dwa tysiące pięćset dwanaście złotych) zł. Zgodnie z polityką rachunkowości koszty emisji obligacji rozliczane są w czasie miesięcznie, proporcjonalnie do długości trwania obligacji, rachunkowo odnoszone są w kwocie netto w koszty finansowe. Natomiast same obligacje wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej (zgodnie z ust. 47 MSR 39). 9 Warunki wykupu Obligacji i warunki wypłaty oprocentowania 9.1 Warunki wykupu Obligacji Dzień Wykupu Obligacji serii I przypada w dniu 15 grudnia 2017 r. Jeżeli jednak Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu Obligacji serii I, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza kwoty stanowiącej iloczyn wartości nominalnej jednej Obligacji oraz liczby Obligacji danego Obligatariusza, powiększonej o pozostałe do zapłaty odsetki naliczone do Dnia Wykupu Obligacji serii I. Wykup Obligacji serii I będzie dokonywany za pośrednictwem DI Investors S.A., a po rejestracji Obligacji w Depozycie KDPW za pośrednictwem KDPW. Osobami uprawnionymi do otrzymania świadczeń z tytułu wykupu Obligacji serii I będą Obligatariusze, na rzecz których zapisane będą Obligacje w Ewidencji Obligacji albo którzy będą posiadali Obligacje na swoim rachunku papierów wartościowych w przypadku rejestracji Obligacji w Depozycie KDPW, na 6 Dni Roboczych przed Dniem Wykupu Obligacji serii I, tj. w dniu 7 grudnia 2017 r. Przelew środków pieniężnych stanowiących kwotę wykupu nastąpi w Dniu Wykupu Obligacji serii I. Z chwilą wykupu Obligacje ulegają umorzeniu. Za moment spełnienia świadczenia pieniężnego przyjmuje się moment uznania rachunku bankowego Obligatariusza. W przypadku nieterminowych płatności, Obligatariusz będzie uprawniony do otrzymania odsetek ustawowych. Obligacje serii I podlegają również wykupowi w przypadku przymusowego Przedterminowego Wykupu Obligacji w przypadku zaistnienia któregokolwiek ze zdarzeń i na warunkach określonych w pkt Warunków Emisji Obligacji serii I, stanowiących Załącznik nr 4 do niniejszej Noty Informacyjnej. 9.2 Przedterminowy Wykup Obligacji Przed rejestracją Obligacji w Depozycie KDPW, Przedterminowy Wykup Obligacji serii I będzie dokonywany za pośrednictwem DI Investors S.A. W takim przypadku podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia pieniężnego przez Emitenta będzie liczba Obligacji zapisana w Ewidencji Obligacji na rzecz Obligatariusza. Po rejestracji Obligacji w Depozycie KDPW, Przedterminowy Wykup Obligacji serii I będzie dokonywany za pośrednictwem KDPW oraz podmiotów prowadzących rachunki papierów wartościowych, na których będą zapisane Obligacje, zgodnie z Regulacjami KDPW. W takim przypadku podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia pieniężnego przez Emitenta będzie liczba Obligacji zapisana na rachunku papierów wartościowych Obligatariusza. Z chwilą dokonania Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I, Obligacje objęte Przedterminowym Wykupem ulegają umorzeniu. Przedterminowy Wykup Obligacji serii I nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza kwoty stanowiącej iloczyn wartości nominalnej jednej Obligacji oraz liczby Obligacji danego Obligatariusza, powiększonej o pozostałe do zapłaty odsetki naliczone do dnia, w którym Obligacje stały się wymagalne z
16 Nota Informacyjna- 16 mocy prawa lub na mocy Warunków Emisji Obligacji serii I lub zgodnie z Żądaniem Przedterminowego Wykupu, o którym mowa w zdaniu następnym (w pkt Warunków Emisji Obligacji serii I). Przedterminowy Wykup Obligacji serii I ma miejsce w przypadku: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) likwidacji lub wydania przez Sąd postanowienia o rozwiązaniu Emitenta albo podjęcia uchwały walnego zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta z dniem otwarcia likwidacji Emitenta, wydania postanowienia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęcia uchwały walnego zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta; wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń stanowiących przypadek naruszenia (każdy zwany Przypadkiem Naruszenia ) na żądanie Obligatariusza ( Żądanie Przedterminowego Wykupu ): jeżeli Emitent zaprzestanie prowadzenia, w całości lub w istotnej części, podstawowej dla siebie działalności gospodarczej, z tym, że nie stanowi naruszenia planowane zbycie przedsiębiorstwa Hygienika S.A. na rzecz Mr. House Europe S.A. zgodnie z Uchwałą nr 5/2014 NWZ Hygienika S.A. z dnia 30 lipca 2014r.; jeżeli Emitent nie dokona płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10 % skonsolidowanych kapitałów własnych, przy czym zgromadzenie obligatariuszy może ustalić inny, procentowy limit; jeżeli Emitent ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności; jeżeli Emitent nie dokona płatności jakiejkolwiek kwoty należnej z tytułu Obligacji w terminie określonym w Warunkach Emisji Obligacji serii I; jeżeli w odniesieniu do innych papierów dłużnych wyemitowanych lub wystawionych przez Emitenta wystąpi przypadek naruszenia, określony jako taki w jakikolwiek sposób w warunkach emisji lub innym właściwym dokumencie dotyczącym tych papierów dłużnych; jeżeli dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji w stosunku do jakiegokolwiek składnika lub składników majątku Emitenta lub jego istotnego podmiotu zależnego, w rozumieniu postanowień Warunków Emisji Obligacji serii I, na kwotę przekraczającą w ujęciu jednostkowym (w okresie kolejnych 12 (słownie: dwunastu) miesięcy lub osobno) (pięć milionów) złotych; (vii) jeżeli wystąpi zdarzenie faktyczne lub prawne, stwarzające możliwość postawienia Emitenta lub jakiegokolwiek jego istotnego podmiotu zależnego, w rozumieniu postanowień Warunków Emisji Obligacji serii I, w stan upadłości (z możliwością zawarcia układu lub obejmującej likwidację majątku upadłego), a w szczególności: (i) Emitent nie wykonuje swoich wymagalnych zobowiązań i ma to charakter trwały, (ii) zobowiązania Emitenta przekroczą wartość jego majątku, co zagrażać będzie założeniu o zdolności do kontynuacji działalności w okresie 1 roku, (iii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność, (iv) Emitent złoży w sądzie oświadczenie o wszczęciu postępowania naprawczego, (v) wobec Emitenta został zgłoszony wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie ustawy z 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze (tekst jedn. Dz. U. z 2009 r., Nr 175, poz. 1361, ze zm.) i nie został on cofnięty lub oddalony w terminie 90 (dziewięćdziesięciu) dni od złożenia; (viii) jeżeli w przypadku otrzymania żądania zwołania zgromadzenia obligatariuszy zgodnie z pkt Warunków Emisji Obligacji serii I Emitent nie dokona ogłoszenia o zwołaniu zgromadzenia obligatariuszy zgodnie z pkt Warunków Emisji Obligacji serii I albo podejmie jakiekolwiek działania zmierzające do udaremnienia jego odbycia się lub zakończenia posiedzenia. Nie dotyczy to drobnych omyłek w ogłoszeniu, które Emitent usunął i które nie przeszkodziły w zwołaniu zgromadzenia obligatariuszy; (ix) (x) w przypadku opóźnienia Emitenta o okres przekraczający 14 dni w przedstawianiu Administratorowi Zastawu wyceny wartości Przedmiotu Zastawu, o której mowa w pkt 20.2 Warunków Emisji Obligacji serii I oraz dodatkowych wycen wartości Przedmiotu Zastawu, zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii I oraz umową w sprawie ustanowienia administratora zastawu z dnia r., a także w przypadku odmowy przekazania Administratorowi Zastawu lub w przypadku nieprzekazania w żądanym przez Administratora Zastawu terminie dokumentów i informacji koniecznych do weryfikacji przedstawianych wycen wartości Przedmiotu Zastawu; jeżeli Przedmiot Zastawu bez zgody Administratora Zastawu zostanie w jakikolwiek sposób obciążony, w szczególności zastawem lub zastawem rejestrowym innym niż na zabezpieczenie wierzytelności Obligatariuszy z tytułu Obligacji; (xi) w przypadku naruszenia przez Emitenta obowiązków, o których mowa w pkt i 20.7
17 Nota Informacyjna- 17 Warunków Emisji Obligacji serii I; (xii) jeżeli Dodatkowe Zabezpieczenie, o którym mowa w pkt 20 Warunków Emisji Obligacji serii I wygaśnie, utraci moc, okaże się bezskuteczne lub nieważne lub nie zostanie ustanowione w terminie wskazanym w pkt 20 Warunków Emisji Obligacji serii I; (xiii) jeżeli Wskaźnik Ogólnego Zadłużenia, w rozumieniu postanowień Warunków Emisji Obligacji serii I, będzie niższy niż 0,30 do Dnia Wykupu. Emitent zobowiązany jest do przekazywania informacji o wystąpieniu Przypadków Naruszenia raportem bieżącym w trybie art. 56 Ustawy o Ofercie Publicznej. Niedopełnienie tego obowiązku stanowi również Przypadek Naruszenia. W przypadku wystąpienia Przypadku Naruszenia, o którym mowa w pkt ust. (i), (iii), (iv), (vi), (xi) Warunków Emisji Obligacji serii I każdy Obligatariusz może doręczyć Emitentowi pisemne żądanie natychmiastowego wykupu Obligacji, zgodnie z którym należące do niego Obligacje stają się natychmiast wymagalne i płatne. W przypadku wystąpienia Przypadku Naruszenia, o którym mowa w pkt ust. (ii), (v), (vii), (viii), (ix), (x), (xii), (xiii) Warunków Emisji Obligacji serii I (z zastrzeżeniem ewentualnej zgody zgromadzenia obligatariuszy na przekroczenie wskaźnika, o którym mowa w pkt ust. (xiii) Warunków Emisji Obligacji serii I), zgłoszenie przez Obligatariusza Żądania Przedterminowego Wykupu poprzedzone będzie procedurą określoną w pkt 18.9 i nast. Warunków Emisji Obligacji serii I, chyba że dany Przypadek Naruszenia zostanie ujawniony przez Emitenta raportem bieżącym w trybie art. 56 Ustawy o Ofercie Publicznej, a Emitent nie dokonana czynności naprawczych, o których mowa w pkt Warunków Emisji Obligacji serii I. Obligatariusze posiadający co najmniej 80% Obligacji pozostających do wykupu są uprawnieni do zgłoszenia wobec Emitenta żądania ujawnienia, czy wystąpiły okoliczności, o których mowa w pkt ust. (ii), (v), (vii), (viii), (ix), (x), (xii), (xiii) Warunków Emisji Obligacji serii I ( Żądanie Ujawnienia ). Emitent poinformuje Obligatariuszy, czy wystąpiła dana okoliczność w terminie 3 Dni Roboczych ( Termin na Ustalenie ) od dnia doręczenia Żądania Ujawnienia. Emitent jest uprawniony do dokonania w terminie 30 dni od dnia upływu Terminu na Ustalenie albo od dnia opublikowania raportu bieżącego o zaistnieniu Przypadku Naruszenia, czynności naprawczych, których skutkiem winien być stan odpowiadający sytuacji niewystąpienia okoliczności, o których mowa w pkt ust. (ii), (v), (vii), (viii), (ix), (x), (xii), (xiii)warunków Emisji Obligacji serii I. W przypadku niedokonania czynności naprawczych, o których mowa w zdaniu poprzednim (w pkt Warunków Emisji Obligacji serii I) w terminie tam wskazanym oraz w przypadku bezskutecznego upływu Terminu na Ustalenie każdy z Obligatariuszy będzie uprawniony do złożenia Emitentowi Żądania Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I. Z chwilą otrzymania przez Emitenta Żądania Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I zobowiązania z Obligacji, które są objęte takim Żądaniem Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I stają się natychmiast wymagalne i płatne na rzecz tego Obligatariusza. Żądanie Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I wraz z potwierdzeniem depozytowym należy doręczyć Emitentowi, przesyłając jednocześnie jego kopię do: (i) DI Investors S.A. w przypadku Obligacji zapisanych w Ewidencji, albo (ii) podmiotu prowadzającego rachunek papierów wartościowych, na którym są zapisane Obligacje, w przypadku Obligacji zarejestrowanych w Depozycie KDPW. Obligatariusz ma prawo zgłosić Żądanie Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I w terminie nie dłuższym niż 100 dni od wystąpienia Przypadku Naruszenia. Po upływie tego terminu prawo Żądania Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I wygasa. Przed rejestracją Obligacji w Depozycie KDPW, Emitent dokona wykupu Obligacji w terminie do 30 Dni Roboczych od daty otrzymania przez Emitenta Żądania Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I. Płatność świadczeń pieniężnych związanych z Przedterminowym Wykupem będzie dokonywana na rachunek bankowy wskazany w formularzu zapisu na Obligacje. Po rejestracji Obligacji w Depozycie KDPW, Przedterminowy Wykup Obligacji serii I zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, po ustaleniu stron transakcji przez KDPW na podstawie informacji otrzymanych z podmiotów prowadzących rachunki papierów wartościowych Obligatariuszy, którzy złożyli Żądanie Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I. Przedterminowy Wykup Obligacji serii I nastąpi w terminie do 30 Dni Roboczych od daty otrzymania przez Emitenta Żądania Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I, poprzez przelew środków pieniężnych na rachunek papierów wartościowych Obligatariusza za pośrednictwem KDPW. Za moment spełnienia świadczenia pieniężnego przyjmuje się moment uznania rachunku bankowego Obligatariusza. W przypadku nieterminowych płatności, Obligatariusz będzie uprawniony do otrzymania odsetek ustawowych. Do dnia sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej: i) nie wystąpiła żadna z przesłanek realizacji Przedterminowego Wykupu Obligacji serii I, o których mowa w pkt Warunków Emisji Obligacji serii I (tj. likwidacja lub wydanie przez Sąd postanowienia o
18 Nota Informacyjna- 18 rozwiązaniu Emitenta albo podjęcie uchwały walnego zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta); ii) nie wystąpił żaden z Przypadków Naruszenia, o których mowa powyżej w niniejszym punkcie. 9.3 Opcja call Emitent ma prawo do żądania wcześniejszego wykupu części albo całości Obligacji serii I w dowolnym terminie przypadającym nie wcześniej niż po upływie 6 miesięcy od Dnia Przydziału ( Opcja Call ). Emitent wykona Opcję Call poprzez zapłatę środków pieniężnych w wysokości równej wartości nominalnej wykupowanych Obligacji powiększonej o odsetki narosłe do Dnia Wcześniejszego Wykupu, powiększoną o premię w wysokości 0,5% wartości nominalnej wykupowanych od danego Obligatariusza Obligacji wraz z należnymi, a niewypłaconymi Odsetkami naliczonymi zgodnie z pkt. 10 Warunków Emisji Obligacji serii I do dnia wykonania Opcji Call. Realizacja Opcji Call odbywać się będzie na warunkach ogłoszonych przez Emitenta raportem bieżącym w trybie art. 56 Ustawy o Ofercie Publicznej, najpóźniej na 30 Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu, który będzie przypadał na Dzień Płatności Odsetek. Przed rejestracją Obligacji serii I w Depozycie KDPW, realizacja Opcji Call będzie dokonywana za pośrednictwem DI Investors S.A. Osobami uprawnionymi do otrzymania świadczeń z tytułu wykupu Obligacji będą Obligatariusze, na rzecz których w Dniu Wcześniejszego Wykupu w ramach Opcji Call zapisane są Obligacje w Ewidencji Obligacji. Po rejestracji Obligacji serii I w Depozycie KDPW realizacja Opcji Call będzie dokonywana za pośrednictwem KDPW. Osobami uprawnionymi do otrzymania świadczeń z tytułu wykupu Obligacji będą Obligatariusze, którzy będą posiadali Obligacje na swoim rachunku papierów wartościowych na 6 Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu w ramach Opcji Call. Wykonanie Opcji Call nastąpi zgodnie z Regulacjami KDPW oraz Regulaminem ASO CATALYST. Za dzień wypłaty należnej kwoty uznawany będzie dzień wystawienia przez Emitenta przelewu bankowego na rachunek wskazany przez Obligatariusza. W przypadku nieterminowych płatności, Obligatariusz będzie uprawniony do otrzymania odsetek ustawowych. W przypadku wykonania Opcji Call Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu zawiesi na wniosek Emitenta obrót Obligacjami serii I. Z chwilą wykonania Opcji Call, Obligacje objęte Opcją Call ulegają umorzeniu. 9.4 Warunki wypłaty oprocentowania Obligatariuszowi przysługują odsetki obliczone według stałej stopy procentowej w wysokości 8,0%, płatne od Dnia Przydziału Obligacji serii I, co trzy miesiące na koniec każdego kwartału, przy czym pierwszy okres odsetkowy kończy się 31 marca 2015 r., natomiast ostatni okres odsetkowy kończy się 15 grudnia 2017 r. Podstawą naliczenia i spełnienia świadczeń będzie liczba Obligacji na koncie Obligatariusza w Ewidencji, a po rejestracji Obligacji w Depozycie KDPW na rachunku papierów wartościowych Obligatariusza o godzinie 23:59 w dniu wskazanym w tabeli poniżej jako Data ustalenia prawa do odsetek. Do dnia rejestracji Obligacji w Depozycie KDPW odsetki będą wypłacane za pośrednictwem podmiotu, który w Dniu Płatności Odsetek prowadzić będzie Ewidencję. Po rejestracji Obligacji w Depozycie KDPW odsetki będą wypłacane za pośrednictwem KDPW. Wysokość Odsetek w danym Okresie Odsetkowym jest stała. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień nie będący Dniem Roboczym, odsetki zostaną zapłacone w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Płatności Odsetek, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Dni wskazane, jako początek Okresu Odsetkowego nie będą uwzględnione w obliczeniach długości trwania danego Okresu Odsetkowego. Okresy Odsetkowe ustala się następująco: Okresy odsetkowe Nr okresu odsetkowego Tabela 1 Okresy odsetkowe emisji obligacji serii I Pierwszy dzień okresu odsetkowego Dzień ustanowienia praw do odsetek Ostatni dzień okresu odsetkowego Liczba dni w okresie odsetkowym
19 Nota Informacyjna Wysokość odsetek będzie obliczana na podstawie rzeczywistej liczby dni w okresie odsetkowym i przy założeniu 365 dni w roku dla Obligacji serii I. Odsetki naliczane będą według zmiennej stopy procentowej zgodnie z następującą formułą: Kn = N *( WIBOR3M On) * Dn R gdzie: Kn WIBOR 3M On N Dn R oznacza kwotę odsetek za dany (n-ty) okres odsetkowy przypadający na jedną Obligację; stawka referencyjna w wysokości 3-miesięcznej stopy procentowej WIBOR (WIBOR 3M) ustalana dla każdego Okresu Odsetkowego na fixingu 7 Dni Roboczych przed rozpoczęciem danego Okresu Odsetkowego; oznacza marżę ustaloną w zależności od serii Obligacji; oznacza wartość nominalną jednej Obligacji; oznacza liczbę dni w danym (n-tym) Okresie Odsetkowym (z wyłączeniem ostatniego dnia tego Okresu Odsetkowego); oznacza 365 dni; po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do 1 (jednego) grosza (przy czym pół grosza i więcej będzie zaokrąglone w górę). 10 Wysokość i forma zabezpieczenia 10.1 Forma i przedmiot zabezpieczenia Obligacje serii I, w chwili emisji, nie były zabezpieczone w rozumieniu przepisów Ustawy o obligacjach. W Warunkach Emisji Obligacji serii I Emitent zobowiązał się w terminie czterech miesięcy od Dnia Przydziału Obligacji ustanowić zabezpieczenie wierzytelności Obligatariuszy z tytułu Obligacji, poprzez ustanowienie zastawu rejestrowego w rozumieniu ustawy z dnia 6 grudnia 1996 roku o zastawie rejestrowym i rejestrze zastawów (tekst jednolity Dz. U. z 2009 r., Nr 67, poz. 569, z późn. zm.), do najwyższej sumy zabezpieczenia w kwocie stanowiącej równowartość 180% wartości wyemitowanych Obligacji, na udziałach Dayli Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie przy ul. Balickiej 117, Kraków, zarejestrowanej w Sądzie Rejonowym dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , przy założeniu, że jeden udział ma wartość 407,48 (słownie: czterysta siedem całych i 48/100) złotych. Przez ustanowienie zabezpieczenia rozumie się wpis do rejestru zastawów. Zabezpieczenie zostało wpisane do rejestru zastawów prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XI Gospodarczy Rejestru Zastawów, w dniu r., pod pozycją , na podstawie postanowienia tego Sądu z dnia r. Na podstawie powołanego postanowienia Sądu ustanowiono zastaw rejestrowy na (słownie: pięćdziesiąt osiem tysięcy czterysta szesnaście) udziałach Dayli Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie do najwyższej sumy zabezpieczenia w kwocie (słownie: dwadzieścia trzy miliony osiemset trzy tysiące dwieście) złotych ( Przedmiot Zastawu ) Administrator zastawu Na mocy umowy z dnia r. w sprawie ustanowienia administratora zastawu zawartej z Emitentem, administratorem zastawu, w rozumieniu art. 4 ust. 4 Ustawy o zastawie rejestrowym i rejestrze zastawów, jest radca prawny Daniel Brodowski, prowadzący działalność gospodarczą pod firmą Kancelaria Radcy Prawnego Daniel Brodowski z siedzibą w Warszawie (00-832) przy ulicy Żelaznej 40 lok. 6, REGON: , NIP: ( Administrator Zastawu ).
20 Nota Informacyjna- 20 Zadaniem Administratora Zastawu jest kontrolowanie poziomu i jakości zabezpieczeń oraz dbanie o zaspokojenie roszczeń Obligatariuszy na wypadek nie wywiązania się Emitenta z obowiązku wypłaty świadczeń pieniężnych określonych w Warunkach Emisji Obligacji serii I. Administrator Zastawu jest uprawniony do dochodzenia zaspokojenia z Przedmiotu Zastawu w imieniu własnym, lecz na rzecz Obligatariuszy, w przypadku niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań wynikających z Obligacji. Administrator Zastawu może, według własnego uznania i z zastrzeżeniem postanowień Ustawy o zastawie rejestrowym i rejestrze zastawów i umowy w sprawie ustanowienia administratora zastawu dochodzić zaspokojenia z przedmiotu zastawu w trybie sądowego postępowania egzekucyjnego lub w inny sposób określony w umowie zastawu rejestrowego z dnia 18 grudnia 2014 r Kontrola wartości przedmiotu zastawu Emitent w umowie z dnia r. w sprawie ustanowienia administratora zastawu zobowiązał się m.in. do: a) przedstawiania Administratorowi Zastawu lub wskazanym przez niego doradcom sporządzonych przez biegłego wycen wartości Przedmiotu Zastawu, stosownie do postanowień Warunków Emisji Obligacji serii I; b) umożliwienia Administratorowi Zastawu, w każdym czasie, ale nie częściej niż raz na sześć miesięcy, przeprowadzenia badania stanu prawnego Przedmiotu Zastawu, pozwalającego na zapoznanie się ze stanem Przedmiotu Zastawu w pełnym zakresie, w tym w szczególności do udostępnienia Administratorowi Zastawu lub wskazanym przez niego doradcom niezbędnej, żądanej przez nich, dokumentacji; c) zapewnienia współpracy kompetentnych pracowników Emitenta w zakresie udzielania informacji, o których mowa powyżej; d) na żądanie Administratora Zastawu - złożenia oświadczenia o prawdziwości, rzetelności i kompletności informacji zawartych w dokumentach sporządzanych przez Emitenta lub biegłego dotyczących wycen wartości Przedmiotu Zastawu; e) niezwłocznego przekazywania Administratorowi Zastawu informacji o wszelkich zdarzeniach mających wpływ na czynności objęte umową w sprawie ustanowienia administratora zastawu. 11 Wartość zaciągniętych zobowiązań na dzień oraz perspektywy kształtowania się zobowiązań Emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji Wartość zaciągniętych zobowiązań Emitenta (w ujęciu jednostkowym) na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie propozycji nabycia, czyli na dzień roku, wyniosła tys. zł., co stanowiło 35,6% sumy bilansowej. Zarząd Emitenta przewiduje, że w okresie do całkowitego wykupu oferowanych obligacji zobowiązania Emitenta nie powinny wzrosnąć o więcej niż do 60 % sumy bilansowej Emitenta (w ujęciu jednostkowym). Wartość zaciągniętych zobowiązań Emitenta (w ujęciu skonsolidowanym) na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie propozycji nabycia, czyli na dzień roku, wyniosła tys. zł., co stanowiło 48,9% sumy bilansowej. Zarząd Emitenta przewiduje, że w okresie do całkowitego wykupu oferowanych obligacji zobowiązania Emitenta nie powinny wzrosnąć o więcej niż do 60 % sumy bilansowej Emitenta (w ujęciu skonsolidowanym). Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej Emitent posiada wyemitowane następujące obligacje: Seria Kwota emisji (w tys. zł) Data przydziału Data wykupu Seria F marca marca 2016 Seria G kwietnia kwietnia 2016 Seria H maja maja 2016 Seria I grudnia grudnia 2017 Seria J marca marca Dane umożliwiające potencjalnym nabywcom obligacji orientację w efektach przedsięwzięcia, które ma być sfinansowane z emisji obligacji, oraz zdolność emitenta do wywiązywania się ze zobowiązań wynikających z obligacji, jeżeli przedsięwzięcie jest określone Emitent nie przewiduje problemów w zakresie zdolności do wywiązania się z zobowiązań wynikających z emisji Obligacji. Obligacje nie mają charakteru obligacji przychodowych w rozumieniu art. 23a Ustawy o Obligacjach.
NOTA INFORMACYJNA HYGIENIKA S.A.
NOTA INFORMACYJNA sporządzona na potrzeby wprowadzenia 30.000 obligacji na okaziciela Serii G o wartości nominalnej 100,00 zł każda wyemitowanych przez HYGIENIKA S.A. z siedzibą w Lublińcu przy ul. Powstańców