Source: http://docplayer.pl/914820-Dokument-informacyjny.html
Timestamp: 2017-10-24 09:44:01
Legal References Found: art. 351
 art. 353
 art. 159
 art. 159
 art. 156
 art. 160
 art. 69
 art. 87
 art. 69
 art. 69
 art. 88
 art. 15
 art. 23
 art. 19

Document Content:
1 Sporzdzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii B, C i D oraz Praw do Akcji serii D do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełd Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. Niniejszy dokument informacyjny został sporzdzony w zwizku z ubieganiem si o wprowadzenie instrumentów finansowych objtych tym dokumentem do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełd Papierów Wartociowych w Warszawie S.A., przeznaczonym głównie dla spółek, w których inwestowanie moe by zwizane z wysokim ryzykiem inwestycyjnym. Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełd Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym). Inwestorzy powinni by wiadomi ryzyka jakie niesie za sob inwestowanie w instrumenty finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny by poprzedzone właciw analiz, a take, jeeli wymaga tego sytuacja, konsultacj z doradc inwestycyjnym. Tre niniejszego dokumentu informacyjnego nie była zatwierdzana przez Giełd Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. pod wzgldem zgodnoci informacji w nim zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa. Warszawa, dn. 17 grudnia 2007 r.
2 Spis treci Wstp... Rozdział 1 Czynniki ryzyka Czynniki ryzyka zwizane z działalnoci Emitenta Ryzyko zwizane z działalnoci firm konkurencyjnych Ryzyko zwizane z moliwoci utraty kluczowych pracowników lub nie pozyskaniem nowych Ryzyko zwizane z wdraaniem nowych produktów i usług lub modyfikacj istniejcych Ryzyko zwizane z dostarczaniem klientom aplikacji i systemów o kluczowym znaczeniu Czynniki zwizane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalno Ryzyko zwizane ze zmian sytuacji makroekonomicznej Ryzyko zwizane ze zmiennoci kursów walutowych Ryzyko zwizane ze zmianami regulacji prawnych Ryzyko zwizane z polityk fiskaln Czynniki ryzyka zwizane z rynkiem kapitałowym Ryzyko zwizane z odmow wprowadzenia akcji do obrotu w alternatywnym systemie lub opónieniem w tym zakresie Ryzyko zwizane z kształtowaniem si przyszłego kursu akcji oraz ich płynnoci Ryzyko zwizane z zawieszeniem notowa Ryzyko zwizane z wykluczeniem instrumentów finansowych z obrotu w alternatywnym systemie Ryzyko zwizane z moliwoci nałoenia na Emitenta przez Komisj Nadzoru Finansowego kar administracyjnych Ryzyko zwizane z rejestracj przez sd zmian w Statucie Emitenta Ryzyko zwizane z notowaniem praw do akcji (PDA)... Rozdział 2 Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w dokumencie informacyjnym Emitent Autoryzowany Doradca...12 Rozdział 3 Dane o instrumentach finansowych wprowadzanych do alternatywnego systemu obrotu Informacje o wprowadzanych do obrotu instrumentach finansowych Uprzywilejowanie akcji serii B, C i D Umowne ograniczenia w obrocie Akcjami Emitenta Obowizki i ograniczenia wynikajce z Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Obowizki i ograniczenia wynikajce z Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi Obowizki i ograniczenia wynikajce z Ustawy o ofercie publicznej Ograniczenia wynikajce z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Ograniczenia wynikajce z Rozporzdzenia Rady (WE) nr 139/2004 w sprawie kontroli koncentracji przedsibiorstw. 2
3 3.2. Podstawa prawna emisji instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu Podstawa prawna ubiegania si Emitenta o dopuszczenie papierów wartociowych do obrotu w alternatywnym systemie Oznaczenie dat, od których akcje uczestnicz w dywidendzie Polityka dywidendy Wskazanie praw z instrumentów finansowych Emitenta i ich realizacji Opodatkowanie dochodów zwizanych z posiadaniem i obrotem akcjami Emitenta objtymi dokumentem informacyjnym Opodatkowanie dochodów osób prawnych Opodatkowanie dochodów osób fizycznych Opodatkowanie dochodów z dywidendy w stosunku do osób prawnych Opodatkowanie dochodów z dywidendy w stosunku do osób fizycznych... Rozdział 4 Dane o emitencie Prawna i handlowa nazwa Emitenta Dane Emitenta oraz przepisy prawa, na podstawie których i zgodnie z którymi działa Emitent Miejsce rejestracji Emitenta oraz numer KRS Data utworzenia Emitenta oraz czas, na jaki został utworzony Historia Emitenta Okrelenie rodzajów i wartoci kapitałów własnych Emitenta oraz zasad ich tworzenia Informacje o nieopłaconej czci kapitału zakładowego Informacje o planowanych zmianach kapitału zakładowego Informacje o notowaniach instrumentów finansowych Emitenta Informacje na temat powiza organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta Opis działalnoci MakoLab S.A Podstawowe informacje o produktach i usługach Produkty gotowe Usługi Plan ekonomiczny MakoLab S.A. na lata Inwestycje krajowe i zagraniczne Emitenta Informacje o wszcztych wobec Emitenta postpowaniach Zobowizania Emitenta Informacje o nietypowych zdarzeniach lub okolicznociach majcych wpływ na działalno Emitenta w okresie objtym sprawozdaniem finansowym Wskazanie zmian w sytuacji gospodarczej, majtkowej i finansowej Emitenta Zarzd i Rada Nadzorcza Emitenta Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta...53 Rozdział 5 Sprawozdanie finansowe
4 Rozdział 6 Załcznik 1 Załcznik 2 2a 2b 2c 2d Załcznik 3 Załczniki...54 Odpis aktualny z Krajowego Rejestru Sdowego...81 Ujednolicony aktualny tekst Statutu Spółki MakoLab S.A. oraz tre podjtych uchwał Walnego Zgromadzenia w sprawie zmian Statutu Spółki, nie zarejestrowanych przez sd...88 Tekst MakoLab S.A. z siedzib w Łodzi z dnia 20 listopada 2007 roku w sprawie zmiany 7 ust. 1 Statutu Spółki... Uchwała nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki pod firm Makolab S.A. z siedzib w Łodzi z dnia 20 listopada 2007 roku w sprawie zmiany 7 ust. 14 i 15 Statutu Spółki Tekst Uchwały nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki pod firm Makolab S.A. z siedzib w Łodzi z dnia 20 listopada 2007 roku w sprawie powołania członka Rady Nadzorczej Tekst Uchwały nr 8 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki pod firm Makolab S.A. z siedzib w Łodzi z dnia 20 listopada 2007 roku w sprawie powołania członka Rady Nadzorczej Definicje i objanienia skrótów
5 Dokument informacyjny Firma Spółki: MakoLab Spółka Akcyjna Siedziba Spółki: Łód, ul. Demokratyczna 43 Firma Autoryzowanego Doradcy: Ruciski i Wspólnicy Kancelaria Audytorów i Doradców Sp. z o. o. Siedziba Autoryzowanego Doradcy: Warszawa, ul. Ksica 4 Dane o emisji instrumentów finansowych wprowadzonych do obrotu w alternatywnym systemie: Liczba wprowadzanych do obrotu instrumentów finansowych Rodzaj wprowadzanych do obrotu instrumentów finansowych Akcje, Prawa do Akcji Jednostkowa warto nominalna 0,10 zł Oznaczenie emisji instrumentów finansowych Akcje serii B, C, D oraz Prawa do Akcji serii D Termin wanoci dokumentu informacyjnego Termin wanoci dokumentu informacyjnego jest nie dłuszy ni 12 miesicy od dnia jego sporzdzenia i jednoczenie nie póniejszy ni dzie rozpoczcia obrotu w alternatywnym systemie. Informacje o zmianie danych zawartych w dokumencie informacyjnym w terminie jego wanoci, bd podawane do publicznej wiadomoci na stronach internetowych: a. Emitenta: b. Autoryzowanego Doradcy: c. Organizatora Alternatywnego Systemu Obrotu: Informacje aktualizujce dokument informacyjny bd publikowane w trybie jaki został przewidziany dla publikacji dokumentu informacyjnego. 5
6 Rozdział 1 Czynniki ryzyka 1.1. Czynniki zwizane z działalnoci emitenta Ryzyko zwizane z działalnoci firm konkurencyjnych MakoLab S.A. działa na rynku usług informatycznych, który charakteryzuje si bardzo szybkim rozwojem i jednoczenie wysokim poziomem konkurencyjnoci. Do grona konkurentów Emitenta mona zaliczy czołowych polskich integratorów, midzynarodowe koncerny z brany IT, globalne i krajowe firmy konsultingowe oferujce wdraanie rozwiza informatycznych i outsourcing IT. Zarzd ocenia, i utrzymujca si dua atrakcyjno polskiego rynku teleinformatycznego bdzie powodowa dalsze wzmaganie si konkurencji. W szczególnoci naley spodziewa si jeszcze silniejszych prób wchodzenia na rynek polski ze strony zagranicznych integratorów oraz globalnych dostawców usług informatycznych. Ponadto, zachodzce procesy konsolidacji w sektorze bd powodowa jeszcze silniejsze umacnianie si na rynku najwikszych graczy. Spółka nie moe te wykluczy, e pojawi si podmiot bdcy w stanie wytworzy produkty oferujce podobne rozwizania technologiczne i funkcjonalne. Istnieje zatem ryzyko, i wzmoenie si działa konkurencji moe spowodowa konieczno oferowania korzystniejszych dla odbiorców warunków, co moe wiza si z potrzeb zaangaowania dodatkowego kapitału obrotowego oraz spadkiem mar, a take utrat czci kontraktów, wpływajc niekorzystnie na sytuacj finansow i wyniki Emitenta Ryzyko zwizane z moliwoci utraty kluczowych pracowników lub nie pozyskaniem nowych. Głównym czynnikiem warunkujcym sukces MakoLab S.A. s jego pracownicy, których dowiadczenie i wiedza maj kluczowe znaczenie dla funkcjonowania przedsibiorstwa Emitenta. Gwałtownie zmieniajce si warunki na rynku pracy oraz działania firm o podobnym profilu mog doprowadzi do odejcia kluczowych osób i utrudni proces rekrutacji nowych pracowników. Spółka stara si przeciwdziała temu zjawisku zwikszajc liczb pracowników zatrudnianych na podstawie stałych umów o prac, podwyszajc zarobki i proponujc akcje pracownicze i programy motywacyjne Ryzyko zwizane z wdraaniem nowych produktów i usług lub modyfikacj istniejcych Specyfik brany IT jest bardzo szybka ewolucja stosowanych technologii i rozwiza informatycznych, a w zwizku z tym krótki cykl ycia oferowanych produktów i towarów. MakoLab S.A. oferuje zarówno produkty własne, jak i aplikacje oferowane przez inne midzynarodowe i krajowe firmy, co oznacza, e wraz ze zmianami na rynku nieodzowne s zmiany we własnych produktach i ustawiczne szkolenia w produktach obcych. Istnieje ryzyko, e pomimo cigłego dostosowywania oferty, Emitent moe nie by w stanie zaoferowa rozwiza, które bd najlepiej spełniały oczekiwania klientów. Taka sytuacja moe wpłyn na wyniki finansowe Emitenta. Pojawienie si na rynku nowych rozwiza moe spowodowa, e nieatrakcyjne rynkowo produkty znajdujce si w portfelu MakoLab S.A. mog nie zapewni Spółce wpływów oczekiwanych przy ich tworzeniu i rozwoju. 6
7 Ryzyko zwizane z dostarczaniem klientom aplikacji i systemów o kluczowym znaczeniu Istotna cz projektów realizowanych przez Emitenta polega na wdroeniu aplikacji, które reguluj lub wrcz umoliwiaj realizacj wanych procesów w przedsibiorstwach klientów, a co za tym idzie warunkuj ich prawidłowe funkcjonowanie. Istnieje ryzyko, i w przypadku wadliwego działania aplikacji zainstalowanych u klientów przez MakoLab S.A. mog oni ponie straty finansowe. W efekcie takich sytuacji klienci mog usiłowa wyegzekwowa odszkodowanie ze strony MakoLab S.A. W opinii Zarzdu, umowy zawierane przez Spółk ograniczaj ryzyko wystpienia takich roszcze poprzez ograniczenie odpowiedzialnoci do szkód wynikajcych z ewentualnych błdów produktu i wyłczenie odpowiedzialnoci za szkody bdce nastpstwem uytkowania produktu. Jednake ju sam fakt wystpienia z roszczeniami, jak i niezadowolenie klienta, moe mie negatywny wpływ na wizerunek rynkowy MakoLab S.A Czynniki zwizane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalno Ryzyko zwizane z sytuacj makroekonomiczn Rozwój brany usług informatycznych pozostaje w bliskiej korelacji z ogóln sytuacj gospodarcz. Obecne tempo wzrostu gospodarki sprzyja producentom oprogramowania, jednak istnieje ryzyko, e tempo to moe zwolni. Ewentualne pogorszenie sytuacji gospodarczej w kraju moe negatywnie wpłyn na wielko generowanych przez Spółk przychodów ze sprzeday oraz wyniki finansowe. Dziki znaczcemu i rosncemu udziałowi wpływów z eksportu, Spółka czciowo uniezalenia si od koniunktury krajowej, jest jednak nierozerwalnie zwizana z koniunktur w Europie Ryzyko zwizane ze zmiennoci kursów walutowych Znaczcy udział eksportu w przychodach powoduje powstawanie ryzyka kursowego, a wzmacniajcy si złoty zmniejsza konkurencyjno produktów i usług Spółki na rynkach europejskich i amerykaskich Ryzyko zwizane ze zmianami regulacji prawnych Zmiany wprowadzane w polskim systemie prawnym mog rodzi dla Emitenta pewne ryzyko w zakresie prowadzonej przez niego działalnoci gospodarczej. Dotyczy to w szczególnoci regulacji z dziedzin prawa handlowego, podatkowego, przepisów regulujcych działalno gospodarcz, przepisów prawa pracy i ubezpiecze społecznych czy prawa papierów wartociowych. Naley zauway, i przepisy polskiego prawa przechodz obecnie proces intensywnych zmian zwizanych z dostosowaniem polskich przepisów do przepisów unijnych. Zmiany te mog mie wpływ na otoczenie prawne działalnoci Emitenta i na jego wyniki finansowe. Zmiany te mog ponadto stwarza problemy wynikajce z niejednolitej wykładni prawa, która obecnie jest dokonywana nie tylko przez sdy krajowe, organy administracji publicznej, ale równie przez sdy wspólnotowe. Interpretacje dotyczce zastosowania przepisów, dokonywane przez sdy i inne organy interpretacyjne bywaj czsto niejednoznaczne lub rozbiene, co moe generowa ryzyko prawne. Orzecznictwo 7
8 sdów polskich musi pozostawa w zgodnoci z orzecznictwem wspólnotowym. Tymczasem nie zharmonizowane z prawem unijnym przepisy prawa krajowego mog budzi wiele wtpliwoci interpretacyjnych oraz rodzi komplikacje natury administracyjno prawnej. W głównej mierze ryzyko moe rodzi stosowanie przepisów krajowych niezgodnych z przepisami unijnymi czy te odmiennie interpretowanymi Ryzyko zwizane z polityk fiskaln Polski system podatkowy charakteryzuje si du zmiennoci przepisów, które dodatkowo sformułowane s w sposób nieprecyzyjny i którym brakuje jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegaj czstym zmianom, przy czym zarówno organy skarbowe jak i orzecznictwo sdowe w sferze podatków nie maj wypracowanych jednolitych stanowisk. Wszystko to sprawia, e polskie spółki naraone s na wiksze ryzyko ni spółki działajce w bardziej stabilnych systemach podatkowych. O ile zaistniej okolicznoci, w których organy podatkowe przyjm interpretacj przepisów podatkowych odmienn od przyjtej przez Emitenta, a bdcej podstaw wyliczenia zobowizania podatkowego, mog mie one negatywny wpływ na działalno Emitenta, jego sytuacj finansow, wyniki oraz perspektywy rozwoju Czynniki ryzyka zwizane z rynkiem kapitałowym Ryzyko zwizane z odmow wprowadzenia akcji do obrotu w alternatywnym systemie lub opónieniem w tym zakresie. Wprowadzenie Akcji Serii B, C i D oraz Praw do Akcji serii D spółki MakoLab S.A. do obrotu w alternatywnym systemie odbywa si na wniosek Emitenta. Zgodnie z Regulaminem Alternatywnego Systemu Obrotu, Giełda Papierów Wartociowych, jako Organizator ASO, moe wyrazi sprzeciw wobec wprowadzeniu instrumentów finansowych objtych wnioskiem do obrotu. Wydanie odmownej decyzji w tej sprawie moe spowodowa zachwianie lub całkowite przerwanie procesu wprowadzenia akcji MakoLab S.A. do alternatywnego systemu obrotu. Wyraajc sprzeciw wobec wprowadzeniu do obrotu w alternatywnym systemie instrumentów finansowych objtych wnioskiem Emitenta, GPW zobowizana jest uzasadni swoj decyzj i przekaza Emitentowi jej odpis wraz z uzasadnieniem. Emitent, w terminie piciu dni roboczych od daty dorczenia decyzji, moe złoy wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy. Wniosek ten powinien by niezwłocznie rozpatrzony przez Organizatora ASO. W zwizku z powyszym Emitent nie moe precyzyjnie okreli i zagwarantowa dotrzymania terminów wprowadzenia akcji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Ryzyko zwizane z kształtowaniem si przyszłego kursu akcji oraz ich płynnoci Kurs akcji i płynno obrotu akcjami spółek notowanych w alternatywnym systemie obrotu zaley od zlece kupna i sprzeday składanych przez inwestorów. Z uwagi na fakt, i Akcjonariusze MakoLab S.A., którzy w ramach oferty prywatnej objli akcje serii B i C, złoyli wobec MakoLab S.A. owiadczenia o niezbywaniu na 8
9 rzecz osób trzecich posiadanych przez nich akcji przez okresy zadeklarowane w owiadczeniach (szczegółowe informacje na ten temat w punkcie 3.1. Dokumentu Informacyjnego), istnieje ryzyko, e ilo akcji bdca w obrocie moe by w praktyce niewielka, w zwizku z czym akcje te mog charakteryzowa si nisk płynnoci. Nie mona zapewni, i osoba nabywajca oferowane akcje Emitenta bdzie mogła je zby w dowolnym terminie i po satysfakcjonujcej cenie Ryzyko zwizane z zawieszeniem notowa Organizator Alternatywnego Systemu moe zawiesi obrót instrumentami finansowymi na okres do trzech miesicy w trzech przypadkach: gdy emitent narusza przepisy obowizujce w alternatywnym systemie, gdy wymaga tego bezpieczestwo i interes uczestników obrotu lub na wniosek Emitenta Ryzyko zwizane z wykluczeniem instrumentów finansowych z obrotu w alternatywnym systemie. Organizator Alternatywnego Systemu wyklucza z obrotu instrumenty finansowe Emitenta w przypadku, gdy: zbywalno tych instrumentów stała si ograniczona, zniesiona zostaje dematerializacja tych instrumentów. Wykluczenie instrumentów finansowych z obrotu w alternatywnym systemie moe nastpi równie: na wniosek Emitenta, z zastrzeeniem moliwoci uzalenienia decyzji w tym zakresie od spełnienia przez Emitenta dodatkowych warunków, jeeli Organizator Alternatywnego Systemu uzna, e wymaga tego interes i bezpieczestwo uczestników obrotu, wskutek ogłoszenia upadłoci Emitenta albo w przypadku oddalenia przez sd wniosku o ogłoszenie upadłoci z powodu braku rodków w majtku Emitenta na zaspokojenie kosztów postpowania, wskutek otwarcia likwidacji Emitenta Ryzyko zwizane z moliwoci nałoenia na Emitenta przez Komisj Nadzoru Finansowego kar administracyjnych Komisja Nadzoru Finansowego moe nałoy kary administracyjne na Emitenta za niewykonywanie obowizków wynikajcych z przepisów prawa, a w szczególnoci obowizków wynikajcych z Ustawy o ofercie publicznej i Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi Ryzyko zwizane z rejestracj przez sd zmian w Statucie Emitenta W dniu 17 grudnia 2007 r. odbyło si Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym uchwalono zmian Statutu Emitenta w zakresie trwania pierwszego roku obrotowego Spółki. W wyniku wspomnianej zmiany pierwszy rok obrotowy koczy si 31 grudnia 2007 r. a nie, jak uchwalono wczeniej, 31 grudnia 2008 r. Istnieje pewne minimalne ryzyko, i sd rejestrowy odrzuci wniosek Emitenta o zarejestrowanie zmiany Statutu w tym zakresie. 9
10 Ryzyko zwizane z notowaniem praw do akcji (PDA) PDA jest papierem wartociowym, z którego wynika prawo do otrzymania zdematerializowanych akcji nowej emisji spółki publicznej, powstajce z chwil dokonania przydziału tyche akcji i wygasajce z chwil zarejestrowania akcji w depozycie papierów wartociowych albo z dniem uprawomocnienia si postanowienia sdu rejestrowego, odmawiajcego wpisu podwyszenia kapitału zakładowego do rejestru przedsibiorców. W przypadku niedojcia do skutku emisji akcji serii D Emitenta, posiadacz PDA serii D otrzyma zwrot rodków wysokoci iloczynu ceny emisyjnej oraz iloci nabytych praw do akcji. Inwestorzy, którzy kupili PDA Emitenta po wyszej cenie ni cena emisyjna, naraeni bd na strat w wysokoci rónicy ceny zapłaconej na rynku wtórnym za PDA a kwot, o której mowa powyej. Termin ewentualnej wypłaty okreli Zarzd w drodze uchwały. 10
13 Rozdział 3 Dane o instrumentach finansowych wprowadzonych do alternatywnego systemu obrotu 3.1. Informacje o wprowadzanych do obrotu instrumentach finansowych Niniejszy dokument informacyjny został sporzdzony w zwizku z ubieganiem si o wprowadzenie do obrotu w alternatywnym systemie, organizowanym przez Giełd Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. nastpujcych instrumentów finansowych, wyemitowanych przez MakoLab S.A.: akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartoci nominalnej 0,10 zł kada, akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartoci nominalnej 0,10 zł kada, praw do akcji zwykłych na okaziciela serii D oraz akcji serii D o wartoci nominalnej 0,10 zł kada. Łczna warto nominalna wszystkich wprowadzanych do obrotu akcji wynosi zł. Na mocy Uchwały Zarzdu Makolab S.A. nr 002/XI/2007 z dnia 20 listopada 2007 r., w zwizku z Uchwał nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 20 listopada 2007 r. subskrypcja prywatna akcji serii B, C i D rozpoczła si w dniu 20 listopada a zakoczyła w dniu 23 listopada 2007 r. Cena emisyjna Akcji Serii B została okrelona w Uchwale nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy MakoLab z dnia 20 listopada 2007 r. w wysokoci 0,10 zł. Emisja akcji Serii B została przeprowadzona w drodze oferty prywatnej dla pracowników i współpracowników Emitenta, w wyniku czego akcje te objło 47 pracowników i współpracowników Spółki. Cena emisyjna Akcji Serii C została okrelona w Uchwale nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy MakoLab z dnia 20 listopada 2007 r. w wysokoci 1,05 zł. Emisja akcji Serii C została przeprowadzona w drodze oferty prywatnej dla inwestorów finansowych, w wyniku czego akcje te objło troje inwestorów. Cena emisyjna Akcji Serii D została okrelona w Uchwale nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy MakoLab z dnia 20 listopada 2007 r. w wysokoci 1,75 zł. Emisja akcji Serii D została przeprowadzona w drodze oferty prywatnej dla inwestorów indywidualnych, w wyniku czego akcje te objło 12 inwestorów. Całkowite koszty poniesione przez Emitenta zwizane z przygotowaniem i przeprowadzeniem oferty prywatnej akcji Serii B, C i D wyniosły zł. Emitent przeprowadził sprzeda akcji i promocj oferty bez udziału doradców, dlatego te nie poniósł z tego tytułu kosztów. 13
14 Całkowite koszty Autoryzowanego Doradcy, w tym koszt przygotowania dokumentu informacyjnego wyniosły zł Uprzywilejowanie Akcji serii B, C, D Akcje Emitenta nie s akcjami uprzywilejowanymi w rozumieniu art. 351 do art. 353 KSH Statutowe ograniczenia w obrocie Akcjami Serii B, C i D Emitenta Statut Emitenta nie nakłada adnych ogranicze na obrót Akcjami, objtymi wnioskiem o wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu Umowne ograniczenia w obrocie Akcjami Emitenta Akcjonariusz Emitenta, Sandfield Capital sp. z o.o. złoyła zobowizanie wobec MakoLab S.A. do niezbywania na rzecz osób trzecich akcji Makolab S.A. serii C, tj. wszystkich posiadanych akcji do dnia 25 maja 2008 roku. Akcjonariusz Emitenta, Pan Sławomir Jurzysta złoył zobowizanie wobec MakoLab S.A. do niezbywania na rzecz osób trzecich akcji MakoLab S.A. serii C, tj. wszystkich posiadanych akcji, do dnia 21 wrzenia 2008 roku. Akcjonariusz Emitenta, Pani Anna Karasiuk złoyła zobowizanie wobec MakoLab S.A. do niezbywania na rzecz osób trzecich akcji MakoLab S.A. serii C, tj. wszystkich posiadanych akcji, do dnia 21 wrzenia 2008 roku. Emisja akcji serii B została przeprowadzona w drodze oferty prywatnej dla pracowników i współpracowników MakoLab S.A. Decyzj o przyznaniu akcji serii B poszczególnym pracownikom i współpracownikom podejmuje Zarzd MakoLab S.A. Osoby, które objły akcje w ramach emisji serii B równie złoyły wobec MakoLab S.A. zobowizania do niezbywania na rzecz osób trzecich łcznie akcji, tj. wszystkich akcji, jakie zostały wyemitowane w ramach serii B, do dnia 21 wrzenia 2008 r. Złoenie wyej wymienionych owiadcze oznacza, i 100% akcji serii B i C Emitenta jest objtych owiadczeniami o ograniczeniu zbywalnoci Obowizki i ograniczenia wynikajce z Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Obrót akcjami Emitenta podlega zasadom i ograniczeniom zawartym w Regulaminie Alternatywnego Systemu Obrotu. Zgodnie z 3 tego Regulaminu do obrotu w alternatywnym systemie mog by wprowadzone instrumenty finansowe, o ile: został sporzdzony publiczny dokument informacyjny (zatwierdzony przez właciwy organ nadzoru), zbywalno tych instrumentów nie jest ograniczona oraz 14
15 w stosunku do Emitenta tych instrumentów nie toczy si postpowanie upadłociowe lub likwidacyjne Obowizki i ograniczenia wynikajce z Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi Obrót akcjami Makolab S.A., jako akcjami spółki publicznej podlega ograniczeniom okrelonym w Ustawie o obrocie instrumentami finansowymi. Na podstawie art. 159 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi członkowie zarzdu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy Emitenta lub wystawcy, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostajce z tym Emitentem lub wystawc w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, nie mog w czasie trwania okresu zamknitego, o którym mowa w art. 159 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, nabywa lub zbywa na rachunek własny lub osoby trzeciej akcji emitenta, praw pochodnych dotyczcych akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powizanych, nie mog dokonywa na rachunek własny lub na rachunek osoby trzeciej innych czynnoci prawnych, powodujcych lub mogcych powodowa rozporzdzenie takimi instrumentami finansowymi, w czasie trwania okresu zamknitego. Okresem zamknitym jest : - okres od wejcia w posiadanie przez osob fizyczn informacji poufnej dotyczcej emitenta lub instrumentów finansowych, spełniajcych warunki okrelone w art. 156 ust. 4 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi do przekazania tej informacji do publicznej wiadomoci, - w przypadku raportu rocznego dwa miesice przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomoci lub okres pomidzy kocem roku obrotowego a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomoci, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba, e osoba fizyczna nie posiadała dostpu do danych finansowych, na podstawie których został sporzdzony raport, - w przypadku raportu półrocznego miesic przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomoci lub okres pomidzy dniem zakoczenia danego półrocza a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomoci, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba e osoba fizyczna nie posiadała dostpu do danych finansowych, na podstawie których został sporzdzony raport, - w przypadku raportu kwartalnego dwa tygodnie przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomoci lub okres pomidzy dniem zakoczenia danego kwartału a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomoci, gdyby ten okres był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba, e osoba fizyczna nie posiadała dostpu do danych finansowych, na podstawie których został sporzdzony raport. Osoby wchodzce w skład organów nadzorczych lub zarzdzajcych Emitenta albo bdce prokurentami, inne osoby pełnice w strukturze organizacyjnej emitenta funkcje kierownicze, które posiadaj stały dostp do informacji poufnych dotyczcych bezporednio lub porednio tego emitenta oraz kompetencje w zakresie podejmowania decyzji wywierajcych wpływ na jego rozwój i perspektywy prowadzenia działalnoci gospodarczej, s obowizane do przekazywania Komisji Nadzoru Finansowego informacji o zawartych przez te osoby oraz osoby blisko z nimi powizane, o których mowa w art. 160 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, na własny rachunek, transakcjach nabycia lub zbycia akcji emitenta, praw pochodnych 15
16 dotyczcych akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych powizanych z tymi papierami wartociowymi, dopuszczonych od obrotu na rynku regulowanym lub bdcych przedmiotem ubiegania si o dopuszczenie do obrotu na takim rynku Obowizki i ograniczenia wynikajce z Ustawy o ofercie publicznej Obrót akcjami Makolab S.A., jako akcjami spółki publicznej podlega ograniczeniom okrelonym w Ustawie o ofercie publicznej. Zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie publicznej, kady: - kto osignł lub przekroczył 5%, 10%, 20%, 25%, 33%. 50% albo 75% ogólnej liczny głosów w spółce publicznej, - kto posiadał co najmniej 5%, 10%, 20%, 25%, 33%. 50% albo 75% ogólnej liczny głosów w tej spółce i w wyniku zmniejszenia tego udziału osignł odpowiednio 5%, 10%, 20%, 25%, 33%. 50% albo 75% lub mniej ogólnej liczby głosów, - kogo dotyczy zmiana dotychczas posiadanego udziału ponad 10% ogólnej liczny głosów, o co najmniej 2% ogólnej liczny głosów w spółce publicznej, której akcje dopuszczone s do obrotu na rynku oficjalnych notowa giełdowych, lub o co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce publicznej, której akcje dopuszczone s do innego rynku regulowanego, albo - kogo dotyczy zmiana dotychczas posiadanego udziału ponad 33% ogólnej liczby głosów, o co najmniej 1% ogólnej liczny głosów, jest zobowizany zawiadomi o tym Komisj Nadzoru Finansowego oraz spółk w terminie 4 dni od dnia zmiany udziału w ogólnej liczbie głosów bd od dnia, w którym dowiedział si o takiej zmianie lub przy zachowaniu naleytej starannoci mógł si o niej dowiedzie. Zgodnie z art. 87 Ustawy o ofercie publicznej obowizku okrelone powyej spoczywaj równie na: a) podmiocie, który osignł lub przekroczył okrelony w ustawie próg ogólnej liczny głosów w zwizku z : a. zajciem innego ni czynno prawna zdarzenia prawnego, b. nabywaniem lub zbywaniem obligacji zamiennych na akcje spółki publicznej, kwitów depozytowych wystawionych w zwizku z akcjami takiej spółki, jak równie innych papierów wartociowych, z których wynika prawo lub obowizek nabycia jej akcji, c. uzyskaniem statusu podmiotu dominujcego w spółce kapitałowej lub innej osobie prawnej posiadajcej akcje spółki publicznej, lub w innej spółce kapitałowej bd innej osobie prawnej bdcej wobec niej podmiotem dominujcym, d. dokonywaniem czynnoci prawnej przez jego podmiot zaleny lub zajciem innego zdarzenia prawnego dotyczcego tego podmiotu zalenego, b) funduszu inwestycyjnym take w przypadku, gdy osignicie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów okrelonego w tych przepisach nastpuje w zwizku z posiadaniem akcji łcznie przez: a. inne fundusze inwestycyjne zarzdzane przez to samo towarzystwo funduszy inwestycyjnych, 16
17 b. inne fundusze inwestycyjne utworzone poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zarzdzane przez ten sam podmiot, c) podmiocie, w przypadku którego osignicie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów okrelonego w tych przepisach nastpuje w zwizku z posiadaniem akcji: a. przez osob trzeci w imieniu własnym, lecz na zlecenie lub na rzecz tego podmiotu, z wyłczeniem akcji nabytych w ramach wykonywania czynnoci, o których mowa w art. 69 ust 2 pkt 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, b. w ramach wykonywania czynnoci, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, c. w zakresie akcji wchodzcych w skład zarzdzanych portfeli papierów wartociowych, z których podmiot ten, jako zarzdzajcy, moe w imieniu zleceniodawców wykonywa prawo głosu na walnym zgromadzeniu, d. przez osob trzeci, z któr ten podmiot zawarł umow, której przedmiotem jest przekazanie uprawnienia do wykonywania prawa głosu. d) podmiocie prowadzcym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalno maklersk, który w ramach reprezentowania posiadaczy papierów wartociowych wobec emitenta wykonuje, na zlecenie osoby trzeciej, prawo głosu z akcji spółki publicznej, jeeli osoba ta nie wydała wicej dyspozycji co do sposobu głosowania, e) wszystkich podmiotach łcznie, które łczy pisemne lub ustne porozumienie dotyczce nabywania przez te podmioty akcji spółki publicznej lub zgodnego głosowania na walnym zgromadzeniu dotyczcego istotnych spraw spółki, chociaby tylko jeden z tych podmiotów podjł lub zamierzał podj czynnoci powodujce powstanie tych obowizków, f) podmiotach, które zawieraj porozumienie, o którym mowa w pkt e), posiadajc akcje spółki publicznej, w liczbie zapewniajcej łcznie osignicie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów okrelonego w tych przepisach. W przypadkach wskazanych w pkt e) i f) obowizki mog by wykonywane przez jedn ze stron porozumienia, wskazan przez strony porozumienia. Istnienie porozumienia, o którym mowa w pkt e) domniemywa si w przypadku podejmowania czynnoci okrelonych w tym przepisie przez: - małonków, ich wstpnych, zstpnych i rodzestwo oraz powinowatych w tej samej linii lub stopniu, jak równie osoby pozostajce w stosunku przysposobienia, opieki, kurateli, - osoby pozostajce we wspólnym gospodarstwie domowym, - mocodawc lub jego pełnomocnika, nie bdcego firm inwestycyjn, upowanionego do dokonywania na rachunku papierów wartociowych czynnoci zbycia lub nabycia papierów wartociowych, - jednostki powizane w rozumieniu ustawy o rachunkowoci. Ponadto obowizki wskazane wyej powstaj równie w przypadku, gdy prawa głosu s zwizane z: - papierami wartociowymi stanowicymi przedmiot zabezpieczenia, przy czym nie dotyczy to sytuacji, gdy podmiot, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie, ma prawo wykonywa prawo głosu i deklaruje 17
18 zamiar wykonywania tego prawa, gdy wówczas prawa głosu uwaa si za nalece do podmiotu, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie, - akcjami, z których prawa przysługuj danemu podmiotowi osobicie i doywotnio, - papierami wartociowymi zdeponowanymi lub zarejestrowanymi w podmiocie, którymi moe on dysponowa według własnego uznania. Do liczby głosów, która powoduje powstanie wyliczonych wyej obowizków: - po stronie podmiotu dominujcego wlicza si liczb głosów posiadanych przez jego podmioty zalene, - po stronie podmiotu prowadzcego na terytorium Rzeczypospolitej polskiej działalno maklersk, który wykonuje czynnoci okrelone w pkt 4 powyej wlicza si liczb głosów z akcji spółki objtych zleceniem udzielonym temu podmiotowi przez osob trzeci, - wlicza si liczb głosów z wszystkich akcji, nawet jeeli wykonywanie z nich prawa głosu jest ograniczone lub wyłczone z mocy statutu, umowy lub przepisu prawa. Zgodnie z art. 88 ustawy o ofercie publicznej obligacje zamienne na akcje spółki publicznej oraz kwity depozytowe wystawione w zwizku z akcjami takiej spółki uwaa si za papiery wartociowe, z którymi wie si taki udział w ogólnej liczbie głosów, jak posiadacz tych papierów wartociowych moe osign w wyniku zamiany na akcje. Przepis ten stosuje si take odpowiednio do wszystkich innych papierów wartociowych, z których wynika prawo lub obowizek nabycia akcji spółki publicznej Ograniczenia wynikajce z ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Ustawa o ochronie konkurencji i konsumentów nakłada na przedsibiorców obowizek zgłoszenia zamiaru koncentracji Prezesowi Urzdu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK), o ile wiatowy obrót przedsibiorców uczestniczcych w koncentracji w roku obrotowym poprzedzajcym rok zgłoszenia przekracza równowarto euro. Przy badaniu wysokoci obrotu bierze si pod uwag obrót zarówno przedsibiorców bezporednio uczestniczcych w koncentracji, jak i pozostałych przedsibiorców nalecych do grup zarówno przedsibiorcy, nad którym ma by przejta kontrola, jak i jego przedsibiorców zalenych (art. 16 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów). Obowizek zgłoszenia dotyczy m.in. zamiaru: - połczenia dwóch lub wicej samodzielnych przedsibiorców, - przejcia przez nabycie lub objcie akcji, innych papierów wartociowych, udziałów lub w jakikolwiek inny sposób bezporedniej lub poredniej kontroli nad jednym lub wicej przedsibiorcami przez jednego lub wicej przedsibiorców, - utworzenia przez przedsibiorców wspólnego przedsibiorcy, - nabycia przez przedsibiorc czci mienia innego przedsibiorcy (całoci lub czci przedsibiorstwa), jeeli obrót realizowany przez to mienie w którymkolwiek z dwóch lat obrotowych poprzedzajcych zgłoszenie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej równowarto euro. 18
19 Zgodnie z treci art. 15 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów, dokonanie koncentracji przez przedsibiorc zalenego uwaa si za jej dokonanie przez przedsibiorc dominujcego. Nie podlega zgłoszeniu zamiar koncentracji: - jeeli obrót przedsibiorcy, nad którym ma nastpi przejcie kontroli, przez nabycia lub objcie akcji, innych papierów wartociowych, udziałów lub w jakikolwiek inny sposób bezporedniej lub poredniej kontroli nad jednym lub wicej przedsibiorcami przez jednego lub wicej przedsibiorców, nie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w adnym z dwóch lat obrotowych poprzedzajcych zgłoszenie równowartoci euro; - polegajcej na czasowym nabyciu lub objciu przez instytucj finansow akcji albo udziałów w celu ich odsprzeday, jeeli przedmiotem działalnoci gospodarczej tej instytucji jest prowadzone na własny lub cudzy rachunek inwestowanie w akcje albo udziały innych przedsibiorców, pod warunkiem, e odsprzeda ta nastpi przed upływem roku od dnia nabycia lub objcia, oraz e: a. instytucja ta nie wykonuje praw z tych akcji albo udziałów, z wyjtkiem prawa do dywidendy, lub b. wykonuje te prawa wyłcznie w celu przygotowania odsprzeday całoci lub czci przedsibiorstwa, jego majtku lub tych akcji albo udziałów; - polegajcej na czasowym nabyciu lub objciu przez przedsibiorc akcji lub udziałów w celu zabezpieczenia wierzytelnoci, pod warunkiem, e nie bdzie on wykonywał praw z tych akcji lub udziałów, z wyłczeniem prawdo ich sprzeday; - nastpujcej w toku postpowania upadłociowego, z wyłczeniem przypadków, gdy zamierzajcy przej kontrol jest konkurentem albo naley do grupy kapitałowej, do której nale konkurenci przedsibiorcy przejmowanego; - przedsibiorców nalecych do tej samej grupy kapitałowej. Zgłoszenia zamiaru koncentracji dokonuj wspólnie łczcy si przedsibiorcy, wspólnie wszyscy przedsibiorcy biorcy udział w utworzeniu wspólnego przedsibiorcy, przedsibiorca przejmujcy kontrol, przedsibiorca nabywajcy cz mienia innego przedsibiorcy. Postpowanie antymonopolowe w sprawach koncentracji powinno by zakoczone nie póniej ni w terminie 2 miesicy od dnia jego wszczcia. Do momentu podjcia decyzji przez Prezesa UOKiK lub do pływu terminu, w którym decyzja powinna ta zosta wydana, przedsibiorcy, których zamiar koncentracji podlega zgłoszeniu, s zobowizani do wstrzymania si od dokonania koncentracji. Prezes Urzdu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, w drodze decyzji, wydaje zgod na dokonanie koncentracji, w wyniku której konkurencja na rynku nie zostanie istotnie ograniczona, w szczególnoci przez powstanie lub umocnienie pozycji dominujcej na rynku. Ponadto, Prezes UOKiK moe, w drodze decyzji, nałoy na przedsibiorc lub przedsibiorców zamierzajcych dokona koncentracji obowizek lub przyj ich zobowizanie, w szczególnoci do: - zbycia całoci lub czci majtku jednego lub kilku przedsibiorców, 19
20 - wyzbycia si kontroli nad okrelonym przedsibiorc lub przedsibiorcami, w szczególnoci przez zbycie okrelonego pakietu akcji lub udziałów, lub odwołania z funkcji członka organu zarzdzajcego lub nadzorczego jednego lub kilku przedsibiorców, - udzielenia licencji praw wyłcznych konkurentowi. Prezes UOKiK, w drodze decyzji, zakazuje dokonania koncentracji, w wyniku której konkurencja na rynku zostanie istotnie ograniczona, w szczególnoci przez powstanie lub umocnienie pozycji dominujcej na rynku, jednak w przypadku, gdy odstpienie od zakazu koncentracji jest uzasadnione, a w szczególnoci przyczyni si ona do rozwoju ekonomicznego lub postpu technicznego albo moe ona wywrze pozytywny wpływ na gospodark narodow, zezwala na dokonanie takiej koncentracji. Prezes UOKiK moe uchyli powysze decyzje, jeeli zostały one oparte na nierzetelnych informacjach, za które s odpowiedzialni przedsibiorcy uczestniczcy w koncentracji, lub jeeli przedsibiorcy nie spełniaj okrelonych w decyzji warunków. Jednake, jeeli koncentracja została ju dokonana, a przywrócenie konkurencji na rynku nie jest moliwe w inny sposób, Prezes UOKiK moe w drodze decyzji, okrelajc termin jej wykonania na warunkach okrelonych w decyzji, nakaza w szczególnoci: - podział połczonego przedsibiorcy na warunkach okrelonych w decyzji, - zbycie całoci lub czci majtku przedsibiorcy. - zbycie udziałów lub akcji zapewniajcych kontrol nad przedsibiorc lub przedsibiorcami lub rozwizanie spółki, na któr przedsibiorcy sprawuj wspóln kontrol, z zastrzeeniem, e decyzja taka nie moe by wydana po upływie 5 lat od dnia dokonania koncentracji. Z powodu niedochowania obowizków, wynikajcych z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów, Prezes UOKiK moe nałoy na przedsibiorc kar pienin w wysokoci stanowicej równowarto euro, jeeli, choby nieumylnie, we wniosku, o którym mowa w art. 23 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów, lub w zgłoszeniu zamiaru koncentracji, podał nieprawdziwe dane, a take jeli nie udzielił w nich informacji danych przez Prezesa UOKiK na podstawie art. 19 ust. 3 bd udzielił informacji nieprawdziwych lub wprowadzajcych w błd. Prezes UOKiK moe take nałoy na przedsibiorc kar pienin w wysokoci stanowicej równowarto euro za kady dzie zwłoki w wykonani m.in. wyroków sdowych w sprawach dotyczcych koncentracji. Prezes UOKiK w drodze decyzji moe nałoy na osob pełnic funkcj kierownicz lub wchodzc w skład organu zarzdzajcego przedsibiorcy lub zwizku przedsibiorców kar pienin w wysokoci do pidziesiciokrotnoci przecitnego wynagrodzenia, w szczególnoci w przypadku, jeeli osoba ta nie zgłosiła zamiaru koncentracji. W przypadku nie wykonania decyzji Prezes UOKiK moe w drodze decyzji dokona podziału przedsibiorcy. Do podziału spółki stosuje si odpowiednio przepisy art Kodeksu Spółek Handlowych. Prezesowi UOKiK przysługuj kompetencje organów spółek uczestniczcych w podziale. Prezes UOKiK moe ponadto wystpi do sdu o uniewanienie umowy lub podjcie innych rodków prawnych, zmierzajcych do przywrócenia stanu poprzedniego. 20
Dokument informacyjny Spółka Akcyjna Sporzdzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii B do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełd Papierów Wartociowych w Warszawie
Dokument Informacyjny. Stark Development. Spółka Akcyjna
Dokument Informacyjny Stark Development Spółka Akcyjna sporzdzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A, serii B i serii C oraz praw do akcji serii C do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny