Source: http://docplayer.pl/654681-Ubezpieczeniowych-funduszy-kapitalowych-w-trakcie-trwania-umowy-ubezpieczenia-na-zycie-w-ybrane-zagadnienia.html
Timestamp: 2016-12-04 00:23:52
Legal References Found: de lege lata
 ustawy 0
 art. 3
 art. 805
 art. 2
 art. 151
 art. 13
 art. 13
 art. 13
 art. 13
 art. 13
 art. 2
 art. 156
 art. 151
 art. 155
 art. 155
 art. 3841
 art. 165
 art. 3841
 art. 384
 art. 3841
 art. 3531
 art. 353
 art. 3531
 art. 3851
 art. 3853
 art. 18
 art. 3
 art. 22
 art. 812
 art. 830
 Art. 1
 Art. 805
 art. 154

Document Content:
⭐ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy ubezpieczenia na życie. W ybrane zagadnienia
ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy ubezpieczenia na życie. W ybrane zagadnienia
Download "ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy ubezpieczenia na życie. W ybrane zagadnienia"
1 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y Elżbieta Sienicka, Dorota Leśniak Zm iany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trw ania um owy ubezpieczenia na życie. W ybrane zagadnienia 1. W stąp Analiza ogólnych warunków ubezpieczenia w ram ach umowy ubezpieczenia na życie wskazuje na zamieszczanie we wzorcach umownych postanowień dotyczących wprowadzania i likwidacji ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy ubezpieczenia na życie. Szczególną uwagę warto poświęcić postanowieniom ogólnych warunków ubezpieczenia, w myśl których wprowadzanie i wycofywanie ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy ubezpieczenia na życie nie stanowi zmiany umowy. Zasadne jest także rozważenie dopuszczalności zamieszczania w um o wie ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (poza wzorcem umowy) postanowień pozwalających zakładom ubezpieczeń na dokonywanie wspomnianych modyfikacji w sytuacji, gdy wykaz oferowanych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych został tamże zamieszczony. Zmiana ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, polegająca na wprowadzaniu i likwidacji ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych może bowiem wywoływać wątpliwości. Niniejszy artykuł ma zatem na celu analizę przedstawionego zagadnienia w kontekście stanu prawnego de lege lata. 2. C echy charakterystyczne um ow y ubezpieczenia na życie, jeżeli jest ona zw iązana z ubezpieczeniow ym funduszem kapitałow ym W obecnym stanie prawnym umowa ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (dalej jako ufk ) traktowana jest jako rodzaj umowy ubezpieczenia na życie. Umowa ubezpieczenia na życie z ufk regulowana jest zarówno przez akt szczególny - ustawę z dnia 22 maja 2003 r. o działalności ubezpieczeniowej1, jak i przepisy ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny2, (dalej jako k.c. ). Z kolei regulacje szczegółowe dotyczące tej umowy są zawarte w innych aktach prawnych. Szczególną rolę jako źródło 1 Tekst jedn.: Dz. U. z 2010 r. N r 11, poz. 66 z późn. zm. 2 Dz. U. N r 16, poz. 93 z późn. zm. 48 PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)2 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy unormowania tego rodzaju umowy odgrywają również wzorce umowne (ogólne warunki ubezpieczenia - o.w.u.) oraz regulaminy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, opracowywane przez ubezpieczycieli. Należy zwrócić uwagę na wybrane unormowania klasyfikujące umowę ubezpieczenia na życie z ufk jako umowę ubezpieczenia. Ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym jest przyporządkowane do grupy 3 działu I ubezpieczeń na życie, zgodnie z załącznikiem do ustawy 0 działalności ubezpieczeniowej. Klasyfikacja zawarta w tym załączniku wskazuje, że ubezpieczenie to stanowi wyodrębniony typ ubezpieczenia na życie. Innymi argumentami prawnymi, przemawiającymi za traktowaniem umowy ubezpieczenia na życie z ufk jako umowy ubezpieczenia jest istota działalności ubezpieczeniowej, jak i wykaz czynności ubezpieczeniowych wymienionych w powołanej ustawie. Zgodnie z art. 3 ust. 1 tej ustawy, przez działalność ubezpieczeniową rozumie się wykonywanie czynności ubezpieczeniowych związanych z oferowaniem i udzielaniem ochrony na wypadek ryzyka wystąpienia skutków zdarzeń losowych. Ustawodawca w kontekście tej definicji traktuje zatem umowę ubezpieczenia na życie z ufk jako umowę ubezpieczenia. W ramach prawa Unii Europejskiej unormowania w zakresie umowy ubezpieczenia na życie zawarte są w dyrektywie 2002/83/WE Parlam entu Europejskiego 1 Rady z dnia 5 listopada 2002 r. dotyczącej ubezpieczenia na życie3, w myśl której jedną z grup ubezpieczeń są ubezpieczenia powiązane z funduszem inwestycyjnym. Umowa ubezpieczenia na życie z ufk wywodzi się z konstrukcji ogólnej um o wy ubezpieczenia uregulowanej w k.c. Zawiera elementy wskazane w art. 805 k.c., charakteryzujące umowę ubezpieczenia. Niemniej warto zwrócić uwagę, że szczególne unormowania, ujęte w ustawie o działalności ubezpieczeniowej oraz ogólnych warunkach ubezpieczenia, regulujące umowę ubezpieczenia na życie z ufk, obejmują określone elementy dodatkowe, które nadają omawianej umowie szczególny i odmienny charakter. Charakterystycznym elementem umowy ubezpieczenia na życie z ufk jest ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy. Zgodnie z definicją legalną zawartą w art. 2 ust. 1 pkt 13 ustawy o działalności ubezpieczeniowej ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy jest to wydzielony fundusz aktywów, stanowiący rezerwę tworzoną ze składek ubezpieczeniowych, inwestowany w sposób określony w umowie ubezpieczenia. W myśl art. 151 ust. 2 pkt 6 ustawy rezerwa ubezpieczeń na życie stanowi rodzaj rezerwy techniczno-ubezpieczeniowej, w której ryzyko lokaty ponosi ubezpieczający. Z istoty ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego wynika zatem, że służy on gromadzeniu i inwestowaniu środków finansowych przez nabywanie jednostek odpowiednich funduszy ze środków pochodzących ze składek. Szczegółowe unormowania dotyczące ubezpieczenia na życie zostały przedstawione w art. 13 ust. 1 ustawy o działalności ubezpieczeniowej. Z kolei regulacje właściwe tylko umowie ubezpieczenia na życie z ufk normuje art. 13 ust. 4 3 Dz. U. UE L PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 493 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y tej ustawy. Zgodnie z tym przepisem w zakresie ubezpieczeń na życie, jeżeli są związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, o których mowa w dziale I grupa 3 załącznika do ustawy, zakład ubezpieczeń jest obowiązany do określenia lub zawarcia w umowie ubezpieczenia: 1) wykazu oferowanych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych; 2) zasad ustalania wartości świadczeń oraz wartości wykupu ubezpieczenia, w tym również zasad umarzania jednostek ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego i terminów ich zamiany na środki pieniężne i wypłaty świadczenia; 3) regulaminu lokowania środków ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego, obejmującego w szczególności charakterystykę aktywów wchodzących w skład tego funduszu, kryteria doboru aktywów oraz zasady ich dywersyfikacji i inne ograniczenia inwestycyjne; 4) zasad i terminów wyceny jednostek ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego; 5) zasad ustalania wysokości kosztów oraz wszelkich innych obciążeń potrącanych ze składek ubezpieczeniowych lub z ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego; 6) zasad alokacji składek ubezpieczeniowych w jednostki ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego, w szczególności w zakresie określonym w pkt 4 i 5 oraz term inu zamiany składek na jednostki tego funduszu. Od treści umowy ubezpieczenia na życie z ufk należy odróżnić obowiązki informacyjne nałożone na ubezpieczycieli przez ustawę o działalności ubezpieczeniowej. W zakresie umów ubezpieczenia z działu I grupa 3 załącznika do ustawy o działalności ubezpieczeniowej zakład ubezpieczeń jest obowiązany w myśl art. 13 ust. 5 tej ustawy do: 1) dokonywania wyceny jednostek ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego nie rzadziej niż raz w miesiącu; 2) ogłaszania, nie rzadziej niż raz w roku, w dzienniku o zasięgu ogólnopolskim wartości jednostki ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego ustalonej w miesiącu poprzedzającym miesiąc, w którym jest dokonywane ogłoszenie; 3) sporządzania i publikowania rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. Zgodnie z art. 13 ust. 2 powołanej ustawy, zakład ubezpieczeń ma również obowiązek - przed wyrażeniem zgody na zmianę warunków umowy lub prawa właściwego dla zawartej umowy - przekazać ubezpieczającemu pisemnie informacje o zakresie zmian wraz z określeniem wpływu tych zmian na wartość świadczeń przysługujących z tytułu zawartej umowy. Ponadto, w myśl art. 13 ust. 3 i 3a tej ustawy, co najmniej raz w roku, ubezpieczyciel powinien przekazać ubezpieczającemu pisemnie informacje o wartości świadczeń przysługujących z tytułu zawartej umowy, w szczególności o wartości wykupu, jeżeli wysokość świadczeń ulega zmianie w trakcie obowiązywania umowy ubezpieczenia; wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych; wartości wykupu, a także 50 PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)4 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy 0 wysokości premii (jeżeli ubezpieczenie przewiduje udział w zysku z inwestowania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych). Zaakcentowania wymaga, że umowa ubezpieczenia na życie z ufk jest czynnością kauzalną (przyczynową). Cecha ta oznacza, żejej ważność i skuteczność zależy od causa (podstawy prawnej) tej czynności prawnej. Strony umowy zawierając ją działają obligandi causa, bowiem celem czynności prawnej jest nabycie prawa lub innej korzyści majątkowej przez dokonującego przysporzenia, czyli zwiększenie jego aktywów. W ramach umowy ubezpieczenia na życie z ufk ubezpieczający jest zobowiązany do zapłaty składki ubezpieczeniowej w celu uzyskania zobowiązania zakładu ubezpieczeń do spełnienia świadczenia pieniężnego w razie zajścia przewidzianego w umowie wypadku i na wniosek ubezpieczającego oraz do lokowania aktywów zgromadzonych w ubezpieczeniowym funduszu kapitałowym w sposób określony w umowie. Ubezpieczyciel zobowiązuje się z kolei do spełnienia tych świadczeń w zamian za zobowiązanie do zapłacenia składki ubezpieczeniowej i ponoszenia kosztów związanych z funkcjonowaniem funduszy. Umowa ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym jest umową najwyższego zaufania (contractus uberrimae fides), która wymaga od stron szczególnej staranności i lojalności w wykonywaniu obowiązków wynikających z tej umowy. Jednym z istotnych elementów wchodzących w skład wymienionego stosunku zaufania jest bez wątpienia trwałość relacji między stronami oraz to, by ewentualna zmiana treści wzajemnych praw i obowiązków wynikała wyłącznie ze zgodnych oświadczeń woli4. 3. Zasady inw estow ania sktadek w ram ach um ow y ubezpieczenia na życie z ufk Jak wskazano wyżej, środki pochodzące ze składek ubezpieczeniowych inwestowane są przez ubezpieczyciela zgodnie z umową ubezpieczenia na życie z ufk oraz zgodnie z przepisami ustawy o działalności ubezpieczeniowej, regulującymi zasady gospodarki finansowej zakładu ubezpieczeń. Nakaz inwestowania składek w sposób zgodny z postanowieniami zawartej umowy został wyrażony expressis verbis w przywołanym wyżej art. 2 ust. 1 pkt 13 tej ustawy, jak 1 43 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 28 grudnia 2009 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji5. W myśl przywołanego 43 rozporządzenia, rezerwy ubezpieczeń na życie, jeżeli ryzyko lokaty ponosi ubezpieczający, tworzy się w wysokości wartości lokaty dokonanej zgodnie z postanowieniami zawartej umowy ubezpieczenia na życie. Ubezpieczający we wniosku o zawarcie umowy ubezpieczenia zobowiązany jest wskazać jeden lub kilka ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, w których lokowane będą środki pochodzące ze składki alokowanej zgodnie z regula 4 Por. M. Orlicki, Uwagi o w ypow iadaniu i zm ianie treści um ów ubezpieczenia dokonyw anych przez ubezpieczyciela, Rozprawy Ubezpieczeniowe, 2006, n r 1, s Dz. U. N r 226, poz PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 515 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y minem ufk. Wskazując kilka ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, zobowiązanyjest określić procentowy podział składki alokowanej na części lokowane we wskazane fundusze. Ubezpieczający, w ram ach zawartej umowy ubezpieczenia na życie z ufk decyduje zatem o wyborze strategii lokowania, zróżnicowanej ze względu na poziom ryzyka, poprzez wskazanie jednego lub więcej funduszy oraz proporcjonalnego podziału środków ze składki pomiędzy wybrane fundusze. Zakład ubezpieczeń w umowie ubezpieczenia na życie z ufk określa z kolei zasady lokowania środków ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego, obejmujące w szczególności charakterystykę aktywów wchodzących w skład tego funduszu, kryteria doboru aktywów oraz zasady ich dywersyfikacji i inne ograniczenia inwestycyjne. Oznacza to, że ubezpieczyciel należycie wykonuje zobowiązanie, gdy środki pieniężne pochodzące ze składek ubezpieczeniowych lokuje w określone w umowie fundusze, a te odpowiadają zasadom lokacyjnym określonym w regulaminie ufk. Wprawdzie ubezpieczający decyduje o sposobie lokowania środków ze składki, jednak nie zdejmuje to z zarządu zakładu ubezpieczeń odpowiedzialności za bezpieczeństwo powierzonych środków, zwłaszcza że są to umowy zawierane na wiele lat, a realia ekonomiczne ulegają znaczącym zmianom. W niektórych sytuacjach zarząd zakładu ubezpieczeń może zaproponować - za zgodą klienta - przeniesienie środków do bezpieczniejszego funduszu kapitałowego o podobnej strategii. Istotne jest zatem, aby w zakładzie ubezpieczeń funkcjonował mechanizm sprawnego zarządzania powierzonymi środkami. Należy podkreślić, że w myśl art. 156 ustawy o działalności ubezpieczeniowej, w przypadku gdy zakład ubezpieczeń wykonuje działalność ubezpieczeniową w dziale I grupa 3 załącznika do ustawy, do zarządzania ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym lub ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi jest obowiązany zatrudnić doradcę inwestycyjnego lub zawrzeć umowę z podmiotem uprawnionym, na podstawie odrębnych przepisów, do zarządzania aktywami na zlecenie. W ram ach ubezpieczenia na życie z ufk zasadą jest zatem, że działalność lokacyjna funduszu prowadzona jest na rachunek i ryzyko ubezpieczającego. Wynika to również z art. 151 ust. 2 pkt 6 ustawy o działalności ubezpieczeniowej, ja k i art. 155 ust. 1a tej ustawy, zgodnie z którym do rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, o których mowa w art. 155 ust. 1, nie wlicza się rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla ubezpieczeń na życie, o których mowa w dziale I grupa 3 załącznika do ustawy, jeżeli ryzyko lokaty ponosi ubezpieczający. Uwzględniając wyżej wybrane aspekty prawne dotyczące umowy ubezpieczenia na życie z ufk, a przede wszystkim unormowania, w myśl których umowa ta określa zasady dotyczące sposobu inwestowania przez ubezpieczyciela środków pochodzących ze składek ubezpieczeniowych, można uznać, iż zmiana sposobu inwestowania środków pochodzących ze składki ubezpieczeniowej, związana ze zmianą w zakresie oferowanych przez ubezpieczyciela ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych jest zmianą omawianej umowy i powinna zostać dokonana z zachowaniem reguł dotyczących prawa obligacyjnego. 52 PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)6 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy Wskazać należy jednocześnie, że klasycznym sposobem zmiany treści umowy pierwotnej jest złożenie oferty zmiany umowy i jej przyjęcie przez drugą stronę. Regulacja normatywna wymienionego sposobu zawarcia umowy ujęta została w art k.c. Zgodzić się należy z poglądem, że nie powinno budzić wątpliwości, iż zmiana treści stosunku umownego o charakterze ciągłym w czasie jego trwania następuje poprzez zawarcie między stronami umowy, której treścią jest pozbawienie mocy wiążącej postanowień umowy pierwotnej i ustalenie nowych postanowień umownych, które je zastąpią (w całości lub części). W związku z tym, że zmiana treści umowy pierwotnej jest również umową, do dokonania tej czynności niezbędny jest konsensus stron umowy pierwotnej6. Biorąc pod uwagę powyższą analizę, konieczne jest przeprowadzenie dalszych rozważań z uwzględnieniem dwóch sytuacji prawnych: po pierwsze, gdy wykaz oferowanych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych jest zamieszczony w ogólnych warunkach ubezpieczenia (wzorcu umowy), po drugie, gdy wykaz tych funduszy określony został w umowie ubezpieczenia. 4. Zm iana ubezpieczeniow ych funduszy kapitałow ych określonych w o.w.u. na życie w tra kcie trw an ia stosunku um ow nego W przypadku, gdy wykaz oferowanych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych jest określony w ogólnych warunkach ubezpieczenia (wzorcu umowy) można uznać, że postanowienia o.w.u. na życie, w myśl których ubezpieczyciel może dokonywać w trakcie trwania stosunku umownego zmian w zakresie oferowanych funduszy i nie stanowi to zmiany umowy ubezpieczenia, odnoszą się do zmiany o.w.u. na życie. Należy zatem przeanalizować zagadnienie zmiany o.w.u. w czasie trwania umowy ubezpieczenia. Zmiana o.w.u. na życie w czasie trwania stosunku umownego została uregulowana w sposób szczególny w art k.c., zgodnie z którym przepisy 3 oraz art k.c. stosuje się odpowiednio w razie zmiany o.w.u. na życie w czasie trwania stosunku umownego. Nie uchybia to stosowaniu w takim przypadku przepisu art. 3841k.c. W świetle art k.c. w przypadku zmiany o.w.u. w czasie trwania stosunku umownego należy wziąć pod uwagę art M. Orlicki, Uwagi o w ypow ia d a n iu..., s. 27. N a m arginesie warto zwrócić również uwagę na zagadnienie dotyczące zmiany ufk w trakcie trw ania umowy ubezpieczenia w kontekście okoliczności obiektywnie niezależnych od ubezpieczyciela. W tym zakresie wskazać m ożna np. n a zm ianę sposobu inwestowania zw iązaną z wycofaniem danego subfunduszu zgodnie z postanow ieniam i statu tu funduszu inwestycyjnego. Zgodnie bowiem z art. 165 ust. 1 ustawy z dnia 27 m aja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. N r 146, poz z późn. zm.), w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszam i m ożna dokonać likwidacji subfunduszu, o ile statut funduszu to przewiduje. W takim przypadku statu t funduszu określa czas, na jaki subfundusz jest utworzony lub przesłanki jego likwidacji oraz szczegółowy tryb, zasady i w arunki likwidacji subfunduszu. Istnieją zatem podstawy, żeby uznać, iż wymieniony przypadek nie może zostać potraktowany jako zm iana umowy ubezpieczenia na życie z ufk. W arto zauważyć, że w myśl art k.c., jeżeli świadczenie stało się niemożliwe wskutek okoliczności, za które dłużnik nie ponosi odpowiedzialności, zobowiązanie wygasa. Jak się wydaje, opisany przypadek może stanowić dla ubezpieczającego przesłankę wyboru nowego ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego lub wydania ubezpieczycielowi dyspozycji w zakresie p rzekazania zgromadzonych środków na inne ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe. PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 537 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y k.c., jak i art k.c. oraz art k.c. Zgodnie z art. 3841k.c. wzorzec wydany w czasie trwania stosunku umownego o charakterze ciągłym wiąże drugą stronę, jeżeli zostały zachowane wymagania określone w art. 384, a strona nie wypowiedziała umowy w najbliższym terminie wypowiedzenia. W myśl poglądu przedstawionego w literaturze należy uznać, ze gdy chodzi o zmianę ogólnych warunków ubezpieczenia na życie w czasie trwania stosunku umownego, art. 3841k.c. nie określa przesłanek dopuszczalności dokonywania zm iany, lecz jeden z możliwych technicznych sposobów jej przeprowadzenia. Przesłanki dopuszczalności zmiany o.w.u. należy zawsze rozpatrywać w związku z art k.c. 7. Zgodnie z przywołanym art k.c. ubezpieczyciel może wypowiedzieć umowę ubezpieczenia na życie jedynie w wypadkach wskazanych w ustawie. Obecnie nie jest możliwe wskazanie przepisu, który może stanowić podstawę prawną do zmiany ogólnych warunków ubezpieczenia. Można zatem przyjąć, że jeżeli istnieje przepis ustawy, na mocy którego ubezpieczyciel może wypowiedzieć umowę ubezpieczenia na życie, to może on zastrzec klauzulę modyfikacyjną w zakresie zmiany o.w.u. w umowie ubezpieczenia na życie. W przypadku, gdy nie jest możliwe wskazanie przepisu ustawy, który może stanowić podstawę zmiany umowy ubezpieczenia na życie, to również zastosowanie znajduje przepis art k.c. Na tej podstawie można także wywieść tezę, że jeżeli ubezpieczyciel może wypowiedzieć umowę ubezpieczenia na życie jedynie w wypadkach wskazanych w ustawie, to nie jest dopuszczalne zastrzeżenie przez ubezpieczyciela, w innym przypadku wskazanym w umowie ubezpieczenia na życie, klauzuli modyfikacyjnej dotyczącej możliwości zmiany ogólnych warunków ubezpieczenia8. Konkludując, w świetle powyższej analizy przepisów, a w szczególności art k.c., można wyrazić pogląd, że postanowienia ogólnych warunków ubezpieczenia na życie, regulujące możliwość dokonywania przez ubezpieczyciela w trakcie trwania stosunku umownego modyfikacji w zakresie oferowanych przez ubezpieczyciela ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, są prawnie niedopuszczalne. 5. Zm iana ubezpieczeniow ych funduszy kapitałow ych określonych w um ow ie ubezpieczenia na życie w trakcie trw ania stosunku um ow nego Zagadnienie zmiany ufk w trakcie trwania stosunku umownego wymaga analizy uwzględniającej sytuację, w której postanowienie dopuszczające dokonanie tej zmiany zostało zawarte w umowie ubezpieczenia, poza ogólnymi warunkam i ubezpieczenia, i został tamże zamieszczony wykaz oferowanych fun 7 M. Orlicki, J.Pokrzywniak, Umowa ubezpieczenia. Komentarz do nowelizacji kodeksu cyw ilnego, W arszawa 2008, s Por. M. Szczepańska, Ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniow ym funduszem kapitałow ym, W arszawa 2011 i przywołana tam literatura. W arto również zwrócić uwagę na poglądy wyrażon e w artykule M. P. Ziemiaka, Zm iana ogólnych w arunków ubezpieczenia w trakcie trw ania um ow y ubezpieczenia, Prawo Asekuracyjne 2009, n r PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)8 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy duszy. Fundamentalne znaczenie dla oceny takiego rozwiązania będzie miała przede wszystkim kodeksowa zasada swobody umów oraz jej ograniczenia. Zasada swobody umów jest jedną z podstawowych zasad prawa cywilnego w zakresie stosunków obligacyjnych. Została ona wyrażona w art. 3531k.c., który stanowi, że strony zawierające umowę mogą ułożyć stosunek prawny według swego uznania, byleby jego treść lub cel nie sprzeciwiały się właściwości (naturze) stosunku, ustawie ani zasadom współżycia społecznego. Z kodeksową swobodą kontraktowania wiążą się takie cechy jak:1) swoboda zawarcia lub niezawarcia umowy, 2) możliwość swobodnego wyboru kontrahenta, 3) możliwość kształtowania treści umowy co do zasady w sposób dowolny, 4) możliwość wyboru co do zasady formy umowy9. Z zasady swobody umów wynika, że stronom kontraktu wolno, w granicach ogólnie wytyczonych przez przepisy prawa przedmiotowego, zarówno przyjąć określony typ umowy nazwanej, jak i modyfikować postanowienia dotyczące tego typu umowy, uzupełniać je lub odrzucić. Wolno im zawrzeć umowę mieszaną czy też umowę o cechach zupełnej nowości, której szczegółową treść całkowicie ukształtują10. Swoboda umów obejmuje przy tym nie tylko umowy tworzące stosunek zobowiązaniowy, ale także umowy zmieniające ten stosunek oraz rozwiązujące go11. Na tym tle warto ponownie przyjrzeć się charakterystyce ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, co pozwoli na dokonanie oceny dopuszczalności zawarcia w umowie postanowienia uprawniającego zakład ubezpieczeń do jednostronnej zmiany (wskazanych w tej umowie) ufk w trakcie trwania stosunku umownego. Ubezpieczenie na życie z ufk, jak już wyżej wskazano, jest zaklasyfikowane do grupy 3 działu I ubezpieczeń na życie i tym samym stanowi wyodrębniony typ ubezpieczenia na życie. Specyfika tego typu umowy przejawia się w tym, że ubezpieczenie na życie z ufk składa się z dwóch części: ochronnej - odpowiadającej klasycznemu ubezpieczeniu oraz inwestycyjnej - opartej na formule funduszu kapitałowego (przy czym nierzadko zdecydowanie dominujący jest elem ent inwestycyjny). Składka ubezpieczeniowa w części, czy nawet w przeważającej części, alokowana jest w ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe wybrane przez ubezpieczającego spośród oferowanych przez zakład ubezpieczeń. O specyfice ubezpieczenia z ufk przesądza także to, że ryzyko finansowe ponosi ubezpieczający12, co pociąga za sobą istotne konsekwencje. Ubezpieczający decyduje o sposobie inwestowania środków finansowych przekazanych zakładowi ubezpieczeń, a wybór sposobu inwestowania dokonywany jest w ram ach modeli 9 Zob. A. Rzetecka-Gil, Komentarz do art. 353(1) Kodeksu cywilnego, LEX i powołana tam literatu ra oraz orzecznictwo. 10 W. Czachórski, Zobowiązania. Zarys w ykładu, wyd. 8 zm., W arszawa 2002, s P. Machnikowski, (w:) E. Łętowska, System Prawa Prywatnego. Prawo zobow iązań - część ogólna, t. 5, W arszawa 2006, s. 463 i powołane tam orzecznictwo. 12 Wyjątkiem od tej zasady są fundusze gwarantowane, w których działalność lokacyjna jest prowadzona na ryzyko i rach u n ek zakładu ubezpieczeń w części związanej z udzieloną gwarancją. W tym przypadku ryzyko ubezpieczającego ograniczone jest do niepew ności osiągnięcia zysku inwestycyjnego powyżej poziom u gwarancji zapewnianego przez zakład ubezpieczeń. Zob. M. Szczepańska, Ubezpieczenia na życie. A spekty prawne, W arszawa 2008, s PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 559 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y inwestycyjnych zaproponowanych przez ten zakład. Innymi słowy, ubezpieczający decyduje o wyborze ogólnej strategii lokowania, zróżnicowanej z punktu widzenia stopnia ryzyka poprzez wskazanie jednego lub więcej funduszy. Ponadto może dokonywać podziału środków między wybrane fundusze oraz uprawniony jest do wprowadzania zmian w obrębie struktury inwestycyjnej w okresie ubezpieczenia13. Z perspektywy swobody umów oraz specyfiki umowy ubezpieczenia na życie z ufk należy stwierdzić, że strony mogą kreować tę umowę na podstawie zasady, że wszystko, co nie jest zabronione, jest stronom umowy dozwolone. W tym miejscu konieczne jest podkreślenie, że zasada swobody umów doznaje ograniczeń, o czym expressis verbis przesądza art. 3531k.c. stanowiący, że strony zawierające umowę mogą ułożyć stosunek prawny według swego uznania, byleby jego treść lub cel nie sprzeciwiały się właściwości (naturze) stosunku, ustawie ani zasadom współżycia społecznego. Z powołanego art k.c. wynika zatem wprost, że granice swobody stron w kształtowaniu stosunku umownego stanowią: właściwość (natura) stosunku, ustawa, zasady współżycia społecznego. W przypadku postanowień umownych upraw niających zakład ubezpieczeń do modyfikacji w trakcie trwania stosunku obligacyjnego oferowanych ufk na szczególną uwagę zasługuje ograniczenie opierające się na właściwości (naturze) stosunku prawnego. Przedstawiona powyżej charakterystyka ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym jednoznacznie wskazuje, że skoro ubezpieczający ponosi ryzyko inwestycyjne, to sposób lokowania środków finansowych przekazanych zakładowi ubezpieczeń przez ubezpieczającego w formie składki ubezpieczeniowej winien odbywać się z udziałem ubezpieczającego. Udział ubezpieczającego w sposobie lokowania przekazywanego przez niego kapitału związanyjest z dokonywanym wyborem strategii inwestycyjnej w ramach funduszy oferowanych przez zakład ubezpieczeń. Okoliczność, iż to ubezpieczyciel określa fundusze, spośród których ubezpieczający wybiera te, które realizująjego politykę inwestycyjną, prowadzi do wniosku, że brakuje podstaw, aby uznać za niedopuszczalne wprowadzanie przez zakład ubezpieczeń modyfikacji w ramach oferowanych funduszy (w trakcie trwania stosunku umownego). Uprawnienia zakładu ubezpieczeń nie można jednak postrzegać jako zupełnej dowolności. Z perspektywy ograniczenia odwołującego się do natury umowy ubezpieczenia z ufk, jak się wydaje, za niedopuszczalne należałoby uznać te zmiany w zakresie oferowanych funduszy, które wpływałyby negatywnie na uprawnienie ubezpieczającego do kreowania strategii inwestycyjnej. Ma to istotne znaczenie z uwagi na akcentowaną już wcześniej cechę ubezpieczenia na życie z ufk, jaką jest ponoszenie przez ubezpieczającego ryzyka 13 Zob. E. Stroiński, Ubezpieczenia na życie teoria i p ra ktyka, W arszawa 2003, s. 170, 181; M. Szczepańska, Ubezpieczenia na życie..., W arszawa 2008, s. 270, 273. Szersze rozważania, odnoszące się do zasad inwestowania składki ubezpieczeniowej, wykraczałyby poza podjętą problematykę. Analiza w tym zakresie została przedstawiona (w:) M. Szczepańska, Ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniow ym funduszem kapitałow ym...; E. Stroiński, Ubezpieczenia na ż y c i e., s. 169 i n. 56 PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)10 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy inwestycyjnego (sprzeczne z przedstawionymi twierdzeniami byłyby te zmiany, które eliminowałyby albo ograniczały możliwość inwestowania np. w fundusze akcji, w sytuacji gdy takie fundusze były ubezpieczającemu wcześniej oferowane). Granice swobody w formułowaniu postanowień dopuszczających zmianę przez zakład ubezpieczeń ufk w trakcie trwania umowy wyznaczają przepisy dotyczące ochrony konsumenta, a w szczególności niedozwolonych postanowień umownych, uregulowanych w art. 3851i nast. k.c. Na szczególną uwagę zasługuje przepis art. 3853pkt 10 k.c., w myśl którego w razie wątpliwości uważa się, że niedozwolonymi postanowieniami umownymi są te, które w szczególności uprawniają kontrahenta konsumenta do jednostronnej zmiany umowy bez ważnej przyczyny wskazanej w tej umowie. Istotne jest zatem, aby w relacjach z konsumentami, w umowie określone zostały ważne przyczyny uprawniające zakład ubezpieczeń do dokonania jednostronnej zmiany umowy w zakresie oferowanych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych. Owe ważne przyczyny nie mogą mieć jednak charakteru iluzorycznego, skutkującego w praktyce niczym nieskrępowaną swobodą w zakresie wprowadzania zmian. Konkludując, za dopuszczalne należy uznać zamieszczanie w umowach ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (nie zaś we wzorcu umowy) postanowień, które pozwalałyby zakładowi ubezpieczeń dokonywać w trakcie trwania umowy jednostronnej zmiany oferowanych funduszy (wskazanych w tej umowie). Nie mogą one naruszać granic wyznaczających swobodę umów, w szczególności zaś nie mogą sprzeciwiać się właściwości (naturze) tej umowy. W przypadku natomiast umów zawieranych z konsum entami, postanowienia te winny przybierać taką treść, aby czyniły zadość ograniczeniom wynikającym z przepisów k.c., dotyczących niedozwolonych postanowień umownych. 6. O płaty z tytułu w ykupu w przypadku w ycofania ufk z oferty Ze zmianą ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, polegającą na ich wycofaniu z oferty wiąże się kwestia opłat pobieranych przez ubezpieczyciela. W praktyce może się bowiem zdarzyć, że zakład ubezpieczeń będzie chciał obciążyć ubezpieczającego opłatą z tytułu wykupu w sytuacji wycofania z oferty jednego bądź więcej ufk14. Podejmując tę problematykę nie sposób nie odwołać się do ustaleń poczynionych powyżej. Przede wszystkim prowadzą one do wniosku, że w przypadkach, w których zmiana przez ubezpieczyciela ufk w trakcie trwania stosunku umownego nie jest możliwa na gruncie obowiązujących przepisów prawa, to w konsekwencji nie istnieje problem pobierania opłat z tego tytułu. Powstaje jednak pytanie o dopuszczalność stosowania praktyki pobierania tych opłat, gdy zajdą okoliczności uprawniające zakład ubezpieczeń do wycofywania ufk. Podjęcie analizy w tym zakresie wymaga odwołania się do 14 M ożna spotkać postanowienia, które przyznają zakładowi ubezpieczeń prawo do likwidowania funduszy w okresie wykonywania umowy ubezpieczenia i stanowiące, że dokonanie wypłaty z likwidowanego funduszu nie zwalnia od opłat od środków podlegających wypłacie. PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 5711 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y szerszej problematyki dotyczącej postanowień umów ubezpieczeń na życie, odnoszących się do obciążeń związanych z wykupem ubezpieczenia. W praktyce znane są przypadki, że zakłady ubezpieczeń w oferowanych ubezpieczeniach na życie z ufk w pierwszych latach trwania stosunku umownego pobierają wysoką opłatę z tytułu wykupu ubezpieczenia (opłata z tytułu wykupu, opłata likwidacyjna). Opłata ta, w przypadku umów ze składką regularną, wyniosła nawet 100% wartości polisy. W kolejnych latach wysokość tej opłaty jest pomniejszana, niemniej jednak w dalszym ciągu pozostaje na wysokim poziomie. W sposób oczywisty praktyka taka skutkuje - przy wypowiedzeniu umowy ubezpieczenia - znaczną czy nawet całkowitą utratą zgromadzonych przez klienta środków finansowych. Nie można przy tym zapomnieć, że specyfika umów ubezpieczenia na życie z ufk polega na tym, że składa się ono z części ochronnej (odpowiadającej istocie klasycznego ubezpieczenia) oraz części inwestycyjnej (zasadzającej się na formule funduszu kapitałowego). W efekcie możemy mieć do czynienia z sytuacją, gdy składka ubezpieczeniowa w części alokowana jest w ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oraz sytuacją, gdy przeważająca część wpłaconej składki ubezpieczeniowej podlega takiej alokacji. Niewątpliwie obydwa wskazane przypadki generują po stronie zakładu ubezpieczeń pewne koszty. W związku z powyższym nie można twierdzić, że ubezpieczyciel pozbawiony jest możliwości pokrywania ponoszonych kosztów ze środków klientów, co wynika także z art. 18 ust. 2 ustawy o działalności ubezpieczeniowej, który stanowi, że składkę ubezpieczeniową ustala się w wysokości, która powinna co najmniej zapewnić wykonanie wszystkich zobowiązań z umów ubezpieczenia i pokrycie kosztów wykonywania działalności ubezpieczeniowej zakładu ubezpieczeń. Składka ubezpieczeniowa powinna być tak skalkulowana, aby m.in. zapewniła pokrycie kosztów wykonywania działalności ubezpieczeniowej. W kontekście dopuszczalności stosowania przez zakłady ubezpieczeń m e chanizmu ponoszenia opłat ze środków klientów warto zwrócić uwagę na pogląd wyrażony w wyroku Sądu Apelacyjnego w Warszawie, który dotyczy uznania postanowienia wzorca umownego za niedozwolone15. Sąd uznał za niedozwolone następujące postanowienie wzorca umowy:...oplata likwidacyjna (koszt w ykupu środków zgromadzonych na ORJU skladek regularnych) - przy dokonaniu całkowitego lub częściowego w ykupu certyfikatu ubezpieczeniowego - [wynosi] 100%, jeżeli składki regularne były łącznie opłacane krócej niż rok". W powołanym wyroku zauważono, że postanowienie ogólnych warunków grupowego ubezpieczenia na życie z ufk, przewidujące iż rezygnacja przez ubezpieczonego z dalszego wnoszenia składek ubezpieczeniowych (w rozpatrywanym okresie) będzie skutkować utratą wszystkich środków, jakie zostaną uzyskane poprzez wykup jednostek uczestnictwa, narusza dobre obyczaje, gdyż sankcjonuje przejęcie przez ubezpieczyciela całości wykupionych środków w całkowitym oderwaniu od skali poniesionych przez ten podmiot wydatków. Jak podkreślił Sąd, zapis taki rażąco narusza interes konsumenta, gdyż prowa 15 W yrok Sądu Apelacyjnego w W arszawie z 14 m aja 2010 r., VI ACa 1175/09, LEX n r PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)12 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy dzi do uzyskiwania przez ubezpieczyciela pewnych korzyści kosztem ubezpieczonego, zwłaszcza wówczas, gdy ten ostatni zgromadzi na swoim rachunku osobistym aktywa o znacznej wartości. Sama opłata likwidacyjna nie została zakwestionowana przez Sąd, natomiast zastrzeżenia budzi ustalenie jej w takiej wysokości, która pozostaje w oderwaniu do kosztów poniesionych przez ubezpieczyciela. Sąd zdaje się także nie aprobować sytuacji, w której wysokość opłaty odpowiada całości kapitału zgromadzonego na podstawie umowy ubezpieczenia z ufk. Analogiczny pogląd można odnaleźć w analizach przeprowadzanych przez przedstawicieli doktryny. Jak zauważa M. Szczepańska, opłaty likwidacyjne odgrywają szczególną rolę w ubezpieczeniach na życie, w tym w szczególności w ubezpieczeniach z ufk. Stanowią pewien rodzaj sankcji przewidzianej przez ubezpieczyciela za wcześniejsze rozwiązanie przez ubezpieczającego umowy ubezpieczenia16. Uwzględniając istotę omawianego ubezpieczenia, nie można stracić z pola widzenia faktu, o czym wspomniano już wcześniej, że w przypadku tego rodzaju umów składka nierzadko w przeważającej części służy celom inwestycyjnym, realizowanym poprzez nabywanie jednostek określonych ubezpieczeniowych funduszy. Specyfika tego rodzaju ubezpieczeń (przede wszystkim istota składki oraz długoterminowy charakter tego ubezpieczenia) pozwala przyjąć za M. Szczepańską, że nawet w pierwszym roku trwania stosunku ubezpieczenia polisa ma określoną wartość, która stanowi podstawę ustalenia opłaty likwidacyjnej i trudno jest znaleźć uzasadnienie dla określenia wysokości opłaty likwidacyjnej w wysokości 100% wartości rachunku ubezpieczającego17. Dotychczasowa analiza prowadzi do sformułowania następujących wniosków. Brakuje podstaw do pozbawienia zakładu ubezpieczeń prawa do pobierania opłaty likwidacyjnej w przypadku wypowiedzenia umowy ubezpieczenia na życie z ufk. Niemniej jednak, zważywszy na charakter tego ubezpieczenia, nie można uznać za prawidłową praktyki, która w przypadku wypowiedzenia rzeczonej umowy w pierwszych latach jej trwania wiąże się z ustaleniem wysokości opłat odpowiadającej całości (albo prawie całości) środków zgromadzonych na rachunku. Na tym tle powstaje pytanie, czy powyższe ustalenia mogą znaleźć odpowiednie zastosowanie w sytuacji wycofania przez ubezpieczyciela ufk w trakcie trwania stosunku umownego. Aby udzielić odpowiedzi, konieczne jest zwróce 16 M. Szczepańska, Glosa do wyroku Sądu Apelacyjnego z 14 m aja 2010 r., VI ACa 1175/09, LEX El. 17 Powołana Autorka zauważa także, że wysokość opłaty likwidacyjnej jest ustalona przede wszystkim w związku z ponoszonymi przez ubezpieczyciela kosztam i akwizycji, w szczególności wysokością kosztów prowizji dla pośrednika ubezpieczeniowego. W ubezpieczeniach na życie ze składką regularną w pierwszym roku stanowią one przew ażającą część składki wpłacanej przez ubezpieczającego, a naw et jej równowartość. Z kolei w um ow ach ubezpieczenia z ufk ze składką jednorazow ą wysokość opłaty likwidacyjnej jest kształtowana na o wiele niższym poziomie, z reguły kilkuprocentowym (co jest konsekwencją wysokości prowizji wypłacanej pośrednikom ubezpieczeniowym ). M. Szczepańska podkreśla przy tym, że nieuzasadnione jest rozróżnienie wysokości opłat w przypadku um ów ze składką jednorazow ą i regularną. M. Szczepańska, Glosa do wyroku Sądu Apelacyjnego z dnia 14 m aja 2010 r., VI ACa 1175/09. PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 5913 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y nie uwagi, że umowy ubezpieczenia na życie z reguły mają charakter długoterminowy, a zakłady ubezpieczeń zawierając umowę przewidują rozłożenie ponoszonych kosztów na długi okres, co do zasady - co najmniej kilkuletni. W związku z tym są one zainteresowane opłacaniem przez ubezpieczającego składki przez cały okres trwania stosunku ubezpieczenia, a co najmniej przez okres, w którym dochody ze składki pokryją poniesione przez ubezpieczyciela koszty. Opłata likwidacyjna ma na celu zniechęcenie ubezpieczającego do wcześniejszego rozwiązania umowy (lub wypłaty części środków)18. Nieco inna sytuacja ma miejsce, gdy to ubezpieczyciel dokonuje jednostronnej zmiany (wycofania) oferowanych funduszy w trakcie trwania stosunku umownego. W tym przypadku przede wszystkim nie mamy do czynienia z rezygnacją z ubezpieczenia. Ponadto, zmiana dokonywana jest przez zakład ubezpieczeń, nie zaś przez ubezpieczającego. Mając zatem na względzie różnice zachodzące pomiędzy analizowanymi sytuacjami, uzasadnione wątpliwości może budzić stosowanie w drodze analogii - do wycofywania przez ubezpieczyciela oferowanych funduszy - rozwiązań dotyczących opłat likwidacyjnych pobieranych przy rozwiązaniu umowy ubezpieczenia przez ubezpieczającego. Wydaje się, iż obciążanie ubezpieczającego obowiązkiem ponoszenia kosztów wycofania jest zbyt daleko posuniętym rozwiązaniem. Zastrzeżenia może bowiem budzić zasadność ponoszenia przez niego obciążeń finansowych, gdy nie ma on udziału w czynnościach stanowiących podstawę do naliczania kosztów, tzn. gdy to zakład ubezpieczeń dokonuje zmian w zakresie oferowanych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych polegających na ich wycofaniu. 7. Projekt regulacji europejskiej w zakresie zw iększenia ochrony konsum entów na rynku ustug finansow ych19 Przedstawione wyżej zagadnienia dotyczące oferowanych przez zakłady ubezpieczeń produktów ubezpieczeniowych, które powiązane są z funduszami inwestycyjnymi, gdzie ryzyko inwestycyjne ponosi ubezpieczający, można postrzegać także z szerszej perspektywy. W arto więc wskazać na tendencje przyszłościowe, ukierunkowane na interesy konsumentów na rynku finansowym. Zauważyć zatem wypada, że w dniu 3 lipca 2012 r. Komisja Europejska20 przedstawiła pakiet ustawodawczy, który stawia sobie za cel podniesienie standardów i usunięcie luk prawnych z korzyścią dla konsumentów. W ramach tego pakietu zaproponowano w szczególności przyjazne konsumentom standardy dotyczące informacji na tem at inwestycji, podniesiono standardy doradztwa oraz 18 M. Szczepańska, jw. 19 Od red akcji. Pakiet ustawodawczy dotyczący rynku usług finansowych przedstawiony przez Komisję Europejską, w tym szczegółowo zmiany dyrektywy w sprawie pośrednictwa ubezpieczeniowego, został omówiony w artykule prof. Jerzego Łańcuckiego, Zakres i charakter zm ian w dyrektyw ie w sprawie pośrednictw a ubezpieczeniowego, zam ieszczonym w tym num erze Prawa Asekuracyjnego, s Komunikat prasowy Komisji Europejskiej, Bruksela, 3 lipca 2012 r. 60 PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)14 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy zaostrzono niektóre przepisy dotyczące funduszy inwestycyjnych, aby zapewnić ich bezpieczeństwo. Pakiet składa się z trzech wniosków ustawodawczych: 1) wniosku dotyczącego rozporządzenia w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje w zakresie konfekcjonowanych detalicznych produktów inwestycyjnych, 2) wniosku dotyczącego dyrektywy 2002/92/WE Parlam entu Europejskiego i Rady z dnia 9 grudnia 2002 r. w sprawie pośrednictwa ubezpieczeniowego21 oraz 3) wniosku mającego na celu zwiększenie ochrony osób kupujących jednostki funduszy inwestycyjnych (obecnie podlegających dyrektywie w sprawie przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościo- 22 we ). Celem wniosku Komisji Europejskiej dotyczącego konfekcjonowanych detalicznych produktów inwestycyjnych jest zapewnienie konsumentom informacji, w łatwej do zrozumienia formie, poprzez wprowadzenie nowego, innowacyjnego standardu dotyczącego informacji na temat produktów - informacji, które są zwięzłe i formułowane prostym językiem, a przez to o wiele bardziej przyjazne konsumentom. Dokument zawierający te informacje zwanyjest dokumentem zawierającym kluczowe informacje. We wniosku przewidziano wymóg sporządzania tego dokum entu przez wszystkich twórców produktów inwestycyjnych (np. zarządzających funduszami inwestycyjnymi, ubezpieczycieli, banki) dla każdego produktu inwestycyjnego. Każdy taki dokument powinien zawierać informacje na temat głównych cech produktu, a także ryzyka i kosztów związanych z inwestycją w ten produkt. Dane na temat ryzyka powinny być prezentowane w możliwie jak najbardziej jednoznaczny sposób, umożliwiający ich porównanie, bez nadmiernego upraszczania złożonych produktów. Każdy konsum ent otrzyma więc jednoznaczne informacje na tem at możliwości straty pieniędzy zainwestowanych w dany produkt oraz na tem at złożoności produktu. Dokumenty zawierające kluczowe informacje sporządzane będą na podstawie wspólnego standardu określającego strukturę, treść i prezentację tego dokumentu. Dzięki temu konsumenci będą w stanie wykorzystać te dokumenty do porównania różnych produktów inwestycyjnych i ostatecznie wybrać produkt, który najlepiej zaspokaja ich potrzeby. Produkty, dla których wymagany będzie dokument zawierający kluczowe informacje, obejmują wszystkie rodzaje funduszy inwestycyjnych, produkty inwestycyjne oparte na ubezpieczeniach oraz detaliczne produkty strukturyzowane, a także indywidualne produkty emerytalne. Celem drugiego wniosku Komisji Europejskiej w sprawie zmiany dyrektywy o pośrednictwie ubezpieczeniowym jest zwiększenie poziomu ochrony konsumentów w sektorze ubezpieczeń poprzez stworzenie wspólnych standardów re 21 Dz. U. UE L Dyrektywa Parlam entu Europejskiego i Rady 2009/65/W E z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i adm inistracyjnych odnoszących siędo przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe(ucits), (Dz.U. UE. L ). PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 6115 A R T Y K U Ł Y I R O Z P R A W Y gulujących wszystkie transakcje sprzedaży ubezpieczeń oraz zapewnienie uczciwego i profesjonalnego doradztwa. Wniosek ten przyczyni się do osiągnięcia tego celu poprzez zwiększenie przejrzystości i ustanowienie jednakowych warunków działania dla pośredników i zakładów ubezpieczeń prowadzących sprzedaż produktów ubezpieczeniowych. Obowiązywał będzie ten sam poziom ochrony konsumentów, bez względu na kanał dystrybucji produktów ubezpieczeniowych. Odnosząc się natomiast do trzeciego wniosku - inicjatywy Komisji Europejskiej dotyczącej przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) warto zauważyć, że obecne unijne przepisy dotyczące funduszy inwestycyjnych (dyrektywa w sprawie UCITS) stanowią podstawę zintegrowanego rynku ułatwiającego transgraniczną sprzedaż funduszy zbiorowego inwestowania. Zaproponowane przez Komisję Europejską zmiany w obecnych przepisach dotyczących UCITS oparte są na doświadczeniach wyniesionych z kryzysu finansowego. Zmiany te mają na celu utrzymanie gwarancji bezpieczeństwa inwestorów oraz integralności rynku. Wniosek ten pozwoli w szczególności utrzymać wiarygodność marki UCITS poprzez określenia obowiązków i zakresu odpowiedzialności depozytariusza (podmiotu przechowującego aktywa) w jasny i jednolity sposób w całej UE Podsum ow anie Zdaniem autorek, poczyniona analiza prowadzi do wniosku, że brakuje podstaw prawnych pozwalających uznać za dopuszczalne formułowanie w ogólnych warunkach ubezpieczenia (wzorcu umowy) klauzul zezwalających zakładowi ubezpieczeń na jednostronną zmianę oferowanych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy i w konsekwencji dokonywanie zmian w zakresie funduszy tam wskazanych. Nieco inna sytuacja zachodzi, gdy postanowienie tego typu zostałoby zamieszczone w umowie ubezpieczenia poza ogólnymi warunkami ubezpieczenia (wzorcem umowy), gdzie znajdowałby się także wykaz oferowanych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych. Wówczas o jego dopuszczalności przesądza wynikająca z kodeksu cywilnego zasada swobody umów oraz jej ograniczenia. Nie można także pominąć, że na treść takiego postanowienia wpływ będą miały przepisy dotyczące ochrony konsumenta, w szczególności niedozwolonych postanowień umownych. Zmiana ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych może w szczególności polegać na ich wycofaniu z oferty. Powstaje zatem pytanie o możliwość pobierania w takiej sytuacji przez zakład ubezpieczeń od ubezpieczającego opłat z tytułu wykupu. Jak się wydaje, w przypadku jednostronnego wycofania przez zakład ubezpieczeń ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy, obciążanie ubezpieczającego kosztami z tego tytułu może budzić zastrzeżenia. 23 Główna zasada dotycząca UCITS stanowi, że wszystkie aktywa funduszu UCITS m uszą zostać powierzone depozytariuszowi. 62 PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72)16 Zmiany ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w trakcie trwania umowy Przedstawiona analiza pokazuje, że umowa ubezpieczenia na życie z ufk posiada swoją specyfikę. Obowiązujące rozwiązania prawne znajdujące zastosowanie do umowy ubezpieczenia, jak się wydaje, nie zawsze uwzględniają charakter tego typu ubezpieczenia, w którym powierzane przez klientów w ramach składki ubezpieczeniowej środki pieniężne w części, czy w przeważającej części, podlegają inwestowaniu. W arto także zauważyć, że oferowanie tego typu produktów ubezpieczeniowych dotyka szerszej kwestii, jaką jest ochrona konsum enta na rynku usług finansowych. Może się bowiem zdarzyć, że niska świadomość ryzyka, brak przejrzystości oraz niewystarczający poziom wiedzy (bądź nawet jej brak) co do produktu skutkować będą nabywaniem przez konsumentów produktów dla nich nieodpowiednich. Problem ten został dostrzeżony przez Komisję Europejską, która stawiając sobie za cel podniesienie standardów i usunięcie luk prawnych z korzyścią dla konsumentów przedstawiła projekt składający się z trzech wniosków ustawodawczych, przedstawionych w niniejszym artykule. Poglądy w yrażon e w a rtyku le są poglądam i osobistym i autorek i nie w y ra żają oficjalnego stanow iska in stytu cji, w której są zatrudnione. Changes in Insurance Capital Funds during the Course of a Life Insurance Contract. Selected Issues T he article presents the issue of the inclusion in standard contracts of provisions relating to the introduction and liquidation of in surance capital funds during the course of life insurance contracts. Special attention has been paid to those provisions of the general insurance conditions, according to w hich the introduction and w ithdraw al of insurance capital funds during the course of the contract shall not constitute a change of the contract. Furtherm ore, the authors discuss selected characteristics of the life insurance contract, if it is related to the insurance capital fund and the rules of investing prem ium s under such an agreem ent. Besides, the article deals with the variation of insurance capital funds determ ined in the general conditions of life insurance (a specim en contract) during the contractual relationship, as well as the change of those funds referred to in the contract of life insurance (apart from a specim en contract) during the contractual relationship. In the latter case, the assessm ent has been m ade prim arily from the perspective of the principle of freedom of contract and its lim itations, with particular em phasis on the regulations related to the consum er protection. T he analysis regarding the possibility of charging a redem ption fee from the policyholder by the insurance undertaking in case of the w ithdraw al of insurance capital funds from the offer, is also included in the present article. According to presented considerations it seem s th at the existing legal arrangem ents applied to life insurance contracts w ith the insurance capital fund do not always take into account the nature of this type of insurance in w hich the financial resources entrusted by custom ers u n d er the insurance prem ium are subject to investm ent. PRAWO ASEKURACYJNE 3/2012 (72) 63 Pokazać jeszcze
REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (kod: RE EFZD UKO/2013/01/01) dostępnych w ramach grupowych ubezpieczeń z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym, których warunki zostały określone w Warunkach Bardziej szczegółowo POSTANOWIENIE NR RBG -18/2015
PREZES URZĘDU OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW DELEGATURA W BYDGOSZCZY ul. Długa 47,85-034 Bydgoszcz Tel. 52 345-56-44, Fax 52 345-56-17 E-mail: bydgoszcz@uokik.gov.pl Bydgoszcz, dnia 4 stycznia 2015 Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZY POSTANOWIENIA OGÓLNE
Załącznik nr 2 z 2 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Obligacje Korporacyjne Plus Kod warunków: UB_OGIJ129 REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE Bardziej szczegółowo Katowice, dnia 30.12.2014r. RKT-61-18/14/SB. POSTANOWIENIE Nr 1
URZĄD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW Delegatura w Katowicach 40-048 Katowice, ul. Kościuszki 43 tel. 32 256 46 96, 32 255 26 47, 32 255 44 04 fax 32 256 37 64 E-mail: katowice@uokik.gov.pl Katowice, Bardziej szczegółowo Wyrok z dnia 14 kwietnia 2009 r. III SK 37/08
Wyrok z dnia 14 kwietnia 2009 r. III SK 37/08 Postanowienie wzorca umownego przewidujące, że w razie wypłaty świadczenia z tytułu opcji dodatkowej dochodzi do zakończenia umowy i wygaśnięcia ochrony ubezpieczeniowej Bardziej szczegółowo POSTANOWIENIE. SSN Krzysztof Strzelczyk (przewodniczący) SSN Mirosław Bączyk (sprawozdawca) SSN Kazimierz Zawada. Protokolant Katarzyna Bartczak
Sygn. akt III CZP 87/15 POSTANOWIENIE Sąd Najwyższy w składzie: Dnia 3 grudnia 2015 r. SSN Krzysztof Strzelczyk (przewodniczący) SSN Mirosław Bączyk (sprawozdawca) SSN Kazimierz Zawada Protokolant Katarzyna Bardziej szczegółowo Regulaminy. inwestycje. ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi
inwestycje Regulaminy ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi indeks PIF/11/07/01 Spis treści Regulamin Ubezpieczeniowego Bardziej szczegółowo Regulaminy. inwestycje. ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi
inwestycje Regulaminy ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi indeks PIF/11/07/01 Spis treści Regulamin Ubezpieczeniowego Bardziej szczegółowo POSTANOWIENIE Nr 1/61-22/14
PREZES URZĘDU OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW DELEGATURA w ŁODZI ul. Piotrkowska 120 90-006 Łódź Tel. (42) 636-36-89, Fax (42) 636-07-12 E-mail: lodz@uokik.gov.pl RŁO-61-22( 1)/14/AM Łódź, dnia 31 grudnia Bardziej szczegółowo Zagadnienie rozliczenia składki za okres karencji
Doświadczenia innych państw w zakresie ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych dr Małgorzata Więcko-Tułowiecka Główny Specjalista w Wydziale Prawnym Biura Rzecznika Ubezpieczonych Warszawa 15 maja 2013 Bardziej szczegółowo Karta Produktu dla ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Nowa Czysta Energia Zysku
Niniejszy dokument stanowi przykład Karty Produktu przygotowanej w związku z VI subskrypcją ubezpieczenia na życie i dożycie z UFK Nowa Czysta Energia Zysku, uwzględniający kwotę w wysokości 10 tys. zł. Bardziej szczegółowo Listopad 2011. Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu
Listopad 2011 Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu Nowa Perspektywa - charakterystyka produktu Ubezpieczenie z elementami inwestycji Nowa Perspektywa to ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Bardziej szczegółowo ROZDZIAŁ 4 ZASADY I TERMINY WYCENY JEDNOSTEK FUNDUSZU 4. 1. Wycena Jednostki Funduszu polega na obliczeniu wartości Jednostki UFK.
PKOBP/Regulamin_UFK/06-2015/B REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH OFEROWANYCH W RAMACH UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM DLA KLIENTÓW PKO BP S.A. Stanowiący integralną Bardziej szczegółowo RWR 61-15/2014/WS Wrocław,.30. grudnia 2014 r. POSTANOWIENIE Nr RWR 222 /2014
PREZES URZĘDU OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW DELEGATURA WE WROCŁAWIU 50-224 Wrocław, pl. Strzelecki 25 tel.(071) 323 63 80, fax (071) 323 63 98 e-mail: wroclaw@uokik.gov.pl RWR 61-15/2014/WS Wrocław,.30. Bardziej szczegółowo Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego UFK DEBT & EQUITY. (kod: 2015_PTFIZ_03_v.01)
Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego UFK DEBT & EQUITY (kod: 2015_PTFIZ_03_v.01) Szanowny Kliencie, dla ułatwienia zrozumienia zapisów poniższego dokumentu, umieściliśmy w ramkach wyjaśnienia Bardziej szczegółowo REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO UFK
Szanowny Kliencie, dla ułatwienia zrozumienia zapisów poniższego dokumentu, umieściliśmy w ramkach wyjaśnienia istotnych zapisów Regulaminu. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO UFK Selektywny Bardziej szczegółowo ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE
Zasady Działania Funduszy i Planów Inwestycyjnych Załącznik do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Indywidualne Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA Bardziej szczegółowo Opłaty likwidacyjne w umowach ubezpieczenia na życie powiązanych z UFG w świetle orzecznictwa SOKiK część 4
Paweł Wawszczak główny specjalista w Biurze Rzecznika Ubezpieczonych Opłaty likwidacyjne w umowach ubezpieczenia na życie powiązanych z UFG w świetle orzecznictwa SOKiK część 4 W niniejszym artykule, który Bardziej szczegółowo POSTANOWIENIE Nr 1/61-1/15
PREZES URZĘDU OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW DELEGATURA w ŁODZI ul. Piotrkowska 120 90-006 Łódź Tel. (42) 636-36-89, Fax (42) 636-07-12 E-mail: lodz@uokik.gov.pl RŁO-61-1( 1)/15/AM Łódź, dnia 12 lutego Bardziej szczegółowo Karta Produktu. zgodna z Rekomendacją PIU. dla ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ
Karta Produktu zgodna z Rekomendacją PIU dla ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ Ubezpieczony Klient: Jan Kowalski Ubezpieczyciel: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie ABC S.A. Bardziej szczegółowo Komisja Nadzoru Finansowego
Raport z analizy półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych zakładów ubezpieczeń na życie, sporządzonych według stanu na dzień 30 czerwca 2008 r. Komisja Nadzoru Finansowego Celem analizy Bardziej szczegółowo Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych będących Portfelami Modelowymi. (kod: RE PM UKO/2015/01/01)
Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych będących Portfelami Modelowymi (kod: RE PM UKO/2015/01/01) Spis treści Postanowienia ogólne 3 Powstanie i cel Portfeli Modelowych 3 Charakterystyka Ubezpieczeniowych Bardziej szczegółowo KOMUNIKAT DLA POSŁÓW
PARLAMENT EUROPEJSKI 2009-2014 Komisja Petycji 27.05.2014 KOMUNIKAT DLA POSŁÓW Przedmiot: Petycja 0436/2012, którą złożył Mark Walker (Wielka Brytania) w sprawie transgranicznego doradztwa prawnego 1. Bardziej szczegółowo Nordea Life & Pensions. Nordea Efekt. Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt
Nordea Life & Pensions Nordea Efekt Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt Zakres szkolenia: Produkt Nordea Efekt Ubezpieczeniowe Fundusze Bardziej szczegółowo Ogólne Warunki Ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym FWR Optymalny Portfel na Start. kod: 2014_RBOPS_01_v.
Ogólne Warunki Ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym FWR Optymalny Portfel na Start kod: 2014_RBOPS_01_v.01 Prosimy o uważne zapoznanie się z Ogólnymi Warunkami Ubezpieczenia Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH3
Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH3 Kod OWU: UB_OLIJ143 Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE I DOŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM DOBRY START JUNIORA
Strona 1 z 34 OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE I DOŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM DOBRY START JUNIORA zatwierdzone Uchwałą Zarządu Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Europa S.A. nr 01/09/13 Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
Załącznik nr 2 z 2 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Portfel Obligacj Plus Kod warunków: UB_OGIJ141 REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI Bardziej szczegółowo POSTANOWIENIE NR RBG -17/2015
PREZES URZĘDU OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW DELEGATURA W BYDGOSZCZY ul. Długa 47,85-034 Bydgoszcz Tel. 52 345-56-44, Fax 52 345-56-17 E-mail: bydgoszcz@uokik.gov.pl Bydgoszcz, dnia 4 lutego 2015 r. Bardziej szczegółowo Karta Produktu. Ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ
Klient: Jan Kowalski Karta Produktu Ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ Ubezpieczyciel: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie ABC S.A. Agent ubezpieczeniowy: Zbigniew Nowak Karta Bardziej szczegółowo Zestawienie orzecznictwa w sprawach cywilnych za październik 2014 r.
Zestawienie orzecznictwa w sprawach cywilnych za październik 2014 r. Wybrane orzeczenia Sądu Najwyższego opublikowane w Orzecznictwie Sądu Najwyższego Izba Cywilna zeszyt 10: 1. DOPUSZCZALNOŚĆ ZAWARCIA Bardziej szczegółowo Kod Funduszu UFK Open Life FCS1 : FOLFC001 WUJ T
Załącznik nr 2 z 2 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym REGULAMIN FUNDUSZU Kod warunków: UB_OGIJ137 Kod Funduszu UFK Open Life FCS1 : FOLFC001 Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE WD1
Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE WD1 Kod OWU: UB_OLIJ111 Poniższe definicje Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ PROGRAM LOKACYJNY NORDEA
OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ PROGRAM LOKACYJNY NORDEA Rozdział 1: Postanowienia Ogólne 1 1. Na podstawie niniejszych ogólnych warunków Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego
Dziennik Ustaw Nr 115 6974 Elektronicznie podpisany przez Jaroslaw Deminet Data: 2011.06.07 14:45:36 +02'00' Poz. 666 666 w. rcl.go v.p l ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie Bardziej szczegółowo POSTANOWIENIE Nr RKR - 272/2014
URZĄD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW Delegatura w Krakowie 31-011 Kraków, pl. Szczepański 5 tel./fax 12 421 75 79, 421 74 98 e-mail: krakow@uokik.gov.pl RKR 61 13/14/SJ Kraków, dnia 30 grudnia 2014 Bardziej szczegółowo Regulamin. Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. Rozdział 2
UNIQA Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. 90-520 Łódź, ul. Gdańska 132 tel. 042 63 44 700, fax 042 63 65 003 Sąd Rejonowy dla Łodzi - Śródmieścia w Łodzi KRS 0000005751, NIP 554-100-15-22 Kapitał zakładowy Bardziej szczegółowo Umowa o zachowaniu poufności. Aktualne umowy gospodarcze
Umowa o zachowaniu poufności Aktualne umowy gospodarcze Prawo i zarządzanie Wydawnictwo Verlag Dashofer Sp. z o.o. al. Krakowska 271, 02-133 Warszawa tel.: 22 559 36 00, 559 36 66, faks: 22 829 27 00, Bardziej szczegółowo Kopalnia Złota II subskrypcja produktu
Kopalnia Złota II subskrypcja produktu 1 Niniejsza prezentacja stanowi opracowanie własne Grupy Ubezpieczeniowej Europa. Informacje w niej zawarte przeznaczone są wyłącznie na potrzeby tego szkolenia. Bardziej szczegółowo REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH
REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH oferowanych i zarządzanych przez Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna w Sopocie do umów indywidualnego Bardziej szczegółowo Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego UFK Nowa Czysta Energia Zysku VI. (kod: 2014_BOSNCEZVI_03_v.01)
Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego UFK Nowa Czysta Energia Zysku VI (kod: 2014_BOSNCEZVI_03_v.01) Szanowny Kliencie, dla ułatwienia zrozumienia zapisów poniższego dokumentu, umieściliśmy Bardziej szczegółowo Jednostka. Przepis Proponowane zmiany i ich uzasadnienie Decyzja projektodawcy. Lp. zgłaszająca. ogólne
Stanowisko projektodawcy do uwag resortów nieuwzględnionych w projekcie Założeń do projektu ustawy zmieniającej ustawę o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych w zakresie implementacji przepisów Bardziej szczegółowo Opinia UZP: Zmiana umowy w sprawie zamówienia publicznego w związku z ustawową zmianą stawki podatku od towarów i usług (VAT)
Opinia UZP: Zmiana umowy w sprawie zamówienia publicznego w związku z ustawową zmianą stawki podatku od towarów i usług (VAT) I. Stosownie do postanowienia art. 3 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 5 lipca 2001 Bardziej szczegółowo Kiedy umowa zlecenie jest umową o pracę? - na przykładzie orzecznictwa.
VII EDYCJA Konwent Prawa Pracy Joanna Kaleta Kiedy umowa zlecenie jest umową o pracę? - na przykładzie orzecznictwa. 1 1 Treść stosunku pracy art. 22 k.p. Przez nawiązanie stosunku pracy pracownik zobowiązuje Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA INDYWIDUALNEGO NA ŻYCIE I DOŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM NOWA EUROPA
OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA INDYWIDUALNEGO NA ŻYCIE I DOŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM NOWA EUROPA Kod OWU: UB_OLIJ159 Na wzorzec umowny składają się Ogólne Warunki Ubezpieczenia (zwane Bardziej szczegółowo Podstawowe regulacje prawne dotyczące wypowiedzenia umowy ubezpieczenia na życie znajdują się w art. 812 4 k.c. oraz art. 830 k.c.
Anna Dąbrowska główny specjalista w Biurze Rzecznika Ubezpieczonych Wypowiedzenie umowy ubezpieczenia na życie Regulacje prawne Podstawowe regulacje prawne dotyczące wypowiedzenia umowy ubezpieczenia na Bardziej szczegółowo Regulamin uczestnictwa w programie oszczędnościowoinwestycyjnym
Regulamin uczestnictwa w programie oszczędnościowoinwestycyjnym Lokata Plus z dnia 05.07.2012 r. Art. 1 [Definicje] 1. W niniejszy Regulaminie użyto następujących wyrażeń i definicji: 1) Bank bank, będący Bardziej szczegółowo Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego UFK Liderzy CSR. (kod: 2015_ANGLCSR_03_v.01)
Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego UFK Liderzy CSR (kod: 2015_ANGLCSR_03_v.01) Szanowny Kliencie, dla ułatwienia zrozumienia zapisów poniższego dokumentu, umieściliśmy w ramkach wyjaśnienia Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU POSTANOWIENIA OGÓLNE
Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Kod OWU: UB_OLIJ147 Poniższe definicje stanowią uzupełnienie pojęć zdefiniowanych Bardziej szczegółowo Ogólne Warunki Ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym FWR OPTYMALNY PORTFEL. kod: 2013_RBOP_01_v.02
Ogólne Warunki Ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym FWR OPTYMALNY PORTFEL kod: 2013_RBOP_01_v.02 Ogólne Warunki Ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r.
1409 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r. w sprawie zakresu informacji zawartych w rocznym raporcie o stanie portfela ubezpieczeń i reasekuracji zakładu ubezpieczeń Na podstawie Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA INDYWIDUALNEGO NA ŻYCIE I DOŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM HORYZONT OBLIGACJI
OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA INDYWIDUALNEGO NA ŻYCIE I DOŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM HORYZONT OBLIGACJI OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA Kod OWU: UB_OLIJ117 Definicje wyjaśniają najważniejsze Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANACH W STATUCIE METLIFE AMPLICO DOBROWOLNEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO
STATUT PKO BP BANKOWEGO OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO (tekst jednolity uwzględniający zmiany dokonane Uchwałami Walnego Zgromadzenia PKO BP BANKOWY PTE S.A. nr 4 i 5 z dnia 08.02.1999 r., nr 2 z dnia Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE EUROPEJSKICH OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Euro Kompas Kod OWU: UB_OLIJ118 Kod Funduszu: FOLOB011 Poniższe definicje Bardziej szczegółowo Ogólne Warunki Ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Multi Select. kod: 2015_MSL_01_v.01
Ogólne Warunki Ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Multi Select kod: 2015_MSL_01_v.01 Prosimy o uważne zapoznanie się z poniższymi Ogólnymi Warunkami Ubezpieczenia. Obramowane Bardziej szczegółowo Internetowa sprzedaż pomiędzy przedsiębiorcami bierzesz fakturę nie jesteś już konsumentem MARTA KOPEĆ
Internetowa sprzedaż pomiędzy przedsiębiorcami bierzesz fakturę nie jesteś już konsumentem MARTA KOPEĆ Plan Wykładu I. Charakterystyka przedsiębiorcy II. Podstawowe zasady obowiązujące w obrocie profesjonalnym: Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ PROGRAM LOKACYJNY 3-LETNI
UI/OWU/359/05-2014/C OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ PROGRAM LOKACYJNY 3-LETNI ROZDZIAŁ 1 POSTANOWIENIA OGÓLNE 1. 1. Na podstawie niniejszych Bardziej szczegółowo Rekomendacja U. (R)ewolucja na rynku Bancassurance. 25 listopada 2014r.
Rekomendacja U (R)ewolucja na rynku Bancassurance. 25 listopada 2014r. 2 3 Rekomendacja 7.1 Bank jako ubezpieczający w danej umowie ubezpieczenia nie powinien jednocześnie przy tej samej umowie występować Bardziej szczegółowo Regulamin świadczenia usług w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia oraz zbycia maklerskich instrumentów finansowych
Regulamin świadczenia usług w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia oraz zbycia maklerskich instrumentów finansowych I. Postanowienia ogólne. 1. 1. Niniejszy regulamin, zwany dalej Regulaminem Bardziej szczegółowo UZASADNIENIE. XVII AmC 2061/09
XVII AmC 2061/09 UZASADNIENIE Pozwem z dnia 17 grudnia 2009 roku powód Stowarzyszenie Ochrony Konkurencji i Konsumentów wniósł o uznanie za niedozwolone i zakazanie stosowania prymy pozwaną (...) S.A. Bardziej szczegółowo Ubez piecz enie ersalne saln D am a en e t n ow o a a S t S rat ra eg e i g a
Ubezpieczenie Uniwersalne Diamentowa Strategia 17 październik 2012 Diamentowa Strategia pozwoli Ci zabezpieczyć finansowo rodzinę przed utratą głównych dochodów w przypadku: inwalidztwa, poważnego zachorowania, Bardziej szczegółowo WNIOSEK O ZMIANĘ KATEGORII KLIENTA korzystającego z usługi zarządzania portfelami instrumentów finansowych
WNIOSEK O ZMIANĘ KATEGORII KLIENTA korzystającego z usługi zarządzania portfelami instrumentów finansowych...... Imię i Nazwisko/Nazwa Klienta PESEL/REGON Korzystając z praw przysługujących Klientowi na Bardziej szczegółowo POLITYKA GOSPODARCZA I SPOŁECZNA
prof. dr hab. Tadeusz Szumlicz POLITYKA GOSPODARCZA I SPOŁECZNA (redystrybucja dochodów) Aspekt redystrybucyjny redystrybucja horyzontalna redystrybucja wertykalna Aspekt redystrybucyjny redystrybucja Bardziej szczegółowo REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO EUROPA FUND GPX/2012/01
REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO EUROPA FUND GPX/2012/01 POSTANOWIENIA OGÓLNE 1 1. Niniejszy Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego EUROPA FUND GPX/2012/01 (Regulamin), określa Bardziej szczegółowo Uwagi do projektu nowelizacji kodeksu cywilnego odnoszącej się do ubezpieczeń grupowych
Prof. dr hab. Marcin Orlicki, Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu Poznań, 11 stycznia 2015 r. Uwagi do projektu nowelizacji kodeksu cywilnego odnoszącej się do ubezpieczeń grupowych 1. Art. 805¹ Bardziej szczegółowo (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 1 712,82 1. Lokaty 0,00 1 463,37 2. Środki pieniężne 0,00 0,00
312.2012 I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku Koniec bieżącego okresu sprawozdawczego I. Aktywa 1 851 120,00 2 124 864,00 lokaty 0,00 0,00 2. Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ NORDEA PRZYSZŁOŚĆ
OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ NORDEA PRZYSZŁOŚĆ Rozdział 1: Postanowienia Ogólne 1 1. Na podstawie niniejszych ogólnych warunków Bardziej szczegółowo Regulaminy Plan Inwestycyjny AXA Premia
inwestycje Regulaminy Plan Inwestycyjny AXA Premia ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umowy ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi ze składką podstawową opłacaną Bardziej szczegółowo STATUT AVIVA OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO AVIVA BZ WBK
STATUT AVIVA OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO AVIVA BZ WBK (tekst jednolity obowiązujący od dnia 22 kwietnia 2015 roku) I. Postanowienia ogólne 1. Podstawa prawna działalności Funduszu 1. Aviva Otwarty Bardziej szczegółowo Regulamin otwierania i prowadzenia pakietu Kapitalny Zysk w Raiffeisen Bank Polska S.A. dla klientów indywidualnych
Regulamin otwierania i prowadzenia pakietu Kapitalny Zysk w Bank Polska S.A. dla klientów indywidualnych 1 1. Postanowienia zawarte w niniejszym Regulaminie regulują zasady otwierania i prowadzenia pakietu Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU POSTANOWIENIA OGÓLNE
Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Quattro Kod OWU: UB_OLIJ102 Poniższe definicje stanowią uzupełnienie pojęć Bardziej szczegółowo WYROK W IMIENIU RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ
Sygn. akt I CSK 313/12 WYROK W IMIENIU RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Sąd Najwyższy w składzie: Dnia 15 lutego 2013 r. SSN Jan Górowski (przewodniczący) SSN Mirosław Bączyk SSN Barbara Myszka (sprawozdawca) Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2011 r.
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku Koniec bieŝącego okresu sprawozdawczego I. Aktywa 2 490 072,60 3 015 015,37 lokaty 0,00 0,00 2. środki pienięŝne Bardziej szczegółowo PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r.
NAZWA UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU : I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 1. Lokaty 2. środki pieniężne 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art. Bardziej szczegółowo Koniec okresu bieżącego I. Aktywa Lokaty Środki pieniężne Należności
WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Koniec okresu poprzedniego Koniec okresu bieżącego I. Aktywa 0 2 282 720 Lokaty 0 2 282 720 2. Środki pieniężne Aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art. 154 ust. Bardziej szczegółowo ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH
Obowiązuje od 5.11.2012 r. ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH W związku z rozszerzeniem oferty Towarzystwa o nowe ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe przedstawiamy Aneks do Regulaminu Bardziej szczegółowo POSTANOWIENIE Nr 224/2014
PREZES URZĘDU OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW DELEGATURA WE WROCŁAWIU 50-224 Wrocław, Plac Strzelecki 25 E-mail: wroclaw@uokik.gov.pl Tel. 071 323 63 80, Fax 071 323 63 98 RWR 61-16/14/ZK Wrocław, 30 Bardziej szczegółowo Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Zainwestuj w Surowce Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA
Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Zainwestuj w Surowce Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA KOD: REG/ZAINWESTUJ W SUROWCE/I-2013 I. POSTANOWIENIA OGÓLNE I DEFINICJE Bardziej szczegółowo OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013
OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Bardziej szczegółowo Umowa o PPP 8. Polska
Umowa o PPP 8 Polska Wrocław, 9 grudnia 2010 Tytuł prezentacji: Umowa o partnerstwie publiczno-prywatnym I Prelegent: Witold Grzybowski 2 Zawartość prezentacji: Umowa - aspekty. Charakter umowy o ppp Struktura Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ REGULARNĄ NORDEA PLAN SYSTEMATYCZNEGO OSZCZĘDZANIA
OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ REGULARNĄ NORDEA STRATEG Rozdział 1: Postanowienia Ogólne 1 1. Na podstawie niniejszych ogólnych warunków ubezpieczenia, Bardziej szczegółowo ZAGADNIENIE PRAWNE. W sprawie o zapłatę na skutek apelacji pozwanego od wyroku Sądu Rejonowego z dnia 26 maja 2015 r.
Sygn. akt III CZP 16/16 ZAGADNIENIE PRAWNE W sprawie o zapłatę na skutek apelacji pozwanego od wyroku Sądu Rejonowego z dnia 26 maja 2015 r. Czy zakładowi ubezpieczeń, który wypłacił odszkodowanie z tytułu Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2011 r.
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku Koniec bieŝącego okresu sprawozdawczego I. Aktywa 797 234,27 1 201 636,88 lokaty 0,00 0,00 2. środki pienięŝne Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Specjalistycznego Bardziej szczegółowo ROZDZIAŁ 4 ZASADY I TERMINY WYCENY JEDNOSTEK FUNDUSZU 4. 1. Wycena Jednostki Funduszu polega na obliczeniu wartości Jednostki Funduszu.
PKOBP/Regulamin_UFK/01-2016/D REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH OFEROWANYCH W RAMACH UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM DLA KLIENTÓW PKO BP S.A. Stanowiący integralną Bardziej szczegółowo Stan prac legislacyjnych w zakresie ubezpieczeń
Stan prac legislacyjnych w zakresie ubezpieczeń ul. Świętokrzyska 12 00-916 Warszawa tel.: +48 22 694 58 28 fax :+48 22 694 39 50 Warszawa, 23 października 2014 r. www.mf.gov.pl Deregulacja Ustawa z dnia Bardziej szczegółowo 2016 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres