Source: https://www.bphtfi.pl/klienci-indywidualni/ogloszenia-prawne/zmiana-statutu-bph-sfio-plynnosciowego,341.html
Timestamp: 2017-08-22 14:57:40
Legal References Found: art. 24
 art. 6
 art. 3
 art. 6
 art. 6
 art. 6
	Art. 9
	Art. 10
	Art. 11
	Art. 12
 art. 11
 art. 11
 art. 11
 art. 13
 art. 19

Document Content:
Zmiana statutu BPH SFIO Płynnościowego / BPH TFI
Zmiana statutu BPH SFIO Płynnościowego
BPH Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na podstawie art. 24 ust. 5 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.) niniejszym ogłasza zmiany statutu BPH Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Płynnościowego („Fundusz”):
1.	W art. 6 definicja Instrumentów Pochodnych otrzymuje następujące brzmienie:
„Instrumenty Pochodne – Prawa majątkowe, których cena rynkowa zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 ust. 1 lit. a) Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych.”
2.	W art. 6 dodaje się definicję Krótkiej Sprzedaży o następującym brzmieniu:
„Krótka Sprzedaż – Technika inwestycyjna, która opiera się na założeniu osiągnięcia zysku w wyniku spadku cen określonych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego, instrumentów pochodnych lub tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania od momentu realizacji zlecenia sprzedaży tych praw, o ile zostały pożyczone w celu rozliczenia transakcji przez inwestora lub przez podmiot realizujący na rachunek inwestora zlecenie sprzedaży, albo nabyte w tym celu przez jeden z tych podmiotów na podstawie umowy lub umów zobowiązujących zbywcę do dokonania w przyszłości odkupu od nabywcy takich samych praw, do momentu wymagalności roszczenia o zwrot sprzedanych w ten sposób praw.”
3.	W art. 6 skreśla się definicję Państwa Członkowskiego.
4.	W art. 6 dodaje się definicję Towarów o następującym brzmieniu:
„Towary – prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji lub emisji zanieczyszczeń, dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych.”
5.	Art. 9 otrzymuje następujące brzmienie:
„ZASADY POLITYKI INWESTYCYJNEJ I KRYTERIA DOBORU LOKAT
1.	Fundusz przy dokonywaniu lokat stosuje zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego.
2.	Podstawowym kryterium doboru lokat jest uzyskiwanie możliwie wysokiej stopy zwrotu przy jednoczesnym ograniczaniu poziomu ryzyka związanego z lokatami Funduszu odzwierciedlonego w zmienności WANJU.
3.	Główne kryteria doboru akcji, praw do akcji, praw poboru, warrantów subskrypcyjnych, kwitów depozytowych oraz innych udziałowych instrumentów finansowych to:
a)	analiza fundamentalna branży i emitenta,
b)	analiza techniczna notowań,
c)	ocena sytuacji makroekonomicznej krajów, w których emitent prowadzi działalność oraz koniunktury na rynkach, na których notowane są dane instrumenty finansowe,
d)	analiza innych czynników wpływających na popyt i podaż na instrumenty finansowe danego emitenta,
e)	płynność inwestycji rozumiana jako możliwość szybkiego wycofania się z takiej inwestycji i jej zamiany na środki pieniężne bez znaczącego negatywnego wpływu na Wartość Aktywów Netto Funduszu,
f)	ryzyko specyficzne lokaty oraz wpływ na ryzyko całkowite portfela inwestycyjnego Funduszu.
4.	Główne kryteria doboru instrumentów dłużnych, depozytów bankowych, wierzytelności pieniężnych oraz walut do portfela Funduszu to:
b)	prognozy Funduszu co do kształtowania się w przyszłości rynkowych stóp procentowych,
c)	analiza sytuacji makroekonomicznej,
d)	płynność inwestycji rozumiana jako możliwość szybkiego wycofania się z takiej inwestycji i możliwość szybkiej zamiany takiej inwestycji na środki pieniężne bez znaczącego negatywnego wpływu na Wartość Aktywów Netto Funduszu,
e)	prognozy Funduszu co do kształtowania się w przyszłości kursów walut obcych, z uwzględnieniem oceny ryzyka walutowego portfela lokat Funduszu wynikającego z lokat w waluty obce lub lokat denominowanych w walutach obcych,
5.	Główne kryteria doboru kontraktów terminowych na metale, surowce energetyczne i towary rolne oraz papierów wartościowych z wbudowanymi kontraktami terminowymi na metale, surowce energetyczne i towary rolne to:
a)	analiza czynników wpływających na popyt i podaż w odniesieniu do danych surowców i towarów,
b)	zapotrzebowanie na surowce i towary w gospodarce światowej z uwzględnieniem stanu ich zapasów,
c)	czynniki pogodowe,
d)	analiza techniczna notowań,
6.	Dokonując lokat w Instrumenty Pochodne, inne niż wymienione w ust. 5, Fundusz kieruje się kryteriami wymienionymi w ust. 3–4, z uwzględnieniem specyfiki danego Instrumentu Pochodnego.
7.	Dokonując lokat w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych, a także tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, Fundusz kieruje się oceną wyników funduszy inwestycyjnych i instytucji wspólnego inwestowania, realizowanej w oparciu o wskaźniki służące do analizy wyników, oceną płynności inwestycji rozumianą jako możliwość szybkiego wycofania się z takiej inwestycji i jej zamiany na środki pieniężne bez znaczącego negatywnego wpływu na Wartość Aktywów Netto Funduszu, a także innymi kryteriami wymienionymi w ust. 3–5, z uwzględnieniem specyfiki polityki inwestycyjnej danego funduszu inwestycyjnego lub instytucji wspólnego inwestowania.”
6.	Art. 10 otrzymuje następujące brzmienie:
c) Instrumenty Pochodne, w tym będące Towarami kontrakty terminowe na metale, surowce energetyczne, towary rolne lub indeksy oraz Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
f) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych.
2. Lokaty, o których mowa w ust. 1 lit. a) – e), mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne.”
7.	Art. 11 otrzymuje następujące brzmienie:
e)	łączna ekspozycja na instrumentach bazowych uzyskana poprzez bezpośrednie lokowanie w te instrumenty oraz poprzez zajęcie pozycji na Instrumentach Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentach Pochodnych, nie będzie przekraczać zgodnego z prawem i Statutem poziomu ekspozycji dotyczącego tych instrumentów bazowych;
b)	wartość ryzyka kontrahenta w odniesieniu do jednego podmiotu z tytułu Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych nie może przekraczać 20% (dwudziestu procent) wartości Aktywów Funduszu, a łączna wartość ryzyk kontrahenta w odniesieniu do wszystkich podmiotów z tytułu Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych nie może przekraczać 30% (trzydzieści procent) wartości Aktywów Funduszu.
6.	Maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, wyznaczone jest jako łączna wartość papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, walut, indeksów oraz metali, surowców energetycznych i towarów rolnych stanowiących bazę Instrumentów Pochodnych lub – w przypadku Instrumentów Pochodnych, których bazę stanowią stopy procentowe – wartość nominalna tych Instrumentów Pochodnych; wyznaczone w powyższy sposób maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne wynosi 100% (sto procent) wartości Aktywów Funduszu.
8.	Art. 12 otrzymuje następujące brzmienie:
1.	Bezwzględny udział akcji, innych instrumentów udziałowych oraz Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, o których mowa w art. 11 ust. 1 lit. a) Statutu, nie może stanowić łącznie więcej niż 70% (siedemdziesiąt procent) wartości Aktywów Netto Funduszu. Udział kontraktów terminowych liczony jest według wartości kontraktu terminowego rozumianego jako iloczyn mnożnika i kursu kontraktu terminowego. W celu ustalania powyższego limitu od sumy wartości akcji i innych instrumentów udziałowych nabytych przez Fundusz oraz pozycji długich w kontraktach terminowych odejmuje się wartość pozycji krótkich w kontraktach terminowych oraz akcji i innych instrumentów udziałowych będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży.
2.	Bezwzględny udział Instrumentów Pochodnych, o których mowa w art. 11 ust. 1 lit. f) Statutu, oraz kontraktowych transakcji terminowych będących Niewystandaryzowanymi Instrumentami Pochodnymi, których bazę stanowią kontrakty terminowe notowane na rynkach zorganizowanych wskazane w art. 11 ust. 1 lit.) f), nie może stanowić łącznie więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) wartości Aktywów Netto Funduszu. Udział kontraktów terminowych liczony jest jako łączna wartość metali, surowców energetycznych, towarów rolnych lub indeksów stanowiących bazę wskazanych powyżej Instrumentów Pochodnych, przy czym w celu ustalania powyższego limitu od pozycji długich w kontraktach terminowych odejmuje się wartość pozycji krótkich.
3.	Fundusz może lokować do 100% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.”
9.	Tytuł artykułu 13 otrzymuje następujące brzmienie:
„POŻYCZKI I KREDYTY, KRÓTKA SPRZEDAŻ”
10.	W art. 13 dodano ust. 3 w następującym brzmieniu:
„3. Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży i udzielać pożyczek papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego na warunkach stosowanych na danym rynku.”
11.	W art. 19 ust. 2 otrzymuje następujące brzmienie:
„2. Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa typu A Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną w maksymalnej wysokości 2,5% (dwa i pół procenta). Towarzystwo nie pobiera opłat manipulacyjnych za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa typu A.”
Zmiany statutu Funduszu wskazane w pkt 1-11 nie wymagały zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego.
Zmiany statutu Funduszu wskazane w pkt 1-11 wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia, tj. dnia 3 maja 2010 r.