Source: http://docplayer.pl/3751043-2014-ujawnienia-dotyczace-adekwatnosci-kapitalowej-grupy-mbanku-s-a-na-dzien-31-grudnia-2014-roku.html
Timestamp: 2018-01-18 20:12:52
Legal References Found: art. 13
 Art. 34
 Art. 105
 Art. 37
 Art. 33
 Art. 36
 Art. 158
 Art. 467
 Art. 64
 art. 484
 Art. 484
 Art. 63
 Art. 490
 Art. 484
 Art. 490
 Art. 63
 art.484
 art. 38
 art. 38
 art. 467
 art.484
 art. 472
 art. 475
 art. 484
 art. 472
 art. 475
 art. 92
 art. 38
 art. 437

Document Content:
2014 Ujawnienia dotyczące adekwatności kapitałowej Grupy mbanku S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku - PDF
2014 Ujawnienia dotyczące adekwatności kapitałowej Grupy mbanku S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku
Download "2014 Ujawnienia dotyczące adekwatności kapitałowej Grupy mbanku S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku"
1 2014 Ujawnienia dotyczące adekwatności kapitałowej Grupy mbanku S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku Warszawa, 2 marca 2015 r. (aktualizacja z dnia 12 maja 2015 r.)
2 Spis treści 1. Wstęp Zakres konsolidacji ostrożnościowej Adekwatność kapitałowa Fundusze własne Informacje podstawowe Struktura skonsolidowanych funduszy własnych Wymogi kapitałowe Ocena adekwatności kapitału wewnętrznego opis stosowanej metody Rezultaty wewnętrznego procesu oceny adekwatności kapitałowej Informacje ilościowe dotyczące adekwatności kapitałowej Bufory kapitałowe Dźwignia finansowa Techniki redukcji ryzyka kredytowego Wycena zabezpieczeń i zarządzanie nimi Główne rodzaje zabezpieczeń Koncentracja ryzyka rynkowego lub kredytowego Korekty z tytułu ryzyka kredytowego Ekspozycje przeterminowane i o utraconej jakości stosowane definicje Informacja ilościowa Ryzyko operacyjne Polityka wynagrodzeń dla osób mających wpływ na profil ryzyka Polityka wynagrodzeń - dane zaktualizowane po akceptacji części zmiennej wynagrodzenia osób zajmujących stanowiska kierownicze w mbanku S.A., dotyczącej 2014 roku, przez właściwe organy Banku Strona 2 z 62
3 1. Wstęp Na podstawie Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniającego rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (zwanego dalej Rozporządzeniem CRR) oraz na podstawie innych rozporządzeń wykonawczych Komisji (UE) ustanawiających wykonawcze standardy techniczne w zakresie wymogów dotyczących ujawniania informacji, a także zgodnie z Polityką informacyjną mbanku SA (zwanego dalej mbankiem) udostępnioną na stronie internetowej w niniejszym dokumencie zawarto informacje na bazie danych Grupy Kapitałowej mbanku S.A. skonsolidowanej ostrożnościowo (nazywanej dalej Grupą mbanku) w zakresie zgodnym z Rozporządzeniem CRR. W procesie wyliczenia skonsolidowanych funduszy własnych i wymogów w zakresie funduszy własnych na dzień 31 grudnia 2014 roku uwzględniono spółki objęte konsolidacją ostrożnościową zgodnie z zasadami określonymi w Rozporządzeniu CRR. Zakres spółek objętych konsolidacją ostrożnościową różni się od zakresu spółek objętych konsolidacją finansową przeprowadzoną zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (nazywanymi dalej MSSF) i zaprezentowaną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy mbanku sporządzonym zgodnie z MSSF. Skrócone skonsolidowane ostrożnościowo dane finansowe Grupy mbanku za 2014 rok (nazywane dalej Skonsolidowanymi ostrożnościowo danymi finansowymi za 2014 rok) przedstawiono w Nocie 48 do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego według MSSF Grupy mbanku S.A. za 2014 rok (nazywanego dalej Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2014 rok). Zaprezentowane wartości wyrażone są w tysiącach złotych, z wyjątkiem sytuacji, w których zastosowano inną jednostkę miary szczegółowo wskazaną przy prezentowanych w dalszej części danych. Strona 3 z 62
4 2. Zakres konsolidacji ostrożnościowej Zgodnie z zapisami art. 13 Rozporządzenia CRR, mbank jako istotna jednostka zależna unijnej instytucji dominującej sporządza Skrócone skonsolidowane ostrożnościowo dane finansowe przy zastosowaniu zasad konsolidacji ostrożnościowej określonych w Rozporządzeniu CRR. Podczas sporządzania Skonsolidowanych ostrożnościowo danych finansowych za 2014 rok zostały zastosowane te same zasady rachunkowości, które zostały zastosowane podczas sporządzania Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2014 rok, sporządzonego zgodnie z MSSF, za wyjątkiem zasad konsolidacji przedstawionych poniżej. Wykazany w Skonsolidowanych ostrożnościowo danych finansowych za 2014 rok skonsolidowany zysk z bieżącego okresu może być zaliczony do skonsolidowanego kapitału podstawowego Tier I w kalkulacji skonsolidowanego współczynnika kapitału podstawowego Tier I, skonsolidowanego współczynnika kapitału Tier I oraz skonsolidowanego łącznego współczynnika kapitałowego, po uzyskaniu uprzedniego zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego (zwanej dalej KNF) lub po decyzji Walnego Zgromadzenia o podziale zysku. Zakresem konsolidacji ostrożnościowej objęte są jednostki zdefiniowane w Rozporządzeniu CRR jako instytucje, instytucje finansowe lub przedsiębiorstwa usług pomocniczych będące jednostkami zależnymi lub przedsiębiorstwami, w kapitale których utrzymywany jest udział kapitałowy, poza jednostkami, w których łączna kwota aktywów i pozycji pozabilansowych jest niższa od mniejszej z następujących dwóch kwot: 10 mln EUR; 1 % łącznej kwoty aktywów oraz pozycji pozabilansowych jednostki dominującej lub przedsiębiorstwa posiadającego udział kapitałowy. Skonsolidowane ostrożnościowo dane finansowe za 2014 rok obejmują następujące spółki: 1. mbank S.A. 2. Dom Maklerski mbanku S.A. 3. mbank Hipoteczny S.A. 4. mcentrum Operacji Sp. z o.o. 5. mfaktoring S.A. 6. mleasing Sp. z o.o. 7. MLV 45 Sp. z o.o. spółka komandytowa 8. Transfinance a.s. 9. mfinance France S.A. Szczegółowe informacje na temat wszystkich spółek objętych konsolidacją finansową przedstawiono w Nocie 1 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2014 rok. Strona 4 z 62
5 Poniżej zaprezentowano uzgodnienie pomiędzy sprawozdaniem z sytuacji finansowej sporządzonym według MSSF i skonsolidowanym ostrożnościowo sprawozdaniem z sytuacji finansowej sporządzonym zgodnie z Rozporządzeniem CRR. Uzgodnienie Sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone według MSSF Dekonsolidacja spółek nieobjętych konsolidacją ostrożnościową Konsolidacja ostrożnościowa / Sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem CRR AKTYWA Kasa, operacje z bankiem centralnym (1) Należności od banków (24 106) Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu (7 494) Pochodne instrumenty finansowe Kredyty i pożyczki udzielone klientom Różnice z rachunkowości zabezpieczeń dotyczące wartości godziwej pozycji zabezpieczanych Inwestycyjne papiery wartościowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ( ) Wartości niematerialne (9 104) Rzeczowe aktywa trwałe (9 274) Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego (415) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (33 436) Inne aktywa ( ) AKTYWA RAZEM ( ) ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY Zobowiązania Zobowiązania wobec banku centralnego Zobowiązania wobec innych banków Pochodne instrumenty finansowe Zobowiązania wobec klientów Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Różnice z rachunkowości zabezpieczeń dotyczące wartości godziwej pozycji zabezpieczanych Zobowiązania przeznaczone do sprzedaży ( ) Pozostałe zobowiązania (48 603) Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego (528) Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (7 805) Rezerwy Zobowiązania podporządkowane Zobowiązania razem (48 647) Kapitały Kapitały własne przypadające na akcjonariuszy mbanku S.A ( ) Kapitał podstawowy: Zarejestrowany kapitał akcyjny Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Zyski zatrzymane ( ) Wynik finansowy z lat ubiegłych ( ) Wynik roku bieżącego (63 436) Inne pozycje kapitału własnego Udziały niekontrolujące (29 736) 2 Kapitały razem ( ) ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY RAZEM ( ) Strona 5 z 62
6 Poniżej przedstawiono szczegółową strukturę skonsolidowanych ostrożnościowo kapitałów Grupy mbanku S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku. Kapitały Kapitały własne przypadające na akcjonariuszy mbanku S.A Kapitał podstawowy: Zarejestrowany kapitał akcyjny Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Zyski zatrzymane Pozostały kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Fundusz ogólnego ryzyka Niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych Wynik roku bieżącego Inne pozycje kapitału własnego Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (1 765) - Wycena aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Zabezpieczenia przepływów pieniężnych Zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie (2 389) zatrudnienia Udziały niekontrolujące 2 Kapitały razem Skonsolidowany ostrożnościowo rachunek zysków i strat Grupy mbanku za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku wykazywał zysk netto oraz zysk netto przypadający na akcjonariuszy mbanku S.A. w wysokości tys. zł. 3. Adekwatność kapitałowa Jednym z głównych zadań zarządzania bilansem bankowym jest zapewnienie odpowiedniego poziomu kapitału. W ramach polityki zarządzania kapitałem Grupy mbanku, mbank tworzy ramy i wytyczne dla jak najbardziej efektywnego planowania i wykorzystania bazy kapitałowej, które: są zgodne z obowiązującymi przepisami zewnętrznymi oraz regulacjami wewnętrznymi, zabezpieczają kontynuację realizacji celów finansowych zapewniających odpowiedni poziom zwrotu dla akcjonariuszy, zapewniają utrzymanie silnej bazy kapitałowej będącej podstawą wsparcia dla rozwoju biznesu. Polityka zarządzania kapitałem w Grupie mbanku opiera się o dwa podstawowe filary: utrzymanie optymalnego poziomu i struktury funduszy własnych, przy wykorzystaniu dostępnych metod i środków, między innymi takich jak zatrzymanie zysku netto, pożyczka podporządkowana czy emisja akcji, efektywne wykorzystanie istniejącego kapitału, między innymi poprzez zastosowanie systemu mierników efektywności wykorzystania kapitału, ograniczenie działalności nie przynoszącej oczekiwanej stopy zwrotu oraz rozwój produktów o niższej absorpcji kapitału. Strona 6 z 62
7 Efektywne wykorzystanie kapitału jest integralną częścią polityki zarządzania kapitałem zorientowanej na osiągnięcie optymalnej stopy zwrotu z kapitału i dzięki temu stworzenia stabilnych podstaw zasilania bazy kapitałowej w przyszłych okresach. Pozwala to na utrzymanie współczynnika kapitału podstawowego Tier I (wyliczanego jako iloraz kapitału podstawowego Tier I i łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko) oraz łącznego współczynnika kapitałowego (wyliczanego jako iloraz funduszy własnych i łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko) na poziomie co najmniej wymaganym przez instytucję nadzorującą. Kapitałowe cele strategiczne Grupy mbanku zorientowane są na utrzymanie zarówno skonsolidowanego łącznego współczynnika kapitałowego jak i skonsolidowanego współczynnika kapitału podstawowego Tier 1 na poziomie odpowiednio wyższym niż poziom wymagany przez instytucję nadzorującą. Pozwala to na bezpieczny rozwój biznesu przy spełnieniu norm nadzorczych w dłuższej perspektywie. Strona 7 z 62
8 4. Fundusze własne Na skonsolidowane fundusze własne składa się kapitał podstawowy Tier I, kapitał dodatkowy Tier I oraz kapitał Tier II. Szczegółowe informacje na temat poszczególnych elementów skonsolidowanych funduszy własnych Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku przedstawiono w pkt 4.1. W pkt. 4.2 przestawiono strukturę skonsolidowanych funduszy własnych Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku Informacje podstawowe KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER I Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne W pozycji Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne uwzględniono kapitał akcyjny, kapitał zapasowy i kapitał rezerwowy Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku. Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne Zarejestrowany kapitał akcyjny Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Razem Szczegółowe informacje na temat kapitału akcyjnego i zapasowego przedstawiono w Notach 38 i 39 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2014 rok. Zyski zatrzymane W pozycji Zyski zatrzymane uwzględniono niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku w kwocie tys. zł. Szczegółowe informacje dotyczące zmian w kapitale własnym zaprezentowano w Nocie 48 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2014 rok. Strona 8 z 62
9 Skumulowane inne całkowite dochody W pozycji Skumulowane inne całkowite dochody zaprezentowano niezrealizowane zyski i straty stanowiące inne pozycje kapitału własnego Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku w kwocie tys. zł. Poniżej przedstawiono strukturę skumulowanych innych całkowitych dochodów Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych niezrealizowane zyski niezrealizowane straty podatek odroczony 0 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży niezrealizowane zyski na instrumentach dłużnych niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych niezrealizowane zyski na instrumentach kapitałowych niezrealizowane straty na instrumentach kapitałowych 0 - podatek odroczony Zabezpieczenia przepływów pieniężnych niezrealizowane zyski niezrealizowane straty 0 - podatek odroczony -952 Zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia zyski aktuarialne 26 - straty aktuarialne podatek odroczony 560 Razem Fundusze ogólne ryzyka bankowego Grupa mbanku przenosi część zysku netto na fundusze ogólne ryzyka bankowego na pokrycie nieprzewidzianych ryzyk oraz przyszłych strat. Fundusze ogólne ryzyka bankowego podlegają podziałowi wyłącznie za zgodą akcjonariuszy wyrażoną w trakcie walnego zgromadzenia. Na dzień 31 grudnia 2014 roku fundusze ogólne ryzyka bankowego wyniosły tys. zł. Niezależnie zweryfikowane zyski z bieżącego okresu W kalkulacji skonsolidowanego kapitału podstawowego Tier I według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku uwzględniono zweryfikowany zysk netto Grupy mbanku skonsolidowanej ostrożnościowo za I półrocze 2014 roku, pomniejszony o wszelkie przewidywane obciążenia. Zysk netto osiągnięty przez Grupę mbanku w I półroczu 2014 roku pomniejszony o wszelkie przewidywane obciążenia wyniósł tys. zł. Zgodnie z decyzją z dnia 9 października 2014 roku mbank uzyskał zgodę KNF na zaliczenie zysku netto Grupy mbanku do skonsolidowanego kapitału podstawowego Tier I w kwocie tys. zł. Strona 9 z 62
10 KOREKTY REGULACYJNE / POZYCJE POMNIEJSZAJĄCE KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER I Dodatkowe korekty wartości Zgodnie z Art. 34 Rozporządzenia, dodatkowe korekty wartości zostały obliczone w odniesieniu do wszystkich aktywów wycenianych według wartości godziwej zgodnie z wymogami Art. 105 Rozporządzenia CRR i uwzględnione w kapitale podstawowym Tier I Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku w wysokości tys. zł. Wartości niematerialne Zgodnie z Art. 37 Rozporządzenia CRR, wartości niematerialne uwzględniane są w rachunku skonsolidowanego kapitału podstawowego Tier I po pomniejszeniu o kwotę powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. W kalkulacji kapitału podstawowego Tier I Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku uwzględniono kwotę tys. zł z tytułu wartości niematerialnych. Zyski i straty wycenione według wartości godziwej, wynikające z własnego ryzyka kredytowego instytucji związanego z instrumentami pochodnymi będącymi zobowiązaniami Zgodnie z Art. 33 ust. 2 Rozporządzenia CRR, przy ustalaniu kwoty zysków i strat wycenionych według wartości godziwej, wynikających z własnego ryzyka kredytowego związanego z instrumentami pochodnymi będącymi zobowiązaniami, mbank nie kompensuje zysków i strat wartości godziwej wynikających z własnego ryzyka kredytowego instytucji podobnymi zyskami i stratami z tytułu swojego ryzyka kredytowego kontrahenta. Na dzień 31 grudnia 2014 roku w kalkulacji kapitału podstawowego Tier I uwzględniono kwotę tys. zł z tytułu zysków i strat wycenionych według wartości godziwej. Kwoty ujemne będące wynikiem obliczeń kwot oczekiwanej straty mbank, stanowiący instytucję obliczającą kwoty ekspozycji ważonych ryzykiem metodą AIRB, zobligowany jest do uwzględniania w kalkulacji funduszy własnych kwot ujemnych będących wynikiem obliczeń kwot oczekiwanej straty. Zgodnie z Art. 36 ust. 1 pkt d), kwoty ujemne z tytułu obliczeń, o których mowa w Art. 158 i 159 Rozporządzenia CRR, zostały uwzględnione w skonsolidowanym kapitale podstawowym Tier I na dzień 31 grudnia 2014 roku w wysokości tys. zł. Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach własnych w kapitale podstawowym Tier I W pozycji posiadanych przez instytucję bezpośrednich i pośrednich udziałów kapitałowych w instrumentach własnych w skonsolidowanym kapitale podstawowym Tier I zaprezentowano wartość udziałów syntetycznych w instrumentach własnych w kapitale podstawowym Tier I w wysokości tys. zł. Odpisy netto W pozycji odpisów netto na dzień 31 grudnia 2014 roku zaprezentowano wartość odpisów netto z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek za okres od 1 lipca 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku ujętych w rachunku zysków i strat w wysokości tys. zł. Zastosowane podejście zgodne jest z zapisami Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) Nr 183/2014 z dnia 20 grudnia 2013 r. uzupełniającego Rozporządzenie CRR w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących określenia sposobu obliczania korekt z tytułu szczególnego i ogólnego ryzyka kredytowego. Strona 10 z 62
11 Korekty regulacyjne dotyczące niezrealizowanych zysków i strat Zgodnie z Art. 467 i 468 Rozporządzenia CRR oraz zaleceniem KNF, w 2014 roku instytucje mogły uwzględnić w kalkulacji kapitału podstawowego Tier I niezrealizowane straty związane z aktywami lub pasywami wycenianymi według wartości godziwej w wysokości 80% ich wartości. Niezrealizowane zyski nie mogły być uwzględniane w kalkulacji funduszy własnych w roku Korekty regulacyjne w wysokości tys. zł. dotyczące niezrealizowanych zysków i strat na dzień 31 grudnia 2014 roku stanowią pozycję korygującą pozycję skumulowanych całkowitych dochodów, o której mowa wyżej. KAPITAŁ DODATKOWY TIER I W grupie mbanku nie identyfikuje się instrumentów, które kwalifikowałyby się jako pozycje kapitału dodatkowego Tier I. KAPITAŁ TIER II Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne Zgodnie z decyzją z dnia 12 sierpnia 2008 roku mbank uzyskał zgodę KNF na zaliczenie do funduszy uzupełniających środków pieniężnych w kwocie 900 tys. CHF zgodnie z warunkami umowy pożyczki podporządkowanej zawartej w dniu 11 czerwca 2008 roku pomiędzy mbankiem i Commerzbank Aktiengesellschaft z terminem spłaty w dniu 24 czerwca 2018 roku. Zgodnie z zasadami amortyzacji, o których mowa w Art. 64 Rozporządzenia CRR, do kapitału Tier II na dzień 31 grudnia 2014 roku zaliczono tys. zł. Zgodnie z decyzją z dnia 14 lutego 2014 roku mbank uzyskał zgodę KNF na zaliczenie do kapitału Tier II kwoty 5000 tys. zł, stanowiącej zobowiązanie podporządkowane z tytułu przeprowadzenia w dniu 3 grudnia 2013 roku przez mbank emisji obligacji podporządkowanych o wartości nominalnej 100 tys. zł każda, na okres 10 lat i na warunkach spełniających wymagania wynikające z postanowień Rozporządzenia CRR. Do kapitału Tier II na dzień 31 grudnia 2014 roku zaliczono 5000 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2014 w skonsolidowanym kapitale Tier II uwzględniono w pozycji Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne kwotę tys. zł z tytułu obu wyżej wymienionych transz instrumentów kapitałowych. W dniu 17 grudnia 2014 roku mbank wyemitował obligacje podporządkowane o łącznej wartości nominalnej 7500 tys. zł z terminem wykupu 17 stycznia 2025 rok. Bank wystąpił do KNF o wyrażenie zgody na zaliczenie do kapitału Tier II Banku zobowiązania pieniężnego w kwocie 7500 tys. zł pozyskanego przez Bank z tytułu wyżej wymienionej emisji obligacji podporządkowanych i uzyskał taką zgodę w dniu 8 stycznia 2015 roku. Jednakże na dzień 31 grudnia 2014 roku obligacje te nie zostały uwzględniane w skonsolidowanym kapitale Tier II. Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art. 484 ust. 5 i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do wycofania z kapitału Tier II Zgodnie z Art. 484 ust. 5 Rozporządzenia CRR, niżej wymienione zobowiązania podporządkowane mogą być uwzględniane w kalkulacji kapitału Tier II przy zastosowaniu zasady praw nabytych i limitów w zakresie zasady praw nabytych w okresie przejściowym trwającym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2021 roku. Na dzień 31 grudnia 2014 roku w skonsolidowanym kapitale Tier II uwzględniono kwotę tys zł z tytułu niżej wymienionych transz instrumentów kapitałowych przy zastosowaniu zasady praw nabytych i limitów w zakresie zasady praw nabytych. Strona 11 z 62
12 Zgodnie z decyzją Nr 657 z dnia 21 grudnia 2006 roku mbank uzyskał zgodę Komisji Nadzoru Bankowego na zaliczenie do funduszy uzupełniających zobowiązania w kwocie 800 tys. CHF z tytułu emisji z dnia 20 grudnia 2006 roku obligacji o nieokreślonym terminie wymagalności. Zgodnie z decyzją Nr 609 z dnia 24 grudnia 2007 roku mbank uzyskał zgodę Komisji Nadzoru Bankowego na zaliczenie do funduszy uzupełniających zobowiązania w kwocie 1700 tys. CHF z tytułu emisji z dnia 12 grudnia 2007 roku obligacji podporządkowanych o nieokreślonym terminie wymagalności. Zgodnie z decyzją KNF z dnia 1 lipca 2008 roku mbank uzyskał zgodę na zaliczenie do funduszy uzupełniających zobowiązania w kwocie 900 tys. CHF z tytułu emisji obligacji o nieokreślonym terminie wymagalności zgodnie z warunkami emisji obligacji określonych w umowie zawartej w dniu 11 czerwca 2008 roku pomiędzy mbankiem i Commerzbank Aktiengesellschaft. W dniu 24 marca 2014 roku mbank dokonał wcześniejszego wykupu tych obligacji w kwocie 900 tys. CHF. Zgoda na wcześniejszy wykup została udzielona przez KNF. Warunki dotyczące powyższych zobowiązań opisano w Nocie 31 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2014 rok. Zgodnie z zapisami Rozporządzenia wykonawczego Komisji (UE) nr 1423/2013 z dnia 20 grudnia 2013 r. ustanawiającego wykonawcze standardy techniczne w zakresie wymogów dotyczących ujawniania informacji na temat funduszy własnych instytucji zgodnie z Rozporządzeniem CRR (zwanego dalej Rozporządzeniem Nr 1423/2013), opis głównych cech instrumentów uwzględnianych w skonsolidowanym kapitale Tier II Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku zaprezentowano na kolejnych stronach w tabeli sporządzonej w oparciu o wzór stanowiący załącznik nr 2 do Rozporządzenia nr 1423/2013. ŁĄCZNY KAPITAŁ W pozycji łącznego kapitału zaprezentowano kwotę skonsolidowanych funduszy własnych Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku stanowiących sumę skonsolidowanego kapitału podstawowego Tier I oraz skonsolidowanego kapitału Tier II. Skonsolidowane fundusze własne Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku wyniosły tys. zł. Strona 12 z 62
13 Główne cechy instrumentów kapitałowych Nr Transza 90mln CHF 80mln CHF 90mln CHF (spłacona) 170mln CHF 500mln PLN 1 Emitent mbank mbank mbank mbank mbank Unikatowy identyfikator ISIN: PLBRE (np. CUSIP, ISIN lub identyfikator Seria: BREO N/A N/A N/A N/A Bloomberg dla ofert na rynku BBGID: niepublicznym) BBG005kWQ Prawo lub prawa właściwe, którym podlega instrument Ujmowanie w kapitale regulacyjnym Zasady przejściowe określone w Rozporządzeniu CRR Zasady określone w Rozporządzeniu CRR obowiązujące po okresie przejściowym Kwalifikowalne na poziomie jednostkowym lub (sub-) skonsolidowanym poziomie jednostkowym oraz (sub-) skonsolidowanym Rodzaj instrumentu (rodzaje określane przez każdy system prawny) Kwota uznana w kapitale regulacyjnym (waluta w mln, według stanu na ostatni dzień sprawozdawczy) 9 Wartość nominalna instrumentu niemieckie Kapitał Tier II Art. 63 angielskie; polskie w zakresie podporządkowania Kapitał Tier II Art. 490 (5) angielskie; polskie w zakresie podporządkowania Kapitał Tier II Art. 484 (5) angielskie; polskie w zakresie podporządkowania Kapitał Tier II Art. 490 (5) polskie Kapitał Tier II Art. 63 Kapitał Tier II Niekwalifikowalne Niekwalifikowalne Niekwalifikowalne Kapitał Tier II Poziom jednostkowy i (sub-) skonsolidowany Loan zobowiązania podporządkowane Prawo Bankowe Art b Poziom jednostkowy i (sub-) skonsolidowany Bond zobowiązania z tytułu papierów wartościowych o nieokreślonym terminie wymagalności - Prawo Bankowe Art d Poziom jednostkowy i (sub-) skonsolidowany Bond zobowiązania z tytułu papierów wartościowych o nieokreślonym terminie wymagalności - Prawo Bankowe Art d Poziom jednostkowy i (sub-) skonsolidowany Bond zobowiązania z tytułu papierów wartościowych o nieokreślonym terminie wymagalności - Prawo Bankowe Art d 222 PLN 886 PLN 500 PLN W walucie emisji: 90 mln CHF; w walucie sprawozdawczej: 319 mln PLN W walucie emisji: 80 mln CHF; w walucie sprawozdawczej: 284 mln PLN W walucie emisji: 90 mln CHF; w walucie sprawozdawczej: 319 mln PLN W walucie emisji: 170 mln CHF; w walucie sprawozdawczej: 603 mln PLN Poziom jednostkowy i (sub-) skonsolidowany Bond zobowiązania podporządkowane Prawo Bankowe Art b W walucie emisji: 500 mln PLN; w walucie sprawozdawczej: 500 mln PLN 9a Cena emisyjna 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 9b Cena wykupu 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 10 Klasyfikacja księgowa Zobowiązanie koszt Zobowiązanie koszt Zobowiązanie koszt Zobowiązanie koszt Zobowiązanie koszt zamortyzowany zamortyzowany zamortyzowany zamortyzowany zamortyzowany 11 Pierwotna data emisji Wieczyste czy terminowe Terminowe Wieczyste Wieczyste Wieczyste Terminowy 13 Pierwotny termin zapadalności Brak terminu Brak terminu Brak terminu
14 14 15 Opcja wykupu na żądanie emitenta podlegająca wcześniejszemu zatwierdzeniu przez organy nadzoru Termin wykupu opcjonalnego, terminy wykupu warunkowego oraz kwota wykupu 16 Kolejne terminy wykupu, jeżeli dotyczy Kupony / dywidendy zapadalności zapadalności zapadalności Tak Tak Tak Tak Tak 1) Wielokrotność CHF 10mln po cenie 100%; 2) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek; 1) Wykup na żądanie emitenta (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek po pięciu latach od Daty Emisji 2) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek; 1) Brak minimalnej kwoty; po cenie 100%; 2) Wykup z tytułu zdarzenia podatkowego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek. 3) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek 1) Wykup na żądanie emitenta (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek po dwóch latach od Daty Emisji 2) Wykup z tytułu zdarzenia podatkowego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek. 3) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek Strona 14 z 62 1) Brak minimalnej kwoty; po cenie 100%; 2) Wykup z tytułu zdarzenia podatkowego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek. 3) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek 1) Wykup na żądanie emitenta (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek po dwóch latach od Daty Emisji 2) Wykup z tytułu zdarzenia podatkowego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek. 3) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek 1) Brak minimalnej kwoty; po cenie 100%; 2) Wykup z tytułu zdarzenia podatkowego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek. 3) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek 1) Wykup na żądanie emitenta (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek po dwóch latach od Daty Emisji 2) Wykup z tytułu zdarzenia podatkowego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek. 3) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów), po cenie 100%, każdy Dzień Płatności Odsetek 1) Brak minimalnej kwoty; po cenie 100%; 2) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego; Dzień Płatności Odsetek, po cenie 100% (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów) 1) Wykup z tytułu zdarzenia regulacyjnego; Dzień Płatności Odsetek, po cenie 100% (wymagana zgoda KNF, powiadomienie inwestorów)
15 a 20b Stała lub zmienna dywidenda / stały lub zmienny kupon Kupon odsetkowy oraz dowolny powiązany wskaźnik Istnienie zapisanych praw do niewypłacenia dywidendy W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem terminu) W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem kwoty) Istnienie opcji z oprocentowaniem rosnącym lub innej zachęty do wykupu Nieskumulowane czy skumulowane Stopa zmienna Stopa zmienna Stopa zmienna Stopa zmienna Stopa zmienna CHF LIBOR 3M+2,5% CHF LIBOR 3M+1,4%; po 10 latach od Dnia Emisji CHF LIBOR 3M+3,4% Strona 15 z 62 CHF LIBOR 3M+4,0% CHF LIBOR 3M+2,2%; po 10 latach od Dnia Emisji CHF LIBOR 3M+4,2% Nie Tak Tak Tak Nie Obowiązkowe Obowiązkowe Uwaga: Emitent nie posiada swobody w zakresie decydowania, czy kupon jest płacony, ale ma pewien zakres swobody w odniesieniu do daty jego płatności (odroczenie płatności odsetek Interest Deferral) Obowiązkowe Uwaga: Emitent nie posiada swobody w zakresie decydowania, czy kupon jest płacony, ale ma pewien zakres swobody w odniesieniu do daty jego płatności (odroczenie płatności odsetek Interest Deferral) Obowiązkowe Uwaga: Emitent nie posiada swobody w zakresie decydowania, czy kupon jest płacony, ale ma pewien zakres swobody w odniesieniu do daty jego płatności (odroczenie płatności odsetek Interest Deferral) WIBOR 6M+2,25% Obowiązkowe Obowiązkowe Obowiązkowe Obowiązkowe Obowiązkowe Obowiązkowe Nie Tak Nie Tak Nie Niekumulacyjny Kumulacyjny (Możliwość odroczenia płatności odsetek) Kumulacyjny (Możliwość odroczenia płatności odsetek) Kumulacyjny (Możliwość odroczenia płatności odsetek) Niekumulacyjny 23 Zamienne czy niezamienne Niezamienny Niezamienny Niezamienny Niezamienny Niezamienny 24 Jeżeli zamienne, zdarzenie lub zdarzenia wywołujące zamianę Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 25 Jeżeli zamienne, w pełni czy częściowo Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 26 Jeżeli zamienne, wskaźnik konwersji Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 27 Jeżeli zamienne, zamiana obowiązkowa czy opcjonalna Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 28 Jeżeli zamienne, należy określić rodzaj instrumentu, na który można dokonać Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy zamiany 29 Jeżeli zamienne, należy określić emitenta instrumentu, na który Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy dokonuje się zamiany 30 Odpisy obniżające wartość Nie dotyczy Tak Tak Tak Nie dotyczy 31 W przypadku odpisu obniżającego Pokrycie strat Pokrycie strat Pokrycie strat wartość, zdarzenie lub zdarzenia Nie dotyczy (loss absorption) (loss absorption) (loss absorption) wywołujące odpis obniżający wartość Nie dotyczy 32 W przypadku odpisu obniżającego wartość, w pełni czy częściowo Nie dotyczy Pełny lub częściowy Pełny lub częściowy Pełny lub częściowy Nie dotyczy
16 33 34 W przypadku odpisu obniżającego wartość, trwale czy tymczasowo W przypadku tymczasowego odpisu obniżającego wartość, opis mechanizmu odpisu obniżającego wartość Nie dotyczy Tymczasowy Tymczasowy Tymczasowy Nie dotyczy Nie dotyczy W przypadku poniesienia przez Emitenta straty finansowej, po przyjęciu odpowiedniej uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, Emitent przeznaczy kwotę nominalną Obligacji wraz z przynależnymi kwotami naliczonych Odroczonych Odsetek oraz Dodatkowej Kwoty Odsetek na pokrycie takiej starty ( Sub-Debt Loss Allocation ) pod warunkiem, że środki własne w postaci niepodzielonych zysków z ostatniego i poprzednich lat obrotowych, kapitały rezerwowe (kapitał zapasowy i kapitały rezerwowe) oraz inne rezerwy oraz całkowicie opłacony kapitał zostały wcześniej przypisane na pokrycie strat. Sub-Debt Loss Allocation dokonywana jest następująco: (1) naliczone Odroczone Odsetki oraz Dodatkowe Kwoty Odsetek przypisane do Obligacji alokowane są w kolejności chronologicznej, według terminu zapadalności. (2) Jeżeli kwoty z tytułu naliczonych Odroczonych Odsetek oraz Dodatkowych Kwot Odsetek przypisanych do Obligacji zostały alokowane na pokrycie start, następuje alokacja wartości nominalnej Obligacji proporcjonalnie do wartości nominalnej pozostającej w obrocie przypadającej na Obligatariuszy. W stosunku do kwoty nominalnej Obligacji oraz, w stosownych przypadkach kwoty Odroczonych Odsetek oraz Dodatkowej Kwoty Odsetek wykorzystanych na pokrycie ww. starty, Obligatariusze nie mogą wysuwać jakiegokolwiek żądania do realizacji zobowiązania pieniężnego od Emitenta na ich rzecz w stosunku do ww. kwot DO CZASU, kiedy Zwyczajne Zgromadzenie Obligatariuszy Emitenta dokona zatwierdzenia zaudytowanego nieskonsolidowanego sprawozdania finansowego dla roku obrotowego od dnia pokrycia strat oraz zdecyduje o przydzieleniu Zysku ( Sub-Debt Profit Allocation ), w ten sposób, że Obligatariusze których dotyczy, uzyskają prawo żądania kwoty wartości nominalnej Obligacji, w stosownych przypadkach kwoty Odroczonych Odsetek oraz Dodatkowej Kwoty Odsetek wykorzystanych uprzednio na pokrycie ww. starty. The Sub-Debt Profit Allocation będzie mógł zostać przeprowadzony tylko wtedy, gdy kapitał podstawowy oraz inne obowiązkowe fundusze Emitenta wymagane na podstawie właściwego prawa zostaną przywrócone do poziomu, gwarantującego osiągniecie współczynnika CAR dla Emitenta na odpowiednim poziomie wynikającym z prawa. Jeśli zysk jest niewystarczający, aby zaspokoić kwoty wartości nominalnej Obligacji, w stosownych przypadkach kwoty Odroczonych Odsetek oraz Dodatkowej Kwoty Odsetek, oraz wszystkie należności z tytułu Subordinated Profit Absorption Indebtedness, łączna kwota wartości nominalnej Obligacji i / lub kwoty Odroczonych Odsetek oraz Dodatkowej Kwoty Odsetek płatna w odniesieniu do Obligacji na podstawie takiego Zysku powinna być taka część kwoty w ramach Subordinated Profit Absorption Indebtedness, która odpowiada stosunkowi łącznej wartości nominalnej Obligacji pozostającej w obrocie do łącznej kwoty nominalnej pozostającej w obrocie w ramach Subordinated Profit Absorption Indebtedness. Dla uniknięcia wątpliwości, kwoty wartości nominalnej Obligacji, w Strona 16 z 62 Nie dotyczy
17 35 Pozycja w hierarchii podporządkowania w przypisku likwidacji (należy określić rodzaj instrumentu bezpośrednio uprzywilejowanego w odniesieniu do danego instrumentu) Obligacje niepodporządkowana niezabezpieczona stosownych przypadkach kwoty Odroczonych Odsetek oraz Dodatkowej Kwoty Odsetek wykorzystane do pokrycia strat nie są oprocentowane w okresie pomiędzy datą pokrycia strat a datą Sub-Debt Profit Allocation. "Straty" w odniesieniu do każdego okresu oznacza stratę bilansową, zdefiniowaną jako roczny wynik netto po opodatkowaniu, w tym zdarzeń nadzwyczajnych oraz zmian w rezerwach, wynikających ze zbadanego jednostkowego rachunku zysków i strat, zatwierdzonego przez Zwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy Emitenta na dany okres (równowartość start wyrażona w CHF oblicza się z zastosowaniem kursu CHFPLN ustalonego przez Narodowy Bank Polski o (czasu warszawskiego) w dniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, lub w przypadku braku ww. kursu w oparciu o kurs spot kwotowany przez Agenta Kalkulacyjnego, najbardziej zbliżony tej dacie. Subordinated Profit Absorption Indebtedness oznacza wszelkie ustalenia/umowy finansowe Emitenta, zawierające podobne zapisy, w tym ww. Obligacje. Obligacje niepodporządkowana niezabezpieczona Obligacje niepodporządkowana niezabezpieczona Obligacje niepodporządkowana niezabezpieczona 36 Niezgodne cechy przejściowe Nie Tak Tak Tak Nie 37 Jeśli tak, należy określić niezgodne cechy Nie dotyczy Zachęta do wykupu (opcja z oprocentowaniem rosnącym Step-up), opcja wykupu na żądanie inwestora (put option) w dowolnym Dniu Płatności Odsetek po upływie 5 lat od Dnia Emisji, opcja wykupu na żądanie Emitenta (call option) już po dwóch latach. Opcja wykupu na żądanie inwestora (put option) w dowolnym Dniu Płatności Odsetek po upływie 5 lat od Dnia Emisji, opcja wykupu na żądanie Emitenta (call option) już po dwóch latach. Zachęta do wykupu (opcja z oprocentowaniem rosnącym Step-up), opcja wykupu na żądanie inwestora (put option) w dowolnym Dniu Płatności Odsetek po upływie 5 lat od Dnia Emisji, opcja wykupu na żądanie Emitenta (call option) już po dwóch latach. Obligacje niepodporządkowana niezabezpieczona Nie dotyczy Strona 17 z 62
18 4.2. Struktura skonsolidowanych funduszy własnych Zgodnie z zapisami Rozporządzenia nr 1423/2013, poniżej zaprezentowano strukturę funduszy własnych w oparciu o wzór stanowiący załącznik nr 6 do Rozporządzenia nr 1423/2013. Kapitał podstawowy Tier I (Instrumenty i kapitały rezerwowe) Kwota w dniu ujawnienia Kwoty ujęte przed przyjęciem Rozporządzenia CRR lub kwota rezydualna określona w Rozporządzeniu CRR Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne Zyski zatrzymane Skumulowane inne całkowite dochody (i pozostałe kapitały rezerwowe, z uwzględnieniem nierealizowanych zysków i strat zgodnie z mającymi zastosowanie standardami rachunkowości) Fundusze ogólne ryzyka bankowego Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art.484 ust. 3, i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do wycofania z kapitału podstawowego Tier I Zastrzyki kapitałowe ze strony sektora publicznego podlegającego zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2008 Udziały mniejszości (kwota dopuszczona w skonsolidowanym kapitale podstawowym Tier I) Niezależnie zweryfikowane zyski z bieżącego okresu po odliczeniu wszelkich możliwych do przewidzenia obciążeń lub dywidend Kapitał podstawowy Tier I przed korektami regulacyjnymi Kapitał podstawowy Tier I: korekty regulacyjne Dodatkowe korekty wartości Wartości niematerialne i prawne (po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytuły odroczonego podatku dochodowego) Zyski i straty wycenione według wartości godziwej, wynikające z własnego ryzyka kredytowego instytucji związanego z instrumentami pochodnymi będącymi zobowiązaniami Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oparte na przyszłej rentowności z wyłączeniem aktywów wynikających z różnic przejściowych (po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku spełnienia warunków określonych w art. 38 ust. 3) Kapitały rezerwowe odzwierciedlające wartość godziwą zawiązaną z zyskami lub stratami z tytułu instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne Kwoty ujemne będące wynikiem obliczeń kwot oczekiwanej straty Każdy wzrost kapitału własnego z tytułu aktywów sekurytyzowanych Zyski lub straty z tytułu zobowiązań, wycenione według wartości godziwej, które wynikają ze zmian zdolności kredytowej instytucji Aktywa funduszu emerytalnego ze zdefiniowanymi świadczeniami Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach własnych w kapitale podstawowym Tier I Strona 18 z 62
19 Udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier I podmiotów sektora finansowego, jeżeli podmioty te mają w instytucji krzyżowe powiązania kapitałowe mające na celu sztuczne zawyżania funduszy własnych instytucji Posiadane przez instytucję bezpośrednie, pośrednie i syntetyczne udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier I podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10 % oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) Posiadane przez instytucję bezpośrednie, pośrednie i syntetyczne udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier I podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10 % oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) Kwota ekspozycji następujących pozycji kwalifikujących się do wagi ryzyka równej 1 250%, jeżeli instytucja decyduje się na wariant odliczenia Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikają ce z różnic przejściowych (kwota przekraczająca próg 10 %, po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku spełnienia warunków określonych w art. 38 ust. 3) Kwota przekraczająca próg 15 % Odpisy netto Straty za bieżący rok obrachunkowy Możliwe do przewidzenia obciążenia podatkowe związane z pozycjami kapitału podstawowego Tier I Korekty regulacyjne stosowane w odniesieniu do kapitału podstawowego Tier I pod względem kwot ujętych przed przyjęciem CRR Korekty regulacyjne dotyczące niezrealizowanych zysków i strat zgodnie z art. 467 i 468 Rozporządzenia CRR w tym: filtr dla niezrealizowanej straty związanej z aktywami lub pasywami wycenianymi według wartości godziwej w tym: filtr dla niezrealizowanego zysku związanej z aktywami lub pasywami wycenianymi według wartości godziwej Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału podstawowego Tier I w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale dodatkowym Tier I, które przekraczają wartość kapitału dodatkowego Tier I instytucji Całkowite korekty regulacyjne w kapitale podstawowym Tier I Kapitał podstawowy Tier I Kapitał dodatkowy Tier I: instrumenty Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art.484 ust. 4, i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do wycofania z kapitału podstawowego Tier I Zastrzyki kapitałowe ze strony sektora publicznego podlegającego zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2018 Kwalifikujący się kapitał Tier I uwzględniony w skonsolidowanym kapitale dodatkowym Tier I (w tym udziały mniejszości nieuwzględnione w innych pozycjach dotyczących kapitału dodatkowego Tier I) wyemitowany przez jednostki zależne i będące w posiadaniu stron trzecich Kapitał dodatkowy Tier I przez korektami regulacyjnymi Strona 19 z 62
20 Kapitał dodatkowy Tier I: korekty regulacyjne Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w kapitale Tier I Udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w kapitale Tier I podmiotów sektora finansowego, jeżeli podmioty te mają z instytucją krzyżowe powiązania kapitałowe mające na celu sztuczne zawyżania funduszy własnych instytucji Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w kapitale Tier I podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucje nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10 % oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) Posiadane przez instytucje bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w kapitale Tier I podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10 % oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) Kwoty regulacyjne stosowane w odniesieniu do kapitału dodatkowego Tier I pod względem kwot ujętych przed przyjęciem Rozporządzenia CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym przeznaczonych do wycofania zgodności z Rozporządzeniem CRR (tj. kwoty rezydualne określone w Rozporządzeniu CRR) Kwoty rezydualne odliczone od kapitału dodatkowego Tier I w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier I w okresie przejściowym zgodnie z art. 472 Rozporządzenia CRR Kwoty rezydualne odliczone od kapitału dodatkowego Tier I w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier II w okresie przejściowym zgodnie z art. 475 Rozporządzenia CRR Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału podstawowego Tier I w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale Tier II, które przekraczają wartość kapitału Tier II instytucji Całkowite korekty regulacyjne w kapitale dodatkowym Tier I Kapitał dodatkowy Tier I Kapitał Tier I (kapitał podstawowy Tier I + kapitał dodatkowy Tier I) Kapitał Tier II: instrumenty i rezerwy Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art. 484 ust. 5, i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do wycofania z kapitału Tier II Zastrzyki kapitałowe ze strony sektora publicznego podlegające zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2018 r. Kwalifikujące się instrumenty funduszy własnych uwzględnione w skonsolidowanym kapitale Tier II (w tym udziały mniejszości i instrumenty dodatkowe w kapitale Tier I, nieuwzględnione w innych pozycjach dotyczących kapitału Tier II) wyemitowane przez jednostki zależne i będące w posiadaniu stron trzecich Korekty z tytułu ryzyka kredytowego Kapitał Tier II przed korektami regulacyjnymi Strona 20 z 62
21 Kapitał Tier II: korekty regulacyjne Posiadane przez instytucje bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach własnych w kapitale Tier II i pożyczki podporządkowane Udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier II i pożyczki podporządkowane podmiotów sektora finansowego, jeżeli podmioty te mają w instytucją krzyżowe powiązania kapitałowe mające na celu sztuczne zawyżania funduszy własnych instytucji Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier II i pożyczki podporządkowane podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucje nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10 % oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier II i pożyczki podporządkowane podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich Korekty regulacyjne stosowane w odniesieniu do kapitału podstawowego Tier II pod względem kwot ujętych przed przyjęciem Rozporządzenia CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym, przeznaczonych do wycofania zgodnie z Rozporządzeniem CRR (tj. kwoty rezydualne określone w Rozporządzeniu CRR) Kwoty rezydualne odliczone od kapitału Tier II w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier I w okresie przejściowym zgodnie z art. 472 Rozporządzenia CRR Kwoty rezydualne odliczone od kapitału Tier II w odniesieniu do odliczeń od kapitału dodatkowego Tier I w okresie przejściowym zgodnie z art. 475 Rozporządzenia CRR Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału Tier II w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR Całkowite korekty regulacyjne w kapitale Tier II Kapitał Tier II Łączny kapitał (kapitał Tier I + kapitał Tier II) Aktywa ważone ryzykiem pod względem kwot ujętych przed przyjęciem CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym, przeznaczonych do wycofania zgodnie z Rozporządzeniem CRR (tj. kwoty rezydualne określone w CRR) Aktywa ważone ryzykiem razem Współczynniki i bufory kapitałowe Kapitał podstawowy Tier I (wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na ryzyko) Kapitał Tier I (wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na ryzyko) Łączny kapitał (wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na ryzyko) 12,24% 0 12,24% 0 14,66% 0 Strona 21 z 62
22 Wymóg bufora dla poszczególnych Tier I zgodnie z art. 92 ust 1 lit. a) powiększony o wymogi utrzymania bufora zabezpieczającego i antycyklicznego, jak również bufor ryzyka systemowego oraz bufor instytucji o znaczeniu systemowym 0 lub bufor innych instytucji o znaczeniu systemowym) wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na ryzyko) w tym: wymóg utrzymania bufora zabezpieczającego 0 w tym: wymóg utrzymania bufora antycyklicznego 0 w tym: wymóg utrzymania bufora ryzyka systemowego 0 w tym: bufor globalnych instytucji o znaczeniu systemowym lub bufor innych instytucji o znaczeniu systemowym Kapitał podstawowy Tier I dostępny w celu pokrycia buforów (wyrażony jako odsetek łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko) Współczynniki i bufory kapitałowe Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota poniżej progu 10 % oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier I podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota poniżej progu 10 % oraz po odliczeniu kwalifikowanych pozycji krótkich) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z różnic przejściowych (kwota poniżej progu 10 %, po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku spełnienia warunków określonych w art. 38 ust. 3) Pułapy stosowane do uwzględniania rezerw w kapitale Tier II Korekty z tytułu ryzyka kredytowego uwzględnione w kapitale Tier II w odniesieniu do ekspozycji objętych metodą standardową (przed zastosowaniem pułapu) Pułap uwzględniania korekt z tytułu ryzyka kredytowego w kapitale Tier II zgodnie z metodą standardową Kwoty z tytułu ryzyka kredytowego uwzględnione w kapitale Tier II w odniesieniu do ekspozycji objętych metodą wewnętrznych ratingów (przed zastosowaniem pułapu) Pułap uwzględniania korekt z tytułu ryzyka kredytowego w kapitale Tier II zgodnie z metodą wewnętrznych ratingów Instrumenty kapitałowe będące przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania (mających zastosowanie wyłącznie od dnia 1 stycznia 2013 r. do dnia 1 stycznia 2022 r.) Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów w kapitale podstawowym Tier I będących przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania Kwota wyłączona z kapitału podstawowego Tier I ze względu na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie terminów wykupu i zapadalności) Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów dodatkowych w kapitale Tier I będących przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania Kwota wyłączona z kapitału dodatkowego Tier I ze względu na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie terminów wykupu i zapadalności) Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów w kapitale Tier II będących przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania Kwota wyłączona z kapitału Tier II ze względu na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie terminów wykupu i zapadalności) Strona 22 z 62
23 5. Wymogi kapitałowe 5.1. Ocena adekwatności kapitału wewnętrznego opis stosowanej metody W dniu 4 lipca 2012 roku KNF i Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) udzieliły zgody na stosowanie przez mbank zaawansowanej metody wewnętrznych ratingów (metoda AIRB) na potrzeby obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego dla portfela korporacyjnego oraz portfela detalicznych kredytów hipotecznych. Ponadto w dniu 27 sierpnia 2012 roku BaFin we współpracy z KNF wyraził zgodę na stosowanie przez mbank Hipoteczny SA (zwany dalej mbh) metody wewnętrznych ratingów w zakresie przypisywania ekspozycji z tytułu kredytowania specjalistycznego do kategorii ryzyka (metoda IRB slotting approach) do obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego. W dniu 7 marca 2014 r. mbank otrzymał warunkową zgodę wydaną przez KNF na stosowanie metody AIRB do obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego dla ekspozycji z tytułu kredytowania specjalistycznego dla nieruchomości przychodowych oraz mleasing SA otrzymał zgodę wydaną przez KNF na stosowanie metody AIRB do obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego. W dniu 28 kwietnia 2014 mbank złożył wniosek o wydanie zgody na stosowanie metody AIRB dla portfela kredytów detalicznych zabezpieczonych hipotecznie (mikrofirmy) oraz w dniu 1 lipca 2014 mbank złożył wniosek o wydanie zgody na stosowanie metody AIRB dla portfela banków. W dniu 4 listopada 2014 mbank otrzymał warunkowa zgodę wydaną przez KNF na stosowanie metody AIRB do obliczania wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego dla ekspozycji detalicznych niezabezpieczonych hipotecznie. W ramach planu stopniowego wdrożenia metody AIRB przez mbank zaplanowane jest złożenie wniosku do KNF dotyczącego portfela finansowania specjalistycznego dla towarów, obiektów i projektów, który ma zostać objęty metodą AIRB od 2017 roku. W kalkulacji skonsolidowanego współczynnika wypłacalności Grupy mbanku na dzień 31 grudnia 2014 roku, całkowity wymóg kapitałowy został wyznaczony z uwzględnieniem wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego przy zastosowaniu metody AIRB zgodnie z przepisami Rozporządzenia CRR. Jednocześnie fundusze własne zostały wyznaczone z zastosowaniem pomniejszenia wynikającego z metody AIRB i kształtowały się na poziomie wyższym niż 80% porównawczego całkowitego wymogu kapitałowego (tzw. floor regulacyjny), zgodnie z przepisami Rozporządzenia CRR. Strona 23 z 62
24 5.2. Rezultaty wewnętrznego procesu oceny adekwatności kapitałowej Grupa mbanku dostosowuje wielkość funduszy własnych do poziomu i rodzaju ryzyka, na jakie jest narażona oraz do charakteru, skali i złożoności prowadzonej działalności. W tym celu w Grupie mbanku opracowano i wdrożono proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego, tzw. ICAAP (ang. Internal Capital Adequacy Assessment Process), który służy utrzymaniu funduszy własnych na poziomie adekwatnym do profilu i poziomu ryzyka ponoszonego w działalności Grupy mbanku. Kapitał wewnętrzny to szacowana wartość kapitału niezbędna do pokrycia wszystkich istotnych rodzajów ryzyka zidentyfikowanych w działalności Grupy mbanku. Kapitał wewnętrzny jest sumą kapitału ekonomicznego na pokrycie rodzajów ryzyka uwzględnianych w procesie kalkulacji kapitału ekonomicznego oraz kapitału niezbędnego na pokrycie pozostałych rodzajów ryzyka (w tym trudno mierzalnych rodzajów ryzyka). W roku 2014 mbank kalkulował kapitał ekonomiczny dla wszystkich rodzajów ryzyka przy poziomie ufności wynoszącym 99,91% w rocznym horyzoncie czasowym. Przy kalkulowaniu łącznego kapitału ekonomicznego mbank nie uwzględniał efektu dywersyfikacji pomiędzy różnymi rodzajami ryzyka. Proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego w Grupie mbanku przebiega w sposób ciągły i składa się z sześciu etapów realizowanych przez jednostki organizacyjne mbanku i spółki Grupy mbanku. Elementami procesu są: inwentaryzacja ryzyka w działalności Grupy mbanku, kalkulacja kapitału wewnętrznego na pokrycie ryzyka, agregacja kapitału, testy warunków skrajnych, planowanie i alokacja kapitału ekonomicznego na linie biznesowe i spółki Grupy, monitorowanie polegające na stałej identyfikacji ryzyka występującego w działalności Grupy mbanku oraz analizie poziomu kapitału na pokrycie ryzyka. mbank dla potrzeb oceny adekwatności kapitału wewnętrznego, kalkuluje fundusze ekonomiczne (ang. Risk Coverage Potential - RCP). W oparciu o wartość kapitału wewnętrznego oszacowanego zarówno w sytuacji normalnej jak i w warunkach skrajnych oraz analogiczne wartości funduszy ekonomicznych (RCP) oceniania jest zdolność do absorpcji ryzyka oraz wyznaczane są limity kapitału ekonomicznego dla poszczególnych rodzajów ryzyka. Proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego podlega zatwierdzeniu przez Radę Nadzorczą mbanku. Całość procesu wewnętrznej oceny adekwatności kapitałowej Grupy mbanku podlega corocznym przeglądom. Za proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego Grupy mbanku odpowiedzialny jest Zarząd mbanku. Strona 24 z 62
25 Wymagania minimalne według Rozporządzenia CRR Wymaganie nadzoru Wspólna decyzja kapitałowa Grupa mbanku Grupa mbanku utrzymuje współczynniki kapitałowe powyżej minimalnych poziomów, jakie wynikają z przepisów Rozporządzenia CRR, a także powyżej poziomów jakich oczekuje od Grupy nadzór bankowy (łączny współczynnik kapitałowy 12%, współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 9%). Zarząd mbanku podjął decyzję o utrzymywaniu współczynników kapitałowych powyżej poziomów wymaganych przez nadzór. Utrzymywane są dodatkowe bufory kapitałowe na kluczowe koncentracje ryzyka wynikające m.in. z gwałtownych i mających istotny wpływ na poziom ryzyka Grupy zmian czynników rynkowych. Kapitałowe cele strategiczne Grupy mbanku zorientowane są na utrzymanie zarówno skonsolidowanego łącznego współczynnika kapitałowego jak i skonsolidowanego współczynnika kapitału podstawowego Tier 1 na poziomie odpowiednio wyższym niż poziom wymagany przez instytucję nadzorującą. Pozwala to na bezpieczny rozwój biznesu przy spełnieniu norm nadzorczych w dłuższej perspektywie. Współczynniki kapitałowe Grupy mbanku kalkulowane są na bazie łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko, odpowiadającej sumie kwot ekspozycji na ryzyko dla poszczególnych rodzajów ryzyka, wyliczanych zgodnie z przepisami Rozporządzenia CRR Informacje ilościowe dotyczące adekwatności kapitałowej Łączna kwota ekspozycji na ryzyko Grupy mbanku obejmuje: kwoty ekspozycji ważonych ryzykiem w odniesieniu do ryzyka kredytowego, ryzyka kredytowego kontrahenta, ryzyka rozmycia oraz dostaw z późniejszym terminem rozliczenia, kalkulowane przy zastosowaniu metody AIRB w zakresie większej części portfela ekspozycji kredytowych, kwotę ekspozycji na ryzyko rynkowe, obejmujące ryzyko pozycji, ryzyko walutowe i ryzyko cen towarów kalkulowaną przy zastosowaniu metod standardowych, Strona 25 z 62
2015 Ujawnienia dotyczące adekwatności kapitałowej Grupy mbanku S.A. na dzień 31 grudnia 2015 roku
2015 Ujawnienia dotyczące adekwatności kapitałowej Grupy mbanku S.A. na dzień 31 grudnia 2015 roku Warszawa, 25 lutego 2016 r. (aktualizacja z dnia 26 kwietnia 2016 r.) Spis treści 1. Wstęp... 3 2. Zakres
III. Fundusze własne (CRR art. 437) Poniższe dane liczbowe obrazujące strukturę funduszy własnych Grupy zostały przygotowane według stanu na dzień 31 grudnia 214 r. Tabela nr 2 Struktura funduszy własnych
Bank Pocztowy S.A. (Filar III)
Bank Pocztowy S.A. (Filar III) Informacja na temat adekwatności kapitałowej Banku Pocztowego S.A. według stanu na 31 grudnia 2014 roku WARSZAWA, 2015 ROK Spis treści 1. Wprowadzenie... 3 2. Cele i strategie
Bank Pocztowy S.A. (Filar III) Informacja na temat adekwatności kapitałowej Banku Pocztowego S.A. według stanu na 31 grudnia 2015 roku WARSZAWA, 2016 ROK Spis treści 1. Wprowadzenie... 3 2. Cele i strategie
Załącznik do Uchwały nr108a/2015. Zarządu Banku Spółdzielczego w Kaliszu Pomorskim z dnia
Załącznik do Uchwały nr108a/2015. Zarządu Banku Spółdzielczego w Kaliszu Pomorskim z dnia 23-12-2015. Załącznik do Uchwały nr 28/2015. Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Kaliszu Pomorskim z dnia 29-12-2015.
Załącznik nr 1 Przyjęto Uchwałą Zarządu Kujawskiego Banku Spółdzielczego w Aleksandrowie Kujawskim nr 75/ZA/2016 z dnia 29.09.2016r. Przyjęto Uchwałą Rady Nadzorczej Kujawskiego Banku Spółdzielczego w
INFORMACJA Z ZAKRESU PROFILU RYZYKA I POZIOMU KAPITAŁU GOSPODARCZEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W STRZELINIE WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2015 ROKU
INFORMACJA Z ZAKRESU PROFILU RYZYKA I POZIOMU KAPITAŁU GOSPODARCZEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W STRZELINIE WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2015 ROKU 1 Wstęp 1. Bank zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu
Zasady polityki informacyjnej w Banku Spółdzielczym w Białobrzegach
Załącznik do Uchwały Zarządu Nr 57/2016 z dnia 22.04.2016 r. Uchwały Rady Nadzorczej Nr 32/2016 z dnia 28.04.2016 r. Zasady polityki informacyjnej w Banku Spółdzielczym w Białobrzegach Białobrzegi, kwiecień
INFORMACJE W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ. Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. według stanu na 31 grudnia 2015 roku
INFORMACJE W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. według stanu na 31 grudnia 2015 roku Warszawa, luty 2016 Spis treści Spis treści... 2 Wstęp... 3 1. Fundusze własne...
Płońsk, kwiecień 2015 r.
Płońsk, kwiecień 2015 r. Spis treści I. Informacje o Banku... 4 II. Podstawy prawne... 4 III. Cele i strategie w zakresie zarządzania ryzykiem... 5 IV. Zakres konsolidacji ostrożnościowej... 6 V. Fundusze
INFORMACJE W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ. Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. według stanu na 30 czerwca 2016 roku
INFORMACJE W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. według stanu na 30 czerwca 2016 roku Warszawa, sierpień 2016 Spis treści Spis treści... 2 Wstęp... 3 1. Fundusze własne...