Source: http://docplayer.pl/3304131-Wytyczne-dotyczace-wyceny-rezerw-techniczno-ubezpieczeniowych.html
Timestamp: 2017-04-23 20:35:55
Legal References Found: art. 16
 art. 48
 art. 2
 art. 272
 art. 76
 art. 206
 art. 56
 art. 272
 art. 56
 art. 1
 art. 22
 art. 58
 art. 58
 art. 58
 art. 41
 art. 44
 art. 45
 art. 246
 art. 18
 art. 2
 ART. 45
 ART. 45
 art. 12
 art. 27
 art. 27
 art. 127
 art. 127

Document Content:
Wytyczne dotyczące wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych - PDF
Download "Wytyczne dotyczące wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych"
1 EIOPA-BoS-14/166 PL Wytyczne dotyczące wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz Frankfurt Germany - Tel ; Fax ; site: https://eiopa.europa.eu/2 Wstęp 1.1. Zgodnie z art. 16 rozporządzenia nr 1094/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. (zwanego dalej rozporządzeniem w sprawie EIOPA ) 1 oraz art i art. 48 dyrektywy 2009/138/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 25 listopada 2009 r. w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II) 2 dalej rozwiniętych w środkach wykonawczych, w szczególności w art dotyczących zasad stosowanych do rezerw techniczno-ubezpieczeniowych EIOPA wydaje wytyczne dotyczące wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych Wytyczne dotyczące wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zostały opracowane w celu zwiększenia spójności i zbieżności praktyki wszystkich rodzajów i wszystkich rozmiarów zakładów w państwach członkowskich oraz wsparcia zakładów w obliczaniu ich rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zgodnie z dyrektywą Wypłacalność II Uważa się, że ocena ekspercka jest kluczowym komponentem obliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i powinna zostać zastosowana do przyjmowania założeń wykorzystywanych w wycenie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji. Niniejsze wytyczne dotyczące wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych należy interpretować łącznie z rozdziałem 4 wytycznych w sprawie modeli wewnętrznych dotyczącym przyjmowania założeń i oceny eksperckiej, opartych na art. 2 środków wykonawczych Wytyczne skierowane są do właściwych organów krajowych w rozumieniu dyrektywy Wypłacalność II Wytyczne będą ostatecznie stosowane zarówno przez aktuariuszy jak i inne osoby, które mogą zostać wyznaczone do pełnienia funkcji aktuarialnej Osoby odpowiedzialne za obliczenie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych powinny wykonać odpowiednie kroki mające na celu zapewnienie wiarygodnego obliczenia. Funkcja aktuarialna powinna obejmować zadania w zakresie koordynacji i walidacji. Zakłady powinny wymagać od osób odpowiedzialnych za funkcję aktuarialną - nawet jeżeli nie ma o tym wyraźnej mowy - realizacji odpowiednich zadań z uwzględnieniem wymogów określonych w wytycznych dotyczących wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i zgodnie z wytycznymi dotyczącymi systemu zarządzania i wymogami określonymi w art. 272 środków wykonawczych Niniejsze wytyczne zostały podzielone na różne sekcje. Sekcja 1 dotycząca jakości danych przedstawia sposoby, w jakie należy uwzględniać kwestie jakości w procesie obliczania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i zapewniania odpowiedniego usuwania nieprawidłowości. 1 Dz.U. L 331 z , s Dz.U. L 335 z , s Dz.U. L 12 z , s /413 1.8. Sekcja 2 dotycząca segmentacji i rozdzielania przedstawia sposoby segmentacji zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Celem segmentacji jest osiągnięcie odpowiedniej wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych Sekcja 3 dotycząca założeń przedstawia wymogi dotyczące wyboru metody obliczania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Zagadnienie wiąże się z procesem ogólnej oceny proporcjonalności, który zakłady powinny przeprowadzać wybierając metodę kalkulacji oraz z określonymi aspektami metodologicznymi obliczenia Sekcja 4 dotycząca metod obliczania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zawiera odpowiednie wytyczne do obliczania rezerw technicznoubezpieczeniowych jako całości. Zawiera ona także przykładową listę możliwych podejść do upraszczania, uwzględniając fakt, że metody i techniki wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych ulegają ciągłym zmianom. Ocena proporcjonalności wskazana w wytycznych nie tylko jest odpowiednia do wyboru metod obliczania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Jej wynik powinien także być pomocny w innych krokach niezbędnych do obliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, takich jak jakość danych, segmentacja, przyjmowanie założeń i walidacja Z uwagi na to, że lista zamknięta nie byłaby zgodna z opartym na zasadach podejściem do proporcjonalności i mogłaby nie zapewnić proporcjonalnych metod obliczania wszystkich profili ryzyka, uproszczonych metod zaproponowanych w niniejszym dokumencie nie należy interpretować jako zamkniętej listy, ale jako metody możliwe do zastosowania Sekcja 5 dotycząca walidacji koncentruje się na rodzajach i wyborze podejść oraz procesów walidacji, terminach, zakresie i dokumentacji oraz ocenie kontroli, które powinny być przeprowadzane przez zakłady w celu zatwierdzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Celem niniejszych wytycznych jest zapewnienie spójnego podejścia do procesu walidacji rezerw technicznoubezpieczeniowych w poszczególnych państwach członkowskich. Załączniki techniczne przedstawiają niektóre standardowe podejścia i procesy i sugerują, kiedy ich zastosowanie może być właściwe Jeżeli nie zdefiniowano inaczej w niniejszych wytycznych, terminy mają znaczenie określone w aktach prawnych, o których mowa we wstępie Wytyczne stosuje się od dnia 1 kwietnia 2015 r. 3/414 Sekcja 1: Jakość danych Wyjaśnienie koncepcji kompletności i adekwatności danych Wytyczna nr 1 - Kompletność danych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby dane wykorzystane w obliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych pochodziły z odpowiednio długiego okresu obserwacji, który gwarantuje, że mierzona jest rzeczywista wartość W celu obliczenia rezerw składek na zobowiązania z tytułu ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie zakłady powinny zadbać o dostępność odpowiedniej ilości informacji historycznych na temat całkowitego kosztu roszczeń oraz ich aktualnej tendencji na odpowiednim poziomie szczegółowości W celu obliczenia rezerw na niewypłacone odszkodowania i świadczenia zakłady powinny zapewnić dostępność wystarczających danych, aby umożliwić ustalenie tendencji w zmianie roszczeń, oraz ich odpowiedniej szczegółowości, aby umożliwić analizę tych tendencji w jednolitej grupie ryzyka. Wytyczna nr 2 Adekwatność danych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby dane dotyczące różnych okresów były wykorzystywane w sposób konsekwentny Zakłady powinny także w razie konieczności korygować dane historyczne, aby zwiększyć ich wiarygodność i podnieść jakość jako czynnika wpływającego na bardziej wiarygodne szacunki rezerw techniczno-ubezpieczeniowych oraz lepiej dopasować je do charakterystyki wycenianego portfela i do oczekiwanych zmian ryzyk w przyszłości. Przegląd i walidacja jakości danych Wytyczna nr 3 Formuły sprawdzające poprawność danych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną oceniły dokładność i adekwatność danych w drodze odpowiednio szeroko zakrojonych serii kontroli sprawdzających spełnianie kryteriów określonych we wcześniejszych wytycznych i umożliwiających zidentyfikowanie braków Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną przeprowadzały tę ocenę na odpowiednim poziomie szczegółowości. Wytyczna nr 4 - Uwzględnianie innych analiz Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną uwzględniały wnioski z odpowiednich analiz przeprowadzonych w ramach przeglądu zewnętrznego, jeżeli przegląd 4/415 dotyczy jakości danych w kontekście obliczania rezerw technicznoubezpieczeniowych. Wytyczna nr 5 - Uwzględnianie stosowanych metod Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną uwzględniały związek między wnioskami z analiz jakości danych a wyborem metod stosowanych do wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych Zakłady powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną analizowały zakres, w jakim wykorzystywane dane adekwatnie uzasadniają założenia dla metod stosowanych do wyceny rezerw technicznoubezpieczeniowych. Jeżeli nie uzasadniają metod w sposób adekwatny, zakład powinien wybrać metodę alternatywną W ocenie kompletności danych zakłady powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną sprawdziły, czy liczba obserwacji i szczegółowość danych są wystarczające i adekwatne, aby spełnić wymóg dla zastosowania metody. Wytyczna nr 6 - Źródło i wykorzystanie danych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny wymagać od osób odpowiedzialnych za funkcję aktuarialną, aby uwzględniły źródło i zamierzone zastosowanie danych w procesie walidacji danych. Wytyczna nr 7 Wykorzystanie oceny eksperckiej Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby wykorzystanie oceny eksperckiej w ocenie dokładnych, adekwatnych i kompletnych danych do zastosowania w obliczeniu rezerw technicznoubezpieczeniowych nie zastąpiło odpowiedniego gromadzenia, przetwarzania i analizy danych, ale w razie konieczności je uzupełniło. Wytyczna nr 8 - Walidacja i informacja zwrotna Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną, w ramach kompetencji dotyczących koordynacji rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, koordynowały także ocenę i walidację odpowiednich danych wykorzystywanych w procesie wyceny Zadania w zakresie koordynacji powinny obejmować co najmniej: a) wybór danych wykorzystywanych w wycenie z uwzględnieniem kryterium dokładności, adekwatności i kompletności danych pod kątem metod najbardziej odpowiednich do zastosowania w obliczeniu. W tym celu należy wykorzystać odpowiednie narzędzia, aby sprawdzić wszelkie istotne różnice, które można znaleźć w danych z jednego roku, i w ramach innych analiz; 5/416 b) zgłaszanie wszelkich zaleceń dotyczących wprowadzenia ulepszeń w procedurach wewnętrznych, które uważa się za odpowiednie do poprawy zgodności z kryteriami określonymi w lit. a); c) określenie przypadków, w których potrzebne są dodatkowe dane zewnętrzne; d) ocenę jakości danych zewnętrznych przeprowadzoną tak jak dla danych wewnętrznych i sprawdzającą przede wszystkim, czy wymagane są dane rynkowe lub kiedy powinny zostać wykorzystane do poprawy jakości danych wewnętrznych oraz czy i jak należy poprawić dostępne dane; e) ocenę, czy do dostępnych danych należy zastosować korekty, w ramach najlepszej praktyki aktuarialnej, aby zwiększyć zgodność i wiarygodność szacunków według metod prognozowania aktuarialnego i statystycznego w oparciu o te dane; f) zapisy wniosków pozyskanych w procesie oceny i walidacji, które mogą stać się istotne w kolejnych krokach obliczania rezerw technicznoubezpieczeniowych i które przyczyniają się do rozumienia ryzyk bazowych, a także wiedzy na temat jakości i ograniczeń dostępnych danych. Ograniczenia danych Wytyczna nr 9 - Określenie źródła istotnych ograniczeń Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną oceniły dokładność, kompletność i adekwatność danych w celu określenia istotnych ograniczeń danych. Jeżeli określono istotne ograniczenia, należy także określić ich źródła. Wytyczna nr 10 - Wpływ stwierdzonych braków W celu określenia i oceny wpływu ewentualnych braków, które mogą oddziaływać na zgodność z wymogami jakości danych, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną uwzględniły wszystkie dostępne dokumenty związane z wewnętrznymi procesami i procedurami gromadzenia, przechowywania i walidacji danych wykorzystanych do wyceny rezerw technicznoubezpieczeniowych i w razie konieczności pozyskały bardziej dokładne informacje, kontaktując się z osobami zajmującymi się tymi procesami Dodatkowo zakłady powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną koordynowały odpowiednie zadania, które mogą być realizowane w celu oceny wpływu stwierdzonych braków na dostępne dane wykorzystywane w obliczeniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, aby uzyskać informacje, czy dostępne dane powinny zostać wykorzystane w zamierzonym celu, czy należy uzyskać inne dane. 6/417 Wytyczna nr 11 Korekta danych Jeżeli stwierdzono nieprawidłowości związane z danymi, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną oceniły, czy jakość danych, zważywszy na ich cel, można poprawić poprzez ich korektę lub uzupełnienie Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny także zapewnić wdrożenie odpowiednich działań mających na celu przezwyciężenie ograniczeń danych pochodzących z wymiany informacji z partnerem handlowym Jeżeli wykorzystywane są dane zewnętrzne, zakłady powinny zapewnić zgodność danych ze standardami określonymi w niniejszych wytycznych, jeżeli chodzi o jakość danych Zakłady powinny zdecydować, czy możliwa jest korekta danych w celu usunięcia braków, które wpływają na jakość danych oraz, o ile dotyczy, jakie korekty należy zastosować Zakłady powinny zadbać o to, aby korekty były ograniczone do poziomu niezbędnego do zwiększenia zgodności z kryteriami określonymi we wcześniejszych wytycznych i nie wpływały na nieprawidłową obserwację tendencji i innych parametrów ryzyk bazowych pokazywanych przez dane. Wytyczna nr 12 Zalecenia osób odpowiedzialnych za funkcję aktuarialną Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną wydawały zalecenia dla organu zarządzającego dotyczące procedur stosowanych do zwiększenia jakości i ilości dostępnych danych. Aby zrealizować to zadanie, osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną powinny znaleźć źródła istotnych ograniczeń i zaproponować możliwe rozwiązania, zwracając uwagę na ich skuteczność i czas konieczny do wdrożenia. Wytyczna nr 13 Korzystanie z oceny eksperckiej w przypadku istotnych ograniczeń W przypadku istnienia istotnych ograniczeń dla danych, których nie można usunąć bez nadmiernych komplikacji, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o korzystanie z oceny eksperckiej w celu usunięcia tych ograniczeń i zapewnienia prawidłowego obliczania rezerw technicznoubezpieczeniowych. Nie można dopuścić, aby obliczanie rezerw technicznoubezpieczeniowych było nieprawidłowe z powodu niedokładnych lub niekompletnych danych. Wytyczna nr 14 Dokumentowanie ograniczeń danych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną gromadziły dokumentację ograniczeń danych, obejmującą przynajmniej: 7/418 a) opis braków obejmujący ich przyczyny i odesłania do innych dokumentów, w których zostały one stwierdzone; b) krótkie wyjaśnienie wpływu braków na obliczanie rezerw technicznoubezpieczeniowych pod kątem jego znaczenia dla całego procesu; c) opis działań podjętych przez osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną w celu identyfikacji braków, w ramach uzupełnienia innych źródeł i dokumentów lub nie; d) opis możliwych sposobów radzenia sobie z takimi sytuacjami w krótkim okresie w celu osiągnięcia zamierzonego skutku oraz odpowiednie zalecenia do zastosowania w celu poprawy jakości danych w przyszłości. Dane rynkowe Wytyczna nr 15 - Wykorzystanie danych rynkowych Wyceniając zobowiązania, które uzależnione są bezpośrednio od zachowania rynków finansowych, lub w przypadkach gdy obliczenie rezerw technicznoubezpieczeniowych wymaga danych ze źródła zewnętrznego, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny być w stanie wykazać, że w celu osiągnięcia zamierzonego skutku dane zewnętrzne są bardziej odpowiednie niż dane wewnętrzne. Zakłady powinny zadbać o to, aby dane zewnętrzne dostarczane przez osoby trzecie lub dane rynkowe uzupełniały dostępne dane wewnętrzne Niezależnie od poziomu zależności zobowiązań od warunków rynkowych lub jakości dostępnych danych wewnętrznych zakłady powinny w stosownych przypadkach wziąć pod uwagę zewnętrzne punkty odniesienia. Dane zewnętrzne powinny być przedmiotem analizy mającej na celu ocenę ogólnej zgodności z wymogami dotyczącymi jakości danych. Wytyczna nr 16 - Warunki dotyczące danych rynkowych W celu przeprowadzenia oceny poziomu dokładności, adekwatności i kompletności danych zewnętrznych zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną znały i uwzględniły w swojej analizie wiarygodność źródeł informacji oraz spójność i stałość procesu gromadzenia i publikowania informacji w czasie Ponadto zakłady powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną uwzględniały wszystkie realistyczne założenia oraz odpowiednie metody stosowane do uzyskania danych, w tym korekty lub uproszczenia stosowane do danych surowych. Osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną powinny wiedzieć, czy zmiany zastosowane w czasie do danych zewnętrznych dotyczą założeń, metod lub innych procedur gromadzenia danych zewnętrznych, i brać to pod uwagę Jeżeli jest to możliwe i stosowne, zakłady powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną dokonywały pomiaru jakości dostępnych 8/419 danych w kontekście analizy tworzenia rezerw poprzez porównanie z dostępnymi danymi branżowymi lub rynkowymi, które uznaje się za porównywalne, a w szczególności z wymogami określonymi w art. 76 ust. 3 dyrektywy Wypłacalność II. Osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną powinny identyfikować i rozumieć wszelkie istotne odchylenia. Analiza może dotyczyć charakterystyki określonej jednolitej grupy ryzyka poddanej wycenie. Sekcja 2 - Segmentacja i rozdzielanie Wytyczna nr 17 Segmentacja zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych wynikających z umów ubezpieczenia zdrowotnego i pozostałych umów ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby zobowiązania ubezpieczeniowe i reasekuracyjne wynikające z umów ubezpieczenia zdrowotnego i pozostałych umów ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie były podzielone na linie biznesowe ubezpieczeń na życie, jeżeli zobowiązania te narażone są na ryzyka biometryczne (tj. śmiertelności, długowieczności lub ryzyko niepełnosprawności lub zachorowalności) i jeżeli wspólne techniki stosowane do oceny tych zobowiązań wyraźnie uwzględniają zachowanie zmiennych tych ryzyk Jeżeli zobowiązania ubezpieczeniowe i reasekuracyjne obliczane są zgodnie z warunkami określonymi w art. 206 dyrektywy Wypłacalność II, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać, aby zobowiązania te były uważane za realizowane na podobnej podstawie technicznej, jak w przypadku ubezpieczeń na życie, a więc były przypisane do linii biznesowej ubezpieczeń na życie. Wytyczna nr 18 Zmiana w segmentacji zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby zobowiązania ubezpieczeniowe i reasekuracyjne, które początkowo podzielone były na linie biznesowe ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie, a w wyniku nastąpienia ubezpieczanego zdarzenia zmieniły się w zobowiązania ubezpieczeniowe i reasekuracyjne ubezpieczeń na życie, były oceniane z zastosowaniem technik ubezpieczeń na życie, które wyraźnie uwzględniają zachowanie zmiennych ryzyk biometrycznych przypisanych do odpowiednich linii biznesowych ubezpieczeń na życie, kiedy tylko dostępne są informacje wystarczające do oceny tych zobowiązań z wykorzystaniem technik ubezpieczeń na życie. Wytyczna nr 19 - Określanie i ocena adekwatności jednolitej grupy ryzyka Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny obliczać rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe z wykorzystaniem jednolitej grupy ryzyka w celu przyjęcia założeń. 9/4110 1.50. Jednolita grupa ryzyka obejmuje szereg polis ubezpieczeniowych o podobnej charakterystyce ryzyka. Wybierając jednolitą grupę ryzyka, zakłady powinny uzyskać odpowiednią równowagę między wiarygodnością dostępnych danych, aby umożliwić przeprowadzenie wiarygodnych analiz statystycznych, a jednolitą charakterystyką ryzyka w grupie. Zakłady powinny zdefiniować jednolite grupy ryzyka w taki sposób, aby były one możliwie niezmienne w czasie W celu określenia ryzyk zakłady powinny w razie konieczności uwzględniać między innymi następujące elementy: a) zasady dotyczące przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia; b) zasady dotyczące likwidacji szkód; c) profil ryzyka ubezpieczających; d) parametry produktu, w szczególności gwarancje; e) przyszłe działania zarządu Zakłady powinny zapewnić spójność między jednolitymi grupami ryzyka, które wykorzystują do oceny swoich techniczno-ubezpieczeniowych rezerw reasekuracyjnych brutto i swoich kwot należnych z umów reasekuracji. Wytyczna nr 20 - Obliczenia na poziomie grupowanych polis Do obliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i wykonania prognoz przepływów pieniężnych zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny stosować przyjęte na poziomie jednolitych grup ryzyka założenia dla indywidualnych polis lub grupowanych polis, jeżeli ugrupowania mogą być bardziej szczegółowe niż jednolite grupy ryzyka. Wytyczna nr 21 - Rozdzielenie umów ubezpieczenia lub umów reasekuracji obejmujących wiele ryzyk Jeżeli umowa ubezpieczenia lub umowa reasekuracji obejmuje ryzyka z różnych linii biznesowych, rozdzielenie zobowiązań nie jest konieczne, jeżeli tylko jedno z ryzyk objętych umową jest istotne. W tym przypadku zobowiązania wynikające z umowy powinny zostać poddane segmentacji według najważniejszego czynnika wpływającego na poziom ryzyka. Wytyczna nr 22 - Szczegółowość segmentacji Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny sprawdzać, czy szczegółowość segmentacji zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych odpowiednio odzwierciedla rodzaj ryzyk. Segmentacja powinna uwzględniać prawo ubezpieczającego do udziału w zyskach, opcji i gwarancji przewidzianych w umowach oraz czynników zobowiązań wpływających na poziom ryzyka. 10/4111 Wytyczna nr 23 - Segmentacja w odniesieniu do rezerw składek i rezerw na odszkodowania i świadczenia Wybierając jednolite grupy ryzyka do obliczenia rezerw składek i rezerw na odszkodowania i świadczenia, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny wziąć pod uwagę rodzaj ryzyk bazowych oszacowywanych wspólnie oraz jakość danych. Sekcja 3: Założenia Wytyczna nr 24 Spójność założeń Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby założenia stosowane do określania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, środków własnych i kapitałowego wymogu wypłacalności były spójne. Czynniki ryzyka biometrycznego Wytyczna nr 25 - Modelowanie czynników ryzyka biometrycznego Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny rozważyć, czy do modelowania niepewności czynników ryzyka biometrycznego proporcjonalne jest podejście deterministyczne czy stochastyczne Oceniając, czy metoda, która pomija spodziewane przyszłe zmiany w czynnikach ryzyka biometrycznego, jest proporcjonalna, w szczególności w ocenie błędu wprowadzonego do wyniku przez metodę, zakłady powinny wziąć pod uwagę czas trwania zobowiązań Oceniając, czy metoda zakładająca, że czynniki ryzyka biometrycznego są niezależne od innej zmiennej, jest proporcjonalna, zakłady powinny zadbać o to, aby uwzględniona została charakterystyka czynników ryzyka. W tym celu ocena poziomu korelacji powinna opierać się na danych historycznych i ocenie eksperckiej, zgodnie z wytycznymi dotyczącymi oceny eksperckiej. Wytyczna nr 26 - Wydatki na zabezpieczenie W przypadku zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji korzystających z programu zabezpieczeń mającego na celu ograniczenie ryzyka, w wycenie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych należy brać pod uwagę wydatki na program zabezpieczeń. Oczekiwane pojawienie się takich wydatków powinno zostać pokazane w projektowanych wpływach i wypływach środków pieniężnych wymaganych do wywiązywania się z zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Wytyczna nr 27 - Dostępność danych rynkowych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny oceniać dostępność odpowiednich danych rynkowych dotyczących wydatków poprzez sprawdzenie 11/4112 reprezentatywności danych rynkowych dotyczących portfela zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych oraz wiarygodności danych. Wytyczna nr 28 - Wydatki traktowane na warunkach umowy Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby wydatki, które są określone w umowach między zakładem a stronami trzecimi, były traktowane w oparciu o warunki umowy. W szczególności prowizje przewidziane w umowach ubezpieczenia traktowane są w oparciu o warunki umowy między zakładami a sprzedawcami, a wydatki związane z reasekuracją są traktowane w oparciu o umowy między zakładem a jego reasekuratorem. Przypisanie wydatków Wytyczna nr 29 - Poziom przypisywania wydatków Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny przypisywać wydatki do jednolitych grup ryzyka, przynajmniej w podziale na linie biznesowe, według segmentacji zobowiązań wykorzystanych do obliczenia rezerw technicznoubezpieczeniowych. Wytyczna nr 30 - Wykazywanie kosztów ogólnych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny przypisywać koszty ogólne w sposób realistyczny i obiektywny, w oparciu o ostatnią analizę działalności biznesowej, identyfikację właściwych czynników generujących wydatki i odpowiedni poziom wykazywania wydatków Bez uszczerbku dla oceny proporcjonalności i pierwszego ustępu niniejszej wytycznej zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny w celu przypisania wydatków ogólnych rozważyć zastosowanie uproszczenia, o którym mowa w załączniku technicznym I, kiedy spełnione są następujące warunki: a) zakład prowadzi działalność odnawianą corocznie; b) odnowienia muszą być uznawane za nową działalność w granicach umowy ubezpieczenia; c) roszczenia wysuwane są jednakowo w okresie ochrony ubezpieczeniowej. Wytyczna nr 31 - Zmiana podejścia do podziału wydatków ogólnych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny przypisywać wydatki ogólne do istniejącej lub przyszłej działalności w jednolity sposób w czasie i powinny zmieniać podstawę przypisania tylko, jeżeli nowe podejście lepiej odzwierciedla bieżącą sytuację. Prognozowanie wydatków Wytyczna nr 32 - Zbieżność wydatków z innymi przepływami pieniężnymi 12/4113 1.68. Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny przypisywać wydatki w prognozie przepływów pieniężnych w taki sposób, aby termin przepływów pieniężnych związanych z wydatkami był zbieżny z terminem innych wpływów i wypływów niezbędnych do wywiązywania się z zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Wytyczna nr 33 - Zmiany w wydatkach Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby założenia dotyczące zmian wydatków w czasie, w tym przyszłych wydatków wynikających z zobowiązań zaciągniętych w dniu wyceny lub wcześniej, były adekwatne i uwzględniały charakter wydatków. Zakłady powinny brać pod uwagę inflację zgodnie z istniejącymi założeniami gospodarczymi. Wytyczna nr 34 - Uproszczenia w odniesieniu do wydatków Oceniając charakter, skalę i złożoność ryzyk leżących u podstaw wydatków, które są uwzględniane w obliczeniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny uwzględniać między innymi niepewność przyszłych przepływów pieniężnych związanych z wydatkami oraz wszelkie zdarzenia, które mogą zmienić wielkość, częstotliwość i skali przepływów pieniężnych związanych z wydatkami Zakłady powinny także uwzględniać rodzaj wydatków oraz stopień korelacji między różnymi rodzajami wydatków Stosując uproszczenie prognozowania wydatków w oparciu o model wykorzystujący informacje dotyczące wydatków bieżących i wydatków z przeszłości do prognozowania przyszłych wydatków z uwzględnieniem inflacji, zakłady powinny analizować bieżące i historyczne wydatki, zwracając między innymi uwagę na to, gdzie pojawiają się wydatki, oraz na czynniki, które wpływają na wydatki. Zakłady powinny włączyć do oceny proporcjonalności analizę tego, w jaki sposób wydatki powiązane są z wielkością i charakterem portfela ubezpieczeń. Zakłady nie powinny stosować upraszczania, jeżeli wydatki zmieniły się w istotny sposób lub oczekuje się, że nie pokryją całości, a jedynie część kosztów obsługi zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Traktowanie gwarancji finansowych i opcji umownych Wytyczna nr 35 - Opłaty za wbudowane opcje Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny wyraźnie uwzględniać kwoty pobierane od ubezpieczających z tytułu wbudowanych opcji. Wytyczna nr 36 Adekwatność założeń Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby założenia przyjęte w wycenie opcji umownych oraz gwarancje finansowe były spójne z bieżącymi danymi rynkowymi, bieżącą praktyką rynkową, zachowaniem 13/4114 ubezpieczającego i zarządu specyficznym dla charakterystyki działalności i zakładu. Zakłady powinny także brać pod uwagę wpływ niekorzystnych warunków rynkowych i tendencji i ustanowić regularną procedurę aktualizacji założeń i zapewniania, że założenia nadal są realistyczne z uwzględnieniem wszystkich dodatkowych informacji od ostatniego obliczenia rezerw technicznoubezpieczeniowych. Wytyczna nr 37 - Założenia dotyczące zachowania ubezpieczającego Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby założenia dotyczące zachowania ubezpieczającego były oparte na danych statystycznych i empirycznych, o ile są dostępne. Przyjmując te założenia, zakłady powinny, w rozsądny pod względem finansowym sposób, uwzględniać zakres, w jakim ubezpieczający korzystają z opcji umownych. W tym celu zakłady powinny zwracać uwagę na świadomość ubezpieczających co do wartości wariantów polis oraz na możliwe reakcje ubezpieczających na zmieniającą się sytuację finansową zakładu. Przyszłe działania zarządu Wytyczna nr 38 Uwzględnianie przyszłych działań zarządu Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny być w stanie przedstawić odpowiednie uzasadnienie, jeżeli przyszłe działania zarządu nie są uwzględniane z powodu ich istotności. Wytyczna nr 39 - Spójność działań zarządu z innymi założeniami Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny uwzględniać wpływ zakładanych działań zarządu na inne założenia w ramach pewnego scenariusza wyceny. Zakłady powinny w szczególności uwzględniać skutki pewnych działań zarządu na zachowanie ubezpieczających lub na odpowiednie wydatki. Zakłady powinny brać pod uwagę odpowiednie ograniczenia prawne i regulacyjne dotyczące działań zarządu. Ponadto w przypadku danego scenariusza zakłady powinny zadbać o to, aby zakładane przyszłe działania zarządu pokazywały równowagę, spójną z planowaniem korporacyjnym, między stopniem konkurencyjności a ryzykiem związanym z rezygnacjami. Wytyczna nr 40 - Wzajemne powiązania z zakładem dokonującym cesji Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny uwzględniać przyszłe działania zarządu zakładu dokonującego cesji, takie jak zachowanie ubezpieczającego, oraz oszacować jego rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe w oparciu o racjonalne założenia dotyczące zachowania zakładu dokonującego cesji. Przyszłe uznaniowe świadczenia Wytyczna nr 41 Uwzględnianie przyszłych uznaniowych świadczeń 14/4115 1.79. Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny uwzględniać przyszłe uznaniowe świadczenia, które są oczekiwane, niezależnie od tego, czy te płatności są gwarantowane w umowie. Zakłady powinny zadbać o to, aby ocena wartości przyszłych uznaniowych świadczeń uwzględniała wszystkie adekwatne ograniczenia prawne i umowne, istniejące ustalenia dotyczące udziału w zyskach oraz plany podziału zysków. Wytyczna nr 42 Założenia dotyczące przyszłych uznaniowych świadczeń Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby założenia dotyczące podziału przyszłych uznaniowych świadczeń były przyjmowane w sposób obiektywny, realistyczny i sprawdzalny z zastosowaniem przyjętych przez zakład zasad i praktyk zawierania umów ubezpieczenia z udziałem w zyskach. Jeżeli podział przyszłych uznaniowych świadczeń jest powiązany z sytuacją finansową zakładu, założenia powinny pokazywać interakcje między aktywami a zobowiązaniami zakładu. Wytyczna nr 43 Założenia dotyczące tworzenia modelu podziału przyszłych uznaniowych świadczeń Oceniając proporcjonalność uproszczonej metody stosowanej do określania przyszłych uznaniowych świadczeń, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny brać pod uwagę szeroko zakrojoną analizę doświadczeń z przeszłości, praktyki i mechanizmu podziału. Sekcja 4: Metody obliczania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych Ocena proporcjonalności Wytyczna nr 44 - Ogólna zasada proporcjonalności Aby uzyskać ogólną ocenę ryzyk leżących u podstaw zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny brać pod uwagę silne wzajemne powiązania między charakterem, skalą i złożonością tych ryzyk Zakłady powinny zadbać o to, aby osoby odpowiedzialne za funkcję aktuarialną były w stanie wyjaśnić, które metody zastosowano do obliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych oraz dlaczego wybrano takie metody. Wytyczna nr 45 - Ocena charakteru i złożoności ryzyk Oceniając charakter i złożoność ryzyk leżących u podstaw umów ubezpieczenia, o których mowa w art. 56 ust. 2 lit. a) środków wykonawczych, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny w stosownych przypadkach uwzględniać przynajmniej następujące parametry: a) stopień jednolitości ryzyk; b) zróżnicowanie podkategorii ryzyka lub komponentów ryzyka, z których ryzyko się składa; 15/4116 c) sposób, w jaki podkategorie ryzyka są wzajemnie powiązane; d) poziom niepewności tj. zakres, w jakim można oszacować przyszłe przepływy pieniężne; e) rodzaj materializowania się ryzyka w znaczeniu częstotliwości i skali; f) kierunek ewolucji płatności odszkodowań w czasie; g) zakres możliwych strat, w tym skrajny rozdział roszczeń; h) rodzaj działalności, z której pochodzi ryzyko tj. działalność bezpośrednia lub działalność reasekuracyjna; i) stopień zależności między różnymi rodzajami ryzyka, w tym skrajny rozdział ryzyka; j) wykorzystane instrumenty ograniczania ryzyka, o ile dotyczy, oraz ich wpływ na bazowy profil ryzyka. Wytyczna nr 46 - Identyfikacja złożonych struktur ryzyka Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny identyfikować czynniki, które wskazują na występowanie ryzyk złożonych. Powinno to mieć miejsce przynajmniej w następujących przypadkach: a) przepływy pieniężne są wysoce uzależnione od założeń; b) istnieją znaczne nielinearne wzajemne zależności między kilkoma czynnikami niepewności; c) przepływy pieniężne są w dużym stopniu determinowane przez potencjalne przyszłe działania zarządu; d) ryzyka mają znaczny niesymetryczny wpływ na wartość przepływów pieniężnych, w szczególności jeżeli umowy obejmują istotne wbudowane opcje i gwarancje lub jeżeli istnieją złożone umowy reasekuracji; e) na wartość opcji i gwarancji wpływa zachowanie ubezpieczającego; f) zakład korzysta ze złożonego instrumentu ograniczania ryzyka; g) umowy łączą szereg ubezpieczeń różnego rodzaju; h) postanowienia umów są złożone, między innymi jeżeli chodzi o franszyzy, udziały, włączenia, wyłączenia. Wytyczna nr 47 - Ocena skali ryzyk Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zidentyfikować i stosować interpretację skali, która jest najlepiej dopasowana do szczególnych okoliczności zakładu i profilu ryzyka z jego portfela. Ocena skali powinna jednak prowadzić do obiektywnej i wiarygodnej oceny W celu zmierzenia skali ryzyk zakłady powinny stworzyć specjalny punkt odniesienia lub poziom referencyjny, który prowadzi raczej do względnej, a nie 16/4117 absolutnej wartości oceny. W tym celu ryzyka można ocenić według skali od małego do dużego w stosunku do punktu odniesienia. Wytyczna nr 48 - Szczegółowość oceny istotności Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny określić najbardziej odpowiedni poziom, na którym ma zostać przeprowadzona ocena istotności w celu obliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, którym mogą być jednolite grupy ryzyka, indywidualne linie biznesowe lub cała działalność ubezpieczyciela Oceniając istotność, zakłady powinny wziąć pod uwagę to, że ryzyko, które jest nieistotne z perspektywy całej działalności ubezpieczyciela, może mieć znaczny wpływ w mniejszym segmencie Ponadto zakłady nie powinny analizować rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w izolacji, ale z uwzględnieniem wpływu na środki własne, a więc na cały bilans wypłacalności oraz na kapitałowy wymóg wypłacalności. Wytyczna nr 49 - Konsekwencje istotnego błędu zidentyfikowanego w ocenie proporcjonalności Jeżeli zastosowanie przez zakład ubezpieczeń i zakład reasekuracji metody prowadzącej do istotnego poziomu błędu jest nieuniknione, zakład powinien to udokumentować i uwzględnić konsekwencje dla wiarygodności obliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i ogólnej sytuacji, jeżeli chodzi o wypłacalność. Zakład powinien w szczególności ocenić, czy istotny poziom błędu został odpowiednio uwzględniony w ustalaniu kapitałowego wymogu wypłacalności, a więc w określaniu marginesu ryzyka w rezerwach technicznoubezpieczeniowych. Metody stosowane do obliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w ciągu roku Wytyczna nr 50 - Uproszczone obliczanie rezerw technicznoubezpieczeniowych w ciągu roku Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji mogą w kwartalnych obliczeniach rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zastosować uproszczenia, na przykład uproszczenie określone w załączniku technicznym VI, po dokonaniu oceny proporcjonalności. Wytyczna nr 51 - Obliczenie najlepszych oszacowań dla kwartalnej rezerwy techniczno-ubezpieczeniowej w ubezpieczeniach na życie i w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie Na potrzeby kwartalnego obliczenia najlepszych oszacowań dla rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji mogą wykonać obliczenie z przeniesieniem w przód, uwzględniając przepływy pieniężne, które miały miejsce w ciągu kwartału, i nowe zobowiązania, które 17/4118 powstały w ciągu kwartału. Zakłady powinny aktualizować założenia metody obliczania z przeniesieniem w przód, kiedy aktualna analiza w porównaniu do spodziewanej pokazuje, że w ciągu kwartału nastąpiły znaczne zmiany. Wytyczna nr 52 - Obliczenie najlepszych oszacowań dla rezerwy technicznoubezpieczeniowej w ubezpieczeniach na życie Na potrzeby kwartalnego obliczenia z przeniesieniem w przód najlepszych oszacowań rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla umów związanych z wartością indeksu, umów związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, umów z udziałem w zyskach lub umów z gwarancjami finansowymi zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny wykorzystać analizę wrażliwości wymaganą w art. 272 ust. 5 środków wykonawczych, aby ocenić wrażliwość najlepszych oszacowań dla odpowiednich parametrów finansowych. Zakłady powinny udokumentować wybór zestawu finansowych parametrów oraz ich aktualnego dopasowania do ich portfela aktywów oraz trafność i dokładność analizy wrażliwości. Metody wyceny opcji umownych i gwarancji finansowych Wytyczna nr 53 Decyzja dotycząca metod Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zagwarantować, że wycena opcji umownych i gwarancji finansowych będzie opierać się na odpowiednich, stosownych i istotnych metodach aktuarialnych i statystycznych uwzględniających regulacje w przedmiotowej dziedzinie Zakłady powinny zagwarantować, że podczas podejmowania decyzji w sprawie metody wyceny opcji umownych i gwarancji finansowych zostaną uwzględnione przynajmniej następujące aspekty: a) charakter, skalę i złożoność odnośnego ryzyka i ich wzajemną zależność w czasie obowiązywania umów; b) ewentualny wgląd w rodzaj opcji i gwarancji i ich główne czynniki napędzające; c) dogłębną analizę konieczności uwzględnienia dodatkowych i złożonych obliczeń; d) uzasadnienie stosowności metody. Wytyczna nr 54 Metody wyceny opcji umownych i gwarancji finansowych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji, rozważając możliwość zastosowania podejścia formuły zamkniętej lub podejścia stochastycznego do wyceny opcji umownych i gwarancji finansowych uwzględnionych w umowach ubezpieczenia, powinny dokonywać oceny proporcjonalności, o której mowa w art. 56 środków wykonawczych Jeśli nie jest możliwe zastosowanie żadnej z powyższych metod, zakłady mogą w ostateczności zastosować podejście składające się z następujących kroków: 18/4119 a) analiza charakteru opcji lub gwarancji oraz ich wpływu na przepływy pieniężne; b) analiza, czy opcja lub gwarancja jest obecnie w cenie, czy nie w cenie; c) określenie, jak koszt opcji lub gwarancji może się zmieniać z upływem czasu; d) oszacowanie prawdopodobieństwa, że opcja lub gwarancja w przyszłości będzie droższa lub tańsza. Generatory scenariuszy ekonomicznych (ESG) Wytyczna nr 55 Dokumentacja generatorów scenariuszy ekonomicznych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny być gotowe do udostępnienia organom nadzoru na żądanie następujących dokumentów: a) modeli matematycznych, na których oparty jest generator scenariuszy ekonomicznych (EGS) oraz przyczyny ich wyboru; b) oceny jakości danych; c) procesu kalibrowania; d) parametrów będących wynikiem procesu kalibrowania (zwłaszcza dotyczących zmienności i korelacji czynników napędzających ryzyko rynkowe). Wytyczna nr 56 Ogólna znajomość generatora scenariuszy ekonomicznych Jeżeli generator jest przedmiotem outsourcingu, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o właściwą znajomość modeli matematycznych, na których oparty jest generator, i o znajomość procesu kalibrowania, z położeniem szczególnego nacisku na stosowane metody oraz ich ograniczenia, powinny być także na bieżąco informowane o wszelkich poważnych zmianach. Wytyczna nr 57 Proces kalibrowania: dane rynkowe i wybór instrumentów finansowych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zagwarantować, że proces kalibrowania generatora scenariuszy ekonomicznych stosowanego do wyceny zgodnej z rynkiem jest oparty na danych pochodzących z rynków finansowych, które to dane są szczegółowe, płynne i przejrzyste, zgodnie z definicją w art. 1 środków wykonawczych i odzwierciedlają aktualną sytuację na rynku. Jeśli to nie jest możliwe, zakłady powinny stosować inne ceny rynkowe zwracając uwagę na wszelkie zakłócenia i dbając o to, by dostosowania umożliwiające opanowanie tych zakłóceń były prowadzone w sposób zdecydowany, obiektywny i niezawodny Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny być w stanie wykazać, że wybór instrumentów finansowych wykorzystywanych w procesie kalibrowania jest odpowiedni, wziąwszy pod uwagę charakter zobowiązań ubezpieczeniowych lub reasekuracyjnych (np. wbudowane opcje i gwarancje finansowe). Wytyczna nr 58 - Testy (dokładności, stabilności i zgodności z rynkiem) 19/4120 1.103.Gdy zakłady ubezpieczeń lub reasekuracji stosują generator scenariuszy ekonomicznych do modelowania stochastycznego rezerw technicznoubezpieczeniowych, powinny móc udowodnić odnośnym organom nadzoru dokładność generatora, jego stabilność i zgodność z rynkiem. Należy ocenić stopień dokładności generatora (przynajmniej przy pomocy analizy błędów Monte Carlo) Aby wykazać stabilność generatora scenariuszy ekonomicznych, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zbadać wrażliwość wyceny niektórych typowych zobowiązań w kontekście zmiany niektórych parametrów w procesie kalibrowania Aby wykazać, że generator cechuje się zgodnością z rynkiem, należy przeprowadzić przynajmniej niektóre z poniższych testów w odniesieniu do zbioru scenariuszy wygenerowanych przez ESG stosowanych do wyceny: a) testy kalibrowania: sprawdzenie, że zostały spełnione wymogi określone w art. 22 ust. 3 środków wykonawczych; b) testy martyngałów: sprawdzenie testu martyngałów w odniesieniu do kategorii aktywów (kapitał własny, obligacje, nieruchomości, kursy wymiany itp.), które są wykorzystywane w procesie kalibrowania generatora oraz w odniesieniu do pewnych prostych strategii inwestycji portfelowych; c) testy korelacji: porównanie symulowanych korelacji do korelacji historycznych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zagwarantować przeprowadzanie testów dokładności, stabilności i zgodności z rynkiem generatora regularnie i przynajmniej raz do roku. Wytyczna nr 59 Generatory liczb losowych i pseudolosowych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać, by generatory liczb (pseudo)losowych stosowane w ESG były należycie testowane. Wytyczna nr 60 Stała adekwatność generatora scenariuszy ekonomicznych Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny dysponować odpowiednimi procedurami w celu zapewnienia, że generator scenariuszy ekonomicznych jest nadal właściwy dla stałego obliczania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Obliczanie marginesu ryzyka Wytyczna nr 61 Metody obliczania marginesu ryzyka Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny ocenić, czy pełna prognoza wszystkich kapitałowych wymogów wypłacalności przyszłych okresów jest konieczna dla proporcjonalnego odzwierciedlenia charakteru, skali i złożoności ryzyka zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych zakładu odniesienia. W takim przypadku zakłady powinny przeprowadzić takie obliczenia. W innym 20/4121 wypadku do obliczania marginesu ryzyka można zastosować alternatywne metody, gwarantujące, że wybrana metoda jest odpowiednia do wychwycenia profilu ryzyka zakładu Jeżeli do obliczania najlepszych oszacowań stosowane są uproszczone metody, zakłady powinny ocenić wpływ, jaki tego rodzaju metody mogą mieć na dostępne metody obliczania marginesu ryzyka, w tym zastosowanie uproszczonych metod prognozowania przyszłych SCR. Wytyczna nr 62 Hierarchia metod obliczania marginesu ryzyka Podejmując decyzję, jaki poziom opisanej poniżej hierarchii jest najwłaściwszy, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny zadbać o to, aby obliczenia nie były bardziej złożone niż to konieczne dla proporcjonalnego odzwierciedlenia charakteru, skali i złożoności ryzyka dla zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych zakładu odniesienia Zakłady powinny stosować hierarchię metod zgodnie z ramami określonymi podczas definiowania zasady proporcjonalności i konieczności należytej oceny ryzyka Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji powinny stosować następującą hierarchię jako podstawę do podejmowania decyzji w sprawie metod, które będą stosowane do prognozowania kapitałowych wymogów wypłacalności przyszłych okresów: Metoda 1) Przybliżenie poszczególnych kategorii lub podkategorii ryzyka w ramach części lub wszystkich modułów i podmodułów, które będą stosowane do obliczania przyszłych kapitałowych wymogów wypłacalności zgodnie z art. 58 lit. a) środków wykonawczych. Metoda 2) Przybliżenie całego kapitałowego wymogu wypłacalności na każdy kolejny rok, zgodnie z art. 58 lit. a) środków wykonawczych, między innymi poprzez wykorzystanie relacji najlepszego oszacowania przedmiotowego kolejnego roku do najlepszego oszacowania w dniu wyceny. Metoda ta nie jest właściwa w przypadku istnienia ujemnych wartości najlepszego oszacowania w dniu wyceny lub w dniach następnych. Metoda ta uwzględnia wzorzec terminowości i wygasania zobowiązań bez reasekuracji. W konsekwencji należy wziąć pod uwagę sposób, w jaki obliczono najlepsze oszacowanie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych bez uwzględniania reasekuracji. Należy także wziąć pod uwagę, czy założenia dotyczące profilu ryzyka zakładu z upływem czasu nie ulegają zmianie. Obejmuje to następujące elementy: a) w przypadku każdego ryzyka ubezpieczeniowego należy zastanowić się, czy skład podkategorii ryzyka w ryzyku ubezpieczeniowym jest taki sam; b) w przypadku ryzyka niewykonania zobowiązania przez kontrahenta, należy zastanowić się, czy średnia zdolność kredytowa reasekuratorów i spółek celowych jest taka sama; 21/4122 c) w przypadku ryzyka rynkowego należy zastanowić się, czy istotne ryzyko rynkowe w stosunku do najlepszego oszacowania netto jest takie samo; d) w przypadku ryzyka operacyjnego należy zastanowić się, czy udział procentowy zobowiązań reasekuratorów i spółek celowych jest taki sam; e) w przypadku dostosowań należy zastanowić się, czy zdolność do pokrywania strat rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w stosunku do najlepszego oszacowania netto jest taka sama. Jeżeli niektóre z tych założeń nie są aktualne, zakład powinien przeprowadzić przynajmniej ocenę jakościową tego, na ile istotne jest odchylenie od założeń. Jeśli wpływ odchylenia nie jest istotny w porównaniu do marginesu ryzyka jako całości, wówczas można zastosować tę metodę. W innym wypadku zakład powinien albo odpowiednio dostosować wzór, albo należy go zachęcić do zastosowania bardziej złożonej metody. Metoda 3) Przybliżenie jednorazowo odliczonej sumy od wszystkich kapitałowych wymogów wypłacalności przyszłych okresów bez przybliżania kapitałowych wymogów wypłacalności na każdy kolejny rok oddzielnie zgodnie z art. 58 lit. b) środków wykonawczych, m.in. poprzez zastosowanie zmodyfikowanego czasu trwania zobowiązań ubezpieczeniowych jako czynnika proporcjonalności. Przy podejmowaniu decyzji o zastosowaniu metody opartej na zmodyfikowanym czasie trwania zobowiązań ubezpieczeniowych należy zwrócić uwagę na wartość zmodyfikowanego czasu trwania, aby uniknąć bezsensownych wyników w odniesieniu do marginesu ryzyka. Ta metoda uwzględnia wzorzec terminowości i wygasania zobowiązań bez uwzględniania reasekuracji. W konsekwencji należy wziąć pod uwagę sposób, w jaki obliczono najlepsze oszacowanie rezerw technicznoubezpieczeniowych bez uwzględniania reasekuracji. Należy także wziąć pod uwagę, czy założenia dotyczące profilu ryzyka zakładu z upływem czasu nie ulegają zmianie. Obejmuje to następujące elementy: a) w przypadku podstawowego SCR należy zastanowić się, czy skład i proporcje ryzyka i podkategorii ryzyka nie zmieniają się wraz z upływem lat; b) w przypadku ryzyka niewykonania zobowiązania przez kontrahenta należy zastanowić się, czy średnia zdolność kredytowa reasekuratorów i spółek celowych pozostaje wraz z upływem lat taka sama; c) w przypadku ryzyka operacyjnego i ryzyka niewykonania zobowiązania przez kontrahenta należy zastanowić się, czy zmodyfikowany czas trwania jest taki sam dla zobowiązań bez uwzględniania reasekuracji i z reasekuracją; 22/41 Pokazać jeszcze
EIOPA-BoS-14/166 PL Wytyczne dotyczące wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące własnej oceny ryzyka i wypłacalności
EIOPA-BoS-14/259 PL Wytyczne dotyczące własnej oceny ryzyka i wypłacalności EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: info@eiopa.europa.eu Bardziej szczegółowo Wytyczne w sprawie metod określania udziałów w rynku na potrzeby sprawozdawczości
EIOPA-BoS-15/106 PL Wytyczne w sprawie metod określania udziałów w rynku na potrzeby sprawozdawczości EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące wdrażania instrumentów pakietu LTG
EIOPA-BoS-15/111 PL Wytyczne dotyczące wdrażania instrumentów pakietu LTG EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: info@eiopa.europa.eu Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące podmodułu ryzyka katastroficznego w ubezpieczeniach zdrowotnych
EIOPA-BoS-14/176 PL Wytyczne dotyczące podmodułu ryzyka katastroficznego w ubezpieczeniach zdrowotnych EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące granic umów
EIOPA-BoS-14/165 PL Wytyczne dotyczące granic umów EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: info@eiopa.europa.eu site: https://eiopa.europa.eu/ Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące traktowania ekspozycji na ryzyko rynkowe i na ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta w standardowej formule
EIOPA-BoS-14/174 PL Wytyczne dotyczące traktowania ekspozycji na ryzyko rynkowe i na ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta w standardowej formule EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące metody opartej na ocenie ze względu na pierwotne ryzyko
EIOPA-BoS-14/171 PL Wytyczne dotyczące metody opartej na ocenie ze względu na pierwotne ryzyko EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące metody opartej na ocenie ze względu na pierwotne ryzyko
EIOPA-BoS-14/171 PL Wytyczne dotyczące metody opartej na ocenie ze względu na pierwotne ryzyko EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; Bardziej szczegółowo Warszawa, dnia 30 grudnia 2015 r. Poz. 2321 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 23 grudnia 2015 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 30 grudnia 2015 r. Poz. 2321 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 23 grudnia 2015 r. w sprawie szczegółowego sposobu obliczania podstawowego Bardziej szczegółowo Wytyczne w sprawie ujmowania oraz wyceny aktywów i zobowiązań innych niż rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe
EIOPA-BoS-15/113 PL Wytyczne w sprawie ujmowania oraz wyceny aktywów i zobowiązań innych niż rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + Bardziej szczegółowo EIOPACP 13/011 PL. Wytyczne w sprawie procesu przedaplikacyjnego modeli wewnętrznych
EIOPACP 13/011 PL Wytyczne w sprawie procesu przedaplikacyjnego modeli wewnętrznych EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1 60327 Frankfurt Germany Tel. + 49 6995111920; Fax. + 49 6995111919; site: www.eiopa.europa.eu Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r.
1409 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r. w sprawie zakresu informacji zawartych w rocznym raporcie o stanie portfela ubezpieczeń i reasekuracji zakładu ubezpieczeń Na podstawie Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące zdolności rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i podatków odroczonych do pokrywania strat
EIOPA-BoS-14/177 PL Wytyczne dotyczące zdolności rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i podatków odroczonych do pokrywania strat EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + Bardziej szczegółowo Wytyczne w sprawie uzupełniających środków własnych
EIOPA-BoS-14/167 PL Wytyczne w sprawie uzupełniających środków własnych EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: info@eiopa.europa.eu Bardziej szczegółowo Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla celów wypłacalności - różnice w stosunku do PSR
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla celów wypłacalności - różnice w stosunku do PSR Adam Fornalik Łukasz Licznerski Warszawa, dnia 22 listopada 2016 r. Seminarium Polskiej Izby Ubezpieczeń Zamknięcie Bardziej szczegółowo Solvency II Wybrane zagadnienia Unbundling i Granica kontraktu
Solvency II Wybrane zagadnienia Unbundling i Granica kontraktu Adam Fornalik Warszawa, dnia 22 listopada 2016 r. Seminarium Polskiej Izby Ubezpieczeń Zamknięcie Roku wpływ zmian regulacyjnych na rachunkowość Bardziej szczegółowo Wytyczne w sprawie uzupełniających środków własnych
EIOPA-BoS-14/167 PL Wytyczne w sprawie uzupełniających środków własnych EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: info@eiopa.europa.eu Bardziej szczegółowo Audit&Consulting services Katarzyna Kędziora. Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów ubezpieczeń
Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów www.acservices.pl Warszawa, 24.10.2013r. Agenda 1. Źródła przepisów prawa (PSR, MSSF, UE, podatki, Solvency II) 2. Przykłady różnic w ewidencji Bardziej szczegółowo 1.2. Podstawą niniejszych wytycznych są art. 41, art. 44, art. 45 i art. 246 dyrektywy Wypłacalność II.
EIOPACP 13/09 PL Wytyczne dotyczące prospektywnej oceny własnych ryzyk (na podstawie zasad dotyczących własnej oceny ryzyka i wypłacalności, ang. own risk and solvency assessment ORSA) EIOPA Westhafen Bardziej szczegółowo Warszawa, dnia 13 sierpnia 2015 r. Poz. 43. UCHWAŁA Nr 300/2015 KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO
DZIENNIK URZĘDOWY KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, dnia 13 sierpnia 2015 r. Poz. 43 UCHWAŁA Nr 300/2015 KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO z dnia 7 lipca 2015 r. w sprawie wydania Wytycznych dla zakładów Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące stosowania umowy reasekuracji czynnej do podmodułu ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie
EIOPA-BoS-14/173 PL Wytyczne dotyczące stosowania umowy reasekuracji czynnej do podmodułu ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz Bardziej szczegółowo Wybrane zagadnienia rachunkowe
Wybrane zagadnienia rachunkowe Adam Fornalik Krzysztof Chrust Warszawa, dnia 22 listopada 2016 r. Seminarium Polskiej Izby Ubezpieczeń Zamknięcie Roku wpływ zmian regulacyjnych na rachunkowość i sprawozdawczość Bardziej szczegółowo ZMIANY W METODYCE BION
ZMIANY W METODYCE BION Lp. Obszar/wskaźnik Stan poprzedni Wprowadzona zmiana OCENA RYZYKA ZAKŁADU ZAGREGOWANE RYZYKO 1. Wynik testu stresu dla ryzyka koncentracji aktywów 2. Ekspozycja na ryzyko kredytowe Bardziej szczegółowo Strategia identyfikacji, pomiaru, monitorowania i kontroli ryzyka w Domu Maklerskim Capital Partners SA
Strategia identyfikacji, pomiaru, monitorowania i kontroli ryzyka zatwierdzona przez Zarząd dnia 14 czerwca 2010 roku zmieniona przez Zarząd dnia 28 października 2010r. (Uchwała nr 3/X/2010) Tekst jednolity Bardziej szczegółowo Solvency II. Filar II - Wymogi systemu zarządzania. Polska Izba Ubezpieczeń Deloitte Advisory Sp. z o.o. Jakub Bojanowski. 10 grudnia 2008 roku
Solvency II Filar II - Wymogi systemu zarządzania. Polska Izba Ubezpieczeń Deloitte Advisory Sp. z o.o Jakub Bojanowski 10 grudnia 2008 roku 1 Filar II System Zarządzania System zarządzania ryzykiem opisany Bardziej szczegółowo Centrum Edukacji dla Uczestników Rynku
Centrum Edukacji dla Uczestników Rynku Wypłacalno Iwona Kraśniewska, Dominika Pawelec Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Departament Ubezpieczeniowego Nadzoru Finansowego Warszawa, 13 października 2009 Bardziej szczegółowo dotyczące oceny zdolności kredytowej
EBA/GL/2015/11 19.08.2015 Wytyczne EUNB dotyczące oceny zdolności kredytowej 1 Treść Część 1 Zgodność z przepisami i obowiązki sprawozdawcze 3 Część 2 Przedmiot, zakres i definicje 4 Część 3 Wdrożenie Bardziej szczegółowo Wytyczne w sprawie. rozpatrywania skarg przez zakłady. ubezpieczeń
INFORMACJE PODLEGAJĄCE UPOWSZECHNIENIU, W TYM INFORMACJE W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ EFIX DOM MALERSKI S.A. WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2011 ROKU I. WSTĘP 1. EFIX DOM MAKLERSKI S.A., z siedzibą Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące sprawozdawczości i publicznego ujawniania informacji
EIOPA-BoS-15/109 PL Wytyczne dotyczące sprawozdawczości i publicznego ujawniania informacji EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; Bardziej szczegółowo Publikujemy zestawienie najważniejszych zapisów dyrektywy BRRD dotyczących zwolnień IPS z niektórych wymogów i restrykcji. Wyróżnienia w tekście red.
UPORZĄDKOWANA LIKWIDACJA BANKÓW WYJĄTKI DLA IPS W DYREKTYWIE BRRD 15 maja 2014 r. opublikowany został tekst dyrektywy BRRD, dotyczącej reguł restrukturyzacji banków oraz określenia kluczowych zasad finansowania Bardziej szczegółowo Warszawa, dnia 21 czerwca 2013 r. Poz. 15 OBWIESZCZENIE KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO. z dnia 21 czerwca 2013 r.
DZIENNIK URZĘDOWY Warszawa, dnia 21 czerwca 2013 r. Poz. 15 OBWIESZCZENIE z dnia 21 czerwca 2013 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu uchwały Nr 384/2008 Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie wymagań Bardziej szczegółowo System zarządzania ryzykiem a system kontroli wewnętrznej
System zarządzania ryzykiem a system kontroli wewnętrznej Warszawa 10 Marca 2016 Robert Pusz Dyrektor Działu Ryzyka i projektu Solvency II System zarządzania ryzykiem System zarządzania ryzykiem obejmuje Bardziej szczegółowo PION NADZORU UBEZPIECZENIOWO-EMERYTALNEGO DEPARTAMENT MONITOROWANIA RYZYK
METODYKA PRZEPROWADZANIA TESTÓW STRESU W ZAKŁADACH UBEZPIECZEŃ I W ZAKŁADACH REASEKURACJI ZA 2010 ROK URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, LUTY 2011 PION NADZORU UBEZPIECZENIOWO-EMERYTALNEGO DEPARTAMENT Bardziej szczegółowo URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, sierpień 2012 r.
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, sierpień 2012 r. WPROWADZENIE Realizując zadanie dotyczące przygotowania podmiotów rynku ubezpieczeń do projektowanego obecnie w Unii Europejskiej nowego systemu Bardziej szczegółowo DZIAŁALNOŚĆ REASEKURACYJNA W SYSTEMIE WYPŁACALNOŚĆ II
DZIAŁALNOŚĆ REASEKURACYJNA W SYSTEMIE WYPŁACALNOŚĆ II Szkolenie dla Polskiej Izby Ubezpieczeń www.dlapiper.com Insert date with Firm Tools > Change Presentation 0 System aktów prawnych regulujących działalność Bardziej szczegółowo Ważne zagadnienia finansowe związane z publikacjami na 2014 rok - punkt widzenia organów nadzoru
ESMA/2013/1671 4 grudnia 2013 r./ Warszawa Ważne zagadnienia finansowe związane z publikacjami na 2014 rok - punkt widzenia organów nadzoru Roxana Damianov Senior Officer ESMA (Europejski Urząd Nadzoru Bardziej szczegółowo Propozycja treści projektu załoŝeń dotyczących gospodarki finansowej i sprawozdawczości
Załącznik nr 2 do pisma z dnia 20.02.2012r. Propozycja treści projektu załoŝeń dotyczących gospodarki finansowej i sprawozdawczości Proponujemy podzielić treść załoŝeń na dwa rozdziały: Rozdział 9 Gospodarka Bardziej szczegółowo WYKŁAD 2. Temat: REZERWY, ICH CHARAKTERYSTYKA, WYCENA, DOKUMENTACJA I UJĘCIE W KSIĘGACH RACHUNKOWYCH ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ
WYKŁAD 2 Temat: REZERWY, ICH CHARAKTERYSTYKA, WYCENA, DOKUMENTACJA I UJĘCIE W KSIĘGACH RACHUNKOWYCH ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ 1. Istota, pojęcie i podstawy tworzenia rezerw Rezerwy w rachunkowości to potencjalne Bardziej szczegółowo Zarządzanie ryzykiem w świetle wymogów Solvency II. Witold Walkowiak. Polska Izba Ubezpieczeń
Zarządzanie ryzykiem w świetle wymogów Solvency II Witold Walkowiak Polska Izba Ubezpieczeń Warszawa, 17 marca 21 r. Polska: szybko rozwijający się rynek ubezpieczeniowy 45 Składka przypisana brutto (w Bardziej szczegółowo BILANS AKTYWA Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" według stanu na r
BILANS AKTYWA Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" według stanu na 31.12.2011 r Wyszczególnienie początek okresu koniec okresu A B C A. Wartości niematerialne i prawne 225 175 1. Wartość firmy 2. Bardziej szczegółowo Monitoring kształtowania wysokości taryf w świetle zmieniających się czynników ryzyka
Monitoring kształtowania wysokości taryf w świetle zmieniających się czynników ryzyka 1 Przepisy prawa ustawa z dnia 22 maja 2003r. o działalności ubezpieczeniowej art. 18. 1. Wysokość składek ubezpieczeniowych Bardziej szczegółowo ECB-PUBLIC WYTYCZNE EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO (UE) [RRRR/XX*] z dnia [xx] 2016 r.
PL ECB-PUBLIC WYTYCZNE EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO (UE) [RRRR/XX*] z dnia [xx] 2016 r. w sprawie wykonywania opcji i swobód uznania przewidzianych w prawie Unii przez właściwe organy krajowe w stosunku Bardziej szczegółowo INFORMACJE DOTYCZĄCE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ ORAZ POLITYKI ZMIENNYCH SKŁADNIKÓW WYNAGRODZEŃ W MILLENNIUM DOMU MAKLERSKIM S.A.
INFORMACJE DOTYCZĄCE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ ORAZ POLITYKI ZMIENNYCH SKŁADNIKÓW WYNAGRODZEŃ W MILLENNIUM DOMU MAKLERSKIM S.A. (stan na dzień 31 grudnia 2013 r.) SPIS TREŚCI I. WPROWADZENIE... 3 II. KAPITAŁY Bardziej szczegółowo Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego. generali.pl
Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego generali.pl Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Generali Życie T.U. S.A. REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego
Dziennik Ustaw Nr 115 6974 Elektronicznie podpisany przez Jaroslaw Deminet Data: 2011.06.07 14:45:36 +02'00' Poz. 666 666 w. rcl.go v.p l ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie Bardziej szczegółowo Wytyczne. dotyczące reasekuracji biernej/retrocesji. Warszawa, 2014 r.
Wytyczne dotyczące reasekuracji biernej/retrocesji Warszawa, 2014 r. Wstęp Mając na uwadze cele nadzoru nad rynkiem finansowym określone w art. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym Bardziej szczegółowo REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (kod: RE EFZD UKO/2013/01/01)
REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (kod: RE EFZD UKO/2013/01/01) dostępnych w ramach grupowych ubezpieczeń z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym, których warunki zostały określone w Warunkach Bardziej szczegółowo Polityka ujawnień Mercedes-Benz Bank Polska S.A. Przyjęta na posiedzeniu Zarządu w dniu 21 czerwca 2016 roku załącznik do Uchwały 34/2016
ujawnień 1/6 ujawnień Spis treści A. Ustalenia ogólne... 1 B. Zakres ogłaszanych przez Bank informacji... 2 C. Zasady i terminy udzielania odpowiedzi udziałowcom oraz klientom... 5 D. Częstotliwość ogłaszania Bardziej szczegółowo Spis treści. Notki o autorach Założenia i cele naukowe Wstęp... 17
Notki o autorach................................................... 11 Założenia i cele naukowe............................................ 15 Wstęp............................................................ Bardziej szczegółowo 3 ZAKRES INFORMACJI WYKAZYWANYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM, O KTÓRYM MOWA W ART. 45 USTAWY, DLA ZAKŁADÓW UBEZPIECZEŃ I ZAKŁADÓW REASEKURACJI
Załącznik nr 3 ZAKRES INFORMACJI WYKAZYWANYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM, O KTÓRYM MOWA W ART. 45 USTAWY, DLA ZAKŁADÓW UBEZPIECZEŃ I ZAKŁADÓW REASEKURACJI Wstęp obejmuje zakres informacji określony w przepisach Bardziej szczegółowo Wyniki badania ilościowego QIS w sektorze ubezpieczeń za rok 2013.
` ` URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, 8 GRUDNIA 2014 Autorzy: Mariusz Smętek (DMR) Grzegorz Szymański (DMR) Agnieszka Groniowska (DMR) Daria Ringwelska-Ładak (DMR) Małgorzata Wrzos-Bura (DMR) Bardziej szczegółowo Zdolność podatków odroczonych do pokrywania strat
Zdolność podatków odroczonych do pokrywania strat Artur Chądzyński, KPMG Warszawa, dnia 22 listopada 2016 r. Seminarium Polskiej Izby Ubezpieczeń Zamknięcie Roku wpływ zmian regulacyjnych na rachunkowość Bardziej szczegółowo Warszawa, dnia 31 grudnia 2015 r. Poz ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW. z dnia 22 grudnia 2015 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 31 grudnia 2015 r. Poz. 2338 ROZPORZĄDZENIE 1), 2) MINISTRA FINANSÓW z dnia 22 grudnia 2015 r. w sprawie szczegółowego sposobu wyliczenia wysokości Bardziej szczegółowo Umowy reasekuracyjne niestandardowe transakcje
Umowy reasekuracyjne niestandardowe transakcje Kamil Jóźwik Zamknięcie roku wpływ zmian regulacyjnych na rachunkowość i sprawozdawczość zakładów ubezpieczeń Umowy reasekuracyjne niestandardowe transakcje Bardziej szczegółowo Matematyka finansowa 04.04.2011 r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LVI Egzamin dla Aktuariuszy z 4 kwietnia 2011 r. Część I
Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy LVI Egzamin dla Aktuariuszy z 4 kwietnia 2011 r. Część I Matematyka finansowa WERSJA TESTU A Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... Czas egzaminu: 100 minut 1 1. Bardziej szczegółowo Kapitałowy wymóg wypłacalności - problematyka
Kapitałowy wymóg wypłacalności - problematyka Wojciech Mojżuk Kamil Jóźwik Warszawa, dnia 22 listopada 2016 r. Seminarium Polskiej Izby Ubezpieczeń Zamknięcie Roku wpływ zmian regulacyjnych na rachunkowość Bardziej szczegółowo Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r.
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r. art. 12 ust. 2 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 2. Cel Subfunduszu Global Partners Kredyt Bardziej szczegółowo TU Allianz Życie Polska S.A. Bilans zakładu ubezpieczeń (w tys. złotych)
TU Allianz Życie Polska S.A. Bilans zakładu ubezpieczeń (w tys. złotych) Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 roku Aktywa A Wartości niematerialne i prawne 7 900 8 303 1. Wartość Bardziej szczegółowo EIOPACP 13/08 PL. Wytyczne dotyczące systemu zarządzania
EIOPACP 13/08 PL Wytyczne dotyczące systemu zarządzania EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1 60327 Frankfurt Germany Tel. + 49 6995111920; Fax. + 49 6995111919; site: www.eiopa.europa.eu Wytyczne dotyczące Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
Załącznik nr 2 z 2 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Obligacje Korporacyjne Plus Kod warunków: UB_OGIJ129 REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 28 listopada 2003 r.
Dz.U.03.211.2060 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 28 listopada 2003 r. w sprawie sposobu wyliczenia wysokości marginesu wypłacalności oraz minimalnej wysokości kapitału gwarancyjnego dla działów Bardziej szczegółowo BANK SPÓŁDZIELCZY w Krzeszowicach
BANK SPÓŁDZIELCZY w Krzeszowicach Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Krzeszowicach dotycząca adekwatności kapitałowej Krzeszowice, 2014. r. Spis treści 1. Postanowienia ogólne... 3 2. Zakres Bardziej szczegółowo Analiza wybranych elementów Bilansu Ekonomicznego Solvency II
Analiza wybranych elementów Bilansu Ekonomicznego Solvency II Adam Fornalik Artur Chądzyński Zamknięcie roku wpływ zmian regulacyjnych na rachunkowość i sprawozdawczość zakładów ubezpieczeń Spis treści Bardziej szczegółowo Ryzyko i zarządzanie ryzykiem w projektach
Wykład objęty jest prawami autorskimi Prof.dr hab. Małgorzata Duczkowska-Piasecka Przedmiot: Zarządzanie projektami biznesowymi Ryzyko i zarządzanie ryzykiem w projektach Ryzyko może być definiowane jako Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Wytyczne. w sprawie kryteriów warunkujących zastosowanie środków wczesnej interwencji zgodnie z art. 27 ust. 4 dyrektywy 2014/59/UE EBA/GL/2015/03
EBA/GL/2015/03 29.07.2015 Wytyczne w sprawie kryteriów warunkujących zastosowanie środków wczesnej interwencji zgodnie z art. 27 ust. 4 dyrektywy 2014/59/UE 1 Treść Wytyczne EUNB w sprawie kryteriów powodujących Bardziej szczegółowo WYSZCZEGÓLNIENIE STAN NA STAN NA
Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" ul. M. Skłodowskiej-Curie 82 59-301 Lubin Nr statystyczny REGON: 390294404 OGÓLNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT UBEZPIECZYCIELA sporządzony na dzień: 2014-12-31 Adresat: Bardziej szczegółowo Bancassurance wybrane aspekty księgowe i regulacyjne Rekomendacji U
Bancassurance wybrane aspekty księgowe i regulacyjne Rekomendacji U Andrzej Gałkowski Partner 24 października 2014 kpmg.pl Spis treści Strona Obszary objęte Rekomendacją U wpływ na działalność Banku 2 Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE KOMISJI (UE) NR
L 355/60 Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej 31.12.2013 ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE KOMISJI (UE) NR 1423/2013 z dnia 20 grudnia 2013 r. ustanawiające wykonawcze standardy techniczne w zakresie wymogów dotyczących Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA Banku Spółdzielczego w Czersku
Załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Czersku nr 44/2014 z dnia 16 grudnia 2014 roku Załącznik do Uchwały Zarządu Banku Spółdzielczego w Czersku nr 163/2014 z dnia 15 grudnia 2014 Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ EURO BANKU S.A.
Uchwała Zarządu Euro Banku nr DC/177/2015 z dnia 26.05.2015 Uchwała Rady Nadzorczej nr 01/06/2015 z dnia 02.06.2015 POLITYKA INFORMACYJNA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ EURO BANKU S.A. Wrocław, maj Bardziej szczegółowo Wyniki finansowe ubezpieczycieli w okresie trzech kwartałów 2006 roku
Warszawa, 10 stycznia 2007 i finansowe ubezpieczycieli w okresie trzech kwartałów 2006 roku (Informacja zweryfikowana w stosunku do opublikowanej w dniu 20 grudnia 2006, stosownie do korekty danych przekazanych Bardziej szczegółowo Wniosek ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE RADY
KOMISJA EUROPEJSKA Bruksela, dnia 24.11.2014 r. COM(2014) 710 final 2014/0336 (NLE) Wniosek ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE RADY określające jednolite warunki stosowania rozporządzenia Parlamentu Europejskiego Bardziej szczegółowo Rezerwy technicznoubezpieczeniowe
Rezerwy technicznoubezpieczeniowe Seminarium Podkomisji ds. Audytu i Kontroli Wewnętrznej Polskiej Izby Ubezpieczeń 23 maja 2016 r. 1 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe Część 1 Zaprojektowanie odpowiedniego Bardziej szczegółowo Zasady ładu korporacyjnego w Banku Spółdzielczym w Sierpcu
Załącznik do Uchwały nr 60/2014 Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Sierpcu z dnia 01 grudnia 2014 roku Załącznik do Uchwały nr 20/2014 Zarządu Banku Spółdzielczego w Sierpcu z dnia 04 grudnia 2014 Bardziej szczegółowo Karta Produktu dla ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Nowa Czysta Energia Zysku
Niniejszy dokument stanowi przykład Karty Produktu przygotowanej w związku z VI subskrypcją ubezpieczenia na życie i dożycie z UFK Nowa Czysta Energia Zysku, uwzględniający kwotę w wysokości 10 tys. zł. Bardziej szczegółowo uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej, w szczególności art. 127 ust. 2 tiret pierwsze art. 127 ust. 2,
L 14/30 21.1.2016 WYTYCZNE EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO (UE) 2016/65 z dnia 18 listopada 2015 r. w sprawie redukcji wartości w wycenie stosowanych przy implementacji ram prawnych polityki pieniężnej Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Stanowisko KNF w sprawie polityki dywidendowej zakładów ubezpieczeń, PTE, domów maklerskich i TFI
1 grudnia 2015 r. Stanowisko KNF w sprawie polityki dywidendowej zakładów ubezpieczeń, PTE, domów maklerskich i TFI Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) przyjęła na posiedzeniu w dniu 1 grudnia 2015 r. stanowisko Bardziej szczegółowo DECYZJA EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO (UE)
28.3.2015 PL L 84/67 DECYZJA EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO (UE) 2015/530 z dnia 11 lutego 2015 r. w sprawie metodologii i procedur określania i gromadzenia danych dotyczących czynników warunkujących Bardziej szczegółowo Wytyczne EUNB. w sprawie analizy porównawczej wynagrodzeń EBA/GL/2012/4
Wytyczne EUNB w sprawie analizy porównawczej wynagrodzeń EBA/GL/2012/4 Londyn, 27.07.2012 r. Wytyczne EUNB w sprawie analizy porównawczej wynagrodzeń (EBA/GL/2012/4) Status wytycznych 1. Niniejszy dokument Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące systemu zarządzania
EIOPA-BoS-14/253 PL Wytyczne dotyczące systemu zarządzania EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: info@eiopa.europa.eu Bardziej szczegółowo Polityka Informacyjna Domu Inwestycyjnego Investors S.A. w zakresie adekwatności kapitałowej
Polityka Informacyjna Domu Inwestycyjnego Investors S.A. w zakresie adekwatności kapitałowej Warszawa, dnia 21 grudnia 2011 roku 1 Data powstania: Data zatwierdzenia: Data wejścia w życie: Właściciel: Bardziej szczegółowo 6) informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw; 7) informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku
ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW z dnia 3 kwietnia 2012 r. zmieniające rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania Bardziej szczegółowo ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO W BANKU SPÓŁDZIELCZYM W GŁOGOWIE
Załącznik nr 1 do Uchwały Zarządu nr 5/2014 Banku Spółdzielczego we Mstowie z dnia 29.01.2014r. Zatw. Uchwałą RN nr 3/2014 z dn. 30.01.2014 Tekst jednolity uwzględniający wprowadzone zmiany: 1) Uchwałą Bardziej szczegółowo Polityka zarządzania ładem korporacyjnym w Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo- Kredytowej Świdnik
Polityka zarządzania ładem korporacyjnym w Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo- Kredytowej Świdnik 1 W związku z opublikowaniem przez Komisję Nadzoru Finansowego Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji Bardziej szczegółowo Polityka ładu korporacyjnego w Banku Spółdzielczym Grodków-Łosiów z siedzibą w Grodkowie
Załącznik nr 4 do Uchwały Zarządu nr 121/2014 z dnia 17.12.2014 r. Uchwały Rady Nadzorczej Nr 33/2014 z dnia 18.12.2014 r. BANK SPÓŁDZIELCZY GRODKÓW-ŁOSIÓW z siedzibą w Grodkowie 49-200 Grodków, ul. Kasztanowa Bardziej szczegółowo Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej. (Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA
3.4.2014 L 100/1 II (Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) NR 342/2014 z dnia 21 stycznia 2014 r. uzupełniające dyrektywę 2002/87/WE Parlamentu Europejskiego Bardziej szczegółowo Spis treści. 1. Analiza zmian i tendencje rozwoju rynku ubezpieczeń komunikacyjnych
Spis treści Wstęp... 9 1. Analiza zmian i tendencje rozwoju rynku ubezpieczeń komunikacyjnych w Polsce... 11 1.1. Charakterystyka i regulacje prawne rynku ubezpieczeń komunikacyjnych w Europie... 11 1.2. Bardziej szczegółowo Sprawozdanie dodatkowe roczne/kwartalne
Załącznik nr 3 Sprawozdanie dodatkowe roczne/kwartalne zakładu reasekuracji wykonującego działalność reasekuracyjną w zakresie reasekuracji ubezpieczeń, o których mowa w dziale I załącznika do ustawy (reasekuracja Bardziej szczegółowo (Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA
24.9.2016 L 258/1 II (Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) 2016/1712 z dnia 7 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady Bardziej szczegółowo (Tekst mający znaczenie dla EOG)
19.12.2015 L 333/97 ROZPORZĄDZENIE KOMISJI (UE) 2015/2406 z dnia 18 grudnia 2015 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem Bardziej szczegółowo URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, wrzesień 2013 r.
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, wrzesień 2013 r. WPROWADZENIE Realizując zadanie dotyczące przygotowania podmiotów rynku ubezpieczeń do projektowanego obecnie w Unii Europejskiej nowego systemu Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH3
Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH3 Kod OWU: UB_OLIJ143 Bardziej szczegółowo zbadanego sprawozdania rocznego
Informacje podlegające upowszechnieniu w Ventus Asset Management S.A., w tym informacje w zakresie adekwatności kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2013 r. na podstawie I. Wstęp zbadanego sprawozdania Bardziej szczegółowo RYZYKO. Rodzaje ryzyka w działalności gospodarczej Włączanie ryzyka w projekcji strumieni finansowych
RYZYKO Rodzaje ryzyka w działalności gospodarczej Włączanie ryzyka w projekcji strumieni finansowych RYZYKO w PLANOWANIU BIZNESOWYM SYSTEMATYCZNE Oddziałuje na cały rynek Jest ryzykiem zewnętrznym Firma Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ ORAZ ZAKRESU INFORMACJI PODLEGAJĄCYCH OGŁASZANIU BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W BARCINIE