Source: http://docplayer.pl/51745910-Prospekt-informacyjny-ipopema-m-indeks-fio.html
Timestamp: 2018-01-16 10:14:33
Legal References Found: art. 46
 art. 2
 art. 32
 art. 6
 art. 6
 art. 30
 art. 21
 art. 41
 art. 18
 art. 19
 art. 15
 art. 25
 art. 26
 art. 101

Document Content:
Prospekt informacyjny. IPOPEMA m-indeks FIO - PDF
Download "Prospekt informacyjny. IPOPEMA m-indeks FIO"
1 Prospekt informacyjny IPOPEMA m-indeks FIO
3 PROSPEKT INFORMACYJNY IPOPEMA m-indeks FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Fundusz może używać skróconej nazwy w brzmieniu: IPOPEMA m-indeks FIO Firma i siedziba Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych: IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie adres strony internetowej: Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Data sporządzenia ostatniego tekstu jednolitego prospektu informacyjnego: 15 lutego 2013 r. 3
4 Rozdział I. OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE 1. Imiona, nazwiska i funkcje osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Jarosław Wikaliński Maciej Jasiński Aleksander Widera Prezes Zarządu Towarzystwa Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Wiceprezes Zarządu Towarzystwa 2. Nazwa i siedziba Towarzystwa Firma: Siedziba: Adres: IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Warszawa ul. Próżna 9, Warszawa 3. Oświadczamy, że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami Ustawy i Rozporządzenia. Wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. 4
5 Rozdział II. DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH 1. Firma, kraj siedziby, siedziba, adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej Firma: IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Towarzystwo może używać skrótu firmy: IPOPEMA TFI S.A. Kraj siedziby: Polska Siedziba: Warszawa Adres: ul. Próżna 9, Warszawa Telefon: (+48 22) Fax: (+48 22) Internet: Data zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Dnia 13 września 2007 r., decyzją nr DFL/4030/50/34/07/V/KNF/47-1/AG, Komisja udzieliła zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzystwo. 3. Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane Towarzystwo jest zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Na dzień 31 grudnia 2011 roku wysokość i składniku kapitału własnego Towarzystwa były następujące: Wysokość kapitału własnego Towarzystwa Kapitał zakładowy Towarzystwa Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Towarzystwa Wynik finansowy netto roku obrotowego Towarzystwa Źródłem powyższych danych są księgi rachunkowe Towarzystwa. 5. Informacja o opłaceniu kapitału zakładowego Towarzystwa ,10 zł ,00 zł 0,00 zł ,27 zł Kapitał zakładowy Towarzystwa w kwocie zł został opłacony w całości. 6. Firma (nazwa) i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji oraz firma (nazwa) lub imiona i nazwiska oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Akcjonariuszem Towarzystwa posiadającym 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu i 100% kapitału zakładowego Towarzystwa jest IPOPEMA Securities S.A. z siedzibą w Warszawie. 7.1 Imiona i nazwiska członków Zarządu Towarzystwa, ze wskazaniem funkcji pełnionych w Zarządzie Jarosław Wikaliński Maciej Jasiński Aleksander Widera Prezes Zarządu Towarzystwa Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Wiceprezes Zarządu Towarzystwa 7.2 Imiona i nazwiska członków Rady Nadzorczej Towarzystwa, ze wskazaniem Przewodniczącego Jacek Lewandowski Mariusz Piskorski Przewodniczący Rady Nadzorczej Towarzystwa Członek Rady Nadzorczej Towarzystwa 5
6 Mirosław Borys Stanisław Waczkowski Członek Rady Nadzorczej Towarzystwa Członek Rady Nadzorczej Towarzystwa 7.3 Imiona i nazwiska osób fizycznych zarządzających Funduszem Towarzystwo, zgodnie z art. 46 Ustawy i art. 2 ust. 6 Statutu zleciło zarządzanie całością portfela inwestycyjnego Funduszu IPOPEMA Asset Management S.A. Imiona i nazwiska pracowników IPOPEMA Asset Management S.A. zarządzających Funduszem znajdują się w Rozdziale V. 8. Informacje o pełnionych przez osoby wymienione w pkt 7 funkcjach poza Towarzystwem, jeżeli ta okoliczność może mieć znaczenie dla sytuacji Uczestników Funduszu 8.1 Zarząd Towarzystwa Jarosław Wikaliński Prezes Zarządu Towarzystwa pełni poza Towarzystwem następujące funkcje, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu: Prezes Zarządu IPOPEMA Asset Management S.A. Członek Rady Nadzorczej spółki publicznej Armatura Kraków S.A. Maciej Jasiński - Wiceprezes Zarządu Towarzystwa pełni poza Towarzystwem następujące funkcje, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu: Wiceprezes Zarządu IPOPEMA Asset Management S.A. Członek Rady Nadzorczej spółki publicznej Gant Development S.A. Aleksander Widera Wiceprezes Zarządu Towarzystwa pełni poza Towarzystwem następujące funkcje, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu: Wiceprezes Zarządu IPOPEMA Asset Management S.A. 8.2 Rada Nadzorcza Jacek Lewandowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Towarzystwa pełni poza Towarzystwem następujące funkcje, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu: Prezes Zarządu IPOPEMA Securities S.A., Przewodniczący Rady Nadzorczej IPOPEMA Asset Management S.A. Mariusz Piskorski - pełni poza Towarzystwem następujące funkcje, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu: Wiceprezes Zarządu IPOPEMA Securities S.A., Członek Rady Nadzorczej IPOPEMA Asset Management S.A. Mirosław Borys - pełni poza Towarzystwem następujące funkcje, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu: Wiceprezes Zarządu IPOPEMA Securities S.A., Członek Rady Nadzorczej IPOPEMA Asset Management S.A. Stanisław Waczkowski - pełni poza Towarzystwem następujące funkcje, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu: Wiceprezes Zarządu IPOPEMA Securities S.A., Członek Rady Nadzorczej IPOPEMA Asset Management S.A. 9. Nazwy innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjętych Prospektem IPOPEMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty z wydzielonymi subfunduszami: - IPOPEMA Short Equity - IPOPEMA Agresywny - IPOPEMA Gotówkowy - IPOPEMA Makro Alokacji - IPOPEMA Małych i Średnich Spółek - IPOPEMA Obligacji ALIOR Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty z wydzielonymi subfunduszami: - ALIOR Agresywny - ALIOR Aktywnej Selekcji - ALIOR Stabilnych Spółek - ALIOR Short Equity IPOPEMA 1 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 2 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 3 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 5 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 6 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA PRE-IPO FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA Opportunity FIZ IPOPEMA 9 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 10 FIZ Aktywów Niepublicznych Bojanowicz Investments FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 12 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA Fine Wine FIZ Aktywów Niepublicznych 6
7 IPOPEMA 14 FIZ IPOPEMA 15 FIZ IPOPEMA 16 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 17 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 18 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 19 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 21 FIZ Aktywów Niepublicznych Corpus Iuris Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ IPOPEMA 23 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 24 FIZ Aktywów Niepublicznych K7 FIZ Aktywów Niepublicznych M3 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 28 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 29 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 30 FIZ Aktywów Niepublicznych TOTAL FIZ IPOPEMA 32 FIZ Aktywów Niepublicznych BRE GOLD FIZ Aktywów Niepublicznych w likwidacji DEMUTH FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 36 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 37 FIZ Aktywów Niepublicznych CETCO POLAND FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 39 FIZ Aktywów Niepublicznych MENNICA FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 42 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 43 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 44 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 45 FIZ Aktywów Niepublicznych w likwidacji IPOPEMA 46 FIZ Aktywów Niepublicznych Concept FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA Rynku Mieszkaniowego FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 52 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 53 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 55 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 56 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 57 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 56 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 58 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 59 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 60 FIZ Aktywów Niepublicznych Grupa Rogowski FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 62 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 63 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 64 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 65 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 66 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 67 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 68 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 69 FIZ Aktywów Niepublicznych QUEST FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 71 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 72 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 73 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 75 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 76 FIZ Aktywów Niepublicznych Accession Real Estate FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 77 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 78 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 79 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 80 FIZ IPOPEMA 81 FIZ Aktywów Niepublicznych 7
8 IPOPEMA 82 FIZ Aktywów Niepublicznych Energy Investments FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA 85 FIZ Aktywów Niepublicznych IPOPEMA Global Macro FIZ 8
9 Rozdział III. DANE O FUNDUSZU 1. Data zezwolenia na utworzenie Funduszu Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła zezwolenia na utworzenie Funduszu decyzją z dnia 19. marca 2010 r. o sygnaturze DFL/4032/157/17/09/10/VI/47-1-1/AP. 2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został zarejestrowany w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych w dniu 28. maja 2010 r. pod numerem RFI Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz 3.1 Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa różnych kategorii Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks A oraz m-indeks B. Jednostki Uczestnictwa różnych kategorii mogą różnić się między sobą zasadami zbywania, wysokością minimalnych wpłat, wysokością i sposobem pobierania opłaty manipulacyjnej i pobieranej przez Towarzystwo opłaty za zarządzanie Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks A Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks A są zbywane przez wybranych Dystrybutorów oraz przez Towarzystwo. Minimalna kwota pierwszej wpłaty na Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks A nie może być niższa niż 100 zł. Każda kolejna wpłata nie może być niższa niż 100 zł. Wysokość i sposób pobierania opłaty manipulacyjnej oraz pobieranej przez Towarzystwo opłaty za zarządzanie określona jest w Statucie i Prospekcie. W przypadku Produktów Specjalnych Towarzystwo może zmienić wysokość minimalnej wpłaty Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks B Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks B są zbywane przez wybranych Dystrybutorów oraz przez Towarzystwo. Minimalna kwota pierwszej wpłaty na Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks B nie może być niższa niż zł. Każda kolejna wpłata nie może być niższa niż 100 zł. Wysokość i sposób pobierania opłaty manipulacyjnej oraz pobieranej przez Towarzystwo opłaty za zarządzanie określona jest w Statucie i Prospekcie. W przypadku Produktów Specjalnych Towarzystwo może zmienić wysokość minimalnej wpłaty. 3.2 Jednostki Uczestnictwa: - nie mogą być zbywane przez Uczestnika na rzecz osób trzecich, a jedynie odkupywane przez Fundusz na zasadach określonych w Prospekcie, - podlegają dziedziczeniu, - nie mogą być przedmiotem zastawu, - nie podlegają oprocentowaniu. 4. Zwięzłe określenie praw Uczestników Funduszu Uczestnik Funduszu ma prawo do: - nabycia i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, - konwersji Jednostek Uczestnictwa Funduszu na Jednostki Uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo, na zasadach określonych w Prospekcie Informacyjnym oraz Statucie, - otrzymania świadczenia dodatkowego na zasadach określonych w Prospekcie Informacyjnym oraz Statucie, - obciążania zastawem oraz ustanowienia blokady Jednostek Uczestnictwa, - otrzymania potwierdzeń nabycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, - dostępu do Prospektu Informacyjnego i skrótu Prospektu Informacyjnego oraz rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych Funduszu, - składania reklamacji związanych z uczestnictwem w Funduszu, - udzielania pełnomocnictwa na zasadach określonych w Statucie i Prospekcie Informacyjnym. 5. Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa. Zapisy do Funduszu były przeprowadzone w dniach od 14 maja 2010 r. do dnia 19 maja 2010 r. włącznie. 9
10 6. Sposób i szczegółowe warunki: 6.1 Zbywania Jednostek uczestnictwa Zasady ogólne Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń w każdym Dniu Wyceny, przy czym Fundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa w sytuacjach określonych w Prospekcie i Statucie. Umowa o prowadzenie Produktu Specjalnego lub Umowa o prowadzenie IKE mogą określać szczególne warunki zbywania przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa w ramach danego Produktu Specjalnego lub IKE, w tym zawierać dodatkowe uprawnienia lub obowiązki Funduszu i Uczestnika. Uprawnionymi do nabywania Jednostek Uczestnictwa są osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, zarówno rezydenci jak i nierezydenci w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (t.j. Dz. U. z 2012 r., poz. 826). Przystąpienie do Funduszu przez osoby fizyczne będące osobami zajmującymi eksponowane stanowiska polityczne w rozumieniu Ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy wymaga zgody zarządu Towarzystwa Rejestr i Subrejestr Nabycie Jednostek Uczestnictwa Funduszu wymaga posiadania Subrejestru. Fundusz otwiera dla Inwestora Subrejestr na podstawie: - zlecenia otwarcia Subrejestru, albo - zlecenia pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa i po dokonaniu prawidłowej wpłaty tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa, albo - zlecenia konwersji jednostek uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo, którego statut przewiduje taką możliwość, na Jednostki Uczestnictwa. Wraz z otwarciem dla Inwestora pierwszego Subrejestru, Fundusz otwiera dla Inwestora Rejestr. Zlecenie otwarcia pierwszego Subrejestru stanowi oświadczenie o zawarciu umowy o uczestnictwo w Funduszu. Inwestor staje się Uczestnikiem po nabyciu Jednostek Uczestnictwa. Wpłata na nabycie Jednostek Uczestnictwa powinna być dokonana w okresie nie dłuższym niż 30 dni od dnia złożenia zlecenia otwarcia Subrejestru, chyba że dany Dystrybutor, za pośrednictwem którego zlecenie zostało złożone, wymaga dokonania wpłaty jednocześnie ze złożeniem zlecenia otwarcia Subrejestru. Zlecenie otwarcia Subrejestru wygasa, jeśli wpłata nie zostanie dokonana we wskazanym okresie. Inwestor lub Uczestnik może posiadać więcej niż jeden Subrejestr w Funduszu. Inwestor lub Uczestnik może w każdym czasie złożyć zlecenie otwarcia kolejnego Subrejestru bezpośrednio w Funduszu lub za pośrednictwem Dystrybutora, o ile Dystrybutor ten dopuszcza taką możliwość. Uczestnik zobowiązany jest niezwłocznie poinformować Fundusz o wszelkich zmianach uprzednio podanych danych, w tym informacji o beneficjentach rzeczywistych. Zmiana danych stałych (dane osobowe, adres zameldowania, numer i seria dokumentu tożsamości) skutkuje wprowadzeniem jej w Rejestrze Uczestnika (we wszystkich Subrejestrach) również w przypadku wskazania przez Uczestnika w dyspozycji zmiany danych wyłącznie jednego Subrejestru Zlecenia nabycia Nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu następuje poprzez: - złożenie zlecenia nabycia za pośrednictwem Dystrybutora i po dokonaniu odpowiedniej wpłaty tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa na właściwy rachunek bankowy, albo - złożenie zlecenia konwersji jednostek uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo, którego statut przewiduje taką możliwość, na Jednostki Uczestnictwa, - poprzez dokonanie wpłaty na właściwy rachunek bankowy (wpłata bezpośrednia), jeżeli Uczestnik ma już otwarty Subrejestr, na który zamierza nabyć kolejne Jednostki Uczestnictwa. W przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa poprzez Dystrybutora, w zleceniu otwarcia Subrejestru i zleceniu nabycia Jednostek Uczestnictwa podawana jest nabywana kategoria Jednostek Uczestnictwa oraz oznaczenie typu Subrejestru (zwykły lub nazwa Produktu Specjalnego), słowa: reinwestycja (jeżeli Jednostki Uczestnictwa mają być nabyte w ramach reinwestycji) oraz datę wyceny Zlecenia odkupienia, którego dotyczy reinwestycja, a w przypadku kolejnego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa podawany jest numer Subrejestru, oznaczenie jego typu (zwykły lub nazwa Produktu Specjalnego) oraz następujące informacje: - w przypadku osób fizycznych: imię i nazwisko Uczestnika, - w przypadku osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej: nazwa firmy Uczestnika. Nabycie Jednostek Uczestnictwa wpłatą bezpośrednią dokonywane jest poprzez wpłatę środków pieniężnych na właściwy rachunek bankowy prowadzony przez Depozytariusza. Zaksięgowanie środków pieniężnych na właściwym rachunku bankowym równoznaczne jest ze złożeniem zlecenia nabycia. Realizację zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa Fundusz może uzależnić od przedstawienia, w sposób wskazany przez Fundusz, dodatkowych, wymaganych przepisami prawa, informacji, w szczególności przepisami Ustawy o przeciwdziałaniu 10
11 praniu pieniędzy. Fundusz może wstrzymać realizację zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa do czasu uzupełnienia brakujących informacji, a w przypadku, w którym ich nie otrzyma może odrzucić zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa Wpłaty do Funduszu Wpłata na Jednostki Uczestnictwa może zostać dokonana wyłącznie w środkach pieniężnych w złotych na rachunek bankowy Funduszu właściwy dla kategorii Jednostek Uczestnictwa, które mają być zbyte przez Fundusz za dokonaną wpłatę. Za dzień dokonania wpłaty rozumie się dzień, w którym nastąpiło zaksięgowanie środków na właściwym rachunku. Dokument wpłaty środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa (formularz zlecenia przelewu na rachunek bankowy lub formularz wpłaty na rachunek bankowy) powinien zawierać poprawny numer rachunku bankowego, a także następujące dane: nazwę Produktu Specjalnego, jeżeli wpłata dotyczy Produktu Specjalnego, słowa: reinwestycja (jeżeli Jednostki Uczestnictwa mają być nabyte w ramach reinwestycji) oraz datę wyceny Zlecenia odkupienia, którego dotyczy reinwestycja, jak również informacje niezbędne do identyfikacji Uczestnika: - w przypadku osób fizycznych: imię i nazwisko Uczestnika oraz numer Subrejestru Uczestnika w Funduszu lub numer PESEL, a w przypadku jego braku datę urodzenia, - w przypadku osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej: nazwę firmy Uczestnika oraz numer Subrejestru Uczestnika w Funduszu lub numer REGON. W przypadku wpłat dokonywanych za pośrednictwem aplikacji dystrybucyjnych udostępnianych przez niektórych Dystrybutorów, może być wymagane podanie innych danych, niż wskazanych powyżej. W przypadku gdy Uczestnik posiada więcej niż jeden otwarty Subrejestr brak wskazania numeru Subrejestru Uczestnika w zleceniu nabycia bądź wpłacie bezpośredniej powoduje, że Jednostki Uczestnictwa zostaną zapisane w najwcześniej otwartym Subrejestrze Uczestnika dla danej kategorii Jednostek Uczestnictwa w danym Produkcie Specjalnym (a jeżeli zlecenie nie dotyczy Jednostek Uczestnictwa w Produkcie Specjalnym wówczas w Subrejestrze zwykłym). Dokument wpłaty środków pieniężnych lub dokument zlecenia wypełniony w sposób nieprawidłowy albo wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności może nie być uznany za ważne zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa. W takim przypadku Fundusz zwróci otrzymane środki pieniężne. W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnieniu dokumentu wpłaty środków pieniężnych lub dokumentu zlecenia, Fundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Przy realizacji takich zleceń decydujące znaczenie będzie miał numer rachunku bankowego, na który została dokonana wpłata. Wpłaty na rachunki bankowe właściwe dla Produktów Specjalnych lub IKE dokonane przez osoby, które nie zawarły Umowy o prowadzenie Produktu Specjalnego lub Umowy o prowadzenie IKE, będą zwracane. Fundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika, ale nie ponosi odpowiedzialności za realizację takiego zlecenia. Niezależnie od powyższych zasad, Fundusz ma prawo odrzucenia zlecenia lub dyspozycji, która nie zawiera numeru Subrejestru lub zawiera nieprawidłowy numer Subrejestru. Minimalna kwota pierwszej i kolejnej wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa danej kategorii określona jest w rozdziale III pkt 3 Prospektu i w Statucie. Regulamin i Umowa o prowadzenie Produktu Specjalnego lub Umowa o prowadzenie IKE może określać inną minimalna kwotę wpłaty. W przypadku, gdy kwota wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa danej kategorii jest niższa niż kwota wskazana w Prospekcie i Statucie dla danej kategorii Jednostek Uczestnictwa, Fundusz dokona zwrotu wpłaty. Zwrot nastąpi niezwłocznie bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań, nie później jednak niż w terminie 5 dni roboczych od dnia wpływu środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu. Zwrot nastąpi na rachunek bankowy, z którego dokonana została wpłata. Za datę zwrotu uważa się dzień obciążenia rachunku Funduszu. W przypadku, gdy dyspozycja otwarcia Subrejestru została złożona za pośrednictwem Internetu, pierwsza wpłata na nabycie Jednostek Uczestnictwa w ramach tego Subrejestru musi zostać dokonana w środkach pieniężnych z należącego do posiadacza tego Subrejestru rachunku bankowego, którego dane towarzyszące są zgodne z danymi podanymi w dyspozycji otwarcia Subrejestru. W przeciwnym wypadku, wpłata jest zwracana na rachunek, z którego wpłynęła Opłaty manipulacyjne Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo może pobierać opłatę manipulacyjną za zbywanie Jednostek Uczestnictwa Zbywanie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny. Cena zbycia Jednostki Uczestnictwa danej kategorii w danym Dniu Wyceny jest równa Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa danej kategorii w tym Dniu Wyceny. Zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa jest realizowane do wysokości kwoty wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa pomniejszonej o pobrane opłaty manipulacyjne. Uczestnik otrzymuje liczbę Jednostek Uczestnictwa wynikającą z podzielenia kwoty środków pieniężnych przeznaczonych na nabycie, pomniejszonych o opłatę manipulacyjną, przez Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa Funduszu. Liczba zbywanych Jednostek Uczestnictwa ustalana jest z dokładnością do trzech miejsc po przecinku. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w momencie wpisu do Subrejestru przez Agenta Transferowego liczby nabytych Jednostek Uczestnictwa za dokonaną wpłatę, na podstawie złożonego przez Uczestnika i otrzymanego przez Agenta 11
12 Transferowego zlecenia oraz informacji od Depozytariusza o wpłynięciu na rachunek bankowy Funduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa. Fundusz dołoży wszelkich starań, aby zbycie Jednostek Uczestnictwa nastąpiło: a) w przypadku zbycia Jednostek Uczestnictwa na podstawie zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz wpłaty środków pieniężnych: - jeżeli Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz informację od Depozytariusza o wpłynięciu na rachunek bankowy Funduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny do godz w tym Dniu Wyceny; - jeżeli Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz informację od Depozytariusza o wpłynięciu na rachunek bankowy Funduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny po godz w następnym Dniu Wyceny; b) w przypadku zbycia Jednostek Uczestnictwa na podstawie wpłaty bezpośredniej: - jeżeli Agent Transferowy otrzyma informację od Depozytariusza o wpłynięciu na rachunek bankowy Funduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny do godz w tym Dniu Wyceny; - jeżeli Agent Transferowy otrzyma informację od Depozytariusza o wpłynięciu na rachunek bankowy Funduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny po godz w następnym Dniu Wyceny; c) w pierwszym Dniu Wyceny następującym po dniu wyjaśnienia nieprawidłowości w wypełnieniu zlecenia otwarcia Subrejestru lub zlecenia nabycia lub dokumentu wpłaty Dystrybutorzy Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bezpośrednio lub za pośrednictwem Dystrybutorów wskazanych w Rozdziale V Prospektu. Dystrybutorzy przyjmują i przekazują zlecenia i dyspozycje dotyczące Subrejestrów otwartych za ich pośrednictwem. Wybrani Dystrybutorzy przyjmują i przekazują również zlecenia i dyspozycje dotyczące Subrejestrów otwartych za pośrednictwem innych Dystrybutorów. Uczestnicy mogą składać zlecenia i dyspozycje za pośrednictwem tego Dystrybutora, który przyjął zlecenie otwarcia danego Subrejestru. Zlecenia i dyspozycje dotyczące Subrejestrów otwartych za pośrednictwem niektórych Dystrybutorów mogą zostać przyjęte również przez wybranych innych Dystrybutorów. Jeżeli dany Dystrybutor przyjmuje wyłącznie zlecenia i dyspozycje dotyczące Subrejestrów otwartych za jego pośrednictwem, wówczas może on odmówić przyjęcia zlecenia lub dyspozycji lub złożone za jego pośrednictwem zlecenia i dyspozycje dotyczące Subrejestrów otwartych za pośrednictwem innych Dystrybutorów mogą nie zostać zrealizowane. W przypadku składania zleceń i dyspozycji za pośrednictwem Dystrybutora, zlecenia i dyspozycje Uczestnika są składane Dystrybutorowi w sposób ustalony przez Fundusz z Dystrybutorem lub w umowach zawartych pomiędzy Dystrybutorem a Uczestnikiem, w szczególności w umowie o przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych lub w regulaminie wewnętrznym Dystrybutora określającym sposób i warunki prowadzenia działalności w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Zlecenia i dyspozycje Uczestników mogą być składane Dystrybutorowi w sposób przez niego określony, w szczególności w formie pisemnej lub za pomocą elektronicznych nośników informacji lub telefonicznie. Zlecenia, dyspozycje i inne oświadczenia woli prawidłowo złożone za pomocą elektronicznych nośników informacji, w tym zlecenie otwarcia Subrejestru, zastępują złożenie tych zleceń i dyspozycji w formie pisemnej. W zależności od sposobu przyjmowania i przekazywania zleceń i dyspozycji przez danego Dystrybutora, okres od złożenia zlecenia lub dyspozycji do ich otrzymania przez Agenta Transferowego może być różny. Uzyskane przez Uczestnika za pośrednictwem Dystrybutora dane na temat Subrejestru mogą być nieaktualne, np. mogą nie uwzględniać rozliczeń niektórych transakcji oraz korekt. Ostateczną weryfikację zlecenia wykonuje Agent Transferowy Reinwestycja Uczestnik może nabyć Jednostki Uczestnictwa w ramach reinwestycji. Reinwestycja jest to ponowne nabycie Jednostek Uczestnictwa do wysokości kwoty danego zlecenia odkupienia, dokonanych w ciągu 60 dni poprzedzających dzień złożenia zlecenia nabycia w ramach reinwestycji. Nabycie Jednostek Uczestnictwa w ramach reinwestycji nie jest obciążone opłatą manipulacyjną. Uczestnik powinien wskazać na zleceniu reinwestycji Dzień Wyceny zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, którego dotyczy reinwestycja. W przypadku niewskazania Dnia Wyceny, o którym mowa w zdaniu poprzednim, przyjmuje się, że reinwestycja dotyczy Dnia Wyceny po którym zrealizowano ostatnie zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika. W przypadku gdy w tym samym Dniu Wyceny zostało zrealizowanych kilka zleceń odkupienia danego Uczestnika, jako podstawę do reinwestycji przyjmuje się zlecenie odkupienia największej ilości Jednostek Uczestnictwa złożone przez tego Uczestnika. Jeżeli zlecenie nabycia w ramach reinwestycji opiewa na kwotę wyższą od kwoty wskazanego zlecenia odkupienia dokonanego w ciągu 60 dni poprzedzających dzień złożenia zlecenia nabycia w ramach reinwestycji, zostanie pobrana opłata manipulacyjna od kwoty przewyższającej kwotę odkupienia. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej przy nabywaniu Jednostek Uczestnictwa w ramach reinwestycji przysługuje jeden raz w roku kalendarzowym niezależnie od liczby Subrejestrów posiadanych przez Uczestnika Małoletni 12
13 Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona całkowicie może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś osoba małoletnia, która ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona częściowo może składać zlecenia za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że przedstawiciel ustawowy działa w granicach swoich uprawnień, może jednak w szczególnych okolicznościach zażądać od niego przedstawienia stosownego zezwolenia sądu na dokonanie określonej czynności. 6.2 Odkupywania Jednostek uczestnictwa Zasady ogólne Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny, z tym że w sytuacjach określonych w Prospekcie, Statucie lub Ustawie, Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa nabytych w ramach Produktów Specjalnych może podlegać szczególnym warunkom określonym w Umowie o prowadzenie Produktu Specjalnego lub wywołać dodatkowe skutki. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa nabytych w ramach IKE podlega szczególnym warunkom określonym w Ustawie o IKE oraz Umowie o prowadzenie IKE Zlecenie odkupienia Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje na podstawie złożonego przez Uczestnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa może być złożone wobec upoważnionego pracownika Towarzystwa, za pośrednictwem Dystrybutora lub przekazane w inny udostępniony przez Fundusz sposób. Zlecenie odkupienia może zawierać dyspozycję odkupienia wszystkich albo określonej liczby Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze albo odkupienia takiej liczby Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze, w wyniku odkupienia których wypłacona zostanie określona kwota środków pieniężnych brutto (przed pobraniem podatku, o ile przepisy prawa będą nakładały na Fundusz obowiązek pobrania takiego podatku). Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa powinno obejmować taką liczbę Jednostek Uczestnictwa zapisanych na danym Subrejestrze, w wyniku odkupienia której wypłacona zostanie kwota środków pieniężnych brutto nie niższa niż 100 złotych, za wyjątkiem przypadków, gdy zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa obejmuje wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na danym Subrejestrze. W przypadku, gdy zlecenie odkupienia obejmuje liczbę Jednostek Uczestnictwa zapisaną na danym Subrejestrze, w wyniku odkupienia której wypłacona zostałaby kwota środków pieniężnych brutto niższa niż 100 złotych, odkupieniu podlega taka liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych na danym Subrejestrze, w wyniku odkupienia której wypłacona zostanie kwota środków pieniężnych brutto równa 100 złotych. Jeżeli zlecenie odkupienia opiewa na liczbę Jednostek Uczestnictwa większą niż liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze Uczestnika lub na kwotę brutto wyższą niż wartość Jednostek Uczestnictwa znajdujących się w Subrejestrze Uczestnika lub gdy w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość w Subrejestrze spadłaby poniżej 500 złotych, odkupieniu podlegają wszystkie Jednostki Uczestnictwa Funduszu w danym Subrejestrze. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa powinno zawierać następujące informacje: numer Subrejestru Uczestnika, oznaczenie typu Subrejestru (zwykły lub nazwę Produktu Specjalnego), numer rachunku bankowego i dane właściciela rachunku. W przypadku zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, w którym nie wskazano numeru Subrejestru Uczestnika, a Uczestnik posiada więcej niż jeden otwarty Subrejestr, Jednostki Uczestnictwa zostaną odkupione z najwcześniej otwartego Subrejestru Uczestnika prowadzonego dla danej kategorii Jednostek Uczestnictwa w danym Produkcie Specjalnym (a jeżeli zlecenie nie dotyczy Jednostek Uczestnictwa w Produkcie Specjalnym z Subrejestru zwykłego). Dokument zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa wypełniony w sposób nieprawidłowy lub nieczytelny, albo w inny sposób wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności, może nie być uznany za ważne zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnieniu dokumentu, jeżeli możliwe będzie ustalenie Uczestnika, Subrejestru, kategorii oraz liczby Jednostek Uczestnictwa, których dotyczy zlecenie, Fundusz dołoży należytej staranności w celu realizacji takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Uczestnik zobowiązany jest podawać numer Subrejestru na zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Realizację zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz może uzależnić od przedstawienia, w sposób wskazany przez Fundusz, dodatkowych informacji, które są wymagane przepisami prawa, w szczególności przepisami Ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy. Fundusz może wstrzymać realizację zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa do czasu uzupełnienia brakujących informacji, a w przypadku, w którym ich nie otrzyma, może odrzucić realizację odkupienia Jednostek Uczestnictwa Opłaty manipulacyjne Przy odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz Towarzystwo może pobierać opłatę manipulacyjną za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Odkupienie jednostek uczestnictwa przez Fundusz 13
14 Odkupienie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz następuje w każdym Dniu Wyceny. Cena odkupienia jest równa Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa, ustalonej w Dniu Wyceny, w którym następuje odkupienie Jednostek Uczestnictwa. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje w momencie wpisu do Subrejestru przez Agenta Transferowego liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa pomniejszonej o ewentualny podatek oraz opłatę manipulacyjną. Z chwilą odkupienia Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa. Fundusz dołoży wszelkich starań, aby odkupienie Jednostek Uczestnictwa nastąpiło: a) jeżeli Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny do godz w tym Dniu Wyceny; b) jeżeli Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny po godz lub w dzień niebędący Dniem Wyceny w następnym Dniu Wyceny; c) w pierwszym Dniu Wyceny następującym po dniu wyjaśnienia nieprawidłowości w wypełnieniu zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Na podstawie złożonego zlecenia odkupienia, Fundusz odkupuje w pierwszej kolejności Jednostki Uczestnictwa zapisane na danym Subrejestrze Uczestnika nabyte przez Uczestnika po najwyższej cenie (metoda HIFO). Uczestnik nie ma możliwości wskazania kolejności odkupywania Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz. Kwotę do wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa ustala się jako iloczyn ceny odkupienia Jednostki Uczestnictwa i liczby odkupowanych Jednostek Uczestnictwa pomniejszony o ewentualny podatek, jeżeli przepisy prawa będą nakładały na Fundusz obowiązek pobrania podatku, oraz opłatę manipulacyjną Zamknięcie Subrejestru i Rejestru Subrejestr będzie zamykany po 90 dniach od dnia realizacji zlecenia odkupienia, transferu lub konwersji wszystkich zapisanych na nim Jednostek Uczestnictwa, bądź na żądanie Uczestnika. Rejestr będzie zamykany wraz z zamknięciem ostatniego Subrejestru, bądź na żądanie Uczestnika. Żądanie zamknięcia Rejestru równoznaczne jest z żądaniem zamknięcia wszystkich Subrejestrów dla danego Uczestnika Małoletni Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona całkowicie, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś osoba małoletnia, która ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona częściowo może składać zlecenia za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że przedstawiciel ustawowy działa w granicach swoich uprawnień, może jednak w szczególnych okolicznościach zażądać od niego przedstawienia stosownego zezwolenia sądu na dokonanie określonej czynności. Fundusz przyjmuje, że złożenie zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa do kwoty złotych w okresie kolejnych 30 dni jest czynnością nieprzekraczającą zwykłego zarządu majątkiem osoby małoletniej lub ubezwłasnowolnionej, przy czym Fundusz może w odniesieniu do danej osoby małoletniej lub ubezwłasnowolnionej po dokonaniu analizy wartości majątku tej osoby małoletniej lub ubezwłasnowolnionej ustalić tę wartość na innym poziomie. 6.3 Transferu Jednostek Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa danej kategorii mogą być transferowane pomiędzy różnymi Subrejestrami Uczestnika. Transfer Jednostek Uczestnictwa nie wiąże się z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa, nie powoduje obowiązków podatkowych ani nie jest obarczony opłatą manipulacyjną. Transfer Jednostek Uczestnictwa nabytych w ramach Produktów Specjalnych może podlegać szczególnym warunkom określonym w Umowie o prowadzenie Produktu Specjalnego. Transfer Jednostek Uczestnictwa następuje w momencie wpisu do Rejestru przez Agenta Transferowego liczby transferowanych Jednostek Uczestnictwa. Fundusz dołoży starań, aby transfer nastąpił nie później niż w terminie 7 dni od dnia złożenia zlecenia transferu, chyba że opóźnienie jest następstwem zdarzeń, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialności, w szczególności związanych z brakami w otrzymanym zleceniu. Zlecenie transferu może zawierać dyspozycję transferu wszystkich albo określonej liczby Jednostek Uczestnictwa z danego Subrejestru na inny Subrejestr. Transfer Jednostek Uczestnictwa nabytych w ramach Produktów Specjalnych lub IKE następuje z zastrzeżeniem zasad określonych w Umowie o prowadzenie Produktu Specjalnego lub Umowie o prowadzenie IKE. Zlecenie transferu Jednostek Uczestnictwa powinno zawierać następujące informacje: numer Subrejestru źródłowego, oznaczenie typu produktu Subrejestru (tj. zwykły lub nazwa Produktu Specjalnego), numer Subrejestru docelowego w Funduszu, oznaczenie typu Subrejestru docelowego: zwykły lub nazwę Produktu Specjalnego. Brak wskazania numeru Subrejestru źródłowego na zleceniu powoduje, iż Jednostki Uczestnictwa zostaną transferowane z najwcześniej otwartego Subrejestru Uczestnika w danej kategorii Jednostki Uczestnictwa w danym Produkcie Specjalnym (a jeżeli zlecenie nie dotyczy Jednostek Uczestnictwa w Produkcie Specjalnym z Subrejestru zwykłego). Brak wskazania numeru Subrejestru docelowego na zleceniu powoduje odrzucenie zlecenia. Fundusz dołoży wszelkich starań, aby transfer Jednostek Uczestnictwa nastąpił: 14
15 a) jeżeli Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie transferu Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny do godz w tym Dniu Wyceny; b) jeżeli Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie transferu Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny po godz lub w dzień niebędący Dniem Wyceny w następnym Dniu Wyceny; c) w pierwszym Dniu Wyceny następującym po dniu wyjaśnienia nieprawidłowości w wypełnieniu zlecenia transferu Jednostek Uczestnictwa. Realizację zlecenia transferu Jednostek Uczestnictwa Fundusz może uzależnić od przedstawienia, w sposób wskazany przez Fundusz, dodatkowych informacji, które są wymagane przepisami prawa, w szczególności przepisami Ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy. Fundusz może wstrzymać realizację transferu Jednostek Uczestnictwa do czasu uzupełnienia brakujących informacji, a w przypadku, w którym ich nie otrzyma może odrzucić realizację transferu Jednostek Uczestnictwa. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona całkowicie, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś osoba małoletnia, która ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona częściowo może składać zlecenia za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że przedstawiciel ustawowy działa w granicach swoich uprawnień, może jednak w szczególnych okolicznościach zażądać od niego przedstawienia stosownego zezwolenia sądu na dokonanie określonej czynności. Fundusz przyjmuje, że transfer Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nieprzekraczającą zwykłego zarządu majątkiem osoby małoletniej lub ubezwłasnowolnionej. 6.4 Konwersji Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych Uczestnik Funduszu ma prawo do dokonania konwersji Jednostek Uczestnictwa w Funduszu na jednostki uczestnictwa w innym funduszu zarządzanym przez Towarzystwo, o ile statut tego funduszu to przewiduje. Konwersja polega na odkupieniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa ( fundusz źródłowy ) i jednoczesnym zbyciu, za uzyskaną w ten sposób kwotę (pomniejszoną o ewentualny podatek od dochodu z tytułu udziału w funduszach kapitałowych i o opłaty manipulacyjne) jednostek uczestnictwa w innym funduszu zarządzanym przez Towarzystwo ( fundusz docelowy ), lub nabyciu Jednostek Uczestnictwa Funduszu ( fundusz docelowy ) za kwotę uzyskaną z uprzednio zrealizowanego zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo ( fundusz źródłowy ). Konwersja będzie zrealizowana, o ile Uczestnik spełni kryteria funduszu docelowego umożliwiające mu nabycie jednostek uczestnictwa tego funduszu, określone w jego prospekcie informacyjnym i statucie. Jeżeli jest to niezbędne, fundusz przekazuje dane Uczestnika do funduszu docelowego. Konwersja może być dokonana wyłącznie w ramach tej samej kategorii Jednostek Uczestnictwa. Umowa o prowadzenie Produktu Specjalnego lub Umowa o prowadzenie IKE mogą określać szczególne warunki konwersji Jednostek Uczestnictwa w ramach danego Produktu Specjalnego lub IKE, w tym zawierać dodatkowe uprawnienia lub obowiązki Funduszu i Uczestnika. Zlecenie konwersji Jednostek Uczestnictwa powinno zawierać następujące informacje: nazwę funduszu źródłowego i numer Subrejestru funduszu źródłowego, oznaczenie typu Subrejestru funduszu źródłowego: zwykły lub nazwa Produktu Specjalnego, nazwę funduszu docelowego, a jeżeli Uczestnik posiada już otwarty Subrejestr w funduszu docelowym także numer Subrejestru funduszu docelowego wraz z oznaczeniem typu Subrejestru funduszu docelowego: zwykły lub nazwę Produktu Specjalnego. W przypadku gdy Agent Transferowy otrzyma zlecenia konwersji dotyczące tego samego Subrejestru w czasie skutkującym ich realizacją w tym samym Dniu Wyceny, będą one realizowane w kolejności losowej. Przy konwersji Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz Towarzystwo może pobierać Opłatę Wyrównawczą, opisaną w Statucie. W zakresie nieopisanym w niniejszym punkcie do konwersji stosuje się odpowiednio zasady dotyczące zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona całkowicie, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś osoba małoletnia, która ukończyła 13 lat, lub osoba ubezwłasnowolniona częściowo może składać zlecenia za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że przedstawiciel ustawowy działa w granicach swoich uprawnień, może jednak w szczególnych okolicznościach zażądać od niego przedstawienia stosownego zezwolenia sądu na dokonanie określonej czynności. Fundusz przyjmuje, że złożenie zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa do kwoty złotych w okresie kolejnych 30 dni jest czynnością nieprzekraczającą zwykłego zarządu majątkiem osoby małoletniej lub ubezwłasnowolnionej, przy czym Fundusz może w odniesieniu do danej osoby małoletniej lub ubezwłasnowolnionej po dokonaniu analizy wartości majątku tej osoby małoletniej lub ubezwłasnowolnionej ustalić tę wartość na innym poziomie. 6.5 Wypłat kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu Wypłata kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa: Wypłata środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa pomniejszonych o ewentualną opłatę manipulacyjną, wynikającą z realizacji zlecenia odkupienia lub podatek z tytułu udziału w funduszach kapitałowych, 15
16 następuje niezwłocznie po odkupieniu Jednostek Uczestnictwa w formie przelewu na rachunek bankowy Uczestnika, albo jego przedstawiciela ustawowego, w przypadku Uczestników nieposiadających pełnej zdolności do czynności prawnych, albo osoby trzeciej, uprawnionej do otrzymania tych środków od Uczestnika w ramach zaspokojenia wymagalnej wierzytelności pieniężnej, dokonywanego w trybie i na warunkach określonych w obowiązujących przepisach prawa. Wypłata może być dokonana także na rachunek pieniężny Uczestnika prowadzony przez firmę inwestycyjną. Fundusz dokonuje wypłaty niezwłocznie po odkupieniu Jednostek Uczestnictwa, z tym że okres pomiędzy dniem odkupienia a dniem złożenia przez Fundusz dyspozycji przelewu środków pieniężnych przeznaczonych na wypłatę będzie nie krótszy niż 1 dzień i nie dłuższy niż 5 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Moment wpłynięcia środków wypłacanych przez Fundusz na rachunek bankowy Uczestnika zależy od procedur banku prowadzącego rachunek Uczestnika. Statut nie przewiduje wypłaty dochodów Funduszu bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa Wypłata dochodów Funduszu: Fundusz nie przewiduje wypłat dochodów. 6.6 Zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na jednostki związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami Nie dotyczy. Fundusz nie jest funduszem inwestycyjnym z wydzielonymi subfunduszami. 6.7 Spełniania świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń oraz błędnej wyceny Świadczenie z tytułu nieterminowej realizacji zleceń W przypadku realizacji zlecenia w terminie późniejszym niż wskazany w Statucie Funduszu albo niezrealizowania zlecenia Uczestnik, który poniósł szkodę w związku z opóźnioną realizacja lub niezrealizowaniem zlecenia może żądać od Towarzystwa świadczenia: - w przypadku zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa - będącego iloczynem różnicy ilości nabytych Jednostek Uczestnictwa według Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa z dnia realizacji i ilości Jednostek Uczestnictwa, jaka zostałaby nabyta za dokonaną wpłatę, gdyby zlecenie zostało zrealizowane w ostatnim możliwym terminie wskazanym w Prospekcie i Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa w tym dniu, o ile iloczyn ten jest liczbą dodatnią. - w przypadku zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa będącego iloczynem różnicy Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa z ostatniego dnia, w którym zgodnie ze Statutem zlecenie winno zostać zrealizowane i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa z tego dnia i liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa, o ile iloczyn ten jest liczbą dodatnią. Warunkiem spełnienia świadczenia jest brak winy Uczestnika w opóźnieniu realizacji jednego ze zleceń, o których mowa powyżej, niedochowanie należytej staranności przez Towarzystwo lub podmiot, za który Towarzystwo ponosi odpowiedzialność oraz wniosek Uczestnika oraz przekazanie przez Uczestnika Towarzystwu danych niezbędnych do realizacji przez Towarzystwo obowiązków wynikających z prawa podatkowego Świadczenie z tytułu błędnej wyceny W przypadku, gdy w danym Dniu Wyceny prawidłowo obliczona Wartość Aktywów Netto Funduszu była wyższa, niż Wartość Aktywów Netto Funduszu wyliczona błędne: - Uczestnicy, którzy tego Dnia Wyceny nabyli Jednostki Uczestnictwa w wyniku błędnej wyceny otrzymali większą liczbę Jednostek Uczestnictwa. Uczestnicy ci nie będą zobowiązani do zwrotu nadwyżki, a Towarzystwo, w celu wyrównania strat pozostałym Uczestnikom, wpłaci do Funduszu brakującą kwotę. - Uczestnicy, których Jednostki Uczestnictwa tego Dnia Wyceny zostały odkupione, w wyniku błędnej wyceny otrzymali mniejszą kwotę wypłaty. Uczestnicy ci otrzymają od Towarzystwa brakującą kwotę poprzez przelew na rachunek bankowy wskazany w zleceniu. W przypadku, gdy w danym Dniu Wyceny prawidłowo obliczona Wartość Aktywów Netto Funduszu była niższa, niż Wartość Aktywów Netto Funduszu wyliczona błędne: - Uczestnicy, którzy tego Dnia Wyceny nabyli Jednostki Uczestnictwa w wyniku błędnej wyceny otrzymali mniejszą liczbę Jednostek Uczestnictwa. Towarzystwo nabędzie na rzecz tych Uczestników brakującą ilość Jednostek Uczestnictwa Funduszu. - Uczestnicy, których Jednostki Uczestnictwa tego Dnia Wyceny zostały odkupione, w wyniku błędnej wyceny otrzymali większą kwotę wypłaty. Uczestnicy ci nie będą zobowiązani do zwrotu nadwyżki, a Towarzystwo, w celu wyrównania strat pozostałym Uczestnikom, wpłaci do Funduszu brakującą kwotę Zlecenie konwersji traktowane jest jak odkupienie Jednostek Uczestnictwa w funduszu źródłowym i jednoczesne nabycie jednostek uczestnictwa w funduszu docelowym. Zlecenia wskazujące określoną kwotę nabycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa będą traktowane na potrzeby powyższych zapisów jak zlecenia nabycia lub odkupienia odpowiedniej ilości Jednostek Uczestnictwa przeliczonych według Wartości Aktywów Netto Funduszu wyliczonej błędnie. 16
17 7. Częstotliwość zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem okresów, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa, o czym mowa w pkt 9 poniżej. 8. Określenie terminów w jakich najpóźniej nastąpi: Zbycie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te Jednostki Termin, w jakim Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa po dokonaniu przez Uczestnika wpłaty na ich nabycie, nie może być dłuższy niż 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem zdarzeń, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialności Odkupienie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia Termin, w jakim Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia, nie może być dłuższy niż 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem zdarzeń, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. 9. Wskazanie okoliczności, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa 9.1 Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa na dwa tygodnie, jeżeli: w okresie dwóch tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa oraz Jednostek Uczestnictwa, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10% wartości Aktywów Funduszu, lub nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Funduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu. 9.2 W przypadku, o którym mowa w ust. 9.1, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję Nadzoru Finansowego: odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Funduszu może zostać zawieszone na okres nie przekraczający dwóch miesięcy, Fundusz może odkupywać Jednostki Uczestnictwa w ratach w okresie nieprzekraczającym 6 miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 9.3 Fundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa, jeżeli Wartość Aktywów Netto Funduszu przekroczy (pięćset milionów) złotych. 9.4 W przypadku podjęcia przez Fundusz decyzji o zawieszeniu zbywania Jednostek Uczestnictwa w przypadku, o którym mowa w ust. 9.3, Fundusz wznowi zbywanie Jednostek Uczestnictwa: najpóźniej po upływie 6 miesięcy od dnia zawieszenia zbywania Jednostek Uczestnictwa, lub w przypadku, gdy Wartość Aktywów Netto Funduszu spadnie poniżej (czterystu milionów) złotych. 9.5 Fundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa na 2 tygodnie, jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Funduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu. 9.6 W przypadku, o którym mowa w ust. 9.4, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję zbywanie Jednostek Uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy. 10. Określenie rynków, na których są zbywanie i odkupywanie Jednostki Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa są zbywane na terenie Rzeczypospolitej Polskiej. 11. Zwięzły opis polityki inwestycyjnej Funduszu Wskazanie głównych kategorii lokat Funduszu i ich dywersyfikacji charakteryzujących specyfikę Funduszu oraz, jeżeli Fundusz lokuje Aktywa głównie w lokaty inne niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyraźne wskazanie tej cechy Głównym składnikiem lokat Funduszu będą stanowić akcje spółek wchodzących w skład indeksu mwig40 oraz Instrumenty Pochodne, których bazę stanowi indeks mwig40. Fundusz prowadzi politykę inwestycyjną tzw. funduszu indeksowego, dążąc do wiernego odwzorowania składu oraz proporcji spółek wchodzących w skład indeksu mwig40. Fundusz dokonuje doboru lokat kierując się zasadą pełnego odzwierciedlenia składu indeksu mwig40, w tym celu inwestuje przede wszystkim w akcje spółek wchodzących w skład indeksu mwig40, kierując się bieżącym udziałem akcji poszczególnych spółek wchodzących w skład tego indeksu. Fundusz utrzymuje także, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia swoich bieżących zobowiązań, część aktywów na rachunkach bankowych Zwięzły opis kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu 17
18 Z zastrzeżeniem art. 32 Statutu, Fundusz będzie dokonywał doboru lokat kierując się zasadą pełnego odzwierciedlenia składu indeksu mwig40. W tym celu Fundusz będzie inwestował przede wszystkim w akcje spółek wchodzących w skład indeksu mwig40 kierując się bieżącym udziałem poszczególnych spółek wchodzących w skład indeksu mwig Fundusz dokonuje lokat w Instrumenty Pochodne kierując się następującymi kryteriami: - płynności, - ceny, - dostępności, - zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym Funduszu Jeżeli Fundusz odzwierciedla skład uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych wskazanie tego indeksu, rynku, którego indeks dotyczy, oraz stopnia odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz Fundusz prowadzi politykę inwestycyjną tzw. funduszu indeksowego, dążąc do wiernego odwzorowania składu oraz proporcji portfela teoretycznego spółek uczestniczących w indeksie mwig40 obliczanego i publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA. Stopień odzwierciedlenia indeksu mwig40 może ulec odchyleniu, w szczególności w wyniku konieczności stosowania limitów inwestycyjnych przewidzianych w Ustawie dla funduszu inwestycyjnego otwartego, ograniczonej płynności poszczególnych spółek lub nabyć i umorzeń Jednostek Uczestnictwa Jeżeli Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego Funduszu może się charakteryzować dużą zmiennością wynikającą ze składu portfela lub z przyjętej techniki zarządzania portfelem wyraźne wskazanie tej cechy Z uwagi na docelowy skład portfela inwestycyjnego Funduszu, wynikający ze specyfiki Funduszu (główne kategorie lokat, zasady ich dywersyfikacji oraz przyjęte kryteria doboru lokat opisane powyżej), Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego Funduszu może charakteryzować się dużą zmiennością Jeżeli Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne wskazanie tej informacji wraz z określeniem wpływu zawarcia takich umów, w tym umów, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, na ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym wyłącznie w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu. Zawarcie takich umów może wpływać na zwiększenie ryzyka inwestycyjnego Funduszu Jeżeli udzielono gwarancji wypłaty określonej kwoty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu wskazanie gwaranta oraz warunków gwarancji Nie dotyczy. Nie udzielono gwarancji wypłaty określonej kwoty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu. 12. Opis ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu, w tym ryzyka związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu 12.1 Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedleniu indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych Ryzyko braku wiernego odwzorowania składu indeksu mwig40 w Aktywach Funduszu Fundusz będzie dokonywał doboru lokat kierując się zasadą jak najwierniejszego odzwierciedlenia składu indeksu mwig40. W tym celu Fundusz będzie inwestował przede wszystkim w akcje spółek wchodzących w skład indeksu spółek mwig40. Jednakże zmiana warunków rynkowych, w szczególności zmiana cen poszczególnych papierów wchodzących w skład indeksu mwig40 lub rewizja składu indeksu przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., może spowodować takie zmiany udziałów akcji w indeksie, że ich wierne odwzorowanie naruszyłoby odpowiednie limity i ograniczenia inwestycyjne Funduszu. Dlatego dopuszczalna jest taka modyfikacja składu aktywów Funduszu, która będzie w zgodzie z odpowiednimi limitami i ograniczeniami inwestycyjnymi Funduszu, jednak spowoduje brak wiernego odwzorowania składu indeksu mwig40. To z kolei może spowodować, że stopa zwrotu Funduszu będzie się różnić od stopy zwrotu indeksu mwig Ryzyko różnicy stóp zwrotu Funduszu i indeksu mwig40 18
19 Dążenie Funduszu do jak najwierniejszego odzwierciedlenia składu indeksu mwig40 poprzez odpowiedni dobór lokat wiąże się z ponoszeniem kosztów transakcyjnych. Większa liczba transakcji zwiększa wysokość kosztów transakcyjnych, a tym samym może wpłynąć na obniżenie zrealizowanej przez Fundusz stopy zwrotu. Dodatkowo ograniczona płynność poszczególnych spółek oraz nabycia i umorzenia do Funduszu mogą wpłynąć na brak ciągłości wiernego odwzorowania składu indeksu mwig40 w Aktywach Funduszu. Tym samym stopa zwrotu Funduszu może różnić się od stopy zwrotu indeksu mwig Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe to ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Funduszu w wyniku niekorzystnych zmian cen instrumentów finansowych na rynkach finansowych. Na ryzyko rynkowe składają się w szczególności: - ryzyko cen akcji, - ryzyko stopy procentowej. Ryzyko cen akcji polega na spadku Wartości Aktywów Netto Funduszu na skutek niekorzystnych zmian cen akcji lub innych instrumentów udziałowych. Na ryzyko cen akcji składają się ryzyko systematyczne oraz ryzyko specyficzne danego emitenta. Ryzyko systematyczne związane jest z sytuacją makroekonomiczną, czyli między innymi takimi czynnikami jak: stopa wzrostu gospodarczego, poziom deficytu budżetowego i deficytu w handlu zagranicznym, stopa bezrobocia, wielkość popytu konsumpcyjnego i inwestycyjnego, wysokość stóp procentowych i kursów walutowych, poziom inflacji, ceny surowców i zmiany cen akcji na rynkach zagranicznych. Negatywne tendencje w sytuacji makroekonomicznej mogą przekładać się na spadki cen na rynkach akcji lub innych instrumentów finansowych. Negatywne tendencje na zagranicznych rynkach akcji mogą przekładać się na spadki cen akcji i innych instrumentów finansowych na rynku krajowym. Ryzyko systematyczne nie może zostać ograniczone poprzez dywersyfikację portfela udziałowych papierów wartościowych. Polska jako kraj znajdujący się w fazie transformacji gospodarczej jest narażona na ryzyko zahamowania wzrostu bądź spadku wzrostu gospodarczego oraz związane z tym gwałtowne zmiany stóp procentowych. Ponadto polski rynek, jako rynek wschodzący (emerging market), jest dodatkowo narażony na występowanie ryzyka wahania poziomu inwestycji krótkoterminowych kapitału zagranicznego. Ryzyko specyficzne to ryzyko inwestowania w akcje lub inne instrumenty finansowe określonego emitenta. Na ryzyko to wpływają między innymi: wyniki finansowe emitenta i prognozy przyszłych wyników, pozycja rynkowa spółki, poziom zadłużenia, ład korporacyjny, jakość pracy zarządu, konflikty w akcjonariacie i inne. Ryzyko specyficzne może zostać ograniczone poprzez dywersyfikację portfela udziałowych papierów wartościowych. Ryzyko cen akcji oraz jego ryzyka składowe mogą być zwiększane lub zmniejszane przez charakterystyczne cechy segmentów rynku akcji, na których dokonywane są inwestycje, co może skutkować zwiększoną zmiennością cen tych instrumentów. W szczególności, charakterystycznymi cechami niektórych segmentów rynku akcji, mogącymi powodować zmianę ekspozycji inwestora na ryzyko cen akcji są m.in.: W segmencie akcji małych i średnich spółek - wrażliwość na informacje dotyczące emitenta. Może ona powodować zwiększoną zmienność oraz odchylenia ceny rynkowej instrumentów finansowych od ich wartości fundamentalnej w segmentach rynku o średniej i niskiej płynności, wynikające m.in. z braku lub ze zmniejszonego zaangażowania inwestorów instytucjonalnych. W przypadku akcji spółek z krajów rozwijających się (tzw. emerging markets) - wrażliwość na wzrost globalnej awersji do ryzyka. Kursy cen akcji spółek z krajów rozwijających się mogą być dodatkowo narażone na okresowe wzrosty zmienności notowań wynikające ze wzrostu globalnej awersji do ryzyka oraz krótkoterminowe spadki kursów, wynikające z masowego wycofywania środków finansowych przez inwestorów z tego segmentu, zwłaszcza w okresie dekoniunktury. Może tym zjawiskom towarzyszyć także wzrost korelacji zarówno pomiędzy kursami akcji emitentów z tego samego kraju, jak również pomiędzy indeksami giełdowymi z różnych krajów rozwijających się, co może zniwelować korzyści wynikające dywersyfikacji ryzyka specyficznego emitenta i ryzyka kraju. Ryzyko stopy procentowej to ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Funduszu spowodowane zmianami stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej ma szczególne znaczenie w przypadku instrumentów dłużnych o oprocentowaniu stałym. Zależność cen tych instrumentów od stopy procentowej jest odwrotna. Wzrost stopy procentowej powoduje spadek cen papierów dłużnych, a spadek stopy procentowej powoduje wzrost ceny instrumentów dłużnych. Ryzyko stopy procentowej zależy od długości czasu do wykupu danego instrumentu, stopy odsetkowej i stopy dochodowości. Im dłuższy czas do wykupu instrumentu, tym wyższe jest ryzyko stopy procentowej. Im niższa stopa odsetkowa i stopa dochodowości instrumentu, tym wyższe jest ryzyko stopy procentowej. Na ryzyko stopy procentowej mają wpływ m.in. wzrost stopy inflacji (bieżącej lub oczekiwanej), wysokość realnej stopy procentowej, polityka pieniężna banku centralnego, tempo rozwoju gospodarczego, poziom oszczędności w gospodarce, ocena sytuacji fiskalnej państwa przez inwestorów oraz poziom stóp 19
20 procentowych w innych krajach. Ekspansywna polityka fiskalna i monetarna państwa, nadmierny wzrost deficytu finansów publicznych i wzrost relacji długu publicznego do PKB, może prowadzić do presji na wzrost rynkowych stóp procentowych Ryzyko kredytowe Głównymi czynnikami ryzyka kredytowego są: - ryzyko niedotrzymania warunków, - ryzyko obniżenia oceny kredytowej, - ryzyko rozpiętości kredytowej. Ryzyko niedotrzymania warunków, nazywane również ryzykiem niewypłacalności, to ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Funduszu spowodowane niedotrzymaniem warunków kontraktów finansowych przez emitentów instrumentów dłużnych. Polega ono na niespłaceniu przez emitenta w terminie należnej kwoty z tytułu wyemitowanych instrumentów dłużnych (zarówno odsetek jak i kwoty pożyczonego kapitału). Ryzyko obniżenia oceny kredytowej to ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Funduszu spowodowane obniżeniem ocen kredytowych (ratingów) emitentów lub emisji. Obniżenie oceny kredytowej dla danego emitenta skutkuje wzrostem ryzyka danej inwestycji, co powoduje, że inwestorzy oczekują wyższej stopy zwrotu z tej inwestycji. Wzrost oczekiwanej stopy zwrotu powoduje spadek wartości instrumentów dłużnych. Ryzyko rozpiętości kredytowej to ryzyko spadku Wartości Aktywów Netto Funduszu spowodowane zmianami rozpiętości kredytowej dla emisji. Rozpiętość kredytowa to różnica z oczekiwanej przez inwestorów stopy zwrotu z instrumentów obarczonych ryzykiem a instrumentów, które postrzega się jako wolne od ryzyka (instrumenty dłużne emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa). Inwestycje w papiery dłużne innych emitentów niż Skarb Państwa, czyli np. papiery komercyjne lub obligacje komunalne i korporacyjne wiążą się z wyższym poziomem ryzyka kredytowego, uzależnionym od wiarygodności kredytowej emitenta. Pogorszenie ratingu kredytowego wpływa na wzrost ryzyka danego emitenta i wzrost rozpiętości kredytowej, a tym samym powoduje spadek ceny danego instrumentu dłużnego. Inwestycje w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą lub w jednostki uczestnictwa innych funduszy obciążone są ryzykiem pochodzącym od ryzyka lokat takiego funduszu. Inwestycje w lokaty bankowe związane są z ryzykiem kredytowym banku Ryzyko płynności Ryzyko płynności jest związane z brakiem możliwości efektywnego przeprowadzenia transakcji na danym instrumencie finansowym, bez istotnego wpływu na cenę realizacji, ze względu na wielkość tej transakcji. Innymi słowy jest to możliwość okresowego ograniczenia dostępności rynku danych instrumentów. Ryzyko to występuje najczęściej przy próbie sprzedaży znacznej ilości posiadanych aktywów, która to ilość jest relatywnie duża w stosunku do normalnej wielkości transakcji przeprowadzanych danym instrumentem finansowym. Powoduje to naruszenie aktualnej struktury popytu i podaży, co prowadzi do zmiany ceny rynkowej. Ryzyko płynności ma szczególnie duże znaczenie w przypadku rynku akcji. W odniesieniu do poszczególnych emitentów zależy ono głównie od takich czynników jak: wielkość (kapitalizacja rynkowa) spółki oraz poziom średnich dziennych obrotów rynkowych akcjami danego emitenta. W przypadku innych instrumentów finansowych na poziom płynności mają wpływ takie czynniki, jak wartość instrumentów finansowych znajdujących się w obrocie, średni dzienny obrót rynkowy na danym instrumencie finansowym czy różnica pomiędzy ceną kupna i sprzedaży. Ograniczenie płynności może zwiększać zmienność cen instrumentów finansowych. Może ono wzrastać dodatkowo w sytuacji niepokoju na rynkach, nagłych zmian stóp procentowych oraz nagłych przepływów kapitału zagranicznego. Dodatkowo może to doprowadzić do braku ciągłości wiernego odwzorowania składu indeksu mwig40 w Aktywach Funduszu. W przypadku inwestycji w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą lub w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych, istnieje ryzyko czasowego zawieszania odkupywania tytułów lub jednostek uczestnictwa przez tę instytucję wspólnego inwestowania lub fundusz inwestycyjny Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów Aktywa Funduszu przechowywane są przez Depozytariusza i Subdepozytariuszy. Nie można wykluczyć ryzyka związanego z ewentualną niewypłacalnością Depozytariusza lub Subdepozytariuszy, która to niewypłacalność może negatywnie wpływać na Wartość Aktywów Funduszu lub przyczynić się do czasowego braku dostępu do Aktywów Funduszu Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków Fundusz lokuje swoje aktywa głównie w akcje spółek wchodzących w skład indeksu mwig40. Oznacza to koncentrację aktywów w obszarze akcji 40 spółek wchodzących w skład indeksu mwig40 i mniejszą dywersyfikację niż w przypadku szerokiego indeksu rynku, takiego jak np. indeks WIG. Dodatkowo w ramach samego indeksu mwig40 może następować koncentracja w kierunku spółek o większej kapitalizacji. Tym samym stopa zwrotu z Funduszu może podlegać większym wahaniom, niż stopa zwrotu z szerokiego rynku, znajdującego pełniejsze odzwierciedlenie w indeksie WIG. Wartość Aktywów Netto będzie ściśle uzależniona od kondycji spółek wchodzących w skład mwig40 oraz postrzegania tego segmentu rynku przez inwestorów. 20
21 Ryzyko rozliczenia Istnieje możliwość nieterminowych rozliczeń transakcji zawieranych na rachunek Funduszu, realizacji przekazów pieniężnych, a także niewypłacalności banków i innych pośredników Ryzyko nietrafnych decyzji inwestycyjnych Istnieje możliwość, że podjęte w najlepszej wierze i zgodnie z najlepszą wiedzą decyzje inwestycyjne nie przyniosą oczekiwanych rezultatów i wartość posiadanych instrumentów finansowych, a tym samym Wartość Aktywów Netto Funduszu ulegnie zmniejszeniu Ryzyko wyceny W związku z faktem, że Fundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na GPW i wchodzących w skład indeksu mwig40, ryzyko wyceny jest w tym przypadku znacznie ograniczone, niemniej jednak nie można wykluczyć, że cena akcji nie będzie odpowiadała jej aktualnej wartości rynkowej, w szczególności w przypadku znacznych zmian cen tych papierów lub zmniejszeniu ich płynności Ryzyko związane z zawieraniem umów dotyczących Instrumentów Pochodnych Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne. Z zawieraniem takich umów wiążą się w szczególności następujące ryzyka: - ryzyko związane z wyborem przez zarządzającego niewłaściwego zabezpieczenia Aktywów Funduszu polegające na niewłaściwym doborze bazy kontraktu, terminu, waluty lub braku dokładnego dopasowania wartości płatności, co może spowodować stratę na zabezpieczonej transakcji; - ryzyko związane ze stosowaniem Instrumentów Pochodnych opartych na indeksach giełdowych może to powodować odchylenie zwrotów z Jednostek Uczestnictwa w stosunku do stopy zwrotu stopy odniesienia, zarówno w przypadku lokowania środków w jedną serię Instrumentów Pochodnych, jak również w przypadku rolowania, to znaczy lokowania środków w kolejne serie Instrumentów Pochodnych. Odchylenie może wynikać z różnych cen Instrumentów Pochodnych w odniesieniu do ceny ich instrumentu bazowego Opis ryzyka związanego z uczestnictwem w Funduszu Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego z inwestycją Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa wynika z braku możliwości przewidzenia przyszłych zmian cen instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela Funduszu, a tym samym niemożności przewidzenia zmian Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na Jednostkę Uczestnictwa. Stopa zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa jest zależna zarówno od ceny Jednostki Uczestnictwa w dniu nabycia Jednostek Uczestnictwa, a także od ceny Jednostki Uczestnictwa z dnia jej odkupienia. Inwestycje na rynku kapitałowym obarczone są ryzykiem, które może powodować znaczne wahania wartości Jednostek Uczestnictwa Funduszu, a tym samym czasowe obniżenie zainwestowanego kapitału. Osiągnięta stopa zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu zależy również od opłat związanych z zakupem lub sprzedażą Jednostek Uczestnictwa oraz od podatków, w przypadku osiągnięcia zysków z inwestycji. Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa powiązane jest z horyzontem inwestycyjnym Uczestnika. Wraz ze skróceniem horyzontu inwestycyjnego rośnie ryzyko znaczącego wpływu krótkoterminowych zmian koniunktury rynkowej na osiągniętą stopę zwrotu. Uczestnik powinien brać pod uwagę zakres czasowy inwestycji wskazany w Prospekcie w opisach profilu inwestora dla Funduszu. W przypadku konieczności zakończenia inwestycji przed upływem zaplanowanego horyzontu inwestycyjnego, Uczestnik powinien liczyć się z sytuacją, w której zrealizowana stopa zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu może się znacząco różnić od oczekiwanego zwrotu z inwestycji. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia jego celu inwestycyjnego, a także określonej stopy zwrotu z dokonanej przez Uczestnika Funduszu inwestycji w Jednostki Uczestnictwa. Jednocześnie dochodowość Funduszu jest związana także z właściwym zarządzaniem i podejmowanymi przez zarządzającego decyzjami inwestycyjnymi. Uczestnicy Funduszu powinni wziąć pod uwagę bezpośredni wpływ decyzji inwestycyjnych na rentowność ich inwestycji Ryzyko związane z zawarciem określonych umów Uczestnik powinien brać pod uwagę możliwość wpływu na wartość Jednostki Uczestnictwa umów związanych z zabezpieczeniem inwestycji Funduszu, w szczególności umów mających za przedmiot Instrumenty Pochodne lub umów dotyczących Aktywów Funduszu. Instrumenty pochodne charakteryzują się bardzo wysoką zmiennością cen. Pośrednio zmienność cen instrumentów pochodnych zależy od zmienności cen instrumentów bazowych. Ta z kolei zależy od wielu czynników związanych z danych instrumentem bazowym. Dodatkowo zmienność ta jest zwiększana przez mechanizm 21
22 dźwigni finansowej, który polega na tym, że do inwestycji w dany instrument pochodny wymagane jest utrzymywanie zabezpieczenia, które stanowi niewielki procent wartości całej inwestycji. Ryzyko dźwigni finansowej oznacza, że zmiana wartości instrumentu pochodnego jest znacznie większa niż zmiana wartości instrumentu bazowego. To powoduje, że niewielkie wahania cen instrumentów pochodnych mogą mieć wysoki wpływ na stopę zwrotu z zainwestowanych środków. Dla przykładu: jeżeli depozyt zabezpieczający wynosi 5%, to stopień dźwigni finansowej wynosi 1:20 i oznacza to, że 1% zmiany ceny instrumentu pochodnego powoduje zmianę w wysokości około 20% zainwestowanych środków. Mechanizm dźwigni finansowej stwarza wysokie ryzyko utraty całości inwestycji. Zmienność instrumentów z tej grupy może wzrastać dodatkowo w sytuacji niepokoju na rynkach, nagłych zmian stóp procentowych oraz nagłych przepływów kapitału zagranicznego. W wyniku transakcji na instrumentach pochodnych istnieje możliwość zaciągnięcia przez klienta zobowiązania finansowego związanego z rozliczeniem kontraktu, a także możliwość zaciągnięcia zobowiązania do faktycznej dostawy lub odbioru określonych instrumentów finansowych. Dlatego z inwestycjami w instrumenty pochodne związane jest ryzyko utraty całości zainwestowanych środków, a w przypadkach niekorzystnych i gwałtownych zmian cen instrumentów pochodnych również konieczność dopłaty dodatkowej kwoty w stosunku do kosztów nabycia instrumentu finansowego celem wypełnienia powstałego zobowiązania. Zobowiązania, o których mowa w niniejszym akapicie są obowiązkami dodatkowymi w stosunku do kosztów nabycia instrumentu finansowego. Inwestycje w instrumenty pochodne wiążą się z koniecznością utrzymywania i uzupełniania zabezpieczenia określonego w szczegółowych opisach danych instrumentów finansowych (np. depozytów zabezpieczających). Z zawieraniem umów dotyczących instrumentów pochodnych wiążą się następujące specyficzne ryzyka: - ryzyko związane z wyborem przez zarządzającego niewłaściwego zabezpieczenia aktywów portfela, polegające na niewłaściwym doborze bazy kontraktu, terminu, waluty lub braku dokładnego dopasowania wartości płatności, co może spowodować stratę na zabezpieczonej transakcji; - ryzyko związane ze stosowaniem instrumentów pochodnych opartych na papierach wartościowych i indeksach giełdowych może to powodować znaczne odchylenie stóp zwrotu Funduszu w porównaniu ze stopą zwrotu stopy odniesienia. Należy brać pod uwagę możliwość nieprawidłowego wywiązywania się przez podmioty, z którymi Funduszu zawarł umowy o obsługę Funduszu i jego Uczestników, z podjętych zobowiązań, w szczególności dotyczy to umów z Agentem Transferowym, dystrybutorami i przedstawicielami, w stosunku do których należy liczyć się z ryzykiem opóźnień w przesyłaniu i realizacji zleceń lub błędnej realizacji zleceń lub podania nieprawidłowych informacji o Funduszu lub Towarzystwie Ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji Dotyczy w szczególności umów mających za przedmiot instrumenty pochodne oraz umów pożyczek papierów wartościowych, w związku z którymi należy liczyć się z dodatkowym wzrostem ryzyka zawieranych transakcji Ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami Fundusz nie udziela gwarancji innym podmiotom Ryzyko operacyjne Ryzyko operacyjne to ryzyko straty wynikające z błędnych procedur wewnętrznych, ich niestosowania lub nieprawidłowego stosowania. Ryzyko operacyjne wynika również z błędnego działania systemów, błędów popełnianych przez pracowników lub wynikających ze zdarzeń zewnętrznych. Cztery podstawowe źródła ryzyka operacyjnego to: ludzie, systemy, zdarzenia zewnętrzne oraz procesy Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ Otwarcie likwidacji Funduszu i Funduszu Rozwiązanie Funduszu następuje w przypadku zaistnienia jednej z następujących przesłanek: - zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w terminie 3 miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na działalność Towarzystwa lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia na działalność Towarzystwa, - Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru aktywów, - Wartość Aktywów netto Funduszu spadła poniżej wartości złotych. Fundusz może zostać zlikwidowany także w przypadkach określonych w Statucie. Przejęcie zarządzania przez inne towarzystwo Inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych na podstawie umowy zawartej z Towarzystwem może przejąć zarządzanie Funduszem. Przejęcie zarządzania Funduszem wymaga zmiany Statutu Funduszu w części wskazującej firmę, siedzibę i adres towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego Funduszem. Towarzystwo przejmujące zarządzanie wstępuje w prawa i obowiązki Towarzystwa z chwilą wejścia zmian Statutu w życie. 22
23 Zmiana depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz Towarzystwo w każdym czasie może podjąć decyzję o zmianie depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz. Zmiana taka wymaga wypowiedzenia dotychczasowej umowy o prowadzenie rejestru aktywów w przypadku depozytariusza lub umowy o świadczenie usług na rzecz Funduszu w przypadku podmiotu obsługującego Fundusz. Zmiana depozytariusza wymaga zezwolenia Komisji, przy czym winna być dokonana w sposób zapewniający nieprzerwane wykonywanie obowiązków depozytariusza. Uczestnik jest pozbawiony wpływu na decyzję Towarzystwa o zmianie depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz. Nie można wykluczyć sytuacji, że jakość usług lub stopień przygotowania pracowników nowego depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz, będzie niższy od dotychczasowego. W konsekwencji Uczestnik jest narażony na negatywne konsekwencje powyższej sytuacji mogące przejawiać się w świadczeniu usług niższej jakości przez wymienione powyżej podmioty. Towarzystwo będzie dokładać najwyższej staranności, by podmioty, z którymi Towarzystwo zawrze umowę o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu oraz obsługę Funduszu, charakteryzowały się najwyższym poziomem świadczonych usług. Połączenie Funduszu z innym funduszem Zgodnie z Ustawą o funduszach inwestycyjnych fundusz inwestycyjny otwarty może być łączony z innym funduszem inwestycyjnym otwartym. Zmiana polityki inwestycyjnej Ramy polityki inwestycyjnej Funduszu określa Ustawa o funduszach inwestycyjnych oraz Statut Funduszu. Ustawa o funduszach inwestycyjnych może podlegać zmianom, w szczególności związanych ze zmianami Dyrektywy UCITS. Ponadto Towarzystwo może podjąć decyzję o zmianie polityki inwestycyjnej podyktowane daną sytuacją rynkową i ekonomiczną. Zmiana Statutu wymaga ogłoszenia o dokonanych zmianach oraz co do zasady upływu terminu trzech miesięcy od dnia ogłoszenia. Uczestnik nie ma wpływu na decyzje Towarzystwa dotyczącą zmiany polityki inwestycyjnej Funduszu Ryzyko niewypłacalności gwaranta Nie dotyczy. Żaden podmiot nie gwarantuje wypłaty określonej kwoty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz Ryzyko inflacji Realna stopa zwrotu z inwestycji zależy od wysokości stopy inflacji, która pomniejsza nominalną stopę zwrotu z zainwestowanego kapitału. Wzrost inflacji może więc spowodować spadek realnej stopy zwrotu z posiadanych w portfelu Funduszu aktywów. Ryzyko to może się również bezpośrednio przyczynić do spadku wartości posiadanych instrumentów dłużnych, w tym w szczególności instrumentów o oprocentowaniu stałym. Wysokość inflacji ma również bezpośredni wpływ na wartość realnej stopy zwrotu zrealizowanej przez Uczestnika na inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu. Ryzyko zmian stopy inflacji powoduje, że zrealizowana realna stopa zwrotu z inwestycji może być inna od zakładanej w momencie dokonywania inwestycji Ryzyko związanego z regulacjami prawnymi dotyczącymi Funduszu, w szczególności w zakresie prawa podatkowego Na dzień sporządzenia Prospektu, zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, Fundusz jest podmiotowo zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Nie można wykluczyć jednak opodatkowania dochodów Funduszu w przyszłości. Ewentualne wprowadzenie opodatkowania dochodów Funduszu spowoduje obniżenie osiąganych przez Uczestników stóp zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa. 13. Określenie profilu inwestora, z uwzględnieniem zakresu czasowego inwestycji oraz poziomu ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu Oferta dla dynamicznych inwestorów, szukających wysokich zysków w długim horyzoncie inwestycyjnym, akceptujących wysoki poziom ryzyka inwestycyjnego oraz znaczne wahania cen. Rekomendowany czas inwestycji to co najmniej 5 lat. 14. Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu i Uczestników Funduszu, ze wskazaniem obowiązujących przepisów 14.1 Zwięzłe informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych Fundusz jest zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych. 23
24 14.2 Szczegółowe informacje na temat obowiązków podatkowych Uczestników Funduszu: Podatek dochodowy od osób fizycznych Zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 5 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, dochody osób fizycznych z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych działających na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych są opodatkowane zryczałtowanym podatkiem dochodowym w wysokości 19% wypłacanej kwoty dochodu. Płatnikiem podatku jest Fundusz. Pobrany przez Fundusz zryczałtowany podatek od dochodu z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych przekazywany jest do właściwego urzędu skarbowego. Dochody z udziałów w funduszach inwestycyjnych nie łączą się z dochodami (przychodami) z innych źródeł. Uczestnicy Funduszu będący spadkobiercami, uiszczają podatek zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 lipca 1983 r. o podatku od spadków i darowizn (t.j. Dz.U. z 1997 r., Nr 16, poz. 89 ze zm.). Przedmiotem opodatkowania jest dochód, a więc przychód pomniejszony o koszty jego uzyskania. Przychodem jest różnica pomiędzy wpłacaną kwotą na nabycie Jednostek Uczestnictwa a wypłacaną kwotą (w związku z odkupieniem lub zamianą Jednostek Uczestnictwa). Dochodu uzyskanego z tytułu uczestnictwa w funduszach kapitałowych nie pomniejsza się o straty z tytułu udziału w funduszach kapitałowych ani o inne straty z kapitałów pieniężnych i praw majątkowych, poniesione w roku podatkowym oraz w latach poprzednich. Towarzystwo dodatkowo zwraca uwagę, że zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt. 3b) Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, wyłącznie odszkodowania otrzymane na podstawie wyroku lub ugody sądowej są wolne od podatku od osób fizycznych do wysokości wskazanej w tym wyroku lub ugodzie. Zgodnie z art. 41 ust. 4 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych Fundusz jest zobowiązany pobierać zryczałtowany podatek dochodowy od dokonywanych wypłat (świadczeń) lub stawianych do dyspozycji podatnika pieniędzy lub wartości pieniężnych z tytułu dochodów z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych (Fundusz jest płatnikiem tego podatku). Podatek dochodowy od osób prawnych Zgodnie z art. 18 w związku z art. 19 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych Uczestnicy Funduszu będący osobami prawnymi lub jednostkami organizacyjnymi niemającymi osobowości prawnej, z wyjątkiem spółek: cywilnych, jawnych, partnerskich komandytowych i komandytowo-akcyjnych, podlegają obowiązkowi podatkowemu na zasadach ogólnych w przypadku uzyskania dochodu z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa w wysokości 19% podstawy opodatkowania. Należy zwrócić uwagę, iż szczególne zasady opodatkowania osób fizycznych, nie mających miejsca zamieszkania lub pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz osób prawnych, które nie posiadają siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej regulują stosowne umowy międzynarodowe. Fundusz i Towarzystwo nie są podmiotami uprawnionymi do doradztwa podatkowego i dlatego ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. 15. Wskazanie dnia, godziny w tym dniu i miejsca, w którym najpóźniej jest publikowana Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, ustalona w tym Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa ustalona w danym Dniu Wyceny jest publikowana na stronie internetowej Towarzystwa nie później niż do godziny następnego dnia roboczego po Dniu Wyceny, chyba że z przyczyn niezależnych od Towarzystwa nie jest to możliwe. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, a także cena zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest publikowana na stronie internetowej 16. Metody i zasady dokonywania wyceny aktywów Funduszu oraz oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod i zasad wyceny aktywów Funduszu opisanych w prospekcie informacyjnym z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną Wartość Aktywów Netto Funduszu Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad określonych w postanowieniach poniższych Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz ustala Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartość Aktywów Netto przypadających na każdą kategorię Jednostek Uczestnictwa, ceny zbycia i odkupienia Jednostki Uczestnictwa każdej kategorii, w Dniach Wyceny Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadających na daną kategorię Jednostek Uczestnictwa ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu przypadającą na daną kategorię Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny o zobowiązania Funduszu przypadające na daną kategorię Jednostek Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa danej kategorii są zbywane i odkupywane po cenie wynikającej z podzielenia Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na tę kategorię Jednostek Uczestnictwa przez liczbę Jednostek 24
25 Uczestnictwa tej kategorii ustaloną na podstawie Rejestru Uczestników Funduszu w Dniu Wyceny. Na potrzeby ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na daną kategorię Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi w Rejestrze Uczestników w tym Dniu Wyceny Ostatnie dostępne kursy lokat Funduszu na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny Fundusz określa o godzinie 23:00. Wybór godziny 23:00 uzasadniony jest tym, że o godzinie 23:00, w przypadku GPW dostępne są kursy zamknięcia Metody i zasady dokonywania wyceny Aktywów Funduszu są zgodne z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych Lokaty notowane na Aktywnym Rynku Składniki lokat notowane na Aktywnym rynku wyceniane są w sposób następujący: Wartość godziwą składników lokat Funduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku Jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na postawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, (wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w pkt Jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku Aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas kurs ten koryguje się zgodnie z pkt W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w ppkt jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego miesiąca kalendarzowego. W przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne, możliwe do zastosowania kryterium: liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, lub ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, lub kolejność wprowadzenia do obrotu, lub możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku Wyboru rynku głównego, o którym mowa w ppkt , dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w ppkt , w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie 23:00. Wybór godziny 23:00 uzasadniony jest następującymi okolicznościami: godzina 23:00 jest godziną, o której na polskim rynku międzybankowym na podstawie kwotowań największych banków ustalone zostały już stawki oprocentowania depozytów międzybankowych WIBOR i WIBID, co oznacza, że w okolicach tej godziny koncentruje się obrót na rynku skarbowych papierów wartościowych, o godzinie 23:00 stabilizują się kursy na polskich i europejskich rynkach giełdowych, o godzinie 23:00, w przypadku rynków północnoamerykańskich, południowoamerykańskich i azjatyckich dostępne są kursy zamknięcia Zgodnie z postanowieniami ustępów powyższych będą wyceniane następujące lokaty Funduszu: akcje, instrumenty pochodne Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Wiarygodnie oszacowana wartość godziwa w przypadkach, o których mowa w ppkt i Jeżeli nie jest możliwe zastosowanie metod wyceny określonych w ppkt i to do wyceny przyjmuje się wartość wyznaczoną zgodnie z tymi metodami na innym Aktywnym Rynku. Jeżeli nie są dostępne kursy wyznaczone zgodnie z ppkt i oraz niemożliwa jest wycena w oparciu o wartość wyznaczoną zgodnie z tymi metodami na innym Aktywnym Rynku, a na Aktywnym Rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży, to do wyceny wylicza się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i sprzedaży, z tym, że uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne. Gdy nie jest możliwy dostęp do danych wyznaczonych zgodnie z powyższymi postanowieniami, wartość godziwą wylicza się opierając na dostępnych danych dotyczących przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem. Jeżeli niemożliwe jest zastosowanie powyższych metod, stosuje się wycenę w oparciu o publicznie ogłoszoną na Aktywnym Rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 25
26 16.5 Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 26
27 17. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposobie ich naliczania i pobierania oraz o kosztach obciążających Fundusz 17.1 Wskazanie przepisów Statutu określających rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Fundusz, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów Rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Fundusz, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów, określone zostały w art Statutu Funduszu Wskazanie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych (WKC) wraz z informacją, że odzwierciedla on udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Funduszu w średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu za dany rok, a także wskazanie kategorii kosztów Funduszu nie włączonych do wskaźnika WKC, w tym opłat transakcyjnych Współczynnik Kosztów Całkowitych (wskaźnik WKC) za rok 2011 wynosi: Dla Jednostek Uczestnictwa kategorii m-indeks A: 3,77% (0,0377) Dla Jednostek Uczestnictwa kategorii m-indeks B: 3,06% (0,0306) Opis różnic w opłatach i kosztach związanych z poszczególnymi kategoriami Jednostek Uczestnictwa: Kryterium zróżnicowania kategorii Jednostek Uczestnictwa stanowi wysokość pobieranych opłat manipulacyjnych oraz zasady pobierania i wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Podstawą wyżej wymienionych różnic jest art. 15 Statutu. Wskaźnik WKC oblicza się według wzoru: WKC = Kt/WANt x 100 % gdzie: K - oznacza koszty Funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, z wyłączeniem kosztów wskazanych poniżej, t - oznacza okres, za który przedstawiane są dane, WAN - oznacza średnią wartość aktywów netto Funduszu, obliczoną w oparciu o wartość aktywów netto na każdy dzień kalendarzowy w okresie t. Wskaźnik WKC odzwierciedla udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Funduszu w średniej wartości aktywów netto Funduszu za dany rok. Do kosztów całkowitych Funduszu zalicza się w szczególności, o ile występuje, ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Koszty Funduszu nie włączone do Współczynnika Kosztów Całkowitych, to: 1. koszty transakcyjne, w tym prowizje i opłaty maklerskie, podatki związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela, prowizje za rozliczenie transakcji w izbach rozliczeniowych i przez Depozytariusza, 2. odsetki z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów, 3. świadczenia wynikające z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, 4. opłaty związane z nabyciem lub odkupieniem Jednostek Uczestnictwa lub inne opłaty ponoszone bezpośrednio przez Uczestnika, 5. wartość usług dodatkowych. Koszty Funduszu niewłączone do wskaźnika WKC, w tym koszty transakcyjne, za rok 2011 wynoszą ,73 zł Wskazanie opłat manipulacyjnych z tytułu zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz innych opłat uiszczanych bezpośrednio przez uczestnika Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa Funduszu, o której mowa w art. 25 Statutu, wynosi 4% w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa kategorii m-indeks A oraz 0,2% w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa kategorii m-indeks B. 27
28 Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Funduszu, o której mowa w art. 26 Statutu, wynosi 2% w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa kategorii m-indeks A, zaś w przypadku Jednostek Uczestnictwa kategorii m-indeks B Towarzystwo nie pobiera opłaty za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Maksymalna stawka opłaty wyrównawczej za konwersję Jednostek Uczestnictwa wynosi 5% Towarzystwo może pobierać opłaty związane z nabywaniem i odkupywaniem Jednostek Uczestnictwa w inny sposób, w związku z uczestnictwem w Produkcie Specjalnym Maksymalna wysokość opłaty za otwarcie Subrejestru wynosi 50 zł Wskazanie opłaty zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest uzależniona od wyników Funduszu, prezentowanej w ujęciu procentowym w stosunku do średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu. Towarzystwo nie pobiera opłaty zmiennej za zarządzanie Funduszem Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem; w przypadku, o którym mowa w art. 101 ust. 5 Ustawy o funduszach, maksymalny poziom wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem, jeżeli Fundusz lokuje powyżej 50% Aktywów w jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa funduszy lub instytucji zbiorowego inwestowania Nie ma zastosowania, Fundusz nie lokuje powyżej 50% Aktywów w jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa funduszy lub instytucji zbiorowego inwestowania Wskazanie istniejących umów lub porozumień, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot, w tym wskazanie usług dodatkowych oraz wskazanie wpływu tych usług na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem Koszty działalności Funduszu rozdzielane są pomiędzy Fundusz a Towarzystwo na podstawie postanowień Statutu. Podmioty prowadzące działalność maklerską, świadczące usługi na rzecz Funduszu, mogą sporządzać dla Funduszu analizy i rekomendacje, będące świadczeniami dodatkowymi, co nie ma wpływu na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 18. Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym 18.1 Wartość aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego. Na koniec roku obrotowego 2011, wartość aktywów netto Funduszu wynosiła złotych, z czego złotych przypadało na Jednostki Uczestnictwa kategorii m-indeks A oraz złotych na Jednostki Uczestnictwa kategorii m- INDEKS B. 28