Source: http://docplayer.pl/1608037-Prospekt-skrocony-legg-mason-managed-solutions-sicav-a-societe-d-investissement-a-capital-variable-prawa-wlk-ksiestwa-luksemburg.html
Timestamp: 2016-10-22 20:01:38
Legal References Found: Ustawy 2002
 Ustawy 2002
 Ustawy 2002
 Ustawy 2002
 Ustawy 2002
 Ustawy 2002

Document Content:
⭐Prospekt Skrócony. Legg Mason Managed Solutions SICAV. A Société d Investissement à Capital Variable prawa Wlk. Księstwa Luksemburg
Download "Prospekt Skrócony. Legg Mason Managed Solutions SICAV. A Société d Investissement à Capital Variable prawa Wlk. Księstwa Luksemburg"
1 Prospekt Skrócony Legg Mason Managed Solutions SICAV A Société d Investissement à Capital Variable prawa Wlk. Księstwa Luksemburg Styczeń 20102 LEGG MASON MANAGED SOLUTUIONS SICAV ( Spółka ) PROSPEKT SKRÓCONY styczeń 2010 Spółka została utworzona w Luksemburgu w dniu 22 lipca 1997 r. na czas nieokreślony jako Société d Investissement à Capital Variable zgodnie z Częścią I Ustawy z 20 grudnia 2002 r. o przedsięwzięciach w zakresie zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe i tym samym, zgodnie z tą ustawą, kwalifikuje się jako Przedsięwzięcie Zbiorowych Inwestycji w Zbywalne Papiery Wartościowe ( UCITS ). Niniejszy skrót prospektu zawiera jedynie kluczowe informacje dotyczące Spółki. Dalsze informacje, w tym najnowszy pełny prospekt ( Pełny Prospekt ) oraz najnowsze sprawozdania roczne i półroczne, opisujące szczegółowo celem opłaty i wydatki, ryzyka oraz inne kwestie można uzyskać poprzez skontaktowanie się z waszym doradcą finansowym lub należy żądać dostarczenia ostatniego Pełnego Prospektu razem z najnowszymi sprawozdaniami półrocznymi i rocznymi pod następującym adresem: 145, Rue du Kiem, L-8030 Strassen. Takie dokumenty są dostępne w każdym czasie bezpłatnie dla wszystkich obecnych i przyszłych inwestorów. Wszystkie terminy użyte w skrócie prospektu mają znaczenia nadane im w najnowszej wersji Pełnego Prospektu. Ważne Informacje Struktura prawna Fundusz z wydzielonymi subfunduszami, obejmująca w dacie niniejszego Skrótu Prospektu cztery Klasy Udziałów w czterech rodzajach Subfunduszy, utworzona zgodnie z Częścią I Ustawy z 20 grudnia 2002 r. o przedsięwzięciach w zakresie zbiorowych inwestycji, z późniejszymi zmianami Sponsor Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A. Spółka Zarządzająca Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A. 145, rue du Kiem L-8030 Strassen Dyrektor Generalny Portfela Legg Mason Global Asset Allocation, LLC 399 Park Avenue New York, NY 10022, USA Bank Powierniczy, Agent ds. Płatności, Administrator Funduszu, Rejestrator i Agent Transferowy Citibank International plc (Luxembourg Branch) 31, Z.A, Bourmicht L-870 Bertrange, Wlk. Księstwo Luksemburg Rewidenci PriceWaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d Esch L-471 Luxembourg Wielkie Księstwo Luksemburg Władze Nadzorcze Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF )3 Inwestowanie w Spółkę W dacie niniejszego Skróconego Prospektu Spółka oferuje do subskrypcji Udziały w różnych Subfunduszach, które można zaklasyfikować w trzy rodziny, tj. Subfundusze Legg Mason Managed Solutions, Subfundusze Klasy Aktywów oraz Subfundusze Managed Solutions Multi-Manager. Informacje Inwestycyjne I. Subfundusze Legg Mason Managed Solutions składają się z Subfunduszy trzech typów i obejmują łącznie sześć Subfunduszy: Subfundusze Defensywne: Legg Mason European Defensive Portfolio Legg Mason Asia Tilt Defensive Portfolio Subfundusze Zrównoważone: Legg Mason European Balanced Portfolio Legg Mason Asia Tilt Balanced Portfolio Subfundusze Dynamiczne: Legg Mason European Dynamic Portfolio Legg Mason Asia Tilt Dynamic Portfolio Polityka inwestycyjna Polityka inwestycyjna Subfunduszy Legg Mason Managed Solutions każdej kategorii ryzyka obejmuje posiadanie mieszanych aktywów skorelowanych z alokacją ryzyka oraz sposób alokacji takich Subfundusz w długim okresie czasu. Skład będzie zmieniać się w krótkim terminie w oparciu o projekcje stopy zwrotu dla każdej klasy aktywów z inwestycji dokonane przez Dyrektora Generalnego Portfela. Subfundusze Legg Mason Managed Solutions są przeznaczone do realizacji szerokiej gamy wymagań inwestorów, zależnie od ich konkretnych celów inwestycyjnych, horyzontów czasowych i apetycie na ryzyko. Cel inwestycyjny Europejski Portfel Defensywny Legg Mason Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest maksymalizacja całkowitego zwrotu (poprzez dochody i zwiększenie wartości kapitału) poprzez inwestowanie w Fundusze Celowe, dłużne papiery wartościowe, kapitałowe papiery wartościowe i papiery wartościowe powiązane z akcjami. Papiery wartościowe będą przede wszystkim notowane lub będą znajdować się w obrocie na Rynkach Regulowanych. Subfundusz może inwestować również bezpośrednio lub pośrednio poprzez Fundusz Celowy, w inne rodzaje UCITS; przykłady takich dozwolonych inwestycji znajdują się w Rozdziale Dalsze informacje o inwestycjach według Subfunduszy Pełnego Prospektu. Patrz Rozdział Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie, gdzie znajduje się omówienie ryzyka związanego z takimi inwestycjami. Subfundusz może inwestować w dowolną branżę, ale inwestycje mogą obejmować (bez ograniczenia) ekspozycje na nieruchomości poprzez REIT (patrz poniższy rozdział dotyczący REIT). Subfundusz może inwestować do 100% swoich Aktywów Łącznie w zamknięte REIT dopuszczone lub znajdujące się w obrocie na Rynkach Regulowanych, przy czym będą one spełniać także kryteria określone w Załączniku 3 Paragraf 1(c). Subfundusz może inwestować w REITy innego rodzaju z zastrzeżeniem ograniczeń zawartych w Artykule 41(2)(a) Ustawy 2002 (tj. nie więcej ż 10% Aktywów Łącznie zostanie zainwestowane w inwestycje inne niż wymienione w Paragrafie 1 Załącznika 3 Pełnego Prospektu). Przynajmniej 2/3 Aktywów Łącznie Subfunduszu będzie, na zasadzie skonsolidowanej, inwestowanych bezpośrednio lub pośrednio w papiery wartościowe podmiotów posiadających swoją siedzibę w Europie, lub podejmujących przeważającą część swojej działalności w Europie. 24 Z zastrzeżeniem powyższego ograniczenia geograficznego, Subfundusz będzie inwestować na zasadzie skonsolidowanej bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 60% swoich Aktywów Łącznie w dłużne papiery wartościowe i/lub Fundusze Celowe realizujące strategie dłużnych papierów wartościowych. Zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego zakupione bezpośrednio przez Subfundusz będą: (i) posiadających w chwili nabycia rating przynajmniej BBB- wydany przez S&P lub Ba3 przez Moody s albo, jeżeli nie posiadają ratingu, to zostaną uznane przez Dyrektora Inwestycyjnego Spółki za posiadające porównywalną jakość. (ii) wyemitowane lub gwarantowane przez władze państw członkowskich OECD, ich agencje lub jednostki podziału państwowego i politycznego (w tym papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją), korporacyjne dłużne papiery wartościowe takie jak podlegające swobodnemu zbyciu weksle własne, skrypty dłużne, obligacje (w tym obligacje z zerowym kuponem),weksle konwertowalne i nie konwertowalne, bony komercyjne, certyfikaty depozytowe, akcepty bankowe wystawione przez organizacje przemysłowe, zaopatrzenia w media, finansowe, banki komercyjne lub spółki będące holdingami bankowymi, papiery wartościowe zabezpieczane hipotecznie i aktywami. W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego powstającego z tytułu Inwestycji Pośrednich, Subfundusz może inwestować w następujące pochodne instrumenty finansowe będące w obrocie na giełdach i OTC: futures, opcje, swapy, terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty pochodne opisane w niniejszym prospekcie. Nie zabezpiecza się ryzyka rynkowego powstającego z tytułu Inwestycji Pośrednich. W przypadku Inwestycji Bezpośrednich, Subfundusz może inwestować w powyższe instrumenty pochodne w celu efektywnego zarządzania portfelem oraz w celach zabezpieczenia. Aktywa stanowiące instrument podstawowy danego instrumentu pochodnego oraz każdy Fundusz Celowy zostaną uwzględnione przy określaniu Aktywów Łącznie dla wyżej wskazanego limitu geograficznego i muszą one być zgodne z powyższą polityką inwestycyjną. Euro jest Walutą Bazową Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu mogą zostać wyrażone w walutach innych niż Waluta Bazowa Subfunduszu. W związku z tym, Subfundusz może być narażony na ryzyko walutowe związane ze zmiennością kursów walutowych pomiędzy tymi innymi walutami a Euro. Dyrektor Inwestycyjny może podjąć próby ograniczenia całości lub części tego ryzyka poprzez wykorzystanie różnych strategii zabezpieczających z zastosowaniem pochodnych instrumentów finansowych, ale nie jest zobowiązany do poodejmowania takich działań. Dalsze informacje dotyczące z wskazanymi to formami ryzyka zostały zawarte w Rozdziale Techniki Inwestycyjne Załącznika 4 Pełnego Prospektu oraz w Rozdziale Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie. Europejski Portfel Zrównoważony Legg Mason Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest maksymalizacja całkowitego zwrotu (poprzez dochody i zwiększenie wartości kapitału) poprzez inwestowanie w Fundusze Celowe, dłużne papiery wartościowe, kapitałowe papiery wartościowe i papiery wartościowe powiązane z akcjami. Papiery wartościowe będą przede wszystkim notowane lub będą znajdować się w obrocie na Rynkach Regulowanych. Subfundusz może inwestować również bezpośrednio lub pośrednio poprzez Fundusz Celowy, w inne rodzaje UCITS; przykłady takich dozwolonych inwestycji znajdują się w Rozdziale Dalsze informacje o inwestycjach według Subfunduszy Pełnego Prospektu. Patrz Rozdział Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie, gdzie znajduje się omówienie ryzyka związanego z takimi inwestycjami. Subfundusz może inwestować w dowolną branżę, ale inwestycje mogą obejmować (bez ograniczenia) ekspozycje na nieruchomości poprzez REIT (patrz poniższy rozdział dotyczący REIT). Subfundusz może inwestować do 100% swoich Aktywów Łącznie w zamknięte REIT dopuszczone lub znajdujące się w obrocie na Rynkach Regulowanych, przy czym będą one spełniać także kryteria określone w Załączniku 3 Paragraf 1(c). Subfundusz może inwestować w REITy innego rodzaju z zastrzeżeniem ograniczeń zawartych w Artykule 41(2)(a) Ustawy 2002 (tj. nie więcej ż 10% Aktywów Łącznie zostanie zainwestowane w inwestycje inne niż wymienione w Paragrafie 1 Załącznika 3, Pełnego Prospektu). 35 Przynajmniej 2/3 Aktywów Łącznie Subfunduszu będzie, na zasadzie skonsolidowanej, inwestowanych bezpośrednio lub pośrednio w papiery wartościowe podmiotów posiadających swoją siedzibę w Europie, lub podejmujących przeważającą część swojej działalności w Europie. Zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego zakupione bezpośrednio przez Subfundusz będą:: (i) (ii) posiadających w chwili nabycia rating przynajmniej BBB- wydany przez S&P lub Ba3 przez Moody s albo, jeżeli nie posiadają ratingu, to zostaną uznane przez Dyrektora Inwestycyjnego Spółki za posiadające porównywalną jakość. wyemitowane lub gwarantowane przez władze państw członkowskich OECD, ich agencje lub jednostki podziału państwowego i politycznego (w tym papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją), korporacyjne dłużne papiery wartościowe takie jak podlegające swobodnemu zbyciu weksle własne, skrypty dłużne, obligacje (w tym obligacje z zerowym kuponem),weksle konwertowalne i nie konwertowalne, bony komercyjne, certyfikaty depozytowe, akcepty bankowe wystawione przez organizacje przemysłowe, zaopatrzenia w media, finansowe, banki komercyjne lub spółki będące holdingami bankowymi, papiery wartościowe zabezpieczane hipotecznie i aktywami. Przynajmniej 30% Aktywów Łącznie Subfunduszy będzie inwestowane w kapitałowe papiery wartościowe (w tym inwestycje dokonane poprzez Fundusze Celowe). Nie więcej niż 60% Aktywów Łącznie Subfunduszy będzie inwestowane w kapitałowe papiery wartościowe (w tym inwestycje dokonane poprzez Fundusze Celowe). Przynajmniej 40% Aktywów Łącznie Subfunduszy będzie inwestowane w dłużne papiery wartościowe (w tym inwestycje dokonane poprzez Fundusze Celowe). Nie więcej niż 70 Aktywów Łącznie Subfunduszy będzie inwestowane w dłużne papiery wartościowe (w tym inwestycje dokonane poprzez Fundusze Celowe). W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego powstającego z tytułu Inwestycji Pośrednich, Subfundusz może inwestować w następujące pochodne instrumenty finansowe będące w obrocie na giełdach i OTC: futures, opcje, swapy, terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty pochodne opisane w niniejszym prospekcie. Nie zabezpiecza się ryzyka rynkowego powstającego z tytułu Inwestycji Pośrednich. W przypadku Inwestycji Bezpośrednich, Subfundusz może inwestować w powyższe instrumenty pochodne w celu efektywnego zarządzania portfelem oraz w celach zabezpieczenia. Aktywa stanowiące instrument podstawowy danego instrumentu pochodnego oraz każdy Fundusz Celowy zostaną uwzględnione przy określaniu Aktywów Łącznie dla wyżej wskazanego limitu geograficznego i muszą one być zgodne z powyższą polityką inwestycyjną. Euro jest Walutą Bazową Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu mogą zostać wyrażone w walutach innych niż Waluta Bazowa Subfunduszu. W związku z tym, Subfundusz może być narażony na ryzyko walutowe związane ze zmiennością kursów walutowych pomiędzy tymi innymi walutami a Euro. Dyrektor Inwestycyjny może podjąć próby ograniczenia całości lub części tego ryzyka poprzez wykorzystanie różnych strategii zabezpieczających z zastosowaniem pochodnych instrumentów finansowych, ale nie jest zobowiązany do poodejmowania takich działań. Dalsze informacje dotyczące z wskazanymi to formami ryzyka zostały zawarte w Rozdziale Techniki Inwestycyjne Załącznika 4 Pełnego Prospektu oraz w Rozdziale Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie. Europejski Portfel Dynamiczny Legg Mason Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest maksymalizacja całkowitego zwrotu (poprzez dochody i zwiększenie wartości kapitału) poprzez inwestowanie w Fundusze Celowe, dłużne papiery wartościowe, kapitałowe papiery wartościowe i papiery wartościowe powiązane z akcjami. Papiery wartościowe będą przede wszystkim notowane lub będą znajdować się w obrocie na Rynkach Regulowanych. Subfundusz może inwestować również bezpośrednio lub pośrednio poprzez Fundusz Celowy, w inne rodzaje UCITS; przykłady takich dozwolonych inwestycji znajdują się w Rozdziale Dalsze informacje o inwestycjach według Subfunduszy Pełnego Prospektu. Patrz Rozdział Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie, gdzie znajduje się omówienie ryzyka związanego z takimi inwestycjami. 46 Subfundusz może inwestować w dowolną branżę, ale inwestycje mogą obejmować (bez ograniczenia) ekspozycje na nieruchomości poprzez REIT (patrz poniższy rozdział dotyczący REIT). Subfundusz może inwestować do 100% swoich Aktywów Łącznie w zamknięte REIT dopuszczone lub znajdujące się w obrocie na Rynkach Regulowanych, przy czym będą one spełniać także kryteria określone w Załączniku 3 Paragraf 1(c). Subfundusz może inwestować w REITy innego rodzaju z zastrzeżeniem ograniczeń zawartych w Artykule 41(2)(a) Ustawy 2002 (tj. nie więcej ż 10% Aktywów Łącznie zostanie zainwestowane w inwestycje inne niż wymienione w Paragrafie 1 Załącznika 3 Pełnego Prospektu). Przynajmniej 2/3 Aktywów Łącznie Subfunduszu będzie, na zasadzie skonsolidowanej, inwestowanych bezpośrednio lub pośrednio w papiery wartościowe podmiotów posiadających swoją siedzibę w Europie, lub podejmujących przeważającą część swojej działalności w Europie. Z zastrzeżeniem powyższego limitu geograficznego, Subfundusz będzie inwestować na zasadzie skonsolidowanej bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 60% swoich Aktywów Łącznie w kapitałowe papiery wartościowe i/lub w Fundusze Celowe realizujące strategie inwestowania w kapitałowe papiery wartościowe. Zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego zakupione bezpośrednio przez Subfundusz będą: (i) (ii) posiadających w chwili nabycia rating nawet tak niski jak C wydany przez Moody s lub D wydany przez S&P, przy czym ratingi takie wskazują, że zobowiązania są silnie spekulacyjne i mogą znajdować się w stanie niewywiązania się w odniesieniu do sumy głównej i odsetek, lub taki stan może im zagrażać. wyemitowane lub gwarantowane przez władze państw członkowskich OECD, ich agencje lub jednostki podziału państwowego i politycznego (w tym papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją), korporacyjne dłużne papiery wartościowe takie jak podlegające swobodnemu zbyciu weksle własne, skrypty dłużne, obligacje (w tym obligacje z zerowym kuponem),weksle konwertowalne i nie konwertowalne, bony komercyjne, certyfikaty depozytowe, akcepty bankowe wystawione przez organizacje przemysłowe, zaopatrzenia w media, finansowe, banki komercyjne lub spółki będące holdingami bankowymi, papiery wartościowe zabezpieczane hipotecznie i aktywami. W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego powstającego z tytułu Inwestycji Pośrednich, Subfundusz może inwestować w następujące pochodne instrumenty finansowe będące w obrocie na giełdach i OTC: futures, opcje, swapy, terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty pochodne opisane w niniejszym prospekcie. Nie zabezpiecza się ryzyka rynkowego powstającego z tytułu Inwestycji Pośrednich. W przypadku Inwestycji Bezpośrednich, Subfundusz może inwestować w powyższe instrumenty pochodne w celu efektywnego zarządzania portfelem oraz w celach zabezpieczenia. Aktywa stanowiące instrument podstawowy danego instrumentu pochodnego oraz każdy Fundusz Celowy zostaną uwzględnione przy określaniu Aktywów Łącznie dla wyżej wskazanego limitu geograficznego i muszą one być zgodne z powyższą polityką inwestycyjną. Euro jest Walutą Bazową Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu mogą zostać wyrażone w walutach innych niż Waluta Bazowa Subfunduszu. W związku z tym, Subfundusz może być narażony na ryzyko walutowe związane ze zmiennością kursów walutowych pomiędzy tymi innymi walutami a Euro. Dyrektor Inwestycyjny może podjąć próby ograniczenia całości lub części tego ryzyka poprzez wykorzystanie różnych strategii zabezpieczających z zastosowaniem pochodnych instrumentów finansowych, ale nie jest zobowiązany do poodejmowania takich działań. Dalsze informacje dotyczące z wskazanymi to formami ryzyka zostały zawarte w Rozdziale Techniki Inwestycyjne Załącznika 4 Pełnego Prospektu oraz w Rozdziale Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie. Azjatycki Portfel Defensywny Legg Mason Asia Tilt Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest maksymalizacja całkowitego zwrotu (poprzez dochody i zwiększenie wartości kapitału) poprzez inwestowanie w Fundusze Celowe, dłużne papiery wartościowe, kapitałowe papiery wartościowe i papiery wartościowe powiązane z akcjami z naciskiem na rynki azjatyckie. Papiery wartościowe będą przede wszystkim notowane lub będą znajdować się w obrocie na Rynkach Regulowanych. Subfundusz może inwestować również bezpośrednio lub pośrednio poprzez Fundusz Celowy, w inne rodzaje UCITS; przykłady takich dozwolonych inwestycji znajdują się w Rozdziale Dalsze informacje o inwestycjach według Subfunduszy Pełnego Prospektu. Patrz Rozdział 57 Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie, gdzie znajduje się omówienie ryzyka związanego z takimi inwestycjami. Subfundusz może inwestować w dowolną branżę, ale inwestycje mogą obejmować (bez ograniczenia) ekspozycje na nieruchomości poprzez REIT (patrz poniższy rozdział dotyczący REIT). Subfundusz może inwestować do 100% swoich Aktywów Łącznie w zamknięte REIT dopuszczone lub znajdujące się w obrocie na Rynkach Regulowanych, przy czym będą one spełniać także kryteria określone w Załączniku 3 Paragraf 1(c). Subfundusz może inwestować w REITy innego rodzaju z zastrzeżeniem ograniczeń zawartych w Artykule 41(2)(a) Ustawy 2002 (tj. nie więcej ż 10% Aktywów Łącznie zostanie zainwestowane w inwestycje inne niż wymienione w Paragrafie 1 Załącznika 3 Pełnego Prospektu). Subfundusz będzie zorientowany na papiery wartościowe o stałej stopie dochodu co wynika z jego defensywnego profilu ryzyka, i przynajmniej 60% jego Aktywów Łącznie będzie alokowane bezpośrednio lub pośrednio (poprzez Fundusze Celowego w dłużne papiery wartościowe. Zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego zakupione bezpośrednio przez Subfundusz będą:: (i) (ii) posiadających w chwili nabycia rating przynajmniej BBB- wydany przez S&P lub Ba3 przez Moody s albo, jeżeli nie posiadają ratingu, to zostaną uznane przez Dyrektora Inwestycyjnego Spółki za posiadające porównywalną jakość. wyemitowane lub gwarantowane przez władze państw członkowskich OECD, ich agencje lub jednostki podziału państwowego i politycznego (w tym papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją), korporacyjne dłużne papiery wartościowe takie jak podlegające swobodnemu zbyciu weksle własne, skrypty dłużne, obligacje (w tym obligacje z zerowym kuponem),weksle konwertowalne i nie konwertowalne, bony komercyjne, certyfikaty depozytowe, akcepty bankowe wystawione przez organizacje przemysłowe, zaopatrzenia w media, finansowe, banki komercyjne lub spółki będące holdingami bankowymi, papiery wartościowe zabezpieczane hipotecznie i aktywami. Subfundusz może inwestować w finansowe papiery wartościowe, ale tylko w celu skutecznego zarządzania portfelem. USD jest Walutą Bazową Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu mogą zostać wyrażone w walutach innych niż Waluta Bazowa Subfunduszu. W związku z tym, Subfundusz może być narażony na ryzyko walutowe związane ze zmiennością kursów walutowych pomiędzy tymi innymi walutami a USD. Dyrektor Inwestycyjny może podjąć próby ograniczenia całości lub części tego ryzyka poprzez wykorzystanie różnych strategii zabezpieczających z zastosowaniem pochodnych instrumentów finansowych, ale nie jest zobowiązany do poodejmowania takich działań. Dalsze informacje dotyczące z wskazanymi to formami ryzyka zostały zawarte w Rozdziale Techniki Inwestycyjne Załącznika 4 Pełnego Prospektu oraz w Rozdziale Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie. Azjatycki Portfel Zrównoważony Legg Mason Asia Tilt Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest zwiększenie wartości kapitału poprzez zrównoważone inwestycje w Fundusze Celowe, dłużne papiery wartościowe, kapitałowe papiery wartościowe i papiery wartościowe powiązane z akcjami z naciskiem na rynki azjatyckie. Papiery wartościowe będą przede wszystkim notowane lub będą znajdować się w obrocie na Rynkach Regulowanych. Subfundusz może inwestować również bezpośrednio lub pośrednio poprzez Fundusz Celowy, w inne rodzaje UCITS; przykłady takich dozwolonych inwestycji znajdują się w Rozdziale Dalsze informacje o inwestycjach według Subfunduszy Pełnego Prospektu. Patrz Rozdział Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie, gdzie znajduje się omówienie ryzyka związanego z takimi inwestycjami. Subfundusz może inwestować w dowolną branżę, ale inwestycje mogą obejmować (bez ograniczenia) ekspozycje na nieruchomości poprzez REIT (patrz poniższy rozdział dotyczący REIT). Subfundusz może inwestować do 100% swoich Aktywów Łącznie w zamknięte REIT dopuszczone lub znajdujące się w obrocie na Rynkach Regulowanych, przy czym będą one spełniać także kryteria określone w Załączniku 3 Paragraf 1(c). Subfundusz może inwestować w REITy innego rodzaju z zastrzeżeniem ograniczeń zawartych w Artykule 41(2)(a) Ustawy 2002 (tj. nie więcej ż 10% Aktywów Łącznie zostanie zainwestowane w inwestycje inne niż wymienione w Paragrafie 1 Załącznika 3 Pełnego Prospektu). 68 Subfundusz będzie posiadać względnie zrównoważoną ekspozycję na papiery wartościowe o stałej stopie dochodu i kapitałowe papiery wartościowe wynikającą z jego zrównoważonego profilu ryzyka, przy czym 40% do 60% jego Aktywów Łącznie będzie alokowane bezpośrednio lub pośrednio (poprzez Fundusze Celowe) w dłużne papiery wartościowe, oraz 40% do 60% jego Aktywów Łącznie będzie alokowane bezpośrednio lub pośrednio (poprzez Fundusze Celowe) w kapitałowe papiery wartościowe. Zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego zakupione bezpośrednio przez Subfundusz będą:: (i) (ii) posiadających w chwili nabycia rating przynajmniej BBB- wydany przez S&P lub Ba3 przez Moody s albo, jeżeli nie posiadają ratingu, to zostaną uznane przez Dyrektora Inwestycyjnego Spółki za posiadające porównywalną jakość. wyemitowane lub gwarantowane przez władze państw członkowskich OECD, ich agencje lub jednostki podziału państwowego i politycznego (w tym papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją), korporacyjne dłużne papiery wartościowe takie jak podlegające swobodnemu zbyciu weksle własne, skrypty dłużne, obligacje (w tym obligacje z zerowym kuponem),weksle konwertowalne i nie konwertowalne, bony komercyjne, certyfikaty depozytowe, akcepty bankowe wystawione przez organizacje przemysłowe, zaopatrzenia w media, finansowe, banki komercyjne lub spółki będące holdingami bankowymi, papiery wartościowe zabezpieczane hipotecznie i aktywami. Subfundusz może inwestować w finansowe papiery wartościowe, ale tylko w celu skutecznego zarządzania portfelem. USD jest Walutą Bazową Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu mogą zostać wyrażone w walutach innych niż Waluta Bazowa Subfunduszu. W związku z tym, Subfundusz może być narażony na ryzyko walutowe związane ze zmiennością kursów walutowych pomiędzy tymi innymi walutami a USD. Dyrektor Inwestycyjny może podjąć próby ograniczenia całości lub części tego ryzyka poprzez wykorzystanie różnych strategii zabezpieczających z zastosowaniem pochodnych instrumentów finansowych, ale nie jest zobowiązany do poodejmowania takich działań. Dalsze informacje dotyczące z wskazanymi to formami ryzyka zostały zawarte w Rozdziale Techniki Inwestycyjne Załącznika 4 Pełnego Prospektu oraz w Rozdziale Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie. Azjatycki Portfel Dynamiczny Legg Mason Asia Tilt Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest zwiększenie wartości kapitału poprzez zrównoważone inwestycje w Fundusze Celowe, dłużne papiery wartościowe, kapitałowe papiery wartościowe i papiery wartościowe powiązane z akcjami z naciskiem na rynki azjatyckie. Papiery wartościowe będą przede wszystkim notowane lub będą znajdować się w obrocie na Rynkach Regulowanych. Subfundusz może inwestować również bezpośrednio lub pośrednio poprzez Fundusz Celowy, w inne rodzaje UCITS; przykłady takich dozwolonych inwestycji znajdują się w Rozdziale Dalsze informacje o inwestycjach według Subfunduszy Pełnego Prospektu. Patrz Rozdział Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie, gdzie znajduje się omówienie ryzyka związanego z takimi inwestycjami. Subfundusz może inwestować w dowolną branżę, ale inwestycje mogą obejmować (bez ograniczenia) ekspozycje na nieruchomości poprzez REIT (patrz poniższy rozdział dotyczący REIT). Subfundusz może inwestować do 100% swoich Aktywów Łącznie w zamknięte REIT dopuszczone lub znajdujące się w obrocie na Rynkach Regulowanych, przy czym będą one spełniać także kryteria określone w Załączniku 3 Paragraf 1(c). Subfundusz może inwestować w REITy innego rodzaju z zastrzeżeniem ograniczeń zawartych w Artykule 41(2)(a) Ustawy 2002 (tj. nie więcej ż 10% Aktywów Łącznie zostanie zainwestowane w inwestycje inne niż wymienione w Paragrafie 1 Załącznika 3, Pełnego Prospektu). Subfundusz będzie zorientowany przede wszystkim na inwestycje w kapitałowe papiery wartościowe, co odzwierciedla jego dynamiczny profil ryzyka, i będzie przynajmniej 60% swoich Aktywów Łącznie będzie bezpośrednio lub pośrednio (poprzez Fundusze Celowe) inwestować w kapitałowe i powiązane z akcjami papiery wartościowe. Zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego zakupione bezpośrednio przez Subfundusz będą:: (i) posiadających w chwili nabycia rating przynajmniej BBB- wydany przez S&P lub Ba3 przez Moody s albo, jeżeli nie posiadają ratingu, to zostaną uznane przez Dyrektora Inwestycyjnego Spółki za posiadające porównywalną jakość. 79 (ii) wyemitowane lub gwarantowane przez władze państw członkowskich OECD, ich agencje lub jednostki podziału państwowego i politycznego (w tym papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją), korporacyjne dłużne papiery wartościowe takie jak podlegające swobodnemu zbyciu weksle własne, skrypty dłużne, obligacje (w tym obligacje z zerowym kuponem),weksle konwertowalne i nie konwertowalne, bony komercyjne, certyfikaty depozytowe, akcepty bankowe wystawione przez organizacje przemysłowe, zaopatrzenia w media, finansowe, banki komercyjne lub spółki będące holdingami bankowymi, papiery wartościowe zabezpieczane hipotecznie i aktywami. Subfundusz może inwestować w finansowe papiery wartościowe, ale tylko w celu skutecznego zarządzania portfelem. USD jest Walutą Bazową Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu mogą zostać wyrażone w walutach innych niż Waluta Bazowa Subfunduszu. W związku z tym, Subfundusz może być narażony na ryzyko walutowe związane ze zmiennością kursów walutowych pomiędzy tymi innymi walutami a USD. Dyrektor Inwestycyjny może podjąć próby ograniczenia całości lub części tego ryzyka poprzez wykorzystanie różnych strategii zabezpieczających z zastosowaniem pochodnych instrumentów finansowych, ale nie jest zobowiązany do poodejmowania takich działań. Dalsze informacje dotyczące z wskazanymi to formami ryzyka zostały zawarte w Rozdziale Techniki Inwestycyjne Załącznika 4 Pełnego Prospektu oraz w Rozdziale Czynniki Specjalne i Ryzyko w Pełnym Prospekcie. Profil ryzyka Subfundusze Legg Mason Managed Solutions składają się z Subfunduszy trzech kategorii ryzyka, tj. Defensywne, Zrównoważone i Dynamiczne. Polityka Subfunduszy każdej kategorii ryzyka obejmuje mieszaninę aktywów skorelowanych z alokacją ryzyka i sposoby alokowania Subfunduszy w dłuższym okresie czasu. Mieszanina ta będzie zmieniać się w krótkim okresie czasu zgodnie z prognozami zwrotu na inwestycjach dla każdej klasy aktywów określonych w dowolnym czasie przez Dyrektora Generalnego Portfela. Subfundusze Legg Mason Managed Solutions są przeznaczone do uwzględnienia szerokiej gamy wymagań inwestorów, zależnie od ich konkretnych celów inwestycyjnych, horyzontów czasowych i apetycie na ryzyko Typowy profil inwestora Europejski Portfel Defensywny Legg Mason i Azjatycki Portfel Defensywny Legg Mason Asia Tilt: Te Subfundusze są przeznaczone dla inwestorów, którzy dążą do zysku z ograniczoną ekspozycją na możliwości wzrostu. Europejski Portfel Zrównoważony Legg Mason I Azjatycki Portfel Zrównoważony Legg Mason Asia Tilt: Te Subfundusze są przeznaczone dla inwestorów, którzy poszukują stosunkowo ostrożnych, ale zrównoważonych możliwości rozwoju. Europejski Portfel Dynamiczny Legg Mason I Azjatycki Portfel Dynamiczny Legg Mason Asia Tilt: Te Subfundusze są przeznaczone dla inwestorów, którzy kładą silny nacisk na wzrost kapitału w dłuższym okresie czasu i są gotowi przyjąć wyższy poziom zmienności w celu maksymalizacji zwrotu w długim okresie czasu. Wyniki Osiągane w przeszłości wyniki nie są wskazówką dla wyników osiąganych w przyszłości. Inwestorzy mogą nie uzyskać pełnej zainwestowanej kwoty, bowiem ceny Udziałów oraz uzyskiwanych z nich dochodów mogą zarówno spadać jak i rosnąć. Ze względu na przewidziane w przyszłości daty uruchomienia, dla Subfunduszy Legg Mason Managed Solutions nie są dostępne wykresy wyników. II. Subfundusze Klasy Aktywów obejmują dwa Subfundusze: Fundusz Legg Mason Euroland Cash Fund Fundusz Legg Mason Euroland Equity Fund 8 Pokazać jeszcze
Société d investissement à capital variable Luksemburg Prospekt emisyjny Lipiec 2010 Niniejszy Prospekt jest ważny wyłącznie wraz z załączonym ostatnim raportem rocznym i gdy ma to zastosowanie z niezbadanym Bardziej szczegółowo PROSPEKT* BLACKROCK STRATEGIC FUNDS
PROSPEKT* BLACKROCK STRATEGIC FUNDS * Niniejszy prospekt ( Prospekt ) należy czytać w powiązaniu z dodatkiem ( Dodatek ) z 15 września 2014 r. dotyczącym BlackRock Emerging Markets Allocation Fund i w Bardziej szczegółowo SKRÓCONY PROSPEKT Lipiec 2010
MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF WIG20 ( Subfundusz") Subfundusz MULTI UNITS LUXEMBOURG, spółka inwestycyjna ze zmiennym kapitałem zakładowym (Société d Investissement à Capital Variable) ( Spółka ) SKRÓCONY Bardziej szczegółowo HSBC PORTFOLIOS. spółka inwestycyjna o zmiennym kapitale zarejestrowana w Luksemburgu PROSPEKT LIPIEC 2009
HSBC PORTFOLIOS spółka inwestycyjna o zmiennym kapitale zarejestrowana w Luksemburgu PROSPEKT LIPIEC 2009 SPIS TREŚCI WAŻNE INFORMACJE... 3 CZĘŚĆ 1 INFORMACJE OGÓLNE... 4 1.1. CELE I POLITYKA INWESTYCYJNA Bardziej szczegółowo GLOBAL PARTNERS Société d'investissement à capital variable Otwarte towarzystwo inwestycyjne działające zgodnie z prawem luksemburskim UCITS
P R O S P E K T GLOBAL PARTNERS Société d'investissement à capital variable Otwarte towarzystwo inwestycyjne działające zgodnie z prawem luksemburskim UCITS Prospekt emisyjny Zezwala się na subskrypcję Bardziej szczegółowo STATUT. KBC DALEKOWSCHODNI Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. ROZDZIAŁ I [Postanowienia ogólne] Artykuł 1 Fundusz
STATUT KBC DALEKOWSCHODNI Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego ROZDZIAŁ I [Postanowienia ogólne] Artykuł 1 Fundusz 1. Fundusz jest osobą prawną i prowadzi działalność pod nazwą KBC DALEKOWSCHODNI Fundusz Bardziej szczegółowo Schroder International Selection Fund Prospekt informacyjny. (otwarta spółka inwestycyjna z siedzibą w Luksemburgu) luty 2015 r.
Schroder International Selection Fund Prospekt informacyjny (otwarta spółka inwestycyjna z siedzibą w Luksemburgu) luty 2015 r. Polska Schroder International Selection Fund (otwarta spółka inwestycyjna Bardziej szczegółowo Informacje dotyczące subfunduszu Kredyt Bank German Jumper 1-/-
Paweł Bartoszewicz, Tłumacz Przysięgły Języka Angielskiego, ul. Bielawska 36c/122, 05-520 Konstancin-Jeziorna TŁUMACZENIE POŚWIADCZONE Z JĘZYKA ANGIELSKIEGO [stopka na pierwszej stronie: M_LU_SI_PLAINVANILLA_INDEX] Bardziej szczegółowo WARSZAWA, 26 SIERPNIA 2013 R.
PROSPEKT EMISYJNY CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII D, E, F EMITOWANYCH PRZEZ LEGG MASON AKCJI SKONCENTROWANY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE, UL. BIELAŃSKA 12, 00-085 WARSZAWA STRONA Bardziej szczegółowo Pakiet informacyjny MiFID
Pakiet informacyjny MiFID Warszawa, 22 czerwca 2012 r. SPIS TREŚCI WSTĘP...3 I. INFORMACJA O BANKU POLSKA KASA OPIEKI SPÓŁKA AKCYJNA...4 II. INFORMACJA O FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH...5 Rozdział 1 Czym są Bardziej szczegółowo Investor Leveraged Buy Out Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
Prospekt Emisyjny Certyfikatów Inwestycyjnych serii A Investor Leveraged Buy Out Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, Al. Szucha 8, 00-582 Warszawa, strona internetowa: Bardziej szczegółowo Prospekt Emisyjny Certyfikatów Inwestycyjnych serii A KBC QUICK EXPOSURE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Prospekt Emisyjny Certyfikatów Inwestycyjnych serii A KBC QUICK EXPOSURE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (w organizacji) z siedzibą w Warszawie, ul. Chmielna 85/87 strona internetowa: www.kbctfi.pl Organem Bardziej szczegółowo Subfundusz Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych
Skrót Prospektu Informacyjnego Arka BZ WBK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych z siedzibą w Poznaniu (Rzeczpospolita Polska). Fundusz może używać nazwy skróconej: Bardziej szczegółowo GLOBAL STRATEGIC BOND FUND E-ACC-EURO (HEDGED) 31 STYCZEŃ 2015
GLOBAL STRATEGIC BOND FUND EACCEURO (HEDGED) 31 STYCZEŃ 2015 Metodologia i styl dysponuje możliwością elastycznych inwestycji w całe spektrum instrumentów o stałym dochodzie, w tym obligacji rządowych Bardziej szczegółowo Skrót prospektu informacyjnego
Skrót prospektu informacyjnego BPH Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Total Profit (BPH SFIO Total Profit) ul. Bonifraterska 17, 00-203 Warszawa, Rzeczpospolita Polska organem Funduszu jest BPH Bardziej szczegółowo Prospekt. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu
Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Założona w Luksemburgu Prospekt Nijszy prospekt jest ważny tylko z załączonym aneksem z lipca 2013 r. FIDELITY FUNDS Aneks do Prospektu z marca Bardziej szczegółowo SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO
ING Perspektywa Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty LISTOPAD 2012 Skrót Prospektu Informacyjnego SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO Nazwa Funduszu, skrót nazwy ING Perspektywa Specjalistyczny Fundusz Bardziej szczegółowo dziesiąty dzień roboczy danego miesiąca kalendarzowego nie jest Dniem Giełdowym, na najbliższy Dzień Giełdowy po tym dniu,
STATUT SECUS FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO INNEUTRAL 1. NAZWA I RODZAJ FUNDUSZU 1. Niniejszy Statut określa cele, sposób działania oraz organizację SECUS Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego InNeutral, Bardziej szczegółowo PDOK PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA. 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA
PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER DYNAMICZNEJ OCHRONY KAPITAŁU SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO Bardziej szczegółowo Echo Investment S.A.
Echo Investment S.A. (spółka akcyjna z siedzibą w Kielcach przy al. Solidarności 36, 25-323 Kielce, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000007025) PROGRAM Bardziej szczegółowo investment FundS UPROSZCZONY PROSPeKT INFORMACYJNY listopad 2009 Société d investissement à capital variable zarejestrowane w Luksemburgu
listopad 2009 UPROSZCZONY PROSPeKT INFORMACYJNY Société d investissement à capital variable zarejestrowane w Luksemburgu niniejszy uproszczony prospekt z listopada 2009 zachowuje ważność jedynie z załączonym Bardziej szczegółowo Prospekt Emisyjny Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, B, C, D BPH FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO MULTI INWESTYCJA
Prospekt Emisyjny Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, B, C, D BPH FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO MULTI INWESTYCJA z siedzibą w Warszawie, ul. Bonifraterska 17, p. XIV, 00-203 Warszawa strona internetowa: Bardziej szczegółowo REGULAMIN ŚWIADCZENIA USŁUG ZARZĄDZANIA PORTFELAMI, W SKŁAD KTÓRYCH WCHODZI JEDEN LUB WIĘKSZA LICZBA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
REGULAMIN ŚWIADCZENIA USŁUG ZARZĄDZANIA PORTFELAMI, W SKŁAD KTÓRYCH WCHODZI JEDEN LUB WIĘKSZA LICZBA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH PRZEZ SKARBIEC TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. 1. Postanowienia ogólne Bardziej szczegółowo MiFID Broszura Informacyjna. MiFID Produkty inwestycyjne
MiFID Broszura Informacyjna MiFID Produkty inwestycyjne SPIS TREŚCI SZANOWNI PAŃSTWO, Niniejszą broszurę przygotowaliśmy specjalnie dla Klientów Banku Handlowego w Warszawie S.A. (zwanego dalej Bankiem Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY
Niniejszy dokument informacyjny został sporządzony w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów finansowych objętych tym dokumentem do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Bardziej szczegółowo SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER AKCJI EUROPEJSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY. Rozdział I. Dane o Funduszu
SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER AKCJI EUROPEJSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY zwany dalej Funduszem Skrót nazwy: Pioneer Akcji Europejskich FIO Siedziba Funduszu i kraj siedziby Funduszu: Warszawa, Bardziej szczegółowo SUPERFUND SICAV PROSPEKT EMISYJNY. Listopad 2012 r.
SUPERFUND SICAV Société d'investissement à capital variable PROSPEKT EMISYJNY Listopad 2012 r. Superfund Sicav jest funduszem parasolowym, składającym się z szeregu Subfunduszy. Subfundusze realizują tzw. Bardziej szczegółowo Getin Noble Bank S.A.
Getin Noble Bank S.A. PROSPEKT EMISYJNY www.gnb.pl Niniejszy Prospekt został sporządzony w związku z publiczną ofertą Obligacji w ramach Publicznego Programu Emisji Obligacji Podporządkowanych. Oferujący Bardziej szczegółowo PROSPEKT INFORMACYJNY 2012
PROSPEKT INFORMACYJNY 2012 ING DOBROWOLNEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO ZARZĄDZANEGO PRZEZ ING POWSZECHNE TOWARZYSTWO EMERYTALNE S.A. (ING PTE S.A.) Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE PRZY UL. TOPIEL 12. INTERNET: WWW.INGIKZE.PL Bardziej szczegółowo Prospekt Informacyjny
Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. ul. Domaniewska 41A, 02-672 Warszawa Ogólnodostępna strona internetowa Pekao OFE znajduje się pod adresem: www.pekaopte.pl Prospekt Informacyjny Pekao Bardziej szczegółowo 2016 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres