Source: https://amathus.pl/archiwa/138
Timestamp: 2020-05-26 13:49:10
Legal References Found: art. 1
 art. 196
 art. 196
 art. 2
 art. 2
 art. 2
 art. 2
 art. 2
 art. 2
 art. 5
 art. 246
 art. 7
 art. 12
 art. 7
 art. 9
 art. 8
 art. 10
 art. 14
 art. 12
 art. 12
 art. 10
 art. 13
 art. 14
 art. 14
 art. 14
 art. 12
 art. 10
 art. 12
 art. 10
 art. 22
 art. 196
 art. 94
 art. 24
 art. 147
 art. 107
 art. 107
 art. 107
 art. 107
 art. 25
 art. 26
 art. 22
 art. 25
 art. 22
 art. 28
 art. 22
 art. 26
 art. 22
 art. 28
 art. 29
 art. 30
 art. 31
 art. 34
 art. 43
 art. 36
 art. 37
 art. 38

Document Content:
Zmiana Statutu AMATHUS FIZ – Amathus
Zmiana Statutu AMATHUS FIZ
Dnia 2 lipca 2008 nastąpiła zmiana statutu Amathus Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w poniższym zakresie:
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 1
„1. Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą AMATHUS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zwany dalej „Funduszem”. Fundusz może zamiast oznaczenia Fundusz Inwestycyjny Zamknięty używać w nazwie skrótu „FIZ”.——
2. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz.1546), zwanej dalej „Ustawą” oraz w niniejszym Statucie, nadanym przez AMATHUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 24/26. Jest szczególnym typem funduszu inwestycyjnego zamkniętego, tj. funduszem aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy.
3. Certyfikaty emitowane przez Fundusz są niepublicznymi certyfikatami inwestycyjnymi.
4. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa, określone w ust. 2.
5. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.”
oraz nadaje mu nowe, następujące brzmienie:
2. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz.1546), zwanej dalej „Ustawą” oraz w niniejszym Statucie, nadanym przez AMATHUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Chałubińskiego 8 lok. 26:60. Jest szczególnym typem funduszu inwestycyjnego zamkniętego, tj. funduszem aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy.
b) Zmiana wchodzi w życie zdniem ogłoszenia.
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 2 pkt. 16)
„16)Rozporządzenie– Rozporządzenie Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych z dnia 8 października 2004 roku (Dz. U. Nr 231, poz.2318)“
„16)Rozporządzenie– Rozporządzenie Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych z dnia 24 grudnia 2007 r. (Dz.U. Nr 249, poz. 1859)”
W art. 2 po pkt. 25 dodaje się pkt. 26), 27), 28), 29), 30), 31) w następującym brzmieniu
„26)Operat Szacunkowy– sporządzana w formie pisemnej, ze szczególną starannością i zgodnie ze stanem nieruchomości, opinia o wartości nieruchomości zawierająca informacje niezbędne przy dokonywaniu wyceny nieruchomości przez Rzeczoznawcę Majątkowego, w tym wskazanie podstaw prawnych i uwarunkowań dokonanych czynności, rozwiązań merytorycznych, przedstawienia toku obliczeń i wyniku końcowego.
27)Rozporządzenie o Wycenie Nieruchomości– rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 27 listopada 2002 roku w sprawie szczegółowych zasad wyceny nieruchomości oraz zasad i trybu sporządzania operatu szacunkowego (Dz. U. Nr 230, poz. 1924).
28)Rzeczoznawca Majątkowy– osoba fizyczna posiadająca uprawnienia zawodowe w zakresie szacowania nieruchomości, nadane w trybie przepisów Ustawy o Gospodarce Nieruchomościami, mająca prawo szacowania nieruchomości, a także maszyn i urządzeń trwale związanych z gruntem.
29)Wartość Rynkowa Nieruchomości– przewidywana cena nieruchomości, możliwa do uzyskania na rynku, ustalona z uwzględnieniem cen transakcyjnych uzyskanych przy spełnieniu następujących warunków:
a) strony umowy są od siebie niezależne, nie działają w sytuacji przymusowej oraz mają stanowczy zamiar zawarcia umowy,
b) upłynął czas niezbędny do wyeksponowania nieruchomości na rynku i do wynegocjowania warunków umowy.
30)Zespół Rzeczoznawców– zespół co najmniej trzech osób, w skład którego wchodzą wyłącznie Rzeczoznawcy Majątkowi powoływani przez Towarzystwo, którego zadaniem jest wycena nieruchomości nabywanych przez Fundusz oraz aktualizacja wycen tych nieruchomości.
31)Ustawa o Gospodarce Nieruchomościami– ustawa z dnia 21 sierpnia 1997 roku o gospodarce nieruchomościami (tekst jednolity Dz. U. 2000, Nr. 46, poz. 543 z póżn. zm.)“
W związku ze zmianami numer 2, 3 i 4 art. 2 uzyska następujące brzmienie:
„W Statucie Funduszu użyto następujących definicji:
1)Aktywa Funduszu lub Aktywa– mienie Funduszu obejmujące środki z tytułu wpłat Uczestników, środki pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw;
2)Baza Instrumentów Pochodnych– Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego lub inne prawa majątkowe, a także określone indeksy, kursy Walut Obcych lub stopy procentowe stanowiące podstawę do ustalenia ceny Instrumentu Pochodnego (w tym Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego;
3)Baza Towarowych Instrumentów Pochodnych– oznaczone co do gatunku rzeczy jak metale szlachetne, metale przemysłowe, nośniki energii i inne stanowiące podstawę do ustalenia ceny Towarowego Instrumentu Pochodnego;
4)Certyfikaty– certyfikaty inwestycyjne emitowane przez Fundusz stanowiące niepodzielne imienne papiery wartościowe reprezentujące jednakowe prawa majątkowe;
5)Depozytariusz– Raiffeisen Bank Polska S.A., z siedzibą w Warszawie, ulica Piękna 20, 00-549 Warszawa, prowadzący rejestr Aktywów Funduszu, pełniący obowiązki depozytariusza zgodnie z Ustawą;
6)Dzień Roboczy– każdy dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie;
7)Dzień Wyceny– dzień, w którym dokonuje się wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat; dniem tym jest:
a) dzień otwarcia ksiąg rachunkowych Funduszu następujący po rejestracji Funduszu oraz,
b) ostatni Dzień Roboczy w kwartale, oraz
c) dzień przypadający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji, oraz
d) dzień rozpoczęcia likwidacji Funduszu;
8)Dzień Wykupu– Dzień Wyceny, o którym mowa w pkt 7 lit. b;
9)Ewidencja Uczestników– ewidencja informacji o Uczestnikach, zawierająca dane ich identyfikujące oraz dane o posiadanych przez Uczestników Certyfikatach;
10)Instrumenty Pochodne– instrumenty pochodne, o których mowa w art. 2 pkt. 18 Ustawy.
11)Instrumenty Rynku Pieniężnego– Papiery Wartościowe lub prawa majątkowe inkorporujące wyłącznie wierzytelności pieniężne, o terminie realizacji praw liczonym od dnia ich wystawienia nie dłuższym niż rok, których wartość może być ustalona w każdym czasie i co do których istnieją popyt i podaż umożliwiające ich nabywanie i zbywanie w sposób ciągły, przy czym przejściowa utrata płynności przez Papier Wartościowy lub prawo majątkowe nie powoduje utraty przez ten papier lub prawo statusu Instrumentu Rynku Pieniężnego;
12)Komisja– Komisja Nadzoru Finansowego;
13)Krótka Sprzedaż– krótka sprzedaż w rozumieniu art. 2 pkt 29 Ustawy;
14)Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne lub NWP– Instrumenty Pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem negocjacji między stronami;
15)Papiery Wartościowe– papiery wartościowe, o których mowa w art. 2 pkt. 34 Ustawy.
16)Rozporządzenie– Rozporządzenie Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych z dnia 24 grudnia 2007 r. (Dz.U. Nr 249, poz. 1859);
17)Statut– Statut AMATHUS Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego;
18)Towarowe Instrumenty Pochodne– prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych;
19)Towarzystwo– AMATHUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna;
20)Uczestnik– osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej (jednakże posiadająca zdolność do nabywania praw i zaciągania zobowiązań we własnym imieniu), wskazana w Ewidencji Uczestników jako posiadacz Certyfikatów;
21)Waluta Obca– waluta innego państwa lub euro;
22)Wartość Aktywów Netto– różnica wartości Aktywów Funduszu i wartości zobowiązań Funduszu;
23)Wartość Aktywów Nettona Certyfikat (danej serii) – wartość Aktywów Netto w Dniu Wyceny przypadających na Certyfikaty danej serii podzielona przez liczbę wszystkich istniejących (wyemitowanych i nieumorzonych) Certyfikatów tej serii;
24)Warunki Emisji– dokument określający warunki emisji Certyfikatów;
25)Zgromadzenie Inwestorów– organ Funduszu utworzony i działający zgodnie z postanowieniami Ustawy oraz niniejszego Statutu.
26)Operat Szacunkowy– sporządzana w formie pisemnej, ze szczególną starannością i zgodnie ze stanem nieruchomości, opinia o wartości nieruchomości zawierająca informacje niezbędne przy dokonywaniu wyceny nieruchomości przez Rzeczoznawcę Majątkowego, w tym wskazanie podstaw prawnych i uwarunkowań dokonanych czynności, rozwiązań merytorycznych, przedstawienia toku obliczeń i wyniku końcowego.
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 5
„1. W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów.
2. Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie później niż na 7 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów zgłoszą Towarzystwu zamiar udziału w Zgromadzeniu Inwestorów. Uczestnik może brać udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika. W tym ostatnim przypadku pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej pod rygorem nieważności oraz dołączone do protokołu z posiedzenia Zgromadzenia Inwestorów. Zgłoszenie zamiaru udziału w Zgromadzeniu Inwestorów powinno być dokonane pisemnie pod rygorem nieważności.
3. Każdy Certyfikat daje prawo do jednego głosu w Zgromadzeniu Inwestorów.
4. Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w siedzibie Funduszu
5. Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest przez Towarzystwo poprzez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej Towarzystwawww.amathus.pl, nie później niż na 21 dni przed dniem Zgromadzenia Inwestorów. Ogłoszenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, powinno zawierać dokładne oznaczenie miejsca, datę i godzinę Zgromadzenia Inwestorów oraz porządek obrad
6. Uczestnicy posiadający co najmniej 10% ogólnej liczby Certyfikatów mogą domagać się zwołania Zgromadzenia Inwestorów, składając takie żądanie na piśmie zarządowi Towarzystwa. Jeżeli zarząd Towarzystwa nie zwoła Zgromadzenia Inwestorów w terminie 14 dni od dnia zgłoszenia, sąd rejestrowy może upoważnić Uczestników występujących z żądaniem, o którym mowa w zdaniu poprzednim, do zwołania Zgromadzenia Inwestorów na koszt Towarzystwa.
7. Do uprawnień Zgromadzenia Inwestorów należy podejmowanie uchwał w sprawach
1) rozwiązania Funduszu
2) zatwierdzania rocznych sprawozdań finansowych Funduszu
3) wyrażenia zgody na emisję nowych Certyfikatów
4) zmiany Statutu w zakresie wyłączenia Uczestników od prawa pierwszeństwa do nabycia Certyfikatów nowej emisji
5) wyrażenia zgody na zmianę depozytariusza
6) wyrażenia zgody na emisję obligacji
8. Rozwiązanie Funduszu następuje na zasadach określonych w art. 246 Ustawy.–
9. Decyzje inwestycyjne nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów, w tym także w przypadku, gdy dotyczą lokat, których wartość przekracza 15% wartości Aktywów Funduszu
10. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być podjęte, jeżeli obecni są Uczestnicy reprezentujący wszystkie istniejące Certyfikaty i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu, co do podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz wnioski o charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad
11. Zarząd Towarzystwa zobowiązany jest zwołać w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Zgromadzenie Inwestorów, którego przedmiotem będzie rozpatrzenie i zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu za ubiegły rok obrotowy
12. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, z zastrzeżeniem ust. 13-15
13. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za uchwałą o rozwiązaniu Funduszu oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów
14. Uchwała o wyrażeniu zgody na emisję obligacji jest podjęta, jeżeli głosy za wyrażeniem zgody na emisję obligacji oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów
15. Uchwała o wyłączeniu Uczestników od prawa pierwszeństwa do objęcia Certyfikatów nowej emisji jest podjęta, jeżeli głosy za uchwałą o wyłączeniu Uczestników od prawa pierwszeństwa oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów
16. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają dla swej ważności zaprotokołowania przez notariusza
17. Towarzystwo blokuje Certyfikaty Uczestnika w Ewidencji Uczestników do czasu zakończenia Zgromadzenia Inwestorów.
18. Szczegółowy tryb działania Zgromadzenia Inwestorów określa Regulamin Zgromadzenia Inwestorów nadany przez Towarzystwo najpóźniej przed odbyciem pierwszego Zgromadzenia.”
4. Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w Warszawie, Krakowie lub innej miejscowości na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
5. Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest przez Towarzystwo poprzez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej Towarzystwawww.amathus.pl, nie później niż na 21 dni przed dniem Zgromadzenia Inwestorów. Ogłoszenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, powinno zawierać dokładne oznaczenie miejsca, datę i godzinę Zgromadzenia Inwestorów oraz porządek obrad.
7. Do uprawnień Zgromadzenia Inwestorów należy podejmowanie uchwał w sprawach:-
1) rozwiązania Funduszu.
2) zatwierdzania rocznych sprawozdań finansowych Funduszu;
3) wyrażenia zgody na emisję nowych Certyfikatów;
4) zmiany Statutu w zakresie wyłączenia Uczestników od prawa pierwszeństwa do nabycia Certyfikatów nowej emisji;
5) wyrażenia zgody na zmianę depozytariusza;
6) wyrażenia zgody na emisję obligacji;
9. Decyzje inwestycyjne nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów, w tym także w przypadku, gdy dotyczą lokat, których wartość przekracza 15% wartości Aktywów Funduszu.
10. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być podjęte, jeżeli obecni są Uczestnicy reprezentujący wszystkie istniejące Certyfikaty i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu, co do podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz wnioski o charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad.–
11. Zarząd Towarzystwa zobowiązany jest zwołać w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Zgromadzenie Inwestorów, którego przedmiotem będzie rozpatrzenie i zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu za ubiegły rok obrotowy.
12. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, z zastrzeżeniem ust. 13-15.
13. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za uchwałą o rozwiązaniu Funduszu oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów.
14. Uchwała o wyrażeniu zgody na emisję obligacji jest podjęta, jeżeli głosy za wyrażeniem zgody na emisję obligacji oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów.
15. Uchwała o wyłączeniu Uczestników od prawa pierwszeństwa do objęcia Certyfikatów nowej emisji jest podjęta, jeżeli głosy za uchwałą o wyłączeniu Uczestników od prawa pierwszeństwa oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów.
16. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają dla swej ważności zaprotokołowania przez notariusza.
17. Towarzystwo blokuje Certyfikaty Uczestnika w Ewidencji Uczestników na czas trwania Zgromadzenia Inwestorów.
18. Szczegółowy tryb działania Zgromadzenia Inwestorów określa Regulamin Zgromadzenia Inwestorów nadany przez Towarzystwo najpóźniej przed odbyciem pierwszego Zgromadzenia. .
19. Zgromadzenie Inwestorów może powziąć uchwały pomimo braku formalnego zwołania, jeżeli Uczestnicy reprezentujący wszystkie istniejące Certyfikaty są na nim obecni oraz żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Zgromadzenia Inwestorów w tym trybie, ani też nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.“
a) Uchyla w całości art. 7
„1. W ramach pierwszej emisji Certyfikatów zbierane są zapisy na Certyfikaty serii A.
2. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty serii A będzie nie mniej niż 16.000 (szesnaście tysięcy) i nie więcej niż 120.000 (sto dwadzieścia tysięcy) Certyfikatów.
3. Zapis na Certyfikaty serii A będzie obejmować co najmniej jeden Certyfikat.
4. Cena emisyjna Certyfikatu serii A wynosi 500 (pięćset) złotych i jest taka sama dla wszystkich Certyfikatów serii A objętych zapisami.
5. Minimalna wartość emisji Certyfikatów serii A wynosić będzie 8.000.000 zł (osiem milionów złotych), natomiast maksymalna wartość emisji Certyfikatów serii A wynosić będzie 60.000.000 zł (sześćdziesiąt milionów złotych).
6. Wpłaty na Certyfikaty serii A mogą być dokonywane w formie pieniężnej albo niepieniężnej, tj. zdematerializowanych papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
7. Uprawnieni do złożenia zapisów na Certyfikaty serii A mogą składać dowolną ilość zapisów, z tym że wpłata na Certyfikaty serii A w ramach jednego zapisu nie może być dokonana częściowo w formie pieniężnej i częściowo w formie zdematerializowanych papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., z zastrzeżeniem ust. 14.
8. W przypadku wpłaty w formie przelewu bankowego, wpłata na Certyfikaty serii A powinna zostać dokonana w walucie polskiej, nie później niż w dniu składania zapisu.
9. Kwota dokonanej wpłaty powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów serii A, na które dokonano zapisu oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A.
10. Za termin dokonania wpłaty do Funduszu tytułem opłacenia zapisu na Certyfikaty serii A przyjmuje się dzień wpływu pełnej kwoty środków na rachunek bankowy albo dzień przeniesienia własności zdematerializowanych papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na Towarzystwo, i dokonania wpłaty, o której mowa w ust. 14, przez osobę zapisującą się na Certyfikaty serii A.
11. Nie dokonanie wpłaty tytułem opłacenia zapisu na Certyfikaty serii A w oznaczonym terminie lub nie dokonanie pełnej wpłaty skutkuje nieważnością złożonego zapisu na Certyfikaty serii A. Przez nie dokonanie pełnej wpłaty rozumie się nie dokonanie wpłaty lub dokonanie wpłaty w wysokości niższej niż wynika zliczby Certyfikatów serii A wskazanej w zapisie.
12. Osoba zapisująca się na Certyfikaty serii A otrzyma pisemne potwierdzenie wpłaty zgodnie z postanowieniami art. 12 ust. 6.
13. W przypadku wpłat do Funduszu poprzez wnoszenie papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. prawa ztych papierów wartościowych przenoszone zostają z dniem ich zapisu na wskazanym przez Towarzystwo rachunku papierów wartościowych.
14. W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby Certyfikatów serii A, na które dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A, jest wyższa niż łączna wartość wnoszonych papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (ustalona zgodnie zpostanowieniami ust. 16), osoba zapisująca się na Certyfikaty serii A zobowiązana jest do dokonania wpłaty w wysokości kwoty powstałej różnicy w formie pieniężnej, w dniu składania zapisu.
15. W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby Certyfikatów serii A, na które dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A jest niższa niż łączna wartość wnoszonych papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (ustalona zgodnie zpostanowieniami ust. 16), osoba zapisująca się na Certyfikaty serii A zobowiązana jest do niezwłocznej zmiany zapisu poprzez zwiększenie liczby Certyfikatów serii A, na które składany jest zapis.
16. Wartość wnoszonych papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ustalana będzie w drodze wyceny tych papierów wartościowych. Wnoszone papiery wartościowe w formie akcji na okaziciela notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. będą wyceniane zgodnie zpostanowieniami rozdziału VIII. Wycena nastąpi przy złożeniu zapisu według kursu z dnia roboczego bezpośrednio poprzedzającego jego złożenie oraz dodatkowo w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A. Do dnia przydziału Certyfikatów serii A wpłaty, o których mowa w zdaniu powyżej, nie powiększają wartości Aktywów Netto. Podmiotem dokonującym wyceny będzie Towarzystwo lub podmiot działający na zlecenie Towarzystwa.
17. W przypadku, gdy zwyceny wniesionych do Funduszu papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A wynika, że wartość tych papierów wartościowych przewyższa wartość iloczynu liczby Certyfikatów serii A, na które złożono zapis oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A, wówczas:
jeżeli kwota nadpłaty nie przekracza 10% wartości iloczynu liczby Certyfikatów serii A, na które złożono zapis oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A – Towarzystwo zwraca osobie składającej zapis kwotę środków pieniężnych, która stanowi nadpłatę – w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów;
jeżeli kwota nadpłaty przekracza 10% wartości iloczynu liczby Certyfikatów serii A, na które złożono zapis oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A – Towarzystwo, zzastrzeżeniem ust. 18, przydziela osobie składającej zapis odpowiednio większą liczbę Certyfikatów serii A.
18. W przypadku, gdy okaże się, że w wyniku zastosowanej zasady, o której mowa w ust.17 pkt 2, przekroczona może zostać maksymalna wysokość wpłat do Funduszu i maksymalna liczba oferowanych Certyfikatów serii A, Towarzystwo przydziela taką liczbę Certyfikatów serii A, która nie spowoduje przekroczenia maksymalnej liczby oferowanych Certyfikatów serii A oraz zwraca osobie składającej zapis kwotę środków pieniężnych, która stanowi pozostałą część nadpłaty, w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, zzastrzeżeniem, że w przypadku, w którym ta kwota środków pieniężnych miała by przekraczać 10% wartości iloczynu liczby Certyfikatów serii A, na które złożono zapis oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A, Towarzystwo zwraca osobie składającej zapis wniesione papiery wartościowe w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. – w części, która zapewni sytuację, w której nie zostanie przekroczona maksymalna wysokość wpłat do Funduszu i maksymalna liczba oferowanych Certyfikatów serii A i przydziela odpowiednio mniejszą liczbę Certyfikatów serii A. W przypadku zapisu, w odniesieniu do którego wniesiono jeden papier wartościowy w formie akcji na okaziciela notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i wartość nadpłaty przekracza 10% iloczynu liczby Certyfikatów serii A, na które złożono zapis oraz ceny emisyjnej Certyfikatu serii A, a w wyniku zastosowania zasady, o której mowa w ust. 17 pkt 2, przekroczona będzie maksymalna wysokość wpłat do Funduszu i maksymalna liczba oferowanych Certyfikatów serii A Towarzystwo zwraca ten papier wartościowy i nie przydziela Certyfikatów serii A.“
a) Dodaje art. 7a w następującym brzmieniu:
„1. W ramach drugiej emisji Certyfikatów przyjmowane będą zapisy na Certyfikaty serii B.
2. Zapis na Certyfikaty serii B obejmować będzie co najmniej jeden Certyfikat.
3. Minimalna wartość emisji Certyfikatów serii B wynosić będzie 1.000.000 zł (jeden milion złotych), natomiast maksymalna wartość emisji Certyfikatów serii B wynosić będzie 500.000.000 zł (pięćset milionów złotych).
4. Wpłaty na Certyfikaty serii B mogą być dokonywane w formie pieniężnej albo niepieniężnej, tj. zdematerializowanych papierów wartościowych w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., akcji niepublicznych spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych oraz udziałach w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością.
5. Wyłącza sięw całości prawo pierwszeństwa Uczestników do objęcia Certyfikatow serii B.
6. Emisja Certyfikatów serii B zostanie rozpoczęta najpóźniej 31 grudnia 2009 roku.“
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 9
„1. Przyjmowanie zapisów na Certyfikaty pierwszej emisji rozpocznie się w terminie określonym przez Towarzystwo, nie wcześniej niż w dniu następującym po dniu doręczenia zezwolenia Komisji na utworzenie Funduszu. Informacja o terminie rozpoczęcia zapisów zostanie przekazana podmiotom, o których mowa w art. 8 wraz z imienną propozycją nabycia Certyfikatów.
2. Zapisy na Certyfikaty przyjmowane będą przez 5 kolejnych Dni Roboczych, z zastrzeżeniem, że przyjmowanie zapisów na Certyfikaty zostanie zaskoczone przed upływem tego okresu w wypadku przyjęcia zapisów na 120.000 (sto dwadzieścia tysięcy) Certyfikatów.“
2. Zapisy na Certyfikaty przyjmowane będą przez co najmniej 5 kolejnych Dni Roboczych, z zastrzeżeniem, że przyjmowanie zapisów na Certyfikaty zostanie zakończone przed upływem tego okresu w wypadku przyjęcia zapisów na maksymalną liczbę emitowanych w ramach danej emisji Certyfikatów.“
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 10:
„1. Zapisy na Certyfikaty będą przyjmowane w siedzibie Towarzystwa.
2. Podmiot zapisujący się na Certyfikaty powinien złożyć w miejscu dokonywania zapisu wypełniony w trzech egzemplarzach formularz zapisu zawierający w szczególności oświadczenie tego podmiotu, w którym stwierdza, że:
1) zapoznał się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptował treść Statutu;
2) zobowiązuje się do dokonania wpłaty środków pieniężnych lub niepieniężnych z tytułu zapisu na Certyfikaty na rachunek Towarzystwa u Depozytariusza nie później niż ostatniego dnia przyjmowania zapisów;
3) wyraża zgodę na nieprzydzielenie Certyfikatów zgodnie z art. 14;
4) dobrowolnie przekazuje dane osobowe zawarte w formularzu oraz wyraża zgodę na ich przetwarzanie w celach określonych w formularzu.
3. W formularzu zapisu podmiot zapisujący się wskazuje również formę komunikacji do przekazywania przez Towarzystwo i Fundusz podmiotowi zapisującemu się oświadczeń i zawiadomień związanych z dokonanym zapisem oraz uczestnictwem w Funduszu.
4. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Certyfikaty ponosi podmiot zapisujący się.
5. Dla ważności zapisu na Certyfikaty wymagane jest złożenie właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu oraz dokonanie wpłaty zgodnie z zasadami opisanymi w art. 12.
6. Zapis na Certyfikaty jest bezwarunkowy, nieodwołalny i nie może zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń oraz wiąże podmiot zapisujący się na Certyfikat od dnia dokonania zapisu do dnia przydziału Certyfikatów przez Fundusz, przy czym podmiot zapisujący się przestaje być związany zapisem w przypadku, gdy:
1) postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych stało się prawomocne;
2) decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna;
3) wygasło zezwolenie na utworzenie Funduszu w przypadku niezłożenia przez Towarzystwo wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych przed upływem 6 miesięcy, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu, w tym na skutek niedojścia emisji Certyfikatów do skutku, w wyniku niezłożenia w okresie przyjmowania zapisów ważnych zapisów na przynajmniej 16.000 (szesnaście tysięcy) Certyfikatów.“
2. Podmiot zapisujący się na Certyfikaty powinien złożyć w miejscu dokonywania zapisu wypełniony w dwóch egzemplarzach formularz zapisu zawierający w szczególności oświadczenie tego podmiotu, w którym stwierdza, że:
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 12:
„1. Wpłata na Certyfikaty w środkach pieniężnych powinna zostać dokonana w złotych.
2. Kwota dokonanej wpłaty powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu i ceny emisyjnej Certyfikatu.
3. Wpłat na Certyfikaty, z wyłączeniem wpłat dokonywanych poprzez wnoszenie środków niepieniężnych, można dokonywać wyłącznie przelewem na wydzielony rachunek Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza. Tytuł przelewu powinien zawierać adnotację:
“Wpłata na certyfikaty inwestycyjne” oraz imię i nazwisko albo nazwę nabywcy Certyfikatów wraz z oznaczeniem serii nabywanych Certyfikatów.
4. Zapis na Certyfikaty musi zostać opłacony nie później niż ostatniego dnia przyjmowania zapisów. Za termin opłacenia zapisu przyjmuje się dzień wpływu pełnej kwoty środków na rachunek Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza.
5. Niedokonanie pełnej wpłaty w oznaczonym terminie w wysokości ustalonej zgodnie z ust. 2 skutkuje nieważnością zapisu na Certyfikaty. W tej sytuacji Certyfikaty nie zostaną przydzielone.
6. Towarzystwo po stwierdzeniu dokonania wpłaty wystawia pisemne potwierdzenie dokonania wpłaty i przekazuje je podmiotowi zapisującemu się w sposób wskazany przez ten podmiot w formularzu zapisu, stosownie do postanowień art. 10 ust. 3.
7. Wpłaty pieniężne dokonane do Funduszu w trybie przepisów powyższych są gromadzone przez Towarzystwo na wydzielonym rachunku bankowym Towarzystwa u Depozytariusza. Wpłaty niepieniężne w formie akcji na okaziciela notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. dokonane do Funduszu są gromadzone przez Towarzystwo na wydzielonym rachunku papierów wartościowych Towarzystwa u Depozytariusza.
8. Przed rejestracją Funduszu Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat.“
„1. Wpłata na Certyfikaty w środkach pieniężnych powinna zostać dokonana w złotych.–
2. Kwota dokonanej wpłaty w środkach pieniężnych powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu i ceny emisyjnej Certyfikatu.
7. Wpłaty pieniężne dokonane do Funduszu w trybie przepisów powyższych są gromadzone przez Towarzystwo na wydzielonym rachunku bankowym Towarzystwa u Depozytariusza. Wpłaty niepieniężne w formie instrumentów finansowych notowanych na rynku regulowanym dokonane do Funduszu są gromadzone przez Towarzystwo na wydzielonym rachunku papierów wartościowych Towarzystwa u Depozytariusza.
8. Przed rejestracją Funduszu Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat.
9. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane obok wpłat pieniężnych, także poprzez wnoszenie:
1) dłużnych papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz emitowanych przez spółki, o których mowa w pkt. 2) i 3),
2) akcji publicznych i niepublicznych spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych,
3) udziałów w spółkach zograniczoną odpowiedzialnością.
10. Towarzystwu przysługuje prawo do odmowy przyjęcia na poczet wpłat wnoszonych instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 9. Towarzystwo może odmówić przyjęcia na poczet wpłat wnoszonych instrumentów finansowych w następujących przypadkach związanych zsytuacją prawną spółki, która emituje akcje lub dłużne papiery wartościowe, które mają być wniesione do Funduszu lub w której udziały mają być wniesione do Funduszu:
1) wszczęta została egzekucja w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu,
2) w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu wszczęto postępowanie naprawcze lub prowadzone jest postępowanie układowe,
3) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu złożyła wniosek o wszczęcie postępowania upadłościowego lub postępowanie takie zostało wszczęte w stosunku do tej spółki,
4) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu postawiona została w stan likwidacji.
5) sytuacja finansowa spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu budzi wątpliwości.
11. Za termin dokonania wpłaty do Funduszu tytułem opłacenia zapisu na Certyfikaty przyjmuje się dzień wpływu pełnej kwoty środków na rachunek bankowy albo dzień przeniesienia własności instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 9 na Fundusz przez osobę zapisującą się na Certyfikaty.
12. W przypadku wpłat do Funduszu, poprzez wnoszenie instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 9, w terminie nie dłuższym niż do dnia zakończenia przyjmowania zapisów, osoba zapisująca się na Certyfikaty przenosi, w drodze umowy, prawa ztych instrumentów finansowych na Fundusz oraz składa u Depozytariusza kopię tej umowy, a w przypadku papierów wartościowych – także te papiery wartościowe (odcinki zbiorowe), a jeżeli papiery wartościowe nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający ich posiadanie wydany na podstawie właściwych przepisów. W przypadku papierów akcji spółek publicznych przeniesienie ich własności odbywa się w drodze przelewu i zapisania praw z tych instrumentów finansowych na wskazanym przez Towarzystwo rachunku papierów wartościowych.
13. Wartość wnoszonych instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 9 ustalana będzie w drodze wyceny tych instrumentów finansowych. Wnoszone instrumenty finansowe, o których mowa w ust. 9 będą wyceniane zgodnie zpostanowieniami rozdziału VIII. Wycena wnoszonych do Funduszu instrumentów finansowych nastąpi przed złożeniem zapisu oraz dodatkowo w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na Certyfikaty. Do dnia przydziału Certyfikatów wpłaty, o których mowa w zadaniu powyżej, nie powiększają Wartości Aktywów Netto. Podmiotem dokonującym wyceny będzie Towarzystwo lub podmiot działający na zlecenie Towarzystwa.
14. W przypadku, gdy zwyceny wniesionych do Funduszu instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 9, dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na Certyfikaty wynika, że wartość tych instrumentów finansowych przewyższa wartość iloczynu liczby Certyfikatów, na które złożono zapis oraz ceny emisyjnej Certyfikatu, wówczas Towarzystwo przydziela osobie składającej zapis odpowiednio większą liczbę Certyfikatów. “
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 13:
„1. Przydziału Certyfikatów dokona Towarzystwo w terminie 10 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, z zastrzeżeniem postanowień art. 14.
2. Przydział Certyfikatów nastąpi w oparciu o złożone ważne zapisy. O przydziale Certyfikatów decyduje wyłącznie kolejność złożonych zapisów w ten sposób, iż osobom, które złożyły zapisy na Certyfikaty przed dniem, w którym liczba Certyfikatów objętych zapisami przekroczyłą liczbę Certyfikatów będących przedmiotem emisji, zostaną przydzielone Certyfikaty w liczbie wynikającej z ważnie złożonego zapisu.
3. W odniesieniu do zapisów złożonych w dniu, w którym liczba Certyfikatów objętych zapisami przekroczyła liczbę Certyfikatów będących przedmiotem emisji, zapisy te zostaną proporcjonalnie zredukowane. Ułamkowe części Certyfikatów, powstałe w wyniku redukcji, nie będą przydzielane. Nieobjęte Certyfikaty, które pozostały po dokonaniu redukcji, zostaną przydzielone kolejno tym osobom, których zapisy zostały objęte redukcją i które złożyły zapis na największą liczbę Certyfikatów, a w przypadku równej liczby Certyfikatów objętych zapisem – o przydziale zadecyduje losowanie.“
„1. Przydziału Certyfikatów dokona Towarzystwo w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, z zastrzeżeniem postanowień art. 14.
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 14:
„1. Nieprzydzielenie Certyfikatów może być spowodowane:
1) nieważnością zapisu na Certyfikaty w przypadku:
a) niedokonania pełnej wpłaty w terminie określonym w art. 12,
b) niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu;
2) wygaśnięciem zezwolenia na utworzenie Funduszu w przypadku niezłożenia w okresie przyjmowania zapisów ważnych zapisów na co najmniej 16.000 (szesnaście tysięcy) Certyfikatów.
2. Przydział Certyfikatów staje się bezskuteczny w przypadku niedojścia emisji do skutku spowodowanego:
1) uprawomocnieniem się postanowienia o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych;
2) podjęciem przez Komisję ostatecznej decyzji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu;
3) wygaśnięciem zezwolenia na utworzenie Funduszu w przypadku niezłożenia przez Towarzystwo wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych przed upływem 6 miesięcy, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu.
3. W przypadku określonym w ust. 1 pkt 1) Towarzystwo rozpocznie zwrot wpłat z tytułu nieprzydzielenia Certyfikatów bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań, nie później niż w ciągu 10 dni od dnia zakończenia zapisów.
4. W przypadkach określonych w ust. 1 pkt 2) oraz ust. 2 Towarzystwo niezwłocznie dokona zwrotu wpłat wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza, jednak nie później niż w ciągu 10 dni od daty wystąpienia jednego ze zdarzeń opisanych w ust. 1 pkt 2) lub ust. 2. Odsetki będą naliczone od dnia dokonania wpłaty do Funduszu do dnia wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń, o których mowa w ust. 1 pkt 2) lub ust. 2. Gdy wpłaty do Funduszu zostały dokonane poprzez wniesienie środków niepieniężnych, Towarzystwo przenosi zgodnie z odrębnymi przepisami, prawa do tych środków niepieniężnych wraz z wartością otrzymanych pożytków, jednak nie później niż w ciągu 10 dni od daty wystąpienia jednego ze zdarzeń opisanych w ust. 1 pkt 2) lub ust. 2.
5. Zwrot środków pieniężnych nastąpi na wskazany w formularzu zapisu rachunek bankowy podmiotu, który dokonał zapisu na Certyfikaty.
6. O dojściu lub niedojściu emisji Certyfikatów do skutku Towarzystwo poinformuje wszystkie podmioty, które złożyły zapisy na Certyfikaty w formie określonej w formularzu zapisu, stosownie do postanowień art. 10 ust. 3, a także poprzez zamieszczenie stosownej informacji na stronie internetowej Towarzystwa.“
2) wygaśnięciem zezwolenia na utworzenie Funduszu w przypadku niezłożenia w okresie przyjmowania zapisów ważnych zapisów na co najmniej minmalną liczbę Certyfikatów.
5. Zwrot środków pieniężnych nastąpi na wskazany w formularzu zapisu rachunek bankowy podmiotu, który dokonał zapisu na Certyfikaty. Zwrot środków niepieniężnych stanowiących instrumenty finansowe nienotowane na rynku regulowanym nastąpi w drodze umowy, zgodnie z obowiązującymi przepisami. Zwrot środków niepieniężnych stanowiących instrumenty finansowe notowane na rynku regulowanym nastąpi poprzez ich zwrotne przeniesienie na rachunek papierów wartościowych, zgodnie z obowiązującymi przepisami. W przypadku, gdy wpłaty do Funduszu dokonane zostały poprzez wniesienie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 12 ust. 9, Towarzystwo przenosi, w drodze umowy, zgodnie zodrębnymi przepisami, prawa ztych instrumentów finansowych wraz zpożytkami na osobę zapisującą się, nie później niż w ciągu 14 dni od dnia zakończenia zapisów.
6. O dojściu lub niedojściu emisji Certyfikatów do skutku Towarzystwo poinformuje wszystkie podmioty, które złożyły zapisy na Certyfikaty w formie określonej w formularzu zapisu, stosownie do postanowień art. 10 ust. 3, a także poprzez zamieszczenie stosownej informacji na stronie internetowej Towarzystwawww.amathus.pl.“
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 22:
„1. Fundusz może lokować swoje Aktywa, z zastrzeżeniem ograniczeń wynikających z postanowień art. 196 Ustawy w:
2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;
3) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą;
4) Waluty Obce;
5) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne;
6) Towarowe Instrumenty Pochodne;
7) Instrumenty Rynku Pieniężnego;
8) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych;
2. Ograniczenia inwestycyjne, o których mowa w niniejszym rozdziale odnoszą się również do wartości pozycji krótkiej netto. Przez pozycję krótką netto należy rozumieć sytuację, w której łączna wartość lokat danego typu wyznaczona zgodnie z zasadami opisanymi w rozdziałach VII oraz VIII jest mniejsza od zera.
3. Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 4-6.
4. Ograniczenia, o którym mowa w ust. 3, nie stosuje się do Papierów Wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez:
3) państwo należące do OECD;
4) międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.
5. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 5% wartości Aktywów Funduszu. Łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 10% wartości Aktywów Funduszu.
6. Inne niż zdematerializowane akcje oraz udziały wymienione w ust. 1 pkt 2 mogą stanowić łącznie więcej niż 80% wartości Aktywów Funduszu.
7. Łączna wartość lokat, których przedmiotem są:
1) akcje;
3) jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa, o których mowa w ust. 1 pkt 3, jeżeli polityka inwestycyjna danej instytucji zakłada lokowanie nie mniej niż 50% wartości jej aktywów w instrumenty, o których mowa w pkt 1 i 2; – nie może stanowić więcej niż 100 % wartości Aktywów Funduszu.
8. W przypadku lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 3, jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania mającą siedzibę za granicą nie mogą stanowić więcej niż 5% wartości Aktywów Funduszu.
9. Jedna Waluta Obca nie może stanowić więcej niż 5% wartości Aktywów Funduszu. Waluty Obce nie mogą stanowić łącznie więcej niż 10% wartości Aktywów Funduszu.
10. Fundusz może lokować Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, przy czym depozyty ulokowane w pojedynczym banku bądź instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 10% wartości Aktywów Funduszu.
11. Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży Papierów Wartościowych. Łączna wartość Papierów Wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży nie może przekroczyć 10% wartości Aktywów Funduszu. Przy wyliczaniu limitów, o których mowa w ust. 3-7 uwzględnia się wartość Papierów Wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży, odpowiednio pomniejszając łączną wartość lokat w dany Papier Wartościowy tego emitenta nie będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży.
12. Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są Papiery Wartościowe wyłącznie w trybie określonym, przepisami wydanymi na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538), pod warunkiem, że:
1) Fundusz otrzyma zabezpieczenie w środkach pieniężnych lub Papierach Wartościowych, w które Fundusz może lokować zgodnie z postanowieniami niniejszego Statutu;
2) wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa 50% wartości pożyczonych Papierów Wartościowych w każdym Dniu Wyceny do dnia zwrotu pożyczonych Papierów Wartościowych;
3) pożyczka zostanie udzielona na okres nieprzekraczający 12 miesięcy;
4) łączna wartość Papierów Wartościowych będących przedmiotem pożyczek udzielonych przez Fundusz oraz Papierów Wartościowych tego samego emitenta będących przedmiotem lokat Funduszu nie przekroczy limitów, o których mowa w ust. 3-7.
13. Lokaty, o których mowa w ust. 1 pkt 8 nie mogą stanowić łącznie więcej niż 10% Wartości Aktywów Funduszu.“
9) prawa własności nieruchomości gruntowych w rozumieniu Ustawy o Gospodarce Nieruchomościami, budynków i lokali stanowiących odrębne nieruchomości oraz użytkowanie wiczyste,
10) udziały we współwłasności nieruchomości gruntowych w rozumieniu Ustawy o Gospodarce Nieruchomościami, budynków i lokali stanowiących odrębne nieruchomości oraz w użytkowaniu wieczystym.
5. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu.
6. Inne niż zdematerializowane akcje oraz udziały wymienione w ust. 1 pkt 2 mogą stanowić łącznie 100 % wartości Aktywów Funduszu.
3) jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa, o których mowa w ust. 1 pkt 3
nie może stanowić więcej niż 100 % wartości Aktywów Funduszu.
8. W przypadku lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 3, jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania mającą siedzibę za granicą nie mogą stanowić więcej niż 50% wartości Aktywów Funduszu.
9. Jedna Waluta Obca nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
10. Fundusz może lokować Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, przy czym depozyty ulokowane w pojedynczym banku bądź instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
11. Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży Papierów Wartościowych. Przy wyliczaniu limitów, o których mowa w ust. 3-7 uwzględnia się wartość Papierów Wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży, odpowiednio pomniejszając łączną wartość lokat w dany Papier Wartościowy tego emitenta nie będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży.
13. Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać innym podmiotom pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% Wartości Aktywów, zzastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% Wartości Aktywów.
14. Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać innym podmiotom poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% Wartości Aktywów, zzastrzeżeniem, że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Wartości Aktywów.
15. Fundusz będzie udzielał pożyczek pieniężnych, poręczeń lub gwarancji na zasadach określonych poniżej:
1) pożyczki pieniężne, poręczenia lub gwarancje będą udzielane podmiotom posiadającym, ustaloną na podstawie przeprowadzonej przez Fundusz analizy ekonomiczno – finansowej, zdolność do obsługi i spłaty pożyczek;
2) pożyczki pieniężne, poręczenia lub gwarancje będą udzielane na warunkach, które nie będą odbiegać w sposób istotny od warunków rynkowych;
3) zapadalność udzielonych pożyczek pieniężnych albo wygaśnięcie poręczeń lub gwarancji następować będzie nie później niż na 3 miesiące przed planowaną datą rozpoczęcia likwidacji Funduszu;
4) zabezpieczeniem pożyczek pieniężnych, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz mogą być w szczególności:
a) prawa własności nieruchomości gruntowych w rozumieniu Ustawy o Gospodarce Nieruchomościami, budynków i lokali stanowiących odrębne nieruchomości oraz użytkowanie wiczyste,
b) udziały we współwłasności nieruchomości gruntowych w rozumieniu Ustawy o Gospodarce Nieruchomościami, budynków i lokali stanowiących odrębne nieruchomości oraz w użytkowaniu wieczystym.
c) ograniczone prawa rzeczowe,
d) cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych;
e) cesje należności zumów najmu i dzierżawy nieruchomości;
f) przewłaszczenie rzeczy i praw majątkowych na zabezpieczenie;
g) gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich;
h) weksle własne in blanco wraz zdeklaracją wekslową;
i) blokady Papierów Wartościowych;
5) wartość nominalnego zabezpieczenia pożyczek pieniężnych, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz powinna wynosić w każdym Dniu Wyceny co najmniej 20% wartości udzielonej pożyczki pieniężnej, gwarancji lub poręczenia.“
b) Zmiana wchodzi w życie w terminie trzech miesięcy od dnia ogłoszenia.
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 24:
„1. Fundusz nie może:
1) dokonywać lokat, których przedmiotem są:
a) własność bądź współwłasność nieruchomości,
b) inne kategorie lokat wymienione w art. 147 Ustawy;
2) lokować Aktywów Funduszu w Papiery Wartościowe i wierzytelności Towarzystwa, jego akcjonariuszy oraz podmiotów będących podmiotami dominującymi lub zależnymi w stosunku do Towarzystwa lub jego akcjonariuszy;
3) zawierać umów, których przedmiotem są Papiery Wartościowe i wierzytelności pieniężne o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok z:
a) członkami organów Towarzystwa,
b) osobami zatrudnionymi w Towarzystwie,
c) osobami wyznaczonymi przez Depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w umowie o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu,
d) osobami pozostającymi z osobami wymienionymi w lit. a-c w związku małżeńskim,
e) osobami, z którymi osoby wymienione w lit. a-c łączy stosunek pokrewieństwa lub powinowactwa do drugiego stopnia włącznie;
4) zawierać umów, których przedmiotem są Papiery Wartościowe i prawa majątkowe, z:
a) Towarzystwem,
b) Depozytariuszem, z zastrzeżeniem ust. 2,
c) podmiotami dominującymi lub zależnymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza,
d) akcjonariuszami Towarzystwa,
e) akcjonariuszami lub wspólnikami podmiotów dominujących lub zależnych w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza.
2. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy:
1) rachunków bankowych mających za przedmiot bieżące i pomocnicze rachunki rozliczeniowe oraz umowy lokat terminowych, w tym lokat w Walutach Obcych o okresie zapadalności nie dłuższym niż 7 dni, przy czym umowy te będą zawierane w celu zarządzania bieżącą płynnością oraz w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu;
2) o krótkoterminowy limit kredytowy w rachunku podstawowym w celu Zarządzania bieżącą płynnością Funduszu na następujących warunkach:
a) dopuszczalny okres utrzymywania salda debetowego rachunku nie powinien przekraczać 3 Dni Roboczych,
b) wysokość odsetek zostanie określona na warunkach rynkowych przy uwzględnieniu interesu Uczestników oraz nie będzie przekraczać odsetek ustawowych na dzień powstania salda debetowego;
3) wymiany Walut Obcych związane z realizowaną polityką inwestycyjną Funduszu, przy czym:
a) Fundusz będzie mógł zawierać następujące transakcje wymiany walut: transakcje natychmiastowe, transakcje terminowe (forward), transakcje typu „currency swap” (swap walutowy) oraz transakcje opcji walutowych,
b) transakcje będą zawierane przez Fundusz z Depozytariuszem na warunkach konkurencyjnych w stosunku do warunków oferowanych przez inne banki; w szczególności przy ocenie konkurencyjności warunków transakcji pod uwagę brane będą następujące kryteria oceny(według hierarchii ważności:
i. cena i koszty transakcji,
ii. termin rozliczenia transakcji,
iii. ograniczenia w wolumenie transakcji,
iv. wiarygodność partnera transakcji,
c) transakcja z Depozytariuszem może zostać zawarta wyłącznie w przypadku, gdy:
i. cena i koszty transakcji oferowane przez Depozytariusza są nie gorsze (nie wyższe) niż oferty banków konkurencyjnych lub
ii. cena i koszty transakcji oferowane przez Depozytariusza są na poziomie gorszym (wyższym) niż oferty banków konkurencyjnych, jednakże oferty konkurencyjne nie spełniają wymagań w zakresie co najmniej jednego z pozostałych trzech kryteriów określonych w lit. b) ppkt ii – iv,
4) dotyczące dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego, w przypadku gdy Depozytariusz jest jedynym podmiotem, z którym można zawrzeć taką Umowę, pod warunkiem że:
a) łączna Wartość nabytych Papierów Wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego jednej emisji nie będzie stanowić więcej niż 25% Wartości Papierów Wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego tej emisji,
b) w przypadku programów emisji Papierów Wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego – łączna Wartość nabytych Papierów Wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego wyemitowanych w ramach jednego programu emisji nie będzie stanowić więcej niż 25% całkowitej Wartości Papierów Wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego wyemitowanych w ramach tego programu.
Fundusz może dokonać lokat, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 1 Ustawy, lub zawrzeć umowę, o której mowa w art. 107 ust. 2 pkt 2 i 3 Ustawy, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes uczestników Funduszu, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów.
3. Umowy, o których mowa w ust. 2, zawierane będą w ramach realizacji celu inwestycyjnego oraz w zgodzie z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu. Umowy te będą przedmiotem szczególnego nadzoru ze strony Towarzystwa.”
1) dokonywać lokat innych niż wymienionych w Statucie:
b) Depozytariuszem, z zastrzeżeniem ust. 4,
1) rachunków bankowych mających za przedmiot bieżące i pomocnicze rachunki rozliczeniowe oraz umowy lokat terminowych, w tym lokat w Walutach Obcych, przy czym umowy te będą zawierane w celu zarządzania bieżącą płynnością oraz w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu;
2) o krótkoterminowy limit kredytowy w rachunku podstawowym w celu Zarządzania bieżącą płynnością Funduszu zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami prawa.
b) transakcje będą zawierane przez Fundusz z Depozytariuszem na warunkach konkurencyjnych w stosunku do warunków oferowanych przez inne banki;
4) dotyczące dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego na warunkach konkurencyjnych w stosunku do warunków oferowanych przez inne banki,
3. Umowy, o których mowa w ust. 2, zawierane będą w ramach realizacji celu inwestycyjnego oraz w zgodzie z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu. Umowy te będą przedmiotem szczególnego nadzoru ze strony Towarzystwa.
4. Fundusz może dokonać lokat, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 1 Ustawy, lub zawrzeć umowę, o której mowa w art. 107 ust. 2 pkt 2 i 3 Ustawy, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes uczestników Funduszu, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów, co zostanie potwierdzone przez wszystkich Uczestników wyrażeniem ich pisemnej zgody.”
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 25:
„1. Zmierzając do realizacji celu inwestycyjnego, Fundusz podejmuje decyzje dotyczące doboru lokat oraz udziału poszczególnych lokat w Aktywach Funduszu w oparciu o kryteria uwzględniające:
1) ryzyko tych lokat, przy czym przy ocenie ryzyka Fundusz bierze pod uwagę:
a) ryzyko specyficzne lokaty,
b) wpływ ryzyka danej lokaty na ryzyko całkowite portfela lokat Funduszu,
c) możliwość zabezpieczenia lokaty przed trwałą utratą jej Wartości;
2) oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji, w tym:
a) potencjał wzrostu Wartości danej lokaty wynikający z porównania bieżącej Wartości rynkowej oraz Wartości oczekiwanej przez Fundusz w przyszłości,
b) prawdopodobieństwo wzrostu Wartości;
3) płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność całego portfela lokat Funduszu.
2. Dla oceny potencjalnego ryzyka oraz oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji Fundusz może stosować w szczególności: analizę makroekonomiczną, analizę fundamentalną, analizę portfelową, analizę techniczną. W odniesieniu do lokat, z którymi wiąże się ryzyko niewypłacalności stosowana będzie również analiza ryzyka kredytowego.
3. Zmierzając do realizacji celu inwestycyjnego, Fundusz podejmuje decyzje dotyczące doboru lokat oraz udziału poszczególnych lokat w Aktywach Funduszu w oparciu głównie o następujące kryteria:
1) analizę fundamentalną – w odniesieniu do akcji i Papierów Wartościowych o podobnym charakterze a także udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz będzie poszukiwał takich spółek, które rokują średnio- lub długoterminowy wzrost wartości, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów. W ocenie Funduszu istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych z uwzględnieniem potencjału wzrostu wartości spółki lub posiadanych przez nią aktywów. Wśród elementów analizy istotne będą oceny: produktu oferowanego przez dana spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju, możliwości przejęcia lub restrukturyzacji;
2) ocenę sytuacji gospodarczej kraju emitenta, analizę i przewidywania co do kształtowania się poziomu stóp procentowych oraz analizę ryzyka kredytowego (wypłacalności) emitenta – w odniesieniu do dłużnych Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych;
3) analizę kształtowania się historycznych stóp zwrotu – w odniesieniu do jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą;
4) analizę sytuacji gospodarczej oraz różnic w stopach procentowych występujących w poszczególnych krajach – w odniesieniu do Walut Obcych;
5) dodatkowo, oprócz kryteriów wymienionych powyżej a mających zastosowanie do instrumentu bazowego, stosunek ceny teoretycznej instrumentu pochodnego do jego ceny rynkowej, spodziewane kształtowanie się różnicy pomiędzy wyceną rynkową instrumentu pochodnego, a wartością instrumentu bazowego oraz wiarygodność finansową strony umowy – w odniesieniu do Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych oraz Towarowych Instrumentów Pochodnych.“
5) dodatkowo, oprócz kryteriów wymienionych powyżej a mających zastosowanie do instrumentu bazowego, stosunek ceny teoretycznej instrumentu pochodnego do jego ceny rynkowej, spodziewane kształtowanie się różnicy pomiędzy wyceną rynkową instrumentu pochodnego, a wartością instrumentu bazowego oraz wiarygodność finansową strony umowy – w odniesieniu do Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych oraz Towarowych Instrumentów Pochodnych.
4. Głównymi kryteriami doboru nabywanych nieruchomości oraz udziałów w nieruchomości są:
a) bezpieczeństwo kapitału zainwestowanego w nieruchomość,
b) atrakcyjność lokalizacji nieruchomości,
c) możliwość czerpania przez Fundusz dochodów z najmu nieruchomości,
d) perspektywy wzrostu wartości nieruchomości w okresie działalności Funduszu,
e) przewidywana atrakcyjność w momencie sprzedaży przed zakończeniem działalności Funduszu,
f) bezpieczeństwo i pewność zawieranej transakcji. “
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 26:
„1. Instrumenty, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 6 mogą być przedmiotem lokat Funduszu pod warunkiem, że są dopuszczone do obrotu na giełdzie towarowej w Rzeczpospolitej Polskiej lub innym kraju należącym do OECD.
2. Z zastrzeżeniem ust. 3 Fundusz może dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, dla których Bazę Instrumentu Pochodnego stanowią:
1) giełdowe indeksy akcji;
2) akcje;
3) dłużne Papiery Wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego;
5) stopy procentowe;
– oraz w Towarowe Instrumenty Pochodne dla których Bazę Instrumentu Pochodnego stanowią :
a) nośniki energii,
b) metale szlachetne,
c) metale przemysłowe,
d) inne rzeczy oznaczone co do gatunku.
3. W przypadku Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych Bazą Instrumentu Pochodnego mogą stanowić wyłącznie:
1) dłużne Papiery Wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego;
2) Waluty Obce;
3) stopy procentowe.
4. Fundusz zawiera umowy, których przedmiotem są NWP, na zasadach opisanych poniżej:
1) transakcje mogą być zawierane tylko z bankami krajowymi lub bankami zagranicznymi, których kapitały własne wynoszą nie mniej niż 100.000.000 złotych w chwili zawarcia transakcji;
2) Fundusz ustala Wartość Ryzyka Kontrahenta (WRK), rozumianą jako Wartość ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na transakcjach, których przedmiotem są NWP; przy ustalaniu niezrealizowanego zysku nie uwzględnia się opłat bądź świadczeń ponoszonych przez Fundusz przy zawarciu transakcji, w szczególności Wartości zapłaconej premii przy zakupie opcji; jeżeli Fundusz posiada otwarte pozycje w Instrumentach Pochodnych z tytułu kilku transakcji z tym samym podmiotem, WRK jest wyznaczana jako różnica niezrealizowanych zysków i strat na wszystkich takich transakcjach;
3) WRK w odniesieniu do jednego podmiotu z tytułu NWP nie może przekraczać 20% Wartości Aktywów Funduszu.
5. Dokonując lokat w Instrumenty Pochodne lub Towarowe Instrumenty Pochodne, Fundusz kieruje się kryteriami wymienionymi w art. 25 z uwzględnieniem specyfiki danego Instrumentu Pochodnego lub Towarowego Instrumentu Pochodnego.
6. Przy wyliczaniu limitów, o których mowa w ust. 10-12 oraz w art. 22, Fundusz uwzględnia Wartość Bazy Instrumentów Pochodnych według następujących zasad:
1) w przypadku zajęcia przez Fundusz pozycji w Instrumentach Pochodnych skutkującej powstaniem po stronie Funduszu zobowiązania do sprzedaży Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego lub Walut Obcych albo do spełnienia świadczenia pieniężnego w wysokości odpowiadającej Wartości świadczenia w tej umowie sprzedaży – Wartość Bazy Instrumentu Pochodnego przyjmuje się ze znakiem ujemnym;
2) w przypadku zajęcia przez Fundusz pozycji w Instrumentach Pochodnych skutkującej powstaniem po stronie Funduszu zobowiązania do zakupu Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego lub Walut Obcych albo do spełnienia świadczenia pieniężnego w wysokości odpowiadającej Wartości świadczenia w tej umowie sprzedaży – Wartość Bazy Instrumentu Pochodnego przyjmuje się ze znakiem dodatnim – oraz z uwzględnieniem ust. 7.——————-
7. Jeżeli Bazę Instrumentu Pochodnego stanowi Waluta Obca, to Wartość Bazy Instrumentu Pochodnego, o której mowa w ust. 6 koryguje się odpowiednio o Wartość lokat Funduszu nabywanych za lub denominowanych w danej Walucie Obcej.
8. Z zastrzeżeniem ust. 9, Wartość Bazy Instrumentów Pochodnych oraz Bazy Towarowych Instrumentów Pochodnych wyznacza się przy zastosowaniu zasad wyceny określonych przez Fundusz dla składnika lokat stanowiącego Bazę Instrumentów Pochodnych lub Towarowych Instrumentów Pochodnych.
9. Wartość Bazy Instrumentu Pochodnego opartego o indeks giełdowy wyznacza się jako iloczyn jednostki pieniężnej (mnożnika) zgodnie ze standardem danego Instrumentu Pochodnego oraz Wartości (kursu) indeksu, ustalanej przy zastosowaniu zasad opisanych w art. 28.
10. Łączna Wartość Bazy Instrumentów Pochodnych opartych o giełdowe indeksy akcji oraz lokat wymienionych w art. 22 ust. 7 (ustalona z uwzględnieniem zasad opisanych w ust. 6) nie może stanowić więcej niż 200% Wartości Aktywów Funduszu.
11. Wartość Bazy Instrumentów Pochodnych, o których mowa w ust. 2 pkt 3 i pkt 5 oraz w ust. 3 pkt 1 i pkt 3 nie może stanowić łącznie więcej niż 200% Wartości Aktywów Funduszu.
12. Wartość Bazy Towarowych Instrumentów Pochodnych nie może stanowić łącznie więcej niż 50% Wartości Aktywów Funduszu, przy czym wartość tej Bazy nie może stanowić więcej niż: 20 % Wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do nośników energii łącznie i 10 % Wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do jednego towaru; 20 % Wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do metali szlachetnych łącznie i 10 % Wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do jednego metalu 20 % Wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do innych rzeczy oznaczonych co do gatunku niż wymienione powyżej łącznie i 10 % Wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do jednego towaru.
Przy wyliczaniu powyższych limitów Fundusz uwzględnia Wartość Bazy Towarowych Instrumentów Pochodnych przy zastosowaniu zasad opisanych w ust. 6.
13. Z lokatami w Instrumenty Pochodne związane są następujące rodzaje ryzyka:
2) ryzyko stosowania dźwigni finansowej – w Instrumenty Pochodne często wkomponowany jest mechanizm kredytowy, to znaczy Fundusz wnosi depozyt zabezpieczający w wysokości niższej niż Wartość Bazy Instrumentu Pochodnego, istnieje w związku z tym możliwość poniesienia przez Fundusz straty przewyższającej Wartość depozytu zabezpieczającego, mechanizm dźwigni finansowej powoduje zwielokrotnienie zysków i strat z inwestycji – Fundusz może być narażony na istotne ryzyko w związku z wykorzystaniem mechanizmu dźwigni finansowej, w szczególności w związku z postanowieniami art. 26 ust. 10 i 11;
3) ryzyko niedopasowania wyceny Instrumentu Pochodnego do wyceny Bazy Instrumentu Pochodnego;
4) ryzyko niewypłacalności kontrahenta – ryzyko to dotyczy NWP i będzie ograniczone w związku z postanowieniami ust. 4;
5) ryzyko rozliczenia transakcji – ryzyko związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne;
6) ryzyko płynności – NWP, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu nie są przedmiotem aktywnego obrotu; Fundusz ma jednak możliwość neutralizacji ekspozycji na ryzyko danego instrumentu stanowiącego bazę dla NWP poprzez zajmowanie przeciwstawnych pozycji w instrumentach danego rodzaju.
14. Z lokatami w Towarowe Instrumenty Pochodne związane są następujące rodzaje ryzyka:
1) ryzyko rynkowe Bazy Towarowego Instrumentu Pochodnego – związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów, cen lub Wartości Bazy danego Towarowego Instrumentu Pochodnego;
2) ryzyko stosowania dźwigni finansowej – w Towarowe Instrumenty Pochodne często wkomponowany jest mechanizm kredytowy, to znaczy Fundusz wnosi depozyt zabezpieczający w wysokości niższej niż Wartość Bazy Towarowego Instrumentu Pochodnego, istnieje w związku z tym możliwość poniesienia przez Fundusz straty przewyższającej Wartość depozytu zabezpieczającego przy czym ryzyko to będzie ograniczone w związku z postanowieniami ust. 12;
3) ryzyko niedopasowania wyceny Towarowego Instrumentu Pochodnego do wyceny Bazy Towarowego Instrumentu Pochodnego;
4) ryzyko rozliczenia transakcji – ryzyko związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są Towarowe Instrumenty Pochodne;
5) ryzyko przyjęcia dostawy – ryzyko to dotyczy długich pozycji i jest związane z tym, że standard niektórych Towarowych Instrumentów Pochodnych przewiduje możliwość rozliczenia transakcji w formie fizycznej dostawy towaru na żądanie sprzedawcy zgłoszone w określonym czasie przed wygaśnięciem kontraktu, co oznacza określone koszty dla nabywcy; ryzyko to będzie ograniczone poprzez dążenie Funduszu do nie zajmowania pozycji mogących się wiązać z koniecznością przyjęcia dostawy.
15. Dokonywanie lokat w Instrumenty Pochodne będzie miało na celu zarówno ograniczenie ryzyka inwestycyjnego, jak i zwiększenie rentowności portfela inwestycyjnego Funduszu.
W przypadku transakcji zabezpieczających głównym kryterium doboru będzie charakterystyka prawa pochodnego przy uwzględnieniu rodzaju zabezpieczanych aktywów. W sytuacji, gdy operacja prowadzona jest w celu zabezpieczenia przed ryzykiem niekorzystnych zmian na rynku finansowym (np. sprzedaż kontraktów terminowych, zakup opcji sprzedaży, zakup opcji kupna), Fundusz zajmuje pozycje w instrumentach pochodnych o ekspozycji rynkowej odpowiadającej ekspozycji wynikającej z zabezpieczanej części portfela, przy czym baza instrumentu pochodnego odpowiada w możliwie najlepszy sposób strukturze części zabezpieczanej portfela w sposób zapewniający ograniczenie ryzyka. Za zabezpieczenie uznaje się zarówno zabezpieczenie ryzyka całkowitego, jak również zabezpieczenie wyłącznie ryzyka specyficznego lub wyłącznie ryzyka systematycznego danego instrumentu lub portfela instrumentów, w tym w szczególności za zabezpieczenie ryzyka systematycznego (Beta) mierzonego w odniesieniu do określonego indeksu uznaje się sprzedaż odpowiedniej liczby kontraktów na ten indeks (np. zabezpieczenie portfela polskich akcji za pomocą kontraktów na indeks WIG20). Za zabezpieczenie ryzyka kursowego uznaje się także zabezpieczenie krzyżowe z wykorzystaniem waluty pośredniej (np. za zabezpieczenie ryzyka kursowego akcji denominowanych w dolarach kanadyjskich uznaje się zabezpieczenie krzyżowe dolary kanadyjskie/dolary amerykańskie oraz dolary amerykańskie/polski złoty). Ponadto, wszystkie zabezpieczenia mogą dotyczyć zarówno bieżących jak i przyszłych aktywów, pasywów lub przepływów pieniężnych Funduszu.
W przypadku transakcji mających na celu zwiększenie rentowności portfela inwestycyjnego głównym kryterium doboru będzie maksymalizacja stopy zwrotu z portfela Funduszu. Fundusz będzie nabywał kontrakty terminowe oraz nabywał opcje kupna w oczekiwaniu zwyżki ceny instrumentu bazowego oraz sprzedawał kontrakty terminowe oraz nabywał opcje sprzedaży w oczekiwaniu zniżki ceny instrumentu bazowego.“
2) Fundusz ustala Wartość Ryzyka Kontrahenta (WRK), rozumianą jako Wartość ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na transakcjach, których przedmiotem są NWP; przy ustalaniu niezrealizowanego zysku nie uwzględnia się opłat bądź świadczeń ponoszonych przez Fundusz przy zawarciu transakcji, w szczególności Wartości zapłaconej premii przy zakupie opcji; jeżeli Fundusz posiada otwarte pozycje w Instrumentach Pochodnych z tytułu kilku transakcji z tym samym podmiotem, WRK jest wyznaczana jako różnica niezrealizowanych zysków i strat na wszystkich takich transakcjach, w przypadku jeżeli jest ona dodatnia. Jeżeli powyższa różnica jest ujemna, wówczas WRK wynosi zero;
3) WRK w odniesieniu do jednego podmiotu z tytułu NWP zostanie ustalona przez Towarzystwo w drodze indywidualnej oceny.
2) w przypadku zajęcia przez Fundusz pozycji w Instrumentach Pochodnych skutkującej powstaniem po stronie Funduszu zobowiązania do zakupu Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego lub Walut Obcych albo do spełnienia świadczenia pieniężnego w wysokości odpowiadającej Wartości świadczenia w tej umowie sprzedaży – Wartość Bazy Instrumentu Pochodnego przyjmuje się ze znakiem dodatnim – oraz z uwzględnieniem ust. 7.
10. Łączną Wartość Bazy Instrumentów Pochodnych opartych o giełdowe indeksy akcji oraz lokat wymienionych w art. 22 ust. 7 (ustalona z uwzględnieniem zasad opisanych w ust. 6) ustala sięw oparciu o limity określone w obowiązujących w tym zakresie przepisach prawa.
11. Wartość Bazy Instrumentów Pochodnych, o których mowa w ust. 2 pkt 3 i pkt 5 oraz w ust. 3 pkt 1 i pkt 3 ustala sięw oparciu o limity określone w obowiązujących w tym zakresie przepisach prawa.
12. Wartość Bazy Towarowych Instrumentów Pochodnych ustala sięw oparciu o limity określone w obowiązujących w tym zakresie przepisach prawa.
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 28:
„1. Przez aktywny rynek rozumie się rynek spełniający łącznie następujące kryteria:-
1) instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne;
2) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy;—
3) ceny są podawane do publicznej wiadomości.
2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny:
1) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, na których wyznaczany jest kurs zamknięcia – w oparciu o kurs zamknięcia, a jeżeli o godzinie 23:00 czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs zamknięcia – w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego;
2) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia – w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego;
3) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych – w oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, a jeżeli o godzinie 23:00 czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs ustalony w systemie kursu jednolitego – w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego.
3. Jeżeli w Dniu Wyceny na aktywnym rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat Fundusz korzysta z kursu fixingowego.
4. Jeżeli wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, ostatni dostępny kurs ustalony zgodnie z metodami określonymi w ust. 2 jest korygowany zgodnie z zasadami określonymi w ust. 6.
5. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według ostatniego dostępnego kursu ustalonego zgodnie z metodami określonymi w ust. 2 w poprzednim Dniu Wyceny, skorygowanego zgodnie z zasadami określonymi w ust. 6.
6. W przypadkach, o których mowa w ust. 4 i 5 stosuje się poniższe metody wyznaczania wartości godziwej:
1) jeżeli nie możliwe jest zastosowanie metod wyceny określonych w ust. 2 to do wyceny przyjmuje się wartość wyznaczoną zgodnie z tymi metodami na innym aktywnym rynku;
2) jeżeli niedostępne są kursy wyznaczone według postanowień ust. 2 oraz niemożliwa jest wycena w oparciu o metodę określoną w pkt 1), a na aktywnym rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży, to do wyceny wylicza się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i sprzedaży, z tym, że uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne;
3) jeżeli niemożliwa jest wycena w oparciu o metody określone w pkt. 1) i 2) – to do wyceny stosuje się wartość oszacowaną przez Bloomberg Generic (w pierwszej kolejności) lub Bloomberg Fair Value (w drugiej kolejności), a jeżeli oszacowania te nie są dostępne – stosuje się wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, przy czym jednostkę tą uznaję się za niezależna, jeżeli nie jest emitentem danego składnika lokat i nie jest podmiotem zależnym od Towarzystwa;
4) jeżeli niemożliwe jest zastosowanie metod określonych w pkt. 1) – 3) – to stosuje się wycenę w oparciu o publicznie ogłoszoną na aktywnym rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.
7. W przypadku składników lokat będących przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym, ustalanym zgodnie z poniższymi zasadami:
1) wyboru rynku głównego dokonuje się w pierwszym roboczym dniu miesiąca;
2) kryterium wyboru rynku głównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego;
3) w przypadku gdy składnik lokat notowany jest jednocześnie na aktywnym rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej i za granicą kryterium wyboru rynku głównego jest możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku;
4) w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji jest wprowadzony do obrotu w momencie, który nie pozwala na dokonanie porównania w pełnym okresie wskazanym w pkt 2) to ustalenie rynku głównego następuje:
a) poprzez porównanie obrotów z poszczególnych rynków od dnia rozpoczęcia notowań do końca okresu porównawczego lub,
b) w przypadku, gdy rozpoczyna się obrót papierem wartościowym, wybór rynku dokonywany jest poprzez porównanie obrotów na poszczególnych rynkach z dnia pierwszego notowania.“
1) wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego miesiąca kalendarzowego;
2)kryterium wyboru rynku głównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego;
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 29:
„1. Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób:
1) dłużnych Papierów Wartościowych oraz listów zastawnych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych;
2) dłużnych Papierów Wartościowych zawierających wbudowane Instrumenty Pochodne:
a) w przypadku, gdy wbudowane Instrumenty Pochodne są ściśle powiązane z wycenianym dłużnym Papierem Wartościowym, Wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego dłużnego Papieru Wartościowego modelu wyceny; zastosowany model wyceny – w zależności od charakterystyki wbudowanego Instrumentu Pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania – będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych Instrumentów Pochodnych zgodnie z pkt 3); dodatkowo, dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę będą pochodzić z aktywnego rynku;
b) w przypadku gdy wbudowane Instrumenty Pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym dłużnym Papierem Wartościowym, wówczas Wartość wycenianego dłużnego Papieru Wartościowego będzie stanowić sumę Wartości dłużnego Papieru Wartościowego (bez wbudowanych Instrumentów Pochodnych) oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz Wartości wbudowanych Instrumentów Pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych Instrumentów Pochodnych zgodnie z pkt 3);
3) Instrumenty Pochodne – w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w przypadku opcji kupna w oparciu o model Blacka-Scholesa, a w przypadku opcji sprzedaży o parytet call-put;
4) Towarowe Instrumenty Pochodne – w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w przypadku opcji kupna w oparciu o model Blacka-Scholesa, a w przypadku opcji sprzedaży o parytet call-put;
5) certyfikaty inwestycyjne – według wartości godziwej, wiarygodnie oszacowanej za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji;
6) jednostki uczestnictwa – według wartości godziwej, wiarygodnie oszacowanej za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji;
7) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą – według wartości godziwej, wiarygodnie oszacowanej za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji;
8) akcje i udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością:
a) na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, z zastrzeżeniem lit. b) i c),
b) w przypadku gdy na żadnym aktywnym rynku nie można znaleźć ceny nie różniącego się istotnie składnika – na podstawie ceny nabycia skorygowanej o Wartości zysku lub straty netto w części przypadającej na wyceniane akcje lub udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością a wynikającej z zatwierdzonego sprawozdania finansowego pomniejszonej o Wartość otrzymanych dywidend, przy czym pierwszej korekty dokonuje się na podstawie sprawozdania za rok obrotowy, w którym nastąpiło nabycie akcji lub udziałów.
c) w przypadku, w którym w ocenie Towarzystwa przyjęcie innej metody wyceny będzie uzasadnione z punktu widzenia rzetelnego i wiarygodnego oszacowania Wartości godziwej akcji lub udziałów w spółkach z ograniczona odpowiedzialnością – Towarzystwo po akceptacji przez Depozytariusza zastosuje tę metodę: metoda ta zostanie opisana wraz ze wskazaniem wpływu jaki wywarło jej zastosowanie na sytuację majątkową i finansową Funduszu w sprawozdaniach finansowych za dwa kolejne lata obrotowe.
9) depozyty – w wysokości sumy Wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej;
10) wierzytelności – według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
2. Modele wyceny, o których mowa w ust. 1, będą stosowane w sposób ciągły w roku obrotowym.“
a) w przypadku, gdy wbudowane Instrumenty Pochodne są ściśle powiązane z wycenianym dłużnym Papierem Wartościowym, Wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego dłużnego Papieru Wartościowego modelu wyceny; zastosowany model wyceny – w zależności od charakterystyki wbudowanego Instrumentu Pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania – będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych Instrumentów Pochodnych zgodnie z pkt 3); dodatkowo, dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę będą pochodzić z aktywnego rynku;-
8) akcje w niepublicznych spółkach akcyjnych oraz spółkach komandytowo-akcyjnych oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością:
a) na podstawie powszechnie stosowanych metod estymacji. Za powszechnie stosowaną metodę estymacji uznaje się wycenę na podstawie ceny nabycia skorygowanej o Wartości zysku lub straty netto w części przypadającej na wyceniane akcje lub udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością a wynikającej z zatwierdzonego sprawozdania finansowego pomniejszonej o Wartość otrzymanych dywidend, przy czym pierwszej korekty dokonuje się na podstawie sprawozdania za rok obrotowy, w którym nastąpiło nabycie akcji lub udziałówb) w przypadku, w którym w ocenie Towarzystwa przyjęcie innej metody wyceny będzie uzasadnione z punktu widzenia rzetelnego i wiarygodnego oszacowania Wartości godziwej powyższych aktywów – Towarzystwo po akceptacji przez Depozytariusza zastosuje tę metodę: metoda ta zostanie opisana wraz ze wskazaniem wpływu jaki wywarło jej zastosowanie na sytuację majątkową i finansową Funduszu w sprawozdaniach finansowych za dwa kolejne lata obrotowe.
c) określona powyżej wartość godziwa będzie mogła podlegać na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych lokat (akcji, udziałów), po uprzedniej akceptacji korekty przez Depozytariusza
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 30:
„1. Papiery Wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
2. Zobowiązania z tytułu zbycia Papierów Wartościowych – przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu – wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
3. Notowane na rynku aktywnym dłużne papiery wartościowe po dniu ostatniego notowania wyceniane są do dnia wykupu metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej wyliczonej od ceny ostatniego notowania dłużnego papieru wartościowego.
4. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999r. w sprawie określenia szczegółowych zasad, trybu i warunków pożyczania papierów wartościowych z udziałem domów maklerskich, banków prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (Dz. U. Nr 110, poz. 1269), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.
5. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia, o którym mowa w ust. 4, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.“
4. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie trybu i warunków udzielania przez firmy inwestycyjne pożyczek na nabycie maklerskich instrumentów finansowych (Dz.U. Nr 207, poz. 1728) wycenia się według zasad przyjętych dla tych instrumentów finansowych.
a) Dodaje art. 31a w następującym brzmieniu:
„1. Wycena nieruchomości polega na określeniu Wartości Rynkowej Nieruchomości.
2. Wycena nieruchomości wykonywana jest przez Zespół Rzeczoznawców, zgodnie z regulacjami Rozporządzenia o Wycenie Nieruchomości.
3. Wartość Rynkowa Nieruchomości określana jest na podstawie Operatu Szacunkowego albo aktualizacji Operatu Szacunkowego sporządzanych przez Zespół Rzeczoznawców.
4. Wartość nieruchomości określa się na podstawie wyników oszacowania podejściem dochodowym lub porównawczym, najlepiej odzwierciedlającym wartość godziwą nieruchomości z zastrzeżeniem ust. 5.
5. W przypadku niemożliwości wiarygodnego oszacowania wartości nieruchomości podejściem dochodowym bądź porównawczym, do jej oszacowania mogą zostać użyte inne metody zgodnie z regulacjami Rozporządzenia o Wycenie Nieruchomości, najlepiej odzwierciedlające jej wartość godziwą.“
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 34
„1. Przy wykupie Certyfikatów Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za wykup Certyfikatów w wysokości 1,5% kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu wykupu Certyfikatów.
2. Opłata manipulacyjna za wykup Certyfikatów nie obejmuje podatku od towarów i usług. Na mocy art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a ustawy z dnia 11 marca 2004 roku o podatku od towarów i usług, zwolnione od podatku są usługi Zarządzania funduszami inwestycyjnymi. W przypadku zmiany obowiązującego stanu prawnego, opłata manipulacyjna zostanie podwyższona o wartość należnego podatku od towarów i usług, zgodnie z przepisami obowiązującymi w momencie powstania obowiązku podatkowego.“
„1. Przy wykupie Certyfikatów Towarzystwo może pobrać opłatę manipulacyjną za wykup Certyfikatów w wysokości do 1,5% kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu wykupu Certyfikatów.
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 36:
„1. Warunki Emisji dołączane są do propozycji nabycia Certyfikatów każdej emisji.-
2. Warunki Emisji dostępne są także pod adresem Towarzystwa.“
2. Warunki Emisji dostępne są także w siedzibie Towarzystwa.“
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 37:
„1. Jeżeli Statut lub Ustawa nie stanowi inaczej, ogłoszenia i publikacje wymagane Ustawą oraz Statutem będą podawane do publicznej wiadomości na stronie internetowej Towarzystwawww.amathus.pl.
2. W szczególności Fundusz będzie podawał na wymienionej w zdaniu pierwszym stronie internetowej Wartość Aktywów Netto na Certyfikat niezwłocznie po jej ustaleniu oraz publikował półroczne i roczne sprawozdania finansowe Funduszu.
3. Sprawozdania finansowe Funduszu, będą publikowane w trybie określonym w Ustawie oraz w przepisach określających szczegółowe zasady prowadzenia rachunkowości funduszy inwestycyjnych.
4. Fundusz publikuje półroczne sprawozdania finansowe w terminie 2 miesięcy od zakończenia pierwszego półrocza roku obrotowego na stronie internetowej Towarzystwa z zastrzeżeniem ust. 5.
5. Fundusz publikuje roczne sprawozdania finansowe w terminie 4 miesięcy od zakończenia roku obrotowego na stronie internetowej Towarzystwa z zastrzeżeniem ust. 6.
6. Jeżeli rozpoczęcie działalności Funduszu przypadnie na drugi kwartał roku obrotowego – fundusz dokona połączenia półrocznego sprawozdania finansowego za ten rok z rocznym sprawozdaniem finansowym za ten rok.
7. Jeżeli rozpoczęcie działalności przypadnie na czwarty kwartał roku obrotowego – Fundusz dokona połączenia rocznego sprawozdania finansowego za ten rok z rocznym sprawozdaniem finansowym za rok następny, przy czym nie wyłącza to obowiązku sporządzenia półrocznego sprawozdania finansowego za rok następny.“
„1. Jeżeli Statut lub Ustawa nie stanowią inaczej, ogłoszenia i publikacje wymagane Ustawą oraz Statutem będą podawane na stronie internetowej Towarzystwawww.amathus.pl.
a) Uchyla dotychczasowe brzmienie art. 38:
„1. Fundusz ulega rozwiązaniu w przypadku, gdy:
1) Zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w terminie trzech miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzystwo;
2) Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu;
3) Zgromadzenie Inwestorów podjęło uchwałę o rozwiązaniu Funduszu;
4) Towarzystwo podjęło decyzję, o której mowa w ust. 2.
2. Towarzystwo może postanowić o rozwiązaniu Funduszu, jeżeli Wartość Aktywów Netto spadnie poniżej 4.000.000 (cztery miliony) złotych.
3. Informacja o wystąpieniu przyczyn rozwiązania Funduszu będzie niezwłocznie publikowana przez Towarzystwo lub Depozytariusza w dzienniku „Rzeczpospolita“.
4. Likwidatorem Funduszu jest Depozytariusz, chyba, że Komisja wyznaczy innego likwidatora.
5. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu jego Aktywów, ściągnięciu należności Funduszu, zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Certyfikatów przez wypłatę uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Certyfikatów.
6. Środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekazuje do depozytu sądowego.“
3. Informacja o wystąpieniu przyczyn rozwiązania Funduszu będzie niezwłocznie publikowana przez Towarzystwo na stronie internetowejwww.amathus.pl.
Wartość Aktywów Netto na Certyfikat	Sprawozdanie finansowe AMATHUS FIZ
Zabezpieczony: Ogłoszenie o wykupieniu Certyfikatów Inwestycyjnych Amathus 4 FIZAN.