Source: http://docplayer.pl/3750092-Prospekt-informacyjny.html
Timestamp: 2018-05-27 08:00:28
Legal References Found: art. 162
 art. 9
 art. 23
 art. 10
 art. 17
 art. 5
 art. 30
 art. 30
 art. 41
 art. 7
 art. 7
 art. 12
 art. 15
 art. 16
 art. 19
 art. 3
 art. 30
 art. 3
 art. 220
 art. 220

Document Content:
1 Tekst jednolity Prospektu Informacyjnego, uwzględniający aktualizację z dnia 1 stycznia 2013 r., sporządzony w wersji elektronicznej, w celu opublikowania na stronie internetowej. PROSPEKT INFORMACYJNY QUERCUS PARASOLOWY SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Fundusz używa skrótu nazwy: QUERCUS PARASOLOWY SFIO Subfundusze Funduszu: QUERCUS OCHRONY KAPITAŁU QUERCUS SELEKTYWNY QUERCUS AGRESYWNY QUERCUS TURCJA QUERCUS ROSJA QUERCUS CHINY QUERCUS LEV QUERCUS SHORT QUERCUS GOLD LEV QUERCUS GOLD SHORT QUERCUS OIL LEV QUERCUS OIL SHORT QUERCUS WHEAT LEV QUERCUS WHEAT SHORT Funduszem zarządza: Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, adres internetowy: Prospekt Informacyjny został sporządzony w Warszawie, dnia 17 września 2007 r. i zaktualizowany: w dniu 14 lutego 2008 r., w dniu 28 marca 2008 r., w dniu 30 maja 2008 r. (tekst jednolity), w dniu 15 września 2008 r., w dniu 29 maja 2009 r. (tekst jednolity), w dniu 14 września 2009 r., w dniu 31 grudnia 2009 r., w dniu 26 maja 2010 r., w dniu 31 maja 2010 r. (tekst jednolity), w dniu 1 marca 2011 r., w dniu 31 maja 2011 r. (tekst jednolity), w dniu 2 kwietnia 2012 r., w dniu 30 kwietnia 2012 r., w dniu 29 maja 2012 r. (tekst jednolity), w dniu 1 stycznia 2013 r. Ostatni tekst jednolity Prospektu Informacyjnego został sporządzony w Warszawie, dnia 29 maja 2012 r. i zaktualizowany w dniu 1 stycznia 2013 r. 1
2 Rozdział I Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie Informacyjnym 1. IMIONA, NAZWISKA I FUNKCJE OSÓB ODPOWIEDZIALNYCH ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE ORAZ NAZWA I SIEDZIBA PODMIOTU, W IMIENIU KTÓREGO DZIAŁAJĄ TE OSOBY Sebastian Buczek Prezes Zarządu Artur Paderewski Pierwszy Wiceprezes Zarządu Piotr Płuska Wiceprezes Zarządu Paweł Cichoń Wiceprezes Zarządu Wymienione wyżej osoby działają w imieniu Quercus Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie. 2. OŚWIADCZENIE OSÓB ODPOWIEDZIALNYCH ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE Oświadczam, że informacje zawarte w niniejszym prospekcie informacyjnym są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie informacyjnym jest wymagane przepisami ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 roku w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 17, poz. 88), a także że wedle mojej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w niniejszym prospekcie informacyjnym, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową funduszu QUERCUS Parasolowy SFIO. Sebastian Buczek Artur Paderewski Piotr Płuska Paweł Cichoń 2
3 Rozdział II Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych 1. FIRMA, KRAJ SIEDZIBY, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA WRAZ Z NUMERAMI TELEKOMUNIKACYJNYMI, ADRESEM GŁÓWNEJ STRONY INTERNETOWEJ I ADRESEM POCZTY ELEKTRONICZNEJ Firma: Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraj siedziby: Rzeczpospolita Polska Siedziba: Warszawa Adres: ul. Nowy Świat 6/12, Warszawa Numer telefonu: (22) Numer telefaksu: (22) Adres głównej strony internetowej: Adres poczty elektronicznej: Towarzystwo jest spółką publiczną. Akcje Towarzystwa zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 2. DATA ZEZWOLENIA NA WYKONYWANIE DZIAŁALNOŚCI PRZEZ TOWARZYSTWO Komisja udzieliła zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzystwo w dniu 19 lutego 2008 r. 3. OZNACZENIE SĄDU REJESTROWEGO I NUMER, POD KTÓRYM TOWARZYSTWO JEST ZAREJESTROWANE Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer rejestru: KRS WYSOKOŚĆ KAPITAŁU WŁASNEGO TOWARZYSTWA, W TYM WYSOKOŚĆ SKŁADNIKÓW KAPITAŁU WŁASNEGO NA OSTATNI DZIEŃ BILANSOWY Wysokość kapitału własnego Towarzystwa według stanu na dzień 31 grudnia 2011 r. wynosiła ,45 zł, a wysokość poszczególnych składników kapitału własnego wynosiła: kapitał zakładowy: ,60 zł, kapitał zapasowy: ,08 zł, pozostałe kapitały rezerwowe: ,00 zł, zysk: ,77 zł. 5. INFORMACJA O TYM, ŻE KAPITAŁ ZAKŁADOWY TOWARZYSTWA ZOSTAŁ OPŁACONY Kapitał zakładowy Towarzystwa został opłacony w całości. 6. FIRMA (NAZWA) I SIEDZIBA PODMIOTU DOMINUJĄCEGO WOBEC TOWARZYSTWA, ZE WSKAZANIEM CECH TEJ DOMINACJI, ORAZ FIRMY (NAZWY) LUB IMIONA I NAZWISKA ORAZ SIEDZIBY AKCJONARIUSZY TOWARZYSTWA, WRAZ Z PODANIEM LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY, JEŻELI AKCJONARIUSZ POSIADA CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY Nie istnieje podmiot dominujący wobec Towarzystwa. Akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy są: 1) Sebastian Buczek 33,51% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa, 2) Jakub Głowacki 19,16% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. Akcje Towarzystwa zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Do obrotu na rynku regulowanym zostały wprowadzone akcje dające 60,01% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. 7. IMIONA I NAZWISKA: 7.1. IMIONA I NAZWISKA CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA, ZE WSKAZANIEM PEŁNIONYCH FUNKCJI W ZARZĄDZIE Sebastian Buczek Prezes Zarządu Artur Paderewski Pierwszy Wiceprezes Zarządu Piotr Płuska Wiceprezes Zarządu Paweł Cichoń Wiceprezes Zarządu 7.2. IMIONA I NAZWISKA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ TOWARZYSTWA, ZE WSKAZANIEM PRZEWODNICZĄCEGO Jakub Głowacki Przewodniczący Rady Nadzorczej Andrzej Fierla 3
4 Jerzy Lubianiec Jerzy Cieślik Maciej Radziwiłł Wiesław Dębski 7.3. IMIONA I NAZWISKA OSÓB FIZYCZNYCH ZARZĄDZAJĄCYCH FUNDUSZEM Funduszem zarządzają niżej wymienione osoby, w podziale na Subfundusze. Poszczególnymi Subfunduszami zarządzają: QUERCUS Ochrony Kapitału wspólnie Sebastian Buczek i Krzysztof Grudzień QUERCUS Selektywny wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS Agresywny wspólnie Sebastian Buczek i Bartłomiej Cendecki QUERCUS Turcja wspólnie Sebastian Buczek i Marek Buczak QUERCUS Rosja wspólnie Sebastian Buczek i Marek Buczak QUERCUS lev wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS short wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS Gold lev wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS Gold short wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS Oil lev wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS Oil short wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS Wheat lev wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych QUERCUS Wheat short wspólnie Sebastian Buczek i Wojciech Zych 8. INFORMACJE O PEŁNIONYCH PRZEZ OSOBY WYMIENIONE W PKT 7 FUNKCJACH POZA TOWARZYSTWEM, JEŻELI TA OKOLICZNOŚĆ MOŻE MIEĆ ZNACZENIE DLA SYTUACJI UCZESTNIKÓW FUNDUSZU Osoby wymienione w pkt. 7 nie pełnią innych funkcji poza Towarzystwem, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. 9. NAZWY INNYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH ZARZĄDZANYCH PRZEZ TOWARZYSTWO, NIEOBJĘTYCH NINIEJSZYM PROSPEKTEM Towarzystwo zarządza następującymi funduszami inwestycyjnymi nieobjętymi niniejszym Prospektem: QUERCUS Absolute Return Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, QUERCUS Absolutnego Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. 4
5 Rozdział III Dane o Funduszu 1. DATA ZEZWOLENIA NA UTWORZENIE FUNDUSZU Komisja udzieliła zezwolenia na utworzenie Funduszu w dniu 19 lutego 2008 r. 2. DATA I NUMER WPISU FUNDUSZU DO REJESTRU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 13 marca 2008 r., pod numerem RFi CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA ZBYWANYCH PRZEZ SUBFUNDUSZE 3.1. CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA RÓŻNYCH KATEGORII 1 charakterystyka Jednostek Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii A są zbywane bezpośrednio przez Fundusz oraz za pośrednictwem wszystkich Dystrybutorów, w ramach oferty podstawowej Subfunduszy. Po otwarciu Konta Uczestnika Inwestorzy i Uczestnicy mogą nabywać Jednostki Uczestnictwa kategorii A na zasadach określonych w Prospekcie. Minimalna wysokość wpłaty tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A jest określona w 20 ust. 1 Części I Statutu Funduszu oraz 1 ust. 5 każdego z rozdziałów Części II Statutu Funduszu. W związku z nabywaniem, odkupywaniem oraz zamianą lub konwersją Jednostek Uczestnictwa kategorii A pobierane są następujące opłaty: Opłata Dystrybucyjna oraz Opłata Wyrównawcza. Stawki Opłaty Dystrybucyjnej pobieranej w związku ze zbywaniem Jednostek Uczestnictwa kategorii A określone są w Tabeli Opłat. Tabela Opłat jest udostępniana w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie 2 charakterystyka Jednostek Uczestnictwa kategorii S Na dzień sporządzenia Prospektu Fundusz nie przewiduje zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii S. W przypadku rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii S Fundusz dokona aktualizacji Prospektu INFORMACJA, ŻE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA: NIE MOGĄ BYĆ ZBYWANE PRZEZ UCZESTNIKA NA RZECZ OSÓB TRZECICH, PODLEGAJĄ DZIEDZICZENIU, MOGĄ BYĆ PRZEDMIOTEM ZASTAWU Jednostki Uczestnictwa reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane przez Uczestników na rzecz osób trzecich, a jedynie odkupywane przez Fundusz. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Szczegółowe zasady dotyczące ustanawiania zastawu na Jednostkach Uczestnictwa zawiera Ustawa o Funduszach Inwestycyjnych. 4. ZWIĘZŁE OKREŚLENIE PRAW UCZESTNIKÓW SUBFUNDUSZU Uczestnicy Funduszu mają prawo: żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, nabycia kolejnych Jednostek Uczestnictwa, otrzymania potwierdzeń zbycia i odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, dostępu do Prospektu, skrótu prospektu informacyjnego oraz sprawozdań finansowych Funduszu i poszczególnych Subfunduszy, otrzymania środków pieniężnych uzyskanych w związku z likwidacją Funduszu oraz Subfunduszu, którego Jednostki Uczestnictwa są zapisane w Rejestrze Uczestnika, zgłoszenia reklamacji, obciążenia Jednostek Uczestnictwa zastawem, składania zleceń przez telefon, ustanowienia pełnomocników, dokonywania zamiany Jednostek Uczestnictwa, dokonywania konwersji Jednostek Uczestnictwa, zlecenia ustanowienia blokady Jednostek Uczestnictwa, posiadania Wspólnego Konta Małżeńskiego, o ile pozostają w związku małżeńskim i ustawowej wspólności majątkowej małżeńskiej. 5. ZASADY PRZEPROWADZANIA ZAPISÓW NA JEDNOSTKI UCZESTNICTWA nie dotyczy zapisy na Jednostki Uczestnictwa zostały przeprowadzone, poprzez dokonanie wpłat wyłącznie przez Towarzystwo i jego akcjonariuszy, przed utworzeniem Funduszu/Subfunduszy 6. SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ZBYWANIA, ODKUPYWANIA I ZAMIANY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA, A TAKŻE WYPŁAT KWOT Z TYTUŁU ODKUPIENIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA I SPEŁNIANIA ŚWIADCZEŃ NALEŻNYCH Z TYTUŁU 5
6 NIETERMINOWYCH REALIZACJI ZLECEŃ ORAZ BŁĘDNEJ WYCENY AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 6.1. SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ZBYWANIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU 1 Dystrybutorzy Subfundusze zbywają Jednostki Uczestnictwa za pośrednictwem Dystrybutorów wskazanych w rozdziale piątym niniejszego Prospektu. Dystrybutorzy przyjmują zlecenia i dyspozycje dotyczące wyłącznie Subfunduszy, dla których dany Dystrybutor pośredniczy w zbywaniu i odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa. Przyjmowanie przez Dystrybutorów zleceń i dyspozycji może być uzależnione od podpisania przez Inwestora lub Uczestnika z tym Dystrybutorem umowy dotyczącej przyjmowania zleceń i dyspozycji lub posiadania statusu klienta Dystrybutora. W zależności od sposobu przyjmowania i przekazywania zleceń i dyspozycji przez danego Dystrybutora, okres od złożenia zlecenia lub dyspozycji do ich otrzymania przez Agenta Transferowego może być różny. Fundusz przyjmuje, że Inwestor / Uczestnik będzie korzystał z usług pośrednictwa świadczonych przez tego Dystrybutora, za pośrednictwem którego złożył zlecenie otwarcia danego Konta Uczestnika (Dystrybutor przypisany do Konta Uczestnika). W szczególności, Fundusz będzie przekazywał Dystrybutorowi przypisanemu do danego Konta Uczestnika informacje dotyczące tego Konta Uczestnika, na potrzeby obsługi Inwestora / Uczestnika przez tego Dystrybutora. Dystrybutor, który nie jest przypisany do danego Konta Uczestnika może odmówić obsługi Inwestora / Uczestnika w ramach tego Konta Uczestnika. Inwestor / Uczestnik może zażądać zmiany Dystrybutora przypisanego do Konta Uczestnika. Zmiana Dystrybutora przypisanego do Konta Uczestnika dokonywana jest na podstawie oświadczenia złożonego przez Inwestora lub Uczestnika za pośrednictwem Dystrybutora, który ma być przypisany do danego Konta Uczestnika. Zmiana Dystrybutora przypisanego do Konta Uczestnika skutkuje zmianą numerów Rejestrów Uczestnika otwartych w ramach tego Konta Uczestnika. W przypadku Inwestorów i Uczestników, którzy złożyli zlecenie otwarcia Konta Uczestnika za pośrednictwem Banku Millennium S.A. zmiana Dystrybutora przypisanego do Konta Uczestnika wymaga zgody Banku Millennium S.A. Uzyskane przez Inwestora lub Uczestnika za pośrednictwem Dystrybutora dane dotyczące swojego Konta Uczestnika, mogą być nieaktualne, np. mogą nie uwzględniać rozliczeń niektórych transakcji oraz korekt. Ostateczną weryfikację zlecenia wykonuje Agent Transferowy, prowadzący rejestry Uczestników i rozliczający zlecenia Inwestorów i Uczestników. 2 Konto Uczestnika Subfundusze zbywają Jednostki Uczestnictwa kategorii A po otwarciu przez Fundusz Konta Uczestnika dla osoby zamierzającej nabywać Jednostki Uczestnictwa. Wraz z otwarciem Konta Uczestnika otwierany jest co najmniej jeden Rejestr Uczestnika w subfunduszu / subfunduszach wskazanych przez Inwestora, a jeżeli Inwestor nie wskaże żadnego subfunduszu w subfunduszu QUERCUS Ochrony Kapitału. Fundusz otwiera Konto Uczestnika na podstawie zlecenia otwarcia Konta Uczestnika. Fundusz otwiera Konto Uczestnika również na podstawie pierwszego zlecenia otwarcia Rejestru Uczestnika, albo na podstawie pierwszego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa, które jest wówczas traktowane jako zlecenie otwarcia Konta Uczestnika. Dokument zlecenia otwarcia Konta Uczestnika wypełniony w sposób nieprawidłowy lub nieczytelny, albo w inny sposób wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności może nie być uznany za ważne zlecenie otwarcia Konta Uczestnika. Osoba, która posiada otwarte Konto Uczestnika, ale nie nabyła Jednostek Uczestnictwa, posiada status Inwestora. Osoba ta uzyskuje status Uczestnika po nabyciu Jednostek Uczestnictwa. Otwarcie Konta Uczestnika umożliwia otwarcie Rejestrów Uczestnika we wszystkich Subfunduszach, tak więc osoba, która złoży zlecenie otwarcia Konta Uczestnika, może dokonywać wpłat do dowolnego Subfunduszu. Po otrzymaniu wpłaty Fundusz otwiera dla Inwestora Rejestr Uczestnika w Subfunduszu, którego Jednostki Uczestnictwa Inwestor zamierza nabyć za dokonaną wpłatę. Inwestor lub Uczestnik, za wyjątkiem osoby małoletniej, może ustanowić czterech pełnomocników, których dane będą wpisane do Rejestrów Uczestnika. Uczestnik nie będący osobą fizyczną może ustanowić dziesięciu takich pełnomocników. Udzielenie, zmiana zakresu lub odwołanie pełnomocnictwa dotyczy zawsze wszystkich Rejestrów Uczestnika w ramach danego Konta Uczestnika (również w przypadku wskazania przez Inwestora lub Uczestnika tylko jednego Rejestru Uczestnika lub Subfunduszu). Zmiana danych stałych takich jak np.: PESEL, numer i seria dokumentu tożsamości lub adres stały, dokonana przez Inwestora lub Uczestnika, skutkuje zawsze wprowadzeniem tej zmiany we wszystkich Rejestrach Uczestnika w ramach wszystkich Kont Uczestnika, prowadzonych przez Fundusz dla 6
7 Inwestora lub Uczestnika (również w przypadku wskazania przez Inwestora lub Uczestnika tylko jednego Rejestru Uczestnika lub Konta Uczestnika). Pierwsza wpłata na nabycie Jednostek Uczestnictwa dowolnego Subfunduszu powinna być dokonana przez Inwestora w okresie nie dłuższym niż 365 dni od dnia otwarcia Konta Uczestnika, chyba że dany Dystrybutor, za pośrednictwem którego zlecenie zostało złożone, wymaga dokonania wpłaty jednocześnie ze złożeniem zlecenia. Rejestry Uczestnika otwarte w ramach danego Konta Uczestnika mogą zostać zamknięte przez Fundusz, nie wcześniej niż po 365 dniach od dnia otwarcia tego Konta Uczestnika, jeżeli Inwestor nie dokona żadnej wpłaty w okresie 365 dni od dnia otwarcia tego Konta Uczestnika. Rejestr Uczestnika jest zamykany na żądanie Uczestnika. Rejestr Uczestnika nie jest zamykany po odkupieniu wszystkich Jednostek Uczestnictwa. Inwestor lub Uczestnik może posiadać więcej niż jedno Konto Uczestnika. Inwestor lub Uczestnik może w każdym czasie złożyć zlecenie otwarcia kolejnego (nowego) Konta Uczestnika za pośrednictwem dotychczasowego Dystrybutora przypisanego do Konta Uczestnika, o ile Dystrybutor dopuszcza taką możliwość, lub za pośrednictwem innego Dystrybutora. Na dzień sporządzenia Prospektu Fundusz nie udostępnia możliwości przeniesienia (transferu) Jednostek Uczestnictwa pomiędzy Kontami Uczestnika i Rejestrami Uczestnika, na zlecenie Inwestora lub Uczestnika. Małżonkowie pozostający we wspólności majątkowej małżeńskiej mogą nabywać Jednostki Uczestnictwa na Wspólne Konto Małżeńskie (WKM). Otwarcie WKM następuje po złożeniu przez małżonków oświadczenia, że pozostają w ustawowej wspólności majątkowej małżeńskiej i akceptują zasady prowadzenia WKM określone w Statucie Funduszu. Na dzień sporządzenia Prospektu Fundusz nie udostępnia możliwości zamiany Konta Uczestnika nie będącego WKM na WKM, jak również zamiany Konta Uczestnika będącego WKM na Konto Uczestnika nie będące WKM. Uczestnik zobowiązany jest podawać numer Konta Uczestnika na wszystkich zleceniach i dyspozycjach. Fundusz ma prawo do odrzucenia zlecenia lub dyspozycji, która nie zawiera lub zawiera nieprawidłowy numer Konta Uczestnika. 3 zbywanie Jednostek Uczestnictwa Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń. Nabywcą Jednostek Uczestnictwa może być osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej. Podstawę zbycia Jednostek Uczestnictwa stanowi wpłata na rachunek bankowy Subfunduszu. Otrzymanie wpłaty jest dla Subfunduszu zleceniem zbycia Jednostek Uczestnictwa na rzecz Inwestora lub Uczestnika wskazanego w opisie wpłaty. W przypadku, gdy Dystrybutor, z którego usług korzysta Inwestor lub Uczestnik wymaga złożenia pisemnego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa (zbycia Jednostek Uczestnictwa przez Subfundusz), podstawę zbycia Jednostek Uczestnictwa stanowi wpłata na rachunek bankowy Subfunduszu oraz prawidłowo wypełnione zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa złożone przez Inwestora lub Uczestnika za pośrednictwem Dystrybutora. Inwestor lub Uczestnik posiadający otwarte Konto Uczestnika nabywa Jednostki Uczestnictwa poprzez dokonanie wpłaty środków pieniężnych na rachunek bankowy Subfunduszu, właściwy ze względu na kategorię Jednostek Uczestnictwa, które Inwestor lub Uczestnik zamierza nabyć. Moment wpłynięcia środków pieniężnych wpłacanych przez Inwestora lub Uczestnika na rachunek bankowy Subfunduszu zależy od procedur banku, za pośrednictwem którego realizowana jest wpłata środków pieniężnych Inwestora lub Uczestnika. Inwestor może dokonać wpłaty za pośrednictwem Dystrybutora jednocześnie ze złożeniem zlecenia otwarcia Konta Uczestnika, jeżeli Dystrybutor udostępnia taką możliwość. Kwota wpłaty nie może być niższa niż minimalna kwota wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa danej kategorii danego Subfunduszu. Warunek minimalnej wysokości wpłaty stosuje się tylko w przypadku, gdy Uczestnik nie posiadał dotychczas Jednostek Uczestnictwa danej kategorii danego Subfunduszu w ramach danego Konta Uczestnika. W przypadku zamiany albo konwersji jako kwotę minimalnej wpłaty rozumie się kwotę, na jaką została zlecona zamiana albo konwersja. Kwota minimalnej wpłaty musi być zaksięgowana na rachunku bankowym Subfunduszu jako jedna wpłata (przelew). Minimalna wysokość wpłaty tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A jest określona w 20 ust. 1 Części I Statutu Funduszu oraz 1 ust. 5 każdego z rozdziałów Części II Statutu Funduszu. Od kwoty wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa może zostać pobrana Opłata Dystrybucyjna. Wysokość Opłaty Dystrybucyjnej jest ustalana odrębnie dla poszczególnych Dystrybutorów i sporządzane są Tabele Opłat dla poszczególnych Dystrybutorów. Nabywając Jednostki Uczestnictwa za pośrednictwem danego Dystrybutora, Inwestorzy i Uczestnicy powinni sprawdzić obowiązującą u tego 7
8 Dystrybutora Tabelę Opłat. Dodatkowe informacje dotyczące opłat manipulacyjnych zawarte są w pkt. 4.3 rozdziałów IIIA-IIIH Prospektu. Opis wpłaty środków pieniężnych w celu nabycia Jednostek Uczestnictwa powinien zawierać następujące dane: skrót nazwy dystrybutora, imię i nazwisko/firmę (nazwę), adres stały, numer Konta Uczestnika, nazwę Subfunduszu i numer rachunku bankowego Subfunduszu, informację, że wpłata została dokonana tytułem nabycia jednostek uczestnictwa. Osoba nabywająca Jednostki Uczestnictwa po raz pierwszy zamiast numeru Konta Uczestnika powinna podać PESEL (w przypadku osób fizycznych rezydentów), datę urodzenia (w przypadku osób fizycznych nierezydentów) lub REGON (w przypadku pozostałych Inwestorów). Opis wpłaty środków pieniężnych lub dokument zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa wypełniony w sposób nieprawidłowy albo wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności może nie być uznany za ważne zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa. W takim przypadku Subfundusz będzie zwracał otrzymane środki pieniężne. W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnieniu dokumentu wpłaty środków pieniężnych lub zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa Subfundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Przy realizacji takich zleceń decydujące znaczenie będzie miał numer rachunku bankowego, na który została dokonana wpłata, chyba że Fundusz ustali jaki był zamiar Uczestnika. Fundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika, ale nie ponosi odpowiedzialności za realizację takiego zlecenia. Niezależnie od powyższych zasad Fundusz może odrzucić zlecenie, dyspozycję lub inne oświadczenie woli, jeżeli nie zawiera prawidłowego numeru Konta Uczestnika. Zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa jest bezwarunkowe i nie może być odwołane, bez zgody Towarzystwa. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa po cenie zbycia z Dnia Wyceny, w którym następuje zbycie Jednostek Uczestnictwa. Częstotliwość zbywania Jednostek Uczestnictwa oraz termin, w jakim nastąpi zbycie Jednostek Uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te Jednostki Uczestnictwa, określone są w pkt. 7 i 8 niniejszego rozdziału Prospektu. Zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa jest realizowane do wysokości kwoty wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa pomniejszonej o Opłatę Dystrybucyjną lub Opłatę Wyrównawczą. Kwotę środków wpłaconych przez Uczestnika do Subfunduszu, na podstawie której następuje nabycie przez Uczestnika Jednostek Uczestnictwa, ustala się po pomniejszeniu wpłaty dokonanej przez Uczestnika o opłaty manipulacyjne. Uczestnik nabywa taką liczbę Jednostek Uczestnictwa, która stanowi iloraz kwoty wpłaconych środków i Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Subfundusz może nastąpić również na podstawie zlecenia zamiany lub konwersji Jednostek Uczestnictwa. Jednostki Uczestnictwa są przydzielane z dokładnością do sześciu miejsc po przecinku. Uczestnikami Funduszu mogą być osoby małoletnie. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że nabycie Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nie przekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego. Kolejność realizacji zleceń opisana jest w 28 Części I Statutu Funduszu SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ODKUPYWANIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU Subfundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń. Podstawę odkupienia Jednostek Uczestnictwa stanowi prawidłowo wypełnione zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa złożone przez Uczestnika za pośrednictwem Dystrybutora. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa może zawierać dyspozycję odkupienia określonej liczby Jednostek Uczestnictwa określonej kategorii lub odkupienia takiej liczby Jednostek Uczestnictwa określonej kategorii, w wyniku której wypłacona zostanie określona kwota środków pieniężnych (z zastrzeżeniem, że w przypadku konieczności pobrania podatku, kwota podana przez Uczestnika jest traktowana jako kwota brutto przed pobraniem podatku), lub odkupienia wszystkich posiadanych Jednostek Uczestnictwa określonej kategorii. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest bezwarunkowe i nie może być odwołane, bez zgody Towarzystwa. Częstotliwość odkupywania Jednostek Uczestnictwa oraz termin, w jakim nastąpi odkupienie Jednostek Uczestnictwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia, określone są w pkt. 7 i 8 niniejszego rozdziału Prospektu. Z chwilą odkupienia Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa. Dokument zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa wypełniony w sposób nieprawidłowy lub nieczytelny, albo w inny sposób wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności, może nie być 8
9 uznany za ważne zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnieniu dokumentu, jeżeli możliwe będzie ustalenie Subfunduszu, Rejestru Uczestnika, kategorii oraz liczby Jednostek Uczestnictwa, których dotyczy zlecenie, Fundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Uczestnik zobowiązany jest podawać numer Konta Uczestnika na zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Fundusz ma prawo do odrzucenia zlecenia, które nie zawiera lub zawiera nieprawidłowy numer Konta Uczestnika. W przypadku, gdy liczba Jednostek Uczestnictwa określona przez Uczestnika w zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest większa od aktualnego salda niezablokowanych Jednostek Uczestnictwa, lub kwota określona w zleceniu jest wyższa niż możliwa do uzyskania z tytułu odkupienia wszystkich niezablokowanych Jednostek Uczestnictwa, zlecenie jest realizowane i odkupione zostają wszystkie niezablokowane Jednostki Uczestnictwa określonej kategorii. W przypadku, gdy w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa określonej kategorii, wartość posiadanych przez Uczestnika niezablokowanych Jednostek Uczestnictwa tej kategorii danego Subfunduszu byłaby mniejsza niż zł, odkupione zostają wszystkie niezablokowane Jednostki Uczestnictwa określonej kategorii danego Subfunduszu. Odkupienie i/lub umorzenie Jednostek Uczestnictwa przez Subfundusz może nastąpić również na podstawie zlecenia zamiany lub konwersji Jednostek Uczestnictwa. Realizacja zlecenia zamiany Jednostek Uczestnictwa nie powoduje powstania obowiązku podatkowego. Realizacja zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa może spowodować powstanie obowiązku podatkowego. Jednostki Uczestnictwa podlegają odkupieniu w kolejności określonej według metody HIFO, co oznacza, że jako pierwsze odkupywane są Jednostki Uczestnictwa zapisane według najwyższej dla danego Subfunduszu Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa w danym Rejestrze Uczestnika. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że odkupienie Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nie przekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego, jeżeli środki z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa zostaną wypłacone na rachunek bankowy prowadzony na imię małoletniego. Kolejność realizacji zleceń opisana jest w 28 Części I Statutu Funduszu SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ZAMIANY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA NA JEDNOSTKI UCZESTNICTWA INNEGO FUNDUSZU ORAZ WYSOKOŚĆ OPŁAT Z TYM ZWIĄZANYCH nie dotyczy Towarzystwo nie zarządza innymi funduszami inwestycyjnymi otwartymi 6.4. SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI WYPŁAT KWOT Z TYTUŁU ODKUPIENIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU LUB WYPŁAT DOCHODÓW FUNDUSZU 1 sposób i szczegółowe warunki wypłat kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz dokonuje wypłaty środków z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa wyłącznie w drodze przelewu środków pieniężnych na rachunek bankowy. Wypłata jest dokonywana na rachunek bankowy Uczestnika zarejestrowany w ramach danych Konta Uczestnika, chyba że w zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa został wskazany inny rachunek bankowy Uczestnika. Wypłata może być dokonana na rachunek pieniężny Uczestnika prowadzony przez dom maklerski. Wypłata może być dokonana na rachunek przedstawiciela ustawowego osoby małoletniej, a w przypadku WKM wypłata może zostać dokonana na rachunek jednego z małżonków. Jeżeli z przyczyn niezależnych od Funduszu nie jest możliwe dokonanie wypłaty na rachunek bankowy Uczestnika wskazany w zleceniu odkupienia, wypłata jest dokonywana na rachunek bankowy Uczestnika zarejestrowany w danych Konta Uczestnika. Jeżeli z przyczyn niezależnych od Funduszu nie jest możliwe dokonanie wypłaty na żaden rachunek bankowy Uczestnika i przy zachowaniu należytej staranności nie jest możliwe ustalenie sposobu wypłaty, Fundusz nabędzie na rzecz Uczestnika, za kwotę przeznaczoną do wypłaty, Jednostki Uczestnictwa kategorii A subfunduszu QUERCUS Ochrony Kapitału, które zostaną zapisane na Rejestrze Uczestnika należącym do Uczestnika. Uczestnik będzie mógł dysponować nabytymi Jednostkami Uczestnictwa bez żadnych ograniczeń, na zasadach ogólnych. Fundusz dokonuje wypłaty niezwłocznie po odkupieniu Jednostek Uczestnictwa, z tym że okres pomiędzy Dniem Wyceny przyjętym za dzień rozliczenia zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa a dniem złożenia przez Fundusz dyspozycji przelewu środków pieniężnych przeznaczonych na wypłatę będzie nie krótszy niż 1 dzień i nie dłuższy niż 5 dni roboczych, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Moment wpłynięcia środków wypłacanych przez Fundusz na rachunek bankowy Uczestnika zależy od procedur banku prowadzącego rachunek bankowy Uczestnika. 9
10 2 sposób i szczegółowe warunki wypłat dochodów Funduszu Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji powiększają wartość Aktywów Funduszu i Aktywów Subfunduszu, a tym samym zwiększają odpowiednio wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Statut Funduszu nie przewiduje wypłacania dochodów bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI ZAMIANY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA ZWIĄZANYCH Z JEDNYM SUBFUNDUSZEM NA JEDNOSTKI ZWIĄZANE Z INNYM SUBFUNDUSZEM ORAZ WYSOKOŚĆ OPŁAT Z TYM ZWIĄZANYCH 1 Zlecenie zamiany Uczestnik ma prawo na podstawie jednego zlecenia dokonać zamiany Jednostek Uczestnictwa pomiędzy Subfunduszami. Zlecenie zamiany jest zleceniem dokonania zamiany Jednostek Uczestnictwa w rozumieniu art. 162 ust. 2 pkt 5 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Zamiany dokonuje się przez jednoczesne umorzenie Jednostek Uczestnictwa jednego Subfunduszu (Subfunduszu źródłowego) i nabycie Jednostek Uczestnictwa innego Subfunduszu (Subfunduszu docelowego) za środki pieniężne uzyskane z umorzenia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego. W przypadku zamiany Jednostek Uczestnictwa w miejsce Opłaty Dystrybucyjnej stosowana jest Opłata Wyrównawcza. Okres pomiędzy złożeniem zlecenia zamiany Jednostek Uczestnictwa a dniem jego realizacji nie powinien być dłuższy niż 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Zamiana może być dokonana wyłącznie w ramach jednej kategorii Jednostek Uczestnictwa. Zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa jest bezwarunkowe i nie może być odwołane, bez zgody Towarzystwa. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że zamiana Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nie przekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego. Kolejność realizacji zleceń opisana jest w 28 Części I Statutu Funduszu. 2 Zlecenie konwersji Uczestnik ma prawo na podstawie jednego zlecenia dokonać konwersji Jednostek Uczestnictwa pomiędzy Subfunduszami. Zlecenie konwersji jest jednoczesnym zleceniem odkupienia Jednostek Uczestnictwa i zleceniem nabycia Jednostek Uczestnictwa. Konwersja może być dokonana z subfunduszy: QUERCUS Ochrony Kapitału, QUERCUS Selektywny, QUERCUS Agresywny, QUERCUS Turcja, QUERCUS Rosja do subfunduszy: QUERCUS lev, QUERCUS short, QUERCUS Gold lev, QUERCUS Gold short, QUERCUS Oil lev, QUERCUS Oil short, QUERCUS Wheat lev, QUERCUS Wheat short. Konwersji dokonuje się przez odkupienie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu wskazanego przez Uczestnika (Subfunduszu źródłowego) i zbycie w tym samym dniu Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu, wskazanego przez Uczestnika (Subfunduszu docelowego), za kwotę odpowiadającą środkom pieniężnym uzyskanym z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego. Subfundusz źródłowy przekazuje środki pieniężne z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa bezpośrednio do Subfunduszu docelowego. Zlecenie konwersji jest realizowane, o ile środki uzyskane z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego są wystarczające do zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu docelowego zgodnie z zasadami obowiązującymi dla Subfunduszu docelowego. W przypadku konwersji Jednostek Uczestnictwa w miejsce Opłaty Dystrybucyjnej stosowana jest Opłata Wyrównawcza. Okres pomiędzy złożeniem zlecenia konwersji a dniem jego realizacji nie może być dłuższy niż 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Konwersja może być dokonana wyłącznie w ramach Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Zlecenie konwersji Jednostek Uczestnictwa jest bezwarunkowe i nie może być odwołane, bez zgody Towarzystwa. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że konwersja Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nie przekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego. Kolejność realizacji zleceń opisana jest w 28 Części I Statutu Funduszu SPOSÓB I SZCZEGÓŁOWE WARUNKI SPEŁNIANIA ŚWIADCZEŃ NALEŻNYCH Z TYTUŁU NIETERMINOWYCH REALIZACJI ZLECEŃ UCZESTNIKÓW SUBFUNDUSZU ORAZ BŁĘDNEJ WYCENY AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA W przypadku nieterminowych realizacji prawidłowo złożonych zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa, Towarzystwo podejmie działania, aby liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych na Rejestrze 10
11 Uczestnika była taka, jakby zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa zostało zrealizowane terminowo. W przypadku nieterminowych realizacji prawidłowo złożonych zleceń odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Towarzystwo podejmie działania, aby w sumie Uczestnik otrzymał taką kwotę jak w przypadku, gdyby zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa zostało zrealizowane terminowo. W przypadku nieterminowych wypłat środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Towarzystwo podejmie działania, aby wypłacić Uczestnikowi odsetki ustawowe od wypłacanej kwoty, za okres opóźnienia. Powyższe zasady będą stosowane w przypadku braku winy za opóźnienie po stronie Uczestnika. Poprzez prawidłowo złożone zlecenie rozumie się zlecenie o prawidłowej treści i przekazane do Agenta Transferowego w prawidłowy sposób, pozwalające na jego bezzwłoczną realizację. W przypadku drobnych nieprawidłowości w zleceniu, Subfundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Okres od dnia dokonania przez Inwestora lub Uczestnika wpłaty na rachunek bankowy Subfunduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa do dnia zbycia Jednostek Uczestnictwa oraz okres od złożenia przez Uczestnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, do dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie może jednak w takim wypadku przekroczyć 7 dni. W przypadku wątpliwości co do treści lub autentyczności zlecenia zawinionej przez Inwestora lub Uczestnika, jeżeli w w/w 7 dniowym terminie nie uda się jednoznacznie ustalić treści zlecenia, zlecenie ulega anulowaniu i zwracana jest otrzymana wpłata (w przypadku zlecenia nabycia), chyba że Inwestor lub Uczestnik zażąda realizacji zlecenia pomimo upływu w/w terminu, po jednoznacznym ustaleniu jego treści. W takim wypadku Inwestor lub Uczestnik nie jest uprawniony do świadczeń z tytułu nieterminowej realizacji zleceń. W przypadku wątpliwości co do treści lub autentyczności zlecenia nie zawinionej przez Inwestora lub Uczestnika, jeżeli w w/w 7 dniowym terminie nie uda się jednoznacznie ustalić treści zlecenia, wyjaśnianie jest kontynuowane i Subfundusz realizuje zlecenie po wyjaśnieniu wątpliwości, a Inwestor lub Uczestnik jest uprawniony do świadczeń z tytułu nieterminowej realizacji zleceń. Zlecenie nie jest realizowane, jeżeli Inwestor lub Uczestnik zażąda jego anulowania. Jeżeli w terminie 30 dni nie uda się jednoznacznie ustalić treści zlecenia, zlecenie ulega bezwzględnie anulowaniu i zwracana jest otrzymana wpłata (w przypadku zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa). Jeżeli niemożność realizacji zlecenia nie była zawiniona przez Inwestora lub Uczestnika jest on uprawniony do świadczenia w wysokości różnicy pomiędzy ceną Jednostki Uczestnictwa w dniu, w którym zlecenie powinno być zrealizowanie i dniem anulowania zlecenia proporcjonalnie do wielkości zlecenia. Powyższe zasady nie będą stosowane w przypadku opóźnień zawinionych przez podmioty, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności lub podmioty ponoszące odpowiedzialność solidarną z Towarzystwem, jeżeli Inwestor lub Uczestnik uzgodni z podmiotem odpowiedzialnym za opóźnienie inny sposób rekompensaty. W przypadku błędnej wyceny Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa, Towarzystwo podejmie działania, aby liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych na Rejestrze Uczestnika była taka, jakby zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa zostało rozliczone po prawidłowej wycenie Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa. Ponadto, w przypadku odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo podejmie działania, aby Uczestnik uzyskał taką kwotę, jakby zlecenie zostało rozliczone po prawidłowej wycenie Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa. 7. CZĘSTOTLIWOŚĆ ZBYWANIA I ODKUPYWANIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny. 8. OKREŚLENIE TERMINÓW, W JAKICH NAJPÓŹNIEJ NASTĄPI: 8.1. ZBYCIE PRZEZ FUNDUSZ JEDNOSTEK UCZESTNICTWA PO DOKONANIU WPŁATY NA TE JEDNOSTKI Okres od dnia dokonania przez Inwestora lub Uczestnika wpłaty na rachunek bankowy Subfunduszu środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa (uznania rachunku bankowego) do dnia zbycia Jednostek Uczestnictwa nie może przekroczyć 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. W przypadku dokonania przez Inwestora lub Uczestnika wpłaty do Subfunduszu za pośrednictwem Dystrybutora, termin zbycia Jednostek Uczestnictwa, o którym mowa w zdaniu poprzednim, liczony jest od dnia przyjęcia wpłaty przez Dystrybutora. Fundusz dołoży starań, aby zbycie Jednostek Uczestnictwa nastąpiło w najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym nastąpi uznanie rachunku bankowego Subfunduszu kwotą środków pieniężnych wpłaconych przez Uczestnika, o ile Uczestnik posiada otwarte Konto Uczestnika. Fundusz dołoży starań, aby zbycie Jednostek Uczestnictwa nastąpiło w najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym nastąpi uznanie rachunku bankowego Subfunduszu kwotą środków 11
12 pieniężnych wpłaconych przez Inwestora, jednak nie wcześniej niż w najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu otwarcia dla Inwestora Konta Uczestnika. W przypadku konieczności wyjaśnienia nieprawidłowości w wypełnieniu zlecenia otwarcia Konta Uczestnika lub dokumentu wpłaty, termin zbycia Jednostek Uczestnictwa może ulec wydłużeniu. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Subfundusz następuje w dacie wpisania do Rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za kwotę wpłaconych środków pieniężnych ODKUPIENIE PRZEZ FUNDUSZ JEDNOSTEK UCZESTNICTWA PO ZGŁOSZENIU ŻĄDANIA ICH ODKUPIENIA Okres od złożenia przez Uczestnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, do dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie może przekroczyć 7 dni, chyba że opóźnienie jest następstwem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Fundusz dołoży starań, aby odkupienie Jednostek Uczestnictwa nastąpiło w najbliższym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma prawidłowo wypełnione zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku konieczności wyjaśnienia nieprawidłowości w wypełnieniu zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa termin zbycia Jednostek Uczestnictwa może ulec wydłużeniu. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa przez Subfundusz następuje w dacie wpisania do Rejestru Uczestników liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa. 9. WSKAZANIE OKOLICZNOŚCI, W KTÓRYCH FUNDUSZ MOŻE ZAWIESIĆ ZBYWANIE LUB ODKUPYWANIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA, W TYM WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO, PO KTÓREJ PRZEKROCZENIU FUNDUSZ MOŻE ZAWIESIĆ ZBYWANIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA, JEŚLI STATUT FUNDUSZU PRZEWIDUJE TAKĄ MOŻLIWOŚĆ Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu na 2 tygodnie, jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Subfunduszu z przyczyn niezależnych do Funduszu. Fundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu, jeżeli wartość Aktywów Netto Subfunduszu przekroczy jeden miliard ( ) złotych. 10. OKREŚLENIE RYNKÓW, NA KTÓRYCH SĄ ZBYWANE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA Jednostki Uczestnictwa wszystkich Subfunduszy są zbywane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 11. ZWIĘZŁE INFORMACJE NA TEMAT OBOWIĄZKÓW PODATKOWYCH FUNDUSZU ORAZ SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE NA TEMAT OBOWIĄZKÓW PODATKOWYCH UCZESTNIKÓW FUNDUSZU, ZE WSKAZANIEM OBOWIĄZUJĄCYCH PRZEPISÓW, W TYM INFORMACJA, CZY Z POSIADANIEM JEDNOSTEK UCZESTNICTWA WIĄŻE SIĘ KONIECZNOŚĆ UISZCZANIA PODATKU DOCHODOWEGO, ORAZ ZASTRZEŻENIE, ŻE ZE WZGLĘDU NA FAKT, ŻE OBOWIĄZKI PODATKOWE ZALEŻĄ OD INDYWIDUALNEJ SYTUACJI UCZESTNIKA FUNDUSZU I MIEJSCA DOKONYWANIA INWESTYCJI, W CELU USTALENIA OBOWIĄZKÓW PODATKOWYCH, WSKAZANE JEST ZASIĘGNIĘCIE PORADY DORADCY PODATKOWEGO LUB PRAWNEGO 1 wprowadzenie do informacji na temat obowiązków podatkowych Poniżej zamieszczono jedynie ogólne informacje dotyczące obowiązków podatkowych Funduszu i jego Uczestników. Ze względu na fakt, że obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. Szczególne zasady opodatkowania osób fizycznych nie mających miejsca zamieszkania lub pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a także osób prawnych nie mających na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarządu przewidują stosowne umowy międzynarodowe. Z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa z reguły wiąże się konieczność uiszczenia podatku dochodowego. 2 zwięzłe informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, obowiązki podatkowe Funduszu reguluje Ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Zgodnie z artykułem 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych zwalnia się od podatku fundusze inwestycyjne utworzone na podstawie przepisów Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. 3 szczegółowe informacje na temat obowiązków podatkowych osób fizycznych Uczestników Funduszu związanych z posiadaniem jednostek uczestnictwa Opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób fizycznych reguluje Ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych. 12
13 Zgodnie z art. 9 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób fizycznych są wszelkiego rodzaju dochody, z wyjątkami przewidzianymi w tej ustawie. Dochodem ze źródła przychodu jest nadwyżka sumy przychodów z tego źródła nad kosztami ich uzyskania osiągnięta w roku podatkowym. Zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 38 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych nie uważa się za koszty uzyskania przychodów m.in. wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy kapitałowych, wydatki te są jednak kosztem uzyskania przychodu z umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach kapitałowych. Zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, źródłami przychodów są m.in. kapitały pieniężne i prawa majątkowe. Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 5 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się m.in. przychody z tytułu udziału w funduszach kapitałowych. Zgodnie z art. 5a ust. 14 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych przez fundusze kapitałowe rozumie się m.in. fundusze inwestycyjne. Zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 30a ust. 7 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych dochodów (przychodów) uzyskanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z tytułu udziału w funduszach kapitałowych nie łączy się z dochodami (przychodami) opodatkowanymi na zasadach ogólnych i pobiera się od tych dochodów 19% zryczałtowany podatek dochodowy. Zgodnie z art. 41 ust. 4d Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych Fundusz jest zobowiązany pobierać zryczałtowany podatek dochodowy od dokonywanych wypłat (świadczeń) lub stawianych do dyspozycji podatnika pieniędzy lub wartości pieniężnych z tytułu dochodów z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych (Fundusz jest płatnikiem tego podatku). Na podkreślenie zasługuje fakt, że dokonanie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu nie wiąże się z obowiązkiem uiszczenia podatku. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. W związku z tym może zaistnieć konieczność uiszczania podatku od spadków i darowizn na zasadach uregulowanych w ustawie z dnia 28 lipca 1997 r. o podatku od spadków i darowizn (tekst jednolity Dz.U. z roku 2009 r. Nr 93, poz. 768 z późn. zm.). Zgodnie z interpretacjami organów podatkowych, w przypadku odkupienia Jednostek Uczestnictwa nabytych w drodze dziedziczenia podstawę opodatkowania zryczałtowanym podatkiem dochodowym stanowi przychód (koszt uzyskania przychodu jest równy zero), tzn. podatek naliczany jest od pełnej kwoty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 4 szczegółowe informacje na temat obowiązków podatkowych osób prawnych Uczestników Funduszu związanych z posiadaniem jednostek uczestnictwa Obowiązki podatkowe w zakresie opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych reguluje Ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. W przypadku osiągania dochodów z tytułu posiadania Jednostek Uczestnictwa przez osoby prawne istnieje obowiązek uiszczania podatku dochodowego od osób prawnych. Zgodnie z art. 7 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych jest dochód, bez względu na rodzaj źródeł przychodów, z jakich dochód został osiągnięty. Zgodnie z art. 7 ust. 2 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych dochodem podlegającym opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych jest nadwyżka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania, osiągnięta w roku podatkowym. Zgodnie z art. 12 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przychodami są w szczególności: otrzymane pieniądze, wartości pieniężne, w tym również różnice kursowe, a zgodnie z art. 15 ust. 1 kosztami uzyskania przychodów są koszty poniesione w celu osiągnięcia przychodu. Zgodnie z art. 16 ust. 1 pkt 8 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych nie uważa się za koszty uzyskania przychodów wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, wydatki te są jednak kosztem uzyskania przychodu z odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, a także z umorzenia jednostek uczestnictwa w przypadku likwidacji funduszu. Po ustaleniu podstawy opodatkowania, podatek oblicza się przy zastosowaniu stawki określonej w art. 19 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Na podkreślenie zasługuje fakt, że dokonanie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu nie wiąże się z obowiązkiem uiszczenia podatku. Natomiast dokonanie konwersji Jednostek Uczestnictwa w ramach Konta Uczestnika otwartego dla osoby fizycznej, w przypadku osiągnięcia dochodu z inwestycji, spowoduje pobranie zryczałtowanego podatku dochodowego. 5 szczegółowe informacje na temat obowiązków podatkowych zagranicznych osób fizycznych Zgodnie z art. 3 ust. 2a Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, osoby fizyczne 13
14 niemające w Polsce miejsca zamieszkania (nierezydenci) podlegają obowiązkowi podatkowemu tylko w zakresie dochodów osiąganych w Polsce. Przychody z funduszy inwestycyjnych uzyskiwanie przez nierezydentów będących osobami fizycznymi na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, co do zasady, podjegą opodatkowaniu na zasadach określonych w art. 30a Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, tj. w formie zryczałtowanej w wysokości 19%. Podatek ten jest pobierany przez wypłacającego przychód. Należy jednak mieć na względzie, że w przypadku, gdy beneficjentem przychodów jest rezydent kraju, z którym Polska zawarła umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania, taka osoba będzie mogła skorzystać z zasad opodatkowania przewidzianego w takiej umowie. Istnieje możliwość niepobrania podatku, o ile dana umowa będzie tak stanowić oraz beneficjent przychodów przedstawi wypłacającemu certyfikat rezydencji podatkowej. Jednocześnie mając na względzie różnorodność zapisów umów o unikaniu podwójego opodatkowania, kwestia warunków opodatkowania przychodów wypłacanych nierezydentom wymaga każdorazowo szczegółowej analizy, w tym konsultacji z doradcą podatkowym lub prawnym. 6 szczegółowe informacje na temat obowiązków podatkowych zagranicznych osób prawnych Zgodnie z art. 3 ust. 2 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych, podatnicy nie mający w Polsce siedziby lub zarządu (nierezydenci) podlegają obowiązkowi podatkowemu tylko w zakresie dochodów osiąganych w Polsce. Przychody z funduszy inwestycyjnych uzyskiwane przez nierezydentów będącymi osobami prawnymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podlegają opodatkowaniu podatkiem od osób prawnych na zasadach ogólnych. Majac powyższe na względzie, przychody uzyskane przez nierezydentów w Polsce będą, co do zasady podlegały opodatkowaniu podatkiem dochodowym. Jednocześnie nierezydenci będący osobami prawnymi na terytorium Rzeczyposolitej Polskiej, majacy siedzibę w państwach, z którymi Polska podpisała umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania będą mogli skorzystać z zasad opodatkowania przewidzianego w tych umowach. Istnieje możliwość zastosowania obniżonej stawki podatkowej lub zwolnienia z opodatkowania w Rzeczypospolitej Polskiej, o ile dana umowa będzie tak stanowić oraz zostanie przedstawiony wypłacającemu certyfikat rezydencji podatkowej. Jednocześnie mając na względzie różnorodność zapisów umów o unikaniu podwójego opodatkowania, kwestia warunków opodatkowania przychodów wypłacanych nierezydentom wymaga każdorazowo szczegółowej analizy, w tym konsultacji z doradcą podatkowym lub prawnym. 12. WSKAZANIE DNIA, GODZINY W TYM DNIU I MIEJSCA, W KTÓRYM NAJPÓŹNIEJ JEST PUBLIKOWANA WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA, USTALONA W DANYM DNIU WYCENY, A TAKŻE MIEJSCA PUBLIKOWANIA CENY ZBYCIA LUB ODKUPIENIA JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Fundusz ogłasza Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa na stronie internetowej w następnym dniu roboczym po Dniu Wyceny, niezwłocznie po ich ustaleniu. Fundusz dokłada starań, aby ogłosić Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa do godz w danym dniu, jednakże z przyczyn niezależnych od Funduszu wycena aktywów oraz ogłoszenie Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz ceny zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa mogą ulec opóźnieniu. 13. METODY I ZASADY DOKONYWANIA WYCENY AKTYWÓW FUNDUSZU ORAZ OŚWIADCZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH O ZGODNOŚCI METOD I ZASAD WYCENY AKTYWÓW FUNDUSZU OPISANYCH W PROSPEKCIE INFORMACYJNYM Z PRZEPISAMI DOTYCZĄCYMI RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH, A TAKŻE O ZGODNOŚCI I KOMPLETNOŚCI TYCH ZASAD Z PRZYJĘTĄ PRZEZ FUNDUSZ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ 1 wycena aktywów Funduszu, ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji 1. Dniem Wyceny jest dzień, na który przypada zwyczajna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., nazywanej dalej GPW. 2. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz wyceny Aktywów Subfunduszu, ustalenia wartości zobowiązań Funduszu oraz zobowiązań Funduszu związanych z funkcjonowaniem Subfunduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, a także ustalenia ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu. 14
15 3. Wartość Aktywów Funduszu oraz wartość zobowiązań Funduszu w danym Dniu Wyceny jest ustalana według stanów aktywów w tym Dniu Wyceny oraz wartości aktywów i zobowiązań w tym Dniu Wyceny. 4. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu w danym Dniu Wyceny o jego zobowiązania w tym Dniu Wyceny. 5. Wartość Aktywów Funduszu stanowi suma Wartości Aktywów Subfunduszu i Wartości Aktywów innych Subfunduszy. Wartość Aktywów Netto Funduszu stanowi suma Wartości Aktywów Netto Subfunduszu i Wartości Aktywów Netto innych Subfunduszy. 6. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa przy zastosowaniu Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa. 7. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami, ujmowanymi zgodnie z ust Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 9. Zysk lub stratę ze zbycia lokat, z zastrzeżeniem 4 ust. 1 i 2, wylicza się metodą "najdroższe sprzedaje się jako pierwsze", polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem 3 ust. 2 pkt 1 oraz 4 ust. 1, 2, 4 i 5. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w oparciu o ostatnie kursy dostępne o godzinie 23:00 czasu polskiego w Dniu Wyceny. 11. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w walucie polskiej. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są odrębnie dla Subfunduszu. 12. Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania w walucie polskiej. 2 wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku 1. Zgodnie z postanowieniami niniejszego paragrafu wyceniane będą następujące składniki lokat Subfunduszu notowanych na aktywnym rynku: 1) akcje, 2) warranty subskrypcyjne, 3) prawa do akcji, 4) prawa poboru, 5) kwity depozytowe, 6) instrumenty pochodne, 7) listy zastawne, 8) dłużne papiery wartościowe, w tym obligacje zamienne, 9) certyfikaty inwestycyjne, 10) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 11) instrumenty rynku pieniężnego, 12) inne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji, 13) inne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z zaciągnięcia długu. 2. Wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 notowanych na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny: 1) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, na których wyznaczany jest kurs zamknięcia w oparciu o kurs zamknięcia, a jeżeli o godzinie 23:00 czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs zamknięcia w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego, 2) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego, 3) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych w oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, a jeżeli o godzinie 23:00 czasu polskiego 15
16 na danym rynku nie będzie dostępny kurs ustalony w systemie kursu jednolitego w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie 23:00 czasu polskiego, 4) jeżeli na rynku głównym nie zawarto żadnych transakcji na danym składniku lokat lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, kursem wyceny jest kurs ustalony zgodnie z zasadami określonymi w ust W przypadkach, o których mowa w ust. 2 pkt 4 stosuje się poniższe metody wyznaczania wartości godziwej: 1) przyjmuje się wartość wyznaczoną zgodnie z ust. 2 pkt. 1-3 na innym aktywnym rynku, 2) jeżeli niedostępne są wartości wyznaczone zgodnie z pkt 1, lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, a na aktywnym rynku głównym organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny przyjmuje się wartość wyznaczoną w oparciu o kurs fixingowy, 3) jeżeli niemożliwa jest wycena w oparciu o metodę określoną w pkt 1 lub 2, to do wyceny przyjmuje się kurs ustalony zgodnie z ust. 2 pkt. 1-4 w poprzednim Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem ust. 5, przy czym niniejsza metoda może być stosowana przez okres nie dłuższy niż 20 kolejnych Dni Wyceny. 4. W przypadku, jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 wyznacza się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego zgodnie z ust. 2 pkt. 1 4 w poprzednim Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem ust. 5, przy czym niniejsza metoda może być stosowana przez okres nie dłuższy niż 20 kolejnych Dni Wyceny. 5. W przypadku wystąpienia szczególnych zdarzeń lub pojawienia się istotnych komunikatów związanych z sytuacją emitenta (bankructwo, zawieszenie notowań, itp.) mogących mieć wpływ na wycenę składników lokat, wartość składnika lokat wynikającą z oszacowania na podstawie ostatniego dostępnego kursu koryguje się w celu uzyskania wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, w ten sposób, że przyjmuje się wartość ustaloną zgodnie z poniższymi zasadami: 1) przyjmuje się wartość oszacowaną na podstawie danych dostępnych w serwisie Reuters Pricing Service, a jeżeli dane te nie są dostępne to do wyceny stosuje się wartość oszacowaną przez Bloomberg Generic (w pierwszej kolejności) lub Bloomberg Valuation Service BVAL (w drugiej kolejności), 2) przyjmuje się wartość oszacowaną według właściwego modelu wyceny składnika lokat, na podstawie danych wejściowych pochodzących z aktywnego rynku, 3) jeżeli niemożliwe jest oszacowanie wartości składnika lokat według powyższych metod, wartość tego składnika określa się na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym, 4) jeżeli niemożliwe jest zastosowanie metody określonej w pkt 3, przyjmuje się ostatnią dostępną wartość składnika lokat, skorygowaną o wartość adekwatną do bieżącej sytuacji emitenta, ustaloną przez Towarzystwo na podstawie profesjonalnego osądu z wykorzystaniem posiadanych informacji oraz najlepszej wiedzy i wiary. 6. W przypadku składników lokat będących przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym, ustalanym zgodnie z poniższymi zasadami: 1) wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego; 2) kryterium wyboru rynku głównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego; 3) w przypadku gdy składnik lokat notowany jest jednocześnie na aktywnym rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej i za granicą kryterium wyboru rynku głównego jest możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku; 4) w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji jest wprowadzony do obrotu w momencie, który nie pozwala na dokonanie porównania w pełnym okresie wskazanym w pkt. 2) to ustalenie rynku głównego następuje: a) poprzez porównanie obrotów z poszczególnych rynków od dnia rozpoczęcia notowań do końca okresu porównawczego lub, b) w przypadku, gdy rozpoczyna się obrót papierem wartościowym, wybór rynku dokonywany jest poprzez porównanie obrotów na poszczególnych rynkach z dnia pierwszego notowania. 3 wycena składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku 1. Zgodnie z postanowieniami niniejszego paragrafu wyceniane będą następujące składniki lokat Subfunduszu nienotowanych na aktywnym rynku: 1) akcje, 16
17 2) warranty subskrypcyjne, 3) prawa do akcji, 4) prawa poboru, 5) kwity depozytowe, 6) instrumenty pochodne, 7) listy zastawne, 8) dłużne papiery wartościowe, w tym obligacje zamienne, 9) jednostki uczestnictwa, 10) certyfikaty inwestycyjne, 11) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 12) depozyty, 13) waluty nie będące depozytami, 14) instrumenty rynku pieniężnego, 15) inne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji, 16) inne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z zaciągnięcia długu. 2. Wartość składników lokat wymienionych w ust. 1 nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem 4 ust. 4 i 5, w następujący sposób: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych, listów zastawnych, instrumentów rynku pieniężnego będących papierami wartościowymi oraz innych papierów wartościowych inkorporujących prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z zaciągnięcia długu według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem potencjalnych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości, jeżeli ich utworzenie okaże się konieczne, przy czym skutek wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych; 2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane instrumenty pochodne: a) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym to wartość całego instrumentu finansowego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego instrumentu finansowego modelu wyceny uwzględniając w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, zgodnie z 5, b) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego instrumentu finansowego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z 5, z tym że jeżeli jednak wartość godziwa wydzielonego instrumentu pochodnego nie może być wiarygodnie określona to taki instrument wycenia się według metody określonej w punkcie a); 3) w przypadku pozostałych składników lokat według wartości godziwej spełniającej warunki wiarygodności, wyznaczanej zgodnie z 5. 4 szczególne metody wyceny składników lokat 1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem potencjalnych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości, jeżeli ich utworzenie okaże się konieczne. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 3. W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia tego składnika i stanowi podstawę do wyliczeń skorygowanej ceny nabycia w kolejnych dniach wyceny. W szczególności w wyżej wymieniony sposób wycenia się dłużne papiery wartościowe, od dnia ostatniego ich notowania do dnia wykupu. 4. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 17
18 5. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 5 metody wyznaczania wartości godziwej 1. W przypadku składników lokat Subfunduszu nienotowanych na aktywnym rynku niebędących papierami dłużnymi stosuje się poniższe metody wyznaczania wartości godziwej: 1) w przypadku akcji ich wartość ustala się według wartości godziwej wyznaczonej za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji: a) ostatnio dostępne ceny transakcyjne na wycenianym składniku lokat ustalone pomiędzy niezależnymi od siebie i nie powiązanymi ze sobą stronami, b) metody rynkowe, a w szczególności metodę porównywalnych spółek giełdowych oraz metodę porównywalnych transakcji, c) metody dochodowe, a w szczególności metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, d) metody księgowe, a w szczególności metodę skorygowanej wartości aktywów netto; 2) w przypadku warrantów subskrypcyjnych oraz praw poboru ich wartość wyznacza się przy użyciu modelu, uwzględniającego w szczególności wartość godziwą akcji, na które opiewa warrant lub prawo poboru oraz wartość wynikającą z nabycia tych akcji w wyniku realizacji praw przysługujących warrantom lub prawom poboru; 3) w przypadku praw do akcji ich wartość wyznacza się na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym, a w przypadku gdy nie można wskazać takiego składnika lokat, według wartości godziwej ustalonej zgodnie z pkt. 1; 4) w przypadku kwitów depozytowych ich wartość wyznacza się na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny papieru wartościowego, w związku, z którym został wyemitowany kwit depozytowy; 5) w przypadku innych papierów wartościowych inkorporujących prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji ich wartość wyznacza się według wartości godziwej ustalonej w oparciu o zasady, o których mowa w pkt. 1)-4), w zależności od charakterystyki papieru wartościowego; 6) w przypadku depozytów ich wartość stanowi wartość nominalna powiększona o odsetki naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 7) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą wycena w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na ich wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa; 8) w przypadku instrumentów pochodnych wycena w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu instrumentów, a w szczególności w przypadku kontraktów terminowych, terminowych transakcji wymiany walut, stóp procentowych według modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych; 9) w przypadku walut nie będących depozytami ich wartość wyznacza się po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego na Dzień Wyceny dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 2. Do czynników uwzględnianych przy wyborze jednej z metod estymacji, o których mowa w ust. 1 pkt 1), do wyceny składników lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1), należą: 1) dostępność wystarczających, wiarygodnych informacji i danych wejściowych do wyceny, 2) charakterystyka (profil działalności) oraz założenia dotyczące działania spółki, 3) okres, jaki upłynął od ostatniej transakcji nabycia wycenianego składnika lokat przez Fundusz, 4) okres, jaki upłynął od ostatnich transakcji, których przedmiotem był wyceniany składnik lokat, zawartych przez podmioty trzecie będące niezależnymi od siebie i nie powiązanymi ze sobą stronami, o których to transakcjach Fundusz posiada wiarygodne informacje, 5) wielkość posiadanego pakietu wycenianego składnika. 3. Dane wejściowe do modeli wyceny, o których mowa w ust. 1 pkt 1) lit. b), pkt 2) i pkt 8) pochodzą z aktywnego rynku. 4. Modele i metody wyceny, o których mowa w ust. 1 i ust. 2 ustalane są w porozumieniu z Depozytariuszem. Modele wyceny będą stosowane w sposób ciągły. Każda ewentualna zmiana wyceny będzie prezentowana, w przypadku gdy została wprowadzona w pierwszym półroczu roku obrotowego, kolejno w półrocznym oraz rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu i połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu, natomiast w przypadku gdy 18
19 zmiany zostały wprowadzone w drugim półroczu roku obrotowego, kolejno w rocznym oraz półrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu i połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu. 6 wycena składników lokat denominowanych w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku w walucie, w której są denominowane. 2. Aktywa oraz zobowiązania, o których mowa w ust. 1 wykazuje się w walucie, w której wyceniane są aktywa i ustalane zobowiązania Funduszu, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do euro. 7 częstotliwość i miejsca publikowania ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz ogłasza Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbycia i odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa na stronie internetowej niezwłocznie po ich ustaleniu. 8 oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Dla Zarządu Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Na podstawie art. 220 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz z późn. zm.) oświadczamy, iż dokonaliśmy sprawdzenia: zgodności zasad i metod wyceny aktywów następujących subfunduszy funduszu QUERCUS Parasolowy SFIO (zwanego dalej Funduszem ): QUERCUS Ochrony Kapitału, QUERCUS Selektywny, QUERCUS Agresywny, QUERCUS Turcja, QUERCUS Rosja, QUERCUS lev, QUERCUS short, QUERCUS Gold lev, QUERCUS Gold short, QUERCUS Oil lev, QUERCUS Oil short, QUERCUS Wheat lev, QUERCUS Wheat short, (zwanych dalej Subfunduszami ) opisanych w punkcie 13 rozdziału III Prospektu Informacyjnego Funduszu tekst jednolity z dnia 29 maja 2012 r. zaktualizowany w dniu 1 stycznia 2013 r., z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (zwanego dalej Rozporządzeniem ), zgodności i kompletności przyjętych zasad wyceny aktywów Subfunduszy z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną określoną odrębnie dla każdego z wyżej wymienionych subfunduszy, opisaną w rozdziałach I-XIV części II Statutu Funduszu oraz w rozdziałach III A III N Prospektu Informacyjnego Funduszu tekst jednolity z dnia 29 maja 2012 r. zaktualizowany w dniu 1 stycznia 2013 r. Za przyjęcie metod i zasad wyceny aktywów Funduszu oraz zgodność z obowiązującymi przepisami rachunkowości funduszy inwestycyjnych oraz zgodność i kompletność tych zasad z polityką inwestycyjną Funduszu odpowiedzialny jest Zarząd Towarzystwa. Naszym zadaniem było sporządzenie oświadczenia niezależnego biegłego rewidenta na podstawie prac wykonanych w ramach usługi atestacyjnej. Prace przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących w Polsce przepisów prawa, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów oraz zgodnie z Międzynarodowym Standardem Usług Atestacyjnych 3000 Usługi atestacyjne inne niż badania lub przeglądy historycznych informacji finansowych. Przeprowadzone przez nas sprawdzenie potwierdza zgodność zasad i metod wyceny aktywów Subfunduszy, przedstawionych w Prospekcie Informacyjnym Funduszu tekst jednolity z dnia 29 maja 2012 r. zaktualizowany w dniu 1 stycznia 2013 r. z Rozporządzeniem oraz potwierdza ich zgodność i kompletność z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną określoną odrębnie dla każdego z wyżej wymienionych Subfunduszy, przedstawioną w rozdziałach I-XIV części II Statutu Funduszu oraz w rozdziałach III A III N Prospektu Informacyjnego Funduszu tekst jednolity z dnia 29 maja 2012 r. zaktualizowany w dniu 1 stycznia 2013 r. Niniejsze oświadczenie zostało sporządzone wyłącznie w celu dołączenia do Prospektu QUERCUS Parasolowy SFIO w celu spełnienia wymogów określonych w art. 220 ustawy o funduszach inwestycyjnych.... Jacek Marczak Biegły rewident nr ewid
20 osoby reprezentujące podmiot osoby reprezentujące podmiot uprawniony do badania uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR prowadzoną przez KRBR pod nr ewidencyjnym 73 pod nr ewidencyjnym 73 Warszawa, 1 stycznia 2013 roku 14. INFORMACJA O UTWORZENIU RADY INWESTORÓW nie dotyczy Statut Funduszu nie przewiduje utworzenia rady inwestorów 20