Source: http://docplayer.pl/1161097-Podsumowanie-i-czynniki-ryzyka.html
Timestamp: 2018-11-13 16:34:51
Legal References Found: art. 390
 art. 28
 art. 35
 art. 431
 art. 432
 art. 433
 art. 435
 art. 78
 art. 7
 art. 11
 art. 147
 art. 149
 art. 151
 art. 154
 art. 147
 art. 148
 art. 11
 art. 22
 art. 3
 art. 3
 ART. 96
 art. 77

Document Content:
PODSUMOWANIE I CZYNNIKI RYZYKA - PDF
PODSUMOWANIE I CZYNNIKI RYZYKA
Download "PODSUMOWANIE I CZYNNIKI RYZYKA"
1 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka ROZDZIA I: PODSUMOWANIE I CZYNNIKI RYZYKA 1.1 SPECYFIKA DZIA ALNOŒCI EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITA OWEJ Przedmiotem dzia³alnoœci Grupy Kapita³owej Lentex jest produkcja elastycznych wyk³adzin pod³ogowych PCV oraz w³óknin Ponadto Spó³ka œwiadczy us³ugi pikowania i szycia na bazie materia³ów w³asnych (w³ókniny puszyste i p³askie), konfekcji (œpiwory, ko³dry, poduszki itp.). Wyk³adziny pod³ogowe Grupa Kapita³owa Lentex jest najwiêkszym producentem wyk³adzin z PCV w Europie Œrodkowej i ci¹gle umacnia swoj¹ pozycjê. Uruchomienie w 1997 r. przez Lentex SA produkcji wyk³adzin pod³ogowych szerokich (3 i 4 m) zaowocowa³o opanowaniem nowego segmentu rynku przez Grupê Kapita³ow¹. Dziêki tej inwestycji Lentex SA z powodzeniem konkuruje z importerami oferuj¹cymi wyk³adziny zagranicznych producentów. Obecny udzia³ Grupy Kapita³owej Lentex w rynku wyk³adzin pod³ogowych jest oceniany na ok. 40%, pozostali konkurenci krajowi posiadaj¹ ok. 20 % zaœ resztê tj. 40% stanowi import. Przychody z tytu³u produkcji wyk³adzin pod³ogowych stanowi¹ 60% wszystkich przychodów Spó³ki Udzia³ LENTEX SA w rynku wyk³adzin PCV w latach % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% ród³o: Spó³ka W³ókniny Grupa Kapita³owa Lentex jest w Polsce dominuj¹cym podmiotem na rynku w³óknin. Spó³ka oferuje szerok¹ gamê w³óknin które wykorzystywane s¹ g³ównie na potrzeby przemys³u odzie owego i meblarskiego, produkowane s¹ tak e w³ókniny techniczne dla potrzeb przemys³u sanitarno-higienicznego oraz geow³ókniny. Przychody z tytu³u sprzeda y w³óknin stanowi¹ ok. 30% przychodów Spó³ki. W segmencie w³óknin odzie owych Grupa Kapita³owa posiada ok. 40% udzia³ w krajowym rynku. Rozbudowana sieæ sprzeda y oraz umiejêtna polityka inwestycyjna oraz marketingowa pozwalaj¹ na optymalne wykorzystanie posiadanych mocy produkcyjnych. Wraz ze zwiêkszon¹ dba³oœci¹ o ochronê œrodowiska wzrasta tak e zapotrzebowanie na ekologiczne technologie. To wp³ywa na wzrost zapotrzebowania na w³ókniny techniczne. Wykorzystuj¹c popyt generowany miêdzy innymi przez przemys³ samochodowy, budowlany (przy budowie autostrad) czy te wysypisk œmieci Spó³ka rozwija produkcjê tych produktów. Us³ugi i konfekcja Wyroby pikowane obecnie znajduj¹ zastosowanie nie tylko jako materia³y podszewkowe ale tak e jako materia³y zasadnicze do produkcji obuwia oraz ró enego rodzaju konfekcji, wyposa enia wnêtrz, jako tkaniny obiciowe przy produkcji mebli. Materia³y pikowane maj¹ zastosowanie do produkcji wózków dzieciêcych, do wyposa enia wnêtrz, do produkcji odzie y, segmencie artyku³ów poœcielowych (ko³dry, œpiwory, poduszki). Przychody Lentex SA z tytu³u œwiadczonych us³ug oraz sprzeda y oferowanej konfekcji stanowi¹ ok. 7% przychodów ogó³em. LENTEX SA 1
2 Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Prospekt Emisyjny 1.2 SK AD GRUPY KAPITA OWEJ W sk³ad Grupy Kapita³owej Lentex wchodzi 6 spó³ek przedstawionych w poni szej tabeli. Lp. Nazwa spó³ki Siedziba Przedmiot dzia³alnoœci Charakter powi¹zania kapita³owego 1 Tkaniny Tech. S.A. Pabianice Produkcja gazy opatr., tkanin bawe³., poliamidowych, polipropylenowych, poliestrowych, z rowingu szklanego 2 Hungaria Lentex Wêgry sprzeda wyrobów, prace marketingowe, badanie rynku 3 Wspólne Ukraiñsko-Polskie P-stwo Lentex-Ukraina Ukraina produkcja przêdzy lnianej, konfekcji, eksport, import 4 Feax Lentex Sp. z o.o. Bystrzyca K³odzka dzia³alnoœæ wytwórcza, us³ugowa, handlowa, budowlana 5 Wspólny System Dystrybucji Sp. z o.o. 6 Lentex Slovensko Sp. z o.o. Wroc³aw S³owacja produkcja, handel i serwis w zakresie wyrobów pod³ogowych i innych artyku³ów wypoza enia wnêtrz handel hurtowy i detalicznych oraz poœrednictwo handlowe Sprzeda 1999 rok w tys. z³ zale na zale na 581 stowarzyszona 881 stowarzyszona stowarzyszona 590 stowarzyszona 183 Lp. Nazwa spó³ki Siedziba Charakter powi¹zania kapita³owego Kapita³ podstawowy w tys. z³ Udzia³ w kapitale podstawowym Udzia³ w ogólnej liczbie g³osów na walnym zgromadzeniu 1 Tkaniny Tech. S.A. Pabianice zale na ,82% 59,82% 2 Hungaria Lentex Wêgry zale na ,00% 100,00% 3 Wspólne Ukraina stowarzyszona ,00% 50,00% Ukraiñsko-Polskie P-stwo Lentex-Ukraina 4 Feax Lentex Sp. z o.o. Bystrzyca K³odzka stowarzyszona ,00% 49,00% 5 Wspólny System Wroc³aw stowarzyszona ,33% 33,33% Dystrybucji Sp. z o.o. 6 Lentex Slovensko Sp. z o.o. S³owacja stowarzyszona ,00% 49,00% 1.3 PODSTAWOWE PRODUKTY I RYNKI DZIA ALNOŒCI Lentex SA wytwarza szeroki asortyment produktów. Stara siê w ten sposób utrzymaæ siln¹ i stabiln¹ pozycje na rynku. W strategii rozwoju firmy ró norodnoœæ oferty jest jednym z podstawowych elementów walki o rynek. Spó³ka prowadzi dzia³alnoœæ produkcyjn¹ w oparciu o 4 g³ówne grupy wyrobów. S¹ to: wyk³adziny pod³ogowe; w³ókniny; wyroby pikowane i us³ugi pikowania; konfekcja rynkowa. Struktura sprzeda y produktów LENTEX SA w podstawowych grupach wyrobów za 1999 r Hydroniny 1% W³óknina puszysta 12% W³.Przeszywana+ Konfekcja 7% Pozosta³e 3% Wyk³adzina 2m 24% 1999 W³óknina p³aska 18% Wyk³adzina 4m ród³o: Spó³ka 2 LENTEX SA
3 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Oferowane produkty Wyk³adziny pod³ogowe Spó³ka oferuje bardzo szerok¹ gamê wyk³adzin pod³ogowych o szerokoœci od 1,5 m do 4 m. Oferowane produktu odznaczaj¹cych siê bardzo wysok¹ jakoœci¹ oraz bogatym wzornictwem dostosowanym do wymagañ poszczególnych grup klientów. Wyk³adziny oferowane przez Spó³kê wykorzystywane s¹ g³ównie w budownictwie mieszkaniowym i instytucjonalnym szpitale, szko³y itp. Obecna sytuacja na rynku budownictwa mieszkaniowego niewielka liczba budowanych mieszkañ sprawia, e wyroby na potrzeby budownictwa mieszkaniowego wykorzystywane s¹ g³ównie w remontowanych zasobach. Wyk³adziny pod³ogowe do budownictwa mieszkalnego BONUS, WALOR MAXIMA Wyk³adziny pod³ogowe do budownictwa instytucjonalnego Wyk³adziny przeznaczone do pomieszczeñ o zwiêkszonej intensywnoœci u ytkowania (biura, korytarze, szko³y, szpitale itp.) JURA MAGMA MAGMA TAS MAGMA NEPTUN I JUPITER MAGMA DEVON. Obecnie trwaj¹ prace nad wprowadzeniem do sprzeda y wyk³adziny typu SPORT z przeznaczeniem do du ych obiektów sportowych jak i ma³ych salonów odnowy biologicznej, si³owni i fitness clubów W³ókniny Produkowane przez Grupê Kapita³ow¹ w³ókniny mo na podzieliæ na kilka grup: w³ókniny p³askie, w³ókniny puszyste, hydroniny (w³ókniny wodnoig³owane), w³ókniny ig³owane, w³ókniny wykorzystywane w zwi¹zku z ochron¹ œrodowiska Us³ugi i konfekcja rynkowa Postêpuj¹ce zmiany trendów rynkowych sprawiaj¹, e us³ugi pikowania znajduj¹ nowe zastosowania na przyk³ad przy produkcji obuwia, mebli czy konfekcji. G³ównym odbiorc¹ us³ug w chwili obecnej jest przemys³ odzie owy w zakresie produktów do wyposa enia mieszkañ oraz segment artyku³ów poœcielowych, który mo e byæ zaktywizowany poprzez zastosowanie ekologicznych w³ókien i materia³ów. Rodzaje us³ug: pikowanie, laminowanie, konfekcja rynkowa Rynki na których dzia³a Spó³ka W 1999 r. Spó³ka zrealizowa³a 85% swojej sprzeda y na rynku krajowym. Pozosta³¹ czêœæ przychodów uzyskano ze sprzeda y eksportowej swoich wyrobów. G³ówne kierunki eksportu to kraje by³ego ZSRR na które przypada blisko 55% przychodów z tego tytu³u. Pozosta³e kraje do których Spó³ka eksportuje swoje wyroby to m. in. USA, Wielka Brytania, Niemcy oraz kraje Europy Œrodkowej. Tendencje obserwowane obecnie w Spó³ce wskazuj¹ na wzrost eksportu, który po czterech miesi¹cach 2000 r. stanowi ok. 22% sprzeda y Spó³ki. Struktura geograficzna eksportu w 1999 r. zosta³a pokazana na wykresie. LENTEX SA 3
4 Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Prospekt Emisyjny Eksport produktów Spó³ki Lentex S.A. za 1999 rok Mo³dawia 2,5% otwa 6,5% Rosja 7,3% Litwa 17.8% S³owacja 5,2% Ukraina 12.8% USA 6,2% Inne 11,2% Francja 1,4% Finlandia 0,2% Estonia 1,1% W³ochy 0,3% Rumunia 1,3% Arabia Saudyjska 0,8% S³owenia 0,1% Turcja 2,0% Wêgry 5,4% Wielka Brytania 4,3% Niemcy 13,0% Czechy 3,2% Bia³orusia 4,6% Szwajcaria 0,4% B³ugaria 0,2% Belgia 1,3% Azerbejdzan 1,8% Boœnia Hercegowina 0,2% ród³o: Spó³ka Wyk³adziny pod³ogowe stanowi¹ce ok. 60% przychodów oferowane s¹ w dwóch segmentach przeznaczonych dla budownictwa mieszkaniowego i budownictwa instytucjonalnego. Eksport stanowi blisko 15% przychodów z tytu³u sprzeda y wyk³adzin. Strukturê geograficzn¹ eksportu wyk³adzin pod³ogowych w 1999 r. pokazano na wykresie. Sprzeda eksportowa wyk³adzin pod³ogowych wg poszczególnych regionów œwiata za 1999 rok Austria 0,1% Europa Zachodnia 10,7% Kraje Europy Œrodkowej 15.8% Pozosta³e (USA, Arabia.Saud.) 1,7% Ukraina 19,4% Mo³dawia 4,3% Rynki wschodnie 33.1% Republiki Ba³tyckie 38,7% Rosja 6,3% Azerbejd an 3,1% ród³o: Spó³ka G³ównymi adresatami oferowanych przez Spó³kê w³óknin s¹ przemys³ meblarski oraz przemys³ odzie owy, gdzie udzia³ rynkowy LENTEX SA jest szacowany na ok. 40%. Ponadto produkowane w³ókniny s¹ przeznaczone dla przemys³u meblarskiego gdzie s¹ wykorzystywane g³ównie do produkcji mebli tapicerowanych. Spó³ka stara siê tak e wykorzystaæ wzrost zainteresowania ochron¹ œrodowiska oferuj¹c ca³¹ gamê w³óknin wykorzystywanych jako wk³ady filtracyjne, do uszczelniania sk³adowisk odpadów czy te jako elementy wzmacniania pod³o a. Wiêkszoœæ sprzeda y w³óknin realizowana jest na rynek krajowy, jednak blisko 15% jest eksportowane, g³ównie do krajów Europy Zachodniej oraz USA. Struktura geograficzna eksportu w³óknin, w³óknin przeszywanych oraz konfekcji zosta³a przedstawiona na wykresie. Blisko 10% przychodów Spó³ka uzyskuje z pozosta³ej dzia³alnoœci tj. oferowania w³óknin przeszywanych i konfekcji. 4 LENTEX SA
5 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Sprzeda eksportowa w³óknin, w³óknin przeszywanych, konfekcji wg poszczególnych regionów œwiata za 1999 rok Kraje Europy Œrodkowej 15,1% USA 14.4% Mo³dawia 0,1% Rynki wschodnie 23.8% Ukraina 3,8% Bia³oruœ 11,2% Europa Zachodnia 40,0% Republiki Ba³tyckie 6,7% ród³a: Spó³ka Rosja 8,7% 1.4 PLANY I PRZEWIDYWANIA W ZAKRESIE CZYNNIKÓW WP YWAJ CYCH NA PRZYSZ E WYNIKI Spó³ka posiada siln¹ pozycjê na rynku wyk³adzin i w³óknin odzie owych oferuj¹c produkty charakteryzuj¹ce siê wysok¹ jakoœci¹. Szeroki asortyment w³óknin pozwala na penetracjê ró nych segmentów rynku. Spó³ka prowadzi dzia³alnoœæ w oparciu o nowoczesny park maszynowy, który ci¹gle jest unowoczeœniany. Ponadto Lentex SA systematycznie wprowadza nowe produkty opracowywane przez w³asne laboratorium. Jednym z istotnych czynników, który mo e wp³yn¹æ na wyniki osi¹gane przez Lentex SA jest spodziewane zwiêkszenie popytu na rynkach wschodnich, które to rynki Spó³ka ma bardzo dobrze rozpoznane, i na których jest obecne od wielu lat. Zbli one do polskich upodobania wzornicze jakie s¹ preferowane przez odbiorców na tych rynkach dodatkowo u³atwiaj¹ Spó³ce ekspansjê. Dodatkowym atutem jest ograniczona konkurencja ze strony lokalnych producentów w krajach by³ego ZSRR. Wœród innych czynników mog¹cych wp³yn¹æ na przysz³e wyniki Spó³ki nale y wskazaæ miêdzy innymi rozpoczêcie budowy sieci autostrad oraz modernizacjê i rozbudowê pozosta³ych dróg co pomyœlnie rokuje zw³aszcza dla sprzeda y geow³óknin. Inne czynniki to pojawiaj¹ce siê nowe zastosowania dla w³óknin technicznych, wzrost nak³adów na ochronê œrodowiska stwarzaj¹cy szansê na wzrost popytu na w³ókniny sorpcyjne oraz w³ókniny do produkcji filtrów przemys³owych. W najbli szych latach Spó³ka zamierza ponieœæ znaczne nak³ady na inwestycje produkcyjne oraz kapita³owe. Planowana wielkoœæ nak³adów inwestycyjnych w roku 2000 ma osi¹gn¹æ poziom 20 mln z³. Nak³ady te zostan¹ przeznaczone gównie na: Modernizacjê linii 4 m - pozwoli to na zwiêkszenie zdolnoœci produkcyjnych o 15%, Zakup linii do produkcji w³óknin o pionowym uk³adzie w³ókien do produkcji mebli tapicerowanych, Uruchomienie produkcji szerokich wyk³adzin typu Korund i Wiórki, Zwiêkszenie potencja³u produkcyjnego w³óknin thermonbond, Zakup urz¹dzeñ do wykañczania i konfekcjonowania w³óknin, Modernizacjê parku maszynowego na Wydziale W³óknin Przeszywanych. Ca³oœæ tych nak³adów inwestycyjnych bêdzie zrealizowana ze œrodków w³asnych Spó³ki. 1.5 CZYNNIKI RYZYKA Czynniki ryzyka zwi¹zane z dzia³alnoœci¹ Spó³ki Ryzyko zwi¹zane z uzale nieniem popytu na wyroby Spó³ki od koniunktury w innych bran ach Zbyt na wyroby produkowane przez Spó³kê oraz Grupê Kapita³ow¹ jest uzale niony w du ej mierze od koniunktury panuj¹cej w innych bran ach, a w szczególnoœci w budownictwie. Obserwowany od wielu lat spadek iloœci budowanych mieszkañ zosta³ zatrzymany, jednak w zwi¹zku z zmieniaj¹cymi siê trendami oraz wymogami dotycz¹cymi wyposa enia nowobudowanych mieszkañ struktura zapotrzebowania na wyroby Spó³ki uleg³a zmianie. Wiêksze znacznie ma obecnie kupno wyk³adzin do remontowanych mieszkañ oraz instytucji u ytecznoœci publicznej szko³y, szpitale itp. W zwi¹zku z tym uruchomiona zosta³a w Spó³ce LENTEX SA 5
6 Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Prospekt Emisyjny produkcja wyk³adzin szerokich i jest ona systematycznie unowoczeœniana. Ma to na celu dostosowanie jakoœci oferowanych wyrobów do wymagañ klientów tak w zakresie wzornictwa jak równie parametrów wytrzyma³oœciowych. W zakresie produkowanych w³óknin du y udzia³ w sprzeda y Spó³ki posiada sektor odzie owy, który obecnie wystawiony jest na siln¹ konkurencjê zw³aszcza ze strony importerów gotowej taniej odzie y z krajów Dalekiego Wschodu. Ryzyko zwi¹zane z uzale nienie od rynku krajowego Grupa Kapita³owa Lentex 85% swojej sprzeda y realizuje na rynku krajowym, gdzie jest wystawiona na siln¹ konkurencjê miejscowych producentów jak równie importerów. Spó³ka stara siê rywalizowaæ g³ównie poprzez obni anie kosztów produkcji oraz podwy szanie jakoœci oferowanych produktów. Lentex SA jako jeden z pierwszych producentów wyk³adzin w Europie zastosowa³ do produkcji wodne farby ekologiczne. Jakkolwiek konkurenci mog¹ oferowaæ klientom bogate wzornictwo i czêsto po cenach zbli onych b¹dÿ ni szych w stosunku do oferowanych przez Spó³kê to jednak bardzo czêsto jakoœæ tych wyrobów a co za tym idzie tak e ich trwa³oœæ, jest ni sza. Ryzyko szybkiego rozwoju substytutów Obecne trendy panuj¹ce zw³aszcza w budownictwie mieszkaniowym oraz panuj¹ca moda sprawia, e coraz czêœciej s¹ u ywane wyroby bêd¹ce substytutami oferowanych przez Spó³kê wyrobów. Nale y tutaj wskazaæ przede wszystkim wyk³adziny pod³ogowe czy panele. Ponadto odbiorcy instytucjonalni bardzo czêsto nale ¹ do tzw. sfery bud etowej, która zamówienia realizuje g³ównie w formie przetargów, w których jednym z podstawowych kryteriów jest cena, co bardzo czêsto prowadzi do wyboru towarów tañszych i niejednokrotnie gorszych jakoœciowo. Spó³ka stara siê jednak ci¹gle obni aæ koszty produkcji, a co za tym idzie cenê oferowanych produktów jednoczeœnie utrzymuj¹c wysok¹ jakoœæ. Ryzyko wzrostu importu Import produktów, konkuruj¹cych z wyrobami Spó³ki jest jednym wiêkszych zagro eñ dla Grupy Kapita³owej Lentex. Importerzy dysponuj¹ bardzo szerok¹ ofert¹ porównywalnych produktów, które mog¹ siê charakteryzowaæ np. bogatszym wzornictwem. Nale y mieæ jednak na uwadze, e wyroby, których jakoœæ jest porównywalna z wyrobami Spó³ki s¹ bardzo czêsto dro sze od oferowanych przez Lentex SA. Spó³ka ci¹gle stara siê wzbogaciæ swoj¹ ofertê o nowe produkty m.in. uruchomiono produkcjê wyk³adzin szerokich (3-4 m), które obecnie stanowi¹ ju ok. 35% sprzeda y i blisko 60% sprzeda y wyk³adzin pod³ogowy. Ryzyko zwi¹zane z niestabilnoœci¹ ryków wschodnich Blisko 55% przychodów ze sprzeda y eksportowej stanowi¹ przychody z eksportu na rynki krajów by³ego ZSRR. Kraje te w wiêkszoœci charakteryzuj¹ siê szybkimi zmianami w gospodarce, co bardzo czêsto prowadzi do braku stabilnoœci polityczno-ekonomicznej. Bardzo czêstym zmianom podlegaj¹ regulacje prawne w zakresie ce³ czy te podatków. Pog³êbianie siê takiego stanu mo e wp³yn¹æ na ograniczenie eksportu towarów na te rynki co w konsekwencji mo e prze³o yæ siê na wyniki osi¹gane przez Spó³kê Czynniki ryzyka zwi¹zane z otoczeniem w jakim Spó³ka prowadzi dzia³alnoœæ Ryzyko niedojœcia emisji Akcji do skutku Emisja Akcji nie dojdzie do skutku je eli Akcji nie zostanie objêtych i nale ycie op³aconych lub je eli Zarz¹d Spó³ki nie zg³osi w terminie 3 miesiêcy od dnia zamkniêcia Subskrypcji w S¹dzie Rejestrowym wniosku o zarejestrowanie podwy szenia kapita³u akcyjnego lub S¹d Rejestrowy prawomocnym postanowieniem odmówi rejestracji podwy szenia kapita³u Spó³ki poprzez emisjê Akcji. Zarz¹d Emitenta niezw³ocznie po stwierdzeniu, i Akcji zosta³o objêtych i nale ycie op³aconych wyst¹pi do S¹du Rejestrowego z wnioskiem o zarejestrowanie podwy szenia kapita³u akcyjnego. Ryzyko opóÿnienia we wprowadzeniu Akcji do obrotu gie³dowego lub odmowa wprowadzenia Akcji do obrotu gie³dowego Emitent bêdzie dok³ada³ wszelkich starañ, aby wprowadzenie Akcji do obrotu gie³dowego nast¹pi³o w mo liwie krótkim terminie. Jednak e uwzglêdniaj¹c, i wprowadzenie do obrotu gie³dowego wymaga uprzedniego uzyskania: postanowienia s¹du o rejestracji emisji, decyzji KDPW o przyjêciu Akcji do depozytu i nadaniu im kodu, oraz podjêcia stosownej decyzji o wprowadzeniu Akcji do obrotu gie³dowego przez Zarz¹d GPW, w zwi¹zku z procedur¹ dopuszczania akcji spó³ek do publicznego obrotu i mo liwoœci¹ przed³u enia terminów z niej wynikaj¹cych, Zarz¹d Spó³ki nie mo e zagwarantowaæ, i wprowadzenie Akcji do obrotu gie³dowego nast¹pi w terminach za³o onych przez Emitenta. 6 LENTEX SA
7 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Ryzyko kszta³towania siê przysz³ego kursu Akcji i p³ynnoœci obrotu Kurs akcji i p³ynnoœæ obrotu akcjami spó³ek notowanych na GPW zale y od zleceñ kupna i sprzeda y sk³adanych przez inwestorów gie³dowych. Nie mo na wiêc zapewniæ, i osoba nabywaj¹ca Akcje bêdzie mog³a je zbyæ w dowolnym terminie i po satysfakcjonuj¹cej cenie. Ryzyko zawieszenia notowañ W przypadku uznania, i Emitent narusza przepisy obowi¹zuj¹ce na GPW lub wymaga tego interes i bezpieczeñstwo uczestników obrotu, Zarz¹d Gie³dy lub Rada Gie³dy mog¹ zawiesiæ obrót akcjami Spó³ki na okres odpowiednio do jednego i do trzech miesiêcy. Pomimo i w odniesieniu do akcji Spó³ki sytuacja tego typu nie mia³a miejsca w przesz³oœci, nie ma pewnoœci, e sytuacja taka nie wyst¹pi w przysz³oœci. Ryzyko wykluczenia Akcji z obrotu gie³dowego Zgodnie z przypadkami opisanymi w 23 Regulaminu Gie³dy, Rada Gie³dy, dzia³aj¹c na wniosek Zarz¹du Gie³dy, mo e wykluczyæ papiery wartoœciowe z obrotu gie³dowego. Pomimo i w odniesieniu do akcji Spó³ki nie wyst¹pi³y w przesz³oœci adne z przes³anek daj¹cych podstawê do uruchomienia przez Gie³dê procedury wykluczenia akcji Spó³ki z obrotu gie³dowego, nie ma pewnoœci, e sytuacja taka nie wyst¹pi w przysz³oœci. Ryzyko cofniêcia decyzji o dopuszczeniu do publicznego obrotu W sytuacji, gdy spó³ka publiczna nie dope³nia obowi¹zków wymaganych prawem, KPWiG mo e: na³o yæ na taki podmiot karê pieniê n¹, uchyliæ decyzjê o dopuszczeniu do publicznego obrotu, zastosowaæ obie kary ³¹cznie. Pomimo i w odniesieniu do Spó³ki sytuacja opisana powy ej nie ma miejsca w chwili obecnej, nie ma pewnoœci, e sytuacja taka nie wyst¹pi w przysz³oœci. 1.6 PORÓWNYWALNE DANE FINANSOWE EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITA OWEJ LENTEX SA w tys. z³ Przychody ze sprzeda y Zysk (strata) na dzia³alnoœci operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto Aktywa razem Zobowi¹zania razem Zobowi¹zania krótkoterminowe Aktywa netto (kapita³ w³asny) Kapita³ akcyjny Liczba akcji (szt.) Zysk (strata) na jedn¹ akcjê (z³) 2,75 1,84 2,00 Wyp³acona dywidenda na jedn¹ akcjê (z³) 0,5-0,5 ród³o: Spó³ka w tys. z³ Przychody ze sprzeda y Zysk (strata) na dzia³alnoœci operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto Aktywa razem Zobowi¹zania razem Zobowi¹zania krótkoterminowe Aktywa netto (kapita³ w³asny) Kapita³ akcyjny Liczba akcji (szt) Zysk (strata) na jedn¹ akcjê(z³) 1,84 2,09 Wyp³acona dywidenda na jedn¹ akcjê (z³) - 0,5 * Grupa Kapita³owa LENTEX powsta³a w 1998 r. ród³o: Spó³ka LENTEX SA 7
8 Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Prospekt Emisyjny 1.7 WSKA NIKI CHARAKTERYZUJ CE EFEKTYWNOŒÆ DZIA ALNOŒCI EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITA OWEJ LENTEX SA Stopa zwrotu na zainwestowanym kapitale 1) 13,12% 8,27% 8,25% Stopa zwrotu z aktywów 2) 11,07% 6,79% 7,10% Rentownoœæ sprzeda y 3) 10,01% 6,52% 6,80% Stopa wyp³aty dywidendy 4) 18,18% - 25,00% ród³o: Spó³ka, Obliczenia w³asne COK Grupa Kapita³owa LENTEX Stopa zwrotu na zainwestowanym kapitale 1) 8,26% 8,56% Stopa zwrotu z aktywów 2) 6,06% 6,79% Rentownoœæ sprzeda y 3) 6,36% 6,51% ród³o: Spó³ka, Obliczenia w³asne COK 1) Stopa zwrotu na zainwestowanym kapitale = zysk netto/kapita³ w³asny na koniec okresu 2) Stopa zwrotu z aktywów = zysk netto/aktywa netto 3) Rentownoœæ sprzeda y = zysk netto/przychody ze sprzeda y 4) Stopa wyp³aty dywidendy = wysokoœæ dywidendy przypadaj¹cej na 1 akcjê/wartoœæ zysku przypadaj¹c¹ na jedn¹ akcjê 1.8 DYWIDENDA Zgodnie z art. 390 Kodeksu handlowego oraz art. 28 pkt Statutu Spó³ki organem w³aœciwym do powziêcia decyzji o podziale zysku i wyp³acie dywidendy jest Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które podejmuje dezycjê o tym czy i jakiej wysokoœci dywidenda ma zostaæ wyp³acona. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powinno siê odbyæ w ci¹gu szeœciu miesiêcy po up³ywie roku obrotowego. Zgodnie z art Kodeksu handlowego uchwa³a walnego zgromadzenia spó³ki publicznej o przeznaczeniu zysku rocznego do podzia³u miêdzy akcjonariuszy powinna wskazywaæ termin wyp³aty dywidendy oraz datê ustalenia prawa do dywidendy. Akcje serii C uczestniczyæ bêd¹ w dywidendzie pocz¹wszy od 1 stycznia 2000 r., tzn. bêd¹ dawa³y uprawnienia do dywidendy za rok obrotowy Informacje o podjêciu przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwa³y o wyp³acie dywidendy oraz o terminach i warunkach jej wyp³aty zostanie przekazana w formie raportu bie ¹cego w ci¹gu 24 godzin od podjêcia przedmiotowej uchwa³y do KPWiG, GPW oraz Polskiej Agencji Prasowej. Po dopuszczeniu Akcji do obrotu gie³dowego, zgodnie z 20 Regulaminu GPW, Spó³ka zobowi¹zana bêdzie informowaæ GPW o zamiarze wyp³aty dywidendy i uzgadniaæ z Gie³d¹ decyzje dotycz¹ce wyp³aty w zakresie, w którym mog¹ mieæ one wp³yw na organizacjê i sposób przeprowadzania transakcji gie³dowych. Ponadto 91 szczegó³owych zasad dzia³ania KDPW nak³ada na Spó³kê obowi¹zek niezw³ocznego przekazania do KDPW uchwa³y WZA w sprawie ustalenia dywidendy, czyli przekazania informacji o jej wysokoœci, terminie ustalenia i wyp³aty. Termin ustalenia dywidendy i termin wyp³aty Spó³ka zobowi¹zana jest uzgodniæ uprzednio z KDPW. Powy sze informacje powinny byæ przes³ane do KDPW nie póÿniej ni na 10 dni przed terminem ustalenia dywidendy. Zgodnie z 91pkt. 2 szczegó³owych zasad dzia³ania KDPW, pomiêdzy terminem ustalenia prawa do dywidendy a dniem jej wyp³aty musi up³yn¹æ co najmniej 10 dni. Zgodnie z art. 35 Statutu Spó³ki data wyp³aty dywidendy przypada nie póÿniej ni w ci¹gu 10 tygodni od dnia podjêcia uchwa³y o podziale zysku. W Spó³ce nie wystêpuj¹ adne uprzywilejowania akcji co do dywidendy ani ograniczenia w jej odbiorze. W wyniku podzia³u zysku za rok 1997 zosta³a wyp³acona dywidenda w wysokoœci 0,50 z³ na jedn¹ akcjê. Dywidenda za rok 1998 nie by³a wyp³acona. Zgodnie z uchwa³¹ dnia 12 maja 2000 r. Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spó³ki dywidenda za rok obrachunkowy 1999 r. zostanie wyp³acona dnia 5 lipca 2000 r. i wyniesie 0,50 z³ na jedn¹ akcjê. 1.9 CELE EMISJI Podstawowym celem emisji Akcji jest realizacji uchwa³y WZA w sprawie Programu Opcji Mened erskich. Akcje zostan¹ zaoferowane osobom zarz¹dzaj¹cy Spó³k¹ w celu utworzenia sytemu motywuj¹cego te osoby do efektywniejszej pracy oraz d³ugotrwa³ego ich zwi¹zania ze Spó³k¹, co powinno wp³yn¹æ na poprawê wyników Spó³ki. Wp³ywy z emisji Akcji zostan¹ w ca³oœci przeznaczone na zasilenie kapita³u obrotowego Spó³ki. 8 LENTEX SA
9 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ 1 - Podsumowanie i czynniki ryzyka Wp³ywy z emisji akcji serii B zosta³y wykorzystane zgodnie ze wskazanymi w prospekcie emisyjnym celami. Œrodki pochodz¹ce z emisji akcji serii B o wartoœci tys z³ pos³u y³y na sfinansowanie zakupu maszyn i urz¹dzeñ do produkcji wyk³adziny pod³ogowej z PCV o szerokoœci do 4 m, wybudowanie magazynu wysokiego sk³adowania, rozwój w³asnej sieci dystrybucji w kraju i za granic¹, modernizacjê parku maszynowego na wydziale w³óknin oraz zakup sprzêtu komputerowego i oprogramowania PODSTAWOWE CZYNNIKI MAJ CE WP YW NA CENÊ EMISYJN AKCJI Cena emisyjna Akcji zosta³a ustalona uchwa³¹ nr 8 WZA z dnia 12 maja 2000 r która w 1 pkt 5 stanowi: Ustala siê cenê emisyjn¹ akcji serii C jako œredni¹ arytmetyczn¹ cen akcji Spó³ki za okres od dnia 1 marca 1999 r. do dnia 31 marca 2000 r. na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie w systemie jednolitego kursu dnia, tj. w wysokoœci 18,96 z³ (osiemnaœcie z³otych dziewiêædziesi¹t szeœæ groszy) za jedn¹ akcjê DANE FINANSOWE DOTYCZ CE WARTOŒCI KSIÊGOWEJ I ZOBOWI ZAÑ EMITENTA Dane finansowe Lentex SA na dzieñ 31 maja 2000 r. Wartoœæ ksiêgowa netto: ,6 tys. z³ Zobowi¹zania: ,1 tys. z³ 1.12 STOPIEÑ OBNI ENIA WARTOŒCI KSIÊGOWEJ NETTO Akcji serii C z³ Cena emisyjna 1 Akcji 18,96 Wartoœæ ksiêgowa netto na 1 akcjê przed emisj¹ 24,81 Wzrost wartoœci ksiêgowej na 1 akcjê w wyniku emisji -0,28 Wartoœæ ksiêgowa netto na 1 akcjê po emisji (pro forma) 24,53 Obni enie wartoœci ksiêgowej netto na 1 nabywan¹ Akcjê -5,57 Nabyte akcje ¹czny wk³ad pieniê ny do kapita³u Spó³ki Œrednia cena zap³acona za 1 akcjê Iloœæ Procent Wartoœæ Procent z³ Dotychczasowi akcjonariusze ,24% ,00 93,75% 14,23 Nowi nabywcy ,76% ,00 6,25% 18,96 Razem: ,00% ,00 100,00% 14,45 ród³o: Spó³ka LENTEX SA 9
10 Rozdzia³ II - Osoby odpowiedzialne za informacje... Prospekt Emisyjny ROZDZIA II: OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE 2.1 INFORMACJE O EMITENCIE Nazwa i siedziba Emitenta Firma: Zak³ady LENTEX Spó³ka Akcyjna Siedziba: Lubliniec Adres: Lubliniec; ul. Powstañców 54 Telefon: Telefaks: Poczta elektroniczna: wyk³adziny w³ókniny Strona Internet: Osoby dzia³aj¹ce w imieniu Emitenta i odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowoœci Emitenta: Franciszek Stanis³aw Koszarek Prezes Zarz¹du Ryszard Grzegorz D³uba³a Cz³onek Zarz¹du Jan Marian Gawroñski Cz³onek Zarz¹du Alfred Jarzombek Cz³onek Zarz¹du Informacja o miejscu zamieszkania osób fizycznych dzia³aj¹cych w imieniu Emitenta zosta³a objêta wnioskiem o niepublikowanie i przedstawiona w Informacjach objêtych wnioskiem o niepublikowanie. Oœwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie i odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowoœci Emitenta Niniejszym oœwiadczamy, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne i nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a tak e wed³ug naszej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowi¹zania Emitenta ani okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Emitenta oraz osi¹gane przez niego wyniki finansowe. Franciszek Stanis³aw Koszarek Prezes Zarz¹du Ryszard Grzegorz D³uba³a Cz³onek Zarz¹du Jan Marian Gawroñski Cz³onek Zarz¹du Alfred Jarzombek Cz³onek Zarz¹du 2.2 INFORMACJE DOTYCZ CE OSÓB SPORZ DZAJ CYCH PROSPEKT Informacje dotycz¹ce osób dzia³aj¹cych w imieniu Emitenta Nazwa i siedziba Emitenta Firma: Zak³ady LENTEX Spó³ka Akcyjna Siedziba: Lubliniec Adres: Lubliniec; ul. Powstañców 54 Telefon: Telefaks: Poczta elektroniczna: wyk³adziny w³ókniny Strona Internet: Osoby dzia³aj¹ce w imieniu Emitenta i odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowoœci Emitenta: Franciszek Stanis³aw Koszarek Prezes Zarz¹du Ryszard Grzegorz D³uba³a Cz³onek Zarz¹du Jan Marian Gawroñski Cz³onek Zarz¹du Alfred Jarzombek Cz³onek Zarz¹du Informacja o miejscu zamieszkania osób fizycznych dzia³aj¹cych w imieniu Emitenta zosta³a objêta wnioskiem o niepublikowanie i przedstawiona w Informacjach objêtych wnioskiem o niepublikowanie. 10 LENTEX SA
11 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ II - Osoby odpowiedzialne za informacje... Wy ej wymienione osoby s¹ odpowiedzialne za sporz¹dzenie nastêpuj¹cych czêœci Prospektu: Rozdzia³ II pkt 2.1, 2.2.1; Rozdzia³ IV; Rozdzia³ V; Rozdzia³ Za³¹czniki Nr 1-3 Wy ej wymienione osoby s¹ cz³onkami zarz¹du Emitenta. Oœwiadczenie osób dzia³aj¹cych w imieniu Emitenta i odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowoœci Emitenta Oœwiadczamy, e czêœci Prospektu, które zosta³y sporz¹dzone przez Lentex SA, zwieraj¹ informacje prawdziwe i rzetelne i nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a tak e wed³ug naszej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowi¹zania Emitenta ani okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Emitenta oraz osi¹gane przez niego wyniki finansowe. Franciszek Stanis³aw Koszarek Prezes Zarz¹du Ryszard Grzegorz D³uba³a Cz³onek Zarz¹du Jan Marian Gawroñski Cz³onek Zarz¹du Alfred Jarzombek Cz³onek Zarz¹du Informacje dotycz¹ce Centrum Operacji Kapita³owych jako podmiotu sporz¹dzaj¹cego Prospekt Nazwa i siedziba Centrum Operacji Kapita³owych Nazwa: Centrum Operacji Kapita³owych Banku Handlowego w Warszawie SA Siedziba: Warszawa, ul. Cha³ubiñskiego 8 Telefon: Telefaks: Poczta elektroniczna: Osoby fizyczne dzia³aj¹ce w imieniu Centrum Operacji Kapita³owych Piotr Habiera Pe³nomocnik Banku Bogdan Ma³achwiej Pe³nomocnik Banku Informacje o miejscu zamieszkania osób fizycznych dzia³aj¹cych w imieniu Centrum Operacji Kapita³owych zosta³a objêta wnioskiem o niepublikowanie i przedstawiona w Informacjach objêtych wnioskiem o niepublikowanie. Centrum Operacji Kapita³owych jest odpowiedzialne za sporz¹dzeni nastêpuj¹cych czêœci Prospektu: Wstêp; Rozdzia³ I; Rozdzia³ II pkt i 2.4, Rozdzia³ III; Rozdzia³ Za³¹czniki Nr 4-6 Powi¹zania Centrum Operacji Kapita³owych z Emitentem Centrum Operacji Kapita³owych oraz osoby fizyczne dzia³aj¹ce w jego imieniu nie s¹ powi¹zane z Emitentem w inny sposób, ani eli wskazany poni ej. Centrum Operacji Kapita³owych oraz Bank Handlowy w Warszawie SA s¹ powi¹zane z Emitentem na podstawie: umowy o oferowanie Akcji serii C, umowy o subemisjê us³ugow¹, umowy o œwiadczenie us³ug brokerskich dla Spó³ki, umowy o pe³nienie funkcji specjalisty dla akcji Spó³ki notowanych na GPW, umowy o otwarcie i prowadzenie rachunku walutowego, umowy o otwarcie i prowadzenie rachunku bankowego bie ¹cego/pomocniczego. Poza wskazanymi powy ej nie istniej¹ inne powi¹zania umowne pomiêdzy Spó³k¹ i Centrum Operacji Kapita³owych. LENTEX SA 11
12 Rozdzia³ II - Osoby odpowiedzialne za informacje... Prospekt Emisyjny Oœwiadczenie osób dzia³aj¹cych w imieniu Centrum Operacji Kapita³owych Niniejszym oœwiadczamy w imieniu Centrum Operacji Kapita³owych, e informacje zawarte w Prospekcie, w czêœciach, które zosta³y sporz¹dzone przez Centrum Operacji Kapita³owych s¹ prawdziwe i rzetelne, nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a tak e, e wedle naszej najlepszej wiedzy, nie istniej¹ poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowi¹zania Emitenta ani okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Emitenta oraz osi¹gane przez niego wyniki finansowe. Piotr Habiera Pe³nomocnik Banku Bogdan Ma³achwiej Pe³nomocnik Banku 2.3 INFORMACJE DOTYCZ CE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAÑ FINANSOWYCH Nazwa: BDO Polska Sp. z o.o. Siedziba: Warszawa Adres: Warszawa, ul. Mokotowska 59 Telefon: (022) Telefaks: (022) Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: Podstawa uprawnieñ: Wpis na listê podmiotów uprawnionych do badania sprawozdañ finansowych pod nr 523. Osoby fizyczne dzia³aj¹ce w imieniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdañ finansowych Leszek Kramarczuk Bieg³y Rewident - nr ewid. 1920/289, Dyrektor Oddzia³u, Prokurent adres zamieszkania: Katowice, ul. Kolista 31/35 Osoby fizyczne dokonuj¹ce badania sprawozdañ finansowych Emitenta Halina ur-zuber Bieg³y Rewident - nr ewid. 8450/497 adres zamieszkania: Czechowice-Dziedzice, ul. rodlana 16 Leszek Kramarczuk Bieg³y Rewident - nr ewid. 1920/289 Dyrektor Oddzia³u, Prokurent adres zamieszkania: Katowice, ul. Kolista 31/35 Opis powi¹zañ BDO Polska Sp. z o.o. z Emitentem Pomiêdzy BDO Polska Sp. z o.o. i osobami fizycznymi dzia³aj¹cymi w jej imieniu a Emitentem a tak e Podmiotem Dominuj¹cym oraz osobami fizycznymi dzia³aj¹cymi w ich imieniu istniej¹ nastêpuj¹ce powi¹zania umowne: - pomiêdzy BDO Polska Sp. z o.o. a Emitentem istniej¹ powi¹zania w zwi¹zku z umow¹ z dnia 30 lipca 1999 roku na us³ugi audytorskie. - pomiêdzy BDO Polska Sp. z o.o. a Emitentem istniej¹ powi¹zania w zwi¹zku z umow¹ z dnia 17 maja 2000 roku na opracowanie rozdzia³ów prospektu emisyjnego dotycz¹cych sprawozdañ finansowych zgodnie z wymogami Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z 22 grudnia 1998 roku w sprawie szczegó³owych warunków jakim powinien odpowiadaæ prospekt emisyjny, skrót prospektu emisyjnego oraz memorandum informacyjne i skrót memorandum informacyjnego. Poza wskazanymi nie istniej¹ adne powi¹zania umowne pomiêdzy BDO Polska Sp. z o.o. ani osobami wystêpuj¹cymi w jej imieniu z Emitentem. Oœwiadczenie osób dzia³aj¹cych w imieniu BDO Polska Sp. z o.o. o dostosowaniu sprawozdañ finansowych do wymogów Rozporz¹dzenia Oœwiadczamy, e zawarte w Prospekcie sprawozdanie finansowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 1999 roku, porównywalne dane finansowe oraz skonsolidowane porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 1998 roku zosta³y dostosowane w sposób prawid³owy, jasny i rzetelny do wymogów Rozporz¹dzenia. 12 LENTEX SA
13 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ II - Osoby odpowiedzialne za informacje... Na podstawie naszego badania stwierdziliœmy, e: sprawozdanie finansowe za rok obrotowy koñcz¹cy siê dnia 31 grudnia 1999 roku zamieszczone w niniejszym Prospekcie, przedstawia we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z przepisami prawa wymienionymi w naszej opinii z badania tego sprawozdania, rzetelnie i jasno wynik finansowy dzia³alnoœci gospodarczej Spó³ki za rok obrotowy koñcz¹cy siê 31 grudnia 1999 roku oraz sytuacjê finansow¹ i maj¹tkow¹ Spó³ki na ten dzieñ, skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapita³owej Spó³ki za rok obrotowy koñcz¹cy siê dnia 31 grudnia 1999 roku, zamieszczone w niniejszym Prospekcie, przedstawia we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z przepisami prawa wymienionymi w naszej opinii z badania tego sprawozdania, rzetelnie i jasno wynik finansowy dzia³alnoœci gospodarczej grupy kapita³owej Spó³ki za rok obrotowy koñcz¹cy siê 31 grudnia 1999 roku oraz sytuacjê finansow¹ i maj¹tkow¹ Grupy Kapita³owej Spó³ki na ten dzieñ. Halina ur-zuber Bieg³y Rewident wpisany na listê bieg³ych rewidentów pod numerem 8450/497 adres zamieszkania: Czechowice-Dziedzice, ul. rodlana 16 Leszek Kramarczuk Bieg³y Rewident wpisany na listê bieg³ych rewidentów pod numerem 1920/289 Dyrektor Oddzia³u, Prokurent adres zamieszkania: Katowice, ul. Kolista 31/35 Oœwiadczenie osób dzia³aj¹cych w imieniu BDO Polska Sp. z o.o. badaj¹cych sprawozdanie finansowe Emitenta Dzia³aj¹c w imieniu BDO Polska Sp. z o.o. oœwiadczamy, e sprawozdanie finansowe Emitenta sporz¹dzone na dzieñ 31 grudnia 1999 roku, podlega³o badaniu zgodnie z obowi¹zuj¹cymi przepisami prawa i normami badania. Na podstawie przeprowadzonego badania wyraziliœmy opiniê o prawid³owoœci, rzetelnoœci i jasnoœci badanego sprawozdania finansowego, której pe³na treœæ jest przedstawiona w dalszej czêœci Prospektu w Rozdziale IV - Sprawozdania finansowe. Wed³ug naszej opinii sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 1999 r. zamieszczone w Prospekcie zosta³o sporz¹dzone zgodnie z obowi¹zuj¹cymi przepisami prawa. Forma prezentacji sprawozdañ finansowych i zakres ujawnianych danych s¹ zgodne z rozporz¹dzeniem Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 roku w sprawie szczegó³owych warunków, jakim powinien odpowiadaæ prospekt emisyjny, skrót prospektu emisyjnego oraz memorandum informacyjne i skrót memorandum informacyjnego, zwanego dalej rozporz¹dzeniem o Prospekcie. Halina ur-zuber Bieg³y Rewident wpisany na listê bieg³ych rewidentów pod numerem 8450/497 adres zamieszkania: Czechowice-Dziedzice, ul. rodlana 16 Leszek Kramarczuk Bieg³y Rewident wpisany na listê bieg³ych rewidentów pod numerem 1920/289 Dyrektor Oddzia³u, Prokurent adres zamieszkania: Katowice, ul. Kolista 31/35 Oœwiadczenie osób dzia³aj¹cych w imieniu BDO Polska Sp. z o.o. badaj¹cych skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta Dzia³aj¹c w imieniu BDO Polska Sp. z o.o. oœwiadczamy, e skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta sporz¹dzone na dzieñ 31 grudnia 1999 roku, podlega³o badaniu zgodnie z obowi¹zuj¹cymi przepisami prawa i normami badania. Na podstawie przeprowadzonego badania wyraziliœmy opiniê o prawid³owoœci, rzetelnoœci i jasnoœci badanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, której pe³na treœæ jest przedstawiona w dalszej czêœci Prospektu w Rozdziale IV - Sprawozdania finansowe. Wed³ug naszej opinii skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 1999 r. zamieszczone w Prospekcie zosta³o sporz¹dzone zgodnie z obowi¹zuj¹cymi przepisami prawa. Forma prezentacji sprawozdania finansowego i zakres ujawnianych danych s¹ zgodne z rozporz¹dzeniem Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 roku w sprawie szczegó³owych warunków, jakim powinien odpowiadaæ prospekt emisyjny, skrót prospektu emisyjnego oraz memorandum informacyjne i skrót memorandum informacyjnego, zwanego dalej rozporz¹dzeniem o Prospekcie. Halina ur-zuber Bieg³y Rewident wpisany na listê bieg³ych rewidentów pod numerem 8450/497 adres zamieszkania: Czechowice-Dziedzice, ul. rodlana 16 Leszek Kramarczuk Bieg³y Rewident wpisany na listê bieg³ych rewidentów pod numerem 1920/289 Dyrektor Oddzia³u, Prokurent adres zamieszkania: Katowice, ul. Kolista 31/35 LENTEX SA 13
14 Rozdzia³ II - Osoby odpowiedzialne za informacje... Prospekt Emisyjny 2.4 INFORMACJE DOTYCZ CE CENTRUM OPERACJI KAPITA OWYCH OFERUJ CEGO AKCJE EMITENTA Nazwa i siedziba Centrum Operacji Kapita³owych Nazwa: Centrum Operacji Kapita³owych Banku Handlowego w Warszawie SA Siedziba: Warszawa, ul. Cha³ubiñskiego 8 Telefon: Telefaks: Poczta elektroniczna: Osoby fizyczne dzia³aj¹ce w imieniu Centrum Operacji Kapita³owych Piotr Habiera Pe³nomocnik Banku Bogdan Ma³achwiej Pe³nomocnik Banku Informacje o miejscu zamieszkania osób fizycznych dzia³aj¹cych w imieniu Centrum Operacji Kapita³owych zosta³a objêta wnioskiem o niepublikowanie i przedstawiona w Informacjach objêtych wnioskiem o niepublikowanie. Powi¹zania Centrum Operacji Kapita³owych z Emitentem Centrum Operacji Kapita³owych oraz osoby fizyczne dzia³aj¹ce w jego imieniu nie s¹ powi¹zane z Emitentem w inny sposób, ani eli wskazany poni ej. Centrum Operacji Kapita³owych oraz Bank Handlowy w Warszawie SA s¹ powi¹zane z Emitentem na podstawie: umowy o oferowanie Akcji serii C, umowy o subemisjê us³ugow¹, umowy o œwiadczenie us³ug brokerskich dla Spó³ki, umowy o pe³nienie funkcji specjalisty dla akcji Spó³ki notowanych na GPW, umowy o otwarcie i prowadzenie rachunku walutowego, umowy o otwarcie i prowadzenie rachunku bankowego bie ¹cego/pomocniczego. Poza wskazanymi powy ej nie istniej¹ inne powi¹zania umowne pomiêdzy Spó³k¹ i Centrum Operacji Kapita³owych. Oœwiadczenie osób dzia³aj¹cych w imieniu Oferuj¹cego Niniejszym oœwiadczamy w imieniu Centrum Operacji Kapita³owych, e Oferuj¹cy do³o y³ nale ytej zawodowej starannoœci przy przygotowaniu i przeprowadzeniu wprowadzenia papierów wartoœciowych do publicznego obrotu. Piotr Habiera Pe³nomocnik Banku Bogdan Ma³achwiej Pe³nomocnik Banku 14 LENTEX SA
15 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ III - Dane o Emisji ROZDZIA III: DANE O EMISJI 3.1 PAPIERY WARTOŒCIOWE WPROWADZANE DO PUBLICZNEGO OBROTU I OFEROWANE Na podstawie niniejszego Prospektu do publicznego obrotu wprowadzanych jest i oferowanych Akcji serii C o wartoœci nominalnej 2,05 z³. Iloœæ Akcji wprowadzanych Liczba akcji przed wprowadzeniem Akcji nowej emisji Udzia³ Akcji nowej emisji w ogólnej liczbie dotychczasowych akcji Udzia³ Akcji nowej emisji w ogólnej liczbie wszystkich akcji (wraz z Akcjami nowej emisji) Udzia³ g³osów a Akcji nowej emisji w ogólnej liczbie wszystkich g³osów (wraz z Akcjami nowej emisji) ,00% 4,76% 4,76% Papiery wartoœciowe wed³ug rodzajów Liczba Wartoœæ nominalna Cena emisyjna Nadwy ka ceny emisyjnej nad wartoœci¹ nominaln¹ Szacunkowe prowizje i koszty emisji Wp³ywy Emitenta =(2x4)-6 Na jednostkê 1 2,05 18,96 16,91 1,22 17,74 Razem , , , , , WYDATKI ZALICZONE DO SZACUNKOWYCH KOSZTÓW EMISJI Przewidywane koszty emisji Akcji wynios¹ oko³o 365 tys z³otych i obejmuj¹ Przygotowanie dokumentacji i oferowanie Akcji w publicznym obrocie 235 tys z³ Koszty publikacji i druku materia³ów informacyjnych, koszty promocji 120 tys z³ Op³aty administracyjne i s¹dowe 10 tys z³ Wy ej wymienione koszty zgromadzenia kapita³u akcyjnego, zostan¹ zakwalifikowane jako wartoœci niematerialne i prawne, a nastêpnie bêd¹ amortyzowane w okresie nie d³u szym ni piêæ lat. 3.3 PODSTAWY PRAWNE EMISJI AKCJI Organy uprawnione do podjêcia decyzji o emisji Akcji i jej podstawy prawne Stosownie do art Kodeksu Handlowego oraz Statutu Spó³ki jedynym organem uprawnionym do podejmowania uchwa³y o podwy szeniu kapita³u akcyjnego poprzez emisjê akcji jest Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Data i forma podjêcia uchwa³y o emisji Akcji Uchwa³a nr 8 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spó³ki Lentex SA z dnia 12 maja 2000 r. w sprawie podwy szenia kapita³u akcyjnego Spó³ki oraz okreœlenia warunków emisji Akcji, w tym wy³¹czenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Walne Zgromadzenie na podstawie art. 431, art. 432, art. 433 i art. 435 Kodeksu handlowego oraz art Statutu Spó³ki, w zwi¹zku z uchwa³¹ nr 7 Walnego Zgromadzenia z dnia 12 maja 2000 r. w sprawie opcji mened erskich uchwala podwy szenie kapita³u akcyjnego na nastêpuj¹cych zasadach: 1 1. Podwy sza siê kapita³ akcyjny Spó³ki o kwotê (szeœæset piêtnaœcie tysiêcy) z³otych w drodze emisji akcji (trzysta tysiêcy) akcji zwyk³ych na okaziciela serii C o wartoœci nominalnej 2,05 z³. (dwa z³ote piêæ groszy) ka da. 2. Akcje Serii C uczestnicz¹ w dywidendzie pocz¹wszy od roku obrachunkowego rozpoczynaj¹cego siê dnia r. 3. Emisja akcji serii C zostanie przeprowadzona w drodze publicznej subskrypcji i akcje te bêd¹ w pe³ni op³acone przed zarejestrowaniem kapita³u akcyjnego Spó³ki. 4. Upowa nia siê Radê Nadzorcz¹ Spó³ki do wyznaczenia terminów otwarcia i zamkniêcia Subskrypcji, zasad przydzia³u akcji i innych zasad dystrybucji nie uregulowanych w niniejszej uchwale. 5. Ustala siê cenê emisyjn¹ akcji serii C jako œredni¹ arytmetyczn¹ cen akcji spó³ki za okres od dnia 1 marca 1999 r. do dnia 31 marca 2000 r. na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie w systemie jednolitego kursu dnia tj. w wysokoœci 18,96 z³ (osiemnaœcie z³otych dziewiêædziesi¹t szeœæ groszy) za jedn¹ akcjê. LENTEX SA 15
16 Rozdzia³ III - Dane o Emisji Prospekt Emisyjny 6. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Zak³adów LENTEX Spó³ka Akcyjna dzia³aj¹c na podstawie art Kodeksu handlowego oraz art. 78 Ustawy z dnia 21 sierpnia 1997r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartoœciowymi (Dz. U. Nr 118 poz. 754 z póÿn. zm.) upowa nia Zarz¹d do zawarcia umowy o subemisjê na emisjê akcji serii C na warunkach wed³ug w³asnego uznania. 7. Wy³¹cza siê akcjonariuszy Spó³ki z prawa poboru akcji serii C. Walne Zgromadzenie stwierdza, e wy³¹czenie prawa poboru le y w interesie Spó³ki, gdy akcje serii C zostan¹ zaoferowane osobom zarz¹dzaj¹cym Spó³k¹ w celu utworzenia systemu motywuj¹cego te osoby do efektywniejszej pracy oraz d³ugotrwa³ego ich zwi¹zania ze Spó³k¹, co spowoduje zwiêkszenie wyników Spó³ki, wiêc le y w jej interesie. Dla zrealizowania powy szego celu niezbêdne jest pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji tej serii w ca³oœci. 8. W przypadku, gdy nie wszystkie akcje serii C zostan¹ odkupione przez osoby uprawnione od subemitenta us³ugowego do dnia up³ywu terminu realizacji opcji przez osoby uprawnione, akcje bêd¹ce w posiadaniu subemitenta us³ugowego zostan¹ odkupione przez Spó³kê w celu ich umorzenia. 3.4 PRAWO PIERWSZEÑSTWA DO OBJÊCIA AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY Prawo poboru nowo wyemitowanych Akcji zosta³o wy³¹czone na podstawie uchwa³y Nr 8 Walnego zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 12 maja 2000 r., która stanowi, e: Wy³¹cza siê akcjonariuszy Spó³ki z prawa poboru akcji serii C. Walne Zgromadzenie stwierdza, e wy³¹czenie prawa poboru le y w interesie Spó³ki, gdy akcje serii C zostan¹ zaoferowane osobom zarz¹dzaj¹cym Spó³k¹ w celu utworzenia systemu motywuj¹cego te osoby do efektywniejszej pracy oraz d³ugotrwa³ego ich zwi¹zania ze Spó³k¹, co spowoduje zwiêkszenie wyników Spó³ki, wiêc le y w jej interesie. Dla zrealizowania powy szego celu niezbêdne jest pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji tej serii w ca³oœci 3.5 KRYTERIA I WARUNKI JAKIE MUSZ SPE NIAÆ OSOBY ZARZ DZAJ CE EMITENTA Zgodnie z uchwa³¹ Nr 8 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Lentex SA z dnia 12 maja 2000 r. Akcje serii C maj¹ zostaæ zaoferowane osobom zarz¹dzaj¹cym Spó³k¹ w celu utworzenia systemu motywuj¹cego te osoby do efektywniejszej pracy oraz d³ugotrwa³ego ich zwi¹zania ze Spó³k¹. W tym celu zosta³y podpisane pomiêdzy Spó³k¹ i Cz³onkami Zarz¹du stosowne umowy, na podstawie, których Cz³onkowie Zarz¹du oraz Prezes Zarz¹du nabyli uprawnienia do nabycia Akcji serii C. Zgodnie z podpisanymi umowami Prezes i Cz³onkowie Zarz¹du w ci¹gu piêciu lat pocz¹wszy od roku 2000 do koñca roku 2004 bêd¹ mogli nabywaæ Akcje od Subemitenta Us³ugowego. Warunkiem nabycia Akcji jest pe³nienie funkcji Prezesa lub Cz³onka Zarz¹du Spó³ki oraz z³o enie Spó³ce pisemnego oœwiadczenia o zamiarze realizacji opcji. Oœwiadczenie dotycz¹ce zamiaru nabycia akcji za rok 2000 powinno byæ z³o one do dnia 31 maja 2000 r., zaœ w ka dym nastêpnym roku trwania Programu w terminie do 30 kwietnia danego roku. W ka dym roku trwania Programu Osoby Uprawnione bêd¹ mog³y nabyæ od Subemitenta Us³ugowego maksymalnie Akcji. 3.6 PRAWA I OBOWI ZKI WYNIKAJ CE Z POSIADANIA AKCJI EMITENTA Kodeks Handlowy i Statut Podstawowymi prawami akcjonariuszy wynikaj¹cymi z posiadania oferowanych akcji jest prawo g³osu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, prawo do udzia³u w zysku przeznaczonym do podzia³u przez Walne Zgromadzenie, prawo do objêcia akcji w razie uchwalenia ich nowej emisji oraz prawo uczestniczenia w podziale maj¹tku w przypadku rozwi¹zania i likwidacji spó³ki. Uchwa³y Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zapadaj¹ bezwzglêdn¹ wiêkszoœci¹ g³osów oddanych z zastrze eniem postanowieñ Kodeksu handlowego, Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi i Statutu. Akcje serii C s¹ akcjami zwyk³ymi na okaziciela, daj¹cymi prawo do jednego g³osu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Z Akcjami nie s¹ zwi¹zane adne œwiadczenia dodatkowe. Akcje serii C uczestnicz¹ w dywidendzie od 1 stycznia 2000 roku Prawo o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi Zgodnie z art. 7 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi akcje dopuszczone do publicznego obrotu nie maj¹ formy dokumentu. Stosownie do art. 11 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi dokumentem potwierdzaj¹cym legitymacjê do realizacji uprawnieñ wynikaj¹cych z akcji wskazanych w jego treœci jest imienne œwiadectwo depozytowe. Imienne œwiadectwo depozytowe mo e byæ 16 LENTEX SA
17 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ III - Dane o Emisji wystawione przez biuro maklerskie, bank lub inny podmiot prowadz¹cy rachunek papierów wartoœciowych na ¹danie posiadacza takiego rachunku. Zwraca siê uwagê, i ka dy z inwestorów zobowi¹zany jest do przestrzegania wymogów Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi, które to przepisy reguluj¹ kwestie dotycz¹ce nabywania znacznych pakietów akcji. Wymienione przepisy przewiduj¹ sankcje w przypadku nie przestrzegania okreœlonych procedur, w tym ograniczenie prawa g³osu. Zgodnie z art. 147 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi ka dy, kto w wyniku nabycia akcji spó³ki publicznej, osi¹gn¹³ lub przekroczy³ 5% lub 10% ogólnej liczby g³osów na walnym zgromadzeniu oraz ka dy kto posiada³ przed zbyciem akcje spó³ki publicznej w iloœci zapewniaj¹cej mu co najmniej 5% lub co najmniej 10% ogólnej liczby g³osów na walnym zgromadzeniu, a w wyniku zbycia sta³ siê posiadaczem akcji zapewniaj¹cych odpowiednio nie wiêcej ni 5% lub nie wiêcej ni 10% liczby g³osów, obowi¹zany jest zawiadomiæ o tym Komisjê Papierów Wartoœciowych, Urz¹d Ochrony Konkurencji i Konsumentów oraz Spó³kê o iloœci posiadanych g³osów w wyniku dokonanej transakcji, w ci¹gu 4 dni od dnia dokonania zapisu na rachunku papierów wartoœciowych. W przypadku osób posiadaj¹cych powy ej 10% g³osów na walnym zgromadzeniu obowi¹zek ten dotyczy nabycia lub zbycia akcji zmieniaj¹cego posiadan¹ liczbê g³osów o 2 lub wiêcej. Nabycie lub zbycie akcji przez podmiot zale ny uwa a siê za nabycie lub zbycie przez podmiot dominuj¹cy. Obowi¹zek dokonywania zawiadomienia powstaje zarówno w przypadku zawarcia pojedynczej transakcji, jak i kilku transakcji ³¹cznie. Zgodnie z art. 149 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi ka da osoba zamierzaj¹ca nabyæ akcje w spó³ce publicznej w iloœci zapewniaj¹cej osi¹gniêcie lub przekroczenie odpowiednio 25%, 33% lub 50% ogólnej liczby g³osów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, obowi¹zana jest zawiadomiæ o tym Komisjê Papierów Wartoœciowych i Gie³d i uzyskaæ jej zgodê na to nabycie. Zamiar nabycia akcji przez podmiot zale ny uwa a siê za zamiar nabycia przez podmiot dominuj¹cy. Komisja Papierów Wartoœciowych i Gie³d w ci¹gu 14 dni od dnia otrzymania zawiadomienia udziela zgody i przekazuje agencji informacyjnej informacje o zamiarze nabycia albo odmawia udzielenia zgody, je eli nabycie spowodowa³oby naruszenie przepisów ustawy lub zagra a³oby wa nemu interesowi Pañstwa lub gospodarki narodowej. Zgodnie z art. 151 ust. 1 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi nabycie w obrocie wtórnym w okresie krótszym ni 90 dni akcji dopuszczonych do obrotu publicznego, w liczbie zapewniaj¹cej co najmniej 10% ogólnej liczby g³osów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy mo e byæ dokonane wy³¹cznie w drodze publicznego wezwania do zapisywania siê na sprzeda lub zamianê akcji. Wzywaj¹cy do zapisywania siê na sprzeda lub zamianê akcji zobowi¹zany jest z³o yæ do depozytu banku lub innej instytucji zabezpieczenie w wysokoœci 50% wartoœci akcji, które zamierza nabyæ. Zgodnie z art. 154 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi ka dy kto w wyniku nabycia akcji sta³ siê akcjonariuszem spó³ki publicznej posiadaj¹cym ponad 50% ogólnej liczby g³osów na walnym zgromadzeniu, jest obowi¹zany do og³oszenia wezwania do zapisywania siê na sprzeda lub zamianê pozosta³ych akcji tej spó³ki lub do zbycia, przed wykonaniem prawa g³osu z posiadanych akcji, takiej iloœci akcji, które spowoduje osi¹gniêcie nie wiêcej ni 50% ogólnej liczby g³osów na walnym zgromadzeniu. Wzory wezwañ, szczegó³owy sposób ich og³aszania oraz warunki nabywania akcji w wyniku wezwañ okreœla Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 24 listopada 1998 roku w sprawie wzorów wezwañ do zapisywania siê na sprzeda lub zamianê akcji spó³ki publicznej, szczegó³owego sposobu ich og³aszania oraz warunków nabywania akcji w wyniku tych wezwañ (Dz.U. Nr 148 poz. 967). Wykonywanie prawa g³osu z akcji, które zosta³y nabyte z naruszeniem obowi¹zków okreœlonych w art. 147, 149, 151, 152, 154 i 155 jest bezskuteczne. Ponadto naruszenie obowi¹zków okreœlonych ww. przepisami oraz art. 148 mo e skutkowaæ kar¹ grzywny do 1 miliona z³otych Ustawa o Przeciwdzia³aniu Praktykom Monopolistycznym Zgodnie z art. 11 Ustawy o Przeciwdzia³aniu Praktykom Monopolistycznym zamiar nabycia lub objêcia akcji, powoduj¹cy przekroczenie 25%, 33% lub 50% ogólnej liczby g³osów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy podlega zg³oszeniu Prezesowi Urzêdu Konkurencji i Konsumentów, w terminie 14 dni od dokonania czynnoœci, z któr¹ Ustawa wi¹ e ten obowi¹zek. W odniesieniu do spó³ek publicznych Prezes Urzêdu Konkurencji i Konsumentów mo e w terminie 14 dni od zg³oszenia wydaæ decyzjê zakazuj¹c¹ nabycia akcji. 3.7 ZASADY OPODATKOWANIA DOCHODÓW ZWI ZANYCH Z POSIADANIEM I OBROTEM AKCJAMI Osoby prawne Dochody z dywidendy LENTEX SA 17
18 Rozdzia³ III - Dane o Emisji Prospekt Emisyjny Dochody z dywidendy opodatkowane s¹ zrycza³towanym podatkiem dochodowym w wysokoœci 20% uzyskanego przychodu (art. 10 ust. 1 i art. 22 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych). Kwoty podatku uiszczonego od otrzymanych dywidend i innych przychodów z tytu³u udzia³u w zyskach osób prawnych maj¹cych siedzibê w Rzeczpospolitej Polskiej odlicza siê od kwoty podatku nale nego od pozosta³ych dochodów osoby prawnej, obliczonego na zasadach okreœlonych w Ustawie o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. W przypadku braku mo liwoœci dokonania takiego odliczenia w danym roku podatkowym, kwoty podatku dochodowego d otrzymanej dywidendy odlicza siê w latach nastêpnych. Nale ny podatek od dochodu uzyskiwanego z tytu³u dywidendy potr¹cany jest przez spó³kê jako p³atnika tego podatku. Od podatku dochodowego zwolnione s¹ spó³ki wchodz¹ce w sk³ad grupy kapita³owej, uzyskuj¹ce dochody z dywidend oraz innych przychodów z tytu³u udzia³u w zyskach od spó³ek tworz¹cych tê grupê, pod warunkiem, e nie nast¹pi³o naruszenie warunków uznania je za podatnika (art. 22 ust. 3 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych). Dochody ze sprzeda y akcji Dochody ze sprzeda y akcji uzyskiwane przez osoby prawne podlegaj¹ opodatkowaniu na zasadach ogólnych okreœlonych w Ustawie o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Stawka opodatkowania liczona w stosunku do podstawy opodatkowania wynosi od dnia 1 stycznia 2000 roku 30% (art. 19 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych). Zaniechano ustalania i poboru podatku dochodowego od zagranicznych osób prawnych od dochodu uzyskanego ze sprzeda y akcji dopuszczonych do obrotu publicznego, nabytych na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych. Zaniechanie ustalania i poboru podatku ma zastosowanie, je eli pañstwo siedziby lub zarz¹du osoby prawnej postêpuje wed³ug zasady wzajemnoœci co do opodatkowania takich samych dochodów w stosunku do osób prawnych maj¹cych siedzibê lub zarz¹d w Polsce (zarz¹dzenie Ministra Finansów z dnia 22 stycznia 1996 roku w sprawie zaniechania ustalania i poboru podatku dochodowego od niektórych dochodów zagranicznych osób prawnych Monitor Polski nr 7, poz. 82) Osoby fizyczne Dochody z dywidendy Dochody z dywidendy opodatkowane s¹ zrycza³towanym podatkiem dochodowym w wysokoœci 20% uzyskanego przychodu (art. 30 ust. 1 pkt. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych). W przypadku osób fizycznych nie maj¹cych na terenie RP miejsca zamieszkania lub pobytu w rozumieniu art. 3 ust. 1 oraz osób okreœlonych w art. 3 ust. 2 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, 20% stawkê podatku dochodowego o ile umowa w sprawie zapobiegania podwójnemu opodatkowaniu zawarta z krajem bêd¹cym miejscem zamieszkania lub pobytu podatnika nie stanowi inaczej (art. 30 ust. 1 pkt. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych). Dochodów uzyskanych z dywidend i innych przychodów z tytu³u udzia³u w zyskach osób prawnych ni ³¹czy siê z dochodami (przychodami) z innych Ÿróde³ (art. 30 ust. 1 pkt. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych). Nale ny podatek od dochodu uzyskiwanego z tytu³u dywidendy potr¹cany jest przez Spó³kê jako p³atnika tego podatku. Dochody ze sprzeda y akcji Dochody ze sprzeda y akcji uzyskiwane przez osoby fizyczne podlegaj¹ opodatkowaniu na zasadach ogólnych okreœlonych w Ustawie o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych. W okresie od dnia 1 stycznia 1997 roku do dnia 31 grudnia 2000 roku zwolnione s¹ od podatku dochodowego dochody osób fizycznych uzyskane ze sprzeda y akcji dopuszczonych do obrotu publicznego, nabytych na podstawie publicznej oferty lub na gie³dzie papierów wartoœciowych albo w regulowanym pozagie³dowym wtórnym obrocie publicznym, z wyj¹tkiem, gdy sprzeda tych akcji jest przedmiotem dzia³alnoœci gospodarczej (art. 52 pkt. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych). Zwraca siê uwagê inwestorom, e dochody uzyskane ze sprzeda y Praw do Akcji opodatkowane s¹ ³¹cznie z innymi dochodami na zasadach ogólnych Op³ata skarbowa W myœl przepisów Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi, sprzeda akcji na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych odbywa siê za poœrednictwem podmiotów prowadz¹cych przedsiêbiorstwa maklerskie. Zgodnie z 63 pkt. 13 Rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 9 grudnia 1994 roku o op³acie skarbowej (Dz.U. Nr 136 poz. 705; Dz.U. z 1996 roku Nr 82, poz. 381) sprzeda taka nie podlega op³acie skarbowej. W szczególnych przypadkach Prawo o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi, dopuszcza zbywanie akcji bezpoœrednio pomiêdzy zainteresowanymi podmiotami. Dotyczy to miêdzy innymi sprzeda y akcji 18 LENTEX SA
19 Prospekt Emisyjny Rozdzia³ III - Dane o Emisji bezpoœrednio pomiêdzy dwoma osobami fizycznymi. Sprzeda akcji bez poœrednictwa przedsiêbiorstwa maklerskiego podlega op³acie skarbowej w wysokoœci 2% wartoœci transakcji. Obowi¹zek uiszczenia op³aty skarbowej w terminie 14 dni ci¹ y solidarnie na zbywcy i nabywcy. Powy sze informacje maj¹ jedynie charakter ogólny. Inwestorom, w przypadku jakichkolwiek w¹tpliwoœci w sprawach podatkowych zaleca siê zasiêgn¹æ porady osób uprawnionych do œwiadczenia us³ug doradztwa podatkowego. 3.8 INFORMACJA O UMOWIE O SUBEMISJÊ US UGOWA LUB INWESTYCYJN W dniu 23 czerwca 2000 r. Spó³ka zawar³a umowê o subemisjê us³ugow¹ dotycz¹c¹ ca³oœci emisji Akcji z Bankiem Handlowym w Warszawie SA Centrum Operacji Kapita³owych. Szczegó³owe warunki umowy o subemisjê us³ugow¹ charakteryzuje poni sza tabela. Subemitent deklaruj¹cy objêcie papierów wartoœciowych w ramach umowy Bank Handlowy w Warszawie SA Centrum Operacji Kapita³owych Adres (siedziba) ul. Nowy Œwiat 6/ Warszawa Wysokoœæ kapita³u w³asnego subemitenta z³ Liczba papierów wartoœciowych, których dotyczy umowa z³ Wartoœæ papierów wartoœciowych których dotyczy umowa (wed³ug ceny emisyjnej) z³ Wysokoœæ op³aty sta³ej dla Subemitenta Us³ugowego wartoœæ - procent - Wysokoœæ prowizji dla subemitenta w przypadku objêcia papierów Wartoœciowych w ramach umowy wartoœæ ,00 z³ procent 3,25% Faktyczny koszt nabycia jednego papieru wartoœciowego przez subemitenta 18,34 z³ 3.9 UMOWY OKREŒLONE W ART. 96 PRAWA O PUBLICZNYM OBROCIE PAPIERAMI WARTOŒCIOWYMI Na dzieñ sporz¹dzenia Prospektu Emitent nie zawar³ ani te nie zamierza zawrzeæ umowy, na mocy której poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej wystawiane bêd¹ papiery wartoœciowe w zwi¹zku z wyemitowanymi przez niego akcjami ZASADY DYSTRYBUCJI OFEROWANYCH PAPIERÓW WARTOŒCIOWYCH Podmiot oferuj¹cy akcje w publicznym obrocie Podmiotem oferuj¹cym Akcje LENTEX S.A. w publicznym obrocie jest: Centrum Operacji Kapita³owych Banku Handlowego w Warszawie SA ul. Cha³ubiñskiego Warszawa tel fax Informacje ogólne Oferta publiczna dotyczy Akcji serii C oferowanych w publicznej subskrypcji Uprawnionym Osobom za poœrednictwem Subemitenta Us³ugowego. Akcje w iloœci , zgodnie z uchwa³¹ Nr 8 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 12 maja 2000 r zostan¹ objête przez Subemitenta Us³ugowego, a nastêpnie za jego poœrednictwem przeznaczone do odkupu przez Uprawnione Osoby Zasady dystrybucji Akcji Przedmiot Publicznej Subskrypcji Przedmiotem Publicznej Subskrypcji jest Akcji serii C na okaziciela o wartoœci nominalnej 2,05 z³oty ka da i cenie emisyjnej 18,96 z³ Ogólne zasady dystrybucji Akcji W Publicznej Subskrypcji Akcje zostan¹ zaoferowane wy³¹cznie Subemitentowi Us³ugowemu, który po ich objêciu dokona w obrocie pierwotnym zbycia Akcji Osobom Uprawnionym, zgodnie z pkt Prospektu. LENTEX SA 19
20 Rozdzia³ III - Dane o Emisji Prospekt Emisyjny Terminy Publicznej Subskrypcji i przyjmowania zapisów na Akcje Otwarcie Publicznej Subskrypcji Akcji i rozpoczêcie przyjmowania zapisów nast¹pi w dniu 25 lipca 2000 r., a zakoñczenie przyjmowania zapisów i zamkniêcie subskrypcji nast¹pi w dniu 26 lipca 2000 r. Emitent zastrzega sobie prawo do zmiany powy szych terminów. W przypadku zmiany dowolnego z podanych terminów, stosowna informacja zostanie og³oszona najpóÿniej na 2 dni przed pierwotnym terminem. Og³oszenia zostan¹ zamieszczone w dziennikach: Gazeta Gie³dy Parkiet i Dziennik Finansowy Prawo i Gospodarka Ogólne zasady nabycia Akcji przez Subemitenta Us³ugowego W ramach subskrypcji zaoferowanych zostanie do objêcia przez Subemitenta Us³ugowego Akcji o wartoœci nominalnej 2,05 z³ ka da. Akcje zostan¹ zaoferowane Subemitentowi Us³ugowemu po cenie emisyjnej równej 18,96 z³ Cena emisyjna Akcji Cena emisyjna Akcji wynosi 18,96 z³ Osoba Uprawniona do nabycia Akcji w publicznej subskrypcji Osob¹ uprawnion¹ do nabycia Akcji w Publicznej Subskrypcji jest Subemitent Us³ugowy. Subemitent Us³ugowy spe³nia warunek okreœlony w art. 77 ust. 5 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi. W dniu 23 czerwca 2000 roku Spó³ka podpisa³a z Bankiem Handlowym w Warszawie SA Centrum Operacji Kapita³owych umowê o subemisjê us³ugow¹ dotycz¹c¹ ca³oœci emisji Akcji serii C Miejsce i termin z³o enia przez Subemitenta Us³ugowego zapisu na Akcje Miejscem z³o enia przez Subemitenta Us³ugowego zapisu na Akcje jest Punkt Obs³ugi Klientów Centrum Operacji Kapita³owych Banku Handlowego w Warszawie SA mieszcz¹cy siê w Warszawie przy ul. Cha³ubiñskiego 8. Subemitent Us³ugowy jest uprawniony do z³o enia zapisu na Akcje w okresie subskrypcji. Subskrypcja Akcji zostanie otwarta w dniu 25 lipca 2000 r. i zamkniêta w dniu 26 lipca 2000r Procedura z³o enia zapisu na Akcje przez Subemitenta Us³ugowego Subemitent Us³ugowy z³o y zapis na Akcje wraz z oœwiadczeniem, w którym stwierdza, e: akceptuje treœæ Statutu Emitenta, zapozna³ siê z treœci¹ Prospektu i zaakceptowa³ okreœlone w nim warunki. Subemitent Us³ugowy z³o y zapis na Akcji. Zapis Subemitenta Us³ugowego na inn¹ liczbê Akcji bêdzie niewa ny. Subemitent Us³ugowy z³o y wype³niony w czterech egzemplarzach formularz zapisu na Akcje stanowi¹cy Za³¹cznik nr 4 do niniejszego Prospektu. Poszczególne egzemplarze formularza zapisu przeznaczone s¹: po jednym dla Emitenta i Subemitenta Us³ugowego oraz dwa - dla POK. Zapis Subemitenta Us³ugowego na Akcje jest nieodwo³alny, bezwarunkowy i nie mo e zawieraæ jakichkolwiek zastrze eñ. Wszelkie konsekwencje wynikaj¹ce z niew³aœciwego lub niekompletnego wype³nienia formularza zapisu na Akcje ponosi Subemitent Us³ugowy. W momencie sk³adania zapisu na Akcje Subemitent Us³ugowy mo e na formularzu zapisu z³o yæ nieodwo³aln¹ Dyspozycjê deponowania Akcji, która umo liwia zapisanie na jego rachunku papierów wartoœciowych wszystkich Akcji przydzielonych mu przez Zarz¹d Spó³ki bez koniecznoœci odbierania zaœwiadczenia o nabyciu akcji w POK, w którym z³o y³ zapis, a nastêpnie przedstawienia zaœwiadczenia do potwierdzenia w biurze maklerskim prowadz¹cym jego rachunek papierów wartoœciowych Warunki p³atnoœci za Akcje nabywane przez Subemitenta Us³ugowego Subemitent Us³ugowy mo e dokonaæ wp³aty na Akcje wy³¹cznie przelewem w z³otych polskich. Wp³ata na Akcje w pe³nej wysokoœci musi wp³yn¹æ na rachunek subskrypcji nr w Banku Handlowym w Warszawie SA V Oddzia³ w Warszawie Centrum Operacji Kapita³owych najpóÿniej w ostatnim dniu przyjmowania zapisów. Przez wp³atê w pe³nej wysokoœci rozumie siê wp³atê w kwocie równej iloczynowi liczby i ceny emisyjnej Akcji wynosz¹c¹ 18,96 z³, tj. kwotê z³. 20 LENTEX SA