Source: https://www.tuinwestor.pl/komunikaty/raport/sanwil-holding/743507
Timestamp: 2019-06-25 05:29:28
Legal References Found: art. 17
 art. 45
 art. 428
 art. 128
 art. 128
 art.
399
 art. 400
 art. 428

art. 5
 art. 49

Document Content:
SANWIL HOLDING SA Raport okresowy roczny za 2017 R - Powiadomienia giełdowe - tuInwestor.pl
2018-04-29 19:31:04
WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z? w tys. EUR 2017 2016 2017 2016 wybrane dane finansowe 01.01.-31.12.2017 01.01.-31.12.2016 01.01.-31.12.2017 01.01.-31.12.2016 Przychody ze sprzeda?y 3 808 594 897 136 Zysk (strata) z dzia?alno?ci operacyjnej -790 -902 -186 -206 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 1 574 459 371 105 Zysk (strata) netto 1 618 397 381 91 Ca?kowite dochody 1 618 397 381 91 ?rodki pieni??ne netto z dzia?alno?ci operacyjnej -1 667 -548 -400 -125 ?rodki pieni??ne netto z dzia?alno?ci inwestycyjnej 5 748 -3 088 1 378 -706 ?rodki pieni??ne netto z dzia?alno?ci finansowej 2 208 2 614 529 597 ?rodki pieni??ne netto, razem 6 289 -1 022 1 508 -234 wybrane dane finansowe cd. Na 31.12.2017 Na 31.12.2016 Na 31.12.2017 Na 31.12.2016 Aktywa razem 45 923 42 102 11 010 9 517 Zobowi?zania d?ugoterminowe 105 149 25 34 Zobowi?zania kr?tkoterminowe 2 283 5 046 547 1 141 Kapita? w?asny 43 535 36 907 10 438 8 342 Kapita? zak?adowy 10 022 5 012 2 403 1 133 ?redniowa?ona liczba akcji (w szt.) 16 703 790 8 352 875 16 703 790 8 352 875 Zysk (strata) na jedn? akcj? zwyk?? (w z?/ EUR) 0,10 0,05 0,02 0,01 Warto?? ksi?gowa na jedn? akcj? (w z?/EUR) 2,61 4,42 0,62 1,00
SANWIL :OLD=NG SPÓŁKA AKCYHNA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2017 r.
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANI E FINANSOWE
ZAKOŃCZONE 31 GRUDNIA 20 17 ROKU
za rok obroto wy 201 7 obejmujący okres od 201 7-01 -01 do 201 7-12 -31
WYBRANE DANE FINANSOWE ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 4
SPRAWOZDAN=E Z CAŁKOW=TYC: DOC:ODÓW ................................ ................................ ................................ ........................ 5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................ ................................ ................................ ................................ 6
SPRAWOZDAN=E ZE ZM=AN W KAP=TALE WŁASNYM ................................ ................................ ................................ .................. 7
SPRAWOZDAN=E Z PRZEPŁYWÓW P=EN=ĘŻNYC: ................................ ................................ ................................ ........................ 7
INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................ ................................ ........................... 9
1. =NFORMACHE OGÓLNE ................................ ................................ ................................ ................................ ....................... 9
2. STOSOWANE ZASADY RAC:UNKOWOŚC= ................................ ................................ ................................ ........................ 10
3. SEGMENTY OPERACYJNE ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 16
4. PRZYC:ODY ZE SPRZEDAŻY ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 17
5. KOSZTY DZ=AŁALNOŚC= OPERACYHNEH ................................ ................................ ................................ .............................. 17
6. POZOSTAŁE PRZYC:ODY OPERACYHNE ................................ ................................ ................................ ............................ 17
7. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYHNE ................................ ................................ ................................ ................................ ... 18
8. PRZYCHODY FINANSOWE ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 18
9. KOSZTY FINANSOWE ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 18
10. PODATEK DOCHODOWY ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 18
10.1. Bieżący podatek dochodowy ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 19
11. ANAL=ZA ZYSKU Z DZ=AŁALNOŚC= ZAN=EC:ANEH ZA ROK OBRAC:UNKOWY ................................ ................................ . 19
12. ZYSK PRZYPADAHĄCY NA HEDNĄ AKCHĘ ................................ ................................ ................................ .......................... 19
13. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 20
14. DŁUGOTERM=NOWE AKTYWA F=NANSOWE ................................ ................................ ................................ .................. 21
15. AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOC:ODOWEGO ................................ ................................ ................ 23
16. ZAPASY ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 23
17. NALEŻNOŚC= KRÓTKOTERM=NOWE ................................ ................................ ................................ ............................... 24
18. KRÓTKOTERM=NOWE AKTYWA F=NANSOWE ................................ ................................ ................................ ................. 26
19. KRÓTKOTERM=NOWE ROZL=CZEN=A M=ĘDZYOKRESOWE ................................ ................................ ............................... 27
20. KAP=TAŁY WŁASNE ................................ ................................ ................................ ................................ ......................... 27
21. DŁUGOTERM=NOWE KREDYTY = POŻYCZK= ORAZ POZOSTAŁE ZOBOW=ĄZAN=A F=NANSOWE ................................ ....... 28
22. REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOC:ODOWEGO ................................ ................................ .............. 28
23. ZOBOW=ĄZAN=A Z TYTUŁU DOSTAW = USŁUG = =NNE ZOBOW=ĄZN=A ................................ ................................ ............ 28
24. KREDYTY = POŻYCZK= KRÓTKOTERM=NOWE ................................ ................................ ................................ ................... 28
25. POZOSTAŁE ZOBOW=ĄZAN=A F=NANSOWE KRÓTKOTERM=NOWE ................................ ................................ ................. 29
26. REZERWY KRÓTKOTERM=NOWE ................................ ................................ ................................ ................................ .... 29
27. =NSTRUMENTY F=NANSOWE = ZASADY ZARZĄDZAN=A RYZYK=EM KURSOWYM ................................ ............................. 29
28. SPRAWOZDAN=E Z PRZEPŁYWÓW P=EN=ĘŻNYC: ................................ ................................ ................................ ........... 31
29. KURSY PRZYHĘTE DO WYCENY ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 31
30. ZOBOW=ĄZAN=A WARUNKOWE ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 31
31. DZ=AŁALNOŚĆ ZAN=EC:ANA. ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 32
32. =NFORMACHA O PODM=OTAC: POW=ĄZANYC: ................................ ................................ ................................ ............. 32
33. ZATRUDNIENIE ................................ ................................ ................................ ................................ ............................... 32
34. INNE ISTOTNE INFORMACJE ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 33
R/201 7
(zgodnie z § 82 ust. 1 pkt. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. - Dz. U. Nr 33, poz. 259) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową
grudnia 20 17
grudnia 20 16
I. Przychody ze sprzedaży 3 808 594 897 136
==. Zysk (strata) z działalności operacyjnej -790 -902 -186 -206
III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem 1 574 459 371 105
IV. Zysk (strata) netto 1 618 397 381 91
V. Całkowite dochody 1 618 397 381 91
V=. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -1 667 -548 -400 -125
V==. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 5 748 -3 088 1 378 -706
V===. Środki pieniężne netto z działalności finansowej 2 208 2 614 529 597
=X. Środki pieniężne netto, razem 6 289 -1 022 1 508 -234
X. Aktywa razem 45 923 42 102 11 010 9 517
XI. Zobowiązania długoterminowe 105 149 25 34
XII. Zobowiązania krótkoterminowe 2 283 5 046 547 1 141
XIII. Kapitał własny 43 535 36 907 10 438 8 342
XIV. Kapitał zakładowy 10 022 5 012 2 403 1 133
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,10 0,05 0,02 0,01
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 2,61 4,42 0,62 1,00
a. za 201 7 rok zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
grudnia 201 7 roku – 4,1709 PLN/EUR;
• pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu
stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Pol ski na ostatni
dzień każdego miesiąca okresu obrotowego (od 1 stycznia do 31 grudnia 201 7 roku) – 4,2447 PLN/EUR.
b. za 2016 rok zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
• pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu ogłoszonego przez Naro dowy Bank Polski na dzień 31
stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni
dzień każdego miesiąca okresu obrotowego (od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku) – 4,3757 PLN/EUR.
-31.12.201 7 roku
01. 01.-
Przychody ze sprzedaży 4 3 808 594
Koszt własny sprzedaży 5 3 010 464
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 798 130
Koszty sprzedaży - -
Koszty ogólnego zarządu 5 1 340 926
Zysk (strata) ze sprzedaży (542) (796)
Pozostałe przychody operacyjne 6 12 107
Pozostałe koszty operacyjne 7 260 213
Zysk (strata) na działalności operacyjnej (790) (902)
Przychody finansowe 8 2 531 1 574
Koszty finansowe 9 167 213
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 1 574 459
Podatek dochodowy 10 (44) 62
Zysk(strata) netto z działalności kontynuowanej 1 618 397
Zysk (strata) z działalności zaniechanej 11 - -
Zysk (strata) netto 1 618 397
- skutki aktualizacji majątku trwałego - -
Całkowite dochody ogółem 1 618 397
Średnioważona ilość akcji w szt. (*) 16 703 790 8 352 875 8 352 875
Zysk / Strata na 1 akcję w zł 12 0,10 0,05 (1,12)
ZYSK/STRATA n etto na 1 akcję - jest wyliczony jako iloraz wyniku finansoweg o i średnioważonej ilości akcji.
31.12.20 16
AKTYWA TRWAŁE 31 192 30 573
Rzeczowe aktywa trwałe 13 18 26
Wartości niematerialne i prawne 6 -
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 14 22 568 21 947
Inne aktywa finansowe 14 8 600 8 600
Pozostałe należności długoterminowe 14 - -
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15 - -
AKTYWA OBROTOWE 14 731 11 529
Zapasy 16 65 -
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 17 148 105
Należności z tytułu podatku bieżącego 1 -
Rozliczenia międzyokresowe 19 2 2
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu 18 820 284
Pozostałe aktywa finansowe 18 6 816 10 548
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 6 879 590
SUMA AKTYWÓW 45 923 42 102
KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 43 535 36 907
Kapitał podstawowy 20 10 022 5 012
Kapitał zapasowy 20 31 895 31 498
Kapitał z aktualizacji wyceny 20 - -
Pozostałe kapitały rezerwowe 20 - -
Zyski /straty zatrzymane 20 1 618 397
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 105 149
Kredyty i pożyczki 21 - -
Pozostałe zobowiązania finansowe 21 - -
Rezerwy - -
Rezerwa na podatek odroczony 22 105 149
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 2 283 5 046
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania 23 84 2 863
Kredyty i pożyczki 24 - -
Pozostałe zobowiązania finansowe 25 16 -
Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego - -
Rezerwy 26 2 183 2 183
SUMA PASYW ÓW 45 923 42 102
Wartość księgowa 43 535 36 907
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 2,61 4,42
Stan na 1 stycznia 2017 roku 5 012 31 499 - - 397 36 908
Przeznaczenie zysku / Pokrycie straty - 396 - - (396) -
Wydanie udziałów (emisja akcji) 5 010 - - - - 5 010
Zysk/strata netto za okres - - - - 1 619 1 619
=nne całkowite dochody za okres - - - - - -
Stan na 31 grudnia 201 7 roku 10 022 31 985 - - 1 618 43 535
Stan na 1 stycznia 2016 roku 5 012 40 851 - - (9 352) 36 511
Pokrycie straty z kapitału
- (9 352) - - 9 352 -
Zysk/strata netto za okres - - - - 398 398
Zyski straty mniejszości - - - - - -
Stan na 31 grudnia 2017 roku 5 012 31 499 - - 397 36 908
Wyszczególnienie 01.01 – 31.12.201 7 01.01 – 31.12.201 6
I. Zysk (strata) brutto 1 575 459
II. Korekty razem (3 242) (1 007)
1. Podatek dochodowy z zysku przed opodatkowaniem 44 (62)
2. Amortyzacja 10 20
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (2 371) (1 558)
5. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (240) 214
6. Zmiana stanu rezerw (44) 55
7. Zmiana stanu zapasów (65) 238
8. Zmiana stanu należności (44) 96
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
(557) (224)
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych - (1)
11. Inne korekty 25 215
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I±II) (1 667) (548)
- w tym działalność kontynuowana (1 667) (548)
=. Wpływy 7 987 2 768
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i
3. Z aktywów finansowych, w tym: 7 987 2 768
a) w jednostkach powiązanych 7 351 2 494
- dywidendy 950 -
- spłata pożyczek 5 169 1 699
- odsetki od udzielonych pożyczek 1 232 795
b) w pozostałych jednostkach 636 274
- dywidendy i udziały w zyskach 14 9
- odsetki 316 242
Wyszczególnienie cd. 01.01 – 31.12.201 7 01.01 – 31.12.201 6
II. Wydatki 2 239 5 856
3. Na aktywa finansowe, w tym: 1 865 5 830
a) w jednostkach powiązanych 1 327 5 829
b) w pozostałych jednostkach 688 1
- nabycie aktywów finansowych 688 1
4. Inne wydatki inwestycyjne 215 -
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I -II) 5 748 (3 088)
- w tym działalność kontynuowana 5 748 (3 088)
=. Wpływy 5 011 3 700
2. Kredyty i pożyczki - 3 700
3. =nne wpływy finansowe -
II. Wydatki 2 083 1 086
1. Spłaty kredytów i pożyczek 2 783 900
2. Odsetki 3 186
3. Inne wydatki finansowe 17 -
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I -II) 2 208 2 614
- w tym działalność kontynuowana 2 208 2 614
D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM (A.III±B.III±C.III) 6 289 (1 022)
- w tym działalność kontynuowana 6 289 (1 022)
E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM 6 289 (1 022)
F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 590 1 612
G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F±D), W TYM 6 879 590
1.1. Dane identyfikujące podmiot sporządzający sprawozdanie finansowe
SANWIL HOLDING Spółka Akcyjna z siedzibą w Lublinie (20 -703), przy ul. Cisowej 11.
Data rejestracji : 24.06.2002 r.
Przedmiotem przeważającej działalności Spółki w g PKD zgodnie ze statutem jest d ziałalność firm centralnych ( head offices )
i holdingów, z wy łączeniem holdingów finansowych.
1.2. Czas działalności Spółki
Czas trwania Spółki objęty niniejszym sprawozdaniem jest nieograniczony.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem
Rachunkowości (MSR) 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i obejmuje rok 201 7 (okres od 1 stycznia do 31 grudn ia
201 7) oraz dane porównywalne za rok 201 6 (okres od 1 stycznia do 31 grudnia 201 6).
1.4. Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej
Zarząd Spółki jest jednoosobowy. Na przestrzeni 201 7 roku nie odnotowano zmiany w Zarządzie Spółki.
Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Prezesem Zarządu jest Pan Adam Buchajski. Na dzień bilansowy w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
p. Krzysztof Misiak - Wiceprzewodnicząc y
Na przestrzeni 201 7 r. skład Rady Nadzorczej zmienił się.
W dniu 19.10.2017 r. Pan Maciej Węgorkiewicz złożył oświadczenie o rezygnacji z pełnionej przez siebie funkcji. W związku z
Makarczyk – Rodkiewicz w dniu 19 .10.201 7 r. (RB 19/201 7).
Ponadto po dniu bilan sowym Pani Magdalena Buchajska, Członek Rady Nadzorczej złożyła w dniu 16.02.2018 r.
oświadczenie o rezygnacji z pełnionej przez siebie funkcji Członka Rady Nadzorczej ze skutkiem na dzień 28 lutego 2018 r. W
związku z tym Rada Nadz orcza na podst. art. 17.2 Statutu Spółki powołała do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej
Pan ią Barbarę Lenart od dnia 01.03.2018 r. (RB 3/201 8).
Walutą pomiaru jednostki sporządzającej sprawozdani a finansowe i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania
finansowego jest złoty polski. Pozycje sprawozdań podmiotów zagranicznych wyrażone w walucie obcej są przeliczane na
walutę sprawozdawczą wg kursu średniego NBP obowiązującego na dzień bilansowy.
Wszystkie dane w sprawozdaniu, jeśli w opisie nie wskazano inaczej, prezentowane są w tysiącach złotych . Dane
arytmetyczne, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w
sprawozdaniu tabel ach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej
dla danej kolumny lub wiersza.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu konty nuowania działalności gospodarczej w dającej
się przewidzieć przyszłości.
Spółka oceniła wyniki działalności operacyjnej oraz sytuacji finansowej po zakończeniu okresu sprawozdawczego oraz
rozważyła czy przyjęte założenie kontynuacji działalności jest nada l zasadne. W ocenie emitenta nie występuje konieczność
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości a tym samym korekta kwot ujętych w sprawozdaniu finansowym.
Ryzyka oraz informacje, które zdaniem Hednostki dominującej są istotne dla oceny jego sytuac ji kadrowej, majątkowej,
przez Sanwil :olding S.A. przedstawione zostały w nocie 34.8.
Emit ent sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe roczne kończące się 31 grudnia 20 17 r. obejmując następujące
• Sanwil Holding S.A. z siedzibą w Lublinie - jest jednostką dominującą w Grupie.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Sanwil Holding S.A. za rok 201 7 sporządzane jest jako odrębne
sprawozdanie finansowe. Niniejsze sprawozdane jest sprawozdaniem jednostkowym Emitenta.
audytora Poland Audit Services S p. z o.o. z siedzibą w Warszawi e, ul. Hrubieszowska 2.
Wybór został dokonany zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Biegły Rewident ma dokonać
przeprowadzenia przeglądu półrocznego oraz badania sprawozdań finansowych jednostkowych i skonsolidowanych za rok
2017. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności
który dokonał badania sprawozdań finansowych jednostkowego i skonsolidowanego spółki w latach 2012 -2016.
Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych: firma Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o. wpisany jest na
listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową =zbę Biegłych Rewidentów
pod numerem 3790.
Zarząd Emitenta o świadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, firma Baker Tilly Poland
Assurance Sp. z o.o . z siedzibą w Warszawie, ul. :rubieszowska 2, dokonujący przeglądu półrocznego i badania rocznych
sprawozdań finansowych został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący
tego badania spełniali warunki do wyd ania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami
sprawozdań finansowych w wysokości 16 tys. zł .
Sprawozdanie finansowe jest sporządzone i przedstawione w tysiącach złotych polskich .
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE) na dzień 31 grudnia 201 7 roku.
Zgodnie z MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”, MSSF składają się z Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), Międzynarodowych Standardów Rachunk owości (MSR) i =nterpretacji wydanych
przez Komitet ds. =nterpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (K=MSF).
Zakres informacji ujawnionych w niniejszym sprawozdaniu finansowym jest zgodny z postanowieniami MSSF oraz
Rozporządzenia Ministra Fi nansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych
przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami
prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259).
Zmiany standardów lub interpretacji
- inne kategorie aktywów finansowych, od których uzależniona jest metoda wyceny aktywów; przydział aktywów
do kategorii dokonywany jest w zależności od modelu biznesowego odnoszącego się do danego składnika
- nowe zasady rachunkowości zabezpieczeń odz wierciedlające w większym stopniu zarządzanie ryzykiem,
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozp oczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.
W ocenie Spółki istotny wpływ na sprawozdanie finansowe może mieć zmiana modelu utraty wartości, prowadząca do
wcześniejszego ujęcia w księgach strat z tego tytułu. Zgodnie z nowym Standardem jednostki b ędą zobowiązane do
rozpoznawania i pomiaru utraty wartości w oparciu o koncepcję strat oczekiwanych, w miejsce dotychczasowej koncepcji
strat poniesionych. Zmiana podejścia spowoduje istotny wzrost znaczenia szacunków i założeń dla potrzeb pomiaru utraty
wartości, w szczególności w zakresie identyfikacji istotnego pogorszenia jakości kredytowej ekspozycji oraz związanej z tym
kalkulacji wieloletnich strat oczekiwanych w całym horyzoncie życia ekspozycji.
Z drugiej strony, biorąc pod uwagę fakt, że jedyną z naczącą pozycją w zakresie instrumentów w aktywach Spółki są
krótkoterminowe należności handlowe niezawierające elementu finansującego, gdzie standard dopuszcza uproszczenia oraz
historycznie niewielki poziom strat kredytowych w stosunku do obrotów, Spółka stoi na stanowisku, że zmiana nie będzie
miała istotnego wpływu na wynik.
stopniowy model uzależnia ć będzie ujęcie przychodu od uzyskania przez klienta kontroli nad dobrem lub usługą. Ponadto
standard wprowadza dodatkowe wymogi ujawniania informacji oraz wskazówki dotyczące kilku szczegółowych kwestii.
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczyna jących się 1 stycznia 2018 roku lub później.
porównaniu z dotychczasowymi rozwiązaniami zawartymi w MSR 18 i MSR 11. W większości przypadków sprzedaży dóbr
lub świadczenia usług nie pojawią się żadne zmiany w sposobie ujmowania przychodów, kwotach ujmowanych jako
przychód czy w momencie rozpoznania przychodów. Zmianie ulega jednak koncepcja ujmowania przychodów, w
konsekwencji czego mogą wystąp ić pewne różnice w przypadku kontraktów bardziej skomplikowanych i złożonych,
zawierających różne klauzule (np. specyficzne warunki zwrotu) i różne rodzaje świadczeń. Przychody należy bowiem
wykazać w kwocie, w jakiej jednostka spodziewa się otrzymać płatn ość. Takie podejście oznacza konieczność oszacowania
przychodu z uwzględnieniem zobowiązań do dodatkowych świadczeń wynikających z kontraktu. W przypadku Spółki
wprowadzenie nowego standardu nie będzie miało wpływu na wynik finansowy . Nie nastąpią również zmian y
prezentacyjn e, polegająca na ujęciu rabatów retrospektywnych i prowizji od sprzedaży jako pomniejszenie przychodu .
Nowy standard regulujący umowy leasingu (w tym umowy najmu i dzierżawy) zawiera nową definicję leasingu.
Znaczące zmiany dotyczą leasingobiorców: standard wymaga ujęcia w bilansie dla każdej umowy leasingowej wartości
„prawa do korzystania ze składnika akt ywów” i analogicznego zobowiązania finansowego. Prawo do korzystania z aktywów
jest następnie amortyzowane, natomiast zobowiązanie wyceniane w zamortyzowanym koszcie. Przewidziano uproszczenia
dla umów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) i aktywów o niskiej wartości.
Podejście księgowe do leasingów od strony leasingodawcy jest zbliżone do zasad określonych w dotychczasowym MSR 17.
Spółka szacuje, że nowy standard będzie nie będzie mieć istotn ego wpływ u na jej sprawozdanie finansowe, jednak nie
zakończyła je szcze procesu określania wartości.
- klasyfikacja płatności akcjami w przypadku, gdy jednostka jest zobowiązana pobrać podatek od pracownika,
Spółka szacuje, że zmiana standardu nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe ze względu na to, że nie
wystąpiły transakcje objęte zmianami.
Zmiana MSSF 4 „Umowy ubezpi eczeniowe”
wprowadziła przejściowe (do czasu wejścia w życie nowego standardu dotyczącego ubezpieczeń) zasady stosowania
nowych zasad rachunkow ości instrumentów w sprawozdaniach finansowych ubezpieczycieli. W przeciwnym wypadku ich
wyniki byłyby narażone na sporą zmienność.
- korygowanie zmienności powodowanej przez MSSF 9 dla niektórych aktywów poprzez o drębną pozycję w sprawozdaniu z
wyniku i innych dochodów całkowitych,
Zmiana standardu nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Sp ółki ze względu na to, że nie prowadzi ona
Zmiana doprecyzowuje zasady, wedle których nieruchomość jest przeklasyfikowywana do lub z kategorii nieruchomości
inwestycyjnych z lub do środków trwałych bądź zapasów.
Przede wszystkim zmiana klasyfikacji następuje, gdy zmieni się sposób użytkowania i zmiana ta musi być udowodniona.
Standard wprost mówi, że zmiana intencji zarządu sama w so bie nie jest wystarczająca.
Zmianę standardu należy zastosować do wszystkich zmian w użytkowaniu, które nastąpią po wejściu w życie zmiany do
standardu oraz do wszystkich nieruchomości inwestycyjnych posiadanych na dzień wejścia w życie zmiany standardu.
Spółka szacuje, że zmiana standardu nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie posiada
nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub
Nowa K=MSF 22 „Trans akcje walutowe i zaliczki”
otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w tej walucie. Zgodnie z nową interpretacją zaliczkę na dzień jej zapłat y należy ująć po
kursie na ten dzień. Następnie w momencie ujęcia w rachunku zysków i strat przychodu osiąganego w walucie lub kosztu
lub zakupionego składnika aktywów należy je ująć po kursie z dnia ujęcia zaliczki, a nie po kursie z dnia, gdy został uję ty
przychód lub koszt lub składnik aktywów.
Spółka szacuje, że nowa interpretacja nie będzie miała istotn ego wpływ u na jej sprawozdanie finansowe, gdyż nie
przeprowadza wiel u transakcji z kontrahentami zagranicznymi gdzie dokonuje płatności zaliczkowych . Interpretacja
obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.
Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2017 roku oraz ich wpływ na
spraw ozdanie Spółki:
Zmiana MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”
ocenić zmiany zadłużenia jednostki (tj. zmiany zaciągniętych pożyczek i k redytów).
Zmiana standardu spowodowała konieczność uzupełnienia ujawnień o nowe dane dla potrzeb rocznego Sprawozdania
- ujmowania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku poniesienia przez jednostkę
niezrealizowanych strat,
Zmiana standardu nie miała istotnego wpływu na sprawozdanie fin ansowe Spółki.
MSSF 1: usunięto niektóre krótkoterminowe zwolnienia, które stosowano przy przejściu na MSSF ze względu na to, że
dotyczyły okresów, które już minęły i ich zastosowanie już nie było możliwe. Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie
finansowe Spółki, gdyż jest już ono sporządzane wg MSSF.
MSSF 12: doprecyzowano, że ujawnienia dotyczące udziałów w innych jednostkach wym agane tym standardem obowiązują
na sprawozdanie finansowe Spółki, gdyż nie kwalifikuje ona udziałów jako przeznaczone do zbycia.
wartości godziwej (przez organizacje zarządzające kapitałem wysokiego ryzyka, fundusze wzajemne itd. lub udziały w
jednostkach inwestycyjnych) wyboru tego można dokonać odrębnie dla każdej z takich inwestycji. Zmiana nie miała wpływu
na sprawozdanie finansowe Spółki, gdyż nie dokonała ona wyboru metody wyceny inwestycji w jednostkach
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej.
Zmiany wchodzą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku (MSSF 12) lub 1 stycznia 2018
roku (MSSF 1 i MSR 28).
Począwszy od 1 stycznia 2007 roku SANW=L S.A., zgodnie z Uchwałą Nr 1/2007 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy SANW=L S.A. z dnia 15 marca 2007 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1c ustawy o rachunkowości)
sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe do celów statutowych zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Kom isję
Poniżej zostały przedstawione najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Sanwil Holding S.A.
Hednostka stosuje nadrzędne zasady wyceny oparte na historycznej cenie nabycia, zakupu lub wytworzen ia, z wyjątkiem
wyceny aktywów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych, które zgodnie z zasadami MSSF wycenione zostały
według wartości godziwej. Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i pasywów jest korygowana o zmiany
wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i pasywa są zabezpieczane.
Wykazana jako składnik aktywów na dzień nabycia wartość firmy stanowi nadwyżka ceny nabycia nad wartością godziwą
firmy podlega odpisaniu w sprawozdanie z całkowitych dochodów .
Wykazana w sprawozdaniu finansowym wartoś ć firmy dotycząca transakcji nabycia udziałów w podmiotach zależnych,
stowarzyszonych i współzależnych, jakie wystąpiły przed dniem przejścia na raportowanie według wymogów MSSF, podlega
testom na utratę wartości przeprowadzonym na dzień przejścia na rapor towanie zgodne z MSSF. Wykazana na dzień
przejścia na raportowanie wg MSSF ujemna wartość firmy została odpisana w całości w zyski i straty zatrzymane .
Nadwyżka nabytych aktywów netto nad ceną nabycia odnoszona jest w sprawozdanie z całkowitych dochodów roku
obrachunkowego, w którym nastąpiło nabycie.
na walutę sprawozdawczą według kursu obowiązującego na dzień bilansowy. Kapitał własny przeliczony jest kursem
średnim na dzień objęcia kontroli przez jednostkę dominującą. Przychody i koszty ujęte w sprawozdaniach finansowych
podmiotów zagranicznych przeliczone zostały według średniej arytmetycznej średnich k ursów, jakie obowiązywały na
koniec poszczególnych miesięcy roku obrachunkowego. Różnice kursowe wynikające z odmiennych zasad przeliczeń
odniesione zostały na kapitał zapasowy pod pozycją: różnice kursowe wynikające z przeliczeń sprawozdań sporządzonych w
walucie obcej. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane różnice kursowe są ujmowane w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów jako część zysku lub straty na sprzedaży. Wartość firmy i nabyte aktywa netto, skorygowane do ich
wartości godziwej w z wiązku z nabyciem jednostek zagranicznych, ujęte zostały w aktywach i pasywach grupy kapitałowej
i przeliczone zostały na walutę sprawozdawczą według kursu obowiązującego na dzień zawarcia transakcji.
- po kursie faktycznie zastosowanym – dla operacji kupna i sprzedaży walut oraz zapłaty należności lub zobowiązań,
- po kursie średnim ogłoszonym przez NBP obowiązującym dla danej waluty z dnia poprzedzają cego przeprowadzenie
Na dzień bilansowy składniki aktywów i pasywów wycenia się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie NBP
ogłoszonym dla danej waluty.
W momencie pocz ątkowego uj ęcia składnik aktywów finansowych lub zobowi ązanie finansowe wycenia si ę wed ług warto ści
godziwej, powi ększonej o koszty transakcji, które mog ą być bezpo średnio przypisane do nabycia sk ładnika aktywów
finansowych lub emisji zobowi ązania finansowego.
Po pocz ątkowym uj ęciu, aktywa finansowe wyceniane są, w zależności od zakwalifikowania do czterech nast ępuj ących
a) aktywów finansowych i zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu – w wartości godziwej;
b) aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wyma galno ści – w skorygowanej cenie nabycia;
d) aktywów finansowych dost ępnych do sprzeda ży – w wartości godziwej.
Aktywa finansowe zaliczane do instrumentów kapitałowych dla których nie ma aktywnego rynku wyceniane są wed ług ceny
nabycia i korygowane są o ewentualny odpis z tytułu trwałej utraty wartości. Po pocz ątkowym uj ęciu, zobowi ązania
finansowe takie jak kredyty i pożyczki wyceniane są wed ług zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem e fektywnej stopy
procentowej. Wyj ątkiem są opcje walutowe, które ze względu na zerowy koszt w momencie nabycia nie są ujmowane
w księgach, natomiast na dzień bilansowy wyceniane są w warto ści godziwej przez wynik finansowy według wyceny
dokonanej przez bank, z którym transakcja walutowa została zawarta.
Koszty finansowania zewnętrznego, bezpośrednio związane z nabyciem, budową lub kosztem wytworzenia odpowiedniego
aktywu wymagającego długiego okre su czasu przygotowania do użytkowania, powiększają wartość początkową danego
składnika, przez okres jego przygotowania.
Odnoszone na powiększenie wartości początkowej danego składnika koszty finansowania zewnętrznego pomniejszone są
o uzyskane przychody, wynikające z tymczasowego zainwestowania środków przeznaczonych na wytworzenie tego
2.3.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności
Spółka nie prezentuje działalności w podziale na segmenty, gdyż profil działalnoś ci Spółki jest jednolity. Głównym ź ródłem
dochodów są przychody związane z zarządzaniem grupą kapitałową .
Aktywa trwałe dostępne do sprzedaży i działalność zaniechana stano wią zakwalifikowane do tej kategorii aktywa lub ich
grupy i ujmowane są w sprawozdaniu finansowym w kwocie niższej z wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej
o koszty sprzedaży.
Warunkiem zaliczenia aktywów do tej grupy stanowi aktywne poszuk iwanie nabywcy przez kierownictwo jednostki oraz
wysokie prawdopodobieństwo zbycia tych aktywów w ciągu jednego roku od daty ich zakwalifikowania, a także dostępność
tych aktywów do natychmiastowej sprzedaży. Spółka zaprzestaje amortyzowania aktywów przezn aczonych do sprzedaży.
Rzeczowe aktywa trwałe stanowiące grunty, budynki, maszyny i urządzenia wykorzystywane do produkcji, dostarczania
produktów i świadczenia usług lub w celach zarządzania, wycenione zostały na moment prze jścia na MSSF według ceny
nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
kosztów pośrednich. Koszty wytworzenia składników majątkowych powiększane są o uzasadnioną część kosztów
rodzajowej. Zastosowane stawki umorzeniowe dla poszczególnych grup rodzajowych składników majątku trwałego są
następujące: budynki i budowle do 9 9 lat; maszyny i urządzenia techniczne od 2 do 40 lat; wyposażenie i inne środki trwałe
od 2 do 10 lat.
Umorzeniu nie podlegają grunty oraz prawo wieczystego użytkowania gruntów, kt óre ze względu na długi okres
użytkowania oraz brak utraty wartości traktowane jest podobnie jak grunty.
Koszty remontu i modernizacji nie zwiększające początkowej wartości użytkowej danego składnika majątku trwałego,
obciążają koszty okresu, w którym zos tały poniesione.
Aktywa trwałe będące przedmiotem leasingu finansowego zostały wykazane w bilansie na równi z pozostałymi składnikami
majątku trwałego i podlegają umorzeniu według takich samych zasad. Za okres użytkowania przyjęto przewidywany okres
użytk owania.
Wartość początkowa aktywów trwałych będących przedmiotem leasingu finansowego oraz korespondujących z nimi
zobowiązań są ustalane w kwocie równej zdyskontowanej wartości przyszłych opłat leasingowych. Ponoszone opłaty
leasingowe w okresie sprawozd awczym są odnoszone na zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w wielkości równej
ratom kapitałowym, nadwyżka będąca kosztami finansowymi obciąża w całości koszty finansowe okresu.
Po początkowym ujęciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako składnik a aktywów, wykazuje się ją według ceny nabycia
na moment nabycia według ceny nabycia (kosztu wytworzenia), na dzień bilansowy według ich wartości godziwej.
Przychody i koszty związane z doprowadzeniem ich wartości do wartości god ziwej odnoszone są do sprawozdania
z całkowitych dochodów w okresie, w którym powstały.
Wartości niematerialne i prawne nabyte od jednostki gospodarczej w ramach oddzielnej transakcji są aktywowane według
Wartości niematerialne nabyte w r amach transakcji przejęcia jednostki gospodarczej ujmowane są w aktywach oddzielnie
od wartości firmy, jeśli przy początkowym ujęciu można wiarygodnie ustalić ich wartość godziwą. Wartości te mogą wynikać
z praw umownych lub z przepisów prawnych niezależni e od możliwości ich wyodrębnienia. Heżeli wartości te nie wynikają
itp. Wartości niematerialne i prawne wytworzone we własnym zakresie dot yczą prac rozwojowych i podlegają wykazaniu
jako aktywa pod warunkiem spełnienia następujących warunków:
• wytworzone aktywa są możliwe do zidentyfikowania, istnieje prawdopodobieństwo, że wytworzone aktywa przyniosą
w przyszłości korzyści ekonomiczne,
• kos zty prac rozwojowych mogą być wiarygodnie zmierzone.
W przypadku braku możliwości odróżnienia nakładów na prace badawcze i prace rozwojowe, całość poniesionych
wydatków ujmowana jest jako koszt w okresie ich poniesienia. Koszty prac badawczych obciążają koszty w okresie,
Patenty i znaki towarowe wyceniane są według historycznej ceny nabycia pomniejszonej o umorzenie i o ewentualny odpis
z tytułu utraty wartości. Patenty i znaki towarowe podlegają umorzeniu metodą liniową według ich przewidywanego okresu
W przypadku umów zaw artych na czas nieograniczony nie podlegają amortyzacji natomiast przeprowadzany jest coroczny
2.3. 12. Zapasy
Zapasy surowców i materiałów oraz zakupionych towarów są wycenione na dzień bilansowy według niższej z dwóch
wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) lub możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.
Koszty poniesione na doprowadzenie każdego ze składników zapasów do jego aktualnego miejsca są ujmowane
- zapasy surowców, materiałów i towarów – w cen ie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło – pierwsze wyszło”,
- produkcja w toku i wyroby gotowe – według technicznego kosztu wytworzenia (ustalonego jako koszty bezpośrednie
i narzut kosztów pośrednich ustalony przy założeniu normalnego wy korzystania mocy produkcyjnych). Techniczny
koszt wytworzenia nie zawiera aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego.
Zapasy początkowo ujmowane są w cenie ewidencyjnej a następnie korygowane do rzeczywistego kosztu wytworzenia za
pomocą odchyleń od c eny ewidencyjnej. Do rozchodu zapasów produkcji w toku i wyrobów gotowych stosowana jest
metoda kosztu rzeczywistego.
Heżeli cena nabycia lub techniczny koszt wytworzenia zapasów jest wyższy niż przewidywana cena sprzedaży, jednostka
dokonuje odpisów aktu alizujących, które zaliczane są do pozostałych kosztów operacyjnych. Cena sprzedaży stanowi cenę
sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszoną o szacowane koszty zakończenia produkcji
i koszty niezbędne do doprowadzenia spr zedaży do skutku.
Kryteria ustalenia odpisów na zapasy:
• Wyroby gotowe, próbniki, półprodukty, materiały
Odpis procentowy w ramach struktury wiekowej w dniach od daty przyjęcia na magazyn:
zapas w przedziale do 180 dni - 0%
zapas w przedziale 181 – 360 dni - 15%
zapas w przedziale 361 – 720 dni - 30%
zapas w przedziale 721 – 1080 dni - 70%
zapas w przedziale pow. 1080 dni - 100%
Spółka może również stosować indywidualne wyłączenia z odpisów aktualizujących zapasy na podstawie protokołów
Zakładowej Komisj i ds. Optymalizacji zapasów półfabrykatów, materiałów i półproduktów z akceptacją Głównego
Księgowego Spółki oraz Zarządu.
2.3. 13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj od 30 do 90 dni, ujmowane są według
kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisów na nieściągalne należności. Odpisy aktualizujące nieściągalne
należności oszacowy wane są wtedy, jeżeli ściągnięcie pełnej kwoty należności przestaje być prawdopodobne. Kwoty
utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.
Kryteria ustalenia odpisów na należności:
Indywidualna ocena do konywana przez Dyrektora Sprzedaży lub Głównego Księgowego – wniosek do Zarządu o zawiązanie
/ rozwiązanie odpisu aktualizującego.
2.3. 14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w ba nku i w kasie oraz lokaty
krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.
Na dzień bilansowy środki pieniężne wyceniane są w wartości nominalnej. Posiadane przez jednostkę lokaty powiększa się
o odsetki umown e naliczone na dzień bilansowy.
Saldo środków pieniężnych wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się ze środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów, pomniejszonych o nie spłacone kredyty w rachunkach bieżących.
2.3. 15. Kredyty i pożyczki oprocento wane
Kredyty i pożyczki oprocentowane klasyfikowane są jako zobowiązania finansowe.
W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości
godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonyc h o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
W następnych okresach, kredyty i pożyczki są wyceniane według zamortyzowanej ceny nabycia, przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanej ceny nabycia uwzględnia się wsz ystkie koszty związane
z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczaniu zobowiązania.
W rachunku zysków i strat ujmowane są wszystkie skutki dotyczące zamortyzowanej ceny nabycia oraz skutki usunięcia
zobowiązania z bilansu lub stwierdzenia utraty jego wartości.
2.3. 16. Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na jednostce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń
przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz
można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Heżeli istnieje wiarygodne oczekiwanie, że objęte
rezerwą koszty zostaną zwrócone, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy
jest praktycznie pewne, że zwrot ten nastąpi (np. na mocy zawartej umowy ubezpieczenia). W przypadku gdy wpływ
wartości pieniądza w czasie wywiera istotny wpływ na kwotę utworzonej rezerwy, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bie żącej, przy zastosowaniu stopy
dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne ceny rynkowe wartości pieniądza w czasie, oraz ewentualnego ryzyka
związanego z danym zobowiązaniem. Heżeli wycena rezerwy została przeprowadzona z uwzględnieniem dyskontowania,
wzrost rezerwy ujmowany jest w rachunku zysków i strat jako korekta odsetek.
2.3. 17. Leasing
Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na jednostkę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające
z posiadania przedmiotu lea singu, są aktywowane na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch
wartości: wartości godziwej środka stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.
Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszt y finansow
SANWIL HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za 201 7 rok
1. W=ZYTÓWKA SANW=L HOLDING S.A. ................................ ................................ ................................ ........... 2
1.1. DANE =DENTYF=KUHĄCE S PÓŁKĘ ................................ ................................ ................................ ................................ .. 2
1.2. PRZEDM=OT DZ=AŁALNOŚC = SPÓŁK= ................................ ................................ ................................ .............................. 2
1.3. JEDNOSTK= ZALEŻNE ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 2
2. AKTUALNA I PRZEWI DYWANA SYTUACJA FINA NSOWA ................................ ................................ .............. 2
2.1. SPRAWOZDAN=E Z CAŁKOW =TYC: DOC:ODÓW ................................ ................................ ................................ ............... 2
2.2. SPRAWOZDANIE Z SYTUAC JI FINANSOWEJ ................................ ................................ ................................ ..................... 4
2.3. SPRAWOZDAN=E Z PRZEPŁ YWÓW P=EN=ĘŻNYC: ................................ ................................ ................................ ............... 5
2.4. OPIS ISTOTNYCH CZYNNI KÓW RYZYKA = ZAGROŻE Ń ................................ ................................ ................................ .......... 5
2.5. C:ARAKTERYSTYKA ZEWNĘ TRZNYC: = WEWNĘTRZNY C: CZYNN=KÓW =STOTNY CH DLA ROZWOJU PRZED S=ĘB=ORSTWA ORAZ OP= S
PERSPEKTYW ROZWOJU D Z=AŁALNOŚC= SPÓŁK= C O NAHMN=EH DO KOŃCA NASTĘPNEGO ROKU OBRO TOWEGO , Z UWZGLĘDN=EN=EM
STRATEGII RYNKOWEJ P RZEZ NIEGO WYPRACOWA NEJ ................................ ................................ ................................ ....... 5
2.6. PRZEWIDYWANE KIERUNKI ROZWOHU SPÓŁK= WRAZ Z OCENĄ MOŻL=WO ŚC= REAL=ZACH= ZAM=E RZEŃ =NWESTYCYHNYC: , W TYM
=NWESTYCH= KAP=TAŁOW YC: W PORÓWNAN=U DO W=ELKOŚC= POS=ADANYC : ŚRODKÓW ................................ ............................ 5
3. ZASADY ŁADU KORPO RACYJNEGO ................................ ................................ ................................ .............. 6
4. ZATRUDNIENIE ................................ ................................ ................................ ................................ ............ 6
5. INWESTYCJE ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 14
6. DZ=AŁALNOŚĆ ZAN=E CHANA ................................ ................................ ................................ ...................... 14
7. POZOSTAŁE =NFORMACH E = OBHAŚN=EN=A ................................ ................................ ................................ . 14
7.1. WSKAZAN=E POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYC: S=Ę PRZED SĄDEM , ORGANEM WŁAŚC=WYM D LA POSTĘPOWAN=A ARB= TRAŻOWEGO
LUB ORGANEM ADMINIST RACJI PUBLICZNEJ ................................ ................................ ................................ ................. 14
7.2. ZAWARTE PRZEZ SPÓŁKĘ UMOWY ZNACZĄCE DLA D Z=AŁALNOŚC= ................................ ................................ ....................... 14
7.3. POW=ĄZAN=A ORGAN=ZACY HNE LUB KAP=TAŁOWE S PÓŁK= Z =NNYM= PODM= OTAM= ORAZ GŁÓWNE =N WESTYCJE KRAJOWE
I ZAGRANICZNE DOKONA NE POZA GRUPĄ HEDNOS TEK POW=ĄZANYC: ................................ ................................ ................. 14
7.4. INFORMACJE O ISTOTNYC H TRANSAKCJACH ZAWAR TYC: PRZEZ SPÓŁKĘ Z PODM=OTAM= POW=ĄZANY MI NA WARUNKACH INNY CH
N=Ż RYNKOWE ................................ ................................ ................................ ................................ ...................... 15
7.5. ZAC=ĄGN=ĘTE = WYPOW=E DZIANE W ROKU OBROTO WYM UMOWY DOTYCZĄCE KREDYTÓW = POŻYCZEK ................................ ....... 15
7.6. UDZ=ELONE POŻYCZK= W ROKU OBROTOWYM JEDNO STKOM POW=ĄZANYM ................................ ................................ ......... 15
7.7. PORĘCZEN=A = GWARANCH E UDZI ELONE I OTRZYMANE OD PODM=OTÓW POW=ĄZANY CH ................................ .......................... 15
7.8. EM=SHA PAP=ERÓW WARTO ŚC=OWYC: WRAZ Z OP=S EM WYKORZYSTAN=A ŚRO DKÓW Z EM=SH= W OK RES=E OBHĘTYM SPRAWO ZDANIEM
DO DN=A SPORZĄDZEN=A SPRAWOZDANIA ................................ ................................ ................................ ................... 15
7.9. OBHAŚN=EN=E RÓŻN=C PO M=ĘDZY WYN=KAM= FINANSOWYMI WYKAZANY MI W RAPORCIE ROCZNY M A WCZEŚN=EH PUBL=K OWANYMI
PROGNOZAM= WYN=KÓW Z A ROK 201 7. ................................ ................................ ................................ .................... 15
7.10 . ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADAC: ZARZĄDZAN= A PRZEDS=ĘB=ORSTWEM ................................ ................................ ... 15
7.11. UMOWY ZAWARTE M=ĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAHĄCYM= , PRZEW=DUHĄCE REKOMP ENSATĘ W PRZYPADKU = CH
REZYGNACJI , ODWOŁAN=A ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 15
7.12. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ , NAGRÓD LUB KORZYŚC= OSÓB NADZORUHĄCYC: = ZARZĄDZAHĄCYC: ................................ ............ 15
7.13. AKCHE SPÓŁK= ORAZ UDZ=AŁY PODM=O TÓW POW=ĄZANYC: POS= ADANE PRZEZ OSOBY NA DZORUHĄCE = ZARZĄDZA HĄCE .................. 15
7.15. ZDARZENIA ISTOTNIE WP ŁYWAHĄCE NA DZ=AŁALN OŚĆ HEDNOSTK= , HAK=E NASTĄP=ŁY W R OKU OBROTOWYM I PO D ACIE BILANSOWEJ
DO DN=A SPORZĄDZEN=A SPRAWOZDANIA ................................ ................................ ................................ .................. 15
7.18. INSTRUMENTY FINANSOWE W ZAKRESIE RYZYKA , PRZYHĘTYC: PRZEZ HE DNOSTKĘ CELAC: = MET ODAC: ZARZĄDZAN=A RY ZKIEM
FINANSOWYM ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 16
1. W=ZYTÓWKA SANWIL HOLDING S.A.
1.1. Dane identyfikujące spółkę
SANWIL HOLDING Spółka Akcyjna z siedzibą w Lublinie (20 -703), przy ul. Cisowej 11, jest spółką prawa handlowego od dnia
Akcje Spółki są przedmiotem obrotu publicznego na urzędowym rynku podstawowym Warszawskiej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. i są kwalifikowane w sektorze: przemysł lekki.
1.2. Przedmiot działalności spółki
Przedmiotem przeważającej działalności Spółki wg PKD zgodnie ze statutem jest działalność firm centralnych ( head offices )
i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych .
Emitent jest jednostką dominującą w grupie kapitałowej SANW=L :OLD=NG.
Na dzień bilansowy oraz sporządzenia niniejszego sprawozdania w skł ad Grupy wchodzą następujące jednostki
zlok alizowane w Polsce :
• Strążyska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowa z siedzibą w Lublinie – Sanwil Holding
S.A. posiada 50% udziałów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej SANW=L :OLD=NG S.A. za rok 20 17 sporządzane jest jako odrębne
sprawozdanie . Niniejsze sprawozdane Zarządu jest sprawozdaniem jednostkowym Emitenta.
2.1 . Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody ze sprzedaży 3 808 594 3 214 641,1%
Koszt własny sprzedaży 3 010 464 2 546 648,7%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 798 130 668 613,8%
Koszty sprzedaży - - - -
Koszty ogólnego zarządu 1 340 926 414 144,7%
Zysk (strata) ze sprzedaży -542 -796 254
Pozostałe przychody operacyjne 12 107 -95 11,2%
Pozostałe koszty operacyjne 260 213 47 122,1%
operacyjnej -790 -902 112
Przychody finansowe 2 531 1 574 957 160,8%
Koszty finansowe 167 213 -46 78,4%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 1 574 459 1 115 342,9%
Podatek dochodowy -44 62 -106
Zysk (strata) netto 1 618 397 1 221 407,6%
Całkowite dochody ogółem 1 618 397 1 221 407,6%
Rok 2017 Rok 2016 Dynamika
1. Produkty - - - - -
2. Usługi - - - - -
3. Materiały i towary 3 808 594 3 214 100,0% 100,0%
Razem przychody ze sprzedaży 3 808 594 3 214 100,0% 100,0%
1. kraj 3 224 579 2 645 84,7% 97,5%
2. państwa UE 584 15 569 15,3% 2,5%
3. pozostałe kraje - - - - -!
3 808 594 3 214 100,0% 100,0%
1. kraj - - - - -
Razem przychody ze sprzedaży usług - - - - -
OGÓŁEM 3 808 594 3 214 100,0% 100,0%
Wykazane przychody ze sprzedaży za 201 7 r. w wysokości 3 808 tys. zł związane są z e sprzedażą obuwia .
W związku z zakończeniem dystrybucji obuwia Dr.Martens przez spółkę zależną Draszba Distribution oraz ze sprzedażą akcji
spółki Draszba S.A., emitent nie przewiduje przychodów ze sprzedaży obuwia w roku 2018 .
Ryzyka dot. koncentracji finansowania i możliwości rozliczenia nal eżności zostały ujęte w nocie 27 sprawozdania
finansowego spółki za 201 7 r.
2.1.2 Zysk operacyjny
Spółka w 201 7 r. osiągnęła zysk brutto ze sprzedaży w kwocie 798 tys. zł (130 tys. zł w analogicznym okresie roku ubiegłego)
i wynikał on ze sprzedaży towarów . Z kolei strata netto na sprzedaży wyniosła 542 tys. zł, i jest ona niższa w porównaniu z
rokiem 201 6 o 254 tys. zł.
Strata z działalności operacyjnej w 2017 roku wyniosła 790 tys. zł i była niższa w porównaniu do straty poniesionej w 2016
roku w wysokości 902 tys. zł o 112 tys. zł .
Poz ostałe przy chody wyniosły 12 tys. zł i były niższe niż w roku 2016 o 95 tys. zł . Z kolei pozostał e koszty o peracyjn e
wyniosły w roku 2017 218 tys. PLN i były nieznacznie wyższe w porównaniu do roku ubiegłego o 31 tys. PLN. G łówne
pozycje kosztów w roku 2017 to odpisy aktualizujące należności w wysokości 206 tys. zł, odpisy aktualizujące zapasy 12 tys.
zł. (szczegółowe dane zostały zaprezentowane w notach 6 i 7 sprawozdania finansowego za rok 2017).
W roku 2017 spółka wygenerowała zysk na działalności finansowej w wysokości 2.364 tys. złotych (1.361 tys. zł zysku w roku
2016) . Przychody finansowe w roku 2017 roku wyniosły 2.531 tys. zł (1.574 tys. zł w roku 201 6). Głównymi pozyc jami
przychodów finansowych są przychody uzyskane z zainwestowanych środków w papiery wartościowe, obligacje i z
oprocentowania środków na rachunkach lokat oraz odsetki o d pożyczek udz ielonych jednostkom powiązanym .
Ponadto spółka otrzymała dywidendę od spółki zależnej Draszba Distribution.
Koszty finansowe za rok 201 7 wyniosły 167 tys. zł i w porównaniu do roku 20 16 były niższe o 46 tys. zł (szczegółowe dane
zostały zaprezentowane w notach 8 i 9 sprawozdania finansowego za rok 2017).
W roku 20 17 spółka osiągnęła zysk przed opodatkowaniem w wysokości 1 574 tys. zł (459 tys. zł zysku w roku 2016 ), zysk
netto w wysokości 1.618 tys. zł (397 tys. zł w 201 6 r.).
Całkowite dochody netto w spraw ozdaniu z całkowitych dochodów za rok 201 7 wynos zą 1.618 tys. zł.
AKTYWA - wyszczególnienie 31.12 31.12 Przyrost (+) % dynamiki Struktura w % Struktura
AKTYWA TRWAŁE 31 192 30 573 619 102,0% 67,9% 72,6%
Rzeczowe aktywa trwałe 18 26 -8 69,2% - 0,1%
Wartości niematerialne i prawne 6 - 6 - - -
sprzedaży 22 568 21 947 621 102,8% 49,1% 52,1%
Inne aktywa finansowe 8 600 8 600 - 100,0% 18,7% 20,4%
AKTYWA OBROTOWE 14 731 11 529 3 202 127,8% 32,1% 27,4%
Zapasy 65 - - - 0,1% -
oraz pozostałe należności 148 105 43 141,0% 0,3% 0,2%
bieżącego 1 - - - 0,0% -
Rozliczenia międzyokresowe 2 2 - 100,0% - -
obrotu 820 284 536 288,7% 1,8% 0,7%
Pozostałe aktywa finansowe 6 816 10 548 -3 732 64,6% 14,8% 25,1%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 879 590 6 289 1165,9% 15,0% 1,4%
SUMA AKTYWÓW 45 923 42 102 3 821 109,1% 100,0% 100,0%
KAP=TAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 43 535 36 907 6 628 118,0% 94,8% 87,7%
Kapitał podstawowy 10 022 5 012 5 010 200,0% 21,8% 11,9%
Kapitał zapasowy 31 895 31 498 397 101,3% 69,5% 74,8%
Zyski/straty zatrzymane 1 618 397 1 221 407,6% 3,5% 0,9%
DŁUGOTERM=NOWE 105 149 -44 70,5% 0,2% 0,4%
Rezerwa na podatek odroczony 105 149 -44 70,5% 0,2% 0,4%
KRÓTKOTERM=NOWE 2 283 5 046 -2 763 45,2% 5,0% 12,0%
oraz inne zobowiązania 84 2 863 -2 779 2,9% 0,2% 6,8%
Pozostałe zobowiązania finansowe 16 - 16 - - -
Rezerwy 2 183 2 183 - 100,0% 4,8% 5,2%
SUMA PASYWÓW 45 923 42 102 3 821 109,1% 100,0% 100,0%
Na dzień 3 1 grudnia 2017 roku suma bilansowa wyniosła 45 923 tysiąca złotych i wzrosła o 3 281 tysiąca złotych
w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 201 6 roku. Po stronie aktywów przeważający udział posiadają aktywa trwałe pod
postacią długoterminowych aktywów finansowych , których wartość w aktywach ogółem wynosi 67,9 % (72,6 % na koniec
201 6 roku).
W pasywach dominującą pozycję posiada kapitał własny stanowiący 94,8 % sumy bilansowej ( 87,7 % na 31 grudnia 201 6
Z porównania stanów poszczególnych pozycji bilansowych na koniec 20 17 roku i koniec 201 6 roku wynika:
• wzrost aktywów trwałych – poziom aktywów trwałych na dzień bilansowy wynosił 31 192 tys. zł i był wy ższy w
porównaniu do roku ubiegłego o 619 tys. zł głównie z uwagi na zwiększenie poziomu aktywów dostępnych do
sprzedaży (nota 14 sprawozdania finansowego za rok 2017) ;
• wzrost aktywów obrotowych o 3.202 tysi ęcy złotych, do poziomu 14.731 tysięcy złotych .
o poziom zapasów netto nieznacznie wzrósł do poziomu 65 tys. zł
o odnotowano wzrost w pozycji należności z tytułu dostaw i usług w wysokości 43 tys. zł do poziomu 148
o zwiększenie aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu porównując rok do roku o 536 tys. zł do
poziomu 820 tys. zł; W 201 7 stan portfela posiadanych akcji spółek notowanych na rynku regulowanym
zwiększył się z uwagi na nabycie akcji spółek notowanych na rynku regulowanym (nota 18 sprawozdania
finansowego za rok 2017) ;
o wzrost w pozycji środków pieniężnych o 6.289 tys. zł do po ziomu 6.879 tys. zł głównie w związku z
opłaceniem akcji serii E, związku z dokonanymi operacjami finansowymi w postaci udzielonych pożyczek
oraz obsługi zadłużenia;
o zmniejszenie w pozycji pozostałe aktywa finansowe o 3.732 tys. zł na skutek niższej kwoty udzielonych
pożyczek w roku 201 7;
• zwiększenie poziomu kapitału własnego o 6.628 tysią ca złotych, do poziomu 43.535 tysiąca złotych, głównie
w efekcie podniesienia kapitału podstawowego i odnotowane go zysku za rok 201 7;
• spadek zobowiązań krótkoterminowych o kwotę 2.763 tys . zł do wysokości 2.283 tys. zł na dzień bilansowy ;
główną pozycją zobowiązań krótkoterminowych jest rezerwa utworzona w 2014 r. na przyszłe zobowiązanie
finansowe w wysokości 2.183 tys. zł . Spadek odnotowano głównie na skutek spłaty zobowiązań z tytułu
otrzymanych pożyczek w wysokości 2.800 tys. zł ;
• spadek zobowiązań długoterminowych o kwotę 44 tys. zł do poziomu 105 tys. zł na dzień bilansowy w całości
dotyczący rezerwy na podatek odroczony ;
Na dzień 31.12.201 7 spółka nie posiadała pożyczek otrzymanych Spółka w ramach zarządzania ryzykiem płynności starała
się utrzymać poziom środków umożliwiających terminowe regulowanie zobowiązań. Spółka śledzi terminy zapadalności
instrumentów finansowych oraz progn ozuje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i finansowej.
W 20 17 roku Spółka odnotowała ujemne przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 1 667 tys. zł (za
rok 201 6 wynosiły –548 tys. zł). Głównym czynnikiem wpływających dodatni o na wysokość przepływów z działalności
operacyjnej są amortyzacja i inne korekty . Z kolei ujemny wpływ na przepływy z działalności operacyjnej ma ją odsetki ,
zmiana stanu zobowiązań , należności, zapasów i rezerw .
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wyniosły 5.748 tys. zł. Po stronie wpływów główne pozycje to
wpływy z aktywów finansowych w jednostkach powiązanych i zbycie aktywów finansowych (aktywa finansowe w postaci
papierów wartościowych) i spłaty pożyczek wraz z odsetkami , natomiast po stronie wydatków istotne pozycje to udzielenie
pożycz ek spół kom oraz nabycie aktywów finansowych ( papiery wartościowe).
Przepływ y pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły w 20 17 roku 2.208 tys. zł i dotycz yły przede wszystkim po
stronie wpływów – emisji akcji serii E , po stronie wydatków spłaty pożyczek.
W efekcie stan środków pieniężnych w roku 2017 zwiększył się o 6.289 tys. zł i wyniósł na dzień 31.12.20 17 r. 6.879 tys. zł.
Likwidacja spół ki Draszba Distribution Sp. z o.o.
W związku z wygaszaniem podstawowej działalności – dystrybucji obuwia pod marką DrMartens, w = połowie 2017 podjęta
została decyzja o likwidacji spółki Draszba Distribution.
Ryzyka oraz informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego i ich zmian oraz informacji, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę
przedstawione zostały w nocie 34.8 sprawozdania finansowego spółki za 201 7 r.
Ryzyka kredytowe, rynkowe i płynności zostały zaprezentowane szczegółowo w pkt. 27.4 jednostkowego sprawozdania
finansowego Spółki za rok 201 7.
2.5. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa oraz opis
perspektyw rozwoju działalności spółki co najmniej do końca następnego roku obrotowego, z uwzględnieniem strategii
rynkowej przez niego wypracowanej
• przychody: odsetki pozyskane od środków inwestowanych w formie instrumentów finansowych oraz odsetki od
obligacji i pożyczek
• popra wa efektów działalności inwestycyjnej
• pozyskanie no wych wartościowych odbiorców oraz rozwój sprzedaży do aktywnych odbiorców z terenu UE.
• ryzyko towarowe powodujące zmiany w pozi omie cen surowców wykorzystywanych przez Grupę do produkcji
oraz towarów sprzedawanych w sieci detalicznej. Ryzyko towarowe w Grupie jest znaczące. Materiały używane do
produkcji oraz w handlu wyrobów i towarów stanowią istotny poziom.
• spłata zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek;
2.6. Przewidywane kierunki rozwoju spółki wraz z oceną możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym
inwestycji kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków
W 2016 r . w celu powstrzymania deprecjacji aktywów netto spółki w kolejnych latach, Zarząd przyjął w dniu 18.04. 2016 r.
plan naprawczy o czym spółka informowała w raporcie rocznym za 2016 r.
Zarząd spółki Sanwil :olding S.A. oceni ł, mając na uwadze wyniki zakończonego roku 201 7, że podjęte działania pozwol iły
na zatrzymanie deprecjacji aktywów netto Hednostki Domin ującej w kolejnych latach i doprowadzą do ich stopniowej
Wynik inwestycyjny Hednostki Dominującej okazał się satysfakcjonujący , co pokazuje dodatnie saldo przychodów i kosztów
finansowych. Spółka Sanwil Polska poprawiła zarówno przychody jak i utrzymuje dodatnie wynik i finansowe.
W 2017 r. Zarząd zby ł udział y w spółce Draszba S.A. co spowod owało brak konsolidowania wyników tej spółki i w
konsekwencji znacząco poprawi ło wyniki finansowe Grupy.
Spółka nie planuje inwestycji znacząco przekraczających wielkość posiadanych środków.
Ryzyka , w tym ryzyka kredytowe, rynkowe i płynnośc i oraz informacje, które zdaniem Sanwil :olding S.A. są istotne dla
oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacji, które są istotne dla
oceny możliwości realizacji zobowiązań przedstawione zostały w no cie 27.4 i 34.8 jednostkowego sprawozdania
finansowego za rok 201 7.
2.7. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się
z zaciągniętych zobowiązań.
W roku 20 17 r. Spółka nie posiadała trudności w finansowaniu bieżącej działalności.
Głównym źródłem finansowania są przychody z odsetek od środków inwestowanych w formie instrumentów finansowych,
w tym w szczególno ści lokat bankowych i obligacji oraz spłata odsetek i kapitału z udzielonych pożyczek.
3. ZASADY ŁA DU KORPORACYJNEGO
W 2017 roku SANW=L :OLD=NG Spółka Akcyjna z siedzibą w Lublinie (dalej „Emitent” lub „Spółka”), jako spółka giełdowa,
podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w Załączniku do Uchwały Rady Giełdy Nr 27/1414/2016 „Dobre Praktyki
Spółek Notowanych na GP W 2017” (dalej również „Dobre Praktyki”), przyjętym w dniu 13 października 2016 roku przez
Radę Nadzorczą Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz zaleceniom Komisji Europejskiej 2014/208 z dnia 9
kwietnia 2014 r. w sprawie jakości sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego (podejście „przestrzegaj lub
wyjaśnij”) .
Treść dokumentu Dobrych Praktyk dostępna jest na oficjalnej stronie Giełdy Papierów Wa rtościowych w Warszawie,
informacji przekazanych przez Spółkę w raporcie nr 1/2017 z dnia 24.02.2017 roku, w którym Spółka wskazała, że odstąpiła
w roku 2017 od stosowania części rekomendacji, które poniżej omawia.
1. Polityka i nformacyjna i komunikacja z inwestorami.
informacyjną. W tym celu zapewnia łatwy i niedyskryminujący nikogo dostęp do ujawnianych informacji, korzystając z
różnorodnych narzędzi komunikacji.
I.R.1. W sytuacji gdy spółka poweźmie wiedzę o rozpowszechnianiu w mediach nieprawdziwych informacji,
które istotnie wpływają na jej ocenę, niezwłocznie po powzięciu takiej wiedzy zamieszcza na swojej stronie
internetowej komunikat zawierający stanowisko odnośnie do tych informacji - chyba że w opinii Spółki charakter
informacji i okoliczności ich publikacji dają podstawy uznać przyjęcie innego rozwiązania za bardziej właściwe.
Zasada jest stos owana.
I.R.3. Spółka powinna umożliwić inwestorom i analitykom zadawanie pytań i uzyskiwanie – z uwzględnieniem
zakazów wynikających z obowiązujących przepisów prawa - wyjaśnień na tematy będące przedmiotem
zainteresowania tych osób. Realizacja tej rekomendacji może odb ywać się w formule otwartych spotkań z
inwestorami i analitykami lub w innej formie przewidzianej przez Spółkę.
czynności niezbędne dla sporządzenia raportu okresowego, by umożliwiać inwestorom zapoznanie się z
osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi w możliwie najkrótszym czas ie po zakończeniu okresu
I.Z.1. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie i wyodrębnionym miejscu,
oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:
I.Z.1.2. skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz życiorysy zawodowe członków tych organów wraz z informacją
na temat spełniania przez członków Rady Nadzorcz ej kryteriów niezależności.
I.Z.1.4. aktualną strukturę akcjonariatu, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów w spółce – na podstawie informacji przekazanych spółce przez akcjonariusz y zgodnie z
I.Z.1.5. raporty bieżące i okresowe oraz prospekty emisyjne i memoranda informacyjne wraz z aneksami,
I.Z.1.6. kalendarz zdarzeń korporacyjnych skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza,
kalendarz publikacji raportów finansowych oraz innych wydarzeń istotnych z punktu widzenia inwestorów
– w terminie umożliwiającym podjęcie prz ez inwestorów decyzji inwestycyjnych.
I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych Spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie umożliwiającym
przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców.
Komentarz Spółki: Spółka publikuje dane finansowe zgodnie z obow iązującymi przepisami.
I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie ostatnich 5
lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz wysokości dywidend -
łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję.
I.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka podjęła decyzję o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmniej
ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji.
I.Z.1 .11. informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do
I.Z.1.12. zamieszczone w ostatnim opublikowanym raporcie rocznym o świadczenie Spółki o stosowaniu ładu
I.Z.1.13. informację na temat stanu stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych w niniejszym
dokumencie, spójną z informacjami, które w tym zakresie Spółka powinna przek azać na podstawie
I.Z.1.14. materiały przekazywane Walnemu Zgromadzeniu, w tym oceny, sprawozdania i stanowiska wskazane w
zasadzie ==.Z.10, przedkładane Walnemu Zgromadzeniu przez Radę Nadzorczą.
I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez Spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki
ora z jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak
płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki
różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie s prawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie
realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,
Natomiast stosowane są w Spółce zasady równego traktowania oparte na powszechnie obowiązujących
przepisach prawa, a w tym między innymi prawa pracy, przepisów Unii Europejskiej, Karty Praw Człowieka.
I.Z.1.16. informację na temat pl anowanej transmisji obrad Walnego Zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni
przed datą Walnego Zgromadzenia.
I.Z.1.17. uzasadnienia do projektów uchwał Walnego Zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć istotnych lub
mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy – w terminie umożliwiającym uczestnikom Walnego
Zgromadzenia zapoznanie się z nimi oraz podjęcie uchwały z należytym rozeznan iem.
I.Z.1.18. informację na temat powodów odwołania Walnego Zgromadzenia, zmiany terminu lub porządku obrad, a
także informację o przerwie w obradach Walnego Zgromadzenia i powodach Zarządzenia przerwy.
I.Z.1 .19. pytania akcjonariuszy skierowane do Zarządu w trybie art. 428 § 1 lub § 6 Kodeksu spółek handlowych,
wraz z odpowiedziami Zarządu na zadane pytania, bądź też szczegółowe wskazanie przyczyn nieudzielenia
odpowiedzi, zgodnie z zasadą =V.Z.13.
Zasada je st stosowana.
Komentarz Spółki: Zarząd każdorazowo będzie informował o decyzji o zapisie przebiegu obrad Walnego
Zgromadzenia, w formie audio lub w ideo oraz o zamieszczeniu tego zapisu na stronie internetowej Spółki..
Spółka zdecydowała, że nie będzie odbywać bezpośrednich transmisji obrad Walnego Zgromadzenia z
wykorzystaniem sieci Internet oraz nie będzie udostępniać narzędzi umożliwiających dwustr onną
komunikację w czasie rzeczywistym. Spółka odstąpiła od stosowania zasady ze względu na konieczność
poniesienia znaczących kosztów, które nie będą adekwatne do potencjalnych korzyści, w szczególności
wobec aktualnej struktury akcjonariatu Emitenta .
I.Z.2. Spółka, której akcje zakwalifikowane są do indeksów giełdowych W=G20 lub mW=G40, zapewnia
zasadzie =.Z.1. Niniejszą zasadę powinny stosować również Spółki spoza powyższych indeksów, jeżeli przemawia za
tym struktura ich akcjonariatu lub charakter i zakres prowadzonej działalności.
języku angielskim nie przemawia struktura akcjonariatu i zakres prowadzonej działalności.
Spółką giełdową kieruje Zarząd, jego członkowie działają w interesie Spółki i ponoszą odpowiedzialność za jej działalność.
Do Zarządu należy w szczególności przywództwo w spółce, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i ich
realizacja oraz zapewnienie spółce efektywności i bezpieczeństwa.
interesie Spółki i kierują się w swoim postępowaniu niezależnością własnych opinii i osądów. Rada Nadzorcza w
szczególności opiniuje strategię Spółki i weryfikuje pracę Zarządu w zakresie osiągania ustalonych celów strategicznych
oraz monitoruje wyniki osiągane przez spółkę.
II.R.1. W celu osiągnięcia najwyższych standardów w zakresie wykonywania przez Zarząd i Radę Nadzorczą
Spółki swoich obowiązków i wywiązywania się z nich w sposób efektywny, w skład Zarządu i Rady Nadzorczej
powoływane są osoby reprezentujące wysokie kwalifikacje i doświadczenie.
II.R.2. Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki powinny
dążyć do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku
wy kształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego.
Dodatkowa aktywność zawodowa członka Zarządu nie może prowadzić do takiego zaang ażowania czasu i nakładu
pracy, aby negatywnie wpływać na właściwe wykonywanie pełnionej funkcji w spółce. W szczególności członek
Zarządu nie powinien być członkiem organów innych podmiotów, jeżeli czas poświęcony na wykonywanie funkcji w
innych podmiotac h uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie obowiązków w spółce.
II.R.5. W przypadku rezygn acji lub niemożności sprawowania czynności przez członka Rady Nadzorczej spółka
niezwłocznie podejmuje odpowiednie działania w celu uzupełnienia lub dokonania zmiany w składzie Rady
II.R.6. Rada Nadzorcza, mając świadomość upływu kadencji członków Zarządu oraz ich planów dotyczących
Zasada jest sto sowana.
II.R.7. Spółka zapewnia radzie nadzorczej możliwość korzystania z profesjonalnych, niezależnych usług
doradczych, które w ocenie rady są niezbędne do sprawowania przez nią efektywnego nadzoru w spółce. Dokonując
wyboru podmiotu świadczącego usługi doradcze, Rada Nadzorcza uwzględnia sytuację finansową Spółki.
II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności Spółki pomiędzy członków
Zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie
internetowej Spółki.
II.Z.2. Zasiadanie członków Zarządu Spółki w Zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy
II.Z.4. W zakresie kryteriów niezależności członków Rady Nadzorczej stosuje się Załącznik == do Zalecenia
Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub
będących członkami Rad y Nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej). Niezależnie od postanowień pkt
1 lit. b) dokumentu, o którym mowa w poprzednim zdaniu, osoba będąca pracownikiem Spółki, podmiotu zależnego
lub podmiotu stowarzyszonego, jak również osoba związana z tymi podmiotami umową o podobnym charakterze,
nie może być uznana za spełniającą kryteria niezależności. Za powiązanie z akcjonariuszem wykluczające przymiot
niezależności członka Rady Nadzorczej w rozumieniu niniejszej zasady rozumie się także rzeczywi ste i istotne
powiązania z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
II.Z.5. Członek Rady Nadzorczej przekazuje pozostałym członkom rady oraz Zarządowi Spółki oświadczenie o
spełnianiu przez niego kryteriów niezależności określonych w zasadzie ==.Z.4.
II.Z.6. Rada Nadzorcza ocenia, czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie przez
danego członka rady kryteriów niezależności. Ocena spełniania kryteri ów niezależności przez członków Rady
Nadzorczej przedstawiana jest przez radę zgodnie z zasadą ==.Z.10.2.
II.Z.7. W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działających w radzie nadzorczej zastosowanie mają
postanowienia Załącznik a = do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym mowa w zasadzie ==.Z.4. W przypadku gdy
funkcję komitetu audytu pełni Rada Nadzorcza, powyższe zasady stosuje się odpowiednio.
Zasada jest stosowana poprzez powierzenie funkcji Komitetu Audytu Radzie Nadzorcz ej.
Komentarz Spółki: Działając na podstawie art. 128 ust. 4 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym Rada Nadzorcza SANWIL HOLDING S.A. z siedzibą w Lublinie, po
stwierdzeniu zaistnienia przesłan ek z art. 128 ust. 4 Ustawy, postanowiła o powierzeniu Radzie Nadzorczej Spółki
pełnienie funkcji komitetu audytu w celu wykonywania obowiązków komitetu audytu określonych w ustawie o
biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, us tawie z dnia 29 września 1994 r. o
rachunkowości i rozporządzeniu nr 537/201.
II.Z.8. Przewodniczący komitetu audytu spełnia kryteria niezależności wskazane w zasadzie ==.Z.4.
Zasada jest stosowana odnośnie Przewodniczącego Rady Nadzorczej, która pełni w całości funkcji
Komisji Audytu.
II.Z.9. W celu umożliwienia realizacji zadań przez Radę Nadzorczą Zarząd Spółki zapewnia radzie dostęp do
informacji o sprawach dotyczących Spółki.
II.Z.10. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku Rada Nadzorcza sporządza i
II.Z.10.1 ocenę sytuacji Spółki, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem,
compliance oraz funkcji audytu w ewnętrznego; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym
zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego i działalności operacyjnej.
II.Z.10.2 sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej, obejmujące co najmniej info rmacje na temat:
Komentarz Spółki : Rada N adzorcza sporządza sprawozdanie z działalności obejmujące swym zakresem wszystkie
niezbędne informacje, za wyjątkiem samooceny swojej pracy. Ocena pracy Rady Nadzorczej dokonywana jest
II.Z.10.3 ocenę sposobu wypełniania przez sp ółkę obowiązków informacyjnych dotyczących stosowania zasad ładu
korporacyjnego, określonych w Regulaminie Giełdy oraz przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych.
II.Z.10.4 ocenę racjonalności prowadzonej przez spółkę polityki, o której mowa w rekomendacji =.R.2, albo
informację o braku takiej polityki.
3. Systemy i funkcje wewnętrzne
Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, Zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności
działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do wielkości Spółki i
rodzaju oraz skali prowadzonej działalności.
III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych
systemach lub funkcjach, chyba że wyodręb nienie jednostek organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na
rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę.
III.Z.1. Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem,
compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego odpowiada Zarząd Spółki.
III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady ===.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządz anie ryzykiem, audyt wewnętrzny i
compliance podlegają bezpośrednio Prezesowi lub innemu członkowi Zarządu, a także mają zapewnioną możliwość
raportowania bezpośrednio do Rady Nadzorczej lub komitetu audytu.
III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za
realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych,
międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.
III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w
spółce takiej funkcji) i Zarząd przedstawiają Radzie Nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania
systemów i funkcji, o których mowa w z asadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Komentarz Spółki: W Spółce ze względu na jej strukturę nie ma wyodrębnianego stanowiska kierującego audytem
wewnętrznym. Ocena systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu
wewnętrznego dokonywana jest przez Zarząd. Zarząd okresowo omawia ww. kwestie z Radą Nadzorczą.
III.Z.5. Rada Nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie ===.Z.1, w
oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te
funkcje oraz Zarząd Spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i
funkcji, zgodnie z zasadą ==.Z.10.1. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność
systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie ===.Z.1, jednakże nie zwalnia to Rady Na dzorczej z dokonania rocznej
oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji.
III.Z.6. W przypadku gdy w Spółce nie wyodrębniono organizacyjnie funkcji audytu wewnętrznego, komitet
audytu (lub Rada Nadzorcza, jeżeli pełni f unkcję komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba
dokonania takiego wydzielenia.
4. Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
Zarząd spółki giełdowej i jej Rada Nadzorcza i powinny zachęcać akcjonariuszy do zaangażowania się w sprawy Spółki,
wyrażającego się przede wszystkim aktywnym udziałem w Walnym Zgromadzeniu.
Walne Zgromadzenie powinno obradować z poszanowaniem praw akcjonariuszy i dążyć do tego, by podejmowane
uchwały nie naruszały uzasadnionych intere sów poszczególnych grup akcjonariuszy.
Akcjonariusze biorący udział w walnym zgromadzeniu wykonują swoje uprawnienia w sposób nienaruszający dobrych
IV.R.1. Spółka powinna dążyć do odbycia zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w możliwie najkrótszym terminie po
publikacji raportu rocznego, wyznaczając ten termin z uwzględnieniem właściwych przepisów prawa.
IV.R.2. Heżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania
akcjonari uszy, o ile Spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego
przeprowadzenia Walnego Zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna
umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykor zystaniu takich środków, w szczególności
2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się
wtoku obrad Walnego Zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad Walnego
Komentarz Spółki: Zarząd będzie każdorazowo rozpatrywał potrzebę w zakresie transmis ji obrad WZ oraz
informował o zapewnieniu akcjonariuszom uczestnictwa i prawa głosu w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy papiery wartościowe wyemitowane przez Spółkę są
przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na różnych rynkach) i w ramach różnych systemów prawnych,
realizacja zdarzeń korporacyjnych związanych z nabyciem praw po stronie akcjonariusza następowała w tych
samych terminach we wszystkich krajach, w których s ą one notowane.
Komentarz Spółki: Papiery wartościowe Spółki są przedmiotem obrotu na rynku polskim.
IV.Z.1. Spółka ustala miejsce i termin Walnego Zgromadzenia w sposób umożliwiający udział w obradach jak
największej liczbie akcjonariuszy.
IV.Z.2. Heżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu Spółki, spółka zapewnia powszechnie
dostępną transmisję obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Komentarz Spółki: Powyższe wynika z analizy struktury akcjonariatu. Zarząd będzie każdorazowo rozpatrywał
potrzebę powszechnie dostępnej transmisj i obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym, po czym będzie o
tym fakcie informował.
IV.Z.4. W przypadku otrzymania przez Zarząd informacji o z wołaniu Walnego Zgromadzenia na podstawie art.
399 § 2 - 4 Kodeksu spółek handlowych, Zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest zobowiązany w
związku z organizacją i przeprowadzeniem Walnego Zgromadzenia. Zasada ma zastosowanie również w przy padku
zwołania Walnego Zgromadzenia na podstawie upoważnienia wydanego przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 § 3
IV.Z.5. Regulamin Walnego Zgromadzenia, a także sposób prowadzenia obrad oraz podejmowania uchwał nie
mogą utrudniać uczestnictwa akcjonariuszy w walnym zgromadzeniu i wykonywania przysługujących im praw.
Zmiany w regulaminie Walnego Zgromadzenia powinny obowiązywać najwcześniej od następnego Walnego
IV.Z.6 . Spółka dokłada starań, aby odwołanie Walnego Zgromadzenia, zmiana terminu lub Zarządzenie
przerwy w obradach nie uniemożliwiały lub nie ograniczały akcjonariuszom wykonywania prawa do uczestnictwa w
IV.Z.7. Prz erwa w obradach Walnego Zgromadzenia może mieć miejsce jedynie w szczególnych sytuacjach,
każdorazowo wskazanych w uzasadnieniu uchwały w sprawie Zarządzenia przerwy, sporządzanego w oparciu o
powody przedstawione przez akcjonariusza wnioskującego o Zarząd zenie przerwy.
IV.Z.8. Uchwała Walnego Zgromadzenia w sprawie Zarządzenia przerwy wskazuje wyraźnie termin wznowienia
obrad, przy czym termin ten nie może stanowić bariery dla wzięcia udziału we wznowionych obradach przez
większość akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych.
IV.Z.9. Spółka dokłada starań, aby projekty uchwał Walnego Zgromadzenia zawierały uzasadnienie, jeżeli
ułatwi to akcjonariuszom podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. W przypad ku, gdy umieszczenie danej sprawy
w porządku obrad Walnego Zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, Zarząd lub
przewodniczący Walnego Zgromadzenia zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej uchwały. W
istotnych sprawach lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy spółka przekaże uzasadnienie, chyba że w inny
sposób przedstawi akcjonariuszom informacje, które zapewnią podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem.
IV.Z.10. Realizacja uprawnień akcjonariuszy oraz sposób wykonywania przez nich posiadanych uprawnień nie
mogą prowadzić do utrudniania prawidłowego działania organów Spółki.
IV.Z.11. Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej uczestniczą w obradach Walnego Zgromadzenia w składzie
umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia.
IV.Z.12. Zarząd powinien prezentować uczestnikom zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wyniki finansowe
Spółki oraz inne ist otne informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez Walne
IV.Z.13. W przypadku zgłoszenia przez akcjonariusza żądania udzielenia informacji na temat Spółki, nie później
niż w terminie 30 d ni Zarząd Spółki jest obowiązany udzielić odpowiedzi na żądanie akcjonariusza lub poinformować
go o odmowie udzielenia takiej informacji, jeżeli Zarząd podjął taką decyzję na podstawie art. 428 § 2 lub § 3
IV.Z.14. Uchwały Walnego Zgromadzenia powinny zapewniać zachowanie niezbędnego odstępu czasowego
pomiędzy decyzjami powodującymi określone zdarzenia korporacyjne, a datami, w których ustalane są prawa
akcjonariuszy wynikające z tych zdarzeń korporacyjnych.
IV.Z.15. Uchwała Walnego Zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę
emisyjną albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do ustalenia jej przed
dniem prawa poboru, w term inie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej.
IV.Z.16. Dzień dywidendy oraz terminy wypłaty dywidendy powinny być tak ustalone, aby okres przypadający
pomiędzy nimi był nie dłuższy niż 15 dni roboczych. Ustalenie dłuższego okre su pomiędzy tymi terminami wymaga
IV.Z.17. Uchwała Walnego Zgromadzenia w sprawie wypłaty dywidendy warunkowej może zawierać tylko takie
warunki, których ewentualne ziszczenie nastąpi przed dniem dywidendy.
Zasada jes t stosowana.
IV.Z.18. Uchwała Walnego Zgromadzenia o podziale wartości nominalnej akcji nie powinna ustalać nowej
wartości nominalnej akcji na poziomie niższym niż 0,50 zł, który mógłby skutkować bardzo niską jednostkową
wartością rynkową tych akcji, co w k onsekwencji mogłoby stanowić zagrożenie dla prawidłowości i wiarygodności
wyceny Spółki notowanej na giełdzie.
5. Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi
Na potrzeby niniejszego rozdziału przyjmuje się definicję podmiotu powiązanego określoną w międzynarodowych
standardach rachunkowości przyjętych zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z
dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości.
Spółk a powinna posiadać przejrzyste procedury zapobiegania konfliktom interesów i zawieraniu transakcji z podmiotami
powiązanymi w warunkach możliwości wystąpienia konfliktu interesów. Procedury powinny przewidywać sposoby
identyfikacji takich sytuacji, ich uja wniania oraz Zarządzania nimi.
V.R.1. Członek Zarządu lub Rady Nadzorczej powinien unikać podejmowania aktywności zawodowej lub
pozazawodowej, która mogłaby prowadzić do powstawania konfliktu interesów lub wpływać negatywnie na jego
reputację jako członka organu Spółki, a w przypadku powstania konfliktu interesów powinien niezwłocznie go
V.Z.1. Żaden akcjonariusz nie powinien być uprzywilejowany w stosunku do pozostałych akcjonariuszy w
zakr esie transakcji zawieranych przez spółkę z akcjonariuszami lub podmiotami z nimi powiązanymi.
V.Z.2. Członek Zarządu lub Rady Nadzorczej informuje odpowiednio Zarząd lub Radę Nadzorczą o zaistniałym
konflikcie interesów lub możliwośc i jego powstania oraz nie bierze udziału w głosowaniu nad uchwałą w sprawie, w
V.Z.3. Członek Zarządu lub Rady Nadzorczej nie może przyjmować korzyści, które mogłyby mieć wpływ na bezstronność i
obiektywizm przy podejmowaniu przez niego decyzji lub rzutować negatywnie na ocenę niezależności jego opinii i
V.Z.4. W przypadku uznania przez członka Zarządu lub Rady Nadzorczej, że decyzja, odpowiednio Zarządu lub
Rady Nadzorczej, stoi w sprzeczności z interesem Spółki, może on zażądać zamieszczenia w protokole posiedzenia
Zarządu lub Rady Nadzorczej jego stanowiska na ten temat.
V.Z.5. Przed zawarciem przez spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów w spółce lub podmiotem powiązanym Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej o wyrażenie zgody na
taką trans akcję. Rada Nadzorcza przed wyrażeniem zgody dokonuje oceny wpływu takiej transakcji na interes
Spółki. Powyższemu obowiązkowi nie podlegają transakcje typowe i zawierane na warunkach rynkowych w ramach
prowadzonej działalności operacyjnej przez spółkę z p odmiotami wchodzącymi w skład grupy kapitałowej Spółki.
W przypadku, gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym podejmuje
walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dos tęp do
informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes Spółki.
Zasada jes
Crowe Horwath is a trading name of the following entities (together, “Crowe Advartis”): Crowe Advartis Accounting Sp. z o.o. , KRS 0000067026, NIP 5252060079, Share capital 50.000 PLN ∙ Poland Audit Services Sp. z o.o., KRS 0000421671, NIP 5272677311, Share capital 50.000 PLN ∙ Crowe A dvartis Tax Advisers Sp. z o.o. , KRS 0000294572, NIP 5252411538, Share capital 50.000 PLN ∙ Crowe Advartis VAT Services Sp. z o.o. , KRS 0000057559, NIP 5251557493, Share capital 50.000 PLN ∙ Crowe Advartis Consulting Sp. z o.o. , KRS 0000393728, NIP 5272661244, Share capital 5.000 PLN
za okres obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2017
Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego sprawozdania finansowego Sanwil Holding S.A.
z siedzibą w Lublinie , przy ul. Cisowej 11 (zwanej dalej „Spółką”), na które skład ają się: sprawozdanie
z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2017 oraz sprawozdanie z całkowitych
dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za
rok obrotowy od 1 stycznia 31 grudnia 2017, oraz opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości a
także informacje dodatkowe i objaśniające.
Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg
rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodo wymi
Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz
związanymi z nimi interpretacjami og łoszonymi w formie rozporząd zeń Komisji Europejskiej oraz innymi
obowiązującymi przepisami prawa a także statutem Spółki . Zarząd Spółki jest rów nież odpowiedzialny
za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego nie
zawieraj ącego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.
Przy sporządzeniu sprawozdania finansowego, Zarząd jest odpowiedzialny za ocenę zdolności Spółki
do kontynuowania działalności, a także za ujawnienia dotyczące zasady kontynuacji działalności i jej
zastosowania jako podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.
Zgodnie z przepisami ustaw y o rachunkowości (Dz. U. z 2018, poz. 395, z późn. zm.) Zarząd Spółki
oraz Członkowie Rady Nadzorczej jednostki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie
finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.
Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny
obraz sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyni ku finansowego jednostki zgodnie z mającymi
rozporządzeń Komisji Europejskiej i pr zyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości .
publicznym (Dz. U. z 2017 roku poz. 1089) („ustawa o biegłych rewidentach”),
z późn. zm. w związku z uchwałą nr 2041/37a/2018 z dnia 5 marca 2018 w sprawie krajowych
3) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r.
z 27.05.2014, str. 77 oraz Dz. U rz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) („Rozporządzenie 537/2014”).
badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera
Celem badania jest uzyskanie wystarczającej pewności co do tego czy sprawozdanie finansowe jako
całość zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych oraz
nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem, oraz wydanie
sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta zawierającego naszą opinię. W ystarczająca pewność
jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej
wskazanymi stand ardami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą
powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać,
że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte
na podstawie tego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia,
powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia
powstałego na skutek błędu, ponieważ może obejmować zmowy, fałszer stwo, celowe pominięcia,
wprowadzanie w błąd lub obejście kontroli wewnętrznej i może dotyczyć każdego obszaru prawa
i regulacji, nie tylko tego bezpośrednio wpływającego na sprawozdanie finansowe.
Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uz yskaniu dowodów badania kwot i ujawnień
w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym
od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem
lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli
wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania
finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania,
nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także
ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez
kierownika jednostki wartości szacunkowych, jak również ocenę o gólnej prezentacji sprawozdania
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności badanej Spółki ani efektywności
lub skuteczności prowadzenia spraw Spółki przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.
Wyrażamy przekonani e, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią
dla Rady Nadzorczej pełniącej funkcję Komitetu Audytu wydanym z dniem niniejszego s prawozdania z
od Spółki zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach, Rozporządzenia 537/2014
oraz zasadami etyki zawodowej przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów.
art. 5 ust. 1 Rozporządzenia 537/2014.
Zostaliśmy wybrani do badania sprawozdani a finansowego jednostki uchwałą nr 1/06/2017 Rady
Nadzorczej Sanwil Holding z dnia 9 czerwca 2017. Sprawozdania finansowe jednostki badamy
nieprzerwanie począwszy od roku obr otowego zakończonego dnia 31 grudnia 2012 roku; to jest przez
6 kolejnych lat.
ryzyka istotnego zniekształc enia, w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowne
badan ia, zamieściliśmy również najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka.
zidentyfikowane ryzyko oraz [ w stosownych
przypadkach] najważniejsze spostrzeżenia
Udziały w spółkach zależnych
Na dzień 31.12.2017 posiadane przez Spółkę
udziały w spółkach zależnych zostały
zaprezentowane w pozycji długoterminowe
aktywa finansowe w kwocie 18.647 tys. PLN.
Zarząd Spółki jest zobowiązany do oceny utraty
wartości aktywów finansowych gdy istnieją
przesłanki, że nastąpiła utrata wartości tych
W oparciu o przeprowadzone analizy w
bieżącym okresi e obrotowym uznano, że
utworzone w ubiegłych okresach odpis y
aktualizujące są wystarczające .
Mając na uwadze nieodłączne ryzyko
niepewności związane z istotnymi szacunkami
dokonywanymi przez Zarząd oraz istotnością
kwoty inwestycji uznaliśmy, że jest to kluczowe
zagadnienia dla naszego badania.
Nasze proc edury obejmowały w szczególności:
 Ustalenie aktualnej sytuacji majątkowej i finansowej
oraz planów na przyszłość spółek zależnych.
 Zapoznanie się z dostępnymi wycenami majątku
trwałego należącego do spółki zależnej.
 Analizę innych przesłanek utraty wartości
 Ocenę adekwatności w artości bilansowej udzielonych
przez spółkę zależną pożyczek do posiadanych
zabezpieczeń tych pożyczek
założenia przyjęte przez Zarząd jako rac jonalne i mające
poparcie w uzyskanej dokumentacji.
Na dzień 31.12.2017 udzielone przez Spółkę
pożyczki są zaprezentowane w pozycji
długoterm inowe aktywa finansowe w kwocie
8.600 tys. PLN oraz w pozycji krótkoterminowe
aktywa finanso we w kwocie 6.451 tys. PLN.
bieżącym okresi e obrotowym uznano , że wycena
pozycji jest poprawna , że nie ma potrzeby
tworzenia odpis ów aktualizujących
kwoty udzielonych pożyczek uznaliśmy, że jes t
to kluczowe zagadnienia dla naszego badania.
oraz planów na przyszłość spółek zależnych dla
których udzielono pożyczek.
 Analizę spłat pożyczek.
 Analizę potwierdzeń sald
założenia przyjęte przez Zarząd jako racjonalne i mające
poparcie w uzyskanej dokumentacji
Naszym zdaniem, załączone roczne sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny obraz
sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2017 oraz jej wyniku finansowego za rok
obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 grudnia 2017, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości F inansowej oraz związanymi
z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami
(polityką) rachunkowości. Sprawozdanie jest sporządzone na podstawie prawidłowo, zgodnie
z przepisami rozdziału 2 ustawy o rachunk owości, prowadzonych ksiąg rachunkowych i jest zgodne
co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa, postanowieniami statutem Spółki oraz
wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 w sprawie informacji bieżących
i okres owych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. z 201 4 r. poz. 133 z późn. zm.).
Sprawozdanie na temat i nnych wymogó w prawa i regulacji
Zarząd Spółki oraz Rada Nadzorcza są odpowiedzialni za sporządzenie sprawozdania z działalności
Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy
sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami prawa oraz, że jest ono zgodne
z informacjami zawartymi w rocznym sprawozda niu finansowym. Naszym obowiązkiem było także
złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania
sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia oraz
wskazanie , na czym polega każde takie istotne zniekształcenie.
Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z wymogami art. 49 ustawy
o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji
bież ących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami i jest zgodne z informacjami
zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, oświadczamy , iż w świetle wiedzy
o jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy
w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń .
Zarząd Spółki oraz Rada Nadzorcza są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia o stosowaniu
ładu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.
z działalności , zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa oraz w odniesieniu
do określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy są one
zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w roc znym sprawozdaniu
Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje
określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j, k oraz lit. l Rozporządzenia Ministra Finansów
prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r ., poz. 133 z późn. zm)
(„Rozporządzenie”)
Informacje wskazane w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c -f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia zawarte w
oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz
informacjam i zawartymi w sprawozdaniu finansowym .
Warszawa, dnia 29 kwietnia , 2018
2019-06-25 07-06-28