Source: http://docplayer.pl/1293009-Zeszyty-naukowe-uniwersytetu-szczecinskiego-nr-736-finanse-rynki-finansowe-ubezpieczenia-nr-55-2012.html
Timestamp: 2017-04-26 12:24:07
Legal References Found: art. 22
 art. 353
 art. 81
 art. 69
 art. 720
 art. 69
 Art. 56

Document Content:
1 ZESZYTY NAUKOWE UNIWERSYTETU SZCZECIŃSKIEGO NR 736 FINANSE, RYNKI FINANSOWE, UBEZPIECZENIA NR ANETA WSZELAKI Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach INSTRUMENTY USPRAWNIAJĄCE ZARZĄDZANIE NALEŻNOŚCIAMI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG PRZEDSIĘBIORSTWA Streszczenie Zarządzanie należnościami jest niezbędne dla prawidłowego funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa, zwłaszcza w dobie kryzysu i częstych zatorów płatniczych. Zarządzanie należnościami w praktyce wymaga wiedzy, umiejętności i wnikliwej analizy wielu czynników, jednak w dłuższej perspektywie warto podjąć to ryzyko, gdyż w konsekwencji prowadzi do zwiększenia płynności finansowej podmiotów gospodarczych. Słowa kluczowe: zarządzanie należnościami, polityka kredytowa, polityka windykacyjna, kredyt kupiecki, faktoring, forfaiting, zabezpieczenie kredytu, ubezpieczenie kredytu Wprowadzenie Należności powstałe w jednostce gospodarczej są rezultatem odroczenia zapłaty za sprzedane produkty czy towary, a z kolei odroczenie terminu płatności jest konsekwencją stosowanej przez przedsiębiorstwo polityki w zakresie zasad racjonalnego zarządzania należnościami. Od początku kryzysu finansowego firmy mają problemy związane z narastaniem stanu należności niespłaconych w terminie, a co za tym idzie trudności z utrzymaniem płynności finansowej. Poza tym także sam rynek wymusza na przedsiębiorstwach stosowanie wydłużonych terminów płatności, gdyż sprzyja to dobrym relacjom z klientami. W praktyce firmy stosują wiele różnych narzędzi i form zabezpieczenia przed ryzykiem niewypłacalności2 718 Aneta Wszelaki odbiorców. Jednym z instrumentów usprawniających zarządzanie należnościami przedsiębiorstwa jest faktoring, coraz częściej traktowany jako bezpieczne oraz wygodne narzędzie, dzięki któremu przedsiębiorstwa mogą poprawić płynność finansową. Faktoring jest instrumentem finansowania bieżącej działalności przedsiębiorstw i dzięki niemu jednostki gospodarcze mają szansę uzyskać przewagę konkurencyjną na rynku poprzez oferowanie odbiorcom dłuższych terminów płatności, a także mogą skorzystać z licznych, dodatkowych usług świadczonych przez instytucje faktoringowe. Celem artykułu jest zaprezentowanie stosowanych narzędzi zarządzania należnościami z tytułu dostaw i usług oraz wybranych problemów z nich związanych. 1. Pojęcie i istota zarządzania należnościami z tytułu dostaw i usług Należności to równowartość środków pieniężnych należnych przedsiębiorstwu od jego dłużników. Należności wyrażają prawo otrzymania od osób prawnych i fizycznych środków pieniężnych lub innych aktywów w przypadku kredytowej sprzedaży produktów 1. Natomiast według Teresy Kiziukiewicz: należności wyrażają kontrolowane przez jednostkę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w efekcie przeszłych zdarzeń, które spowodują wpływ korzyści ekonomicznych. Należności są to zatem środki firmy przejściowo (czasowo) znajdujące się w dyspozycji kontrahentów do momentu ich zapłaty 2. Jednostka gospodarcza, prowadząc działalność w zakresie produkcji, handlu, świadczenia usług, dokonuje sprzedaży swoim odbiorcom wyrobów i usług będących efektami jej działalności. Dlatego należności od odbiorców z tytułu dostaw i usług stanowią podstawową grupę należności danej jednostki. Regulowanie należności w praktyce może przyjmować różne formy. Podstawowy podział form płatności to rozgraniczenie rodzajów zapłaty na gotówkowe i bezgotówkowe. Płatności gotówkowe są realizowane za pomocą pieniądza gotówkowego, czyli banknotów i monet krajowych lub zagranicznych oraz czeków gotówkowych, mogą być dokonywane bezpośrednio pomiędzy dłużnikiem i wierzycielem lub za pośrednictwem banku. Bezpośrednie rozliczenia gotów- 1 M. Gmytrasiewicz (red.), Encyklopedia rachunkowości, Wydawnictwo Prawnicze LexisNexis, Warszawa 2005, s T. Kiziukiewicz, Rachunkowość. Zasady prowadzenia po nowelizacji ustawy o rachunkowości, Ekspert, Wrocław 2002, s. 173.3 Instrumenty usprawniające zarządzanie należnościami z tytułu dostaw kowe mogą być dokonywane w postaci wręczenia pieniędzy przez dłużnika wierzycielowi, zwykle przez wpłatę do kasy wierzyciela 3, wówczas obrót gotówkowy jest realizowany przez kasjera, który ponosi pełną odpowiedzialność materialną za stan gotówki w kasie oraz za poprawność operacji kasowych. Maksymalny poziom gotówki przechowywanej w kasie powinien być określony z uwzględnieniem potrzeb w zakresie obrotu gotówkowego, warunków zabezpieczenia kasy i możliwości bezpiecznego przekazania gotówki do banku. Rozliczenia gotówkowe mogą być dokonywane między podmiotami gospodarczymi tylko wówczas, gdy jednorazowa wartość takiej transakcji, bez względu na liczbę wynikających z niej płatności, nie przekroczy równowartości 15 tys. euro 4. Powyżej tej kwoty konieczne staje się dokonanie płatności w formie bezgotówkowej. Płatności gotówkowe za pośrednictwem banku polegają na wpłatach i wypłatach gotówki z rachunku bankowego za pomocą bankowego dowodu wpłaty, czeków gotówkowych. Płatności bezgotówkowe są dokonywane głównie za pośrednictwem banków, w postaci zapisów na kontach rozliczających się podmiotów. Niniejsze płatności polegają na realizacji przez bank zleceń płatniczych klientów, czyli przemieszczaniu określonej kwoty z rachunku bankowego dłużnika na odpowiedni rachunek wierzyciela. Płatności bezgotówkowe mogą być realizowane przy użyciu wielu przeznaczonych do tego zadania instrumentów, np. w formie polecenia przelewu, czeków rozrachunkowych, kart płatniczych, weksli, rozliczeń planowych, polecenia zapłaty, inkasa, akredytywy, okresowego rozliczenia saldami. Ogólnie, zdaniem Jana Duraja: zarządzanie jest procesem koordynowania zbiorowych działań dla osiągnięcia celów przedsiębiorstwa przez ludzi, przy wykorzystaniu techniki, w zorganizowanych strukturach oraz opierając się na wyznaczonych zadaniach 5. Zarządzanie należnościami obejmuje ogół działań związanych z prognozowaniem i oceną należności, planowaniem i nadzorem ich racjonalnego poziomu, ustalaniem warunków udzielania kredytów handlowych i ratalnych, czyli formułowaniem założeń polityki kredytowej, jaką firma zamierza stosować, a także dostosowaniem form zabezpieczeń do poziomu ryzyka kredytowego oraz kontrolą i monitorowaniem spłaty należności. Zakres kredytowania 3 M. Gmytrasiewicz (red.), Encyklopedia rachunkowości..., s Ustawa z 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej, DzU 2004, nr 173, poz z późn. zm., art. 22, ust. 1, pkt J. Duraj, Podstawy ekonomiki przedsiębiorstwa, PWE, Warszawa 2004, s. 46.4 720 Aneta Wszelaki odbiorców i wysokość udzielanych kredytów, stosowanych form zabezpieczeń oraz sposobów windykacji jest ustalana indywidualnie przez każdą firmę 6. Sprzedaż kredytowa jest równoznaczna z wydłużeniem czasu przypływu gotówki do firmy. Oferowanie kredytu handlowego może jednak pociągać za sobą spadek płynności finansowej firmy oraz wzrost kosztów działalności operacyjnej, gdyż firma musi mieć środki pieniężne, aby mogła finansować należności. Sprzedaż kredytowa, mimo że nie jest najkorzystniejszą dla przedsiębiorców formą sprzedaży, jednak jest coraz powszechniej stosowana, szczególnie w celu zwiększenia rozmiarów sprzedaży. 2. Instrumenty zarządzania należnościami z tytułu dostaw i usług Należności firmy są wynikiem stosowania przez firmę odroczonych terminów płatności, czyli sprzedaży na kredyt, który może mieć charakter kredytu manipulacyjnego lub kupieckiego w zależności od czasu, na jaki został udzielony. Kredyt manipulacyjny stosuje się w sytuacji, kiedy data płatności jest wyznaczona w krótkim, kilkudniowym terminie, po wykonaniu świadczenia. Zwykle okres ten przeznacza się na przyjęcie przez odbiorcę dostawy i dokonanie czynności związanych z zapłatą 7. Kredyt kupiecki, zwany też handlowym, odgrywa ogromną rolę w obrocie gospodarczym, gdyż ma bardzo duży wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa, jest udzielany nabywcy towarów lub usług przez dostawcę, sprzedającego; to w istocie uzgodnione umownie odroczenie zapłaty. Sprzedawca zgadza się na uzyskanie zapłaty w późniejszym terminie, natomiast nabywca uzyskuje niezbędne do działalności surowce, materiały czy usługi. Przedsiębiorca, korzystając z kredytu kupieckiego, może go również udzielać swoim odbiorcom, co przyczynia się do wzrostu obrotów 8. Stosowanie formy kredytu kupieckiego jest zwykle narzędziem polityki zarządzania należnościami przedsiębiorstwa, którą się stosuje dla osiągnięcia zamierzonych celów, np. wzrostu sprzedaży, zmniejszenia ryzyka niewypłacalności odbiorców czy zachowania płynności finansowej. 6 U. Malinowska, Wycena przedsiębiorstwa w warunkach polskich, Difin, Warszawa 2001, s W. Bień, Zarządzanie fi nansami przedsiębiorstwa, Difin, Warszawa 2001, s Z. Krzyżkiewicz (red.), Leksykon bankowo-giełdowy, Poltext, Warszawa 2005, s5 Instrumenty usprawniające zarządzanie należnościami z tytułu dostaw Od 1 stycznia 2004 roku obowiązuje w Polsce ustawa z 12 czerwca 2003 roku o terminach zapłaty w transakcjach handlowych 9, która różnicuje sposób ustalania, czy wierzycielowi przysługują odsetki za zwłokę z tytułu przedłużenia terminu płatności (odsetki za kredyt kupiecki) w zależności od tego, czy termin zapłaty został ustalony w umowie, czy nie. Odsetki te stanowią wynagrodzenie za korzystanie przez dłużnika z pieniędzy wierzyciela za okres ponad 30 dni od dnia po spełnieniu przez wierzyciela świadczenia niepieniężnego i doręczeniu dłużnikowi faktury lub rachunku, a jeżeli nie umówiono terminu zapłaty, za okres ponad 30 dni od dnia po spełnieniu świadczenia niepieniężnego do dnia zapłaty, w obu przypadkach nie dłuższy niż do dnia wymagalności świadczenia pieniężnego 10. Stosowanie przez przedsiębiorstwo wydłużonych terminów płatności powoduje wzrost sprzedaży, a wraz z nim zagrożenie powstania należności trudno ściągalnych i nieściągalnych, których egzekucja rodzi dodatkowe koszty. Nieskuteczna egzekucja prowadzi do utraty wpływów ze sprzedaży. Im większa skala i obszar kredytowania odbiorców, tym większe potrzeby finansowe jednostki. Wzrost kredytowania odbiorców może doprowadzić do konieczności wsparcia firmy dodatkowymi kredytami i pożyczkami 11. Należy zatem prowadzić odpowiednią politykę kredytową, określającą warunki udzielania kredytów oraz kryteria, za pomocą których będzie oceniana wypłacalność odbiorców. Przy jej ustalaniu szczególną uwagę należy zwrócić na rozwiązania stosowane przez inne firmy w danej branży oraz na możliwość sfinansowania należności kredytowych 12. Realizacja określonej polityki kredytowej polega na podaniu jasnych i spójnych zasad i procedur oraz na bezwzględnym ich przestrzeganiu. Polityka kredytowa w firmie jest realizowana za pomocą strategii biorąc pod uwagę cele, jakie chce osiągnąć przedsiębiorstwo, należy wyróżnić strategię konserwatywną, umiarkowaną i agresywną 13. Strategia konserwatywna jest przeznaczona dla przedsiębiorców, którzy dążą do całkowitego niemal uniknięcia prawdopo- 9 Ustawa z 12 czerwca 2003 r. o terminach zapłaty w transakcjach handlowych, DzU 2003, nr 139, poz Zob. A. Wszelaki, Krótkoterminowe fi nansowanie przedsiębiorstwa kredytem handlowym, Prawo Przedsiębiorcy 2005, nr M. Panfil, Zarządzanie należnościami w małym i średnim przedsiębiorstwie, PARP, Radom 2004, s W. Bień, Zarządzanie fi nansami przedsiębiorstwa..., s M. Sierpińska, T. Wędzki, Zarządzanie płynnością fi nansową w przedsiębiorstwie, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002, s. 147.6 722 Aneta Wszelaki dobieństwa powstania strat wskutek niewypłacalności kontrahentów 14. Strategia umiarkowana, inaczej elastyczna, jest strategią pośrednią pomiędzy konserwatywną a agresywną. Polega na bardziej elastycznym udzielaniu kredytów przy rezygnacji z zaliczek i przedpłat. Stan zadłużenia klientów ciągle jest sprawdzany i kolejne dostawy dla odbiorców realizuje się dopiero po zapłacie przez nich za wcześniejsze partie towaru. Stosuje się tutaj pewne odroczenia spłaty należności, ale tylko w wyjątkowych sytuacjach, np. dla klientów przeżywających chwilowe kłopoty płatnicze, z obawy przed utratą odbiorcy na korzyść konkurencji stosującej bardziej liberalną politykę 15. Strategia agresywna jest stosowana w przedsiębiorstwach, których działania są skierowane głównie na maksymalizację wielkości sprzedaży. Przedsiębiorstwo stosuje długie terminy płatności i praktykuje łagodną politykę ściągania należności. Rezultatem może być znaczny przyrost sprzedaży, ale pociągający za sobą również znaczny przyrost należności przeterminowanych i nieściągalnych 16. Polityka kredytowa przedsiębiorstwa wobec kontrahentów jest kształtowana za pomocą określonych instrumentów, które są przyporządkowane do pewnych grup klientów, ujętych według klas ryzyka kredytowego. Wśród tych instrumentów można wymienić warunki płatności, opusty cenowe oraz limity kredytu. Praktyka współczesnego obrotu gospodarczego wykształciła wiele nowoczesnych umów gospodarczych w zakresie nabywania i zbywania wierzytelności wynikających z umów handlowych w sytuacji zagrożenia płynności finansowej, spośród których dużą rolę odgrywa faktoring i forfaiting. Wśród najważniejszych powodów wywołujących zainteresowanie faktoringiem w Polsce wyróżnia się: a) wzrost zapotrzebowania przedsiębiorstw na kapitał obrotowy z powodu rosnącej sprzedaży oraz wydłużania się cykli płatniczych, b) chęć uniknięcia przez firmy negatywnych skutków wywołanych przez opóźnienia w płatnościach, c) udzielanie kontrahentom kredytów kupieckich, d) chęć lepszego zarządzania własnymi finansami przez podmioty gospodarcze Zob. W. Bień, Zarządzanie fi nansami przedsiębiorstwa..., s J. Duraj, Podstawy ekonomiki przedsiębiorstwa..., s M. Sierpińska, T. Wędzki, Zarządzanie płynnością fi nansową w przedsiębiorstwie..., s J. Czarecki, Faktoring jako instrument fi nansowania działalności MSP, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007, s. 125.7 Instrumenty usprawniające zarządzanie należnościami z tytułu dostaw Polskie prawo nie zawiera żadnych uregulowań dotyczących umowy faktoringu i dlatego powstały różne koncepcje jego kwalifikacji prawnej. Jedna z nich zakłada, że faktoring można traktować jako umowę pożyczki. Uznaje się bowiem, że podczas zawierania umowy faktoringowej faktor udziela faktorantowi pożyczki pieniężnej, a z kolei faktorant przelewa wierzytelność na faktora w celu zabezpieczenia jego przyszłych roszczeń z tytułu udzielonej pożyczki 18. Często także umowa faktoringu jest przyrównywana do cesji wierzytelności (sprzedaży), ponieważ uznaje się fakt otrzymania środków pieniężnych przez faktoranta za sprzedaną wierzytelność. Według tej koncepcji powstaje zobowiązanie przedsiębiorcy do przeniesienia wierzytelności na faktora oraz równocześnie zobowiązanie faktora do zapłaty ceny za sprzedaną wierzytelność. Jednak głównym celem faktora nie jest zakupienie wierzytelności od faktoranta, lecz osiągnięcie korzyści majątkowych w postaci prowizji. Przepisy kodeksu cywilnego niewystarczająco wyjaśniają wszystkie kwestie dotyczące prowadzenia działalności faktoringowej, co przejawia się w różnicach pomiędzy faktoringiem a typową cesją wierzytelności 19. Inna koncepcja klasyfikacji umowy faktoringu kwalifikuje ją jak umowę o świadczenie usług. W umowie faktoringowej występują charakterystyczne elementy dla różnych typów umów, dlatego można zakwalifikować faktoring do grupy umów mieszanych 20. Podmiotami faktoringu są trzy strony: faktorant, faktor i dłużnik faktoringowy. Faktoring jest przeniesieniem wierzytelności handlowych z wierzyciela na faktora (bank), który jednocześnie zobowiązuje się do ściągnięcia tych wierzytelności, nawet w przypadku trudności płatniczych występujących u dłużników. Faktor może przy tym z wyprzedzeniem regulować należności wierzyciela, faktoring pełni więc funkcję kredytowania należności, gwarancji zabezpieczającej przedsiębiorstwo przed ryzykiem ich ściągnięcia, jak również operacji rozliczeniowej polegającej na inkasowaniu należności 21. Faktoring oznacza długookresową współpracę między wyspecjalizowaną instytucją faktoringową a przedsiębiorstwem, w ramach której przedsiębiorstwo przelewa na instytucję faktoringową krótkoterminowe wierzytelności pieniężne przysługujące mu z tytułu sprzedaży towarów czy usług, natomiast instytucja faktorin- 18 J. Grzywacz, Factoring, Difin, Warszawa 2005, s J. Ignaczewski, Umowy nienazwane, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2004, s. 106; D. Podedworna-Tarnowska, Faktoring w Polsce: szanse i zagrożenia rozwoju, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2007, s D. Podedworna-Tarnowska, Faktoring w Polsce..., s M. Derejczyk, A. Kudłaszyk, Poradnik kredytobiorcy, Oficyna Wydawnicza Ośrodka Postępu Organizacyjnego, Bydgoszcz 2000, s. 23.8 724 Aneta Wszelaki gowa płaci za przelaną wierzytelność przedsiębiorstwu i świadczy na jego rzecz usługi związane z samym przelewem oraz usługi dodatkowe 22. Faktoring jest więc formą krótkoterminowego finansowania transakcji handlowych i alternatywą dla kredytu. Nie jest produktem jednorodnym, składa się na niego przelew wierzytelności i usługi związane z tym przelewem bądź inne usługi dodatkowe. Podstawowym przedmiotem faktoringu są wierzytelności przedsiębiorstw, które aby mogły być przedmiotem faktoringu, muszą być bezsporne i udokumentowane. Podstawą ich powstania są umowy sprzedaży, umowy o świadczenie usług i inne umowy zawierane pomiędzy firmami. W praktyce wyróżnia się różne formy faktoringu: ze względu na kryterium wypłacalności dłużnika faktoring pełny, niepełny i mieszany; ze względu na kryterium powiadomienia dłużnika o zmianie wierzyciela faktoring otwarty, półotwarty i tajny; ze względu na kryterium wielkości i terminu rozliczenia pomiędzy stronami faktoring dyskontowy, zaliczkowy oraz terminowy. Zgodnie z kryterium zasięgu terytorialnego, wyróżnia się również faktoring krajowy i międzynarodowy 23. Faktoring jest wykorzystywany przez firmy dla przyspieszenia dyspozycyjności należnościami przed upływem terminu ich płatności, jednak przed podjęciem decyzji o wyborze faktoringu przedsiębiorca powinien dokonać kalkulacji jego opłacalności oraz wziąć pod uwagę fakt, że może on spowodować spadek zaufania w relacjach dostawca odbiorca. Z faktoringu wynika wiele korzyści dla przedsiębiorców, do których zaliczyć należy przede wszystkim zdolność firmy do obsługi zobowiązań bieżących i poprawę jej wypłacalności, dzięki której można negocjować korzystniejsze warunki umów. Forfaiting to szczególna forma rozliczeń pieniężnych polegająca na wykupieniu wierzytelności pieniężnych z wyłączeniem prawa regresu w stosunku do zbywcy 24. Jest bardzo zbliżona w formie do faktoringu. Początkowo forfaiting był traktowany jako narzędzie finansowania eksportu, natomiast obecnie jest stosowany zarówno w obrocie gospodarczym krajowym, jak i zagranicznym. Jak podaje Katarzyna Kreczmańska-Gigol: Forfaiting jest długoterminową formą finansowania dostawców. Polega na zakupie wierzytelności terminowych dostawców produktów, towarów bądź usług przez wyspecjalizowane instytucje forfaitin- 22 K. Kreczmańska-Gigol, Faktoring w świetle prawa cywilnego, podatkowego i bilansowego, Difin, Warszawa 2006, s Tamże, s M. Gmytrasiewicz (red.), Encyklopedia rachunkowości..., s. 249.9 Instrumenty usprawniające zarządzanie należnościami z tytułu dostaw gowe. Jest to zakup z całkowitym przejęciem ryzyka wypłacalności dłużnika 25. Instytucja forfaitingowa może zatrzymać całość wierzytelności do terminu ich wymagalności lub sprzedać go kolejnej instytucji forfaitingowej. Forfaiting dotyczy dużych transakcji, dużych kwot i dość długich terminów płatności. Umowa forfaitingu podobnie jak umowa faktoringu jest umową nienazwaną, w której jedna ze stron zobowiązuje się do przeniesienia wierzytelności, natomiast druga strona zobowiązuje się do zapłaty ustalonej ceny. Trzonem każdej umowy forfaitingowej jest więc sprzedaż wierzytelności. Na gruncie prawa polskiego umowę tę zawiera się zgodnie z obowiązującą zasadą swobody umów 26. Wyróżnia się wiele rodzajów forfaitingu: forfaiting właściwy i niewłaściwy, bezpośredni i pośredni, jawny i ukryty oraz krajowy i międzynarodowy. Zastosowanie forfaitingu nie zawsze jest korzystne dla przedsiębiorstwa, gdyż wiąże się na ogół z dużymi kosztami (bank nalicza z góry odsetki dyskontowe za cały okres transakcji oraz pobiera opłatę za zaangażowanie oraz opłatę manipulacyjną). Do głównych zalet stosowania forfaitingu należą korzyści płynące dla eksportera z racji poprawy jego płynności finansowej, a tym samym zwiększenie konkurencyjności i skuteczne ograniczenie ryzyka związanego z transakcją handlową. Faktoring jest bardzo zbliżony do forfaitingu, jednak forfaiting obejmuje w większości transakcje zagraniczne, natomiast factoring w większym stopniu jest przypisany do transakcji krajowych. 3. Charakterystyka instrumentów zabezpieczających przed niewypłacalnością klientów Do najpopularniejszych instrumentów zabezpieczających przed niewypłacalnością klientów należą: zabezpieczenie kredytów kupieckich, ubezpieczenie kredytów kupieckich, windykacja należności. Przedsiębiorca, prowadząc działalność gospodarczą, powinien kierować się zasadą ograniczonego zaufania do partnerów handlowych i stosować instrumenty zabezpieczające należności, gdyż trudno przewidzieć dalszą sytuację finansową kontrahenta w momencie zawierania umowy handlowej, a zatory 25 K. Kreczmańska-Gigol, Faktoring w teorii i praktyce..., s Ustawa z 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny, DzU 1964, nr 16, poz. 93 z późn. zm., art. 353.10 726 Aneta Wszelaki płatnicze i zachwianie płynności finansowej mogą się przytrafić nawet najbardziej wiarygodnym partnerom. W obecnych czasach proces sterowania należnościami wymaga zastosowania systemu zabezpieczeń kredytów. Wspomniane zabezpieczenia są przeważnie praktykowane wobec klientów o dużym ryzyku kredytowym. Im wyższe ryzyko, tym poważniejsze i skuteczniejsze powinno być zabezpieczenie płatności i tym trudniejsze muszą być warunki przyznania kredytu kupieckiego 27. Zabezpieczenia kredytów kupieckich można podzielić na zabezpieczenia osobiste i rzeczowe. Zabezpieczenia osobiste charakteryzują się odpowiedzialnością osoby dającej zabezpieczenie, co oznacza, że wierzyciel może zaspokoić swoje roszczenia z całego majątku dłużnika. Skuteczność egzekucji jest tutaj uzależniona od stanu majątkowego dłużnika, który może ulegać zmianom. W sytuacji gdy wysokość długów przekroczy wartość majątku dłużnika, możliwość spłaty długu ulega redukcji 28. Do zabezpieczeń osobistych można zaliczyć np. gwarancje bankowe, przelew wierzytelności, poręczenie według prawa cywilnego, weksel własny in blanco, poręczenie wekslowe, przystąpienie do długu. Banki przyjmują weksle własne in blanco 29 przeważnie od dobrze znanych, znajdujących się w dobrej sytuacji klientów. W tym wekslu nie wpisuje się terminu ważności ani kwoty, bo może być znana dopiero w momencie dochodzenia roszczeń z tytułu niezapłaconego kredytu i należnych odsetek. Do weksla in blanco dołącza się deklarację określającą treść porozumienia między bankiem a klientem dotyczącą m.in., kiedy bank ma prawo wypełnić weksel, do jakiej sumy i do jakiego terminu płatności. Poręczenie wekslowe 30 to tzw. awal, który oznacza przyjęcie zobowiązania do spłaty kredytu przez osobę inną niż wystawca weksla. Jest to szczególnie przydatne, gdy udziela bank kredytu spółkom z ograniczoną odpowiedzialnością o niskim kapitale, przez poręczenie wspólników, którzy dysponują znaczniejszym majątkiem, dzięki czemu bank uzyskuje solidną gwarancję spłaty. Poręczenie według prawa cywilnego 31 ma miejsce, gdy poręczyciel zobowiązuje się wobec kredytodawcy wykonać zobowiązanie w przypadku niewykonania tego zobowiązania przez kredytobiorcę. Poręczycielem musi być osoba fizyczna lub prawna 27 J. Duraj, Podstawy ekonomiki przedsiębiorstwa..., s M. Panfil, Zarządzanie należnościami..., s Ustawa z 28 kwietnia 1936 r. Prawo wekslowe, DzU 1936, nr 37, poz. 282 z późn. zm., art Tamże, art Ustawa z 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny..., art11 Instrumenty usprawniające zarządzanie należnościami z tytułu dostaw (w tym także bank). Takie poręczenie trzeba potwierdzić notarialnie. Przelew wierzytelności (cesja) 32 występuje, gdy kredytobiorca dokumentuje przed bankiem posiadane wierzytelności należne mu od innych podmiotów (np. niezrealizowane jeszcze umowy, faktury), po czym należności te zostają przejęte przez bank jako zabezpieczenie. W myśl ustawy: Gwarancją bankową jest jednostronne zobowiązanie banku gwaranta, że po spełnieniu przez podmiot uprawniony określonych warunków zapłaty, które mogą być stwierdzone określonymi w tym zapewnieniu dokumentami, jakie beneficjant załączy do sporządzonego we wskazanej formie żądania z płaty, bank ten wykona świadczenie pieniężne na rzecz beneficjanta gwarancji bezpośrednio lub za pośrednictwem innego banku 33. Przystąpienie do długu oznacza, że do stosunku kredytowego może przystąpić osoba trzecia, w charakterze dłużnika solidarnego. Nie zwalnia to od spłaty dotychczasowego dłużnika, ale stanowi dla banku lepszą gwarancję spłaty. Zabezpieczenia rzeczowe ograniczają odpowiedzialność osoby dającej zabezpieczenie do poszczególnych składników jej majątku, przy czym wierzyciel przy zaspokojeniu należności z określonego składnika majątku korzysta z prawa pierwszeństwa przed wierzycielami osobistymi. Do najczęściej stosowanych zabezpieczeń rzeczowych należą: blokada środków na rachunku bankowym, zastaw rejestrowy, hipoteka czy kaucja. Blokada środków na rachunku bankowym powstaje w drodze umowy, pomiędzy bankiem a posiadaczem rachunku, w której posiadacz ustanawia nieodwołalną blokadę określonej kwoty pieniężnej i upoważnia wierzyciela do pobrania tej kwoty w sytuacji niewywiązania się ze zobowiązania. Przedmiotem zastawu mogą być wszelkie prawa, np.wierzytelności pieniężne i niepieniężne, pod warunkiem, że są zbywalne. W celu zabezpieczenia kredytu kupieckiego najpowszechniej stosuje się zastaw rejestrowy. Do ustanowienia niniejszego zastawu jest konieczna umowa pomiędzy osobą uprawnioną do rozporządzania przedmiotem zastawu a wierzycielem oraz wpis do rejestru zastawów 34. Hipoteka jest formą zabezpieczenia polegającą na obciążeniu nieruchomości prawem, na mocy którego wierzyciel może dochodzić zaspokojenia swoich roszczeń z tej nieruchomości bez względu na to, czyją własnością się stała i z pierwszeństwem przed wierzycielami osobistymi właściciela nieruchomości. Przedmiotem hipoteki może być także użytkowanie wieczyste. 32 Tamże, art Ustawa z 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe, DzU 2002, nr 72, poz. 665 z późn. zm., art. 81, ust M. Panfil, Zarządzanie należnościami..., s. 112.12 728 Aneta Wszelaki Kaucja jest umową, na mocy której dłużnik lub osoba trzecia składa do banku jako zabezpieczenie papiery wartościowe lub sumę pieniężną. Ponadto dłużnik udziela bankowi pełnomocnictwa, upoważniając bank do pokrycia kwoty niespłaconego długu wraz z odsetkami i innymi należnościami 35. W wypadku kredytów kupieckich formą ochrony dostawcy eksportera przed nieuzyskaniem zapłaty od importera odbiorcy może być ich ubezpieczenie 36. Konkurencja pomiędzy ubezpieczycielami powoduje, że obecnie można ubezpieczyć niemal każde ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej, także ryzyko związane z powstaniem wierzytelności w wyniku udzielenia kredytu kupieckiego. Ubezpieczyciele kredytu kupieckiego na początku dokonują selekcji klientów, co pozwala na uniknięcie klientów niewypłacalnych czy będących na skraju bankructwa 37. Przed podjęciem decyzji o pierwszej dostawie towarów do klienta specjaliści z towarzystwa ubezpieczeniowego analizują sytuację finansową tego kontrahenta w celu podjęcia decyzji o ewentualnym udzieleniu mu kredytu kupieckiego przez kredytodawcę. W przypadku pozytywnej decyzji określają limit kredytowy, do wysokości którego dostawca może mu dostarczyć towar. Towarzystwa ubezpieczeniowe zajmują się wypłatą odszkodowań za straty, które poniósł przedsiębiorca w wyniku bankructwa czy dłuższej zwłoki w zapłacie należności przez konkretnego klienta. W Polsce odszkodowania są wypłacane zazwyczaj, gdy zostanie ogłoszona upadłość dłużnika lub bezskutecznie zakończy się egzekucja należności kredytowych przeciwko majątkowi dłużnika. Zabezpieczenie transakcji handlowej dla kredytodawcy wyraża się możliwością otrzymania od towarzystwa ubezpieczeniowego odszkodowania 38. Polityka windykacji należności jest jednym z parametrów polityki kredytowej przedsiębiorstwa. Forma prowadzonej windykacji powinna być zróżnicowana w zależności od rodzaju kontrahenta czy okresu przeterminowania 39. Dla wielu firm prowadzenie własnych komórek zajmujących się windykacją jest zbyt kosztowne, dlatego windykacja może być powierzona wyspecjalizowanym w dochodzeniu należności podmiotom gospodarczym. W Polsce windykowaniem należności zajmują się kancelarie prawnicze, wywiadownie gospodarcze, agencje 35 M. Derejczyk, A. Kudłaszyk, Poradnik kredytobiorcy..., s D. Marciniak-Neider, Rozliczenia w handlu zagranicznym, PWE, Warszawa 2004, s J. Ostaszewski (red.), Finanse, Difin, Warszawa 2005, s Tamże, s M. Nowaczyk, T. Nowaczyk, Praktyka ściągania należności, przewodnik po procedurach zabezpieczeń, kontroli i windykacji dla wierzycieli, Wydawnictwo Forum, Poznań 2001, t. 1, s. 71.13 Instrumenty usprawniające zarządzanie należnościami z tytułu dostaw obrotu wierzytelnościami, firmy skupujące wierzytelności, agencje detektywistyczne i inne 40. Polityka windykacji jest istotnym narzędziem polityki kredytowej, gdyż wywiera znaczący wpływ na poziom należności w firmie, a tym samym na płynność finansową, dlatego powinna być wyjątkowo przemyślana. Zakończenie Zarządzanie należnościami wydaje się niezbędne dla prawidłowego funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa, zwłaszcza w dobie kryzysu i częstych zatorów płatniczych. Przemyślana polityka kredytowa przedsiębiorstwa, a zwłaszcza stosowanie skutecznej polityki windykacyjnej, wykorzystywanie instrumentów zabezpieczających czy ubezpieczających, faktoring i forfaiting, są odpowiedzią na obawy przedsiębiorców związane z dokonywaniem krajowych czy zagranicznych transakcji handlowych. Jednak na polskim rynku funkcjonują także przedsiębiorcy, którzy czy to w obawie przed wprowadzaniem innowacji do polityki kredytowej firmy, czy ze względu na skalę działalności nie wykorzystują w wystarczającym stopniu tych narzędzi. A tym samym nie wykorzystują możliwości, jakie daje skuteczny proces zarządzania należnościami. Zarządzanie należnościami i wdrożenie polityki kredytowej w firmie wymaga niejednokrotnie podjęcia wielu trudnych decyzji, często także finansowych. Przedsiębiorstwa, które w perspektywie długookresowej pragną zwiększenia swego udziału w rynku, muszą być elastyczne i aby pozyskać nowych odbiorców, często stoją na granicy płynności finansowej. Podsumowując, zarządzanie należnościami w praktyce wymaga wiedzy, umiejętności i wnikliwej analizy wielu czynników, jednak w dłuższej perspektywie warto podjąć to ryzyko, gdyż w konsekwencji prowadzi do zwiększenia płynności finansowej podmiotów gospodarczych. Literatura Bień W., Zarządzanie fi nansami przedsiębiorstwa, Difin, Warszawa Czarecki J., Faktoring jako instrument fi nansowania działalności MSP, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa J. Ostaszewski (red.), Finanse..., s. 215.14 730 Aneta Wszelaki Derejczyk M., Kudłaszyk A., Poradnik kredytobiorcy, Oficyna Wydawnicza Ośrodka Postępu Organizacyjnego, Bydgoszcz Duraj J., Podstawy ekonomiki przedsiębiorstwa, PWE, Warszawa Gmytrasiewicz M. (red.), Encyklopedia rachunkowości, Wydawnictwo Prawnicze LexisNexis, Warszawa Grzywacz J., Factoring, Difin, Warszawa Ignaczewski J., Umowy nienazwane, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa Kiziukiewicz T., Rachunkowość. Zasady prowadzenia po nowelizacji ustawy o rachunkowości, Ekspert, Wrocław Kreczmańska-Gigol K., Faktoring w świetle prawa cywilnego, podatkowego i bilansowego, Difin, Warszawa Krzyżkiewicz Z. (red.), Leksykon bankowo-giełdowy, Poltext, Warszawa Malinowska U., Wycena przedsiębiorstwa w warunkach polskich, Difin, Warszawa Marciniak-Neider D., Rozliczenia w handlu zagranicznym, PWE, Warszawa Nowaczyk M., Nowaczyk T., Praktyka ściągania należności, przewodnik po procedurach zabezpieczeń, kontroli i windykacji dla wierzycieli, t. 1, Wydawnictwo Forum, Poznań Ostaszewski J. (red.), Finanse, Difin, Warszawa Panfil M., Zarządzanie należnościami w małym i średnim przedsiębiorstwie, PARP, Radom Podedworna-Tarnowska D., Faktoring w Polsce: szanse i zagrożenia rozwoju, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa Sierpińska M., Wędzki T., Zarządzanie płynnością fi nansową w przedsiębiorstwie, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa Ustawa z 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej, DzU 2004, nr173, poz.1807 z późn. zm. Ustawa z 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny, DzU 1964, nr 16, poz. 93 z późn. zm. Ustawa z 28 kwietnia 1936 r. Prawo wekslowe, DzU 1936, nr 37, poz. 282 z późn. zm. Ustawa z 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe, DzU 2002, nr 72, poz. 665 z późn. zm. Ustawa z 12 czerwca 2003 r. o terminach zapłaty w transakcjach handlowych, DzU 2003, nr 139, poz Wszelaki A., Krótkoterminowe fi nansowanie przedsiębiorstwa kredytem handlowym, Prawo Przedsiębiorcy 2005, nr 11.15 Instrumenty usprawniające zarządzanie należnościami z tytułu dostaw INSTRUMENTS TO IMPROVE THE ENTERPRISE MANAGEMENT OF RECEIVABLES FOR GOODS AND SERVICES Summary Receivables management is necessary for the proper functioning of any enterprise, especially in times of crisis and frequent gridlock. Receivables Management in practice requires the knowledge, skills and a thorough analysis of many factors, but in the long run is worth taking a risk because the consequent increases in liquidity traders. Keywords: receivables management. credit policy, debt collection policy, trade credit, factoring. forfaiting,loan collateral, credit insurance Translated by Aneta Wszelaki16 Pokazać jeszcze
jako jedna z form finansowania przedsiębiorstw Michał Wójcik Kierownik Zespołu Produktów Finansowych Biuro Produktów Finansowania Handlu, Bank Pekao SA Warszawa, piątek, 6 marca 2009 AGENDA Istota transakcji, Bardziej szczegółowo Ocena ryzyka kontraktu. Krzysztof Piłat Krajowy Rejestr Długów Biuro Informacji Gospodarczej
Zarządzanie finansami przedsiębiorstw Opracowała: Dr hab. Gabriela Łukasik, prof. WSBiF I. OGÓLNE INFORMACJE O PRZEDMIOCIE Cele przedmiotu:: - przedstawienie podstawowych teoretycznych zagadnień związanych Bardziej szczegółowo Dlaczego faktoring jest jednym D z korzystniejszych sposobów na zwiększenie płynności finansowej?
HANDEL ZAGRANICZNY I ROZLICZENIA MIĘDZYNARODOWE Finansowanie handlu zagranicznego Formy płatności Kredyty eksportowe Faktoring Forfaiting Prefinansowanie eksportu / importu Kredyt eksportowy Kredyty kupieckie Bardziej szczegółowo Usługa faktoringu w PKO BP Faktoring SA. Koszalin, dnia 11.04.2013r.
Faktoring European Commission Enterprise and Industry Title of the presentation Faktoring 09.04.2010 Date 2 2 Dostawca towarów lub / i usług. Faktorant Odbiorca towarów lub / i usług Dłużnik zapłata Wyspecjalizowana Bardziej szczegółowo Kredyt i pożyczka bankowa
Kredyty 5/17/2015 1 Kredyt i pożyczka bankowa Działalność kredytową banków normuje Prawo bankowe, zarządzenia nadzoru bankowego oraz ogólne normy dotyczące pożyczek, zawarte w prawie cywilnym. Prawo bankowe: Bardziej szczegółowo Faktoring w branży Automotive
Zwiększenie płynności finansowej oraz zabezpieczenie transakcji z odbiorcami. Faktoring w branży Automotive IFIS Finance Sp. z o.o. Michał Szumski Regionalny Dyrektor Sprzedaży Sytuacja w branży Automotive Bardziej szczegółowo REGULAMIN KREDYTOWANIA JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO
W. - Zarządzanie kapitałem obrotowym FINANSE PRZEDSIĘBIORSTW Marek 2011 Agenda - Zarządzanie kapitałem obrotowym Znaczenie kapitału obrotowego dla firmy Cykl gotówkowy Kapitał obrotowy brutto i netto. Bardziej szczegółowo Bankowość Zajęcia nr 3
Motto zajęć: "za złoty dukat co w słońcu błyszczy" Bankowość Zajęcia nr 3 Działalność kredytowo-pożyczkowa banków Kredyt Umowa kredytu: Prawo bankowe art. 69; Umowa pożyczki: Kodeks cywilny art. 720. Umowa Bardziej szczegółowo Faktoring w KUKE Finance. Finansujemy rozwój Twojego biznesu
FINANSOWANIE KLIENTÓW BIZNESOWYCH Produkty bankowe dla firm Źródła zewnętrzne finansowania przedsiębiorstwa Przejdziemy teraz do omówienia takich źródeł zewnętrznych jak: Kredyty Faktoring Leasing Środki Bardziej szczegółowo Jak zapewnić bezpieczeństwo finansowe przedsiębiorstwa? Marek Jakubicz Dyrektor Biura Sprzedaży i Obsługi Polis
Jak zapewnić bezpieczeństwo finansowe przedsiębiorstwa? Marek Jakubicz Dyrektor Biura Sprzedaży i Obsługi Polis Obszary kształtowania i zapewniania bezpieczeństwa finansowego przedsiębiorstwa Sprzedaż Bardziej szczegółowo Narzędzia wspomagające zarządzanie wierzytelnościami - czym się charakteryzują? Co zapewniają?
Narzędzia wspomagające zarządzanie wierzytelnościami - czym się charakteryzują? Co zapewniają? Gdy mówimy o efektywnym zarządzaniu wierzytelnościami, należy rozpocząć analizę już na etapie ich powstawania. Bardziej szczegółowo Ubezpieczenie ryzyka kredytu kupieckiego World Food Warsaw
Ubezpieczenie ryzyka kredytu kupieckiego World Food Warsaw Próg zgłoszenia do ubezpieczenia Saldo należności od poszczególnych kredytobiorców Zgłoszeni w celu ustalenia limitów kredytowych Klienci nazwani Bardziej szczegółowo Obrót bezgotówkowy. Teresa Bartel CKU Gdańsk
Obrót bezgotówkowy Obrót bezgotówkowy przychody i rozchody środków pienięŝnych realizowane za pośrednictwem i pod kontrolą banków. rozliczenia bezgotówkowe występują w postaci zapisów na rachunkach bankowych. Bardziej szczegółowo Bibby Financial Services
Kredyt czy faktoring? Przedsiębiorco! Nie wiesz, którą formę finansowania wybrać? Oto checklista przejdź przez nią krok po kroku, a dowiesz się, kiedy warto skorzystać z kredytu, a kiedy z faktoringu. Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTU W RACHUNKU BIEŻĄCYM VAT- KONTO
REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTU W RACHUNKU BIEŻĄCYM VAT- KONTO 1 Kredytów w rachunku bankowym VAT- Konto udziela Polski Bank Spółdzielczy w Ciechanowie rolnikom i osobom prowadzącym działy specjalne produkcji Bardziej szczegółowo Forum Małych i Średnich Przedsiębiorstw
2011 Bezpieczne wejście na nowe rynki zbytu ubezpieczenia kredytowe Forum Małych i Średnich Przedsiębiorstw Jak zostać i pozostać przedsiębiorcą? Zygmunt Kostkiewicz, prezes zarządu KUKE S.A. Warszawa, Bardziej szczegółowo Spis treści. Wykaz skrótów. Wstęp
Spis treści Wykaz skrótów Wstęp Rozdział I. Prawne aspekty umowy leasingowej 1.1. Leasing w prawie cywilnym 1.2. Cesja wierzytelności leasingowych - podstawy cywilnoprawne 1.3. Leasing po upadłości 1.4. Bardziej szczegółowo 2) Klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków Kredytobiorcy prowadzonych w Banku.
2015-04-14 18:18 MLP GROUP SA Podpisanie znaczących umów Raport bieżący 8/2015 Zarząd Spółki MLP GROUP S.A. ("Spółka") niniejszym zawiadamia, że w dniu 13 kwietnia 2015 roku zostały podpisane umowy kredytowe Bardziej szczegółowo Perspektywy wejścia na rynki zagraniczne - odejście od schematu współpracy z ubezpieczycielem. Program Rozwoju Eksportu.
Perspektywy wejścia na rynki zagraniczne - odejście od schematu współpracy z ubezpieczycielem Program Rozwoju Eksportu. Współpraca z ubezpieczycielem profilaktyka i niwelowanie strat tradycyjna rola ubezpieczyciela Bardziej szczegółowo Ustawa o finansach publicznych określa dla jst granice zaciągania pożyczek i kredytów oraz zobowiązań.
Ustawa o finansach publicznych określa dla jst granice zaciągania pożyczek i kredytów oraz zobowiązań. Analiza struktury budżetów jednostek samorządu terytorialnego pozwala na stwierdzenie, iż sfinansowanie Bardziej szczegółowo TARYFA PROWIZJI I OPŁAT POBIERANYCH PRZEZ PBS LUBACZÓW ZA CZYNNOŚCI BANKOWE I USŁUGI O CHARAKTERZE NIEBANKOWYM
Załącznik nr 1 do Uchwały nr 10/2013 Zarządu Powiatowego Banku Spółdzielczego w Lubaczowie z dnia 28.03.2013 r. TARYFA PROWIZJI I OPŁAT POBIERANYCH PRZEZ PBS LUBACZÓW ZA CZYNNOŚCI BANKOWE I USŁUGI O CHARAKTERZE Bardziej szczegółowo BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. REGULAMIN WYKUPU PRZEZ BOŚ S.A. WIERZYTELNOŚCI W OBROCIE KRAJOWYM
BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. REGULAMIN WYKUPU PRZEZ BOŚ S.A. WIERZYTELNOŚCI W OBROCIE KRAJOWYM Warszawa, lipiec 2013r. Rozdział 1 POSTANOWIENIA OGÓLNE 1. Regulamin wykupu przez Bank Ochrony Środowiska Bardziej szczegółowo Część I. WPROWADZENIE DO BANKOWOŚCI KORPORACYJNEJ. Rozdział 1. Wprowadzenie do bankowości korporacyjnej
Spis treści Wstęp Część I. WPROWADZENIE DO BANKOWOŚCI KORPORACYJNEJ Rozdział 1. Wprowadzenie do bankowości korporacyjnej 1.1. Bank jako pośrednik finansowy i dostawca płynności 1.2. Segmentacja działalności Bardziej szczegółowo Czeki i weksle. Maria Chołuj
Czeki i weksle Maria Chołuj 1 Czeki Czek pisemne zlecenie bezwzględnego wypłacenia określonej kwoty, wydane bankowi przez posiadacza rachunku bankowego. Podstawą prawną funkcjonowania czeków w Polsce jest Bardziej szczegółowo KONFERENCJA ADAPTACYJNOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTW OPTYMALIZACJA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ w ramach projektu: DOBRE KADRY SZANSĄ NA INNOWACJE
KONFERENCJA ADAPTACYJNOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTW OPTYMALIZACJA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ w ramach projektu: DOBRE KADRY SZANSĄ NA INNOWACJE LUBLIN, 18.02.2015 R. AUTORZY: IWONA WOLIŃSKA MAGDALENA BRYGOŁA Człowiek Bardziej szczegółowo Rynek Budowlany - J.Deszcz 2013-03-02
Politechnika Śląska w Gliwicach Wydział Budownictwa Katedra Procesów Budowlanych RYNEK BUDOWLANY Usługi bankowe i ubezpieczeniowe na rynku budowlanym Zakres usług bankowych dla przedsiębiorstw (budowlanych) Bardziej szczegółowo WNIOSEK KREDYTOWY ...
Załącznik nr I.1. do Instrukcji kredytowania działalności gospodarczej, część I BANK SPÓŁDZIELCZY W KŁOMNICACH Data przyjęcia wniosku Nr rejestru.. Podpis pracownika Banku.. WNIOSEK KREDYTOWY... (WNIOSKODAWCA Bardziej szczegółowo K. Ladra, Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Krótkoterminowe decyzje w zakresie finansów przedsiębiorstw z branży 10-Manufacture of food products
K. Ladra, Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Krótkoterminowe decyzje w zakresie finansów przedsiębiorstw z branży 10-Manufacture of food products Słowa kluczowe: finanse krótkoterminowe, finanse przedsiębiorstw, Bardziej szczegółowo NAZWA. Autor: Marzena Wiśniewska
JAK UBEZPIECZYĆ KREDYT Nazwa NAZWA Programu PROGRAMU KUPIECKI? Główne segmenty ryzyka, np.: Ubezpieczenie mienia odpowiedzialności. Główne segmenty ryzyka, np.: Ubezpieczenie mienia i odpowiedzialności. Bardziej szczegółowo REGULAMIN DZIAŁALNOŚCI KREDYTOWEJ DEUTSCHE BANK POLSKA S.A. 1 DEFINICJE
REGULAMIN DZIAŁALNOŚCI KREDYTOWEJ DEUTSCHE BANK POLSKA S.A. 1 DEFINICJE Bank Deutsche Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie. Kredytobiorca będąca Konsumentem osoba fizyczna lub osoby fizyczne wymienione Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTU PLAN FINANSOWANIA BIZNESU DLA FIRM W RAMACH BANKOWOŚCI DETALICZNEJ mbanku S.A.
REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTU PLAN FINANSOWANIA BIZNESU DLA FIRM W RAMACH BANKOWOŚCI DETALICZNEJ mbanku S.A. ŁÓDŹ, marzec 2015r. Spis treści I. Postanowienia ogólne..2 II. Podstawowe zasady Kredytu Plan Bardziej szczegółowo Program. Jak bezpiecznie realizować międzynarodowe transakcje handlowe 28.11.2013. Przeprowadzenie szkolenia ma także na celu:
Bank Gospodarstwa Krajowego 2015-06-03 17:07:32 2 Bank Gospodarstwa Krajowego jako państwowa instytucja finansowa o dużej wiarygodności specjalizuje się w obsłudze sektora finansów publicznych. Zapewnia Bardziej szczegółowo K r e d y ty o b r o t o we. I.I. Kredyt obrotowy w rachunku kredytowym
Załącznik nr I do Regulaminu kredytowania K r e d y ty o b r o t o we I.I. Kredyt obrotowy w rachunku kredytowym 1. Kredyt obrotowy w rachunku kredytowym ma charakter kredytu nieodnawialnego i przeznaczony Bardziej szczegółowo Nadmierne zadłużanie się
TARYFA PROWIZJI I OPŁAT BANKOWYCH W PODLASKIM BANKU SPÓŁDZIELCZYM W KNYSZYNIE Tekst jednolity 1 KLIENCI INDYWIDUALNI Rozdział I. Obrót gotówkowy Tabela 1. Wpłaty 1 Od wpłat gotówkowych na rachunki w innych Bardziej szczegółowo Neurosprzedaż, czyli anatomia sprzedaży faktoringu. Poznań, 8 maja 2014 r.
Neurosprzedaż, czyli anatomia sprzedaży faktoringu Poznań, 8 maja 2014 r. więcej o faktoringu więcej o sprzedaży Ile kosztuje faktoring? Komu zaproponować faktoring? Jak wygląda proces sprzedażowy w BFS? Bardziej szczegółowo ABC faktoringu. Po co faktoring?
Instytut Interwencji Gospodarczych BCC we współpracy z ekspertami prezentuje cykl porad z zakresu przedsiębiorczości i inwestowania. Doświadczeni eksperci, na łamach Biuletynu Specjalnego BCC oraz w portalu Bardziej szczegółowo Istotne dla stron postanowienia, które zostaną wprowadzone do treści zawieranej umowy w sprawie zamówienia publicznego
Załącznik nr 2 do Specyfikacji Istotnych Warunków Zamówienia na obsługę preferencyjnych linii kredytowych finansowanych ze środków WFOŚiGW Istotne dla stron postanowienia, które zostaną wprowadzone do Bardziej szczegółowo Kredyty inwestycyjne. Sposoby zabezpieczania przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem walutowym
Jeśli wystarcza nam kapitału, aby wybrać spłatę w ratach malejących, to koszt obsługi kredytu będzie niższy niż w przypadku spłaty kredytu w ratach równych. 8.1. Kredyt - definicja Jak stanowi art. 69 Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTÓW KONSUMENCKICH w Banku Spółdzielczym w Chodzieży
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 103 /B/2013 Zarządu Banku Spółdzielczego w Chodzieży z 23 grudnia 2013 r. REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTÓW KONSUMENCKICH w Banku Spółdzielczym w Chodzieży Chodzież, grudzień 2013 Bardziej szczegółowo Raport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie według stanu na dzień 31.12.
Załącznik do Uchwały Nr 49/2014 Zarządu Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie z dnia 10.07.2014r. Raport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Bardziej szczegółowo RAPORT: MMP a sposoby finansowania działalności w sytuacji zatorów płatniczych
Alior Bank S.A. produkty zmodyfikowane Informacje wprowadzające Niniejsze zestawienie zawiera opis zmodyfikowanych produktów kredytowych dostępnych w Alior Bank S.A. w ramach projektu systemowego pt. Planowanie Bardziej szczegółowo BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. REGULAMIN WYKUPU PRZEZ BOŚ S.A. WIERZYTELNOŚCI PRZYSŁUGUJĄCYCH DO JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO
Bibby Financial Services Bibby Financial Services Wspieramy rozwój firm na całym świecie Bibby Financial Services Wspieramy rozwój firm na całym świecie Należymy do Bibby Line Group Ltd. transport morski Bardziej szczegółowo Krótkoterminowe planowanie finansowe na przykładzie przedsiębiorstw z branży wydawniczej
Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Krótkoterminowe planowanie finansowe na przykładzie przedsiębiorstw z branży wydawniczej Karolina Piątkowska Wrocław 2013 Spis treści: Wstęp... 3 I. Opis teoretyczny Bardziej szczegółowo Materiał porównawczy do ustawy z dnia 29 lipca 2011 r. o zmianie ustawy Prawo bankowe oraz niektórych innych ustaw. (druk nr 1325)
BIURO LEGISLACYJNE/ Materiał porównawczy Materiał porównawczy do ustawy z dnia 29 lipca 2011 r. o zmianie ustawy Prawo bankowe oraz niektórych innych ustaw (druk nr 1325) USTAWA z dnia 29 sierpnia 1997 Bardziej szczegółowo Rachunkowość finansowa środki pieniężne i inwestycje. Ewidencja środków pieniężnych w kasie
1 Ewidencja środków pieniężnych w kasie 1. Wpływ gotówki podjętej z rachunku bankowego 2. Wypłaty wynagrodzeń 3. Wpłaty gotówkowe dokonane przez kontrahentów 4. Wypłaty zasiłków dla pracowników finansowane Bardziej szczegółowo KREDYTY ROLNIKÓW. Od kredytów rolniczych. 150,00 zł 150,00 zł. Od pożyczki hipotecznej
KONTO FARMER KOMFORT KONTO FARMER PRESTIŻ Tekst jednolity na dzień 19.05.2015 r. Taryfa opłat i prowizji za czynności i usługi bankowe w złotych dla rolników w Gospodarczym Banku Spółdzielczym w Barlinku Bardziej szczegółowo WINDYKACJA NALEŻNOŚCI PIENIĘŻNYCH
Sławomir Turkowski NOWOCZESNA I SKUTECZNA WINDYKACJA NALEŻNOŚCI PIENIĘŻNYCH Aspekty prawne i ekonomiczne Warszawa 2012 2 vademecum wierzyciela NOWOCZESNA I SKUTECZNA WINDYKACJA NALEŻNOŚCI PIENIĘŻNYCH Aspekty Bardziej szczegółowo Refinansowanie umów finansowych TXM SA z Alior Bankiem SA w drodze zawarcia umów z bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA
Łódź, 26 listopada 2015 roku Raport bieżący nr 36/2015 Refinansowanie umów finansowych TXM SA z Alior Bankiem SA w drodze zawarcia umów z bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA Zarząd Redan Bardziej szczegółowo Bibby Financial Services
Bibby Financial Services Bibby Financial Services Łukasz Sadowski Kierownik Zespołu SprzedaŜy Jak działa faktoring? Krok 1 - SprzedaŜ towaru i wystawienie faktury Dostawca dostarcza towar, bądź usługę Bardziej szczegółowo ROLNICZA DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZA 1 Otwarcie i prowadzenie rachunku; - otwarcie rachunku - prowadzenie rachunku
TARYFA PROWIZJI I OPŁAT obowiązująca od 09/2012r. USŁUGI DLA KLIENTÓW INSTYTUCJONALNYCH ( wyciąg) OBSŁUGA RACHUNKÓW ROZLICZENIOWYCH LP WYSZCZEGÓLNIENIE CZYNNOŚCI TRYB POBIERANIA OPŁATY POZAROLNICZA DZIAŁALNOŚĆ Bardziej szczegółowo Alior Bank S.A. produkty zmodyfikowane
Alior Bank S.A. produkty zmodyfikowane Informacje wprowadzające Niniejsze zestawienie zawiera opis zmodyfikowanych produktów kredytowych dostępnych w Alior Bank S.A. w ramach projektu systemowego pt. Planowanie Bardziej szczegółowo Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach. Wprowadzenie. dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ
Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach - 1 dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ Przyczyny niepowodzenia małego przedsiębiorstwa Jedna z 10 podawanych przyczyn to brak zabezpieczenia Bardziej szczegółowo FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Adres: (siedziba) Numer telefonu: Dane identyfikacyjne: Bardziej szczegółowo Operacje gospodarcze. Bilans spółki akcyjnej, prowadzącej działalność handlową, zawiera następujące składniki aktywów i pasywów: Wartość w zł
SPIS TREŚCI Wstęp................................................................ 5 Rozdział 1 Ogólne zagadnienia rachunkowości.............................. 7 Rozdział 2 Aktywa i pasywa jednostek gospodarujących...................... Bardziej szczegółowo ROZDZIAŁ II - Rachunki bankowe i rozliczenia pieniężne 2.1 Klienci instytucjonalni Rachunki i rozliczenia złotowe
ROZDZIAŁ II - Rachunki bankowe i rozliczenia pieniężne 1 Klienci instytucjonalni 1 Rachunki i rozliczenia złotowe Lp. Rodzaj usług (czynności) Stawka 1 Rachunek rozliczeniowy: Biznes Net Mój Biznes Biznes Bardziej szczegółowo Profilaktyka i niwelowanie strat w handlu zagranicznym. Program Rozwoju Eksportu
Profilaktyka i niwelowanie strat w handlu zagranicznym Program Rozwoju Eksportu Agenda 1. Cele przedsiębiorstw w działaniach eksportowych 2. Ryzyka w handlu zagranicznym 3. Ryzyko sprzedaży z odroczonym Bardziej szczegółowo FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Dane identyfikacyjne: (Adres, z którego ma korzystać Bardziej szczegółowo ROZDZIAŁ II - Rachunki bankowe i rozliczenia pieniężne 2.1 Klienci instytucjonalni 2.1.1 Rachunki i rozliczenia złotowe
ROZDZIAŁ II - Rachunki bankowe i rozliczenia pieniężne 1 Klienci instytucjonalni 1 Rachunki i rozliczenia złotowe Lp. Rodzaj usług (czynności) Stawka 1 Rachunek rozliczeniowy: Biznes Net Mój Biznes Biznes Bardziej szczegółowo URZÑD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW. Przed zawarciem umowy z bankiem. Publikacja przygotowana dzi ki wsparciu finansowemu Unii Europejskiej
URZÑD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW Przed zawarciem umowy z bankiem Publikacja przygotowana dzi ki wsparciu finansowemu Unii Europejskiej Przed zawarciem umowy z bankiem RACHUNEK OSZCZ DNOÂCIOWY Wybierając Bardziej szczegółowo SpiS treści Wstęp Rozdział pierwszy Ryzyko krajowe eksportera Rozdział drugi Rodzaje zagranicznego ryzyka eksportera
Spis treści Wstęp...11 Rozdział pierwszy Ryzyko krajowe eksportera...13 1. Wprowadzenie...13 2. Źródła ryzyka w transakcjach eksportowych...16 3. Rodzaje ryzyka krajowego eksportera...16 3.1. Ryzyko związane Bardziej szczegółowo TARYFA OPŁAT I PROWIZJI Z TYTUŁU OBSŁUGI ZŁOTOWEJ KLIENTÓW INSTYTUCJONALNYCH
Z TYTUŁU OBSŁUGI ZŁOTOWEJ KLIENTÓW INSTYTUCJONALNYCH 18.06.2012 rok SPIS TREŚCI: 1) dla rachunków bieżących, pomocniczych, agrokonto... 2 2) dla rachunków zakładowych kas zapomogowo pożyczkowych... 3 3) Bardziej szczegółowo Krajowe i lokalne instrumenty wsparcia ubezpieczeniowego i finansowego ekspansji na rynek turecki
Krajowe i lokalne instrumenty wsparcia ubezpieczeniowego i finansowego ekspansji na rynek turecki Katarzyna Smołka, Manager Regionu Katowice, 19.03.2013 r. Obszar ryzyka w transakcjach handlowych Towar Bardziej szczegółowo ROLA BANKU W POZYSKIWANIU WSPARCIA ZE ŚRODKÓW PUBLICZNYCH
ROLA BANKU W POZYSKIWANIU WSPARCIA ZE ŚRODKÓW PUBLICZNYCH Anna Frankowska Biuro Finansowania Przedsiębiorstw Bank BPH 23 września 2015 r. 1 Rola Banku w pozyskiwaniu wsparcia ze środków publicznych Euro Bardziej szczegółowo Regulamin udzielania kredytów konsumenckich w Banku Spółdzielczym w Starogardzie Gdańskim
Regulamin udzielania kredytów konsumenckich w Banku Spółdzielczym w Starogardzie Gdańskim Starogard Gdański, styczeń 2015 r. Spis treści Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 2 Rozdział 2. Zasady i warunki Bardziej szczegółowo Koszty dzia³alnoœci firmy
Koszty dzia³alnoœci firmy Każda firma rozpoczynając i prowadząc działalność, ponosi związane z nią koszty. Podstawowym kryterium podziału kosztów jest ich zachowanie się względem rozmiarów produkcji. Z Bardziej szczegółowo Instrumenty wspierania eksportu w Banku Gospodarstwa Krajowego
Instrumenty wspierania eksportu w Banku Gospodarstwa Krajowego Paweł Rogosz, Dyrektor Departament Wspierania Handlu Zagranicznego Bank Gospodarstwa Krajowego Warszawa, 9 czerwca 2011 r. BGK podstawowe Bardziej szczegółowo Raport bieżący nr 10/2014 Zawarcie znaczących umów z Bankiem Millennium S.A. oraz ustanowienie hipoteki łącznej na aktywach o znacznej wartości
Raport bieżący nr 10/2014 Zawarcie znaczących umów z Bankiem Millennium S.A. oraz ustanowienie hipoteki łącznej na aktywach o znacznej wartości Podstawa prawna: Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie informacje Bardziej szczegółowo I. Postanowienia ogólne
REGULAMIN udzielania pożyczek i kredytów przez Euro Bank S.A. I. Postanowienia ogólne 1 1. Niniejszy Regulamin określa zasady i warunki udzielania pożyczek i kredytów osobom fizycznym przez Euro Bank S.A. Bardziej szczegółowo TARYFA OPŁAT I PROWIZJI BANKOWYCH POBIERANYCH
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 109/2014 Zarządu Banku Spółdzielczego Rzemiosła w Radomiu z dnia 10.09.2014 r. Aneks nr 1 Uchwała Nr 145/2014 z dn. 15.12.2014 r. Aneks nr 2 Uchwała Nr 72/2015 z dn. 29.05.2015 Bardziej szczegółowo ... miejsce wystawienia 1 data wystawienia 2 suma wekslowa 3
Załącznik nr 1 Wzór weksla własnego......... miejsce wystawienia 1 data wystawienia 2 suma wekslowa 3... zapłac 4 za ten weksel własny na zlecenie data płatności 5... osoba na zlecenie której weksel ma Bardziej szczegółowo POŻYCZKA Z BUDŻETU PAŃSTWA
POŻYCZKA Z BUDŻETU PAŃSTWA MINISTERSTWO ZDROWIA WARSZAWA 15 kwietnia 2005 1 I. ZASADY OGÓLNE ZAKRES PODMIOTOWY UDZIALANIA POŻYCZKI Z BUDŻETU PAŃSTWA NA PODSTAWIE USTAWY O POMOCY PUBLICZNEJ I RESTRUKTURYZACJI Bardziej szczegółowo ZESTAWIENIE OFERT FAKTORINGOWYCH
ZESTAWIENIE OFERT FAKTORINGOWYCH Arvato services Polska Bibby Financial Services Sp. z o.o. Znaczenie wieku firmy i wielkości jej obrotów Minimum rok firmy. Wielkość obrotów ma wpływ na koszty Limity min Bardziej szczegółowo Bank Spółdzielczy w Sieradzu produkty zmodyfikowane
Bank Spółdzielczy w Sieradzu produkty zmodyfikowane Informacje wprowadzające Niniejsze zestawienie zawiera opis zmodyfikowanych produktów Banku Spółdzielczego w Sieradzu włączonych do oferty produktowej Bardziej szczegółowo Oferta finansowania dla podmiotów rozpoczynających działalność gospodarczą z gwarancją Europejskiego Funduszu Inwestycyjnego
Oferta finansowania dla podmiotów rozpoczynających działalność gospodarczą z gwarancją Europejskiego Funduszu Inwestycyjnego Dolnośląskie Spotkania Biznesowe, maj 2014 r. ZESPÓŁ PRODUKTÓW KREDYTOWYCH KLIENTA Bardziej szczegółowo o udzielenie kredytu długoterminowego w wysokości 200.000 PLN z przeznaczeniem na spłatę wcześniej zaciągniętych zobowiązań z tytułu kredytów.
-WZÓR- Załącznik Nr 3 do Specyfikacji Nr PF. 271.02.2013 UMOWA KREDYTOWA Nr 02/2013 o udzielenie kredytu długoterminowego w wysokości 200.000 PLN z przeznaczeniem na spłatę wcześniej zaciągniętych zobowiązań Bardziej szczegółowo BZ WBK LEASING S.A. 07-03-2014 Kowary
BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W EŁKU Lp Rodzaj usług (czynności) Tryb pobierania Stawka I. KREDYTY GOTÓWKOWE 1) KREDYT W RACHUNKU OSZCZĘDNOŚCIOWO - ROZLICZENIOWYM ORAZ W PRZYPADKU JEGO PRZEDŁUŻENIA NA NASTĘPNY Bardziej szczegółowo Gwarancja ubezpieczeniowa PZU jako zabezpieczenie przedsięwzięcia realizowanego w ramach PPP. Biuro Ubezpieczeń Finansowych PZU SA
KAPITAŁOWA STRATEGIA PRZEDISĘBIORSTWA JAN SOBIECH (REDAKTOR NAUKOWY) SPIS TREŚCI WSTĘP...11 CZĘŚĆ PIERWSZA. STRUKTURA ŹRÓDEŁ KAPITAŁU PRZEDSIĘBIORSTWA...13 Rozdział I. PRZEDSIĘBIORSTWO JAKO ORGANIZACJA Bardziej szczegółowo Operacje gospodarcze
Operacje gospodarcze Rachunkowość Operacje gospodarcze Operacja gospodarcza Każde udokumentowane i podlegające ewidencji księgowej zdarzenie gospodarcze, które wywiera wpływ na aktywa, pasywa, przychody Bardziej szczegółowo Dostawy towarów i usług jako pozycje krótkoterminowe
echo www.roedl.pl Rzeczpospolita z 18.11.2015 Dostawy towarów i usług jako pozycje krótkoterminowe Rozrachunki z tytułu dostaw towarów i usług wykazuje się w bilansie jako pozycje krótkoterminowe, bez Bardziej szczegółowo Regulamin udzielania kredytów konsumenckich
Załącznik do Uchwały nr 72/R/2014 Zarządu Kaszubskiego Banku Spółdzielczego w Wejherowie z dnia 30 grudnia 2014 r. Regulamin udzielania kredytów konsumenckich Wejherowo, grudzień 2014 r. Spis treści ROZDZIAŁ Bardziej szczegółowo WNIOSEK O ZAWARCIE UMOWY FAKTORINGU (wszystkie dane podane we wniosku będą traktowane jako poufne)
WNIOSEK O ZAWARCIE UMOWY FAKTORINGU (wszystkie dane podane we wniosku będą traktowane jako poufne) 1. DANE IDENTYFIKACYJNE WNIOSKODAWCY 1.1. Pełna nazwa i adres rejestrowy Wnioskodawcy lub stempel firmowy: Bardziej szczegółowo GWARANCJE. w Banku BGŻ S.A.
GWARANCJE w Banku BGŻ S.A. Informacje ogólne Bank BGŻ jest jednym z 10 największych banków w Polsce. Od ponad 30-lat aktywnie działamy na rynku. Jesteśmy bankiem uniwersalnym. Oferujemy produkty i usługi Bardziej szczegółowo WNIOSEK O UDZIELENIE KREDYTU WSPÓLNOTA MIESZKANIOWA
Załącznik Nr 2 do Załącznika Nr 2 do Zasad oceny ryzyka kredytowego i podejmowania decyzji kredytowych w BOŚ S.A stanowiących Załącznik Nr 1 do Uchwały Nr 53/2010 Zarządu BOŚ S.A. z dnia 20 maja 2010r. Bardziej szczegółowo Zał. nr 5 do SIWZ WZÓR UMOWY kredytu inwestycyjnego w rachunku kredytowym w walucie polskiej. Zawarta w dniu., pomiędzy: