Source: http://docplayer.pl/3209760-Prawo-i-zycie-vademecum-oszczedzania-poradnik-dla-kazdego.html
Timestamp: 2017-11-23 17:29:03
Legal References Found: art. 19
 art. 52
 art. 30
 art. 30
 art. 27
 art. 30
 art. 30
 art. 27
 art. 4
 art. 4
 art. 9
 art. 9
 art. 9
 art. 30
 art. 45
 art. 30
 art. 30

Document Content:
Prawo i Życie. Vademecum oszczędzania. Poradnik dla każdego - PDF
Prawo i Życie. Vademecum oszczędzania. Poradnik dla każdego
Download "Prawo i Życie. Vademecum oszczędzania. Poradnik dla każdego"
1 Prawo i Życie Poradnik dla każdego nr 189 (2059) Vademecum oszczędzania A Dział I Rachunki bankowe Oszczędzanie na rzecz inwestycji Dziś nie trzeba mieć tylko jednego konta bankowego, aby jednocześnie dokonywać bieżących operacji i zarabiać na lokatach. strona A2 Jak zadbać o własne konto Z uwagi na śmieszne oprocentowanie, wiele osób dopłaca do swoich ROR-ów. Korzyści mogą przynieść tworzone przez banki rachunki oszczędnościowe. strona A2 Dział II Lokaty Nie wszędzie wyższe oprocentowanie Przed wyborem lokaty trzeba zapoznać się z jej szczegółowymi warunkami, bo nie zawsze zapowiadane atrakcje są takie, jak w reklamach. strona A3 Z funduszem zyskowniej Inwestować w fundusze można także z bankami. Proponują one lokaty połączone z ofertami TFI, gwarantując minimalne ryzyko inwestowania. strona A3 Dział III Obligacje Z nimi bezpieczniej Kto nie lubi niespodzianek i ryzyka, a zamierza inwestować ponad rok, powinien przeznaczyć część oszczędności na zakup obligacji skarbowych. strona A4 Dział IV Fundusze Inwestycje dla każdego Mnogość ofert TFI daje pewność, że każdy może znaleźć coś dla siebie. Potem dla oczekiwanych korzyści warto przyjąć strategię systematycznego inwestowania. strony A5 A6 Z ochroną kapitału Fundusze z ochroną kapitału, czyli gwarancją zysku, są ofertą dobrą dla tych, którzy boją się utraty nawet jednej zainwestowanej złotówki. strona A6 Przybywa ofert Na rynku pojawiają się nowe TFI, inwestorów chroni więcej funduszy parasolowych, coraz łatwiej też o inwestowanie na światowych rynkach i w nieruchomości. strony A7 A9 Dział V Na giełdzie Jak nie ulec pokusom Chcąc inwestować na giełdzie, trzeba zdecydować, czy stawiamy na inwestycje krótko- czy długoterminowe, a może na spekulacje. strona A10 Ilustracja Tomasz Wawer Dział VI Ubezpieczenia Gromadzenie emerytury Indywidualne kontro emerytalne daje sporą swobodę tempa i sposobu oszczędzania, a w długim okresie może dać nawet kilkanaście tysięcy złotych bonusu. strona A11 Inwestycje na kilka miesięcy Polisy na życie są coraz bardziej elastyczne. Mogą być także sposobem na pomnażanie pieniędzy w ciągu kilku miesięcy. strona A12
2 A2 Czy dochód z akcji jest opodatkowany Kupiłem akcje na giełdzie w listopadzie 2003 r. Następnie sprzedałem je w sierpniu 2007 r. Czy uzyskany z tego tytułu zysk będzie opodatkowany? Taki dochód nie jest objęty podatkiem. Zgodnie bowiem z unormowaniami zawartymi w art. 19 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 12 listopada 2003 r. o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. nr 202, poz z późn. zm.) przepisów dotyczących opodatkowania dochodów ze zbycia papierów wartościowych uzyskanych po dniu 31 grudnia 2003 r. nie stosuje się do dochodów z odpłatnego zbycia papierów wartościowych, o których mowa w art. 52 pkt 1 lit. b) ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, w brzmieniu obowiązującym przed dniem 1 stycznia 2004 r., pod warunkiem, że papiery te zostały nabyte przed dniem1 stycznia 2004 r. Z przepisu tego wynika, iż dochód uzyskany ze zbycia akcji, nabytych na giełdzie papierów wartościowych, przed 1 stycznia 2004 r. nie będzie opodatkowany. Czy sprzedaż akcji rozlicza się z dochodami z pracy Czy dochody uzyskane ze sprzedaży akcji na giełdzie łączy się z dochodami z pracy i rozlicza w jednym rocznym zeznaniu podatkowym? Kwestie te reguluje przepis zawarty w art. 30b ust. 5 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j. Dz.U. z 2000 r. nr 14, poz. 176 z późn. zm.), tzw. ustawy o PIT. Zgodnie z tą regulacją, dochodów, o których mowa we wspomnianym art. 30b, czyli m.in. z odpłatnego zbycia papierów wartościowych czy pochodnych instrumentów finansowych, nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na zasadach określonych w art. 27 oraz art. 30c, czyli według progresywnej skali 19, 30 i 40 proc. oraz według jednolitej 19-proc. stawki przez podatników osiągających przychody z pozarolniczej działalności gospodarczej. Czy odsetki uzwględnić w rocznym zeznaniu PIT-37 Kupiłem czteroletnie obligacje Skarbu Państwa na rynku pierwotnym, czyli w banku zajmującym się ich sprzedażą. Niedawno zostały mi wypłacane odsetki. Czy powinienem te odsetki od obligacji uwzględnić w zeznaniu rocznym PIT-37, które będę składał po zakończeniu tego roku podatkowego? Nie trzeba tego robić. Kwestie opodatkowania dochodów w postaci odsetek od oszczędności uregulowano w art. 30a ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j. Dz.U. z 2000 r. nr 14, poz. 176 z późn. zm.). Zgodnie z tym przepisem, od odsetek lub innych przychodów od środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku podatnika lub w innych formach oszczędzania, przechowywania lub inwestowania, prowadzonych przez podmiot uprawniony na podstawie odrębnych przepisów, pobiera się 19-proc. zryczałtowany podatek dochodowy. Od odsetek naliczonych od zakupionych na rynku pierwotnym obligacji Skarbu Państwa (w tym cztero- Dział I Oszczędność to wstęp do inwestowania Zmieniając konto można zaoszczędzić kilkadziesiąt złotych miesięcznie, a przy refinansowaniu lub konsolidacji kredytów w kieszeni może pozostać nawet kilkaset złotych. Trzeba się nauczyć wybierać. la większości klientów banków D wciąż najistotniejsze jest usytuowanie jego oddziału blisko miejsca zamieszkania. Przy szerokim dostępie kanałów elektronicznych nie warto jednak zaprzątać sobie głowy lokalizacją. Większość operacji można załatwić przez internet, pieniądze wyjąć z bankomatu, a reklamację złożyć za pośrednictwem infolinii. Najpierw oszczędność Wiele osób przyzwyczaja się jednak do banku i podejmując kolejne decyzje finansowe automatycznie przyjmuje jego ofertę, mimo że atrakcyjność innych instytucji jest większa. Tymczasem rynek usług finansowych daje wybór, z którego powinniśmy korzystać. Trzymać pieniądze tam, gdzie można liczyć na dobre oprocentowanie i niskie opłaty. Spłacać kredyt w banku, który konkurencję zostawia w tyle. Oszczędzać w instytucji, która poza nisko oprocentowanymi lokatami jest w stanie zaproponować dodatkowe i atrakcyjne usługi. Specjaliści radzą najczęściej, aby podzielić oszczędności między jednostki funduszy inwestycyjnych, akcje i obligacje Osoby, które korzystają bardzo aktywnie z konta i dokonują wielu operacji, powinny zamienić konto na takie, które pobiera stałą opłatę za cały pakiet usług. Ważna jest też szeroka sieć bankomatów, z których bezpłatnie można wybierać gotówkę. To również oszczędność. Nie warto również ulegać reklamom. Zdarza się bowiem, że konto prowadzone jest bez opłat, ale tylko przez 12 miesięcy i to po zadeklarowaniu regularnych wpływów. Jak zadbać o własne konto RACHUNKI BANKOWE Konta osobiste oprocentowane są śmiesznie albo w ogóle, a mimo to wiele osób wciąż trzyma na nich więcej pieniędzy niż potrzebuje na bieżące wydatki. A to nie jest dobre miejsce na oszczędności. rzymając 10 tys. zł na rachunku T bieżącym w Pekao, po roku będzie można wyjąć mniej niż się wpłaciło. Konto jest bowiem oprocentowane 0,01 zł w stosunku rocznym, przyrastać więc będą grosze, oczywiście opodatkowane, a jego właściciel musi ponosić dodatkowe wydatki. Samo prowadzenie konta kosztuje 3 zł miesięcznie. Nie utrzymuj banku Konto Sezam w Banku BPH jest oprocentowane tak samo. Obsługa Rachunki bankowe potem inwestycja Zaoszczędzone pieniądze warto zainwestować tak, aby przyniosły jak największy zysk, przy najmniejszym ryzyku. Ułatwi to budowa portfela inwestycyjnego, w którym mogą być zarówno pieniądze trzymane na koncie oszczędnościowym, z którego możemy je wybierać bez odsetek, lokaty, jeżeli nie zamierzamy wypłacać pieniędzy przez określony czas i produkty czysto inwestycyjne. Należą do nich m.in. oferty bankowe, które proponują lokaty łączone np. z funduszami inwestycyjnymi. Jest to dobry wstęp do przekonania się o efektywności inwestowania na rynku kapitałowym. W portfelu mogą znaleźć się również obligacje, które trzymane do terminu wykupu może nie przyniosą kokosów, ale też nie narażą ich posiadaczy na straty. Odpowiednikiem mogą być fundusze inwestycyjne papierów dłużnych. Zainwestowanie w nie może przynieść lepsze efekty, ponieważ klient indywidualny nie ma dostępu do niektórych papierów oferowanych na rynku międzybankowym, a atrakcyjnych z punktu widzenia możliwych zysków. Osoby, które są w stanie zaryzykować, mogą część pieniędzy przeznaczyć na kupno funduszy najbardziej ryzykownych, czyli akcyjnych lub bezpośrednie zainwestować na Giełdzie Papierów Wartościowych. Mniej wprawni powinni skorzystać z pomocy maklerów i instytucji zarządzających portfelami inwestycyjnymi, w zależności od preferencji i stopnia zamożności. konta kosztuje jednak 6,95 zł. Do tego dochodzi 5 zł za obsługę karty płatniczej. Osoba, która przed wakacjami wyjęła wszystkie pieniądze i zostało jej na koncie zaledwie 2,77 zł, po urlopie będzie miała niemiłą niespodziankę. Okaże się bowiem, że musi bankowi dopłacić 21,44 zł (oprócz opłat za prowadzenie rachunku i obsługę karty bank doliczy jeszcze odsetki od salda ujemnego). Pekao i Bank BPH nie są wyjątkami. Część banków w ogóle zniosła oprocentowanie rachunków bieżących. Konto24 w BZ WBK ma oprocentowanie zerowe. Jego klienci mogą się tylko pocieszyć, że nie płacą podatku od zysków. Konto w banku wiąże się wprawdzie z opłatą zaledwie kilku złotych miesięcznie za jego prowadzenie i główne operacje, ale w skali roku są to już spore kwoty. Zamiast dopłacać Bogaty portfel Konstrukcja portfela inwestycyjnego jest uzależniona od akceptowanego przez inwestora ryzyka, celu jaki sobie zakłada i czasu, w jakim chce go osiągnąć. Odpowiedź na tak postawione pytania pomoże w wybraniu instrumentów finansowych, które spełniałyby w największym stopniu jego oczekiwania. Portfel należy tworzyć na okres dłuższy niż rok. Na giełdach zachodnich przyjmuje się, że najlepsze wyniki osiąga się w ciągu trzech do pięciu lat. Horyzont inwestycyjny powinien być jeszcze dłuższy, jeżeli rynek jest niestabilny, podatny na zmiany makroekonomiczne i wpływy polityczne. Najważniejszą zasadą inwestowania jest dywersyfikacja inwestycji. Specjaliści najczęściej radzą podzielić oszczędności między jednostki funduszy inwestycyjnych, akcje i obligacje. Inwestować można też w waluty, nieruchomości, złoto, monety, a nawet dzieła sztuki. Zysk z ryzykiem idą w parze Im więcej chce się zarobić w jak najkrótszym czasie, tym większe ponosi się ryzyko. Trzeba się zatem liczyć, że można również stracić. Uświadomienie sobie tego pozwoli na uniknięcie rozczarowań. Warto więc zadać sobie pytanie: ile mogę stracić, jeżeli moje założenia się nie sprawdzą, bo koniunktura nie będzie sprzyjać. Trzeba też wiedzieć, kiedy się wycofać. Akceptowanie niewielkich strat może być najlepszą formą ochrony oszczędności. Zwłaszcza na rynku akcji. Dotyczy to również agresywnych funduszy inwestycyjnych. Niewprawni inwestorzy często stosują zasadę pójścia z trendem rynku. Jeżeli akcje tracą na wartości, mają nadzieję, że trend się odwróci i nie chcą pozbywać się papierów. Natomiast kiedy zwyżkują, sprzedają za wcześnie w obawie przed zmianą trendu zapominając, że największym sprzymierzeńcem dobrych inwestycji jest czas. Bez pazerności Większość inwestorów w momencie wzrostów utrzymujących się przez dłuższy czas nie chce pozbywać się funduszy czy akcji, mimo że sprzedaż w odpowiednim czasie może zaprocentować nawet przy dalszych wzrostach. Każda fala wzrostów przerywana jest bowiem niewielkimi korektami technicznymi, w trakcie których jednostki czy akcje można odkupić. Na pytanie, w co zainwestować, ile i na jaki czas każdy musi odpowiedzieć sobie sam. Na brak ofert narzekać nie może. Banki i towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) prześcigają się w ich urozmaiceniu. Mamy do wyboru lokaty inwestycyjne: łączone z funduszami i strukturyzowane, fundusze zamknięte i otwarte, w których można zarabiać nie tylko na akcjach i obligacjach, ale również opcjach, indeksach giełdowych, rynkach towarowych i nieruchomościach. Trzeba tylko chcieć, bo do funduszy można wpłacać nawet po 50 zł. Ważne! Ideałem jest zainwestowanie pieniędzy, gdy ceny są najniższe, a zakończenie w trakcie największego wzrostu. Metoda ta wymaga przede wszystkim szczęścia, ale również zdyscyplinowania i zadowolenia z osiągniętego zarobku do utrzymywania banków, warto zadbać o swoje oszczędności, zwłaszcza że te same instytucje dają ciekawsze ku temu możliwości. RO zamiast ROR Banki tworzą konkurencję dla własnych kont osobistych. ING Bank Śląski, który nie oprocentowuje żadnego z trzech Kont z Lwem, klientom oferuje Otwarte Konto Oszczędnościowe oprocentowane 4,05 proc. w skali roku. W mbanku można nadwyżki z ekonta, oprocentowane 0,5 proc., przerzucić na konto emax, gdzie oprocentowanie wynosi już 1,7 proc. lub do emax plus. Tu oprocentowanie jest porównywalne z dobrymi lokatami, wynosi bowiem 4,5 proc. Konkurentów bije jednak Polbank i jego konto samooszczędzające, oferując 5 proc. w stosunku rocznym. Atrakcyjna jest również oferta Toyota Banku,
3 A3 MultiBanku i Volkswagen Bank direct. W Raiffeisen trzymanie pieniędzy na koncie lokacyjnym to 3,45 proc. zysku rocznie, w Kredyt Banku konto oszczędnościowe będzie oprocentowane niewiele niżej (3,2 proc.), ale warunkiem jest utrzymanie salda w wysokości co najmniej 1 tys. zł. W BZ WBK są podobne warunki (3,25 proc.), jeżeli na rachunku jest co najmniej 999,01. zł. Poniżej tej kwoty oprocentowanie wyniesie zaledwie 0,75 proc. Coś za coś Rachunki oszczędnościowe są często wyżej oprocentowane od lokat Dział II Lokaty Banki tworzą terminowych w niektórych bankach. Natomiast pieniądze można podjąć bez utraty odsetek. Bank musi jednak na czymś zarabiać, więc wyższe oprocentowanie rekompensuje sobie pobieraniem opłat za wypłatę gotówki z bankomatu lub przelewy do innych banków. A są one wysokie. Pobranie własnych pieniędzy może kosztować nawet 10 zł. Warto więc sprawdzić tablice opłat i prowizji, zanim podejmie się decyzję o przeniesieniu swoich oszczędności z jednego konta na drugie. Dobrym rozwiązaniem może być też zatrzymanie konta osobistego, które wprawdzie nie jest oprocentowane albo oprocentowane nisko, ale ma np. bardzo tanie przelewy i w razie potrzeby można trzymać na nim pieniądze potrzebne na co dzień. Reszta niech pracuje na kontach oszczędnościowych, na lokatach lub funduszach inwestycyjnych. Nie wszędzie wyższe oprocentowanie Polacy wprawdzie uczą się już oszczędzać i inwestować, ale wciąż najbardziej ufają ofertom bankowym. Na lokatach trzymają ponad 200 mld zł, mimo że oprocentowanie nie zawsze jest korzystne. rzymanie pieniędzy na tradycyjnej Tlokacie ma tylko jedną zaletę. Pieniądze muszą być naprawdę niezbędne, żeby zdecydować się na jej zerwanie i utratę odsetek. Zmuszają więc do oszczędności i często ratują pieniądze przed nieprzemyślanymi wydatkami. Te łatwiej dostępne rozchodzą się znacznie szybciej. W mniejszych zyskowniej Atrakcyjność lokat powinna teoretycznie wzrastać po ostatnich podwyżkach stóp procentowych. Większość banków niechętnie jednak zmienia warunki, na których były one tworzone. Dotyczy to zwłaszcza największych banków: Pekao i PKO BP, które nie muszą się starać o zatrzymanie klientów. Mniejsze instytucje są znacznie bardziej elastyczne. Można więc znaleźć lokaty oprocentowane nawet powyżej 5 proc. Najlepsze warunki oferuje AIG Bank, w którym na lokacie rocznej można zyskać 5,30 proc., a na lokacie półrocznej 5 proc. W Getin Banku jest to 5 proc., a nowi klienci mają nawet szanse na 5,55 proc., jeżeli teraz założą nową lokatę pięciomiesięczną o stałym oprocentowaniu. Brak precyzji wprowadza w błąd Niektóre banki mamią jednak niedoświadczonych klientów. Bank BPH zachęca: Teraz dzięki lokacie Intrata PLUS możesz cieszyć się naprawdę wysokim oprocentowaniem 6 proc.. Wystarczy 1 tys. zł. Potrzebujesz nagle wypłacić pieniądze i nie chcesz stracić odsetek? Możesz to zrobić bez obaw już po pierwszym miesiącu utrzymania lokaty. Odbierasz wpłaconą sumę z należnymi ci odsetkami, z dokładnością co do dnia głosi informacja. Brzmi pięknie, tylko że lokatę trzeba założyć na 13 miesięcy i tylko w ostatnim miesiącu warunki są tak atrakcyjne. W pierwszym oprocentowanie wynosi 0,5 proc., a po Z funduszem może być zyskowniej LOKATY Banki wykorzystują zainteresowanie funduszami inwestycyjnymi i zachęcają do rentownych oszczędności. Proponując lokaty połączone z ofertą TFI, chcą przekonać klientów, że również w banku można uzyskać dwucyfrowe zyski. iele osób wciąż obawia się inwestowania w jednostki fun- W duszy inwestycyjnych ze względu na istniejące ryzyko. Bankowe propozycje połączenia bezpiecznej lokaty z funduszem mogą przekonać ostrożnych do efektywnych inwestycji. Zapewniają bowiem gwarantowany zwrot z inwestycji, a więc minimalizują ryzyko. Ryzyko związane z funduszami, szczególnie w dłuższych horyzontach czasowych, też nie jest tak wysokie, jak się wydaje. Natomiast korzyści dużo większe niż w przypadku lokat terminowych, nawet tych, które są oferowane na preferencyjnych warunkach. Z parasolem ING Bank Śląski proponuje bezterminową lokatę 3m i pakiet Fundusz z Lokatą Plus przygotowaną we współpracy z ING TFI, Bank BPH Plany Lokacyjne w trzech wariantach: Stabilnym, Zrównoważonym oraz Dynamicznym, Millennium SuperDuet, a MultiBank MultiLokatę z Funduszem. Propozycji jest coraz więcej. W ING Banku Śląskim na lokatę 3m wystarczy wpłacić 4 tys. zł. Z kwoty tej 25 proc. pozostanie na trzymiesięcznej lokacie o stałej stopie procentowej 11 proc., a reszta zostanie zainwestowana w jeden, wybrany przez klienta subfundusz ING Parasol: Stabilnego Wzrostu Plus, Akcji Plus, Selektywny Plus lub ING Budownictwa i Nieruchomości Plus. W Pakiecie Fundusz z Lokatą Plus wymagana jest wpłata 5 tys. zł (maksymalnie 49,8 tys. zł). Pieniądze są dzielone po połowie: 50 proc. pozostaje na lokacie oprocentowanej 6 proc., a 50 proc. jest inwestowane w ING Parasol: Subfundusz Stabilnego Wzrostu lub Subfundusz Zrównoważony Plus. Wypłata pieniędzy z lokaty przed upływem roku spowoduje jednak nienaliczenie odsetek, a wypłata pieniędzy z części funduszowej jest możliwa pod warunkiem zerwania lokaty. Okres trwania umowy Pakietu Fundusz z Lokatą 3m wynosi 12 miesięcy rozpoczyna się w dniu zawarcia umowy, a kończy po upływie 12 miesięcy od dnia rozliczenia jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego ING. Okres umowy terminowej lokaty o stałej stopie procentowej wynosi trzy miesiące. Po trzech miesiącach pieniądze z lokaty wraz z należnymi odsetkami będą do dyspozycji klienta na jego ostatnio konkurencję dla własnych kont osobistych, dając klientom możliwość założenia wyżej oprocentowanego konta oszczędnościowego siedmiu miesiącach przekracza dopiero 2,0 proc. Efektywne oprocentowanie wynosi więc w stosunku rocznym 2,37 proc., o czym wprawdzie jest informacja na stronach internetowych banku, ale niestety nie każdy ją przeczyta przed pójściem do okienka. A pracownicy banku sami niepytani, na wszelki wypadek nie informują. Podobną lokatę progresywną oferuje Bank Millennium, ale tam już w pierwszym miesiącu oprocentowanie oszczędności wynosi 4 proc., a roczna rzeczywista stopa procentowa 4,73 proc. Przed wyborem lokaty trzeba zapoznać się z jej szczegółowymi warunkami, bo nie zawsze zapowiadane atrakcje są takie jak w reklamach Decydując się na lokatę, nie tylko trzeba więc poprosić o jej szczegółowe warunki, ale jeszcze je przeczytać, czego wiele osób nie robi. Tylko wtedy nie zostaniemy zaskoczeni po jej wygaśnięciu. OFERTY KUSICIELI Nordea Bank Polska utworzył Lokatę Nordea Hit i kusi 15-proc. oprocentowaniem rocznym lokaty trzymiesięcznej. Daje też możliwość dysponowania pieniędzmi oddanymi na część depozytową już po miesiącu. Minimalna kwota wpłaty też nie jest wysoka wynosi 500 zł. Maksymalnie można wpłacić 20 tys. zł. Ostatnio również Polbank EFG zachęca kandydatów na inwestorów do skorzystania z lokaty Tandem Zysków, czyli lokatę z funduszem w dwóch wariantach: zrównoważonym oraz agresywniejszym, z funduszem dynamicznym. Zakładając lokatę Profit+ w Deutsche Bank PBC, klient musi wpłacić co najmniej 10 tys. zł, 10 tys. dolarów lub euro i połowę oszczędności pozostawić w banku (istnieje możliwość zmniejszenia części depozytowej) na sześć miesięcy. Oprocentowanie lokaty jest stałe i wynosi 7,5 proc. w skali roku dla depozytów złotowych, 6,5 proc. dla dolarowych i 4,5 proc. dla prowadzonych w euro. Pozostałe pieniądze są inwestowane w jednostki funduszy inwestycyjnych. W przypadku inwestycji w walutach obcych inwestuje się w szeroką ofertę funduszy BlackRock Merrill Lynch i Franklin Templeton, a przy wpłatach złotowych w wybrane fundusze DWS TFI o różnych strategiach. otwartym koncie oszczędnościowym. Za wycofanie pieniędzy przed terminem klient poniesie opłatę umorzeniową w wysokości 3 proc. wartości odkupionych jednostek. letnich), wspomniany podatek pobiera bank prowadzący ich sprzedaż. Osoba, która jest właścicielem obligacji, otrzymuje naliczone odsetki od swoich oszczędności już pomniejszone o 19-proc. zryczałtowany podatek. Jeżeli zatem wspomniany podatek został obliczony i potrącony przez bank, to właściciel obligacji nie musi już rozliczać się z tego tytułu fiskusem. W rocznym zeznaniu PIT-37 nie wykazuje się dochodów opodatkowanych w formie ryczałtu z tytułu odsetek lub innych przychodów od środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku podatnika lub w innych formach oszczędzania, przechowywania lub inwestowania, prowadzonych przez podmiot uprawniony na podstawie odrębnych przepisów. Czy można odliczyć kwotę wolną od podatku W 2007 roku uzyskam wyłącznie dochody z tytułu odsetek od oszczędności oraz dochody z tytułu obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych. Od wypłacanych odsetek bank pobiera zryczałtowany podatek. Natomiast dochód uzyskany z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych podlega opodatkowaniu w wysokości 19 proc. Będę zatem musiał złożyć formularz PIT-38. Czy jednak w takiej sytuacji istnieje możliwość odliczenia od podatku tzw. kwoty wolnej od podatku? Ustawa o PIT określa źródła przychodów podlegające opodatkowaniu tym podatkiem, sposób opodatkowania przychodów z poszczególnych źródeł, a także obowiązki płatników i podatników w zakresie obliczania, poboru i przekazywania zaliczek oraz zryczałtowanego podatku dochodowego. Wobec tego w przypadku uzyskania w 2007 roku jedynie dochodu z tytułu odsetek od oszczędności oraz dochodu z tytułu obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych podatnik nie będzie miał możliwości odliczenia od podatku kwoty wolnej, ponieważ dochody te nie podlegają opodatkowaniu według skali podatkowej określonej w art. 27 ustawy o PIT, lecz zryczałtowanym podatkiem, który nie przewiduje możliwości odliczenia kwoty wolnej od podatku. Kiedy podarowane pieniądze są zwolnione z podatku Kiedy otrzymanie od najbliższych pieniędzy, np. w formie darowizny, jest zwolnione z podatku od spadków i darowizn? Żeby skorzystać z tej preferencji, trzeba spełnić obowiązki określone w art. 4a ustawy z dnia 28 lipca 1983 r. o podatku od spadków i darowizn (t.j. Dz.U. z 2004 r. nr 142, poz z późn. zm.). Zgodnie z art. 4a ust. 1 zwalnia się od podatku nabycie własności rzeczy lub praw majątkowych przez małżonka, zstępnych, wstępnych, pasierba, rodzeństwo, ojczyma i macochę, jeżeli zgłoszą nabycie własności rzeczy lub praw majątkowych właściwemu naczelnikowi urzędu skarbowego w terminie miesiąca od dnia powstania obowiązku podatkowego, a w przypadku nabycia w drodze dziedziczenia w terminie miesiąca od dnia uprawomocnienia się orzeczenia sądu stwierdzającego nabycie spadku (z zastrzeżeniem ust. 2 i 4). Mają też obowiązek udokumentowania w przypadku gdy przedmiotem nabycia tytułem darowizny lub polecenia darczyńcy są środki pieniężne, a wartość
4 A4 majątku nabytego łącznie od tej samej osoby w okresie pięciu lat, poprzedzających rok, w którym nastąpiło ostatnie nabycie, doliczona do wartości rzeczy i praw majątkowych ostatnio nabytych, przekracza kwotę określoną w art. 9 ust. 1 pkt 1 ich otrzymania dowodem przekazania na rachunek bankowy nabywcy albo jego rachunek prowadzony przez spółdzielczą kasę oszczędnościowo-kredytową lub przekazem pocztowym. Zgodnie ze wspomnianym art. 9 ust. 1 pkt 1 ustawy o podatku od spadków i darowizn, opodatkowaniu podlega nabycie przez nabywcę, od jednej osoby, własności rzeczy i praw majątkowych o czystej wartości przekraczającej 9637 zł jeżeli nabywcą jest osoba zaliczona do I grupy podatkowej. Obowiązek zgłoszenia nie obejmuje przypadków, gdy nabycie następuje na podstawie umowy zawartej w formie aktu notarialnego lub wartość majątku nabytego łącznie od tej samej osoby lub po tej samej osobie w okresie pięciu lat, poprzedzających rok, w którym nastąpiło ostatnie nabycie, doliczona do wartości rzeczy i praw majątkowych ostatnio nabytych, nie przekracza kwoty określonej w art. 9 ust. 1 pkt 1. Czy muszę rozliczyć się z urzędem skarbowym W ciągu ostatnich dwóch lat, korzystając z dobrej sytuacji na giełdzie, kupiłem samodzielnie akcje trzech spółek. Przez ten czas ich kursy znacznie wzrosły. Obecnie jednak postanowiłem sprzedać te akcje, realizując w ten sposób zyski. Za uzyskane pieniądze kupiłem jednostki uczestnictwa funduszy stabilnego wzrostu. Czy w takiej sytuacji muszę rozliczyć się z urzędem skarbowym? Tego rodzaju transakcje skutkują powstaniem obowiązku podatkowego. Trzeba bowiem pamiętać, że zwolnienie podatkowe dla dochodów uzyskiwanych na giełdzie obowiązywało do 31 grudnia 2003 r. Jeżeli zatem ktoś kupował akcje na parkiecie poczynając od 2004 roku i obecnie je sprzedał z zyskiem, to musi samodzielnie rozliczyć się z fiskusem z uzyskanych dochodów. W takim przypadku nie ma znaczenia, że za pieniądze uzyskane ze sprzedaży posiadanych akcji inwestor kupił jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym. Od dochodu uzyskanego ze sprzedanych akcji musi zapłacić podatek. Osoby, które posiadały rachunek w biurze maklerskim i za jego pośrednictwem dokonywały transakcji giełdowych, otrzymają formularz PIT-8C. Jest to imienna informacja o uzyskanych przez podatnika w ciągu roku podatkowego przychodach ze sprzedaży akcji oraz związanych z nimi kosztach. Informacje PIT-8C biura maklerskie przekazują podatnikowi i naczelnikowi urzędu skarbowego właściwemu według miejsca zamieszkania podatnika, a w przypadku podatnika niebędącego polskim rezydentem podatkowym, naczelnikowi urzędu skarbowego właściwemu w sprawach opodatkowania osób zagranicznych. PIT-8C trzeba przesłać w terminie do końca lutego roku następującego po roku podatkowym. Zatem formularze dotyczące transakcji dokonanych w tym roku inwestor powinien otrzymać do końca lutego 2008 r. Następnie powinien on wypełnić samodzielnie odrębne zeznanie roczne PIT-38. Formularz PIT-38 za 2007 rok podatnicy będą musieli złożyć w urzędzie skarbowym do 30 kwietnia 2008 r. W tym terminie będą musieli również zapłacić 19-procentowy podatek od dochodów ze sprzedaży papierów wartościowych. Szeroka oferta W BOŚ trzeba wpłacić na lokatę inwestycyjną 10 tys. zł. Oszczędności dzielone są po połowie. Do wyboru są natomiast fundusze zarządzane przez dwa Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych: SEB TFI (Zrównoważonego Wzrostu lub Obligacji i Bonów Skarbowych) i DWS TFI (Fundusz DWS Polska Zrównoważony lub Fundusz DWS Polska Zabezpieczenia Emerytalnego). Jeszcze większy wybór mają klienci Fortis Banku. Fortis DuoProfit oferuje do wyboru aż 22 fundusze inwestycyjne o różnym charakterze: stabilnego wzrostu, zrównoważone, akcji, rynku pieniężnego i obligacji. Zawartość części funduszowej może być modyfikowana przez profesjonalistów. W przypadku zmiany koniunktury, to oni zadbają o najlepszy dobór funduszy (możliwych jest 12 bezpłatnych konwersji). Lokata półroczna oprocentowana jest 7 proc. Na Fortis DuoProfit trzeba jednak wpłacić co najmniej 20 tys. zł. Lokaty połączone z funduszami można zakładać również w MultiBanku. Oszczędności są tu dzielone równo po połowie. Oprocentowanie lokaty sześciomiesięcznej wynosi 4,75 proc., Dział III Teoretycznie z nimi bezpiecznie Kto nie lubi niespodzianek i ryzyka, a zamierza inwestować ponad rok, powinien część oszczędności przeznaczyć na kupno obligacji skarbowych. awet najbardziej konserwatywne N osoby, które niechętnie opuszczają bezpieczne banki, często decydują się na zainwestowanie w obligacje Skarbu Państwa. Papiery dłużne emitowane przez spółki i samorządy lokalne już takim zaufaniem się nie cieszą. Są też bardziej ryzykowne. Trudny wybór Obligacje skarbowe różnią się terminem wykupu, oprocentowaniem i sposobem naliczania odsetek. Wśród inwestorów indywidualnych najpopularniejsze są papiery, których termin wykupu wynosi od dwóch do pięciu lat. Dziesięciolatki mogą być kupowane tylko w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych. Obligacje Obligacje dwuletnie i czteroletnie można kupować tylko na rynku pierwotnym, ale są one praktycznie w ciągłej sprzedaży Bezpieczniejsze są obligacje o krótszym terminie wykupu, łatwiej bowiem przewidzieć sytuację na rynku i kształtowanie się poziomu stóp procentowych. Nie zaskoczy nas także konieczność sprzedaży papierów w najmniej odpowiednim terminie. Wprawdzie obligacje możemy spieniężyć w każdej chwili, np. na Giełdzie Papierów Wartościowych lub przedstawić emitentowi do wykupu, ale może się okazać, że zamiast zyskać straciliśmy. Większość osób staje jednak nie tylko przed dylematem, na jak długo zainwestować, ale na jakich warunkach. Czy wybrać obligacje o stałym, czy o zmiennym oprocentowaniu, a może zerokuponowe, które nie są oprocentowane, a zysk z nich pochodzi z kupna obligacji po niższej cenie od jej wartości nominalnej. Oszacować zysk W przypadku obligacji o stałym oprocentowaniu, czyli dwuletnich (w rocznej 5 proc. Do tego może dojść zysk z inwestycji w fundusze. Trzeba wpłacić 5 tys. zł i wybrać jedną z trzech możliwych inwestycji: 12-miesięczną lokatę z funduszem akcyjnym Skarbiec Akcji, sześciomiesięczną lokatę z funduszem zrównoważonym Skarbiec Waga lub sześciomiesięczną lokatę z funduszem stabilnego wzrostu Skarbiec III Filar. Są też do wyboru trzy warianty wypłaty lokaty przed terminem: całości lokaty, tylko części funduszowej lub części depozytowej. Opłata za wcześniejszą wypłatę wynosi 1 proc. odsetek za część depozytową. Wystarczą 2 tysiące złotych BPH przyjmuje wpłaty już od 2 tys. zł. W planie stabilnym, przeznaczonym dla ostrożnych klientów, połowa pieniędzy pozostanie w banku, a połowa będzie inwestowana w fundusz stabilnego wzrostu. W planach: zrównoważonym i dynamicznym 40 proc. oszczędności pozostanie na lokacie, a 60 proc. będzie inwestowane w jednostki odpowiednich funduszy: zrównoważonym lub akcyjnym. Millennium na lokatę SuperDuet również przyjmuje wpłaty od 2 tys. skrócie DOS) i pięcioletnich (SP), co roku naliczane jest takie samo, ustalone z góry, oprocentowanie. Dwulatki i pięciolatki różnią się jednak sposobem naliczania odsetek. W przypadku pierwszych odsetki są kapitalizowane, czyli zwiększają pożyczony kapitał. Oznacza to, że w pierwszym roku, przy kupnie obligacji o wartości 100 zł i oprocentowaniu 5 proc. rocznie będziemy mieli 5 zł odsetek, ale w drugim roku oprocentowanie będzie już naliczane od 105 zł, a odsetki wzrosną do 5,25 zł. Inaczej jest w przypadku pięciolatek. Odsetki są wypłacane co roku. Na zysk z nich ma jednak również wpływ cena, po jakiej były sprzedawane, może się bowiem różnić od wartości nominalnej papieru. Kiedy była niższa, czyli obligacje sprzedawane były z dyskontem, to wysokość tego dyskonta będzie dodatkowym zyskiem. Pięciolatki nie są jednak już dostępne na rynku pierwotnym, ich sprzedaż zakończyła się 28 lutego 2006 r. Teraz można je tylko kupić w obrocie wtórnym na Giełdzie Papierów Wartościowych. Problemy ze zmiennością Większą niewiadomą jest oszacowanie wysokości zysku z obligacji o zmiennym oprocentowaniu, czteroletnich i dziesięcioletnich tzw. emerytalnych. Oprocentowanie ich znane jest tylko w pierwszym roku odsetkowym. Później będzie uzależnione od poziomu inflacji. Do oprocentowania tych obligacji dolicza się jednak marżę odsetkową, która dla posiadacza obligacji jest gwarancją, że zwrot z inwestycji zawsze będzie wyższy od inflacji. Dzięki temu kapitał jest chroniony przed utratą realnej wartości z początku oszczędzania. W przypadku obligacji o zmiennym oprocentowaniu sposób naliczania odsetek jest również różny. Posiadaczom czterolatek, nazywanych również obligacjami indeksowymi (ponieważ ich oprocentowanie zależy przede wszystkim od poziomu inflacji w okresie poprzednich 12-miesięcy, a więc pewnego indeksu cenowego), odsetki są wypłacane co roku, a od dziesięciolatek kapitalizowane. Największe problemy z oszacowaniem zyskowności są w przypadku obligacji trzyletnich (TZ). Ich oprocentowanie jest bowiem ustalane co pół roku na podstawie stopy WIBOR 6M zł. Klientów kusi jednak wyższym oprocentowaniem. Przy podziale oszczędności: 25 proc. lokata i 75 proc. fundusz oprocentowanie lokaty trzymiesięcznej wyniesie aż 10 proc. Można również podzielić oszczędności, przeznaczając połowę pieniędzy na lokatę, a połowę na inwestycje. Millennium wprawdzie daje wybór co czasu inwestowania, klienci mogą się zdecydować na lokatę trzymiesięczną, półroczną lub roczną, ale tylko roczny horyzont inwestycyjny, pozwoli obiektywnie ocenić wyniki funduszu. Krótsze okresy mogą narazić posiadaczy lokat na okresowe wahania wartości jednostek. Natomiast Bank BPH nie określa czasu trwania umowy, ale premiuje niewypłacanie środków przez co najmniej rok zwolnieniem z opłat za wypłatę lub rezygnację z planu. Ważne! Porównanie lokat tradycyjnych i inwestycyjnych daje prostą odpowiedź na pytanie, gdzie trzymać pieniądze w banku SPRZEDAŻ OBLIGACJI OBLIGACJE 2-LETNIE są sprzedawane w cyklu miesięcznym po cenie równej wartości nominalnej 100 zł. Oprocentowanie stałe, odsetki są kapitalizowane. OBLIGACJE 3-LETNIE są sprzedawane w cyklu półrocznym. Oprocentowanie zmienne, aktualizowane co pół roku; odsetki wypłacane są co 6 miesięcy. OBLIGACJE 4-LETNIE są sprzedawane w cyklu miesięcznym po cenie równej wartości nominalnej 100 zł. Oprocentowanie jest zmienne, aktualizowane co pół roku. Doliczana jest marża odsetkowa. OBLIGACJE 5-LETNIE sprzedaż na rynku pierwotnym prowadzona była do roku 2006 w cyklu 3-miesięcznym po cenie rynkowej (cena emisyjna + wartość odsetek przypadających na dany dzień sprzedaży). Oprocentowanie stałe, wypłacane w okresach rocznych. Teraz można je kupować tylko w obrocie giełdowym. OBLIGACJE 10-LETNIE EDO (Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe) sprzedawane są po cenie nominalnej 100 zł. Oprocentowanie zmienne; odsetki są kapitalizowane. (stopy procentowej półrocznych pożyczek oferowanych sobie przez banki). Co dla kogo W obligacje należy inwestować w średnim i długim terminie, w zależności od rodzaju papieru. Można też zbudować portfel złożony z papierów o różnym terminie zapadalności (wykupu), w zależności od własnych preferencji. Obligacje dwuletnie i czteroletnie mają charakter oszczędnościowy. Pierwsze są przeznaczone przede wszystkim dla osób, które chcą bezpiecznie ulokować pieniądze na stosunkowo krótki czas. Drugie dla tych, którzy część pieniędzy mogą zainwe- Ważne! Papiery o zmiennym oprocentowaniu najlepiej kupować, gdy przewidywane są podwyżki stóp procentowych. Gdy spodziewane są obniżki, bezpieczniejsze będą obligacje zerokuponowe i o oprocentowaniu stałym. Znaczenie ma też czas oszczędzania. Sprzedaż przed terminem może nie być opłacalna
5 A5 WAŻNE POJĘCIA WARTOŚĆ NOMINALNA stała wartość jednej obligacji, w przypadku papierów skarbowych wynosi 100 zł. CENA EMISYJNA cena, po jakiej oferowane są obligacje w momencie rozpoczęcia sprzedaży. Może być równa, niższa lub wyższa od wartości nominalnej obligacji. OPROCENTOWANIE wzrost wartości obligacji; może być stałe lub zmienne. OKRES ODSETKOWY czas po zakończeniu tego, którego następuje wypłata odsetek lub ich kapitalizacja. KAPITALIZACJA ODSETEK doliczanie odsetek należnych do wartości nominalnej obligacji i zwiększenie w ten sposób pożyczonego kapitału. DZIEŃ ZAPADALNOŚCI ostatni dzień, w którym naliczane są odsetki. DZIEŃ WYMAGALNOŚCI dzień, w którym następuje wykup obligacji lub wypłata odsetek stować na dłużej, a jednocześnie liczą na rokroczną kapitalizację odsetek. Z trzylatek chętnie korzystają osoby, które nie chcą nadszarpnąć kapitału, ale myślą o bieżącym konsumowaniu zysków, które w formie odsetek są wypłacane co kwartał. Rentierski charakter mają również obligacje pięcioletnie. Dział IV Fundusze Gdzie kupić Obligacje dwuletnie i czteroletnie można kupować tylko na rynku pierwotnym, ale są one praktycznie w ciągłej sprzedaży. Wystarczy wizyta w jednym z oddziałów banku PKO BP lub w Bankowym Domu Maklerskim. Potrzebny będzie jedynie dokument tożsamości, numer rachunku bankowego i NIP. Można to zrobić również telefonicznie, dzwoniąc pod numer infolinii ( lub 0 prefiks ), ale po potwierdzeniu wpisu na Rejestr Nabywców Obligacji oraz potwierdzeniu ich kupna i tak trzeba osobiście zgłosić się do jednej z placówek. Wygodniej jest załatwić wszystko przez internet na stronie Wystarczy się zarejestrować w serwisie, wypełniając formularz, a potem w ciągu trzech dni roboczych dokonać przelewu pieniędzy na wskazane konto. Obligacje trzyletnie i pięcioletnie znajdują się w obrocie giełdowym. Aby je jednak kupić, trzeba założyć rachunek inwestycyjny. Dokumenty są potrzebne takie same, jak w przypadku kupna obligacji na rynku pierwotnym. i jak sprzedać Obligacje są lokatą zapewniającą bardzo wysoką płynność inwestycji. Walory trzyletnie i pięcioletnie można sprzedać na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych wystarczy zdeponować je na rachunku papierów wartościowych w biurze maklerskim i złożyć odpowiednie zlecenie. Trzeba jednak pamiętać, że w takim przypadku sprzedamy obligacje według kursu ustalonego na rynku, niekoniecznie najkorzystniejszym z naszego punktu widzenia. Od przeprowadzonej transakcji biuro maklerskie naliczy też prowizję. Inwestycje dla każdego chętnego Mnogość ofert towarzystw funduszy inwestycyjnych na polskim rynku oznacza wprawdzie trudny wybór, ale daje też pewność, że każdy może znaleźć coś dla siebie. ybrać najodpowiedniejszy fundusz to nic innego, jak wybrać W taką formę inwestycji, która przyniesie jak najwyższy oczekiwany zysk przy maksymalnym ograniczeniu ryzyka. Przy czym sprawą kluczową jest oszacowanie stopnia ryzyka, na jakie jesteśmy w stanie przystać. Jedni mają bowiem predyspozycje do szaleństw, inni wolą spokój bez niepotrzebnego podnoszenia sobie adrenaliny. Nie ma z tym nic wspólnego wiek, mimo że większość doradców radzi ludziom młodym inwestować przede wszystkim w akcje, a starszym ograniczać ryzyko poprzez dołączanie do portfela papierów bardziej bezpiecznych. Ulokowaniu oszczędności w fundusze inne niż pieniężne ma sens tylko w przypadku inwestowania średnioi długoterminowego. W krótszym okresie można bowiem stracić nawet na funduszach papierów dłużnych. Bez ryzyka Osoby myślące przede wszystkim o zabezpieczeniu swoich pieniędzy przed utratą realnej wartości, a więc przed inflacją, powinny zdecydować się na fundusze pieniężne. Zwłaszcza jeśli nie mają zamiaru inwestować WE WRZEŚNIU W SPRZEDAŻY WAŻNE ADRESY Terminy i warunki emisji, z ceną emisyjną i zasadami oprocentowania, publikowane są na stronach: PKO Bank Polski Bankowy Dom Maklerski Ministerstwo Finansów Z kolei obligacje oszczędnościowe (dwu- i czteroletnie) można przedstawić do wcześniejszego wykupu. W takim przypadku nie tracimy wiele odsetek. Można też samemu znaleźć chętnego na papiery i zawrzeć z nim umowę sprzedaży. Na inwestycji w obligacje majątku się nie zbije. Oprocentowanie wynosi bowiem od 4,58 proc. rocznie w przypadku trzylatek do 6,5 proc. w pierwszym okresie odsetkowym dziesięcioletnich emerytalnych obligacji indeksowanych. W zamian można mieć jednak pewność, że pieniędzy się nie straci. Rodzaj obligacji Kod Oprocentowanie Cena Wypłata obligacji emisyjna odsetek Obligacje dwuletnie DOS0909 4,75 proc. w skali roku 100,00 zł kapitalizacja o stałym oprocentowaniu stałe w okresie 2 lat Obligacje trzyletnie o zmiennej stopie TZ0810 4,58 proc. w pierwszym 100,00 zł co pół roku procentowej okresie odsetkowym Obligacje czteroletnie COI0911 5,50 proc. w pierwszym 100,00 zł co rok indeksowane rocznym okresie odsetkowym Dziesięcioletnie EDO0917 6,50 proc. w pierwszym 100,00 zł kapitalizacja emerytalne rocznym okresie obligacje indeksowane odsetkowym Źródło: PKO PB NAJLEPSZE FUNDUSZE W CIĄGU OSTATNICH MIESIĘCY przez dłuższy czas, lecz tylko kilka miesięcy. Fundusze tego typu inwestują w bony skarbowe, krótkoterminowe obligacje i depozyty bankowe. Stopa zwrotu jest niewielka, porównywalna z zyskiem z lokat bankowych, ale za to pewna. Wycofanie z nich pieniędzy nie grozi bowiem utratą odsetek. Równie bezpieczną inwestycją będą fundusze obligacji pod warunkiem że zainwestujemy w nie przynajmniej na kilkanaście miesięcy. W krótszych okresach obligacje również podlegają wahaniom, może się więc okazać, że będziemy musieli wycofać pieniądze w niekorzystnym momencie. Powinno się je kupować, gdy stopy procentowe są wysokie i jest szansa na ich spadek. Ryzyko rośnie wraz z ryzykiem wzrostu stóp. Bezpieczne są również fundusze z ochroną kapitału. Jedynym ryzykiem będzie brak zysku, ale gdy inflacja rośnie, trzeba się liczyć ze stratą realnej wartości inwestycji. Za te same pieniądze będziemy bowiem mogli kupić znacznie mniej rzeczy. Ryzyko częściowo poskramiane Im dłużej oszczędzamy, tym na większe ryzyko możemy sobie pozwolić. Ryzykiem tym jest dołączanie do portfela niewielkiego procentu akcji, a więc wybranie funduszu mieszanego: stabilnego wzrostu lub zrównoważonego. Wybór musi jednak być przemyślany, ponieważ fundusze te, mimo że są zaliczane do jednej grupy, mogą się bardzo różnić budową portfela. Z założenia fundusze stabilne inwestują znacznie mniejszą część portfela w akcje spółek niż w fundusze zrównoważone, ale zdarza się, że różnice te się zacierają. Są bowiem fundusze stabilne, które świadomie ograniczają ryzyko, i takie, które dorównują zrównoważonym. Te drugie oczywiście będą znacznie zyskowniejsze, ale Rodzaj funduszy Najlepszy fundusz Wynik (w proc.) akcji PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek 111,66 obligacji SKARBIEC Depozytowy Dłużnych Papierów Wartościowych 7,48 rynku pieniężnego AIG Rynku Pieniężnego 4,21 stabilnego wzrostu SEB subfundusz SEB 4 Stabilnego Wzrostu 21,09 zrównoważone Lukas subfundusz Lukas Dynamiczny Polski 30,26 akcji zagranicznych PKO/Credit Suisse Akcji Nowa Europa 38,70 obligacji zagranicznych Arka Obligacji Europejskich -1,53 Źródło: Open Finance Czy małżonkowie mogą się wspólnie rozliczyć Jestem dyrektorem w dużej firmie handlowej. Od wielu lat rozliczam się z małżonką, która zarabia ode mnie o wiele mniej. W tym roku z powodzeniem inwestuję na giełdzie. Kupiłem, a następnie sprzedałem z zyskiem akcje kilkunastu spółek. Czy jednak osiągając dochody ze sprzedaży papierów wartościowych mogę rozliczyć się wspólnie z małżonką również za 2007 rok? Nic nie stoi na przeszkodzie, żeby rozliczył się pan wspólnie z małżonką również z dochodów uzyskanych z pracy w tym roku. Trzeba bowiem pamiętać, że uzyskiwanie dochodów z odpłatnego zbycia papierów wartościowych nie powoduje utraty prawa do wspólnego opodatkowania dochodów małżonków, przy założeniu spełnienia wszystkich warunków określonych w ustawie o PIT. Zasadą jest to, że dochodów z odpłatnego zbycia papierów wartościowych nie dolicza się do innych dochodów uzyskanych przez podatnika w roku podatkowym. Dochody te są bowiem wykazywane w odrębnym zeznaniu podatkowym PIT-38 i opodatkowane 19-procentową stawką podatkową. W jakiej formie trzeba zawiadomić urząd Jak trzeba zawiadomić urząd skarbowy, żeby otrzymanie od najbliższych pieniędzy w formie darowizny było zwolnione z podatku od spadków i darowizn? Przepisy wymagają udokumentowania, że otrzymane od najbliższych pieniądze zostały przekazane na rachunek bankowy nabywcy albo jego rachunek prowadzony przez spółdzielczą kasę oszczędnościowo-kredytową lub przekazem pocztowym. Dlatego pieniądze należy przekazać w jeden z wymienionych sposobów. Osoba, która otrzymała już pieniądze, ma miesiąc na zgłoszenie tego faktu w urzędzie skarbowym. Chodzi o urząd skarbowy właściwy dla osoby, która przekazuje pieniądze. Osoba, która składa zgłoszenie, powinna pamiętać, żeby przedstawić pracownikom urzędu skarbowego kilka dokumentów. Są to: wypełniony formularz SD-Z1, czyli zgłoszenie o nabyciu własności rzeczy lub praw majątkowych (jak wypełnić ten dokument radzimy w dalszej części artykułu); umowa darowizny; dokument przekazania pieniędzy, np. dowód przekazania na rachunek bankowy nabywcy albo jego rachunek prowadzony przez spółdzielczą kasę oszczędnościowo-kredytową lub przekaz pocztowy; dowody osobiste osoby przekazującej pieniądze i otrzymującej je (należy wykonać również na ksero kopie obu dowodów), a w razie potrzeby również inne dokumenty. Warto podkreślić, że minister finansów określił w rozporządzeniu wzór zgłoszenia o nabyciu własności rzeczy lub praw majątkowych i zakres danych w nim zawartych. Dokument ten można znaleźć z rozporządzeniu ministra finansów z dnia 18 grudnia 2006 r. w sprawie wzoru zgłoszenia o nabyciu własności rzeczy lub praw majątkowych (Dz.U. nr 243, poz. 1762). Ważne jest również to, że obowiązek zgłoszenia nie obejmuje przypadku, gdy nabycie pieniędzy następuje na podstawie umowy zawartej w formie aktu notarialnego.
6 A6 Czy powstaje dochód do opodatkowania Posiadałem jednostki uczestnictwa w funduszu inwestującym w akcje. Przeniosłem jednak je do funduszy stabilnego wzrostu. Dodam, że wszystko odbywa się w ramach tzw. funduszu parasolowego. Czy mamy w takiej sytuacji do czynienia z powstaniem dochodu podlegającego PIT? Jeżeli tego rodzaju zmiany odbywają się w ramach tzw. funduszu parasolowego, to nie powstaje dochód podlegający opodatkowaniu. Fundusz parasolowy to taki, który obejmuje różne podfundusze, np. akcyjne, zrównoważone czy stabilnego wzrostu. Zamiana jednostek uczestnictwa poszczególnych podfunduszy w ramach funduszu parasolowego nie pociąga za sobą obowiązku podatkowego. Warto jednak pamiętać, że dochodzi w ten sposób do odroczenia zapłaty podatku od zysków kapitałowych. Podatek w wysokości 19 proc. dochodu uzyskanego z inwestycji w jednostki uczestnictwa płacony jest dopiero w momencie ich sprzedaży. Podatnicy nie muszą sami rozliczać się z fiskusem. Podatek bowiem potrąca i odprowadza do urzędu skarbowego fundusz. Inwestorzy zaś otrzymują kwoty obniżone o pobrany podatek. Do kiedy trzeba złożyć roczne zeznanie Do kiedy trzeba złożyć roczne zeznanie o wysokości osiągniętego w roku podatkowym dochodu lub poniesionej straty ze sprzedaży papierów wartościowych podlegających podatkowi dochodowemu? Co do zasady, w terminie do 30 kwietnia roku następującego po roku podatkowym podatnicy są zobowiązani składać urzędom skarbowym odrębne zeznania, według ustalonych wzorów, o wysokości osiągniętego w roku podatkowym dochodu (poniesionej straty) z kapitałów opodatkowanych na zasadach określonych w art. 30b ustawy o PIT. Obowiązek ten określony jest w art. 45 ust. 1a pkt 1 ustawy o PIT. Dlatego osoby, które w tym roku osiągnęły dochody na giełdzie, mają czas na złożenie zeznania podatkowego za 2007 rok oraz zapłacenie podatku do 30 kwietnia 2008 r. Czy od zysku ze sprzedaży akcji zapłacę podatek Postanowiłem oszczędzać inwestując część pieniędzy w akcje. Czy dochód z odpłatnego zbycia akcji spółki notowanej na giełdzie, które były kupione w styczniu 2007 r., a następnie sprzedane we wrześniu tego roku, podlega 19-procentowemu podatkowi dochodowemu? Odpowiedź na to pytanie jest twierdząca. Przypomnijmy, że do 31 grudnia 2003 r. obowiązywało zwolnienie podatkowe dla dochodów uzyskiwanych na giełdzie. Od 1 stycznia 2004 r. zaczęły obowiązywać regulacje zawarte w art. 30b ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j. Dz.U. z 2000 r. nr 14, poz. 176 z późn. zm., nazywana ustawą o PIT). Zgodnie z brzmieniem regulacjami zawartych w art. 30b ust. 1 ustawy o PIT, 19-procentowy podatek dochodowy pobierany jest od dochodów uzyskanych: z odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub pochodnych instrumentów finansowych, i z realizacji praw z nich wynikających, osoby niezamierzające nadmiernie ryzykować mogą wprowadzać w błąd. Przy wyborze funduszu stabilnego nie powinno się więc kierować tylko jego wynikami historycznymi, ale również budową portfela. Podobnie Im więcej akcji w portfelu, tym większe ryzyko można się było o tym przekonać w ostatnich tygodniach jest w przypadku funduszy zrównoważonych, które często bardziej przypominają fundusze czysto akcyjne. Trzeba też pamiętać, że fundusze mieszane w znacznym stopniu są uzależnione od koniunktury giełdowej, dlatego powinno się w nie inwestować przynajmniej na dwa lata. A im dłużej, tym lepiej. Jak wybrać dobrą strategię FUNDUSZE Bez względu na rodzaj funduszu czy funduszy, jakie wybierzemy, najlepiej inwestować systematycznie. Tylko wtedy uniknie się kupowania jednostek po wygórowanych cenach. oniunktura na rynku jest bardzo K zmienna. Nawet w trakcie hossy są dni gorsze i lepsze. Zainwestowanie jednorazowo znacznej kwoty wiąże się z ryzykiem, że trafimy akurat na górkę. Późniejsze załamanie oznacza odrabianie strat. Aby uniknąć rozczarowania, warto proces inwestowania rozłożyć w czasie. Sprawdzona metoda Im regularniejsze wpłaty i długi czas, tym ryzyko jest mniejsze. Wprawdzie przy lepszej koniunkturze kupi się mniej jednostek, bo ich wyceny będą wyższe, ale przy gorszej więcej. Średnia cena kupionej jednostki i tak będzie więc znacznie korzystniejsza niż przy jednorazowej inwestycji. Zwłaszcza że średnia cena jest uzależniona od zmian kursów akcji. A im większa zmienność rynku i dłuższy czas inwestycji, tym końcowy wynik będzie lepszy, ponieważ ryzyko straty NA CO ZWRACAĆ UWAGĘ FUNDUSZE PAPIERÓW DŁUŻNYCH patrzymy, jak się zachowuje stopa procentowa, bo obligacje zachowują się do niej odwrotnie FUNDUSZE AKCYJNE patrzymy na stan gospodarki; sprawdzamy, czy obecny trend ma dłuższy charakter FUNDUSZE MIESZANE bierzemy pod uwagę zarówno zachowanie się stóp procentowych, jak i koniunkturę giełdową Oferta z ochroną kapitału FUNDUSZE Inwestorzy już docenili fundusze z ochroną kapitału, będą je cenić jeszcze bardziej po ostatnich zawirowaniach na parkiecie. undusze z ochroną kapitału czy, F inaczej, gwarancją zysku są ofertą dla wszystkich, którzy boją się utraty nawet jednej złotówki z inwestowanych oszczędności. Ochrona kapitału oznacza bowiem, że każdy inwestor otrzyma po określonym czasie, nawet przy załamaniu koniunktury, zwrot włożonych do funduszu pieniędzy. Ma również Ryzykownie, ale zyskownie Im więcej akcji w portfelu, tym ryzyko większe, o czym można się było przekonać w ciągu kilku ostatnich tygodni. Do najbardziej ryzykownych należą fundusze akcji. Można w nich wprawdzie zarabiać po kilkadziesiąt procent rocznie, jak miało to miejsce w ostatnich latach, ale równie dobrze można tyle samo stracić, o czym przekonali się inwestorzy, których przygoda z funduszami trwa kilka lat. Sposobem na nadrobienie strat jest inwestowanie długoterminowe. Tylko wtedy jest szansa na wyrównanie strat i ich nadrobienie. Fundusze akcyjne również się różnią między sobą. Jedne dobierają do portfela duże spółki o mocnych podstawach fundamentalnych, inne inwestują tylko w ich potencjalny rozwój albo plany, które nie muszą być pewne. W tej grupie znacznie bezpieczniejsze są więc fundusze konserwatywne, niż JAKI ZYSK PRZY 6-PROC. RENTOWNOŚCI zmniejsza się wraz z upływem lat. Strategia taka jest idealna dla osób, które planują inwestować długoterminowo, np. na emeryturę lub przyszłe kształcenie dzieci. Zgodnie z planem Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych ułatwiły realizację takiej strategii poprzez stworzenie specjalnej oferty: PSO, czyli Planów Systematycznego Oszczędzania lub PSI, czyli Planów Systematycznego Inwestowania. Nazwy są różne, ale cel ten sam. Nie trzeba też być krezusem, aby z nich skorzystać. Wystarczy 50 lub 100 zł. Dobrym wyjściem jest złożenie stałego zlecenia do banku, aby pieniądze zaczęły pracować. Po kilku miesiącach okaże się, że znakomicie sobie radzimy bez tych pieniędzy, a nasze oszczędności rosną. Dodatkowym zyskiem będą mniejsze opłaty manipulacyjne. Większość TFI preferuje bowiem długoterminowych inwestorów. Decydując się na wybór programu systematycznego oszczędzania, powinniśmy zadeklarować składkę w zależności od możliwości, ale nie za niską, aby przyszłe zyski były zadowalające. Wpłacone do programu pieniądze będą lokowane, w zależności od naszych preferencji: w jednostki funduszy akcyjnych, zrównoważonych, szanse na wysokie zyski, które w zależności od oferty uzależniane są od notowań akcji, wzrostu indeksów, instrumentów pochodnych, a nawet towarów. Fundusze te nie zawsze dają jednak ochronę pełną, może być ona tylko częściowa, np. dotyczyć 90 proc. zainwestowanej kwoty. Warto to sprawdzić. Bezpieczeństwo oszczędności i możliwość realizacji dodatkowych zysków może również kosztować. W tym przypadku kosztem jest zamrożenie pieniędzy na kilka lat i ryzyko inflacji. Wypłacenie z funduszu takiej samej kwoty, ale dopiero po kilku latach, można traktować jako stratę, trzeba o tym pamiętać. KONIECZNY REJESTR Aby zainwestować w fundusz, trzeba otworzyć rejestr w biurze maklerskim, banku lub przez internet. Potrzebny do tego jest dowód osobisty, nr PESEL i NIP. Należy też pamiętać o numerze rachunku bankowego, z którego będą robione przelewy. nastawione na wykorzystanie okazji, tak jak ostatnio modne fundusze średnich i małych spółek i jeszcze bardziej ryzykowne fundusze małych i średnich spółek. Inwestorzy nastawieni na ryzyko i zwiększanie swoich szans na maksymalny zarobek powinni przed wyborem odpowiedniego funduszu sprawdzić, jaki segment rynku na Giełdzie Papierów Wartościowych jest najlepszy, i wziąć od uwagę szanse na utrzymanie się jego dobrej passy. Składka miesięczna w zł Okres wpłat w latach Zebrany kapitał w zł Zysk w zł Obliczenia własne stabilnego wzrostu, obligacji lub rynku pieniężnego. Z umową lub bez Część towarzystw wymaga podpisania umowy na kilka lat, ale są i takie, które z tego wymogu zrezygnowały. Nie wszystkie plany wymagają też regularnych wpływów. W niektórych wystarczy zgromadzić określoną kwotę w ciągu roku. Uczestnictwo w planie nie oznacza też blokady pieniędzy. W nagłych przypadkach można je wypłacić wraz z wypracowanymi zyskiem. Trzeba się jednak liczyć z dodatkową, choć niewielką opłatą. PSO, podobnie jak wszystkie inne inwestycje, są obciążone podatkiem od zysków kapitałowych, ale płaci się go dopiero w momencie wypłaty oszczędności. Jeżeli więc wypłacamy tylko część pieniędzy, np. jako dodatek do emerytury, zapłacimy haracz tylko od tej kwoty. Pozostałe oszczędności będą pracowały nadal. Ważne! Im większa zmienność rynku, a ktoś zdecyduje się na dłuższy czas inwestycji, tym korzystniejszy wynik uzyska. To dobra rada dla tych, którzy myślą o inwestycjach długoterminowych Pewny certyfikat Aktywa funduszy z ochroną kapitału są zawsze podzielone na dwie części. Pierwsza służy właśnie zabezpieczeniu i jest inwestowana najczęściej w obligacje o terminie wykupu zbliżonym do okresu trwania funduszu, który w przypadku funduszy zamkniętych jest utworzony na określony czas. Pozostałe pieniądze są lokowane w instrumenty bardziej ryzykowne, ale dające jednocześnie spory potencjał wzrostu. Mogą to być akcje, kontrakty terminowe czy opcje. Fundusze z ochroną kapitału mają najczęściej formę zamkniętą. To znaczy, że zainwestować w emitowane