Source: http://docplayer.pl/1591732-Grupa-kapitalowa-multimedia-polska-raport-polroczny-za-szesc-miesiecy-zakonczonych-30-czerwca-2008-roku.html
Timestamp: 2017-11-24 08:13:28
Legal References Found: art. 160
 art. 160
 art. 160
 art. 69
 art. 87
 art. 46
 art. 69
 art. 87
 art. 46
 art. 69
 art. 87
 art. 46

Document Content:
GRUPA KAPITAŁOWA MULTIMEDIA POLSKA. Raport półroczny za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku - PDF
Download "GRUPA KAPITAŁOWA MULTIMEDIA POLSKA. Raport półroczny za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku"
1 GRUPA KAPITAŁOWA MULTIMEDIA POLSKA Raport półroczny za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku
2 SPIS TREŚCI Półroczne sprawozdanie z działalności Grupa kapitałowa Multimedia Polska Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych w Grupie Multimedia Polska Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi Informacje o zaciągniętych kredytach, pożyczkach oraz udzielonych poręczeniach i gwarancjach Informacje o udzielonych pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach Zmiany w składzie organów zarządzających i nadzorujących w pierwszym półroczu 2008 roku Łączna liczba akcji Multimedia Polska S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia Polska S.A Informacja o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Podjęcie decyzji o wypłacie dywidendy akcjonariuszom Multimedia Polska S.A Istotne wydarzenia po dacie bilansowej Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia dla działalności Grupy Multimedia Polska Omówienie sytuacji finansowej i ważniejszych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Grupy Kapitałowej Multimedia Polska Wyjaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie półrocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników Zarządzanie zasobami finansowymi Nakłady inwestycyjne Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wyniki w pierwszym półroczu 2008 roku Perspektywy rozwoju Grupy Multimedia Polska w 2008 roku Kursy walutowe Oświadczenie Zarządu Multimedia Polska S.A Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sześciu miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2008 roku wraz z raportem niezależnego biegłego rewidenta...33
3 GRUPA KAPITAŁOWA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku
4 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku 1. Grupa kapitałowa Multimedia Polska Skonsolidowane sprawozdanie za I półrocze 2008 roku obejmuje Multimedia Polska S.A. oraz następujące spółki wchodzące w skład Grupy Multimedia Polska: Tele - Top Grupa Multimedia Polska Sp. z o.o., Multimedia Polska - Zachód Sp. z o.o., Multimedia Polska - Południe S.A., Telewizja Kablowa Brodnica Sp. z o.o., oraz Zicom Sp. z o.o. Na dzień bilansowy, tj. 30 czerwca 2008, Grupę Kapitałową Multimedia Polska ( Grupa ) tworzyły jednostka dominująca Multimedia Polska S.A. ( Spółka, Multimedia lub MMP") i następujące spółki od niej zależne: Nazwa jednostki Siedziba Rodzaj działalności 1 Tele Top Grupa Multimedia Polska Sp. z o.o. 2 Multimedia Polska - Zachód Sp. z o.o. 3 Multimedia Polska - Południe S.A. 4 Telewizja Kablowa Brodnica Sp. z o.o. Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 5 Zicom Sp. z o.o. Tarnów ul. Głowackiego 33 produkcja filmów i nagrań video usługi z zakresu telefonii, transmisji danych, innych usług telekomunikacyjnych usługi z zakresu telefonii, transmisji danych, innych usług telekomunikacyjnych wykonywanie pozostałych instalacji budowlanych usługi telefonii stacjonarnej i dostępu do Internetu oraz w ramach pilotażu usługi telewizji cyfrowej Udział w kapitale 30 czerwca ,90% 100,00% 100,00% 94,12% 100,00% Natomiast na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu Grupę Kapitałową Multimedia Polska tworzyły jednostka dominująca Multimedia Polska S.A. i następujące spółki od niej zależne: Nazwa jednostki Siedziba Rodzaj działalności 1 Tele Top Grupa Multimedia Polska Sp. z o.o. 2 Multimedia Polska - Zachód Sp. z o.o. 3 Multimedia Polska - Południe S.A. 4 Telewizja Kablowa Brodnica Sp. z o.o. Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 Gdynia, ul. T. Wendy 7/9 produkcja filmów i nagrań video usługi z zakresu telefonii, transmisji danych, innych usług telekomunikacyjnych usługi z zakresu telefonii, transmisji danych, innych usług telekomunikacyjnych wykonywanie pozostałych instalacji budowlanych Udział w kapitale 25 września ,90% 100,00% 100,00% 94,12% Podstawowe dane o jednostce dominującej Grupy spółce Multimedia Polska S.A. przedstawiają się następująco: Siedziba: Gdynia, ul. Tadeusza Wendy 7/9 KRS: Sąd Rejonowy Gdańsk Północ VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego NIP: REGON: Spółka została zawiązana na mocy Aktu Notarialnego z 21 czerwca 1991 roku, jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością a następnie, w dniu 1 sierpnia 2005 roku, na mocy postanowienia Sądu Rejonowego Gdańsk Północ VIII Wydział Gospodarczy, zmieniła formę prawną ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością na spółkę akcyjną. Czas trwania Spółki oraz jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Multimedia Polska jest świadczenie usług w szeroko rozumianym zakresie telekomunikacji, w szczególności usług radiowo-telewizyjnych, internetowych i telefonii stacjonarnej w systemach telewizji kablowej. 4
5 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku W stosunku do informacji prezentowanych w raporcie za drugi kwartał 2008 roku, na dzień zatwierdzenia raportu tj. na dzień 25 września 2008 r., struktura Grupy Multimedia Polska uległa zmianie na skutek połączenia Multimedia Polska S.A. z ZICOM Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie. Powyższe połączenie zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy Gdańsk Północ VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 29 sierpnia 2008 roku. Połączenie nastąpiło zgodnie z ustalonym planem połączenia w myśl przepisu art ust. 1 w zw. z art kodeksu spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku spółki ZICOM Sp. z o.o. na Multimedia Polska S.A Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w okresie sprawozdawczym W okresie sprawozdawczym, miały miejsce następujące zmiany w strukturze Grupy Multimedia Polska: PHU Sotel Sp. z o.o. Intertel Sp. z o.o. W dniu 17 kwietnia 2008 roku Sąd Rejonowy Gdańsk Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował połączenie Multimedia Polska S.A. (spółka przejmująca) z PHU Sotel Sp. z o.o. i Intertel Sp. z o.o. (spółki przejmowane, spółki w 100% zależne od Multimedia Polska S.A.). Zgodnie z ustalonym w dniu 30 listopada 2007 roku planem połączenia oraz w oparciu o Uchwałę nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 20 marca 2008 roku, połączenie zostało dokonane przy zastosowaniu uproszczonej procedury łączenia spółek kapitałowych, w myśl przepisu art ust. 1 w zw. z art kodeksu spółek handlowych, poprzez przeniesienie całego majątku spółek PHU Sotel Sp. z o.o. oraz Intertel Sp. z o.o. na Multimedia Polska S.A. Głównym przedmiotem działalności Multimedia Polska S.A. oraz PHU Sotel Sp. z o.o. i Intertel Sp. z o.o. jest działalność telekomunikacyjna, w szczególności świadczenie usług dostarczania telewizji kablowej, telefonii oraz dostępu do sieci Internet. Połączenie nastąpiło bez podwyższenia kapitału zakładowego Multimedia Polska S.A., a tym samym nie zostały wydane akcje Spółki Przejmującej wspólnikom Spółek Przejmowanych ZICOM Sp. z o.o. W dniu 29 sierpnia 2008 roku Sąd Rejonowy Gdańsk Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował połączenie Multimedia Polska S.A. (spółka przejmująca) z ZICOM Sp. z o.o. (spółka przejmowana, spółka w 100% zależna od Multimedia Polska S.A.). Zgodnie z ustalonym w dniu 31 marca 2008 roku planem połączenia oraz w oparciu o Uchwałę nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2008 roku, połączenie zostało dokonane przy zastosowaniu uproszczonej procedury łączenia spółek kapitałowych, w myśl przepisu art ust. 1 w zw. z art kodeksu spółek handlowych, poprzez przeniesienie całego majątku spółki ZICOM Sp. z o.o. na Multimedia Polska S.A. Głównym przedmiotem działalności Multimedia Polska S.A. oraz ZICOM Sp. z o.o. jest działalność telekomunikacyjna, w szczególności świadczenie usług dostarczania telewizji kablowej, telefonii oraz dostępu do Internetu Jednostka dominująca grupy kapitałowej Multimedia Polska S.A. Podstawowe dane o jednostce dominującej Grupy spółce Multimedia Polska S.A. - przedstawiają się następująco: Siedziba: Gdynia, ul. Tadeusza Wendy 7/9 KRS: Sąd Rejonowy Gdańsk Północ VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego NIP: REGON: Spółka została zawiązana na mocy Aktu Notarialnego z 21 czerwca 1991 roku, jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością a następnie, w dniu 1 sierpnia 2005 roku, na mocy postanowienia Sądu Rejonowego Gdańsk Północ VIII Wydział Gospodarczy, zmieniła formę prawną ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością na spółkę akcyjną. Czas trwania Spółki oraz jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony. 5
6 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Multimedia Polska jest świadczenie usług w szeroko rozumianym zakresie telekomunikacji, w szczególności usług radiowo-telewizyjnych, internetowych i telefonii stacjonarnej w systemach telewizji kablowej Skutki zmian w strukturze Grupy w okresie śródrocznym Konsolidacja podmiotów zależnych w Grupie Multimedia Polska S.A. opisana w punkcie 1.1. powyżej miała na celu uproszczenie struktury Grupy, wyeliminowanie wzajemnych rozliczeń między spółkami oraz redukcję kosztów operacyjnych. Z dniem połączenia Multimedia Polska S.A. z PHU Sotel Sp. z o.o., Intertel Sp. z o.o. oraz ZICOM Sp. z o.o. Multimedia Polska S.A. wstąpiła we wszystkie prawa i obowiązki przejętych spółek. Spółka konsoliduje wyniki PHU Sotel Sp. z o.o. oraz Intertel Sp. z o. o. począwszy od dnia 1 listopada 2007 roku. Ww. połączenia nie miały wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Spółka konsoliduje wyniki ZICOM Sp. z o.o. od grudnia 2007 roku. Z uwagi na fakt, że połączenie z ZICOM Sp. z o.o. nastąpiło po dacie bilansowej, nie miało ono wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 2. Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych w Grupie Multimedia Polska Spółka Multimedia Polska S.A. jest jednostką dominującą w Grupie Multimedia. W każdej ze spółek zależnych Multimedia Polska S.A. posiada 100% udział w kapitale zakładowym, za wyjątkiem spółki Tele Top Grupa Multimedia Polska Sp. z o.o., w której kapitale zakładowym Multimedia Polska S.A. posiada 99,90 % udziałów oraz spółki Telewizja Kablowa Brodnica Sp. z o.o., w której kapitale zakładowym Multimedia Polska S.A. posiada 94,12 % udziałów. Ponadto Multimedia Polska S.A. jest powiązana ze swoimi spółkami zależnymi organizacyjnie poprzez zawarte umowy o zarządzanie, za wyjątkiem spółek Tele Top Grupa Multimedia Polska Sp. z o.o. i Telewizja Kablowa Brodnica Sp. z o.o., z którymi takie umowy nie zostały zawarte. Zarząd Multimedia Polska S.A. pełni także funkcje zarządu w spółkach podporządkowanych. 3. Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi W okresie sprawozdawczym, Spółka nie zawierała z podmiotami powiązanymi nietypowych i nierutynowych transakcji, których łączna wartość z danym podmiotem powiązanym od początku roku obrotowego przekroczyłaby równowartość euro. Informacje o pożyczka udzielonych w ramach Grupy Multimedia Polska znajdują się w punkcie Informacje o zaciągniętych kredytach, pożyczkach oraz udzielonych poręczeniach i gwarancjach 4.1. Umowa kredytowa dotycząca udzielenia kredytu na PLN Spółka jako kredytobiorca oraz spółki zależne Multimedia Polska S.A. jako gwaranci, są stronami umowy kredytowej zawartej w dniu 7 września 2005 roku. Kredytodawcami są ABN Amro, Bank Pekao S.A. oraz Bank Millenium SA, Calyon SA Oddział w Polsce i BNP Paribas Oddział w Polsce. Umowa kredytowa została dwukrotnie zmieniona: (i) umową zmieniającą z dnia 27 grudnia 2005 roku oraz (ii) z dnia 20 czerwca 2006 roku. Na mocy powyższej umowy, Spółce został udzielony kredyt w maksymalnej wysokości: (i) zł w ramach transzy A, (ii) zł w ramach transzy B oraz (iii) zł w ramach transzy C. Zgodnie z umową kredytową oprocentowanie każdego ciągnienia w każdym okresie odsetkowym stanowi stopę procentową składającą się z: (i) WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów w PLN oraz (ii) marży wynoszącej 0,85% w stosunku rocznym, z zastrzeżeniem jej dostosowywania, tj. odpowiedniego zmniejszania (do 0,65%) lub zwiększania (do nie więcej odpowiednio niż 0,90%), zgodnie z warunkami umowy w oparciu o stosunek Skonsolidowanego Długu Netto do Rocznego zysku EBITDA, po upływie sześciu miesięcy od pierwszej daty wykorzystania kredytu. Szersze omówienie umowy kredytowej znajduje się w prospekcie emisyjnym (str ). Prawne zabezpieczenie spłaty kredytu stanowią: (i) przelew wierzytelności przysługujących Spółce i gwarantom z tytułu umów ubezpieczenia i wystawionych na ich podstawie polis ubezpieczeniowych, (ii) zastawy rejestrowe na wszystkich istniejących i przyszłych składnikach majątku będących ruchomościami oraz prawami majątkowymi będącymi każdorazowo własnością zarówno Spółki jak i gwarantów (z wyłączeniem wierzytelności z tytułu umów ubezpieczenia oraz wierzytelności z umów rachunku bankowego) - na mocy ww. umów zmieniających, zwiększeniu uległa maksymalna suma zabezpieczenia kredytu do kwoty zł, wpisana w rejestrze zastawów na mocy postanowień sądowych, które Spółka otrzymała w dniu 10 października 2006 roku, 6
7 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku (iii) zastawy rejestrowe na wierzytelnościach przysługujących Spółce oraz gwarantom z tytułu zawartych przez nich umów o prowadzenie rachunku bankowego. Ponadto w dniu 22 grudnia 2006 roku Spółka złożyła przed notariuszem Hanną Warońską z Kancelarii Notarialnej w Gdyni oświadczenie o ustanowieniu hipoteki łącznej kaucyjnej na rzecz Kredytodawców w celu zabezpieczenia wszelkich wierzytelności istniejących i przyszłych wynikających z zawartej umowy kredytowej na stanowiących własność Spółki nieruchomościach i prawach. Zgodnie z celami emisji akcji serii F, w dniu 23 listopada 2006, Spółka przelała kwotę zł na zablokowany rachunek u Agenta Zabezpieczeń kredytu (Bank Pekao S.A.) w celu dokonania spłaty kwoty PLN stanowiącej Transzę C. Zgodnie z umową kredytową kwota ta została przekazana kredytodawcom przez Agenta Kredytu w ostatnim dniu okresu odsetkowego tj. 10 stycznia Spółka spłaca kredyt w ratach płatnych co pół roku. Na dzień 30 czerwca 2008 roku kwota zadłużenia Spółki z tytułu ww. kredytu wynosi tys. zł. 5. Informacje o udzielonych pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach W okresie sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Spółka ani też żadna z jednostek od niej zależnych nie udzielała poręczeń kredytów lub pożyczki ani też gwarancji żadnemu podmiotowi czy jednostce zależnej, które stanowiłyby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Multimedia Polska S.A. W II kwartale 2008 roku Multimedia Polska Zachód Sp. z o.o. dokonała na rzecz Multimedia Polska S.A. spłaty kwoty zł, tytułem częściowej spłaty kwoty pożyczki udzielonej jej przez Spółkę w dniu 12 grudnia 2005 roku. W dniu 4 września 2008 roku Multimedia Polska - Południe S.A. udzieliła Multimedia Polska S.A. pożyczki w kwocie zł z terminem spłaty nie później niż do dnia 31 grudnia 2008 z przeznaczeniem na prowadzenie działalności gospodarczej. Oprocentowaniem pożyczki stanowi 3 miesięczny Wibor z pierwszego dnia roboczego danego miesiąca powiększony o marżę w wysokości 1,2%. 6. Zmiany w składzie organów zarządzających i nadzorujących w pierwszym półroczu 2008 roku 6.1. Zarząd Multimedia Polska S.A. Na dzień bilansowy 30 czerwca 2008 roku, jak również na dzień przekazania niniejszego raportu skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco: Andrzej Rogowski Imię i nazwisko Funkcja Prezes Zarządu W stosunku do informacji przekazanych w raporcie za rok obrotowy 2007 roku, skład Zarządu Spółki nie uległ zmianie Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Na dzień bilansowy 30 czerwca 2008 roku, jak również na dzień przekazania niniejszego raportu, w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Ygal Ozechov Tomek Ulatowski Konrad Jaskóła David C. Seidman Gabriel Wujek Imię i nazwisko Funkcja Współprzewodniczący Rady Nadzorczej Współprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W stosunku do informacji przekazanych w raporcie za rok obrotowy 2007, skład Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie. W dniu 30 czerwca 2008 roku, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Multimedia Polska S.A., na mocy uchwał powołało dotychczasowych członków Rady Nadzorczej Spółki na nową, trzyletnią kadencję. 7
8 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku 7. Łączna liczba akcji Multimedia Polska S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 7.1. Zarząd Multimedia Polska S.A. Na podstawie informacji otrzymanych od Prezesa Zarządu, zgodnie z art. 160 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, stan posiadania przez niego akcji Spółki przedstawiał się następująco: Imię i nazwisko Osoby Zarządzającej Andrzej Rogowski Prezes Zarządu Stan na 31 grudnia 2007 roku Stan na 30 czerwca 2008 roku Stan na 25 września 2008 roku (1) (1) (1) (1) pośrednio przez spółkę zależną Kalberri Limited Rada Nadzorcza Multimedia Polska S.A. Na podstawie informacji otrzymanych od Członków Rady Nadzorczej, zgodnie z art. 160 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, stan posiadania przez nich akcji Spółki, na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu przedstawia się następująco: Imię i nazwisko Członka Rady Nadzorczej Stan na 31 grudnia 2007 roku Stan na 30 czerwca 2008 roku Stan na 25 września 2008 roku Tomasz Ulatowski (1) Ygal Ozechov (2) (1) Pośrednio przez amerykańską spółkę YTD, LLC, z siedzibą w Wilmington, Delaware, USA, w której Pan Tomasz Ulatowski wraz z podmiotami powiązanymi posiada 50% udziałów, posiadającą 100% udziałów w spółce M2 Investments Limited z siedzibą w Nikozji na Cyprze, która jest właścicielem akcji Multimedia. (2) Pośrednio przez amerykańską spółkę YTD, LLC, z siedzibą w Wilmington, Delaware, USA, w której Pan Ygal Ozechov wraz z podmiotami powiązanymi posiada 50% udziałów, posiadającą 100% udziałów w spółce M2 Investments Limited z siedzibą w Nikozji na Cyprze, która jest właścicielem akcji Multimedia. Zgodnie z wiedzą posiadaną przez Spółkę, żaden z pozostałych członków Rady Nadzorczej nie posiada akcji Multimedia Polska S.A., jak również akcji ani udziałów żadnej ze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Informacja powyższa oparta jest na fakcie, iż żaden z członków Rady Nadzorczej nie poinformował Spółki w trybie art. 160 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, o nabyciu jej akcji. 8. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia Polska S.A. Informacje zawarte w tabeli oparte są na raportach bieżących przekazanych Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., które odzwierciedlają informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Struktura akcjonariatu Spółki na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu, przedstawia się następująco: Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji (w szt.) Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział procentowy w kapitale zakładowym Tri Media Holdings Ltd ,09% 17,09% ( 1 )( 2 ) Emerita B.V. ( 1 ) ,01% 10,01% UNP Holdings B.V. ( 1 ) ,14% 26,14% Pozostali akcjonariusze ,76% 46,76% RAZEM ,00% 100,00% (1) spółki kontrolowane pośrednio lub bezpośrednio przez EVL. (2) akcji posiada pośrednio poprzez Biscoden Trading & Investments Limited swoją spółkę zależną. 8
9 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku W stosunku do informacji prezentowanych w raporcie za rok obrotowy 2007, powyższa struktura akcjonariatu uległa zmianie w następujący sposób: W dniu 25 sierpnia 2008 roku Spółka otrzymała od Emerging Ventures Limited ( EVL ) z siedzibą w St. Peter Port, Guernsey informację, że w wyniku realizacji umowy z dnia 20 sierpnia 2008 roku, spółka zależna od EVL UNP Holdings B.V. z siedzibą w Hoofddorp w Holandii zbyła akcji Multimedia. Po rozliczeniu ww. transakcji, w dniu 21 sierpnia 2008 roku, UNP Holdings B.V. posiada akcji Spółki stanowiących 26,1% kapitału zakładowego Multimedia i uprawniających do wykonywania głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 26,1% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia. Przed zbyciem akcji UNP Holdings B.V. posiadała akcji Multimedia, stanowiących 28,8% kapitału zakładowego Spółki, które uprawniały ją do wykonywania głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia, co stanowi 28,8% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. EVL poprzez swoje spółki zależne posiada obecnie akcji Multimedia, które stanowią 53,2% wszystkich akcji Spółki i uprawniają do wykonywania głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 53,2% ogólnej liczby głosów Multimedia. Poprzez swoje spółki zależne, poprzednio EVL posiadała akcji Multimedia, stanowiących 55,9% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do wykonywania głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia, co stanowi 55,9% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Emerging Ventures Limited poinformowała ponadto, że nie zamierza zmniejszać udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia w okresie 12 miesięcy od dnia zawiadomienia będącego przedmiotem niniejszego raportu Informacje przekazane Spółce w trybie 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych Informacja przekazana przez BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. w związku z przekroczeniem progu 5% ogólnej liczby głosów w związku z posiadaniem akcji łącznie przez inne fundusze inwestycyjne zarządzane przez to samo towarzystwo funduszy inwestycyjnych W dniu 7 stycznia 2008 roku Multimedia Polska S.A. otrzymała od BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ( TFI ), działającego w imieniu Arka BZ WBK Akcji Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, Arka BZ WBK Rozwoju Nowej Europy Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, Arka BZ WBK Zrównoważony Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz Lukas Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (zwanych dalej Funduszami) zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 1 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 2 lit. a) ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Zgodnie z jego treścią, w wyniku transakcji nabycia akcji, rozliczonych w dniu 3 stycznia 2008 roku, na dzień ich rozliczenia, Fundusze stały się posiadaczami akcji akcji, co stanowiło 5,09 % kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniało do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących 5,09% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Przed rozliczeniem ww. transakcji, Fundusze posiadały akcji Multimedia, co stanowiło 4,99% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniało do głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia, stanowiących 4,99% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Jednocześnie TFI poinformowało, iż w trybie określonym w art. 46 ust. 1 pkt 1) ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych zleciło zarządzanie portfelami inwestycyjnymi Funduszy spółce BZ WBK AIB Asset Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu. W związku z powyższym obowiązek informacyjny związany z nabyciami akcji, o których mowa w zawiadomieniu, ciąży niezależnie na BZ WBK AIB Asset Management S.A. (Raport bieżący nr 52/2007 z dnia 8 października 2007 roku). 9
10 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Informacja przekazana przez BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. w związku ze zmniejszeniem poniżej 10% ogólnej liczby głosów w związku z posiadaniem akcji łącznie przez inne fundusze inwestycyjne zarządzane przez to samo towarzystwo funduszy inwestycyjnych W dniu 4 lipca 2008 roku Multimedia Polska S.A. ( Spółka. Multimedia ) otrzymała od BZ WBK AIB Asset Management S.A. z siedzibą w Poznaniu, zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 2 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b) ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, iż w wyniku transakcji zbycia akcji Spółki rozliczonych w dniu 1 lipca 2008 roku, klienci BZ WBK AIB Asset Management S.A. stali się posiadaczami akcji Multimedia zapewniających mniej niż 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia. Zgodnie z treścią zawiadomienia, w dniu 1 lipca 2008 roku, na rachunkach papierów wartościowych klientów BZ WBK AIB Asset Management S.A. objętych umowami o zarządzanie znajdowało się łącznie akcji Spółki, co stanowi 9,996% w kapitale zakładowym Multimedia. Z akcji tych przysługiwały głosy, co stanowi 9,996% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia. Przed zmniejszeniem udziału w kapitale zakładowym Spółki, klienci BZ WBK Asset Management S.A. na rachunkach papierów wartościowych objętych umowami o zarządzanie posiadali akcje Spółki, co stanowiło 10,01% w kapitale zakładowym Multimedia i uprawniało do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących 10,01% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia. BZ WBK AIB Asset Management S.A. poinformował również, że BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Poznaniu ( Towarzystwo ), w trybie określonym w art. 46 ust. 1 pkt 1) Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych zleciło zarządzanie portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych, których organem jest Towarzystwo ( Fundusze ), spółce BZ WBK AIB Asset Management S.A. W związku z powyższym, w przypadku posiadania przez Fundusze akcji Multimedia, BZ WBK AIB Asset Management S.A. zobowiązane jest uwzględnić je w zawiadomieniu Informacja przekazana przez BZ WBK AIB Asset Management S.A. w związku z przekroczeniem progu 10% ogólnej liczby głosów, w związku z posiadaniem akcji wchodzących w skład zarządzanych portfeli papierów wartościowych, z których BZ WBK AIB Asset Management S.A., jako zarządzający, może w imieniu zleceniodawców wykonywać prawo głosu na walnym zgromadzeniu W dniu 31 lipca 2008 roku Spółka otrzymała od BZ WBK AIB Asset Management S.A. z siedzibą w Poznaniu, zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 1 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b) ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, iż w wyniku nabyć akcji Spółki rozliczonych w dniu 29 lipca 2008 roku, klienci BZ WBK AIB Asset Management S.A. stali się posiadaczami akcji Multimedia zapewniających więcej niż 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia. Zgodnie z treścią zawiadomienia, w dniu 29 lipca 2008 roku, na rachunkach papierów wartościowych klientów BZ WBK AIB Asset Management S.A. objętych umowami o zarządzanie znajdowało się łącznie akcji Spółki, co stanowi 10,12% w kapitale zakładowym Multimedia. Akcje te uprawniają do głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia, co stanowi 10,12% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia Polska S.A. Przed zwiększeniem udziału w kapitale zakładowym Spółki, klienci BZ WBK Asset Management S.A. na rachunkach papierów wartościowych objętych umowami o zarządzanie posiadali akcji Spółki, co stanowiło 9,99% w kapitale zakładowym Multimedia i uprawniało do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących 9,99% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia Polska S.A. Ponadto, BZ WBK AIB Asset Management S.A. poinformowała, że w okresie 12 miesięcy od złożenia zawiadomienia możliwe jest zarówno zwiększenie jak i zmniejszenie zaangażowania klientów BZ WBK AIB Asset Management S.A. w Spółkę. Ewentualne decyzje o nabyciu lub zbyciu akcji Spółki uzależnione będą od sytuacji Spółki, oceny tej sytuacji i warunków rynkowych, a także wartości aktywów objętych umowami o zarządzanie przez BZ WBK AIB Asset Management S.A. BZ WBK AIB Asset Management S.A. poinformował również, że BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Poznaniu ( Towarzystwo ), w trybie określonym w art. 46 ust. 1 pkt 1) Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych zleciło zarządzanie portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych, których organem jest Towarzystwo ( Fundusze ), spółce BZ WBK AIB Asset Management S.A. W związku z powyższym, w przypadku posiadania przez Fundusze akcji Multimedia, BZ WBK AIB Asset Management S.A. zobowiązane jest uwzględnić je w zawiadomieniu. 10
11 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku 9. Informacja o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych W dniu 16 kwietnia 2008 roku, Rada Nadzorcza Multimedia Polska S.A., działając na podstawie 23 ust. 2 (g) oraz 25 ust. 4 Statutu Spółki, w drodze głosowania pisemnego podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej Ernst & Young Audit Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, na biegłego rewidenta Spółki. Ernst & Young Audit Sp. z o.o. wpisana jest na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzonych przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem ewidencyjnym 130. Ernst & Young Audit Sp. z o.o. wybrana została do: - zbadania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok kończący się 31 grudnia 2008 roku oraz 31 grudnia 2009 roku; - zbadania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok kończący się 31 grudnia 2008 roku oraz 31 grudnia 2009 roku; - przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2008 roku oraz za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2009 roku; - przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2008 roku oraz za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2009 roku. Spółka korzystała uprzednio z usług firmy Ernst & Young Audit Sp. z o.o. w w/w zakresie. W dniu 17 kwietnia 2008 roku, w oparciu o ww. uchwałę Rady Nadzorczej, Zarząd Spółki podpisał z firmą audytorską Ernst & Young Audit Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, umowę zlecającą ww. biegłemu rewidentowi przeprowadzenie badania: 1) jednostkowego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 grudnia 2008 roku; 2) skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 grudnia 2008 roku; 3) jednostkowego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 grudnia 2009 roku; 4) skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 grudnia 2009 roku; jak również przeprowadzenia przeglądu: 1) jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2008 roku; 2) jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2009 roku. 3) jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca ) jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2009 roku; 5) jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 30 września ) jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 30 września 2009 roku. Łączną wysokość wynagrodzenia wynikającego z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, należnego lub wypłaconego z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych. Tytuł Badanie/przegląd jednostkowych i skonsolidowanych rocznych/półrocznych sprawozdań finansowych oraz pozostałe usługi Umowa dotycząca badania za rok 2006, przeglądu I półrocza 2007 i badania za rok 2007 Wynagrodzenie netto (w zł) Umowa dotycząca badania i przeglądu za rok 2008 i Dodatkowo, strony ustaliły w umowie, iż audytor zbada w bieżącym roku sprawozdania finansowe dwóch spółek zależnych Emitenta, w tym Multimedia Polska Południe S.A. oraz Multimedia Polska Zachód Sp. z o.o. w zamian za wynagrodzenie w wysokości PLN. 11
12 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku 10. Podjęcie decyzji o wypłacie dywidendy akcjonariuszom Multimedia Polska S.A. W dniu 30 czerwca 2008 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, na mocy Uchwały nr 9 w sprawie podziału zysku wypracowanego przez Spółkę w roku 2007, postanowiło zysk netto w kwocie ,92 zł (słownie: trzydzieści pięć milionów dwieście dwa tysiące sześćset dwadzieścia osiem złotych, dziewięćdziesiąt dwa grosze) osiągnięty przez Spółkę w roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2007 roku, przeznaczyć na: 1) wypłatę dywidendy w granicach kwot: od ,30 zł (słownie: trzydzieści trzy miliony osiemset czterdzieści osiem tysięcy sześćset czterdzieści dwa złote trzydzieści groszy) do ,92 zł (słownie: trzydzieści pięć milionów dwieście dwa tysiące sześćset dwadzieścia osiem złotych dziewięćdziesiąt dwa grosze), skalkulowanej wynikowo w zależności od liczby akcji ustalonej na dzień dywidendy, z założeniem, że dywidenda płatna na jedną akcję wyniesie 0,22 zł (słownie: dwadzieścia dwa grosze); 2) przenieść na kapitał rezerwowy w granicach kwot: od 0 zł (słownie: zero złotych) do ,62 zł (słownie: jeden milion trzysta pięćdziesiąt trzy tysiące dziewięćset osiemdziesiąt sześć złotych sześćdziesiąt dwa grosze), w zależności od łącznej kwoty przeznaczonej na wypłatę dywidendy. Jednocześnie Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustaliło, że dniem dywidendy, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za rok 2007 jest dzień 14 lipca 2008 roku, oraz że dniem wypłaty dywidendy jest dzień 28 lipca 2008 roku. 11. Istotne wydarzenia po dacie bilansowej W okresie od dnia bilansowego do dnia sporządzenia niniejszego raportu nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych roku obrotowego za dany okres Zmniejszenie udziału w kapitale zakładowym Multimedia Polska S.A. poniżej progu 10% ogólnej liczby głosów Informacja o zmniejszeniu udziału w kapitale zakładowym Multimedia Polska S.A. poniżej progu 10% ogólnej liczby głosów znajduje się w punkcie Zmiana umowy z biegłym rewidentem Umowa Spółki z Ernst & Young Sp. z o.o., z dnia 17 kwietnia 2008 roku została zmieniona Aneksem nr 1 z dnia 9 lipca 2008 roku. Na jego mocy, Spółka zmieniła zakres prac zleconych biegłemu rewidentowi w ten sposób, że zamiast dokonania przeglądu, zleciła mu dokonanie badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2008 roku. W związku ze zmianą zakresu zleconych Ernst & Young sp. z o.o. prac, podwyższeniu uległo wynagrodzenie należne biegłemu rewidentowi z kwoty zł do kwoty zł Wyplata dywidendy przez Multimedia Polska S.A. W dniu 28 lipca 2008 roku, na mocy uchwały nr 9 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2008 roku w sprawie podziału zysku wypracowanego przez Spółkę w roku 2007, Multimedia Polska S.A. dokonała na rzecz akcjonariuszy Spółki wypłaty dywidendy w łącznej wysokości ,12 zł. Na dzień 14 lipca 2008 roku, uprawnionych do dywidendy było akcji. Dywidenda płatna na jedną akcję wyniosła 0,22 zł (słownie: dwadzieścia dwa grosze) Przekroczenie progu 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia Polska S.A. Informacja o przekroczeniu progu 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Multimedia Polska S.A. została zawarta w punkcie Rejestracja zmian w Statucie Multimedia Polska S.A. Tekst jednolity Statutu Spółki. W dniu 11 sierpnia 2008 roku, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Multimedia Polska S.A. uchwałą nr 4 dokonało zmiany Statutu Spółki oraz sporządziło tekst jednolity Statutu. 12
13 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Ww. zmiany Statutu Spółki zostały zarejestrowane przez Sąd Rejonowy Gdańsk Północ VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 8 września 2008 roku Utworzenie celowego funduszu rezerwowego W dniu 11 sierpnia 2008 roku, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, na mocy Uchwały nr 5, postanowiło utworzyć celowy fundusz rezerwowy przeznaczony na wypłatę dywidendy ( Fundusz Dywidendowy ). Jednocześnie, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło przenieść na ww. Fundusz Dywidendowy: a) z kapitału zapasowego: (i) kwotę zysku lat ubiegłych w wysokości ,04 zł oraz (ii) kwotę powstałą w latach ubiegłych z innych niż zyski tytułów w wysokości ,96 zł, b) z kapitału rezerwowego powstałego w wyniku wypłaty dywidendy za rok 2007 kwotę w wysokości ,80 zł Zbycie znacznego pakietu akcji spółki Multimedia Polska S.A. Informacja o zbyciu znacznego pakietu akcji spółki Multimedia Polska S.A. zamieszczona została w punkcie Pośrednie nabycie akcji Spółki przez członka Rady Nadzorczej W dniu 26 sierpnia 2008 roku Spółka otrzymała, w trybie artykułu 160 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2005 roku nr 183 poz. 1538), od członka Rady Nadzorczej Spółki - Pana Tomasza Ulatowskiego, zawiadomienie o pośrednim nabyciu przez niego akcji Multimedia. Zgodnie z przekazaną informacją, spółka amerykańska YTD, LLC, z siedzibą w Wilmington, Delaware, USA, w której Pan Tomasz Ulatowski wraz z podmiotami powiązanymi posiada 50% udziałów, w dniu 25 sierpnia 2008 roku nabyła 100% udziałów w spółce M2 Investments Limited z siedzibą w Nikozji na Cyprze, posiadającej akcji Multimedia. Transakcja została przeprowadzona na Cyprze. Na potrzeby niniejszego raportu wskazano, iż cena nabycia jednej akcji wyniosła 7,81 zł Pośrednie nabycie akcji Spółki przez członka Rady Nadzorczej W dniu 26 sierpnia 2008 roku Spółka otrzymała, w trybie artykułu 160 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2005 roku nr 183 poz. 1538), od członka Rady Nadzorczej Spółki - Pana Ygala Ozechov, zawiadomienie o pośrednim nabyciu przez niego akcji Multimedia. Zgodnie z przekazaną informacją, spółka amerykańska YTD, LLC, z siedzibą w Wilmington, Delaware, USA, w której Pan Ygal Ozechov wraz z podmiotami powiązanymi posiada 50% udziałów, w dniu 25 sierpnia 2008 roku nabyła 100% udziałów w spółce M2 Investments Limited z siedzibą w Nikozji na Cyprze, posiadającej akcji Multimedia. Transakcja została przeprowadzona na Cyprze. Na potrzeby niniejszego raportu wskazano, iż cena nabycia jednej akcji wyniosła 7,81 zł Rejestracja przez sąd połączenia Multimedia Polska S.A. z ZICOM Sp. z o.o. W dniu 29 sierpnia 2008 roku Sąd Rejonowy Gdańsk Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował połączenie Multimedia Polska S.A. (spółka przejmująca) z ZICOM Sp. z o.o. (spółka przejmowana, w 100% zależna od Multimedia Polska S.A.). Zgodnie z ustalonym w dniu 31 marca 2008 roku planem połączenia oraz w oparciu o Uchwałę nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2008 roku, połączenie zostało dokonane przy zastosowaniu uproszczonej procedury łączenia spółek kapitałowych, w myśl przepisu art ust. 1 w zw. z art kodeksu spółek handlowych, poprzez przeniesienie całego majątku spółki ZICOM Sp. z o.o. na Multimedia Polska S.A. Głównym przedmiotem działalności Multimedia Polska S.A. oraz ZICOM Sp. z o.o. jest działalność telekomunikacyjna, w szczególności świadczenie usług dostarczania telewizji kablowej, telefonii oraz dostępu do sieci Internet Informacje o udzielonych pożyczkach Informacje o udzielonych pożyczkach zawarte zostały w punkcie 5. 13
14 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Realizacja programu wykupu przez Spółkę akcji własnych W okresie od dnia 1 lipca 2008 roku do dnia 18 września 2008 roku 1, w ramach realizacji programu nabywania akcji własnych w celu ich umorzenia i obniżenia kapitału zakładowego Spółki, Spółka nabyła łącznie akcji, które dają łącznie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i stanowią 0.46% kapitału zakładowego Multimedia Polska S.A. 12. Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia dla działalności Grupy Multimedia Polska Ryzyko zmiany strategii Grupy Multimedia Polska W pierwszym półroczu 2008 roku Grupa Multimedia realizowała strategię długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy, której główne elementy to: zwiększenie liczby RGU 2 poprzez wzrost organiczny oraz nabycia i przejęcia innych operatorów lub nabycia aktywów innych operatorów; wprowadzanie innowacyjnych produktów i usług, w tym wprowadzenie telewizji w standardzie cyfrowym w sieciach kablowych; dalsza pakietyzacja usług; zwiększenie efektywności działalności operacyjnej. Nie można wykluczyć, że Zarząd, mając na uwadze realizację nadrzędnego celu strategicznego, tj. wzrostu wartości dla akcjonariuszy, może podejmować inne niż wymienione powyżej oraz przedstawione w prospekcie emisyjnym działania strategiczne, lub zmieniać przyjęte wcześniej założenia. Nie ma pewności, że podejmowane przez Grupę nowe inicjatywy strategiczne będą miały pozytywny wpływ na działalność grupy Multimedia Polska i osiągane wyniki Ryzyko zmiany struktury akcjonariatu Grupa Multimedia jest obecnie kontrolowana pośrednio lub bezpośrednio przez EVL, którego udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZA na dzień 30 czerwca 2008 r. wynosił 55,9%. Przepisy prawa polskiego, jak również zapisy w dokumentach korporacyjnych Spółki, nie przewidują żadnych ograniczeń w zbywaniu i nabywaniu akcji Multimedia Polska S.A. Istotne zmiany w strukturze własnościowej mogą mieć wpływ na skład Rady Nadzorczej i Zarządu, a co za tym idzie na strategię i działalność Grupy Ryzyka operacyjne i rynkowe Ryzyko pogorszenia koniunktury rynkowej Pogorszenie się sytuacji na którymkolwiek z rynków działalności Grupy Multimedia Polska, tj. rynku telewizji kablowej, szerokopasmowego dostępu do Internetu lub rynku usług telefonicznych w Polsce może wpłynąć negatywnie na sytuację finansową oraz wyniki działalności operacyjnej Grupy. Rynek analogowej telewizji kablowej charakteryzuje się obecnie wysokim wskaźnikiem penetracji. Z kolei na rynku telefonii stacjonarnej obserwujemy w ostatnim okresie spadek łącznej liczby abonentów, w znacznej mierze skorelowany ze wzrostem abonentów telefonii komórkowej. W takich warunkach rynkowych Grupa może mieć trudności ze zwiększeniem obecnej liczby abonentów oraz rozszerzeniem działalności Ryzyko wzrostu konkurencji Rynki telewizji kablowej, szerokopasmowego dostępu do Internetu oraz telefonii stacjonarnej są w Polsce wysoce konkurencyjne. W niektórych przypadkach Spółka konkuruje z podmiotami mającymi łatwiejszy dostęp do kapitału, szerszą gamę usług, większy potencjał ludzki, szerszy zasięg geograficzny, wyższą rozpoznawalność marki oraz doświadczenie lub dłuższe relacje z właściwymi urzędami i klientami. Niektórzy nasi konkurenci poczynili znaczne nakłady kapitałowe na rozbudowę i modernizację sieci w celu oferowania nowych produktów i usług oraz rozszerzenia obszaru działania. Grupa Multimedia Polska posiada własną sieć PSTN, której nie posiadają konkurencyjni operatorzy kablowi. W związku z tym operatorzy ci mogą mieć mniej obowiązków regulacyjnych, które muszą spełniać. Konkurencja może powodować trudności w pozyskiwaniu nowych oraz utrzymaniu obecnych klientów, a w rezultacie zwiększyć liczbę klientów rezygnujących z usług świadczonych przez Grupę. Rosnąca konkurencja oraz specjalne promocje i obniżki cen, których Grupa udziela klientom korzystającym z pakietów usług, mogą skutkować spadkiem średniego przychodu na klienta w podziale na poszczególne usługi. 1 Informacja podana zgodnie z ostatnim opublikowanym raportem bieżącym nr 72/2008 z dnia 19 września 2008 roku dostępnym na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania przez niezależnego biegłego audytora, tj. 25 września 2008 roku. 2 Jednostek generowania przychodu (ang. Revenue Generating Units). 14
15 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Telewizja kablowa Według szacunków Spółki większa część posiadanej sieci telewizji kablowej nie pokrywa się z zasięgiem sieci telewizji kablowej innych operatorów. Należy jednakże zaznaczyć, że sytuacja ta może ulec zmianie w przyszłości, negatywnie wpływając na sytuację finansową oraz wyniki działalności operacyjnej Grupy. Wraz z rozwojem telewizji cyfrowej, zatarciu ulegać może różnica pomiędzy dostawcami i dystrybutorami programów telewizyjnych. Obecni dostawcy programów telewizyjnych mogą przyjąć strategię bezpośredniego udostępniania swojej zawartości programowej klientowi końcowemu, w związku z czym będą zainteresowani uzyskaniem jedynie dostępu do sieci operatorów kablowych, a nie oferowaniem im zawartości programowej. Szerokopasmowy dostęp do Internetu Na rynku usług szerokopasmowego dostępu do Internetu, obserwujemy tendencję w kierunku zwiększania szybkości połączenia oraz obniżki cen. Istnieje ryzyko, że w najbliższej przyszłości wzrośnie konkurencja ze strony operatorów telefonii komórkowej oferujących usługi bezprzewodowego dostępu do Internetu. Spółka nie może zapewnić że środki, jakie podejmie, okażą się skuteczne dla pozyskiwania nowych oraz utrzymania obecnych klientów. Telefonia stacjonarna Wzrastająca konkurencja pomiędzy operatorami telefonii stacjonarnej oraz telewizji kablowej oferującymi usługi telefoniczne przy użyciu technologii VoIP powoduje obniżenie cen za usługi. Ponadto wzrasta liczba użytkowników rezygnujących z usług telefonii stacjonarnej na rzecz usług telefonii komórkowej. Taka sytuacja, w połączeniu ze wzrostem popularności komunikacji elektronicznej, może wpływać negatywnie na wolumen ruchu telefonicznego oraz możliwość utrzymania abonentów. Dodatkowo przeciwdziałając takim tendencjom Grupa może być zmuszona do poczynienia inwestycji w celu rozwoju produktów, które to inwestycje mogą nie przynieść spodziewanych rezultatów. Grupa nie może zapewnić, że będzie w stanie skutecznie konkurować z TP S.A. oraz z innymi istniejącymi i nowymi podmiotami świadczącymi usługi głosowe. Może to mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową oraz wyniki działalności operacyjnej Grupy Ryzyko związane z projektem wdrożenia telewizji cyfrowej na sieciach kablowych Aktualnie realizowane wdrożenie telewizji cyfrowej niesie ze sobą szereg ryzyk, zarówno natury technicznej, jak i organizacyjnej. Grupa Multimedia jest w trakcie wdrażania zaawansowanego systemu cyfrowej dystrybucji sygnału telewizyjnego. W trakcie procesu mogą wystąpić problemy integracyjne pomiędzy poszczególnymi jego komponentami, problemy w terminowej dostępności elementów systemu (np. dostawy STB 3 ), problemy niezawodnościowe oraz inne, związane z dużym procesem integracji technologicznej. Wdrożenie usługi przebiega równocześnie w wielu lokalizacjach Multimedia. Przy wdrożeniu na tak szeroką skalę mogą wystąpić problemy logistyczne oraz problemy związane z adaptacją organizacji do świadczenia nowej, zaawansowanej technicznie usługi. Ponadto wdrażane przez Grupę Multimedia rozwiązania znajdują się w awangardzie technologicznej jeżeli chodzi o polski sektor telewizji kablowej (HDTV, VOD, telewizja interaktywna itp.). W związku z powyższym istnieje ryzyko, że Grupa będzie miała trudności z pozyskaniem partnerów, będących w stanie sprostać wymaganiom Grupy Multimedia, tak w zakresie oferty technologicznej, jak i programowej Ryzyko technologiczne Rynek, na którym działa Grupa Multimedia charakteryzuje się szybkimi zmianami technologicznymi oraz wprowadzaniem nowych produktów i usług. Brak akceptacji rynkowej dla nowych technologii, produktów i usług lub trudności techniczne związane z ich wprowadzaniem, w szczególności usług cyfrowej telewizji kablowej przy użyciu technologii IPTV lub telewizji cyfrowej przy użyciu sieci telewizji kablowej, może mieć negatywny wpływ na osiągane marże, zyski oraz płynność finansową Grupy Multimedia. W rezultacie Grupa może nie odzyskać poniesionych dotychczas nakładów inwestycyjnych lub tych, które będzie zmuszona ponosić w przyszłości na tego typu technologie, produkty i usługi. 3 Cyfrowa przystawka STB (set top box) to urządzenie działające jako interfejs pomiędzy odbiornikiem telewizyjnym a nadawcą sygnału telewizyjnego w formacie cyfrowym. 15
16 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Ryzyko wprowadzenia usług wirtualnej sieci komórkowej (MVNO) Grupa rozważa możliwość zawarcia umów z istniejącymi operatorami telefonii komórkowej w Polsce w celu rozszerzenia oferty Triple Play 4 poprzez dodanie usług telefonii komórkowej jako jej czwartego elementu i oferowania tzw. pakietu Quadruple Play. Jeżeli Grupa Multimedia wprowadzi taką usługę, będzie wówczas uzależniona od sieci telefonii komórkowej oraz usług świadczonych przez będącego osobą trzecią operatora telefonii komórkowej, z którego sieci Grupa będzie korzystać. Wszelkie problemy z jakością sieci oraz inne, które mogą się pojawić, będą mieć znaczący negatywny wpływ na działalność i reputację Grupy. Uzależnienie od operatora telefonii komórkowej może mieć również wpływ na obowiązki Grupy wynikające z regulacji prawnych obowiązujących dostawców usług elektronicznych. Umowy, które Grupa zamierza zawrzeć z operatorem telefonii komórkowej mogą ograniczać zakres usług telefonii komórkowej oraz pokrewnych, które Grupa chciałaby świadczyć klientom a ponadto mogą uzależnić ją jednego operatora. Z drugiej jednak strony pominięcie rynku telefonii komórkowej może mieć również znaczący negatywny wpływ, ponieważ w takim przypadku Grupa Multimedia nie będzie mogła oferować klientom pełnego pakietu usług telewizji, szerokopasmowego dostępu do Internetu, telefonii stacjonarnej i komórkowej, który może oferować konkurencja Ryzyko związane z utrzymaniem i modernizacją sieci Przewidywania Grupy Multimedia Polska co do konieczności poniesienia nakładów inwestycyjnych związanych z utrzymaniem i rozbudową sieci mogą okazać się nietrafne z wielu powodów, w tym: Grupa może nie być w stanie uzyskać od obecnych dostawców sprzętu odpowiedniego do utrzymania i unowocześnienia sieci; lub wymagania użytkowe sieci mogą przekroczyć przewidywania, wobec czego planowane inwestycje mogą się okazać niewystarczające dla zapewnienia przepustowości na poziomie koniecznym dla jakości świadczonych usług. Jeżeli Grupa nie zapewni odpowiedniego stanu sieci oraz nie będzie modernizować sieci oraz związanych z nią systemów może to mieć negatywny wpływ na jej działalność oraz osiągane wyniki Ryzyko wzrostu kosztów zakupu zawartości programowej Sukces świadczonych przez Grupę usług w zakresie telewizji kablowej uzależniony jest od możliwości pozyskania atrakcyjnych programów telewizyjnych. Spółka pomimo posiadania umów wieloletnich zawartych z dostawcami najbardziej atrakcyjnej zawartości programowej nie może zagwarantować, że zawartość ta będzie dostępna w przyszłości i że będzie nabywana po cenach rynkowych. Brak możliwości nabywania programów telewizyjnych na warunkach rynkowych lub brak możliwości ich nabywania w ogóle może mieć negatywny wpływ na utrzymanie istniejących oraz pozyskanie nowych klientów Wpływ potencjalnych przyszłych przejęć i akwizycji Jednym z ważniejszych kierunków rozwoju Grupy Multimedia jest aktywne uczestnictwo w konsolidacji rynku telekomunikacyjnego i kablowego. Przejęcia innych operatorów mogą mieć znaczący wpływ na działalność Grupy Multimedia, w tym na osiągane wyniki. Proces akwizycji i integracji prawnej i operacyjnej może być obarczony wieloma czynnikami ryzyka, takimi jak utrata części klientów przejmowanego podmiotu, konieczność poniesienia dodatkowych nakładów inwestycyjnych w przejmowane sieci, opóźnienia związane z procesami formalnoprawnymi. Dodatkowo przyszłe akwizycje mogą również skutkować przejęciem zobowiązań podmiotów przejmowanych i wiążą się z ryzykiem wystąpienia zobowiązań nieujawnionych. Pomimo znacznego rozproszenia rynku operatorów kablowych i telekomunikacyjnych, Grupa Multimedia nie jest w stanie zagwarantować, że określona liczba przejęć dojdzie do skutku, oraz że w wyniku tych przejęć Grupa zwiększy liczbę RGU zgodnie z założeniami strategicznymi Ryzyko związane ze współpracą z TP S.A. oraz innymi uczestnikami rynku telekomunikacyjnego Sukces Grupy Multimedia Polska zależy od możliwości oferowania usług wysokiej jakości, co w części uzależnione jest od właściwego funkcjonowania infrastruktury i sprzętu należącego i obsługiwanego przez podmioty trzecie i tym samym w tej części jest poza kontrolą Grupy. Najważniejszym partnerem Grupy ze względu na skalę współpracy jest TP S.A., co wynika w dużej mierze z uwarunkowań historycznych. Znaczna część wymiany ruchu generowanego przez Grupę dokonywana jest poprzez punkty styku z TP S.A. Ponadto, aby w dalszym ciągu rozbudować sieć, Grupa Multimedia Polska zawiera z TP S.A. umowy dzierżawy tam, gdzie TP S.A. posiada zbudowaną sieć i infrastrukturę towarzyszącą. Grupa dzierżawi dukty oraz kanalizację kablową będące w posiadaniu TP S.A. w szczególności na terenach zabudowanych. Grupa oczekuje, że w przyszłości będzie mogła oferować usługi szerokopasmowego dostępu do 4 Usługa Triple Play (3w1) obejmuje pakiet usług telewizji kablowej, Internetu i telefonu. 16
17 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Internetu przy użyciu lokalnych pętli TP S.A. w oparciu o zawierane z TP S.A. umowy. Pomimo że świadczenie takich usług przez TP S.A. jest zagwarantowane obowiązującymi regulacjami prawnymi, konieczna w tym zakresie będzie również współpraca ze strony TP S.A. Jeżeli TP S.A. odmówi współpracy w tym zakresie lub będzie ją utrudniać, może to mieć negatywny wpływ na rozbudowę sieci Multimedia oraz na wprowadzanie nowych usług, które zależą od dostępu do sieci TP S.A. Ponadto Grupa dzierżawi część światłowodowej sieci szkieletowej oraz związanej z nią infrastruktury od innych podmiotów. Jeżeli nie będą one utrzymywały własnych sieci we właściwym stanie lub nie będą dostatecznie szybko reagować na problemy z nimi związane, może to spowodować obniżenie jakości świadczonych przez Multimedia usług, co z kolei może utrudnić pozyskiwanie nowych klientów oraz zaszkodzić reputacji Grupy Zakłócenia spowodowane nowym systemem bilingowym Grupa wdrożyła jednolity system bilingowy TYTAN 6.0. Z uwagi na fakt prowadzenia aktywnej polityki akwizycyjnej, nie można wykluczyć nabycia kolejnych operatorów posiadających odrębne systemy bilingowe. W związku z tym istnieje ryzyko, że przy migracji baz danych do systemu TYTAN 6.0 mogą wystąpić zakłócenia związane z fakturowaniem i otrzymywaniem płatności Ryzyko odejścia kluczowych pracowników Sukces Grupy Multimedia Polska zależy od możliwości zatrudniania i utrzymania wysoko wykwalifikowanej kadry kierowniczej oraz kluczowych pracowników. Obecnie obserwuje się dużą konkurencję w pozyskiwaniu wysoko wykwalifikowanych pracowników. Nie ma pewności, że w przyszłości Grupa będzie nadal w stanie skutecznie pozyskiwać i utrzymywać wysoko wykwalifikowaną kadrę zarządzającą i kluczowych pracowników, a utrata oraz niemożność pozyskania lub utrzymania którejkolwiek z tych osób może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki działalności operacyjnej Ryzyka związane z sytuacją finansową Ryzyko stóp procentowych i kursów walutowych W związku z posiadanym przez Grupę znaczącym zadłużeniem długoterminowym, Grupa może być narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych. Znaczący wzrost stóp procentowych może skutkować wzrostem kosztu obsługi zadłużenia i w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na osiągane rezultaty. Część zadłużenia Grupy oprocentowana jest według zmiennych stóp procentowych. Na podstawie zawartych umów zabezpieczających przed ryzykiem zmiany stóp procentowych, obowiązujące stopy procentowe mogą być wyższe od tych faktycznie obowiązujących, co również powoduje wzrost ponoszonych przez Grupę kosztów. Nie można zapewnić, że przyjęta przez Grupę strategia zabezpieczenia przed tym ryzykiem będzie w pełni skuteczna, a w szczególnych wypadkach może pozbawić Grupę określonych korzyści wynikających ze zmiany poziomu stóp procentowych. Ponadto wahania kursów walutowych mają istotny wpływ na działalność Grupy. Zdecydowana większość przychodów wyrażona jest w PLN, natomiast część wydatków inwestycyjnych i operacyjnych (koszty programmingu) wyrażona jest w EUR i USD. Dotychczas Grupa nie zawierała umów zabezpieczających przez ryzykiem kursowym, dlatego też niekorzystne wahania kursów walutowych mogą mieć istotny negatywny wpływ na jej działalność Ryzyko związane z finansowaniem Pomimo posiadania znaczących środków pieniężnych pozyskanych między innymi w wyniku Oferty Globalnej, które mają być wykorzystane zgodnie z zapisami prospektowymi, istnieje możliwość podjęcia próby zakupu dużego podmiotu działającego na rynku telekomunikacyjnym lub telewizji kablowej. Kwota takiej transakcji może znacząco przekraczać zasoby Grupy, co może wiązać się z koniecznością uzyskania dodatkowego finansowania. Istnieje ryzyko nieuzyskania takiego finansowania, przez co Grupa Multimedia może być zmuszona do ograniczenia lub istotnej modyfikacji swoich planów rozwoju Ryzyko związane z posiadanym zadłużeniem bankowym Poziom zadłużenia Grupy i koszt obsługi tego zadłużenia jest wciąż stosunkowo wysoki, a w przyszłości poziom zadłużenia może jeszcze wzrosnąć. Poziom zadłużenia, zarówno aktualnego jak i przyszłego, może mieć istotne konsekwencje, a w szczególności: może spowodować, że znaczna część bieżących środków z działalności będzie przeznaczona na obsługę zadłużenia, przez co zmniejszy się kwota dostępnych środków, które mogłyby być przeznaczone na finansowanie działalności, inwestycji, badań i rozwoju czy na inne cele związane z bieżącą działalnością, w tym w szczególności utrzymanie jakości sieci; 17
18 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku może uniemożliwić uzyskanie dodatkowego finansowania w tym finansowania koniecznego dla przeprowadzenia planowanych przez Grupę inwestycji oraz podnieść koszty takiego finansowania, w szczególności z uwagi na zobowiązania finansowe i inne zawarte w umowach, na podstawie których takie finansowanie jest udostępniane; może negatywnie wpłynąć na wizerunek Grupy i spowodować, że będzie bardziej podatna na wpływ dekoniunktury gospodarczej i innych negatywnych zdarzeń i spowoduje, że Grupa będzie mniej elastyczna w reagowaniu na zmiany w branży. Umowy, na podstawie których Grupa otrzymała kredyty bankowe, zawierają szereg zobowiązań i innych postanowień, które w negatywny sposób mogą wpłynąć na prowadzoną przez Grupę działalność. Postanowienia te obowiązują zarówno Spółkę Multimedia Polska S.A. jak i podmioty zależne i opisane są szczegółowo w pkt. 4. Na zdolność do przestrzegania zapisów wynikających z tych umów mogą mieć wpływ zdarzenia, nad którymi Grupa nie ma kontroli. Oprócz ograniczenia elastyczności w prowadzeniu działalności, naruszenie jakiegokolwiek z oświadczeń lub zobowiązań wynikających z umów związanych z zadłużeniem Grupy stanowić będzie przypadek naruszenia i może spowodować przyspieszenie spłaty takiego zadłużenia Ryzyka dotyczące postępowań oraz otoczenia prawnego Ryzyko wynikające ze zmiany prawa telekomunikacyjnego Podstawową ustawą regulującą obecnie działalność telekomunikacyjną w Polsce jest Prawo Telekomunikacyjne. Na podstawie tej ustawy na operatorów o znaczącej pozycji rynkowej mogą zostać nałożone przez Prezesa UKE obowiązki niezbędne do zapewnienia użytkownikom końcowym możliwości komunikowania się z użytkownikami innego przedsiębiorcy telekomunikacyjnego w tym obowiązek połączenia sieci. Obowiązki udostępnienia sieci innym operatorom, w szczególności w celu (i) połączenia jej lub współkorzystania z lokalnej pętli abonenckiej, (ii) kalkulacji kosztów i oparcia opłat pobieranych z tytułu dostępu do sieci o te kalkulacje oraz (iii) prowadzenia rachunkowości regulacyjnej odrębnie dla każdej ze świadczonych usług telekomunikacyjnych mogą być nałożone na przedsiębiorcę telekomunikacyjnego w przypadku stwierdzenia, iż zajmuje on znaczącą pozycję rynkową na jednym z rynków telekomunikacyjnych, które zostały wyszczególnione w rozporządzeniu ministra właściwego ds. łączności. Prawo Telekomunikacyjne nie określa obszaru, na którym dokonuje się oceny pozycji rynkowej przedsiębiorcy telekomunikacyjnego. Może to powodować, iż Prezes UKE będzie wyznaczał przedsiębiorców telekomunikacyjnych mających znaczną pozycję rynkową na małych obszarach, na których nawet niewielki przedsiębiorca telekomunikacyjny może mieć duży udział w rynku, zgodnie z poziomem rozwoju rynku oraz z instrukcjami Komisji Europejskiej. Stanowić to będzie podstawę do nałożenia na niego również innych obowiązków regulacyjnych, które będą jednak musiały być proporcjonalne do przewagi rynkowej przedsiębiorcy telekomunikacyjnego, tj. do stopnia, w którym zakłóca ona istnienie skutecznej konkurencji na danym rynku usług telekomunikacyjnych. Zgodnie z Prawem Telekomunikacyjnym, każdy operator publicznej sieci telekomunikacyjnej zobowiązany jest do prowadzenia negocjacji w sprawie zawarcia umowy o dostępie telekomunikacyjnym na wniosek innego przedsiębiorcy telekomunikacyjnego. Prezes UKE będzie jednak upoważniony do rozstrzygnięcia sporu stron negocjacji w drodze decyzji administracyjnej, która zastąpi umowę w tym przedmiocie jedynie wówczas, gdy jedną z negocjujących stron będzie operator publicznej sieci telekomunikacyjnej zobowiązany do zapewnienia dostępu telekomunikacyjnego. Prawo Telekomunikacyjne przewiduje, iż obowiązek świadczenia usługi powszechnej będzie ciążył na przedsiębiorcy telekomunikacyjnym wyznaczonym w decyzji Prezesa UKE wydanej po przeprowadzeniu postępowania przetargowego. W razie braku ofert na świadczenie usługi powszechnej lub poszczególnych usług wchodzących w jej skład do wykonywania obowiązku świadczenia usługi powszechnej Prezes UKE wyznaczy dostawcę publicznie dostępnych usług telekomunikacyjnych w stacjonarnej publicznej sieci telefonicznej o znaczącej pozycji rynkowej. Przedsiębiorcy telekomunikacyjni, których przychód z działalności telekomunikacyjnej przekroczy zł będą musieli uczestniczyć w finansowaniu wykonywania tego obowiązku przez współfinansowanie dopłat do usług powszechnych, jeśli dopłata zostanie przyznana przedsiębiorcy telekomunikacyjnemu wyznaczonemu na podstawie decyzji Prezesa UKE. Prawo Telekomunikacyjne nakłada na Grupę Multimedia Polska obowiązek zapewnienia swoim abonentom możliwości przeniesienia przydzielonego im numeru do sieci innego operatora. Jeżeli Grupa nie będzie w stanie zapewnić przenaszalności numeru albo będzie opóźniać przenoszenie numeru, może mieć trudności z pozyskaniem nowych abonentów, jak również może zostać ukarana przez Prezesa UKE karą pieniężną. Dodatkowo przenoszalność numerów może ułatwić klientom rezygnację z usług Grupy Multimedia lub taką rezygnację spowodować. Jeżeli Grupa nie będzie w stanie pozyskać wystarczającej liczby nowych klientów wykorzystując przenoszalność numerów, koszty wprowadzenia przenoszalności numerów mogą przewyższyć potencjalne korzyści z tego tytułu. 18
19 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Ryzyko wystąpienia roszczeń ze strony organizacji zbiorowego zarządzania prawami autorskimi Zgodnie z Ustawą o Prawie Autorskim i Prawach Pokrewnych, operatorzy telewizji kablowych mogą reemitować w swoich sieciach kablowych utwory nadawane w programach organizacji radiowych i telewizyjnych wyłącznie na podstawie umowy zawartej z właściwą organizacją zbiorowego zarządzania prawami autorskimi. Grupa zawarła umowy ze Stowarzyszeniem Filmowców Polskich ("SFP") posiadającym w repertuarze prawa autorskie do utworów audiowizualnych oraz Stowarzyszeniem Autorów ZAiKS ("ZAiKS") mającym prawa autorskie do utworów muzycznych i słowno-muzycznych, będącymi największymi organizacjami zbiorowego zarządzania prawami autorskimi w Polsce. Ze względu na różnorodność utworów nadawanych w programach telewizyjnych nie można jednak wykluczyć, że mniejsze organizacje reprezentujące twórców niezrzeszonych w SFP i ZAiKS wystąpią do Grupy z roszczeniami za naruszenie ich praw autorskich Ryzyko zmiany przepisów podatkowych Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, podatku od nieruchomości czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi i spółkami. Rozliczenia podatkowe oraz inne, na przykład celne czy dewizowe, mogą być przedmiotem kontroli władz, które uprawnione są do nakładania znacznych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać spłacone wraz z wysokimi nieraz odsetkami. Rozliczenia podatkowe spółek wchodzących w skład Grupy Multimedia Polska mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat, a niektóre transakcje przeprowadzane w tym okresie, w tym transakcje z podmiotami powiązanymi, mogą zostać zakwestionowane przez odpowiednie władze podatkowe. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniach finansowych mogą ulec zmianie w późniejszym terminie, po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez władze skarbowe Podatek od nieruchomości Zgodnie ze strategią przyjętą przez Grupę Multimedia, dotyczącą deklarowania podstawy opodatkowania w podatku od nieruchomości należnego od infrastruktury telekomunikacyjnej, podstawa opodatkowania obejmuje w tym przypadku wyłącznie wartość urządzeń trwale związanych (połączonych) z gruntem. Grupa konsekwentnie wyłącza z podstawy opodatkowania tą część infrastruktury, która nie jest trwale związana z gruntem taką jak wszelkie okablowanie zainstalowane w kanalizacji kablowej (z wyjątkiem okablowania zainstalowanego bezpośrednio doziemnie). Niektóre lokalne organy podatkowe właściwe do poboru podatku od nieruchomości zakwestionowały to stanowisko i wszczęły postępowania podatkowe przeciwko Grupie w odniesieniu do lat Postępowania odwoławcze dotyczące takich postępowań są obecnie w toku i toczą się przed różnymi organami. Daty wydania ostatecznych decyzji, rozstrzygających środki odwoławcze, są trudne do przewidzenia. Podstawowe ryzyko podatkowe w powyższym zakresie dotyczy określenia należnego podatku od nieruchomości za okres od 1 stycznia 2003 r. do 31 stycznia 2006 r. Niektóre lokalne organy podatkowe zinterpretowały zmiany w obowiązujących przepisach prawnych wprowadzone w tym okresie jako dające podstawę do nałożenia podatku od nieruchomości na te części infrastruktury telekomunikacyjnej, które Grupa wyłączała z deklarowanej podstawy opodatkowania. Decyzje dotyczące zaległości w podatku od nieruchomości wydawane w podobnych sprawach przez właściwe organy podatkowe były dotychczas niejednoznaczne i zróżnicowane, w związku z czym utrudniona jest ocena ewentualnego wpływu takich decyzji na toczące się spory z lokalnymi organami podatkowymi. Obecnie nie ma gwarancji, że nie będą wobec Grupy wszczęte nowe postępowania podatkowe dotyczące podatku od nieruchomości oraz że Grupa nie będzie zobowiązana do zapłaty dodatkowego podatku wraz z należnymi odsetkami za zwłokę. Suma kwot takiego ewentualnego dodatkowego podatku oraz odsetek za zwłokę jest trudna do oszacowania. Odnotować jednocześnie należy ze w drugiej połowie 2007 i na początku 2008 roku pojawiło się szereg korzystnych dla Spółki wyroków SN i WSA w zakresie toczących się sporów. Pozwala to mieć nadzieję, iż w 2008 r. większość prowadzonych postępowań i sporów zakończy się w sposób ostateczny i korzystny dla Spółki. Dnia 1 lutego 2006 r. weszło w życie Rozporządzenie Ministra Infrastruktury z dnia 26 października 2005 r. w sprawie warunków technicznych, jakim powinny odpowiadać telekomunikacyjne obiekty budowlane i ich usytuowanie (Dz. U. z 2005 r. Nr 219, poz. 1864). W świetle powyższego Rozporządzenia oraz obowiązujących przepisów o podatku od nieruchomości, zdaniem Grupy enumeratywnie wymienione są elementy budowli (infrastruktury) telekomunikacyjnych podlegających obowiązkowi deklarowania do podstawy opodatkowania. W związku z powyższym, w ocenie Grupy można mieć nadzieję, iż dzięki znacznemu wyeliminowaniu niejednoznaczności i niejasności przepisów dotyczących tej materii ryzyko sporów zostało zminimalizowane. Nie 19
20 GRUPA MULTIMEDIA POLSKA Półroczne sprawozdanie z działalności za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku można jednak wykluczyć ryzyka, że organy podatkowe zażądają korekt bieżących deklaracji w podatku od nieruchomości należnym za rok 2006 i 2007 oraz zapłaty podatku także za te lata w innej wysokości wraz z należnymi odsetkami za zwłokę. Grupa Multimedia odnotowała spory z 4 organami podatkowymi za lata 2006 i Mając na względzie to, że Grupa Multimedia jest właścicielem infrastruktury na terenie kilkuset gmin będących jednocześnie organami podatkowymi wyraźnie wskazuje że, przyjęta wykładnia prawa i jego stosowanie jest właściwe. 13. Omówienie sytuacji finansowej i ważniejszych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Grupy Kapitałowej Multimedia Polska 5 Poniższe omówienie wyników za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 r. sporządzono na podstawie śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2008 roku sporządzonego zgodnie z MSSF. W sprawozdaniu przedstawiono dane skonsolidowane Grupy Emitenta, tj. Multimedia Polska S.A., za pierwsze półrocze 2008 r. i pierwsze półrocze 2007 r. w zakresie wymaganym przez MSR 34. W zakresie danych bilansowych omówienie zawiera porównanie danych na dzień 30 czerwca 2008 r. oraz 31 grudnia 2007 r. Grupa Multimedia Polska operuje tylko na rynku polskim i 100% przychodów z działalności podstawowej uzyskiwane jest na rynku krajowym. Nie jest prowadzona sprzedaż eksportowa. Charakter prowadzonej działalności powoduje, że nie występują przesłanki znaczącej koncentracji zarówno po stronie klientów, jak i dostawców Podstawowe dane operacyjne Na dzień 30 czerwca 2008 r. Grupa posiadała łącznie jednostek generowania przychodu (RGU), z czego stanowiły RGU telewizji kablowej (w tym to RGU IPTV a to RGU telewizji cyfrowej DTV), RGU szerokopasmowego dostępu do Internetu, RGU usług telefonii, RGU programów Premium, stanowiły pośrednie usługi głosowe, a 711 aparaty wrzutowe. Na dzień 30 czerwca 2008 r. Grupa posiadała ponad abonentów, którzy korzystali z więcej niż jednej usługi, w tym blisko abonentów pakietu Triple Play. W pierwszym półroczu 2008 r. Grupa odnotowała wzrost RGU netto (po uwzględnieniu utraty klientów) w łącznej ilości , w tym: RGU telewizji kablowej (w tym wzrost ilości RGU analogowej telewizji kablowej o 7.909, RGU telewizji cyfrowej w technologii IPTV o 544 RGU i DTV o RGU), RGU szerokopasmowego dostępu do Internetu, RGU usług telefonii (w tym wzrost o RGU w technologii VoIP po sieciach kablowych oraz spadek o RGU w sieciach PSTN), RGU programów Premium, oraz RGU pośrednich usług głosowych. Grupa oczekuje kontynuacji trendu wzrostu ilości klientów korzystających z usług pakietowych, co może wpłynąć na obniżenie wskaźnika utraty klientów i zapewnić ważne źródło wzrostu przychodów. Wyhamowanie trendu spadkowego relacji średnich przychodów na RGU w przypadku usług szerokopasmowego dostępu do Internetu było zgodnie z naszymi oczekiwaniami prezentowanymi w poprzednich raportach. Obecnie spodziewamy się, że relacja ta będzie zachowywać się bardzo stabilnie w kolejnych okresach i poruszać w stosunkowo wąskim kanale trendu horyzontalnego. W przypadku usług głosowych, relacja średnich przychodów na RGU w naszej opinii wciąż może wykazywać niewielki trend spadkowy, jednakże spadek ten w odniesieniu do wielkości przychodów może zostać skompensowany szybkim wzrostem liczby klientów korzystających z usług pakietowych. Ponadto, Grupa oczekuje dalszego wzrostu przychodów z telewizji kablowej w wyniku dynamicznego rozwoju usługi telewizji cyfrowej w sieciach kablowych. Wskaźnik utraty klientów (ang. churn), definiowany jako stosunek liczby odłączeń odnotowanych na danej usłudze do liczby jednostek generowania przychodu (RGU) na początek danego okresu, wyniósł za sześć miesięcy 2008 r. 6,4% (1,06% średniomiesięcznie) w stosunku do 6,1% za sześć miesięcy 2007 r. (1,01% średniomiesięcznie). 5 Zwracamy uwagę na fakt, że poniższa analiza jest przeprowadzona w milionach złotych z dokładnością do dziesiętnych. Dlatego też mogą występować różnice w rachunku arytmetycznym wynikające z przybliżeń. 20