Source: http://docplayer.pl/481955-Dodatkowe-zrodlo-zabezpieczenia-emerytalnego.html
Timestamp: 2017-03-23 17:01:55
Legal References Found: art. 70
 Art. 12
 Art. 13
 Art. 17
 Art. 7
 Art. 1
 Art. 1

Document Content:
dodatkowe źródło zabezpieczenia emerytalnego - PDF
dodatkowe źródło zabezpieczenia emerytalnego
Download "dodatkowe źródło zabezpieczenia emerytalnego"
1 Odwrócony kredyt hipoteczny Patrycja Kowalczyk-Rólczyńska Tomasz Rólczyński Odwrócony kredyt hipoteczny dodatkowe źródło zabezpieczenia emerytalnego Wprowadzenie odwróconego kredytu hipotecznego na rynek polski daje możliwość osobom starszym na pozyskanie dodatkowego źródła dochodu. Autorzy zaprezentowali w artykule wybrane uwarunkowania wprowadzenia tego produktu w Polsce, przedstawili rodzaje ryzyka, które będą generowane przez ten produkt, jak również dokonali oszacowania wartości świadczeń możliwych do uzyskania z odwróconego kredytu hipotecznego dla miast wojewódzkich w Polsce (przy wykorzystaniu tablic trwania życia dla obu płci łącznie, jak i tablic trwania życia osobno dla każdej płci). Uzyskane wyniki pozwalają na stwierdzenie, iż osoby korzystające z tego produktu (w szczególności te, które otrzymują niskie emerytalne lub rentowe), będą mogły zaspokoić istotne potrzeby życiowe (a także wzrost niektórych, jak np. zakup lekarstw). Słowa kluczowe: odwrócony kredyt hipoteczny, renta życiowa,, equity release. Wprowadzenie Liczba osób starszych w polskim społeczeństwie regularnie rośnie 1. Udział osób w wieku poprodukcyjnym w całej populacji zwiększy się z 18,6 proc. w 2013 r. do 27,5 proc. w 2035 r. i do 37,6 proc. w roku Natomiast zdecydowanie zmniejszy się udział osób w wieku produkcyjnym (z 63,1 proc. w 2013 r. do 47,8 proc. w 2060 r.). Ponadto prognozuje się wydłużenie przeciętnego trwania życia w Polsce z 72,7 lat 2 w 2012 r. do 77,1 lat w roku 2035 dla mężczyzn 3 oraz z 81 lat w 2012 r. do 82,9 lat w roku 2035 dla kobiet. Oznacza to nie tylko intensywny proces starzenia się społeczeństwa, 1. Prognoza wpływów i wydatków Funduszu merytalnego do roku 2060, ZUS, Departament Statystyki i Prognoz Aktuarialnych, Warszawa, maj Podstawowe informacje o rozwoju demograficznym Polski do 2013 r., GUS, Departament Badań Demograficznych i Rynku Pracy, Notatka informacyjna, styczeń Prognoza ludności na lata , GUS, Departament Badań Demograficznych, Warszawa2 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2014 ale także wydłużenie okresu pobierania świadczeń emerytalno-rentowych dla obu płci. Biorąc pod uwagę, iż świadczenia zarówno emerytalne, jak i rentowe 4, kształtują się na poziomie znacznie niższym od uzyskiwanych wcześniej wynagrodzeń za pracę 5, osoby w wieku poprodukcyjnym będą zmuszone do poszukiwania dodatkowych źródeł finansowania lub konsumowania oszczędności zgromadzonych z okresu aktywności zawodowej. Na poniższym rysunku przedstawiona została struktura emerytów, którym emerytury wypłaca ZUS według wysokości świadczeń i płci świadczeniobiorców w marcu 2014 r. Należy zauważyć, iż około 75,6 proc. kobiet oraz 35,7 proc. mężczyzn otrzymuje świadczenia emerytalne nie wyższe niż 2000 zł miesięcznie. Ponadto mężczyźni otrzymują wyższe świadczenia emerytalne niż kobiety (tylko 5,3 proc. kobiet i zdecydowanie więcej, bo aż 24,2 proc. mężczyzn otrzymuje emerytury powyżej 3000 zł miesięcznie). Biorąc pod uwagę, iż przeciętne trwanie życia kobiet jest wyższe niż przeciętne trwanie życia mężczyzn, można się spodziewać większej liczby kobiet samotnych (bez partnera/męża, kiedy samotność jest konsekwencją zgonu partnera/małżonka) w wieku emerytalnym niż samotnych mężczyzn. Powodować to będzie zdecydowanie niższy standard życia tych kobiet, począwszy od momentu, kiedy staną się one samotne 6 (koszty utrzymania nieruchomości mieszkaniowej oraz jej ubezpieczenie pozostaną na podobnym poziomie przy zdecydowanie niższym dochodzie). Dlatego też dla niektórych osób zawarcie umowy odwróconego kredytu hipotecznego może być sposobem na osiągnięcie wyższych dochodów w wieku emerytalnym. 4. Dochód rozporządzalny na jedną osobę w gospodarstwach domowych rencistów w roku 2013 wynosił 1006,8 zł, szerzej: Sytuacja gospodarstw domowych w 2013 r. w świetle wyników badania budżetów gospodarstw domowych, GUS, Departament Badań Społecznych i Warunków Życia, Warszawa, r. 5. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w roku 2013 wynosiło 3650,06 zł (szerzej: Przeciętne miesięczne wynagrodzenie w gospodarce narodowej w latach , GUS, luty 2014), natomiast przeciętna wysokość emerytury wypłacanej przez ZUS w marcu 2013 r. wynosiła 1907,99 zł (przy czym: dla populacji mężczyzn 2329,89 zł, dla populacji kobiet 1620,80 zł [szerzej: Struktura wysokości emerytur i rent wypłacanych przez ZUS po waloryzacji w marcu 2013 r., ZUS, Departament Statystyki i Prognoz Aktuarialnych, Warszawa 2013]). Oznacza to, że stosunek przeciętnej emerytury do przeciętnego wynagrodzenia w roku 2013 wynosił 52,27 proc. Prognozowane wartości stóp zastąpienia w nowym systemie emerytalnym można znaleźć w pracach: T. Szumlicz, Uzasadnienie i symulacje dotyczące zwolnienia podatkowego wpłat na indywidualne konta emerytalne, Tadeusza_Szumlicza_odnosnie_zasadnosci_wprowadzenia_zachet_podatkowych_w_III_filarze.doc oraz M. Hebrich, Diagnoza, analiza i symulacja wariantowa możliwych ubezpieczeniowych form dobrowolnych programów emerytalnych na rynku polskim, Opracowanie dla PIU, Warszawa, kwiecień Należy zaznaczyć, iż po śmierci małżonka zgodnie z art. 70 Ustawy z dnia 17 grudnia 1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych wdowie lub wdowcowi przysługuje prawo do renty rodzinnej po zmarłym małżonku, jednak nie wyższej niż 85 proc. świadczenia, które przysługiwałoby zmarłemu. Jeśli wdowa lub wdowiec wybierze takie rozwiązanie, wówczas musi zrezygnować z własnej emerytury, gdyż nie może pobierać dwóch świadczeń (art. 95 Ustawy z dnia 17 grudnia 1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych). 1343 Odwrócony kredyt hipoteczny Rys.1 Struktura emerytów, którym emerytury wypłaca ZUS, według wysokości świadczeń i płci świadczeniobiorców w marcu 2014 r % osób Mężczyźni Kobiety 0 do 500,00 500,01-700,00 700,01-900,00 900, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,01 i więcej zł Źródło: opracowanie własne na podstawie danych z Struktura wysokości emerytur i rent wypłacanych przez ZUS po waloryzacji w marcu 2014 r., ZUS, Departament Statystyki i Prognoz Aktuarialnych, Warszawa Istotny jest także fakt, iż dane publikowane przez Komisję Nadzoru Finansowego pokazują, że wśród osób będących w wieku produkcyjnym tylko niewielki ich odsetek oszczędza na emeryturę. Na koniec roku 2013 IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) posiadało 5,2 proc. osób aktywnych zawodowo, natomiast IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) 3,2 proc. osób aktywnych zawodowo 7. Należy podkreślić, iż na rynku polskim są także inne formy oszczędzania na emeryturę, do których należą m.in. lokaty bankowe, ubezpieczenia na życie z funduszem kapitałowym, fundusze inwestycyjne, nieruchomości oraz inwestycje alternatywne 8. Niestety, według danych dotyczących roku 2013 stopa oszczędności dobrowolnych dla gospodarstw domowych w Polsce wykazywała tendencję spadkową 9. Biorąc powyższe pod uwagę, należy się spodziewać, iż znaczna część osób po zakończeniu aktywności zawodowej nie będzie miała zgromadzonego dodatkowego kapitału, z którego będzie mogła skorzystać. Dlatego pewnym rozwiązaniem tego problemu, dla osób, które posiadają nieruchomość, są produkty typu equity release, do których zalicza się także odwrócony kredyt hipoteczny. 7. Indywidualne Konta merytalne oraz Indywidualne Konta Zabezpieczenia merytalnego w 2013 r., Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa Do inwestycji alternatywnych dostępnych na rynku polskim zalicza się m.in. inwestycje w złoto, inwestycje w monety kolekcjonerskie, inwestycje w dzieła sztuki, inwestycje w wina oraz w whisky. 9. Sytuacja finansowa sektora gospodarstw domowych w IV kw. 2013r., Nr 02/14, NBP. 1354 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2014 Celem artykułu jest prezentacja wybranych uwarunkowań wprowadzenia odwróconego kredytu hipotecznego na rynek polski oraz oszacowanie wartości świadczeń możliwych do uzyskania z tego produktu dla miast wojewódzkich w Polsce. 1. Odwrócony kredyt hipoteczny jako usługa typu equity release Produkty typu equity release dają możliwość przekształcenia niepłynnego kapitału zakumulowanego w nieruchomości w płynne środki finansowe. Aby usługa mogła być zakwalifikowana jako equity release, to według Komisji Europejskiej powinna spełniać następujące warunki 10 : być usługą finansową, zapewniać źródło płynności na przyszłość, gwarantować dożywotnie prawo zamieszkiwania w nieruchomości, opierać spłatę wyłącznie o wartość nieruchomości. Usługi te mogą być oferowane w dwóch modelach: kredytowym 11, znanym pod nazwą odwrócony kredyt hipoteczny (reverse mortgage), i sprzedażowym (home reversion). Model sprzedażowy polega na przeniesieniu prawa do nieruchomości na osoby trzecie z jednoczesnym ustanowieniem na rzecz zbywcy prawa dożywotniego zamieszkiwania w nieruchomości 12. Przeniesienie tego prawa następuje bezpośrednio po zawarciu umowy, co oznacza, że przez cały okres trwania umowy podmiot, na który zostało przeniesione prawo własności, ponosi koszty utrzymania nieruchomości (w tym: ubezpieczenie nieruchomości, podatki, opłaty czynszowe). Natomiast model kredytowy to rodzaj kredytu zabezpieczonego hipoteką na nieruchomości, którego spłata odroczona jest do określonego momentu po śmierci kredytobiorcy i następuje zasadniczo z kwoty uzyskanej ze sprzedaży nieruchomości, na której ustanowiono zabezpieczenie hipoteczne. W modelu tym prawo do nieruchomości zostaje przeniesione na instytucję kredytującą dopiero po śmierci kredytobiorcy. Oznacza to, że przez cały okres trwania umowy konsument ponosi wszelkie koszty związane z utrzymaniem nieruchomości. Podmiotami, które oferują usługę typu equity release w modelu sprzedażowym, są zakłady ubezpieczeń oraz inne podmioty świadczące usługi finansowe, natomiast w modelu kredytowym są to zazwyczaj banki. Należy podkreślić, iż model kredytowy może przybierać różne formy wypłaty świadczenia, m.in. terminowe (okresowe), dożywotnie 13, linia kredytowa z ustalonym limitem, lub ich kombinacje (np. linia kredytowa połączona z miesięcznymi płatnościami przez wybrany przez kredytobiorcę 10. U. Reifner, S. Clerc-Renaud, E.F. Pérez-Carrillo, A. Tiffe, M. Knobloch, Study on quity Release Schemes in the U, Part I: General Report, Institut für Finanzdienstleistungen e.v., Nazywany także modelem pożyczkowym. 12. Założenia do projektu ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym, Ministerstwo Finansów, wrzesień W przypadku dożywotniego świadczenia wymagany jest często obowiązek zamieszkiwania nieruchomości, która jest przedmiotem odwróconego kredytu hipotecznego. Według United States Department of Housing and Urban Development forma dożywotniego świadczenia jest możliwa tylko w jednej z opcji wypłaty, tzw. tenure, przewidującej miesięczne płatności wypłacane tak długo, jak przynajmniej jeden z kredytobiorców będzie zamieszkiwał nieruchomość, która jest przedmiotem odwróconego kredytu hipotecznego; szerzej: (dostęp: ). 1365 Odwrócony kredyt hipoteczny okres) 14. Natomiast w modelu sprzedażowym wypłacane jest najczęściej dożywotnio. Istotny jest także fakt, iż w modelu kredytowym pojawia się możliwość spłaty odwróconego kredytu hipotecznego wraz z odsetkami i innymi kosztami, co pozwala spadkobiercom na zachowanie nieruchomości w rodzinie 15. Jednym z najbardziej rozwiniętych rynków europejskich oferujących usługi typu equity release jest rynek brytyjski. Od 2000 r. dominuje tam model kredytowy (choć w latach obecny na rynku był w zasadzie głównie model sprzedażowy) 16. Oba modele dostępne są także w takich krajach, jak: Irlandia, Hiszpania, Niemcy i Węgry. Wyłącznie model kredytowy oferowany jest w Austrii, Finlandii, Francji, Szwecji oraz we Włoszech. Natomiast wyłącznie z modelu sprzedażowego mogą skorzystać mieszkańcy Holandii, Bułgarii oraz Rumunii 17. Według raportu UOKiK 18 na rynku polskim na razie funkcjonuje w zasadzie model sprzedażowy. Podmioty oferujące usługę typu equity release stosują różne rozwiązania, posługując się przepisami dotyczącymi: umowy dożywocia (Fundusz Hipoteczny Dom SA spółka komandytowo-akcyjna w Warszawie, Fundusz Senior Sp. z o.o. w Jastrzębiu Zdroju, Fundusz Hipoteczny Omnes Sp. z o.o. w Szczecinie), umowy renty (Fundusz Hipoteczny Dom SA spółka komandytowo akcyjna w Warszawie, Fundusz Hipoteczny Gwarancja Sp. z o.o. w Gorzowie Wielkopolskim, Fundusz Senior Sp. z o.o. w Jastrzębiu Zdroju, Fundusz Hipoteczny Familia SA w Warszawie), umowy ubezpieczenia (Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa SA we Wrocławiu) 19, umowy pożyczki (Fundusz Senior Sp. z o.o. w Jastrzębiu Zdroju). 2. Uwarunkowania prawne odwróconego kredytu hipotecznego na rynku polskim Funkcjonowanie odwróconego kredytu hipotecznego na rynku polskim regulowane jest przez Ustawę z dnia 23 października 2014 r. o odwróconym kredycie hipotecznym 20. Według zapisów tej ustawy umowa odwróconego kredytu hipotecznego polega na przekazaniu przez bank kredytobiorcy określonej sumy środków pieniężnych, których spłata nastąpi po śmierci kredytobiorcy. Kredytobiorcą może być osoba fizyczna, która jest właścicielem lub współwłaścicielem nieruchomości, jak również osoba, której przysługuje spółdzielcze własnościowe prawo do lokalu lub udział w tym prawie, 14. Formy wypłaty świadczeń z odwróconego kredytu hipotecznego na rynkach światowych zostały omówione w literaturze przedmiotu, np. Y.K. Tse, Modeling reverse mortgages, Asia Pacific Journal of Management, vol. 12, No 2; M. Nakajima, I.A.Telyukova, Reverse Mortgage Loans: A quantitative analysis, Working Paper No , Research Department, Federal Reserve Bank Of Philadelphia, June 4, Szczegółowe różnice w modelach: kredytowym i sprzedażowym, omówione zostały m.in. [w:] U. Reifner, S. Clerc-Renaud, E.F. Pérez-Carrillo, A. Tiffe, M. Knobloch, Study, op. cit.; UOKiK, Raport z kontroli przedsiębiorców zawierających umowy świadczeń dożywotnich, Warszawa, wrzesień Towers Watson, Equity release Accessing housing wealth in retirement, Szerzej: U. Reifner, S. Clerc-Renaud, E.F. Pérez-Carrillo, A. Tiffe, M. Knobloch, Study, op.cit. 18. UOKiK, Raport, op. cit. 19. Według informacji uzyskanych w dniu roku Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa SA we Wrocławiu nie oferuje aktualnie tego produktu. 20. Dz. U. z 2014 r., poz6 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2014 a także osoba posiadająca prawo użytkowania wieczystego lub udział w tym prawie. Kredytobiorca jest zobowiązany do ustanowienia zabezpieczenia spłaty przekazanej przez bank sumy środków pieniężnych wraz z należnymi odsetkami oraz innymi kosztami. Ustawodawca wymienił w ustawie koszty związane z odwróconym kredytem hipotecznym, o których bank jest zobowiązany poinformować kredytobiorcę w formularzu informacyjnym 21 specjalnie stworzonym przez Ministra Finansów w drodze rozporządzenia. Do kosztów tych należą m.in. wysokość oprocentowania (a także warunki jego zmiany), prowizja, opłaty za przygotowanie i rozpatrzenie wniosku kredytowego, koszt wyceny nieruchomości lub lokalu, koszt monitorowania wartości nieruchomości lub lokalu. Ustawodawca zobowiązuje kredytobiorcę do utrzymywania nieruchomości lub lokalu w stanie niepogorszonym (w szczególności do dokonywania bieżących napraw i remontów), terminowego uiszczania podatków i obowiązkowych opłat związanych z korzystaniem z tej nieruchomości lub lokalu oraz posiadania umowy ubezpieczenia nieruchomości lub lokalu od zdarzeń losowych (jeżeli wymaga tego bank). Ustawa chroni interesy beneficjentów odwróconego kredytu hipotecznego poprzez: zapewnienie im odpowiedniego zakresu informacji dostarczanych zarówno przed podpisaniem umowy (we wspominanym wyżej formularzu informacyjnym zawierającym informacje o ofercie odwróconego kredytu hipotecznego), jak też w samej umowie odwróconego kredytu hipotecznego; umożliwienie odstąpienia od umowy w terminie 30 dni od dnia jej zawarcia 22 ; możliwość wypowiedzenia umowy odwróconego kredytu hipotecznego w każdym czasie, przy zachowaniu 30-dniowego terminu wypowiedzenia; zagwarantowanie prawa do spłaty kwoty całkowitej lub jej części w dowolnym terminie 23 oraz ograniczenie możliwości wypowiedzenia umowy przez bank do ściśle określonych przypadków 24. Ustawodawca umożliwia spadkobiercom dokonania spłaty odwróconego kredytu hipotecznego w terminie 12 miesięcy od dnia śmierci kredytobiorcy lub ostatniego z kredytobiorców (jeśli umowa odwróconego kredytu hipotecznego została zawarta z więcej niż jednym kredytobiorcą). Jeżeli spadkobiercy nie spłacą kredytu, wówczas bank przejmuje nieruchomość na własność. Ustawa określa także formę wypłaty kwoty odwróconego kredytu hipotecznego. Może ona być jednorazowa lub w ratach, przez okres opisany w umowie i w wysokościach w niej określonych, jednak nie dłużej niż do dnia śmierci kredytobiorcy 25. Należy zauważyć, iż ustawodawca zobowiązuje bank do ustalenia zasad zarządzania ryzykiem długowieczności. Dodatkowo, jeżeli suma wierzytelności banku z tytułu zawartych umów odwróconego kredytu hipotecznego przekroczy 5 proc. funduszy własnych banku lub funduszy oddziału, bank jest zobowiązany powołać aktuariusza do szacowania ryzyka długowieczności. Co istotne, choć odwrócony kredyt hipoteczny jest usługą skierowaną głównie do osób starszych, to ustawa nie wprowadza granicy wieku osób, które mogą zawrzeć z bankiem umowę odwróconego kredytu hipotecznego. Jak zostało powyżej wspomniane, obecnie na rynku polskim funkcjonuje model sprzedażowy, który oparty jest o różnego rodzaju umowy. W celu ujednolicenia tej kwestii w maju 2014 r. Mini- 21. W momencie pisania artykułu rozporządzenie to nie było jeszcze gotowe, projekt tego rozporządzenia dostępny jest na stronie: (dostęp: ). 22. Art. 12 Ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. 23. Art. 13 Ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. 24. Art. 17 Ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. 25. Art. 7 ust. 1 Ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. 1387 Odwrócony kredyt hipoteczny sterstwo Gospodarki przygotowało dokument, skierowany do konsultacji publicznych, dotyczący projektu Ustawy o dożywotnim świadczeniu pieniężnym 26. Oczekiwanym efektem uregulowań w tej ustawie ma być stworzenie takich warunków prawnych, aby zainteresowane osoby mogły podjąć świadomą i przemyślaną decyzję o skorzystaniu z tzw. renty dożywotniej, po dokonaniu oceny korzyści i ryzyka. Regulacja ta powinna zmierzać do optymalnego zabezpieczenia interesów świadczeniobiorcy w razie zakłóceń w wykonywaniu umowy ze strony świadczeniodawcy, a także w razie jego upadłości, a tym samym zmniejszenia rodzajów ryzyka związanych z zawieraniem umów o usługi finansowe, których przedmiotem są nieruchomości. 3. Ryzyko związane z odwróconym kredytem hipotecznym Z wprowadzeniem odwróconego kredytu hipotecznego związane są różnego rodzaju ryzyka. Dotyczą one w zależności od rodzaju ryzyka banku lub/i beneficjenta. Jednym z najistotniejszych rodzajów ryzyka jest ryzyko długowieczności (ang. longevity risk), które polega na tym, że wypłata świadczeń rentowych i emerytalnych będzie dłuższa, niż założono 27. Oznacza to, że na ryzyko długowieczności narażone są zarówno publiczne systemy emerytalne, jak i instytucje, które oferują dodatkowe zabezpieczenia emerytalne. Należy podkreślić, iż ryzyko długowieczności dotyczy tak jednostek, jak i całych roczników demograficznych. Indywidualne (specyficzne) ryzyko długowieczności (ang. specific longevity risk) polega na tym, że dana osoba dożyje dłuższego wieku, niż oczekiwała. Na ten rodzaj ryzyka długowieczności narażeni będą ci beneficjenci, którzy podpiszą umowę odwróconego kredytu hipotecznego z wypłatą świadczeń o skończonym horyzoncie czasowym. Jeśli przeżyją oni zakładany okres i wyczerpią całą kwotę odwróconego kredytu hipotecznego, spadnie wartość dochodów ich gospodarstwa domowego (gdyż skończy się wypłata dodatkowych środków z odwróconego kredytu hipotecznego), co spowoduje znaczne obniżenie standardu życia i utrudni zaspokojenie ważnych potrzeb życiowych. Z punku widzenia banku jest to dosyć istotna kwestia, bowiem po zakończonym okresie wypłaty świadczeń terminowych kredytobiorca nadal będzie zobowiązany do utrzymywania nieruchomości w stanie niepogorszonym, co może się okazać dla niego trudne. Dlatego też różnica między założonym okresem wypłaty świadczeń w momencie podpisywania umowy odwróconego kredytu hipotecznego a faktycznym dożyciem wieku x kredytobiorcy jest ważnym ryzykiem dla banku. Ryzyko długowieczności dotyczące całych roczników demograficznych, nazywane zagregowanym ryzykiem długowieczności (ang. aggregate longevity risk), polega na tym, że średnia długość życia dla danego rocznika będzie dłuższa, niż przewidywano. Z ryzykiem długowieczności związane jest ryzyko zmian w przebiegu śmiertelności. Może ono powodować w przypadku niekorzystnych zmian w przebiegu śmiertelności, polegających na np. wcześniejszych zgonach spowodowanych chorobami cywilizacyjnymi niedoszacowanie wartości wypłacanego świadczenia, i wówczas ryzyko to ponosi osoba pobierająca. W przypadku korzystnych zmian przebiegu śmiertelności, polegających na wydłużaniu się życia, ryzyko realizowało się będzie poprzez przeszacowanie wartości 26. (dostęp: ). 27. Na tak zdefiniowane ryzyko długowieczności nie jest narażona żadna ze stron umowy odwróconego kredytu hipotecznego, bowiem Ustawa o odwróconym kredycie hipotecznym nie przewiduje wypłaty świadczenia dożywotnio. Jednakże pewne aspekty ryzyka długowieczności związane są z odwróconym kredytem hipotecznym. 1398 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2014 wypłacanego świadczenia i wówczas ryzyko to ponosi instytucja wypłacająca. Z uwagi na fakt, iż na wysokość świadczenia wypłacanego z odwróconego kredytu hipotecznego wpływ ma m.in. wiek kredytobiorcy, okres pobierania świadczenia oraz prawdopodobieństwo przeżycia przez kredytobiorcę kolejnych k lat, banki są narażone na ryzyko długowieczności 28. Należy podkreślić, iż z wydłużeniem się trwania życia związany jest jeszcze jeden aspekt spłata odwróconego kredytu hipotecznego. Im dłużej kredytobiorca będzie żył, tym później spadkobiercy będą mogli spłacić odwrócony kredyt hipoteczny, a jeżeli tego nie zrobią, to moment przeniesienia własności nieruchomości lub prawa na bank będzie jeszcze bardziej odroczony. Warto dodać, że jeżeli banki będą selekcjonowały potencjalnych kredytobiorców i wybierały tych, którzy posiadają dobre jakościowo zasoby mieszkaniowe 29, a co za tym idzie będą to osoby o standardzie życia wyższym niż w wypadku przeciętnego obywatela, można się spodziewać także dłuższego trwania ich życia. Będzie to dla banku oczywiście ryzykiem, nie tylko różnica między indywidualnym a przeciętnym trwaniem życia 30, ale także późniejszy niż oczekiwano moment spłaty odwróconego kredytu hipotecznego. Istotne znaczenie dla rozwoju produktów typu equity release ma fakt, iż instytucje finansowe, które oferują odwrócony kredyt hipoteczny, mogą zarządzać ryzykiem długowieczności poprzez transfer tego ryzyka na rynki finansowe. Wśród metod wyróżnia się: transakcje typu buy-in i buy- -out, longevity swaps (lub insurance) oraz longevity bonds 31. Kolejnym znaczącym ryzykiem jest ryzyko prawne. Polega ono na zmianach regulacji prawnych dotyczących odwróconego kredytu hipotecznego, jak również innych aktów prawnych, z którymi powiązana jest Ustawa o odwróconym kredycie hipotecznym, m.in. Prawo bankowe, Prawo o notariacie, Kodeks postępowania cywilnego, Ustawa o kredycie konsumenckim. Warto podkreślić, iż odwrócony kredyt hipoteczny jest produktem długoterminowym, co oznacza, że obowiązujący stan prawny w momencie podpisywania umowy z bankiem jest mniej lub bardziej korzystny dla każdej ze stron i obowiązuje w zasadzie do końca trwania umowy. Częste zmiany uwarunkowań prawnych mogą istotnie wpływać na popyt na ten produkt. Ważnym ryzykiem jest także ryzyko stopy procentowej. Zawarcie umowy odwróconego kredytu hipotecznego przy zmiennym oprocentowaniu prowadzi do realizacji negatywnych skutków tego ryzyka albo po stronie beneficjenta (w sytuacji wzrostu stóp procentowych i spadku wartości wypłacanego świadczenia), albo po stronie banku (w sytuacji spadku stóp procentowych i wzroście wartości wypłacanego świadczenia). Ryzykiem, na które należy także zwrócić uwagę, jest ryzyko ceny nieruchomości. Wysokość wypłacanego świadczenia zależy od wartości nieruchomości, którą wycenia się na moment zawarcia umowy odwróconego kredytu hipotecznego. Jeżeli ceny na rynku nieruchomości będą miały tendencję spadkową i wartość nieruchomości znacznie spadnie po zakończeniu trwania umowy w stosunku do momentu zawarcia tej umowy, może się okazać, że wartość tej nieruchomości będzie niższa niż suma wypłaconych świadczeń. Wówczas w sytuacji, gdy spadkobiercy 28. Wpływ na wysokość świadczenia może mieć także płeć kredytobiorcy, jednakże ustawa nie reguluje tej kwestii. 29. Np. nieruchomości mieszkaniowe o wysokim standardzie, położone w prestiżowej lokalizacji, z dodatkowymi udogodnieniami, takimi jak monitoring, ochrona budynku, parking podziemny. 30. Ponieważ przy wyliczaniu raty odwróconego kredytu hipotecznego bank będzie korzystał z tablic trwania życia. 31. Basel Committee on Banking Supervision, Longevity risk transfer markets: market structure, growth drivers and impediments, and potential risks, December9 : : Odwrócony kredyt hipoteczny nie spłacą wymaganej przez bank kwoty i nieruchomość stanie się jego własnością, bank poniesie stratę podczas sprzedaży tej nieruchomości. Dlatego też na ryzyko to narażone są banki oferujące odwrócony kredyt hipoteczny. Warto podkreślić, iż ustawodawca wprowadził obowiązek monitorowania wartości nieruchomości, a koszty związane z tą czynnością przerzucił na kredytobiorcę. Kolejnym istotnym ryzykiem jest ryzyko utrzymania nieruchomości. Z uwagi na fakt, iż nieruchomość po zakończeniu trwania umowy odwróconego kredytu hipotecznego będzie podlegać sprzedaży (chyba że spadkobiercy ją spłacą), ważne jest, aby była utrzymana w dobrym stanie technicznym. Dlatego też może się pojawić konieczność kontroli ze strony banku, jak i pomocy w utrzymaniu odpowiedniego standardu nieruchomości, zwłaszcza w przypadku osób, których wiek będzie mocno zaawansowany i konieczne remonty lub naprawy będą już trudne do wykonania. Jednakże ustawa podkreśla, że jeżeli wartość nieruchomości lub lokalu z przyczyn zawinionych przez kredytobiorcę ulegnie istotnemu zmniejszeniu, bank może wypowiedzieć umowę odwróconego kredytu hipotecznego, a co za tym idzie może wstrzymać wypłatę świadczenia. W przypadku wypowiedzenia umowy odwróconego kredytu hipotecznego przez bank, całkowita kwota do zapłaty 32 przez kredytobiorcę staje się wymagalna z upływem 30 dni. 4. szacunkowa wartość świadczenia z odwróconego kredytu hipotecznego Jak zostało wspomniane wyżej, formy wypłaty świadczeń z odwróconego kredytu hipotecznego mogą przybierać różną postać. W celu sprawdzenia, jakiej szacunkowej wartości świadczenia mogą się spodziewać kredytobiorcy, zostały policzone wartości tych świadczeń, wypłacanych zarówno jednorazowo, jak i terminowo, z użyciem rachunku rent życiowych 33, dla każdego miasta wojewódzkiego w Polsce. Wykorzystując rachunek rent życiowych, wartość renty terminowej n-letniej otrzymywanej na początku każdego roku przez osobę w wieku x oblicza się za pomocą wzoru: RW 0 α b= gdzie: b wartość rocznego terminowego świadczenia otrzymywanego z góry przez osobę w wieku x, RW 0 a kwota udzielonego odwróconego kredytu hipotecznego określona jako część rynkowej wartości nieruchomości w momencie zawierania umowy 34, a x:n = n-1 k=0 v k k p x a x:n 32. Przez całkowitą kwotę do zapłaty Ustawodawca rozumie sumę wypłaconej kwoty odwróconego kredytu hipotecznego, odsetek oraz innych kosztów niezapłaconych przez kredytobiorcę przed spłatą kredytu, należnych do dnia spłaty (art. 2 ust. 1 Ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym). 33. Sposoby wyznaczania rent życiowych zostały szczegółowo omówione w: H.U. Gerber, Life insurance mathematics, Springer-Verlag Berlin, W wielu krajach jest to 50 proc. rynkowej wartości nieruchomości w momencie zawierania umowy odwróconego kredytu hipotecznego. 14110 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2014 v = 1/(1+r) czynnik dyskontujący, r stopa procentowa, prawdopodobieństwo przeżycia przez osobę x-letnią dalszych k lat. k p x Wartość rocznej renty terminowej płatnej z góry dla osoby w wieku x można także policzyć z wykorzystaniem liczb komutacyjnych 35, zatem: RW 0 α b= N x N x+n D x gdzie: N x = t Σ Dx+t = 0, D x = v x l x (zdyskontowana liczba osób, które osiągnęły wiek x lat), l x średnia liczba dożywających wieku x. Do obliczeń wykorzystano: 1) średnią cenę transakcyjną nieruchomości mieszkaniowej w danym mieście wojewódzkim (policzoną jako iloczyn przeciętnej powierzchni nieruchomości mieszkaniowej w danym mieście wojewódzkim i średniej ceny transakcyjnej 1 m² nieruchomości mieszkaniowej w tym mieście w roku 2013) 36, 2) tablicę trwania życia w 2013 r. 37 (dla kobiet i dla mężczyzn 38 ), 3) tablicę trwania życia dla obu płci łącznie z 2013 r. 39, 4) średnie oprocentowanie kredytu hipotecznego w 2013 r. na poziomie 4,51 proc. 40 W obliczeniach nie uwzględniono prowizji i innych kosztów pobieranych przez bank, indeksacji wypłacanych świadczeń ani kosztów ubezpieczenia nieruchomości. Płatność jednorazową policzono jako połowę wartości nieruchomości, gdyż we wszystkich obliczeniach za a przyjęto 0,5. Natomiast wartości świadczeń terminowych policzono dla 60-letniej kobiety i dla 65-letniego mężczyzny oraz 60- i 65-letniego kredytobiorcy (niezależnie od płci) w dwóch wariantach poboru tych świadczeń: 15 i 20 lat. Otrzymano następujące wyniki: 35. Wykorzystanie liczb komutacyjnych w rachunku rent życiowych zostało szczegółowo omówione w: M. Matłoka, Matematyka w ubezpieczeniach na życie, Wydawnictwo WSB w Poznaniu, Poznań Dane do obliczeń pochodziły z: Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2013 r., NPB, Warszawa, wrzesień Dostępne na: 38. W artykule wyznaczono wartość świadczenia z odwróconego kredytu hipotecznego także odrębnie dla obu płci ze względu na różnice średniej długości życia dla kobiet i mężczyzn. Takie podejście zostało również zaprezentowane w raporcie Symulacja możliwości zwiększenia budżetów domowych seniorów przy wykorzystaniu raty kapitałowej odwróconego kredytu hipotecznego dla różnych rodzajów nieruchomości, opublikowanym przez ZBP, Warszawa, marzec Tablica E w: Trwanie życia w 2013, GUS, Warszawa Policzono na podstawie danych z: Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości, 2/2014, Sarfin-Amron, sierpień11 Odwrócony kredyt hipoteczny Tabela 1. Wartości terminowych świadczeń na 20 lat z odwróconego kredytu hipotecznego Miasto Przeciętna wartość mieszkania Roczne dla mężczyzn Terminowe na 20 lat dla 65-letniego mężczyzny i 60-letniej kobiety w zł Miesięczne dla mężczyzn Roczne dla kobiet Miesięczne dla kobiet Terminowe na 20 lat dla 60-letniego kredytobiorcy Roczne Miesięczne Terminowe na 20 lat dla 65-letniego kredytobiorcy Roczne Miesięczne Białystok , ,8 893,9 8790,3 732,5 9271,6 772, ,5 839,3 Bydgoszcz ,7 9519,0 793,2 7800, ,6 685,6 8937,4 744,8 Katowice ,9 9552, ,1 652,3 8256,6 688,1 8969,0 747,4 Kielce , ,7 920,6 9053,3 754,4 9548,9 795, ,8 864,4 Kraków , ,1 1353, ,8 1109, ,5 1170, ,8 1270,9 Lublin , ,8 1059, ,3 867, ,5 915, ,3 994,4 Łódź ,0 8820,7 735,1 7228,3 602,4 7624,0 635,3 8281,8 690,2 Olsztyn , ,7 938,2 9226,2 768,8 9731,3 810, ,9 880,9 Opole , ,8 867,2 8528,1 710,7 8995,0 749,6 9771,1 814,3 Poznań , ,9 1322, , ,3 1143, ,1 1242,0 Rzeszów , ,0 1287, ,2 1054, ,2 1112, ,3 1208,7 Szczecin , ,6 982,5 9661,3 805, ,2 849, ,4 922,5 Gdańsk , , ,9 921, ,0 971, ,8 1055,3 Warszawa , ,8 1701, ,2 1394, ,3 1470, ,3 1597,9 Wrocław , ,8 1435, ,5 1176, ,4 1241, ,3 1348,0 Zielona Góra ,5 9787,6 815,6 8020,7 668,4 8459,8 705,0 9189,7 765,8 Źródło: opracowanie własne na podstawie danych NBP oraz GUS. 14312 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2014 Tabela 2. Wartości płatności jednorazowych oraz terminowych świadczeń na 15 lat z odwróconego kredytu hipotecznego Miasto Przeciętna wartość mieszkania Płatność jednorazowa Terminowe na 15 lat dla mężczyzny 65-letniego i 60-letniej kobiety w zł Roczne dla mężczyzn Miesięczne dla mężczyzn Roczne dla kobiet Miesięczne dla kobiet Terminowe na 15 lat dla 60-letniego kredytobiorcy Roczne Miesięczne Terminowe na 15 lat dla 65-letniego kredytobiorcy Roczne Miesięczne Białystok , , ,9 979, ,2 845, ,6 879, ,9 935,4 Bydgoszcz , , , ,0 750,2 9367,1 780,6 9961,0 830,1 Katowice , , ,6 872,1 9033,8 752,8 9400,1 783,3 9996,2 833,0 Kielce , , ,4 1008, ,7 870, ,4 905, ,7 963,4 Kraków , , ,9 1482, ,0 1280, ,9 1332, ,4 1416,4 Lublin , , ,3 1160, ,5 1001, ,0 1042, ,0 1108,3 Łódź , ,0 9662,8 805,2 8341,6 695,1 8679,9 723,3 9230,3 769,2 Olsztyn , , ,6 1027, ,2 887, ,0 923, ,5 981,8 Opole , , , ,6 820, ,8 853, ,1 907,5 Poznań , , ,4 1449, , ,5 1301, ,0 1384,2 Rzeszów , , ,9 1410, ,0 1217, ,5 1266, ,3 1347,1 Szczecin , , ,3 1076, ,4 929, ,5 966, ,1 1028,1 Gdańsk , , ,6 1231, ,3 1062, ,6 1106, ,1 1176,2 Warszawa , , ,6 1864, ,7 1609, ,9 1674, ,1 1780,8 Wrocław , , ,7 1572, ,1 1357, ,8 1412, ,8 1502,4 Zielona , , ,1 893,5 9256,0 771,3 9631,4 802, ,1 853,5 Góra Źródło: opracowanie własne na podstawie danych NBP oraz GUS. 14413 Odwrócony kredyt hipoteczny Uzyskane wyniki wskazują, iż najwyższych świadczeń z tytułu odwróconego kredytu hipotecznego mogą się spodziewać osoby posiadające nieruchomości mieszkaniowe położone w największych miastach Polski, tj. Warszawie, Krakowie, Poznaniu, Wrocławiu. Jednakże należy zwrócić uwagę na to, że właściciele przeciętnej nieruchomości mieszkaniowej położonej w Rzeszowie będą mogli otrzymywać niewiele niższe niż właściciele nieruchomości mieszkaniowej położonej w Poznaniu, czego powodem jest specyfika lokalnego rynku nieruchomości mieszkaniowych w Rzeszowie, polegająca na tym, że powierzchnie tamtejszych mieszkań są znacznie większe niż w pozostałych miastach (przeciętna powierzchnia nieruchomości mieszkaniowej wynosi tam 71,2 m²). Ponadto warto zauważyć, że osoby posiadające nieruchomość mieszkaniową położoną w Łodzi będą otrzymywały najniższe z odwróconego kredytu hipotecznego, bowiem przeciętna cena nieruchomości mieszkaniowych, jak i przeciętna powierzchnia tych nieruchomości w Łodzi są jednymi z najniższych wśród analizowanych miast wojewódzkich. Trzeba podkreślić, iż na wartość świadczenia z odwróconego kredytu hipotecznego główny wpływ ma właśnie cena nieruchomości mieszkaniowej. Należy zaznaczyć, iż mężczyźni będą otrzymywali wyższe świadczenia niż kobiety, co wynika z krótszego trwania ich życia (o ile banki będą różnicowały wartość świadczenia z odwróconego kredytu hipotecznego ze względu na płeć). Warto także zauważyć, że różnica pomiędzy miesięcznymi świadczeniami wypłacanymi dla 60-letniego kredytobiorcy na 20 lat a świadczeniami wypłacanymi dla 60-letniej kobiety na 20 lat mieści się w przedziale od 32,9 zł (dla mieszkańców Łodzi) do 76,3 zł (dla mieszkańców Warszawy) na korzyść wypłat policzonych dla obu płci łącznie. Podobnie jest w sytuacji świadczeń wypłacanych na 15 lat. Oznacza to, że wykorzystanie przez bank tablic trwania życia dla obu płci łącznie pozwoli na wypłacanie kobietom wyższych świadczeń (choć miesięczne różnice wypłat wydają się niewielkie). Tymczasem różnica pomiędzy miesięcznymi świadczeniami wypłacanymi dla 65-letniego kredytobiorcy na 20 lat a świadczeniami wypłacanymi dla 65-letniego mężczyzny na 20 lat mieści się w przedziale od 44,9 zł (dla mieszkańców Łodzi) do 103,9 zł (dla mieszkańców Warszawy) na korzyść wypłat policzonych dla płci męskiej. Oznacza to, że konsekwencją wykorzystania przez bank tablic trwania życia dla obu płci łącznie będzie niższe wypłacane mężczyznom niż w przypadku wykorzystania tablic trwania życia dla mężczyzn. Biorąc powyższe pod uwagę, należy podkreślić, że wartości świadczeń z odwróconego kredytu hipotecznego mogą mieć istotny wpływ na poziom życia osób będących na emeryturze, szczególnie tych, których emerytalne lub rentowe jest najniższe (od marca 2014 r. najniższa emerytura wynosi 844,45 zł 41 ). Podsumowanie Wprowadzenie odwróconego kredytu hipotecznego na rynek polski jest ważne z punktu widzenia osób pobierających emerytalne lub rentowe. Uzyskane wyniki oszacowań wartości świadczeń z odwróconego kredytu hipotecznego w miastach wojewódzkich Polski wskazują, iż wielu osobom w wieku poprodukcyjnym świadczenia te pozwolą na utrzymanie wyższego pozio (dostęp: ). 14514 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2014 mu życia, w szczególności kobietom, które, jak pokazano wyżej, pobierają zdecydowanie niższe świadczenia emerytalne niż mężczyźni. Oznacza to, że osoby przebywające na emeryturze będą mogły nie tylko zaspokajać ważne potrzeby życiowe (a także wzrost niektórych, jak np. zakup lekarstw), ale także uczestniczyć w życiu społecznym i kulturalnym. Należy jednak podkreślić, że dla osób posiadających nieruchomości mieszkaniowe położone w małych miastach czy we wsiach, które są oddalone o kilkanaście lub kilkadziesiąt kilometrów od miast wojewódzkich, odwrócony kredyt hipoteczny może stanowić mało atrakcyjny produkt, bowiem ceny tych nieruchomości są zdecydowanie niższe. Ponadto banki mogą nie być zainteresowane takimi nieruchomościami, ze względu na trudności z ich sprzedażą po zakończeniu umowy i niespłaceniu przez spadkobierców całkowitej kwoty do zapłaty. Wykaz źródeł Basel Committee on Banking Supervision, Longevity risk transfer markets: market structure, growth drivers and impediments, and potential risks, December Gerber H.U., Life insurance mathematics, Springer-Verlag Berlin, Hebrich M., Diagnoza, analiza i symulacja wariantowa możliwych ubezpieczeniowych form dobrowolnych programów emerytalnych na rynku polskim, Opracowanie dla PIU, Warszawa, kwiecień Indywidualne Konta merytalne oraz Indywidualne Konta Zabezpieczenia merytalnego w 2013 r., Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa Matłoka M., Matematyka w ubezpieczeniach na życie, Wydawnictwo WSB w Poznaniu, Poznań Nakajima M., Telyukova I.A., Reverse Mortgage Loans: A quantitative analysis, Working Paper No , Research Department, Federal Reserve Bank Of Philadelphia, June 4, Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości, 2/2014, Sarfin-Amron, sierpień Podstawowe informacje o rozwoju demograficznym Polski do 2013 r., GUS, Departament Badań Demograficznych i Rynku Pracy, Notatka informacyjna, styczeń Prognoza ludności na lata , GUS, Departament Badań Demograficznych, Warszawa Prognoza wpływów i wydatków Funduszu merytalnego do roku 2060, ZUS, Departament Statystyki i Prognoz Aktuarialnych, Warszawa, maj Przeciętne miesięczne wynagrodzenie w gospodarce narodowej w latach , GUS, luty Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2013 r., NPB, Warszawa, wrzesień Raport: Symulacja możliwości zwiększenia budżetów domowych seniorów przy wykorzystaniu raty kapitałowej odwróconego kredytu hipotecznego dla różnych rodzajów nieruchomości, ZBP, Warszawa, marzec Reifner U., Clerc-Renaud S., Pérez-Carrillo E.F., Tiffe A., Knobloch M., Study on quity Release Schemes in the EU, Part I: General Report, Institut für Finanzdienstleistungen e.v., Struktura wysokości emerytur i rent wypłacanych przez ZUS po waloryzacji w marcu 2014 r., ZUS, Departament Statystyki i Prognoz Aktuarialnych, Warszawa Sytuacja finansowa sektora gospodarstw domowych w IV kw r., Nr 02/14, NBP. 14615 Odwrócony kredyt hipoteczny Sytuacja gospodarstw domowych w 2013 r. w świetle wyników badania budżetów gospodarstw domowych, GUS, Departament Badań Społecznych i Warunków Życia, Warszawa, Szumlicz T., Uzasadnienie i symulacje dotyczące zwolnienia podatkowego wpłat na indywidualne konta emerytalne, Tadeusza_Szumlicza_odnosnie_zasadnosci_wprowadzenia_zachet_podatkowych_w_III_filarze.doc. Towers Watson, quity release Accessing housing wealth in retirement, 2013; Trwanie życia w 2013, GUS, Warszawa Tse Y.K., Modeling reverse mortgages, Asia Pacific Journal of Management, vol. 12, No 2. UOKiK, Raport z kontroli przedsiębiorców zawierających umowy świadczeń dożywotnich, Warszawa, wrzesień Ustawa z dnia 17 grudnia 1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. Ustawa z dnia 23 października 2014 r. o odwróconym kredycie hipotecznym. Reversed mortgage additional source of pension provision Introduction of a reverse mortgage on the Polish market gives the possibility to receive additional income for elderly people. The authors present selected determinants of introduction this product in Poland and present different types of risk which are generated by this product. Moreover the authors estimate benefits which can be obtained from the reverse mortgage for provincial cities in Poland (using life table for both sexes together, as well as life tables separately for each sex). The results lead to the conclusion that the benefit received from the reverse mortgage should allow for a better life of elderly people. Key words: eqiuity release, reverse mortgage, life annuity, benefit. Dr Patrycja Kowalczyk-Rólczyńska adiunkt w Katedrze Ubezpieczeń Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Dr Tomasz Rólczyński pracownik Instytutu Ekonomii Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu. 14716 Pokazać jeszcze
Odwrócony kredyt hipoteczny Patrycja Kowalczyk-Rólczyńska Tomasz Rólczyński Odwrócony kredyt hipoteczny dodatkowe źródło zabezpieczenia emerytalnego Wprowadzenie odwróconego kredytu hipotecznego na rynek Bardziej szczegółowo DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 14 listopada 2014 r. Poz. 1585 USTAWA z dnia 23 października 2014 r. o odwróconym kredycie hipotecznym 1) Rozdział 1 Przepisy ogólne Art. 1. Ustawa Bardziej szczegółowo Tekst ustawy ustalony ostatecznie po rozpatrzeniu poprawek Senatu. USTAWA z dnia 23 października 2014 r. o odwróconym kredycie hipotecznym 1)
Tekst ustawy ustalony ostatecznie po rozpatrzeniu poprawek Senatu USTAWA z dnia 23 października 2014 r. o odwróconym kredycie hipotecznym 1) Rozdział 1 Przepisy ogólne Art. 1. Ustawa określa zasady i tryb Bardziej szczegółowo NOWOCZESNE I BEZPIECZNE FINANSE SENIORA V EDYCJA
NOWOCZESNE I BEZPIECZNE FINANSE SENIORA V EDYCJA MODUŁ 1 Renta dożywotnia a odwrócony kredyt hipoteczny TEST WIEDZY 1. Co to jest odwrócony kredyt hipoteczny? 2. Co to jest renta dożywotnia? 3. Czy w/w Bardziej szczegółowo Warszawa, dnia 21 lipca 2015 r. Poz. 1010. rozporządzenie ministra finansów 1) z dnia 2 lipca 2015 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 21 lipca 2015 r. Poz. 1010 rozporządzenie ministra finansów 1) z dnia 2 lipca 2015 r. w sprawie wzoru formularza informacyjnego zawierającego informacje Bardziej szczegółowo WERSJA ZAKTUALIZOWANA 10.09.2004
WERSJA ZAKTUALIZOWANA 10.09.2004 DODATKOWE KOSZTY I PROWIZJE ZWIĄZANE Z ZACIĄGNIĘCIEM KREDYTU HIPOTECZNEGO (finansowanie kredytem hipotecznym zakupu mieszkania stanowiącego odrębną własność na rynku pierwotnym) Bardziej szczegółowo o poselskim i rządowym projektach ustaw o odwróconym kredycie hipotecznym (druki nr 1442 i 2392)
Druk nr 2700 SEJM RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ VII kadencja S P R A W O Z D A N I E KOMISJI FINANSÓW PUBLICZNYCH o poselskim i rządowym projektach ustaw o odwróconym kredycie hipotecznym (druki nr 1442 i Bardziej szczegółowo Raport: Warszawa, marzec 2012 roku
Raport: Symulacja możliwości zwiększenia budżetów domowych seniorów przy wykorzystaniu raty kapitałowej odwróconego kredytu hipotecznego dla różnych rodzajów nieruchomości Warszawa, marzec 2012 roku W Bardziej szczegółowo Materiał porównawczy do ustawy z dnia 29 lipca 2011 r. o zmianie ustawy Prawo bankowe oraz niektórych innych ustaw. (druk nr 1325)
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 6 czerwca 2016 r. Poz. 786 OBWIESZCZENIE MARSZAŁKA SEJMU RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ z dnia 18 maja 2016 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu Bardziej szczegółowo W jaki sposób i w jakim terminie otrzyma Pani/Pan
Załącznik l ARKUSZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY ODWRÓCONEGO KREDYTU HIPOTECZNEGO l. Dane identyfikacyjne i kontaktowe dotyczące kredytodawcy/pośrednika kredytowego Kredytodawca Adres Nr telefonu Adres poczty Bardziej szczegółowo 5,00 % 0,00 % 0,00 % 2,58 % 3,12 % 3,11 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z ,12 zł 203,83 zł 151,30 zł.
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia: 11112015 (22:23) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruchomości: Bardziej szczegółowo Formularz informacyjny dotyczący kredytu konsumenckiego okazjonalnego sporządzony na podstawie reprezentatywnego przykładu
Formularz informacyjny dotyczący kredytu konsumenckiego okazjonalnego sporządzony na podstawie reprezentatywnego przykładu Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Bardziej szczegółowo 2,00% 5,00% 0,00% 3,13% 2,53% 3,07% ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 6. 141,40 zł 190,78 zł 189,62 zł. 0,00 zł 0,00 zł 30,56 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:11062015 (23:51) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: waluta: PLN, kwota: 280 000, wartość nieruchomości: Bardziej szczegółowo 0,00% 5,00% 1,59% 3,13% 2,53% 3,26% ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 6. 150,13 zł 119,24 zł 99,35 zł. 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:11062015 (23:53) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: waluta: PLN, kwota: 175 000, wartość nieruchomości: Bardziej szczegółowo ROLA ODWRÓCONEGO KREDYTU HIPOTECZNEGO W ZABEZPIECZENIU EMERYTALNYM
Patrycja KOWALCZYK-RÓLCZŃSKA ROLA ODWRÓCONEGO KREDYTU HIPOTECZNEGO W ZABEZPIECZENIU EMERYTALNYM Streszczenie: Odwrócony kredyt hipoteczny to jedna z możliwości dodatkowego źródła dochodu dla osób starszych. Bardziej szczegółowo Prawo bankowe. Kredyt konsumencki ochrona praw konsumenta USTAWA z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim; z. U. z 2011 r.
Prawo bankowe Kredyt konsumencki ochrona praw konsumenta USTAWA z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim; z. U. z 2011 r. Nr 126 Kredyt konsumencki kredyt w wysokości nie większej niż 255 550 zł Bardziej szczegółowo System finansowy gospodarki. Zajęcia nr 6 Matematyka finansowa
System finansowy gospodarki Zajęcia nr 6 Matematyka finansowa Rachunek rentowy (annuitetowy) Mianem rachunku rentowego określa się regularne płatności w stałych odstępach czasu przy założeniu stałej stopy Bardziej szczegółowo 5,00 % 0,00 % 1,59 % 2,53 % 3,27 % 3,26 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 6. 204,41 zł 205,80 zł 170,31 zł. 0 zł 33,20 zł 0 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:02072015 (23:31) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruc homośc Bardziej szczegółowo Matematyka finansowa 26.05.2014 r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 26 maja 2014 r. Część I
Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy LXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 26 maja 2014 r. Część I Matematyka finansowa WERSJA TESTU A Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... Czas egzaminu: 100 minut 1 1. Przyjmijmy Bardziej szczegółowo Źródła finansowania działalności gospodarczej
Źródła finansowania działalności gospodarczej ŹRÓDŁA FINANSOWANIA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ ISTOTA FINANSOWANIA DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA FINANSOWANIE polega na: pozyskiwaniu środków pieniężnych przez Bardziej szczegółowo L.dz. ~&c1..t2014 SEKRETl-liilAT MARSZAŁKA SEJ~tU RP ~.~&hij. Stanowisko
ZWIĄZEK REWIZYJNY S PóŁDZIELNI 00-013 WARSZAWA www. zrsmrp.com.pl Do druku nr 2392 MIESZKANIOWYCH RP ul. Jasna 1 e-mail: zrsmrp@zrsmrp.com.pl tel./fax 22 827-69-31 tel./fax 22 827-29-87 Lustracja: tel./fax Bardziej szczegółowo 0,00 % 2,00 % 1,64 % 3,42 % 3,41 % 3,34 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 6. 262,06 zł 171,95 zł 171,19 zł. 0 zł 0 zł 1 259,98 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:02092015 (23:25) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruc homośc Bardziej szczegółowo Jakub Misiewicz jakub.misiewicz@homebroker.pl Parametry: PLN 300 000 333 334 90,00 Równe Wtórny Podstawowe parametry: Produkty dodatkowe (wymagane):
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia: 11112015 (22:16) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruchomości: Bardziej szczegółowo 21 marca 2013 r. Główne zalety rozwiązania:
21 marca 2013 r. Stanowisko Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych w kwestii wypłat świadczeń z kapitałowego systemu emerytalnego Rozwiązanie wypłat z korzyścią dla gospodarki i klientów Główne zalety Bardziej szczegółowo 5,00 % 0,00 % 0,00 % 2,57 % 3,33 % 3,09 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 5. 204,98 zł 153,48 zł 151,10 zł.
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:02092015 (23:28) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruc homośc Bardziej szczegółowo Działanie 4.3 Kredyt technologiczny. w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka
Działanie 4.3 Kredyt technologiczny w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka PO Innowacyjna Gospodarka 4.3 Kredyt technologiczny Jest jednym z działań należących do Programu Operacyjnego Innowacyjna Bardziej szczegółowo Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki!
Twoja emerytura Wyższa emerytura Niższe podatki! Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego to wyjątkowy program oszczędnościowy w formie ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi, Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA
OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA Dla Wariantu 2 określonego w Zał. nr 2 Umowy Grupowego Ubezpieczenia na Życie Kredytobiorców Ubezpieczenie Spłaty Zadłużenia nr 9956 1. Definicje 1. Klient / Kredytobiorca Bardziej szczegółowo Gwarantowana Renta Kapitałowa (GRK) Kontakt: Maciej Lichoński 509 601 741
Gwarantowana Renta Kapitałowa (GRK) Kontakt: Maciej Lichoński 509 601 741 Gwarantowana Renta Kapitałowa Co to jest? Gwarantowana Renta Kapitałowa (GRK) to możliwość zasilania swojego domowego budżetu dodatkowymi Bardziej szczegółowo USTAWA z dnia 5 grudnia 2002 r. o dopłatach do oprocentowania kredytów mieszkaniowych o stałej stopie procentowej. Rozdział 1 Przepisy ogólne
Kancelaria Sejmu s. 1/7 USTAWA z dnia 5 grudnia 2002 r. Opracowano na podstawie: Dz.U. 2002 r. Nr 230, poz. 1922. o dopłatach do oprocentowania kredytów mieszkaniowych o stałej stopie procentowej Rozdział Bardziej szczegółowo 2,00 % 5,00 % 0,00 % 2,99 % 2,57 % 3,20 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 5. 150,09 zł 204,98 zł 152,19 zł. 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:02092015 (23:33) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruc homośc Bardziej szczegółowo brak opodatkowania zysków kapitałowych (tzw. podatku Belki) osiągniętych przez oszczędzających w związku z oszczędzaniem na IKE,
1. Czy każdy może założyć IKE i IKZE? Prawo do dodatkowego oszczędzania na przyszłą emeryturę w ramach IKE i IKZE przysługuje każdej osobie fizycznej, która ukończyła 16 lat. W przypadku osób małoletnich, Bardziej szczegółowo 2) Klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków Kredytobiorcy prowadzonych w Banku.
2015-04-14 18:18 MLP GROUP SA Podpisanie znaczących umów Raport bieżący 8/2015 Zarząd Spółki MLP GROUP S.A. ("Spółka") niniejszym zawiadamia, że w dniu 13 kwietnia 2015 roku zostały podpisane umowy kredytowe Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTU W RACHUNKU BIEŻĄCYM VAT- KONTO
REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTU W RACHUNKU BIEŻĄCYM VAT- KONTO 1 Kredytów w rachunku bankowym VAT- Konto udziela Polski Bank Spółdzielczy w Ciechanowie rolnikom i osobom prowadzącym działy specjalne produkcji Bardziej szczegółowo URZÑD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW. Przed zawarciem umowy z bankiem. Publikacja przygotowana dzi ki wsparciu finansowemu Unii Europejskiej
URZÑD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW Przed zawarciem umowy z bankiem Publikacja przygotowana dzi ki wsparciu finansowemu Unii Europejskiej Przed zawarciem umowy z bankiem RACHUNEK OSZCZ DNOÂCIOWY Wybierając Bardziej szczegółowo 5,00 % 0,00 % 1,64 % 2,57 % 3,27 % 3,34 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 6. 204,98 zł 152,89 zł 171,19 zł. 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:02092015 (23:35) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruc homośc Bardziej szczegółowo 0,00 % 1,64 % 0,00 % 3,42 % 3,34 % 3,09 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 6. 262,06 zł 171,19 zł 151,10 zł. 0 zł 1 259,98 zł 99,73 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:02092015 (23:20) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruc homośc Bardziej szczegółowo REGULAMIN DZIAŁALNOŚCI KREDYTOWEJ DEUTSCHE BANK POLSKA S.A. 1 DEFINICJE
REGULAMIN DZIAŁALNOŚCI KREDYTOWEJ DEUTSCHE BANK POLSKA S.A. 1 DEFINICJE Bank Deutsche Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie. Kredytobiorca będąca Konsumentem osoba fizyczna lub osoby fizyczne wymienione Bardziej szczegółowo 0,00 % 0,00 % 1,99 % 3,48 % 3,92 % 3,81 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 5. 154,95 zł 269,90 zł 176,23 zł. 42,16 zł 0 zł 1 298,88 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia: 07012016 (12:28) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruchomości: Bardziej szczegółowo III filar ubezpieczenia emerytalnego
III filar ubezpieczenia emerytalnego 1 Przesłanki reformy emerytalnej 2 Wskaźniki zgonów i urodzeń w tys. 600 550 Zgony Urodzenia 500 450 400 350 300 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Bardziej szczegółowo NOWOCZESNE I BEZPIECZNE FINANSE SENIORA V EDYCJA
NOWOCZESNE I BEZPIECZNE FINANSE SENIORA V EDYCJA MODUŁ 2 Kredyt konsumencki - wybrane zagadnienia UMOWA O KREDYT KONSUMENCKI 1. Najważniejszym aktem prawnym regulującym kwestie kredytu konsumenckiego jest Bardziej szczegółowo 5,00 % 0,00 % 0,00 % 2,58 % 3,28 % 3,27 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 5. 205,12 zł 152,99 zł 259,65 zł. 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia: 06122015 (23:03) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruchomości: Bardziej szczegółowo Mariusz Denisiuk starszy specjalista w Biurze Rzecznika Ubezpieczonych. Zasady gromadzenia oszczędności na IKZE
Mariusz Denisiuk starszy specjalista w Biurze Rzecznika Ubezpieczonych Zasady gromadzenia oszczędności na IKZE Jednym z dostępnych sposobów gromadzenia dodatkowych oszczędności na cele emerytalne jest Bardziej szczegółowo FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU ZABEZPIECZONEGO HIPOTEKĄ
Załącznik nr 3 FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU ZABEZPIECZONEGO HIPOTEKĄ 1. Imię, nazwisko (nazwę) i adres (siedzibę) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Adres: (siedziba) Numer Bardziej szczegółowo USTAWA z dnia 5 grudnia 2002 r. o dopłatach do oprocentowania kredytów mieszkaniowych o stałej stopie procentowej. Rozdział 1 Przepisy ogólne
Kancelaria Sejmu s. 1/1 USTAWA z dnia 5 grudnia 2002 r. o dopłatach do oprocentowania kredytów mieszkaniowych o stałej stopie procentowej Opracowano na podstawie: z 2002 r. Nr 230, poz. 1922, z 2004 r. Bardziej szczegółowo Zmiany w zasadach gromadzenia środków emerytalnych
Zmiany w zasadach gromadzenia środków emerytalnych Z dniem 1 maja 2011 r. weszła w życie ustawa z dnia 25 marca 2011 r. o zmianie niektórych ustaw związanych z funkcjonowaniem systemu ubezpieczeń społecznych Bardziej szczegółowo 0,00% 5,00% 2,00% 3,21% 3,07% 3,27% ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z ,29 zł 211,97 zł 152,89 zł. 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Oferta przygotowana dnia: 07022016 (20:02) Paweł Pyziński email: pawelpyzinski@homebrokerpl telefon: ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruchomości: 600 000, LTV: Bardziej szczegółowo OPROCENTOWANIE PRODUKTÓW HIPOTECZNYCH. 01.02.2011r
OPROCENTOWANIE PRODUKTÓW HIPOTECZNYCH 01.02.2011r Wyciąg z Tabeli oprocentowania środków pieniężnych klientów detalicznych BGŻ S.A. Kredyty hipoteczne i budowlane, w tym także z dopłatami do oprocentowania Bardziej szczegółowo NIEZBĘDNIK FINANSOWY SENIORA
Newsletter NIEZBĘDNIK FINANSOWY SENIORA NUMER 12 WRZESIEŃ 2015 W TYM NUMERZE: ODPOWIEDZIALNOŚĆ ZA DŁUGI SPADKOWE NOWE ZASADY ODWRÓCONY KREDYT HIPOTECZNY WYBRANE ZAGADNIENIA (cz.3) Z PRACY PUNKTU INFORMACYJNO-DORADCZEGO Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTÓW KONSUMENCKICH W BANKU SPÓŁDZIELCZYM W RZEPINIE
Regulamin udzielania kredytów konsumenckich w Banku Spółdzielczym w Starogardzie Gdańskim Starogard Gdański, styczeń 2015 r. Spis treści Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 2 Rozdział 2. Zasady i warunki Bardziej szczegółowo Propozycja sektora bankowego w zakresie rozwiązania kwestii kredytów w CHF
Propozycja sektora bankowego w zakresie rozwiązania kwestii kredytów w CHF 11 marca 2015 Rozwiązanie wypracowane w ramach grupy roboczej: Związek Banków Polskich, przedstawiciele banków (BGŻ, BNP Paribas, Bardziej szczegółowo KREDYTY NA FINANOSWANIE BUDOWNICTWA. Marta Celińska Maciej Świętochowski
KREDYTY NA FINANOSWANIE BUDOWNICTWA Marta Celińska Maciej Świętochowski AGENDA Czym jest kredyt? Rodzaje kredytów na finansowanie budownictwa Kredyt mieszkaniowy Kredyt hipoteczny Pożyczki hipoteczne Odwrotne Bardziej szczegółowo USTAWA z dnia 5 czerwca 1997 r. o kasach oszczędnościowo-budowlanych i wspieraniu przez państwo oszczędzania na cele mieszkaniowe
Kancelaria Sejmu s. 1/1 USTAWA z dnia 5 czerwca 1997 r. Opracowano na podstawie: Dz.U. z 1997 r. Nr 85, poz. 538, z 2001 r. Nr 4, poz. 27. o kasach oszczędnościowo-budowlanych i wspieraniu przez państwo Bardziej szczegółowo do ustawy z dnia 12 września 2014 r. o odwróconym kredycie hipotecznym (druk nr 713)
BIURO LEGISLACYJNE/ Materiał porównawczy M A T E R I A Ł P O R Ó W N AW C Z Y do ustawy z dnia 12 września 2014 r. o odwróconym kredycie hipotecznym (druk nr 713) U S T A W A z dnia z dnia 17 listopada Bardziej szczegółowo - o odwróconym kredycie hipotecznym (druk nr 1442).
SEJM RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ VII kadencja Prezes Rady Ministrów DSPA-140-121(5)/13 Warszawa, 29 października 2013 r. Pani Ewa Kopacz Marszałek Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej Szanowna Pani Marszałek, Bardziej szczegółowo 5,00 % 0,00 % 0,00 % 3,07 % 3,45 % 3,39 % ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 5. 211,97 zł 50,57 zł 154,07 zł.
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia: 07012016 (12:48) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruchomości: Bardziej szczegółowo Regulamin programu "Kredyt Hipoteczny Banku BPH. Obowiązuje od dnia: 01.04.2015 r.
Regulamin programu "Kredyt Hipoteczny Banku BPH Obowiązuje od dnia: 01.04.2015 r. 1 Rozdział I Postanowienia ogólne 1 Zakres Przedmiotowy Niniejszy Regulamin określa zasady ustalania warunków cenowych Bardziej szczegółowo Komunikat Zarządu Banku Spółdzielczego Bank Rolników w Opolu z dnia
I Komunikat Zarządu Banku Spółdzielczego Bank Rolników w Opolu z dnia 27 września 2012r. Zarząd Banku Spółdzielczego "Bank Rolników" w Opolu ustala następujące obowiązujące od 27 września 2012r. oprocentowanie Bardziej szczegółowo REGULAMIN KREDYTOWANIA JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 125/Z/2009 Zarządu Łużyckiego Banku Spółdzielczego w Lubaniu z dnia 17.12.2009r. REGULAMIN KREDYTOWANIA JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO Lubań 2009 SPIS TREŚCI: ROZDZIAŁ Bardziej szczegółowo Regulatorzy w trosce o kondycję kredytu hipotecznego podsumowanie ostatnich kuracji i nisze dla biznesu bankowo-ubezpieczeniowego.
Regulatorzy w trosce o kondycję kredytu hipotecznego podsumowanie ostatnich kuracji i nisze dla biznesu bankowo-ubezpieczeniowego. dr Agnieszka Tułodziecka Fundacja na Rzecz Kredytu Hipotecznego Historyczne Bardziej szczegółowo Forward Rate Agreement
URZÑD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW Kredyt bankowy Publikacja przygotowana dzi ki wsparciu finansowemu Unii Europejskiej Kredyt bankowy Przez umowę kredytu bank zobowiązuje się oddać do Państwa dyspozycji Bardziej szczegółowo Zał. nr 5 do SIWZ WZÓR UMOWY kredytu inwestycyjnego w rachunku kredytowym w walucie polskiej. Zawarta w dniu., pomiędzy:
Zał. nr 5 do SIWZ WZÓR UMOWY kredytu inwestycyjnego w rachunku kredytowym w walucie polskiej Zawarta w dniu., pomiędzy: (NAZWA BANKU), w imieniu którego działają : 1. 2.... a Gminą Złota z siedzibą : Złota, Bardziej szczegółowo 0,00% 0,00% 5,00% 3,40% 3,39% 3,07% ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert. Strona 1 z 5. 50,41 zł 154,07 zł 211,97 zł. 0,00 zł 0,00 zł 0,00 zł
Oferta przygotowana dnia: 07022016 (20:00) Paweł Pyziński email: pawelpyzinski@homebrokerpl telefon: ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruchomości: 375 000, LTV: Bardziej szczegółowo Bank Gospodarstwa Krajowego 2015-06-03 17:07:32
Bank Gospodarstwa Krajowego 2015-06-03 17:07:32 2 Bank Gospodarstwa Krajowego jako państwowa instytucja finansowa o dużej wiarygodności specjalizuje się w obsłudze sektora finansów publicznych. Zapewnia Bardziej szczegółowo MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ
MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES LIPIEC 1999 CZERWIEC WARSZAWA, LISTOPAD r. Analiza Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTÓW KONSUMENCKICH w Banku Spółdzielczym w Chodzieży
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 103 /B/2013 Zarządu Banku Spółdzielczego w Chodzieży z 23 grudnia 2013 r. REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTÓW KONSUMENCKICH w Banku Spółdzielczym w Chodzieży Chodzież, grudzień 2013 Bardziej szczegółowo Karta Produktu dla ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Nowa Czysta Energia Zysku
Niniejszy dokument stanowi przykład Karty Produktu przygotowanej w związku z VI subskrypcją ubezpieczenia na życie i dożycie z UFK Nowa Czysta Energia Zysku, uwzględniający kwotę w wysokości 10 tys. zł. Bardziej szczegółowo WNIOSEK O UDZIELENIE UNIWERSALNEGO KREDYTU HIPOTECZNEGO
Bank Spółdzielczy w Kłomnicach Załącznik nr 1C Nr wniosku kredytowego... Data złożenia wniosku kredytowego.... WNIOSEK O UDZIELENIE UNIWERSALNEGO KREDYTU HIPOTECZNEGO I. INFORMACJE O WNIOSKODAWCY/ACH Imię/imiona Bardziej szczegółowo Wymogi dla warunków wspierania budownictwa mieszkaniowego
Wymogi dla warunków wspierania budownictwa mieszkaniowego (1) Warunki ekonomiczne budownictwa czynszowego W celu określenia warunków ekonomicznych dla wspierania budownictwa czynszowego, przygotowana została Bardziej szczegółowo Regulamin udzielania kredytów konsumenckich
REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTÓW KONSUMENCKICH w Banku Spółdzielczym w Przemkowie. Rozdział 1. Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin udzielania kredytów konsumenckich w Banku Spółdzielczym w Przemkowie, Bardziej szczegółowo Bank Spółdzielczy w Nidzicy
Bank Spółdzielczy w Nidzicy Grupa BPS www.bsnidzica.pl Formularz informacyjny dotyczący kredytu zabezpieczonego hipoteką (wzór) Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Bardziej szczegółowo Regulamin programu "Kredyt Hipoteczny Banku BPH
Załącznik nr 1 do Zarządzenia nr Z_92_PMiZP_2013 z dnia 14.10.2013 Regulamin programu "Kredyt Hipoteczny Banku BPH Obowiązuje od dnia: 30.09.2013 r. Ostatnia nowelizacja: Zarządzenie Wiceprezesa Zarządu Bardziej szczegółowo Jakub Misiewicz jakub.misiewicz@homebroker.pl Oferta przygotowana dnia:02.07.2015 (23:25) Parametry: PLN 300 000 333 334 90,00 Równe Wtórny
Jakub Misiewicz email: jakubmisiewicz@homebrokerpl telefon: Oferta przygotowana dnia:02072015 (23:25) ZAKUP podsumowanie najlepszych ofert Parametry: Waluta: PLN, Kwota: 300 000, Wartość nieruc homośc Bardziej szczegółowo IKE można założyć bez względu na to, czy jest się uczestnikiem pracowniczego programu emerytalnego.
Co trzeba wiedzieć o IKE? Kto może gromadzić oszczędności na IKE? Prawo do dokonywania wpłat na IKE przysługuje osobie fizycznej, która ukończyła 16 lat. Osoby małoletnie (w tym przypadku mowa jest o osobach Bardziej szczegółowo Za kawalerkę, M3, M4 ile wyniesie rata kredytu w dużym mieście?
Raport Lion s Banku, 15.05.2014 r. Za kawalerkę, M3, M4 ile wyniesie rata kredytu w dużym mieście? W maju zakup mieszkania na kredyt był odrobinę droższy niż miesiąc wcześniej wynika z szacunków ekspertów Bardziej szczegółowo Polski Związek Firm Deweloperskich. Polski Związek Firm Deweloperskich. Dostępność mieszkań
Dostępność mieszkań Co to znaczy dostępne mieszkanie? Jeżeli gospodarstwo domowe wydaje więcej niż 5 % swojego dochodu na mieszkanie, wtedy mieszkanie uważane jest za niedostępne ) Taki koszt należy rozumieć Bardziej szczegółowo FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Adres: (siedziba) Numer telefonu: Dane identyfikacyjne: Bardziej szczegółowo Zakład Ubezpieczeń Społecznych Departament Statystyki i Prognoz Aktuarialnych
Zakład Ubezpieczeń Społecznych Departament Statystyki i Prognoz Aktuarialnych Struktura wysokości emerytur i rent wypłacanych przez ZUS po waloryzacji w marcu 2015 roku. Warszawa 2015 Opracowała: Ewa Karczewicz Bardziej szczegółowo INDYWIDUALNE EMERYTALNE
INDYWIDUALNE KONTO EMERYTALNE DLACZEGO WARTO MIEĆ IKE? Rok Źródło Wysokość emertury stopa zastąpienia 1997 Bezpieczeństwo dzięki różnorodności opracowanie Pełnomocnika Rządu ds. Reformy Zabezpieczenia Bardziej szczegółowo Kredyt do góry nogami. Wpisany przez Małgorzata Alicja Dudek
Podstawą?odwróconej hipoteki" jest umowa podpisana między bankiem lub towarzystwem ubezpieczeń a właścicielem nieruchomości, który w zamian za zrzeczenie się po swojej śmierci praw do mieszkania lub domu, Bardziej szczegółowo Opis subskrypcji Załącznik do Deklaracji Przystąpienia do Ubezpieczenia na życie i dożycie NORD GOLDEN edition
Opis produktu Ubezpieczenie na życie i dożycie NORD GOLDEN edition to grupowe ubezpieczenie ze składką w PLN, płatną jednorazowo, w którym ochrony ubezpieczeniowej udziela MetLife Towarzystwo Ubezpieczeń Bardziej szczegółowo Ubez piecz enie ersalne saln D am a en e t n ow o a a S t S rat ra eg e i g a
Ubezpieczenie Uniwersalne Diamentowa Strategia 17 październik 2012 Diamentowa Strategia pozwoli Ci zabezpieczyć finansowo rodzinę przed utratą głównych dochodów w przypadku: inwalidztwa, poważnego zachorowania, Bardziej szczegółowo Regulamin udzielania Kredytu inwestycyjnego dla firm w ramach bankowości detalicznej mbanku S.A. Obowiązuje od 03.12.2015r.
Regulamin udzielania Kredytu inwestycyjnego dla firm w ramach bankowości detalicznej mbanku S.A. Obowiązuje od 03.12.2015r. 0 Spis treści I. Postanowienia ogólne.... 2 II. Podstawowe zasady kredytu inwestycyjnego...2 Bardziej szczegółowo FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Dane identyfikacyjne: (Adres, z którego ma korzystać Bardziej szczegółowo TARYFA OPŁAT I PROWIZJI BANKOWYCH POBIERANYCH
REGULAMIN rozliczeń finansowych Spółdzielni Mieszkaniowej DIAMENT w Piekarach Śląskich z tytułu wkładów mieszkaniowych i budowlanych. Regulamin opracowany został w oparciu o : a) ustawę z dnia 16.09.1982r. Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANACH W STATUCIE METLIFE AMPLICO DOBROWOLNEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO
OGŁOSZENIE O ZMIANACH W STATUCIE METLIFE AMPLICO DOBROWOLNEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO Na podstawie 18 ust. 1 Statutu MetLife Amplico Dobrowolny Fundusz Emerytalny ogłasza zmiany w Statucie MetLife Amplico Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA KREDYTÓW KONSUMENCKICH w Ludowym Banku Spółdzielczym w Strzałkowie
Przyjęto Uchwałą nr 47/2014 Zarządu LBS w Strzałkowie z dnia 18.06.2014r. Uchwała wchodzi w życie z dniem 23.06.2014r. Jednocześnie traci moc Uchwała nr 4/2014 z dnia 22.01.2014r. REGULAMIN UDZIELANIA Bardziej szczegółowo Matematyka finansowa 11.10.2004 r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. XXXIII Egzamin dla Aktuariuszy - 11 października 2004 r.
Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy XXXIII Egzamin dla Aktuariuszy - 11 października 2004 r. Część I Matematyka finansowa Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... WERSJA TESTU Czas egzaminu: 100 minut Bardziej szczegółowo Rządowa instrukcja dla osób starających się o dopłatę do kredytu mieszkaniowego. Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej
Rządowa instrukcja dla osób starających się o dopłatę do kredytu mieszkaniowego Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej OSOBA, KTÓREJ UDZIELONO POMOCY, MUSI: monitorować zasady rozliczania pomocy w banku, Bardziej szczegółowo Regulamin udzielania Kredytu Inwestycyjnego dla firm w ramach bankowości detalicznej mbanku S.A. Obowiązuje od 25.11.2013r.
Regulamin udzielania Kredytu Inwestycyjnego dla firm w ramach bankowości detalicznej mbanku S.A. Obowiązuje od 25.11.2013r. 0 Spis treści I. Postanowienia ogólne.... 2 II. Podstawowe zasady kredytu inwestycyjnego...2 Bardziej szczegółowo 10 Wypłaty z rachunku mogą być podejmowane do wysokości stanu oszczędności na rachunku, po pozostawieniu minimalnej kwoty wkładu określanej przez Zarz
Regulamin rachunków oszczędnościowych z wkładami płatnymi na każde żądanie (rachunków A'VISTA) I. Postanowienia ogólne 1 Regulamin określa zasady otwierania, prowadzenia i zamykania rachunków z wkładami Bardziej szczegółowo Raport z Ogólnopolskiego Badania Zdolności Kredytowej
Bank Spółdzielczy w Głogówku Grupa BPS Załącznik nr 2 do Uchwały Nr 48/2015/Z Zarządu Banku Spółdzielczego w Głogówku z dnia 16.04.2015r. Obowiązuje od dnia 20.04.2015r. Tabela oprocentowania kredytów Bardziej szczegółowo REGULAMIN UDZIELANIA WIELOCELOWEGO KREDYTU FIRMOWEGO ZABEZPIECZONEGO W RAMACH BANKOWOŚCI DETALICZNEJ mbanku S.A.
REGULAMIN UDZIELANIA WIELOCELOWEGO KREDYTU FIRMOWEGO ZABEZPIECZONEGO W RAMACH BANKOWOŚCI DETALICZNEJ mbanku S.A. ŁÓDŹ, lipiec 2015r. 0 Spis treści I. Postanowienia ogólne.... 2 II. Podstawowe zasady Wielocelowego Bardziej szczegółowo FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO. Imię, nazwisko (nazwę) i adres (siedzibę) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO Imię, nazwisko (nazwę) i adres (siedzibę) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca Adres (siedziba) Alior Bank SA 02-232 Warszawa, ul. Bardziej szczegółowo 2017 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres