Source: http://docplayer.pl/923345-Press-presentation-june-2015.html
Timestamp: 2016-10-28 09:02:31
Legal References Found: art. 53
 art. 53
 art. 85
 art. 19
 art. 49
 art. 49

Document Content:
⭐Press presentation June 2015
Download "Press presentation June 2015"
1 Press presentation June 2015 Prezentacja prasowa czerwiec 2015 Nie należy upubliczniać, publikować ani rozpowszechniać niniejszego dokumentu w Stanach Zjednoczonych, Australii, Kanadzie i Japonii. Creation STWORZENIE of WIODĄCEGO a leading PRODUCENTA fully integrated WYROBÓW engineered DREWNOPOCHODNYCH wood manufacturer O ZINTEGROWANYCH STRUKTURACH ORGANIZACYJNO-ZARZĄDCZYCH2 Zastrzeżenie prawne Nie należy upubliczniać, publikować ani rozpowszechniać niniejszego dokumentu w Stanach Zjednoczonych, Australii, Kanadzie i Japonii. Niniejsza prezentacja została przygotowana wyłącznie do użytku w ramach prezentacji prasowej przekazanej w związku potencjalną ofertą publiczną ( Oferta ) papierów wartościowych Pfleiderer Grajewo S.A. (wraz z jej spółkami zależnymi, Spółka ). Obecnie, decyzja dotycząca dalszych działań w zakresie prowadzenia Oferty nie została jeszcze podjęta. Oferta, jeśli zostanie przeprowadzone, będzie prowadzona na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego oraz międzynarodowego dokumentu ofertowego (ang. international offering circular) oraz będzie prowadzona zgodnie ze przyjętymi praktykami rynkowymi. W przypadku gdyby podjęta została decyzja o przeprowadzeniu Oferty, inwestorzy otrzymają odpowiedni dokument ofertowy, który zastąpi wszelkie informacje przekazane do tej pory. Niniejsza prezentacja nie stanowi części, ani nie powinna być traktowana jako oferta, zachęta lub zaproszenie do złożenia zapisu, świadczenia usług subemisji lub nabycia w inny sposób papierów wartościowych Spółki, ani nie powinna w całości lub w części stanowić podstawy, ani nie należy się na nią powoływać w związku z jakąkolwiek umową nabycia lub złożenia zapisu na papiery wartościowe Spółki, ani nie powinna w całości lub w części stanowić podstawy, ani nie należy się na nią powoływać w związku z jakąkolwiek inną umową lub zobowiązaniem. W konsekwencji, każda decyzja inwestycyjna w przedmiocie nabycia lub złożenia zapisu na papiery wartościowe Spółki powinna być podjęta tylko i wyłącznie na podstawie informacji zawartych we właściwym dokumencie ofertowym, który zostanie przygotowany przez Spółkę w związku z Ofertą. Osoby niezaproszone do uczestnictwa w niniejszej prezentacji nie mogą oraz nie powinny, bez względu na cel, polegać na informacjach zawartych w niniejszej prezentacji lub innych materiałach omawianych podczas prezentacji, w tym w zakresie ich kompletności, dokładności lub bezstronności. Informacje zawarte w niniejszej prezentacji i innych materiałach omawianych podczas prezentacji mogą podlegać zmianom aż do momentu ich ostatecznej publikacji poprzedzającej rozpoczęcie transakcji. Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Spółkę i została udostępniona wyłącznie do Państwa informacji. Niniejsza prezentacja zawiera jedynie informacje podsumowujące i nie ma wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczona do tego, by być (i nie powinna być w ten sposób traktowana) jedyną podstawą jakiejkolwiek analizy lub oceny. Nie składa się żadnych oświadczeń ani zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji, ani nie należy polegać na żadnych informacjach zawartych w niniejszym dokumencie, łącznie z zawartymi w nim prognozach, szacunkach, celach i opiniach, ani też nie przyjmuje się żadnej odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie, a w konsekwencji żaden z doradców finansowych lub innych doradców upoważnionych przez Spółkę w związku z przygotowywaniem Oferty oraz menedżerów, ani żadna ze spółek zależnych i powiązanych lub stowarzyszonych nie przyjmuje odpowiedzialności wynikającej pośrednio lub bezpośrednio z wykorzystania niniejszej prezentacji. Otrzymując niniejszą prezentację, potwierdzają Państwo, że samodzielnie ponoszą odpowiedzialność za swoją własną ocenę rynku i pozycji Spółki na tym rynku oraz, że przeprowadzą Państwo własne analizy i będą samodzielnie ponosić odpowiedzialność za wypracowanie własnego poglądu w zakresie przyszłych perspektyw działalności Spółki. Niniejsza prezentacja zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości odnoszące się do działalności, kondycji finansowej i wyników Spółki i/lub sektora przemysłu, w ramach którego funkcjonuje Spółka. Stwierdzenia dotyczące przyszłości dotyczą przyszłych okoliczności, wyników oraz innych stwierdzeń, które nie są faktami historycznymi i można je rozpoznać po użyciu m.in. takich słów jak wierzyć, oczekiwać, przewidywać, zamierzać, spodziewać, planować, szacować, celować, uważać itp. Stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej prezentacji, łącznie z założeniami, opiniami i poglądami Spółki, jak i cytowanymi ze źródeł pochodzących od osób trzecich, są jedynie opiniami i prognozami, które są niepewne i są obarczone szeregiem ryzyk. Faktyczny rozwój sytuacji może znacząco różnić się od oczekiwanego ze względu na liczbę czynników, w tym zmianom w zakresie warunków gospodarczych, w szczególności warunków gospodarczych w Polsce, zmianom stóp procentowych, poziomu konkurencji, praw i regulacji, szkodom środowiskowym, potencjalnemu wpływowi postępowań prawnych oraz umiejętność Spółki do osiągania synergii operacyjnych w zakresie przeszłych lub przyszłych przejęć. Spółka nie gwarantuje, że założenia leżące u podstaw stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej prezentacji są wolne od błędów ani nie ponosi odpowiedzialności za trafność opinii wyrażonych w niniejszej prezentacji, ani nie przyjmuje żadnych zobowiązań do tego by aktualizować stwierdzenia zawarte w niniejszej prezentacji w celu odzwierciedlenia nowych wydarzeń. Stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej prezentacji są aktualne wyłącznie na dzień ich złożenia. Udostępnienie niniejszej prezentacji w przyszłości, ani prowadzenie w przyszłości przez Spółkę rozmów z jakimkolwiek odbiorcom niniejszej prezentacji, nie może w żadnym wypadku implikować, że nie nastąpiły żadne zmiany w sytuacji Spółki po tej dacie. W konsekwencji, Spółka nie przyjmuje żadnych zobowiązań, jeśli chodzi o przeglądanie, aktualizowanie lub potwierdzanie oczekiwań lub szacunków analityków lub publikowanie jakichkolwiek korekt stwierdzeń dotyczących przyszłości w celu odzwierciedlenia wydarzeń lub okoliczności, które miały miejsce lub powstały w związku z treścią niniejszej prezentacji. Publikacja niniejszych materiałów nie stanowi udostępniania informacji w celu promowania nabycia lub objęcia papierów wartościowych ani zachęcania do nabycia bądź objęcia papierów wartościowych w rozumieniu art. 53 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Ustawa o Ofercie Publicznej ) i nie stanowi akcji promocyjnej w rozumieniu art. 53 ust. 2 Ustawy o Ofercie Publicznej. Niniejszy dokument i wszelkie materiały rozpowszechniane w związku z niniejszym dokumentem nie są skierowane ani nie są przeznaczone do rozpowszechniania lub użytkowania przez osoby lub jednostki, które są obywatelami lub mieszkańcami, lub znajdują się w jakimkolwiek miejscu, kraju, lub innej jurysdykcji, gdzie ich dystrybucja, rozpowszechnianie, publikacja lub użytkowanie w inny sposób byłoby sprzeczne z obowiązującymi przepisami i regulacjami, lub wymagałoby rejestracji lub uzyskania licencji w ramach danej jurysdykcji. Niniejsza prezentacja nie jest przeznaczona do rozpowszechniania ani publikowana w Stanach Zjednoczonych. Przeglądając niniejszą prezentację, oświadczają Państwo i wyrażają zgodę, że: (i) znajdują się poza terytorium Stanów Zjednoczonych oraz że mogą Państwo być odbiorcami niniejszej prezentacji zgodnie z prawem jurysdykcji której podlegają; lub (ii) znajdują się w Stanach Zjednoczonych oraz są kwalifikowanym nabywcą instytucjonalnym (zgodnie z definicją zawartą w Przepisie 144A amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku, z późniejszymi zmianami ( Ustawa o Papierach Wartościowych )). Niniejsza prezentacja jest przygotowana wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, ani zaproszenia do nabycia papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Papiery wartościowe Spółki opisane w niniejszej prezentacji oraz które mogą być oferowane w ramach Oferty, jeśli będzie ona prowadzona, nie były ani nie będą zarejestrowane zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych. Papiery wartościowe nie mogą być oferowane lub sprzedawane w Stanach Zjednoczonych bez rejestracji lub zwolnienia z obowiązku rejestracji zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych. Niniejsza prezentacja przygotowana jest wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi dokumentu ofertowego ani publicznej oferty sprzedaży papierów wartościowych w Wielkiej Brytanii, do których odnosi się art. 85 Ustawy o Usługach i Rynkach Finansowych z 2000 roku. Prezentacja nie stanowi podstawy oceny papierów wartościowych i nie powinna być uważana za rekomendację do zapisywania się lub nabywania papierów wartościowych. Niniejsza prezentacja została przygotowana i jest skierowana wyłącznie do: (i) osób znajdujących się na terytorium Europejskiego Obszaru Gospodarczego, które są kwalifikowanymi inwestorami w rozumieniu Artykułu 2(1)(e) Dyrektywy 2003/71/WE wraz ze zmianami, łącznie z Dyrektywą 2010/73/UE, zgodnie ze sposobem jego implementacji w poszczególnych krajach członkowskich Europejskiego Obszaru Gospodarczego ( Kwalifikowani Inwestorzy ): (ii) osób mieszczących się w definicji Specjalisty ds. Inwestycji (zawartej w art. 19(5) Rozporządzenia z 2005 roku w Sprawie Ofert Papierów Wartościowych (The Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005) ( Rozporządzenie ) lub w ramach art. 49 Rozporządzenia, lub innych osób, którym może to zostać zakomunikowane zgodnie z Rozporządzeniem; lub (iii) spółek, jednostek nieposiadających osobowości prawnej i innych osób o wysokiej wartości netto (ang. high net worth) spełniających kryteria określone w art. 49(2)(a) do (d) Rozporządzenia (wszystkie takie osoby wspólnie określane są jako Osoby Uprawnione ). Wszelkie inwestycje lub czynności inwestycyjne, z którymi związana jest niniejsza prezentacja, dostępne są wyłącznie dla Osób Uprawnionych i będą przeprowadzane tylko z Osobami Uprawnionymi. 13 Pfleiderer Grajewo staje się jednym z polskich giełdowych championów Około 1 mld EUR przychodów, ponad pracowników Jeden Pfleiderer staje się kandydatem do indeksu mwig40 i jedną z TOP 100 firm w Polsce 1 Ambitne plany rozwoju w Polsce, w Niemczech oraz w regionie 1 Szacunek na podstawie wielkości przychodów firm w rankingu Lista 500 dziennika Rzeczpospolita z 2015 r. Powstaje wiodący, zintegrowany producent wysoko przetworzonych wyrobów drewnianych 24 Stworzenie wiodącego producenta wyrobów drewnopochodnych o zintegrowanych strukturach organizacyjno-zarządczych Połączony baza produkcyjna Pfleiderer jest wiodącym dostawcą wysoko przetworzonych produktów drewnianych dla branży meblarskiej oraz budowlanej Segment Zachodni Grajewo Segment Wschodni Gütersloh Wieruszów Nacisk na produkty o wyższej wartości dodanej oraz rozwiązania pełnej gamy produktowej marki Pfleiderer Arnsberg Baruth Kędzierzyn Koźle Neumarkt Największy gracz w branży wysoko przetworzonych wyrobów drawnianych na rynku niemieckim i drugi co do wielkości na rynku polskim 1 Leutkirch Profil finansowy 2014 r. (mln EUR) Segment Wschodni Segment Zachodni Grupa Pfleiderer Wydajna, usprawniona i dobrze doinwestowana baza produkcyjna w Niemczech i Polsce Przychody Skorygowana EBITDA Skorygowana marża EBITDA % 13,5% 11,3% 12,5% Nakłady inwestycyjne Przychody na poziomie 960 mln EUR oraz skorygowana EBITDA w wysokości 120 mln EUR (marża 12,5%) w 2014, przy zatrudnionych pracowników 2 % sprzedaży 7,2% 3,5% 5,0% Wolne przepływy pieniężne przed finansowaniem % skorygowanego EBITDA 31,3% 94,1% 68,2% Liczba zatrudnionych Nota: Występują nieznaczne różnice pomiędzy danymi finansowymi Pfleiderer Grajewo S.A. a Sektorem Wschodnim, z uwagi na różne efekty polityki rachunkowej 1 Wg raportu EPF na marzec 2015 i przy uwzlędnieniu zdolności produkcyjnych dla producentów płyt wiórowych i MDF i dla Niemiec i Polski 2 Ekwiwalenty pełnego czasu pracy (EPC) 3 Skorygowana EBITDA określona jako zaraportowana EBITDA skorygowana o przychody i koszty jednorazowe takie jak jak programy poprawy, efekty restrukturyzacji, zbycia i dekonsolidacje 4 FCF przed finansowaniem określone jako operacyjny przepływ gotówki po odjęciu nakładów inwestycyjnych i innych działań inwestycyjnych Źródło: Pfleiderer O FIRMIE 35 Jeden Pfleiderer to ostatni krok w przeobrażeniu przedsiębiorstwa Główne zalety integracji Segmentu Wschodniego i Zachodniego Uproszczona struktura korporacyjna Szybszy proces decyzyjny Znaczące synergie sprzedażowe, kosztowe i przepływów pieniężnych Szerszy i lepszy dostęp do finansowania Wzmocniony profil grupy na rynku kapitałowym UZASADNIENIE TRANSAKCJI 46 Główne przesłanki inwestycyjne większa atrakcyjność dla inwestorów po połączeniu 1 Ugruntowana pozycja na jednych z najatrakcyjniejszych rynków Europy Centralnej o najsilniejszej dynamice wzrostu 2 Stworzenie wiodącego producenta wysoko przetworzonych wyrobów drewnianych z markowymi produktami o wyższej wartości dodanej Jeden 3 Zrównoważone portfolio produktów o różnorodnych przewagach konkurencyjnych 4 Znacząco poprawiony profil finansowy z dalszym potencjałem wzrostu dzięki integracji Segmentu Wschodniego i Zachodniego 5 W pełni zintegrowane biznesy oferujące dalsze znaczące możliwości wzrostu UZASADNIENIE TRANSAKCJI 57 Transakcja oferuje akcjonariuszom Pfleiderer Grajewo korzyści całej Grupy 1 Silniejszy model biznesowy po połączeniu Przekształcenie Pfleiderer Grajewo w wiodącego producenta wysoko przetworzonych wyrobów drewnianych, działającego na jednych z najatrakcyjniejszych rynków Europy Usprawniony model biznesowy ukierunkowany na przyspieszenie wzrostu i zwiększenie rentowności 2 Połączenie dwóch spółek ma na celu osiągnięcie znaczących synergii Docelowe synergie na łącznym poziomie do 30 mln EUR rocznie począwszy od końca 2018 r Zwiększenie stopy zwrotu dla akcjonariuszy Wdrożenie polityki dywidendowej z docelową dywidendą w wysokości 25-50% skonsolidowanego zysku netto za rok obrotowy 2016 i następne Zwiększona atrakcyjność akcji Pfleiderer Grajewo Akcjonariusz większościowy Pfleiderer Grajewo nie będzie uczestniczyć w podwyższeniu kapitału i planuje dalszą sprzedaż akcji Możliwe uwzględnienie spółki w składzie indeksu mwig40, w zależności od wielkości obrotu akcjami Ochrona akcjonariuszy poprzez pierwszeństwo przydziału Pierwszeństwo przydziału umożliwia obecnym akcjonariuszom Pfleiderer Grajewo nabycie nowych akcji Pfleiderer Grajewo, a w konsekwencji zapobieżenie rozwodnieniu ich udziału oraz daje możliwość uczestniczenia w korzyściach jakie niesie ze sobą połączenie spółek Przejrzysty i rynkowy mechanizm ustalania ceny Cena zakupu Pfleiderer GmbH oparta o przejrzystą formułę przy użyciu ceny rynkowej ustalonej w ramach budowania księgi popytu podczas podwyższenia kapitału UZASADNIENIE TRANSAKCJI 68 Uproszczenie i usprawnienie struktury korporacyjnej w celu stworzenia wartości dla akcjonariuszy Transakcja Finansowanie / docelowy poziom zadłużenia Warunki finansowe Wstępny harmonogram Dwie osobne organizacje Pfleiderer Grajewo i Pfleiderer GmbH zostaną w pełni zintegrowane Pfleiderer Grajewo nabędzie 100% udziałów Pfleiderer GmbH Pfleiderer Grajewo nadal będzie zlokalizowany w Polsce, a akcje spółki pozostaną notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Podmioty w ramach Grupy Pfleiderer Grajewo oraz operacyjne funkcje zarządcze nadal będą rozmieszczone w wielu lokalizacjach Wpływy z emisji do 40 mln nowych akcji w drodze podwyższenia kapitału zakładowego z wyłączeniem praw poboru dotychczasowych akcjonariuszy zostaną wykorzystane w celu nabycia Pfleiderer GmbH oraz obniżenia poziomu zadłużenia Docelowy poziom zadłużenia połączonych spółek na dzień 31 grudnia 2015 roku: poniżej 2,0x wartości wskaźnika zadłużenia finansowego netto do skorygowanego wskaźnika EBITDA P Wdrożenie polityki dywidendowej z docelową dywidendą w wysokości 25-50% skonsolidowanego zysku netto za rok obrotowy 2016 i następne Znaczący wzrost liczby akcji w wolnym obrocie do >50%, przy czym akcjonariusz większościowy deklaruje, że nie będzie uczestniczyć w podwyższeniu kapitału oraz jest zdecydowany na dalszą sprzedaż akcji Cena nabycia Pfleiderer GmbH będzie oparta o cenę emisyjną akcji nowej emisji, ustaloną w ramach procesu budowania księgi popytu toczącego się na potrzeby podwyższenia kapitału Pfleiderer Grajewo (cena ma reprezentować 'godziwą' wartość rynkową) Współczynnik proporcjonalnej wyceny całości przedsiębiorstwa wynoszący 58% dla Segmentu Zachodniego do 42% dla Segmentu Wschodniego został zaproponowany Pfleiderer Grajewo na podstawie szeregu parametrów, w tym analizy proporcjonalnego udziału segmentów w działalności operacyjnej Współczynnik proporcjonalnej wyceny zostanie zastosowany w celu określenia ceny nabycia Pfleiderer GmbH po ustaleniu ceny emisyjnej w ramach podwyższenia kapitału zakładowego Ogłoszenie transakcji i zaproszenie na NWZ 30 czerwca 2015 NWZ 27 lipca 2015 Podwyższenie kapitału 4 kwartał 2015/2016 (w zależności od zatwierdzenia przez NWZ i warunków rynkowych) Zakładane zamknięcie transakcji 4 kwartał 2015/2016 (w zależności od podwyższenia kapitału zakładowego i refinansowania) Nota: Występują nieznaczne różnice pomiędzy danymi finansowymi Pfleiderer Grajewo S.A. a Segmentem Wschodnim, z uwagi na różne efekty polityki rachunkowej 1 Skorygowana EBITDA określona jako raportowana EBITDA skorygowana o koszty jednorazowe oraz przychody ze zdarzeń o charakterze niepowtarzalnym, takich jak programy poprawy, efekty restrukturyzacji, zbycia i dekonsolidacje Źródło: Pfleiderer Sekcja II UZASADNIENIE TRANSAKCJI 79 Stworzenie wiodącego producenta wyrobów drewnopochodnych o zintegrowanych strukturach organizacyjno-zarządczych Pytania 810 Załącznik11 Podsumowanie struktury transakcji Uproszczony schemat transakcji Przed transakcją Po transakcji Atlantik S.A. Pozostali akcjonariusze Atlantik S.A. Pozostali akcjonariusze 100% Poniżej 50% Powyżej 50% Pfleiderer GmbH Pfleiderer Grajewo S.A. 100% Pfleiderer Service GmbH 100% 100% 65.1% 34.9% Pfleiderer GmbH Pfleiderer Service GmbH Pfleiderer Grajewo S.A. Źródło: Pfleiderer ZAŁĄCZNIK 10 Podobne dokumenty
PROSPEKT EMISYJNY Arctic Paper S.A. (spółka prawa handlowego z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą w Polsce, zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000306944) Oferta Publiczna 10.850.000 Bardziej szczegółowo PROSPEKT EMISYJNY. PCC Rokita Spółka Akcyjna z siedzibą w Brzegu Dolnym
PROSPEKT EMISYJNY PCC Rokita Spółka Akcyjna z siedzibą w Brzegu Dolnym Na podstawie niniejszego Prospektu oferowanych jest: 1.588.264 Akcji serii C, zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1 zł każda Bardziej szczegółowo Informacje zawarte w Prospekcie nie stanowią porady prawnej, finansowej lub podatkowej.
EUROCASH S.A. (spółka akcyjna z siedzibą w Komornikach k. Poznania w Polsce i adresem przy ul. Wiśniowej 11, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000213765) Bardziej szczegółowo Współmenedżerowie Oferty Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. Bank Handlowy w Warszawie S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. UniCredit CAIB Poland S.A.
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Oferta do 750.000 obligacji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 100 zł każda oraz ubieganie się o dopuszczenie i wprowadzenie 1.700.000 obligacji Bardziej szczegółowo Capital Park S.A. ogłasza zamiar przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej i notowania akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
NINIEJSZY DOKUMENT NIE JEST PRZEZNACZONY DO PUBLIKACJI, ROZPOWSZECHNIANIA ANI PODAWANIA DO WIADOMOŚCI, BEZPOŚREDNIO ANI POŚREDNIO, NA TERYTORIUM STANÓW ZJEDNOCZONYCH, AUSTRALII, KANADY, JAPONII LUB REPUBLIKI Bardziej szczegółowo STWIERDZENIA DOTYCZĄCE PRZYSZŁOŚCI
OFERTA PUBLICZNA JEST PRZEPROWADZANA WYŁĄCZNIE NA TERYTORIUM RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ. POZA GRANICAMI POLSKI NINIEJSZY PROSPEKT NIE MOŻE BYĆ TRAKTOWANY JAKO PROPOZYCJA LUB OFERTA NABYCIA JAKICHKOLWIEK Bardziej szczegółowo Do natychmiastowej publikacji. 10 marca 2014 r.
NINIEJSZY DOKUMENT NIE JEST PRZEZNACZONY DO PUBLIKACJI, ROZPOWSZECHNIANIA, BĄDŹ DYSTRYBUCJI BEZPOŚREDNIO ANI POŚREDNIO, NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII Bardziej szczegółowo Elemental Holding S.A.
Elemental Holding S.A. (spółka akcyjna z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim, adres: ul. Traugutta 42, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Bardziej szczegółowo WARSZAWA, 26 SIERPNIA 2013 R.
PROSPEKT EMISYJNY CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII D, E, F EMITOWANYCH PRZEZ LEGG MASON AKCJI SKONCENTROWANY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE, UL. BIELAŃSKA 12, 00-085 WARSZAWA STRONA Bardziej szczegółowo Prospekt Emisyjny spółki J.W. Construction Holding S.A.
Prospekt Emisyjny spółki Prospekt został przygotowany w związku z: publiczną subskrypcją Nowych Akcji Serii B ( Oferta Subskrypcji ); publiczną sprzedażą Nowych Akcji Serii A będących własnością SEZAM Bardziej szczegółowo PROSPEKT EMISYJNY INTERNET GROUP S.A.
PROSPEKT EMISYJNY INTERNET GROUP S.A. 11.424.025 Akcji Serii F. Na podstawie Prospektu oferuje się: Ponadto na podstawie niniejszego Prospektu Spółka wystąpi do GPW o wprowadzenie na rynek oficjalnych Bardziej szczegółowo Prospekt Emisyjny Spółki Esotiq & Henderson Spółka Akcyjna
Prospekt Emisyjny Spółki Esotiq & Henderson Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku (80-298), przy ul. Szybowcowej 8A, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod nr 0000370553. Bardziej szczegółowo Prospekt Emisyjny. Data zatwierdzenia 12 kwietnia 2007 r.
Prospekt Emisyjny Data zatwierdzenia 12 kwietnia 2007 r. Spis treści Spis treści I. CZĘŚĆ PODSUMOWANIE... 5 1 WPROWADZENIE... 5 2 CZŁONKOWIE ZARZĄDU EMITENTA ORAZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE WYŻSZEGO SZCZEBLA, Bardziej szczegółowo PROSPEKT EMISYJNY WITTCHEN SPÓŁKA AKCYJNA
PROSPEKT EMISYJNY WITTCHEN SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Kiełpinie, ul. Ogrodowa 27/29 www.wittchen.com Niniejszy Prospekt Emisyjny został sporządzony w związku z Ofertą Publiczną do 384.800 akcji zwykłych Bardziej szczegółowo Mocne fundamenty do wzrostu
MAŁE I ŚREDNIE Aktualizacja rekomendacji Deweloperzy mieszkaniowi Mocne fundamenty do wzrostu 24 lutego 2014 W ostatnich kwartałach giełdowi deweloperzy systematycznie zwiększali liczbę sprzedawanych mieszkań. Bardziej szczegółowo Oferta publiczna subskrypcji oraz sprzedaży do 163.000.000 Akcji o wartości nominalnej 1 PLN każda
(LC Corp S.A. z siedzibą we Wrocławiu zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000253077) Oferta publiczna subskrypcji oraz sprzedaży do 163.000.000 Akcji o wartości nominalnej 1 PLN Bardziej szczegółowo PROSPEKT EMISYJNY Komputronik S.A. z siedzibą w Poznaniu
PROSPEKT EMISYJNY Komputronik S.A. z siedzibą w Poznaniu ul. Wołczyńska 37, 60-003 Poznań zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców KRS pod numerem 0000270885 www.komputronik.com Niniejszy prospekt został Bardziej szczegółowo PR PROSPEKT OSPEKT EMI EMISYJNY SYJNY www.braster.eu
PROSPEKT EMISYJNY BRASTER S.A. (spółka akcyjna z siedzibą w Szeligach w Polsce i adresem przy ul. Cichy Ogród 7 zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 405201) Bardziej szczegółowo PODSUMOWANIE. Podsumowanie opisu działalności
PODSUMOWANIE Niniejszy materiał stanowi podsumowanie najistotniejszych kwestii i czynników ryzyka dotyczących Emitenta, Spółek Operacyjnych, Grupy Westa oraz Akcji. Niniejsze podsumowanie stanowi jedynie Bardziej szczegółowo KOMUNIKAT PRASOWY KNF ZATWIERDZIŁA PROSPEKT VISTAL GDYNIA SA
KOMUNIKAT PRASOWY 5 grudnia 2013 KNF ZATWIERDZIŁA PROSPEKT VISTAL GDYNIA SA Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła dziś prospekt emisyjny Vistal Gdynia SA, wiodącego producenta wielkogabarytowych, specjalistycznych Bardziej szczegółowo W drodze na giełdę PKP Cargo S.A.
NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, W drodze na giełdę PKP Cargo S.A. Informacje ogólne Grupa jest Bardziej szczegółowo Prospekt spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa Spółka Akcyjna
Prospekt Emisyjny 2008 www.idmsa.pl Prospekt emisyjny sporządzony w związku z publiczną ofertą akcji zwykłych na okaziciela serii I oraz ubieganiem się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Bardziej szczegółowo Dom Maklerski IDM S.A.
Prospekt emisyjny sporządzony w związku z Ofertą Publiczną nie mniej niż 4.000.000 i nie więcej niż 10.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D ( Akcje Oferowane ) o wartości nominalnej 1 złoty każda Bardziej szczegółowo PROSPEKT EMISYJNY. IZO-BLOK Spółka Akcyjna. z siedzibą w Chorzowie, ul. Narutowicza 15, 41-503 Chorzów,
PROSPEKT EMISYJNY IZO-BLOK Spółka Akcyjna z siedzibą w Chorzowie, ul. Narutowicza 15, 41-503 Chorzów, adres głównej strony internetowej Emitenta: www.izo-blok.pl Sporządzony w związku z ubieganiem się Bardziej szczegółowo W drodze na giełdę TORPOL S.A.
24 CZERWCA 2014 W drodze na giełdę TORPOL S.A. Opis i główne czynniki charakteryzujące podstawowe obszary bieżącej działalności Emitenta Grupa Emitenta, w której skład wchodzą TORPOL S.A., Afta sp. z o.o. Bardziej szczegółowo ENERGA S.A. Prospekt został zatwierdzony przez KNF w dniu 17 stycznia 2014 roku
ENERGA S.A. (spółka akcyjna z siedzibą w Gdańsku przy al. Grunwaldzkiej 472, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000271591) Ubieganie się o dopuszczenie Bardziej szczegółowo Prospekt Emisyjny NETMEDIA SA (dawniej AWP Multimedia Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie
Prospekt Emisyjny NETMEDIA SA (dawniej AWP Multimedia Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie Niniejszy Prospekt został sporządzony w związku z: Ofertą Publiczną 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela Serii Bardziej szczegółowo Okładka PROSPEKT EMISYJNY BETOMAX POLSKA SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Końskich
Okładka PROSPEKT EMISYJNY BETOMAX POLSKA SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Końskich Na podstawie niniejszego Prospektu oferuje się w ramach Oferty Publicznej 5.900.000 akcji zwykłych na okaziciela Betomax Polska Bardziej szczegółowo Prospekt został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 kwietnia 2008 roku.
PROSPEKT EMISYJNY BIURO PROJEKTOWANIA SYSTEMÓW CYFROWYCH SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Chorzowie 41-506 Chorzów, ul. Gałeczki 61 Adres głównej strony internetowej Emitenta: www.bpsc.com.pl przygotowany w Bardziej szczegółowo 2016 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres