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Timestamp: 2019-10-23 13:56:49
Document Index: 393574636

Matched Legal Cases: ['artículo 2', 'artículo 6', 'artículo 7', 'artículo 6', 'artículo 7', 'artículo 1', 'artículo 1', 'artículo 20', 'artículo 20', 'artículo 8', 'artículo 20', 'artículo 1', 'artículo 8', 'artículo 8', 'artículo 2', 'artículo 2', 'artículo 2', 'artículo 3']

CONTENIDO:PROGRAMA DE CREADORES DE MERCADO PARA TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA. SE ESTABLECE SU REGULACIÓN, CONFORMACIÓN, OBJETIVOS, REQUISITOS, PRERROGATIVAS, OBLIGACIONES Y DIVULGACIÓN. DEROGA LAS RESOLUCIONES 1 Y 2045 DE 2002.
REVISTA LEGISLACIÓN ECONÓMICA N°:1209 DE FEBRERO 28 DE 2003, PG.465
El Director General de Crédito Público (E.),
en ejercicio de sus facultades legales, en especial las asignadas por el artículo 2º de la Resolución 2725 del 20 de diciembre de 2002, y las delegadas por los artículos 1º y 2º de la Resolución 2822 del 30 de diciembre de 2002,
1. Mercado primario de TES clase B
Es el que se desarrolla por el procedimiento de subasta entre las entidades habilitadas para participar en la suscripción primaria de títulos de tesorería TES clase B (TES clase B) y el administrador de las emisiones de los mismos.
2. Mercado secundario de TES clase B
Es aquél que se desarrolla por medio de sistemas centralizados de negociación aceptados como tales por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— por haber cumplido con las características establecidas en la presente resolución. El mercado secundario de TES clase B está compuesto por los mercados de primer y segundo escalón.
3. Primer escalón del mercado secundario de TES clase B
Es aquél que se desarrolla por medio de sistemas centralizados de negociación que cumplan con las características de operación establecida en la presente resolución. En especial, estos sistemas deben cumplir con las características de ser ciegos tanto en la negociación como en el cumplimiento de las operaciones y de circunscribir la operación en nombre propio. La actuación en nombre propio en el primer escalón del mercado secundario de TES clase B estará circunscrita preferencialmente a las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública designadas por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público—, al Banco de la República y, a la dirección del tesoro nacional y a la dirección general de crédito público cuando sea el caso.
4. Segundo escalón del mercado secundario de TES clase B
Es aquél que se desarrolla por medio de sistemas centralizados de negociación y/o sistemas de voz. En especial, estos sistemas deben cumplir con las características de ser ciegos en la negociación más no necesariamente ciegos en el cumplimiento de las operaciones y permitir realizar la operación en nombre propio a los participantes del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública y a aquéllas entidades que aunque no participen en el mismo cuenten con sistema Sebra y tengan cuenta en el DCV del Banco de la República.
Se entiende como primera vuelta, la realización de subastas de TES clase B en el mercado primario por parte de la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público—.
Se entiende como segunda vuelta, las realización de colocaciones adicionales a las respectivas primeras vueltas en el mercado primario por parte de la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público—, el mismo día que se lleven a cabo las mencionadas primeras vueltas.
7. Colocación no competitiva
Se entiende como colocación no competitiva la realización de colocaciones adicionales a las respectivas primeras vueltas en el mercado primario por parte de la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público—, el mismo día que se lleve a cabo el cumplimiento de las mencionadas primeras vueltas.
8. Operación ciega
Es aquélla en la cual las contrapartes no se han identificado previamente entre sí.
9. Negociación cruzada
Se entiende por negociación cruzada la negociación intermediada por un mismo intermediario o por un corredor de valores especializado en TES clase B (CVETES) cuyas puntas de compra y venta sean introducidas en un sistema centralizado de negociación y permanezcan en el mismo durante un tiempo mínimo que permita la agresión de cualquiera de las puntas por parte de cualquier otro participante en el mercado.
10. Sistemas centralizados de negociación
Se entiende por sistemas centralizados de negociación, los sistemas centralizados de operaciones y los sistemas centralizados de información para transacciones, autorizados por la Superintendencia de Valores y, los módulos de deuda pública de los sistemas bursátiles sujetos al control y vigilancia por parte de dicha superintendencia.
Para efectos del programa de creadores mercado para títulos de deuda pública se entenderá como vigencia, el período de un año calendario comprendido entre el primero (1º) de enero y el treinta y uno (31) de diciembre del mismo año.
Conformación y objetivos del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, requisitos, prerrogativas, obligaciones y divulgación
ART. 2º—Conformación y objetivos del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. El programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública está conformado por la agrupación de bancos, corporaciones financieras y sociedades comisionistas de bolsa, denominados creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado, encargados de las labores de compra, comercialización y estudio de la deuda pública interna de la Nación y su finalidad es fomentar unas adecuadas condiciones de financiación para la Nación en el mercado de capitales interno por medio del desarrollo del mercado local de títulos.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— designará anualmente un grupo de entidades como creadores y aspirantes a creadores de mercado que, en asocio con la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público— como emisor, será el encargado de liderar el desarrollo del mercado secundario de TES clase B por medio de su operación en campos tales como la ampliación de la base de tenedores por medio de su esfuerzo en la labor de distribución, el aumento en la liquidez del mercado mediante la cotización permanente de puntas de compra y venta, etc.
Para el logro de los anteriores objetivos el programa cuenta con la dirección de la Nación —Ministerio de Hacienda y Crédito Público— como emisor, el Banco de la República como agente administrador y la Superintendencia Bancaria y la Superintendencia de Valores en ejercicio de sus competencias.
ART. 3º—Entidades habilitadas para participar en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. La participación en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública es exclusiva para los bancos, corporaciones financieras y sociedades comisionistas de bolsa que cumplan con los requisitos que se establezcan en la presente resolución y en aquéllas que la modifiquen, adicionen o sustituyan.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— no aceptará solicitudes de consorcios ni uniones temporales para participar en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
ART. 4º—Número máximo de participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. El número máximo de entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en una vigencia será de quince (15).
El número máximo de creadores de mercado que participen en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en una vigencia será de nueve (9).
Aspirantes a creadores de mercado:
El número máximo de aspirantes a creadores de mercado para títulos de deuda pública que participen en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en una vigencia será el resultante de la diferencia entre el número máximo de participantes especificado en el presente artículo de la presente resolución y el número de creadores de mercado que se designen para la respectiva vigencia.
PAR.—Régimen de transición del número máximo de participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. Para la vigencia 2003 el número máximo de participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública será de veinticuatro (24).
El número máximo de creadores de mercado que participen en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en la vigencia 2003 será de once (11).
El número máximo de aspirantes a creadores de mercado para títulos de deuda pública que participen en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en la vigencia 2003 será el resultante de la diferencia entre el número máximo de participantes especificado en el parágrafo del presente artículo de la presente resolución y el número de creadores de mercado que se designen para la respectiva vigencia.
ART. 5º—Requisitos para acceder al programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública como aspirantes a creadores de mercado. Para acceder al programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública como aspirante a creador de mercado en una vigencia se deberá:
1. Solicitar su inclusión en el programa mediante carta dirigida al Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público—.
2. Cumplir y acreditar el requisito de patrimonio técnico mínimo establecido en el artículo 6º de la presente resolución mediante certificación del respectivo revisor fiscal.
3. Cumplir y acreditar el requisito de calificación mínima de riesgo en los términos establecidos en el artículo 7º de la presente resolución.
4. Adjuntar hoja de vida del operador que estará dedicado al manejo de la deuda pública y mantendrá contacto permanente con la dirección general de crédito público para realizar una retroalimentación de la evolución del mercado de deuda pública.
Las entidades que deseen participar en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública deben presentar al Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— los documentos anteriormente señalados antes del treinta (30) de noviembre del año previo a la vigencia del programa en la cual se desee participar.
Los requisitos establecidos en este artículo se aplican tanto a las entidades interesadas en participar por primera vez en el programa como a aquéllas que, habiendo participado previamente, perdieron su calidad de creadores de mercado o de aspirantes a creadores de mercado.
Así mismo, la inclusión en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública se hará teniendo en cuenta el número de vacantes que se produzca de acuerdo con lo dispuesto en los artículos 14, 15 y 16 de la presente resolución y tendrán prioridad aquellas entidades que, además de cumplir con los requisitos establecidos en el presente artículo, presenten los más altos niveles de patrimonio técnico de acuerdo a lo establecido en el artículo 6º de la presente resolución para optar a la calidad solicitada. Si se presenta un empate en el cumplimiento de los mencionados requisitos será designada la entidad que presente la mejor calificación de riesgo de que trata el artículo 7º; si al evaluar los dos criterios mencionados persiste el empate, se realizará una votación entre las entidades que se encuentren designadas como creadores de mercado.
ART. 6º—Requisito de patrimonio técnico mínimo. Para participar en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública los bancos, corporaciones financieras y sociedades comisionistas de bolsa que deseen formar parte del grupo de creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado para títulos de deuda pública deberán acreditar un patrimonio técnico no inferior a treinta mil millones de pesos ($ 30.000.000.000).
El cumplimiento del anterior requisito, se verificará con base en los estados financieros al cierre de noviembre del año previo a la respectiva vigencia en la cual se desea participar en el programa.
Para la vigencia de 2006 y siguientes el requisito mínimo de patrimonio técnico se incrementará anualmente en el índice de precios al consumidor certificado por el DANE entre diciembre primero (1º) y noviembre treinta (30) anterior a la fecha de su verificación.
Ejemplo: Para la vigencia 2006 se aplicaría el porcentaje de aumento anual del índice de precios al consumidor entre diciembre primero (1º) de 2004 y noviembre treinta (30) de 2005.
PAR.—Régimen de transición del requisito de patrimonio técnico mínimo. Para la vigencia 2003 del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública los bancos, corporaciones financieras y sociedades comisionistas de bolsa que habiendo sido parte del mismo en la vigencia anterior y que luego de haber cumplido con los requisitos exigidos para continuar haciendo parte del programa deseen permanecer como participantes del grupo de creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado para títulos de deuda pública deberán acreditar un patrimonio técnico mínimo así:
Bancos: Acreditar un patrimonio técnico no inferior a cincuenta mil millones de pesos ($ 50.000.000.000).
Corporaciones financieras: Acreditar un patrimonio técnico no inferior a treinta mil millones de pesos ($ 30.000.000.000).
Sociedades comisionistas de bolsa: Acreditar un patrimonio técnico no inferior a diez mil millones de pesos ($ 10.000.000.000).
Para la vigencia 2004 del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública los bancos, corporaciones financieras y sociedades comisionistas de bolsa que habiendo sido parte del mismo en la vigencia anterior y que luego de haber cumplido con los requisitos exigidos para continuar haciendo parte del programa deseen permanecer como participantes del grupo de creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado para títulos de deuda pública deberán acreditar un patrimonio técnico no inferior a veinte mil millones de pesos ($ 20.000.000.000).
ART. 7º—(Modificado).* Requisito de calificación mínima de riesgo. Para participar en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, los bancos, corporaciones financieras y sociedades comisionistas de bolsa deberán acreditar, por parte de una agencia calificadora de riesgo debidamente establecida y reconocida en el país, el cumplimiento de los requisitos de calificación mínima de riesgo que a continuación se señalan.
Bancos y corporaciones financieras. Riesgo crediticio de corto plazo de DP1- BRC1-, y/o de largo plazo igual o superior a A- o A. Lo anterior dependiendo, respectivamente, de si la agencia calificadora es Duff & Phelps o Bank Watch Ratings de Colombia. En su defecto la calificación deberá ser internacional de riesgo superior a BB-.
Sociedades comisionistas de bolsa. Calificación de riesgo de contraparte de A- o superior.
El cumplimiento de estos requisitos deberá ser acreditado ante el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— a más tardar el 30 de noviembre previo a la vigencia en que la entidad solicite participar como creador o aspirante a creador de mercado y deberá permanecer para efectos de la participación en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
*(Nota: Modificado por la Resolución 71 de 2003 artículo 1º del Ministerio de Hacienda y Crédito Público)
ART. 8º—(Modificado).* Requisitos de adjudicación para ser seleccionado como creador o aspirante a creador de mercado. Los requisitos mínimos de adjudicación de títulos TES clase B en el mercado primario para ser seleccionado como creador de mercado o aspirante a creador de mercado serán los siguientes:
Si se trata de un creador de mercado, debe adquirir no menos del 5% del monto total de TES clase B de plazo mayor o igual a un (1) año colocados en primeras vueltas y colocaciones no competitivas, durante el período comprendido entre el primero de enero y el veinte de diciembre de la anterior vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
Para que un aspirante a creador de mercado pueda obtener la calidad de creador de mercado debe adquirir no menos del 5% del monto total de TES clase B de plazo mayor o igual a un (1) año colocados en primeras vueltas, durante el período comprendido entre el primero de enero y el veinte de diciembre de la vigencia anterior del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
Aspirante a creador de mercado:
Si se trata de un aspirante a creador de mercado debe adquirir no menos del 3% del monto total de TES clase B de plazo mayor o igual a un (1) año colocados en primeras vueltas.
PAR.—Régimen de transición de los requisitos de adjudicación para ser seleccionado como creador o aspirante a creador de mercado. Para la vigencia 2003 los requisitos para ser seleccionado como creador o aspirante a creador de mercado son:
Si se trata de un creador de mercado, debe adquirir no menos del 4% del monto total de TES clase B de plazo mayor o igual a un (1) año colocado en primeras vueltas, segundas vueltas y colocaciones no competitivas, durante el período comprendido entre el primero de enero y el veinte de diciembre de la anterior vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
Para que un aspirante a creador de mercado pueda obtener la calidad de creador de mercado debe adquirir no menos del 4% del monto total de TES clase B de plazo mayor o igual a un (1) año colocado en primeras vueltas, durante el período comprendido entre el primero de enero y el veinte de diciembre de la vigencia anterior del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
Si se trata de un aspirante a creador de mercado debe adquirir no menos del 2% del monto total de TES clase B de plazo mayor o igual a un (1) año colocado en primeras vueltas.
*(Nota: Modificado por la Resolución 526 de 2004 artículo 1º del Ministerio de Hacienda y Crédito Público)
ART. 9º—Participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en una determinada vigencia. Los participantes del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en una determinada vigencia, podrán ser designados para la siguiente vigencia como creadores o aspirantes a creadores de mercado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— si, además de cumplir con los requisitos establecidos en los artículos anteriores, cumplen con los siguientes requisitos, respectivamente:
El grupo de creadores de mercado del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en una determinada vigencia, estará conformado por las entidades creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado de la vigencia previa del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública que, habiendo cumplido con el requisito mínimo de adjudicación de TES clase B en el mercado primario para calificar como creador de mercado, hayan obtenido una calificación por su participación en los mercados primario y secundario de TES clase B que las ubique dentro del número máximo de creadores de mercado establecido en la presente resolución de acuerdo con la metodología establecida en el artículo 20 de la misma.
Aspirantes a creadores de mercado
El grupo de aspirantes a creadores de mercado del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en una determinada vigencia, estará conformado por:
1. Las entidades que habiendo sido creadores de mercado durante la vigencia anterior del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública y habiendo cumplido con los requisitos mínimos de adjudicación en el mercado primario establecidas para creadores de mercado no se hayan hecho acreedoras a un puntaje suficiente para mantener la calidad de creadores de mercado y no hayan incurrido en alguna de las causales establecidas en los artículos 14, 15 y 16 de la presente resolución.
2. Las entidades que habiendo sido creadores de mercado no hayan cumplido con el requisito mínimo de adjudicación primaria establecido para creadores de mercado durante la vigencia anterior, hayan superado el requisito mínimo de adjudicación de títulos TES clase B en el mercado primario para ser aspirantes a creadores de mercado y que no manifiesten su deseo de retirarse del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública ni hayan incurrido en alguna de las causales establecidas en los artículos 14, 15 y 16 de la presente resolución.
3. Las entidades que habiendo sido aspirantes a creadores de mercado no hayan cumplido con el requisito mínimo de adjudicación primaria establecido para creadores de mercado durante la vigencia anterior, hayan superado el requisito mínimo de adjudicación de títulos TES clase B en el mercado primario para ser aspirantes a creadores de mercado y que no manifiesten su deseo de retirarse del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública ni hayan incurrido en alguna de las causales establecidas en los artículos 14, 15 y 16 de la presente resolución.
4. Las entidades incluidas como participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, según lo establecido en los artículos 5º, 6º y 7º de la presente resolución.
ART. 10.—Período de vigencia de la designación de creadores y aspirantes a creadores de mercado. La calidad de creador de mercado o aspirante a creador de mercado se entiende concedida para una vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, según la metodología establecida en el artículo 20 de la presente resolución. La selección de los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado para una determinada vigencia tendrá como base la calificación de las operaciones realizadas en los mercados primario y secundario de TES clase B desde el primero (1º) de enero hasta el veinte (20) de diciembre de la vigencia inmediatamente anterior del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
A más tardar el treinta (30) de diciembre de cada año, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— informará la lista de las entidades designadas como creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado para la próxima vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
ART. 11.—Prerrogativas de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
Las entidades designadas como creadores de mercado para títulos de deuda pública tendrán las siguientes prerrogativas:
1. Acceder, junto con los aspirantes a creadores de mercado, de manera preferencial a las primeras vueltas.
2. Acceder, de manera preferencial a las segundas vueltas por el método de adjudicación proporcional.
3. Acceder de manera preferencial a las colocaciones no competitivas de TES clase B si se encuentran ubicados entre los nueve primeros del ranking acumulado al momento de la primera vuelta. Esta prerrogativa es excluyente con la anterior.
4. Asistir a reuniones periódicas con funcionarios del Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del Banco de la República para tratar temas relacionados con el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
5. Proponer la adopción de aquellas medidas que puedan optimizar su labor, disminuir sus riesgos o mejorar el funcionamiento del mercado de capitales interno.
6. Acceder a los sistemas centralizados de negociación.
7. Acceder de manera preferencial a las operaciones de manejo que realice la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público en el mercado de capitales interno si se encuentran ubicados entre los nueve primeros del ranking acumulado en el momento en que se realice la operación.
8. Acceder de manera preferencial a la reapertura de emisiones de deuda externa que se realicen para inversionistas locales cuando sea el caso si se encuentran ubicados entre los nueve primeros del ranking acumulado en el momento en que se realice la operación.
9. En la eventual situación que se requiera de una votación para tomar una decisión los creadores de mercado tendrán dentro de la misma voz y voto.
Las entidades designadas como aspirantes a creadores de mercado para títulos de deuda pública tendrán las siguientes prerrogativas:
1. Acceder, junto con los creadores de mercado, de manera preferencial a las primeras vueltas en el mercado primario de TES clase B.
2. Asistir a reuniones periódicas con funcionarios del Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— y del Banco de la República para tratar temas relacionados con el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
3. Proponer la adopción de aquellas medidas que puedan optimizar su labor, disminuir sus riesgos o mejorar el funcionamiento del mercado de capitales interno.
4. Acceder a los sistemas centralizados de negociación.
5. En la eventual situación que se requiera de una votación para tomar una decisión los aspirantes a creadores de mercado tendrán dentro de la misma voz pero no voto.
PAR.—Para la vigencia 2003 los creadores de mercado tendrán la prerrogativa de participar en las segundas vueltas de TES clase B; así mismo, tendrán la prerrogativa de participar preferencialmente en las colocaciones no competitivas de TES clase B, si se encuentran ubicados dentro de los nueve (9) primeros del ranking vigente el día de la realización de la respectiva primera vuelta, siempre y cuando teniendo la prerrogativa de participar en la segunda vuelta no hagan uso de ella.
ART. 12.—Obligaciones de los creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado. Durante la vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado deberán:
1. Cotizar permanente y simultáneamente puntas de compra y venta en el primer escalón del mercado secundario de TES clase B con un margen máximo entre compra y venta en emisiones abiertas y cerradas tanto en la parte corta como en la parte larga de curva de rendimientos.
2. Realizar mensualmente reportes de investigación sobre la evolución y perspectivas del mercado de TES clase B y suministrarlos con la misma periodicidad a sus clientes y a la dirección general de crédito público.
PAR. 1º—Para los efectos previstos en el numeral 1º se entiende por:
• Permanentemente: Tener puntas de compra y venta en la pantalla como mínimo el 70% del tiempo que permanezca abierto el mercado de deuda pública durante la semana.
• Simultáneamente: Tener al mismo tiempo en la pantalla puntas de compra y venta para cada una de las referencias que se encuentre cotizando, teniendo en cuenta que no es necesaria la paridad numérica entre ellas, es decir, en una misma referencia pueden tenerse muchas puntas de un lado, por una sola del otro.
• Margen máximo: Aquél que determine la dirección general de crédito público e informe a través del sistema SEN.
• Parte corta de la curva: La compuesta por aquellos plazos a vencimiento menores a cinco años.
• Parte larga de la curva: La compuesta por aquellos plazos a vencimientos mayores o iguales a cinco años.
PAR. 2º—Para la vigencia 2003 la obligación descrita en el numeral 1º del presente artículo comenzará a aplicarse el primer día calendario del cuarto mes calendario del año 2003.
PAR. 3º—Para la vigencia 2003 la participación en el préstamo temporal de valores de que trata el numeral 3º del presente artículo no será obligatoria; las entidades que acepten participar en el mismo tendrán una ponderación adicional de su puntuación en el ranking de 10%. Para estos efectos esta participación se tendrá en cuenta una vez las entidades formen parte efectivamente del respectivo préstamo temporal de valores de conformidad con su reglamento.
ART. 13.—Divulgación del orden de los participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— publicará mensualmente el orden de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública de acuerdo con su participación acumulada en los mercados primario y secundario de TES clase B.
ART. 14.—Causales de pérdida temporal de las calidades de creador o aspirante a creador de mercado. Las entidades designadas como creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado perderán temporalmente tales calidades y, por tanto, se suspenderá su participación en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública por las siguientes causas:
1. Por decisión del Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— ante cualquier evidencia de prácticas restrictivas de la competencia, y
2. Por decisión del Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— ante el incumplimiento de los requisitos mínimos de patrimonio técnico o calificación de riesgo establecidos en la presente resolución para la respectiva vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. Para los efectos previstos en el presente numeral, todas las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública deberán enviar al Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— certificación firmada por el revisor fiscal de la entidad en la cual se certifique el patrimonio técnico de la entidad al cierre de cada mes calendario, en un término no superior a 30 días calendario.
ART. 15.—Causales de pérdida total de las calidades de creador o aspirante a creador de mercado. Las entidades designadas como creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado perderán totalmente tales calidades y, por tanto, se terminará su participación en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública por las siguientes causas:
2. Por incumplimiento del requisito de adjudicación establecido para aspirantes a creadores de mercado en el artículo 8º de la presente resolución, por parte de los creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado.
3. Por decisión del Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— ante la suspensión por más de 90 días calendario causada por el incumplimiento de los requisitos mínimos de patrimonio técnico o calificación de riesgo establecidos en la presente resolución para la respectiva vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
4. Por tener la calidad de aspirante a creador de mercado durante 2 vigencias consecutivas.
5. Por ocupar el último lugar en el ranking que realice el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— al finalizar la vigencia, según lo dispuesto en el artículo 20 de la presente resolución.
Las entidades que renuncien al programa o sean retiradas del mismo por alguna de las causas de terminación señaladas en los numerales 1º a 5º del presente artículo, serán excluidas del programa durante la siguiente vigencia, evento en el cual no se aplicará lo dispuesto en el numeral 5º del mismo.
ART. 16.—(Modificado).* Incumplimiento del requisito de cotización permanente de puntas de compra y venta. Las entidades participantes en el programa de creadores de mercado en una vigencia que no coticen puntas de compra y venta en el primer escalón del mercado secundario de títulos de tesorería TES clase B durante el 70% del tiempo que el mercado permanezca abierto durante la semana podrán perder temporal o totalmente la calidad de creador de mercado o aspirante a creadores de mercado así:
— Ante el segundo incumplimiento: Suspensión de su participación en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública por 1 mes calendario.
— Ante el tercer incumplimiento: Suspensión de su participación en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública por 3 meses calendario.
PAR.—Ante el primer incumplimiento por parte de los participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública de la obligación prevista en el presente artículo, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público procederá a enviar un requerimiento escrito a la respectiva entidad con el propósito de advertir el incumplimiento.
*(Nota: Modificado por la Resolución 997 de 2003 artículo 1º del Ministerio de Hacienda y Crédito Público).
De las operaciones válidas y no válidas en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
ART. 17.—Validez de las operaciones. Para efectos de la calificación de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— considerará como válidas únicamente las operaciones que cumplan los siguientes requisitos:
1. Que su negociación se haya realizado en un mercado de primer o segundo escalón por medio de un sistema centralizado de negociación aceptado oficialmente para estos efectos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— o por medio de los corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES).
2. Que el cumplimiento de la negociación realizada por medio de los sistemas centralizados de negociación debidamente reconocidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— o por medio de los CVETES involucre el movimiento en la cuenta de uno de los depósitos centralizados de valores de un participante en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública y, sea comprobable el pago de la transacción mediante cuentas de depósito abiertas en el Banco de la República.
3. Las operaciones de compraventa definitiva de TES clase B y de los bonos de capitalización de la banca pública emitidos por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras, Fogafín, (bonos de capitalización de la banca pública, Fogafín) realizadas en el mercado a la vista o en el mercado a plazo.
4. Serán consideradas como operaciones válidas para efectos de la calificación de la actividad en el mercado secundario de los participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, aquellas intermediadas por los CVETES utilizando procedimientos especiales de negociación en sesiones independientes de negociación en el mercado de primero y segundo escalón de los sistemas centralizados de negociación. Así mismo, deberán satisfacer los requerimientos de facilidad de acceso por parte de los participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública y de transparencia en la formación y divulgación de precios que mediante oficio establezca el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público—.
PAR.—Para los efectos previstos en el numeral 3º, se entienden como operaciones en el mercado a plazo las operaciones de compraventa definitiva de títulos con fecha de cumplimiento posterior a la del mercado a la vista.
ART. 18.—De las operaciones no válidas. Para efectos de la calificación de la actividad en el mercado secundario de los participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, no se considerarán válidas las siguientes operaciones:
1. Las operaciones Repo.
Del valor de las operaciones y de las metodologías para la calificación del ranking
ART. 19.—Valor de las operaciones. Para efectos de la calificación del ranking las operaciones válidas se computarán por su valor en el momento de su cumplimiento, teniendo en cuenta el sistema centralizado de negociación por el cual se haya realizado la operación y si la negociación se realizó directamente o con la participación de otro intermediario del mercado de valores.
En el caso de operaciones con TES clase B denominados en monedas extranjeras o denominados en unidades de valor real, UVR, su valor será el correspondiente al valor en pesos calculado con la tasa de cambio o con el valor de la UVR de la fecha de cumplimiento de la operación.
ART. 20.—(Modificado).* Medición de la labor y el desempeño. La labor que desarrollen las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública se medirá por parte del Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— según su desempeño en la participación activa en los mercados primario y secundario, mediante la aplicación de las fórmulas que se desarrollan a continuación:
N : Número total de plazos.
Monto adjudicado a la entidad en valor nominal a un determinado plazo.
S.E: Puntaje en el segundo escalón del mercado secundario.
Para el efecto el puntaje por volumen negociado en el primer escalón del mercado secundario se obtendrá de la aplicación de la fórmula que a continuación se expresa, en la cual las operaciones intermediadas por los CVETES se computarán únicamente por el 50% de su valor nominal.
Monto en valor nominal, según plazo al vencimiento de las transacciones en el primer escalón del mercado secundario fruto de negociaciones en las cuales la entidad fue la punta oferente (2) .
Monto en valor nominal, según plazo al vencimiento de las transacciones en el primer escalón del mercado secundario fruto de negociaciones en las cuales la entidad fue la punta aceptante.
(2) Se define como punto oferente en una operación, la oferta de compra o venta que ingrese primero al sistema. En el caso de las negociaciones convenidas, si la transacción se lleva a cabo entre los participantes iniciales en la negociación se considerarán ambas puntas como oferentes. En caso de que la transacción se realice con otro participante en el mercado quien mejoró la punta de compra o venta, la punta oferente se definirá según lo dispuesto originalmente.
• Observaciones 6 y 7: Se realizarán de manera aleatoria sobre los títulos que se encuentren en emisión indexados a IPC, UVR y TRM.
• Observaciones 8, 9, 12, 13, 14, 15 y 16: Se realizarán de manera aleatoria sobre los títulos para cada plazo que no se encuentre en emisión incluyendo IPC, UVR y TRM, de acuerdo a las siguientes referencias:
Una para las referencias que sean mayores a cinco años y menores o iguales a seis años.
Una para las referencias que sean mayores a seis años y menores o iguales a siete años.
• Observaciones 17, 18 y 19: Se realizarán de manera aleatoria sobre cualquiera de los títulos que se coticen en el escalón forward.
• Observación 20: Se realizará de manera aleatoria sobre cualquiera de los títulos que se coticen en el primer escalón.
Para efectos del cálculo del ranking en la sesión spot del primer escalón sólo serán tenidas en cuenta las operaciones T + 0 y por ende, aunque el sistema reciba operaciones diferentes a éstas, el administrador las anulará automáticamente. Por su parte en la sesión forward sólo se tendrán en cuenta las cotizaciones T + 1 y T + 2.
Para efectos de la calificación por presencia en pantalla de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, sólo se considerarán cotizaciones de operaciones de compra venta definitiva de TES clase B y bonos de capitalización de la banca pública, Fogafín, independientemente de si su colocación primaria se realizó por subasta, operación convenida o forzosa, con cumplimiento en el plazo utilizado como convención en el sistema centralizado de negociación para el mercado a la vista y con este plazo más un día. Adicionalmente, se incluirán en la calificación de presencia en pantalla las cotizaciones de compra y venta definitiva de los títulos a las referencias y fechas de cumplimiento que periódicamente informe la dirección general de crédito público.
Monto en valor nominal de las cotizaciones en el primer escalón del mercado secundario registradas en cada observación del mercado.
Monto en valor nominal según plazo al vencimiento de las transacciones en el segundo escalón del mercado secundario fruto de negociaciones en las cuales la entidad fue la punta oferente.
Monto en valor nominal según plazo al vencimiento de las transacciones en el segundo escalón del mercado secundario fruto de negociaciones en las cuales la entidad fue la punta aceptante.
T : Monto en valor nominal del total de operaciones realizadas en el segundo escalón del mercado secundario sin ponderación por plazos, en el cual participe al menos una entidad participante en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
Para efectos de la evaluación del requisito mínimo de adjudicación en el mercado primario para las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública que establece el artículo 8º de la presente resolución, el porcentaje de adjudicación de TES clase B en el mercado primario de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, se calculará según la siguiente fórmula:
T.P: Total monto adjudicado en valor nominal ponderado por plazos (7) .
(6) El índice D corresponde al plazo original del título, así:
3. No obstante lo dispuesto en los numerales 1º y 2º anteriores, los TES clase B a corto plazo (90 y 180 días) no se incluirán para el cálculo del requisito mínimo que establece el artículo 8º de la presente resolución.
(Nota: Modificado por la Resolución 997 de 2003 artículo 2º del Ministerio de Hacienda y Crédito Público).
*(Nota: Modificado por la Resolución 71 de 2003 artículo 2º del Ministerio de Hacienda y Crédito Público)
De los corredores de valores especializados en TES clase B, CVETES
ART. 21.—De los objetivos de los corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES). Con el objeto de contribuir a la liquidez del mercado secundario de TES clase B por medio de la reducción de los costos de información y negociación y el apoyo a la formación eficiente y transparente de precios, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— podrá designar, mediante oficio, en calidad de corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES), a las sociedades dedicadas profesionalmente a la actividad de intermediación de títulos valores por medio de los contratos de comisión o corretaje que cumplan con la función y los requisitos aquí establecidos.
ART. 22.—Función de los corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES) en relación con el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. Los corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES) cumplen la función de poner en conocimiento de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, las condiciones de participación de cualquiera de ellos en una negociación específica para que en desarrollo de la información suministrada, dos de estas entidades celebren entre sí una transacción de TES clase B. Los corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES) operarán mediante una combinación de medios centralizados y de voz en el primer y segundo escalón del mercado secundario de TES clase B.
Con el objeto de garantizar la seguridad en el cumplimiento de las transacciones, la transparencia en la actividad de intermediación y la adecuada formación de precios en el mercado secundario de TES clase B, la actividad de los CVETES se deberá limitar a la de corretaje de valores en el primer y segundo escalón del mercado secundario de TES clase B.
Así mismo, los CVETES se deberán abstener de actuar por cuenta propia en el mercado secundario de TES clase B.
Para la actuación de los CVETES simultáneamente en los mercados de primer y segundo escalón se deberá contar con ambientes y logística totalmente separadas con el fin de evitar que los precios y la información de un escalón se filtren al otro.
ART. 23.—Requisitos para acceder y mantener la calidad de corredor de valores especializado en TES clase B (CVETES). Para acceder a la condición de CVETES, las sociedades que tengan por objeto social la actividad profesional de intermediación de títulos valores en el mercado público de valores mediante los contratos de comisión o corretaje deberán acreditar ante la dirección general de crédito público del Ministerio de Hacienda y Crédito Público el cumplimiento de los requisitos que a continuación se establecen:
1. Facultad para desarrollar la actividad de corretaje de valores mediante documento expedido por la Superintendencia de Valores que lo acredite.
2. Que de acuerdo con los estatutos sociales del intermediario o mediante acta de su junta directiva, su objeto social o su actividad comercial no comprende la actuación por cuenta propia en el mercado secundario de TES clase B.
3. Vinculación a por lo menos uno de los mercados de primer escalón del mercado secundario de TES clase B.
4. Que posee y mantiene un capital mínimo de trescientos cincuenta y cuatro millones de pesos ($ 354.000.000) para el año 2002. Este valor absoluto se ajustará anualmente en el mes de enero de cada año, en el mismo porcentaje de la meta de inflación, establecida por la Junta Directiva del Banco de la República, para el respectivo año calendario. El valor resultante será aproximado al número entero superior en millones de pesos. Para efectos del cálculo del capital mínimo, además del capital pagado y una vez descontadas las pérdidas acumuladas se incorporarán:
5. (Modificado).* Que ha establecido procedimientos y sistemas de grabación para el registro de sus comunicaciones con las entidades participantes en nombre propio en el primer escalón del mercado secundario de TES clase B que permitan determinar de manera clara la responsabilidad por quebrantos en la operación y, que cuenta con la previa aceptación de sus clientes para la utilización de estos procedimientos. Las discrepancias generadas por las negociaciones intermediadas por los CVETES serán resueltas a través de la evaluación de la operación en los sistemas de grabación.
*(Nota: Modificado por la Resolución 526 de 2004 artículo 2º del Ministerio de Hacienda y Crédito Público)
6. Su compromiso de guardar absoluta confidencialidad respecto de las operaciones e intenciones de sus clientes en los mercados de primer y de segundo escalón del mercado secundario de TES clase B, mediante manifestación expresa suscrita por su representante legal.
7. Abstenerse de actuar como liquidadores de las operaciones que intermedien, gestionando los cobros y pagos entre las partes de la operación.
8. Abstenerse de actuar como compensadores de los activos objeto de la operación, interviniendo en la recepción y entrega de los títulos o documentos justificativos de la misma.
9. Abstenerse de actuar como depositarios de los títulos, valores o compromisos producto de las operaciones que realicen, custodiando los mismos aunque sea temporalmente.
PAR.—El Ministerio de Hacienda y Crédito Público podrá modificar unilateralmente el monto a que se refiere el numeral 4º del presente artículo si el volumen de operaciones intermediadas por los CVETES y la seguridad en las operaciones que efectúen las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública así lo requieran. En este caso los CVETES tendrán un plazo máximo de tres (3) meses para cumplir con el nuevo requerimiento mínimo de capital.
ART. 24.—Requisitos para el ejercicio de la actividad de corretaje en el mercado secundario de TES clase B y para mantener la calidad de CVETES. Para el ejercicio de la actividad de corretaje en el mercado secundario de TES clase B y para poder mantener la calidad de CVETES, además del cumplimiento de las condiciones señaladas anteriormente, se requiere el cumplimiento permanente de los requisitos que a continuación se señalan:
1. (Modificado).* Suministrar la información sobre operaciones realizadas con su intermediación en la forma y con la periodicidad que establezca el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público para efectos del seguimiento de los mercados de TES clase B y mercados afines y, la calificación de la labor de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. Esta información incluirá las operaciones tanto en los mercados de primer como de segundo escalón del mercado secundario de TES clase B.
*(Nota: Modificado por la Resolución 526 de 2004 artículo 3º del Ministerio de Hacienda y Crédito Público)
2. Establecer tarifas para el servicio de corretaje que dependan única y exclusivamente del monto intermediado. Estas tarifas deberán ser en todo caso independientes de las condiciones de precio o tasa de cada negociación. Las tarifas para el servicio de corretaje podrán ser modificadas libremente por parte de los CVETES pero en todo caso deberán ser conocidas por los clientes con anterioridad a su aplicación efectiva.
3. Incluir en sus contratos de corretaje, escritos o verbales, con las entidades participantes del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, procedimientos operativos y mecanismos de liquidez para responder ante éstos por posibles quebrantos en las operaciones originados en errores en la imputación de órdenes en los sistemas centralizados de negociación.
4. En su actividad de corretaje en el primer escalón del mercado secundario de TES clase B, se deberán abstener de incurrir en prácticas que, aunque no puedan ser calificados estrictamente de actuación en nombre propio, por cuenta propia o ajena, puedan inducir a confusión a las entidades participantes del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública acerca del carácter de su actuación o con respecto a su responsabilidad en cuanto a la operación intermediada o acerca de prácticas indeseables como parte del procedimiento para la corrección de errores.
ART. 25.—Prerrogativas por las operaciones que se realicen a través de los corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES). Para efectos de la calificación de la labor de las entidades pertenecientes al programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en el mercado secundario de TES clase B, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público sólo tendrá en cuenta:
1. Las transacciones que realicen en los mercados de primer y segundo escalón del mercado secundario de TES clase B facilitadas por los (CVETES), y
2. Las transacciones que realicen directamente entre sí, a través de sistemas centralizados de negociación, en los mercados de primer escalón o, con otros bancos, corporaciones financieras o comisionistas de bolsa no pertenecientes al programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en los mercados de segundo escalón.
ART. 26.—Efectos del incumplimiento de los requisitos para acceder y mantener la calidad de CVETES. El incumplimiento de los requisitos establecidos en la presente resolución para acceder y mantener la calidad de CVETES, dará lugar a la suspensión temporal o terminación definitiva de la calidad de CVETES, por parte del Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público—.
La suspensión temporal o terminación definitiva serán ordenadas y comunicadas por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— a los administradores de los sistemas centralizados de negociación a través de los cuales se encuentren operando los CVETES, con indicación del plazo durante el cual se mantendrá la suspensión cuando sea el caso.
ART. 27.—Supervisión de los corredores de valores especializados en TES clase B (CVETES). El Ministerio de Hacienda y Crédito Público solicitará a la Superintendencia de Valores información sobre el incumplimiento de cualquiera de los requisitos establecidos en la sección VI de la presente resolución para los CVETES.
ART. 28.—Características básicas que deben cumplir los sistemas centralizados de negociación. Para que las transacciones de TES clase B que intermedien los CVETES sean aceptadas para efectos de la calificación de los participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público—, los sistemas centralizados de negociación que utilicen para el efecto deberán cumplir las siguientes características básicas:
1. Ser autorizados por la Superintendencia de Valores para operar como sistema centralizado de operaciones o sistema centralizado de información para transacciones.
2. Ser sistemas ciegos en la negociación y en el cumplimiento en el primer escalón del mercado secundario y ciegos en la negociación más no necesariamente en el cumplimiento de segundo escalón del mercado secundario de TES clase B.
3. Disponer de procedimientos de compensación de las negociaciones realizadas por su intermedio que permitan la verificación del cumplimiento de las operaciones en las condiciones pactadas en la negociación.
4. Tener debidamente establecido un reglamento de operación que contemple tanto los procedimientos autorizados de negociación y cumplimiento como las condiciones por su incumplimiento.
5. Si se trata de actuaciones en nombre propio en el primer escalón del mercado secundario de TES clase B deberán estar circunscritas exclusivamente a las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública designadas por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— y al Banco de la República.
6. Permitir el acceso a los terminales informáticos para la realización de operaciones en el primer escalón del mercado secundario de TES clase B exclusivamente a las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, a los CVETES, al Banco de la República y al Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Así mismo permitir el acceso a estos terminales, en su calidad de entidades de inspección y vigilancia, a la Superintendencia de Valores y a la Superintendencia Bancaria.
7. Ser sistemas de negociación que garanticen transparencia en la formación de precios y en la negociación.
8. Conservar registros magnéticos de las operaciones que con TES clase B e instrumentos afines realicen las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública en los mercados de primer y de segundo escalón del mercado secundario de TES clase B. La información registrada deberá satisfacer los requisitos establecidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público —Dirección general de crédito público— para la calificación de las actividades de las entidades participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. Estos requerimientos de información serán comunicados por la dirección general de crédito público a los administradores de los sistemas centralizados de negociación en los cuales operen los mercados de primer y segundo escalón de TES clase B.
9. Limitar la actuación de una entidad en el mercado secundario de TES clase B, a la actividad de corretaje o a la de participante en nombre propio. En ningún caso se aceptará el ejercicio simultáneo de ambas actuaciones.
ART. 29.—Flexibilidad del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público —dirección general de crédito público— podrá modificar las prerrogativas, requisitos, obligaciones y en general las disposiciones de la presente resolución en el transcurso de cualquier vigencia del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. En todo caso cualquier modificación será anunciada con no menos de quince (15) días calendario de anticipación a la fecha de su entrada en vigencia.
ART. 30.—Derogatorias y vigencia. La presente resolución deroga en su totalidad las resoluciones 1 del 2 de enero de 2002, y 2045 del 20 de octubre de 2002 expedidas por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y demás normas que le sean contrarias y rige a partir de la fecha de su publicación en el Diario Oficial.