Source: http://docplayer.it/2232583-Documento-d-offerta-offerta-pubblica-di-acquisto-volontaria-parziale-ai-sensi-dell-articolo-102-del-d-lgs-24-febbraio-1998-n.html
Timestamp: 2017-09-24 05:46:55+00:00
Document Index: 148420649

Matched Legal Cases: ['art. 102', 'art. 102', 'art. 102', 'art. 114', 'art. 114', 'art. 102', 'art. 102', 'art. 114', 'art. 103', 'art. 39', 'art. 114', 'art. 114', 'art. 38', 'art. 114', 'art. 114', 'art. 114', 'art. 41', 'art. 114', 'art. 108', 'art. 111', 'art. 102']

DOCUMENTO D OFFERTA. OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PARZIALE ai sensi dell articolo 102 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. - PDF
DOCUMENTO D OFFERTA. OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PARZIALE ai sensi dell articolo 102 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n.
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1 DOCUMENTO D OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PARZIALE ai sensi dell articolo 102 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 AVENTE AD OGGETTO AZIONI ORDINARIE DI MARIELLA BURANI FASHION GROUP S.p.A. OFFERENTE MARIELLA BURANI FAMILY HOLDING S.P.A. STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL'OFFERTA n azioni ordinarie Mariella Burani Fashion Group S.p.A. CORRISPETTIVO UNITARIO OFFERTO Euro 17,50 per ciascuna azione ordinaria Mariella Burani Fashion Group S.p.A. PERIODO DI ADESIONE CONCORDATO CON BORSA ITALIANA S.p.A. Dalle ore 8:00 del 18 settembre 2008 alle ore 17:30 del 22 ottobre 2008 estremi inclusi DATA DI PAGAMENTO DELLE AZIONI PORTATE IN ADESIONE ALL OFFERTA 27 ottobre 2008 CONSULENTE FINANZIARIO DELL OFFERENTE E INTERMEDIARIO INCARICATO DEL COORDINAMENTO DELLA RACCOLTA DELLE ADESIONI SUL MERCATO TELEMATICO AZIONARIO ORGANIZZATO E GESTITO DA BORSA ITALIANA S.p.A. Centrobanca Banca di Credito Finanziario e Mobiliare S.p.A. 17 settembre 2008 L'approvazione del Documento d Offerta comunicata con nota n del 11 settembre 2008 non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'adesione e sul merito dei dati e delle notizie contenute in tale documento.
2 BOZZA I n d i c e 1. PREMESSE DESCRIZIONE DELL OPERAZIONE OPERAZIONI PRELIMINARI ALLA PROMOZIONE DELL OFFERTA ACCORDO QUADRO TABELLA DEI PRINCIPALI AVVENIMENTI RELATIVI ALL OFFERTA A. AVVERTENZE A.1 CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL'OFFERTA...13 A.2 RIPARTO...13 A.3 COMUNICATO DELL EMITTENTE...14 A.4 APPLICABILITÀ DELLE ESENZIONI DI CUI ALL ART. 101-BIS, COMMA 3, TUF...14 A.5 INAPPLICABILITÀ DEGLI ARTICOLI 108 E 111 DEL TUF...14 A.6 FINANZIAMENTO DELL OFFERTA...14 A.7 RETTIFICA DEI BILANCI AL 31 DICEMBRE 2006 E A.8 ECCEZIONE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2008 SOLLEVATA DAI DIRIGENTI PREPOSTI DI MBFG E ANTICHI PELLETTIERI S.P.A. E DAI REVISORI CONTABILI...15 A.9 PARTI CORRELATE...16 A.10 MODALITÀ DI DETERMINAZIONE DEL CORRISPETTIVO UNITARIO PER LE AZIONI OGGETTO DELL OFFERTA E SUA GIUSTIFICAZIONE...16 A.11 ALTERNATIVE PER I DESTINATARI DELL OFFERTA...16 B. SOGGETTI PARTECIPANTI ALL OPERAZIONE B.1 INFORMAZIONI RELATIVE AL SOGGETTO OFFERENTE B.1.1 DENOMINAZIONE SOCIALE, FORMA GIURIDICA E SEDE SOCIALE B.1.2 COSTITUZIONE, DURATA E OGGETTO SOCIALE B.1.3 LEGISLAZIONE DI RIFERIMENTO E FORO COMPETENTE B.1.4 CAPITALE SOCIALE B.1.5 PRINCIPALI SOCI B.1.6 ORGANI SOCIALI...20 B.1.7 SINTETICA DESCRIZIONE DEL GRUPPO DI CUI FA PARTE L OFFERENTE B.1.8 ALTRI INVESTITORI B.1.9 ATTIVITÀ...28 B.1.10 SITUAZIONE PATRIMONIALE E SITUAZIONE ECONOMICA...28 B.1.11 ANDAMENTO RECENTE...34 B.2 INFORMAZIONI RELATIVE ALL'EMITTENTE B.2.1 DENOMINAZIONE, FORMA GIURIDICA E SEDE SOCIALE B.2.2 COSTITUZIONE E DURATA B.2.3 CAPITALE SOCIALE B.2.4 PRINCIPALI AZIONISTI DELL EMITTENTE B.2.5 PATTI PARASOCIALI B.2.6 ORGANI SOCIALI DELL'EMITTENTE...42 B.2.7 SINTETICA DESCRIZIONE DELL'EMITTENTE...44 B.2.8 SITUAZIONE PATRIMONIALE E SITUAZIONE ECONOMICA...46 B.2.9 ANDAMENTO RECENTE E PROSPETTIVE...69 B.3 INTERMEDIARI...71 C. CATEGORIE E QUANTITATIVI DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA E MODALITÀ DI ADESIONE C.1 CATEGORIE E QUANTITÀ DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL'OFFERTA C.2 PERCENTUALE RAPPRESENTATA DALLE AZIONI RISPETTO ALL'INTERO CAPITALE SOCIALE DELL'EMITTENTE E RISPETTO AL CAPITALE COSTITUITO DA AZIONI DELLA MEDESIMA CATEGORIA C.3 AUTORIZZAZIONI CUI È SOGGETTA L'OPERAZIONE E RELATIVI ESTREMI C.4 MODALITÀ E TERMINI PER L ADESIONE ALL OFFERTA E PER IL DEPOSITO DELLE AZIONI C.4.1 PERIODO DI ADESIONE C.4.2 PROCEDURA DI ADESIONE C.4.3 COMUNICAZIONI RELATIVE ALL'ANDAMENTO ED AL RISULTATO DELL'OFFERTA C.5 MERCATI SUI QUALI È PROMOSSA L'OFFERTA... 74
3 D. NUMERO DEGLI STRUMENTI FINANZIARI DELL EMITTENTE POSSEDUTI DALL'OFFERENTE ANCHE A MEZZO DI SOCIETÀ FIDUCIARIE O PER INTERPOSTA PERSONA E DI QUELLI POSSEDUTI DA SOCIETÀ CONTROLLATE D.1 INDICAZIONE DEL NUMERO E DELLE CATEGORIE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI DELL'EMITTENTE POSSEDUTI DALL'OFFERENTE, CON LA SPECIFICAZIONE DEL TITOLO DEL POSSESSO E DEL DIRITTO DI VOTO D.2 INDICAZIONE DELL EVENTUALE ESISTENZA DI CONTRATTI DI RIPORTO, USUFRUTTO O PEGNO SU STRUMENTI FINANZIARI DELL'EMITTENTE, OVVERO DI ULTERIORI IMPEGNI SUI MEDESIMI STRUMENTI D.2.1 PEGNO DI AZIONI D.2.2 SWAP E ALTRI STRUMENTI E. CORRISPETTIVO UNITARIO PER GLI STRUMENTI FINANZIARI E SUA GIUSTIFICAZIONE E.1 INDICAZIONE DEL CORRISPETTIVO UNITARIO E CRITERI SEGUITI PER LA SUA DETERMINAZIONE E.2 CONFRONTO DEL CORRISPETTIVO CON ALCUNI INDICATORI RELATIVI ALL'EMITTENTE E.3 MEDIA ARITMETICA PONDERATA MENSILE DELLE QUOTAZIONI REGISTRATE DALLE AZIONI ORDINARIE DELL'EMITTENTE NEI DODICI MESI PRECEDENTI L'OFFERTA...80 E.4 VALORI ATTRIBUITI AGLI STRUMENTI FINANZIARI DELL EMITTENTE IN OCCASIONE DI OPERAZIONI FINANZIARIE EFFETTUATE NELL'ULTIMO ESERCIZIO E NELL'ESERCIZIO IN CORSO E.5 VALORI AI QUALI SONO STATE EFFETTUATE NEGLI ULTIMI DUE ANNI DA PARTE DELL OFFERENTE OPERAZIONI DI ACQUISTO E DI VENDITA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI DELL EMITTENTE OGGETTO DELL OFFERTA F. DATA, MODALITÀ DI PAGAMENTO DEL CORRISPETTIVO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO...82 F.1 DATA DI PAGAMENTO DEL CORRISPETTIVO F.2 MODALITÀ DI PAGAMENTO DEL CORRISPETTIVO F.3 GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO G. MOTIVAZIONI DELL OFFERTA E PROGRAMMI FUTURI DELL'OFFERENTE...83 G.1 PRESUPPOSTI GIURIDICI DELL OPERAZIONE G.2 MOTIVAZIONI DELL OPERAZIONE E MODALITÀ DI FINANZIAMENTO DELL OPERAZIONE G.2.1 MOTIVAZIONI DELL OPERAZIONE...83 G.2.2 MODALITÀ DI FINANZIAMENTO...83 G.3 PROGRAMMI ELABORATI DALL'OFFERENTE RELATIVAMENTE ALL'EMITTENTE G.4 INDICAZIONI IN ORDINE AL RIPRISTINO DEL FLOTTANTE H. EVENTUALI ACCORDI TRA L'OFFERENTE E GLI AZIONISTI O GLI AMMINISTRATORI DELL'EMITTENTE...88 H.1 EVENTUALI ACCORDI TRA L'OFFERENTE E GLI AZIONISTI E GLI AMMINISTRATORI DELL'EMITTENTE CHE ABBIANO RILEVANZA IN RELAZIONE ALL'OFFERTA...88 H.2 INDICAZIONE E DESCRIZIONE DELLE OPERAZIONI FINANZIARIE E/O COMMERCIALI CHE SIANO STATE ESEGUITE, NEI DODICI MESI ANTECEDENTI LA PUBBLICAZIONE DELL'OFFERTA, FRA L'OFFERENTE E L'EMITTENTE CHE POSSANO AVERE O ABBIANO AVUTO EFFETTI SIGNIFICATIVI SULL'ATTIVITÀ DELLA MEDESIMA...88 H.3 INDICAZIONE DEGLI ACCORDI TRA L'OFFERENTE E GLI AZIONISTI DELL'EMITTENTE CONCERNENTI L'ESERCIZIO DEL DIRITTO DI VOTO, OVVERO IL TRASFERIMENTO DELLE AZIONI ORDINARIE DELL'EMITTENTE...88 I. COMPENSI AGLI INTERMEDIARI...89 L. IPOTESI DI RIPARTO...90 M. MODALITÀ DI MESSA A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO DEL DOCUMENTO D OFFERTA N. APPENDICI...92 O. DOCUMENTI CHE L OFFERNTE DEVE METTERE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO E LUOGHI NEI QUALI TALI DOCUMENTI SONO DISPONIBILI...93 DICHIARAZIONE DI RESPONSIBILITÀ
4 DEFINIZIONI Di seguito sono riportate, in ordine alfabetico, le definizioni utilizzate nel presente Documento d Offerta: ABS Accordo Quadro AIM Altri Paesi Andrea Burani o AB Antichi Pellettieri Aumenti di Capitale Aumento di Capitale in Natura Azioni e, ciascuna, un Azione Azioni Privilegiate BDH o Burani Designer Holding N.V. ABS Wealth Management Ltd., contraente dell Accordo Quadro, ha nominato in data 19 agosto ABS Alternative Fund (SPC) Ltd., con sede legale in 21 Upper Brook street, W1K 7PY, Londra, parte dell Accordo Quadro. L accordo quadro stipulato in data 7 agosto 2008 tra gli Investitori, BDH, MBFH, Walter Burani, Giovanni Valter Burani ed Andrea Burani. Alternative Investment Market, mercato organizzato e gestito da parte del London Stock Exchange. Collettivamente, gli Stati Uniti d America, Australia, Canada, Giappone nonché ogni altro Paese nel quale l Offerta non è stata e non sarà diffusa, come meglio indicato al paragrafo C.5 del Documento d Offerta. Nato a Reggio Emilia, il 18 settembre, 1966, residente in Cavriago (RE), Via Aspromonte 15, c.f. BRNNDR66P18H223J. Antichi Pellettieri S.p.A. con sede legale in Cavriago (RE), via della Repubblica, 82, iscritta la Registro delle Imprese di Reggio Emilia al n Gli aumenti di capitale di seguito definiti come Aumento di Capitale in Natura, Secondo Aumento di Capitale e Terzo Aumento di Capitale deliberati in data 7 agosto 2008, come meglio descritti nel paragrafo delle Premesse. Aumento di capitale in natura riservato in sottoscrizione a BDH da eseguirsi a fronte del Conferimento. Le azioni ordinarie di MBFG, quotate sul segmento STAR del Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Azioni privilegiate di MBFH offerte in sottoscrizione agli Investitori. Burani Designer Holding N.V., con sede legale in Amsterdam, Olympic Plaza Fred. Roeskestraat 123, capitale sociale Euro interamente versato, società controllata dal Socio di Controllo. Borsa Italiana Borsa Italiana S.p.A., con sede a Milano, Piazza degli Affari, 6. BPH o Burani Private Holding S.p.A. Centrobanca o Banca Finanziatrice Coefficiente di Riparto Condizione dell Offerta Conferimento Burani Private Holding S.p.A. con sede legale in Milano, via Montenapoleone, 3, società controllata dal Socio di Controllo. Centrobanca Banca di Credito Finanziario e Mobiliare S.p.A., con sede in Milano, corso Europa, 16, banca finanziatrice e consulente finanziario dell Operazione, nonché intermediario incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni sul Mercato Telematico Azionario. Rapporto tra il numero delle Azioni oggetto dell Offerta ed il numero delle Azioni portate in adesione. La condizione a cui è subordinata l efficacia dell Offerta, come descritta al paragrafo A.1 del Documento d Offerta. Il conferimento di Azioni in MBFH da parte di BDH nel contesto 3
5 dell Aumento di Capitale in Natura. Consob Conto Corrente OPA Corrispettivo Data di Pagamento Documento d Offerta Effetto Sostanzialmente Pregiudizievole Emittente o MBFG Esborso Massimo Euromobiliare Finanziamento MBFH Garanzie Giovanni Valter Burani o GVB Gruppo MBFG IFRS o Principi Contabili Internazionali La Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con sede legale in Roma, via G. B. Martini, 3. Il conto corrente di MBFH aperto presso Centrobanca sul quale tutte le parti dell Accordo Quadro hanno depositato i fondi necessari per effettuare il pagamento del Corrispettivo, che non sono messi a disposizione da Centrobanca ai sensi del Finanziamento MBFH. Corrispettivo unitario pari a Euro 17,50 per ciascuna Azione portata in adesione all Offerta. La data in cui sarà effettuato il pagamento del Corrispettivo ai titolari delle Azioni portate in adesione all Offerta, contestualmente al trasferimento della titolarità delle Azioni medesime e corrispondente al terzo giorno di borsa aperta successivo alla chiusura del Periodo di Adesione, come indicato al paragrafo F.1 del presente Documento d Offerta. Il presente documento d offerta, pubblicato in data 17 settembre Gli effetti derivanti da eventi che siano tali da incidere in modo pregiudizievole sulle condizioni finanziarie e/o economiche e/o sul patrimonio di MBFH o di qualsiasi società del gruppo e possano comportare l incapacità di MBFH di adempiere alle proprie obbligazioni di pagamento ai sensi della Documentazione Finanziaria ovvero agli impegni di natura finanziaria, ovvero che pregiudichino la validità e/o l efficacia della Documentazione Finanziaria. Mariella Burani Fashion Group S.p.A., con sede in Cavriago (RE), Via della Repubblica 86, iscritta al Registro delle Imprese di Reggio Emilia al n Il controvalore massimo complessivo dell Offerta, calcolato sull ammontare totale di Azioni oggetto della stessa, pari ad Euro Euromobiliare S.I.M. S.p.A., con sede legale in Milano, via Turati, 9, advisor nominato dall Emittente per l emissione della fairness opinion, nonché istituto finanziario col quale è stato stipulato uno degli swap descritti nel paragrafo D.2.2. Il finanziamento concesso da Centrobanca a MBFH ai sensi del Finanziamento MBFH, come meglio descritto al paragrafo A.6 e G.2.2. Le principali garanzie concesse nel contesto del Finanziamento MBFH (si veda paragrafo A.6 e G.2.2). Nato a Parma, il 20 ottobre 1964, residente in Cavriago (RE), Via Aspromonte 15, c.f. BRNGNN64R20G337J, amministratore delegato dell Offerente e dell Emittente. Il gruppo di società composto dall Emittente e dalle società da questa controllate ai sensi dell articolo 93 del TUF. Tutti gli International Financial Reporting Standards, tutti gli International Accounting Standards (IAS), tutte le interpretazioni dell International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC), adottati dall Unione Europea. 4
6 IGI Iniziativa Gestione Investimenti SGR S.p.A., contraente dell Accordo Quadro per conto del Fondo IGI Investimenti II), con sede legale in via Arco, 1, Milano, parte dell Accordo Quadro. Intermediari Depositari Intermediario Incaricato Intermediario Negoziatore Investitori JHP Lehman Lettera di Copertura Finanziaria Linea per Cassa Linea per Firma MTA Tutti gli Intermediari Autorizzati al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. Intermediario incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni, ovvero Centrobanca. Tutti gli intermediari autorizzati ammessi alle negoziazioni presso Borsa Italiana tramite i quali gli Intermediari Depositari potranno far pervenire le adesioni all Offerta all Intermediario Incaricato. ABS Wealth Management Ltd. (che ha nominato ABS Alternative Fund (SPC) Ltd.), Iniziativa Gestione Investimenti SGR S.p.A. (per conto del Fondo IGI Investimenti II) e, direttamente o indirettamente, JH Investment Partners II, LP, JH Investment Partners II (AI), LP e JH Investment Partners II GP Fund, LLC. Il general manager di JH Investment Partners II, LP, JH Investment Partners II (AI), LP e JH Investment Partners II GP Fund, LLC., con sede legale in 451 Jackson Street, San Francisco, CA 94111, U.S.A, parte dell Accordo Quadro. Lehman Brothers International (Europe), con sede in 25 Bank St., London, United Kingdom, istituto finanziario col quale è stato stipulato uno degli swap descritti nel paragrafo D.2.2. La lettera datata 28 agosto 2008 in forza della quale Centrobanca si è impegnata secondo i termini e le condizioni di cui al Contratto di Finanziamento ad emettere la garanzia di esatto adempimento. Una delle due linee tramite le quali Centrobanca erogherà a MBFH l importo massimo pari ad Euro concesso da Centrobanca a MBFH ai sensi del Finanziamento MBFH. Una delle due linee tramite le quali Centrobanca erogherà a MBFH l importo massimo pari ad Euro concesso da Centrobanca a MBFH ai sensi del Finanziamento MBFH, finalizzata alla costituzione della garanzia di esatto adempimento. Il mercato telematico azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana. Natixis Natixis (Milan branch), con sede legale a Milano, via Disciplini, 3, istituto finanziario col quale è stato stipulato uno degli swap descritti nel paragrafo D.2.2. Offerente o MBFH Offerta Mariella Burani Family Holding S.p.A., sede legale in Cavriago, Via della Repubblica n. 82, iscritta al registro delle imprese di Reggio Emilia al n , capitale sociale deliberato pari ad Euro , di cui Euro sottoscritto e versato. L offerta pubblica di acquisto volontaria parziale promossa dall Offerente su n Azioni, pari al 15% del capitale sociale di MBFG. Operazione L operazione di rafforzamento della posizione di BDH nell Emittente come meglio descritta nelle Premesse, di cui l Offerta è parte. 5
7 Pegno di Azioni Periodo di Adesione Garanzia che assiste il Finanziamento MBFH. Il periodo, concordato con Borsa Italiana, in cui sarà possibile aderire all Offerta, che avrà durata dalle ore 8:00 del giorno 18 settembre 2008 alle ore 17:30 del giorno 22 ottobre 2008, estremi inclusi. Porzione Finanziata Porzione non superiore al 55,6% del Corrispettivo da corrispondersi attraverso l utilizzo da parte di MBFH della Linea per Cassa. Porzione Non Finanziata Regolamento di Borsa Porzione del Corrispettivo non coperta dal Finanziamento MBFH. Il regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana, deliberato dall assemblea di Borsa Italiana nella seduta del 21 aprile 2008 e approvato da Consob con delibera n del 4 giugno Regolamento Emittenti Il Regolamento Consob approvato con delibera n del 14 maggio 1999, come successivamente modificato ed integrato. Relazione di Stima Riparto Secondo Aumento di Capitale Segmento STAR Terzo Aumento di Capitale Testo Unico o TUF Walter Burani, WB o Socio di Controllo Relazione di stima ai sensi dell art cod. civ., redatta e giurata da parte dell esperto nominato da BDH, sulle Azioni oggetto del Conferimento. Il riparto secondo il metodo pro-rata, secondo il quale l Offerente acquisterà da tutti gli azionisti la stessa proporzione delle Azioni da essi apportate all Offerta. A tale Riparto si darà luogo in caso di adesioni all Offerta per quantitativi di azioni superiori al 15% del capitale sociale dell Emittente. Aumento di capitale sociale dell Offerente, scindibile, a titolo oneroso da versarsi in contanti, per un importo massimo complessivo pari ad Euro 20,6 milioni, da sottoscriversi integralmente da parte degli Investitori, ed a fronte del quale saranno emesse azioni privilegiate di MBFH. Segmento del MTA su cui sono scambiate le Azioni. Aumento di capitale sociale dell Offerente, scindibile, a titolo oneroso da versarsi in contanti, per un importo massimo complessivo pari a circa Euro 16 milioni, da sottoscriversi integralmente da parte di BDH, WB, GVB e AB, ed a fronte del quale saranno emesse azioni ordinarie di MBFH. Il Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato ed integrato. Walter Burani, nato a Cavriago, il 24 gennaio 1933, c.f. BRNWTR33A24C4005G, socio di controllo dell Offerente e dell Emittente, nonché amministratore di entrambi. 6
8 1. PREMESSE La seguente Premessa fornisce una sintetica descrizione della struttura dell Operazione. Ai fini di una compiuta valutazione dei termini e delle condizioni dell Operazione si raccomanda un attenta lettura della successiva sezione Avvertenze e, comunque, dell intero Documento d Offerta. 1.1 Descrizione dell Operazione L'operazione descritta nel presente documento d offerta (il Documento d Offerta ) è un offerta pubblica di acquisto volontaria parziale (l' Offerta ) promossa da Mariella Burani Family Holding S.p.A. ( MBFH o l' Offerente ) per conto del controllante indiretto Walter Burani ai sensi e per gli effetti dell articolo 102 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato ed integrato (il TUF ), nonché dell'articolo 37 del Regolamento Consob n del 14 maggio 1999, come successivamente modificato ed integrato (il Regolamento Emittenti ), su n azioni ordinarie (le Azioni ), pari al 15% del capitale sociale di Mariella Burani Fashion Group S.p.A. ( MBFG o l' Emittente ), società quotata sul mercato telematico azionario ( MTA ) segmento STAR, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ( Borsa Italiana ). In data 7 agosto 2008 il consiglio di amministrazione dell Offerente ha approvato l Offerta e, pertanto, la diffusione della comunicazione e del comunicato ai sensi dell art. 102 del Testo Unico. L Offerta è stata annunciata tramite il comunicato diffuso ai sensi dell art. 102 del TUF in data 8 agosto 2008 (appendice 1 al presente Documento d Offerta). Contestualmente l Offerta è stata resa pubblica con un comunicato stampa, con contenuto sostanzialmente equivalente, diffuso al mercato inglese ai sensi della regolamentazione del Alternative Investment Market ( AIM ), mercato di quotazione di BDH organizzato e gestito dal London Stock Exchange. In particolare, con tali comunicati è stata resa nota la decisione dell Offerente di lanciare l Offerta finalizzata all acquisto del 15% del capitale sociale dell Emittente e, pertanto, all incremento della quota di partecipazione detenuta nell Emittente, anche in ragione dell attuale prezzo di mercato delle Azioni che il Socio di Controllo giudica conveniente. In data 28 agosto 2008 MBFH ha dato notizia, mediante comunicato inviato a Consob, Borsa Italiana ed a due agenzie di stampa, dell avvenuto deposito del Documento d Offerta ai sensi degli articoli 102 e 114 del TUF. L Offerente è controllata da Walter Burani ( Socio di Controllo o WB ) per il tramite di Burani Private Holding S.p.A. ( BPH ), società che Walter Burani controlla in forza della titolarità del diritto di usufrutto, con diritto di voto, sul 78,37% e della proprietà sullo 0,91% del capitale sociale. A sua volta BPH è titolare del 53,07% del capitale sociale di BDH, quest ultima, proprietaria del 99,94% di MBFH (si veda paragrafo B.2.4 del presente Documento d Offerta). Lo stesso WB, pertanto, oltre che Amministratore Delegato e presidente del consiglio di amministrazione dell Emittente è, direttamente ed indirettamente, titolare del 61,24% del capitale sociale di MBFG. Tale percentuale non include le azioni proprie detenute dall Emittente, pari all 1,177% del capitale sociale (si veda paragrafo B.2.4 del presente Documento d Offerta). Il periodo di adesione, concordato con Borsa Italiana, avrà inizio alle ore 8:00 del giorno 18 settembre 2008 e avrà termine alle ore 17:30 del giorno 22 ottobre 2008 (il Periodo di Adesione ), per complessivi 25 giorni di borsa aperta. Il Corrispettivo, pari ad Euro 17,50 per azione (il Corrispettivo ) sarà pagato agli aderenti, a fronte del contestuale trasferimento della proprietà delle Azioni, il terzo giorno di borsa aperta successivo alla data di chiusura del Periodo di Adesione e, pertanto il 27 ottobre 2008 (la Data di Pagamento ). L Offerente non ha inteso individuare un quantitativo minimo di adesioni cui condizionare risolutivamente l efficacia ed il buon esito dell Offerta (si veda paragrafo A.1 del presente Documento d Offerta) Operazioni preliminari alla promozione dell Offerta In data 1 marzo 2004, Walter Burani, Andrea Burani ( AB ) e Giovanni Valter Burani ( GVB ) hanno costituito MBFH, l Offerente, con atto a rogito del notaio dott. Gian Marco Bertacchini di Reggio Emilia (Repertorio numero e numero 6406 di Raccolta allegati), sottoscrivendone l intero capitale sociale per un ammontare pari ad Euro In data 29 luglio 2008, BDH ha acquistato da WB e GVB una percentuale pari all 80% delle quote di MBFH. Ai sensi di un accordo datato 7 agosto 2008, AB, proprietario della restante quota di MBFH, si è impegnato nei confronti di BDH a cedere tale partecipazione alla stessa entro la Data di Pagamento. 7
9 In data 7 agosto 2008, è stato stipulato l atto di conferimento ai sensi del quale è stato liberato l Aumento di Capitale in Natura (come di seguito definito), interamente sottoscritto da BDH, e per effetto del quale MBFH è divenuta titolare dell intera partecipazione, detenuta da BDH in MBFG, pari al 60,88%. Si precisa che fino alla data dell 11 agosto 2008 data in cui l atto di conferimento stipulato in data 7 agosto 2008 è divenuto efficace per effetto dell avvenuto deposito presso il registro delle imprese BDH era titolare diretta della maggioranza del capitale sociale dell Emittente. Alla data del presente Documento d Offerta, per effetto della diluzione dovuta all Aumento di Capitale in Natura (come di seguito definito), la percentuale di capitale sociale detenuta da AB in MBFH è pari allo 0,06%, quella detenuta da BDH è pari al 99,94%. Alla data del Documento d Offerta, il capitale sociale deliberato dell'offerente è pari ad Euro (si veda il paragrafo che segue con riferimento al Secondo Aumento di Capitale e Terzo Aumento di Capitale ivi inclusi), di cui Euro sottoscritto e versato, e suddiviso in n azioni ordinarie ai sensi di legge con valore nominale pari ad Euro 1,00. Il grafico che segue contiene una rappresentazione dell azionariato di MBFH alla data del Documento d Offerta. Walter Burani WB 79,28% (1) Burani Private Holding S.p.A. Azionisti strategici Pubblico BPH 53,07% 26,9% 20% Burani Designer Holding N.V. BDH Pubblico Andrea Burani (3) AB 99,94% 39,8% 0,06% Mariella Burani Family Holding S.p.A. MBFH 0,36% (5) 60,88 (4) % Mariella Burani Fashion Group S.p.A. MBFG (1) Include una partecipazione nel capitale sociale pari a (i) 78,37% detenute da WB a titolo di usufrutto con diritto di voto, per le quali la nuda proprietà è equamente suddivisa tra Giovanni Walter Burani e Andrea Burani e (ii) 0,91% di cui WB è pieno proprietario. (2) Per azionisti strategici intendiamo tutti quegli azionisti capaci di realizzare sinergie distributive, commerciali, industriali con il gruppo BDH; sono gli azionisti che sono entrati nel capitale della BDH precedentemente alla quotazione sull AIM. (3) Andrea Burani si è impegnato a trasferire la propria partecipazione a BDH entro la Data di Pagamento. (4) Tale percentuale non tiene conto delle azioni proprie, pari all 1,177% del capitale sociale. (5) Comprende una percentuale pari allo 0,017% in usufrutto con diritto di voto e lo 0,346 in piena proprietà Accordo Quadro Nell ambito dell operazione finalizzata all acquisto del 15% del capitale sociale di MBFG nella quale si inserisce la presente Offerta (l Operazione ), ABS Alternative Fund, con sede legale in 21 Upper Brook street, W1K 7PY, Londra ( ABS ), Iniziativa Gestione Investimenti SGR S.p.A. con sede legale in Via Arco, 1, Milano ( IGI ), JH Investment Partners con sede legale in 451 Jackson Street, San Francisco, CA 94111, U.S.A. ( JHP e, congiuntamente ad ABS e IGI, gli Investitori ), BDH, MBFH, WB, GVB ed AB hanno stipulato in data 7 agosto 2008 un accordo quadro (l Accordo Quadro ) ai sensi del quale, alla data del Documento d Offerta, sono stati posti in essere gli atti di seguito descritti: a) in data 7 agosto 2008, BDH ha sottoscritto un aumento di capitale scindibile dell Offerente per un valore nominale pari ad Euro 30 milioni a fronte del conferimento di tutte le azioni MBFG detenute, pari al 8
10 60,88% del capitale sociale dell Emittente, per un valore di Euro 17,50 per azione (l Aumento di Capitale in Natura ); b) contestualmente, l assemblea dei soci di MBFH ha deliberato il cambiamento della forma legale da società a responsabilità limitata a società per azioni con l adozione del nuovo statuto sociale modificato di conseguenza; c) in pari data l assemblea dei soci di MBFH ha deliberato un aumento di capitale sociale dell Offerente, scindibile, a titolo oneroso da versarsi in contanti, per un importo nominale massimo complessivo pari ad Euro , corrispondente ad un versamento massimo pari ad Euro 20,6 milioni tenuto conto del sovrapprezzo (il Secondo Aumento di Capitale ), da sottoscriversi integralmente da parte degli Investitori, ed a fronte del quale saranno emesse azioni privilegiate di MBFH (le Azioni Privilegiate ), che conferiranno diritti di voto esclusivamente nelle assemblee straordinarie e con riferimento alle sole deliberazioni relative alla modifica dei diritti amministrativi o patrimoniali spettanti alle Azioni Privilegiate medesime; d) nella stessa data, l assemblea straordinaria di MBFH ha deliberato un aumento di capitale sociale dell Offerente, scindibile, a titolo oneroso da versarsi in contanti, per un importo nominale massimo complessivo pari ad Euro , corrispondente ad un versamento massimo pari ad Euro 16 milioni tenuto conto del sovrapprezzo (il Terzo Aumento di Capitale e, congiuntamente all Aumento di Capitale in Natura ed al Secondo Aumento di Capitale, gli Aumenti di Capitale ), da sottoscriversi integralmente da parte di BDH, WB, GVB e AB, ed a fronte del quale saranno emesse azioni ordinarie di MBFH; e) in data 22 agosto 2008 gli Investitori hanno completato il versamento a favore di MBFH, in conto futuro aumento di capitale, in relazione al Secondo Aumento di Capitale, per un ammontare totale pari ad Euro 20,6 milioni, di cui Euro in valore nominale; f) sempre in data 22 agosto 2008 BDH, WB, GVB e AB hanno completato il versamento a favore di MBFH, in conto futuro aumento di capitale, in relazione al Terzo Aumento di Capitale, per un ammontare totale pari ad Euro 16 milioni, di cui Euro in valore nominale (fatti salvi Euro destinati a coprire parte dei costi dell operazione che BDH si è impegnata a versare entro la Data di Pagamento); g) a seguito della chiusura del Periodo di Adesione ed entro la Data di Pagamento (i) le somme versate a titolo di futuro aumento di capitale dagli Investitori (di cui al precedente punto e)), saranno destinate alla sottoscrizione ed alla liberazione del Secondo Aumento di Capitale, a fronte del quale saranno emesse un numero di Azioni Privilegiate da determinarsi all esito dei risultati dell Offerta; e (ii) le somme versate da BDH, WB, GVB e AB (di cui al precedente punto f)) a titolo di futuro aumento di capitale saranno destinate alla sottoscrizione ed alla liberazione del Terzo Aumento di Capitale, a fronte del quale saranno emesse un numero di azioni ordinarie di MBFH da determinarsi all esito dei risultati dell Offerta. 9
11 La seguente tabella indica l evoluzione del capitale sociale dell Offerente, gli importi massimi degli investimenti in MBFH di ciascuna delle parti dell Accordo Quadro e le partecipazioni che saranno rispettivamente detenute, nel capitale della stessa, successivamente alla Data di Pagamento ed a seguito della cessione delle restanti azioni da AB a BDH, sul presupposto del fatto che (i) l Offerta raggiunga il massimo delle adesioni cui è finalizzata, ovvero il 15% delle Azioni in circolazione e, di conseguenza, (ii) il Secondo Aumento di Capitale ed il Terzo Aumento di Capitale siano interamente liberati mediante corrispondente destinazione degli ammontari versati in conto futuro aumento di capitale. Investitore Azioni ante Secondo Aumento di Capitale e Terzo Aumento di Capitale Capitale sociale ante Secondo Aumento di Capitale e Terzo Aumento di Capitale (n. di azioni) (%) Importo massimo dell investimento Azioni ordinarie da emettere Azioni Privilegiate da emettere Azioni ordinarie o privilegiate post Data di Pagamento Capitale sociale post Data di pagamento (1) (in milioni di Euro) (n. di azioni) (%) Burani Designer Holding N.V ,94% 10, ,49% Walter Burani 4, ,13% Giovanni Valter Burani 1, ,29% Andrea Burani ,06% 1, ,29% ABS Alternative Fund 13, ,83% IGI Investimenti II 5, ,41% JH Investment Partners 2, ,56% Totale ,00% 36, ,00% (1) Indica le percentuali post Aumenti di Capitale qualora l Offerta raggiunga il massimo delle adesioni a seguito degli interventi di ciascuno dei soci a copertura dell Offerta. Inoltre, Andrea Burani ha stipulato in data 7 agosto 2008 un accordo preliminare di vendita avente ad oggetto la cessione a BDH di n azioni di MBFH entro la Data di Pagamento. L Accordo Quadro è risolutivamente condizionato al verificarsi, entro il primo giorno di borsa aperta successivo al termine del Periodo di Adesione di (i) eventi, a livello nazionale o internazionale, comportanti gravi mutamenti nella situazione di mercato che abbiano effetti sostanzialmente pregiudizievoli sull Offerta e/o sul Gruppo MBFG rispetto alla situazione e alle prospettive patrimoniali, economiche e finanziarie di quest ultimo come risultanti dalla relazione finanziaria semestrale relativa al primo semestre 2008, ovvero, (ii) fatti o situazioni relativi al Gruppo MBFG e non già resi noti al mercato alla data del presente Documento d Offerta, tali da alterare in modo sostanzialmente pregiudizievole il profilo e le prospettive patrimoniali, economiche o finanziarie del Gruppo MBFG, come risultanti dalla relazione finanziaria semestrale relativa al primo semestre Inoltre, il verificarsi degli eventi e dei fatti dedotti nella condizione sopra riportata impedisce l esecuzione del Secondo Aumento di Capitale e del Terzo Aumento di Capitale costituendone condizione sospensiva. 10
12 1.2 Tabella dei principali avvenimenti relativi all Offerta Si indicano qui di seguito, in forma sintetica, i principali avvenimenti relativi all Offerta. Data Avvenimento Modalità di Comunicazione 7 agosto 2008 Sottoscrizione Accordo Quadro. Sottoscrizione contratto relativo al Finanziamento MBFH. Approvazione da parte dei soci dell Offerente degli Aumenti di Capitale e contestuale sottoscrizione e versamento dell Aumento di Capitale in Natura mediante la stipulazione dell atto notarile per il Conferimento. Non applicabile. 8 agosto 2008 Comunicazione dell Offerente ai sensi degli artt. 102, comma primo, e 114 del TUF. Comunicato ai sensi degli art. 102 del TUF e 37 del Regolamento Emittenti, nonché ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. 28 agosto 2008 Approvazione della relazione finanziaria semestrale da parte del consiglio di amministrazione dell Emittente. Comunicato dell Emittente in data 29 agosto 2008 ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti e messa a disposizione del pubblico in conformità alle disposizioni applicabili. 28 agosto 2008 Presentazione in Consob, ai sensi dell art. 102, comma 3, del TUF del Documento d Offerta. Comunicato ai sensi degli art. 102 del TUF e 37 del Regolamento Emittenti, nonché ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. 9 settembre 2008 Approvazione da parte del consiglio di amministrazione dell Emittente del Comunicato dell Emittente ai sensi dell art. 103 del TUF. Invio a Consob ai sensi dell art. 39 del Regolamento Emittenti. Comunicato dell Emittente ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. 11 settembre 2008 Approvazione del Documento d Offerta da parte di Consob. Comunicato ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. 15 settembre 2008 Rilascio da parte di Centrobanca della garanzia di esatto adempimento dell Offerta. Non applicabile. 16 settembre 2008 Avviso di pubblicazione del Documento d Offerta. Pubblicazione avviso su Milano Finanza ai sensi dell art. 38, comma 2, Regolamento Emittenti. 18 settembre 2008 Inizio Periodo di Adesione all Offerta. Non applicabile. 22 ottobre 2008 Termine del Periodo di Adesione all Offerta. Comunicato sui risultati provvisori dell Offerta e sui criteri di Riparto ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. Entro le ore 7:59 del primo giorno di borsa aperta successivo al termine del Periodo di Adesione Comunicazione dei risultati dell Offerta e dei Criteri di Riparto Comunicato ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. 11
13 Entro le ore 7:59 del secondo giorno di borsa aperta successivo al termine del Periodo di Adesione Comunicazione dell avveramento/mancato avveramento degli eventi e dei fatti dedotti nella Condizione dell Offerta o dell eventuale rinuncia alla stessa. Comunicato ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. Entro il secondo giorno di borsa aperta successivo al comunicato sui risultati dell Offerta Entro il secondo giorno di borsa aperta successivo alla comunicazione dell avveramento degli eventi e dei fatti dedotti nella Condizione dell Offerta e della mancata rinuncia alla stessa Entro il secondo giorno di borsa aperta successivo alla chiusura del Periodo di Adesione Eventuale restituzione della disponibilità delle Azioni portate in adesione all Offerta in caso di applicazione del Riparto. Eventuale restituzione della disponibilità delle Azioni portate in adesione all Offerta in caso di avveramento degli eventi e dei fatti dedotti nella Condizione dell Offerta e mancata rinuncia alla stessa. Comunicazione (i) dei risultati dell Offerta e (ii) dell avveramento/mancato avveramento della Condizione o dell eventuale rinuncia alla stessa. Non applicabile. Non applicabile. Pubblicazione avviso su Milano Finanza ai sensi dell art. 41, comma 5, Regolamento Emittenti. Entro la Data di Pagamento ossia entro il 27 ottobre 2008 Esecuzione del Secondo Aumento di Capitale e del Terzo Aumento di Capitale. Comunicato ai sensi degli art. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. Il terzo giorno di borsa aperta successiva alla chiusura del Periodo di Adesione, ossia il 27 ottobre 2008 Pagamento del Corrispettivo agli aderenti all Offerta. Non applicabile. 12
14 A. AVVERTENZE A.1 CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL'OFFERTA L Offerta è rivolta, nei limiti di quanto precisato al paragrafo C.5, a tutti gli azionisti dell Emittente, indistintamente e a parità di condizioni e, salvo quanto di seguito specificato, è subordinata al mancato verificarsi, entro il primo giorno di borsa aperta successivo al termine del Periodo di Adesione di (i) eventi, a livello nazionale o internazionale, comportanti gravi mutamenti nella situazione di mercato che abbiano effetti sostanzialmente pregiudizievoli sull Offerta e/o sul Gruppo MBFG rispetto alla situazione e alle prospettive patrimoniali, economiche e finanziarie di quest ultimo come risultanti dalla relazione finanziaria semestrale relativa al primo semestre 2008, ovvero, (ii) fatti o situazioni relativi al Gruppo MBFG e non già resi noti al mercato alla data del presente Documento d Offerta, tali da alterare in modo sostanzialmente pregiudizievole il profilo e le prospettive patrimoniali, economiche o finanziarie del Gruppo MBFG, come risultanti dalla relazione finanziaria semestrale relativa al primo semestre 2008 (la Condizione dell Offerta ). E fatta in ogni caso salva la facoltà dell Offerente di rinunciare alla Condizione dell Offerta; in tal caso pur verificandosi le circostanze sopra descritte, l Offerente potrà comunque acquistare tutte le Azioni portate in adesione all Offerta, entro il quantitativo massimo oggetto dell Offerta. L Offerente, entro le ore 7:59 del secondo giorno di borsa aperta successivo al termine del Periodo di Adesione, darà notizia dell avveramento o del mancato avveramento degli eventi e dei fatti dedotti nella Condizione dell Offerta e/o dell eventuale esercizio della facoltà di rinuncia alla medesima mediante comunicato trasmesso a Consob, a Borsa Italiana e ad almeno due agenzie di stampa oltre che nell avviso relativo ai risultati definitivi dell Offerta di cui al successivo paragrafo C.4.3. In caso di avveramento degli eventi o dei fatti o situazioni di cui ai precedenti punti (i) e (ii) ovvero non sia esercitata la facoltà dell Offerente di rinunciare alla Condizione dell Offerta, l Offerta sarà inefficace e pertanto le Azioni apportate all Offerta saranno restituite nella disponibilità dei rispettivi titolari, senza addebito di oneri o spese a loro carico, entro il secondo giorno di borsa aperto successivo alla diramazione del comunicato relativo all avveramento degli eventi o dei fatti sopra descritti. L avveramento degli eventi e dei fatti dedotti nella Condizione dell Offerta e/o la rinuncia alla medesima, prima del termine stabilito per la diramazione del suddetto comunicato, saranno prontamente resi noti dall Offerente in conformità alle disposizioni di legge e i regolamento applicabili. Si precisa, inoltre, che l Offerta non è condizionata al raggiungimento di una soglia minima di adesioni. A.2 RIPARTO Nel caso in cui il numero di Azioni portate in adesione all Offerta sia superiore a n , vale a dire il numero di Azioni oggetto dell Offerta, alle Azioni portate in adesione verrà applicato il riparto secondo il metodo del pro-rata (il Riparto ), in virtù del quale l Offerente acquisterà da tutti gli azionisti la stessa proporzione delle Azioni da essi apportate all Offerta. Entro il giorno di chiusura del Periodo di Adesione, vale a dire entro il 22 ottobre 2008, l Offerente verificherà l esito dell Offerta e calcolerà la percentuale di riparto nel caso in cui sia apportato all Offerta un numero di Azioni superiore al numero di Azioni oggetto dell Offerta. La percentuale di riparto sarà calcolata in base al rapporto tra il numero delle Azioni oggetto dell Offerta ed il numero delle azioni portate in adesione (il Coefficiente di Riparto ). Sulla base di suddetto riparto, l Offerente ritirerà indistintamente da ciascun aderente un numero di Azioni dato dal prodotto tra il numero delle Azioni da questi portate in adesione e la percentuale di riparto calcolata, arrotondando per difetto al numero intero di Azioni più vicino. Le eventuali frazioni eccedenti verranno accorpate e il numero di Azioni risultante sarà ridistribuito attribuendo un Azione ad un corrispondente numero di azionisti aderenti all Offerta individuato in base ad un sistema casuale. Le Azioni in eccedenza a seguito del riparto verranno rimesse a disposizione degli azionisti aderenti per il tramite degli Intermediari Depositari entro il secondo giorno di borsa aperta successivo al comunicato con il quale saranno resi noti i risultati dell Offerta e il Coefficiente di Riparto. 13
15 Per ulteriori informazioni si rinvia alla sezione L del presente Documento d Offerta. A.3 COMUNICATO DELL EMITTENTE Il comunicato dell'emittente, redatto ai sensi di quanto previsto dagli articoli 103, comma 3, del TUF e 39 del Regolamento Emittenti, approvato dal consiglio di amministrazione dell Emittente in data 9 settembre 2008, contenente ogni dato utile per l'apprezzamento dell'offerta nonché la valutazione dell'emittente sull'offerta e corredato dalla fairness opinion rilasciata da Euromobiliare S.I.M. S.p.A. ( Euromobiliare ), è allegato in Appendice al presente Documento d Offerta sub appendice n. 2. A.4 APPLICABILITÀ DELLE ESENZIONI DI CUI ALL ART. 101-BIS, COMMA 3, TUF Come indicato in precedenza e come meglio descritto nel successivo paragrafo B.2.4, l Offerente è indirettamente controllato da Walter Burani il quale, alla data del presente Documento d Offerta, è già titolare, direttamente ed indirettamente, tramite BDH, della maggioranza dei diritti di voto esercitabili nell assemblea ordinaria dell Emittente; pertanto, ai sensi e per gli effetti dell articolo 101-bis, comma 3, lett. c) del TUF, all Offerta non si applicano gli articoli 102, commi 2 e 5, 103, comma 3-bis, 104, 104-bis e 104-ter del TUF nonché ogni altra disposizione del TUF che pone a carico dell Offerente o dell Emittente specifici obblighi informativi nei confronti dei dipendenti o dei loro rappresentanti. A.5 INAPPLICABILITÀ DEGLI ARTICOLI 108 E 111 DEL TUF L Offerta consiste in un offerta pubblica di acquisto volontaria parziale promossa ai sensi degli artt. 102 et seq. del TUF avente ad oggetto n Azioni pari al 15% del capitale sociale di MBFG. Al termine dell Offerta, in caso di integrale adesione alla stessa, tenuto conto delle Azioni proprie dell Emittente, pari a n (pari all 1,177% del capitale sociale), delle n Azioni in usufrutto a WB (pari allo 0,017% del capitale sociale), delle n Azioni di proprietà di Walter Burani (pari allo 0,346% del capitale sociale), tenuto altresì conto della partecipazione detenuta da MBFH in MBFG alla data del Documento di Offerta (n Azioni, pari al 60,88% del capitale sociale), il Socio di Controllo deterrà una partecipazione pari al 77,42% delle Azioni dell Emittente, per un totale di n Azioni. Pertanto, a seguito dell Offerta non sussisteranno i presupposti né per l obbligo di acquisto ai sensi dell art. 108, commi primo e secondo, del TUF, né per il diritto di acquisto ai sensi dell art. 111 del TUF. Per ulteriori informazioni si rinvia al paragrafo G.4 del Documento di Offerta. A.6 FINANZIAMENTO DELL OFFERTA Ai fini della realizzazione dell Operazione, l Offerente, oltre alle risorse finanziarie derivanti dagli Aumenti di Capitale, previsti ai sensi dell Accordo Quadro (si veda paragrafo delle Premesse), ha ottenuto linee di credito da parte di Centrobanca Banca di Credito Finanziario e mobiliare S.p.A. ( Centrobanca o Banca Finanziatrice ), garantite da MBFH, dai soci di MBFH e da BPH attraverso la costituzione di garanzie pignoratizie. Ai sensi del Finanziamento MBFH, Centrobanca si è impegnata subordinatamente ai termini ed alle condizioni ivi previste, a: (a) rilasciare a beneficio dell Offerente la garanzia di esatto adempimento, ai sensi degli articoli 37 e 40 del Regolamento Emittenti, per il pagamento del Corrispettivo per l Offerta pari ad Euro 17,50 per azione; (b) una linea di credito per cassa indicata in dettaglio nel Finanziamento fino ad un massimo di Euro al fine di dotare l Offerente di parte della liquidità (pari al 55,6% dell Esborso Massimo) necessaria per il puntuale pagamento dell importo da corrispondersi a titolo di Corrispettivo per l Offerta nonché per pagare (anche tramite rifinanziamento) in parte i costi sostenuti in relazione all Operazione. Il Finanziamento MBFH prevede che la somma massima che potrà esser erogata non dovrà superare il 55,6% dell esborso massimo pari ad Euro (l Esborso Massimo ), oltre ad una uguale percentuale dei costi dell Offerta fino all ammontare massimo di circa Euro 2,2 milioni, restando inteso che l impegno complessivo della Banca Finanziatrice non potrà superare in alcun caso Euro In particolare il Finanziamento MBFH, prevede che il 70% dei dividendi e/o distribuzioni di volta in volta effettuati da MBFG siano destinati al rimborso anticipato obbligatorio del finanziamento messo a disposizione da 14
16 Centrobanca. Al contrario, come anche previsto nel Finanziamento MBFH, il 30% dei dividendi e/o distribuzioni di riserve di volta in volta effettuati da MBFG saranno immediatamente svincolati dal pegno (descritto nel paragrafo (iii) che segue) e disponibili per l Offerente. Oltre a quanto descritto il Finanziamento MBFH è assistito dalle seguenti garanzie: (i) (ii) (iii) un pegno sull intera partecipazione detenuta da BDH nel capitale sociale di MBFH (tale pegno dovrà essere esteso anche alle azioni di MBFH di nuova emissione sottoscritte da ulteriori soci dell Offerente); un pegno sul 30% delle azioni di BDH da concedersi da parte di BPH; un pegno sul (a) 100% delle azioni MBFG di cui MBFH sia diventato titolare a seguito del Conferimento in Natura e del completamento dell Offerta nonché (b) sui crediti eventualmente derivanti da distribuzione di dividendi e riserve da parte di MBFG in relazione alle azioni MBFG di cui MBFH sia titolare; fatte salve le somme pari al 30% dei crediti di cui alla lettera (b) che saranno destinate a rimborso anticipato obbligatorio. Ciascun soggetto costituente i pegni sopra riportati conserva il diritto di voto legato alle azioni costituite in pegno. In ogni caso, i diritti anche di voto relativi alle Azioni concesse in pegno spetteranno all Offerente, fermo restando che, in linea con la prassi per finanziamenti di importo e natura simili, al verificarsi di uno qualsiasi degli eventi che possano dare il diritto a Centrobanca, a seconda dei casi, di dichiarare la decadenza dal beneficio del termine, di risolvere il Finanziamento MBFH, ovvero di recedere da tale contratto, come previsto ai sensi del Finanziamento MBFH, il diritto di voto potrà essere esercitato da Centrobanca. Il Finanziamento MBFH prevede un rimborso in tre scadenze di uguale importo al 30 giugno 2009, 30 giugno 2010 e 30 giugno 2011, salvo casi di rimborso anticipato obbligatorio. Il tasso di interesse relativo alla linea di credito per cassa è pari all EURIBOR a sei mesi maggiorato di un margine pari al 2,5% per anno, le commissioni pagabili in relazione all emissione della garanzia di esatto adempimento sono pari al 2,5% per anno. Tra le garanzie previste nel Finanziamento MBFH è altresì previsto che BDH e gli altri soci dell Offerente costituiscano un pegno in favore della Banca Finanziatrice sul capitale sociale dell Offerente. MBFH dovrà cooperare per il perfezionamento delle formalità relative al pegno creato sul proprio capitale sociale. Inoltre, il Finanziamento MBFH prevede che l Offerente sottoscriva, entro 30 giorni dalla data di regolamento dell offerta, dei contratti di copertura (i.e. hedging) in relazione alla fluttuazione dei tassi di interesse relativi al 50% dell importo della linea per cassa effettivamente erogata da Centrobanca. Per una più ampia descrizione del Finanziamento MBFH si veda il paragrafo G.2.2 del presente Documento d Offerta. A.7 RETTIFICA DEI BILANCI AL 31 DICEMBRE 2006 E A seguito di una analisi condotta in relazione alle operazioni di carattere straordinario effettuate dal Gruppo MBFG nell esercizio 2006, relative all OPVS della controllata Antichi Pellettieri S.p.A. ( Antichi Pellettieri ), e nel 2007 in materia di cessione della divisione Multibrand Retail, il consiglio di amministrazione di MBFG ha ritenuto opportuno apportare delle modifiche ai bilanci consolidati chiusi al 31 dicembre del 2006 e al 31 dicembre 2007 in applicazione di quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 8. Di tali modifiche si è già data informazione al pubblico con i comunicati stampa diramati in data 1 e 2 luglio Per maggiori informazioni si veda il paragrafo B.2.8 del presente Documento d Offerta. A.8 ECCEZIONE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2008 SOLLEVATA DAI DIRIGENTI PREPOSTI DI MBFG E ANTICHI PELLETTIERI S.P.A. E DAI REVISORI CONTABILI Nel prendere in considerazione le operazioni straordinarie di MBFG nel contesto della predisposizione della relazione ai sensi di legge, la società di revisione Mazars (come di seguito definita) ha sottolineato come il Gruppo MBFG, in considerazione del fatto che ha ottenuto il controllo sul Gruppo Finduck (come di seguito definito) in data 24 giugno 2008 e che la società acquisita non predispone un bilancio redatto in accordo con i principi contabili internazionali (IAS/IFRS), non ha redatto una situazione contabile, economica e patrimoniale al 30 15
17 giugno 2008, in accordo con i principi contabili adottati dal Gruppo MBFG. Pertanto nel bilancio consolidato semestrale abbreviato il Gruppo Finduck non è stato consolidato con il metodo integrale ma è stato valutato con il metodo del costo. Tale metodologia non è in linea con quanto previsto dai principi contabili internazionali e quindi non rappresenta compiutamente l investimento nella Finduck S.r.l. nel bilancio consolidato semestrale abbreviato. Medesima eccezione è stata sollevata dai dirigenti preposti di MBFG ed Antichi Pellettieri. Per maggiori informazioni su tale operazione su veda il paragrafo B.2.8 Investimenti del presente Documento d Offerta. A.9 PARTI CORRELATE Come indicato in precedenza, Walter Burani, oltre a controllare indirettamente l Offerente ed esserne il presidente del consiglio di amministrazione, è altresì Socio di Controllo dell Emittente detenendo, direttamente, ed indirettamente tramite BPH, tramite la partecipazione di maggioranza nel capitale sociale di BDH, a sua volta società controllante MBFH, circa il 62,07% del capitale sociale dell Emittente. Walter Burani è, altresì, Amministratore Delegato e presidente del consiglio di amministrazione dell Emittente. Giovanni Valter Burani è Amministratore Delegato dell Emittente e, altresì, presidente del consiglio di amministrazione con deleghe di BDH ed Amministratore Delegato dell Offerente. Andrea Burani, oltre ad essere socio dell Offerente è altresì Amministratore Delegato dell Emittente. Pertanto tali soggetti assumono, nell Operazione la qualifica di parti correlate dell Emittente. Alla data del Documento d Offerta, Andrea Burani, oltre a ricoprire la carica di Amministratore Delegato di MBFG, è titolare del 0,06% del capitale sociale di MBFH; in data 7 agosto 2008 lo stesso Andrea Burani ha, peraltro, stipulato con BDH un accordo preliminare di vendita avente ad oggetto l intera partecipazione attualmente detenuta nell Offerente e diluita fino al 0,06% a seguito dell Aumento di Capitale in Natura, vendita da eseguirsi entro la data di pagamento (si veda paragrafo delle Premesse). Al riguardo si veda altresì il comunicato dell Emittente allegato al presente Documento d Offerta allegato in appendice A.10 MODALITÀ DI DETERMINAZIONE DEL CORRISPETTIVO UNITARIO PER LE AZIONI OGGETTO DELL OFFERTA E SUA GIUSTIFICAZIONE Il Corrispettivo è pari ad Euro 17,50 per ciascuna Azione portata in adesione all Offerta e verrà pagato interamente in contanti alla Data di Pagamento, come definita al successivo paragrafo F.1. Si segnala che il Corrispettivo è stato determinato a seguito di autonome valutazioni dell Offerente tenuto conto anche del premio implicito che verrà corrisposto agli aderenti all Offerta rispetto al prezzo ufficiale delle Azioni del giorno 7 agosto, pari a circa il 9,7%, e rispettivamente del 11,4% circa e 8,5% circa rispetto alle medie ponderate dei prezzi ufficiali delle azioni MBFG, con riferimento sia all ultimo mese sia agli ultimi tre mesi precedenti tale data. Si segnala che nella determinazione del Corrispettivo l Offerente non si è avvalso di perizie elaborate da soggetti indipendenti finalizzate alla valutazione della congruità dello stesso. Per maggiori informazioni in merito al Corrispettivo, si rinvia alla sezione E del presente Documento d Offerta. A.11 ALTERNATIVE PER I DESTINATARI DELL OFFERTA Alla luce di quanto esposto nella presente sezione A, si individuano di seguito i possibili scenari che riguarderanno gli attuali azionisti dell Emittente destinatari dell Offerta: (a) Aderire all Offerta In caso di adesione all Offerta, qualora la stessa vada a buon fine e non si siano avverati gli eventi ed i fatti dedotti nella Condizione dell Offerta, gli azionisti dell Emittente destinatari della stessa riceveranno un Corrispettivo pari ad Euro 17,50 per ogni Azione da essi detenuta e portata in adesione, fermo restando (i) le ipotesi di Riparto (si vedano paragrafo A.2 e sezione L). Nel caso in cui l Offerta non andasse a buon fine le Azioni apportate all Offerta da ciascun aderente saranno restituite ai rispettivi titolari, senza addebito di oneri o spese a loro carico, entro il secondo giorno di borsa aperta successivo all ultimo comunicato relativo all avveramento degli eventi o dei fatti o 16
18 situazioni di cui ai precedenti punti (i) e (ii) del paragrafo A.1, qualora l offerente non si sia avvalso della facoltà di rinunciare alla Condizione dell Offerta. (b) Non aderire all Offerta In caso di mancata adesione all Offerta, gli azionisti dell Emittente manterranno la titolarità delle Azioni non portate in adesione. Al completamento dell Offerta e indipendentemente dall esito della stessa le Azioni rimarranno comunque quotate sul MTA. 17
19 B. SOGGETTI PARTECIPANTI ALL OPERAZIONE B.1 INFORMAZIONI RELATIVE AL SOGGETTO OFFERENTE L Offerente è un veicolo societario controllato direttamente, per una partecipazione pari al 99,94% del capitale sociale da BDH, a sua volta controllata da BPH titolare del 53,07% del capitale sociale di BDH di cui WB è azionista di controllo in forza della titolarità del diritto di usufrutto, con diritto di voto, sul 78,37% e della proprietà sullo 0,91% e partecipato per lo 0,06% da AB. La nuda proprietà sul 78,37% del capitale sociale di BPH è equamente distribuita tra GVB ed AB. B.1.1 DENOMINAZIONE SOCIALE, FORMA GIURIDICA E SEDE SOCIALE La denominazione sociale dell'offerente è Mariella Burani Family Holding S.p.A. L Offerente è una società per azioni con sede sociale in Cavriago (RE), via della Repubblica 82, iscritta al registro delle imprese di Reggio Emilia al numero B.1.2 COSTITUZIONE, DURATA E OGGETTO SOCIALE L Offerente è stato costituito in data 1 marzo 2004 con atto a rogito del notaio dott. Gian Marco Bertacchini (Repertorio numero e numero 6406 di raccolta allegati). In data 7 agosto 2008, nell ambito degli obblighi derivanti dall Accordo Quadro, l assemblea dei soci di MBFH all unanimità ha deliberato la trasformazione di MBFH da società a responsabilità limitata in società per azioni (si veda il paragrafo delle Premesse). Ai sensi dell articolo 3 dello statuto sociale, MBFH ha durata fino al 31 dicembre L Offerente, ai sensi dell articolo 4 dello statuto sociale ha per oggetto l'esercizio, nei limiti consentiti dalle leggi in vigore, dell'attività di: (i) assunzione di partecipazioni ed interessenze in società o enti, di qualunque tipo o forma; (ii) finanziamento esercitata nei confronti di società controllanti, controllate e collegate ai sensi dell'art c.c., nonché, in via residuale e comunque strumentale al conseguimento dell'oggetto sociale, la prestazione di garanzie di qualsiasi tipo nell'interesse ed a favore di società controllanti, controllate e collegate ai sensi dell'art c.c.; (iii) l'acquisto, la gestione, l'amministrazione, la compravendita, la ristrutturazione, la permuta, la locazione anche finanziaria, di beni immobili, sia civili che industriali, pubblici o privati. L Offerente può compiere qualsiasi operazione necessaria od utile per il conseguimento dell'oggetto sociale, con esclusione di attività relative ai servizi di investimento ai sensi del TUF, alla raccolta di risparmio tra il pubblico, se non nei limiti fissati dal D. Lgs. 385/1993 e dalle sue disposizioni attuative, nonché dell'esercizio nei confronti del pubblico delle attività finanziarie di cui al Titolo V del D. Lgs. 385/1993. B.1.3 LEGISLAZIONE DI RIFERIMENTO E FORO COMPETENTE L'Offerente è una società di diritto italiano ed opera in base alla legislazione italiana. Ai sensi dell articolo 23 dello statuto qualunque controversia dovesse insorgere tra MBFH e i soci e loro eredi, gli amministratori, i liquidatori, o tra questi soggetti, in ordine alla interpretazione, esecuzione, efficacia dell atto costitutivo di MBFH, dello statuto e degli atti e rapporti da esso derivanti ed in ordine a qualsiasi altro rapporto riferibile alla vita sociale, verrà deferita alla decisione di un collegio arbitrale, composto da tre arbitri nominati dal Consiglio Direttivo della Camera Arbitrale di Reggio Emilia. B.1.4 CAPITALE SOCIALE Alla data del Documento d Offerta, il capitale sociale deliberato dell'offerente è pari ad Euro , mentre quello sottoscritto e versato ammonta ad Euro , e suddiviso in n di azioni ordinarie ai sensi di legge con valore nominale pari ad Euro 1,00. 18
20 Si segnala che, al fine di dotare l Offerente dei mezzi propri necessari al pagamento di parte dell Esborso Massimo, in data 7 agosto 2008, l assemblea dei soci dell Offerente ha deliberato gli Aumenti di Capitale (si veda paragrafo delle Premesse). L Aumento di Capitale in Natura è stato interamente sottoscritto da BDH mediante il conferimento delle Azioni in data 7 agosto Tale aumento di capitale, per un valore nominale pari ad Euro 30 milioni, è divenuto efficace alla data dell 11 agosto 2008, a seguito del deposito presso il registro delle imprese dell atto di conferimento. Il Secondo Aumento di Capitale, deliberato in data 7 agosto 2008, per un ammontare nominale massimo pari ad Euro sarà eseguito e liberato dagli Investitori mediante destinazione a capitale sociale di parte della somma pari ad Euro 20,6 milioni, già versata in conto futuro aumento di capitale, entro la Data di Pagamento e sulla base dei risultati dell Offerta. A fronte di tale Secondo Aumento di Capitale, successivamente alla Data di Pagamento, MBFH emetterà azioni privilegiate che verranno assegnate agli Investitori. Il Terzo Aumento di Capitale, deliberato dalla medesima assemblea in data 7 agosto 2008, per un ammontare nominale massimo di Euro , sarà eseguito e liberato da BDH, WB, GVB e AB mediante destinazione a capitale sociale di parte della somma pari ad Euro 16 milioni, già versata in conto futuro aumento di capitale entro la Data di Pagamento e sulla base dei risultati dell Offerta. A fronte di tale Terzo Aumento di Capitale, successivamente alla Data di Pagamento, MBFH emetterà azioni ordinarie. La seguente tabella indica l evoluzione del capitale sociale dell Offerente, gli importi massimi degli investimenti in MBFH di ciascuna delle parti dell Accordo Quadro e le partecipazioni che saranno rispettivamente detenute, nel capitale della stessa, successivamente alla Data di Pagamento ed a seguito della cessione delle restanti azioni da AB a BDH, sul presupposto del fatto che (i) l Offerta raggiunga il massimo delle adesioni cui è finalizzata, ovvero il 15% delle Azioni in circolazione e, di conseguenza, (ii) il Secondo Aumento di Capitale ed il Terzo Aumento di Capitale siano interamente liberati mediante corrispondente destinazione degli ammontari versati in conto futuro aumento di capitale. Investitore Azioni ante Secondo Aumento di Capitale e Terzo Aumento di Capitale Capitale sociale ante Secondo Aumento di Capitale e Terzo Aumento di Capitale (n. di azioni) (%) Importo massimo dell investimento Azioni ordinarie da emettere Azioni Privilegiate da emettere Azioni ordinarie o privilegiate post Data di Pagamento Capitale sociale post Data di pagamento (1) (in milioni di Euro) (n. di azioni) (%) Burani Designer Holding N.V ,94% 10, ,49% Walter Burani 4, ,13% Giovanni Valter Burani 1, ,29% Andrea Burani ,06% 1, ,29% ABS Alternative Fund 13, ,83% IGI Investimenti II 5, ,41% JH Investment Partners 2, ,56% Totale ,00% 36, ,00% (1) Indica le percentuali post Aumenti di Capitale qualora l Offerta raggiunga il massimo delle adesioni a seguito degli interventi di ciascuno dei soci a copertura dell Offerta. Inoltre, Andrea Burani ha stipulato in data 7 agosto 2008 un accordo preliminare di vendita avente ad oggetto la cessione a BDH di n azioni di MBFH entro la Data di Pagamento. Alla data del Documento d Offerta, l Offerente non ha emesso altre categorie di Azioni. L Offerente non ha emesso obbligazioni convertibili in azioni, né sussiste alcun impegno per l emissione di obbligazioni e alcuna delega che attribuisca al consiglio di amministrazione il potere di deliberare l emissione di obbligazioni convertibili in azioni, e/o strumenti finanziari diversi dalle Azioni. B.1.5 PRINCIPALI SOCI Alla data del Documento d Offerta, il capitale sociale dell Offerente è detenuto da BDH per il 99,94% del capitale sociale e da AB per lo 0,06% del capitale sociale. Con riferimento a BDH ed ai soggetti che diverranno titolari delle Azioni Privilegiate, ai sensi dell Accordo Quadro, una volta che sarà divenuto efficace il Secondo Aumento di Capitale, si veda il seguente paragrafo B
DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO TOTALITARIA OBBLIGATORIA ai sensi degli articoli 102, 106, comma 1 e 109, comma 1, lettere a) e b), del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 avente
DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA ai sensi dell art. 102 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n.
DOCUMENTO D OFFERTA. OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO ai sensi degli articoli 102 e 106, primo comma, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n.
DOCUMENTO D OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO ai sensi degli articoli 102 e 106, primo comma, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 di azioni ordinarie S.p.A. OFFERENTE Vento S.p.A. STRUMENTI FINANZIARI
AI SENSI DEGLI ARTICOLI 102 E 106, PRIMO COMMA, DEL DECRETO LEGISLATIVO N. 58 DEL 24 FEBBRAIO 1998 AVENTE AD OGGETTO AZIONI ORDINARIE
DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO OBBLIGATORIA AI SENSI DEGLI ARTICOLI 102 E 106, PRIMO COMMA, DEL DECRETO LEGISLATIVO N. 58 DEL 24 FEBBRAIO 1998 AVENTE AD OGGETTO AZIONI ORDINARIE Banca
AGGIORNAMENTO DEL DOCUMENTO INFORMATIVO
AGGIORNAMENTO DEL DOCUMENTO INFORMATIVO PUBBLICATO IN DATA 28 SETTEMBRE 2012 relativo ALLA FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI ACEGAS-APS HOLDING S.R.L. IN HERA S.P.A. redatto ai sensi dell articolo 70, comma