Source: http://www.cnv.gov.ar/LeyesyReg/CNV/esp/RGCRGN616-13.htm
Timestamp: 2017-11-18 02:59:42
Document Index: 158129385

Matched Legal Cases: ['artículo 42', 'artículo 19', 'artículo 11', 'artículo 19', 'ARTÍCULO 1', 'ARTÍCULO 44', 'artículo 11', 'artículo 1', 'artículo 18', 'artículo 18', 'ARTÍCULO 2', 'artículo 136', 'ARTÍCULO 136', 'artículo 44', 'ARTÍCULO 3', 'artículo 11']

RESOLUCION GENERAL N° 616
PUBLICIDAD DE COMISIONES DE INTERMEDIARIOS, DE DERECHOS DE MERCADO, Y DE OTROS COSTOS A CARGO DEL CLIENTE EN EL MERCADO DE CAPITALES
BUENOS AIRES, 26 de febrero de 2013.
VISTO el Expediente Nº 471/2013 rotulado “Proyecto Resolución General s/ Publicidad Comisiones”, y
Que dentro de los objetivos estratégicos de la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES (en adelante “COMISIÓN”) se destacan como relevantes: difundir el mercado de capitales en todo el ámbito de la República Argentina, establecer regulaciones y acciones para la protección del inversor, fomentar el desarrollo económico a través de la profundización del mercado de capitales, asegurar que el mercado de capitales se desarrolle en forma sana, segura, transparente y competitiva garantizando la eficiente asignación del ahorro hacia la inversión, desarrollar medidas para que las operaciones se efectúen en un marco de integridad, responsabilidad y ética, y establecer herramientas necesarias para que los inversores cuenten con información plena, completa y necesaria para la toma de decisiones de inversión.
Que con el dictado de las RESOLUCIONES GENERALES Nº 529/08, Nº 542/08, N° 564/10, N° 569/10, N° 597/11, N° 612/12, esta COMISIÓN avanzó en la adopción de medidas dirigidas a fortalecer la protección del público inversor.
Que con fechas 29 de noviembre y 27 de diciembre de 2012 fue sancionada y promulgada, respectivamente, la Ley de Mercado de Capitales Nº 26.831 (en adelante “LMC”), que contempla la reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley Nº 17.811.
Que la nueva LMC asegura la plena vigencia de los derechos consagrados en el artículo 42 de la CONSTITUCIÓN NACIONAL, estableciendo un marco jurídico adecuado que eleva el nivel de protección del ahorrista en el mercado de capitales.
Que ante la necesidad de garantizar el normal funcionamiento del mercado de capitales hasta el dictado de la reglamentación por parte de la COMISIÓN, este Organismo en su calidad de autoridad de aplicación y contralor de la LMC, con las facultades conferidas por su artículo 19, considera que resulta oportuno actualizar el marco regulatorio aplicable requiriendo la implementación de nuevas herramientas necesarias para que los inversores cuenten con información plena, completa y necesaria para la toma de decisiones de inversión.
Que, en su carácter de ente autárquico, la COMISIÓN se encuentra habilitada para el dictado de las reglamentaciones que deberán observar los sujetos bajo su competencia.
Que esta medida complementa las acciones adoptadas por medio de la reciente RESOLUCIÓN GENERAL N° 612/12, cuando se permitió a los intermediarios utilizar medios alternativos como correos electrónicos (e-mail), páginas de Internet o sistemas telefónicos tanto en la colocación primaria como en el mercado secundario; continuando con la promoción de un saludable equilibrio entre el objetivo de un mayor alcance en la intermediación de valores negociables, y el ideal de garantizar un mercado seguro y transparente para los inversores minoritarios.
Que en consecuencia, procede en este caso incorporar un nuevo título dentro del CAPÍTULO XXI –TRANSPARENCIA EN EL ÁMBITO DE LA OFERTA PÚBLICA- solicitando a todas las entidades autorreguladas, las cajas de valores y las entidades de compensación y liquidación bajo competencia de esta COMISIÓN, que remitan por medio de la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (AIF) y publiquen en su página web institucional, el detalle de los derechos de mercado, derechos de registro u aranceles autorizados a percibir.
Que por su parte, los mercados deberán remitir a la COMISIÓN por medio de la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (AIF) el detalle de las COMISIONES que cobran sus intermediarios; siendo este requerimiento exigible a las bolsas de comercio sin mercado de valores adherido en lo que respecta a sus comisiones.
Que asimismo se requiere a los intermediarios que publiquen en sus sitios web institucionales una descripción de cada uno de los costos vigentes a cargo de los clientes, con sus límites máximos y mínimos por todo concepto.
Que como consecuencia, deviene necesaria la modificación de los apartados correspondientes del artículo 11 del Capítulo XXVI -AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), a fin de agregar nuevos accesos para la remisión en formato electrónico y en reemplazo del papel, de la documentación mencionada anteriormente.
Que la presente se dicta en uso de las facultades conferidas por el artículo 19 de la Ley Nº 26.831.
ARTÍCULO 1º.- Incorporar dentro del Capítulo XXI –TRANSPARENCIA EN EL AMBITO DE LA OFERTA PÚBLICA- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), el siguiente título y artículo:
“XXI.18. PUBLICIDAD DE ARANCELES, DERECHOS DE MERCADOS Y COMISIONES.
ARTÍCULO 44.- Todas las entidades autorreguladas, cajas de valores y entidades de compensación y liquidación bajo competencia de esta COMISIÓN, deberán publicar y mantener actualizado por medio de la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (AIF) y de forma idéntica en su página web institucional (en un lugar destacado) un detalle de los derechos de mercado, derechos de registro u aranceles autorizados a percibir.
Asimismo, los mercados deberán remitir a la COMISIÓN por medio de la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (AIF), y mantener actualizado, el detalle de las COMISIONES que cobran sus intermediarios, conforme formato establecido a estos efectos para el apartado correspondiente del artículo 11 del Capítulo XXVI de las NORMAS. Igual información deberá estar publicada en su página web institucional, en el marco de lo dispuesto por el artículo 1° del Capítulo XXVI de las NORMAS.
Además, las bolsas de comercio sin mercado de valores adherido deberán publicar y mantener actualizado en la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (AIF), una descripción de cada uno de los costos vigentes a cargo de los clientes, con sus límites máximos y mínimos por todo concepto, en el marco de lo dispuesto en el apartado a.1.2) del artículo 18 del presente Capítulo. Idéntica información deberá ser publicada en sus Páginas de Internet.
Los intermediarios deberán publicar en sus sitios web institucionales, en un lugar destacado, y mantener actualizados permanentemente, una descripción de cada uno de los costos vigentes a cargo de los clientes, con sus límites máximos y mínimos por todo concepto, en el marco de lo dispuesto en el apartado a.1.2) del artículo 18 del presente Capítulo.”
ARTÍCULO 2º.- Incorporar como artículo 136 del Capítulo XXXI – DISPOSICIONES TRANSITORIAS– de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), el siguiente texto:
“ARTÍCULO 136.- Los mercados deberán establecer, mediante comunicado o norma equivalente, los recaudos a ser observados por parte de sus intermediarios, a los efectos del inmediato cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 44 del Capítulo XXI -TRANSPARENCIA EN EL ÁMBITO DE LA OFERTA PÚBLICA- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), debiendo controlar su adecuada implementación.
El comunicado o norma equivalente deberá ser informado a esta COMISIÓN en forma inmediata por medio de la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (AIF).”
ARTÍCULO 3º.- Sustituir los apartados f), g), h), i), j), k), l) y m) del artículo 11° del Capítulo XXVI –AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), por el siguiente texto:
f.18) Derechos de mercado y aranceles vigentes.
f.19) Comisiones de Agentes y Sociedades de Bolsa, completando los datos indicados en el Anexo correspondiente que se visualiza para este apartado.
g.20) Derechos de registro vigentes.
g.21) Comisiones de Agentes, completando los datos indicados en el Anexo correspondiente que se visualiza para este apartado.
h.17) Derechos de mercado vigentes.
h.18) Comisiones de Agentes, completando los datos indicados en el Anexo correspondiente que se visualiza para este apartado.
i.13) Derechos y aranceles.
j.12) Comisiones, completando los datos indicados en el Anexo correspondiente que se visualiza para este apartado.
k.26) Aranceles servicios depósito colectivo.
l.12) Aranceles vigentes.
m.18) Derechos de registro vigentes.”