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Timestamp: 2018-06-18 20:20:40+00:00
Document Index: 165400225

Matched Legal Cases: ['art 1', 'art 0', 'art 0', 'art 0', 'art 0', 'art 0', 'art 0']

PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES - PDF
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1 PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES Date d effet : 07 octobre 2014
2 TABLE DES MATIERES INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART I 3 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART R 5 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART S 7 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART Z 9 PROSPECTUS 11 REGLEMENT DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT
3 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART I Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. BG LONG TERM VALUE PART I (FR ) BOUSSARD & GAVAUDAN GESTION Objectifs et politique d investissement Le FCP vise à surperformer l indice Dow Jones Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis) sur un horizon de placement recommandé de 5 ans. La politique d investissement repose sur une compréhension précise des fondamentaux et des dynamiques industrielles des entreprises dans lesquelles le portefeuille est investi ainsi que sur l expertise de l équipe de gestion dans l appréhension de l ensemble des instruments cotés et du trading de ces sociétés. L OPCVM, dont la classification AMF est «actions des pays de l Union Européenne», est en permanence exposé à hauteur de 60% au moins sur un ou plusieurs marchés des actions émises dans un ou plusieurs pays de l Union Européenne, dont les marchés de la zone Euro. Eligible au PEA, L OPCVM est, en outre, investi à hauteur minimum de 75% en actions des pays de l Union Européenne. Il est à noter que la stratégie d investissement pourra amener l équipe de gestion à : - sélectionner des actions de sociétés de petites et moyennes capitalisations qui pourront représenter un part importante de l actif du fonds. - investir à hauteur de 25% de l actif net du fonds dans des obligations privées, notamment spéculatives, ou dans des obligations émises par des entités publiques. - utiliser des instruments dérivés et des instruments intégrant des dérivés dans un but d exposition au marché suffisante, d arbitrage ou de couverture de portefeuille. Les ordres de rachat sont centralisés chaque jour avant 11h00 (sauf certains jours stipulés sur le prospectus). L OPCVM est un FCP de capitalisation. La gestion dynamique du fonds entraine une rotation du portefeuille régulière. Des coûts supplémentaires sont prélevés par le dépositaire dans la cadre des commissions de mouvement. Aucune commission de mouvement n est prélevée par la société de gestion. Profil de risque et de rendement A risque plus faible rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé rendement potentiellement plus élevé Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. L indicateur de risque de niveau 7 reflète l exposition de l OPCVM aux marchés d actions européennes. Une possibilité élevée de gain comporte aussi un risque de perte élevé. La classe 7 ne permet pas de garantir le capital et peut entrainer une perte en capital de l investisseur. La classe 1 signifie que le capital est exposé à un risque plus faible mais que les gains potentiels sont limités ; elle n est pas synonyme d investissement sans risque. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et peut évoluer dans le temps. Risques importants pour l OPCVM non pris en compte dans cet indicateur - Le fonds peut être exposé au risque de crédit. Ce risque mesure les pertes encourues par la détention dans le portefeuille d instruments de taux émis par les entités du secteur privé. Il se matérialise par un écartement des rendements de ces instruments du secteur privé par rapport aux emprunts d Etat, ce qui fait baisser leurs cours. - Le fonds peut être exposé au risque de surexposition dans la mesure où il peut avoir recours à un effet de levier représentant 2 fois son actif net. Ce risque se traduit par une baisse plus rapide de la valeur liquidative en cas de mouvements de marché à la baisse. Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements
4 Frais d entrée Frais de sortie Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement 3% TTC, non acquis à l OPCVM Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 1.04%sur la base des coûts du dernier exercice clos en février 2014 Commission de performance Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Egale à 15% TTC de la surperformance du FCP par rapport à la meilleure performance entre zéro, l indice de référence et l indice Stoxx 600 dividendes réinvestis sur la période de référence. Montant de la commission de performance facturé au titre du dernier exercice : 0.65% Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la partie Frais et commissions du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais de transactions excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Performances passées - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps ; - Ces performances sont nettes des frais de gestion fixes et variables mais ne tiennent pas compte des éventuels frais d entrée ; - Date de création de l OPCVM : 15 décembre date de création de la part I : 1 er mars 2011 ; - Devise de libellé : euro. Nom du dépositaire : RBC Investor Services Bank France Informations pratiques Lieu et modalités d obtention d information sur l OPCVM : Le prospectus de l OPCVM, le rapport annuel et le document semestriel sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de Boussard & Gavaudan Gestion, 69 boulevard Haussmann Paris, France. Lieu et modalités d obtention d autres informations pratiques notamment la valeur liquidative : Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités. Type d investisseur L OPCVM est ouvert à tous souscripteurs à l'exception des «US persons». Fiscalité : Le FCP est éligible au Plan d Epargne Actions. Le FCP est non assujetti à l Impôt sur les Sociétés. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM ou aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de la juridiction d investissement du fonds. Si l investisseur n est pas sûr de sa situation fiscale, il doit s adresser à un conseiller fiscal ou à toute autre personne compétente en ce domaine. La responsabilité de Boussard & Gavaudan Gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Ce fonds est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers. Boussard & Gavaudan Gestion est agréée par la France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 7 octobre
5 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART R Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. BG LONG TERM VALUE PART R (FR ) BOUSSARD & GAVAUDAN GESTION Objectifs et politique d investissement Le FCP vise à surperformer l indice Dow Jones Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis) sur un horizon de placement recommandé de 5 ans. La politique d investissement repose sur une compréhension précise des fondamentaux et des dynamiques industrielles des entreprises dans lesquelles le portefeuille est investi ainsi que sur l expertise de l équipe de gestion dans l appréhension de l ensemble des instruments cotés et du trading de ces sociétés. L OPCVM, dont la classification AMF est «actions des pays de l Union Européenne», est en permanence exposé à hauteur de 60% au moins sur un ou plusieurs marchés des actions émises dans un ou plusieurs pays de l Union Européenne, dont les marchés de la zone Euro. Eligible au PEA, L OPCVM est, en outre, investi à hauteur minimum de 75% en actions des pays de l Union Européenne. Il est à noter que la stratégie d investissement pourra amener l équipe de gestion à : - sélectionner des actions de sociétés de petites et moyennes capitalisations qui pourront représenter un part importante de l actif du fonds. - investir à hauteur de 25% de l actif net du fonds dans des obligations privées, notamment spéculatives, ou dans des obligations émises par des entités publiques. - utiliser des instruments dérivés et des instruments intégrant des dérivés dans un but d exposition au marché suffisante, d arbitrage ou de couverture de portefeuille. Les ordres de rachat sont centralisés chaque jour avant 11h00 (sauf certains jours stipulés sur le prospectus). L OPCVM est un FCP de capitalisation. La gestion dynamique du fonds entraine une rotation du portefeuille régulière. Des coûts supplémentaires sont prélevés par le dépositaire dans la cadre des commissions de mouvement. Aucune commission de mouvement n est prélevée par la société de gestion. Profil de risque et de rendement A risque plus faible rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé rendement potentiellement plus élevé Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. L indicateur de risque de niveau 7 reflète l exposition de l OPCVM aux marchés d actions européennes. Une possibilité élevée de gain comporte aussi un risque de perte élevé. La classe 7 ne permet pas de garantir le capital et peut entrainer une perte en capital de l investisseur. La classe 1 signifie que le capital est exposé à un risque plus faible mais que les gains potentiels sont limités ; elle n est pas synonyme d investissement sans risque. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et peut évoluer dans le temps. Risques importants pour l OPCVM non pris en compte dans cet indicateur - Le fonds peut être exposé au risque de crédit. Ce risque mesure les pertes encourues par la détention dans le portefeuille d instruments de taux émis par les entités du secteur privé. Il se matérialise par un écartement des rendements de ces instruments du secteur privé par rapport aux emprunts d Etat, ce qui fait baisser leurs cours. - Le fonds peut être exposé au risque de surexposition dans la mesure où il peut avoir recours à un effet de levier représentant 2 fois son actif net. Ce risque se traduit par une baisse plus rapide de la valeur liquidative en cas de mouvements de marché à la baisse. Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements
6 Frais d entrée Frais de sortie Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement 3% TTC, non acquis à l OPCVM Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 2.04% sur la base des coûts du dernier exercice clos en février 2014 Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Commission de performance Egale à 15% TTC de la surperformance du FCP par rapport à la meilleure performance entre zéro, l indice de référence et l indice Stoxx 600 dividendes réinvestis sur la période de référence. Montant de la commission de performance facturé au titre du dernier exercice : 0.67% Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la partie Frais et commissions du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais de transactions excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les couts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Performances passées - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps ; - Ces performances sont nettes des frais de gestion fixes et variables mais ne tiennent pas compte des éventuels frais d entrée ; - Date de création de l OPCVM : 15 décembre date de création de la part R : 1 er mars 2011 ; - Devise de libellé : euro. Nom du dépositaire : RBC Investor Services Bank France Informations pratiques Lieu et modalités d obtention d information sur l OPCVM : Le prospectus de l OPCVM, le rapport annuel et le document semestriel sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de Boussard & Gavaudan Gestion, 69 boulevard Haussmann Paris, France. Lieu et modalités d obtention d autres informations pratiques notamment la valeur liquidative : Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités. Type d investisseur : L OPCVM est ouvert à tous souscripteurs à l'exception des «US persons». Fiscalité : Le FCP est éligible au Plan d Epargne Actions. Le FCP est non assujetti à l Impôt sur les Sociétés. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM ou aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de la juridiction d investissement du fonds. Si l investisseur n est pas sûr de sa situation fiscale, il doit s adresser à un conseiller fiscal ou à toute autre personne compétente en ce domaine. La responsabilité de Boussard & Gavaudan Gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Ce fonds est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers. Boussard & Gavaudan Gestion est agréée par la France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 7 octobre
7 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART S Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. BG LONG TERM VALUE PART S (FR ) BOUSSARD & GAVAUDAN GESTION Objectifs et politique d investissement Le FCP vise à surperformer l indice Dow Jones Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis) sur un horizon de placement recommandé de 5 ans. La politique d investissement repose sur une compréhension précise des fondamentaux et des dynamiques industrielles des entreprises dans lesquelles le portefeuille est investi ainsi que sur l expertise de l équipe de gestion dans l appréhension de l ensemble des instruments cotés et du trading de ces sociétés. L OPCVM, dont la classification AMF est «actions des pays de l Union Européenne», est en permanence exposé à hauteur de 60% au moins sur un ou plusieurs marchés des actions émises dans un ou plusieurs pays de l Union Européenne, dont les marchés de la zone Euro. Eligible au PEA, L OPCVM est, en outre, investi à hauteur minimum de 75% en actions des pays de l Union Européenne. Il est à noter que la stratégie d investissement pourra amener l équipe de gestion à : - sélectionner des actions de sociétés de petites et moyennes capitalisations qui pourront représenter un part importante de l actif du fonds. - investir à hauteur de 25% de l actif net du fonds dans des obligations privées, notamment spéculatives, ou dans des obligations émises par des entités publiques. - utiliser des instruments dérivés et des instruments intégrant des dérivés dans un but d exposition au marché suffisante, d arbitrage ou de couverture de portefeuille. Les ordres de rachat sont centralisés chaque jour avant 11h00 (sauf certains jours stipulés sur le prospectus). L OPCVM est un FCP de capitalisation. La gestion dynamique du fonds entraine une rotation du portefeuille régulière. Des coûts supplémentaires sont prélevés par le dépositaire dans la cadre des commissions de mouvement. Aucune commission de mouvement n est prélevée par la société de gestion. Profil de risque et de rendement A risque plus faible rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé rendement potentiellement plus élevé Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. L indicateur de risque de niveau 7 reflète l exposition de l OPCVM aux marchés d actions européennes. Une possibilité élevée de gain comporte aussi un risque de perte élevé. La classe 7 ne permet pas de garantir le capital et peut entrainer une perte en capital de l investisseur. La classe 1 signifie que le capital est exposé à un risque plus faible mais que les gains potentiels sont limités ; elle n est pas synonyme d investissement sans risque. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et peut évoluer dans le temps. Risques importants pour l OPCVM non pris en compte dans cet indicateur - Le fonds peut être exposé au risque de crédit. Ce risque mesure les pertes encourues par la détention dans le portefeuille d instruments de taux émis par les entités du secteur privé. Il se matérialise par un écartement des rendements de ces instruments du secteur privé par rapport aux emprunts d Etat, ce qui fait baisser leurs cours. - Le fonds peut être exposé au risque de surexposition dans la mesure où il peut avoir recours à un effet de levier représentant 2 fois son actif net. Ce risque se traduit par une baisse plus rapide de la valeur liquidative en cas de mouvements de marché à la baisse. Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements
8 Frais d entrée Frais de sortie Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Néant Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 0.54% sur la base des coûts du dernier exercice clos en février 2014 Commission de performance Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Néant Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la partie Frais et commissions du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais de transactions excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les couts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Performances passées - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps ; - Ces performances sont nettes des frais de gestion fixes et variables mais ne tiennent pas compte des éventuels frais d entrée ; - Date de création de l OPCVM : 15 décembre date de création de la part S : 1 er mars 2011 ; - Devise de libellé : euro. Nom du dépositaire : RBC Investor Services Bank France Informations pratiques Lieu et modalités d obtention d information sur l OPCVM : Le prospectus de l OPCVM, le rapport annuel et le document semestriel sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de Boussard & Gavaudan Gestion, 69 boulevard Haussmann Paris, France. Lieu et modalités d obtention d autres informations pratiques notamment la valeur liquidative : Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités. Type d investisseur : L OPCVM est ouvert à tous souscripteurs à l'exception des «US persons». Fiscalité : Le FCP est éligible au Plan d Epargne Actions. Le FCP est non assujetti à l Impôt sur les Sociétés. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM ou aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de la juridiction d investissement du fonds. Si l investisseur n est pas sûr de sa situation fiscale, il doit s adresser à un conseiller fiscal ou à toute autre personne compétente en ce domaine. La responsabilité de Boussard & Gavaudan Gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Ce fonds est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers. Boussard & Gavaudan Gestion est agréée par la France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 7 octobre
9 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART Z Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. BG LONG TERM VALUE PART Z (FR ) BOUSSARD & GAVAUDAN GESTION Objectifs et politique d investissement Le FCP vise à surperformer l indice Dow Jones Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis) sur un horizon de placement recommandé de 5 ans. La politique d investissement repose sur une compréhension précise des fondamentaux et des dynamiques industrielles des entreprises dans lesquelles le portefeuille est investi ainsi que sur l expertise de l équipe de gestion dans l appréhension de l ensemble des instruments cotés et du trading de ces sociétés. L OPCVM, dont la classification AMF est «actions des pays de l Union Européenne», est en permanence exposé à hauteur de 60% au moins sur un ou plusieurs marchés des actions émises dans un ou plusieurs pays de l Union Européenne, dont les marchés de la zone Euro. Eligible au PEA, L OPCVM est, en outre, investi à hauteur minimum de 75% en actions des pays de l Union Européenne. Il est à noter que la stratégie d investissement pourra amener l équipe de gestion à : - sélectionner des actions de sociétés de petites et moyennes capitalisations qui pourront représenter un part importante de l actif du fonds. - investir à hauteur de 25% de l actif net du fonds dans des obligations privées, notamment spéculatives, ou dans des obligations émises par des entités publiques. - utiliser des instruments dérivés et des instruments intégrant des dérivés dans un but d exposition au marché suffisante, d arbitrage ou de couverture de portefeuille. Les ordres de rachat sont centralisés chaque jour avant 11h00 (sauf certains jours stipulés sur le prospectus). L OPCVM est un FCP de capitalisation. La gestion dynamique du fonds entraine une rotation du portefeuille régulière. Des coûts supplémentaires sont prélevés par le dépositaire dans la cadre des commissions de mouvement. Aucune commission de mouvement n est prélevée par la société de gestion. Profil de risque et de rendement A risque plus faible rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé rendement potentiellement plus élevé Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. L indicateur de risque de niveau 7 reflète l exposition de l OPCVM aux marchés d actions européennes. Une possibilité élevée de gain comporte aussi un risque de perte élevé. La classe 7 ne permet pas de garantir le capital et peut entrainer une perte en capital de l investisseur. La classe 1 signifie que le capital est exposé à un risque plus faible mais que les gains potentiels sont limités ; elle n est pas synonyme d investissement sans risque. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et peut évoluer dans le temps. Risques importants pour l OPCVM non pris en compte dans cet indicateur - Le fonds peut être exposé au risque de crédit. Ce risque mesure les pertes encourues par la détention dans le portefeuille d instruments de taux émis par les entités du secteur privé. Il se matérialise par un écartement des rendements de ces instruments du secteur privé par rapport aux emprunts d Etat, ce qui fait baisser leurs cours. - Le fonds peut être exposé au risque de surexposition dans la mesure où il peut avoir recours à un effet de levier représentant 2 fois son actif net. Ce risque se traduit par une baisse plus rapide de la valeur liquidative en cas de mouvements de marché à la baisse. Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements
10 Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée 3% TTC, non acquis à l OPCVM Frais de sortie Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 2.04% sur la base des coûts du dernier exercice clos en février 2014 Commission de performance Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Néant Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la partie Frais et commissions du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais de transactions excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les couts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Performances passées - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps ; - Ces performances sont nettes des frais de gestion fixes et variables mais ne tiennent pas compte des éventuels frais d entrée ; - Date de création de l OPCVM : 15 décembre date de création de la part Z : 15 décembre 2004 ; - Devise de libellé : euro. Nom du dépositaire : RBC Investor Services Bank France Informations pratiques Lieu et modalités d obtention d information sur l OPCVM : Le prospectus de l OPCVM, le rapport annuel et le document semestriel sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de Boussard & Gavaudan Gestion, 69 boulevard Haussmann Paris, France. Lieu et modalités d obtention d autres informations pratiques notamment la valeur liquidative : Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités. Type d investisseur L OPCVM est ouvert à tous souscripteurs à l'exception des «US persons». Fiscalité : Le FCP est éligible au Plan d Epargne Actions. Le FCP est non assujetti à l Impôt sur les Sociétés. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM ou aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de la juridiction d investissement du fonds. Si l investisseur n est pas sûr de sa situation fiscale, il doit s adresser à un conseiller fiscal ou à toute autre personne compétente en ce domaine. La responsabilité de Boussard & Gavaudan Gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Ce fonds est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers. Boussard & Gavaudan Gestion est agréée par la France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 7 octobre
11 PROSPECTUS I Caractéristiques générales 1) Forme de l'opcvm a- Dénomination BG Long Term Value b- Forme juridique et État membre dans lequel l OPCVM a été constitué FCP de droit français. c- Date de création et durée d'existence prévue Le 15 décembre 2004 pour une durée de 99 ans. d- Synthèse de l'offre de gestion Part R Part I Part S Part Z Code ISIN FR FR FR FR Affectation des revenus Capitalisation Capitalisation Capitalisation Capitalisation Devise de libellé Euro Euro Euro Euro Souscripteurs concernés Souscription initiale minimale Souscription additionnelle minimale Valeur liquidative d origine Tous souscripteurs Plus particulièrement aux Institutionnels et assimilés Exclusivement réservée : - à la société de gestion et aux sociétés du groupe BG - au personnel du groupe BG ainsi qu à leur famille jusqu au quatrième degré de parenté, - aux "seeders" 1 part euros 1 part 1 part Tous souscripteurs 0,01 part 0,01 part 0,01 part 0,01 part Valeur liquidative de la part Z au 28 février 2011, euros Valeur liquidative de la part Z au 28 février 2011, euros 100 euros euros Décimalisation 0,01 part 0,01 part 0,01 part 0,01 part
12 e- Lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique Les derniers documents annuels ainsi que la composition des actifs sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de: Boussard & Gavaudan Gestion 69 boulevard Haussmann Paris France Pour toute autre demande, veuillez vous adresser au service marketing de la société de gestion : : +33 (0) : Des documents sont également disponibles sur le site 2) Acteurs a- Société de gestion Boussard & Gavaudan Gestion SAS 69 boulevard Haussmann Paris, France Est titulaire de l agrément AMF n GP en date du 31 mars b- Dépositaire et conservateur RBC Investor Services Bank France rue Réaumur Paris, France Est le dépositaire et le conservateur du FCP. RBC Investor Services Bank France est un établissement de crédit agréé par le CECEI. c- Commissaire aux comptes PwC Sellam représenté par Patrick Sellam , avenue des Champs Elysées Paris, France. Signataire : M. Patrick Sellam. d- Commercialisation Boussard & Gavaudan Gestion SAS 69 boulevard Haussmann Paris, France. e- Délégataires RBC Investor Services France 105 rue Réaumur Paris, France assure l administration et la valorisation du FCP par délégation de Boussard & Gavaudan Gestion. Boussard & Gavaudan Gestion n a pas délégué sa gestion financière. f- Conseillers Néant. g- Centralisateur RBC Investor Services Bank France rue Réaumur Paris, France Est en charge de la centralisation des ordres de souscription et de rachat ainsi que de la tenue de la gestion du passif du FCP. RBC Investor Services Bank France est un établissement de crédit agréé par le CECEI
13 II Modalités de Fonctionnement et de Gestion 1) Caractéristiques générales a- Caractéristiques des parts ou actions Code ISIN Part R I S Z Code ISIN FR FR FR FR Nature des droits attachés aux parts Chaque porteur de part dispose d un droit de copropriété sur les actifs du fonds, proportionnel au nombre de parts possédées. Inscription à un registre ou précisions des modalités de tenue du passif La tenue du passif est confiée à RBC Investor Services Bank France. Droits de vote Aucun droit de vote n est attaché aux parts du FCP. Conformément à la loi, les décisions sont prises par la société de gestion. Forme des parts La forme des parts est au porteur. Décimalisation Les ordres peuvent être décimalisés en centième de parts, conformément aux minima décrits en I-1. b- Date de clôture Jour de la dernière valeur liquidative du mois de février. La première clôture a eu lieu le 26 octobre c- Indications sur le régime fiscal Le FCP est éligible au Plan d Epargne Actions. Le FCP est non assujetti à l Impôt sur les Sociétés (IS). Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM ou aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de la juridiction d investissement du fonds. Si l investisseur n est pas sûr de sa situation fiscale, il doit s adresser à un conseiller fiscal ou à toute autre personne compétente en ce domaine. 2) Dispositions particulières : a- Classification OPCVM «Actions des pays de l Union Européenne»
14 b- Objectif de gestion Le FCP vise à surperformer l indice Dow Jones Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis) sur un horizon de placement recommandé de 5 ans. c- Indicateur de référence L indicateur de référence est le Dow Jones Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis), calculé et publié en Euro par la société Stoxx Limited. Code ISIN Code Bloomberg Code Reuters EU SX5T Index.STOXX50ER Le Dow Jones Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis) est un indice de référence boursier qui comprend 50 valeurs appartenant à la zone Euro. Les actions entrant dans la composition de cet indice sont sélectionnées sur leur capitalisation boursière, leur volume de transaction et leur secteur d activité. L indice s efforce de respecter une pondération par pays et par secteur d activité afin de refléter au maximum la structure économique européenne. d- Stratégie d'investissement Stratégies utilisées L OPCVM est en permanence exposé à hauteur de 60% au moins sur un ou plusieurs marchés des actions émises dans un ou plusieurs pays de l Union Européenne, dont les marchés de la zone Euro. L OPCVM est, en outre, investi à hauteur minimum de 75% en actions des pays de l Union Européenne. L exposition au risque de change pour des devises autres que celles de la zone Euro ou de l Union Européenne reste accessoire. L exposition au risque de marché autre qu à celui de l Union Européenne reste également accessoire. La politique d investissement repose sur une compréhension précise des fondamentaux et des dynamiques industrielles des entreprises dans lesquelles le portefeuille est investi ainsi que sur l expertise de la société de gestion dans l appréhension de l ensemble des instruments cotés et du trading de ces sociétés. Le processus d investissement dans le portefeuille suit le schéma suivant : Analyse des fondamentaux de la société et du secteur, Analyse des revenus, de la profitabilité, des cash flows, de l endettement et du hors bilan, Analyse des dynamiques sectorielles et nationales, Analyse du marché, des enjeux stratégiques, des menaces et des risques, des opportunités,... Processus de due diligence, Rencontre régulière avec le management, échange avec les principaux acteurs du secteur, participation à tous les évènements, suivi régulier des «composantes pays»,... Analyse de la liquidité et des acteurs de marché, Analyse des instruments cotés, de l identification et de la compréhension des catalyseurs, analyse technique de trading, Strict respect de critères de sélection, Analyse de la valeur intrinsèque, de la situation concurrentielle, du management,... Ces différentes étapes ont comme objectif de mesurer les caractéristiques fondamentales d une société, sa valeur intrinsèque puis de déterminer le choix d investissement jugé optimal : - achats d actions, - achat d obligations du secteur privé de la catégorie d investissement ou de la catégorie spéculative, - achat d obligations convertibles en actions, - vente d options de vente,
15 Il est à noter que la stratégie d investissement amènera l équipe de gestion à : - sélectionner des actions de sociétés de petites et moyennes capitalisations (définies comme des capitalisations comprises entre EUR 200 millions et EUR 1 milliard) qui pourront représenter un e part importante de l actif du fonds. - investir à hauteur de 25% de l actif net du fonds dans des obligations privées, notamment spéculatives, ou dans des obligations émises par des entités publiques. Cette stratégie est basée sur la valeur des actifs des sociétés. L objectif est d identifier les sociétés ayant des activités pérennes, une génération de cashflows stables ou en croissance et une structure financière adaptée à la génération de cash-flows. Le fonds investira dans de la dette si les actions sont jugées trop chères ou si la société n est pas cotée. Cette stratégie est similaire à la stratégie de vente de puts qui consiste à toucher un revenu (prime de l option, rendement de l obligation) dans l attente que le titre descende à un niveau où il semble correspondre à un bon investissement. Actifs (hors dérivés intégrés) Actions Le portefeuille est en permanence exposé à hauteur de 60% de son actif net au moins en actions et autres titres assimilés négociés sur les marchés réglementés de l Union Européenne. Le portefeuille est également en permanence investi à hauteur de 75% de son actif net au moins en actions des pays de l Union Européenne. Il n y a aucune allocation spécifique par secteur d activité ou par capitalisation boursière. Obligations, titres de créances et instruments du marché monétaire Le portefeuille est investi en instruments de taux et instruments du marché monétaire. Les instruments de taux représentent au maximum 25% de l actif net du portefeuille. Ce sont principalement des obligations émises par des entités privées de pays européens de la catégorie d investissement ou de la catégorie spéculative ou des obligations émises par des entités publiques. Les catégories dites «d investissement» ou «spéculatives» font référence aux notations des agences Standard & Poor s, Moody s, Fitch ou à une notation interne à défaut. Dans le cadre de ce FCP, aucune notation minimale n est requise. Les instruments du marché monétaire investis dans le portefeuille sont : - des titres de créances négociables (TCN) Billets de trésorerie (BT), certificats de dépôts (CD), bons du trésor à taux fixe et à intérêt annuel (BTAN), bons du trésor à taux fixe (BTF), «euro-commercial paper» (ECP). Les TCN utilisés dans le cadre de cette rubrique respectent les conditions de l article 2-II du décret des OPCVM monétaires Le FCP envisage d investir dans des OPCVM monétaires de droit européen. Ces instruments visent à rémunérer les liquidités du portefeuille. Actions ou parts d autres OPCVM ou fonds d investissement Outre les OPCVM monétaires cités ci-dessus, le FCP envisage d investir dans des ETF de droit européen conformes à la directive. Le FCP n envisage pas d investir dans d autres OPCVM que ceux mentionnés ci-dessus. Le FCP ne peut investir plus de 10% de son actif net dans des actions ou parts d autres OPCVM ou de fonds d investissement. Instruments dérivés Afin de réaliser son objectif de gestion, le FCP peut intervenir sur des instruments dérivés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré de l Union Européenne à hauteur d une fois l actif net. Le portefeuille peut ainsi intervenir sur : des futures sur obligations d Etat dans un but de couverture du portefeuille, des futures sur indice actions dans un but d exposition au marché suffisante ou d arbitrage,
16 des options d actions listées ou OTC dans un but de couverture du portefeuille, d exposition au marché suffisante ou d arbitrage. Le FCP envisage ainsi de détenir des options de vente («Put») pour se prémunir contre une baisse soudaine d une action ou de vendre des options d achat («Call») pour améliorer le niveau de sortie d une action. Afin d obtenir une exposition au marché suffisante, le portefeuille peut détenir des options d achat ou au contraire vendre des options de vente, des contracts for difference (CFD) dans une optique de couverture du portefeuille, d exposition suffisante au marché ou d arbitrage. Un CFD est un contrat avec un tiers consistant à échanger la différence entre le cours d ouverture et le cours de clôture d une action. Ce type d instrument permet notamment de participer à la variation du cours sans jamais posséder l action sous-jacente. Ces instruments de gré à gré de type forward permettent ainsi de vendre synthétiquement une action et de l emprunter dans un même contrat. Il est également possible de s exposer à une action par ce biais, ce qui permet notamment d intervenir sur des marchés situés hors de la zone Euro en limitant le risque de change au résultat net de la position ; des changes au comptant dans un but de couverture du portefeuille, des changes à terme dans un but de couverture du portefeuille, des swaps de change dans un but de couverture de portefeuille. Les instruments dérivés pourront être conclus avec des contreparties sélectionnées par la société de gestion conformément à sa politique de «Best Execution / Best Selection» et à la procédure d agrément de nouvelles contreparties. Les instruments financiers à terme de gré à gré (CFD, changes à terme, swaps de change) sont régis par des conventions-cadre de l'isda ou de la Fédération bancaire française. Ces contrats prévoient l échange quotidien entre le FCP et ses contreparties d appels de marge sous forme d espèces afin de réduire son exposition au risque de contrepartie. Le rapport annuel du FCP précise : a) l'exposition sous-jacente atteinte au travers des instruments financiers dérivés, b) l'identité de la/des contrepartie(s) à ces transactions financières dérivées, et c) le type et le montant des garanties financières reçues, le cas échéant, par l'opcvm afin de réduire le risque de contrepartie. Titres intégrant des dérivés Afin de réaliser son objectif de gestion, le FCP peut intervenir sur : les obligations convertibles, les bons de souscription, les droits de souscription, les warrants, les certificats de valeur garantie. Les certificats à valeur garantie ou CVG sont des instruments émis par les sociétés et qui permettent, en cas de baisse du prix de l action, de percevoir une somme (dont le montant est fixé à l avance) correspondant à la différence constatée entre le prix de l action à un instant donné et un prix plus élevé fixé à l avance. L équipe de gestion peut intervenir sur les risques suivants : - action, - taux, - crédit - change, La stratégie d utilisation de tous les titres intégrant des dérivés est : - une couverture générale de certains risques. Les risques couverts sont le risque action, taux, change et crédit, - une augmentation de l exposition de marché, - une reconstitution d une exposition synthétique à des actifs d actions et de taux. Dépôts Le FCP peut intervenir sur des comptes à terme (dépôts). La contribution à la performance au dessus de l indice de référence est accessoire
17 Emprunts d espèces Le FCP peut procéder à des emprunts d espèces à hauteur de 10% de son actif net dans un but de gestion de trésorerie ou de contribution à l effet de levier de l OPCVM. Opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres Le FCP se réserve la possibilité de recourir à des acquisitions et cessions temporaires de titres. Les acquisitions et cessions temporaires de titres visent à réaliser l objectif de gestion, d optimiser la gestion de trésorerie ou d initier des opérations d arbitrage ou de situations spéciales, dans le meilleur intérêt de l OPCVM et en prévenant tout risque de conflit d intérêt. Le fonds peut acquérir temporairement (prises en pension et emprunts) 10% de son actif, porté à 100% à la condition que les instruments financiers pris en pension ne fassent l objet d aucune opération de cession y compris temporaire ou de remise en garantie. Les opérations de cessions temporaires de titres (mises en pension et prêts de titres) peuvent représenter jusqu à 100% de l actif net. Le fonds peut avoir recours à un effet de levier. L effet de levier sera au maximum de 2 fois l actif net. L effet de levier se répartit de la façon suivante : Comptant pour - Actif de l OPCVM 1 - Engagements sur instruments financiers à terme et mises en pension et/ou prêts de titres 1 Des informations complémentaires sur la rémunération des opérations d acquisitions et de cessions de titres figurent à la rubrique frais et commissions. Le rapport annuel du FCP précise si ce dernier a recouru à des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres au cours de l exercice écoulé. Le cas échéant, le rapport précise i) l'exposition obtenue au travers de ces opérations, ii) l'identité de la/des contrepartie(s) iii) le type et le montant des garanties financières reçues, le cas échéant, par l'opcvm afin de réduire le risque de contrepartie, et iv) les revenus découlant des techniques de gestion efficace de portefeuille pour l'ensemble de la période considérée, ainsi que les coûts et frais opérationnels directs et indirects occasionnés. Gestion des garanties financières : Dans le cadre de la réalisation des transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré et des opérations d acquisition / cession temporaire des titres, le FCP peut recevoir des actifs financiers considérés comme des garanties et ayant pour but de réduire son exposition au risque de contrepartie. Les garanties financières reçues seront essentiellement constituées en espèces pour les transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré, et en espèces et en obligations d Etat éligibles pour les opérations d acquisition/cession temporaire de titres. Le risque de contrepartie dans des transactions sur instruments dérivés de gré à gré combiné à celui résultant des opérations d acquisition / cession temporaire de titres, ne peut excéder 10% des actifs nets du FCP lorsque la contrepartie est un des établissements de crédit tel que défini dans la réglementation en vigueur, ou 5% de ses actifs dans les autres cas. A cet égard, toute garantie financière reçue et servant à réduire l'exposition au risque de contrepartie respectera les éléments suivants : - elle est donnée sous forme d espèces ou d obligations émises ou garanties par les Etats membres de l'ocde ou par leurs collectivités publiques territoriales ou par des institutions et organismes supranationaux à caractère communautaire, régional ou mondiale ; - elle est détenue auprès du Dépositaire de l OPCVM ou par un de ses agents ou tiers sous son contrôle, ou de tout dépositaire tiers faisant l'objet d'une surveillance prudentielle et qui n'a aucun lien avec le fournisseur des garanties financières ;