Source: http://docplayer.fi/288975-Maan-arvo-helsingissa-kunnallistalouden-nakokulma-risto-peltola.html
Timestamp: 2016-10-24 20:28:43+00:00
Document Index: 14034170

Matched Legal Cases: ['kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ']

⭐Maan arvo Helsingissä: kunnallistalouden näkökulma. Risto Peltola
Download "Maan arvo Helsingissä: kunnallistalouden näkökulma. Risto Peltola"
1 Kansantaloudellinen aikakauskirja 110. vsk. 3/2014 Maan arvo Helsingissä: kunnallistalouden näkökulma Risto Peltola Artikkelissa selvitetään, mitä mahdollisuuksia Helsingin kaupungilla olisi lisätä kiinteistöistä saatavia tuloja, kuten kiinteistöveron ja tontinvuokrien tuottoa, maankäyttösopimuskorvauksia ja maan myyntituloja siten, että yleistä kunnallisveroa voitaisiin alentaa. Efektiiviset tontinvuokrat ovat sen sijaan monin paikoin jääneet absurdin alhaiselle tasolle, ja efektiivinen tontinvuokraprosentti tulee väistämättä nousemaan. Efektiivinen kiinteistövero vaihtelee suuresti eri kiinteistöjen välillä. Sekä kiinteistöveron ja tontinvuokrien efektiivinen rasitus on alhainen. Rasituksen nostaminen olisi fiskaalisesti tarpeellista. Kun muuta perustetta ei ole, tämä on syytä tehdä symmetrisesti siten, että omatonttisen ja vuokratonttisen asujaimiston rasitus nousee samalla prosentilla. Kiinteistöveron ja uusien tontinvuokrien olisi syytä perustua ajantasaisiin ja läpinäkyviin julkisiin tietoihin tonttien käyvästä hinnasta. Pääkaupunkiseudun asuntopulaa ja asuntotuotannon pullonkaulojen avaamista helpottaisi, jos perusrakenteen investointien rahoittamiseen olisi tehokkaampia keinoja. Tuloksena olisi myös toimivampi yhdyskuntarakenne, korkeampi tuottavuus ja talouskasvu. Seppo Laakso ja Heikki Loikkanen (2013) kaipasivat maan arvonnousun tehokkaampaa käyttöä rahoituksen välineenä. Laakson ja Loikkasen laskelmat kiinteistöistä eri tavoin saatavista tuloista ja perusrakenteen ja palvelujen menoista olivat hyvin alustavia. Tässä artikkelissa tarkennan heidän laskelmiaan. Olennaista ei kuitenkaan ole, onko arvonnousuun perustuva rahoitus tarkkaan ottaen riittävää infrastruktuurin sekä joukkoliikenne- ja muiden palvelujen tuottamiseen, vaan se, että arvonnousurahoituksen lisääminen pienentää kunnallisverorasitusta. Arvonnousuun perustuva rahoitus tarjoaa keinon ohjata yhdyskuntarakennetta tehokkaammaksi ja taloudellisemmaksi, toisin kuin kunnallinen tulovero. Tällöin maankäytön kehittämiseen ja perusrakenneinvestointeihin voidaan liittää vaatimus, että ne voidaan ainakin suurelta osin kattaa maan arvonnousuun perustuvalla rahoituksella. Helsingin kaupungin menot vuonna 2012 olivat milj. euroa. Kunnallisveroprosentti oli 18,5 ja kunnallisverokertymä milj. euroa. Kiinteistöverokertymä oli 189 milj. euroa eli noin 1,5 kunnallisveroprosentin tuoton Risto Peltola on johtava asiantuntija Maanmittauslaitoksessa. Kirjoittaja on tekniikan lisensiaatti ja kauppatieteen maisteri, joka on tutkinut maan hintaa yli 20 vuoden ajan. 3582 Risto Peltola verran. Ulkoisia tontinvuokratuloja kaupunki sai 153 milj. euroa eli noin 1,2 kunnallisveroprosentin tuoton verran. Lisäksi maan myyntitulotkin ovat monina viime vuosina ylittäneet yhden veroprosentin tuoton. Vahvan maanomistuksensa takia Helsinki on omassa luokassaan suomalaisten kaupunkien joukossa. Kysymys siitä, miten Helsinki poikkeaa maanomistuksen, kiinteistöverotuksen ja maapolitiikan suhteen saman kokoluokan kaupungeista maailmalla, on mielenkiintoinen. Kiinteistöverotuksen taso vaihtelee eri maissa suuresti. Suomen varsin alhainen taso on yleisesti tunnettua. Kaupungin maanomistuksen puolesta Helsinki muistuttaa suuresti esimerkiksi Tukholmaa. Maan arvon määrittäminen oli alkujaan hyvin keskeinen osa kansantaloustiedettä. Thomas Pikettyn (2014, 57) mukaan ennen ensimmäistä maailmansotaa ekonomistin ensimmäinen ja tärkein tehtävä oli osata määrittää kansanvarallisuuden arvo, ja maan arvo sen keskeisenä osana. Karl E. Casen (2007) mukaan tarkat arviot kaupunkimaan arvosta ovat tarpeen monesta syystä. Kiinteä omaisuus, maa mukaan lukien, on merkittävä ja osuudeltaan kasvava osa kansanvarallisuutta. Useimmille kotitalouksille velkavivutettu asunto on tärkein varallisuuden osa. Eläkekassoille, vakuutusyhtiöille, pankeille ja sijoitusyhtiöille kiinteistöt ovat aikaisempaa tärkeämpi sijoituskohde. Kiinteän omaisuuden tuotto, riski, syklisyys ja pitkän aikavälin tuottojen ennustettavuus ovat kriittisiä allokointiprosessin osatekijöitä. Se, että kiinteä omaisuus käsittää aina myös maata, tekee siitä ainutlaatuisen. 1. Maan arvo Helsingissä Maantieteellisistä ja historiallisista syistä johtuen maan arvo vaihtelee suuresti Helsingin sisällä. Kalleimman ja halvimman asuntoneliön hintaero on noin kymmenkertainen, ja kalleimman ja halvimman asuntotonttimaan hintaero on monikymmenkertainen. Vaikka asuinkerrostalotonttien (AK) kokonaisarvosta yli puolet on kantakaupungista, AK-tonttien pinta-alasta valtaosa on esikaupunkien matalan tehokkuuden tonteilla. Kantakaupungin keskimääräinen AK-tonttien tonttitehokkuus on noin viisinkertainen ja sen maan neliöhinta yli kymmenkertainen. Helsingin erikoispiirteisiin kuuluu, että kantakaupunki rakennettiin ennen sotia hyvin tehokkaasti, ja esikaupungit sodan jälkeen hyvin väljästi. Viime vuosina rakentamisen painopiste on jälleen siirtynyt arvokkaille korkean tehokkuuden tonteille lähelle keskustaa ja rantoja. Tuoreimpien maakauppojen hintojen keskiarvot eivät voi olla edustavia koko tonttikannan arvioinnissa. Tässä artikkelissa vuoden 2012 maan arvo laskettiin tontinhintamallilla vuosina tehdyistä 737 tonttikaupasta kullekin noin kiinteistölle erikseen. Hintamallissa oli selittäjinä maan käyttötarkoitus, aika, tonttitehokkuus, etäisyys Helsingin keskustaan ja asuntotonttien osalta lisäksi etäisyys rantaan. Selitettävä muuttuja on tontin neliöhinnan logaritmi. Käytetyt hintamallit on esitetty taulukossa 1. Etäisyys keskustaan on linnuntie-etäisyys Kaivokadulle. Tonttitehokkuus on yleensä asemakaavan mukainen tehokkuus. Jos asemakaavan tonttitehokkuus on ylitetty, käytetään toteutunutta tehokkuutta. Meren läheisyyden 3593 KAK 3/2014 Taulukko 1. Maan hintamallit erityyppisille tonteille Helsingissä Käyttötarkoitus kaavassa AP AK K T Vakio 7,31 7,65 6,84 8,83 t -arvo 39,6 34,8 40,4 13,7 Log (etäisyys keskustasta) 0,35 0,29 0,44 1,55 t -arvo 3,8 4,0 5,6 5,8 Log (tonttitehokkuus) 0,46 1,10 0,97 t -arvo 4,9 10,0 10,7 Etäisyys meren rantaan (km, max 1 km) 0,33 0,85 t -arvo 3,9 5,5 Havaintoja kpl Selitysaste (R2) 0,21 0,73 0,87 0,23 Logaritminen jäännöskeskihajonta 0,37 0,51 0,41 1,16 Selitykset: AP = asuinpientalotontti, AK = asuinkerrostalotontti, T = teollisuustontti, K = liike- ja toimistotontti. Lähde: Peltola (2014b, 16). oletetaan vaikuttavan vain asuntontin hintaan ja vain kilometrin päähän rannasta. AP-tontin hintamalli on varsin huono, sillä se selittää vain viidesosan hintojen hajonnasta. AK-tontin hintamalli on puolestaan varsin hyvä. Kokonaisuutena asuntotonttimaan arvosta saadaan riittävän hyvä kuva, sillä valtaosa asuntotonttimaan arvosta on kerrostalotontteja. Malleissa käytettyjen muuttujien ongelmana on voimakas multikollineaarisuus. Lähellä keskustaa tonttitehokkuus on korkea, mutta myös ranta on keskustassa lähellä. Niinpä teollisuustonttien (T) malliin on jätetty vain yksi muuttuja. T-tontin hintamalli perustuu vain 20 kauppaan ja on varsin tehoton. Mallin mukaan T-tontin hinta laskee hyvin voimakkaasti, kun etäisyys keskustaan kasvaa. Ei ole uskottavaa, että teollisuustontin hinnanmuodostus olisi tällaista. Havaintojen joukossa saattaa olla lähellä keskustaa tehtyjä kauppoja, joissa kaavaa ollaan muuttamassa teollisuudesta asumiseen. Vaikka Helsinki on perinteikäs monipuolisen teollisuuden kaupunki, teollisuustonttien osuus maan arvosta on nykyään varsin vähäinen, joten hintamallin heikkoudella ei ole suurta merkitystä. Yksittäisen tontin arvioimiseen käytetyt mallit ovat aivan liian karkeita. Esimerkiksi asuntotonttien osalta paljon parempaan tulokseen päästäisiin käyttämättä asuntokauppoja arvioinnin tukena. Koko tonttikannan arviointiin mallit ovat kuitenkin riittävän hyviä ja paljon parempia kuin pelkät hintojen keskiarvot. AP-, AK-, T- ja K-tonttien markkinahinnat arvioitiin vastaavista kohteista tehtyjen kauppahintojen mukaan tehdyn tontinhintamallin ennusteena. Muun maan osalta jouduttiin menettelemään poikkeavalla tavalla. Keskeisillä paikoilla eli alle 3,3 km keskustasta sijaitsevat Y-tontit rinnastettiin toimistotontteihin ja arvioitiin K-tontteja koskevan hintamallin avulla. Muut Y-tontit arvioitiin AP-tontteja koskevan hintamallin avulla yli 1 km rannasta sijaitsevan AP-tontin mukaan. Muut alueet, kuten kaavan 3604 Risto Peltola Taulukko 2. Maan käypä hinta Helsingissä vuonna 2012, miljoonaa euroa Käypä arvo Omistaja Omistaja muu kuin Kaikki kiinteistöt Helsingin kaupunki Helsingin kaupunki Asuntotontit K-, T- ja Y-tontit Muu maa asemakaavassa ja kaikki asemakaavan ulkopuolinen maa Yhteensä Lähde: Laskettu taulukon 1 sekä Seutu-CD:n kiinteistötietojen ja RAMAVA:n rakennusmaavarantotietojen mukaan. virkistys- ja liikennealueet ja kaikki asemakaavan ulkopuoliset alueet, arvioitiin siten, että niiden hinta on 5 % yhtä kaukana keskustasta olevan AP-tontin hinnasta. Perusteluna oli, että nykyisen käytön ohella nuo alueet ovat samalla raakamaata, ja pieni osa tuosta maasta tullaan, ehkä vasta kaukana tulevaisuudessa, kaavoittamaan tonteiksi. Kaavan virkistys- ja liikennealueilla ei oikeastaan ole lainkaan itsenäistä arvoa, vaan niiden merkitys on siinä, että ne nostavat niistä hyötyvän tonttimaan arvoa. Näin laskien Helsingin kaupungin alueella sijaitsevan rakennetun ja rakentamattoman maan yhteisarvoksi saadaan noin 35 mrd. euroa. Taulukko 2 kertoo, miten maan arvo jakautuu omistajan mukaan ja erityyppiseen maahan. Liitetaulukossa on tarkempaa tietoa maan omistuksesta, kiinteistöjen lukumääristä, maan arvosta, rakennetusta kerrosalasta ja maapinta-alasta Helsingissä. Helsingin kaupunki omistaa hallinnollisella alueellaan 65 % maa-alasta, ja tämän maaomaisuuden arvo on noin 12 miljardia. Mainittakoon, että kaupungin vuoden 2012 taseessa maa- ja vesialueet oli arvostettu miljoonaan euroon ja vuoden 2001 taseessa milj. euroon. Nämä tasearvot ovat alhaisia ottaen huomioon vielä senkin, että taseessa on mukana runsaasti kaupungin omistuksia muissa kunnissa. Vuoden 2010 kiinteistöverotuksessa Helsingin maa-alue oli arvostettu taulukon 3 mukaisesti. Kunnat eivät maksa itselleen kiinteistöveroa omista tonteistaan, mutta verotuksen kiinteistöluetteloissa on mukana myös näiden tonttien verotusarvot. Kun verrataan kunnan maanomaisuuden verotusarvoa (ilman kuntien omassa käytössä olevia tontteja) kuntien lainakantaan, havaitaan, että useimmissa kunnissa maaomaisuus on paljon lainakantaa pienempi. Poikkeuksia ovat Helsinki, Tampere ja Oulu (taulukko 4 ja kuvio 1). Mielenkiintoista on verrata toisiinsa Helsinkiä ja Vantaata, joiden yhdistämisellä on spekuloitu. Vantaan lainakanta on lähes yhtä suuri kuin väkiluvultaan kolme kertaa yhtä suuressa Helsingissä. Helsingin tonttiomaisuus on kuitenkin yli satakertainen naapuriinsa verrattuna. Kuntaliitoksessa yhdistynyt kunta (Helsinki) joutuisi vastaamaan sekä Helsingin että Vantaan veloista. Olennaisempaa on kuitenkin se, että velkojen vastineeksi saadun maaomaisuuden määrä Vantaalta on Helsinkiin verrattuna vähäinen. 3615 KAK 3/2014 Taulukko 3. Maan verotusarvo Helsingissä vuonna 2010, miljoonaa euroa Verotusarvo Verotusarvojen ja käypien arvojen summien suhde, % Helsingin Muu omistaja Yhteensä Helsingin Muu omistaja kaupunki kaupunki Asuntotontit K-, T- ja Y-tontit Rakentamattomat tontit Yhteensä Lähde: Peltola (2014a) ja vuoden 2010 verotuksen tiedot. Taulukko 4. Kunnan maanomaisuuden verotusarvo verrattuna lainakantaan vuonna 2012, Helsingin ja 10 muun kaupungin vertailu Tonttien verotusarvo, Lainakanta milj. euroa Kunta Asukas- Kaupungin Muiden Milj. Euroa / Kaupungin Kaupungin luku omistama omistama euroa asukas tontinomistus tontinomistus v.2012 verotusarvon verotusarvon mukaan / mukaan / asukas lainat Helsinki % Espoo % Tampere % Vantaa % Oulu % Turku % Jyväskylä % Kuopio % Lahti % Kouvola % Pori % Lähde: Vuoden 2010 kiinteistöverotuksen tiedot ja Kuntaliitto (2012; lainakanta vuoden 2012 tilinpäätöksessä). Kun Helsinki ja Espoo menettivät vuoden 2002 yhteisöverouudistuksessa verotuloja Suomen muihin kuntiin, Heikki Helin arvosteli valtion menettelyä. Helin otsikoi artikkelinsa Turhaan kadehdittu Helsingin rikkaus (Helin 2003). Tarkkaan ottaen Helinin huolena oli se, ettei Helsinki voinut verotuloillaan rahoittaa laadukasta palvelutuotantoa. Helsingin varoja ja velkoja Helin ei tutkinut. Kuinka rikas Helsinki todella on? Helsingin omistamat tontit ovat verotusarvoltaan peräti kaksi kertaa niin arvokkaita kuin Suomen kaikkien muiden kuntien omistamat tontit yh- 3626 Risto Peltola Kuvio 1. Kunnan maanomaisuuden verotusarvo (ilman omassa käytössä olevia tontteja) verrattun lainakantaan vuonna 2012, Helsingin ja 100 muun kaupungin vertailu Kuvio 1. Kunnan maanomaisuuden verotusarvo (ilman omassa käytössä olevia tontteja) verrattuna lainakantaan vuonna 2012, Helsingin ja 100 muun kaupungin vertailu. Helsinki on oikeassa yläkulmassa. teensä (laskelmassa ei ole mukana kuntien omassa käytössä olevia tontteja.) Vertailukauppojen mukaan laskien Helsingin maaomaisuuden arvo on 12 miljardia euroa, josta tonttimaata on 10 mrd. euroa ja asuntotontteja 7 mrd. euroa. Suurin osa tuosta omaisuudesta ei ole rakentamatonta eikä vapaasti myytävissä. Se on hyvin epälikvidiä. Rakennettujen tonttien maapohjan realisointi rahaksi on käytännössä mahdollista vain huomattavasti alle käyvän hinnan. Kaupungin olisi varmaankin vaikeaa realisoida omaisuuttaan edes velkojensa verran. Kaupunki valmistelee parhaillaan tarjousta vuokratonttien myymiseksi niiden tonttien vuokramiehílle, joilla tonttien vuokraoikeus päättyy vuonna 2015, mutta tarjoushintoja ja menettelyn periaatteita ei ole tätä kirjoitettaessa vielä tiedossa. Tarjous koskisi muutamia kymmeniä tontteja. 2. Maan arvonnoususta saadut tulot 2.1. Maan hankinta ja myynti Tässä jaksossa selvitetään kaupungin maakauppoja vuodesta 1985 alkaen käyttäen lähteenä kiinteistöjen kauppahintarekisteriä. Helsingin kaupunki hankkii maata eniten vapaaehtoisin kaupoin. Valtion ja valtio-omisteisten yritysten kanssa tapana on ollut soveltaa vaihtokauppa, jossa Helsinki saa raakamaata ja toinen osapuoli tontin, joskus kaupungin rakentaman uudisrakennuksen kanssa. Nykyään Helsingin luovutuspolitiikka perustuu kaupunginvaltuuston hyväksymiin periaatteisiin (Helsingin kaupunki 2013). Kiinteistöviraston päällikkö Jaakko Staufferin mukaan Helsingin maapolitiikkaa on 3637 KAK 3/2014 Taulukko 5. Helsingin on kaupungin hankkima ja luovuttama maa (ha) ilman tontinvuokrauksia vuosina Kunta hankkinut maata Kunta luovuttanut maata Kiinteistökauppa Vaihto Lahja 3 1 Jakosopimus 5 1 Edellisten yhdistelmä Pakkohuutokauppa 1 0 Ilman kauppoja oman hallinnollisen alueen ulkopuolelta. Lähde: Maanmittauslaitoksen kiinteistöjen kauppahintarekisteri. kautta aikojen leimannut poikkeuksellinen kaukonäköisyys, pitkäjänteisyys ja vahva usko kaupungin kehittymismahdollisuuksiin (Yrjänä 2013, 6). Ehkä näin olikin, joskaan poliittisia ohjelmia maanhankinnan taustalla on vaikeaa löytää. Ehkä kaupungin maanhankintaa yleisestikin kuvaavaa on tonttiosaston päällikkö Juhani Tuuttilan toteamus maanhankinnasta kaupungin reunalla 1970-luvulla: Aina kun oli vain halukas myyjä, niin (maata) ostettiin, ja sitten katsottiin, mitä siitä saadaan tehtyä ei siis pelätty riskejä ja odotettu kaavaa (Yrjänä 2013, 146). Kuvaavaa on sekin, että 1980-luvulla hankittiin Sipoosta kolmatta tuhatta hehtaaria erämaata vaihtomaaksi siltä varalta, että Santahamina vapautuisi siviilikäyttöön (Yrjänä 2013, 181). Vuosina Helsingin kaupunki hankki maata runsaat hehtaaria ja luovutti sitä noin 350 hehtaaria (taulukko 5). Yksistään vuosina kaupunki hankki pää- Kuvio 2. Helsingin kaupungin saamat maan myyntitulot ja hankintamenot (milj. euroa) vuosina vuoden 2013 rahanarvossa Kuvio 2. Helsingin kaupungin saamat maan myyntitulot ja hankintamenot (milj. euroa) vuosina vuoden 2013 rahanarvossa Lähde: Maanmittauslaitoksen kiinteistöjen kauppahintarekisteri; vain rakentamattomat kohteet. Lähde: Maanmittauslaitoksen kiinteistöjen kauppahintarekisteri; vain rakentamattomat kohteet. 3648 Risto Peltola Taulukko 6. Maanhankinta ja -luovutus ja niihin liittyviä menoja ja tuloja (milj. euroa) vuosina , Kiinteistöviraston tilinpäätösten ja kiinteistöjen kauppahintarekisterin tietojen vertailu Tilinpäätös Kauppahintarekisteri Rakentamattomat Rakennetut Ulkoiset maanvuokratulot 1238 Sisäiset maanvuokratulot 467 Maakäyttösopimukset ja muut korvaukset 83 Maan myynti Maan osto Tonttien rakennuskelpoiseksi saattaminen 126 Tulot yhteensä 2582 Tulot yhteensä, ei sisäisiä maanvuokria 2115 osin Sipoosta liitetyltä alueelta 451 hehtaaria ja luovutti samana aikana 25 hehtaaria. Koska kaupunki pääosin hankkii raakamaata ja luovuttaa tontteja, luovutusten neliöhinnat ovat paljon korkeampia kuin hankintahinnat. Niinpä vuosina kaupunki sai tontinmyyntituloja milj. euroa, elinkustannusindeksillä vuoden 2013 tasoon muutettuna. Hankintamenot olivat vastaavasti 258 milj. euroa. Luvuissa ovat mukana vain rakentamattomien kohteiden hinnat. Kaupoissa myytiin rakennusoikeutta noin 1,8 milj. k-m 2, ja rakennusoikeuden hinta kaikissa kaupoissa keskimäärin oli 630 euroa/ke-m 2 vuoden 2013 hinnoin (Kiinteistöjen kauppahintarekisteri). Eri vuosina myyntitulot ovat vaihdelleet suuresti (kuvio 2). Esimerkiksi neljästä Eiranrannan tontista kaupunki sai vuonna 2005 yhteensä 54 milj. euroa (vuoden 2013 hinnoin). Kiinteistöviraston tilinpäätökset vuosilta antavat hieman toisen kuvan maanhankinnasta ja -luovutuksesta (taulukko 6). Tilinpäätösten mukaan maanostoon on käytetty paljon enemmän rahaa kuin kauppahintarekisterin mukaan. Selityksenä lienee se, että arvokkain osa maanhankintaa ovat olleet vaihdot valtion kanssa ja vaihdettu omaisuus on arvioitu tilinpäätöksessä sekä myynnin että oston sarakkeisiin. Tilinpäätöksen ja kauppahintarekisterin vertailu ei ole ristiriidaton, sillä ostoissa ero on paljon suurempi kuin myynneissä. Mahdollisia selityksiä on useita, kuten rakennusten käsittelyssä tilinpäätöksessä, vuodenvaihteessa tehtyjen transaktioiden sijoittamisessa eri vuosille taikka yrityksen koko osakekannan hankintana tehdyt kaupat, jotka eivät näy kauppahintarekisterissä. Eräs syy on vielä se, että oman hallinnollisen alueen ulkopuolella tehdyt kaupat ovat mukana tilinpäätöksissä, mutta eivät kauppahintarekisterin poiminnassa. Vaikka maanhankinta Sipoon liitosalueella sai vauhtia vasta liitoksen jo toteuduttua vuonna 2010, Helsinki hankki Sipoosta jonkin verran maata myös vuosina ja muistakin kunnista kaikkina aikoina mm. virkistystarkoituksiin. Se, että kaupunki hankkii pääosin raakamaata ja luovuttaa tontteja, tarkoittaa käytännössä kahta asiaa. Ensinnäkin kaupunki myy ensisijaisesti tontteja hyvissä sijainneissa ja hankkii maata kasvusuunnista kaupungin laidalta. Toiseksi voidakseen myydä tontteja kau- 3659 KAK 3/2014 punki joutuu tuottamaan tontit eli kaavoittamaan maan ja rakentamaan niille toimivan infrastruktuurin. Tonttien tuottamisen kustannukset vaihtelevat suuresti. Lisäksi niistä on vähän sellaista julkaistua tietoa, joka olisi vertailukelpoista maan myyntituloja koskevien tietojen kanssa. Tonttien valmistuskustannukset ovat erityisen kalliita satama-, rautatie- ja teollisuuskäytöltä vapautuvilla alueilla lähellä keskustaa. Saastunut maaperä joudutaan puhdistamaan. Esirakentamiskustannuksia nostaa, kun pehmeää maaperää joudutaan vaihtamaan jopa 7 metrin syvyydeltä. Juhani Tuuttila (2008, diat 13 16) mainitsee Helsingin projektialueiden (Jätkäsaari, Kalasatama, Kruunuvuorenranta) geoteknisten töiden, infrastruktuurin ja muiden palvelurakenteiden kustannusarviona euroa/ ke-m 2. Tämä on melkein yhtä paljon ja joskus enemmän kuin minkä tonteista saa myyntituloa Mahdollisuudet lisätä maanmyyntituloja Kaupungin uudet projektialueet sijaitsevat hyvillä paikoilla lähellä keskustaa ja rantoja. On kuitenkin huomattava, että näiden hyvien ominaisuuksien tarjonnan huomattava lisäys merkitsee sitä, että niistä maksettava preemio tulee laskemaan. Rantojen osalta ilmiö näkyy asuntojen kauppahinnoissa. SeutuCD:stä laskettujen tietojen mukaan vuoden 1990 jälkeen rantojen lähialueiden asuntojen osuus uudistuotannosta on kasvanut selvästi, ja ilmiöön liittyy rannan läheisyydestä maksetun lisähinnan lievä lasku. 1 Ilman tarjonnan lisäystä rantapreemion olisi pitänyt kasvaa, koska rantojen ja vesistön 1 Tämä ilmenee asuntojen kauppahintojen malleissa, joissa mm. keskustan läheisyys on vakioitu. Tätä laskentatulosta ei ole vielä dokumentoitu. laatu on parantunut, ilmasto on lämmennyt ja vapaa-aika on lisääntynyt. Helsingin rannat ovat asumisen näkökulmasta kuitenkin hyvin erilaisia, ja asuntojen kauppahintojen perusteella on vaikeaa sanoa, että kaikenlaiset asunnot rannan tuntumassa olisivat suhteellisesti halventuneet. Kaupunki on ilmoittanut, että 60 % uusien projektialueiden asunnoista tulee olemaan kohtuuhintaista, mikä tarkoittaa vuokra-asuntotaloja, asumisoikeustaloja ja Hitas-tuotantoa. Vuokra-asuntotaloja varten tontteja luovutetaan kaupungin ilmoituksen mukaan 40 prosentin alennuksella. Todellinen alennus ei välttämättä ole näin suuri, sillä luovutettujen tonttien mikrosijainnissakin on eroja, jotka korostuvat umpikortteleissa. Kaupunki häviää maanluovutuksen tuloissa ilman, että asukas voittaa riittävästi tai joskus edes mitään. Kaupunki voi ainakin periaatteessa lisätä maanmyyntitulojaan lieventämällä ahtaasti sijaitsevien tonttien autopaikkavaatimuksia. Asemakaavassa saatetaan vaatia asunnolle autopaikka, joka joudutaan toteuttamaan meren pinnan alapuolelle, ja rakentaminen maksaa enimmillään euroa. Tämä autopaikka on harvalle asukkaalle kuitenkaan niin arvokas. Rakennuttajan näkökulmasta autopaikkavaatimus laskee tontin arvoa. Myös pienten asuntojen tarjonnan lisäys asemakaavoissa lisää maan myyntituloja lyhyellä aikavälillä Maankäyttösopimusmaksut Helsingissä maankäyttösopimuksia tehdään pääasiassa vain jo rakennetuilla asemakaavaalueilla. Tiedossani ei ole Helsingin uusien asemakaava-alueiden maankäyttösopimuksia eikä sopimuskorvausten periaatteista tehtyjä kaupungin päätöksiä. 36610 Risto Peltola Sopimuskorvaus perustuu maanomistajan saamaan hyötyyn. Hyöty realisoituu joko maanomistajan myydessä tontin, taikka kun maanomistaja ensin rakentaa tontille ja saa aikanaan myynti- tai vuokratuloja. Maankäyttösopimuskorvaukset määrätään maksuun joko kaavan valmistuessa tai hyödyn realisoituessa. Täydennysrakentamisessa korvaus on 1/3 arvonnoususta, joka ylittää euroa. Alle miljoonan suuruisesta arvonnoususta ei tarvitse maksaa mitään, eikä maankäyttösopimusta tehdä (Helsingin kaupunki 2004, 2014). Vuokratontilla sijaitseva taloyhtiö saa itse korvausta täydennysrakentamisesta 1/3 arvonnoususta, jolloin kaupungille jää 2/3 arvonnoususta. Vuodesta 2003 alkaen Helsingin kaupunki on saanut maankäyttösopimuskorvauksia keskimäärin 8 milj. euroa vuodessa. Samana aikana tonttikauppoja, joissa kaupunki ei ole osapuolena, on tehty vuosittain noin 77 milj. euron arvosta. Maankäyttösopimuskorvaukset ovat siten noin 10 prosenttia noiden tonttikauppojen arvosta. Vaikka hyödyn realisoituminen ei aina liitykään tonttikauppaan, tonttikaupan volyymi antaa kuitenkin viitteitä korvaustason kohtuullisesta suuruusluokasta. Voisiko tonttikaupan volyymiin suhteutettu maankäyttösopimuskorvausten määrä olla suuruusluokaltaan 20 %? Kaupunki voisi tällöin maksaa osan saamistaan korvauksista naapurikiinteistöille, joiden arvo laskee tiivistymisen myötä. Uusilla kaava-alueilla korvauksen tulisi olla paljon suurempi, ehkä 60 %, mikäli kaupunki toteuttaa yksinään infrastruktuurin ja palvelut. 3. Kiinteistöverotus Helsingissä on sovellettu vuosina yleistä 0,8 % suuruista kiinteistöveroprosenttia ja asuinrakennusten 0,32 % suuruista kiinteistöveroprosenttia. Kiinteistöveron tuotto Helsingissä oli vuonna 2010 rakennusten osalta 96 milj. euroa ja maapohjan osalta 92 milj. euroa. Maapohjan vero oli siten noin 0,39 % luvussa 1 lasketusta Helsingin maapohjan käyvästä arvosta, jonka omistaa joku muu kuin Helsingin kaupunki itse. Valtiovarainministeriö on äskettäin julkaissut tutkimuksen kiinteistöjen verotusarvojen tasosta ja tasapuolisuudesta (Peltola 2014a). Tasapuolisuuden mittarina käytettiin sitä, miten hyvin verotusarvot vastaavat käypiä arvoja. Taulukko 7. Suhteellinen verotusarvo ja efektiivinen kiinteistöveroaste erityyppisillä kiinteistöillä. Mediaanit koko maassa ja Helsingissä Verotusarvon ja käyvän Efektiivinen arvon suhde, % kiinteistöveroaste, % Koko maa Helsinki Koko maa Helsinki As.oy-muotoinen rakennettu asuinkiinteistö ,12 0,12 Omakotitalo tontteineen ,15 0,19 Asuntotontti ,25 0,23 Loma-asunto tontteineen ,27 0,26 Lomatontti ,22 0,31 Kaupallis teollis hallinnollinen rakennus tontteineen ,34 0,30 Kaupallis teollis hallinnollinen tontti ,32 0,40 Lähde: Kiinteistöjen arvostamisperusteiden kehittämistarve kiinteistöverotuksessa ja vuoden 2010 verotuksen tiedot, s. 40 ja11 KAK 3/2014 Kuvio 3. Asunto-osakeyhtiömuotoisen rakennetun kiinteistön efektiivinen kiinteistöveroaste Helsingin eri alueilla (postinumeroalueiden mediaanit v. 2010) Kuvio 4. Asunto-osakeyhtiömuotoisen rakennetun kiinteistön efektiivisen kiinteistöveroasteen vaihtelu Kuvio 4. Asunto-osakeyhtiömuotoisen talon iän mukaan Helsingin rakennetun eteläisessä kiinteistön kantakaupungissa efektiivisen kiinteistöveroasteen (postinumeroalueet vaihtelu talon , iän mukaan v. 2010) Helsingin eteläisessä kantakaupungissa (postinumeroalueet , v. 2010) Kuvio 4. Asunto-osakeyhtiömuotoisen rakennetun kiinteistön efektiivisen kiinteistöveroasteen vaihtelu talon iän mukaan Helsingin eteläisessä kantakaupungissa (postinumeroalueet , v. 2010) Asuinkiinteistöjä 875 kpl. Tästä suhteesta käytetään nimitystä suhteellinen verotusarvo. Maksetun kiinteistöveron ja kiinteistön kauppahinnan suhteesta käytetään nimitystä efektiivinen kiinteistöveroaste. Verotustietojen lähteenä tutkimuksessa olivat Verohallinnon vuoden 2010 kiinteistöverotuksen tiedot. Kauppahintatietojen lähteenä olivat varainsiirtoverotuksen tiedot asuntoosakeyhtiömuotoisista asuntokaupoista vuosilta ja Maanmittauslaitoksen kiinteistöjen kauppahintarekisterin (KHR) tiedot vuosilta Tulosten mukaan kaikissa kunnissa verotusarvot ovat varsin matalat maksettuihin kauppahintoihin verrattuna. Asuinkiinteistöillä suhteelliset verotusarvot ovat matalammat kuin muilla kiinteistöillä (taulukko 7). Eri alueiden ja jopa saman alueen eri kiinteistöjen 36812 Risto Peltola Kuvio 5. Asunto-osakeyhtiömuotoisen rakennetun kiinteistön efektiivisen kiinteistöveroasteen vaihte Kuvio 5. Asunto-osakeyhtiömuotoisen todellisen rakentamismäärän rakennetun kiinteistön ja asemakaavan efektiivisen rakennusoikeuden kiinteistöveroasteen suhteen vaihtelu mukaan todellisen Helsingin rakentamismäärän ja asemakaavan rakennusoikeuden suhteen mukaan Helsingin eteläisessä kantakaupungissa (postinumeroalueet eteläisess kantakaupungissa (postinumeroalueet , v. 2010) , v. 2010) välillä suhteellinen verotusarvo ja efektiivinen veroaste vaihtelevat suuresti. Tutkimus vahvistaa kuvaa, että yhdenvertaisuus toteutuu kiinteistöverotuksessa huonosti. Monilla Helsingin kantakaupungin vanhoilla asuinkiinteistöillä efektiivinen veroaste oli alle 0,1 % kiinteistön käyvästä arvosta, joskus paljonkin alle (kuviot 3, 4 ja 5). Alhaiseen verotukseen on ollut kaksi pääsyytä. Ensinnäkin yli 80 vuoden ikäiset rakennukset on verotuksessa arvostettu vain 20 prosenttiin jälleenhankintakustannuksista. Toiseksi maapohjan arvostus perustuu teknisistä syistä asemakaavaan. Helsingin kantakaupungissa asemakaavan mukainen rakennusoikeus on monilla tonteilla ylitetty, joskus moninkertaisesti, eikä verotusarvostuksessa ole huomioitu tuota ylitystä maapohjan osalta. Helsinki menettää vuosittain noin 18 miljoonaa euroa kiinteistöverotuloja, kun maapohjan rakennusoikeudesta jätetään ottamatta huomioon yhteensä noin 5 milj. kem 2. Muualla Suomessa asemakaavan rakennusoikeuden ylityksen merkitys verotuksessa on paljon pienempi kuin Helsingissä. Ylimitoituksen syynä on usein se, että asemakaava on uudempi kuin rakennus. Syynä voi olla myös asemakaavan suurpiirteinen tulkinta. Rakennusoikeuden ylitys oli erityisen tavallista 1960-luvulla, mutta sitä on esiintynyt kaikkina aikoina sitä ennen ja sen jälkeen. Tuolloin ja aina 1980-luvulle asti kantakaupungin asemakaavojen yleisenä käytäntönä näyttää olleen merkitä asemakaavaan olennaisesti pienempi rakennusoikeus kuin olemassa olevan rakennuksen toteutunut rakennusala. Taustalla oli ajatus tukea rakennussuojelua. Rakennusten purkaminen oli joskus vaivaton toimenpide, ja kaupunki halusi hillitä purkuvimmaa siten, että kaavassa sallittu uusi rakennusoikeus on olennaisesti pienempi kuin olemassa olevan rakennuksen ala. Nykyään rakennukset suojellaan muulla tavoin, mutta voimassa on paljon tällaisia välillisesti suojelevia kaavoja. Viime vuosina rakennusoikeuden ylitys johtuu myönnetyistä poikkeamisluvista, joita kaupunki myöntää ullakkorakentamisen edistämiseksi. Valtiovarainministeriön selvityksessä suositeltiin verotusarvokarttojen tarkistamista. Maa- 36913 KAK 3/2014 pohjan arvioinnin tueksi suositeltiin käyttämään asuntokauppoja, jos tonttikauppoja ei ole alueella tehty riittävän paljon luotettavan arvonmäärityksen kannalta. Asuntokauppojen avulla tunnistetaan yhtenäisen hintatason vyöhykkeet ja voidaan laskea hintaerot eri vyöhykkeiden välillä. 4. Tontinvuokraus Helsingin kaupungilla on vuokrattuja asuntotontteja noin ha. Lisäksi kaupunki vuokraa muita tontteja. Kaupunki saa niistä vuokratuloja 153 miljoonaa euroa vuodessa. Silti vuokratulot ovat vain noin 1,5 % tonttien tämänhetkisestä markkina-arvosta, mikäli tontit olisivat rakentamattomia ja vapaasti myytävissä. Selvitin Helsingin kaupungin kiinteistöviraston toimeksiannosta asuntotonttien vuokraukseen liittyviä kysymyksiä käyvän markkinahinnan näkökulmasta (Peltola 2012). Tämä jakso perustuu tuohon julkaisemattomaan tutkimukseen. Vanhat tonttien haltijat eli valtaosa kaikista tontinvuokraajista, saavat tontin käyttöönsä varsin edullisesti, koska vuokrasopimukset ovat vanhoja, sopimukset laadittiin aikaisemmin yleensä 60 vuodeksi ja vuokrat ovat jääneet jälkeen tonttien käyvän hinnan kehityksestä luvun lopulla otettiin eräillä alueilla käyttöön 100 vuoden maanvuokrasopimukset, joihin sisältyy korotusmahdollisuus käypään arvoon 30 vuoden välein. Elinkustannusindeksitarkistukset otettiin käyttöön joskus 1940-luvulla. Tätä ennen sopimuksia oli sidottu ainakin kultaan. Eri vuosikymmeninä voimassa olleet indeksitarkistusten tekemistä rajoittaneet lait ovat vaikuttaneet maanvuokrien kehitykseen. Indeksirajoituslakien vaikutus vuokriin on karkeasti noin 30 % eli näiden tonttien maanvuokra on noin 70 % siitä, mitä se olisi ilman mainittuja lain asettamia rajoitteita. Asunto- ja tonttikauppojen tietojen avulla voidaan laskea kaksi vuokratonttikantaa kuvaavaa tunnuslukua: efektiivinen vuokratuotto ja tontin vuokraoikeuden arvo. Efektiivinen vuokratuotto (%) on tontin vuosivuokran ja sen käyvän arvon suhde, jolloin tontti oletetaan rakentamattomaksi ja vapaasti myytävissä olevaksi. Tontin vuokraoikeuden arvo on puolestaan seurausta siitä, että edullinen tontinvuokra pääomittuu asunnon hintaan. Pääsyy edullisuuteen on vanhojen tontinvuokrien jälkeenjääneisyydessä. Edullisuus voi johtua siitäkin, että tontinvuokra on jo sopimuksentekohetkellä subventoitu. Koska tontinvuokran edullisuutta (subventio + jälkeenjääneisyys) on vaikea mitata, käytännössä on helpointa lähestyä tontinvuokraoikeuden arvoa asuntojen ja rakennusoikeuden käyvän hintatason avulla: Tontin vuokraoikeuden arvo = vuokratonttisen asunnon hinta + rakennusoikeuden hinta omalla tontilla asunnon hinta olettaen, että tontti on oma Asuntotontin efektiivinen vuokratuotto ja vuokraoikeuden arvo ovat saman ilmiön kaksi eri puolta, ja niiden koot riippuvat toinen toisistaan. Taulukossa 8 on esitetty vuokratontillista asuntokantaa kuvaavat keskeiset tunnusluvut vuosina tehtyjen asunto- ja tonttikauppojen avulla. Koko vuokratonttikannassa asunnot ovat keskimäärin 6 % halvempia kuin omatonttiset. Talon rakennusvuodella on merkitystä vuokratonttialennukseen ja 1980-lukujen taloilla alennus on paljon suurempi kuin näitä vanhemmilla taloilla, mikä on 37014 Risto Peltola Taulukko 8. Vuokratontin vaikutus asunnon hintaan ja vastikkeeseen talon rakennusvuoden mukaan, asuinhuoneistokaupat Helsingissä v , vuoden 2010 hinnoin Asuntokauppojen lukumäärä Tontin omistus Hinta ( /hu-m 2 ), keskiarvo Asunto Tontin omistus Rakennusoikeus Tontin hinta /maa-m 2 Vuokra- ja omatonttisen asunnon laatuvakioitu hintaero, mediaani Tontin vuokraoikeuden arvo, mediaani Oma Vuokra Oma Vuokra % /k-m 2 arvosta % tontin Rakennusaika luku luku luku luku luku luku Yhteensä Lähde: Peltola ymmärrettävää ja 1960-lukujen tontinvuokrien jälkeenjääneisyyden takia. Taulukoissa rakennusoikeuden hinta on laskettu tehtyjen asuntotonttikauppojen avulla vain omatonttisille asunnoille. Rakenteiden laskennallinen hinta saadaan asunnon ja rakennusoikeuden hinnan erotuksena. Se on vanhoissa vuosikerroissa yli euroa/hu-m 2 ja uusissa taloissa noin euroa/m 2. Pienin se on ja 1970-lukujen taloissa, runsas euroa/ hu-m 2. Kaikki nämä luvut ovat varsin korkeita. Näyttää siltä, että laskennassa käytetty rakennusoikeuden hinta ei ole ainakaan liian korkea. Vuokraoikeuden arvo on asuntojen ja tonttien kauppahintojen mukaan keskimäärin 80 % tontin arvosta. Taloyhtiöt omistavat siten vuokraoikeuden muodossa jo noin 4 miljardin euron suuruisen osuuden tonteistaan. Tuo summa on 1/8 Helsingin maapohjan arvosta. Tämä tulkinta perustuu vain asunnon ostajien ja myyjien käsitykseen vuokraoikeuden arvosta, ei esimerkiksi tontin omistajan käsitykseen, mutta mitään muuta, tätä parempaa tietoa asiasta ei ole esitetty. Vuokratonttikanta voidaan nähdä jakautuneena viiteen pääluokkaan sen mukaan, milloin 37115 KAK 3/2014 vuokrasopimus on tehty. Efektiivisen vuokratuoton vaihtelu näiden pääluokkien välillä on varsin suurta: (1) Vanhimmat sopimukset, jotka tehtiin vuoteen 1954 mennessä ja joita koskeva uusittu vuokrasopimus on tehty äskettäin. Ennen vuokrankorotusta tontinvuokra oli erittäin alhainen. Korotuksen jälkeenkin efektiivinen tontinvuokra on noin 2 % eli alhaisempi kuin saman alueen uudemmissa vuokrasopimuksissa. (2) Muut ja 1960-lukujen sopimukset. Lähes puolet koko vuokratonttikannasta on peräisin noilta vuosilta. Tontinvuokra on alhainen, alle 0,5 % käyvästä arvosta. Monet asuntojen ostajat eivät tiedosta tulevaa vuokrankorotusta. (3) ja 1980-lukujen sopimukset. Tontinvuokra on alhainen, noin 1 2 % käyvästä arvosta. (4) ja 2000-lukujen sopimukset. Tontinvuokra on kohtuullinen, noin 2 3 % käyvästä arvosta. (5) Uusimmat kantakaupungin sopimukset (Jätkäsaari, Kalasatama, Etelä-Hermanni). Tontinvuokra on kohtuullinen, 2 3 % käyvästä arvosta. Muutamissa tapauksissa tontinvuokra on hyvin edullinen, pienimmillään 1 % käyvästä arvosta. Vuodesta 1977 alkaen pääosaan tonteista on kohdistunut Hitas-hintasäännöstely. Ekonomistit ovat usein syyttäneet Hitas-järjestelmää tehottomuudesta (esim. Laakso ja Loikkanen 1997) siihen sisältyvän hintasäännöstelyn ja vuokratuen takia. Tilanne on suurelta osin muuttunut vuoden 2003 jälkeen. Hintasäännöstely koskee käytännössä enää pientä osaa asuntokannasta. Toisaalta myös lähitulevaisuudessa Hitas-tontteja vuokrataan runsaasti kalliimpien tonttihintojen alueilla (mm. Jätkäsaari, Kalasatama, Kruunuvuorenranta), joiden kohdalla kysymys subvention suuruudesta ja mielekkyydestä sekä hintasäätelystä on edelleen ajankohtainen. Olennaisinta Hitas-järjestelmässä on, että se on osa tontinvuokrauksen pitkää linjaa Helsingissä. Järjestelmää tulisikin lähestyä tontinvuokrauksen yleisessä kontekstissa. Sisältyykö Hitas-järjestelmään subventiota ja kuinka paljon, riippuu ennen muuta siitä, kuinka suuri tuottovaatimus vuokratonteille tulisi asettaa ja kuinka suuri saatu tuotto on verrattuna muiden pitkäaikaisten, vähäriskisten investointikohteiden tuottoon ja kaupungin pitkäaikaisten lainojen korkoihin. 6. Vuokratontteihin sidotun pääoman tuottovaatimus Helsingin kaupungin tontinvuokrausta koskevista päätöksistä on vaikeaa löytää perusteluja sille, miten Helsingin kaupungin omistamien tonttien tuottovaatimus määräytyy. Nimellinen tuottovaatimus on 4 %, mutta se kerrotaan tontin pääoma-arvolla, joka näyttää hieman tontin käypää arvoa alemmalta. Periaatteessa käytetty tuottovaatimus on siten 4 % x tontin pääoma-arvo / tontin käypä arvo. Helsingin kaupungin tonttipääoman tuottovaatimuksen kohtuullinen taso riippuu markkinoiden vallitsevasta tuottovaatimuksesta ja asuntopolitiikan tarpeista. Sitä voi lähestyä seuraavan kaavan avulla: Tonttipääoman tuottovaatimus = kaupungin pitkäaikaisten lainojen korko tuki vuokratonttiseen asumiseen + vuokratonttikannan hallintokulut. 37216 Risto Peltola Kuvio 6. Kansantuotteen muutos ja Suomen 10 v. valtiolainan korko vuosina Kuvio 6. Kansantuotteen muutos ja Suomen 10 v. valtiolainan korko vuosina Lähde: Tilastokeskus ja Suomen Pankki. Lähde: Tilastokeskus ja Suomen Pankki Kaupungin pitkäaikaisten lainojen korko Kaupunki saa lainaa edullisemmin kuin yksityiset yritykset, lähes yhtä edullisesti kuin Suomen valtio. Valtion 10 vuoden obligaation korko on ollut viimeiset 20 vuotta jyrkästi laskeva (kuvio 6). Laskeva trendi seuraa kansantuotteen kasvun laskevaa trendiä, mutta lisäksi siihen on vaikuttanut massiivinen rahapoliittinen elvytys vuodesta 2010 alkaen. Lisäksi euroon liittyminen pienensi Saksan ja Suomen korkoeroa vuodesta 2002 alkaen. Vuosien korkokäyrä, joka vaihtelee negatiivisen ja yhdeksän välillä, tarjoaa heikon ohjenuoran kaupungin maaomaisuuden tuottovaatimuksen tason määräämiselle. Riittävän pitkällä aikavälillä riskikorjattu tuotto ei voine poiketa suuresti kansantuotteen kasvunopeudesta. Se voi tosin tehdä näin vuosikymmenien ajan. Tässä artikkelissa kansantuotteen ennustettua kasvunopeutta käytetään tulevan riskittömän tuoton ennusteena. Helsingin seudun kasvunopeus tulee todennäköisesti olemaan suurempaa kuin koko maassa; syynä on ennen muuta korkeampi väestönkasvu, mahdollisesti myös korkeampi tuottavuuden kasvu. Pääoman riskittömän tuoton oletetaan kuitenkin olevan sama koko maassa. Riitta Hjerppe (1996) on koonnut historiallisen aikasarjan Suomen kansantuotteen muutoksista vuosina Yhdistämällä se Tilastokeskuksen tuoreempiin tietoihin, saadaan vuosien kansantuotteen kasvuksi 2,6 % vuodessa. Lyhytaikaisen vaihtelun tasoittamiseksi kuviossa 7 esitetään kansantuotteen kasvu 30 vuoden keskiarvona vuosina Kansantuote kasvoi jatkuvasti nopeutuen 1960-luvulle asti. Sotaa seuranneiden 30 vuoden aikana kasvu oli peräti 4,9 % vuodessa. Vuoden 1973 jälkeen kasvunopeus on hidastunut jyrkästi. Vuoteen 2013 päättyvänä 30 vuoden aikana kasvu oli vain 2 % vuodessa. Jopa kolme sotaa ja pulavuodet käsittävällä jaksolla kasvu oli nopeampaa. 37317 KAK 3/2014 Kuvio 7. Kansantuotteen keskimääräinen vuosimuutos edellisten 30 vuoden aikana vuosina Lähde: Hjerppe (1996) ja Tilastokeskus. Lähde: Hjerppe (1996). Kun otetaan huomioon väestön ikääntyminen, eivät kansantuotteen kasvunäkymät seuraavina vuosikymmeninä ylitä tasoa 2 % vuodessa. Tämän seikan ja kuvioiden 6 ja 7 yhteinen johtopäätös on, että tonttipääoman tuottovaatimusta on syytä selvästi laskea siitä, mikä se oli massiivisen tontinvuokrauksen vuosina 1950-ja 1960-luvuilla. Alennuksen tulisi olla 1 1,5 prosentin suuruusluokkaa Vuokratonttisen asumisen tuki Kaupungin ilmoituksen mukaan Hitas-vuokratontit luovutetaan 20 % alle käyvän hinnan. Alennuksen todellista määrää on tähän asti ollut vaikeaa arvioida, koska valtaosa vuokratonteista luovutetaan joko Hitas-hintaan tai vielä tätä alempaan hintaan. Tilanne on erilainen uusilla projektialueilla, joissa on kaikenlaisia luovutusmuotoja rinnakkain, myös säätelemätöntä vuokra-asuntotuotantoa. Ekonomistit yleensä kyseenalaistavat tontinvuokrien subvention pitäen suoraa tulotukea asumistukea tarvitseville tehokkaampana. Vaikka näin olisikin, kaksi seikkaa puoltaa tontinvuokran subvention jatkamista. Ensinnäkin kaupungin myöntämä asumistuki olisi veronalaista tuloa, jolloin osa tuesta menisi valtiolle, jos vuokrasubvention muodossa annettu tuki haluttaisiin antaa sen nykyisten saajien tyyppisille kotitalouksille suorana tukena. Toiseksi vuokratontilla asunnon omistavat asuntovelalliset eivät saa yhtä suurta hyötyä asuntolainan koron verovähennysoikeudesta kuin omatonttiset asuntovelalliset. Vaikka tämän seikan merkitys on joskus ollut nykyistä paljon suurempi, sillä on nykyisinkin merkitystä, varsinkin kalliiden tonttien oloissa. Todetaan vielä se itsestäänselvyys, että tontinvuokran subventiosta on päätetty jo vuokrasopimuksella, yleensä vuotta etukäteen, joten tontinvuokrien subventio tulee jatkumaan, haluttiin tai ei. Transaktio on jo tehty. Kaupunki on transaktiossa luopunut, muun ohella, maan reaalisen arvonnousun antamasta hyödystä koko vuokrakauden aikana, koska vuokrasopimukseen ei ole muuta kirjoitettu. Tämä seikka ei ole tietenkään enää relevantti uusista tontinvuokrauksista sovittaessa. Mikä sitten on oikea tuen määrä vuokratonttiseen asumiseen? Ehdotan avuksi seuraavaa laskentakaavaa: 37418 Risto Peltola Vuokratonttisen asumisen tuki = omatonttisen asumisen tuki + mahdollinen vuokratonttisen asumisen lisätuki. Omatonttisen asumisen tuki = tonttiin kohdistuvan asuntolainan koron verovähennyshyöty tontin kiinteistövero (jota vuokratontista ei tarvitse maksaa) Jos asunto ostetaan omaan käyttöön ja ainakin tontin arvon suuruinen osa asunnon hinnasta rahoitetaan pankkilainalla, saa omatonttisen asunnon ostaja vuokratonttisen asunnon ostajaan verrattuna verovähennyshyötyä. Verovähennyshyöty on ollut vuosina keskimäärin runsaan prosentin. Periodin alussa se oli lähes 3 %, mistä se laski trendinomaisesti noin puoleen prosenttiin. Mainittakoon, että 1970-luvun korkean inflaation oloissa hyöty oli hyvin paljon suurempi. Vähennys tehtiin verotettavaan tuloon, ja kun vuotuinen inflaatio oli 9 vuoden ajan keskimäärin 12,5 % vuodessa, syntyi 60 %:n rajaveroasteella rahan arvon heikkenemisestä johtuvaa laskennallista tukea, jonka suuruus oli 7,5 % tontin arvosta jokaisena vuotena. Aivan näin suurta tuki ei ollut, sillä pankkilainojen reaalikorot olivat negatiivisia, joskin tämä vain korosti tuen epäterveitä piirteitä. Yritän ennakoida tulevaisuutta käyttäen parametreina 4 %:n korkotasoa, 30 %:n pääomaverotusta ja 50 %:n korkojen verovä hennysoikeutta sekä tontin lainoitusta kokonaan velaksi, jolloin omatonttisen asuntovelallisen verovähennyshyödyksi saadaan noin 0,6 % tontin arvosta vuodessa. Tulevien vuosien verovähennyshyödyn suuruuteen liittyy epävarmuutta paitsi korkotason, myös poliittisen linjan kestävyyden osalta. Valtioneuvosto päätti kehysriihessään , että koron verovähennysoikeuden leikkaamista jatketaan 5 %:n vuosivauhdilla, ja vähennysoikeus olisi 50 % vuonna Vuokratontista ei tarvitse maksaa kiinteistöveroa. Asuntotontin efektiivisen kiinteistöveron mediaani Helsingissä on 0,23 % (Peltola 2014a). Jos tontinvuokran subventio halutaan pitää sellaisella tasolla, että tontinvuokraus on omatonttisen asumisen kanssa verotuksellisesti yhdenvertaista, saadaan vuokratonttisen asumisen tuen suuruudeksi noin 0,4 % vuodessa Tontin reaaliarvon nousevan trendin vaikutus Yksittäisen tontin kohdalla tuki kasvaa ajan myötä, kun tontinvuokra on sidottu elinkustannusindeksiin, mutta maan hinta nousee yleistä hintakehitystä nopeammin luvulla, ja aina viime vuosiin asti, tontinvuokrat sidottiin 60 vuoden ajaksi elinkustannusindeksiin. Samana aikana tontinvuokrat ovat halventuneet 4 6 % vuodessa käypiin tontinhintoihin verrattuna. Niinpä 60 vuoden aikana on vuokriin on kertynyt kertainen korotustarve. Ilmiön toinen puoli on, että alun perin 4 % tontinhinnasta oleva vuotuinen tontinvuokra on laskenut noin 0,2 % vuodessa suuruiseksi juuri ennen vuokrakauden päättymistä. Maapohja kallistui koko Suomessa ja erityisesti Helsingissä vuosina poikkeuksellisen paljon, koska koko kansantalous kasvoi nopeasti, ja kaupungistuminen eteni nostaen parhaiten sijaitsevan maan hintaa. Tulevan puolen vuosisadan aikana kansantalouden kasvunäkymät ovat paljon synkemmät. Vauraimpien maiden etumatkaa on enää vähän kurottavana, teknologian sykli ei näytä tuovan lisäkasvua, ja 37519 KAK 3/2014 väestö vanhenee. Maapohja voi kallistua pitkän aikaa nopeammin kuin kansanvarallisuus yleensä, jos maapohjan osuus kansanvarallisuudesta on pieni. Helsingissä maapohjan osuus kiinteän omaisuuden arvosta on varsin suuri, laskentatavasta riippuen jopa yli 50 %, joten maapohjan osuus koko varallisuudesta kasvaa jatkossa vain vähän tai ei lainkaan. Lisärakentaminen lisää rakennetun omaisuuden volyymiä 1 2 % vuodessa. Arvaan Helsingin maan hinnan reaaliseksi nuosuvauhdiksi seuraavien 30 vuoden aikana varovaisesti 2 % vuodessa. Jos tontinvuokrat sidotaan elinkustannusindeksiin 30 vuoden ajaksi ja tonttimaa kallistuu reaalisesti 2 % vuodessa, jäävät tontinvuokrat 30 vuodessa jälkeen maan yleisestä hintatasosta vain 45 %, ja korotustarve jakson päättyessä on vain 80 %. Jos tontinvuokrat sidotaan asuntojen hintaindeksiin, jälkeen jääminen olisi vielä paljon vähäisempää Yhteenveto Edellä esitetyn perusteella ehdotan tonttipääoman tuottovaatimukseksi noin 2,2 %/v. Tämä perustuu kaupungin pitkäaikaisten lainojen korkona käytettyyn 2,5 %/v, josta vähennetään verotuksen epäneutraalisuuden korjauseränä omatonttisen asumisen tuki 0,4 %/v ja johon lisätään vuokratonttikannan hallintokulut 0,1 %/v. Koska efektiivinen tontinvuokra laskee tontin reaaliarvon noustessa, tulee ensimmäisen vuoden tontinvuokran olla 2,9 %/v tontin käyvästä hinnasta, mikäli 30 vuoden keskimääräiseksi efektiiviseksi halutaan 2,2 %/v. Jos omaan asuntoon otettujen lainojen korkojen verovähennyksestä tullaan joskus kokonaan luopumaan, on luontevaa korottaa vuokratontin tuottovaatimusta tontin efektiivisen kiinteistöveron verran, mikäli tontin vuokraoikeuden arvo säilyy kiinteistöverosta vapaana. Mikäli kiinteistöverotus kiristyy, poliittista päätöksentekoa saattaisi helpottaa se, että tontinvuokrauksen tuottovaatimusta vastaavasti nostettaisiin Tulonjaon näkökulma Tuloerojen kasvun hidastamisen tavoite, jos sellainen halutaan asettaa, puoltaa Helsingissä, kuten muuallakin, kiinteistöveron lisäämistä. Ongelmana Helsingissä on, että kiinteistöjen arvostukseen liittyvistä teknisistä seikoista johtuen hyvätuloisten alueilla efektiiviset veroasteet ovat kaikkein alhaisimpia. Jos nuo puutteet voidaan korjata, kiinteistöverotus on Helsingin kaupungin kannalta tapa saada verotuloja myös suurituloisilta, joiden saamista pääomatuloista kuntasektori ei saa verotuloja ja joiden palkkatulot ovat usein huomattavasti pienemmät kuin pääomatulot. Helsingin erityisongelma on vuokratonttisten kiinteistöjen vapaamatkustajaongelma. Maapohjan kiinteistöveron korottaminen rasittaa vain omatonttisia kiinteistöjä, ei vuokraoikeuden haltijoita. Tämä ongelma voidaan periaatteessa ratkaista joko korottamalla tontinvuokraa tai laajentamalla kiinteistöveron pohjaa myös tontin vuokraoikeuden arvoon. Kuinka suuri vuokratonttisten kiinteistöjen vapaamatkustajaongelma sitten on? Yhdenvertaisuuden näkökulmasta ongelma on epäilemättä olemassa. Tulonjaon näkökulmasta ongelmaa ei juuri ole. Tontinvuokra rasittaa keskituloisia omistusasujia sekä pieni- ja keski- 2 Hypoteekkiyhdistyksen lanseeraamassa valinnaisessa vuokratontissa tuottovaatimus on ollut paljon korkeampi, 5 6 %/v. Nämä tontit eivät ole kuitenkaan aitoja vuokratontteja, vaan niissä on osto-optio. 37620 Risto Peltola Kuvio 8. Helsingin kaupunginosien keskitulot v tontinomistuksen mukaan asuntokaupoissa Lähde: Tilastokeskus ja omat laskelmat (vaaka-akseli). Lähde: Tilastokeskus ja omat laskelmat (vaaka-akseli). tuloisia kaupungin vuokratontilla kaupungin vuokra-asunnossa asuvia. Vuokratonttiset asunnonomistajat ovat puolestaan pienituloisempia kuin omatonttiset omistajat. Onhan loogista, että hyvätuloiset ostavat tontin pienituloisempia suuremmalla todennäköisyydellä. Asia on helppo selvittää kotitalouksien tuloja ja asuntovarallisuutta vertaamalla (kuvio 8). Vaikka vertailu on tehty postinumeroalueiden välillä eikä veronmaksajien välillä, kuvio tukee käsitystä, että vuokratonteilla asuvat ovat omistustonteilla asuvia pienituloisempia, kun molemmat omistavat asunnon. Tämän perusteella voi sanoa, että kiinteistöverotuksen lisääminen on suositeltavaa sekä fiskaaliselta että tuloerojen kasvun hidastamisen kannalta. Tontinvuokrien korotus on fiskaaliselta kannalta suositeltavaa, mutta tuloerojen kasvun kannalta haitallista. Tontinvuokraoikeuden vapaamatkustajaongelma kiristyvässä kiinteistöverotuksessa on silti yhdenvertaisuuden näkökulmasta ongelmallista. 8. Johtopäätöksiä Asuntotontteihin kohdistuva kiinteistöverorasitus on Helsingissä ja muuallakin vähäinen. Maahan kohdistuvan efektiivisen kiinteistöveroasteen nostaminen yhteen prosenttiin maan käyvästä arvosta toisi kaupungille noin 200 milj. euron lisätulot. Verorasitus nousisi keskimäärin kolminkertaiseksi, mutta monilla kiinteistöillä paljon enemmän. Verorasitus ei olisi kuitenkaan lähimainkaan konfiskatorinen, vaan vastaa melko hyvin kiinteistön nauttimia kunnallisia palveluja. Tontin vuokraoikeus ei ole kiinteistöveron kohteena, vaikka tontinvuokraoikeuden arvo on lähes 10 % asunnon hinnasta ja useita kymmeniä prosentteja tontin hinnasta. Siten kiinteistöveron nostoon olisi luontevaa liittää vuokratontin tuottovaatimuksen korottaminen uusissa sopimuksissa, ja kun vuokraa tarkistetaan. 377 Näytä lisää
Olli Savela Yliaktuaari, Tilastokeskus MINKÄ KOKOINEN ON JULKINEN TALOUS? Suomen julkinen sektori on EU-maiden suurimpia, pohjoismaista tasoa. Perinteisesti pohjoismaisessa mallissa julkinen sektori on Lisätiedot Tutkimuskatsauksia HEIKKI HELIN. Kuntien talouden kehitys 1988 2008 HELSINGIN KAUPUNGIN TIETOKESKUS
HELSINGIN KAUPUNGIN TIETOKESKUS Tutkimuskatsauksia 2010 6 HEIKKI HELIN Aina on ollut vaikeaa Kuntien talouden kehitys 1988 2008 LISÄTIETOJA Heikki Helin puh. 040 516 5976 Sukunimi.etunimi@phnet.fi ISSN Lisätiedot TAVALLISEN PIENITULOISEN IHMISEN KOHTUUHINTAINEN VUORA-ASUMINEN HELSINGIN SEUDULLA
TAVALLISEN PIENITULOISEN IHMISEN KOHTUUHINTAINEN VUORA-ASUMINEN HELSINGIN SEUDULLA Seppo Laakso & Eeva Kostiainen Kaupunkitutkimus TA Oy Toimeksiantaja: Y-säätiö Marraskuu 2013 Sisältö 1 Tausta, tavoitteet Lisätiedot KotiKaupunKina HelsinKi Asumisen ja siihen liittyvän maankäytön toteutusohjelma 2012
Kotikaupunkina Helsinki Asumisen ja siihen liittyvän maankäytön toteutusohjelma 2012 Kotikaupunkina Helsinki Asumisen ja siihen liittyvän maankäytön toteutusohjelma 2012 Helsingin kaupunki Talous- ja Lisätiedot M i t ä a r v o p a p e r e i s t a t u l i s i t i e t ä ä?
Tieteellisen kirjallisuuden vaihtokeskus - Georg Strien Kirjallisuuden vaihto hankintatapana Tieteellisen kirjallisuuden vaihdolla on pitkä perinne, vanhimmat viitteet löytyvät vuodesta 1694 Ranskasta. Lisätiedot 417 VAPAA-AJAN ASUNTOJEN OMISTUS JA KÄYTTÖ ESISELVITYS EKOTEHOKKUUDEN KARTOITUSTA VARTEN
VATT-JULKAISUJA 35 VATT PUBLICATIONS Toim. Heikki Räisänen Parempi työllisyys, pienempi työttömyys kuinka se tehdään? Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Government Institute for Economic Research Helsinki Lisätiedot ALOITTAVAN OSAKESIJOITTAJAN OPAS. Tie osakesäästämisen maailmaan
ALOITTAVAN OSAKESIJOITTAJAN OPAS Tie osakesäästämisen maailmaan Ville Aho Opinnäytetyö Toukokuu 2011 Liiketalouden koulutusohjelma Tampereen ammattikorkeakoulu TIIVISTELMÄ 2 Tampereen ammattikorkeakoulu Lisätiedot Tehokkaan Tuotannon Tutkimussäätiö JULKAISUSARJA 3. Työvoima tehokkaaseen käyttöön
Tehokkaan Tuotannon Tutkimussäätiö JULKAISUSARJA 3 Työvoima tehokkaaseen käyttöön JUHANA VARTIAINEN Työvoima tehokkaaseen käyttöön eli miksi työn tarjonnan lisääminen ratkaisee kestävyysvajeemme Tehokkaan Lisätiedot Kuntien henkilöstö, tehokkuus ja kuntakoko
Kuntien henkilöstö, tehokkuus ja kuntakoko Maria Solakivi Matti Virén Kuntien henkilöstö, tehokkuus ja kuntakoko K U N N A L L I S A L A N K E H I T T Ä M I S S Ä Ä T I Ö K A K S KUNTIEN HENKILÖSTÖ, TEHOKKUUS Lisätiedot Perustietoa mökkitontin ostajalle
Perustietoa mökkitontin ostajalle Ostaessasi tai myydessäsi maata, rakennettua tai rakentamatonta, on kysymyksessä aina kiinteistön kauppa. Kiinteistön kaupalta edellytetään tiettyä määrämuotoa, eikä se Lisätiedot Tämä julkaisu on toteutettu osana valtioneuvoston vuoden 2014 selvitys- ja tutkimussuunnitelman toimeenpanoa (www.vn.fi/teas).
Antti Moisio Kuntatalouden vakauttaminen ja makro-ohjaus Tammikuuu 2015 Valtioneuvoston selvitys- ja tutkimustoiminnan julkaisusarja 2/2015 ISSN PDF 2342-6799 ISBN PDF 978-952-287-140-4 Tämä julkaisu on Lisätiedot Selvitys asuntokauppoihin liittyvistä käytännöistä pohjoismaissa
Selvitys asuntokauppoihin liittyvistä käytännöistä pohjoismaissa Raksystems Anticimex Finland Tammikuu 2011 Sisällysluettelo YHTEENVETO. 4 SUOMI... 9 1. RAKENNUS- JA ASUNTOKANTA... 9 1.1 RAKENNUKSISTA Lisätiedot 1 JOHDANTO 1.1 Menestys on aina ansaittava uudestaan 1.2 Millaisia ongelmia Suomella on edessään?
SISÄLLYSLUETTELO ESIPUHE 1 JOHDANTO 1.1 Menestys on aina ansaittava uudestaan 1.2 Millaisia ongelmia Suomella on edessään? Väestön ikääntyminen Laman opetukset: hyvinvointipalvelut ja talous Globalisaatio Lisätiedot Kustannus-hyötyanalyysi julkisessa päätöksenteossa: esimerkkinä alueellistamisen arviointi. Heikki Pursiainen
Kansantaloudellinen aikakauskirja 110. vsk. 2/2014 Kustannus-hyötyanalyysi julkisessa päätöksenteossa: esimerkkinä alueellistamisen arviointi Heikki Pursiainen Poliittisen päätöksenteon taustalla olevat Lisätiedot KUNNALLISEN PÄIVÄHOIDON YKSIKKÖKUSTANNUKSET: MIKSI KUNNAT OVAT NIIN ERILAISIA?
VATT-TUTKIMUKSIA 119 VATT RESEARCH REPORTS Aki Kangasharju Juho Aaltonen KUNNALLISEN PÄIVÄHOIDON YKSIKKÖKUSTANNUKSET: MIKSI KUNNAT OVAT NIIN ERILAISIA? Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Government Institute Lisätiedot VA S E M MI S TO F O O R U MI N. raportteja 2/2014. Anna Kontula & Taneli Hämäläinen. Suomenkin asia
VA S E M MI S TO F O O R U MI N raportteja 2/2014 Anna Kontula & Taneli Hämäläinen Suomenkin asia AJATUSPAJA VASEMMISTOFOORUMIN RAPORTTEJA-SARJASSA julkaistaan selvityksiä ja tutkimuksia yhteiskunnallisista Lisätiedot Tulorahoitus ei riitä
HELSINGIN KAUPUNGIN TIETOKESKUS Tutkimuskatsauksia 2007 4 HEIKKI HELIN Tulorahoitus ei riitä 10 suurimman kaupungin tilinpäätökset 2006 Painettu ISSN 1455-7266 Verkossa ISSN 1796-7236 ISBN 978-952-473-870-5 Lisätiedot Hinnoittelun ABC Opas tietotuotteiden ja palveluiden hinnoitteluun
Hinnoittelun ABC Opas tietotuotteiden ja palveluiden hinnoitteluun Julkaistu vuonna 2005 osana HIMA Hinnoittelumallit asiakassuhteessa projektia Sisältö Lukijalle...3 Oppaan keskeisiä käsitteitä... 5 Miksi Lisätiedot Diplomityö, joka on jätetty opinnäytteenä tarkastettavaksi diplomi-insinöörin tutkintoa varten Espoossa 28.2.2011
Aalto-yliopisto Insinööritieteiden korkeakoulu Rakennustekniikan laitos Sanna Lukkarinen ASUNTO-OSAKEYHTIÖN LISÄRAKENTAMISEN TALOUDELLINEN KAN- NATTAVUUS Diplomityö, joka on jätetty opinnäytteenä tarkastettavaksi Lisätiedot Suomalaisten velat kaksinkertaistuivat
Julkinen BoF Online 2 2015 Suomalaisten velat kaksinkertaistuivat 20 vuodessa Petri Mäki-Fränti Tässä julkaisussa esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia eivätkä välttämättä edusta Suomen Pankin kantaa. Lisätiedot ONKO OMISTAMISELLA VÄLIÄ? Vesa Puttonen
ONKO OMISTAMISELLA VÄLIÄ? Vesa Puttonen www.eva.fi EVAn kotisivuilla raportteja, puheita ja artikkeleita suomeksi ja englanniksi Kustantaja: Taloustieto Oy Kansi: Antti Eklund Painopaikka: Yliopistopaino Lisätiedot Laman opetukset Suomen 1990-luvun kriisin syyt ja seuraukset
Miten Suomi voidaan pelastaa TALOUSPOLIITTINEN MANIFESTI Vesa Kanniainen Jukka Ala-Peijari Heikki Koskenkylä Tuomas Malinen Ilkka Mellin Sami Miettinen 1 2 Miten Suomi voidaan pelastaa TALOUSPOLIITTINEN Lisätiedot Evankelis-luterilaisten ja ortodoksisten seurakuntien sekä muiden uskonnollisten yhteisöjen yhteiskunnallisista tehtävistä aiheutuvien kustannusten
Evankelis-luterilaisten ja ortodoksisten seurakuntien sekä muiden uskonnollisten yhteisöjen yhteiskunnallisista tehtävistä aiheutuvien kustannusten korvaaminen Lokakuu 2013 Evankelis-luterilaisten ja ortodoksisten Lisätiedot Asuinrakennukset vuoteen 2025 Uudistuotannon ja perusparantamisen tarve
Asuinrakennukset vuoteen 2025 Uudistuotannon ja perusparantamisen tarve Erkki Lehtinen Eero Nippala Liisa Jaakkonen Harri Nuuttila VTT RAKENNUS- JA YHDYSKUNTATEKNIIKKA TAMPERE Asuinrakennukset vuoteen Lisätiedot Tiedot Paretosta ja sen valvojasta. Pareto Securities Oy Y-tunnus: 2045188-8
1(18) TIETOA Sijoitus- ja oheispalvelujen tarjoajien on annettava asiakkaalle ennen rahoitusvälinettä ja sijoitus- tai oheispalvelua koskevan sopimuksen tekemistä riittävät tiedot itsestään ja tarjoamistaan Lisätiedot Suomi uuteen nousuun. ICT ja digitalisaatio tuottavuuden ja talouskasvun lähteinä. suomi uuteen nousuun
Suomi uuteen nousuun ICT ja digitalisaatio tuottavuuden ja talouskasvun lähteinä suomi uuteen nousuun 1 Suomi uuteen nousuun ICT ja digitalisaatio tuottavuuden ja talouskasvun lähteinä Matti Pohjola Aalto-yliopiston Lisätiedot raportteja 76 HYVINVOINTIA TYÖSTÄxxx Kuinka työelämää voi kehittääxxx kestävällä tavalla?xxx Tuomo Alasoini