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Timestamp: 2019-07-23 07:25:55
Document Index: 144012736

Matched Legal Cases: ['ARTÍCULO 7', 'artículo 7', 'artículo 1', 'artículo 17', 'artículo 5', 'artículo 5']

﻿ RESOLUCIÓN 20 DE ENERO 5 DE 2007
RESOLUCIÓN 20 DE 05 DE ENERO DE 2007
CONTENIDO:MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO (MINHACIENDA). ESTABLECE LAS CARACTERÍSTICAS GENERALES Y ESPECIALES DE LOS TÍTULOS DE TESORERÍA TES CLASE B DESTINADOS A FINANCIAR APROPIACIONES DEL PRESUPUESTO GENERAL DE LA NACIÓN Y SE FIJA EL PROCEDIMIENTO PARA SU COLOCACIÓN EN EL MERCADO PRIMARIO MEDIANTE SUBASTA. DEROGA LA RESOLUCIÓN 6206 DE 2006.
TEMAS ESPECÍFICOS:BANCA CENTRAL, MERCADO DE VALORES, MERCADO PRIMARIO, TÍTULO DE TESORERÍA, TÍTULO DE TESORERÍA TES CLASE B, TÍTULO VALOR, HACIENDA PÚBLICA, FUNCIONES DEL MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO
VIGENCIA:DEROGADA POR LA RESOLUCIÓN 1212 DE 2008 ARTÍCULO 7 DEL MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO.
(Nota: Derogada por la Resolución 1212 de 2008 artículo 7° del Ministerio de Hacienda y Crédito Público)
en ejercicio de sus facultades legales, en especial las delegadas por el artículo 1º de la Resolución 2822 de 2002 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público y las asignadas por la Resolución 6199 de 2006 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público,
1. Origen.Los títulos de tesorería TES clase B con plazo igual o mayor a un año, en adelante TES, son títulos de deuda pública interna de la Nación emitidos por el Gobierno Nacional-Ministerio de Hacienda y Crédito Público para financiar apropiaciones presupuestales de conformidad con lo establecido en los artículos 4º y 5º de la Ley 51 de 1990 y demás normas concordantes y pertinentes.
2. Clase y denominación. Los TES son emitidos a tasa fija o variable y denominados en moneda legal colombiana, en dólares de los Estados Unidos de América, USD. o en unidades de valor real, UVR.
3. Conformación de los títulos.Cada título TES está conformado por el principal, que será amortizado al final del plazo, y por uno o varios cupones de intereses anuales, según corresponda, vg. un (1) cupón para los títulos de un año, dos (2) cupones para los de dos años, tres (3) cupones para los de tres años, etc.
4. Moneda de liquidación y pago.El principal y los intereses de los TES serán pagados en moneda legal colombiana.
5. Plazos de emisión.Los TES son emitidos con plazo de uno o más años calendario. En todo caso, el pago del principal se deberá efectuar con cargo a recursos presupuestales de vigencias fiscales posteriores a aquellas en las cuales se emitan los títulos.
6. Ley de circulación. Son títulos “a la orden”, libremente negociables en el mercado secundario y cuando corresponda, los cupones de intereses también son libremente negociables. No se podrán colocar con derecho de recompra anticipada. La transferencia de los valores que se encuentren en un depósito centralizado de valores se podrá hacer mediante el simple registro en el depósito, con la previa orden escrita del titular de los títulos o de su mandatario (L. 27/90, art. 20 y D. 437/92, art. 14).
7. Inscripción.Están inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia.
8. Homogeneidad.Las colocaciones sucesivas de TES de un determinado plazo de emisión tendrán iguales características de cupón, pago de intereses y de amortización del principal, siempre que su conformación lo permita, y se considerarán como parte de la misma emisión.
9. Descuponamiento. A voluntad del tenedor, el principal y el(los) cupón(es) de intereses de los TES a tasa fija denominados en pesos se podrán negociar en forma separada. Para las otras denominaciones y clases de TES no se permitirá el descuponamiento.
10. Rendimientos.Devengan intereses período vencido, la Nación no reconocerá intereses sobre los días no hábiles bancarios que transcurran entre el vencimiento de los títulos y su fecha de pago efectivo, cuando el vencimiento ocurra en días no hábiles bancarios.
11. Precio. El precio de los TES es la suma del valor presente (o valor costo) del principal y de el(los) cupón(es) del título en el día de cumplimiento de la oferta, descontados a la tasa de rendimiento aprobada en la subasta. Para el cálculo del precio, el valor nominal será de cien (100) unidades, el cual se aproximará al milésimo más cercano, menor de cinco (5) o mayor o igual a cinco (5) según corresponda. Dicho cálculo se expresará en forma porcentual con tres (3) decimales.
i e : Será la tasa de rendimiento efectiva anual de los TES resultante de la subasta (tasa de corte), expresada como porcentaje, con tres (3) decimales.
12.1. Composición del rendimiento. El rendimiento de los TES a tasa variable es la tasa compuesta por:
i e := (1 + IPC)*(1+Margen) - 1
i e : Será la tasa de rendimiento efectiva anual de los TES, expresada como porcentaje.
12.2. Forma de liquidación del cupón de intereses. Los intereses se liquidan anualmente por períodos vencidos con base en la tasa compuesta por la variación de doce meses del IPC publicado por el DANE para el mismo mes en que se realice el pago de rendimientos más el margen aprobado en la subasta. Si a las 5:30 p.m., del día hábil anterior a la fecha de exigibilidad del pago de los rendimientos, el DANE o la entidad competente no ha publicado oficialmente la variación anual del IPC, se tomará la última variación de doce meses conocida.
Tasa cupón = (1 + IPC)*(1+Margen) -1
12.3. Precio de los TES a tasa variable. Para calcular el precio de los TES a tasa variable se tomará la misma expresión matemática descrita en el numeral 11 del presente artículo, donde:
i e : Será la tasa de rendimiento efectiva anual de los TES, expresada como porcentaje, como se encuentra definida en el numeral 12.1 del presente artículo.
13. Valor de expedición.El valor de expedición de los TES dependerá de la clase de título a colocar, como se señala a continuación:
13.1. Valor de expedición de TES a tasa fija y variable denominados en pesos. Los TES denominados en moneda legal colombiana se expedirán en múltiplos de cien mil pesos ($ 100.000) y el valor mínimo del título principal será de quinientos mil pesos ($ 500.000) moneda legal colombiana.
13.2. Valor de expedición de TES a tasa fija denominados en dólares. Los TES denominados en dólares de los Estados Unidos de América se expedirán en múltiplos de cien dólares de los Estados Unidos de América (US$ 100) y el valor mínimo del título principal será de mil dólares de los Estados Unidos de América (US$ 1.000).
13.3. Valor de expedición de TES a tasa fija denominados en UVR.Los TES denominados en unidades de valor real, UVR, se expedirán en múltiplos de mil (1.000) UVR y el valor mínimo del título principal será de diez mil (10.000) UVR.
14. Valor de liquidación de la inversión en TES.El valor de la inversión en TES en moneda legal colombiana dependerá de la clase de título a colocar, como se señala a continuación:
14.1. Valor de liquidación de TES a tasa fija y variable denominados en pesos.El valor de liquidación o valor costo en moneda legal colombiana de los TES a tasa fija y variable denominados en pesos será el resultado de multiplicar el valor nominal de los títulos por su precio este último expresado en porcentaje.
14.2. Valor de liquidación de TES a tasa fija denominados en dólares.El valor de liquidación o valor costo en moneda legal colombiana de los TES a tasa fija denominados en dólares será el resultado de multiplicar el valor nominal de los títulos por su precio, este último expresado en porcentaje y, por la tasa representativa del mercado (TRM) vigente el día de cumplimiento de las ofertas.
14.3. Valor de liquidación de TES a tasa fija denominados en UVR. El valor de liquidación o valor costo en moneda legal colombiana de los TES a tasa fija denominados en UVR será el resultado de multiplicar el valor nominal de los títulos por su precio, este último expresado en porcentaje y, por la UVR vigente el día de cumplimiento de las ofertas.
15. Expedición y administración. Los TES, tanto el principal como los cupones de intereses, serán expedidos y administrados exclusivamente a través del Depósito Central de Valores, DCV, del Banco de la República y por tanto les serán aplicables las disposiciones pertinentes del mismo.
Los costos que se causen por el uso del Depósito Central de Valores, DCV, serán pagados por la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público y, en consecuencia, el usuario no incurrirá en costo alguno por el servicio prestado,
16. Prescripción de derechos. La prescripción de los derechos incorporados en los títulos TES clase B y la caducidad de las acciones judiciales para exigir tales derechos se regirán por las normas legales vigentes y especialmente por lo establecido en el artículo 17 de la Ley 185 de 1995.
17. Tratamiento tributario de los rendimientos. Sobre los intereses que generen los títulos, el depósito central de valores, DCV, del Banco de la República realizará la respectiva retención en la fuente de acuerdo con las normas legales vigentes. De igual forma, si se colocan primariamente con descuento, el Banco de la República efectuará la retención en la fuente a que haya lugar por concepto del descuento sobre los rendimientos financieros.
1. Agentes colocadores. Los agentes colocadores de los TES por el mecanismo de subasta, son los establecimientos bancarios, las corporaciones financieras y las sociedades comisionistas de bolsa participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública y que hayan sido designados como creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional, para la respectiva vigencia.
2. Tipo de subastas.Las subastas serán de tipo “holandés” en las cuales el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional establecerá las reglas para definir la tasa de corte y, dependiendo del cupo de colocación anunciado, se adjudicarán las ofertas cuya tasa sea menor o igual a esta.
3. Características de las emisiones a subastar. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional definirá, con anterioridad al día de convocación de la subasta, la fecha de emisión de los títulos a subastar. Así mismo, determinará el monto, el cupón de intereses y el período de duración de cada emisión. El cupón de intereses no se podrá modificar hasta la fecha de cierre de la emisión. Una vez agotado el monto de una emisión, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional anunciará la apertura de una nueva emisión o la ampliación del monto inicial.
4. Convocatoria de la subasta. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional definirá para cada semana monetaria la fecha, los plazos y los montos en valor costo a subastar. El Banco de la República anunciará oportunamente las condiciones de monto y período de los TES a subastar, de acuerdo con instrucciones impartidas por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional. La información anterior se anunciará vía Sebra o, en caso de fallas en la comunicación de este sistema, se recurrirá a medios alternos de publicación que determine el Banco de la República o la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
5. Cronograma de las subastas.Las subastas de TES se realizarán preferiblemente de acuerdo con el siguiente cronograma:
b) Para TES a tasa fija denominados en dólares, las subastas se podrán realizar los miércoles de la primera semana monetaria,
6. Reglas para la presentación de las ofertas.Las ofertas presentadas por los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado serán consideradas en firme y su presentación se deberá hacer con el lleno de los requisitos que a continuación se determinan:
6.1. Contenido de las ofertas.Cada oferta deberá contener la siguiente información:
6.2. Cuantía de las ofertas. La cuantía mínima de cada oferta por agente colocador según el título a subastar será:
6.3. Horario de presentación.El horario para la presentación de las ofertas será de 9:30 a. m. a 10:00 a.m. del día en el cual se realice la subasta.
6.4. Forma de presentación.El Banco de la República recibirá vía Sebra, por el aplicativo de subastas, las ofertas de los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado en los horarios indicados anteriormente, las cuales no podrán ser modificadas ni revocadas.
Cuando un agente colocador no pueda presentar sus ofertas vía Sebra por el aplicativo de subastas, eventualidad que solamente aplica cuando se presenten fallas en el sistema y previo a reportar la misma al centro de soporte informático del Banco de la República en el teléfono 3430611 ó 3431111, extensión 2000, podrá presentarlas a la misma entidad usando uno de los siguientes mecanismos, en su respectivo orden:
b) Por facsímile, enviando el “Formulario para presentación de ofertas de títulos primarios” suministrado por el Banco de la República (anexo en el artículo 5º de la presente resolución) debidamente diligenciado y previa autorización del jefe de la mesa de dinero del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados, a los siguientes números en Bogotá: 2842546, 2840228, 2816869, 3344187;
c) Por comunicación escrita, adjuntando el “Formulario para presentación de ofertas de títulos primarios” (anexo en el artículo 5º de la presente resolución) debidamente diligenciado y previa autorización del jefe de la mesa de dinero del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados, al Banco de la República-Subgerencia monetaria y de reservas (Cra. 7ª Nº 14-78, p. 4º).
7. Adjudicación en la subasta.Las ofertas cuya tasa se encuentre dentro del rango inferior o igual a la tasa de corte, previamente definida por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional serán adjudicadas a la tasa de corte. Los participantes cuya oferta haya sido aprobada pagarán el mismo precio y obtendrán el rendimiento correspondiente a la tasa de corte.
8. Resultado de la subasta. Los resultados de la subasta serán comunicados a los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado el mismo día hábil bancario al de recepción de las ofertas, una vez se cierre la respectiva subasta. Los resultados serán comunicados por el sistema Sebra, SEN o vía telefónica.
9. Cumplimiento.Las ofertas que resulten aprobadas en la subasta deberán ser cumplidas irrevocablemente el mismo día de su realización. En todo caso, el cumplimiento se debe realizar necesariamente a través del sistema del Depósito Central de Valores del Banco de la República, conforme el procedimiento y dentro del horario establecido por la reglamentación aplicable a este depósito.
1. Definición. La colocación no competitiva es una colocación adicional a una determinada subasta, en la cual los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado designados según las disposiciones del Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional, pueden adquirir un valor adicional de los TES de la misma clase de los subastados, en proporción al monto adjudicado a cada entidad.
2. Convocatoria.Se procederá a abrir convocatoria para una colocación no competitiva cuando el monto de las ofertas en la subasta respectiva supere el cupo adjudicado en la misma por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional. El cupo de la colocación no competitiva se determinará en forma automática según la relación descrita anteriormente y de acuerdo con los siguientes criterios:
No obstante lo dispuesto en los literales a) y b) si en la subasta no se adjudica el noventa y nueve por ciento (99%) del cupo anunciado, no se convocará a colocación no competitiva.
El cupo de la colocación no competitiva se aproximará conforme sea la cuantía mínima del valor de expedición de cada clase de TES.
3. Distribución del cupo de la colocación no competitiva.El cupo de la colocación no competitiva de que trata el numeral anterior se distribuirá entre los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado que hayan sido adjudicados en la respectiva subasta, conforme con las siguientes reglas:
i) Un cincuenta por ciento (50 %) del monto aprobado en la subasta, distribuido proporcionalmente en forma exclusiva entre los creadores de mercado adjudicados en la misma, si el monto de las ofertas es superior o igual a dos (2.0) veces el monto aprobado;
Una vez definido este primer cupo de la colocación no competitiva, de que tratan los literales anteriores, se procederá a determinar el cupo de cada creador de mercado en proporción al monto adjudicado en la respectiva subasta, excluyendo de este cálculo el monto adjudicado a los aspirantes a creadores de mercado,
b) Un veinte por ciento (20%) adicional del monto adjudicado en la subasta, distribuido entre los creadores y aspirantes a creadores de mercado adjudicados en la misma y que se encuentren dentro de los cinco (5) primeros lugares del ranking acumulado de cada vigencia.
Para determinar el cupo que le corresponda a cada creador o aspirante a creador de mercado dentro del monto adicional a adjudicar, se tendrá en cuenta la proporción adjudicada a cada agente dentro de totalidad del monto adjudicado en la respectiva subasta a los agentes que se encuentren en los cinco (5) primeros puestos del ranking;
c) Un diez por ciento (10%) adicional del monto adjudicado en la subasta entre los creadores y aspirantes a creadores de mercado adjudicados en la misma que se encuentren ubicados entre los puestos sexto (6º) al décimo (10) del ranking acumulado de cada vigencia.
Para determinar el cupo que le corresponda a cada creador o aspirante a creador de mercado dentro del monto adicional a adjudicar de que trata el presente literal, se tendrá en cuenta la proporción adjudicada a cada agente dentro de la totalidad del monto adjudicado en la respectiva subasta de los agentes que se encuentren entre los puestos sexto (6º) al décimo (10) del ranking.
4. Presentación de ofertas. Cada entidad habilitada para participar en las colocaciones no competitivas podrá enviar una única oferta por cada clase de título a adjudicar.
5. Tasa de rendimiento.La tasa de rendimiento para la colocación no competitiva será la tasa calculada por el sistema proveedor de información para valoración de inversiones Infoval de la Bolsa de Valores de Colombia con base en las operaciones realizadas el día de la subasta.
6. Adjudicación.La adjudicación de la colocación no competitiva se hará por el valor ofertado en la misma. No obstante lo anterior, en el evento en el cual el valor nominal de una oferta sea inferior al valor mínimo de expedición del título según sus respectiva clase y denominación, no habrá lugar a la adjudicación de la respectiva colocación no competitiva y por ende no habrá lugar a la expedición de los correspondientes títulos.
7. Resultado.El resultado de la colocación no competitiva será comunicado a los creadores y aspirantes a creadores de mercado una vez cerrada la respectiva colocación el mismo día hábil bancario de recepción de ofertas, ya sea por Sebra, SEN o vía telefónica. Los resultados podrán ser consultados en el Banco de la República, subgerencia monetaria y de reservas o en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional.
8. Cumplimiento. La fecha de cumplimiento de la colocación no competitiva será el mismo día hábil bancario de presentación de las respectivas ofertas. En todo caso, el cumplimiento se debe realizar necesariamente a través del sistema del Depósito Central de Valores, DCV, del Banco de la República, conforme el procedimiento y dentro del horario establecido por la reglamentación aplicable a este depósito.
ART. 6º—Consecuencias del incumplimiento de las ofertas. Sin perjuicio de lo dispuesto en la Resolución 6186 de 2006 de la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, sus modificaciones y adiciones, ante el incumplimiento de una oferta por parte de un agente colocador de TES, la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público se podrá abstener de contratar subastas con la entidad en cuestión durante el plazo remanente del año calendario en curso y los dos siguientes.
ART. 7º—Vigencias y derogatorias. La presente resolución deroga la Resolución 6206 de 2006 de la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público y demás normas que le sean contrarias y rige a partir de la fecha de su publicación en el Diario Oficial.