Source: http://docplayer.pl/13161146-Foksal-narodowy-fundusz-inwestycyjny-s-a-03-938-warszawa-ul-zwyciezcow-28-lok-18.html
Timestamp: 2017-12-14 23:22:05+00:00
Document Index: 45842150

Matched Legal Cases: ['art. 29', 'art. 29', 'art. 10', 'art. 10', 'art.36', 'art. 24', 'art. 24']

FOKSAL NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY S.A WARSZAWA, UL. ZWYCIĘZCÓW 28 LOK PDF
FOKSAL NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY S.A WARSZAWA, UL. ZWYCIĘZCÓW 28 LOK. 18
Download "FOKSAL NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY S.A. 03-938 WARSZAWA, UL. ZWYCIĘZCÓW 28 LOK. 18"
1 FOKSAL NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY S.A WARSZAWA, UL. ZWYCIĘZCÓW 28 LOK. 18 WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 ROKU DO 30 CZERWCA 2006 ROKU
2 1. Przedmiot działalności Foksal Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. w okresie objętym sprawozdaniem Foksal Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. (zwany dalej Funduszem ) został utworzony w formie jednoosobowej spółki akcyjnej Skarbu Państwa zgodnie z Ustawą z dnia 30 kwietnia 1993 roku o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (zwaną dalej "Ustawą" o NFI ). Wpis do rejestru handlowego Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy nastąpił w dniu 31 marca 1995 roku z kapitałem akcyjnym w wysokości 100 tys. złotych. Kapitał akcyjny oraz zapasowy Funduszu został następnie podwyŝszony poprzez wniesienie przez Skarb Państwa wkładu niepienięŝnego w postaci akcji jednoosobowych spółek Skarbu Państwa, biorących udział w Programie Powszechnej Prywatyzacji (nazywanych dalej Spółkami Portfelowymi ). Fundusz prowadzi działalność na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz z 2000 roku) oraz Ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 roku o Narodowych Funduszach Inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202 z 1993 roku z późniejszymi zmianami). Przedmiot działalności Funduszu zdefiniowany jest jako pozostałe pośrednictwo finansowe i oznaczony jest numerem 6523 w Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD). Fundusz prowadzi działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i na dzień 30 czerwca 2006 roku miał swoją siedzibę w Warszawie przy ulicy Zwycięzców 28 lok. 18, Warszawa. W dniu 20 lipca 2001 roku Fundusz został zarejestrowany w KRS w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy pod numerem Przedmiotem działalności Funduszu jest: nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce oraz innych papierów wartościowych emitowanych przez te podmioty, wykonywanie praw z akcji i udziałów oraz papierów wartościowych, jak równieŝ rozporządzanie nimi, udzielanie poŝyczek spółkom i innym podmiotom zarejestrowanym i działającym w Polsce, zaciąganie poŝyczek i kredytów dla celów Funduszu. 2
3 Organami Funduszu są: Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza, Zarząd. Rada Nadzorcza Skład Rady Nadzorczej na 30 czerwca 2006 roku przedstawiał się następująco: Przewodniczący: Członkowie: Tarczyński Mieczysław Czerwiński Sebastian Pawlak Ewa Moszczyńska Janina Ingielewicz Łukasz Skawiński Henryk Obłój Krzysztof Zarząd W okresie sprawozdawczym funkcję Prezesa Zarządu Funduszu pełniła Pani ElŜbieta Chrzan oraz funkcję Członka Zarządu Pan Piotr Wielowieyski. 2. Czas trwania działalności emitenta W dniu 20 września 2006 roku Rada Nadzorcza Funduszu podjęła uchwałę zalecającą likwidację Funduszu. Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego nie odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które podejmie decyzję w sprawie dalszego funkcjonowania Funduszu. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuacji działalności. Zdaniem Zarządu Funduszu, wycena aktywów Funduszu według art. 29 Ustawy o rachunkowości nie róŝni się znacząco od wyceny aktywów zaprezentowanej w sprawozdaniu finansowym. 3. Porównywalność danych finansowych za poprzedni i bieŝący rok obrotowy Sprawozdanie finansowe sporządzone jest za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2006 roku jest porównywalne ze sprawozdaniem finansowym sporządzonym za analogiczny okres poprzedniego roku obrotowego. 4. Sprawozdania finansowe wewnętrznych jednostek organizacyjnych W skład Funduszu nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe. 3
4 5. ZagroŜenie kontynuowania działalności gospodarczej emitenta W dniu 20 września 2006 roku Rada Nadzorcza Funduszu podjęła uchwałę zalecającą likwidację Funduszu. Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego nie odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które podejmie decyzję w sprawie dalszego funkcjonowania Funduszu. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuacji działalności. Zdaniem Zarządu Funduszu, wycena aktywów Funduszu według art. 29 Ustawy o rachunkowości nie róŝni się znacząco od wyceny aktywów zaprezentowanej w sprawozdaniu finansowym 6. Przekształcenie sprawozdań finansowych w celu zapewnienia porównywalności danych, korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie wystąpiła konieczność przekształcenia sprawozdań finansowych oraz nie wystąpiły korekty błędów podstawowych. 7. Korekty wynikające z zastrzeŝeń w opiniach za lata ubiegłe W latach ubiegłych nie było zastrzeŝeń w opinii podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego. 8. Podstawowe zasady wyceny aktywów i pasywów a. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone w oparciu o Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 roku w sprawie szczególnych warunków, którym powinna odpowiadać rachunkowość narodowych funduszy inwestycyjnych ( Rozporządzenie ), a w kwestiach nie określonych w Rozporządzeniu - w oparciu o Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2002 roku Nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami zwanej dalej Ustawą o rachunkowości ) oraz Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2005 roku Nr 209 poz. 1744). b. Waluta sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w tysiącach złotych polskich. c. Udziały wiodące, zaleŝne i mniejszościowe Skarb Państwa wniósł do Funduszu udziały w Spółkach, które dzielą się na: - Udziały wiodące - w spółkach, o których mowa w art. 10 Ustawy o NFI, w których Fundusz posiada nie mniej niŝ 20% akcji, 4
5 - Udziały mniejszościowe - w spółkach, o których mowa w art. 10 Ustawy o NFI, innych niŝ określone powyŝej. Jednostki zaleŝne Początkowa wycena udziałów w jednostkach zaleŝnych (według paragrafu 4 ust. 3 i 4 Rozporządzenia) przeprowadzana jest na dzień objęcia kontroli przez Fundusz - według wartości udziału Funduszu w aktywach netto jednostki zaleŝnej, zgodnie z ich wartością rynkową na ten dzień. Ewentualna róŝnica między wartością nabycia akcji i udziałów a odpowiadającą im częścią aktywów netto według ich wartości rynkowej wykazywana jest jako Rezerwa z wyceny lub Wartość firmy z wyceny, które to pozycje korygują wartość bilansową spółki. W kolejnych okresach sprawozdawczych, po dokonaniu korekty, udziały wiodące wycenia się co kwartał metodą praw własności. Wartość tych udziałów powiększa się lub pomniejsza o odpowiednią część zwiększenia lub zmniejszenia kapitału własnego tych jednostek oraz pomniejsza o przypadające na rzecz Funduszu dywidendy lub inne udziały w zyskach. W przypadku utworzenia rezerw na 100 % wartości brutto spółki, dalsze straty w w/w spółkach księguje się rozwiązując utworzone rezerwy na trwałą utratę wartości, w celu zachowania wyceny metodą praw własności zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 roku. Na dzień 30 czerwca 2006 roku Fundusz posiadał udziały w 17 spółkach mniejszościowych wniesionych przez Skarb Państwa. Wartość bilansowa udziałów mniejszościowych na dzień roku: 0 tys. zł w tym: udziały mniejszościowe nie notowane 0 tys. zł udziały mniejszościowe notowane 0 tys. zł Udziały mniejszościowe nie notowane są wyceniane według wartości niŝszej z dwóch: ceny nabycia lub oszacowanej wartości rynkowej, z uwzględnieniem rezerwy na trwałą utratę wartości. Udziały mniejszościowe notowane na CeTO wyceniane są wg ceny rynkowej (kurs zamknięcia z ostatniego notowania w dniu bilansowym, przy braku transakcji w dniu bilansowym średni kurs z dnia, w którym były dokonywane ostatnie transakcje na akcjach spółki). Udziały mniejszościowe notowane na GPW wyceniane są według kursu zamknięcia (notowania ciągłe) lub wg fixing 2 (notowania jednolite). d. Jednostki stowarzyszone Początkowa wycena udziałów w jednostkach stowarzyszonych (według paragrafu 4 ust. 3 i 4 Rozporządzenia) jest przeprowadzana w następujący sposób: 5
6 Jednostki stowarzyszone Na dzień rozpoczęcia wywierania przez Fundusz znaczącego wpływu - według wartości udziału Funduszu w kapitale własnym jednostki stowarzyszonej na ten dzień. Ewentualna róŝnica między wartością nabycia akcji lub udziałów w jednostce stowarzyszonej a wartością udziału w kapitale własnym jednostki stowarzyszonej wykazywana jest jako Wartość firmy z wyceny lub Rezerwa z wyceny. Wartość bilansowa udziałów stowarzyszonych na dzień roku: w tym: udziały stowarzyszone nie notowane tys. zł tys. zł W kolejnych okresach sprawozdawczych, po dokonaniu korekty lub dniu objęcia kontroli lub rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu, udziały wiodące, udziały w jednostkach zaleŝnych i stowarzyszonych wycenia się metodą praw własności. Od Wartości firmy z wyceny oraz Rezerwy z wyceny dokonywało się odpisów do końca 2005 roku. Foksal NFI S.A. wykazuje w portfelu inwestycyjnym papiery wartościowe w momencie przeniesienia praw do papierów na Fundusz, a nie w momencie podpisania umowy kupna. e. Wycena pozostałych inwestycji Wyceny innych inwestycji dokonuje się w następujący sposób: akcje notowane lub akcje i udziały nienotowane rynkowej, z dłuŝne papiery wartościowe notowane dłuŝne papiery wartościowe nienotowane prawa poboru akcji notowanych według ceny rynkowej, chyba, Ŝe Fundusz otrzymał korzystniejszą ofertę zakupu akcji miało miejsce publiczne wezwanie po korzystniejszej cenie, według niŝszej z dwóch wartości: ceny nabycia lub oszacowanej wartości uwzględnieniem rezerwy na trwałą utratę wartości, według ceny rynkowej powiększonej o naleŝne odsetki, według ceny nabycia powiększonej o naleŝne odsetki z zachowaniem zasady ostroŝnej wyceny, według ceny rynkowej, 6
7 prawa poboru akcji nienotowanych według ceny nabycia. W przypadku nabycia akcji w wykonaniu prawa poboru, wartość akcji ustaloną według ceny ich nabycia zwiększa się o wartość wykorzystanych praw poboru. f. Rzeczowy majątek trwały Rzeczowy majątek trwały jest przedstawiony według historycznego kosztu nabycia lub wytworzenia, z uwzględnieniem aktualizacji wyceny, pomniejszonego o umorzenie. Rzeczowy majątek trwały jest amortyzowany metodą liniową przez określony z góry okres uŝytkowania. g. NaleŜności NaleŜności są wykazywane w kwocie wymagającej zapłaty. Odpisy aktualizujące naleŝności tworzone są w oparciu o analizę ściągalności naleŝności od poszczególnych dłuŝników. Opisy aktualizujące roszczenia sporne tworzone są, gdy istnieje zagroŝenie ściągnięcia naleŝności. h. Transakcje w walucie obcej Transakcje przeprowadzane w walucie obcej są księgowane w walucie polskiej po aktualnym kursie wymiany z dnia przeprowadzenia transakcji. Wszelkie zrealizowane zyski lub straty powstałe w wyniku zmian kursów walut są księgowane jako koszty lub przychody finansowe w rachunku wyników. NaleŜności, zobowiązania, dłuŝne papiery wartościowe oraz środki pienięŝne ujmuje się w walucie, w której są wyraŝone i przelicza na walutę polską po obowiązującym na dzień bilansowy średnim kursie, ustalonym dla danej waluty przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego (NBP). Niezrealizowane róŝnice kursowe z wyceny na dzień bilansowy składników aktywów i pasywów wyraŝonych w walutach obcych są księgowane odpowiednio jako przychody lub koszty finansowe. i. Opodatkowanie W związku z przejściowymi róŝnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową moŝliwą do odliczenia w przyszłości, Fundusz tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. PoniewaŜ dochód do opodatkowania Narodowych Funduszy Inwestycyjnych w duŝej mierze określony jest przez strukturę przychodów, w tym udział przychodów 7
8 zwolnionych z opodatkowania podatkiem od osób prawnych, zasada ta jest uwzględniana przy kalkulacji róŝnic ujemnych. Z uwagi na brak moŝliwości precyzyjnego oszacowania wskaźnika struktury przychodów przyjmuje się wskaźnik z ostatnich 12 miesięcy. Fundusz ostroŝnie podchodzi do ustalenia wielkości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, które są uznawane tylko do wysokości utworzonych rezerw z tego tytułu. j. Zyski (straty) zrealizowane i niezrealizowane oraz wynik do podziału W sprawozdaniu finansowym zyski i straty podzielone są na zrealizowane i niezrealizowane. W kalkulacji zrealizowanego zysku /straty netto bierze się pod uwagę: dywidendy, przychody z akcji i innych papierów wartościowych, przychody z tytułu odsetek, zrealizowane dodatnie róŝnice kursowe, pozostałe przychody operacyjne, koszty operacyjne, rezerwy i odpisy aktualizujące, zrealizowane zyski /straty z inwestycji, wynik na operacjach nadzwyczajnych, obowiązkowe obciąŝenie wyniku finansowego, zrealizowany w wyniku sprzedaŝy wynik finansowy spółek. W kalkulacji niezrealizowanego zysku / straty bierze się pod uwagę: Udział w wyniku finansowym spółek, w których Fundusz posiada udziały wiodące zaleŝne i stowarzyszone, Niezrealizowane zyski /straty z wyceny, notowanych udziałów mniejszościowych i pozostałych papierów wartościowych. W przypadku zaistnienia zdarzenia (np. transakcji) powodującej zrealizowanie się zysku lub straty odpowiednia część niezrealizowanego, nie podzielonego zysku/straty z lat ubiegłych jest przenoszona do pozycji niepodzielony zrealizowany zysk/strata netto z lat ubiegłych. Decyzję o podziale zysku lub pokryciu straty netto podejmuje Walne Zgromadzenie Funduszu. Zgodnie z 8.7 Rozporządzenia niezrealizowany zysk netto nie moŝe być przeznaczony do podziału. k. Rezerwy i odpisy aktualizujące W związku z dokonywaną wyceną posiadanych udziałów, Fundusz dokonuje odpisów aktualizujących. Odpisy aktualizujące są tworzone w przypadku wystąpienia lub prawdopodobieństwa wystąpienia trwałej utraty wartości 8
9 posiadanych akcji i udziałów. Odpisy te obciąŝają rachunek zysków i strat Funduszu i są traktowane jako straty zrealizowane. Odpisy aktualizujące pomniejszają wartość bilansową akcji i udziałów. Korekta odpisu wartości moŝe być dokonana w przypadku rynkowej weryfikacji wartości udziału poprzez transakcję rynkową pomiędzy stronami niepowiązanymi dotyczącą znaczącego pakietu akcji lub uzyskania notowań giełdowych. Ewentualna korekta odpisu dokonana w przyszłości będzie miała wpływ na wykazaną wartość bilansową akcji i udziałów oraz rachunek zysku i strat w okresie, w którym będzie dokonana. Wielkość dokonanych odpisów i zmiany w rezerwach według tytułów oraz ich wpływ na wartość portfela inwestycyjnego (aktywów netto) oraz wynik finansowy Funduszu zostały przedstawione w nocie 25 do rachunku zysków i strat. l. Zasada wykazywania zysków ze sprzedaŝy akcji/udziałów Fundusz wykazuje zysk/stratę ze sprzedaŝy akcji/udziałów w momencie przeniesienia praw własności akcji na kupującego, a nie w momencie podpisania umowy kupna/sprzedaŝy. W niektórych przypadkach zamknięcie transakcji (moment przeniesienia praw własności akcji) jest poprzedzone przedpłatą otrzymaną od kupującego. Otrzymane przedpłaty na poczet sprzedaŝy akcji/udziałów wykazywane są w pozycji Pozostałe zobowiązania, a wynik na sprzedaŝy wykazywany w rachunku zysków i strat dopiero z chwilą przeniesienia praw własności akcji/udziałów na kupującego. m. Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych i zarejestrowanych akcji. Na dzień 30 czerwca 2006 roku kapitał zakładowy w wysokości tys. zł tworzyło akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł kaŝda. n. Akcje własne do zbycia Fundusz wykazuje nabyte akcje własne w kapitałach własnych, w cenie nabycia, do której nie zalicza się kosztów prowizji maklerskich, jako wielkość ujemną. Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia i prezentowane są w kapitałach własnych jako wielkość ujemna w momencie przeniesienia praw do tych akcji na Fundusz, a nie w momencie podpisania umowy. Ujęcie w kapitałach jest zgodne z najlepszą praktyką potwierdzoną Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Zgodnie z art Kodeksu Spółek Handlowych Fundusz nie będzie wykonywał praw udziałowych z własnych akcji, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw. 9
10 o. Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy powstał z nadwyŝki wartości wniesionych przez Skarb Państwa wkładów niepienięŝnych ponad wartością nominalną wyemitowanych akcji. NadwyŜka ta wykazywana jest w kapitale zapasowym jako kapitał utworzony ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej. Kapitał zapasowy podlegał ponadto korektom wynikającym z ustalenia nowej wartości wniesionych wkładów, zgodnie z 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 roku, a takŝe obniŝeniu poprzez pokrycie strat z lat ubiegłych. W momencie umorzenia akcji własnych, zgodnie z przepisami art.36a ust.2 ustawy o rachunkowości, ujemna róŝnica pomiędzy wartością nominalną a ceną nabycia akcji własnych nabytych w celu umorzenia zmniejszy kapitał zapasowy. p. Kapitał z aktualizacji wyceny akcji i udziałów Kapitał z aktualizacji wyceny akcji i udziałów tworzą przypadające na rzecz Funduszu zgodnie z metodą praw własności, pozostałe zmiany w kapitałach własnych spółek portfela wiodącego oraz zaleŝnych i stowarzyszonych nie wpływające na wynik finansowy tych jednostek. q. Udział w wyniku finansowym netto Udział w wyniku finansowym netto stanowi przypadający na rzecz Funduszu wynik finansowy netto spółek portfela wiodącego, zaleŝnego i z nim stowarzyszonego od momentu ustalenia ceny nabycia. r. Zbywalność składników portfela inwestycyjnego Dla celów klasyfikacji składników portfela inwestycyjnego według ich zbywalności przyjęto następujące kryteria podziału: - z ograniczoną zbywalnością - udziały i papiery wartościowe, które nie zostały dopuszczone do publicznego obrotu, - z nieograniczoną zbywalnością - papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące się w publicznym obrocie mocą decyzji administracyjnej (akcje, obligacje) lub z mocy prawa (bony skarbowe i obligacje skarbowe), - obrót giełdowy - papiery wartościowe notowane na giełdzie lub giełdach, - regulowany obrót pozagiełdowy - papiery wartościowe kwotowane w regulowanym obrocie pozagiełdowym; w przypadku papierów kwotowanych w Polsce dotyczy to papierów wartościowych będących w obrocie na CeTo lub innym prowadzonym przez instytucję, której działalność jest regulowana przepisami prawa, a obrót prowadzony za jej pośrednictwem ma charakter permanentny, 10
11 - nienotowane - papiery wartościowe nie będące w obrocie na giełdzie lub w regulowanym obrocie pozagiełdowym. s. Kredyty, poŝyczki i zobowiązania Kredyty, poŝyczki i zobowiązania są wyceniane na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty. 9. Kursy EUR uŝyte do przeliczenia wybranych danych finansowych Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym Wprowadzeniu do sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2006 roku i za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2006 roku oraz na dzień 30 czerwca 2005 roku i za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 roku zostały przeliczone na EURO według następujących zasad: - poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 czerwca kaŝdego roku sprawozdawczego przez Narodowy Bank Polski, - poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów środków pienięŝnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień kaŝdego zakończonego miesiąca kaŝdego okresu sprawozdawczego. W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku średni kurs liczony według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień kaŝdego zakończonego miesiąca roku obrotowego za ten okres wynosił 3,9002 złotych / EURO. Średni kurs ogłoszony na dzień 30 czerwca 2006 roku przez Narodowy Bank Polski wynosił 4,0434 złotych / EURO. W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku maksymalne i minimalne wartości kursu EURO w stosunku do złotego na zakończenie miesiąca wyniosły odpowiednio 4,0434 złotych / EURO i 3,7726 złotych / EURO. W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku maksymalny i minimalny kurs wynosił odpowiednio 4,1065 złotych / EURO i 3,7565 złotych / EURO. W okresie od 1 stycznia 2005 roku do 30 czerwca 2005 roku, maksymalny i minimalny urs wynosił odpowiednio 4,2756 złotych / EURO i 3,8839 złotych / EURO, średni kurs liczony według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień kaŝdego zakończonego miesiąca roku obrotowego za ten okres wynosił 4,0805 złotych / EURO. Średni kurs ogłoszony na dzień 30 czerwca 2005 roku przez Narodowy Bank Polski wynosił 4,0401 złotych/euro. 11
12 10. Wybrane dane finansowe tys. zł tys. zł tys. EUR tys. EUR Portfel inwestycyjny Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy razem Aktywa netto Liczba akcji Funduszu Wartość aktywów netto na jedną akcję Funduszu (w zł) 3,02 6,23 0,75 1,54 Przychody z inwestycji Wynik z inwestycji netto Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji (1 598) (410) Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto na jedną akcję 0,03 0,87 0,01 0,21 Fu Funduszu (w zł) Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej (11 584) (2 839) Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej (52 901) ( ) (13 564) (36 589) Przepływy pienięŝne netto, razem (48 922) ( ) (12 543) (39 428) Ilekroć w raporcie jest mowa o zysku na jedną akcję, rozumie się przez to zysk wyliczony zgodnie z MSR-ami (średnia waŝona liczba akcji- po odjęciu akcji własnych). 11. Strategia Funduszu Zgodnie z załoŝeniami programu powszechnej prywatyzacji, przewidującymi między innymi czas trwania programu na 10 lat, na zwyczajnym walnym zgromadzeniu Funduszu dotyczącym roku obrotowego 2005, zwołanym na dzień ma być podjęta uchwałą w sprawie zalecenia likwidacji Funduszu lub przekształcenia Funduszu w spółkę mającą charakter funduszu powierniczego lub innego podobnego funduszu. Zalecenia w tej sprawie zgodnie z wymogami art. 24 ust. 2 pkt i) statutu Funduszu podjęła Rada Nadzorcza Funduszu. Uchwała Rady Nadzorczej zostanie przedłoŝona akcjonariuszom na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Funduszu w dniu roku. W okresie od 01 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku Fundusz w sposób aktywny zarządzał środkami pienięŝnymi uzyskanymi ze sprzedaŝy spółek wiodących. Zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia Funduszu, część zgromadzonych przez zarząd Funduszu środków pienięŝnych została juŝ rozdystrybuowana do akcjonariuszy. Na dzień dzisiejszy, na aktywa Funduszu składają się środki płynne. Płynność aktywów posiadanych przez Fundusz pozwala akcjonariuszom Funduszu podjąć decyzję w kwestii o której mowa w art. 24 ust. 2 pkt i) statutu Funduszu. Fundusz obecnie posiada wolne środki pienięŝne lub płynne aktywa (np. lokaty terminowe) w wysokości szczegółowo określonej w sprawozdaniu finansowym 12
13 Funduszu. W związku z tym, zarząd Funduszu określa sytuację finansową Funduszu jako stabilną. Zgromadzone przez zarząd Funduszu środki pienięŝne Funduszu są lokowane w bezpieczne instrumenty finansowe i będą postanowione do dyspozycji akcjonariuszy Funduszu. 12. RóŜnice w zakresie przyjętych zasad i metod rachunkowości oraz ujawnionych danych pomiędzy sprawozdaniami finansowymi i danymi porównywalnymi, które zostałyby sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) nie określają w sposób szczegółowy zasad rachunkowości dla funduszy inwestycyjnych. W ramach regulowanych przez MSSF zasad, sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF przez Fundusz nie róŝniłoby się od statutowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2006 r., sporządzonego zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 r. w sprawie szczególnych warunków, którym powinna odpowiadać rachunkowość narodowych funduszy inwestycyjnych oraz innych przepisów rachunkowych i raportowych obowiązujących Fundusz na dzień 30 czerwca 2006 r. ( PSR ). Zgodnie z par. 7 ust. 1 pkt. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 października 2005 r. z zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości ( Rozporządzenie o prospekcie ), Fundusz ma obowiązek wskazania i objaśnienia róŝnic w wartości ujawnionych danych, dotyczących co najmniej kapitału własnego i wyniku finansowego netto oraz istotnych róŝnic dotyczących przyjętych zasad rachunkowości, pomiędzy statutowym sprawozdaniem finansowym za I półrocze 2006 roku (według PSR) a sprawozdaniem finansowym, jakie byłoby sporządzone za I półrocze 2006 roku według MSSF. Na dzień 30 czerwca 2006 roku Fundusz nie wykazał róŝnic w wartościach ujawnionych danych (RóŜnice liczbowe) w zakresie wyniku finansowego netto za I półrocze 2006 roku i za I półrocze 2005 roku oraz w zakresie kapitałów własnych (aktywów netto) na dzień 30 czerwca 2006 roku i na dzień 30 czerwca 2005 roku pomiędzy niniejszym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z PSR a sprawozdaniem finansowym, które zostałoby sporządzone zgodnie z MSSF. Fundusz przeprowadził analizę oraz dokonał wstępnego oszacowania tych róŝnic. Fundusz nie sporządził sprawozdania finansowego wg MSSF na dzień 30 czerwca 2006 roku i na dzień 30 czerwca 2005 roku poniewaŝ nie dysponuje danymi finansowymi niezbędnymi do sporządzenia takiego sprawozdania. W szczególności, Fundusz nie posiada sprawozdań finansowych jednostek stowarzyszonych sporządzonych na dzień 30 czerwca 2005 roku oraz 30 czerwca 13
14 2006 roku zgodnie z MSSF. Uzyskanie takich danych, zgodnych z MSSF, pozwoliłoby w sposób prawidłowy oraz w pełni wiarygodny wykazać wartość róŝnic liczbowych. Przeprowadzone analizy oraz dokonane dotychczas uzgodnienia nie dają pewności, Ŝe zostanie wypełniony w sposób wiarygodny obowiązek wynikający z Rozporządzenia o prospekcie. Wobec powyŝszego zgodnie ze stanowiskiem Komisji Papierów Wartościowych i Giełd zawartym w piśmie DSP/R/071/6/3871/2004 z dnia 23 lipca 2004 r. skierowanym do Prezesów Zarządów emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub ubiegających się o ich dopuszczenie, Fundusz nie moŝe zaprezentować RóŜnic liczbowych w pełnym zakresie wymaganym Rozporządzeniem o prospekcie. PoniŜej w sposób opisowy przedstawiono obszary głównych róŝnic wpływających na wartość kapitałów własnych oraz wyniku finansowego netto pomiędzy sprawozdaniem finansowym Funduszu sporządzonym zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości a sprawozdaniem finansowym, które zostałoby sporządzone według MSSF. Główne róŝnice wynikające z stosowanych zasad wyceny aktywów i pasywów: Udziały wiodące, zaleŝne i stowarzyszone Według Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 r. w sprawie szczególnych warunków, którym powinna odpowiadać rachunkowość narodowych funduszy inwestycyjnych oraz innych przepisów obowiązujących Fundusz na potrzeby sporządzenia rocznego statutowego sprawozdania finansowego ( PSR ), Fundusz dokonuje wyceny udziałów i akcji w spółkach wiodących z wyłączeniem spółek, w których posiada ponad 50% udział oraz w spółkach stowarzyszonych metodą praw własności z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. Spółki wiodące, w których Fundusz posiada ponad 50% udział oraz spółki zaleŝne podlegają obowiązkowi konsolidacji metodą pełną. Według MSSF, spółki wiodące powinny zostać zaklasyfikowane jako spółki zaleŝne, stowarzyszone lub pozostałe w zaleŝności od stopnia kontroli (lub jej braku) Funduszu nad spółką. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym według MSSF, spółki zaleŝne powinny zostać ujęte konsolidacją metodą pełną, spółki stowarzyszone według metody praw własności, natomiast pozostałe zgodnie z MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena. W sprawozdaniu jednostkowym sporządzonym według MSSF, powinny one być ujęte według kosztu nabycia lub wartości godziwej - zgodnie z MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe. 14
15 W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według MSSF, spółki zaleŝne, stowarzyszone oraz wiodące (jeśli zaklasyfikowane jako zaleŝne lub stowarzyszone) powinny być ujęte na podstawie danych finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF. Udziały mniejszościowe Spółki portfela mniejszościowego oraz udziały w pozostałych jednostkach nie notowane na GPW w Warszawie, wykazywane są w sprawozdaniu finansowym PSR według wartości wniesionej lub ceny nabycia skorygowanej o odpis na trwałą utratę wartości. Zgodnie z MSR 39 udziały mniejszościowe wycenia się wg wartości godziwej a w przypadku, gdy nie moŝna ustalić wiarygodnej wartości godziwej, według ceny nabycia skorygowanej o odpis na utratę wartości. 15
BLACK LION NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY S.A. ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDUG POLSKICH ZASAD RACHUNKOWOŚCI ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2010 R. DO 31 GRUDNIA 2010 R. Warszawa, 21 marca 2011 r.
GRUPA KAPITAŁOWA ZACHODNIEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO NFI S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA ZACHODNIEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO NFI S.A. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2006 ROKU.