Source: http://data.riksdagen.se/dokument/H403162
Timestamp: 2019-05-24 19:29:18+00:00
Document Index: 29578523

Matched Legal Cases: ['§3', '§4', '§5', '§6', '§7', '§ 2014', '§ 2015', '§ 2013', '§ 2015', '§ 2014', '§ 2013', '§ 2013', '§ 2011', '§ 2010', '§ 2014', '§ 2015', '§ 2015', '§ 2015', '§ 6', '§ 6', '§ 4', '§ 4', '§ 18', '§ 1', '§ 3', '§ 1', '§ 4', '§ 6', '§7', '§ 1', '§9', '§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 5', '§ 1', '§ 1', '§\n9', '§ 1', '§11', '§ 2013']

Regeringens proposition 2016/17:162
Nya regler om marknader för finansiella
instrument (MiFID II och MiFIR)
2016/17:162
I propositionen föreslås ändringar huvudsakligen i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, som dels syftar till att genomföra Europa- parlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (förkortat MiFID II), dels bedöms nödvändiga med anledning av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (förkortad MiFIR). Lagändringarna är omfattande och innebär både ändring av nuvarande regler och införande av nya regler för bl.a. värde- pappersinstitut och börser samt handelsplatser för finansiella instrument.
I propositionen föreslås, med anledning av MiFID II och MiFIR, även ändringar i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400) och följd- ändringar i flera andra lagar.
I propositionen föreslås därutöver ändringar i lagen (2016:1307) om straff för marknadsmissbruk på värdepappersmarknaden, som syftar till att genomföra vissa regler i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/57/EU av den 16 april 2014 om straffrättsliga påföljder för mark- nadsmissbruk (marknadsmissbruksdirektiv), som hänför sig till regel- verket i MiFID II.
I propositionen föreslås även ändringar i lagen om värdepappers- marknaden, lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse och lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument som avser hur den högsta sanktionsavgiften ska beräknas för juridiska personer som in-
går i en koncern. Dessa ändringar kompletterar lagändringar som tidigare
Prop. 2016/17:162 har gjorts för att i svensk rätt genomföra Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 (kapitaltäckningsdirektivet), Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/50/EU av den 22 oktober 2013 (ändringsdirektivet till öppenhetsdirektivet) samt Europaparla- mentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 (kris- hanteringsdirektivet).
I propositionen föreslås också en ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag som avser ingripandemöjligheter för Finansinspektionen vid s.k. pelare 2-beslut.
Slutligen föreslås en ändring i lagen om värdepappersmarknaden som innebär att det införs ett bemyndigande för att göra det möjligt för Finansinspektionen att meddela föreskrifter om informationssäkerhet och it-verksamhet för clearingorganisationer.
Lagarna, i de delar som är hänförliga till MiFID II, MiFIR och mark- nadsmissbruksdirektivet, föreslås träda i kraft den 3 januari 2018. Övriga lagändringar föreslås träda i kraft den 1 augusti 2017.
Förslag till riksdagsbeslut ..............................................................
Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om
2.2Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden..................................................
2.3Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om
handel med finansiella instrument.................................
2.4Förslag till lag om ändring i lagen (1993:931) om
individuellt pensionssparande .......................................
2.5Förslag till lag om ändring i årsredovisningslagen
(1995:1554) ...................................................................
2.6Förslag till lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag.........................................................
2.7Förslag till lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella
instrument......................................................................
2.8Förslag till lag om ändring i lagen (1999:158) om
investerarskydd..............................................................
2.9Förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på
finansmarknaden ...........................................................
2.10Förslag till lag om ändring i lagen (2000:35) om
byte av redovisningsvaluta i finansiella företag ............
2.11Förslag till lag om ändring i lagen (2000:1087) om
anmälningsskyldighet för vissa innehav av
finansiella instrument ....................................................
2.12Förslag till lag om ändring i lagen (2003:862) om
finansiell rådgivning till konsumenter...........................
2.13Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om
värdepappersfonder .......................................................
2.14Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om
bank- och finansieringsrörelse.......................................
2.15Förslag till lag om ändring i lagen (2004:1199) om
handel med utsläppsrätter..............................................
2.16Förslag till lag om ändring i lagen (2005:405) om
försäkringsförmedling ...................................................
2.17Förslag till lag om ändring i lagen (2006:451) om
offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ......
2.18Förslag till lag om ändring i marknadsföringslagen
(2008:486) .....................................................................
2.19Förslag till lag om ändring i konkurrenslagen
(2008:579) .....................................................................
2.20Förslag till lag om ändring i offentlighets- och
sekretesslagen (2009:400) .............................................
Förslag till lag om ändring i kommissionslagen
(2009:865)......................................................................
(2011:1244) ....................................................................
Förslag till lag om ändring i lagen (2011:1268) om
investeringssparkonto.....................................................
Förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) om
förvaltare av alternativa investeringsfonder ...................
Förslag till lag om ändring i lagen (2014:797) om
ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av
alternativa investeringsfonder ........................................
Förslag till lag om ändring i lagen (2014:798) om
Förslag till lag om ändring i lagen (2015:398) om
Förslag till lag om ändring i lagen (2014:968) om
särskild tillsyn över kreditinstitut och
värdepappersbolag..........................................................
Förslag till lag om ändring i lagen (2015:1016) om
Förslag till lag om ändring i lagen (2016:1306) med
kompletterande bestämmelser till EU:s
marknadsmissbruksförordning .......................................
Förslag till lag om ändring i lagen (2016:1307) om
straff för marknadsmissbruk på
värdepappersmarknaden.................................................
3 Ärendet och dess beredning ..........................................................
Berörda regelverk .........................................................................
Bakgrund ........................................................................
MiFID I och ...........................genomförandet i Sverige
4.2.1 ........................................................
4.2.2 ..............
Utvidgning av tillämpningsområdet
Förändringar avseende handelsplatser och
Organisatoriska krav på
4.2.5 .............................................
4.2.6 ................................
Genomförande i Sverige
MiFID II och ......................................................MiFIR
4.3.1 ........................................................
4.3.2 .....................................
Regler om tillstånd för
värdepappersföretag och krav på
organisation m.m
4.3.4 ..........
Rörelseregler för värdepappersföretag
4.3.5 . .....
Handelsplatser och transparenskrav m.m
4.3.6 ..............................
Positioner i råvaruderivat
Tillstånd för vissa tjänster avseende
rapportering och tillhandahållande av data...
Verksamhet över gränserna ..........................
Den behöriga myndighetens
tillsynsbefogenheter och sanktioner .............
Ändringsdirektivet och ändringsförordningen...............
4.5Rättsakter som antas av kommissionen och riktlinjer
och rekommendationer från Esma.................................
5 Allmänna utgångspunkter ............................................................
5.1Ändringar i svensk rätt med anledning av MiFID II
och MiFIR .....................................................................
5.2Förhållandet mellan MiFID II och MiFIR och den
nationella regleringen ....................................................
Terminologi...................................................................
Hänvisningar till EU-rättsakter......................................
Tillämpningsområde ....................................................................
Inledning........................................................................
Finansiella instrument ...................................................
Definitioner ..................................................
Överlåtbara värdepapper...............................
Penningmarknadsinstrument ........................
Andelar i företag för kollektiva
investeringar – fondandelar ..........................
Derivatinstrument .........................................
Utsläppsrätter................................................
Investeringstjänster och investeringsverksamhet ..........
Inledning.......................................................
Mottagande och vidarebefordran av order....
Utförande av order på kunders uppdrag .......
Handel för egen räkning ...............................
Portföljförvaltning ........................................
Investeringsrådgivning .................................
Garantigivning och placering av
finansiella instrument ...................................
Drift av MTF-plattformar och OTF-
plattformar ....................................................
Sidotjänster....................................................................
Strukturerade insättningar .............................................
Undantag .......................................................................
Undantag för vissa enheter ...........................
Undantag för viss handel för egen räkning...
Undantag för stamnätsföretag och
transmissionsnätsoperatörer..........................
Undantag för handel för egen räkning
med råvaruderivat, utsläppsrätter och
derivat hänförliga till utsläppsrätter..............
Undantag för tjänster avseende
utsläppsrätter i vissa fall ...............................
Undantag för värdepapperscentraler.............
Bestämmelser som ska tillämpas även på
de som är undantagna från MiFID II .............
Det frivilliga undantaget................................
Handelsplatser och datarapporteringstjänster.................
Definitioner i övrigt........................................................
Fondbolag och AIF-förvaltare........................................
7 Handel och infrastruktur på värdepappersmarknaden...................
Aktiemarknaden och räntemarknaden............................
7.3Definitioner av handelsplatser och tillståndskrav för
drift av multilaterala system...........................................
Definitioner och följdändringar.....................
Krav på tillstånd för drift av multilaterala
system för finansiella instrument...................
Reglerade marknader......................................................
Krav på tillstånd att driva en reglerad
marknad och regler om handeln på
marknaden .....................................................
Grundläggande regler för tillstånd.................
Krav på en reglerad marknads
organisation ...................................................
Krav på välordnad handel..............................
Regler för att ta upp finansiella instrument
till handel.......................................................
Avnotering av finansiella instrument från
handel och handelsstopp................................
Tillträde till en reglerad marknad ..................
Regler för marknadsövervakning ..................
Avvecklingssystem och lista över
reglerade marknader ......................................
MTF-plattformar och OTF-plattformar..........................
Krav på en handelsplattforms organisation ...
Regler för handel på en handelsplattform......
Regler om vilka finansiella instrument
som får handlas på en handelsplattform ........
Avförande av finansiella instrument från
Tillträde till en handelsplattform ...................
Tillväxtmarknader för små och
medelstora företag .........................................
Algoritmisk handel.........................................................
Inledande beskrivning av algoritmisk
handel och algoritmisk
högfrekvenshandel.........................................
Värdepappersinstitut som ägnar sig åt
algoritmisk handel .........................................
Marknadsgaranter som använder
Direkt elektroniskt tillträde............................
7.7Skyldigheten att handla derivatinstrument på en
handelsplats ...................................................................
Icke-diskriminerande tillträde till clearingsystem .........
Skyldighet för en central motpart att
tillhandahålla clearing på ett icke-
diskriminerande sätt......................................
Icke-diskriminerande tillträde till en
handelsplats ..................................................
Tillgång till referensvärden ..........................
Värdepappersinstitut som är clearingmedlem ...............
Transparens för handelsplatser ......................................
Information före och efter handel.................
Transparens för värdepappersföretag ............................
Definitionen av systematisk
internhandlare...............................................
Skyldigheten att offentliggöra fasta bud.......
Skyldigheten att offentliggöra information
om transaktioner med finansiella
instrument.....................................................
Skyldighet att genomföra transaktioner på
en handelsplats..............................................
Dokumentation och transaktionsrapportering................
7.13Tillhandahållande av information och
referensuppgifter för finansiella instrument ..................
Särskilda regler för råvaruderivat och utsläppsrätter.....
Positionslimiter och positionshantering i
råvaruderivat .................................................
Rapportering av positioner i råvaruderivat
och utsläppsrätter ..........................................
Datarapporteringstjänster ..............................................
Nya krav på tillståndsplikt för tjänster ..........
De tillståndspliktiga tjänsterna .....................
Tillstånd – gemensamma krav ......................
Tillhandahållare av ett godkänt publice -
ringsarrangemang (APA - leverantör) ............
Tillhandahållare av konsoliderad handels -
information (CTP - leverantör) .......................
Tillhandahållare av en godkänd rapport -
eringsmekanism (ARM - leverantör) ..............
8 Investerarskydds- och rörelseregler .............................................
Information ..................................................till kunder
Informationskrav ................vid investeringsrådgivning
Kompetenskrav..............................................................
Lämplighetsbedömning .................................................
Rapport till ..................kund och lämplighetsförklaring
Korsförsäljning..............................................................
Passandebedömning ......................................................
Bästa utförande av kundorder.........................................
Hantering av kundorder..................................................
Produktion och distribution av finansiella instrument....
Produktgodkännande och översyn.................
Distribution av finansiella instrument ...........
Dokumentation av order m.m.........................................
Undantag för vissa bostadslåneavtal ..............................
Skydd av kunders finansiella instrument och medel ......
Transaktioner med jämbördiga motparter ......................
Intressekonflikter och regler om ersättningar till eller från
tredjepart .......................................................................................
Inledning ........................................................................
Intressekonflikter............................................................
Regler om organisation av verksamheten......
Information till kunderna om
intressekonflikter...........................................
Regler om ersättningssystem till personal .....
Regler om ersättning till eller från tredjepart .................
Inledning........................................................
Nuvarande reglering ......................................
Förbud mot ersättning från tredjepart vid
investeringsrådgivning på oberoende
grund och portföljförvaltning ........................
grund ...........................................................
Ersättningar till eller från tredjepart i
förhållande till alla investeringstjänster.........
En likartad reglering av rådgivning på
finansmarknadsområdet ................................................................
Nuvarande reglering.......................................................
En likartad reglering.......................................................
Verksamhet över gränserna...........................................................
Företag som hör hemma inom EES................................
Företag som hör hemma utanför EES ............................
Anknutna ombud............................................................
Bolagsstyrning ..............................................................................
kvalifikationer, styrelsens sammansättning och
styrelsens uppgifter ........................................................
Terminologi...................................................
Kraven på kvalifikationer,
sammansättning och
nomineringskommitté....................................
Styrelsens uppgifter.......................................
12.2.4Ändringar i styrelsens sammansättning
och antal ledamöter.......................................
12.3Krav på organisation av verksamheten i
värdepappersinstitut .......................................................
13 Tillsyn
13.1 ...................................................
13.2Finansinspektionens tillsyn över leverantörer av
datarapporteringstjänster ...............................................
Tillsynsbefogenheter .....................................................
Rätt att få tillgång till dokument, data och
information ...................................................
Rätt att utföra undersökningar på plats.........
Rätt att ta del av inspelade telefonsamtal
eller bevarad elektronisk kommunikation.....
Rätt att begära att tillgångar fryses eller
beläggs med kvarstad ...................................
Rätt att förbjuda viss yrkesverksamhet.........
Rätt att begära uppgifter från revisorer för
värdepappersföretag, reglerade marknader
och leverantörer av datarapporterings-
tjänster ..........................................................
Rätt att överlämna ärenden till åtal...............
Rätt att låta revisorer eller sakkunniga
utföra kontroller eller undersökningar ..........
Rätt att få information och dokumentation
om storleken eller syftet med en position
eller en exponering i råvaruderivat...............
Rätt att kräva att praxis eller uppträdande
som strider mot MiFID II eller MiFIR
upphör tillfälligt eller permanent..................
Rätt att vidta varje slag av åtgärd för att se
till att den som omfattas av MiFID II eller
MiFIR kontinuerligt uppfyller kraven för
verksamheten................................................
Rätt att tillfälligt avbryta handeln med ett
finansiellt instrument och kräva att ett
finansiellt instrument ska avföras från
handel ...........................................................
Rätt att begära att en person vidtar
åtgärder för att minska storleken på en
position eller exponering ..............................
Rätt att begränsa möjligheten för en
person att ingå ett råvaruderivatkontrakt ......
Rätt att utfärda offentliga underrättelser.......
Rätt att få ut uppgifter om tele- och
datatrafik från teleoperatörer ........................
Rätt att stoppa marknadsföring eller
försäljning av finansiella instrument eller
strukturerade insättningar .............................
Rätt att kräva att en fysisk person avsätts
från styrelsen i ett värdepappersföretag
eller en marknadsoperatör .............................
Samarbete mellan behöriga myndigheter .......................
Samarbete och utbyte av information med
utländska myndigheter ..................................
Samråd mellan myndigheter före
beviljande av auktorisation............................
Värdmedlemsstaternas befogenheter.............
Försiktighetsåtgärder som
värdmedlemsstaten är skyldig att vidta .........
Tystnadsplikt och möjligheter till utbyte
av information mellan behöriga
myndigheter och Esma ..................................
Förhållandet till revisorer ..............................
Skydd för personuppgifter.............................
System och skydd för visselblåsare................................
Krav på speciella procedurer för hur
anmälningar ska omhändertas hos
behöriga myndigheter....................................
Skydd för den som rapporterar mot att
drabbas av repressalier ..................................
Sekretess avseende identiteten på den
anmälda personen ..........................................
Krav på börser, leverantörer av
datarapporteringstjänster och företag
utanför EES med filial i Sverige att inrätta
ändamålsenliga system för anmälningar
om missförhållanden .....................................
Skadestånd......................................................................
Avgifter till Finansinspektionen.....................................
14 Ingripanden ...................................................................................
Ordningen för ingripande mot företag för
överträdelser...................................................................
Utökade ingripandebefogenheter....................................
Ingripanden mot företag med tillstånd
enligt lagen om värdepappersmarknaden ......
Ingripanden mot svenska leverantörer av
datarapporteringstjänster ...............................
Ingripanden mot fysiska personer för ett
företags överträdelse......................................
Ingripanden mot verksamhet utan
tillstånd, den som överträder en
positionslimit samt vissa ägare......................
Ingripanden mot utländska företag................
Omständigheter som ska vara styrande
vid beslut om sanktioner och åtgärder ..........
Särskilt om sanktionsavgifter och deras
storlek ...........................................................
Offentliggörande av beslut om sanktioner
och åtgärder ..................................................
Straffrättslig reglering ...................................................
Förfarandet vid ingripanden ..........................................
Inledning .......................................................
Förfarandet vid beslut om sanktioner och
åtgärder .........................................................
Undanröjande av felaktiga
sanktionsförelägganden ................................
Möjlighet till ingripande mot företag som
förklarar sig avstå från sitt tillstånd ..............
Frågor om preskription och betalningssäkring ..............
Preskription ..................................................
Betalningssäkring för sanktionsavgift ..........
Prövningsförfaranden...................................................................
Rätt till domstolsprövning .............................................
Hantering ........................av klagomål och tvistlösning
16 Ändringar i regleringen ....................som rör marknadsmissbruk
Övriga finansmarknadsfrågor.......................................................
17.2Beräkning av sanktionsavgiftens storlek vid sanktioner mot juridiska personer enligt kapitaltäcknings-, krishanterings- och
öppenhetsdirektivet .......................................................
17.3Kapitalbaskrav – ingripandemöjligheter vid
pelare 2-beslut ...............................................................
17.4Informationssäkerhet och it-verksamhet för
clearingorganisationer ...................................................
Bakgrund ......................................................
Föreskrifter om säkerhetskrav för
clearingorganisationer ..................................
Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser................................
MiFID II och MiFIR......................................................
Ändringar avseende övriga finansmarknadsfrågor........
Förslagens konsekvenser..............................................................
Förslagets syfte och alternativa lösningar......................
Problembeskrivning.......................................................
Ikraftträdande ................................................................
Berörda företag och andra aktörer.................................
Konsekvenser för företag och enskilda .........................
Konsekvenser för berörda företag ................
Konsekvenser för små företag ......................
Påverkan på konkurrensförhållanden ............
Företagens kostnader och tidsåtgång..............................
Utgångspunkter .............................................
Finansiella, materiella och övriga
kostnader .......................................................
Administrativa kostnader...............................
Konsekvenser för investerare .........................................
Konsekvenser för stat, myndigheter och domstolar .......
Konsekvenser för staten ................................
Konsekvenser för Finansinspektionen...........
Konsekvenser för Sveriges Domstolar ..........
Övriga konsekvenser ......................................................
20 Författningskommentar.................................................................
Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om
Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om
handel med finansiella instrument..................................
Förslaget till lag om ändring i årsredovisningslagen
(1995:1554) ....................................................................
Förslaget till lag om ändring i lagen (1999:1309) om
system för avveckling av förpliktelser på
finansmarknaden ............................................................
Förslaget till lag om ändring i lagen (2003:862) om
finansiell rådgivning till konsumenter............................
Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:46) om
värdepappersfonder ........................................................
Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om
bank- och finansieringsrörelse........................................
Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:1199) om
handel med utsläppsrätter...............................................
Förslaget till lag om ändring i lagen (2005:405) om
försäkringsförmedling ....................................................
Förslaget till lag om ändring i marknadsföringslagen
(2008:486)......................................................................
Förslaget till lag om ändring i konkurrenslagen
(2008:579)......................................................................
Förslaget till lag om ändring i offentlighets- och
sekretesslagen (2009:400) ..............................................
Förslaget till lag om ändring i lagen (2011:1268) om
Förslaget till lag om ändring i lagen (2013:561) om
Förslaget till lag om ändring i lagen (2015:1016) om
20.18 Förslaget till lag om ändring i lagen (2016:1307) om
värdepappersmarknaden................................................
Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde den 30 mars 2017 ......
Rättsdatablad........................................................................................
1. lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
3. lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella
4. lag om ändring i lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande,
5. lag om ändring i årsredovisningslagen (1995:1554),
6. lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kredit-
institut och värdepappersbolag,
7. lag om ändring i lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och
8. lag om ändring i lagen (1999:158) om investerarskydd,
9. lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av
förpliktelser på finansmarknaden,
10. lag om ändring i lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i
finansiella företag,
11. lag om ändring i lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för
vissa innehav av finansiella instrument,
12. lag om ändring i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till
13. lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
14. lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansierings-
15. lag om ändring i lagen (2004:1199) om handel med utsläppsrätter,
16. lag om ändring i lagen (2005:405) om försäkringsförmedling,
17. lag om ändring i lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjud-
anden på aktiemarknaden,
18. lag om ändring i marknadsföringslagen (2008:486),
19. lag om ändring i konkurrenslagen (2008:579),
20. lag om ändring i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400),
21. lag om ändring i kommissionslagen (2009:865),
22. lag om ändring i skatteförfarandelagen (2011:1244),
23. lag om ändring i lagen (2011:1268) om investeringssparkonto,
24. lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa
investeringsfonder,
25. lag om ändring i lagen (2014:797) om ändring i lagen (2013:561)
om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
26. lag om ändring i lagen (2014:798) om ändring i lagen (2013:561)
27. lag om ändring i lagen (2015:398) om ändring i lagen (2013:561)
28. lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit-
29. lag om ändring i lagen (2015:1016) om resolution,
30. lag om ändring i lagen (2016:1306) med kompletterande bestäm-
melser till EU:s marknadsmissbruksförordning,
31. lag om ändring i lagen (2016:1307) om straff för marknads-
missbruk på värdepappersmarknaden.
2.1Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden
Härigenom föreskrivs1 att 20 kap. 8 § och 25 kap. 9–10, 19, 19 a och 19 d §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden ska ha följande lydelse.
som regeringen
meddela föreskrifter om säkerhets-
meddela föreskrifter om
kravet enligt 3 och 4 §§.
ska iaktta i fråga om it-verksamhet
informationssäkerhet för
tillgodose de säkerhetskrav som är
förenade med verksamheten enligt
1 § första stycket, och
2. säkerhetskravet enligt 3
4 §§.
Sanktionsavgiften för ett svenskt
värdepappersinstitut, en börs eller
en svensk clearingorganisation ska
fastställas till högst
fastställas till högst det högsta av
omsättning närmast
omsättning eller, i förekommande
räkenskapsår,
koncernnivå
räkenskapsår, eller
vinst som
1Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörig- het att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappers- företag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG, i den ursprungliga lydelsen, samt Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven angående upp- lysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/50/EU.
2Senaste lydelse 2015:186.
Prop. 2016/17:162 företaget
företaget gjort till följd av
regelöverträdelsen,
går att fastställa, eller
går att fastställa.
3. två gånger de kostnader som
företaget undvikit till följd av
ett lägre belopp
5 000 kronor. Om överträdelsen har skett under företagets första verk-
samhetsår eller om uppgifter om omsättningen annars saknas eller är
bristfälliga, får den uppskattas.
För värdepappersinstitut får avgiften inte vara så stor att institutet
därefter inte uppfyller kraven i 8 kap.
3 § denna lag eller 6 kap. 1 § lagen
(2004:297) om bank- och finansieringsrörelse.
9 a §3
Sanktionsavgiften för en fysisk
person ska fastställas till högst
person ska fastställas till högst det
högsta av
1. ett belopp som per den 17 juli
2013 i svenska kronor motsvarade
motsvarade
fem miljoner euro,
fem miljoner euro, eller
2. två gånger den vinst som den
fysiska personen erhållit till följd
fysiska personen gjort till följd av
av regelöverträdelsen, om beloppet
den fysiska personen undvikit till
beloppet går att fastställa.
10 §4
sanktionsavgiftens
fastställs, ska särskild hänsyn tas
till sådana
och 1 c §§,
personens finansiella ställning och,
om det går att fastställa, den vinst
som företaget eller den fysiska
personen erhållit till följd av
personen gjort till följd av
regelöverträdelsen eller de kost-
regelöverträdelsen.
nader som undvikits.
Senaste lydelse 2015:186.
19 §5
Finansinspektionen ska besluta att en sanktionsavgift ska tas ut av en
emittent som inte offentliggör information enligt 15 kap. 8 § eller regel- bunden finansiell information enligt 16 kap. 4–6 §§.
Sanktionsavgiften ska fastställas till lägst 50 000 kronor och högst det
tio miljoner euro,
motsvarade tio miljoner euro,
emittentens
fall, motsvarande
omsättning på
gånger den
emittenten erhållit till följd av
emittenten gjort till följd av
4. två gånger de kostnader som
emittenten undvikit till följd av
Om överträdelsen har skett under emittentens första verksamhetsår eller om uppgifter om omsättningen annars saknas eller är bristfälliga, får omsättningen uppskattas.
19 a §6
Finansinspektionen ska besluta att en sanktionsavgift ska tas ut av någon som ingår i en emittents styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om emittenten inte offentliggör information enligt 15 kap. 8 § eller regelbunden finansiell information enligt 16 kap. 4–6 §§.
En sanktionsavgift får tas ut enligt första stycket endast om emittentens överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Sanktionsavgiften ska fastställas till lägst 15 000 kronor och högst det
1. ett belopp som per den
1. ett belopp
26 november 2013 motsvarade två
26 november 2013 i
miljoner euro,
motsvarade två miljoner euro, eller
5Senaste lydelse 2015:960.
6Senaste lydelse 2015:960.
regelöverträdelsen, om
19 d §7
När sanktionsavgiftens storlek
fastställs, ska hänsyn tas till sådana
omständigheter som anges i 19 b
19 c §§ samt till
och 19 c §§ samt till
eller den fysiska personens finan-
siella ställning och, om det går att
fastställa,
fastställa, den vinst
eller den fysiska personen erhållit
eller den fysiska personen gjort till
regelöverträdelsen
följd av regelöverträdelsen.
eller de kostnader som undvikits.
1.Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2017.
2.Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som ägt rum före ikraft- trädandet.
7 Senaste lydelse 2015:960.
Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528)
om värdepappersmarknaden
Härigenom föreskrivs1 i fråga om lagen (2007:528) om värde-
pappersmarknaden2
dels att 6 kap. 2 §, 8 kap. 16, 21, 22 och 35 §§, 9 kap. 1–10 §§, 10 kap.,
11 kap. 9–11 §§, 13 kap. 11 § och 25 kap. 1 d och 2 §§ ska upphöra att
gälla,
dels att rubrikerna närmast före 8 kap. 21 § och rubrikerna närmast före
8 kap. 22 §, 9 kap. 1, 2, 9 och 10 §§ och 11 kap. 9 § ska utgå,
dels att nuvarande 8 kap. 1 § ska betecknas 9 kap. 1 §, 8 kap. 2 § ska
8 kap. 1 §, 8 kap. 8 e § ska
betecknas 8 kap. 8 f §, 8 kap.
12–14 §§
ska betecknas 8 kap. 16, 21
och 22 §§, 8 kap. 15 § ska
9 kap. 3 §, 8 kap. 17–20 §§
ska betecknas 9 kap. 5–8 §§,
8 kap. 21 a § ska betecknas 9 kap. 13 §, 8 kap. 22 a och 22 b §§ ska betecknas 9 kap. 18 och 19 §§, 8 kap. 23–27 §§ ska betecknas 9 kap. 23–27 §§, 8 kap. 28 § ska betecknas 9 kap. 31 §, 8 kap. 29–32 §§ ska betecknas 9 kap. 33–36 §§, 8 kap. 33 § ska betecknas 9 kap. 38 §, 8 kap. 34 och 36 §§ ska betecknas 9 kap. 40 och 42 §§, 8 kap. 37–40 §§ ska betecknas 9 kap. 44–47 §§, 8 kap. 41 § ska betecknas 9 kap. 49 §, 8 kap. 42 § ska betecknas 8 kap. 35 §, 12 kap. 6 b § ska betecknas 12 kap. 6 f §, 23 kap. 3 a och 3 b §§ ska betecknas 23 kap. 3 c och 3 d §§, 25 kap. 1 a § ska betecknas 25 kap. 1 d §, 25 kap. 1 b och 1 c §§ ska betecknas 25 kap. 2 och 2 a §§,
dels att 1 kap. 1, 3, 4, 5, 5 a och 11 §§, 2 kap. 1, 2, 3 och 5 §§, 3 kap. 9 §, 4 kap. 1 och 4 §§, 5 kap. 1, 3, 4, 6 och 7 §§, 6 kap. 1, 4–7 och 10 §§, den nya 8 kap. 1 §, 8 kap. 10 §, de nya 8 kap. 16, 21 och 35 §§, de nya 9 kap. 3, 5–8, 23–25, 27, 31, 33, 34, 36, 45, 47 och 49 §§, 11 kap. 2, 3, 6 och 12 §§, 12 kap. 2, 10 och 11 §§, 13 kap. 5, 7, 9, 10, 12 och 17 §§, 15 kap. 6, 11 och 12 §§, 22 kap. 1, 2, 2 a, 5, 6 och 8 §§, 23 kap. 1, 2, 3, 4–6, 7–9, 12 och 15 §§, 24 kap. 8 a §, 25 kap. 1 §, de nya 25 kap. 1 d och 2 §§, 25 kap. 4, 5, 8, 9, 10, 10 a, 10 c, 10 d, 12, 15, 16 och 17 §§, 26 kap. 1, 2 och 4 §§, rubrikerna till 8 och 9 kap. och rubrikerna närmast före 11 kap. 12 §, 13 kap. 9 § och 25 kap. 1 och 12 §§ ska ha följande lydelse,
1Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om mark- nader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EU och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/1034.
2Senaste lydelse av
8 kap. 8 e § 2014:985
25 kap. 1 c § 2015:186
8 kap. 21 a § 2013:579
25 kap. 1 d § 2015:186
8 kap. 22
§ 2014:15
rubriken närmast före
8 kap. 22 a § 2013:579
8 kap. 22 b § 2013:579
8 kap. 36
§ 2011:831
8 kap. 37
§ 2010:2075
12 kap. 6 b § 2014:554
23 kap. 3 a § 2015:1032
23 kap. 3 b § 2015:1032
23 kap. 3 b § 2015:1032.
Prop. 2016/17:162 dels att rubriken närmast före 8 kap. 7 § ska lyda ”Styrelsens och verkställande direktörens ansvar”,
dels att rubriken närmast före 8 kap. 8 e § ska sättas närmast före 8 kap. 8 f §, rubrikerna närmast före 8 kap. 12, 13 och 14 §§ ska sättas närmast före 8 kap. 16, 21 respektive 22 §, rubrikerna närmast före 8 kap. 15 § ska sättas närmast före 9 kap. 3 §, rubrikerna närmast före 8 kap. 19, 21 a, 23, 24, 26 och 27 §§ ska sättas närmast före 9 kap. 7, 13, 23, 24, 26 respektive 27 §, rubrikerna närmast före 8 kap. 28 § ska sättas närmast före 9 kap. 31 §, rubrikerna närmast före 8 kap. 29, 34, 37 och 41 §§ ska sättas närmast före 9 kap. 33, 40, 44 respektive 49 §, rubriken närmast före 8 kap. 42 § ska sättas närmast före 8 kap. 35 §, rubriken närmast före 12 kap. 6 b § ska sättas närmast före 12 kap. 6 f § och rubriken närmast före 23 kap. 3 b § ska sättas närmast före 23 kap. 3 d §,
dels att rubriken närmast före 8 kap. 33 § ska sättas närmast före 9 kap. 38 § och lyda ”Hantering av order”,
dels att rubriken närmast före 8 kap. 40 § ska sättas närmast före 9 kap. 47 § och ha följande lydelse,
dels att det ska införas två nya kapitel, 10 kap. och 15 a kap., av följande lydelse,
dels att det ska införas hundratre nya paragrafer, 1 kap. 1 a, 1 b och 4 a–4 c §§, 2 kap. 1 a och 1 b §§, 4 kap. 7–9 §§, 8 kap. 2, 8 e, 12–15, 17–20 och 23–34 §§, 9 kap. 2, 4, 9–12, 14–17, 20–22, 28–30, 32, 37, 39, 41, 43, 48 och 50 §§, 11 kap. 1 a, 1 b, 2 a–2 c, 3 a, 4 a, 4 b och 13–15 §§, 12 kap. 6 b–6 e och 8 a §§, 13 kap. 1 a–1 j, 2 a, 6 a, 7 a och 12 a §§, 14 kap. 3 b §, 15 kap. 11 a §, 23 kap. 3 a och 3 b §§ och 25 kap. 1 a–1 c, 1 e–1 h, 15 a–15 c, 17 a och 28 a–28 c §§ av följande lydelse,
dels att det närmast före 1 kap. 4 a, 4 b och 4 c §§, 8 kap. 12, 13, 15, 23, 25, 26, 28, 32, 33 och 34 §§, 9 kap. 9, 10, 11, 14, 20, 21, 37, 39 och 50 §§, 11 kap. 13 §, 13 kap. 7 a § och 25 kap. 17 a och 28 a §§ ska införas nya rubriker av följande lydelse,
dels att det närmast före 9 kap. 1 § ska införas en rubrik som ska lyda
”Inledande bestämmelser”.
I denna lag finns bestämmelser om värdepappersmarknaden.
I 2–11 kap.
om värdepappers-
rörelse, i 12–18 kap. om börsverk-
samhet m.m. och i 19–21 kap. om
förordning (EU) nr 600/2014 av
clearingverksamhet. I
22–26 kap.
den 15 maj 2014 om marknader
finns vissa gemensamma bestäm-
för finansiella instrument och om
ändring av förordning (EU) nr
648/2012 (förordningen om mark-
nader för finansiella
3 Senaste lydelse 2016:61. Ändringen innebär bl.a. att tredje–femte styckena tas bort.
Finansinspektionen är behörig Prop. 2016/17:162 myndighet enligt den förord-
För sådan clearingverksamhet som avses i 5 § 6 b gäller endast följande bestämmelser i denna lag:
–1 kap. 11 och 12–14 §§ om tystnadsplikt, uppgiftsskyldighet, meddelandeförbud och ansvar,
–23 kap. 1 § första och andra styckena, 2 §, 4 § första stycket samt 7, 11, 12 och 14 §§ om tillsyn,
–25 kap. 1, 2, 6, 8–11, 17 samt 25–29 §§ om ingripanden, och
–26 kap. 1 § om överklagande. Ytterligare bestämmelser om
sådan clearingverksamhet som av- ses i 5 § 6 b finns i Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 om OTC- derivat, centrala motparter och transaktionsregister och lagen (2013:287) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala mot- parter och transaktionsregister.
Denna lag gäller inte för sådan clearingverksamhet som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 av den 23 juli 2014 om förbättrad värdepappersavveckling i Euro- peiska unionen och om värdepap- perscentraler samt ändring av direktiv 98/26/EG och 2014/65/EU och förordning (EU) nr 236/2012, i den ursprungliga lydelsen.
består i att fortlöpande träda in som
motpart till både köpare och säljare
av finansiella
följande bestämmelser
denna lag:
– 1 kap. 11
och 12–14 §§
uppgiftsskyldighet,
meddelandeförbud och ansvar,
– 23 kap. 1 §
första och
styckena, 2 §,
samt 7, 11,
12 och
– 25 kap. 1 §, 2 § andra stycket,
6, 8–11, 17, 25–28 och 29 §§ om
ingripanden, och
– 26 kap. 1 § om överklagande.
sådan clearingverksamhet som av-
ses i första stycket finns i Europa-
parlamentets
förordning (EU) nr 648/2012
den 4 juli 2012 om OTC-derivat,
centrala motparter och transak-
tionsregister och lagen (2013:287)
med kompletterande bestämmelser
till EU:s förordning om OTC-deri-
vat, centrala motparter och trans-
aktionsregister.
Denna lag gäller inte för sådan
förordning (EU) nr 909/2014 av
den 23 juli 2014 om förbättrad
värdepappersavveckling
peiska unionen och om värdepap-
perscentraler
direktiv 98/26/EG och 2014/65/EU
och förordning (EU) nr 236/2012
(förordningen
centraler).
För den som är undantagen från tillståndsplikt enligt 2 kap. 5 § gäller endast 15 a kap.
För den som är undantagen från tillståndsplikt enligt 2 kap. 5 § för- sta stycket 4, 10, 11 eller 15 och är deltagare i handeln på en reglerad marknad eller på en MTF-platt- form gäller 8 kap. 23–31 och 34 §§, 15 a kap. och 23 kap. 2, 3 och 5 §§.
I fråga om europabolag och
europakooperativ som har
sådant förvaltningssystem
avses i artiklarna 39–42 i rådets
förordning (EG) nr 2157/2001 av
den 8 oktober 2001 om stadga för
europabolag eller artiklarna 37–41
europabolag eller artiklarna 37–41 Prop. 2016/17:162
nr 1435/2003 av den 22 juli 2003
om stadga för europeiska koopera-
tiva föreningar (SCE-föreningar)
skall det som sägs i följande
ska det som sägs i följande
bestämmelser i denna lag om
eller dess ledamöter
tillämpas på tillsynsorganet
dess ledamöter:
–1 kap. 11 § om tystnadsplikt i fråga om värdepappersbolag,
–1 kap. 13 § om meddelandeförbud,
–3 kap. 1 § första stycket 5, 12 kap. 2 § 4 och 19 kap. 3 § 4 om ledningsprövning,
– 8 kap. 38 § andra stycket 1 och
– 9 kap. 45 § andra stycket 1 och
femte stycket om kredit m.m. till
–23 kap. 11 § om rätt för Finansinspektionen att sammankalla styrel- sen och närvara vid sådant sammanträde och delta i överläggningarna, samt
–25 kap. 4 § om återkallelse av tillstånd.
Av 16 § andra stycket och 22 §
lagen (2004:575) om europabolag
samt 21 § andra stycket och 26 §
lagen (2006:595) om europa-
kooperativ framgår att de i första
stycket angivna
om styrelsen eller dess ledamöter
skall tillämpas också på ett europa-
ska tillämpas också på ett europa-
bolags eller ett europakooperativs
lednings- eller
eller dess ledamöter.
1.finansiella instrument: över- låtbara värdepapper, penning- marknadsinstrument, fondandelar och finansiella derivatinstrument,
2.överlåtbara värdepapper: sådana värdepapper utom betal- ningsmedel som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden, till exempel:
a) aktier i aktiebolag och mot- svarande andelsrätter i andra typer av företag samt depåbevis
certifikat: certifikat enligt defini- tionen i artikel 2.1.27 i förordning- en om marknader för finansiella instrument,
depåbevis: värdepapper som kan bli föremål för handel på kapital- marknaden i ett land och som representerar äganderätt till värdepapper som är utgivna eller utfärdade av en emittent som är etablerad i ett annat land samtid- igt som de kan tas upp till handel
4 Senaste lydelse 2013:579.
för aktier,
på en reglerad marknad och hand-
b) obligationer och andra skuld-
las oberoende av de värdepapper
som är utgivna eller utfärdade av
för sådana värdepapper, och
emittenten i det andra landet,
c) andra
rätt att överlåta eller förvärva
sådana överlåtbara
som anges i a och b, eller som
en kontantavveckling
som beräknas utifrån kurser på
överlåtbara värdepapper, valutor,
räntor eller avkastningar, råvaror
eller andra index eller mått,
3. penningmarknadsinstrument:
statsskuldväxlar,
inlåningsbevis,
instrument som normalt omsätts på
betalningsmedel,
4. fondandelar: andelar i värde-
pappersfonder, fondföretag, alter-
5. finansiella derivatinstrument:
derivatinstrument:
sådana derivatinstrument som kan
hänföras till någon av följande
a) optioner,
terminskontrakt,
1. optioner,
swappar,
räntesäkringsavtal
(futures), swappar, räntesäkrings-
avtal och varje annat derivat-
avser värdepapper, valutor, räntor
avkastningar,
räntor eller
derivatinstrument,
utsläppsrätter, eller andra derivat-
index eller finansiella mått som
finansiella index eller
kan avvecklas fysiskt eller kontant,
finansiella mått som kan avvecklas
fysiskt eller kontant,
b) optioner,
2. optioner,
(futures
forwards), swappar
och varje
annat derivatkontrakt
avser råvaror, som måste av-
som avser råvaror, som måste av-
vecklas kontant eller kan av-
vecklas kontant på en av parternas
begäran, på grund av ett annat skäl
än utebliven betalning eller någon
annan händelse som leder till att
kontraktet upphör,
c) optioner,
3. optioner,
swappar och varje annat derivat-
(futures), swappar och varje annat
kontrakt som avser råvaror som
derivatkontrakt som avser råvaror
kan avvecklas fysiskt förutsatt att
som kan avvecklas fysiskt förutsatt
de handlas på en reglerad marknad
de handlas
på en reglerad Prop. 2016/17:162
eller en handelsplattform,
marknad eller en handelsplattform,
med undantag för grossistenergi-
produkter som handlas på en
OTF-plattform och som måste
avvecklas fysiskt,
d) optioner,
4. optioner,
swappar, terminskontrakt som inte
(futures och forwards), swappar
är upptagna till handel på en
varje annat
reglerad marknad eller en mot-
svarande marknad utanför EES
(forwards) och varje annat derivat- kontrakt som
–avser råvaror,
–kan avvecklas fysiskt,
– inte omnämns i c och som inte
– inte omnämns i 3 och som inte
är för kommersiella ändamål, och
– som anses ha egenskaper som
andra derivat avseende finansiella
instrument, med utgångspunkt från
bland annat om clearing och av-
veckling sker via erkända system
för clearing eller om de är föremål
för regelmässiga
marginalsäker-
hetskrav,
e) derivatinstrument
5. derivatinstrument för
föring av kreditrisk,
f) finansiella
6. finansiella kontrakt avseende
prisdifferenser,
prisdifferenser, och
g) optioner,
7. optioner,
swappar, räntesäkringsavtal
kontrakt som avser klimatvaria-
avgifter, utsläppsrätter eller infla-
tioner, fraktavgifter eller infla-
tionstakten eller någon annan offi-
tionstakten
statistik, som
måste avvecklas kontant eller kan
avvecklas kontant på en av parter-
nas begäran, på grund av ett annat
skäl än utebliven betalning eller
någon annan händelse som leder
till att kontraktet upphör, samt
varje annat derivatkontrakt som
– avser tillgångar, rättigheter, skyldigheter, index och åtgärder som inte
tidigare omnämnts i denna punkt, och
– anses ha egenskaper som andra
derivat avseende finansiella instru-
bland annat om det handlas på en
reglerad marknad eller en handels-
plattform, om clearing och avveck-
Prop. 2016/17:162 ling sker via erkända system för clearing eller om de är föremål för regelmässiga marginalsäkerhets- krav.
finansiella instrument: överlåt- bara värdepapper, penningmark- nadsinstrument, andelar i företag för kollektiva investeringar, finan- siella derivatinstrument och ut- släppsrätter,
penningmarknadsinstrument: statsskuldväxlar, inlåningsbevis, företagscertifikat och andra instrument som normalt omsätts på penningmarknaden, dock inte betalningsmedel,
råvaruderivat: detsamma som i artikel 2.1.30 i förordningen om marknader för finansiella instru- ment,
statspapper: ett skuldinstrument som emitteras av en statlig emittent,
utsläppsrätter: sådana utsläpps- rätter som består av enheter som erkänts med avseende på kraven i Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/87/EG av den 13 oktober 2003 om ett system för handel med utsläppsrätter för växthusgaser inom gemenskapen och om ändring av rådets direktiv 96/61/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 421/2014,
överlåtbara värdepapper: så- dana värdepapper utom betal- ningsmedel som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden, exempelvis
1.aktier i aktiebolag och mot- svarande andelsrätter i andra typer av företag samt depåbevis för aktier,
2.obligationer och andra skuld- förbindelser inklusive depåbevis för sådana värdepapper, och
3.andra värdepapper som ger rätt att överlåta eller förvärva sådana överlåtbara värdepapper som anges i 1 och 2, eller som
Ytterligare bestämmelser om vilka derivatinstrument som om- fattas av första stycket 5 d och g finns i artiklarna 38 och 39 i genomförandeförordningen.
resulterar i en kontantavveckling som beräknas utifrån kurser på överlåtbara värdepapper, valutor, räntor eller avkastningar, råvaror eller andra index eller mått.
Ytterligare bestämmelser om vad som omfattas av definition- erna i första stycket finns i kommissionens delegerade för- ordning av den 25 april 2016 om komplettering av Europaparla- mentets och rådets direktiv 2014/65/EU vad gäller organisa- toriska krav och villkor för verk- samheten i värdepappersföretag, och definitioner för tillämpning av det direktivet (den delegerade förordningen till MiFID II).
Benämningar för vissa
direktivet om marknader för finansiella instrument: Europapar- lamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/1034,
krishanteringsdirektivet: Euro- paparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för åter- hämtning och resolution av kredit- institut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparla- mentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
marknadsmissbruksförordning-
596/2014 av den 16 april 2014 om
(marknads-
missbruksförordning) och om upp-
och rådets direktiv 2003/6/EG och
2003/124/EG, 2003/125/EG
2004/72/EG,
tillsynsförordningen:
parlamentets och rådets förord-
ning (EU) nr 575/2013 av den
26 juni 2013 om tillsynskrav för
företag och om ändring av förord-
ning (EU) nr 648/2012,
öppenhetsdirektivet: Europapar-
lamentets
2004/109/EG av den 15 december
2004 om harmonisering av insyns-
kraven angående upplysningar om
emittenter vars värdepapper
upptagna till handel på en regle-
rad marknad och om ändring av
2001/34/EG, i
lydelsen
rådets direktiv 2013/50/EU.
Definitioner av olika aktörer
anknutet ombud: en fysisk eller
juridisk person som har träffat
avtal med ett svenskt värdepap-
persinstitut
hemma inom EES om att för bara
detta instituts eller företags räk-
1. marknadsföra
eller sidotjänster,
2. ta emot eller vidarebefordra
instruktioner eller order avseende
eller finan-
siella instrument,
3. placera
ment, eller
4. tillhandahålla
rådgivning avseende dessa instru-
ment eller tjänster,
behörig myndighet: i Sverige
angivna fall Bolagsverket och i
övrigt en utländsk myndighet som
har behörighet att utöva tillsyn
värdepappersföre-
tag och företag som driver en
vars överlåtbara
handel på en reglerad marknad,
börs: ett svenskt aktiebolag eller
en svensk ekonomisk förening som
har fått tillstånd enligt denna lag
att driva en eller flera reglerade
clearingdeltagare: den som får
clearingverksamheten
en clearingorganisation,
clearingorganisation: ett företag
som har fått tillstånd enligt 19 kap.
648/2012,
emittent: i fråga om aktier aktie-
bolaget och i fråga om annat
eller utfärdaren av instrumentet,
godkänd rapporteringsmekanism
(ARM-leverantör): en fysisk eller
juridisk person som har tillstånd
värdepappersinstituts
transaktioner till behöriga myn-
digheter eller Europeiska värde-
pappers- och marknadsmyndig-
heten,
publiceringsarrange-
mang (APA-leverantör): en fysisk
eller juridisk person som har
tillstånd att för värdepappersinsti-
värdepappershandeln
och 21
förord-
ningen om marknader för finan-
handelsplats: en reglerad mark-
en multilateral handelsplatt-
form (MTF-plattform) eller en
(OTF-plattform),
handelsplattform: en MTF-platt-
form eller en OTF-plattform,
kreditinstitut: en bank, ett kredit-
marknadsföretag eller ett utländskt
bank- eller kreditföretag som
driver bank- eller finansierings-
rörelse från filial i Sverige,
datarapporte-
ringstjänster: en godkänd rapport-
eringsmekanism
(ARM-leveran-
tör), ett godkänt publicerings-
(APA-leverantör)
eller en tillhandahållare av konso-
liderad handelsinformation (CTP-
leverantör),
marknadsgarant: en person som
på fortlöpande basis åtagit sig att
marknader handla
för egen räkning genom att köpa
med utnyttjande av egna tillgångar
till priser som fastställts av denne,
marknadsoperatör: en börs eller
en eller flera juridiska personer i
ett annat land inom EES som
driver en eller flera reglerade
MTF-plattform: ett multilateralt
system inom EES som sammanför
flera tredjeparters köp- och sälj-
intressen i finansiella instrument –
inom systemet och i enlighet med
icke skönsmässiga regler – så att
det leder till ett kontrakt,
OTF-plattform: ett multilateralt
system inom EES som inte är en
reglerad marknad eller en MTF-
plattform, och inom vilket flera
tredjeparters köp- och säljintress-
utsläpps-
rätter eller derivat kan interagera
inom systemet så att det leder till ett kontrakt,
professionell kund: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller 5 §,
reglerad marknad: ett multi- lateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansiella instrument från tredjepart – regel- mässigt, inom systemet och i enlig- het med icke skönsmässiga regler
– så att det leder till ett kontrakt, statlig emittent: någon av följan-
de som emitterar skuldinstrument:
1.Europeiska unionen,
2.en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en sär- skild funktion i staten,
3.när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i federa- tionen,
4.en särskild funktion för flera stater inom EES,
5.en internationell finansinstitu- tion som etablerats av minst två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och till- handahålla finansiellt bistånd till de stater som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem, och
6.Europeiska investerings- banken,
systematisk internhandlare: ett värdepappersinstitut som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system,
tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation (CTP-leveran- tör): en fysisk eller juridisk person som har tillstånd för att samla in rapporter om handeln med de finansiella instrument som anges i artiklarna 6, 7, 10, 12, 13, 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instrument från handelsplatser och från en eller flera APA-leverantörer samt kon- solidera rapporterna till ett konti-
nuerligt elektroniskt informations-
flöde med uppgifter om priser och
volymer per finansiellt instrument,
tillväxtmarknad för
medelstora företag: en MTF-platt-
form som är registrerad som en
medelstora företag hos Finans-
15 §§ eller hos en behörig myndig-
het i ett annat land inom EES,
första stycket 21 lagen (2004:297)
om bank- och finansieringsrörelse,
värdepappersföretag:
ett utländskt företag som i hem-
landet har tillstånd att driva
värdepappersrörelse,
värdepappersbolag:
aktiebolag som har fått tillstånd
enligt denna lag att driva värde-
pappersrörelse och som inte är ett
bankaktiebolag eller ett kredit-
marknadsbolag
bank- och finansieringsrörelse,
värdepapperscentral: en värde-
papperscentral
i artikel 2.1.1 i förordningen om
värdepapperscentraler, och
värdepappersinstitut: ett värde-
pappersbolag, ett svenskt kredit-
institut som har fått tillstånd enligt
denna lag att driva värdepappers-
rörelse eller ett utländskt företag
från filial i Sverige eller genom att
använda anknutna ombud etable-
rade i Sverige.
Definitioner av olika tjänster och
clearingverksamhet: fortlöpande
verksamhet som består i att
1. på clearingdeltagarnas
nar göra avräkningar i fråga om
betala i svensk eller utländsk Prop. 2016/17:162 valuta,
2.träda in som motpart till både köpare och säljare av finansiella instrument, eller
3.på annat väsentligt sätt an- svara för att förpliktelserna av- vecklas genom överförande av likvid eller instrument,
handel för egen räkning: handel med utnyttjande av egna tillgångar som leder till transaktioner med ett eller flera finansiella instrument, investeringsrådgivning: till- handahållande av personliga rekommendationer till en kund i fråga om en eller flera transak- tioner som avser finansiella instru-
investeringstjänster och investe- ringsverksamheter: de tjänster och
verksamheter som anges i 2 kap.
1 §, i fråga om de instrument som
avses i 1 kap. 4 §,
portföljförvaltning: förvaltning
av ett eller flera finansiella instru-
ment på diskretionär basis enligt
uppdrag från enskilda kunder,
sidotjänster: de tjänster som an-
ges i 2 kap. 2 §,
sidoverksamheter:
1. för ett värdepappersbolag de
3 och 4 §§,
2. för en börs de verksamheter
som anges i 13 kap. 12 §, och
3. för en clearingorganisation de
verksamheter som anges i 20 kap.
utförande av order på kunders
uppdrag: köp eller försäljning av
ett eller flera finansiella instru-
ment på kunders uppdrag, in-
begripet ingående av avtal för att
sälja finansiella instrument som
utfärdats av ett värdepappers-
institut eller ett utländskt värde-
pappersföretag vid tidpunkten för
utfärdandet av dessa, och
värdepappersrörelse: verksam-
het som består i att yrkesmässigt
investeringsverksam-
algoritmisk handel: handel med
1. anknutet
ombud: en
eller juridisk person som har träff-
instrument där en
at avtal med ett svenskt värdepap-
datoralgoritm automatiskt bestäm-
orderparametrar
med begränsat eller inget mänsk-
ligt ingripande,
a)marknadsföra investerings- eller sidotjänster,
b)ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finan- siella instrument,
c)placera finansiella instru- ment, eller
d)tillhandahålla investerings- rådgivning till kund avseende dessa instrument eller tjänster,
2. behörig
myndighet: i
betydande filial: en filial som är
betydande enligt artikel 51.1 i
och rådets
2013 om
över utländska värdepappersföre-
utöva verksamhet
och om särskild tillsyn av kredit-
värdepappersföretag,
över emittenter vars
2006/48/EG
2006/49/EG,
lydelsen,
3. börs: ett
holdingföre-
eller en svensk ekonomisk förening
tag: ett holdingföretag enligt artik-
som har fått tillstånd enligt denna
el 4.1.21 i tillsynsförordningen,
lag att driva en eller flera regle-
rade marknader,
4. clearingdeltagare: den
moderhold-
får delta
ingföretag inom EES: ett inom
hos en clearingorganisation,
holdingföretag
självt är
Senaste lydelse 2015:1032.
5.clearingorganisation: ett före- tag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller förordning (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU, att driva clearingverksamhet,
6.clearingverksamhet: fortlöp- ande verksamhet som består i att
a) på clearingdeltagarnas väg- nar göra avräkningar i fråga om deras förpliktelser att leverera finansiella instrument eller att betala i svensk eller utländsk valuta,
b) träda in som motpart till både köpare och säljare av finansiella instrument, eller
c) på annat väsentligt sätt an- svara för att förpliktelserna av- vecklas genom överförande av likvid eller instrument,
7.direktivet om marknader för finansiella instrument: Europa- parlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader för finansiella instrument och om ändring av rådets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlament- ets och rådets direktiv 2000/12/EG samt upphävande av rådets direk- tiv 93/22/EEG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2010/78/EU,
8.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
9.emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren
ett dotterföretag till ett
1.kreditinstitut, värdepappers- bolag eller EES-institut, eller
2.annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES,
börshandlad fond: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas hela dagen på minst en handelsplats och med minst en marknadsgarant som vidtar åtgär- der för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på handelsplatsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångsvärde och,
itillämpliga fall, från dess preli- minära nettotillgångsvärde,
direkt elektroniskt tillträde: ett handelsplatsarrangemang där en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda deltagarens handelskod så att per- sonen elektroniskt kan vidarebe- fordra order avseende ett finan- siellt instrument direkt till handels- platsen,
EES: Europeiska
samarbetsområdet,
EES-institut: ett utländskt kredit-
pappersföretag som
är hemma-
Prop. 2016/17:162 eller utfärdaren av instrumentet,
hörande i något annat land inom
10. filial:
EES än Sverige,
filial: ett avdelningskontor med
med självständig förvaltning, var-
vid även ett utländskt värdepap-
även ett utländskt värdepap-
persföretags
driftställen i Sverige ska anses som
en enda filial,
11. genomförandeförordningen:
holdingföretag:
kommissionens förordning (EG) nr
holdingföretag enligt artikel 4.1.20
1287/2006 av den 10 augusti 2006
i tillsynsförordningen,
om genomförande av Europapar-
2004/39/EG vad gäller dokument-
eringsskyldigheter
värdepap-
persföretag,
transaktionsrapport-
ering, överblickbarhet på mark-
upptagande
instrument till handel samt defi-
nitioner för tillämpning av det
direktivet,
finansiellt institut: ett finansiellt
12. handelsplattform:
(Multilate-
institut enligt artikel 4.1.26 i
ral Trading Facility, MTF) inom
tillsynsförordningen,
EES som drivs av ett värdepap-
persinstitut eller en börs och som
sammanför ett flertal köp- och
säljintressen i finansiella instru-
ment från tredje man – inom
systemet och i enlighet med icke
skönsmässiga regler – så att detta
leder till avslut,
moderholdingföretag
inom EES: ett inom EES etablerat
finansiellt holdingföretag som inte
självt är ett dotterföretag till ett
1. kreditinstitut,
bolag eller EES-institut, eller
2. annat finansiellt holdingföre-
tag eller ett blandat finansiellt
holdingföretag som är etablerat i
13. hemland:
något land inom EES,
hemland: det land där ett företag
företag har fått tillstånd att driva
har fått tillstånd att driva sådan
sådan verksamhet som avses i
verksamhet som avses i denna lag,
denna lag,
14. investeringstjänster
investeringsverksamheter:
holdingföretag enligt
artikel 4.1.22 i tillsynsförord-
anges i 2 kap. 1 §,
15. kapitalbas: detsamma som i
kapitalbas: detsamma som i
artikel 72 i tillsynsförordningen,
16. koncern:
a) i 8 a, 8 b och 25 b kap., det-
1. i 8 a, 8 b
och 25 b kap.,
(2015:1016) om resolution,
2. i övriga
som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie-
bolagslagen (2005:551), varvid det
som sägs om moderbolag tillämpas
även på andra juridiska personer
än aktiebolag,
17. kreditinstitut: bank, kredit-
koncernåterhämtningsplan:
marknadsföretag
plan som upprättats av ett moder-
företag inom EES i syfte att
identifiera åtgärder som de företag
i en grupp som omfattas av grupp-
baserad tillsyn avser att vidta för
att bevara eller återställa koncern-
ens eller ett i koncernen ingående
värdepappersbolags eller utländ-
värdepappersföretags
siella ställning och livskraft efter
en betydande försämring av den
18. kvalificerat
finansiella situationen,
kvalificerat innehav: ett direkt
direkt eller indirekt ägande i ett
eller indirekt ägande i ett företag,
företag, om innehavet beräknat på
om innehavet beräknat på det sätt
det sätt som anges i 5 a § represen-
5 a § representerar
terar 10 procent eller mer av kapi-
tio procent eller mer av kapitalet
talet eller av samtliga röster eller
eller av samtliga röster eller annars
annars möjliggör ett väsentligt in-
möjliggör ett väsentligt inflytande
flytande över ledningen av före-
över ledningen av företaget,
19. professionell kund: en sådan
likvid marknad: en marknad för
kund som avses i 8 kap. 16 eller
ett finansiellt instrument eller en
17 §,
klass av finansiella instrument, där
det ständigt finns beredda och
villiga köpare och säljare, enligt
en bedömning utifrån
tionsfrekvensen
och transaktions-
volymen under ett antal marknads-
villkor,
2. antalet och typen av mark-
nadsaktörer, och
på skillnader mellan köp- och
20. reglerad marknad: ett multi-
säljkurser (spreadar),
principalhandel:
Prop. 2016/17:162 sammanför
sammanförande av ett flertal köp-
och säljintressen
i finansiella
instrument från tredje man – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att detta leder till avslut,
21.sidotjänster: de tjänster som anges i 2 kap. 2 §,
22.sidoverksamheter:
a) för ett värdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. 3 och 4 §§,
b)för en börs de verksamheter som anges i 13 kap. 12 §, och
c)för en clearingorganisation
de verksamheter som anges i 20 kap. 7 §,
1.där en mellanhand träder in mellan köpare och säljare på ett sådant sätt att mellanhanden under transaktionens utförande aldrig exponeras för marknads- risk,
2.där båda sidor av transak- tionen genomförs samtidigt, och
3.som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden inte gör någon vinst eller förlust, förutom tidigare tillkännagivna arvoden eller avgifter för transaktionen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,
moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES-institut som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett
1.annat kreditinstitut, värdepap- persbolag eller EES-institut, eller
2. finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt hold- ingföretag som är etablerat i något land inom EES,
multilateralt system: ett system där flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instru- ment kan interagera inom systemet,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som an- svarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värdepappersbolag och kreditinstitut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finan- siella moderholdingföretag inom EES,
små och medelstora företag: företag som har ett genomsnittligt börsvärde som understeg 200 mil- joner euro beräknat på slutkurser för de tre föregående kalender- åren,
23. startkapital: det kapital som
startkapital: det kapital som för
för värdepappersföretag
värdepappersföretag avses i artikel
artikel 4.51 i tillsynsförordningen,
4.51 i tillsynsförordningen,
internhandlare:
insättning enligt definitionen i 2 §
organiserat, frekvent och syste-
lagen (1995:1571) om insätt-
matiskt sätt handlar för egen
ningsgaranti,
som måste betalas
räkning genom att utföra kund-
helt på förfallodagen enligt villkor
order utanför en reglerad marknad
som innebär att eventuell ränta
eller premie ska beräknas utifrån
1. ett index eller en kombination
av index, med undantag för ränte-
2. ett finansiellt instrument eller
3. en råvara eller en kombina-
tion av råvaror eller andra icke-
fungibla tillgångar,
4. en valutakurs eller en kombi-
nation av valutakurser, eller
25. utländskt
5. andra faktorer,
: ett utländskt företag som i
dukter: detsamma som i artikel
hemlandet har tillstånd att driva
2.1.28 i förordningen om mark-
nader för finansiella instrument,
26. värdepappersbolag:
teknik för algoritmisk hög-
svenskt aktiebolag som har fått
frekvenshandel: en teknik för algo-
tillstånd enligt denna lag att driva
ritmisk
handel som kännetecknas
värdepappersrörelse och som inte
är ett bankaktiebolag eller ett
1. att infrastrukturen är avsedd
kreditmarknadsbolag
minimera fördröjning
(latens)
(2004:297) om bank- och finan-
samlokalisering,
närvärd-
sieringsrörelse,
skap eller elektroniskt höghastig-
hetstillträde,
2. att systemet beslutar när en
initieras,
genereras,
styras eller utföras utan mänsklig
medverkan för enskilda handels-
transaktioner eller enskilda order,
3. stor mängd
intradagsmed-
delanden som utgör order, bud
eller annulleringar,
27. värdepappersinstitut: värde- pappersbolag, svenska kreditinsti- tut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappers- rörelse och utländska företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige,
Prop. 2016/17:162 28. värdepappersrörelse: verk- samhet som består i att yrkes- mässigt tillhandahålla investe- ringstjänster eller utföra investe- ringsverksamhet,
29.öppenhetsdirektivet: Europa- parlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insyns- kraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/50/EU,
30.betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel
51.1i kapitaltäckningsdirektivet,
31.blandat finansiellt holding- företag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförord- ningen,
32.blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)kreditinstitut, värdepappers- bolag eller EES-institut, eller
b)annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES,
33. EES-institut:
kreditinstitut eller
hemmahörande i något annat land
inom EES än Sverige,
34. finansiellt
ett holdingföretag
enligt artikel
4.1.20 i tillsynsförordningen,
35. finansiellt institut: ett finan-
siellt institut enligt artikel 4.1.26 i
36. finansiellt
moderholding-
inom EES: ett inom EES
etablerat finansiellt holdingföretag
som inte självt är ett dotterföretag
a) kreditinstitut,
b)annat finansiellt holdingföre- tag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
37. holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförord- ningen,
38. koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättats av ett moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag
ien grupp som omfattas av grupp- baserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncern- ens eller ett i koncernen ingående värdepappersbolags eller ut- ländskt värdepappersföretags finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen,
39. krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappers- företag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europa- parlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
40. moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,
41. moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES-institut som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)annat kreditinstitut, värde- pappersbolag eller EES-institut,
Prop. 2016/17:162 eller
b) finansiellt
eller ett blandat finansiellt hold- ingföretag som är etablerat i något land inom EES,
42.samordnande tillsynsmyn- dighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva grupp- baserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värdepappers- bolag och kreditinstitut som kon- trolleras av finansiella moderhold- ingföretag inom EES eller blandade finansiella moderhold- ingföretag inom EES,
43.tillsynsförordningen: Euro- paparlamentets och rådets förord- ning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappers- företag och om ändring av förord- ning (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU,
44.utländskt kreditinstitut: ett
kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen om bank- och finansieringsrörelse, och
45. återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värdepappers- bolag i syfte att vidta åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finan- siella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen.
1.gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till denne personligen på ett sätt som är tillgängligt för användning i framtiden och under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och
2.möjliggör oförändrad åter- givning av den bevarade informa- tionen, och
återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värdepappersbolag
isyfte att vidta åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finan- siella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen.
Vid bedömningen av om ett
innehav utgör ett kvalificerat inne-
hav enligt 5 § 18 ska följande be-
hav enligt 5 § ska följande be-
(1991:980) om handel med finan-
siella instrument tillämpas:
–2 § första stycket 1 om depåbevis,
–4 § första stycket, andra stycket 1–8, samt tredje och femte styckena, om beräkning av innehavet,
–5 § andra stycket om beräkning av antalet aktier eller röstetal,
–12 § 1 och 2 om undantag för aktier som innehas för clearing och avveckling eller förvaltas för någon annans räkning,
–13 § om aktier som ingår i handelslager,
–14 § om aktier som innehas av marknadsgaranter, samt
–16 och 17 §§ om undantag för vissa moderföretag.
– om aktier som innehas av marknadsgaranter, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 3 lagen om handel med finansiella instrument eller 23 kap. 15 § 1 denna lag, och
– om undantag för vissa moderföretag, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 4 lagen om handel med finansiella instrument.
Aktier eller andelar som ett värdepappersinstitut eller ett kreditinstitut som bedriver finansieringsrörelse innehar till följd av verksamhet enligt 2 kap. 1 § 6 ska dock inte beaktas vid bedömningen, under förutsättning att
1.rösträtten inte utnyttjas eller används på annat sätt för att ingripa i emittentens förvaltning, samt
2.aktierna eller andelarna avyttras inom ett år från förvärvet.
Det som föreskrivs i fjärde stycket ska gälla också för aktier eller andelar som innehas under motsvarande förutsättningar av ett utländskt värdepappersföretag eller av ett utländskt kreditinstitut som bedriver finansieringsrörelse.
11 §7
Den som är eller har varit knuten
till ett värdepappersbolag, en börs
till ett värdepappersbolag, en börs,
en leverantör av datarapporte-
eller uppdragstagare
ringstjänster eller en clearingorga-
inte obehörigen röja eller utnyttja
nisation som anställd eller upp-
vad han eller hon i anställningen
dragstagare får
obehörigen
eller under uppdraget har fått veta
röja eller utnyttja vad han eller hon
någon annans affärsförhåll-
i anställningen
under upp-
6Senaste lydelse 2009:365.
7Senaste lydelse 2014:985.
Prop. 2016/17:162 anden eller
förhållan-
draget har fått veta om någon
affärsförhållanden eller
personliga förhållanden.
Uppgift i en anmälan eller en
utsaga om en misstänkt över-
trädelse av en bestämmelse som
gäller för verksamheten får inte
röjas,
obehörigen röjas, om uppgiften
kan avslöja anmälarens identitet.
kan avslöja anmälarens eller den
anmäldes identitet.
I det allmännas
verksamhet tillämpas i
stället bestämmelserna i
I 5 a § kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser som innebär att det som gäller om tystnadsplikt enligt första stycket inte hind- rar att uppgifter i vissa fall utväxlas för kreditupplysningsändamål.
För att driva värdepappersrörelse krävs tillstånd av Finansinspektionen, om inte något annat framgår av denna lag. Tillstånd får ges för
1. mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett eller flera
finansiella instrument,
2. utförande av
2. utförande av order på kunders
instrument på
3. handel för egen räkning,
strument för egen räkning,
4. diskretionär
portföljförvalt-
4. portföljförvaltning,
ning avseende finansiella instru-
5. investeringsrådgivning
5. investeringsrådgivning,
kund avseende finansiella instru- ment,
6. garantigivning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande,
7. placering av finansiella instru-
ment utan fast åtagande, och
ment utan fast åtagande,
8. drift av handelsplattformar.
8. drift av MTF-plattformar, och
9. drift av OTF-plattformar.
Tillstånd för en investerings-
tjänst enligt 1 § 1, 2 och 4–7 om-
fattar även att tjänsten tillhanda-
hålls avseende en strukturerad
1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldig- het, dock inte tillhandahålla eller föra värdepapperskonton på hög- sta nivå (central kontoförings- tjänst),
2. lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbolag- et, ska kunna genomföra en transak- tion i ett eller flera finansiella instru- ment,
För drift av ett multilateralt
system krävs tillstånd för drift av
en handelsplattform eller
Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av Finansinspektionen som ett led i rörelsen
1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldig- het,
2. lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbola- get, skall kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finan- siella instrument,
3.lämna råd till företag om kapitalstruktur, företagsstrategi och liknan- de frågor samt lämna råd och utföra tjänster vid fusioner och företags- uppköp,
4.utföra valutatjänster om dessa har samband med investeringstjänster,
5.utarbeta och sprida investerings- och finansanalyser samt andra form- er av allmänna rekommendationer rörande handel med finansiella instru- ment,
6.utföra tjänster i samband med garantigivning avseende finansiella instrument,
7. utföra investeringstjänster, inve-
steringsverksamhet och
steringsverksamhet och sidotjänster
avseende underliggande faktorer till
sådana finansiella derivatinstrument
som avses i 1 kap.
som avses i punkterna 2–4 och 7 i
stycket 5 b–d och g, och
definitionen i 1 kap. 4 §, och
8. ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappers- rörelsen.
Tillstånd enligt första stycket 8 får ges bara tillsammans med tillstånd enligt första stycket 2.
Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av Finansinspektionen driva annan verksamhet än att tillhandahålla de sidotjänster som anges i 2 §.
Ett värdepappersbolag får efter
1. driva valutahandel, och
driva valutahandel.
8 Senaste lydelse 2012:375.
2. tillhandahålla
tjänster, driva
investeringsverk-
samhet och tillhandahålla sido-
tjänster som avser sådana ut-
släppsrätter som inte är finansiella
instrument och som auktioneras i
enlighet med kommissionens för-
ordning (EU) nr 1031/2010 av den
12 november 2010 om tidsschema,
administration och andra aspekter
av auktionering
för växthusgaser i enlighet med
direktiv 2003/87/EG om ett system
för handel med utsläppsrätter för
växthusgaser inom gemenskapen.
Tillstånd enligt första stycket behövs inte för att utöva försäkrings-
förmedling under de förutsättningar som föreskrivs i lagen (2005:405)
om försäkringsförmedling.
I 10 kap. finns bestämmelser om
tillhandahållande av vissa data-
rapporteringstjänster.
5 §9
Tillstånd enligt 1 § behövs inte för
1. Sveriges riksbank, Riksgäldskontoret och Kammarkollegiet,
2. anknutna ombud för de verk-
samheter som anges i 1 kap. 5 § 1,
samheter som anges i 1 kap. 4 b §,
3.börs som driver verksamhet med stöd av sitt tillstånd,
4.försäkringsföretag med tillstånd enligt försäkringsrörelselagen (2010:2043),
5.företag inom en koncern som tillhandahåller investeringstjänster uteslutande till andra företag i koncernen,
6.fysiska och juridiska personer som tillhandahåller investeringstjänster, om tjänsten tillhandahålls tillfälligt i samband med annan yrkesmässig verksamhet som regleras av
a) bestämmelser i lag eller annan författning, eller
b) etiska regler som avser yrkesverksamheten i fråga och som inte utesluter att tjänsten tillhandahålls,
7. fysiska och juridiska personer
som inte tillhandahåller investe-
som för egen räkning handlar med
ringstjänster eller utför investerings-
andra finansiella instrument än
verksamhet utom handel för egen
råvaruderivat
räkning, såvida de inte
eller derivat hänförliga till ut-
släppsrätter och som inte till-
handahåller
tjänster eller utför annan investe-
Senaste lydelse 2013:579.
ringsverksamhet med andra finan-
siella instrument än råvaruderivat
eller utsläppsrätter eller derivat
hänförliga till utsläppsrätter, så-
a) är marknadsgaranter, eller
vida de inte
a) är marknadsgaranter,
b) handlar för
b) är deltagare på en reglerad
utanför en reglerad marknad eller
marknad eller en MTF-plattform
en handelsplattform på ett orga-
eller har direkt elektroniskt till-
niserat, frekvent
och systematiskt
träde till en handelsplats, med
sätt genom att tillhandahålla ett
undantag av icke-finansiella en-
system som är tillgängligt för någon
heter som på en handelsplats
utomstående i syfte att handla med
genomför transaktioner som på ett
objektivt mätbart sätt
risker som står i direkt samband
med affärsverksamheten
likviditetsförvaltningen
eller de koncerner de ingår i,
c)tillämpar en teknik för algo- ritmisk högfrekvenshandel, eller
d)handlar för egen räkning vid utförandet av kundorder,
8.företag som tillhandahåller investeringstjänster som uteslutande består i förvaltning av ett program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget,
9.företag som tillhandahåller både
a)investeringstjänster som uteslutande består i förvaltning av program som syftar till delägarskap för de anställda i företaget, och
b)andra investeringstjänster än sådana som anges i a uteslutande till andra företag i koncernen,
10. fondbolag, förvaltningsbolag och fondföretag som får driva verk- samhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder samt AIF-förvaltare som får driva verksamhet enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alterna- tiva investeringsfonder i andra fall än efter registrering enligt 2 kap. den
11. företag
råvaruderivat, utsläppsrätter
räkning eller tillhandahåller inve-
derivat hänförliga till utsläppsrätter
steringstjänster i fråga om deri-
för egen räkning utan att utföra
vatinstrument
kundorder,
underliggande tillgång eller sådana
sådana instrument till kunderna i sin
4 § första stycket 5 g till kunderna i
huvudsakliga verksamhet, om
sin huvudsakliga verksamhet, om
a) detta utgör en kompletterande
ingår i en koncern, detta utgör en
kompletterande verksamhet sett till
koncernen i dess helhet, och
koncernen i dess helhet,
b) den huvudsakliga
heten inte
tillhanda-
Prop. 2016/17:162 hållande av
eller sådana
(2004:297) om
(2004:297)
bank- och finansieringsrörelse eller
marknadsgarant
för råvaruderivat,
c) företaget
tillämpar
teknik för algoritmisk högfrekvens-
handel, och
d) företaget
inspektionens
begäran rapporterar på vilken grund
endast är en kompletterande verk-
12. fysiska
soner som tillhandahåller investe-
ringsrådgivning till
ringsrådgivning
ramen för annan yrkesmässig verk-
annan yrkesmässig verksamhet än
samhet än sådan som omfattas av
sådan som omfattas av bestäm-
bestämmelserna i denna lag, om
melserna i denna lag, om det inte
det inte lämnas någon specifik
lämnas någon
ersättning för rådgivningen,
för rådgivningen,
13. företag
13. fysiska och juridiska personer
verksamhet utgörs av handel för
investeringsverksamhet,
egen räkning med råvaror eller
dock inte drift av en andrahands-
derivatinstrument med råvaror som
underliggande tillgång, om företaget
investeringstjänster rörande råvaru-
inte ingår i en koncern vars huvud-
derivat för att fullgöra uppgifter
sakliga verksamhet utgörs av till-
– enligt
handahållande
rådets direktiv 2009/72/EG av den
tjänster eller sådana tjänster som
13 juli 2009 om gemensamma regler
avses i 7 kap. 1 § lagen om bank-
för den inre marknaden för el och
och finansieringsrörelse,
2003/54/EG,
rådets direktiv 2009/73/EG av den
för den inre marknaden för naturgas
och om upphävande av direktiv
2003/55/EG,
rådets förordning (EG) nr 714/2009
av den 13 juli 2009 om villkor för
tillträde till nät för gränsöver-
skridande elhandel och om upphäv-
ande av förordning (EG) nr
1228/2003
enligt sådana
14. företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför inve- steringsverksamhet
a)som uteslutande består i handel för egen räkning på marknader för finansiella terminer, optioner eller andra derivatinstrument och på avistamarknader bara i syfte att skydda derivatpositioner, eller
b)som dels handlar på uppdrag av andra medlemmar på mark- naderna som anges i a eller ställer priser för dem, dels garanteras av clearingdeltagare på dessa mark- nader, om ansvaret för att avtal som ingås av företagen fullgörs bärs av clearingdeltagarna, och
15. verksamhet enligt 1 § 1 och 5 som drivs av den som är registrerad för förmedling av alla slag av för- säkringar eller bara livförsäkringar enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405)
föreskrifter eller riktlinjer som har Prop. 2016/17:162 antagits enligt förordningen, eller
– enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 715/2009 av den 13 juli 2009 om villkor för tillträde till naturgasöverförings- näten och om upphävande av förord- ning (EG) nr 1775/2005 eller enligt sådana nätföreskrifter eller riktlinjer som har antagits enligt förord- ningen, om
a)personen är en sådan system- ansvarig för överföringssystemet som avses i artikel 2.4 i Europa- parlamentets och rådets direktiv 2009/72/EG, i den ursprungliga lydelsen, eller artikel 2.4 i Europa- parlamentets och rådets direktiv 2009/73/EG, i den ursprungliga lydelsen,
b)personen tillhandahåller tjänst- er till en systemansvarig som avses
ia och fullgör uppgifterna för den systemansvariges räkning, eller
c)personen är operatör eller förvaltare av energibalanserings- system, rörledningsnät eller system för balansering av tillgången och efterfrågan på energi,
14. verksamhet enligt 1 § 1 och 5
som drivs av den som är registrerad
för förmedling av alla slag av för-
säkringar eller bara livförsäkringar
enligt 2 kap. 3 § lagen (2005:405)
Prop. 2016/17:162 om försäkringsförmedling, om
om försäkringsförmedling, om
a) verksamheten bara är en sido-
verksamhet till försäkringsförmed-
lingen och bara avser mottagande
och vidarebefordran av order av-
seende andelar i värdepappers-
fonder eller
som avses i 1 kap. 7 § lagen om
värdepappersfonder eller andelar i
specialfonder eller sådana utländ-
ska fonder som avses i 4 kap. 2
3 § eller 5 kap.
stycket 1 eller andra stycket eller
stycket 1
förvaltare av alternativa investe-
ringsfonder
samt investeringsråd-
investeringsråd-
givning till kund avseende sådana
givning avseende sådana andelar,
andelar,
b) kunders order vidarebefordras bara direkt till fondbolag, förvalt-
ningsbolag, fondföretag, samt AIF-förvaltare som avses i a, och
c) försäkringsförmedlaren
denna verksamhet inte tar emot
kunders medel eller fondandelar.
kunders medel eller andelar i
fonder eller fondföretag,
15. företag som är verksamhets-
(2004:1199) om handel med ut-
släppsrätter som handlar med ut-
släppsrätter för egen räkning, om
ägnar sig åt annan investerings-
verksamhet, och
b) företaget
16. värdepapperscentraler
tillstånd enligt artikel 16 i förord-
för att tillhandahålla de tjänster
som uttryckligen anges i avsnitt-
en A och B i bilagan till den för-
Tillstånd krävs inte heller för sådan förvaltning av finansiella instrument
som är reglerad i någon annan lag.
den beslutar om tillstånd samråda
med behörig myndighet i ett annat
1. driva värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda ett anknutet ombud som är etablerat här i landet med början två månader efter det att Finansinspektionen från en be- hörig myndighet i företagets hem- land har tagit emot en under- rättelse som innehåller
a) en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten i Sverige med uppgift om filialens eller det anknutna ombudets organisation, och
b) uppgift om filialens eller det anknutna ombudets adress och ansvariga ledning, och
2. driva värdepappersrörelse genom att från sitt hemland er- bjuda och tillhandahålla tjänster med början så snart Finansinspek- tionen från en behörig myndighet i företagets hemland har tagit emot en underrättelse som innehåller en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift om vilka tjänster som ska erbjudas och
land inom EES, om bolaget
1. är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett värdepappers- företag, ett kreditinstitut eller ett försäkringsföretag med auktorisa- tion i det landet,
1. är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett värdepappers- företag, en marknadsoperatör, ett kreditinstitut eller ett försäkrings- företag med auktorisation i det landet,
2.är eller kan förväntas bli dotterföretag till moderföretaget till ett värdepappersföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektroniska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet, eller
3.kontrolleras eller kan förväntas komma att kontrolleras av samma fysiska eller juridiska personer som har ägarkontroll över ett värdepap- persföretag, ett kreditinstitut, ett företag för elektroniska pengar eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det landet.
4kap.
Ett utländskt företag som hör hemma inom EES och som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse behöver inte tillstånd enligt 2 kap. 1 §. Ett sådant företag får
1. driva värdepappersrörelse från filial i Sverige med början två månader efter det att Finansins- pektionen från en behörig myndig- het i företagets hemland har tagit emot en underrättelse som inne- håller
a) en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten i Sverige med uppgift om filialens organi- sation,
b) uppgift om huruvida filialen avser att använda anknutna ombud, och
c) uppgift om filialens adress och ansvariga ledning, och
2. driva värdepappersrörelse genom att från sitt hemland er- bjuda och tillhandahålla tjänster med början så snart Finansinspek- tionen från en behörig myndighet i företagets hemland har tagit emot en underrättelse som innehåller en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift om vilka tjänster som skall erbjudas
Prop. 2016/17:162 och om huruvida företaget
om huruvida företaget avser att
att använda anknutna ombud.
använda ett anknutet ombud som
är etablerat i företagets hemland.
Finansinspektionen får besluta att verksamhet får påbörjas tidigare än
vad som anges i första stycket 1.
Ett företag som hör hemma
utanför EES får efter tillstånd av
pappersrörelse från filial i Sverige.
Tillstånd till
filialetablering
ges om
tryggande tillsyn av en behörig
myndighet i hemlandet och den
myndighet i hemlandet och det har
myndigheten har tillåtit att före-
tillstånd i hemlandet för att till-
taget etablerar sig i Sverige,
handahålla de tjänster och driva
den verksamhet som ansökan av-
2. företagets
hemland har
tagit nödvändiga åtgärder för att
motverka penningtvätt och finan-
siering av terrorism,
3. det har
arrangemang mellan Finansinspek-
tionen och den behöriga myndig-
heten i det land där företaget hör
hemma som inbegriper bestäm-
melser som reglerar informations-
utbyte i syfte att bevara marknadens
integritet och skydda investerare,
4. filialen fritt förfogar över ett
tillräckligt startkapital,
5. det har utsetts en eller flera
personer som ska ha ansvaret för
ledningen av filialen, och dessa
uppfyller kraven i 3 kap. 1 § 5 och 6
och 5 §,
6. företagets
har ingått
ett avtal med Sverige, som uppfyller
i artikel 26
OECD:s
modellavtal för skatter på inkomst
och förmögenhet och säkerställer ett
effektivt informationsutbyte i skatte-
ärenden, inklusive eventuella multi-
laterala skatteavtal,
2. filialen tillhör ett investerar-
7. filialen tillhör ett investerar-
skydd som uppfyller minst de krav
skydd som har godkänts eller
som gäller inom EES, och
erkänts i enlighet med Europa-
3. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och föreskrifter som meddelats med stöd av lagen.
97/9/EG av den 3 mars 1997 om Prop. 2016/17:162 system för ersättning till investe-
rare, i den ursprungliga lydelsen, och
8. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag, förordningen om mark- nader för finansiella instrument, föreskrifter som meddelats med stöd av lagen och andra författningar som gäller för företagets verksam- het i Sverige.
Finansinspektionen ska inom sex månader från det att en fullständig ansökan om tillstånd enligt 4 § har lämnats in underrätta företaget om sitt beslut i tillståndsfrågan.
Ett företag som avses i 4 § och som har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse från filial i Sverige ska tillhandahålla ända- målsenliga rapporteringssystem för anställda som vill göra anmäl- ningar om misstänkta överträdel- ser av bestämmelser som gäller för verksamheten.
Personuppgiftslagen (1998:204) gäller vid behandling av person- uppgifter inom ramen för sådana rapporteringssystem.
I förordningen om marknader för finansiella instrument finns ytterligare bestämmelser om möj- ligheten för företag som hör hemma utanför EES att under vissa förutsättningar tillhanda- hålla investeringstjänster eller ut- föra investeringsverksamhet inom EES.
Ett värdepappersbolag som avser
att inrätta en filial i ett annat land
att driva värdepappersrörelse från
en filial eller genom att använda
Finansinspektionen innan
ett anknutet ombud som är
samheten påbörjas. Underrättelsen
etablerat i ett annat land inom EES
skall innehålla
ska underrätta Finansinspektionen
Underrättelsen ska innehålla
avsedda verksamheten med uppgift
om filialens organisation,
om filialens och det anknutna
2. uppgift om
ombudets organisation, och
avser att använda anknutna om-
bud, och
3. uppgift om i vilket land
2. uppgift om i vilket land
filialen skall inrättas samt om
filialen ska inrättas och det an-
knutna ombudet användas samt om
filialens och det anknutna om-
budets adresser och ansvariga led-
Första stycket gäller även ett
svenskt kreditinstitut som har till-
stånd enligt
avser att driva värdepappersrörelse
genom att använda ett anknutet
ombud etablerat i ett annat land
inom EES.
Om ett värdepappersbolag avser
att ändra något som angetts i
bolagets underrättelse till Finans-
inspektionen efter det att filialen
inrättats,
skall bolaget
underrätta inspektionen
minst en
månad innan ändringen genom-
Finansinspektionen ska
underrätta den behöriga myndig-
den behöriga myndigheten i det
heten i det andra landet om
andra landet om ändringen.
ändringen.
Finansinspektionen finner
att ändringen inte får göras, skall
att ändringen inte får göras, ska
inspektionen meddela
det inom en månad från det att
underrättelsen kom in till inspek-
tionen. Den behöriga myndigheten
i det andra landet skall omedelbart
i det andra landet ska omedelbart
underrättas om beslutet.
Vid ändring av investerarskydd eller insättningsgaranti som avses i 2 § första stycket skall Finans- inspektionen underrätta den be- höriga myndigheten i det land där filialen finns om ändringen.
Vid ändring av investerarskydd Prop. 2016/17:162 eller insättningsgaranti som avses i
2 § första stycket ska Finans- inspektionen underrätta den be- höriga myndigheten i det land där filialen finns om ändringen.
Första–tredje styckena gäller även ett svenskt kreditinstitut som har tillstånd enligt 3 kap. 10 § och som avser att driva värdepappers- rörelse genom att använda ett an- knutet ombud etablerat i ett annat land inom EES.
att driva verksamhet i ett annat
att driva värdepappersrörelse i ett
land inom EES, genom att erbjuda
annat land inom EES, genom att
och tillhandahålla tjänster utan att
tillhandahålla tjänster
inrätta filial där, skall underrätta
utan att inrätta filial där, ska
om vilka tjänster som skall erbjudas,
om vilka tjänster som ska erbjudas,
2. uppgift om i vilket land verk-
samheten skall drivas, och
samheten ska drivas, och
3. uppgift om huruvida
3. uppgift
om huruvida bolaget
avser att använda anknutna ombud
avser att använda ett anknutet
ombud etablerat i Sverige för verk-
Finansinspektionen skall inom en
samheten i det andra landet.
månad från det att underrättelsen
togs emot lämna över den och verk-
samhetsplanen till
samhetsplanen
myndigheten i det land där verk-
samheten skall drivas.
samheten ska drivas.
ett värdepappersbolag att
Ett svenskt kreditinstitut som har
tillstånd enligt 3 kap. 10 § och som
avser att driva värdepappersrörelse i
om vilka ombud bolaget avser att
ett annat land inom EES genom an-
använda, om den behöriga myn-
knutet ombud etablerat i Sverige, ska
digheten i det land där verksamheten
underrätta Finansinspektionen innan
skall drivas begär det.
verksamheten påbörjas om vilket det
anknutna ombudet är.
togs emot lämna över den till den
behöriga myndigheten i det land där
verksamheten ska drivas.
att vidta åtgärder i ett annat land
inom EES för att underlätta för
deltagare på distans att få tillträde
till bolagets handelsplattform skall
till bolagets handelsplattform
sådana åtgärder
Finansinspektionen skall
behöriga myndigheten i det land
där åtgärderna skall vidtas. På
där åtgärderna ska vidtas. På
begäran skall
begäran ska
till samma myndighet lämna upp-
gifter om vilka från det landet som
deltar på bolagets handelsplatt-
stånd enligt 3 kap. 10 § och som
avser att vidta åtgärder i ett annat
land inom EES för att underlätta
för deltagare på distans att få till-
träde till institutets handelsplatt-
eller ett utländskt värdepappers-
företag som hör hemma inom EES
som har träffat avtal enligt 1 kap.
som har träffat avtal med ett
5 § 1 med ett anknutet ombud som
anknutet ombud som är etablerat i
har sitt driftställe i Sverige, skall
Sverige, ska anmäla ombudet för
anmäla ombudet
för registrering
Institutet eller
Institutet eller företaget ska innan
företaget skall innan det träffar ett
det träffar ett sådant avtal
sådant avtal kontrollera att det
anknutna ombudet har tillräckliga
ombudet har tillräckliga kunskaper
kunskaper och kvalifikationer för
den verksamhet som det skall
verksamhet som det ska driva samt
driva samt att det även i övrigt är
att det även i övrigt är lämpligt att
lämpligt att driva sådan verksam-
driva sådan verksamhet.
I en anmälan enligt första stycket
skall det anges vilken verksamhet som ombudet skall driva.
ska det anges vilken verksamhet Prop. 2016/17:162 som ombudet ska driva.
Ett svenskt värdepappersinstitut
skall se till att ett anknutet ombud
ska se till att ett anknutet ombud
som det har anmält för registrering
enligt 1 eller 2 § informerar kund-
enligt 1 § informerar kunderna om
erna om
1.vilket värdepappersinstitut eller utländskt värdepappersföretag det företräder,
2.vilka befogenheter det har, och
3.att institutet eller företaget är ansvarigt för ren förmögenhetsskada som ombudet genom sin verksamhet uppsåtligen eller av oaktsamhet or- sakar kunden.
svenskt värdepappersinstitut
5 § 1 med ett anknutet ombud är
anknutet ombud är ansvarigt för
ansvarigt för ren förmögenhets-
skada som ombudet genom sin
ombudet genom
verksamhet uppsåtligen eller av
uppsåtligen eller
oaktsamhet orsakar en kund.
orsakar en kund.
ska fortlöpande se till att anknutna
ombud som det har anmält för
registrering enligt 1 eller 2 § upp-
registrering enligt 1 § uppfyller
1. kraven på kunskaper, kvalifikationer och lämplighet enligt 1 § första
stycket, och
2. det som enligt 8 kap. 15 § och
2. det som
21 a–27 §§
9 kap. 1 och 10–29 §§ gäller för
pappersinstitut.
värdepappersinstitut.
10 Senaste lydelse 2013:579.
som avses i 1 och 2 §§. Hos
som avses i 1 §. Hos Bolagsverket
Bolagsverket förs
förs register över anknutna ombud,
anknutna ombud, där de uppgifter
där de uppgifter som enligt lag
som enligt lag eller andra författ-
eller andra författningar ska tas in i
ningar skall tas in i register skrivs
register skrivs in.
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med-
dela föreskrifter om
1. vilka
förhållanden som
redovisas i ett sådant avtal som av-
ses i 1 kap. 5 § 1, och
ses i 1 kap. 4 b §, och
institut och utländska värdepap-
persföretag skall iaktta enligt 1 §
persföretag ska iaktta enligt 1 § vid
vid anmälan om registrering och
kontroll av anknutna ombud.
8 kap. Skydd för investerare och
8 kap. Rörelseregler
andra rörelseregler
Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 1, 12 och 21 a–33 §§ tillämpas på utländska företag som driver värdepappers- rörelse i Sverige enligt 4 kap. 1 § första stycket 1.
1 §11
Av bestämmelserna om värde- pappersinstitut i detta kapitel ska bara det som anges i 15–20, 32 och 33 §§ tillämpas på utländska företag som driver värdepappersrörelse i Sverige enligt 4 kap. 1 § första stycket 1.
Det som anges i 15 § gäller inte för transaktioner som genomförs mellan deltagarna på en MTF-platt- form enligt de regler som gäller för plattformen eller i förhållandet mellan deltagarna och det värdepap- persinstitut som driver plattformen.
Vid försäljning och rådgivning till kunder som avser strukturerade insättningar gäller 1 § första stycket, 8 e, 9 och 12–16 §§, 6 kap., 9 kap. 1 §, 2 § första stycket samt 3–12,
11 Senaste lydelse av tidigare 2 § 2013:579.
14–17, 20–29, 38, 47 och 49 §§, 23 kap. och 25 kap.
Styrelsen i ett värdepappers- institut ska
1. fastställa och övervaka
a)genomförandet av arrange- mang för styrning som säkerställer en ansvarsfull ledning av institutet där åtskillnad ska göras mellan funktioner inom organisationen och förebyggande av intresse- konflikter på ett sätt som främjar marknadens integritet och kunder- nas intresse,
b)institutets organisation när det gäller tillhandahållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet,
c)en policy avseende tjänster, verksamhet och produkter som institutet erbjuder eller tillhanda- håller i enlighet med institutets risktolerans och egenskaperna och behoven hos institutets kunder, och
d)en policy för ersättning till personer som deltar i tillhanda- hållandet av tjänster till kunder, vilken ska syfta till att främja ansvarsfulla affärsmetoder och en rättvis behandling av kunder och till att undvika intressekonflikter i förbindelserna med kunderna, och
2. övervaka och regelbundet
a)bedöma lämpligheten hos och genomförandet av institutens stra- tegiska mål i tillhandahållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet och sidotjänster,
b)bedöma effektiviteten i insti- tutets styrningsformer,
c)bedöma lämpligheten hos de strategier som avser tillhandahåll-
andet av tjänster till kunder, och d) vidta lämpliga åtgärder för
att rätta till eventuella brister. Styrelsen ska ha tillgång till den
information som krävs för att ha uppsikt över och övervaka verk-
Ett värdepappersinstitut ska fast- ställa och tillämpa effektiva organi- satoriska och administrativa för- faranden så att alla rimliga åtgärder vidtas för att förhindra att kunder- nas intressen påverkas negativt av intressekonflikter.
Produktstyrning
Ett värdepappersinstitut som pro- ducerar finansiella instrument för försäljning till kunder ska fastställa, tillämpa och se över en process för godkännande av varje finansiellt instrument och varje betydande för- ändring av existerande instrument innan de marknadsförs eller distri- bueras till kunder (produktgod- kännande). Processen för produkt- godkännande ska specificera en fastställd målgrupp av slutkunder för ett finansiellt instrument och säkerställa att alla relevanta risker för målgruppen bedöms och att den avsedda distributionsstrategin är förenlig med målgruppen.
Värdepappersinstitutet ska regel- bundet se över de finansiella instru-
direktörens beslutsfatt-