Source: http://docplayer.pl/172164316-Sprawozdanie-zarzadu.html
Timestamp: 2020-01-25 12:22:18+00:00
Document Index: 62287215

Matched Legal Cases: ['art. 515', 'art. 402', 'art. 397', 'art. 48', 'art. 97', 'art. 56', 'art. 409']

Sprawozdanie Zarządu - PDF Free Download
1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Pamapol Spółka Akcyjna z siedzibą w Ruścu za rok obrotowy obejmujący okres 1 stycznia - 31 grudnia 2011 r. Rusiec, dnia 30 kwietnia 2012 roku.
2 Spis treści: I. Stan prawny i władze jednostki 4 II. Informacje o powiązaniach kapitałowych 6 II.A. Struktura Grupy Kapitałowej Pamapol na dzień roku 6 II.B. Struktura Grupy Kapitałowej Pamapol S.A. na dzień sporządzenia sprawozdania 9 III. Stan posiadania akcji Pamapol S.A przez osoby zarządzające i nadzorujące. 10 III.A. Stan posiadania akcji PAMAPOL S.A przez osoby zarządzające i nadzorujące 10 IV. Akcje własne 11 V. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego 11 VI. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących 27 VII. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych 29 VIII. Informacje dotyczące zatrudnienia 30 IX. Istotne czynniki zagrożeń i ryzyka 30 IX.A. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim działa Spółka 30 IX.B. Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki 32 X. Umowy istotne dla działalności Spółki 37 X.A. Umowy handlowe Pamapol S.A. zawarte w okresie objętym sprawozdaniem 37 X.B. Umowy handlowe Pamapol S.A. zawarte poza okresem objętym sprawozdaniem 38 X.C. Inne istotne umowy zawarte w 2011 r. przez Pamapol S.A. w związku z prowadzoną działalnością 38 X.D. Inne istotne umowy zawarte po zakończeniu roku obrotowego 2011 r. przez Pamapol S.A. w związku z prowadzoną działalnością 41 XI. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości wystąpić zmiany w proporcjach XII. posiadanych akcji 42 Informacje o toczących się postępowaniach dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Spółki 42 XIII. Prace badawczo rozwojowe i wdrożeniowe 42 XIV. Charakterystyka działalności Spółki 43 XV. Źródła przychodów ze sprzedaży. 44 XVI. Charakterystyka dostawców Spółki Pamapol S.A. 50 XVII. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi 52 XVIII. Inwestycje i polityka inwestycyjna 52 XVIII.A. Źródła finansowania wydatków inwestycyjnych. 53 XIX. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa 54 XIX.A. Sytuacja majątkowa 54 XIX.B. Źródła finansowania aktywów. 55 XIX.C. Sytuacja gospodarcza 58 XIX.D. Sytuacja finansowa 59 XIX.E. Polityka w zakresie instrumentów finansowych. 60 XIX.F. Sytuacja dochodowa 60 XIX.G. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki 62 XIX.H. Czynniki oraz perspektywy rozwoju przedsiębiorstwa emitenta 62 XX. XIX.I. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników. 63 XIX.J. Sposób wykorzystania wpływów z emisji 63 Informacja o udzieleniu i otrzymaniu przez Pamapol S.A. poręczeń, kredytów, pożyczek i gwarancji 64 2
3 XXI. Informacja o umowie między Spółką a podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego 72 XXII. Strategia działalności Pamapol S.A. w latach realizacja 74 XXIII. Jednostkowy bilans Pamapol S.A. 80 XXIV. Jednostkowy rachunek wyników Pamapol S.A. 83 XXV. Jednostkowe przepływy pieniężne Pamapol S.A. 84 3
4 I. Stan prawny i władze jednostki Spółka Akcyjna pod nazwą Pamapol z siedzibą w Ruścu powstała w wyniku przekształcenia Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Wieluniu. Uchwałę w przedmiocie przekształcenia podjęło Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Pamapol Sp. z o.o. w dniu 01 kwietnia 2004 r. Na mocy postanowienia Sądu Rejonowego dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 30 czerwca 2004 roku, Spółka Pamapol S.A. została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Siedzibą Spółki jest Rusiec, ul. Wieluńska 2. Siedziba Spółki jest także miejscem prowadzenia działalności gospodarczej. Czas trwania Spółki jest nieograniczony. Początkowo kapitał zakładowy Spółki wynosił zł i dzielił się na akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, o wartości nominalnej 100 złotych każda, o numerach od do numeru W zamian za udziały w Spółce z ograniczoną odpowiedzialnością Pamapol z siedzibą w Wieluniu objęli: - Mariusz Szataniak akcji imiennych uprzywilejowanych serii A o wartości nominalnej 100 zł każda, razem zł, - Paweł Szataniak akcji imiennych uprzywilejowanych serii A o wartości nominalnej 100 zł każda, razem zł, - Wiesław Szataniak akcji imiennych uprzywilejowanych serii A o wartości nominalnej 100 zł każda, razem zł. Po zmianie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu r. Statutu Spółki kapitał zakładowy Spółki wynosił zł i dzielił się na akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 1 złoty każda. - Mariusz Szataniak posiadał Akcji serii A (48,13% kapitału zakładowego oraz ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki), - Paweł Szataniak posiadał Akcji serii A (48,13% kapitału zakładowego oraz ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki), - Wiesław Szataniak posiadał Akcji serii A (3,74% kapitału zakładowego oraz ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki). W dniu 11 lutego 2006 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego z kwoty zł do kwoty nie mniejszej niż zł i nie większej niż zł w drodze publicznej emisji akcji serii B. Na mocy postanowienia Sądu Rejonowego dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi z dnia 14 lipca 2006 r., w wyniku emisji akcji serii B zarejestrowano podwyższony kapitał Spółki. Wysokość kapitału zakładowego Spółki Pamapol SA wynosi obecnie ,00 zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W okresie sprawozdawczym oraz na moment publikacji niniejszego sprawozdania nie podejmowano uchwał związanych z zamiarem przeprowadzenia kolejnej emisji akcji Spółki Pamapol S.A. 4
5 Zarząd Spółki Według stanu na dzień 31 grudnia 2011 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodzą: - Krzysztof Półgrabia Prezes Zarządu - Mariusz Szataniak Wiceprezes Zarządu - Roman Żuberek Wiceprezes Zarządu Sposób reprezentacji Spółki Zgodnie z obowiązującym Statutem Spółki jest ona reprezentowana następująco: Do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki upoważnieni są: - Prezes Zarządu samodzielnie, - dwaj członkowie Zarządu łącznie, lub członek Zarządu łącznie z prokurentem lub pełnomocnikiem w granicach umocowania, w zakresie rozporządzania prawem lub zaciągania zobowiązań o wartości wyższej niż ,00 zł, - członek Zarządu samodzielnie w zakresie rozporządzenia prawem lub zaciągania zobowiązania o wartości nie wyższej niż , 00 zł. Opis zmian w składzie osobowym Zarządu Pamapol S.A. w 2011 roku W okresie 2011 roku w składzie osobowym Zarządu Spółki Pamapol S.A. nie zaszły żadne zmiany. Rada Nadzorcza Według stanu na dzień 31 grudnia 2011 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzą: - Paweł Szataniak Przewodniczący Rady Nadzorczej - Rafał Tuzimek Członek Niezależny Rady Nadzorczej, Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej - Ewa Szataniak Sekretarz Rady Nadzorczej - Justyna Szataniak Członek Rady Nadzorczej - Michał Wrzesiński Członek Niezależny Rady Nadzorczej Opis zmian w składzie osobowym Rady Nadzorczej Pamapol S.A. w 2011 roku W okresie 2011 roku w składzie osobowym Rady Nadzorczej Spółki Pamapol S.A. miała miejsce jedna zmiana: W dniu 11 maja 2011 roku Pan Piotr Kamiński złożył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień złożenia pisma. 5
6 Rezygnacja została złożona w związku z powołaniem w dniu 11 maja 2011 roku Pana Piotra Kamińskiego w skład Zarządu Totalizatora Sportowego Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie i wynikający z tego przyszły zakres przedmiotowy powierzonych zadań w ramach sprawowania funkcji Członka Zarządu tejże spółki. (informacja opublikowana w raporcie bieżącym nr 19 z dnia 11 maja 2011r.). W dniu 28 czerwca 2011 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie PAMAPOL S.A. podjęło uchwałę, w sprawie powołania z tym samym dniem w skład Rady Nadzorczej w charakterze Członka Niezależnego Pana Michała Wrzesińskiego (informacja opublikowana w raporcie bieżącym nr 29 z dnia 29 czerwca 2011 r.). II. Informacje o powiązaniach kapitałowych II.A. Struktura Grupy Kapitałowej Pamapol na dzień roku Opis zmian, jakie zaszły w strukturze Grupy Kapitałowej Pamapol w trakcie 2011 roku Dla porównania zmian, jakie zaszły w 2011 roku w strukturze Grupy Kapitałowej Pamapol poniższy rysunek przedstawia strukturę grupy na dzień 31 grudnia 2010 roku. W dniu 28 czerwca 2011 r. Pamapol S.A. dokonał czynności zbycia na rzecz WIELTON S.A. wszystkich posiadanych przez Emitenta udziałów w podmiocie zależnym Pamapol Logistic Sp. z o.o. Emitent przeniósł na WIELTON S.A. własność udziałów w Pamapol Logistic stanowiących 100% kapitału zakładowego i dających 100% głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki za łączną cenę zł. 6
7 Przedmiotowa transakcja stanowi jeden z elementów realizacji Strategii Grupy Kapitałowej PAMAPOL na lata (Strategia) przyjętej przez Emitenta w dniu 14 stycznia 2009 r., a uszczegółowionej 26 lutego 2010 r., opublikowanej w raportach bieżących nr 2/2009 z dnia 15 stycznia 2009 i 7/2010 z 27 lutego zbycie przedmiotowych udziałów stanowi realizację założenia,,reorganizacji i uporządkowanie struktury Grupy, zgodnie z którym Emitent zaplanował sprzedaż podmiotów nie związanych bezpośrednio z podstawowym zakresem działalności operacyjnej Grupy, tj. w szczególności Pamapol Logistic Sp. z o.o. Zbycie Spółki Pamapol Logistic zmniejszyło liczbę podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Pamapol. Do dnia 27 września 2011 r. podmiotem wchodzącym w skład Grupy Kapitałowej była Spółka Naturis Sp. z o.o. z siedzibą w Ruścu. W ramach zaktualizowanej strategii Grupy Pamapol na lata (opublikowanej raportem bieżącym nr 7 w dniu 27 lutego 2010) zaplanowano połączenie Spółek Pamapol S.A. i Naturis Sp. z o.o.. W dniu 26 lutego 2010 roku Zarządy obu Spółek (Pamapol S.A. i Naturis Sp. z o.o.) przyjęły projekt Planu połączenia PAMAPOL SA i NATURIS Sp. z o.o., a Rada Nadzorcza Pamapol SA wyraziła zgodę na ich połączenie w oparciu o ww. projekt przedstawiony przez zarząd Spółki (informacja opublikowana przez Emitenta w raporcie bieżącym nr 8 z dnia 27 lutego 2010 r.) Kolejnym krokiem w celu kontynuacji procedury połączenia było przyjęcie przez organy zarządcze obu Spółek (Pamapol i Naturis) ostatecznego Planu połączenia PAMAPOL SA i NATURIS Sp. z o.o. oraz jego akceptacja przez organy nadzorcze Pamapol SA i Naturis Sp. z o.o. (informacja opublikowana w raporcie bieżącym nr 17 z dnia 06 maja 2011 roku). Połączenie nastąpiło na podstawie art w związku z art. 515 i art Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku NATURIS na PAMAPOL S.A., bez podwyższania kapitału zakładowego PAMAPOL z uwagi na fakt, że PAMAPOL posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym NATURIS. W dniach 06 maja 2011 roku i 20 maja 2011 roku działając na podstawie art w związku z art. 402(1) 1 Kodeksu Spółek Handlowych (KSH) Emitent dokonał odpowiednio pierwszego i drugiego zawiadomienia akcjonariuszy o zamiarze połączenia PAMAPOL SA ze Spółką zależną Naturis Sp. z o.o. (raport bieżący nr 18 z dnia 06 maja 2011 r. oraz nr 21 z dnia 20 maja 2011 roku). Następnie w dniu 28 czerwca 2011 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Pamapol S.A. przyjęło uchwałę o połączeniu ze Spółką Naturis Sp. z o.o. oraz Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki Naturis Sp. z o.o. podjęło uchwałę o połączeniu ze Spółka Pamapol S.A. (uchwały podjęte przez ZWZ Pamapol S.A. opublikowane zostały przez Emitenta w raporcie bieżącym nr 28 z dnia 29 czerwca 2011 roku). W dniu 27 września 2011 r. Sąd Rejonowy dla Łodzi- Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu do rejestru przedsiębiorców połączenia PAMAPOL S.A. (Spółka Przejmująca) ze spółką zależną NATURIS Sp. z o.o. (NATURIS, Spółka Przejmowana) informacja opublikowana w raporcie bieżącym nr 41 z dnia 24 października 2011 roku. W efekcie tych czynności na dzień ze struktury Grupy Kapitałowej Pamapol wyłączono Spółkę Naturis, a Pamapol S.A. zwiększył bezpośredni udział w Spółce WZPOW Kwidzyn do wysokości 93,6%. 7
8 Z dniem 20 grudnia 2011 roku Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmiany nazwy Spółki Pamapol-Dystrybucja Sp. z o.o. na Dystrybucja Sp z o.o. WZPOW Kwidzyn Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 50,00 złotych każdy. W okresie 2011 roku Pamapol S.A. dokonał nabycia kolejnych 79 udziałów od dotychczasowych udziałowców (osoby fizyczne). Poprzez dokonanie połączenia Spółek Pamapol S.A. i Narutis Sp. z o.o. oraz nabycie kolejnych udziałów od osób fizycznych na dzień r. i na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania Pamapol S.A. posiada bezpośrednio udziałów w kapitale zakładowym WZPOW Kwidzyn, co daje kontrolę nad 93,65 % głosów na walnym zgromadzeniu wspólników. Siedzibą Spółki jest Kwidzyn. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. ZPOW Ziębice Sp. z o.o. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 500,00 złotych każdy. Pamapol S.A. posiada 100 % udziałów w kapitale zakładowym ZPOW Ziębice Sp. z o.o. dających 100 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej Spółki. Siedzibą Spółki są Ziębice. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Dystrybucja Sp. z o.o. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 500,00 złotych każdy. Pamapol S.A. posiada 100 % udziałów w kapitale zakładowym Dystrybucja Sp. z o.o. dających 100 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej Spółki. Siedzibą Spółki jest Rusiec. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Mitmar Sp. z o.o. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 100,00 złotych każdy. Pamapol S.A. posiada 100 % udziałów w kapitale zakładowym Mitmar Sp. z o.o. dających 100 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej Spółki. Siedzibą Spółki jest Głowno. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Cenos Sp. z o.o. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 500,00 złotych każdy. Pamapol S.A. posiada 100 % udziałów w kapitale zakładowym Cenos Sp. z o.o. dających 100 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej Spółki. Siedzibą Spółki jest Września. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. 8
9 Huta Szkła Sławno Sp. z o.o. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na 3000 udziałów o wartości nominalnej 1.000,00 złotych każdy. Pamapol S.A. posiada 100 % udziałów w kapitale zakładowym Huta Szkła Sławno Sp. z o.o. dających 100 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej Spółki. Siedzibą Spółki jest Sławno. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Informacja o inwestycjach kapitałowych w spółkach zależnych W dniu 09 maja 2011 roku na mocy uchwały Walnego Zgromadzenia Wspólników dokonano podniesienia kapitału zakładowego ZPOW Ziębice o kwotę ,00 zł poprzez utworzenie udziałów o wartości nominalnej 500 złotych każdy. Udziały w podwyższonym kapitale zakładowym objął jedyny wspólnik, tj. Pamapol S.A. W poprzednich okresach sprawozdawczych Spółka Pamapol S.A. udzieliła na rzecz ZPOW Ziębice pożyczkę w łącznej kwocie ,00 zł. Kwota wykorzystanej pożyczki na dzień 09 maja 2011 roku, wynosiła ,00 zł. Zarząd Grupy uznał, że kwota udzielonej pożyczki na rzecz ZPOW Ziębice zostanie przeznaczona na podwyższenie kapitału zakładowego tej Spółki. W dniu 20 czerwca 2011 roku na mocy uchwały Walnego Zgromadzenia Wspólników dokonano kolejnego podniesienia kapitału zakładowego tej Spółki o kwotę zł poprzez utworzenie udziałów o wartości nominalnej 500,00 złotych każdy. Przedmiotowa uchwała została prolongowana w dniu 27 lutego 2012 roku. Czynności podniesienia kapitału zakładowego zostały zarejestrowane przez sąd rejestrowy. W pozostałych jednostkach zależnych nie dokonywano w trakcie okresu sprawozdawczego inwestycji kapitałowych. Informacja o oddziałach Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Pamapol nie posiadają oddziałów zarówno w kraju, jak i za granicą. II.B. Struktura Grupy Kapitałowej Pamapol S.A. na dzień sporządzenia sprawozdania Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania struktura Grupy Kapitałowej Pamapol S.A. nie uległa zmianie, niemniej jednak Zarząd Spółki Pamapol S.A. podjął działania, które w przyszłych okresach sprawozdawczych mogą skutkować zmianą struktury Grupy Kapitałowej. W dniu 12 marca 2012 r. Zarząd Spółki Pamapol S.A. podjął uchwałę, w sprawie wystąpienia do Rady Nadzorczej Pamapol S.A. z wnioskiem o wyrażenie zgody na podjęcie działań zmierzających do dokonania zbycia udziałów w spółce zależnej CENOS, stanowiących 100% kapitału zakładowego i dających 100% głosów na walnym zgromadzeniu wspólników tej spółki. W dniu 13 marca
10 r. Rada Nadzorcza Spółki przychyliła się do wniosku Zarządu Spółki poprzez podjęcie uchwały, na mocy której zgodę taką wyraziła. Po przeprowadzonym gruntownym przeglądzie struktury Grupy Zarząd doszedł do wniosku, że przedmiot działalności CENOS nie w pełni wpisuje się w główną działalność o charakterze przetwórczym spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, którą jest przetwórstwo wyrobów mięsno-warzywnych, mięsnych, warzywnych i owocowych, podczas gdy przedmiotem działalności CENOS jest w szczególności produkcja, konfekcjonowanie oraz sprzedaż kaszy, ryżu, fasoli (suchej), grochu (suchego) oraz soli morskiej, spożywczej i drogowej. Dodatkowo istotną pozycję asortymentową produktów CENOS stanowi kawa, która została włączona do portfela produktów sypkich w wyniku zawarcia umowy kupna majątku ruchomego od GALAXIA Ltd Sp. z o.o. Mając na uwadze powyższe, jak również możliwość restrukturyzacji Grupy Kapitałowej PAMAPOL polegającej na wykluczeniu aktywów, które nie są w pełni kompatybilne z modelem biznesowym Grupy, Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała zamiar podjęcia przez Zarząd czynności zmierzających do zbycia wszystkich udziałów w CENOS, w tym zamiar znalezienia przez Zarząd satysfakcjonującej oferty nabycia tych udziałów. Informacja ta została podana do wiadomości publicznej przez Emitenta w raporcie bieżącym nr 4 z dnia 13 marca 2012 roku. III. Stan posiadania akcji Pamapol S.A przez osoby zarządzające i nadzorujące. III.A. Stan posiadania akcji PAMAPOL S.A przez osoby zarządzające i nadzorujące Stan posiadania akcji Spółki na dzień 31 grudnia 2011 r. przedstawiał się następująco: 1. Paweł Szataniak - Członek Rady Nadzorczej - posiada akcji zwykłych na okaziciela serii A o łącznej wartości nominalnej zł, 2. Mariusz Szataniak Wiceprezes Zarządu Pamapol S.A. - posiada akcji zwykłych na okaziciela serii A o łącznej wartości nominalnej zł, 3. Krzysztof Półgrabia Prezes Zarządu Pamapol S.A. - posiada akcji zwykłych na okaziciela serii B o łącznej wartości nominalnej zł, 4. Roman Żuberek Wiceprezes Zarządu Pamapol S.A. - posiada akcji zwykłych na okaziciela serii B o łącznej wartości nominalnej zł. Zmiany stanu posiadania akcji Pamapol S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące w okresie 2011 roku W dniu 6 września 2011 r. Pan Krzysztof Półgrabia nabył w transakcjach zwykłych sesyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie sztuk akcji PAMAPOL S.A. (informacja opublikowana w raporcie bieżącym nr 37 z dnia 07 września 2011 roku) 10
11 Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące nie uległ zmianie. Osoby zarządzające i nadzorujące Spółki nie posiadają akcji w jednostkach powiązanych Pamapol S.A. Spółce nie są znane umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. IV. Akcje własne Spółka nie nabywała akcji własnych i nie podejmowała żadnych czynności zmierzających do nabycia akcji własnych. V. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego 1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega PAMAPOL S.A. Spółka i jej organy podlegają zasadom ładu korporacyjnego, które zostały opisane w zbiorze przyjętym uchwałą Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych S.A. Nr 20/1287/2011 z dnia 19 października 2011 roku jako,,dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW (Zasady Ładu Korporacyjnego) i zostały opublikowane na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie ( Wśród zasad opisanych w ww. zbiorze znajdują się reguły opisane w ramach I części Dobrych Praktyk pt. Rekomendacje dotyczące dobrych praktyk spółek giełdowych, na których stosowanie Emitent może się zdecydować dobrowolnie. 2. Informacje w zakresie, w jakim PAMAPOL S.A. odstąpił od stosowania postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia. Spółka poniżej wskazuje zakres oraz wyjaśnia przyczyny niestosowania się do rekomendacji wskazanych w I części zasad ładu korporacyjnego: Część I Rekomendacje dotyczące dobrych praktyk spółek giełdowych Punkt 1. Spółka powinna prowadzić przejrzystą i efektywną politykę informacyjną, zarówno z wykorzystaniem tradycyjnych metod, jak i z użyciem nowoczesnych technologii oraz najnowszych narzędzi komunikacji zapewniających szybkość, bezpieczeństwo oraz efektywny dostęp do informacji. Korzystając w jak najszerszym stopniu z tych metod, Spółka powinna w szczególności: zapewnić odpowiednią komunikację z inwestorami i analitykami, wykorzystując w tym celu również nowoczesne metody komunikacji 11
12 internetowej; umożliwiać transmitowanie obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, rejestrować przebieg obrad i upubliczniać go na swojej stronie internetowej. W 2011 roku Spółka nie stosowała się do wyżej wymienionej rekomendacji z uwagi na rozmiar kosztów, jakie należy ponieść w związku z przygotowaniem środków technicznych koniecznych, niezbędnych do transmitowania, rejestrowania oraz upublicznienia walnych zgromadzeń. Jednocześnie w opinii Spółki koszty, o których mowa powyżej byłyby nieadekwatne do korzyści, jakie mogą zostać uzyskane z tego tytułu. Na odstąpienie od stosowania tej rekomendacji wpływa również okoliczność, iż zgodnie z praktyką obserwowaną w latach ubiegłych ponad 70% większości ogólnej liczby głosów w Spółce jest reprezentowana na walnych zgromadzeniach Spółki w sposób bezpośredni, poprzez udział zainteresowanych akcjonariuszy. Niemniej, Spółka zamierza przystąpić do stosowania powyższej zasady począwszy od 1 stycznia 2013 r. Punkt 5.,, Spółka powinna posiadać politykę wynagrodzeń oraz zasady jej ustalania. Polityka wynagrodzeń powinna w szczególności określać formę, strukturę i poziom wynagrodzeń członków organów nadzorujących i zarządzających. Przy określaniu polityki wynagrodzeń członków organów nadzorujących i zarządzających spółki powinno mieć zastosowanie zalecenie Komisji Europejskiej z dnia 14 grudnia 2004 r. w sprawie wspierania odpowiedniego systemu wynagrodzeń dyrektorów spółek notowanych na giełdzie (2004/913/WE), uzupełnione o zalecenie KE z 30 kwietnia 2009 r. (2009/385/WE). Spółka nie stosowała tej zasady w roku Ustalenie wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia, zaś ustalenie wynagrodzenia Członków Zarządu należy do kompetencji Rady Nadzorczej. Uchwała w sprawie ustalenia zasad wynagrodzenia Zarządu może być podjęta, jeśli choć jeden Członek Niezależny (w 5 cio i 6 cio osobowej Radzie Nadzorczej) lub dwóch Członków Niezależnych (w 7 osobowej Radzie Nazorczej) wyraziło zgodę na treść ustalonych zasad wynagradzania. Punkt 9.,,GPW rekomenduje spółkom publicznym i ich akcjonariuszom, by zapewniały one zrównoważony udział kobiet i mężczyzn w wykonywaniu funkcji zarządu i nadzoru w przedsiębiorstwach, wzmacniając w ten sposób kreatywność i innowacyjność w prowadzonej przez spółki działalności gospodarczej. Spółka zwraca uwagę, iż w 2011 roku dwa z pięciu stanowisk nadzorujących objęte były przez kobiety. Osobami nadzorującymi, o których mowa powyżej były Ewa Szataniak oraz Justyna Szataniak, które pełniły funkcje odpowiednio Sekretarza Rady Nadzorczej oraz Członka Rady Nadzorczej. Jednocześnie w 2011 roku w Spółce wskazana rekomendacja nie była w przestrzegana w odniesieniu do organu zarządzającego. Niemniej Spółka zapewnia, iż funkcje w obrębie organu zarządzającego powierzone zostały wybranym kandydatom ocenionym według posiadanych kompetencji, merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia. 12
13 Jednocześnie skład organów Spółki w dużej mierze uzależniony jest od akcjonariuszy Spółki, zatem nie można wykluczyć, iż rekomendacja ta będzie stosowana w przyszłości. Punkt 12.,, Spółka powinna zapewnić akcjonariuszom możliwość udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, polegającego na: transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym, dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad, wykonywaniu osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku walnego zgromadzenia. Wyjaśnienie przyczyn niestosowania tej zasady zostało opisane powyżej przy okazji uzasadnienia niestosowania zasady zawartej w Części I, punkt 1,,Rekomendacje dotyczące dobrych praktyk spółek giełdowych. Jednocześnie Spółka i jej organy nie stosują poniższych zasad ładu korporacyjnego: Część III. Dobre praktyki stosowane przez członków rad nadzorczych Punkt 8. W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działających w radzie nadzorczej powinien być stosowany Załącznik I do Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych ( ). Z uwagi na minimalny, wymagany prawem skład osobowy Rady Nadzorczej, Rada Nadzorcza nie powołała komitetów merytorycznych, w tym w szczególności komitetu audytu, w związku z tym zasada ta nie jest stosowana. Jednocześnie Zarząd Spółki zwraca uwagę, iż w odniesieniu do zadań komitetu audytu, Rada Nadzorcza wykonuje te zadania kolegialnie, głównie w oparciu o wysokie kompetencje zawodowe w zakresie finansów dwóch członków niezależnych Rady Nadzorczej. Członkami Niezależnymi Rady Nadzorczej są Rafał Tuzimek oraz Michał Wrzesiński, który zastąpił na tym stanowisku Pana Piotra Kamińskiego. Część IV.,,Dobre praktyki stosowane przez akcjonariuszy Pkt 10.,,Spółka powinna zapewnić akcjonariuszom możliwość udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, polegającego na: 1) transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym, 2) dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad, 3) wykonywaniu osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku walnego zgromadzenia. Spółka zamierza przystąpić do stosowania powyższej zasady począwszy od 1 stycznia 2013 r. 13
14 3. Opis podstawowych cech stosowanych w spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny bezpośrednio za sprawność funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, oraz ich skuteczność i rzetelność w cyklicznych procesach sporządzania sprawozdań finansowych. Zarząd Spółki, oraz kadra kierownicza dokonują comiesięcznej, wnikliwej analizy kluczowych danych finansowych i wskaźników operacyjnych segmentów biznesowych, pod kątem eliminacji zagrożeń występowania ryzyk. Za przygotowanie poszczególnych elementów sprawozdań finansowych i raportów okresowych odpowiedzialny jest Prezes Zarządu, oraz dział księgowości wspomagany we właściwym zakresie przez dział prawny Spółki. Prezes Zarządu koordynuje proces sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych i jest odpowiedzialny za kompletne zestawienie wymaganych informacji. Dane finansowe wymagane do sporządzenia sprawozdań finansowych i raportów okresowych znajdują się w systemie finansowo-księgowym, w którym rejestrowane są wszystkie transakcje zgodnie z przyjętą polityką rachunkową Spółki opartą na Polskich Standardach Rachunkowości (szczegółowy opis przyjętej polityki rachunkowości znajduje się w Rozdziale dotyczącym wprowadzenia do sprawozdania finansowego za 2011 r. Natomiast do potrzeb sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane te przekształcane są zgodnie z MSR. Główny Księgowy bezpośrednio po opublikowaniu terminów przekazywania raportów okresowych w danym roku, przekazuje taką informację do spółek zależnych, dzięki czemu zapewnione jest terminowe sporządzanie danych do skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Główny Księgowy na poziomie Spółki oraz główni księgowi na poziomie spółek zależnych są odpowiedzialni za przygotowanie informacji do sporządzenia sprawozdań finansowych, odpowiednio jednostkowych i skonsolidowanych. Informacje do pozostałych elementów raportów okresowych przekazuje się do komórek merytorycznych sporządzających te elementy. Prezesi Zarządów spółek zależnych są odpowiedzialni za rzetelność, poprawność i kompletność sprawozdań finansowych spółek zależnych i terminowość ich przekazywania do Głównego Księgowego Spółki oraz za rzetelność, poprawność, kompletność i terminowość przekazania informacji do pozostałych części skonsolidowanych raportów okresowych. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają odpowiednio badaniu oraz przeglądowi przez audytora Spółki. Wyniki badań przedstawiane są przez audytora Prezesowi Zarządu i Głównemu Księgowemu, którzy przekazują je następnie Zarządowi, w celu podjęcia odpowiednich działań. Ponadto w strukturach Spółki wyznaczono osoby odpowiedzialne za wspomniany poniżej zakres kontroli wewnętrznej Spółki, tj.: bieżące koszty (związane z działalnością operacyjną Spółki) 14
15 pełną kontrolę należności (wpływy, wyjaśnianie niezgodności na fakturach, itp.) kontrolę rozliczenia koszów promocji i kosztów sprzedaży kontrolę zobowiązań oprocentowanych spółki, ewentualnych transakcji terminowych, kontrola rozliczenia TKW kontrola systemów informatycznych Za poszczególny zakres kontroli odpowiadają kierownicy wyodrębnionych działów merytorycznych Spółki. 4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji na dzień 31 grudnia 2011 r. Na dzień 31 grudnia 2011 roku i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wykaz akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji przedstawia się następująco: 1. Paweł Szataniak posiada akcji zwykłych na okaziciela serii A, co stanowi 35,66 % kapitału zakładowego Pamapol S.A.. Posiadane akcje dają prawo do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 35,66 % ogólnej liczby głosów. 2. Mariusz Szataniak posiada akcji zwykłych na okaziciela serii A, co stanowi 35,67 % kapitału zakładowego Pamapol S.A.. Posiadane akcje dają prawo do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 35,67 % ogólnej liczby głosów. 3. Fundusze zarządzane przez Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiadają akcji zwykłych na okaziciela serii B, co stanowi 5,16 % kapitału zakładowego Pamapol S.A.. Posiadane akcje dają prawo do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 5,16 % ogólnej liczby głosów. 4. Millennium Fundusz Inwestycyjny Otwarty, w imieniu którego działa Millennium Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada akcji zwykłych na okaziciela serii B, co stanowi 5,0060 % kapitału zakładowego Pamapol S.A.. Posiadane akcje dają prawo do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 5,0060 % ogólnej liczby głosów. 15
16 Struktura akcjonariatu na dzień r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Akcje w wolnym obrocie 0.19% Millennium TFI S.A % M. Szataniak 0.36% Investors TFI S.A. 0.05% P. Szataniak 0.36% 5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne. Wszystkie a akcje wyemitowane przez Spółkę są akcjami zwykłymi. 6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu Nie występują jakiekolwiek ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu. 7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Nie występują ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych. 8. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania Zarządu Zarząd Spółki składa się od 1 (jednego) do 5 (pięciu) osób powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. W skład Zarządu wchodzą Prezes Zarządu Spółki i członkowie Zarządu Spółki. Nie więcej niż dwóm członkom Zarządu może być powierzona funkcja Wiceprezesów Zarządu. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza Spółki. W przypadku Zarządu jednoosobowego jedyny członek Zarządu pełni funkcję Prezesa Zarządu. W przypadku Zarządu składającego się z dwóch bądź większej liczby członków, jednemu z członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu. 16
17 W toku kadencji Zarządu Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu z zajmowanej funkcji z pozostawieniem go w składzie Zarządu i z jednoczesnym powołaniem na funkcję Prezesa Zarządu innego członka Zarządu. Członków Zarządu powołuje się na okres wspólnej kadencji (Wspólna Kadencja), tj. na okres 5-ciu lat. 9. Zasady zmiany Statutu Spółki Zgodnie z 26 pkt 1 lit. d) Statutu zmiana Statutu Spółki następuje na mocy uchwały podjętej przez Walne Zgromadzenie. 10. Opis sposobu działania walnego zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki działa w oparciu o przepisy Kodeksu spółek handlowych, Statut oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki, w Bełchatowie, Wieluniu lub w Warszawie. Zwyczajne Walne Zgromadzenie winno się odbyć w ciągu sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego. Walne zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym w kodeksie spółek handlowych lub w Statucie, oraz Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego Zgromadzenia. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki z własnej inicjatywy, na pisemny wniosek Rady Nadzorczej lub na pisemny wniosek Akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego. Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia powinno nastąpić w ciągu 14 (czternastu) dni od daty złożenia stosownego wniosku. Prawo zwołania Walnego Zgromadzenia służy Radzie Nadzorczej, w sytuacji kiedy nie odbędzie się ono w ciągu sześciu miesięcy po upływie roku obrotowego, a także kiedy nie zostało zwołane w ciągu 14 dni od daty złożenia wniosku. Prawo to także służy Akcjonariuszom, którzy bezskutecznie żądali zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i zostali upoważnieni do jego zwołania przez sąd rejestrowy. Walne Zgromadzenie zwołuje się w trybie wynikającym z postanowień Kodeksu spółek handlowych. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad, chyba, że cały kapitał zakładowy jest reprezentowany na Zgromadzeniu, a nikt z obecnych nie wniósł sprzeciwu, co do odbycia Walnego Zgromadzenia ani co do postawienia poszczególnych spraw na porządku obrad. 17
18 Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem Zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej. Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały bez względu na liczbę obecnych Akcjonariuszy i reprezentowanych akcji, chyba, że przepisy prawa lub statutu przewidują surowsze warunki podejmowania uchwał. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają zwykłą większością głosów (więcej głosów za niż przeciw, głosów wstrzymujących się nie uwzględnia się), chyba, że przepisy prawa, postanowienia Statutu lub Regulaminu Walnego Zgromadzenia przewidują surowsze warunki podejmowania uchwał. Zgodnie z 11 Regulaminu Walnego Zgromadzenia Spółki uchwała Walnego Zgromadzenia w sprawie odwołania członka Zarządu Spółki bądź zawieszenia go w czynnościach podejmowana na mocy art zdanie 2 K.s.h. wymaga większości 2/3 głosów. W przypadku przewidzianym w art. 397 Kodeksu spółek handlowych do ważności uchwały o rozwiązaniu Spółki wymagana jest bezwzględna większość głosów. Głosowanie jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie bądź zawieszenie członków organów Spółki lub likwidatorów, bądź o pociągnięcie ich do odpowiedzialności jak również w sprawach osobowych. Poza przypadkami opisanymi w art ksh tajne głosowanie zarządza się na wniosek choćby jednego z Akcjonariuszy uprawnionych do głosowania. Uchwały w sprawie istotnej zmiany przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki zapadają zawsze w jawnym głosowaniu imiennym. Istotna zmiana przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki następuje bez wykupu akcji Akcjonariuszy, którzy nie zgadzają się na zmianę przedmiotu przedsiębiorstwa. Uchwała o istotnej zmianie przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki wymaga większości 2/3 głosów, przy obecności osób przedstawiających przynajmniej 18
19 połowę kapitału zakładowego. W głosowaniu tym każda akcja ma jeden głos bez przywilejów i ograniczeń. Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana. W przypadku, gdy Przewodniczący Rady Nadzorczej nie będzie obecny na Walnym Zgromadzeniu lub nie wskaże osoby do jego otwarcia, Walne Zgromadzenie będzie otwarte przez Prezesa Zarządu bądź osobę przez niego wskazaną, a w braku i tych osób przez Akcjonariusza lub osobę reprezentującą Akcjonariusza posiadającego najwyższy procent akcji w kapitale zakładowym Spółki obecnego na Walnym Zgromadzeniu. Spośród uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wybiera się Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie uchwala swój regulamin określający szczegółowo tryb prowadzenia obrad. Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy podejmowanie uchwał w sprawach: - rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w ubiegłym roku obrotowym, - podziału zysku albo pokrycia straty, - udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków, - zmiany statutu Spółki, - podwyższenia albo obniżenia kapitału zakładowego, - połączenia Spółki lub przekształcenia Spółki, - rozwiązania i likwidacji Spółki, - emisji obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisji warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art Kodeksu spółek handlowych, - nabycia akcji własnych w przypadku określonym w art pkt 2 kodeksu spółek handlowych oraz upoważnienia do ich nabywania w przypadku określonym w art pkt 8 Kodeksu spółek handlowych, - umarzania akcji i warunków tego umorzenia, - zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa, lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia na nich ograniczonego prawa rzeczowego, - tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich przeznaczenia, - postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu lub nadzoru, - zawarcia pomiędzy Spółką a jej spółką zależną umowy przewidującej zarządzanie spółką zależną lub przekazywanie zysku przez spółkę zależną, - powołania i odwołania członków Rady Nadzorczej Spółki, - powołania i odwołania likwidatorów, - ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki, - uchwalenia regulaminu Rady Nadzorczej, - uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia, - wniesionych przez Radę Nadzorczą, Zarząd lub Akcjonariuszy, 19
20 - wprowadzenia akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami wartościowymi. Oprócz spraw wymienionych powyżej uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają inne sprawy określone w przepisach prawa i statucie. Wnioski w sprawach, w których statut wymaga zgody Rady Nadzorczej powinny być zgłoszone wraz z pisemną opinią Rady Nadzorczej. Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. 11. Skład osobowy, zmiany, opis działania oraz uprawnień organów zarządzających i nadzorujących Spółki Zarząd Skład Zarządu w 2011 roku: Według stanu na dzień 31 grudnia 2011 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodzą: - Krzysztof Półgrabia Prezes Zarządu, - Mariusz Szataniak Wiceprezes Zarządu, - Roman Żuberek Wiceprezes Zarządu, Wyżej wymienieni członkowie Zarządu zostali na mocy uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia 29 sierpnia 2011 r. powołani ponownie w skład Zarządu II Wspólnej Kadencji. Szczegółowy tryb pracy Zarządu oraz podział kompetencji pomiędzy poszczególnymi członkami Zarządu określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu uchwalony przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę Nadzorczą. Kadencja Zarządu trwa pięć lat. Członków Zarządu Spółki powołuje się na okres wspólnej kadencji (Wspólna Kadencja). Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie za ostatni rok obrotowy Wspólnej Kadencji. Mandat członka Zarządu powołanego przed upływem danej Wspólnej Kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Zarządu. Do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki upoważnieni są: - Prezes Zarządu samodzielnie, - dwaj członkowie Zarządu łącznie, lub członek Zarządu łącznie z prokurentem lub pełnomocnikiem w granicach umocowania, w zakresie rozporządzania prawem lub zaciągania zobowiązań o wartości wyższej niż ,00 zł (pięćset tysięcy złotych), 20
21 - członek Zarządu samodzielnie w zakresie rozporządzania prawem lub zaciągania zobowiązania o wartości nie wyższej niż ,00 zł (pięćset tysięcy złotych). Ustanowienie prokury wymaga zgody wszystkich członków Zarządu. Odwołać prokurę może każdy członek Zarządu. Do dokonywania czynności prawnych lub faktycznych może być ustanowiony pełnomocnik lub pełnomocnicy Spółki działający samodzielnie lub łącznie w granicach udzielonego im pełnomocnictwa. Udzielenie i odwołanie pełnomocnictwa następuje w trybie przewidzianym do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki. Członek Zarządu nie może bez zgody Rady Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej bądź uczestniczyć w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu. Zakaz ten obejmuje także udział w konkurencyjnej spółce kapitałowej, w przypadku posiadania w niej przez członka Zarządu co najmniej 10% udziałów albo akcji bądź prawa do powołania co najmniej jednego członka Zarządu. Zarząd zobowiązany jest sporządzić sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Spółki nie później niż w ciągu trzech miesięcy po upływie roku obrotowego. Prezes Zarządu kieruje pracami Zarządu, w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę członków Zarządu a także zwołuje i przewodniczy posiedzeniom Zarządu. W przypadku równości głosów,,za i,,przeciw podczas głosowania nad uchwałą, głos Prezesa Zarządu decyduje o wyniku głosowania. Członkowie Zarządu mogą być zatrudniani przez Spółkę na podstawie umowy o pracę lub innej umowy albo otrzymywać wynagrodzenie za pełnienie funkcji w organie Spółki. W umowach pomiędzy Spółką a członkami Zarządu oraz w sporach z nimi Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza. Umowy, w tym umowy o pracę z członkami Zarządu podpisuje w imieniu Rady Nadzorczej jej Przewodniczący ustalając wysokość ich wynagrodzenia oraz premii, po uprzednim zatwierdzeniu treści takich umów, wysokości wynagrodzenia oraz premii uchwałą Rady Nadzorczej. W razie nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej umowy podpisuje Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej. W tym samym trybie dokonuje się innych czynności związanych ze stosunkiem pracy członka Zarządu. Zawieszenie w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu Spółki może nastąpić z ważnych powodów w drodze uchwały Rady Nadzorczej. Uchwał Zarządu wymaga podejmowanie decyzji w następujących sprawach: 1) sprawy, o których rozpatrzenie Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych lub Statutem; 2) przekazanie poszczególnym członkom Zarządu spraw lub kategorii spraw nie przekraczających zakresu zwykłych czynności Spółki do samodzielnego prowadzenia; 21
22 3) ustalanie strategii Spółki oraz zasad jej polityki w podstawowych zakresach działalności; 4) przygotowanie rocznego budżetu Spółki i wieloletnich planów rozwoju Spółki; 5) zaciąganie przez Spółkę zobowiązań (w tym udzielanie gwarancji i poręczeń) lub dokonywanie wydatków i rozporządzeń prawami w ramach pojedynczej transakcji albo dwu lub więcej powiązanych transakcji o wartości stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki według ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego - nie przewidzianych w zatwierdzonym budżecie. W przypadku zobowiązań wynikających z umów wieloletnich przez wartość zobowiązania rozumie się łączną wartość świadczeń Spółki wynikających z tych umów, określoną dla całego okresu ich obowiązywania. W przypadku zobowiązań wynikających z umów zawartych na czas nieoznaczony wartością zobowiązań z tych umów jest łączna wartość świadczeń Spółki wynikających z zawartych umów w okresie 3 lat. W przypadku braku możliwości określenia wartości świadczeń wynikających z zawartej umowy należy określić jej szacunkową wartość. W razie gdy zobowiązanie Spółki bądź wartość rzeczy lub prawa wyrażone są w walucie obcej, wartość zobowiązania, wydatku bądź rozporządzenia należy obliczać według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z ostatniego dnia miesiąca poprzedzającego zawarcie umowy, z której wynikać ma zobowiązanie, wydatek bądź rozporządzenie. 6) nabywanie lub objęcie udziałów lub akcji w innych spółkach, 7) zbycie składników majątku trwałego Spółki lub spółki zależnej od Spółki, których wartość przekracza 10 % (dziesięć procent) wartości księgowej netto środków trwałych, odpowiednio: Spółki lub spółki zależnej Spółki, ustalonej na podstawie ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego odpowiednio: Spółki lub spółki zależnej Spółki, z wyłączeniem tych, które stanowią zapasy zbywalne w ramach normalnej działalności Spółki lub spółki zależnej; 8) ustanowienie na nieruchomościach ograniczonego prawa rzeczowego, 9) występowanie do innych organów Spółki z wnioskami lub opiniami w sytuacjach przewidzianych w Kodeksie spółek handlowych i Statucie; 10) przyjęcie sprawozdania z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za dany rok obrotowy, przyjęcie wniosków co do podziału zysków lub pokrycia strat; 11) przyjmowanie Regulaminu Zarządu; 12) przyjmowanie Regulaminu Organizacyjnego Spółki; 13) udzielanie prokury z uwzględnieniem konieczności zgody wszystkich członków Zarządu na jej ustanowienie; 14) zwoływanie Walnego Zgromadzenia oraz określenie jego porządku obrad; 15) podejmowanie postanowień o zwolnieniach grupowych. Zarząd Spółki nie posiada uprawnień do podęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. Rada Nadzorcza Skład Rady Nadzorczej w 2011 roku: 22
23 W dniu 26 czerwca 2009 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie PAMAPOL S.A. podjęło uchwały w sprawie powołania Członków Rady Nadzorczej II Wspónej Kadencji w składzie: Paweł Szataniak Przewodniczący Rady Nadzorczej, Rafał Tuzimek Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Członek Niezależny Rady Nadzorczej, Ewa Szataniak Sekretarz Rady Nadzorczej, Justyna Szataniak Członek Rady Nadzorczej, Piotr Kamiński Członek Niezależny Rady Nadzorczej. W powyższym składzie Rada Nadzorcza działała do 11 maja 2011 r. W dniu 11 maja 2011 r. Pan Piotr Kamiński złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki. Rezygnacja została złożona w związku z powołaniem w dniu 11 maja 2011 r. Pana Piotra Kamińskiego w skład Zarządu Totalizatora Sportowego Sp. z o.o. i wynikający z tego przyszły zakres przedmiotowy powierzonych zadań w ramach sprawowania funkcji Członka Zarządu tejże spółki. (informacja opublikowana w raporcie bieżącym nr 19/2011 z dnia 11 maja 2011 r.). W dniu 28 czerwca 2011 r. Walne Zgromadzenie PAMAPOL S.A. podjęło uchwałę w sprawie powołania w skład Rady Nadzorczej w charakterze Członka Niezależnego Pana Michała Wrzesińskiego (informacja opublikowana w raporcie bieżącym nr 29/2011 z dnia 29 czerwca 2011 r.). Według stanu faktycznego na dzień 31 grudnia 2011 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzą: Paweł Szataniak Przewodniczący Rady Nadzorczej, Rafał Tuzimek Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Członek Niezależny Rady Nadzorczej, Ewa Szataniak Sekretarz Rady Nadzorczej, Justyna Szataniak Członek Rady Nadzorczej, Michał Wrzesiński Członek Niezależny Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza działa w oparciu o Kodeks spółek handlowych, Statut Spółki, oraz uchwalony przez Walne Zgromadzenie Regulamin, który szczegółowo określa tryb pracy Rady. Rada Nadzorcza składa się z co najmniej 5 (pięciu) i nie więcej niż 7 (siedmiu) członków powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Rady Nadzorczej trwa trzy lata. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Członków Rady Nadzorczej powołuje się na okres wspólnej kadencji (Wspólna Kadencja). Rada Nadzorcza wybiera ze swego składu Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Zastępcę i Sekretarza na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji. W toku kadencji Rady Nadzorczej może ona odwołać Przewodniczącego, Zastępcę i Sekretarza 23
24 Rady Nadzorczej z zajmowanej funkcji z pozostawieniem go w składzie Rady Nadzorczej z jednoczesnym powołaniem na te funkcje innego członka Rady Nadzorczej. Mandaty członków Rady Nadzorczej wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie za ostatni rok obrotowy Wspólnej Kadencji. Mandat członka Rady Nadzorczej powołanego przed upływem danej Wspólnej Kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Rady Nadzorczej. Co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powinno być Członkami Niezależnymi. Członkowie Niezależni powinni spełniać w szczególności następujące warunki: a) Członek Niezależny nie może być osobą, która była członkiem Zarządu Spółki lub spółki powiązanej w rozumieniu przepisów Kodeksu spółek handlowych, lub prokurentem Spółki lub spółki powiązanej w okresie ostatnich pięciu lat; b) Członek Niezależny nie może być pracownikiem kadry kierowniczej wyższego szczebla Spółki lub spółki powiązanej ze Spółką w rozumieniu przepisów Kodeksu spółek handlowych, ani osobą, która była takim pracownikiem w ciągu ostatnich trzech lat. Przez pracownika kadry kierowniczej wyższego szczebla rozumie się osoby będące kierownikiem albo dyrektorem jednostek organizacyjnych Spółki lub spółki powiązanej podległe służbowo bezpośrednio Zarządowi Spółki albo określonym członkom Zarządu Spółki lub zarządu spółki powiązanej; c) Członek Niezależny nie może otrzymywać od Spółki lub spółki powiązanej ze Spółką innego wynagrodzenia niż z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej, w tym w szczególności z tytułu udziału w programie opcji lub innym programie wynagradzania za wyniki; d) Członek Niezależny nie może być Akcjonariuszem posiadającym akcje Spółki stanowiące co najmniej 10% kapitału zakładowego Spółki, ani osobą powiązaną z takim Akcjonariuszem lub reprezentująca takiego Akcjonariusza; e) Członek Niezależny nie może być osobą, która obecnie utrzymuje lub w ciągu ostatniego roku utrzymywała znaczące stosunki handlowe ze Spółką lub spółką powiązaną ze Spółką, czy to bezpośrednio, czy w charakterze wspólnika, akcjonariusza, członka zarządu, prokurenta lub pracownika kadry kierowniczej wyższego szczebla podmiotu utrzymującego takie stosunki ze Spółką lub spółką powiązaną ze Spółką. f) Członek Niezależny nie może być osobą, która jest obecnie lub w ciągu ostatnich trzech lat była wspólnikiem lub pracownikiem obecnego lub byłego audytora Spółki; 24
25 g) Członek Niezależny nie może być członkiem zarządu ani prokurentem w innej spółce, w której członek Zarządu lub prokurent Spółki pełni funkcję członka rady nadzorczej; h) Członek Niezależny nie może pełnić funkcji w Radzie Nadzorczej dłużej niż trzy kadencje; i) Członek Niezależny nie jest małżonkiem ani członkiem bliskiej rodziny członka Zarządu, prokurenta lub osób, o których mowa w lit. a)-h) powyżej. Za członka bliskiej rodziny uważa się krewnych i powinowatych do drugiego stopnia. Członkowie Niezależni Rady Nadzorczej powoływani są przez Walne Zgromadzenie spośród kandydatów wskazanych przez Akcjonariusza bądź grupę Akcjonariuszy reprezentujących nie więcej niż 20% kapitału zakładowego Spółki obecnego na Zgromadzeniu. Jeżeli żaden Akcjonariusz uprawniony do zgłoszenia kandydatury na Członków Niezależnych Rady Nadzorczej nie skorzysta z tego prawa, kandydatów na Członków Niezależnych Rady Nadzorczej zgłosić może Akcjonariusz bądź grupa Akcjonariuszy reprezentująca ponad 20% kapitału zakładowego obecnego na Walnym Zgromadzeniu. Jeżeli nie zostanie zgłoszona żadna kandydatura, wyboru Członka Niezależnego Rady Nadzorczej nie dokonuje się. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Do kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności: - ocena sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy w zakresie jego zgodności z księgami i dokumentami oraz ze stanem faktycznym, - ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w ubiegłym roku obrotowym w zakresie jego zgodności z księgami i dokumentami oraz ze stanem faktycznym oraz ocena wniosków Zarządu co do podziału zysku albo pokrycia straty, - składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których mowa powyżej, - powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, - wyrażanie zgody dla członka Zarządu na prowadzenie interesów konkurencyjnych wobec Spółki, udział w spółkach konkurencyjnych jako wspólnik jawny lub członek władz takiej spółki, - zawieszenie w czynnościach z ważnych powodów członka Zarządu lub całego Zarządu, - delegowanie członka lub członków Rady do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu w razie zawieszenia lub odwołania członków Zarządu, czy też całego Zarządu lub gdy Zarząd z innych powodów nie może działać, - zatwierdzenie regulaminu Zarządu Spółki, - zatwierdzanie rocznych budżetów Spółki oraz rocznych i wieloletnich planów rozwoju Spółki, - wyrażenie zgody na zaciągnięcie przez Spółkę zobowiązań lub dokonywanie wydatków i rozporządzeń prawami w ramach pojedynczej 25
26 transakcji albo dwu lub więcej powiązanych transakcji o wartości stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki według ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego nie przewidzianych w zatwierdzonym budżecie. W przypadku zobowiązań wynikających z umów wieloletnich przez wartość zobowiązania rozumie się łączną wartość świadczeń Spółki wynikających z tych umów, określoną dla całego okresu ich obowiązywania. W przypadku zobowiązań wynikających z umów zawartych na czas nieoznaczony wartością zobowiązań z tych umów jest łączna wartość świadczeń Spółki wynikających z zawartych umów w okresie 3 lat. W przypadku braku możliwości określenia wartości świadczeń wynikających z zawartej umowy należy określić jej szacunkową wartość. W razie gdy zobowiązanie Spółki bądź wartość rzeczy lub prawa wyrażone są w walucie obcej, wartość zobowiązania, wydatku bądź rozporządzenia należy obliczać według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z ostatniego dnia miesiąca poprzedzającego zawarcie umowy, z której wynikać ma zobowiązanie, wydatek bądź rozporządzenie, - wyrażenie zgody na nabycie lub objęcie udziałów lub akcji w innych spółkach, - wyrażenie zgody na zbycie składników majątku trwałego Spółki lub spółki zależnej od Spółki, których wartość przekracza 10 % (dziesięć procent) wartości księgowej netto środków trwałych, odpowiednio: Spółki lub spółki zależnej Spółki, ustalonej na podstawie ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego odpowiednio: Spółki lub spółki zależnej Spółki, z wyłączeniem tych, które stanowią zapasy zbywalne w ramach normalnej działalności przedsiębiorstwa, - zawieranie umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu. Uchwała w sprawie zawarcia powyższych umów nie może być podjęta, jeśli jeden Członek Niezależny wyraził pisemnie uzasadniony sprzeciw, chyba że pozostali Członkowie Niezależni wyrazili zgodę na zawarcie takiej umowy, - wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką lub jej podmiotem zależnym, a akcjonariuszami Spółki oraz podmiotami powiązanymi z akcjonariuszami i członkami Zarządu w każdym przypadku oraz z pracownikami Spółki podległymi bezpośrednio członkom Zarządu w przypadku zawarcia pojedynczej umowy lub serii powiązanych umów o wartości przekraczającej kwotę złotych stanowiącą równowartość USD (piętnaście tysięcy dolarów amerykańskich), ustalonej według średniego kursu wymiany USD ogłoszonego przez NBP z dnia poprzedzającego wystąpienie o taką zgodę. Uchwała w sprawie wyrażenia zgody na zawieranie powyższych umów nie może być podjęta, jeśli Członek Niezależny wyraził pisemnie uzasadniony sprzeciw, chyba że pozostali Członkowie Niezależni wyrazili zgodę na zawarcie takich umów. - ustalenie zasad wynagradzania Zarządu. Uchwała w sprawie ustalenia zasad wynagradzania Zarządu może być podjęta, jeśli choć jeden Członek Niezależny (w 5-cio i 6-cio osobowej Radzie Nadzorczej) lub dwóch Członków Niezależnych (w 7 osobowej Radzie Nadzorczej) wyraziło zgodę na treść ustalonych zasad wynagradzania, 26
27 - wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki. Uchwała w sprawie wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego może być podjęta, jeśli choć jeden Członek Niezależny wyraził zgodę na wybór biegłego. Sprzeciw Członka Niezależnego wobec propozycji wyboru biegłego rewidenta powinien być pisemnie uzasadniony. W roku obrotowym 2011, jak również do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w obrębie Rady Nadzorczej nie zostały powołane komitety do zadań szczególnych. W związku z pięcioosobowym składem Rady Nadzorczej zadania Komitetu Audytu wykonuje kolegialnie Rada Nadzorcza. Do ustawowych zadań w tym zakresie należą w szczególności: 1. monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej; 2. monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania ryzykiem; 3. monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej; 4. monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, w tym w przypadku świadczenia usług, o których mowa w art. 48 ust. 2 Ustawy o biegłych rewidentach, takich jak np. usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych i podatkowych, doradztwo podatkowe. Ponadto wykonując zadania Komitetu Audytu Rada Nadzorcza zapoznaje się pisemnymi informacjami podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o istotnych kwestiach dotyczących czynności rewizji finansowej, w tym w szczególności o znaczących nieprawidłowościach systemu kontroli wewnętrznej jednostki w odniesieniu do procesu sprawozdawczości finansowej, zagrożeniach niezależności podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych oraz czynnościach zastosowanych w celu ograniczenia tych zagrożeń. Opisane powyżej zadania komitetu audytu wykonywane są głównie w oparciu o wysokie kompetencje zawodowe w zakresie finansów dwóch członków niezależnych Rady Nadzorczej. Członkami Niezależnymi Rady Nadzorczej są Rafał Tuzimek oraz Michał Wrzesiński. VI. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Pan Krzysztof Półgrabia, który pełni funkcję Prezesa Zarządu, otrzymał w roku 2011 wynagrodzenie za usługi świadczone w każdym charakterze na rzecz Spółki w wysokości ,57 zł brutto. Pan Krzysztof Półgrabia dodatkowo pełni funkcję Prezesa Zarządu w Spółce MITMAR Sp. z o.o. w Głownie i w okresie sprawozdawczym otrzymał wynagrodzenie za usługi świadczone w każdym charakterze na rzecz Spółki MITMAR w wysokości zł brutto. Od dnia 5 maja 2011 roku Pan Krzysztof Półgrabia pełni funkcję Prezesa Zarządu Spółki 27
28 ZPOW Ziębice Sp. z o.o. z siedzibą w Ziębicach i w tym okresie otrzymał wynagrodzenie za usługi świadczone w każdym charakterze na rzecz Spółki ZPOW Ziębice w wysokości ,90 zł brutto. Pan Krzysztof Półgrabia otrzymał także wynagrodzenie jako członek rad nadzorczych spółek zależnych: WZPOW Sp. z o.o. w Kwidzynie ,41 zł brutto, ZPOW Ziębice Sp. z o.o. w Ziębicach zł brutto do dnia 5 maja 2011 roku, CENOS Sp. z o.o. we Wrześni ,32 zł brutto, NATURIS Sp. z o.o. w Ruścu 1.800,00 zł brutto (do dnia zarejestrowania połączenia Spółek Pamapol S.A. i Natruris Sp. z o.o., tj. 27 września 2011 roku). Pan Mariusz Szataniak, który pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu, otrzymał w analogicznym okresie wynagrodzenie za usługi świadczone w każdym charakterze na rzecz Spółki w łącznej wysokości ,34 zł brutto. Pan Mariusz Szataniak otrzymał także wynagrodzenie jako członek rad nadzorczych spółek zależnych: WZPOW Kwidzyn w Kwidzynie ,01 zł brutto, ZPOW Ziębice Sp. z o.o. w Ziębicach zł brutto, MITMAR Sp. z o.o. w Głownie zł brutto, CENOS Sp. z o.o. we Wrześni ,32 zł brutto. Pan Roman Żuberek, który pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu, otrzymał w 2011 roku wynagrodzenie za usługi świadczone w każdym charakterze na rzecz Spółki w łącznej wysokości ,01 zł brutto, jako Prezes Zarządu CENOS Sp. z o.o. otrzymał wynagrodzenie w wysokości ,33 zł brutto, oraz jako Prezes Zarządu NATURIS Sp. z o.o. wynagrodzenie w wysokości 3.600,00 zł brutto (do dnia zarejestrowania połączenia Spółek Pamapol S.A. i Natruris Sp. z o.o., tj. do 27 września 2011 roku). Ponadto Pan Roman Żuberek od 13 stycznia 2011 roku pełni funkcję Prezesa Zarządu WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie i w danym okresie otrzymał wynagrodzenie w wysokości ,00 zł brutto. Pan Roman Żuberek otrzymał także wynagrodzenie jako członek rad nadzorczych spółek zależnych: do dnia 12 stycznia 2011 roku WZPOW Sp. z o.o. w Kwidzynie 1.535,35 zł brutto, MITMAR Sp. z o.o. w Głownie zł brutto, ZPOW Ziębice Sp. z o.o. w Ziębicach zł brutto. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie zostało wypłacone wynagrodzenie w formie opcji na akcje. Pomiędzy osobami zarządzającymi a Spółką nie zostały zawarte jakiekolwiek umowy, przewidujące rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie. Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Członkowie Rady Nadzorczej otrzymali w okresie sprawozdawczym ze Spółki wynagrodzenie w następującej wysokości: - Paweł Szataniak, Przewodniczący Rady Nadzorczej, umowa o pracę ,28 zł brutto, za udział w posiedzeniach Rady Nadzorczej ,98. zł. Pan Paweł Szataniak otrzymał także wynagrodzenie jako 28
29 członek rad nadzorczych spółek zależnych: WZPOW Sp. z o.o. w Kwidzynie ,64 zł brutto, MITMAR Sp. z o.o. w Głownie zł brutto, ZPOW Ziębice Sp. z o.o. w Ziębicach zł brutto, CENOS Sp. z o.o. we Wrześni ,32 zł brutto, NATURIS Sp. z o.o. w Ruścu 1.800,00 zł brutto (do dnia zarejestrowania połączenia Spółek Pamapol S.A. i Natruris Sp. z o.o., tj. do 27 września 2011 roku). - Rafał Tuzimek, Zastępca Przewodniczącego, Członek Niezależny Rady Nadzorczej, za udział w posiedzeniach Rady Nadzorczej ,29 zł, - Justyna Szataniak, Członek Rady Nadzorczej, umowa o pracę ,92 zł brutto, za udział w posiedzeniach Rady Nadzorczej 4.953,84 zł, - Ewa Szataniak, Sekretarz Rady Nadzorczej, umowa o pracę ,28 zł brutto, za udział w posiedzeniach Rady Nadzorczej 4.953,84 zł, - Piotr Kamiński, Członek Niezależny Rady Nadzorczej, za udział w posiedzeniach Rady Nadzorczej do dnia 11 maja 2011 r ,98 zł, - Michał Wrzesiński, Członek Niezależny Rady Nadzorczej, za udział w posiedzeniach Rady Nadzorczej od dnia 28 czerwca 2011 r. 0,00 zł. Spółka oraz jej podmioty zależne nie przyznały w okresie objętym sprawozdaniem świadczeń majątkowych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej. Wykazane powyżej opis wynagrodzenia członków organów Spółki odzwierciedla pełną wysokość wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; - z uwzględnieniem informacji o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych. VII. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych Pamapol S.A. nie posiada systemu akcji pracowniczych, tym samym nie posiada systemu kontroli programów akcji pracowniczych. 29
30 VIII. Informacje dotyczące zatrudnienia Struktura stanu zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2010, 31 grudnia 2011, oraz w I kwartale 2012 roku przedstawia się następująco (w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego Spółki za rok 2011 podawana jest przeciętna wartość zatrudnienia): Tabela 1 Stan zatrudnienia Pamapol S.A. Dział Liczba Liczba Liczba (%) (%) osób osób osób (%) Mi Administracyjny 55 10% 60 11% 58 12% Produkcyjny % % % Techniczny 26 5% 45 9% 43 8% Razem % % % IX. Istotne czynniki zagrożeń i ryzyka IX.A. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim działa Spółka Ryzyko związane z konkurencją Spółka Pamapol działa na rynku przetwórstwa mięsno-warzywnego, który należy do rynków silnie konkurencyjnych. Istnieje ryzyko, iż w wyniku nasilonych działań konkurencji lub pojawienia się nowych podmiotów na rynku, Spółka nie zrealizuje zakładanych celów lub na ich realizację będzie musiała przeznaczyć dodatkowe środki w postaci zwiększenia nakładów na marketing lub obniżenie cen, co w efekcie negatywnie wpłynie na osiąganą rentowność. Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji Polski system prawny charakteryzuje się częstymi zmianami przepisów, które mogą wiązać się dla Spółki z ryzykiem, iż prognozy w zakresie prowadzonej działalności gospodarczej staną się nieaktualne a kondycja finansowa ulegnie pogorszeniu, a nawet całkowitemu załamaniu. Zmiany te dotyczą w szczególności przepisów prawa handlowego, przepisów podatkowych, przepisów regulujących działalność gospodarczą, przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, czy też prawa z zakresu papierów wartościowych. Takie ryzyko stwarzają także interpretacje dokonywane przez sądy i inne organy dotyczące zastosowania przepisów, które są jak pokazuje praktyka bardzo często niejednoznaczne i rozbieżne. W związku z trwającym procesem dostosowywania przepisów prawa polskiego do prawa europejskiego, oraz do zmieniających się koncepcji gospodarczych istnieje obawa, że może to mieć istotny wpływ na otoczenie prawne działalności i 30
31 na wyniki finansowe Spółki, powodując z jednej strony zwiększenie kosztów działalności, a z drugiej opóźniając osiąganie przychodów w danych grupach produktowych lub nawet je zmniejszając. Niejednolita wykładnia prawa dokonywana jest obecnie nie tylko przez sądy krajowe, organy administracji publicznej, ale także przez sądy wspólnotowe. Orzecznictwo sądów polskich musi pozostawać w zgodności z orzecznictwem wspólnotowym. Brak harmonii pomiędzy prawem unijnym a przepisami prawa krajowego może budzić wiele wątpliwości natury interpretacyjnej oraz rodzić komplikacje natury administracyjno - prawnej. Istnieje ryzyko zastosowania przepisów krajowych niezgodnych z prawem unijnym, czy też interpretowanych odmiennie od wykładni wspólnotowej. Wynika to z faktu, iż orzecznictwo wspólnotowe nie jest jeszcze powszechnie znane i w praktyce sądy polskie nie zawsze się do niego stosują. Skutkować to może tym, że orzeczenie sądu polskiego zostanie podważone, ponieważ zostało wydane na podstawie przepisu sprzecznego z prawem unijnym. Ryzyko związane z polityką podatkową Polski system podatkowy, charakteryzuje się częstymi zmianami. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania nie są jednolite, co powoduje, że w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku spółki działającej w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Z oczekiwań wynika, że wprowadzone od 2004 roku dwuinstancyjne postępowanie przed sądem administracyjnym oraz dorobek prawny Wspólnoty Europejskiej wpłyną znacząco na jednolitość orzecznictwa sądowego w sprawach podatkowych i tym samym na jednolitość stosowania prawa podatkowego, także przez organy podatkowe. Jednym z elementów ryzyka wynikającego z unormowań podatkowych są przepisy odnoszące się do upływu okresu przedawnienia zobowiązania podatkowego, co wiąże się z możliwością weryfikacji prawidłowości naliczenia zobowiązań podatkowych za dany okres oraz w przypadku stwierdzenia naruszeń natychmiastową wykonalnością decyzji organów podatkowych. Deklaracje podatkowe określające wielkość zobowiązania podatkowego i wysokość dokonanych wpłat mogą być weryfikowane w drodze kontroli przez organy skarbowe w okresie pięciu lat od końca roku, w którym minął termin płatności podatku. W przypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez Spółkę interpretacji przepisów podatkowych, sytuacja ta może mieć istotny negatywny wpływ na działalność Spółki, jego sytuację finansową, wyniki oraz perspektywy rozwoju. 31
32 IX.B. Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki Ryzyko wahań w poziomie podaży i zmian cen surowców Pamapol S.A. wykorzystuje jako surowce do produkcji swoich wyrobów głównie warzywa oraz elementy mięsne. Ceny tych surowców podlegają okresowym, często znacznym, wahaniom. W przypadku warzyw często decydujący wpływ na podaż, a tym samym na cenę, ma trudno przewidywalny czynnik, jakim jest pogoda. W przypadku produkcji żywca wieprzowego występują również znaczne wahania podaży i cen w Polsce, które wynikają głównie z dużego rozproszenia chowu trzody chlewnej. Spółka zabezpiecza się przed wahaniami cen surowców kontraktując dostawy głównych grup warzyw z plantatorami po z góry ustalonych cenach i jakości, a także skupując surowiec w okresie, gdy jego cena jest niska, a następnie go magazynując (przeprowadzanie skupów interwencyjnych) Okresowe niedobory lub nadwyżki surowca i znaczne wahania cen surowców mogą niekorzystnie wpłynąć na rentowność osiąganą przez Spółkę. Ponadto nie można wykluczyć sytuacji, iż podaż niektórych surowców wykorzystywanych do produkcji będzie tak mała, iż nie pozwoli na realizację zakładanego poziomu sprzedaży. Ryzyko związane z cenami i dostępnością opakowań Spółka Pamapol do pakowania produkowanych wyrobów wykorzystuje głównie szklane słoiki oraz metalowe puszki. Wzrost gospodarczy, a także wzrost rynków, na których działa Spółka powoduje, że rośnie zapotrzebowanie zarówno na opakowania szklane jak i metalowe. Spółka odczuwa z jednej strony presję dostawców opakowań na podnoszenie cen, z drugiej zaś ich ograniczone moce wytwórcze powodują opóźnienia w dostawach, czy wyznaczanie limitów dostaw. Istnieje ryzyko, że Spółka będzie zmuszona kupować opakowania po wyższych cenach, a także zagrożona może być ciągłość dostaw opakowań co w skrajnych przypadkach może doprowadzić do konieczności wstrzymania produkcji. Mogłoby to mieć istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. W Spółce prowadzone są badania nad wprowadzaniem nowego typu opakowań, które mogłyby być alternatywa do tradycyjnego opakowania, aczkolwiek należy dodać, że rynek polski charakteryzuje silne przywiązanie do tradycyjnej formy opakowania, jakim jest puszka i słoik. Ryzyko wahań w poziomie kursu walutowego Ryzyko zmiany kursu walutowego nie wpływa bardzo istotnie na wyniki generowane przez Spółkę. W Spółce istnieje przewaga importu na eksportem ponieważ część sprzedaży exportowej do Anglii jest realizowana w PLN. Skala transakcji exportu produktów i importu surowców w walutach obcych jest niewielka i stanowi kilka procent przychodów / kosztów Spółki. Dodatkowo w celu zabezpieczenia pewnej marży realizowanej na konkretnym kontrakcie sprzedażowym Spółka sporadycznie dokonuje zabezpieczenia kursu waluty w 32
33 formie transakcji typu Forward. Transakcje te zawierane są zgodnie z założeniami przyjętej w Grupie polityki zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym Zarządy Spółek mogą zawierać transakcje typu forward w celu zabezpieczenia określonego kontraktu importowego lub eksportowego do wysokości danego kontraktu. Nie należy wykluczyć, że mogą w przyszłości wystąpić na tyle istotne transakcje zakupu lub sprzedaży w walucie, że ich wpływ na wyniki Spółki istotnie wpłynie na jej kondycję finansową Ryzyko związane z przejęciem spółek WZPOW Kwidzyn, ZPOW Ziębice, Mitmar, Cenos W październiku 2005 roku Emitent przejął kontrolę nad WZPOW Kwidzyn, następnie Pamapol S.A. zakupił pakiet 100% udziałów ZPOW Ziębice sp. z o.o., w maju 2007 roku nabył 60% udziałów Mitmar Sp. z o.o., a następnie 29 lutego 2008r.Następne 40% udziałów tej Spółki, stając się jej jedynym udziałowcem, nabył również w czerwcu 2007 r. 100% udziałów w Cenos sp. z o.o. Transakcje przejęć poprzedzone zostały badaniem sytuacji finansowej i prawnej przejmowanych spółek (due diligence). Nie można jednak wykluczyć, iż nie wszystkie ryzyka związane z działalnością tych spółek zostały zidentyfikowane przez kupującego i czy w związku z tym w przyszłości nie pojawią się nowe okoliczności, które będą mogły mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki (np. konieczność dokonania opisu aktualizującego wartość udziałów Spółek zależnych). Ponadto, podejmując decyzję o przejęciu kontroli nad ZPOW Ziębice, Mitmar, Cenos, Pamapol S.A. posiadał wstępną wizję działań restrukturyzacyjnych oraz niezbędnych inwestycji, które miałyby w istotny sposób poprawić wyniki finansowe osiągane przez te spółki. Istnieje jednak ryzyko, że nie wszystkie działania restrukturyzacyjne uda się wdrożyć lub, że nie przyniosą one, a także planowane inwestycje, przewidywanych efektów finansowych. Ryzyko związane z kadrą menedżerską Działalność Spółki Pamapol oraz jej perspektywy rozwoju są w dużej mierze zależne od wiedzy, doświadczenia oraz kwalifikacji kadry zarządzającej oraz kluczowych pracowników, a w szczególności od wiedzy i doświadczenia głównych akcjonariuszy oraz Zarządu Pawła Szataniakai Mariusza Szataniaka (Wiceprezes Zarządu), Krzysztofa Półgrabii (Prezes Zarządu), Romana Żuberka (Wiceprezes Zarządu). Ich praca na rzecz Pamapol S.A. jest jednym z czynników, które zdecydowały o jej dotychczasowych sukcesach. Dlatego też odejście ze Spółki członków kadry zarządzającej, może mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe i perspektywy rozwoju. Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Sprzedaż Pamapol S.A. charakteryzuje się sezonowością. W Pamapol S.A. miesiącami o najwyższej sprzedaży są czerwiec, lipiec i sierpień, wrzesień, 33
34 natomiast najniższa sprzedaż odnotowywana jest w I kwartale, jednak różnica w sprzedaży pomiędzy najlepszym i najgorszym kwartałem nie przekracza 25%. W celu realizacji zamówień w miesiącach o największej sprzedaży Spółka Pamapol S.A. zmuszona jest wyprodukować część wyrobów na zapas. Z kolei po okresie zwiększonej sprzedaży przez pewien czas utrzymują się podwyższone poziomy należności handlowych. Dlatego też w ciągu roku występują okresy podwyższonego zapotrzebowania na kapitał obrotowy, przypadające najczęściej w okresie po trzecim kwartale. Powyższe czynniki powodują, że właściwa ocena sytuacji finansowej Spółki powinna być dokonywana przy uwzględnieniu sezonowości w jego działalności. Jednocześnie opisane powyżej czynniki mogą decydować o pewnej chwilowej asymetrii przepływów finansowych w pozycjach zobowiązań i należności. Ryzyko związane z wprowadzaniem nowych produktów na rynek Jednym z celów strategicznych Pamapol S.A. jest wprowadzanie do oferty nowych produktów w segmentach rynku, w których Spółka posiada już ugruntowaną pozycję rynkową. W strukturach Spółki utworzony jest w Zespół ds. Rozwoju Produktów Grupy Pamapol. Celem Zespołu jest koordynacja wszystkich spraw Grupy w zakresie badań i rozwoju produktów, od fazy pomysłu do fazy komercjalizacji. Wprowadzenie na rynek nowego produktu zawsze poprzedzane jest odpowiednimi analizami rynkowymi oraz seriami próbnymi, które mają zminimalizować ryzyko niezaakceptowania produktu przez rynek. Istnieje jednak ryzyko, iż pomimo zastosowanych procedur, Spółka poniesie koszty związane z wprowadzaniem nowych produktów, a te nie odniosą sukcesu rynkowego ze względu na źle rozpoznany potencjał rynku, preferencje konsumentów lub działania konkurencji. W efekcie może to wpłynąć niekorzystnie na wyniki finansowe Spółki. Ryzyko związane z podatnością społeczeństwa na rozpowszechniane w środkach masowego przekazu informacje o chorobach związanych z produktami i przetworami mięsnymi Na preferencje społeczeństwa w zakresie żywienia silny wpływ mają informacje rozpowszechniane w środkach masowego przekazu, a w szczególności informacje dotyczące chorób związanych z produktami i przetworami mięsnymi, takich jak: ptasia grypa, choroba wściekłych krów (BSE), pryszczyca czy np. afera solna, jaka miała miejsce na początku 2012 roku. Z uwagi na proces pasteryzacji, któremu poddawane są wszystkie wyroby Spółki zawierające elementy drobiowe, nie istnieje ryzyko przeniesienia wirusa ptasiej grypy na konsumentów wyrobów Spółki. Ponadto produkty drobiowe stanowią minimalny udział w produkcji Spółki, a cały proces produkcyjny spełnia wymogi standardów HACCP i prowadzony jest pod nadzorem Wojewódzkiej Inspekcji Sanitarnej. Pamapol dotychczas nie odczuł negatywnych skutków pojawienia się tych chorób. Ponieważ jednak wykorzystuje w swoich wyrobach elementy mięsne, nie można wykluczyć, iż pojawienie się kolejnych przypadków tych lub innych chorób wśród zwierząt lub informacji o podobnym charakterze jak afera solna, może 34
35 wywołać zmniejszenie popytu na jego produkty, a co za tym idzie na osiągane przez niego wyniki finansowe. Ryzyko związane z ochroną środowiska i bezpieczeństwem pracy Na terenie zakładu w Ruścu działa przyzakładowa oczyszczalnia ścieków. Biorąc pod uwagę obowiązujące przepisy w zakresie ochrony środowiska, jest ona niezbędnym ogniwem do działalności zakładu. Ewentualne problemy z prawidłowym funkcjonowaniem oczyszczalni ścieków mogą niekorzystnie wpłynąć na poziom produkcji zakładu, a w skrajnym przypadku mogą doprowadzić nawet do czasowego wstrzymania produkcji. Ryzyko związane z wykorzystywaniem dotacji z Unii Europejskiej W okresie sprawozdawczym Spółka nie przeprowadzała znaczących przedsięwzięć inwestycyjnych, aczkolwiek w poprzednich okresach sprawozdawczych, tj. w 2006, 2007, 2008 roku przeprowadzono w Spółce inwestycje, które były objęte dofinansowaniem unijnym. W celu sfinansowania planów inwestycyjnego, Pamapol S.A. wykorzystywał dotacje, pochodzące z funduszy pomocowych Unii Europejskiej. Spółka Pamapol S.A. posiadała podpisane umowy, dotyczące współfinansowania przez ARiMR inwestycji (realizacja 2006,2007 i 2008 rok) na kwotę 14,4 mln zł, z czego 50% (7,2 mln zł) miało być po zakończeniu tych inwestycji wypłacone w formie bezzwrotnej dotacji. W 2007 roku dwie z trzech umów zostały zrealizowane SPO I SPO II, a płatności przyznanych dotacji zostały zrealizowane w styczniu 2008 SPO I oraz w kwietniu 2008 SPO II. Pozostała inwestycja objęta dofinansowaniem w ramach trzeciego wniosku SPO III została w 2008 roku realizowana i zwrot dotacji miał miejsce w sierpniu 2008 roku. W latach UE w ramach procesu integracji postawiła do dyspozycji polskich firm kolejną pulę środków, które mogą zostać przeznaczone na inwestycje. W 2008 roku podjęto również ostatecznie uchwałę o wartości puli środków na dofinansowanie oraz o celach, na które mają być przeznaczone. Biorąc pod uwagę kryteria dotyczące wielkości przyznanych dotacji, należy podkreślić, że spółka wg. przepisów i norm unijnych kwalifikuje się jako duże przedsiębiorstwo (wg. wielkości zatrudnienia oraz osiąganych przychodów), a co oznacza, że może jedynie uzyskać 25% procentowy zwrot poniesionych kosztów inwestycji (małe i średnie przedsiębiorstwa otrzymują 50% zwrotu kosztów inwestycji). Ponadto w przeszłości spółka Pamapol otrzymała już wcześniej pomoc finansową (dotacje) i umowy z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa, na podstawie których Pamapol otrzymał pomoc finansową obowiązują 5 lat od dnia dokonania ostatniej płatności przez Agencję (czyli co najmniej do lat ). Ich zapisy umożliwiają rozwiązanie umów przez ARiMR i konieczność zwrotu dotacji w kilku określonych przypadkach m.in.: (i) w przypadku przeniesienia prawa własności lub posiadania nabytych dóbr, (ii) ich wykorzystywania niezgodnie z przeznaczeniem, (iii) zaprzestania prowadzenia działalności, której 35
36 służyła realizacja dotowanego projektu, ze zmianą miejsca wykonywania tej działalności. Zarząd Pamapol nie widzi w chwili obecnej żadnych przesłanek do rozwiązania umów dotacji, niemniej nie może zagwarantować, iż wystąpią w przyszłości (lata ). Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt Wysoka jakość produktów jest jednym z najistotniejszych atutów Spółki, gdyż przekonanie konsumentów o dobrej jakości wyrobów danej firmy jest jednym z najważniejszych aspektów działalności firmy, szczególnie w sektorze spożywczym. Istnieje ryzyko, że do sprzedaży zostanie wprowadzony wyrób niepełnowartościowy lub stanowiący zagrożenie dla zdrowia konsumentów. W takim przypadku mogą powstać w stosunku do Pamapol S.A. roszczenia odszkodowawcze, a dodatkowo może zostać nadszarpnięte zaufanie konsumentów, co w efekcie może niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe. Spółka Pamapol minimalizuje to ryzyko poprzez ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej od wadliwych produktów. Ryzyko związane z powiązaniami rodzinnymi pomiędzy członkami organów Spółki Istnieją interpretacje wskazujące na możliwość powstania ryzyka, polegającego na wpływie powiązań rodzinnych pomiędzy członkami organów Spółki na decyzje organów, w szczególności na decyzje Rady Nadzorczej Spółki w zakresie prowadzenia bieżącego nadzoru nad działalnością Spółki, w tym działalnością Zarządu. Przy ocenie prawdopodobieństwa wystąpienia takiego ryzyka powinien być brany pod uwagę fakt, iż organy nadzorujące podlegają kontroli innego organu Walnego Zgromadzenia a w interesie członków Rady Nadzorczej leży wykonywanie swoich obowiązków w sposób rzetelny i zgodny z prawem, gdyż w przeciwnym wypadku grozi im: (i) odpowiedzialność przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem Spółki polegająca na nieuzyskaniu absolutorium z wykonania obowiązków, (ii) odpowiedzialność karna z tytułu działania na szkodę Spółki (taka odpowiedzialności grozi także członkom Zarządu). Zarząd Spółki uważa, że powiązania rodzinne pomiędzy członkami organów zarządzających i nadzorczych nie powinny mieć wpływu na sytuację Spółki i jej Akcjonariuszy. Ryzyko związane z zadłużeniem oraz zmianą stóp procentowych Na dzień 31 grudnia 2011 r. zadłużenie z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Spółki Pamapol wynosi tys. zł. W przypadku wypowiedzenia przez banki części lub całości kredytów, Spółka mogłaby mieć poważne trudności z ich spłatą lub zmuszona byłaby refinansować je na gorszych warunkach. Kredyty zaciągnięte przez spółki z Grupy Pamapol są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. W przypadku wzrostu stóp procentowych, zwiększą się również koszty finansowe ponoszone przez Grupę Pamapol, co będzie miało negatywny wpływ na osiągane przez nią wyniki finansowe. 36
37 Ryzyko związane z presją płacową Różnica w poziomach wynagrodzeń pomiędzy Polską a Europą Zachodnią jest jednym z czynników, który sprawia, iż Pamapol posiada przewagę kosztową i może skutecznie konkurować na rynku Unii Europejskiej. Istnieje ryzyko, że wraz z poprawianiem się sytuacji makroekonomicznej kraju, zmniejszaniem się stopy bezrobocia oraz wzrostem dochodu narodowego zmniejszać się będzie różnica w poziomie wynagrodzeń pomiędzy Polską, a krajami Europy Zachodniej, co w konsekwencji może mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki. X. Umowy istotne dla działalności Spółki W rozdziale przedstawiono umowy zawarte w okresie od 1 stycznia 2011 roku do 31 grudnia 2011 r. oraz umowy znaczące zawarte po tym dniu do dnia sporządzenia sprawozdania. X.A. Umowy handlowe Pamapol S.A. zawarte w okresie objętym sprawozdaniem W 2011 r. Spółka zawarła szereg umów w tym kilka o znaczącym charakterze. Szczegółowe informacje na ich temat zostały przekazane do wiadomości publicznej w trybie raportów bieżących. Poniżej Spółka przypomina kluczowe informacje: W dniu 31 stycznia 2011 r. wpłynęła do Pamapol S.A. (Spółka) dwustronnie podpisana umowa na dostarczenie artykułów spożywczych do organizacji charytatywnych w ramach programu,,dostarczanie nadwyżek żywności najuboższej ludności Unii Europejskiej realizowanego w 2011 r. (Umowa) zawarta z Agencją Rynku Rolnego w Warszawie (Agencja). Na mocy Umowy Pamapol S.A. zobowiązał się do dostarczenia w terminie do dnia 31 grudnia 2011 r ton kaszy jęczmiennej z gulaszem (artykuły spożywcze) na rzecz organizacji charytatywnej - Polskiego Komitetu Pomocy Społecznej. Dostawy ww. artykułów spożywczych nastąpią w zamian za odbiór ton ziarna jęczmienia znajdującego się w magazynach interwencyjnych Unii Europejskiej, na terenie Polski. Łączna wartość Umowy wynosi ok. 3 mln złotych. Spółka obowiązana jest do odbioru jęczmienia w terminie nieprzekraczalnym do dnia 31 sierpnia 2011 r., z czego 70% jego ilości winna być odebrana przed dniem 1 czerwca 2011 r. W dniu 14 lutego 2011 r. pomiędzy Pamapol S.A. a MITMAR Sp. z o.o. z siedzibą w Głownie doszło do podpisania umowy na dostawy artykułów spożywczych (Umowa). Na mocy Umowy Pamapol S.A. (Dostawca) zobowiązał się do wyprodukowania i dostarczenia na rzecz MITMAR Sp. z o.o. (Odbiorca) w okresie od 1 marca 2011 r. do 31 grudnia 2011 r ton zupy pomidorowej z ryżem (artykuły spożywcze), które Odbiorca zobowiązany jest do dostarczenia na rzecz Agencji Rynku Rolnego w Warszawie (ARR) w 37
38 ramach programu,,dostarczanie nadwyżek żywności najuboższej ludności Unii Europejskiej w 2011 r. Łączna wartość Umowy netto wynosi ,85 zł. Odbiorca zobowiązał się w dniu podpisania Umowy do zapłaty na rzecz Dostawcy zaliczki w wysokości ,05 zł netto, pozostałą cześć wartości Umowy Odbiorca uiści na rzecz Dostawcy w sześciu równych miesięcznych ratach. W dniu 14 lutego 2011 r. pomiędzy Pamapol S.A. a STOCZEK Sp. z o.o. z siedzibą w Stoczku Łukowskim (Stoczek, Odbiorca) doszło do podpisania umowy dostawy na rzecz Odbiorcy artykułów spożywczych (Umowa). Na mocy Umowy Pamapol S.A. (Dostawca) zobowiązał się do wyprodukowania i dostarczenia na rzecz Odbiorcy bezpośrednio do magazynów Federacji Polskich Banków Żywności oraz Caritas Polska (Organizacje) w okresie od 1 marca 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. kaszy z gulaszem o wartości 18,1 mln zł netto (artykuły spożywcze), które Odbiorca zobowiązany jest do dostarczenia na rzecz Organizacji w ramach programu,,dostarczanie nadwyżek żywności najuboższej ludności Unii Europejskiej w 2011 r. (Program) organizowanego przez Agencję Rynku Rolnego w Warszawie (ARR). W dniu 31 maja 2011 r. pomiędzy Pamapol S.A. (Sprzedający) a spółką,,spetsializirovanniy Organizator Torgov Sp. z o.o. z siedzibą w Moskwie (Kupujący) doszło do podpisania umowy dotyczącej sprzedaży przez Pamapol S.A. na rzecz Kupującego artykułów spożywczych (Towar) znajdujących się w ofercie produktowej Grupy Kapitałowej PAMAPOL (Umowa). Łączna wartość przedmiotu Umowy wynosi 5 mln USD. Umowa obowiązuje do czasu wykonania przez Strony zobowiązań z niej wynikających. Asortyment, ceny i ilość towaru będą określane odrębnie w stosownych specyfikacjach. Dostawy artykułów będą realizowane na podstawie formuły FCA zgodnie z warunkami Incoterms X.B. Umowy handlowe Pamapol S.A. zawarte poza okresem objętym sprawozdaniem W okresie nie objętym niniejszym sprawozdaniem Pamapol S.A. nie zawierała znaczących umów handlowych. X.C. Inne istotne umowy zawarte w 2011 r. przez Pamapol S.A. w związku z prowadzoną działalnością W dniu 20 stycznia 2011 r. pomiędzy Pamapol S.A. a Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń Społecznych S.A. z siedzibą w Warszawie (PZU) doszło do podpisania umowy zlecenia udzielenia gwarancji zbiorczej zabezpieczającej prawidłową realizację przyszłych zobowiązań Pamapol S.A. wobec Agencji Rynku Rolnego z siedzibą w Warszawie (Umowa). Przedmiot Umowy stanowi udzielenie przez PZU na zlecenie Pamapol S.A. gwarancji ubezpieczeniowej zabezpieczającej potencjalne roszczenia Agencji 38
39 Rynku Rolnego (ARR) z tytułu umowy na dostarczenie artykułów spożywczych do organizacji charytatywnych w ramach programu,,dostarczanie nadwyżek żywności najuboższej ludności Unii Europejskiej w 2011 r., która została zawarta przez Pamapol S.A. z ARR związku z rozstrzygnięciem przetargu na dostarczenie gotowych artykułów spożywczych do organizacji charytatywnych. Zgodnie z postanowieniami Umowy suma gwarancyjna określona została na kwotę zł z okresem obowiązywania od 19 stycznia 2011 r. do 30 kwietnia 2012 r. W przypadku spełnienia przez PZU żądania zapłaty otrzymanego od ARR w związku z realizacją gwarancji, Pamapol S.A. zobowiązany jest zwrócić PZU kwotę wypłaconą ARR z tytułu gwarancji. Niniejsza umowa została opisana w rozdziale XII.A. pkt 1 niniejszego sprawozdania. W dniu 28 czerwca 2011 r. doszło do podpisania pomiędzy Pamapol S.A. a WIELTON S.A. umowy sprzedaży udziałów (Umowa). Na mocy tej Umowy Pamapol S.A. dokonał zbycia na rzecz WIELTON S.A. z siedzibą w Wieluniu wszystkich posiadanych przez siebie udziałów w podmiocie zależnym PAMAPOL LOGISTIC Sp. z o.o. z siedzibą w Ruścu ( PAMAPOL LOGISTIC ). Pamapol S.A. przeniósł na WIELTON S.A. własność udziałów w PAMAPOL LOGISTIC stanowiących 100% kapitału zakładowego i dających 100% głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki za łączną cenę zł. Przedmiotowa transakcja stanowi jeden z elementów realizacji Strategii Grupy Kapitałowej PAMAPOL na lata (Strategia) przyjętej przez Emitenta w dniu 14 stycznia 2009 r., a uszczegółowionej 26 lutego 2010 r., opublikowanej w raportach bieżących nr 2/2009 z dnia 15 stycznia 2009 i 7/2010 z 27 lutego zbycie przedmiotowych udziałów stanowi realizację założenia,,reorganizacji i uporządkowanie struktury Grupy, zgodnie z którym Emitent zaplanował sprzedaż podmiotów nie związanych bezpośrednio z podstawowym zakresem działalności operacyjnej Grupy, tj. w szczególności PAMAPOL LOGISTIC Sp. z o.o. Spółka świadczyła usługi transportowe na rzecz Pamapol S.A. oraz innych spółek wchodzących w skład Grupy. W strukturach Pamapol S.A. nadal funkcjonuje dział logistyki, którego zadaniem jest obsługa transportu krajowego (wyroby gotowe Pamapol S.A.), natomiast za pełną obsługę transportu wyrobów mrożonych Grupy odpowiada spółka zależna MITMAR Sp. z o.o. Zbycie udziałów PAMAPOL LOGISTIC nie zakłóciło zatem prawidłowego funkcjonowania Emitenta i spółek z Grupy w zakresie realizacji dostaw produktu finalnego do poszczególnych odbiorców. W dniu 18 lipca 2011 r. Pamapol S.A. (Emitent) dokonał poręczenia do wysokości 19,5 mln zł dwóch weksli in blanco wystawionych przez Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie (WZPOW) na rzecz PKO BP Faktoring S.A. (Faktor) z tytułu wszelkich zobowiązań WZPOW istniejących lub mogących powstać wobec Faktora z tytułu zawartych pomiędzy stronami w dniu 17 grudnia 39
40 2009 r. (z późniejszymi aneksami) umowy pożyczki oraz umowy faktoringu krajowego bez przejęcia ryzyka z limitem finansowania do kwoty 12 mln zł. Umowa pożyczki zawarta została na czas nieokreślony, przy czym ww. limit finansowania w wysokości 12 mln zł obowiązuje do dnia 16 grudnia 2011 r. Z tytułu udzielonego poręczenia Emitentowi przysługuje wynagrodzenie w wysokości 19,5 tys. zł. Do podwyższenia limitu finansowania dla WZPOW przez Faktora do kwoty 12 mln doszło w dniu 5 maja 2011 roku, o tym fakcie Emitent informował w treści raportu bieżącego nr 16/2011 z dnia 5 maja 2011 r. W dniu 1 września 2011 r. wpłynęła do spółki zależnej Emitenta CENOS Sp. z o.o. z siedzibą we Wrześni (CENOS) obustronnie podpisana, poręczona przez Emitenta, umowa o kredyt w rachunku bieżącym (Umowa kredytowa), która zawarta została przez CENOS z Bankiem Zachodnim WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu (Bank). Kredyt w rachunku bieżącym, o którym mowa powyżej został udzielony CENOS do kwoty 8 mln zł z terminem spłaty do dnia 31 sierpnia 2012 r. W dniu 1 września 2011 r. Emitent otrzymał także obustronnie podpisaną umowę poręczenia zobowiązań CENOS wynikających z Umowy kredytowej. Zgodnie z treścią ww. umowy poręczenia Emitent udzielił Bankowi poręczenia za zobowiązania CENOS wobec Banku wynikające z Umowy kredytowej, stając się tym samym dłużnikiem solidarnym tego zobowiązania. W razie niezapłacenia przez CENOS kwot należnych Bankowi na podstawie Umowy kredytowej Emitent zapłaci Bankowi należne kwoty, nie później niż w terminie wskazanym do zapłaty przez Bank. Ponadto na podstawie art. 97 prawa bankowego Emitent poddał się egzekucji na podstawie bankowego tytułu egzekucyjnego wystawionego przez Bank do wysokości kwoty kredytu wraz z odsetkami umownymi, opłatami i prowizjami, odsetkami od zadłużenia przeterminowanego, kosztami dochodzenia roszczeń Banku jednak maksymalnie do kwoty 16 mln zł. Bank może wystąpić do sądu o nadanie bankowemu tytułowi egzekucyjnemu klauzuli wykonalności do dnia 31 sierpnia 2015 r. Z tytułu udzielonego poręczenia Emitentowi przysługuje wynagrodzenie w wysokości 16 tys. zł. W dniu 14 września 2011 r., w wykonaniu zapisów umowy o kredytu rewolwingowy zawartej 13 września 2011 r. pomiędzy spółką zależną Emitenta Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. w Kwidzynie (WZPOW, Kredytobiorca) a Bankiem Gospodarki Żywnościowej S.A. w Warszawie (Bank), na mocy której Bank udzielił WZPOW kredytu rewolwingowego do kwoty 32 mln zł z przeznaczeniem na finansowanie skupu i przechowywania zapasów warzyw i owoców, doszło do podpisania pomiędzy Emitentem (Poręczyciel) a Bankiem odrębnej umowy poręczenia. Na mocy niniejszej umowy poręczenia Poręczyciel zobowiązał się do poręczenia zobowiązania Kredytobiorcy wobec Banku z tytułu udzielonego kredytu, w tym zobowiązania z tytułu odsetek, należnych opłat i prowizji oraz wszelkich kosztów dochodzenia roszczeń z tego tytułu istniejących w chwili udzielenia poręczenia, oraz mogących powstać w przyszłości do wysokości 40
41 16 mln zł. Poręczenie ustanowione zostało bezterminowo oraz odpłatnie wysokości 0,1% maksymalnej kwoty poręczenia na rzecz Poręczyciela. Poręczyciel złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie wystawionego przez Bank bankowego tytułu egzekucyjnego do kwoty 48 mln zł. Bank może wystąpić o nadanie temu tytułowi klauzuli wykonalności do dnia 30 września 2015 r. Analogiczne poręczenia złożyły także spółki zależne Emitenta: CENOS Sp. z o.o. z siedzibą we Wrześni, oraz Zakłady Przetwórstwa Owocowo- Warzywnego ZIĘBICE Sp. z o.o. z siedzibą w Ziębicach. Warunki istotne umowy kredytu rewolwingowego opisane zostały w raporcie bieżącym nr 39 opublikowanym przez Emitenta w dniu 14 września 2011 r. X.D. Inne istotne umowy zawarte po zakończeniu roku obrotowego 2011 r. przez Pamapol S.A. w związku z prowadzoną działalnością W dniu 14 lutego 2012 r. doszło do podpisania pomiędzy Pamapol S.A. a Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. z siedzibą w Warszawie (Bank) aneksu do umowy kredytu w formie limitu kredytowego wielocelowego w kwocie 17 mln (Aneks). O zawarciu umowy kredytu w formie limitu kredytowego wielocelowego (Kredyt) Emitent informował w treści raportu bieżącego nr 41/2010 z dnia 20 grudnia 2010 r. Zgodnie z treścią Aneksu zmianie uległa kwota i przeznaczenie Kredytu. W ramach przyznanego limitu, Bank udziela Pamapol S.A. (Kredytobiorca): - kredytu w rachunku bieżącym do wysokości 9 mln zł, - kredytu obrotowego nieodnawialnego do wysokości 9 mln zł. Kwoty kredytu w rachunku bieżącym, oraz kredytu obrotowego nieodnawialnego zostaną zgodnie z Aneksem przeznaczone na spłatę pozostałych na dzień publikacji niniejszego raportu kwot zadłużenia wynikających z kredytów zaciągniętych przez Emitenta w banku w latach poprzednich, oraz na finansowanie bieżącej działalności Emitenta, w tym na ewentualne ustanowienie kaucji z tytułu transakcji skarbowych zawartych z Bankiem w ramach Transakcyjnego Limitu Klientowskiego. W dniu 16 kwietnia 2012 r. pomiędzy Pamapol S.A. a Towarzystwem Ubezpieczeń Euler Hermes S.A. z siedzibą w Warszawie (Euler Hermes) podpisana została umowa o udzielanie gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego (Umowa). Wysokość limitu odnawialnego została ustalona na 100 mln zł, a maksymalna suma gwarancyjna pojedynczej gwarancji nie może przekroczyć kwoty 19 mln zł. Maksymalny okres obowiązywania gwarancji wydanych w ramach Umowy nie może przekroczyć 72 miesięcy. Zgodnie z treścią Umowy Euler Hermes zobowiązał się do wydawania w okresie od 16 kwietnia 2012 r. do 15 kwietnia 2013 r. na rzecz Pamapol S.A. 41
42 gwarancji kontraktowych (przetargowych, należytego wykonania kontraktu, właściwego usunięcia wad i usterek) na rzecz wskazanych odrębnie przez Pamapol beneficjentów gwarancji. Umowa przewiduje ponadto możliwość wydawania przez Euler Hermes, w ramach Umowy, gwarancji na rzecz spółek zależnych Emitenta, tj.: Zakładów Przetwórstwa Owocowo- Warzywnego,, ZIĘBICE Sp. z o.o. z siedzibą w Ziębicach,,, MITMAR Sp. z o.o. z siedzibą w Głownie, Warmińskich Zakładów Przetwórstwa Owocowo- Warzywnego Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie. Zawarcie Umowy ma na celu przede wszystkim zapewnienie skuteczności realizacji procedur przetargowych, w których będzie uczestniczył Pamapol S.A. i spółki zależne, jak również prawidłową realizację przyszłych kontraktów zawartych w wyniku ewentualnego pozytywnego rozstrzygnięcia tych procedur. Na mocy Umowy Emitent zobowiązuje się bezwarunkowo i nieodwołalnie zwrócić Euler Hermes wszelkie kwoty wypłacone przez Euler Hermes, na żądanie beneficjentów gwarancji, z tytułu gwarancji udzielonych Wnioskodawcy na podstawie Umowy, powiększone o odsetki i koszty windykacji. Szczegóły dot. roszczeń regresowych Euler Hermes precyzują Ogólne Warunki Umów o Udzielanie Gwarancji Kontraktowych obowiązujące w tym Towarzystwie. XI. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji Pamapol S.A. nie jest w posiadaniu informacji (w tym również zawartych na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania), w wyniku których mogą w przyszłości wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. XII. Informacje o toczących się postępowaniach dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Spółki W prezentowanym okresie sprawozdawczym przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczyły się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Pamapol S.A. lub jednostek od niego zależnych, których pojedyncza lub łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Pamapol S.A. XIII. Prace badawczo rozwojowe i wdrożeniowe Spółka nie prowadzi typowych prac badawczo rozwojowych, natomiast profesjonalnie wdrożyła program badań nad rozwojem nowych asortymentów produktów. Utworzony jest w strukturach Spółki Zespół ds. Rozwoju Produktów 42
43 Grupy Pamapol. Celem Zespołu jest koordynacja wszystkich spraw Grupy w zakresie badań i rozwoju produktów, od fazy pomysłu do fazy komercjalizacji. Spółka posiada laboratorium, w którym prowadzone są badania jakości poszczególnych produktów, bardzo ważnym elementem prac własnego laboratorium jest opracowywanie receptur i technologii produkcji nowych asortymentów i nowych smaków produktów. Technologia produkcji wszystkich obecnie produkowanych asortymentów została opracowana przez Spółkę, która posiada do nich wszelkie prawa. Działanie laboratorium pozwala na uniknięcie niebezpieczeństwa związanego z możliwością wprowadzenia na rynek wadliwego produktu. Nakłady inwestycyjne związane z powstaniem laboratorium Spółka pokryła w całości z środków własnych. XIV. Charakterystyka działalności Spółki Przedmiotem działalności Pamapol S.A. jest: Przedmiotem działalności Pamapol S.A. jest: - przetwarzanie i konserwowanie mięsa, z wyłączeniem mięsa z drobiu - przetwarzanie i konserwowanie mięsa z drobiu - produkcja wyrobów z mięsa, włączając wyroby z mięsa drobiowego - przetwarzanie i konserwowanie ziemniaków - pozostałe przetwarzanie i konserwowanie owoców i warzyw - produkcja przypraw - wytwarzanie gotowych posiłków i dań - produkcja pozostałych artykułów spożywczych, gdzie indziej niesklasyfikowana - sprzedaż detaliczna części i akcesoriów do pojazdów samochodowych, z wyłączeniem motocykli - działalność agentów zajmujących się sprzedażą żywności, napojów i wyrobów tytoniowych - sprzedaż hurtowa mięsa i wyrobów z mięsa - sprzedaż detaliczna owoców i warzyw prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach - sprzedaż detaliczna mięsa i wyrobów z mięsa prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach - sprzedaż detaliczna pozostałej żywności prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach - sprzedaż detaliczna paliw do pojazdów silnikowych na stacjach paliw - transport drogowy towarów - leasing finansowy - działalność agencji reklamowych - pośrednictwo w sprzedaży czasu i miejsca na cele reklamowe w radio i telewizji - pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w mediach drukowanych - pośrednictwo w sprzedaży czasu i miejsca na cele reklamowe w mediach elektronicznych (Internet) 43
44 - pośrednictwo w sprzedaży czasu i miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach - wynajem i dzierżawa samochodów osobowych i furgonetek - działalność związana z organizacją targów, wystaw i kongresów XV. Źródła przychodów ze sprzedaży. Głównym źródłem przychodów Spółki Pamapol jest sprzedaż produktów, która w 2011 r stanowiła około 83% przychodów ze sprzedaży ogółem. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów stanowią pozostałe 17%. Sprzedaż w Spółce analizowana jest przy uwzględnieniu dwóch istotnych kryteriów, dzięki którym możliwa jest ocena realizowanych planów strategicznych dotyczących sprzedaży. Pierwszym kryterium jest podział sprzedaży według grup asortymentowych produktów, a drugim- podział według kanałów dystrybucji (sprzedaż w podziale na kanały dystrybucji charakteryzuje również jej podział na rynek krajowy i zagraniczny). Produkty Spółki podzielone są według czterech podstawowych grup asortymentowych, tj.: - dania gotowe, - zupy gotowe, - konserwy i dania mięsne (w tym pasztety), - towary handlowe - wyroby gotowe, czyli produkty innych producentów sprzedawane przez Pamapol S.A. np. ogórki lub papryka, jak również asortyment wyprodukowany przez ZPOW Ziębice, WZPOW Kwidzyn i Cenos wprowadzone przez Pamapol S.A. do dystrybucji (np. do sieci handlowych). Na ofertę handlową Spółki składa się około 100 pozycji produkowanych zgodnie z recepturami opracowanymi i udokumentowanymi przez pracowników laboratorium zakładowego. Zgodnie z przyjętą strategią marketingową prowadzone są działania (dział marketingu i dział technologii) mające na celu wprowadzanie nowych produktów, które ostatecznie będą stanowiły część oferty asortymentowej Spółki. Przychody Spółki charakteryzuje zjawisko sezonowości, które scharakteryzowano w rozdziale XI.B. Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki. Tabela 2 Jednostkowe przychody ze sprzedaży Pamapol S.A. w rozbiciu na grupy produktowe Udział danej kategorii Udział danej kategorii % zmiana rok/rok Przychody ze sprzedaży produktów i towarów (przed korektą) % % 6% Dania gotowe % % -15% Konserwy i dania mięsne % % 15% Zupy gotowe % % 27% 44
45 Towary handlowe - wyroby gotowe % % 76% Usługi plus towary handlowe opakowania, inne towary plus materiały % % 85% Korekta prezentacyjna o premie pieniężne Łączne przychody ze sprzedaży po korekcie % Rysunek 1 Jednostkowe przychody ze sprzedaży Pamapol S.A. w rozbiciu na grupy produktowe Dania gotowe Konserwy i dania mięsne Zupy gotowe Towary handlowe - wyroby gotowe Usługi plus towary handlowe opakowania, inne towary plus materiały Źródło: opracowanie własne na podstawie danych z Pamapol S.A Rysunek 2 Udział poszczególnych grup asortymentowych w sprzedaży ogółem 45
46 56% 60% 50% 40% 30% 44% 32% 29% % 10% 0% Dania gotowe Konserwy i dania mięsne 6% Zupy gotowe 5% 4% 2% Towary handlowe - wyroby gotowe W celu dokładnego zobrazowania analizy przychodów ze sprzedaży w podziale na grupy produktowe przyjęto wartość przychodów ze sprzedaży przed wprowadzeniem korekty o premie pieniężne, wtedy możliwe jest wykazanie rzeczywistego, procentowego udziału danej grupy asortymentowej w wielkości sprzedaży Spółki. Korekta prezentacyjna związana jest z ujęciem bonusów (premii pieniężnych) w korekcie przychodów zamiast w kosztach sprzedaży. Premie pieniężne to koszty fakturowane przez odbiorców produktów i towarów w związku ze zrealizowaniem określonego poziomu obrotu. Należy zaznaczyć, że w niniejszym zestawieniu towary handlowe zostały podzielone jako: Towary handlowe - wyroby gotowe, czyli produkty innych producentów sprzedawane przez Pamapol S.A. np. ogórki lub papryka, jak również asortyment wyprodukowany przez ZPOW Ziębice, WZPOW Kwidzyn i Cenos wprowadzone przez Pamapol S.A. do dystrybucji (np. do sieci handlowych). Towary handlowe - opakowania (m.in. słoiki, puszki), wyroby mięsne i materiały dla innych producentów Przychody Spółki Pamapol S.A. w 2011 roku przekroczyły wartość 208 mln zł, a w poprzednim roku obrotowych wartość przychodów wynosiła ponad 197 zł, co daje 6-procentowy przyrost sprzedaży w porównaniu rok do roku. Po dwóch latach silnych wzrostów generowanych obrotów (o 28% w 2009/2008 oraz o 42% w 2010/2009) Zarząd przewidywał spadek tempa wzrostu przychodów ze sprzedaży. Spadek obrotów generowanych w ramach głównej grupy asortymentowej Spółki (dania gotowe), związany jest m.in. z realizacją przez Pamapol w ubiegłym roku kontaktu z ARR, gdzie w tej grupie asortymentowej obrót był odpowiednio wyższy, a zatem nie należy tego traktować jako zjawiska niepokojącego. Niemniej jednak dostrzegalny jest spadek tempa wzrostu rynku dań gotowych, a Spółka tak dostosowuje swoją strategię marketingową (na 46
47 przyszłe okresy), żeby możliwe było utrzymanie swojej znaczącej pozycji w tym segmencie. W rynku dań gotowych Pamapol utrzymuje ex aequo z innym znaczącym producentem wiodącą pozycję. Jak już informowano w poprzednich raportach okresowych, na szczególną uwagę zasługuje kategoria konserw i dań mięsnych. Zgodnie z założeniami strategicznymi Grupy Pamapol planowany był wzrost udziału w nowych segmentach rynku, na których do tej pory Spółka miała znikomy udział lub w ogóle nie funkcjonowała. Przychody generowane w tej grupie asortymentowej stale rosną i jednocześnie zwiększa się udział tej grupy w sprzedaży ogółem. Istotny przyrost w tej grupie asortymentowej związany jest w głównej mierze z rozwojem portfela produktowego Spółki wprowadzenie w 2009 roku gamy produktów pod marką Spichlerz Rusiecki i rozwój tej grupy produktowej. Produkty z linii Spichlerz Rusiecki przyjęły się na rynku i Spółka w 2010 i 2011 roku generowała coraz wyższe przychody ze sprzedaży tych wyrobów. Należy podkreślić, że istotny wzrost sprzedaży w kategorii pozostałych przychodów ze sprzedaży Usługi plus towary handlowe opakowania, inne towary plus materiały jest efektem zmiany polityki zaopatrzenia w Grupie. Dokonano centralizacji dostaw opakowań do Spółek z Grupy. Obecnie rolę centralnego dystrybutora opakowań pełni Spółka Pamapol, następnie dokonywana jest odsprzedaż (na warunkach rynkowych) danej partii opakowań odpowiednio do Spółek zależnych głównie do Spółek warzywnych. Należy dodać, że Spółki warzywne posiadają przyznane własne limity na dostawy opakowań od dostawców, aczkolwiek ilości te nie zaspokajają w pełni ich zapotrzebowania na opakowania. Spółce Pamapol przyznano natomiast dużo wyższe limity na dostawy opakowań (jako długoletniemu i stałemu klientowi) i dzięki temu możliwe jest dostarczenie wystarczających ilości opakowań do całej Grupy. Dodatkowo trzeba podkreślić, że centralizacja zakupów opakowań w Grupie pozwoliła również na pełną kontrolę tych działań. W tej samej pozycji, tj. Usługi plus towary handlowe opakowania, inne towary plus materiały ujęto w 2011 roku przychody ze sprzedaży jęczmienia, który Spółka otrzymała w zamian za realizację kontraktu z ARR. Łącznie w 2011 roku przychody osiągnięte na sprzedaży jęczmienia wyniosły 7,3 mln zł. Wartość przychodów generowanych na sprzedaży jęczmienia była rozliczana w czasie w miarę realizacji odbiorów danej partii jęczmienia z magazynów interwencyjnych ARR. Kolejnym kryterium podziału sprzedaży jest podział na poszczególne kanały dystrybucji. Spółka Pamapol prowadzi sprzedaż poprzez pięć kanałów dystrybucji: - krajowe hurtownie produktów spożywczych kanał tradycyjny, - sieci handlowe kanał nowoczesny, - przetargi na posiłki regeneracyjne, - eksport, - podprodukcja dla innych producentów Sprzedaż w podziale na kanały dystrybucji charakteryzuje również jej podział na rynek krajowy i zagraniczny, gdzie: - sprzedaż w kanale eksportowym wskazuje na rynki zagraniczne (Wielka Brytania, Niemcy, Czechy, Słowacja, Ukraina, Mołdawia, Mongolia, Rosja) 47
48 - sprzedaż w pozostałych kanałach stanowi sprzedaż krajową Pamapol S.A. Tabela 3 Jednostkowe przychody ze sprzedaży Pamapol S.A. w rozbiciu na kanały dystrybucji Udział kanału w sprzedaży Udział kanału w sprzedaży % zmiana kwartalna rok/rok Kanał tradycyjny % % -4% Kanał nowoczesny ogółem % % 29% w tym (marka Pamapol) % % 1% (marka własna sieci) % % 47% Eksport % % 6% Posiłki regeneracyjne % % -21% Catering 0 0% 0 0% Sprzedaż produktów na zlecenie innych producentów % % -3% Pozostałe przychody ze sprzedaży % % 64% Sprzedaż ogółem przed korektą % % 6% Korekta prezentacyjna o premie pieniężne Sprzedaż ogółem po korekcie Rysunek 3 Jednostkowe przychody ze sprzedaży Pamapol S.A. w rozbiciu na kanały dystrybucji Kanał tradycyjny Kanał nowoczesny ogółem Eksport Posiłki regeneracyjne Sprzedaż produktów na zlecenie innych producentów Rysunek 4 Udział poszczególnych kanałów dystrybucji w sprzedaży ogółem 48
49 35% 30% 34% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 30% Kanał tradycyjny 26% Kanał nowoczesny ogółem 21% 8% Eksport 8% 18% Posiłki regeneracyjne 24% 3% 3% Sprzedaż produktów na zlecenie innych producentów W celu dokładnego zobrazowania analizy przychodów ze sprzedaży w podziale na kanały dystrybucji przyjęto wartość przychodów ze sprzedaży przed wprowadzeniem korekty o premie pieniężne, wtedy możliwe jest wykazanie rzeczywistego, procentowego udziału danego kanału dystrybucji w rzeczywistej sprzedaży Spółki, ponieważ przypisanie korekty do poszczególnych grup jest niemożliwe. We wszystkich istotnych kanałach dystrybucji odnotowany został dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży w porównaniu rok do roku. Wyjątkiem jest kanał posiłków regeneracyjnych, aczkolwiek ten kanał uwzględnia obroty realizowane w ramach realizacji kontraktu z ARR, którego wartość w 2010 roku była wyższa oraz z wyjątkiem kanału nowoczesnego (efekt zmieniających się tendencji na rynku, gdzie tradycyjny sposób dystrybucji, czyli sprzedaż do hurtowni coraz bardziej traci na swojej istotności). Najsilniej rozwija się sprzedaż w ramach kanału nowoczesnego - co wskazuje na dobrze zidentyfikowany potencjał rozwojowy tej sprzedaży. Co ważne w nowoczesnym kanale dystrybucji rośnie sprzedaż zarówno pod markami własnymi sieci jak i pod brandem Pamapol. Zarząd zakłada, że w przyszłych okresach sprawozdawczych tempo wzrostu przychodów ze sprzedaży będzie największe w nowoczesnym kanale dystrybucji, a szczególnie w sprzedaży pod markami własnymi sieci. Tendencje w sposobie dystrybuowania asortymentów przez Spółkę zmieniają się wraz z ze zmianami w zachodzącymi w przyzwyczajeniach zakupowych ostatecznych konsumentów. Klienci coraz częściej kupują w dużych marketach niż w tak zwanych zwykłych sklepach i dlatego rośnie znaczenie nowoczesnego kanału dystrybucji, który w przyszłości może pozwolić na generowanie coraz wyższych obrotów. Reasumując, Spółka generuje przychody ze sprzedaży w porównaniu rok do roku na wysokim poziomie, jednakże tempo wzrostu przychodów jest 49
Ład korporacyjny Grupy Kapitałowej Lokum Deweloper
Ład korporacyjny Grupy Kapitałowej Lokum Deweloper 1. Kapitał akcyjny Kapitał zakładowy Lokum Deweloper S.A. wynosi 3.600.000,00 zł i dzieli się na 18.000.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej
PROJEKTY UCHWAŁ NADZWYCZAJNEGO WALNEGO ZGROMADZENIA INTROL S.A. W DNIU 31 SIERPNIA 2018 R.
STATUT. VOICETEL COMMUNICATIONS Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku I. POSTANOWIENIA OGÓLNE
STATUT VOICETEL COMMUNICATIONS Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku I. POSTANOWIENIA OGÓLNE Założycielami Spółki są Dawid Michał Wójcicki i Krzysztof Bartłomiej Płachta. 1 1. Firma Spółki brzmi: VOICETEL
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Pamapol Spółka Akcyjna z siedzibą w Ruścu, ul. Wieluńska 2 za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku Rusiec, dnia 29 kwietnia
Spółka Erbud S.A. publikuje dotychczas obowiązujące postanowienia Statutu Spółki Erbud S.A. oraz treść proponowanych zmian.
Podstawa prawna ogólna : art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie; informacje bieżące i okresowe. Temat: Informacja o zamierzonej zmianie Statutu Spółki Erbud S.A Treść raportu: Na podstawie 38 ust. 1 pkt
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Pamapol Spółka Akcyjna z siedzibą w Ruścu za rok obrotowy obejmujący okres 1 stycznia - 31 grudnia 2012 r. Rusiec, dnia 30 kwietnia 2013 roku. Spis treści: I.
Zmiany w Statucie Spółki. Tekst jednolity Statutu. Raport bieżący nr 16/2012 z dnia 5 grudnia 2012 roku
Zmiany w Statucie Spółki. Tekst jednolity Statutu. Raport bieżący nr 16/2012 z dnia 5 grudnia 2012 roku Zarząd Multimedia Polska S.A. (Spółka, Multimedia) informuje, iż w dniu 16 listopada 2012 roku, Nadzwyczajne
STATUT VOICETEL COMMUNICATIONS Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
STATUT VOICETEL COMMUNICATIONS Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie I. POSTANOWIENIA OGÓLNE Założycielami Spółki są Dawid Michał Wójcicki i Krzysztof Bartłomiej Płachta. 1. Firma Spółki brzmi: VOICETEL
UCHWAŁA Nr 1 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia TILIA S.A. w Łodzi z dnia r.
UCHWAŁA Nr 1 w sprawie: wyboru Przewodniczącego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia --------------------------------------------- Działając na podstawie art. 409 1 k.s.h. - Zwyczajne Walne Zgromadzenie wybiera