Source: http://bustler.de/gesetze.aspx?gesetz=PfandBarwertV
Timestamp: 2018-09-25 13:33:17
Document Index: 240288770

Matched Legal Cases: ['§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 3', '§ 3', '§ 3', '§ 3', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 3', '§ 5', '§ 4', '§ 4', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 3', '§ 5', '§ 6', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 44', '§ 5', '§ 313', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 5', '§ 6', '§ 6', '§ 5', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 6', '§ 7', '§ 7', '§ 7', '§ 7', '§ 7', '§ 7', '§ 7', '§ 8', '§ 8', '§ 8', '§ 8', '§ 313', '§ 5', '§ 8', '§ 9', '§ 9', '§ 9', '§ 10', '§ 10']

PfandBarwertV | Verordnung über die Sicherstellung der jederzeitigen D
vom 14. Juli 2005 (BGBl. I S. 2165), die zuletzt durch Artikel 4 des Gesetzes vom 19. November 2010 (BGBl. I S. 1592) geändert worden ist
§ 1 PfandBarwertV
§ 1 Satz 1 PfandBarwertV
§ 1 Satz 1 Nr. 1 PfandBarwertV
§ 1 Satz 1 Nr. 2 PfandBarwertV
§ 1 Satz 2 PfandBarwertV
2Bei der Umrechnung von Währungen, für die kein Euro-Referenzkurs veröffentlicht wird, sind die aktuellen Mittelkurse aus feststellbaren An- und Verkaufskursen zugrunde zu legen.
§ 2 PfandBarwertV
§ 2 Satz 1 PfandBarwertV
1Die Barwerte der im Umlauf befindlichen Hypothekenpfandbriefe, Öffentlichen Pfandbriefe, Schiffspfandbriefe und Flugzeugpfandbriefe (Pfandbriefe) und der zu ihrer Deckung verwendeten Werte sind für jede Pfandbriefgattung gesondert bankarbeitstäglich zu ermitteln und abzugleichen.
§ 2 Satz 2 PfandBarwertV
2Der Abgleich ist durch Abzug des Barwertes der im Umlauf befindlichen Pfandbriefe einer Gattung vom Barwert der zu ihrer Deckung verwendeten Werte vorzunehmen.
§ 2 Satz 3 PfandBarwertV
3Ergibt sich hieraus ein negativer Betrag, ist dieser unverzüglich in Form zusätzlicher Deckungswerte barwertig auszugleichen.
§ 3 PfandBarwertV
§ 3 Abs. 1 Satz 1 PfandBarwertV
(1) 1Für die Ermittlung der Barwerte ist die alleinige Verwendung der währungsspezifischen Zinskurve für Swapgeschäfte zulässig.
§ 3 Abs. 1 Satz 2 PfandBarwertV
2Derivate sind abweichend von Satz 1 mit ihrem aktuellen Marktpreis zu berücksichtigen, der durch eine vom Handel weisungsunabhängige Stelle, welche alle zur Ermittlung des Marktpreises notwendigen organisatorischen, materiellen und fachlichen Voraussetzungen erfüllt, zu ermitteln ist.
§ 3 Abs. 2 Satz 1 PfandBarwertV
§ 4 PfandBarwertV
§ 4 Satz 1 PfandBarwertV
1Die Pfandbriefbank hat sicherzustellen, dass die barwertige Deckung nach § 4 Abs. 1 Satz 1 des Pfandbriefgesetzes auch im Falle von Zins- und Währungskursveränderungen gegeben ist.
§ 4 Satz 2 PfandBarwertV
2Hierzu hat sie das der Berechnung nach § 3 Abs. 1 zugrunde liegende Portfolio mindestens wöchentlich einem Stresstest nach Maßgabe der §§ 5 und 6 zu unterziehen.
§ 4 Satz 3 PfandBarwertV
3Ergibt sich bei dem anschließenden betragsmäßigen Abgleich des Wertes der im Umlauf befindlichen Pfandbriefe und der zu ihrer Deckung verwendeten Werte auf der Grundlage der in dem jeweiligen Stresstest ermittelten Barwerte eine barwertige Unterdeckung, so ist der höchste aus der Gesamtheit der Simulationen resultierende barwertige Fehlbetrag unverzüglich zusätzlich in die Deckungsmasse einzustellen.
§ 4 Satz 4 PfandBarwertV
4Eine Verminderung der Deckungsmasse darf nur vorgenommen werden, falls das Ergebnis des Stresstests auch danach keine barwertige Unterdeckung ausweist.
§ 5 PfandBarwertV
§ 5 Abs. 1 Satz 1 PfandBarwertV
(1) 1Zur Abbildung der Auswirkung von Zinsveränderungen sind die zur Barwertberechnung verwendeten Zinskurven nach Maßgabe eines statischen oder eines dynamischen Ansatzes um jeweils eine bestimmte Anzahl von Basispunkten nach oben und unten zu verschieben; sich ergebende negative Zinssätze sind auf null zu setzen.
§ 5 Abs. 1 Satz 2 PfandBarwertV
2Im Anschluss daran sind für alle Bestandteile des der Berechnung nach § 3 Abs. 1 zugrunde liegenden Portfolios mittels der sich ergebenden neuen Zinskurven neue Barwerte zu ermitteln.
§ 5 Abs. 1 Satz 3 PfandBarwertV
3Auf Fremdwährungspositionen ist anschließend § 6 anzuwenden.
§ 5 Abs. 1 Satz 4 PfandBarwertV
4. Für den statischen Ansatz beträgt die Anzahl der Basispunkte 250.
§ 5 Abs. 1 Satz 4 Nr. 2 PfandBarwertV
Für den dynamischen Ansatz ist auf der jeweiligen Zinskurve eine dem Umfang und der Struktur des Geschäftes der Pfandbriefbank angemessene Anzahl und Verteilung von Laufzeiten auszuwählen, wobei deren Anzahl mindestens sechs betragen und die Laufzeiten 1 Monat, 1 Jahr, 5 Jahre, 7 Jahre, 10 Jahre und 15 Jahre umfassen muss.
§ 5 Abs. 1 Satz 5 PfandBarwertV
5Für den Zinssatz jeder gewählten Laufzeit ist die Standardabweichung der Tagesdifferenzen der logarithmierten Zinssätze auf Basis des historischen Beobachtungszeitraumes der vorherigen 250 Bankarbeitstage zu bestimmen.
§ 5 Abs. 1 Satz 6 PfandBarwertV
6Die Standardabweichung der jeweiligen Laufzeit ist anschließend unter Zugrundelegung eines einseitigen Konfidenzniveaus von 99 Prozent und einer Haltedauer des Portfolios von 6 Monaten mit dem Faktor 2,33 und der Quadratwurzel aus 125 zu multiplizieren.
§ 5 Abs. 1 Satz 7 PfandBarwertV
7Die sich ergebenden Werte sind danach mit dem aktuellen Zinssatz der jeweiligen Laufzeit und im Anschluss daran mit Faktor 100 zu multiplizieren.
§ 5 Abs. 1 Satz 8 PfandBarwertV
8Um die so ermittelte Anzahl von Basispunkten, mindestens jedoch um 100 Basispunkte, ist an der dazugehörigen Laufzeit die zugrunde gelegte Zinskurve nach oben und unten zu verschieben.
§ 5 Abs. 1 Satz 9 PfandBarwertV
9Zur Konstruktion der neuen Zinskurven werden die derart ermittelten neuen Zinssätze interpoliert.
§ 5 Abs. 2 Satz 1 PfandBarwertV
(2) 1Abweichend von Absatz 1 darf auch ein Risikowert in Ansatz gebracht werden.
§ 5 Abs. 2 Satz 2 PfandBarwertV
2Dieser ist mittels eines eigenen Risikomodells zu ermitteln, dessen Eignung die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bundesanstalt) auf Grundlage einer Prüfung nach § 44 Abs. 1 Satz 2 des Kreditwesengesetzes schriftlich bestätigt hat.
§ 5 Abs. 2 Satz 3 PfandBarwertV
3§ 313 Absatz 3 Satz 1 der Solvabilitätsverordnung gilt mit den folgenden Maßgaben entsprechend:
§ 5 Abs. 2 Satz 3 Nr. 1 PfandBarwertV
§ 5 Abs. 2 Satz 3 Nr. 2 PfandBarwertV
§ 5 Abs. 2 Satz 3 Nr. 3 PfandBarwertV
§ 5 Abs. 2 Satz 3 Nr. 4 PfandBarwertV
§ 5 Abs. 3 Satz 1 PfandBarwertV
§ 6 PfandBarwertV
§ 6 Abs. 1 Satz 1 PfandBarwertV
(1) 1Für Fremdwährungspositionen gleicher Währung ist ein Nettobarwert zu bestimmen, der der Differenz der gemäß § 5 Abs. 1 ermittelten Barwerte der Fremdwährungsaktivpositionen und Fremdwährungspassivpositionen entspricht.
§ 6 Abs. 1 Satz 2 PfandBarwertV
2Im Falle eines positiven Nettobarwertes sind Abschläge, im Falle eines negativen Nettobarwertes sind Aufschläge nach Maßgabe des Absatzes 2 zu berücksichtigen.
§ 6 Abs. 2 Satz 1 PfandBarwertV
(2) 1Die Berechnung der nach Absatz 1 vorzunehmenden Abschläge oder Aufschläge muss nach einem statischen oder einem dynamischen Ansatz erfolgen.
§ 6 Abs. 2 Satz 2 PfandBarwertV
2Das einmal gewählte Verfahren ist durchgehend für alle Berechnungen anzuwenden.
§ 6 Abs. 2 Satz 3 PfandBarwertV
3. Für den statischen Ansatz sind auf die aktuellen Wechselkurse der jeweiligen Fremdwährungseinheit folgende prozentuale Abschläge oder Aufschläge vorzunehmen:
§ 6 Abs. 2 Satz 3 lit. a PfandBarwertV
§ 6 Abs. 2 Satz 3 lit. b PfandBarwertV
§ 6 Abs. 2 Satz 3 lit. c PfandBarwertV
§ 6 Abs. 2 Satz 3 lit. d PfandBarwertV
§ 6 Abs. 2 Satz 3 Nr. 2 PfandBarwertV
Für den dynamischen Ansatz ist die Standardabweichung der Tagesdifferenzen der logarithmierten jeweiligen Wechselkurse auf Basis des historischen Beobachtungszeitraumes der vorherigen 250 Bankarbeitstage zu bestimmen.
§ 6 Abs. 2 Satz 4 PfandBarwertV
4Die Standardabweichung des jeweiligen Wechselkurses ist anschließend unter Zugrundelegung eines einseitigen Konfidenzniveaus von 99 Prozent und einer Haltedauer des Portfolios von 6 Monaten mit dem Faktor 2,33 und der Quadratwurzel aus 125 zu multiplizieren.
§ 6 Abs. 2 Satz 5 PfandBarwertV
5Der sich ergebende Wert ist mit dem aktuellen Wechselkurs der jeweiligen Fremdwährung zu multiplizieren.
§ 6 Abs. 2 Satz 6 PfandBarwertV
6Das Ergebnis entspricht dem Abschlag oder Aufschlag, der auf den aktuellen Wechselkurs vorzunehmen ist.
§ 7 PfandBarwertV
§ 7 Abs. 1 Satz 1 PfandBarwertV
§ 7 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 PfandBarwertV
§ 7 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 PfandBarwertV
§ 7 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 PfandBarwertV
§ 7 Abs. 1 Satz 1 Nr. 4 PfandBarwertV
§ 7 Abs. 2 Satz 1 PfandBarwertV
§ 8 PfandBarwertV
§ 8 Satz 1 PfandBarwertV
1Die Pfandbriefbank darf das von ihr einmal gewählte Berechnungsverfahren nur mit Zustimmung der Bundesanstalt wechseln.
§ 8 Satz 2 PfandBarwertV
2Als Wechsel gilt dabei nicht nur die Wahl eines anderen vorgegebenen Berechnungsverfahrens, sondern ebenso der Wechsel von Parametern und Verfahren innerhalb des jeweils angewandten Berechnungsverfahrens.
§ 8 Satz 3 PfandBarwertV
3Bei Verwendung eigener Risikomodelle gilt Satz 2 zweiter Halbsatz mit der Einschränkung, dass unbeschadet des § 313 der Solvabilitätsverordnung eine Zustimmung nur hinsichtlich des Wechsels der in § 5 Abs. 2 genannten Parameter erforderlich ist.
§ 8 Satz 4 PfandBarwertV
4Die Zustimmung kann nur erteilt werden, wenn die Pfandbriefbank nachvollziehbar darlegt, dass die geänderte Methode zu einer Verbesserung der Ergebnisqualität führt.
§ 9 PfandBarwertV
§ 9 Abs. 1 Satz 1 PfandBarwertV
§ 9 Abs. 2 Satz 1 PfandBarwertV
§ 10 PfandBarwertV
§ 10 Satz 1 PfandBarwertV