Source: http://docplayer.org/5284979-Jahresbericht-per-30-september-2014-vr-bank-rhein-neckar-union-balance-invest.html
Timestamp: 2018-07-16 13:22:43
Document Index: 37893781

Matched Legal Cases: ['BGE', 'BGE', 'BGE', 'BGE', 'BGE', 'EuG', 'EuG', 'EuG']

Jahresbericht per 30. September 2014 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest - PDF
Jahresbericht per 30. September 2014 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest
Download "Jahresbericht per 30. September 2014 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest"
1 Jahresbericht per 30. September 2014 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH
2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest 5 Vermerk des Abschlussprüfers 16 Besteuerung der Erträge 17 Steuerliche Behandlung von Investmentanteilen bei Privatanlegern 18 Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger 20 Nutzen Sie die Vorteile einer Wiederanlage Ihrer Erträge aus Fonds von Union In- 21 vestment Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, Gremien, Abschluss- und Wirtschaftsprüfer 22 2
3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. Oktober 2013 bis 30. September 2014). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Rechenschaftszeitraums am 30. September Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Aktienmärkte erzielten in den letzten zwölf Monaten per Saldo kräftige Wertzuwächse. In der ersten Hälfte der Berichtsperiode wirkte sich die globale konjunkturelle Erholung in Kombination mit einer lockeren Geldpolitik der großen Notenbanken positiv aus. In der zweiten Hälfte tendierte die fundamentale Entwicklung in den USA und Europa jedoch auseinander. Während die US-Börsen im Sommer 2014 neue Allzeithöchststände verzeichneten, litten die europäischen Aktienmärkte unter der sich erneut abschwächenden Konjunktur in der Eurozone und dem Ukraine-Konflikt. Aktien der Schwellenländer legten nach einem schwachen Jahresauftakt zu, getrieben vor allem von steigenden asiatischen Börsen. Rentenanlagen profitierten von der wachsenden geopolitischen Unsicherheit und der Geldpolitik der EZB, zum einen - wie Bundesanleihen - von ihrem Status als sicherer Hafen und andererseits - wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen - von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte mit erfreulichen Zuwächsen Europäische Staatsanleihen verzeichneten im Berichtszeitraum kräftige Zuwächse. Gemessen am iboxx Euro Sovereign Index ergab sich ein beeindruckendes Plus von 11,3 Prozent. Die größten Kursgewinne verbuchten Papiere aus den Peripherieländern. Dort zeigten die Einsparungen Wirkung und einige Länder ernteten die Früchte für ihre jahrelange Sparpolitik. Zunächst gelang es Irland, sich wieder am Kapitalmarkt zu refinanzieren. Als Folge dessen konnte das Land den Europäischen Rettungsschirm verlassen. Später gelang dies auch Portugal. Die Erfolge wurden auch von den Ratingagenturen honoriert und spiegelten sich vielerorts in verbesserten Bonitätsurteilen wider. Für Rückenwind sorgten niedrige Inflationsraten. Mit Teuerungsraten von zwischenzeitlich nur noch 0,3 Prozent kamen Sorgen bezüglich einer möglichen Deflation auf. Da sich in diesem Zusammenhang auch die langfristiegen Inflationserwartungen der Marktteilnehmer immer weiter abschwächten, sah sich die Europäische Zentralbank gleich mehrfach zum Handeln gezwungen. Im Juni und im September senkte sie den Leitzins auf zuletzt nur noch 0,05 Prozent. Darüber hinaus beschloss die EZB erneut Langfristtender und Ankaufprogramme für Pfandbriefe (Covered Bonds) sowie Kreditverbriefungen (Asset Backed Securities). Vor allem ab Sommer 2014 verschlechterten sich die konjunkturellen Aussichten für den Euroraum zwar nicht rapide, aber stetig. Als problematisch werden vor allem der Reformstau in Italien und Frankreich angesehen. Der Trend zu niedrigen Renditen war dennoch intakt, da sich Marktteilnehmer nun auch ein Ankaufprogramm für Staatsanleihen von den Notenbankern erhofften. Die Renditen in den Peripherieländern erreichten Rekordtiefstände und halbierten sich vielfach innerhalb des Berichtszeitraums. Daneben waren aber auch die als sicher geltenden Bundesanleihen gefragt. Sie profitierten besonders von den immer wieder auftretenden geopolitischen Spannungen. Neben dem Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sind auch die Auseinandersetzungen in Israel und dem Irak zu erwähnen. Ende September lag die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen daher nur noch bei 0,9 Prozent. Kurze Restlaufzeiten wurden sogar negativ verzinst. Die US-Rentenmärkte sahen sich zu Beginn des Berichtszeitraums zunächst Renditesteigerungen bis an die 3-Prozent-Marke gegenüber. Im Herbst 2013 eskalierte ein Haushaltsstreit zwischen den Republikanern und Demokraten, der letztlich sogar in der vorübergehenden Schließung einiger US-Behörden mündete. Anleger hatten hiermit Sorgen hinsichtlich der Bonität der USA verbunden. Ab 2014 verbuchten dann aber auch US-Schatzanweisungen Kursgewinne. Hierfür war besonders die konjunkturelle Entwicklung verantwortlich. Eine ungewöhnlich starke Kältewelle hatte die US-Wirtschaft im ersten Quartal 2014 regelrecht eingefroren und führte zu einigen Verzerrungen. Das Brutto-Inlandsprodukt ging in diesem Zeitraum um fast 3 Prozent zurück. Im Sommer folgte dann eine kräftige Gegenbewegung, die jedoch kaum zu höheren Renditen führte, da die geopolitischen Unsicherheiten die US-Papiere stützten. In Summe fielen die Kursgewinne mit 2,7 Prozent deutlich geringer aus als im Euroraum. Dies lag auch am unterschiedlichen Kurs der Notenbanken. Während die Europäische Zentralbank weiterhin einen expansiven Kurs verfolgt, zeichnet sich in den USA eine bevorstehende Zinswende ab. Bis zum Ende des Berichtszeitraums hatte die US-Notenbank Fed ihre Anleihekäufe fast vollständig zurückgefahren. Für das kommende Jahr werden nun erste Zinserhöhungen erwartet. Aufgrund des zunehmenden Zinsunterschiedes zwischen Europa und den USA wertete der US-Dollar gegenüber dem Euro zuletzt kräftig auf. Deutlichere Zuwächse verbuchten Anleihen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften. Aufgrund des anhaltenden Niedrigzinsumfeldes waren sie bei Anlegern gefragt und verteuerten sich, gemessen am JPMorgan EMBI Global Diversified Index, um 9,7 Prozent. Bei Unternehmensanleihen setzte sich der freundliche Trend aus dem Vorjahr ebenfalls fort. So legte der Merrill Lynch Euro Corporates Index im Berichtszeitraum um 7,7 Prozent zu. Aktienmärkte ebenfalls deutlich aufwärts Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, die Kältewelle in weiten Teilen der USA zum Jahreswechsel und Unsicherheiten im Zusammenhang mit der konjunkturellen Verfassung Chinas haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Demgegenüber standen aber auch positive Konjunkturdaten aus den USA und teilweise auch China, die das Marktgeschehen stützten. Eine besonders wichtige Rolle kam jedoch der anhaltend lockeren Geldpolitik der großen Notenbanken zu. Während die Europäische Zentralbank (EZB) angesichts der nach wie vor schwachen Konjunktur im Euroraum Zinssenkungen vornahm und weitere Lockerungsmaßnahmen ankündigte, zog die US-Notenbank Fed die geldpolitischen Zügel bereits langsam an. Neben der schrittweisen Rückführung ihres Anleiheankaufprogramms seit Beginn dieses Jahres stellte sie eine erste 3
4 Zinserhöhung im Jahr 2015 in Aussicht. In diesem Kapitalmarktumfeld verzeichneten Aktien kräftige Zugewinne, wobei sich der MSCI World Index in lokaler Währung per saldo um 13,1 Prozent verbesserte. In den USA hatte die außergewöhnlich kalte Witterung in den ersten Monaten des Jahres 2014 zunächst klare Rückschlüsse über die Qualität der wirtschaftlichen Erholung erschwert. Mittlerweile befindet sich das Land wieder auf einem robusten Wachstumspfad. Positiv fiel die US-Berichtssaison in den entsprechenden Quartalen ins Gewicht, denn zahlreiche Unternehmen konnten die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Zudem sorgten diverse Meldungen über große Firmenkäufe für Kursfantasie bei den Investoren. Der S&P 500 legte um 17,3 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 12,7 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 11,5 Prozent. Deutlich belastend wirkten im weiteren Jahresverlauf der Konflikt in der Ukraine und die damit verbundenen Sanktionen gegen Russland. Dementsprechend verzeichnete die Konjunktur zuletzt ein Nullwachstum. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. In Japan stieg der Nikkei Index um 11,9 Prozent. Die von Ministerpräsident Shinzo Abe vertretene Mischung aus lockerer Geldpolitik und großvolumigen Infrastrukturprogrammen gab in den ersten drei Monaten des Berichtszeitraums für viele Investoren Anlass zur Hoffnung, dass Japan den Weg aus der wirtschaftlichen Schwächeperiode finden würde. Daraufhin stieg der Nikkei Index deutlich an. Zwischen Januar und Mai wurde das Marktgeschehen dann von Sorgen über die Konjunktur beherrscht. Darüber hinaus kamen Befürchtungen auf, dass eine eventuell nachlassende wirtschaftliche Aktivität in China den exportstarken japanischen Unternehmen den Absatz erschweren könnte. Überdies verunsicherte die im April durchgeführte Mehrwertsteuererhöhung. Seitdem konnte sich die japanische Börse jedoch wieder deutlich erholen, wobei die positive Entwicklung der US-Konjunktur und die ausgeprägte Schwäche des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar unterstützend wirkten. Innerhalb der Schwellenländer zeigten sich die osteuropäischen Märkte aufgrund der Ukraine-Krise deutlich belastet. Der russische RTS Index musste einen Verlust von 21 Prozent hinnehmen. An den asiatischen Emerging Markets verlief es hingegen deutlich besser. Hier stimulierten vor allem das zuletzt leicht verbesserte Wachstumsmomentum in China sowie die Präsidentschaftswahlen in Indien und Indonesien. 4
5 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 VR Jahresbericht WKN ISIN Bank DE000A0KDYG8 Rhein-Neckar Union Balance Invest Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse Auf der Aktienseite waren zuletzt 46 Prozent in europäisch investierende Aktienfonds angelegt. Globale Aktienfonds vereinten 16 Prozent der Aktienanlagen auf sich. Positionen in Fonds mit Anlageschwerpunkt Großbritannien summierten sich zum Geschäftsjahresende auf 11 Prozent. Anlagen von Emittenten aus Europa bildeten zuletzt einen Anteil in Höhe von 8 Prozent. Kleinere Beimischungen in Nordamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum rundeten die Struktur ab. Der VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest ist ein globaler Dachfonds, dessen Fondsvermögen zu mindestens 51 Prozent in Anteile an Zielfonds investiert wird. Bei den erwerbbaren Zielfonds kann es sich um Anteile an richtlinienkonformen Fonds, gemischten Fonds, Geldmarktfonds oder Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur handeln. Im Fonds bereits befindliche Anteile an Immobilienfonds können weiterhin gehalten werden. Ein weiterer aktiver Aufbau von Immobilienfondsanteile ist seit dem 21. Juli 2013 verboten. Darüber hinaus können bis zu 49 Prozent des Fondsvermögens in Geldmarktinstrumente oder Bankguthaben angelegt werden. Zudem können Derivate zu Investitions- und Absicherungszwecken eingesetzt werden. Je nach Marktlage werden dabei die Anteile an den Anlageklassen unterschiedlich gewichtet. Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung marktgerechter Erträge sowie eines langfristigen Kapitalwachstums. Im laufenden Geschäftsjahr wurden die Anlagebedingungen des Fonds an die Regelungen des neuen Kapitalanlagegesetzbuchs angepasst. Im zurückliegenden Geschäftsjahr wurde die Union Investment Institutional GmbH, Wiesenhüttenstraße 10, Frankfurt am Main, mit der Portfolioverwaltung des Sondervermögens beauftragt. Hierdurch soll eine Optimierung des Anlagekonzepts ermöglicht werden. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen Die Quote der rentenorientierten Anlagen des VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest betrug zum Ende der Berichtsperiode 43 Prozent der Fondsmittel. Aktienanlagen vereinten zum Geschäftsjahresende insgesamt 28 Prozent auf sich und lagen damit auf dem Ausgangsniveau. Der Anteil an Immobilienfonds lag zuletzt bei 22 Prozent. Eine weitere Position in Höhe von 3 Prozent in einem Mischfonds rundete die Portfoliostruktur ab. Die Fremdwährungsposition des Gesamtportfolios lag zum Geschäftsjahresende bei 4 Prozent der Fondsanlagen. Die größte Position bildete dabei der US-Dollar, der 3 Prozent auf sich vereinte. Wesentliche Risiken des Sondervermögens Angesichts der Investitionen in Aktien und Renten bestanden während des Berichtszeitraums durchgehend entsprechende Marktpreisrisiken. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode waren Gewinne aus Geschäften auf den EUREX Dow Jones STOXX 600 Index Future und auf den FTSE 100 Index Future sowie Verluste aus Geschäften auf den EUREX 10 YR Euro-Bund Future. Die Ermittlung der wesentlichen Veräußerungsergebnisse erfolgte auf Basis transaktionsbedingter Auswertungen. Demzufolge kann es zu Abweichungen zu den in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen realisierten Gewinnen und Verlusten kommen. In den zurückliegenden 12 Monaten erzielte der VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest einen Wertzuwachs in Höhe von 3,8 Prozent (nach BVI-Methode). Hinweis: Aufgrund einer risikoorientierten Betrachtungsweise können die dargestellten Werte von der Vermögensaufstellung abweichen. Auf regionale Sicht der Rentenanlagen stammten zum Geschäftsjahresende 35 Prozent der Rentenmittel von Emittenten aus Europa. Gefolgt von Anlagen in weltweit investierenden Rentenfonds mit 30 Prozent und in Europa anlegenden sowie auf Nordamerika spezialisierte Fonds mit einem Anteil von 15 bzw. 13 Prozent. Im Rentenbereich lag der Schwerpunkt mit zuletzt 57 Prozent auf Unternehmensanleihen. Darunter fielen 49 Prozent auf Finanztitel, gefolgt von Industrieanleihen (6 Prozent) und verzinslichen Anlagen von Versorgungsbetrieben (2 Prozent). Auf Staats- und staatsnahe Anleihen entfielen zuletzt 31 Prozent, sowie 7 Prozent auf gedeckte Schuldverschreibungen (Covered Bonds). 5
6 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. INVESTMENTANTEILE - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION LUXEMBURG ,67 54,49 DEUTSCHLAND ,52 15,03 IRLAND ,92 3,85 GROßBRITANNIEN ,12 2,43 FRANKREICH ,84 0,87 SUMME ,07 76,67 2. ANTEILE AN IMMOBILIEN-SONDERVERMÖGEN - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION DEUTSCHLAND ,64 22,12 SUMME ,64 22,12 3. DERIVATE ,17-0,14 4. BANKGUTHABEN ,71 1,47 5. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 2.754,71 0,01 SUMME ,96 100,13 II. VERBINDLICHKEITEN ,54-0,13 III. FONDSVERMÖGEN ,42 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 6
7 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Entwicklung des Sondervermögens EURO EURO Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,34 1. Steuerabschlag Vorjahr ,50 2. Mittelzufluss (netto) ,64 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ,09 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ,45 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,81 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,75 Davon nicht realisierte Gewinne ,88 Davon nicht realisierte Verluste ,74 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,42 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 EURO EURO I. Erträge 1. Erträge aus Investmentanteilen ,89 2. Sonstige Erträge ,76 Summe der Erträge ,65 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,16 2. Sonstige Aufwendungen ,36 Summe der Aufwendungen ,52 III. Ordentlicher Nettoertrag ,13 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Die Wertentwicklung des Fonds EURO insgesamt EURO je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,13 0,18 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,40-0,35 II. Wiederanlage ,27-0,17 Fondsvermögen Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres EURO EURO ,31 104, ,22 112, ,34 115, ,42 119,80 Steuerliche Behandlung der Erträge siehe Seite 'Investment und Steuern'. Rücknahmepreis Wertentwicklung in % bei Wiederanlage der Erträge (EUR) 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre 119,80 1,29 3,82 16,40 - Quelle: Union Investment, eigene Berechnung, gemäß BVI Methode. Die Tabelle veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,78 2. Realisierte Verluste ,78 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,00 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,13 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,88 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,74 VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,62 VII.Ergebnis des Geschäftsjahres ,75 7
8 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Stammdaten des Fonds Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 107,06 Ertragsverwendung Thesaurierend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 119,80 Anleger Private Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) 2,75 Rücknahmegebühr - Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 1,30 Mindestanlagesumme (in Euro) - VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen ANTEILE AN IMMOBILIEN-SONDERVERMÖGEN GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE DE UNIIMMO: DEUTSCHLAND ANT ,00 0,00 0,00 EUR 90, ,40 10,71 DE UNIIMMO: EUROPA ANT ,00 0,00 0,00 EUR 55, ,06 11,06 SUMME DER GRUPPENEIGENEN INVESTMENTANTEILE ,46 21,77 GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE DE AXA IMMOSELECT ANT ,00 0,00 0,00 EUR 16, ,94 0,28 DE000A0F6G89 MORGAN STANLEY P2 VALUE ANT ,00 0,00 0,00 EUR 3, ,24 0,07 SUMME DER GRUPPENFREMDEN INVESTMENTANTEILE ,18 0,35 SUMME DER ANTEILE AN IMMOBILIEN-SONDERVERMÖGEN ,64 22,12 INVESTMENTANTEILE KVG-EIGENE INVESTMENTANTEILE DE UNIINSTITUTIONAL EUROPEAN GOVERNMENT BONDS PERIPHERIE ANT , ,00 0,00 EUR 54, ,08 7,04 DE000A0RPAP8 UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH DIVIDEND EQUITIES ANT 8.524,00 0,00 0,00 EUR 150, ,76 1,06 SUMME DER KVG-EIGENEN INVESTMENTANTEILE ,84 8,10 GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU UNIEUROKAPITAL ANT ,00 0,00 0,00 EUR 68, ,21 8,57 LU UNIEUROKAPITAL CORPORATES -A- ANT ,00 0,00 0,00 EUR 38, ,86 1,67 LU UNIINSTIT.GL CORP.BDS SH.DUR. ANT , ,00 0,00 EUR 102, ,67 1,90 LU UNIINSTITUTIONAL EURO SUBORDINATED BONDS ANT , ,00 0,00 EUR 100, ,32 1,99 LU UNIINSTITUTIONAL SHORT TERM CREDIT ANT , ,00 0,00 EUR 45, ,87 2,52 SUMME DER GRUPPENEIGENEN INVESTMENTANTEILE ,93 16,65 GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE LU ABERDEEN GLOBAL - EMERGING MARKETS EQUITY FUND ANT ,00 0,00 0,00 USD 65, ,12 0,83 LU ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH ANT 616,00 0,00 0,00 EUR 2.002, ,48 1,02 DE000A0NEKQ8 ARAMEA RENDITE PLUS ANT 6.618, ,00 0,00 EUR 178, ,84 0,97 IE00B0S5S800 ARGONAUT PAN EUROPEAN ALPHA FUND ANT , ,00 0,00 EUR 1, ,34 0,90 LU AXA IM FIXED INCOME INVESTMENT STRATEGIES - US SHORT DURATION HIGH YIELDANT ,00 0, ,00 EUR 158, ,00 5,39 LU BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND ANT ,00 0,00 0,00 EUR 105, ,50 1,96 IE00B0XJXQ01 COMGEST GROWTH PLC. - EUROPE ANT ,00 0,00 0,00 EUR 17, ,60 1,05 LU DANSKE INVEST - EUROPE FOCUS ANT ,00 0,00 0,00 EUR 14, ,91 0,91 LU DB X-TRACKERS FTSE 100 ETF ANT ,00 0,00 0,00 EUR 8, ,71 3,04 LU DB X-TRACKERS II IBOXX EUR SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 TOTAL RETURN INDEX ANT ,00 0,00 0,00 EUR 168, ,32 5,66 ETF LU DEUTSCHE INVEST I - EURO HIGH YIELD CORPORATES ANT 9.029,61 0,00 0,00 EUR 114, ,79 0,85 DE000DWS1UP1 DWS COVERED BOND FUND ANT ,00 0,00 0,00 EUR 56, ,44 0,86 DE DWS HYBRID BOND FUND ANT , ,00 0,00 EUR 40, ,32 1,30 LU DWS INVEST - GLOBAL AGRIBUSINESS ANT ,00 0,00 0,00 EUR 144, ,68 1,76 LU ETHNA-AKTIV E -A- ANT ,00 0,00 0,00 EUR 129, ,20 3,45 GB FIRST STATE INVESTMENTS ICVC - ASIA PACIFIC LEADERS FUND ANT ,00 0,00 0,00 GBP 4, ,62 0,53 LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND ANT ,00 0,00 0,00 USD 33, ,09 0,42 LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON FRONTIER MARKETS ANT ,00 0,00 0,00 EUR 24, ,74 0,50 FUND I DE000A0YCBP0 FT EUROPADYNAMIK ANT ,00 0,00 0,00 EUR 77, ,08 3,80 LU ING L INVEST - EUROPE HIGH DIVIDEND ANT 3.655,00 0,00 911,00 EUR 411, ,30 1,24 IE J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UMBRELLA FUND PLC - EUROPEAN SELECT ANT , ,00 0,00 EUR 1, ,16 1,00 VALUES FUND LU JULIUS BAER MULTIBOND - ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS -C- ANT ,00 0,00 0,00 EUR 137, ,52 3,15 8
9 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen LU MERRILL LYNCH INVESTMENT SOLUTIONS - ENHANCED VOLATILITY PREMIUM FUNDANT 5.394, ,00 0,00 EUR 105, ,14 0,47 FR METROPOLE GESTION METROPOLE SELECTION ANT 2.016, ,00 0,00 EUR 521, ,84 0,87 IE MUZINICH FUNDS - ENHANCED YIELD SHORT-TERM FUND ANT 6.536,00 0,00 0,00 EUR 152, ,36 0,82 LU PARTNERS GROUP LISTED INVESTMENTS SICAV - LISTED INFRASTRUCTURE EUR (I - ANT 8.078,00 0,00 0,00 EUR 172, ,40 1,15 ACC.) LU PARTNERS GROUP LISTED INVESTMENTS SICAV - LISTED PRIVATE EQUITY EUR (I - ANT 9.443,00 0,00 0,00 EUR 144, ,75 1,12 ACC.) LU PICTET - EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT ANT 6.086,00 0,00 0,00 USD 185, ,35 0,74 LU PICTET FUNDS - GLOBAL EMERGING DEBT ANT 4.048,00 0,00 0,00 EUR 247, ,04 0,83 IE00B6VHBN16 PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC. - CAPITAL SECURITIES FUND ANT , ,00 0,00 EUR 11, ,96 1,98 LU ROBECO CAPITAL GROWTH - ROBECO INVESTMENT GRADE CORPORATE BONDS ANT ,00 0,00 0,00 EUR 112, ,70 3,34 SUMME DER GRUPPENFREMDEN INVESTMENTANTEILE ,30 51,93 SUMME DER ANTEILE AN INVESTMENTANTEILEN ,07 76,67 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,71 98,79 DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) DEVISEN-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN TERMINKONTRAKTE AUF WÄHRUNG EURO CURRENCY FUTURE DEZEMBER 2014 CME USD ANZAHL ,23-0,06 EURO CURRENCY FUTURE DEZEMBER 2014 CME GBP ANZAHL ,58-0,01 EURO/CHF CURRENCY FUTURE DEZEMBER 2014 CME CHF ANZAHL 8-207,14 0,00 SUMME DER DEVISEN-DERIVATE ,95-0,07 AKTIENINDEX-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE EUREX DOW JONES STOXX 600 PRICE INDEX FUTURE DEZEMBER 2014 EUX EUR ANZAHL ,00 0,00 FTSE 100 INDEX FUTURE JUNI 2014 DEZEMBER 2014 LIF GBP ANZAHL ,22-0,05 SUMME DER AKTIENINDEX-DERIVATE ,22-0,05 ZINS-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN TERMINKONTRAKTE EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2014 EUX EUR ,00-0,02 SUMME DER ZINS-DERIVATE ,00-0,02 BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN 1) EUR-BANKGUTHABEN BEI: DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRALGENOSSENSCHAFTSBANK EUR , ,56 0,38 BANKGUTHABEN IN SONSTIGEN EU/EWR-WÄHRUNGEN EUR , ,33 0,39 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CHF , ,90 0,01 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN JPY , ,17 0,10 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN TRY 1.312,59 455,70 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,05 0,59 SUMME DER BANKGUTHABEN ,71 1,47 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,71 1,47 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE FORDERUNGEN AUS ANTEILUMSATZ EUR 2.754, ,71 0,00 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 2.754,71 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN VERBINDLICHKEITEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,35-0,02 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR , ,19-0,11 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,54-0,13 FONDSVERMÖGEN EUR ,42 100,00 DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ANTEILWERT EUR 119,80 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 9
10 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 98,79 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) -0,14 WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: WERTPAPIERKURSE KURSE PER ODER LETZTBEKANNTE ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) ENGLISCHES PFUND GBP 0,779000= 1 EURO (EUR) JAPANISCHER YEN JPY 138,536800= 1 EURO (EUR) NEUE TÜRKISCHE LIRA TRY 2,880400= 1 EURO (EUR) SCHWEDISCHE KRONE SEK 9,104500= 1 EURO (EUR) SCHWEIZER FRANKEN CHF 1,206900= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,263100= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X B) TERMINBÖRSE EUX LIF AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE EUREX, FRANKFURT LONDON INT. FINANCIAL FUTURES EXCHANGE (LIFFE) C) OTC OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE TERMINKONTRAKTE AUF WÄHRUNG GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) CHF/EUR DEVISENKURS CHF BASISWERT(E) GBP/EUR DEVISENKURS GBP BASISWERT(E) USD/EUR DEVISENKURS USD AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR BASISWERT(E) EURO STOXX 50 EUR BASISWERT(E) FTSE 100 INDEX GBP BASISWERT(E) MSCI EM INDEX FUTURE (NYSE) USD BASISWERT(E) STOXX EUROPE 600 PRICE INDEX (EUR) EUR ZINSTERMINKONTRAKTE GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) SYNTH. ANLEIHE ITALIEN PERP. EUR VERKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) SYNTH. ANLEIHE 10YR BUNDESANLEIHE 6% PERP. 10YR SYNTH. ANLEIHE EUR ) DIESE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DIENEN GANZ ODER TEILWEISE ALS SICHERHEIT FÜR DERIVATEGESCHÄFTE. 10
11 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 SONSTIGE ERLÄUTERUNGEN INFORMATIONEN ÜBER TRANSAKTIONEN IM KONZERNVERBUND WERTPAPIERGESCHÄFTE WERDEN GRUNDSÄTZLICH NUR MIT KONTRAHENTEN GETÄTIGT, DIE DURCH DAS FONDSMANAGEMENT IN EINE LISTE GENEHMIGTER PARTEIEN AUFGENOMMEN WURDEN, DEREN ZUSAMMENSETZUNG FORTLAUFEND ÜBERPRÜFT WIRD. DABEI STEHEN KRITERIEN WIE DIE AUSFÜHRUNGSQUALITÄT, DIE HÖHE DER TRANSAKTIONSKOSTEN, DIE RESEARCHQUALITÄT UND DIE ZUVERLÄSSIGKEIT BEI DER ABWICKLUNG VON WERTPAPIERHANDELSGESCHÄFTEN IM VORDERGRUND. DARÜBER HINAUS WERDEN DIE JÄHRLICHEN GESCHÄFTSBERICHTE DER KONTRAHENTEN EINGESEHEN. DER ANTEIL DER WERTPAPIERTRANSAKTIONEN, DIE IM BERICHTSZEITRAUM VOM 1. OKTOBER 2013 BIS 30. SEPTEMBER 2014 FÜR RECHNUNG DER VON DER UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH VERWALTETEN PUBLIKUMSFONDS MIT IM KONZERNVERBUND STEHENDEN ODER ÜBER WESENTLICHE BETEILIGUNGEN VERBUNDENE UNTERNEHMEN AUSGEFÜHRT WURDEN, BETRUG 6,61 PROZENT. IHR UMFANG BELIEF SICH HIERBEI AUF INSGESAMT ,02 EURO. 11
12 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANGABEN NACH DER DERIVATEVERORDNUNG DAS DURCH DERIVATE ERZIELTE ZUGRUNDELIEGENDE EXPOSURE EUR ,39 DIE VERTRAGSPARTNER DER DERIVATE-GESCHÄFTE DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRAL- GENOSSENSCHAFTSBANK, FRANKFURT VORSTEHENDE POSITIONEN KÖNNEN AUCH REINE FINANZKOMMISSIONSGESCHÄFTE ÜBER BÖRSLICHE DERIVATE BETREFFEN, DIE ZUMINDEST AUS SICHT DER BUNDESANSTALT BEI DER WAHRNEHMUNG VON MELDEPFLICHTEN SO BE- RÜCKSICHTIGT WERDEN SOLLEN, ALS SEIEN SIE DERIVATE. Kurswert GESAMTBETRAG DER I.Z.M. DERIVATEN VON DRITTEN GEWÄHRTEN SICHERHEITEN: EUR 0,00 DAVON: BANKGUTHABEN EUR 0,00 SCHULDVERSCHREIBUNGEN EUR 0,00 AKTIEN EUR 0,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 98,79 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) -0,14 DIE AUSLASTUNG DER OBERGRENZE FÜR DAS MARKTRISIKOPOTENTIAL WURDE FÜR DIESES INVESTMENTVERMÖGEN GEMÄß DER DERIVATEVERORDNUNG NACH DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ ANHAND EINES VERGLEICHSVERMÖGENS ERMITTELT. ANGABEN NACH DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ: POTENZIELLER RISIKOBETRAG FÜR DAS MARKTRISIKO GEMÄß 10 DERIVATEVERORDNUNG WURDEN FÜR DAS INVESTMENTVERMÖGEN NACHSTEHENDE POTENZIELLE RISIKOBETRÄGE FÜR DAS MARKTRISIKO IM BERICHTSZEITRAUM ERMITTELT. KLEINSTER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 1,19 % GRÖßTER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 1,61 % DURCHSCHNITTLICHER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 1,38 % RISIKOMODELL, DAS GEMÄß 10 DERIVATEV VERWENDET WURDE - MONTE-CARLO-SIMULATION PARAMETER, DIE GEMÄß 11 DERIVATEV VERWENDET WURDEN - HALTEDAUER: 10 TAGE; KONFIDENZNIVEAU: 99 %; HISTORISCHER BEOBACHTUNGSZEITRAUM: 1 JAHR (GLEICHGEWICHTET) ZUSAMMENSETZUNG DES VERGLEICHSVERMÖGENS GEMÄß DER DERIVATEVERORDNUNG MUSS EIN INVESTMENTVERMÖGEN, DAS DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ UNTERLIEGT, EIN DERIVATEFREIES VERGLEICHSVERMÖGEN NACH 9 DER DERIVATEVERORDNUNG ZUGEORDNET WERDEN, SOFERN DIE GRENZAUSLASTUNG NACH 7 ABSATZ 1 DER DERIVATEVERORDNUNG ERMITTELT WIRD. DIE ZUSAMMENSETZUNG DES VERGLEICHSVERMÖGENS MUSS DEN ANLAGEBEDINGUNGEN UND DEN ANGABEN DES VERKAUFSPRO- SPEKTES UND DEN WESENTLICHEN ANLEGERINFORMATIONEN ZU DEN ANLAGEZIELEN UND DER ANLAGEPOLITIK DES INVESTMENTVERMÖGENS ENTSPRECHEN SOWIE DIE ANLAGEGRENZEN DES KAPITALANLAGEGESETZBUCHES MIT AUS- NAHME DER AUSSTELLERGRENZEN NACH DEN 206 UND 207 DES KAPITALANLAGEGESETZBUCHES EINHALTEN. DAS VERGLEICHSVERMÖGEN SETZT SICH FOLGENDERMAßEN ZUSAMMEN 75% IBOXX SOVEREIGNS TRI / 25% MSCI EUROPE - TOTAL RETURN NET DAS DURCH WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE ERZIELTE EXPOSURE EUR 0,00 DIE VERTRAGSPARTNER DER WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE N.A. Kurswert GESAMTBETRAG DER BEI WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTEN VON DRITTEN GEWÄHRTEN SICHERHEITEN: EUR 0,00 DAVON: BANKGUTHABEN EUR 0,00 SCHULDVERSCHREIBUNGEN EUR 0,00 AKTIEN EUR 0,00 ERTRÄGE AUS WERTPAPIER-DARLEHEN INKLUSIVE DER ANGEFALLENEN DIREKTEN UND INDIREKTEN KOSTEN UND GEBÜHREN EUR 0,00 ERTRÄGE AUS PENSIONSGESCHÄFTEN INKLUSIVE DER ANGEFALLENEN DIREKTEN UND INDIREKTEN KOSTEN UND GEBÜHREN EUR 0,00 ANGABEN ZU 35 ABS. 3 NR. 6 DERIVATEV DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT TÄTIGT WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE HÄUFIG SELBST, IN BESTIMMTEN FÄLLEN IST DIE UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH ZUR WEISUNGSGEBUNDENEN DURCH- FÜHRUNG VON WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTEN EINGEBUNDEN. ANGABEN ZU 35 ABS. 3 NR. 7 DERIVATEV DIE UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH IST EIN SCHWESTERUNTERNEHMEN DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND MIT DER VERWAHRSTELLE VERBUNDEN. 12
13 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 SONSTIGE ANGABEN ANTEILWERT EUR 119,80 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNER GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. ANGABEN ZUR TRANSPARENZ SOWIE ZUR GESAMTKOSTENQUOTE DIE GESAMTKOSTENQUOTE DRÜCKT SÄMTLICHE VOM INVESTMENTVERMÖGEN IM JAHRESVERLAUF GETRAGENEN KOSTEN UND ZAHLUNGEN (OHNE TRANSAKTIONSKOSTEN) IM VERHÄLTNIS ZUM DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERT DES INVESTMENTVERMÖGENS AUS; SIE IST ALS PROZENTSATZ AUSZUWEISEN. GESAMTKOSTENQUOTE 2,10% DIE GESAMTKOSTENQUOTE STELLT EINE EINZIGE ZAHL DAR, DIE AUF DEN ZAHLEN DES BERICHTSZEITRAUMS VOM BIS BASIERT. SIE UMFASST - GEMÄß EU VERORDNUNG NR. 583/2010 SOWIE 166 ABS. 5 KAGB - SÄMTLICHE VOM INVESTMENTVERMÖGEN IM JAHRESVERLAUF GETRAGENEN KOSTEN UND ZAHLUNGEN IM VERHÄLTNIS ZUM DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERT DES INVESTMENTVERMÖGENS. DIE GESAMTKOSTENQUOTE ENTHÄLT NICHT DIE TRANSAKTIONSKOSTEN. SIE KANN VON JAHR ZU JAHR SCHWANKEN. DIE GESAMTKOSTENQUOTE WIRD ZUDEM IN DEN WESENTLICHEN ANLEGERINFORMATIONEN DES INVESTMENTVERMÖGENS GEMÄß 166 ABS. 5 KAGB UNTER DER BEZEICHNUNG»LAUFENDE KOSTEN«AUSGEWIESEN, WOBEI DORT AUCH DER AUSWEIS EINER KOSTENSCHÄTZUNG ERFOLGEN KANN. DIE GESCHÄTZTEN KOSTEN KÖNNEN VON DER HIER AUSGEWIESENEN GESAMTKOSTENQUOTE ABWEICHEN. MAßGEBLICH FÜR DIE TATSÄCHLICH IM BERICHTSZEITRAUM ANGEFALLENEN GESAMTKOSTEN SIND DIE ANGABEN IM JAHRESBERICHT. ERFOLGSABHÄNGIGE VERGÜTUNG IN % DES DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERTES 0,00% AN DIE VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ODER DRITTE GEZAHLTE PAUSCHALGEBÜHR INKL. ERTRAGSAUSGLEICH EUR ,72 DAVON FÜR DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT 26,78 % DAVON FÜR DIE VERWAHRSTELLE 11,98 % DAVON FÜR DRITTE 61,24 % DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT ERHÄLT KEINE RÜCKVERGÜTUNGEN DER AUS DEM INVESTMENTVERMÖGEN AN DIE VERWAHRSTELLE UND AN DRITTE GELEISTETEN VERGÜTUNGEN UND AUFWAND- SERSTATTUNGEN. DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEWÄHRT SOGENANNTE VERMITTLUNGSFOLGEPROVISION AN VERMITTLER IN WESENTLICHEM UMFANG AUS DER VON DEM INVESTMENTVERMÖGEN AN SIE GELEIS- TETEN VERGÜTUNG. AUSGABEAUF- UND RÜCKNAHMEABSCHLÄGE, DIE DEM INVESTMENTVERMÖGEN FÜR DEN ERWERB UND DIE RÜCKNAHME VON INVESTMENTANTEILEN BERECHNET WURDEN: FÜR DIE INVESTMENTANTEILE WURDE DEM INVESTMENTVERMÖGEN K E I N AUSGABEAUFSCHLAG/RÜCKNAHMEABSCHLAG IN RECHNUNG GESTELLT. VERWALTUNGSVERGÜTUNGSSATZ FÜR IM INVESTMENTVERMÖGEN GEHALTENE INVESTMENTANTEILE DE UNIINSTITUTIONAL EUROPEAN GOVERNMENT BONDS PERIPHERIE (0,22 %) DE DWS HYBRID BOND FUND (0,75 %) (*) DE UNIIMMO: DEUTSCHLAND (0,60 %) DE UNIIMMO: EUROPA (0,60 %) DE AXA IMMOSELECT (0,60 %) DE000A0F6G89 MORGAN STANLEY P2 VALUE (0,80 %) DE000A0NEKQ8 ARAMEA RENDITE PLUS (1,25 %) (*) DE000A0RPAP8 UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH DIVIDEND EQUITIES (0,55 %) DE000A0YCBP0 FT EUROPADYNAMIK (0,74 %) DE000DWS1UP1 DWS COVERED BOND FUND (0,35 %) (*) FR METROPOLE GESTION METROPOLE SELECTION (1,50 %) GB FIRST STATE INVESTMENTS ICVC - ASIA PACIFIC LEADERS FUND (0,85 %) IE J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UMBRELLA FUND PLC - EUROPEAN SELECT VALUES FUND (1,25 %) IE MUZINICH FUNDS - ENHANCED YIELD SHORT-TERM FUND (0,45 %) IE00B0S5S800 ARGONAUT PAN EUROPEAN ALPHA FUND (0,75 %) IE00B0XJXQ01 COMGEST GROWTH PLC. - EUROPE (1,50 %) IE00B6VHBN16 PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC. - CAPITAL SECURITIES FUND (0,79 %) LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (1,85 %) LU UNIEUROKAPITAL (0,60 %) (*) LU DANSKE INVEST - EUROPE FOCUS (1,60 %) LU ABERDEEN GLOBAL - EMERGING MARKETS EQUITY FUND (1,75 %) (*) LU ETHNA-AKTIV E -A- (1,50 %) LU UNIEUROKAPITAL CORPORATES -A- (0,60 %) (*) LU PICTET FUNDS - GLOBAL EMERGING DEBT (0,55 %) LU UNIINSTITUTIONAL SHORT TERM CREDIT (0,30 %) LU AXA IM FIXED INCOME INVESTMENT STRATEGIES - US SHORT DURATION HIGH YIELD (0,45 %) 13
14 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 LU PARTNERS GROUP LISTED INVESTMENTS SICAV - LISTED PRIVATE EQUITY EUR (I - ACC.) (1,15 %) LU BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND (0,75 %) LU PICTET - EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT (0,06 %) LU JULIUS BAER MULTIBOND - ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS -C- (0,65 %) LU ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH (0,45 %) LU PARTNERS GROUP LISTED INVESTMENTS SICAV - LISTED INFRASTRUCTURE EUR (I - ACC.) (1,15 %) LU DWS INVEST - GLOBAL AGRIBUSINESS (0,75 %) LU DB X-TRACKERS II IBOXX EUR SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 TOTAL RETURN INDEX ETF (0,05 %) LU DB X-TRACKERS FTSE 100 ETF (0,30 %) LU ING L INVEST - EUROPE HIGH DIVIDEND (0,60 %) LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON FRONTIER MARKETS FUND I (1,10 %) LU ROBECO CAPITAL GROWTH - ROBECO INVESTMENT GRADE CORPORATE BONDS (0,30 %) LU DEUTSCHE INVEST I - EURO HIGH YIELD CORPORATES (1,10 %) (*) LU MERRILL LYNCH INVESTMENT SOLUTIONS - ENHANCED VOLATILITY PREMIUM FUND (0,40 %) LU UNIINSTIT.GL CORP.BDS SH.DUR. (0,40 %) (*) LU UNIINSTITUTIONAL EURO SUBORDINATED BONDS (0,50 %) (*) WESENTLICHE SONSTIGE ERTRÄGE (**) EUR 0,00 WESENTLICHE SONSTIGE AUFWENDUNGEN (**) EUR ,72 PAUSCHALGEBÜHR EUR ,72 TRANSAKTIONSKOSTEN (SUMME DER NEBENKOSTEN DES ERWERBS (ANSCHAFFUNGSNEBENKOSTEN) UND DER KOSTEN DER VERÄUßERUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE): EUR 8.426,60 ANGABEN ZUR MITARBEITERVERGÜTUNG ALLGEMEINE INFORMATIONEN ÜBER DIE GRUNDLEGENDEN MERKMALE DER VERGÜTUNGSPOLITIK IN DER UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH/UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH KOMMEN VERGÜTUNGSSYSTEME ZUR ANWENDUNG, WELCHE SICH FOLGENDERMAßEN UNTERGLIEDERN: 1) TARIF-VERGÜTUNGSSYSTEM 2) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR NICHT-RISK-TAKER 3) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER ZU 1) TARIF-VERGÜTUNGSSYSTEM: DAS VERGÜTUNGSSYSTEM ORIENTIERT SICH AN DEM TARIFVERTRAG FÜR ÖFFENTLICHE UND PRIVATE BANKEN. DAS JAHRESGEHALT DER TARIFMITARBEITER SETZT SICH FOLGENDERMAßEN ZUSAMMEN: - GRUNDGEHALT (AUFGETEILT AUF ZWÖLF MONATE) - TARIFLICHE & FREIWILLIGE SONDERZAHLUNGEN ZU 2) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR NICHT-RISK-TAKER: DAS AT-VERGÜTUNGSSYSTEM BESTEHT AUS FOLGENDEN VERGÜTUNGSKOMPONENTEN: - GRUNDGEHALT (AUFGETEILT AUF ZWÖLF MONATE) - KURZFRISTIGE VARIABLE VERGÜTUNGSELEMENTE - LANGFRISTIGE VARIABLE VERGÜTUNGSELEMENTE (FÜR LEITENDE ANGESTELLTE) ZU 3) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER: - DAS GRUNDGEHALT WIRD IN ZWÖLF GLEICHEN TEILEN AUSGEZAHLT. - DIE RISIKOTRÄGER ERHALTEN NEBEN DEM GRUNDGEHALT KÜNFTIG EINE VARIABLE VERGÜTUNG NACH DEM "RISK-TAKER-MODELL." DAS "RISK-TAKER MODELL" BEINHALTET EINEN MEHRJÄHRIGEN BEMESSUNGSZEITRAUM SOWIE EINE ZEITVERZÖGERTE AUSZAHLUNG DER VARIABLEN VERGÜTUNG. EIN TEIL DER VARIABLEN VERGÜTUNG WIRD IN SOGENANNTEN CO-IN- VESTMENTS AUSGEZAHLT, EIN WEITERER TEIL WIRD IN FORM VON DEFERRALS GEWÄHRT. ZIEL IST ES, DIE RISIKOBEREITSCHAFT DER RISK-TAKER ZU REDUZIEREN, IN DEM SOWOHL IN DIE VERGANGENHEIT ALS AUCH IN DIE ZUKUNFT LANGFRISTIGE ZEITRÄUME FÜR DIE BEMESSUNG BZW. AUSZAHLUNG EINFLIEßEN. GESAMTSUMME DER IM ABGELAUFENEN WIRTSCHAFTSJAHR VON DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEZAHLTEN MITARBEITERVERGÜ- EUR TUNG ,00 DAVON FESTE VERGÜTUNG EUR ,00 DAVON VARIABLE VERGÜTUNG (***) EUR ,00 ZAHL DER MITARBEITER DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT 407 GESAMTSUMME DER IM ABGELAUFENEN WIRTSCHAFTSJAHR VON DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEZAHLTEN VERGÜTUNG AN RISK-TAKER (****) EUR ,00 ZAHL DER FÜHRUNGSKRÄFTE 6 VERGÜTUNG DER FÜHRUNGSKRÄFTE (***) EUR ,00 ZAHL DER MITARBEITER 0 VERGÜTUNG DER MITARBEITER (***) EUR 0,00 ANGABEN ZU WESENTLICHEN ÄNDERUNGEN GEM. 101 ABS. 3 NR. 3 KAGB IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM HABEN SICH FOLGENDE WESENTLICHEN ÄNDERUNGEN ERGEBEN: IM ZURÜCKLIEGENDEN GESCHÄFTSJAHR WURDE DIE UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH, WIESENHÜTTENSTRAßE 10, FRANKFURT AM MAIN, MIT DER PORTFOLIOVERWALTUNG DES SONDERVERMÖGENS BEAUFTRAGT. HIERDURCH SOLL EINE OPTIMIERUNG DES ANLAGEKONZEPTS ERMÖGLICHT WERDEN. ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN PROZENTUALER ANTEIL DER SCHWER LIQUIDIERBAREN VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR DIE BESONDERE REGELUNGEN GELTEN 0,00% ANGABEN ZU DEN NEUEN REGELUNGEN ZUM LIQUIDITÄTSMANAGEMENT GEM. 300 ABS. 1 NR. 2 KAGB IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM HABEN SICH KEINE NEUEN REGELUNGEN ZUM LIQUIDITÄTSMANAGEMENT ERGEBEN. 14
15 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Jahresbericht WKN A0KDYG ISIN DE000A0KDYG8 ANGABEN ZUM RISIKOPROFIL UND DEM EINGESETZTEN RISIKOMANAGEMENTSYSTEM GEMÄß 300 ABS. 1 NR. 3 KAGB ANGABEN ZUM RISIKOPROFIL ZUR ERMITTLUNG DER SENSITIVITÄTEN DES PORTFOLIOS DES INVESTMENTVERMÖGENS GEGENÜBER DEN HAUPTRISIKEN WERDEN REGELMÄßIG STRESSTESTS DURCHGEFÜHRT SOWIE RISIKOKENNZAHLEN WIE DER VALUE AT RISK BE- RECHNET. IM BERICHTSZEITRAUM WURDEN DIE FESTGELEGTEN RISIKOLIMITE (ANLAGEGRENZEN) FÜR DAS INVESTMENTVERMÖGEN NICHT ÜBERSCHRITTEN. ANGABEN ZUM EINGESETZTEN RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM DAS RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT (KVG) IST EIN FORTLAUFENDER PROZESS, DER DIE GESAMTHEIT ALLER ORGANISATORISCHEN MAßNAHMEN UND REGELUNGEN ZUR IDENTIFIZIERUNG, BE- WERTUNG, ÜBERWACHUNG UND STEUERUNG VON RISIKEN UMFASST, DENEN JEDER VON IHR VERWALTETE INVESTMENTVERMÖGEN AUSGESETZT IST ODER SEIN KANN. DAS RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM IST GEMÄß DEN AUFSICHTS- RECHTLICHEN ANFORDERUNGEN ORGANISIERT. ALS ZENTRALE KOMPONENTE DES RISIKOMANAGEMENT-SYSTEMS IST EINE STÄNDIGE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION EINGERICHTET. VORRANGIGE AUFGABE DIESER FUNKTION IST DIE GESTALTUNG DER RISIKOPOLITIK DES INVEST- MENTVERMÖGENS, DIE RISIKO-ÜBERWACHUNG UND DIE RISIKO-MESSUNG, UM SICHERZUSTELLEN, DASS DAS RISIKONIVEAU LAUFEND DEM RISIKOPROFIL DES INVESTMENTVERMÖGENS ENTSPRICHT. DIE STÄNDIGE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION HAT DIE NÖTIGE AUTORITÄT, ZUGANG ZU ALLEN RELEVANTEN INFORMATIONEN UND INFORMIERT REGELMÄßIG DIE GESCHÄFTSLEITUNG DER KVG. DIE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION IST VON DEN OPERATIVEN EINHEITEN FUNKTIONAL UND HIERACHISCH GETRENNT. DIE FUNKTIONSTRENNUNG IST BIS HIN ZUR GESCHÄFTSLEITUNG DER KVG SICHERGESTELLT. DIE RISIKOMANAGEMENT-GRUNDSÄTZE SIND ANGEMESSEN DOKUMENTIERT UND GEBEN AUFSCHLUSS ÜBER DIE ZUR MESSUNG UND STEUERUNG VON RISIKEN EINGESETZTEN MAßNAHMEN UND VERFAHREN, DIE SCHUTZVORKEHRUN- GEN ZUR SICHERUNG EINER UNABHÄNGIGEN TÄTIGKEIT DER RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION, DIE FÜR DIE STEUERUNG VON RISIKEN EINGESETZTEN TECHNIKEN SOWIE DIE EINZELHEITEN DER ZUSTÄNDIGKEITSVERTEILUNG INNERHALB DER KVG FÜR RISIKOMANAGEMENT- UND OPERATIONELLE VERFAHREN. DIE WIRKSAMKEIT DER RISIKOMANAGEMENT-GRUNDSÄTZE WIRD JÄHRLICH VON DER INTERNEN REVISION ÜBERPRÜFT. ANGABEN ZUR ÄNDERUNG DES MAX. UMFANGS DES LEVERAGE 300 ABS. 2 NR. 1 KAGB FESTGELEGTES HÖCHSTMAß FÜR LEVERAGE-UMFANG NACH BRUTTOMETHODE 800,00% TATSÄCHLICHER LEVERAGE-UMFANG NACH BRUTTOMETHODE 111,00% FESTGELEGTES HÖCHSTMAß FÜR LEVERAGE-UMFANG NACH COMMITMENTMETHODE 300,00% TATSÄCHLICHER LEVERAGE-UMFANG NACH COMMITMENTMETHODE 107,58% WEITERE ZUM VERSTÄNDNIS DES BERICHTS ERFORDERLICHE ANGABEN N.A. (*) FÜR DIESEN INVESTMENTANTEIL KANN EVENTUELL EINE ERFOLGSABHÄNGIGE VERGÜTUNG BERECHNET WERDEN. (**) WESENTLICHE SONSTIGE ERTRÄGE (UND SONSTIGE AUFWENDUNGEN) I.S.V. 16 ABS. 1 NR. 3 BUCHST. E) KARBV SIND SOLCHE ERTRÄGE (AUFWENDUNGEN). DIE MINDESTENS 20 % DER POSITION "SONSTIGE" ERTRÄGE ("SONSTIGE" AUFWENDUNGEN) AUSMACHEN UND DIE "SONSTIGE" ERTRÄGE ("SONSTIGE" AUFWENDUNGEN) 10 % DER ERTRÄGE (AUFWENDUNGEN) ÜBERSTEIGEN. (***) DIE VARIABLE VERGÜTUNG BEZIEHT SICH AUF ZAHLUNGEN, DIE IM JAHR 2013 GEFLOSSEN SIND. (****) DAS VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER-FUNKTIONEN WURDE AB DEM EINGEFÜHRT UND KOMMT IM JAHR 2015 ZUR AUSZAHLUNG. 15
16 Frankfurt am Main, 5. Dezember 2014 Union Investment Privatfonds GmbH - Geschäftsführung - Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Union Investment Privatfonds GmbH Die Union Investment Privatfonds GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 den gesetzlichen Vorschriften. Eschborn/Frankfurt am Main, 5. Dezember 2014 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Heist Wirtschaftsprüfer Eisenhuth Wirtschaftsprüfer 16
17 Investment und Steuern Besteuerung der Erträge 2013/14 für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber (in EURO je Anteil) (1) Privatvermögen (2) Betriebsvermögen/Kapitalgesellschaften (3) Betriebsvermögen/Personengesellschaften Thesaurierender Fonds VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Zeile (1) 1) (2) (3) 1. Barausschüttung 0,0000 0,0000 0, Betrag der Ausschüttung i.s.d. 5 Abs. 1 Nr. 1 a InvStG 0,0000 0,0000 0, In dem Betrag der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0, In dem Betrag der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0, Ausgeschüttete Erträge i.s.d. 1 Abs. 3 InvStG 0,0000 0,0000 0, Ausschüttungsgleiche Erträge i.s.d. 1 Abs. 3 InvStG 1,6725 1,6725 1, In den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene nicht abziehbare Werbungskosten 0,1305 0,1305 0,1305 In dem Betrag der Ausschüttung / ausgeschütteten Erträge und/oder Thesaurierung sind u.a. enthalten: 8. Dividenden i.s.d. 3 Nr. 40 EStG *) , Dividenden i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG *) -- 0, Realisierte Gewinne i.s.d. 8 b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG *) -- 0,0000 0, Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 a InvStG (Zinsschranke) -- 1,0533 1, Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, Erträge i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10-Jahresfrist 0, Einkünfte, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind 0,4304 0,4304 0, Darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0544 0,0544 0, Steuerpflichtiger Betrag **) 1,2421 2) 1,2330 2) 1,1972 2) 18. Ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung der ausländischen Quellensteuer berechtigen 0,0637 0,0637 0, In Zeile 18 enthaltene Einkünfte, auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist *) , In Zeile 18 enthaltene Einkünfte, auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist *) -- 0, Ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0,0026 0,0026 0, In Zeile 21 enthaltene Einkünfte, auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist *) , In Zeile 21 enthaltene Einkünfte, auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist *) -- 0, Anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0111 0,0305 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Fiktive ausländische Quellensteuer 0,0007 0,0010 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Nach 34 c Abs. 3 EStG abzugsfähige Quellensteuer 0,0000 0,0000 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 1 und 2 InvStG 1,1174 3) 1,1174 3) 1,1174 3) 34. Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG 0,1247 4) 0,1247 4) 0,1247 4) 35. Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 1 S. 4 InvStG soweit in Zeile 33 enthalten 0,1118 0,1118 0, Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,2038 0,2038 0, Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer abzüglich erstatteter Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,0716 0,0716 0,0716 *) Der Ausweis erfolgt in Höhe von 100%. **) Dividendenerträge und realisierte Veräußerungsgewinne aus Aktien wurden im Falle der Personengesellschaften zu 60% berücksichtigt, für Kapitalgesellschaften wurden sie in voller Höhe als steuerfrei berücksichtigt. Die ausgewiesene anrechenbare Quellensteuer beinhaltet nicht die fiktive ausländische Quellensteuer. Die ausgewiesenen ausländischen Einkünfte, die zur Anrechnung der ausländischen Quellensteuer berechtigen, beinhalten die ausländischen Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer). Für Kapitalgesellschaften ist zu beachten, dass nach 8 b Abs. 3, 5 KStG 5% der Veräußerungsgewinne nach 8 b Abs. 2 KStG bzw. 5% der Erträge nach 8 b Abs. 1 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren und damit steuerlich hinzuzurechnen sind. Dies ist in der vorliegenden Mitteilung "Besteuerung der Erträge" nicht berücksichtigt. Die steuerlichen Besonderheiten der 3 Nr. 40 EStG sowie 8 b Abs. 7 und 8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. 1) Bei Einkünften aus Kapitalvermögen ist ein Sparer-Pauschbetrag von EUR 1.602,00 für zusammenveranlagte Ehegatten, in anderen Fällen ein Sparer-Pauschbetrag von EUR 801,00 steuerfrei. 2) Dieser Betrag gilt am den Anteilseignern als zugeflossen. 3) Die anrechenbare Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden, Zinsen sowie sonstige Erträge bzw. entsprechender Solidaritätszuschlag ergeben sich lt. einer Anordnung der Finanzbehörde nicht aus den oben genannten Beträgen, multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers, sondern wie folgt: Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Anteil - Zeile 33 - multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers davon 25 v.h. Darauf errechnet sich der Betrag des anzurechnenden Solidaritätszuschlags mit 5,5 v.h. Auf die Steuerbescheinigung der Bank wird verwiesen. 4) Die anrechenbare Kapitalertragsteuer auf inländische Kapitalerträge im Sinne des 43 Absatz 1 Satz 1 Nummer 1 und 1a sowie Satz 2 des Einkommensteuergesetzes und Erträge aus der Vermietung und Verpachtung von im Inland belegenen Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten sowie ausgeschüttete Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften mit im Inland belegenen Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten bzw. entsprechender Solidaritätszuschlag ergeben sich lt. einer Anordnung der Finanzbehörde nicht aus den oben genannten Beträgen, multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers, sondern wie folgt: Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Anteil - Zeile 34 - multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers davon 25 v.h. Daraus errechnet sich der Betrag des anzurechnenden Solidaritätszuschlags mit 5,5 v.h. Auf die Steuerbescheinigung der Bank wird verwiesen. 17
18 Die steuerliche Behandlung von Investmentanteilen bei Privatanlegern (Steuerinländer) Körperschaftsteuer Deutsche Aktiengesellschaften zahlen auf ihren Gewinn Körperschaftsteuer. Die Gewinnausschüttungen von Kapitalgesellschaften in Form von Dividenden sind daher bereits mit Körperschaftsteuer belastet. Hierbei handelt es sich um eine Definitivbelastung, d.h. eine Anrechnung der Steuer beim Anleger ist nicht möglich. Halbeinkünfteverfahren und Teileinkünfteverfahren Nach Einführung der Abgeltungsteuer im Zuge der Unternehmensteuerreform 2008 ist das Halb- bzw. Teileinkünfteverfahren für Privatanleger nicht mehr anwendbar. Bei diesen unterliegen Dividenden und Veräußerungsgewinne prinzipiell nunmehr in vollem Umfang der Besteuerung zum grundsätzlich abgeltenden Steuersatz von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf in Höhe von 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. Kirchensteuer. Kapitalertragsteuer auf Zinsen und zinsähnliche Erträge Zinserträge unterliegen in Deutschland der Kapitalertragsteuer in Form der Abgeltungsteuer (AGS). Der Steuersatz beträgt im Falle der Depotverwahrung und bei Eigenverwahrung 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf in Höhe von 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. Kirchensteuer. Freibeträge Im Zuge der Einführung der Abgeltungsteuer wurden die bisher geltenden Freibeträge (Sparerfreibetrag und Werbungskostenpauschbetrag) im so genannten Sparerpauschbetrag zusammengefasst. Dieser beträgt bei Ledigen 801 Euro und bei Verheirateten Euro. Die Abzugsfähigkeit der tatsächlichen Werbungskosten für die betroffenen Einkünfte aus Kapitalvermögen ist hiermit grundsätzlich abgegolten. Nach einer hiervon abweichenden Entscheidung des Finanzgerichts (FG) Baden-Württemberg vom 17. Dezember 2012 (Az. 9 K 1637/10) soll ein Abzug von Werbungskosten in tatsächlicher Höhe aber in den Fällen möglich sein, in denen der Einkommensteuersatz bereits unter Berücksichtigung des Sparer-Pauschbetrags unter dem Abgeltungsteuersatz (25 Prozent) liegt. Gegen dieses Urteil ist derzeit ein Revisionsverfahren vor dem Bundesfinanzhof anhängig (Az. VIII R 13/13). Mit einem Freistellungsauftrag (FSA) können Anteilscheininhaber (innerhalb der Freibeträge) den Abzug von Kapitalertragsteuer (AGS) vermeiden. Bei Vorlage einer NV-Bescheinigung wird unabhängig von der Höhe der Kapitalerträge generell keine Abgeltungsteuer (AGS) einbehalten. Diese Regelungen betreffen auch die steuerpflichtigen Zinserträge aus Investmentanteilen. Im Falle der Eigenverwahrung von Investmentanteilen wird in jedem Fall Abgeltungsteuer abgezogen. Auch auf den so genannten Zwischengewinn ist beim Verkauf oder der Rückgabe von Investmentanteilen Kapitalertragsteuer (AGS) zu entrichten. Zwischengewinne sind die im Rücknahmepreis enthaltenen Zinsen und Zinsansprüche sowie zinsähnlichen Erträge, die im laufenden Geschäftsjahr des Sondervermögens angefallen sind. Der Zwischengewinn beim Verkauf oder bei der Rückgabe von Anteilscheinen wird den Kapitalerträgen zugerechnet und unterliegt dem Kapitalertragsteuerabzug in Form der Abgeltungsteuer (AGS). Solidaritätszuschlag Seit dem 1. Januar 1995 wird in der Bundesrepublik Deutschland ein Solidaritätszuschlag in Höhe von derzeit 5,5 Prozent zur Einkommenund Körperschaftsteuer erhoben. Soweit Ausschüttungen bzw. Thesaurierungen aus Investmentanteilen dem Kapitalertragsteuerabzug unterliegen, ist die einbehaltene Kapitalertragsteuer Bemessungsgrundlage für den Solidaritätszuschlag. Das Bundesverfassungsgericht hat durch Beschluss vom 8. September 2010 (Az. 2 BvL 3/10) eine Vorlage des FG Niedersachsen, in dem dieses die Verfassungsmäßigkeit des Solidaritätszuschlags angezweifelt hatte, als unzulässig zurückgewiesen. Verwahrung im UnionDepot Inhaber von Anteilen ausschüttender Sondervermögen im UnionDepot können bei rechtzeitiger Vorlage eines ordnungsgemäß ausgefüllten Freistellungsauftrags (innerhalb der Freibeträge) oder bei rechtzeitiger Vorlage einer NV-Bescheinigung den Abzug von Kapitalertragsteuer (AGS) vermeiden. Bei Thesaurierungen stellt das Sondervermögen den depotführenden Stellen die Kapitalertragsteuer nebst den maximal anfallenden Zuschlagsteuern (Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) zur Verfügung. Die depotführenden Stellen nehmen den Steuerabzug wie im Ausschüttungsfall unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse der Anleger vor, so dass insbesondere ggf. die Kirchensteuer abgeführt werden kann. Soweit das Sondervermögen den depotführenden Stellen Beträge zur Verfügung gestellt hat, die nicht abgeführt werden müssen, erfolgt eine Erstattung. Bei Vorlage einer NV-Bescheinigung erfolgt unabhängig von der Höhe der Kapitalerträge eine Erstattung. Bei Vorlage eines Freistellungsauftrages erfolgt dies innerhalb der Freibeträge. Unabhängig davon werden die Beträge in voller Höhe in der Steuerbescheinigung, dem Depotauszug und der Ertragsgutschrift ausgewiesen. Bei einer Verwahrung von Investmentanteilen im UnionEuroDepot und im UnionSchweizDepot wird bei in Deutschland aufgelegten thesaurierenden Sondervermögen von den depotführenden Stellen Kapitalertragsteuer (AGS) auf Zinserträge einbehalten. Kapitalertragsteuer auf in- und ausländische Dividenden Dividendenerträge der Sondervermögen unterliegen der Kapitalertragsteuer (AGS). Der Steuersatz beträgt 25 Prozent. Die einbehaltene Kapitalertragsteuer (AGS) ist Bemessungsgrundlage für die Erhebung des Solidaritätszuschlags in Höhe von derzeit 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. der Kirchensteuer. 18
19 Verwahrung im UnionDepot Für Inhaber von UnionDepots werden die Beträge in der Steuerbescheinigung, dem Depotauszug und der Ertragsgutschrift ausgewiesen. Bei rechtzeitiger Vorlage einer NV-Bescheinigung bzw. bei Vorliegen eines Freistellungsauftrages (innerhalb der Freibeträge) wird die Kapitalertragsteuer ganz oder teilweise erstattet bzw. gutgeschrieben. Bei Nachweis der Ausländereigenschaft bzw. bei in der Bundesrepublik Deutschland beschränkt steuerpflichtigen Anteilscheininhabern ist keine Erstattung der inländischen Dividendenanteile möglich. Die Erstattung richtet sich insoweit nach den entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen (DBA). In diesem Fall muss der Anleger einen entsprechenden Antrag beim Bundeszentralamt für Steuern (BZSt) in Bonn stellen. Auch bei im UnionEuroDepot und im UnionSchweizDepot verwahrten Anteilen wird die Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden nicht erstattet. 19
20 Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) am entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalverwaltungsgesellschaften ( 40 und 40a i.v.m. 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich auch Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober I R 27/08 beim Aktiengewinn ("STEKO-Rechtsprechung") hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen und deren Auswirkungen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Anwalt oder Steuerberater zu konsultieren. 20
Jahresbericht per 31. März 2015. BBBank Kontinuität Union. für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung
Jahresbericht per 31. März 2015 für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung BBBank Kontinuität Union Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH Inhaltsverzeichnis Seite
Jahresbericht zum 30. September 2014 UniStrategie: Konservativ
Jahresbericht zum 30. September 2014 UniStrategie: Konservativ Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 UniStrategie: Konservativ 5 Vermerk des