Source: http://docplayer.fi/539598-Sanomawsoy-oyj-n-osakesarjojen-yhdistaminen-ja-suunnattu-osakeanti-a-osakkeiden-omistajille.html
Timestamp: 2018-02-23 06:52:10+00:00
Document Index: 11747630

Matched Legal Cases: ['kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ']

SANOMAWSOY OYJ:N OSAKESARJOJEN YHDISTÄMINEN JA SUUNNATTU OSAKEANTI A-OSAKKEIDEN OMISTAJILLE - PDF
SANOMAWSOY OYJ:N OSAKESARJOJEN YHDISTÄMINEN JA SUUNNATTU OSAKEANTI A-OSAKKEIDEN OMISTAJILLE
Download "SANOMAWSOY OYJ:N OSAKESARJOJEN YHDISTÄMINEN JA SUUNNATTU OSAKEANTI A-OSAKKEIDEN OMISTAJILLE"
1 SANOMAWSOY OYJ:N OSAKESARJOJEN YHDISTÄMINEN JA SUUNNATTU OSAKEANTI A-OSAKKEIDEN OMISTAJILLE Enintään osaketta Merkintähinta 0,43 euroa osakkeelta SanomaWSOY Oyj:n pidetty varsinainen yhtiökokous on päättänyt Yhtiön A- ja B-osakesarjojen yhdistämisestä siten, että yhtiöllä on yhdistämisen jälkeen vain yksi Helsingin Pörssi Oy:ssä ( Helsingin Pörssi ) julkisen kaupankäynnin kohteena oleva osakesarja ja kaikki Yhtiön osakkeet tuottavat yhden äänen yhtiökokouksessa sekä yhtäläiset muut osakasoikeudet. Lisäksi yhtiökokous on päättänyt osakesarjojen yhdistämiseen liittyvästä A-osakkeiden omistajille suunnatusta osakeannista hyvityksenä A-osakkeisiin liittyvän äänivallan pienentymisestä. Uudet osakkeet tarjotaan Yhtiön A-osakkeiden omistajien merkittäväksi poiketen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta. Osakeannissa tarjotaan enintään uutta, B-osaketta vastaavaa osaketta ( Uudet Osakkeet ) 0,43 euron osakekohtaiseen merkintähintaan ( Osakeanti ) siten, että A-osakkeiden omistaja saa kutakin omistamaansa A-osaketta kohden yhden merkintäoikeuden. A-osakkeiden omistajalla tai sillä, jolle merkintäoikeus on siirtynyt, on oikeus merkitä kutakin omistamaansa kymmentä merkintäoikeutta kohti yksi Uusi Osake. Uusien Osakkeiden merkintäaika alkaa ja päättyy SanomaWSOY:n A- ja B-osakkeet ovat julkisen kaupankäynnin kohteena Helsingin Pörssin päälistalla osakesarjojen yhdistämiseen, arviolta asti. Yhdistymisen seurauksena syntyneet ja oikeuksiltaan B-osaketta vastaavat osakkeet ( Osakkeet ) haetaan julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalle. Kaupankäynti Osakkeella alkaa arviolta Merkintäoikeudet haetaan julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalle, ja ne ovat kaupankäynnin kohteena arviolta Osakeannissa merkityt Uudet Osakkeet otetaan kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalla väliaikaisosakkeet SanomaWSOY Uudet -arvo-osuuslajina ensimmäisenä pörssipäivänä merkintäajan päättymisen jälkeen eli Arvo-osuuslaji SanomaWSOY Uudet yhdistetään SanomaWSOY Oyj:n varsinaiseen osakelajiin heti sen jälkeen, kun osakepääoman korotus on merkitty kaupparekisteriin. Useimmat tilinhoitajayhteisöt toimittavat asiakkailleen Osakeantiin liittyvät toimintaohjeet merkintäajan alussa. Järjestäjä
2 Tässä esitteessä Yhtiö ja SanomaWSOY viittaavat SanomaWSOY Oyj:hin ja sen tytäryhtiöihin konsernitasolla, lukuun ottamatta kohtia, joissa asiayhteyden perusteella on selvää, että käytetty termi viittaa emoyhtiö SanomaWSOY Oyj:hin tai tiettyyn tytäryhtiöön tai ainoastaan johonkin liiketoimintaan. Viittauksilla Yhtiön osakkeisiin ja osakepääomaan tai Yhtiön hallintoon tarkoitetaan SanomaWSOY Oyj:n osakkeita, osakepääomaa ja hallintoa. Tämä esite on laadittu Suomen arvopaperimarkkinalain ( /495, muutoksineen), Euroopan komission asetuksen (EY) N:o 809/2004, annettu , Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2001/71/EY täytäntöönpanosta esitteen sisältämien tietojen, esitteiden muodon, viittauksina esitettävien tietojen, julkistamisen ja mainonnan osalta, arvopaperimarkkinalain 2 luvussa tarkoitetusta esitteestä annetun Valtiovarainministeriön asetuksen ( /452), Rahoitustarkastuksen antamien määräysten ja ohjeiden sekä Rahoitustarkastuksen myöntämän poikkeusluvan mukaisesti. Rahoitustarkastus on hyväksynyt tämän esitteen, mutta ei vastaa siinä esitettyjen tietojen oikeudellisuudesta. Rahoitustarkastuksen hyväksymispäätöksen diaarinumero on 37/250/2006 ja Rahoitustarkastuksen myöntämän poikkeusluvan diaarinumero on 36/250/2006. Esite on laadittu suomeksi ja englanniksi. Mikäli kieliversioiden välillä on ristiriitaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tärkeitä päivämääriä SanomaWSOY:n yhtiökokouksen päätös osakesarjojen yhdistämisestä Osingonjaon täsmäytyspäivä Osakeannin täsmäytyspäivä * Yhtiöjärjestyksen muutokset merkitään kaupparekisteriin * A- ja B-osakesarjat yhdistetään arvo-osuusjärjestelmässä * Kaupankäynti yhdistetyllä SanomaWSOY:n osakelajilla Helsingin Pörssissä alkaa Osakeannin merkintäaika alkaa * Kaupankäynti osakeannin merkintäoikeuksilla Helsingin Pörssissä alkaa Osingon maksupäivä Kaupankäynti osakeannin merkintäoikeuksilla Helsingin Pörssissä päättyy SanomaWSOY:n osavuosikatsaus julkistetaan Osakeannin merkintäaika päättyy Kaupankäynti osakeannissa merkityillä väliaikaisosakkeilla alkaa arvo-osuuslajina SanomaWSOY Uudet * Osakeannin tulos julkistetaan * Osakeannissa merkityt osakkeet merkitään kaupparekisteriin * SanomaWSOY Uudet -arvo-osuuslaji yhdistetään varsinaiseen osakelajiin * Julkinen kaupankäynti varsinaisilla osakkeilla alkaa * Hyvitys käyttämättä jääneistä merkintäoikeuksista maksetaan * Arvioitu ajankohta
3 Sisällysluettelo Riskitekijät...4 Tärkeitä tietoja...6 Hallituksen vakuutus, Yhtiö, Yhtiön neuvonantajat ja tilintarkastajat...7 Keskeiset taloudelliset tiedot...8 Osakemarkkinatietoja...9 Tietoja osakesarjojen yhdistämisestä ja Osakeannin syyt...10 Osakeannin ehdot...11 Tarjottavia arvopapereita koskevat tiedot...13 Liikkeeseenlaskijaa koskevat tiedot...15 Omistus, osakkeet ja osakepääoma...17 Osakeannin järjestäminen...23 Viimeaikainen kehitys...24 Tulevaisuuden näkymät...24 Verotus...25 SanomaWSOY Oyj:n yhtiöjärjestys
4 RISKITEKIJÄT Sijoitusta harkitsevien tulee huolellisesti harkita seuraavia riskitekijöitä muiden tässä esitteessä esitettyjen tietojen lisäksi. Jos jokin jäljempänä kuvatuista riskeistä toteutuisi, sillä voisi olla epäedullinen vaikutus SanomaWSOY:n liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin tai taloudelliseen asemaan. Jäljempänä kuvatut riskit ja epävarmuustekijät eivät ole ainoita SanomaWSOY:n toimintaan vaikuttavia riskejä. Myös muilla seikoilla ja epävarmuustekijöillä, joita ei parhaillaan tiedosteta tai jotka tällä hetkellä arvioidaan epäolennaisiksi, voi olla olennainen epäedullinen vaikutus SanomaWSOY:n liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin tai taloudelliseen asemaan. Toimialaan liittyviä riskejä Markkinasuhdanteet Mediatoimialan tavanomaiset liiketaloudelliset riskit liittyvät mediamainonnan ja yksityisen kulutuksen kehittymiseen. Mediamainonta reagoi herkästi taloudellisiin suhdannemuutoksiin. Näin ollen myös SanomaWSOY:n liiketoiminta ja toiminnan tuloksellisuus ovat riippuvaisia Suomen ja muiden Yhtiön maantieteellisten toiminta-alueiden kansantalouksien yleisestä tilasta sekä toimialan taloudellisista suhdanteista. SanomaWSOY:n laaja-alainen toiminta useilla eri viestinnän ja tiedonvälityksen osa-alueilla kuitenkin tasapainottaa markkinaheilahtelujen vaikutusta Yhtiön tulokseen. SanomaWSOY:n liikevaihdosta vain noin viidennes tulee mediamainonnasta. Suomessa mediamainonnan eli ilmoitusmyynnin kehityksellä on merkittävä vaikutus Yhtiön liiketoimintaan. Taloudellisten suhdanteiden heikkeneminen sekä tästä tai muista syistä johtuva yksityisen kulutuksen tai ilmoitusmyynnin negatiivinen kehitys saattaisivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Teknologian kehitys ja kulutustottumusten muutokset Teknologian nopea kehitys sekä kulutustottumusten muutokset voivat vaikuttaa mediatoimialan kehitykseen. Esimerkiksi sähköisen median (televisio, data, puhe, viestit ja osin radio) välittäminen siirtyy enenevässä määrin internetiin. Samalla sähköisten sisältöpalvelujen tarjonta kasvaa ja muuttuu yhä kohdistetummaksi. Teknologian kehitys ja kulutustottumusten muutokset vaikuttavat myös mainostajien valintoihin käytettävistä viestintäkanavista. SanomaWSOY seuraa teknologian kehitystä ja kulutustottumusten muutoksia aktiivisesti ja pyrkii kehittämään niitä vastaavia uusia tuotteita ja palveluita sekä kuluttaja- että ilmoittaja-asiakkailleen. Teknologian kehitys tarjoaa SanomaWSOY:n kaltaiselle monimediatoimijalle myös uusia mahdollisuuksia niin prosessien kuin uusien, internetiä hyödyntävien liiketoimintojenkin kehittämiseen. Konsernin laaja tuote- ja palveluvalikoima pienentää teknologian kehityksen ja kulutustottumusten muutosten aiheuttamia riskejä. Ei kuitenkaan voi olla varmuutta siitä, etteivätkö Yhtiön kannalta epäedulliset muutokset mainituissa seikoissa saattaisi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä Aineettomiin oikeuksiin liittyvät riskit SanomaWSOY:n tuotteiden ja palveluiden kannalta keskeisiä aineettomia oikeuksia ovat konsernin omistamat ja lisensoimat tekijänoikeudet, kustannusoikeudet, tavaramerkit, toiminimet, verkkotunnukset, tietotaito sekä sähköisen liiketoiminnan osalta myös patentit ja hyödyllisyysmallit. Aineettomien oikeuksien hankintaan, hallinnointiin ja hyödyntämiseen liittyy riskejä niin oikeuksien jatkuvuuden kuin niiden riittämättömän suojauksen tai ulkopuolisten loukkausten osalta. SanomaWSOY:n aineettomiin oikeuksiin liittyviä riskejä on pyritty olennaisesti vähentämään ottamalla käyttöön konserninlaajuinen toimintaohje sekä yhtenäistämällä toimintatapoja. Ei kuitenkaan voi olla varmuutta siitä, etteivätkö tällaiset riskit voisi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Tietojärjestelmiin liittyvät riskit Useiden eri tietojärjestelmien toimivuus ja luotettavuus on SanomaWSOY:n liiketoiminnan kannalta keskeistä. Tällaisia järjestelmiä ovat mm. lehtien tilaus-, ilmoitus- ja toimitusjärjestelmät sekä erilaiset tuotannonohjaus- ja asiakkuudenhallintajärjestelmät. Tietojärjestelmiin liittyvät riskit voivat kohdistua tietojen luottamuksellisuuteen, eheyteen tai saatavuuteen. Ne voidaan jakaa fyysisiin riskeihin, kuten tulipalo, sabotaasi tai laiterikot, ja loogisiin riskeihin, kuten tietoturvaan, henkilöstöön tai ohjelmistovikoihin liittyviin riskeihin. SanomaWSOY on arvioinut tietojärjestelmiin liittyvien riskien merkittävyyttä ja määritellyt järjestelmien suojaustasot sekä laatinut Yhtiön kannalta kriittisille järjestelmille erilliset jatkuvuussuunnitelmat. Ei kuitenkaan voi olla varmuutta siitä, etteivätkö olennaiset tietojärjestelmiin liittyvät riskit voisi toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti SanomaWSOY:n liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Yrityskauppoihin liittyvät riskit SanomaWSOY on kasvanut viime vuosina voimakkaasti yritysostoin. Yritysostoihin voi liittyä riski Yhtiön altistumisesta osittain uudenlaisille markkina- ja toimintaympäristöriskeille maissa, joissa Yhtiöllä ei ole aiemmin ollut merkittävää toimintaa. Yritysostoihin liittyy myös riski ostetun liiketoiminnan haltuunotosta, avainhenkilöiden sitouttamisesta ja ostolle asetettujen liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttamisesta. Yritysostojen myötä Yhtiön taseessa oli liikearvoa (goodwill), julkaisuoikeuksia ja muita hankittuihin yrityksiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä noin 1,5 mrd. euroa, josta pääosa kohdistuu aikakauslehtiliiketoimintaan. Kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (IFRS) mukaiseen raportointiin siirtymisen jälkeen liikearvoa ei poisteta säännöllisesti, vaan poistojen sijaan tehdään arvonalentumistestaus vähintään vuosittain tai aina, kun on viitteitä arvonalentumisesta. Ei kuitenkaan ole varmuutta siitä, etteivätkö yrityskauppoihin liittyvät riskit saattaisi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen 4
5 asemaan tai liiketoiminnan tulokseen tai etteikö aineettomiin hyödykkeisiin voisi tulevaisuudessa kohdistua merkittäviä arvonalentumiskirjauksia. Riippuvuus henkilöstöstä Yhtiön menestys riippuu sen johdosta ja muusta henkilöstöstä sekä heidän halustaan kehittyä ja taidostaan kehittää kiinnostavia tuotteita ja palveluja asiakkaiden tarpeiden mukaisesti. SanomaWSOY:llä on suuri joukko osaajia, joten yksittäisen avainhenkilön työsuhteen päättymisen ei arvioida vaikuttavan haitallisesti Yhtiön tulokseen tai sen mahdollisuuksiin toteuttaa strategiaansa. Osaavan ja motivoituneen henkilöstön rekrytointi ja Yhtiön palveluksessa pysyminen voi kuitenkin tulevaisuudessa vaikeutua, kun mm. väestön ikärakenne muuttuu ja kilpailu henkilöstöresursseista lisääntyy. SanomaWSOY varautuu näihin haasteisiin. Ei kuitenkaan voi olla varmuutta siitä, etteivätkö olennaiset vaikeudet henkilöstön rekrytoinnissa tai Yhtiön palveluksessa pitämisessä voisi vaikuttaa olennaisen haitallisesti SanomaWSOY:n liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Henkilöstöön tai muihin seikkoihin liittyvät poikkeukselliset olosuhteet On mahdollista, että SanomaWSOY:n liiketoiminta häiriintyy työtaistelutoimenpiteiden johdosta. Tällaisia häiriöitä voisi aiheutua joko Yhtiön omaan henkilöstöön liittyvistä lakoista tai työnseisauksista tai esimerkiksi Yhtiön tärkeimmän yksittäisen raaka-aineen, painotuotteissa käytettävän paperin, toimittajiin liittyvistä työtaistelutoimenpiteistä. Tämän lisäksi on mahdollista, että merkittävät maailmanpoliittisen tilanteen muutokset tai erilaiset kriisitilanteet vaikuttavat negatiivisesti yleiseen taloudelliseen kehitykseen tai Yhtiön henkilöstöresurssien käytettävyyteen. Ei voi olla varmuutta siitä, etteivätkö edellä kuvatut riskit voisi toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti SanomaWSOY:n liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. Osakeantiin liittyviä riskejä Laimentuminen Koska Osakeannissa tarjotaan mahdollisuus merkitä Uusia Osakkeita vain A-osakkeiden omistajille, se johtaa B-osakkeiden omistajien osalta noin 1,5 %:n omistusosuuden laimentumiseen. Mikäli A-osakkeiden omistaja ei osallistu Osakeantiin tai ei käytä kaikkia merkintäoikeuksiaan Uusien Osakkeiden merkitsemiseen, A-osakkeiden omistajan omistusosuus ja äänivalta Yhtiössä laimentuvat suhteessa muihin A-osakkeiden omistajiin. Osakkeiden ja merkintäoikeuksien volatiliteetti Osakkeet ja merkintäoikeudet tulevat olemaan julkisen kaupankäynnin kohteena Helsingin Pörssissä. Osakkeiden ja merkintäoikeuksien markkinahinnat voivat vaihdella merkittävästi, ja niiden volatiliteetti voi olla suuri johtuen Yhtiöön liittyvistä syistä tai yleisestä markkinatilanteesta. Ei ole varmaa, kehittyykö merkintäoikeuksille aktiiviset markkinat. Uudet Osakkeet eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena merkintäajan aikana. Näin ollen Osakeannissa merkittyjä Uusia Osakkeita ei välttämättä voi myydä ennen merkintäajan päättymistä. Tiettyjen sijoittajien mahdollisuus käyttää merkintäoikeuksia Osakkeenomistajat, sijoittajat ja merkintäoikeuksien haltijat, joiden rekisteröity osoite on Suomen ulkopuolella eivät välttämättä voi käyttää osakkeenomistukseensa perustuvaa tai muuten saamaansa merkintäetuoikeutta, jos osakkeiden merkintä on kyseisen valtion arvopaperimarkkinalainsäädännön vastaista. Rahoitusriskit SanomaWSOY:n kannalta keskeisimpiä rahoitusriskejä ovat korkoja valuuttakurssiriskit. SanomaWSOY:llä on vahva, vakaa ja hyvin ennustettavissa oleva kassavirta, joka olennaisesti vähentää rahoitusriskejä. Pitkällä aikavälillä rahoitusriskejä hallitaan säilyttämällä hyvää luottoluokitustasoa vastaava rahoitusrakenne, jolla varmistetaan kustannuksiltaan edullisen rahan saatavuus. Yhtiön liiketoiminta tapahtuu pääosin euroalueella, mikä vähentää oleellisesti altistumista valuuttakurssiriskeille. Ei kuitenkaan voi olla varmuutta siitä, etteivätkö merkittävät muutokset korkotasossa tai Yhtiön kannalta keskeisissä valuuttakursseissa voisi vaikuttaa olennaisen haitallisesti SanomaWSOY:n taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan tulokseen. 5
6 TÄRKEITÄ TIETOJA Tämä esite on saatavissa viimeistään alkaen Yhtiön internetsivuilta osoitteessa ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n internetsivuilta osoitteessa Esite on saatavilla myös Yhtiön pääkonttorista osoitteesta Ludviginkatu 6 8, Helsinki tai tilaamalla puhelinnumerosta sekä Helsingin Pörssin palvelupisteestä OMX Way, osoitteessa Fabianinkatu 14, Helsinki. Esite on lisäksi saatavissa merkintäpaikoista. Englanninkielinen käännös on saatavilla pyydettäessä Yhtiön pääkonttorista osoitteesta Ludviginkatu 6 8, Helsinki tai tilaamalla sähköpostitse osoitteesta Esitettä ei kuitenkaan lähetetä maihin, joihin sen lähettäminen olisi kyseisen maan arvopaperimarkkinalainsäädännön vastaista. Osakeyhtiölain 4 luvun 7 :n 1 momentissa tarkoitetut asiakirjat sekä konsernitilinpäätökset vuosilta 2005, 2004 ja 2003 ovat nähtävillä Yhtiön pääkonttorissa, osoitteessa Ludviginkatu 6 8, Helsinki. Ketään ei ole valtuutettu antamaan Osakeannin yhteydessä mitään muita kuin tähän esitteeseen sisältyviä tietoja tai lausuntoja. Mikäli tällaisia tietoja tai lausuntoja annetaan tai on annettu, on huomattava, että ne eivät ole Yhtiön tai järjestäjän hyväksymiä. Tämän esitteen luovuttaminen tai siihen perustuvat Uusien Osakkeiden merkinnät tai myynnit eivät missään olosuhteissa merkitse sitä, että esitteessä esitetyt tiedot pitävät paikkansa tulevaisuudessa tai että SanomaWSOY:n liiketoiminnassa ei olisi tapahtunut muutoksia jälkeen. Mitään tässä esitteessä esitettyä lausumaa ei tule pitää Yhtiön tai järjestäjän antamana tulevaisuutta koskevana lupauksena tai vakuutuksena. Ennen Uusien Osakkeiden listalle ottamista Yhtiö täydentää tässä esitteessä annettuja tietoja julkistettavalla osavuosikatsauksella ja tarvittaessa muilla Yhtiön tietoon tulevilla uusilla merkittävillä Yhtiön arvopaperin arvoon vaikuttavilla seikoilla arvopaperimarkkinalain 2 luvun 3 b :n asettaman velvollisuuden mukaisesti. Uusia Osakkeita tarjotaan Suomen lisäksi niille Osakeantiin oikeutetuille Yhtiön A-osakkeiden omistajille, jotka asuvat muissa ETA-alueen jäsenvaltioissa, jos kussakin jäsenvaltiossa asuvien A-osakkeiden omistajien määrä on vähemmän kun sata ja kyseinen jäsenvaltio on implementoinut Euroopan parlamentin ja neuvoston on direktiivin 2003/71/EY ja sen artiklan 3 kohdan 2. (b) säännön tai jäsenvaltio muutoin soveltaa vastaavaa sääntöä. Kyseisen kohdan mukaan arvopapereita voidaan tarjota ilman velvoitetta laatia esitettä, jos tarjous kohdistuu alle sataan, muuhun kuin kokeneeseen sijoittajaan, kussakin jäsenvaltiossa. Osakkeita ei rekisteröidä eikä tulla rekisteröimään Suomen ulkopuolella eikä tätä esitettä ole hyväksynyt minkään muun maan kuin Suomen toimivaltainen viranomainen. Muut sijoittajat kuin Suomessa olevat sijoittajat ja edellisessä kappaleessa mainitut A-osakkeiden omistajat eivät välttämättä saa ottaa vastaan tätä esitettä, ostaa merkintäoikeuksia tai merkitä Uusia Osakkeita. Uusia Osakkeita ei saa tarjota suoraan tai välillisesti eikä esitettä saa levittää tai julkaista Suomen ulkopuolella paitsi olosuhteissa, joissa tämä ei riko voimassa olevaa lainsäädäntöä. Tämä esite ei ole osakkeiden merkitsemistä koskeva tarjous valtiossa, jossa tällainen tarjous olisi lainvastainen. Yhtiö ja pääjärjestäjä edellyttävät, että tämän esitteen haltuunsa saavat henkilöt perehtyvät kaikkiin itseään koskeviin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOTTAVIA UUSIA OSAKKEITA JA MERKINTÄOIKEUKSIA EI OLE REKISTERÖITY EIKÄ TULLA REKISTERÖIMÄÄN YHDYSVALTO- JEN VUODEN 1933 ARVOPAPERILAIN (SECURITIES ACT OF 1933, YHDYSVALTOJEN ARVOPAPERILAKI ) TAI MINKÄÄN OSAVALTION ARVOPAPERIMARKKINALAINSÄÄDÄNNÖN MUKAISESTI. UUSIA OSAKKEITA TAI MERKINTÄOIKEUKSIA EI VOIDA MYÖSKÄÄN TARJO- TA TAI MYYDÄ YHDYSVALLOISSA TAI YHDYSVALTOJEN KANSALAISIL- LE MUUTOIN KUIN YHDYSVALTOJEN ARVOPAPERILAIN POIKKEUS- SÄÄNNÖSTEN MUKAAN TAI KUTEN MÄÄRITELTY REGULATION S -SÄÄNNÖKSESSÄ YHDYSVALTOJEN ULKOPUOLELLA. Esitteeseen viittaamalla sisällytetyt asiakirjat Seuraavat asiakirjat on sisällytetty tähän esitteeseen viittaamalla. Viittaamalla sisällytetyt asiakirjat ovat saatavissa osoitteesta Konserniviestintä, SanomaWSOY Oyj, PL 1229, Helsinki tai PDFmuodossa Yhtiön internetsivuilta osoitteessa SanomaWSOY:n vuoden 2005 tilinpäätös ja tilintarkastuskertomus (Tilinpäätös 2005, s. 6 71) SanomaWSOY:n vuoden 2004 tilinpäätös ja tilintarkastuskertomus (Tilinpäätös 2004, s. 5 48) SanomaWSOY:n vuoden 2003 tilinpäätös ja tilintarkastuskertomus (Tilinpäätös 2003, s. 4 46) Muilta osin tilinpäätöksissä esitetyt tiedot ovat joko tarpeettomia sijoittajan kannalta tai on esitetty muualla esitteessä. Vuosien 2003 ja 2004 konsernitilinpäätökset on laadittu suomalaisen tilinpäätöskäytännön (FAS) mukaisesti. Vuoden 2005 konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (IFRS) mukaisesti. Lisäksi vertailutarkoituksessa on vuodelta 2004 laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön mukaiset tilinpäätöstiedot. SanomaWSOY:n kannalta keskeisimpiä suomalaisen ja kansainvälisen tilinpäätöskäytännön välisiä eroja on kuvattu Yhtiön päättyneeltä tilikaudelta laaditun konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 33. SanomaWSOY:tä koskevien asiakirjojen jäljennökset, jotka muodostavat osan SanomaWSOY:n taloudellisia tietoja, ovat nähtävillä alkaen Uusien Osakkeiden listaamiseen asti arkipäivisin normaalin työajan puitteissa SanomaWSOY:n toimipaikassa osoitteessa Ludviginkatu 6 8, Helsinki. 6
7 HALLITUKSEN VAKUUTUS, YHTIÖ, YHTIÖN NEUVONANTAJAT JA TILINTARKASTAJAT Hallituksen vakuutus SanomaWSOY vastaa tähän esitteeseen sisältyvistä tiedoista. SanomaWSOY:n hallituksen jäsenet vakuuttavat, että he ovat varmistuneet riittävän huolellisesti, että heidän parhaan ymmärryksensä mukaan tässä esitteessä esitetyt tiedot vastaavat tosiseikkoja eikä tiedoista ole jätetty pois mitään asiaan todennäköisesti vaikuttavaa. Helsingissä SanomaWSOY:n hallitus Jaakko Rauramo, puheenjohtaja Sari Bauldauf, varapuheenjohtaja Robert Castrén Jane Erkko Paavo Hohti Sirkka Hämäläinen-Lindfors Seppo Kievari Robin Langenskiöld Hannu Syrjänen Sakari Tamminen Yhtiö, yhtiön neuvonantajat ja tilintarkastajat Yhtiö: SanomaWSOY Oyj Ludviginkatu 6 8, Helsinki puh Yhtiön taloudellinen neuvonantaja ja Osakeannin järjestäjä: Nordea Pankki Suomi Oyj Pohjoisesplanadi 33 A, Helsinki Yhtiön oikeudellinen neuvonantaja: Asianajotoimisto Hannes Snellman Oy Eteläranta 8, Helsinki Yhtiön tilintarkastajat tilikausina 2003 ja 2004: PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö, päävastuullisena tilintarkastajana Johanna Perälä, KHT, sekä Pekka Nikula, KHT, varatilintarkastajanaan Juha Tuomala, KHT. Kaikkien em. osoite on PL 1015, Itämerentori 2, Helsinki. Yhtiön tilintarkastajat tilikaudella 2005: PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö, päävastuullisena tilintarkastajana Johanna Perälä, KHT, sekä Pekka Nikula, KHT, varatilintarkastajanaan Lotta Mäkelä, KHT. Kaikkien em. osoite on PL 1015, Itämerentori 2, Helsinki. Yhtiön tilintarkastajat tilikaudella 2006: KPMG Oy Ab, KHT-yhteisö, päävastuullisena tilintarkastajana Kai Salli, KHT, sekä Pekka Pajamo, KHT, varatilintarkastajanaan Sixten Nyman, KHT. Kaikkien em. osoite on PL 1037, Mannerheimintie 20 B, Helsinki. 7
8 KESKEISET TALOUDELLISET TIEDOT Seuraava yhteenveto Yhtiön konsernitilinpäätöstiedoista tulee lukea yhdessä tähän esitteeseen viittaamalla sisällytettyjen Yhtiön konsernitilinpäätösten kanssa. Alla esitettävä yhteenveto konsernitilinpäätöstiedoista , ja päättyneiltä tilikausilta perustuu SanomaWSOY:n tilintarkastettuihin konsernitilinpäätöksiin. SanomaWSOY:n tilintarkastetut konsernitilinpäätökset ja päättyneiltä tilikausilta on laadittu suomalaisen tilinpäätöskäytännön (FAS) mukaisesti ja konsernitilinpäätös päättyneeltä tilikaudelta on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (IFRS) mukaisesti. Lisäksi vertailutarkoituksessa on esitetty päättyneeltä tilikaudelta IFRS:n mukaisia konsernitilinpäätöstietoja. SanomaWSOY:n kannalta keskeisimpiä suomalaisen ja kansainvälisen tilinpäätöskäytännön välisiä eroja on kuvattu yhtiön päättyneeltä tilikaudelta laaditun konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 33. Avainluvut, milj. euroa IFRS IFRS FAS FAS 1 12/ / / /2003 Liikevaihto 2 622, , , ,9 Liikevoitto ilman poistoja ja arvonalentumisia 431,9 421,7 440,7 414,8 % liikevaihdosta 16,5 16,8 17,7 17,3 Liikevoitto 301,3 296,7 239,5 205,2 % liikevaihdosta 11,5 11,8 9,6 8,6 Tulos ennen veroja 286,0 271,6 213,7 163,1 % liikevaihdosta 10,9 10,8 8,6 6,8 Tilikauden tulos 228,4 203,8 138,0 107,5 % liikevaihdosta 8,7 8,1 5,5 4,5 Taseen loppusumma 2 972, , , ,0 Bruttoinvestoinnit 361,2 281,6 274,7 94,8 % liikevaihdosta 13,8 11,2 11,0 4,0 Oman pääoman tuotto (ROE), % 22,3 22,7 15,5 11,9 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 15,4 18,0 14,8 11,4 Omavaraisuusaste, % 41,3 38,6 39,0 40,3 Velkaantumisaste (Gearing), % 72,8 81,5 85,4 72,9 Korollinen vieras pääoma 928,7 894,8 885,9 819,4 Koroton vieras pääoma 884,3 812,8 705,9 686,1 Nettovelka 843,8 804,5 800,1 690,6 Työsuhteessa oleva henkilöstö keskimäärin Henkilöstö keskimäärin (kokoaikaisiksi muutettuna) Tulos/osake, euroa 1,45 1,31 0,87 0,69 Tulos/osake, laimennettu, euroa * 1,42 1,26 0,85 - Liiketoiminnan rahavirta/osake, euroa 1,69 1,58 1,67 1,65 Oma pääoma/osake, euroa 7,28 6,34 5,99 6,08 Osinko/osake, euroa 0,90 0,80 0,80 1,00 Osinko tuloksesta, % 62,0 61,2 92,3 144,3 * 2003 laimennettu osakekohtainen tulos ollut parempi kuin osakekohtainen tulos, ei julkistettu Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty tilinpäätöksen 2005 sivulla 52. 8
9 OSAKEMARKKINATIETOJA Yhtiön liikkeeseenlaskemien osakkeiden määrä oli osaketta, jotka jakautuivat A-osakkeeseen ja B-osakkeeseen. SanomaWSOY:n yhtiökokous on päättänyt osakesarjojen yhdistämisestä, joka toteutetaan sen jälkeen kun yhdistämiseen liittyvät päätökset on merkitty kaupparekisteriin, arviolta Ennen osakesarjojen yhdistämistä kukin A-osake oikeuttaa 20 ääneen ja B-osake yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa. Osakesarjojen yhdistämisen jälkeen kukin Yhtiön osake oikeuttaa yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa. Osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo on 0,43 euroa. SanomaWSOY:n A-osakkeen kaupankäyntitunnus Helsingin Pörssissä on SWSAV ja B-osakkeen kaupankäyntitunnus SWSBV. Yhdistetyn Osakkeen kaupankäyntitunnus on SWS1V. Alla olevassa taulukossa on esitetty Yhtiön A- ja B-osakkeiden ylimmät ja alimmat kurssit, jakson lopun kaupantekokurssit, kaupankäyntimäärillä painotetut keskikurssit ja vaihto Helsingin Pörssissä sekä Yhtiön markkina-arvo esitetyiltä ajanjaksoilta. Viimeisenä kaupankäyntipäivänä ennen Yhtiön yhtiökokousta, joka päätti osakesarjojen yhdistämisestä ja Osakeannista eli , Yhtiön B-osakkeen päätöskurssi Helsingin Pörssissä oli 21,97 euroa. Yhtiön A-osakkeella ei kyseisenä päivänä tehty kauppoja Helsingin Pörssissä ja A-osakkeen päätöskurssi Helsingin Pörssissä oli 25,00 euroa. Osakemarkkinatietoja 2006* Helsingin Pörssin kaupantekokurssit, euroa A-osakkeet ylin 26,30 23,99 17,90 17,00 alin 22,20 16,85 14,01 9,00 jakson lopussa 25,00 21,17 17,20 16,89 keskikurssi 24,25 20,05 16,09 13,18 B-osakkeet ylin 22,30 21,60 17,77 17,20 alin 19,86 17,07 13,70 7,62 jakson lopussa 22,21 19,67 17,19 16,65 keskikurssi 20,82 19,72 15,72 11,77 Vaihto Helsingin Pörssissä A-osakkeet, kpl % A-osakkeista 0,3 0,8 1,3 0,8 B-osakkeet, kpl % B-osakkeista 14,0 61,8 22,8 13,5 SanomaWSOY:n markkina-arvo jakson lopussa, milj. euroa 3 551, , , ,9 * Tiedot
10 TIETOJA OSAKESARJOJEN YHDISTÄMISESTÄ JA OSAKEANNIN SYYT SanomaWSOY:n hallitus ehdotti pidetylle Yhtiön varsinaiselle yhtiökokoukselle Yhtiön osakesarjojen yhdistämistä, siihen liittyvää A-osakkeiden omistajille suunnattua osakeantia hyvityksenä A-osakkeiden äänivallan pienentymisestä sekä eräitä yhtiöjärjestyksen muutoksia. SanomaWSOY:n varsinainen yhtiökokous päätti ehdotuksen mukaisesti osakesarjojen yhdistämisestä, siihen liittyvästä osakeannin järjestämisestä sekä yhtiöjärjestyksen muutoksista. Osakesarjojen yhdistäminen ja siihen liittyvä Osakeanti Yhtiökokouksen päätöksen mukaan Yhtiön kaikki A- ja B-osakkeet muunnetaan samanlajisiksi osakkeiksi. Tämä toteutetaan muuttamalla SanomaWSOY:n yhtiöjärjestystä, ja muutos merkitään kaupparekisteriin arviolta Muutoksen arvioidaan toteutuvan arvo-osuusjärjestelmässä , jolloin kukin A-osake muuntuu käytännössä uuden yhtiöjärjestyksen perusteella yhdeksi oikeuksiltaan Yhtiön B-osaketta vastaavaksi Osakkeeksi. Osakesarjojen yhdistämisen jälkeen SanomaWSOY:llä on vain yksi pörssilistattu osakesarja ja kaikki Yhtiön Osakkeet tuottavat yhtäläiset osakasoikeudet. Lisäksi A-osakkeiden omistajille suunnataan Osakeanti, jossa he voivat merkitä yhden (1) Yhtiön B-osaketta vastaavan Uuden Osakkeen kutakin omistamaansa kymmentä (10) A-osaketta kohti. Uuden Osakkeen merkintähinta Osakeannissa on sen kirjanpidollinen vasta-arvo 0,43 euroa. Osakeantia on kuvattu tarkemmin tämän esitteen kohdassa Osakeannin ehdot. Mikäli A-osakkeiden omistaja käyttää merkintäoikeutensa Osakeannissa kokonaisuudessaan, hän omistaa osakesarjojen yhdistämisen ja A-osakkaille suunnatun Osakeannin jälkeen 1,1 Yhtiön Osaketta yhtä aikaisemmin omistamaansa A-osaketta kohden. Yhtiön osakekanta koostuu A-osakkeesta ja B-osakkeesta. Kukin A-osake oikeuttaa 20 ääneen ja B-osake yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Mikäli kaikki Osakeannissa tarjotut Uudet Osakkeet merkitään, kasvaa aiempien B-osakkeiden tuottama äänimäärä 22,4 %:sta 84,0 %:iin kaikista äänistä, ja vastaavasti aiempien A-osakkeiden tuottama äänimäärä laskee osakesarjojen yhdistämisen ja Osakeannin seurauksena 77,6 %:sta 16,0 %:iin kaikista äänistä. Äänivaltamuutoksen hyvitykseksi toteutettava suunnattu Osakeanti johtaa puolestaan noin 1,5 %:n omistusosuuden laimentumiseen aiempien B-osakkeiden omistajien näkökulmasta katsottuna. Yhtiöjärjestyksen muutokset Osakesarjojen yhdistämisen lisäksi Yhtiön kokoontunut varsinainen yhtiökokous päätti seuraavista yhtiöjärjestyksen muutoksista: Yhtiöjärjestyksen 4 muutettiin kuulumaan: Yhtiön vähimmäispääoma on viisikymmentämiljoonaa ( ) euroa ja enimmäispääoma kolmesataamiljoonaa ( ) euroa, joissa rajoissa osakepääomaa voidaan korottaa tai alentaa yhtiöjärjestystä muuttamatta. Yhtiöllä on vähintään ja enintään osaketta. Yhtiöjärjestyksen 5 ja 7 kokonaisuudessaan sekä 20 :n viimeinen lause kumottiin. Yhtiöjärjestyksen kumottu 5 koskee osakesarjojen äänivaltaeroja ja äänestysrajoitusta yhtiökokouksessa, 7 A-osakkeiden muuntamista B-osakkeiksi osakkeenomistajan vaatimuksesta sekä 20 :n viimeinen lause tiettyjen yhtiökokouspäätöksien edellyttämää kolmen neljäsosan (3/4) määräenemmistön kannatusta. Yhtiömääräysten numerointiin tehtiin vastaavat muutokset. Muutokset tulevat voimaan, kun ne on merkitty kaupparekisteriin eli arviolta SanomaWSOY:n uusi yhtiöjärjestys on esitetty tämän esitteen kohdassa SanomaWSOY Oyj:n yhtiöjärjestys. Perustelut osakesarjojen yhdistämiselle ja Osakeannille SanomaWSOY:n hallitus katsoo, että A- ja B-osakesarjojen välisten erojen poistamisella ja yhdistämisellä yhdeksi osakelajiksi saavutetaan merkittäviä etuja. Osakesarjojen yhdistämisen johdosta Yhtiön omistusrakenne yksinkertaistuu ja selkiytyy. Julkisesti noteeratut yhtiöt ovat sekä Suomessa että kansainvälisesti siirtyneet enenevässä määrin yhden osakelajin käyttöön. Järjestelyn odotetaan lisäävän kiinnostusta Yhtiön osaketta kohtaan sekä lisäävän osakkeiden kaupankäyntimääriä. Lisäksi omistusrakenteen selkiyttämisen arvioidaan parantavan Yhtiön osakkeen käyttömahdollisuuksia oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankkimisessa sekä maksuvälineenä mahdollisissa yritysostoissa. Ennen yhtiökokouksen päätöksiä voimassa olleessa yhtiöjärjestyksessä olleiden äänestysrajoituksien ja tiettyjä päätöksiä koskevan osakeyhtiölaissa säädettyä suuremman määräenemmistövaatimuksen poistamisen uskotaan osaltaan edesauttavan osakesarjojen yhdistämisellä tavoiteltavien etujen saavuttamista. Poikkeamista osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta osakesarjojen yhdistämisen yhteydessä toteutettavassa Osakeannissa Yhtiön hallitus perustelee Yhtiön osakkeiden vaihdettavuuden parantumisella ja positiivisella vaikutuksella Yhtiön rahoitusmahdollisuuksiin sekä A-osakkeiden äänivallan vähenemisen seurauksena tapahtuvalla B-osakkeiden omistajien aseman vahvistumisella Yhtiön päätöksenteossa. Hallituksen ja sen käyttämien asiantuntijoiden mukaan suunniteltu järjestely sisältää sellaisia etuja sekä B-osakkeiden omistajille että Yhtiölle, että se vastaa A-osakkeiden omistajien suunnatussa Osakeannissa saamaa etua. Varojen käyttö Olettaen että kaikki Uudet Osakkeet merkitään, Yhtiön Osakeannista saamat nettovarat tulevat olemaan noin 0,4 milj. euroa sen jälkeen, kun niistä on vähennetty järjestämispalkkiot ja muut Osakeantiin liittyvät palkkiot ja kulut, joiden odotetaan olevan yhteensä noin 0,6 milj. euroa. Yhtiön Osakeannilla hankkimat nettovarat on tarkoitus käyttää Yhtiön yleisiin tarkoituksiin. 10
11 OSAKEANNIN EHDOT SanomaWSOY:n varsinainen yhtiökokous päätti A- ja B- osakesarjojen välisten erojen poistamisesta ja niiden yhdistämisestä yhdeksi osakesarjaksi. Muutoksen jälkeen Yhtiön kaikilla osakkeilla on sama äänioikeus sekä yhtäläiset muut osakasoikeudet. Tähän päätökseen liittyen yhtiökokous päätti, että Yhtiön osakepääomaa korotetaan seuraavin ehdoin: Osakepääoman korotuksen määrä Osakepääomaa korotetaan vähintään 0,43 eurolla ja enintään ,33 eurolla laskemalla liikkeeseen vähintään yksi ja enintään uutta, kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,43 euron nykyistä B-sarjan osaketta vastaavaa osaketta. Merkintäoikeus Kaikki Uudet Osakkeet tarjotaan osakeyhtiölain 4 luvun 2 :n mukaisesta merkintäetuoikeudesta poiketen merkittäväksi Osakeannin täsmäytyspäivänä Yhtiön osakasluetteloon merkityille A-osakkeiden omistajille A-osakkeiden omistusten suhteessa siten, että A-osakkeiden omistajat saavat jokaista omistamaansa 0,43 euron vasta-arvoista A-osaketta kohden yhden merkintäoikeuden. Merkintäoikeuksien perusteella A-osakkeiden omistaja tai se, jolle merkintäoikeus on siirtynyt, voi merkitä yhden (1) uuden 0,43 euron vasta-arvoisen osakkeen kutakin omistamaansa kymmentä (10) merkintäoikeutta kohden. Merkintäoikeus on vapaasti luovutuskelpoinen. Merkintäoikeudet haetaan julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalle. Merkintäoikeuksilla voi käydä kauppaa alustavasti ja välisenä aikana. Mikäli kaikkia A-osakkeiden omistajille annettuja merkintäoikeuksia ei käytetä osakeannissa tarjottavien Uusien Osakkeiden merkitsemiseen, merkitsemättä jääneet Uudet Osakkeet tarjotaan Yhtiön hallituksen tarkemmin päättämällä tavalla Nordea Pankki Suomi Oyj:n merkittäväksi sillä ehdolla, että Nordea Pankki Suomi Oyj myy merkitsemänsä Uudet Osakkeet julkisessa kaupankäynnissä niiden merkintäoikeuksien omistajien lukuun, jotka eivät ole käyttäneet merkintäoikeuttaan. Saatu osakkeiden myyntihinta vähennettynä merkintähinnalla ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n palkkiolla sekä muilla myyntikuluilla tilitetään ko. merkintäoikeuksien omistajille siltä osin kuin se on mahdollista. Merkintäoikeuksien omistajilla on myös halutessaan oikeus omalta osaltaan kieltää käyttämättä jääneiden merkintäoikeuksien käyttö, osakkeiden myynti ja myyntihinnan tilitys ilmoittamalla tästä tilinhoitajayhteisölleen merkintäajan kuluessa. Osakeannissa ei voi syntyä ylimerkintätilannetta. Osa merkintään oikeutetuista A-osakkeiden omistajista on osakeyhtiölain 1 luvun 4 :ssä tarkoitettuja lähipiiriin kuuluvia henkilöitä. Heidän yhteenlaskettu omistuksensa Yhtiössä ennen yhtiöjärjestysmuutosta koskien A- ja B-osakesarjojen yhdistämistä sekä tätä uusmerkintää on noin 57,1 % yhtiön kaikista osakkeista ja noin 76,2 % äänistä. Jos he merkitsevät kaikki tarjotut Uudet Osakkeet ja osakesarjojen yhdistäminen yhtiöjärjestysmuutoksen seurauksena otetaan huomioon, eikä osakepääomassa tapahdu muita muu- toksia, olisi heidän osuutensa yhtiön kaikista osakkeista järjestelyn jälkeen noin 57,5 % ja äänistä niin ikään noin 57,5 %. Merkintähinta Uusien Osakkeiden merkintähinta on niiden kirjanpidollinen vastaarvo eli 0,43 euroa osakkeelta. Merkintäaika ja -paikka Uusien Osakkeiden merkintäaika alkaa ja päättyy Yhtiön hallituksella on oikeus pidentää merkintäaikaa enintään kahdella viikolla. Merkintäpaikkoja ovat Nordea Pankki Suomi Oyj:n omaisuuspalvelukonttorit. Maksuehdot Merkintähinta suoritetaan kokonaisuudessaan Uusien Osakkeiden merkinnän yhteydessä merkintäpaikan tai asianomaisen tilihoitajayhteisön antamien ohjeiden mukaisesti. Peruutusoikeus SanomaWSOY Oyj on ilmoittanut julkistavansa ajanjaksoa koskevan osavuosikatsauksensa Yhtiö täydentää osakepääoman korotukseen liittyvää esitettä tällä osavuosikatsauksella. Lisäksi Yhtiölle voi syntyä muutoin arvopaperimarkkinalain mukainen velvollisuus täydentää esitettä seikoilla, jotka tulevat ilmi Osakeannin kestäessä ja joilla saattaa olla olennaista merkitystä sijoittajalle. Kaikille ennen esitteen täydentämisen julkistamista merkintöjä tehneille sijoittajille annetaan arvopaperimarkkinalain mukainen oikeus peruuttaa merkintänsä. Mahdollisesta merkinnän peruuttamisesta tulee ilmoittaa kirjallisesti sille merkintäpaikalle, jossa merkintä on tehty. Peruuttamisoikeus on voimassa kaksi pankkipäivää täydennyksen julkistamisesta, ellei Rahoitustarkastus erityisestä syystä päätä pidemmästä, enintään neljän pankkipäivän, peruutusajasta. Mahdollisia merkintäoikeuksien myyntejä tai muita siirtoja ei voi peruuttaa. Osinko-oikeus ja muut oikeudet SanomaWSOY Oyj:n osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään. Kun Uusien Osakkeiden merkintähinta on suoritettu, hallitus on hyväksynyt merkinnän ja osakepääoman korotus on merkitty kaupparekisteriin, Uusien Osakkeiden merkitsijä merkitään osakasluetteloon. Uudet Osakkeet oikeuttavat osinkoon ja tuottavat muut osakkeenomistajan oikeudet siitä lukien, kun osakepääoman korotus on merkitty kaupparekisteriin. 11
12 Syyt merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen Osakepääoman korotus osakeyhtiölain 4 luvun 2 :n mukaisesta merkintäetuoikeudesta poiketen liittyy samanaikaisesti toteutettavaan A- ja B-osakesarjojen välisten erojen poistamiseen ja yhdistämiseen yhdeksi osakesarjaksi, joilla muutoksilla katsotaan saavutettavan merkittäviä etuja. Osakesarjojen yhdistämisen johdosta Yhtiön omistusrakenne yksinkertaistuu ja selkiytyy. Pörssiyhtiöt ovat sekä Suomessa että kansainvälisesti siirtyneet enenevässä määrin yhden osakesarjan käyttöön. Järjestelyn odotetaan lisäävän kiinnostusta Yhtiön osaketta kohtaan sekä lisäävän osakkeiden kaupankäyntimääriä. Lisäksi omistusrakenteen selkiyttämisen arvioidaan parantavan Yhtiön osakkeen käyttömahdollisuuksia oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankkimisessa sekä maksuvälineenä mahdollisissa yritysostoissa. A-osakkeiden äänivallan vähentäminen parantaa olennaisesti B-osakkeiden omistajien vaikutusmahdollisuuksia Yhtiössä, ja vastaavasti A-osakkeiden omistajien äänimäärä Yhtiössä pienenee. Suunnatun Osakeannin laimennusvaikutus B-osakkeiden omistajien omistukseen on noin 1,5 %. Ennen osakesarjojen yhdistämistä vallitsevan tilanteen mukaisesti A-osakkeiden omistajilla on yhteensä 77,6 % ja B-osakkeiden omistajilla yhteensä 22,4 % kaikkien osakkeiden tuottamasta äänivallasta. Osakesarjojen yhdistämisen ja Osakeannin jälkeen nykyisten B-osakkeiden omistajien osuus yhtiön osakkeista ja äänistä on noin 84 %. Suunnatun Osakeannin tarkoituksena on hyvittää A-osakkeiden omistajille osakesarjojen yhdistämisestä johtuva äänivallan pienentyminen. Hallitus katsoo, että edellä esitetyt syyt muodostavat painavan taloudellisen syyn osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiselle. Perusteet Uusien Osakkeiden merkintähinnan määrittämiselle Uusien Osakkeiden merkintähinta on niiden kirjanpidollinen vastaarvo. Hallituksen ja sen käyttämien asiantuntijoiden käsityksen mukaan merkintähinta ja merkintäoikeuden määrä on asetettu tasolle, joka kohtuullisessa määrin korvaa A-osakkeiden omistajille heidän äänioikeuden menetyksensä Yhtiössä ottaen huomioon myös muiden osakkeenomistajien edut. Sovellettava laki ja riitojen ratkaisu Tähän osakepääoman korotukseen ja Uusiin Osakkeisiin sovelletaan Suomen lakia. Osakepääoman korotusta ja Uusia Osakkeita koskevat riidat ratkaistaan toimivaltaisessa tuomioistuimessa Suomessa. Muut seikat Yhtiön hallitus on oikeutettu päättämän muista osakepääoman korotukseen liittyvistä seikoista ja niistä aiheutuvista käytännön toimenpiteistä. 12
13 TARJOTTAVIA ARVOPAPEREITA KOSKEVAT TIEDOT Oikeus Osakeannissa tarjottavien Uusien Osakkeiden merkintään Osakeannin täsmäytyspäivä on Viimeistään Helsingin Pörssistä ostetut Yhtiön A-osakkeet, jotka kirjataan ostajan arvo-osuustilille , oikeuttavat saamaan merkintäoikeuksia, joilla voi merkitä Uusia Osakkeita. Merkintäoikeudet (ISIN-koodi FI ) rekisteröidään A-osakkeiden omistajien arvo-osuustileille täsmäytyspäivää seuraavana pankkipäivänä eli Kaupankäynti merkintäoikeuksilla Merkintäoikeuksilla käydään kauppaa Helsingin Pörssissä. Julkinen kaupankäynti alkaa ja päättyy eli viisi pörssipäivää ennen merkintäajan päättymistä. Merkintäoikeuksien pörssierä on kymmenen (10) ja kaupankäyntitunnus SWS1VR0106. Merkintäoikeuksien hinta määräytyy kulloinkin vallitsevan kaupankäyntikurssin mukaan. Osakkeenomistajalla on lisäksi merkintätoimeksiannon yhteydessä mahdollisuus ostaa tai myydä tilinhoitajayhteisöjen järjestämässä tasoituseräkaupassa merkintäsuhteen ylittävä tai alittava osa merkintäoikeuksia eli enintään yhdeksän (9) merkintäoikeutta. Merkintäoikeuksien tasoituseräkauppa jatkuu enintään merkintäajan päättymiseen saakka. Osakemerkinnän tekeminen Yhtiön A-osakkeiden omistaja, joka on merkitty Suomen Arvopaperikeskus Oy:n ("Arvopaperikeskus"; osoite Urho Kekkosen katu 5 C, Helsinki) ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon Osakeannin täsmäytyspäivänä , saa toimeksiantolomakkeen toimintaohjeineen omalta tilinhoitajayhteisöltään omaisuudenhoitosopimuksen mukaisesti. Toimeksiantolomakkeita on saatavilla myös tilinhoitajayhteisöjen toimipaikoista. Uusia Osakkeita voi merkitä Osakeannissa toimittamalla toimeksiantolomakkeen omalle tilinhoitajayhteisölle tai muuten antamalla toimeksiannon tilinhoitajayhteisön antamien ohjeiden mukaisesti. Arvopaperikeskuksen asiakkaiden tulee tehdä merkintänsä Nordean omaisuuspalvelukonttorissa, jossa merkintähinnan voi suorittaa joko Nordeassa olevalta pankkitililtä tai käteisellä. Merkintätoimeksiannon tekeminen puhelimitse Nordean Asiakaspalvelun kautta edellyttää voimassa olevaa Solo-sopimusta. Ainoastaan yksityishenkilöt voivat antaa merkintätoimeksiannon puhelimitse Nordean Asiakaspalvelun kautta Solo-tunnuksilla. Merkintätoimeksiannon antaminen Nordea Asiakaspalvelun kautta edellyttää, että merkintäoikeudet ovat Nordeassa olevalla arvo-osuustilillä. Merkintätoimeksiantoja ei voi antaa Nordean Soloverkkopankin kautta. Osakkeenomistajan ja merkintäoikeuksien ostajan tulee kiinnittää erityistä huomiota siihen, että hän antaa tilinhoitajayhteisölleen tai merkintäpaikalle Osakeantia koskevat toimintaohjeensa ajoissa ja noudattaen kyseisen tilinhoitajayhteisön tai merkintäpaikan asettamaa määräaikaa. Niiden osakkeenomistajien tai muiden Osakeantiin osallistuvien sijoittajien, joiden osakkeet tai merkintäoikeudet on rekisteröity hallintarekisterinpitäjän (tai muun säilytysyhteisön) nimiin, on annettava merkintätoimeksianto hallintarekisterinpitäjänsä antamien ohjeiden mukaisesti. Kirjaukset arvo-osuustileille Merkintäoikeuksien perusteella merkityt Uudet Osakkeet kirjataan merkitsijöiden arvo-osuustileille väliaikaisosakkeina SanomaWSOY Uudet -arvo-osuuslajina (ISIN-koodi FI ) mahdollisimman pian merkinnän jälkeen. Väliaikaisosakkeet ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arviolta alkaen , joka on ensimmäinen pörssipäivä merkintäajan päättymisen jälkeen. Kaupankäynti Uusilla Osakkeilla SanomaWSOY Uudet -arvo-osuudet otetaan julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalla kaupankäyntitunnuksella SWS1VN0106 siten, että kaupankäynti alkaa ensimmäisenä pörssipäivänä merkintäajan päättymisen jälkeen eli Kaupankäynti väliaikaisosakkeilla jatkuu, kunnes väliaikaisosakkeet yhdistetään varsinaiseen osakelajiin (ISIN-koodi FI ) sen jälkeen, kun osakepääoman korotus on merkitty kaupparekisteriin, minkä arvioidaan tapahtuvan Käyttämättä jääneisiin merkintäoikeuksiin liittyvä hyvitys Osakeannissa käyttämättä jääneiden merkintäoikeuksien perusteella tapahtuva Uusien Osakkeiden merkitseminen ja myynti merkintäoikeuksien haltijoiden lukuun suoritetaan niin pian kuin mahdollista Osakeannin lopullisen tuloksen julkistamisen, arviolta , jälkeen. Osakkeet myydään julkisessa kaupankäynnissä Helsingin Pörssissä ja hinta määräytyy vallitsevan kaupankäyntikurssin mukaan. Osakkeista saatu myyntihinta vähennettynä merkintähinnalla ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n palkkiolla sekä muilla myyntikuluilla tilitetään ko. merkintäoikeuksien omistajille arviolta Osakkeista saatu kokonaisnettomyyntihinta jaetaan käyttämättä jääneiden merkintäoikeuksien lukumäärällä siten, että jokainen merkintäoikeus oikeuttaa yhtä suureen hyvitykseen. Nordea Pankki Suomi Oyj lähettää vahvistuksen hyvityksen maksusta hyvityksen saaneille. Merkintäoikeuksien omistajilla on halutessaan oikeus kieltää käyttämättä jääneiden merkintäoikeuksien käyttö Osakeannin ehdoissa tarkemmin kuvatulla tavalla. 13
14 Toimenpidekulut Merkitsijöiltä ei veloteta osakemerkinnästä tai tasoituseräkaupasta erillisiä kuluja tai palkkioita. Merkintäpaikka tai tilinhoitajayhteisö veloittaa julkisesta kaupankäynnistä merkintäoikeuksilla palveluhinnastonsa mukaisen palkkion. Mikäli merkintäoikeuksien haltija jättää merkintäoikeuksia käyttämättä, hänelle tilitettävästä määrästä vähennetään kaikki osakemerkintään ja Uusien Osakkeiden myyntiin liittyvät kustannukset. Tuloksen julkistaminen Osakeannin lopullinen tulos julkistetaan pörssitiedotteella arviolta Tiettyjä sijoittajia koskevia rajoituksia Uusien Osakkeiden merkitsemiseen liittyviä rajoituksia on kuvattu kohdassa Tärkeitä tietoja. 14
15 LIIKKEESEENLASKIJAA KOSKEVAT TIEDOT Yleisiä tietoja Yhtiöstä SanomaWSOY Oyj on vuonna 1999 perustettu julkinen osakeyhtiö. Yhtiö on merkitty Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin ja sen yritys- ja yhteisötunnus on Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja sen rekisteröity osoite on Ludviginkatu 6 8, Helsinki. Yhtiöön sovelletaan Suomen lakia. Yhtiön tilikausi on kalenterivuosi. SanomaWSOY:n yhtiöjärjestyksen mukaan sen toimialana on harjoittaa joko itse tai tytär- ja osakkuusyhtiöidensä kautta kirjojen, sanoma- ja aikakauslehtien sekä muiden julkaisujen kustantamista, markkinointia ja jakelua, muuta tiedonvälitystä, kioskikauppatoimintaa, viihdealan toimintaa sekä näihin liittyvää teollista ja kaupallista liiketoimintaa. Lisäksi Yhtiö voi harjoittaa vuokraus- ja sijoitustoimintaa. SanomaWSOY:n toimintahistoria SanomaWSOY on liikevaihdolla mitattuna Pohjoismaiden johtava mediakonserni, joka toimii yli 20:ssä Euroopan maassa, pääosin pienillä ja keskisuurilla markkinoilla. SanomaWSOY syntyi kombinaatiofuusiossa , kun sanomalehtikustantaja Sanoma Osakeyhtiö, kirjankustantaja Werner Söderström Oyj WSOY, aikakauslehtikustantaja Helsinki Media Company Oy ja sijoitusyhtiö Oy Devarda Ab yhdistyivät. SanomaWSOY on ollut listattuna Helsingin Pörssissä perustamisestaan lähtien. SanomaWSOY-konserniin kuuluvat yhtiöt ovat toimineet monipuolisesti viestinnän eri osa- alueilla jo yli sata vuotta. Konsernin kansainvälistyminen alkoi kesällä 2001, kun SanomaWSOY hankki hollantilaisen VNU:n kuluttaja-aikakauslehtitoiminnan ja yhdisti aikakauslehtitoimintansa uuteen Sanoma Magazines -liiketoimintaryhmään. Aikakauslehtien kansainvälistyminen on jatkunut, ja viimeisin yritysosto tehtiin vuoden 2005 alussa, kun toiminta laajeni Venäjälle ja Ukrainaan Independent Median oston seurauksena. Kesällä 2003 SanomaWSOY yksinkertaisti organisaatiorakennettaan ja paransi konsernin raportoinnin läpinäkyvyyttä fuusioimalla tytärkonserninsa Rautakirjan täysin omistukseensa. Rautakirja on ollut osa konsernia Sanoma Osakeyhtiön ja Werner Söderström Osakeyhtiön omistusten kautta jo toukokuusta Rautakirjaan kuuluva lehtijakelu on valittu yhdeksi konsernin kansainvälistymisen painopistealueeksi. Kansainvälistymistä jatkettiin heinäkuussa 2004, kun WSOY osti Hollannissa ja Belgiassa toimivan oppimateriaalikustantaja Malmbergin. Oppimateriaaliyhtiöt Suomessa, Hollannissa, Belgiassa ja Puolassa yhdistettiin SanomaWSOY Education -liiketoiminnaksi, jonka tavoitteena on jatkaa laajentumista erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa. Kansainvälisen laajentumisen lisäksi konserni on kehittänyt olemassa olevia toimintojaan mm. lukuisin tuote- ja palvelulanseerauksin. Ydinliiketoimintaan keskittyminen on merkinnyt vähemmistöosuuksien, sijoituskiinteistöjen ja -arvopapereiden sekä ydinliiketoimintaan kuulumattomien liiketoimintojen, kuten sanomalehtien varhaisjakelun, kalenteriliiketoiminnan sekä osan painamisliiketoiminnoista, myyntejä. 15
16 SanomaWSOY:n organisaatiorakenne ja liiketoiminta-alueet Organisaatiorakenne SanomaWSOY-konsernin muodostavat viisi emoyhtiön kokonaan omistamaa liiketoimintaryhmää: Sanoma Magazines, Sanoma, WSOY, SWelcom ja Rautakirja. Liiketoiminta tapahtuu liiketoimintaryhmissä. SanomaWSOY:n liiketoimintaryhmillä on toimintavapaus sovittujen tavoitteiden ja toimintaperiaatteiden puitteissa. Konsernin emoyhtiö SanomaWSOY Oyj vastaa konsernin strategisesta ohjauksesta, hallinnoinnista, taloudesta, rahoituksesta ja konserninlaajuisista yhteistyöprojekteista. Konsernin johtaminen ja liiketoimintojen ohjaaminen perustuvat selkeään organisaatiorakenteeseen, määriteltyihin valtuuksiin ja vastuisiin, yhteisiin strategia- ja toimenpidelinjauksiin ja niitä tukeviin suunnittelu- ja raportointijärjestelmiin. SanomaWSOY:n liiketoiminta-alueet Sanoma Magazines Sanoma Magazines on liikevaihdolla mitattuna Euroopan viiden suurimman kuluttaja-aikakauslehtikustantajan joukossa. Ryhmä toimii 12 maassa. Vahvojen aikakauslehtibrändien lisäksi Sanoma Magazines laajentaa toimintaansa muihin, erityisesti interaktiivisiin viestintäkanaviin. Sanoma Sanoma on liikevaihdolla mitattuna Suomen johtava sanomalehtikustantaja. Levikiltään Pohjoismaiden suurimman tilattavan sanomalehden, Helsingin Sanomien, lisäksi Sanoma kustantaa valtakunnallisia ja alueellisia sanomalehtiä, paikallislehtiä ja kaupunkilehtiä sekä näihin liittyviä verkkopalveluita. Sanomalla on myös Suomen johtava luokiteltujen ilmoitusten palvelukokonaisuus mitattuna viikoittaisten eri kävijöiden määrällä. Lisäksi Sanoma tarjoaa yritysasiakkaille talousuutis-, kuvatoimisto- ja uutisseurantapalveluja. SanomaWSOY-konserni Liikevaihto 2 622,3 milj. euroa Liikevoitto 301,3 milj. euroa Sanoma Magazines Aikakauslehtien kustantaminen ja jakelu Liikevaihto 1 181,9 milj. euroa Liikevoitto 129,1 milj. euroa Sanoma Sanomalehtien kustantaminen ja painaminen Liikevaihto 446,4 milj. euroa Liikevoitto 59,1 milj. euroa WSOY WSOY on liikevaihdolla mitattuna Suomen johtava kirjankustantaja ja merkittävä eurooppalainen oppimateriaalikustantaja, jolla on Suomen lisäksi toimintaa Hollannissa, Belgiassa ja Puolassa. WSOY ilmoitti ostavansa enemmistöosuuden Unkarin johtavasta oppimateriaali- ja koulutusyhtiöstä. Kaupan toteutuminen edellyttää Unkarin kilpailuviranomaisten hyväksyntää. SWelcom SWelcom toimii sähköisen viestinnän alueella. Televisiokanava Nelonen on Suomen kolmanneksi merkittävin mainosmedia ilmoitustuotoilla mitattuna. Welho on verkkoonsa kytkettyjen talouksien määrällä mitattuna maan suurin kaapelitelevisio-operaattori sekä merkittävä laajakaistapalveluiden tarjoaja. SWelcomiin kuuluvat myös Werne, joka on erikoistunut televisio- ja ääniohjelmatuotannon teknisiin palveluihin, sekä digitaalisia sisältö- ja viestintäpalveluja tarjoava 2ndhead. WSOY Oppimateriaalit ja kustantaminen Liikevaihto 294,4 milj. euroa Liikevoitto 55,8 milj. euroa SWelcom Sähköinen viestintä Liikevaihto 122,5 milj. euroa Liikevoitto 9,6 milj. euroa Rautakirja Rautakirja on liikevaihdolla mitattuna markkinajohtaja Suomessa ja Baltian maissa kioskikaupassa, lehtijakelussa ja elokuvateattereissa. Lisäksi Rautakirja on liikevaihdolla mitattuna Suomen markkinajohtaja kirjakaupassa. Lehtijakelu on laajentunut myös Venäjälle sekä Romaniaan ja kirjakaupat Viroon. Rautakirja Kioskikauppa, lehtijakelu, kirjakauppa sekä viihde ja vapaa-aika Liikevaihto 635,9 milj. euroa Liikevoitto 51,2 milj. euroa 16
17 OMISTUS, OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Suurimmat osakkeenomistajat Seuraavassa taulukossa esitetään Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat ja heidän omistuksensa Tilanne A-sarja B-sarja yht. % äänimäärä % 1 Aatos Erkko , ,82 Aatos Erkko , ,55 Oy Asipex Ab , ,27 2 Robin Langenskiöld , ,28 3 Rafaela Seppälä , ,28 4 Helsingin Sanomain 100-vuotissäätiö , ,76 5 Alfred Kordelinin Yleinen Edistys- ja Sivistysrahasto , ,34 6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen , ,92 7 Sampo-konserni , ,87 Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo , ,87 8 Näyttelijöiden Vanhuudenkotisäätiö , ,60 9 Suomen Kulttuurirahasto , ,26 10 Werner Söderström Osakeyhtiön kirjallisuussäätiö , ,59 10 suurinta yhteensä , ,73 Kaikki osakkeet yhteensä , ,00 Yhtiön kokoontunut varsinainen yhtiökokous on päättänyt A- ja B-osakesarjojen yhdistämisestä sekä A-osakkeiden omistajille suunnatusta Osakeannista. Ottaen huomioon osakesarjojen yhdistäminen ja suunnattu Osakeanti sekä olettaen, että kaikki Osakeannissa tarjotut Uudet Osakkeet tulevat merkityiksi ja että kaikki suurimmat osakkeenomistajat merkitsevät kaikki ne Uudet Osakkeet, joihin he ovat oikeutettuja, Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat tilanteeseen perustuen olisivat seuraavat. Tilanne ottaen huomioon osakesarjojen yhdistäminen ja A-osakkeiden omistajille suunnattu osakeanti osakkeita ja ääniä % 1 Aatos Erkko ,53 Aatos Erkko ,12 Oy Asipex Ab ,41 2 Robin Langenskiöld ,70 3 Rafaela Seppälä ,70 4 Helsingin Sanomain 100-vuotissäätiö ,20 5 Alfred Kordelinin Yleinen Edistys- ja Sivistysrahasto ,62 6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,40 7 Sampo-konserni ,61 Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo ,61 8 Suomen Kulttuurirahasto ,50 9 Näyttelijöiden Vanhuudenkotisäätiö ,41 10 Werner Söderström Osakeyhtiön kirjallisuussäätiö ,34 10 suurinta yhteensä ,01 Kaikki osakkeet yhteensä ,00 Suurimmat osakkeenomistajat on ryhmitelty siten, että Yhtiön tiedossa olevat henkilöomistajien suorat ja välilliset omistukset on ilmoitettu sekä yhteenlaskettuina että erillisinä. Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden omistukset on ryhmitelty samalla tavalla. Yhtiön tiedossa ei ole edellä esitetyn lisäksi muita osakkeenomistajia, jotka omistaisivat yli 5 % Yhtiön liikkeeseen laskemista osakkeista tai osakkeiden tuottamasta äänivallasta. 17
18 Yhtiön osakkeet ja osakepääoma Tiedot osakkeista Yhtiön osakepääoma on yhtiöjärjestyksen mukaan vähintään euroa ja enintään euroa. Näissä rajoissa Yhtiön osakepääomaa voidaan korottaa tai alentaa yhtiöjärjestystä muuttamatta. Yhtiön osakepääoma on ,26 euroa jakaantuen täysin maksettuun osakkeeseen. Yhtiökokouksen hyväksymän yhtiöjärjestyksen muutoksen voimaantulon jälkeen Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka osakkeet tuottavat yhtäläiset osakasoikeudet. Yhtiöjärjestyksen muutos tulee voimaan, kun se merkitään kaupparekisteriin, minkä arvioidaan tapahtuvan Ennen yhtiöjärjestyksen muutoksen voimaantuloa Yhtiöllä on kaksi osakesarjaa eli A-osakkeet ja B-osakkeet, jotka eroavat toisistaan siten, että A-osakkeet oikeuttavat 20 ääneen ja B-osakkeet yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa. Ennen osakesarjojen yhdistämistä A-osakkeiden lukumäärä on ja B-osakkeiden lukumäärä Yhtiön osakkeella ei ole nimellisarvoa. Osakkeen kirjanpidollinen vasta-arvo on 0,43 euroa. Optio-ohjelmat SanomaWSOY:llä on käytössä kaksi optio-ohjelmaa, ylimääräisen yhtiökokouksen valtuutuksen nojalla käyttöönotettu Optiojärjestelmä 2001 ja varsinaisen yhtiökokouksen valtuutuksen nojalla käyttöönotettu Optiojärjestelmä Optioita on jaettu ja jaetaan hallituksen päätöksen mukaisesti SanomaWSOY-konsernin johtohenkilöille. Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet tuottavat kaikki osakasoikeudet siitä päivästä alkaen, jolloin osakepääoman korotus merkitään kaupparekisteriin. Kumpaankin järjestelmään kuuluu enintään optio-oikeutta, joista jokainen oikeuttaa merkitsemään yhden SanomaWSOY:n B-osakkeen optiot on jaettu kolmessa vaiheessa vuosien (optiotunnus 2001A), (2001B) ja (2001C) vaihteissa. Vastaavasti 2004-optioita on jaettu ja jaetaan kolmessa vaiheessa vuosien (optiotunnus 2004A), (2004B) ja (2004C) vaihteissa. Jokaisella optiotunnuksella on oikeus merkitä enintään optio-oikeutta. Optioilla tapahtuva B-osakkeen merkintähinta on kummankin optiojärjestelmän ehtojen mukaisesti kaikissa vaiheissa SanomaWSOY:n B-osakkeen keskikurssi jakohetkeä edeltävän marras joulukuun aikana lisättynä 20 %:lla. Merkintähinnasta vähennetään vuosittain jaettu osinko. Seuraavassa taulukossa esitetään optiojärjestelmiin liittyviä tietoja. Optiojärjestelmä 2001 Optiojärjestelmä 2004 Perustiedot 2001A 2001B 2001C 2004A 2004B 2004C Optioiden alkuperäinen maksimimäärä, kpl Ulkona olevien optioiden määrä , kpl Varastossa olevien optioiden määrä , kpl Merkittäviä B-osakkeita per optio, kpl Alkuperäinen merkintähinta, euroa 12,74 11,50 19,61 19,92 23,25 * Osinko-oikaisu Kyllä Kyllä Kyllä Kyllä Kyllä Kyllä Merkintähinta , euroa** 10,03 9,30 17,81 19,12 23, Merkintäaika alkaa, pvm (vapautuminen) Merkintäaika päättyy, pvm (raukeaminen) * Merkintähinta 2004C-optiolle on SanomaWSOY:n B-osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi lisättynä 20 %:lla. ** Merkintähinnasta vähennetään vuosittain jaettu osinko. Tilikaudelta 2004 maksettiin osinkoa 0,80 euroa osakkeelta (täsmäytyspäivä ). Tilikaudelta 2003 maksettiin osinkoa 1,00 euroa osakkeelta (täsmäytyspäivä ). Taulukon tiedoissa ei ole huomioitu tilikaudelta 2005 maksettavaksi päätettyä 0,90 euron osakekohtaista osinkoa (täsmäytyspäivä ). 18
19 2001A-optiot otettiin kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalle ja 2001B-optiot Optiojärjestelmä 2001:stä oli ulkona optio-oikeutta ja niitä omisti yhteensä 180 SanomaWSOY:n konsernin johtohenkilöä optio-oikeuksia oli ulkona yhteensä kappaletta ja niitä on jaettu yhteensä 222:lle SanomaWSOY:n konsernin johtohenkilölle. Loput 2004A- ja 2004Boptio-oikeudet ja jakamattomat 2004C-optio-oikeudet on varastoitu SanomaWSOY:n kokonaan omistamaan tytäryhtiöön, Lastannet Oy:hyn, ja niiden jakamisesta päättää myöhemmin SanomaWSOY:n hallitus. Ulkona olevilla optio-oikeuksilla voidaan merkitä yhteensä osaketta. Vaihtovelkakirjalaina SanomaWSOY laski liikkeelle oman pääoman ehtoisen 200 milj. euron suuruisen vaihtovelkakirjalainan, joka otettiin kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalle Vaihdettava pääomalaina on luonteeltaan osakeyhtiölain 5. luvun tarkoittama pääomalaina. Lainaehtojen mukaisesti vaihdettava pääomalaina voitiin vaihtaa alkuperäisen lainamäärän mukaisesti enintään SanomaWSOY:n B-osakkeeseen. Lainan vaihtoaika alkoi ja päättyy Vaihtoaika on vuosittain Laina-aika päättyy , jolloin laina maksetaan takaisin yhtenä eränä edellyttäen, että Yhtiön ja sen konsernin viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen mukaiselle sidotulle omalle pääomalle ja muille jakokelvottomille erille jää täysi kate. Lainaehtojen mukaan SanomaWSOY:llä on kuitenkin oikeus lukien maksaa lainan pääoma kokonaisuudessaan ennenaikaisesti takaisin kurssiin sata (100) % lisättynä maksupäivään saakka kertyneillä koroilla edellyttäen, että lainaehdoissa tarkemmin määritellyt edellytykset täyttyvät. Lainapääomaa oli jäljellä 90,3 milj. euroa. Osakkeen laskennallinen vaihtohinta on 15,91 euroa. Pääomalainan vaihdossa saadut uudet osakkeet oikeuttavat osinkoon ensimmäisen kerran siltä tilikaudelta, jona vaihto on tapahtunut. Muut osakasoikeudet alkavat, kun osakepääoman korotus on merkitty kaupparekisteriin ulkona olleet pääomalainaosuudet voidaan vaihtaa yhteensä Yhtiön osakkeeseen, jos kaikki oikeudet käytetään pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen valtuutuspäätökset koskien osakepääoman korotusta ja omien osakkeiden hankkimista Varsinainen yhtiökokous valtuutti SanomaWSOY:n hallituksen päättämään yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä, yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta. Näiden uusmerkinnässä merkittävien, vaihtovelkakirjoja vastaan vaihdettavien ja/tai optio-oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden tulee olla B-osakkeita, ja niiden yhteenlaskettu lukumäärä saa olla enintään kappaletta. Yhtiön osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään ,90 eurolla. Henkilöstökannusteet on rajattu valtuutuksen ulkopuolelle. Yhtiökokous valtuutti SanomaWSOY:n hallituksen myös päättämään yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta Yhtiön omien A- ja B-osakkeiden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla. Hankittavien osakkeiden lukumäärä voi kirjanpidolliselta vastaarvoltaan olla enintään 5 % Yhtiön osakepääomasta ja osakkeiden äänimäärä enintään 5 % kaikkien osakkeiden äänimäärästä hankinnan jälkeen. Osakkeita on hankittava osakelajien mukaisessa suhteessa. SanomaWSOY ei omista omia osakkeitaan eikä hallitus ollut käyttänyt valtuutuksiaan mennessä pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätös koskien osakepääoman korottamista Varsinaisessa yhtiökokouksessa päätettiin hallituksen ehdotuksen mukaisesti Yhtiön kaikkien A- ja B-osakkeiden muuttamisesta samanlajisiksi osakkeiksi ja siihen liittyen osakepääoman korottamisesta A-osakkeiden omistajille suunnatulla Osakeannilla. Osakesarjojen yhdistämisen jälkeen SanomaWSOY:llä on vain yksi julkisen kaupankäynnin kohteena oleva osakesarja ja kaikki Yhtiön osakkeet tuottavat samat oikeudet. Osakesarjojen yhdistäminen toteutetaan poistamalla yhtiöjärjestyksestä osakesarjojen eroihin liittyvät määräykset. Tällöin kukin A-osake muuntuu käytännössä yhtiöjärjestyksen muutoksella yhdeksi oikeuksiltaan entistä B-osaketta vastaavaksi osakkeeksi. Yhtiöjärjestyksen muutos tulee voimaan, kun se merkitään kaupparekisteriin. A-osakkeiden omistajat voivat suunnatussa Osakeannissa merkitä yhden (1) entistä B-osaketta vastaavan Uuden Osakkeen kutakin omistamaansa kymmentä (10) A-osaketta kohti. Uuden Osakkeen merkintähinta on sen kirjanpidollinen vasta-arvo 0,43 euroa. Osakeannissa Yhtiön osakepääomaa korotetaan vähintään 0,43 eurolla ja enintään ,33 eurolla laskemalla liikkeeseen vähintään yksi ja enintään kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,43 euron arvoista Uutta Osaketta. SanomaWSOY:n varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että hallitus valtuutetaan yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä, yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta siten, että uusmerkinnässä merkittävien, vaihtovelkakirjoja vastaan vaihdettavien ja optio-oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden tulee olla B-osakkeita tai niitä vastaavia, niiden yhteenlaskettu lukumäärä saa olla enintään kappaletta ja Yhtiön osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään ,48 eurolla. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että siihen on Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai muiden yhteistoimintajärjestelyiden rahoittaminen, toimeenpaneminen tai mahdollistaminen, 19
20 Yhtiön rahoitus- tai pääomarakenteen vahvistaminen tai kehittäminen tai muu Yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen liittyvä järjestely pois lukien henkilöstön kannustejärjestelmät. Hallitus on oikeutettu päättämään merkintään oikeutetuista, mutta päätöstä ei saa tehdä Yhtiön lähipiiriin kuuluvan hyväksi. Valtuutus oikeuttaa poikkeamaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta sekä päättämään merkintähinnoista ja muista merkintäehdoista sekä vaihtovelkakirjalainan ja/tai optio-oikeuksien ehdoista. Hallitus on oikeutettu päättämään, että uusmerkinnässä annettavia osakkeita, vaihtovelkakirjalainaa tai optio-oikeuksia voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan, käyttämällä kuittaus- tai lunastusoikeutta tai muuten tietyin ehdoin. Osakepääoman historiallinen kehitys Yhtiön osakkeita oli tilikauden 2005 alussa laskettu liikkeelle yhteensä ja tilikauden 2005 lopussa yhteensä Alla olevassa taulukossa esitetään yhteenveto Yhtiön osakepääoman muutoksista kolmen viimeisen tilikauden sekä kuluvan tilikauden aikana tämän esitteen julkistamiseen asti. Lisäksi A-osakkeita on muunnettu B-osakkeiksi. Näitä muuntoja ei ole esitetty taulukossa, koska ne eivät vaikuta liikkeeseenlaskettujen osakkeiden tai osakepääoman määrään. Toimenpide Kirjanpidollinen vasta-arvo, euroa Osakkeita, kpl Osakepääoman korotus, euroa Osakepääoman alentaminen, euroa Rekisteröintipäivä Uusien B-osakkeiden liikkeeseenlasku (Rautakirjan sulautuminen) * 0, , SanomaWSOY:n hallussa olevien osakkeiden mitätöinti 0, , SanomaWSOY:n hallussa olevien osakkeiden mitätöinti 0, , Vaihtovelkakirjalainan vaihto B-osakkeiksi 0, , Vaihtovelkakirjalainan vaihto B-osakkeiksi 0, , Vaihtovelkakirjalainan vaihto B-osakkeiksi 0, , Vaihtovelkakirjalainan vaihto B-osakkeiksi 0, , Vaihtovelkakirjalainan vaihto B-osakkeiksi 0, , B-osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 0, , Vaihtovelkakirjalainan vaihto B-osakkeiksi 0, , Vaihtovelkakirjalainan vaihto B-osakkeiksi 0, , B-osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 0, , B-osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 0, , * Rautakirja Oyj sulautui SanomaWSOY Oyj:hin Sulautumisessa Rautakirja Oyj:n osakkeenomistajat saivat sulautumisvastikkeena SanomaWSOY:n liikkeeseen laskemia uusia B-osakkeita siten, että kutakin Rautakirja Oyj:n A-sarjan tai B-sarjan, kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 3,40 euron arvoista, osaketta vastaan annettiin 5,3 SanomaWSOY:n kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,43 euron arvoista B-osaketta. 20