Source: https://www.scribd.com/document/269502592/Sistema-Privado-de-Pensiones
Timestamp: 2018-08-16 05:09:21
Document Index: 19876561

Matched Legal Cases: ['artículo 95', 'artículo 5', 'Artículo 2', 'Artículo 36', 'artículo 86', 'Artículo 5', 'Artículo 21']

Description: sistema privado de pensiones
Esta monografía contiene todo lo referente al sistema privado de pensiones
(AFP) en el Perú. Los sistemas privados de pensiones (AFP) responden
exclusivamente a la capitalización producida por ahorro y rendimiento que se
haya obtenido en la fecha de percepción de la correspondiente prestación que es
un pago, temporal o de por vida, que recibe una persona cuando se encuentra en
una situación, establecida por ley en cada país, que la hace acreedora de hecho
de una cantidad económica, ya sea de los sistemas públicos de previsión
nacionales o de entidades privadas. Por lo regular la base de trabajadores en
activo es la que da sustento al pago de dichas pensiones. Toda persona tiene
salud y el bienestar, y en especial la alimentación, el vestido, la vivienda, la
asistencia médica y los servicios sociales necesarios; tiene asimismo derecho
a los seguros en caso de desempleo, enfermedad, invalidez, viudez,
vejez u otros casos de pérdida de sus medios de subsistencia por
En general el sistema privado de pensiones se entiende como un seguro
social frente a los riesgos
laborales (desempleo, accidente de trabajo,
enfermedad, seguro médico, invalidez...) o contra la vejez (jubilación) u otras
la discapacidad, viudez, orfandad, la separación o divorcio y otras derivadas de la
acción militar, a víctimas de atentados terroristas o por sentencias derivadas de
errores privados (accidentes laborales, accidentes de tráfico, errores médicos...) o
públicos (sentencias de prisión erróneas, dejación de controles públicos,
accidentes) que también pueden generar pensiones.
Los sistemas privados de pensiones no responden a hechos no
contemplados en el contrato de capitalización ni a circunstancias sobrevenidas no
establecidas. Se busca con ellos aprovechar la eficiencia del funcionamiento del
sector privado, el cual tiene 'dolientes' -dueños- individuales, lejos de la
administración burocrática del sector público. Se dinamiza así la inversión de los
recursos acumulados con el ahorro, retroalimentados con su capitalización, en
diversas clases de instrumentos financieros del mercado de capitales y por tanto
el desarrollo económico de gran parte de los aparatos productivos de la sociedad.
La implantación de los sistemas privados de pensiones es reclamada por la
derecha política como instrumento para disponer de la enorme capitalización que
supone cualquier sistema de pensiones. Argumentan la mayor eficiencia y la
reducción de costes en el Perú existen diferentes AFP’s que aseguran la vejez u
invalidez de los trabajadores.
El tema que se presenta continuación es el estudio sobre las
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP"s) , el objetivo de este estudio es
hacer que se tenga un mejor conocimiento sobre estas organizaciones, sus
funciones y el fin que buscan, puesto que todavía hay muchos que desconocen la
mecánica de las AFP"s.
El sistema previsional peruano está constituido por tres regímenes principales
1: el del Decreto Ley No. 19990 (denominado Sistema Nacional de Pensiones
-SNP), el del Decreto Ley No. 20530 (denominado Cédula Viva) y el Sistema
Privado de Pensiones (SPP). Los dos primeros son administrados por el Estado y
forman parte del Sistema Público de Pensiones; mientras que el tercero es
administrado por entidades privadas denominadas Administradoras Privadas de
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un régimen administrado por
entidades privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP),
donde los aportes que realiza el trabajador se registran en una cuenta individual.
El Sistema Privado de Pensiones se creó como alternativa a los regímenes de
pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de
Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de 1992,
a través del Decreto Ley 25897. Tras 22 años, el SPP cuenta hoy con más
de cinco millones de personas afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento
económico del Perú, ya que ha generado importantes recursos para el desarrollo
de nuestra economía y la creación de nuevos puestos de trabajo. Su creación y
desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia a la seguridad social del país.
Según datos oficiales de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),
actualmente existen 5.22 millones de personas afiliadas al Sistema Privado de
Pensiones. De ese total, Horizonte cuenta con 1.42 millones de afiliados, Integra
con 1.35 millones, Prima con 1.29 millones y Pro futuro con 1.15 millones.
El sistema privado de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) ha
contribuido con la mejora del sistema previsional peruano, en cuanto a su sostenibilidad
financiera, como a la cobertura de las actividades formales. Debido a la estructura social de
nuestro país y el elevado nivel de informalidad laboral, lamentablemente aún no es factible
el autofinanciamiento integral a través de los sistemas contributivos (descuento por planillas)
para el acceso a pensiones adecuadas, situación que genera una pérdida de bienestar a la
gran mayoría de pensionistas peruanos.
Muchas veces se considera al descuento por AFP como casi un impuesto. En efecto la
percepción que tiene la persona aportante es que el SPP le brindará un beneficio sólo
cuando acabe su vida laboral, en un futuro muy lejano. Sin embargo, se debe tomar en
cuenta que cuando un trabajador se afilia a una AFP obtiene en ese preciso momento el
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio, lo que le garantiza que ante un
evento que atente contra su salud, o en el peor de los escenarios, contra su vida, un
respaldo en forma de pensión para el mismo trabajador o para sus seres queridos, y
adicionalmente el reembolso de los gastos de sepelio.
La capacidad de inversión que poseen las AFP es muy amplia, debido a la significativa
cartera administrada.
El déficit de infraestructura en nuestro país es muy grande y se estima que éste se duplicaría
para los siguientes años. Es decir, si el Estado y las AFP se ponen de acuerdo, ambas podrían
trabajar juntas a través de distintos mecanismos generadores de infraestructura y de esa
manera reducir el déficit existente en el Perú, y hacer que los agentes económicos alcancen
una mayor productividad y la economía peruana presente interesantes tasas de crecimiento
La diferencia entre la rentabilidad de las AFP y la rentabilidad de los fondos que administran
es amplia, como se observó en gráficos anteriores. En los últimos años, la rentabilidad
obtenida por las Administradoras de Fondos de Pensiones ha sido en promedio cuatro veces
superior que los fondos administrados. No debería suceder que en momentos de
inestabilidad macroeconómica mundial, los fondos de pensiones de los aportantes pierdan
dinero, alcanzando rentabilidades negativas; mientras la rentabilidad de las AFP solo se
reduce algunos puntos, como sucedió en los años 2011 y2013.
Según un estudio elaborado por analistas del BCR, se debería recompensar cada año a las
AFP que obtengan una rentabilidad superior al promedio del Sistema Privado de Pensiones
con un porcentaje de exceso de rentabilidad. Se debería también castigar cada año a las
AFP que obtengan una rentabilidad inferior al promedio del SPP con un porcentaje del
defecto de rentabilidad.
labor que asumió luego el Instituto Peruano de Seguridad Social (IPSS) con su creación en 1980. las cuales deben ser debatidas en los ámbitos que correspondan (Legislativo y Ejecutivo) para que el afiliado pueda percibir una mejor pensión en el momento de su retiro y alcance una calidad de vida digna como todo ser humano lo merece después de haber trabajado aproximadamente 40 años de su vida. CAPITULO I SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES EN EL PERÚ SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES EN EL PERÚ: Administradoras de Fondos de C Pensiones (AFP"s) 1. La administración del SNP fue encargada al Seguro Social del Perú. La tasa de rentabilidad de las rentas vitalicias está fijada por la SBS. entre ellos que al no haber una relación directa entre lo que uno aporta y el beneficio que va a recibir 4 . El 6 de diciembre 1992.La actual legislación le impide al afiliado disponer de sus ahorros forzosos (aportes) a los 65 años y le ofrece pagos anuales llamados renta vitalicia o retiro programado. el gobierno promulgó el Decreto Ley 25897. Esta se debió a varios factores adversos al sistema.Con una tasa de inflación promedio de 3%. a los cuales deroga. El Sistema Privado de Pensiones necesita de muchas reformas en varios aspectos. por el cual creó el Sistema Privado de Pensiones (SPP) que es un régimen de capitalización individual administrado por entidades privadas (AFP).Ley 17262). ANTECEDENTES HISTÓRICOS El Sistema Nacional de Pensiones del Perú (SNP) se creó en 1973 durante el gobierno del General Juan Velasco Alvarado mediante el Decreto Ley 19990. los cuales en su gran mayoría buscaban estimular a los asalariados a optar por el SPP sobre los regímenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP). ello quiere decir que la rentabilidad real de los jubilados es cercana a 1%. La creación del SPP se realizó en el momento en que el SNP entraba en quiebra. y es. alrededor de 4%. el Seguro Social del Empleado (Ley 13724) y el Fondo Especial de Jubilación de Empleados Particulares (FEJEP . El SNP consolida en uno solo los regímenes de pensiones que existían anteriormente: la Caja Nacional del Seguro Social (Leyes 8433[1] y 13640[2]). Bajo esta circunstancia las compañías de seguros que reciben gran cantidad de pensionistas les pagan rentas vitalicias. inexplicablemente.
EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES Es un régimen donde los aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual de Capitalización (CIC). es el objetivo final de este sistema.38% de la remuneración mensual. que el retiro del fondo debe ser más flexible. en resumen. Los invito a que comparen y vean en cuál AFP tienen un menor impacto en su planilla de fin de mes. La pregunta sería cuál ha sido el motor del cambio. y finalmente. 19% menos que la anterior. Se habla que deberían haber diferentes formas de usar el dinero al momento de jubilarse. Finalmente. EVOLUCIÓN DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES Si retrocedemos algunos años y revisamos las noticias sobre el Sistema Privado de Pensiones (SPP). sobre los elevados descuentos que los trabajadores ven en sus boletas mensuales. quien se benefician son todos los trabajadores peruanos que deseen ser parte del SPP e incluso los que. La carencia de este interés individual provocó que tanto el empleado como el empleador buscaran medios de evadir la contribución que se había convertido en un impuesto. Los grandes logros del SPP deben destacarse. actualmente siendo parte del SPP. claramente el resultado de este menor descuento es producto de un trabajo coordinado entre las entidades del estado que dictan las pautas para beneficio de los trabajadores pero además. las comisiones en el Perú comparado con Latinoamérica. la participación de la empresa privada. Investiguen un poco más y revisen un tema del cual se discute diariamente en los medios de comunicación: los resultados de rentabilidad de cada AFP. veremos que muchas de ellas estaban centradas en los elevados costos de comisiones que cobran las AFP. Cuando el Estado pasaba por una crisis financiera dejaba de pagar las contribuciones de los empleados y su aporte patronal como empleador. la discusión sobre el SPP se centra en los beneficios para el trabajador que.no existía interés individual de aportar al fondo. tema que se tocará más adelante. la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada 5 . 2. una AFP consecutivamente fue la ganadora de la licitación ofreciendo una tasa de descuento en planilla nunca antes imaginada: 0. Otro elemento fue las deudas del sector privado y del sector público con el IPSS. la seriedad de la propuesta de negocio de la empresa ganadora por segunda vez de la licitación del SPP. entre otros. 3. sobretodo. lo que demuestra la consistencia de la reforma del SPP en el aspecto de reducción de costo para el trabajador y. El día de hoy. lo que sucedió el pasado diciembre del 2014 fue claro. evalúan y cambian por otra opción. y que debe evaluarse una modelo de sistema previsional.
Así. y que en el sistema de capitalización individual se rompe el compromiso intergeneracional que existe en el sistema de reparto. El dinero aportado es propiedad del trabajador El aporte que realiza el trabajador se registra en una cuenta individual a su nombre.por las inversiones del fondo acumulado. en instrumentos de inversión seguros. etc. el dinero de los trabajadores está invertido en distintas monedas.3. las normas establecen una serie de controles que deben cumplirse. la transparencia en la información. 4.. la participación activa del trabajador. 4. Cabe mencionar que en el SNP la pensión que recibiría no guarda necesariamente proporción con los aportes que realizó cada individuo durante su vida activa. 4. Es así que al jubilarse. La rentabilidad que ganan los aportes va a incrementar el fondo de cada trabajador La rentabilidad ganada por las inversiones de los aportes de los trabajadores se deposita directamente en la cuenta individual de cada uno de ellos. al igual que los aportes. veremos que fácilmente se pueden multiplicar mejorando notablemente la pensión que lograrán al jubilarse. haciendo posible que los fondos se multipliquen. Tomando en cuenta que los aportes permanecen durante muchos años en la cuenta del afiliado. pero si en algún momento el trabajador fallece. el íntegro del Fondo (aportes y rentabilidad) se destina a generar pensión para sus beneficiarios.El SPP se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual. como las siguientes: 6 . La pensión que recibe cada trabajador afiliado a este sistema está directamente relacionada con los aportes que realizó y con la rentabilidad que ha tenido su Cuenta individual de Capitalización (CIC). Por otro lado. LAS FORTALEZAS DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES 4.1. siendo sus características principales: libertad de elección. esa cuenta es de PROPIEDAD del trabajador para siempre. la libre competencia y la fiscalización. El sistema de inversiones protege los Fondos de los trabajadores El manejo profesional de las inversiones y las estrictas normas que deben cumplirse al respecto garantizan que el Fondo esté invertido de manera profesional. diversificándolo y logrando así protegerlo de las crisis. de los aportes y la rentabilidad saldrá su pensión de jubilación. por ejemplo obedeciendo al viejo proverbio que indica ”no poner todos los huevos en una sola canasta”. o herencia en caso de no tenerlos.2. en fondos tanto dentro como fuera del país.
5. Los gobiernos de varios países en el mundo enfrentan serios problemas financieros debido a la creciente deuda pública de pensiones. en el que la deuda por pensiones es ocho veces el PBI del país. Se exige que el personal a cargo del manejo de las inversiones sea profesionalmente calificado y con muy estrictos requisitos. evitando conflictos de interés y sancionando las faltas con mucha rigurosidad. En cambio el sistema privado de pensiones acumula los aportes de cada trabajador. 7 . El ahorro en cuentas individuales permite que el sistema (SPP) sea financieramente sostenible El sistema de cuentas individuales le da sostenibilidad al Sistema Privado de Pensiones. La Superintendencia asegura la correcta administración de los Fondos Las AFP reportan diariamente los ingresos y los egresos de los Fondos de Pensiones a la Superintendencia de Banca. que en los 22 años de funcionamiento en el Perú ha sido en promedio de 13% nominal anual. etc. En contraste. Los ejemplos más recientes son los casos de: Grecia. si encuentra conforme lo reportado por las AFP. por tipo de moneda. otorga. para que transcurrido un tiempo los Fondos recuperen su valor con creces. Este cambio generacional causa que existan menos jóvenes y más personas de la tercera edad que pasan a la condición de pensionistas.y los mayores viven más.4. Además de la exigencia de mantener aparte sus inversiones personales y las de las familias. constatando además el cumplimiento estricto de las normas y. la conformidad sin la cual éstas no pueden operar. día a día.A través de límites de inversión establecen los montos máximos por instrumento. porque se basan en que los jóvenes aportan para las pensiones de los mayores de 65 años. 4. le da una rentabilidad. que se pagan cada mes. causando solamente alguna disminución transitoria de la rentabilidad ya ganada. Actualmente esta estructura no se sostiene porque hay pocos jóvenes –las familias tienen menos hijos. quien verifica la información. España en el que la deuda de pensiones es dos veces el PBI. Seguros y AFP (SBS). Los requisitos acá mencionados son parte de un conjunto de normas que garantizan que las inversiones sean seguras y rentables. 4. por emisor. Y como se ha visto ni las más severas crisis pueden causar la desaparición de los Fondos. el problema de las pensiones públicas (sistema de reparto) es que no son financieramente sostenibles. se establece la calidad de los instrumentos y su clasificación. originando el desequilibrio financiero de los sistemas de pensiones de reparto. logrando que las personas tengan fondos de pensiones que les permiten jubilarse dignamente y con seguridad. También a través de criterios técnicos.
cuyos ingresos son las comisiones cobradas a los afiliados. electricidad. las cuales originan . los afiliados que se incorporan al SPP deberán afiliarse a la AFP ganadora de la Licitación de afiliados (AFP Hábitat) y permanecer en ella por el plazo de 24 meses contados a partir de la fecha de su afiliación. Los ingresos y egresos propios de las AFP se contabilizan de manera totalmente independiente y separada.Nuevamente mayores aportes de los trabajadores. incrementar el empleo y reducir la pobreza. La contabilidad de los Fondos es independiente de la contabilidad de las AFP Una característica fundamental del Sistema Privado de Pensiones es que las AFP mantienen una contabilidad de los fondos de pensiones.8. 4. que ayudan a desarrollar empresa. Licitación de afiliados al SPP De acuerdo a lo dispuesto en la Ley de Reforma del SPP. que originan . los fondos de pensiones no quiebran. puertos. para que continúe su administración.7. que originan . siendo trasladados a otra AFP bajo la supervisión de la SBS. proyectos de infraestructura.Más y mejores empleos. lo que garantiza un perfecto funcionamiento del Sistema y un exacto control del manejo de los fondos. Por lo tanto en caso de disolución de una AFP.Los aportes de los trabajadores. Ley 29903. mejorando los ingresos de los trabajadores.6.Las AFP son las únicas empresas que tienen un control de este tipo y de ese nivel de exigencia. etc. en los más grandes e importantes proyectos de infraestructura tales como agua. 8 . carreteras. existe independencia entre la contabilidad de los fondos administrados y la que corresponde a las AFP. Además. 4. Las inversiones de los Fondos contribuyen al desarrollo del país Se estima que el 10% del crecimiento del PBI en el Perú se debe a las inversiones de los Fondos de los trabajadores. Seguros y AFP. aeropuertos. Es decir.Mayor inversión en empresas. Los fondos de los trabajadores están invertidos en las principales empresas. los Fondos de Pensiones de los trabajadores originan un círculo virtuoso formado por: . Es importante recalcar que el Sistema Nacional de Pensiones (la ONP) no tiene este control y tampoco está supervisada por la Superintendencia de Banca. Y así se reinicia el ciclo virtuoso. 4. en la cual se registran los aportes de los trabajadores y la rentabilidad ganada.
La gestión de las AFP está orientada únicamente a administrar los Fondos de Pensiones La actividad de las AFP está dedicada únicamente a administrar el dinero de sus afiliados.4. Existe transparencia en la información para los afiliados Las AFP envían un estado de cuenta cuatrimestral a sus afiliados. los afiliados que cuentan con facilidades de acceso a Internet pueden acceder a su cuenta diariamente o cuando lo deseen. Este es un requisito establecido en la legislación. evitando así la posibilidad de que se produzcan conflictos de interés.10. Es importante mencionar que la Superintendencia de Banca. Además. Seguros y AFP publica un boletín mensual. actual e histórica de las cifras del Fondo y de las Administradoras. el tipo de cuenta en la que se encuentra su fondo y en donde está invertido su dinero. en un nivel de detalle difícil de encontrar en alguna otra actividad. 9 . En esos estados de cuenta se muestra con exactitud el monto de los aportes realizados y la rentabilidad ganada. 4. en el que muestra la información detallada. cuyo cumplimiento además es verificado estrictamente por la SBS. Dicha información incluye datos del Fondo así como datos de las administradoras.9.
deberán tener las siguientes características: 10 . · Rentabilidad (generada por las inversiones que realiza con el Fondo de Pensiones) 1. son instituciones que se encargan de la administración de los fondos de pensiones y se sustentan en cuentas individuales. estos se registran en una cuenta personal denominada cuenta individual de capitalización (CIC). · Aportes Voluntarios. en general. las que se encuentran conformadas por los aportes que realiza el trabajador activo. los establecimientos que mantenga una AFP para atender al público. Seguros y AFP (SBS). sobrevivencia y proporciona gastos de sepelio. invalidez. La Cuenta Individual de Capitalización (CIC) se incrementa mes a mes con cualquiera de los siguientes rubros: · Aportes Obligatorios. tanto para aportes obligatorios como voluntarios. Otorgan pensiones de jubilación.CAPITULO II ADMINISTRADORA DE FONDO DE PENSIONES 1.3 CARACTERÍSTICAS De conformidad con lo establecido por el artículo 95º del Reglamento[3]. así como otorgar las prestaciones a los trabajadores que aporten a su cuenta individual de capitalización. 1. · Intereses moratorios (pago efectuado por el empleador por pagar fuera de fecha). el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca.2 QUÉ ES UNA AFP Las AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) son instituciones financieras privadas que tienen como único fin la administración de los Fondos de Pensiones bajo la modalidad de cuentas personales. DEFINICIÓN Las Administradoras privadas de Fondo de Pensiones (AFP). Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de Pensiones (SPP).
les permite mejorar la calidad del servicio ofrecido a sus afiliados y el nivel de rentabilidad obtenido por sus inversiones. y Fondo de Pensiones Tipo 3 o Fondo de Apreciación del Capital). Competencia: La búsqueda de eficiencia por parte de las AFP. reciben los aportes. está pendiente la reglamentación por parte de la SBS. en favor de trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de Pensiones. Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el control y supervisión de la Superintendencia de Banca. Seguros y AFP (SBS). PROCESO DE CONSTITUCIÓN DE LAS AFP"s Las AFP deben constituirse como sociedades anónimas. invirtiéndolos bajo las modalidades permitidas por Ley. Para dicho fin. sobrevivencia y gastos de sepelio. invalidez. 3. Transparencia: El afiliado recibe información permanente y oportuna del destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen. Son de duración indefinida y tienen como único objeto social administrar un determinado Fondo de Pensiones y otorgarlas. propiedad de los trabajadores. Constituyen masa hereditaria Son inembargables. CÓMO FUNCIONA UNA AFP Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización (CIC). las AFP recaudan por sí mismas o 11 .      Capitalización Individual: El afiliado a lo largo de su vida laboral aporta los recursos que servirán directamente para el pago de su pensión. contribuyendo de esta forma al funcionamiento eficiente del sistema. Para dicho fin. Fiscalización: El sistema cuenta con una entidad reguladora. Fondo de Pensiones Tipo 2 o Fondo Mixto. Participación Activa: El trabajador debe verificar que sus aportes se realicen adecuadamente. Las características principales del Fondo de cada afiliado son: Son propiedad únicamente de cada trabajador. que supervisa su correcto funcionamiento y regula su operatividad. Las AFP brindan prestaciones de jubilación. Fondo de Pensiones Tipo 1 o Fondo de Preservación de Capital. Las AFP administran 4 tipos de Fondos (Fondo de Pensiones Tipo 0 o Fondo de Protección de Capital. los cuales siempre permanecen en una cuenta personal para cada trabajador. Libertad: El afiliado es libre de escoger si desea afiliarse al sistema. 2. en conformidad con el Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (SPP) Decreto Supremo 054-97-EF. escoger la AFP que desea que administre sus fondos. elegir la forma de percibir las prestaciones y traspasarse de una AFP a otra. el Fondo 0 no se encuentra activo. A la fecha.
e) Certificado de haber empozado. c) Proyecto de minuta de constitución social debidamente suscrito por los organizadores. d) Estudio de factibilidad económico-financiero. 12 . o El lugar de funcionamiento de su sede principal y el ámbito geográfico en el que planea desarrollar sus actividades. 3. exija la Superintendencia para solicitudes de organización de una AFP. el monto mínimo de capital exigido por la Ley. 3. Las AFP no pueden funcionar en locales en los que funcionen otras entidades. y que incluya las características principales de los Fondos de Pensiones que obligatoriamente deba administrar y de los que adicionalmente desee administrar. con indicación de la suma a ser pagada inicialmente. f) Todo otro documento que. de manera previa a la solicitud y en forma general. y. b) Declaración Jurada de las personas naturales y de los representantes legales de las personas jurídicas de no encontrarse incursos en los impedimentos a que se refiere el artículo 5 precedente y de haber cumplido sus obligaciones tributarias por el período no sujeto a prescripción. y. cuando menos.1. o Toda otra información que. 1. o El nombre del representante de la AFP frente a la Superintendencia. de manera previa a la solicitud y en sentido general. SOLICITUD PARA OBTENCIÓN DEL CERTIFICADO La solicitud para la obtención del certificado se presenta ante la Superintendencia y debe contener lo siguiente: o La denominación social de la AFP y su logotipo distintivo. 1. exija la Superintendencia. incluyendo información sobre sus patrimonios.pueden contratar los servicios de terceros para la realización de actividades cuya delegación está expresamente permitida por la Ley o el Reglamento. La solicitud debe llevar anexa la siguiente documentación: a) "Currículum Vitae" de las personas naturales o de los representantes legales de las personas jurídicas organizadoras. con la información mínima que sobre el particular determine la Superintendencia. SE NECESITARÁ EL CERTIFICADO RESPECTIVO PARA SU INICIO DE OPERACIONES Y ATENCIÓN AL PÚBLICO. o El monto del capital con que se propone iniciar sus operaciones.
La resolución debe ser fundamentada y. en caso de ser aprobatoria. en la que necesariamente debe insertarse el certificado. En caso de que transcurra un (1) año contado desde la expedición del certificado sin que se haya obtenido la licencia. Otorgar la escritura de constitución social. por una sola vez. OTORGAMIENTO DEL CERTIFICADO El Superintendente debe otorgar el certificado dentro de los tres (3) días siguientes de la fecha de su resolución. formule cualquier objeción fundamentada a la formación de la nueva AFP.1.4.1. CONSECUENCIAS DE LA OBTENCIÓN DEL CERTIFICADO Obtenido el certificado. en el plazo de diez (10) días contado a partir de la fecha del último aviso. Efectuados los descargos o vencido el plazo sin que hayan sido realizados. Realizar las acciones conducentes a obtener la licencia. el capital pagado sólo puede ser utilizado para los siguientes fines: 13 . quienes dispondrán de tres (3) días para efectuar los descargos. se considerará también aprobado el proyecto de minuta de constitución.3. pudiendo proponer los cambios que juzgue necesarios en los documentos presentados. 3.1. 3. en el Diario Oficial. responsabilidad y demás condiciones personales de los solicitantes. en el Diario Oficial y en un diario de circulación nacional.1. la Superintendencia debe proceder de la siguiente forma: o Verificar la seriedad. el Superintendente debe emitir resolución aprobatoria o denegatoria.2. RESOLUCIÓN DE LA SOLICITUD Vencido el plazo de diez (10) días.3. debe ponerlas en conocimiento de los organizadores. VERIFICACIÓN DE LA SOLICITUD Recibida la solicitud.5. PROCESO DE ORGANIZACIÓN Durante el proceso de organización. el certificado caducará. en forma alternada.6. De existir objeciones. 3.1. 3. bajo responsabilidad del notario interviniente. y. El aviso debe ser publicado. o Disponer la publicación por los organizadores de dos (2) avisos haciendo saber la presentación de la solicitud de organización y los nombres de los organizadores o de sus representantes y citando a toda persona interesada para que. el Superintendente debe resolver. los organizadores deben proceder a:     Publicar el texto del certificado dentro de los diez (10) días de su recepción.
1.9 VIGENCIA DE LICENCIA La licencia tiene vigencia indefinida y sólo puede ser suspendida o cancelada por iniciativa del Superintendente como consecuencia de un proceso de disolución o como sanción por falta grave en que hubiere incurrido la AFP. El remanente debe ser invertido en valores mobiliarios emitidos por el estado. en lugar visible al público. en lugar visible al público. REQUISITOS A.8 PUBLICIDAD DE LA LICENCIA El texto de la Licencia deberá ser publicado tanto en el Diario Oficial como en un diario de circulación nacional por dos (2) veces alternas.1.1.7. en obligaciones emitidas por el Banco Central.10 PUBLICACIÓN DE LA LICENCIA El texto de la licencia debe ser publicado en el Diario Oficial y en un diario de circulación nacional por dos (2) veces alternadas y exhibido permanentemente en la oficina principal de la AFP autorizada. el cual debe ser íntegramente suscrito y totalmente pagado en efectivo al momento de su constitución. en función al índice de precios al 14 .1. La Licencia tiene vigencia indefinida y sólo puede ser suspendida o cancelada a iniciativa del Superintendente como consecuencia de un proceso de disolución. así como ser exhibido permanentemente en la oficina principal de la AFP.La cobertura de los gastos que dicho proceso demande. OTORGAMIENTO DE LICENCIA Una vez concluidas todos los requisitos de modo satisfactorio y posteriormente las verificaciones generales y específicas la Súper Intendencia de Banca y Seguros expedirá resolución autoritativa y otorgará la licencia. al cierre de cada ejercicio.2. 3. 3. el capital social mínimo con el que debe constituirse y operar una AFP es de quinientos mil nuevos soles (S/. o como sanción a infracciones en que hubiera incurrido la AFP.00). La compra o la construcción de inmuebles para uso de la AFP. 500 000. o depositado en un banco del país. La suma indicada en el párrafo anterior es de valor constante y se actualiza anualmente. La compra de bienes muebles requeridos para el funcionamiento de la AFP: La contratación de servicios necesarios para dar inicio a las operaciones de la AFP. 3.      3. Capital social De acuerdo a lo dispuesto. 3.
con la exclusiva finalidad de proteger los derechos de los afiliados. que aumenten su capital social mediante aportes dinerarios.consumidor para Lima Metropolitana que pública periódicamente el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) o el indicador que lo sustituya. El incumplimiento de lo dispuesto en el párrafo anterior dará lugar a la cancelación de la Licencia. La actualización anual del capital social a que se refiere el presente artículo. Aportes adicionales La Superintendencia. debe tener inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de su capital. en el plazo de treinta (30) días contados a partir del cierre del balance del mes en el que se produzca tal situación. F. a efectos de supervisar el cumplimiento de lo dispuesto por el primer párrafo de este artículo. la formulación de estados financieros. C. Patrimonio mínimo El patrimonio que respalda las operaciones de las AFP deberá mantenerse en una suma cuando menos igual al capital social mínimo exigido por la Ley. D. Inscripción de acciones Antes de que la AFP inicie sus operaciones con el público. En caso el patrimonio se reduzca por debajo del indicado límite. balances parciales o cualquier otro informe de situación que considere necesario. de acuerdo a los requerimientos de su operación y en función de la magnitud de los servicios y prestaciones que administre. deberá ser resarcido mediante aumento del capital social por aportes en efectivo. podrá exigir individualmente a las AFP. Dichas garantías subsistirán hasta los treinta (30) días posteriores a la inscripción de la AFP en el Registro de Personas Jurídicas. B. deberá efectuarse necesariamente en efectivo y dentro del mes de enero de cada año [5]. sin perjuicio de lo establecido en el Artículo 2° anterior. Inscripción de acciones 15 . así como lo establecido por el Artículo 36° del Reglamento. quedando los accionistas obligados a iniciar los procedimientos propios a la disolución y liquidación de la sociedad. E. Garantía de los aportes de capital Las aprobaciones de capital deben estar garantizadas personal y solidariamente por los organizadores. La Superintendencia podrá exigir en cualquier momento a la AFP.
se obligue a aportar al capital social de ésta. b. 3. comprendidas en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Denominación social La razón social de las AFP debe comprender la sigla "AFP" y en ningún caso puede incluir el nombre de personas jurídicas o naturales existentes. Las personas jurídicas organizadoras de una AFP. c) La Oficina de Normalización Provisional (ONP). ORGANIZACIÓN Las AFP son personas jurídicas constituidas como sociedades anónimas y se rigen por la Ley. supletoriamente. b) Es salud. El número mínimo de organizadores necesario para constituir una AFP es cinco (5). nacional o extranjera. ni nombres que desvirtúen la naturaleza del servicio o que induzcan a error o confusión. e) Otra AFP. d) Las entidades que brinden servicios de custodia o guarda física de valores a las AFP. Organizadores Se considerará organizador de una AFP a toda persona natural o jurídica. a. debe tener inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de su capital. g) Los condenados por delitos dolosos. su Reglamento. las normas complementarias que mediante resoluciones de carácter general dicte la Superintendencia. aun cuando hubieran sido rehabilitados. así como sus accionistas con una participación superior al tres por ciento (3%) del capital social de la misma. y. financieras o de seguros que operen en el Perú.3. Impedimentos No podrán participar como organizadores de una AFP: a) Las empresas bancarias. que. G. habiendo manifestado por escrito su voluntad de constituir una AFP. f) Las cajas de ahorro y crédito.Antes de que la AFP inicie sus operaciones con el público. por la Ley General de Sociedades y por las disposiciones del derecho común. 16 . deberán acreditar la debida solidez patrimonial.Las personas naturales organizadores de una AFP deberán tener reconocida solvencia moral y económica.
intervención o reestructuración patrimonial.4. f). la aprobación de los documentos que contengan una debida explicación del SPP. p) Las personas naturales y jurídicas que tengan vinculación con las empresas a que se refieren los incisos a).h) Los que. l) Los que tengan la calidad de director. 17 . así como los directores. 3. deberán comunicar a la Superintendencia el cumplimiento de los requisitos siguientes:  Haber recibido. por razón de sus funciones. n). i) Los declarados en proceso de insolvencia. d). c. de parte de la Superintendencia. j) Los Congresistas y los miembros de los órganos de gobierno de los Gobiernos Locales y Regionales. no aclarados a requerimiento específico de la Superintendencia. hayan resultado administrativamente responsables o responsables por actos de mala gestión. gerente o funcionario de otra AFP. en número o cantidad considerable. de acuerdo a las normas que para tal efecto determine la Superintendencia. Requisitos para operar Antes que las AFP inicien sus operaciones con el público. m). salvo los rehabilitados conforme a la ley de la materia. l). estén prohibidos de ejercer el comercio. g) y h) que anteceden. INICIO DE LAS OPERACIONES A. como directores o gerentes de una persona jurídica. funcionarios y trabajadores de los organismos públicos que norman o supervisan las actividades de las AFP. Información a la Superintendencia El monto del capital social y el patrimonio deben ser informados a la Superintendencia al finalizar el mes de enero de cada año. o) que anteceden. n) Los que. j). debiendo la referida información ser reflejada y confirmada con la presentación de los estados financieros auditados. o) Las personas jurídicas cuyos accionistas mayoritarios directores o funcionarios se encuentren incursos en las causales establecidas en los incisos i). conforme a las normas legales vigentes. así como los quebrados. e). k) Los Ministros y Viceministros de Estado. k). m) Los que registren protestos de documentos en los últimos cinco (5) años.
    Respecto a la AFP: Balance General Estado de Ganancias y Pérdidas Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo Un anexo con los saldos finales de las cuentas de gastos. Haber cumplido con efectuar la publicación de que trata el artículo anterior. aprobado por Resolución Nº 052-98-EF/SAFP. la escritura de constitución social y el Estatuto de la AFP. Acreditar la constitución de la garantía de que trata el artículo siguiente. Tener inscritos en el Registro de Personas Jurídicas correspondiente. procediendo entonces a canjear la referida garantía por la carta fianza a que se refiere el artículo 86º del Título VI del Compendio de Normas de Superintendencia Reglamentarias del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones. Tener suscritos los contratos de recaudación de aportes. Dicha garantía deberá constituirse por un monto no menor de veinticinco mil nuevos soles (S/. las AFP deberán constituir una garantía en favor de la Superintendencia mediante carta fianza bancaria expedida por un banco. Información financiera Las AFP deberán presentar a la Superintendencia la siguiente información financiera: I. y su respectivo saldo acumulado. de ser el caso. se empleará el modelo de formato que apruebe la Superintendencia. Antes de dar inicio a sus operaciones. Para tal efecto. el mismo que deberá abarcar desde las cuentas generales hasta la última sub-divisionaria. C.      B. Garantía. La garantía a constituirse para la AFP que inicia sus operaciones es de valor constante y se actualiza anualmente al cierre de cada ejercicio en función al índice de precios al consumidor para Lima Metropolitana que publica periódicamente el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) o el indicador que lo sustituya.00) con una vigencia que se prolongará hasta la finalización del período trimestral calendario completo siguiente al inicio de sus actividades como AFP. Tener inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de su capital social. correspondiente al mes de presentación. 18 . Haber presentado ante la Superintendencia y obtenido la conformidad en las solicitudes de inscripción en el Registro de los fondos para aportes obligatorios y/o voluntarios que administre. lo cual deberá ser demostrado ante la Superintendencia. 25 000.
3. Los Estados Financieros de la AFP deberán ser formulados de acuerdo a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. a lo dispuesto en el Titulo VI (Inversiones). los cuales se sujetarán. La forma de presentación y los plazos de la información financiera trimestral se sujetarán a las normas vigentes para las empresas con valores inscritos en la Bolsa de Valores. Que las condiciones de seguridad y equipamiento de las instalaciones sean satisfactorios para el desarrollo de sus actividades. Que haya sido debida y oportunamente efectuada la publicación. Que el nombre o la dirección de cada uno de los accionistas y el monto del capital social suscrito y pagado sean correctos. Que la AFP cuente con manuales de organización y funciones y con normas operativas y de control interno. Respecto a la Cartera Administrada: Balance General Estado de Cambios en el Patrimonio La información financiera sobre las operaciones deberá ser presentada a la Superintendencia por períodos trimestrales acompañada de la respectiva información complementaria y las notas correspondientes. para dichos efectos. con excepción de las cuentas de inversión del Encaje. dinámica y comentarios contenidos en el Plan Contable que se aprueba mediante la presente Resolución. a. Que los directores y principales funcionarios designados reúnan las calidades de idoneidad técnica y solvencia moral que resultan exigibles. y. 19 .     D. Que el capital o el aporte inicial haya sido íntegramente pagado en dinero. observando rigurosamente las cuentas y divisionarias. Que exista adecuada cobertura contra los principales riesgos de la actividad a desarrollar. Contabilización Las AFP deberán contabilizar sus operaciones y las de la Cartera Administrada. del Fondo Complementario y del Fondo de Longevidad.5.5. así como de delegación de facultades. Que no figuren entre los accionistas quienes estén prohibidos de serlo conforme al Artículo 5 del presente Reglamento.II. FUNCIONAMIENTO 3. así como que se cumpla con lo dispuesto por el Artículo 21 del mismo. Requisitos para el funcionamiento de una AFP Son requisitos exigidos para el funcionamiento de las AFP los siguientes:          Que la escritura de constitución social concuerde sustancialmente con el proyecto de minuta aprobado en su momento.
sin perjuicio de otras determinaciones que estime convenientes. Sobrevivencia y Gastos de Sepelio además de una adecuada rentabilidad del producto de las inversiones de dicho fondo de pensiones. sobrevivencia y gastos de sepelio. bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización y otorgar a sus afiliados las prestaciones de Jubilación. El cumplimiento de los requisitos debe ser comunicado por los organizadores a la Superintendencia la que. invalidez. Afiliación al sistema privado de pensiones (SPP) . FINALIDAD La finalidad de los sistemas de pensiones es asegurar una renta o ingreso de reemplazo para los trabajadores que dejan la vida laboral. el trabajador debe realizar los aportes. debe proceder a su verificación.1. las que administran los Fondos de Pensiones otorgan obligatoriamente a sus afiliados. invalidez. sobrevivencia y gastos de sepelio. Invalidez. las prestaciones de jubilación. Para ello. 20 . 1. Estas pensiones se aseguran mediante la administración de fondos denominado "Fondo de Pensiones". Que la AFP haya acatado todas las prescripciones requeridas para realizar sus negocios y operaciones.(AFP) Aquel trabajador que decide incorporarse al SPP tiene derecho a las prestaciones de jubilación. 4. CAPITULO III GENERALIDADES 1. SERVICIOS QUE BRINDAN Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP).
sean trabajadores dependientes o independientes. Para que el trabajador se encuentre afiliado al SPP. deberá indicar a su nuevo empleador la AFP en la cual se encuentra afiliado. Sobrevivencia y Gastos de Sepelio. Afiliarse al Sistema Privado de Pensiones. teniendo la posibilidad de elegir la AFP a la cual desea afiliarse. sea dependiente o independiente. Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan a tu cuenta personal. a través de una AFP. Con dicho Fondo tendrás acceso a gozar de una pensión. deberá contactarse con un promotor de la AFP a la que desea afiliarse. De escoger el SPP. 21 . Puedes realizar aportes voluntarios a tu Cuenta Individual sin límite alguno. es decir.  Cobertura de salud en ESSALUD. el trabajador sólo podrá ingresar al SPP. Mantienes el derecho a gozar de los beneficios de salud que otorga ESSALUD. contados a partir de su ingreso al nuevo centro de trabajo.  Rentabilidad. Tienes derecho a un seguro de Invalidez. deberá indicar la Administradora Privada de Fondos de Pensiones (AFP) a la cual desea afiliarse. debe indicar a su empleador si desea inscribirse en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP) o en el SPP. El trabajador. Pasado dicho plazo. 1. Incluso al jubilarte seguirás recibiendo la atención de ESSALUD para lo cual aportarás tan sólo el 4% de tu pensión. para realizar proceso de afiliación. Sobrevivencia y Gastos de Sepelio.2. Procedimientos para la afiliación Cuando una persona ingresa a trabajar por primera vez. El promotor deberá llenar el contrato de afiliación de acuerdo a la información que le proporcione el trabajador. cualquiera sea la modalidad de trabajo que realicen.  Aportes Voluntarios. El rendimiento de las inversiones de tus aportes se denomina rentabilidad e ingresan a tu Cuenta Individual incrementando tu Fondo. El plazo para elegir ingresar al SNP es de diez (10) días. que es único documento que prueba su inscripción en el Sistema. Cuando el trabajador ya se encuentre afiliado al SPP. compuesto por los aportes que realices a tu cuenta a lo largo de tu vida laboral y la rentabilidad ganada. debe suscribir el Contrato de Afiliación. o acercarse personalmente a una agencia de la AFP correspondiente.  Pensiones dignas Tu pensión será calculada en base a tu Fondo. Estos aportes pueden ser con fin previsional (destinados a tu jubilación) o sin fin previsional. que garantizan la tranquilidad y el futuro de tu familia. incluye una serie de beneficios:  Cuenta Individual. denominada Cuenta Individual de Capitalización y se van acumulando mes a mes incrementándose con la rentabilidad que producen.Pueden afiliarse al SPP todos los trabajadores.  Seguro de Invalidez.
3. pero en la periodicidad acordada con la AFP.1 Pagos a) Aportes al Fondo: El trabajador dependiente que se afilie al SPP está obligado a realizar aportes mensuales a la AFP. para incrementar el valor de la pensión. 1. Posibilidad de elegir la modalidad de pensión. LOS APORTES AL SPP. el afiliado puede realizar aportes voluntarios con fin previsional o sin fin previsional. b) Prima de Seguros: El afiliado también debe pagar un porcentaje de su remuneración asegurable por concepto de Prima de Seguro. según el caso:  Menor de 18 años: Libreta del Adolescente Trabajador  Extranjero : Carné de Extranjería  Militares: Carné Militar. La remuneración asegurable que sirve de base para el pago de este concepto tiene un tope. o los siguientes documentos. el periodo de afiliación no deberá ser mayor de 22 . Este pago le da derecho a recibir las prestaciones de invalidez. Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida y Renta Vitalicia Personal (esta modalidad aún no está disponible). los cuales serán abonados a tu Fondo al momento de jubilarte. Te puedes jubilar antes de los 65 años si lo crees conveniente y cumples con los requisitos de Ley N° 29426. En tal caso. debe haber realizado el pago de cuatro meses. al momento de tu jubilación. Este monto mensual va directamente a su Cuenta Individual de Capitalización (CIC). Asimismo. Los primeros pueden servirle para incrementar el valor de su pensión al final de su vida laboral.  Jubilación adelantada.Puedes recibir tu pensión en Nuevos Soles (indexados) o en Dólares bajo la modalidad de Renta Vitalicia Familiar. Renta Vitalicia Familiar. Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez. (Ver)  Bono de Reconocimiento El Bono de Reconocimiento es el certificado que otorga la ONP a los afiliados que aportaron al SNP antes de incorporarse a una AFP. 2. Puedes optar. Si se tratara de un trabajador nuevo. el cual es fijado periódicamente por la Superintendencia. los cuales equivalen al 8% de la remuneración asegurable. la ONP reconocerá una parte de los aportes realizados al Sistema Nacional de Pensiones. Documentos para la inscripción El futuro afiliado debe presentar copia de su Documento Nacional de Identidad. por distintas modalidades de pensión: Retiro Programado. sobrevivencia y gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro. sobrevivencia y gastos de sepelio. dentro de los últimos ocho meses anteriores al siniestro. 2.  Pensiones en Nuevos Soles y Dólares. a través de su empleador. El trabajador independiente también aporta obligatoriamente el 8% de su remuneración asegurable. bajo la cobertura del seguro. Los aportes voluntarios sin fin previsional pueden ser convertidos en aportes con fin previsional.
establecerá la remuneración de referencia.3 Trabajadores dependientes En este caso. o tener 50 años de edad.5 Aportes voluntarios El sistema ofrece aportes voluntarios con y sin fin previsional:  Los aportes voluntarios con fin previsional son inembargables. el afiliado deberá registrar cinco años de incorporación al SPP. 23 . el monto de sus aportes y la periodicidad de pago. es el afiliado quien se responsabiliza directamente por el pago de los aportes. y están sujetos a retiro. el empleador es el encargado de retener y pagar mensualmente a la AFP los aportes del trabajador.4 Trabajadores independientes En este caso. depende del tipo de trabajador de que se trate: a) Trabajador Dependiente: Puede hacerlo a través de su empleador. c) Comisiones: El afiliado debe pagar a la AFP que administra su CIC una comisión. sean éstos de tipo obligatorio o voluntarios con y sin fin previsional. 2. 2. llenando el formulario denominado Declaración para la Retención de los Aportes Voluntarios. En dicho acuerdo.  Los aportes sin fin previsional son embargables. y pueden llegar a convertirse en aportes con fin previsional. 2. Esta cuenta es personal y permite saber cuál es el saldo de los aportes realizados y el rendimiento obtenido por la inversión de los aportes. llenando el formulario denominado Planilla de Aportes Voluntarios b) Trabajador Independiente: Pagar directamente en la AFP.dos meses contados a partir del mes de vencimiento del pago de su primer aporte. de acuerdo con la periodicidad que haya acordado con la AFP. Pagar directamente a la AFP. la cual se calcula como un porcentaje de su remuneración asegurable. llenando la parte que corresponda en el formulario denominado Planilla de Pago de Aportes Previsionales. 2. Para ello. 2.6 Realización del pago de los aportes voluntarios Al igual que en el caso de los aportes obligatorios. al final de la etapa laboral activa del trabajador. que es de uso exclusivo para trabajadores independientes.2 Registro de aportes La Cuenta Individual de Capitalización (CIC) es la cuenta en la cual se registran los aportes realizados por el trabajador. establecida libremente por cada AFP.
entre otros. La Superintendencia. sólo se pueden realizar en instrumentos financieros autorizados por un marco normativo. b) Mecanismos de resguardo Entre los principales mecanismos se encuentran:  Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros. emisor. tales como acciones. junto con los Estados de Cuenta que deben remitir cuatrimestralmente.Memoria Institucional . 24 .Página Web de la SBS Por su lado. para cumplir con su labor de informar sobre los aspectos más importantes del SPP. cuenta con una serie de publicaciones que. con el fin de obtener una rentabilidad que le permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda a los afiliados.Boletín Semanal . presentan información referida al destino de las inversiones realizadas. las AFP.Boletín Mensual .  Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en función a la clasificación de riesgo de los instrumentos financieros en los cuales se invierten los recursos y al valor de las inversiones realizadas. LAS INVERSIONES EN EL SPP La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados. grupo económico. bonos. entre otros aspectos. de tal forma que se mantenga un alto grado de seguridad en la administración.Comunicados Oficiales . y tienen a disposición del afiliado la Política de Inversiones del fondo de pensiones.3. informan sobre la situación de las inversiones: . El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP con recursos propios. certificados de depósitos. entre otros .  Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que se adquieren con los recursos de los fondos de pensiones.  Establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento. c) Información sobre las inversiones. a) Verificación de los instrumentos financieros La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las inversiones que se realizan con los recursos de los fondos. Las inversiones de los fondos de pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de Capitalización que administra una AFP).
c) Pensión de Sobrevivencia: Cuando los beneficiarios presenten la solicitud correspondiente. 2. LAS PENSIONES QUE BRINDA EL SPP: JUBILACIÓN. el pago de una renta mensual hasta su fallecimiento. Existen además otras modalidades denominadas adicionales o complementarias. e) Gastos de Sepelio: Cuando los beneficiarios.. a) Pensión de Jubilación: Cuando el afiliado tenga 65 años (edad legal de jubilación) puede decidir jubilarse. Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez. o en caso cumpla con los requisitos establecidos para el otorgamiento de una jubilación anticipada. 25 . Si se tratara de un trabajador nuevo. b) Pensión de Invalidez Definitiva: Cuando el afiliado cuente con el tercer dictamen del Comité Médico correspondiente. o la persona que haya cancelado los gastos por este concepto. el periodo de afiliación no deberá ser mayor de dos meses contados a partir del mes que vence el pago de su primer aporte. Beneficios por afiliación al SPP Aquel trabajador que se encuentre afiliado al SPP tiene derecho a recibir las prestaciones de pensión de jubilación. Sólo termina con la muerte del afiliado o del último de sus beneficiarios. .CAPITULO IV 1. en el cual se le califique como inválido permanente.Es de carácter irrevocable por lo que el afiliado que opte por esta modalidad de pensión no podrá cambiar a otra modalidad.Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.2 Renta Vitalicia Familiar. Modalidades de jubilación Las modalidades básicas son tres: . con la empresa de seguros de su elección.Retiro Programado en nuevos soles . INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA. debe haber realizado el pago de cuatro meses.Renta Vitalicia Familiar. dentro de los últimos ocho meses anteriores al siniestro. sobrevivencia y gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro.. invalidez y sobrevivencia y gastos de sepelio. en nuevos soles o dólares. en nuevos soles o dólares. luego del fallecimiento del afiliado. y el pago de pensiones de sobrevivencia en favor de sus beneficiarios. presente la solicitud de beneficios que corresponda. Características. Es importante anotar que las pensiones vitalicias pueden ser en nuevos soles ajustados por la inflación o en dólares. 2.Es una modalidad básica en la que él afiliado contrata directamente.
es posible hacer aportes voluntarios con fin previsional para adelantar la jubilación. para lo cual se requiere que la persona tenga 55 años o más y que la pensión de jubilación calculada sea igual o mayor al 30% del promedio de las remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los últimos 5 años. 3. Al año siguiente.5 Jubilación anticipada Sí. siempre que la pensión de jubilación calculada sea igual o mayor al 50% del promedio de las remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los últimos 10 años. lo que significa que dicha CIC sigue siendo administrada por la AFP y obteniendo la rentabilidad que dicha administradora ofrezca. Características. sujeto únicamente en el caso de Renta Vitalicia Familiar en nuevos soles al reajuste de pensión por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) o el indicador que lo sustituya. 2. el cual asciende a más de S/. haya nacido antes del 31 de diciembre de 1945. 19.. considerando como base de aportación por lo menos la Remuneración Mínima Vital.500 millones de soles y cuenta con una cartera de más de 1'084. o que la pensión sea igual o mayor a dos remuneraciones mínimas vitales.3 Retiro Programado. 2.Se recalcula cada año. Existe además.1. Además. . . actualmente administra el mayor fondo de pensiones del país.Es de carácter revocable. AFP"S QUE FUNCIONAN ACTUALMENTE 3. la pensión se calcula considerando su expectativa de vida a dicha edad. temporalmente. considerando una expectativa de vida a partir de 66 años.El monto de la renta es constante en el tiempo. actualizadas por la inflación. . actualizadas por la inflación. El mecanismo se repite las veces que sea necesario. 26 .El otorgamiento del Retiro Programado genera pensiones de sobrevivencia. y acredite 20 años de aportes que resulten en total de su permanencia en entre el SPP y SNP. AFP INTEGRA AFP Integra es una administradora privada de fondos de pensiones.Los fondos que no se lleguen a utilizar por concepto de pago de pensión constituyen herencia. se calcula nuevamente la pensión con el nuevo monto de la CIC. por lo que el afiliado tiene la posibilidad de cambiar a otra modalidad de pensión al término de cada año de pago. 2.4 Pensión mínima Un afiliado al SPP puede acceder a una pensión mínima siempre y cuando cumpla 65 años. un régimen de jubilación anticipada para trabajadores en situación de desempleo.Es una modalidad básica de pensión en la cual el afiliado efectúa retiros mensuales de su CIC. El mecanismo funciona de la siguiente manera: si un afiliado de 65 años se jubila.000 afiliados.. El monto de esta pensión es retirado de su CIC.
veracidad. la cual se incrementa mes a mes por la rentabilidad de las inversiones realizadas en su nombre por AFP Integra. 19. El Grupo Citibank. Uruguay y República Dominicana han seguido el ejemplo. Historia Hace 14 años. Misión Liderar la Industria y establecer el estándar en la administración de pensiones otorgando el mejor servicio y la mejor pensión. apego a las leyes y normas. PROFUTURO AFP ProFuturo AFP tiene el respaldo de grupos de prestigio que confían en la transparencia de nuestras acciones. Hoy en día.000 millón afiliados. Su origen se remonta a un pequeño grupo de personas cuyo objetivo era trabajar para contribuir al desarrollo de un sistema de pensiones justo y acercarle a los ciudadanos la libertad de ser dueños de su propio destino.91% de participación de mercado) y posee una cartera de más de 1'084. Ser ético.Receptividad . El Perú fue el primer País (después de Chile) que implementó el Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones a nivel mundial.37% nominal anualizada d.Valores Corporativos  Integridad Ser consecuente entre lo que dices y haces. Bolivia.  Respeto Consideración hacia los demás. nuestro mayor accionista. b.2. honradez. Valores . 27 .Profesionalismo . otros países como Colombia. los aportes que efectúan sus afiliados ingresan a una cuenta personal de su exclusiva propiedad. Colombia.Trabajo en Equipo 3. es decir.  Honestidad Transparencia. Rentabilidad En los últimos 168 meses han logrado la mayor rentabilidad del Fondo sus afiliados: 15.Integridad . Argentina. a. en 1993 nació AFP Integra. a sus derechos. EL Salvador.Estos fondos son administrados bajo el sistema de Cuentas Individuales de Capitalización. el cual asciende a más de S/. Después del éxito del sistema en el Perú. México. tiene participación en diversos países de Latinoamérica como México. Chile. AFP Integra administra el mayor fondo de pensiones del país. a. Uruguay y Perú.500 millones de soles (31. c.Espíritu Emprendedor .
b. jubilados y empresas. actuación equilibrada. Siempre con una idea en mente: "Queremos mejorar la calidad de vida futura de nuestros clientes. pero tiene experiencia superior a las tres décadas en el sector. La idea de este blog es justamente aconsejar. Gracias a la subasta para nuevas afiliaciones. 3. buscar el lado positivo de las cosas. motivo por el cual han creado este blog que busca absolver las principales dudas de los afiliados.  Alegría Ser optimista." Nuestra Visión Queremos un Perú en que las personas miren su retiro con optimismo. AFP hábitat. como uno de sus principales objetivos. que ha propiciado una importante rebaja en las comisiones. La empresa considera que el principal camino por el cual los afiliados pueden acceder a una buena pensión es la calidad de información. otorgando un servicio previsional de excelencia.3. cálido y oportuno. guiar y ayudar a los trabajadores en general a descubrir las ventajas del SPP y solucionar la escasez de información que existe en este ámbito. capacidad de disfrutar. sobre el SPP. Cuenta con una plana de profesionales peruanos con amplia experiencia en temas previsionales. AFP Habitat comenzó a operar en junio de 2013. Nuestra Misión Día a día realizaremos nuestro mayor esfuerzo por brindarles un servicio eficiente.  Justicia Saber escuchar. involucramiento. identificación. Compromiso Lealtad. y tienen. Su presencia en el Perú surge del proceso de reforma del sistema. Visión Hacer sentir única a cada persona agregando valor en cada contacto. en general. valorando el esfuerzo de ahorrar. a) historia AFP Habitat es la más reciente empresa en sumarse al Sistema Privado de Pensiones (SPP) peruano. saber sonreír. En AFP Habitat buscamos impregnar a 28 . c. y se enfocará en brindarla. pues se fundó en 1981 en Chile. responsabilidad. Misión Personas construyendo con personas su bienestar y felicidad. Nuestros Valores Los valores son los principios que guiarán nuestro comportamiento y el desarrollo de nuestros proyectos como Empresa. trato imparcial. fortalecer el proceso de educación previsional del mercado peruano.
externos e internos en forma seria. Cuenta con profesionales de nivel altamente motivados y comprometidos con el rol de difundir el Sistema privado de Pensiones.. alcanzando elevados niveles de servicio. a. Visión Ser líder en la administración de fondos de pensiones.4. Misión Trabajamos hoy. 29 .nuestras     acciones de: Ética: Ser transparentes. AFP PRIMA Nace para asegurar un futuro mejor a sus afiliados. equivalente al 18% del PBI y el 87% del ahorro interno. Te invitamos a conocer la información sobre las AFP qué necesitas saber para tomar la mejor decisión. son más de cuatro millones los afiliados a las AFP en Perú. b. actuar con la verdad. Excelencia en el Trabajo: Buscamos la calidad y excelencia en nuestro trabajo.000 millones.76. autenticidad y honestidad profesional. para obtener las mejores condiciones para asegurarle al afiliado la mejor pensión. oportuna y responsable. Actitud de Servicio: Atender a nuestros clientes. Trabajo en Equipo: El éxito en los resultados es mucho más efectivo y reconfortante cuando se logra en cooperación con otros. Las AFP en cifras Las AFP en cifras Actualmente. amable. asesoría y rentabilidad. 3. El fondo que administra el Sistema Privado de Pensiones es más de S/.
Estas entidades otorgan beneficios para todos sus afiliados brindándoles seguridad tanto para ellos como para sus familiares ayudando así a una mejor expectativa de vida. y será recién a partir de ese momento que la persona adquiere sus derechos y obligaciones con la AFP. Sin embargo. Tanto las AFP como las EPS están obligadas a afiliar a todo trabajador que así lo requiera.  Pueden afiliarse a una AFP todos aquellos trabajadores que libremente así lo deseen. que laboren en el sector privado o en el sector público. la SBS iniciará una 30 .  Las AFP están obligadas a afiliar a todo trabajador que así lo requiera.CONCLUSIONES Tanto las AFP como EPS tienen la libertad para afiliar a todos aquellos trabajadores que libremente así lo deseen. si el trabajador ya está afiliado a otra AFP. en reconocimiento de los aportes efectuados al Sistema Nacional de Pensiones. ya sea que laboren en el sector privado o en el sector público.  El trabajador debe ser informado si tendrá derecho al Bono de Reconocimiento que otorga la ONP.  El trabajador debe firmar un Contrato de Afiliación con una AFP y la SBS asignará al trabajador un Código Único de Identificación del Sistema Privado de Pensiones (CUSPP).
ya que mostramos que si ocurre el ingreso de una quinta empresa este obtendrá beneficios negativos o perdidas. muy por el contrario este se determina por la relación de la tecnología de producción y el tamaño de demanda. Por eso es el caso que las AFP describen un mercado oligopolio. este no será similar al que existiría en un mercado competitivo. Con respecto a los resultados podemos concluir que: El número de participantes no se determina de manera independiente. esto después de la reforma respecto al sistema de pensiones. es decir dentro de su rubro tener competencia eficaz. pero cabe resaltar que así exista competitividad en el mercado de las AFP. podemos señalar que para determinar en qué tipo de estructura de mercados se desenvuelve una determinada industria es necesario analizar muchos factores. lo cual económicamente no es lo que un mercado oligopólico puede mostrar características de competencia. y no simplemente los que a simple vista indican un determinado comportamiento. en el cual Perú fue el segundo País en Aplicar después de Chile  31 .investigación para aclarar el hecho y realizar finalmente el proceso de afiliación. Después de realizar un pequeño y resumido estudio sobre el mercado de las AFP.  Con respecto a la normatividad podemos concluir que durante años atrás se han hecho algunas modificaciones respecto a estas. ya que este mercado no cumple con algunos de los supuestos por lo tanto no puede ser un mercado competitivo.
pe  www. Superintendencia Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.com.gob.pe Autor: John Hernández Universidad Nacional San Luis Gonzaga Dirección Del Potencial Humano Perú 32 de de de de .gob.rimac.com.integra.pe  www.pe  www.  Texto Único de la ley de Entidades Prestadoras de Salud  Reglamento del Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado Administración de Fondos de Pensiones  INTERNET:  www.primaafp.com  www.sbs.BIBLIOGRAFÍA  Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administración Fondos de Pensiones.pe  www.seps.  Compendio de Normas Reglamentarias del Sistema Privado Administración de Fondos de Pensiones.com.google.
Seguros y AFP .  Compendio de Normas Reglamentarias del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones.  Decreto Supremo N° 182-2003-EF. el capital social mínimo para el año 2007 asciende a S/. y pilotos y copilotos de aviación comercial (D.Cifras al 31 de marzo de 2008  Fuente: Superintendencia de Banca.Cifras al 31 de marzo de 2008  Se refiere a las Normas Operativas de los principales procedimientos (afiliación. emisión de Planes de Salud.  Este es el caso de la jubilación adelantada para trabajadores mineros (D. 04-78-TR).  Resolución SBS N° 273-2005 publicada el 15-02-2005  Fuente: Superintendencia de Banca.S.S. publicado el 12-12-2003  De acuerdo a la Circular N° AFP-080-2007 publicada el 26-01-2007. La Ley 8433 creó el Seguro Social Obrero del Perú (1936) y la Ley 13640 el Fondo de Jubilación Obrera (1948). Seguros y AFP . facturación. 01-74-TR). liquidación y resolución de reclamos) Anexo 33 . 2 012 566.
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