Source: https://www.tuinwestor.pl/komunikaty/raport/awbud/768101
Timestamp: 2019-05-24 15:04:30+00:00
Document Index: 7175529

Matched Legal Cases: ['art. 80', 'art. 74', 'art. 80', 'art. 74', 'art. 80', 'art. 79', 'art. 87', 'art. 87', 'art. 79']

AWBUD SA (1/2019) Stanowisko Zarządu Spółki dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki. - Powiadomienia giełdowe - tuInwestor.pl
Działając na podstawie art. 80 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. 2018 poz. 512 t.j.) ("Ustawa"), Zarząd AWBUD S.A. w Fugasówce ("Spółka") przekazuje do publicznej wiadomości stanowisko Zarządu Spółki w sprawie wezwania do zapisywania się na sprzedaż 2.802.602 akcji Spółki ("Wezwanie"), stanowiących 34% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki ("Akcje").
Wezwanie zostało ogłoszone w dniu 27 grudnia 2018 r. przez Abadon Real Estate S.A. w Bielsku-Białej ("Wzywający 1", "Nabywający") oraz Petrofox Sp. z o.o. w Bielsku-Białej ("Wzywający 2") za pośrednictwem Domu Maklerskiego BDM S.A. w Bielsku-Białej, zgodnie z art. 74 ust. 1 Ustawy. Podmiotem nabywającym Akcje jest Abadon Real Estate S.A. w Bielsku-Białej.
Wezwaniem objętych jest 2.802.602 akcji Spółki uprawniających do wykonywania 34% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Zgodnie z Wezwaniem, zapisy na sprzedaż Akcji w ramach Wezwania będą przyjmowane w okresie od dnia 21 stycznia 2019 r. do dnia 20 lutego 2019 r. włącznie, w dni robocze od poniedziałku do piątku, z zastrzeżeniem, iż termin ten może zostać przesunięty lub być przedłużany na zasadach określonych w Wezwaniu. Akcje objęte Wezwaniem będą nabywane po cenie wynoszącej 1,08 zł za każdą spośród Akcji.
Nabywający, na dzień ogłoszenia Wezwania, posiada wraz z Wzywającym 2 (podmiotem zależnym od Nabywającego) łącznie 5.440.344 akcji Spółki uprawniających do wykonywania 66% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. W wyniku Wezwania, Nabywający wraz z Wzywającym 2 zamierza osiągnąć łącznie 8.242.946 akcji Spółki uprawniających do wykonywania 100% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
Zgodnie z treścią Wezwania, Nabywający nie warunkuje nabycia Akcji osiągnięciem przez Nabywającego minimalnej ilości Akcji objętych zapisami. Jednocześnie Wezwanie ogłoszone zostało pod łącznym spełnieniem się określonych w Wezwaniu warunków, z zastrzeżeniem jednak, iż Nabywający ma prawo do podjęcia decyzji o nabyciu Akcji pomimo niespełnienia się jednego lub większej liczby warunków, o czym poinformuje w odpowiednim trybie.
Stanowisko Zarządu Spółki dotyczące ogłoszonego wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki stanowi Załącznik Nr 1 do niniejszego raportu bieżącego.
Stanowisko Zarządu Awbud S.A.
dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Awbud S.A. ogłoszonego
w dniu 27 grudnia 2018 r. przez spółkę Abadon Real Estate S.A. z siedzibą w Bielsku -Białej
oraz spółkę Petrofox sp. z o.o. z siedzibą w Bielsku -Białej
Działając na podstawie art. 80 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
publicznych („ Ustawa ”), Zarząd AWBUD S.A. w Fugasówce („ Emitent ”, „Spółka ”) przekazuje
do publicznej wiadomości stanowisko Zarządu Spółki w sprawie wezwania do zapisywania się na
sprzedaż 2.802.602 akcji Spółki, reprezentujących 34 % ogólnej liczby głosów w Spółce („Akcje ”),
ogłoszonego w dniu 27 grudnia 2018 r. przez sp ółkę Abadon Real Estate S.A. z siedzibą w Bielsku -
Białej („ Abadon ”, „Nabywający” ) oraz spółkę Petrofox sp. z o.o. z siedzibą w Bielsku -Białej
(„Petrofox ”, a łącznie z Abadon „ Wzywający ”) na podstawie art. 74 ust. 1 Ustawy („ Wezwanie ”).
Zgodnie z treścią Wezwania podmiotem nabywającym Akcje jest Abadon . W wyniku Wezwania
Abadon zamierza nabyć 2.802.602 Akcji, reprezentujących 34% kapitału zakładowego Spółki,
uprawniających do wykonywania takiej samej liczby głosów na walny m zgromadzeni u Emitenta,
stanowiąc ej 34% ogólnej liczby głosów w Spółce . Spośród Akcji 2.802.447 papierów
wartościowych ma formę zdematerializowaną, zostało oznaczonych przez Krajowy Depozyt
Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN: PLINSTL00011, a także pozostaje wprowadzonych do
obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. („GPW ”).
W dniu ogłoszenia Wezwania Abadon wraz z Petrof ox (tj. podmiotem zależnym wobec Abadon
w rozumieniu Ustawy), posiada łącznie 5.440.344 akcji Spółki, repre zentujących 66% kapitału
zakładowego Emitenta, uprawniających do wykonywania takiej samej liczby głosów na walny m
zgromadzeni u Emitenta, stanowiąc ej 66% ogólnej liczby głosów w Spółce.
Po przeprowadzeniu Wezwania Abadon zamierza osiągnąć wraz z Petrof ox 8.242.946 akcji Spółki ,
reprezentujących 100% kapitału zakładowego Emitenta, uprawniających do wykonywania takiej
samej liczby głosów na walny m zgromadzeni u Emitenta, stanowiąc ej 100% ogólnej liczby głosów
Zarówno Abadon, jak i Petrofox, należą do Grupy Kapitałowej (w rozumieniu Ustawy) , której
jednostką dominującą jest spółk a Murapol S.A. z siedzibą w Bielsku -Białej („ Murapol ”).
Zgodnie z Wezwaniem, zapisy na sprzedaż Akcj i w ramach Wezwania będą przyjmowane w okresie
od dnia 21 stycznia 2019 r. do dnia 20 lutego 2019 r. włącznie , w dni robocze od poniedziałku do
piątku , z zastrzeżeniem, iż termin przyjmowania zapisów na sprzedaż Akcji w Wezwaniu może
zostać przesunięty lub być przedłużany przez Abadon na zasadach określonych w Rozporządzeniu
M inistra Rozwoju i Finansów z dnia 14 września 2017 r. w sprawie wzorów wezwań do zapisywania
się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej, szczegółowego sposobu ich ogłaszania oraz
warunków nabywania akcji w wyniku tych wezwań .
Akcje objęte Wezwaniem będą nabywane po cenie wynoszącej 1,08 zł ( jeden złoty i osiem groszy)
za każdą spośród Akcji.
W związku z ogłoszeniem Wezwania , na mocy art. 80 Ustawy, Zarząd Spółki obowiązany jest do
przekazania Komisji Nadzoru Finansowego oraz do publicznej wiadomości swojego stanowiska
dotyczącego ogłoszonego Wezwania, zawierającego w szczególności opinię dotyczącą wpływu
Wezwania na interes Spółki, w tym zatrudnienie w Emitencie, strategicznych planów Wzywając ych
wobec Spółki i ich prawdopodob nego wpływu na zatrudnienie w Emitencie oraz na lokalizację
prowadzenia jej działalności. Wspomniane stanowisko ma zawierać również stwierdzenie, czy
zdaniem Zarządu Emitenta cena proponowana w Wezwaniu odpowiada wartości godziwej Spółki,
przy czym dotychc zasowe notowania na rynku regulowanym nie mogą być jedynym miernikiem tej
Na potrzeby sporządzenia niniejsze go stanowiska , Zarząd Spółki dokonał analizy następujących
dostępnych mu zewnętrznych źródeł informacji i danych:
a) dokumentu Wezwania ;
b) cen rynkowych akcji Spółki w ramach obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez
GPW w okresie trzech oraz sześciu miesięcy poprzedzających ogłoszenie Wezwania ;
c) dostępnych publicznie informacji o kondycji finansowej, operacyjnej i cenach rynkowy ch
akcji wybranych spółek prowadzących porównywalną działalność do działalności Emitenta
z polskiego rynku giełdowego;
d) wybranych raportów bieżących i okresowych Abadon oraz Murapol.
Formułując niniejsze stanowisko Zarząd Emitenta wziął pod uwagę wszelkie r elewantne czynniki
wewnętrzne odnoszące się do Spółki, a także jej sytuacji finansowej aktualnej w czasie ogłoszenia
Jednocześnie Zarząd Emitenta wskazuje, że Abadon jest spółką publiczną, której akcje zostały
dopuszczone do obrotu na rynku regul owanym prowadzonym przez GPW, zaś Murapol jest
emitentem obligacji wprowadzonych do obrotu w ramach Alternatywnego Systemu Obrotu
Catalyst. Z uwagi na te okoliczności, oba wzmiankowane podmioty przekazują do publicznej
wiadomości raporty bieżące oraz okres owe w formie i zakresie określon ym właściwymi przepisami
prawa oraz regulacjami obowiązującymi odpowiednio na ww. rynkach . Sporządzając niniejsze
stanowisko Zarząd Spółk i zapoznał się z wybranymi spośród wspomnianych raportów Abadon oraz
Murapol – Emitent nie dysponuje jednak możliwością weryfikacji zawartych w nich informacji.
Zawarte w niniejszym stanowisku wszelkie oświadczenia dotyczące przyszłości stanowią wyłącznie
opis przewidywań, zamiarów, przypuszczeń lub opinii Zarządu Spółki, a także nie mogą być
traktowane jako prognozy czy tym bardziej zobowiązania o charakterze gwa rantującym osiągnięcie
określonego rezultatu.
Stanowisko Zarządu Emitenta przedstawione w niniejszym dokumencie nie stanowi informacji
rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną ani rekomendacji inwestycyjnej, o których
mowa w Rozporządzeniu Pa rlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w sprawie nadużyć
na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE
Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE ¸
a także w Rozporządzeniu Delegowanym Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r.
uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu
do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów
obiekty wnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub
sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań
konfliktów interesów .
Każda osoba podejmująca decyzję inwestycyjną dotyczącą Akc ji, po zapoznaniu się z niniejszym
stanowiskiem Zarządu Emitenta w sprawie Wezwania, powinna dokonać – na podstawie wszelkich
dostępnych informacji, w tym dostarczonych przez Wzywając ych i przez Spółkę w związku
z wykon yw aniem obowiązków informacyjnych – własnej oceny ryzyka inwestycyjnego
związanego ze zbyciem, dalszym posiadaniem lub nabyciem instrumentów finansowych, w tym
(w przypadku takiej potrzeby) uzyskać indywidualną poradę lub rekomendację od doradców
posiadających odpowiednie kwalifikacje oraz wi edzę.
Decyzja dotycząca sprzedaży Akcji w odpowiedzi na Wezwanie powinna być niezależną decyzją
każdego z akcjonariuszy Spółki, podjętą samodzielnie oraz w sposób dobrowolny. W szczególności
zaś każdy akcjonariusz Emitenta , analizując możliwość złożenia z apisu w ramach odpowiedzi na
Wezwanie, powinien ocenić ryzyko inwestycyjne z tym związane oraz wszelkie implikacje prawne
lub podatkowe w tym zakresie.
2. Plany strategiczne wobec Spółki oraz wpływ Wezwania na interes Spółki
W treści Wezwania wskazano, że:
„Wzywający traktują nabycie akcji Spółki jako inwestycję długoterminową. Wzywający zamierzają
rozwijać dotychczasową działalność Spółki, nie zmieniając zasadniczo jej profilu działania.
Realizacja tych zadań wymaga jednak szeregu zmian w zakresie finansowan ia Spółki oraz jej dalszej
integracji w ramach Grupy Kapitałowej Murapol. Z tego względu, w ocenie Nabywającego,
niezbędnym jest ustrukturyzowanie bieżącego wsparcia finansowego Spółki przekazywanego przez
Nabywającego, tak by następnie móc ograniczyć jego wielkość. Działania te powinny być połączone
z restrukturyzacją zadłużenia Spółki wobec podmiotów z Grupy Kapitałowej Murapol, przy czym
restrukturyzacja ta ma mieć charakter kompleksowy i nie może polegać na umorzeniu tego
zadłużenia . (…) Wzywający nie wykluczają prowadzenia w przyszłości działań zmierzających do
wycofania akcji Spółki z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ”.
W tym kontekście Zarząd Emitenta przypomina, iż Wezwanie zostało ogłoszone pod łącznym
spełnieniem się poniż szych warunków:
a) zawarcia przez Murapol, Abadon oraz Spółkę umowy organizacyjnej dotyczącej ustanowienia
współpracy strategicznej pomiędzy tymi podmiotami, zasad integracji Spółki w ramach
Grupy Kapitałowej Murapol, a także ustrukturyzowania sposobu zapewni ania przez Abadon
bieżącego wsparcia finansowego w zakresie wyłącznie niezbędnym dla zachowania płynności
Spółki oraz opracowania planu restrukturyzacji aktualnego zadłużenia Spółki wobec Abadon
oraz Murapol skutkującego zmniejszeniem jego wysokości o co n ajmniej
50% (z zastrzeżeniem, że wskazany plan restrukturyzacji nie będzie zakładał w żadnym
stopniu umorzenia przedmiotowego zadłużenia);
b) powzięcie przez Radę Nadzorczą Spółki uchwały w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie
umowy określonej w pkt. a) powyże j;
c) powzięcia przez Radę Nadzorczą Spółki uchwały w sprawie zatwierdzenia opracowanego
przez Zarząd Spółki nowego planu strategicznego oraz wieloletniego planu finansowego dla
Spółki i jej Grupy Kapitałowej, uwzględniających warunki współpracy Spółki z Grup ą
Kapitałową Murapol wynikające z umowy określonej w pkt. a) powyżej, a w szczególności
odzwierciedlającego plan restrukturyzacji aktualnego zadłużenia Spółki wobec Abadon oraz
Zgodnie z zawartą w Wezwaniu deklaracją, Wzywający oczekują, że wszyst kie wymienione wyżej
warunki zostaną spełnione co do zasady najpóźniej ostatniego dnia przyjmowania zapisów,
tj. najpóźniej w dniu 20 lutego 2019 r., o ile termin przyjmowania zapisów nie zostanie wydłużony.
Jednocześnie Abadon zastrzegł sobie prawo do pod jęcia decyzji o nabyciu Akcji pomimo
niespełnienia jednego lub większej liczby wymienionych wyżej warunków.
Zarząd Emitenta wyraża pozytywną opinię w odniesieniu do planów strategicznych wyrażonych
przez Wzywających w treści Wezwania.
W pierwszej kolejno ści należy podkreślić, że współpraca Emitenta z podmiotami należącymi do
Grupy Kapitałowej Murapol, w tym z Abadon, ma charakter strategiczny dla Spółki oraz
tworzonego przez nią holdingu. W tym kontekście należy wspomnieć o licznych pożyczkach
udzielonych dotychczas Spółce oraz jednostce wobec niej zależnej w rozumieniu Ustawy – tj. spółce
Instal -Lublin sp. z o.o. z siedzibą w Lublinie, a także poręczeniach czy gwarancjach, którymi
beneficjentami były te podmioty. Otrzymane wsparcie finansowe od Grupy Kapi tałowej Murapol
okazało się w przeszłości niezbędne dla prowadzenia przez Emitenta bieżącej działalności w sposób
niezakłócony. Co więcej, opisywana kooperacja ma wymiar również operacyjny. W tym kontekście
warto odnotować choćby zawarcie pomiędzy Murapol a Emitentem w dniu 21 września 2018 r. listu
intencyjnego , w którym Murapol wyraził wolę powierzenia Spółce , jako generalnemu wykonawcy
w systemie open book , w latach 2018, 2019, 2020 i 2021 realizacji inwestycji mieszkaniowych
prowadzonych na terenie Polski, w ramach których spółki celowe holdingu Murapol występować
będą jako inwestorzy (o przedmiotowym zdarzeniu Emitent informowa ł w raporcie bieżącym
nr 43/2018). Z tej perspektywy, realizacja sformułowanej przez Wzywających zapowiedzi dalszej
integrac ji Spółki w ramach Grupy Kapitałowej Murapol, wydaje się pozostawać zbieżna z interesem
Emitenta, a także może skutkować stabilizacją sytuacji finansowej Spółki . Ostateczn ie jednak efekt
opisywanej kooperacji (także w przypadku jej zintensyfikowania) zależ y nie tylko od Emitenta,
więc na chwilę obecną pozostaje trudny do przewidzenia.
Z perspektywy skali wsparcia finansowego udzielonego dotychczas Spółce przez Grupę Kapitałową
Murapol pozostaje zrozumiałe, że Abadon zamierza – przed zwiększeniem zaangażowan ia
kapitałowego w strukturach właścicielskich Emitenta – doprowadzić do ustrukturyzowania sposobu
zapewniania przez Abadon takiej pomocy w przyszłości oraz określić długoterminowy plan
stopniowego ograniczania poziomu zadłużenia Spółki względem Grupy Kapit ałowej Murapol.
Wskazana intencja, która przybrała postać warunków ogłoszonego Wezwania, również pozostaje
zbieżna z interesem Spółki, jeżeli efektem dwustronnych uzgodnień będzie strategia zmierzająca do
zapewnienia stabilności oraz wzrostu efektywności b iznesowej aktywności Emitenta.
Potencjalne zaś wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW
(w perspektywie przyszłej oraz po wykonaniu przez akcjonariusza , będącego podmiotem
dominującym nad Emitent em, odpowiednich obowiązkó w przewidzianych prawem), a także
przywrócenie im formy dokumentu, również może pozostawać zbieżne z interesem Emitenta
z uwagi na możliwość ograniczenia wówczas kosztów bieżących funkcjonowania Spółki.
3. Wpływ Wezwania na zatrudnienie w Spółce oraz lokalizację prowadzenia przez nią
W dokumencie Wezwania nie zawarto wprost informacji na temat jego wpływu na zatrudnienie
w Spółce, czy na lokalizację prowadzenia przez nią działalności. Z zaprezentowanych w Wezwaniu
szczegółowych zamiarów wz ględem Emitenta również nie sposób jest jednoznacznie określić jak
zakończenie Wezwania miałoby przekładać się na opisywane w tym punkcie okoliczności.
Mając jednak na uwadze dotychczasową współpracę Emitenta z Grupą Kapitałową Murapol, w tym
z Abadon, w opinii Zarządu Spółki Wezwanie nie będzie miało bezpośredniego wpływu na poziom
zatrudnienia w Emitencie lub na lokalizację prowadzenia działalności Spółki.
4. Stanowisko Zarządu Emitenta dotyczące ceny za Akcje zaproponowanej w Wezwaniu
W odniesieniu do ceny zaproponowanej w Wezwaniu, Zarząd Spółki zwraca uwagę, że zgodnie
z art. 79 Ustawy, cena ta nie może być niższa od:
a) średniej ceny rynkowej z okresu sześciu miesięcy poprzedzających ogłoszenie Wezwania,
w czasie których dokonywany był obrót akcjami Spó łki na rynku głównym;
b) najwyższej ceny, jaką za akcje będące przedmiotem Wezwania podmiot obowiązany do jego
ogłoszenia, podmioty od niego zależne lub wobec niego dominujące, lub podmioty będące
stronami zawartego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy,
zapłaciły w okresie 12 miesięcy przed ogłoszeniem Wezwania;
c) najwyższej wartości rzeczy lub praw, które podmiot obowiązany do ogłoszenia Wezwania,
podmioty od niego zależne lub wobec niego dominujące, lub podmioty będące stronami
zawa rtego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy, wydały
w zamian za akcje będące przedmiotem Wezwania, w okresie 12 miesięcy przed ogłoszeniem
Za średnią cenę rynkową uważa się cenę będącą średnią arytmetyczną ze średnich, d ziennych cen
akcji Spółki ważonych wolumenem obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW
Zaproponowana w ramach Wezwania cena za jedną Akcję w wysokości 1,08 zł (jeden złoty i osiem
groszy), uwzględniając oświadczenia zawarte w tym dokumencie, nie jest niższa niż cena
minimalna ustalona zgodnie z wymogami określonymi w art. 79 Ustawy.
Uwzględniając sytuację rynkową odnoszącą się do podmiotów prowadzących tożsamą do Emitenta
działalność gospodarczą, uwarunkowania odnoszące się bezpośrednio do Spółki ujawnion e
w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej Emitenta za lata ubiegłe,
I kwartał 20 18 r., I półrocze 2018 r. oraz III kwartał 2018 r., a w szczególności poziom zadłużenia
Emitenta (uwzględniając dodatkowo fakt, iż ponad 87% zobowiązań Grupy Kapitałowej Spółki ma
charakter krótkoterminowy) oraz wartość księgową przypadającą na jedną akcję w wysokości
1,22 zł (jeden złoty i dwadzieścia dwa grosze) wedle stanu na dzień 30 września 2018 r. , w ocenie
Zarządu Emitenta cena za Akcje zaproponowana w Wezwaniu mieści się w zakresie cen
odpowiadających wartości godziwej Spółki.
Zarząd Emitenta info rmuje, że nie zasięgał opinii zewnętrznego podmiotu (biegłego) na temat ceny
Akcji w Wezwaniu.
2019-05-24 17-05-30