Source: http://docplayer.cz/932696-J-t-securities-management-limited-1-200-000-000-kc-dluhopisy-s-pevnym-urokovym-vynosem-splatne-v-roce-2018-isin-cz0000000526.html
Timestamp: 2017-01-19 07:16:42+00:00
Document Index: 9987318

Matched Legal Cases: ['zákona č. 256', 'soud ', 'soud ', 'zákona č. 190', 'zákona č. 256', 'zákona č. 190', 'zákona č. 90']

⭐J&T SECURITIES MANAGEMENT LIMITED Kč. Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem splatné v roce 2018 ISIN CZ
J&T SECURITIES MANAGEMENT LIMITED Kč. Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem splatné v roce 2018 ISIN CZ
Download "J&T SECURITIES MANAGEMENT LIMITED. 1.200.000.000 Kč. Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem splatné v roce 2018 ISIN CZ0000000526"
1 Kč Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem splatné v roce 2018 ISIN CZ Tento dokument představuje prospekt (dále jen Prospekt ) nezajištěných nepodřízených dluhopisů s pevným úrokovým výnosem vydávaných podle českého práva jako zaknihované dluhopisy ve formě na doručitele v předpokládané celkové jmenovité hodnotě do Kč (slovy: jedna miliarda dvě stě miliónů korun českých), splatných v roce 2018 (dále jen Dluhopisy nebo Emise ), jejichž emitentem je společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT LIMITED, se sídlem Akropoleos, 59-61, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat / Office 102, P.C. 2012, Nikósie, Kyperská republika zapsaná v obchodním rejstříku (Registrar of Companies) vedeném Ministerstvem obchodu, průmyslu a turistického ruchu, Oddělení zápisů společností a oficiálního zapisovatele a správce v Nikósii (Ministry of Commerce, Industry and Tourism, Department of Registrar of Companies and Official Receiver Nicosia) pod číslem HE (dále také jen Emitent ). V případě jejich přijetí k obchodování na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha, a.s. (dále též BCPP ), případně na jiných regulovaných trzích, budou Dluhopisy cennými papíry přijatými k obchodování na regulovaném trhu. Jmenovitá hodnota každého Dluhopisu je Kč (slovy: tři milióny korun českých). Jmenovitá hodnota Dluhopisů a úrokové výnosy z nich budou splatné výlučně v českých korunách nebo jiné zákonné měně České republiky. Datum emise je stanoveno na 22. října Dluhopisy ponesou pevný úrokový výnos stanovený způsobem uvedeným v článku 5. emisních podmínek Dluhopisů uvedených v kapitole 6 (dále jen Emisní podmínky ) při využití úrokové sazby 6,25 %. Úrokový výnos bude splatný pololetně zpětně vždy k 22. dubnu a 22. říjnu příslušného roku. První výplata úrokového výnosu bude splatná po uplynutí šesti (6) měsíců od Data emise, tj. 22. dubna Pokud nedojde k předčasnému splacení Dluhopisů nebo k jejich odkoupení Emitentem a zániku v souladu s emisními podmínkami Dluhopisů, bude jmenovitá hodnota Dluhopisů splacena Emitentem dne 22. října Blíže viz kapitola 6 Emisní podmínky. Vlastníci dluhopisů (jak je tento pojem definován v Emisních podmínkách Dluhopisů) mohou za určitých podmínek žádat jejich předčasné splacení. Emitent je oprávněn na základě svého rozhodnutí řádně oznámeného Vlastníkům dluhopisů v souladu s Emisními podmínkami Dluhopisů nejméně třicet (30) dnů před každým Dnem výplaty úroku (jak je tento pojem definován v Emisních podmínkách Dluhopisů), avšak nejdříve k datu , učinit Dluhopisy předčasně splatnými. Emitent může Dluhopisy kdykoliv odkupovat na trhu nebo jiným způsobem za jakoukoli cenu. Blíže viz kapitola 6 Emisní podmínky. Platby z Dluhopisů budou ve všech případech prováděny v souladu s právními předpisy účinnými v době provedení příslušné platby v České republice. Tam, kde to vyžadují zákony České republiky účinné v době splacení jmenovité hodnoty nebo výplaty úrokového výnosu, budou z plateb Vlastníkům dluhopisů sráženy příslušné daně a poplatky. Emitent nebude povinen k dalším platbám Vlastníkům dluhopisů náhradou za takovéto srážky daní nebo poplatků. Emitent je za určitých podmínek plátcem daně sražené z výnosů Dluhopisů. Blíže viz kapitola 19 Zdanění a devizová regulace v České republice a Kyperské republice. Investoři by měli zvážit rizikové faktory spojené s investicí do Dluhopisů. Rizikové faktory, které Emitent považuje za významné, jsou uvedeny v kapitole 2 Rizikové faktory. Tento Prospekt byl vypracován a uveřejněn pro účely přijetí Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu BCPP, případně na jiných regulovaných trzích. Rozšiřování tohoto Prospektu a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů jsou v některých zemích omezeny zákonem. Prospekt ani Dluhopisy nebyly povoleny ani schváleny jakýmkoli správním orgánem jakékoli jurisdikce s výjimkou schválení Prospektu ze strany České národní banky (dále též jen ČNB ). Strana 1 (celkem 66)2 Prospekt byl schválen rozhodnutím České národní banky č. j. 2014/048707/CNB/570 ze dne 16. října 2014, které nabylo právní moci dne 17. října Emitent požádal o přijetí Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu BCPP a předpokládá, že s Dluhopisy bude zahájeno obchodování dne 22. října 2014 nebo kolem tohoto data. ISIN Dluhopisů je CZ Tento Prospekt byl vyhotoven ke dni 9. října 2014 a informace v něm uvedené jsou aktuální pouze k tomuto dni. Dojde-li před přijetím Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu BCPP, případně na jiných regulovaných trzích, k podstatné změně v některé skutečnosti uvedené v tomto Prospektu nebo bude-li zjištěn významně nepřesný údaj a tato změna nebo nepřesnost by mohly ovlivnit hodnocení Dluhopisů, uveřejní Emitent dodatek k tomuto Prospektu. Emitent bude v rozsahu stanoveném obecně závaznými právními předpisy a předpisy jednotlivých regulovaných trhů cenných papírů, na kterých budou Dluhopisy přijaty k obchodování (bude-li relevantní), uveřejňovat zprávy o výsledcích svého hospodaření a své finanční situaci a plnit svou informační povinnost. Po datu zahájení obchodování na regulovaném trhu BCPP musí zájemci o koupi Dluhopisů svá investiční rozhodnutí založit nejen na základě tohoto Prospektu ve znění jeho případných dodatků, ale i na základě dalších informací, které Emitent po datu vyhotovení tohoto Prospektu uveřejní, či jiných veřejně dostupných informací. Prospekt a jeho případné dodatky, všechny výroční a pololetní zprávy Emitenta, kopie auditorských zpráv týkajících se Emitenta uveřejněné po datu vyhotovení tohoto Prospektu, jakož i ostatní uveřejněné dokumenty a všechny dokumenty uvedené v tomto Prospektu formou odkazu jsou k dispozici v elektronické podobě na internetové stránce Emitenta a dále také v sídle Emitenta na adrese Akropoleos, 59-61, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat / Office 102, P.C. 2012, Nikósie, Kyperská republika, v pracovní dny v době od 9.00 do hod. (více viz kapitola 1 Důležitá upozornění ). Aranžér J&T IB and Capital Markets, a.s., Hlavní manažer J&T BANKA, a.s. Administrátor J&T BANKA, a.s. Strana 2 (celkem 66)3 TATO STRANA BYLA ÚMYSLNĚ PONECHÁNA PRÁZDNÁ Strana 3 (celkem 66)4 1. DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ Tento Prospekt je prospektem dluhopisů ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění (dále jen ZPKT nebo Zákon o podnikání na kapitálovém trhu ) a Nařízení Komise (ES) č. 809/2004 ze dne 29. dubna 2004, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/71/ES, pokud jde o údaje obsažené v prospektech, úpravu prospektů, uvádění údajů ve formě odkazu, zveřejňování prospektů a šíření inzerátů ve znění Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 759/2013 ze dne (dále jen Nařízení ). Žádný státní orgán, s výjimkou České národní banky, ani jiná osoba tento Prospekt neschválily. Jakékoli prohlášení opačného smyslu je nepravdivé. Emitent neschválil jakékoli jiné prohlášení nebo informace o Emitentovi nebo Dluhopisech, než jaké jsou obsaženy v tomto Prospektu. Na žádné takové jiné prohlášení nebo informace se nelze spolehnout jako na prohlášení nebo informace schválené Emitentem. Pokud není uvedeno jinak, jsou veškeré informace v tomto Prospektu uvedeny k datu vyhotovení tohoto Prospektu. Předání tohoto Prospektu kdykoli po datu jeho vyhotovení neznamená, že informace v něm uvedené jsou správné ke kterémukoli okamžiku po datu jeho vyhotovení. Za dluhy Emitenta včetně dluhů vyplývajících z Dluhopisů neručí Česká republika ani kterákoli její instituce, ministerstvo nebo její politická součást (orgán státní správy či samosprávy), ani je jiným způsobem nezajišťuje. Rozšiřování tohoto Prospektu a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů jsou v některých zemích omezeny zákonem. Dluhopisy ani Prospekt nebudou registrovány, povoleny ani schváleny jakýmkoli správním či jiným orgánem jakékoli jurisdikce s výjimkou schválení Prospektu ze strany České národní banky. Dluhopisy takto zejména nebudou registrovány v souladu se zákonem o cenných papírech Spojených států amerických z roku 1933 (dále jen Zákon o cenných papírech USA ) a nesmějí být nabízeny, prodávány nebo předávány na území Spojených států amerických nebo osobám, které jsou residenty Spojených států amerických (tak, jak jsou tyto pojmy definovány v Nařízení S vydaném k provedení Zákona o cenných papírech USA), jinak než na základě výjimky z registrační povinnosti podle Zákona o cenných papírech USA nebo v rámci obchodu, který nepodléhá registrační povinnosti podle Zákona o cenných papírech USA. Osoby, do jejichž držení se tento Prospekt dostane, jsou odpovědné za dodržování omezení, která se v jednotlivých zemích vztahují k nabídce, nákupu nebo prodeji Dluhopisů nebo držby a rozšiřování Prospektu a jakýchkoli dalších materiálů vztahujících se k Dluhopisům. Informace obsažené v kapitolách 19 Zdanění a devizová regulace v České republice a Kyperské republice a 20 Vymáhání soukromoprávních nároků vůči Emitentovi jsou uvedeny pouze jako všeobecné a nikoli vyčerpávající informace vycházející ze stavu k datu tohoto Prospektu a byly získány z veřejně dostupných zdrojů, které nebyly zpracovány nebo nezávisle ověřeny Emitentem. Potenciální nabyvatelé Dluhopisů by se měli spoléhat výhradně na vlastní analýzu faktorů uváděných v těchto kapitolách a na své vlastní právní, daňové a jiné odborné poradce. Nabyvatelům Dluhopisů, zejména zahraničním, se doporučuje konzultovat se svými právními a jinými poradci ustanovení příslušných právních předpisů, zejména devizových a daňových předpisů České republiky a Kyperské republiky, zemí, jejichž jsou rezidenty, a jiných příslušných států a dále všechny příslušné mezinárodní dohody a jejich dopad na konkrétní investiční rozhodnutí. Vlastníci dluhopisů, včetně všech případných zahraničních investorů, se vyzývají, aby se soustavně informovali o všech zákonech a ostatních právních předpisech upravujících držení Dluhopisů, a rovněž prodej Dluhopisů do zahraničí nebo nákup Dluhopisů ze zahraničí, jakožto i jakékoliv jiné transakce s Dluhopisy a aby tyto zákony a právní předpisy dodržovali. Emitent bude v rozsahu stanoveném obecně závaznými právními předpisy a předpisy jednotlivých regulovaných trhů cenných papírů, na kterých budou Dluhopisy přijaty k obchodování (bude-li relevantní), uveřejňovat zprávy o výsledcích svého hospodaření a své finanční situaci a plnit informační povinnost. Prospekt a jeho případné dodatky, všechny výroční a pololetní zprávy Emitenta, kopie auditorských zpráv týkajících se Emitenta, jakož i ostatní uveřejněné dokumenty a všechny dokumenty uvedené v tomto Prospektu formou odkazu jsou všem zájemcům bezplatně k dispozici k nahlédnutí v pracovní dny v běžné pracovní době od 9.00 do hod. bezplatně u Emitenta v jeho sídle na adrese Akropoleos, 59-61, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat / Office 102, P.C. 2012, Nikósie, Kyperská republika. Dokumenty týkající se Emitenta jsou k dispozici též v elektronické podobě na internetové stránce Emitenta Prospekt je dále všem zájemcům k dispozici bezplatně k nahlédnutí u Hlavního manažera na jeho webových stránkách a dále v běžné pracovní době od 9.00 do hod v sídle Hlavního manažera na adrese Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ 18600, Česká republika. Strana 4 (celkem 66)5 Po dobu, kdy zůstane jakákoli část Dluhopisů nesplacena, bude na požádání v běžné pracovní době od 9.00 do hod. k nahlédnutí v určené provozovně Administrátora stejnopis Smlouvy s administrátorem. Blíže viz kapitola 6 Emisní podmínky. Jakékoli předpoklady a výhledy týkající se budoucího vývoje Emitenta, jeho finanční situace, okruhu podnikatelské činnosti nebo postavení na trhu nelze pokládat za prohlášení či závazný slib Emitenta týkající se budoucích událostí nebo výsledků, neboť tyto budoucí události nebo výsledky závisí zcela nebo zčásti na okolnostech a událostech, které Emitent nemůže přímo nebo v plném rozsahu ovlivnit. Potenciální zájemci o koupi Dluhopisů by měli provést vlastní analýzu jakýchkoli vývojových trendů nebo výhledů uvedených v tomto Prospektu, případně provést další samostatná šetření, a svá investiční rozhodnutí založit na výsledcích takových samostatných analýz a šetření. Pokud není dále uvedeno jinak, všechny finanční údaje Emitenta vycházejí z Mezinárodních standardů účetního výkaznictví (IFRS). Některé hodnoty uvedené v tomto Prospektu byly upraveny zaokrouhlením. To mimo jiné znamená, že hodnoty uváděné pro tutéž informační položku se proto mohou na různých místech mírně lišit a hodnoty uváděné jako součty některých hodnot nemusí být aritmetickým součtem hodnot, ze kterých vycházejí. Některé výrazy jsou definovány v kapitole 22 Seznam použitých definic, pojmů a zkratek. Bude-li tento Prospekt přeložen do jiného jazyka, je v případě výkladového rozporu mezi zněním Prospektu v českém jazyce a zněním Prospektu přeloženého do jiného jazyka rozhodující znění Prospektu v českém jazyce. Přijetím Dluhopisů k obchodování na Burze cenných papírů Praha, a.s. nepřebírá Burza cenných papírů Praha, a.s. žádné dluhy z těchto Dluhopisů. Strana 5 (celkem 66)6 OBSAH 1. DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ RIZIKOVÉ FAKTORY Rizikové faktory vztahující se k Emitentovi Rizikové faktory vztahující se k Dluhopisům ODPOVĚDNÉ OSOBY Osoby odpovědné za údaje uvedené v Prospektu Prohlášení Emitenta AUDITOŘI Auditoři Emitenta UPISOVÁNÍ A PRODEJ Obecné informace o nabídce Umístění a upsání Dluhopisů Omezení týkající se šíření Prospektu a prodeje Dluhopisů Přijetí k obchodování a způsob obchodování Některá ustanovení týkající se primárního vypořádání Dluhopisů Rating Emitenta a Emise EMISNÍ PODMÍNKY POUŽITÍ VÝTĚŽKU EMISE ÚDAJE O EMITENTOVI Základní údaje o Emitentovi Historie a vývoj Emitenta Platební schopnost Emitenta Investice HLAVNÍ ČINNOSTI EMITENTA Předmět podnikání Hlavní činnosti Emitenta RELEVANTNÍ TRHY VE VZTAHU K EMITENTOVI Trhy, na kterých Emitent soutěží Tržní podíly Postavení Emitenta na trhu ORGANIZAČNÍ STRUKTURA EMITENTA Akcionář Emitenta Závislost Emitenta na jiných subjektech INFORMACE O TRENDECH SPRÁVNÍ, ŘÍDÍCÍ A DOZORČÍ ORGÁNY Řídící a statutární orgány Emitenta Dozorčí rada Emitenta Střet zájmů na úrovni správních, řídících a dozorčích orgánů HLAVNÍ AKCIONÁŘI Hlavní akcionář Ujednání, která mohou vést ke změně kontroly nad Emitentem FINANČNÍ ÚDAJE O AKTIVECH A ZÁVAZCÍCH, FINANČNÍ SITUACI A ZISKU A ZTRÁTÁCH EMITENTA Vybrané finanční údaje Emitenta Finanční údaje Emitenta zpracované odkazem VÝZNAMNÉ SMLOUVY EMITENTA ÚDAJE TŘETÍCH STRAN A PROHLÁŠENÍ ZNALCŮ A PROHLÁŠENÍ O JAKÉMKOLIV ZÁJMU Informace třetích stran ZVEŘEJNĚNÉ DOKUMENTY ZDANĚNÍ A DEVIZOVÁ REGULACE V ČESKÉ REPUBLICE A KYPERSKÉ REPUBLICE Zdanění v České republice Devizová regulace v České republice Zdanění v Kyperské republice VYMÁHÁNÍ SOUKROMOPRÁVNÍCH NÁROKŮ VŮČI EMITENTOVI Vymáhání nároků v České republice Vymáhání nároků v Kyperské republice Strana 6 (celkem 66)7 21. INFORMACE Interní schválení Emise Emitentem Schválení Prospektu Českou národní bankou Přijetí Dluhopisů k obchodování na BCPP Právní předpisy upravující vydání Dluhopisů Žádná změna Soudní a rozhodčí řízení Uveřejňování informací Datum Prospektu Zájem fyzických a právnických osob zúčastněných na emisi/nabídce SEZNAM POUŽITÝCH DEFINIC, POJMŮ A ZKRATEK Strana 7 (celkem 66)8 2. RIZIKOVÉ FAKTORY Zájemce o koupi Dluhopisů by se měl seznámit s tímto Prospektem jako celkem. Informace, které Emitent v této kapitole předkládá případným zájemcům o koupi Dluhopisů ke zvážení, jakož i další informace uvedené v tomto Prospektu, by měly být každým zájemcem o koupi Dluhopisů pečlivě vyhodnoceny před učiněním rozhodnutí o investování do Dluhopisů. Nákup a držba Dluhopisů jsou spojeny s řadou rizik, z nichž rizika, která Emitent považuje za významná, jsou uvedena níže v této kapitole. Následující shrnutí rizikových faktorů není vyčerpávající, nenahrazuje žádnou odbornou analýzu nebo jakékoliv ustanovení Emisních podmínek Dluhopisů nebo údajů uvedených v tomto Prospektu, neomezuje jakákoliv práva nebo povinnosti vyplývající z Emisních podmínek Dluhopisů a v žádném případě není jakýmkoliv investičním doporučením. Pořadí, v nichž jsou tyto rizikové faktory uváděny, není dáno pravděpodobností jejich výskytu ani rozsahem jejich případného komerčního dopadu. Jakékoliv rozhodnutí zájemců o upsání a/nebo koupi Dluhopisů by mělo být založeno na informacích obsažených v tomto Prospektu, na podmínkách nabídky Dluhopisů a především na vlastní analýze výhod a rizik investice do Dluhopisů provedené případným nabyvatelem Dluhopisů. 2.1 Rizikové faktory vztahující se k Emitentovi Rizika vztahující se k Emitentovi zahrnují zejména následující rizikové faktory: (a) Riziko cizí právní formy Emitenta Emitent byl založen a řídí se právem Kyperské republiky. Emitent byl založen a existuje v právní formě kyperské společnosti typu limited company. Jedná se o právní formu, která je odlišná od právních forem českých obchodních společností. Kyperská společnost typu limited company je samostatnou právnickou osobou s vlastními právy a povinnostmi s tím, že není totožná se svými společníky. Odpovědnost společníků (akcionářů) kyperské společnosti typu limited company je omezena a společník (akcionář) je pouze odpovědný za splacení emisního kurzu podílů (akcií). Kyperská právní úprava včetně např. nuceného (soudního či úředního) zrušení kyperské společnosti typu limited company nebo prohlášení její neplatnosti se může významně lišit od české právní úpravy. Kyperská společnost typu limited company může být, krom jiného, zrušena soudem v případě, že společnost není schopna hradit dluhy svým věřitelům nebo v případě, že soud je názoru, že je přiměřené a spravedlivé společnost zrušit. Má se za to, že společnost není schopna hradit své dluhy například v případě, že věřitel, kterému společnost dluží sumu převyšující 854 Euro, zaslal společnosti na její registrované sídlo žádost o úhradu splatného dluhu a společnost do tří týdnů poté částku neuhradí nebo se nedohodne s věřitelem na úhradě nebo je soudu prokázáno, že společnost není schopna hradit své dluhy, přičemž soud bere v úvahu i podmíněné a budoucí dluhy společnosti. Návrh na zrušení společnosti může podat samotná společnost nebo její věřitelé nebo spoluúčastník na krytí dluhů v případě zrušení společnosti (contributory), a to samostatně nebo společně. Obchodní rejstřík (Registrar of Companies) je dalším orgánem, který je oprávněn společnost typu limited company zrušit. Obchodní rejstřík je oprávněn společnost typu limited company vyškrtnout z obchodního rejstříku v případě, že má přiměřený důvod se domnívat, že společnost nevykonává svou činnost. V takovém případě zašle společnosti dopis s žádostí o informaci, zda společnost vykonává svou činnost a pokud do jednoho měsíce od odeslání žádosti nedostane žádnou odpověď, zašle společnosti po uplynutí čtrnácti dnů od konce měsíce doporučenou poštou druhou žádost odkazující na první žádost s uvedením, že neobdržel žádnou informaci od společnosti a v případě, že žádná odpověď nebude doručena do jednoho měsíce ode dne odeslání druhé žádosti, žádost bude zveřejněna v úředním věstníku Kyperské republiky (Official Gazette) s tím, že jméno společnosti bude vyškrtnuto z obchodního rejstříku. V případě, že obchodní rejstřík neobdrží žádnou odpověď nebo obdrží odpověď, že společnost žádnou činnost nevykonává, zašle společnosti oznámení, že uplynutím tří měsíců ode dne oznámení dojde k vyškrtnutí jména společnosti z obchodního rejstříku a společnost bude zrušena. Společnost je zrušena uveřejněním oznámení o vyškrtnutí v úředním věstníku Kyperské republiky. Vyškrtnutí z obchodního rejstříku však nemá vliv na odpovědnost ředitele a společníků společnosti. Nucené zrušení Emitenta nebo prohlášení jeho neplatnosti přitom může mít negativní dopad na schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů. (b) Riziko spojené se správními, řídícími a dozorčími orgány Emitenta Řídící orgán Emitenta tvoří ke dni tohoto Prospektu jeden ředitel (director), který zastupuje Emitenta navenek v celém rozsahu a může jménem Emitenta jednat samostatně. Ředitel řídí podnikání a vnitřní chod Emitenta a může vykonávat veškeré činnosti, které nejsou na základě příslušných právních předpisů a zakladatelských právních jednání svěřeny do pravomoci valné hromady. Emitent nemá dozorčí radu, neboť není vyžadována Kyperským právem ve vztahu ke kyperské společnosti typu Strana 8 (celkem 66)9 limited company. Ředitel může kdykoli udělit plnou moc kterékoli společnosti nebo osobě, aby se stala zástupcem Emitenta pro účely a s pravomocemi a oprávněními a na dobu, kterou ředitel uzná za vhodné. Široká oprávnění ředitele Emitenta uvedená v příslušných právních předpisech a zakladatelských právních jednáních Emitenta a skutečnost, že Emitent nemá žádný nezávislý orgán, který dohlíží na výkon působnosti ředitele a uskutečňování podnikatelské činnosti Emitent, mohou mít v případě zneužití těchto oprávnění i negativní dopad na schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů. (c) Riziko spojené s podnikáním Emitenta Hlavním zdrojem příjmů Emitenta je nákup a prodej cenných papírů na finančních trzích. Emitent může utrpět značné hospodářské ztráty na svých obchodních a investičních aktivitách v důsledku výkyvů na finančních trzích a zvýšené volatilitě. Je tak vystaven zejména tržnímu, měnovému a kreditnímu riziku, které jsou uvedeny níže. (d) Tržní riziko Tržní riziko zejména zahrnuje riziko změn tržních podmínek způsobující změny hodnoty či ocenění některých aktiv či nástrojů. Emitent má značné obchodní a investiční pozice v různých druzích aktiv - zejména akciových instrumentech (jak je uvedeno níže), ale v budoucnosti může investovat i do dluhových a měnových instrumentů, do investic typu soukromého kapitálu (private equity), hedgeových fondů, nemovitostí a dalších typů aktiv včetně zajišťovacích instrumentů. Tyto pozice mohou být nepříznivě ovlivněny volatilitou na finančních a kapitálových trzích. V závislosti na objemu aktiv a čistých dlouhých pozic na každém z těchto trhů, může pokles na těchto trzích znamenat ztrátu vyplývající z poklesu hodnoty pozice Emitenta. V závislosti na objemu majetku, který Emitent prodal, aniž by byl jeho vlastníkem ( prodej nakrátko ) nebo na objemu čistých krátkých pozic, může vzestup na těchto trzích vystavit Emitenta potenciálně značné ztrátě ve snaze pokrýt čisté krátké pozice získáním aktiv v rostoucím trhu. Vzhledem k nepříznivým tržním a ekonomickým podmínkám prochází odvětví finančních služeb, kde je Emitent významně zastoupen, obtížným obdobím. Zejména vliv úrokových a měnových kurzů, geopolitické riziko, výkyvy cen komodit měly a budou mít nepříznivý vliv na finanční trhy a celou ekonomiku. Kromě nepříznivých dopadů na podnikání Emitenta jak popsáno výše, může tržní riziko zvyšovat další rizika, kterým Emitent čelí. Například, pokud by Emitent utrpěl značné obchodní ztráty, může prudce vzrůst potřeba likvidity, zatímco přístup k ní může být značně omezen. V souvislosti se všeobecným poklesem trhu by Emitent mohl utrpět finanční ztrátu a v takovém důsledku přestat být schopný řádně a včas plnit své dluhy, takový pokles může mít negativní vliv na finanční a hospodářskou situaci Emitenta, jeho podnikatelskou činnost, postavení na trhu a schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů. Struktura portfolia Emitenta k 30. červnu 2014 Celkem v EUR Akcie - kótované Dluhopisy a investiční certifikáty - kótované Podílové listy Jiné pohledávky Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Celkem Zdroj: účetnictví Emitenta Strana 9 (celkem 66)10 Struktura portfolia Emitenta k 31.prosinci 2013 K 30. červnu 2014 byly největší položkou portfólia pohledávky za klienty v objemu 43,6 mil. EUR. Tvořily 59,0 % portfólia Emitenta. V minulém období byl objem této položky 34,1 mil. EUR, a tvořila 31,1 % objemu portfólia. Nárůst objemu k 30. červnu 2014 oproti 30. prosinci 2013 byl 27,8%. Druhou největší položkou byly kótované akcie, jejichž objem k 30.červnu 2014 byl 29,3 mil. EUR, a tvořil tak 39,6 % celkového objemu portfólia. Objem akcií vzrostl o 22,7 % oproti stavu k 31. prosinci 2013, kde v tomto období tvořily 23,9 mil. EUR a tvořil tak 21,8 % portfólia. Třetí nejvýznamější položkou byly kótované dluhopisy a investiční certifikáty v objemu 364,2 tis. EUR (0,5 % portfólia). U této položky byl největší pokles k 31. prosinci 2013 byl objem dluhopisů a investičních certifikátů 36,3 mil. EUR, a tvořil tak v tomto předchozím období největší položku portfólia, 33,1 %. Pokles je zde o 99,0 %. K 19. září 2014 byla vypořádána pohledávka za klientem v objemu ,00 EUR. Protistrana měla sídlo v Kyperské republice. (e) Přeshraniční a měnová rizika Celkem v EUR Akcie - kótované Dluhopisy a investiční certifikáty - kótované Jiné pohledávky Pohledávky za bankami 414 Pohledávky za klienty Účasti Celkem Zdroj: účetnictví Emitenta Přeshraniční rizika, rizika země, regionální a politická rizika jsou nedílnou součástí tržního a kreditního rizika. Finanční trhy a hospodářské podmínky obecně mohou být významně ovlivněny těmito riziky. Ekonomické nebo politické nepokoje v zemi nebo regionu včetně těch, které vyplývají z negativních událostí na místních trzích, měnových krizí, restrikcí na pohyb kapitálu nebo jiných faktorů mohou například negativně ovlivnit schopnost klienta nebo jeho protistrany získat přístup k cizí měně nebo úvěru. To se může negativně projevit ve schopnosti plnění povinností Emitenta s příslušným negativním dopadem na výsledky operací Emitenta. Emitent může čelit značné ztrátě díky své expozici vůči rozvíjejícím se trhům. Jako společnost působící na finančních trzích ve střední a východní Evropě je Emitent vystaven ekonomické nestabilitě na těchto trzích. Emitent tato rizika sleduje a usiluje o diverzifikaci investic. I přesto, že Emitent usiluje u části svých dluhů a pohledávek o uzavírání měnových zajišťovacích obchodů a v tom důsledku o minimalizaci rizik spjatých s přítomností na rozvíjejících se trzích, nemusí vždy tyto obchody uzavřít. Měnové výkyvy mohou negativně ovlivnit výsledky hospodaření a kapitálové poměry Emitenta. Vývoj měnových kurzů je spojen s řadou ekonomických, sociálních a politických faktorů. Kurzy mohou výrazně kolísat a to i v rámci dne. Je důležité poznamenat, že některé země uplatňují devizové kontroly, které mohou omezovat výměnu nebo předání peněz případně vést ke znehodnocení měny. Použití zajišťovacích instrumentů může zvýšit nebo snížit expozici vůči dané měně, ale nemusí expozici zcela eliminovat. Volatilita směnných kurzů může mít nepříznivý dopad na provozní výsledky Emitenta a jeho kapitálovou pozici. Měnová politika a její změny, které jsou obtížně předpověditelné a mimo kontrolu Emitenta, mají dopad na Emitenta. Emitent má expozici zejména vůči euru, české koruně a americkému dolaru. Strana 10 (celkem 66)11 Struktura portfolia Emitenta k 30. červnu 2014 v EUR Země sídla protistrany CZK USD EUR Celkem Akcie - kótované Slovenská republika Dluhopisy a investiční certifikáty - kótované Česká republika Podílové listy Slovenská republika Jiné pohledávky Kyperská republika Česká republika Slovenská republika Pohledávky za bankami Slovenská republika Pohledávky za klienty Nizozemí Kyperská republika Celkem Zdroj: účetnictví Emitenta Struktura portfolia Emitenta k 31.prosinci 2013 v EUR Země sídla protistrany CZK USD EUR Celkem Akcie - kótované Slovenská republika Dluhopisy a investiční certifikáty - kótované Slovenská republika Jiné pohledávky Kyperská republika Česká republika Slovenská republika Pohledávky za bankami Slovenská republika Pohledávky za klienty Kyperská republika Nizozemí Účasti Slovenská republika Celkem Zdroj: účetnictví Emitenta K 30. červnu 2014 byla struktura pohledávek tvořena téměř z 95 % položkami denominovanými v měně Euro, 5 % položek bylo denomonováno v české koruně. Největší objem položek mělo protistranu se sídlem v Nizozemském království, 35,4 mil. EUR, což tvořilo 48 % celého portfolia Emitenta. Další významné zastoupení měly položky s protistranou sídlící na ve Slovenské republice (40 %) a v Kyperské republice (11 %). K 19. září 2014 byla vypořádána pohledávka za klientem v objemu ,00 EUR. Protistrana měla sídlo v Kyperské republice. K 31. prosinci 2013 byla struktura portfolia tvořena přes 99 % položkami denominovanými v měně Euro. Další měny byly česká koruna a americký dolar, Největší část položek portfolia měla protistranu sídlící ve Slovenské republice (68 %). Další významnou zemí sídla protistrany bylo Nizozemské království (24 %) a Česká republika (8 %). Další zemí byla Kyperská republika. (f) Kreditní riziko Kreditní riziko reprezentuje riziko neschopnosti dlužníka dostát svým dluhům z finančních nebo obchodních vztahů, které může vést k finančním ztrátám. Kreditní riziko je řízeno na úrovni Emitenta. Emitent je vystaven kreditnímu riziku z finančních aktivit, jako je poskytování půjček a pohledávek třetím osobám. Management Emitenta má zavedenou kreditní politiku a vystavení kreditnímu riziku je tak monitorováno na průběžné bázi. Před poskytnutím úvěru (půjčky) se ohodnotí bonita dlužníka a vyhodnocení rizika, pokud je vyžadováno zajištění úvěru. I přes kontrolu a ohodnocení bonity třetí strany však může dojít k neschopnosti třetí strany splatit své dluhy vůči Emitentovi, což může mít negativní vliv na finanční a hospodářskou situaci Emitenta, jeho podnikatelskou činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů. Strana 11 (celkem 66)12 Profil kreditního rizika k 30.červnu 2014 Položky, která nejsou po splatnosti ani snížené, znehodnocené Položky po splatnosti, bez snížení hodnoty majetku Snížené hodnoty majetku v EUR Celkem Peníze a peněžní ekvivalenty Pohledávky z obchodních vztahů Poskytnuté půjčky Ostatní investice Celkem Zdroj: účetnictví Emitenta Profil kreditního rizika k 31.prosinci 2013 Položky, která nejsou po splatnosti ani snížené, znehodnocené Položky po splatnosti, bez snížení hodnoty majetku Snížené hodnoty majetku v EUR Celkem Peníze a peněžní ekvivalenty Pohledávky z obchodních vztahů Poskytnuté půjčky Ostatní investice Celkem Zdroj: účetnictví Emitenta Výše jsou uvedené tabulky s pohledávkami a položkami z aktivní strany, které k danému datu byly po či před splatností. Emitent měl celkově 0 pohledávek a jiných aktivních položek po splatnosti k 31. prosinci 2013 a také k 30. červnu Všechny pohledávky před splatností jsou nezajištěné. (g) Rizika technologické infrastruktury Činnosti Emitenta jsou závislé na využívání informačních technologií externích dodavatelů, jejichž činnost může být negativně ovlivněna řadou problémů jako je nefunkčnost hardwaru nebo softwaru, fyzické zničení důležitých IT systémů, útoky počítačových hackerů, počítačových virů aj. Činnosti Emitenta jsou rovněž závislé na administrativní, správní, účetní a IT infrastruktuře, kterou si najímá od externích dodavatelů. Možné selhání některých prvků či celé infrastruktury může mít negativní vliv na finanční a hospodářskou situaci Emitenta, jeho podnikatelskou činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů. (h) Riziko změny akcionářské struktury Přestože si Emitent není vědom plánů na změny v akcionářské struktuře, v případě nečekaných událostí může dojít ke změně akcionáře či k tomu, že Emitent bude mít více akcionářů. Tímto může dojít ke změně kontroly a úpravě strategie Emitenta. Změna strategie Emitenta pak může mít negativní vliv na finanční a hospodářskou situaci Emitenta, jeho podnikatelskou činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů. (i) Riziko spojené s dalším financováním Emitenta S ohledem na právní formu Emitenta neexistuje žádné významné právní omezení týkající se objemu a podmínek jakéhokoli budoucího nepodřízeného dluhového financování Emitenta. Přijetí jakéhokoli dalšího (zajištěného či nezajištěného) dluhového financování může v konečném důsledku znamenat, že v případě insolvenčního řízení budou pohledávky Vlastníků dluhopisů z Dluhopisů uspokojeny v menší míře, než kdyby k přijetí takového dluhového financování nedošlo. S růstem dluhového financování Emitenta také roste riziko, že se Emitent může dostat do prodlení s plněním svých dluhů z Dluhopisů, což by mohlo mít za následek úplnou či částečnou ztrátu investic do Dluhopisů na straně investora. (j) Riziko země sídla Emitenta Emitent má sídlo v Kyperské republice. S ohledem na hospodářskou situaci v Kyperské republice nelze vyloučit, že budou v Kyperské republice přijata opatření, které mohou mít vliv na hospodářskou situaci Strana 12 (celkem 66)13 a finanční pozici Emitenta, když v minulosti došlo v Kyperské republice například ke zdanění bankovních vkladů. 2.2 Rizikové faktory vztahující se k Dluhopisům Investice do Dluhopisů jsou rizikové a jejich nákup je vhodný pouze pro investory s takovými znalostmi a zkušenostmi v oblasti finančních trhů a investování, které jim umožní vyhodnotit rizika a výhody investování do Dluhopisů. Před investičním rozhodnutím by potenciální kupec s ohledem na svoji vlastní finanční situaci a investiční cíle měl pečlivě zvážit veškeré informace uvedené v tomto Prospektu s důrazem na rizika a omezení uvedená níže. Rizika a omezení spojená s Dluhopisy zahrnují zejména následující rizikové faktory: (a) Obecná rizika spojená s Dluhopisy Potenciální investor do Dluhopisů si musí sám podle svých poměrů určit vhodnost investice do Dluhopisů. Každý investor by měl především: (b) a) mít dostatečné znalosti a zkušenosti k účelnému ocenění Dluhopisů, výhod a rizik investice do Dluhopisů, a ohodnotit informace obsažené v tomto Prospektu, nebo v jakémkoliv jeho případném dodatku či doplnění, přímo nebo odkazem; b) mít znalosti o přiměřených analytických nástrojích k ocenění a přístup k nim, a to vždy v kontextu své konkrétní finanční situace, investice do Dluhopisů a jejího dopadu do svých investic a/nebo na své celkové investiční portfolio; c) mít dostatečné finanční prostředky a likviditu k tomu, aby byl připraven nést všechna rizika investice do Dluhopisů; d) úplně rozumět podmínkám Dluhopisů (především Emisním podmínkám a tomuto Prospektu včetně jeho případných dodatků) a být seznámen s chováním či vývojem jakéhokoliv příslušného ukazatele nebo finančního trhu; e) být schopen ocenit (buď sám nebo s pomocí finančního poradce) možné scénáře dalšího vývoje ekonomiky, úrokových sazeb nebo jiných faktorů, které mohou mít vliv na jeho investici a na jeho schopnost nést možná rizika; f) Investor by měl být schopen vyhodnotit investici do Dluhopisů v rámci dopadů na své celkové investiční portfolio. Riziko úrokové sazby z Dluhopisů Vlastník dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou je vystaven riziku poklesu ceny takového Dluhopisu v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Zatímco je nominální úroková sazba po dobu existence Dluhopisů fixována, aktuální úroková sazba na kapitálovém trhu (dále jen tržní úroková sazba ) se zpravidla denně mění. Se změnou tržní úrokové sazby se také mění cena Dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou, ale v opačném směru. Pokud se tedy tržní úroková sazba zvýší, cena Dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou zpravidla klesne na úroveň, kdy výnos takového Dluhopisu je přibližně roven tržní úrokové sazbě. Pokud se tržní úroková sazba naopak sníží, cena Dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou se zpravidla zvýší na úroveň, kdy výnos takového Dluhopisu je přibližně roven tržní úrokové sazbě. (c) Riziko likvidity Emitent požádal o přijetí Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu BCPP. Bez ohledu na přijetí Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu nemůže existovat jistota, že se vytvoří dostatečně likvidní sekundární trh s Dluhopisy, nebo pokud se vytvoří, že takový sekundární trh bude trvat. Skutečnost, že mohou být Dluhopisy přijaty k obchodování na regulovaném trhu, nemusí nutně vést k vyšší likviditě Dluhopisů přijatých k obchodování na regulovaném trhu než Dluhopisů, které nejsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu. V případě Dluhopisů, které nebudou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, může být naopak obtížné ocenit takové Dluhopisy, což může mít negativní dopad na jejich likviditu. Na případném nelikvidním trhu nemusí být investor schopen kdykoliv prodat Dluhopisy za adekvátní tržní cenu. (d) Zdanění Potenciální kupující či prodávající Dluhopisů by si měli být vědomi, že mohou být nuceni zaplatit daně nebo jiné nároky či poplatky v souladu s právem a zvyklostmi státu, ve kterém dochází k převodu Dluhopisů, nebo jiného v dané situaci relevantního státu. V některých státech nemusí být k dispozici žádná oficiální stanoviska daňových úřadů nebo soudní rozhodnutí k finančním nástrojům jako jsou dluhopisy. V tomto ohledu by potenciální investoři měli kromě rizik uvedených v této kapitole rovněž Strana 13 (celkem 66)14 zvážit informace obsažené v kapitole 19 Zdanění a devizová regulace v České republice a Kyperské republice tohoto Prospektu a případné další informace o zdanění obsažené v Emisních podmínkách. Potenciální investoři by se nicméně neměli při získání, prodeji či splacení Dluhopisů spoléhat na stručné a obecné shrnutí daňových otázek obsažené v tomto Prospektu nebo v Emisních podmínkách, ale měli by se poradit ohledně jejich individuálního zdanění s daňovými poradci. Potenciální investoři do Dluhopisů by si měli být vědomi toho, že případné změny daňových přepisů mohou způsobit, že výsledný výnos Dluhopisů bude nižší, než původně předpokládali a/nebo že investorovi může být při prodeji nebo splatnosti Dluhopisů vyplacena nižší částka, než původně předpokládal. Vlastník dluhopisů přebírá zodpovědnost za veškeré daňové povinnosti, které mohou vyplývat z jakékoli platby v souvislosti s Dluhopisy bez ohledu na jurisdikci, vládní či regulační orgán, státní útvar, místní daňové požadavky či poplatky. Emitent nebude Vlastníky dluhopisů kompenzovat za daně, poplatky a další náklady, které Vlastníkům dluhopisů vzniknou v souvislosti s peněžními toky z Dluhopisů. (e) Změna práva Emisní podmínky a práva a povinnosti vyplývající z Dluhopisů se řídí českým právem platným k datu vyhotovení tohoto Prospektu. Nemůže být poskytnuta jakákoliv záruka ohledně dopadů jakéhokoliv soudního rozhodnutí nebo změny českého práva nebo úřední praxe, a to případně i se zpětnou účinností, po datu tohoto Prospektu na finanční situaci Emitenta a tudíž na jeho schopnost řádně a včas splatit Dluhopisy. S účinností od 1. ledna 2014 došlo k rozsáhlé rekodifikaci soukromého práva. Původní občanský zákoník, zákon č. 40/1964 Sb., byl nahrazen zákonem č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen Občanský zákoník ) a původní obchodní zákoník, zákon č. 513/1991 Sb., byl nahrazen zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů (dále jen Zákon o obchodních korporacích ). Rekodifikace má značný dopad do mnoha oblastí občanského a obchodního práva, včetně nikoli však výlučně úpravy a změny terminologie, zavedení nových institutů, úpravy a změny dříve známých institutů, interpretace právních jednání a upřednostnění smluvní volnosti. Ke dni vyhotovení tohoto Prospektu nelze předvídat způsob interpretace rekodifikace soukromého práva ze strany soudů a aktuální česká judikatura a závěry doktrinální literatury nemusí být v současné době aplikovatelné. Emitent nemůže žádný způsobem výše uvedené faktory ovlivnit a nemůže rovněž zaručit, že politické, ekonomické a právní prostředí v České republice bude příznivé pro jeho podnikání a činnost. (f) Riziko zákonnosti koupě Dluhopisů Potenciální investoři do Dluhopisů by si měli být vědomi, že koupě Dluhopisů může být předmětem zákonných omezení ovlivňujících platnost jejich nabytí. Ani Emitent ani Hlavní manažer nemá ani nepřebírá odpovědnost za zákonnost nabytí Dluhopisů potenciálním kupujícím Dluhopisů, ať již podle jurisdikce jeho založení nebo jurisdikce, kde je činný (pokud se liší). Potenciální kupující se nemůže spoléhat na Emitenta nebo na Hlavního manažera v souvislosti se svým rozhodováním ohledně zákonnosti nabytí Dluhopisů. (g) Riziko nesplacení Dluhopisy stejně jako jakékoli jiné peněžité dluhy podléhají riziku nesplacení. Za určitých okolností může dojít k tomu, že Emitent nebude schopen vyplácet úroky z Dluhopisů a hodnota pro Vlastníky dluhopisů při odkupu může být nižší než výše jejich původní investice, za určitých okolností může být hodnota i nula. Schopnost Emitenta splatit úroky z Dluhopisů či jistinu závisí na jeho hospodaření a na schopnosti dlužníků Emitenta dostat svým povinnostem. (h) Riziko vymáhání nároků v různých jurisdikcích Dluhopisy budou vydány Emitentem, který je založen podle kyperského práva. Dluhopisy se řídí právem České republiky. V případě úpadku, insolvence nebo jiné podobné události ve vztahu k Emitentovi, může být soudní řízení zahájeno v Kyperské republice nebo v České republice. Taková více jurisdikční soudní řízení mohou být komplikovaná a nákladná pro věřitele a mohou mít za následek větší nejistotu a prodlení týkající se vynutitelnosti práv z Dluhopisů. Práva vyplývající z Dluhopisů budou podléhat insolvenčním a správním právním předpisům několika jurisdikcí, a proto zde nemusí být jistota, že Vlastníci dluhopisů budou moci účinně vynutit svá práva v takových násobných úpadcích, insolvenci nebo v jiných, obdobných soudních řízení. Strana 14 (celkem 66)15 Navíc právní předpisy upravující úpadek a insolvenci, správní a jiné právní předpisy České republiky a Kyperské republiky mohou být, co se obsahu týče, rozdílné, nebo mohou být ve vzájemném konfliktu. Aplikace těchto zákonů nebo jakýkoli rozpor mezi nimi, může vést k otázce, zda by se určité právní předpisy měly aplikovat a/nebo nepříznivě ovlivní schopnost Vlastníků dluhopisů vymoci svá práva vyplývající z Dluhopisů. (i) Riziko refinancování Dluhové financování je spjato s několika významnými riziky. Nelze vyloučit, že Emitent nebude schopen generovat dostatečné finanční prostředky, aby dostál svým dluhům z plateb jistiny a úroků z Dluhopisů. Emitent čelí i riziku, že stávající či budoucí dluhové financování nebude nejpozději k datu splatnosti obnoveno či refinancováno. Vzhledem k podmínkám, které převládají na kapitálových trzích, také nelze vyloučit, že Emitent bude schopen refinancovat svoje stávající a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Pokud by Emitent nebyl schopen refinancovat svoje dluhy za přijatelných podmínek nebo by refinancování nebylo vůbec možné, mohl by být Emitent nucen prodávat svá aktiva za nevýhodných podmínek případně snížit nebo pozastavit činnost, což by se nepříznivě projevilo na hospodářské situaci Emitenta. (j) Riziko nepředvídatelné události Nepředvídatelná událost (přírodní katastrofa, teroristický útok), která způsobí poruchy na finančních trzích, rychlý pohyb měnových kurzů, může mít vliv na hodnotu Dluhopisů. Negativní vliv takových událostí by mohl způsobit snížení návratnosti peněžních prostředků investovaných Emitentem, případně jeho dceřinými společnostmi (bude-li relevantní) a ohrozit tak schopnost Emitenta splatit veškeré dlužné částky vyplývající z Dluhopisů. Dále může být hodnota Dluhopisů a jakékoliv příjmy z nich ovlivněny globální událostí (politické, ekonomické či jiné povahy), která se stane i v jiné zemi, než ve které jsou Dluhopisy vydávány a obchodovány. Strana 15 (celkem 66)16 17 4. AUDITOŘI 4.1 Auditoři Emitenta Účetní závěrku Emitenta za účetní období ode dne 1. ledna 2011 do dne 31. prosince 2011 sestavenou v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), účetní závěrku Emitenta za účetní období ode dne 1. ledna 2012 do dne 31. prosince 2012 sestavenou v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) a účetní závěrku Emitenta za účetní období ode dne 1. ledna 2013 do dne 31. prosince 2013 sestavenou v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) ověřila společnost KPSA Audit Tax and Consulting Ltd (KPSA Chartered Accountants), se sídlem 15 Themistokli Dervi Street, 1st floor, P.O. Box 27040, 1641 Nikósie, Kyperská republika, která je držitelem licence číslo E132/A/2013 poskytnuté v září 2007 a obnovené dne 23. září 2013 kyperským úřadem Institute of Certified Public Accountants of Cyprus (ICPAC). Auditorem odpovědným za provedení auditu byl Stelios Saphiris, držitel osvědčení číslo 1920/E/2013. Výroky auditora k výše uvedeným účetním závěrkám byly bez výhrad. Zprávy o auditu účetních závěrek Emitenta za účetní období pro roky 2011, 2012 a 2013 sestavených v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), jsou uvedeny v kapitole 15 Finanční údaje o aktivech a závazcích, finanční situaci a zisku a ztrátách Emitenta Prospektu. Emitent prohlašuje, že v průběhu období, za které jsou předkládány výše uvedené účetní závěrky Emitenta, nedošlo k odstoupení nebo odvolání auditora odpovědného za ověření účetní závěrky. Strana 17 (celkem 66)18 5. UPISOVÁNÍ A PRODEJ 5.1 Obecné informace o nabídce Emitent pověřil na základě smlouvy o zabezpečení vydání tuzemské dluhopisové emise ze dne 17. července 2014 společnost J&T IB and Capital Markets, a.s., se sídlem Praha 8 Karlín, Pobřežní 297/14, PSČ , IČ: , zapsanou v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 16661, jakožto Aranžéra činností spojenou s přípravou a zajištěním vydání Dluhopisů. Emitent dále na základě smlouvy o zajištění umístění dluhopisů ze dne 23. září 2014 pověřil společnost J&T BANKA, a.s., se sídlem Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ , IČ: , zapsanou v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 1731, jako Hlavního manažera nabídky Dluhopisů činností spojenou se zabezpečením umístění Dluhopisů (dále jen Smlouva o zabezpečení umístění dluhopisů ). Kromě toho Emitent též pověřil společnost J&T BANKA, a.s., se sídlem Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ , IČ: , zapsanou v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 1731, činnostmi kotačního agenta v souvislosti s přijetím Dluhopisů na regulovaný trh BCPP. Emitent se rozhodl vydat Dluhopisy v předpokládané celkové jmenovité hodnotě do Kč (slovy: jedna miliarda dvě stě miliónů korun českých). Dluhopisy budou Emitentem a/nebo pověřeným Hlavním manažerem nabízeny a prodávány v České republice na základě jedné nebo více výjimek z veřejné nabídky dle 35 odst. 2 Zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Jakákoliv případná nabídka Dluhopisů, kterou činí Emitent nebo Hlavní manažer (včetně distribuce tohoto Prospektu vybraným investorům na důvěrné bázi) v České republice ještě před schválením tohoto Prospektu ze strany ČNB a jeho uveřejněním, bude činěna na základě ustanovení 35 odst. 2 písm. d) Zákona o podnikání na kapitálovém trhu a taková nabídka tudíž nevyžaduje předchozí uveřejnění Prospektu Dluhopisů. V souladu s tím Emitent upozorňuje všechny případné investory a jiné osoby, že jmenovitá hodnota jednoho kusu Dluhopisu převyšuje částku EUR (resp. ekvivalent této částky v českých korunách). Emitent uveřejnil tento Prospekt pro účely přijetí Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu BCPP. K Datu emise činí v souladu se sazebníkem burzovních poplatků náklady Emitenta spojené s přijetím Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu BCPP Kč (slovy: padesát tisíc korun českých). Pokud se potenciální zájemce rozhodne nabýt Dluhopisy na regulovaném trhu BCCP, budou mu účtovány poplatky dle sazebníku příslušného člena burzy a v závislosti na velikosti pokynu. 5.2 Umístění a upsání Dluhopisů Dluhopisy vydávané k datu emise budou nabídnuty prostřednictvím Hlavního manažera k úpisu a koupi domácím či zahraničním investorům, a to v souladu s příslušnými právními předpisy a na základě smluvního ujednání mezi Hlavní manažerem a jednotlivými investory, případně je sám upíše Hlavní manažer. Očekává se, že investoři budou osloveni Hlavním manažerem (zejména za použití prostředků komunikace na dálku) a vyzváni k podání objednávky k úpisu Dluhopisů. Minimální částka, za kterou bude jednotlivý investor oprávněn upsat Dluhopisy, nebude omezena. Maximální objem jmenovité hodnoty Dluhopisů požadovaný jednotlivým investorem v objednávce je omezen předpokládaným celkovým objemem Dluhopisů vydávaných k datu emise. Emitent po konzultaci s Hlavním manažerem a Aranžérem stanovil Emisní kurz Dluhopisů k Datu emise ve výši 100 % jmenovité hodnoty (jak jsou tyto pojmy definovány v kapitole 6 Emisní podmínky tohoto Prospektu) a dojde k alokaci upsaných Dluhopisů jednotlivým investorům. Emitentem nebudou na vrub upisovatelů účtovány žádné náklady. K datu emise předpokládá Emitent vydat Dluhopisy v celkové jmenovité hodnotě do Kč (slovy: jedna miliarda dvě stě miliónů korun českých) s možností navýšení celkové jmenovité hodnoty emise Dluhopisů ve Lhůtě pro upisování emise dluhopisů (jak je tento pojem definován v Emisních podmínkách a to až o 50 % (padesát procent) předpokládané jmenovité hodnoty Dluhopisů) a po jejím uplynutí v rámci Dodatečné lhůty pro upisování emise dluhopisů (jak je tento pojem definován v Emisních podmínkách), a to podle zájmu investorů. Navýšení emise nad celkovou jmenovitou hodnotu Kč (slovy: jedna miliarda dvě stě miliónů korun českých) podléhá schválení valnou hromadou, respektive jediným akcionářem Emitenta. Dluhopisy budou na trhu umístěny Hlavním manažerem v souladu se Smlouvou o zabezpečení umístění dluhopisů na tzv. best efforts bázi, tj. Hlavní manažer vyvine veškeré úsilí, které po něm lze rozumně požadovat, aby Dluhopisy v předpokládaném objemu Emise byly na trhu umístěny (tj. upsány a/nebo koupeny investory), avšak v případě, že se takovéto umístění nepodaří, není Hlavní manažer povinen jakékoli Dluhopisy, jejichž vydání se v rámci Emise předpokládá, upsat a koupit. Emitent hodlá s Hlavním manažerem uzavřít smlouvu o upsání a koupi Dluhopisů, jejímž předmětem bude závazek Emitenta vydat, a závazek Hlavního manažera upsat a koupit Dluhopisy za podmínek uvedených ve smlouvě o upsání a koupi Dluhopisů. Po dohodě Emitenta s Hlavním manažerem mohou být Dluhopisy upsány Strana 18 (celkem 66)19 přímo již konečnými investory a/nebo nejdříve upsány v dohodnutém poměru Hlavním manažerem a následně nakoupeny v rámci sekundárního trhu konečnými investory od Hlavního manažera. Údaje o podmínkách nabídky Dluhopisů ze strany Hlavního manažera budou investorům poskytnuty v době předložení nabídky Hlavním manažerem. V případě, že v určitý den budou upsány Dluhopisy, jejichž souhrnná jmenovitá hodnota spolu se souhrnnou jmenovitou hodnotou všech ostatních Dluhopisů vydaných či účinně upsaných před tímto dnem převýší celkovou jmenovitou hodnotu Emise, vyhrazuje si Hlavní manažer právo každému z upisovatelů, kteří v daný den upsali některý z Dluhopisů, snížit počet jím upsaných Dluhopisů tak, aby (i) celkový upsaný objem Emise nepřevýšil stanovený celkový objem Emise a (ii) poměr výsledného počtu upsaných Dluhopisů (tzn. počtu upsaných Dluhopisů po snížení) vůči původnímu počtu upsaných Dluhopisu byl u všech upisovatelů stejný s tím, že výsledný počet upsaných Dluhopisů se u každého upisovatele zaokrouhlí dolů na nejbližší celé číslo. Případný přeplatek upisovací částky, který Hlavní manažer od upisovatele již přijal, bude Hlavním manažerem vrácen bez zbytečného odkladu na účet, ze kterého byl poukázán, nedohodnou-li se Hlavní manažer a příslušný upisovatel jinak. 5.3 Omezení týkající se šíření Prospektu a prodeje Dluhopisů Rozšiřování tohoto Prospektu a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů jsou v některých zemích omezeny zákonem. Emitent nepožádal o uznání tohoto Prospektu v jiném státě a Dluhopisy nejsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, registrovány, povoleny ani schváleny jakýmkoli správním či jiným orgánem jakékoli jurisdikce s výjimkou ČNB a obdobně nebude bez dalšího umožněna ani jejich nabídka s výjimkou nabídky na území České republiky, jak je popsána v tomto Prospektu, a dále s výjimkou případů, kdy taková nabídka splňuje všechny podmínky stanovené pro takovou nabídku a/nebo osobu takovou nabídku provádějící příslušnými právními předpisy státu, ve kterém je taková nabídka činěna. Osoby, jimž se dostane tento Prospekt do rukou, jsou povinny se seznámit se všemi shora uvedenými omezeními, jež se na ně mohou vztahovat, a taková omezení dodržovat. Tento Prospekt sám o sobě nepředstavuje nabídku k prodeji ani výzvu k podávání nabídek ke koupi Dluhopisů v jakékoli jurisdikci. Emitent zejména upozorňuje potenciální nabyvatele Dluhopisů, že Dluhopisy nejsou a nebudou registrovány podle Zákona o cenných papírech USA ani žádnou komisí pro cenné papíry či jiným regulačním orgánem jakéhokoli státu Spojených států amerických a v důsledku toho nesmějí být nabízeny, prodávány nebo předávány na území Spojených států amerických nebo osobám, které jsou residenty Spojených států amerických (tak, jak jsou tyto pojmy definovány v Nařízení S vydaném k provedení Zákona o cenných papírech USA), jinak než na základě výjimky z registrační povinnosti podle Zákona o cenných papírech USA nebo v rámci obchodu, který nepodléhá registrační povinnosti podle Zákona o cenných papírech USA. Emitent dále upozorňuje, že Dluhopisy nesmějí být nabízeny ani prodávány ve Spojeném království Velké Británie a Severního Irska (dále jen Velká Británie ) prostřednictvím rozšiřování jakéhokoli materiálu či oznámení, s výjimkou nabídky prodeje osobám oprávněným k obchodování s cennými papíry ve Velké Británii na vlastní nebo na cizí účet, nebo za okolností, které neznamenají veřejnou nabídku cenných papírů ve smyslu zákona o společnostech z roku 1985 v platném znění. Veškeré právní úkony týkající se Dluhopisů prováděné ve Velké Británii, z Velké Británie nebo jakkoli jinak související s Velkou Británií pak rovněž musí být prováděny v souladu se zákonem o finančních službách a trzích z roku 2000 (FSMA 2000) v platném znění, nařízením o propagaci finančních služeb FSMA 2000 z roku 2005 (Financial Promotion Order) v platném znění a nařízeními o prospektu z roku 2005 (The Prospectus Regulations 2005) v platném znění. Emitent a Hlavní manažer žádají všechny nabyvatele Dluhopisů, aby dodržovali ustanovení všech příslušných právních předpisů v každém státě (včetně České republiky), kde budou nakupovat, nabízet, prodávat nebo předávat Dluhopisy nebo kde budou distribuovat, zpřístupňovat či jinak dávat do oběhu Prospekt včetně jeho případných dodatků nebo jiný nabídkový či propagační materiál či informace s Dluhopisy související, a to ve všech případech na vlastní náklady a bez ohledu na to, zda Prospekt nebo jeho případné dodatky nebo jiný nabídkový či propagační materiál či informace s Dluhopisy související budou zachyceny ve vytištěné podobě nebo pouze v elektronické či jiné nehmotné podobě. U každé osoby, která nabývá Dluhopisy, se bude mít za to, že prohlásila a souhlasí s tím, že (i) tato osoba je srozuměna se všemi příslušnými omezeními týkajícími se nabídky a prodeje Dluhopisů, která se na ni a příslušný způsob nabídky či prodeje vztahují, že (ii) tato osoba dále nenabídne k prodeji a dále neprodá Dluhopisy, aniž by byla dodržena všechna příslušná omezení, která se na takovou osobu a příslušný způsob nabídky a prodeje vztahují a že (iii) předtím, než by Dluhopisy měla dále nabídnout nebo dále prodat, tato osoba bude potenciální kupující informovat o tom, že další nabídky nebo prodej Dluhopisů mohou podléhat v různých státech zákonným omezením, která je nutno dodržovat. 5.4 Přijetí k obchodování a způsob obchodování Strana 19 (celkem 66)20 Emitent požádal o přijetí Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu BCPP. Dluhopisy nejsou obchodovány na žádném jiném tuzemském nebo zahraničním regulovaném trhu nebo burze. Kromě žádosti o přijetí Emise k obchodování na regulovaném trhu BCPP Emitent nepožádal ani nehodlá požádat o přijetí Dluhopisů k obchodování na některém tuzemském či zahraničním regulovaném trhu nebo burze. Hlavní manažer je oprávněn provádět stabilizaci Dluhopisů a může podle své úvahy vynaložit úsilí k uskutečnění kroků, které bude považovat za nezbytné a rozumné ke stabilizaci nebo udržení takové tržní ceny Dluhopisů, která by jinak nemusela převládat. Hlavní manažer může tuto stabilizaci kdykoliv ukončit. 5.5 Některá ustanovení týkající se primárního vypořádání Dluhopisů Primární vypořádání Dluhopisů proběhne metodou delivery-versus-payment prostřednictvím Centrálního depozitáře tak, aby nejpozději k Datu emise byli jejich prvonabyvatelé zapsáni v Centrálním depozitáři, resp. v evidencích navazujících na evidenci Centrálního depozitáře, jako vlastníci příslušného počtu Dluhopisů. Centrální depozitář je 100 % dceřinou společností BCPP a má od příslušného regulatorního úřadu uděleno povolení provádět vypořádání obchodů realizovaných na BCPP. Cenné papíry lze vypořádat v Centrálním depozitáři pouze prostřednictvím účastníka Centrálního depozitáře. Většina hlavních obchodníků s cennými papíry v České republice je účastníky Centrálního depozitáře. Za účelem úspěšného primárního vypořádání Dluhopisů musí upisovatelé Dluhopisů postupovat v souladu s pokyny Aranžéra nebo jeho zástupců. Zejména, pokud není upisovatel Dluhopisů sám účastníkem Centrálního depozitáře, musí si stanovit jako svého zástupce místního obchodníka s cennými papíry, který bude účastníkem Centrálního depozitáře, a musí mu dát pokyny k realizaci všech opatření nezbytných pro primární vypořádání Dluhopisů. Nelze zaručit, že Dluhopisy budou prvonabyvateli řádně dodány, pokud prvonabyvatel či jeho obchodník s cennými papíry, který ho zastupuje, nevyhoví všem postupům a nesplní všechny příslušné pokyny za účelem primárního vypořádání Dluhopisů. 5.6 Rating Emitenta a Emise Ohodnocení finanční způsobilosti (rating) Emitenta nebylo provedeno. Samostatné finanční hodnocení Emise nebylo provedeno. Emitent ani Emise tudíž nemají samostatný rating. Strana 20 (celkem 66) Zobrazit více
EMISNÍ DODATEK Č. 2 ZE DNE 11. DUBNA 2007 300.000.000 Kč Dluhopisy s výnosem závislým na souboru indexů a koši akcií splatné v roce 2011, emisní kurz 100,00 % jmenovité hodnoty ISIN CZ0003701237 Tento Více DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU
Hypoteční banka, a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 100.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 30 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy s pevnou Více EMISNÍ DODATEK - KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ
Česká pojišťovna a. s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 10 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let EMISNÍ DODATEK - KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ dluhopisy s pevným Více Wüstenrot hypoteční banka a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 20 let
Wüstenrot hypoteční banka a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 20 let EMISNÍ DODATEK - KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ - Hypoteční Více Letiště Praha, a.s. DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU
Letiště Praha, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 15.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem ve Více MĚSTO LIBEREC. Dluhopisy s pohyblivým výnosem v celkové předpokládané jmenovité hodnotě 2.000.000.000 Kč splatné v roce 2025 ISIN CZ0001500102
Dluhopisy s pohyblivým výnosem v celkové předpokládané jmenovité hodnotě 2.000.000.000 Kč splatné v roce 2025 ISIN CZ0001500102 Komunální dluhopisy vydávané statutárním městem Liberec, se sídlem nám. Dr. Více Emisní podmínky dluhopisů obchodní společnosti ALOE CZ, a.s.
Emisní podmínky dluhopisů obchodní společnosti ALOE CZ, a.s. 1. Základní charakteristika dluhopisů 1.1. Emitent: Emitentem dluhopisů je obchodní společnost ALOE CZ, a.s., se sídlem Praha 9, Kytlická 818/21a, Více 2014 ISIN CZ0003501660
Dodatek č. 1 k Prospektu dluhopisů ZONER software, a.s. Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem 10 % p. a. v celkové předpokládané jmenovité hodnotě emise 200.000.000 Kč k datu emise nebo v průběhu emisní Více EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ
Wüstenrot hypoteční banka a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 6.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 5 let EMISNÍ DODATEK - KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE Více Československá obchodní banka, a. s.
Československá obchodní banka, a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané v rámci Více Raiffeisenbank a.s. DODATEK Č. 3 Základního prospektu Nabídkového programu investičních certifikátů
DODATEK Č. 3 Základního prospektu Nabídkového programu investičních certifikátů Datum vyhotovení tohoto Dodatku Základního prospektu Nabídkového programu investičních certifikátů je 10. května 2010 1 Rozhodnutím Více 5 000 000 000 Kč. Hypoteční zástavní listy s pevným úrokovým výnosem 5,85 % p.a. splatné v roce 2017 ISIN CZ0002001423
EMISNÍ DODATEK ZE DNE 20. LISTOPADU 2007 5 000 000 000 Kč Hypoteční zástavní listy s pevným úrokovým výnosem 5,85 % p.a. splatné v roce 2017 ISIN CZ0002001423 Tento emisní dodatek (dále jen Emisní dodatek Více HYPOTEČNÍ BANKA, a. s.
HYPOTEČNÍ BANKA, a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 100.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK - KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ Více Letiště Praha, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 15.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let
UniCredit Bank Czech Republic a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 100 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ DLUHOPISY Více Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 1 000 000 000 EUR s dobou trvání programu 30 let
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 1 000 000 000 EUR s dobou trvání programu 30 let Na základě tohoto dluhopisového programu (dále také jen Dluhopisový program Více ČEZ, A. S. Dodatek Prospektu
DODATEK PROSPEKTU ZE DNE 17. 8. 2007 ČEZ, A. S. Dodatek Prospektu Dluhopisy nesoucí pevný úrokový výnos 4,30 % p.a. v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 7 000 000 000 Kč s možností navýšení objemu Více Jednotlivé Dluhopisy budou označeny pořadovým číslem 1 až 500 000 000.
UniCredit Bank Czech Republic a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 100 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ DLUHOPISY Více Sdělení BENETT, a.s. ze dne 15. listopadu 2012, jímž se určují emisní podmínky pro podnikový dluhopis BENETT I. 2012 2032, FIX 8,5%
Sdělení BENETT, a.s. ze dne 15. listopadu 2012, jímž se určují emisní podmínky pro podnikový dluhopis BENETT I. 2012 2032, FIX 8,5% Akciová společnost BENETT, a.s. vydává dluhopisy v rozsahu stanoveném Více Komerční banka, a. s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 150 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK
Komerční banka, a. s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 150 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK amortizované hypoteční zástavní listy s pevným úrokovým Více Základní prospekt Dluhopisového programu. Raiffeisenbank a.s.
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 50 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let Na základě tohoto dluhopisového programu (dále také jen Dluhopisový program Více Raiffeisenbank a.s. EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ. podřízené dluhopisy pevným úrokovým výnosem
UniCredit Bank Czech Republic a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 100 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ HYPOTEČNÍ Více DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU
Wüstenrot hypoteční banka a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 20 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Hypoteční zástavní listy s Více Czech Property Investments, a.s.
Czech Property Investments, a.s. celková jmenovitá hodnota 650 000 000 Kč dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem splatné v r. 2012 ISIN CZ0003501447 Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem v celkové jmenovité Více Emisní podmínky dluhopisů společnosti Lloyds Carl Capital CO. LTD
Emisní podmínky dluhopisů společnosti Lloyds Carl Capital CO. LTD Tyto emisní podmínky vymezují práva a povinnosti Emitenta a Vlastníka dluhopisů, jakož i náležitosti dluhopisů a jejich emise. Dluhopisy Více Česká zbrojovka a.s.
Česká zbrojovka a.s. Prospekt pro dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem v předpokládané celkové jmenovité hodnotě emise 1.500.000.000 Kč splatné v roce 2022 ISIN CZ0003513533 Dluhopisy s pohyblivým úrokovým Více Sdělení Ministerstva financí ze dne 15. 9. 2011, jímž se určují emisní podmínky pro Kuponový spořicí státní dluhopis České republiky, 2011 2016, VAR %
Sdělení Ministerstva financí ze dne 15. 9. 2011, jímž se určují emisní podmínky pro Kuponový spořicí státní dluhopis České republiky, 2011 2016, VAR % Ministerstvo financí vydává státní dluhopisy v souladu Více DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU
DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU Arca Capital Slovakia, a.s. 10 500 000 EUR Dluhopisy splatné v roce 2017 Tento Dodatek č. 1 k Prospektu cenného papíru byl vyhotoven dne 6. června 2013. Arca Capital Více EMISNÍ PODMÍNKY DLUHOPISŮ
Emisní podmínky ( 7 zákona č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů) Emisní podmínky vymezují práva a povinnosti emitenta a vlastníka dluhopisu, jakož i podrobnější informace o emisi Více Věstník ČNB částka 7/2006 ze dne 7. června 2006
Třídící znak 1 0 5 0 6 5 3 0 OPATŘENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY Č. 4 ZE DNE 25. KVĚTNA 2006, KTERÝM SE STANOVÍ POŽADAVKY NA KAPITÁL INSTITUCE ELEKTRONICKÝCH PENĚZ Česká národní banka podle 18e odst. 1 zákona Více tento společný projekt vnitrostátní fúze sloučením byl sepsán níže uvedeného dne, měsíce a roku těmito Zúčastněnými společnostmi:
PROJEKT FÚZE tento společný projekt vnitrostátní fúze sloučením byl sepsán níže uvedeného dne, měsíce a roku těmito Zúčastněnými společnostmi: 1) GANSA FINANCIAL s.r.o., se sídlem Ostrava Hrabůvka, Hasičská Více Politika výkonu hlasovacích práv
Politika výkonu hlasovacích práv Účinnost ke dni: 22.07.2014 ZFP Investments, investiční společnost, a.s., se sídlem Antala Staška 2027/79, Krč, 140 00 Praha 4, IČO 242 52 654, zapsaná v obchodním rejstříku, Více POZVÁNKA NA ŘÁDNOU VALNOU HROMADU
POZVÁNKA NA ŘÁDNOU VALNOU HROMADU společnosti RENATEX CZ a.s., IČ 451 92 731, se sídlem K Myslivně 2140/61, Poruba, 708 00 Ostrava, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl Více Česká spořitelna, a.s.
Česká spořitelna, a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 10 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané v rámci programu nejvýše Více Emisní podmínky a prospekt emitenta. ebanka, a. s.
ebanka, a. s. Hypoteční zástavní listy s pevným výnosem 6,00 % p.a. v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 500 000 000 Kč splatné v roce 2017 ISIN CZ0002001696 Na základě tohoto dokumentu je společnost Více Sdělení Ministerstva financí ze dne 9. 5. 2012, jímž se určují emisní podmínky pro Diskontovaný spořicí státní dluhopis České republiky, 2012 2013
Sdělení Ministerstva financí ze dne 9. 5. 2012, jímž se určují emisní podmínky pro Diskontovaný spořicí státní dluhopis České republiky, 2012 2013 Ministerstvo financí vydává státní dluhopisy v souladu Více DNE [...] 2010 PHILIP MORRIS ČR A.S. [...]
DNE [...] 2010 PHILIP MORRIS ČR A.S. A [...] SMLOUVA O VÝKONU FUNKCE ČLENA VÝBORU PRO AUDIT OBSAH ČLÁNEK STRANA 1. PŘEDMĚT SMLOUVY... 1 2. ROZSAH OPRÁVNĚNÍ ČLENA... 2 3. DŮVĚRNOST... 3 4. ODMĚNA ČLENA Více ČD Cargo, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 6.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let ISIN CZ0003501793
ČD Cargo, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 6.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy ČD Cargo, a.s., s pevným úrokovým Více Český Aeroholding, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 10.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let
Český Aeroholding, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 10.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy CAH 2,70/2014 v celkové Více ČD Cargo, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 6.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let
ČD Cargo, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 6.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem v celkové Více EMISNÍ PODMÍNKY. Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem. splatné v roce 2010 ISIN CZ0003501538. Emisní kurz k datu emise: 100 %
ČSOB Leasing, a. s. EMISNÍ PODMÍNKY Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem v celkové předpokládané jmenovité hodnotě emise 9.000.000.000 Kč k datu emise nebo v průběhu emisní lhůty splatné v roce 2010 Více EMISNÍ PODMÍNKY DLUHOPISŮ
EMISNÍ PODMÍNKY DLUHOPISŮ 1. SKUTKOVÝ A PRÁVNÍ ZÁKLAD DLUHOPISŮ Společnost REALITNÍ FOND PRAHA a.s., IČ: 030 71 740, se sídlem Krkonošská 2001/16, Vinohrady, 120 00 Praha 2, společnost zapsaná v obchodním Více Emisní podmínky dluhopisů emitenta AGROPA a.s.
Emisní podmínky dluhopisů emitenta AGROPA a.s. 1. SKUTKOVÝ A PRÁVNÍ ZÁKLAD DLUHOPISŮ Společnost AGROPA a.s., založená a existující podle práva České republiky, se sídlem Horažďovice, Olšany 75, PSČ 341 Více PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun
MÍSTO / DATUM Praha /18. 4. 2014 PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun Shrnutí: Bilanční suma PPF banky vzrostla v roce 2013 o 28 mld. Kč a ke k 31. 12. Více Emisní podmínky dluhopisového programu a prospekt. ŽS Brno a.s.
ŽS Brno a.s. Společné emisní podmínky dluhopisového programu v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 3 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 5 let. a Prospekt dluhopisů Na základě tohoto dluhopisového Více PROSPEKT ze dne 15. listopadu 2012 (dále jen Prospekt ) DAIREWA PLC
PROSPEKT ze dne 15. listopadu 2012 (dále jen Prospekt ) DAIREWA PLC Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 195 000 000 Kč splatné v roce 2014 ISIN: CZ0000000278 Společnost Více Wüstenrot hypoteční banka a.s.
Wüstenrot hypoteční banka a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 6 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 5 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané Více Klíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor Více 740.000.000 Kč. Česká spořitelna, a.s. Aranžér, Administrátor, Agent pro výpočty a Kotační agent EMISNÍ DODATEK ZE DNE 27.
EMISNÍ DODATEK ZE DNE 27. ÚNORA 2007 740.000.000 Kč Dluhopisy s výnosem závislým na vývoji spotového kurzu EUR/PLN splatné v roce 2010, emisní kurz 100,00 % jmenovité hodnoty ISIN CZ0003701278 Tento emisní Více POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.
POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. se sídlem Hlinky 45/114, Brno - Pisárky, PSČ 603 00 (za první pololetí 2015) (neauditovaná, nekonsolidovaná) Více VYSVĚTLUJÍCÍ ZPRÁVA KE SKUTEČNOSTEM VYŽADOVANÝM ZMĚNOU
VYSVĚTLUJÍCÍ ZPRÁVA KE SKUTEČNOSTEM VYŽADOVANÝM ZMĚNOU ZÁKONA O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM TRHU V souvislosti se změnou zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, provedenou zákonem č. 104/2008 Více Emisní podmínky Dluhopisů SAMMATI 2022
Emisní podmínky Dluhopisů SAMMATI 2022 1. Emitent. Emitent Sammati s.r.o. (dále jen Emitent ) vydává níže vymezené dluhopisy a určuje jejich emisní podmínky v souladu s ustanovením 8 zákona č. 190/2004 Více Praha, 8. dubna 2013
Praha, 8. dubna 2013 PPF banka pokračovala v růstu i v roce 2012 PPF banka a.s. ( Banka ) dosáhla rekordního zisku, který meziročně vzrostl o 56% na téměř 1 mld. Kč za rok 2012 Banka zaznamenala rekordní Více VŠEOBECNÉ OBCHODNÍ PODMÍNKY
1 VŠEOBECNÉ OBCHODNÍ PODMÍNKY Poskytovatel TDM real s.r.o. se sídlem Jelínkova 919/28, 616 00, Brno, IČ 02639441, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl C, vložka 8194, dále Více Pololetní zpráva 1-6. Český holding, a.s.
Pololetní zpráva 1-6 Český holding, a.s. Obsah Obsah Popisná část 3 Základní údaje Základní kapitál Podnikatelská činnost Další významné skutečnosti Čestné prohlášení 6 Finanční část 7 Nekonsolidovaný Více Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Stránka 1 z 5 Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb Více EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ
ŽS Brno a.s. Společné emisní podmínky dluhopisového programu v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 3 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 5 let. a Prospekt dluhopisů Na základě tohoto dluhopisového Více Základní prospekt Dluhopisového programu. Raiffeisenbank a.s.
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 3 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 5 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané v rámci Více Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 1 000 000 000 EUR s dobou trvání programu 30 let
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 1 000 000 000 EUR s dobou trvání programu 30 let 1. DODATEK ZÁKLADNÍHO PROSPEKTU Datum vyhotovení tohoto dodatku základního Více Pozvánka na valnou hromadu akciové společnosti NOVATISK, akciová společnost
Pozvánka na valnou hromadu akciové společnosti NOVATISK, akciová společnost Představenstvo akciové společnosti NOVATISK, akciová společnost, IČ 27755291, se sídlem Blansko, Pražská 1602/7, PSČ 678 01, Více Komerční banka, a.s.
Komerční banka, a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotéčních zástavních listů 15 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané v rámci Více Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 50 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 50 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let Na základě tohoto dluhopisového programu (dále také jen Dluhopisový program Více Předsmluvní formulář pro standardní informace o spotřebitelském úvěru
Předsmluvní formulář pro standardní informace o spotřebitelském úvěru 1. Údaje o Věřiteli/zprostředkovateli spotřebitelského úvěru Věřitel: FINFAST s.r.o., IČO: 24286168 Telefonní číslo: +420 733 787 200 Více Czech Property Investments, a.s.
Czech Property Investments, a.s. Dluhopisy s pohyblivým výnosem v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 70 000 000 Euro splatné v roce 2019 ISIN CZ0003501843 Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem vydávané Více Emisní podmínky a prospekt emitenta. ebanka, a. s.
ebanka, a. s. Hypoteční zástavní listy s pohyblivým výnosem v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 1 000 000 000 Kč splatné v roce 2022 ISIN CZ0002001704 Na základě tohoto dokumentu je společnost ebanka, Více Czech Property Investments, a.s.
Czech Property Investments, a.s. Dluhopisy s pohyblivým výnosem v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 2 000 000 000 Kč splatné v roce 2019 ISIN CZ0003501868 Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem Více UNIPETROL, a.s. NEAUDITOVANÉ NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY SESTAVENÉ PODLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ K 31. BŘEZNU 2008 A 2007
NEAUDITOVANÉ NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY SESTAVENÉ PODLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ K 31. BŘEZNU 2008 A 2007 AUDITOVANÉ NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY SESTAVENÉ PODLE IFRS OBSAH Více INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH
INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH 1. Údaje o Bance jako právnické osobě, která vykonává činnosti stanovené v licenci ČNB a základní informace související investičními službami poskytovanými Více Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 50 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 50 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let Na základě tohoto dluhopisového programu (dále také jen Dluhopisový program Více Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 1 000 000 000 EUR s dobou trvání programu 30 let
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 1 000 000 000 EUR s dobou trvání programu 30 let Na základě tohoto dluhopisového programu (dále také jen Dluhopisový program Více INFORMAČNÍ DOKUMENT. Informační dokument vypracovaný v souladu s burzovními pravidly trhu Start
Příloha číslo 1 Informační dokument Jméno Emitenta INFORMAČNÍ DOKUMENT Informační dokument vypracovaný v souladu s burzovními pravidly trhu Start Tento dokument nepodléhá schválení Českou národní bankou Více VŠEOBECNÉ OBCHODNÍ PODMÍNKY
VŠEOBECNÉ OBCHODNÍ PODMÍNKY 1 DEFINICE POJMŮ Není-li výslovně stanoveno jinak, mají pojmy s velkým počátečním písmenem obsažené v těchto VOP nebo ve Smlouvě o Půjčce následující význam: 1.1 Dlužník znamená Více Smlouva o výkonu funkce
Smlouva o výkonu funkce člena dozorčí rady uzavřená podle zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech v platném znění ( Zákon o obchodních korporacích ) Smluvní strany: 1. Agria, a.s. Více Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů
Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů Základní údaje Název fondu (pro PF), CONSUS investiční fond Obchodní firma (IF): ISIN / SIN: ISIN / SIN: ISIN / SIN: CZ0008028305 Registrace Více Sdělení Ministerstva financí ze dne 13. 5. 2013, jímž se určují emisní podmínky pro
Sdělení Ministerstva financí ze dne 13. 5. 2013, jímž se určují emisní podmínky pro Proti-inflační spořicí státní dluhopis České republiky, 2013 2020, CPI % Ministerstvo financí (dále jen ministerstvo Více Komerční banka, a.s.
Komerční banka, a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotéčních zástavních listů 15 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané v rámci Více Wüstenrot stavební spořitelna a.s.
Wüstenrot stavební spořitelna a.s. Podřízené dluhopisy v celkové jmenovité hodnotě do 500 000 000 Kč nesoucí úrokový výnos ve výši 4,50% p.a., s možností změny této výše v případě neuplatnění práva emitenta Více Pololetní zpráva společnosti ZONER software, a.s.
Pololetní zpráva společnosti ZONER software, a.s. Za hospodářský rok 2009 (období od 1. 9. 2009 do 28. 2. 2010) Zpracoval: Ing. Milan Behro, předseda představenstva V Brně dne 30. 4. 2010 1 OBSAH 1. Základní Více 6. Dodatek Základního prospektu
Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 15 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let 6. Dodatek Základního prospektu Tento dokument aktualizuje Základní prospekt Více výroční zpráva SLOT s. r. o. 2005
Pololetní zpráva 1-6 Český holding, a.s. Obsah Obsah Popisná část 3 Základní údaje Základní kapitál Podnikatelská činnost Další významné skutečnosti Čestné prohlášení 6 Finanční část 7 Nekonsolidovaný Více Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 20 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 20 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let Na základě tohoto dluhopisového programu (dále také jen Dluhopisový program Více Praktické otázky vyplývající ze vztahu ČNB k vybraným mezinárodním obchodním operacím
Praktické otázky vyplývající ze vztahu ČNB k vybraným mezinárodním obchodním operacím V Z D Ě L Á VA C Í M AT E R I Á L K E K U R Z U M E Z I N Á R O D N Í O B C H O D N Í O P E R A C E S L E Z S K Á U Více EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ
HVB Bank Czech Republic a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 20 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ DLUHOPISY S Více SMLOUVA O VÝKONU FUNKCE
SMLOUVA O VÝKONU FUNKCE společnost Měšťanský pivovar v Poličce, a.s., IČ 601 12 344, se sídlem Polička, Pivovarská 151, PSČ 572 14, zapsaná u Krajského soudu Hradec Králové, oddíl B, vložka 1057, zastoupena Více Jáchymov Property Management, a.s. Pololetní zpráva (neauditovaná)
Jáchymov Property Management, a.s. Pololetní zpráva (neauditovaná) k 30.06.2012 OBSAH POLOLETNÍ ZPRÁVY I. POPISNÁ ČÁST POLOLETNÍ ZPRÁVY 1. Popis podnikatelské činnosti. 2. Hospodářské výsledky emitenta Více Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 20 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let
Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 20 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 15 let Na základě tohoto dluhopisového programu (dále také jen Dluhopisový program Více PRAVIDLA PRO PROVÁDĚNÍ OBCHODŮ
AKRO investiční společnost, a.s. Slunná 25 162 00 Praha 6 PRAVIDLA PRO PROVÁDĚNÍ OBCHODŮ AKRO investiční společnost, a.s., identifikační číslo 492 41 699, se sídlem Praha 6, Slunná 547/25 (dále jen společnost, Více PROSPEKT A EMISNÍ PODMÍNKY DLUHOPISŮ
PROSPEKT A EMISNÍ PODMÍNKY DLUHOPISŮ VIG RE zajišťovna, a.s. Dluhopisy VIG RE Zero Bond/2014 s výnosem ve výši rozdílu mezi jmenovitou hodnotou a jejich nižším emisním kurzem v celkové předpokládané jmenovité Více 2017 © DocPlayer.cz Ochrana osobních údajů | Podmínky obsluhování | Kontaktní formulář