Source: http://www.rockwool.com/about+the+group/corporate+governance/governance+systems/articles+of+association
Timestamp: 2017-01-19 12:55:06
Document Index: 134815624

Matched Legal Cases: ['§ 3', '§ 9', '§ 8', '§ 8', '§ 9', '§ 11', '§ 9']

Articles of association | ROCKWOOL International A/S
Name and object of the company Article 1. The name of the company is ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S. Article 2. The objects of the company are to carry on industrial, commercial and service activities and associated activities in Denmark and abroad, including through investment in other companies, and to carry on investment activities. Capital and shares of the companyArticle 3. a. The share capital of the company is DKK 219,749,230; of which class A shares constitute DKK 112,316,270 and class B shares DKK 107,432,960. b. The share capital is divided into shares of DKK 10 each. c. The share capital has been fully paid up. d. No shareholder is under an obligation to allow his shares to be redeemed whether in whole or in part. e. No shares carry special rights, apart from the rules laid down in article 3.i on preferential subscription rights attaching to class A shares and class B shares in case of capital increases and the rules laid down in article 9.b on voting rights. f. The shares shall be issued in the name of the holder and be recorded in the name of the holder in the company’s register of shareholders. The acquirer of a share cannot exercise the rights of a shareholder, unless the acquirer is recorded in the register of shareholders or has given notice of and documented such acquisition. This, however, shall not apply to the right to dividend and other disbursements and the right to new shares in connection with capital increases. g. The shares of the company shall be registered with a central securities service. h. The shares are negotiable instruments. i. If, by resolution of the general meeting, the share capital is to be increased by subscription of both A and B shares, A shareholders have a preferential right of subscription for new A shares, and B shareholders have a preferential right of subscription for new B shares. Where the increase concerns only one class of shares, all shareholders have a preferential right of subscription in proportion to their holding of old shares. Article 4.The shares shall be freely transferable. Article 5. Owner certificates not entered for registration with a central securities service can be declared null and void by the board of directors without judgment pursuant to the statutory provisions in force from time to time. General meetingArticle 6.a. The general meeting is the highest authority in all the company’s business within the limitations stipulated in the legislation and these Articles of Association. b. The general meeting shall be held on Zealand ("Sjælland") at the discretion of the board of directors. c. The annual general meeting shall be held before the end of the month of April of each year. d. An extraordinary general meeting shall be held when so requested by the board of directors or the auditors or when so requested by shareholders representing 1/20 of the share capital. The request for an extraordinary general meeting shall be made in writing to the board of directors and shall be accompanied by a formulated proposal to be considered at the general meeting. The general meeting shall then be convened within 14 days of the request.e. General meetings shall be convened by the board of directors not more than five weeks and not less than three weeks prior to the general meeting. The notice convening the meeting shall be published at the company’s website. At the same time, a notice will be sent to all shareholders recorded in the register of shareholders who have so requested. f. For a period of 3 weeks prior to the general meeting up until and including the day of the general meeting, a copy of the notice convening the general meeting with agenda, the complete proposals, documents to be presented at the general meeting, information on voting and capital structure at the time of the notice as well as proxy forms and forms for postal vote will be available at the company’s website. g. A shareholder shall be entitled to have a specific subject listed on the agenda for the annual general meeting provided that the shareholder has made a request in writing to the board of directors not later than 6 weeks prior to the general meeting. If a request has been received by the company later than 6 weeks prior to the general meeting, the board of directors may decide whether the request has been made in such a timely fashion that the subject may be included on the agenda anyway. Article 7.a. The general meeting shall be conducted by a chairman of the meeting, not necessarily a shareholder, appointed by the board of directors prior to the meeting. The chairman of the meeting shall resolve all issues on transaction of the business. b. Proceedings at the general meetings shall be recorded in a minute book to be signed by the chairman of the meeting. Article 8.a. Resolutions passed at the general meeting shall be adopted by a simple majority of votes unless otherwise provided for in Danish law or these Articles of Association. b. Resolutions passed at the general meeting that according to Danish law or these Articles of Association shall be adopted by at least two thirds of the votes cast and of the share capital represented at the general meeting or by a higher majority of votes, may only be adopted at a general meeting if more than 40 per cent of the total number of votes in the company has been represented at the general meeting.Article 9. a. Any shareholder is entitled to attend a general meeting provided that he has requested an admission card not later than three days prior to the date of the general meeting. b. At the general meeting, each class A share of DKK 10 carries ten votes, and each class B share of DKK 10 carries one vote. c. A shareholder’s right to attend and vote at a general meeting shall be determined on the basis of the shares owned by the shareholder at the record date. The record date is one week prior to the general meeting. The shares held by each shareholder at the record date shall be established on the basis of the registration of the shareholder’s ownership in the register of shareholders as well as any notifications received by the company regarding registration of shares in the register of owners that have not been entered into the register of owners. d. Voting rights may be exercised by a proxy that need not be a shareholder. The proxy must substantiate his right to attend the general meeting by producing an admission card and by presenting a dated, written proxy form. e. Shareholders that are entitled to attend general meetings, cf. article 9.c, may elect to cast their vote by post. Postal votes shall be cast in writing and must reach the company not later than two days prior to the general meeting. f. The general meetings of the company are open to the press. Article 10.The agenda of the annual general meeting shall include: 1. Directors' report on the company’s activities during the past financial year. 2. Presentation of annual report with auditors’ report. 3. Adoption of the annual report for the year under review and discharge of liability for the board of management and the board of directors.4. Approval of directors’ remuneration. 5. Allocation of profits or cover of losses according to the adopted accounts. 6. Election of members to the board of directors. 7. Appointment of auditors. 8. Proposals, if any, by the board of directors or the shareholders. Electronic communicationArticle 11. a. All announcements from the company to each shareholder, including notices convening general meetings, may be submitted electronically by email. Announcements of a general nature will be made available at the company’s website and in accordance with the statutory provisions. b. Notwithstanding article 11.a, the company may from time to time decide to communicate by ordinary mail. c. The company will obtain from shareholders on record an email address to which communications etc. may be forwarded. It is the responsibility of the shareholders to ensure that the company is kept informed from time to time of the correct email address. d. Detailed information on the requirements to the systems and procedures applied for electronic communication is available at the company’s website. Board of directors and managementArticle 12.The board of directors has the responsibility for the overall management of the company and decide in all matters that do not concern the day-to-day operations. Article 13. a. The board of directors consists of 5-8 directors elected in general meeting, as set out in item c. Directors are elected for one year at a time. Retiring directors are eligible for re-election. Directors shall, however, retire from the board at the first annual general meeting held after his seventieth birthday. b. In addition to the directors elected in general meeting, the board of directors may be supplemented by directors elected by the employees pursuant to the relevant rules in the Danish Companies Act. c. The board of directors is elected in the general meeting by a number of voting rounds equalling the number of directors to be elected. In the event of several proposals for the number of directors a vote to that effect will be held first. For each round of voting, the shareholders have the number of votes prescribed by article 9.b. Where a candidate receives more than 50 per cent of the votes cast in the first round of voting, the candidate will be considered elected. Where no candidate receives more than 50 per cent of the votes cast, a new vote will be held between the two candidates having received the highest number of votes. Where two candidates receive the same number of votes, the election will be determined by drawing of lots. Subsequent votes will take place in the same way. Subsequent votes between the candidates not elected will take place in the same way. Article 14. a. The board of directors elects from among its number a chairman and one or two deputy chairmen. At its first meeting, the board of directors will decide which of the two deputy chairmen are to replace the chairman and undertake his responsibilities and exercise his powers in his absence. Where two deputy chairmen have been elected, the second deputy chairman will replace the chairman in the event that both the chairman and the first deputy chairman are absent. b. Board meetings that will usually be held at the company office shall be called by the chairman. A board meeting shall be called at the request of a director or of a registered manager. c. The board of directors is quorate when more than half of all directors are present. Board decisions shall be passed by simple majority of votes among the attending directors. In the event of equality of votes, the chairman and in his absence the deputy chairman, see item a. above, holds the casting vote. d. The board of directors adopts specific rules of procedure governing the exercise of their powers.e. Proceedings at board meetings shall be recorded in a minute book to be signed by all directors. f. Directors receive an annual remuneration to be fixed by the general meeting. Article 15. The board of directors appoints a chief executive officer to manage the day-to-day business of the company. The board of directors may further appoint up to seven registered officers. Article 16. The company is bound by the joint signatures of two members of the board of management, or by the joint signatures of the chairman of the board of directors and a member of the board of management, or by the joint signatures of one of the deputy chairmen of the board of directors and a member of the board of directors, or by the joint signatures of five members of the board of directors. The board of directors may grant individual or joint powers of procuration. Article 17. The company has adopted overall guidelines for incentive-based remuneration of the company's management. These guidelines that have been approved by the company's general meeting are made public at the company's website. Closing of accounts, audit, etc.Article 18. The company’s accounting year is the calendar year. Article 19. The annual report shall be prepared and presented in English. The preparation thereof shall be in compliance with the rules in force from time to time. Article 20. The company’s annual report is audited by one or more state-authorised public accountants elected for one year at a time. -oo0oo-- Adopted on 9 April 2014 at the company’s ordinary general meeting. Chairman of the general meeting: _____________________________ Niels Heering Articles of Association
Selskabets navn og formål 1.Selskabets navn er ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S. 2.Selskabets formål er i ind- og udland, herunder ved investering i andre selskaber, at drive industri, handel og servicevirksomhed samt virksomhed med tilknytning hertil, samt at drive investeringsvirksomhed. Selskabets kapital og aktier 3.a. Selskabets aktiekapital udgør kr. 219.749.230. Heraf er kr. 112.316.270 A-aktier og kr. 107.432.960 B-aktier. b. Aktiekapitalen er fordelt i aktier á kr. 10,-. c. Aktiekapitalen er fuldt indbetalt. d. Ingen aktionær er forpligtet til at lade sine aktier indløse helt eller delvis. e. Ingen aktier har særlige rettigheder bortset fra de i § 3.i angivne regler om A-aktiernes og B-aktiernes fortegningsret ved aktieudvidelser og de i § 9.b angivne regler om stemmeret. f. Aktierne skal lyde på navn og noteres på navn i selskabets ejerbog. Erhververen af en aktie kan ikke udøve de rettigheder, der tilkommer en aktionær, med mindre erhververen er noteret i ejerbogen eller har anmeldt og dokumenteret sin erhvervelse. Dette gælder dog ikke retten til udbytte og andre udbetalinger og retten til nye aktier ved kapitalforhøjelse. g. Selskabets aktier registreres i en værdipapircentral. h. Aktierne er omsætningspapirer. i. Såfremt en generalforsamling beslutter, at aktiekapitalen skal udvides ved nytegning af såvel A- som B-aktier, har A-aktionærerne fortegningsret til nye A-aktier og B-aktionærerne fortegningsret til nye B-aktier. Sker udvidelsen alene i én aktieklasse har samtlige aktionærer fortegningsret til nye aktier i forhold til deres besiddelse af gamle aktier. 4.Aktierne er frit omsættelige. 5. Ejerbeviser, der ikke er anmeldt til registrering i en værdipapircentral, kan mortificeres af bestyrelsen uden dom i henhold til lovgivningens til enhver tid gældende regler herom. Generalforsamling 6.a. Generalforsamlingen har inden for de i lovgivningen og disse vedtægter fastsatte grænser den højeste myndighed i selskabet. b. Generalforsamlingen afholdes på Sjælland efter bestyrelsens nærmere bestemmelse. c. Den ordinære generalforsamling afholdes inden udgangen af hvert års april måned. d. Ekstraordinær generalforsamling skal afholdes, når bestyrelsen eller revisor, har forlangt det. Ekstraordinær generalforsamling skal endvidere afholdes, når aktionærer, der tilsammen ejer mindst 1/20 af selskabskapitalen, har forlangt det. Kravet om en ekstraordinær generalforsamling skal fremsættes skriftligt til bestyrelsen og være ledsaget af formuleret forslag til behandling på generalforsamlingen. Generalforsamlingen skal da indkaldes inden 14 dage efter, det er forlangt. e. Generalforsamlinger indkaldes af bestyrelsen tidligst 5 uger og senest 3 uger før generalforsamlingen. Indkaldelsen offentliggøres på selskabets hjemmeside. Der sendes samtidig meddelelse til alle de i ejerbogen noterede aktionærer, der har fremsat anmodning derom. f. I en periode på 3 uger før generalforsamlingen og frem til og med dagen for generalforsamlingen vil der på selskabets hjemmeside, være fremlagt kopi af indkaldelsen med dagsorden, fuldstændige forslag, dokumenter der fremlægges på generalforsamlingen, oplysninger om stemme- og kapitalforhold på tidspunktet for indkaldelsen og formularer til angivelse af fuldmagt og brevstemmer. g. En aktionær har ret til at få et bestemt emne optaget på dagsordenen for den ordinære generalforsamling, forudsat aktionæren skriftligt fremsætter krav derom over for bestyrelsen senest 6 uger før generalforsamlingen skal afholdes. Er et forslag modtaget af selskabet efter denne frist afgør bestyrelsen, om forslaget er fremsat i så god tid inden generalforsamlingen, at det alligevel kan optages på dagsordenen. 7.a. Generalforsamlingen ledes af en af bestyrelsen forud valgt dirigent, der ikke behøver at være aktionær. Dirigenten afgør alle spørgsmål angående sagernes behandling. b. Over det på generalforsamlingen passerede føres en protokol, der underskrives af dirigenten. 8. a. Beslutninger på generalforsamlingen træffes ved simpelt stemmeflertal, medmindre der i lovgivningen eller disse vedtægter stilles skærpede krav til vedtagelsen. b. Beslutninger på generalforsamlingen, der efter loven eller disse vedtægter skal træffes af generalforsamlingen med tiltrædelse af mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede aktiekapital eller med en større majoritet, kan kun træffes på én generalforsamling, såfremt mindst 40 % af det samlede antal stemmer i selskabet har været repræsenteret på generalforsamlingen. c. Hvis kravet om quorum i § 8.b ikke er opfyldt, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken beslutningen kan træffes uden iagttagelse af § 8.b. d. Fuldmagter til at møde på den første generalforsamling skal, for så vidt de ikke udtrykkeligt måtte være tilbagekaldt, anses for gyldige også med hensyn til den anden generalforsamling. 9. a. Enhver aktionær er berettiget til at møde på generalforsamlingen, når han senest 3 dage forud for dennes afholdelse har anmodet om adgangskort. b. På generalforsamlingen giver hvert A-aktiebeløb på kr. 10 ti stemmer og hvert B-aktiebeløb på kr. 10 én stemme. c. En aktionærs ret til at deltage i en generalforsamling og til at afgive stemme fastsættes i forhold til de aktier, aktionæren besidder på registreringsdatoen. Registreringsdatoen ligger en uge før generalforsamlingen. De aktier, den enkelte aktionær besidder på registreringsdatoen opgøres på baggrund af notering af aktionærernes ejerforhold i ejerbogen samt på baggrund af meddelelser om ejerforhold, som aktieselskabet har modtaget med henblik på indførsel i ejerbogen, men som endnu ikke er indført i ejerbogen. d. Stemmeretten kan udøves ved fuldmægtig, der ikke behøver at være aktionær på betingelse af, at nævnte fuldmægtig godtgør sin ret til at deltage i generalforsamlingen ved forevisning af adgangskort og ved fremlæggelse af en skriftlig, dateret fuldmagt. e. Aktionærer, der er berettiget til at deltage i en generalforsamling jf. § 9.c, kan endvidere afgive stemmer ved brevstemme. Brevstemme skal afgives skriftligt og være selskabet i hænde senest to dage før generalforsamlingen. f. Selskabets generalforsamlinger er åbne for pressen. 10. Dagsorden for den ordinære generalforsamling skal omfatte: 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår. 2. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning. 3. Godkendelse af årsrapport for det forløbne år, samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse. 4. Godkendelse af bestyrelseshonorar. 5. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til det godkendte regnskab. 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen. 7. Valg af revisorer. 8. Eventuelle forslag fra bestyrelse eller aktionærer. 11. Elektronisk kommunikation a. Al kommunikation fra selskabet til de enkelte aktionærer, herunder indkaldelse til generalforsamlinger, kan ske elektronisk ved e-mail. Generelle meddelelser gøres tilgængelige på selskabets hjemmeside og på sådan anden måde, som måtte være foreskrevet i henhold til lov. b. Uanset § 11.a kan selskabet til enhver tid vælge at kommunikere med almindelig brevpost. c. Selskabet anmoder noterede aktionærer om en e-mail adresse, hvortil meddelelser mv. kan sendes. Det er aktionærens ansvar at sikre, at selskabet til stadighed er i besiddelse af den korrekte e-mail adresse. d. Nærmere oplysning om kravene til de anvendte systemer samt om fremgangsmåden ved elektronisk kommunikation findes på selskabets hjemmeside. Bestyrelse og direktion 12. Bestyrelsen har den overordnede ledelse af selskabet og træffer bestemmelse om alle anliggender, som ikke vedrører den daglige drift. 13. a. Bestyrelsen består af 5-8 medlemmer, som vælges på generalforsamlingen som anført under punkt c. Valget sker for 1 år. Fratrædende medlemmer kan genvælges. Et bestyrelsesmedlem udtræder dog af bestyrelsen ved den første ordinære generalforsamling efter at den pågældende er fyldt 70 år. b. Foruden de generalforsamlingsvalgte medlemmer kan bestyrelsen suppleres med arbejdstagervalgte medlemmer i henhold til selskabslovens regler derom. c. Bestyrelsen vælges af generalforsamlingen gennem et antal afstemninger, som svarer til det antal medlemmer, som skal vælges. Er der flere forslag til antallet af medlemmer, afholdes først afstemning herom. Ved hver afstemning har aktionærerne det antal stemmer, som følger af § 9.b. Hvis en kandidat ved første afstemning opnår mere end 50% af de afgivne stemmer, er denne valgt. Hvis ingen kandidat opnår mere end 50%, sker omvalg blandt de to kandidater, som opnår flest stemmer. Får de to kandidater lige mange stemmer, trækkes lod mellem disse to kandidater. Efterfølgende afstemninger afholdes på samme måde. De følgende afstemninger foregår på samme måde blandt de kandidater, der ikke er valgt. 14. a. Bestyrelsen vælger blandt sine medlemmer en formand og en eller to næstformænd. Bestyrelsen beslutter ved sin konstituering, hvilken af de to næstformænd, der ved formandens forfald træder i dennes sted og varetager de formanden påhvilende pligter og tilkommende beføjelser. Såfremt der er valgt to næstformænd, træder den anden næstformand i formandens sted ved både formandens og den første næstformands forfald. b. Bestyrelsesmøde, der normalt afholdes på selskabets kontor, indkaldes af formanden. Bestyrelsesmøde skal indkaldes efter begæring af et medlem af bestyrelsen eller af en anmeldt direktør. c. Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når mere end halvdelen af samtlige medlemmer er til stede. Bestyrelsens beslutning træffes ved stemmeflertal af de mødende bestyrelsesmedlemmer. I tilfælde af stemmelighed er formandens, og i dennes forfald næstformandens, jf. punkt a ovenfor, stemme afgørende. d. Bestyrelsen fastsætter selv en forretningsorden for udførelsen af sit hverv. e. Over det på møderne passerede føres en protokol, som underskrives af samtlige bestyrelsesmedlemmer. f. Bestyrelsesmedlemmerne oppebærer et årligt honorar, der fastsættes af generalforsamlingen. 15. Bestyrelsen ansætter en anmeldt administrerende direktør til at lede selskabets daglige virksomhed. Bestyrelsen kan yderligere ansætte indtil 7 anmeldte direktører. 16. Selskabet tegnes af to anmeldte direktører i forening, eller af bestyrelsens formand i forening med en anmeldt direktør, eller af enhver af bestyrelsens næstformænd i forening med en anmeldt direktør, eller af 5 bestyrelsesmedlemmer i forening. Bestyrelsen kan meddele prokura, enkel eller kollektiv. 17. Selskabet har fastlagt overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning af selskabets direktion. Retningslinjerne, der er godkendt af selskabets generalforsamling, er offentliggjort på selskabets hjemmeside. Regnskabsafslutning og revision m.m.18. Selskabets regnskabsår er kalenderåret. 19. Årsrapporten udarbejdes og aflægges på engelsk. Udarbejdelsen sker i øvrigt i overensstemmelse med de til enhver tid gældende regler. 20.Selskabets årsrapport revideres af en eller flere statsautoriserede revisorer, der vælges for 1 år. -oo0oo-- Således vedtaget på selskabets ordinære generalforsamling den 9. april 2014. Som dirigent: __________________________ Niels HeeringVedtægter