Source: https://revuefiduciaire.grouperf.com/lien_bofip/index.php?mode=article&id=3625-PGP&bg=1349&bd=1350&datePlan=2020-07-01&dateVersion=2012-09-12&niv=5
Timestamp: 2020-08-06 22:58:25+00:00
Document Index: 320094369

Matched Legal Cases: ['§ 1', '§ 10', '§ 20', '§ 30', '§ 40', "l'article 238", '§ 50', '§ 60', '§ 70', '§ 80', '§ 90', '§ 100', '§ 110', '§ 120', '§ 130', '§ 140', "l'article 150", "l'article 150", "l'article 238", '§ 150']

BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-20120912
40-Chapitre 3 : Personnes imposables
10-Section 1 : Règles générales d'imposition des personnes
1 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 1-12/09/2012)
Les dispositions de l' article 150-0 A du code général des impôts ( CGI ) s'appliquent aux personnes physiques qui, dans le cadre de la gestion de leur patrimoine privé, réalisent des opérations de cession de valeurs mobilières et de droits sociaux, soit directement, soit par personne interposée.
A. Opérations réalisées dans le cadre du foyer fiscal
10 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 10-12/09/2012)
Pour l'application de l' article 150-0 A du CGI , il convient de retenir les cessions de valeurs mobilières et de droits sociaux et les opérations assimilées réalisées tant par le contribuable ou les époux soumis à une imposition commune (ou partenaires liés par un pacte civil de solidarité - PACS - défini à l' article 515-1 du code civil ), que par les autres membres du foyer fiscal.
Outre le contribuable lui-même (ou les époux soumis à une imposition commune ou les partenaires de PACS), le foyer fiscal comprend les personnes considérées comme étant à charge pour le calcul de l'impôt sur le revenu, y compris les personnes rattachées au foyer fiscal en application du 2° du 3 de l' article 6 du CGI (enfants majeurs âgés de moins de 21 ans ou de moins de 25 ans s'ils sont étudiants, enfants mariés remplissant les mêmes conditions d'âge et leurs conjoints).
20 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 20-12/09/2012)
Les règles d'imposition conduisent à distinguer deux contribuables l'année du décès de l'un des conjoints. La situation de chacun de ces contribuables doit être appréciée distinctement pour l'imposition des gains nets en capital réalisés dans le cadre des dispositions de l' article 150-0 A du CGI .
B. Opérations réalisées par des personnes interposées
1. Définition des personnes interposées
30 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 30-12/09/2012)
Les gains de cession à titre onéreux de valeurs mobilières et de droits sociaux réalisés par une personne interposée ayant la forme d'une société ou d'un groupement relevant de l' article 8 du CGI dans lequel le contribuable est associé ou membre sont soumis au régime d'imposition prévu à l' article 150-0 A du CGI au nom du contribuable à concurrence des droits qu'il détient avec les membres de son foyer fiscal dans cette société ou ce groupement.
40 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 40-12/09/2012)
Sont considérés comme personnes interposées les sociétés ou groupements exerçant une activité civile telle que l'acquisition et la gestion d'un portefeuille de valeurs mobilières et de droits sociaux qui sont soumis au régime d'imposition des sociétés de personnes visées à l' article 8 du CGI et qui déterminent le montant des gains de cession des titres selon les règles prévues pour les particuliers conformément au II de l'article 238 bis K du CGI .
Il en est de même des clubs d'investissement qu'ils soient constitués sous forme d'association (indivisions) ou de sociétés civiles.
50 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 50-12/09/2012)
Les dispositions de l' article 150-0 A du CGI s'appliquent aux gains de cession de valeurs mobilières et de droits sociaux réalisés par une société ou un groupement qualifié de personne interposée quelles que soient les fonctions et la participation du contribuable dans cette société ou ce groupement et quelle que soit la participation de la personne interposée dans les bénéfices sociaux des sociétés qu'elle a en portefeuille.
2. Dispositions particulières aux clubs d'investissement
60 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 60-12/09/2012)
Le régime de la transparence fiscale des clubs d'investissement et les dispositions de l' article 150-0 A du CGI , relatives aux personnes interposées, conduisent normalement à imposer chaque membre à raison de sa quote-part des gains nets réalisés par le club.
Or, il est apparu que l'accomplissement des obligations déclaratives correspondantes entraînerait des frais de gestion dont l'importance mettrait en cause l'existence même des clubs, alors que, de par leur objet et le plafonnement des versements faits par les adhérents, ces groupements effectuent des opérations limitées qui ne conduiraient qu'exceptionnellement à une taxation effective.
Dans cette optique, il a été décidé que les clubs d'investissement pourraient bénéficier, sous certaines conditions, d'un régime d'imposition simplifié.
a. a. Économie du régime d'imposition simplifié
70 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 70-12/09/2012)
Les conditions de fonctionnement de ce régime sont analogues à celles du régime d'imposition des gains nets réalisés dans le cadre des SICAV :
- les gains nets retirés d'opérations de bourse effectuées par le club durant son existence échappent à toute taxation ;
- seuls les gains nets réalisés par les adhérents à l'occasion de leur retrait ou de la dissolution du club d'investissement sont soumis à l'impôt au taux de 19 %.
1° Rachat des droits détenus dans le club d'investissement à l'occasion du retrait d'un adhérent
80 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 80-12/09/2012)
Le gain réalisé par l'adhérent est constitué par la différence entre le prix perçu pour le rachat de sa part et le total des versements effectués depuis son adhésion jusqu'à la date du retrait.
2° Dissolution du club d'investissement
90 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 90-12/09/2012)
En vertu du régime de la transparence fiscale applicable aux clubs, la dissolution des clubs créés sous la forme de sociétés civiles ne constitue pas une cession à titre onéreux susceptible de dégager un gain net taxable. La même règle est applicable à la dissolution des clubs constitués en indivision qui, en toute hypothèse, ne disposent pas d'une personnalité juridique distincte de celle de leurs membres.
Pour la détermination du gain net imposable, il convient de distinguer, suivant que la dissolution du club donne lieu au partage des valeurs entre les membres ou à la liquidation du portefeuille, le produit de la liquidation étant alors attribué aux adhérents au prorata de leurs droits
a° Liquidation du portefeuille
100 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 100-12/09/2012)
Dans cette situation, le club d'investissement procède à la réalisation de son portefeuille et répartit les liquidités en résultant entre les adhérents au prorata de leurs droits dans le groupement.
Le gain net réalisé par l'adhérent est constitué par la différence entre :
- le montant qui lui est remboursé par le club ;
- et le total des versements qu'il a effectués à la date de la dissolution.
b° Partage du portefeuille
110 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 110-12/09/2012)
Lorsqu'il s'agit d'un partage pur et simple, aucune imposition n'est due au moment du partage.
En cas de cession ultérieure de ses titres par l'attributaire, les gains nets imposables sont calculés par référence au prix d'acquisition moyen des titres, déterminé au niveau du club, et sont soumis à l'impôt au taux de 19 %.
Pour l'application de ce régime, les clubs d'investissement doivent donc déterminer, au fur et à mesure de leurs acquisitions, une valeur moyenne pondérée d'acquisition des titres, et la communiquer à leurs membres au moment de la dissolution.
En cas de partage avec soulte, le gain net est imposable immédiatement, dans la mesure des droits appartenant aux copartageants autres que l'attributaire et qui, du fait du partage, sont cédés par eux à ce dernier. Pour le surplus, il est fait application des règles définies ci-dessus.
b. b. Conditions d'ouverture du régime d'imposition simplifié
120 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 120-12/09/2012)
Les clubs désirant bénéficier du régime simplifié doivent prévoir dans leurs statuts :
- que leurs adhérents, dont le nombre ne doit pas être inférieur à cinq, ne peuvent faire partie d'aucun autre club d'investissement. Cette disposition ne fait pas obstacle à ce que chaque membre du foyer fiscal fasse partie d'un club d'investissement, mais dans ce cas la limite maximum des versements s'apprécie au niveau du foyer fiscal ;
- que la durée maximum du club ne peut excéder sans possibilité de prorogation :
. cinq ans pour les clubs d'investissement constitués avant le 8 mars 1989 (sous la réserve indiquée ci-dessous) ;
. dix ans pour les clubs d'investissement constitués à compter du 8 mars 1989 et, sous réserve d'une modification de leurs statuts, pour les clubs constitués avant cette date, y compris ceux qui, bien qu'ayant été constitués depuis plus de cinq ans, auraient encore été en activité.
Ces dispositions doivent être introduites dans les statuts et notifiées à l'établissement financier gestionnaire du club soit lors de la constitution, soit au plus tard le 1er janvier de l'année d'imposition.
Une fois exercée, l'option pour le régime simplifié est définitive. Dans cette situation, le club n'a pas à produire la déclaration d'existence et les déclarations annuelles.
Les clubs n'optant pas pour le régime simplifié ou ne remplissant pas les conditions requises pour en bénéficier, sont soumis aux obligations déclaratives précitées ; notamment, l'établissement chargé de la tenue des comptes doit fournir, avant le 1er mars de chaque année, la répartition entre les associés du montant des ventes réalisées par le club, du montant du gain net dégagé par les opérations réalisées, et ceci quel qu'en soit le montant.
Il est rappelé, enfin, que les clubs d'investissement doivent poursuivre une activité conforme à leur objet, à savoir la constitution et la gestion d'un portefeuille de placement et, par suite, s'abstenir d'effectuer des opérations spéculatives (opérations faisant appel au crédit, par exemple). Néanmoins, afin de permettre aux clubs d'investissement de familiariser leurs membres avec les mécanismes boursiers, il est admis que ces groupements effectuent de telles opérations à hauteur de 10 % du montant total de leurs opérations.
C. Cession de titres dont la propriété est démembrée ou de droits portant sur ces titres
130 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 130-12/09/2012)
Des dispositions particulières sont applicables, notamment sur la définition de la personne imposable, en cas de cession de titres démembrés.
Il convient de se reporter au BOI-RPPM-PVBMI-20-10-20-60 .
II. Cas particulier : Personnes imposables en cas de distribution d'une fraction des actifs d'un fonds commun de placement à risques (FCPR)
140 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 140-12/09/2012)
Le régime fiscal des distributions d'actifs de FCPR, prévu au 7 du II de l'article 150-0 A du CGI , s'applique aux personnes physiques fiscalement domiciliées en France, qui détiennent, directement, par personne interposée ou par l'intermédiaire d'une fiducie, des parts de FCPR dans le cadre de la gestion de leur patrimoine privé ( I de l'article 150-0 A du CGI ).
Remarque : Sont considérés comme personnes interposées les sociétés ou groupements exerçant une activité civile (autre qu'agricole) telle que l'acquisition et la gestion d'un portefeuille de valeurs mobilières et de droits sociaux, qui sont soumis au régime d'imposition des sociétés de personnes visées à l' article 8 du CGI et qui déterminent le montant des gains de cession des titres selon les règles prévues pour les particuliers conformément au II de l'article 238 bis K du CGI (cf. I-B ). Il en est de même des clubs d'investissement, qu'ils soient constitués sous forme d'indivision ou de société civile.
150 (BOFiP-RPPM-PVBMI-10-40-10-§ 150-12/09/2012)
Les gains réalisés par un non-résident (personne physique ou morale) à l’occasion de la cession ou du rachat de parts de FCPR ou de la perception d’une distribution d’actifs d’un FCPR sont en général exonérés d’impôt en France en application de l’ article 244 bis C du CGI .