Source: http://docplayer.it/14976087-Policy-conflitti-d-interesse.html
Timestamp: 2018-06-24 19:11:59+00:00
Document Index: 111522252

Matched Legal Cases: ['art. 25', 'art. 23', 'art. 25', 'art. 26', 'art. 23', 'arte 3', 'arte 3', 'arte 3', 'art. 2', 'art. 26']

POLICY CONFLITTI D INTERESSE - PDF
Download "POLICY CONFLITTI D INTERESSE"
1 POLICY CONFLITTI D INTERESSE Documento per la clientela 13/01/2014
2 INDICE 1. PREMESSA Definizioni 4 2. OBIETTIVI 5 3. ANALISI E VALUTAZIONI: IDENTIFICAZIONE DELLE SITUAZIONI DI POTENZIALE CONFLITTO Criteri minimi per individuazione di conflitti di interesse 6 4 GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE Tipologie di conflitto effettivo individuate Presidi organizzativi Presidi procedurali Presidi di controllo 11 5 REGISTRO DEI CONFLITTI 11 Pag. 2 di 11
3 1. PREMESSA La Banche hanno l obbligo di mantenere ed applicare disposizioni organizzative e amministrative efficaci al fine di adottare tutte le misure ragionevoli destinate ad evitare che i conflitti di interesse incidano negativamente sugli interessi dei loro clienti 1. Con particolare riferimento alla prestazione dei servizi di investimento, la normativa di riferimento 2 prevede che le Banche devono: 1. elaborare, applicare e mantenere un efficace politica di gestione dei conflitti di interesse, elaborata per iscritto, ed essere adeguata alle dimensioni e all organizzazione dell impresa e alla natura, alle dimensioni e alla complessità della sua attività (ex art. 25 del Regolamento congiunto Consob Banca d'italia); 2. fornire al cliente su supporto durevole e con sufficiente dettaglio le informazioni relative ai conflitti di interesse qualora le disposizioni organizzative e amministrative adottate non siano sufficienti per assicurare con ragionevole certezza che il rischio di nuocere agli interessi del cliente non sia evitato (art. 23,4 del Regolamento congiunto Consob Banca d'italia) 3 ; 3. svolgere una gestione indipendente, sana e prudente e adottare misure idonee a salvaguardare i diritti dei clienti sui beni affidati (art. 25,3 del Regolamento congiunto Consob Banca d'italia); 4. tenere ed aggiornare regolarmente un registro nel quale sono riportati i tipi di servizi di investimento o accessori o di attività di investimento svolti dall impresa o per suo conto, per i quali sia sorto, o nel caso di servizio o di un attività in corso, possa sorgere un conflitto di interesse che rischia di ledere gravemente gli interessi di uno o più clienti (art. 26 del Regolamento congiunto Consob Banca d'italia); 5. fornire ai clienti al dettaglio o potenziali clienti al dettaglio tra le informazioni generali una descrizione (allegato 1), anche in forma sintetica, della politica seguita dall impresa in materia di conflitti di 1 Ex art. 23 Parte 3 Titoli I del Regolamento Congiunto Consob Banca d'italia del 29 ottobre Regolamento congiunto Consob Banca d'italia Parte 3, Titolo I. La Banca attualmente non svolge l attività di ricerca in materia di investimenti pertanto non si applicano le disposizioni di cui alla parte 3 titolo II del citato regolamento. 3 In proposito si precisa che l informativa prevista, pur dovendo riferirsi a situazioni di conflitto di interesse specifiche, non richiede necessariamente di essere resa in occasione di ogni singola operazione negli strumenti finanziari interessati. Le circostanze di ciascun caso consentono la valutazione delle modalità più appropriate di adempimento dell obbligo. Pag. 3 di 11
4 interesse e gestire eventuali richieste della clientela riguardo ad un maggior dettaglio nella gestione delle situazioni in conflitto di interessi (Regolamento Consob n in materia di Intermediari). 4. Inoltre, la normativa di riferimento, ha ampliato, rispetto al passato, i soggetti (soggetti rilevanti in relazione alla singola Banca) in capo ai quali può insorgere una potenziale situazione di conflitto rispetto all interesse del cliente nella prestazione dei servizi di investimento. Al fine di adempiere ai citati obblighi normativi, il Gruppo Bancario Tercas (di seguito il Gruppo ) ha assegnato alla Funzione Compliance di Banca Tercas (di seguito la Capogruppo ) il compito di: individuare, in riferimento ai servizi, alle attività di investimento ed ai servizi accessori prestati da o per conto dell impresa d investimento, le circostanze che generano o potrebbero generare un conflitto d interessi di uno o più clienti; definire le procedure da seguire e le misure da adottare per gestire tali conflitti; istituire e gestire il registro dei servizi e attività che danno origine a conflitti di interesse pregiudizievoli per i clienti; predisporre l informativa al cliente su supporto durevole e gestire le eventuali richieste di ulteriori informazioni (informazioni generale ex ante e disclosure); diffondere la politica di gestione a tutti i soggetti rilevanti coinvolti e verificare l applicazione della procedura di gestione dei conflitti; monitorare l evoluzione della normativa relativa ai conflitti di interesse. 1.1 Definizioni Ai fini del presente documento, si adottano le seguenti definizioni 5 : 1. «cliente»: persona fisica o giuridica alla quale vengono prestati servizi; 2. «soggetto rilevante» il soggetto appartenente a una delle seguenti categorie: 4 Documento di sintesi consegnato al potenziale cliente in occasione del primo contatto con la Banca. 5 Regolamento congiunto Consob Banca d Italia art. 2 comma 1. Pag. 4 di 11
5 (i). (ii). (iii). i componenti degli organi aziendali, soci che in funzione dell entità della partecipazione detenuta (maggiore o uguale al 5%) possono trovarsi in una situazione di conflitto di interessi, dirigenti o promotori finanziari delle Banche del Gruppo; i dipendenti delle Banche del Gruppo che partecipano alla prestazione di servizi di investimento e all esercizio di attività di investimento da parte del medesimo intermediario, identificati nei: componenti dell Area Finanza della Capogruppo; componenti dell Area Amministrazione e Bilancio della Capogruppo. persone fisiche che partecipino direttamente alla prestazione di servizi alle Banche del Gruppo sulla base di un accordo di esternalizzazione avente per oggetto la prestazione di servizi di investimento e l esercizio di attività di investimento da parte del medesimo Istituto; 3. «stretti legami»: situazione nella quale due o più persone fisiche o giuridiche sono legate: (i). da una partecipazione, ossia dal fatto di detenere direttamente o tramite un legame di controllo, il 20 per cento o più dei diritti di voto o del capitale di un impresa; (ii). da un legame di controllo, ossia del legame che esiste tra un impresa madre e un impresa figlia, in tutti i casi di cui all articolo 1, par. 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE, o da una relazione della stessa natura tra una persona fisica o giuridica e un impresa; l impresa figlia di un impresa figlia è parimenti considerata impresa figlia dell impresa madre che è a capo di tali imprese. Si ritiene che costituisca uno stretto legame tra due o più persone fisiche o giuridiche anche la situazione in cui esse siano legate in modo duraturo a una stessa persona da un legame di controllo. 2. OBIETTIVI Obiettivo della presente Policy è quello di definire la politica di gestione dei conflitti d interesse che il Gruppo adotta per individuare, monitorare e gestire i conflitti di interesse. Esso definisce inoltre i criteri e le procedure da utilizzare per la loro gestione. Pag. 5 di 11
6 Le modalità di individuazione e gestione dei conflitti di interesse descritte nella presente Policy si concretizzano in un insieme di attività e regole che il Gruppo ha adottato al fine di determinare un processo virtuoso che possa rispondere in modo appropriato all esigenza di salvaguardare l interesse del cliente. Di seguito si elencano le attività che compongono tale processo: Analisi e valutazione - identificazione delle situazioni di potenziale conflitto di interesse: descrive le modalità attraverso le quali le Banche del Gruppo procedono all individuazione delle situazioni di possibile conflitto di interesse, illustrando le tipologie di interessi che consentono la determinazione dei potenziali conflitti; Gestione dei conflitti di interesse: descrive i presidi organizzativi, procedurali e di controllo adottati dalle Banche del Gruppo al fine di prevenire e gestire le situazioni di conflitto. 3. ANALISI E VALUTAZIONI: IDENTIFICAZIONE DELLE SITUAZIONI DI POTENZIALE CONFLITTO La normativa vigente assegna un ruolo centrale alla capacità degli intermediari di identificare correttamente tutte le possibili situazioni di conflitto di interesse caratterizzanti la prestazione dei servizi di investimento. A tale scopo, il Gruppo ha individuato nella Funzione Compliance della Capogruppo la struttura responsabile per il corretto censimento delle situazioni di conflitto, fermo restando l impegno da parte di tutte le strutture delle Banche del Gruppo interessate a evidenziare e rappresentare ogni possibile interesse in conflitto con quello primario dell investitore. In allegato alla presente policy è fornito il documento Mappatura dei Conflitti d interesse potenziale (Allegato 2), nel quale sono riepilogati i conflitti potenziali (a cui possono essere soggette le Banche del Gruppo e i soggetti rilevanti) in relazione all attività delle Banche del Gruppo. La Funzione Compliance della Capogruppo con periodicità annuale procede alla revisione del documento al fine di confermare l esistenza o meno dei conflitti potenziali. 3.1 Criteri minimi per individuazione di conflitti di interesse La normativa di riferimento 6 dispone che, come criterio minimo per determinare i tipi di conflitto di interesse, si prenda in considerazione se l intermediario, un soggetto rilevante o un soggetto avente con esso un legame di controllo, diretto o indiretto, si trovi in una delle seguenti situazioni: 6 Art. 24 Conflitti di interesse rilevanti Regolamento congiunto Consob Banca d'italia del 29 ottobre 2007 Pag. 6 di 11
7 a) possano realizzare un guadagno finanziario o evitare una perdita finanziaria a danno del cliente (es. collocamento semplice di strumenti finanziari emessi da soggetti terzi finanziati, nel caso in cui il finanziamento erogato dall intermediario sia tutto o in parte rimborsato con i proventi del collocamento); b) siano portatori di un interesse nel risultato del servizio prestato al cliente, distinto da quello del cliente medesimo (es. negoziazione per conto proprio di strumenti finanziari di propria emissione); c) abbiano un incentivo a privilegiare gli interessi di clienti diversi da quello a cui il servizio è prestato (es. collocamento semplice di strumenti finanziari emessi da partecipanti in misura rilevante alla Banca); d) svolgano la medesima attività del cliente (es. gestione di portafogli di investimento e contestuale realizzazione di operazioni di compravendita sul portafoglio titoli di proprietà, aventi ad oggetto i medesimi strumenti finanziari); e) ricevano o possono ricevere da una persona diversa dal cliente, in relazione con il servizio a questi prestato, un incentivo sotto forma di denaro, di beni o di servizi, diverso dalle commissioni o dalle competenze normalmente percepite per tale servizio (es. gestione di portafogli e contestuale accordo di retrocessione di commissioni con il negoziatore). La Funzione Compliance della Capogruppo censisce, per ogni singola Banca del Gruppo, tutte le possibili situazioni di conflitto di interesse che possano derivare da: interesse diretto delle Banche del gruppo, di un soggetto rilevante o di un soggetto avente con esse un legame di controllo mirato ad ottenere un guadagno finanziario o a evitare una perdita finanziaria, a danno del cliente; essere portatori di un interesse nel risultato del servizio prestato al cliente, distinto da quello del cliente medesimo ; avere un incentivo a privilegiare gli interessi di clienti diversi da quelli a cui il servizio è prestato; svolgimento della medesima attività del cliente cui il servizio è prestato; possibile ricezione da una persona diversa dal cliente, in relazione con il servizio a questi prestato, di un incentivo, sotto forma di denaro, beni o servizi, diverso dalle commissioni o dalle competenze normalmente percepite per tale servizio. Pag. 7 di 11
8 4 GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE Al fine di prevenire e gestire le situazioni di reale conflitto, ed allo scopo di evitare pregiudizi ai clienti, la Banca adotta adeguati presidi organizzativi, procedurali e di controllo. 4.1 Tipologie di conflitto effettivo individuate Le principali tipologie di conflitti effettivi identificate, per tipologia di servizio prestato, sono di seguito illustrate. Le informazioni in commento sono riportate sinteticamente nel documento Mappatura dei Conflitti d interesse effettivo documento per la clientela (allegato 4), nel quale sono riepilogati i conflitti effettivi e che viene consegnato alla clientela su richiesta. Servizio di collocamento e/o distribuzione di prodotti finanziari emessi da Banche o Imprese di Assicurazione Le principali tipologie di conflitti d interesse effettivi individuate, relativamente al servizio di collocamento, si riferiscono al collocamento e/o distribuzione di strumenti, prodotti o servizi finanziari o polizze assicurative: istituiti e/o emessi dalle Banche del Gruppo (Obbligazioni, Azioni); emessi da società con le quali sono in corso rapporti d affari o accordi di retrocessione; gestiti da società in rapporti d affari con le Banche del Gruppo (limitatamente al collocamento di OICR). Servizio di negoziazione in conto proprio e di esecuzione di ordini per conto dei clienti Le principali tipologie di conflitti d interesse effettivi individuate, relativamente al Servizio di negoziazione in conto proprio e di esecuzione ordini per conto dei clienti sono relative alla negoziazione in contropartita diretta con la clientela di strumenti finanziari di propria emissione. Pag. 8 di 11
9 Servizio di consulenza Le principali tipologie di conflitti d interesse effettivi individuate, relativamente al Servizio di consulenza, sono relative a suggerimenti aventi ad oggetto strumenti o servizi finanziari o, ove applicabile, polizze assicurative, di propria emissione, oppure emessi o collocati da soggetti: in rapporti d affari o di finanziamento con le Banche del Gruppo; con i quali siano stati stipulati accordi di collocamento o retrocessione. Un conflitto di interesse può altresì sorgere nel caso in cui l addetto di filiale, nella prestazione del servizio di consulenza, fornisca alla clientela raccomandazioni da cui derivi un beneficio direttamente al dipendente stesso della Banca o ad un cliente a scapito di altri clienti. Servizi accessori Non sono stati ravvisati, nella mappatura effettuata alla data di redazione della presente Policy, conflitti relativi ai servizi accessori prestati. 4.2 Presidi organizzativi I singoli servizi ed uffici delle Banche del Gruppo operano in regime di indipendenza gli uni dagli altri; la responsabilità operativa dei singoli Servizi ed Uffici delle Banche del Gruppo è attribuita a soggetti differenti, indipendenti tra loro. La prestazione dei singoli servizi di investimento è affidata a strutture separate e tra loro indipendenti. In particolare, nell Area Finanza della Capogruppo è previsto un Servizio Finanza Clienti che svolge l attività di Raccolta Ordini e Negoziazione, mentre l attività di Gestione Prodotti di Investimento (collocamento prodotti di risparmio gestito e distribuzione prodotti finanziario-assicurativi) è affidata, all interno della Direzione Commerciale della Capogruppo, al Servizio Gestione Clienti. Le strutture sono funzionalmente ed organizzativamente segregate tra di loro e sono adottate adeguate barriere alla circolazione, di informazioni riservate o comunque non strettamente necessarie al corretto svolgimento delle attività delle divisioni o aree di affari differenti rispetto alla divisione o area di affari depositaria dell informazione originaria. Tali barriere sono riconducibili sia a criteri di separatezza fisica (collocazione separata all interno dei locali ) che tecnologica (impossibilità di accedere ad applicativi e a database differenti da quelli necessari per lo svolgimento della propria attività). Pag. 9 di 11
10 La politica retributiva adottata dalla società è volta alla minimizzazione della possibilità di insorgenza di conflitti. 4.3 Presidi procedurali I presidi procedurali prevedono l adozione di un corpus di procedure e normative interne volto a disciplinare: il processo di emissione e collocamento degli strumenti finanziari (con specifico riferimento al servizio di collocamento); le modalità di pricing degli strumenti di propria emissione negoziati; un meccanismo di censimento e di analisi preventiva delle situazioni sensibili, cioè di quelle situazioni operative che possono dare luogo a potenziali conflitti di interesse, al fine di individuare eventuali cautele o limitazioni operative volte a mitigare tali conflitti; un Codice Etico e un Codice di Comportamento di Gruppo che disciplina i comportamenti degli amministratori, dei sindaci, dei direttori generali, dei dipendenti e degli addetti di filiale delle Banche del Gruppo, anche con riguardo alle informazioni confidenziali, all operatività personale e agli obblighi di riservatezza; una policy volta a garantire che gli incentivi percepiti dalle, o pagati alle, Banche del Gruppo in relazione alla prestazione dei servizi di investimento non confliggano con il dovere delle medesime di agire in modo onesto, equo e professionale, per servire al meglio gli interessi dei clienti; il processo di esecuzione e trasmissione di ordini attraverso l adozione della execution policy e transmission policy volte a garantire il miglior risultato per il cliente; una serie di regole e procedure volte ad assicurare che, nella prestazione del servizio di consulenza in materia di investimenti, le Banche del Gruppo raccomandino esclusivamente i servizi di investimento e gli strumenti finanziari/prodotti finanziari, ivi compresi quelli emessi da imprese di assicurazione, adatti al cliente o al potenziale cliente. Pag. 10 di 11
11 4.4 Presidi di controllo I responsabili delle singole strutture aziendali sono incaricati di vigilare sull insorgenza di conflitti d interesse derivanti dall operatività effettuata dalla struttura e dalle risorse da essi coordinate. Il Servizio Internal Auditing della Capogruppo è incaricato di verificare il rispetto e la regolare applicazione delle procedure adottate per la gestione e l eventuale disclosure dei conflitti d interesse individuati. A TALE STRUTTURA È INOLTRE ATTRIBUITA LA FACOLTÀ DI ESEGUIRE QUALSIASI ALTRA VERIFICA RITENUTA NECESSARIA AL MONITORAGGIO ED AL GOVERNO DEI CONFLITTI D INTERESSE. 5. REGISTRO DEI CONFLITTI La normativa richiede agli intermediari di istituire ed aggiornare regolarmente un registro, nel quale riportare i tipi di servizi di investimento o accessori o di attività di investimento svolti dall impresa, o per suo conto, per i quali sia sorto o possa sorgere un conflitto di interesse che rischia di ledere gravemente gli interessi di uno o più clienti (art. 26 Regolamento congiunto Consob Banca d'italia). Al fine di adempiere agli obblighi normativi il Gruppo istituisce il Registro dei servizi ed attività in conflitto (di seguito il Registro). La Funzione Compliance della Capogruppo è responsabile dell alimentazione e dell aggiornamento del Registro. In particolare, a seguito dell individuazione delle situazioni di conflitto (anche potenziale) come indicato al paragrafo 4, la Funzione Compliance aggiorna il Registro sulla base delle informazioni ricevute dalle strutture a seguito dell attività di monitoraggio e controllo di cui al paragrafo 4. Con cadenza trimestrale, inoltre, la Funzione Compliance effettua un controllo su ciascun conflitto di interesse censito, al fine di valutarne la permanenza. Pag. 11 di 11