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Timestamp: 2017-03-28 12:11:31
Document Index: 164073002

Matched Legal Cases: ['artículo 8', 'artículo 8', 'artículo 26', 'artículo 8', 'artículo 9', 'artículo 9', 'artículo 18', 'artículo 27', 'artículo 27', 'artículo 4', 'artículo 33', 'artículo 32', 'artículo 1', 'artículo 32', 'artículo 4', 'artículo 33', 'artículo 32', 'artículo 1', 'artículo 11', 'artículo 33', 'artículo 32', 'artículo 1', 'artículo 33', 'artículo 32', 'artículo 1', 'artículo 32', 'artículo 33', 'artículo 32', 'artículo 32', 'artículo 32', 'artículo 32']

TITULO PRIMEROInstituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero
Tipos de Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero 1. Son de carácter financiero las Instituciones de Inversión Colectiva siguientes:
Normas generales sobre las inversiones 1. Las inversiones de las Instituciones de Inversión Colectiva estarán sujetas a las limitaciones siguientes:
b) Ninguna Institución podrá tener invertido en valores emitidos o avalados por una misma entidad más de un 5 por 100 del activo de la Institución. Este límite queda ampliado al 10 por 100, siempre que el total de las inversiones de la Institución en valores en los que se supere el 5 por 100 no exceda del 40 por 100 de la misma.No obstante lo anterior, en el caso de obligaciones emitidas por entidades de crédito cuyo importe esté garantizado por activos que cubran suficientemente los compromisos de la emisión y que queden afectados de forma privilegiada al reembolso del principal y al pago de los intereses en caso de quiebra del emisor, dicho límite podrá elevarse al 25 por 100. En todo caso tendrán dicha consideración los valores de renta fija del mercado hipotecario contemplados en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario.
Registro, autorización, información y denominación exclusiva 1. Toda institución de inversión colectiva, para dar comienzo a su actividad, deberá obtener la previa autorización del proyecto de constitución por el Ministro de Economía y Hacienda, a propuesta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, constituirse como sociedad anónima o fondo de inversión, según proceda, e inscribirse en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores que corresponda a la institución.
3. Los gestores y depositarios de las Instituciones de Inversión Colectiva adquirirán el carácter de tales mediante la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores e inscripción en los correspondientes registros administrativos de la misma. La inscripción se realizará conforme a lo que disponga el Reglamento.
Las modificaciones en el contrato constitutivo, en los Estatutos o en el Reglamento de las Instituciones de Inversión Colectiva quedarán sujetas a lo establecido en este número y en los dos anteriores, con las excepciones que reglamentariamente se establezca.Párrafo 3.º del número 3 del artículo 8 redactado por Ley 37/1998, 16 noviembre («B.O.E.» 17 noviembre), de reforma de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
Las sociedades gestoras de Fondos de Inversión Mobiliaria y de los Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario deberán hacer entrega a cada partícipe, con anterioridad a la suscripción de participaciones, de un ejemplar del folleto y de la última memoria anual e informe trimestral publicados. Asimismo, deberán las Gestoras remitir al domicilio indicado por el partícipe los sucesivos informes trimestrales y memorias anuales que publique con respecto al fondo, con carácter gratuito para el partícipe y hasta que éste pierda la condición de tal.Párrafo 2º del número 4º del artículo 8 redactado por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
El folleto contendrá los Estatutos o el Reglamento de las Instituciones de Inversión Colectiva, según proceda, y se ajustará a lo previsto en el artículo 26 de la Ley del Mercado de Valores, siendo registrado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el alcance previsto en el artículo ochenta y nueve de dicho texto legal. La comisión mantendrá un registro de folletos informativos, memorias anuales e informes trimestrales de las Instituciones de Inversión Colectiva al que el público tendrá libre acceso.Párrafo 3º del número 4º del artículo 8 redactado por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
CAPITULO IISociedades y fondos de inversión mobiliaria y fondos de inversión en activos del mercado monetario
SECCION1.ª DISPOSICIONES GENERALES
Capital o patrimonio y número de accionistas o partícipes 1. El capital social de las Sociedades de Inversión Mobiliaria estará representado por acciones nominativas, que tendrán igual valor nominal y conferirán los mismos derechos.Párrafo 1º del número 1º del artículo 9 redactado por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
Los capitales mínimos y patrimonios de las Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria no podrán ser inferiores a los que reglamentariamente se establezcan.Párrafo 3º del número 1º del artículo 9 redactado por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
Inversion mínima y liquidez. Depósito y pignoración 1. Estas Instituciones de Inversión Colectiva tendrán al menos el 90 por 100 de su activo invertido, en las proporciones que se establezcan reglamentariamente, en valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en Bolsa y otros activos financieros contratados en mercados organizados, reconocidos oficialmente, de funcionamiento regular o que, por su vencimiento a corto plazo y por las garantías de su realización, puedan asimilarse a efectivo. La inversión en valores mobiliarios y otros activos financieros extranjeros se regulará por las normas especiales y se computará dentro del indicado porcentaje.
Obligaciones frente a terceros 1. Las obligaciones frente a terceros no podrán exceder del 20 por 100 del activo. No se tendrán en cuenta, a estos efectos, los débitos contraídos en la compra de activos financieros en el período de liquidación de la operación, pero sí los precedentes de operaciones bursátiles financiadas mediante créditos.
SECCION2.ª SOCIEDADES DE INVERSION MOBILIARIA DE CAPITAL FIJO
Principios generales 1. En la denominación de la Sociedad debera figurar necesariamente la indicación de Sociedad de Inversión Mobiliaria, siendo sus siglas «SIM».
Comisión de Control de Gestión y Auditoría 1. Las cuentas anuales y el informe de gestión de las Sociedades de Inversión Mobiliaria deberán ser objeto de auditoría de cuentas, siéndoles de aplicación lo previsto en el artículo veintisiete de la Ley del Mercado de Valores.
Balance, cuenta de resultados y distribución 1. Los Administradores de la Sociedad están obligados a formular, en los tres primeros meses de cada ejercicio, el balance con la cuenta de pérdidas y ganancias, la propuesta de distribución de resultados y el informe de gestión. El ejercicio social termina el 31 de diciembre de cada año.
SECCION3.ª SOCIEDADES DE INVERSION MOBILIARIA DE CAPITAL VARIABLE
Características básicas 1. Son Sociedades de Inversión Mobiliaria de capital variable aquellas cuyo capítal correspondiente a las acciones en circulación es susceptible de aumentar o disminuir dentro de los límites del capital estatutario máximo y del inicial fijado, mediante la venta o adquisición por la Sociedad de sus propias acciones en los términos establecidos en el artículo siguiente, sin necesidad de acuerdo de la Junta general.
Requisitos de funcionamiento 1. La Sociedad comprará o venderá sus propias acciones en operaciones de contado, sin aplazamiento de liquidación, en las Bolsas o Bolsines Oficiales de Comercio, bien en la contratación normal, bien mediante Ofertas Públicas de Adquisición o subastas bursátiles. Ambas modalidades operativas tendrán lugar siempre que el precio de la adquisición o venta de sus acciones sea respectivamente inferior o superior a su valor teórico determinado conforme se dispone en este artículo.
SECCION4.ª FONDOS DE INVERSION MOBILIARIA
Constitución, garantía y responsabilidad 1. El Fondo se constituirá mediante la efectiva puesta en común de los bienes que integren su patrimonio.
Los Fondos de Inversión Mobiliaria tendrán invertido, al menos, el 80 por ciento de su activo en valores de renta fija o variable admitidos a negociación en una Bolsa de Valores o, en los términos que autorice la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en otros mercados organizados y de funcionamiento regular.Párrafo 1º del artículo 18 redactado por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
Emisión y reembolso de participaciones 1. El Patrimonio del Fondo estará dividido en participaciones, de iguales características, que confieren a sus partícipes, en unión de los demás partícipes, un derecho de propiedad sobre el Fondo. Dichas participaciones, que serán nominativas, tendrán la consideración de valores negociables.
Valoración del patrimonio, distribución de resultados 1. El valor del patrimonio del Fondo será el resultado de deducir de la suma de sus activos las cuentas acreedoras. Los activos se valorarán a los cambios del último día bursátil anterior a aquel a que se refiere la valoración o del equivalente para otros activos financieros. No obstante, al solo efecto de determinar el precio de las participaciones, podrán valorarse al del mismo día o siguiente bursátil o equivalente, si así está previsto en el Reglamento de Gestión del Fondo.
Primero. 1. Las sociedades de inversión mobiliaria de fondos, las sociedades de inversión mobiliaria de capital variable de fondos y los fondos de inversión mobiliaria de fondos son instituciones de inversión colectiva que se caracterizan por invertir mayoritariamente su activo en acciones o participaciones de una o varias instituciones de inversión colectiva de carácter financiero.
SECCION5.ª FONDOS DE INVERSION EN ACTIVOS DEL MERCADO MONETARIO
Legislación aplicable y denominación exclusiva 1. Los Fondos de Inversión en activos del mercado monetario se regirán por las disposiciones establecidas en esta sección y, en su defecto, por las mismas normas que los Fondos de Inversión Mobiliaria.
Valoración del patrimonio e imputación de resultados 1. El valor del patrimonio del Fondo será el resultado de deducir de la suma de sus activos las cuentas acreedoras. Los activos se estimarán utilizando los criterios de valor de amortización y precio de mercado, en la forma que reglamentariamente se determine, habida cuenta del plazo de amortización y sus características intrínsecas.
CAPITULO IIIGestorías y Depositarios de Instituciones de Inversión Colectiva
Requisitos de los Gestores y Dapositarios 1. Los Gestores de Instituciones de Inversión Colectiva deberán ser Sociedades anónimas, que reunirán los siguientes requisitos:
a) Dispondrán en el momento de su inscripción en el correspondiente Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores del capital social mínimo que reglamentariamente se establezca, desembolsado en la proporción exigida, y, posteriormente, de los niveles mínimos de recursos propios, proporcionados al valor real de los patrimonios que administren.Párrafo 1º de la letra a) del número 1º del artículo 27 redactado por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
c) Tendrán como objeto social exclusivo la administración y representación de las instituciones de inversión colectiva. No obstante, también podrán gestionar por cuenta de los fondos de inversión que administren la suscripción y reembolso de sus participaciones, pudiéndose exigir en este supuesto requisitos adicionales de solvencia. Esta última actividad la podrán realizar directamente, o mediante agentes o apoderados, y deberá en ambos casos ajustarse a los requisitos que reglamentariamente se establezcan.Letra c) del número 1 del artículo 27 redactada por Ley 37/1998, 16 noviembre («B.O.E.» 17 noviembre), de reforma de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
3. Podrán ser depositarios los Bancos, Cajas de Ahorro, incluida la Confederación Española de Cajas de Ahorro, la Caja Postal y las Sociedades y Agencias de Valores.
Reglamentariamente se determinarán las condiciones que habrán de regular el ejercicio de la función de custodia.
Sustitución de Gestores y Depositarios 1. La Sociedad gestora y el Depositario podrán solicitar su sustitución como tales cuando así lo estimen pertinente, mediante escrito presentado al Ministerio de Economía y Hacienda por ambos, y la nueva Sociedad gestora o nuevo Depositario que se declaren dispuestos a aceptar tales funciones, interesando la correspondiente autorización. En ningún caso podrán la Sociedad gestora y el Depositario renunciar al ejercicio de sus funciones mientras no se hayan cumplido los requisitos y trámites para la designación de sus sustitutos.
Obligaciones y responsabilidades 1. Las Sociedades gestoras y los depositarios actuarán, en interés de los partícipes, en las inversiones y patrimonios que administren o custodien. Los depositarios ejercerán, además la función de vigilancia y garantía ante los partícipes y accionistas, en los términos establecidos en esta Ley, velando para que la gestión realizada por las Sociedades gestoras e Instituclones de inversión colectiva se ajuste a las disposiciones legales y reglamentarias.
CAPITULO IVOtras Instituciones de inversión colectiva de carácter financiero
CAPITULO VInspección, régimen sancionador y medidas de intervención y sustitución
Verificación contable en inspecc&#-65;on 1. La revisión y verificación de los documentos contables de las Instituciones de Inversión Colectiva se realizarán de acuerdo con lo previsto en las normas reguladoras de la Auditoría de Cuentas. Esta auditoría deberá extenderse a los documentos previstos en la normativa de tales Instituciones en la forma que reglamentariamente se señale.
CAPITULO VVerificación contable y régimen sancionador
Infracciones y sanciones 1. Las infracciones se clasifican, de acuerdo con su respectiva trascendencia, en tres categorías: Leves, graves y muy graves. La reincidencia en una misma infracción, dentro de un período de tres ejercicios, determinará que se califique con arreglo a la categoría inmediata superior. No obstante, en las infracciones leves sólo se entenderá que hay reincidencia cuando la misma infracción se cometa tres veces en un mismo ejercicio o seis veces dentro del período de tres ejercicios.
d) El exceso de inversión sobre los coeficientes establecidos en el artículo 4º, o los que se fijen al amparo de lo dispuesto en el artículo 33, siempre que tenga carácter transitorio y no exceda del 20 por 100 de los límites legales.Letra d) del número 2º del artículo 32 redactada por el número 1 del artículo 1 de la Ley 19/1992, 7 julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulación Hipotecaria («B.O.E.» 14 julio).
e) .....Letra e) del número 2º del artículo 32 derogada por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
c) El exceso de inversión sobre los coeficientes del artículo 4º, o los que se establezcan reglamentariamente al amparo de lo dispuesto en el artículo 33, cuando la infracción no deba calificarse como leve.Letra c) del número 3º del artículo 32 redactada por el número 2 del artículo 1 de la Ley 19/1992, 7 julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulación Hipotecaria («B.O.E.» 14 julio).
d) El exceso en las limitaciones impuestas en el artículo 11 a las obligaciones frente a terceros, o las que se fijen reglamentariamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 33.Letra d) del número 3º del artículo 32 redactada por el número 3 del artículo 1 de la Ley 19/1992, 7 julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulación Hipotecaria («B.O.E.» 14 julio).
h) El incumplimiento del coeficiente de inversión mínima de los artículos 10 y 18, o el que se establezca al amparo de lo dispuesto en el artículo 33, cuando la falta de inversión tenga carácter transitorio y no supere el 20 por 100 del mismo.Letra h) del número 3º del artículo 32 redactada por el número 4 del artículo 1 de la Ley 19/1992, 7 julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulación Hipotecaria («B.O.E.» 14 julio).
i) .....Letra i) del número 3º del artículo 32 derogada por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
e) El incumplimiento del coeficiente de inversión mínima de los artículos 10 y 18, o el que se establezca reglamentariamente al amparo de lo dispuesto en el artículo 33, cuando no deba calificarse como infracción grave.Letra e) del número 4º del artículo 32 redactada por Ley 19/1992, 7 julio («B.O.E.» 14 julio), sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulación Hipotecaria.
j) .....Letra j) del número 4º del artículo 32 derogada por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.
l) El incumplimiento de los plazos de permanencia de las inversiones fijados en los artículos 34 bis 4 y 35 bis 4 de la presente Ley.Letra l) del número 4º del artículo 32 redactada por Ley 19/1992, 7 julio («B.O.E.» 14 julio), sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulación Hipotecaria.
.....Párrafo 2º del número 5º del artículo 32 derogado por Ley 24/1988, 28 julio («B.O.E.» 29 julio) Reguladora del Mercado de Valores.