Source: http://www.cnb.cz/cs/faq/stanoviska_a_odpovedi/pdf/dopad_MiFID_na_obhospodarovani_majetku_fki.html
Timestamp: 2018-02-23 08:51:28+00:00
Document Index: 25268295

Matched Legal Cases: ['§ 15', 'čl. 5', '§ 15', 'čl. 5', 'čl. 4', '§ 4', '§ 15', '§ 15']

Dopad MiFID na obhospodařování majetku fondu kolektivního investování jinou investiční společností - 27.3.2008 - Česká národní banka
ČNB > Často kladené dotazy > Stanoviska pro odbornou veřejnost > Dopad MiFID na obhospodařování majetku fondu kolektivního investování jinou investiční společností
Dopad MiFID na obhospodařování majetku fondu kolektivního investování jinou investiční společností - 27.3.2008
Investiční společnost se při poskytování služeb přímo souvisejících s kolektivním investováním neřídí pravidly v zákoně o podnikání na kapitálovém trhu a transpozice MiFID proto nebude mít na tuto činnost dopad. Obhospodařování majetku v podílovém fondu jiné investiční společnosti nebo majetku investičního fondu, který nemá uzavřenou smlouvu o obhospodařování, je činností přímo související s kolektivním investováním a nesouvisí se službou obhospodařování majetku zákazníka podle § 15 odst. 3 zákona o kolektivním investování.
Podle čl. 5 odst. 2 pododstavec 2 ve spojení s přílohou II směrnice č. 85/611/EHS (UCITS) správa podílových a investičních fondů pro účely směrnice zahrnuje i správu investic (investment management) jako jednu z funkcí investiční společnosti podle přílohy II směrnice. Uvedený požadavek evropského práva je transponován v § 15 odst. 1 a 2 zákona o kolektivním investování. Nerozhoduje přitom, zda investiční společnost obhospodařuje celý majetek takového fondu nebo pouze jeho část.
Od této činnosti směrnice UCITS v čl. 5 odst. 3 odlišuje správu jednotlivých investičních portfolií s prostorem pro vlastní uvážení v rámci pověření od investorů. Tato správa odpovídá investiční službě správa portfolií ve smyslu čl. 4 odst. 2 ve spojení s přílohou I, oddíl A bod 4 směrnice č. 2004/39/ES (MiFID) a § 4 odst. 2 písm. d) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Do této oblasti činnosti patří pouze správa portfolií, která nejsou fondy kolektivního investování.
Zákon o kolektivním investování v souladu se směrnicí UCITS nevyžaduje, aby investiční společnost při činnosti podle § 15 odst. 1 dodržovala dodatečná pravidla spojená s poskytováním správy portfolií podle § 15 odst. 3 (například povinnosti vedení deníku obchodníka s cennými papíry apod.), musí však dodržovat pravidla jednání investiční společnosti (část osmá, hlava III zákona o kolektivním investování).
Č.j. a datum: 2008/395/560 ze dne 26. 3. 2008