Source: https://es.scribd.com/document/394209456/AGUAPOTABLENECHIMOBTEHUARMEYCASMA
Timestamp: 2019-04-19 12:36:56
Document Index: 332396986

Matched Legal Cases: ['artículo 1', 'artículo 113', 'artículo 48', 'artículo 277', 'artículo 277', 'artículo 277']

Cargado por Heber Ore Macedo
La realidad de la calidad de agua en Casma, chimbote y HUArmey
2 Analisis de Los Estados Financieros
DA12 Manual de Politicas Contables Efectivo y Equiv
serie1cap3
4.5.- El Kamasutra de Grey-1
Ferrer- El Futuro de Nuestro Pasado
Actividad 2 Gerencia Financiera
Y ALCANTARILLADO DEL SANTA,
1. Ley N° 30045, Ley de Modernización de los Servicios de Saneamiento (LMSS).
2. Decreto Legislativo N° 1240, Decreto Legislativo que modifica la Ley N° 26338, Ley General de Servicios de Saneamiento
y la Ley N° 30045 - LMSS.
3. Ley N° 27809, Ley General del Sistema Concursal (LGSC).
4. Decreto Supremo N° 013-2016-VIVIENDA, que aprueba el Reglamento de la Ley N° 30045 - LMSS (RLMSS).
5. Decreto Supremo N° 017-2014-VIVIENDA, que aprueba el Reglamento de Organización y Funciones del OTASS.
6. SOLVENCIA ECONÓMICA Y FINANCIERA
26. SOSTENIBILIDAD EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL
28. SOSTENIBILIDAD EN LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO
39. GLOSARIO DE SIGLAS
40. ANEXO: INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
Servicio de Agua Potable y Alcantarillado del Santa, Casma y Huarmey
Sociedad Anónima - SEDACHIMBOTE S.A.
SEDACHIMBOTE S.A. es una entidad pública con personería jurídica de derecho privado.
Fue creada por el Decreto Supremo N° 133-90-PCM, de conformidad con la Ley de Actividad
Empresarial del Estado N°24948, al transferirse las acciones de capital del Servicio Nacional de
Abastecimiento de Agua Potable y Alcantarillado (SENAPA) a las Municipalidades Provinciales del
Santa, Casma y Huarmey.
Mediante la Resolución N° 020-95-PRES/VMI/SSS es reconocida como entidad prestadora de
servicios de saneamiento (EPS) por la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento
(SUNASS).
1.2. Ámbito de atención
Al 31 de diciembre de 2015, el ámbito de atención de SEDACHIMBOTE S.A. comprendía los
distritos y provincias que se indican en la tabla 1.
Tabla 1: Ámbito de atención de SEDACHIMBOTE S.A. al 31.12.2015
Provincia Distritos
Chi mbote
Nuevo Chi mbote
Ca s ma Ca s ma
Hua rmey Hua rmey
Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.A.
1.3. Accionistas
Al 31 de diciembre de 2015, el accionariado de SEDACHIMBOTE S.A. estaba conformado según
se indica en la tabla 2.
Tabla 2: Accionariado de SEDACHIMBOTE S.A. al 31.12.2015
Accionistas N° Acciones Par�cipación (%) Valor (S/.)
Muni ci pal i dad Provi nci al Del Santa 17,355 67.98% 17,355,000
Muni ci pal i dad Di s tri tal de Nuevo Chi mbote 5,128 20.09% 5,128,000
Muni ci pal i dad Provi nci al de Cas ma 2,030 7.95% 2,030,000
Muni ci pal i dad Provi nci al de Huarmey 1,016 3.98% 1,016,000
TOTAL 25,529 100.00% 25,529,000
1.4. Directorio
Al 31 de diciembre de 2015, el Directorio1 de SEDACHIMBOTE S.A. estaba constituido según se
indica en la tabla 3.
Tabla 3: Directorio SEDACHIMBOTE S.A. al 31.12.2015
Nombre Cargo Representante
Abog. Li l i ana Jeani ne Otero Sal i nas Pres i dente Muni ci pal i dad Provi nci al Del Santa
Mi ni s teri o de Vi vi enda, Cons trucci ón y
Sr. Cés ar Is mael Cal derón López Di rector
Saneami ento
Ing. Samuel Eucl i des Mendez Si ccha Di rector Gobi erno Regi onal de Áncas h
Cámara de Comerci o y Producci ón de l a
Ing. Rodol fo Mi guel León Menéndez Di rector
Provi nci a Del Santa
1.5. Plana gerencial
La plana gerencial al 31 de diciembre de 2015, estaba conformada según se indica en la tabla 4.
Tabla 4: Plana gerencial de SEDACHIMBOTE S.A. al 31.12.2015
Juan Antonio Sono Cabrera Gerente General
Asunción Arnulfo Rodríguez García Gerente de Adminis tación y Finanzas ( e )
Edwin Yobani Carbajal Burgos Gerente Ases oría Jurídica
Jhon Larry Milla Díaz Gerente Comercial
Alejandro Quirino Huaccha Quiróz Gerente Técnico ( e )
Los resultados del análisis de la solvencia económica-financiera, la sostenibilidad de la prestación del
servicio y de la gestión empresarial se muestran en la tabla 5.
Tabla 5: Configuración de las causales para determinar la aplicación del régimen de
apoyo transitorio
Aspecto ¿Incurre en causal? Causal incurrida
Solvencia económica financiera Incurre Ins olvencia económica y financiera
Sos tenibilidad en la ges tión empres arial No incurre -
Sos tenibilidad en la pres tación de s ervicios No incurre -
Cabe precisar que SEDACHIMBOTE S.A. cumple con las condiciones para el inicio del procedimiento
concursal ordinario (PCO).
Dados los resultados del proceso de evaluación, SEDACHIMBOTE S.A. quedó clasificada como
una EPS que incurre en causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio.
Información proporcionada por SEDACHIMBOTE S.A. en el correo electrónico de fecha 27.09.2016.
Solvencia G. Liquidez E.. el cual ha disminuido durante el año 2015 (11. .6 horas). se recomienda a la empresa: Conciliar y renegociar la deuda proveniente del préstamo con la ex UTE-FONAVI ante la Secretaría Técnica de Apoyo a la Comisión Ad Hoc.7 horas) a diferencia del año anterior (12.6 INICIO En ese contexto.. Dicha evaluación abarcó los siguientes aspectos: A.A. se recomienda al Consejo Directivo del OTASS la aplicación del régimen de apoyo transitorio para SEDACHIMBOTE S. FF. Indicadores financieros Margen operativo Margen neto Liquidez corriente Endeudamiento B. Pasivos C.A. lo cual le permitirá recuperar la liquidez que necesita. lo que afecta negativamente la rentabilidad operativa y neta de la empresa. así como incrementar su margen operativo. Eficiencia y gestión. Clasificación de riesgo. Aspectos vinculados al inicio del procedimiento concursal ordinario (PCO) C. entidad que se encarga del proceso de recuperación de las acreencias del FONAVI. 3. en vista de que la aplicación del inicio del PCO es decisión del acreedor. Generación F.A.28 millones al cierre del 2015). por el servicio de agua potable y alcantarillado. La situación de insolvencia económica y financiera constituye una causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio. SOLVENCIA ECONÓMICA Y FINANCIERA Para realizar el análisis económico y financiero se utilizaron las siguientes cuentas y ratios de los estados financieros (EE. Implementar medidas con el fin de mejorar la continuidad del servicio de agua potable. Además. sobre la base de los hallazgos identificados durante la evaluación. Adoptar las acciones necesarias para la cobranza de la deuda que mantiene la Municipalidad Provincial del Santa (S/ 4. por lo que era necesario determinar cuál es la situación de SEDACHIMBOTE S. quien deberá evaluar y determinar si esta opción es la mejor alternativa para recuperar sus acreencias. Mejorar la gestión de costos y gastos operativos. accionista mayoritario de SEDACHIMBOTE S. Rendimiento y rentabilidad H.) de la empresa: A. Activos B. debido a que estos se han incrementado sustancialmente a lo largo del período analizado (2013-2015). Patrimonio D.
A. i ngres os di feri dos . En el caso de SEDACHIMBOTE S. Análisis económico-financiero A.62% del activo total).1. de esos años. la sociedad auditora emitió una opinión adversa sobre los EE. así como información adicional proporcionada por la mencionada entidad y otras fuentes. Año Sociedad auditora Dictamen Rubros observados Li Val enci a & As oci a dos Opi ni ón s i n 2013 Ni nguno Soci eda d Ci vi l s a l veda des provi s i ones .SEDACHIMBOTE S. FF. FF. Es ta do de Res ul ta dos Integra l es Otra s cuenta s por pa ga r (no corri ente). La suma de todos los puntajes da un resultado que se compara con el estándar fijado para determinar si la entidad prestadora incurre en causal para incorporarse al régimen de apoyo transitorio. Soci eda d Ci vi l provi s i ones Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S. y precisó que estos no presentan razonablemente. por lo que se utilizaron los EE. 2013-2015 . Activos Al cierre del 2015. Respecto a los años 2014 y 2015. INICIO 7 A cada aspecto se le asigna un puntaje en función de la metodología establecida. Asimismo. al 31 de diciembre de cada año.55 millones.A. en todos sus aspectos significativos. Resultados de la auditoría a los EE. 3.A. 2013-2015 Con relación a los estados financieros auditados del período 2013-2015.38% del activo total) y el activo no corriente S/320. el total de activos de SEDACHIMBOTE S.A. Tabla 6: Resultados de la auditoría a los EE. pl a nta y equi po.A. incluidos los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados.. FF. la situación financiera de SEDACHIMBOTE S. de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.35 millones (96. pl a nta y equi po. 2014 Advers o Soci eda d Ci vi l Propi eda d. en ambos dictámenes la sociedad auditora incluyó un párrafo de énfasis sobre la difícil situación económica-financiera que atraviesa la empresa producto de las pérdidas acumuladas al 31 de diciembre de cada uno de esos años. Ji ménez & As oci ados Otra s cuenta s por cobra r (neto). siendo el activo corriente S/ 11. Ji ménez & As oci ados 2015 Advers o propi eda d. la evaluación comprendió el período 2013-2015. era de S/ 331. FF.19 millones (3. . los resultados del dictamen de los auditores se indican en la tabla 6. 3.2.
En la composición de este.35% corresponde a los saldos de las transferencias realizadas por el Ministerio de Vivienda. llama la atención que en su condición de principal accionista de la empresa.69% con respecto al 2014.18 11. orientadas a la ejecución de inversiones en infraestructura de agua potable y alcantarillado.91% con respecto al año anterior. accionista mayoritario y principal cliente (según el monto anual facturado) de SEDACHIMBOTE S. Esta cuenta representó el 16.SEDACHIMBOTE S.56% del activo corriente de la empresa. que ascendió a a S/ 3. es el usuario que más adeuda a la empresa por concepto del pago por los servicios de agua potable y alcantarillado.89 8. Cabe mencionar que los mayores saldos netos de las cuentas por cobrar comerciales se concentran en el rango menor de 2 meses (S/ 1.76 millones) seguido del rango mayor de 12 meses (S/ 1. De ese monto. SEDACHIMBOTE S.07% en el año 2014). la partida más representativa corresponde a las cuentas por cobrar comerciales (neto). el monto de esta partida es elevado. por lo que se infiere que el uso de ese fondo no es de libre disponibilidad para la empresa. cuyo saldo al cierre del 2015 fue equivalente a S/ 4. Construcción y Saneamiento (MVCS). con un saldo de S/ 4. Con respecto a la provisión de cobranza dudosa.71% con respecto al 2014 y representa el 38. mayor en 1.8 INICIO Ilustración 1: Total de activos . El activo corriente presentó una evolución favorable durante el período de análisis y alcanzó los S/ 11.19 0 2013 2014 2015 Activo corriente Activo no corriente Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S. Por tal razón. lo que significa un incremento del 36. La Municipalidad Provincial del Santa. .19 millones en el 2015.94 Millones S/ 200 100 6.A.17 millones en el cuarto trimestre del último año para realizar actividades de prevención y mitigación ante la ocurrencia del Fenómeno El Niño En cuanto a las otras cuentas por cobrar (neto). que representó el 32. pues representa el 40.76% del activo corriente en el 2015.15 millones).28 millones (incluido el capital e intereses) al 31 de diciembre de 2015 (152 meses o 12. esta deuda aún no ha sido refinanciada.21% de las cuentas por cobrar comerciales (S/ 7. pues ello podría generar un perjuicio económico para la empresa. Cabe señalar que esta cuenta. según lo mencionado por la EPS. es decir.7 años de antigüedad).24 millones en el 2015).76% de sus cuentas por cobrar mayores de 12 meses en el año 2015 (72. la Municipalidad Provincial del Santa no haya cumplido con sus obligaciones de pago en los plazos establecidos. lo que se explica por los préstamos a trabajadores. solo ha provisionado el 56.92 320.85 millones. no obstante.21% a lo registrado en el 2014.A. Este resultado se debe a una reducción de la cobranza dudosa. compañías aseguradoras y otras cuentas por cobrar diversas correspondiente a los gastos de personal por beneficios laborales dejados de pagar oportunamente. hubo un incremento en 21.35 300 283. entregas a rendir cuentas. 400 336.A. el 81.33 millones. tuvo una variación de +124. Asimismo. debido a que la EPS recibió una transferencia del MVCS por un importe de S/ 2..65% del activo corriente.67 millones al cierre del 2015. La segunda cuenta más representativa del activo corriente es el efectivo y equivalente al efectivo.A. estas alcanzaron los S/ 1.
12.07% del total de activos al cierre de 2015. Cabe señalar que existen2 bienes inmuebles que no se encuentran saneados legalmente. por el tiempo transcurrido en posesión pacífica. todos los bienes observados se encuentran registrados contablemente y se muestran en el estado de la situación financiera.40 millones en el 2014 a S/ 318. (S/ 68. al pasar de S/ 334. mayor en 37. La EPS está evaluando su liquidez para tramitar por terceros la contratación de servicios particulares de bienes para el trámite de saneamiento. repuestos y otros suministros que tiene la empresa en almacén.71 millones al cierre del 2015.A. Por el lado del activo no corriente. se encuentran en posesión y a nombre de SEDACHIMBOTE S. . producto de la mayor depreciación acumulada de propiedades. CAPÍTULO SEGUNDO. Por este motivo.00% con respecto al año 2014. La EPS señala que los terrenos están ocupados desde hace más de 43 años. los cuales se encuentran registrados como activos propios en los EE. al 31. Título I: POSESIÓN. planta y equipo.A. numeral 4 del dictamen de la Sociedad Auditora a los EEFF de SEDACHIMBOTE S. La SECCIÓN TERCERA.32% del activo corriente de SEDACHIMBOTE S.52 millones en el 2015 (-4. INICIO 9 Los inventarios alcanzaron los S/ 0. en su Art.A. FF.A. en el año 2015 se observa que el saldo de la cuenta propiedades.15 millones en el año 2015. por el importe de S/ 20. lo que conlleva costo y tiempo.63 0. debidamente reconocidos en las Municipalidades de Chimbote. lo que se explica por la mayor cantidad de materiales auxiliares. pacífica y pública. Ilustración 2: Composición del activo corriente 2015 (millones S/) SEDACHIMBOTE S.A. que ascendió a S/ 85.A. como propietario durante diez años”. 2 Según el ítem ii. 0.33 Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S. de SEDACHIMBOTE S.71 Efectivo 3. Casma y Huarmey. se debe fundamentalmente a un menor saldo en la partida construcciones en curso.. La variación de esta cuenta. combustibles. que equivale al 96. planta y equipo (neto) se redujo moderadamente. 950 y demás concordancias indica que la “propiedad inmueble se adquiere por prescripción mediante posesión continua. Esta cuenta representó el 6.85 CxC comerciales Otras CxC Inventarios Otros activos 4. es decir.35 millones en el 2014).67 1.08 millones.75% respecto al año 2014).2015. Subcapítulo V Prescripción Adquisitiva. y carecen del sustento de los títulos de propiedad e inscripción en los registros públicos. Nuevo Chimbote.
en vista de que en algunos casos las fuentes de financiamiento de las obras provienen de fondos del canon y de transferencias del MVCS a la municipalidad. seguido del Gobierno Regional de Áncash.43 millones.772.15. registradas en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente. la Dirección de Evaluación del OTASS consideró a la deuda directa vencida con la UTE-FONAVI como parte del pasivo corriente.Subregi ón El Pacífi co 20.883 10.A. ello se debe a que en las resoluciones emitidas por la municipalidad no se menciona que la transferencia realizada corresponde a un aporte de capital para SEDACHIMBOTE S.351.35% con respecto al año 2014. principalmente. la registró contablemente en el pasivo no corriente durante el período 2013-2015.A.007. En estos casos.589 Total 223.013.921. en donde se incluye la deuda con la UTE-FONAVI.531 1.672 2. en la tabla 7 se presenta la evolución de esta cuenta durante el período 2013-2015: Tabla 7: Ingresos diferidos (en soles) 2013-2015 .741. al mejoramiento y ampliación de los sistemas de agua potable y alcantarillado en la ciudad de Chimbote.408 18. Ingresos diferidos 2013 2014 2015 Trans ferenci a de obras del Shock de Invers i ones .660.A.368 11.15 millones3.A. se optó por realizar el registro contable en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente en lugar de un aporte de capital como parte del patrimonio. .9.751. 3.556 14. deduciendo el importe pagado de 3 S/.2.13 millones de principal. la EPS señala que la deuda no ha sido sincerada a la fecha por el MEF.799 Trans ferenci as de obras del Programa Naci onal de 185.262 1.212 166.040.A.773.993.961 Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.570 Trans ferenci a obras Muni ci pal i dad Provi nci al de Huarmey 0 15. lo que representa una reducción de 4. la cual no ha presentado ninguna variación durante el período de análisis (2013-2015) y se ubica en S/ 13.968. En el caso de las transferencias de obras a cargo de la Municipalidad Provincial de Huarmey (accionista de la empresa). No obstante.MVCS 2.772.10 millones.30 millones de intereses = S/. para efectos de la presente evaluación (especialmente en el análisis de la liquidez).901 Obras Empres a Los Portal es S.A. El MVCS es la entidad que ha realizado las mayores transferencias a SEDACHIMBOTE S. en el marco de los programas nacionales de saneamiento para el ámbito urbano.897 Trans ferenci a de obras ejecutadas por el PARSSA .773 2.726. debido a que aún no se ha reglamentado el artículo 1 de la Ley N° 28870 ni la Ley N° 29740. este importe se compone por: S/.883. Según información de la empresa.381 227.063 176.552. Al respecto.000. Ello se sustenta en los siguientes pronunciamientos de la Dirección General de Contabilidad Pública (DGCP) del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) sobre la clasificación de la deuda directa con la UTE-FONAVI: Según los EEFF.361 Saneami ento Urbano (PNSU) . A pesar que la deuda con la UTE-FONAVI se encuentra vencida (desde diciembre de 1998) y no se está pagando. y que estas normas legales le otorgan beneficios a las EPS para reducir sus intereses y gastos administrativos.MVCS Obras Gobi erno Regi onal Áncas h .SEDACHIMBOTE S. las obras se destinaron.915 19. S/. debido principalmente a la disminución de las cuentas por pagar comerciales y a las transferencias de recursos y obras de carácter no reembolsable por parte de terceros.547.785. Otra de las cuentas más representativas del pasivo corresponde a las otras cuentas por pagar (parte no corriente).28 millones.6.882. SEDACHIMBOTE S..MVCS 11. Pasivos El pasivo total al cierre del año 2015 fue S/ 242.10 INICIO B.262 217. A continuación.
No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante. al menos. de acuerdo con las condiciones de financiación existentes. (Párrafo 69) Si la EPS [. El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa. Las condiciones de un pasivo que puedan dar lugar. (c) el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa. si no existiese un acuerdo de refinanciación). económica y financiera de la EPS [. o (d) no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante.023 de fecha 15.. clasificará la obligación como no corriente. a elección de la otra parte. para la evaluación de solvencia técnica. las condiciones de un pasivo que pueden dar lugar. formulada por el OTASS mediante el Oficio N° 185-2015-OTASS/DE de fecha 02.. en el estado de situación financiera como pasivo corriente...03.2015 Ante la consulta formulada por una EPS sobre la clasificación de la deuda generada por préstamos directos de UTE FONAVI. Se mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.2015. Pronunciamiento mediante el Oficio N° 049-2015-EF/51.... además. a su liquidación mediante la emisión de instrumentos de patrimonio. la entidad no tendrá en cuenta la refinanciación potencial y la obligación se clasificará como corriente. INICIO 11 Pronunciamiento mediante el Oficio N° 072-2016-EF/51.. .] la entidad informante tiene la obligación de cumplir con los siguientes requerimientos de la NIC 1 PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS. los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa. no afectan a su clasificación (Párrafo 69). los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa. no afecta a su clasificación.] Una entidad clasificará un pasivo como corriente cuando: (a) espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación. (Párrafo 73) [.] tuviera la expectativa y.] Por lo expuesto anteriormente.07. a elección de la otra parte. salvo que hayan suscrito un cronograma de pago antes del 31 de diciembre. de fecha 16.] NIC 1 PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS [.03. (b) mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.. cuando la refinanciación o extensión del plazo no sea una facultad de la entidad (por ejemplo.03.. a su liquidación mediante la emisión de instrumentos de patrimonio.. debidamente aceptado por las partes”. la DGCP del MEF respondió lo siguiente: “[.] se debe reconocer el total de las deudas FONAVI directamente asumidas por la EPS. No obstante. la DGCP del MEF respondió lo siguiente: “[. Además.. la facultad de renovar o refinanciar una obligación al menos durante los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa. al menos. aun cuando de otro modo venza en un período más corto. para reconocer pasivos corrientes cuando: Se espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.2016 Ante la solicitud de opinión sobre el tratamiento contable de la deuda directa con FONAVI.
Por lo expuesto. C.419. la cual se encuentra con sentencia favorable. de fecha 6 de enero de 2016. en el estado de situación financiera como pasivo corriente”. pasaron de S/ -5. Las enmiendas propuestas están diseñadas para mejorar la presentación de los estados financieros mediante la aclaración de los criterios para la clasificación de un pasivo como corriente o no corriente. por falta de liquidez. por ser una deuda contraída con una entidad no financiera.A.. si no existiese un acuerdo de refinanciación).44 millones. SEDACHIMBOTE S. Patrimonio Al cierre del año 2015. el acreedor de esta deuda ha interpuesto una demanda judicial contra SEDACHIMBOTE S. desde el año 2014. en el pasivo de esa fecha. Ello obedece a una disposición efectuada por la DGCP del MEF a todas las EPS municipales. 4 Según el correo electrónico del contador general de SEDACHIMBOTE S.27 millones en el 2014 hasta alcanzar los S/ -7. considera que la EPS [.000 mensuales. clasificará la obligación como no corriente. . el patrimonio de SEDACHIMBOTE S. Las propuestas aclaran que la clasificación de los pasivos como corrientes o no corrientes se basa en los derechos existentes al final del período de información. al trasladarla de la cuenta obligaciones financieras a la cuenta otras cuentas por pagar. aun cuando de otro modo venza en un período más corto. Esta es la principal razón por la que los rubros obligaciones financieras y otras cuentas por pagar variaron significativamente en el 2014 y 2015 respecto al 2013. La EPS ha provisionado toda la deuda en el pasivo no corriente y desde abril del 2016 inició la amortización unilateral por S/ 30. Asimismo. Según información proporcionada por el acreedor de la deuda con la UTE-FONAVI (Secretaría Técnica de Apoyo a la Comisión Ad Hoc creada por la Ley Nº 29625).12 INICIO Si una entidad tuviera la expectativa y.79 millones en el 2015.225. De esta manera. Este monto presentó una caída de 2. la facultad de renovar o refinanciar una obligación al menos durante los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa. la EPS no ha efectuado ningún depósito por el concepto de esta deuda al MEF. lo que se explica por el incremento de la cuenta resultados acumulados que tuvieron pérdidas acumuladas durante el período de análisis y registraron un aumento significativo de ellas. realizó una reclasificación contable de la deuda con la UTE-FONAVI. firme y consentida en vía de ejecución. No obstante. cuando la refinanciación o extensión del plazo no sea una facultad de la entidad (por ejemplo.A. se tomó conocimiento4 de que durante el ejercicio 2015.A. Respondiendo a su consulta y de conformidad con lo expuesto en los párrafos anteriores. El IASB ha publicado el Proyecto de Clasificación de los Pasivos (Enmiendas propuestas a la NIC 1) con el objetivo de aclarar cómo las empresas clasifican la deuda sobre todo cuando se acerca el momento de renovar. por incumplimiento de pago del préstamo del FONAVI. de acuerdo con las condiciones de financiación existentes. se concluye que la deuda con la UTE-FONAVI no se encuentra conciliada.A.75% con respecto al año 2014. era de S/ 89. Finalmente. Cabe señalar que. la entidad no tendrá en cuenta la refinanciación potencial y la obligación se clasificará como corriente (Párrafo 73). esta Dirección General de Contabilidad. el saldo deudor equivale a S/ 24.. además. lo que no coincide con lo contabilizado por SEDACHIMBOTE S.A. la DGCP del MEF opina que la deuda directa con la UTE-FONAVI debe presentarse en el estado de la situación financiera como pasivo corriente.38 al 31 de diciembre de 2015.] debe seguir presentando la deuda de FONAVI.
03 de fecha 28.76 millones en el año 2015) que se mantuvo estable durante el período de análisis y está conformado por los aportes de la Municipalidad Provincial del Santa (S/ 0. las otras reservas de patrimonio ascendieron a S/ 70. de acuerdo con la NIC 20 Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales. Construcción y Saneamiento o las regiones. Por lo expuesto. deben registrarse como ingresos diferidos dentro del pasivo no corriente y no registrarse como capital adicional dentro del patrimonio. la DGCP del MEF respondió lo siguiente: “[. la empresa registra un capital adicional (S/ 0. Por su parte.03 millones) y el Comité Integral de Electrificación. ascendió a S/ 25.20 millones en el 2015 y comprende el excedente de revaluación voluntaria producto de la tasación de activos fijos. deben reconocerlo contablemente aplicando la NIC 20 “Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales” registrándolo como activo con abono a ingreso diferido. Cuando las Entidades Prestadoras de Servicios de Saneamiento (EPS) reciben subvenciones monetarias o no monetarias.33 millones). la Dirección de Evaluación del OTASS excluyó del patrimonio las subvenciones o transferencias no reembolsables de entidades que no son accionistas de la EPS. para efectos de la presente evaluación (especialmente en el análisis del indicador de endeudamiento y del retorno sobre el patrimonio . registradas en la cuenta capital adicional. PRONAP (S/ 0. la cual aplicará a resultados sobre una base sistemática. Agua y Desagüe Sechín-Casma (S/ 0.09. No obstante.2016 Ante la consulta formulada por la Dirección Ejecutiva del OTASS sobre el tratamiento contable para el registro de subvenciones procedentes del sector público y donaciones efectuadas por el sector privado. del sector privado.53 millones.ROE). este importe fue registrado como resultados no realizados. a lo largo de los períodos en los que la entidad reconozca como gastos los costos relacionados que la subvención pretende compensar. Cabe mencionar que en el 2013 y 2014.] Cuando las Entidades Prestadoras de Servicios de Saneamiento (EPS) reciben subvenciones monetarias o no monetarias. en aplicación de la CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes de Clientes”. el cual se mantuvo estable durante el período de análisis y está conformado por los aportes de sus accionistas. la DGCP del MEF opina que las subvenciones monetarias o no monetarias de entidades gubernamentales (con excepción de aquellas que son accionistas o participacionistas de la EPS). . de entidades gubernamentales como el Ministerio de Vivienda. deben reconocerlo como ingreso del ejercicio. de las Municipalidades Provinciales o Distritales en calidad de accionistas o participacionistas de las EPS deben reconocerlo como aporte de capital de conformidad con la Ley General de Sociedades. Además. Cuando las Entidades Prestadoras de Servicios de Saneamiento (EPS) reciben subvenciones monetarias o no monetarias.A.40 millones).. INICIO 13 El capital social de SEDACHIMBOTE S. Ello se sustenta en los siguientes pronunciamientos de la DGCP del MEF sobre la clasificación esta deuda: Pronunciamiento mediante el Oficio N° 214-2016-EF/51..
SEDACHIMBOTE S.14 205. registrados en la cuenta capital adicional. la tabla 8 detalla el estado de la situación financiera 2013-2015. registrados en la cuenta capital adicional.23 42.97 89.71 250 250 233.73 50 9.14 INICIO Ilustración 3: Estructura de financiamiento del activo .A. En el pasivo no corriente.A.22 10.57 22.03 226.88 242. registrado en la cuenta ingresos diferidos.27 200 200 Millones S/ 150 Millones S/ 150 107. se excluyó la deuda directa vencida con el FONAVI y el aporte de la Municipalidad Provincial de Huarmey.44 100 100 42. Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.37 50 22. A continuación. y se consideró el aporte de terceros (que no son accionistas de la EPS).09 214. En el patrimonio. Contable Ajustado 238.05 91. . se consideró la deuda directa vencida con el FONAVI registrada en el pasivo no corriente.38 104.42 9.37 23. registrado en la cuenta ingresos diferidos y se excluyeron los aportes de terceros (que no son accionistas de la EPS).07 0 0 2013 2014 2015 2013 2014 2015 Pasivo corriente Pasivo no corriente Total del patrimonio Pasivo corriente Pasivo no corriente Total del patrimonio Nota: En el pasivo corriente. se consideró el aporte de la Municipalidad Provincial de Huarmey.
Determina la capacidad de una empresa para cancelar sus obligaciones corrientes.2013 % 31.40% 25.520 1.171 0.601.26% 763.736 1.00% -100.21% 37.840 0.94% 217.02% -4. pl a nta y equi po (neto) 281.94% PASIVO NO CORRIENTE Obl i ga ci ones fi na nci era s 13.334 0.23% TOTAL PASIVO CORRIENTE 9.30% 21.095.33% 2. se consideran solo las cuentas más líquidas del activo corriente (efectivo.556 96.75% Activos i ntangi bl es (neto) 1.400 0.00% 0 0.371 100. Por lo tanto.836.02% Otra s cuentas por pa ga r 2.33% 233.920.23% 0.243 26.69% 91.545 26.741.55% 0.00% Activos no corri entes ma nteni dos pa ra l a 0 0.537 3.476 0.00% Benefi ci os a l os empl ea dos 1.64% 5.515 0.66% 2. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Var.25% 698.00% 9.529.00% -100.20% 0 0.032.044 100.78% 25.90% 334.85% 18.355 20.375 97.631.379 0.192.472 96.81% 13.270.35% 242.552.52% 0 0. presenta dificultades para cubrir sus obligaciones de corto plazo.889 0.53% -7.37% 8. Esta situación se Es la relación o razón (división) que existe entre el activo corriente y el pasivo corriente.A. .619 0. Determina la capacidad de una empresa para afrontar sus compromisos 5 en el corto plazo.00% venta Ga s tos pa ga dos por a ntici pa do 2.951 14.14% provi s i ones 2.831.732.420.12.095.00% Otros a ctivos 385.666.63% 320. como resultado de la aplicación de dicho ajuste.98% -2. INICIO 15 Tabla 8: Estado de situación financiera 2013-2015 .12% 516.17% 10.820.092 -1.104.74% -12.00% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6.00% 9.792.11% 124.15% 707.37% 11.277 0. % 31.75% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 290.090 100.834.816.989.34% 0 0.352.22% 736.314 0.894.152.62% -4.152.00% -3. SEDACHIMBOTE S.423 0.70% 0.525 96.00% 331.127.515.387.427 0.20% -5.329 0.68% -4. Liquidez La liquidez.95% 3.400 0.554 2.156 1.02% 9.101.728 0.35% 48.00% 0.707. Ambos indicadores han presentado moderados niveles durante el período de análisis.823.69% 2.80% -42. los cuales se ven afectados al realizar el ajuste de la deuda vencida con la UTE-FONAVI del pasivo no corriente al pasivo corriente.152.401.966 0.07% -4.18% 629.529.106.542 0.93% Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.126.22% 0.00% Res ul tados a cumul a dos -589.00% 70.05% 4.38% 1.47% 3.261.245 2.00% Ca pi tal a di ci ona l 763.53% 1.03% 4.329 0.73% 1.000 7.14% 242.31% 253.97% 0.56% 1.203.002.423 0.98% 2.00% 0 0.293 70.597 0.381 76.669 2.848.93% PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pa ga r comerci a l es 3.69% Cuentas por cobra r comerci a l es (neto) 2.00% 13.2014 % 31.844 0.00% 331.093 85.00% 0 0.392.63% 70.072.217.853.2015 % (en soles) 2015/2014 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equi va l ente a l efectivo 1.21% Ingres os di feri dos (neto) 223.545.961 65.12.026 0.883.234 0.126 97.833 0. el capital de trabajo se encuentra en déficit en los años evaluados.21% Inventari os (neto) 345.93% 227.A. D.00% Res erva s l ega l es 641.394 -2.033.554.000 7.00% Res ul tados no rea l i za dos 16.70% 2.00% 2.834.00% - Otra s cuentas por pa ga r 0 0. es evaluada a través de los indicadores de liquidez corriente5 y la prueba ácida6.000 8.22% 763.44% 1.00% 345.772.953 0.741 0.939.71% Otra s cuentas por cobra r (neto) 2.355 21.140 100.713 3.050 0.044 100.35% PATRIMONIO Ca pi tal 25.00% -3.992 0.667.68% 2.13% 629.529.00% 345.384.365 0.124.440.967.708 5. que mide la capacidad de la EPS para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.973 3.639 0.262 65.405.527 96.91% Otros a ctivos 723.713 4.43% 1.21% 736.203.30% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 238.58% 2.441 0.953 0.826 73.265.064. 6 inversiones financieras y cuentas por cobrar comerciales).615 3.53% 1.324 1.182.99% TOTAL PASIVO 248.367 1.120 82.310.235 0. lo que evidencia muy baja capacidad financiera en términos de liquidez.17% - TOTAL PATRIMONIO 42.447 -0.12.29% -3.48% 1.00% -100.686 0.910 0.953 0.737 0.63% 336.90% 318.62% 2.371 100.326.74% Benefi ci os a l os empl ea dos 1.42% 7.969 0.65% 89.175.545.A.00% Otra s res erva s del pa tri moni o 0 0.235 0.19% 0.SEDACHIMBOTE S.713 3.92% TOTAL ACTIVO 290.38% 36.91% ACTIVO NO CORRIENTE Propi eda des .289 70.772. Del mismo modo.00% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 283.847 73.
no refleja adecuadamente la capacidad de generación de SEDACHIMBOTE S.32 -2.A. lo que representa una disminución respecto a lo registrado en el 2014 (S/ 2. el 81.60 millones.17 millones) durante el cuarto trimestre de ese año.8 2. por lo que no podía ser utilizado para otros fines.23 1.88 0.A. en dicho año.) Liquidez corriente Prueba ácida Nota: Para el cálculo de los indicadores de liquidez corriente.18 -2.61 millones.36 -1 0. Ajustado Contable 3 1. el resultado del FCO en el 2015.A.9 -8 Veces 0. impuestos. resultado inferior en 5.A.35% del saldo registrado en la cuenta efectivo y equivalente al efectivo correspondía a una transferencia para uso exclusivo en infraestructura.40 -10.50 0. En cuanto al flujo de caja operativo (FCO)8.35 0. depreciación y amortización (EBITDA7 por sus siglas en inglés). sobre el cual también se estima el flujo de caja libre. fue de S/ 1.16 INICIO agrava si se considera que al cierre del 2015. de acuerdo con la NIC 20. Estimado como la diferencia entre los ingresos de operación y los egresos de operación. este fue positivo a lo largo del período de análisis y alcanzó en el 2015 los S/ 3.37 millones).) Liquidez corriente Prueba ácida Capital de trabajo (izq.12 -15.31 0.75 Veces 0 0.95 2 1. 8 .22 -2 0. De esta manera. pues los ingresos de operación de la empresa también provienen de transferencias de terceros.13 -15.44 0. E.2 0. Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S. que es un indicador útil para medir la generación del negocio.31% con respecto al año anterior. Calculado como la ganancia (pérdida) operativa más los gastos de depreciación y amortización. sobre la base del flujo de caja enviado por la EPS. entre ellos para el pago de obligaciones de la empresa.5 0 0.SEDACHIMBOTE S. prueba ácida y capital de trabajo se realizaron los siguientes ajustes: en el pasivo corriente.0 2013 2014 2015 2013 2014 2015 Capital de trabajo (izq.4 0.2 -4 0. Cabe señalar que en el 2015 se incluyó como parte de los ingresos de operación de SEDACHIMBOTE S.0 -3 0.6 -12 0. Generación La utilidad antes de intereses.25 -20 0.6 0.3 -16 0.51 1 Millones S/ Millones S/ 0.78 0. Ilustración 4: Indicadores de liquidez . el importe correspondiente a la transferencia efectuada por el MVCS (S/ 2. se excluyen los otros ingresos operativos generados por la 7 aplicación sistemática a resultados del costo de la depreciación de las obras transferidas o donadas. la cual está orientada al financiamiento de actividades de prevención y mitigación ante la ocurrencia del Fenómeno El Niño. se excluyó la deuda indirecta con el FONAVI y se consideró la deuda directa vencida con el FONAVI.
de pasivos (%) Nota: Para el cálculo del indicador cobertura de pasivos. la transferencia efectuada por el MVCS en el último trimestre del 2015 impactó positivamente en el resultado del FCO.37 3.10% en el año 2014). Determina qué tan hábil es la empresa para pagar sus obligaciones. Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.A. Con respecto a la cobertura de pasivos9.39%). Cabe señalar que para el cálculo de este indicador se realizaron los siguientes ajustes: a) se excluyeron del pasivo total.13% 4.56% 1. b) en el patrimonio. Con relación a la eficiencia de activos12.03 millones en el 2015. . se excluyeron las transferencias no reembolsables registradas en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente y la deuda indirecta con el FONAVI registrada en el pasivo corriente.61 0 -5% 2013 2014 2015 EBITDA FCO Efic. se ubicó en niveles aceptables durante el 2015 (0. el resultado evidencia baja capacidad de generación de flujos de efectivo disponibles para el pago de sus obligaciones. De esta manera. que mide la proporción del total de obligaciones de la empresa sobre el total de sus recursos propios. 10 De S/.81 1. Determina qué tan hábil es la empresa para utilizar eficientemente sus activos y generar flujo de efectivo.SEDACHIMBOTE S. por debajo de lo registrado el año anterior (0. Este resultado se debe al mayor excedente de revaluación voluntaria producto de la tasación de activos fijos.09% en el 2015 (1. las transferencias no reembolsables registradas en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente y la deuda indirecta con el FONAVI registrada en el pasivo corriente. 0. se obtuvo un resultado de 1. F. 2.10% 0% -0. y se consideró el aporte de la Municipalidad Provincial de Huarmey registrado en la cuenta ingresos diferidos.09% 2 1. tanto de corto como de largo plazo. durante el período de análisis se observa una tendencia decreciente.24 veces).37 millones en el 2014 a S/. se explica el motivo por el cual el flujo de caja libre se incrementó considerablemente en el 2015 con respecto al año anterior. 9 Medido como la relación entre el flujo de caja libre y el pasivo total. Solvencia Los indicadores de solvencia miden la capacidad de la EPS para hacer frente al pago de sus obligaciones.17 millones) en el último trimestre de ese año11. El flujo de caja libre se estima como la diferencia entre el FCO y los gastos de capital. pues esos recursos aún no se habían ejecutado al cierre de dicho año. se excluyeron los aportes de terceros (que no son accionistas de la EPS) registrados en la cuenta capital adicional. sin afectar los gastos de capital. de activos (%) Cob. 11 Considerando que el flujo de caja libre se estima como la diferencia entre el FCO y los gastos de capital. Tanto el flujo de caja libre como el FCO se estimaron sobre la base del flujo de caja enviado por la EPS. que alcanzó un resultado positivo en el 2015 (8.A 6 10% 8. se observa una tendencia creciente durante el período 2013-2015. lo cual evidencia una disminución en la generación del flujo de caja de la empresa.45% 1. El FCO se estimó sobre la base del flujo de caja enviado por la EPS. Cabe señalar que el salto significativo que se observa en el 2015 se debe al incremento sustancial del flujo de caja libre10 como resultado de la transferencia efectuada por el MVCS (S/ 2. no obstante.23 veces).60 3. 12 Medido como la relación entre el FCO y el activo total.54 2.39% 4 5% Millones S/ 1. El indicador de endeudamiento.11 4. INICIO 17 Ilustración 5: Generación y cobertura .
Ilustración 6: Ratios de solvencia .23 0 2013 2014 2015 Deuda FONAVI/EBITDA Pasivo total/EBITDA* Endeudamiento* *Se excluyeron del pasivo total.cuentas de cobranza dudosa) debe pertenecer a la cuenta 75 (otros ingresos de gestión). por lo que quedó autorizada por la SUNASS para aplicar incrementos tarifarios por ese valor al término de cada uno de esos períodos. debido a que no representan una obligación por 13 pagar para la EPS. Al pasivo total se le excluyeron las transferencias no reembolsables registradas en la cuenta ingresos diferidos. con un resultado de 15.A. al dividirla entre el EBITDA resulta en un indicador que mide la capacidad de SEDACHIMBOTE S. el indicador pasivo total13/EBITDA.55 6 3.24 veces). Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.24 5. SEDACHIMBOTE S. se excluyeron los aportes de terceros (que no son accionistas de la EPS) registrados en la cuenta capital adicional. En el patrimonio. SEDACHIMBOTE S. Asimismo. conforme a lo establecido en el Reglamento General de Regulación Tarifaria aprobado por la SUNASS.A. Al respecto. Rendimiento y rentabilidad Los ingresos por prestación de servicios se incrementaron en el último año (S/ 25.24 0.59 millones). 14 . la SUNASS remitió información relacionada al IPM acumulado. Con el Oficio N° 138-2016-SUNASS-030 de fecha 22-08-2016. ubicándose en un nivel elevado en el 2015 (8. G. debido a la reclasificación de la facturación de todos los servicios de agua potable y alcantarillado. y se consideró el aporte de la Municipalidad Provincial de Huarmey registrado en la cuenta ingresos diferidos.A. Literal G.57 0.85 5. las transferencias no reembolsables registradas en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente y la deuda indirecta con el FONAVI registrada en el pasivo corriente. que mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago total de sus obligaciones con la generación del negocio.83% y 3. registró un porcentaje acumulado del índice de precios al por mayor14 (IPM) de 3.A. Cabe mencionar que en el año 2015. respectivamente. 18 15 15. para hacer frente al pago de esa deuda con la generación del negocio.60%.19 veces en el 2015.18 INICIO Como la deuda con la UTE-FONAVI es la más significativa. Asimismo. no consideró los ingresos por recuperación de cuentas de cobranza dudosa como parte de los ingresos por prestación de servicios.80 Veces 9 8.SEDACHIMBOTE S. los resultados del indicador evidencian una tendencia creciente durante el período de análisis.19 12 10.A. lo cual es concordante con lo establecido en el Plan Contable General Empresarial (PCGE) que señala que la cuenta 7551 (recuperación . presentó un comportamiento similar.20 3 0. en los períodos comprendidos entre junio 2011-agosto 2013 y setiembre 2013-noviembre 2015.
791 0 Total 24. Con relación a los gastos vinculados con las operaciones de la empresa.39% con respecto al 2014.88 24.744 24.04 0 2013 2014 2015 Costo de ventas Gastos de ventas Gastos de administración Ingresos prest.062.A. estos crecieron en 14.33 millones). la Municipalidad Provincial de Huarmey.16 24. seguido de los gastos por estimación de cobranza dudosa y los gastos de servicios prestados por terceros. lo que representa una variación del 27. como resultado de mayores gastos asignados a Asesoría Legal.80 27. con mayor incidencia en el rubro gastos de personal. entre otros.A.12 30 5. Gerencia General y Finanzas.765 24. catastro comercial y comercialización del servicio de agua y alcantarillado.586. el costo de ventas se incrementó moderadamente durante el período de análisis y alcanzó los S/ 29. serv.723. Este resultado se debe fundamentalmente a la mayor depreciación de las obras transferidas del Gobierno central (MVCS). con un margen bruto de -18.875.89% con relación al 2014.630 25.461 147.43 Millones S/ 4.43 millones) se incrementaron en 5.08%. Respecto a los gastos de administración (S/ 9.677 -993. Como resultado de lo anterior.SEDACHIMBOTE S.561 -977. los gastos de ventas y administración (S/ 4. Ingresos por prestación de servicios 2013 2014 2015 Pres taci ón de s ervi ci os 24. seguido de Casma y Huarmey. INICIO 19 Tabla 9: Composición de los ingresos por prestación de servicios 2013-2015 SEDACHIMBOTE S.865 24. fueron las localidades que generaron mayores ingresos por concepto de pensiones de agua y alcantarillado para la empresa. GORE Áncash.77 29.96 20 24.95 4. Es importante mencionar que Chimbote y Nuevo Chimbote.21 4.826 Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S. costos y gastos . 40 9. . Por su parte.33 8.602 Devol uci ones s obre ventas -910.776 Recuperaci ón de cuentas de cobranza dudos a 1.592.45 millones. Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.37% con respecto al año 2013.A. resultado similar al 2014 Ilustración 7: Ingresos.04 millones en el 2015.988.A. producto de los mayores gastos asociados a la facturación y cobranza.158. la empresa registró en el año 2015 una pérdida bruta equivalente a S/ 4. durante el año 2015.59 10 22.
61% -3.87 millones).08% -20% 2013 2014 2015 Margen bruto Margen operativo Margen EBITDA Margen neto Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S. salvo que bajo su responsa- bilidad sean encargados a terceros”.SEDACHIMBOTE S.20 INICIO SEDACHIMBOTE S.55% 6. dichos ingresos son superiores a los gastos financieros registrados en dicho año.61%. Al cierre del 2015.96% -18. estos podrían considerarse como parte de los ingresos por prestación de servicios (subcuenta 7042 denominada “relacionadas”).A. Según el anexo 3 del Reglamento de Calidad de la Prestación de Servicios de Saneamiento. lo que contrasta con lo obtenido en el 2013.80% 0% -2. registró pérdidas netas en el 2014 y 2015. 20% 16. tanto el retorno sobre el activo (ROA) como el retorno sobre el patrimonio (ROE) tuvieron resultados negativos.A. Ilustración 8: Evolución de márgenes . lo que ha permitido que la pérdida neta del ejercicio (S/ -1.51% 15% 9. presentó pérdidas operativas en los años 2014 y 2015 por las razones expuestas en los párrafos anteriores.45% de las ventas en el 2015. según el Plan Contable General Empresarial.62% y -7. ha registrado en la cuenta otros ingresos operativos.A. Adicionalmente.49% 3. lo que representa un margen operativo negativo de -3.39% -5% -7.35% 5% 5.A. alcantarillado y disposición sanitaria de excretas. En vista de que SEDACHIMBOTE S.75 millones) sea menor que la pérdida operativa (S/ -1. . SEDACHIMBOTE S. aprobado por Resolución del Consejo Directivo N° 15 011-2007-SUNASS-CD. la empresa ha incluido en este rubro los ingresos por la venta de servicios colaterales15.A. pues están directamente relacionados con la actividad económica de la EPS.10% -15% -14. los servicios colaterales son “prestaciones ocasionales directamente relacionadas con los servicios de abastecimiento de agua potable. los ingresos financieros fueron menores que lo registrado en el año anterior. A pesar de ello. de acuerdo con la NIC 20 (Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar Sobre Ayudas Gubernamentales). A diferencia del año 2013. Los otros ingresos operativos registrados representan el 66. debido a que las facturaciones han considerado los intereses en la recuperación de la cobranza morosa. sin embargo. las obras transferidas por terceros. que sólo pueden ser efectuadas por quienes prestan los servicios de saneamiento.81% 10% 8. afectados por la variación de los intereses moratorios de la localidad de Chimbote.62% -10% -7.
Fuente: Ilustración elaborada con información de SEDACHIMBOTE S. Como referencia. 4% 2.05% en el año 2014).SEDACHIMBOTE S.77 meses en el año 2014 y 40 días/1.39 meses) y mayor que el promedio de las EPS municipales (1.A. 16 Comprende el costo de ventas. Ello implica que los ingresos por prestación de servicios no cubren los costos y gastos desembolsables de SEDACHIMBOTE S. Eficiencia y gestión Una forma de medir la gestión de la entidad es mediante el indicador período promedio de cobranza.A. lo que refleja que las cuentas por cobrar se tardan más en convertirse en efectivo. Con este indicador es posible identificar cuán lejos del período formal se recibe el dinero. lo cual coincide con el período promedio de cobranza de SEDACHIMBOTE S. los gastos de ventas y los gastos de administración. En el año 2015. H. aprobado por Resolución del Consejo Directivo Nº011-2007-SUNASS- CD.A. en el 2015.A. es decir. .53% -2% -1.47 meses). El segundo indicador es el que mide la proporción de los costos y gastos desembolsables16 con respecto a los ingresos por prestación de servicios. cifra superior a lo presentado en los dos años anteriores (53 días/1.33% -0.23% 2% 0.34 meses en el año 2013). el cual presentó un salto en el 2015 y se ubicó en 55. sin incluir los gastos de depreciación ni amortización. la magnitud de la morosidad. el resultado obtenido por la empresa en el 2015 fue superior al promedio de las EPS municipales grandes (1.17% 0% -0.99% (51.68% 2013 2014 2015 ROA ROE* *Se ha realizado un ajuste al ROE.05%). INICIO 21 Ilustración 9: ROA y ROE . al excluir del patrimonio los aportes de terceros (que no son accionistas de la EPS) registrados en la cuenta capital adicional y se ha considerado el aporte de la Municipalidad de Huarmey registrado en la cuenta ingresos diferidos. Según el artículo 113 del Reglamento de Calidad de la Prestación de Servicios de Saneamiento. el cual presentó un nivel elevado en el 2015 (108.54% -0. El primer indicador para medir la eficiencia operativa es el que mide la proporción de los gastos operativos con respecto a los ingresos por prestación de servicios.11 meses). la morosidad promedio fue de 63 días (2. una EPS podrá cerrar el servicio de agua potable en caso de incumplimiento en el pago de la tarifa de dos meses.
826 100.03% 5.80% -577.00% 1.2015 % (en soles) 2015/2014 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Pres taci ón de s ervi ci os 24. pasó de S/ 30.745.744 100.38% 16.96% -4.745.15 miles en el 2015.963 -2.18% 192. % 31.93% Ingres os fi na nci eros 185.55% -875.04 miles en el 2013 a S/ 35.826 100.00% 24.45% -42.212 114. lo que representa una fuerte carga dentro de la estructura de costos y gastos de la empresa.62% -1.31% 9.39% Ga s tos de a dmi ni s tra ci ón 5.744 100.772.61% 113.A.641 0.927 5.80% 111.076.158.695 -7.756 37.556 0. el costo promedio por trabajador.17% del total de ingresos por prestación de servicios.08% 4.799.197 62. dichos gastos crecieron 7.00% GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO 945. se calcularon los indicadores financieros que se muestran en la tabla 11.070.352 23.2013 % 31.613.639 -2.81 millones en el año 2015) equivalen al 56.04% Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.63% 9. lo que se explica.80% ORDINARIAS Cos to de ventas 22.920 3.10% 207.89% Otros i ngres os opera tivos 10.324 0.765 100.380.06% Ga s tos de ventas y di s tri buci ón 4. Con la información obtenida de los estados financieros.975 33.07% 238.12. es importante mencionar que los gastos de personal (S/ 13.07% 15.216.532 41.04% 0 0.968 6. De esta manera.080 17.642 -18.2014 % 31.433.00% 24.22 INICIO Finalmente.543 0. que mide la relación entre los gastos de personal y la cantidad de trabajadores.22% Ga s tos fi na nci eros 45.230 2.56% GANANCIA (PÉRDIDA) BRUTA 2.96% 14. Tabla 10: Estado de resultados integrales 2013-2015 .769 66.SEDACHIMBOTE S.158.75% 499.80% TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES 24.504 91.97% -52.592.765 100.00% 24.592. Asimismo.93% 8.39% -1.875.468 118.446.00% 24.72% con relación al año anterior y 13.96% 29.00% 1.207.468 -14.875.35% -3.039.514 19.44% GANANCIA (PÉRDIDA) OPERATIVA 1. en parte.981 18. . por los incrementos en los sueldos y salarios al personal sindicalizado por negociación colectiva anual.41% 4.11% -568.08% 23. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Var.35% -1.724 0.65% 27.958.048 2.334.610 -7.A.326 -3.00% GANANCIAS Ga s to por i mpues to a l a s ga na nci a s 575.520.45% 8.765 0.93% 4.12.12.84% con respecto al 2013.10% 202.124.953.02% RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS 1.342.00% -100.695 -7.261 8.872.
INICIO 23 Tabla 11: Indicadores financieros 2013-2015 .55 8.95% Retorno s obre el pa tri moni o (ROE) .713 (2013.535.15 *Para el cálculo de los indicadores liquidez corriente.565 (2015) y se consideró la deuda directa vencida con el FONAVI S/13. los gastos de depreciación y amortización se tomaron de la cuenta cargas cubiertas por provisiones del estado de resultados por naturaleza.50 0.552.87% 51.968.948.66 Pa s i vo total /EBITDA .18 0. S/ 227. 2014 y 2015) registrada en el pasivo no corriente.23% -0.34 1.63% -1.75 0.99% Cos tos y ga s tos des embol s a bl es /total de i ngres os por pres taci ón de s ervi ci os 88.39% Cobertura de s ervi ci o de deuda (FCL/s ervi ci o de deuda ) -66.33% -0.FCL/pa s i vo total ) .589 (2015) registrado en la cuenta ingresos diferidos.78 1.23 Li qui dez corri ente . S/ 0.75 2.11 Ga s tos opera tivos /total de i ngres os por pres taci ón de s ervi ci os 43. se excluyó la deuda indirecta con el FONAVI: S/ 349. Para el cálculo del EBITDA. Indicadores nancieros 31.49% Ma rgen neto 3.00 0.24 0.106.019 (2013).381 (2013).152.62% -7.810.817 1.35% -14.589 (2015) registrado en la cuenta ingresos diferidos.10% 1.24 Rentabilidad (%)**** Ma rgen bruto 8.334 Fl ujo de ca ja opera tivo .21% -0.04 32. ****Para el cálculo del indicador retorno sobre el patrimonio (ROE) se realizó el siguiente ajuste: en el patrimonio.61% Ma rgen EBITDA 16.47% Cobertura de s ervi ci o de deuda (FCL/s ervi ci o de deuda ) .35 0.415 Efi ci enci a de a ctivos (FCO/a ctivo total ) 1.772. S/ 0.12.292 2.961 (2015) registradas en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente y también se excluyó la deuda indirecta con el FONAVI: S/ 349.019 (2013).contabl e 0.contabl e 60.23 Pa s i vo total /EBITDA .552.368.08% Ma rgen opera tivo 5. S/ 227.81% 6.a jus tado -0.54% -1.A.10% Retorno s obre a ctivos (ROA) 0.00 (2013).00 (Obl i ga ci ones fi na nci era s + FONAVI)/EBITDA 3.96% -18.a jus tado 5.contabl e 0.05% Cos to promedi o por tra ba ja dor (mi l es de S/) 30.222 2.772.699 (2013.FCL/pa s i vo total ) .00 (2014) y S/ 84.596.774 3.34% venci da FONAVI en pa s i vo corri ente Solvencia (veces)*** Endeuda mi ento (pa s i vo total /pa tri moni o) .FCO (S/) 4.2013 31.961 (2015) registradas en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente y también se excluyó la deuda indirecta con el FONAVI: S/ 349.120.53% Retorno s obre el pa tri moni o (ROE) .12.608.77% 15.565 (2015) registrada en el pasivo corriente.contabl e 5.a jus tado 0.45% 8.773.00 0. S/ 15.a jus tado 0.a jus tado 0. y se consideró el aporte de la Municipalidad de Huarmey por S/ 0.245.23% 2.00 (2014) y S/ 84.68% E ciencia y ges�ón Período promedi o de cobra nza (día s ) 40 53 63 Moros i da d (mes es ) 1.contabl e -0. 2014 y 2015) registrados en la cuenta capital adicional. prueba ácida y capital de trabajo se realizaron los siguientes ajustes: en el pasivo corriente. se excluyeron las transferencias no reembolsables: S/ 223.699 (2013.51 Prueba á ci da .741. S/ 0.00 (2013). se excluyeron los aportes de terceros (que no son accionistas de la EPS): S/ 363.51% 9.80% -2.15% 0.01% 0.contabl e 2. 2014 y 2015) registrados en la cuenta capital adicional.contabl e -2.81 2.36 Ca pi tal de tra ba jo (S/) .556 (2014) y S/14.56% 1.a jus te deuda di recta -0. los datos del FCO y flujo de caja libre se estimaron sobre la base del flujo de caja remitido por la EPS para el período 2013-2015.126. .011 Ca pi tal de tra ba jo (S/) .998 -15. se excluyeron las transferencias no reembolsables: S/ 223.86 151.80 15.77 2.19 Endeuda mi ento fi na nci ero (deuda fi na nci era /EBITDA) [no i ncl uye deuda FONAVI] 0.411 3.42 106.SEDACHIMBOTE S.741.304 -2.84% Cobertura de pa s i vos (fl ujo de ca ja l i bre . En el patrimonio.968.398.137 Generación** EBITDA (S/) 4.31 0.05% 101.262 (2014) y S/ 217.17% -0.55% -3. para el cálculo del indicador cobertura de pasivos se realizó el siguiente ajuste: en el pasivo total.13% 1.32% 1822. se excluyeron los aportes de terceros (que no son accionistas de la EPS): S/ 363.39% -7.19% 108.773. Asimismo.019 (2013).565 (2015) registrada en el pasivo corriente.12% 192.12.381 (2013).05% 55.85 10. ***Para el cálculo de los indicadores endeudamiento y pasivo total/EBITDA se realizaron los siguientes ajustes: en el pasivo total.06 35.20 5. S/ 15. Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.09% Cobertura de pa s i vos (fl ujo de ca ja l i bre .262 (2014) y S/ 217. ** Para los indicadores de generación.71 Endeuda mi ento (pa s i vo total /pa tri moni o) . y se consideró el aporte de la Municipalidad de Huarmey: S/ 0.323.2014 31.44 0.556 (2014) y S/14.a jus tado 2.22 0.00 (2014) y S/ 84.005 -10.2015 Liquidez (veces)* Li qui dez corri ente .88 Prueba á ci da .A.57 0.a jus tado -15.
12.80% -2. era necesario calcular el promedio del período de evaluación.SEDACHIMBOTE S. se excluyeron los aportes de terceros (que no son accionistas de la EPS) registrados en la cuenta capital adicional y se consideró el aporte de la Municipalidad de Huarmey. la determinación de la causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio.2013 31.24 INICIO 3. SEDACHIMBOTE S.2015 Resultado en el marco legal vigente 2013-2015 Margen operativo (%) 5. la empresa presenta niveles adecuados de endeudamiento que evidencian una alta capacidad financiera en ese aspecto. en términos de rentabilidad y liquidez.62% -7. con un valor de S/ 3.12.A. Indicadores nancieros de nidos Promedio 31.3.12.10% -1.39 Muy baja capacidad financiera Endeudamiento (veces )** 0. según el Decreto Supremo Nº 374-2014-EF). se excluyeron las transferencias no reembolsables registradas en la cuenta ingresos diferidos del pasivo no corriente y también se excluyó la deuda indirecta con el FONAVI registrada en el pasivo corriente. de acuerdo con lo establecido en la LGSC. cumple con las condiciones para el inicio del PCO.90% Muy baja capacidad financiera Liquidez corriente (veces )* 0. Tabla 12: Resultados de los indicadores financieros definidos en el marco legal vigente . **Para el cálculo del indicador de endeudamiento se realizó el siguiente ajuste: en el pasivo total.Ley General del Sistema Concursal (LGSC) definen los casos en los cuales el deudor y el acreedor.A.31 0. se basa en la evaluación integral de los siguientes aspectos: A. Para ello. Factores evaluados para determinar la situación de insolvencia económica y financiera De acuerdo con la metodología definida en el presente informe. Fuente: Tabla elaborada con información de SEDACHIMBOTE S.A. tanto el deudor como el acreedor podrán solicitar el inicio del PCO. Los resultados de los indicadores financieros evidencian muy baja capacidad financiera de SEDACHIMBOTE S. Los resultados obtenidos se muestran en la tabla 12.24 0.57 0.2014 31.850 por UIT en el 2015.) se encuentra vencida por un período mayor de treinta días calendario y que a su vez representa más de un tercio del total de sus obligaciones y supera el equivalente a 50 UIT (S/ 192. B.500. respectivamente. FF. .15 millones al cierre de 2015 según los EE.51 0.A. podrán solicitar el inicio del procedimiento concursal ordinario (PCO). Aspectos vinculados al inicio del procedimiento concursal ordinario (PCO) Los artículos 24 y 26 de la Ley Nº 27809 . Por lo tanto. según la metodología. registrado en la cuenta ingresos diferidos.61% -1. Indicadores financieros definidos en el marco legal vigente De los indicadores financieros presentados en la tabla anterior. vinculada con la situación económica y financiera.55% -3. En contraste.23 0.39% -7.35 Alta capacidad financiera *Para el cálculo del indicador de liquidez corriente se realizó el siguiente ajuste: en el pasivo corriente. cuatro son los establecidos en la normatividad vigente para determinar la situación de insolvencia económica y financiera de una EPS. En vista de que la deuda con la UTE FONAVI (S/ 13.35 0. se excluyó la deuda indirecta FONAVI y se consideró la deuda directa vencida con el FONAVI registrada en el pasivo no corriente.90% Muy baja capacidad financiera Margen neto (%) 3. En el patrimonio.
el resultado final se muestra en la tabla 13. por lo que desde el punto de vista económico y financiero incurre en causal para incorporarse al régimen de apoyo transitorio. Resultados de la clasificación de riesgo base En el marco de lo dispuesto en el artículo 48 del RLMSS. con alto riesgo de incumplimiento. pero con capacidad limitada de generación de efectivo •	Acogimiento al procedimiento concursal ordinario. que subsiste por apoyo financiero de afiliadas o del gobierno. 3. por lo que incurre en causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio. A. Aspectos Evaluados Resultado Puntaje Cali c ción Clasi c ción Muy ba ja ca pa ci da d Ma rgen opera ti vo 0 fi na nci era Muy ba ja ca pa ci da d Ma rgen neto 0 Indi ca dores fi na nci era EPS incurre fi na nci eros Muy ba ja ca pa ci da d en causal Li qui dez corri ente 0 fi na nci era Insolvencia para Al ta ca pa ci da d económic y aplicación del Endeuda mi ento 2 fi na nci era nanciera régimen de Incurre en ca s os pa ra el i ni ci o del apoyo Incurre 0 procedi mi ento concurs a l ordi na ri o (PCO) transitorio Cl a s i fi ca ci ón de ri es go ba s e de EPS a pC 0 ca rgo de una cl a s i fi ca dora de ri es go Puntaje total 2 De acuerdo con la metodología establecida. Determinación de la causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio Sobre la base de la evaluación integral efectuada. INICIO 25 C. (véase el informe completo en el anexo). Tabla 13: Resultados de la evaluación de la solvencia económica y financiera 2013 2015 . .A.SEDACHIMBOTE S. Dicha clasificadora otorgó la clasificación de pC a SEDACHIMBOTE S. La posibilidad de continuar con sus operaciones es dudosa”. cuya definición es: “Empresa en situación de insolvencia. la entidad tiene una capacidad financiera muy baja y se encuentra en una situación de insolvencia económica y financiera.4.A. si el puntaje final se encuentra en el rango de 0 a 5. el resultado ha sido 2. se contrató el servicio de clasificación de riesgo base de las EPS municipales. En el caso de SEDACHIMBOTE S. Las principales razones que sustentan la clasificación otorgada son: •	Los principales indicadores técnicos relacionados con la prestación del servicio se muestran por debajo del sector •	Bajos niveles de liquidez que impiden el pago de sus obligaciones •	Altos costos que impactan en los márgenes de rentabilidad •	Niveles de solvencia adecuados. el cual estuvo a cargo de Pacific Credit Rating (PCR).
las cuales estaban relacionadas con el incumplimiento de la normatividad asociada a la gestión empresarial. Informe N° 141-2016-OTASS/DM/SYF de fecha 11. De acuerdo con el informe de supervisión 2015. d) La EPS no ha acreditado que los directores representantes de los gobiernos locales cumplen con los requisitos y no se encontraban impedidos de ejercer el cargo en la fecha de su designación.. dos representantes de la sociedad civil y un representante del Ministerio de Vivienda. desempeño y buen gobierno corporativo. 18 Informe N° 098-2016-OTASS/DM de fecha 19 de agosto de 2016. . Análisis del cumplimiento de la normativa sectorial Comprende el análisis del cumplimiento de la normativa sectorial relacionada con la gestión directiva de la EPS. A. se formularon las siguientes observaciones a SEDACHIMBOTE S. informe de supervisión 2015).08. Construcción y Saneamiento (MVCS). Informe N° 141-2016-OTASS/ DM/SYF y del Informe N° 149-2016-OTASS/DM/SYF. Gestión directiva de la EPS Directorio Según la supervisión efectuada en el 2015 por la Dirección de Monitoreo del OTASS. cuyo mandato comprendía el período 2010-2013. el Directorio de SEDACHIMBOTE S.A. un representante del gobierno regional. En el presente análisis se utilizaron los siguientes documentos: Informe17 de resultados de la supervisión realizada a las EPS en el año 2015 (en adelante. Informe N° 149-2016-OTASS/DM/SYF de fecha 25. informe de supervisión de julio del 2016).2016. f) La EPS no ha acreditado que los directores representantes de la sociedad civil cumplen con los requisitos y no se encontraban impedidos de ejercer el cargo en la fecha de su designación. SOSTENIBILIDAD EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL 4. los resultados sirvieron para verificar si la EPS había cumplido con subsanar las observaciones formuladas por la Dirección de Monitoreo durante el proceso de supervisión realizado en el 2015. estaba conformado por seis directores: dos representantes de los gobiernos locales. e) La EPS no ha acreditado que el representante del gobierno regional cumple con los requisitos y no se encontraba impedido de ejercer el cargo en la fecha de su designación. así como el cumplimiento de las normas sobre rendición de cuentas. elaborado por la Dirección de Monitoreo del OTASS Cabe señalar que en el caso del informe de supervisión de julio del 2016. Informe18 de resultados de la supervisión realizada a las EPS bajo el ámbito de OTASS de julio del 2016 (en adelante.2016.A. elaborado por la Dirección de Monitoreo del OTASS.26 INICIO 4. con relación al directorio: a) El período del directorio no se encuentra vigente b) La EPS no ha adecuado su estatuto (tiene 2 representantes de la sociedad civil) c) La información registral respecto a la composición del directorio de la EPS no se encuentra actualizada. elaborado por la Dirección de Monitoreo del OTASS.1. 17 Informe N° 042-2016-OTASS/DM de fecha 22 de febrero de 2016.08. elaborado por la Dirección de Monitoreo del OTASS.
en el 2016 se designó a otra persona en el cargo de gerente general por lo que carecía de objeto verificar el levantamiento de la observación formulada. adoptado en la sesión del 05. . Código de buen gobierno corporativo (CBGC) Según el informe de supervisión 2015. al no acreditar que cumple con los requisitos y que no se encontraba impedido para ejercer el cargo a la fecha de su designación. 4. Sin embargo. no acreditó contar con su MRCD aprobado.03. la empresa subsanó dicha observación al aprobar su CBGC mediante el Acuerdo de Directorio N° 04-2016. desempeño y buen gobierno corporativo de SEDACHIMBOTE S. Incumplimiento de la normativa sectorial relacionada con la gestión directiva de la EPS y la rendición de cuentas. Determinación de las causales para la aplicación del régimen de apoyo transitorio A. ya no ocupan ese cargo en el 2016. SEDACHIMBOTE S. SEDACHIMBOTE S. Gerente general Sobre el gerente general de SEDACHIMBOTE S. carecía de objeto verificar el levantamiento de la observación formulada. B. la empresa subsanó dicha observación al aprobar su CBGC mediante el Acuerdo de Directorio N° 04-2016. no se disponía de información sobre la fecha en la que fue designado. desempeño y buen gobierno corporativo de la EPS Del análisis efectuado en el numeral anterior. con excepción de aquellas en las que careció de objeto su verificación19. se verificó que todas las observaciones formuladas. hasta el 31 de diciembre de 2015. según el informe de supervisión a julio del 2016. debido a que los directores representantes de los gobiernos locales.2016.A. SEDACHIMBOTE S. según el informe de supervisión a julio del 2016. se ha verificado que si bien se produjo incumplimiento de la normativa sectorial relacionada con la gestión directiva y la rendición de cuentas. según el informe de supervisión a julio del 2016.A. INICIO 27 Sin embargo. quienes fueron materia de observación. con excepción de la descrita en el literal f). no acreditó contar con su CBGC aprobado. no incurre en esta causal. las observaciones formuladas en las que se evidenciaron el incumplimiento fueron subsanadas por la empresa durante el primer semestre del 2016. se formuló una observación a la EPS con relación al gerente general. C.2016. fueron subsanadas. Sin embargo. Por lo tanto. Al haber cesado en el cargo las personas que ocupaban los puestos de directores representantes de los gobiernos locales y de gerente general.2.A. Manual de rendición de cuentas y desempeño (MRCD) Según el informe de supervisión 2015. En el caso de lo señalado en el literal d). adoptado en la sesión del 05. respecto de los 19 cuales se formularon observaciones durante la supervisión realizada en el 2015.A. Según el informe de supervisión 2015. en dos o más oportunidades en el año 2015.. Sin embargo.A.03.
no tenía aprobado la estructura tarifaria del segundo quinquenio regulatorio. no incurre en esta causal. así como irregularidades o actos de corrupción en la administración de la EPS. solo cuenta con la aprobación del proyecto de resolución que establecería la fórmula tarifaria.A. se muestran en la tabla 14. no incurre en la causal asociada al incumplimiento de la adecuación de estatutos sociales a la normativa sectorial. No acatar las medidas correctivas y/o sanciones impuestas por el OTASS El OTASS no ha impuesto medidas correctivas ni sanciones. el cual tenía como fecha de vencimiento el 28 de diciembre de 2015. SEDACHIMBOTE S. SEDACHIMBOTE S. ya está constituida como sociedad anónima. de acuerdo con la información proporcionada por la SUNASS. Hasta la fecha de elaboración del presente informe. Análisis de la prestación del servicio A. se otorgó un plazo de 120 días calendario para la adecuación del estatuto. En ese sentido. del primer quinquenio regulatorio 2009-2013. no se ha tomado conocimiento de alguna sentencia judicial por los actos y/o conductas lesivas a la política y normativa sectorial.A. Incumplimiento de la adecuación de estatutos sociales a la normativa sectorial y de la transformación societaria de una sociedad comercial de responsabilidad limitada a una sociedad anónima ordinaria.A. en observancia del principio del debido procedimiento contemplado en la Ley N° 27444. Por lo tanto. publicada el 14 de agosto de 2016 en el Diario Oficial El Peruano. Al 31 de diciembre del 2015.A. dentro de los plazos establecidos De acuerdo con lo dispuesto en la Única Disposición Complementaria Transitoria del Decreto Supremo N° 016-2015-VIVIENDA. según la Resolución del Consejo Directivo N° 015-2016-SUNASS-CD.28 INICIO B.A. .A. Por lo tanto. no incurre en esta causal. estructura tarifaria y metas de gestión aplicable a SEDACHIMBOTE S. Respecto al incumplimiento de la transformación societaria de una sociedad comercial de responsabilidad limitada a una sociedad anónima ordinaria. por lo que tampoco incurre en dicha causal. SEDACHIMBOTE S. Metas de gestión del servicio La fórmula tarifaria.A. SOSTENIBILIDAD EN LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO 5. SEDACHIMBOTE S. para el quinquenio regulatorio 2016-2021. publicada el 1 de diciembre de 2008 en el Diario Oficial El Peruano. y a los intereses societarios. debido a que los procedimientos de fiscalización y sanciones aún no están aprobados. D. Los resultados del índice de cumplimiento global (ICG) de las metas de gestión para los años regulatorios anteriores. así como irregularidades o actos de corrupción en la administración de la EPS De acuerdo con el informe de supervisión 2015. C. estructura tarifaria y metas de gestión de SEDACHIMBOTE S. la supervisión a la adecuación del estatuto no ha sido materia de evaluación en el año 2015. 5. Actos y/o conductas lesivas a la política y normativa sectorial. Por lo tanto.1. SEDACHIMBOTE S. fueron aprobadas por la SUNASS mediante la Resolución del Consejo Directivo N° 102-2008-SUNASS-CD. y a los intereses societarios.
numerales 3. 13 .A. año).0% Índice de cumplimiento global (ICG) Fórmula = ICI/n 89. 09 .SEDACHIMBOTE S.0% Pres i ón míni ma m. Fuente: Tabla elaborada con información de la SUNASS. por presuntas infracciones al RGSFS de las EPS asociadas al incumplimiento de las metas de gestión.87% 75. En vista de que dentro del período de evaluación del presente informe (2013-2015) solo se dispuso de información del quinto año del quinquenio regulatorio 2009-2013. ET y MG ges�ón 1er año Ene. Unidad Meta Ejecutado Metas de ges�ón ICI EPS medida Acum.A. Fecha ICG de las Año Informe de la Gerencia de Supervisión y EPS publicación Año calendario metas de regulatorio Fiscalización FT.2 y 5-A del Anexo N° 4 del Reglamento General de Supervisión.958 100.A. fue 89%. *** El resultado del ICG corresponde al Informe final de supervisión de las metas de gestión del 5to.80% Informe Nº 098-2010-SUNASS-120-F 2do año Ene. 12 91.80% luego de que SEDACHIMBOTE S.Di c.A. En vista de que el informe recomienda iniciar un PAS a SEDACHIMBOTE S. 10 .0% * Datos presentados a nivel acumulado (1er.30% a 89.0% domi ci l i a ri as de a l ca nta ri l l ado* Mi cromedi ci ón % 78% 77.13% Informe Nº 040-2011-SUNASS-120-F SEDACHIMBOTE 01/12/2008 3er año Ene. 09 85. Fiscalización y Sanción (RGSFS) de las EPS.80%** Informe Nº 408-2014-SUNASS-120-F 5to año Ene. año regulatorio.c.Di c.0% Actua l i za ci ón de ca ta s tro técni co y comerci a l % 100% 74./año 5 Acum. presentó sus descargos ante el inicio del PAS por la presunta comisión de las infracciones tipificadas en el ítem A. 3.33% 75.1. Evaluación de los resultados del ICG e índice de cumplimiento individual (ICI) del quinto año regulatorio El ICG de las metas de gestión para el quinto año regulatorio de SEDACHIMBOTE S. presentó sus descargos ante el inicio del procedimiento administrativo sancionador (PAS) por la presunta comisión de las infracciones tipificadas en el ítem A. 11 89. luego de que SEDACHIMBOTE S. 10 97.SEDACHIMBOTE S. ** El resultado del ICG de las metas de gestión del cuarto año regulatorio fue modificado de 84.2 y 5-A del Anexo N° 4 del RGSFS de las EPS. Fuente: Tabla elaborada con información de la SUNASS. a continuación.063 100. el ICG podría modificarse en caso de que la empresa emita sus descargos y estos sean considerados válidos por SUNASS.0% domi ci l i a ri as de a gua pota bl e* Incremento a nual del número de conexi ones # 7./año 5 Incremento a nual del número de conexi ones # 4.19% 100.977 11.A.55% 100.Di c.0% Agua no fa cturada % 39% 38. Por l oca l i dad 88. 11 . INICIO 29 Tabla 14: Resultados del ICG de las metas de gestión .60%* Informe Nº 310-2012-SUNASS-120-F S. los resultados corresponden solo al quinto año regulatorio.0% Rel a ci ón de tra ba jo % 69% 74.A. numerales 3.A. 3. Las metas de gestión evaluadas y sus respectivos resultados se detallan en la tabla 15.00%*** Informe Nº 263-2015-SUNASS-120-F * El resultado del ICG de las metas de gestión del tercer año regulatorio fue modificado de 83. .1. 4to año Ene.60% a 91.60%. Tabla 15: Resultados del cumplimiento de metas de gestión del quinto año regulatorio . se presenta el análisis de los resultados obtenidos para ese año. 12 .99% 100.541 12.Di c. 13 89. al 5to.0% Conexi ones acti va s de agua pota bl e % 93% 92.0% Conti nui da d Hora /día Por l oca l i dad 67.a .Di c. En los demás casos.
Indicadores de gestión del servicio En la tabla 17 se presenta la relación de los indicadores evaluados. no presentó la información respecto a la continuidad.6 0% 4. Fiscalización y Sanción (RGSFS) de las EPS.A. En ese sentido. Casma y Huarmey. . respectivamente. B. que sustente una modificación en el valor de la meta calculada en el informe inicial de supervisión elaborado por la Gerencia de Supervisión y Fiscalización (GSF) de la SUNASS. por la presunta comisión de las infracciones tipificadas en el ítem A. se determinó un ICI a nivel de las EPS de 75%. Con respecto a la meta referida a la actualización del catastro técnico y comercial (ICI = 75%). no se disponía del informe en el que se evalúen los descargos presentados por SEDACHIMBOTE S.318 5. existe la posibilidad de que el ICI de algunas metas de gestión puedan modificarse (y con ello el ICG).91% y 98. b) relación de trabajo (75%). En cuanto a la relación de trabajo (ICI = 75%).6% Nota: El ICI a nivel EPS se determina como un promedio ponderado entre el ICI a nivel localidad y las conexiones activas según el peso relativo (%) por localidad con respecto al total. SEDACHIMBOTE S.6% Cas ma 24 24 16.30 INICIO En el quinto año regulatorio. como consecuencia de la declaración del inicio del PAS. activas Localidad Año base Valor meta ICI EPS obtenido Localidad N° % Chi mbote 8 13 11. se observa que la EPS registró un ICI menor de 80% a nivel de las EPS en las siguientes metas de gestión: a) continuidad (67%).5 0% 6. Valor ICI .83% en el catastro técnico y comercial a nivel de las EPS. la SUNASS inició un procedimiento administrativo sancionador (PAS) contra SEDACHIMBOTE S.A. Cx. Tabla 16: Continuidad del servicio (h/día) a nivel localidad del quinto año regulatorio .8% 67% Huarmey 12 15 8. Cabe mencionar que debido a los resultados registrados en el quinto año regulatorio. y c) actualización del catastro técnico y comercial (75%). Por lo que el Informe N° 263-2015-SUNASS-120-F ratifica los resultados presentados en el informe inicial de supervisión para la meta de gestión referida a la continuidad a nivel de las EPS y a nivel de las localidades de Chimbote.012 7.8 77% 66.33%) por encima del valor meta (69%) en el cuarto año regulatorio. Fuente: Tabla elaborada con información de la SUNASS. No obstante.SEDACHIMBOTE S.568 86.2 y 5-A del Anexo Nº 4 del Reglamento General de Supervisión.A.A. a la fecha de la remisión de información por parte de la SUNASS para la presente evaluación. al incumplir las metas de gestión en un porcentaje menor de 80% del ICI a nivel de las EPS y localidad.87%) por debajo del valor meta (100%). con un resultado promedio (74. la SUNASS determinó un avance de 53. al haber registrado un resultado (74. en caso de que la SUNASS considere como válidos los descargos presentados por la empresa. numerales 3.
la cual es aplicada por la SUNASS para fines regulatorios. el acceso a los servicios se evalúa a través de la cobertura de agua potable y de alcantarillado. SEDACHIMBOTE S. producto de las obras que han sido transferidas por terceros y las inversiones ejecutadas por la empresa en el marco del Plan Maestro Optimizado (PMO). se constituye como la más alta del grupo. elaborados por la SUNASS para los años 2013 y 2014. •	Reporte de indicadores de gestión de las EPS. Al respecto. En el análisis comparativo se consideró la clasificación de las EPS municipales (grandes. por lo que SEDACHIMBOTE S.157 conexiones administradas de agua potable en el año 2015. superándolo con más de 16 puntos porcentuales. Asimismo. los cuales son muy cercanos al 100%. Incluso. •	Resolución del Consejo Directivo Nº 10-2006-SUNASS-CD. esta cifra está por encima del promedio de las EPS municipales grandes (80. ocupa el primer lugar de cobertura de alcantarillado dentro del grupo de las EPS grandes. dentro del grupo de las EPS grandes. ligeramente superior a lo obtenido en el año anterior (96. .c.A.13%). medianas y pequeñas) según el número de conexiones administradas de agua potable.15% en el 2015. se ubica en el grupo de las EPS grandes. Acceso a los servicios Para efectos del presente análisis. que aprueba el Sistema de Indicadores de Gestión de las Empresas de Servicios de Saneamiento. SEDACHIMBOTE S. Asimismo.82%) y del promedio de las EPS municipales (88. a) Cobertura de agua potable La cobertura de agua potable en el año 2015 se mantuvo en niveles similares a lo registrado en el 2014.a . al contar con 89. con niveles cercanos al 100%. 7 Mi cromedi ci ón % Efi ci enci a empres a ri al 8 Cos to operati vo por vol umen factura do S//m 3 9 Agua no fa ctura da % La evaluación abarcó el período 2013-2015 y se utilizaron las siguientes fuentes de información: •	Informes técnicos de indicadores de las EPS.81%). según la SUNASS. cuyos resultados revelan un crecimiento significativo durante el período de análisis. elaborado por la SUNASS para el año 2015.A.65%). INICIO 31 Tabla 17: Relación de indicadores de gestión del servicio materia de evaluación Aspectos Nº Indicadores Unidad de medida 1 Cobertura de a gua pota bl e % Acces o a l os s ervi ci os 2 Cobertura de a l ca ntari l l a do % 3 Conti nui dad hora s /día Ca l i da d de l a 4 Pres i ón m. b) Cobertura de alcantarillado La cobertura de alcantarillado registró un valor de 97. esta cifra se encuentra muy por encima del promedio de las EPS municipales grandes (90.A. pres ta ci ón de s ervi ci os 5 Tra tami ento de a gua s res i dua l es % 6 Dens i da d de recl amos total es Recl a mos /1000 conex.
407.A.. Ilustración 10: Evolución de la población urbana y la servida con alcantarillado SEDACHIMBOTE S. De acuerdo con los resultados.1 m. serv. Cabe señalar que la presión promedio de las EPS grandes en el 2015 fue de 16.c. En condiciones de demanda máxima horaria.778 330.a. 20 Aprobado por el Decreto Supremo Nº 011-2006-VIVIENDA. así como inferior porcentualmente al de población servida con alcantarillado (9.469 404. este resultado se encuentra por debajo del promedio de las EPS municipales grandes (16.c. Calidad de la prestación de servicios a) Continuidad La continuidad del servicio de agua potable presentó una ligera caída en el 2015. [.) y dentro del rango establecido por el Reglamento Nacional de Edificaciones (RNE)20.]”.3 metros de columna de agua (m.a.4 m.000 2015 2014 2013 Fuente: Ilustración elaborada con información de la SUNASS. serv.a.772 habitantes). agua 400.388 Pob.031 habitantes).000 410.7 horas/día.652 377.0 horas/día). la empresa estaría brindando el servicio de agua potable con buena presión. .8 Presiones La presión estática no será mayor de 50 m en cualquier punto de la red.6%/-2.9%/35. 387. alcant. b) Presión La presión del servicio de agua potable de SEDACHIMBOTE S.0 m.550 Pob.703 359.a. la presión dinámica no será menor de 10 m.000 370.357 395.050 (Redes de Distribución de Agua para Consumo Humano) se indica lo siguiente: “4. Se observa que el crecimiento de la población urbana en el ámbito de atención de la EPS entre los años 2013 y 2015 (-0.135 Población urbana 403.c.c. en el 2014).6 horas/día en el 2014 a 11..) en el 2015 (14. en cuya Norma OS.2%/27. al pasar de 12.328 409. y de las EPS municipales fue de 17.A.000 390.000 350. fue de 15.c.32 INICIO La evolución de ambos indicadores se muestra en la ilustración 10.a. cifra que se ubica por encima del mínimo (10 m. lo que favorece la calidad del servicio a los usuarios.334 habitantes) fue inferior al de la población servida con agua potable (7.
Definido según el Anexo Nº 2 de la Resolución de Consejo Directivo Nº 10-2006-SUNASS-CD como “[…] el monto facturado promedio por cada unidad de volu- 21 men de agua potable facturada. según la SUNASS).82% en el año 2015.941 reclamos en el 2013 a 3. Cabe señalar que el resultado obtenido en el 2015 es bastante menor que el promedio de EPS municipales grandes (127 reclamos por mil conexiones) y el promedio de las EPS municipales (122). Eficiencia empresarial a) Micromedición El nivel de micromedición permite determinar las pérdidas comerciales de agua potable. este presentó un comportamiento ascendente y se ubicó en S/ 2. Cabe señalar que en el período 2013- 2015.47%). SEDACHIMBOTE S. lo que implica que por cada unidad de volumen facturado (m3). aplicada por cada Empresa Prestadora”. por debajo del promedio de las EPS municipales grandes (S/ 2.157 conexiones totales de agua en el 2015.78%).92%) y del promedio de las EPS municipales (55. d) Densidad de reclamos totales La densidad de reclamos totales (comerciales y operacionales) ha evolucionado favorablemente entre el 2013 (201 reclamos por mil conexiones) y el 2015 (41 reclamos por mil conexiones). b) Costo operativo por volumen facturado Con respecto al costo operativo por volumen facturado (S//m3). INICIO 33 c) Tratamiento de aguas residuales El nivel de tratamiento de aguas residuales de SEDACHIMBOTE S. aún se ubica en niveles bajos de tratamiento.616 en el 2015. se ubica dentro de las dos EPS municipales grandes que registran la menor densidad de reclamos. solo cuenta con 55.A. resultado que si bien es superior al promedio de las EPS municipales grandes (58.510 conexiones con medidor leído.26%) se ubicó por encima del promedio de las EPS municipales grandes (57.A. lo cual es una señal de que la tarifa no estaría cubriendo la totalidad de costos y gastos en los que incurre SEDACHIMBOTE S.39.A. La ilustración 11 muestra ambos indicadores en conjunto para una mejor visualización. fue 59. el resultado de este indicador fue superior a la tarifa media21.39/m3 en el 2015. De un total de 89.46/m3). lo que evidenciaría mejoras en el aspecto comercial y operativo que han permitido una disminución sustancial en la cantidad de reclamos (de 15./m3). Asimismo. Cabe señalar el nivel de micromedición tuvo una evolución favorable durante el período de análisis y el resultado registrado por la EPS en el 2015 (62. el costo operativo total en el que incurre la empresa es de S/ 2. . La unidad de medida es soles por metro cúbico (S/.
32 2014 1.15% Cal dad de la presta ón de serv os Conti nui da d (hora s /día ) 11.22% 60. FF. según menciona la SUNASS debido a que las condiciones técnicas del servicio no lo permitieron.85% 59.5 2 2. ** Sin información (S. Ind dores 2013 2014 2015 A eso a los serv os Cobertura de a gua pota bl e (%) 92. S.13% 97.A.5 S/.33% Cobertura de a l ca ntari l l a do (%) 87.) 201 67 41 E en a empresar al Mi cromedi ci ón (%) 58.I. Fuente: Ilustración elaborada con información de la SUNASS y SEDACHIMBOTE S.24 0 0. este indicador no fue calculado según reportes de la SUNASS.34% 99. Definido según el Anexo Nº 2 de la Resolución de Consejo Directivo Nº 10-2006-SUNASS-CD como “[…] la proporción del volumen de agua potable producida 22 que no es facturada por la empresa prestadora”.I.26% 3 Cos to opera ti vo por vol umen factura do (S//m )* 2. debido a que las condiciones técnicas del servicio no lo permitieron. c) Agua no facturada El agua no facturada22 es uno de los indicadores más relevantes para evaluar la eficiencia empresarial de las EPS.1 14.55% * Los datos del costo operativo se extrajeron de los EE.6 11.0 15. este indicador ha sido calculado en 44.16% 99.A.28%.03 2013 1.41% 61. La tabla 18 muestra el resumen de los resultados de cada indicador en cada año del período de evaluación.) 13.39 2015 1. Tabla 18: Indicadores de gestión SEDACHIMBOTE S.54% 62.I. .30 2. Es importante mencionar que en los años 2013 y 2014. 2. .9 12.03 2.32 2. en el año 2015.) en los años 2013 y 2014.período 2013-2015 SEDACHIMBOTE S.39 Agua no fa cturada (%)** S.3 Tra ta mi ento de agua s res i dua l es (%) 55.a. que se ubicó por encima del promedio de las EPS municipales grandes 42. de SEDACHIMBOTE S.A.31 2.5 1 1. 44.34 INICIO Ilustración 11: Costo operativo por volumen facturado y tarifa media SEDACHIMBOTE S. / m 3 Costo operativo por volumen facturado Tarifa media Fuente: Ilustración elaborada con información de la SUNASS.A. De acuerdo con el reporte de SUNASS.82% Dens i dad de recl amos total es (recl a mos /1000 conex.A..A.86% 96.7 Pres i ón (m.55% para SEDACHIMBOTE S.c.
) 15. Tabla 19: Comparación de indicadores de gestión 2015 .11 3.71 2.22% 41. INICIO 35 A continuación. los informes técnicos alcanzados por la DIGESA que sirvieron de base para la siguiente tabla.9 6.2 Pres i ón (m.39 2.33% 81.24% 55.47% 99.a. Calidad del agua para consumo humano El resultado de la presente evaluación técnica corresponde a los datos recolectados de la información proporcionada por la Dirección General de Salud Ambiental e Inocuidad Alimentaria (DIGESA).78% Cos to opera tivo por vol umen fa ctura do (S//m 3)* 2. con el promedio de las EPS municipales grandes y el total de las EPS municipales en el año 2015.4 17. según lo establecido en el RLMSS.83% 55. mediante el Oficio N° 5879-2016/DSA/DIGESA de fecha 11.65% 97.7 16.34% 88. al no contar con resultados para todos los meses de los años 2013. Así mismo. C.A.3 16.82% 58.15% 80.46 1. Fuente: Tabla elaborada con información de la SUNASS y de SEDACHIMBOTE S.33% 90.80% Dens i da d de recl a mos total es (recl a mos /1000 conex.) 41 127 10 307 122 E ciencia empresarial Mi cromedi ci ón (%) 62.0 22. la información resulta insuficiente para concluir y sustentar la calificación de deficiente en las condiciones de prestación del servicio. EPS grandes 2015 EPS SEDACHIMBOTE Indicadores Mejor Peor municipales S. En ese sentido. Cabe precisar que esta información se encuentra incompleta.A. de las EPS.96% 0.28% 16.A.81% Cobertura de a l ca ntari l l a do (%) 97.c.SEDACHIMBOTE S.82% 99.4 16. no contaron con resultados completos para los 123 parámetros regulados en el Reglamento de la Calidad de Agua para Consumo Humano. FF.00% 50.1 Tra tami ento de a gua s res i dua l es (%) 59. 2014 y 2015.79% 78.55% 41. .92% 87.2016.22 Agua no fa ctura da (%) 44.10.62% 9.30% * Los datos del costo operativo se extrajeron de los EE. 2015 Promedio resultado resultado 2015 Acceso a los servicios Cobertura de a gua potabl e (%) 99.15% 47.26% 57. aprobado por Decreto Supremo N° 031-2010-SA.93% Calidad de la prestación de servicios Continui da d (hora s /día ) 11. en la tabla 19 se comparan los resultados de los indicadores de SEDACHIMBOTE S.A.
proveedores del 625- Ca s ma SI SI SI SI SI SI NO . Fuente: Tabla elaborada con información de la DIGESA. DIGESA s ervi ci o de a gua pa ra 2016/DSA/ pl omo. mol i bdeno. Fuente: Informes emi�dos por las autoridades Reglamento de la calidad del Agua para Consumo Humano (DS N° 031-2010-SA) competentes Anexo I. existen 123 límites máximos permisibles (LMP) establecidos para 5 tipos de parámetros de la calidad del agua. a l umi ni o. de l a regi ón Anca s h. hi erro. ba ri o. manganeso y cloro residual (en la localidad de Huarmey). Los resultados de la supervisión revelan que las PTAR cumplen con los LMP para los parámetros evaluados en ambos puntos de monitoreo. conducti vi da d. ma nga nes o. protozoos hel mi ntos . NO . Informe de l a a l umi ni o. mol i bdeno. ni quel . Calidad de los efluentes provenientes de las plantas de tratamiento de aguas residuales (PTAR) Mediante el Informe N° 290-2015-VIVIENDA/VMCS-DGAA-DGA. proveedores del Nuevo 625- SI NO SI SI SI SI NO . organismos de vida libre y protozoos (en la localidad de Nuevo Chimbote). zi nc. ba ri o. cromo.A. protozoos . y se ubican en el distrito de Nuevo Chimbote. Informe de l a a l umi ni o. de fecha 24. ni quel . ca dmi o. De la supervisión de la calidad del agua para consumo humano. boro. cl oruros . ba ri o. mercuri o. Cumpl e con l os LMP de l os pa rá metros : pH. No cumpl e con l os LMP de l os rea l i za do del 12 a l 21 pa rá metros : Sul fa tos . a rs éni co. mol i bdeno. Cumpl e con l os LMP de l os pa rá metros : pH. s odi o. sólidos disueltos y sodio (en la localidad de Chimbote). pl omo. 23 Esta supervisión fue la última realizada en el período 2013-2015. sulfatos. cobre. ni quel . cromo. dureza tota l . el cons umo huma no DIGESA mercuri o. di s uel tos . mercuri o. a rs éni co. col i formes tota l es . de octubre de 2015. sin embargo. ma nga nes o. zi nc. beri l i o. protozoos hel mi ntos . conducti vi da d. Anexo IV. boro. de octubre de 2015. DIGESA s ervi ci o de a gua pa ra 2016/DSA/ dureza tota l . s odi o. s upervi s i ón y cobre. Nota: Según el Reglamento de la Calidad de Agua para Consumo Humano. no cumplió con los LMP de los parámetros: hierro. mol i bdeno. cromo.A. a l umi ni o. NO . s ól i dos di s uel tos y s odi o. LMP Parámetros Localidad LMP Parámetros LMP Parámetros LMP Parámetros LMP Parámetros Observaciones N° de Microbiológicos y Asunto del Informe / Calidad Organolép�ca Químicos Inorgánicos Químicos Orgánicos Radioac�vos Informe / En�dad Parasitológicos O cio O cio ¿Se ¿Se ¿Se ¿Se ¿Se ¿Se ¿Se ¿Se ¿Se ¿Se supervisó? cumplió? supervisó? cumplió? supervisó? cumplió? supervisó? cumplió? supervisó? cumplió? Cumpl e con l os LMP de l os pa rá metros : pH. s ól i dos el cons umo huma no DIGESA di s uel tos . zi nc. hi erro.A. cromo. cl oruro. conducti vi da d. turbi eda d. vi gi l a nci a a l os Informe N° s odi o. hi erro. cobre. s ól i dos el cons umo huma no DIGESA di s uel tos . la Dirección General de Asuntos Ambientales (DGAA) del MVCS presentó los resultados de la supervisión sobre el monitoreo de efluentes de las PTAR “Las Gaviotas” y “Centro Sur”. dureza tota l . pa rá metros : Hi erro. ni quel . conducti vi da d. de octubre de 2015. el cons umo huma no DIGESA protozoos hel mi ntos . boro. Anexo III. a rs éni co. a nti moni o. s upervi s i ón y coba l to. conductividad. va na di o. vi gi l a nci a a l os Informe N° ma nga nes o. s ul fa tos . NO . las cuales son administradas por SEDACHIMBOTE S. orga ni s mos de de l a regi ón Anca s h. D. el cual excedió en 9% el LMP. vi gi l a nci a a l os Informe N° s odi o.12. turbi eda d. provincia del Santa. s ul fa tos . s upervi s i ón y ca dmi o. orga ni s mos de vi da l i bre. de l a regi ón Anca s h. cobre. cl oro Informe de l a res i dua l . turbi eda d. vi gi l a nci a a l os Informe N° ca dmi o. s ul fa tos y cl oro res i dua l . s ól i dos de l a regi ón Anca s h. a nti moni o. DIGESA s ervi ci o de a gua pa ra Chi mbote 2016/DSA/ mercuri o. con excepción del resultado del análisis de demanda química de oxigeno (DQO) en el punto de monitoreo de Batería Alta.2015. dureza tota l . orga ni s mos de rea l i za do del 12 a l 21 vi da l i bre. col i formes feca l es . No cumpl e con l os LMP de l os rea l i za do del 12 a l 21 pa rá metros : Orga ni s mos de vi da l i bre. a nti moni o. .36 INICIO Tabla 20: Resultados de la supervisión de la calidad del agua para consumo humano. se tomó conocimiento de que SEDACHIMBOTE S. turbi eda d. no todos fueron supervisados. Anexo III. Cumpl e con l os LMP de l os pa rá metros : Informe de l a pH. vi da l i bre. DIGESA s ervi ci o de a gua pa ra 2016/DSA/ cl oruro. cl oruro. NO .SEDACHIMBOTE S. zi nc. proveedores del 625- Chi mbote SI SI SI NO SI SI NO . cl oro s upervi s i ón y res i dua l . Anexo II. ca dmi o. cl oro res i dua l . realizada en octubre del 201523. a nti moni o. pl omo. rea l i za do del 12 a l 21 No cumpl e con l os LMP de l os de octubre de 2015. pl omo. a rs éni co. Ma ga nes o y Cl oro res i dua l . proveedores del 625- Hua rmey SI SI SI NO SI NO NO . boro. octubre 2015 .
si se presentar al menos uno de los siguientes casos: Incumplimiento de los parámetros establecidos en el Reglamento de la Calidad de Agua para Consumo Humano26 en el ámbito de jurisdicción de la EPS. De esta manera. •	Calificación deficiente en las condiciones de la prestación del servicio por la EPS De acuerdo con lo establecido en la metodología definida. dado que un año regulatorio no coincide necesaria- mente con un año calendario.2. manganeso y cloro residual (en la localidad de Huarmey). sobre la base de los informes emitidos por las autoridades encargadas de la vigilancia y supervisión de la calidad del agua potable para consumo humano. . no cumplió con los LMP de los parámetros: hierro. Sin embargo. no se dispone de información sobre sanciones impuestas a la EPS por la comisión de la infracción correspondiente a efectuar vertimiento de las aguas residuales en los cuerpos de agua28. al no disponer de información sobre el ICG de las metas de gestión para los dos últimos años regulatorios consecutivos que forman parte del período 2013-2015. sulfatos. se incurrirá en causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio en caso de que la EPS presente una calificación deficiente en las condiciones de la prestación del servicio. en caso de obtener un porcentaje inferior de 75% del ICG de las metas de gestión en los dos últimos años regulatorios consecutivos que forman parte del período de evaluación del presente informe (2013-2015)25. Determinación de las causales para la aplicación del régimen de apoyo transitorio A. Respecto a la calidad de los efluentes provenientes de las PTAR. Sanción impuesta a la EPS por la comisión de la infracción tipificada en el literal d. De esta forma. que es causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio. se incurre en causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio. sólidos disueltos y sodio (en la localidad de Chimbote). tras la evaluación realizada. no se puede determinar si SEDACHIMBOTE S. Tras la evaluación realizada a los resultados de la supervisión y vigilancia efectuada a la EPS respecto a la calidad del agua para consumo humano en octubre del 2015. conductividad. Incumplimiento reiterado o estado crítico en la prestación del servicio de saneamiento. al efectuar vertimiento de aguas residuales en los cuerpos de agua. en perjuicio de los usuarios y de la población dentro de su ámbito de responsabilidad •	Incumplimiento del ICG de las metas de gestión Siguiendo los lineamientos de la metodología.A. INICIO 37 Por otro lado. por la comisión de la infracción tipificada en el literal d)24 del artículo 277 del Reglamento de la Ley de Recursos Hídricos. Se entenderá como calificación deficiente. 27 Aprobado por Decreto Supremo N° 001-2010-AG 28 Tipificada en el literal d) del artículo 277 del Reglamento de la Ley de Recursos Hídricos. 26 Aprobado mediante Decreto Supremo N° 031-2010-SA.A. 25 Formarán parte de la evaluación aquellos años regulatorios que abarquen los años 2012-2013 o 2015-2016. se ha tomado conocimiento de que SEDACHIMBOTE S. del artículo 277° del Reglamento de la Ley N° 29338. la empresa incurriría en uno de los casos para registrar la calificación deficiente en las condiciones de la prestación del servicio. incurre en causal para la aplicación del régimen de apoyo transitorio en lo referente al incumplimiento de metas de gestión. y por lo expuesto anteriormente. Ley de Recursos Hídricos27. 5.A. la información base resulta insuficiente 24 Efectuar vertimiento de las aguas residuales en los cuerpos de agua. se debe señalar que no se dispone de información sobre sanciones impuestas a SEDACHIMBOTE S. organismos de vida libre y protozoos (en la localidad de Nuevo Chimbote).
B.A. por lo que esta Dirección considera que SEDACHIMBOTE S. . durante los dos últimos años del período de evaluación (2014-2015). no incurre en esta causal debido a que la SUNASS no le ha impuesto sanción por la comisión de las infracciones tipificadas en el literal C “Calidad del Servicio” del Anexo N° 4 del RGSFS. no debe incurrir en esta causal hasta disponer de información completa para llevar a cabo un mejor análisis. Incumplimiento de la administración de la EPS de las normas a las que se encuentra comprendida o de las obligaciones legales y técnicas exigidas a mérito del otorgamiento del derecho de explotación de los servicios de saneamiento En concordancia con lo señalado en la metodología.38 INICIO para llegar a esta conclusión. e información consistente para determinar si el incumplimiento se repite durante todo el período de evaluación.A. SEDACHIMBOTE S.
Fiscalización y Sanción •	RLMSS: Reglamento de la Ley de Modernización de los Servicios de Saneamiento •	RNE: Reglamento Nacional de Edificaciones •	ROA: Retorno sobre el activo •	ROE: Retorno sobre el patrimonio •	SENAPA: Servicio Nacional de Abastecimiento de Agua Potable y Alcantarillado •	SUNASS: Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento • UIT: Unidad impositiva tributaria •	UTE FONAVI: Unidad Técnica Especializada del Fondo Nacional de Vivienda . FF. taxes. depreciation.: Estados financieros •	EPS: Entidad prestadora de servicios de saneamiento •	ESSALUD: Seguro Social de Salud •	FCO: Flujo de caja operativo •	FONAVI: Fondo Nacional de Vivienda •	GORE: Gobierno Regional • ICG: Índice de cumplimiento global •	ICI: Índice de cumplimiento individual •	IPM: Índice de precios al por mayor •	LGSC: Ley General del Sistema Concursal •	LMP: Límites máximos permisibles •	LMSS: Ley de Modernización de los Servicios de Saneamiento •	MEF: Ministerio de Economía y Finanzas •	MRCD: Manual de rendición de cuentas y desempeño •	MVCS: Ministerio de Vivienda. Construcción y Saneamiento •	NIC: Norma Internacional de Contabilidad •	ONP: Oficina de Normalización Previsional •	OTASS: Organismo Técnico de la Administración de los Servicios de Saneamiento •	PAS: Procedimiento administrativo sancionador •	PCGE: Plan Contable General Empresarial •	PCO: Procedimiento concursal ordinario •	PMO: Plan Maestro Optimizado •	PCR: Pacific Credit Rating •	PRONAP: Programa Nacional de Agua Potable y Alcantarillado • PTAR: Planta de tratamiento de aguas residuales •	RGSFS: Reglamento General de Supervisión. GLOSARIO DE SIGLAS •	CBGC: Código de buen gobierno corporativo •	CINIIF: Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera •	CTS: Compensación por tiempo de servicios •	DGAA: Dirección General de Asuntos Ambientales •	DGCP: Dirección General de Contabilidad Pública •	EBITDA: Earnings before interest. depreciaciones y amortizaciones) • EE. impuestos. and amortization (beneficio antes de intereses. INICIO 39 6.
INICIO INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO .
96%.65%). PCR decidió otorgar la clasificación de pC a SEDACHIMBOTE S. Niveles de solvencia adecuados pero con Capacidad de generación de efectivo limitada. 2 Millones.28 veces en el 2015 (2014: 0.12.9. Finalmente. los indicadores financieros de liquidez se muestran muy ajustados lo que imposibilita el cumplimiento de sus obligaciones. Según el reporte de indicadores anuales de la SUNASS.28 veces).A.16. la prueba ácida se ubica en 0. 2014 Dic.SEDACHIMBOTE S. SEDACHIMBOTE S.12 MM). 8.A.com ealvarez@ratingspcr. Asimismo. se ubica en 0. sin embargo éstos no presentan razonablemente todos los aspectos significativos de su situación financiera.A. “La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales.08%).43 MM2 (2014: -S/.29 veces: 2014) este mejor resultado se debe al aumento del efectivo y equivalente de efectivo (cuentas corrientes y cuentas de ahorro). Cabe mencionar que los gastos administrativos también están siguiendo una tendencia creciente (2015: S/. con alto riesgo de incumplimiento. Altos costos impactan en los márgenes de rentabilidad.com pC: Empresa en situación de insolvencia. operativa y neta creciente.A. 2014: S/. Fecha de comité: 22 de Setiembre de 2016 con EEFF1 al 31 Diciembre 2015 Servicios Saneamiento Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Anterior Clasificación Actual Clasificación de riesgo base pC pC Fecha de Clasificación Dic. sin embargo.2530 fquezada@rantingspcr. 2013: 91. La posibilidad de continuar con sus operaciones es dudosa. de los años 2014 y 2015.73MM) lo cual refleja aún una necesidad de inyección de liquidez en el corto plazo para que le permita cancelar sus obligaciones.ratingspcr. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. obteniendo márgenes operativo y neto negativos. lo que afectó negativamente el margen bruto (-18. Bajos Niveles de liquidez que impiden el pago de sus obligaciones. adicionalmente se cuenta con estados financieros auditados para el 2015. Los costos de venta están siguiendo una tendencia creciente y representaron el 118. se observa una baja continuidad (11.com . CASMA Y HUARMEY S.77 promedio de las EPS grandes).16 veces).” Racionalidad En comité de clasificación de riesgo.3 promedio de las EPS grandes) y el número de trabajadores por mil conexiones (4.45MM no permite cubrir los gastos administrativos y de ventas. Adicionalmente. reflejándose en pérdida bruta.33MM. que subsisten por apoyo financiero de afiliadas o del gobierno. 1 www.A. lo que puede afectar la calidad de la prestación del servicio. Regional y Local en aplicación de la NIC 20.44 veces (0. en los tres últimos años se sigue manteniendo el capital de trabajo en negativo. no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma. siendo al 2015 de -S/. La decisión se sustenta en una pesada estructura de costos que ha venido aumentando considerablemente desde el 2013. puede solicitar su acogimiento al Procedimiento Concursal Ordinario. De acuerdo a los ajustes realizados.08% del total de los ingresos para el 2015 (2014: 114. es importante recalcar que la empresa cuenta con otros ingresos operativos principalmente compuesto por los ingresos generados por la aplicación sistemática a resultados del costo de la depreciación de las obras transferidas del Gobierno Central. .3 vs 16. Resumen ejecutivo Principales indicadores técnicos relacionados a la prestación del servicio se muestran por debajo del sector. SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DEL SANTA. por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Presenta un bajo nivel de endeudamiento (pasivo/patrimonio) de 0. Presenta baja calidad en la prestación de servicios (continuidad y presión). 1 Auditados con opiniones adversas para los EEFF. Con respecto a las partidas propias de la operación.7 horas diarias vs 16 horas promedio de las EPS grandes).42 vs 2. Es así que la pérdida bruta de S/.4. el ratio de liquidez corriente de SEDACHIMBOTE S.29 veces (2014: 0.2015 Equipo de Análisis Fátima Quezada Rojas Emma Álvarez (511) 208. baja presión (15.
al 31 de diciembre de 2015. con personería jurídica de Derecho Público en armonía con el Decreto Legislativo N° 150 – Ley de creación de SENAPA. SEDACHIMBOTE S. Ante lo mencionado. donde su jurisdicción abarca: Chimbote. que otorga la Sociedad “Servicio de Agua Potable y Alcantarillado del Santa.45% (2014) a 8. Acogimiento al Procedimiento Concursal Ordinario: SEDACHIMBOTE S. venta de agua en cisterna. así como las normas legales y administrativas aplicables en las empresas estatales.ratingspcr. Calderón López). así como la recolección. posee como accionistas a la Municipalidad Provincial del Santa (67. León Menéndez). Operaciones La principal actividad económica de SEDACHIMBOTE S. explicado por la caída de las cuentas por pagar comerciales. Así mismo. Otero Salinas y el Sr. conducción. de siglas “SEDACHIMBOTE” S. está conformado por cinco (5) miembros: Dos (2) representantes de las municipalidades. Mendez Siccha). Nuevo Chimbote.A. sin embargo en cuanto a los indicadores de generación comprometida estos presentan una tendencia creciente producto de las pérdidas operativas registradas desde el 2014. la Municipalidad Distrital de Nuevo Chimbote (20.98%). del Régimen de Sociedades del Registro Mercantil de Chimbote. presenta más de un tercio del total de sus obligaciones vencidas e impagas mayor a treinta días. 2 www. 2 representantes del Gobierno Local (Srta. se reúne y acuerda aumento de Capital Social. Casma y Huarmey.95%) y la Municipalidad Provincial de Huarmey (3. del 25 de octubre de 1990 y de conformidad con la Ley de Actividad Empresarial del Estado N°24948. tratamiento. Rodríguez Silva). Construcción y Saneamiento. / Elaboración: PCR Según la normatividad vigente el Directorio para empresas de mayor tamaño como SEDACHIMBOTE. no presenta deuda financiera. Construcción y Saneamiento (MVCS) (Sr. de acuerdo a la Resolución de Directorio de SENAPA N° 007-90 V/C – 820.A. Ley Orgánica de Municipalidad N°27972 y su Reglamento.com .A. Sociedad Civil (Sr. asimismo se observan mejoras en los niveles de cobertura para cubrir las deudas pendientes principalmente la deuda con UTE Fonavi.A. Directorio y Estructura Administrativa A diciembre 2015. Asiento N°3-C. Respecto a la cobertura de pasivos este ha presentado un incremento pasando de 1. 20 de enero de 1999. Casma y Huarmey” Sociedad Anónima.A. por lo tanto clasificarían para el acogimiento al procedimiento concursal ordinario. estaba conformado por: un Representante del Gobierno Regional de Ancash (Sr. se transfiere a título las acciones de capital que posee SENAPA en su empresa filial SEDACHIMBOTE S. la Municipalidad Provincial de Casma (7. un (1) representante del Gobierno Regional.12.A. Mediante el Decreto Supremo N° 133-90-PCM. producción. asimismo estas superan las 50 Unidades Impositivas Tributarias. inscrita en la ficha 104. a las Municipalidades Provinciales del Santa. y el representante del Ministerio de Vivienda.15) DIRECTORIO PLANA GERENCIAL Williams Marino Rodríguez Silva Director Juan Sono Cabrera Gerente General Liliana Jeanine Otero Salinas Director Asunción Rodríguez García Gerente de Administración y Finanzas Samuel Euclides Mendez Siccha Director Edwin Yobany Carbajal Burgos Gerente de Asesoría Jurídica Rodolfo Miguel León Menendez Director Juan Sono Saavedra Gerente Técnico César Ismael Calderón López Director Gina Ramírez Preciado Gerente Comercial Fuente: SEDACHIMBOTE S. un (1) representante del Ministerio de Vivienda. DIRECTORIO Y PLANA GERENCIAL (Al 30. consiste en la captación. tratamiento y disposición final de las aguas servidas. rehabilitaciones de agua y/o desagüe. almacenaje y distribución del agua potable. presta servicios complementarios tales como el análisis físico químico. reapertura del servicio de agua potable.98%).A. análisis bactereológico. y un (1) representante de la Sociedad Civil. Aspectos Fundamentales Reseña El 06 de febrero de 1990 se constituyó SEDACHIMBOTE S. bajo la denominación de “Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Chimbote”. La Junta Empresarial en Sesión Extraordinaria del día 11 de diciembre de 1998. Casma y Huarmey. La empresa está sometida a las disposiciones de su propio Estatuto.09%). como Empresa Filial de SENAPA. modificación de Estatutos y adecuación a la Nueva Ley General de Sociedades N°26887.39% (2015). Accionariado.
21MM: 2014) debido al incremento de gastos de comercialización del servicio de Agua y Alcantarillado. Asimismo.24.4.59 MM.57% Facturación media (S/. Regional y Local.61MM) e impactando negativamente sobre el margen bruto (2015:-18. por encima del promedio de su categoría (42.2 Agua no facturada (%) [1] 44. presentando un ligero aumento de 1. En cuanto a los costos de ventas.26% 57.2015 vs 14. es importante recalcar una partida que tiene una gran influencia sobre el resultado operativo. Por su lado. Análisis Financiero Eficiencia Operativa Al cierre del 2015 la cobertura de agua potable y alcantarillado se situaron en 99.0 Presión (m.55% 42. teniendo mayor incidencia los gastos de personal. esto se debe básicamente al aumento del costo de suministro.77 Costo en energía por volumen producido (S/.15% 79.28% Conexiones activas de agua potable (%) 93.6 horas diarias a 11.0 128. ambos indicadores se encuentran por encima del promedio de EPS grandes que alcanzaron coberturas 90.4.32 (Dic2014) a 4. se ubicaron en S/./miles m3) .41 Costo operativo por volumen facturado (S/.000.08%. Grandes: 40.28%). representando un crecimiento de 14.0 Dic.04MM) representan el 118.45% de las ventas para el 2015 (2014: 62. los gastos de ventas y distribución se incrementaron en 5.2015) situándose por encima del promedio de EPS grandes (2.4.55%.instalación de nuevas conexiones y otros. respectivamente.000.9.84%% de alcantarillado.31 2.a) 15.45MM (2014: -S/.29. INDICADORES TECNICOS Y DE GESTIÓN al 31. De igual manera los gastos administrativos ascendieron a S/.39%. éstos se refieren principalmente al tratamiento de los ingresos diferidos de las Obras transferidas del Gobierno Regional.77).c.89%. generando una pérdida bruta de S/.13%. Estos tres indicadores podrían afectar la calidad en la prestación de servicios y por ende impactar sobre sus indicadores de gestión y nivel de ingresos.000 – 40.16 MM). materia prima y energía eléctrica. es la referente a Otros ingresos Operativos que constituyen el 66. SEDACHIMBOTE S.ratingspcr. y por el contrario se presentó un aumento de presión (15. principalmente por la mayor depreciación de las obras transferidas del Gobierno Central.A.39 2. El valor total de estos costos (S/.3 16. alcanzando un valor de S/. atribuido en la subcuenta 9062 Redes secundarias.2015 Acceso a los Servicios SEDACHIMBOTE S. - Fuente: SUNASS / Elaboración: PCR Los Ingresos por prestación de servicios de SEDACHIMBOTE S. sustentados en el aumento de los gastos asignados a Asesoría legal. así mismo el número de trabajadores por mil conexiones pasó de 4.42 (Dic.96% en el 2014).3 Eficiencia Densidad de reclamos totales (Reclamos/1000 Conex. manteniendo de esta manera la tendencia creciente de sus costos desde el año 2013.) 41.45 Trabajadores por mil conexiones 4. 3 Tamaño de la EPS se mide según conexiones de agua. estos representan el 37.59% de agua potable y 79.24.80% con respecto a diciembre 2014 (S/. registra 89. éste ha presentado un incremento de 4. SEDAPAL: Mas de 1 MM. /m3) 1.96% del total de ingresos por prestación de servicios.com ./m3) 1. A diciembre 2015. Central y Local.33% 90. Con respecto al porcentaje de agua no facturada para el año 2015 fue de 44.A.56% respecto al cierre del 2014. explicado por la reclasificación de facturación de todos los servicios de agua potable y alcantarillado.34 y 96.59% Cobertura de alcantarillado (%) 97.7.35% 88./m3) 2.7 16.08% de los ingresos por prestación de servicios (114.00 Costo operativo por volumen producido (S/.84% Calidad de Prestación de Servicios Continuidad (hrs/día) 11.157 conexiones totales de agua y 86. Medianas: 15. en aplicación a la NIC 20.15% por encima del nivel presentado el año anterior de 99. 3 www.3.75% Micromedición (%) 62.12.832 conexiones de alcantarillado siendo considerada como una EPS de tamaño grande 3.2014).35%).A. Gerencia General y Finanzas.96%.42 2.33MM.43MM (S/. El indicador de continuidad presentó una reducción pasando de 12.3 Dic. 2013: 8.33% y 97. 2014: -14. Pequeñas: Menos de 15.38%).33 1. PROMEDIO EPS GRANDES Cobertura de agua potable (%) 99.000 – 1 MM.
1. 2013: S/. Miles (%) (%) 36.61% (S/. Por lo tanto al añadir este ajuste antes de los resultados operativos esto acrecentaría aún más la pérdida operativa que tendría como resultado -S/. cuenta con una política de provisión de cuentas de cobranza dudosa.14. Fuente: SEDACHIMBOTE S. los ingresos financieros y gastos financieros han disminuido 4 Importe ajustado por provisiones de cuentas por cobrar fueron de: 2013:S/.23MM (2015).65% respecto al 2014.44MM. / Elaboración: PCR Para el 2015 el EBITDA5 contable presentó una disminución de 32. Rendimiento Financiero INGRESOS.1. sin embargo este aún se mantiene por encima del promedio de días por pagar el cual se mantuvo en 32 días.ratingspcr. El indicador de rotación de cuentas por cobrar y por pagar. presentó una fuerte caída pasando de S/.0.3.75MM (-S/. además de la reducción de pagos de efectivo relacionados con la actividad de inversión. 2015: S/. De acuerdo a ello el margen EBITDA pasaría de 6.000 10% -13.1.77MM.000 50% 20% 24. COSTOS Y GASTOS* MARGENES DE RENTABILIDAD* S/.000 20% 2013 2014 2015 -10% -13. 2014: S/. sustentado en el aumento de los gastos de ventas y administración (+5. permitiendo el cuadre del balance.com .57 MM (2014: S/. sin embargo. el cual viene presentando una tendencia creciente desde los últimos 2 años. excluyendo otros ingresos diferidos de la cuenta “Otros ingresos operativos” generados por la aplicación sistemática a resultados del costo de la depreciación de las obras transferidas o donadas en aplicación de la NIC 20.A.1.46% con ajuste. 3. muestran un comportamiento contrario. es así que el ratio de cuentas por cobrar a diciembre 2015 fue de 63 días (2014: 53 días).99% del total de ingresos por prestación de servicios. existen acreencias vencidas por más 6 meses que son significativas y que éstas han sido provisionadas parcialmente.3.13. A diciembre 2015.1. sin el ajuste mencionado anteriormente. Serv. 5 El EBITDA se ha estimado en base a los gastos de depreciación y amortización registrados en el Estado de Resultados Integrales para el periodo 2013-2015 (EBITDA= Ganancia Operativa + depreciación + amortización). 4 www. El Capex o inversión en activos fijos ha disminuido considerablemente para el 2015 ubicándose en S/. llevando a una mayor pérdida operativa de S/. Como consecuencia el margen operativo pasaría de -7. Sin embargo. se está castigando en su totalidad estas cuentas (al 100%) 4 .0. Es importante mencionar que SEDACHIMBOTE S.1.33MM. a -13.61%. cabe mencionar que para el año 2013 se observó ganancia operativa en S/.89%) respecto al 2014.1.64% con el ajuste.1.12% 6. los cuales en suma representan el 55. mantiene pérdida neta contable por -S/. lo que significó un incremento de 11.87MM (-S/.39%. SEDACHIMBOTE S. -30% Margen Bruto Margen Operativo Costo de venta Eficiencia en gastos operativos (%) Margen Neto Margen EBITDA *Considera los ajustes por provisiones de la totalidad de cuentas por cobrar comerciales con antigüedad mayor a 6 meses. reflejando una baja representación del total de ingresos por prestación de servicios. en consideración a que su probabilidad de recuperación es baja por su antigüedad.08% dic-13 dic-14 dic-15 Ingresos Prest.22MM.48MM. mayor al incremento de otros ingresos operativos (8.57MM).4%).000 60% 30% 30.000 30% 0.58MM: 2014).46% 0% 12. asimismo el EBITDA ajustado (utilidad operativa ajustada por provisiones).04MM (2014) a S/. explicado por los altos costos de ventas presentados en el 2015 los cuales superan a los ingresos por prestación de servicios. sin el ajuste.A.49% sin ajuste a 0. En relación a ello también se realizaría un ajuste en el activo por parte de cuentas por cobrar comerciales netas de provisiones y de igual forma en el patrimonio por parte de los resultados acumulados.35MM.88MM: 2014). Esto responde a menores desembolsos realizados por la adquisición de infraestructura y por donaciones de organismos nacionales. asimismo al realizar el ajuste por provisiones.A. Por otro lado. mientras que el ratio de cuentas por pagar a diciembre 2015 fue de 32 días (2014: 58 días).De acuerdo a lo anterior los gastos operativos alcanzaron los S/.0.64% 0 0% -20% -18.38 MM. se registraría una mayor pérdida neta por un valor de -S/.011MM (2015). el periodo abarcado para este tipo de negocio es extenso evidenciando de esta manera la falta de una política eficiente en la cobrabilidad del servicio brindado generando un descalce en la entrada y salida de flujo de efectivo. el número de días promedio de cobranza se reduce a 42.60MM: 2015). si se realiza el ajuste antes mencionado. 4.000 40% 10% 18.
MM) .20 MM y Capital por S/.00 3.Miles 2013 2014 2015 707 0. la liquidez corriente de SEDACHIMBOTE S. Las partidas más importantes a la fecha de análisis son: Otras Reservas de Patrimonio por S/. AJUSTADO 2015 (S/.29 Cuentas por Cobrar 0. para efectos de nuestro análisis de SEDACHIMBOTE. esta disminución se debe a menores Resultados Acumulados consecutivos.19 millones y presentaron un crecimiento anual de 36.02% respectivamente.95% del total del pasivo. y el no reconocimiento como pasivo del concepto ingresos diferidos (S/.16 veces: 2014).48 0. descendieron a S/. los indicadores de rentabilidad se están viendo afectados dada la pérdida bruta.89 veces (0. lo que ha llevado a un resultado acumulado de -S/.44 veces (0.64MM: 2014).13.94%) sustentado en la disminución de las deudas a proveedores. 2.844 Prueba Acida . No obstante.67% (-2.50 veces: 2014).11. operativa y neta. este indicador se sitúa en 0. ascendieron a S/. equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar comerciales cubren a los pasivos de vencimiento corriente. sin los ajustes.53 MM. como consecuencia de la caída de los pasivos corrientes (-12.9. Ministerio Vivienda.10%: 2014) y el ROA de -0.217.29 veces: 2014).91% debido principalmente a la mayor disposición de efectivo y equivalentes (+S/. 5 www. De lo anterior.32 0.40 -4.A.98% (-0. suministros y repuestos).95% respectivamente (diciembre 2014: -0.43MM (2015). representando una cifra poco significativa dentro del Estado de Resultados.16 Inventarios 0.75% por pasivos corrientes.17 0. / Elaboración: PCR PCR considera que la liquidez de SEDACHIMBOTE S.00 0. sin embargo al realizar el ajuste anteriormente mencionado.24 Comerciales (Neto*) -12. por consiguiente el ROA y el ROE contable de la empresa se sitúan en -0.63%).12. el reconocimiento de la deuda Fonavi (S/. Por su parte la prueba ácida. Considerando el ajuste mencionado anteriormente así como el reconocimiento de la deuda directa con UTE Fonavi como corriente y no considerar la deuda indirecta con Fonavi del pasivo corriente.16 0.00 0.00 Efectivo 0. 242. Fuente: SEDACHIMBOTE S.PCR Liquidez Corriente .03MM).A.70. los cuales son: el no reconocimiento de la deuda indirecta Fonavi como pasivo.20MM.78 veces: 2014).29 veces en el 2015 (0.05% de otras cuentas por pagar y cuentas por pagar comerciales (29.55%: 2014). En cuanto al patrimonio total de SEDACHIMBOTE S.23 veces (0.17%y -0. la liquidez es de 1.ratingspcr. el capital de trabajo para el 2015 tuvo una ligera mejora pasando de -S/. este aumento se debe principalmente al incremento de saldos en cuentas corrientes y cuentas de ahorro por cobranza de servicios (+S/. Si no se realizaran dichos ajustes y se consideran sólo las cifras contables. mantienen un capital de trabajo negativo para sus operaciones. por el contrario sino se consideran dichos ajustes. 25.PCR -20.16.10 MM y se encuentran conformados en un 96. los activos corrientes contables de SEDACHIMBOTE S. Liquidez Al finalizar el 2015. para el 2015.53% y -1. e inventarios (materiales.2. Endeudamiento y Solvencia Los pasivos totales de SEDACHIMBOTE S. se encuentra en un nivel bajo.96 MM (S/.41%). el capital de trabajo sería de S/. que no generan una obligación directa para las EPS.22% y 42. Finalmente con el aumento del activo corriente.9. se ubica en 0.08 -16.07 millones y está compuesta en un 31.A.A.73MM (2014) a -S/. estamos considerando 3 ajustes a los pasivos de la empresa. dado que corresponden a la Transferencia de fondos recibidos del Shock de Inversiones (obras de saneamiento)-Programa Agua Para Todos. INDICADORES DE LIQUIDEZ* DISTRIBUCIÓN DEL ACTIVO CTE. el cual representa el 89. medida como el número de veces que la suma de efectivo.2. de otras instituciones públicas y privadas.00 0.com . De la misma manera. ascendió a 0.44 Efectivo y Equivalente de 0.87.25% por pasivos no corrientes y 3.77 MM).00 0. el ROE para el 2015 sería de -3.00 Capital de trabajo (S/.Miles) Veces S/.A.90.en 52.29 -8.667 2. a diciembre 2015.27MM.A. Los pasivos corrientes por su parte.03MM). lo cual imposibilitaría el pago de las deudas antes mencionadas.30 0. asimismo este ha sido castigado por cuentas por cobrar no provisionadas con antigüedad mayor a 6 meses. se ubica en S/. se ubican en S/.PCR *Considera los ajustes por provisiones de cuentas por cobrar comerciales con antigüedad mayor a 6 meses y los préstamos por UTE Fonavi.15 MM) de no corriente a corriente.
11% (2014) a 1. De esta manera.A.com .39%.45%). el indicador flujo de caja operativo sobre el activo total 7. sin embargo para el 2018 este se reduciría ligeramente.465 120. RATIOS DE SOLVENCIA* INDICADORES DE COBERTURA* N° veces N° veces S/. Capacidad de generación del flujo de caja El flujo de caja operativo y el flujo de caja libre se han estimado sobre la base del flujo de caja remitido por la EPS para el período 2013-2015. Al analizar la capacidad de generación del flujo de caja de la EPS.8 10% 2. desde el 2014.6 6% 1.0 1. la cobertura de pasivos8 al 2015 fue de 8. se procedió a estimar el flujo de caja libre para los siguientes 3 años.De esta manera. al realizar los ajustes mencionados anteriormente este ratio no muestra variación (1. se proyecta que el flujo de caja operativo incremente para los dos primeros años. permitiendo que el capital de trabajo sea positivo. 8 Flujo de caja libre / Pasivo Total.ratingspcr. Determina que tan hábil es la EPS para poder pagar sus obligaciones.0 0. Es importante mencionar que SEDACHIMBOTE S.09% (2015). 6 www. Miles (%) 220. e impacte positivamente en un mejor ratio de flujo de caja operativo sobre activos totales para el 2016 (1.09%: 2015). mediante el cual se proyectan mayores niveles de ingresos por prestación de servicios.80 %).0 4% 0. pasando de 1. En ese sentido. Por el lado del acreedor también se encuentra en la facultad de solicitar el Procedimiento Concursal Ordinario.0 -35 -2% 2013 2014 2015 2013 2014 2015 -30. Por su parte. subió respecto al 2014 (1.465 8% 170.00%). que irán superando a los costos. dado que mantienen créditos exigibles vencidos que no han sido pagados en los siguientes 30 días calendario de su fecha de vencimiento y además.28 veces.A. sin embargo los ratios de generación comprometida presentan una tendencia creciente producto de las perdidas operativa que viene registrando SEDACHIMBOTE S.2 20. debido a la disminución del pasivo. Asimismo. para el 2015 el ratio de endeudamiento 6 de la empresa después de realizar el ajuste se encontraría en un nivel bajo de 0.75%). lo que le permite mayor holgura frente a sus pasivos. que no consideran los ingresos por transferencias. explicado por menores entradas de efectivo relacionadas a la actividad de operación.0 Pasivo Total / EBITDA FCL FONAVI / EBITDA Servicio de deuda Endeudamiento (Pasivo / Patrimonio) Cobertura de Pasivos (FCL / Pasivo Total) *Considera los ajustes por provisiones de cuentas por cobrar comerciales con antigüedad mayor a 6 meses. superan el equivalente a 50 Unidades Impositivas Tributarias.62%) y 2017 (1. Fuente: SEDACHIMBOTE S. puede solicitar su acogimiento al Procedimiento Concursal Ordinario debido a que más de un tercio del total de sus obligaciones se encuentran vencidas e impagas por un período mayor a treinta días calendario. / Elaboración: PCR. se espera que el pasivo corriente mantenga una tendencia decreciente por menores cuentas por pagar comerciales. se puede llevar a cabo una reestructuración patrimonial o solicitar su disolución y liquidación. 6 Pasivo Total / Patrimonio Total 7 Determina la habilidad de la empresa en el uso eficiente de sus activos en la generación de los flujos de efectivo.0 0.965 0.. y de esta manera generar flujos de caja que mejoren el ratio de cobertura de pasivos 2016 (1.0 2% 465 0% 0.A.4 965 70. 2017 (2.A. En base a las proyecciones del flujo de caja proporcionados por SEDACHIMBOTE S.01%) y 2018 (2. revirtiendo la situación actual de pérdidas netas.
10 331.22 10.35 -16. 10 Los indicadores han sido ajustados por provisiones de cuentas por cobrar comerciales mayores a 6 meses por la baja probabilidad de cobranza. / Elaboración: PCR 9 El resultado EBITDA se obtiene de la siguiente fórmula: EBITDA= Ganancia (pérdida) Operativa+ gastos de depreciación + gastos de amortización –otros ingresos operativos generados por la aplicación sistemática a resultados del costo de la depreciación de las obras transferidas o donadas en aplicación a la NIC 20.95% ROE Ajustado 1.21% -0.73 -12.MM) -1.18 11.62% -7.12 9.29 Capital de trabajo (S/.50 0.33 Ganancia (Pérdida) Operativa 1.28 0.80% -2.89 8.73 91.com .81% 6.10% Margen Neto Ajustado 2.09% Cobertura de Pasivos (FCL / Pasivo Total) -0.34% Cobertura de Deuda con FONAVI (FCL / FONAVI) -0.35% -14.20 Capital de trabajo (S/.12% 192.24 FONAVI / EBITDA Ajustado 3.06 FONAVI / EBITDA 3.89 Prueba Acida Ajustada 0.13 242.23% 2.11 2.53 25.83 345.12% Margen EBITDA 16.95 8.45% 8.10% -3.MM) 2013 2014 2015 Activo Corriente 6.59 Costo de Ventas 22.25 Liquidez Corriente Ajustada 0.81 15.25 2.55 8.92 320.43 Gastos de Administración 5.23% 2.99% Periodo Promedio de Cobranza (días) 40 53 63 Periodo Promedio de Cobranza (días) Ajustado 37 33 42 Periodo Promedio de Pago (días) 49 58 32 Capacidad de generación (%) Eficiencia de Activos (FCO / Activo Total) 1.55% -0.32% 1822.28 0.00 0.ratingspcr.MM) Ingresos por prestación de servicios 24. 7 www.00 Pasivo Total / EBITDA 5.38 -0.43 11 Solvencia (Veces) Endeudamiento (Pasivo / Patrimonio) 0.46% ROE 2.38 12.13% 1.56% 1.87% 51.87 Gastos financieros 0.61% Margen Operativo Ajustado 4.17% -0.39% Cobertura de Servicio de Deuda (FCL / Servicio de Deuda) -66.75 Depreciación y Amortización 11.71% -2.20 5.08% Margen Operativo 5.10 253.08 -3.92% -7.77% 15.21 4.98% Fuente: SEDACHIMBOTE S.55 Pasivo Corriente 9.29 0.78 1.24 EBITDA9 4.55% -3.03 Total Pasivo 248.60 10 INDICADORES FINANCIEROS Liquidez (Veces) Liquidez Corriente 0.10% 1.96% -18./Trabajador) 30 32 35 Eficiencia (Gastos operativos / Ingresos Directos) (%) 43. BALANCE GENERAL (En S/.MM) Ajustado -15.44 Prueba Acida 0.30% 0.82% 15.80 15.56 0.53% ROA Ajustado 0.56 0.59 -5.39% -7.58 -1.85 10.11 Ganancia (Pérdida) Neta 0.80 27.28 Endeudamiento Financiero (Deuda Financiera / EBITDA) 0.17 0.07 Pasivo No Corriente 238.77 29.Anexo I SEDACHIMBOTE S.19 0.27 -7.64% Margen Neto 3.45 Gastos de Ventas y Distribución 4.53 Resultados Acumulados -0.16 24.44 ESTADO DE RESULTADOS (En S/.95 -0.37 1.88 -1.88 24.61 -4.19 Pasivo Total / EBITDA Ajustado 6.33% -0.04 Ganancia (Pérdida) Bruta 2.51% 9.18 24.00 0.66 115.47% Rentabilidad (%) Margen Bruto 8.16 0.49% Margen EBITDA Ajustado 15.05 0.62% 4.67% -9.79 Patrimonio 42.A.10 Capital Social 25.67% ROA 0.25% -0.A. 11 Un ajuste extra realizado para el cálculo de los indicadores de solvencia ha sido la exclusión de los subsidios gubernamentales del pasivo total.45 0.27 Endeudamiento (Pasivo / Patrimonio) Ajustada 0.47% Cobertura de Servicio de Deuda (FCL / Servicio de Deuda+ Fonavi) -0.66 16.71 233.94 336.96 4. el reconocimiento de la deuda directa con Fonavi del pasivo no corriente a corriente y el no reconocimiento de la deuda indirecta Fonavi en el pasivo corriente.30 0.05% 55.61 212.13% -13.19 Activo No Corriente 283.03 Eficiencia y Gestión Costo Promedio por Trabajador (miles de S/.88 242.63% -1.97 89.97 -2.42 9.53 25.35 Total Activo 290.90% -13.78 0.
00 Capacidad de generación (%) Eficiencia de Activos (FCO / Activo Total) 1.25 Liquidez Corriente Ajustada 0.72 Solvencia (Veces)13 Endeudamiento (Pasivo / Patrimonio) 0.56% 1.98% 18.64 5.00 0.Anexo II Debe indicarse que si excluyéramos la deuda con UTE FONAVI.20 Capital de trabajo (S/.08 Prueba Acida 0.25 0.50 0.89 Prueba Acida Ajustada 0.28% 2.45 0.95 97.25 2. no presentaría mayor impacto en la calificación otorgada. 13 Un ajuste extra realizado para el cálculo de los indicadores de solvencia ha sido la exclusión de los subsidios gubernamentales del pasivo total. de este modo el nivel de capacidad financiera evaluada no sufriría variación.11% 1.47 0.14 0.34% Fuente: SEDACHIMBOTE S.66 1.19 -3.75 0.12 Endeudamiento Ajustado (Pasivo / Patrimonio) 0.10% 1.com .24 6. + FONAVI / EBITDA 0.03 Obligaciones Fin.79 11.13 Endeudamiento Financiero (Deuda Financiera / EBITDA) 0.58 0.14 0.78 1. mientras el indicador de generación comprometida se ubicaría cercano a 100%. INDICADORES FINANCIEROS 2013 2014 2015 Liquidez (Veces)12 Liquidez Corriente 0.00 0.57 0.56% 1. / Elaboración: PCR 12 Los indicadores han sido ajustados por provisiones de cuentas por cobrar mayores a 6 meses por baja probabilidad de cobranza.95 Pasivo Total / EBITDA Ajustado 2.ratingspcr.59 Capital de trabajo (S/. debido a que ya se está tomando en consideración su bajo nivel de endeudamiento.78 0.MM) Ajustada -2.A.A.00 0.09% Cobertura de Pasivos (FCL / Pasivo Total) -0.00 Pasivo Total / EBITDA 2.MM) -1. 8 www.09% Eficiencia de Activos (FCO / Activo Total) Ajustado 1.26 0. SEDACHIMBOTE S.97 -2.00 0.
Alta Capacidad Financiera Empresa solvente. que subsisten por apoyo pC financiero de afiliadas o del gobierno. Empresa con niveles bajos de solvencia y fortaleza financiera intrínseca. con cobertura total de riesgos pAAA presentes y capaces de administrar riesgos futuros. Empresa carente de fortaleza financiera y con alta probabilidad de riesgo de insolvencia y sin Muy Baja Capacidad pCC capacidad de afrontar riesgos. La posibilidad de continuar con sus operaciones es dudosa. en períodos de bajas en la pA actividad económica los riesgos son mayores y más variables. con variabilidad pBBB considerable en el riesgo durante los ciclos económicos. pB existiendo un mayor riesgo de incumplimiento de sus obligaciones. con alto riesgo crediticio. con riesgo crediticio. Empresa con niveles mínimos de solvencia y fortaleza financiera intrínseca. mediante los signos (+/-) mejorando o desmejorando respectivamente la clasificación alcanzada entre las categorías pAA y pB. con muy alto riesgo pCCC crediticio. Estas categorizaciones podrán ser completadas si correspondiesen. 9 www.com .Simbología Empresa solvente. con alto riesgo de incumplimiento. Empresa solvente.ratingspcr. con alta fortaleza financiera intrínseca. con excepcional fortaleza financiera intrínseca. Presenta dificultad para afrontar riesgos. con riesgo modesto. que pBB podría limitar el cumplimiento de sus obligaciones. Baja Capacidad Financiera Empresa con niveles muy bajos de solvencia y fortaleza financiera intrínseca. Sin embargo. Financiera Empresa en situación de insolvencia. Mediana Capacidad Financiera Empresa con niveles medianos de solvencia y fortaleza financiera intrínseca. con una muy alta fortaleza financiera intrínseca. pudiendo pAA variar en forma ocasional por las condiciones económicas.
50 INICIO .
Documentos similares a AGUAPOTABLENECHIMOBTEHUARMEYCASMA
Más de Heber Ore Macedo
Biomoleculas -Carbohidratos
aguapotablenechimbote.pdf
05 Plan Contable Gubernamental Estructura y Clasificacion - 2013
C39405-OCR
gmorenoch
Banco Mundial Auditoria
FernandaA.Atencio
Info u1-Expo Ghc
AGENDA - Septiembre 23 de 2013