Source: http://www.dgap.de/news/hauptversammlung/deutsche-wohnen-bekanntmachung-der-einberufung-zur-hauptversammlung-frankfurt-main-mit-dem-ziel-der-europaweiten-verbreitung-gemaess-aktg_868_712698.htm
Timestamp: 2013-06-18 05:59:12
Document Index: 44502216

Matched Legal Cases: ['§121', '§121', '§ 289', '§ 315', '§ 95', '§ 6', '§ 6', '§ 104', '§ 4', '§ 4', '§ 186', '§ 203', '§ 186', '§ 186', '§ 71', '§ 186', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 186', '§ 221', '§ 71', '§ 186', '§ 203', '§ 186', '§ 9', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 4', '§ 6', '§ 6', '§ 302', '§ 302', '§ 278', '§ 302', '§ 302', '§ 203', '§ 186', '§ 203', '§ 186', '§ 186', '§ 186', '§ 221', '§ 186', '§ 71', '§ 186', '§ 221', '§ 186', '§ 221', '§ 186', '§ 186', '§ 186', '§ 186', '§ 221', '§ 186', '§ 71', '§ 186', '§ 203', '§ 186', '§ 272', '§ 302', '§ 302', '§ 272', '§ 302', '§ 302', '§ 302', '§ 158', '§ 275', '§ 277', '§ 302', '§ 301', '§ 302', '§ 302', '§ 302', '§ 150', '§ 302', '§ 302', '§ 301', '§ 302', '§ 57', '§ 302', '§ 301', '§ 57', '§ 302', '§ 304', '§ 57', '§ 302', '§ 304', '§ 126', '§ 126', '§ 67', '§ 9', '§ 135', '§ 135', '§ 125', '§ 135', '§ 135', '§ 135', '§ 125', '§ 135', '§ 135', '§ 125', '§ 135', '§ 135', '§ 125', '§ 122', '§ 126', '§ 126', '§ 127', '§ 127', '§ 126', '§ 127', '§ 124', '§\n125', '§ 131', '§ 131', '§ 124', '§ 289', '§ 315', '§ 203', '§ 186', '§ 221', '§ 186']

Deutsche Wohnen AG: Bekanntmachung der Einberufung zur Hauptversammlung am 06.06.2012 in Frankfurt am Main mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung gemäß §121 AktG - dgap.de
Nachricht vom 17.04.2012 | 15:13
Deutsche Wohnen AG: Bekanntmachung der Einberufung zur Hauptversammlung am 06.06.2012 in Frankfurt am Main mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung gemäß §121 AktG Deutsche Wohnen AG / Bekanntmachung der Einberufung zur Hauptversammlung
17.04.2012 / 15:13
ISIN DE0006283302 WKN 628330 ISIN DE000A0HN5C6 WKN A0HN5C
Die Aktionäre unserer Gesellschaft werden hiermit zu der amMittwoch, den 6. Juni 2012um 10.30 Uhr (MESZ) im
Japan Center, Taunustor Conference-Center, Taunustor 2, 60311 Frankfurt am Main,
1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des vom Aufsichtsrat gebilligten Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2011,
der Lageberichte für die Gesellschaft und den Konzern einschließlich des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr
2011 sowie des erläuternden Berichts des Vorstands zu den Angaben nach den §§ 289 Absatz 4 und 5, § 315 Absatz 4 des Handelsgesetzbuchs
zum 31. Dezember 2011.
Der Aufsichtsrat hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und den Konzernabschluss gebilligt, der Jahresabschluss
ist damit festgestellt. Eine Beschlussfassung der Hauptversammlung zu diesem Tagesordnungspunkt 1 ist deshalb nicht vorgesehen
und auch nicht notwendig. Die genannten Unterlagen sind der Hauptversammlung vielmehr lediglich zugänglich zu machen und vom
Vorstand bzw. - im Fall des Berichts des Aufsichtsrats - vom Vorsitzenden des Aufsichtsrats zu erläutern. Im Rahmen ihres
Auskunftsrechts haben die Aktionäre die Gelegenheit, zu den Vorlagen Fragen zu stellen.
2. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns des Geschäftsjahres 2011 der Deutsche Wohnen AG
in Höhe von EUR 23.529.000,00 wie folgt zu verwenden:
Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,23 je Namens- oder Inhaberaktie, bei 102.300.000 Namens- und Inhaberaktien sind das
EUR 23.529.000,00
5. Wahl des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers sowie des Prüfers für die etwaige prüferische Durchsicht des Halbjahresfinanzberichtes
Die Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Stuttgart, wird zum Abschlussprüfer und Konzernabschlussprüfer sowie
zum Prüfer für die etwaige prüferische Durchsicht des Halbjahresfinanzberichtes für das Geschäftsjahr 2012 bestellt.
Der Aufsichtsrat setzt sich nach §§ 95, 96 Absatz 1, 101 Absatz 1 des Aktiengesetzes und § 6 Absatz 1 Satz 1 der Satzung aus
sechs Mitgliedern zusammen, die von den Anteilseignern zu wählen sind. Die Hauptversammlung ist an Wahlvorschläge nicht gebunden.
Herr Hermann T. Dambach hatte sein Amt als Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Wohnen AG mit Wirkung zum Ablauf des 30.
Juni 2011 gemäß § 6 Absatz 3 der Satzung niedergelegt. Auf Antrag des Vorstands beim Amtsgericht Frankfurt am Main wurde Herr
Dr. h.c. Wolfgang Clement, Bonn, mit sofortiger Wirkung seit dem 6. Juli 2011 zum Aufsichtsrat gemäß §§ 104 Absatz 1, Absatz
2 Satz 2 und 3 des Aktiengesetzes bestellt, dessen Bestellung spätestens mit Ablauf der ordentlichen Hauptversammlung für
das Geschäftsjahr 2011 endet.
Infolgedessen ist ein Mitglied des Aufsichtsrats neu zu wählen.
Es ist in Übereinstimmung mit Ziffer 5.4.3 Deutscher Corporate Governance Kodex beabsichtigt, die Wahlen zum Aufsichtsrat
im Wege der Einzelabstimmung durchzuführen.
Folgende Person wird für eine Amtszeit bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über die Entlastung für das vierte Geschäftsjahr
nach dem Beginn der Amtszeit beschließt, wobei das Geschäftsjahr, in dem ihre Amtszeit beginnt, nicht mitgerechnet wird, zum
Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Wohnen AG bestellt:
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _BonnBundesminister für Wirtschaft und Arbeit im Ruhestand, Publizist und unabhängiger Berater
Daldrup & Söhne Aktiengesellschaft, Grünwald (stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats) DIS Deutscher Industrie Service Aktiengesellschaft, Düsseldorf (Mitglied des Aufsichtsrats) Dussmann Stiftung & Co. KGaA, Berlin (Vorsitzender des Aufsichtsrats) Karl-Spiehs-Stiftung, Wien (Mitglied des Vorstands) Landau Media Monitoring AG & Co. KG, Berlin (Mitglied des Aufsichtsrats) Peter Dussmann-Stiftung, Berlin (stellvertretender Vorsitzender des Stiftungsrats) RWE Power Aktiengesellschaft, Essen (Mitglied des Aufsichtsrats)
7. Schaffung eines Genehmigten Kapitals 2012 mit der Möglichkeit zum Ausschluss des Bezugsrechts und Aufhebung des bestehenden
genehmigten Kapitals sowie Änderung von § 4 a der Satzung
Die von der Hauptversammlung am 31. Mai 2011 erteilte Ermächtigung zur Erhöhung des Grundkapitals um bis zu EUR 40.920.000
bis zum 30. Mai 2016 (Genehmigtes Kapital 2011) wurde in Höhe von EUR 20.460.000 im Rahmen der im November 2011 durchgeführten
Barkapitalerhöhung teilweise ausgenutzt. Die Satzung enthält daher nunmehr in § 4 a ein genehmigtes Kapital, das den Vorstand
ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft einmalig oder mehrmals um insgesamt bis zu
EUR 20.460.000 durch Ausgabe von bis zu 20.460.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stammaktien gegen Bareinlagen oder Sacheinlagen
zu erhöhen. Damit die Gesellschaft auch in den kommenden Jahren ausreichend flexibel ist, bei Bedarf ihre Eigenmittel umfassend
zu verstärken, soll das bestehende Genehmigte Kapital 2011 aufgehoben, ein neues genehmigtes Kapital (Genehmigtes Kapital
2012) beschlossen und die Satzung entsprechend angepasst werden.
a) Der Vorstand wird ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft in der Zeit bis zum 5. Juni
2017 um bis zu EUR 51.150.000 einmalig oder mehrmals durch Ausgabe von bis zu 51.150.000 neuen, auf den Inhaber lautenden
Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2012).
Den Aktionären ist grundsätzlich ein Bezugsrecht einzuräumen. Die Aktien können dabei nach § 186 Absatz 5 Aktiengesetz auch
von einem oder mehreren Kreditinstitut(en) mit der Verpflichtung übernommen werden, sie den Aktionären der Gesellschaft zum
Bezug anzubieten (sog. 'mittelbares Bezugsrecht'). Der Vorstand wird jedoch ermächtigt, das Bezugsrecht der Aktionäre mit
Zustimmung des Aufsichtsrats für eine oder mehrere Kapitalerhöhungen im Rahmen des genehmigten Kapitals auszuschließen,
soweit es erforderlich ist, um Inhabern von Wandlungs- bzw. Optionsrechten bzw. Gläubigern von mit Wandlungspflichten ausgestatteten
Wandelschuldverschreibungen, die von der Gesellschaft oder einer hundertprozentigen unmittelbaren oder mittelbaren Beteiligungsgesellschaft
ausgegeben wurden oder noch werden, ein Bezugsrecht auf neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft in dem
Umfang zu gewähren, wie es ihnen nach Ausübung der Options- oder Wandlungsrechte bzw. nach Erfüllung von Wandlungspflichten
als Aktionär zustünde;
bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn der Ausgabebetrag der neuen Aktien den Börsenpreis der bereits börsennotierten
Aktien gleicher Gattung und Ausstattung im Zeitpunkt der endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages nicht wesentlich im Sinne
der §§ 203 Absatz 1 und 2, 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz unterschreitet und der auf die unter Ausschluss des Bezugsrechts
gemäß § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz ausgegebenen neuen Aktien entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals insgesamt
10 % des Grundkapitals nicht überschreitet, und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwerdens noch im Zeitpunkt der Ausübung
dieser Ermächtigung. Auf diese Zahl sind Aktien anzurechnen, die während der Laufzeit dieser Ermächtigung bis zum Zeitpunkt
ihrer Ausnutzung zur Bedienung von Options- oder Wandelschuldverschreibungen oder Genussrechten mit Wandlungs- oder Optionsrecht
ausgegeben wurden oder auszugeben sind, sofern diese Schuldverschreibungen in entsprechender Anwendung des § 186 Absatz 3
Satz 4 Aktiengesetz unter Ausschluss des Bezugsrechts ausgegeben wurden. Auf die Höchstgrenze von 10 % des Grundkapitals sind
ferner diejenigen eigenen Aktien der Gesellschaft anzurechnen, die während der Laufzeit des genehmigten Kapitals unter Ausschluss
des Bezugsrechts der Aktionäre gemäß § 71 Absatz 1 Nr. 8 Satz 5 Halbsatz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz
veräußert werden;
soweit dies erforderlich ist, um Aktien an Personen, die in einem Arbeitsverhältnis zu der Gesellschaft und/oder ihren verbundenen
Unternehmen stehen, ausgeben zu können;
zur Ausgabe von Aktien gegen Sacheinlagen insbesondere - aber ohne Beschränkung hierauf - zum Zwecke des (auch mittelbaren)
Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben
in Zusammenhang stehenden Vermögensgegenständen (insbesondere Immobilienportfolien bzw. Anteile an Immobilienunternehmen)
oder zur Bedienung von Wandel- und Optionsschuldverschreibungen sowie Genussrechten mit Wandlungs- oder Optionsrecht oder
einer Kombination dieser Instrumente, die gegen Sachleistungen ausgegeben werden.
Sacheinlagen sind insgesamt auf einen Betrag, der 20 % des Grundkapitals nicht überschreitet und zwar weder im Zeitpunkt des
Wirksamwerdens dieser Ermächtigung noch im Zeitpunkt der Ausnutzung dieser Ermächtigung, beschränkt. Auf die vorgenannte 20
%-Grenze sind darüber hinaus auch eigene Aktien anzurechnen, die während der Laufzeit dieser Ermächtigung unter Ausschluss
des Bezugsrechts veräußert werden, sowie diejenigen Aktien, die zur Bedienung von Schuldverschreibungen (einschließlich Genussrechten)
mit Wandlungs- oder Optionsrechten bzw. einer Wandlungspflicht (bzw. einer Kombination dieser Instrumente) ausgegeben werden,
sofern die Schuldverschreibungen bzw. Genussrechte aufgrund der Ermächtigung unter Tagesordnungspunkt 8 der Hauptversammlung
vom 6. Juni 2012 bzw. aufgrund der Ermächtigung unter Tagesordnungspunkt 9 der Hauptversammlung vom 31. Mai 2011 (bis zu deren
Aufhebung) unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre ausgegeben worden sind.
b) Für das Genehmigte Kapital 2012 wird § 4 a der Satzung der Gesellschaft wie folgt neu gefasst:
'§ 4 a
Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft in der Zeit bis zum 5. Juni
Stammaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2012).
Bezug anzubieten (sog. 'mittelbares Bezugsrecht'). Der Vorstand ist jedoch ermächtigt, das Bezugsrecht der Aktionäre mit Zustimmung
des Aufsichtsrats für eine oder mehrere Kapitalerhöhungen im Rahmen des genehmigten Kapitals auszuschließen,
ausgegeben wurden oder noch werden, ein Bezugsrecht auf neue auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft in dem
zur Ausgabe von Aktien gegen Bareinlagen, wenn der Ausgabebetrag der neuen Aktien den Börsenpreis der bereits börsennotierten
c) Die derzeit bestehende, durch die Hauptversammlung am 31. Mai 2011 erteilte und bis zum 30. Mai 2016 befristete Ermächtigung
zur Erhöhung des Grundkapitals gemäß § 4 a der Satzung wird mit Wirksamwerden des neuen Genehmigten Kapitals 2012 aufgehoben.
d) Der Vorstand wird angewiesen, die unter lit. c) beschlossene Aufhebung des in § 4 a der Satzung enthaltene genehmigten Kapitals
und das unter lit. a) und lit. b) beschlossene neue Genehmigte Kapital 2012 mit der Maßgabe zur Eintragung im Handelsregister
anzumelden, dass zunächst die Aufhebung eingetragen wird, dies jedoch nur dann, wenn unmittelbar anschließend das neue Genehmigte
Kapital 2012 eingetragen wird.
Der Vorstand wird, vorbehaltlich des vorstehenden Absatzes, ermächtigt, das Genehmigte Kapital 2012 unabhängig von den übrigen
Beschlüssen der Hauptversammlung zur Eintragung in das Handelsregister anzumelden.
8. Erteilung einer neuen Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen und/oder Genussrechten mit
Wandlungs- oder Optionsrecht (bzw. einer Kombination dieser Instrumente) mit der Möglichkeit zum Ausschluss des Bezugsrechts,
Schaffung eines Bedingten Kapitals 2012, Aufhebung der bestehenden Ermächtigungen zur Ausgabe von Wandel- und Optionsschuldverschreibungen,
Aufhebung des Bedingten Kapitals 2011 (§ 4 b der Satzung) und entsprechende Satzungsänderung
Der Vorstand wurde durch Beschluss der Hauptversammlung vom 31. Mai 2011 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats bis
zum 30. Mai 2016 einmalig oder mehrmals Options- oder Wandelschuldverschreibungen sowie Genussrechte mit Options- oder Wandlungsrecht
im Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 500.000.000 mit oder ohne Laufzeitbegrenzung auszugeben. Zur Bedienung der Wandel- und
Optionsrechte wurde ein Bedingtes Kapital 2011 in Höhe von EUR 20.460.000 geschaffen (§ 4 b Absatz 1 der Satzung), das bis
zum Tag der Veröffentlichung der Einladung zur Hauptversammlung in dieser Höhe fortbesteht.
Die bestehende Ermächtigung und das bestehende Bedingte Kapital 2011 sollen aufgehoben werden und durch eine neue Ermächtigung
und ein neues bedingtes Kapital (Bedingtes Kapital 2012) ersetzt werden.
a) Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen und/oder Genussrechten mit Options- oder Wandlungsrecht
(bzw. einer Kombination dieser Instrumente)
Der Vorstand wird ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats bis zum 5. Juni 2017 einmalig oder mehrmals auf den Inhaber
oder Namen lautende Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen und/oder Genussrechte mit Options- oder Wandlungsrecht (bzw.
eine Kombination dieser Instrumente) im Nennbetrag von bis zu EUR 500.000.000 mit oder ohne Laufzeitbegrenzung (nachstehend
gemeinsam 'Schuldverschreibungen') zu begeben und den Gläubigern von Schuldverschreibungen Wandlungs- bzw. Optionsrechte auf
Aktien der Gesellschaft mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von bis zu EUR 25.575.000 nach näherer Maßgabe der jeweiligen
Options- bzw. Wandelanleihebedingungen bzw. Genussrechtsbedingungen (im Folgenden jeweils 'Bedingungen') zu gewähren. Die
jeweiligen Bedingungen können auch Pflichtwandlungen zum Ende der Laufzeit oder zu anderen Zeiten vorsehen, einschließlich
der Verpflichtung zur Ausübung des Wandlungs-/Optionsrechts. Die Ausgabe von Schuldverschreibungen kann auch gegen Erbringung
einer Sachleistung erfolgen.
Währung eines OECD-Landes begeben werden. Die Schuldverschreibungen können auch durch von der Gesellschaft abhängige oder
im Mehrheitsbesitz der Gesellschaft stehende Unternehmen begeben werden; in diesem Fall wird der Vorstand ermächtigt, für
die Gesellschaft die Garantie für die Schuldverschreibungen zu übernehmen und den Gläubigern solcher Schuldverschreibungen
Wandlungs- bzw. Optionsrechte auf Aktien der Gesellschaft zu gewähren. Bei Emission der Schuldverschreibungen können bzw.
werden diese im Regelfall in jeweils unter sich gleichberechtigte Teilschuldverschreibungen eingeteilt.
Den Aktionären ist grundsätzlich ein Bezugsrecht auf die Schuldverschreibungen einzuräumen. Die Schuldverschreibungen können
auch von einem oder mehreren Kreditinstitut(en) mit der Verpflichtung übernommen werden, sie den Aktionären mittelbar im Sinne
von § 186 Absatz 5 Aktiengesetz zum Bezug anzubieten (sog. 'mittelbares Bezugsrecht'). Der Vorstand wird jedoch ermächtigt,
das Bezugsrecht der Aktionäre auf die Schuldverschreibungen mit Zustimmung des Aufsichtsrats auszuschließen,
Wandelschuldverschreibungen und/oder Wandelgenussrechten, die von der Gesellschaft oder einer hundertprozentigen unmittelbaren
oder mittelbaren Beteiligungsgesellschaft ausgegeben wurden oder noch werden, ein Bezugsrecht in dem Umfang zu gewähren, wie
es ihnen nach Ausübung der Options- oder Wandlungsrechte bzw. nach Erfüllung von Wandlungspflichten als Aktionär zustünde;
sofern sie gegen Barleistung ausgegeben werden und der Ausgabepreis den nach anerkannten finanzmathematischen Methoden ermittelten
theoretischen Wert der Teilschuldverschreibungen nicht wesentlich im Sinne der §§ 221 Absatz 4 Satz 2, 186 Absatz 3 Satz 4
Aktiengesetz unterschreitet. Diese Ermächtigung zum Bezugsrechtsausschluss gilt jedoch nur für Schuldverschreibungen mit Rechten
auf Aktien, auf die ein anteiliger Betrag des Grundkapitals von insgesamt nicht mehr als 10 % des Grundkapitals entfällt,
und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwerdens noch im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung. Auf diese Begrenzung ist
die Veräußerung eigener Aktien anzurechnen, sofern sie während der Laufzeit dieser Ermächtigung unter Ausschluss des Bezugsrechts
gemäß § 71 Absatz 1 Nr. 8 Satz 5 Halbsatz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz erfolgt. Ferner sind auf
diese Begrenzung diejenigen Aktien anzurechnen, die während der Laufzeit dieser Ermächtigung aus genehmigtem Kapital unter
Ausschluss des Bezugsrechts gemäß § 203 Absatz 2 Satz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz ausgegeben werden;
soweit sie gegen Sachleistung ausgegeben werden, sofern der Wert der Sachleistung in einem angemessenen Verhältnis zu dem
nach vorstehendem Absatz (lit. a), bb), (iii)) zu ermittelnden Marktwert der Schuldverschreibungen steht.
Die in den vorstehenden Absätzen enthaltenen Ermächtigungen zum Bezugsrechtsausschluss sind insgesamt auf einen Betrag, der
20 % des Grundkapitals nicht überschreitet, und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwerdens dieser Ermächtigung noch im Zeitpunkt
der Ausnutzung dieser Ermächtigung, beschränkt. Auf die vorgenannte 20 %-Grenze sind darüber hinaus auch eigene Aktien anzurechnen,
die während der Laufzeit dieser Ermächtigung unter Ausschluss des Bezugsrechts veräußert werden, sowie diejenigen Aktien,
die während der Laufzeit dieser Ermächtigung aus dem Genehmigten Kapital 2012 bzw. aus dem Genehmigten Kapital 2011 (bis zu
dessen Aufhebung) unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre ausgegeben worden sind.
Im Falle der Ausgabe von Schuldverschreibungen mit Wandlungsrecht können die Gläubiger ihre Schuldverschreibungen nach Maßgabe
der Anleihebedingungen in Aktien der Gesellschaft umtauschen. Der anteilige Betrag am Grundkapital der bei Wandlung auszugebenden
Aktien darf den Nennbetrag der Wandelschuldverschreibung bzw. des Wandelgenussrechts nicht übersteigen. Das Umtauschverhältnis
ergibt sich aus der Division des Nennbetrags einer Schuldverschreibung durch den festgesetzten Wandlungspreis für eine Aktie
der Gesellschaft. Das Umtauschverhältnis kann sich auch durch Division des unter dem Nennbetrag liegenden Ausgabepreises einer
Schuldverschreibung durch den festgesetzten Wandlungspreis für eine Aktie der Gesellschaft ergeben. Das Umtauschverhältnis
kann auf eine ganze Zahl auf- oder abgerundet werden; ferner kann eine in bar zu leistende Zuzahlung festgelegt werden. Im
Übrigen kann vorgesehen werden, dass Spitzen zusammengelegt und/oder in Geld ausgeglichen werden. Die Anleihebedingungen können
auch ein variables Umtauschverhältnis vorsehen.
Im Falle einer Wandlungspflicht kann die Gesellschaft in den Anleihebedingungen berechtigt werden, eine etwaige Differenz
zwischen dem Nennbetrag der Wandelschuldverschreibungen bzw. des Genussrechtes mit Options- oder Wandlungsrecht und dem Produkt
aus dem Umtauschverhältnis und einem in den Anleihebedingungen näher zu bestimmenden Börsenpreis der Aktien zum Zeitpunkt
des Pflichtumtauschs ganz oder teilweise in bar auszugleichen. Als Börsenpreis ist bei der Berechnung im Sinne des vorstehenden
Satzes mindestens 80 % des für die Untergrenze des Wandlungspreises gemäß lit. ee) relevanten Börsenkurses der Aktie anzusetzen.
Im Falle der Ausgabe von Optionsschuldverschreibungen werden jeder Schuldverschreibung ein oder mehrere Optionsscheine beigefügt,
die den Inhaber nach näherer Maßgabe der vom Vorstand festzulegenden Optionsbedingungen zum Bezug von Aktien der Gesellschaft
berechtigen. Der anteilige Betrag am Grundkapital der je Schuldverschreibung zu beziehenden Aktien darf den Nennbetrag der
Optionsschuldverschreibung nicht übersteigen.
Der jeweils festzusetzende Wandlungs- bzw. Optionspreis für eine Aktie muss entweder mindestens 80 % des durchschnittlichen
Schlusskurses der Aktie der Deutsche Wohnen AG im Xetra-Handel (oder einem entsprechenden Nachfolgesystem) an den zehn Börsenhandelstagen
in Frankfurt am Main vor dem Tag der Beschlussfassung durch den Vorstand über die Begebung der Schuldverschreibungen betragen
oder mindestens 80 % des durchschnittlichen Schlusskurses der Aktie der Deutsche Wohnen AG im Xetra-Handel (oder einem entsprechenden
Nachfolgesystem) während (i) der Tage, an denen die Bezugsrechte an der Wertpapierbörse Frankfurt gehandelt werden, mit Ausnahme
der beiden letzten Börsenhandelstage des Bezugsrechtshandels, oder (ii) der Tage ab Beginn der Bezugsfrist bis zum Zeitpunkt
der endgültigen Festlegung des Bezugspreises entsprechen.
Unbeschadet des § 9 Absatz 1 Aktiengesetz können die Anleihebedingungen der Schuldverschreibungen Verwässerungsschutzklauseln
für den Fall vorsehen, dass die Gesellschaft während der Wandlungs- oder Optionsfrist unter Einräumung eines Bezugsrechts
an ihre Aktionäre das Grundkapital erhöht oder weitere Wandelanleihen, Optionsanleihen oder Genussrechte mit Options- oder
Wandelrecht begibt bzw. sonstige Optionsrechte gewährt oder garantiert und den Inhabern von Wandlungs- oder Optionsrechten
kein Bezugsrecht in dem Umfang eingeräumt wird, wie es ihnen nach Ausübung der Wandlungs- oder Optionsrechte bzw. der Erfüllung
einer Wandlungspflicht zustünde. Die Bedingungen können auch für andere Maßnahmen der Gesellschaft, die zu einer Verwässerung
des Werts der Wandlungs- bzw. Optionsrechte führen können, eine wertwahrende Anpassung des Wandlungs- bzw. Optionspreises
vorsehen. In jedem Fall darf der anteilige Betrag am Grundkapital der je Schuldverschreibung zu beziehenden Aktien den Nennbetrag
Die Anleihebedingungen können jeweils festlegen, dass im Falle der Wandlung bzw. Optionsausübung auch eigene Aktien, Aktien
aus genehmigtem Kapital der Gesellschaft oder andere Leistungen gewährt werden können. Ferner kann vorgesehen werden, dass
die Gesellschaft den Wandlungs- bzw. Optionsberechtigten nicht Aktien der Gesellschaft gewährt, sondern den Gegenwert in Geld
zahlt. In den Anleihebedingungen der Schuldverschreibungen kann außerdem vorgesehen werden, dass die Zahl der bei Ausübung
der Options- oder Wandlungsrechte oder nach Erfüllung der Wandlungspflichten zu beziehenden Aktien bzw. ein diesbezügliches
Umtauschrecht variabel sind und/oder der Options- bzw. Wandlungspreis innerhalb einer vom Vorstand festzulegenden Bandbreite
in Abhängigkeit von der Entwicklung des Aktienkurses oder als Folge von Verwässerungsschutzbestimmungen während der Laufzeit
Der Vorstand wird ermächtigt, die weiteren Einzelheiten der Ausgabe und Ausstattung der Schuldverschreibungen, insbesondere
Zinssatz, Ausgabekurs, Laufzeit und Stückelung, Wandlungs- bzw. Optionspreis und den Wandlungs- bzw. Optionszeitraum festzusetzen
bzw. im Einvernehmen mit den Organen der die Schuldverschreibungen begebenden Konzernunternehmen festzulegen.
Das Grundkapital wird um bis zu EUR 25.575.000 durch Ausgabe von bis zu 25.575.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien
mit Gewinnberechtigung bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2012). Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewährung von Aktien
an die Gläubiger von Schuldverschreibungen, die gemäß vorstehender Ermächtigung begeben werden.
Die Ausgabe der neuen Aktien erfolgt zu dem nach Maßgabe der vorstehenden Ermächtigung jeweils festzulegenden Wandlungs- oder
Optionspreis. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, wie von Wandlungs- oder Optionsrechten aus ausgegebenen
Schuldverschreibungen Gebrauch gemacht wird oder Wandlungspflichten aus solchen Schuldverschreibungen erfüllt werden und soweit
die Wandlungs- oder Optionsrechte bzw. Wandlungspflichten nicht durch eigene Aktien, durch Aktien aus genehmigtem Kapital
oder durch andere Leistungen bedient werden.
Die neuen Aktien nehmen von dem Beginn des Geschäftsjahres, in dem sie durch Ausübung von Wandlungs- bzw. Optionsrechten oder
durch die Erfüllung von Wandlungspflichten entstehen, am Gewinn teil; abweichend hiervon kann der Vorstand, sofern rechtlich
Hauptversammlung über die Verwendung des Bilanzgewinns gefasst worden ist, am Gewinn teilnehmen.
c) Aufhebung der nicht ausgenutzten Ermächtigung vom 31. Mai 2011 und entsprechende Aufhebung des Bedingten Kapitals 2011
Die derzeit bestehende, durch die Hauptversammlung vom 31. Mai 2011 beschlossene Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und/oder
Optionsschuldverschreibungen und das dementsprechende Bedingte Kapital 2011 gemäß § 4 b der Satzung werden mit Wirksamwerden
der neuen Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen und/oder von Genussrechten mit Options-
oder Wandlungsrecht (bzw. einer Kombinationen dieser Instrumente) und Wirksamwerden des neuen Bedingten Kapitals 2012 aufgehoben.
aa) § 4 b der Satzung (Bedingtes Kapital 2011) wird aufgrund der Aufhebung des Bedingten Kapitals 2011 aufgehoben.
bb) Für das Bedingte Kapital 2012 wird § 4 b der Satzung der Gesellschaft wie folgt neu gefasst:
'§ 4 b
Das Grundkapital ist um bis zu EUR 25.575.000 durch Ausgabe von bis zu 25.575.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien
mit Gewinnberechtigung bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2012).
Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchgeführt, wie die Inhaber von Wandlungs- oder Optionsrechten aus Schuldverschreibungen
oder Genussrechten mit Wandlungs- oder Optionsrecht (bzw. einer Kombination dieser Instrumente), die die Deutsche Wohnen AG
oder abhängige oder im Mehrheitsbesitz der Gesellschaft stehende Unternehmen aufgrund des Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung
vom 6. Juni 2012 ausgegeben haben, ihre Wandlungs- oder Optionsrechte ausüben oder Wandlungspflichten aus solchen Schuldverschreibungen
erfüllt werden und soweit die Wandlungs- oder Optionsrechte bzw. Wandlungspflichten nicht durch eigene Aktien, durch Aktien
aus genehmigtem Kapital oder durch andere Leistungen bedient werden.
Der Vorstand ist ermächtigt, die weiteren Einzelheiten der Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung festzusetzen.'
Der Vorstand wird angewiesen, die unter lit. c) beschlossene Aufhebung des in § 4 b der Satzung enthaltenen Bedingten Kapitals
2011 und das unter lit. b) beschlossene neue Bedingte Kapital 2012 mit der Maßgabe zur Eintragung ins Handelsregister anzumelden,
dass zunächst die Aufhebung eingetragen wird, dies jedoch nur dann, wenn unmittelbar anschließend das neue Bedingte Kapital
2012 eingetragen wird.
Der Vorstand wird, vorbehaltlich des vorstehenden Absatzes, ermächtigt, das Bedingte Kapital 2012 unabhängig von den übrigen
9. Beschlussfassung über die Anpassung der Vergütung des Aufsichtsrats und entsprechende Satzungsänderungen
Es ist vorgesehen, die Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats anzupassen und den gestiegenen Tätigkeitsaufwand der Mitglieder
im Aufsichtsrat und in seinen Ausschüssen aufwandsgerecht auch durch die Einführung von Ausschuss- und Sitzungsgeldern zu
vergüten. Im Einklang mit der aktuellen Corporate Governance-Diskussion sollen die Mitglieder des Aufsichtsrats auch weiterhin
neben der festen Vergütung keine erfolgsorientierte Vergütung erhalten. Umfang der Arbeitsbelastung und Haftungsrisiko der
Aufsichtsratsmitglieder entwickeln sich oftmals nicht parallel zum geschäftlichen Erfolg oder der Ertragslage der Gesellschaft.
Vielmehr wird gerade in schwierigen Zeiten, in denen eine variable Vergütung unter Umständen zurückginge, eine besonders intensive
Wahrnehmung der Überwachungs- und Beratungsfunktion durch die Aufsichtsratsmitglieder erforderlich sein. Die Anpassung trägt
auch den Vergütungsregelungen anderer MDAX-Unternehmen Rechnung.
Die Satzung regelt derzeit in § 6 Absatz 6 und 7 die Vergütung des Aufsichtsrats wie folgt:
(6) Jedes ordentliche Mitglied des Aufsichtsrats erhält für jedes Geschäftsjahr eine feste Vergütung von EUR 20.000. Der Vorsitzende
des Aufsichtsrats erhält das Doppelte, ein stellvertretender Vorsitzender das Eineinhalbfache der Vergütung eines ordentlichen
Mitglieds. Soweit ein Geschäftsjahr weniger als 12 Monate beträgt, wird die Vergütung anteilig gezahlt. Die Vergütung soll
jeweils nach der ordentlichen Hauptversammlung ausgezahlt werden.
(7) Die Gesellschaft erstattet den Aufsichtsratsmitgliedern die baren Auslagen. Die Umsatzsteuer wird von der Gesellschaft
erstattet, soweit die Mitglieder des Aufsichtsrats berechtigt sind, die Umsatzsteuer der Gesellschaft gesondert in Rechnung
zu stellen, und dieses Recht ausüben.
1. § 6 Absatz 6 der Satzung wird wie folgt gefasst:
'Jedes ordentliche Mitglied des Aufsichtsrats erhält für jedes Geschäftsjahr eine feste Vergütung von EUR 30.000. Der Vorsitzende
Mitglieds. Zusätzlich erhält jedes Mitglied des Aufsichtsrats für seine Mitgliedschaft im Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats
eine pauschale Vergütung in Höhe von EUR 5.000 pro Geschäftsjahr. Weiterhin erhält jedes Mitglied des Präsidial- und des Akquisitionsausschusses
für jede persönliche Teilnahme an einer Präsenzsitzung ein Sitzungsgeld in Höhe von EUR 1.000. Soweit ein Geschäftsjahr weniger
als 12 Monate beträgt, wird die Vergütung anteilig gezahlt. Die Vergütung und die Sitzungsgelder sollen jeweils nach der ordentlichen
Hauptversammlung ausgezahlt werden.'
2. Die genannte Satzungsänderung ersetzt die derzeitige Regelung zur Vergütung des Aufsichtsrats und findet erstmals für das
am 1. Januar 2012 begonnene Geschäftsjahr Anwendung.
10. Zustimmung der außenstehenden Aktionäre gemäß § 302 Abs. 3 S. 3 AktG zu einem Vergleich der Gesellschaft mit der RREEF Management
Die Gesellschaft hat mit Klage vom 22. April 2010 gegen die RREEF Management GmbH (im Folgenden 'RREEF') Ansprüche gemäß § 302 Abs. 1 AktG auf den Ausgleich der Jahresfehlbeträge der Gesellschaft in den Geschäftsjahren 1999
bis 2001 und 2004 bis 2006 (1. Halbjahr) geltend gemacht. In diesen Geschäftsjahren bestand ein Beherrschungsvertrag zwischen
der Gesellschaft und RREEF (bei Abschluss des Beherrschungsvertrages firmierte RREEF als 'Deutsche Grundbesitz Management
GmbH' und später als 'DB Real Estate Management GmbH'). Die Verluste in diesen Geschäftsjahren betrugen insgesamt ca. EUR
63,136 Millionen. Bei Aufstellung der Jahresabschlüsse in diesen Geschäftsjahren wurden aus den sonstigen Kapitalrücklagen
der Gesellschaft Beträge entnommen, um die Jahresfehlbeträge auszugleichen. Ein Ausgleich in bar oder durch Entnahmen aus
anderen Gewinnrücklagen erfolgte nicht. Die Gesellschaft hält den Verlustausgleich durch Entnahmen aus den sonstigen Kapitalrücklagen
für unzulässig, RREEF für zulässig. Das in erster Instanz zuständige Landgericht Frankfurt am Main hat sich der Rechtsauffassung
von RREEF angeschlossen.
Die Gesellschaft und RREEF haben sich nunmehr im Berufungsverfahren zu den streitigen Verlustausgleichsansprüchen am 28. Dezember
2011 auf einen Vergleich verständigt, um den jetzt vor dem Oberlandesgericht Frankfurt am Main (5 U 99/11) anhängigen Rechtsstreit
beizulegen. Die Einigung wurde durch Beschluss des Oberlandesgerichts Frankfurt am Main am 30. Dezember 2011 gemäß § 278 Abs.
6 der Zivilprozessordung als gerichtlicher Vergleich festgestellt. Nach dem Vergleich zahlt RREEF der Gesellschaft mit dessen
Wirksamwerden und der Mitteilung des Gerichts über die Rücknahme der Berufung einen Geldbetrag in Höhe von EUR 20 Millionen.
Der Vergleich hat den folgenden wesentlichen Inhalt:
Die Gesellschaft verpflichtet sich, nach der Zustimmung der außenstehenden Aktionäre durch Sonderbeschluss und dem Ausbleiben
einer Erhebung von Widersprüchen zur Niederschrift durch eine Minderheit, deren Anteile zusammen den zehnten Teil des bei
der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals erreicht (§ 302 Abs. 3 Satz 3 AktG), die Berufung gegen das Urteil des Landgerichts
Frankfurt am Main (3-15 O 32/10) vom 8. August 2011 zurückzunehmen. Mit der Rücknahme der Berufung sind auch alle in dem Verfahren
vor dem Landgericht Frankfurt am Main (3-15 O 32/10) von RREEF geltend gemachten Gegenansprüche erledigt. Ist die Rücknahme
der Berufung nicht bis spätestens 31. Dezember 2013 erfolgt, gilt der Vergleich als nicht zustande gekommen.
RREEF zahlt der Gesellschaft - ohne Anerkenntnis einer Rechtspflicht und ohne Präjudiz für den Fall der Fortsetzung des Rechtsstreits
- binnen sieben Werktagen nach Zugang der Mitteilung des Oberlandesgerichts Frankfurt am Main, dass die Berufung zurückgenommen
wurde, einen Betrag in Höhe von EUR 20 Mio. (in Worten: EUR zwanzig Millionen). Die Gesellschaft nimmt die Zahlung in dieser
Höhe ohne Präjudiz für den Fall der Fortsetzung des Rechtsstreits entgegen.
Jede Partei trägt ihre außergerichtlichen Kosten selbst; alle Gerichtskosten (erster und zweiter Instanz) werden hälftig geteilt
(Kostenaufhebung). Die Parteien verzichten unwiderruflich auf die Stellung von Kostenanträgen.
Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, dem Vergleich zuzustimmen und wie folgt zu beschließen:
Dem Vergleich zwischen der Gesellschaft und der RREEF Management GmbH vom 28. Dezember 2011, dessen Zustandekommen durch das
Oberlandesgericht Frankfurt am Main zum Aktenzeichen 5 U 99/11 am 30. Dezember 2011 festgestellt wurde, wird zugestimmt.
Der Vergleich wird gemäß § 302 Abs. 3 S. 3 AktG nur wirksam, wenn die Aktionäre der Gesellschaft ihm durch Sonderbeschluss
zustimmen und nicht eine Minderheit, deren Anteile zusammen den zehnten Teil des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals
erreichen, zur Niederschrift Widerspruch erhebt. Zur Teilnahme an dieser gesonderten Beschlussfassung sind alle außenstehenden
Aktionäre, d. h. Aktionäre, die nicht Vertragspartei des vorgenannten Beherrschungsvertrages waren, berechtigt. Dies sind
alle Aktionäre, ausgenommen RREEF sowie von dieser abhängige Unternehmen. Der Sonderbeschluss bedarf der Zustimmung der einfachen
Mehrheit der bei der Beschlussfassung vertretenen außenstehenden Aktionäre.
II. Berichte des Vorstands zu den Tagesordnungspunkten 7, 8 und 10
Bericht des Vorstands zu Tagesordnungspunkt 7 (Schaffung eines Genehmigten Kapitals 2012 mit der Möglichkeit zum Bezugsrechtsausschluss)
Zu Punkt 7 der Hauptversammlung am 6. Juni 2012 schlagen der Vorstand und der Aufsichtsrat vor, das bestehende genehmigte
Kapital aufzuheben und durch ein neues genehmigtes Kapital (Genehmigtes Kapital 2012) zu ersetzen. Gemäß § 203 Absatz 2 Satz
2 in Verbindung mit § 186 Absatz 4 Satz 2 Aktiengesetz erstattet der Vorstand zu Punkt 7 der Tagesordnung der Hauptversammlung
über die Gründe für die Ermächtigung zum Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre bei Ausgabe der neuen Aktien diesen Bericht:
Das zu Punkt 7 lit. a) der Tagesordnung der Hauptversammlung am 6. Juni 2012 vorgeschlagene neue genehmigte Kapital (Genehmigtes
Kapital 2012) soll den Vorstand ermächtigen, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft in der Zeit
bis zum 5. Juni 2017 um bis zu EUR 51.150.000 einmalig oder mehrmals durch Ausgabe von bis zu 51.150.000 neuen, auf den Inhaber
lautenden Stammaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen zu erhöhen.
Das genehmigte Kapital soll es der Gesellschaft ermöglichen, auch weiterhin kurzfristig das für die Fortentwicklung des Unternehmens
erforderliche Kapital an den Kapitalmärkten durch die Ausgabe neuer Aktien aufzunehmen und flexibel ein günstigeres Marktumfeld
zur Deckung eines künftigen Finanzierungsbedarfes schnell zu nutzen. Da Entscheidungen über die Deckung eines Kapitalbedarfs
in der Regel kurzfristig zu treffen sind, ist es wichtig, dass die Gesellschaft hierbei nicht vom Rhythmus der jährlichen
Hauptversammlungen oder von der langen Einberufungsfrist einer außerordentlichen Hauptversammlung abhängig ist. Diesen Umständen
hat der Gesetzgeber mit dem Instrument des 'genehmigten Kapitals' Rechnung getragen.
Bei der Ausnutzung des Genehmigten Kapitals 2012 zur Ausgabe von Aktien gegen Bareinlagen haben die Aktionäre grundsätzlich
ein Bezugsrecht (§ 203 Absatz 1 Satz 1 in Verbindung mit § 186 Absatz 1 Aktiengesetz), wobei auch ein mittelbares Bezugsrecht
im Sinne des § 186 Absatz 5 Aktiengesetz genügt. Die Ausgabe von Aktien unter Einräumung eines solchen mittelbaren Bezugsrechts
ist bereits nach dem Gesetz nicht als Bezugsrechtsausschluss anzusehen. Den Aktionären werden letztlich die gleichen Bezugsrechte
gewährt wie bei einem direkten Bezug. Aus abwicklungstechnischen Gründen werden lediglich ein oder mehrere Kreditinstitut(e)
an der Abwicklung beteiligt.
Der Vorstand soll jedoch ermächtigt werden, mit Zustimmung des Aufsichtsrats in bestimmten Fällen das Bezugsrecht ausschließen
gering, deshalb ist der mögliche Verwässerungseffekt ebenfalls als gering anzusehen. Demgegenüber ist der Aufwand für die
einer Emission. Die als freie Spitzen vom Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossenen neuen Aktien werden entweder durch Verkauf
an der Börse oder in sonstiger Weise bestmöglich für die Gesellschaft verwertet. Vorstand und Aufsichtsrat halten den möglichen
Ausschluss des Bezugsrechts aus diesen Gründen für sachlich gerechtfertigt und unter Abwägung mit den Interessen der Aktionäre
auch für angemessen.
Zudem soll der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht ausschließen können, soweit es erforderlich ist,
um den Inhabern von Options- oder Wandelschuldverschreibungen ein Bezugsrecht auf neue Aktien zu geben. Options- und Wandelschuldverschreibungen
sehen in ihren Ausgabebedingungen einen Verwässerungsschutz vor, der den Inhabern bei nachfolgenden Aktienemissionen ein Bezugsrecht
auf neue Aktien gewährt. Sie werden damit so gestellt, als seien sie bereits Aktionäre. Um die Schuldverschreibungen mit einem
solchen Verwässerungsschutz ausstatten zu können, muss das Bezugsrecht der Aktionäre auf diese Aktien ausgeschlossen werden.
Das dient der leichteren Platzierung der Schuldverschreibungen und damit den Interessen der Aktionäre an einer optimalen Finanzstruktur
der Gesellschaft. Zudem hat der Ausschluss des Bezugsrechts zugunsten der Inhaber von Schuldverschreibungen, die ein Options-
oder Wandlungsrecht gewähren oder eine Options- oder Wandlungspflicht begründen, den Vorteil, dass im Fall einer Ausnutzung
der Ermächtigung der Options- bzw. Wandlungspreis für die Inhaber bereits bestehender Schuldverschreibungen, die ein Options-
oder Wandlungsrecht gewähren oder eine Options- oder Wandlungspflicht begründen, nicht nach den jeweiligen Bedingungen der
Schuldverschreibung ermäßigt zu werden braucht. Dies ermöglicht einen höheren Zufluss an Mitteln und liegt daher im Interesse
Das Bezugsrecht kann ferner bei Barkapitalerhöhungen ausgeschlossen werden, wenn die Aktien zu einem Betrag ausgegeben werden,
der den Börsenkurs nicht wesentlich unterschreitet und eine solche Kapitalerhöhung 10 % des Grundkapitals nicht überschreitet
(erleichterter Bezugsrechtsausschluss nach § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz).
Die Ermächtigung versetzt die Gesellschaft in die Lage, flexibel auf sich bietende günstige Kapitalmarktsituationen zu reagieren
und die neuen Aktien auch sehr kurzfristig, d. h. ohne das Erfordernis eines mindestens zwei Wochen dauernden Bezugsangebotes,
platzieren zu können. Der Ausschluss des Bezugsrechts ermöglicht ein sehr schnelles Agieren und eine Platzierung nahe am Börsenkurs,
d. h. ohne den bei Bezugsemissionen üblichen Abschlag. Dadurch wird die Grundlage geschaffen, einen möglichst hohen Veräußerungsbetrag
und eine größtmögliche Stärkung der Eigenmittel zu erreichen. Die Ermächtigung zu dem erleichterten Bezugsrechtsauschluss
findet ihre sachliche Rechtfertigung nicht zuletzt in dem Umstand, dass häufig ein höherer Mittelzufluss generiert werden
Eine solche Kapitalerhöhung darf 10 % des Grundkapitals nicht übersteigen, das zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Ermächtigung
und auch zum Zeitpunkt ihrer Ausübung besteht. Der Beschlussvorschlag sieht zudem eine Anrechnungsklausel vor. Auf die maximal
10 % des Grundkapitals, die dieser Bezugsrechtsausschluss betrifft, sind Aktien anzurechnen, die im Zeitraum dieser Ermächtigung
zur Bedienung von Schuldverschreibungen mit Wandlungs- und/oder Optionsrecht bzw. einer Wandlungspflicht gemäß § 221 Absatz
4 Satz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz unter Ausschluss des Bezugsrechts ausgegeben wurden bzw. auszugeben
sind. Ferner ist die Veräußerung eigener Aktien anzurechnen, sofern sie im Zeitraum dieser Ermächtigung aufgrund einer Ermächtigung
gemäß § 71 Absatz 1 Nr. 8 Satz 5 Halbsatz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz unter Ausschluss des Bezugsrechts
Der erleichterte Bezugsrechtsausschluss setzt zwingend voraus, dass der Ausgabepreis der neuen Aktien den Börsenkurs nicht
wesentlich unterschreitet. Ein etwaiger Abschlag vom aktuellen Börsenkurs wird voraussichtlich nicht über 5 % des Börsenkurses
liegen. Damit wird auch dem Schutzbedürfnis der Aktionäre hinsichtlich einer wertmäßigen Verwässerung ihrer Beteiligung Rechnung
getragen. Durch diese Festlegung des Ausgabepreises nahe am Börsenkurs wird sichergestellt, dass der Wert des Bezugsrechts
für die neuen Aktien praktisch auf null sinkt. Die Aktionäre haben die Möglichkeit, ihre relative Beteiligung durch einen
Zukauf über die Börse aufrechtzuerhalten.
Weiterhin ist ein Ausschluss des Bezugsrechts für Aktien zur Ausgabe von Aktien an Mitarbeiter der Gesellschaft und/oder ihrer
verbundenen Unternehmen vorgesehen. Die Ausgabe von Belegschaftsaktien soll den Mitarbeitern die Beteiligung am Unternehmen
und am Unternehmenserfolg ermöglichen. Auf diese Weise wird die Bindung der Mitarbeiter an die Gesellschaft verstärkt.
Das Bezugsrecht kann zudem bei Kapitalerhöhungen gegen Sacheinlagen ausgeschlossen werden. Die Gesellschaft soll auch weiterhin
insbesondere Unternehmen, Unternehmensteile, Beteiligungen oder mit einem solchen Vorhaben im Zusammenhang stehende Wirtschaftsgüter
(insbesondere Immobilienportfolien bzw. Anteile an Immobilienunternehmen) erwerben können oder auf Angebote zu Akquisitionen
bzw. Zusammenschlüssen reagieren können, um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu stärken sowie die Ertragskraft und den Unternehmenswert
zu steigern. Weiterhin soll der Ausschluss des Bezugsrechts dazu dienen, Wandel- und Optionsschuldverschreibungen sowie Genussrechte
mit Wandlungs- oder Optionsrecht, die gegen Sachleistung ausgegeben werden, zu bedienen. Die Praxis zeigt, dass die Anteilseigner
attraktiver Akquisitionsobjekte häufig ein starkes Interesse haben - z. B. zur Wahrung eines gewissen Einflusses auf den Gegenstand
der Sacheinlage - (stimmberechtigte) Stammaktien der Gesellschaft als Gegenleistung zu erwerben. Für die Möglichkeit, die
Gegenleistung nicht ausschließlich in Barleistungen, sondern auch in Aktien oder nur in Aktien zu erbringen spricht unter
dem Gesichtspunkt einer optimalen Finanzstruktur zudem, dass in dem Umfang, in dem neue Aktien als Akquisitionswährung verwendet
werden können, die Liquidität der Gesellschaft geschont, eine Fremdkapitalaufnahme vermieden wird und der bzw. die Verkäufer
an zukünftigen Kurschancen beteiligt werden. Das führt zu einer Verbesserung der Wettbewerbsposition der Gesellschaft bei
Die Möglichkeit, eigene Aktien als Akquisitionswährung einzusetzen, gibt der Gesellschaft damit den notwendigen Handlungsspielraum,
solche Akquisitionsgelegenheiten schnell und flexibel zu ergreifen, und versetzt sie in die Lage, selbst größere Einheiten
gegen Überlassung von Aktien zu erwerben. Auch bei Wirtschaftsgütern (insbesondere Immobilienportfolien bzw. Anteile an Immobilienunternehmen)
sollte es möglich sein, sie unter Umständen gegen Aktien zu erwerben. Für beides muss das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen
werden können. Weil solche Akquisitionen häufig kurzfristig erfolgen müssen, ist es wichtig, dass sie in der Regel nicht von
der nur einmal jährlich stattfindenden Hauptversammlung beschlossen werden. Es bedarf eines genehmigten Kapitals, auf das
der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats schnell zugreifen kann.
Entsprechendes gilt für die Bedienung von Wandlungsrechten oder -pflichten aus Wandel- und Optionsschuldverschreibungen, Genussrechten
mit Wandlungs- oder Optionsrecht (bzw. einer Kombination dieser Instrumente) (zusammen 'Schuldverschreibungen'), die ebenfalls
zum Zweck des Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder Beteiligungen an Unternehmen auf der Grundlage der Ermächtigung
unter Tagesordnungspunkt 8 der Hauptversammlung vom 6. Juni 2012 bzw. aufgrund der Ermächtigung unter Tagesordnungspunkt 9
der Hauptversammlung vom 31. Mai 2011 (bis zu deren Aufhebung) unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre ausgegeben
werden. Die Ausgabe der neuen Aktien erfolgt dabei gegen Sacheinlage, entweder in Form der einzubringenden Schuldverschreibung
oder in Form der auf die Schuldverschreibung geleisteten Sachleistung. Dies führt zu einer Erhöhung der Flexibilität der Gesellschaft
bei der Bedienung der Wandlungsrechte und -pflichten. Die Aktionäre sind durch das ihnen bei Begebung von Schuldverschreibungen
mit Wandlungsrecht oder -pflicht zustehende Bezugsrecht geschützt. Die Fälle, in denen das Bezugsrecht für Schuldverschreibungen
mit Wandlungsrecht und -pflicht ausgeschlossen werden kann, werden im Bericht zu Tagesordnungspunkt 8 erläutert. Das Angebot
von Schuldverschreibungen bzw. Genussrechten mit einem Wandlungs- oder Optionsrecht an Stelle oder neben der Gewährung von
Aktien oder von Barleistungen kann eine attraktive Alternative darstellen, die aufgrund ihrer zusätzlichen Flexibilität die
Wettbewerbschancen der Gesellschaft bei Akquisitionen erhöht.
Wenn sich Möglichkeiten zum Zusammenschluss mit anderen Unternehmen oder zum Erwerb von Unternehmen oder Beteiligungen an
Unternehmen zeigen, wird der Vorstand in jedem Fall sorgfältig prüfen, ob er von der Ermächtigung zur Kapitalerhöhung durch
Gewährung neuer Aktien Gebrauch machen soll. Dies umfasst insbesondere auch die Prüfung der Bewertungsrelation zwischen der
Gesellschaft und der erworbenen Beteiligung bzw. des Unternehmens und die Festlegung des Ausgabepreises der neuen Aktien und
der weiteren Bedingungen der Aktienausgabe. Der Vorstand wird dies nur dann tun, wenn er der Überzeugung ist, dass der Zusammenschluss
bzw. Unternehmens-, Unternehmensanteil- oder Beteiligungserwerb gegen Gewährung von neuen Aktien im wohlverstandenen Interesse
der Gesellschaft und ihrer Aktionäre liegt. Der Aufsichtsrat wird seine erforderliche Zustimmung nur erteilen, wenn er ebenfalls
zu dieser Überzeugung gelangt ist.
Die in den vorstehenden Absätzen erläuterten Ermächtigungen zum Bezugsrechtsausschluss sind insgesamt auf einen Betrag, der
die zur Bedienung von Schuldverschreibungen (einschließlich Genussrechten) mit Wandlungs- oder Optionsrechten bzw. einer Wandlungspflicht
(bzw. einer Kombination dieser Instrumente) ausgegeben werden, sofern die Schuldverschreibungen bzw. Genussrechte aufgrund
der Ermächtigung unter Tagesordnungspunkt 8 der Hauptversammlung vom 6. Juni 2012 bzw. aufgrund der Ermächtigung unter Tagesordnungspunkt
9 der Hauptversammlung vom 31. Mai 2011 (bis zu deren Aufhebung) unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre ausgegeben
worden sind. Durch diese Beschränkung wird gleichzeitig auch eine mögliche Stimmrechtsverwässerung der vom Bezugsrecht ausgeschlossenen
Aktionäre begrenzt. Bei Abwägung aller dieser Umstände ist die Ermächtigung zum Bezugsrechtsausschluss in den umschriebenen
Grenzen erforderlich, geeignet, angemessen und im Interesse der Gesellschaft geboten.
Sofern der Vorstand während eines Geschäftsjahres eine der vorstehenden Ermächtigungen zum Bezugsrechtsausschluss im Rahmen
einer Kapitalerhöhung aus dem Genehmigten Kapital 2012 ausnutzt, wird er in der folgenden Hauptversammlung hierüber berichten.
Bericht des Vorstands zu Tagesordnungspunkt 8 (Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und Optionsschuldverschreibungen sowie
Genussrechten mit Wandel- und Optionsrecht, sowie Schaffung eines neuen Bedingten Kapitals 2012)
Zu Punkt 8 der Hauptversammlung am 6. Juni 2012 schlagen der Vorstand und der Aufsichtsrat vor, die bestehenden Ermächtigungen
zur Begebung von Wandel- und/oder Optionsanleihen und Genussrechten mit Wandel- oder Optionsrecht (bzw. einer Kombination
dieser Instrumente) sowie das entsprechende Bedingte Kapital 2011 aufzuheben und durch eine neue Ermächtigung und ein neues
Bedingtes Kapital 2012 zu ersetzen. Gemäß § 221 Absatz 4 Satz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 4 Satz 2 Aktiengesetz erstattet
der Vorstand zu Punkt 8 der Tagesordnung der Hauptversammlung über die Gründe für die Ermächtigung zum Ausschluss des Bezugsrechts
der Aktionäre bei Ausgabe der neuen Aktien diesen Bericht:
Um das Spektrum der möglichen Kapitalmarktinstrumente, die Wandlungs- oder Optionsrechte verbriefen, auch entsprechend nutzen
zu können, erscheint es sachgerecht, das zulässige Emissionsvolumen in der Ermächtigung auf EUR 500.000.000 festzulegen. Das
bedingte Kapital, das der Erfüllung der Wandlungs- und Optionsrechte dient, soll EUR 25.575.000 betragen. Damit wird sichergestellt,
dass dieser Ermächtigungsrahmen voll ausgenutzt werden kann. Die Anzahl der Aktien, die zur Erfüllung von Options- oder Wandlungsrechten
aus einer Schuldverschreibung mit einem bestimmten Emissionsvolumen notwendig ist, hängt in der Regel vom Börsenkurs der Deutsche
Wohnen AG Aktie im Zeitpunkt der Emission der Schuldverschreibung ab. Wenn bedingtes Kapital in ausreichendem Umfang zur Verfügung
steht, ist die Möglichkeit zur vollständigen Ausnutzung des Ermächtigungsrahmens für die Begebung von Wandel- oder Optionsschuldverschreibungen
Eine angemessene Kapitalausstattung ist eine wesentliche Grundlage für die Entwicklung des Unternehmens. Durch die Ausgabe
von Wandel- und Optionsschuldverschreibungen (bzw. einer Kombination dieser Instrumente) kann die Gesellschaft je nach Marktlage
attraktive Finanzierungsmöglichkeiten nutzen, um dem Unternehmen Kapital mit niedriger laufender Verzinsung zufließen zu lassen.
Durch die Ausgabe von Genussrechten mit Wandlungs- oder Optionsrecht kann die Verzinsung z. B. auch an die laufende Dividende
der Gesellschaft angelehnt werden. Die erzielten Wandlungs- und Optionsprämien kommen der Gesellschaft zugute. Die Praxis
zeigt, dass einige Finanzierungsinstrumente auch erst durch die Gewährung von Options- bzw. Wandlungsrechten platzierbar werden.
Den Aktionären ist bei der Begebung von Options- und Wandelschuldverschreibungen sowie von Genussrechten mit Wandlungs- oder
Optionsrecht grundsätzlich ein Bezugsrecht auf die Schuldverschreibungen einzuräumen (§ 221 Absatz 4 in Verbindung mit § 186
Absatz 1 Aktiengesetz). Der Vorstand kann von der Möglichkeit Gebrauch machen, Schuldverschreibungen an ein oder mehrere Kreditinstitut(e)
mit der Verpflichtung auszugeben, den Aktionären die Schuldverschreibungen entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (sog.
mittelbares Bezugsrecht gemäß § 186 Absatz 5 Aktiengesetz). Es handelt sich hierbei nicht um eine Beschränkung des Bezugsrechts
der Aktionäre. Den Aktionären werden letztlich die gleichen Bezugsrechte gewährt wie bei einem direkten Bezug. Aus abwicklungstechnischen
Gründen werden lediglich ein oder mehrere Kreditinstitut(e) an der Abwicklung beteiligt.
Der Vorstand soll allerdings mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht für Spitzenbeträge ausschließen können. Dieser
Bezugsrechtsausschluss zielt darauf, die Abwicklung einer Emission mit grundsätzlichem Bezugsrecht der Aktionäre zu erleichtern,
weil dadurch ein technisch durchführbares Bezugsverhältnis dargestellt werden kann. Der Wert der Spitzenbeträge ist je Aktionär
in der Regel gering, deshalb ist der mögliche Verwässerungseffekt ebenfalls als gering anzusehen. Demgegenüber ist der Aufwand
für die Emission ohne einen solchen Ausschluss deutlich höher. Der Ausschluss dient daher der Praktikabilität und der leichteren
Durchführung einer Emission. Vorstand und Aufsichtsrat halten den möglichen Ausschluss des Bezugsrechts aus diesen Gründen
für sachlich gerechtfertigt und unter Abwägung mit den Interessen der Aktionäre auch für angemessen.
Weiterhin soll der Vorstand ermächtigt sein, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen,
um den Inhabern von Wandlungs- oder Optionsrechten oder auch den Gläubigern von mit Wandlungspflichten ausgestatteten Wandelschuldverschreibungen
(bzw. den Gläubigern von mit Wandlungspflichten ausgestatteten Genussrechten) ein Bezugsrecht in dem Umfang einzuräumen, wie
es ihnen nach Ausübung ihrer Wandlungs- oder Optionsrechte bzw. nach Erfüllung einer Wandlungspflicht zustünde. Dies bietet
die Möglichkeit, anstelle einer Ermäßigung des Options- bzw. Wandlungspreises den Inhabern zu diesem Zeitpunkt bereits bestehender
Options- bzw. Wandlungsrechte bzw. den Gläubigern von mit Wandlungspflichten ausgestatteten Wandelschuldverschreibungen (bzw.
den Gläubigern von mit Wandlungspflichten ausgestatteten Genussrechten) ein Bezugsrecht als Verwässerungsschutz gewähren zu
können. Es entspricht dem Marktstandard, Schuldverschreibungen mit einem solchen Verwässerungsschutz auszustatten.
Der Vorstand soll weiterhin in entsprechender Anwendung von § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz ermächtigt sein, bei einer
Ausgabe gegen Barleistung dieses Bezugsrecht mit Zustimmung des Aufsichtsrats auszuschließen, wenn der Ausgabepreis der Schuldverschreibungen
ihren Marktwert nicht wesentlich unterschreitet. Dies kann zweckmäßig sein, um günstige Börsensituationen rasch wahrnehmen
und eine Schuldverschreibung schnell und flexibel zu attraktiven Konditionen am Markt platzieren zu können. Da die Aktienmärkte
deutlich volatiler geworden sind, hängt die Erzielung eines möglichst vorteilhaften Emissionsergebnisses in verstärktem Maße
davon ab, ob auf Marktentwicklungen kurzfristig reagiert werden kann. Günstige, möglichst marktnahe Konditionen können in
der Regel nur festgesetzt werden, wenn die Gesellschaft an diese nicht für einen zu langen Angebotszeitraum gebunden ist.
Bei Bezugsrechtsemissionen ist, um die Erfolgschancen der Emission für den ganzen Angebotszeitraum sicherzustellen, in der
Regel ein nicht unerheblicher Sicherheitsabschlag erforderlich. Zwar gestattet § 186 Absatz 2 Aktiengesetz eine Veröffentlichung
des Bezugspreises (und damit bei Options- und Wandelanleihen der Konditionen dieser Anleihe) bis zum drittletzten Tag der
Bezugsfrist. Angesichts der Volatilität der Aktienmärkte besteht aber auch dann ein Marktrisiko über mehrere Tage, welches
zu Sicherheitsabschlägen bei der Festlegung der Anleihekonditionen und so zu nicht marktnahen Konditionen führt. Auch ist
bei der Gewährung eines Bezugsrechts wegen der Ungewissheit der Ausübung (Bezugsverhalten) eine alternative Platzierung bei
Dritten erschwert bzw. mit zusätzlichem Aufwand verbunden. Schließlich kann bei Einräumung eines Bezugsrechts die Gesellschaft
wegen der Länge der Bezugsfrist nicht kurzfristig auf eine Veränderung der Marktverhältnisse reagieren, was zu einer für die
Gesellschaft ungünstigeren Kapitalbeschaffung führen kann.
wird der rechnerische Wert eines Bezugsrechts praktisch gegen Null gehen, so dass den Aktionären durch den Bezugsrechtsausschluss
kein nennenswerter wirtschaftlicher Nachteil entstehen kann.
Eine marktgerechte Konditionenfestsetzung und damit die Vermeidung einer nennenswerten Wertverwässerung kann auch erfolgen,
Grundlage vorläufiger Anleihebedingungen Kaufanträge zu übermitteln und dabei z. B. den für marktgerecht erachteten Zinssatz
der von Investoren abgegebenen Kaufanträge die bis dahin noch offenen Bedingungen, z. B. der Zinssatz, marktgerecht gemäß
dem Angebot und der Nachfrage festgelegt. Auf diese Weise wird der Gesamtwert der Schuldverschreibungen marktnah bestimmt.
Durch ein solches Bookbuilding-Verfahren kann der Vorstand sicherstellen, dass eine nennenswerte Verwässerung des Werts der
Aktien durch den Bezugsrechtsausschluss nicht eintritt.
durch Erwerb über die Börse aufrechtzuerhalten. Dadurch werden ihre Vermögensinteressen angemessen gewahrt. Die Ermächtigung
zum Bezugsrechtsausschluss gemäß § 221 Absatz 4 Satz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz gilt nur für Schuldverschreibungen
entfällt, und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwerdens noch im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung.
Auf diese Begrenzung ist die Veräußerung eigener Aktien anzurechnen, sofern sie während der Laufzeit dieser Ermächtigung unter
Ausschluss des Bezugsrechts gemäß § 71 Absatz 1 Nr. 8 Satz 5 Halbsatz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 Aktiengesetz
erfolgt. Ferner sind auf diese Begrenzung diejenigen Aktien anzurechnen, die während der Laufzeit dieser Ermächtigung aus
genehmigtem Kapital unter Ausschluss des Bezugsrechts gemäß § 203 Absatz 2 Satz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4
Aktiengesetz ausgegeben werden. Diese Anrechnung geschieht im Interesse der Aktionäre an einer möglichst geringen Verwässerung
Die Ausgabe von Schuldverschreibungen kann auch gegen Sachleistung erfolgen, sofern dies im Interesse der Gesellschaft liegt.
sofern der Wert der Sachleistung in einem angemessenen Verhältnis zu dem nach anerkannten finanzmathematischen Grundsätzen
zu ermittelnden theoretischen Marktwert der Schuldverschreibungen steht. Zur Ermittlung des Wertes wird die Gesellschaft im
Regelfall ein Gutachten einer anerkannten Investmentbank oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaft einholen, das bestätigt, dass
der Ausgabepreis den Wert nicht wesentlich unterschreitet. Dies eröffnet die Möglichkeit, Schuldverschreibungen in geeigneten
Einzelfällen auch als Akquisitionswährung einsetzen zu können, beispielsweise im Zusammenhang mit dem Erwerb von Unternehmen,
Begebung von Schuldverschreibungen (bzw. Genussrechten) mit Wandel- oder Optionsrechten gegen Sachleistung mit Bezugsrechtsausschluss
Das vorgesehene bedingte Kapital dient dazu, die mit den Schuldverschreibungen begebenen Wandlungs- oder Optionsrechte zu
bedienen oder Wandlungspflichten auf Aktien der Gesellschaft zu erfüllen. Die Wandlungs- oder Optionsrechte bzw. Wandlungspflichten
könnten stattdessen auch durch die Lieferung von eigenen Aktien oder von Aktien aus genehmigtem Kapital oder durch andere
Leistungen bedient werden.
die während der Laufzeit dieser Ermächtigung aus dem Genehmigten Kapital 2012 unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre
ausgegeben worden sind. Durch diese Beschränkung wird gleichzeitig auch eine mögliche Stimmrechtsverwässerung der vom Bezugsrecht
ausgeschlossenen Aktionäre begrenzt. Bei Abwägung aller dieser Umstände ist die Ermächtigung zum Bezugsrechtsausschluss in
den umschriebenen Grenzen erforderlich, geeignet, angemessen und im Interesse der Gesellschaft geboten.
einer Ausgabe von Options- oder Wandelschuldverschreibungen oder Genussrechten mit Options- oder Wandlungsrecht aus dem Bedingten
Kapital 2012 ausnutzt, wird er in der folgenden Hauptversammlung hierüber berichten.
Bericht des Vorstands zu Tagesordnungspunkt 10 (Zustimmung zu einem Vergleich der Gesellschaft mit der RREEF Management GmbH
über Verlustausgleichansprüche)
Der Vorstand erstattet Bericht zu Punkt 10 der Tagesordnung über den Abschluss des Vergleiches zwischen der Gesellschaft und
der RREEF Management GmbH (im Folgenden 'RREEF') vom 28. Dezember 2011 sowie die Gründe für seinen Abschluss:
Die Gesellschaft und RREEF (bei Abschluss des Beherrschungsvertrages firmierte RREEF als 'Deutsche Grundbesitz Management
GmbH' und später als 'DB Real Estate Management GmbH') hatten am 7. Mai 1999 - noch vor der ersten Börsennotierung der Gesellschaft
- einen Beherrschungsvertrag geschlossen, der mit Wirkung zum 30. Juni 2006 aufgehoben wurde. Während der Laufzeit dieses
Beherrschungsvertrages entstanden im Jahr 1999 ein Verlust in Höhe von 23.865.891,39, im Jahr 2000 ein Verlust in Höhe von
EUR 11.953.113,15, im Jahr 2001 ein Verlust in Höhe von EUR 7.935.183,91, im Jahr 2004 ein Verlust in Höhe von EUR 4.101.326,50,
im Jahr 2005 ein Verlust in Höhe von EUR 11.211.966,41 und im ersten Halbjahr des Jahres 2006 ein Verlust in Höhe von EUR
4.068.291,09; insgesamt betrugen die Verluste demnach EUR 63.135.772,45.
Zwischen RREEF und der Gesellschaft ist streitig, ob die Verluste der Gesellschaft in den vorgenannten Geschäftsjahren wirksam
ausgeglichen wurden. Der Beherrschungsvertrag sah vor, dass zum Verlustausgleich auch die gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB gebildeten
Kapitalrücklagen ('sonstige Kapitalrücklagen') verwendet werden durften.
RREEF legte nach Abschluss des Beherrschungsvertrages und vor dem Börsengang der Gesellschaft einen Betrag von ca. EUR 522
Millionen in die sonstige Kapitalrücklage ein. Die Einlage erfolgte durch Einbringung ihrer Ansprüche aus Gesellschafterdarlehen,
mit denen der vorherige Erwerb von Beteiligungen an Wohnungsbaugesellschaften finanziert worden war. Im Einklang mit der vertraglichen
Regelung wurden bei Aufstellung der betroffenen Jahresabschlüsse der Gesellschaft (1999 bis 2001 und 2004 bis 2006 (1. Halbjahr))
Entnahmen aus der sonstigen Kapitalrücklage zugunsten des Bilanzgewinns und damit zum Ausgleich von Verlusten verbucht. Die
jeweiligen Jahresabschlüsse wurden von der Hauptversammlung festgestellt.
Kernthema des Rechtsstreits zwischen der Gesellschaft und RREEF ist die Frage, ob diese Verwendung der sonstigen Kapitalrücklagen
zum Verlustausgleich mit § 302 Abs. 1 AktG vereinbar war. § 302 Abs. 1 AktG lautet: 'Besteht ein Beherrschungs- oder ein Gewinnabführungsvertrag,
so hat der andere Vertragsteil jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen, soweit dieser
nicht dadurch ausgeglichen wird, dass den anderen Gewinnrücklagen Beträge entnommen werden, die während der Vertragsdauer
in sie eingestellt worden sind.'
Vorstand und Aufsichtsrat der Gesellschaft sind der Ansicht, dass die 'sonstigen Kapitalrücklagen' im Sinne von § 272 Abs.
2 Nr. 4 HGB nicht zum Verlustausgleich nach § 302 Abs. 1 AktG verwendet werden durften, selbst wenn der Beherrschungsvertrag
mit RREEF eine solche Verwendung vorsah. Demgemäß hat die Gesellschaft am 22. April 2010 Klage gegen RREEF auf Verlustausgleich
mit dem Antrag erhoben, an die Gesellschaft folgende Beträge zu zahlen: a) EUR 23.865.891,39 nebst Zinsen in Höhe von 8 Prozentpunkten
über dem Basiszinssatz seit dem 31.12.1999, b) EUR 11.953.113,15 nebst Zinsen in Höhe von 8 Prozentpunkten über dem Basiszinssatz
seit dem 31.12.2000, c) EUR 7.935.183,91 nebst Zinsen in Höhe von 8 Prozentpunkten über dem Basiszinssatz seit dem 31.12.2001,
d) EUR 4.101.326,50 nebst Zinsen in Höhe von 8 Prozentpunkten über dem Basiszinssatz seit dem 31.12.2004, e) EUR 11.211.966,41
nebst Zinsen in Höhe von 8 Prozentpunkten über dem Basiszinssatz seit dem 31.12.2005, und f) EUR 4.068.291,09 nebst Zinsen
in Höhe von 8 Prozentpunkten über dem Basiszinssatz seit dem 30.06.2006.
Zur Begründung ihrer Klage hat die Gesellschaft im Wesentlichen vorgetragen: § 302 Abs. 1 AktG erlaube seinem Wortlaut nach
nur eine Entnahme von Beträgen aus den 'anderen Gewinnrücklagen' zum Zwecke des Verlustausgleichs. Der gemäß § 302 Abs. 1
AktG auszugleichende Jahresfehlbetrag sei in strikter Anwendung der § 158 Abs. 1 AktG und § 275 Abs. 4 und § 277 Abs. 3 HGB
zu ermitteln, so dass Entnahmen aus den sonstigen Kapitalrücklagen einen Jahresfehlbetrag nicht hätten ausgleichen können.
Eine sinngemäße oder analoge Anwendung des § 302 Abs. 1 AktG auf sonstige Kapitalrücklagen komme wegen der aktionärs- und
gläubigerschützenden Funktion der Vorschrift nicht in Betracht und sei schon gar nicht geboten. Das gelte insbesondere vor
dem Hintergrund, dass RREEF mit dem Börsengang 1999 als Aktionärin der Gesellschaft ausschied und damit nicht mehr am Vermögen
der Gesellschaft beteiligt gewesen sei. Ferner seien die von RREEF im Jahr 1999 in die sonstige Kapitalrücklage eingebrachten
Darlehensansprüche in Höhe von ca. EUR 522 Mio. nicht vollwertig im Sinne der Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs zur Frage
der Aufrechnung gegen Verlustausgleichsansprüche gewesen. Die vom Bundesgerichtshof aufgestellten Anforderungen an die Konkretisierung
von Ausgleichsansprüchen könnten bei einer Berücksichtigung auch der sonstigen Kapitalrücklagen unterlaufen werden.
Für ihre Auffassung hat die Gesellschaft ein einschlägiges Urteil des Bundesfinanzhofs (1. Senat, Urteil vom 8. Mai 2001 -
I R 25/00) und zu der Streitfrage nach diesem Urteil erschienene, aktuelle rechtswissenschaftliche Literatur angeführt, welche
eine Verwendung der sonstigen Kapitalrücklagen zur Gewinnabführung nach § 301 AktG oder zum Verlustausgleich nach § 302 AktG
für unzulässig halten.
RREEF hat zur Abweisung des Anspruchs der Gesellschaft im Wesentlichen folgende Argumente vorgetragen: Der Beherrschungsvertrag
habe die entsprechende Verwendung der sonstigen Kapitalrücklagen ausdrücklich vorgesehen. Die Hauptversammlung habe dem einstimmig
zugestimmt. Die Regelung sei mit § 302 AktG vereinbar. Nach der Entstehungsgeschichte des § 302 Abs. 1 AktG erlaube dieser
den Verlustausgleich mit allen 'freien', nicht nach § 150 Abs. 2 - 4 AktG gebundenen Rücklagen. Denn vormals habe die Vorschrift
den Verlustausgleich mit allen freien Rücklagen erlaubt. Im Zuge der Änderung des § 302 AktG durch das Bilanzrichtliniengesetz
1985 habe der Gesetzgeber nur begriffliche Anpassungen vornehmen wollen (BT-Drucks. 10/4268). Vor der besagten Entscheidung
des Bundesfinanzhofs sei in der rechtswissenschaftlichen Literatur deshalb weitgehend unstreitig gewesen, dass die sonstigen
Kapitalrücklagen auch nach dem neu gefassten Text des § 302 AktG zum Verlustausgleich herangezogen werden dürften.
Dies alles sei auch Grundlage für die Einbringung der RREEF-Darlehen von EUR 522 Mio. in die Kapitalrücklage gewesen. Eine
anderweitige Auslegung würde zu einer ungerechtfertigten 'doppelten' Inanspruchnahme von RREEF führen, weil die Einlage 1999
auch im Hinblick auf mögliche spätere Verluste der Gesellschaft geleistet worden sei. Sofern dies nicht gelten solle, stünden
RREEF wegen des verfehlten Zwecks der Einbringung und der Verwendung der sonstigen Kapitalrücklage Gegenansprüche wegen ungerechtfertigter
Bereicherung und Wegfall der Geschäftsgrundlage von bis zu EUR 522 Millionen, mindestens aber in Höhe der Klageforderung zu.
RREEF beruft sich für seine Rechtsposition unter anderem auf ein Urteil des Oberlandesgerichts Frankfurt am Main vom 29. Juni
1999 (5 U 251/97) sowie Stimmen in der rechtswissenschaftlichen Literatur, die eine Gleichstellung der sonstigen Kapitalrücklagen
mit Gewinnrücklagen im Zusammenhang mit den §§ 301, 302 AktG bejahen. Zudem seien die Ansprüche der Gesellschaft aus den Jahren
1999 bis Juni 2006 zwar nicht verjährt (§ 302 Abs. 4 AktG), aber doch dadurch verwirkt, dass während der Dauer des Beherrschungsvertrages
Vorstand und Aufsichtsrat der Gesellschaft die sonstigen Kapitalrücklagen in den Jahresabschlüssen zum Verlustausgleich einvernehmlich
verwendet hätten und die Aktionäre im Zuge des Börsengangs 1999 durch den damaligen Verkaufsprospekt über den Inhalt des Beherrschungsvertrages
aufmerksam gemacht worden seien. Nachdem all dies unbeanstandet blieb, sei es rechtsmissbräuchlich, wenn die Gesellschaft
nunmehr die Ansprüche geltend mache.
Das erstinstanzlich zuständige Landgericht Frankfurt am Main hat die maßgebliche Regelung des Beherrschungsvertrages für wirksam
erachtet und die Klage der Gesellschaft vollumfänglich abgewiesen. Zur Begründung hat es im Wesentlichen ausgeführt: Die sonstigen
Kapitalrücklagen könnten jederzeit aufgelöst werden und nach § 57 Abs. 1 Satz 3 AktG könnte dem herrschenden Unternehmen seine
Einlage zurückgewährt werden. Deshalb seien die Einlagen als Mittel des herrschenden Unternehmens anzusehen und ihm zuzuordnen.
Damit könnten sie für den Verlustausgleich schon im Einklang mit dem Wortlaut des § 302 AktG eingesetzt werden. Mit der Neufassung
der §§ 301, 302 AktG durch das Bilanzrichtliniengesetz 1985 habe der Gesetzgeber die vorherige Rechtslage nicht ändern, sondern
die Verwendbarkeit aller freien Rücklagen zur Einstellung in das Jahresergebnis beibehalten wollen. Jedenfalls dann, wenn
die eingelegten Mittel ausschließlich vom herrschenden Unternehmen stammten und damit nach § 57 Abs. 1 Satz 3 AktG auszahlbar
gewesen wären, stünde die Verwendung zum Verlustausgleich im Einklang mit dem Sinn und Zweck des § 302 AktG. Die außenstehenden
Aktionäre seien im Verkaufsprospekt auf die Möglichkeit der Verwendung aller freien Rücklagen hingewiesen worden und seien
durch § 304 AktG ausreichend und abschließend geschützt.
Gegen dieses Urteil hat die Gesellschaft Berufung eingelegt, welche bei dem Oberlandesgericht Frankfurt am Main unter dem
Aktenzeichen 5 U 99/11 anhängig ist. Die Gesellschaft ist der Auffassung, dass die Argumentation des Landgerichts Frankfurt
in wesentlichen Punkten, insbesondere auch einer Zuordnung von Rücklagen zum herrschenden Unternehmen, der Bewertung der Rechtsprechung
und rechtswissenschaftlichen Literatur sowie der grundsätzlichen Interpretation der §§ 57, 301 ff. AktG fehlerhaft sei. Mit
der fristgerecht vorgelegten Berufungsbegründung hält sie an ihrer Auffassung fest, dass § 302 Abs. 1 AktG eine eindeutige
und abschließende Regelung sei, die nicht durch § 304 AktG verdrängt werde und als zentrale Schutzvorschrift im Vertragskonzern
nicht zugunsten des herrschenden Unternehmens analog angewendet werden könne.
RREEF hat auf die Berufungsbegründung der Gesellschaft noch nicht erwidert. Im Hinblick auf den verhandelten Vergleich wurde
das Ruhen des Verfahrens angeordnet, um die Entscheidung der Hauptversammlung der Gesellschaft einzuholen.
Bei Wirksamwerden des Vergleichs erhielte die Gesellschaft eine Zahlung von RREEF in Höhe von EUR 20 Millionen zur Erledigung
des Rechtsstreits. Im Gegenzug wäre sie davon ausgeschlossen, die mit der Klage geltend gemachten Beträge einzufordern. Der
wesentliche Inhalt des Vergleichs lautet:
wurde, einen Betrag in Höhe von EUR 20 Mio. (in Worten: Euro zwanzig Millionen). Die Gesellschaft nimmt die Zahlung in dieser
Aus Sicht des Vorstands und des Aufsichtsrats sind im Hinblick auf den Abschluss des Vergleichs vor allem folgende rechtliche
und wirtschaftliche Positionen der Gesellschaft abzuwägen:
Die Gesellschaft ist auch nach der Entscheidung des Landgerichts Frankfurt am Main der Auffassung, dass gute Gründe für ihre
Rechtsposition sprechen. Aus diesem Grund wurde Berufung eingelegt. Wäre die Klage in letzter Instanz erfolgreich, könnte
die Gesellschaft einen die Vergleichssumme erheblich übersteigenden Betrag, nämlich ca. EUR 63 Millionen zuzüglich Zinsen
in Höhe von mindestens 5% auf die jeweiligen Jahresfehlbeträge und jeweils ab dem jeweiligen Bilanzstichtag erzielen.
Demgegenüber steht die Erkenntnis einer Prozessniederlage in erster Instanz und die Tatsache, dass eine höchstrichterliche
Entscheidung der streitgegenständlichen Rechtsfrage durch den letztinstanzlich zuständigen Bundesgerichtshof nicht vorliegt.
Das Oberlandesgericht Frankfurt am Main hat sich noch nicht zur Rechtslage geäußert. Es besteht keine Gewissheit über den
Erfolg der Klage; denkbar und zu berücksichtigen ist auch die Möglichkeit einer vollständigen erneuten Niederlage. Der Ausgang
des Berufungsverfahrens vor dem Oberlandesgericht Frankfurt am Main und eines sich gegebenenfalls anschließenden Revisionsverfahrens
vor dem Bundesgerichtshof sind ungewisse Ereignisse. Die Prozessdauer könnte noch mehrere Jahre betragen und weitere erhebliche
Prozesskosten verursachen. Während dieser Zeit hat die Gesellschaft die Chance, den Prozess vollständig zu gewinnen, und das
Risiko, ihn vollständig zu verlieren. Angesichts der zu entscheidenden Rechtsfrage kann der Anspruch der Gesellschaft entweder
nur vollständig durchgesetzt oder in Gänze zurückgewiesen werden.
Gegenüber der Fortführung des Prozesses mit einem auch bei Berücksichtigung guter Erfolgsaussichten angesichts insgesamt ungesicherter
Rechtslage ungewiss bleibenden Prozessergebnis, halten es Vorstand und Aufsichtsrat für richtig, den mit RREEF ausgehandelten
Vergleich abzuschließen und den Rechtsstreit beizulegen. Ohne weiteres Prozessrisiko werden der Gesellschaft mit Vollzug des
Vergleichs EUR 20 Millionen zufließen. Der Vergleich und insbesondere die Höhe der Vergleichssumme ist das Ergebnis kontroverser
Verhandlungen zwischen dem Vorstand der Gesellschaft und der Geschäftsführung von RREEF.
Vorstand und Aufsichtsrat empfehlen daher den Aktionären, dem Abschluss des Vergleichs zuzustimmen. Vorstand und Aufsichtsrat
sind der Überzeugung, dass angesichts der realen Möglichkeit des vollständigen Scheiterns der Klage der durch den Vergleich
gesicherte Zufluss an Barmitteln für die Gesellschaft vorteilhafter ist als die Fortführung des Prozesses.
Der Vergleich wird jedoch nur wirksam, wenn die Aktionäre der Gesellschaft ihm durch Sonderbeschluss zustimmen und nicht eine
Minderheit, deren Anteile zusammen den zehnten Teil des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals erreichen, zur
Zur Teilnahme an dieser gesonderten Beschlussfassung sind alle außenstehenden Aktionäre, d. h. Aktionäre, die nicht Vertragspartei
des vorgenannten Beherrschungsvertrages waren, mithin alle Aktionäre, ausgenommen RREEF sowie von dieser abhängige Unternehmen,
berechtigt. Der Sonderbeschluss bedarf der Zustimmung der einfachen Mehrheit der bei der Beschlussfassung vertretenen außenstehenden
Zum Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung beträgt das Grundkapital der Gesellschaft EUR 102.300.000 und ist eingeteilt
in 102.300.000 Stückaktien. Jede Stammaktie gewährt in der ordentlichen Hauptversammlung eine Stimme. Die Gesamtzahl der teilnahme-
und stimmberechtigten Aktien im Zeitpunkt der Einberufung beträgt somit 102.300.000. Die Gesellschaft hält zum Zeitpunkt der
a) Teilnahme von Inhaberaktionären
Zur Teilnahme an der Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind nur diejenigen Inhaberaktionäre berechtigt, die
sich rechtzeitig angemeldet haben. Die Anmeldung muss der Gesellschaft daher spätestens am Mittwoch, den 30. Mai 2012, 24.00
Uhr MESZ, unter der nachstehenden Adresse
Deutsche Wohnen AG c/o Computershare Operations Center Prannerstraße 8 80333 München Telefax: +49 (0) 89 30903 - 74675 E-Mail: anmeldestelle@computershare.de
zugegangen sein, und die Inhaberaktionäre müssen der Gesellschaft gegenüber den besonderen Nachweis des Anteilsbesitzes erbracht
haben, dass sie zu Beginn des Mittwoch, den 16. Mai 2012 (d. h. 0.00 Uhr MESZ) (Nachweisstichtag), Aktionär der Gesellschaft
waren. Für den Nachweis des Anteilsbesitzes reicht ein durch das depotführende Institut erstellter besonderer Nachweis des
Mittwoch, den 30. Mai 2012, 24.00 Uhr MESZ, zugehen. Die Anmeldung und der Nachweis des Anteilsbesitzes bedürfen der Textform
(§ 126 b BGB) und müssen in deutscher oder englischer Sprache erfolgen.
Weitere Hinweise zum Anmeldeverfahren finden sich auf der Internetseite http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html.
für die von ihnen gehaltenen Aktien nur teilnahme- und stimmberechtigt, soweit sie sich bevollmächtigen oder zur Rechtsausübung
b) Teilnahme von Namensaktionären
Zur Teilnahme an der Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind nur diejenigen Namensaktionäre berechtigt, die
im Aktienregister eingetragen sind und sich rechtzeitig angemeldet haben. Die Anmeldung muss der Gesellschaft daher spätestens
bis Mittwoch, den 30. Mai 2012, 24.00 Uhr MESZ, unter der nachstehenden Adresse
in Textform (§ 126 b Bürgerliches Gesetzbuch) und in deutscher oder englischer Sprache zugegangen sein.
Im Verhältnis zur Gesellschaft gilt nach § 67 Absatz 2 Satz 1 Aktiengesetz als Aktionär nur, wer als solcher im Aktienregister
eingetragen ist. Für das Teilnahmerecht sowie für die Anzahl der einem Teilnahmeberechtigten in der Hauptversammlung zustehenden
Stimmrechte ist demgemäß der Eintragungsstand des Aktienregisters am Tag der Hauptversammlung maßgeblich. Löschungen, Neueintragungen
und Änderungen im Aktienregister finden in den letzten sechs Tagen vor der Hauptversammlung sowie am Tag der Hauptversammlung
selbst nicht statt (§ 9 Absatz 5 Satz 2 der Satzung). Das bedeutet, dass in der Zeit von Donnerstag, den 31. Mai 2012, bis
einschließlich Mittwoch, den 6. Juni 2012, keine Umschreibungen im Aktienregister vorgenommen werden. Deshalb entspricht der
Eintragungsstand des Aktienregisters am Tag der Hauptversammlung dem Stand nach der letzten Umschreibung am Mittwoch, den
Kreditinstitute und Aktionärsvereinigungen sowie sonstige diesen gemäß § 135 Absatz 8 bzw. § 135 Absatz 10 in Verbindung mit
§ 125 Absatz 5 Aktiengesetz gleichgestellte Personen, Institute, Unternehmen oder Vereinigungen dürfen das Stimmrecht für
Aktien, die ihnen nicht gehören, als deren Inhaber sie aber im Aktienregister eingetragen sind, nur aufgrund einer Ermächtigung
ausüben. Einzelheiten zu dieser Ermächtigung finden sich in § 135 Aktiengesetz.
Weitere Hinweise zum Anmeldeverfahren finden sich auf dem den Aktionären übersandten Anmelde- und Vollmachtformular sowie
auf der Internetseite http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html.
Der Handel mit Aktien wird durch eine Anmeldung zur Hauptversammlung nicht blockiert. Auch nach erfolgter Anmeldung können
Aktionäre daher über ihre Aktien weiter frei verfügen. Da im Verhältnis zur Gesellschaft als Aktionär nur gilt, wer als solcher
am Tag der Hauptversammlung im Aktienregister eingetragen ist (siehe oben), kann eine Verfügung jedoch Auswirkungen auf die
Teilnahmeberechtigung und die Stimmberechtigung eines Aktionärs haben.
Aktionäre können ihr Stimmrecht in der Hauptversammlung nach entsprechender Vollmachtserteilung auch durch einen Bevollmächtigten,
beispielsweise ein Kreditinstitut, eine Aktionärsvereinigung oder einen sonstigen Dritten, ausüben lassen. Auch im Fall der
Vertretung des Aktionärs sind die fristgerechte Anmeldung des Aktionärs und darüber hinaus bei Inhaberaktionären der rechtzeitige
Nachweis des Anteilsbesitzes bzw. bei Namensaktionären die Eintragung im Aktienregister wie vorstehend beschrieben erforderlich.
wenn weder ein Kreditinstitut noch eine Aktionärsvereinigung oder diesen gemäß § 135 Absatz 8 bzw. § 135 Absatz 10 in Verbindung
mit § 125 Absatz 5 Aktiengesetz gleichgestellte Personen, Institute, Unternehmen oder Vereinigungen zur Ausübung des Stimmrechts
Werden Vollmachten zur Stimmrechtsausübung an Kreditinstitute, Aktionärsvereinigungen oder ihnen gemäß § 135 Absatz 8 bzw.
§ 135 Absatz 10 in Verbindung mit § 125 Absatz 5 Aktiengesetz gleichgestellte Personen, Institute, Unternehmen oder Vereinigungen
erteilt, besteht kein Textformerfordernis, jedoch ist die Vollmachtserklärung vom Bevollmächtigten nachprüfbar festzuhalten.
Sie muss zudem vollständig sein und darf nur mit der Stimmrechtsausübung verbundene Erklärungen enthalten. Wir bitten daher
Aktionäre, die ein Kreditinstitut, eine Aktionärsvereinigung oder diesen gemäß § 135 Absatz 8 bzw. § 135 Absatz 10 in Verbindung
mit § 125 Absatz 5 Aktiengesetz gleichgestellte Personen, Institute, Unternehmen oder Vereinigungen mit der Stimmrechtsausübung
bevollmächtigen wollen, sich mit dem zu Bevollmächtigenden über die Form der Vollmacht abzustimmen.
welches die Gesellschaft hierfür bereithält. Das Vollmachtsformular wird von der Gesellschaft zusammen mit den Anmeldeunterlagen
(Namensaktionäre) bzw. nach erfolgter Anmeldung zusammen mit der Eintrittskarte (Inhaber- und Namensaktionäre) zur Verfügung
gestellt. Zusätzlich wird ein Formular für die Erteilung einer Vollmacht auf der Internetseite der Gesellschaft
http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html
Nachweise über die Bestellung eines Bevollmächtigten können der Gesellschaft an folgende E-Mail-Adresse elektronisch übermittelt
DWAG-HV2012@computershare.de
Weitere Hinweise zum Vollmachtsverfahren finden sich auf der Internetseite
http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html.
Darüber hinaus bietet die Gesellschaft ihren Aktionären wieder an, von der Gesellschaft benannte Mitarbeiter als weisungsgebundene
Stimmrechtsvertreter zu bevollmächtigen. Die Stimmrechtsvertreter sind verpflichtet, weisungsgemäß abzustimmen; sie können
die Stimmrechte nicht nach eigenem Ermessen ausüben. Dabei bitten wir zu beachten, dass die Stimmrechtsvertreter das Stimmrecht
nur zu denjenigen Punkten der Tagesordnung ausüben können, zu denen Sie eindeutige Weisung erteilen, und dass sie weder im
Vorfeld noch während der Hauptversammlung Weisungen zu Verfahrensanträgen entgegennehmen können. Ebenso wenig können die Stimmrechtsvertreter
Anträgen entgegennehmen. Die Erteilung einer solchen Vollmacht mit Weisungen an die Stimmrechtsvertreter ist im Vorfeld der
Hauptversammlung nur mittels des Vollmachts- und Weisungsformulars möglich, das die Aktionäre zusammen mit der Eintrittskarte
zur ordentlichen Hauptversammlung erhalten. Das entsprechende Formular steht auch auf der Internetseite der Gesellschaft unter
Die Bevollmächtigung der Stimmrechtsvertreter der Gesellschaft und die Erteilung von Weisungen an sie sind bis Montag, den
4. Juni 2012, 12.00 Uhr MESZ eingehend zu übermitteln; sie bedürfen der Textform. Die Bevollmächtigung und Weisungserteilung
an die von der Gesellschaft benannten Stimmrechtsvertreter per Post, per Telefax oder auf elektronischem Weg (per E-Mail)
Deutsche Wohnen AG c/o Computershare Operations Center Prannerstraße 8 80333 München Telefax: +49 (0) 89 30903 - 74675 E-Mail: DWAG-HV2012@computershare.de
a) Anträge von Aktionären auf Ergänzung der Tagesordnung gemäß § 122 Absatz 2 Aktiengesetz
Aktionäre, deren Anteile zusammen den zwanzigsten Teil des Grundkapitals oder den anteiligen Betrag von EUR 500.000,- (dies
entspricht 500.000 Aktien) erreichen, können verlangen, dass Gegenstände auf die Tagesordnung gesetzt und bekannt gemacht
Ergänzungsverlangen sind schriftlich an den Vorstand zu richten und müssen der Gesellschaft mindestens 30 Tage vor der Versammlung
zugehen; der Tag des Zugangs und der Tag der Hauptversammlung sind dabei nicht mitzurechnen. Letztmöglicher Zugangstermin
ist also Sonntag, der 6. Mai 2012, 24.00 Uhr MESZ. Später zugegangene Ergänzungsverlangen werden nicht berücksichtigt.
Deutsche Wohnen AG Vorstand z. Hd. Herrn Dirk Sonnberg Mecklenburgische Straße 57 14197 Berlin
b) Gegenanträge von Aktionären gemäß § 126 Aktiengesetz
zu bestimmten Punkten der Tagesordnung zu stellen. Gegenanträge müssen mit einer Begründung versehen sein.
Gegenanträge, die der Gesellschaft unter der nachstehend angegebenen Adresse mindestens 14 Tage vor der Versammlung, wobei
der Tag des Zugangs und der Tag der Hauptversammlung nicht mitzurechnen sind, also spätestens am Dienstag, der 22. Mai 2012,
24.00 Uhr MESZ, zugegangen sind, werden einschließlich des Namens des Aktionärs, der Begründung und einer etwaigen Stellungnahme
der Verwaltung unverzüglich über die Internetseite http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html
In § 126 Absatz 2 Aktiengesetz nennt das Gesetz Gründe, bei deren Vorliegen ein Gegenantrag und dessen Begründung nicht über
die Internetseite zugänglich gemacht werden müssen. Diese sind auf der Internetseite der Gesellschaft unter http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html
Deutsche Wohnen AG Investor Relations Mecklenburgische Straße 57 14197 Berlin Telefax: + 49 (0) 30 89 786-507 E-Mail: ir@deutsche-wohnen.com
Aktionärs, während der Hauptversammlung Gegenanträge zu den verschiedenen Tagesordnungspunkten auch ohne vorherige und fristgerechte
c) Wahlvorschläge von Aktionären gemäß § 127 Aktiengesetz
Jeder Aktionär hat das Recht, in der Hauptversammlung Wahlvorschläge zur Wahl des Abschlussprüfers (Tagesordnungspunkt 5)
und zur Wahl der Mitglieder des Aufsichtsrats (Tagesordnungspunkt 6) zu machen.
wobei der Tag des Zugangs und der Tag der Hauptversammlung nicht mitzurechnen sind, also spätestens am Dienstag, den 22. Mai
2012, 24.00 Uhr MESZ, zugegangen sind, werden unverzüglich über die Internetseite http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html
zugänglich gemacht. Wahlvorschläge von Aktionären brauchen nicht zugänglich gemacht zu werden, wenn sie nicht den Namen, den
ausgeübten Beruf und den Wohnort der vorgeschlagenen Person enthalten. Wahlvorschläge brauchen nicht begründet zu werden.
In § 127 Satz 1 Aktiengesetz in Verbindung mit § 126 Absatz 2 und § 127 Satz 3 in Verbindung mit § 124 Absatz 3 Satz 4, §
125 Absatz 1 Satz 5 Aktiengesetz sind weitere Gründe genannt, bei deren Vorliegen die Wahlvorschläge von Aktionären nicht
über die Internetseite zugänglich gemacht werden müssen. Diese sind auf der Internetseite der Gesellschaft unter http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html
d) Auskunftsrechte der Aktionäre
Nach § 131 Absatz 1 Aktiengesetz ist jedem Aktionär auf Verlangen in der Hauptversammlung vom Vorstand Auskunft über Angelegenheiten
der Gesellschaft zu geben, soweit sie zur sachgemäßen Beurteilung des Gegenstands der Tagesordnung erforderlich ist. Diese
Auskunftspflicht des Vorstands erstreckt sich auch auf die rechtlichen und geschäftlichen Beziehungen der Gesellschaft zu
einem verbundenen Unternehmen sowie auf die Lage des Konzerns und der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.
Unter bestimmten, in § 131 Absatz 3 Aktiengesetz näher ausgeführten Voraussetzungen darf der Vorstand die Auskunft verweigern.
Eine ausführliche Darstellung der Voraussetzungen, unter denen der Vorstand die Auskunft verweigern darf, findet sich auf
der Internetseite der Gesellschaft unter der Adresse http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html.
5. Veröffentlichungen auf der Internetseite / Ergänzende Informationen gemäß § 124a Aktiengesetz
http://www.ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html abrufbar und liegen in den Geschäftsräumen
der Deutsche Wohnen AG, Mecklenburgische Straße 57, 14197 Berlin, zur Einsichtnahme durch die Aktionäre aus:
Zu den Tagesordnungspunkten 1, 2 und 5:
Der festgestellte Jahresabschluss und der vom Aufsichtsrat gebilligte Konzernabschluss zum 31. Dezember 2011, der Lagebericht
für die Gesellschaft und den Konzern einschließlich des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2011 sowie des erläuternden
Berichts des Vorstands zu den Angaben nach den §§ 289 Absatz 4 und 5, § 315 Absatz 4 des Handelsgesetzbuchs zum 31. Dezember
Zu dem Tagesordnungspunkt 7:
Bericht des Vorstands gemäß § 203 Absatz 2 Satz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 4 Satz 2 Aktiengesetz
Zu dem Tagesordnungspunkt 8:
Bericht des Vorstands gemäß § 221 Absatz 4 Satz 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 4 Satz 2 Aktiengesetz
Zu dem Tagesordnungspunkt 10:
Gerichtlicher Vergleich zwischen der Gesellschaft und RREEF vom 28./30. Dezember 2011.
Beherrschungsvertrag zwischen der Gesellschaft und RREEF (vormals firmierend: 'Deutsche Grundbesitz Management GmbH' und später
als 'DB Real Estate Management GmbH') vom 7. Mai 1999.
Gewinn- und Verlustrechnungen der Gesellschaft für die Geschäftsjahre 1999 bis 2001 und 2004 bis 2006 (1. Halbjahr).
Urteil des Landgerichts Frankfurt am Main vom 8. August 2011.
Die vorgenannten Unterlagen werden auch während der Hauptversammlung am Mittwoch, den 6. Juni 2012, zugänglich sein. Zusätzlich
werden sie jedem Aktionär auf Verlangen kostenlos und unverzüglich zugesandt.
Wahlvorschläge und Ergänzungsverlangen von Aktionären werden ebenfalls über die oben genannte Internetseite zugänglich gemacht
Diese Einladung wurde solchen Medien zur Veröffentlichung zugeleitet, bei denen davon ausgegangen werden kann, dass sie die
17.04.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de
http://ir.deutsche-wohnen.com/websites/deuwo/German/6000/hauptversammlung-2012.html
165312 17.04.2012