Source: https://bewaterfunds.com/es/faq
Timestamp: 2018-12-17 10:35:05
Document Index: 303101068

Matched Legal Cases: ['Artículo 75', 'Artículo 205', 'artículo 21', 'artículo 21', 'artículo 21', 'artículo 21', 'artículo 21', 'artículo 21', 'artículo 21', 'artículo 21']

Preguntas frecuentes en Bewater Funds
Lo único que tienes que hacer es darte el alta como usuario a través del formulario de registro. Dándote de alta como usuario tendrás acceso a la información sobre las compañías en las que están invertidos los FICC. Sin embargo, para que puedas invertir en los fondos tendremos que cualificarte como inversor. Para cualificarte como inversor debes rellenar y enviarnos firmado el Documento de Alta de Inversor. Además deberás enviarnos información justificativa para que podamos verificar lo que indicas en dicho cuestionario.
Existen dos tipos de situaciones posibles de cara a la inversión: la oferta inicial en la constitución de un nuevo fondo y la inversión-desinversión en participaciones del fondo.
Oferta inicial en la constitución de un nuevo fondo. Bewater Funds constituye y gestiona fondos de inversión cuyos activos están invertidos en empresas no cotizadas. Para la constitución de los fondos de inversión Bewater Funds debe tener manifestaciones de interés suficientes para la constitución del fondo. El proceso es muy sencillo:
Bewater Funds selecciona empresas no cotizadas que cumplan las condiciones establecidas. La información sobre las empresas seleccionadas estará disponible en nuestra página web.
Se recogen manifestaciones de interés sobre las futuras participaciones en el Fondo que estarán asociadas a los derechos económicos de la empresa. En estas manifestaciones se recogen los intereses de precio y volumen por parte inversores.
Transcurrido el tiempo marcado, si existe suficiente interés, se cierra la oferta inicial y se constituye el Fondo de Inversión de Capital Cerrado con los primeros partícipes.
Una vez constituido el Fondo se mostrará en la página web y los partícipes podrán poner sus participaciones a la venta si así lo desean
Suscripción y venta de participaciones del fondo. Una vez se ha realizado la operación inicial de constitución, se podrán vender y suscribir participaciones del fondo a través de Bewater Funds, de acuerdo con el siguiente procedimiento:
Los tenedores de participaciones del Fondo podrán poner intereses de venta (precio y cantidad) a través de la web y los potenciales inversores podrán marcar sus intereses de suscripción (precio y cantidad).
En caso de que los interés de suscripción y venta coincidan se procederá al cierre de la transacción.
En caso de detectarse indicios de falsedad por parte de un inversor, se procederá a la expulsión del mismo del sistema de recogida de manifestaciones de interés.
Las inversiones en Bewater Funds pueden ser suscritas por inversores considerados profesionales (Artículo 75 de la Ley 22/2014).
Se consideran clientes profesionales, conforme al Artículo 205 del Texto Refundido de la ley del Mercado de Valores, aquellos que poseen la experiencia, los conocimientos y la capacidad financiera necesarios para tomar sus propias decisiones de inversión y valorar correctamente los riesgos que conllevan estas decisiones.
En particular se considerarán inversores profesionales, además de a determinados inversores institucionales, a las empresas que cumplan los siguientes requisitos:
Que el total de las partidas de activo sea igual o superior a 20 mill. de euros;
Que el importe de su cifra anual de negocios sea igual o superior a 40 mill. de euros;
Que sus recursos propios sean iguales o superiores a 2 mill. euros.
Así mismo pueden solicitar ser tratados como profesionales personas que no se encuentren en las categorías precedentes que cumplan dos de los siguientes requisitos:
Que haya realizado operaciones de volumen significativo en el mercado de valores, con una frecuencia media de más de diez por trimestre durante los cuatro trimestres anteriores;
Que el cliente ocupe o haya ocupado durante al menos 1 año, un cargo profesional en el sector financiero que requiera conocimientos sobre las operaciones o servicios previstos.
Si quieres darte de alta como inversor y no cumples alguna de estas condiciones, ponte en contacto con nosotros .
Darse de alta como inversor profesional
¿Con que criterio se eligen las empresas?
Bewater Funds tiene una política de inversión publicada en bewaterfunds.com y disponible para los inversores acreditados en la web. En particular, invertirá conforme a las siguientes pautas:
Empresas con crecimiento actual elevado que justifique la existencia de socios inversores.
Sólo se invertirá acompañado de un inversor profesional minoritario que defienda los intereses de inversores minoritarios y por tanto de Bewater Funds. Este inversor no tendrá que ser necesariamente un inversor institucional pero sí un inversor que, a juicio de la Sociedad Gestora, tenga métodos de análisis de inversiones en empresas de la tipología de las del Fondo.
Un Pacto de Socios que proteja los intereses de los inversores minoritarios.
Sólo se invierte en empresas que hayan realizado ventas de sus productos o servicios. No es necesario que la empresa tenga beneficios, pero en general se invertirá en empresas con cash flow positivo o con la caja necesaria para llegar al mismo.
En general se invertirá en empresas con una valoración inferior a 10 veces ventas .
Estos requisitos se establecen con el objetivo de mejorar la protección de los inversores minoritarios, así como el de establecer una gobernanza adecuada en las empresas en las que inviertan los Fondos gestionados por Bewater Asset Management.
¿Qué garantías ofrece Bewater Funds sobre mi inversión?
Bewater Funds no puede ofrecer ninguna garantía sobre las inversiones realizadas. El inversor asume todos los riesgos que conlleva invertir en empresas con trayectoria reciente y no consolidada. Por eso hemos decidido que este producto sólo pueda ser adquirido por inversores con suficiente conocimiento y experiencia conscientes de los riesgos ligados al compromiso.
Con la adquisición de participaciones del fondo que contienen derechos económicos sobre una empresa, se asumen, entre otros, los siguientes riesgos:
Riesgo de mercado: consistente en la depreciación del valor de mercado que las participaciones pudieran experimentar durante la condición de partícipe de los fondos de Bewater Funds, y hasta la venta de las mismas a un tercero.
Riesgo de liquidez: consistente en la dificultad para encontrar un comprador de los activos o sus participaciones
Riesgo de contraparte: consistente en la demora en la adquisición de activos, o incluso en la ausencia de pago en la enajenación total o parcial de los mismos.
Riesgo de incumplimiento: de la restitución de aportaciones o pago de los dividendos, intereses o principal por parte de la empresa participada.
Cómo invierte Bewater Funds en una empresa
El proceso inicial de compra de las participaciones de una empresa por Bewater Funds y de posterior compra de participaciones del fondo que contengan los derechos económicos de la misma es muy sencillo:
El propietario de las participaciones de la empresa las ofrece a Bewater Funds, con un precio máximo. Para ello, ponte en contacto con nosotros.
Se solicita a la empresa cuyas participaciones se quieren vender que firme un contrato de cesión de información y habitualmente pedimos la renuncia previa al derecho de suscripción preferente sobre las participaciones en venta. Aquí puedes descargar un ejemplo del contrato de información.
Bewater Funds prepara un informe en base a la información cedida por la empresa que es publicada en la web. Aquí tienes un ejemplo.
Las participaciones se ponen a venta en bewaterfunds.com y se recogen manifestaciones de interés en un plazo que podrá variar entre 3 y 90 días, en el cual se van recogiendo los intereses de precio y volumen por parte de inversores.
Transcurrido este tiempo, si existe suficiente interés se cierra la oferta.
Si los vendedores no han renunciado previamente a su derecho de adquisición preferente (el caso más habitual es que sí lo hayan hecho), a continuación el resto de socios actuales de esta empresa serán notificados y tendrán X días (según estatutos, pacto de socios o ley) para ejercer su derecho de adquisición preferente.
Bewater Funds pagará a los inversores la rentabilidad futura de las participaciones en el mismo momento en el que se produzca: tanto dividendos como plusvalías.
¿Cómo tributan los FICC?
Los FICC que constituya Bewater Asset Management estarán sujetos al IS. Lo anterior implica que la obtención de renta por el FICC, cualquiera que fuese su fuente u origen, estará sujeta al IS en España.
Sin embargo, conforme al artículo 21.1 de la LIS, los dividendos que reciba el FICC de la TARGET en la que participe estarán exentos a efectos del IS, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:
Que el porcentaje de participación en el capital o fondos propios de la TARGET sea de al menos el 5%, o bien que el valor de adquisición de la participación sea superior a 20 millones de euros.
Que se haya mantenido la participación en la sociedad de manera ininterrumpida durante el año anterior al día en que sea exigible el beneficio que se distribuya, o, en su defecto, se deberá mantener posteriormente durante el tiempo necesario para completar dicho plazo.
Adicionalmente, el apartado 3 del artículo 21 señala que estará exenta la renta positiva obtenida en la transmisión de la participación en una entidad, cuando se cumplan los requisitos citados anteriormente. No obstante, debemos puntualizar que dicha exención sólo será de aplicación cuando los requisitos de participación (5% o 20 millones de euros o más, de valor de adquisición) y periodo de tenencia mínima (1 año) se cumplan el día en que se produzca la transmisión.
En general la gestora buscará siempre participaciones superiores al 5% en empresas en donde pueda mantener su participación por un período superior a un año, de manera que no se tribute en el IS ni por plusvalías ni por dividendos.
¿Cómo tributan los partícipes de un FICC?
Un partícipe del FICC, persona física y residente fiscal en España, que transmite su participación.
La transmisión de la participación en el FICC provocará una ganancia patrimonial a efectos del IRPF. Dicha ganancia o pérdida patrimonial estará sujeta al IRPF y deberá incluirse en la base imponible del ahorro del partícipe. En este sentido, la LIRPF establece que las ganancias o pérdidas patrimoniales tributarán conforme a la siguiente tabla:
Tramos de IRPF sobre ganancias del capital
Tipo marginal aplicable
Primeros 6 mil € 19%
De 6 mil € a 50 mil € 21%
Por encima de 50 mil € 23%
Dado que el FICC no es una institución de inversión colectiva, la Gestora no deberá practicar retención alguna sobre la ganancia patrimonial derivada de las transmisiones o reembolsos de acciones o participaciones representativas del capital o patrimonio del FICC.
Sin embargo, la distribución de beneficios por parte del FICC encajaría dentro del concepto de rendimiento de capital mobiliario. Por lo tanto, si el FICC distribuyese beneficios a sus partícipes personas físicas residentes en España, dichas rentas estarán sujetas a una retención del 19%.
Un partícipe del FICC, persona física o jurídica y que no es residente fiscal en España, que ha transmitido su participación.
Con carácter general, y para un partícipe que no opera a través de un establecimiento permanente en España, y que es residente fiscal en un país con Convenio de Doble Imposición con España, la ganancia de capital derivada de la transmisión de la participación en el FICC por el partícipe no residente sólo tributaría en su país de residencia y conforme a la legislación fiscal de dicho país.
En la medida en que la ganancia de capital no estuviese sujeta en España conforme a un Convenio de Doble Imposición, la Gestora no debería practicar ninguna retención sobre la misma. Sin embargo, los Convenios de Doble Imposición pueden presentar especificidades, con lo que recomendamos que consulte con un asesor fiscal.
Con respecto al supuesto de que el FICC distribuyese beneficios a los partícipes no residentes nos encontraríamos ante los siguientes supuestos:
que el partícipe resida en un país con un CDI (Convenio de doble imposición) firmado por España: en general se deberá practicar la retención que establezca dicho convenio.
que el partícipe resida en un país sin un CDI con España: Conforme a la LIRNR existe obligación de practicar retenciones sobre los dividendos y las distribuciones de beneficios. La gestora debería practicar una retención del 19% conforme a lo dispuesto en el art. 31.2 de la LIRNR.
Un partícipe del FICC, persona jurídica residente fiscal en España, que ha transmitido su participación.
Con carácter general, y siempre que se cumplan los requisitos citados en el artículo 21.3 de la LIS, estarán exentas del IS las rentas derivadas de la transmisión de la participación en el FICC por parte del partícipe.
En este sentido, el artículo 21.1 de la LIS establece que: “En el supuesto de que la entidad participada obtenga dividendos, participaciones en beneficios o rentas derivadas de la transmisión de valores representativos del capital o de los fondos propios de entidades en más del 70 por ciento de sus ingresos, la aplicación de esta exención respecto de dichas rentas requerirá que el contribuyente tenga una participación indirecta en esas entidades que cumpla los requisitos señalados”.
Conforme a lo anterior, el partícipe del FICC no podrá aplicar la exención del artículo 21 de la LIS salvo que tuviese una participación indirecta sobre la TARGET que cumpla con los requisitos de porcentaje de mínimo de participación (5% o 20 millones de euros de valor de adquisición).
Es decir, el partícipe en el FICC (persona jurídica residente en España) podrá aplicar la exención del artículo 21 de la LIS en la plusvalía obtenida siempre que haya tenido una participación indirecta sobre la TARGET de más del 5% o 20 millones de valor de adquisición.
La sociedad gestora no deberá practicar retención sobre las rentas obtenida de las transmisiones o reembolsos de acciones o participaciones representativas del capital o patrimonio del FICC.
En el supuesto de que el FICC distribuyese beneficios al partícipe persona jurídica residente en España, no se deberá practicar retención a las distribuciones de beneficios del FICC siempre que el partícipe cumpla los requisitos del artículo 21.1 de la LIS. En el supuesto de que el partícipe no cumpliese con los requisitos establecidos en el artículo 21.1 de la LIS, se deberá practicar una retención del 19% sobre la distribución de beneficios.
¿Qué son los derechos económicos asociados a las participaciones del Fondo de Inversión de Capital Cerrado?
Los derechos económicos permiten a un inversor de una clase de participaciones del Fondo de Inversión de Capital Cerrado beneficiarse de la marcha de la empresa pero sin poder ejercer los derechos políticos asociados a las participaciones. La principal ventaja de poseer los derechos económicos sobre la propiedad directa de las participaciones es que éstos son libremente transmisibles y ofrecen por ello una potencial mayor liquidez al inversor siempre que se encuentre contrapartida.
¿Cómo funciona la adquisición de participaciones del fondo que contienen derechos económicos y a qué da derecho?
Bewater Asset Management S.G.E.I.C de tipo cerrado, S.A. constituye un FICC (Fondo de Inversión de Capital de tipo Cerrado) para la adquisición de las participaciones de las empresas que buscan inversores. La gestora retendrá los derechos políticos y emitirá participaciones del fondo con los siguientes derechos económicos. Se tendrá derecho a:
Todos los rendimientos (ya sean dividendos o intereses), si los hubiere, que el Fondo perciba de la inversión en esa empresa.
La restitución de aportaciones, pago de cuotas liquidativas, asignación gratuita de acciones o participaciones, o reembolso de principal, o cualesquiera otras cantidades o bienes, que el Fondo perciba de la inversión.
Precio o contraprestaciones recibidas como consecuencia de la transmisión de esa inversión.
Los derechos de suscripción preferente o de asignación gratuita correspondientes a esa inversión.
No obstante, la Sociedad Gestora tendrá plena capacidad, atendiendo en todo caso a los intereses de los titulares de esa clase de Participaciones, a renunciar a los derechos de suscripción preferente o asignación gratuita correspondientes a esa inversión.
En general a cualquier derecho económico derivado de esa inversión.
Los inversores suscribirán participaciones del Fondo de la empresa en la que quieren invertir. Dichas participaciones del Fondo son libremente transmisibles a cualquier inversor (salvo que sean de un fondo privado).
¿Quién defiende mis derechos políticos?
Los derechos políticos en la Sociedad invertida los ejerce Bewater Asset Management como gestora de los FICC tenedores de las participaciones o acciones de la empresa participada, y con carácter general los delegará en el inversor de referencia de cada empresa (el lead investor), salvo en caso de conflicto de interés del lead investor en cuyo caso Bewater Asset Management ejercerá los derechos políticos en el mejor interés de los inversores.
Por tanto, con el objetivo de defender siempre los intereses del inversor, Bewater Asset Management solamente invertirá en aquellas empresas que:
tengan un pacto de socios que proteja los intereses de los inversores minoritarios.
tengan inversores profesionales minoritarios en el accionariado.
¿Por qué es mejor que invertir en acciones de una empresa directamente?
La inversión directa en acciones de empresas tiene sus pros y sus contras. Las principales desventajas de la compra directa de acciones son:
La iliquidez: cualquier compraventa de participaciones ha de pasar con carácter general por el resto de socios para que puedan ejercer su derecho de suscripción preferente o por la autorización de la Sociedad, y además es habitual que exista un pacto de socios que restrinja la libre transmisibilidad de las mismas. La falta de liquidez suele conllevar aparejada un menor precio.
Falta de acceso a la oportunidad: las empresas no cotizadas suelen preferir no tener muy fragmentado el accionariado y por tanto suele ser complicado acceder a las oportunidades de inversión.
Estos problemas se solucionan con la inversión en participaciones de Bewater Funds:
La liquidez aumenta dado que el inversor podrá transmitir las participaciones del fondo libremente. Por tanto las posibles limitaciones de transmisibilidad de las participaciones ya no le afectan. No obstante, es preciso encontrar un interesado en la suscripción de participaciones. Para ello es necesario notificar a Bewater Funds la intención de transmitir las participaciones del fondo y este interés será publicado en la web a la cual podrán acceder potenciales inversores interesados.
El acceso mejora: La empresa sólo va a interaccionar con un accionista, Bewater Funds y por tanto en general ve con buenos ojos simplificar la estructura de su accionariado.
¿Qué información voy a recibir como participe del Fondo sobre mis inversiones en Bewater Funds?
Las empresas invertidas por Bewater Funds, asumen un compromiso de facilitar la siguiente información:
Cuentas Anuales Auditadas. Las Cuentas Anuales (Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Memoria, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de Efectivo) de cada ejercicio, dentro de los dos meses siguientes a su formulación por el órgano de administración de la Sociedad Participada.
Información semestral. Con carácter trimestral:
informe detallado de las ventas de la Sociedad Participada
número de empleados a la fecha de emisión del informe
posición de deuda neta de las cuentas de la empresa
comentario sobre la marcha del negocio de la misma
posición de EBITDA
noticias relevantes acaecidas en el período
Hechos Relevantes. Tan pronto como a Bewater Funds le fuera conocido:
propuestas de aumentos y reducciones de capital
compraventas de participaciones de la Sociedad entre socios, o entre socios y terceros
modificación del pacto de socios
fecha de pago de dividendos e importe
convocatoria de la junta general de socios, ordinaria o extraordinaria
nombramiento o cambio de auditores
cambio del órgano de administración, así como nombramientos, ceses o dimisiones en el seno del mismo
contratación, revocación o cancelación de préstamos, líneas de crédito u otras obligaciones relevantes a cargo de la Sociedad
litigios significativos de los que la Sociedad sea parte
insolvencia de deudores significativos
nuevas licencias, patentes, marcas registradas significativas
órdenes significativas recibidas de clientes
así como cualesquiera otras propuestas de acuerdos sociales o hechos relevantes que pudieran afectar de forma significativa a la estructura de capital y/u organizativa de la empresa o a la marcha del negocio
Otra información relevante de la Sociedad Participada. Cualquier otra documentación y/o información relevante, de cualquier naturaleza, que la empresa ponga en conocimiento de cualquier otro socio de la empresa, que no sea miembro o no esté representado en el órgano de administración de aquélla.
¿Dónde están depositadas las participaciones del Fondo?
Las participaciones del Fondo se encuentran inscritas en los libros de la Sociedad Gestora Bewater Asset Management S.G.E.I.C. de Tipo cerrado, S.A., registrada en la CNMV.
Adicionalmente, todo el proceso de inversión y desinversión o firma de acuerdos queda registrado en la base de datos de Bewater Funds. En particular, se almacenan tanto los intereses como las operaciones finalmente transaccionadas.
Reglas de funcionamiento de Bewaterfunds.com
Existen dos tipos de situaciones posibles de cara a la inversión: la oferta inicial y la inversión-desinversión en participaciones del fondo.
Oferta inicial. El proceso inicial de compra de las participaciones de una empresa por Bewater Funds y suscripción de las participaciones asociadas del fondo (que contienen los derechos económicos) por el inversor es muy sencillo:
El propietario de las participaciones se pondrá en contacto con los miembros del Consejo de Administración de Bewater Funds, con Indexits (Indexa Capital), o con otros terceros para ofrecer a Bewater Funds dichas participaciones con un determinado precio y volumen. Para ello, ponte en contacto con nosotros.
Se solicita a la empresa cuyas participaciones se quieren vender que firme un contrato de cesión de información a Bewater Funds. Puedes encontrar detalles sobre el contrato.
Bewater Funds publicará en la web información sobre la empresa elegida, descripción, cifras, manifestaciones de interés recibidas, transacciones, personas vinculadas, etc. Aquí tienes un ejemplo.
Se recogen manifestaciones de interés sobre las futuras participaciones del Fondo que estarán asociadas a los derechos económicos de la empresa durante un plazo, el plazo de aceptación, en el cual se van recogiendo los intereses de precio y volumen por parte de los inversores .
Transcurrido este tiempo, si existe suficiente interés, se cierra la oferta inicial.
A continuación, y si no se ha recogido la renuncia el derecho de suscripción preferente previamente (caso más habitual) el resto de socios actuales de esta empresa serán notificados y tendrán el plazo correspondiente (según estatutos, pacto de socios o ley) para ejercer su derecho de adquisición preferente.
Pasado este plazo, o los socios actuales compran (ejercen su derecho de adquisición preferente), o Bewater Funds adquiere las participaciones, constituye el fondo y vende a los inversores participaciones del fondo que contienen los derechos económicos asociados.
Bewater Funds pagará a los inversores la rentabilidad futura de las acciones en el mismo momento en el que se produzca: tanto dividendos como plusvalías (descontando las comisiones correspondientes).
Código Ético y Resolución de Conflictos de Interés
Todas las personas involucradas en la gestión de Bewater Funds se adhieren a un estricto código de conducta que entre otras cosas establece el procedimiento para la gestión de los potenciales conflictos de interés.
El código al cual se adhieren es el propuesto por la CNMV y que puedes encontrar aquí.
Se considerará que existe conflicto de interés, en general en todas aquellas situaciones en las que entren en colisión, de forma directa o indirecta, el interés de los clientes o inversores y el interés personal de algún socio, administrador o empleado de la Sociedad Gestora.
En caso de que algún socio, administrador o empleado incurra en un conflicto de interés deberá comunicar esta situación por escrito, mediante notificación dirigida al secretario del consejo de administración de la Sociedad Gestora, que tomará las medidas oportunas, que estarán encaminadas a resolver el conflicto de interés, y en caso de que no sea posible, comunicar a todas las partes con la mayor transparencia posible, la existencia de este conflicto.
Comisión de gestión de 1% anual sobre coste de entrada, satisfecha anticipadamente por el partícipe, con reembolso proporcional en caso de venta de las participaciones anticipadamente.
Comisión de éxito de 10% pagada por el vendedor sobre la plusvalía en caso de venta de participaciones.
Comisión de transacción de 0,75% sobre el valor de las participaciones transmitidas a pagar por el partícipe vendedor. Esta comisión se cobra solo en el caso de que la venta se produzca
Bewater Funds como gestora de los FICCs cobra las siguientes comisiones:
Comisión de Gestión: La Sociedad Gestora percibirá una comisión de gestión en contraprestación por el servicio de gestión del FICC correspondiente. Esta comisión ascenderá al 1% anual del valor inicial de las participaciones independientemente de si este se aprecia en el futuro. Esta comisión se paga cuando el inversor adquiere la condición de participe o cuando amplíe el número de participaciones inicialmente suscritas.
Comisión de éxito: La Sociedad Gestora percibirá esta comisión exclusivamente sobre las plusvalías que el partícipe obtenga con ocasión de la liquidación de parte o del total de su inversión. La comisión se devengará en el momento del reembolso y será retenida por la Sociedad Gestora de la cantidad reembolsada o repartida. Esta comisión será del 10% sobre plusvalías realizadas. Se calcula sobre el valor de adquisición de la participación, minusvalorado por los dividendos y cash flows positivos obtenidos por el inversor durante el período y al cual se añaden los costes de gestión pagados por el partícipe.
Comisión por transmisión de las Participaciones: La Sociedad Gestora percibirá una comisión del 0,75% sobre el valor de las participaciones que el participe transmite. Se cobra en contraprestación del servicio prestado por Bewater Funds buscando contrapartida para el partícipe vendedor, y se cobra solo si la venta se realiza.
Si además, el partícipe vendedor obtiene plusvalías con su venta, tendrá que pagar esta comisión y también la comisión de éxito antes descrita. Si no es así, sólo pagará esta comisión del 0,75%.
Las comisiones anteriormente descritas están exentas de IVA al ser comisiones de mediación financiera y gestión. La LMV art. 108 establece la exención de IVA en las transmisiones de valores, y la ley del IVA 37/1992 art. 20.1 n) y 18 letra g, declara exentos los servicios de gestión y depósito de entidades de inversión colectiva, así como los de asesoramiento.
Puedes ver todos los detalles de la forma y plazo de pago de las comisiones en el Folleto de Tarifas Máximas.
¿Cómo se gestiona el uso de información privilegiada?
Bewater Funds establece los mecanismos necesarios para evitar el uso de información privilegiada por parte de inversores. En particular:
La identidad de aquellas personas que la gestora conoce que podrían contar con información privilegiada sobre la empresa (típicamente administradores u otras personas que acudan a los consejos de administración) está disponible en la página web de la empresa (en la zona Personas). Adicionalmente las manifestaciones de interés transmitidas por dichas personas, figurarán siempre marcadas con un asterisco
En el documento de obligación de información que firma la empresa, se establece que cualquier información sensible y relevante para el valor de la misma que se disemine a otras personas que no estén dentro de la lista anterior, deberá ser notificada inmediatamente a todos los inversores.
¿De qué forma protege Bewater Funds los intereses de empresas e inversores?
Bewater Funds se toma muy en serio los intereses de las empresas e inversores relacionados con los fondos. De esta manera, tiene definidos los siguientes elementos de protección al inversor y a las empresas.
Protección para los inversores (partícipes):
Tienen que ser inversores que entiendan el riesgo que van a asumir.
Los Fondos sólo pueden invertir en aquellas empresas en las que haya un minoritario profesional que defienda los intereses del resto de accionistas minoritarios.
Información adecuada: Se han incluido en los contratos con empresas la obligación de ofrecer una información veraz y completa y a actualizar la misma de manera al menos semestral.
Protección para las empresas participadas:
Bewater Asset Management S.G.E.I.C. de Tipo Cerrado S.A., es garante de que la empresa va a recibir los pagos de los partícipes.
Es además garante de que toda la información contractual va a quedar debidamente firmada y archivada.
Está obligada a llevar un archivo central de posiciones y transacciones.
Ejemplo detallado de una operación: la creación de un nuevo FICC
Operación de creación de un FICC:
Los vendedores ponen un precio máximo y una cantidad, por ejemplo 100 participaciones de Dropbox a 100€ por participación. Se abre el período de recogida de manifestaciones de interés y se muestra a los posibles inversores un borrador del folleto del fondo.
Bewater Funds notifica a los inversores acreditados que pueden enviar sus manifestaciones de interés.
Por ejemplo 2 inversores envían manifestaciones de interés, una de 70 participaciones a 80€ y otra de 50 participaciones a 100€.
Se confirma con el vendedor si prefiere vender 50 participaciones a 100€ o el total, 100 participaciones a 80€.
El vendedor confirma que prefiere vender 100 participaciones a 80€/ participación. Se cierra la operación por parte de bewaterfunds.com. Le damos a los inversores adquirientes 5 días para enviar el dinero a la cuenta del fondo.
Se entrega el folleto del fondo a los inversores, y estos envían el dinero a la cuenta del fondo y reciben un recibo del envío.
La Gestora va a continuación al notario a comprar las participaciones de la empresa y entrega el dinero al vendedor.
Bewater Asset Management crea el Fondo de Inversión de Tipo Cerrado (FICC) Bewater Dropbox y se emiten las participaciones del mismo. La gestora entrega las participaciones del FICC a los participes (todos los partícipes entran en el fondo con el mismo precio).
Si tuvieras alguna queja o reclamación con respecto al funcionamiento de la página web bewaterfunds.com, por favor, ponte en contacto con nosotros indicándonos tu queja o reclamación en el título y procederemos a ponernos en contacto contigo a la mayor brevedad posible, en un período máximo de 3 días laborables.
Contáctanos con cualquier duda adicional que te surja.
Confidencialidad de la información en bewaterfunds.com
Toda la información puesta a disposición del usuario una vez identificado con su email y contraseña es Información Confidencial y no puede ser revelada a terceros sin el consentimiento expreso de Bewater Asset Management SGEIC. Al registrarse el usuario en la página web, acepta las condiciones del Acuerdo de Confidencialidad disponible en el Aviso Legal
Incorporar una empresa a la web
¿Tengo que involucrar a la empresa?
Sí, es coveniente. Para garantizar la calidad de la información que Bewater Funds proporcionará a los inversores, es necesario contar con un compromiso de información por parte de la empresa.
Por otro lado, en algunos casos es necesario hacer unas pequeñas modificaciones en el pacto de socios vigente en la empresa para dar cabida a Bewater Funds como inversor.
¿Por qué me interesa estar en Bewater Funds?
Mayor visibilidad de empresa.
Nueva fuente de financiación, dado que los inversores podrán acudir a nuevas ampliaciones de capital a través de Bewater Funds.
Puesta en valor de la empresa: las participaciones de los FICC serán en general más líquidas que las participaciones de sociedades, y así las transacciones que vayan ocurriendo irán poniendo en valor la evolución de la misma. Esta puesta en valor es interesante de cara a ofrecer planes de remuneración en participaciones a los empleados o de cara a futuras ampliaciones de capital.
Simplificación del accionariado . Bewater Funds permite dar salida a varios accionistas y reemplazarlos por uno solo, Bewater Funds, quien sindicará sus derechos políticos con un inversor profesional (lead investor).
Menor coste de obtener liquidez frente a otras fórmulas como cotizar en un mercado oficial.
Puesta en valor de activos ilíquidos. Planes de opciones sobre acciones o phantom shares, podrían encontrar liquidez en Bewater Fund.
¿Qué obligaciones tengo como empresa si estoy en Bewater Funds?
Para que se pueda proporcionar en la web bewaterfunds.com información sobre la empresa, es necesario contar con un compromiso de dar información por parte de la misma. Aquí tienes un ejemplo del contrato de información que deberá ser firmado.
Por otro lado, en algunos casos es necesario hacer unas pequeñas modificaciones en el pacto de socios vigente en la empresa para dar cabida a Bewater Funds como inversor
Quiero vender mis participaciones de una empresa: ventajas de trabajar con Indexits
Bewater Asset Management tiene un acuerdo con Indexits.com para que le presente oportunidades de inversión, oportunidades que analiza y filtra. Puedes ponerte en contacto con Indexits en indexits@indexacapital.com
En Indexits trabajarás con un equipo que ha realizado más de 40 inversiones en compañías no cotizadas.
Son rápidos, en general en 30 días se debería saber si hay interés o no por la compra de las participaciones de tu empresa.
Pueden poner en valor tu empresa y tus participaciones.
Sólo cobran si tus participaciones se venden.
Reducen habitualmente el descuento de liquidez de particiones en empresas no cotizadas, que suele ir del 25 al 50% sobre el precio de mercado.