Source: http://docplayer.fi/2864263-Pihlajalinna-oy-4-5-2015.html
Timestamp: 2018-04-24 03:15:43+00:00
Document Index: 6879328

Matched Legal Cases: ['kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ']

Pihlajalinna Oy - PDF
Download "Pihlajalinna Oy 4.5.2015"
1 Pihlajalinna Oy PIHLAJALINNAN OSAVUOSIKATSAUS (3 kk) TAMMI-MAALISKUU LYHYESTI: Liikevaihto 47,9 milj. euroa (31,5 milj. euroa) kasvua 52 prosenttia Liikevoitto 1,3 milj. euroa (1,9 milj. euroa) laskua 35 prosenttia Liikevoitto 2,6 prosenttia liikevaihdosta (6,1 %) Liiketoiminnan nettorahavirta 6,9 milj. euroa (1,7 milj. euroa) Bruttoinvestoinnit katsauskaudella 14,1 milj. euroa (6,1 milj. euroa) Henkilöstö tilikaudella keskimäärin (1 477) Osakekohtainen tulos 0,03 (0,07) Pihlajalinna valittiin Jämsän kaupungin sotepalveluiden tuottajaksi ja toiminta siirtyy kaupungin ja Pihlajalinnan yhteisyrityksen tuottamiksi lähtien. Pihlajalinna valittiin myös Kuusiokuntien (Kuortane, Ähtäri, Alavus) sotekumppaniksi alkaen, Soini Pihlajalinnan toimitusjohtaja Mikko Wirén: Vuoden 2015 ensimmäisellä vuosineljänneksellä pitkään valmisteltu sote-laki kaatui perustuslaillisiin ongelmiin ja siirtyi eduskuntavaalien yli seuraavan hallituksen valmisteltavaksi. Haastava kuntatalouden tilanne on tarjonnut Pihlajalinnalle mahdollisuuden kehittää julkisen sektorin palvelutuotantoaan edelleen. Sote-lainsäädännön epävarmasta tilanteesta johtuen useat kunnat kilpailuttivat alkuvuonna sote-palveluiden ulkoistuksen. Pihlajalinna osallistui kolmeen tarjouskilpailuun (Jämsä, Kuusiokunnat ja Soini yhdessä sekä Pieksämäki) ja voitti niistä jokaisen. Näistä sopimukset solmittiin Kuusiokuntien ja Soinin sekä Jämsän kaupungin kanssa. Pieksämäen valtuusto päätti kuitenkin, että kaupunki vastaa itse palvelutuotannostaan. Parkanon sote-palvelut siirtyivät Pihlajalinnan tuottamiksi vuoden 2015 alusta alkaen. Pihlajalinnan liikevaihdon kehitys oli vahvaa verrattuna viime tilikauden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Liikevaihto kasvoi 52 % 47,9 miljoonaan euroon. Kasvusta merkittävin osa tuli orgaanisesta kasvusta kuten Parkanon sotepalvelutuotannon aloittamisesta. Kannattavuus kehittyi tarkastelujaksolla heikommin viime tilikauden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Kannattavuuskehitykseen vaikuttivat tulevien isojen kuntaulkoistushankkeiden kannalta välttämättömät järjestelmä- ja kehityshankkeet sekä hallinnon resurssien vahvistaminen sekä yksityissektorin uudet avaukset. Pihlajalinna keskittyy edelleen strategian mukaiseen markkina-aseman vahvistamiseen. KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO Tammi-maaliskuu Pihlajalinnan liikevaihto päättyneellä katsauskaudella oli 47,9 miljoonaa euroa, ja se kasvoi 16,4 miljoonaa euroa eli 52 prosenttia verrattuna 31,5 miljoonaan euroon päättyneellä vertailukaudella. Yritysjärjestelyjen osuus liikevaihdon kasvusta oli noin 5,7 milj. euroa. Orgaaninen kasvu oli noin 10,7 milj. euroa sisältäen uudet sosiaali- ja terveyspalveluiden ulkoistukset. Konsernin materiaalit ja palvelut olivat 38,1 prosenttia (32,9 %) konsernin liikevaihdosta eli 18,2 milj. euroa (10,4 milj. euroa). Konsernin työsuhdeetuuksista aiheutuneet kulut olivat 44,5 prosenttia (45,4 %) konsernin liikevaihdosta eli 21,3 milj. euroa (14,3 milj. euroa). Liiketoiminnan muut
2 kulut olivat 5,5 milj. euroa (3,8 milj. euroa). Suhteellinen osuus liikevaihdosta oli 11,4 prosenttia (11,9 %). Katsauskauden poistot olivat 1,8 milj. euroa (1,3 milj. euroa). Aineettomien hyödykkeiden poistot olivat katsauskaudella 0,7 milj. euroa (0,6 milj. euroa), josta yritysjärjestelyiden hankintahetken liikearvosta kohdistettujen aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 0,6 milj. euroa (0,4 milj. euroa). Aineellisten hyödykkeiden poistot olivat 1,1 milj. euroa (0,7 milj. euroa). Pihlajalinnan liikevoitto päättyneellä katsauskaudella oli 1,3 miljoonaa euroa, ja se laski 0,7 miljoonaa euroa eli 35 prosenttia verrattuna 1,9 miljoonaan euroon päättyneellä vertailukaudella. Liikevoiton osuus liikevaihdosta päättyneellä katsauskaudella oli 2,6 prosenttia, kun taas päättyneellä vertailukaudella se oli 6,1 prosenttia. Liikevoiton lasku johtui konsernin liiketoimintajohdon ja hallinnon vahvistamisesta, pitkään valmistellun skaalautuvan ICT-infrastruktuurin käyttöönotosta sekä katsauskaudella avattujen uusien yksityisten toimipisteiden ennakoitua heikommasta tuloksesta. Resurssien lisäykset ja merkittävät kehityshankkeet ovat olennainen osa konsernin vahvistamista tulevaa kasvua varten. Uusilla sosiaali-ja terveyspalveluiden ulkoistuksilla oli positiivinen vaikutus liikevoiton kehitykseen katsauskaudella. Konsernin kertaluonteisista eristä oikaistu liikevoitto oli 1,3 milj. euroa (1,9 milj. euroa). Katsauskauden kertaluonteiset kulut liittyivät tulevaan listautumishankkeeseen 0,1 milj. eur. AVAINLUKUJA 1-3/ /2014 muutos% kk 3 kk 12 kk Liikevaihto, milj. euroa 47,9 31, ,9 Käyttökate (EBITDA), milj- euroa 3,0 3,2-6 11,8 Käyttökate% 6,3 % 10,2 % -38 7,9 % Liikevoitto (EBIT), milj. euroa 1,3 1,9-35 6,0 Liikevoitto% 2,6 % 6,1 % -57 4,0 % Voitto ennen veroja, milj. euroa 0,6 1,5-61 2,9 Osakekohtainen tulos, euroa 0,03 0, ,11 TOIMINTASEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito (L & E) Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito -segmentin liikevaihto päättyneellä katsauskaudella oli 29,9 miljoonaa euroa, ja se kasvoi 12,5 miljoonaa euroa eli 72 prosenttia verrattuna 17,4 miljoonaan euroon päättyneellä vertailukaudella. Leikkaustoiminta ja julkinen ESH -palvelualueen ulkoisen liikevaihdon kasvu oli 8,1 milj. eur vertailukauteen nähden mm. Parkanon ulkoistuksen ja Mänttä- Vilppulan sopimuksen laajennuksen myötä. Yritysjärjestelyjen osuus liikevaihdon kasvusta L & E segmentissä oli 5,4 milj. euroa. Merkittävimmät yritysjärjestelyt olivat edellisellä tilikaudella toteutetut Laser Tilkka Oy:n osakekauppa ja UPM Työterveys liiketoimintakauppa. Katsauskauden aikana vahvistettiin lisäksi Suunterveydenhoidon palvelualuetta ostamalla Suomen Keinojuuriklinikka Oy:n koko osakekanta (yhdistelty konserniin alkaen) ja Wiisuri Oy koko osakekanta ( alkaen).
3 Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito -segmentin liikevoitto päättyneellä katsauskaudella oli 1,6 miljoonaa euroa, ja se laski 0,1 miljoonaa euroa eli 7 prosenttia verrattuna 1,7 miljoonaan euroon päättyneellä vertailukaudella. Konsernin liiketoimintajohdon ja hallinnon vahvistamisesta sekä skaalautuvan ICT-infrastruktuurin käyttöönotto heijastuivat segmentin kannattavuuteen. Lisäksi kannattavuuden heikkeneminen johtui Työterveys palvelualueen alhaisista käyttöasteista ja Suunterveydenhoidon palvelualueen uusien yksiköiden suunniteltua alhaisemmasta kannattavuudesta. Kauden liikevoittoa kasvattivat Leikkaustoiminta ja julkinen erikoissairaanhoito sekä Lääkärikeskukset palvelualueiden volyymien kasvu. Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut (P & S) Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut -segmentin liikevaihto päättyneellä katsauskaudella oli 18,5 miljoonaa euroa, ja se kasvoi 4,1 miljoonaa euroa eli 29 prosenttia verrattuna 14,4 miljoonaan euroon päättyneellä vertailukaudella. Kasvu johtui pääosin Parkanon sote ulkoistuksen aloituksesta Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut -segmentin liikevoitto päättyneellä katsauskaudella oli 0,0 miljoonaa euroa, ja se laski 0,4 miljoonaa euroa eli 109 prosenttia verrattuna 0,4 miljoonaan euroon päättyneellä vertailukaudella. Kannattavuuden heikkeneminen johtui Hoivapalveluiden osittain laskeneista käyttöasteista sekä konsernin liiketoimintajohdon ja hallinnon vahvistamisesta sekä skaalautuvan ICT-infrastruktuurin käyttöönotosta. Parkanon ulkoistuksen käynnistymisellä oli positiivinen vaikutus segmentin liikevoittoon. Katsauskauden lopussa Pihlajalinna vahvisti Hoivapalvelut palvelualuettaan ostamalla kolme hoivakotia Varsinais-Suomesta (Hoitokoti Matinkartano Oy, Hoitokoti Setälänpiha Oy ja Raision Oiva Oy). SEGMENTTIEN TULOSKEHITYS L & E P & S Q1/2015 Q1/2014 muutos % Q1/2015 Q1/2014 muutos % Liikevaihto, milj. euroa 29,9 17, ,5 14,4 29 Liikevoitto, milj. euroa 1,6 1,7-7 0,0 0,4-109 Liikevoitto, % 5,2 % 9,6 % -0,2 % 2,8 % RAHOITUSERÄT JA TULOS Konsernin nettorahoituskulut olivat -0,7 (-0,5) milj. euroa. Rahoituskulujen kasvu johtui korollisten velkojen määrän kasvusta kesällä 2014, jolloin toteutettiin konsernin laaja rakenne- ja uudelleenjärjestely sekä uudelleenrahoitus. Pihlajalinnan katsauskauden tulos ennen veroja oli 0,6 miljoonaa euroa, ja se laski 0,9 miljoonaa euroa eli 61 prosenttia verrattuna 1,5 miljoonaan euroon päättyneellä vertailukaudella. Katsauskauden verot olivat 0,0 (-0,3) milj. euroa. Katsauskauden voitto oli 0,6 (1,1) milj. euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,03 (0,07) euroa. Vertailulukuna on esitetty Pihlajalinna Terveys Oy:n osakekohtainen tulos Q1/2014, joka on korjattu vertailukelpoiseksi heinäkuussa 2014 toteutetun suunnatun annin ehtojen mukaan.
4 KONSERNIN RAHOITUSASEMA Pihlajalinna -konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 147,6 milj. euroa (114,3 milj. euroa). Konsernin rahavarat olivat yhteensä 11,2 milj. euroa (12,0 milj. euroa). Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta katsauskaudelta oli 6,9 (1,7) milj. euroa. Käyttöpääomaa vapautui 4,2 (sitoutui 1,3) milj. euroa. Investointien nettorahavirta oli -4,2 (-3,0) milj. euroa. Tytäryritysten hankinnat vaikuttivat investointien nettorahavirtaan katsauskaudella -10,2 milj. (0,6) milj. euroa. Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat katsauskaudella -3,3 (-0,8) milj. euroa ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot olivat 9,0 (0,0) milj. euroa. Rahoituksen nettorahavirta oli -2,5 (1,9) milj. euroa. Rahoituksen nettorahavirtaan sisältyy 4,3 (0,0) milj. euroa lainojen nostoja ja 6,4 (0,8) milj. euroa lainojen lyhennyksiä mukaan lukien rahoitusleasingvelkojen lyhennykset ja shekkitililimiitin muutos. Konsernin omavaraisuusaste oli 8,1 % prosenttia (38,2 %). Omavaraisuusasteen lasku johtui kesällä 2014 toteutetusta laajasta rakennejärjestelystä ja rahoituksen uudelleenjärjestelystä. Korolliset velat ilman käypään arvoon arvostettuja ehdollisia vastikkeita olivat 80,7 milj. euroa (40,4 milj. euroa), joista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 5,9 milj. euroa (6,2 milj. euroa). Tilikauden sijoitetun pääoman tuotto oli 5,5 prosenttia (9,5 %) ja oman pääoman tuotto 22,8 prosenttia (11,2 %). Konsernin tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan rahoittajille vuosineljänneksittäin. Jos konserni rikkoo lainakovenanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeutettua takaisinmaksua. Lainakovenanttiehdot täytettiin tilanteessa Lainamarginaalit nousivat kuitenkin 0,5 %-yksikköä tilapäisesti varsinaissuomalaisten hoivakotien hankinnan johdosta. Tämä marginaalin nosto on voimassa aina yhtiön mahdolliseen listautumiseen saakka. Lisätietoja Pihlajalinnan rahoitusriskeistä ja lainakovenanteista on esitetty vuoden 2014 tilinpäätöksessä. INVESTOINNIT Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat 14,1 (6,1) milj. euroa. Yhtiön bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, jotka muodostuivat kasvun vaatimista tavanomaisista lisä- ja korvausinvestoinneista, olivat katsauskaudella 1,7 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit uusien yksiköiden avaamiseen liittyen olivat 1,6 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin yritysjärjestelyjen johdosta sisältäen liikearvon olivat yhteensä 10,8 milj. euroa (5,0 milj. euroa). Konsernin investointisitoumukset liittyvät uuden lääkärikeskuksen avaamiseen Jyväskylässä, uuden työterveysaseman avaamiseen Vantaalla, Pietarsaaren toimipisteen remontointiin, talous- ja henkilöstöhallinnon tietojärjestelmäkehityshankkeisiin ja uusien kuvantamisjärjestelmien hankintaan. Yhteensä nämä investointisitoumukset ovat noin 1,5 milj. euroa. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin (1 477), kasvua 41 %. Katsauskauden lopussa henkilöstön määrä oli (1 466). Konsernin henkilöstömäärä kasvoi katsauskaudella yritysjärjestelyiden johdosta yli 200
5 henkilöllä. Muu henkilöstömäärän lisäys liittyy konsernin orgaaniseen kasvuun sisältäen uudet sosiaali- ja terveyspalveluiden ulkoistukset. Konsernin työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut olivat 21,3 milj. euroa (14,3 milj. euroa), kasvua 49 %. YRITYSJÄRJESTELYT Konserni laajeni katsauskaudella useiden yritysjärjestelyjen kautta. Pihlajalinna allekirjoitti sopimuksen Suomen Keinojuuriklinikan koko osakekannan ostamisesta helmikuussa Kaupan myötä Keinojuuriklinikka siirtyi osaksi valtakunnallista Dextra ketjua maaliskuun alusta. Tammikuussa 2015 Dextra avasi uuden hammasklinikan Helsingin Stockmann tavaratalon 7. kerrokseen. Keinojuuriklinikka taas sijaitsee aivan Tapiolan Stockmannin naapurissa. Konserni vahvisti suunterveydenhuollon liiketoimintaansa myös Jyväskylässä ostamalla Wiisuri Oy:n koko osakekannan helmikuun 2015 alussa. MediLappi Oy osakekaupan välimiesmenettely saatiin päätökseen Kauppahinnaksi menettelyssä vahvistettiin 0,2 milj. euroa enemmän kuin johto tilinpäätöstä 2014 laatiessaan oli arvioinut. Pietarsaaren Medicenter Oy:n liiketoiminta yhdisteltiin konserniin helmikuun 2015 alusta. Pihlajalinna osti kolme hoivakotia Varsinais-Suomesta (Hoitokoti Matinkartano Oy, Hoitokoti Setälänpiha Oy ja Raision Oiva Oy). Hoivakodit saivat kaupan yhteydessä uudet nimet: Ikipihlaja Oiva, Ikipihlaja Matinkartano ja Ikipihlaja Setälänpiha. Hoivakodeissa on yhteensä 130 asiakaspaikkaa. Ikäihmisten lisäksi asiakaskuntaan kuuluu sotainvalideja sekä päihde- ja mielenterveyskuntoutujia. Yhtiöt työllistävät yhteensä noin 102 henkilöä. Toimitusjohtajana jatkaa Kalle Junnila. Kokonaishankintameno katsauskauden yritysjärjestelyistä oli 16,0 milj. euroa. Niistä maksettiin käteisellä 15,6 milj. euroa ja 0,2 milj. euroa jäi lyhytaikaiseksi kauppahintavelaksi. Liikearvoa hankinnoista syntyi 8,5 milj. euroa. Yritysjärjestelyt rahoitettiin nostamalla uutta pitkäaikaista lainaa konsernin lainalimiitistä 4,3 milj. euroa ja ennakkomaksulla konsernin omien hoivakiinteistöjen myynnistä 9,1 milj. euroa. MUUTOKSIA JOHDOSSA Joni Aaltonen nimitettiin Pihlajalinna-konsernin operatiiviseksi johtajaksi (COO) alkaen. Hän toimi aikaisemmin konsernin talous- ja rahoitusjohtajana (CFO). Aaltonen raportoi konsernin toimitusjohtaja Mikko Wirénille. Uudessa tehtävässään Aaltonen vastaa konsernin strategisesta kehittämisestä ja yritysjärjestelyistä sekä liiketoiminnan kannattavuuden seurannasta. Hänelle raportoi lisäksi konsernin hankintatoimi. Virpi Holmqvist nimitettiin Pihlajalinna-konsernin talous- ja rahoitusjohtajaksi (CFO) alkaen. Holmqvist vastaa konsernin talous- ja rahoitusfunktion johtamisesta ja prosessien kehittämisestä. Holmqvist raportoi toimitusjohtaja Mikko Wirénille. Holmqvist on aiemmin toiminut Attendo Finland Groupin johtoryhmässä vuodesta 2008 alkaen, ensin talousjohtajana ja viimeiset kaksi vuotta sosiaali- ja terveyspalvelu -ulkoistuksista vastaavana liiketoimintajohtajana. JOHTORYHMÄ Pihlajalinna-konsernin johtoryhmässä on seitsemän jäsentä: Mikko Wirén, toimitusjohtaja, Leena Niemistö, varatoimitusjohtaja sekä lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito segmentin johtaja, Joni Aaltonen operatiivinen johtaja, Juha
6 Rautio, perusterveys- ja sosiaalipalvelut segmentin johtaja, Virpi Holmqvist, talous- ja rahoitusjohtaja, Terhi Kivinen, johtaja markkinointi- ja viestintä, sekä Kimmo Saarinen, lääketieteellinen johtaja. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Pihlajalinna Oy:n osakepääoma oli katsauskauden lopussa euroa ja osakkeiden lukumäärä oli yhteensä kappaletta. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Kaikki osakkeet tuottavat yhtäläisen oikeuden osinkoon ja muuhun yhtiön varojen jakoon. Yhtiön yhtiöjärjestyksessä on lunastuslauseke. Yhtiöllä oli katsauskauden lopussa 172 (151) osakkeenomistajaa. Yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeita. Sentica Partners Oy:n hallinnoimat rahastot Sentica BuyOut III Ky ja Sentica BuyOut III Co-Investment Ky omistivat katsauskauden yhteensä 50,3 prosenttia yhtiön osakekannasta. Toimitusjohtaja Mikko Wirén lähipiireineen yhteensä 11,6 prosenttia yhtiön osakekannasta, LähiTapiola Keskinäisen Vakuutusyhtiön ja LähiTapiola Keskinäisen Henkivakuutusyhtiön välityksellä yhteensä 10,2 prosenttia ja varatoimitusjohtaja, hallituksen jäsen Leena Niemistö 6,2 prosenttia. YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Pihlajalinnan varsinainen yhtiökokous hyväksyi esitetyn tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen ja päätti, että osinkoa ei tilikaudelta 2014 jaeta. Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Pihlajalinna Oy:n seitsenjäseniseen hallitukseen valittiin entiset hallituksen jäsenet Aarne Aktan, Heikki Dunder, Leena Niemistö, Veli-Matti Qvintus, Marjatta Rytömaa ja Mika Uotila sekä uutena jäsenenä Jari Sundström. Hallitus piti järjestäytymiskokouksensa ja valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Mika Uotilan. Lisäksi kokouksessa päätettiin, että tarkastusvaliokunta ja nimitys- ja palkitsemisvaliokunta jatkavat aiemmalla kokoonpanolla. Hallituspalkkiot päätettiin pitää ennallaan, eli että hallituksen jäsenille maksetaan kullekin euron kuukausipalkkio. Lisäksi jokaisesta hallituksen kokouksesta maksetaan euron kokouspalkkio jokaiselle läsnä olleelle jäsenelle ja jokaisesta valiokunnan kokouksesta 500 eur kokouspalkkio jokaiselle läsnä olleelle jäsenelle. Varsinaiseksi tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Frans Kärki. HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Pihlajalinnan hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen perusteella valtuutus päättää osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa kaksi kuukautta päätöksestä lukien ( asti). Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään uutta osaketta. Hallitus päättää kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. RISKIT JA LIIKETOIMINNAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT Väestön ikääntyessä ja terveydenhuollon rakenteiden muuttuessa yhteiskunnassa toteutettavilla linjauksilla voi olla olennaista vaikutusta yksityisen terveydenhuollon toimijoiden liiketoimintaedellytyksiin sekä lyhyellä että
7 pitkällä aikavälillä. Linjaukset voivat vaikuttaa liiketoimintamahdollisuuksiin jatkossa, erityisesti ammattitaitoisen asiantuntijahenkilöstön saatavuuteen. Edellä mainitun lisäksi Pihlajalinna -konsernin toiminnan riskit ja epävarmuustekijät pitkällä aikavälillä liittyvät nykyisten merkittävimpien asiakkuuksien ja sopimusten jatkumiseen sekä uusien jatkuvasti arvoltaan kasvavien sitoumusten ja sopimusten taloudellisiin vaikutuksiin. Kilpailutilanteen arvioidaan Pihlajalinna -konsernin liiketoiminta-alueilla jatkuvan ennallaan. Lisätietoja Pihlajalinnan riskeistä ja riskienhallinnasta on esitetty vuoden 2014 tilinpäätöksessä. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Pihlajalinna rahoitti Varsinais-Suomen hoivakotiosakekaupat (Hoitokoti Matinkartano Oy, Hoitokoti Setälänpiha Oy ja Raision Oiva Oy) myymällä omat hoivakotikiinteistönsä. Pihlajalinna sai pääosan käteisvastikkeesta ennakkomaksuna Loppuosa kauppahinnasta, 200 tuhatta euroa, on ehdollinen. Kiinteistöjen omistus- ja hallintaoikeus siirtyi Pihlajalinnalta erikoissijoitusrahasto eq Hoivakiinteistöille toteutuspäivänä Tästä johtuen Pihlajalinnan taseeseen sisältyy noin 9,1 miljoonan euron koroton lyhytaikainen velka (ennakkomaksu). Pihlajalinna on vuokrannut myydyt kiinteistöt alkaen takaisin omaan käyttöönsä vuokrasopimuksilla, jotka luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Vuokrakausi on 15 vuotta. Kiinteistöjen myynnistä aiheutuu myös myyntivoitto, yhteensä noin 1,5 miljoonaa euroa, joka tuloutetaan tasaerinä vuokrakauden kuluessa. Uuden vuokrasopimuksen mukaiset vastaiset vuokrat perustuvat markkinahintoihin. Pihlajalinna lunasti vähemmistöosuuden tytäryhtiöstään Dextra Suunterveydenhoito Oy Konsernin omistusosuus tämän jälkeen on 100 %. Konsernin rahoitussopimus on uudelleenneuvoteltu Rahoitussopimusta muutettiin mahdollisen listautumisen jälkeen sovellettavien kovenanttien osalta siten, että konserni vapautuu Cashflow Cover ja Capital Expenditure kovenanteista. Lisäksi konserni vapautuu listautumisen yhteydessä osingonmaksua koskevista rajoitteista, eräistä lainasopimuksen edellyttämistä ennenaikaisista lainanlyhennyksistä kuten excess cashflow ja disposal proceeds lyhennyksistä, ja eräistä tiedonantovelvoitteista. Muutosten edellytyksenä on, että listautumisen jälkeen lainasopimuksen mukainen Leverage taso on alle 3,00. Korkein hallinto-oikeus hylkäsi Mänttä-Vilppulan kaupungin ja Pihlajalinna Terveys Oy:n valitukset liittyen sosiaali- ja terveydenhuollon palvelujen ulkoistamispäätökseen ja siitä tehtyyn valitukseen. Markkinaoikeus totesi päätöksessään, että Mänttä-Vilppulan kaupungin ulkoistamispäätös oli julkisen hankintalain vastainen. Valituksen Markkinaoikeuteen teki viime kesänä sosiaalija terveyspalvelujen tuottamisesta kilpaillut ja tarjouskilpailun hävinnyt Attendo. Pihlajalinna tyytyy KHO:n ratkaisuun ja odottaa Mänttä-Vilppulan kaupungin lopullista päätöstä asiassa. Mänttä-Vilppulan kaupunginjohtaja Esa Sirviön mukaan kaupunki ei hae muutosta KHO:n päätökseen vaan tyytynee ratkaisuun. Parkanon ja Mänttä-Vilppulan kaupunginvaltuustot sekä Kihniön kunnanvaltuusto ovat jo hyväksyneet helmikuussa 2015 yksimielisesti sosiaali- ja terveydenhuollon yhteistoiminta-alueen perustamisen niin, että Parkano on vastuukuntana. Käytännössä Kihniön sote-palvelujen tuotanto alkaa loppukeväällä 2015.
8 KHO:n päätöksen johdosta Mänttä-Vilppulan kaupunki tarkastelee yhteistoimintaaluetta koskevan päätöksen toteuttamista lähiviikkoina. Mikäli Mänttä-Vilppulan sote-palvelut tuotetaan jatkossa yhteistoiminta-alueen kautta, niiden tuottamisesta vastaa vastuukuntana Parkano. Tällöin ei enää tarvita kokonaisulkoistussopimusta yhdenkään yksityisen sote-palvelutuottajan kanssa. Yhteistoiminta-alueen muodostuessa suunnitellulla tavalla se täyttäisi myös Paras-lain vaatimukset. Sirviön mukaan Mänttä-Vilppulan kaupunki päättää sote-palveluiden tuottamisen tulevaisuudesta KHO:n päätöksen perusteella. Päätöksenteossa kaupunki ottaa huomioon useat merkittävät olosuhdemuutokset, joita toimintaympäristössä on tapahtunut oikeusprosessien aikana. NÄKYMÄT TILIKAUDELLE 2015 Pihlajalinna konsernin toiminta on laaja-alaista eikä konsernin taloudellinen menestyminen ole olennaisesti riippuvainen taloudellisista suhdanteista. Tilikaudella 2015 liiketoiminnan volyymien arvioidaan kasvavan erityisesti sote palveluiden ulkoistamishankkeiden johdosta. LAATIMISPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin tilikauden 2014 tilinpäätöksessä. Kaikki tilinpäätöslyhennelmän ja liitetietojen luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summasta. Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista. Tilikaudella 2014 Pihlajalinna-konsernissa toteutettiin laaja rakenne- ja rahoitusjärjestely. Ennen järjestelyä konsernin emoyhtiö oli Pihlajalinna Terveys Oy (entinen Pihlajalinna Oy, y-tunnus ). Konsernin uusi emoyhtiö, Pihlajalinna Oy (entinen Sorbuscast Oy, y-tunnus ) on rekisteröity Heinäkuussa 2014 Pihlajalinna Oy toteutti suunnatun annin Pihlajalinna Terveys Oy:n A-sarjan osakkeenomistajille, jotka vaihtoivat osakkeensa Pihlajalinnan uusiin osakkeisiin. Osakevaihdon seurauksena Pihlajalinna Oy omistaa 100 prosenttia Pihlajalinna Terveys Oy:n osakkeista ja ennen rakennejärjestelyä Pihlajalinna Terveys Oy:n omistajiin kuuluneista tahoista tuli Pihlajalinna Oy:n osakkeenomistajia. Osavuosikatsauksen 1-3/2015 tiedot ovat tilintarkastamattomia, vertailukausilta esitetyt tiedot ovat tilintarkastettuja.
9 TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA milj. eur 1-3/ /2014 muutos% kk 3 kk 12 kk Liikevaihto 47,9 31, ,9 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,2-10 0,9 Materiaalit ja palvelut -18,2-10, ,7 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -21,3-14, ,2 Liiketoiminnan muut kulut -5,5-3, ,1 Käyttökate (EBITDA) 3,0 3,2-6 11,8 Poistot ja arvonalentumiset -1,8-1,3 37-5,8 Liikevoitto (EBIT) 1,3 1,9-35 6,0 Rahoitustuotot 0,0 0,0 72 0,1 Rahoituskulut -0,7-0,5 49-3,2 Voitto ennen veroja 0,6 1,5-61 2,9 Tuloverot 0,0-0, ,0 Tilikauden voitto * 0,6 1,1-47 1,9 Tilikauden laaja tulos yhteensä 0,6 1,1-47 1,9 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 0,4 1,0-58 1,5 Määräysvallattomille omistajille 0,2 0,2 19 0,4 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa) Laimentamaton ja laimennettu 0,03 0,07 0,11 * Konsernilla ei ole muita laajan tuloksen eriä
10 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA milj. eur Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma Yhteensä Osakepääoma Oma pääoma ,0 31,0 6,2 1,1 38,3 Tilikauden tulos 1,0 0,2 1,1 Tilikauden laaja tulos yhteensä 1,0 0,2 1,1 Osakeanti 3,7 3,7 Pääoman palautus -0,5-0,5 Liiketoimet omistajien kanssa 3,7-0,5 3,7 yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos 0,0 0,0 Oma pääoma ,0 34,7 7,1 0,8 42,6 Oma pääoma ,0 5,1 4,3 1,0 10,4 Tilikauden tulos 0,4 0,2 0,6 Tilikauden laaja tulos yhteensä 0,4 0,2 0,6 Oma pääoma ,0 5,1 4,7 1,2 11,0
11 KONSERNIN TASE milj. eur 3/2015 3/2014 muutos% 12/2014 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet 37,7 26, ,3 Liikearvo 64,8 48, ,2 Muut aineettomat hyödykkeet 11,2 8,4 33 9,7 Osuudet osakkuusyrityksissä 0,0 0,2-96 0,0 Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,1 0,1 9 0,1 Muut saamiset 1,7 0, ,6 Laskennalliset verosaamiset 1,4 1,0 42 1,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 116,9 85, ,2 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 1,6 0,8 97 1,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 17,8 15, ,1 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 0,2 0,8-79 0,1 Rahavarat 11,2 12,0-6 11,0 Lyhytaikaiset varat yhteensä 30,8 29,3 5 26,5 Varat yhteensä 147,6 114, ,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 0,0 0,0 0 0,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 5,1 34,7-85 5,1 Kertyneet voittovarat 4,3 6,2-31 2,8 Katsauskauden tulos 0,4 1,0-58 1,5 9,8 41,8-77 9,4 Määräysvallattomien omistajien osuus 1,2 0,8 55 1,0 Oma pääoma yhteensä 11,0 42, ,4 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 4,4 3,6 20 4,1 Rahoitusvelat 77,7 35, ,6 Muut pitkäaikaiset velat 0,9 0,9-3 0,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 82,9 39, ,5 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 44,5 23, ,5 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 1,1 2,0-47 0,9 Rahoitusvelat 8,2 6, ,2 Lyhytaikaiset velat yhteensä 53,7 32, ,8 Velat yhteensä 136,7 71, ,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 147,6 114, ,7
12 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA milj. euroa 1-3/ /2014 muutos% 1-12/2014 Liiketoiminnan rahavirta Myynnistä saadut maksut 49,1 30,4 145,6 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 0,1 0,1 0,7 Maksut liiketoiminnan kuluista -42,1-28,6-135,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 7,1 1, ,7 Saadut korot 0,0 0,0 0,1 Maksetut verot -0,1-0,2-1,4 Liiketoiminnan nettorahavirta 6,9 1, ,4 Investointien rahavirta: Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -3,3-0,8-10,4 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot ja ennakkomaksut 9,0 0,0 0,0 Muiden sijoitusten muutos 0,4 0,0 0,0 Lainasaamisten muutos -0,1-2,2-1,3 Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla -10,2 0,6-5,1 Tytäryritysten luovutukset vähennettynä saaduilla rahavaroilla 0,0-0,6-0,6 Investointien nettorahavirta -4,2-3, ,5 Rahoituksen rahavirta: Osakeannista saadut maksut 0,0 3,7 3,7 Pääoman palautus 0,0 0,0-29,6 Lainojen nostot 4,3 0,0 69,7 Lainojen takaisinmaksut -6,2-0,7-29,2 Rahoitusleasingvelkojen maksut -0,2-0,1-0,6 Maksetut korot ja maksut -0,5-0,3-2,4 Maksetut osingot ja muu voitonjako 0,0-0,5-3,8 Rahoituksen nettorahavirta -2,5 1, ,7 Rahavarojen muutos 0,2 0,7-0,4 Rahavarat tilikauden alussa 11,0 11,3 11,3 Rahavarat tilikauden lopussa 11,2 12,0 11,0
13 TOIMINTASEGMENTIT milj. euroa 1-3/ /2014 muutos% kk 3 kk 12 kk Liikevaihto L & E 29,9 17, ,9 P & S 18,5 14, ,9 Kohdistamattomat 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit -0,6-0,3-1,9 Yhteensä 47,9 31, ,9 Käyttökate L & E 3,1 2, ,2 P & S 0,2 0,7-71 2,8 Kohdistamattomat -0,3-0,1 74-2,2 Yhteensä 3,0 3,2-6 11,8 Käyttökate, % liikevaihdosta L & E 10,3 % 15,2 % ,1 % P & S 1,1 % 4,9 % -77 4,8 % Liikevoitto L & E 1,6 1,7-7 6,3 P & S 0,0 0, ,9 Kohdistamattomat -0,3-0,2 68-2,2 Yhteensä 1,3 1,9-35 6,0 Liikevoitto, % liikevaihdosta L & E 5,2 % 9,6 % -46 6,7 % P & S -0,2 % 2,8 % ,3 % Täsmäytyslaskelmat 1-3/ /2014 muutos% 2014 Tuotot Toimintasegmenttien tuotot 48,5 31, ,8 Segmenttien välisten tuottojen eliminointi -0,6-0,3 68-1,9 Konsernin tuotot yhteensä 47,9 31, ,9 Käyttökate Toimintasegmenttien käyttökate 3,3 3,4-3 8,2 Segmenteille kohdistamattomat erät -0,3-0,1 74-2,2 Konsernin käyttökate 3,0 3,2-6 6,0 Liikevoitto Toimintasegmenttien liikevoitto 1,5 2,1-27 8,2 Segmenteille kohdistamattomat erät -0,3-0,2 68-2,2 Konsernin liikevoitto 1,3 1,9-35 6,0
14 KONSERNIN VASTUUT milj. eur Omasta puolesta annetut vakuudet Kiinnitetyt panttivelkakirjat 520,6 65,0 416,6 Kiinteistöt 4,6 1,7 4,6 Muut osakkeet 2,5 0,4 2,5 Pankkitilit ja muut saamiset 4,4 0,4 5,1 Osakkuusyritysten puolesta annetut vakuudet Muut vastuut 2,2 2,0 2,3 Muut vastuut Leasing- ja vuokravastuut 24,1 8,6 15,9 Kiinteistöinvestointien arvonlisäverovastuu 0,1 0,0 0,1 HANKITUT LIIKETOIMINNOT YHTEENLASKETTUNA Katsauskauden 2015 hankinnat Seuraavat tiedot yrityshankinnoista on esitetty yhdistettynä, koska hankinnat eivät ole yksittäin tarkasteltuina olennaisia: milj. euroa Q12015 Luovutettu vastike Käteinen raha 15,6 Lyhytaikainen kauppahintavelka 0,5 Kokonaishankintameno 16,0 Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat: milj. euroa Q12015 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 0,6 Aineettomat hyödykkeet 1,7 Vaihto-omaisuus 0,2 Pitkäaikaiset saamiset 0,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1,3 Rahavarat 5,4 Varat yhteensä 9,3 Laskennallinen verovelka -0,3 Rahoitusvelat -0,1 Muut velat -1,3 Velat yhteensä -1,8 Nettovarallisuus 7,5
15 Liikearvon syntyminen hankinnassa Luovutettu vastike 16,0 Hankitun kohteen yksilöitävissä oleva nettovarallisuus -7,5 Liikearvo 8,5 Rahana maksettu kauppahinta 15,6 Hankinnan kohteiden rahavarat -5,4 Rahavirtavaikutus 10,1 Hankintoihin liittyvät kulut 100 tuhatta on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin. Hankittujen liiketoimintojen liikevaihto ja tulokset hankintahetkestä alkaen, liikevaihto yhteensä 817 tuhatta euroa ja liikevoitto (FAS) yhteensä 35 tuhatta euroa, sisältyvät konsernin laajaan tuloslaskelmaan. Mikäli tilikaudella hankitut liiketoiminnat olisi yhdistelty konsernitilinpäätökseen Katsauskauden 2015 alusta, olisi konsernin liikevaihto ollut tuhatta euroa ja katsauskauden liikevoitto tuhatta euroa. LÄHIPIIRILIIKETOIMET milj. euroa Q1/2015 Q1/ Johdon avainhenkilöt Maksetut vuokrat 0,35 0,10 0,60 Ostetut palvelut 0,09 Saadut suoritukset 0,44 Saamiset 0,27 0,12 Ostovelat 0,16 0,00 Muut lähipiiriin kuuluvat osapuolet Ostetut palvelut 0,03 0,00 0,11 Ostovelat 0,00 0,01 Osakkuusyritykset Ostetut palvelut 0,08 0,22 Ostovelat 0,06 Lainasaamiset 1,40 1,34 MWW Yhtiö ja Pihlajalinna Terveys ovat allekirjoittaneet sopimuksen, jolla Pihlajalinna ostaa terveydenhuollon ammattilaisten palveluita (henkilövuokraussopimus). Sopimus on voimassa toistaiseksi.
16 TUNNUSLUVUT 03/ /2014 muutos% 12/2014 Liikevaihto, milj. euroa 47,9 31, ,9 Käyttökate (EBITDA), milj. euroa 3,0 3,2-6 11,8 Käyttökate% 6,3 % 10,2 % -38 7,9 % Liikevoitto (EBIT), milj. euroa 1,3 1,9-35 6,0 Liikevoitto% 2,6 % 6,1 % -57 4,0 % Nettorahoituskulut, milj. euroa -0,7-0,5 49-3,1 Nettorahoituskulut, % liikevaihdosta -1,4 % -1,4 % -2-2,1 % Voitto ennen veroja, milj. euroa 0,6 1,5-61 2,9 Voitto ennen veroja, % liikevaihdosta 1,2 % 4,7 % -74 1,9 % Tuloverot 0,0-0, ,0 Tilikauden voitto 0,6 1,1-47 1,9 Korolliset nettovelat, milj. euroa 69,0 27, ,1 Korolliset nettovelat, % liikevaihdosta 36,0 % 22,2 % 62 47,7 % Oman pääoman tuotto, % (ROE) 22,8 11, ,7 Sijoitetun pääoman tuotto, %( ROCE) 5,5 9,5-42 7,1 Nettovelkaantumisaste, % 629,4 65, ,3 Omavaraisuusaste, % 8,1 38,2-79 8,0 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 14,1 6, ,3 Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 29,5 19, ,0 Henkilöstö kauden lopussa Henkilöstö keskimäärin Tulos, euroa/osake 0,03 0, ,11 Oma pääoma per osake, eur 0,73 3, ,7 KVARTAALITIEDOT milj. eur Q1/15 Q4/14 Q3/14 Q2/14 Q1/14 TULOSLASKELMA Liikevaihto 47,9 51,9 32,6 32,8 31,5 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,3 0,1 0,3 0,2 Materiaalit ja palvelut -18,2-27,5-9,8-11,0-10,4 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -21,3-17,5-14,8-15,6-14,3 Liiketoiminnan muut kulut -5,5-4,2-5,5-3,6-3,8 Käyttökate (EBITDA) 3,0 3,0 2,6 3,0 3,2 Poistot -1,8-1,6-1,5-1,4-1,3 Liikevoitto (EBIT) 1,3 1,4 1,1 1,6 1,9 Rahoitustuotot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rahoituskulut -0,7-0,7-0,9-1,2-0,5 Voitto ennen veroja 0,6 0,7 0,2 0,4 1,5 Tuloverot 0,0-0,2-0,3-0,1-0,3 Tilikauden tulos 0,6 0,5-0,1 0,3 1,1 Henkilöstö periodin lopussa
17 Tampereella Pihlajalinna Oy:n hallitus Lisätietoja: Mikko Wirén, toimitusjohtaja, puhelin ja Virpi Holmqvist, CFO, puhelin TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman tuotto, % (ROE) Tilikauden tulos x 100 Oma pääoma (keskiarvo) Sijoitetun pääoman tuotto, %( ROCE) Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut Taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo) Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettorahoitusvelat x 100 Oma pääoma yhteensä Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 % Taseen loppusumma - saadut ennakot Tulos / osake, euro (EPS) Oma pääoma / osake, euro Käyttökate Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos Osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikaudella Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Liiketulos + poistot ja arvonalentumiset Käyttökate -% Käyttökate x 100 Liikevaihto