Source: http://www.vermoegenszeitung.de/2012/04/20/haftungsdach-oder-%C2%A7-34f-gewo/
Timestamp: 2014-12-22 16:55:57
Document Index: 121834281

Matched Legal Cases: ['§ 34', '§ 34', '§ 34', '§ 34', '§ 34', '§ 34', '§ 34', '§ 34', '§ 34']

Haftungsdach oder § 34f GewO? - Vermögenszeitung
Haftungsdach oder § 34f GewO?
von Marcel van Leeuwen · 20. April 2012
Gegenwärtig bereiten die meisten Fondsvermittler nach § 34c der Gewerbeordnung sich auf ihre Zukunft als Finanzanlagenvermittler nach § 34 f GewO vor. Sie fragen sich, welche Anforderungen sie erfüllen müssen und welche Geschäftsmodelle Ihnen künftig zur Verfügung stehen. Die Medien greifen diese Entwicklung auf und berichten über Anforderungen und Branchenentwicklungen. Dabei taucht manchmal auch ein ganz schräger Gedankengang auf.
Der betreffende Gedankengang taucht sowohl bei Beratern als auch bei den Journalisten auf. Gerade flatterte mir eine eMail mit einer klar formulierten, nahezu puristischen, Version dieses Gedanken ins Haus. Die eMail enthielt folgenden Satz:
„Finanzberater, die nicht alle Anforderungen nach 34f erfüllen können oder wollen, haben künftig nur die Möglichkeit, sich einem Haftungsdach anzuschließen, um Investmentfonds und geschlossene Fonds weiter verkaufen zu können.“
Hieraus könnte der Eindruck entstehen, dass Haftungsdächer das Auffangbecken sind für Finanzberater, die nicht „können“ oder nicht „wollen“. Hierbei schwingt auch der Gedanke mit, dass das berufliche Leben als vertragsgebundener Agent eines Haftungsdachs offenbar deutlich weniger Ansprüche stellt, als das Berufsleben eines 34f Beraters.
Ich habe bereits einige Berater und Journalisten gehört, die von diesem Gedanken überzeugt waren. Leider ist der Gedanke völlig falsch. Dieses lässt sich leicht nachvollziehen, wenn man den Tätigkeitsbereich und die relevante Regulierung berücksichtigt.
Finanzanlagenvermittler nach 34f dürfen künftig weiterhin Investmentfonds und geschlossene Fonds verkaufen. Haftungsdachagenten dürfen das auch. Darüber hinaus dürfen sie aber auch Einzeltitel, wie Anleihen und Aktien sowie komplexere Produkte wie Zertifikate und Single Hedgefonds verkaufen.
Während der Finanzanlagenvermittler im Rahmen der Gewerbeordnung reguliert wird, wird der Haftungsdachagent im Rahmen des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG) und des Kreditwesengesetzes (KWG) reguliert. Letzteres Regime ist deutlich ausführlicher und stringenter, wodurch die Umsetzung einfach auch komplexer und anspruchsvoller ist.
Somit würde ich zu der Schlussfolgerung kommen, das Berater, die § 34 f nicht „können“ oder nicht „wollen“ in einem Haftungsdach mit Sicherheit nicht glücklich werden können.
Das bedeutet aber nicht, dass ein Haftungsdach besser oder schlechter als die § 34f Variante sei. In Wirklichkeit handelt es sich um zwei unterschiedliche Regulierungen für zwei unterschiedliche Geschäftsmodelle zur Vermögensberatung. Freie Finanzberater, die Unterstützung suchen, werden auch bei Vertrieben und Pools eine gute Unterstützung für ihre Arbeit als § 34f Berater finden können.
Ob als § 34f Finanzanlagenvermittler oder als Agent im Haftungsdach, es gibt keine Abkürzung für regelkonformes Arbeiten.
Tags: Haftungsdach§ 34f Finanzanlagenvermittler GewO	Marcel van Leeuwen
Marcel van Leeuwen ist geschäftsführender Gesellschafter der Deutschen Wertpapiertreuhand. Vor der Gründung der Deutschen Wertpapiertreuhand war er Vorstand einer großen deutschen Direktbank, mit Zuständigkeit für das Wertpapiergeschäft, Assets and Liabilities Management, Handel und Capital Markets.
Die Deutsche Wertpapiertreuhand ist eine führende bankunabhängige Vermögensverwaltung und ein Family Office. Neben der klassischen Vermögensverwaltung und Family Office Dienstleistungen bietet sie die direkte und online Vermögensverwaltung, das online Fonds Discount Brokerage sowie eine unabhängige Beratung für Bankkunden. Die Deutsche Wertpapiertreuhand ist als Partnerschaft organisiert und bietet qualifizierten Private Bankern, Vermögensverwaltern und Family Officern eine Senior Partnerschaft in ihrer Sozietät. Für Fondsmanager und Anlageberatern betreibt die Deutsche Wertpapiertreuhand ein Boutique-Haftungsdach. Freien Beratern und Finanzdienstleistern bietet sie eine Kooperation in der B2B Vermögensverwaltung. Marcel van Leeuwen ist zudem geschäftsführender Gesellschafter der WMI Wealth Management Innovations. In dieser Kapazität berät und begleitet er Banken, Vermögensverwalter, Kapitalverwaltungsgesellschaften und andere Finanzdienstleister bei ihrer strategischen Weiterentwicklung. Sie erreichen Marcel van Leeuwen unter der Telefonnummer 09132 . 750 300. Sehen Sie auch die Profile von Marcel van Leeuwen auf XING und LinkedIn.
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