Source: http://docplayer.pl/3355233-Sprawozdanie-zarzadu-z-dzialalnosci-grupy-kapitalowej-fortis-bank-polska-spolka-akcyjna-za-2009-rok.html
Timestamp: 2016-10-25 08:50:48+00:00
Document Index: 111946605

Matched Legal Cases: ['SA/NV ', 'SA/NV ', 'art. 142', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'art. 25', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ', 'SA/NV ']

⭐Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Fortis Bank Polska Spółka Akcyjna za 2009 rok
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Fortis Bank Polska Spółka Akcyjna za 2009 rok
Download "Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Fortis Bank Polska Spółka Akcyjna za 2009 rok"
1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Fortis Bank Polska Spółka Akcyjna za 2009 rok Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 12 Spis treści Spis treści PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ FORTIS BANKU POLSKA SA W ROKU Wstęp Czynniki i zdarzenia, które miały największy wpływ na wyniki finansowe Grupy osiągnięte w roku Inne czynniki - opis integracji z Dominet Bankiem S.A Projekt optymalizacji działalności operacyjnej Fortis Bank Polska SA Czynniki zewnętrzne mające wpływ na działalność i rozwój Grupy AKCJONARIAT I NOTOWANIA AKCJI NA GPW Struktura akcjonariatu Zmiany w strukturze akcjonariatu Grupy Kapitałowej Fortis Bank Polska SA Notowania akcji na GPW OFERTA PRODUKTÓW I USŁUG BANKU ORAZ ROZWÓJ DZIAŁALNOŚCI BANKOWEJ W ROKU Retail Banking Commercial Banking od 1 stycznia 2010 Enterprise and Transaction Banking Personal Finance Rynki finansowe Średnie oprocentowanie depozytów i kredytów Usługi powiernicze Operacje na rynku pienięŝnym i rynku papierów dłuŝnych Działalność rozliczeniowa Banku DZIAŁALNOŚĆ CHARYTATYWNA ANALIZA WYNIKÓW FINANSOWYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ FORTIS BANK POLSKA SA W Skonsolidowany rachunek zysków i strat Bilans Zobowiązania warunkowe zobowiązania pozabilansowe Zarządzanie zasobami finansowymi PERSPEKTYWY ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI BANKU OPIS PODSTAWOWYCH RODZAJÓW RYZYKA I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM Ryzyko płynności, stopy procentowej, walutowe Ryzyko kontrahenta Ryzyko operacyjne i biznesowe UMOWY ZNACZĄCE DLA DZIAŁALNOŚCI BANKU Umowy pomiędzy Fortis Bank Polska SA a Fortis Finance Belgium SCRL/CVBA Aneks do umowy pomiędzy Fortis Bank Polska SA a BGL BNP Paribas SA (poprzednio Fortis Banque Luxembourg SA) Umowy zawarte z Dominet Bank S.A Umowy zawarte przez Dominet Bank S.A Umowa o współpracy z Fortis Lease Polska Sp. z o.o Aneks do umowy linii kredytowej z Fortis Lease Polska Sp. z o.o Aneks do umowy o współpracy z Fortis Private Investments Polska SA Znaczące umowy z podmiotami niepowiązanymi z Grupą Kapitałową Fortis Banku Polska SA Umowy ubezpieczeniowe Umowy z bankiem centralnym i organami nadzoru Umowy z audytorami POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE I KAPITAŁOWE Z INNYMI PODMIOTAMI Charakterystyka Akcjonariusza posiadającego powyŝej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Fortis Private Investments Polska SA CORPORATE GOVERNANCE STRUKTURA ORGANIZACYJNA Struktura organów Banku Piony biznesowe i placówki operacyjne DANE DOTYCZĄCE WŁADZ I PRACOWNIKÓW BANKU Zarząd Fortis Banku Polska SA Rada Nadzorcza Fortis Banku Polska SA Zasady dotyczące powoływania i odwoływania członków Zarządu oraz ich uprawnienia Informacja o akcjach Banku będących w posiadaniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej Pracownicy OŚWIADCZENIA ZARZĄDU...72 Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 23 1. PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ FORTIS BANKU POLSKA SA W ROKU Wstęp Rok 2009 był dla Grupy Kapitałowej (dalej: Grupy ) Fortis Banku Polska SA (dalej: Banku ) okresem zmian i wyzwań oraz stopniowego przezwycięŝania kryzysu. Miniony rok stał pod znakiem połączenia Fortis Banku Polska SA oraz Dominet Banku S.A. Banki realizowały zadania integracyjne, zakończone fuzją operacyjną i prawną w dniu 31 lipca 2009 roku. W wyniku połączenia obu banków pozycja Fortis Banku Polska SA na rynku polskim uległa zmianie z banku obsługującego do tej pory głównie klientów korporacyjnych oraz zamoŝnych klientów indywidualnych, stał się bankiem uniwersalnym o szerokim profilu działalności. Ze względu na trudną sytuację makroekonomiczną na rynkach światowych i spowolnienie gospodarcze w Polsce, Grupa Kapitałowa Fortis Banku Polska SA odnotowała pogorszenie wyników finansowych. Negatywny wpływ na rezultaty Grupy miało głównie obniŝenie się jakości portfela kredytowego. W tej sytuacji władze Banku podjęły zdecydowane działania w celu ograniczenia ryzyka, głównie ryzyka kredytowego i rynkowego oraz redukcji kosztów. W roku 2010, mając na względzie poprawiającą się sytuację makroekonomiczną i utrzymując selektywne podejście do ryzyka, Bank realizuje nową strategię biznesową, zamierzając powrócić na ścięŝkę wzrostu poprzez wszystkie segmenty. Dzięki dokapitalizowaniu w wysokości 440 milionów złotych przez Fortis Bank SA/NV, akcjonariusza większościowego, Bank utrzymał silną pozycję kapitałową. Współczynnik wypłacalności Grupy na koniec 2009 roku wyniósł 13,40%. W maju 2009 roku zakończyło się przejęcie pakietu kontrolnego Fortis Banku SA/NV przez grupę BNP Paribas SA. Tym samym, Grupa Kapitałowa Fortis Banku Polska SA stała się częścią międzynarodowej instytucji finansowej BNP Paribas. Fortis Bank Polska SA wyszedł z trudnego roku 2009 jako bank o silnej pozycji kapitałowej, wspierany przez stabilną grupę o globalnym zasięgu i doświadczeniu. Polska jest postrzegana jako rynek o duŝym potencjale wzrostu dla grupy BNP Paribas SA. We wrześniu 2009 roku w konsekwencji zmian właścicielskich, Bank zaczął oferować swoje usługi pod marką BNP Paribas Fortis. Efektem globalnej integracji BNP Paribas i Fortis Banku jest moŝliwość wzmocnienia współpracy i zwiększenia synergii pomiędzy wieloma podmiotami reprezentującymi grupę w Polsce, a w szczególności Bankiem i BNP Paribas Oddziałem w Polsce. Oba te podmioty zachowując odrębny status prawny będą blisko ze sobą współpracowały proponując przedsiębiorstwom w Polsce pełne spektrum usług Czynniki i zdarzenia, które miały największy wpływ na wyniki finansowe Grupy osiągnięte w roku 2009 Fortis Bank Polska SA, po połączeniu z Dominet Bank S.A., nie prezentuje sprawozdań finansowych retrospektywnie, to jest z uwzględnieniem w danych porównawczych odpowiednich pozycji Dominet Banku S.A. Za 2008 rok zostały zaprezentowane skonsolidowane dane Fortis Banku Polska SA. Wynik Dominet Bank S.A. za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2009 roku do 31 lipca 2009 roku nie jest ujęty w wyniku połączonego Banku za rok Dane połączonego Banku prezentowane są od sierpnia 2009 roku. Brak retrospektywnej prezentacji danych połączonych banków ma wpływ na wysokość dokonanych porównań i wyliczonych wskaźników. Suma bilansowa Grupy na dzień 31 grudnia 2009 roku wyniosła tys. PLN i była wyŝsza od stanu na koniec grudnia 2008 roku o tys. PLN, tj. o 2%. Przychody ogółem Grupy w 2009 roku wyniosły tys. PLN, co oznacza wzrost o 7% w stosunku do 2008 roku. Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 34 Grupa odnotowała 7% wzrost wyniku z tytułu odsetek, oraz 16% spadek wyniku z tytułu prowizji w porównaniu do ubiegłego roku. O 37% zmniejszyła się strata na operacjach instrumentami finansowymi przeznaczonymi do obrotu. Jednocześnie odpisy netto z tytułu utraty wartości wzrosły o tys. PLN. Przychody odsetkowe w 2009 roku wyniosły tys. PLN, tj. spadły w porównaniu do tys. PLN w 2008 roku o 9%. Na koniec grudnia 2009 roku koszty odsetkowe spadły do kwoty tys. PLN w porównaniu do tys. PLN na koniec grudnia 2008 tj. o 20%. Wskaźnik wykorzystania kapitału (ROE) zmniejszył się do -34,1% (w porównaniu do 6,2% na dzień 31 grudnia 2008 roku). Zwrot na aktywach (ROA) wyniósł -2,1% ( w porównaniu do 0,4% na dzień 31 grudnia 2008 roku). Strata na 1 akcję wyniosła 21,92 PLN. NaleŜności od klientów spadły w stosunku do końca roku ubiegłego o 7%; na koniec grudnia 2009 roku wynosiły one tys. PLN. Ich udział w strukturze aktywów wyniósł 68%. Największą pozycję w strukturze naleŝności od klientów netto stanowiły kredyty komercyjne. Ich udział stanowił 57% naleŝności od klientów netto ogółem na koniec grudnia 2009 roku i obniŝył się w porównaniu z 67% na koniec 2008 roku. W ujęciu wartościowym kredyty komercyjne wykazały spadek w porównaniu ze stanem na koniec 2008 roku o tys. PLN, tj. o 21%. Spadki wartości wolumenu kredytów dotyczyły przede wszystkim klientów instytucjonalnych. Kredyty inwestycyjne (w tym kredyty na zakup/budowę nieruchomości na cele komercyjne) zmniejszyły się o 12% w stosunku do 31 grudnia 2008 roku. Wartość kredytów hipotecznych wynosiła na koniec grudnia tys. PLN i wzrosła o 1% w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2008 roku. Zwiększeniu uległy zobowiązania wobec klientów do kwoty tys. PLN na koniec grudnia 2009 roku w porównaniu do tys. PLN na koniec 2008 roku. Decydujący wpływ na ten znaczący wzrost (o 45%) miała integracja z Dominet Bankiem S.A. Saldo depozytów klientów Dominet Banku na dzień połączenia banków wynosiło tys. PLN. Zobowiązania wobec banków uległy zmniejszeniu o 12%. W strukturze zobowiązań wobec klientów zdecydowanie przewaŝają depozyty terminowe: tys. PLN, co stanowi 77% wartości wszystkich zobowiązań wobec klientów. Depozyty bieŝące osiągnęły na koniec grudnia 2009 roku poziom tys. PLN. Koszty osobowe Grupy na koniec grudnia 2009 wyniosły tys. PLN i były wyŝsze o 25% od poniesionych na koniec grudnia roku ubiegłego, gdy wyniosły tys. PLN. Wzrost poziomu kosztów wynikał głównie z zatrudnienia nowych pracowników związanego z integracją z Dominet Bank S.A. Pozostałe koszty Grupy wyniosły tys. PLN i były wyŝsze o 55% od poniesionych w 2008 roku, gdy wynosiły tys. PLN. Główne pozycje pozostałych kosztów to czynsze ( tys. PLN), technologie i systemy IT ( tys. PLN) oraz marketing i reklama ( tys. PLN). W 2009 roku znacznie wzrosły odpisy netto z tytułu utraty wartości - do wysokości tys. PLN, co stanowiło wzrost o tys. PLN w porównaniu do roku ubiegłego. Wzrost odpisów netto z tytułu utraty wartości naleŝności wynika z pogorszenia jakości portfela kredytowego. Pogarszająca się sytuacja na rynkach finansowych sprawiła, Ŝe część klientów Grupy nie będzie w stanie wywiązać się ze zobowiązań kredytowych. Dodatkowo na wzrost ten wpłynęła pogarszająca się spłacalność kredytów konsumenckich, a takŝe ocena portfela kredytowego byłego Dominet Banku S.A. zgodnie z zasadami MSSF. 63% odpisów netto z tytułu utraty wartości naleŝności dotyczy klientów korporacyjnych linii biznesowej Merchant Banking. Strata Grupy poniesiona w 2009 roku jest efektem odpisów netto z tytułu utraty wartości naleŝności kredytowych, strat poniesionych na instrumentach finansowych przeznaczonych do obrotu oraz wyŝszych kosztów, związanych między innymi z integracją z Dominet Bank S.A. W 2009 roku Grupa zanotowała stratę brutto w wysokości tys. PLN w porównaniu do zysku brutto w wysokości tys. PLN w roku Strata netto Grupy wyniosła tys. PLN w porównaniu do zysku netto w wysokości tys. PLN osiągniętego w 2008 roku. Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 45 1.3. Inne czynniki - opis integracji z Dominet Bankiem S.A. W 2007 roku Fortis Bank SA/NV z siedzibą w Brukseli zakupił 100% akcji Dominet S.A. właściciela Dominet Banku S.A. - polskiego banku detalicznego specjalizującego się w kredytach konsumenckich. W marcu 2007 roku belgijski akcjonariusz zobowiązał się do połączenia Fortis Banku Polska SA z Dominet Bankiem S.A. jako jeden z warunków wydania przez Komisję Nadzoru Finansowego zezwolenia na wykonywanie prawa głosu z posiadanych akcji obu banków. W styczniu 2008 roku Fortis Bank Polska SA podpisał umowę o współpracy z Dominet Bankiem S.A., przedmiotem której było zobowiązanie stron do podjęcia wszelkich niezbędnych czynności prowadzących do połączenia obu banków w drodze przeniesienia całego majątku Dominet Banku S.A. (jako spółki przejmowanej) na Fortis Bank Polska SA (jako spółki przejmującej), w zamian za nowo wyemitowane akcje Fortis Bank Polska SA, wydane dotychczasowym akcjonariuszom Dominet Banku S.A., zgodnie z postanowieniami Art kodeksu spółek handlowych. W listopadzie 2008 r. zarządy obu banków przyjęły plan połączenia. Na walnym zgromadzeniu Fortis Banku Polska SA w dniu 26 czerwca 2009 roku akcjonariusze zatwierdzili plan połączenia oraz podjęli uchwały dotyczące podwyŝszenia kapitału zakładowego Fortis Banku Polska SA z kwoty 503,1 mln do kwoty 660,4 mln złotych w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii L, o nominalnej wartości 30 złotych kaŝda przeznaczonych dla spółki Dominet S.A. - akcjonariusza Dominet Banku S.A. W dniu 8 lipca 2009 Komisja Nadzoru Finansowego wydała zgodę na połączenie obu banków. W dniu 31 lipca 2009 nastąpiło połączenie prawne i operacyjne Fortis Banku Polska SA i Dominet Banku S.A. Na skutek połączenia, Fortis Bank Polska SA wstąpił we wszelkie prawa i obowiązki Dominet Banku, a Dominet Bank został rozwiązany bez przeprowadzania postępowania likwidacyjnego. Przeniesienie majątku Dominet Bank S.A. na Fortis Bank Polska SA w zamian za akcje zwykłe na okaziciela serii L, przeznaczone dla akcjonariusza Dominet Banku SA (tj. Dominet SA) nastąpiło w dniu wpisania połączenia spółek do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez sąd rejestrowy w Warszawie. W tym samych dniu nastąpiło zarejestrowanie podwyŝszenia kapitału zakładowego w drodze emisji połączeniowej akcji. Po dniu połączenia Fortis Bank Polska SA i Dominet S.A. pozostają pod wspólną kontrolą Fortis Banku SA/NV, którego głównym akcjonariuszem jest BNP Paribas SA Projekt optymalizacji działalności operacyjnej Fortis Bank Polska SA W związku z formalno prawną fuzją z Dominet Bankiem S.A. w dniu 31 lipca 2009 roku, jak i jednoczesnym połączeniem systemów operacyjnych obu banków, Fortis Bank Polska SA kontynuuje projekt optymalizacji funkcjonowania. Kolejnym krokiem słuŝącym zwiększeniu efektywności operacyjnej Fortis Banku Polska SA będzie integracja dotychczasowych funkcji i operacji realizowanych przez centralę Dominet Banku w Lubinie ze strukturami operacyjnymi Fortis Banku Polska SA. Konsekwencją tej integracji będzie redukcja zatrudnienia, która moŝe objąć w całym Banku 361 osób i zostanie przeprowadzona w okresie: od czwartego kwartału 2009 do drugiego kwartału 2010 roku. W październiku 2009 roku Zarząd Banku złoŝył zawiadomienia w powiatowych Urzędach Pracy dotyczące planów redukcji zatrudnienia w trybie zwolnień grupowych. Działania prowadzące do zwiększenia efektywności pracy Banku mają słuŝyć poprawie wyników finansowych Fortis Banku Polska SA. Stanowią one jednocześnie część programu postępowania naprawczego przygotowanego zgodnie z art. 142 Prawa bankowego. W dniu 9 marca 2010 roku Bank otrzymał informację o zaakceptowaniu przez Komisję Nadzoru Finansowego (dalej KNF) Programu postępowania naprawczego dla Fortis Banku Polska SA, złoŝonego przez Bank w dniu 16 grudnia 2009 roku z uzupełnieniami. Program został zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Banku na posiedzeniu 10 grudnia 2009 r. Realizacja programu ma na celu ograniczenie róŝnych obszarów ryzyka w dalszej działalności Banku oraz podniesienie efektywności działania, czego planowanym efektem będzie osiąganie dodatnich wyników finansowych, poprawa głównych wskaźników ekonomicznych, a takŝe całkowite pokrycie straty w 2010 roku z kapitału zapasowego. Realizację programu zaplanowano do 31 grudnia Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 56 NajwaŜniejsze zrealizowane, bądź będące w trakcie realizacji, załoŝenia programu obejmują: Poprawę zarządzania ryzykiem, w tym wzmocnienie zarządzania płynnością oraz przygotowanie się Banku do jej utrzymania w sytuacji kryzysowej; Stabilny i zrównowaŝony rozwój działalności Banku jako banku uniwersalnego, w tym wypracowanie docelowej struktury działalności po połączeniu Fortis Banku Polska SA i Dominet Banku SA oraz przeprowadzenie efektywnej integracji w ramach Grupy BNP Paribas w Polsce; Zwiększanie efektywności działania poprzez realizację programu ograniczania kosztów działania oraz wzrost efektywności procesów sprzedaŝowych; Wzmocnienie pozycji kapitałowej Banku; Zapewnienie źródeł utrzymania płynności, zarówno w postaci wsparcia z grupy kapitałowej jak i zapewnienia finansowania z polskiego rynku międzybankowego oraz z Europejskiego Banku Inwestycyjnego; Ograniczanie ryzyka w obszarze portfela kredytowego poprzez wzmocnienie i rozbudowanie analizy kredytowej, monitoringu i windykacji; Zabezpieczenie ryzyka kredytowego i ryzyka kontrahenta wynikającego z operacji zakupu i sprzedaŝy instrumentów pochodnych ze swoimi klientami. KNF pozytywnie oceniła dotychczasowe działania Banku, w wyniku których uległa znacznej poprawie sytuacja kapitałowa i płynnościowa Banku. KNF zobowiązała Zarząd Banku do pełnej realizacji programu i przedstawiania kwartalnych sprawozdań z jego realizacji Czynniki zewnętrzne mające wpływ na działalność i rozwój Grupy Gospodarka w roku 2009 PKB dynamika i komponenty W 2009 roku tempo wzrostu gospodarczego uległo dalszemu spowolnieniu. Zgodnie z wstępnymi szacunkami GUS PKB wzrosło w tym okresie o 1,7%, co było wynikiem znacznie gorszym niŝ rok wcześniej, kiedy to PKB wzrósł o 5%. Na powyŝszy, słabszy wynik wpłynęło znaczne spowolnienie tempa wzrostu konsumpcji indywidualnej (do 2,3% z 5,9% w 2008 roku) jak równieŝ spadek aktywności inwestycyjnej (w 2009 roku inwestycje w polskiej gospodarce spadły o -0,3%). Pod względem struktury sektorowej najlepsze wyniki pokazało budownictwo, gdzie w 2009 roku dynamika wartości dodanej brutto wyniosła 4,7% oraz usługi rynkowe (wzrost o 2,5%). DuŜo gorsze wyniki pokazał natomiast sektor przemysłowy gdzie wartość dodana brutto spadła o -1,1%. Rynek pracy W 2009 roku doszło do znacznego pogorszenia sytuacji na rynku pracy. W tym okresie zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw zmniejszyło się o -1,2% RDR zaś średnie wynagrodzenie nominalne wzrosło o 4,4% RDR. W obu przypadkach były to wyniki znacznie słabsze niŝ rok wcześniej (w 2008 roku średnioroczne zatrudnienie wzrosło o 4,8% RDR zaś wynagrodzenia nominalne o 10,1% RDR). Spadek popytu na pracę przełoŝył się na wzrost stopy bezrobocia. Wskaźnik ten wyniósł w grudniu 2009 roku 11,9% co oznacza wzrost o 2,4 punktu procentowego w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Kurs walutowy i inflacja W całym 2009 roku inflacja pozostawała powyŝej celu Rady Polityki PienięŜnej (2,5%). Głównymi czynnikami inflacyjnymi były ceny towarów i usług związanych z mieszkaniem oraz ceny Ŝywności. Na koniec 2009 roku dynamika cen dóbr i usług konsumpcyjnych wyniosła 3,5% RDR i zbliŝona była tym samym do wyniku z grudnia roku poprzedniego (3,3% RDR). Rok 2009 był kolejnym rokiem charakteryzującym się zwiększoną zmiennością na rynku złotego. Po znacznym osłabieniu złotego zanotowanym w pierwszym kwartale a związanym z kryzysem na globalnych rynkach finansowych, w dalszej części roku polska waluta zaczęła stopniowo odrabiać straty. Na koniec roku kurs złotego względem euro wyniósł 4,1082 zaś względem dolara amerykańskiego 2,8503. W obu Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 67 przypadkach oznaczało to niewielką aprecjację złotego w porównaniu do poziomów zanotowanych na koniec 2008 roku (umocnienie odpowiednio o 1,5% względem euro i 3,8% względem dolara). Handel zagraniczny i bilans płatniczy Sytuacja płatnicza polskiej gospodarki w 2009 roku uległa znaczącej poprawie. Skumulowany deficyt obrotów bieŝących wyniósł w tym okresie -4,96 mld euro i był tym samym ponad trzykrotnie mniejszy niŝ w poprzednim roku (kiedy to wyniósł -18,29 mld euro). Bardzo dobre wyniki zanotowano równieŝ w przypadku całego salda bilansu płatniczego skumulowany 12-miesięczny bilans tej kategorii pokazał w 2009 roku nadwyŝkę w wysokości 10,3 mld euro. W rezultacie w 2009 r. miała miejsce poprawa poziomu rezerw walutowych. Na koniec 2009 roku rezerwy walutowe stanowiły równowartość 55,2 mld euro i były o 11 mld euro wyŝsze niŝ rok wcześniej. Finanse publiczne W 2009 roku planowany deficyt budŝetowy wynosił -27,2 miliardy złotych, tym samym zbliŝony był do planów fiskalnych na rok poprzedni. Wykonanie budŝetu było jednak lepsze od planów zaś całoroczny deficyt zamknął się kwotą -23,79 miliardów złotych. Na wyniki budŝetu centralnego wpłynęła przede wszystkim lepsza sytuacja gospodarcza. WyŜsze od oczekiwań były wpływy podatkowe, przede wszystkim z podatków pośrednich. Wyniki finansowe przedsiębiorstw W pierwszych trzech kwartałach 2009 roku miało miejsce pogorszenie wyników finansowych przedsiębiorstw. Wynik finansowy netto sektora wyniósł w tym okresie 60 mld złotych i był o 5,7% niŝszy niŝ w analogicznym okresie roku poprzedniego. Zysk netto wykazało 72,5% przedsiębiorstw wobec 73,5% rok wcześniej. Sektor bankowy w roku 2009 Polityka pienięŝna NBP i stopy procentowe banków komercyjnych Spowolnienie gospodarcze zanotowane w pierwszej połowie 2009 roku spowodowało, Ŝe Rada Polityki PienięŜnej kontynuowała proces obniŝania stóp procentowych. W efekcie do połowy roku stopa referencyjna została obniŝona do 3.50%. W drugiej połowie roku RPP nie zmieniała poziomu stóp procentowych. Drugim istotnym obszarem aktywności banku centralnego w 2009 roku było zapewnienie płynności systemu finansowego. W 2009 roku wyraźnie pogorszyła się dostępność kredytów dla przedsiębiorstw. Na koniec roku wartość tej grupy kredytów była o -3.5% niŝsza niŝ rok wcześniej (dla porównania w grudniu 2008 roku dynamika ta wynosiła +28.4%). Spowolniło równieŝ tempo wzrostu kredytów dla gospodarstw domowych (do +11.8% RDR w grudniu 2009 z +44.6% RDR w grudniu 2008) w tym przypadku było to efektem zarówno bardziej restrykcyjnej polityki kredytowej jak teŝ zmian wyceny kredytów denominowanych w walucie obcej. Wyniki finansowe banków W pierwszych dziewięciu miesiącach 2009 roku zanotowano znaczne pogorszenie wyników finansowych sektora bankowego. W tym okresie miał miejsce wzrost kosztów sektora wynikający w znacznej mierze z utworzenia rezerw na kredyty zagroŝone oraz rozliczenie walutowych transakcji pochodnych. Równocześnie miało miejsce pogorszenie dochodów z działalności bankowej. W efekcie zysk finansowy netto sektora obniŝył się w tym okresie o 44.6%. Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 78 2. AKCJONARIAT I NOTOWANIA AKCJI NA GPW 2.1. Struktura akcjonariatu Na 31 grudnia 2008 roku kapitał zakładowy Banku wynosił PLN i był podzielony na akcji o wartości nominalnej 30 PLN kaŝda. Na 31 grudnia 2009 roku kapitał zakładowy Banku wynosił PLN i był podzielony na akcji o wartości nominalnej 50 PLN kaŝda. Wszystkie akcje Fortis Bank Polska SA są akcjami na okaziciela i nie wynikają z nich ograniczenia w zakresie przenoszenia własności oraz wykonywania prawa głosu. Wszystkie charakteryzuje teŝ ten sam zakres uprawnień. Ograniczenia mogą mieć jedynie miejsce na gruncie przepisów szczególnych, np. ustawy prawo bankowe lub ustawy o ofercie publicznej. Na 31 grudnia 2008 roku struktura akcjonariatu z wyszczególnieniem akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco: Struktura akcjonariatu na 31 grudnia 2008 roku: akcjonariusz liczba akcji % udział w kapitale zakładowym liczba głosów na WZ % udział w ogólnej liczbie głosów Fortis Bank SA/NV % % Pozostali ,71% ,71% Razem: % ,00% W związku ze zmianą podmiotu dominującego wobec Fortis Bank SA/NV na Société Fédérale de Participations et d Investissement, na 31 grudnia 2008 roku Fortis Bank SA/NV, akcjonariusz większościowy Fortis Banku Polska SA, nie mógł wykonywać prawa głosu z posiadanych akcji do czasu uzyskania zgody Komisji Nadzoru Finansowego zgodnie z art. 25 ust. 1 Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo Bankowe. Na 31 grudnia 2009 roku i na dzień przekazania raportu, tj. na 12 marca 2010 roku, struktura akcjonariatu z wyszczególnieniem akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco: Struktura akcjonariatu na 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień przekazania raportu, tj. na 12 marca 2010: akcjonariusz liczba akcji % udział w kapitale zakładowym liczba głosów na WZ % udział w ogólnej liczbie głosów Fortis Bank SA/NV* ,13% ,13% Dominet S.A.** ,74% ,74% Pozostali ,13% ,13% Razem: ,00% ,00% * BNP Paribas SA jest podmiotem dominującym (74,93% akcji) w stosunku do Fortis Bank SA/NV z siedzibą w Brukseli. ** Fortis Bank SA/NV jest podmiotem dominującym (100% akcji) w stosunku do Dominet S.A Zmiany w strukturze akcjonariatu Grupy Kapitałowej Fortis Bank Polska SA Na przełomie drugiego i trzeciego kwartału 2008 roku, większość aktywów grupy Fortis zostało przejętych przez rządy Belgii, Holandii i Luksemburga. W wyniku tego przejęcia właścicielem 99,93% udziałów w Fortis Bank SA/NV stał się rząd Królestwa Belgii poprzez Belgijską Federalną Agencję Inwestycyjną (Société Fédérale de Participations et d Investissement, SFPI). Od października 2008 roku Fortis Bank Polska SA nie jest powiązany kapitałowo z holdingiem Fortis. Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 89 Wezwanie ogłoszone przez Société Fédérale de Participations et d Investissement W dniu 10 stycznia 2009 spółka SFPI ogłosiła wezwanie do zapisywania się na sprzedaŝ akcji Fortis Banku Polska SA. Cena akcji proponowana w wezwaniu została ustalona na poziomie 154,85 złotych, a nastepnie podwyŝszona do 222 zł. W dniu 4 marca 2009 roku w wyniku realizacji wezwania zawarto transakcje nabycia sztuk akcji banku. W konsekwencji powyŝszej transakcji Fortis Bank SA/NV posiadał akcji Fortis Banku Polska SA, co stanowiło 99,81 % wszystkich akcji banku. Nabycie akcji przez BNP Paribas SA i zezwolenie KNF na wykonywanie prawa głosu W październiku 2008 r., belgijski rząd zawarł porozumienie z grupą finansowo-bankową BNP Paribas zarejestrowaną we Francji, które zakładało przejęcie przez BNP Paribas 75% akcji Fortis Bank SA/NV oraz 100% akcji Fortis Insurance Belgium, a takŝe zakup 16% akcji Fortis Banque Luxembourg (zwiększający pakiet kontrolny do 67%) od Skarbu Państwa Luksemburg. Porozumienie na nieco zmienionych warunkach zostało zatwierdzone przez walne zgromadzenia akcjonariuszy holdingu Fortis w Gandawie i Utrechcie w kwietniu 2009 roku. W maju 2009 roku sfinalizowano transakcję - rząd Belgii przekazał BNP Paribas SA łącznie 74,93% udziałów Fortis Banku SA/NV z siedzibą w Brukseli, rząd Luksemburga 15,96% udziałów w Fortis Banque Luxemburg (obecnie BGL BNP Paribas), a Fortis Bank SA/NV objął 25% udziałów w Fortis Insurance Belgium (obecnie AG Insurance). W związku z nabyciem udziałów większościowych w Fortis Bank SA/NV, BNP Paribas SA nabył pośrednio akcji Fortis Banku Polska SA, które stanowiły 99,81% kapitału zakładowego banku. W dniu 20 maja 2009 Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła zezwolenia na wykonywanie przez BNP Paribas SA z siedzibą w ParyŜu za pośrednictwem Fortis Bank SA/NV z siedzibą w Brukseli i) prawa głosu na walnym zgromadzeniu Fortis Banku Polska SA z ponad 75% akcji Banku oraz ii) prawa głosu na walnym zgromadzeniu Dominet Bank S.A. z siedzibą w Lubinie z akcji uprawniających do wykonywania ponad 75% głosów na WZA. Warunkami udzielenia ww. zezwolenia są, między innymi, następujące zobowiązania: niepodejmowanie działań prowadzących do przekształcenia działalności obecnie prowadzonej w Polsce przez Fortis Bank Polska SA w oddział do 2017 roku; W przypadku otwarcia nowego oddziału BNP Paribas w Polsce, prowadził on będzie inną działalność, niŝ działalność bankowa prowadzona obecnie przez Fortis Bank Polska SA i Dominet Bank S.A. niepodejmowanie działań prowadzących do wycofania akcji Fortis Bank Polska SA z obrotu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie do roku 2017 oraz zwiększenie płynności akcji Banku notowanych na GPW do poziomu co najmniej 15% w ciągu 2 lat od wydania ww. zezwoleń i utrzymanie takiego poziomu. Wezwanie ogłoszone przez BNP Paribas SA Następnie w dniu 4 czerwca 2009 roku BNP Paribas SA ogłosił wezwanie do zapisywania się na sprzedaŝ akcji Fortis Banku Polska SA. Zapisy na akcje w ramach wezwania przeprowadzono od 25 czerwca do 24 lipca 2009 roku. W dniu 29 lipca 2009 roku w wyniku realizacji wezwania zawarto transakcje nabycia akcji po cenie 196 złotych. Podmiotem nabywającym był Fortis Bank SA/NV, który w konsekwencji uzyskał akcji Fortis Banku Polska SA, co stanowiło 99,81% wszystkich akcji banku. Po uzyskaniu zezwolenia KNF oraz po ogłoszeniu wezwania, Fortis Bank SA/NV został uprawniony do wykonywania prawa głosu z wszystkich posiadanych akcji. Emisja połączeniowa akcji serii L W dniu 31 lipca 2009 zostało zarejestrowane w KRS połączenie prawne Fortis Bank Polska SA i Dominet Bank S.A. W wyniku połączenia Banków nastąpiło podwyŝszenie kapitału zakładowego Fortis Bank Polska SA z kwoty do kwoty złotych w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii L, kaŝda o nominalnej wartości 30,00 złotych. Emisja akcji serii L skierowana była do spółki Dominet S.A. dotychczasowego akcjonariusza Dominet Banku S.A. w zamian za przejęty w wyniku połączenia majątek Dominet Banku. W wyniku ich emisji w dniu 31 lipca kapitał zakładowy Banku wzrósł o PLN. Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 910 PodwyŜszenie wartości nominalnej akcji z 30 do 50 złotych Walne Zgromadzenie, które odbyło się 26 czerwca 2009, zdecydowało o podwyŝszeniu kapitału zakładowego Banku poprzez zwiększenie wartości nominalnej wszystkich wyemitowanych przez Bank akcji, łącznie z akcjami emisji połączeniowej, z kwoty 30 do 50 złotych. Rejestracja podwyŝszenia nastąpiła w dniu 14 września 2009 roku. Emisja prywatna z wyłączeniem prawa poboru akcji serii M We wrześniu zakończono prace nad bezpośrednim dokapitalizowaniem Banku w drodze emisji akcji serii M. Emisja akcji serii M została przeprowadzona w trybie subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru. Oferta objęcia akcji serii M została skierowana do głównego akcjonariusza Banku, czyli Fortis Bank SA/NV. Zgodnie z umową objęcia akcji podpisaną w dniu 6 sierpnia 2009 roku, Fortis Bank SA/NV objął akcje zwykłe na okaziciela serii M po cenie emisyjnej 209 PLN kaŝda. Wartość emisji wyniosła PLN. Akcje zostały pokryte w całości wkładem pienięŝnym. W dniu 14 września 2009 roku nastąpiło podwyŝszenia kapitału zakładowego banku z kwoty PLN do kwoty PLN, z czego PLN w wyniku podwyŝszenia wartości nominalnej akcji a PLN w wyniku emisji akcji serii M. Struktura akcjonariatu na 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień przekazania raportu, tj. na 12 marca 2010 Na 31 grudnia 2009 roku i na dzień przekazania raportu, tj. na 12 marca 2010 roku, BNP Paribas SA posiada za pośrednictwem Fortis Bank SA/NV, akcji, stanowiących 99,87% kapitału zakładowego Fortis Banku Polska SA, uprawniających do wykonywania głosów, stanowiących 99,87% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Fortis Bank Polska SA. Fortis Bank SA/NV z siedzibą w Brukseli posiada bezpośrednio akcji banku reprezentujących 78,13% udział w kapitale zakładowym i uprawniających do wykonywania ogólnej liczby praw głosów na walnym zgromadzeniu. Dominet S.A. (spółka zaleŝna Fortis Banku SA/NV) posiada , czyli 21,74% kapitału zakładowego. Bankowi nie są znane inne umowy w wyniku, których mogłyby w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Notowania akcji na GPW Akcje Banku notowane są na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA od 7 listopada 1994 roku. Od 2004 roku akcje Banku notowane są w systemie notowań ciągłych. Od 1999, tj. po objęciu przez Fortis Bank z siedzibą w Brukseli ponad 98% akcji Banku, płynność akcji kształtowała się na niskim poziomie. Na 31 grudnia 2009, w wolnym obrocie, w posiadaniu pozostałych akcjonariuszy, znajdowało się sztuk akcji. tj. 0,13% wszystkich akcji Banku. Od października 2008 roku Bank jest uczestnikiem Programu Wspierania Płynności wprowadzonego przez GPW SA w celu zwiększenia płynności obrotu akcjami notowanymi na giełdzie. Na pierwszej styczniowej sesji w 2009 roku, kurs akcji Banku wynosił 141,70 PLN. Kurs akcji Banku wzrósł do poziomu 164,50 PLN na 31 grudnia 2009, czyli o 16%. W roku 2008 kurs akcji spadł o 36,5%. Średni wolumen obrotu akcjami Banku wyniósł jedynie 32 akcje na sesję w 2009 roku i był niŝszy od średniego wolumenu obrotu akcjami w roku 2008 (207 akcji na sesję). NajwyŜszy kurs akcji Banku w 2009 roku zanotowano 5 maja 2009 roku, kiedy osiągnął poziom 230,00 PLN. NajniŜej walory Banku były wyceniane 5 stycznia 2009 roku, gdy kurs akcji wynosił 141,70 PLN. Średni kurs akcji banku w roku 2009 wynosił 196,60 zł w porównaniu do kursu średniego 179,90 w roku Średni wolumen obrotu akcjami w roku 2009 wyniósł 33 akcje w porównaniu do 207 akcji na sesję w roku Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 1011 Notowania akcji Banku w okresie do Źródło: Indeks giełdowy WIG wzrósł z poziomu ,88 pkt w dniu 5 stycznia 2009 roku do ,99 pkt na 31 grudnia 2009 roku (wzrost o ponad 41%). NajniŜszy poziom indeks WIG osiągnął 17 lutego 2009, co było historycznym minimum na poziomie ,28 pkt. Subindeks sektorowy WIG-banki odnotował wzrost w roku 2009 z poziomu 4 594,52 pkt na 5 stycznia 2009 do 5 869,10 pkt na 31 grudnia 2009 roku (wzrost prawie o 28%). Ze względu na znikomą płynność akcje Banku nie są klasyfikowane do Ŝadnego z indeksów. PoniŜej przedstawiono wskaźniki rynkowe dla akcji Banku. Wskaźnik Zwrot na aktywach (ROA)* -2,1 0,4 Zwrot z kapitału (ROE)* -34,1 6,2 Zysk (strata) na jedną akcję -21,92 4,68 Wartość księgowa na jedną akcję 56,73 72,62 Wartość księgowa netto na jedną akcję wynosi 56,73. W celu dokonania tego wyliczenia do funduszy własnych zostały zaliczone kapitał zakładowy, kapitał zapasowy, kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny, pozostałe kapitały rezerwowe, niepodzielony zysk z lat ubiegłych i zysk (strata) netto roku obrotowego. *PowyŜsze wskaźniki zostały wyliczone w ujęciu rocznym w następujący sposób: Zwrot na aktywach (ROA) Zwrot z kapitału (ROE) Zysk (strata) netto / średnia wartość aktywów na koniec czterech kolejnych kwartałów Zysk (strata) netto / średnia wartość funduszy własnych na koniec czterech kolejnych kwartałów Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 1112 3. OFERTA PRODUKTÓW I USŁUG BANKU ORAZ ROZWÓJ DZIAŁALNOŚCI BANKOWEJ W ROKU Retail Banking Oferta produktów i usług Retail Banking Na koniec 2009 roku, po fuzji Fortis Banku Polska z Dominet Bankiem oferta dla klientów Retail Banking uległa znacznemu poszerzeniu. Obecnie Retail Banking, czyli Obszar Obsługi Małych Przedsiębiorstw, Klientów Indywidualnych oraz Bankowości Prywatnej obejmuje kompleksową obsługę następujących grup klientów: klientów indywidualnych, przedsiębiorstw spełniających kryterium rocznego obrotu nieprzekraczającego 25 mln PLN. W szczególności Bank kieruje swoją ofertę do następujących segmentów docelowych: 1. Segment Klientów Indywidualnych Masowych (Mass Retail) Klienci o miesięcznych dochodach netto niŝszych niŝ PLN. 2. Segment Klientów Indywidualnych Mass Affluent Klienci o miesięcznych dochodach netto minimum 7500 PLN i/lub lokujący za pośrednictwem Fortis Bank Polska SA aktywa w wysokości min. 100 tys. PLN, nie więcej niŝ 1 mln PLN. 3. Segment Klientów ZamoŜnych (Affluent Banking) (HNWI) Klienci lokujący za pośrednictwem Fortis Bank Polska SA aktywa w wysokości min. 1 mln PLN, w tym grupa Ultra-HNWI klientów o aktywach powyŝej 5 mln PLN. 4. Segment Mikroprzedsiębiorstw (MICRO) podmioty gospodarcze o przychodach rocznych poniŝej 500 tys. PLN. 5. Segment Małych i Średnich Przedsiębiorstw (SME) - podmioty gospodarcze o przychodach rocznych minimum 500 tys. PLN i nie większych niŝ 25 mln PLN. Segmenty klientów indywidualnych Mass Retail i Mass Affluent Po połączeniu z Dominet Bankiem, Fortis Bank Polska posiada kompleksową, odpowiadającą na wiele potrzeb klientów, ofertę produktów i usług bankowych. Oferta ta oparta jest na czterech podstawowych pakietach kont osobistych oferowanych klientom: 1. Pakiet S dedykowany klientom do pierwszego kontaktu z bankiem, np.: małoletnim, rozpoczynającym aktywność zawodową i seniorom, 2. Pakiet M którego podstawą jest standardowy rachunek bankowy posiadający pełną funkcjonalność transakcyjną, 3. Pakiet L- dla bardziej świadomych i wymagających klientów, 4. Pakiet XL dedykowany głównie klientom Mass Affluent. Wszystkie pakiety umoŝliwiają sprawne i bezpieczne zarządzanie finansami w oparciu o rachunek oszczędnościowo-rozliczeniowy. Dodatkowo Pakiety M, L, XL posiadają szeroki wachlarz usług assistance pomocnych w codziennym Ŝyciu klientów. W ramach pakietów Bank oferuje produkty oszczędnościowo inwestycyjne, produkty kredytowe, karty płatnicze oraz bankowość internetową. W ramach Pakietów dostępne są następujące produkty i usługi: Kredyt w rachunku ROR i Dopuszczalne Saldo Debetowe, Konto oszczędnościowe z kapitalizacją odsetek w kaŝdy dzień roboczy, Usługi rozliczeniowe: zlecenia stałe, polecenia zapłaty, przelewy krajowe i zagraniczne, Karty debetowe: Visa i MasterCard, System bankowości internetowej Centrum Telefoniczne, Ubezpieczenia assistance (za wyjątkiem Pakietu S). Ponadto do dyspozycji posiadaczy Pakietów są: Rachunki walutowe: w EUR oraz w USD; Rachunki Inwestora Giełdowego, które słuŝą do obsługi portfeli inwestycyjnych (usługa typu asset Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 1213 management). Bank prowadzi te rachunki dla klientów korzystających z usług Fortis Private Investments Polska SA. Depozyty o zróŝnicowanych terminach umownych, zmiennej lub stałej stopie procentowej, standardowe i negocjowane w PLN, EUR i USD; lokata overnight (nadwyŝka środków automatycznie deponowana na lokacie nocnej); Polisa ubezpieczeniowa Czysty Zysk o charakterze oszczędnościowym. Jest ona ubezpieczeniem, którego celem jest zabezpieczenie finansowe: ubezpieczonego w przypadku doŝycia do końca okresu ubezpieczenia lub uposaŝonego na wypadek śmierci osoby ubezpieczonej. 1. Produkty inwestycyjne Bank posiada w swojej ofercie fundusze inwestycyjne krajowe oraz zagraniczne, w tym: fundusz inwestycyjny otwarty Fortis FIO. Jest to fundusz parasolowy obejmujący dwa subfundusze: Fortis Akcji i Fortis Stabilnego Wzrostu. fundusze inwestycyjne TFI DWS Polska, TFI BPH, TFI Skarbiec, TFI PKO, Superfund TFI oraz TFI Opera, TFI Union Investment, fundusze zagraniczne HSBC, jednej z największych na świecie firm zarządzających aktywami. W ramach funduszu parasolowego HSBC Global Investment Funds (HGIF) udostępnionych zostało 40 subfunduszy. Poza stale dostępnymi w ofercie banku zagranicznymi funduszami Fortis L oraz funduszami HSBC, Bank prowadzi okresowe subskrypcje na zagraniczne fundusze inwestycyjne Fortis L Fix. Są to fundusze terminowe, głównie z ochroną kapitału, których zyski powiązane są z rynkami akcji lub innych instrumentów. 2. Zarządzanie aktywami na zlecenie (asset management) Bank oferuje klientom we współpracy z Fortis Private Investments Polska SA (FPIP SA) usługę zarządzania aktywami na zlecenie (asset management). 3. Transakcje na bonach skarbowych Bank oferuje moŝliwość dokonywania transakcji na bonach skarbowych dla transakcji o minimalnej wartości od PLN. Bony skarbowe są instrumentami finansowymi emitowanymi na okres do 52 tygodni. 4. Produkty ubezpieczeniowe Bank oferuje produkty ubezpieczeniowe we współpracy z towarzystwami ubezpieczeniowymi: majątkowe (ubezpieczenie nieruchomości, ubezpieczenia powiązane z kartami płatniczymi), finansowe (ubezpieczenie ponadstandardowego LTV oraz pomostowe przy produktach hipotecznych, ubezpieczenie utraty pracy, ubezpieczenie Gwarancja Dochodów), osobowe głównie powiązane z produktami kredytowymi (niezdolność do pracy, następstwa nieszczęśliwych wypadków), na Ŝycie głównie powiązane z produktami kredytowymi oraz stand alone ubezpieczenie Bezpieczna Dekada, usługi assistance głównie powiązane z pakietami, ale równieŝ w ofercie stand alone, inwestycyjno - ubezpieczeniowe: Fortis DuoProfit, Multiportfele. 5. Produkty kartowe Bank oferuje Klientom karty płatnicze w ramach dwóch międzynarodowych organizacji płatniczych Visa i MasterCard. Bank oferuje Klientom indywidualnym linii Retail Banking następujące produkty kartowe: Karty kredytowe: Standard, Classic, Gold, Platinium oraz Fotokarta, Karty debetowe, Karty przedpłacone (w systemie MasterCard). Do kart tych dołączony jest pakiet ubezpieczeń zawierający (w zaleŝności od typu karty) między innymi: ubezpieczenie nieuprawnionego uŝycia karty kredytowej, ubezpieczenie gotówki pobranej z bankomatu, Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 1314 ubezpieczenie towarów zakupionych przy uŝyciu karty, ubezpieczenie gwarancji niŝszej ceny, koszty leczenia i koszty transportu medycznego, koszty natychmiastowej pomocy assistance oraz wiele innych. Ponadto karty kredytowe objęte są programem rabatowym pozwalającym na uzyskanie rabatów przy płatnościach kartą w wybranych punktach handlowych i usługowych. 6.Produkty kredytowe Bank oferuje Klientom indywidualnym następujące produkty kredytowe: Kredyty hipoteczne. Kredyty przeznaczone są na cele mieszkaniowe, w tym: zakup mieszkania/domu na rynku wtórnym i pierwotnym, budowę, remont, refinansowanie kredytów mieszkaniowych w innych bankach oraz refinansowanie kosztów poniesionych z tytułu zakupu/budowy/remontu nieruchomości. Kredyty gotówkowe przeznaczone na dowolny cel. Kredyty samochodowe przeznaczone na sfinansowanie zakupu samochodów zarówno nowych, jak i uŝywanych. Kredyt odnawialny w rachunku ROR oraz Dopuszczalne Saldo Debetowe. Przyznanie i wysokość kredytu i DSD odbywa się na podstawie analizy wpływów na rachunek. 7. Bankowość elektroniczna Bank oferuje Klientom indywidualnym dwa zdalne kanały dostępu: system bankowości internetowej i Centrum Telefoniczne. to kompleksowa platforma internetowa do zarządzania rachunkami i innymi produktami bankowymi jak karty płatnicze, kredyty, produkty inwestycyjno-oszczędnościowe. Centrum Telefoniczne udziela informacji na temat aktualnej oferty banku, specyfiki produktów, realizuje zlecenia płatnicze, świadczy pomoc techniczną w zakresie bankowości internetowej. Segment Klientów ZamoŜnych (Bankowość Prywatna), Affluent Banking W ramach Bankowości Prywatnej bank świadczy zintegrowane usługi i rozwiązania w zakresie zarządzania aktywami dla zamoŝnych Klientów Indywidualnych, jak równieŝ wszystkie produkty i usługi oferowane Klientom Indywidualnym banku. Wśród nich moŝna wyróŝnić: Produkty depozytowe i inwestycyjne; Produkty kredytowe; Produkty związane z bieŝącą obsługą; Specjalne struktury prawno-podatkowe Fortis Club. Klient Bankowości Prywatnej mają równieŝ dostęp do usług i produktów oferowanych w ramach międzynarodowej sieci BNP Paribas. 1. Produkty depozytowe i inwestycyjne Bank oferuje następujące produkty inwestycyjne i depozytowe: Depozyty (złotowe i w walutach obcych, na róŝne okresy, lokaty overnight z negocjowanym oprocentowaniem) w tym depozyty strukturyzowane; Szeroki wybór krajowych i zagranicznych funduszy inwestycyjnych (280 funduszy); Tabela: Zestawienie liczby funduszy w poszczególnych TFI oferowanych dla Klientów Bankowości Prywatnej w podziale na typ funduszu TYP FUNDUSZU Lp. Nazwa TFI Akcyjny ZrównowaŜony Obligacji Stabilnego Wzrostu PienięŜny Inne 1 BPH TFI S.A DWS Polska TFI S.A SUMA Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 1415 3 SKARBIEC TFI S.A HSBC Global Asset Management ING TFI S.A QERCUS TFI S.A PKO TFI S.A OPERA TFI S.A UNION INVESTMENT TFI SA SUPERFUND TFI S.A Fortis Investments Ofertę zarządzania aktywami Fortis Private Investments Polska SA obejmującą: o portfele modelowe i strategie inwestycyjne dostosowane do indywidualnych potrzeb Klienta w zakresie akceptowalnego ryzyka, oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji oraz horyzontu inwestycyjnego; o portfele funduszy inwestycyjnych aktywnie zarządzane przez doradców inwestycyjnych, dostosowujących strukturę portfela poprzez selekcję najlepszych w ich ocenie funduszy. W ramach portfeli funduszy podjęto współpracę między innymi z następującymi firmami inwestycyjnymi: Franklin Templeton International Services S.A., HSBC Trinkaus & Burchardt AG, BlackRock Merill Lynch Investment Managers, AIG Towarzystwo Funudszy Inwestycyjnych S.A.; o Indywidualne Konto Emerytalne; o Fundusz parasolowy Fortis FIO; o Lokatę Fortis FIO czyli połączenie 6-miesięcznej lokaty z wybranym subfunduszem Fortis FIO Akcji lub Stabilnego Wzrostu. Produkty strukturyzowane przygotowywane wewnątrz i na zewnątrz banku, w tym konstruowane indywidualnie dla klientów. Oprócz oferty produktów inwestycyjnych dostępne są równieŝ produkty ubezpieczeniowo-inwestycyjne (aktywnie zarządzane portfele wyselekcjonowanych funduszy inwestycyjnych sprzedawanych na polskim rynku, połączone z ubezpieczeniem). 2. Produkty Kredytowe Wśród produktów kredytowych Bank oferuje następujące kredyty: hipoteczne oraz budowlano-hipoteczne kredyty długoterminowe na zakup mieszkania lub domu zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym, na budowę lub remont nieruchomości oraz na zakup działki. gotówkowe krótko lub średnioterminowe kredyty na dowolny cel; linie kredytowe w rachunku bieŝącym maksymalny okres trwania linii to 1 rok z moŝliwością odnowienia; inne rodzaje kredytów dostosowane do indywidualnych potrzeb Klienta, np.: na zakup nieruchomości za granicą, sfinansowanie zakupu jachtu. 3. Produkty związane z bieŝącą obsługą Klienci Bankowości Prywatnej mają dostęp między innymi do: Rachunków złotowych i w głównych walutach wymienialnych, Transakcji wymiany walut na negocjowanych kursach, Rachunków oszczędnościowych z dzienną kapitalizacją odsetek, Systemu bankowości internetowej Kart płatniczych Visa i MasterCard Kart kredytowych (Visa, MasterCard) w szczególności kart Złotych i Platynowych w ramach tych kart oferowane są usługi ubezpieczeniowe, assistance, concierge oraz Pakiet PodróŜnika, Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 1516 Kart typu charge (American Express) najlepsi klienci mogą ubiegać się o kartę tytanową, Centurion. Posiadacze tej karty mogą korzystać z takich usług jak: concierge przez 24 godziny na dobę, usługa Fast Track polegająca na ominięciu kolejek przy odprawie na lotnisku, ubezpieczenie, przywileje podczas pobytu w hotelach sieci Hilton, Starwood, Intercontinental, Sofitel, Radisson SAS, Kempiński oraz wiele innych. 4. Specjalistyczne struktury prawno-podatkowe Struktury te oferowane we współpracy z zewnętrznymi partnerami słuŝą ochronie aktywów, optymalizacji podatkowej i uregulowaniu kwestii dziedziczenia. 5. Fortis Club Klienci Bankowości Prywatnej mogą korzystać z oferty Fortis Club, w ramach której organizowane są róŝnego rodzaju imprezy oraz warsztaty. Dzięki Fortis Club klienci mogą takŝe otrzymać zaproszenia na imprezy kulturalne (teatr, opera, koncert, itd.) Segmenty małych i średnich przedsiębiorstw oraz mikroprzedsiębiorstw (SME, MIKRO) Udział mikrofirm oraz małych i średnich przedsiębiorstw w tworzeniu PKB Polski sięga około 50% i wykazuje tendencję rosnącą. Są to więc bardzo waŝne segmenty rynku przedsiębiorstw w Polsce. W odniesieniu do BNP Paribas Fortis segment SME ma charakter strategiczny, co oznacza, iŝ Bank szczególnie wnikliwie analizuje potrzeby klientów naleŝących do tego segmentu rynku. W konsekwencji oferta Banku kierowana do klientów SME jest sukcesywnie rozwijana i modyfikowana. Pion RB adresuje swoją ofertę do mikro, małych i średnich przedsiębiorstw o rocznych obrotach poniŝej 25 mln PLN. Wachlarz produktów Banku dla tego rodzaju podmiotów obejmuje: 1. Rachunki i pakiety 2. Lokaty 3. Karty płatnicze 4. Produkty kredytowe 5. Bankowość internetową 6. Finansowanie handlu 7. Zarządzanie ryzykiem 8. Inne usługi finansowe (AIP, leasing, inkaso gotówki, umowa o finansowanie, skup/sprzedaŝ walut) 9. Ofertę Unijną 1. Rachunki i pakiety Firmom poszukującym efektywnego sposobu zarządzania finansami oferujemy następujące pakiety: 1.1. Biznes Profit Moja Firma Pakiet Biznes Profit Moja Firma przeznaczony jest dla osób fizycznych prowadzących działalność gospodarczą oraz spółek cywilnych. W szczególności przeznaczony jest on dla podmiotów rozpoczynających działalność gospodarczą z obrotami rocznymi do 500 tys. PLN, które stosują uproszczoną księgowość. W skład pakietu wchodzi rachunek bieŝący prowadzony w PLN, rachunek lokat terminowych oraz lokat typu overnight, rachunek lokacyjny, karta debetowa wraz z ubezpieczeniem, dostęp do systemu bankowości internetowej w wersji podstawowej, dostęp do Centrum Telefonicznego oraz pakiet usług assistance Biznes Profit Class Pakiet Biznes Profit Class przeznaczony jest dla firm z obrotami rocznymi od 500 tys. do 3 mln pln, prowadzących uproszczoną lub pełną księgowość, profesjonalistów, rolników prowadzących działalność gospodarczą. Fortis Bank Polska SA Sprawozdanie zarządu z działalności grupy kapitałowej Fortis Bank Polska SA za 2009 rok 16 Pokazać jeszcze
Sprawozdanie Zarządu z działalności Fortis Banku Polska SA w 2010 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Fortis Banku Polska SA w 2010 roku Fortis Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności grupy kapitałowej BNP Paribas Banku Polska SA w pierwszym półroczu 2012
Sprawozdanie Zarządu z działalności grupy kapitałowej BNP Paribas Banku Polska SA BNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności grupy kapitałowej BNP Paribas Banku Polska SA w roku 2011
Sprawozdanie Zarządu z działalności grupy kapitałowej BNP Paribas Banku Polska SA w roku 2011 BNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności BNP Paribas Banku Polska SA w roku 2012
Sprawozdanie Zarządu z działalności BNP Paribas Banku Polska SA w roku 2012 BNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności BNP Paribas Banku Polska SA w roku 2014
Sprawozdanie Zarządu z działalności BNP Paribas Banku Polska SA w roku 2014 BNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej BNP Paribas Banku Polska SA w pierwszym półroczu 2014
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej BNP Paribas Banku Polska SA w pierwszym półroczu 2014 BNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Banku Pekao S.A. za 2008 rok
Sprawozdanie z działalności Banku Pekao S.A. za 2008 rok Warszawa, marzec 2009 r. 1 Wybrane dane i wskaźniki finansowe... 3 2 Podsumowanie... 5 3 Zewnętrzne warunki działania... 6 4 WaŜniejsze wydarzenia Bardziej szczegółowo Spis treści SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. W 2009 ROKU 2
Spis treści I. Przegląd działalności w skrócie... 3 II. Podstawowe informacje... 5 1. Historia i zakres działalności Banku Zachodniego WBK S.A.... 5 2. Kapitał zakładowy, akcjonariat i notowania akcji... Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności Nordea Bank Polska S.A. za I półrocze 2013 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Nordea Bank Polska S.A. za I półrocze 2013 r. 1 Spis treści: A. CZĘŚĆ OGÓLNA.... 4 1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych... 4 2. Opis podstawowych Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Kredyt Banku S.A. za rok 2011
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ KREDYT BANKU S.A. za rok 2011 2011 1 SPIS TREŚCI 1. CZYNNIKI ISTOTNE DLA WYNIKÓW GRUPY KREDYT BANKU S.A. W 2011 ROKU... 3 2. SYTUACJA GOSPODARCZA POLSKI Bardziej szczegółowo Roczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Nordea Bank Polska S.A. za rok 2013
Roczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Nordea Bank Polska S.A. za rok 2013 1 Spis treści: A. CZĘŚĆ OGÓLNA.... 5 1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych... 5 2. Opis podstawowych Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GETIN NOBLE BANK S.A. W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM DNIA 31 GRUDNIA 2012 ROKU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GETIN NOBLE BANK S.A. W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM DNIA 31 GRUDNIA 2012 ROKU Warszawa, 28 lutego 2013 roku SPIS TREŚCI 1. Działalność Banku i Bardziej szczegółowo Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej ING Banku Śląskiego S.A.
Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej ING Banku Śląskiego S.A. za I kwartałł 2008 roku Spis treści I Wprowadzenie do wyników finansowych i pozycja rynkowa. 1 1. Sytuacja ekonomiczna Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. W I POŁOWIE 2013 ROKU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. W I POŁOWIE 2013 ROKU Grupy Kapitałowej BZ WBK S.A. w I połowie 2013 roku 2 SPIS TREŚCI I. Przegląd działalności Grupy BZ Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GETIN NOBLE BANKU S.A. W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM DNIA 31 GRUDNIA 2012 ROKU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GETIN NOBLE BANKU S.A. W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM DNIA 31 GRUDNIA 2012 ROKU Warszawa, 28 lutego 2013 rok SPIS TREŚCI 1. Działalność Getin Noble Banku w 2012 roku... Bardziej szczegółowo SPIS TREŚCI I. Podsumowanie działalności Banku w I półroczu 2004... 3 II. Struktura Akcjonariatu, kapitały i fundusze... 4 III.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI FORTIS BANK POLSKA S.A. W I PÓŁROCZU 2004 SPIS TREŚCI I. Podsumowanie działalności Banku w I półroczu 2004... 3 A. Wyniki finansowe Banku w I półroczu 2004... 3 B. Czynniki Bardziej szczegółowo I. Przegląd działalności w skrócie
SPIS TREŚCI I. Przegląd działalności w skrócie... 3 II. Sytuacja makroekonomiczna w I poł. 2009 r... 5 III. Podstawowe informacje... 7 1. Zakres działalności Banku Zachodniego WBK S.A...7 2. Kapitał zakładowy Bardziej szczegółowo Raport Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. za III kwartały 2011
Raport Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. Warszawa, listopad 2011 Wybrane skonsolidowane dane finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT tys. zł tys. EUR III kwartały 2011 III kwartały 2010 III kwartały 2011 III Bardziej szczegółowo Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej ING Banku Śląskiego
Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej ING Banku Śląskiego za IV kwartałł r 2007 roku Spis treści I Wprowadzenie do wyników finansowych i pozycja rynkowa. 1 1. Sytuacja ekonomiczna Bardziej szczegółowo Raport Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. za I kwartał 2012
Raport Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. za I kwartał 2012 Warszawa, maj 2012 Wybrane skonsolidowane dane finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT tys. zł tys. EUR I KWARTAŁ 2012 I KWARTAŁ 2011 I KWARTAŁ 2012 Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. W 2013 ROKU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. W 2013 ROKU 2013 2 SPIS TREŚCI I. Przegląd działalności Banku Zachodniego WBK S.A. w 2013 r... 3 II. Podstawowe informacje... 6 1. Historia Bardziej szczegółowo WYBRANE DANE FINANSOWE
F w tys. EUR*** I kwartał I kwartał I kwartał I kwartał WYBRANE DANE FINANSOWE narastająco narastająco narastająco narastająco okres od 01/01/15 do 31/03/15 okres od 01/01/14 do 31/03/14 okres od 01/01/15 Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. W 2012 ROKU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. W 2012 ROKU Banku Zachodniego WBK S.A. w 2012 roku 2 SPIS TREŚCI I. Przegląd działalności BZ WBK w 2012 r.... 3 II. Podstawowe informacje... Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Banku Handlowego w Warszawie S.A. w I połowie 2007 roku SPIS TREŚCI
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ BANKU HANDLOWEGO W WARSZAWIE S..A.. W I PÓŁROCZU 2007 ROKU WRZESIEŃ 2007 SPIS TREŚCI I. GOSPODARKA POLSKA W I POŁOWIE 2007 ROKU... 3 1. GŁÓWNE TENDENCJE MAKROEKONOMICZNE...3 Bardziej szczegółowo 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06. Tempo wzrostu PKB i j ego składowych (% r/r) 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06P
Sprawozdanie z działalności Banku Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna Warszawa, marzec 2005 r. 1 1 Wstęp... 3 2 Czynniki i zdarzenia mające wpływ na wyniki Banku... 4 2.1 Sytuacja makroekonomiczna... 4 2.2 Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GETIN NOBLE BANKU S.A. W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM DNIA 31 GRUDNIA 2013 ROKU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GETIN NOBLE BANKU S.A. W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM DNIA 31 GRUDNIA 2013 ROKU Warszawa, 28 lutego 2014 rok SPIS TREŚCI 1. Działalność Getin Noble Banku w 2013 roku... Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ FORTIS BANK POLSKA S.A. ZA ROK 2007. Ocena działalności Banku w roku 2007
SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ FORTIS BANK POLSKA S.A. ZA ROK 2007 Ocena działalności Banku w roku 2007 Rada Nadzorcza ma przyjemność poinformować, iż Fortis Bank Polska S.A. (Bank) zakończył rok 2007 z Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GETIN HOLDING S.A. ZA 2011 ROK
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GETIN HOLDING S.A. ZA 2011 ROK Wrocław, 29 lutego 2012 roku Spis treści 1. Zasady sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Bardziej szczegółowo Wybrane dane finansowe
2010 RAPORT ROCZNY 2010 Raport Roczny Wybrane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR za okres : do 31.12.2010 do 31.12.2009 do 31.12.2008 do 31.12.2010 do 31.12.2009 do 31.12.2008 Dane dotyczące skonsolidowanego Bardziej szczegółowo 2016 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres