Source: http://docplayer.fi/1013104-Valtion-taloudellinen-tutkimuskeskus-muistiot-8-listaamattomien-osakeyhtioiden-osingonjako-ja-taserakenteet.html
Timestamp: 2016-12-05 18:43:03+00:00
Document Index: 2325433

Matched Legal Cases: ['kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ']

⭐Valtion taloudellinen tutkimuskeskus. Muistiot 8. Listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjako ja taserakenteet
Download "Valtion taloudellinen tutkimuskeskus. Muistiot 8. Listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjako ja taserakenteet"
1 Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Muistiot 8 Listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjako ja taserakenteet Jarkko Harju Hanna Karakallio Tuomas Matikka Muistiot 8 kesäkuu 212 3 VATT MUISTIOT 8 Listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjako ja taserakenteet Jarkko Harju Hanna Karikallio Tuomas Matikka Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Government Institute for Economic Research Helsinki 214 Jarkko Harju, VATT, Hanna Karikallio, PTT Tuomas Matikka, Tampereen yliopisto ISBN (PDF) ISSN (PDF) Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Government Institute for Economic Research Arkadiankatu 7, 1 Helsinki, Finland Kansi: Niilas Nordenswan Helsinki, kesäkuu 215 Sisällys 1 Johdanto 1 2 Suomen tulo- ja osinkoverojärjestelmät ja niiden keskeiset muutokset viimeisten 2 vuoden aikana Suomen tuloverojärjestelmä Yritys- ja osinkoverotus 3 3 Eriytetyn tuloverojärjestelmän teoreettiset kannustinvaikutukset ja katsaus alan viimeaikaiseen taloustieteelliseen kirjallisuuteen 6 4 Verojärjestelmän vaikutus listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjakoon, nettovarallisuuteen ja taserakenteisiin Osingonjako Osinkotulojen osuus nettovarallisuudesta Osinkotulojen osuus voitoista Nettovarallisuus ja taseen rakenne Nettovarallisuuden kehitys Taserakenteen muutokset 21 5 Yhteenveto 27 Lähteet 28 Liitteet 29 Liite 1. Suomen osinkoverojärjestelmä ja sen muutokset 29 Liite 2. Nettovarallisuuden laskeminen 32 Liite 3. Lisäkuviot ja -taulukot 33 Liite 4. Vertailu ruotsalaisiin yrityksiin nettovarallisuus, rahoitusomaisuus ja kiinteät aineelliset varat 436 7 1 Johdanto Tässä muistiossa tarkastellaan Valtion taloudellisessa tutkimuskeskuksessa olevan yritysrekisteriaineistoa käyttäen listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjakoa, varallisuutta ja taserakenteiden kehitystä. Tunnuslukujen tarkoituksena on esittää yleiskuva listaamattomien suomalaisyritysten kehityksestä sekä arvioidaan verotuksen mahdollisia vaikutuksia tähän kehitykseen. Selvitysten mukaan Suomen nykyisessä osinkoverojärjestelmässä on verokannustimia, jotka saattavat haitata talouden tehokasta toimintaa. Verojärjestelmä voi vaikuttaa yhtiöiden osingonjakoon sekä investointi- ja rahoitusvalintoihin. Tämä voi johtaa yritysten tehottomaan taloudelliseen toimintaan ja vaikuttaa koko kansantalouden kehitykseen. Muistio rakentuu seuraavasti. Luvussa 2 esitellään Suomen osinkoverojärjestelmä sekä siinä tapahtuneet muutokset. Luvussa 3 tarkastellaan verojärjestelmän kannustinvaikutuksia sekä luodaan katsaus alan viimeaikaiseen taloustieteelliseen kirjallisuuteen. Luvussa 4 esitellään yritysten tunnuslukuja ja arvioidaan niiden avulla verojärjestelmän vaikutusta yhtiöiden osingonjakoon. Luvussa 4 keskitytään listaamattomien yhtiöiden nettovarallisuuden kehitykseen. Lisäksi siinä pyritään erittelemään verojärjestelmän kannustinefektien vaikutus yhtiöiden rahoitusasemaan. Luvussa 5 esitetään yhteenveto.8 2 2 Suomen tulo- ja osinkoverojärjestelmät ja niiden keskeiset muutokset viimeisten 2 vuoden aikana Tässä luvussa esitellään Suomen tulo- ja osinkoverojärjestelmän pääpiirteet sekä verojärjestelmän merkittävimmät muutokset viimeisten kahden vuosikymmenen aikana. Liitteessä 1 on esitetty verojärjestelmien kuvaukset taulukkomuodossa. On huomattava, että Suomen osinkoverojärjestelmä sisältää useita poikkeuksia tässä luvussa käsiteltävistä pääpiirteistä. Verokannustinnäkökulmasta merkittävimpiä erikoistapauksia käsitellään lyhyesti liitteessä Suomen tuloverojärjestelmä Vuonna 1993 Suomessa siirryttiin yleisestä tuloverotuksesta eriytettyyn tuloveromalliin. Eriytetyssä tuloveromallissa ansio- ja pääomatuloa verotetaan erillään. Ansiotuloa verotetaan progressiivisesti ja pääomatuloa suhteellisella verokannalla. Ennen eriytettyyn tuloveroon siirtymistä ansio- ja pääomatulojen verotus oli yhtenäistä, mutta lukuisten verovähennysten ja verovapaussäännösten johdosta pääomatulojen verotus oli käytännössä huomattavasti kevyempää kuin ansiotulojen verotus. Pääomatulojen veropohja oli ennen vuoden 1993 uudistusta huomattavasti nykyistä kapeampi. Eriytettyyn tuloverotukseen siirryttäessä pääomatulojen veropohjaa laajennettiin merkittävästi poistamalla useita verovähennyksiä. Samalla pääomatulojen (korko- ja vuokratulot, myyntivoitot jne.) veroaste muutettiin progressiivisesta suhteelliseksi. Vuonna 1993 pääomatulojen verokannaksi asetettiin 25 prosenttia. Myöhempien verouudistusten myötä pääomatulojen verokanta nousi ensin 28 prosenttiin ja myöhemmin 29 prosenttiin ja vuoden 25 verouudistuksessa pääomatulojen suhteellinen veroasteeksi päätettiin 28 prosenttia. Aluksi yhteisöverokanta oli suhteellinen ja samansuuruinen kuin pääomaverokanta mutta Vuonna 25 yhteisöverokanta laskettiin 26 prosenttiin. Ansiotuloa verotetaan eriytetyssä tuloverojärjestelmässä progressiivisella veroasteikolla; veroaste nousee ansiotulojen kasvaessa. Ansiotulojen kokonaisvero koostuu useista erillisistä veroista: valtion progressiivisesta tuloverosta, suhteellisesta kunnallisverosta ja sosiaaliturvamaksusta. Ansiotuloveron ylin marginaaliveroaste on tällä hetkellä 5 55 % riippuen asuinkunnasta. Eriytetyssä tuloverotuksessa pääomatulojen suhteellinen verokanta on merkittävästi matalampi kuin ansiotulojen ylin marginaaliveroprosentti. Tämä aiheuttaa haasteita etenkin yritys- ja osinkoverotukselle, sillä pääomatulojen matalampi verokanta saattaa kannustaa veronmaksajia muuntamaan ansiotuloja pääomatuloiksi.9 3 2.2 Yritys- ja osinkoverotus Vuosina osinkoja verotettiin yhtiöveron hyvitysjärjestelmän mukaisesti. Käytännössä tämä tarkoitti sitä, että yhtiön maksama yhteisövero hyvitettiin jaetun osingon osalta kokonaan osingonsaajan tuloverotuksessa. Pääomatuloosinkoja verotettiin pääomatuloveroprosentilla (veroaste 29 %) 1. Käytännössä tämä merkitsi sitä, että yhtiö maksoi osinkona jaetusta voitosta 29 prosentin veron. Osingonsaajan efektiivinen veroaste oli nolla. Osinkotulojen verotus oli vanhassa osinkoverojärjestelmässä erilaista riippuen siitä, oliko osinko saatu listatusta vai listaamattomasta osakeyhtiöstä. Helsingin pörssin päälistalla listattujen pörssiyhtiöiden jakama osinko oli kokonaisuudessaan pääomatuloa. Kun yhteisöveroprosentti oli sama kuin pääomatuloveroprosentti, yhtiöveron hyvitys eliminoi osakkaan verot. Muiden osakeyhtiöiden jakama osinkotulo jaettiin pääoma- ja ansiotulo-osuuksiin. Jakoperusteena käytettiin yhtiön nettovarallisuutta (yhtiön varojen ja velkojen erotusta). Jakokelpoisesta voitosta oli mahdollista jakaa pääomatulo-osinkoina enintään 9,585 prosenttia yhtiön nettovarallisuudesta 2. Tällöin myös listaamattomista osakeyhtiöistä saadut pääomatulo-osingot olivat pörssiyhtiöiden tavoin saajalleen efektiivisesti verovapaita. Mikäli osinkoa jaettiin enemmän, pääomatulo-osuuden ylittävä osinkotulo luettiin ansiotulo-osingoksi. Ansiotulo-osingoista maksetuista veroista hyvitettiin yhtiön maksama vero. Tällöin osingonsaajaa verotettiin efektiivisesti ansiotuloveroasteen mukaisesti vasta kun ansiotulo-osinkojen veroaste ylitti yhteisöverokannan (29 %). Osakeyhtiön toiselle osakeyhtiölle jakama osinko oli yhtiöveron hyvityksen myötä pääsääntöisesti verovapaata tuloa. Tämä esti myös osinkojen ns. ketjuverotuksen, eli saman osinkotulon verottamisen useampaan kertaan. Vuonna 25 voimaan astuneen yhtiö- ja osinkoverouudistuksessa osinkotulojen verotusperiaatteet muuttuivat merkittävästi. Yhtiöveron hyvityksestä luovuttiin ja listaamattomien osakeyhtiöiden osinkotulon jakamista pääoma- ja ansiotuloihin muutettiin. Käytännössä yhtiöveron hyvitysjärjestelmän poistaminen tarkoitti sitä, että yrityksen ja osakkaan verotuksen integroimisesta luovuttiin. Yhtiö maksaa verotettavasta tulostaan aina 26 prosentin yhteisöveron ja osakas maksaa veron saamastaan osingosta. Osingonsaajan veroaste riippuu siitä, minkälaisesta yhtiöstä osinkotulo on saatu. Nykyjärjestelmässä pörssilistattujen yhtiöiden jakama osinkotulo on kokonaisuudessaan pääomatulo-osinkoa. Listatusta yhtiöstä saatuun osinkotuloon sovelletaan osittaista vapautusmenettelyä, jossa osinkotulosta 7 prosenttia luetaan 1 Tässä yhteydessä käytetään vuosina 2 24 voimassa ollutta yhteisö- ja pääomatuloverokantaa, joka oli 29 prosenttia. Aiemmat pääomatuloveroprosentit ks. liite ,5 % (15 % ennen vuotta 1999) yhtiön nettovarallisuudesta voitiin jakaa saajalleen verovapaina osinkoina. Tästä osuudesta 3,9 prosenttiyksikköä oli yhteisöveron hyvitystä ja 9,585 prosenttiyksikköä pääomatulo-osinkoa.10 4 veronalaiseksi ja 3 prosenttia verovapaaksi pääomatuloksi. Tällöin osingonsaajan efektiivinen osinkoveroaste on 19,6 prosenttia. Listaamattomien osakeyhtiöiden verotuksessa osinko jaetaan vanhan järjestelmän periaatteen tavoin pääoma- ja ansiotulo-osinkoihin. Jakoperusteena käytetään osakeyhtiön nettovarallisuutta. Jaetusta osingosta pääomatulo-osingoksi luetaan se osuus, joka on enintään yhdeksän prosenttia osakkeen matemaattisesta arvosta (yhtiön nettovarallisuus jaettuna osakkeiden määrällä). Yhdeksän prosentin osuuden alittava pääomatulo-osinko on saajalleen täysin verovapaa. Verovapaan pääomatulo-osingon ylärajaksi on uudessa järjestelmässä asetettu 9 euroa 3. Tämän rajan ylittävistä pääomatulo-osingoista 7 prosenttia on veronalaista ja 3 prosenttia verovapaata tuloa 4. Yhdeksän prosentin rajan ylittävät osingot määritellään ansiotuloksi. Ansiotuloosingoista 7 prosenttia on veronalaista ansiotuloa ja 3 prosenttia verovapaata. Osakeyhtiöiden toiselle osakeyhtiölle jakama osinkotulo on uudessa järjestelmässä joko täysin verovapaata tai 75 prosenttisesti veronalaista. Verokohtelu riippuu muun muassa osingon saajan omistusosuudesta osinkoa jakavassa yhtiössä sekä siitä, onko jakava yhtiö pörssilistattu vai ei. Esimerkiksi listaamattoman yrityksen saamat osingot listatusta yhtiöstä ovat 75-prosenttisesti veronalaisia. Mikäli osingonsaajan omistusosuus osinkoa jakavasta yhtiöstä on vähintään 1 prosenttia, osingot ovat kuitenkin verovapaita. Osinkoa jakavan yhtiön nettovarallisuus ei vaikuta verotukseen osakeyhtiöiden välisessä osingonjaossa. Vuoden 25 osinko- ja yhteisöverouudistuksen merkittävimmät vaikutukset voidaan tiivistää seuraavasti: pörssiyhtiöiltä saadun osingon verotus kiristyi. Aiemmin täyden yhtiöveron hyvityksen piiriin kuuluneet osingot ovat uudessa järjestelmässä saajalleen osittain veronalaista pääomatuloa (efektiivinen veroaste 19,6 %). Yhteisöverokanta laski 29 prosentista 26 prosenttiin. Listaamattomien yhtiöiden jakamien osinkojen verotuksen muutos on tapauskohtaista: uuden verojärjestelmän ei voida todeta kiristäneen tai keventäneen kaikkien listaamattomien yhtiöiden omistajien osinkoverotusta. Osinkotulon saajan efektiiviseen osinkoveroasteeseen vaikuttavat sekä uudessa että vanhassa verojärjestelmässä listaamattoman yhtiön nettovarallisuus. Uudessa järjestelmässä saadun osinkotulon määrä kiristää osinkotulojen verotusta, koska 9 euron ylittävät pääomatulo-osingot ovat veronalaisia. Listaamattoman yhtiön omistajien osinkoverotus ei uudistuksen myötä juurikaan muuttunut, jos pääomatulo-osinkoja jaettiin vähemmän kuin nettovarallisuuden euroon luetaan osakkaan kaikki pääomatulo-osingot eri yhtiöistä. 4 Vuoden 25 osinkoverotuksessa sovellettiin erityisestä siirtämäsäännöstä, jossa osittain veronalaisen tulon osuus oli 57 prosenttia pääoma- ja ansiotulo-osingoista. Siirtymäsäännöksestä tarkemmin liitteessä 1.11 5 prosentin tuotto olisi mahdollistanut. Uudessa järjestelmässä yhtiö maksaa 26 prosentin yhteisöveron, mutta osinkotulon saajalle tällaiset osingot ovat verovapaita. Sen sijaan suuren nettovarallisuuden omaavien yhtiöiden jakamien pääomatulo-osinkojen verotus kiristyi, mikäli laskennallinen osuus nettovarallisuudesta ylitti 9 euroa ja osakaskohtainen osingonjako ylitti kyseisen summan. Laskennallisen 9 prosentin tuoton mukaisen pääomatulo-osingon ylittävien ansiotulo-osinkojen veroaste riippuu osingonsaajan muista ansiotuloista sekä vanhassa että uudessa järjestelmässä. Vanhassa järjestelmässä saaduista osinkotuloista hyvitettiin yhteisöveron mukainen osuus, ja vain yhteisöveron hyvityksen ylittävä osuus verotettiin ansiotulona. Vuodesta 25 eteenpäin koko ansiotuloosinkoon sovelletaan osittaista verovapautta. Jaetun voiton kokonaisveroasteeseen vaikuttaa myös yhteisöverokanta, jota alennettiin uudistuksen yhteydessä kolmella prosenttiyksiköllä. Muiden kuin osakeyhtiömuotoisten yritysten ja yhtiöiden (toiminimi, avoin yhtiö, kommandiittiyhtiö) yrittäjätulot jaetaan pääoma- ja ansiotulo-osuuksiin. Jakoperusteena käytetään osinkotulon tavoin yrityksen nettovaroja. Vuoden 25 verouudistuksessa laskennallinen pääomatulo-osuus korotettiin 2 prosenttiin, kun se ennen oli 18 prosenttia.12 6 3 Eriytetyn tuloverojärjestelmän teoreettiset kannustinvaikutukset ja katsaus alan viimeaikaiseen taloustieteelliseen kirjallisuuteen Eritytetyssä tuloverojärjestelmässä ansiotuloja verotetaan progressiivisesti ja pääomatuloja suhteellisella veroasteella. Suhteellinen pääomatuloveroaste on eriytetyssä järjestelmässä yleensä asetettu ansiotulojen ylintä marginaaliveroastetta matalammaksi. Eriytetyn tuloverotuksen edut tulevat esille erityisesti tarkasteltaessa verotuksen taloudellista tehokkuutta. Talousteorian perusteella eriytetty tuloverojärjestelmä on yleistä tuloverojärjestelmää tehokkaampi muun muassa tarkasteltaessa säästämisen verottamista ja avoimen talouden verokilpailun vaikutuksia. Eriytettyyn tuloverojärjestelmään sisältyy kuitenkin muutamia käytännön ongelmia. Seuraavaksi esiteltävät ongelmat ovat tiiviisti yhteydessä järjestelmän toteutukseen liittyviin yksityiskohtiin (ks. luku 2). Yhtenä ongelmana on järjestelmän luoma kannustin muuntaa korkeasti verotettuja ansiotuloja matalamman verotuksen pääomatuloiksi (ks. Christiansen ja Tuomala 28). Tämä ongelma korostuu etenkin silloin, kun ansio- ja pääomatulojen välinen rajaveroasteiden ero on suurimmillaan lähes 3 prosenttiyksikköä. Tulojen muuntamisongelma on suurin yrittäjien ja listaamattomien osakeyhtiöiden voitonjaon verotuksessa. Erityisesti hyvätuloisten omistajien kannattaa suosia osinkotuloja etenkin, jos yhtiön varallisuusasema on hyvä. Tällöin omistajan palkkatulot saattavat olla huomattavan alhaiset verrattuna yhtiöstä nostettaviin osinkotuloihin, vaikka omistajan työpanos yhtiössä olisikin huomattava. Tavalliselle palkansaajalle tulojen muuntaminen on harvemmin mahdollista. Kannustimet pörssilistatuista osakeyhtiöistä saatujen osinkotulojen puuttuvat Suomen nykyjärjestelmästä. Lisäksi pörssiyhtiöiden osingonjakopäätös ei riipu osakkeenomistajan osinkoverotuksesta tai osinkoverotuksen vaikutus voi olla hyvin vähäinen. Suuri nettovarallisuus mahdollistaa suuremmat pääomatulona verotettavat osinkotulot. Eriytetyn tuloveron toisena huomattavana ongelmana voidaan pitää nettovarallisuuden kasvattamiseen liittyvää verokannustinta sekä sen vaikutusta oman pääomaehtoisen rahoituksen suosimiseen suhteessa velkarahoitukseen. Nettovarallisuuden kasvusta saatava verohyöty saattaa johtaa myös siihen, että yhtiön varallisuusasemaa parannetaan sijoittamalla yhtiön varoja eituotannolliseen toimintaan, kuten yrityksen ydintoimintaan kuulumattomiin arvopapereihin ja osakkeisiin. Tällöin nettovarallisuuden kasvulla ei välttämättä ole lainkaan suoraa yhteyttä yrityksen varsinaisen liiketoiminnan kasvuun ja kehittymiseen.13 7 Nettovarallisuuden kasvattamisen kannustin korostuu sitä enemmän mitä suurempaa kokonaistuloa yrityksestä halutaan nostaa 5. Lisäksi mahdollisuudet nettovarallisuuden kasvattamiseen ja vero-optimointiin ovat sitä parempia mitä keskittyneempää omistus yhtiössä on. Chettyn ja Saezin (27) teorian ja empiiristen tulosten mukaan osakeomistuksen keskittyneisyys lisää verosuunnittelua. Nettovarallisuuden määrään perustuva laskennallinen tulon jakosääntö voi ohjata käyttäytymistä myös muilla tavoin. Lindhe, Södersten ja Öberg (24) ovat havainneet, että pääomatuloverotuksen (yhtiöverot, osinkoverot ja muut pääomatuloverot) vaikutus reaali-investoinnin pääomakustannukseen vaihtelee merkittävästi Suomessa eri yhtiö- ja rahoitusmuotojen kohdalla. Verotuksellisesti kaikkein edullisinta on rahoittaa listaamattoman yhtiön investointi pidätetyillä voittovaroilla erityisesti siinä tapauksessa, jossa jaettu voitto verotettaisiin ansiotulo-osinkoa. Tämä vaikutus on voimistunut entisestään vuoden 25 verouudistuksen jälkeen, jolloin ansiotulona verotettavan osingon verotus kiristyi täydellisen yhtiöveron hyvityksen poistumisen seurauksena. Kari ja Karikallio (27) osoittavat teoreettisesti, että Suomen nettovarallisuuteen perustuva osingon jako ansio- ja pääomatulo-osinkoihin voi kannustaa yrittäjiä sijoittamaan rahoitusomaisuuteen, koska rahoitusomaisuus otetaan huomioon yritysten nettovarallisuuden määrää laskettaessa. Kasvanut nettovarallisuus yrityksessä lisää siis omistajan saamia verovapaita osinkoja. Lisäksi käyttöomaisuuteen liittyvä poistojärjestelmä ja investointien tuottovaatimukseen kohdistuva riski voivat lisätä rahoitusomaisuuden houkuttelevuutta nettovarallisuuden kasvattamiskeinona. Verojärjestelmän vaikutuksesta nettovarallisuuteen ja yrittäjien osinkotuloihin on vain vähän suomalaista empiiristä tutkimusta. Karin ja Karikallion (27) tulosten mukaan osinkotulojen verotuskäytäntö vaikuttaa jaetun osingon määrään. Osinkoja jaetaan hyvin tuottavissa listaamattomissa yhtiöissä yleisesti eniten siihen rajaan asti, jonka jälkeen osinkoja verotetaan pääoma- tai ansiotulona. Lisäksi mitä keskittyneempää omistus yhtiöissä on, sitä yleisempi on verotuksellisesti optimaalinen osingonjako. Kari, Karikallio ja Pirttilä (29 ja 28) ovat tutkineet yritysten ennakointia vuoden 25 verouudistukseen. Heidän tutkimuksessaan tarkastellaan sitä, miten suomalaiset osakeyhtiöt muuttivat osingonjakoaan ja investointejaan ennen vuoden 25 yritys- ja osinkoverouudistusta. Osingonjaon ajoittamiseen liittyvä verosuunnittelu oli verouudistuksen yhteydessä mahdollista, sillä verouudistuksen päälinjaukset julkistettiin virallisesti jo kaksi vuotta ennen uudistuksen voimaan astumista. Karin ym. (28) tulosten mukaan osinkoverouudistus muutti yhtiöi- 5 Mm. Gruber ja Saez (22) ovat osoittaneet empiirisesti, että hyvätuloisten verotettavat tulot reagoivat herkimmin verotuksessa tapahtuneisiin muutoksiin. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että hyvätuloisilla on muita paremmat mahdollisuudet aktiiviseen verosuunnitteluun.14 8 den osingonjakokäyttäytymistä. Ne osakeyhtiöt, joiden kohdalla osinkoverotus kiristyi, lisäsivät osingonjakoaan ennen verouudistusta. Osingonjako lisääntyi etenkin niissä listaamattomissa yhtiöissä, jotka eivät aiemmin olleet jakaneet suurinta mahdollista pääomatulo-osinkoa. Kari ym. (29) toteavat, että yhtiöiden osingonjako vastaavasti väheni heti uudistuksen astuttua voimaan. Osinkoverouudistus ei kuitenkaan vaikuttanut yhtiöiden investointiasteeseen.15 9 4 Verojärjestelmän vaikutus listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjakoon, nettovarallisuuteen ja taserakenteisiin Tässä luvussa tarkastellaan Suomen tuloverojärjestelmän vaikutusta listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjakoon ja varallisuusasemaan. Luvun kuviot, taulukot ja laskelmat perustuvat Verohallinnon keräämään yritysrekisteriaineistoon vuosilta Tietokanta sisältää suomalaisten yritysten tulos- ja tasetietoja sekä yritysten pääosakkaiden verotietoja, jotka perustuvat pääasiassa yritysten vero- ja vuosi-ilmoituslomakkeista kerättyihin tietoihin. Aineisto sisältää tietoja käytännössä kaikista suomalaisista yrityksistä. Aineiston alkuvuosien tiedot ovat heikkolaatuisempia, mutta 2-luvulla aineiston sisältöä ja rakennetta parannettiin huomattavasti. Aineistoa on lisäksi täydennetty Suomen Asiakastieto Oy:ltä saaduilla tiedoilla. Kaikki esitettävät euromääräiset muuttujat ovat seuraavissa tarkasteluissa ja liitteen 3 taulukoissa muutettu Tilastokeskuksen kuluttajahintaindeksillä vastaamaan vuoden 27 hintatasoa. Kuviossa 1 esitetään yleistä tietoa listaamattomista yhtiöistä ja niiden jakamista osingoista vuosilta Näissä tunnusluvuissa on yritetty huomioida poikkeavat havainnot siten, että osinkoa jakaneiden jakaumasta on poistettu viisi prosenttia havainnoista jakauman molemmista päistä. Jaetun osingon ja voittojen keskiarvot on laskettu niille yhtiöille, jotka jakoivat osinkoa kyseisenä vuonna. Sekä keskimääräinen osinko että osinkoa jakaneiden yhtiöiden lukumäärä ovat kasvaneet tarkasteluajanjaksolla. Yhtiöiden jakamien osinkojen keskiarvo on noussut noin 2 eurosta 3 euroon 13 vuodessa. Samalla osinkoja jakaneiden yhtiöiden lukumäärä on kasvanut runsaasta 13 :sta noin 43 :een. Sen sijaan voittojen kehitys on ollut melko vakaata 5 ja 6 euron välillä muutamaa poikkeusvuotta lukuun ottamatta.16 1 Kuvio 1. Keskimääräinen jaettu osinko ja keskimääräiset voitot (vuoden 27 hinnoin) sekä osinkoa jakaneiden listaamattomien yhtiöiden lukumäärä vuosina (-5 % jakauman molemmista päistä) 7 osingot keskiarvo osingonjakajien lkm voitot keskiarvo Liitteen 3 taulukot L3 ja L4 esittelevät taulukkomuodossa tunnuslukuja yritysten osingoista, voitoista, nettovarallisuudesta ja liikevaihdosta vuosina Poimintaehtona on, että yritys on jakanut osinkoa kyseisenä vuotena. Taulukko 3 sisältää aineiston kaikkien yritysten tiedot mutta taulukossa L4 jakauman molempien päiden äärihavainnot on poistettu muuttujakohtaisesti (5 prosenttia molemmista päistä; ks. edellä). Vertailtaessa taulukoiden L3 ja L4 lukuja voidaan havaita, että poikkeavat havainnot vaikuttavat huomattavasti tunnuslukujen arvoihin. 4.1 Osingonjako Osinkotulojen osuus nettovarallisuudesta Tässä osiossa tarkastellaan listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjaon ja nettovarallisuuden yhteyttä 6. Luvuissa 2 ja 3 todettiin, että listaamattoman yhtiön nettovarallisuusasema vaikuttaa olennaisesti sen jakaman osinkotulon verotukseen. 6 Nettovarallisuuden määrittelystä ks. liite 2.17 11 Kuviossa 2 tarkastellaan jaetun osingon suhdetta yhtiön nettovarallisuuteen. Pystyakselilla on yhtiöiden suhteellinen osuus kaikista osinkoa jakaneista yhtiöistä ja vaaka-akselilla jaetun osingon osuus yhtiön nettovarallisuudesta (jaettu osinko/yhtiön nettovarallisuus). Esimerkiksi vaaka-akselin kohdalla.2 oleva pylväs kertoo kunakin vuonna niiden yhtiöiden suhteellisen osuuden kaikista listaamattomista yhtiöistä kyseisenä vuonna, joiden jakamat osingot olivat 2 prosenttia yhtiön nettovarallisuudesta. Kuvioon piirretty pystyviiva osoittaa jaetun osingon 9 prosentin efektiivisesti verovapaata osuutta nettovarallisuudesta. Ennen vuotta 25 vastaava prosenttiosuus oli hieman suurempi. Kuvio 2. Jaettu osinko / yhtiön nettovarallisuus, kaikki listaamattomat osakeyhtiöt % osingot per nettovarallisuus Kuvion 2 mukaan huomattava osa yhtiöistä on jakanut osinkoa saajilleen juuri verovapaan osuuden verran ja osuus on kasvanut erityisesti vuoden 25 verouudistuksen jälkeen. Vuonna 27 jopa yli 45 prosenttia listaamattomista osakeyhtiöistä jakoi osinkona saajalleen verovapaan 9 prosentin osuuden nettovarallisuudesta. Vuoden 25 jälkeen 9 prosentin laskennallisen osuuden ylittävien osinkotulojen verotus kiristyi yhtiöveron hyvityksen poistumisen seurauksena ja verotuksen kiristyminen on mahdollisesti aiheuttanut yrittäjien aiempaa suuremman palkanmaksun ja johtanut osingonjaon vähenemiseen. Seuraavaksi tarkastellaan jaetun osinkotulon ja nettovarallisuuden suhdetta yhtiöissä, joissa pääomistaja on joko suomalainen yksityinen henkilö tai kotimainen yritys.18 12 Kuvioista 3 4 havaitaan, että jaetun osingon mitoittaminen vastaamaan juuri pääomatulona verotettavan osingon ylärajaa on muita yleisempää niillä listaamattomilla osakeyhtiöillä, joiden pääosakas on suomalainen yksityinen henkilö. Yritysomisteisista yhtiöistä huomattavasti pienempi osa sijoittuu verokynnykselle. Ne yhtiöt, joissa pääosakas on henkilö, jakoivat selvästi vähemmän 9 prosentin säännön ylittäneitä osinkotuloja. Toisaalta 9 prosentin osuudella nettovarallisuudesta on ollut viime vuosina kasvava merkitys myös yritysomistuksessa olevissa yhtiöissä. Tämä voi johtua vähemmistöosakkaina olevien yksityishenkilöiden halusta optimoida veronsa yhtiöveron hyvityksen poistuttua vuonna 25. Kun tarkastellaan vain sellaisia henkilöomisteisia yrityksiä, jotka ovat jakaneet osinkoja yli verovapaan rajan, havaitaan, että niiden määrä on pienentynyt miltei puoleen vuoden 25 jälkeen. Esimerkiksi vuonna 24 aineistossa on yli 25 yli 9,585 prosenttia nettovarallisuudesta osinkoa jakanutta henkilöomisteista yritystä, mutta vuonna 26 enää vain vajaa 15 yritystä jakoi osinkoja yli 9 prosenttia nettovarallisuudestaan. Tämä lienee seurausta ansiotulo-osinkojen kiristyneestä verotuksesta, sillä vuoden 25 jälkeen yrityksen on huomattavasti edullisempaa jakaa voittoja palkkana kuin ansiotulo-osinkona (erityisesti YELyrittäjillä). On perustelua ajatella, että osinko suhteessa nettovarallisuuteen vaihtelee toimialoittain. Esimerkiksi rahoitusalalla toimivat yhtiöt saattavat pystyä muita pienemmillä kustannuksilla verosuunnitteluun, sillä niiden pääoman muodostamisen voi olla joustavampaa kuin esimerkiksi raskaan teollisuuden toimialalla. Kuvion 3 tarkastelu toteutettiin myös toimialoittain. Näissä tarkasteluissa ei kuitenkaan havaittu selvästi erilaista käyttäytymistä toimialojen välillä. Osingonjakoa tarkasteltiin myös yrityksen koon mukaan (Liite 3, Kuviot L1 ja L2). Kuvioiden perusteella yrityskoolla ei näytä olevan merkittävää vaikutusta osingonjakoon. Esimerkiksi vuonna 27 hyvin pienillä yrityksillä 9 prosentin ylärajalla oli noin 45 prosenttia yrityksistä, keskisuurilla hiukan pienempi, vajaat 4 prosenttia.19 13 Kuvio 3. Osinkotulot / nettovarallisuus, pääosakkaana suomalainen yksityishenkilö % osingot per nettovarallisuus Kuvio 4. Osinkotulot / nettovarallisuus, pääosakkaana kotimainen yritys, joka omistaa yli puolet yrityksestä % osingot per nettovarallisuus20 Osinkotulojen osuus voitoista Verotuksellisesti optimaalinen osinkotulojen 9 prosentin osuus nettovarallisuudesta on havaittavissa selvästi kuvioissa 2 4. Voidaankin ajatella, että taustalla jokin muu tekijä kuin verotus ohjaa yhtiöiden osingonjakopäätöstä. Alla olevassa kuviossa 5 on esitetty jaettujen osinkojen osuus osinkoa jakaneiden listaamattomien osakeyhtiöiden nettovoitosta vuosina 1994, 1997, 2, 23, 26 ja 27. Voitto tarkoittaa tässä tuloslaskelman voittoa verojen jälkeen. Kuvio 5. Jaettu osinko / voitto, kaikki listaamattomat yhtiöt % osingot per voitot Kuvion 5 perusteella vaikuttaa ilmeiseltä, ettei voittojen taso selitä kuvioissa 2 4 havaittavaa osinkojen 9 prosentin osuutta nettovaroista. Yritykset jakautuvat suhteellisen tasaisesti tarkastellun tunnusluvun suhteen välille 1. 7 Nettovarallisuus ja osingonjaon optimointi yrityksen varallisuusaseman perusteella näyttää olevan tärkeä tekijä listaamattomien osakeyhtiöiden osingonjaossa. Voittojen määrä sen sijaan ei vaikuta vastaavalla tavalla systemaattisesti jaetun osingon määrään, jos- 7 Osinko / voitto eri pääomistajakategorioissa (henkilö, yritys) on esitetty liitteen 3 kuvioissa L3 ja L4. Yritysomisteisten yhtiöistä hieman suurempi osuus jakoi koko vuosittaisen voittonsa osinkotulona verrattuna henkilöomisteisiin.21 15 kin kuviosta on havaittavissa, että noin 3 5 prosenttia listaamattomista yhtiöstä jakaa osinkoja vuosittaisen voittonsa verran. 4.2 Nettovarallisuus ja taseen rakenne Tämä jakso käsittelee suomalaisten listaamattomien osakeyhtiöiden nettovarallisuuden ja varallisuusrakenteen kehitystä. Edellisessä alaluvussa havaittiin, että osingonjako on vahvasti riippuvainen yhtiön nettovaroista. Nettovarallisuutta kasvattamalla yrityksen omistaja voi pyrkiä kasvattamaan erityisesti verovapaita osinkotuloja. Omistaja voi saada tästä tuntuvan veroedun varsinkin, jos hänellä on korkea ansiotulon rajaveroaste. Varallisuuden kasvattamisella on vaikutusta myös yrityksen vakavaraisuuteen ja riskinkantokykyyn. Samalla kuitenkin kannustin kasvattaa nettovarallisuutta vääristää yrityksen rahoitusvalintoja Nettovarallisuuden kehitys Seuraavaksi tarkastellaan nettovarallisuuden kehitystä listaamattomissa osakeyhtiöissä. Yhtiön nettovarallisuus lasketaan pääsääntöisesti yhtiön varojen ja velkojen erotuksena 8. Varallisuuden lisääminen ja rahoittamalla tämä omalla pääomalla lisää nettovarallisuutta. Myös lainojen takaisinmaksu parantaa yhtiön nettovarallisuusasemaa. Alla olevassa kuviossa 6 tarkastellaan nettovarallisuuden vuosittaisia kasvuprosentteja osinkoa jakaneissa ja osinkoa jakamattomissa yhtiöissä vuosina Kuvion yritysryhmät on muodostettu osingonjaon perusteella: jos yritys ei ole jakanut osinkoja tarkasteluperiodia edeltävänä vuonna, se määritetään osinkoa jakamattomaksi ja päinvastoin. Luokitukset on tehty vuosittain, eli sama yritys voi olla eri vuosina eri ryhmissä, riippuen edellisen vuoden osingonjakopäätöksestä. Kuviosta 6 havaitaan, että nettovarallisuuden kasvu on ollut erityisen nopeaa sen jälkeen, kun eriytetty tuloverojärjestelmä astui voimaan 199-luvun puolivälissä. 2-luvun aikana nettovarallisuuden kasvu on hidastunut mutta on kuitenkin pysynyt positiivisena koko tarkastelujakson ajan. Tässä yhteydessä ei esitetä erikseen henkilöomisteisten yritysten kehitystä, sillä niiden vuosittaiset keskimääräiset kasvuprosentit olivat hyvin samankaltaisia kuin tässä esitetyt. Kuviosta havaitaan myös, että osinkoa jakaneet yhtiöt ovat kasvattaneet nettovarallisuuttaan nopeammin kuin ne yhtiöt, jotka eivät edelllisenä vuonna jakaneet osinkoa. Tulos on odotettu, sillä korkeasta nettovarallisuudesta on enemmän hyötyä niille yhtiöille, jotka jakavat osinkoa. 8 Nettovarallisuuden määrittelystä yksityiskohtaisemmin ks. liite 2.22 16 Kuvio 6. Nettovarallisuuden keskimääräinen vuosikasvu listaamattomissa osinkoa jakaneissa ja osinkoa jakamattomissa osakeyhtiöissä vuosina Nettovarallisuus Keskim. kasvu-% Ei osingonjakoa edellisenä vuonna Osinkoa edellisenä vuonna jakaneet Taulukossa 1 on esitetty kaikkien listaamattomien yritysten keskimääräiset liikevaihdon, oman pääoman, nettovarallisuuden ja palkkojen vuosittaiset kasvuprosentit vuosien 1994 ja 27 välillä. Taulukko 1. Liikevaihdon, oman pääoman, nettovarallisuuden ja palkkojen keskimääräiset kasvuprosentit Kaikki yritykset Osinkoa jakaneet Ei osingonjakoa Kaikki Liikevaihto 6,8 7,5 6,76 Oma pääoma 16,37 8,3 13,4 Nettovarallisuus 14,62 6,73 11,51 Palkat 7,8 9,7 8,17 Osinkoa jakaneiden yritysten nettovarallisuus ja oma pääoma ovat kasvaneet keskimäärin selvästi enemmän kuin niiden yritysten, jotka eivät ole jakaneet osinkoa. Toisaalta liikevaihto ja palkkojen kasvu on ollut osinkoa jakaneilla yrityksillä jonkin verran pienempi kuin osinkoa jakamattomilla yrityksillä. Tämä Näytä lisää
Liitemuistio, 4.9.213 Arvio hallituksen talousarvioesityksessä ehdottaman osinkoveromallin vaikutuksista yrittäjien veroasteisiin Sami Grönberg, Seppo Kari ja Olli Ropponen, VATT 1 Verotukseen ehdotetut Lisätiedot Miten yrittäjät reagoivat verokannustimiin? Tuloksia ja tulkintaa
Välitön tuloverotus Verovelvolliselta suoraan perittäviä veroja nimitetään välittömiksi veroiksi Verot määräytyvät tulojen ja varallisuuden perusteella Tulon (=tuloverotus) perusteella maksetaan veroa Lisätiedot LASKELMIA OSINKOVEROTUKSESTA
Osakeyhtiön voitonjaon verosuunnittelu - nettovarallisuus - osinkoverotuksen muutos 2014 12.12.2013 OTL,VT Ilkka Ojala Luonnollisen henkilön saamat osingot A. Osakkeet kuuluvat henkilökohtaiseen tulolähteeseen Lisätiedot Osakkeiden normaal i t uoton verovapaus - Norj an osakeverotuksen mal l i. Seppo Kar i j a Out i Kr öger VATT 10.6.2009
Pörssisäätiön Sijoituskoulu Tampereen Sijoitusmessuilla 25.3.2014 Sari Lounasmeri Pörssisäätiö edistää arvopaperisäästämistä ja arvopaperimarkkinoita Sijoittajan verotus Osingot ja luovutusvoitot / Sari Lisätiedot Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS
Tilinpäätös Emoyhtiön tuloslaskelma Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS Milj. Liite 1. 1. 31. 12. 2012 1. 1. 31. 12. 2011 Liikevaihto 1 12,5 8,9 Liiketoiminnan muut tuotot 2 4,6 3,6 Materiaalit ja palvelut 3 Lisätiedot Yritys- ja osinkoverouudistus Mitä tehtiin ja oliko siinä järkeä? Jukka Pirttilä 20.8.2013
Yritys- ja osinkoverouudistus Mitä tehtiin ja oliko siinä järkeä? Jukka Pirttilä 20.8.2013 Sisältö 1) Tausta yritysverotuksesta mitä se on? kuka sen maksaa (kohtaanto)? kansainvälinen verokilpailu 2) Pohdintaa Lisätiedot söverojen osuus liikevoitosta oli 13,5 prosenttia ja suomalaisomisteisten Virossa toimivien yritysten, poikkeuksellisen vähän, 3,2 prosenttia.
Suomen verojärjestelmä: muutos ja pysyvyys Jaakko Kiander Palkansaajien tutkimuslaitos Suomalainen verojärjestelmä Kokonaisveroaste Verotulojen rakenne Suurimmat muutokset Progressiosta regressioon Kokonaisveroaste Lisätiedot Ajankohtaista veropolitiikasta. Timo Sipilä
Ajankohtaista veropolitiikasta Timo Sipilä Pääomatulon tuloveroprosentti Pääomatulon tuloveroprosenttia korotettiin jo aiemmin 28 %:sta 30 %:iin. Nyt yhteenlasketun verotettavan pääomatulon (siis vähennysten Lisätiedot Suomen Asiakastieto Oy 29.06.2010 09:25
Suomen Asiakastieto Oy 22.12.2009 14:21:18 Yrityksen perustiedot Malliyritys Oy Yritystie 5 00100 Helsinki Y-tunnus 011111111 Kaupparekisterinumero Kotipaikka Helsinki Rekisteröity kaupparekisteriin 01.01.2000 Lisätiedot Miten osinkoverotus muuttuu Mitä on työperäinen osinko? Johtava veroasiantuntija Tero Honkavaara. EK-päivä 31.3.2009, Jyväskylä
Miten osinkoverotus muuttuu Mitä on työperäinen osinko? Johtava veroasiantuntija Tero Honkavaara EK-päivä 31.3.2009, Jyväskylä Osinkoverotuksen pääperiaate - Listaamaton yhtiö 50 000 :sta verovapaata 15 Lisätiedot Yrittäjän oppikoulu. Johdatusta yrityksen taloudellisen tilan ymmärtämiseen (osa 2) 23.10.2015. Niilo Rantala, Yläneen Tilikeskus Oy
1 1 000 euroa 1.1. - 31.12.2006 1.1. - 31.12.2005 1 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1 LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO Liikevaihto toimialoittain Päällystys- ja kiviainesryhmä 266 897 260 025 Rakennusmateriaaliryhmä Lisätiedot Suomalainen Ranskassa Ratkaisuja ja Välineitä Verosuunnitteluun
Tax Services Suomalainen Ranskassa Ratkaisuja ja Välineitä Verosuunnitteluun Markku Järvenoja Handelsbanken Private Banking Luxemburg Antibes, 29.11.2007 1 Kohtaamispisteet Kansainvälinen kahdenkertainen Lisätiedot Tuloverotuksen vaikutus työn tarjontaan
Tuloverotuksen vaikutus työn tarjontaan Tuomas Matikka VATT Valtiovarainvaliokunta, verojaosto 19.2.2016 Tuomas Matikka (VATT) Tuloverotus ja työn tarjonta Verojaosto 1 / 11 Taustaa Esitys perustuu tammikuussa Lisätiedot KULULAJIPOHJAISEN TULOSLASKELMAN KAAVA LIITE 1 (Yritystutkimus ry 2011, 12-13)
KULULAJIPOHJAISEN TULOSLASKELMAN KAAVA LIITE 1 (Yritystutkimus ry 2011, 12-13) Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen lisäys (+) tai vähennys (-) Valmistus omaan käyttöön (+) Liiketoiminnan Lisätiedot Yrittäjän oppikoulu Osa 1 (25.9.2015) Tuloslaskelman ja taseen lukutaito sekä taloushallinnon terminologiaa. Niilo Rantala, Yläneen Tilikeskus Oy
Yrittäjän oppikoulu Osa 1 (25.9.2015) Tuloslaskelman ja taseen lukutaito sekä taloushallinnon terminologiaa Niilo Rantala, Yläneen Tilikeskus Oy Oppitunnin sisältö Tuloslaskelma Mikä on tuloslaskelma? Lisätiedot Osakas Lumi Ukko omistaa 6 kpl Lumi Oy:n osakkeita, laske osakkaan osingosta maksettavaksi tulevat verot. Kuntavero 20 %.
KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT 7 12/2014 7 12/2013 1 12/2014 1 12/2013 Liikevaihto, 1000 EUR 9 751 6 466 20 427 13 644 Liikevoitto ( tappio), 1000 EUR 1 959 462 3 876 1 903 Liikevoitto, % liikevaihdosta Lisätiedot Professori Seppo Penttilä Sijoittajan kansainvälinen verotus
Johtamiskorkeakoulu Professori Seppo Penttilä Sijoittajan kansainvälinen verotus Sijoitusmessut Tampere 25.3.2014 Kenen saamat tulot verotetaan Suomessa? Suomessa verotetaan Verovelvolliset Yleisesti verovelvollinen Lisätiedot Eri yritysmuotojen verotuksellinen edullisuus
Tuki: - Puhelin 020 795 9960 (vain ennen koulutusta) - Sähköposti info@opinahjo.fi Kysymykset koulutuksen aikana: - Kaikki kysymykset pikaviestien kautta - Mikrofonit avataan tarvittaessa keskustelua varten Lisätiedot MUUTOSPAINEITA VEROTUKSESSA KEURUU 23.9.2010 DELOITTE ANNE ROININEN, KHT
MUUTOSPAINEITA VEROTUKSESSA KEURUU 23.9.2010 DELOITTE ANNE ROININEN, KHT 1 LÄHTÖKOHTA VERONSAAJAN RAHANTARVE KASVUSSA KANSAINVÄLINEN VEROKILPAILU KIRISTYY LUONNOLLISEN HENKILÖN KOKONAISVERORASITE KASVAA Lisätiedot Kaikissa OECD-maissa. Miten yrityksiä pitäisi. - (Lähes) kaikki mitä olet aina halunnut tietää yritysverotuksesta mutta et ole rohjennut kysyä
Miten yrityksiä pitäisi verottaa? Kuvat maarit kytöharju - (Lähes) kaikki mitä olet aina halunnut tietää yritysverotuksesta mutta et ole rohjennut kysyä Koetamme selvittää selvällä suomen kielellä, mitä Lisätiedot PMA:n peruskaavat tuloslaskelmalle ja taseelle
TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISTA KOSKEVAT LIITETIEDOT KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty kaikki konserni- ja osakkuusyritykset. Konsernitilinpäätöstä laadittaessa Lisätiedot MIKÄ VEROTUKSESSA MUUTTUU VUONNA 2014?
MIKÄ VEROTUKSESSA MUUTTUU VUONNA 2014? Raimo Immonen senior advisor ASIANAJOTOIMISTO Mitä tulossa ja ja milloin? Hallituksen veropoliittinen linjaus, mm. Varmistettavaa hyvinvointipalveluiden rahoituksen Lisätiedot TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT JA OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT JA OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1 (6) Liitetietona on esitettävä sijoituspalveluyrityksen taloudellista kehitystä kuvaavat ja osakekohtaiset tunnusluvut viideltä viimeiseltä Lisätiedot Hanna Arvela. Pieni veronkiertoopas
Hanna Arvela Pieni veronkiertoopas Verosuunnittelua, joksi veronkiertoa virallisesti nimitetään, voi harjoittaa Suomessa laillisesti. Tämä opas kertoo lukijalleen kädestä pitäen, miten välttyä ansiotuloverotukselta Lisätiedot KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT
KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT 7 12/2015 7 12/2014 1 12/2015 1 12/2014 Liikevaihto, 1000 EUR 10 223 9 751 27 442 20 427 Liikevoitto ( tappio), 1000 EUR 1 266 1 959 6 471 3 876 Liikevoitto, % liikevaihdosta Lisätiedot Siemenviljelijöiden talousvalmennus
Siemenviljelijöiden talousvalmennus Tuloslaskelma ja tase ABC-koulutus Maatilan yhtiöittäminen Sokos Hotel Presidentti, Helsinki 14.11.2014 Yrityksen reaali- ja rahaprosessi TULOSLASKELMA TASE VASTAAVAA Lisätiedot Ajankohtaista verotuksesta
Ajankohtaista verotuksesta Konsultit 2HPO 1 Reaaliset käytettävissä olevat tulot desiileissä ja ylimmässä prosentissa Lähde: VATT 2 Bruttotulojen koostumuksen kehitys Lähde: VATT 3 Bruttotulojen koostumus Lisätiedot Yrittäjien tulot ja verot 2014. vuoden 2012 tulo- ja verotiedoilla
Yrittäjien tulot ja verot 2014 vuoden 2012 tulo- ja verotiedoilla 1 Saman tulotason yrittäjien ja palkansaajien verotuksen vertailu vuonna 2012 Yrittäjät Palkansaajat Tulot 44 974 44 974 - Siitä ansiotuloa Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2014 [tilintarkastamaton]
TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISTA KOSKEVAT LIITETIEDOT KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty kaikki konserni- ja osakkuusyritykset. Konsernitilinpäätöstä laadittaessa Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2014 [tilintarkastamaton]
KEMIRAKONSERNI Luvut ovat tilintarkastamattomia. Täytetty 2.4.2001 kl 9.30 JV TULOSLASKELMA Milj.e 13/2002 13/2001 2001 Liikevaihto 656,3 651,4 2 454,4 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,4 2,6 0,4 Liiketoiminnan Lisätiedot Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Valmisteluraportit. Kehysriihessä ehdotettujen osinkoveromuutosten arviointia
Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Valmisteluraportit 18 Kehysriihessä ehdotettujen osinkoveromuutosten arviointia Sami Grönberg Seppo Kari Olli Ropponen Valmisteluraportit 18 elokuu 2013 VATT VALMISTELURAPORTIT Lisätiedot Apteekkien kokonaistaloudellinen tilanne
Apteekkien kokonaistaloudellinen tilanne Janne Huovari ja Sami Pakarinen, Pellervon taloustutkimus PTT 8.1.2014 Yhteenveto 1) Vuonna 2012 apteekkien erillisyhtiöitä 132 kpl. Vuoden 2010 jälkeen uusia erillisyhtiöitä Lisätiedot Yhdistys ry Asteri kirjanpito-ohjelman tulostusmalli
TULOSLASKELMA Varsinainen toiminta Henkilöstökulut Poistot Muut kulut Varainhankinta Sijoitus- ja rahoitustoiminta Satunnaiset erät Satunnaiset tuotot Satunnaiset kulut Yleisavustukset Tilikauden tulos Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 [tilintarkastamaton]
Osavuosikatsaus 1.1. 3.6.2 [tilintarkastamaton] OPR-Vakuus konserni Toisen vuosineljänneksen antolainaus kasvoi 6.7% edellisvuodesta ja oli EUR 31.3m (EUR 19.5m /2) Toisen vuosineljänneksen liiketoiminnan Lisätiedot Kunnallisveroprosentin noston vaikutus kunnan verotuloihin ja valtionosuuksien tasaukseen
1 Suomen Kuntaliitto 8.10.2010 Henrik Rainio, Jouko Heikkilä Kunnallisveroprosentin noston vaikutus kunnan verotuloihin ja valtionosuuksien tasaukseen Veroprosentin korotuksesta kunta saa aina täysimääräisen Lisätiedot Työpanososinkoa koskevat säännökset ovat TVL 33 b :n 3 mom., EVL 8 :n 1 mom. 4 b) kohta ja EPL 13 a.
Työpanokseen perustuvan osingon verotus Varatuomari Joachim Reimers Yleistä Työpanososinkoa koskevien säännösten mukaan muusta kuin julkisesti noteeratusta yhtiöstä saatu osinko katsotaan koko määrältään Lisätiedot Suomen Asiakastieto Oy 20.05.2007 09:36
Julkaistu: 2003-04-24 07:01:11 CEST Solteq Oyj - neljännesvuosikatsaus SOLTEQ OYJ? OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2 Solteq Oyj Pörssitiedote 24.4.2003 klo 9.00 SOLTEQ OYJ OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2003 Konsernin Lisätiedot Lapin ammattikorkeakoulu Oy. Lisäselvitykset Luonnos 26.9.2012
Lapin ammattikorkeakoulu Oy Lisäselvitykset Lapin ammattikorkeakoulujen yhtiöittäminen - lisäselvitykset Tämä lisäselvitys perustuu 29.6.2012 päivättyyn yhtiöittämisselvitys raporttiin. Omistajavalmisteluryhmä Lisätiedot Toimipaikan osoite Kauppakatu 1 150578-666A 10 10 000 00 020252-666T 110 5 000 20 6606408-2 30 600 00 241280-111C 60 8 989 89
KIINTEISTÖN TULOSLASKELMA Tilikausi Edellinen tilikausi Kiinteistön tuotot Vastikkeet Hoitovastikkeet 0,00 0,00 Hankeosuussuoritukset 0,00 0,00 Kulutusperusteiset vastikkeet 0,00 0,00 Erityisvastikkeet Lisätiedot Hereditas Elinkorkolaitoksesta osakeyhtiöksi 5.9.2014
Hereditas Elinkorkolaitoksesta osakeyhtiöksi 5.9.2014 1 Menestyksekästä sijoittamista jo 109 vuotta Elinkorkolaitos Hereditas perustettiin 4.6.1905 Keisarillisen Senaatin antaman toimiluvan perusteella. Lisätiedot ULKOMAISTEN OSINKOJEN KÄSITTELY VEROTUKSESSA
ULKOMAISTEN OSINKOJEN KÄSITTELY VEROTUKSESSA Tämä Varallisuusviesti käsittelee ulkomaisista yhtiöistä saatujen osinkojen verotukseen liittyviä käytännön seikkoja. Sampo Pankki on kansainvälisen osakesijoittamisen Lisätiedot WULFF-YHTIÖT OYJ OSAVUOSIKATSAUS 12.8.2009, KLO 11.15 KORJAUS WULFF-YHTIÖT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUKSEN 1.1. - 30.6.2009 TIETOIHIN
KEMIRA-KONSERNI Luvut ovat tilintarkastamattomia. TULOSLASKELMA Milj.e 10-12/2003 10-12/2002 2003 2002 Liikevaihto 683,8 637,4 2 738,2 2 612,3 Liiketoiminnan muut tuotot 6,7 1,8 28,1 13,2 Kulut -623,7-579,0-2 Lisätiedot YH Asteri yhdistys YH14
TASE Vastaavaa PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Sijoitukset VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Pitkäaikaiset Myyntisaamiset pitkäaik. Muut pitkäaikaiset saamiset Lyhytaikaiset Lisätiedot Yritys- ja pääomaverouudistus. efektiivinen verorasitus. H allitus julkaisi kannanoton yritys- ja pääomaverotuksen ARTIKKELEITA.
Kansantaloudellinen aikakauskirja 100. vsk. 2/2004 ARTIKKELEITA Yritys- ja pääomaverouudistus 2005 sekä efektiivinen verorasitus Harri Hietala* VTL, tutkija Helsingin yliopisto ja HECER * Kiitän Seppo Lisätiedot KONSERNIN TILINPÄÄTÖS 2010
KONSERNIN TILINPÄÄTÖS 2010 TOIMINTAKERTOMUS Sivu 1 Yhtiö on Jyväskylän kaupungin tytäryhteisö ja kuuluu Jyväskylän kaupunkikonserniin sen alakonsernina. Yhtiön osakepääoma Jakautuu 864 osakkeeseen. Kaikilla Lisätiedot Lausunto Hallituksen esitys eduskunnalle elinkeinotulon ja yhteisöjen varojenjaon verotusta koskevien säännösten muuttamisesta
Helsinki 28.10.2013 Tutkimuskoordinaattori Ilpo Suoniemi Palkansaajien tutkimuslaitos Lausunto Hallituksen esitys eduskunnalle elinkeinotulon ja yhteisöjen varojenjaon verotusta koskevien säännösten muuttamisesta Lisätiedot Osinkoverotus ja riskinoton kannustaminen. Prof. Heikki Niskakangas EK:n yrittäjävaltuuskunta 11.11.2009
Osinkoverotus ja riskinoton kannustaminen Prof. Heikki Niskakangas EK:n yrittäjävaltuuskunta 11.11.2009 Osinkoverotus ja riski Osinkoverotuksen kehittämisellä ja riskinotolla ei ole varsinaista loogista Lisätiedot Yhdistys - Asteri mallitilikartta (yh11)
TURKISTUOTTAJAT OYJ OSAVUOSIKATSAUS KAUDELTA 1.9.2005-30.11.2005 Konsernin kehitys Turkistuottajat-konsernin tilikauden ensimmäinen neljännes on kulupainotteista joulukuussa käynnistyvän myyntikauden valmistelua. Lisätiedot Kehysriihen veropäätökset yritys ja pääomatuloverotus
1 Kehysriihen veropäätökset yritys ja pääomatuloverotus Muistio 28.3.2013 Seppo Kari Olli Ropponen 1. Muutokset pähkinänkuoressa Hallitus esittää yhteisöverokannan alentamista nykyisestä 24,5 prosentista Lisätiedot 2. HENKILÖSTÖÄ JA TOIMIELINTEN JÄSENIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT
TASE Vastaavaa PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 1000 Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet 1100 Maa- ja vesialueet 1110 Rakennukset ja rakennelmat 1120 Koneet ja kalusto Sijoitukset 1200 Lisätiedot Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Muistiot. Yrittäjän verotuksen arviointi mallikehikko ja simulointituloksia
Valtion taloudellinen tutkimuskeskus Muistiot 20 Yrittäjän verotuksen arviointi mallikehikko ja simulointituloksia Olli Ropponen Muistiot 20 elokuu 2012 VATT MUISTIOT 20 Yrittäjän verotuksen arviointi Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 Ennätykset uusiksi. 11. heinäkuuta 2013
Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 Ennätykset uusiksi 11. heinäkuuta 2013 Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 [tilintarkastamaton] Ennätykset uusiksi Toisen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 30% Lisätiedot 1. Kunnan/kuntayhtymän tilinpäätöstiedot
Hyvigolf Oy Golftie 63 05880 Hyvinkää Kotipaikka: Hyvinkää Y-tunnus: 0677032-1 TASEKIRJA 1.1.2014-31.12.2014 Tämä tasekirja on säilytettävä 31.12.2024 asti Tilinpäätöksen toteutti: Visma Services Oy Helsinki Lisätiedot 3154 TaINPMTOSSUUNNITfELU Tent ti 4.10.2000 klo 16.15-19.15
LTKK/TUTA Lehtori Osmo Hauta-aho 1(3) + liitteet 1-2 3154 TaINPMTOSSUUNNITfELU Tent ti 4.10.2000 klo 16.15-19.15 (Tentissii ei saa olla mukana kirjallisuutta) Tehtava 1 Oheisena on annettu SyysTek Oy:n Lisätiedot TULOSTIEDOT 24 Lappeenrannan energia Oy VuOsikertOmus 2014
TULOSTIEDOT 24 Lappeenrannan Energia Oy Vuosikertomus 2014 Konserni Tuloslaskelma (1 000 ) 1.1. 31.12.2014 1.1. 31.12.2013 LIIKEVAIHTO 128 967 121 379 Valmistus omaan käyttöön 4 869 4 273 Liiketoiminnan Lisätiedot Yritysverouudistuksen vaikutukset noteeraamattoman osakeyhtiön voitonjaon verotukseen ja verosuunnitteluun
LAPPEENRANNAN TEKNILLINEN YLIOPISTO Kauppatieteiden osasto Laskentatoimi Kauppatieteen kandidaatin tutkielma Yritysverouudistuksen vaikutukset noteeraamattoman osakeyhtiön voitonjaon verotukseen ja verosuunnitteluun Lisätiedot TULOSLASKELMAN RAKENNE
TULOSLASKELMAN RAKENNE Liiketoiminnan tuotot Toiminnan kulut Liikevoitto VÄHENNETÄÄN Liikevaihdon ansaintaan liittyvät kulut Rahoituserät Satunnaiset erät Tilinpäätösjärjestelyt Tilikauden voitto Verot Lisätiedot Yksityishenkilöiden tulot ja verot vuonna 2012
Opetusapteekkiharjoittelun taloustehtävät 12.11.2013 Esittäjän nimi 1 ESIMERKKI APTEEKIN TULOSLASKELMASTA APTEEKIN TULOSLASKELMA Liikevaihto 3 512 895 Kelan ostokertapalkkiot 34 563 Muut tuotot 27 156 Lisätiedot Verottajat, verot ja veroluonteiset maksut. Valtio, kunnat, seurakunnat, julkisoikeudelliset yhteisöt
VEROTUS Verottajat Verot Veronmaksajat Tilastoja Oikeudenmukaisuus Tulot veronmaksukyky Verotulojen kuluttajat Verojen vaikutus työllisyyteen Verottajat, verot ja veroluonteiset maksut Valtio, kunnat, Lisätiedot TALENTUM OYJ PÖRSSITIEDOTE 25.4.2005 KELLO 16.30 TALENTUM-KONSERNIN IFRS-STANDARDIEN MUKAINEN TALOUDELLINEN INFORMAATIO VUODELTA 2004
TALENTUM OYJ PÖRSSITIEDOTE 25.4.2005 KELLO 16.30 TALENTUM-KONSERNIN IFRS-STANDARDIEN MUKAINEN TALOUDELLINEN INFORMAATIO VUODELTA 2004 Talentum-konserni on 1.1.2005 siirtynyt taloudellisessa raportoinnissaan Lisätiedot 24.3.2015. Osuuskunta KPY:n omistusosuudet ovat seuraavat:
Julkaistu: 2003-11-12 08:00:20 CET Wulff - neljännesvuosikatsaus BELTTON-YHTIÖT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1 Beltton-Yhtiöt Oyj PÖRSSITIEDOTE 12.11.2003, klo 9.00 BELTTON-YHTIÖT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. Lisätiedot Yksityishenkilöiden tulot ja verot vuonna 2006
Helsingin kaupungin tietokeskus Tilastoja 32 2008 Yksityishenkilöiden tulot ja verot vuonna 2006 Helsingissä keskitulot 28 333 euroa Veroja ja veroluonteisia maksuja helsinkiläisillä 7 520 euroa maksajaa Lisätiedot VEROTUS. Verottajat Verot Veronmaksajat Tilastoja Oikeudenmukaisuus Tulot veronmaksukyky Verotulojen kuluttajat Verojen vaikutus työllisyyteen
VEROTUS Verottajat Verot Veronmaksajat Tilastoja Oikeudenmukaisuus Tulot veronmaksukyky Verotulojen kuluttajat Verojen vaikutus työllisyyteen 2.9.2014 Pirtin klubi, Pekka Kallioniemi 1 Verottajat, verot Lisätiedot 16.2.2016 1 (11) Y-tunnus 1506926-2 FINEXTRA OY TILINPÄÄTÖS JA TASEKIRJA
16.2.2016 1 (11) Y-tunnus 1506926-2 FINEXTRA OY TILINPÄÄTÖS JA TASEKIRJA 01.01.2015-31.12.2015 FINEXTRA OY 2(11) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Tuloslaskelma 3 Tase 4 Rahoituslaskelma 5 Tilinpäätöksen liitetiedot Lisätiedot YRITTÄJIEN TULOT JA VEROT 2008 VUODEN 2006 VEROTUSTIETOJEN MUKAAN
YRITTÄJIEN TULOT JA VEROT 2008 VUODEN 2006 VEROTUSTIETOJEN MUKAAN Suomen Yrittäjät ry YRITTÄJIEN TULOT JA VEROT 2008 Sisällyslyettelo Tiivistelmä... 3 1. Yrittäjän tulo- ja verotustiedoista... 4 2. Käytetty Lisätiedot Yrittäjien tulot ja verot 2014
Yrittäjien tulot ja verot 2014 1 Yrittäjien tulot ja verot 2014 vuoden 2012 tulo- ja verotiedoilla 2 Yrittäjien tulot ja verot 2014 SISÄLLYS ESIPUHE... 3 TIIVISTELMÄ JA JOHTOPÄÄTÖKSIÄ... 4 1. KÄYTETTY Lisätiedot Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS
Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS tuhatta euroa 1.1.-31.12.2010 1.1.-31.12.2009 Liikevaihto 9 862 6 920 Liiketoiminnan muut tuotot 4 3 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö ( ) -557-508 Työsuhde-etuuksista Lisätiedot Yrittäjät. Konsultit 2HPO 17.4.2013 2HPO.FI
Yrittäjät Konsultit 2HPO 1 Yrittäjien lukumäärä pl. maatalous 1990-270 250 230 210 190 170 150 130 110 90 tuhatta yrittäjää 261 000 169 000 92 000 70 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Lisätiedot Tilikartta: Muu yritystoiminta Martti-järjestelmä 2006
1***** VASTAAVAA 1***** 10**** KÄYTTÖOMAISUUS 1***** 101*** AINEETTOMAT HYÖDYKKEET 10**** 1010** PERUSTAMISMENOT 101*** VA120 1010 Perustamismenot 1010** D 1011 Perustamismenojen aktivointi 1011 D 22 30 Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 [tilintarkastamaton]
Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 [tilintarkastamaton] Kohti kansainvälistymistä Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 13.7% edellisvuodesta ja olivat EUR 4.3m (EUR 3.8m Q3/2012). Vuoden Lisätiedot MYLLYN PARAS -KONSERNI
8 Myllyn Paras -nimisen konsernin emoyhtiö on Myllyn Paras Oy Hallinto, kotipaikka Hyvinkää. Edellä mainitun konsernin konsernitilinpäätöksen jäljennökset ovat saatavissa osoitteesta: Verkatehtaankatu Lisätiedot Yrittäjien tulot ja verot. vuoden 2010 tulo- ja verotiedoilla
Yrittäjien tulot ja verot vuoden 2010 tulo- ja verotiedoilla ESIPUHE Verotus ja valtiontalouden tasapainottaminen ovat jälleen kerran keskeisiä puheenaiheita. Tässä yhteydessä myös yrittäjien verotus Lisätiedot 2016 © DocPlayer.fi Yksityisyyskäytäntö | Palveluehdot | Palaute