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Timestamp: 2017-12-12 09:26:36+00:00
Document Index: 71197112

Matched Legal Cases: ['art. 7', 'art. 68', 'art. 5', 'art. 7', 'art. 68', 'art. 5']

SCHEDA PRODOTTO PER PRESTITO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO BAPR / % IT - PDF
SCHEDA PRODOTTO PER PRESTITO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO BAPR / % IT
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Federica Rostagno
1 Salvo diversa indicazione, tutti i dati riportati sono aggiornati al SCHEDA PRODOTTO PER PRESTITO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO BAPR / % IT Quanto segue costituisce una sintesi delle principali caratteristiche del Prestito Obbligazionario. Per un illustrazione esaustiva si invita l investitore a leggere la presente Scheda Prodotto congiuntamente al Prospetto di Base, alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi relativa alla singola emissione. Le voci contrassegnate da un asterisco sono dettagliate all interno del Glossario posto in allegato al presente documento. Dati Emittente Emittente Rating Emittente L Emittente non è provvisto di rating Dati Emissione Denominazione delle obbligazioni Banca Agricola Popolare di Ragusa / % Tipo di strumento Prestito obbligazionario a tasso fisso Tipologia di strumento finanziario Obbligazioni ordinarie Altre caratteristiche dell emissione Offerta nell ambito del programma di emissione di prestiti obbligazionari a Tasso Fisso con eventuale opzione call, Tasso Variabile, Tasso Variabile con cap e/o floor, Step-Up con eventuale opzione call, Step-Down con eventuale opzione call e Zero Coupon con eventuale opzione call, depositato presso la Consob in data 19 agosto 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota prot. n /13 dell'8 agosto Diritti connessi agli strumenti finanziari Codice ISIN Ammontare nominale Periodo di offerta Valore nominale unitario Lotto minimo Collocatore Agente per il calcolo* Data di emissione Data di godimento Data di scadenza Scheda prodotto - Copia Banca - Pag. 1 Le Obbligazioni incorporano il diritto al rimborso del 100% del relativo Valore Nominale e il diritto al pagamento di interessi, corrisposti periodicamente in forma di cedole IT Fino ad Euro L Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare ovvero ridurre l ammontare totale del singolo Prestito Obbligazionario, dandone comunicazione mediante apposito avviso affisso presso la sede e le dipendenze dell Emittente, nonché da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, da trasmettere alla Consob L Emittente potrà estendere o chiudere anticipatamente il Periodo di Offerta ovvero ritirare l offerta e ritenerla annullata Euro 1 Obbligazione
2 Data di regolamento Durata Componente derivativa Clausola di rimborso anticipato Dati flussi cedolari Tasso annuo di interesse nominale Tasso di rendimento effettivo Periodicità cedole e date di pagamento Regime fiscale Il terzo giorno lavorativo successivo alla sottoscrizione 7 anni Assente Non prevista 2.40% lordo annuo, 1.92% netto annuo 2.41% lordo annuo, 1.93% netto annuo Le cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza semestrale alle seguenti date di pagamento: 6 dicembre - 6 giugno di ciascun anno. Redditi di capitale: agli interessi e agli altri proventi derivanti dalle Obbligazioni (ivi inclusa ogni differenza tra il prezzo di rimborso e quello di emissione) è applicabile l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996, n. 239, nella misura del 20%, salvo che l investitore non abbia esercitato l opzione per il risparmio gestito di cui all art. 7 del D.Lgs. 21 novembre 1997, n Redditi diversi: le plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 20%. Le plusvalenze e le minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del T.U.I.R. e sono soggette ad imposizione secondo le disposizioni di cui all art. 5, o dei regimi opzionali di cui agli artt. 6 ( risparmio amministrato ) e 7 ( risparmio gestito ) del D.Lgs. 21 novembre 1997, n Le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi sono a carico esclusivo dei portatori delle Obbligazioni. In caso di eventuali successive variazioni della normativa sopra menzionata, si applicherà il regime fiscale previsto dalle disposizioni di legge pro tempore in vigore. Prezzo / Quotazione Prezzo di emissione Spese/imposte a carico dei sottoscrittori Scomposizione del prezzo di emissione 100% del valore nominale Non sono previste spese né imposte a carico dei sottoscrittori Il prezzo di emissione delle Obbligazioni è scomponibile come segue Componente obbligazionaria: % Oneri % Prezzo di emissione % Merito di credito 1.202% Data calcoli Scheda prodotto - Copia Banca - Pag. 2 Il prezzo di emissione delle Obbligazioni è determinato attualizzando i flussi di cassa con la curva dei tassi euro zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi Interest Rate Swap della zona Euro, cui è applicato uno spread per tener conto del merito di credito dell Emittente. A tal fine, la Banca utilizza un livello di merito di credito corrispondente alla classe di
3 rating BBB di Standard & Poor s riferita agli intermediari creditizi italiani, desunto - per differenza con la curva swap - dalla curva Eur Italian Banks BBB. Rimborso delle Obbligazioni Quotazione Smobilizzo delle Obbligazioni Tempistica per lo smobilizzo delle Obbligazioni Presumibile valore di smobilizzo al termine del collocamento in ipotesi di invarianza delle condizioni di mercato Spread denaro / lettera al termine del collocamento in condizioni di invarianza di mercato* Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari (100% del valore nominale) in un unica soluzione alla data di scadenza L Emittente non richiederà l ammissione a quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati italiani o esteri nonché su mercati diversi da quelli regolamentati. La Banca riacquista, in proprio, le Obbligazioni BAPR di cui sia richiesta l alienazione da parte dei propri clienti. I criteri utilizzati dalla Banca ai fini della fissazione del prezzo di riacquisto delle Obbligazioni BAPR sono coerenti con quelli adottati in sede di classamento o vendita. In circostanze del tutto eccezionali, posto che la Banca non assume un obbligo assoluto ed incondizionato al riacquisto di qualsiasi controvalore delle proprie Obbligazioni, l investitore potrebbe trovarsi nell impossibilità di rivendere i titoli prima della loro naturale scadenza, a meno di ricercare autonomamente una controparte disposta al riacquisto. La Banca non assume alcun impegno esterno a riacquistare le Obbligazioni BAPR. L Emittente/Collocatore assolverà la richiesta di smobilizzo entro tre giorni lavorativi dalla data di ricezione della richiesta da parte della clientela % 2.00% Informazioni sui rischi Indicatore sintetico di rischio (scala di valori da 1 a 5)* Determinazione sintetica dei principali rischi collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni.* Scheda prodotto - Copia Banca - Pag. 3 2 Principali rischi associati all Emittente. Si richiama l'attenzione dell'investitore sulla circostanza che per l'emittente non è possibile determinare un valore del credit spread (inteso come differenza tra il rendimento di un'obbligazione plain vanilla di propria emissione e il tasso Interest Rate Swap di durata corrispondente) atto a consentire un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell'emittente. In ogni caso, si segnala che l Emittente, nello svolgimento della sua attività, è esposto ai fattori di rischio di seguito indicati: - Rischio connesso alla crisi economico-finanziaria; - Rischio di credito; - Rischio di deterioramento della qualità del credito; - Rischio di mercato; - Rischio di liquidità; - Rischio operativo; - Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente.
4 Principali rischi connessi alle Obbligazioni - Rischio Emittente; - Rischio connesso alla mancanza di garanzie; - Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un Titolo di Stato; - Rischio di vendita prima della scadenza; - Rischio da chiusura anticipata dell offerta; - Rischio relativo al ritiro dell offerta; - Rischio correlato all assenza di rating; - Rischio correlato alla presenza di conflitti di interessi: - Rischio connesso alla variazione del regime fiscale. Confronto con uno strumento semplice, noto, liquido ed a basso rischio Scadenza Prezzo Rend. Annuo lordo Rend. Annuo netto Bapr % 2.41% 1.92% / % BTP 01/05/ %* 2.26% 1.81% 3.75% IT La valutazione del rendimento del BTP è stata effettuata considerando il prezzo ufficiale alla data del Il Rendimento Effettivo Annuo Netto delle Obbligazioni è stato calcolato applicando un imposta sostitutiva con aliquota del 20,00%. Il Rendimento Effettivo Annuo Netto del BTP sconta l applicazione di una ritenuta pari a 12,50%. *Il prezzo è comprensivo della commissione di ricezione e trasmissione ordini standard, ipotizzata nella misura dello 0.50% del controvalore dell operazione di acquisto. GLOSSARIO Agente per il calcolo: soggetto che opera ai fini della determinazione delle cedole interessi e delle attività connesse. Spread denaro/lettera: differenza tra il prezzo in acquisto (denaro) ed in vendita (lettera) dell Obbligazione sul mercato secondario. Indicatore sintetico di rischio:indicatore che esprime la perdita attesa ad un anno di uno strumento finanziario tenendo conto di varie tipologie di rischio: di mercato, di credito e di liquidità. L indice assume valori da 1 (basso livello di rischiosità) a 5 (alto livello di rischiosità) Principali rischi collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Principali rischi associati all Emittente. - Rischio connesso alla crisi economico-finanziaria: la liquidità e la stabilità patrimoniale dell Emittente potrebbero subire impatti negativi a causa del perdurare della crisi economico-finanziaria, della dinamica dei mercati finanziari, della solidità e delle prospettive di crescita dell economia Italiana e dell Area Euro nel suo complesso; - Rischio di credito: l Emittente potrebbe subire perdite sui crediti in essere nel caso in cui i debitori della Banca non dovessero assolvere, in tutto o in parte, agli obblighi di rimborso del capitale e di pagamento degli interessi; - Rischio di deterioramento della qualità del credito: il perdurare della congiuntura negativa e l elevata incertezza circa l evoluzione prospettica del quadro macroeconomico, nonché il generale peggioramento della qualità del credito a livello di sistema potrebbero avere riflessi negativi sulla capacità della clientela bancaria di onorare gli impegni assunti e determinare, conseguentemente, un peggioramento della qualità del credito nei settori di attività dell Emittente; - Rischio di mercato: la solidità patrimoniale dell Emittente potrebbe subire un deterioramento per effetto di possibili Scheda prodotto - Copia Banca - Pag. 4
5 perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente a causa dei movimenti delle variabili di mercato; - Rischio di liquidità: l Emittente potrebbe trovarsi nella difficoltà o impossibilità di reperire i fondi per far fronte ai propri impegni di pagamento; - Rischio operativo: l Emittente potrebbe subire perdite derivanti da inadeguatezze, malfunzionamenti o carenze nei processi interni, nelle risorse umane, nei sistemi ovvero dovute ad eventi esterni; - Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente: l Emittente è privo di rating, pertanto l investitore potrebbe avere minori informazioni sul grado di solvibilità dell Emittente stesso. Principali rischi connessi alle Obbligazioni - Rischio Emittente: l Emittente potrebbe non essere in grado di adempiere nei confronti del sottoscrittore all obbligo del pagamento degli interessi maturati e del rimborso del capitale a scadenza; - Rischio connesso alla mancanza di garanzie: in relazione all investimento nelle Obbligazioni, l investitore non gode di garanzie reali o personali di terzi, ivi inclusa la garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi; - Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un Titolo di Stato: il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, potrebbe risultare inferiore rispetto al rendimento di un titolo di Stato di similare durata residua ed analoghe caratteristiche finanziarie. - Rischio di vendita prima della scadenza: in caso di vendita prima della scadenza, il prezzo di mercato delle Obbligazioni potrebbe ridursi, anche al di sotto del valore nominale, per effetto: i) della variazione dei tassi di interesse di mercato (Rischio di tasso di mercato); ii) iii) iv) delle caratteristiche del mercato in cui i titoli vengono negoziati (Rischio di liquidità); del merito di credito dell Emittente (Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente); della presenza di costi/commissioni (Rischio connesso alla presenza di costi/commissioni); - Rischio da chiusura anticipata dell offerta: l esercizio della facoltà di chiusura anticipata dell'offerta da parte dell'emittente comporta una diminuzione della liquidità dell'emissione che potrebbe determinare una maggior difficoltà per l investitore nel liquidare il proprio investimento anticipatamente, ovvero determinarne un valore inferiore a quello atteso; - Rischio relativo al ritiro dell offerta: l Emittente si riserva la facoltà di ritirare l offerta e ritenerla annullata; - Rischio correlato all assenza di rating: le Obbligazioni sono prive di rating e, dunque, di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari; - Rischio correlato alla presenza di conflitti di interessi: l Emittente o altri soggetti coinvolti a vario titolo nell operazione potrebbero avere un interesse in conflitto con quello del sottoscrittore. In particolare, si invitano gli investitori a tener conto dei seguenti fattori: - coincidenza dell Emittente con il soggetto collocatore; - negoziazione delle Obbligazioni in contropartita diretta; - coincidenza dell Emittente con l Agente per il Calcolo. Eventuali ulteriori situazioni di conflitto di interesse saranno indicate nelle Condizioni Definitive; - Rischio connesso alla variazione del regime fiscale: l investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello indicato nelle Condizioni Definitive per effetto dell applicazione di ritenute fiscali conseguenti alla variazione del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni. sottoscritto/a.. attesta di aver ricevuto, nella data sotto indicata, copia della presente Scheda Prodotto. Data e Firma... Firma Cliente Scheda prodotto - Copia Banca - Pag. 5
6 Salvo diversa indicazione, tutti i dati riportati sono aggiornati al SCHEDA PRODOTTO PER PRESTITO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO BAPR / % IT Quanto segue costituisce una sintesi delle principali caratteristiche del Prestito Obbligazionario. Per un illustrazione esaustiva si invita l investitore a leggere la presente Scheda Prodotto congiuntamente al Prospetto di Base, alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi relativa alla singola emissione. Le voci contrassegnate da un asterisco sono dettagliate all interno del Glossario posto in allegato al presente documento. Dati Emittente Emittente Rating Emittente L Emittente non è provvisto di rating Dati Emissione Denominazione delle obbligazioni Banca Agricola Popolare di Ragusa / % Tipo di strumento Prestito obbligazionario a tasso fisso Tipologia di strumento finanziario Obbligazioni ordinarie Altre caratteristiche dell emissione Offerta nell ambito del programma di emissione di prestiti obbligazionari a Tasso Fisso con eventuale opzione call, Tasso Variabile, Tasso Variabile con cap e/o floor, Step-Up con eventuale opzione call, Step-Down con eventuale opzione call e Zero Coupon con eventuale opzione call, depositato presso la Consob in data 19 agosto 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota prot. n /13 dell'8 agosto Diritti connessi agli strumenti finanziari Codice ISIN Ammontare nominale Periodo di offerta Valore nominale unitario Lotto minimo Collocatore Agente per il calcolo* Data di emissione Data di godimento Data di scadenza Scheda prodotto Copia Cliente Pag. 1 Le Obbligazioni incorporano il diritto al rimborso del 100% del relativo Valore Nominale e il diritto al pagamento di interessi, corrisposti periodicamente in forma di cedole IT Fino ad Euro L Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare ovvero ridurre l ammontare totale del singolo Prestito Obbligazionario, dandone comunicazione mediante apposito avviso affisso presso la sede e le dipendenze dell Emittente, nonché da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, da trasmettere alla Consob L Emittente potrà estendere o chiudere anticipatamente il Periodo di Offerta ovvero ritirare l offerta e ritenerla annullata Euro 1 Obbligazione
7 Data di regolamento Durata Componente derivativa Clausola di rimborso anticipato Dati flussi cedolari Tasso annuo di interesse nominale Tasso di rendimento effettivo Periodicità cedole e date di pagamento Regime fiscale Il terzo giorno lavorativo successivo alla sottoscrizione 7 anni Assente Non prevista 2.40% lordo annuo, 1.92% netto annuo 2.41% lordo annuo, 1.93% netto annuo Le cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza semestrale alle seguenti date di pagamento: 6 dicembre - 6 giugno di ciascun anno. Redditi di capitale: agli interessi e agli altri proventi derivanti dalle Obbligazioni (ivi inclusa ogni differenza tra il prezzo di rimborso e quello di emissione) è applicabile l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996, n. 239, nella misura del 20%, salvo che l investitore non abbia esercitato l opzione per il risparmio gestito di cui all art. 7 del D.Lgs. 21 novembre 1997, n Redditi diversi: le plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 20%. Le plusvalenze e le minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del T.U.I.R. e sono soggette ad imposizione secondo le disposizioni di cui all art. 5, o dei regimi opzionali di cui agli artt. 6 ( risparmio amministrato ) e 7 ( risparmio gestito ) del D.Lgs. 21 novembre 1997, n Le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi sono a carico esclusivo dei portatori delle Obbligazioni. In caso di eventuali successive variazioni della normativa sopra menzionata, si applicherà il regime fiscale previsto dalle disposizioni di legge pro tempore in vigore. Prezzo / Quotazione Prezzo di emissione Spese/imposte a carico dei sottoscrittori Scomposizione del prezzo di emissione 100% del valore nominale Non sono previste spese né imposte a carico dei sottoscrittori Il prezzo di emissione delle Obbligazioni è scomponibile come segue Componente obbligazionaria: % Oneri % Prezzo di emissione % Merito di credito 1.202% Data calcoli Scheda prodotto Copia Cliente Pag. 2 Il prezzo di emissione delle Obbligazioni è determinato attualizzando i flussi di cassa con la curva dei tassi euro zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi Interest Rate Swap della zona Euro, cui è applicato uno spread per tener conto del merito di credito dell Emittente. A tal fine, la Banca utilizza un livello di merito di credito corrispondente alla classe di
8 rating BBB di Standard & Poor s riferita agli intermediari creditizi italiani, desunto - per differenza con la curva swap - dalla curva Eur Italian Banks BBB. Rimborso delle Obbligazioni Quotazione Smobilizzo delle Obbligazioni Tempistica per lo smobilizzo delle Obbligazioni Presumibile valore di smobilizzo al termine del collocamento in ipotesi di invarianza delle condizioni di mercato Spread denaro / lettera al termine del collocamento in condizioni di invarianza di mercato* Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari (100% del valore nominale) in un unica soluzione alla data di scadenza L Emittente non richiederà l ammissione a quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati italiani o esteri nonché su mercati diversi da quelli regolamentati. La Banca riacquista, in proprio, le Obbligazioni BAPR di cui sia richiesta l alienazione da parte dei propri clienti. I criteri utilizzati dalla Banca ai fini della fissazione del prezzo di riacquisto delle Obbligazioni BAPR sono coerenti con quelli adottati in sede di classamento o vendita. In circostanze del tutto eccezionali, posto che la Banca non assume un obbligo assoluto ed incondizionato al riacquisto di qualsiasi controvalore delle proprie Obbligazioni, l investitore potrebbe trovarsi nell impossibilità di rivendere i titoli prima della loro naturale scadenza, a meno di ricercare autonomamente una controparte disposta al riacquisto. La Banca non assume alcun impegno esterno a riacquistare le Obbligazioni BAPR. L Emittente/Collocatore assolverà la richiesta di smobilizzo entro tre giorni lavorativi dalla data di ricezione della richiesta da parte della clientela % 2.00% Informazioni sui rischi Indicatore sintetico di rischio (scala di valori da 1 a 5)* Determinazione sintetica dei principali rischi collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni.* Scheda prodotto Copia Cliente Pag. 3 2 Principali rischi associati all Emittente. Si richiama l'attenzione dell'investitore sulla circostanza che per l'emittente non è possibile determinare un valore del credit spread (inteso come differenza tra il rendimento di un'obbligazione plain vanilla di propria emissione e il tasso Interest Rate Swap di durata corrispondente) atto a consentire un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell'emittente. In ogni caso, si segnala che l Emittente, nello svolgimento della sua attività, è esposto ai fattori di rischio di seguito indicati: - Rischio connesso alla crisi economico-finanziaria; - Rischio di credito; - Rischio di deterioramento della qualità del credito; - Rischio di mercato; - Rischio di liquidità; - Rischio operativo; - Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente.
9 Principali rischi connessi alle Obbligazioni - Rischio Emittente; - Rischio connesso alla mancanza di garanzie; - Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un Titolo di Stato; - Rischio di vendita prima della scadenza; - Rischio da chiusura anticipata dell offerta; - Rischio relativo al ritiro dell offerta; - Rischio correlato all assenza di rating; - Rischio correlato alla presenza di conflitti di interessi: - Rischio connesso alla variazione del regime fiscale. Confronto con uno strumento semplice, noto, liquido ed a basso rischio Scadenza Prezzo Rend. Annuo lordo Rend. Annuo netto Bapr % 2.41% 1.92% / % BTP 01/05/ %* 2.26% 1.81% 3.75% IT La valutazione del rendimento del BTP è stata effettuata considerando il prezzo ufficiale alla data del Il Rendimento Effettivo Annuo Netto delle Obbligazioni è stato calcolato applicando un imposta sostitutiva con aliquota del 20,00%. Il Rendimento Effettivo Annuo Netto del BTP sconta l applicazione di una ritenuta pari a 12,50%. *Il prezzo è comprensivo della commissione di ricezione e trasmissione ordini standard, ipotizzata nella misura dello 0.50% del controvalore dell operazione di acquisto. GLOSSARIO Agente per il calcolo: soggetto che opera ai fini della determinazione delle cedole interessi e delle attività connesse. Spread denaro/lettera: differenza tra il prezzo in acquisto (denaro) ed in vendita (lettera) dell Obbligazione sul mercato secondario. Indicatore sintetico di rischio:indicatore che esprime la perdita attesa ad un anno di uno strumento finanziario tenendo conto di varie tipologie di rischio: di mercato, di credito e di liquidità. L indice assume valori da 1 (basso livello di rischiosità) a 5 (alto livello di rischiosità) Principali rischi collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Principali rischi associati all Emittente. - Rischio connesso alla crisi economico-finanziaria: la liquidità e la stabilità patrimoniale dell Emittente potrebbero subire impatti negativi a causa del perdurare della crisi economico-finanziaria, della dinamica dei mercati finanziari, della solidità e delle prospettive di crescita dell economia Italiana e dell Area Euro nel suo complesso; - Rischio di credito: l Emittente potrebbe subire perdite sui crediti in essere nel caso in cui i debitori della Banca non dovessero assolvere, in tutto o in parte, agli obblighi di rimborso del capitale e di pagamento degli interessi; - Rischio di deterioramento della qualità del credito: il perdurare della congiuntura negativa e l elevata incertezza circa l evoluzione prospettica del quadro macroeconomico, nonché il generale peggioramento della qualità del credito a livello di sistema potrebbero avere riflessi negativi sulla capacità della clientela bancaria di onorare gli impegni assunti e determinare, conseguentemente, un peggioramento della qualità del credito nei settori di attività dell Emittente; - Rischio di mercato: la solidità patrimoniale dell Emittente potrebbe subire un deterioramento per effetto di possibili Scheda prodotto Copia Cliente Pag. 4
10 perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente a causa dei movimenti delle variabili di mercato; - Rischio di liquidità: l Emittente potrebbe trovarsi nella difficoltà o impossibilità di reperire i fondi per far fronte ai propri impegni di pagamento; - Rischio operativo: l Emittente potrebbe subire perdite derivanti da inadeguatezze, malfunzionamenti o carenze nei processi interni, nelle risorse umane, nei sistemi ovvero dovute ad eventi esterni; - Rischio connesso all assenza di rating dell Emittente: l Emittente è privo di rating, pertanto l investitore potrebbe avere minori informazioni sul grado di solvibilità dell Emittente stesso. Principali rischi connessi alle Obbligazioni - Rischio Emittente: l Emittente potrebbe non essere in grado di adempiere nei confronti del sottoscrittore all obbligo del pagamento degli interessi maturati e del rimborso del capitale a scadenza; - Rischio connesso alla mancanza di garanzie: in relazione all investimento nelle Obbligazioni, l investitore non gode di garanzie reali o personali di terzi, ivi inclusa la garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi; - Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al rendimento di un Titolo di Stato: il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, potrebbe risultare inferiore rispetto al rendimento di un titolo di Stato di similare durata residua ed analoghe caratteristiche finanziarie. - Rischio di vendita prima della scadenza: in caso di vendita prima della scadenza, il prezzo di mercato delle Obbligazioni potrebbe ridursi, anche al di sotto del valore nominale, per effetto: v) della variazione dei tassi di interesse di mercato (Rischio di tasso di mercato); vi) delle caratteristiche del mercato in cui i titoli vengono negoziati (Rischio di liquidità); vii) del merito di credito dell Emittente (Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente); viii) della presenza di costi/commissioni (Rischio connesso alla presenza di costi/commissioni); - Rischio da chiusura anticipata dell offerta: l esercizio della facoltà di chiusura anticipata dell'offerta da parte dell'emittente comporta una diminuzione della liquidità dell'emissione che potrebbe determinare una maggior difficoltà per l investitore nel liquidare il proprio investimento anticipatamente, ovvero determinarne un valore inferiore a quello atteso; - Rischio relativo al ritiro dell offerta: l Emittente si riserva la facoltà di ritirare l offerta e ritenerla annullata; - Rischio correlato all assenza di rating: le Obbligazioni sono prive di rating e, dunque, di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari; - Rischio correlato alla presenza di conflitti di interessi: l Emittente o altri soggetti coinvolti a vario titolo nell operazione potrebbero avere un interesse in conflitto con quello del sottoscrittore. In particolare, si invitano gli investitori a tener conto dei seguenti fattori: - coincidenza dell Emittente con il soggetto collocatore; - negoziazione delle Obbligazioni in contropartita diretta; - coincidenza dell Emittente con l Agente per il Calcolo. Eventuali ulteriori situazioni di conflitto di interesse saranno indicate nelle Condizioni Definitive; - Rischio connesso alla variazione del regime fiscale: l investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello indicato nelle Condizioni Definitive per effetto dell applicazione di ritenute fiscali conseguenti alla variazione del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni. sottoscritto/a.. attesta di aver ricevuto, nella data sotto indicata, copia della presente Scheda Prodotto. Data e Firma... Firma Cliente Scheda prodotto Copia Cliente Pag. 5