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Timestamp: 2019-02-23 15:36:17+00:00
Document Index: 117430287

Matched Legal Cases: ['art. 11', 'art. 4', 'art. 44', 'art. 1', 'art. 31', 'art. 25', 'art. 10', 'art. 24', 'art. 25', 'art. 25', 'art. 29', 'art. 11', 'art. 25', 'art. 3', 'art. 3', 'art. 9', 'art. 3', 'art. 9', 'art. 4', 'art. 4', 'art. 26', 'art. 26', 'art. 26', 'art. 27', 'art. 27', 'art. 28', 'art. 28', 'art. 29', 'art. 30', 'art. 30', 'art. 30', 'art. 31', 'art. 4', 'art. 26', 'art. 26', 'art. 26', 'art. 26', 'art. 27', 'art. 27', 'art. 28', 'art. 29', 'art. 30', 'art. 30', 'art. 30', 'art. 31']

COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA - PDF
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1 Giuliano Bartolomei Alessandra Marcozzi Pagine tratte da - Tutti i diritti riservati COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA Guida pratica per l accesso ad agevolazioni e contributi europei, nazionali e regionali per start-up innovative, incubatori certificati e Pmi innovative Aggiornato con la Legge 33/2015 di conversione del D.L. 3/2015 Investment Compact vai alla scheda del libro
2 Giuliano Bartolomei - Alessandra Marcozzi Come finanziare una start-up innovativa Guida pratica per l accesso ad agevolazioni e contributi europei, nazionali e regionali per start-up innovative, incubatori certificati e PMI innovative
3 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA ISBN: Copyright 2015 EPC S.r.l. Socio Unico EPC S.r.l. Socio Unico - Via dell Acqua Traversa, 187/ Roma Servizio clienti: Fax Redazione: Tel /205 Proprietà letteraria e tutti i diritti riservati alla EPC S.r.l. Socio Unico. La struttura e il contenuto del presente volume non possono essere riprodotti, neppure parzialmente, salvo espressa autorizzazione della Casa Editrice. Non ne è altresì consentita la memorizzazione su qualsiasi supporto (magnetico, magneto-ottico, ottico, fotocopie ecc.). La Casa Editrice, pur garantendo la massima cura nella preparazione del volume, declina ogni responsabilità per possibili errori od omissioni, nonché per eventuali danni risultanti dall uso dell informazione ivi contenuta. Il codice QR che si trova sul retro della copertina, consente attraverso uno smartphone di accedere direttamente alle informazioni e agli eventuali aggiornamenti di questo volume. Le stesse informazioni sono disponibili alla pagina:
4 SOMMARIO PREMESSA... 9 LEGENDA SIGLE ED ACRONIMI UTILIZZATI...11 capitolo 1 ORIGINI E DEFINIZIONI Origini e definizione Requisiti obbligatori della start-up I requisiti alternativi Le start-up innovative ad alto valore tecnologico in ambito energetico Le start-up innovative a vocazione sociale Gli incubatori certificati di start-up innovative Le start-up innovative in ambito turistico La piccola e media impresa innovativa Appendice - SRL Semplificata...83 capitolo 2 L ISCRIZIONE NELLA SEZIONE SPECIALE DEL REGISTRO DELLE IMPRESE Modalità operative di iscrizione nel registro delle imprese L autocertificazione dei requisiti nella fase di iscrizione Adempimenti specifici delle start-up innovative a vocazione sociale Gli adempimenti successivi all iscrizione Adempimenti periodici delle start-up innovative e degli incubatori certificati
5 I FONDI EUROPEI Adempimenti periodici delle PMI innovative Perdita dei requisiti capitolo 3 LE AGEVOLAZIONI Le principali agevolazioni L attività di informazione e monitoraggio del MiSE Le deroghe al diritto societario La composizione e gestione della crisi di impresa L esclusione dalla disciplina delle società di comodo Le agevolazioni per l internazionalizzazione I contamination lab capitolo 4 LE AGEVOLAZIONI FINANZIARIE Il fondo nazionale di Garanzia per le PMI Le procedure agevolate per le start-up innovative e gli incubatori certificati Le procedure agevolate per le start-up innovative ed incubatori certificati - estratto delle disposizioni operative Medio Credito Centrale Il crowdfunding Le piattaforme di crowdfunding Regime alternativo di circolazione delle quote di Start-up innovative e PMI innovative in forma di SRL Fondazione Istituto Italiano di Tecnologia capitolo 5 LE AGEVOLAZIONI RELATIVE A CONTRATTI DI LAVORO ED ASSUNZIONI Agevolazioni nell utilizzo dei contratti a tempo determinato
6 SOMMARIO 5.2. Facoltà di remunerazione variabile dei dipendenti Remunerazione del lavoro attraverso strumenti di partecipazione al capitale Assegnazione di strumenti finanziari e reddito di lavoro Emissione di strumenti finanziari a fronte di apporti di opere o servizi Accesso prioritario al credito d imposta per l assunzione di personale altamente qualificato Start-up innovative e jobs act Italia start-up visa : il visto d ingresso in Italia per motivi di lavoro autonomo Italia start-up hub : permessi di soggiorno a chi crea imprese innovative in Italia Agevolazioni Italia Lavoro per assunzione di giovane e qualificato personale di ricerca capitolo 6 LE ALTRE AGEVOLAZIONI FISCALI Detrazione Irpef e deduzione Ires per soggetti investitori Credito d imposta per investimenti in beni strumentali nuovi Credito d imposta per ricerca e sviluppo Esenzione da imposta di bollo, di segreteria camerali Disciplina delle società di comodo Rimborsi e compensazioni iva facilitati Patent box Aiuto alla crescita economica (ACE) capitolo 7 FINANZIAMENTI EUROPEI L UE per il sostegno alla nascita delle imprese
7 I FONDI EUROPEI Horizon 2020 Sme Instrument COSME - Programma per la competitività delle imprese e delle PMI Erasmus per Giovani Imprenditori capitolo 8 I FINANZIAMENTI NAZIONALI Il fondo Smart&Start gestito da Invitalia Contributi per reti di imprese innovative Appendice al Capitolo capitolo 9. LE AGEVOLAZIONI FINANZIARIE REGIONALI L Accordo di Partenariato nazionale Stato di approvazione dei POR FESR POR Marche FESR POR Emilia Romagna FESR POR Lazio FESR POR Abruzzo FESR POR Veneto FESR POR Toscana FESR POR Basilicata FESR POR Lombardia FESR POR Sardegna FESR POR Piemonte FESR POR Umbria FESR POR Molise FESR POR Valle d Aosta FESR POR Friuli Venezia Giulia FESR POR Campania FESR
8 SOMMARIO POR Puglia FESR POR Sicilia FESR POR Calabria FESR POR Provincia Autonoma di Bolzano FESR POR Provincia Autonoma di Trento FESR POR Liguria FESR capitolo 10 I REGIMI DI AIUTO Regolamento di esenzione Regolamento de minimis n. 1407/ Regolamento de minimis n. 717/ capitolo 11. LE OPPORTUNITÀ DALLE REGIONI: I BANDI PER LE START-UP INNOVATIVE Risorse della programmazione Regione Marche: FSC Marche - Fondo Sviluppo e Coesione Regione Emilia Romagna: Fondo StartER Regione Lazio: Fondo per prestiti partecipativi Regione Abruzzo: START-UP, START-HOPE Regione Toscana Regione Lombardia: Frim start-up e re-start Regione Piemonte: L.R. 34/08 - Strumenti finanziari a sostegno delle nuove imprese Regione Campania: Fondo microcredito piccoli comuni campani-fse
9 I FONDI EUROPEI APPENDICE SITOGRAFIA DI RIFERIMENTO Scadenzario bandi attivi
10 PREMESSA La Start-up innovativa è stata introdotta nell ordinamento italiano dal Decreto Legge 18 ottobre 2012 n. 179 sulla base del Rapporto Restart Italia, redatto nel settembre 2012 dalla Task Force istituita dal Ministero dello Sviluppo Economico, allo scopo di rendere l Italia un Paese favorevole alla nascita e allo sviluppo delle start-up innovative e costituisce ad oggi uno strumento efficace per il rilancio dell economia e dell occupazione nel nostro Paese attraverso lo sviluppo dell innovazione. A fianco della Start-up innovativa si sono recentemente affiancate altre due tipologie: 1) la start-up turismo introdotta dall art. 11-bis della L. n. 106/2014 (c.d. Decreto Cultura e Turismo - Art bonus ) con effetto dal 1 gennaio 2015; 2) la piccola e media impresa innovativa (PMI innovativa) introdotta dall art. 4 del Decreto-Legge 24/01/2015, n. 3 (c.d. Decreto Investment Compact ). Il presente testo vuole costituire una guida di riferimento per imprenditori e professionisti sulle modalità di accesso allo status di start-up innovativa (anche a vocazione sociale, ambientale o turistica), e di PMI Innovativa ed alle numerose agevolazioni ed opportunità a livello fiscale, creditizio, giuslavoristico, contributivo e finanziario ad esse riservate. Le imprese e start-up innovative sono soggetti privilegiati nell acces- 9
11 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA so ad agevolazioni anche nell ambito dei nuovi fondi europei , in particolare nei programmi operativi a valere sul FESR. Sono pertanto passati in rassegna tutti gli strumenti agevolativi esistenti per le start-up innovative e le PMI innovative con particolare approfondimento relativo alle agevolazioni finanziarie esistenti a livello comunitario, nazionale e nelle singole regioni e province autonome italiane. Il testo è aggiornato con tutta la normativa e prassi pubblicata sino all approvazione e conversione in legge del D.L. n. 3/2015 ( Investment Compact ) approvato in via definitiva il 24 marzo
12 capitolo 1. ORIGINI E DEFINIZIONI 1.1. Origini e definizione Fonti D.L. 18/10/2012 n. 179 (G.U. n. 245 del 19/10/ S.O. n. 194) convertito in L. 17/12/2012, n. 221 (G.U. 18/12/2012, n S.O. n. 208); artt. 25, 29 e 31. D.L. 28/06/2013 n. 76 (G.U. n /6/2013) convertito in L. 09/08/2013, n. 99 (G.U. 22/08/2013, n. 196). D.M. 23/10/ D.M. 30/01/2014. Circolare Agenzia Entrate 11/06/2014, n. 16/E - Risoluzione Agenzia Entrate 14/10/2014, n. 87/E. Circolare Mise 29/08/2014, n. 3672/C. Pareri Mise n , , , D.L. 24 gennaio 2015, n. 3 convertito in L. 24 marzo 2015 n. 33, Misure urgenti per il sistema bancario e gli investimenti (c.d. Investment Compact ), G.U. n. 19 del 24/1/2015, articolo 4, commi 10-bis, 11, 11-bis, 11-ter e 11-quater, aggiunti in sede di conversione. Il Decreto Legge n. 179 del 18 ottobre 2012 (Crescita 2.0) introduce per la prima volta nell ordinamento del nostro Paese la definizione di startup innovativa, stabilendo contestualmente delle agevolazioni fiscali e delle semplificazioni che toccano tutte le fasi del ciclo di vita di una startup, dalla nascita alla fase di sviluppo, fino alla sua eventuale chiusura e volte a favorire la nascita e la crescita di nuove imprese innovative. Con tale normativa l Italia ha risposto alle raccomandazioni specifiche dell Unione Europea che individuano nelle start-up una leva di crescita e di creazione di occupazione, nonché alle indicazioni del Programma Nazionale di Riforma (PNR) che definisce annualmente gli interventi da adottare per il raggiungimento degli obiettivi nazionali di crescita, produttività, occupazione e sostenibilità delineati dalla Strategia Europa
13 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA Fig. 1.1 Le misure in esame mirano a promuovere la crescita sostenibile, lo sviluppo tecnologico e l occupazione, in particolare giovanile, l aggregazione di un ecosistema animato da una nuova cultura imprenditoriale votata all innovazione, così come a favorire una maggiore mobilità sociale, il rafforzamento dei legami tra università e imprese oltre a una più massiccia attrazione di talenti e capitali esteri nel nostro Paese. Accogliendo idee e suggerimenti formulati nel Rapporto Restart Italia!, elaborato in 100 giorni da una task force di 12 esperti istituita nell aprile del 2012 dal Ministro dello Sviluppo economico Corrado Passera ed emersi dalla consultazione con i principali attori del sistema imprenditoriale nazionale, il Decreto Crescita 2.0 ha introdotto nell ordinamento giuridico italiano la definizione di nuova impresa innovativa ad alto valore tecnologico, la start-up innovativa. Ed a favore di questa tipologia di impresa è stato predisposto, senza distinzioni settoriali o limiti legati all età dell imprenditore, un vasto corpus normativo che prevede nuovi strumenti e misure di vantaggio che incidono sull intero ciclo di vita dell azienda, dalla fase di lancio a quelle di crescita, sviluppo e maturazione. Tutto ciò perché l obiettivo ultimo del provvedimento è la promozione dell innovazione tecnologica in 14
14 Origini e definizioni ogni ramo economico. Le Start-up innovative sono tali e godono dei benefici previsti solo qualora risultano iscritte nella sezione speciale del Registro delle imprese. I requisiti di base tutti obbligatori per acquisire lo status di start-up innovativa sono i seguenti: 1) forma giuridica: la società deve essere costituita in forma di società di capitali di diritto italiano (Società a Responsabilità Limitata, Società per Azioni, Società in Accomandita Per Azioni), comprese le società cooperative. Possono essere costituite anche nella forma della società a responsabilità limitata semplificata ex art bis del Codice Civile; 2) data di costituzione: al momento della domanda di iscrizione la società non deve essere costituita (e svolgere attività d impresa) da più di 60 mesi (1) ; 3) modalità di costituzione: l impresa non deve essere stata costituita da una fusione, scissione societaria o a seguito di cessione di azienda o di ramo di azienda; 4) oggetto sociale: l impresa deve avere ad oggetto sociale esclusivo o prevalente lo sviluppo, la produzione e la commercializzazione di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico; 5) sede degli affari: la società deve avere la sede produttiva o filiale in Italia anche se residente in altro Stato dell Unione Europea o Stato SEE; 6) dimensione: a partire dal secondo anno di attività della start-up innovativa, il totale del valore della produzione annua, così come risultante dall ultimo bilancio approvato entro sei mesi dalla chiusura dell esercizio, non deve essere superiore a 5 milioni di euro; 7) divieto di distribuzione di utili: l impresa non deve distribuire, né deve aver distribuito, utili (a far data dalla costituzione e per tutta la durata di applicazione del regime agevolato); 1. In fase di conversione del D.L. 3/2015 il Parlamento ha ampliato il requisito relativo alla costituzione della start-up innovativa sino a 60 mesi dalla costituzione. 15
15 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA 8) quotazione azioni: la società non deve avere azioni o quote negoziate su mercati regolamentati o su sistemi multilaterale di negoziazione. A questi requisiti obbligatori si aggiungono poi i seguenti requisiti alternativi (dei quali ne deve sussistere almeno uno): a) spese Ricerca e Sviluppo: nel bilancio preventivo (nel caso siano di nuova costituzione) o consuntivo dell impresa le spese per ricerca e sviluppo debbono essere in misura pari o superiore al 15% del maggiore valore fra costi annui e valore totale della produzione; b) personale qualificato: l impresa deve impiegare come dipendenti o collaboratori a qualsiasi titolo personale qualificato, in percentuale uguale o superiore a determinate percentuali della forza lavoro complessiva : almeno 1/3 da dottorandi, dottori di ricerca o ricercatori, oppure per almeno 2/3 in possesso di laurea magistrale; c) titolarità brevetti/diritti: l impresa deve essere titolare, depositaria o licenziataria di brevetto registrato (privativa industriale) oppure titolare di programma per elaboratore originario registrato, purché tali privative siano direttamente afferenti all oggetto sociale e all attività di impresa Requisiti obbligatori della Start-up La forma giuridica La start-up innovativa può essere costituita in una delle seguenti forme giuridiche: SRL, Società a Responsabilità Limitata, SRLS, Società a Responsabilità Limitata Semplificata, SC, Società Cooperativa, SPA, Società per Azioni, SAPA, Società in Accomandita per Azioni, SE, Societas Europaea di cui al regolamento comunitario costituita in base al Regolamento (CE) 2157/2001, 16
16 Origini e definizioni SCE, Società Cooperativa Europea disciplinata dal Regolamento (CE) n. 1435/2003, altre forme di società di capitali o cooperative previste dagli ordinamenti giuridici dei Paesi UE e SEE. Inoltre la start-up innovativa può assumere, sempre in una delle forme suddette, anche la veste di Società Consortile e la Srl ed Spa può anche essere unipersonale (a socio unico). Durante il suo breve periodo di vita era anche ammessa la forma di Società a Responsabilità Limitata a Capitale Ridotto (SRLCR) introdotta dall art. 44, co. 1, 2, 3 e 4, del D.L. 22 giugno 2012, n. 83 (insieme alla Srl semplificata), ma poi abrogata dal D.L. 28 giugno 2013, n. 76, convertito in legge dall art. art. 1, co. 1, della L. 9 agosto 2013, n. 99. A tal proposito riportiamo in appendice al presente capitolo un approfondimento sulla Società a Responsabilità Limitata Semplificata che gode di ulteriori agevolazioni nel caso di start-up settore turismo, costituite da giovani under 40. Infine si fa presente che la norma originaria (D.L. 179/2012) prevedeva che la maggioranza delle quote o azioni rappresentative del capitale sociale e dei diritti di voto nell Assemblea ordinaria dei soci fossero detenute da persone fisiche. Tale requisito è stato successivamente eliminato dal comma. 16, lett. a), Art. 9 del D.L. 28/06/2013 n. 76. Data di costituzione e periodo temporale di applicazione della normativa in favore delle start-up innovative L orizzonte temporale per l applicazione della disciplina delle start-up innovative è di 4 anni (48 mesi) (5 anni e 60 mesi, dopo l approvazione delle modifiche introdotte in fase di conversione del D.L. 3/2015) decorrenti dalla data di costituzione, termine ritenuto congruo per la fase di avviamento e crescita di una nuova impresa innovativa, anche secondo le indicazioni del rapporto Restart Italia. Ai sensi dell art. 31 l applicazione della disciplina speciale riservata alle start-up innovative cessa in caso di perdita dei requisiti nonché, in ogni caso, quattro anni (5 anni dopo modifiche del D.L. 3/2015) dalla data di costituzione. Sono considerate start-up innovative anche le società già costituite 17
17 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA alla data del 19/12/2012 se, entro il 17/02/2013, hanno depositato presso il Registro delle Imprese una dichiarazione sottoscritta dal rappresentante legale che attesti il possesso dei requisiti previsti. Le società già costituite alla data di entrata in vigore della Legge (19 dicembre 2012) e in possesso dei requisiti previsti dalla stessa, possono iscriversi alla sezione speciale del Registro delle imprese e accedere ai benefici previsti per le start-up innovative per un periodo di 4 anni, se la società è stata costituita entro i 2 anni precedenti, di 3 anni, se è stata costituita entro i 3 anni precedenti, e di 2 anni, se è stata costituita entro i quattro anni precedenti (Nota MISE n del 30/05/2014). Pertanto in questo caso la durata dello status agevolato di Start-up innovativa è stabilita come segue: Fino al 18/12/2016, start-up costituita dal 20/10/2010 al 18/12/2012. Fino al 18/12/2015, start-up costituita dal 20/10/2009 al 19/10/2010. Fino al 18/12/2014, start-up costituita dal 20/10/2008 al 19/10/2009. Il Ministero ha anche chiarito che nel caso di società costituita con atto anteriore all entrata in vigore della norma, ma rimasta inattiva, comunque rileva esclusivamente la data di costituzione (Parere n del 12/08/2014). Modalità di costituzione L art. 25, comma 2, lettera g) prevede che la start-up non deve essere costituita per effetto di un operazione di scissione o fusione né a seguito di cessione di azienda o di ramo di azienda. La trasformazione, a differenza di fusione, scissione e cessione o conferimento di azienda, non rientra tra i casi ostativi all applicazione della normativa sulle start-up (2). 2. Nota MISE n del 08/10/2013. Con questa nota il MISE ha ammesso come start-up innovativa una srl costituitasi mediante conferimento di impresa individuale, in considerazione del fatto che la L. 221/92 non esclude la procedura della trasformazione e che il nostro ordinamento legislativo non prevede altra possibilità per trasformare un impresa individuale in una società se non la cessione/conferimento dell impresa alla società neo costituita. Vie- 18
18 Origini e definizioni L Agenzia delle Entrate fa altresì notare che sulla base della ratio sottesa al requisito in esame, che operazioni di aggregazione aziendale poste in essere da parte delle start-up innovative nelle fasi immediatamente successive alla loro costituzione, che sarebbero state ostative all accesso al regime, possono essere valutate dall Amministrazione finanziaria, nell ambito dell ordinaria attività di controllo, al fine di scongiurare comportamenti diretti ad aggirare il divieto sopra richiamato. In fase di conversione del D.L. 3/2015 ( Investment Compact, art. 10-bis) il Parlamento ha introdotto semplificazioni relative alla forma dell atto costitutivo delle start-up innovative e degli incubatori certificati. La nuova norma prevede che l atto costitutivo e le successive modificazioni possano essere redatti alternativamente: per atto pubblico ovvero per atto sottoscritto con firma digitale (art. 24 del codice dell amministrazione digitale, di cui al decreto legislativo 7 marzo 2005, n. 82) secondo il modello standard uniforme da adottare con Decreto dal MiSE e trasmesso al competente ufficio del Registro delle imprese. Oggetto sociale Relativamente all oggetto dell attività (art. 25, comma 2, lettera f), va chiarito che la mera commercializzazione di prodotti innovativi non è sufficiente al rispetto del requisito. È escluso che la circostanza che un imprenditore effettui attività di vendita di prodotti ad alto livello tecnologico acquistati da terzi possa condurre al conferimento dello status di start-up innovativa. Esempio: una società opera nella commercializzazione tramite intertare l iscrizione alla Sezione Speciale del Registro delle Imprese al soggetto in questione (tra l altro, titolare di una privativa industriale che rappresenta uno dei tre ulteriori requisiti indicati dal D.L. 179/2012 per accedere allo status di start-up innovativa) sarebbe una discriminazione a parere del Ministero. 19
19 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA net di stampanti 3D prodotte da altre imprese, il fatto che l impresa abbia ad oggetto unicamente la commercializzazione di tali prodotti, e non anche lo sviluppo e la produzione, preclude che essa possa essere assimilata tra le start-up innovative. Su cosa si deve intendere specificamente per prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico non ci sono indicazioni di dettaglio nella norma o nella relazione illustrativa, né nella prassi dell Amministrazione finanziaria. Secondo l orientamento Assonime (Circolare n. 11 del 06/05/2013, par. 1.F): tendenzialmente ogni campo dell attività economica può consentire lo sviluppo di prodotti o servizi ad alto tasso di innovazione tecnologica. Non è ammissibile quindi una limitazione a priori dei campi di attività in cui l impresa start-up innovativa può operare, ivi compresi quelli tecnologicamente maturi. ( ) La locuzione dovrebbe essere intesa in senso ampio, come riferita a ogni attività economica da cui possa discendere l introduzione di nuovi prodotti e nuovi servizi, nonché a nuovi metodi per produrli, distribuirli e usarli. Vengono invece dalla normativa della L. 221 espressamente riconosciute come innovative le start-up: 1) a vocazione sociale, operanti in via esclusiva nei settori di cui all articolo 2, comma 1, del D.Lgs. 24 marzo 2006, n. 155 (assistenza sociale, sanitaria, socio-sanitaria; educazione, istruzione e formazione; tutela dell ambiente e dell ecosistema; valorizzazione del patrimonio culturale; turismo sociale, etc.) (art. 25, comma 4); 2) che sviluppano e commercializzano esclusivamente prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico in ambito energetico (art. 29, comma 7), puntualmente identificate nell allegato al D.M. 30/01/2014, che fa riferimento a taluni codici di attività ATECO 2007 di cui ai n. 27, 28 e 29 (tra i quali: fabbricazione di fili e cavi elettrici ed elettronici, di attrezzature per cablaggio, di pompe e compressori, di rubinetti e valvole ). Si tenga presente che il D.L. 31 maggio 2014, n. 83, convertito con modificazioni dalla L. 29 luglio 2014, n. 106, art. 11-bis, comma 1) ha disposto che In aggiunta a quanto stabilito dall articolo 25, comma 20
20 Origini e definizioni 2, lettera f), del decreto-legge 18 ottobre 2012, n. 179, convertito, con modificazioni, dalla legge 17 dicembre 2012, n. 221, si considerano start-up innovative anche le società che abbiano come oggetto sociale la promozione dell offerta turistica nazionale attraverso l uso di tecnologie e lo sviluppo di software originali, in particolare, agendo attraverso la predisposizione di servizi rivolti alle imprese turistiche (vedi paragrafo 1.7). Sede degli affari Ai sensi dell art. 25, comma 2 del D.L. 179/2012 la start-up innovativa deve avere in Italia la sede principale dei suoi affari ed interessi, ovverosia residente in Italia ai sensi dell articolo 73 del decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n L articolo 1, comma 2, del decreto ministeriale 30 gennaio 2014 precisa che si considerano start-up innovative anche le società non residenti in Italia a condizione che: a) siano in possesso dei medesimi requisiti di quelle residenti; b) siano residenti in uno dei 28 Stati membri dell Unione Europea o in Stati aderenti al SEE; c) esercitino in Italia una attività di impresa mediante una stabile organizzazione. Ricordiamo che i Paesi membri dell Unione Europea (UE28) sono Austria, Belgio, Bulgaria, Cipro, Croazia, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Repubblica Ceca, Repubblica Slovacca, Romania, Slovenia, Spagna, Svezia, Ungheria. I Paesi Membri dello Spazio Economico Europeo (See) sono invece i seguenti 3: Islanda, Liechtenstein e Norvegia. Il D.L. 3/2015 al comma 11 (lettera b), integra l articolo 25, comma 2, lettera c) del D.L. n. 179 del 2012) e stabilisce più semplicemente che, per usufruire del regime delle start-up innovative, una società deve essere, in alternativa: a) residente in Italia ai sensi dell articolo 73 21
21 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA TUIR; b) residente in uno degli Stati membri dell Unione europea o in Stati aderenti all Accordo sullo spazio economico europeo, purché abbia una sede produttiva o una filiale in Italia. Dimensione A partire dal secondo anno di attività della start-up innovativa il totale del valore della produzione annua, così come risultante dall ultimo bilancio approvato (entro sei mesi dalla chiusura dell esercizio) non deve essere superiore a 5 milioni di euro. Il requisito dimensionale deve permanere per tutto il periodo nel quale la società gode delle agevolazioni (5 anni). Divieto di distribuzione di utili A far data dalla sua costituzione e per tutta la durata di applicazione del regime agevolato la start-up innovativa non deve aver distribuito né può farlo per tutto il periodo agevolato. Gli eventuali utili debbono essere accantonati in bilancio per patrimonializzare l azienda e per effettuare investimenti finalizzati alla crescita della start-up. Nel caso delle start-up innovative a Vocazione Sociale questo vincolo, limitato temporalmente al periodo di durata delle agevolazioni (5 anni), entra potenzialmente in conflitto con la normativa in materia di impresa sociale (art. 3 del D.Lgs. 155/2006), che prevede invece il divieto assoluto di distribuzione degli utili e precisa che: 1) L organizzazione che esercita un impresa sociale destina gli utili e gli avanzi di gestione allo svolgimento dell attività statutaria o ad incremento del patrimonio. 2) A tale fine è vietata la distribuzione, anche in forma indiretta, di utili e avanzi di gestione, comunque denominati, nonché fondi e riserve in favore di amministratori, soci, partecipanti, lavoratori o collaboratori. Quotazione azioni Le azioni o quote rappresentative del capitale sociale della società non devono essere quotate su un mercato regolamentato o su un 22
22 Origini e definizioni sistema multilaterale di negoziazione per tutta la durata del regime agevolato (48 mesi). Questo vincolo vale soprattutto per Spa, Cooperative e Società Europea I requisiti alternativi Relativamente al requisito della % di spese in ricerca e sviluppo sostenute dall impresa uguali o superiori al 15% del maggiore valore tra la voce A Valore della produzione e B Costi di produzione dello Schema di Conto economico civilistico di cui all art c.c., come rinvenibili nell ultimo bilancio di esercizio della società, l impresa di nuova costituzione o che non ha ancora depositato il primo bilancio può comprovare tale requisito attraverso una dichiarazione con la quale il legale rappresentante: presenti una previsione dettagliata delle spese in attività di ricerca e sviluppo che l impresa intende sostenere nel corso del primo esercizio di attività (attribuibili al primo esercizio secondo il principio di competenza); si impegni a riportare nel primo bilancio d esercizio i costi per spese in attività di ricerca e sviluppo effettivamente sostenute, consentendo alle autorità competenti una verifica del rispetto del criterio del 15%. Dal computo per le spese in ricerca e sviluppo sono escluse le spese per l acquisto e la locazione di beni immobili. Ai fini del calcolo della % di cui sopra, in aggiunta a quanto previsto dai principi contabili (Documento OIC 24), sono altresì da annoverarsi tra le spese in ricerca e sviluppo: le spese relative allo sviluppo precompetitivo e competitivo, quali sperimentazione, prototipazione e sviluppo del business pian, le spese relative ai servizi di incubazione forniti da incubatori certificati, i costi lordi di personale interno e consulenti esterni impiegati nelle attività di ricerca e sviluppo, inclusi soci ed amministratori, le spese legali per la registrazione e protezione di proprietà intellettuale, termini e licenze d uso. In riferimento al requisito legato ai titoli posseduti da dipendenti 23
23 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA o collaboratori, la lettera h) del comma 2, de citato articolo 25, richiede che il personale impiegato risulti composto: a) in % pari o superiore ad 1/3 della forza lavoro, da lavoratori in possesso di titolo di dottorato di ricerca o che stanno svolgendo un dottorato di ricerca presso un università italiana o straniera; b) oppure in possesso di laurea e che abbia svolto, da almeno tre anni, attività di ricerca certificata presso istituti di ricerca pubblici o privati, in Italia o all estero; c) ovvero in % pari o superiore a 2/3 della forza lavoro, da lavoratori in possesso di laurea magistrale, ai sensi dell art. 3 del regolamento del Ministero dell Istruzione 22 ottobre 2004, n La condizione alternativa di cui al punto c) non era inizialmente prevista ed è stata introdotta dall art. 9 comma 16 del D.L. 76/2013): possibilità di inserire personale in possesso di laurea magistrale ai sensi dell art. 3 del decreto ministeriale n. 270 in percentuale corrispondente ai 2/3 della forza lavoro complessiva, in luogo del terzo stabilito per i primi due casi. La risoluzione dell Agenzia delle Entrate n. 87/E del 14/10/2014 chiarisce che, in linea generale, qualsiasi lavoratore percipiente un reddito di lavoro dipendente, ovvero a questo assimilato, può essere ricompreso tra la forza lavoro rilevante per la verifica della sussistenza del requisito alternativo in esame. La risoluzione richiama un precedente parere fornito dal Ministero dello Sviluppo Economico (Parere n del 22/08/2014) sottolineando che la norma consente che l impiego del personale qualificato possa avvenire sia in forma di lavoro dipendente che a titolo di parasubordinazione o comunque a qualunque titolo e che sicuramente rientra nel novero anche la figura del socio-amministratore. Qualora invece i soci avessero l amministrazione della società ma non fossero in essa impiegati, gli stessi non potrebbero essere considerati tra la forza lavoro, ai fini del suddetto rapporto, atteso che la condizione relativa all impiego nella società non risulterebbe verificata. L Agenzia ritiene che gli stagisti possono essere considerati forza 24
24 Origini e definizioni lavoro solo se retribuiti mentre i consulenti esterni, titolari di partita Iva, non possono essere annoverati tra i dipendenti e i collaboratori rilevanti ai fini del citato rapporto. Infine, la risoluzione sottolinea come ai fini della verifica delle suddette percentuali il calcolo debba essere necessariamente eseguito per teste. Relativamente al terzo requisito alternativo della titolarità di brevetti e/o privative va precisato che l impresa deve essere titolare o depositaria o licenziataria di almeno una privativa industriale relativa a una invenzione industriale, biotecnologica, a una topografia di prodotto a semiconduttori o a una nuova varietà vegetale ovvero sia titolare dei diritti relativi ad un programma per elaboratore originario registrato presso il Registro pubblico speciale per i programmi per elaboratore, purché tali privative siano direttamente afferenti all oggetto sociale e all attività d impresa (quest ultima estensione è stata introdotta successivamente dall art. 9 comma 16 del D.L. 76/2013). In particolare tale software deve essere registrato presso la SIAE. a) Nel caso in cui la società abbia già depositato formalmente il brevetto, ancorché sia ancora in attesa di registrazione, appare verificato il requisito dell essere depositaria, ed in quanto tale appare iscrivibile nella sezione speciale del registro delle imprese (Parere MiSE n del 22/08/2014). Tab. 1.1 RIEPILOGO DEI REQUISITI DELL IMPRESA PER POTERSI QUALIFICARE COME START-UP INNOVATIVA Start-up innovative: requisiti cumulativi (devono essere tutti soddisfatti) Forma giuridica Data di costituzione La start-up deve essere costituita in forma di società di capitali, anche cooperativa. La start-up deve essere costituita e svolgere attività d impresa da non più di 4 anni (5 anni). 25
25 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA Start-up innovative: requisiti cumulativi (devono essere tutti soddisfatti) Modalità di costituzione Oggetto sociale Sede degli affari Valore della produzione netta Distribuzione utili Quotazione a) deve essere costituita per atto pubblico ovvero per atto sottoscritto con firma digitale secondo il modello standard tipizzato dal MiSE e trasmesso al competente ufficio del Registro delle imprese. b) non deve risultare costituita a seguito di una fusione, scissione, cessione di azienda o di ramo d azienda. Non preclude il riconoscimento della qualifica di start-up innovativa l operazione di trasformazione. La start-up deve avere quale oggetto sociale: a) esclusivo o prevalente: lo sviluppo, la produzione o la commercializzazione di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico; oppure b) esclusivo: la promozione dell offerta turistica nazionale attraverso l uso di tecnologie e lo sviluppo di software originali, in particolare, agendo attraverso la predisposizione di servizi rivolti alle imprese turistiche. La start-up deve essere residente in Italia o in uno dei Paesi UE o SEE, purché abbia una sede produttiva o una filiale in Italia. La start-up a partire dal secondo anno di attività, deve conseguire un valore della produzione annua non superiore a 5 milioni di euro. La start-up non deve distribuire o aver distribuito utili. La start-up non deve avere azioni o quote negoziate su mercati regolamentati o su sistemi multilaterale di negoziazione. Oltre ai requisiti cumulativi, l impresa deve possedere almeno uno tra i requisiti alternativi, riportati nella Tab. 1.2, che identificano il carattere innovativo dell attività. 26
26 Origini e definizioni Tab. 1.2 Start-up innovative: requisiti alternativi (deve essere soddisfatto almeno un requisito) Spese R&S Personale qualificato La start-up deve sostenere spese di ricerca e sviluppo in misura almeno pari al 15% del maggiore tra costo e valore totale della produzione della start-up. Sono escluse le spese per l acquisto e la locazione di beni immobili, mentre, in aggiunta a quanto previsto dai principi contabili, vi rientrano: le spese relative allo sviluppo precompetitivo e competitivo (es. sperimentazione, prototipazione e sviluppo del business plan); le spese relative ai servizi di incubazione forniti da incubatori certificati; i costi lordi di personale interno e consulenti esterni impiegati nelle attività di ricerca e sviluppo; le spese legali per la registrazione e protezione di proprietà intellettuale, termini e licenze d uso. La start-up deve impiegare, come dipendenti o collaboratori, personale altamente qualificato: deve impiegare in misura almeno pari a 1/3 della forza lavoro complessiva, personale che possiede il titolo di dottorato di ricerca o che sta svolgendo un dottorato di ricerca presso un università italiana o straniera oppure che possiede una laurea e che ha svolto, da almeno tre anni, attività di ricerca certificata presso istituti di ricerca pubblici o privati, in Italia o all estero; oppure deve impiegare, in misura almeno pari a 2/3 della forza lavoro complessiva, personale in possesso di laurea magistrale. Titolarità brevetti/diritti La start-up deve essere titolare o depositaria o licenziataria di almeno una privativa industriale relativa a un invenzione industriale, biotecnologica, a una topografia di prodotto a semiconduttori o a una varietà vegetale ovvero titolare dei diritti relativi ad un programma per elaboratore originario registrato presso il Registro pubblico speciale per i programmi per elaboratore, purché tali privative siano, direttamente afferenti all oggetto sociale e all attività d impresa. 27
27 capitolo 3 LE AGEVOLAZIONI 3.1. Le principali agevolazioni Fonti D.L. 18/10/2012 n. 179 (G.U. n. 245 del 19/10/ S.O. n. 194), convertito in L. 17/12/2012, n. 221 (in S.O. n. 208, relativo alla G.U. 18/12/2012, n. 294) artt D.L. 28/06/2013 n. 76 (G.U. n /6/2013) convertito in L. 09/08/2013, n. 99 (G.U. 22/08/2013, n. 196). D.M. 23/10/ D.M. 30/01/2014. Guida all uso dei piani azionari e del work for equity strumenti di incentivazione e remunerazione di personale e consulenti di start-up innovative e incubatori certificati, MISE, 24 marzo D.L. 24/01/2015, n. 3 convertito in L. 24/03/2015 n. 33, Misure urgenti per il sistema bancario e gli investimenti (c.d. Investment Compact ), G.U. n. 19 del 24/1/2015, art. 4 (rubricato PMI Innovative ); art. 4, c. 9, 9-bis e 10. Le principali agevolazioni previste dal legislatore per le start-up innovative (e gli incubatori certificati ove espressamente previsto) sono le seguenti: 1) Esonero da diritti camerali e imposte di bollo (art. 26): startup innovative e incubatori certificati non dovranno pagare il diritto annuale ed i diritti di segreteria dovuti in favore delle Camere di Commercio, nonché l imposta di bollo per qualsiasi adempimento 109
28 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA da effettuare presso il Registro delle imprese. 2) Gestione societaria flessibile (art. 26): l atto costitutivo delle start-up innovative create in forma di società a responsabilità limitata può prevedere categorie di quote che non attribuiscono diritti di voto o che ne attribuiscono in misura non proporzionale alla partecipazione. 3) Facilitazioni nel ripianamento delle perdite (art. 26): in caso di perdite sistematiche le start-up innovative godono di un regime speciale sulla riduzione del capitale sociale, tra cui una moratoria di un anno per il ripianamento delle perdite superiori ad un terzo (il termine è posticipato al secondo esercizio successivo). 4) Remunerazione attraverso strumenti di partecipazione al capitale (art. 27). La start-up può remunerare i propri collaboratori con stock option, e i fornitori di servizi esterni attraverso il work for equity, con l esenzione da tassazione dei redditi di lavoro derivanti dall assegnazione di quote, azioni e stock options a managers e dipendenti. Anche gli incubatori certificati possono utilizzare questa modalità di remunerazione. 5) Credito d imposta per assunzioni (art. 27-bis): la start-up innovativa e l incubatore certificato gode di un accesso prioritario alle agevolazioni per le assunzioni di personale altamente qualificato. Tali agevolazioni consistono in un credito d imposta pari al 35% del costo aziendale totale sostenuto per le assunzioni a tempo indeterminato, anche con contratto di apprendistato, nel primo anno del nuovo rapporto di lavoro. 6) Disciplina del lavoro tagliata su misura (art. 28): la start-up innovativa potrà assumere personale con contratti a tempo determinato della durata minima di 6 mesi e massima di 36 mesi senza i vincoli quantitativi previsti per le altre società. All interno di questo arco temporale, i contratti potranno essere anche di breve durata e rinnovati più volte. Dopo 36 mesi, il contratto potrà essere ulteriormente rinnovato una sola volta, per un massimo di altri 12 mesi, e quindi fino ad arrivare complessivamente a 48 mesi. Dopo questo periodo, il collaboratore potrà continuare a lavorare in start-up solo 110
29 Le agevolazioni con un contratto a tempo indeterminato. 7) Facoltà di remunerazione flessibile (art. 28): la retribuzione dei lavoratori assunti da una start-up innovativa non può essere inferiore al minimo tabellare previsto, per il rispettivo livello di inquadramento, dal contratto collettivo applicabile, e da una parte variabile, consistente in trattamenti collegati all efficienza o alla redditività dell impresa, alla produttività del lavoratore o del gruppo di lavoro, o ad altri obiettivi o, parametri di rendimento concordati tra le parti, incluse l assegnazione di opzioni per l acquisto di quote o azioni della società e la cessione gratuita delle medesime quote o azioni. 8) Introduzione di incentivi fiscali per investimenti in start-up (art. 29) provenienti da aziende e privati per gli anni 2013, 2014 e 2015 (e 2016, in base al D.L. 28 giugno 2013, n. 76). Gli incentivi valgono sia in caso di investimenti diretti in start-up, sia in caso di investimenti indiretti per il tramite di altre società che investono prevalentemente in start-up. Il beneficio fiscale è maggiore se l investimento riguarda le start-up a vocazione sociale e quelle che operano nel settore energetico. 9) Accesso esclusivo alla possibilità di finanziarsi attraverso campagne di equity crowdfunding (art. 30): Le start-up innovative possono avviare campagne di raccolta di capitale diffuso attraverso portali online autorizzati. 10) Accesso prioritario, semplificato, gratuito e diretto per le startup al Fondo Centrale di Garanzia (art. 30), un fondo governativo che facilita l accesso al credito attraverso la concessione di garanzie sui prestiti bancari. Gli incubatori certificati possono beneficiare dello stesso trattamento speciale riservato alle start-up. 11) Sostegno ad hoc nel processo di internazionalizzazione (art. 30) delle start-up da parte dell Agenzia ICE. Il sostegno include l assistenza in materia normativa, societaria, fiscale, immobiliare, contrattualistica e creditizia, l ospitalità a titolo gratuito alle principali fiere e manifestazioni internazionali, e l attività volta a favorire l incontro delle start-up innovative con investitori potenziali per le 111
30 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA fasi di early stage capital e di capitale di espansione. 12) Fail-fast (art. 31): introduzione di procedure volte a rendere più rapido e meno gravoso il processo che si mette in moto nel caso in cui la start-up non decolli. Sottraendo le start-up innovative dalla disciplina del fallimento, si permette all imprenditore di ripartire con un nuovo progetto imprenditoriale in modo più semplice e veloce, affrontando più agevolmente il procedimento liquidatorio. Sul piano culturale, si mira ad aggredire il paradigma, molto radicato, della stigmatizzazione del fallimento. Ricordiamo che la condizione fondamentale per poter beneficiare di tali vantaggi è che le imprese siano iscritte nelle apposite sezioni speciali del Registro delle Imprese. Il comma 9 dell art. 4 della Legge di conversione del D.L. n. 3/2015 prevede che alle PMI innovative si applicano le seguenti agevolazioni previste dal decreto-legge 18 ottobre 2012, n. 179 istitutivo delle start-up innovative: articolo 26, che estende di 12 mesi del periodo del rinvio a nuovo delle perdite, concede la possibilità di creare diritti di voto asimmetrici e prevede la non applicabilità della disciplina sulle società di comodo. Non si applicano invece alle PMI innovative l esenzione del pagamento dei diritti di segreteria dovuti per adempimenti relativi alle iscrizioni nel registro delle imprese nonché dal diritto annuale dovuto in favore delle camere di commercio, industria, artigianato e agricoltura; articolo 27, recante facoltà di remunerazione con strumenti finanziari emessi dalla start-up innovativa: piani di incentivazione e stock options/work for equity con esonero da imposizione fiscale; articolo 29, che riguarda gli Incentivi fiscali agli investimenti in PMI innovative da parte di persone fisiche (19%) e di persone giuridiche (20%), che si applicano alle PMI innovative che operano sul mercato da meno di sette anni dalla loro prima vendita commerciale, nel rispetto delle condizioni e dei limiti previsti dall articolo 21 del regolamento (UE) n. 651/2014 della Commissione del 17 giugno 112
31 Le agevolazioni Alle PMI innovative che operano sul mercato da più di sette anni dalla loro prima vendita commerciale, l articolo 29 del decretolegge 18 ottobre 2012, n. 179, convertito, con modificazioni, dalla legge 17 dicembre 2012, n. 221, e successive modificazioni, si applica qualora siano in grado di presentare un piano di sviluppo di prodotti, servizi o processi nuovi o sensibilmente migliorati rispetto allo stato dell arte nel settore interessato. Il piano di sviluppo è valutato e approvato da un organismo indipendente di valutazione espressione dell associazionismo imprenditoriale, ovvero da un organismo pubblico. articolo 30, commi 6, 7 e 8, che disciplinano la raccolta di capitali di rischio tramite portali online (Equity crowdfunding), l accesso prioritario e semplificato al Fondo Garanzia Pmi ed il sostegno ad hoc da parte dell Agenzia ICE e Desk Italia. Tab Riepilogo delle misure di sostegno previste Misura di sostegno Riferimento a L. 221/2012 Start-up innovative Incubatori Certificati PMI innovative Estensione di 12 mesi del periodo del rinvio a nuovo delle perdite art. 26, co. 1 SI NO SI Possibilità di creare diritti di voto asimmetrici art. 26, co. 2 e 3 SI NO SI Non applicabilità della disciplina sulle società di comodo art. 26, co. 4 SI NO SI Esenzione dei diritti camerali (imposta di bollo, diritti di segreteria e diritto annuale) art. 26, co. 8 SI SI NO 113
32 COME FINANZIARE UNA START-UP INNOVATIVA Misura di sostegno Riferimento a L. 221/2012 Start-up innovative Incubatori Certificati PMI innovative Facoltà di remunerazione con strumenti finanziari emessi dalla startup innovativa: piani di incentivazione e stock options/work for equity con esonero da imposizione fiscale art. 27 SI SI SI Accesso agevolato al credito d imposta per le assunzioni di personale altamente qualificato art. 27-bis SI SI NO (*) Disciplina del lavoro su misura (possibilità di utilizzare contratti a tempo determinato della durata minima di 6 mesi, massima di 36, rinnovabili senza soluzione di continuità, per un periodo massimo di 48 mesi, al termine del quale si devono trasformare in contratti a tempo indeterminato; possibilità di dinamizzare parte del salario) art. 28 SI NO NO Incentivi fiscali agli investimenti in start-up innovative da parte di persone fisiche (19-25%) e di persone giuridiche (20-27%) art. 29 D.M. 30/01/2014 SI NO SI (**) Raccolta di capitali di rischio tramite portali online (Equity crowdfunding) art. 30, cc. 1-5 SI NO SI 114
33 Le agevolazioni Misura di sostegno Riferimento a L. 221/2012 Start-up innovative Incubatori Certificati PMI innovative Accesso prioritario e semplificato al Fondo Garanzia Pmi Sostegno ad hoc da parte dell Agenzia ICE e Desk Italia Esonero dalla disciplina ordinaria del fallimento (fail-fast) art. 30, cc. 6 SI SI SI art. 30, cc. 7 e 8 SI NO SI art. 31, cc. 1-3 SI NO NO (*) Possono accedere all agevolazione come la generalità delle imprese ma senza priorità e riserva di risorse. (**) Entro il limite temporale di 7 anni dalla data di costituzione e senza maggiorazioni per investimenti in start-up a vocazione sociale ed ambientale. Con l approvazione delle modifiche all Investment Compact si è data possibilità di accedere a tale agevolazione anche dopo i 7 anni, ma solo a certe condizioni. Si fa infine presente che tale policy si evolve e arricchisce continuamente con altre iniziative del Ministero per lo Sviluppo Economico a sostegno dell ecosistema delle start-up innovative. Alle PMI innovative si applicano solo le seguenti agevolazioni: esonero dall imposta di bollo e diritti di segreteria, incentivazione e remunerazione di personale in equità, crowdfunding, incentivi fiscali agli investimenti, accesso semplificato a fondo garanzia pmi. Di seguito riportiamo invece il riepilogo delle altre agevolazioni, aperte alla generalità delle imprese, ma che sono di certo interesse anche la start-up innovative, gli incubatori certificati e le PMI innovative. 115