Source: https://lagen.nu/prop/1962:124?attachment=index.pdf&repo=propkb&dir=downloaded
Timestamp: 2019-11-14 06:36:39+00:00
Document Index: 48153049

Matched Legal Cases: ['§ 3', '§ 3', '§ 16', '§ 19', '§ 19', '§ 10', '§ 16', '§ 16', '§ 1', '§ 19', '§ 274', '§ 16', '§ 19', '§ 10', '§ 19', '§ 8', '§ 25', '§ 5', '§ 25', '§ 3', '§ 1', '§ 1', '§ 12', '§ 12', '§ 16', '§ 26', '§ 26', '§ 10', '§ 18']

('angående inrättande av ett institut för långfristig kreditgivning till mindre och medelstora näringsföretag, m. m.',) | lagen.nu
Prop. 1962:124
('angående inrättande av ett institut för långfristig kreditgivning till mindre och medelstora näringsföretag, m. m.',)
Originaldokument: Prop. 1962:124, Källa
Kungl. Maj.ts proposition nr 12i år 1962
Kungl. Maj:ts proposition till riksdagen angående inrättande av
ett institut för långfristig kreditgivning till mindre och medelstora näringsföretag, m. m.; given Stock­ holms slott den 2 mars 1962.
I propositionen framlägges förslag om inrättande av ett institut för lång­ fristig kreditgivning till mindre och medelstora företag, företrädesvis avsett för sekundärkrediter. Det nya institutet föreslås skola organiseras som ak­ tiebolag och få benämningen AB Företagskredit. Institutet avses skola ägas gemensamt av staten och affärsbankerna samt organisatoriskt bli anknutet till AB Industrikredit. Aktiekapitalet föreslås bli 4 milj. kr., och dessutom avses bolaget få en särskild garantifond å 12 milj. kr. Den sammanlagda ut- låningsmöjligheten beräknas tills vidare bli 100 milj. kr.
I samband med tillkomsten av det nya institutet föreslås AB Industrikre­ dits långivning skola helt inriktas på primärkrediter. Bolagets utlåningsmöj- ligheter avses bli vidgade med 76 milj. kr. till inemot 400 milj. kr.
Till aktieteckning i det nya bolaget föreslås att för budgetåret 1962/63 an­ visas ett investeringsanslag av 2 milj. kr. Vidare förordas att staten ställer en garantiförbindelse å 6 milj. kr. till bolagets förfogande. 1
Kungl. Maj:ts proposition nr 124 år 1962
N ilsson , S träng , A ndersson , L indström , L indholm , K ling , S koglund ,
E denman , J ohansson , af G eijerstam , H ermansson .
fen för finansdepartementet, statsrådet Sträng, fråga om inrättande av ett
institut för långfristig kreditgivning till mindre och medelstora näringsföre-
tag, m. m. samt anför därvid följande.
Med stöd av Kungl. Majrts bemyndigande den 20 maj 1960 tillkallade jag
fyra utredningsmän1 med uppdrag att verkställa utredning rörande inrät­
tande av ett institut för långfristig kreditgivning till mindre och medelstora
företag. Utredningsmännen, som antog benämningen 1960 års företagskre-
ditutredning, har med skrivelse den 30 november 1961 överlämnat sitt be­
tänkande, benämnt Långfristiga krediter till mindre företag (SOU 1961: 64).
Över betänkandet har efter remiss yttranden avgivits av arbetsmarknads­
styrelsen, bank- och fondinspektionen, sparbanksinspektionen, kommerskol­
legium, patent- och registreringsverket, länsstyrelserna i Stockholms, Öster­
götlands, Kronobergs, Blekinge, Göteborgs och Bohus, Älvsborgs, Väst­
manlands och Norrbottens län, fullmäktige i riksbanken, fullmäktige i riks-
gäldskontoret, styrelserna för allmänna pensionsfonden, Svenska bankför­
eningen, Sparbankernas bank AB, Jordbrukets bank, Svenska sparbanks­
föreningen, Sveriges jordbrukskasseförbund, AB Industrikredit, Sveriges
lantbruksförbund, förening u. p. a., Sveriges industriförbund, Sveriges hant­
verks- och industriorganisation, Svensk industriförening, Sveriges grossist­
förbund, Sveriges köpmannaförbund, Företagareföreningarnas förbund,
Landsorganisationen i Sverige (LO) och Kooperativa förbundet.
Kommerskollegium har vid sitt utlåtande även bifogat yttranden av rikets
handelskammare samt ett flertal företagareföreningar. Vid vissa länsstyrel­
sers utlåtanden har även bilagts yttranden av bl. a. länsarbetsnämnder och
hantverksdistrikt.
I ärendet har utlåtande därjämte inkommit från Svenska företagares riks­
Statssekreteraren H. K. Wickman, ordförande, bankdirektören N. P.
randen i Uppsala stads drätselkammare, skomakarmästaren E. G. Lundin
direktören i Bohusläns företagareförening S. G. N. Stenudd.
A. Callans, ordfö-
samt verkställande
Kungl. Maj:ts proposition nr 12b år 1962
Jag anhåller nu att till behandling få uppta frågan om inrättande av ett
1960 års företagskreditutrednings förslag
Den nuvarande kreditorganisationen
Företagskreditutredningen lämnar inledningsvis i sitt betänkande en re­
dogörelse för nuvarande former för långfristig kreditgivning till mindre och
medelstora företag. Därvid har utredningen redovisat de särskilda regler
och villkor som gäller för långivningen samt även siffermässigt belyst om­
fattningen av de olika låneformerna. Vad utredningen diskuterat har varit
sådana krediter som är såväl formellt som reellt långfristiga. Utredningen
understryker emellertid, att en betydande del av den formellt kortfristiga
kreditgivningen i realiteten är långfristig. Lånen kan sålunda formellt gälla
för viss kortare tid, men planen för avbetalningen av lånen vara uppställd
på sådant sätt, att amorteringen beräknas ske under betydligt längre tid.
Det är alltså mellan kreditgivaren och låntagaren utsagt eller underförstått,
att lånet efter den formella lånetidens utgång skall omsättas.
Från dessa utgångspunkter har utredningen först behandlat affärsbanker­
nas och sparbankernas möjligheter att lämna långtidsbundna lån samt där­
efter företagareföreningarnas låneverksamhet och den statliga kreditgaran­
tilångivningen. Vidare har lämnats en redogörelse för det av staten och
affärsbankerna gemensamt ägda AB Industrikredit, vilket bildades efter
beslut av 1934 års riksdag.1 Utredningen har även berört olika kreditinsti­
tut och kreditformer, som har anknytning till särskilda näringsgrenar eller
eljest är av mera speciell art, däribland vissa statliga lånefonder. Även före­
tagens möjligheter att erhålla återlån av erlagda avgifter till den allmänna
tilläggspensioneringen har berörts.
Den redogörelse som utredningen lämnat har gjorts med utgångspunkt
från de olika institut som förmedlar krediterna. Om den nuvarande institu­
tionella ordningen i stället betraktas från synpunkten av vilka finansierings­
behov som skall tillgodoses hos det enskilda företaget, erhåller man enligt
utredningen i huvudsak följande bild av kreditorganisationen för de mindre
och medelstora företagen.
Krediter i bottenlåneläget kan erhållas från såväl de allmänna kredit­
instituten som ett antal speciella institut. En betydande långivning i form
av bottenlån sker genom affärsbankerna och även genom sparbankerna.
Affärsbankslånen är dock som regel formellt kortfristiga, även om de ge­
nom att uppsägningsrätten inte utnyttjas och genom att lånen successivt
omsättes, i realiteten blir mera långfristiga. De möjligheter som bankla­
gen ger affärsbankerna att lämna lån, som även formellt är långfristiga,
har däremot kommit till användning endast i ringa utsträckning. Prin­
cipen om kortfristighet gäller även för sparbankernas långivning. Dessa
bankers möjligheter att bevilja bundna lån till företag begränsas vidare av
1 Prop. 1934:260; SB: oU 3; Rskr 377.
Kungl. Maj ds proposition nr 12'r år 1962
kravet på att låntagaren skall kunna prestera inteckningssäkerhet i jord­
bruks-, bostads- eller affärsfastigheter. Långfristiga företagslån lämnas vi­
dare av AB Industrikredit, som kan ge bundna lån med en löptid upp till 20
år mot säkerhet av fastighetsinteckning inom 50 procent av fastighetsvärdet.
Utöver de nämnda möjligheterna till långfristiga bottenkrediter finns
särskild kreditgivning för olika branscher, t. ex. för rederinäringen. För
jordbrukets del finns vidare en väl utbyggd organisation för bottenbelåning.
När det gäller kreditgivningen mot annan säkerhet än botteninteckning
är möjligheterna till långfristiga lån mera begränsade. För affärsbanks-
och sparbankslånen gäller beträffande denna typ av krediter samma som
tidigare sagts om dessa instituts bottenlångivning. Lånen skall således
som regel lämnas i form av uppsägningslån. AB Industrikredit kan mot
»annan säkerhet som finnes betryggande» lämna krediter intill ett be
gränsat belopp. För jordbrukets del torde enligt utredningen jordbrukskas-
serörelsen tillgodose de ifrågavarande kreditbehoven, även om formell bind­
ning av lånen inte kan göras. Även för t. ex. rederinäringen finns genom
statens sekundärlånefond för rederinäringen och statens lånefond för den
mindre skeppsfarten tillgång till mera långfristiga krediter i sekundärlåne-
läge. Bland de relativt sett mera riskbelonade krediterna intar självfallet
affärsbankernas både formellt och reellt kortfristiga långivning en domi­
nerande ställning.
Beträffande bundna lån till mindre och medelstora företag är, framhål­
ler utredningen, främst företagareföreningarnas verksamhet av intresse.
För mindre krediter kommer därvid i fråga hantverks- och industrilån och
för större krediter industrigarantilån. Båda dessa låneformer är närmast
avsedda för sådana fall då förelaget inte kan erhålla lån från de vanliga
kreditinstituten. Låneformerna är dock i huvudsak begränsade till indu­
striföretag, medan exempelvis detaljhandeln inte omfattas av desamma.
Inom handelns område har dock i annan ordning utvecklats olika former
för långfristig kreditgivning. Genom statliga lånefonder lämnas vidare lån
för olika speciella ändamål, bl. a. inom jordbrukets och fiskets område.
Sammanfattningsvis anser sig utredningen kunna konstatera, alt den nu­
varande kreditorganisationen är förhållandevis väl utbyggd, när det gäller
reellt långfristiga lån mot botteninteckning till mindre och medelstora fö­
retag. Därvid pekar utredningen särskilt på den utveckling som möjlig­
gjorts genom omorganisationen år 1960 av AB Industrikredit, varigenom
bolagets utlåningsmöjligheter väsentligt vidgades.1 Under tiden september
1960—november 1961 har bolagets utestående lån beloppsmässigt ökat med
67 procent, och verksamheten har även fått ökad betydelse för andra nä­
ringsgrenar än de som tidigare i huvudsak dominerat bland låntagarna,
t. ex. för jordbrukets binäringar. Trots detta har hittills endast omkring
en tredjedel av bolagets kreditkapacitet tagits i anspråk, och omfattningen
av bolagets lånerörelse kan därför enligt utredningen väntas öka avsevärt
även i fortsättningen i takt med att den efter bolagets omorganisation sär­
skilt stora anhopningen av låneansökningar hinner avverkas. För krediter
1 Prop. 1960: 102; B: oU 21; Rskr 306.
mot annan säkerhet än botteninteckning är möjligheterna däremot mera
begränsade, speciellt när det gäller långfristiga krediter i bunden form. Tack
vare statliga lån och industrigarantilån har dock hantverket och småin­
dustrin under senare år fått ökade möjligheter till mera långfristiga lån.
Utredningen erinrar i detta sammanhang även om att frågan om de
mindre och medelstora företagens kreditproblem varit aktuell i flera and­
ra länder under senare år. I synnerhet har uppmärksamheten därvid rik­
tats på klyftan mellan affärsbankernas i allmänhet kortfristiga krediter
och hypoteksinstitutens mera långfristiga lån mot realsäkerheter och den
skillnad i tillgången till långfristiga krediter som föreligger mellan större
och mindre företag. I flera länder har också särskilda institut tillkommit
för att fylla denna klyfta i kreditgivningen. I sitt betänkande lämnar ut­
redningen även en redogörelse för vissa utländska kreditinstitut.
När det gäller de utländska instituten tilldrar sig enligt utredningen för­
hållandena i Danmark och Norge särskilt intresse. I båda dessa länder finns
särskilda hypoteksinstitut för långivning till företag. Med avseende på säker­
heterna gäller därvid för de norska instituten liksom även för de danska
bottenkreditinstituten att inteckningssäkerhet inom vissa angivna lägen skall
ställas, medan det danska institutet, Finansieringsinstituttet för Industri og
Håndvserk A/S kan lämna lånen efter en mera fri säkerhetsbedömning.
Samtliga institut finansierar sin verksamhet huvudsakligen genom obliga­
tionslån, och verksamheten synes främst avse industri och hantverk.
För att få en belysning av de kreditbehov som är aktuella för de mindre
och medelstora företagen har utredningen haft överläggningar med före­
trädare för bl. a. affärsbanker, sparbanker och vissa kreditinstitut på jord­
brukets område samt med innehavare av ett antal mindre företag och med
representanter för de mindre företagens intresseorganisationer. Utredningen
har även gjort vissa statistiska undersökningar för att få en bild av de
mindre företagens utveckling under senare år och av deras faktiska finan-
sieringsförhållanden.
Det material, som på sistnämnda sätt erhållits, tillåter enligt utred­
ningen inte alltför vittgående slutsatser. Beträffande företagens faktiska ut­
veckling anser utredningen dock att materialet tyder på att de mindre före­
tagen under den senaste tioårsperioden uppvisat en expansion som i varje
fall inte väsentligt avviker från utvecklingen hos de medelstora företagen
i vad avser sysselsatt arbetskraft och i produktionen använd drivkraft. De
mindre företagen har alltså på olika vägar kunnat lösa sina finansierings-
problem i den meningen att en utveckling av företagens verksamhet fak­
tiskt kunnat äga rum i ungefär motsvarande omfattning som för de medel­
stora företagen.
När det gäller möjligheterna att ur det av utredningen frambragta ma­
terialet utläsa något om de mindre företagens finansiella förhållanden
understryker utredningen, att det statistiska materialet inte är tillräckligt
Kungl. Maj. ts proposition nr 12b år 1962
lör mera långtgående slutsatser. En viss belysning av de mindre företagens
ställning i jämförelse med medelstora och större företag inom motsvarande
bransch kan dock erhållas. Sålunda visar materialet bl. a., att de mindre
företagen jämfört med de medelstora i högre utsträckning arbetar med
lånat kapital. Av detta kapital taller dock för de smärre företagen eu
jämförelsevis mindre andel på kreditinstituten och en större andel på en­
skilda personer. För de minsta företagen torde upplåningen hos enskilda
personer huvudsakligen gälla lån från företagets ägare, alltså medel som
har karaktär av egen kapitalinsats. Även upplåningens inriktning på olika
slag av kreditinstitut varierar mellan större och mindre företag. För båda
företagsgrupperna dominerar visserligen affärsbankerna, men härutöver
kommer för de mindre företagens del krediter från sparbanker och för de
större företagen lån från försäkringsbolag.
Vid de överläggningar som utredningen haft med representanter för så­
väl kreditinstituten som företagarna har, anför utredningen vidare, från
företagarhåll framhållits, att de mindre företagen skulle ha en relativt
sämre ställning när det gällde att få krediter. Från kreditinstitutens sida
har å andra sidan hävdats, att några sådana skillnader inte skulle föreligga,
och man har som bevis härför bland annat hänvisat till de mindre företa­
gens ökade andel i affärsbankernas utlåning. Från såväl kreditinstituten
som företagen har — ehuru med olika slutsatser — särskilt understrukits
den vikt som frågan om säkerheterna för krediterna spelar. Från företagar­
håll har man därvid framfört önskemålet om en ökad kreditgivning genom
mindre stränga krav på säkerheter än för närvarande och i samband där­
med särskilt betonat vikten av ökade bundna långfristiga krediter till de
mindre företagen.
Det undersökningsmaterial som stått till förfogande och de uppgifter som
utredningen i övrigt erhållit ger enligt utredningen inget entydigt svar på
frågan om de mindre företagens situation, när det gäller villkoren för de­
ras upplåning. Det torde även vara svårt att i de enskilda fallen bedöma
betydelsen av de olika faktorer som spelat in vid uppkomna kreditsvårig­
heter. Enligt utredningen har småföretagen otvivelaktigt i vissa avseenden
en svagare ställning när det gäller kreditförsörjningen än större företag. Det
föreligger sålunda en väsentlig och av företagets storlek betingad skillnad
redan däri att obligationsmarknaden erbjuder de större företagen i mot­
sats till de mindre en direkt tillgång till långfristig upplåning. Denna skill­
nad skulle — om inga kompenserande åtgärder vidtoges — dessutom ten­
dera att öka i betydelse till följd av den nu förutsebara ökningen i efter­
frågan på obligationer. De större företagen har vidare genom aktieemissio­
ner till allmänheten eu möjlighet som mindre företag saknar att öka det
Erfarenheterna från de år under 1950-talet, då kreditrestriktionerna var
speciellt kännbara, har i många sammanhang åberopats till stöd för upp­
fattningen att de mindre företagen skulle inta en relativt mindre gynnad
position. Dessa erfarenheter är svårtolkade, framhåller utredningen. Det
kan enligt utredningens uppfattning doek inte uteslutas, att de mindre före­
tagen i högre grad än de större fått revidera sina utbyggnads- och moder-
niseringsplaner till följd av uppkomna finansieringssvårigheter. Utredning­
en anser det också möjligt, att de lösningar som i praktiken skett av de
mindre företagens finansieringsproblem, inte genomgående varit de ur före­
tagsekonomisk synpunkt mest ändamålsenliga.
Mot bakgrund av här anförda förhållanden har utredningen kommit till
den slutsatsen att de institutionella betingelserna för de mindre företagens
upplåning bör förbättras. Den brist i den nuvarande kreditorganisationen
som därvid enligt utredningen i första hand bör täckas — och som även kan
täckas på relativt kort sikt — gäller begränsningen i de mindre företagens
tillgång till långfristig upplåning, särskilt i bunden form. I synnerhet är det
här fråga om behovet av krediter mot annan säkerhet än botteninteckning.
Det mest ändamålsenliga sättet att tillgodose detta behov är enligt utred­
ningens mening att tillskapa ett nytt kreditinstitut för sekundärkrediter,
speciellt avsett för mindre och medelstora företag.
Innan utredningen går närmare in på frågan om utformningen av ett
sådant institut, framhåller utredningen vissa allmänna synpunkter rörande
kreditgivning till företagen. Självfallet kan i lägen med utpräglad högkon­
junktur och stark efterfrågan på krediter inte alla önskemål om lån till­
godoses, menar utredningen. Inte heller i ett balanserat konjunkturläge kan
vid rådande ränteläge och tillgång på kredit alla kreditönskemål realiseras.
Varje kreditgivning måste för att fylla affärsmässiga krav bygga på en
prövning av lånesökandens kreditvärdighet. Härvid måste hänsyn tas till
vissa oavvisliga krav, såsom att företaget arbetar med en rimlig andel eget
kapital och att företaget har en ordnad bokföring, som gör det möjligt för
kreditgivaren att bedöma rörelsen och följa dess utveckling. Att lånefram-
ställningar i vissa fall avvisas av kreditinstituten kan bero på att en så­
dan kreditprövning inte utfallit gynnsamt för lånesökanden och får därför
enligt utredningen inte i och för sig tas till intäkt för att kreditväsendet inte
skulle fungera tillfredsställande. Även om en viss kreditransonering sålunda
alltid måste förutsättas äga rum, är det å andra sidan angeläget, menar ut­
redningen, att kreditväsendet är så utformat, att legitima kreditbehov inte
behöver avvisas till följd av rent institutionella hinder.
I detta sammanhang framhåller utredningen också behovet av att de
mindre företagen blir tillräckligt informerade om de kreditmöjligheter som
står till buds. Inte minst viktigt är detta för att underlätta för företagen
att erhålla krediterna i de former som ur det enskilda företagets synpunkt
är mest ändamålsenliga. Enligt utredningen skulle det vara värdefullt, om
en lättillgänglig och vederhäftig upplysningsbroschyr kunde utarbetas rö­
rande de olika kreditformerna för mindre företag. En sådan upplysnings­
verksamhet anses lämpligen kunna hedrivas i samarbete mellan affärsban­
kerna, sparbankerna, kommerskollegium, företagareföreningarna, AB Indu­
strikredit och det nya kreditinstitutet.
Kungl. Maj:ts proposition nr 12t år 1962
Kretsen av låntagare
Utredningen kominer härefter in på frågan om det nya kreditinstitutets
u aning och beror forst kretsen av låntagare. Institutets verksamhet skall,
framhåller utredningen, avse mindre och medelstora förelag. För flera av
e institut, som nu verkar för sådan kreditgivning, har en klar avgränsning
skett av de grupper av företag som kan komma i fråga för långivning från
berörda institut. Företagareföreningarnas långivning skall sålunda i huvud­
sak avse hemslöjd, hantverk och småindustri. Detsamma gäller för industri-
garantilånen. Landshypoteksföreningarnas och jordbrukskasserörelsens
verksamhet ar praktiskt taget helt begränsad till jordbruksnäringen För
AB "d“stnkredlt ,är bestämningen av låntagarkretsen däremot mera äll­
mänt hållen, nämligen till »mindre och medelstora näringsföretag». Någon
avgransning i detta avseende gäller heller inte för affärsbankernas och spar­
bankernas utlåning.
Utredningens utgångspunkt har varit, att det nya kreditinstitutet skall
kunna arbeta inom ett så vidsträckt område som möjligt. Formella bransch-
granser rörande de företag som skall kunna komma i fråga för långiv-
nrngen bor därför enligt utredningen undvikas. Förhållandena kan här skif­
ta från tid till annan, och det bör vara angeläget, att institutet får en sådan
organisation att det snabbt kan anpassa sig till näringslivets skiftande behov
av krediter. Fn gransdragning blir i praktiken dessutom alltid svår att strikt
tillampa. Utredningen har därför kommit till den uppfattningen, att insti­
tutets verksamhetsområde bör anges på samma sätt som gäller för AB In­
dustrikredit, d. v. s. avse krediter till mindre och medelstora näringsföre-
tag. Det bör sedan få ankomma på institutets styrelse att i den praktiska till-
lampnmgen bedöma i vilka fall institutet skall kunna lämna krediter. Inte
heller anser utredningen någon närmare precisering av begreppet mindre
och medelstora nanngsföretag vara erforderlig eller önskvärd. Ofta har an­
talet anställda fått utgöra mått på ett företags storlek. Det är emellertid tyd­
ligt, att antalet anställda inte utgör någon tillförlitlig mätare på ett företags
storlek. Ett företag med ett fåtal anställda kan i eu bransch på grund av hög
mekanisering vara att hänföra till storföretag. Det bör därför, menar utred­
ningen, aven i detta hänseende få ankomma på institutet att vid sin prak­
tiska verksamhet efter eget bedömande taga ställning till när institutet skall
medverka vid kreditgivningen.
Med den bestämning av institutets verksamhetsområde som nu gjorts räk­
nar utredningen med att tyngdpunkten i verksamheten kommer att ligga på
utlåning till mindre och medelstora industriföretag, men även företag inom
handel och hantverk anses i betydande grad böra kunna repliera på insti­
tutet. Andra områden kan också komma i fråga, t. ex. företag inom jord­
brukets binäringar och inom transportväsendet. Avgörande för verksam­
hetens inriktning bör därför enligt utredningen närmast bli vilka möjlig­
heter som kan komma att eljest stå till förfogande för långa krediter.
Näi det gäller krediter till jordbruksnäringen erinrar utredningen om att
frågan om sekundärkrediter aktualiserats i annan ordning. I skrivelse den
20 oktober 1961 har sålunda Sveriges allmänna hypoteksbank hos Kungl.
Maj :t föreslagit, att en särskild utredning skall göras rörande bunden se­
kundärkredit till jordbrukare. Denna skrivelse har av Kungl. Maj :t den 2
november 1961 överlämnats till 1960 års jordbruksutredning.
Säkerheter för lånen
En av de väsentligaste frågorna, när det gäller utformningen av det nya
institutets verksamhet, är enligt utredningen vilka krav på säkerheter som
skall ställas. Denna fråga anses särskilt betydelsefull, då det gäller ett insti­
tut för långfristig, bunden kreditgivning. Säkerheterna har betydelse även
för institutets möjligheter att företa egen upplåning, och utredningen berör
först den sistnämnda aspekten.
Utredningen erinrar om att för alla nu verkande kreditinstitut, som har
karaktären av hypoteksinstitut och som har möjligheter att erhålla medel
för sin långivning genom att utge obligationslån, särskilda regler uppställts,
vars syfte är att skydda köparna av institutets obligationer eller deras lån­
givare i övrigt. Detta syfte tillgodoses i första hand genom kravet på säker­
heter för de av instituten utlämnade lånen. Samma ändamål tjänar även de
bestämmelser om maximering av institutens egen upplåning som regel­
mässigt förekommer i de för hypoteksinstituten gällande förordningarna el­
ler bolagsordningarna. Upplåningsmaximeringen har som regel satts i rela­
tion till de olika institutens eget kapital eller de fonder som eljest föreskri­
vits som säkerhet för institutens förbindelser. För Sveriges allmänna hypo­
teksbank, Svenska skeppshypotekskassan och Svensk fartygskredit AB är
upplåningen maximerad till tio gånger institutens grundfond resp. aktieka­
pital. Samma relation gäller även mellan grundfonden och upplåningen för
de på bostadslångivningens område verkande Konungariket Sveriges stads-
hypotekskassa och Svenska bostadskreditkassan. För AB Industrikredit är
upplåningen för närvarande maximerad till åtta gånger summan av bolagets
eget kapital och garantifond. I fråga om säkerhetskravet gäller för AB Indu­
strikredit att säkerheten skall utgöras av fastighetsinteckning inom 50 pro­
cent av fastighetsvärdet eller av borgen av stat, kommun eller bank. Bola­
gets möjlighet att lämna lån mot annan säkerhet är begränsad att högst
uppgå till summan av det egna kapitalet och garantifonden. Svenska skepps­
hypotekskassan kräver inteckning inom 50 procent av fartygsvärdet. Samma
gäller som regel för lån från Svensk fartygskredit AB. För Sveriges allmän­
na hypoteksbank liksom även för de hypoteksinstitut som verkar inom fas-
tighetskreditgivningen gäller ävenledes krav på inteckningssäkerhet.
När det gäller kravet på säkerheter för lån från det nya institutet, erin­
rar utredningen om att direktiven förutsätter att institutet skall driva sin
verksamhet affärsmässigt men också att kravet på säkerheter inte skall be­
höva stiillas så högt som nu gäller för AB Industrikredit. Att utesluta kra­
vet på säkerhet och ge utlåningen karaktären av förtroendekrediter är en­
ligt utredningen inte möjligt, bl. a. med hänsyn till all del bär är iiaga om
ett speciellt risktagande på grund av lånens långfristighet och till att krediter
Kungl. Maj:ts proposition nr 12k år t962
av sådan ait skulle kräva en alltför omfattande, lokalt uppbyggd organisa­
tion för att tillräcklig bevakning av de utestående lånen skulle kunna er­
hållas. Det nya institutet är närmast avsett för långivning mot annan säker­
het än botteninteckning. Säkerheten bör enligt utredningen vara betryggan­
de, men några detaljerade regler angående säkerhetens "art anses inte böra
uppställas. Det föreslås i stället få ankomma på institutet självt att i de
enskilda fallen bedöma, vilka säkerheter som skall krävas. Därvid får, me­
nar utredningen, självfallet inte endast beaktas värdet av den ställda säker­
heten utan alla faktorer, som är av betydelse för att bedöma lånesökandens
mojligheter att fullgöra sina förpliktelser gentemot institutet, t. ex. företa­
garens personliga egenskaper, företagets räntabilitet samt dess finansiella
ställning och uppbyggnad, framtidsutsikterna inom den berörda närings­
grenen etc. Även om institutet är tänkt för långivning mot andra säkerheter
än botteninteckningar bör givetvis även sådana kunna komma i fråga.
Mot bakgrunden av det sagda har utredningen kommit till den uppfatt­
ningen att säkerhetskravet bör formuleras på samma sätt som nu gäller
för affärsbankernas långivning. Säkerheterna skall sålunda av bolaget prö­
vas betryggande och vara ställda antingen i fast eller lös egendom eller
också i fordringsrätt jämväl mot annan än den, åt vilken krediten bevil­
jas. Självfallet måste låneprövningen bli särskilt ingående, då det här gäl­
ler ett speciellt risktagande genom bindningen av lånen för lång tid. Till
frågan om maximeringen av institutets egen upplåning återkommer utred-
ningen vid sin diskussion av det nya institutets organisation.
Utredningen förutsätter således, att det företag, som skall erhålla lån
från institutet, normalt skall kunna ställa bankmässig säkerhet. Erfaren­
heterna från vårt eget land liksom även från flera andra länder visar emel­
lertid enligt utredningen att det för de minsta företagen ofta föreligger be­
tydande svårigheter att prestera erforderliga säkerheter. Inte minst gäller
detta i fråga om nystartade företag och företag som snabbt expanderar. Ur
allmänna näringspolitiska synpunkter är det enligt utredningen ett önske­
mål att stödja sådana företag. Detta sker också i betydande utsträckning,
bl. a. genom företagareföreningarnas låneverksamhet och den statliga kre-
ditgai antigivningen. Ytterligare åtgärder kan emellertid behövas, menar ut­
redningen, för att effektivisera företagareföreningarnas verksamhet. Utöver
statliga åtgärder på området måste det emellertid även få förutsättas, att
de berörda företagen och deras organisationer på eget initiativ söker lösa
dessa problem, t. ex. genom olika tormer av kollektiva säkerheter.
Genom den utvidgning av möjligheterna till långa krediter som tillskapas
genom det nya institutet torde betydelsen av AB Industrikredits möjlighet
att lämna lån mot »annan säkerhet» komma att minska. Det synes utred­
ningen naturligt att sådan kredit som inte faller inom ramen för botten­
belåning i stället övertages av det nya institutet. Enlig utredningens mening
bör AB Industrikredit därför helt inrikta sin utlåning på bottenkrediter,
förutom de krediter som lämnas mot borgen av stat, kommun eller bank.
Genom den reducering av riskerna med bolagets långivning som erhålles,
Kungl. Maj.ts proposition nr 12b år 1962
om den »fria sektorn» slopas, skulle bolaget i stället kunna sträcka sin bot­
tenbelåning högre. Utredningen föreslår därför, att den nuvarande övre
gränsen för AB Industrikredits lån utsträckes från 50 till 60 procent av en
fastighets uppskattade värde.
Genom de krav på säkerheter, som ställes för lånen från det nya institu­
tet, kommer som regel de individuella lånens belopp att bli bestämda. Nå­
gon ytterligare föreskrift om lånestorleken anser utredningen inte ända­
målsenlig. Det anses böra få ankomma på institutet att i den praktiska till-
lämpningen bedöma hur stora lån som bör lämnas i de enskilda fallen. Nå­
gon sådan bestämmelse gäller inte heller för AB Industrikredit.
I detta sammanhang berör utredningen innehållet i § 3 i det mellan sta­
ten och affärsbankerna träffade avtalet rörande verksamheten i AB Indu­
strikredit. Enligt nämnda paragraf skall bolaget som regel inte lämna så­
dan kredit som affärsbankerna äger lämna enligt för dem för närvarande
gällande bestämmelser. Föreskriften syftar på affärsbankernas möjlighet att
lämna långtidsbundna lån intill ett belopp av 150 000 kr. i varje särskilt fall.
Detta innebär — vid en strikt tillämpning — att AB Industrikredit som regel
inte skulle lämna lån på mindre belopp än 150 000 kr. Denna föreskrift har
emellertid inte haft någon betydelse för bolaget i den praktiska tillämp­
ningen. Något formellt hinder för AB Industrikredit att lämna lån på mind­
re belopp utgör bestämmelsen inte. Utredningen erinrar också om att ban­
kernas möjligheter att lämna långtidsbundna lån är begränsade till lån med
högst tio års löptid. För lån med längre löptid är föreskriften i avtalet så­
ledes redan av detta skäl inte tillämplig. Med hänsyn till dessa omständig­
heter samt då innebörden av bestämmelsen torde kunna misstolkas, finns
det enligt utredningen knappast skäl att bibehålla den ifrågavarande före­
skriften. Utredningen föreslår därför, att överenskommelse träffas om att
§ 3 i nu gällande avtal skall utgå.
När det gäller frågan om de enskilda lånen från det nya kreditinstitutet
understryker utredningen att ett företags rörelse självfallet bör uppfattas
som en enhet. Avgörande för om lån skall beviljas eller inte bör därför en­
ligt utredningen inte vara det omedelbara ändamålet med den sökta kredi­
ten utan företagets hela finansiella uppbyggnad. Den omständigheten att
det omedelbara motivet för företaget att söka lån är att en fastighet för
rörelsen skall uppföras eller att en annan anläggningstillgång skall anskaf­
fas, bör därför inte föranleda annan bedömning av låneansökningen än om
denna exempelvis skulle vara föranledd av ett ökat behov av rörelsemedel.
Avgörande blir i båda fallen de säkerheter som kan ställas och bedömningen
av företagets ekonomiska framtidsutsikter. I den mån ett företags eget ka­
pital är bundet i anläggningstillgångar, medan likvida rörelsemedel saknas,
bör lån naturligen kunna medges mot säkerhet i anläggningstillgångarna,
varigenom rörelscmedel frigöres. Någon föreskrift om länens ändamal bör
sålunda enligt utredningen inte uppställas.
Beträffande amorteringstiden för lånen från det nya institutet erinrar
utredningen om att lån från AB Industrikredit får lämnas på högst 20 år.
För hantverks- och industrilån liksom även för industrigarantilån får amor­
teringstiden uppgå till högst 10 år, men den kan, om särskilda skäl före-
^8§er> få utsträckas till 20 år. Affärsbankernas långa lån är däremot maxi­
merade till högst 10 års löptid.
Lånen från det nya institutet kommer i allmänhet att lämnas mot sva­
gare säkerheter än vad som gäller för lån från AB Industrikredit. I och för
sig skulle därför den maximala löptiden för lånen möjligen behöva sättas
koitaie än för AB Industrikredit. De hittillsvarande erfarenheterna från
AB Industrikredits låneverksamhet visar emellertid, anser utredningen,
att bolaget iakttagit stor försiktighet, när det gällt bindningstiden för lå­
nen. Dessa har sålunda regelmässigt utlämnats på högst 10 år, även om
amorteringsplanen förutsatt en återbetalning på 20 år. Enligt utredningens
mening finns det ingen anledning befara att inte samma försiktiga praxis
skulle komma att tillämpas även vid det nya institutets utlåning. Med hän­
syn härtill och då det nya institutet skall lämna lån till i huvudsak samma
kategorier av lånesökande som AB Industrikredit, har det synts utredning­
en praktiskt, att låta samma regel för den maximala löptiden för lånen
gälla för båda instituten, d. v. s. 20 år. I praktiken torde lån av denna lång­
fristighet visserligen bli sällsynta, men några formella hinder för en låne-
tid av angiven omfattning bör enligt utredningen dock inte införas.
Beträffande räntan på institutets lån erinrar utredningen om att dess
direktiv utgår från att marknadsränta skall tillämpas.
Utredningen behandlar härefter frågan om det nya kreditinstitutets orga­
nisation och finansiering. Inledningsvis erinras om att utredningen utgått
från att det nya institutet främst skall ägna sig åt sekundärlångivning och
därvid komplettera bland annat den långivning som nu sker genom AB In­
dustrikredit. Även utformningen av kravet på säkerheter för lån från det
nya institutet har skett med hänsynstagande till vad som gäller för AB
Industrikredit. Det synes utredningen naturligt, att mot denna bakgrund
aven organisationen för det nya institutet utformas i anslutning till nämn­
da bolag.
I AB Industrikredit samverkar staten och affärsbankerna. Detta kommer
till uttryck i att staten och affärsbankerna vardera innehar hälften av ak­
tierna. Landets samtliga 16 affärsbanker, inkl. Sparbankernas bank AB och
Jordbrukets bank, ingår som delägare med varierande aktieposter Mot
bakgrunden av sin uppfattning om lämpligheten att anknyta det nya institu­
tet till AB Industrikredit har utredningen under hand förhört sm hos
Svenska bankföreningen, huruvida intresse förelåge från bankernas sida att
även medverka i ett nytt kreditinstitut för i huvudsak sekundärkrediter till
mindre och medelstora företag och med en uppbyggnad efter i huvudsak
samma mönster som AB Industrikredit. Från affärsbankernas sida har man
Kungl. Maj:ts proposition nr 124
därvid förklarat sig beredd att medverka vid bildandet av ett sådant kredit­
institut som komplement till AB Industrikredit.
En anknytning till AB Industrikredit medför enligt utredningen påtag­
liga organisatoriska fördelar. AB Industrikredit är ett centralt kreditinsti­
tut utan egen lokalorganisation. Initiativen till låneengagemangen kommer
antingen direkt från lånesökanden eller genom förmedling av bank, annat
kreditinstitut eller företagareförening. Låneutredningen sker dock helt ge­
nom AB Industrikredits egen försorg, och ansvaret för kreditgivningen lig­
ger helt hos bolaget. Då det här gäller en långfristig kreditgivning,^ får
prövningen av den tilltänkta krediten göras särskilt ingående, framhåller
utredningen. Det måste därvid enligt utredningen vara en fördel, om pröv­
ningen av sekundärkreditfrågan kan ske samtidigt. Den undersökning som
göres för att bedöma frågan om bottenkrediten kan därvid även ligga till
grund för ställningstagandet, huruvida sekundärkredit skall beviljas. Ge­
nom en dylik samförvaltning torde det, enligt utredningen, bli möjligt att
väsentligt begränsa förvaltningskostnaderna för det nya institutet, varige­
nom förutsättningar skapas för lägre räntekostnader för den enskilde lån­
tagaren. Utredningen framhåller i detta sammanhang även vikten av en
nära kontakt mellan institutet och den av lånesökanden anlitade banken
eller vederbörande företagareförening. Genom en sådan kontakt skapas
ökade möjligheter att ge en rationell uppbyggnad åt det enskilda företa­
gets krediter med AB Industrikredit som bottenlångivare, det nya institutet
för den mera långfristiga krediten därefter och banken, sparbanken, jord­
brukskassan, företagareföreningen eller eventuellt annat kreditinstitut som
långivare för de högst liggande krediterna.
Utredningen har övervägt, huruvida den nu angivna funktionella upp­
delningen i stället för genom ett nytt institut skulle kunna nås enbart ge­
nom en omorganisation av AB Industrikredit. Med hänsyn till de konse­
kvenser en sådan ändring skulle kunna få för räntan på bolagets egen upp­
låning har utredningen dock ansett att ett alternativ med två institut är att
föredraga. Utredningen förordar därför, att ett fristående institut inrättas.
Med utgångspunkt från nu gjorda överväganden föreslår utredningen,
att det nya kreditinstitutet utformas som ett aktiebolag i huvudsaklig över­
ensstämmelse med AB Industrikredit, och att i detta nya bolag staten och
affärsbankerna, inkl. Sparbankernas bank AB och Jordbrukets bank, bi­
drager med hälften av aktiekapitalet vardera liksom att de även påtar sig i
lika delar övriga finansiella förpliktelser gentemot institutet. Överenskom­
melse om samverkan mellan staten och affärsbankerna i det nya institutet
anser utredningen böra träffas genom avtal av i huvudsak samma innehåll
som nu gällande avtal beträffande AB Industrikredit.
Utredningen har framlagt förslag till bolagsordning för det nya institutet
och därvid utformat detta i huvudsaklig överensstämmelse med den nuva­
rande bolagsordningen för AB Industrikredit.
Det nya institutet föreslås av utredningen skola benämnas AB Företags-
kredit. Formuleringen av bolagets ändamål anses böra vara densamma som
för AB Industrikredit. Utredningen har övervägt, huruvida beskrivningen
av det nya institutets ändamål skulle göras sådan att redan här en viss
gransdragning erhölles gentemot AB Industrikredit. Då båda instituten
skall betjäna samma lånesökande, torde det emellertid enligt
\ara mest ändamålsenligt med samma formulering. Avgränsningen får se­
dan framgå av de olika kraven på säkerheter för de två institutens utlå­
Utredningen förutsätter, att som säkerhet för bolagets verksamhet utöver
aktiekapitalet även skall finnas en garantifond i likhet med vad som gäller
för AB Industrikredit. Aktiekapitalet i AB Industrikredit skall enligt bo­
lagsordningen utgöra lägst 8 och högst 24 milj. kr. Utredningen anser det
ändamålsenligt, att det nya kreditinstitutets aktiekapital bestämmes i pro­
portion härtill. Förslagsvis anses detsamma kunna fastställas till lägst 4 och
ögst 12 milj. kr. Då aktiekapitalet i AB Industrikredit enligt det mellan
staten och bankerna gällande avtalet för närvarande inte avses ökas utöver
nuvarande 8 milj. kr., bör det nya institutets aktiekapital tills vidare be­
stämmas till 4 milj. kr. Av detta belopp skulle alltså staten och bankerna
bidra med hälften vardera. Liksom i AB Industrikredit anses aktierna böra
ordelas på två serier, nämligen en A-serie för staten och en B-serie för ban­
kerna. Varje aktie föreslås liksom i AB Industrikredit böra lyda på 1 000 kr.
+.I1Gfrantilf0nden hos AB Industrikredit utgör 24 milj. kr., varav hälften
til Iskjutits av
staten och hälften av affärsbankerna. Vid ett aktiekapital i
det nya institutet av lägst 4 milj. kr., d. v. s. hälften mot i AB Industrikre­
dit, bor enligt utredningens förslag garantifonden hos det nya institutet
aven utgöra hälften av motsvarande fond hos AB Industrikredit, alltså 12
milj. kr. Av detta belopp skulle således 6 milj. kr. ställas till förfogande av
staten i form av en av fullmäktige i riksgäldskontoret utfärdad garantiför­
bindelse och 6 milj. kr. av bankerna i form av vid anfordran förfallande
De föreslagna bestämmelserna om bolagets styrelse, bolagsstämma, revi­
sion samt överlåtelse av aktier överensstämmer helt med motsvarande be­
stämmelser for AB Industrikredit. Utredningen utgår från att samma per­
soner som ingår i styrelsen för AB Industrikredit även kommer att utgöra
styrelse for det nya institutet. Båda bolagen bör enligt utredningen även ha
samma verkställande direktör samt gemensam personal i övrigt.
Liksom i AB Industrikredit förutsättes, att till bolaget utgivna lånerever-
ser med tillhörande säkerheter skall pantsättas till säkerhet för bolagets
egen upplåning. Dessa lånereverser jämte säkerhetshandlingar skall därvid
handhas av ett av bank- och fondinspektionen förordnat ombud. Beträffan­
de detta ombuds verksamhet föreslår utredningen, efter att i frågan ha
haft samråd med bank- och fondinspektionen, att i bolagsordningen för
AB Industrikredit införes ett tillägg, innebärande att av bolaget "utgiven
revers, för vilken pant ställts, skall förses med bevis därom av det förord­
nade ombudet. Motsvarande bestämmelse föreslås även i bolagsordningen
för det nya institutet.
Bolagets upplåning
Upplåningsrätten för AB Industrikredit är för närvarande maximerad till
åtta gånger sunnnan av bolagets eget kapital och garantifond. Om bolagets
nuvarande egna kapital samt garantifonden tages som bas för upplåningen,
ger detta som utgångspunkt för beräkningen ett belopp av 38 milj. kr. Upp­
låningen skulle sålunda kunna uppgå till sammanlagt (8 X 38 = ) 304 milj.
kr. Tillsammans med det egna kapital, som även står till förfogande för
utlåning, skulle detta ge en utlåningsmöjlighet av ca 320 milj. kr. Om bo­
laget utger förlagsbevis, för vilka betalning inte kan krävas förrän tidigast
efter 2 år, skall dessa förlagsbevis upp till ett belopp motsvarande hälften
av bolagets aktiekapital kunna jämställas med eget kapital.
Genom slopandet av AB Industrikredits möjlighet att lämna lån mot »an­
nan säkerhet» har utredningen ansett sig kunna förorda en höjning av in­
stitutets långivning från högst 50 till högst 60 procent av värdet hos den
för lånet intecknade fastigheten. Genom ändringen av säkerhetskravet bör
enligt utredningens mening även en viss ökning av upplåningsmaximeringen
vara möjlig. Utredningen föreslår därför, att bolagets rätt till egen upp­
låning utsträckes från nuvarande åtta gånger sunnnan av det egna kapitalet
och garantifonden till tio gånger samma belopp. Detta skulle med den förut
använda upplåningsbasen ge en vidgning av lånemöjlighelerna med 76 milj.
kr. till 380 milj. kr. och därmed en utlåningskapacitet av närmare 400
Det nya kreditinstitutets upplåningsmöjligheter anses böra fastställas
efter samma princip som gäller för AB Industrikredit, alltså i relation till
det egna kapitalet och garantifonden. Med hänsyn till det lägre säkerhets­
krav, som gäller för det nya institutets utlåning, bör emellertid relations­
talet enligt utredningen böra vara mindre än för AB Industrikredit. Utred­
ningen har för sin del stannat för att föreslå, att upplåningen maximeras till
sex gånger summan av bolagets eget kapital och garantifond. Detta skulle
alltså i utgångsläget ge en upplåningsmöjlighet av (6 X 16 =) 96 milj. kr.
och därmed en utlåningskapacitet, inkl. eget kapital, av 100 milj. kr. Nämnda
belopp motsvarar ungefär en fjärdedel av AB Industrikredits ullåningskapa-
citet enligt de av utredningen föreslagna bestämmelserna. Denna relation
mellan de båda bolagens kapacitet anser utredningen rimlig med hänsyn till
att huvudparten av de lånebehov som avses skola täckas av båda instituten
kommer att ligga hos AB Industrikredit. Det bör enligt utredningen vid en
bedömning av det nya institutets kapacitet även beaktas, att dess utlåning
med hänsyn till sin karaktär av i huvudsak sekundärkrediter kan beräknas
få en genomsnittligt sett kortare löptid än lånen från AB Industrikredit,
varför det för utlåningen tillgängliga kapitalet alltså kommer att snabbare
omsättas i nya lån.
Utredningen har utgått från alt det nya institutet i samma utsträckning
som nu gäller för AB Industrikredit skall ha möjlighet att jämställa ut­
givna förlagsbevis med eget kapital.
Finansieringen av såväl AB Industrikredits som det nya institutets verk­
samhet kan beräknas ske genom obligationsupplåning samt reverslån hos
större kapitalplacerare. Under det sista året har AB Industrikredits hela
upplåning skett av allmänna pensionsfondens medel. Utredningen förutsät-
^er *n^e minst mot bakgrunden av allmänna pensionsfondens tillväxt -_
att institutens upplåning väsentligen kommer att ske från denna.
Det nya institutets lokala anknytning
Utredningens ställningstaganden innebär, att institutets lokala anknyt­
ning till de enskilda låntagarna normalt torde komma att ske genom af-
farsbank, sparbank eller jordbrukskassa. Låntagarna kan i allmänhet för­
utsättas redan vara kunder hos nagon eller några av dessa institutioner.
De nämnda institutionerna förutsättes också bli direkt eller indirekt del­
ägare i institutet. Det bör emellertid enligt utredningen understrykas, att
laneansökningar självfallet kommer att ställas till och avgöras av institutets
styrelse (eller direktion). Lika självfallet föreligger inget hinder, att låne-
ansökningar förmedlas via företagareföreningar. Dessa bör, menar utred-
ningen, även lika väl som de lokala bankkontoren biträda institutet vid ut­
redningen av de enskilda låneärendena, när så befinnes lämpligt. Ur syn­
punkten av institutets lokala kontakter föreligger således ingen praktisk
skillnad mellan bankerna och företagareföreningarna. Detta ler sig för ut­
redningen naturligt också med hänsyn till det nära samarbete som på flera
håll redan etablerats mellan dessa institutioner, när det gäller att finna ra­
tionella och hållbara lösningar av enskilda företags finansieringsproblem.
Effektivisering av företagareföreningarnas verksamhet
I detta sammanhang redovisar utredningen också sin syn på företagare­
föreningarnas ställning och uppgifter, när det gäller de mindre företagens
kreditförsörjning. Det tillskott av långfristiga krediter, som inöj liggöres av
det av utredningen föreslagna institutet, torde enligt utredningen inte kom­
ma att mera väsentligt minska behovet av företagareföreningarnas låne-
verksamhet. Det ligger nämligen i ett hypoteksinstituts natur — bl. a. på
grund av svårigheten av en nära och fortlöpande kontakt med det lånta­
gande företaget — att bestämda krav på säkerheter måste iakttagas. Utlå­
ningen från det nya institutet kommer därför inte att kunna ersätta före­
tagareföreningarnas mera riskbetonade låneverksamhet.
Trots att bankmässiga säkerheter som regel saknas vid företagareför­
eningarnas utlåning, har förlusterna på denna låneverksamhet hittills varit
relativt ringa, framhåller utredningen. En fortsatt utbyggnad av verksam­
heten framstår med hänsyn till hittills vunna erfarenheter som befogad och
önskvärd. En förutsättning härför är dock, att företagareföreningarnas ad­
ministrativa resurser ökas inte oväsentligt. Vid sidan av väl etablerade för­
eningar med långvarig erfarenhet arbetar föreningar som ännu befinner
Kungl. Maj.ts proposition nr 124- år 1962
sig i uppbyggnadsskedet. En förstärkning av föreningarnas resurser synes
enligt utredningen kunna ske inte endast i form av en personell utbyggnad
utan även genom vidgat samarbete med andra institutioner.
Utöver förbättrade administrativa resurser pekar utredningen även på en
annan och enligt utredningens mening väsentlig förutsättning för att en mer
betydande utökning av föreningarnas låneverksamhet skall kunna ske. Ut­
redningen syftar här på önskvärdheten av att föreningarna vid sidan av de
av staten till förfogande ställda medlen även har tillgång till eget kapital.
Det faller utanför ramen för utredningens uppdrag att närmare diskutera
de metoder som kan visa sig effektiva för att skapa ett sådant eget kapital.
Det synes utredningen dessutom naturligt, att det i första hand får ankom­
ma på föreningarna själva att här pröva olika medel att —- eventuellt i sam­
arbete med redan existerande branschsammanslutningar — finna former­
na härför. De betänkligheter som naturligt måste inställa sig mot att låta
ett enskilt organ utan eget risktagande i växande omfattning förvalta stat­
liga lånemedel, skulle starkt minska i betydelse redan vid ganska begrän­
sade insatser av eget kapital.
Med ett inslag av eget risktagande är det vidare naturligt, att företagare­
föreningarnas utlåningsverksamhet ännu mera än hittills bestämmes av
företagsekonomiska överväganden. Lokaliserings- och sysselsättningspoli-
tiska motiv för det statliga kreditstödet åt mindre och medelstora företag
bör enligt utredningen främst vara förbehållna industrigarantilånen, vilka
handlägges av kommerskollegium efter samråd med arbetsmarknadsmyn­
I samband med övervägandena om förhållandet mellan företagareför­
eningarna och det nya kreditinstitutet har utredningen även varit inne på
tanken att företagareförening skulle få bevilja statsgaranti som säkerhet
för lån från institutet. Enligt nu gällande regler äger företagareföreningar­
na inte rätt att bevilja kreditgarantier. Denna fråga prövades av statsmak­
terna så sent som år 1960, och därvid avvisades förslagen att ge företagare­
föreningarna en sådan rätt., Motivet för detta ställningstagande var bl. a.
av principiell natur, nämligen att helt enskilda organ inte borde äga ådra­
ga statsverket ekonomiska förpliktelser. I anslutning härtill framhåller ut­
redningen för sin del, att förutsättningen för en mera väsentligt utvidgad
utlånings- eller garantiverksamhet bör vara ett visst eget risktagande från
föreningarnas sida. Om ett sådant kan komma till stånd, skulle företagare­
föreningarnas roll som supplerande institut på den svenska kreditmarkna­
den kunna växa väsentligt. Utredningen har inga konkreta förslag i detta
avseende men har velat beröra frågans principiella aspekter och därmed
peka på de utvecklingsmöjligheter som enligt utredningen otvivelaktigt på
något längre sikt erbjuder sig.
Behovet av ytterligare åtgärder för att förbättra de mindre och medel­
stora företagens möjligheter att erhålla långfristiga krediter har praktiskt
taget enhälligt vitsordats av de hörda remissinstanserna. Dessa har också
som sin allmänna inställning i regel godtagit den av utredning­
en förordade lösningen med ett nytt kreditinstitut. 1 vissa yttranden frarn-
föres dock en viss tveksamhet i fråga om behovet av ytterligare ett kredit­
institut, och i några fall har förslaget härom direkt avstyrkts eller ansetts
att institutets verksamhet skulle ges en annan inriktning.
Bland de remissinstanser som i allt väsentligt biträtt förslaget om ett
nytt kreditinstitut är arbetsmarknadsstyrelsen, bank- och fondinspektio­
nen, kommerskollegium, patent- och registreringsverket, som granskat
förslaget ur aktiebolagsrättsliga synpunkter, fullmäktige i riksbanken, full­
mäktige i riksgäldskontoret, flertalet hörda länsstyrelser, handelskamrar
och företagareföreningar, styrelserna för allmänna pensionsfonden, AB
Industrikredit, Företagareföreningarnas förbund, LO och Kooperativa för­
bundet. Av de mera allmänna synpunkter, som därvid framförts, må föl­
jande återges.
Bank- och fondinspektionen erinrar om att ämbetsverket i ett tidigare
sammanhang ställt sig tveksamt till inrättandet av ett institut liknande det
nu avsedda, men att verket å andra sidan inte velat bestrida att det funnes
ett klientel, för vilket det skulle vara till fördel att kunna lita till ett cen­
tralt hypoteksinstitut. Inspektionen fortsätter.
Utvecklingen under de senaste åren på kreditmarknaden torde ha väsent­
ligt ökat de mindre och medelstora företagens intresse för och behov av
närmare kontakt med den långfristiga obligationsmarknaden, där de snabbt
växande allmänna pensionsfonderna redan intaga en dominerande ställning.
Dessa fonders betydelse för finansieringen av företag inom denna sektor
åskådliggöres bl. a. av det förhållandet, att AB Industrikredit under åren
1960 och 1961 täckte hela sitt lånebehov hos dem.
Med hänsyn till nu anförda omständigheter och då det tillämnade insti­
tutets kreditgivning skulle utgöra en komplettering av AB Industrikredits
primärlånerörelse och förvaltningskostnaderna genom nära samarbete med
detta företag beräknas kunna hållas låga, kan inspektionen tillstyrka att
institutet kommer till stånd.
Kommerskollegium bemöter i sitt utlåtande bl. a. en del erinringar, som
framförts av vissa företagareföreningar, och anför.
Övervägande antalet av de organisationer, som yttrat sig till kollegium,
ha anslutit sig till utredningens förslag, att ett kreditinstitut för sekundär­
krediter,, speciellt avsett för mindre och medelstora företag, bör inrättas.
Åtskilliga av företagareföreningarna ha emellertid uttalat farhågor för att
ett sådant institut skulle få ett obetydligt värde för dessa företag. Därvid
har särskilt framhållits, att kravet på betryggande säkerhet såsom vill­
kor för erhållande av lån i alltför ringa utsträckning torde kunna uppfyl­
las av de mindre företagen, samt att utlåningsräntan syntes bli för hög. Vi­
dare har sagls, att enligt all erfarenhet en central handläggning a\ låne­
ärenden av detta slag medförde att lånemöjliglieterna icke kunde utnjttjas
i avsedd omfattning och på åsyftat sätt, och att långivningen i stället borde
överflyttas på något lokalt organ och då lämpligen till företagareförening­
arna; härigenom skulle det nya kreditinstitutet få verklig betydelse.
Kollegium vill icke bestrida att synpunkter av detta slag kunna vara i
och för sig befogade, men såvitt kollegium kan bedöma avse de förhållan­
den som ligga utanför vad utredningen enligt direktiven haft att pröva;
synpunkterna hänföra sig till frågor som böra undersökas och lösas i an­
nat, större sammanhang. Enligt kollegii mening föreligger allt skäl att god­
taga det av utredningen framlagda förslaget. Kollegium är övertygat om
att ett genomförande av förslaget kommer att gagna de mindre och medel­
stora företagen; erfarenheten får visa i vilken utsträckning så kommer att
Utredningens förslag har enligt kollegii åsikt den påtagliga fordelen, att
det nya institutet, inom en allmän ram för verksamhetens bedrivande, av­
ses få full handlingsfrihet. Detta möjliggör en smidig anpassning till om­
ständigheterna i det särskilda fallet. Kollegium haller därför för visst att
institutet kommer att få större värde för den mindre företagsamheten än
från en del kritiskt håll förutsatts.
Fullmäktige i riksbanken anser likaledes att ett särskilt institut bör inrät­
tas och anför.
Fullmäktige har tidigare vid flera tillfällen framhållit önskvärdheten av
att kapitalmarknadens resurser göres tillgängliga för nya låntagargrupper.
Inrättandet av ett nytt institut för sekundärkrediter till mindre och medel­
stora näringsföretag enligt förevarande förslag kan bli ett bidrag till sådan
utveckling och utgöra en värdefull komplettering av existerande anordning­
ar för att underlätta de mindre företagens kapitalförsörjning. Fullmäktige
har icke något att erinra mot de angivna riktlinjerna för verksamheten
hos det nya kreditinstitutet, förslaget till bolagsordning för detta och de
föreslagna förändringarna i bolagsordningen för AB Industrikredit.
Samma inställning intar fullmäktige i riksgäldskontoret som hl. a. fram­
håller följande.
Utredningen har sökt på olika sätt få fram material till belysande av
småföretagens kreditproblem. Även om resultatet av de av utredningen
verkställda undersökningarna icke torde medge några säkra slutsatser an­
gående hithörande spörsmål, synes det fullmäktige på mera allmänna grun­
der likväl vara önskvärt, att de s. k. småföretagen inom hantverk, handel
och industri, vilka för närvarande har svårigheter att nå ut på obligations­
marknaden, beredes ökade möjligheter att för sina legitima långfristiga lå­
nebehov utnyttja denna marknad med de fördelar i form av bl. a. lägre rän­
tekostnader, som därmed skulle kunna uppnås. I likhet med utredningen
anser fullmäktige, att detta lämpligen bör ske genom en utbyggnad av de
institutionella betingelserna härför, och fullmäktige tillstyrker därför ut­
redningens förslag om ett nytt kreditinstitut för huvudsakligen sekundär
kreditgivning. Fullmäktige finner också ändamålsenligt, att det nya insti­
tutet anknytes till AB Industrikredit, varigenom normalt en gemensam och
samtidig bedömning av såväl primär- som sekundärkredit till ett företag
möj liggöres.
AB Industrikredit erinrar om att bolagets möjlighet att i viss utsträck­
ning lämna lån mot annan säkerhet än botteninleckning in. in. infördes så
sent som i augusti 1960. De möjligheter till sekundärkrediter, som stått
till buds, har därför hittills endast i mindre utsträckning kunnat utnytt­
jas, framhåller bolaget och fortsätter.
Inom ramen för AB Industrikredits nuvarande lånekapacitet finnes där­
för fortfarande så betydande expansionsmöjligheter i fråga om såväl pri­
mär- som sekundärkrediter, att de i och för sig ej för närvarande motive­
rar inrättandet av ett nytt kreditinstitut. När AB Industrikredits nuvaran­
de utlåningskapacitet å såväl primär- som sekundärplanet visar tecken
på att bli utnyttjad finnes dessutom möjlighet att genom höjning av det
egna kapitalet eller ändringar av bolagsordningen utvidga låneverksamhe-
ten. Å andra sidan anser bolaget med tanke på de merkostnader som kan
förväntas å sekundärkreditgivningen vid jämförelse med primärkreditgiv-
ningen att det är företagsekonomiskt riktigt att förlägga utlåningsverk-
samheten för primär- och sekundärkrediterna till skilda institut.
Företagareföreningarnas förbund, i vars yttrande även länsstyrelsen i
Östergötlands län instämmer, framhåller allmänt behovet av åtgärder, som
är ägnade att stärka den mindre industrins ställning, vilken kan antas bli
särskilt utsatt efter tillkomsten av en gemensam europamarknad. Förutom
den skärpta importkonkurrensen och de ökade exportmöjligheterna för de
mindre industriföretagen på grund av de ändrade marknadsförhållandena
fäster förbundet uppmärksamheten på den viktiga roll som småindustrin
spelar som underleverantör till större exportindustrier, ökade möjligheter
till långfristiga lån för den mindre industrin anser förbundet därför som
synnerligen välmotiverade och fortsätter.
Förbundet finner, att ett nytt institut för sekundärkrediter skulle utgöra
en för de mindre och medelstora företagen välbehövlig komplettering till
befintliga kreditorgan och ge företagen ökade möjligheter att välja den för
ändamålet lämpligaste låneformen. Förbundet har emellertid gjort den er­
farenheten, att central handläggning av låneärenden i fråga om effektivitet
icke kan mäta sig med en decentraliserad dylik verksamhet. För att den
avsedda effekten skall kunna uppnås är det därför ett oeftergivligt villkor,
att låneverksamheten organiseras på ett sådant sätt, att låneärendena kan
handläggas med en för de Iånesökande tillfredsställande smidighet och
snabbhet. En ytterligare faktor, som i hög grad kan väntas inverka på det
nya institutets utlåningsfrekvens är den räntesats, som institutet kommer
att tillämpa vid sin utlåning.
tveksamhet mot ett centralt institut utan fast lokal anknytning uttalas
även av flera företagareföreningar.
LO ifrågasätter om inte en försöksperiod under ett par år med lägre upp­
lånings- och därmed en mer begränsad kreditkapacitet bör övervägas.
Kooperativa förbundet tar upp de mindre företagens betydelse i sam­
hällsekonomin och anför i anslutning härtill följande.
De mindre och medelstora företagen är i många fall bärare av tekniska
nyheter, vilka prövas på företagarens risk och får motsvarande betydelse
för det tekniska nyskapandet. I den nu pågående stärkta företagskoncen-
trationen inom olika områden av produktionen, som i flera fall kulminerat
i koncerner som ensamtillverkare eller oligopol med motsvarande starka
inflytande på marknaden, utgör de medelstora och mindre företagen i an­
Kungl. Maj:ts proposition nr 12k år 1962
märkningsvärd grad en faklor för främjande av fri konkurrens inom nä­
ringslivet, vilken inte får förbises i den ekonomiska politiken.
Särskilt vansklig ställer sig
om inves ermgskredUer för företaga­
re som startar nya företag. Medan äldre konsoliderade foretag för rationa­
lisering och nyutvidgningar till stor del har särskilda investerings- och
andra uppsamlade fonder, inom den narmaste tiden också återlamng av
ATP-fonderna, att tillgå och sålunda inte är uteslutande hanvisade till den
öppna kreditmarknaden, är nystartade företag helt beroende av denna och
av den aktieteckning som kan förekomma. Det torde darfor vara särskilt
betydelsefullt att det finns tillgång till särskilda kreditinstitut med moj­
ligheter och vilja att avväga säkerhetskravet för sin långivning i forhål
lande till en mera allmän bedömning av de nyplanerade företagens ranta-
bilitetsutsikter.
Affärsbankerna, vilka jämte staten skulle ingå som delagare i det nya
institutet, har ävenledes accepterat utredningens förslag.
Svenska bankföreningen anför i anslutning härtill att föreningen finner
det vara obestridligt, att de mindre företagen är sämre stallda an de större
såvitt angår möjligheterna till långfristig upplåning. I synnerhet gäller
detta andra krediter än sådana mot bottensäkerhet. Föreningen fortsätter.
Bankföreningen kan därför ansluta sig till utredningens uppfattning att
skäl föreligger för inrättande av ett sekundärlåneinstitut, som kan tjänst­
göra som förbindelselänk mellan den mindre och medelstora företagsam­
heten och kapitalmarknaden. De förslag utredningen framlagt angaen e
organisationen och finansieringen av detta nya institut finner bankförening­
en acceptabla, och bankföreningen har förvissat sig om, att de till förening­
en anslutna bankerna är beredda alt ingå som delägare i institutet envar
i samma proportion som i AB Industrikredit. Därvid har bankerna fast be­
tydande avseende vid de i betänkandet förekommande uttalandena om att
verksamheten skall drivas strikt affärsmässigt.
Även Sparbankernas bank AB och Jordbrukets bank förklarar sig bered­
da att ingå som delägare i det nya institutet.
Någon erinran mot förslaget har inte heller Svenska sparbanksförening­
en, som dock framhåller, att om någon förbättring av avgörande betydelse
i fråga om de mindre företagens kreditmöjligheter skall kunna ernås, detta
torde förutsätta ett mera ingående övervägande av säkerhetsproblemet an
vad som skett i utredningen.
Sveriges jordbrukskasseförbund finner, att det nya institutet uteslutan­
de skall få till uppgift att lämna kredit till företag utanför det egentliga
jordbruket. Inte heller jordbruksorganisationernas och andra jordbruket
närstående företags kreditförsörjning kan institutet väntas ägna större
uppmärksamhet, menar förbundet och fortsätter.
Förbundet har sig bekant att ett starkt intresse förefinns såväl hos före­
trädarna för jordbrukets föreningsrörelse som hos jordbrukets egna kredit­
inrättningar för bildande av ett särskilt kreditinstitut med syfte att under­
lätta föreningarnas och de till dem anslutna företagens försörjning med
långfristiga krediter. Förslag till ett sådant kreditinstitut torde komma att
framläggas inom kort. Enligt förbundets mening är inrättande av ett sa-
dant speciellt kreditinstitut både önskvärt och angeläget. Delta hindrar
naturligtvis inte att förbundet gärna tillstyrker, att AB Företagskredit kom­
mer till stånd, och finner utredningens motiv härför vara välgrundade. För­
bundet vill också tillstyrka den föreslagna hopkopplingen av AB Industri­
kredit _ och AB Företagskredit. Härigenom vinner man både fördelen av en
förbilligad administration och möjligheterna till en samtidig prövning av
botten- och sekundärkreditfrågorna.
Liknande synpunkter framför även Sveriges lantbruksförbund.
De organisationer inom näringslivet, som i övrigt haft att yttra sig, har
ävenledes i huvudsak ställt sig positiva till inrättandet av ett nytt kredit­
institut. Sveriges hantverks- och industriorganisation uttalar sålunda sin
tillfredsställelse över att ett konkret förslag för tillgodoseende av företa­
gens behov av långfristig sekundär kredit framlagts. Skall institutet på rätt
sätt fylla sin uppgift kräves emellertid att organisation och verksamhet ut­
formas på ett sätt som i möjligaste män tillgodoser företagens önskemål,
samt att läge och utveckling på detta område fortlöpande studeras. Svensk
industriförening framför med hänvisning till de av företagskreditutred-
ningen gjorda undersökningarna ett önskemål om att statsmakterna skulle
ställa medel till förfogande för genomförandet av mera djupgående och
efter vetenskapliga metoder upplagda undersökningar gällande småföreta­
gens finansieringsförhållanden, proportionen mellan eget och främman­
de kapital hos dessa företag in. m. Föreningen framhåller även, att den an­
sett det vara en betänklig brist, att småföretagen saknar tillgång till insti­
tutionella sekundärkrediter. Föreningen hälsar därför med tillfredsställelse
tillkomsten av ett nytt institut. Förslaget härom tillstyrkes även av Svenska
företagares riksförbund.
En viss tveksamhet inför utredningens förslag framkommer i yttrandet
av Sveriges industriförbund. Enligt förbundet är kunskapen om de mindre
företagens kreditförhållanden och den ekonomiska politikens verkningar
for dem alltför ringa för att tillåta några bestämda slutsatser. Förbundet
anför härefter bl. a. följande.
Det förefaller dock otvivelaktigt att de mindre företagen ofta kommer i
ett sämre läge vid kreditgivning på grund av de institutionella förhållan-
deiu som for narvarande utmärker kapitalmarknaden. Särskilt gäller detta
i fråga om långfristiga bundna sekundärlån. De mindre företagens finan-
sieringssvårigheter är också föranledda av att de saknar tillträde till obli­
gations- och aktiemarknaden. Till en väsentlig del är emellertid dessa svå­
righeter betingade av kapitalmarknadens reglering och kan därför väntas
bil mindre kännbara vid en övergång till en fri och enhetlig kapitalmark­
nad. Den basta lösningen av småföretagens kapitalproblem måste därför
vara att en fri kapitalmarknad återupprättas, inom vars ram de ordinarie
kreditinstituten får tillgodose de mindre företagens lånebehov. En sådan
osning äi klart att föredraga framför det av utredningen föreslagna nva
kreditinstitutet.
, .D.<rt ä*‘ emellertid angeläget alt de mindre företagens tillgång till lång-
instiga krediter snarast förbättras. Förbundet accepterar därför bildandet
av ett halvstatligt kreditinstitut för detta ändamål.
Handelns kapitalproblem tas upp av Sveriges grossistförbund, som kon­
staterar, att handeln i dess helhet är ställd i sämre läge än vissa andra
Kungl. Maj:ts proposition nr 124- år 1962
branschgrupper, när det gäller nuvarande former för iångfnstig kreditgiv-
ning För partihandelns del konstateras, att dess verksamhet ar i hog grad
kapftalkrävande. Någon uppskattning av behovet avlan|?fns iga krediter
till grosshandeln under de närmaste åren ar dock inte mojhg att gor ,
framhåller förbundet och fortsätter.
Det må vara tillfyllest att konstatera, att utvecklingen bl. a. med han-
svn till det vidgade^ekonomiska samarbetet inom Europa — staller krav p
etablerade utländska företag, som kan påräkna en liberalare utlåning f
kreditinstitut i sitt hemland.
Motsvarande frågor, när det gäller detaljhandeln, beröres av Soenges köp-
mannaförbund, som bl. a. konstaterar, att läget för detaljhandeln ar bekym­
mersamt också därför att utvecklingen inom denna näringsgren just n
mycket snabb, vilket i och för sig medför starkt ökade kapitaibehov. Dess^
blir så mycket större eftersom de nya butiksenheterna i regel blivit alltmer
kapitalkrävande på grund av både sin storleksordning och behovet av en
omfattande utrustning. De statliga stödåtgärder, som hittills vidtagits, har
inte omfattat detaljhandeln. Inom denna gren har man i stallet vant
hänvisad till egna åtgärder. Förbundet konstaterar darfor med tillfredsstäl­
lelse, att företagskreditutredningens förslag aven omfattar detalj hande .
Institutets betydelse för detaljhandeln torde dock enligt förbundet bil re a-
tivt begränsad, bl. a. på grund av beskaffenheten av de säkerheter som de
förutsättes att institutet skall begära.
Några remissinstanser, som i och för sig accepterat utredningens förslag
har ifrågasatt behovet av ett särskilt institut. För alternativet att i stallet
förlägga sekundärkreditgivningen till AB Industrikredit uttalar sig sålunda
länsstijrelsen i Västmanlands län som inte blivit övertygad om att den a\
utredningen föreslagna lösningen med ett helt nytt kreditinstitut ar en
nr alla synpunkter lämpligaste. Länsstyrelsen förordar darfor, att man nar-
mare undersöker möjligheterna och konsekvenserna av att samla de vid­
gade utlåningsmöjligheterna hos ett enda kreditinstitut, vilket i sa fall när­
mast skulle bli AB Industrikredit. Därest övervägande olagenheter skulle
befinnas vara förenade därmed, vill länsstyrelsen dock inte motsatta sig
utredningens förslag. Det organisatoriska problemet bor aven enligt läns­
styrelsen i Älvsborgs län ägnas fortsatt uppmärksamhet. För cn samman­
slagning av de två instituten uttalar sig även Gotlands handelskammare.
Tveksamhet mot inrättandet av ett särskilt institut framfor aven Öster­
götlands och Södermanlands handelskammare. Enligt handelskammaren ar
affärsbankerna väl kvalificerade att handha även de nu ifrågavarande kre­
diterna. Även handelskammaren för Örebro och Västmanlands län anser
Kungl. Maj.ts proposition nr 124 år 1962
att det först bör prövas om inte den utvidgade låneverksamheten kan an­
förtros affärsbankerna. Skulle ett sådant arrangemang inte visa sig möj­
ligt att genomföra, finner handelskammaren det följdriktigt att organisa­
tionen för det nya bolaget utformas i anslutning till AB Industrikredit.
Därvid bör enligt handelskammaren alternativet med en omorganisation
av AB Industrikredit i stället för inrättande av ett nytt institut upptas till
En kritisk inställning till utredningens förslag intar vidare sparbanksin-
spektionen, som ställer sig tvekande till frågan om de förslag vari betänkan­
det utmynnar obeskuret bör förverkligas. Det synes enligt inspektionen när-
mast bil fråga om en försöksverksamhet, som skulle vara byggd på ganska
osakra förutsättningar. I sammandrag innebär inspektionens ställningsta­
gande följande.
Till en början understryker inspektionen, att antingen det är fråga om
®“ ™'ldr.e1 eller eu storre företag måste kreditgivningen till detsamma för-
utsdtta, «tt företaget disponerar över eget kapital av den storlek att de egent­
liga ioretagarriskerna därmed äro täckta. Med bortseende från de fall då ett
hov tSf/ldim T vfrrJande 1 fråga 0111 kapital är ett företags kapitalbe-
Ikui tvåfald^f; dels behov av eget och dels av främmande kapital. För att
allmngen risk- och likviditetsmässigt skall kunna betecknas som sund får
den senare andelen inte vara alltför stor i förhållande till den förra. Rela-
lonen dem emellan har stor betydelse ur kreditvärdighetssynpunkt. Vid
diskussion av de mindre företagens kreditproblem göres enligt ämbetsver­
kets mening vanligen inte tillräcklig skillnad mellan de båda olika behov
om iiar nanm s.1 samma andedrag hänvisas t. ex. till att sådana företag
‘ utestängda från saval marknaden för aktieemissioner som obligations-
marknaden, som om den förra svårigheten liksom den senare kunde upp­
hjälpas genom speciella kreditarrangemang. Detta är, framhåller inspektio­
nen, givetvis inte möjligt utan eftergift av principen att den som tar vinsten
rörelsen aven skall sta förlustrisken. Det behov av nya kreditmöjligheter
som från de mindre företagens sida uppges föreligga torde därför enligt
sparbanksinspektionens mening väsentligen vara ett behov av nytt i egent­
lig mening riskvilligt kapital.
Bortser man från bristen på eget kapital och de kreditanspråk som direkt
ha1 ror darav torde man enligt sparbanksinspektionens mening kunna säga,
att det redan ar ganska väl sörjt inom kreditväsendets nuvarande organisa-
tmn aven tor de mindre företagens legitima kreditbehov.
För varje företagare torde det vara i hög grad önskvärt, att hans upplå­
ning, nar den inte ar rent tillfällig eller säsongmässig, skall kunna ske i
t orm av pa längre tid bundna lån. För att detta önskemål skall kunna upp­
fyllas torde det fordras forhandenvaron av två väsentligen olika förut sätt-
.niaSar> nämligen dels att företagaren kan erbjuda säkerhet, som relativt
latt kan realiseras och som beräknas ha ett under lånetiden bestående vär-
de och dds att angivaren har sin egen medelsanskaffning ordnad på sådant
satt, att lian inte av hkviditetsskäl måste avböja att binda sin utlåning för
längre tid. Det är endast beträffande den senare förutsättningen man kan
tala om institutionella brister; i fråga om den förra ligger bristen på ett an­
nat plan och kan inte avhjälpas genom inrättandet av ett nytt kreditinstitut.
Sparbanksinspektionen övergår härefter till att diskutera säkerhetsfrågan
ocn konstaterar att det är naturligt att strängare krav måste ställas på sä­
kerheten for bunden an för obunden utlåning. I förra fallet ifrågakommer
Kungl. Maj:ts proposition nr 12i år 1062
därför i första hand panträtt i realvärden, som beräknas inte vara utsatta
för större värdeminskningar under lånetiden, och med sådant läge för pant­
rätten, att eventuella minskningar rymmes inom säkerhetsmarginalen.
Industrifastigheter har som belåningsobjekt brukat anses vara av mera
osäkert värde än jordbruks-, bostads- och af färsfastigheter. Detta har sin
grund i de stora växlingarna inom industrins bärighet, från bransch till
bransch, från fall till fall, med konjunkturerna och med tiden. Man bär där­
vid också att räkna med den starka förslitningen av maskinutrustningen
och viss osäkerhet i vad mån den sistnämnda ingår i den fasta egendomen.
En industrifastighets värde sammanhänger sålunda intimt med den rörelse,
som bedrives i densamma. Vid bedömning av fastighetens värde som kredit­
underlag måste därför i bedömandet även inbegripas företagets ställning
och de faktorer, som synas bestämmande för dess vinstmöjligheter och ut­
veckling. Av det sagda följer att med belåning av industrifastighet hör vara
förknippad viss övervakning av företagets utveckling. I konsekvens härmed
lärer AB Industrikredit också ha intagit en bestämmelse i sina låneformu-
lär att bolaget förbehåller sig att uppsäga lån till betalning, därest den för
lånet ställda säkerheten enligt bolagets bedömande undergått märklig för­
sämring.
Erbjuder sålunda redan primärbelåning av industrifastigheter osäkerhets­
moment, som i många fall och särskilt beträffande de ej konsoliderade fö­
retagens fastigheter inte synes kunna betecknas som ringa, torde sekundär­
belåning av samma objekt böra betecknas såsom alltför riskfylld för att
kunna ske i bunden form. Den enda mera allmänt användbara form av sä­
kerhet som i övrigt här torde stå till buds är förlagsinteckning.
Ur här angivna synpunkter kan sparbanksinspektionen inte komma till
annan slutsats än att det saknas lämpligt säkerhetsunderlag för en bunden
utlåning till de mindre företagen. Visserligen kan det förutsättas, alt bor­
gen ibland kan komma att erbjudas som förstärkning av säkerheten, men
de fall då borgen blir av den kvalitet, att lånet kan bindas för längre tid,
torde bli relativt sällsynta. Är det fråga om kommunal borgen, står upp-
låningsmöjligheter, även i form av bundna krediter, redan nu till förfogan­
de hos de vanliga kreditinstituten.
Sekundärbelåning av fastigheter samt belåning av maskiner, som inte in­
går i den fasta egendomen, och av omsättningstillgångar torde nu normalt
ske i form av rörelsekrediter, som är formellt kortfristiga men som kan för­
längas, när förelagets ställning och utveckling så medger. En förutsättning
för förlängningen är därför, att kreditgivaren kan följa företagets verksam­
het. Därest krediterna skulle kunna förvandlas till långfristiga och utläm­
nas av ett särskilt institut, försvunne därmed på intet sätt behovet av fort­
löpande övervakning från kreditgivarens sida av låntagarens rörelseutveck­
ling. Enbart härför torde eu betydande kontorsorganisation behöva tillska­
pas bos (let långivande institutet.
Sparbanksinspektionen håller det inte för uteslutet alt affärsbankerna i
vissa fall med anlitande av sin begränsade rätt till bunden utlåning utläm­
nat långfristiga lån till industriföretag även på grundval av sådana säkerhe­
ter som bär diskuterats. Det skulle emellertid enligt inspektionen vara äg­
nat all förvåna om bankerna inte därvid förbehållit sig rätt att uppsäga lan
till betalning, om säkerheten för lån enligt bankens bedömande undergått
märklig försämring. Den verkliga skillnaden mellan bunden och obunden
kredit blir därmed inte så stor.
Även AB Industrikredit använder sig som nämnts av uppsägningsklausu-
ler av angiven art. Det kan emellertid i de fallen antas, att uppsägning mera
sällan skall behöva förekomma. Vid utlåning mot mera sekundära eller va-
Kiingl. Maj:ts proposition nr 12'r år 1962
riabla säkerheter torde uppsägningsrisken bli vida mera påtaglig, antingen
kreditgivaren är en affärsbank eller ett särskilt, för sådant belåningsända-
inål tillkommet institut. Det kan därför befaras att institutets tillkomst skul­
le skapa förväntningar om cn bunden långivning, som inte skulle motsva­
ras av verkligheten. Förväntningarna kunde i övrigt i än högre grad komma
att svikas redan genom det mycket starka urval, som institutet enligt in­
spektionens mening skulle nödgas göra vid kreditprövningen innan lån ut­
Vad sparbanksinspektionen vänder sig mot är inte att krediter på basis
av vad som må kallas sekundära säkerheter skall stå de mindre företagen
likaväl som de större till buds, utan inspektionens invändningar gäller en­
dast tillrådligheten att organisera en bunden utlåning på grundval av säker­
heter, som i stort sett till konstruktion eller innehåll är av sekunda natur
med de konsekvenser detta innebär vid låntagarens eventuellt inträffande
o Emellertid skulle det möjligen kunna tänkas att det nya institutet kunde
få en uppgift att fylla även om dess utlåning inte skulle ske i bunden form.
Tankegången skulle då vara den, att den ansamling av kapital som sker hos
allmänna pensionsfonden kunde så småningom föranleda en viss brist i till­
gången på krediter hos de vanliga kreditanstalterna. Härav kunde uppkom­
ma ett behov av särskilda anstalter för förmedling av lån från allmänna
pensionsfonden till bl. a. industriföretagen. Obligationsupplåning torde en­
ligt inspektionen inte kunna anlitas med hänsyn till de ställda säkerheterna,
och placering av reverser på kapitalmarknaden torde även stöta på svårig­
heter. Reversupplåning hos allmänna pensionsfonden kan därför beräknas
bli avgörande för kapitalanskaffningen.
Vad bundenheten beträffar har sparbanksinspektionen redan anfört att
det föreslagna kreditinstitutet torde se sig föranlett att i likhet med AB In­
dustrikredit förbehålla sig rätt att uppsäga lån därest säkerheten för det­
samma enligt institutets bedömande i märklig grad försämrades. Det kan
därför enligt inspektionens mening ifrågasättas, om det inte vore bättre och
mindre ägnat att leda till missförstånd och missräkningar, därest institutet
hade stadgad skyldighet att för lån som lämnades på längre återbetalnings-
tid än ett år förbehålla sig ovillkorlig rätt till uppsägning för återbetalning
efter viss kortare tid, exempelvis tre månader. Därmed skulle visserligen
dylikt lån inte formellt få annan långtidskaraktär än s. k. stående uppsäg­
ningslån hos bankinrättning, men viss trygghet mot uppsägning i oträngt
mål torde låntagare dock komma att åtnjuta genom kreditgivarens ställ­
ning och sammansättningen av dess styrelse. Den ovillkorliga uppsägnings-
rätten skulle inte behöva utgöra hinder mot att räntesatsen, där låntagaren
så önskade, bundes för hela lånetiden, om uppsägning inte skeude. Att upp­
sägning inte skulle ske endast för höjning av räntan skulle då vara en he­
derssak för kreditinstitutet. Vad här skisserats i fråga om lånevillkor bleve
självklart beroende av om motsvarande villkor kunde uppnås i förhållande
till allmänna pensionsfonden, d. v. s. att det förmedlande institutet skulle
erhålla lån, bundna såväl vad rör återbetalning som räntesats men med en­
sidig rätt för institutet att uppsäga lån till återbetalning under lånetiden
i den mån motsvarande uppsägning måst tillgripas i dess egen utlåning. Hu­
ruvida en sådan konstruktion som onekligen vore något ovanlig skulle kun­
na genomföras undandrar sig inspektionens bedömande.
Mot inspektionens yttrande har en delvis avvikande mening anmälts av
inspektionens biträdande ledamot.
Avstyrkande till förslaget om ett nytt institut ställer sig Norrbottens och
Västerbottens läns handelskammare. För att uppnå syftet med utredningen
— långfristiga krediter till mindre företag — synes enligt handelskamma­
ren företagareföreningarna böra utses handlägga dessa ärenden och erfor­
derligt kapital tillföras dem genom utgivande av ett statligt obligationslån.
Utredningens förslag rörande kretsen av låntagare, d. v. s. att
utlåningen skall avse mindre och medelstora näringsföretag samt att nag-
ra krav på branschtillhörighet inte skall uppställas, har allmänt tillstyrkts
eller lämnats utan erinran av remissinstanserna. Kommerskollegium anser,
såsom tidigare nämnts, det vara en påtaglig fördel att det nya institutet
inom en allmän ram för verksamhetens bedrivande, kan få full handlings­
frihet. Länsstyrelsen i Göteborgs och Bohus län understryker likaledes vik­
ten av att institutet ges stor frihet att bestämma verksamhetsområde. Ge­
nom landets stora geografiska utsträckning varierar näringslivets inrikt­
ning avsevärt mellan skilda områden och regioner. Även länsstyrelsen i
Västmanlands län förordar, att kreditverksamheten får ske i så obundna for­
mer som möjligt. Kopparbergs läns företagareförening anser det likaledes
väsentligt, att kretsen av låntagare inte begränsas. Föreningen framhåller,
att den i sin verksamhet vid upprepade tillfällen stött på gränsfall, där för­
eningen enligt sina direktiv inte kunnat utlämna lån.
Svenska bankföreningen instämmer oreserverat i utredningens uttalan­
den att det nya institutet bör kunna arbeta inom ett så vidsträckt område
som möjligt. Inte minst viktigt är det enligt föreningen att institutet kan
utnyttjas för att underlätta handelns försörjning med långfristiga investe-
ringskrediter. Någon prioritering av t. ex. hantverkets och den mindre in­
dustrins kreditbehov bör därför inte förekomma. Även enligt Sveriges gros­
sistförbund synes det angeläget, att det klart utsäges, att industriföretag
inte får bli prioriterade utan att företag inom handel och hantverk skall
vara likställda med dessa. Betydelsen av att också bl. a. handeln kan ut­
nyttja institutet understrykes även av Skånes handelskammare och Väster-
norrlands och Jämtlands läns handelskammare.
Det nya institutets ställning gentemot företag inom jordbruksnäringen
och angränsande näringsgrenar behandlas av några remissinstanser.
Sveriges jordbrukskasseförbund säger sig sålunda ha uppfattat, att in­
stitutet uteslutande får till uppgift att lämna kredit till företag utanför det
egentliga jordbruket. Enligt förbundet har man anledning förmoda, att
jordbrukarnas egna företag i allt större omfattning kommer att anlita lå-
nemarknaden i framtiden. Fråga uppslår då, huruvida dessa företag också
kommer att anlita de lånemöjligheter, som AB Industrikredit och AB Fö-
retagskredit erbjuder, och vilka möjligheter de nämnda företagen i så fall
har att i konkurrens med alla andra industri- och handelsföretag erhålla
lån. Sveriges lantbruksförbund framför liknande synpunkter och konstate­
rar att del inom jordbrukets föreningsrörclse förefintliga behovet av kre­
diter är av sådan särart, att man måste ifrågasätta, om behovet i någon om­
fattning av betydelse kan tillgodoses även vid ett genomförande av före-
tagskreditutredningens förslag. Förbundet framhåller i sammanhanget även
att AB Industrikredits utlåningsverksamhet åtminstone hittills huvudsak­
Kungl. Maj.ts proposition nr 12k år 1962
Kungl. Maj:ts proposition nr 12i år 1962
ligen synes ha varit inriktad på andra belåningsobjekt än sådana, som har
anknytning till jordbruket. Svensk industriförening ställer sig betänksam
till att företag inom jordbrukets binäringar skall beredas rätt till lån från
AB Företagskredit. Enligt föreningens mening kan det komma att i prak­
tiken ställa sig svårt att ange var gränsen går mellan rena jordbruksföretag
och företag arbetande inom jordbrukets binäringar, t. ex. trädgårdsodlar-
näringen. Det torde enligt föreningen vara sannolikt, att bundna sekundär­
krediter institutionellt inom överskådlig framtid ordnas även för jordbru­
kare, och det synes föreningen då naturligt, att företag inom jordbrukets
binäringar hänvisas till de sekundärlånemöjligheter som kan komma att
erbjudas jordbrukarna.
Behovet av vidgade kreditmöjligheter vid uppförande av kollektiva verk­
stadshus, betonas av arbetsmarknadsstyrelsen, som anser dessa hus vara ett
verksamt medel till småföretagsamhetens befrämjande.
Beträffande de krav på säkerheter som skall ställas för lån från
det nya institutet har olika meningar framkommit. I flertalet fall tillstyr -
kes dock utredningens förslag rörande säkerhetskravet.
Fullmäktige i riksgäldskontoret gör härvid följande uttalande rörande
bedömningen av framlagda låneprojekt.
Eftersom de säkerheter, som ställs för lån från det nya kreditinstitutet,
också skall regelmässigt tjäna som säkerhet för institutets egen upplåning,
bör enligt fullmäktiges mening under alla förhållanden krävas, att säker­
heten vid en rent bankmässig prövning befinnes fullt betryggande. Enligt
bolagsordningen för det nya kreditinstitutet skall härjämte gälla, alt lån
ej må beviljas med mindre ändamålet med lånet finnes ägnat att befordra
en sund utveckling av det företag, för vilket lånet är avsett. I direktiven
för utredningen har detta uttryckts på så sätt, att utlåningen bör ske efter
en strikt affärsmässig prövning av de framlagda projektens förväntade
lönsamhet. Oavsett vilken nyanskillnad, man än må intolka i dessa båda
olika uttryckssätt, kommer det säkerligen att bli en svår uppgift att å ena
sidan uppehålla kravet på fullgod säkerhet och, å andra sidan, undvika en
alltför stor restriktivitet i bedömningen av låneansökningar, varigenom syf­
tet med den föreslagna nya kreditgiven skulle kunna äventyras. En syn­
punkt, som fullmäktige i detta sammanhang önskar understryka, är att
ifrågavarande kreditgivning bör så långt möjligt beakta jämväl den pågå­
ende strukturrationaliseringen inom näringslivet och alltså icke lämna stöd
åt en verksamhet, som på kortare eller längre sikt kan bedömas oförenlig
med denna utveckling. Det torde däremot icke ankomma på styrelsen att
härvid tillgodose speciella lokaliserings- och sysselsättningspolitiska syn­
Bank- och fondinspektionen erinrar i detta sammanhang om att veder­
börande departementschef vid tillkomsten av den nuvarande banklagen i
princip ifrågasatt lämpligheten av att godta enbart borgen som säkerhet
för bundet lån.
Svårigheterna för ett centralt institut utan egen lokal organisation att
bedöma värdet av den säkerhet, som kan ligga i företagarens person och
andra mera lokala förhållanden, framhålles av länsstyrelsen i Västman­
lands län, som därför väntar sig en viss standardisering av säkerhetskra­
ven. Resultatet torde enligt länsstyrelsen bli att man som regel inte kan ta
någon mera riskbetonad toppbelåning. Länsstyrelsen i Göteborgs och Bohus
län anser att institutet bör kunna erhålla objektiva upplysningar i låneären­
den genom remiss till olika länsorgan.
Betydelsen av att säkerhetsprövningen inte blir alltför restriktiv under-
strykes i några yttranden. Handelskammaren i Gävle uttalar sålunda för­
hoppningen att kraven på säkerhet inte göres så rigorösa att inte exempel­
vis detaljhandeln bleve i tillfälle att utnyttja institutet. Inom denna bransch,
där det långfristiga kreditbehovet ofta är stort, saknas som regel realsäker­
heter, framhåller handelskammaren. Sveriges hantverks- och indastriorga-
nisation anser att utredningen mera än som skett bort diskutera olika
aspekter av säkerhetsproblemet. En modernisering och anpassning av rå­
dande förlagsinteckningsinstitut är sålunda enligt organisationen ofrånkom­
ligen nödvändig, särskilt som företag inom såväl handeln som transport­
näringen skulle omfattas av långivningen.
Liknande synpunkter på säkerhetsfrågan anlägges även av Svensk in­
dustriförening, som anför följande.
Beträffande utredningens uttalanden och förslag om säkerheter för lån
från AB Företagskredit och löptiden, har föreningen icke något principiellt
att erinra. Säkerhetskravet skall sålunda formuleras på samma satt, som
nu gäller för affärsbankernas långivning. Föreningen vill emellertid in­
skärpa, att det i direktiven för AB Företagskredits kreditprövning under-
strykes, att lånsökande i mycket stor utsträckning måste bedömas efter
personliga kvalifikationer, då de mindre företagarna i mycket stor omfatt­
ning saknar tillgång till reella s. k. bankmässiga säkerheter. De forlagsin-
teckningar och borgen, som kan lämnas, blir därför ofta av mycket formell
och i fråga om säkerhetsinomentet oviss art, något som nödvändiggör en
så liberal bedömning som möjligt av inkomna kreditansokmngar med stark
tonvikt lagd på bedömningen av lånesökandens person.
Sveriges grossistförbund finner det i och för sig naturligt, att en
skall ställa betryggande säkerhet. Förbundet anser dock, att utredningen
gjort en alltför stark begränsning och fortsätter.
Med de säkerhetskrav, som utredningen vill uppställa, synes det föreligga
risk för att det kommer att finnas berättigade kreditbehov — inte minst
från handelsföretag — som inte kommer alt kunna losas genom det tankta
kreditinstitutet. Vi' vill därför hävda, att vid kreditgivnmgen till handeln
dynamiska grunder bör komma till användning i syfte alt framja investe­
ringens inriktning på rörelser med gynnsamma lonsamhetsbetingelser i
minst lika hög grad som sådana med traditionella saksäkerheter. Den före­
tagsekonomiska forskningen anvisar numera teknik och metod att mer
systematiskt nå fram till en riktig bedömning av företagens dynamiska
egenskaper. Utan att därför komma in på direkta förtroendekrediter ar yi
övertygade om att det skall visa sig möjligt att tillämpa mer liberala sä­
kerhetskrav än dem som utredningen skisserar. För många handelsföretag
är det ytterst betydelsefullt — och samtidigt ett viktigt konkurrensmedel i
förhållande till utländska företag — att så kan ske.
Från flera håll har framhållits betydelsen av alt det nya institutet kan
lämna lån mot statlig garanti. Arbetsmarknadsstyrelsen förutsätter således
att tillkomsten av det nya institutet kommer alt underlätta tillgodoseendet
av de låneanspråk, som sammanhänger med den statliga lånegarantin. Sär­
skilt gäller detta krediter, som avser att förverkliga expansionsmöjligheter
i områden med svagt utvecklat näringsliv och arbetslöshet. Företagareför­
eningarnas förbund finner det önskvärt, att institutet kan fungera även
som långivare vid industrigarantilån i sådana fall, då det visat sig omöj­
ligt att placera dylika lån vid de ordinarie kreditinstituten. Denna fråga
bör enligt förbundets mening bli föremål för närmare utredning. Liknande
synpunkter anför även Kalmar läns företagareförening och Kristianstads
läns företagareförening. Enligt Västernorrlands läns företagareförening sy­
nes det lämpligt att det nya institutet i första hand ägnar sin verksamhet
åt sådan långivning som sker med statlig kreditgaranti. Liknande synpunk­
ter framför även företagareföreningen i Västerbottens län.
De av utredningen föreslagna ändringarna av AB Industri-
kredits låneverksamhet bär allmänt tillstyrkts eller lämnats
utan erinran. Svenska bankföreningen och samtliga dess medlemsbanker
förklarar sig sålunda villiga att godta de ändringar i bolagsordningen för
AB Industrikredil och i avtalet mellan staten och bankerna rörande detta
bolag som föranledes härav. Även Sparbankernas bank AB godtar dessa
ändringar, och Jordbrukets bank har heller inte gjort några erinringar mot
Bank- och fondinspektionen har ingen erinran mot de föreslagna änd­
ringarna men förordar, att beskrivningen av säkerhetskravet ändras så,
att därav framgår, att de pantsatta inteckningarna som regel skall omfatta
även i anläggningarna ingående maskiner och inventarier. Erfarenhetsmäs­
sigt kan man enligt inspektionen nämligen vid värdering och belåning av
industrifastighet inte bortse från det nära samband, som föreligger mellan
fastighet och maskinpark med vad härtill hör. Förekomsten av förlagsin-
teckning har enligt ämbetsverket väsentlig betydelse även från den syn­
punkten, alt tvister beträffande vad som är att hänföra till den fasta egen­
domen därigenom kan undvikas. I det praktiska handlandet har AB In­
dustrikredits ledning också tillgodosett detta intresse. I fråga om det över­
vägande antalet av bolagets nuvarande krediter omfattar sålunda inteck­
ningarna även maskiner och inventarier. Ämbetsverket föreslår därför alt
§ 16 i bolagsordningen ges följande lydelse:
»För lån från bolaget skall vara ställd betryggande säkerhet i form av
pant eller borgen. Pant skall utgöras av inteckning i fast egendom eller
tomträtt i erforderlig utsträckning kompletterad med förlagsinteckning.
Inteckningarna skola som regel gälla med bästa rätt. Lån skall ligga inom
60 % av ett med hänsyn till verksamhetens art och beskaffenhet samt låne­
tidens längd försiktigt beräknat värde å den fastighet eller tomträtt, som
finansieringen avser. Borgen skall vara tecknad av staten, kommun eller
därmed jämförlig samfällighet eller bank.»
Vidare vill inspektionen beträffande bolagsordningarna för såväl AB
Industrikredit som AB Företagskredit föreslå ett par smärre ändringar av
§ 19. Sålunda bör i paragrafens första stycke med upplåning likställas ga­
rantiförpliktelser, som bolaget ikläder sig. I andra stycket bör enligt in­
spektionen orden »till ett belopp motsvarande högst hälften av bolagets
aktiekapital» skjutas sist, så att av bestämmelsen klart framgår att be­
gränsningen avser inte bara förlagskapitalets likställande med eget kapital
i inlåningsrättsavseende utan också avräkningen från upplåningen. I en­
lighet härmed föreslår inspektionen att § 19 får följande lydelse:
»Bolaget må upplåna medel eller ikläda sig garantiförpliktelser till ett
belopp motsvarande högst tio gånger summan av bolagets eget kapital och
Vid tillämpningen av bestämmelserna i föregående stycke skall bolagets
skuld på grund av utgivna förlagsbevis — i den man betalning för dem
icke kan av långivaren krävas förrän tidigast efter två år — avräknas från
upplåningen och likställas med bolagets eget kapital, dock högst till ett
belopp motsvarande hälften av bolagets aktiekapital.»
Slutligen ifrågasätter ämbetsverket om inte den i § 10 andra stycket givna
bestämmelsen om utseende av revisorssuppleant kunde utgå. För de av
bolagsstämman utsedda revisorerna är enligt inspektionen lämpligt att ha
utsedda suppleanter, men annat är förhållandet beträffande den av inspek­
tionen utsedde revisorn, eftersom ämbetsverket alltid med mycket kort
varsel kan utse ersättare.
Sparbanksinspektionen har heller inte i och för sig någon erinran mot de
föreslagna ändringarna i bolagsordningen för AB Industrikredit men anser
vissa övergångsanordningar erforderliga. Inspektionen anför härom följande.
Det må emellertid ifrågasättas om ändringarna kunna genomföras utan
godkännande av bolagets nuvarande långivare. Dessa torde nämligen icke
blott ha rätt att bibehållas vid de pantsäkerheter som redan tillförsäkrats
dem — vilket möjligen kan ske genom ett särskiljande av enligt § 16 i
bolagsordningen före ändringarna av densamma ställd säkerhet från sä­
kerhet som därefter ställes enligt samma paragraf — utan även kunna
förlita sig på att bolagets risktagande icke genom nya upplåningsbestäm-
m el ser skola ökas utöver vad långivarna hade anledning räkna med var
möjligt när deras krediter till bolaget beviljades. Det torde nämligen icke
utan vidare kunna antagas, att försämringen av säkerheterna genom höj­
ningen av lånegränsen för fastigheter skall kompenseras genom bortfallet
av den mindre betydande utlåningen »mot annan säkerhet» enligt paragra­
fens tredje stycke. Vidare må påpekas, att sagda tredje stycke av § 16 i bo­
lagsordningen icke utan vidare torde kunna uteslutas, så länge lån, som
utlämnats på grund av bestämmelserna i detsamma, alltjämt finnas ute­
Svenska företagares riksförbund anser att AB Industrikredits belåning
bör få sträcka sig intill 70 procent av pantvärdet.
Vad utredningen anfört rörande lånens löptid har i flertalet fall
inte föranlett några erinringar från remissinstansernas sida. Fullmäktige
i riksgäldskontoret förutsätter, att eu försiktig praxis beträffande lånens
längd kommer alt tillämpas jämväl i fråga om utlåningen från AB Före-
tagskredit, vilket synes fullmäktige så mycket mer motiverat som det här
är fråga om eu sekundärlångivning. Tillbörlig hänsyn bör naturligtvis
härvid också tas till de olika slag av säkerheter, som för dessa lån kan
komma i fråga. Skånes handelskammare ifrågasätter om inte till följd av
lånens karaktär av sekundärlån amorteringstiden som regel borde sättas
kortare än till 20 år, förslagsvis till 15 år, och Värmlands läns företagare­
förening anser det inte affärsmässigt att ha samma amorteringstid som
för bottenkrediter. Sparbanksinspektionen anser, såsom redan förut nämnts,
hunden långivning över huvud taget inte lämplig för sekundärkrediter.
Förslag om längre löptid för lånen än 20 år har i några fall framförts.
Sveriges industriförbund anser sålunda den av utredningen föreslagna
längsta amorteringstiden, 20 år, i flertalet fall vara tillräcklig. Med hänsyn
framför allt till byggnadsinvesteringar finner förbundet emellertid motive­
rat, att möjligheter ges att i vissa fall utsträcka amorteringstiden ytterligare
några år. Kopparbergs läns företagareförening anser det önskvärt, att det
föreslagna institutet inriktar sin långivning på en lånelid, som står i rela­
tion till det enskilda företagets resurser. Slutsatsen härav blir enligt för-
eningen att det i vissa fall kan vara angeläget även med en längre amor­
teringstid än 20 år. Västernorrlands läns företagareförening menar att låne­
tiden bör sättas till lägst 20—25 år, och enligt Jämtlands läns företagare­
förening hade det varit önskvärt om amorteringstiden kunnat utsträckas
till 25 å 30 år. Norrbottens företagareförening understryker betydelsen av
att institutet inte av säkerhetsskäl begränsar amorteringstiden.
Blekinge företagareförening anser att amortering på bottenlån inte skall
behöva erläggas under den tid sekundärlånet löper. Härigenom skulle företa­
gens kostnader kunna reduceras i starten eller omedelbart efter det en
störie investering verkställts, för att sedan ökas när investeringsvinsten kan
uttas.
I några yttranden har berörts frågan om den ränta som institutet kan
beräknas komma att tillämpa vid sin utlåning.
Fullmäktige i riksgäldskontoret erinrar om att bolaget vid sin utlåning
avsetts skola tillämpa marknadsmässiga räntor och fortsätter.
Storleken av dessa blir givetvis beroende på till vilken räntesats bolagets
egen upplåning kan ske. Med den strikt affärsmässiga bedömning av er-
njudna kreditsäkerheter, som från bolagsstyrelsens sida förväntats, och med
beaktande jamval av den garantifond, som avses skola ställas till bolagets
toriogande, torde enligt fullmäktiges bedömande goda förutsättningar fin-
nfs ,Pr. bolaget skall kunna få sitt eget upplåningsbehov i erforderlig
utsträckning tillgodosett till en räntenivå, som i sin tur kan medge utlå­
ning till företagarna på gynnsamma villkor.
Länsstyrelsen i Östergötlands län förutsätter, att räntan på lånen anpas­
sas efter det allmänna ränteläget på så sätt, att den inte inverkar negativt
på efterfrågan på lån från institutet. Med hänsyn härtill anser länsstyrel­
sen med beaktande av villkoren för institutets kreditgivning en ökning av
det egna kapitalet böra ske och räntefrågan närmare utvecklas. Motsva­
rande synpunkter anföres även av Företagareföreningarnas förbund. En-
!igt Kalmar läns företagareförening torde ränteläget bli alltför högt med
tillämpning av marknadsränta och fullt affärsmässig syn på låneverksam-
heten samt i relation till institutets upplåningsränta. Föreningen anser där­
för, att det nya institutet inte kommer att ha någon betydelse för de mindre
och medelstora företagen om inte eu ändring göres beträffande utredning­
ens förslag i fråga om bl. a. räntan. Västernorrlands läns företagareförening
anser en förutsättning för att institutet skall få avsedd verkan vara att ran-
tan inte överstiger den som gäller för statliga kreditgarantilån, och Malmö­
hus läns företagareförening understryker att räntan bör korrespondera med
räntan för industrigarantilån.
Sveriges hantverks- och industriorganisation anser, att utredningen bort
klargöra hur hög den marknadsmässiga räntan under rådande ränteläge
skulle bli med hänsyn dels till upplåningsräntan och dels till institutets
egen räntemarginal. Det bör enligt organisationen allvarligt understrykas,
att en förutsättning för det föreslagna institutets verksamhet måste vara
en sådan uppbyggnad, att upplåningen kan ske på villkor likartade dem
som gäller för AB Industrikredit. Skulle en högre obligationsränta gälla för
AB Företagskredit, som dessutom får räkna med viss av sekundärkrediteina
betingad riskmarginal, torde utlåningsräntan bli så hög att institutets sjf-
te äventyras. Räntesättningen bör enligt organisationen vidare avvägas in­
te endast med hänsyn till gällande ränta för lån från AB Industrikredit
utan även till den räntesättning som tillämpas vid företagareföreningarnas
utlåning. Organisationen ifrågasätter i detta sammanhang också om inte
någon reducering av AB Industrikredits räntemarginal borde kunna ske.
Även Svensk industriförening understryker räntefrågans betydelse. Ut­
redningens uttalande att marknadsränta skall tillämpas måste enligt för­
eningen innebära, att räntan blir normal, sa att den inte inverkai negativt
på låneansökningsfrekvensen samt att AB Företagskredits verksamhet orga­
niseras på sådant sätt, att normal ränta kan erbjudas.
Det föreslagna kreditinstitutets organisation har i ö\rigt
som regel inte föranlett några särskilda uttalanden från remissinstansernas
sida. Fullmäktige i riksgäldskontoret framhåller i detta sammanhang att
styrelsen för de båda samverkande kreditinstituten knappast kan ha möj­
lighet att fullgöra de nya arbetsuppgifterna utan en förstärkning av perso­
nalresurserna. Någon speciell lokalorganisation torde enligt fullmäktige
dock inte erfordras. Även Svensk industriförening betonar vikten av att in­
stituten har tillräcklig personal eller också att delegering får ske till loka­
la organ, så att de kommande låneansökningarna kan behandlas relativt
omgående. Svenska företagares riksförbund anser att det nya institutet bör
ha en från AB Industrikredit fristående styrelse.
Vad utredningen föreslagit rörande institutets aktiekapital och
garantifond har i allmänhet tillstyrkts eller lämnats utan erinran.
Länsstyrelsen i Östergötlands län anser dock, såsom förut omnämnts, att
en ökning av aktiekapitalet borde ske. Fullmäktige i riksgäldskontoret bi­
träder utredningens förslag och förklarar sig beredda att såvitt på fullmäk­
tiga ankommer lämna sin medverkan till genomförandet av ifrågavarande
förslag. Hank- och fondinspektionen har ingen erinran mot att det tilläm-
Iiihang till riksdagens protokoll 1962. 1 samt. Nr 124
Kanyl. Maj:ts proposition nr 124 år 1962
Kungl. Maj.ts proposition nr 12A år 19(12
nade kreditinstitutet meddelas dispens från bestämmelserna i 72 § 1 mom.
aktiebolagslagen om avsättning till skuldregleringsfond.
Bestämmelserna rörande tillsyn över bolagets verksamhet har när­
mare berörts endast av bank- och fondinspcklionen, som framhåller, att
institutet i likhet med vad som gäller för övriga under inspektionens till­
syn stående företag bör erlägga bidrag till bestridande av kostnaderna för
tillsynsverksamheten. Beträffande bidragets storlek erinrar inspektionen
om att AB Industrikredit och Svensk fartygskredit AB bidrar till kostna­
derna för tillsynsverksamheten med 0,002 procent av sammanlagda belop­
pet av bolagets egna fonder och skulder. Enligt inspektionens uppfattning
hör lämpligen samma norm användas för beräknande av bidraget från
AB Företagskredit. Inspektionen erinrar även om att den i annat samman­
hang ämnar föreslå lagstiftning i syfte att utsträcka tillämpningsområdet
för lagen om hypoteksaktiebolag att omfatta alla bolag, som har till ända­
mål att bedriva utlåningsrörelse och som för detta ändamål upplånar me­
del hos allmänheten mot obligationer eller andra dylika förskrivningar. Om
en sådan lagstiftning genomföres blir tillsynsbestämmelserna i bolagsord­
ningarna för AB Industrikredit och AB Företagskredit onödiga och kan
Det nya kreditinstitutets upplåningsrätt har berörts av flera re­
missinstanser. Flertalet av dessa har godtagit utredningens förslag om att
upplåningsrätten skall bestämmas till sex gånger summan av bolagets eget
kapital och garantifond. Sveriges jordbrukskasseförbund anser denna rela­
tion i varje fall inte innebära några otillbörliga risker. Sveriges köpmanna­
förbund erinrar om att denna multipel överensstämmer med den som i
vissa fall tillämpats vid konstruktionen av enskilda finansieringsinstitut.
Enligt förbundet bör den vara lämplig även i detta fall.
Några remissinstanser anser, att upplåningen bör begränsas ytterligare
något i förhållande till det egna kapitalet och garantifonden. Bank- och
fondinspektionen finner sålunda de föreslagna upplåningsreglerna väl libe­
rala med hänsyn till arten av den utlåningsrörelse som bolaget avses skola
bedriva. Det är här ofta fråga om kreditgivning till mindre och medelstora
företag, vilkas ställning ännu inte hunnit att konsolideras. Vidare påpekar
inspektionen, att som säkerhet skulle kunna godtas enbart borgen, och att
löptiden för lånen skall kunna utsträckas till 20 år. Även för bolagets möj­
lighet att upplåna för utlåningen erforderliga medel till lägsta möjliga
ränta är kapitalrelationen av betydelse. På grund av dessa skäl och då den
planerade verksamheten obestridligen innebär ett beträdande av delvis
nya vägar, förordar inspektionen, att upplåningen begränsas till fem gånger
summan av bolagets eget kapital och garantifond. Vidare anser inspektio­
nen, i likhet med vad ämbetsverket föreslagit beträffande AB Industri­
kredit, att med upplåning skall likställas garantiförpliktelser som bolaget
ikläder sig samt att förlagskapital skall avräknas från upplåningen. I en­
lighet härmed föreslår inspektionen, att § 19 i bolagsordningen ges sam­
ma lydelse som inspektionen tidigare föreslagit beträffande AB Industri-
Styrelserna för allmänna pensionsfonden ifrågasätter ävenledes om inte
med hänsyn till villkoren för institutets upplåning, upplåningsrätten bort
begränsas ytterligare något åtminstone för de första aren av institutets
verksamhet. Så snart rörelsen hunnit stabiliseras och praktiska erfarenhe­
ter vunnits torde en höjning av multipeln i enlighet med utredningens för­
slag komma att betydligt lättare accepteras av marknaden än för närva­
Institutets möjligheter att uppta obligationslån på öppna marknaden ifrå-
gasättes av Skånes handelskammare, med tanke på de säkerheter som in­
stitutet kommer att disponera över. Även handelskammaren i Gävle finner
denna fråga diskutabel.
För en ökad upplåningsrätt uttalar sig däremot Sveriges grossistförbund,
som erinrar om att AB Industrikredits upplåningsrätt avses skola utökas
till tio gånger summan av det egna kapitalet och garanlifonden. Förbundet
anser det därvid lämpligt, att det nya institutets upplåningsrätt fastställes
till åtta gånger samma belopp. Även utländska erfarenheter synes enligt
förbundet tala för denna relation. Utlåningsramen, 100 milj. kr., anser för­
bundet alltför begränsad.
Storleken av upplånings- och därmed utlåningsvolymen berörs även av
länsstyrelsen i Östergötlands län, som anser den föreslagna utlåningskapa-
citeten, 100 milj. kr., vara minimum om det nya institutet skall få önskad
effekt av sin verksamhet. Denna utlåningskapacitet är enligt Sveriges hant­
verks- och industriorganisation även i startskedet mycket begränsad i för­
hållande till uppgiftens storlek. Under uppbyggnaden av bolagets verksam­
het intill dess närmare erfarenhet vunnits kan emellertid detta kapital tän­
kas vara tillräckligt, men organisationen understryker kraftigt, att en ök­
ning därefter måste kunna ske när så bedömes erforderligt. Liknande syn­
punkter framför även Svenska företagares riksförbund. Även Gotlands han­
delskammare ifrågasätter om kapaciteten är tillräcklig.
AB Industrikredit understryker angelägenheten av att institutets egna sä­
kerheter betraktas som fondgilla, d. v. s. redovisas såsom ingående bland
de i § 274 lagen om försäkringsrörelse uppräknade handlingarna.
Utredningens synpunkter på företagareföreningarnas verk­
samhet har föranlett uttalanden från vissa remissinstansers sida, främst
givetvis från föreningarna själva och deras förbund. Bland de synpunkter
som härvid framkommit må följande återges.
Kommerskollegium konstaterar, att kollegium lika litet som utredningen
är berett att fatta ståndpunkt till de problem som här anmäler sig. Fram­
för allt frågan om möjligheterna för föreningarna att anskaffa eget kapi­
tal ter sig svårlöst. Kollegium finner emellertid synpunkter av detta och
liknande slag vara väl värda en närmare utredning.
Kollegium uttalar i detta sammanhang en viss oro såvitt angår företaga­
Kungl. Maj.ls proposition nr 12b år 11162
reföreningarnas medverkan i den förberedande handläggningen av låne-
ansökningar hos det nya institutet, eftersom föreningarnas administrativa
resurser knappast tillåter en ökning av den nuvarande arbetsbördan. En
utbyggnad av föreningarnas personalorganisation skulle därför bli ofrån­
komlig. Kostnaderna härför torde enligt kollegium under nuvarande för­
hållanden inte bestridas av annan än staten. Kollegium erinrar även om
att föreningarnas huvuduppgift är att genom konsulterande verksamhet
bistå den mindre företagsamheten och i anslutning härtill bisträcka företa­
garna med lån för erforderliga rationaliseringar.
Företagareföreningarnas förbund erinrar om att företagareföreningar finns
1 samtliga län. Hos dessa föreningar har samlats en betydande fond av er­
farenhet beträffande resp. läns näringsliv i dess helhet och konkurrensför­
hållandena inom skilda branscher samt en omfattande kännedom om de
enskilda företagen. Vidare har ett nära samarbete etablerats mellan före­
tagareföreningarna och bankerna, när det gäller att finna rationella och
hållbara lösningar av enskilda företags finansieringsproblem. Förbundet
anför härefter följande.
Den centrala handläggningen av institutets låneärenden gör det ange­
laget att institutet etablerar ett ingående samarbete med de lokala organen.
1 praktiken torde en stor del av låneansökningarna komma att förmedlas
av företagareföreningar eller banker. För företagareföreningarnas del sy-
nes okade uppgifter kunna förutses bl. a. genom att föreningarna kommer
att anlitas av foretagen för upprättande av förslag till totalfinansiering ge­
nom lan hos banker, AB Industrikredit, det nya institutet och lån av stat-
™e,deI flrekt från föreningarna eller mot statlig garanti. Det synes där-
tor förbundet speciellt angeläget med ett intimt samarbete mellan institu­
tet och företagareföreningarna.
Utredningen har räknat med att det tillskott av långfristiga krediter, som
mojhggores av det föreslagna institutet inte torde komma att mera väsent­
ligt minska behovet av företagareföreningarnas nuvarande låneverksamhet
eftersom utlåningen från det nya institutet på grund av säkerhetskraven
inte kan ersatta företagareföreningarnas verksamhet.
Det är givetvis svårt att på detta stadium förutsäga hur det nya låneinsti­
tutets verksamhet kan komma att inverka på frekvensen av andra former
av krediter. Den praktiska tillämpningen speciellt av de för institutet gäl-
iande kraven på säkerheter torde härvid bli av stor betydelse liksom de
värderingsprinciper som kommer att tillämpas.
.förbundet finner för sin del icke osannolikt att de ökade möjligheter att
erhalla långfristiga sekundärlån, som det nya institutet medför och de där­
med okade möjligheterna att kombinera olika former av lån, kommer att
resultera i att vissa investeringsprojekt, som hittills uppskjutits på grund
av fmansieringssvårigheter, kommer att förverkligas. Såvitt förbundet kan
bedöma skulle en sadan utveckling komma att innebära ett ökat behov av
sadana krediter, som normalt täckas genom direktlån från företagareför­
eningarna eller genom statlig kreditgaranti.
Förbundet instämmer i utredningens åsikt att en utbyggnad av företaga­
reföreningarnas verksamhet med hänsyn till hittills vunna erfarenheter är
betog ad °p“ önskvärd. Förbundet delar utredningens uppfattning, att en
förutsättning härför är, att föreningarnas administrativa resurser ökas inte
Knngl. Maj. ts proposition nr 124 dr 1962
Förbundet har beaktat vad utredningen anfört beträffande önskvärdhe­
ten av en utökning av företagareföreningarnas egna kapitalresurser för att
möjliggöra en mera betydande utökning av föreningarnas låneverksamhet.
Förbundet vill i detta sammanhang hänvisa tid sin tidigare framförda
uppfattning att föreningarnas eget kapital i förhållande till utlåningsvo-
lymen är helt otillräckligt samt att förbundet anser det vara helt olämpligt
att föreningarna trots detta förhållande tvingas taga i anspråk sina egna
obetydliga kapitalresurser för täckande av låneförluster och löpande admi-
nistrationsutgifter. De ekonomiska konsekvenserna härav kan leda till att
vissa föreningar tvingas iakttaga en restriktivare bedömning av låneansök-
ningarna och kräva högre säkerheter än normalt, vilket måste inverka men­
ligt på förverkligandet av föreningarnas målsättning. I första hand \ill föi-
bundet därför ännu en gång understryka nödvändigheten av att föreningar­
na från staten erhåller tillräckliga anslag för administrationskostnadernas
täckande samt att hos Kungl. Maj :t redan tillgängliga medel för risktäck­
ning nu fördelas mellan företagareföreningarna.
Utredningen går även in på frågan om lokaliserings- och sysselsättnings-
politiska motiv för det statliga kreditstödet åt mindre och medelstora fore­
tag och anför, att sådana motiv främst hör vara förbehållna mdustrigaran-
tilånen. Häremot vill förbundet invända, att det i praktiken torde bil svart
att göra en klar distinktion mellan de olika motiv, som kan tillinatas bety­
delse vid behandlingen av ett låneärende. Sålunda föreligger ofta saval io-
retagsekonomiska som lokaliserings- och sysselsättningspolitiska motiv för
statligt kreditstöd och det synes därför rimligt att företagareföreningarna
vid sin långivning inte hindras av formella bestämmelser i detta avseende.
I anslutning till vad utredningen anför beträffande möjligheterna att lata
föreningarna själva bevilja statlig garanti som säkerhet för lån från det nya
institutet vill förbundet framhålla, att enligt förbundets mening beslutan­
derätten rörande garantilån intill visst belopp bör decentraliseras till före­
tagareföreningarna oavsett vilken kreditinrättning som skall utlamna lånet.
Fn snabb handläggning av garantilåneärendena, särskilt nar det galler nylo­
kalisering, är av den allra största betydelse. Förbundet måste tyvärr uttala
den meningen, att de rådande svårigheterna att få fram snabba beslut
utgör ett allvarligt hinder i lokaliseringsverksamheten.
Med hänsyn härtill samt med hänvisning till vad som inledningsvis fram­
förts beträffande fördelarna med en decentraliserad verksamhet vill för­
bundet framhålla, att en decentraliserad handläggning av vissa garanti a-
neärenden utan tvivel skulle vara ägnad att giva ökad effekt åt garantila-
neverksamheten och förbundet föreslår, att denna fråga upptages till prov-
ning. Enligt förbundets mening bör principiella betänkligheter ej ta utgöra
hinder för en i så hög grad välbehövlig reform.
I yttrandena av flera av de hörda företagareföreningarna framföres mot­
svarande synpunkter. Några företagareföreningar ställer sig tveksamma
till möjligheten och lämpligheten av att föreningarna skulle erhålla tillgång
till eget kapital.
Arbetsmarknadsstyrelsen erinrar om alt del för de minsta företagen otia
föreligger betydande svårigheter att prestera erforderliga säkerheter, vilket
utredningen också framhållit. Inte minst gäller detta i fråga om nystartade
företag, som snabbt expanderar. Styrelsen understryker betydelsen såväl
från arbetsmarknads- och lokaliseringspolitiska synpunkter som från all­
männa näringspolitiska synpunkter, att sådana företag får erforderligt stöd.
Härvid är det företagareföreningarnas utlåningsverksamhet och den statli­
ga lånegarantin som träder i förgrunden. Styrelsen framhåller därför vik­
ten av en utbyggnad av dessa stödformer liksom önskvärdheten av en för­
stärkning av föreningarnas administrativa resurser. Styrelsen betonar även
den betydelse som föreningarnas direktutlåning har för ett främjande av
småindustrins utbyggnad särskilt i områden med svagt näringsliv. Med hän­
syn härtill bör enligt styrelsen de lokaliserings- och arbetsmarknadspoli­
tiska synpunkterna noga beaktas vid de statliga lånemedlens fördelning
melian olika företagareföreningar. Inom ramen för de erhållna lånemedlen
bör föreningarna med beaktande av de företagsekonomiska betingelserna
tillgodose lokaliserings- och sysselsättningspolitiska intressen.
De lokaliserings- och sysselsättningspolitiska synpunkterna betonas även
av länsstyrelsen i Stockholms län, som anser företagareföreningarnas låne-
verksamhet utgöra en mycket positiv faktor i den allmänna länsplanering,
för vilken länsstyrelsen är huvudansvarig. Länsstyrelsen uttalar sig även
för att det nya institutets utrednings- och bevakningsarbete för långiv­
ningen anknytes till företagareföreningarna.
Lämpligheten av att det nya kreditinstitutet kan få sin lokala anknytning
genom företagareföreningarna framhålles även bl. a. av länsstyrelsen i Kro­
nobergs län, som anser det ändamålsenligt att dessa föreningar lämnas till­
fälle yttra sig i låneärendena. Länsstyrelsen i Älvsborgs län förutsätter att
föreningarna får erforderliga personalförstärkningar, om de skall anlitas
för sådana låneutredningar.
Länsstyrelsen i Norrbottens län anför att vissa frågor rörande företagare­
föreningarna torde komma att behandlas av kommittén för näringslivets
Tveksamhet mot utredningens rekommendation om en betydande ut­
byggnad av företagareföreningarnas verksamhet uttalas däremot av Svenska
bankföreningen, som anser att förlustriskerna i denna verksamhet alltför
mycket bagatelliserats i utredningens betänkande. Förlusterna kan enligt
föreningen näppeligen med fog betecknas som »relativt ringa», särskilt om
man beaktar att det under de senare årtiondena inte varit någon egentlig
lågkonjunktur. Föreningen anser även att starka principiella skäl talar
mot en ohämmad utvidgning av den statliga kreditverksamheten på före­
varande område. Den omständigheten, att man genom statliga åtgärder stäl­
ler krediter till förfogande i större utsträckning än den reguljära kredil-
marknaden förmår, innebär redan i och för sig ett subventionsmoment. Det
ar darfor enligt föreningen av vikt att statligt kreditstöd inte lämnas i and­
ra fall an då en dylik subventionering verkligen är lämplig och behövlig.
Framfor allt anser föreningen det angeläget att det statliga kreditstödet
inte utvecklas till en med den reguljära kreditmarkuaden konkurrerande
kreditapparat. Även Sveriges industriförbund ställer sig ytterst tveksamt
till en utvidgning av företagareföreningarnas långivande verksamhet. De
hittills gjorda förlusterna synes förbundet vara relativt stora och knap­
past agnade att locka till insatser av enskilt kapital. Företagareföreningar­
Kungl. Maj. ts proposition nr 124 är 1962
nas kreditstöd är en form av subventionering och därför enligt förbundet
inte förenligt med kravet på en effektivt fungerande kapitalmarknad. En­
talar också starka skal för iakttagande
restriktivitet, då det gäller att utvidga det statliga kreditstodet genom
tagareföreningarna.
Skånes handelskammare
anser, att erfarenheterna fra
Tidsperiod bör avvaktas, Innan nägon m.r. väsentlig Utbyggnad
av företagareföreningarnas verksamhet kommer till stand. Mot en ökning
av föreningarnas anslag till administrationsändamål har handelskammaren
dock inte någon erinran.
Sveriges hantverks- och industriorganisation delar däremot utredningens
uppfattning om värdet av företagareföreningarnas verksamhet. Organisa­
tionen finner det därför önskvärt, att föreningarna far okade kapitalre
surser, och organisationen är beredd att närmare diskutera eventuellt sam­
arbete mellan föreningarna och branschsammanslutningarna Ui den sam
lade näringsgruppens synpunkt är det enligt organisationen vidare önskvärt,
att rent företagsekonomiska överväganden blir avgörande för utlåning
verksamheten. Svensk industriförening finner det likaledes önskvärt, att
företagareföreningarnas verksamhet utbygges. Föreningen bär för sin del
den uppfattningen, att tiden blivit mogen för en allsidig utredning angåen­
de företagareföreningarnas verksamhet, deras utbyggnad, framtida uppgil-
ter och struktur m. m.
Slutligen må nämnas, att utredningens förslag om en u p p 1 y s nings-
br o sch yr för att informera företagarna om de kreditmöjligheter som
står till buds för mindre företag allmänt tillstyrkts av de remissinstanser,
som särskilt berört denna fråga.
Kiitnjl. Maj.ts proposition nr 12b år 1962
De mindre och medelstora företagens möjligheter att erhålla krediter har
under senare år kommit att ägnas en ökad uppmärksamhet. Den fortgående
rationaliseringen av såväl produktion som distribution staller stora krav pa
näringslivets kapitalförsörjning. Även för de mindre företagen erfordras
många gånger betydande investeringar för att de skall kunna uppratthalla
en hög och konkurrenskraftig produktion. Betydelsen härav blir alltmer
framträdande genom den skärpta importkonkurrens men samtidigt också
de ökade exportmöjligheter som följer av handelshindrens avlägsnande.
Avvecklingen av importrestriktionerna och tillkomsten av sjustatsmarkna-
den har redan verkat i denna riktning, och verkningarna blir annu mera
påtagliga, därest en associering till den europeiska stormarknaden kommer
Det är därför väsentligt, att förutsättningar skapas for en fortsatt liog
och stigande investeringsverksamhet inom näringslivet. Av många skal
är det angeläget, att denna investeringsexpansion även omfattar de mindre
Inom ramen för en allmänt investeringsfrämjande politik måste det na­
turligen i första hand ankomma på de vanliga kreditinstituten att tillgo­
dose också de mindre och medelstora företagens behov av lånemedel. Men
aven andra och för dessa företag speciellt avpassade institut och åtgärder
spelar en framträdande roll.
Sedan lång tid har staten aktivt medverkat i kreditgivningen till de mind­
re företagen. För hantverkets och småindustrins del har detta skett genom
direkt långivning från olika lånefonder, genom lån till företagareföreningar
och genom statliga kreditgarantier. En samordning av dessa stödformer
genomfördes efter beslut av 1960 års riksdag, varigenom denna verksamhet
kunnat vidgas och effektiviseras. I den långivning som har avseende på de
mindre och medelstora företagen har staten medverkat genom AB Industri­
kredit, som i närmare 30 år verkat för kreditgivning på detta område. Eu
omorganisation av detta bolag genomfördes likaledes efter beslut av 1960 års
riksdag. Härigenom har bolagets kreditmöjligheter väsentligt vidgats, och
dess utlåning har ungefär fördubblats, sedan omorganisationen genomfördes.
Verksamheten, som tidigare väsentligen avsett industriföretag, har också fåtl
okad betydelse för andra områden inom näringslivet. Eif betydande intresse
bär visats från företagens sida för att erhålla krediter hos bolaget, och bo­
lagets utlåning kan därför väntas stiga snabbt även i fortsättningen.
Under de senaste två åren har även i andra avseenden förutsättningarna
för näringslivets försörjning med långfristiga lånemedel förbättrats. En
betydande utvidgning har sålunda skett av upplåningsmöjligheterna på den
svenska obligationsmarknaden. Detta är det samlade resultatet av fond­
bildningen inom den allmänna tilläggspensioneringen, den fortsatta upp­
gången i hushållens sparande och förstärkningen av statsbudgeten. Emis­
sionerna av obligations- och förlagslån för industri- och kraftbolag har i
detta lage kunnat ökas högst väsentligt. Under senare delen av 1950-talet
utgjorde den årliga nyupplåningen mot obligationer och förlagsbevis i ge­
nomsnitt ca 100 milj. kr., varav den alldeles övervägande delen hänförde
sig till kraftverksföretag. Under år 1960 uppgick motsvarande upplåning
däremot till över 200 milj. kr och under år 1961 till över 300 milj. kr.,
varav huvuddelen avsåg företag inom den egentliga industrin.
Även om sålunda flera åtgärder vidtagits för att förbättra de mindre
företagens kreditmöjligheter och kapitalmarknaden kunnat lämna väsent­
ligt större bidrag än tidigare till näringslivets kapitalförsörjning i stort,
kvarstår alltjämt för de mindre företagen vissa svårigheter. I synnerhet
gäller detta den bristande tillgången till en mera långfristig upplåning. De
mindre företagen har av naturliga skäl inte direkt tillgång' till obligations­
marknaden, utan det erfordras institut som kan fungera som förbindelse-
länk mellan de mindre företagen och kapitalmarknaden. Behovet av sådana
torbindelsemöjligheter gör sig inte minst gällande mot bakgrunden av den
okade fonderingen inom tilläggspensioneringen. Då en betydande del av av­
gifterna till tilläggspensioneringen härstammar från de mindre företagen,
är det angeläget att dessa också får del av de fördelar som denna fondbild­
ning innebär på kapitalmarknaden.
Kungl. Maj. ts proposition nr 121 år 1962
Sådana omständigheter som jag nu har nämnt föranledde att jag år 1960
erhöll Kungl. Maj:ts bemyndigande att tillkalla särskilda utredningsmän
med uppdrag att verkställa utredning rörande inrättande av ett institut för
långfristig kreditgivning' till mindre och medelstora företag. Utrednings­
männen, som antog benämningen 1960 års företagskreditutredning, har nu­
mera framlagt sitt förslag, vilket i sedvanlig ordning remissbehandlats.
Såsom framhållits av bl. a. utredningen har diskussionen om de mindre
företagens problem till stor del måst grundas på antaganden. I förhållande
till den roll som dessa problem kommit att spela i den offentliga debatlen
är den faktiska kunskapen om dessa frågor mycket begränsad. Utredning­
en har därför, innan den gått in på de mera konkreta ställningstagandena
i sitt utredningsuppdrag, sökt att ge ökad belysning åt frågorna genom att
göra två särskilda undersökningar avseende de mindre företagens finan-
sieringsförhållanden och utveckling under senare år. Som utredningen själv
framhåller lämnar dessa undersökningar dock inget entydigt svar på frå­
gan om de mindre företagens situation med avseende på dessa företags lå-
nemöjligheter.
Det insamlade materialet ger inte stöd åt föreställningen att de mindre
företagen under den senaste tioårsperioden skulle ha expanderat i lång­
sammare takt än större företag. Å andra sidan tyder de verkställda under­
sökningarna på att de mindre företagen ur finansieringssynpunkt har eu
svagare ställning. De arbetar sålunda i högre utsträckning med lånat kapi­
tal, vilket i och för sig är naturligt. De saknar vidare den möjlighet som
av uppenbara skäl endast kan tillkomma de större företagen att genom
aktieemissioner till allmänheten öka det egna kapitalet. De har inte heller
möjlighet att genom obligationsemissioner erhålla tillgång till långfristig
Mot bakgrund av de anförda förhållandena har företagskreditutredningen
kommit till den uppfattningen att de institutionella betingelserna för de mind­
re och medelstora företagens upplåning bör förbättras. I första hand fram­
träder enligt utredningen behovet av vidgade möjligheter för dessa företag
att erhålla långfristiga krediter i bunden form och mot annan säkerhet än
botteninteckning. Behovet av ytterligare åtgärder har även vitsordats av det
övervägande antalet remissinstanser som yttrat sig över utredningens betän­
kande. Vad som härvid framkommit har ytterligare styrkt mig i den upp­
fattning, som jag redan hade då utredningen tillkallades, om vikten av för­
bättrade möjligheter för de mindre företagens kreditförsörjning när det gäl­
ler långfristiga krediter.
Flertalet av de hörda remissinstanserna har också biträtt utredningens
förslag om ett nytt kreditinstitut avsett för långfristiga krediter till mindre
och medelstora företag. Från vissa håll har dock gjorts gällande, att behovet
av dessa krediter skulle kunna tillgodoses inom ramen för redan nu till­
gängliga kreditinstitutioner. Främst har man därvid pekat på möjligheterna
att utvidga AB Industrikredits långivning i dessa avseenden. Denna möjlig­
het ligger givetvis nära till hands, och utredningen har också för sin del
Kungl. Maj. ts proposition nr 124 år 1962
övervägt densamma. Med hänsyn till att en sådan lösning skulle kunna
ogynnsamt påverka kostnaderna för primärkrediterna har utredningen dock
stannat för att förorda två skilda institut. Till samma ståndpunkt har även
flera av de remissinstanser kommit som särskilt berört denna fråga.
Mot bakgrunden av vad som sålunda framkommit förordar jag utredning­
ens förslag. Med den samförvaltning som jag i det följande kommer att fö­
reslå mellan AB Industrikredit och det nya institutet torde möjligheterna
till samordning bli lika goda som vid ett enda institut. Jag vill erinra om att
erfarenheter av sådan samförvaltning redan föreligger i fråga om andra
kreditinstitut. Inom bostadslångivningen verkar sålunda stadshypotekskas-
san för primärbelåning och bostadskreditkassan för sekundärkrediter. Dessa
institut är numera samförvaltade men bedriver var sin låneverksamhet.
Såsom utredningen föreslagit torde det nya institutet böra organiseras som
aktiebolag och förslagsvis få namnet Aktiebolaget Företagskredit. En an­
knytning av det nya institutet till AB Industrikredit skulle, såsom utred­
ningen framhåller, medföra påtagliga fördelar. I AB Industrikredit har se­
dan lång lid staten och affärsbankerna samverkat. Till en början ingick en­
dast ett fåtal banker som delägare i bolaget, men efter den omorganisation
som skedde år 1960 har landets samtliga 16 affärsbanker, däribland även
Sparbankernas bank AB och Jordbrukets bank inträtt som delägare. Staten
och affärsbankerna innehar därvid vardera hälften av aktiekapitalet och
svarar även i övrigt till lika delar för bolagets förpliktelser. Jag finner det
därför naturligt, att ett motsvarande samarbete mellan staten och bankerna
också kan komma till stånd i det nya kreditinstitutet. Samtliga banker, som
ingår som delägare i AB Industrikredit, har även förklarat sig villiga att
medverka i det nya institutet.
När det gäller det nya institutets organisation är det med hänsyn till an­
knytningen till AB Industrikredit ändamålsenligt, att dessa båda företag ges
en så likartad organisatorisk uppbyggnad som möjligt. Utredningen har ock­
så utformat sitt förslag till bolagsordning i nära anslutning till bolagsord­
ningen för AB Industrikredit.
Beträffande bolagets kapital har utredningen föreslagit att aktiekapitalet
skulle bestämmas till hälften av vad som gäller för AB Industrikredit. Då
aktiekapitalet i Industrikredit enligt bolagsordningen skall utgöra lägst 8
och högst 24 milj. kr. har utredningen sålunda föreslagit, att motsvarande
belopp för AB Företagskredit bestämmes till lägst 4 och högst 12 milj. kr.
Då vidare Industrikredits aktiekapital för närvarande uppgår till 8 milj.
kr., har aktiekapitalet i AB Företagskredit föreslagits tills vidare skola ut­
göra 4 milj. kr. Jag finner denna relation lämplig, och föreslår således att
aktiekapitalet bestämmes till 4 milj. kr. med möjlighet att sedermera kunna
utvidga detsamma till högst 12 milj. kr. Av detta aktiekapital skulle alltså
staten nu tillskjuta 2 milj. kr. och affärsbankerna likaledes 2 milj. kr.
Såsom gäller för AB Industrikredit bör även det nya institutet ha en ga-
i antifond sasom särskild säkerhet för de av bolaget ingångna förbindelserna.
I överensstämmelse med vad som föreslagits i fråga om aktiekapitalet bör
även garantifonden bestämmas till hälften av motsvarande fond i AB Indu­
strikredit, och alltså fastställas till 12 milj. kr. Av detta belopp bör i likhet
med vad som gäller för AB Industrikredit staten tillskjuta 6 milj. kr. i
form av en av fullmäktige i riksgäldskontoret utfärdad garantiförbindelse
och återstående 6 milj. kr. ställas till förfogande av affärsbankeina i form
av reverser å samma belopp.
Beträffande det nya institutets utlåningsrörelse har utredningen föresla­
git att institutet skall kunna verka inom ett så vidsträckt område som möj­
ligt. Några formella gränser med avseende på de företag som skall komma i
fråga som låntagare, liknande dem som exempelvis gäller för hantverks- och
industrilånen från företagareföreningarna eller för de statliga kreditgaranti­
lånen, har utredningen således inte ansett lämpliga. Utredningen har där­
för ansett, att bestämningen av institutets verksamhet bör ges samma vida
inriktning som nu gäller för AB Industrikredit och att verksamheten alltså
skall avse kreditgivning till mindre och medelstora näringsföretag. Betydel­
sen av ett vidsträckt område för institutets verksamhet har också understru­
kits i ett flertal remissyttranden.
.lag kan i dessa avseenden helt ansluta mig till utredningens förslag. Nä­
ringslivets behov av krediter kan snabbt skifta, och förhållandena i skilda
delar av vårt land är högst olika. Formella branschgränser innebär dess­
utom ofta svåra gränsdragningsproblem. Jag anser det därföi väsentligt, att
institutet kan driva sin verksamhet så, att det kommer att utgöra ett natur­
ligt komplement till övriga kreditinstitutioner. Det sagda innebär, att jag så­
ledes liksom utredningen räknar med att institutet inte endast kommer att
verka för långivning till industri och hantverk utan även till företag inom
t. ex. handeln, transportväsendet och jordbruksnäringen. Jag vill i detta sam­
manhang understryka, att AB Industrikredits utlåning numera väsentligt ut­
vidgats även till andra företag än industriföretag, vilka tidigare huvudsak­
ligen utgjort dess låntagarkrets. I anslutning till vad som anförts av Sveriges
jordbrukskasseförbund och Sveriges lantbruksförbund vill jag framhålla, att
jag med den nu angivna vidsträckta ramen för både AB Industrikredits och
det nya institutets verksamhetsområde anser att dessa institut bör kunna
bidraga till kreditförsörjningen även för företag som grundar sin verk­
samhet på jordbrukets produkter. Det samma bör gälla för företag som
bygger på fiskets produkter.
Jag kommer härefter in på frågan om de säkerheter som skall ställas för
lånen från det nya institutet. Som utredningen påpekat är detta en av de
väsentligaste frågorna för institutets verksamhet. Denna fråga får särskild
betydelse, eftersom det föreslagna institutet skall ägna sig åt långfristig
bunden utlåning.
.lag vill erinra om att förutsättningarna för utredningens uppdrag har
varit att lägga fram förslag rörande ett kreditinstitut, som skulle verka efter
affärsmässiga principer. Jag anser det väsentligt att sia fast, att kravet pa
affärsmässighet bör vara grundläggande för det nya institutets verksamhet.
Det stöd som bör ges till de mindre företagen av allmänna näringspolitiska
Kungl. Maj.ts proposition nr 12t år 1962
skäl eller där lokaliseringspolitiska hänsyn spelar en mera avgörande roll
bör lämnas i annan ordning. Detta innebär, att institutet sålunda skall
kunna täcka de förluster, som kan uppkomma i dess utlåningsrörelse, från
den räntemarginal som det kan erhålla vid sin låneverksamhet. Att utesluta
kravet på säkerhet och helt ge långivningen karaktären av förtroendekre­
diter är enligt utredningen inte möjligt främst med hänsyn till att det här
gäller en långfristig och bunden utlåning. Mot denna princip har heller inga
mera väsentliga invändningar gjorts från remissinstansernas sida. Vad
skiljaktigheterna gällt har däremot varit vilka konkreta säkerheter som
skall ställas och hur värdet av desamma skall kunna bedömas.
Utredningen har efter sina överväganden stannat för att säkerheten skall
vara betryggande men att några detaljerade regler angående säkerheternas
art inte bör uppställas. Det har enligt utredningen i stället ansetts böra få
ankomma på institutet att i den praktiska verksamheten få bedöma vilka
säkerheter som skall ställas i de enskilda fallen. Säkerhetskravet skulle där­
vid utformas på samma sätt som nu gäller för affärsbankerna; materiellt
kommer säkerhetskraven självfallet att bestämmas av att det här gäller eu
långfristig utlåning i motsats till affärsbankernas i princip kortfristiga ut­
låning. Detta innebär att säkerheterna skall vara betryggande samt vara
ställda antingen i fast eller lös egendom eller också i fordringsrätt jämväl
mot annan än den, åt vilken krediten beviljas. Utredningen har understru­
kit att låneprövningen självfallet måste bli särskilt ingående, då det här gäl­
ler ett speciellt risktagande genom bindningen av lånen för lång tid.
De hörda remissinstanserna har i allmänhet godtagit utredningens för­
slag rörande utformningen av säkerhetskravet. I flera fall har dock fram­
förts åsikter att säkerhetsprövningen inte finge bli alltför restriktiv. Från
hland annat handelns sida har även anförts, alt institutets verksamhet skul­
le bli av begränsat värde för handeln med hänsyn till svårigheterna för han­
delsföretagen att ställa de erforderliga säkerheterna. Därvid har även gjorts
gällande att säkerhetsprövningen borde kunna ske på grundval av mera
allmänna lönsamhetsbedömningar av företagen. Även ett flertal företagare­
föreningar har framfört farhågor för att institutets verksamhet skulle bli
av begränsad betydelse för de mindre företagen just med hänsyn till säker­
hetskravet. Den sistnämnda synpunkten har dock bemötts bl. a. av kom­
merskollegium. Medan från sådana remissinstanser, som närmast företrä­
der de blivande låntagarnas intressen, hävdas att säkerhetskraven ställts
alltför höga, har å andra sidan bl. a. bank- och fondinspektionen och spar-
banksinspektionen uttalat tveksamhet av helt motsatt innebörd.
Jag anser det väsentligt att ånyo understryka, att det föreslagna insti­
tutet skall verka på affärsmässig basis. Säkerhetskravet måste bedömas här­
efter. Jag vill även framhålla, att det här är fråga om en kreditgivning, där
lånen avses kunna bindas för en förhållandevis lång tid. Det kan i sådana fall
inte komma ifråga att lämna krediterna utan en ingående säkerhetspröv-
ning, där av naturliga skäl möjligheterna att anlita realsäkerheter i första
hand utnyttjas. Detta innebär självfallet inte att andra faktorer än den
Kungl. Maj.ts proposition nr 124 år 1902
ställda panten inte skall beaktas. En kreditgivning som skall bygga på
affärsmässig grund måste ta hänsyn till sådana faktorer som företagets
lönsamhet, framtidsutsikterna inom den berörda branschen, företagsleda­
rens personliga kvalifikationer, att företaget arbetar med en rimlig an­
del eget kapital och att rörelsen bedrives på sådant sätt att kreditgivaren har
möjlighet att fortlöpande följa densamma. Med det sagda har jag inte velat
dra upp några fixerade riktlinjer för institutets kreditbedömning utan en­
dast önskat belysa frågans allmänna aspekter. Kreditbedömningen bör så­
som jag redan framhållit helt få ankomma på institutet i dess praktiska
verksamhet. När det gäller formuleringen av säkerhetskravet kan jag därför
ansluta mig till utredningens förslag.
Med det säkerhetskrav som sålunda ställts för det nya kreditinstitutets
långivning torde institutet komma att få sin främsta betydelse för långiv­
ning mot annan säkerhet än botteninteckning. Detta bör givetvis inte hindra
att institutet också lämnar lån mot bottensäkerheter, där så anses lämp­
ligt. Flera remissinstanser har berört det nya institutets möjligheter att
lämna lån mot statlig kreditgaranti. Jag vill i anledning härav erinra om
att sådana lån redan nu kan beviljas av AB Industrikredit.
I detta sammanhang vill jag även beröra det nya kreditinstitutets lokala
kontakter. Denna fråga har behandlats av utredningen och uppmärksam­
mats i flera av de avgivna remissyttrandena, inte minst från företagare­
föreningarnas sida. Såsom utredningen framhållit maste det självfallet vara
institutets styrelse eller direktion som skall ha ansvaret för besluten i
låneärendena. Man kan emellertid utgå från att lånesökanden vanligen i
förväg haft kontakt med exempelvis affärsbank, sparbank, jordbrukskassa
eller företagareförening. Det synes därför naturligt, att institutet vid sin
prövning av ansökningarna kan erhålla upplysningar från de nyssnämnda
institutionerna liksom genom andra lokala organ. Den praktiska tillämp­
ningen av detta samråd bör det givetvis ankomma pa institutets styrelse att
Med den möjlighet till sekundärbelåning som det nya institutet kommer
att erbjuda är det såsom utredningen framhållit naturligt, att institutet i
fortsättningen övertar den del av AB Industrikredits låneverksamhet som
nu sker mot annan säkerhet än botteninteckning. Jag ansluter mig därför
till utredningens av remissinstanserna allmänt godtagna förslag att AB
Industrikredits verksamhet helt skall inriktas på bottenkreditgivning och
att i samband därmed dess möjligheter till belåning av dessa säkerheter
utsträckes från för närvarande 50 procent till 60 procent av pantens värde.
Likaledes ansluter jag mig till förslaget att bolagets upplåning skall få
uppgå till tio gånger summan av det egna kapitalet och garantifonden
mot för närvarande endast åtta gånger denna summa. Härigenom ökas bo­
lagets utlåningskapacitet med ca 76 milj. kr. till inemot 400 milj. kr. Den
nuvarande begränsningen för AB Industrikredit med avseende på lån om
högst 150 000 kr. har, såsom utredningen påpekat, ingen praktisk betydelse,
Kungi. Maj.ts proposition nr 12b år 1962
och jag anser i likhet med utredningen att denna föreskrift bör slopas. Som
iramgått av min redogörelse för de avgivna remissyttrandena har samtliga
banker, som ingår som delägare, anslutit sig till de nu förordade ändring­
arna rörande AB Industrikredits verksamhet.
Bank- och fondinspektionen har föreslagit vissa smärre ändringar i bo­
lagsordningen för AB Industrikredit. Någon sådan ytterligare precisering
av säkerhetskravet som inspektionen föreslagit skola införas i § 16 i bolags­
ordningen anser jag med hänsyn till redan tillämpad praxis knappast er­
forderlig. Ämbetsverkets förslag till ändrad lydelse av bolagsordningens
§ 19 första stycket, så att därav framgår att med upplåning även jämsläl-
les garantiförpliktelser, föranleder ingen erinran från min sida liksom inte
heller den av inspektionen ifrågasatta ändringen av § 10 andra stycket, vil­
ken avser suppleanten för den av inspektionen utsedda revisorn i bolaget.
Däremot kan jag inte biträda den föreslagna omformuleringen av § It)
andra stycket. En sådan omformulering skulle innebära en inte åsyftad
saklig förändring i förhållande till den nuvarande lydelsen av detta stycke.
Jag anser därför att man bör bibehålla den nuvarande lydelsen, vilken nära
ansluter till motsvarande bestämmelse för affärsbankerna enligt 62 § tredje
stycket banklagen och även till motsvarande föreskrift i förslaget till bo­
lagsordning för det exportkreditinstitut, som jag senare denna dag kommer
att föreslå skola inrättas. Detta innebär att man helt bortser från skuld på
grund av ifrågavarande förlagsbevis, när det gäller att beräkna summan av
den upplåning som maximeringsregeln i § 19 första stycket avser, medan
samma förlagskapital endast till ett belopp motsvarande högst hälften av
bolagets aktiekapital grundar rätt till upplåning. Vad nu anförts gäller även
i fråga om bolagsordningen för det nya institutet.
Det nu föreslagna kreditinstiutet kan väntas medföra en väsentlig för­
bättring av de mindre och medelstora företagens kreditmöjligheter. Det lig­
ger dock i sakens natur att institutet inte torde kunna tillgodose alla de
krav på krediter som kommer att ställas på detsamma. Speciellt torde detta
komma att gälla kreditansökningar från exempelvis nystartade företag och
företag som snabbt expanderar, och vilka inte hunnit att i sin rörelse för­
värva erforderliga realsäkerheter och för vilka tillgången även till andra
former av säkerheter är begränsad. Ur allmänna näringspolitiska synpunk­
ter kan det vara angeläget att stödja sådana företag. Här kommer enligt
min mening företagareföreningarnas utlåningsverksamhet och den statliga
kreditgarantigivningen in som en naturlig lösning med de mindre slränga
säkerhetskrav som dessa låneformer ger.
I med\ etande om dessa förhallanden har utredningen också upptagit frå­
gan om möjligheterna att effektivisera företagareföreningarnas verksam­
het. Utredningen har därvid pekat på behovet av en fortsatt upprustning
av företagareföreningarnas administrativa resurser och på angelägenheten
av att företagareföreningarna även disponerar ett eget kapital. Enligt ut­
redningens mening utgör ett visst risktagande från föreningarnas egen sida
en förutsättning för en mer väsentligt utvidgad, med statsmedel finansierad
utlåningsverksamhet. Av de avgivna remissyttrandena framgår att man
från föreningarnas sida är angelägen att utvidga verksamheten, hiån
de näringsorganisationer som företräder de mindre töretagen har även ett
starkt intresse framkommit om en effektivisering av företagareföreningar­
nas verksamhet, medan däremot vissa andra näringsorganisationer och af­
färsbankerna ställt sig tveksamma till en utbyggnad av dessa föreningars
kreditgivning.
Som jag redan framhållit finner jag det naturligt, att företagaretöre-
ningarna i sin verksamhet blir ett komplement till de kreditinstitutionei
som redan finns och till den låneverksamhet som kan komma till stand ge­
nom det nu föreslagna institutet. Otvivelaktigt förutsätter en ökning av
föreningarnas verksamhetsfält mera ingående överväganden. Enligt vad jag
erfarit har chefen för handelsdepartementet för avsikt att låta göra eu över­
syn av företagareföreningarnas organisation och verksamhet. Det synes
lämpligt, att de nu angivna frågorna därvid upptas till provning.
För institutets verksamhet är dess möjligheter att på gynnsamma villkor
kunna uppta lån i marknaden av avgörande betydelse. Förutom beskaffen­
heten av de säkerheter som institutet erhåller i sin egen utlåning är därvid
frågan om institutets upplåningsvolym i förhållande till dess eget kapital av
betydelse. Motsvarande relation har för AB Industrikredit föreslagits skola
uppgå till tio gånger summan av det egna kapitalet och garantifonden. Ut­
redningen har med tanke på de säkerheter det nya institutet kan erhålla
i sin verksamhet föreslagit att institutets upplåning bör få uppgå till högst
sex gånger summan av det egna kapitalet och garantifonden. Mot denna
kapitalrelation har invändningar gjorts bl. a. av bank- och fondinspektio-
nen, som ansett att relationstalet fem bör tillämpas. Styrelserna för all­
männa pensionsfonden har likaledes förordat ytterligare någon begräns­
ning av upplåningsrätten i förhållande till utredningens förslag. Flertalet
andra remissinstanser har däremot godtagit utredningens förslag, och i nå­
got fall har förordats en ytterligare ökning av upplåningsmöjlighetcrna.
Såsom framgått av de avgivna remissyttrandena kan skiftande bedöm­
ningar göras, när det gäller regleringen av institutets upplåningsrätt. För
egen del finner jag utredningens förslag att upplåningen skall få uppgå till
högst sex gånger summan av bolagets eget kapital och garantifond innebära
en rimlig avvägning med hänsyn till institutets karaktär och utlåningens
art. Denna relation innebär ett väsentligt strängare krav än vad som före­
slagits skola gälla för AB Industrikredit, vilket är naturligt med hänsyn till
säkerhetskravet. Den angivna relationen överensstämmer även med motsva­
rande föreskrift i bolagsordningen för det institut för exportkrediter, som
jag senare denna dag kommer att föreslå skola inrättas och för vilket en
motsvarande relation mellan eget kapital och upplåning allmänt accepterats
av de hörda remissinstanserna. Med den nu angivna begränsningen av upp­
låningsrätten bör enligt min mening förutsättningar ha skapats för att in-
Kungl. Maj. ts proposition nr 12
Kungt. Maj. ts proposition nr 124 år 1962
stitutet skall kunna erhålla en upplåning på förhållandevis gynnsamma vill­
Bolagets utlåningskapacitet skulle med den nu föreslagna upplåningsrät-
ten komma att uppgå till 100 milj. kr. I avbidan på erfarenheterna av låne-
verksamheten bör denna utlåningsvolym tills vidare kunna godtas.
Beträffande löptiden för lånen från det nya institutet har utredningen
föreslagit att denna skulle bestämmas till högst 20 år, d. v. s. samma tid
som gäller för lån från AB Industrikredit. Utredningen har dock förutsatt
att en försiktig praxis skall komma att tillämpas, i likhet med vad som hit­
tills gällt för AB Industrikredit. Med hänsyn till önskemålet att ha likar­
tade regler som gäller för AB Industrikredit och då jag utgår från att insti­
tutet i sin verksamhet kommer att noggrant avväga lånetiden med hänsyn
till förhållandena i det enskilda fallet har jag ingen erinran mot att låne­
tiden bestämmes till högst 20 år.
Vad slutligen angår institutets organisation i övrigt kan jag ansluta mig
till utredningens förslag. Organisationen för bolaget skulle sålunda i stort
sett komma att överensstämma med AB Industrikredits. Med hänsyn till den
utvidgning som skett av AB Industrikredits rörelse och det nya institutets
tillkomst vill jag dock förorda, att antalet ledamöter i den för de två bola­
gen, såsom tänkt är, gemensamma styrelsen ökas från nuvarande åtta till
tio. Genom denna utökning av antalet ledamöter torde en ändring även böra
ske av § 8 i bolagsordningen för AB Industrikredit, varigenom för beslut i
frågor rörande upp- och utlåning samt om anställande av verkställande di­
rektör och vice verkställande direktör skall gälla den mening varom åtta
ledamöter förenar sig i stället för såsom för närvarande sex ledamöter. Mot­
svarande torde böra gälla för det nya institutet.
Utredningens förslag till bolagsordning med av mig förordade jämkningar
ävensom förslag till avtal med affärsbankerna torde såsom bilagor (Bilagor­
na A och B) få fogas till statsrådsprotokollet i detta ärende.
a) bemyndiga Kungl. Maj:t att träffa avtal om inrättande
av ett institut för långfristig kreditgivning till mindre och
medelstora näringsföretag i huvudsaklig överensstämmelse
med av mig i det föregående angivna grunder;
b) bemyndiga fullmäktige i riksgäldskontoret att utfärda
garantiförbindelse å 6 000 000 kr. att ingå i det föreslagna
institutets garantifond;
c) till Teckning av aktier i ett institut för långfristig kre­
ditgivning till mindre och medelstora näringsföretag å kapi­
talbudgeten under fonden för statens aktier för budgetåret
1962/63 anvisa ett investeringsanslag av 2 000 000 kr.
Ktingl. Maj. ts proposition nr 124 år 1962
Dihang till riksdagens protokoll 1962. 1 samt Nr 124
Mellan svenska staten och undertecknade bankaktiebolag, nedan gemen­
samt kallade bankerna, har denna dag följande avtal träffats.
Staten och bankerna låta ombesörja bildandet av ett aktiebolag under
namnet Aktiebolaget Företagskredit, för vilket skall gälla bolagsordning av
den lydelse som angivits i bilaga till detta avtal.
Enligt bolagsordningen skola bolagets aktier vara fördelade i två serier,
betecknade respektive A och B. Vardera serien skall vid bolagets bildande
omfatta aktier till ett sammanlagt belopp av nominellt två miljoner kronor.
Aktierna av serien A skola tecknas av staten. Aktierna av serien B skola
tecknas av bankerna enligt följande fördelning:
Sammanlagt nominellt belopp
Aktier av serien A må endast tillhöra staten och aktier av serien B endast
svenska bankaktiebolag; allt med de undantag som föranledas av § 25 i bo­
lagsordningen. Parterna förbinda sig att icke verkställa överlåtelse i strid
Beträffande bolagets garantifond skall, utöver bestämmelserna i § 5 av
bolagsordningen i dess lydelse enligt bilaga, följande gälla.
Parterna skola till garantifonden tillskjuta garantiförbindelse respektive
reverser i proportion till varje parts innehav av aktier i bolaget.
Utgår betalning ur garantifonden, skola, oavsett vilka tillgångar som bola­
get därvid tager i anspråk, parterna inbördes svara för betalningen i för­
hållande till-varje parts innehav av aktier.
Skulle B-aktieägare överlåta sina aktier i bolaget eller någon av dem, skall
han äga återfå motsvarande av honom till garantifonden överlämnad revers
mot att förvärvaren av aktierna i stället i garantifonden inlägger en bank­
revers av samma storlek eller, om förvärvaren är staten, garantiförbindelse
å motsvarande belopp.
Motsvarande skall gälla beträffande utbyte av garantiförbindelse mot
bankreverser för det fall att staten överlåter sina aktier eller någon av dem.
Bestämmelserna i § 25 i bolagsordningen skola tillämpas jämväl för del
fall att B-aktie övergår till någon, som förut är B-aktieägare; dock att i så-
det fall hembud skall ske endast till övriga B-aktieägare.
Skulle företrädare för flertalet aktier inom endera aktieserien påfordra att
bolaget skall träda i likvidation, skola parterna å bolagsstämma biträda be­
slut därom.
Parterna förbinda sig att å bolagsstämma med Aktiebolaget Industrikredit
besluta den ändrade lydelse av bolagsordningen för nämnda bolag, som an­
givits i bilaga till detta avtal.
Bestämmelsen i § 3 i det mellan parterna den 12 augusti 1960 träffade av­
talet rörande aktieinnehavet i Aktiebolaget Industrikredit skall upphöra att
Detta avtal har upprättats i två likalydande exemplar, av vilka staten tagit
ett och bankerna ett.
Kungl. Majrts proposition nr 124 år 1962
ändringar i nuvarande bolagsordning för Aktiebolaget Industrikredit
samt till bolagsordning för Aktiebolaget Företagskredit
AB Industrikredit
AB Företag skredit
§ 1- § 1.
Bolagets firma är Aktiebolaget In- Bolagets firma är Aktiebolaget Fö
dustrikredit.
retagskredit.
Bolaget skall ha till föremål för sin
verksamhet dels att medverka vid fi­
nansieringen företrädesvis av mindre
och medelstora näringsföretag här i
riket genom utlämnande av lån, hu­
vudsakligen av långfristig karaktär,
dels att genom egen upplåning an­
skaffa medel för finansieringsverk­
Bolaget skall jämväl äga ikläda sig
garanti för sådana lån, som bolaget
enligt bestämmelserna i föregående
stycke skulle äga självt bevilja.
Bolagets aktiekapital skall utgöra
lägst åtta miljoner och högst tjuqofu-
ra miljoner kronor.
Aktierna skola vara fördelade i två
serier, betecknade respektive A och
B, vilka skola omfatta lika många ak­
Alla aktier skola medföra samma
rätt, dock med iakttagande av be­
stämmelserna i denna bolagsordning.
Aktie skall lyda å 1 000 kronor.
Såsom garantifond att utgöra en
särskild säkerhet för av bolaget in­
gångna förbindelser skola till bola­
gets förfogande ställas
( = AB Industrikredit)
lägst fyra miljoner och högst tolv
Aktierna skola------------ många ak­
Alla aktier------------ denna bolags­
(= AB Industrikredit)
av staten genom fullmäktige i riks-
gäldskontoret utfärdad garantiförbin­
delse å tolv miljoner kronor
samt av övriga aktieägare av
svenskt bankaktiebolag utfärdade,
till bolaget ställda, vid anfordran för­
fallande reverser å tillhopa tolv mil­
Garantifonden må tagas i anspråk
allenast i den mån vid likvidation av
bolaget så finnes erforderligt för att,
sedan bolagets egna tillgångar blivit
använda, fullgöra bolagets förbindel­
Styrelsen skall ha sitt säte i Stock­
Styrelsen skall bestå av åtta leda­
möter med högst åtta suppleanter.
Aktieägarna inom vardera aktieserien
utse årligen för tiden intill dess nästa
ordinarie bolagsstämma hållits fyra
styrelseledamöter och högst fyra
suppleanter. Kungl. Maj :t förordnar
en av styrelsens ledamöter att vara
dess ordförande. Styrelsens vice ord­
förande skall väljas av de styrelsele­
damöter, som utsetts av B-aktieägar-
Styrelsen skall bestå av tio ledamö­
ter med högst tio suppleanter. Aktie­
ägarna inom vardera aktieserien utse
årligen för tiden intill dess nästa or­
dinarie bolagsstämma hållits fem sty­
relseledamöter och högst fem supple­
anter. Kungl. Maj :t förordnar en av
styrelsens ledamöter att vara dess
ordförande. Styrelsens vice ordföran­
de skall väljas av de styrelseledamö­
ter, som utsetts av B-aktieägarna.
Såsom styrelsens beslut i frågor rö­
rande upp- och utlåning samt om an-
delse å sex miljoner kronor
svenskt bankaktiebolag utfärdade, till
bolaget ställda, vid anfordran förfal­
lande reverser å tillhopa sex miljoner
Garantifonden må------------bolagets
ägarna inom vardera aktieserien ut­
se årligen för tiden intill dess nästa
ordinarie bolagsstämma hållits fem
styrelseledamöter och högst fem sup­
pleanter. Kungl. Maj :t förordnar en
av styrelsens ledamöter att vara dess
AB Företagskredit
ställande av verkställande direktör
och vice verkställande direktör skall
gälla den mening, varom sex av sty­
relsens ledamöter förena sig.
rande upp- och utlåning samt om an­
gälla den mening, varom åtta av sty­
Styrelsen äger bemyndiga person
såväl inom som utom styrelsen att
teckna bolagets firma.
För granskning av styrelsens och
verkställande direktörens förvaltning
samt bolagets räkenskaper utses år­
ligen för tiden intill dess nästa ordi­
narie bolagsstämma hållits två revi­
sorer jämte två suppleanter, av vilka
en revisor jämte suppleant för denne
utses av A-aktieägarna samt en revi­
sor jämte suppleant för denne utses
av B-aktieägarna. Den av B-aktieäg-
arna utsedda revisorn liksom supple­
anten för denne skall vara auktorise­
rad revisor.
Därutöver skola av bank- och fond­
inspektionen för enahanda tid utses
en revisor och en suppleant för denne
att jämte de å bolagsstämma valda
revisorerna deltaga i granskningen.
För granskning------------auktorise­
Därutöver skall av bank- och fond­
en revisor att jämte de å bolagsstäm­
ma valda revisorerna deltaga i
Ordinarie bolagsstämma hålles i
Stockholm en gång årligen under fe­
bruari eller mars månad.
För granskning — --------auktorise­
§ 12 . § 12
Vid ordinarie bolagsstämma skola (= AB Industrikredit)
följande ärenden förekomma:
1) val av ordförande vid stäm­
2) justering av röstlängden;
3) val av en eller två justerings­
4) fråga om stämman blivit behö­
rigen sammankallad;
5) föredragning av förvaltnings­
berättelsen och revisionsberättelsen;
6) ärenden vilka enligt 126 § la­
gen den 14 september 1944 om aktie­
bolag skola förekomma å stämman;
7) fastställande av arvoden åt
styrelseledamöter och revisorer;
8) val av ordinarie styrelseleda­
möter;
9) bestämmande av antalet sty­
relsesuppleanter och val av sådana
10) val av revisorer och revisors­
11) övriga ärenden, vilka i behörig
ordning hänskjutits till stämman.
Vid bolagsstämma äger envar röst- (== AB Industrikredit)
berättigad rösta för fulla antalet av
honom ägda och företrädda aktier
utan begränsning i röstetalet. Vid om­
röstning å stämma skall gälla att för
beslut om ändring i denna bolagsord­
ning eller om vinstutdelning skall —
utöver vad enligt lagen om aktiebolag
kräves för beslutets giltighet — ford­
ras, att beslutet biträdes av företrä­
dare för flertalet aktier inom vardera
aktieserien. Skulle yrkande framkom­
ma om olika utdelningsbelopp, skall
såsom stämmans beslut gälla att den
utdelning lämnas, som vunnit anslut­
ning från flertalet företrädda A-akti­
er, eller den utdelning som samlat det
största antalet röster från företrädda
B-aktier, om sistnämnda utdelning är
Beslut om att bolaget skall träda i
likvidation, i andra fall än då bolaget
enligt lag har att träda i likvidation,
skall — dock med iakttagande jäm-
Kungi. Maj:Is proposition nr 12b år 1962
väl av bestämmelsen i 140 § första
stycket fjärde punkten i lagen om ak­
tiebolag — anses föreligga, om sådant
beslut biträtts av företrädare för fler­
talet aktier inom endera aktieserien.
Ordförande å bolagsstämma väljes
varannan gång av A-aktieägarna och
varannan gång av B-aktieägarna.
Övriga beslut å bolagsstämma —
frånsett beslut i fråga om utseende av
revisor, som avses i 109 § lagen om
aktiebolag, eller angående bolagets
trädande i likvidation om skyldighet
därtill enligt lag uppkommit — vare
ej giltiga med mindre de biträtts av
företrädare för mer än hälften av ak­
tiekapitalet. Uppställer lagen om ak­
tiebolag strängare villkor för besluts
giltighet, skall jämväl detta iakttagas.
Beslut om ändring i bolagsordning­
en är icke giltigt med mindre det bli­
vit av Kungl. Maj :t godkänt.
Lån må ej beviljas med mindre än­
damålet med lånet finnes ägnat att
befordra en sund utveckling av det
företag, för vilket lånet är avsett.
Lånetiden skall bestämmas till viss
tid, högst 20 år. överstiger tiden ett
år, skall låntagaren i regel vara ålagd
skyldighet att gälda lånet genom av­
betalningar enligt fastställd plan.
För lån från bolaget skall vara
ställd betryggande säkerhet i form av
pant eller borgen.
Pant skall utgöras av inteckning i
fast egendom eller tomträtt liggande
inom 50 procent av det värde, till vil­
ket styrelsen uppskattat den fasta
egendomen eller den till tomträtten
hörande byggnaden. Borgen skall va­
ra tecknad av staten, kommun eller
därmed jämförlig samfällighet eller
Utan hinder av vad i andra stycket
Bolaget må icke bevilja kredit,
utan att säkerhet som av bolaget prö­
vas betryggande ställes antingen i
fast eller lös egendom eller ock i ford-
ringsrätt jämväl mot annan än den,
åt vilken krediten beviljas.
sägs må mot annan säkerhet, som
finnes betryggande, utlämnas lån in­
till ett sammanlagt belopp motsva­
rande summan av bolagets eget kapi­
tal och garantifond.
För lån-------------eller borgen.
inom 60 procent av det värde, till vil­
Bolaget skall ägna särskild upp- (= AB Industrikredit)
märksamhet däråt, att icke åt samma
eller med varandra i väsentlig ekono­
misk intressegemenskap förbundna
låntagare beviljas lån i sådan omfatt­
ning, att därav kan uppkomma fara
för bolagets säkerhet. Med lån skall
härvid jämställas borgen och annan
garantiförpliktelse till bolaget även­
som av bolaget ingången garantiför­
pliktelse för låntagare.
Till säkerhet för sådan bolagets Till säkerhet------------motsvarande
egen upplåning — bortsett från för- belopp.
lagslån — som avtalats på längre tid
Lånereverserna jämte--------- — aro
än sex månader, skola pantförskrivas erforderliga.
till bolaget utgivna lånereverser med
I garantifonden------------- stycke an­
för dessa enligt § 16 ställd säkerhet, givits.
Sålunda pantsatta lånereversers sam- Av bolaget utgiven revers, for vil-
inanlagda kapitalbelopp skall vid var- ken pant ställts enligt denna para-
je tid uppgå till minst sammanlagda graf, skall förses med bevis därom av
kapitalbeloppet av bolagets uteståen- det i andra stycket omförmälda om-
de skuld på grund av nyssnämnda budet.
upplåning. I panten ingående lånere-
vers må interimistiskt utbytas mot
tillgodohavande hos svenskt bankak­
tiebolag av motsvarande belopp.
Lånereverserna jämte säkerheter
skola överlämnas till ett av bank- och
fondinspektionen förordnat ombud,
som skall omhänderha handlingarna
för panthavarnas räkning i enlighet
med de närmare föreskrifter som må
av inspektionen meddelas. Ombudet
skall ha tillgång till bolagets räken­
skaper och andra handlingar samt
äga att av bolagets styrelse, verkstäl­
lande direktör och revisorer erhålla
de upplysningar, som för uppdragets
fullgörande äro erforderliga.
I garantifonden ingående värde­
handlingar samt av bolaget utfärdade
men icke utelöpande obligationer
ävensom blanketter till obligationer
skola förvaras på samma sätt, som i
nästföregående stycke angivits.
Till säkerhet------------ motsvarande
Lånereverserna jämte------------ äro
I garantifonden — --------stycke an­
givits.
Av bolaget utgiven revers, för vil­
ken pant ställts enligt denna para­
graf, skall förses med bevis därom av
det i andra stycket omförmälda om­
Bolaget må upplåna medel till ett
belopp motsvarande högst åtta gånger
summan av bolagets eget kapital och
Vid tillämpningen av bestämmel­
serna i föregående stycke skall bola­
gets skuld på grund av utgivna för­
lagsbevis — i den mån betalning för
dem icke kan av långivaren krävas
förrän tidigast efter två år — icke an­
ses såsom upplåning utan skall till
ett belopp, motsvarande förlagsbevi-
sens nominella värde, dock högst
hälften av bolagets aktiekapital, lik­
ställas med bolagets eget kapital.
Bolaget må upplåna medel eller
ikläda sig garantiförpliktelser till ett
belopp motsvarande högst tio gånger
belopp motsvarande högst sex gånger
Vid tillämpningen------ - — eget ka­
Vid tillämpningen----------- eget ka­
Lån må icke annat än undantags­
vis och i en omfattning, som icke kan
äventyra bolagets likviditet, utlämnas
för längre tid än som tidigaste förfal-
lodag för bolagets däremot svarande
upplåning betingar.
Har bolaget övertagit egendom till
skyddande av fordran skall egendo­
men åter avyttras så snart lämpligen
kan ske och senast då avyttring kan
äga rum utan förlust för bolaget.
Vad i denna bolagsordning stadgas
angående lån skall i tillämpliga delar
gälla även garantiförpliktelse, som
bolaget ikläder sig.
Meddelanden till aktieägarna skola
ske genom rekommenderade brev,
kallelse till bolagsstämma senast två
veckor före ordinarie och senast en
vecka före extra stämma.
Bolagets aktier må ej genom teck- (= AB Industrikredit)
ning eller överlåtelse förvärvas av ut­
ländsk medborgare, samfällighet eller
stiftelse, av svenskt handelsbolag,
vari finnes utländsk bolagsman, av
svensk ekonomisk förening, av
svenskt aktiebolag, vars aktiebrev må
ställas till innehavaren, eller av annat
svenskt aktiebolag, i vars bolagsord­
ning ej intagits förbehåll, som om-
förmäles i 2 § lagen den 30 maj 1916
om vissa inskränkningar i rätten att
förvärva fast egendom eller gruva el­
ler aktier i vissa bolag, dock att utan
hinder av förbehållet bolagets aktier
må förvärvas av svenskt bolag eller
svensk förening, som avses i 18 §
nämnda lag.
Har aktie övergått till någon, som (=
icke förut är ägare av aktie av sam­
ma serie i bolaget, skall aktien oför­
dröj ligen hembjudas övriga aktieäga­
re till inlösen genom skriftlig anmä­
lan hos bolagets styrelse. Åtkomsten
av aktien skall därvid styrkas.
När aktie sålunda hembjudits, skall
styrelsen eller verkställande direktö­
ren därom genast underrätta bolagets
aktieägare på sätt om meddelanden
till aktieägarna är föreskrivet, med
anmodan till den, som önskar begag­
na sig av lösningsrätten, att skriftli­
gen anmäla sig hos styrelsen inom en
månad, räknat från den dag anmälan
om hembudet inkom till styrelsen.
Underrättelsen skall innehålla upp­
gift om den dag anmälan inkommit
Anmäla sig flera vilja lösa hembju-
den aktie, skall A-aktieägare äga fö­
reträde att lösa hembjuden A-aktie
och B-aktieägare företräde att lösa
hembjuden B-aktie. Emellan inneha­
vare av aktier av samma serie skall
företrädesrätten bestämmas genom
lottning, verkställd genom notarius
publicus, dock att, därest samtidigt
flera aktier hembjudas, aktierna först
så långt ske kan skola fördelas bland
dem som vilja lösa i förhållande till
deras innehav av aktier i bolaget av
samma serie som dem, vilka hembju­
dits. Därest ej inom stadgad tid nå­
gon aktieägare anmäler sig vilja lö­
sa hembjuden aktie eller aktien ej
inom stadgad tid inlöses, äger den
som gjort hembudet bliva för aktien
Lösenbeloppet för aktie, som hem­
bjudits, skall utgöra aktiens verkliga
värde, vilket i brist på åsämjande
skall slutligt bestämmas av en nämnd
av tre skiljemän, varav de tvistande
utse vardera en och de sålunda utsed­
da välja den tredje, som skall vara
ordförande i nämnden. Finnes i en
tvist flera parter å samma sida och
kunna de ej enas om valet av sin skil-
jeman, skall denne utses av överståt-
= AB Industrikredit)
nr 124 år 1962
hållarämbetet i Stockholm. Detsam­
ma skall gälla därest av parterna ut­
sedda skiljemän ej kunna enas om
valet av ordförande i skiljenämnden.
Lösen för aktie skall erläggas se­
nast 20 dagar efter lösenbeloppets
§ 26. § 26.
Bolaget skall stå under tillsyn av (= AB Industrikredit)
bank- och fondinspektionen.
Det åligger bolagets styrelse,
att när som helst för den befatt­
ningshavare hos bank- och fondin­
spektionen, som enligt av Kungl.
Maj :t meddelade bestämmelser har
att i sådant avseende företräda in­
spektionen, samt för den särskilda
undersökning Kungl. Maj :t kan finna
för gott anställa, hålla bolagets kassa
och övriga tillgångar samt böcker, rä­
kenskaper och andra handlingar till­
gängliga för granskning; samt
att jämväl i övrigt meddela inspek­
tionen eller sådan befattningshavare
därstädes, som ovan sagts, alla de
upplysningar rörande bolaget, som av
dem äskas.
Har styrelse eller bolagsstämma
fattat beslut, vilket står i strid med
lag eller denna bolagsordning, eller
yppa sig eljest i fråga om bolagets
ledning sådana missförhållanden, att
verksamheten kan befaras bliva till
skada för det allmänna, skall inspek­
tionen därom göra anmälan till
Det åligger bolaget att till revisor
och ombud, som förordnas enligt § 10
eller § 18, utgiva ersättning med be­
lopp, som bank- och fondinspektio­
nen bestämmer.
Stockholm 1962. Isaac Marcus Boktryckeri Aktiebolag 620391