Source: http://docplayer.pl/1273892-Urzad-komisji-nadzoru-finansowego-warszawa-2015-dni-a-p-201412-001.html
Timestamp: 2018-01-23 02:56:36+00:00
Document Index: 10418993

Matched Legal Cases: ['art. 3', 'art. 31', 'arto 79', 'art. 34', 'art. 34', 'art. 37', 'art. 37', 'art. 35']

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2015 DNI/A/P/201412/001 - PDF
Download "URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2015 DNI/A/P/201412/001"
Julia Piątkowska
1 URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2015 DNI/A/P/201412/001
2 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: INDYWIDUALNE KONTA EMERYTALNE, INDYWIDUALNE KONTA ZABEZPIECZENIA EMERYTALNEGO, DODATKOWA FORMA OSZCZĘDZANIA NA EMERYTURĘ 2
3 SYNTEZA Opracowanie zawiera zestawienie podstawowych informacji dotyczących indywidualnych kont emerytalnych (IKE) oraz indywidualnych kont zabezpieczenia emerytalnego (IKZE) przygotowane na podstawie danych przekazywanych do Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego przez instytucje finansowe prowadzące IKE oraz IKZE, tj.: zakłady ubezpieczeń, fundusze inwestycyjne zarządzane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych, podmioty prowadzące działalność maklerską, banki, dobrowolne fundusze emerytalne zarządzane przez powszechne towarzystwa emerytalne. W raporcie przedstawiono najistotniejsze zjawiska występujące na rynku IKE oraz IKZE w 2014 roku. Wybrane dane liczbowe dotyczące IKE według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz w 2014 roku, w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, przedstawiają się następująco: IKE posiadało 824,5 tys. osób (w 2013 roku - 817,7 tys. osób), co stanowiło 5,1% liczby osób pracujących, wartość rynku IKE pod względem zgromadzonych aktywów wyniosła 5 mld zł (wzrost w skali roku o 17,8%) najwięcej aktywów IKE zgromadzono w zakładach ubezpieczeń: 1,9 mld zł, powstało 55,7 tys. nowych IKE, o 2,2 tys. mniej niż w 2013 roku najwięcej IKE założono w zakładach ubezpieczeń (31 tys. kont), a najmniej w dobrowolnych funduszach emerytalnych (0,5 tys. kont), 37,3 tys. osób zamknęło rachunki IKE w związku z całkowitym zwrotem środków (spadek o 12,8%) z tego tytułu najwięcej posiadaczy IKE zamknęło rachunki w funduszach inwestycyjnych (17,1 tys. osób), wypłatę środków z IKE zrealizowało 7,7 tys. osób (wzrost o 6,8%) najwięcej w funduszach inwestycyjnych: 3,8 tys. osób, zdecydowana większość wypłat (98,3%) była realizowana w formule jednorazowej (w 2013 roku - 98,8%), a z możliwości wypłaty środków w ratach skorzystało 1,7% wypłacających środki z IKE (w 2013 roku - 1,2%), wskaźnik liczby IKE, na które dokonywano wpłat do liczby ogółem funkcjonujących IKE nie uległ zasadniczej zmianie i wyniósł 32% (w 2013 roku 31,8%), wysokość średniej wpłaty na IKE wyniosła 3,4 tys. zł (wzrost o 0,3 tys. zł) najwyższą wartość średniej wpłaty odnotowano w podmiotach prowadzących działalność maklerską: 8,6 tys. zł (w 2013 roku - 8,8 tys. zł), wartość przeciętnego stanu rachunku IKE wyniosła 6,1 tys. zł (wzrost o 0,9 tys. zł) najwyższy przeciętny stan rachunku IKE posiadają oszczędzający w podmiotach prowadzących działalność maklerską: 34,5 tys. zł (w 2013 roku 31,2 tys. zł), wpływy środków pieniężnych do IKE wyniosły 1 097,7 mln zł (wzrost o 113,8 mln zł), z czego składki to 909 mln zł (wzrost o 96 mln zł), a wypłaty transferowe z pracowniczych programów emerytalnych - 188,7 mln zł (wzrost o 17,9 mln zł), wypływy środków pieniężnych z IKE kształtowały się na poziomie 390 mln zł (wzrost o 23 mln zł), z czego wypłaty to 89,8 mln zł (wzrost o 19,1 mln zł), zwroty 299,9 mln zł (wzrost o 22,8 mln zł), wypłaty transferowe do pracowniczych programów emerytalnych 0,3 mln zł (spadek o 0,2 mln zł), wpłaty netto na IKE, czyli wpłaty nowych środków pomniejszone o wypłaty kwot wyniosły 707,7 mln zł (wzrost o 90,9 mln zł). Nowelizacja ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych oraz indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego (Dz. U. z 2014 r. poz j.t.), dalej ustawa o IKE oraz IKZE, umożliwiła od 1 stycznia 2012 roku zawieranie umów o prowadzenie 3
4 IKE i IKZE z dobrowolnymi funduszami emerytalnymi (dalej: DFE ) zarządzanymi przez powszechne towarzystwa emerytalne (dalej: PTE ). Do dnia 31 grudnia 2014 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała 9 decyzji zezwalających na utworzenie DFE (7 DFE prowadzących IKE i IKZE, 2 DFE oferujące wyłącznie IKZE), jednak w trakcie 2012 roku jedno DFE zrezygnowało z prowadzenia IKE. W 2014 roku Urząd nie wydał decyzji zezwalającej na utworzenie kolejnego DFE. Wybrane dane liczbowe dotyczące IKZE według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz w 2014 roku przedstawiają się następująco: IKZE posiadało 528,1 tys. osób, co stanowiło 3,3% liczby osób pracujących, wartość zgromadzonych aktywów na IKZE wyniosła 295,4 mln zł - najwięcej aktywów IKZE (56,8%) posiadały zakłady ubezpieczeń: 167,7 mln zł, 63,5 tys. osób zdecydowało się na otwarcie IKZE, o 1,8 tys. mniej niż w 2013 roku najwięcej IKZE założono w zakładach ubezpieczeń (34 tys. kont), a najmniej w podmiotach prowadzących działalność maklerską (1,8 tys. kont), wskaźnik liczby IKZE, na które dokonywano wpłat do liczby ogółem funkcjonujących IKZE wyniósł 16,4% (wzrost o 5,4 p.p.), a średnia wpłata to 2,3 tys. zł (wzrost o 1,2 tys. zł), zrealizowano 8,7 tys. dyspozycji zwrotu środków zgromadzonych na IKZE (wzrost o 13%) w kwocie 18,4 mln zł (spadek o 21,5%). 4
5 SPIS TREŚCI SYNTEZA PODSTAWOWE INFORMACJE O ZASADACH FUNKCJONOWANIA IKE ORAZ IKZE IKE W 2014 ROKU Struktura osób posiadających IKE według płci i wieku Liczba IKE według instytucji finansowych Wartość aktywów IKE w instytucjach finansowych Wpłaty na IKE Średni stan konta IKE Liczba otwieranych IKE Wypłaty, zwroty oraz wypłaty transferowe dotyczące IKE Wypłaty z IKE Zwroty z IKE Wypłaty transferowe dotyczące IKE IKZE W 2014 ROKU Struktura osób posiadających IKZE według płci i wieku Liczba IKZE, wpłacane składki oraz zgromadzone aktywa Liczba otwieranych IKZE Wypłaty, wypłaty transferowe, zwroty z IKZE KONKLUZJE SPIS WYKRESÓW SPIS TABEL
6 1 PODSTAWOWE INFORMACJE O ZASADACH FUNKCJONOWANIA IKE ORAZ IKZE Prawo do wpłat na IKE lub IKZE przysługuje osobie, która ukończyła 16 lat Indywidualne konta emerytalne oraz indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego są prowadzone na podstawie pisemnej umowy zawartej przez oszczędzającego z: funduszem inwestycyjnym, podmiotem prowadzącym działalność maklerską, zakładem ubezpieczeń, bankiem, dobrowolnym funduszem emerytalnym. Zgodnie z przepisem art. 3 ust. 1 i 2 ustawy o IKE oraz IKZE, prawo do wpłat na IKE lub IKZE przysługuje osobie, która ukończyła 16 lat. Małoletni ma prawo do dokonywania wpłat na konto emerytalne tylko w roku kalendarzowym, w którym uzyskuje dochody z pracy wykonywanej na podstawie umowy o pracę i w wysokości nie przekraczającej tych dochodów. W przypadku osób, które osiągnęły wiek 55 lat i decydują się na założenie indywidualnego konta emerytalnego, konieczne jest złożenie dodatkowego oświadczenia o niedokonaniu w przeszłości wypłaty środków zgromadzonych na IKE. Wpłata na IKE jest opodatkowana, a podatek pobierany jest od przychodu oszczędzającego, z którego pochodzi składka na IKE. Zwolnienie podatkowe przysługujące osobie oszczędzającej na IKE dotyczy podatku od zysków kapitałowych, jednak jest ograniczone limitem kwotowym dotyczącym wysokości wpłacanych środków oraz warunkiem posiadania przez oszczędzającego jednego IKE. Od 2009 roku limit wpłat na IKE stanowi równowartość trzykrotności prognozowanego przeciętnego wynagrodzenia miesięcznego w gospodarce narodowej na dany rok, określonego w ustawie budżetowej lub ustawie o prowizorium budżetowym. Tabela poniżej zawiera limity rocznych wpłat na IKE obowiązujące w latach Tabela 1. Limity wpłat na IKE w latach (w zł) Rok Wpłata na IKE jest opodatkowana, a wypłata zwolniona z podatku Wpłata na IKZE jest zwolniona z podatku, a wypłata opodatkowana Kwota limitu Źródło: Obwieszczenia Ministra Pracy i Polityki Społecznej Wypłata środków z IKE jest nieopodatkowana. Uprawnienia do wypłaty zgromadzonych środków na IKE przysługuje osobie po osiągnięciu 60 lat lub nabyciu uprawnień emerytalnych i ukończeniu 55 roku życia. Z kolei w IKZE zwolnienie podatkowe polega na tym, że wpłaty na IKZE osoba oszczędzająca może odliczyć od podstawy opodatkowania. Tak jak w przypadku IKE, warunkiem skorzystania z odliczenia podatkowego jest posiadanie tylko jednego IKZE. Ustawą z dnia 6 grudnia 2013 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych (Dz. U. z 2013 r., poz. 1717) [ustawa o zasadzie wypłat emerytur] uproszczono zasady obliczania limitu wpłat na IKZE. Od 2014 roku limit wpłaty na IKZE stanowi równowartość 1,2 krotności prognozowanego przeciętnego wynagrodzenia miesięcznego w gospodarce narodowej na dany rok, określonego w ustawie budżetowej lub ustawie o prowizorium budżetowym. W art. 31 wskazanej ustawy o zasadzie wypłat emerytur, limit wpłat na IKZE na 2014 rok określono kwotowo: 4.495,20 zł. W roku 2015 limit ten wynosi 4.750,80 zł. Ponadto przepisami ustawy o zasadzie wypłat emerytur od dnia 15 stycznia 2014 roku obniżono stawkę i sposób opodatkowania wypłat z IKZE - od kwoty wypłat z IKZE, w tym wypłat na rzecz osoby uprawnionej na wypadek śmierci oszczędzającego, pobierany jest zryczałtowany podatek w wysokości 10% przychodu. Do końca 2013 roku limit wpłat dla oszczędzającego na IKZE był zależny od wysokości kwoty stanowiącej podstawę wymiaru składki na ubezpieczenie emerytalne, ustalonej dla 6
7 oszczędzającego za rok poprzedni (nie więcej jednak niż 4% kwoty ograniczenia rocznej podstawy wymiaru składek na ubezpieczenia emerytalne i rentowe). Dla osób osiągających niskie dochody, umożliwiono dokonanie w roku kalendarzowym wpłaty na IKZE do wysokości 4% równowartości 12-krotności minimalnego wynagrodzenia za pracę w poprzednim roku kalendarzowym. Ponadto do dnia 15 stycznia 2014 roku wypłata zgromadzonych środków na IKZE była opodatkowana na zasadach ogólnych podatkiem dochodowym od osób fizycznych, a obowiązującą najniższą stawką podatku dochodowego od osób fizycznych jest 18%. 7
8 2 IKE W 2014 ROKU Według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku IKE były prowadzone przez 50 instytucji finansowych: 12 zakładów ubezpieczeń na życie (na 26 zakładów ubezpieczeń na życie prowadzących działalność statutową), fundusze inwestycyjne zarządzane przez 15 towarzystw funduszy inwestycyjnych (na 58 działających towarzystw i funduszy inwestycyjnych), 6 podmiotów prowadzących działalność maklerską (na 54 domy maklerskie działające na rynku i 14 banków prowadzących działalność maklerską), 10 banków komercyjnych (na 38 działających banków komercyjnych), 1 bank spółdzielczy oraz banki spółdzielcze zrzeszone w 2 bankach zrzeszających (na 565 działających banków spółdzielczych), dobrowolne fundusze emerytalne zarządzane przez 4 powszechne towarzystwa emerytalne (na 12 działających powszechnych towarzystw emerytalnych). 2.1 Struktura osób posiadających IKE według płci i wieku Na koniec 2014 roku funkcjonowało 824,5 tys. IKE Na koniec grudnia 2014 roku istniało 824,5 tys. IKE, o 6,8 tys. kont więcej niż na koniec grudnia 2013 roku. W podziale na płeć osób posiadających IKE, więcej kont (52,4%) funkcjonowało wśród kobiet (431,8 tys. IKE) i w porównaniu do 2013 roku przedmiotowa relacja nie uległa zmianie. Zwiększenie się liczby funkcjonujących w 2014 roku IKE, w stosunku do 2013 roku, wynikało głównie ze wzrostu liczby IKE wśród mężczyzn o 5,6 tys., natomiast wśród kobiet wzrost ten wyniósł jedynie 1,2 tys. kont. Tabela 2. Liczba IKE wg wieku i płci w latach (w szt.) Kategoria wiekowa kobiety mężczyźni razem kobiety mężczyźni razem do 30 lat lat IKE nadal są bardziej popularne wśród kobiet niż mężczyzn lat lat powyżej OGÓŁEM W 2014 roku, podobnie jak w latach poprzednich, wśród oszczędzających na IKE najliczniejszą grupę stanowiły osoby w wieku lat, posiadające 238,9 tys. IKE (29% ogółu kont). Najmniejszy odsetek kont (3,9%) posiadały osoby najmłodsze oszczędzające na IKE (do 30 lat). W 2014 roku liczba ta wyniosła 32,5 tys. osób, czyli prawie 4-krotnie mniej w odniesieniu do najwyższego poziomu zanotowanego w tej grupie wiekowej w 2006 roku (123,1 tys. IKE). Jest to jedyna grupa oszczędzających na IKE, zarówno wśród kobiet jak i mężczyzn, w przypadku której obserwuje się od kilku lat systematyczny spadek liczby kont. Zwiększenie liczby IKE było konsekwencją wzrostu liczby kont u osób w wieku ponad 60 lat (wzrost r/r o 16,5 tys. IKE) oraz lat (wzrost r/r o 5,7 tys. IKE). Spadek liczby funkcjonujących IKE odnotowano z kolei, poza wskazaną grupą osób w wieku do 30 lat (spadek r/r o 9,1 tys. IKE), również w kategorii wiekowej lat (spadek r/r o 5 tys. IKE) i lat (spadek r/r o 1,4 tys. IKE). Analiza funkcjonujących IKE w podziale na płeć wskazuje, że wśród osób w wieku do 40 lat, więcej IKE posiadają mężczyźni. Z kolei w kategoriach wiekowych powyżej 40 lat, wśród posiadaczy IKE dominują kobiety (327,5 tys. IKE przy 276,3 tys. IKE mężczyzn). 8
9 Wykres 1. Oszczędzający na IKE wg wieku i płci w 2014 roku Więcej mężczyzn niż kobiet w wieku do 40 lat posiada IKE 2.2 Liczba IKE według instytucji finansowych Najwięcej IKE, pod względem rodzaju instytucji finansowej prowadzącej IKE, funkcjonuje w zakładach ubezpieczeń (573,5 tys. IKE), a najmniej w DFE (1,9 tys. IKE). Poza DFE, które funkcjonują od 2012 roku, najmniej IKE, podobnie jak w latach wcześniejszych, istniało w podmiotach prowadzących działalność maklerską (22,9 tys. IKE). Tabela 3. Liczba IKE w latach Instytucje finansowe prowadzące IKE Liczba IKE (w szt.) Udział w liczbie ogółem (w %) Zmiana (w %) /2013 Zakłady ubezpieczeń ,8 69,6 2,0 Fundusze inwestycyjne ,4 21,2-4,5 Podmioty prowadzące działalność maklerską ,7 2,8 5,4 Banki ,0 6,3 4,6 Dobrowolne fundusze emerytalne ,2 0,2 32,1 OGÓŁEM ,0 100,0 0,8 Wzrost liczby funkcjonujących IKE w 2014 roku w porównaniu do 2013 roku, zaobserwowano we wszystkich instytucjach finansowych prowadzących IKE, z wyjątkiem funduszy inwestycyjnych, gdzie liczba IKE zmniejszyła się o 8,3 tys. kont. W zakładach ubezpieczeń w 2014 roku utrzymana została tendencja wzrostu (w 2013 roku) liczby funkcjonujących IKE oraz odnotowano największy przyrost liczby funkcjonujących IKE (11,2 tys.). Najwyższą dynamikę pod względem liczby prowadzonych IKE miały natomiast powszechne towarzystwa emerytalne, gdzie liczba prowadzonych IKE w formie DFE zwiększyła W 2014 roku zakłady ubezpieczeń kontynuowały zapoczątkowany w 2013 roku wzrost liczby prowadzonych IKE 9
10 się z poziomu 1,5 tys. kont na koniec 2013 roku do 1,9 tys. IKE na koniec 2014 roku, jednak udział tej formy prowadzenia IKE w ogółem liczbie IKE jest marginalny (0,2%). Analiza struktury IKE według prowadzących je instytucji finansowych i wieku osób posiadających IKE w 2014 roku wykazuje, iż w większości instytucji finansowych i wśród osób z poszczególnych grup wiekowych posiadających IKE, nie nastąpiły istotne zmiany w strukturze, poza najwyższym przedziałem wiekowym. Wśród osób w wieku ponad 60 lat posiadających IKE w zakładach ubezpieczeń nastąpił wzrost udziału o 5 p.p., kosztem zmniejszenia się udziału w funduszach inwestycyjnych. Wykres 2. Struktura liczby IKE wg instytucji i wieku w latach (w %) 2.3 Wartość aktywów IKE w instytucjach finansowych Wartość aktywów zgromadzonych na IKE w dniu 31 grudnia 2014 roku wyniosła 5.030,5 mln zł i wzrosła o 759,4 mln zł (o 17,8%) w stosunku do wartości aktywów na koniec grudnia 2013 r. W 2014 roku aktywa IKE wzrosły o 0,8 mld zł w porównaniu do 2013 roku i przekroczyły 5 mld zł Instytucje finansowe prowadzące IKE Tabela 4. Aktywa IKE w latach Wartość IKE (w tys. zł) Udział w wartości ogółem (w %) Zmiana (w %) /2013 Zakłady ubezpieczeń ,9 37,8 17,6 Fundusze inwestycyjne ,3 30,1 13,1 Podmioty prowadzące działalność maklerską ,8 15,7 16,8 Banki ,7 16,0 28,2 Dobrowolne fundusze emerytalne ,27 0,38 66,3 OGÓŁEM ,0 100,0 17,8 Wzrost wartości aktywów dotyczył wszystkich instytucji finansowych i w porównaniu do 2013 roku kształtował się odpowiednio: w zakładach ubezpieczeń: wzrost o 285,5 mln zł, w bankach: wzrost o 176,9 mln zł, w funduszach inwestycyjnych: wzrost o 175,8 mln zł, w podmiotach prowadzących działalność maklerską: wzrost o 113,8 mln zł, 10
11 w dobrowolnych funduszach inwestycyjnych: wzrost o 18,9 mln zł. Na koniec 2014 roku, w stosunku do roku poprzedniego, odnotowano wzrost udziału o 1,3 p.p. zgromadzonych aktywów IKE w bankach w ogółem aktywach IKE oraz spadek udziału aktywów IKE w funduszach inwestycyjnych o 1,2 p.p. Wykres 3. Aktywa IKE w latach (w mln zł narastająco) Najbardziej w zakładach ubezpieczeń wzrósł udział aktywów IKE Strukturę aktywów IKE w kolejnych latach, w podziale na instytucje finansowe prowadzące IKE, przedstawia poniższy wykres. Wykres 4. Struktura aktywów IKE wg instytucji w latach (w %) W 2014 roku prawie 68% aktywów IKE ulokowano w zakładach ubezpieczeń i funduszach inwestycyjnych 2.4 Wpłaty na IKE Posiadacze IKE wpłacili w 2014 roku na swoje konta kwotę 909 mln zł, a w 2013 roku 813,1 mln zł. Wzrost w 2014 roku, w porównaniu do 2013 roku, liczby kont, na które dokonywano wpłat o 4,3 tys. kont (wzrost o 1,7%), przy wzroście wpłaconych przez oszczędzających kwot o 909 mln zł (wzrost o 11,8%) oznacza, iż zwiększenie się wpłaconych na IKE przez oszczędzających kwot wynika przede wszystkim ze wzrostu wpłacanych przeciętnie kwot, a nie ze wzrostu liczby IKE zasilanych wpłatami. Powyższe znajduje odzwierciedlenie w średniej kwocie wpłaconej w 2014 roku przez oszczędzających na IKE zł, o 312 zł wyższej niż w roku poprzednim. Statystyczny oszczędzający na IKE w 2014 roku wpłacił na swoje konto kwotę zł 11
12 Nie wszystkie instytucje prowadzące IKE zanotowały, w porównaniu do 2013 roku, wyższe średnie wpłaty. Wzrost średniej wpłaty na IKE zanotowano w zakładach ubezpieczeń (o 0,6 tys. zł) i funduszach inwestycyjnych (o 0,3 tys. zł), zaś spadek w dobrowolnych funduszach emerytalnych (o 0,6 tys. zł), w bankach (o 0,4 tys. zł) oraz w podmiotach prowadzących działalność maklerską (o 0,2 tys. zł). Wykres 5. Średnia wpłata na IKE wg instytucji w latach (w tys. zł) Zdecydowanie wyższe składki wpłacają posiadacze IKE w podmiotach prowadzących działalność maklerską W podziale instytucjonalnym zwiększenie liczby IKE zasilanych wpłatami przez posiadaczy tych kont dotyczyło zakładów ubezpieczeń, banków i dobrowolnych funduszy emerytalnych (odpowiednio: o 6,7 tys. kont, 4,9 tys. kont i 0,1 tys. kont). W przypadku towarzystw funduszy inwestycyjnych liczba IKE, na które dokonywano wpłat zmniejszyła się o 7,5 tys. kont. Tabela 5. Liczba IKE zasilanych wpłatami w latach (w szt.) Instytucje finansowe prowadzące IKE Na 264,2 tys. IKE dokonano wpłat w 2014 roku Zakłady ubezpieczeń Fundusze inwestycyjne Podmioty prowadzące działalność maklerską Banki Dobrowolne fundusze emerytalne x x OGÓŁEM Analogicznie jak w latach wcześniejszych, w 2014 roku największy udział kont nieaktywnych czyli kont, które nie są zasilane wpłatami, występował w zakładach ubezpieczeń i funduszach inwestycyjnych (odpowiednio: 73,8% i 63,8%). Analizując rynek IKE w kontekście tzw. kont aktywnych (kont, na które dokonano przynajmniej jednej wpłaty w danym okresie), należy zauważyć, że ich liczba w 2014 roku stanowiła 32% wszystkich funkcjonujących IKE. W stosunku do roku poprzedniego, wskaźnik liczby IKE, na które dokonano wpłat do liczby IKE ogółem marginalnie zwiększył się (o 0,2 p.p.). 12
13 Tabela 6. Wskaźnik aktywnych IKE w latach (w %) Instytucje finansowe prowadzące IKE Zakłady ubezpieczeń 26,5 24,8 24,6 25,6 26,2 Fundusze inwestycyjne 41,3 52,1 41,1 38,7 36,2 Podmioty prowadzące działalność maklerską 62,1 62,7 67,8 61,6 58,7 Banki 64,8 65,0 63,1 63,3 70,1 Dobrowolne fundusze emerytalne x x 66,8 63,3 54,8 OGÓŁEM 31,8 33,8 31,7 31,8 32,0 2.5 Średni stan konta IKE Na koniec 2014 roku osoba oszczędzająca na IKE zgromadziła na swoim koncie średnio kwotę 6,1 tys. zł, czyli o 0,9 tys. zł więcej niż w roku poprzednim. Wykres 6. Średnia wartość rachunku IKE wg instytucji w latach (w tys. zł) Najwyższe średnie aktywa zgromadzili posiadacze IKE w podmiotach prowadzących działalność maklerską, a najniższe w zakładach ubezpieczeń Biorąc pod uwagę instytucje finansowe prowadzące od 2004 roku IKE, najwyższe kwoty aktywów zgromadzili posiadacze IKE w podmiotach prowadzących działalność maklerską (34,5 tys. zł), zaś najniższe w zakładach ubezpieczeń (3,3 tys. zł). Posiadacze IKE, którzy wybrali IKE w dobrowolnych funduszach emerytalnych zgromadzili przeciętnie 9,7 tys. zł. 2.6 Liczba otwieranych IKE Od początku funkcjonowania IKE, tj. od roku 2004, liczba otwieranych IKE systematycznie rosła do 2006 roku, kiedy IKE założyło najwięcej osób, tj. 447,1 tys. W kolejnych latach powstawało coraz mniej IKE, aż do roku 2010, gdy na otwarcie IKE zdecydowało się tylko 40,7 tys. osób, prawie 11-krotnie mniej niż w rekordowym 2006 roku. Rok 2011 przyniósł jednorazowe odwrócenie tendencji spadkowej, gdyż zawarto 79,9 tys. umów o prowadzenie IKE, blisko dwukrotnie więcej niż w 2010 roku. Lata to ponownie okres, kiedy liczba otwieranych IKE zmniejszała się w porównaniu do roku poprzedniego. Liczba otwieranych IKE zmniejsza się od 2012 roku 13
14 Wykres 7. Liczba IKE otwartych w latach (w szt.) Na zawarcie umów o prowadzenie IKE zdecydowało się w 2014 roku 55,7 tys. osób, o 2,2 tys. osób mniej niż w 2013 roku. Tabela 7. Liczba otwartych IKE w latach W 2014 roku powstało 55,7 tys. IKE, o 2,2 tys. kont mniej niż w 2013 roku Instytucje finansowe prowadzące IKE Liczba IKE (w szt.) Struktura (w %) Zakłady ubezpieczeń ,7 55,5 Fundusze inwestycyjne ,6 27,7 Podmioty prowadzące działalność maklerską ,1 3,9 Banki ,8 12,0 Dobrowolne fundusze emerytalne ,8 0,9 OGÓŁEM ,0 100,0 W 2014 roku zakłady ubezpieczeń oraz fundusze inwestycyjne były instytucjami, gdzie utworzono najwięcej IKE (odpowiednio: 31 tys. i 15,4 tys. kont), a dobrowolne fundusze emerytalne instytucjami, gdzie utworzono najmniej IKE (0,5 tys. kont). Wykres 8. Struktura otwartych IKE wg instytucji w latach (w %) 14
15 Udział instytucji (zakłady ubezpieczeń i fundusze inwestycyjne), w których otwarto w 2014 roku najwięcej IKE wyniósł łącznie 83,2%. Jednocześnie porównanie udziału tych instytucji w liczbie nowo otwieranych IKE w stosunku do analogicznych wskaźników w 2013 roku pokazuje wzrost udziału zakładów ubezpieczeń (o 6,8 p.p.), a spadek udziału funduszy inwestycyjnych (o 6,9 p.p.). Wśród 55,7 tys. IKE otwartych w 2014 roku, 47,7 tys. kont to IKE założone po raz pierwszy (w 2013 roku 50,9 tys. kont). W przypadku pozostałych 8 tys. IKE (w 2013 roku 7 tys. kont), były to umowy zawarte w związku z dokonaniem wypłaty transferowej z innego IKE (1,7 tys.) lub z pracowniczego programu emerytalnego (6,4 tys.). W porównaniu do 2013 roku liczba zawieranych umów w związku z dokonaniem wypłaty transferowej z innego IKE była wyższa o 0,3 tys. kont, a liczba IKE otwartych w związku z dokonaniem wypłaty transferowej z programu emerytalnego wyższa o 0,8 tys. kont. W 2014 roku najchętniej zawierano umowy o prowadzenie IKE w zakładach ubezpieczeń i funduszach inwestycyjnych 2.7 Wypłaty, zwroty oraz wypłaty transferowe dotyczące IKE Wypłaty z IKE Wypłata środków zgromadzonych na IKE zgodnie z przepisem art. 34 ust. 1 pkt 1 ustawy o IKE oraz IKZE następuje: 1) na wniosek oszczędzającego jednorazowo lub w ratach po nabyciu uprawnień emerytalnych, 2) na wniosek osób uprawnionych do środków zgromadzonych na IKE zmarłego oszczędzającego. Od 2009 roku posiadacze IKE mają możliwość wypłaty w ratach zgromadzonych na IKE środków (art. 34 ust. 2 ustawy o IKE oraz IKZE), jednakże dominującą formą wypłaty środków z IKE pozostaje wypłata jednorazowa, z której skorzystało w 2014 roku 88,5 tys. osób (w 2013 roku 69,8 tys. osób). Z możliwości wypłaty w ratach skorzystało w 2014 roku jedynie 1,4 tys. osób (w 2013 roku 0,9 tys. osób). Tabela 8. Wypłaty z IKE w latach Instytucje finansowe prowadzące IKE Liczba wypłat dokonanych z IKE (w szt.) Wartość wypłat z IKE (w tys. zł) Przeciętna wypłata z IKE (w zł) Zakłady ubezpieczeń Fundusze inwestycyjne Podmioty prowadzące działalność maklerską Banki Dobrowolne fundusze emerytalne x OGÓŁEM Tylko 1,7% osób dokonujących wypłaty z IKE wybrało sposób wypłaty w ratach Relacja liczby wypłat z IKE, zarówno w 2014 roku, jak i w 2013 roku, do ogólnej liczby funkcjonujących IKE nie przekraczała poziomu 1%. Analizując powyższe w przekroju instytucjonalnym, wyraźnie wyższy poziom od ogólnego wskaźnika wykazały fundusze inwestycyjne (2,2%) i banki (1,4%). Osoby, które zakończyły w 2014 roku oszczędzanie na cele emerytalne za pośrednictwem IKE lub dokonały wypłaty po śmierci oszczędzającego, przeciętnie otrzymywały kwotę 11,6 tys. zł (o 1,8 tys. zł więcej niż w 2013 roku). Najwyższą przeciętną wypłatę zrealizowali posiadacze IKE w podmiotach prowadzących działalność maklerską (37,5 tys. zł), zaś najniższą w dobrowolnych funduszach emerytalnych (6 tys. zł). 15
16 2.7.2 Zwroty z IKE Dyspozycja zwrotu środków z IKE skutkuje finansowymi konsekwencjami W wyniku całkowitego zwrotu środków zgromadzonych na IKE zamknięto w 2014 roku 37,3 tys. kont W 2014 roku 5,9 tys. osób zdecydowało się na częściowy zwrot środków zgromadzonych na IKE Zgodnie z przepisem art. 37 ust. 1 ustawy o IKE oraz IKZE, oszczędzający na IKE mają możliwość dokonania zwrotu zgromadzonych środków. Zwrot środków zgromadzonych na IKE następuje w przypadku, gdy umowa o prowadzenie IKE została wypowiedziana przez którąkolwiek ze stron lub wygasła z innych przyczyn (np. oszczędzający odstąpił od umowy). Równoznacznie ze zwrotem traktuje się pozostawienie środków zgromadzonych na IKE, jeżeli umowa o prowadzeniu IKE wygasła, a nie zostały spełnione warunki do dokonania wypłaty lub wypłaty transferowej. Instytucja finansowa przed dokonaniem zwrotu jest zobowiązana do potrącenia zryczałtowanego 19% podatku od dochodu oszczędzającego na IKE. Wskazany dochód obliczony jest jako różnica między kwotą stanowiącą wartość środków zgromadzonych na IKE a sumą wpłat na to konto. Jednocześnie w przypadku, gdy na IKE oszczędzającego przyjęto wypłatę transferową z ppe), instytucja finansowa przed dokonaniem zwrotu jest zobowiązana do przekazania do ZUS kwoty stanowiącej 30% sumy składek podstawowych wpłaconych do ppe, ewidencjonowanej na koncie ubezpieczonego. Instytucje finansowe prowadzące IKE zrealizowały w 2014 roku 37,3 tys. dyspozycji zwrotu całości środków zgromadzonych na IKE o wartości 264,2 mln zł. Zmniejszenie się liczby zrealizowanych zwrotów całkowitych o 5,5 tys., przy równoczesnym zwiększeniu wartości zwróconych kwot o 14,1 mln zł, skutkowało otrzymaniem przez osobę rezygnującą z oszczędzania na IKE, kwoty o 1,2 tys. zł wyższej niż w 2013 roku, czyli 7,1 tys. zł. W związku z realizacją dyspozycji całkowitego zwrotu środków, najwięcej IKE zamknięto w funduszach inwestycyjnych i zakładach ubezpieczeń (odpowiednio: 17,1 tys. i 16,3 tys.), jednak zdecydowanie najwyższą przeciętną kwotę zwrotu otrzymali rezygnujący z IKE w podmiotach prowadzących działalność maklerską oraz bankach (odpowiednio: 15,2 tys. zł i 12,5 tys. zł), a najniższą w funduszach inwestycyjnych (5,6 tys. zł). Instytucje finansowe prowadzące IKE Tabela 9. Całkowite zwroty z IKE w latach Liczba zwrotów dokonanych z IKE (w szt.) Wartość zwrotów dokonanych z IKE (w tys. zł) Przeciętny zwrot z IKE (w zł) Zakłady ubezpieczeń Fundusze inwestycyjne Podmioty prowadzące działalność maklerską Banki Dobrowolne fundusze emerytalne OGÓŁEM Od 1 stycznia 2009 roku ustawodawca umożliwił oszczędzającym na IKE wystąpienie z wnioskiem o częściowy zwrot pod warunkiem, że środki te pochodziły z wpłat na IKE. Posiadacze IKE mogą zatem zlecać instytucjom finansowym prowadzącym IKE dokonanie częściowych zwrotów środków zgromadzonych na rachunkach IKE (art. 37 ust. 1a ustawy o IKE oraz IKZE). Instytucje finansowe są zobowiązane, przed dokonaniem częściowego zwrotu środków zgromadzonych na IKE, do odliczenia zryczałtowanego podatku od dochodu z tytułu częściowego zwrotu. Z możliwości dokonania częściowego zwrotu środków zgromadzonych na IKE w każdym roku korzysta więcej osób. W 2014 roku na częściowe zwroty zdecydowało się 5,9 tys. osób, a ich wartość wyniosła 35,7 mln zł (w 2013 roku: 5 tys. osób, wartość częściowych zwrotów 27,2 mln zł). Posiadacz IKE realizujący częściowy zwrot z IKE otrzymał przeciętnie 6,1 tys. zł w 2014 roku, a 5,5 tys. zł w 2013 roku. 16
17 2.7.3 Wypłaty transferowe dotyczące IKE Zgodnie z przepisem art. 35 ust. 1 i 2 ustawy o IKE oraz IKZE, wypłata transferowa dokonywana jest pomiędzy instytucjami finansowymi działającymi w obrębie III filaru systemu emerytalnego. Zgromadzone na IKE środki pozostają nadal w III filarze, mogą być jednak przeniesione na wniosek oszczędzającego lub na wniosek osób uprawnionych (w przypadku śmierci oszczędzającego), zarówno do innej instytucji finansowej prowadzącej IKE, jak i do pracowniczego programu emerytalnego (dalej: ppe). W 2014 roku przyjęto na IKE łącznie 12,1 tys. wypłat transferowych z innych IKE oraz ppe (o 14,3% więcej niż w 2013 roku). Najwięcej wypłat transferowych z IKE przyjęto w bankach i funduszach inwestycyjnych (75,9%), natomiast 97,5% transferów z ppe przyjęto w funduszach inwestycyjnych, zakładach ubezpieczeń i bankach. Tabela 10. Transfery do IKE w latach Instytucje finansowe prowadzące IKE Zakłady ubezpieczeń Fundusze inwestycyjne Podmioty prowadzące działalność maklerską z IKE z programu emerytalnego z IKE (w szt.) (w tys. zł) z programu emerytalnego Banki Dobrowolne fundusze emerytalne W 2014 roku przyjęto na IKE 12,1 tys. wypłat transferowych z IKE i ppe o wartości 228,3 mln zł OGÓŁEM W 2014 roku dokonano 1,3 tys. wypłat transferowych na inne IKE, najwięcej w funduszach inwestycyjnych i zakładach ubezpieczeń (80,8%). Spośród 16 transferów z IKE do programu emerytalnego w 2014 roku, 8 zrealizowały fundusze inwestycyjne. Instytucje finansowe prowadzące IKE Zakłady ubezpieczeń Fundusze inwestycyjne Podmioty prowadzące działalność maklerską na IKE Tabela 11. Transfery z IKE w latach do programu emerytalnego na IKE (w szt.) (w tys. zł) do programu emerytalnego Banki Dobrowolne fundusze emerytalne OGÓŁEM Z IKE dokonano w 2014 roku 1,3 tys. wypłat transferowych do innych IKE lub do ppe o wartości 31,5 mln zł 17
18 3 IKZE W 2014 ROKU Według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku IKZE były prowadzone przez 36 instytucji finansowych: 7 zakładów ubezpieczeń na życie (na 26 zakładów ubezpieczeń na życie prowadzących działalność statutową), fundusze inwestycyjne zarządzane przez 12 towarzystw funduszy inwestycyjnych (na 58 towarzystw i funduszy inwestycyjnych działających na rynku), 5 podmiotów prowadzących działalność maklerską (na 54 domy maklerskie działające na rynku i 14 banków prowadzących działalność maklerską), 1 bank komercyjny (na 38 działających banków komercyjnych) oraz banki spółdzielcze zrzeszone w 2 bankach zrzeszających (na 565 działających banków spółdzielczych), dobrowolne fundusze emerytalne zarządzane przez 9 powszechnych towarzystw emerytalnych (na 12 powszechnych towarzystw emerytalnych działających na rynku). 3.1 Struktura osób posiadających IKZE według płci i wieku Na koniec 2014 roku funkcjonowało 528,1 tys. IKZE, z czego 268,6 tys. (50,9%) umów zostało zawartych przez kobiety, a 259,6 tys. (49,1%) przez mężczyzn. Tabela 12. Liczba IKZE w latach Podobnie jak w przypadku IKE, na IKZE oszczędza więcej kobiet Kategoria wiekowa kobiety mężczyźni razem kobiety mężczyźni razem do 30 lat lat lat lat lat powyżej OGÓŁEM Największy udział w liczbie funkcjonujących IKZE ze względu na wiek, miały osoby z przedziałów wiekowych: od 31 do 40 lat, od 41 do 50 lat, od 51 do 60 lat. Udział osób ze wskazanych grup wiekowych rozkładał się równomiernie w granicach 27%. Wyraźnie niższy udział miały osoby w wieku do 30 lat posiadające IKZE: 13,7%, natomiast marginalny udział posiadacze IKZE w wieku powyżej 60 lat: 4,2%. 18
19 Wykres 9. Oszczędzający na IKZE wg wieku i płci w 2014 roku Wśród oszczędzających na IKE i IKZE w wieku do 30 lat większą popularnością cieszą się IKZE liczba funkcjonujących kont na koniec 2014 roku wyniosła 72,6 tys. kont, przy 32,5 tys. IKE. Odwrotnie przedstawiają się te liczby wśród oszczędzających w wieku powyżej 60 lat, gdzie liczba IKE wyniosła 159,2 tys. kont, a IKZE 22,4 tys. kont. Osoby w wieku powyżej 60 lat w chwili obecnej są w wieku emerytalnym, a posiadanie IKE może być przez nich traktowane jako lokata kapitału zwolniona z podatku od zysków kapitałowych. Natomiast IKZE to produkt, z którego korzyść, czyli odliczenie wpłaty od dochodu następuje corocznie, realny wpływ odliczenia widoczny jest po złożeniu rozliczenia PIT do urzędu skarbowego po zakończeniu roku kalendarzowego. Wśród osób do 30 lat większą popularnością cieszą się IKZE niż IKE Wykres 10. Struktura liczby IKE i IKZE wg wieku w 2014 roku (w %) 19
20 3.2 Liczba IKZE, wpłacane składki oraz zgromadzone aktywa Instytucje finansowe uprawnione do prowadzenia IKZE obsługiwały łącznie na koniec 2014 roku 528,1 tys. kont, na których zgromadzono aktywa o wartości 295,4 mln zł. Tabela 13. Liczba IKZE w latach Instytucje finansowe prowadzące IKZE Liczba IKZE (w szt.) Udział w liczbie ogółem (w %) Zmiana (w %) /2013 Zakłady ubezpieczeń ,3 79,3 7,8 Na koniec 2014 roku funkcjonowało 528,1 tys. IKZE, o 31,7 tys. kont więcej niż na koniec 2013 roku Fundusze inwestycyjne ,9 3,3 83,1 Podmioty prowadzące działalność maklerską ,2 0,5 176,4 Banki ,0 1, ,6 Dobrowolne fundusze emerytalne ,6 15,3-16,8 OGÓŁEM ,0 100,0 6,4 Od początku funkcjonowania IKZE umowy o prowadzenie konta oszczędzający zawierali głównie z zakładami ubezpieczeń i dobrowolnymi funduszami emerytalnymi. Na koniec 2014 roku znalazło się w nich 94,6% liczby funkcjonujących IKZE. Jednocześnie w 2014 roku oszczędzanie na emeryturę w formie rachunku bankowego IKZE zyskało na popularności, o czym świadczył wzrost liczby funkcjonujących kont w bankach z 33 IKZE na koniec 2013 roku do 8,1 tys. IKZE na koniec 2014 roku. Dobrowolne fundusze emerytalne były z kolei jedynym rodzajem instytucji, w których w skali roku liczba IKZE spadła o 16,8%. Taka sytuacja wynikała z faktu, że w 2012 roku wiele osób skorzystało z możliwości zawierania umów o prowadzenie IKZE w formie dobrowolnych funduszy emerytalnych za pośrednictwem internetu, jednakże potwierdzeniem zawarcia umowy było przesłanie dokumentacji w formie papierowej, której już instytucje finansowe nie otrzymywały. Zamknięcie tego rodzaju rachunków w wyniku braku potwierdzenia pisemnej umowy o prowadzenie IKZE było możliwe po roku od dnia otwarcia konta. Z tego powodu w dobrowolnych funduszach emerytalnych w 2013 roku drastycznie spadła liczba funkcjonujących IKZE (o 30,5 tys. kont), natomiast na koniec 2014 roku było ich o 16,3 tys. kont mniej. Jednocześnie instytucje finansowe prowadzące IKZE zamykały te konta, które nie zostały zasilone żadnymi wpłatami, po roku od dnia zawarcia umowy o prowadzenie IKZE. Wykres 11. Struktura liczby IKZE wg instytucji i wieku w latach (w %) 20
21 Tabela 14. Wartość aktywów IKZE w latach Instytucje finansowe prowadzące IKZE Wartość IKZE (w tys. zł) Udział w wartości ogółem (w %) Zmiana (w %) /2013 Zakłady ubezpieczeń ,0 56,8 123,3 Fundusze inwestycyjne ,6 21,5 172,0 Podmioty prowadzące działalność maklerską ,0 5,0 204,0 Banki ,1 3, ,2 Dobrowolne fundusze emerytalne ,3 12,8 139,1 OGÓŁEM ,0 100,0 147,8 Biorąc pod uwagę wartość zgromadzonych na IKZE aktywów w poszczególnych instytucjach finansowych, najwyższy udział (tak jak w liczbie IKZE) posiadają zakłady ubezpieczeń (56,8%) oraz fundusze inwestycyjne (21,5%). Mimo powyższego udział aktywów w zakładach ubezpieczeń w ogółem wartości aktywów IKZE wyraźnie zmniejszył się w porównaniu do analogicznego wskaźnika w 2013 roku (o 6,2 p.p.). Marginalne zmniejszenie udziału aktywów zanotowano również w dobrowolnych funduszach emerytalnych (o 0,5 p.p.). Zmniejszenie się udziału aktywów IKZE we wskazanych instytucjach odbyło się na rzecz wzrostu udziału w pozostałych instytucjach finansowych prowadzących IKZE, najbardziej w bankach (o 3,9 p.p.). Wykres 12. Struktura aktywów IKZE wg instytucji w latach (w %) Na koniec 2014 roku na IKZE zgromadzono aktywa o wartości 295,4 mln zł Udział aktywów IKZE w zakładach ubezpieczeń zmalał na rzecz wzrostu udziału banków i funduszy inwestycyjnych 21
22 Wykres 13. Struktura aktywów IKE i IKZE wg instytucji w 2014 roku (w %) W 2014 roku na IKZE wpłacono 201,9 mln zł Ponad 3 krotnie wzrosła w 2014 roku liczba IKZE zasilanych wpłatami Powyższy wykres pokazuje istotnie wyższy udział aktywów IKZE (w porównaniu do aktywów IKE) w zakładach ubezpieczeń i dobrowolnych funduszach emerytalnych, a w IKE wyższy udział (w porównaniu do aktywów IKZE) mają banki, fundusze inwestycyjne i podmioty prowadzące działalność maklerską. W liczbie 528,1 tys. funkcjonujących IKZE na koniec 2014 roku, 16,4% kont (86,5 tys.), było zasilane przez oszczędzających wpłatami. Liczba kont zasilanych wpłatami wzrosła w stosunku do danych za 2013 rok, kiedy na 54,4 tys. kont dokonano wpłat (analogicznie wskaźnik wynosił 11%). Jednocześnie w 2014 roku oszczędzający na IKZE wpłacili 201,9 mln zł, o 140,3 mln zł więcej niż w 2013 roku. Udział liczby kont zasilanych wpłatami w stosunku do prowadzonych IKZE, biorąc pod uwagę rodzaj instytucji finansowej, najniższy był w zakładach ubezpieczeń i dobrowolnych funduszach emerytalnych i wyniósł odpowiednio: 13% i 15,1%. W pozostałych instytucjach finansowych powyższy wskaźnik wahał się w przedziale 48 89%, a najwyższą wartość osiągnął w podmiotach prowadzących działalność maklerską. Oszczędzający na IKZE wpłacił w 2014 roku przeciętnie kwotę 2,3 tys. zł. W przekroju instytucjonalnym widoczne jest duże zróżnicowanie wysokości przeciętnej wpłaty: od 4,2 tys. zł w podmiotach prowadzących działalność maklerską do 1,9 tys. zł w dobrowolnych funduszach emerytalnych. Tabela 15. Wskaźnik aktywnych IKZE, średnia wpłata, stan konta w latach Instytucje finansowe prowadzące IKZE Wskaźnik aktywnych IKZE (w %) Średnia wpłata na IKZE (w zł) Średni stan konta IKZE (w zł) Zakłady ubezpieczeń 9,7 13, Fundusze inwestycyjne 74,5 76, Podmioty prowadzące działalność maklerską 86,1 89, Banki 90,9 47, Dobrowolne fundusze emerytalne 9,0 15, OGÓŁEM 11,0 16, Widoczne jest duże zróżnicowanie pod względem udziału kont zasilanych wpłatami w ogólnej liczbie funkcjonujących IKZE w poszczególnych instytucjach finansowych. W 2014 roku najwyższy udział kont zasilanych wpłatami w liczbie funkcjonujących IKZE zanotowano w podmiotach prowadzących działalność maklerską (89,3%), ponadto tylko w funduszach inwestycyjnych większość kont zasilano wpłatami (76,6%). W bankach, gdzie w 2013 roku 22
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2016 DNI/A/R/201512/001
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2016 DNI/A/R/201512/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: INDYWIDUALNE KONTA EMERYTALNE, INDYWIDUALNE KONTA ZABEZPIECZENIA EMERYTALNEGO,
OGŁOSZENIE Akwizytor DFE
OGŁOSZENIE Allianz Polska Dobrowolny Fundusz Emerytalny zwany dalej Funduszem działając zgodnie z 34. ust 2 i 3 statutu Funduszu uprzejmie informuje, że Uchwałą nr 22 podjętą w dniu 28 kwietnia 2014 roku
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, MAJ 2011 R. DNS/A/R/2010/001
PRACOWNICZE PROGRAMY EMERYTALNE W 2010 ROKU URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, MAJ 2011 R. DNS/A/R/2010/001 DEPARTAMENT NADZORU SYSTEMOWEGO PRACOWNICZE PROGRAMY EMERYTALNE, DODATKOWA FORMA OSZCZĘDZANIA
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, CZERWIEC 2014 R. DLU/A/R/2013/001
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, CZERWIEC 2014 R. DLU/A/R/2013/001 DEPARTAMENT LICENCJI UBEZPIECZENIOWYCH I EMERYTALNYCH słowa kluczowe: PRACOWNICZE PROGRAMY EMERYTALNE, DODATKOWA FORMA OSZCZĘDZANIA