Source: http://www.asesoriayempresas.es/legislacion/JURIDICO/31174/reglamento-uelex1n-583-2010-de-la-comision-de-1-de-julio-de-2010-por-el-que-se-establecen-dis
Timestamp: 2018-07-21 19:05:46
Document Index: 15180831

Matched Legal Cases: ['artículo 75', 'artículo 78', 'artículo 81', 'Artículo 1', 'artículo 75', 'artículo 78', 'artículo 81', 'Artículo 2', 'Artículo 3', 'Artículo 4', 'Artículo 5', 'Artículo 6', 'Artículo 7', 'Artículo 8', 'Artículo 9', 'artículo 8', 'Artículo 10', 'Artículo 11', 'Artículo 12', 'artículo 7', 'Artículo 13', 'artículo 10', 'artículo 11', 'Artículo 14', 'Artículo 15', 'Artículo 16', 'Artículo 17', 'artículo 15', 'Artículo 18', 'Artículo 19', 'Artículo 20', 'artículo 25', 'artículo 26', 'Artículo 21', 'Artículo 22', 'Artículo 23', 'artículo 22', 'Artículo 24', 'artículo 10', 'Artículo 25', 'Artículo 26', 'Artículo 27', 'Artículo 28', 'artículo 50', 'Artículo 29', 'artículo 8', 'Artículo 30', 'Artículo 31', 'artículo 58', 'Artículo 32', 'Artículo 33', 'Artículo 34', 'Artículo 35', 'Artículo 36', 'Artículo 37', 'Artículo 38', 'Artículo 39']

Reglamento (UE)[LEX:1]n.º 583/2010 de la Comisión de 1 de julio de 2010 por el que se establecen disposiciones de aplicación de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a los datos fundamentales para el inversor y a las condiciones que deben cumplirse al facilitarse esos datos o el folleto en un soporte duradero distinto del papel o a través de un sitio web - Portal Asesoría y Empresas Thomson Reuters
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REGLAMENTO (UE) N.º 583/2010 DE LA COMISIÓN DE 1 DE JULIO DE 2010 POR EL QUE SE ESTABLECEN DISPOSICIONES DE APLICACIÓN DE LA DIRECTIVA 2009/65/CE DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO EN LO QUE ATAÑE A LOS DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR Y A LAS CONDICIONES QUE DEBEN CUMPLIRSE AL FACILITARSE ESOS DATOS O EL FOLLETO EN UN SOPORTE DURADERO DISTINTO DEL PAPEL O A TRAVÉS DE UN SITIO WEB (DOUE L 176, DEL 10)
Capítulo I. Objeto y principios generales (Arts. 1 a 3)
Art. 3. Principios relativos al documento de datos fundamentales para el inversor
Capítulo II. Forma y presentación de los datos fundamentales para el inversor (Arts. 4 a 6)
Sección 1.ª Título del documento, orden del índice y encabezamientos de las secciones (Art. 4)
Art. 4. Título y contenido del documento
Sección 2.ª Lenguaje, extensión y presentación (Arts. 5 y 6)
Art. 5. Presentación y lenguaje
Art. 6. Extensión
Capítulo III. Contenido de las secciones del documento de datos fundamentales para el inversor (Arts. 7 a 24)
Sección 1.ª Objetivos y política de inversión (Art. 7)
Art. 7. Contenido específico de la descripción
Sección 2.ª Perfil de riesgo y remuneración (Arts. 8 y 9)
Art. 8. Explicación de los posibles riesgos y remuneraciones, y de la utilización de un indicador
Art. 9. Principios que animan la determinación, explicación y presentación de los riesgos
Sección 3.ª Gastos (Arts. 10 a 14)
Art. 10. Presentación de los gastos
Art. 11. Explicación de los gastos y declaración sobre la importancia de los mismos
Art. 12. Requisitos adicionales
Art. 13. Casos específicos
Art. 14. Remisiones
Sección 4.ª Rentabilidad histórica (Arts. 15 a 19)
Art. 15. Presentación de la rentabilidad histórica
Art. 16. Método de cálculo de la rentabilidad histórica
Art. 17. Incidencia y tratamiento de las modificaciones significativas
Art. 18. Utilización de un valor de referencia junto con la rentabilidad histórica
Art. 19. Utilización de simulaciones de rentabilidad histórica
Sección 5.ª Información práctica y remisiones (Arts. 20 y 21)
Art. 20. Contenido de la sección «Información práctica»
Art. 21. Remisiones a otras fuentes de información
Sección 6.ª Revisión y modificación del documento de datos fundamentales para el inversor (Arts. 22 a 24)
Art. 22. Revisión de los datos fundamentales para el inversor
Art. 23. Publicación de la versión modificada
Art. 24. Modificación significativa de estructura de gastos
Capítulo IV. Estructuras particulares de OICVM (Arts. 25 a 37)
Sección 1.ª Compartimentos de inversión (Art. 25)
Art. 25. Compartimentos de inversión
Sección 2.ª Clases de acciones (Arts. 26 y 27)
Art. 26. Documento de datos fundamentales para el inversor relativo a las clases de acciones
Art. 27. Sección relativa a la información práctica
Sección 3.ª Fondo de fondos (Arts. 28 a 30)
Art. 28. Sección relativa a los objetivos y política de inversión
Art. 29. Perfil de riesgo y remuneración
Art. 30. Sección relativa a los gastos
Sección 4.ª OICVM subordinados (Arts. 31 a 35)
Art. 31. Sección relativa a los objetivos y la política de inversión
Art. 32. Sección relativa al perfil de riesgo y remuneración
Art. 33. Sección relativa a los gastos
Art. 34. Sección relativa a la información práctica
Art. 35 Rentabilidad histórica
Sección 5.ª OICVM estructurados (Arts. 36 y 37)
Art. 36. Escenarios de rentabilidad
Art. 37. Extensión
Capítulo V. Soporte duradero (Art. 38)
Art. 38. Condiciones aplicables a la facilitación de un documento de datos fundamentales para el inversor o un folleto en un soporte duradero distinto del papel o a través de un sitio web
Capítulo VI. Disposiciones finales (Art. 39)
Art. 39. Entrada en vigor
Anexo I. Requisitos relativos a la presentación del indicador sintético
Anexo II. Presentación de los gastos
Anexo III. Presentación de la información relativa a la rentabilidad histórica
Vista la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM)(1), y, en particular, su artículo 75, apartado 4, su artículo 78, apartado 7, y su artículo 81, apartado 2,
(2) La elección de un Reglamento se justifica porque sólo este tipo de acto puede garantizar la armonización del contenido íntegro de los datos fundamentales que han de proporcionarse a los inversores. Por otra parte, la eficacia del documento de datos fundamentales para el inversor será mayor si está sujeto a idénticos requisitos en todos los Estados miembros. La instauración de un régimen armonizado en lo que atañe a la forma y el contenido de los datos divulgados, que garantice la coherencia y comparabilidad de la información referente a las posibilidades de inversión en el mercado de OICVM, redundará en beneficio de todos los interesados.
(5) El Reglamento define el contenido de la información relativa a los objetivos y la política de inversión del OICVM, de modo que se permita a los inversores determinar con facilidad las probabilidades de que un fondo se adecue a sus necesidades o no. En consecuencia, debe indicarse en la información si está previsto que los rendimientos se obtengan en forma de aumento del capital, rentas, o una combinación de ambas. Resulta oportuno indicar al inversor, en la descripción de la política de inversión, cuáles son los objetivos generales del OICVM y la forma en que está previsto alcanzarlos. Por lo que se refiere a los instrumentos financieros en los que se proyecta invertir, han de mencionarse únicamente aquéllos que puedan tener un impacto significativo en los resultados del OICVM, en lugar de todos los instrumentos aptos para inversión.
(7) Es preciso garantizar la coherencia entre la explicación de los riesgos que se ofrezca en el documento de datos fundamentales para el inversor y los procesos internos de la sociedad de gestión en materia de gestión de riesgos, instaurados con arreglo a la Directiva 2010/43/UE de la Comisión, de 1 de julio de 2010, por la que se establecen disposiciones de aplicación de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a los requisitos de organización, los conflictos de intereses, la conducta empresarial, la gestión de riesgos y el contenido de los acuerdos celebrados entre depositarios y sociedades de gestión (2). A título de ejemplo, resulta oportuno que, en aras de la coherencia, se ofrezca al departamento permanente de gestión de riesgos, cuando proceda, revisar la sección correspondiente al perfil de riesgo y remuneración del documento de datos fundamentales para el inversor y formular observaciones al respecto.
(9) Las normas detalladas relativas a la presentación de información sobre la rentabilidad histórica se basan en los requisitos establecidos al respecto en la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos financieros, por la que se modifican las Directivas 85/611/CEE y 93/6/CEE del Consejo y la Directiva 2000/12/CE del Parlamento Europeo y del Consejo y se deroga la Directiva 93/22/CEE del Consejo (3). El presente Reglamento completa las disposiciones de la Directiva 2004/39/CE, añadiendo requisitos específicos necesarios para la armonización de la información, con el fin de facilitar las comparaciones entre distintos documentos de datos fundamentales para el inversor. Concretamente, el presente Reglamento dispone que se indique únicamente, mediante un diagrama de barras, el rendimiento anual neto. Conviene regular algunos aspectos de la presentación del diagrama de barras, entre otros las limitadas circunstancias en las que se permitirá utilizar datos simulados.
(17) Cuando los datos fundamentales para el inversor y el folleto han de facilitarse en un soporte duradero distinto del papel o a través de un sitio web, es necesario que, por razones de protección del inversor, existan medidas adicionales de seguridad tendentes a garantizar que los inversores reciban información de una forma adecuada a sus necesidades, y a mantener la integridad de la información facilitada, impedir toda alteración que merme su comprensibilidad y eficacia, y evitar toda manipulación o modificación por personas no autorizadas. A fin de garantizar la igualdad de trato de los inversores y condiciones de competencia equitativas en los sectores financieros, el presente Reglamento remite a las normas referentes a soportes duraderos establecidas en la Directiva 2006/73/CE de la Comisión, de 10 de agosto de 2006, por la que se aplica la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión, y términos definidos a efectos de dicha Directiva (4).
(19) Se ha consultado al Comité de responsables europeos de reglamentación de valores, establecido por la Decisión 2009/77/CE de la Comisión (5), para obtener su asesoramiento técnico.
Artículo 1. Objeto.-El presente Reglamento establece las disposiciones de aplicación del artículo 75, apartado 2, el artículo 78, apartados 2 a 5, y el artículo 81, apartado 1, de la Directiva 2009/65/CE.
Artículo 2. Principios generales.-1. Los requisitos establecidos en el presente Reglamento serán aplicables a las sociedades de gestión con respecto a cada uno de los OICVM que gestionen.
Artículo 3. Principios relativos al documento de datos fundamentales para el inversor.-1. El presente Reglamento establece de manera exhaustiva la forma y el contenido del documento que recogerá los datos fundamentales para el inversor (denominado en lo sucesivo «documento de datos fundamentales para el inversor»). El citado documento no incluirá ninguna otra información o declaración, salvo disposición en contrario del presente Reglamento.
SECCIÓN 1.ª TÍTULO DEL DOCUMENTO, ORDEN DEL ÍNDICE Y ENCABEZAMIENTOS DE LAS SECCIONES
Artículo 4. Título y contenido del documento.-1. El contenido del documento de datos fundamentales para el inversor se presentará en el orden que se establece en los apartados 2 a 13.
2. El título «Datos fundamentales para el inversor» figurará, de forma destacada, en la parte superior de la primera página del documento de datos fundamentales para el inversor.
«El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.».
4. La identificación del OICVM, así como la de la clase de acciones o la de su compartimento de inversión figurarán deforma prominente. En el caso de un compartimento de inversión o clase de acciones, el nombre del OICVM seguirá al del compartimento o la clase de acciones. Cuando exista un número de código de identificación del OICVM, el compartimento de inversión o la clase de acciones, tal número formará parte de la identificación del OICVM.
7. La sección del documento de datos fundamentales para el inversor titulada «Objetivos y política de inversión» contendrá la información prevista en la sección 1 del capítulo III del presente Reglamento.
8. La sección del documento de datos fundamentales para el inversor titulada «Perfil de riesgo y remuneración» contendrá la información prevista en la sección 2 del capítulo III del presente Reglamento.
9. La sección del documento de datos fundamentales para el inversor titulada «Gastos» contendrá la información prevista en la sección 3 del capítulo III del presente Reglamento.
10. La sección del documento de datos fundamentales para el inversor titulada «Rentabilidad histórica» contendrá la información prevista en la sección 4 del capítulo III del presente Reglamento.
11. La sección del documento de datos fundamentales para el inversor titulada «Información práctica» contendrá la información prevista en la sección 5 del capítulo III del presente Reglamento.
«Este fondo está autorizado en [nombre del Estado miembro] y está regulado por [identidad de la autoridad competente]».
«[Nombre de la sociedad de gestión] está autorizada en [nombre del Estado miembro] y está regulada por [identidad de la autoridad competente]».
«Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a [fecha de publicación]».
SECCIÓN 2.ª LENGUAJE, EXTENSIÓN Y PRESENTACIÓN
Artículo 5. Presentación y lenguaje.-1. El documento de datos fundamentales para el inversor:
Artículo 6. Extensión.-El documento de datos fundamentales para el inversor no excederá, al imprimirse, de dos páginas en papel de tamaño DIN A-4.
SECCIÓN 1.ª OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
Artículo 7. Contenido específico de la descripción.-1. La descripción contenida en la sección «Objetivos y política de inversión» del documento de datos fundamentales para el inversor se referirá a aquellos aspectos esenciales del OICVM de los que, aun en el supuesto de que no formen parte de la descripción de los objetivos y la política de inversión que figure en el folleto, el inversor deba estar informado, y en particular:
c) cuando la elección de los activos se base en criterios específicos, una explicación de dichos criterios (por ejemplo, «crecimiento », «valor» o «dividendos elevados»);
d) cuando se utilicen técnicas específicas de gestión de activos -entre las que pueden incluirse la cobertura, el arbitraje o el apalancamiento-, una explicación sencilla de los factores que se prevean determinantes para la rentabilidad del OICVM;
«Recomendación: este fondo puede no ser adecuado para inversores queprevean retirar su dinero en un plazo de [período de tiempo]».
3. La información facilitada con arreglo a los apartados 1 y 2 hará una distinción entre las categorías generales de inversionesespecificadas en el apartado 1, letras a) y c), y el apartado 2, letra a), y el planteamiento de inversión que vaya a adoptar la sociedad degestión con arreglo al apartado 1, letra d), y el apartado 2, letras b), c) y d).
4. La sección «Objetivos y política de inversión» del documento de datos fundamentales para el inversor podrá contener elementos distintos de los enumerados en el apartado 2, en particular la descripción de la estrategia de inversión del OICVM, cuando tales elementos resulten necesarios para describir adecuadamente la los objetivos y la política de inversión del OICVM.
SECCIÓN 2.ª PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
Artículo 8. Explicación de los posibles riesgos y remuneraciones, y de la utilización de un indicador.-1. La sección «Perfil de riesgo y remuneración» del documento de datos fundamentales para el inversor contendrá un indicador sintético, completado con:
Artículo 9. Principios que animan la determinación, explicación y presentación de los riesgos.-La determinación y explicación de los riesgos a que se refiere el artículo 8, apartado 1, letra b), será coherente con el procedimiento interno de determinación, medición y control del riesgo adoptado por la sociedad de gestión del OICVM conforme a lo dispuesto en la Directiva 2010/43/UE. Cuando una sociedad de gestión gestione más de un OICVM, los riesgos se determinarán y explicarán de manera coherente.
SECCIÓN 3.ª GASTOS
Artículo 10. Presentación de los gastos.-1. La sección «Gastos» del documento de datos fundamentales para el inversor contendrá una presentación de dichos gastos en forma de cuadro, conforme a lo establecido en el anexo II.
b) se indicará una única cifra en relación con los gastos soportados por el OICVM a lo largo de un año, denominados «gastos corrientes», que representará todos los gastos anuales y demás pagos detraídos de los activos del OICVM durante el período de referencia, y se basa en las cifras correspondientes al año precedente;
Artículo 11. Explicación de los gastos y declaración sobre la importancia de los mismos.-1. La sección «Gastos» contendrá un texto explicativo, respecto de cada uno de los gastos recogidos en el cuadro, que incluya la siguiente información:
b) en relación con los «gastos corrientes», se incluirá una declaración en la que se especifique que la correspondiente cifra se basa en los gastos del ejercicio precedente, que concluyó en [mes/año], y que dicha cifra puede, en su caso, variar de un año a otro.
2. La sección «Gastos» contendrá una declaración sobre la importancia de los gastos, en la que se indicará con claridad que los gastos que soporta el inversor están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del OICVM, incluidos los de comercialización y distribución del fondo, y que dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión.
Artículo 12. Requisitos adicionales.-1. Todos los elementos de la estructura de gastos se presentarán con la mayor claridad posible, de modo que los inversores puedan evaluar el efecto combinado de los mismos.
2. Cuando la incidencia de los costes de transacción de la cartera sobre los rendimientos pueda ser significativa, debido a la estrategia adoptada por el OICVM, se hará constar este extremo en la sección «Objetivos y política de inversión», conforme a lo dispuesto en el artículo 7, apartado 2, letra e).
Artículo 13. Casos específicos.-1. Cuando un OICVM de nueva creación no pueda satisfacer los requisitos previstos en el artículo 10, apartado 2, letra b), y el artículo 11, apartado 1, letra b), se procederá a una estimación de los gastos corrientes a partir del total de gastos previsto.
Artículo 14. Remisiones.-La sección «Gastos» remitirá, cuando proceda, a aquellas partes del folleto del OICVM en las que pueda encontrarse información más pormenorizada sobre los gastos, incluida la relativa a las comisiones de rentabilidad y a su forma de cálculo.
SECCIÓN 4.ª RENTABILIDAD HISTÓRICA
Artículo 15. Presentación de la rentabilidad histórica.-1. La información sobre la rentabilidad histórica del OICVM se presentará en un diagrama de barras que ilustre la rentabilidad del OICVM durante los últimos diez años.
El tamaño del diagrama de barras a que se refiere el párrafo primero deberá permitir su fácil lectura, si bien en ningún caso podrá ocupar más de media página del documento de datos fundamentales para el inversor
Artículo 16. Método de cálculo de la rentabilidad histórica.-El cálculo de la rentabilidad histórica se basará en el valor de inventario neto del OICVM, y partirá del supuesto de que todo rendimiento distribuible del fondo se ha reinvertido.
Artículo 17. Incidencia y tratamiento de las modificaciones significativas.-1. En caso de que se produzca una modificación significativa de los objetivos o la política de inversión del OICVM durante el período indicado en el diagrama de barras a que se refiere el artículo 15, seguirá mostrándose la rentabilidad histórica del OICVM obtenida con anterioridad a la citada modificación.
Artículo 18. Utilización de un valor de referencia junto con la rentabilidad histórica.-1. Cuando la sección «Objetivos y política de inversión» del documento de datos fundamentales para el inversor remita a un valor de referencia, se incluirá en el diagrama, junto a cada una de las barras indicativas de la rentabilidad histórica del OICVM, otra barra que muestre la evolución de dicho valor de referencia.
Artículo 19. Utilización de simulaciones de rentabilidad histórica.-1. La presentación de una rentabilidad histórica simulada respecto del período anterior a aquel sobre el que se dispone de datos sólo se permitirá, siempre que su utilización sea imparcial, clara y no engañosa, en los supuestos que se describen a continuación:
3. Los OICVM que modifiquen su condición jurídica pero permanezcan establecidos en el mismo Estado miembro sólo conservarán su historial de rentabilidad si la autoridad competente de ese Estado miembro estima razonablemente que la modificación de la condición jurídica no afectará a la rentabilidad del OICVM.
SECCIÓN 5.ª INFORMACIÓN PRÁCTICA Y REMISIONES
Artículo 20. Contenido de la sección «Información práctica».-1. La sección «Información práctica» del documento de datos fundamentales para el inversor contendrá la siguiente información pertinente para los inversores en todos los Estados miembros en los que se comercialice el OICVM:
«[Insértese el nombre de la sociedad de inversión o de la sociedad de gestión] únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del OICVM.»
2. Cuando el documento de datos fundamentales para el inversor se elabore para un compartimento de inversión de un OICVM, la sección «Información práctica» comprenderá la información prevista en el artículo 25, apartado 2, y en particular la referente al derecho de los inversores a cambiar de compartimento de inversión.
3. Cuando proceda, la sección «Información práctica» del documento de datos fundamentales para el inversor proporcionará la información preceptiva sobre las clases de acciones disponibles, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 26.
Artículo 21. Remisiones a otras fuentes de información.-1. El documento de datos fundamentales para el inversor podrá remitir a otras fuentes de información, tales como el folleto y los informes anuales o semestrales, siempre y cuando toda la información imprescindible para la comprensión por el inversor de los elementos esenciales de la inversión esté contenida en el propio documento de datos fundamentales para el inversor.
SECCIÓN 6.ª REVISIÓN Y MODIFICACIÓN DEL DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
Artículo 22. Revisión de los datos fundamentales para el inversor.-1. La sociedad de gestión se cerciorará de que los datos fundamentales para el inversor se revisen, como mínimo, cada doce meses.
Artículo 23. Publicación de la versión modificada.-1. Cuando de la revisión a que se refiere el artículo 22 se desprenda la necesidad de modificar el documento de datos fundamentales para el inversor, se publicará una versión modificada del mismo sin demora.
Artículo 24. Modificación significativa de estructura de gastos.-1. La información referente a los gastos reflejará adecuadamente toda modificación de la estructura de gastos que se traduzca en un incremento del importe máximo autorizado de cualquier gasto no recurrente que haya de satisfacer directamente el inversor.
2. Cuando el importe de los «gastos corrientes» calculado con arreglo al artículo 10, apartado 2, letra b), deje de ser fiable, la sociedad de gestión efectuará una estimación de los «gastos corrientes» que razonablemente considere indicativa del importe que previsiblemente el OICVM deberá sufragar en el futuro.
«La cifra que aquí se muestra en relación con los gastos corrientes constituye una estimación de dichos gastos. [Explíquese de manera sucinta el motivo por el que se utiliza una estimación en lugar de una cifra ex post.] El informe anual del OICVM correspondiente a cada ejercicio presentará de manera pormenorizada los gastos exactos cobrados».
SECCIÓN 1.ª COMPARTIMENTOS DE INVERSIÓN
Artículo 25. Compartimentos de inversión.-1. Cuando un OICVM esté integrado por dos o más compartimentos de inversión, se elaborará un documento de datos fundamentales para el inversor independiente por cada uno de los compartimentos.
2. Cada uno de los documentos de datos fundamentales para el inversor a que se refiere el apartado 1 indicará, en la sección «Información práctica»:
3. En caso de que la sociedad de gestión perciba del inversor comisiones por el canje de su inversión, con arreglo a lo dispuesto en el apartado 2, letra c), y de que dichas comisiones difieran de las comisiones habituales de suscripción o reembolso de participaciones, las citadas comisiones se indicarán por separado en la sección «Gastos» del documento de datos fundamentales para el inversor.
SECCIÓN 2.ª CLASES DE ACCIONES
Artículo 26. Documento de datos fundamentales para el inversor relativo a las clases de acciones.-1. Cuando un OICVM esté constituido por más de una clase de participaciones o de acciones, se elaborará un documento de datos fundamentales para el inversor independiente por cada una de las clases de participaciones o acciones.
3. La sociedad de gestión podrá seleccionar una clase como clase representativa de una o varias otras clases del OICVM, siempre que la selección sea imparcial, clara y no engañosa para los inversores potenciales en esas otras clases. En tales casos, la sección «Perfil de riesgo y remuneración» del documento de datos fundamentales para el inversor incluirá la explicación de los riesgos significativos aplicable a cualquiera de las demás clases representadas. El documento de datos fundamentales para el inversor que se proporcione a los inversores en de las demás clases podrá basarse en la clase representativa.
Artículo 27. Sección relativa a la información práctica.-Cuando proceda, la sección «Información práctica» del documento de datos fundamentales para el inversor se completará con una indicación de la clase seleccionada como representativa, utilizando el término mediante el que se designe esa clase en el folleto del OICVM.
SECCIÓN 3.ª FONDO DE FONDOS
Artículo 28. Sección relativa a los objetivos y política de inversión.-Cuando un OICVM invierta una parte importante de sus activos en otros OICVM u otros organismos de inversión colectiva de los previstos en el artículo 50, apartado 1, letra e), de la Directiva 2009/65/CE, la descripción de los objetivos y la política de inversión de ese OICVM que figure en el documento de datos fundamentales para el inversor incluirá una sucinta explicación de la manera en que vayan a seleccionarse de forma continua los demás organismos de inversión colectiva.
Artículo 29. Perfil de riesgo y remuneración.-El texto explicativo de los factores de riesgo a que se refiere el artículo 8, apartado 1, letra b), tendrá en cuenta los riesgos que presenta cada uno de los organismos de inversión colectiva subyacentes, en la medida en que puedan ser significativos para el OICVM en su conjunto.
Artículo 30. Sección relativa a los gastos.-La descripción de los gastos tendrá en cuenta todo gasto que el propio OICVM deba sufragar en cuanto inversor en los organismos de inversión colectiva subyacentes. Concretamente, todo gasto de entrada y salida o gasto corriente cobrado por los organismos de inversión colectiva subyacentes tendrá su reflejo en el cálculo que el OICVM efectúe de sus propios gastos corrientes.
SECCIÓN 4.ª OICVM SUBORDINADOS
Artículo 31. Sección relativa a los objetivos y la política de inversión.-1. El documento de datos fundamentales para el inversor de un OICVM subordinado, según se define en el artículo 58 de la Directiva 2009/65/CE, contendrá, en la descripción de los objetivos y la política de inversión, información acerca de la proporción de los activos del OICVM subordinado que está invertida en el OICVM principal.
Artículo 32. Sección relativa al perfil de riesgo y remuneración.-1. Cuando el perfil de riesgo y remuneración del OICVM subordinado difiera en algún aspecto significativo del OICVM principal, se explicará este hecho y se expondrán los motivos del mismo en la sección «Perfil de riesgo y remuneración» del documento de datos fundamentales para el inversor.
2. La sección «Perfil de riesgo y remuneración» del documento de datos fundamentales para el inversor explicará todo posible riesgo de liquidez, así como la relación entre los acuerdos de suscripción y reembolso del OICVM principal y del subordinado.
Artículo 33. Sección relativa a los gastos.-La sección «Gastos» del documento de datos fundamentales para el inversor abarcará tanto los costes que conlleva la inversión en el OICVM subordinado como cualesquiera costes y gastos que el OICVM principal pueda cobrar al OICVM subordinado.
Artículo 34. Sección relativa a la información práctica.-1. El documento de datos fundamentales para el inversor de un OICVM subordinado contendrá, en la sección «Información práctica», información referente específicamente al OICVM subordinado.
Artículo 35 Rentabilidad histórica.-1. La presentación de la rentabilidad histórica presentada en el documento de datos fundamentales para el inversor del OICVM subordinado se referirá específicamente a este último, y no reproducirá el historial de rentabilidad del OICVM principal.
SECCIÓN 5.ª OICVM ESTRUCTURADOS
Artículo 36. Escenarios de rentabilidad.-1. El documento de datos fundamentales para el inversor de los OICVM estructurados no contendrá la sección «Rentabilidad histórica».
A efectos de la presente sección, por OICVM estructurados se entenderán aquéllos que proporcionen a los inversores, en fechas predeterminadas, remuneraciones calculadas con arreglo a un algoritmo y vinculadas a la evolución de activos financieros, índices, carteras de referencia u OICVM de características similares, o a la materialización, en relación con dichos activos, índices, carteras de referencia u OICVM de características similares, de variaciones de precios o de otras condiciones.
2. Con respecto a los OICVM estructurados, la sección «Objetivos y política de inversión» del documento de datos fundamentales para el inversor incluirá una explicación del funcionamiento de la fórmula o del método de cálculo de la remuneración.
No obstante, cuando el empleo de la fórmula exponga a los inversores a la posibilidad de sufrir pérdidas significativas, por ejemplo en el caso de una garantía de capital que sólo se active en determinadas circunstancias, se ilustrarán adecuadamente dichas pérdidas, aun en el supuesto de que las probabilidades de que se den las necesarias condiciones de mercado sean escasas.
Artículo 37. Extensión.-El documento de datos fundamentales para el inversor de los OICVM estructurados no excederá, al imprimirse, de tres páginas en papel de tamaño DIN A-4.
Artículo 38. Condiciones aplicables a la facilitación de un documento de datos fundamentales para el inversor o un folleto en un soporte duradero distinto del papel o a través de un sitio web.-1. Cuando, a efectos de lo dispuesto en la Directiva 2009/65/CE, el documento de datos fundamentales para el inversor o el folleto deban facilitarse a los inversores en un soporte duradero distinto del papel, habrán de cumplirse las siguientes condiciones:
Artículo 39. Entrada en vigor.-1. El presente Reglamento entrará en vigor el vigésimo día siguiente al de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea.
Gastos de entrada [] %
Gastos de salida [] %
Éste es el máximo que puede detraerse de su capital [antes de proceder a la inversión] [antes de abonar el producto de la inversión]
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes [] %
Comisión de rentabilidad [] % anual sobre los rendimientos que el fondo obtenga por encima del valor de referencia establecido para estas comisiones, [insértese el nombre del valor de referencia]
3) el eje X partirá de un nivel de rentabilidad del 0%;