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Timestamp: 2018-07-22 20:24:15
Document Index: 196108766

Matched Legal Cases: ['artículo 14', 'artículo 14', 'artículo 17', 'artículo 20', 'artículo 104', 'artículo 20', 'artículo 21', 'artículo 104', 'artículo 74', 'artículo 104', 'artículo 106']

En esta cuadragésima cuarta edición del Reporte Tributario, Nº44 diciembre /2013, hemos decidido estudiar el proyecto de ley - ya aprobado por el Congreso Nacional- que regula la administración de fondos de terceros y carteras individuales, conocido también como la “Ley Única de Fondos”. En el estudio se tocan temas vinculados en general con la nueva regulación de la administración de estos fondos, que viene a dar coherencia y uniformidad a una materia que se encontraba normada en distintos cuerpos legales y que generaba confusión y costos innecesarios tanto para las administradoras como para los aportantes.
Además de anterior, se concentra en el tratamiento tributario de los Fondos de Inversión y de los Fondos Mutuos, haciendo referencia además a los beneficios tributarios establecidos para aquellos fondos con activos conformados por inversiones en instrumentos, títulos o valores emitidos en el extranjero por personas o entidades sin domicilio ni residencia en Chile, o en certificados que sean representativos de tales instrumentos, títulos o valores; bienes situados en el extranjero o instrumentos, títulos, valores o certificados que sean representativos de tales bienes, y/o Contratos de derivados.
El proyecto de ley es extenso y deroga o modifica una serie de disposiciones, entre ellas, algunos artículos de la Ley sobre Impuesto a la Renta, razón por la cual hemos creído necesario dedicar un espacio a este tema. Debido a su extensión, el análisis busca más ser un resumen que un estudio exhaustivo de la materia, el cual haremos una vez que la norma sea publicada y entre en vigencia.
Profesor Gonzalo Polanzo Zamora
El 20 de noviembre de este año 2013, el Presidente de la Cámara de Diputados envió a S.E. el Sr. Presidente de la República el oficio 10.988, que da cuenta de la aprobación por parte del Congreso Nacional del proyecto de Ley sobre “Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales”, conocido también como “Ley Única de Fondos”. Concluía de esta manera la tramitación de un proyecto cuya discusión se inició el 4 de octubre de 2011 y que después de pasar por la Cámara, por el Senado y volver a la Cámara de origen por el tercer trámite constitucional veía la luz.
El proyecto ha sido conocido como “Ley Única de Fondos” ya que responde al esfuerzo por unificar la normativa existente sobre la administración de fondos. Existen en la actualidad diversas leyes que rigen a la administración de fondos mutuos, la administración de fondos de inversión, la administración de fondos para la vivienda y la administración de fondos de capital extranjero. Por tal razón, la nueva normativa, junto con regular en un único cuerpo los fondos, deroga diversos textos legales, como son los Títulos XX y XXVII de la ley N°18.045, sobre la “responsabilidad de las sociedades administradoras de fondos fiscalizados por la Superintendencia”, y “las administradores generales de fondos”, respectivamente; el decreto ley N° 1.328, de 1976, cuyo texto refundido fue fijado por el decreto supremo de Hacienda N° 1.019, de 1979, sobre “Administración de Fondos Mutuos”; la ley N° 18.657 de 1987 que autorizaba la creación de fondos de inversión de capital extranjero; y la Ley 18.815 de 1989 que regulaba los fondos de inversión. Además, modifica una serie de otros cuerpos legales, como la Ley sobre Impuesto a la Renta, razón por la cual hemos creído de importancia referirnos a este tema.
Como puede suponerse, la existencia de una normativa tan diferente respecto de una institución como la administración de fondos de terceros – que, no obstante sus particularidades, presentan evidentes semejanzas- hacía que frente a un mismo hecho, los caminos legales fueran diferentes dependiendo del tipo de fondos, lo que generaba la posibilidad que los partícipes de los mencionados fondos arbitraran entre ellos sólo por elementos de carácter normativo.
Coherente con lo expuesto, el mismo mensaje del ejecutivo señaló que la ley “pretende generar un único cuerpo legal aplicable a la prestación de los servicios de administración de fondos y carteras individuales, generando un tratamiento común para problemáticas equivalentes y manteniendo aquella diferenciación necesaria para mantener la adecuada protección de los inversionistas y para el eficiente funcionamiento de las actividades que por su naturaleza así lo requieran”1.
Este objetivo se inserta en todo caso en una idea más global para hacer de Chile un país exportador de productos y servicios financieros ligados a la administración de carteras, idea que se hace patente en el proyecto, en especial en los beneficios tributarios a fondos que inviertan sus recursos en instrumentos emitidos por personas sin domicilio ni residencia en Chile, o en bienes situados fuera del país.
Debido a la extensión de la Ley, en este reporte nos referiremos a sus principales aspectos para dejar a un trabajo posterior el estudio de sus detalles.
1 Mensaje del Presidente de la República a la Cámara de Diputados. Página 3. Disponible en http://www.senado.cl/appsenado/templates/tramitacion/index.php#
Parte nuevamente la norma diciendo que los aportantes de fondos regidos por esta ley se sujetarán “únicamente al tratamiento tributario indicado en esta Ley”. La misma norma, en todo caso, hace expresa reserva de la aplicabilidad de los artículos 57, 57 bis, 107, 108 y 109 de la Ley de la Renta. Sin embargo, tal como en el caso anterior, el proyecto vuelve a insistir en que en forma subsidiaria se aplicarán todas las disposiciones de la Ley sobre Impuesto a la Renta y del Código Tributario, que se relacionan con la determinación, declaración y pago del impuesto, así como con las sanciones por la no declaración o pago oportuno de los impuestos que corresponden o por la no presentación de las declaraciones juradas o informes que deban presentar.
Para el estudio, la disposición vuelve a distinguir entre fondos de inversión y fondos mutuos, por lo que analizaremos separadamente cada uno de ellos:
1.- De un fondo de inversión:
A) Contribuyentes con domicilio o residencia en Chile
i) Dividendos distribuidos por el fondo de inversión. El reparto de toda cantidad proveniente de las inversiones de un fondo de inversión, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, se considerará como un dividendo de acciones de sociedades anónimas constituidas en el país, afecto al impuesto global complementario o adicional, según corresponda, observándose para efectos de su imputación el orden que establece el artículo 14 A), número 3°, letra d) de la Ley de la Renta; con derecho a crédito por el Impuesto de Primera Categoría pagado únicamente respecto de las rentas recibidas de terceros por el fondo de inversión y con tal que ellas se hayan afectado con el referido tributo. No constituirá renta la parte de los dividendos que provenga de ingresos recibidos de terceros por el fondo de inversión y que tengan dicha calidad conforme a las definiciones de la Ley de la Renta. Asimismo, las rentas recibidas de terceros por el fondo de inversión que constituyan rentas exentas del Impuesto Global Complementario, conservarán en su distribución dicho carácter y se deben entender incluidas en la renta bruta global del impuesto global complementario.
ii) Enajenación o rescate de cuotas del fondo de inversión. Las cuotas de participación de los fondos de inversión y su enajenación o rescate, cuando éste no ocurra con ocasión de la liquidación del fondo de inversión, incluyendo el rescate en que parte de las cuotas son adquiridas por el mismo fondo con ocasión de una disminución de capital, tendrán el mismo tratamiento tributario que contempla la Ley de la Renta para la enajenación de acciones de sociedades anónimas constituidas en el país. El mayor valor que se obtenga en la enajenación o rescate señalado de las cuotas del fondo de inversión, corresponderá a la diferencia entre el valor de adquisición de la cuota y el valor de enajenación o rescate de la misma, determinado conforme a lo establecido en los artículos 108 y 109 de la Ley de la Renta, según corresponda. Los contribuyentes que no se encuentren obligados a declarar sus rentas efectivas según contabilidad, se encontrarán exentos del Impuesto de Primera Categoría de la misma Ley, sobre el mayor valor que obtengan en la enajenación o rescate de las cuotas del fondo de inversión.
B) Contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile.
i) La remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta disposición de toda cantidad proveniente de las inversiones de un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, estará afecta a un impuesto único a la renta del 10%, sin derecho al crédito por Impuesto de Primera Categoría, el cual, sin embargo, igualmente se rebajará del registro respectivo. Cuando los dividendos que se distribuyen correspondan a ingresos no constitutivos de renta o rentas exentas del impuesto adicional recibidos de terceros por el fondo de inversión y sujetos al orden de imputación establecido en el artículo 14, letra A), número 3°, letra d) de la Ley de la Renta, quedarán liberados de la referida tributación.
Tratándose de la devolución total o parcial del capital aportado al fondo de inversión y sus reajustes, o su rescate con ocasión de la liquidación del fondo de inversión, no se afectarán con la señalada tributación y dichas operaciones se sujetarán al orden de imputación establecido en el artículo 17, número 7°, de la Ley de la Renta.
ii) Tratándose de la enajenación de las cuotas del fondo de inversión o su rescate, cuando éste no ocurra con ocasión de la liquidación del fondo de inversión, el mayor valor obtenido estará también afecto al impuesto único con tasa del 10% descrito en el numeral i) anterior.
Este impuesto único debe ser retenido por la sociedad administradora cuando dichas cantidades sean remesadas al exterior, se distribuyan, se paguen, se abonen en cuenta o se pongan a disposición. Cuando se trate de la enajenación de las cuotas del fondo, el adquirente o corredor de bolsa o agente de valores que actúa por cuenta del vendedor, deberá retener este impuesto en la misma oportunidad señalada, retención que se practicará con una tasa provisional de 5% sobre el precio de enajenación sin deducción alguna, salvo que pueda determinarse el mayor valor afecto al impuesto único de esta letra, en cuyo caso dicha retención se practicará con la tasa del 10%.
iii) En general, no se gravará con el impuesto único con tasa 10% a que nos referimos “la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital”, siempre que durante ese año comercial se cumplan una serie de condiciones copulativas, las cuales están relacionadas con la composición de la cartera de inversiones del fondo y que miran a que el activo se componga de instrumentos, títulos o valores emitidos en el extranjero por personas sin domicilio ni residencia en Chile o bienes situados en el extranjero.
Esta es una forma de promover que nuestro país se transforme en una plataforma de servicios de administración de fondos de terceros, tal como lo indicaba el mensaje del proyecto de ley. Estas sumas deben rebajarse del registro FUT y no dan derecho a su imputación contra impuesto alguno, ni a su devolución.
Tampoco se gravará con el impuesto único del 10%, el mayor valor obtenido por contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile en la enajenación de cuotas o su rescate, salvo que el rescate se efectúe con ocasión de la liquidación del fondo de inversión, siempre y cuando el fondo cumpla con los requisitos copulativos señalados que ya se han sucintamente descrito, en el año comercial en que ocurre la enajenación y en los dos años comerciales inmediatamente anteriores a éste.
2.- De un fondo mutuo:
A) Contribuyentes con domicilio o residencia en Chile.
i) Dividendos distribuidos por el fondo mutuo. El reparto de toda cantidad proveniente de las inversiones de un fondo mutuo, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, se considerará como un dividendo de acciones de sociedades anónimas constituidas en el país, afecto al impuesto global complementario o adicional, según corresponda, el que se imputará en primer término a los dividendos recibidos de sociedades anónimas abiertas anotados en el registro de dividendos al que ya nos hemos referido, según su antigüedad y comenzando por las más antiguas, con derecho al crédito por el Impuesto que haya afectado tales dividendos. Tratándose de la devolución total o parcial del capital aportado al fondo mutuo y sus reajustes, no se afectarán con la referida tributación, pero éste se entenderá repartido sólo una vez que se haya distribuido el total de las utilidades financieras del fondo mutuo que excedan las cantidades anotadas en el registro de dividendos.
ii) Enajenación o rescate de cuotas del fondo mutuo. Las cuotas de participación de los fondos mutuos y su enajenación o rescate, se sujetarán al tratamiento tributario establecido en los artículos 57, 57 bis, 107, 108 y 109 de la Ley de la Renta, según corresponda. El mayor valor que se obtenga en la enajenación o rescate señalado de las cuotas del fondo mutuo, corresponderá a la diferencia entre el valor de adquisición de la cuota y el valor de enajenación o rescate de la misma, determinado conforme a lo establecido en los artículos 108 y 109 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, según corresponda, considerándose como una renta del número 2° del artículo 20 de la misma.
i) Dividendos distribuidos por el fondo mutuo. La remesa, distribución, pago, abono en cuenta, o puesta a disposición de toda cantidad proveniente de las inversiones del fondo mutuo a estos contribuyentes, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, estará afecta a un impuesto único a la renta del 10%, sin derecho a crédito por Impuesto de Primera Categoría, el cual, sin embargo, igualmente se rebajará del registro de dividendos recibidos. Se imputarán en primer término al registro establecido, según la antigüedad en que tales cantidades hayan sido percibidas, comenzando por las más antiguas.
ii) Enajenación o rescate de cuotas del fondo mutuo. Tratándose de la enajenación de las cuotas de participación de fondos mutuos o su rescate, el mayor valor obtenido estará también afecto al impuesto único del 10%, siendo aplicable las mismas normas que se indicaron para la determinación del mayor valor que se establecieron en el fondo de inversión.
iii) Será también aplicable a los contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile, aportantes en fondos mutuos, las disposiciones establecidas para la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, cuando el fondo cumpla ciertas condiciones copulativas, entre las cuales, como ya se ha expresado, están las relacionadas con la composición del fondo.
Las remuneraciones que las administradoras cobren por la gestión de los recursos aportados al amparo de la ley Nº 19.281, sobre Arrendamiento de Viviendas con Promesa de Venta, estarán exentas del Impuesto al Valor Agregado.
Por su parte, las remuneraciones por los servicios de administración que las administradoras cobren por la gestión del respectivo fondo, en aquella parte que corresponda a cuotas de propiedad de inversionistas sin domicilio ni residencia en Chile sea o no que pertenezcan a una serie que las identifique como tales, estarán exentas del mismo impuesto. Pasan, en la óptica del legislador, a merecer el tratamiento de una exportación de servicios.
No obstante la exención, la administradora conservará su derecho al uso como crédito fiscal del referido impuesto soportado o pagado en las adquisiciones de bienes o servicios utilizados para llevar a cabo dicha gestión, sin que resulten aplicables las disposiciones sobre crédito fiscal proporcional cuando existan operaciones exentas o no gravadas.
Para aquellos períodos mensuales en que aportantes con y sin domicilio o residencia en Chile posean cuotas de una misma serie, la administradora cobrará su remuneración para esa serie afectándola con Impuesto al Valor Agregado con respecto a la totalidad de los activos administrados en ésta. Aquella parte del Impuesto al Valor Agregado enterado respecto a la remuneración exenta de dicho impuesto, constituirá para la administradora crédito fiscal de dicho impuesto correspondiente al periodo en que hubiere efectivamente restituido dicha suma a los aportantes sin domicilio ni residencia en Chile.
El proyecto también modifica una serie de disposiciones de la Ley sobre Impuesto a la renta, tales como las normas de devengamiento de intereses de los instrumentos de deuda pública del artículo 104 (inciso tercero del Nº2 del artículo 20); normas del artículo 21 para eliminar el artículo 104; las normas de retención del Nº7 del artículo 74; modifica íntegramente el artículo 104; deroga el artículo 106 que se refería a la misma materia, entre otros cambios.
En conclusión, creemos que es una norma que vale la pena estudiar y tener presente una vez que haya sido publicada. No obstante la existencia de algunos elementos cuyos detalles se irán definiendo con su entrada en vigencia, ya es un aporte en especial hacia la uniformidad del tratamiento de los fondos que han pasado a ser un importante vehículo de ahorro para los privados.