Source: http://docplayer.pl/3630295-Prospekt-emisyjny-amrest-holdings-se.html
Timestamp: 2017-03-28 22:00:43+00:00
Document Index: 71752514

Matched Legal Cases: ['ART. 5', 'art. 51', 'art. 409', 'art. 409', 'art. 393', 'Art.1', 'art.4', 'art.20', 'art.4', 'art.20', 'Art.1', 'art. 1', 'art. 409', 'art. 409', 'art.399', 'art. 2', 'art. 399']

Prospekt Emisyjny AmRest Holdings SE - PDF
1 AmRest Holdings SE (spó ka utworzona i dzia aj ca zgodnie z prawem polskim, z siedzib we Wroc awiu i adresem: Plac Grunwaldzki 25-27, Wroc aw, wpisana do rejestru przedsi biorców Krajowego Rejestru S dowego pod numerem ) Ubieganie si o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym (rynku podstawowym) Gie dy Papierów Warto ciowych w Warszawie akcji zwyk ych na okaziciela serii 7 i 8 o warto ci nominalnej 0,01 EUR ka da. Niniejszy prospekt emisyjny ( Prospekt ) zosta sporz dzony w zwi zku z ubieganiem si przez AmRest Holdings SE z siedzib we Wroc awiu, Spó k Europejsk utworzon i dzia aj c zgodnie z prawem polskim ( Emitent lub Spó ka ) o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym (rynku podstawowym) Gie dy Papierów Warto ciowych w Warszawie ( GPW ) akcji zwyk ych na okaziciela serii 7 i 8 o warto ci nominalnej 0,01 EUR ka da ( Akcje Wprowadzane ). Niniejszy Prospekt jest jedynym prawnie wi cym dokumentem ofertowym sporz dzonym na potrzeby dopuszczenia i wprowadzenia Akcji Wprowadzanych do obrotu na rynku regulowanym (rynku podstawowym) GPW, zawieraj cym informacje na temat Emitenta oraz Akcji. Niniejszy Prospekt stanowi prospekt emisyjny w formie jednolitego dokumentu w rozumieniu Dyrektywy 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 4 listopada 2003 r. w sprawie prospektu emisyjnego publikowanego w zwi zku z publiczn ofert lub dopuszczeniem do obrotu papierów warto ciowych ( Dyrektywa 2003/71/WE ), ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spó kach publicznych ( Ustawa o Ofercie ) oraz Rozporz dzenia Komisji WE nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wdra aj cego Dyrektyw 2003/71/WE ( Rozporz dzenie 809/2004 ). Na Dat Zatwierdzenia Prospektu akcji zwyk ych na okaziciela Emitenta jest notowanych na rynku regulowanym (rynku podstawowym) prowadzonym przez GPW. Zamiarem Emitenta jest ubieganie si o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na tym samym rynku Akcji Wprowadzanych. Inwestowanie w Akcje czy si z wysokim ryzykiem w a ciwym dla instrumentów rynku kapita owego o charakterze udzia owym oraz ryzykiem zwi zanym z dzia alno ci Emitenta, oraz z sektorem, w którym Emitent prowadzi swoj dzia alno. Opis niektórych czynników ryzyka, które inwestorzy powinni rozwa y przed podj ciem decyzji o inwestycji w Akcje, znajduje si w Rozdziale Czynniki ryzyka. Tre ci zawartych w niniejszym Prospekcie nie nale y traktowa ani interpretowa jako porad prawnych, finansowych lub podatkowych. Ka dy z potencjalnych inwestorów powinien zasi gn porady w asnego doradcy prawnego lub niezale nego doradcy finansowego lub podatkowego, nie opieraj c si wy cznie na informacjach prawnych, finansowych i podatkowych zawartych w Prospekcie. AKCJE OBJ TE NINIEJSZYM PROSPEKTEM NIE ZOSTA Y ANI NIE ZOSTAN ZAREJESTROWANE ZGODNIE Z AMERYKA SK USTAW O PAPIERACH WARTO CIOWYCH Z 1933 R., ZE ZMIANAMI (ANG. U.S. SECURITIES ACT OF 1933). UBIEGANIE SI O DOPUSZCZENIE I WPROWADZENIE AKCJI DO OBROTU B DZIE PRZEPROWADZANE WY CZNIE POZA TERYTORIUM STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI ZGODNIE Z REGULACJ S (ANG. REGULATION S) WYDAN NA PODSTAWIE AMERYKA SKIEJ USTAWY O PAPIERACH WARTO CIOWYCH Z 1933 R. NINIEJSZY PROSPEKT NIE STANOWI OFERTY NABYCIA AKCJI ADRESOWANEJ DO PODMIOTÓW ZE STANÓW ZJEDNOCZONYCH (ANG. US PERSONS) (ZGODNIE Z DEFINICJ ZAWART W REGULACJI S). POTENCJALNYCH INWESTORÓW B D CYCH KWALIFIKOWANYMI INWESTORAMI INSTYTUCJONALNYMI (ANG. QUALIFIED INSTITUTIONAL BUYERS) NINIEJSZYM INFORMUJE SI, E KA DY PODMIOT ZBYWAJ CY AKCJE MO E OPIERA SI NA ZWOLNIENIU Z ART. 5 AMERYKA SKIEJ USTAWY O PAPIERACH WARTO CIOWYCH ZGODNIE Z PRZEPISEM 144A (ANG. RULE 144A). FIRMA INWESTYCYJNA Erste Securities Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie ul. Królewska 16 Niniejszy Prospekt zosta zatwierdzony przez Komisj Nadzoru Finansowego w dniu 9 listopada 2011 r.2 SPIS TRE CI 1. PODSUMOWANIE Podsumowanie dzia alno ci Historia Strategia rozwoju Osoby zarz dzaj ce i nadzoruj ce Podsumowanie czynników ryzyka Czynniki ryzyka zwi zane z dzia alno ci Emitenta Czynniki ryzyka zwi zane z otoczeniem Emitenta Czynniki ryzyka zwi zane z inwestycj w Akcje Szczegó y dopuszczenia do obrotu Przyczyny oferty i wykorzystanie wp ywów pieni nych Podsumowanie danych finansowych i operacyjnych Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapita owej Emitenta CZYNNIKI RYZYKA Czynniki ryzyka zwi zane z dzia alno ci Emitenta Ryzyko zwi zane z charakterem bran y restauracyjnej Ryzyko zwi zane z dostawcami Ryzyko zwi zane z zapewnieniem i utrzymaniem odpowiednich lokalizacji restauracji Ryzyko nasycenia rynku Ryzyko zwi zane z umowami najmu i ich przed u eniem Ryzyko zwi zane ze zobowi zaniami wynikaj cymi z istniej cych umów najmu Ryzyko zwi zane z utrat i trudno ciami w pozyskiwaniu pracowników Ryzyko niedopasowania infrastruktury i zasobów Emitenta do przy pieszonego rozwoju Ryzyko zwi zane z umowami franczyzowymi i umowami rozwoju sieci Ryzyko prowadzenia dzia alno ci jako franczyzodawca Ryzyko zwi zane z partnerami joint venture Ryzyko zwi zane z poziomem i struktur zad u enia Ryzyko zwi zane z nieubezpieczonymi lub niedostatecznie ubezpieczonymi stratami Ryzyko zwi zane z utrzymaniem obecnego poziomu finansowania oraz mo liwo ci ograniczenia zdolno ci Emitenta do jego pozyskiwania Ryzyka walutowe Ryzyko zmian stóp procentowych Ryzyko zwi zane z utrat zezwole na sprzeda alkoholu Ryzyko zwi zane z sezonowo ci sprzeda y Ryzyko awarii systemu komputerowego i czasowego wstrzymania obs ugi klientów przez restauracje sieci Ryzyko zwi zane z ochron i wykorzystaniem know-how Grupy Emitenta Ryzyko zwi zane z dokonanymi i planowanymi transakcjami naby i po cze Ryzyko zwi zane z refinansowaniem d ugu Ryzyko utraty p ynno ci Ryzyko wp ywu czynników niezale nych od Emitenta na rozwój i funkcjonowanie Grupy Ryzyko dotycz ce akcjonariusza wi kszo ciowego i potencjalnej zmiany kontroli Ryzyko zwi zane z mo liwo ci naruszenia przepisów prawa pracy oraz roszczeniami pracowniczymi Ryzyko zwi zane z mo liwo ci uwzgl dnienia przez s dy roszcze skierowanych przeciwko Emitentowi oraz wszcz cia nowych post powa s dowych w zwi zku z dor czonymi wezwaniami do zap aty3 Ryzyko zwi zane z potencjalnymi roszczeniami konsumenckimi lub odszkodowawczymi oraz karami administracyjnymi Ryzyko geograficzne Ryzyko nadu y Czynniki ryzyka zwi zane z otoczeniem Emitenta Ryzyko zwi zane z sytuacj ekonomiczn w Polsce, na rynkach europejskich oraz ameryka skim Ryzyko zwi zane z wp ywem aktualnej sytuacji makroekonomicznej na dost pno finansowania d u nego Ryzyko zwi zane z istnieniem konkurencji Ryzyko zmiany gustów klientów i nowych produktów Ryzyko zwi zane z rozwojem produktów Ryzyko zwi zane z w asno ci intelektualn Ryzyko zwi zane z rozwojem nowych marek Ryzyko zwi zane z otwarciem restauracji w nowych krajach Ryzyko zwi zane z chorobami zwierz t Ryzyko dotycz ce ogranicze w dost pno ci produktów spo ywczych i zmienno ci ich kosztów Ryzyko zwi zane z niezachowaniem jako ci i wycofaniem produktu Ryzyko nieutrzymania lub zdobycia wymaganych pozwole prawnych Ryzyko zwi zane z wprowadzeniem ogranicze w handlu Ryzyko podatkowe zwi zane z transakcjami z podmiotami powi zanymi Ryzyko zwi zane z utrzymaniem osób zajmuj cych kluczowe stanowiska Ryzyko zwi zane z kosztami pracy dotycz cymi pracowników restauracji oraz zatrudnieniem i utrzymaniem profesjonalnej kadry Ryzyko zwi zane ze zmienno ci prawa w Polsce i innych krajach Ryzyko zwi zane z systemem podatkowym Ryzyko zwi zane ze zmian stawki podatku VAT na us ugi gastronomiczne Czynniki ryzyka zwi zane z inwestycj w Akcje Ryzyko naruszenia przez Emitenta przepisów prawa mog cego skutkowa wstrzymaniem lub zakazem ubiegania si o dopuszczenie lub wprowadzenie Akcji do obrotu na rynku regulowanym Ryzyko opó nienia w dopuszczeniu, niedopuszczenia, opó nienia we wprowadzeniu lub niewprowadzenia Akcji Wprowadzanych do obrotu gie dowego Ryzyko zwi zane z mo liwo ci zawieszenia obrotu Akcjami Ryzyko zwi zane z mo liwo ci wykluczenia Akcji z obrotu Ryzyko niewykonania lub nienale ytego wykonania obowi zków informacyjnych okre lonych przepisami prawa i wynikaj ca z tego mo liwo na o enia na Emitenta kar administracyjnych przez KNF Ryzyko na o enia przez KNF kar na inwestorów w przypadku niedope nienia wymaganych prawem obowi zków Ryzyko p ynno ci i waha ceny Akcji Ryzyko rozwodnienia akcjonariatu w rezultacie kolejnych emisji ISTOTNE INFORMACJE Prezentacja informacji finansowych i innych danych Zmiana prezentacji danych finansowych w wyniku nabycia biznesu hiszpa skiego PRZES ANKI OFERTY I WYKORZYSTANIE WP YWÓW PIENI NYCH DYWIDENDA I POLITYKA W ZAKRESIE DYWIDENDY Polityka wyp aty dywidendy Informacje na temat wyp at dywidendy za lata4 6. WYBRANE INFORMACJE FINANSOWE INFORMACJE FINANSOWE PRO FORMA Raport niezale nego bieg ego rewidenta z us ugi po wiadczaj cej dotycz cej informacji finansowych pro forma Informacje Finansowe Pro Forma Wprowadzenie Cel sporz dzenia Informacji Finansowych Pro Forma Podstawa i zasady sporzadzenia Informacji Finansowych Pro Forma Niezbadany skonsolidowany rachunek zysków i strat pro forma za okres zako czony dnia 31 grudnia 2010 r Niezbadany skonsolidowany rachunek zysków i strat pro forma za okres zako czony dnia 30 czerwca 2011 roku Opis korekt pro forma i przyj te za o enia PRZEGL D SYTUACJI OPERACYJNEJ I FINANSOWEJ Ogólna sytuacja finansowa Wynik operacyjny Informacje dotycz ce czynników maj cych istotny wp yw na wynik z dzia alno ci operacyjnej wraz ze wskazaniem stopnia, w jakim mia y one wp yw na ten wynik Omówienie przyczyn znacz cych zmian w sprzeda y netto lub przychodach netto Emitenta w sytuacji, gdy sprawozdania finansowe wykazuj takie zmiany Informacje dotycz ce wyników poszczególnych segmentów Grupy Kapita owej Emitenta Informacje dotycz ce jakichkolwiek elementów polityki rz dowej, gospodarczej, fiskalnej, monetarnej lub politycznej oraz czynników, które mia y istotny wp yw lub które mog yby bezpo rednio lub po rednio mie istotny wp yw na dzia alno operacyjn Emitenta Informacje o tendencjach Informacje o istotnych tendencjach w produkcji, sprzeda y, zapasach oraz kosztach i cenach sprzeda y Informacje na temat jakichkolwiek znanych tendencji, niepewnych elementów, da, zobowi za lub zdarze, które wedle wszelkiego prawdopodobie stwa mog mie znacz cy wp yw na perspektywy Emitenta Znacz ce zmiany w sytuacji finansowej lub handlowej Emitenta Informacje dotycz ce prognoz ZASOBY KAPITA OWE O wiadczenie o kapitale obrotowym Kapitalizacja i zad u enie Informacje dotycz ce zad u enia warunkowego i po redniego Grupy Emitenta Informacje dotycz ce róde kapita u Emitenta Wyja nienie róde i kwot oraz opis przep ywów pieni nych Grupy Emitenta Analiza p ynno ci finansowej Grupy Emitenta Informacje na temat potrzeb kredytowych oraz struktury finansowania Grupy Emitenta Informacje dotycz ce jakichkolwiek ogranicze w wykorzystywaniu zasobów kapita owych, które mia y lub które mog yby mie bezpo rednio lub po rednio istotny wp yw na dzia alno operacyjn Grupy Emitenta Informacje dotycz ce przewidywanych róde funduszy potrzebnych do zrealizowania zakupów rzeczowych aktywów trwa ych i innych g ównych inwestycji Grupy Emitenta w przysz o ci, co do których jego organy zarz dzaj ce podj y ju wi ce decyzje5 10. INFORMACJE O EMITENCIE Historia i rozwój Grupy Emitenta Prawna (statutowa) i handlowa nazwa Emitenta Miejsce rejestracji Emitenta oraz jego numer rejestracyjny Data utworzenia Emitenta oraz czas, na jaki Emitent zosta utworzony Siedziba i forma prawna Emitenta, przepisy prawa, na podstawie których i zgodnie z którymi dzia a Emitent, kraj siedziby oraz adres i numer telefonu jego siedziby Istotne zdarzenia w rozwoju dzia alno ci gospodarczej Emitenta Dzia alno Emitenta Dzia alno podstawowa i g ówne rynki dzia alno ci Istotne nowe produkty G ówne rynki Struktura przychodów wed ug segmentów geograficznych Czynniki nadzwyczajne maj ce wp yw na dzia alno Emitenta Strategia rozwoju Uzale nienie od patentów i licencji, umów przemys owych, handlowych lub finansowych, albo od nowych procesów produkcyjnych Za o enia wszelkich o wiadcze Emitenta dotycz cych jego pozycji konkurencyjnej Otoczenie prawne Emitenta Otoczenie prawne w Polsce Otoczenie prawne w Czechach Otoczenie prawne w USA Otoczenie prawne w Rosji rodki trwa e Znacz ce rzeczowe aktywa trwa e Emitenta Informacje dotycz ce planowanych znacz cych rzeczowych aktywów trwa ych Opis zagadnie i wymogów zwi zanych z ochron rodowiska, które mog mie wp yw na wykorzystanie przez Emitenta rzeczowych aktywów trwa ych Istotne umowy Istotne umowy zawierane w normalnym toku dzia alno ci Emitenta, których stron jest Emitent lub dowolny cz onek Grupy za okres dwóch lat bezpo rednio poprzedzaj cych dat publikacji Prospektu Podsumowanie istotnych umów, innych ni umowy zawierane w normalnym toku dzia alno ci Emitenta, których stron jest Emitent lub dowolny cz onek Grupy za okres dwóch lat bezpo rednio poprzedzaj cych dat publikacji Prospektu Inwestycje Grupy Emitenta Opis g ównych inwestycji Grupy Emitenta w latach oraz pierwszym pó roczu 2011 roku Opis obecnie prowadzonych g ównych inwestycji Grupy Emitenta Informacje dotycz ce g ównych inwestycji Grupy Emitenta w przysz o ci Post powania s dowe i arbitra owe Post powania s dowe i arbitra owe w Polsce Post powania s dowe i arbitra owe za granic Struktura organizacyjna Opis Grupy Kapita owej Emitenta oraz miejsce Emitenta w tej Grupie Wykaz istotnych podmiotów zale nych Emitenta Informacja o udzia ach w innych przedsi biorstwach ORGANY ADMINISTRACYJNE, ZARZ DZAJ CE I NADZORCZE Organy administracyjne, zarz dzaj ce i nadzorcze oraz osoby zarz dzaj ce wy szego szczebla Informacje o osobach wchodz cych w sk ad organów administracyjnych, zarz dzaj cych i nadzorczych oraz o osobach zarz dzaj cych wy szego szczebla maj cych znaczenie dla zarz dzania Spó k Informacje dotycz ce konfliktu interesów w organach administracyjnych, zarz dzaj cych i nadzorczych oraz w ród zarz dzaj cych wy szego szczebla6 11.2. Praktyki organu zarz dzaj cego i nadzoruj cego Data zako czenia obecnej kadencji oraz okres, przez jaki cz onkowie organów administracyjnych, zarz dzaj cych i nadzoruj cych sprawowali swoje funkcje Informacje o umowach o wiadczenie us ug cz onków organów administracyjnych, zarz dzaj cych i nadzorczych z Emitentem lub którymkolwiek z jego podmiotów zale nych okre laj cych wiadczenia wyp acane w chwili rozwi zania stosunku pracy Informacje o komisji ds. audytu i komisji ds. wynagrodze Emitenta O wiadczenie na temat stosowania przez Emitenta procedur adu korporacyjnego Wynagrodzenia i inne wiadczenia Wysoko wyp aconego wynagrodzenia (w tym wiadcze warunkowych lub odroczonych) oraz przyznanych przez Emitenta wiadcze w naturze za us ugi wiadczone na rzecz Spó ki Kwota wydzielona lub zgromadzona przez Emitenta lub jego podmioty zale ne na wiadczenia rentowe, emerytalne lub podobne im wiadczenia ZATRUDNIENIE Informacje dotycz ce struktury zatrudnienia Emitenta Posiadane akcje i opcje na akcje Emitenta Program opcji pracowniczych Program opcji pracowniczych Program opcji pracowniczych Opcje i akcje Emitenta posiadane przez Cz onków Zarz du Emitenta Opcje i akcje Emitenta posiadane przez Cz onków Rady Nadzorczej Emitenta Opis wszelkich ustale dotycz cych uczestnictwa pracowników w kapitale Emitenta ZNACZNI AKCJONARIUSZE W zakresie znanym Emitentowi, imiona i nazwiska osób innych ni cz onkowie organów administracyjnych, zarz dzaj cych lub nadzorczych, które, w sposób bezpo redni lub po redni, maj udzia y w kapitale Emitenta lub prawa g osu, podlegaj ce zg oszeniu na mocy prawa krajowego emitenta wraz z podaniem wielko ci udzia ów ka dej z takich osób Informacja, czy znaczni Akcjonariusze Emitenta posiadaj inne prawa g osu lub w przypadku ich braku odpowiednie o wiadczenie potwierdzaj ce ten fakt W zakresie, w jakim jest to znane Emitentowi, nale y poda, czy Emitent jest bezpo rednio lub po rednio podmiotem posiadanym lub kontrolowanym oraz wskaza podmiot posiadaj cy lub kontroluj cy, a tak e opisa charakter tej kontroli i istniej ce mechanizmy, które zapobiegaj jej nadu ywaniu Opis wszelkich znanych Emitentowi ustale, których realizacja mo e w pó niejszej dacie spowodowa zmiany w sposobie kontroli Emitenta TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWI ZANYMI Transakcje z Podmiotami Powi zanymi Umowy po yczki zawarte pomi dzy podmiotami z Grupy Emitenta Inne transakcje z Podmiotami Powi zanymi Transakcje z Cz onkami Zarz du Transakcje z cz onkami Rady Nadzorczej Wynagrodzenia wyp acone Cz onkom Rady Nadzorczej Inne transakcje z podmiotami powi zanymi UMOWA SPÓ KI I STATUT7 15.1. Opis przedmiotu i celu dzia alno ci Emitenta ze wskazaniem miejsca w Statucie, w którym s okre lone Podsumowanie postanowie Statutu lub regulaminów Emitenta dotycz ce cz onków organów administracyjnych, zarz dzaj cych i nadzorczych Opis praw, przywilejów i ogranicze zwi zanych z ka dym rodzajem istniej cych Akcji Opis dzia a niezb dnych do zmiany praw posiadaczy Akcji, ze wskazaniem tych zasad, które maj bardziej znacz cy zakres ni jest to wymagane przepisami prawa Opis zasad okre laj cych sposób zwo ywania zwyczajnych WZA oraz nadzwyczajnych WZA, w cznie z zasadami uczestnictwa w nich Opis postanowie Statutu lub regulaminów Emitenta, które mog yby spowodowa opó nienie, odroczenie lub uniemo liwienie zmiany kontroli nad Emitentem Wskazanie postanowie Statutu lub regulaminów Emitenta, reguluj cych progow wielko posiadanych akcji, po przekroczeniu której konieczne jest podanie stanu posiadania Akcji przez akcjonariusza Opis warunków na o onych zapisami Statutu lub regulaminów Emitenta, którym podlegaj zmiany kapita u, je eli zasady te s bardziej rygorystyczne ni okre lone wymogami obowi zuj cego prawa KAPITA ZAK ADOWY Wielko wyemitowanego kapita u dla ka dej klasy kapita u zak adowego Akcje nie reprezentuj ce kapita u Akcje Emitenta w posiadaniu Emitenta, przez inne osoby w jego imieniu lub przez podmioty zale ne Emitenta Liczba zamiennych papierów warto ciowych, wymienialnych papierów warto ciowych lub papierów warto ciowych z warrantami ze wskazaniem zasad i procedur, którym podlega ich zamiana, wymiana lub subskrypcja Informacja o wszystkich prawach nabycia lub zobowi zaniach w odniesieniu do kapita u docelowego lub autoryzowanego ale niewyemitowanego lub zobowi zaniach do podwy szenia kapita u Informacje o kapitale dowolnego cz onka Grupy, który jest przedmiotem opcji lub wobec którego zosta o uzgodnione warunkowo lub bezwarunkowo, e stanie si on przedmiotem opcji Dane historyczne na temat kapita u zak adowego INFORMACJE O PAPIERACH WARTO CIOWYCH OFEROWANYCH LUB DOPUSZCZANYCH DO OBROTU Podstawowe dane dotycz ce akcji oferowanych lub dopuszczonych do obrotu Przepisy prawne, na mocy których zosta y utworzone akcje Informacje na temat rodzaju i formy akcji oferowanych lub dopuszczanych do obrotu Waluta emitowanych akcji Opis praw, w cznie ze wszystkimi ich ograniczeniami, zwi zanych z akcjami oraz procedury wykonywania tych praw Prawo do dywidendy Prawo poboru Prawo zwo ania Walnego Zgromadzenia Prawo uczestnictwa i g osu Prawo do uzyskania informacji Prawo do dania wyboru Rady Nadzorczej w drodze g osowania oddzielnymi grupami Prawo przegl dania lub dania przes ania listy akcjonariuszy Prawo dania wydania odpisów wniosków w sprawach obj tych porz dkiem obrad Walnego Zgromadzenia Prawo dania sprawdzenia listy obecno ci akcjonariuszy obecnych na Walnym Zgromadzeniu Prawo do zaskar ania uchwa Walnego Zgromadzenia8 Prawo do udzia u w maj tku w przypadku likwidacji Spó ki Umorzenie Akcji Zamiana Akcji Prawo do dania wyboru rewidenta do spraw szczególnych Prawo do udzia u w zyskach Przymusowy wykup i przymusowy odkup Akcji Podstawa prawna emisji akcji Przewidywana data emisji akcji Opis ogranicze w swobodzie przenoszenia akcji Ograniczenia wynikaj ce ze statutu Ograniczenia wynikaj ce z Ustawy o Obrocie i Ustawy o Ofercie Obowi zek zawiadomienia Spó ki o osi gni ciu stosunku dominacji wynikaj cy z Kodeksu Spó ek Handlowych Ograniczenia wynikaj ce z regulacji antymonopolowych Obowi zuj ce regulacje dotycz ce obowi zkowych ofert przej cia lub przymusowego wykupu i odkupu w odniesieniu do akcji Przymusowy wykup akcji (squeeze-out) Przymusowy odkup akcji (sell-out) Wskazanie publicznych ofert przej cia w stosunku do kapita u Emitenta dokonanych przez osoby trzecie w ci gu ostatniego roku obrotowego oraz bie cego roku obrotowego Informacje na temat potr cenia u ród a podatków od dochodu Zasady opodatkowania dochodów z posiadania Akcji Dochody z posiadania Akcji uzyskiwane przez zagraniczne osoby fizyczne i zagraniczne osoby prawne, nie podlegaj ce w Polsce nieograniczonemu obowi zkowi podatkowemu Zwolnienie z podatku dochodowego dochodów z posiadanych Akcji uzyskanych przez krajowe i zagraniczne osoby prawne posiadaj ce znaczne pakiety Akcji Dochody z obrotu Akcjami zasady opodatkowania Podatek od czynno ci cywilnoprawnych Podatek od spadków i darowizn Odpowiedzialno za potr canie podatków u ród a przez Emitenta INFORMACJE O WARUNKACH EMISJI Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz dzia ania wymagane przy sk adaniu zapisów Warunki oferty Wielko ogó em emisji lub oferty Terminy obowi zywania oferty i opis procedury sk adania zapisów Wskazanie, kiedy i w jakich okoliczno ciach oferta mo e zosta wycofana lub zawieszona Redukcja zapisów oraz sposób zwrotu nadp aconych kwot inwestorom Minimalna i maksymalna wielko zapisu Termin, w którym mo liwe jest wycofanie zapisu Sposób i terminy wnoszenia wp at na papiery warto ciowe Opis sposobu podania wyników oferty do publicznej wiadomo ci Procedury zwi zane z wykonaniem praw pierwokupu, zbywalno praw do subskrypcji papierów warto ciowych oraz sposób post powania z prawami do subskrypcji papierów warto ciowych, które nie zosta y wykonane Zasady dystrybucji i przydzia u Rodzaje inwestorów, którym oferowane by y papiery warto ciowe Zamiary znacznych akcjonariuszy i cz onków organów zarz dzaj cych, nadzorczych lub administracyjnych Emitenta, co do uczestnictwa w subskrypcji w ramach oferty Informacje podawane przed przydzia em Procedura zawiadamiania inwestorów o liczbie przydzielonych papierów warto ciowych Nadprzydzia i opcja dodatkowego przydzia u typu green shoe9 18.3. Cena Wskazanie ceny, po której b d oferowane papiery warto ciowe Zasady podania do publicznej wiadomo ci ceny papierów warto ciowych w ofercie Podstawy ceny emisyjnej w przypadku ograniczenia lub cofni cia prawa poboru Plasowanie i gwarantowanie Nazwa i adres koordynatora oferty Nazwa i adres agentów ds. p atno ci i podmiotów wiadcz cych us ugi depozytowe w ka dym kraju Nazwa i adres podmiotów, które podj y si gwarantowania emisji lub plasowania oferty Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji DOPUSZCZENIE PAPIERÓW WARTO CIOWYCH DO OBROTU I USTALENIA DOTYCZ CE OBROTU Wskazanie czy oferowane papiery warto ciowe s lub b d przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu, z uwzgl dnieniem ich dystrybucji na rynku regulowanym lub innych rynkach równowa nych Rynki regulowane lub rynki równowa ne, na których s dopuszczone do obrotu akcje tej samej klasy, co akcje oferowane lub dopuszczane do obrotu Informacja na temat papierów warto ciowych b d cych przedmiotem subskrypcji lub plasowania jednocze nie lub prawie jednocze nie, co tworzone papiery warto ciowe b d ce przedmiotem dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym Nazwa i adres podmiotów posiadaj cych wi ce zobowi zanie do dzia a, jako po rednicy w obrocie na rynku wtórnym, zapewniaj cych p ynno oraz podstawowe warunki ich zobowi zania Dzia ania stabilizacyjne Wskazanie, e dzia ania stabilizacyjne mog by podj te, e nie ma gwarancji, i zostan one wykonane oraz e mog one zosta zatrzymane w dowolnym momencie Pocz tek i koniec okresu, podczas którego mog by podejmowane dzia ania stabilizacyjne Wskazanie podmiotu zarz dzaj cego dzia ania stabilizacyjnymi Wskazanie, e w wyniku transakcji stabilizuj cych cena rynkowa mo e by wy sza ni mia oby to miejsce w innym przypadku INFORMACJE NA TEMAT W A CICIELI PAPIERÓW WARTO CIOWYCH OBJ TYCH SPRZEDA Dane na temat oferuj cych akcje do sprzeda y Liczba i rodzaj akcji oferowanych przez ka dego ze sprzedaj cych Umowy zakazu sprzeda y akcji typu lock-up. Strony, których to dotyczy. Tre umowy i wyj tki od niej. Wskazanie okresu obj tego zakazem sprzeda y KOSZTY EMISJI LUB OFERTY Wp ywy pieni ne netto ogó em oraz szacunkowa wielko wszystkich kosztów emisji lub oferty ROZWODNIENIE Wielko i warto procentowa natychmiastowego rozwodnienia spowodowanego ofert10 22.2. Wielko i warto procentowa natychmiastowego rozwodnienia spowodowanego ofert w przypadku, gdy dotychczasowi akcjonariusze nie obejm skierowanej do nich nowej oferty INFORMACJE DODATKOWE Wskazanie innych informacji, które zosta y zbadane lub przejrzane przez uprawnionych bieg ych rewidentów, oraz w odniesieniu do których sporz dzili oni raport Dane na temat eksperta Potwierdzenie, e informacje uzyskane od osób trzecich zosta y dok adnie powtórzone. ród a tych informacji INTERESY OSÓB FIZYCZNYCH LUB PRAWNYCH ZAANGA OWANYCH W EMISJ LUB OFERT PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o Erste Securities Polska S.A Wierzbowski Eversheds Sp.k BIEGLI REWIDENCI W OKRESIE OBJ TYM HISTORYCZNYMI INFORMACJAMI FINANSOWYMI O WIADCZENIA OSÓB ODPOWIEDZIALNYCH ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE EMISYJNYM Emitent Informacje o Emitencie Osoby fizyczne dzia aj ce w imieniu Emitenta O wiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Emisyjnym, dzia aj cych w imieniu Emitenta Firma Inwestycyjna Informacje o firmie inwestycyjnej Osoby fizyczne dzia aj ce w imieniu Firmy Inwestycyjnej O wiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Emisyjnym, dzia aj cych w imieniu Firmy Inwestycyjnej Doradca Prawny Informacje o Doradcy Prawnym Osoby fizyczne dzia aj ce w imieniu Doradcy Prawnego O wiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Emisyjnym, dzia aj cych w imieniu Doradcy Prawnego DEFINICJE SPRAWOZDANIA FINANSOWE DOKUMENTY UDOST PNIONE DO WGL DU11 30. ZA CZNIKI12 1. PODSUMOWANIE Niniejsze podsumowanie jest wprowadzeniem do Prospektu i powinno by czytane cznie z bardziej szczegó owymi informacjami zamieszczonymi w pozosta ych cz ciach Prospektu. Ka da decyzja o inwestycji w Akcje Emitenta wprowadzane do obrotu na podstawie niniejszego Prospektu powinna by podejmowana w oparciu o tre ca ego Prospektu, w szczególno ci Rozdzia u Czynniki ryzyka oraz Skonsolidowanych Sprawozda Finansowych. Osoby sporz dzaj ce niniejsze podsumowanie ponosz odpowiedzialno jedynie za szkod wyrz dzon w przypadku, gdy niniejsze podsumowanie wprowadza w b d, jest niedok adne lub sprzeczne z innymi cz ciami Prospektu Podsumowanie dzia alno ci AmRest Holdings SE ( Emitent, Spó ka ) zarz dza o mioma markami restauracyjnymi w dziewi ciu krajach Europy oraz Ameryki Pó nocnej. Ka dego dnia ponad 19 tysi cy pracowników AmRest w my l zasady Wszystko Jest Mo liwe! dostarcza wy mienite smaki oraz wyj tkow obs ug po przyst pnej cenie. AmRest prowadzi swoje restauracje w dwóch segmentach szybkiej obs ugi (ang. Quick Service Restaurants - QSR KFC, Burger King, Starbucks) oraz z obs ug kelnersk (ang. Casual Dining Restaurants (CDR) La Tagliatella, Trastevere, il Pastificcio, Pizza Hut i Applebee s) Historia W 1993 roku Donald M. Kendall (senior), Christian R. Eisenbeiss, Henry J. McGovern oraz Donald M. Kendall (junior) za o yli spó k American Retail Systems Sp. z o.o. (dalej: ARS, obecnie dzia aj ca jako American Retail Concepts Inc. - ARC ) w celu prowadzenia dzia alno ci zwi zanej z funkcjonowaniem sieci restauracji szybkiej obs ugi na rynku Europy rodkowo-wschodniej. Pocz tkowo ARS posiada prawa franczyzy do stworzenia restauracji Pizza Hut we Wroc awiu i w Szczecinie. Stopniowo ARS uzyska prawa franczyzy odno nie innych lokalizacji, obejmuj c w 1995 roku Pozna, w 1996 roku ca e terytorium zachodniej Polski, w 1998 roku - Bydgoszcz i Toru. W 1995 roku ARS uzyska prawa franczyzy KFC do lokalizacji we Wroc awiu, Szczecinie i Poznaniu. Podobnie jak w przypadku uzyskania prawa franczyzy Pizza Hut, ARS uzyska a stopniowo prawo franczyzy KFC do innych lokalizacji, obejmuj c w 1996 roku ca e terytorium zachodniej Polski, w 1998 roku Bydgoszcz i Toru. W 1997 roku dzia alno w zakresie restauracji zosta a wydzielona z ARS, która skupi a si na dzia alno ci w zakresie nieruchomo ci. W ramach ekspansji poza Polsk, w styczniu 1998 roku ARC naby a spó k Quick Service Restaurants a.s., która posiada a prawa franczyzy odno nie KFC i Pizza Hut na terenie Czech. Spó ka - Emitent zosta a za o ona w Holandii w pa dzierniku 2000 roku jako spó ka akcyjna pod nazw AmRest Holdings N.V. 27 kwietnia 2005 roku akcje Spó ki zadebiutowa y na GPW. W czerwcu 2006 roku Grupa Emitenta naby a 100% udzia ów w kapitale oraz g osach w spó ce Kentucky System Kft, z siedzib w Budapeszcie. W 2007 roku Grupa Emitenta wesz a na rynek w Rosji poprzez spó k AmRest Acquisition Subsidiary Inc., z siedzib w Delaware, Stany Zjednoczone. W marcu 2007 roku dosz o do zawi zania spó ki AmRest Coffee Sp. z o.o. W sierpniu 2007 roku AmRest Sp. z o.o. oraz Starbucks Coffee International Inc. zawar y umow tworz c Spó k AmRest Coffee s.r.o., z siedzib w Pradze, Republika Czeska. Równie w sierpniu 2007 roku AmRest Sp. z o.o. oraz Starbucks Coffee International Inc. zawar y umow tworz c spó k AmRest Kávézó Kft z siedzib w Budapeszcie, W gry. W pa dzierniku 2007 roku AmRest Sp. z o.o. oraz ProFood Invest GmbH podpisa y umow za o ycielsk spó ki AmRest D.O.O., z siedzib w Belgradzie, Serbia. W 2008 roku nast pi o zwi kszenie udzia u w rynku restauracji w Rosji poprzez nabycie 9 restauracji Rostik s KFC od OOO Tetra oraz 2 restauracji Rostik s KFC od OOO Fast Food Restaurants Group, a tak e wej cie na rynek restauracyjny w USA poprzez przej cie AppleGrove Holdings LLC, w wyniku którego nabyto 104 restauracje Applebee s. 1113 W dniu 19 wrze nia 2008 r. Izba Handlowa w Amsterdamie zrejestrowa a zmian formy prawnej Spó ki na Spó k Europejsk oraz zmian jej nazwy na AmRest Holdings SE. W grudniu 2008 roku siedziba Spó ki zosta a przeniesiona do Polski, do Wroc awia. Na jesieni 2008 roku Emitent zainwestowa w spó k Sfinks Polska S.A. Jednak e w zwi zku z trudn sytuacj spó ki zdecydowa si na wyj cie z tej inwestycji, co nast pi o w kwietniu 2009 roku. W kwietniu 2010 roku podpisano umow subskrypcji akcji pomi dzy Spó k a WP Holdings VII B.V., spó k zarejestrowan w Amsterdamie, Holandia. Subskrybent, który jest podmiotem zale nym Warburg Pincus, obj akcji Spó ki nowej subskrypcji, po cenie emisyjnej 65 PLN za akcj, co stanowi o 24,96% rozwodnionego kapita u zak adowego W czerwcu 2010 roku dokonano zbycia 99 ze 100 udzia ów w spó ce FP SPV Sp. z o.o. b d c spó k desygnowan do zarz dzania mark freshpoint oraz prowadzenia wszystkich 5 lokali tej marki znajduj cych si na terenie Polski. W lutym 2011 roku Spó ka zawar a Umow Sprzeda y Zakupu i Obj cia Udzia ów w Restauravia Grupo Empresarial S.L. spó ce z ograniczon odpowiedzialno ci z siedzib w Hiszpanii. Spó ka ta posiada 100% udzia ów w Restauravia Food S.L.U. hiszpa skiej spó ki z ograniczon odpowiedzialno ci oraz Pastificio Service S.L.U. hiszpa skiej spó ki z ograniczon odpowiedzialno ci. Na dzie podpisania wy ej wskazanej umowy Restauravia Grupo Empresarial S.L. operowa a cznie 130 restauracjami w Hiszpanii: 30 restauracji KFC oraz 89 La Tagliatella, w tym 73 restauracji operowanych przez franczyzobiorców, 6 restauracji il Pastificcio i 5 restauracji Trastevere, w tym 1 restauracja operowana przez franczyzobiorc. W zwi zku z finalizacj powy szej umowy, która nast pi a 28 kwietnia 2011 roku, Spó ka sta a si w a cicielem 76,27% udzia ów Resturavii, a pozosta a cz udzia ów (23,73%) zosta a obj ta przez mened erów Restauravii. Restauravia jest jedn z najwi kszych spó ek restauracyjnych na rynku hiszpa skim. Jest w a cicielem grupy marek La Tagliatella 117 restauracji w Hiszpanii i Francji, prowadzi równie 32 restauracji KFC. Wyj tkowy model biznesowy marki La Tagliatella oparty na centralnej kuchni pozwala czy bardzo wysok jako serwowanych da z cenami typowymi dla restauracji z obs ug kelnersk i prostot restauracji szybkiej obs ugi. W dniach 28 lutego i 25 marca 2011 r. WP Holdings VII B.V. dokona zapisu na dodatkowe akcje w liczbach, odpowiednio i akcji po cenie emisyjnej 75 PLN za akcj. W rezultacie w marcu 2011 roku Zarz d Spó ki podj uchwa y w sprawie podwy szenia kapita u zak adowego Spó ki w ramach kapita u docelowego w drodze emisji Akcji Serii 7 i 8, które zosta y obj te przez subskrybenta WP Holdings VII B.V. zgodnie z postanowieniami umowy subskrypcji akcji z kwietnia 2010 roku. Cena emisyjna Akcji Serii 7 i 8 wynios a 75 z. Podwy szenie kapita u zosta o zarejestrowane w kwietniu 2011 roku. W rezultacie udzia WP Holdings VII B.V. w rozwodnionym kapitale zak adowym Emitenta wynosi na dzie zatwierdzenia Prospektu 32,99% Strategia rozwoju Strategi Emitenta jest uzyskanie pozycji lidera pod wzgl dem sprzeda y w segmencie restauracji szybkiej obs ugi (z ang. Quick Service Restaurants) oraz w segmencie restauracji z obs ug kelnersk (z ang. Casual Dining Restaurants), poprzez przej cia i akwizycje oraz prowadzenie markowych sieci restauracyjnych b d cych w stanie osi gn wymagan skal (minimalne roczne przychody ze sprzeda y USD 50 mln) oraz kryterium rentowno ci (wewn trzna stopa zwrotu IRR minimum 20%). Emitent szacuje, e w zakresie marek obecnie prowadzonych przez Spó k w regionie Europy dzisiejszy potencja rynków, na których operuje, jest wielokrotnie wy szy od obecnie posiadanego portfela restauracji. Spó ka planuje znacznie przyspieszy swój wzrost. Planowane przyspieszenie wzrostu i znacznie zwi kszona liczba otwieranych restauracji powodowa b dzie krótkoterminow presj na mar zysku netto, zwi zan ze zwi kszonymi kosztami finansowymi (wydatki zwi zane z obs ug zad u enia) oraz podwy szonymi jednorazowymi kosztami zwi zanymi z otwieraniem nowych restauracji. Emitent poprzez spó k AmRest LLC, operatora 103 restauracji Applebee s w Stanach Zjednoczonych, jest obecny na najwi kszym na wiecie rynku restauracyjnym. Strategia wzrostu na rynku ameryka skim zak ada przej cia i konsolidacj w ramach marki Applebee s. Celem Emitenta jest dalsze wykorzystanie bogatego do wiadczenia kadry zarz dzaj cej AmRest LLC przy konsolidacji biznesu Applebee s oraz wykorzystanie potencja u marki Applebee s. W opinii Emitenta unikalny model biznesowy marki La Tagliatella tworzy z niej doskona platform globalnego wzrostu. Emitent przy wykorzystaniu potencja u marki La Tagliatella zamierza rozwija si w perspektywie najbli szych lat na wiatowych rynkach ze szczególnym uwzgl dnieniem du ych rynków wschodz cych. Spó ka zamierza konsekwentnie kontynuowa dzia ania maj ce na celu zwi kszenie warto ci dla klientów. Poprzez dalsze doskonalenie jako ci obs ugi, oferowanie smacznych potraw przyrz dzonych ze wie ych sk adników oraz wprowadzanie nowych produktów Emitent zamierza pog bia w ród klientów wiadomo doskona ej relacji pomi dzy cen a warto ci us ugi. 1214 1.4. Osoby zarz dzaj ce i nadzoruj ce W sk ad Rady Nadzorczej AmRest Holdings SE wchodz : - Raimondo Eggink Na Dat Zatwierdzenia Prospektu, Pan Raimondo Eggink poza sprawowaniem funkcji Cz onka Rady Nadzorczej Emitenta, zasiada równie w Radach Nadzorczych spó ek: KOFOLA S.A., Netia S.A., Firma Oponiarska D bica S.A., Zespó Elektrociep owni Wroc awskich KOGENERACJA S.A., PER A Browary Lubelskie S.A. Jest tak e Prezesem Zarz du spó ki Dukat Inwestycje Sp. z o.o., w której posiada 99% udzia ów. Ponadto, Pan Raimondo Eggink by w przesz o ci Cz onkiem Rad Nadzorczych m.in. nast puj cych spó ek: Zachodni Fundusz Inwestycyjny NFI S.A., PKN ORLEN S.A., Mostostal P ock S.A., Gie da Papierów Warto ciowych w Warszawie S.A., Wilbo S.A., a tak e Prezesem Zarz du i likwidatorem spó ki ABN AMRO Asset Management (Polska) S.A. Pan Raimondo Eggink posiada wykszta cenie wy sze. Jest absolwentem Uniwersytetu Jagiello skiego. Posiada stopie doktora nauk matematycznych, licencj maklera papierów warto ciowych i doradcy inwestycyjnego, a tak e tytu CFA. Opublikowa liczne artyku y na temat rozwoju polskiego rynku kapita owego i ochrony akcjonariuszy mniejszo ciowych. Pan Raimondo Eggink jest obywatelem holenderskim na sta e zamieszka ym w Polsce. - Robert Feuer Pan Robert Feuer pracuje obecnie w Warburg Pincus, gdzie zajmuje si kierowaniem inwestycjami funduszu w Europie rodkowej i Wschodniej. Jest on równie Cz onkiem Zarz du Centrum Coop. Poprzednio pan Robert Feuer zajmowa stanowisko wice-prezesa departamentu inwestycji w akcje w Bankers Trust Brown. Jest on równie wspó za o ycielem Cashline Securities, niezale nego banku inwestycyjnego w Europie rodkowej i Wschodniej. Wykszta cenie pana Roberta Feuer obejmuje studia i uzyskanie dyplomu MBA na Wharton School Pensylwania w dziedzinach finansów i opieki zdrowotnej. Posiada on równie tytu CFA. - Jacek Wojciech Kse Pan Jacek Wojciech Kse aktualnie prowadzi w asn dzia alno gospodarcz pod firm Jacek Kse Consulting. Jest absolwentem Akademii Ekonomicznej w Poznaniu oraz Szko y G ównej Planowania i Statystyki (obecnie SGH). Posiada stopie doktora nauk ekonomicznych. Pan Jacek Kse posiada ponad 20 letnie do wiadczenie w przeprowadzaniu operacji skarbowych. W latach pracowa m.in. jako wicedyrektor Departamentu Gospodarki Dewizowej banku Polska Kasa Opieki S.A. w Pary u, jako wicedyrektor Banku Lyonnaise de Banque w Pary u, nadzoruj cy operacje na mi dzynarodowych rynkach finansowych, jako cz onek cis ego kierownictwa banku Caisse National de Credit Agricole w Pary u, odpowiedzialny za rynek pieni ny w dewizach. W 1996 roku obj stanowisko Prezesa Wielkopolskiego Banku Kredytowego S.A. Od czerwca 2001 do kwietnia 2007 by prezesem Banku Zachodniego WBK S.A. Pan Jacek Kse jest równie Przewodnicz cym Rady Nadzorczej spó ki Sygnity S.A., spó ki Caspar Assets Management S.A. oraz Wice-przewodnicz cym Rady Nadzorczej spó ki Orbis S.A. oraz spó ki NWAI Dom Maklerski S.A., a tak e Cz onkiem Rady Nadzorczej spó ki Polimex-Mostostal S.A. - Joseph P. Landy Pan Joseph P. Landy jest obecnie prezesem Warburg Pincus LLC, gdzie od roku 1985 pracuje przy projektach inwestycyjnych private equity. Jest wspó odpowiedzialny za tworzenie strategii Warburg Pincus, nadzorowanie procesu i decyzji inwestycyjnych. Pan Joseph Landy pe ni równie funkcj cz onka Zarz du Bausch and Lomb. Jest cz onkiem National Board of the Boy Scouts of America i przewodnicz cym Strategy and Innovation Council oraz Corporate Sponsorship Committee tego stowarzyszenia. Wykszta cenie pana Josepha P. Landy obejmuje studia licencjackie na wydziale ekonomii Wharton School Pensylwania oraz studia i dyplom MBA na The Leonard N. Stern School of Business at New York University. - Henry McGovern Pan Henry McGovern pe ni obecnie funkcj przewodnicz cego Rady Nadzorczej Emitenta. Poprzednio pe ni rol CEO AmRest Holdings SE. Wspó za o yciel Spó ki, CEO od 1995 roku, pocz tkowo American Retail Systems (ARS) nast pnie od roku 1999 AmRest. W latach , Pan Henry McGovern by Cz onkiem Rady Nadzorczej ARS. W latach wcze niejszych Pan Henry McGovern by CEO Metropolitan Properties International Sp. z o.o. firmy deweloperskiej specjalizuj cej si w nieruchomo ciach komercyjnych. Obecnie pe ni funkcj Prezesa Zarz du w spó ce IRI oraz Wiceprezesa Zarz du Metropolitan Properties International Sp. z o.o. Pan Henry McGovern studiowa Biologi i Filozofi na Uniwersytecie w Georgetown, ucz szcza równie do London School of Economics. - Per Steen Breimyr Pan Per Steen Breimyr pracuje w Coca-Cola Hellenic od 2008 roku na stanowisku Prezesa ds. klientów i handlu. W latach pracowa w InBev (Belgia) jako Prezes ds. sprzeda y odpowiadaj cy za region Europy rodkowo-wschodniej. Od 1994 do 2003 roku pracowa na wielu stanowiskach zwi zanych z zarz dzaniem sprzeda w PepsiCo Beverages International (Norwegia). W latach pracowa w Duracell (Norwegia) na stanowisku Dyrektora ds. sprzeda y. W latach pracowa w Master Foods (Norwegia) jako 1315 Dyrektor ds. Sprzeda y.pan Per Steen Breimyr uko cz Arendal Handelsskole oraz London School of Foreign Trade. - Jan Sykora Pan Jan Sykora obecnie pe ni funkcj prezesa Zarz du Wood & Company Financial Services. Poprzednio Pan Jan Sykora by konsultantem biznesowym w Ameritech International. W latach , Pan Sykora by asystentem Dyrektora Anglo American Business Institute Inc. W tym samym okresie pracowa równie w za o onej przez siebie firmie oferuj cej doradztwo dla biur podró y. Pan Jan Sykora uko czy studia na Uniwersytecie Ekonomicznym w Pradze, zdoby tytu MBA Rochester Institute of Technology. Zarz d W sk ad Zarz du AmRest wchodz nast puj ce osoby: - Piotr Boli ski Pan Piotr Boli ski pracuje w Grupie Emitenta od roku Od roku 2008 jest dyrektorem finansowym. Pan Piotr Boli ski jest równie Cz onkiem Zarz du w AmRest EOOD z siedzib w Sofii (Bu garia), Cz onkiem Zarz du w AmRest d.o.o. z siedzib w Novi Belgrad (Serbia), Cz onkiem Zarz du AmRest TAG S.L. z siedzib w Madrycie (Hiszpania), Cz onkiem Zarz du AmRestavia S.L.U. z siedzib w Madrycie (Hiszpania), Cz onkiem Zarz du Restauravia Grupo Empresarial S.L. z siedzib w Madrycie (Hiszpania), Cz onkiem Zarz du Restauravia Food S.L.U. z siedzib w Madrycie (Hiszpania), Cz onkiem Zarz du Pastificio Service S.L.U. z siedzib w Lleida (Hiszpania), Cz onkiem Zarz du Pastificio S.L.U. z siedzib w Lleida (Hiszpania), Cz onkiem Zarz du Pastificio Restaurantes S.L.U. z siedzib w Lleida (Hiszpania) and Cz onkiem Zarz du Tagligat S.L.U z siedzib w Lleida (Hiszpania) oraz prokurentem w AmRest Sp. z o.o. z siedzib we Wroc awiu i Prezesem AmRest Acquisition Subsidiary, Inc.z siedzib w stanie Delaware (USA) spó ek wchodz cych w sk ad Grupy Emitenta. Dodatkowo od pa dziernika 2008 do marca 2009 roku by wiceprzewodnicz cym Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. Przed prac w Grupie Emitenta zatrudniony by w Mondi wiecie S.A. na stanowisku Managera ds. Treasury, a nast pnie Managera dzia u Kontrolingu. Pan Piotr Boli ski jest absolwentem Uniwersytetu im. Miko aja Kopernika w Toruniu, gdzie studiowa Ekonomi i Zarz danie. Pan Piotr Boli ski uko czy High Potentials Leadership Program na Harvard Business School w Bostonie. - Mark Randall Chandler Pan Mark Chandler rozpocz prac w Grupie Emitenta w roku 2008 na stanowisku CFO. Posiada bogate do wiadczenie z zakresu finansów, zarz dzania i rozwoju biznesu. Pracowa w charakterze CFO m.in. w Oh!Shoes oraz On-Site Screening Inc. By równie Prezesem Zarz du oraz Dyrektorem ds. Finansowym w Waytronix Inc. (obecnie CUI Global Inc.), spó ce publiczniej zajmuj cej si technologiami informatycznymi, której jest obecnie akcjonariuszem. Przez 23 lata pracowa w Sara Lee Corporation, gdzie pe ni wiele funkcji zarz dczych, w tym funkcj CEO ds. rozwoju biznesu w Europie oraz jako cz onek zarz du Sara Lee Apparel Europe. Swoj karier zawodow rozpocz w American Express oraz w spó ce General Foods. Pan Mark Chandler jest absolwentem studiów z zakresu matematyki i ekonomii na Whitman College. Uzyska równie tytu MBA z marketingu i finansów na Columbia Universty w USA. - Drew Torr O Malley Pan Drew O Malley jest jednym z pierwszych pracowników AmRest, pracuje od 1994 roku. Od 2009 roku pracuje na stanowisku COO. Pe ni równie funkcje: (i) cz onka zarz du nast puj cych spólek: AmRest Sp. z o.o. z siedzib we Wroc awiu, AmRest Coffee Sp. z o.o. z siedzib we Wroc awiu, AmRest Coffee s.r.o. z siedzib w Pradze(Czechy), AmRest Kft z siedzib w Budapeszcie (W gry), AmRest Kavezo Kft z siedzib w Budapeszcie (W gry), oraz (ii) Prokurenta w Amrest s.r.o. z siedzib w Pradze (Czechy). Wcze niej pe ni wiele funkcji zarz dczych w Grupie Emitenta. W latach pracowa w McKinsey & Company. Pracowa równie w American Express Company i Citibank. Pan Drew O Malley jest absolwentem Goergetown University w Waszyngtonie i studiów MBA na Uniwersytecie Michigan Business School Podsumowanie czynników ryzyka Czynniki ryzyka zwi zane z dzia alno ci Emitenta - Ryzyko zwi zane z charakterem bran y restauracyjnej - Ryzyko zwi zane z dostawcami - Ryzyko zwi zane z zapewnieniem i utrzymaniem odpowiednich lokalizacji restauracji - Ryzyko nasycenia rynku - Ryzyko zwi zane z umowami najmu i ich przed u eniem - Ryzyko zwi zane ze zobowi zaniami wynikaj cymi z istniej cych umów najmu - Ryzyko zwi zane z utrat i trudno ciami w pozyskiwaniu pracowników - Ryzyko niedopasowania infrastruktury i zasobów Emitenta do przy pieszonego rozwoju - Ryzyko zwi zane z umowami franczyzowymi i umowami rozwoju sieci - Ryzyko prowadzenia dzia alno ci jako franczyzodawca 1416 - Ryzyko zwi zane z partnerami joint venture - Ryzyko zwi zane z poziomem i struktur zad u enia - Ryzyko zwi zane z nieubezpieczonymi lub niedostatecznie ubezpieczonymi stratami - Ryzyko zwi zane z utrzymaniem obecnego poziomu finansowania oraz mo liwo ci ograniczenia zdolno ci Emitenta do jego pozyskiwania - Ryzyka walutowe (ryzyko transakcyjne oraz ryzyko powstania ró nic kursowych z przeliczenia) - Ryzyko zmian stóp procentowych - Ryzyko zwi zane z utrat zezwole na sprzeda alkoholu - Ryzyko zwi zane z sezonowo ci sprzeda y - Ryzyko awarii systemu komputerowego i czasowego wstrzymania obs ugi klientów przez restauracje sieci - Ryzyko zwi zane z ochron i wykorzystaniem know-how Grupy Emitenta - Ryzyko zwi zane z dokonanymi i planowanymi transakcjami naby i po cze - Ryzyko zwi zane z refinansowaniem d ugu - Ryzyko utraty p ynno ci - Ryzyko wp ywu czynników niezale nych od Emitenta na rozwój i funkcjonowanie Grupy - Ryzyko dotycz ce akcjonariusza wi kszo ciowego i potencjalnej zmiany kontroli - Ryzyko zwi zane z mo liwo ci naruszenia przepisów prawa pracy oraz roszczeniami pracowniczymi - Ryzyko zwi zane z mo liwo ci uwzgl dnienia przez s dy roszcze skierowanych przeciwko Emitentowi oraz wszcz cia nowych post powa s dowych w zwi zku z dor czonymi wezwaniami do zap aty - Ryzyko zwi zane z potencjalnymi roszczeniami konsumenckimi lub odszkodowawczymi oraz karami administracyjnymi - Ryzyko geograficzne - Ryzyko nadu y Czynniki ryzyka zwi zane z otoczeniem Emitenta - Ryzyko zwi zane z sytuacj ekonomiczn w Polsce, na rynkach europejskich oraz ameryka skim - Ryzyko zwi zane z wp ywem aktualnej sytuacji makroekonomicznej na dost pno finansowania d u nego - Ryzyko zwi zane z istnieniem konkurencji - Ryzyko zmiany gustów klientów i nowych produktów - Ryzyko zwi zane z rozwojem produktów - Ryzyko zwi zane z w asno ci intelektualn - Ryzyko zwi zane z rozwojem nowych marek - Ryzyko zwi zane z otwarciem restauracji w nowych krajach - Ryzyko zwi zane z chorobami zwierz t - Ryzyko dotycz ce ogranicze w dost pno ci produktów spo ywczych i zmienno ci ich kosztów - Ryzyko zwi zane z niezachowaniem jako ci i wycofaniem produktu - Ryzyko nieutrzymania lub zdobycia wymaganych pozwole prawnych - Ryzyko zwi zane z wprowadzeniem ogranicze w handlu - Ryzyko podatkowe zwi zane z transakcjami z podmiotami powi zanymi - Ryzyko zwi zane z utrzymaniem osób zajmuj cych kluczowe stanowiska - Ryzyko zwi zane z kosztami pracy dotycz cymi pracowników restauracji oraz zatrudnieniem i utrzymaniem profesjonalnej kadry - Ryzyko zwi zane ze zmienno ci prawa w Polsce i innych krajach - Ryzyko zwi zane z systemem podatkowym - Ryzyko zwi zane ze zmian stawki podatku VAT na us ugi gastronomiczne Czynniki ryzyka zwi zane z inwestycj w Akcje - Ryzyko naruszenia przez Emitenta przepisów prawa mog cego skutkowa wstrzymaniem lub zakazem ubiegania si o dopuszczenie lub wprowadzenie Akcji do obrotu na rynku regulowanym - Ryzyko opó nienia w dopuszczeniu, niedopuszczenia, opó nienia we wprowadzeniu lub niewprowadzenia Akcji Wprowadzanych do obrotu gie dowego - Ryzyko zwi zane z mo liwo ci zawieszenia obrotu Akcjami - Ryzyko zwi zane z mo liwo ci wykluczenia Akcji z obrotu - Ryzyko niewykonania lub nienale ytego wykonania obowi zków informacyjnych okre lonych przepisami prawa i wynikaj ca z tego mo liwo na o enia na Emitenta kar administracyjnych przez KNF - Ryzyko na o enia przez KNF kar na inwestorów w przypadku niedope nienia wymaganych prawem obowi zków - Ryzyko p ynno ci i waha ceny Akcji - Ryzyko rozwodnienia akcjonariatu w rezultacie kolejnych emisji 1517 1.6. Szczegó y dopuszczenia do obrotu Na podstawie niniejszego Prospektu Emisyjnego Emitent zamierza ubiega si o dopuszczenie oraz wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym na GPW (dwóch milionów dwustu siedemdziesi ciu jeden tysi cy pi ciuset dziewi dziesi ciu) Akcji Serii 7 i 8 o warto ci nominalnej 0,01 EUR (jeden euro cent) ka da, zaoferowanych uprzednio Inwestorowi w trybie subskrypcji prywatnej Przyczyny oferty i wykorzystanie wp ywów pieni nych Akcje Wprowadzane zosta y zaoferowane w trybie subskrypcji prywatnej. W ramach niepublicznej emisji podpisano umow obj cia akcji dotycz c (dwóch milionów dwustu siedemdziesi ciu jeden tysi cy pi ciuset dziewi dziesi ciu) Akcji Serii 7 i 8 Spó ki, tj. wszystkich akcji emitowanych. Akcje Serii 7 i 8 zosta y obj te po cenie emisyjnej równej 75 z (siedemdziesi t pi z otych) za akcj o cznej kwocie brutto z (sto siedemdziesi t milionów trzysta sze dziesi t dziewi tysi cy dwie cie pi dziesi t z otych). Zgodnie z pkt Prospektu, Emitent szacuje, i wp ywy pieni ne netto Spó ki z tytu u emisji po uwzgl dnieniu kosztów emisji wynios y ok. 169,9 mln z. Celem przeprowadzenia subskrypcji prywatnej jest pozyskanie rodków finansowych niezb dnych do realizacji strategii rozwoju Emitenta. Gwarancja sprawnego pozyskania znacznych rodków finansowych w tym momencie cyklu koniunkturalnego pozwoli Emitentowi na podj cie odpowiednich kroków w celu skutecznego przyspieszenia rozwoju organicznego oraz rozwoju poprzez akwizycje. Zarz d Emitenta jest przekonany, e pozycja strategiczna Grupy AmRest umo liwia wykorzystywanie potencja u jej marek na ci gle s abo rozwini tym rynku restauracyjnym w regionie Europy rodkowo-wschodniej. Emitent planuje: - dynamicznie rozwija najbardziej ugruntowan mark ze swojego portfolio, tj. mark KFC, - rozwija mark Burger King, - rozwija mark Starbucks - lidera na rynku kawy premium, - rozwija unikalny model biznesowy marki La Tagliatella korzystaj c z niej jako doskona ej platformy globalnego wzrostu i rozwoju na rynkach wschodz cych, - rozszerza swoj obecno w Rosji. Jednocze nie dzi ki emisji Akcji Serii 7 i 8 wzmocniona zosta a pozycja WP Holdings VII B.V. jako strategicznego akacjonariusza..obecno i wzrost zaanga owania Inwestora w strukturze akcjonariatu Emitenta zwi ksza wiarygodno Emitenta na mi dzynarodowych rynkach finansowych. W opinii Zarz du wp ywa to równie na umocnienie pozycji Emitenta wobec podmiotów prowadz cych dzia alno konkurencyjn oraz wobec innych dotychczasowych kontrahentów. Pozyskane rodki z emisji wszystkich Akcji Serii 7 i 8, w wysoko ci ok. 169,9 mln z netto, wykorzystane zosta y w celu sfinansowania nabycia udzia ów w Restauravia Grupo Empresarial S.L. spó ce z ograniczon odpowiedzialno ci z siedzib w Hiszpanii. W perspektywie d ugoterminowej rodki pozyskane z emisji Akcji Serii 7 i 8 oraz obecno w strukturze akcjonariatu Inwestora pozwol na zwi kszenie efektywno ci dzia a Emitenta, czego bezpo rednim skutkiem powinna by wi ksza dynamika rozwoju Emitenta. 1618 1.8. Podsumowanie danych finansowych i operacyjnych Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapita owej Emitenta Tabela 1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapita owej Emitenta (w tys. z ) Pierwsze 6 m-cy 2011 roku (niezbadane) Pierwsze 6 m-cy 2010 roku (niezbadane) Przychody razem Koszty i straty operacyjne razem Zysk z dzia alno ci operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Zysk z dzia alno ci kontynuowanej Zysk netto Pozosta e dochody ca kowite netto Dochody ca kowite razem Na dzie Na dzie Na dzie Na dzie (niezbadane) Aktywa razem Aktywa trwa e Aktywa obrotowe Kapita w asny razem Zobowi zania d ugoterminowe razem Zobowi zania krótkoterminowe razem Pierwsze 6 m-cy 2011 roku (niezbadane) Pierwsze 6 m-cy 2010 roku (niezbadane) Przep ywy rodków pieni nych z dzia alno ci operacyjnej Przep ywy rodków pieni nych z dzia alno ci inwestycyjnej Przep ywy rodków pieni nych z dzia alno ci finansowej Bilansowa zmiana stanu rodków pieni nych i ich ekwiwalentów Wp yw ró nic kursowych na rodki pieni ne w walutach obcych rodki pieni ne i ich ekwiwalenty na pocz tek okresu rodki pieni ne i ich ekwiwalenty na koniec okresu ród o: Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe 1719 2. CZYNNIKI RYZYKA Podj cie decyzji o nabyciu Akcji inwestorzy powinni poprzedzi analiz przedstawionych poni ej czynników ryzyka, niezale nie od informacji zawartych w pozosta ych cz ciach Prospektu. Czynniki ryzyka opisane poni ej nie s jedynymi, które mog mie wp yw na Emitenta i prowadzon przez Emitenta dzia alno. W przysz o ci mog pojawi si zarówno czynniki ryzyka trudne do przewidzenia w chwili obecnej, np. o charakterze losowym, jak równie czynniki ryzyka, które nie s istotne w chwili obecnej, ale mog okaza si istotne w przysz o ci. Nale y podkre li, e spe nienie si któregokolwiek z wymienionych poni ej czynników ryzyka mo e mie istotny negatywny wp yw na prowadzon przez Emitenta dzia alno, sytuacj finansow, a tak e wyniki z prowadzonej dzia alno ci oraz kszta towanie si rynkowego kursu Akcji Emitenta. Poza ryzykami opisanymi poni ej inwestowanie w Akcje wi e si równie z ryzykiem w a ciwym dla instrumentów rynku kapita owego. Kolejno prezentowanych poni ej ryzyk nie jest w adnym stopniu wypadkow oceny ich istotno ci lub prawdopodobie stwa wyst pienia Czynniki ryzyka zwi zane z dzia alno ci Emitenta Ryzyko zwi zane z charakterem bran y restauracyjnej Dzia alno Emitenta zale y od czynników kszta tuj cych ca y sektor gastronomii, a w szczególno ci nale cy do niego segment restauracji szybkiej obs ugi oraz segment restauracji z obs ug kelnersk. Czynnikami tymi s : - konkurencja w zakresie cen, obs ugi, lokalizacji i jako ci posi ków, - zmiany dotycz ce demografii, tendencji w zakresie liczby osób korzystaj cych z restauracji oraz typu, liczby i lokalizacji restauracji konkurencji, - zmiany dotycz ce ogólnej sytuacji ekonomicznej, zaufania klientów, wysoko ci dochodu rozporz dzalnego oraz indywidualnych sposobów wydawania pieni dzy, - kwestie zdrowotne oraz zwi zane z nimi post powania s dowe, - zmiany w przepisach pa stwowych i regulacjach dotycz cych restauracji oraz ich pracowników. Niekorzystne zmiany dotycz ce wymienionych czynników mog spowodowa zmniejszenie liczby transakcji w restauracjach Emitenta, ograniczenie wzrostu cen us ug i konieczno poniesienia dodatkowych kosztów w celu wprowadzenia zmian w wykorzystywanych przez Emitenta markach oraz oferowanych produktach. Wyst pienie któregokolwiek z wymienionych czynników mo e w sposób niekorzystny wp yn na dzia alno i wyniki Emitenta Ryzyko zwi zane z dostawcami Dzia alno Emitenta wymaga zawierania umów z dostawcami. Nale y zaznaczy, i istnieje ryzyko rozwi zania lub niekorzystnej zmiany istotnych warunków umów, co mog oby mie negatywny wp yw na dzia alno, sytuacj finansow i wyniki Spó ki, w szczególno ci w przypadku gdyby ww. zdarzenia dotyczy y znacznej liczby umów. W celu minimalizacji tego ryzyka AmRest zawar ze spó k zale n od AmRest, SCM Sp. z o.o., umow wiadczenia us ug polegaj cych na po rednictwie i negocjacji warunków dostaw do restauracji, w tym negocjacji warunków umów dystrybucji. Zgodnie z ww. umow, SCM Sp. z o.o. zobowi zuje si do zachowania najwy szej staranno ci przy negocjacji cen i ogólnych warunków umów Ryzyko zwi zane z zapewnieniem i utrzymaniem odpowiednich lokalizacji restauracji Sukces restauracji zarz dzanych przez AmRest w istotny sposób zale y od ich lokalizacji. Nie mo na zapewni, e obecna lokalizacja restauracji pozostanie atrakcyjna, ani e spó ki z Grupy Emitenta b d w stanie znale i zapewni miejsca dla nowych restauracji, które b d odpowiada zmianom sytuacji demograficznej. Nie mo na wykluczy, e obecna lokalizacja restauracji stanie si mniej atrakcyjna b d, e w wyniku niekorzystnej sytuacji ekonomicznej i innych czynników nie obni y si poziom sprzeda y. Nie mo na równie zagwarantowa, e przysz a lokalizacja restauracji przyniesie wyniki porównywalne z uzyskiwanymi obecnie lub od nich lepsze. Nie jest wykluczone, e zwi kszaj c liczb restauracji w danym rejonie, Emitent b dzie pozyskiwa klientów, którzy w innej sytuacji byliby klientami innych restauracji Emitenta funkcjonuj cych w tym rejonie. Strategia Emitenta obejmuje potencjaln ekspansj na nowe rynki geograficzne. Dla realizacji takiej ekspansji niezb dne jest uzyskanie zgody franczyzodawców, a nie ma pewno ci, e taka zgoda zostanie uzyskana. Dlatego te nowe restauracje otwierane w ramach realizacji strategii ekspansji mog by lokalizowane na rynkach, na których Spó ka do tej pory nie dzia a a b d dzia a a na niewielk skal. Na rynkach tych mog wyst powa inne warunki konkurencji, inne preferencje konsumentów oraz inne zwyczaje wydawania pieni dzy ni te, które wyst puj na rynkach, na których Spó ka jest ju obecna. W zwi zku z tym nowe restauracje mog nie cieszy si takim powodzeniem jak restauracje ju istniej ce na rynku. 1820 Ryzyko nasycenia rynku Strategia Emitenta obejmuje plany ekspansji na obecnych, jak i nowych rynkach. Nie mo na wykluczy, e za o enia dotycz ce popytu na poszczególnych rynkach przyj te przez Spó k oka si zbyt optymistyczne, co mog oby spowodowa, e poziomy sprzeda y na tych rynkach b d kszta towa si poni ej poziomu gwarantuj cego rentowno restauracji Ryzyko zwi zane z umowami najmu i ich przed u eniem Prawie wszystkie restauracje Emitenta dzia aj w wynajmowanych obiektach. Wi kszo umów to umowy d ugoterminowe redni okres obowi zywania wynosi oko o 20, 15, 11 i 5 lat od daty rozpocz cia najmu odpowiednio dla USA, Hiszpanii, Europy rodkowej i Rosji. Wiele umów najmu przyznaje spó kom z grupy Emitenta prawo do przed u enia okresu obowi zywania umowy, pod warunkiem przestrzegania przez dan spó k warunków najmu. Niezale nie od przestrzegania takich warunków, nie ma gwarancji, e Emitent b dzie w stanie przed u a okres obowi zywania umów najmu na warunkach zadowalaj cych z punktu widzenia racjonalno ci ekonomicznej. W wypadku braku takiej mo liwo ci, potencjalna utrata g ównych lokalizacji restauracji mo e mie niekorzystny wp yw na wyniki operacyjne Emitenta i jego dzia alno. Ponadto, w pewnych okoliczno ciach Emitent mo e podj decyzj o zamkni ciu danej restauracji, a rozwi zanie odno nej umowy najmu na efektywnych kosztowo warunkach mo e okaza si niemo liwe. Równie taka sytuacja mo e mie negatywny wp yw na dzia alno i wyniki operacyjne Spó ki. Zamkni cie którejkolwiek restauracji zale y od zgody franczyzodawcy, a nie ma pewno ci, e zgoda taka zostanie uzyskana Ryzyko zwi zane ze zobowi zaniami wynikaj cymi z istniej cych umów najmu Spó ki Grupy Kapita owej Emitenta zawar y wiele nieodwo ywalnych umów najmu dotycz cych restauracji. Ryzyko zwi zane z tymi umowami dotyczy sytuacji, gdy jakiekolwiek zmiany w zakresie dzia alno ci operacyjnej wp ywaj negatywnie na op acalno prowadzenia restauracji w danej lokalizacji. W takiej sytuacji pozostaje konieczno ponoszenia op aty umownej w tej lokalizacji. W notach 19 do ródrocznego Skróconego Sprawozdania Finansowego oraz 28 do Rocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Leasing operacyjny prezentowane jest dok adne ujawnienie przewidywanych minimalnych op at najmu dotycz cych umów najmu pozbawionych mo liwo ci wcze niejszego wypowiedzenia Ryzyko zwi zane z utrat i trudno ciami w pozyskiwaniu pracowników Dzia alno oraz rozwój Emitenta s uzale nione w istotny sposób od wiedzy i do wiadczenia kadry zarz dzaj cej oraz pracowników Emitenta oraz spó ek z Grupy Emitenta. Zarz dzanie poszczególnymi markami i prowadzenie dzia alno ci restauracyjnej wymaga pozyskiwania wysoko wykwalifikowanych pracowników z odpowiednim do wiadczeniem, których poda na rynku rodkowoeuropejskim jest stosunkowo ograniczona. Nie mo na wykluczy ryzyka wyst pienia u Emitenta trudno ci w pozyskaniu b d zatrzymaniu pracowników niezb dnych do prowadzenia dzia alno ci, szczególnie w obliczu planowanego istotnego rozwoju organicznego. Przyczyni si to mo e do wzrostu ponoszonych przez Emitenta kosztów zatrudnienia, co mo e mie istotny negatywny wp yw na perspektywy rozwoju, osi gane wyniki i sytuacj finansow Grupy Ryzyko niedopasowania infrastruktury i zasobów Emitenta do przy pieszonego rozwoju Strategia rozwoju AmRest obejmuje plany szybkiego wzrostu organicznego na obecnych i nowych rynkach. Nie mo na wykluczy, e za o enia dotycz ce zasobów wymaganych do zapewnienia wzrostu Spó ki zgodnego ze wspomnian strategi oka si nietrafione. W takim przypadku Spó ka mo e stan przed problemem niedostatecznych zasobów, rozumianych jako rodki potrzebne do sprawnego prowadzenia biznesu, co mog oby spowodowa gorsze od oczekiwanych wyniki finansowe Emitenta Ryzyko zwi zane z umowami franczyzowymi i umowami rozwoju sieci Emitent oraz spó ki z Grupy zarz dzaj restauracjami KFC, Pizza Hut, Burger King, Applebee s oraz kawiarniami Starbucks jako franczyzobiorcy, z czym zwi zane s w ograniczonym zakresie pewne ryzyka. W szczególno ci nale y tu wyró ni brak wy czno ci prowadzenia dzia alno ci na danym terytorium (z wyj tkiem kawiarni Starbucks i restauracji Applebee s oraz w ograniczonym zakresie Burger King w Polsce), konieczno uzyskania zgody franczyzodawców na okre lone dzia ania, ryzyko nieprzed u enia umów franczyzowych, ryzyko zwi zane z otwieraniem niedostatecznej ilo ci restauracji/kawiarni w stosunku do planów rozwoju. Istotnym czynnikiem ryzyka zwi zanym z umowami franczyzowymi jest brak wy czno ci franczyzobiorcy do prowadzenia dzia alno ci na danym terytorium z wy czeniem Starbucks i Applebee s i ograniczonym zakresie restauracji Burger King w Polsce. Umowy franczyzowe nie zawieraj postanowie o przyznaniu Emitentowi lub spó kom z Grupy jakichkolwiek praw wy czno ci na danym terytorium, ochrony ani innych praw na terenie, obszarze lub rynku otaczaj cym restauracje Emitenta. Co do zasady franczyzodawcy maj prawo do korzystania lub udzielania innym osobom ni Emitent lub spó ki z Grupy, prawa do korzystania ze wszelkich praw zwi zanych z jego koncepcjami, znakami towarowymi odnosz cymi si do koncepcji oraz systemem i prawami w asno ci do systemu zwi zanymi z realizacj koncepcji w dowolny sposób oraz w dowolnych innych lokalizacjach. Ryzyko braku wy czno ci nie istnieje w odniesieniu do kawiarni Starbucks, gdy spó ki joint venture, utworzone przez Emitenta i Starbucks Coffee EMEA B.V., prowadz ce dzia alno na terytorium Polski, Republiki Czeskiej i 19 Pokazać jeszcze
Warszawa, 11 kwietnia 2016 roku Projekty uchwał dla Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie przyjęcia porządku obrad Zwyczajne Walne Zgromadzenie przyjmuje następujący porządek obrad: 1. Otwarcie Zgromadzenia, Bardziej szczegółowo Treść uchwał podjętych przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Leasing-Experts Spółka Akcyjna w dniu 17 października 2014 roku
Załącznik nr Raportu bieżącego nr 78/2014 z 10.10.2014 r. UCHWAŁA NR /X/2014 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia WIKANA Spółka Akcyjna z siedzibą w Lublinie (dalej: Spółka ) z dnia 31 października 2014 Bardziej szczegółowo INDATA SOFTWARE S.A. Niniejszy Aneks nr 6 do Prospektu został sporządzony na podstawie art. 51 Ustawy o Ofercie Publicznej.
INDATA SOFTWARE S.A. Spółka akcyjna z siedzibą we Wrocławiu, adres: ul. Strzegomska 138, 54-429 Wrocław, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000360487 Bardziej szczegółowo PROJEKTY UCHWAŁ NA NADZWYCZAJNE WALNE ZGROMADZENIE HETAN TECHNOLOGIES SPÓŁKA AKCYJNA W DNIU 25 MAJA 2016 ROKU
PROJEKTY UCHWAŁ NA NADZWYCZAJNE WALNE ZGROMADZENIE HETAN TECHNOLOGIES SPÓŁKA AKCYJNA W DNIU 25 MAJA 2016 ROKU w sprawie wyboru Przewodniczącego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Działając na podstawie Bardziej szczegółowo PLAN POŁĄCZENIA UZGODNIONY POMIĘDZY. Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. z siedzibą w Bydgoszczy. Hotel 1 GKI Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy
PLAN POŁĄCZENIA UZGODNIONY POMIĘDZY Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. z siedzibą w Bydgoszczy a Hotel 1 GKI Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy Bydgoszcz, dnia 29 luty 2016r. 1 Plan Połączenia spółek Grupa Bardziej szczegółowo Cena maksymalna akcji Prime Car Management S.A. została ustalona na poziomie 53 zł
Komunikat prasowy Warszawa, 19 marca 2014 roku Cena maksymalna akcji Prime Car Management S.A. została ustalona na poziomie 53 zł Cena maksymalna akcji Prime Car Management S.A., jednostki dominującej Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy spółki z portfela Allianz Polska OFE
Warszawa, 6 maja 2016 roku Sprawozdanie z Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy spółki z portfela Allianz Polska OFE SPÓŁKA: Kruk S.A. DATA W: 9 maja 2016 roku (godz. 14.00) MIEJSCE W: Hotel Polonia Palace, Bardziej szczegółowo KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Warszawa, dnia 16 maja 2016 r. ANEKS NR 2 Z DNIA 9 MAJA 2016 ROKU DO PROSPEKTU EMISYJNEGO CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII 001, 002, 003, 004, 005, 006, 007 ORAZ 008 FUNDUSZU MEDYCZNY PUBLICZNY FUNDUSZ Bardziej szczegółowo POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO ZA IV KWARTAŁ 2011
POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO ZA IV KWARTAŁ 2011 Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Podstawowe dane o Emitencie Nazwa: Suwary Spółka Bardziej szczegółowo UCHWAŁA NR podjęta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki pod firmą Europejski Fundusz Energii Spółka Akcyjna z siedzibą w Bydgoszczy w dniu roku
w sprawie wyboru Przewodniczącego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Działając na podstawie art. 409 Kodeksu spółek handlowych Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje: Zwyczajne Walne Zgromadzenie Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI PATENTUS S.A. ZA OKRES 01.01.2010 31.12.2010.
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI PATENTUS S.A. ZA OKRES 01.01.2010 31.12.2010. 1. Informacja dotycząca kadencji Rady Nadzorczej w roku 2010, skład osobowy Rady, pełnione funkcje w Radzie, Bardziej szczegółowo FUNDACJA Kocie Życie. Ul. Mochnackiego 17/6 51-122 Wrocław
FUNDACJA Kocie Życie Ul. Mochnackiego 17/6 51-122 Wrocław Sprawozdanie finansowe za okres 01.01.2012 do 31.12.2012 1 SPIS TREŚCI: WSTĘP OŚWIADCZENIE I. BILANS I. RACHUNEK WYNIKÓW II. INFORMACJA DODATKOWA Bardziej szczegółowo 2. Podjęcie uchwał w sprawie powołania członków Rady Nadzorczej 1[ ], 2[ ], 3[ ]
Warszawa, dnia 9 czerwca 2015 roku OD: Family Fund Sp. z o.o. S.K.A ul. Batorego 25 (II piętro) 31-135 Kraków DO: Zarząd Starhedge S.A. ul. Plac Defilad 1 (XVII piętro) 00-901 Warszawa biuro@starhedge.pl Bardziej szczegółowo RAPORT KWARTALNY DR KENDY S.A.
RAPORT KWARTALNY DR KENDY S.A. ZA OKRES I KWARTAŁU 2011 ROKU od dnia 01-01-2011 roku do dnia 31-03-2011 roku Warszawa, 16 maja 2011 r. Raport kwartalny za 1 kwartał 2011 został przygotowany przez Emitenta Bardziej szczegółowo DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 6 czerwca 2016 r. Poz. 789 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 25 maja 2016 r. w sprawie rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego Bardziej szczegółowo REGULAMIN RADY NADZORCZEJ. I. Rada Nadzorcza składa się z co najmniej pięciu członków powoływanych na okres wspólnej kadencji.
REGULAMIN RADY NADZORCZEJ 1 Rada Nadzorcza, zwana dalej Radą, sprawuje nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Rada działa na podstawie następujących przepisów: 1. Statutu Bardziej szczegółowo Projekty uchwał na Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zwołane na dzień 10 maja 2016 r.
Grupa Prawno-Finansowa CAUSA Spółka Akcyjna Raport kwartalny za okres od 01.01.2013 do 31.03.2013 Raport zawiera: 1. Podstawowe informacje o Emitencie. 2. Wybrane zagadnienia z bilansu oraz rachunku wyników. Bardziej szczegółowo UCHWAŁA NR 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki ABS Investment S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej z dnia 28 lutego 2013 roku
UCHWAŁA NR 1 w sprawie: wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia Działając na podstawie art. 409 1 kodeksu spółek handlowych oraz 32 ust. 1 Statutu Spółki Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ABS Bardziej szczegółowo Projekty uchwał XXIV Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia POLNORD S.A.
Projekty uchwał POLNORD S.A. w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za rok 2014 oraz zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2014 Na podstawie art. 393 Bardziej szczegółowo Regulamin Zarządu Pogórzańskiego Stowarzyszenia Rozwoju
Regulamin Zarządu Pogórzańskiego Stowarzyszenia Rozwoju Art.1. 1. Zarząd Pogórzańskiego Stowarzyszenia Rozwoju, zwanego dalej Stowarzyszeniem, składa się z Prezesa, dwóch Wiceprezesów, Skarbnika, Sekretarza Bardziej szczegółowo Pozostałe informacje do raportu za I kwartał 2010 r. - zgodnie z 87 ust. 7 Rozp. MF
Pozostałe informacje do raportu za 2010 r. - zgodnie z 87 ust. 7 Rozp. MF 1. Wybrane dane finansowe Wybrane dane finansowe (rok bieŝący) 01.01.10 r do 31.03.10r w tys. zł 01.01.09 r do 31.03.09 r 01.01.10 Bardziej szczegółowo UMOWA SPRZEDAŻY NR. 500 akcji stanowiących 36,85% kapitału zakładowego. AGENCJI ROZWOJU REGIONALNEGO ARES S.A. w Suwałkach
Załącznik do Uchwały Nr 110/1326/2016 Zarządu Województwa Podlaskiego z dnia 19 stycznia 2016 roku UMOWA SPRZEDAŻY NR 500 akcji stanowiących 36,85% kapitału zakładowego AGENCJI ROZWOJU REGIONALNEGO ARES Bardziej szczegółowo Projekty uchwał na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie i3d S.A. z siedzibą w Gliwicach zwołane na dzień 10 grudnia 2013 r.:
Komentarz do raportu kwartalnego Fortis Bank Polska S.A. za III kwartał 2004 roku 1. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzeniu raportu. 1.1. Fortis Bank Polska S.A. prowadzi rachunkowość na zasadach Bardziej szczegółowo INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 01.01.2012 DO 31.12.2012
Ul. Kazimierza Wielkiego 9, 47-232 Kędzierzyn-Koźle INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 01.01.2012 DO 31.12.2012 Kędzierzyn-Koźle dnia 31.03.2013 r. Stosownie do postanowień art. Bardziej szczegółowo Na podstawie art.4 ust.1 i art.20 lit. l) Statutu Walne Zebranie Stowarzyszenia uchwala niniejszy Regulamin Zarządu.
Na podstawie art.4 ust.1 i art.20 lit. l) Statutu Walne Zebranie Stowarzyszenia uchwala niniejszy Regulamin Zarządu Regulamin Zarządu Stowarzyszenia Przyjazna Dolina Raby Art.1. 1. Zarząd Stowarzyszenia Bardziej szczegółowo Ogłoszenie Zarządu Z.Ch. PERMEDIA S.A. siedzibą w Lublinie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
Ogłoszenie Zarządu Z.Ch. PERMEDIA S.A. siedzibą w Lublinie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ZAKŁADY CHEMICZNE PERMEDIA S.A. w Lublinie. KRS 0000059588. Sąd Rejonowy w Lublinie, Bardziej szczegółowo PROTOKÓŁ. b) art. 1 pkt 8 w dotychczasowym brzmieniu: ---------------------------------------------------------
PROTOKÓŁ. 1. Stawający oświadczają, że: -------------------------------------------------------------------- 1) reprezentowane przez nich Towarzystwo zarządza m.in. funduszem inwestycyjnym pod nazwą SECUS Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Rady Nadzorczej KERDOS GROUP Spółka Akcyjna
Sprawozdanie Rady Nadzorczej KERDOS GROUP Spółka Akcyjna z oceny sprawozdania Zarządu z działalności KERDOS GROUP S.A. w roku obrotowym obejmującym okres od 01.01.2014 r. do 31.12.2014 r. oraz sprawozdania Bardziej szczegółowo Aneks nr 1 do Prospektu emisyjnego EFH Żurawie Wieżowe S.A.
ANEKS NR 1 DO PROSPEKTU EMISYJNEGO EFH ŻURAWIE WIEŻOWE SPÓŁKA AKCYJNA Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE sporządzonego w związku z ofertą publiczną nie więcej niż 2.407.500 Akcji zwykłych na okaziciela Serii E oraz Bardziej szczegółowo 2) Drugim Roku Programu rozumie się przez to okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku.
REGULAMIN PROGRAMU OPCJI MENEDŻERSKICH W SPÓŁCE POD FIRMĄ 4FUN MEDIA SPÓŁKA AKCYJNA Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE W LATACH 2016-2018 1. Ilekroć w niniejszym Regulaminie mowa o: 1) Akcjach rozumie się przez to Bardziej szczegółowo Zapytanie ofertowe dotyczące wyboru wykonawcy (biegłego rewidenta) usługi polegającej na przeprowadzeniu kompleksowego badania sprawozdań finansowych
Zapytanie ofertowe dotyczące wyboru wykonawcy (biegłego rewidenta) usługi polegającej na przeprowadzeniu kompleksowego badania sprawozdań finansowych Data publikacji 2016-04-29 Rodzaj zamówienia Tryb zamówienia Bardziej szczegółowo PROJEKT. w sprawie: wyboru Przewodniczącego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki
Załącznik nr 2 o zwołaniu Spółki w sprawie: wyboru Przewodniczącego Spółki Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie TAURON Polska Energia S.A. z siedzibą w Katowicach, działając na podstawie art. 409 Kodeksu spółek Bardziej szczegółowo Objaśnienia do Wieloletniej Prognozy Finansowej na lata 2011-2017
Załącznik Nr 2 do uchwały Nr V/33/11 Rady Gminy Wilczyn z dnia 21 lutego 2011 r. w sprawie uchwalenia Wieloletniej Prognozy Finansowej na lata 2011-2017 Objaśnienia do Wieloletniej Prognozy Finansowej Bardziej szczegółowo Modernizacja siedziby Stowarzyszenia 43 232,05 Rezerwy 16 738,66 II
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA 1) szczegółowy zakres zmian wartości grup rodzajowych środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz inwestycji długoterminowych, zawierający stan tych aktywów Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na dzień 27 czerwca 2016 r.
Ogłoszenie o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na dzień 27 czerwca 2016 r. Piotr Dubicki oraz Romuald Olbrych działając na podstawie upoważnienia zawartego w postanowieniu z dnia 28 kwietnia Bardziej szczegółowo W związku z dokonanym podziałem akcji Spółki dokonuje się zmiany Statutu Spółki, a mianowicie 8 ust. 1 Statutu otrzymuje następującą nową treść:
w sprawie podziału akcji poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji i zwiększenie liczby akcji bez obniżenia kapitału zakładowego Spółki (split) w stosunku 1 : 10 oraz w sprawie zmiany Statutu Spółki Bardziej szczegółowo Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Art New media S.A. uchwala, co następuje:
Załącznik do Uchwały Nr 1226/2015 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 3 grudnia 2015 r. Szczegółowe zasady obliczania wysokości i pobierania opłat giełdowych (tekst jednolity) Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej TESGAS S.A. w 2008 roku.
Sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej TESGAS S.A. w 2008 roku. Rada Nadzorcza zgodnie z treścią Statutu Spółki składa się od 5 do 9 Członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie w głosowaniu tajnym. Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki z portfela. Spółka: Mostostal Zabrze-Holding S.A. Rodzaj walnego zgromadzenia: Nadzwyczajne
Sprawozdanie z walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki z portfela Spółka: Mostostal Zabrze-Holding S.A. Rodzaj walnego zgromadzenia: Nadzwyczajne Data walnego zgromadzenia: 28 listopada 2013 roku Liczba Bardziej szczegółowo NOWELIZACJA USTAWY PRAWO O STOWARZYSZENIACH
NOWELIZACJA USTAWY PRAWO O STOWARZYSZENIACH Stowarzyszenie opiera swoją działalność na pracy społecznej swoich członków. Do prowadzenia swych spraw stowarzyszenie może zatrudniać pracowników, w tym swoich Bardziej szczegółowo RAPORT NA TEMAT STANU STOSOWANIA PRZEZ SPÓŁKĘ ZALECEŃ I REKOMENDACJI ZAWARTYCH W ZBIORZE DOBRE PRAKTYKI SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW 2016
Kiełpin, dnia 1 lutego 2016 r. WITTCHEN S.A. (spółka akcyjna z siedzibą w Kiełpinie, adres: ul. Ogrodowa 27/29, 05-092 Łomianki, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Bardziej szczegółowo INFORMACJA DODATKOWA
I. Pierwsza grupa informacji INFORMACJA DODATKOWA Załącznik do bilansu na dzień 31.12.2011r. 1. Omówienie stosownych metod wyceny( w tym amortyzacji, walut obcych) aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów Bardziej szczegółowo SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA według krajowych i międzynarodowych standardów.
SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA według krajowych i międzynarodowych standardów. Autorzy: Irena Olchowicz, Wstęp Rozdział 1. Sprawozdawczość finansowa według standardów krajowych i międzynarodowych Irena Olchowicz Bardziej szczegółowo Polityka zmiennych składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku Spółdzielczym w Końskich Końskie, grudzień 2011r.
Załącznik nr 17/XXXVIII/11 do Uchwały Zarządu Banku z dnia 22.12.2011r. Polityka zmiennych składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku Spółdzielczym w Końskich Końskie, grudzień Bardziej szczegółowo Postanowienia ogólne. Usługodawcy oraz prawa do Witryn internetowych lub Aplikacji internetowych
Wyciąg z Uchwały Rady Badania nr 455 z 21 listopada 2012 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Uchwała o poszerzeniu możliwości Bardziej szczegółowo OPINIA RADY NADZORCZEJ
W SPRAWIE ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI mbanku S.A. ORAZ SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO mbanku S.A. ZA ROK 2013 (Uchwała nr 1) Podjęcie przez WZ przedmiotowej Uchwały nr 1 wynika z obowiązku Bardziej szczegółowo ZWYCZAJNE WALNE ZGROMADZENIE AKCJONARIUSZY SPÓŁKI M4B S.A. ZWOŁANE NA DZIEŃ 27 czerwca 2014r.
ZWYCZAJNE WALNE ZGROMADZENIE AKCJONARIUSZY SPÓŁKI M4B S.A. ZWOŁANE NA DZIEŃ 27 czerwca 2014r. WZÓR PEŁNOMOCNICTWA Ja, niżej podpisany, Akcjonariusz (osoba fizyczna) Imię i nazwisko... Nr i seria dowodu Bardziej szczegółowo ZAPYTANIE OFERTOWE z dnia 03.12.2015r
ZAPYTANIE OFERTOWE z dnia 03.12.2015r 1. ZAMAWIAJĄCY HYDROPRESS Wojciech Górzny ul. Rawska 19B, 82-300 Elbląg 2. PRZEDMIOT ZAMÓWIENIA Przedmiotem Zamówienia jest przeprowadzenie usługi indywidualnego audytu Bardziej szczegółowo Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2011 roku 1
Zmiany w treści uchwał w stosunku do pierwotnie ogłoszonych raportem bieżącym nr 8/2016 projektów uchwał: Uchwała nr 20 z dnia 24 maja 2016 roku Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki CD PROJEKT Spółka Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki ELKOP S.A.
Ogłoszenie o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki ELKOP S.A. Zarząd ELKOP S.A. z siedzibą w Chorzowie (41-506) przy ul. Józefa Maronia 44, spółki wpisanej do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Bardziej szczegółowo Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego za 2012 rok
Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego za 2012 rok Informacja dodatkowa sporządzona zgodnie z załącznikiem do rozporządzenia Ministra Finansów z 15.11.2001 (DZ. U. 137 poz. 1539 z późn.zm.) WPROWADZENIE Bardziej szczegółowo Raport Kwartalny Netwise S.A.
Raport Kwartalny Netwise S.A. za I kwartał 2013 roku (dane za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 roku) Warszawa, dnia 15 maja 2013 r. Spis treści 1. INFORMACJE O SPÓŁCE... 3 1.1 ORGANY SPÓŁKI... 3 2. Bardziej szczegółowo SENAT RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ IX KADENCJA. Warszawa, dnia 17 marca 2016 r. SPRAWOZDANIE KOMISJI BUDŻETU I FINANSÓW PUBLICZNYCH
SENAT RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ IX KADENCJA Warszawa, dnia 17 marca 2016 r. Druk nr 94 Z SPRAWOZDANIE KOMISJI BUDŻETU I FINANSÓW PUBLICZNYCH (wraz z zestawieniem wniosków) Komisja, na posiedzeniu w dniu Bardziej szczegółowo Rusza oferta publiczna INTERFOAM HOLDING AS, największego producenta pianki poliuretanowej z Ukrainy 23.11.2011.
Rusza oferta publiczna INTERFOAM HOLDING AS, największego producenta pianki poliuretanowej z Ukrainy 23.11.2011. INTERFOAM HOLDING AS, zarejestrowana w Estonii spółka tworząca grupę kapitałową będącą największym Bardziej szczegółowo Uchwały podjęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Zakładów Lentex S.A. z dnia 11 lutego 2014 roku
Uchwały podjęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Zakładów Lentex S.A. z dnia 11 lutego 2014 roku Uchwała Nr 1 z dnia 11 lutego 2014 roku w sprawie wyboru przewodniczącego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Bardziej szczegółowo ROZDZIAŁ II Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie
ROZDZIAŁ II Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie 2.1. Emitent 2.1.1. Nazwa, siedziba i adres Emitenta Adres: Warszawa ul. Grochowska 21a 04-186 Warszawa Numer telefonu: (22) 51 56 100 Bardziej szczegółowo STOWARZYSZENIE LOKALNA GRUPA DZIAŁANIA JURAJSKA KRAINA REGULAMIN ZARZĄDU. ROZDZIAŁ I Postanowienia ogólne
Załącznik do uchwały Walnego Zebrania Członków z dnia 28 grudnia 2015 roku STOWARZYSZENIE LOKALNA GRUPA DZIAŁANIA JURAJSKA KRAINA REGULAMIN ZARZĄDU ROZDZIAŁ I Postanowienia ogólne 1 1. Zarząd Stowarzyszenia Bardziej szczegółowo Oświadczenie Spółki BRASTER S.A. w przedmiocie przestrzegania przez Spółkę. Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect
Oświadczenie Spółki BRASTER S.A. w przedmiocie przestrzegania przez Spółkę Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect PKT DOBRA PRAKTYKA OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU DOBREJ PRAKTYKI /NIE/NIEDOTYCZY 1. Bardziej szczegółowo FZ KPT Sp. z o.o. Prognoza finansowa na lata 2010-2014
FZ KPT Sp. z o.o. Prognoza finansowa na lata 2010-2014 Wst p Niniejsze opracowanie prezentuje prognoz Rachunku zysków i strat oraz bilansu maj tkowego Spó ki Fundusz Zal kowy KPT na lata 2009-2014. Spó Bardziej szczegółowo UCHWAŁA NR 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia "ALDA" Spółka Akcyjna z siedzibą w Ząbkowicach Śląskich
UCHWAŁA NR 1 w sprawie wyboru Przewodniczącego Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, w oparciu o art. 409 1 KSH, uchwala co następuje: Wybór Przewodniczącego Przewodniczącym wybrany zostaje. UCHWAŁA NR 2 w Bardziej szczegółowo RAPORT KWARTALNY za pierwszy kwartał 2012 r. Wrocław, 11 maj 2012 roku
RAPORT KWARTALNY za pierwszy kwartał 2012 r. Wrocław, 11 maj 2012 roku SPIS TREŚCI: 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE... 3 2. WYBRANE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT... 4 WYKRES 1. Bardziej szczegółowo Spis treści. Część A. Testy. Część B. Kazusy. Wykaz skrótów XVII Wykaz literatury XXI Przedmowa XXIII
Spis treści Wykaz skrótów XVII Wykaz literatury XXI Przedmowa XXIII Część A. Testy Test 1. Część historyczna 1 Test 2. Krajowy Rejestr Sądowy 3 Test 3. Przepisy Kodeksu cywilnego związane z prawem gospodarczym Bardziej szczegółowo GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 19 września 2014 r. Informacja sygnalna Wyniki finansowe banków w I półroczu 2014 r. 1 W końcu czerwca 2014 r. działalność Bardziej szczegółowo URZĄD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW
URZĄD OCHRONY KONKURENCJI I KONSUMENTÓW Wyniki monitorowania pomocy publicznej udzielonej spółkom motoryzacyjnym prowadzącym działalność gospodarczą na terenie specjalnych stref ekonomicznych (stan na Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy TELL Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu na dzień 11 sierpnia 2014 r.
Ogłoszenie o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy TELL Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu na dzień 11 sierpnia 2014 r. I. Zarząd TELL S.A., działając zgodnie art.399 1 k.s.h., niniejszym Bardziej szczegółowo Raport kwartalny z działalności emitenta
CSY S.A. Ul. Grunwaldzka 13 14-200 Iława Tel.: 89 648 21 31 Fax: 89 648 23 32 Email: csy@csy.ilawa.pl I kwartał 2013 Raport kwartalny z działalności emitenta Iława, 14 maja 2013 SPIS TREŚCI: I. Wybrane Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "NOVITA" Spółka Akcyjna z siedzibą w Zielonej Górze
Ogłoszenie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "NOVITA" Spółka Akcyjna z siedzibą w Zielonej Górze Zarząd "NOVITA" S.A. z siedzibą w Zielonej Górze, ul. Dekoracyjna 3, 65-722 Zielona Góra, wpisana Bardziej szczegółowo Skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 01.04.2015 r. do 30.06.2015 r. wraz z danymi porównywalnymi... 3
RAPORT ZA II KWARTAŁ 2015 ROKU READ-GENE Spółka Akcyjna z siedzibą w Szczecinie za okres od 01.04.2015 r. do 30.06.2015 r. wraz z danymi porównywalnymi Szczecin, 14 sierpnia 2015 r. SPIS TREŚCI: Skrócone Bardziej szczegółowo INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WCHODZĄCYCH W SKŁAD ZARZADZANYCH PRZEZ BIURO MAKLERSKIE PORTFELI Z UWZGLĘDNIENIEM ZWIĄZANYCH Z NIMI RYZYK
INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WCHODZĄCYCH W SKŁAD ZARZADZANYCH PRZEZ BIURO MAKLERSKIE PORTFELI Z UWZGLĘDNIENIEM ZWIĄZANYCH Z NIMI RYZYK Akcje Akcje są papierem wartościowym reprezentującym odpowiedni Bardziej szczegółowo FORMULARZ POZWALAJĄCY NA WYKONYWANIE PRAWA GŁOSU PRZEZ PEŁNOMOCNIKA NA NADZWYCZAJNYM WALNYM ZGROMADZENIU CODEMEDIA S.A
1 P/08/139 LWR 41022-1/2008 Pan Wrocław, dnia 5 5 września 2008r. Waldemar Szuchta Naczelnik Urzędu Skarbowego Wrocław Fabryczna we Wrocławiu WYSTĄPIENIE POKONTROLNE Na podstawie art. 2 ust. 1 ustawy z Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE KOMISJI (UE) NR
5.4.2013 Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej L 95/9 ROZPORZĄDZENIE KOMISJI (UE) NR 313/2013 z dnia 4 kwietnia 2013 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy Bardziej szczegółowo PLAN POŁĄCZENIA RADPOL SPÓŁKA AKCYJNA I WIRBET SPÓŁKA AKCYJNA
PLAN POŁĄCZENIA RADPOL SPÓŁKA AKCYJNA I WIRBET SPÓŁKA AKCYJNA 1 1. DEFINICJE UŻYTE W PLANIE POŁĄCZENIA. 2 2. TYP, FIRMA I SIEDZIBA ŁĄCZĄCYCH SIĘ SPÓŁEK.... 3 2.1. SPÓŁKA PRZEJMUJĄCA.... 3 2.2. SPÓŁKA PRZEJMOWANA.... Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE FINANSOWE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE Za okres: od 01 stycznia 2013r. do 31 grudnia 2013r. Nazwa podmiotu: Stowarzyszenie Przyjaciół Lubomierza Siedziba: 59-623 Lubomierz, Plac Wolności 1 Nazwa i numer w rejestrze: Krajowy Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki MOJ S.A. z siedzibą w Katowicach na dzień 27 czerwca 2016 r.
Ogłoszenie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki MOJ S.A. z siedzibą w Katowicach na dzień 27 czerwca 2016 r. Zarząd spółki MOJ S.A. ( Spółka ), działając na podstawie art. 399 1 oraz w związku Bardziej szczegółowo ASTORIA CAPITAL SA Rejestracja w KRS zmian Statutu Spółki
2016-04-27 10:23 ASTORIA CAPITAL SA Rejestracja w KRS zmian Statutu Spółki Raport Bieżący nr 5/2016 Zarząd Quark Ventures S.A z siedzibą we Wrocławiu (dalej Spółka, Emitent ) informuje, że w dniu 26 kwietnia Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki z portfela. Spółka: Ciech SA. Rodzaj walnego zgromadzenia: Nadzwyczajne
Sprawozdanie z walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki z portfela Spółka: Ciech SA Rodzaj walnego zgromadzenia: Nadzwyczajne Data walnego zgromadzenia: 7 lipca 2014 roku Uchwały podjęte przez W Liczba Bardziej szczegółowo w sprawie wyboru Przewodniczącego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
PROJEKTY UCHWAŁ NA NADZWYCZAJNE WALNE ZGROMADZENIE SPÓŁKI NOTORIA SERWIS SPÓŁKA AKCYJNA Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE W DNIU 31 STYCZNIA 2012 ROKU Z UWZGLĘDNIENIEM UCHWAŁ ZGŁOSZONYCH PRZEZ AKCJONARIUSZA W TRYBIE Bardziej szczegółowo Quercus TFI S.A.: Wyniki finansowe w roku 2014 Spotkanie z Analitykami i Zarządzającymi
Quercus TFI S.A.: Wyniki finansowe w roku 2014 Spotkanie z Analitykami i Zarządzającymi Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A. Warszawa, 26 lutego 2015 r. 2 Historia 21 VIII 2007 założenie Quercus Bardziej szczegółowo Regulamin promocji Płaci się łatwo kartą MasterCard
Regulamin promocji Płaci się łatwo kartą MasterCard Poznań, październik 2015 r. SPIS TREŚCI Rozdział 1 Postanowienia ogólne... 2 Rozdział 2 Nagrody i sposób ich przyznania... 3 Rozdział 3 Reklamacje... Bardziej szczegółowo 1. Oprocentowanie LOKATY TERMINOWE L.P. Nazwa Lokaty Okres umowny Oprocentowanie w skali roku. 4. Lokata CLOUD-BIZNES 4 miesiące 3,00%/2,00% 1
Duma Przedsiębiorcy 1/6 TABELA OPROCENTOWANIA AKTUALNIE OFEROWANYCH LOKAT BANKOWYCH W PLN DLA OSÓB FICZYCZNYCH PROWADZĄCYCH DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZĄ (Zaktualizowana w dniu 24 kwietnia 2015 r.) 1. Oprocentowanie Bardziej szczegółowo 20 PPABank S.A. - prospekt emisyjny seria I
20 PPABank S.A. - prospekt emisyjny seria I 2 w Prospekcie 1. w Prospekcie ze strony Emitenta Pierwszy Polsko-Amerykaƒski Bank S.A. ul. Kordylewskiego 11 31-547 Kraków telefon: (0-12) 618-33-33 telefax: Bardziej szczegółowo Regulamin przyznawania stypendiów doktorskich pracownikom Centrum Medycznego Kształcenia Podyplomowego
Regulamin przyznawania stypendiów doktorskich pracownikom Centrum Medycznego Kształcenia Podyplomowego 1 Niniejszy regulamin został wprowadzony w oparciu o 2 ust. 2 rozporządzenia Ministra Nauki i Szkolnictwa Bardziej szczegółowo Projekty uchwał na NWZA 28 listopada 2011 r.
OGŁOSZENIE o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Wawel S.A. z siedzibą w Krakowie Zarząd Wawel Spółki Akcyjnej z siedzibą w Krakowie, przy ul. Władysława Warneńczyka 14, wpisanej do Rejestru Bardziej szczegółowo Warszawa, dnia 23 lipca 2013 r. Poz. 832
Warszawa, dnia 23 lipca 2013 r. Poz. 832 OBWIESZCZENIE MINISTRA KULTURY I DZIEDZICTWA NARODOWEGO z dnia 2 kwietnia 2013 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu rozporządzenia Ministra Kultury i Dziedzictwa Bardziej szczegółowo USTAWA. z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa. Dz. U. z 2015 r. poz. 613 1
Dz.U.08.234.1577 ROZPORZ DZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 16 grudnia 2008 r. w sprawie sposobu pobierania i zwrotu podatku od czynno ci cywilnoprawnych (Dz. U. z dnia 30 grudnia 2008 r.) Na podstawie Bardziej szczegółowo USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.
USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2012 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset Bardziej szczegółowo Fundacja Zielony Przylądek. Brogi 2, 95 082 Dobroń
Fundacja Zielony Przylądek Brogi 2, 95 082 Dobroń Sprawozdanie finansowe za okres 01.01.2014 31.12.2014 SPIS TREŚCI: WSTĘP OŚWIADCZENIE I. BILANS II. III. RACHUNEK WYNIKÓW INFORMACJA DODATKOWA 1 OŚWIADCZENIE Bardziej szczegółowo 2017 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres