Source: https://www.bcvs.ch/fr/glossaire.html
Timestamp: 2019-07-22 13:59:07+00:00
Document Index: 274240618

Matched Legal Cases: ['art. 1147', 'art. 2', 'art. 621', 'art. 495', 'art. 496', 'art. 127', 'art. 927', 'art. 47', 'art. 530']

Glossaire :: Banque cantonale du Valais
Qualifie un titre de créance ne comportant pas de mention d'échéance et payable sur simple présentation
(1) Acte par lequel un débiteur reconnaît, en apposant sa signature sur un effet de change, devoir à un créancier la somme inscrite sur l’effet et s’engage ainsi à la payer. Il a la possibilité de n'accepter qu'une partie de la somme inscrite sur l'effet de change(2) Effet de change accepté. Antonyme: traite(3) Acceptation d'une offre sur contrat
Lettre de change acceptée par la banque sur laquelle elle est tirée. Cette forme de financement n’est pas usuelle en Suisse. En revanche, les bankers' acceptances jouent un rôle important en tant que titres du marché monétaire
Instrument de crédit en vertu duquel une banque s'engage sur ordre de son client à mettre une somme déterminée à disposition d'un bénéficiaire (l'accrédité) généralement par l'intermédiaire d'une banque, le correspondant
Eléments de fortune figurant au bilan d'une entreprise (liquidités, avoirs, stocks, placements, participations, etc.). Antonyme: passifs
Une action est un titre de propriété qui donne à son détenteur des droits sur l'entreprise qui l'a émis. Ces droits sont de différentes natures : droits sociaux (droit de vote aux assemblées générales, droit d'élection) et droits patrimoniaux
Action dont le détenteur est considéré comme l'actionnaire légitime ne pouvant être émise qu'après le paiement de la valeur nominale complète. Antonyme: action nominative
Actions classées par secteurs
Les actions peuvent être classées selon le type d'activités de la société qui les a émises. Ainsi, on parle, dans les commentaires boursiers, du secteur :de l'informatique, des transports, des pétrolières, des chimique
Action établie au nom de l'actionnaire et inscrite sous son nom ou sous celui de l'usufruitier sur le registre des actions tenu par la société. Pour la transférer, il faut l'endosser (endossement), car il s'agit d'un titre à ordre. Contraire: Action au porteur
Moyen de financement permettant à une entreprise de se procurer des liquidités par rachat par une société, le factor, des créances d'un client (la plupart du temps à 30 jours) issues de la livraison d'une marchandise, après déduction de la commission d'affacturage et des intérêts courant jusqu'à l'échéance moyenne
En matière de change : plus-value du cours à terme sur le cours au comptant. Dans le commerce des billets : différence à payer à l'échange de billets contre devises ou inversement
1) Procédé comptable consistant à réduire la valeur des immobilisations pour tenir compte de l'usure et de la dépréciation des équipements et des stocks. Voir également: risque ducroire. (2) Remboursement d'une dette par acomptes. Lorsque les remboursements sont effectués périodiquement, on parle d'emprunt à amortissements ou d'hypothèque amortissable. (3) Remboursement d'une dette
Analyse d’un dépôt titres en prenant pour critères la valeur boursière, le revenu, ainsi que la répartition des placements par secteurs, par pays et par monnaies. Cette prestation est offerte par les banques dans le cadre du conseil en placement et l'administration de titres
(1) Analyse de l’environnement économique et politique, des dispositions du marché des capitaux, du secteur et de l’entreprise pour élaborer une politique de placement, une structure de portefeuille et des recommandations de placement. Voir également: analyse fondamentale, analyse technique.(2) Evaluation systématique des titres servant de base à une stratégie de placement ou de dépôt. Voir également: analyse de bilan, analyse fondamentale, analyse technique
Analyse financière classique qui s'appuie sur l'étude des comptes annuels, des rapports annuels ainsi que sur des visites rendues aux entreprises
Analyse des tendances boursières à venir au moyen de graphiques
Somme constante versée chaque année en paiement des intérêts d'une dette et d'une partie de son amortissement. L'annuité demeurant invariable (sauf modification du taux d'intérêt), la part des intérêts à payer diminue et la part de l'amortissement augmente
(Allocation d'actifs) Structure d'un portefeuille en fonction des différents types de placement (actions, obligations, placement sur le marché monétaire, etc.). Répartition selon des critères sectoriels, géographiques et monétaires
Mandat conféré à l'assigné de remettre à l'assignataire, pour le compte de l'assignant, une somme d'argent, des papiers-valeurs (titres) ou d'autres choses fongibles (biens fongibles). L'assignation de paiement est une forme indirecte de paiement. Sur le plan des crédits, l'assignant accorde un prêt à l'assignataire par l'intermédiaire de l'assigné. Les assignations qui ne sont pas définies dans le titre comme effets de change, mais sont expressément créées à ordre et par ailleurs satisfont aux conditions requises pour la lettre de change sont assimilées à celle-ci (art. 1147 CO)
Type d'ordre autorisé par la Bourse Electronique Suisse (SWX) signifiant "aux conditions du marché" au moment de la passation de l'ordre (sauf si "odd lot"). Autres types d'ordre, voir aussi "Limité" et "Stop limite".
Opération consistant à accroître les fonds propres (capital-actions, capital-participation) d'une société anonyme. Antonyme: réduction du capital-actions
Système international de distributeurs de billets de banque permettant au détenteur de la carte de retirer une certaine somme d'argent en billets, indépendamment des heures d'ouverture des guichets. Pour ce faire, une carte de compte ou une carte Maestro ainsi qu'un code NIP sont nécessaires. Les bancomat permettent également de charger les cartes CASH
Entreprise du commerce de l'argent opérant essentiellement dans les secteurs financements, placements de capitaux et trafic des paiements, ainsi que leurs services accessoires. Selon la politique d'affaires, la taille de l'établissement et le cadre légal, elle peut opérer en tant que banque universelle, spécialisée, régionale, nationale ou internationale. Dans la plupart des pays, les banques sont soumises à une stricte surveillance officielle (en Suisse: Commission fédérale des banques). En Suisse, on entend par banques, et par conséquent leur soumission à la loi sur les banques, les entreprises actives principalement dans le secteur financier, acceptant des dépôts du public à titre professionnel ou se refinançant dans une mesure importante auprès de banques tierces aux fins de financer un nombre indéterminé de personnes ou d'entreprises avec lesquelles elles ne constituent pas une entité économique. Sont également définies comme telles les maisons d'émission prenant ferme ou à la commission des papiers-valeurs (titres) ou des droits ayant une fonction identique en les offrant publiquement sur le marché primaire (art. 2a Ordonnance sur les banques)
Banque assumant la garde de la fortune d'un fonds de placement, l'émission et le rachat de parts, ainsi que le trafic des paiements du fonds. Elle s'assure que la direction du fonds respecte les dispositions de la loi et les directives de placement conformément au règlement du fonds
Abrév.: BNS. Banque centrale suisse dont les trois tâches prescrites par la loi sont la réglementation de la circulation monétaire, l'amélioration du trafic des paiements et la conduite des politiques monétaire et de crédit du pays. Site Internet: www.snb.ch
Expression utilisée par les spécialistes financiers pour décrire un marché boursier " en baisse ", c'est-à-dire lorsque les cours des actions baissent durablement
Notion issue du marketing signifiant " point de référence " ou " point de repère ". En jargon boursier, les indices sont souvent appelés des " benchmarks "
Inventaire périodique de tous les postes de l'actif et du passif à un jour de référence. Etabli sous forme de balance, il indique à l'actif l'utilisation des ressources qui figurent au passif (capitaux permanents, dettes)
Blanchir de l'argent sale provenant d'activités criminelles. On distingue 3 phases : 1. introduire les capitaux dans le circuit financier.2. masquer l'origine des fonds par de multiples transferts, transformation en d'autres valeurs, etc.3. Réintégrer les valeurs dans l'économie légale.En 1998, la loi fédérale sur le blanchiment d'argent a été introduite en complément des dispositions pénales déjà existantes
Ce sont les actions de premier plan, à la Bourse de New York, qui constituent un échantillon réduit dont on calcule la moyenne arithmétique. Ainsi, le célèbre indice " Dow Jones des valeurs industrielles " compte aujourd'hui xx valeurs
Abréviation de Banque nationale suisse
Marché, au sens économique du terme, où se négocient, à la vente comme à l'achat, et selon la loi de l'offre et de la demande, les actions, les obligations ou autres biens fongibles, détenus par des personnes privées, des sociétés, des caisses de pensions
Désignée par les trois lettres " SIX ", la Bourse suisse est l'une des principales places boursières du monde, tant par sa capitalisation (la sixième pour la capitalisation des actions domestiques) que par le volume des transactions
Expression utilisée par les spécialistes financiers pour décrire un marché boursier " en hausse ", c'est-à-dire lorsque les cours des actions montent durablement
Dans le compte de pertes et profits: excédent des produits sur les charges pour une certaine période (bénéfice de l'exercice par exemple). Le bénéfice net s'obtient en déduisant l'ensemble des coûts du total des produits. Synonyme: gain
Egalement: tenue des charges. S'utilise dans le cadre des financements immobiliers et se définit comme l'impact en pourcentage des charges immobilières sur le revenu (de l'emprunteur)
Capital social d'une société anonyme formé par les apports des actionnaires. Ce capital est déterminé à l'avance et divisé en actions. Fixé dans les statuts, il est régi en Suisse par les art. 621 ss CO. Voir également: capital-participation
Fonds propres d'une société. Pour une société anonyme, il est constitué du capital-actions et, le cas échéant, du capital-participation
Cette valeur correspondant à " ce que vaut " la société sur le plan de la bourse, puisqu'elle est le produit du nombre d'actions émises par le cours d'une action
Instrument de paiement international sous la forme d'une carte personnelle qui permet à son titulaire, identifié par sa signature, d'acheter des biens et des services sans numéraire dans des entreprises liées par contrat à l'organisation émettrice de la carte (commerces de détail, hôtels, restaurants, entreprises de transport, etc). Le décompte est effectué mensuellement. Il est également possible de retirer des billets au bancomat si la carte est munie d'un code NIP. Exemples d'établissements de cartes de crédit: Mastercard, VISA, Diners Club, American Express
Analyse financière: ensemble des ressources financières dégagées par une entreprise pendant une période déterminée correspondant en général à la durée d'un exercice, qui comprend, outre le bénéfice net résultant du bilan, les dépenses qui n'influent pas sur les liquidités ainsi que les recettes et dépenses de même nature qui figurent dans les postes transitoires. Les recettes et dépenses extraordinaires ou non liées à la période analysée ne doivent pas entrer dans le calcul, si l’on veut que le cash-flow soit le reflet précis de la capacité bénéficiaire de l’entreprise. Tout comme il y a lieu d’éviter les distorsions résultant de la constitution ou de la dissolution de réserves latentes. Le cash-flow est un important élément d’appréciation d’une société, soit en vue de placements, soit pour l’octroi de crédits
Contrat par lequel une personne s'engage envers le créancier principal à garantir le paiement de la dette contractée par le débiteur. Formes principales du cautionnement:(1) Cautionnement simple (art. 495 CO). La caution n'est tenue d'être payée que si le débiteur est tombé en faillite, a obtenu un sursis concordataire ou a été l'objet de poursuites de la part du créancier jusqu'à ce que soit délivré un acte de défaut de biens définitif.(2) Cautionnement solidaire (art. 496 CO). Sous cette forme qu'exigent généralement les banques suisses, la caution est tenue en même temps que le débiteur et peut être poursuivie au choix du créancier, pour autant que le débiteur soit en retard dans le paiement de sa dette et qu'il ait été sommé en vain de s'acquitter ou que son insolvabilité soit notoire. Crédit contre cautionnement
Contrat écrit prévoyant le transfert d'une créance par le créancier (cédant) à l'acquéreur (cessionnaire). Voir également: cession globale, endossement, cession sans notification, cession en blanc
Personne à qui une cession est faite. Antonyme: cédant
Obligation qui assujettit le propriétaire actuel d'un fonds à certaines prestations envers un tiers pour lesquelles il n'est tenu que sur son immeuble
Titre payable à vue par lequel le tireur donne mandat au tiré de payer une somme déterminée. Le chèque est seulement un instrument de paiement, à la différence de l’effet de change, qui peut être également employé comme instrument de crédit. Les chèques payables en Suisse ne peuvent être tirés que sur une banque ou la poste; l’émetteur doit disposer d’un certain montant destiné à honorer ses chèques. Les chèques au porteur peuvent être transférés à d'autres personnes par simple transmission. L'utilisation des chèques barrés est toutefois soumise à des conditions
Chèque à porter en compte
Chèque portant au recto la mention transversale «à porter en compte» ou une expression équivalente. Ce chèque ne peut être payé en espèces et ne donne lieu qu'à un règlement par écritures. Le biffage de la mention «à porter en compte» est réputé non avenu
Système de compensation de créances (clearing bancaire, clearing de titres) assuré par un office central pour rationaliser les mouvements de fonds et de titres
Code personnel résultant d'une combinaison de lettres et/ou de chiffres servant, à un automate bancaire, à l'identification électronique du client souhaitant p. ex. retirer de l'argent à un bancomat. NIP est l'abréviation de numéro d'identification personnel
Indemnisation des prestations bancaires
Dans les opérations de crédit, montant prélevé en sus des intérêts en paiement de prestations additionnelles ou en tant que prime de risque
Commission de guichet
Egalement commission de placement. Dédommagement payé aux banques participant au placement de titres de participation ou d'obligations en mettant leurs guichets à disposition des souscripteurs
Ensemble des mesures facultatives, légales et de surveillance bancaire à respecter pour que les activités commerciales des établissements financiers ainsi que les opérations réalisées en nom propre par les employés soient conformes aux lois, règlements et usages en vigueur. La compliance est le garant de la bonne réputation des établissements financiers
Compte servant à enregistrer, par ordre chronologique, au débit ou au crédit, toutes les opérations intervenant dans le cadre des transactions intervenant entre la banque et le titulaire du compte. Tenu comme compte débiteurs ou créanciers, son solde peut être consulté en tout temps. L'avoir sur compte courant est moins rémunéré que sur d'autres comptes, voire pas du tout, mais il est disponible en tout temps sans préavis. Par ailleurs, le compte courant présente d'autres avantages: chèques, bancomat, trafic des paiements)
Dépôt d'épargne sous forme de compte bancaire bénéficiant d'une protection légale particulière (privilège en cas de poursuite et faillite). Etant donné son dessein (l'épargne), il est généralement rémunéré à un taux d'intérêt supérieur à celui versé sur le compte privé, mais les possibilités de retraits sont limitées
Compte d'un particulier destiné essentiellement à son service des paiements ainsi qu'au versement de son salaire et/ou de ses rentes
Egalement: syndicat. Réunion d'entreprises en une société simple dans le but d'exécuter des opérations communes. Les banques se regroupent par exemple pour leur compte en consortium pour réaliser des opérations financières importantes (émissions d'emprunts, augmentations de capital, crédits, etc.)
En Suisse, la surveillance des banques est opérée par quatre instances: la CFB (autorité suprême), l'organe de révision externe (conformément à la loi sur les banques), l'inspectorat interne et l'organe de révision qui s'appuie sur le Code des obligations (CO).
Possibilité d'échanger une monnaie contre une autre
(1) Admission d'un titre à la cote officielle.(2) Egalement: cotation en Bourse. Fixation aux heures de négoce du cours boursier de titres admis à la cote officielle. Les cours sont publiés dans la cote des valeurs mobilières officielle de la Bourse, dans la presse quotidienne ainsi que dans d'autres médias
Synonyme pour désigner le " cours " d'une action ou d'une obligation. On parle aussi " d'actions cotées "
Valeur boursière ou prix du marché des titres, devises ou marchandises faisant l'objet d'une cotation
Cours auquel un titre est demandé. Sur la cote officielle, ce cours est désigné par «d». Cela vaut également pour les devises et les billets de banque. Antonyme: cours vendeur
Sur toutes les places boursières de la planète et pour toutes les valeurs (actions, obligations, etc.), les cours sont TOUJOURS le résultat du plus célèbre principe de la théorie économique, à savoir la "loi de l'offre et de la demande"
C'est le cours auquel s'est dénouée la dernière transaction sur l'action X. Ce n'est qu'un cours parmi tous ceux enregistrés au cours de la journée, puisque la Bourse Electronique Suisse (SWX) traite les transactions en continu de 9 heures à 17 heures 30
Créances sur l'étranger libellées en monnaies étrangères et payables à l'étranger. Dans le trafic bancaire, on distingue les devises (avoirs en banque, chèques, effets de change, etc.) des billets de banque
Cours auquel un titre est offert, ou auquel sont vendus des devises, des billets de banque. Sur la cote des valeurs mobilières, ce cours est désigné par «o». Synonyme: offre. Antonyme: cours acheteur
Commission le plus souvent à taux dégressif prélevée par la banque ou l'agent de change pour l'achat ou la vente de titres: plus le volume de l'opération est élevé, plus le taux appliqué est faible
Egalement: agent de change, broker, cambiste. Personne physique ou morale qui exécute, à titre professionnel, des ordres d’achat et de vente en Bourse pour le compte de tiers, mais en son nom propre. Il s'agit d'une fonction d'intermédiaire contrairement au négociant
Personne physique ou morale qui détient un droit de créance. Il existe des catégories de créanciers privilégiés par rapport à d'autres (ordre des créanciers dans la loi fédérale sur la poursuite pour dettes et la faillite). Le produit résultant, le cas échéant, de la réalisation des actifs est réparti selon l'état de collocation
Crédit pour lequel le preneur de crédit n'a pas besoin de fournir de garanties particulières du fait de son intégrité et de sa solvabilité
Crédit accordé contre nantissement de titres facilement réalisables
Crédit octroyé à un particulier pour l'achat de biens de consommation durables ou pour le financement de voyages ou de vacances
Personne transmettant un droit à un tiers. Antonyme: cessionnaire.
Titre incorporant une créance personnelle garantie par un gage immobilier. La cédule peut être nominative ou au porteur
Répartition d'un placement entre différents actifs. Dans le cadre des actions, la diversification se traduit par la diminution des risques spécifiques au titre et si elle est suffisamment large, seul le risque systématique est encore supporté
Ce terme désigne la part du bénéfice distribué par la société à ses actionnaires. Son montant dépend du bénéfice réalisé par l'entreprise et de la décision du Conseil d'administration
C'est le plus ancien indice boursier américain, créé le 26 mai 1896. A l'origine, il était constitué de 12 valeurs industrielles, dont une seule, aujourd'hui, en fait encore partie
Sensibilité du cours d'une obligation à un changement de taux d'intérêt de 1%. La duration est exprimée en années mais ne doit pas être confondue avec l'échéance d'une obligation. Pour toutes les obligations classiques la duration est plus courte que l'échéance, hormis les obligations à taux zéro, pour lesquelles elle correspond à l'échéance
(1) Un compte présente un découvert si son titulaire a effectué des prélèvements supérieurs à l'avoir existant ou à la limite de crédit convenue avec la banque (crédit dispo). Le client bénéficie alors d'une facilité de caisse. Les intérêts à payer en cas de découvert sont plus élevés que pour l'utilisation d'un crédit jusqu'à concurrence de la limite convenue.(2) Défaut de titres résultant de ventes à découvert trop importantes.(3) Prélèvements supérieurs à l'avoir existant, dans la mesure où le client et la banque n'ont convenu d'aucune limite. En raison du risque qu'il implique, le découvert entraîne l'application de taux d'intérêts plus élevés que pour l'utilisation d'un crédit jusqu'à concurrence d'une limite convenu
Situation dans laquelle le flux des biens est supérieur au flux monétaire et qui se concrétise par une baisse du niveau général des prix. La déflation est généralement liée à un ralentissement de l'activité économique. Ne pas confondre avec la désinflation qui indique une décélération de l'inflation
(1) Expression abrégée pour dépôt titres.(2) Ensemble des valeurs en dépôt auprès d'une banque
Titre émis selon les prescriptions légales et par lequel l'émetteur charge le tiré de payer une certaine somme au bénéficiaire à une date donnée. En vertu de la loi, l'effet de change est un titre à ordre transmissible par endossement. Crédit d'escompte lors de la vente de l'effet de change à une banque, déduction faite d'un escompte
Egalement: levier. Incidence de l’endettement d’une entreprise sur la rentabilité de ses fonds propres, qu’elle peut améliorer si les fonds de tiers lui procurent un revenu supérieur à leur coût (effet positif). Appliquant le même principe en utilisant des instruments dérivés, les participants à des marchés à terme peuvent se constituer une position bien plus importante en valeurs de base en engageant seulement peu de capitaux. L’effet de levier accentue la variation en pourcentage des gains et des pertes sur contrats d’option et futures, laquelle est alors supérieure à celle du cours de la valeur de base
1) Egalement: souscripteur, vendeur de l'option. Vendeur d'une option qui est tenu de vendre ou d'acheter la valeur sous-jacente au prix d'exercice défini à l'avance. L'acheteur et le cours de la valeur sous-jacente déterminent si l'option sera exercée.(2) Synonyme d'emprunteur ou de débiteur dans le cas d'une émission d'un emprunt par obligations
Annotation manuscrite et signée par l'endosseur au verso d'un titre (effet de commerce, action nominative, etc.) par laquelle celui-ci transfère la propriété à l'endossataire. Voir également: cession
Endossement ne comprenant pas la désignation du nouveau propriétaire du titre à ordre, l'endossataire. Le titre ne comporte dans ce cas-là que la signature de l'endosseur
(1) Autre expression pour dette. Dans la terminologie bancaire suisse, terme collectif pour fonds de tiers (opérations passives), les engagements résultant de papiers monétaires, les engagements envers les banques et les engagements envers la clientèle étant considérés séparément. Antonyme: créance.(2) Terme souvent usité pour désigner une dette. On parle également de responsabilité ou de garantie
Annonce faite par le détenteur d'une option de sa volonté d'acheter ou de vendre une ou plusieurs valeurs de base aux conditions fixées dans le contrat d'option
Enumération officielle de toutes les inscriptions (annotations, etc.) faites au registre foncier pour un immeuble
En droit suisse, un fonds de placement est soit un fonds en valeurs mobilières (actions, obligations, etc.), soit un fonds immobilier (investis dans des immeubles), soit un " autre fonds " (métaux précieux, options, contrats à terme)
Montant que prélève la banque pour traiter et transmettre tout ordre de bourse. Ces frais de courtage peuvent varier selon les critères retenus par chaque banque
Accord de coopération portant sur l'organisation et le financement de la distribution dans le commerce de détail, la restauration et l'industrie. Le franchiseur (propriétaire de l'enseigne) remplit certaines fonctions de gestion et garantit une partie des investissements et des dépenses d'exploitation, alors que le franchisé (preneur de licence) travaille à son compte dans le cadre de la convention passée
Bien mobilier ou immobilier (titres, bijoux, métaux précieux, etc.) remis par un débiteur ou par un tiers à un créancier en garantie d'une dette
Différence positive ou négative entre le prix d'achat et le prix de vente d'un placement en capital. Gain ou perte issu/e de la vente ou de la réalisation d'un placement à long terme
Contrat unilatéral conclu entre une banque en qualité de caution et un bénéficiaire en tant que garantie, par lequel la banque s'engage envers le bénéficiaire à lui payer une somme à concurrence d'un montant défini au cas où un tiers ne fournit pas une prestation ou si un autre événement s'accomplit ou ne s'accomplit pas. Principaux types de garantie bancaire: garantie de soumission, de bonne exécution, de remboursement d'acompte, de paiement et garantie de couverture de crédit
La garantie de paiement garantit les prétentions éventuelles du vendeur à l'égard de l'acheteur sur le paiement du prix d'achat à la date convenue. Dans les opérations d'import-export, la garantie de paiement remplace souvent un crédit documentaire, lors de la livraison contre «facture impayée». Son montant correspond généralement au prix d'achat ou à une fraction de celui-ci. La durée court la plupart du temps jusqu'au délai de paiement plus p. ex. 15 jours. Voir également: garantie bancaire
1) Document établi en la forme authentique attestant l'inscription d'un droit de gage immobilier sur le registre foncier. Ce document n'est pas un papier-valeur, il n'a qu'une valeur de preuve. Synonyme: acte hypothécaire.(2) Synonyme de prêt hypothécaire
En Suisse: impôt à la source prélevé par la Confédération sur les produits financiers et les gains de loterie nationaux. Actuellement de 35%, il ne concerne que les montants supérieurs à 50 CHF. Sous certaines conditions, le contribuable peut en obtenir le remboursement ou compenser le montant concerné avec les impôts cantonaux dus. Les personnes et les entreprises domiciliés dans des pays avec lesquels la Suisse a conclu une Convention visant à éviter la double imposition peuvent également demander à le récupérer
Ce sont des instruments qui permettent de mesurer de façon synthétique la variation des cours des actions en bourse, en donnant des valeurs moyennes. Les principaux indices boursiers sont le SMI (Suisse), SPI (Suisse), Dow Jones (USA), Standard & Poors (UK)
Renchérissement du niveau moyen des prix et diminution du pouvoir d'achat
Rémunération des capitaux mis à disposition sous forme de prêt. L'intérêt peut également s'appliquer à des valeurs réelles prêtées (loyer, fermage)
Intérêts encaissés par la banque pour les fonds prêtés. Ils sont constitués des coûts de refinancement, de la prime de risque et de la marge bénéficiaire. Synonyme: intérêts débiteurs. Antonymes: intérêts créditeurs ou intérêts passifs
Intérêts grevant des postes au passif du bilan. Synonyme: intérêts créditeursAntonymes: intérêts actifs ou intérêts débiteurs
(1) Finance: synonyme de placement de capitaux.(2) Economie d'entreprise: placements de capitaux à moyen et long terme visant à remplacer des moyens de production usagés ou à augmenter les capacités de production
Contrat de location de biens d'équipement (machines, installations, véhicules, etc.) pouvant comprendre une promesse de vente ultérieure au locataire, lequel dispose à son gré des biens sans que leur propriété lui soit transmise. Les locataires peuvent être les producteurs eux-mêmes et, dans le crédit-bail au sens étroit (leasing financier), des sociétés spécialisées. Avantage: le financement à moyen terme de l'investissement étant assuré sans avoir recours à l'emprunt, la structure du bilan (liquidité) n'est pas touchée. Le financement intégral au moyen de fonds de tiers répond au principe «pay as you earn». Les frais fixes mensuels comprennent les intérêts, l'amortissement, les frais de dossier et, pour le leasing auto par exemple, la prime d'assurance
Titre par lequel le tireur donne mandat au tiré (débiteur) de payer un certain montant à une date déterminée au preneur de l'effet (bénéficiaire)
Obligation d'emprunt émise par des établissements spécialement autorisés (centrales d'émission de lettres de gage). Elle bénéficie d'une garantie exceptionnelle des engagements de remboursement du capital et de paiement des intérêts par le débiteur. Le droit de gage est constitué par des créances préférentielles auxquelles s'ajoutent des sûretés hypothécaires légales particulières
Gage immobilier créé sous la forme d'une charge foncière pécuniaire. Le créancier ne peut être satisfait que par la réalisation de l'immeuble grevé. Ce titre est exclusif de toute obligation personnelle. Aujourd'hui, la lettre de rente n'est plus utilisée pour les financements immobiliers
Abréviation de London Interbank Offered Rate. Taux d'intérêt interbancaire servant généralement de base pour fixer la rémunération des eurocrédits et calculer les taux d'intérêt variables
Type d'ordre authorisé par la Bourse Electronique Suisse (SWX) signifiant que le prix maximum d'achat ou minimum de vente est fixé au moment de la passation de l'ordre. Autres types d'ordre, voir aussi "Au mieux" et "Stop limite"
(1) Procédure de réalisation du patrimoine. Boni de liquidation.(2) Dénouement d'une opération de Bourse à terme (appel des primes, paiement et livraison des titres).(3) Couvrir, dénouer une position (devises, métaux précieux et instruments du marché monétaire) en effectuant une opération inverse de même échéance pour la compenser
(1) Capacité d'une entreprise de remplir ses engagements de paiement dans les délais prévus.(2) Etat d'une entreprise (liquidités) au niveau de la trésorerie.(3) Aisance du marché monétaire, du marché des capitaux, d'une économie nationale ou de l'économie mondiale
Augmentation intentionnelle du nombre de titres souscrits lors d'une émission. Si un investisseur table sur une forte sursouscription lors d'une émission, surtout dans le cas d'une IPO, il va souscrire plus de titres qu'il n'entend en acquérir. Il espère ainsi recevoir le montant désiré malgré les réductions d'attribution. La majoration est apparentée à la souscription gonflée, lors de laquelle une souscription est remise en même temps à différentes banques
Mandat donné par le client à la banque de réinvestir les soldes de ses comptes, en général les revenus tels que les dividendes et les intérêts, ainsi que les remboursements en capital et les autres rentrées de fonds
Lieu théorique où sont négociées les valeurs financières
Ecart existant entre les taux d'intérêt créditeurs et débiteurs, c'est-à-dire entre les taux auxquels la banque rémunère les fonds qui lui sont confiés et ceux auxquels elle les remploie
Système monétaire d'un pays ou d'un groupe de pays. Selon la confiance dont elle jouit sur le plan international, une monnaie est dite forte, solide ou stable, ou bien faible. Voir également: valeur extérieure, code ISO
En Suisse: numéro d'ordre des titres destiné à faciliter leur identification et leur enregistrement dans le trafic interbancaire
La première bourse, toutes catégories confondues, est sans conteste le " New York Stock Exchange " (NYSE), communément appelé " Wall Street ", du nom de la rue de New York où il a son siège
Les obligations d'emprunt sont des papiers-valeurs incorporant une créance sur l'émetteur (le débiteur), créance qui consiste généralement en un droit au paiement d'un intérêt annuel (appelé coupon), ainsi qu'au remboursement du montant à l'échéance
Egalement: bon de caisse. En Suisse, obligation d'une durée de deux à huit ans émise par une banque au fur et à mesure de ses besoins
Cette " Offre Publique d'Achat " (OPA) permet, si l'opération réussit, à une société X de prendre le contrôle de la société Y cotée en bourse, en offrant pour chaque action Y un prix fixe et unique largement supérieur au dernier cours enregistré de l'actif
Accord donnant le droit à un partenaire contractuel d'acheter (call) ou de vendre (put) durant une période déterminée et à un prix fixé d'avance une certaine quantité de marchandises ou un certain nombre de titres. Les options sont négociées sur les Bourses à terme ou les Bourses d'options
Ensemble des opérations inscrites à l'actif du bilan d'une banque. Dans un sens plus restreint, les créances sur des clients ou sur d'autres banques: prêts, avances, crédits, placements hypothécaires, escompte d'effets de change, etc. Antonyme: opérations passives
Transfert de fonds sans numéraire par le biais de comptes de virements
Opérations inscrites au passif du bilan d'une banque et qui représentent donc des engagements (acceptation de dépôts d'épargne, émission d'emprunts et d'obligations de caisse, etc.). Contraire: Opérations actives
Egalement: ordre de virement. Mandat par lequel un client charge la banque d'effectuer un paiement en faveur d'un tiers
Terme utilisé en Suisse (venant de l'allemand " Wertpapier ") pour désigner les titres appelés " valeurs mobilières " en France. Il regroupe les actions, obligations, lettres de gage, Bons du Trésor, etc
Taux de change d'une monnaie fixé par rapport à une autre. Parité dollar = valeur d'échange d'une monnaie exprimée en dollar
Certificat de copropriété qui permet de participer à la fortune et aux revenus du fonds de placement
Mesure l'augmentation ou la diminution de la valeur d'un placement en pourcentage durant une période donnée
Emploi de l'épargne aux fins de revenus, de plus-values et de protection contre l'érosion du pouvoir d'achat. Parmi les placements les plus courants, on distingue les biens immobiliers, les avoirs en banque, les valeurs mobilières, les hypothèques, les métaux précieux, etc
(1) Etat, solde (d'un compte courant p. ex.).(2) Dans les opérations de change ou de Bourse: engagement pris dans des titres
Extinction d'une créance au terme d'une certaine période. Une fois la créance prescrite, le débiteur n'est plus tenu de payer. La loi prévoit divers délais de prescription selon le type de créance (cf. entre autres art. 127s CO). Les créances garanties par un gage immobilier sont imprescriptibles
Supplément d'intérêt exigé par l'investisseur dans le cadre des placements à risques. Plus le risque de perte ou de défaillance est élevé, plus le supplément sera important
Propriété de l'étage d'un immeuble ou d'un appartement individuel (appartement en copropriété). En Suisse, la propriété par étages est réglementée par la loi fédérale en tant que forme spéciale de la copropriété. Comme dans le cas d'un immeuble entier, des hypothèques peuvent être accordées dans le cas de la propriété par étages
Cette publication est imposée par la loi, et elle doit contenir les informations indispensables aux investisseurs sur la société : activités, buts, conditions de l'émission de titres, etc
Contrat par lequel un créancier met un certain montant à disposition d’un tiers et qui prévoit le remboursement à une échéance déterminée ou sur dénonciation préalable
Prêt hypothécaire en 1er rang
Egalement: hypothèque en premier rang. Prêt hypothécaire garanti par un immeuble jusqu'à concurrence des deux tiers environ de la valeur vénale. Voir également: prêt hypothécaire en deuxième rang
Prêt hypothécaire en 2ème rang
Egalement: hypothèque en deuxième rang. Prêt hypothécaire généralement accordé dans la limite d'un pourcentage d'avance de 65 à 80% de la valeur vénale. Il est rémunéré à un taux d'intérêt supérieur à celui du prêt hypothécaire en premier rang et doit habituellement être amorti. Voir également: prêt hypothécaire en premier rang
Plusieurs " ratios " (rapports de valeurs différentes) sont utilisés par les spécialistes de l'analyse financière pour tenter d'évaluer le plus objectivement possible le " prix " des actions cotées en bourse
Droit d'un débiteur responsable à titre de remplacement, qui a payé, de se retourner contre le débiteur principal. Droit du porteur d'un effet de change ou d'un chèque de se retourner contre tous les obligés (endosseurs, tireurs, etc.) si le tiré n'exécute pas ses obligations
Registre officiel des entreprises qui font le commerce, exploitent une fabrique ou exercent en la forme commerciale une quelque autre industrie (art. 927 ss CO)
Registre public donnant l'état des droits et des charges sur les immeubles. Il comprend en Suisse le grand livre, les documents complémentaires (plan, rôle, pièces justificatives, état descriptif) et le journal chronologique. La tenue du registre foncier se fait sous la surveillance des cantons. L'inscription chronologique des gages sur un immeuble indique les rangs (1er, 2e rang, etc.). A chaque remboursement partiel de la dette, des rangs antérieurs sont libérés et peuvent être réutilisés. Voir également: case libre
C'est un revenu du capital exprimé en pour-cent. A l'émission d'une obligation, par exemple, le rendement sera déterminé par le coupon et le prix d'émission
Rendement d'une entreprise mesuré par le rapport bénéfice/capitaux investis. Au sens strict, synonyme de rentabilité des fonds propres
Eventualité que survienne un dommage ou une perte en capital en raison, par exemple, d'une baisse du cours d'un titre ou de l'insolvabilité d'un débiteur. Dans la théorie financière, le risque d'un placement est calculé sur la base de la variance. Risque et revenu sont interdépendants: plus le risque couru est important, plus le revenu à long terme du placement sera élevé. Les principaux risques à considérer sont: les risques pays, de transfert, de non-exécution, de cours, d'intérêt, et ducroire. Sur le plan comptable, ils sont couverts par la constitution de provisions. Toute une gamme de produits bancaires est disponible, dont les opérations à terme et de report, les options ou les financial futures. Voir également: risque systématique
Risque affectant pareillement l'ensemble du marché et ne pouvant être diminué par la diversification
Règlement de fonds
Document qui jette les fondements de l'activité d'un fonds de placement et contient les droits et les obligations de la direction du fonds, de la banque dépositaire et des investisseurs
Casier situé dans le trésor clients (chambre forte) d'une banque et mis à la disposition du client sur la base d'un contrat de location
C'est sur ce marché, qui évolue en dehors de la Bourse Electronique Suisse (BES), que se traitent les valeurs dites " secondaires ". Ces titres sont des actions de sociétés non encore cotées officiellement à la bourse
Obligation de discrétion imposée aux banques et à leur personnel sur les affaires de leurs clients. En Suisse, la violation du secret bancaire est un délit poursuivi d'office (art. 47 de la loi sur les banques). Les banques sont toutefois tenues de renseigner l'autorité et de témoigner en justice en cas d'actes délictueux passibles d'une sanction pénale
La SEGA est le " coffre-fort " de la BES. En effet, cette société conserve physiquement les titres (actions, obligations, etc.), règle les transactions portant sur les titres suisses et comptabilise ces opérations en francs suisses ou en Euro
Abrév.: Swiss Market Index. Indice d'actions calculé sur la base des actions suisses les plus fortement capitalisées. Le Swiss Market Index a été calculé la première fois le 30 juin 1988
Entité juridique dotée d'un capital-actions, et dont le but est de partager les bénéfices ou les pertes entre tous les actionnaires
Société résultant d’un contrat passé entre deux ou plusieurs personnes physiques ou morales qui conviennent d’unir leurs efforts ou leurs ressources en vue d’atteindre un but commun (p. ex. l'émission d'un emprunt). Elle est régie en Suisse par les art. 530 à 551 CO
Sous-évaluation/sur-évaluation
Le cours d'une action est dit " sous-évalué " si sa cote est en dessous de sa " valeur réelle " ; le cours d'une action est dit " sur-évalué " si sa cote est au-dessus de sa " valeur réelle "
Engagement pris par un acheteur, lors d'une émission de titres, d'acheter un certain nombre d'actions ou d'obligations
SPI et SMI
Les principaux indices boursiers du marché suisse sont le " Swiss Performance Index " (SPI) et le " Swiss Market Index " (SMI).Introduit le 1.6.1987 (base de référence 1000), le SPI est calculé en permanence
Activité destinée à tirer parti des variations prévues du marché. Au sens restreint: opération assortie de risques de gains et de pertes particulièrement élevés
Situation résultant d'une récession ayant débouché sur une stagnation de l'activité économique et de la poursuite d'un processus inflationniste
Processus de sélection d'actions sur un marché donné
Identique au type d'ordre "Stop" mais lorsque le cours est atteint (Stop level), l'ordre est placé avec la limite spécifiée (limite). Voir aussi : "Au mieux" et "Limité"
Sigle de Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication. Cette société, créée en 1973 par des banques américaines et d'Europe occidentale, dont le siège est à Bruxelles, exploite un réseau international de télécommunications permettant d'assurer un trafic des paiements rationnel et rapide
Rémunération d'un capital exprimée en pourcentage et s'appliquant pendant une année entière
Taux auquel sont échangées deux monnaies entre elles
(1) Proportion de métal fin exprimée en pour mille du poids total.(2) Synonyme de papier-valeur
En plus des actions proprement dites, on trouve, cotés de la même manière à la bourse, un certain nombre de titres de participation, tels que :bons de participation, bons de jouissance
Ensemble des opérations (nationales et internationales) destinées à régler des dettes. Le trafic des paiements peut se faire au comptant ou sans numéraire (sans transfert de billets de banque ou de monnaie divisionnaire) par un jeu d'écritures
Dans l'environnement boursier, " valeur " est synonyme " d'action "
Valeur d'un bien, d'un placement ou d'une entreprise calculée en capitalisant ses bénéfices futurs au moyen d'un taux de capitalisation déterminé
1) Valeur d'une entreprise p. ex. déterminée en vertu de techniques d'évaluation objectives.(2) Options: différence positive entre le cours actuel de la valeur sous-jacente et le prix d'exercice le plus bas d'une option d'achat ou le plus élevé d'une option de vente.(3) Economie d'entreprise: valeur vénale des actifs circulants et de l'actif immobilisé d'une entreprise à évaluer. Voir également: valeur de rendement.(4) Options: différence positive entre le prix de base d'une option et le cours actuel de la valeur sous-jacente.(5) Immeubles: valeur d'un immeuble, terrain compris
Eléments de patrimoine stables (p. ex. biens immobiliers, métaux précieux, stocks de matières premières ou de marchandises, actions). Contrairement aux créances nominales, telles que les obligations, les valeurs réelles offrent généralement une bonne protection à long terme contre l'inflation et une sécurité accrue contre les pertes associées au cours d'une monnaie. Elles subissent en revanche de plus fortes variations de valeur
Prix qu'on obtiendrait, dans des circonstances normales, lors de la vente d'un bien (d'un immeuble en particulier). La valeur vénale est calculée par un expert sur la base de la valeur réelle et de la valeur de rendement et corrigée en fonction de la situation locale et de l'état du marché immobilier
Les actions négociées en bourse sont traditionnellement subdivisées en " blue chips " et en valeurs secondaires. Les premières sont les actions des plus grandes sociétés, les plus activement traitées. Elles sont considérées comme particulièrement sûres
Opération à terme, consistant à vendre des instruments financiers ou des marchandises qu'on ne possède pas encore dans l'espoir de se couvrir, c'est-à-dire de les acheter meilleur marché jusqu'à la date convenue pour leur livraison
Transfert comptable sans numéraire de fonds d'un compte vers un autre
Virt-X est la nouvelle plate-forme européenne de trading électronique basée à Londres. Ce système résulte de la fusion d'une partie des activités de la SWX (bourse suisse) et de Tradepoint (Grande Bretagne)
Caractéristique donnée à certaines actions connues pour progresser ou chuter généralement plus rapidement, et surtout plus fortement, que les autres actions plus " conventionnelles "
Ce chiffre indique le nombre de titres (actions, obligations, etc.) qui ont été échangés (achetés et vendus simultanément) en un jour (généralement)