Source: http://www.europarl.europa.eu/doceo/document/A-8-2018-0483_ES.html
Timestamp: 2019-07-19 23:36:42
Document Index: 196482329

Matched Legal Cases: ['artículo 294', 'artículo 114', 'artículo 2', 'artículo 290', 'artículo 3', 'artículo 19', 'artículo 19', 'artículo 13', 'artículo 49', 'artículo 27', 'artículo 49', 'artículo 21', 'artículo 23', 'artículo 27', 'artículo 3', 'artículo 5', 'artículo 3', 'artículo 49', 'artículo 49', 'artículo 3', 'artículo 13', 'artículo 19', 'artículo 20', 'artículo 24', 'artículo 27', 'artículo 33', 'artículo 51', 'artículo 54', 'artículo 3', 'artículo 13', 'artículo 19', 'artículo 20', 'artículo 24', 'artículo 27', 'artículo 33', 'artículo 51', 'artículo 54', 'artículo 3', 'artículo 13', 'artículo 19', 'artículo 20', 'artículo 24', 'artículo 27', 'artículo 33', 'artículo 51', 'artículo 54', 'artículo 51', 'artículo 20', 'artículo 34', 'artículo 54', 'artículo 290', 'artículo 290', 'Artículo 1', 'Artículo 3', 'artículo 19', 'artículo 19', 'Artículo 3', 'artículo 19', 'Artículo 1', 'Artículo 13', 'Artículo 1', 'Artículo 13', 'artículo 49', 'artículo 49', 'artículo 27', 'Artículo 1', 'Artículo 19', 'Artículo 19', 'artículo 49', 'artículo 49', 'Artículo 19', 'Artículo 1', 'Artículo 27', 'Artículo 27', 'artículo 49', 'artículo 49']

INFORME sobre la propuesta de Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo por el que se modifica el Reglamento (UE) 2016/1011 en lo relativo a los índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo
Procedimiento : 2018/0180(COD)
Ciclo relativo al documento : A8-0483/2018
INFORME ***I
757k 110k
PE 628.440v02-00 A8-0483/2018
sobre la propuesta de Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo por el que se modifica el Reglamento (UE) 2016/1011 en lo relativo a los índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo
(COM(2018)0355 – C8-0209/2018 – 2018/0180(COD))
Ponente: Neena Gill
– Vista la propuesta de la Comisión al Parlamento Europeo y al Consejo (COM(2018)0355),
– Vistos el artículo 294, apartado 2, y el artículo 114 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, conforme a los cuales la Comisión le ha presentado su propuesta (C8‑0209/2018),
– Visto el dictamen del Comité Económico y Social Europeo, de ...,
– Vistos el informe de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios y la opinión de la Comisión de Medio Ambiente, Salud Pública y Seguridad Alimentaria (A8-0483/2018),
ENMIENDAS DEL PARLAMENTO EUROPEO(1)*
a la propuesta de la Comisión
REGLAMENTO DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO
por el que se modifica el Reglamento (UE) 2016/1011 en lo relativo a los índices de referencia de transición climática y los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París
Visto el dictamen del Banco Central Europeo(2),
Visto el dictamen del Comité Económico y Social Europeo(3),
(1) El 25 de septiembre de 2015, la Asamblea General de las Naciones Unidas adoptó un nuevo marco mundial de desarrollo sostenible: la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible(4), cuyo elemento central son los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). La Comunicación de la Comisión de 2016 «Próximas etapas para un futuro europeo sostenible»(5) vincula los ODS de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas para el Desarrollo Sostenible con el marco de actuación de la Unión con objeto de garantizar que todas las acciones e iniciativas de la Unión, dentro de su territorio y a nivel mundial, incorporen desde el primer momento los ODS. Las conclusiones del Consejo Europeo de 20 de junio de 2017(6) confirmaron el compromiso de la Unión y los Estados miembros con la aplicación de la Agenda 2030 de manera completa, coherente, global, integrada y eficaz, y en estrecha cooperación con sus socios y otras partes interesadas.
(2) En 2015, la Unión celebró el Acuerdo de París sobre el clima(7). El artículo 2, letra c), de dicho Acuerdo establece el objetivo de reforzar la respuesta al cambio climático situando, por ejemplo, los flujos financieros en un nivel compatible con una trayectoria que conduzca a un desarrollo resiliente al clima y con bajas emisiones de gases de efecto invernadero.
(2 bis) El 8 de octubre de 2018, el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC) publicó un informe especial titulado «Global Warming of 1.5°C» (Calentamiento global de 1,5 °C) (Informe Especial del IPCC), en el que se advierte de los graves riesgos que se correrían con un calentamiento global de 2 °C respecto a los niveles preindustriales y se pide que se limite el calentamiento global a 1,5 °C, señalando que esto requiere cambios rápidos, de gran alcance y sin precedentes en todos los ámbitos de la sociedad.
(2 ter) La Unión debe promover las conclusiones del Informe Especial del IPCC como la principal aportación científica a la Conferencia sobre el Cambio Climático de Katowice (Polonia) de diciembre de 2018, en el marco de la revisión del Acuerdo de París sobre el clima.
(3) La sostenibilidad y la transición hacia una economía hipocarbónica y resiliente al clima, más eficiente en el uso de los recursos y circular son fundamentales para garantizar la competitividad a largo plazo de la economía de la Unión. La sostenibilidad ha ocupado durante mucho tiempo un lugar central en el proyecto de la Unión y los Tratados de la UE reconocen sus dimensiones social y ambiental. Existe escaso margen para transformar la cultura del sector financiero en aras de unas finanzas sostenibles que permitan garantizar que el aumento medio de la temperatura a escala mundial se mantenga claramente por debajo de los 2 °C. Por consiguiente, resulta imprescindible que las inversiones en nuevas infraestructuras sean sostenibles a largo plazo.
(4) En marzo de 2018, la Comisión publicó su Plan de Acción: «Financiar el crecimiento sostenible»(8), por el que se establece una estrategia ambiciosa y global relativa a las finanzas sostenibles. Uno de sus objetivos es reorientar los flujos de capital hacia inversiones sostenibles para lograr un crecimiento sostenible e inclusivo. Es fundamental prestar mayor atención a la limitación del impacto del cambio climático, ya que las catástrofes provocadas por la imprevisibilidad de las condiciones meteorológicas han aumentado de forma espectacular.
(5) La Decisión n.º 1386/2013/UE del Parlamento Europeo y del Consejo(9) instó a que se incrementase la financiación del sector privado destinada a los gastos relacionados con el clima y el medio ambiente, especialmente mediante el establecimiento de incentivos y métodos que impulsen a las empresas a calcular el coste ambiental de sus actividades y los beneficios derivados de la utilización de servicios ambientales.
(6) Alcanzar los ODS en la Unión requiere canalizar los flujos de capital hacia inversiones sostenibles. Es importante aprovechar plenamente el potencial del mercado interior para el logro de tales objetivos. En este contexto, es esencial eliminar los obstáculos a una circulación eficiente del capital hacia las inversiones sostenibles en el mercado interior e impedir que surjan tales obstáculos.
(7) El Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo(10) establece normas uniformes para los índices de referencia en la Unión y regula los diferentes tipos de índices de referencia en función de sus características, vulnerabilidades y riesgos. Un número cada vez mayor de inversores persiguen estrategias de inversión hipocarbónicas y recurren a índices de referencia de bajo impacto carbónico para referenciar las carteras de inversión o medir su rendimiento. Los índices de referencia de bajo impacto carbónico existentes se prestan en gran medida al blanqueo ecológico. Por consiguiente, los índices de referencia financieros deben ser claros y transparentes y estar en consonancia con los compromisos contraídos en virtud del Acuerdo de París sobre el clima incorporados al Derecho de la Unión, pues se trata de una herramienta esencial para los inversores.
(8) En la actualidad una amplia variedad de índices se integran en la categoría de índices de bajo impacto carbónico. Estos índices se utilizan como referencia para carteras y productos de inversión que se venden de forma transfronteriza. La calidad e integridad de los índices de referencia de bajo impacto carbónico afectan al funcionamiento efectivo del mercado interior en una amplia variedad de carteras de inversión individuales y colectivas. Muchos índices de bajo impacto carbónico que se utilizan para medir el rendimiento de las carteras de inversión, en particular en el caso de las cuentas de inversión segregadas y los programas de inversión colectiva, se establecen en un Estado miembro pero los utilizan los gestores de carteras y activos de otros Estados miembros. Además, los gestores de carteras y activos suelen cubrir sus riesgos de exposición relativos a las emisiones de carbono utilizando los índices de referencia elaborados en otros Estados miembros.
(9) En el mercado han surgido diferentes categorías de índices de bajo impacto carbónico con diversos grados de ambición. Si bien algunos índices de referencia aspiran a reducir la huella de carbono de una cartera de inversión estándar, otros tienen por objeto seleccionar únicamente aquellos componentes que contribuyan a alcanzar el objetivo de los 2 °C establecido en el Acuerdo de París sobre el clima. A pesar de las diferencias existentes en objetivos y estrategias, muchos de estos índices de referencia suelen promocionarse como índices de bajo impacto carbónico. Este tipo de índices de referencia entrañan graves riesgos, ya que pueden crear confusión entre los inversores y aumentar la probabilidad de blanqueo ecológico.
(10) La divergencia de planteamientos en materia de métodos relativos a los índices de referencia provoca la fragmentación del mercado interior porque los usuarios de los índices de referencia no saben con certeza si un determinado índice de bajo impacto carbónico está en consonancia con el objetivo de los 2 ºC o simplemente tiene por objeto reducir la huella de carbono de una cartera de inversión estándar. Para hacer frente a las reivindicaciones potencialmente ilegítimas de los administradores en cuanto a la naturaleza hipocarbónica de sus índices de referencia, ▌los Estados miembros podrían adoptar normas diferentes para evitar toda confusión de los inversores y ambigüedad sobre los objetivos y el nivel de ambición de las diferentes categorías de los denominados índices de bajo impacto carbónico utilizados como referencia para una cartera de inversión hipocarbónica.
(11) En ausencia de un marco armonizado que garantice la exactitud e integridad de las principales categorías de índices de referencia de bajo impacto carbónico utilizados en las carteras de inversión individuales o colectivas, es probable que las diferencias existentes en los enfoques de los Estados miembros generen obstáculos al buen funcionamiento del mercado interior.
(12) Por tanto, a fin de mantener el buen funcionamiento del mercado interior en beneficio de los inversores finales, seguir mejorando las condiciones de su funcionamiento, y garantizar un elevado nivel de protección de los consumidores y los inversores, procede adaptar el Reglamento (UE) 2016/1011 con objeto de establecer un marco regulador mínimo que armonice e integre los índices de referencia de transición climática y los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París a escala de la Unión. A este respecto, reviste especial importancia que tales índices de referencia no perjudiquen significativamente a otros objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (en lo sucesivo, «ASG»), en particular cuando estén definidos por un marco a escala de la Unión para facilitar una inversión sostenible basada en indicadores y criterios armonizados.
(13) La introducción de una distinción clara entre los índices de referencia correspondientes a la transición climática y los armonizados con el Acuerdo de París, así como la formulación de normas mínimas para cada uno de estos tipos de índices, ayudará a facilitar la coherencia entre los índices de referencia que decidan promoverse como tales. Los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París deben centrarse en las empresas o segmentos de un mercado específico que ya cumplan el objetivo de calentamiento global a largo plazo del Acuerdo de París sobre el clima.
(14) Toda empresa cuyos activos sean seleccionados como activos subyacentes de un índice de referencia de transición climática debe tener un plan para reducir sus emisiones de carbono en aras de una adaptación general al objetivo de calentamiento global a largo plazo del Acuerdo de París sobre el clima. Estos planes deben ser públicos y creíbles en la medida en que representen un auténtico compromiso con la descarbonización y sean suficientemente detallados y técnicamente viables.
(15) Algunos administradores de índices de referencia alegan que sus índices aspiran a alcanzar objetivos ▌ASG. Sin embargo, los usuarios de los índices de referencia no siempre cuentan con la información necesaria para saber en qué medida la metodología empleada por los administradores tiene en consideración los factores ASG. Además, a menudo la información existente está dispersa y no permite una comparación eficaz con fines de inversión transfronteriza. Con el fin de que los operadores del mercado tomen decisiones con conocimiento de causa, se debe exigir a los administradores de índices de referencia que revelen en la declaración sobre el índice de referencia si sus índices de referencia o familias de índices de referencia persiguen o no los objetivos ASG y si el administrador de índices de referencia ofrece tales índices. En el caso de los índices de referencia de acciones y de bonos de carácter significativo, así como en el de los índices de transición climática y los armonizados con el Acuerdo de París, los administradores de índices de referencia deben publicar información detallada sobre si se garantiza o no y en qué medida un nivel global de armonización con el objetivo de reducción de las emisiones de carbono y/o la consecución de los objetivos del Acuerdo de París sobre el clima. La Comisión debe llevar a cabo una evaluación de impacto para determinar la viabilidad de que todos los índices de referencia o familias de índices de referencia incluyan una explicación detallada sobre cómo se garantiza el objetivo de reducción de las emisiones de carbono y/o la consecución de los objetivos del Acuerdo de París sobre el clima.
(16) Por las mismas razones, los administradores de índices de referencia de transición climática e índices armonizados con el Acuerdo de París también deben publicar la metodología utilizada para su cálculo. En dicha información se debe indicar de qué manera se seleccionaron y ponderaron los activos subyacentes y qué activos quedaron excluidos y por qué razón. ▌Con objeto de evaluar de qué manera contribuye el índice de referencia a lograr los objetivos ambientales, el administrador del índice debe revelar cómo se han medido la huella de carbono y las reducciones de emisiones de carbono de los activos subyacentes, sus valores respectivos, incluida la huella de carbono total del índice de referencia, y el tipo y la fuente de los datos utilizados. Para que los gestores de activos puedan elegir el índice de referencia más adecuado para su estrategia de inversión, los administradores de índices de referencia deben indicar la lógica que subyace a su metodología y explicar de qué modo contribuye el índice de referencia a alcanzar los objetivos ambientales ▌. La información publicada también debe incluir datos pormenorizados sobre la frecuencia de las revisiones y el procedimiento seguido.
(17 bis) Es importante que los principales elementos de los métodos utilizados para elaborar los índices de referencia de transición climática y los armonizados con el Acuerdo de París tengan una base sólida en la climatología. Esto se logrará automáticamente mediante la adhesión al Acuerdo de París sobre el clima, por ejemplo, utilizando un escenario climático y su correspondiente trayectoria de descarbonización que estén en consonancia con los objetivos de dicho Acuerdo.
(18) Para garantizar que se respete en todo momento el objetivo seleccionado de mitigación del cambio climático, los administradores de índices de referencia de transición climática e índices armonizados con el Acuerdo de París deben revisar periódicamente sus métodos e informar a los usuarios de los procedimientos aplicables para cualquier cambio sustancial. Cuando se introduzca un cambio sustancial, los administradores de índices de referencia deben revelar las razones de tal modificación y explicar en qué medida es coherente con los objetivos iniciales de los índices de referencia.
(19) Con objeto de aumentar la transparencia y garantizar un nivel adecuado de armonización, deben delegarse en la Comisión los poderes para adoptar actos de conformidad con el artículo 290 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, a fin de especificar ▌el contenido mínimo de las obligaciones de información que deben cumplir los administradores de índices de referencia de transición climática e índices armonizados con el Acuerdo de París, y precisar las normas mínimas para la armonización de la metodología aplicable a los índices de referencia de transición climática y los armonizados con el Acuerdo de París, incluido el método de cálculo de las emisiones de carbono ▌asociadas con los activos subyacentes, teniendo en cuenta los métodos de la huella ambiental de los productos y de las organizaciones definidos en el punto 2, letras a) y b), de la Recomendación 2013/179/UE de la Comisión(11) y la labor realizada por el grupo de expertos técnicos sobre finanzas sostenibles. Reviste especial importancia que la Comisión lleve a cabo las consultas oportunas, públicas y abiertas, durante la fase preparatoria de cada acto delegado, en particular con expertos, y que esas consultas se realicen de conformidad con los principios establecidos en el Acuerdo interinstitucional sobre la mejora de la legislación de 13 de abril de 2016. En particular, a fin de garantizar una participación equitativa en la preparación de los actos delegados, el Parlamento Europeo y el Consejo reciben toda la documentación al mismo tiempo que los expertos de los Estados miembros, y sus expertos tienen acceso sistemáticamente a las reuniones de los grupos de expertos de la Comisión que se ocupan de la preparación de actos delegados.
(20) Procede, por tanto, modificar el Reglamento (UE) 2016/1011 en consecuencia.
Modificaciones del Reglamento (UE) 2016/1011
El Reglamento (UE) 2016/1011 se modifica como sigue:
1. En el artículo 3, apartado 1, se insertan los puntos 23 bis), 23 ter) y 23 quater) siguientes:
«23 bis) “índice de referencia de transición climática”: un índice de referencia catalogado como índice de referencia de la UE de transición climática cuyos activos subyacentes, a efectos del punto 1, letra b), inciso ii), del presente apartado, sean seleccionados, ponderados o excluidos de manera que ▌la cartera de referencia resultante se sitúe en una trayectoria de descarbonización, y que esté constituido de conformidad con las normas definidas en los actos delegados a que se refiere el artículo 19 bis, apartado 2. Este índice de referencia cumplirá los siguientes requisitos mínimos:
i) los planes de reducción de emisiones de los emisores de activos deben incluir objetivos cuantificables sujetos a plazos que sean sólidos y se basen en elementos probados;
ii) las empresas responsables de los activos subyacentes deben disponer de planes de reducción de emisiones detallados y desglosados hasta el nivel de las filiales operativas individuales;
iii) los emisores de activos deben informar anualmente sobre los progresos realizados en la consecución de estos objetivos;
iv) las actividades de los activos subyacentes no deben perjudicar de forma significativa a otros objetivos ASG.
A más tardar el 1 de enero de 2022, los proveedores de índices de referencia en la Unión se esforzarán por comercializar uno o varios índices de referencia de transición climática y dichos índices se regularán como índices de referencia significativos;
23 ter) “índice de referencia armonizado con el Acuerdo de París”: un índice de referencia catalogado como índice de referencia armonizado con el Acuerdo de París cuyos activos subyacentes, a efectos del punto 1, letra b), inciso ii), del presente apartado, sean seleccionados en razón de que las emisiones de carbono de la cartera de referencia resultante estén en consonancia con el objetivo de 1,5 °C del Acuerdo de París sobre el clima, y que esté asimismo constituido de conformidad con las normas mínimas definidas en los actos delegados a que se refiere el artículo 19 bis, apartado 2, y en el que la cartera de activos subyacentes no esté expuesta a empresas que realicen alguna de las siguientes actividades económicas:
– la exploración, extracción, distribución y tratamiento de combustibles fósiles;
– la construcción y el mantenimiento de centrales eléctricas que quemen combustibles fósiles.
Las actividades de los activos subyacentes no perjudicarán de forma significativa a otros objetivos ASG.
A más tardar el 1 de enero de 2022, los proveedores de índices de referencia en la Unión se esforzarán por comercializar uno o varios índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París y dichos índices se regularán como índices de referencia significativos;
23 quater) “trayectoria de descarbonización”: una trayectoria cuantificable, científica y sujeta a plazos encaminada a reducir emisiones del ámbito 1, 2 y 3 y emisiones de carbono en aras de la adaptación al objetivo de calentamiento global a largo plazo del Acuerdo de París sobre el clima.».
2. El artículo 13 se modifica como sigue:
a) en el apartado 1, se añaden las letras d) y d bis) siguientes:
«d) una explicación del modo en que los elementos clave de la metodología a que se refiere la letra a) reflejan los factores ambientales, sociales o de gobernanza («ASG») para cada índice de referencia o familia de índices de referencia▌;
d bis) una explicación del modo en que el índice de referencia o familia de índices de referencia influyen en el clima, en particular su grado de adaptación a los objetivos del Acuerdo de París;»;
b) se inserta el apartado 2 bis siguiente:
«2 bis. Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49 al objeto de especificar en mayor detalle el contenido mínimo de la explicación a que se hace referencia en el apartado 1, letras d) y d bis), del presente artículo, así como el formato normalizado que se deberá utilizar, y para actualizar las directrices sobre la declaración sobre el índice de referencia a que se refiere el artículo 27, apartado 2 bis, para incluir referencias a las consideraciones ASG y de sostenibilidad.».
3. En el título III se inserta el capítulo 3 bis siguiente:
«Capítulo 3 bis
Índices de referencia de transición climática e índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París
1) Los requisitos establecidos en el anexo III se aplicarán a la elaboración de índices de referencia de transición climática y de índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París, y a las aportaciones a tales índices, de manera adicional a los requisitos de los títulos II, III y IV o en sustitución de los mismos.
2) Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49 en lo que se refiere a los índices de referencia de transición climática y los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París al objeto de especificar ▌:
a) los criterios por los que se rige la elección de los activos subyacentes, incluidos, en su caso, los criterios de exclusión de activos;
b) los criterios y el método de ponderación de los activos subyacentes en el índice de referencia;
c) ▌el cálculo de la trayectoria de descarbonización de los índices de referencia de transición climática.».
3 bis. En el artículo 21, apartado 3, el último párrafo se modifica como sigue:
«Al finalizar ese período, la autoridad competente revisará su decisión de obligar al administrador a seguir publicando el índice de referencia y podrá, caso de ser necesario, ampliar el plazo por el tiempo adecuado, pero sin superar 12 meses. El período máximo de administración obligatoria no superará 36 meses en total.».
3 ter. En el artículo 23, apartado 6, el último párrafo se modifica como sigue:
«El período máximo de aportación obligatoria en virtud de las letras a) y b) del párrafo primero no superará 36 meses en total.».
4. En el artículo 27, se insertan los apartados 2 bis, 2 ter y 2 quater siguientes:
«2 bis. Para cada requisito establecido en el apartado 2, la declaración sobre el índice de referencia contendrá una explicación de cómo se reflejan los factores ambientales, sociales y de gobernanza en cada índice de referencia o familia de índices de referencia elaborados y publicados▌. Para los índices de referencia o las familias de índices de referencia que no persigan objetivos ASG, bastará con que los proveedores de índices de referencia indiquen claramente en la declaración sobre el índice de referencia que no persiguen dichos objetivos.
Cuando ningún índice de referencia con arreglo al artículo 3, apartado 1, puntos 23 bis y 23 ter, esté disponible en la cartera de ese proveedor de índices de referencia, o no tengan índices de referencia que persigan o tengan en cuenta objetivos ASG, este hecho se indicará en la declaración sobre el índice de referencia. En el caso de sus índices de referencia de acciones y de bonos de carácter significativo, el proveedor de índices de referencia publicará una declaración sobre el índice de referencia detallada sobre si se garantiza o no y en qué medida un nivel global de armonización con el objetivo de reducción de las emisiones de carbono y/o la consecución de los objetivos del Acuerdo de París sobre el clima, de conformidad con las normas de divulgación de información sobre productos financieros establecidas en el artículo 5, apartado 3, del [OP insértese la referencia al Reglamento sobre la divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles y los riesgos de sostenibilidad]. A más tardar el 1 de enero de 2020, la Comisión evaluará, basándose en una evaluación de impacto, la manera en que pueden incluirse para todos los índices de referencia o familias de índices de referencia en la declaración sobre el índice de referencia una explicación detallada sobre cómo se garantiza el objetivo de reducción de las emisiones de carbono y/o la consecución de los objetivos del Acuerdo de París sobre el clima.
Cuando el proveedor de índices de referencia publique un índice de referencia con arreglo al artículo 3, apartado 1, puntos 23 bis y 23 ter, la declaración sobre el índice de referencia para ese índice de referencia incluirá también información sobre el nivel global de armonización con el objetivo de temperatura a largo plazo del Acuerdo de París sobre el clima de mantener el aumento de la temperatura mundial claramente por debajo de 2 °C sobre los niveles preindustriales y proseguir los esfuerzos para limitar el aumento de la temperatura a 1,5 °C sobre los niveles preindustriales.
2 ter. Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49, con el fin de especificar la información a que se refiere el apartado 2 bis del presente artículo, a fin de permitir a los operadores del mercado tomar decisiones conocimiento de causa y de garantizar la viabilidad técnica de dicho apartado.
A más tardar el 31 de diciembre de 2019, la Comisión proporcionará una evaluación de impacto al objeto de decidir cuándo entrará en vigor el acto delegado, con vistas a que los administradores de índices de referencia dispongan de tiempo suficiente para cumplir lo dispuesto en el apartado 2 bis. Dicho acto delegado entrará en vigor a más tardar el 1 de enero de 2021.
2 quater. Con la rápida evolución de la tecnología climática, es esencial que la Comisión integre las nuevas innovaciones. Por consiguiente, a más tardar el 31 de diciembre de 2023, la Comisión revisará el presente Reglamento y publicará un informe en el que analizará el impacto de esta nueva normativa y de la nueva tecnología climática con el fin de adecuar el sector de los índices de referencia financieros a los compromisos contraídos en virtud del Acuerdo de París sobre el clima, tal como se han incorporado al Derecho de la Unión, así como a los requisitos establecidos en el Reglamento .../... del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a la gobernanza de la Unión de la Energía*+. El informe irá acompañado, en su caso, de propuestas legislativas.».
* Reglamento (UE) .../... del Parlamento Europeo y del Consejo, de ..., relativo a la gobernanza de la Unión de la Energía, y por el que se modifican la Directiva 94/22/CE, la Directiva 98/70/CE, la Directiva 2009/31/CE, el Reglamento (CE) n.º 663/2009, el Reglamento (CE) n.º 715/2009, la Directiva 2009/73/CE, la Directiva 2009/119/CE del Consejo, la Directiva 2010/31/UE, la Directiva 2012/27/UE, la Directiva 2013/30/UE y la Directiva (UE) 2015/652 del Consejo y se deroga el Reglamento (UE) n.º 525/2013.
+ OJ: Insértese en el texto el número de la Directiva que figura en el documento (2016/0375 (COD)) e insértese el número, la fecha, el título y la referencia del DO de dicha Directiva en la nota a pie de página.
4 bis. El artículo 49 se sustituye por el texto siguiente:
«1. Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados en las condiciones establecidas en el presente artículo.
2. Los poderes para adoptar actos delegados mencionados en el artículo 3, apartado 2, artículo 13, apartado 2 bis, artículo 19, apartado 2 bis, artículo 20, apartado 6, artículo 24, apartado 2, artículo 27, apartado 2, artículo 33, apartado 7, artículo 51, apartado 6, y artículo 54, apartado 3, se otorgan a la Comisión por un período de cinco años a partir del ... [OP fecha de entrada en vigor del acto modificativo]. La Comisión elaborará un informe sobre la delegación de poderes a más tardar nueve meses antes de que finalice el período de cinco años. La delegación de poderes se prorrogará tácitamente por períodos adicionales de idéntica duración, excepto si el Parlamento Europeo o el Consejo se oponen a dicha prórroga a más tardar tres meses antes del final de cada período.
3. La delegación de poderes mencionada en el artículo 3, apartado 2, artículo 13, apartado 2 bis, artículo 19, apartado 2 bis, artículo 20, apartado 6, artículo 24, apartado 2, artículo 27, apartado 2 ter, artículo 33, apartado 7, artículo 51, apartado 6, y artículo 54, apartado 3, podrá ser revocada en cualquier momento por el Parlamento Europeo o por el Consejo. La decisión de revocación pondrá término a la delegación de los poderes que en ella se especifiquen. La decisión surtirá efecto al día siguiente de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea o en una fecha posterior indicada en la misma. No afectará a la validez de los actos delegados que ya estén en vigor.
4. Antes de la adopción de un acto delegado, la Comisión consultará a los expertos designados por cada Estado miembro de conformidad con los principios establecidos en el Acuerdo interinstitucional de 13 de abril de 2016 sobre la mejora de la legislación.
6. Los actos delegados adoptados en virtud del artículo 3, apartado 2, artículo 13, apartado 2 bis, artículo 19, apartado 2 bis, artículo 20, apartado 6, artículo 24, apartado 2, artículo 27, apartado 2 ter, artículo 33, apartado 7, artículo 51, apartado 6, y artículo 54, apartado 3, entrarán en vigor únicamente si, en un plazo de tres meses desde su notificación al Parlamento Europeo y al Consejo, ninguna de estas instituciones formula objeciones o si, antes del vencimiento de dicho plazo, ambas informan a la Comisión de que no las formularán. El plazo se prorrogará tres meses a iniciativa del Parlamento Europeo o del Consejo. El plazo se prorrogará tres meses a iniciativa del Parlamento Europeo o del Consejo.».
4 ter. En el artículo 51, se añade el apartado siguiente:
«4 bis. Un índice de referencia designado como crucial por un acto de ejecución adoptado por la Comisión con arreglo al artículo 20 del presente Reglamento que no cumpla los requisitos para obtener una autorización de conformidad con el artículo 34 del presente Reglamento antes del 1 de enero de 2020 podrá, si su interrupción afectara a la estabilidad financiera, utilizarse hasta el 31 de diciembre de 2021.».
4 quater. En el artículo 54, se añade el apartado siguiente:
«3 bis. Una vez que haya entrado en vigor un marco global y detallado para la inversión sostenible, del que el [Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo sobre el establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles] constituye un primer elemento, la Comisión publicará sin demora injustificada un informe sobre la viabilidad de incluir en el Reglamento (UE) 2016/1011 disposiciones para la elaboración de un «índice de referencia en materia de sostenibilidad» o un «índice de referencia ASG» sobre la base del marco para la inversión sostenible. Dicho informe se enviará al Parlamento Europeo y al Consejo. El informe irá acompañado, en su caso, de propuestas legislativas.».
5. Se añade el texto del anexo del presente Reglamento.
Para garantizar la futura coherencia y la seguridad jurídica, es imprescindible que cuando entre en vigor del Reglamento de la Unión Europea por el que se establece una taxonomía, exista coherencia entre ambos textos.
Será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.
Por el Parlamento Europeo Por el Consejo
El Presidente El Presidente
Metodología para calcular los índices de referencia de transición climática
1. Con pleno respeto del carácter evolutivo de los indicadores de sostenibilidad y de los métodos utilizados para medirlos, el administrador de un índice de referencia de transición climática deberá formalizar, documentar y hacer público cualquier metodología utilizada para calcular ese índice de referencia▌. Deberá describir los elementos siguientes, garantizando al mismo tiempo la confidencialidad y la protección de los conocimientos técnicos y la información empresarial no divulgados (secretos comerciales) tal como se definen en la Directiva (UE) 2016/943:
a) la lista de los activos subyacentes que se utilizan para calcular el índice▌;
b) todos los criterios y métodos, incluidos los factores de selección, exclusión y ponderación, los parámetros, y las variables sustitutivas utilizadas en la metodología del índice de referencia;
c) los criterios aplicados a fin de excluir los activos o empresas que están asociados con un nivel de huella de carbono o un nivel de reservas de combustibles fósiles que sean incompatibles con su inclusión en el índice de referencia▌;
d) los criterios y la metodología de base científica y el cálculo de la trayectoria de descarbonización asociados con los activos subyacentes de la cartera correspondiente al índice;
▌h) el tipo y la fuente de los datos de cálculo y cómo se utilizan dentro de la metodología del índice de referencia para determinar la selección o exclusión de los activos subyacentes, incluidos los siguientes:
i) las emisiones generadas a partir de fuentes que están bajo el control de la empresa asociadas a los activos subyacentes;
ii) las emisiones procedentes del consumo de electricidad, vapor, u otras fuentes de energía adquirida generada en una fase anterior de la cadena de producción de la empresa asociadas a los activos subyacentes;
iii) las emisiones que son consecuencia de las actividades de una empresa o de cualquiera de sus activos subyacentes pero que no estén directamente controladas por ella; solo aquellas empresas que determinen esas emisiones indirectas o «del ámbito 3» serán tenidas en cuenta para su inclusión, dada la disponibilidad de datos;
v) si los datos de cálculo utilizan normas globales como las recomendadas por el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima» del Consejo de Estabilidad Financiera);
i) las emisiones de carbono totales de la cartera correspondiente al índice y las repercusiones estimadas sobre la mitigación del cambio climático de la estrategia hipocarbónica perseguida por el índice de referencia;
j) los motivos para adoptar un determinado objetivo o estrategia basados en una metodología hipocarbónica y una explicación de las razones por las que la metodología es adecuada para el cálculo de los objetivos medioambientales del índice de referencia;
Metodología para calcular los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París
2. Además de las obligaciones que ha de cumplir el administrador de un índice de referencia de transición climática, el administrador de índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París deberá divulgar el impacto carbónico ▌de cada activo subyacente incluido en el índice de referencia y especificar la fórmula o el cálculo utilizados para determinar si las emisiones están en consonancia con el objetivo de temperatura a largo plazo del Acuerdo de París sobre el clima.
Cambios en la metodología
3. Los administradores de índices de referencia de transición climática y de los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París deberán adoptar y divulgar entre los usuarios los procedimientos para introducir cualquier cambio sustancial en su metodología y la justificación de dichos cambios. Tales procedimientos deberán ser coherentes con el objetivo general de que los cálculos de estos índices de referencia se ajusten permanentemente a los objetivos de transición climática o los objetivos armonizados con el Acuerdo de París. Los citados procedimientos preverán:
a) una notificación anticipada con plazos precisos que permita a los usuarios disponer de tiempo suficiente para analizar y realizar observaciones sobre los efectos de los cambios previstos, atendiendo a la ponderación que los administradores hagan de las circunstancias globales;
b) la posibilidad de que los usuarios hagan observaciones sobre esos cambios y los administradores respondan a tales observaciones; estas estarán a disposición de todos los usuarios del mercado tras un determinado plazo de consulta, salvo cuando quien efectúe las observaciones solicite confidencialidad.
4. Los administradores de índices de referencia de transición climática e índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París deberán examinar al menos con periodicidad anual su metodología con el fin de velar por que refleje de forma fiable los ▌objetivos declarados y disponer de un procedimiento para tomar en consideración la opinión de todos los usuarios pertinentes.
* Enmiendas: el texto nuevo o modificado se señala en negrita y cursiva; las supresiones se indican mediante el símbolo ▌.
DO C [...] de [...], p. [...].
DO C […] de […], p. […].
DO L 282 de 19.10.2016, p. 4.
COM(2016) 739 final.
CO EUR 17, CONCL. 5.
COM(2018) 97 final.
Decisión n.º 1386/2013/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de noviembre de 2013, relativa al Programa General de Acción de la Unión en materia de Medio Ambiente hasta 2020 «Vivir bien, respetando los límites de nuestro planeta» (DO L 354 de 28.12.2013, p. 171).
Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014 (DO L 171 de 29.6.2016, p. 1).
Recomendación 2013/179/UE de la Comisión, de 9 de abril de 2013, sobre el uso de métodos comunes para medir y comunicar el comportamiento ambiental de los productos y las organizaciones a lo largo de su ciclo de vida (DO L 124 de 4.5.2013, p. 1).
OPINIÓN de la Comisión de Medio Ambiente, Salud Pública y Seguridad Alimentaria (22.11.2018)
para la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios
Ponente de opinión: Adina-Ioana Vălean
La Comisión de Medio Ambiente, Salud Pública y Seguridad Alimentaria pide a la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios, competente para el fondo, que tome en consideración las siguientes enmiendas:
por el que se modifica el Reglamento (UE) 2016/1011 en lo relativo a los índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo
por el que se modifica el Reglamento (UE) 2016/1011 en lo relativo a la integración de los indicadores de sostenibilidad en la metodología de los índices de referencia, así como a los índices de referencia de impacto positivo
(7) El Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo30 establece normas uniformes para los índices de referencia en la Unión y regula los diferentes tipos de índices de referencia. Un número cada vez mayor de inversores persiguen estrategias de inversión hipocarbónicas y recurren a índices de referencia de bajo impacto carbónico para referenciar las carteras de inversión o medir su rendimiento.
(7) El Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo30 establece normas uniformes para los índices de referencia en la Unión y regula los diferentes tipos de índices de referencia. Un número cada vez mayor de inversores persiguen estrategias de inversión sostenibles y recurren a índices de referencia para referenciar las carteras de inversión o medir su rendimiento.
30 Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014 (DO L 171 de 29.6.2016, p. 1).
(8) En la actualidad una amplia variedad de índices se integran en la categoría de índices de bajo impacto carbónico o de sostenibilidad. Estos índices se utilizan como referencia para carteras y productos de inversión que se venden de forma transfronteriza. La calidad e integridad de los índices de referencia afectan al funcionamiento efectivo del mercado interior en una amplia variedad de carteras de inversión individuales y colectivas. Muchos índices de bajo impacto carbónico y de sostenibilidad que se utilizan para medir el rendimiento de las carteras de inversión, en particular en el caso de las cuentas de inversión segregadas y los programas de inversión colectiva, se establecen en un Estado miembro pero los utilizan los gestores de carteras y activos de otros Estados miembros. Además, los gestores de carteras y activos suelen cubrir sus riesgos ambientales y sus riesgos de exposición relativos a las emisiones de carbono utilizando los índices de referencia elaborados en otros Estados miembros.
(9) En el mercado han surgido diferentes categorías de índices de bajo impacto carbónico con diversos grados de ambición. Si bien algunos índices de referencia aspiran a reducir la huella de carbono de una cartera de inversión estándar, otros tienen por objeto seleccionar únicamente aquellos componentes que contribuyan a alcanzar el objetivo de los 2º C establecido en el Acuerdo de París sobre el clima. A pesar de las diferencias existentes en objetivos y estrategias, todos estos índices de referencia suelen promocionarse como índices de bajo impacto carbónico.
(9) En el mercado han surgido diferentes categorías de índices de sostenibilidad con diversos grados de ambición. A pesar de las diferencias existentes en objetivos y estrategias, todos estos índices de referencia suelen promocionarse como índices de sostenibilidad.
Considerando 10 bis (nuevo)
(10 bis) Como concluyó el grupo de expertos de alto nivel sobre finanzas sostenibles de la Comisión, es necesario que los índices de referencia se ajusten mejor a la sostenibilidad y reflejen su exposición a los riesgos en materia de sostenibilidad. Los inversores necesitan disponer de información completa y comparable acerca de los riesgos y repercusiones ambientales para poder evaluar sus carteras sin limitarse a la exposición al carbono. Un enfoque limitado de la exposición a las emisiones de carbono podría tener efectos negativos indirectos al redirigir los flujos de inversión hacia objetivos que conllevan otros riesgos ambientales. Por lo tanto, los administradores de los índices de referencia deben evaluar y revelar en qué medida las consideraciones de sostenibilidad (ambientales, sociales y de gobernanza) se reflejan en la metodología de un índice de referencia.
Considerando 10 ter (nuevo)
(10 ter) Por consiguiente, todos los administradores de índices de referencia deben incorporar a sus metodologías un conjunto de indicadores clave de eficiencia en el uso de los recursos que, además de las emisiones de CO2, abarquen otras emisiones, la incidencia sobre la biodiversidad, la generación de residuos y la utilización de energías convencionales, energías renovables, materias primas, agua y suelo, con arreglo a lo dispuesto en la Comunicación de la Comisión sobre un marco de seguimiento para la economía circular, el plan de acción de la UE para la economía circular y la Resolución del Parlamento Europeo, de 9 de julio de 2015, sobre el uso eficiente de los recursos: avanzar hacia una economía circular.
Considerando 10 quater (nuevo)
(10 quater) Tal como propuso el grupo de expertos de alto nivel sobre finanzas sostenibles de la Comisión, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) debe incluir referencias a los objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ASG), así como consideraciones sobre sostenibilidad en sus directrices sobre la «declaración sobre el índice de referencia». La AEVM, junto con el Grupo Consultivo Europeo en materia de Información Financiera (EFRAG), debe elaborar directrices para que los administradores de los índices de referencia integren los indicadores de economía circular en la metodología.
(11) En ausencia de un marco armonizado que garantice la exactitud e integridad de los índices de referencia utilizados en las carteras de inversión individuales o colectivas, es probable que las diferencias existentes en los enfoques de los Estados miembros generen obstáculos al buen funcionamiento del mercado interior.
(12) Por tanto, a fin de mantener el buen funcionamiento del mercado interior, seguir mejorando las condiciones de su funcionamiento, y garantizar un elevado nivel de protección de los consumidores y los inversores, procede adaptar el Reglamento (UE) 2016/1011 con objeto de establecer un marco regulador que armonice los índices de referencia de bajo impacto carbónico a escala de la Unión.
(12) Por tanto, a fin de mantener el buen funcionamiento del mercado interior, seguir mejorando las condiciones de su funcionamiento, y garantizar un elevado nivel de protección de los consumidores y los inversores, procede adaptar el Reglamento (UE) 2016/1011 con objeto de establecer un marco regulador que permita integrar los indicadores de la economía circular en las metodologías relativas a los índices de referencia a escala de la Unión.
(13) Además, es necesario establecer una distinción clara entre los índices de referencia correspondientes a un bajo impacto carbónico y los correspondientes a un impacto carbónico positivo. Mientras que los activos subyacentes de un índice de referencia de bajo impacto carbónico deben seleccionarse con el fin de reducir las emisiones de carbono de la cartera correspondiente al índice en relación con el índice matriz, un índice de referencia de impacto carbónico positivo solo debe incluir componentes que eviten más emisiones de carbono de las que generen.
(13) Si bien es necesario incorporar los indicadores de la economía circular a todas las metodologías utilizadas para calcular los índices de referencia, se debe introducir una categoría de índices de referencia de impacto positivo. Los activos subyacentes de un índice de referencia de impacto positivo solo deben incluir componentes cuyo impacto neto, basado en indicadores armonizados de la economía circular, sea positivo.
(14) Toda empresa cuyos activos sean seleccionados como activos subyacentes de un índice de referencia de impacto carbónico positivo debe evitar emisiones de carbono superiores a las que genera, y lograr así un impacto positivo en el medio ambiente. Por tanto, los gestores de activos y carteras que afirmen seguir una estrategia de inversión compatible con el Acuerdo de París sobre el clima deben utilizar índices de referencia de impacto carbónico positivo.
(14) Toda empresa cuyos activos sean seleccionados como activos subyacentes de un índice de referencia de impacto positivo debe tener un impacto neto positivo en el medio ambiente. Por tanto, los gestores de activos y carteras que afirmen seguir una estrategia de inversión sostenible deben utilizar índices de referencia de impacto positivo.
(15) Algunos administradores de índices de referencia alegan que sus índices aspiran a alcanzar objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (en lo sucesivo, «ASG»). Sin embargo, los usuarios de tales índices de referencia no siempre cuentan con la información necesaria para saber en qué medida la metodología empleada por dichos administradores tiene en consideración estos objetivos ASG. Además, a menudo la información existente está dispersa y no permite una comparación eficaz con fines de inversión transfronteriza. Con el fin de que los operadores del mercado tomen decisiones con conocimiento de causa, se debe exigir a los administradores de índices de referencia que revelen de qué manera su metodología tiene en cuenta los factores ASG para cada índice de referencia o familia de índices de referencia que se afirme que persigue objetivos ASG. Esta información también debe publicarse en la declaración sobre el índice de referencia. Los administradores de índices de referencia que no promuevan o tengan en cuenta los objetivos ASG no deben estar sujetos a dicha obligación de divulgación de información.
(15) Los usuarios de índices de referencia no siempre cuentan con la información necesaria para saber en qué medida la metodología empleada por los administradores tiene en consideración los riesgos y la repercusión en los factores ASG. A menudo la información existente está dispersa y no permite una comparación eficaz con fines de inversión transfronteriza. Con el fin de que los operadores del mercado tomen decisiones con conocimiento de causa, se debe exigir a todos los administradores de índices de referencia que revelen de qué manera su metodología incorpora los indicadores de la economía circular para cada índice de referencia. Esta información debe publicarse en la declaración sobre el índice de referencia.
(16) Por las mismas razones, los administradores de índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo también deben publicar la metodología utilizada para su cálculo. En dicha información se debe indicar de qué manera se seleccionaron y ponderaron los activos subyacentes y qué activos quedaron excluidos y por qué razón. Los administradores de índices de referencia también deben especificar en qué difieren los índices de referencia de bajo impacto carbónico del índice matriz subyacente, especialmente por lo que respecta a las ponderaciones aplicables, la capitalización bursátil y el rendimiento financiero de los activos subyacentes. Con objeto de evaluar de qué manera contribuye el índice de referencia a lograr los objetivos ambientales, el administrador del índice debe revelar cómo se han medido la huella de carbono y las reducciones de emisiones de carbono de los activos subyacentes, sus valores respectivos, incluida la huella de carbono total del índice de referencia, y el tipo y la fuente de los datos utilizados. Para que los gestores de activos puedan elegir el índice de referencia más adecuado para su estrategia de inversión, los administradores de índices de referencia deben indicar la lógica que subyace a su metodología y explicar de qué modo contribuye el índice de referencia a alcanzar los objetivos ambientales, incluido su impacto en la mitigación del cambio climático. La información publicada también debe incluir datos pormenorizados sobre la frecuencia de las revisiones y el procedimiento seguido.
(16) Por las mismas razones, los administradores de índices de referencia de impacto positivo también deben publicar la metodología utilizada para su cálculo. En dicha información se debe indicar de qué manera se seleccionaron y ponderaron los activos subyacentes y qué activos quedaron excluidos y por qué razón. Los administradores de índices de referencia también deben especificar en qué difieren los índices de referencia de impacto positivo del índice matriz subyacente, especialmente por lo que respecta a las ponderaciones aplicables, la capitalización bursátil y el rendimiento financiero de los activos subyacentes. Con objeto de evaluar de qué manera contribuye el índice de referencia a lograr los objetivos ambientales, el administrador del índice debe revelar cómo se han medido los riesgos y repercusiones ambientales de los activos subyacentes, sus valores respectivos, incluida la huella ambiental total del índice de referencia, y el tipo y la fuente de los datos utilizados. Para que los gestores de activos puedan elegir el índice de referencia más adecuado para su estrategia de inversión, los administradores de índices de referencia deben indicar la lógica que subyace a su metodología y explicar de qué modo contribuye el índice de referencia a alcanzar los objetivos ambientales. La información publicada también debe incluir datos pormenorizados sobre la frecuencia de las revisiones y el procedimiento seguido.
(17) Además, el administrador de índices de referencia de impacto carbónico positivo debe revelar el impacto carbónico positivo de cada uno de los activos subyacentes incluidos en estos índices de referencia, precisando la metodología utilizada para determinar si la reducción de emisiones supera la huella de carbono del activo de inversión.
(17) Además, el administrador de índices de referencia de impacto positivo debe revelar el impacto medioambiental positivo de cada uno de los activos subyacentes incluidos en estos índices de referencia, precisando la metodología utilizada para determinar si el impacto medioambiental neto es positivo.
(18) Para garantizar que se respete en todo momento el objetivo seleccionado de mitigación del cambio climático, los administradores de índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo deben revisar periódicamente sus métodos e informar a los usuarios de los procedimientos aplicables para cualquier cambio sustancial. Cuando se introduzca un cambio sustancial, los administradores de índices de referencia deben revelar las razones de tal modificación y explicar en qué medida es coherente con los objetivos iniciales de los índices de referencia.
(18) Para garantizar la exactitud de la información facilitada a los inversores, los administradores de índices de referencia de impacto positivo deben revisar periódicamente sus métodos e informar a los usuarios de los procedimientos aplicables para cualquier cambio sustancial. Cuando se introduzca un cambio sustancial, los administradores de índices de referencia deben revelar las razones de tal modificación y explicar en qué medida es coherente con los objetivos iniciales de los índices de referencia.
(19) Con objeto de aumentar la transparencia y garantizar un nivel adecuado de armonización, deben delegarse en la Comisión los poderes para adoptar actos de conformidad con el artículo 290 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, a fin de especificar en mayor medida el contenido mínimo de las obligaciones de información que deben cumplir los administradores de índices de referencia que tengan en cuenta los objetivos ASG, y precisar las normas mínimas para la armonización de la metodología aplicable a los índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo, incluido el método de cálculo de las emisiones de carbono y de la reducción de las emisiones de carbono asociadas con los activos subyacentes, teniendo en cuenta los métodos de la huella ambiental de los productos y de las organizaciones definidos en el punto 2, letras a) y b), de la Recomendación 2013/179/UE de la Comisión31. Reviste especial importancia que la Comisión lleve a cabo las consultas oportunas durante la fase preparatoria, en particular con expertos, y que esas consultas se realicen de conformidad con los principios establecidos en el Acuerdo interinstitucional sobre la mejora de la legislación de 13 de abril de 2016. En particular, a fin de garantizar una participación equitativa en la preparación de los actos delegados, el Parlamento Europeo y el Consejo reciben toda la documentación al mismo tiempo que los expertos de los Estados miembros, y sus expertos tienen acceso sistemáticamente a las reuniones de los grupos de expertos de la Comisión que se ocupan de la preparación de actos delegados.
(19) Con objeto de aumentar la transparencia y garantizar un nivel adecuado de armonización, deben delegarse en la Comisión los poderes para adoptar actos de conformidad con el artículo 290 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, a fin de especificar en mayor medida el contenido mínimo de las obligaciones de información que deben cumplir los administradores de índices de referencia, y precisar las normas mínimas para la armonización de la integración de los indicadores de la economía circular en la metodología aplicable a los índices de referencia, incluido el método de cálculo del impacto ambiental neto asociado con los activos subyacentes, teniendo en cuenta los métodos de la huella ambiental de los productos y de las organizaciones definidos en el punto 2, letras a) y b), de la Recomendación 2013/179/UE de la Comisión31 y los indicadores de la economía circular previstos en el marco de seguimiento y el plan de acción de la Comisión para la economía circular. Reviste especial importancia que la Comisión lleve a cabo las consultas oportunas durante la fase preparatoria, en particular con expertos, y que esas consultas se realicen de conformidad con los principios establecidos en el Acuerdo interinstitucional sobre la mejora de la legislación de 13 de abril de 2016. En particular, a fin de garantizar una participación equitativa en la preparación de los actos delegados, el Parlamento Europeo y el Consejo reciben toda la documentación al mismo tiempo que los expertos de los Estados miembros, y sus expertos tienen acceso sistemáticamente a las reuniones de los grupos de expertos de la Comisión que se ocupan de la preparación de actos delegados.
31 Recomendación 2013/179/UE de la Comisión, de 9 de abril de 2013, sobre el uso de métodos comunes para medir y comunicar el comportamiento ambiental de los productos y las organizaciones a lo largo de su ciclo de vida (DO L 124 de 4.5.2013, p. 1).
Artículo 1 – párrafo 1 – punto 1
Reglamento (UE) n.º 2016/1011
Artículo 3 – apartado 1 – punto 23 bis
23 bis) “índice de referencia de bajo impacto carbónico”: un índice de referencia cuyos activos subyacentes, a efectos del punto 1, letra b), inciso ii), del presente apartado, sean seleccionados de manera que correspondan a la cartera de referencia resultante emisiones de carbono inferiores en comparación con los activos comprendidos en un índice de referencia estándar ponderado en función de la capitalización, y que esté constituido de conformidad con las normas definidas en los actos delegados a que se refiere el artículo 19 bis, apartado 2;
23 bis) “índice de referencia de impacto medioambiental positivo”: un índice de referencia cuyos activos subyacentes, a efectos del punto 1, letra b), inciso ii), del presente apartado, sean seleccionados en razón de su huella ambiental neta positiva, y que esté constituido de conformidad con las normas definidas en los actos delegados a que se refiere el artículo 19 bis, apartado 2;
Artículo 3 – apartado 1 – punto 23 ter
23 ter) “índice de referencia de impacto carbónico positivo”: un índice de referencia cuyos activos subyacentes, a efectos del punto 1, letra b), inciso ii), del presente apartado, sean seleccionados en razón de que sus reducciones de emisiones de carbono son superiores a su huella de carbono, y que esté constituido de conformidad con las normas definidas en los actos delegados a que se refiere el artículo 19 bis, apartado 2;
Artículo 1 – párrafo 1 – punto 2 – letra a
Artículo 13 – apartado 1 – letra d
d) una explicación del modo en que los elementos clave de la metodología a que se refiere la letra a) reflejan los factores ambientales, sociales o de gobernanza («ASG») para cada índice de referencia o familia de índices de referencia que persigan o tengan en cuenta objetivos ASG;»;
d) una explicación del modo en que los elementos clave de la metodología a que se refiere la letra a) reflejan los factores ambientales, sociales o de gobernanza («ASG»), incluidos los indicadores clave de la economía circular, entre ellos las emisiones de CO2, otras emisiones, la incidencia sobre la biodiversidad, la generación de residuos y la utilización de energías convencionales, energías renovables, materias primas, agua y suelo, con arreglo a lo dispuesto en la Comunicación de la Comisión sobre un marco de seguimiento para la economía circular;
Artículo 1 – párrafo 1 – punto 2 – letra b
Artículo 13 – apartado 2 bis
2 bis. Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49 al objeto de especificar en mayor detalle el contenido mínimo de la explicación a que se hace referencia en el apartado 1, letra d).
2 bis. Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49 al objeto de especificar en mayor detalle el contenido mínimo de la explicación a que se hace referencia en el apartado 1, letra d), y para actualizar las directrices sobre la declaración sobre el índice de referencia a que se refiere el artículo 27, apartado 2 bis, para incluir referencias a las consideraciones ASG y de sostenibilidad.
Artículo 1 – párrafo 1 – punto 3
Título III – capítulo 3 bis – título
Índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo
Índices de referencia de impacto ambiental positivo
Artículo 19 bis – apartado 1
1) Los requisitos establecidos en el anexo III se aplicarán a la elaboración de índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo, y a las aportaciones a tales índices, de manera adicional a los requisitos de los títulos II, III y IV o en sustitución de los mismos.
1. Los requisitos establecidos en el anexo III se aplicarán a la elaboración de índices de referencia de impacto medioambiental positivo, y a las aportaciones a tales índices, de manera adicional a los requisitos de los títulos II, III y IV o en sustitución de los mismos.
Artículo 19 bis – apartado 2 – parte introductoria
2) Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49 al objeto de especificar en mayor detalle las normas mínimas aplicables a los índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo, incluidos:
2) Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49 al objeto de especificar en mayor detalle las normas mínimas aplicables a los índices de referencia de impacto ambiental positivo, en consonancia con los compromisos del Acuerdo de París tal como se han incorporado al Derecho de la Unión, incluidos:
Artículo 19 bis – apartado 2 – letra c
c) el método de cálculo de las emisiones de carbono y las reducciones de carbono asociadas con los activos subyacentes.
c) el método de cálculo de las emisiones de carbono, otras emisiones, la incidencia sobre la biodiversidad, la generación de residuos y la utilización de energías convencionales, energías renovables, materias primas, agua y suelo asociadas con los activos subyacentes.
Artículo 1 – párrafo 1 – punto 4
Artículo 27 – apartado 2 bis
2 bis. Para cada requisito establecido en el apartado 2, la declaración sobre el índice de referencia contendrá una explicación de cómo se reflejan los factores ambientales, sociales y de gobernanza para cada índice de referencia o familia de índices de referencia elaborados y publicados que persigan o tengan en cuenta objetivos ASG.
2 bis. Para cada requisito establecido en el apartado 2, la declaración sobre el índice de referencia contendrá una explicación de cómo se reflejan los factores ambientales, sociales y de gobernanza para cada índice de referencia o familia de índices de referencia elaborados y publicados.
Artículo 27 – apartado 2 ter
2 ter. Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49, con el fin de especificar la información a que se refiere el apartado 2 bis.
2 ter. Se otorgan a la Comisión los poderes para adoptar actos delegados de conformidad con el artículo 49, con el fin de especificar la información a que se refiere el apartado 2 bis y actualizar las directrices relativas a la «declaración sobre el índice de referencia» de modo que hagan alusión a las consideraciones ASG y de sostenibilidad.
Anexo I - epígrafe 1
Índices de referencia de impacto positivo
Anexo I - epígrafe 2
Metodología para calcular los índices de referencia de bajo impacto carbónico
Metodología para calcular los índices de referencia de impacto positivo
Anexo I – punto 1 – parte introductoria
1. El administrador de un índice de referencia de bajo impacto carbónico deberá formalizar, documentar y publicar todos los métodos utilizados para calcular ese índice de referencia de bajo impacto carbónico. Deberá describir los elementos siguientes:
1. El administrador de un índice de referencia de impacto positivo deberá formalizar, documentar y publicar todos los métodos utilizados para calcular los indicadores de la economía circular. Deberá describir los elementos siguientes:
Anexo I – punto 1 – letra a
a) la lista de los activos subyacentes que se utilizan para calcular el índice de bajo impacto carbónico;
a) la lista de los activos subyacentes que se utilizan para calcular el impacto neto positivo;
Anexo I – punto 1 – letra c
c) los criterios aplicados a fin de excluir los activos o empresas que están asociados con un nivel de huella de carbono o un nivel de reservas de combustibles fósiles que sean incompatibles con su inclusión en el índice de referencia de bajo impacto carbónico;
c) los criterios aplicados a fin de excluir los activos o empresas que tengan un impacto ambiental neto negativo y, por tanto, sean incompatibles con su inclusión en el índice de referencia de impacto positivo;
Anexo I – punto 1 – letra d
d) los criterios y los métodos utilizados para determinar de qué manera el índice de referencia de bajo impacto carbónico mide la huella de carbono y las reducciones de emisiones de carbono asociadas con los activos subyacentes de la cartera correspondiente al índice;
d) los criterios y los métodos utilizados para determinar de qué manera el índice de referencia de impacto positivo mide el impacto medioambiental asociado con los activos subyacentes de la cartera correspondiente al índice;
Anexo I – punto 1 – letra e
e) el error de seguimiento entre el índice de referencia de bajo impacto carbónico y el índice matriz;
e) el error de seguimiento entre el índice de referencia de impacto positivo y el índice matriz;
Anexo I – punto 1 – letra f
f) la reponderación positiva de los activos hipocarbónicos que componen el índice de referencia de bajo impacto carbónico frente al índice matriz y la explicación de los motivos por los que esta reponderación es necesaria para reflejar los objetivos escogidos para el índice de referencia de bajo impacto carbónico;
f) la reponderación positiva de los activos con impacto medioambiental positivo que componen el índice de referencia frente al índice matriz y la explicación de los motivos por los que esta reponderación es necesaria para reflejar los objetivos escogidos para el índice de referencia de impacto positivo;
Anexo I – punto 1 – letra g
g) la ratio entre el valor de mercado de los valores incluidos en el índice de referencia de bajo impacto carbónico y el valor de mercado de los valores incluidos en el índice matriz;
g) la ratio entre el valor de mercado de los valores incluidos en el índice de referencia de impacto positivo y el valor de mercado de los valores incluidos en el índice matriz;
Anexo I – punto 1 – letra h – parte introductoria
h) el tipo y la fuente de los datos de cálculo utilizados para la selección de los activos o empresas admisibles a efectos del índice de referencia de bajo impacto carbónico, incluidos los siguientes:
h) el tipo y la fuente de los datos de cálculo utilizados para la selección de los activos o empresas admisibles a efectos del índice de referencia de impacto positivo, incluidos los siguientes:
Anexo I – punto 1 – letra h – inciso v bis (nuevo)
v bis) el impacto basado en otros indicadores de la economía circular, entre ellos la incidencia sobre la biodiversidad, la generación de residuos y la utilización de energías convencionales, energías renovables, materias primas, agua y suelo, con arreglo a lo dispuesto en la Comunicación de la Comisión sobre un marco de seguimiento para la economía circular y el plan de acción de la UE para la economía circular.
Anexo I – punto 1 – letra i
i) la exposición total relacionada con la huella de carbono de la cartera correspondiente al índice y las repercusiones estimadas sobre la mitigación del cambio climático de la estrategia hipocarbónica perseguida por el índice de referencia;
i) el impacto ambiental neto total de la cartera correspondiente al índice y las repercusiones estimadas sobre el medio ambiente de la estrategia perseguida por el índice de referencia;
Anexo I – punto 1 – letra j
j) los motivos para adoptar un determinado objetivo o estrategia basados en una metodología hipocarbónica y una explicación de las razones por las que la metodología es adecuada para el cálculo de los objetivos de bajo impacto carbónico del índice de referencia;
j) los motivos para adoptar un determinado objetivo de sostenibilidad o una estrategia basados en una metodología ambiental y una explicación de las razones por las que la metodología es adecuada para el cálculo de los objetivos de impacto ambiental y sostenibilidad del índice de referencia;
Anexo I - epígrafe 3
Metodología para calcular los índices de referencia de impacto carbónico positivo
Metodología alternativa para calcular los índices de referencia de impacto positivo
Anexo I – punto 2
2. Además de las obligaciones que ha de cumplir el administrador de un índice de referencia de bajo impacto carbónico, el administrador de un índice de referencia de impacto carbónico positivo deberá divulgar el impacto carbónico positivo de cada activo subyacente incluido en el índice de referencia y especificar la fórmula o el cálculo utilizados para determinar si la reducción de emisiones supera la huella de carbono del activo de inversión o de la empresa (ratio de impacto carbónico positivo).
2. Además de las obligaciones mencionadas anteriormente, el administrador de un índice de referencia de impacto positivo deberá divulgar el impacto medioambiental positivo de cada activo subyacente incluido en el índice de referencia y especificar la fórmula o el cálculo utilizados para determinar el impacto neto.
Anexo I – punto 3 – parte introductoria
3. Los administradores de índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo deberán adoptar y divulgar entre los usuarios los procedimientos para introducir cualquier cambio sustancial en su metodología y la justificación de dichos cambios. Tales procedimientos deberán ser coherentes con el objetivo general de que los cálculos de estos índices de referencia se ajusten permanentemente a los objetivos de bajo impacto carbónico o de impacto carbónico positivo. Los citados procedimientos preverán:
3. Los administradores de índices de referencia de impacto positivo deberán adoptar y divulgar entre los usuarios los procedimientos para introducir cualquier cambio sustancial en su metodología y la justificación de dichos cambios. Tales procedimientos deberán ser coherentes con el objetivo general de que los cálculos de estos índices de referencia se ajusten permanentemente a los objetivos de impacto neto positivo. Los citados procedimientos preverán:
Anexo I – punto 4
4. Los administradores de índices de referencia de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo deberán examinar periódicamente su metodología con el fin de velar por que refleje de forma fiable los correspondientes objetivos de bajo impacto carbónico y de impacto carbónico positivo pertinentes y disponer de un procedimiento para tomar en consideración la opinión de los usuarios pertinentes.
4. Los administradores de índices de referencia de impacto positivo deberán examinar periódicamente su metodología con el fin de velar por que refleje de forma fiable los objetivos declarados y disponer de un procedimiento para tomar en consideración la opinión de los usuarios pertinentes.
PROCEDIMIENTO DE LA COMISIÓN COMPETENTE PARA EMITIR OPINIÓN
COM(2018)0355 – C8-0209/2018 – 2018/0180(COD)
Marco Affronte, Pilar Ayuso, Zoltán Balczó, Catherine Bearder, Ivo Belet, Biljana Borzan, Paul Brannen, Nessa Childers, Birgit Collin-Langen, Seb Dance, Mark Demesmaeker, Bas Eickhout, Francesc Gambús, Gerben-Jan Gerbrandy, Jens Gieseke, Julie Girling, Sylvie Goddyn, Françoise Grossetête, Benedek Jávor, Karin Kadenbach, Urszula Krupa, Giovanni La Via, Jo Leinen, Peter Liese, Valentinas Mazuronis, Susanne Melior, Miroslav Mikolášik, Massimo Paolucci, Gilles Pargneaux, Bolesław G. Piecha, John Procter, Julia Reid, Frédérique Ries, Annie Schreijer-Pierik, Adina-Ioana Vălean, Jadwiga Wiśniewska
Cristian-Silviu Buşoi, Nicola Caputo, Michel Dantin, Martin Häusling, Gesine Meissner, Tilly Metz, Ulrike Müller, Sirpa Pietikäinen, Carlos Zorrinho
Mercedes Bresso, Innocenzo Leontini, Olle Ludvigsson, Ana Miranda
VOTACIÓN FINAL NOMINAL EN LA COMISIÓN COMPETENTE PARA EMITIR OPINIÓN
Catherine Bearder, Gerben-Jan Gerbrandy, Valentinas Mazuronis, Gesine Meissner, Ulrike Müller, Frédérique Ries
Innocenzo Leontini, Sirpa Pietikäinen
Biljana Borzan, Paul Brannen, Mercedes Bresso, Nicola Caputo, Nessa Childers, Seb Dance, Karin Kadenbach, Jo Leinen, Olle Ludvigsson, Susanne Melior, Massimo Paolucci, Gilles Pargneaux, Carlos Zorrinho
Marco Affronte, Bas Eickhout, Martin Häusling, Benedek Jávor, Tilly Metz, Ana Miranda
Pilar Ayuso, Ivo Belet, Cristian-Silviu Buşoi, Birgit Collin-Langen, Michel Dantin, Francesc Gambús, Jens Gieseke, Julie Girling, Françoise Grossetête, Esther Herranz García, Giovanni La Via, Peter Liese, Miroslav Mikolášik, Annie Schreijer-Pierik, Adina-Ioana Vălean
Mark Demesmaeker, John Procter
Parámetros de referencia relativos a la reducción de las emisiones de carbono y parámetros de referencia relativos a un balance positivo de carbono
Fecha de la presentación al PE
Hugues Bayet, Pervenche Berès, Jonás Fernández, Stefan Gehrold, Sven Giegold, Neena Gill, Roberto Gualtieri, Brian Hayes, Gunnar Hökmark, Danuta Maria Hübner, Petr Ježek, Barbara Kappel, Georgios Kyrtsos, Philippe Lamberts, Bernd Lucke, Olle Ludvigsson, Ivana Maletić, Gabriel Mato, Costas Mavrides, Alex Mayer, Ana Miranda, Caroline Nagtegaal, Luděk Niedermayer, Ralph Packet, Dariusz Rosati, Anne Sander, Martin Schirdewan, Molly Scott Cato, Pedro Silva Pereira, Peter Simon, Theodor Dumitru Stolojan, Kay Swinburne, Ramon Tremosa i Balcells, Marco Valli, Miguel Viegas, Jakob von Weizsäcker, Marco Zanni
Matt Carthy, Mady Delvaux, Manuel dos Santos, Ramón Jáuregui Atondo, Syed Kamall, Lieve Wierinck
Petr Ježek, Caroline Nagtegaal, Ramon Tremosa i Balcells, Lieve Wierinck
Syed Kamall, Bernd Lucke, Ralph Packet, Kay Swinburne
Matt Carthy, Martin Schirdewan, Miguel Viegas
Stefan Gehrold, Brian Hayes, Gunnar Hökmark, Danuta Maria Hübner, Georgios Kyrtsos, Ivana Maletić, Gabriel Mato, Luděk Niedermayer, Dariusz Rosati, Anne Sander, Theodor Dumitru Stolojan
Hugues Bayet, Pervenche Berès, Mady Delvaux, Jonás Fernández, Neena Gill, Roberto Gualtieri, Ramón Jáuregui Atondo, Olle Ludvigsson, Costas Mavrides, Alex Mayer, Manuel dos Santos, Pedro Silva Pereira, Peter Simon, Jakob von Weizsäcker
Sven Giegold, Philippe Lamberts, Ana Miranda, Molly Scott Cato
Última actualización: 11 de enero de 2019 Aviso jurídico