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Matched Legal Cases: ['artículo 89', 'artículo 91', 'artículo 59', 'artículo 59', 'artículo 9', 'artículo 18']

FOLLETO DE BASE SEGUNDO PROGRAMA DE PAGARES BANCO DE CRÉDITO BALEAR PDF
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Encarnación Salazar Lozano
1 FOLLETO DE BASE SEGUNDO PROGRAMA DE PAGARES BANCO DE CRÉDITO BALEAR 2006 Saldo vivo máximo de 50 millones de ampliable a 75 millones El presente Folleto Base ha sido elaborado conforme al Anexo V del Reglamento (CE) nº 809/2004, e inscrito en el registro oficial de la Comisión Nacional del Mercad o de Valores (CNMV) con fecha 24 de ocyubre de Este Folleto Base se completa con el Documento de Registro de BANCO DE CRÉDITO BALEAR, S.A., elaborado conforme al Anexo XI del Reglamento (CE) nº 809/2004 e inscrito en los registros oficiales de la CNMV el día 24 de octubre de 2006.
2 ÍNDICE Pág. I RESUMEN 1 II FACTORES DE RIESGO 11 III ANEXO V Del Reglamento (CE) nº 809/2004: PUNTO 1 Personas responsables 12 PUNTO 2 Factores de riesgo 12 PUNTO 3 Información fundamental 12 PUNTO 4 Información relativa a los valores que van a ofertarse /admitirse cotización 13 PUNTO 5 Cláusulas y condiciones de la oferta 19 PUNTO 6 Acuerdos de admisión cotización y negociación 22 PUNTO 7 Información adicional 24
3 I RESUMEN Este resumen debe leerse como introducción al Folleto Base en el que se recoge el Segundo Programa de Pagarés de Banco de Crédito Balear Toda decisión de invertir en los valores, debe estar basada en la consideración por parte del inversor del presente Folleto Base en su conjunto. No se exige responsabilidad civil a ninguna persona exclusivamente por el resumen, a no ser que dicho resumen sea engañoso, inexacto o incoherente en relación con las demás partes del presente Folleto Base. El presente texto es un resumen del Folleto de Base de Pagarés elaborado conforme al Anexo V del Reglamento (CE) nº 809/2004, e inscrito en el registro oficial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con fecha 24 de octubre de Existe un Folleto Informativo a disposición del público de forma gratuita, en la sede social del Emisor, sita en Palma de Mallorca, plaça d Espanya nº 1. Se hace constar que para obtener información amplia y pormenorizada se debe consultar también el Documento de Registro de Banco de Crédito Balear, inscrito en los registros oficiales de la CNMV con fecha 24 de octubre de CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Valores ofertados. Los valores ofertados son Pagarés de Empresa emitidos al descuento, representados en anotaciones en cuenta. Denominación de la emisión. Segundo Programa de Pagarés de Banco de Crédito Balear 2006 Importe nominal. El saldo vivo máximo en cada momento será de CINCUENTA MILLONES DE EUROS ( ), ampliables a SETENTA Y CINCO MILLONES DE EUROS ( ). Nominal del valor. Los pagarés tienen un valor nominal unitario de TRES MIL EUROS ( ). Precio de emisión. El precio efectivo de emisión será determinado en el momento de la emisión de cada uno de los pagarés, en función del tipo de interés pactado. Precio y fecha de amortización. Los pagarés se reembolsarán en sus respectivos vencimientos por el importe correspondiente a su valor nominal, que ascenderá a TRES MIL EUROS ( ), menos la retención fiscal aplicable en cada momento. Los pagarés se emitirán a cualquier plazo de vencimiento entre 3 días hábiles y 18 meses (540 días naturales), a contar desde la fecha de emisión de cada uno de ellos. Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR 2006
4 RESUMEN Opción de amortización anticipada. No se contempla la posibilidad de amortización anticipada a iniciativa de los tenedores ni del Emisor. Tipo de interés. Los pagarés se emiten al descuento, por lo que el abono de los intereses pactados entre el Emisor y el tomador se producirá en el momento de su amortización a vencimiento. Período de suscripción. Este programa de pagarés tendrá una duración de un año a partir de su publicación en la página web de Banco de Crédito Balear (www.bancocreditobalear.es y publicación que se llevará a cabo en los dos días hábiles siguientes a la fecha de inscripción en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores del Folleto Base. A lo largo de dicho período, Banco de Crédito Balear, S.A., podrá emitir pagarés al amparo del presente programa, siempre que su saldo vivo no exceda del establecido con carácter global para el programa. Procedimiento de suscripción. La colocación de pagarés se realizará directamente a través de la red de Sucursales del propio Banco de Crédito Balear, S.A. así como a través de la Sala de Tesorería del Grupo Banco Popular. El Emisor emitirá pagarés para cubrir las solicitudes de los clientes. En todo caso, el importe nominal mínimo de las solicitudes de los destinatarios de la emisión será de SEIS MIL EUROS ( ) (2 pagarés de valor nominal de TRES MIL EUROS ( ). Cotización. Se solicitará la admisión a cotización en un plazo máximo de 3 días hábiles, de los pagarés de la presente emisión en AIAF Mercado de Renta Fija. Liquidez. La Sociedad Emisora tiene formalizado con el Banco Popular Español, S.A. (la Entidad de Liquidez ) un contrato de liquidez, en virtud del cual la Entidad de Liquidez se compromete a dar liquidez a los pagarés hasta un importe máximo vivo equivalente al 10% del saldo vivo nominal. Régimen fiscal. Los pagarés son activos financieros con rendimiento implícito, el cual estará sujeto a retención del 15% para sujetos pasivos del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y exento para sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades. Los rendimientos obtenidos por no residentes en territorio español, estarán igualmente sometidos a retención del 15%, salvo que fuera de aplicación algún Convenio para Evitar la Doble Imposición. Para los sujetos pasivos que acrediten su residencia fiscal en la Unión Europea, la renta tendrá la consideración de exenta y sobre ésta no se practicará retención alguna. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
5 RESUMEN 2 ASPECTOS RELEVANTES A TENER EN CUENTA Las emisiones realizadas al amparo del presente Folleto Base cuentan con la garantía patrimonial de Banco de Crédito Balear, S.A. 3 DATOS DEL EMISOR Banco de Crédito Balear, S.A., con domicilio social en Palma de Mallorca, plaça d Espanya nº 1, y NIF A FACTORES DE RIESGO DE LA EMISIÓN Y DEL EMISOR Los principales riesgos que afectan a los valores que se emiten son los siguientes: Riesgo de mercado: las emisiones de pagarés están sometidas a posibles fluctuaciones de sus precios en el mercado en función, principalmente, de la evolución de los tipos de interés y de la duración de la inversión. Riesgo de liquidez: Está previsto que las emisiones de pagarés coticen y sean negociadas en AIAF Mercado de Renta Fija. Por tanto las emisiones están sometidas al hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada o adquirida. Con el objetivo de reducir el riego de liquidez, Banco de Crédito Balear, S.A. tiene formalizado con Banco Popular Español, S.A. un contrato de compromiso de liquidez exclusivamente para los pagarés amparados por el presente Folleto Base. Respecto del emisor, los principales riesgos son los siguientes: Riesgo de crédito: pérdidas derivadas del incumplimiento de un acreditado en alguna de sus obligaciones. Riesgo exterior: el riesgo exterior o de no recuperación de inversiones exteriores, no se distingue conceptualmente del riesgo de crédito y aparece cuando todos o los principales agentes económicos de un determinado país, incluido su gobierno, no estén en condiciones de hacer frente a los obligaciones financieras que han contraído. Riesgo de liquidez: es el derivado de una excesiva concentración de vencimientos que puede poner en peligro, aunque sea temporalmente, la capacidad de atender los compromisos de pago. Riesgo de tipo de interés de balance: efecto negativo que el movimiento de las curvas de tipos de interés puede tener sobre el valor económico del balance y sobre el margen de intermediación, provocado por la renovación de las masas que lo componen a tipos superiores o inferiores a los establecidos con anterioridad. Riesgo de mercado: posibilidad de sufrir pérdidas en el valor económico de las operaciones contratadas como consecuencia de evoluciones desfavorables en las cotizaciones de los mercados financieros. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
6 RESUMEN Riesgo operacional: posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia de problemas legales, deficiencias de control interno, débil supervisión de los empleados, fraude, falsificación de cuentas o contabilidad creativa, factores en muchos casos motivados por el desarrollo tecnológico, la creciente complejidad de las operaciones, la diversificación de productos, los nuevos canales de distribución. El riego operacional es inherente a todas las actividades de negocio. 5 INFORMACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR Balance de situación individual de Banco de Crédito Balear, S.A. a 31 de diciembre 2005 y 2004, según Circular 4/ /12/05 31/12/04 Var. % ACTIVO Caja y depósitos en bancos centrales ,6 Cartera de negociación ,1 Activos financieros disponibles venta ,8 Inversiones crediticias ,0 Derivados de cobertura ,5 Activos no corrientes en venta ,6 Participaciones ,0 Contratos de seguros vinculados a pensiones ,9 Activo material ,6 Activo intangible ,8 Activos fiscales ,8 Periodificaciones ,4 Otros activos ,3 TOTAL ACTIVO ,3 PASIVO Cartera de negociación > Pasivos financieros a coste amortizado ,8 Derivados de cobertura ,5 Provisiones ,1 Pasivos fiscales ,6 Periodificaciones ,2 Otros pasivos ,1 TOTAL PASIVO ,4 Datos en miles de euros. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
7 RESUMEN PATRIMONIO NETO Ajustes por valoración ,9 Fondos propios ,5 TOTAL PATRIMONIO NETO ,5 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO ,3 Pro-Memoria Riesgos contingentes ,9 Compromisos contingentes ,7 Datos en miles de euros. Balance de situación individual de Banco de Crédito Balear, S.A. a 30 de junio de 2006 y 2005, según Circular 4/2004 ACTIVO 30/06/06 30/06/05 Var. % Caja y Bancos Centrales ,7 Cartera de Negociación > Activos Fin. disponibles para la venta ,0 Inversiones Crediticias ,7 Derivados de Cobertura ,4 Activos no corrientes en venta ,8 Participaciones entidades multigrupo ,0 Contratos Seguro vinculados Pensiones ,6 Activo Material ,1 Activo Intangible ,2 Activos Fiscales ,4 Periodificaciones ,2 Otros Activos ,3 TOTAL ACTIVO ,5 PASIVO Cartera de Negociación ,7 Pasivos Financieros a Coste Amortizado ,3 Derivados de Cobertura > Provisiones ,8 Pasivos Fiscales > Perodificaciones ,4 Otros Pasivos ,9 TOTAL PASIVO ,2 AJUSTES POR VALORACIÓN ,6 Activos Financieros para la Venta ,6 FONDOS PROPIOS ,1 Capital o Fondo de Dotación ,0 Prima de Emisión ,0 Reservas ,7 Resultado del Ejercicio ,8 PATRIMONIO NETO ,1 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO ,5 Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
8 RESUMEN Pro-Memoria Riesgos contingentes ,3 Compromisos contingentes ,5 Datos en miles de euros. Cuentas de resultado individual de Banco de Crédito Balear, S.A., a 31 de diciembre de 2005 y 2004 según Circular 4/ /12/05 31/12/04 Var. % Intereses y rendimientos asimilados ,4 Intereses y cargas asimiladas ,8 Rendimientos de instrumentos de capital ,4 Margen de intermediación ,0 Comisiones percibidas ,2 Comisiones pagadas ,2 Resultados de operaciones financieras ,8 Diferencias de cambio (neto) ,7 Margen ordinario ,5 Otros productos de explotación ,9 Gastos de personal ,5 Gastos generales de administración ,3 Amortización ,8 Otras cargas de explotación ,5 Margen de explotación ,2 Pérdidas por deterioro de activos (neto) ,4 Dotaciones a provisiones (neto) (1.530) < Otras ganancias ,4 Otras pérdidas ,5 Resultado antes de impuestos ,2 Impuesto sobre beneficios ,0 Resultado de la actividad ordinaria ,9 Resultado del ejercicio ,9 Datos en miles de euros. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
9 RESUMEN Cuenta de resultados de Banco de Crédito Balear, S.A., a 30 de junio de 2006 y 2005, según Circular 4/ /06/06 30/06/05 Var. % Intereses y rendimientos asimilados ,3 Intereses y cargas asimiladas ,0 Rendimientos de instrumentos de capital ,8 Margen de intermediación ,0 Comisiones percibidas ,7 Comisiones pagadas ,7 Resultados de operaciones financieras ,2 Diferencias de cambio (neto) ,1 Margen ordinario ,0 Otros productos de explotación ,3 Gastos de personal ,7 Gastos generales de administración ,4 Amortización ,5 Otras cargas de explotación ,5 Margen de explotación ,1 Pérdidas por deterioro de activos (neto) ,3 Dotaciones a provisiones (neto) > Otras ganancias > Otras pérdidas ,9 Resultado antes de impuestos ,5 Impuesto sobre beneficios ,9 Resultado de la actividad ordinaria ,8 Resultado del ejercicio ,8 Datos en miles de euros. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
10 RESUMEN II FACTORES DE RIESGO. Riesgos de mercado. Las emisiones de pagarés están sometidas a posibles fluctuaciones de sus precios en el mercado en función, principalmente, de la evolución de los tipos de interés y de la duración de la inversión. Riesgo de liquidez o representatividad de los valores en el mercado. Está previsto que las emisiones de pagarés coticen y sean negociadas en AIAF Mercado de Renta Fija. Por tanto las emisiones están sometidas al hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada o adquirida. Con el objetivo de reducir el riego de liquidez Banco de Crédito Balear, S.A. tiene formalizado con Banco Popular Español, S.A. un contrato de compromiso de liquidez exclusivamente para los pagarés amparados por el presente Folleto Base. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
11 RESUMEN III FOLLETO BASE 1. PERSONAS RESPONSABLES. D. Ernesto Rey Rey, español, mayor de edad, en su calidad de Tesorero General del Grupo Banco Popular, y en nombre y representación de Banco de Crédito Balear, S.A. con domicilio social en Palma de Mallorca, asume la responsabilidad del contenido del presente Folleto. D. Ernesto Rey Rey asegura que, tras comportarse con una diligencia razonable para garantizar que así es, la información contenida en el presente Folleto Base es, según su conocimiento, conforme a los hechos y no incurre en ninguna omisión que pudiera afectar a su contenido. 2. FACTORES DE RIESGO. Véase la sección FACTORES DE RIESGO en la página 5 del presente documento. 3. INFORMACIÓN FUNDAMENTAL. 3.1 Interés de las personas físicas y jurídicas participantes en Emisión. La Entidad Emisora es filial de la Entidad de Liquidez. No existen conflictos de intereses ni por parte del Emisor ni por parte de la Entidad de Liquidez. 3.2 Motivo de la Oferta y destino de los ingresos. La finalidad de la presente oferta es la de proporcionar financiación a la Entidad Emisora para el desarrollo de su actividad crediticia y mantener y fomentar su presencia en los mercados de pagarés como emisor conocido y solvente. Los gastos del registro del Folleto serán los siguientes: Concepto Emisión 50 mill. Ampliaión 75 mill. Registro en CNMV Tasa CNMV supervisión cotización AIAF(*) Tasa alta en Iberclear Total En euros (*) Ley 23/2005 para el impulso de la productividad. 0,001 por mil sobre el importe nominal emitido, con cuota mínima de 975 y máxima de El porcentaje de gastos sobre el saldo vivo máximo de la emisión y bajo los supuestos de emisión de 50 y 75 millones de euros supone un 0,006% y un 0,005% respectivamente. El importe neto de los ingresos no se puede prever por la propia naturaleza de los valores. El importe máximo de pasivo captado neto de gastos en el caso de que se emitieran pagarés por importe nominal de 50 millones de euros, sería de euros. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
12 4. INFORMACIÓN RELATIVA A LOS VALORES QUE VAN A OFERTARSE/ADMITIRSE A COTIZACIÓN. 4.1 Descripción del tipo y la clase de los valores. Los pagarés son valores emitidos al descuento que representan una deuda para su Emisor, devengan intereses desde la fecha valor de desembolso por parte del suscriptor, y serán reembolsados por su nominal al vencimiento. 4.2 Legislación de los valores. Los valores se emitirán de conformidad con la legislación española que resulte aplicable a Banco de Crédito Balear, S.A. En particular, se emitirán de conformidad con la Ley 24/1988 de 28 de julio, del Mercado de Valores, y de acuerdo con aquellas otras normativas que las han desarrollado. El presente Folleto Base se ha elaborado siguiendo los modelos previstos en el Reglamento (CE) nº 809/2004 de la Comisión, de 29 de abril de 2004, relativo a la aplicación de la Directiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en cuanto a la información contenida en los folletos así como al formato, incorporación por referencia, publicación de dichos folletos y difusión de publicidad. 4.3 Representación de los valores. Los pagarés estarán representados mediante anotaciones en cuenta. La entidad de registro contable será la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (IBERCLEAR) con domicilio en calle Pedro Teixeira nº 8, Madrid. 4.4 Divisa de la emisión. Los pagares emitidos al amparo del presente Folleto Base estarán emitidos en euros. 4.5 Orden de prelación. Los pagarés de este Folleto Base contaran con la garantía general patrimonial del Emisor. Los inversores se situarán a efectos de la prelación debida en caso de situaciones concursales del Emisor por detrás de los acreedores con privilegio que a la fecha tenga el Emisor, conforme a la catalogación y orden de prelación de créditos establecidos por la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal. 4.6 Descripción de los derechos vinculados a los valores y procedimiento para el ejercicio de los mismos. Conforme con la legislación vigente, los valores carecerán para el inversor que los adquiera de cualquier derecho político presente y/o futuro sobre Banco de Crédito Balear, S.A. Los derechos económicos para el inversor asociados a la adquisición de los pagarés emitidos con cargo al Segundo Programa de Pagarés de Banco de Crédito Balear 2006, serán los descritos a lo largo del presente Folleto. 4.7 Tipo de interés nominal y disposiciones relativas a los intereses pagaderos. Los pagarés de este programa devengan el tipo de interés concertado entre el Emisor y el tomador de cada pagaré en el momento de la suscripción. Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR 2006
13 FOLLETO BASE A la fecha de desembolso el tipo de interés efectivo vendrá determinado por la diferencia entre el nominal y el efectivo. El tipo de interés anual de los pagarés será el concertado de acuerdo a las siguientes fórmulas: * Para plazos de emisión iguales o inferiores a 365 días: i=_365x (N -E)_ E x n * Para plazos de emisión superiores a 365 días: i = _N_ (365/n) -1 E Donde: i = tipo de interés nominal anual expresado en tanto por uno. E = importe efectivo del pagaré. N = valor nominal del pagaré. n = numero de días de vida del mismo. La siguiente tabla incorpora, a título ilustrativo, un ejemplo de precios efectivos y rentabilidades a distintos plazos para un pagaré de euros de valor nominal. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
14 PARA 7 DIAS PARA 30 DIAS PARA 90 DIAS PARA 180 DIAS PARA 270 DIAS PARA 365 DIAS PARA 540 DIAS TIPO NOMINAL (%) Precio Suscriptor TIR/TAE % Precio Suscrip. 10 días más Precio TIR/TAE Suscriptor % Precio Suscrip. 10 días más Precio TIR/TAE Suscriptor % Precio Suscrip. 10 días más Precio TIR/TAE Suscriptor % Precio Suscrip. 10 días más Precio TIR/TAE Suscriptor % Precio Suscrip. 10 días más Precio TIR/TAE Suscriptor % Precio Suscrip. 10 días más Precio Suscriptor TIR/TAE % 1, ,99 1, , ,69 1, , ,11 1, , ,33 1, , ,66 1, , ,40 1, , ,98 1,75 1, ,88 1, , ,20 1, , ,64 1, , ,43 1, , ,34 1, , ,62 1, , ,50 1,95 2, ,76 2, , ,71 2, , ,18 2, , ,53 2, , ,03 2, , ,86 2, , ,06 2,15 2, ,65 2, , ,22 2, , ,72 2, , ,63 2, , ,74 2, , ,12 2, , ,66 2,35 2, ,53 2, , ,73 2, , ,25 2, , ,74 2, , ,46 2, , ,40 2, , ,30 2,55 2, ,42 2, , ,23 2, , ,79 2, , ,86 2, , ,19 2, , ,71 2, , ,98 2,75 2, ,30 2, , ,74 2, , ,34 2, , ,98 2, , ,93 2, , ,04 2, , ,70 2,95 3, ,19 3, , ,25 3, , ,88 3, , ,11 3, , ,69 3, , ,39 3, , ,46 3,15 3, ,07 3, , ,76 3, , ,42 3, , ,24 3, , ,46 3, , ,76 3, , ,26 3,35 3, ,96 3, , ,27 3, , ,97 3, , ,38 3, , ,24 3, , ,15 3, , ,10 3,55 3, ,84 3, , ,78 3, , ,51 3, , ,53 3, , ,03 3, , ,57 3, , ,98 3,75 3, ,73 4, , ,29 4, , ,06 4, , ,68 3, , ,83 3, , ,00 3, , ,89 3,95 4, ,61 4, , ,80 4, , ,61 4, , ,83 4, , ,65 4, , ,46 4, , ,85 4,15 4, ,50 4, , ,31 4, , ,16 4, , ,00 4, , ,48 4, , ,94 4, , ,84 4,35 4, ,38 4, , ,82 4, , ,72 4, , ,16 4, , ,32 4, , ,44 4, , ,87 4,55 4, ,27 4, , ,33 4, , ,27 4, , ,33 4, , ,17 4, , ,96 4, , ,94 4,75 4, ,15 5, , ,84 5, , ,83 5, , ,51 5, , ,03 4, , ,50 4, , ,05 4,95 5, ,04 5, , ,35 5, , ,38 5, , ,70 5, , ,91 5, , ,07 5, , ,19 5,15 5, ,93 5, , ,87 5, , ,94 5, , ,88 5, , ,79 5, , ,65 5, , ,38 5,35 5, ,81 5, , ,38 5, , ,50 5, , ,08 5, , ,69 5, , ,25 5, , ,59 5,55 5, ,70 5, , ,89 5, , ,06 5, , ,28 5, , ,60 5, , ,88 5, , ,85 5,75 5, ,58 6, , ,40 6, , ,62 6, , ,48 6, , ,53 6, , ,52 5, , ,14 5,95 6, ,47 6, , ,91 6, , ,19 6, , ,69 6, , ,46 6, , ,19 6, , ,46 6,15 6, ,35 6, , ,42 6, , ,75 6, , ,91 6, , ,40 6, , ,87 6, , ,83 6,35 6, ,24 6, , ,94 6, , ,32 6, , ,13 6, , ,36 6, , ,58 6, , ,22 6,55 6, ,12 6, , ,45 6, , ,89 6, , ,35 6, , ,33 6, , ,30 6, , ,66 6,75 Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR 2006
15 Plazo válido en el que se pueden reclamar los intereses y el reembolso del principal. El Emisor se compromete a pagar al titular de los pagarés el importe nominal de los mismos a la fecha de vencimiento. Si por causas imputables a Banco de Crédito Balear, S.A. se produjera retraso en el pago del importe nominal de los pagarés, Banco de Crédito Balear, S.A. abonará intereses de demora al tipo de interés legal vigente, desde la fecha en que hubiera de haberse efectuado el pago del nominal hasta el día de su abono efectivo. La acción para reclamar el pago del principal y de los intereses prescribe por el transcurso de quince, a contar desde su vencimiento. 4.8 Precio de amortización y disposiciones relativas al vencimiento de los valores Precio de amortización. Los pagarés se reembolsarán en sus respectivos vencimientos por el importe correspondiente a su valor nominal, que ascenderá a TRES MIL EUROS ( ), menos la retención fiscal aplicable en cada momento. La Entidad Emisora dispondrá el día de la fecha de vencimiento, o el día hábil inmediatamente posterior si aquel fuera inhábil, un importe suficiente para atender la totalidad del pago Fecha y modalidades de amortización. Los pagarés se emitirán a cualquier plazo de vencimiento entre 3 días hábiles y 18 meses (540 días naturales), a contar desde la fecha de emisión de cada uno de ellos. Con el fin de facilitar su colocación, ajustando el plazo a las necesidades de los inversores, dentro de los plazos citados los vencimientos de los valores que se emitan a un plazo inferior a 90 días podrán tener lugar todos los días hábiles de la semana. Para plazos superiores a 90 días existirá un único vencimiento semanal. También con objeto de obtener una mayor concentración de vencimientos, se procurará, en la medida de lo posible, en las operaciones con plazos inferiores a 90 días hacer coincidir su vencimiento con el semanal fijado para los plazos superiores. No está prevista la amortización anticipada de los pagarés. 4.9 Indicación del rendimiento para el inversor y método de cálculo. Dada la diversidad de precios de emisión y correspondientes tipos de interés que previsiblemente se aplicarán a los valores que se emitan a lo largo del período de vigencia del Folleto, no es posible predeterminar el rendimiento resultante para cada suscriptor. No obstante, la rentabilidad anual efectiva para el tenedor vendrá dada por la siguiente fórmula: i = _N_ (365/n) -1 E Donde: i = Tasa Interna de Rentabilidad/Tasa Anual Equivalente calculada en tanto por uno. E = importe efectivo del pagaré. N = valor nominal del pagaré. n = numero de días de vida del mismo. Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR 2006
16 FOLLETO BASE Para períodos superiores a 365 días la Tasa Anual Equivalente coincidirá con el tipo nominal de emisión del pagaré Representación de los tenedores de los valores. No aplicable Resoluciones, autorizaciones y aprobaciones en virtud de las cuales se emiten los valores. El acuerdo en virtud al cual se procede a la realización de los mismos, cuya vigencia consta en certificación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, fue adoptado por el Consejo de administración de la sociedad, en su reunión celebrada el día 12 de septiembre de 2006, en virtud de las facultades delegadas a su favor por la Junta General Ordinaria de Accionistas de Banco de Crédito Balear, S.A. en su reunión de fecha 18 de mayo de Fecha de emisión. Este programa de pagarés ( Segundo Programa de Pagarés de Banco de Crédito Balear 2006 ) tendrá una duración de un año a partir de la fecha de publicación, en la página web de Banco de Crédito Balear, S.A. (www.bancocreditobalear.es), una vez inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. A lo largo de dicho período, Banco de Crédito Balear S.A., podrá emitir pagarés al amparo del presente Folleto, siempre que su saldo vivo no exceda del establecido con carácter global para el Folleto. El Programa de emisión de Pagarés de Banco de Crédito Balear 2006 actualmente en vigor, quedará vencido en el momento en que se realice la primera emisión con cargo al Programa objeto del presente Folleto Base Restricciones a la libre transmisibilidad de los valores. Según la legislación vigente, no existen restricciones particulares, ni de carácter general a la libre transmisibilidad de los valores que se emiten Fiscalidad de los valores. a) Personas físicas. Los pagarés son activos financieros con rendimientos implícitos que, tal como señala el artículo 89.2 del Reglamento del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF), son aquellos en los que el rendimiento se genera, únicamente, por diferencia entre el importe de la emisión, primera colocación o endoso y el reembolso, incluyendo las primas de emisión, amortización o reembolso. Así, en este caso, el rendimiento generado estará sometido a una retención del 15%. De acuerdo con lo establecido en el artículo 91 del Reglamento del IRPF aprobado por el Real Decreto 1775/2004, de 30 de julio, la base de retención estará constituida por la diferencia entre el valor de amortización, reembolso o transmisión y el valor de adquisición o suscripción de dichos activos (sin minorar gastos). b) Personas jurídicas. Las rentas obtenidas por los sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades generadas por estos activos financieros no están sujetas a retención, de acuerdo con lo establecido en el artículo 59.q) del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades aprobado por el Real Decreto 1777/2004, de 30 de julio, siempre que los mencionados activos cumplan los requisitos siguientes: - Que se encuentren representados mediante anotaciones en cuenta. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
17 FOLLETO BASE - Que sean negociados en un mercado secundario oficial de valores español. Si no se cumpliera cualquiera de los requisitos anteriores, los rendimientos derivados de la transmisión o reembolso de los activos, estarán sometidos a una retención del 15%. La base de retención estará constituida en la transmisión o reembolso por la diferencia entre el valor de amortización, reembolso o transmisión y el valor de adquisición o suscripción de dichos activos (sin minorar gastos). No obstante, el artículo 59.s) del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades establece que están exentas de retención las rentas de activos financieros negociados en mercados organizados de la OCDE. Los rendimientos derivados de activos financieros obtenidos por las entidades exentas recogidas en el artículo 9 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto de Sociedades aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, no estarán sometidos a retención, para lo cual resultará imprescindible acreditar la mencionada condición. No residentes a efectos fiscales en España. a) Inversores no residentes con establecimiento permanente en España. Los rendimientos obtenidos en la transmisión o reembolso de estos pagarés, por inversores no residentes a efectos fiscales con establecimiento permanente en España, constituyen una renta más, que deberá integrarse en la base imponible del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, cuyo cálculo se establece en el artículo 18 del Texto Refundido de la Ley que regula el mencionado Impuesto aprobado por el Real Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo. Los rendimientos generados por estos activos financieros se encuentran sujetos a retención, de acuerdo con los criterios establecidos para los residentes personas jurídicas en territorio español descrito en el apartado anterior. b) No residentes en territorio español que operan en él sin establecimiento permanente. Los rendimientos por inversores no residentes a efectos fiscales sin establecimiento permanente en España estarán, con carácter general, sometidos a una retención del 15%. No obstante lo anterior, el régimen fiscal puede variar en función del país de residencia del no residente a efectos fiscales sin establecimiento permanente en España. La aplicación de este tratamiento fiscal diferenciado que se describe a continuación requerirá la acreditación de la condición de no residente mediante un certificado expedido por las autoridades fiscales del país de residencia del inversor. Residencia en la Unión Europea. Los no residentes en territorio español que acrediten su residencia fiscal en la Unión Europea, en la transmisión o reembolso de los valores, obtendrán una renta que tendrá la consideración de exenta y respecto de la que no se debe aplicar retención alguna. Residencia en Luxemburgo. Sin embargo, si el país de residencia del no residente es Luxemburgo, hay que tener en cuenta lo establecido en el Real Decreto 1.080/1.991 por el que este país se considera paraíso fiscal, respecto de las rentas percibidas por las sociedades a las que se refiere el párrafo 1 del protocolo anexo al Convenio para evitar la Doble Imposición Internacional entre ambos países. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
18 FOLLETO BASE A tales efectos, estas sociedades serían las sociedades holding, definidas en la legislación especial luxemburguesa contenida en la Ley de fecha de 31 de julio de 1929, y el Decreto Gran Ducal de fecha de 17 de diciembre de Así, si los rendimientos fueran obtenidos por alguna de estas sociedades holding, éstos estarían sometidos a retención, siendo en este caso el tipo de aplicación el del 15%. Residencia en un país con Convenio para evitar la Doble Imposición distinto de la Unión Europea: 1) Transmisión del activo. 1.1) Residentes en países con Convenio de Doble Imposición con cláusula de intercambio de información distintas de la Unión Europea, que acrediten su residencia fiscal. En la transmisión de los valores realizada en mercados secundarios oficiales de valores españoles, obtendrán una renta que tendrá la consideración de exenta y respecto de la que no se deberá aplicar retención alguna. No obstante, si la transmisión no fuera realizada en mercados secundarios oficiales de valores españoles la renta obtenida estará sometida al tipo de retención previsto en el respectivo Convenio. 1.2) Residentes en países con Convenio de Doble Imposición sin cláusula de intercambio de información distinto de la Unión Europea, que acrediten su residencia fiscal. El rendimiento implícito obtenido estará sometido al tipo de retención previsto en el respectivo Convenio. 2) Reembolso del activo. En el caso de los residentes en países con Convenio de Doble Imposición distintos de la Unión Europea, que acrediten su residencia fiscal, el rendimiento obtenido estará sometido al tipo de retención previsto en el respectivo Convenio. Residencia en un país sin Convenio para evitar la Doble Imposición. El rendimiento generado estará sometido con carácter general a una retención del 15%. La base de retención estará constituida por la diferencia entre el valor de amortización, reembolso o transmisión y el valor de adquisición o suscripción de dichos activos (sin minorar gastos). 5. CLÁUSULAS Y CONDICIONES DE LA OFERTA. 5.1 Descripción de las Ofertas Públicas. El Segundo Programa de Pagarés de Banco de Crédito Balear 2006, se formaliza con objeto de proceder a sucesivas emisiones de pagarés de empresa por un saldo máximo en circulación de CINCUENTA MILLONES DE EUROS ( ) o, en caso de ampliación, de SETENTA Y CINCO MILLONES DE EUROS ( ) Condiciones a las que está sujeta la Oferta Pública. La presente oferta no está sujeta a ninguna condición. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
19 FOLLETO BASE Importe máximo. El saldo vivo máximo será de CINCUENTA MILLONES DE EUROS ( ) ampliables a SETENTA Y CINCO MILLONES DE EUROS ( ). Dado que cada pagaré tendrá un valor nominal de TRES MIL EUROS ( ), el número de pagarés vivos en cada momento no podrá exceder de valores, ampliable hasta un máximo de valores Plazos de las Ofertas Públicas y descripción del proceso de solicitud. Este Folleto Base de pagarés tendrá una duración de un año a partir de su publicación en la página web de Banco de Crédito Balear (www.bancocreditobalear.es y publicación que se llevará a cabo en los dos días hábiles siguientes a la fecha de inscripción en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores del Folleto Base. A lo largo de dicho período, Banco de Crédito Balear, S.A., podrá emitir pagarés al amparo del presente programa, siempre que su saldo vivo no exceda del establecido con carácter global para el programa. El Programa de emisión de Pagarés de Banco de Crédito Balear 2006 actualmente en vigor, quedará vencido en el momento en que se realice la primera emisión con cargo al Programa objeto del presente Folleto. El Emisor emitirá pagarés a medida que lo soliciten los clientes. La suscripción de pagarés se concretará a través de la propia red de sucursales de Banco de Crédito Balear y de la Sala de Tesorería del Grupo Banco Popular, coincidiendo con la fecha de emisión y con la fecha de desembolso, fijándose en ese momento la fecha de vencimiento, el importe nominal, el tipo de interés nominal ofrecido y el importe efectivo. Se irán adjudicando los pagarés por orden cronológico de petición hasta la cobertura total del saldo vivo máximo autorizado. El emisor se reserva el derecho de no emitir valores cuando por previsiones de tesorería no necesite fondos. Tanto Banco de Crédito Balear, S.A. como Banco Popular Español, S.A., disponen de una aplicación centralizada de valores a la que están conectadas tanto la Sala de Tesorería como la red de oficinas, de este modo puede consultarse en pantalla el importe de pagarés disponible para suscribir, y por tanto, decidir si es posible o no la contratación de los nuevos pagarés solicitados por los clientes. No aplicable Método de prorrateo Detalles de la cantidad mínima y/o máxima de solicitud. El importe nominal mínimo de las solicitudes será de SEIS MIL EUROS ( ), es decir, dos pagarés de valor nominal TRES MIL EUROS ( ) Método y plazos para el pago de los valores y para la entrega de los mismos. En la fecha de desembolso, el Emisor pondrá a disposición del inversor los justificantes de adquisición de los pagarés suscritos por el mismo. Dicho justificante servirá únicamente como documento acreditativo de la suscripción efectuada y no será negociable, extendiéndose su validez hasta la fecha en que tenga lugar la primera inscripción en anotaciones de los valores y la asignación de las correspondientes referencias de registro. No aplicable Publicación de los resultados de la Ofertas. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
20 FOLLETO BASE No aplicable Procedimiento para el ejercicio de cualquier derecho preferente de compra. 5.2 Plan de colocación y adjudicación Categorías de inversores a los que se Ofertan los valores. Los destinatarios de la presente emisión son personas físicas o jurídicas que deseen solicitar la contratación de pagarés. No aplicable Notificación a los solicitantes de la cantidad asignada. 5.3 Precios Precio al que se Ofertarán los valores o el método para determinarlo. Gastos para el suscriptor. Al tratarse de valores emitidos al descuento el valor efectivo se determinará en el momento de la emisión de cada uno de los pagarés, en función del tipo de interés pactado. La fórmula para calcular el importe efectivo, en el caso de inversores finales, conocidos el valor nominal y el tipo de interés, es la siguiente: * Para plazos de emisión iguales o inferiores a 365 días: E= _N x 365_ ni * Para plazos de emisión superiores a 365 días: E= N (1 + i) n/365 Donde: N= Valor nominal del pagaré. n = Número de días de vida del mismo. i = Tipo de interés nominal expresado en tanto por uno. E= Importe efectivo. Los pagarés serán emitidos por la Entidad Emisora a un tipo de interés calculado en base al año de 365 días. El redondeo en los decimales de tipo de interés a aplicar se realizará a la diezmilésima (en tanto por uno). Los valores pertenecientes a este Folleto Base serán emitidos por Banco de Crédito Balear, S.A. sin que por su parte sea exigida ninguna comisión ni repercutido gasto alguno en la suscripción de pagarés ni en la amortización de los mismos. Las comisiones y gastos que se deriven de la primera inscripción de los valores emitidos bajo el Folleto Base en IBERCLEAR, serán por cuenta y cargo de la sociedad Emisora. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
21 FOLLETO BASE La inscripción de los titulares posteriores y el mantenimiento de los valores en los registros de detalle a cargo de IBERCLEAR y de las Entidades participantes al mismo, según proceda, estarán sujetos a las comisiones y gastos repercutibles que, en cada momento, dichas Entidades tengan establecidos, y correrán por cuenta y cargo de los titulares de los pagarés. Dichos gastos y comisiones repercutibles se podrán consultar por cualquier inversor en las correspondientes tarifas de gastos y comisiones repercutibles, que legalmente están obligadas a publicar las Entidades sujetas a supervisión del Banco de España y de la CNMV. Las copias de dichas tarifas estarán a disposición de los clientes, y en cualquier caso se pueden consultar en los organismos supervisores mencionados. Los suscriptores deberán tener abiertas cuenta de efectivo y cuenta de valores en alguna de las entidades del Grupo Banco Popular. La cuenta de efectivo estará libre de gastos de apertura, cierre y mantenimiento. La cuenta de valores soportará únicamente comisión variable en concepto de mantenimiento. 5.4 Colocación y Suscripción. No aplicable Entidades coordinadoras y participantes en la colocación Agente de Pagos y Entidades Depositarias. Banco Popular Español, S.A Entidades Aseguradoras y procedimiento. Las emisiones de pagarés de este Folleto Base no están aseguradas. No aplicable Fecha del acuerdo de aseguramiento. 6. ACUERDOS DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN Y NEGOCIACIÓN. 6.1 Solicitudes de admisión a cotización. Se solicitará la admisión a negociación del presente Folleto Base en AIAF, Mercado de Renta Fija en uso de la delegación contenida al efecto en el acuerdo del Consejo de Administración de 12 de septiembre de El Emisor se compromete a realizar los trámites necesarios para que los pagarés se incorporen a negociación en el plazo máximo de 3 días hábiles desde el momento de la emisión y en cualquier caso antes de vencimiento, haciéndose constar que se conocen, y se acepta cumplir, los requisitos y condiciones para la admisión, permanencia y exclusión de los valores negociados en este mercado, según la legislación vigente y los requerimientos de sus órganos rectores. En caso de incumplimiento de este plazo se hará pública su causa mediante anuncio en un periódico de difusión nacional, previa comunicación a la CNMV, sin perjuicio de la eventual responsabilidad contractual en que pueda incurrir el Emisor. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
22 FOLLETO BASE Banco de Crédito Balear, S.A. hace constar que conoce los requisitos y condiciones que se exigen para la admisión, permanencia y exclusión de los valores en los mercados secundarios organizados citados, según la legislación vigente así como los requerimientos de sus órganos rectores y acepta cumplirlos. 6.2 Mercados regulados en los que están admitidos a cotización valores de la misma clase. El Emisor tiene registrado en AIAF Mercado de Renta Fija, un programa de pagarés por un saldo vivo máximo de QUINCE MILLONES DE EUROS ( ), ampliable a VEINTICINCO MILLONES DE EUROS ( ) de duración un año y que vence el 10 de febrero de Entidades de liquidez. Se ha establecido un mecanismo de liquidez para el inversor en general. La Sociedad emisora tiene formalizado con el Banco Popular Español, S.A. (la Entidad de Liquidez ) un contrato de liquidez, en virtud del cual la Entidad de Liquidez asume el compromiso de dotar liquidez, por medio de colocación continua y permanente a los pagarés comprendidos al amparo del presente Folleto. La Entidad cotizará precios de compraventa de estos pagarés. Los precios ofrecidos serán vinculantes para importes nominales de hasta euros por operación. La cotización de los precios ofrecidos por la Entidad reflejará en cada momento la situación de liquidez existente en el mercado. La cotización de precios de venta estará sujeta a la disponibilidad de papel en el mercado, comprometiéndose la Entidad a actuar con la máxima diligencia e interés para localizar los valores con los que corresponder a las posibles demandas de los clientes y/o el mercado. Los precios de compra y venta se entenderán en firme y serán fijados en función de las condiciones de mercado, si bien la Entidad podrá decidir los precios de compra y venta que cotice y cambiar ambos cuando lo considere oportuno. Estos precios representarán las rentabilidades que la Entidad considere prudente establecer en función de la situación de liquidez existente en el mercado, su percepción de la situación del mercado de los Pagarés y de los mercados de Renta Fija en general, así como de otros mercados financieros. La diferencia entre los precios de compra y de venta establecidos en cada momento no será superior a un 10 por ciento en términos de T.I.R. Ese 10 por ciento se calcula sobre el precio de compra que cotice en ese momento. En cualquier caso ese diferencial no será superior a 50 puntos básicos en términos de T.I.R. ni a un 1 por ciento en términos de precio. La Entidad se obliga asimismo a cotizar y hacer difusión diaria de los precios al menos mediante el Sistema SECA (Sistema Estandarizado de cotizaciones AIAF) por medio de su pantalla REUTER, siempre y cuando el Emisor obtenga para los pagarés la admisión a negociación en el Mercado de Renta Fija A.I.A.F. Adicionalmente también se podrá hacer por vía telefónica. La Entidad se obliga asimismo a difundir, al menos con periodicidad mensual, los volúmenes contratados, sus precios medios, y vencimientos, bien a través de la Asociación de Intermediarios Financieros (AIAF), o de los servicios de IBERCLEAR, o de la correspondiente inserción en prensa o del modo establecido en el párrafo anterior. La Entidad quedará exonerada de sus responsabilidades de liquidez ante cambios que repercutan significativamente en las circunstancias legales actuales que se siguen para la operativa de compraventa de los pagarés por parte de la Entidad o de su habitual operativa como Entidad Financiera. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR
23 FOLLETO BASE Igualmente se producirá la posibilidad de exoneración cuando, por cambios en las circunstancias estatutarias, legales o económicas del emisor se aprecie de forma determinante una alteración en la solvencia o capacidad de pago de las obligaciones del mismo. En caso de que se produjeran alguna de las circunstancias expresadas en los dos párrafos anteriores, el emisor se compromete a no realizar nuevas emisiones con cargo al Programa en tanto la Entidad, o cualquier otra que la sustituya, no se comprometa a proporcionar liquidez en las mismas condiciones al Programa en las nuevas circunstancias en que se hubiera incurrido. Además, de producirse alguna de las referidas circunstancias, la Entidad se compromete a seguir proporcionando liquidez en las mismas condiciones a los pagarés ya emitidos hasta que se produzca su vencimiento. La Entidad podrá excusar el cumplimiento de sus obligaciones de dar liquidez cuando los pagarés en libros que ostente de forma individual, adquiridos directamente en el mercado, en cumplimiento de su actuación como Entidad de Liquidez, excedan en cada momento del 10% del saldo vivo del Programa. El contrato entrará en vigor en la fecha de publicación, en la página web del Emisor, una vez inscritos en los registros oficiales de la CNMV el presente Folleto Base, teniendo una vigencia de un año. Sin perjuicio de lo anterior, en el momento de finalización de la vigencia del presente compromiso de liquidez, subsistirán las obligaciones del Emisor y de la Entidad en todo lo referente a las emisiones de Pagarés pendientes de amortizar. No obstante, la Entidad podrá en cualquier momento resolver anticipadamente el contrato, siempre y cuando lo notifique al Emisor con un preaviso mínimo de 30 días. De forma análoga, el Emisor podrá dar por resuelto el contrato antes de su vencimiento en caso de que la Entidad haya incumplido los compromisos asumidos o cuando así lo estime conveniente, siempre y cuando lo notifique a la Entidad con un preaviso mínimo de 30 días. No obstante, el Emisor no podrá hacer uso de la facultad de resolución si no cuenta previamente con una entidad de crédito sustituta de la Entidad, y ésta se hubiera subrogado en las obligaciones de la anterior en los términos establecidos en el presente contrato. En el supuesto de resolución por iniciativa de la Entidad, no obstante el plazo de preaviso previsto en la presente Estipulación, la Entidad no quedará relevada de las obligaciones asumidas en el contrato en tanto el Emisor no haya encontrado otra entidad de crédito que la sustituya, y ésta se hubiera subrogado en las obligaciones de la anterior en los términos establecidos en el presente contrato. El Emisor se obliga a llevar a cabo sus mejores esfuerzos para, dentro del plazo de 30 días señalado localizar una entidad de crédito que se halle dispuesta a asumir las funciones que para la Entidad de Liquidez se recogen en el contrato. En caso de resolución del contrato y de sustitución de la Entidad se le comunicará a los titulares de Pagarés mediante la correspondiente publicación en un periódico de difusión nacional y en el Boletín de cotización de AIAF Asimismo, le será comunicado a la CNMV. 7. INFORMACIÓN ADICIONAL. 7.1 Personas y entidades asesoras en la emisión. No aplicable. 7.2 Información del Folleto Base revisada por los auditores. No aplicable. 7.3 Otras informaciones aportadas por terceros. Folleto Base Segundo Programa de Pagarés de BANCO DE CRÉDITO BALEAR