Source: https://www.investmentcheck.de/?fct=fonds&id=4243
Timestamp: 2019-03-21 14:05:28
Document Index: 128829139

Matched Legal Cases: ['§ 12', '§ 26', '§ 25', '§ 15', '§ 8', '§ 34']

Die Anlageobjekte 1. Ordnung der Emittentin sind die unmittelbaren Beteiligungs- und/oder Finanzierungsverträge, die die Emittentin jeweils einzugehen plant, sowie die Anlage einer Liquitätsreserve. Die Anlageobjekte 2. Ordnung und ggf. späterer Ordnung der Emittentin sind die Immobilienprojekte der jeweiligen Vertragspartner.
Erlöse aus der Verwertung der Projektentwicklungen bzw. Immobilienprojekte.
www.onegroup.ag/produkte/proreal-deutschland-7
040-7560118-0
089-389984-0
info@isaria.ag
040-441960-01
040-6966669-0
31.12.2019 (geplant)
51.750.000,00 Euro
Da die Anlageobjekte 1. Ordnung und 2. Ordnung zum Zeitpunkt der Projektaufstellung noch nicht feststehen, können Sie nicht näher beschrieben werden.
Das Platzierungsvolumen kann bis auf 125 Mio. Euro aufgestockt werden.
4,00 % p.a. bis 31.12.2019
6,00 % p.a. ab dem 01.01.2020
ISARIA Wohnbau AG - Investitionsportfolio
One Group GmbH - Leistungsbilanz vom 30.04.2018
ProReal Deutschland 7 - Auskunftsvereinbarung (Prospektgutachten)
ProReal Deutschland 7 - Bekanntmachung Bundesanzeiger
ProReal Deutschland 7 - Freistellungsauftrag
ProReal Deutschland 7 - Highlightblatt
ProReal Deutschland 7 - PostIdent-Formular
ProReal Deutschland 7 - Verkaufsprospekt und VIB
ProReal Deutschland 7 - Zeichnungserklaerung
14.02.2019 &squf; 26896:Presseanfrage zu Ihrem Kapitalmarktangebot „ProReal Deutschland 7“
Die Emittentin (ProReal Deutschland 7 GmbH) ist eine hundertprozentige Tochter der One Group GmbH sowie der ISARIA Wohnbau AG (vgl. Punkt 2.4 „Organigramm“ im Verkaufsprospekt auf Seite 11) und als sog. SPV bzw. Emittentin der Vermögensanlage gegründet. Es sind vor diesem Hintergrund bei der Emittentin keine Mitarbeiter angestellt. Innerhalb des ISARIA Wohnbau Konzerns sind 102 Mitarbeiter beschäftigt, davon sind 10 Mitarbeiter bei der One Group GmbH angestellt (Stand Februar 2019). Die Emittentin (ProReal Deutschland 7 GmbH) wurde am 18.07.2018 gegründet (vgl. u. a. Punkt 6.6 „Angaben zur Emittentin“ im Verkaufsprospekt auf Seite 48). Die ProReal Deutschland 7 GmbH ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der One Group GmbH, die 2009 gegründet wurde. Die One Group GmbH wiederum ist seit 2013 eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der ISARIA Wohnbau AG, welche 1994 gegründet wurde.
Neben dem Stammkapital wird die Emittentin ausschließlich über die Begebung der Namensschuldverschreibungen in Höhe von plangemäß EUR 50 Mio. (entsprechend des Investitions- und Finanzierungsplans; s. Seite 12 im Verkaufsprospekt) kapitalisiert. Die Emittentin hat sich gemäß ihren Namensschuldverschreibungsbedingungen zudem verpflichtet, kein weiteres Fremdkapital aufzunehmen (vgl. Seite 82 im Verkaufsprospekt unter § 12.3).
In der Vergangenheit wurden mit sechs Produkten aus der ProReal Deutschland Serie insgesamt über EUR 280 Mio. Kapital eingeworben. Davon wurden mit der vollständigen Rückführung der ProReal Deutschland Fonds 1, 2 und 3 bereits EUR 110,5 Mio. an die Anleger zurückgezahlt. Der laufende ProReal Deutschland Fonds 4 mit 72 Mio. Kommanditkapital sowie die Vermögensanlagen ProReal Deutschland 5 und ProReal Deutschland 6 laufen mit insgesamt über EUR 100 Mio. plangemäß.
Die Emittentin darf grundsätzlich kein weiteres Fremdkapital aufnehmen. Die Aufnahme von Fremdkapital ist nur zulässig, sofern es sich um Bankdarlehen oder Darlehen von unmittelbaren oder mittelbaren Gesellschaftern handelt und dieses weitere Fremdkapital der Bedienung von Ansprüchen der Anleger auf die Rückzahlung der Namensschuldverschreibungen dient. Auf Zielebene der Projekte stellen die Investitionen i. d. R. Mezzanine-Kapital dar. Der Projektgewinn und das eingebrachte Eigenkapital des Entwicklers fungieren daher grundsätzlich vor den Investitionen der Emittentin als „Puffer“. Jedes Projekt stellt sich in der konkreten Ausfinanzierung unterschiedlich dar. Hier ist ggf. auch ein Blick in den ISARIA Geschäftsbericht zu richten: Auf Konzernebene ist die Finanzierungsstruktur im aktuellen Geschäftsbericht der ISARIA Wohnbau AG auf Seite 49 abgebildet. Bei einer Bilanzsumme von über EUR 583 Mio. per 31.12.2017 belaufen sich die Banken- und Versicherungsfinanzierungen auf EUR 185 Mio. Neben einem Gesellschafterdarlehen von EUR 59 Mio. standen per 31.12.2017 EUR 157 Mio. der One Group GmbH als Finanzierungsmittel zur Verfügung. Das Eigenkapital der ISARIA Wohnbau AG beläuft sich auf EUR 84 Mio.
Die Namensschuldverschreibungen begründen ausschließlich schuldrechtliche Verpflichtungen der Emittentin. Sie gewähren Gläubigerrechte (insb. Verzinsung und Rückzahlung), die keine Gesellschafterrechte beinhalten (hundertprozentige Gesellschafterin der Emittentin ist die One Group GmbH). Die Emittentin ist verpflichtet ihren Jahresabschluss gemäß § 26 Abs.1 VermAnlG nach Ablauf des sechsten Monats des dem Abschlussstichtags nachfolgenden Geschäftsjahres offenzulegen. Dieser ist insofern jederzeit öffentlich zugänglich. Zudem ist die Emittentin verpflichtet, den letzten veröffentlichten Jahresabschluss und den Lagebericht jederzeit zur kostenlosen Ausgabe bereitzuhalten. Es besteht nach § 25 VermAnlG zudem eine Prüfungspflicht.
Die Aufnahme von weiterem Fremdkapital ist grundsätzlich nicht zulässig. Die formale Änderung der genannten Verträge ist rechtlich mit einer qualifizierten Mehrheit der Gesellschafterstimmen von 75 % möglich. Eine Änderung der Satzung und/oder der Bedingungen der Namensschuldverschreibung ist dennoch aus mehreren Gründen nicht vorgesehen. Zum einen begründet die Änderung eine Nachtragspflicht gegenüber der BaFin und führt damit ggf. zu Reputationsthemen im gesamten Konzern. Es besteht ferner die Gefahr, dass sich z. B. die Tätigkeit der Emittentin derart veränderte, dass sie ein Investmentvermögen im Sinne des KAGB darstellte, sodass die BaFin Maßnahmen nach § 15 ergreifen und insb. die Rückabwicklung der Geschäfte anordnen könnte. In Bezug auf eine mögliche Änderung der Verpflichtung, kein weiteres Fremdkapital aufzunehmen, muss ergänzend darauf hingewiesen werden, dass u. a. eine bankenseitige Fremdfinanzierung der Emittentin in der Praxis überhaupt nicht möglich ist und allein vor diesem Hintergrund eine Änderung nicht gewollt ist bzw. sinnvoll erscheint.
Insgesamt fallen ausschließlich in Abhängigkeit vom Platzierungsergebnis variable Initialkosten von 6,5% des Anlegerkapitals (exkl. 3,5% Agio) an. Gemäß MiFID II-konformer Darstellung belaufen sich die linear verteilten, laufenden Kosten auf 1,5% p.a.
Die Vermögensanlage als Retail-Produkt wird im Wesentlichen über den freien Vertrieb platziert (Pools, Haftungsdächer, einige Banken etc.). Für die Vermögensanlage liegt uns Seitens der BaFin eine Billigung gem. § 8 Abs. 1 VermAnlG vor. Vertriebspartner benötigen eine Vertriebserlaubnis nach § 34f Abs. 1 S.1 Nr.3 GewO.
Ja. Derzeit liegen verfügbar Analysen von KMI und TKL vor. Analysen und die Berichterstattung der Fachpresse stellen wir auf Anfrage gerne zur Verfügung. Darüber hinaus kann jederzeit ein IDW Prospektgutachten angefordert werden, dass von der Kanzlei RP Asset Finance, München erstellt wurde. Sofern Sie die entsprechende Auskunftsvereinbarung wünschen, sprechen Sie uns jederzeit an. Von der Emittentin als SPV liegt keine Bonitätseinschätzung vor. Zur Einschätzung der Bonität der Unternehmensgruppe kann jedoch der kürzlich veröffentlichte Geschäftsbericht der Konzernmuttergesellschaft (ISARIA Wohnbau AG) herangezogen werden.