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Timestamp: 2018-10-17 17:19:05+00:00
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Rapport annuel Renseignements financiers au 31 décembre 2013 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF - PDF
Rapport annuel Renseignements financiers au 31 décembre 2013 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
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1 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF Rapport annuel 2013 Renseignements financiers Les Fonds de placement garanti DSF sont établis par Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie. Desjardins Assurances désigne Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie.
2 TABLE DES MATIÈRES FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF Portefeuilles de fonds DSF FPG Revenu diversifié Quotentiel... 4 DSF FPG Équilibré de revenu Quotentiel DSF FPG Équilibré de croissance Quotentiel DSF FPG Croissance mondiale NordOuest Sélect DSF FPG Croissance Quotentiel Fonds individuels Revenu DSF FPG Marché monétaire DSF FPG Revenu Fiera DSF FPG Revenu Beutel Goodman Équilibré et répartition d actif DSF FPG Global équilibré Jarislowsky Fraser DSF FPG Canadien équilibré Fidelity DSF FPG Canadien équilibré Bissett DSF FPG Croissance et revenu NordOuest DSF FPG Canadien équilibré Fiera DSF FPG Canadien équilibré CI Signature DSF FPG Équilibré Éthique DSF FPG Revenu et croissance CI Signature DSF FPG Répartition d actifs canadiens CI Cambridge DSF FPG Mondial à revenu élevé Multigestionnaire Actions canadiennes DSF FPG Revenu de dividendes Bissett DSF FPG Dividendes canadiens Fiera DSF FPG Dividendes canadiens NordOuest DSF FPG Actions canadiennes Jarislowsky Fraser DSF FPG Actions canadiennes Fiera DSF FPG Actions canadiennes Bissett DSF FPG Actions canadiennes Fidelity Frontière Nord MD DSF FPG Sociétés à petite capitalisation Bissett DSF FPG Spécialisé Actions NordOuest Actions étrangères DSF FPG Mondial de dividendes Desjardins DSF FPG Mondial Fidelity DSF FPG Actions mondiales MFS DSF FPG Actions américaines valeur Desjardins DSF FPG Actions internationales MFS DSF FPG Actions internationales croissance Desjardins DSF FPG Actions américaines MFS NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION EN MATIÈRE D INFORMATION FINANCIÈRE DANS LES ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS RAPPORT DE L AUDITEUR INDÉPENDANT Qu est-ce que DSF FPG? DSF est l acronyme de Desjardins Sécurité financière. FPG est l acronyme de fonds de placement garanti. Un fonds de placement garanti (FPG), aussi connu sous le nom de «fonds distincts», est un fonds de placement créé et établi par une société d assurance de personnes. Il est offert par l entremise de contrats qui comportent des garanties au décès et à l échéance. Veuillez noter que le terme «Fonds» fait référence aux Fonds de placement garanti Desjardins Sécurité financière et que le terme «fonds» fait référence au fonds en gestion commune ou au fonds commun de placement sousjacents. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 1
4 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF Portefeuilles de fonds
5 DSF FPG REVENU DIVERSIFIÉ QUOTENTIEL* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 14,9 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 9,9 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,1 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 5,1 % Fonds canadien de dividendes Franklin Bissett 4,5 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 4,4 % Fonds de revenu élevé Franklin 4,4 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 3,9 % FTIF Franklin Global Real Estate Fund 3,5 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an ,6 % ,8 % 3 ans ,1 % ,3 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) ,8 % ,0 % 10 ans ,9 % Depuis la création ,4 % ,8 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 4 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
6 ÉTAT DE L ACTIF NET Aux 31 décembre 2013 $ 2012 $ ACTIF Placements à la juste valeur* Primes à recevoir Somme à recevoir pour la vente de titres Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir PASSIF Découvert bancaire Charges à payer Retraits à payer Somme à payer pour l achat de titres ACTIF NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES TITULAIRES DE CONTRAT ACTIF NET PAR PART (NOTE 3) Série 3 6,82 6,52 Série 5 6,91 6,59 * Placements au coût ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Exercices clos les 31 décembre $ $ ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation Primes Retraits Série Série Série 3 ( ) ( ) Série 5 ( ) ( ) ( ) ( ) ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices clos les 31 décembre 2013 $ 2012 $ REVENUS Intérêts Dividendes CHARGES Frais de gestion et de garantie Frais d exploitation REVENU NET (PERTE NETTE) DE PLACEMENT ( ) ( ) GAINS (PERTES) SUR PLACEMENTS AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION DONNÉES PAR SÉRIE SÉRIE 3 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation par part 0,29 0,34 SÉRIE 5 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation par part 0,32 0,37 ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 5
7 DSF FPG REVENU DIVERSIFIÉ QUOTENTIEL (suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Nombre de parts Juste Coût valeur $ $ FONDS DE PLACEMENT (100,4 %) Portefeuille de revenu diversifié Quotentiel TOTAL DES PLACEMENTS AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF NET (-0,4 %) ( ) ACTIF NET (100 %) Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT non audités Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 14,9 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 9,9 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,1 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 5,1 % Fonds canadien de dividendes Franklin Bissett 4,5 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 4,4 % Fonds de revenu élevé Franklin 4,4 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 3,9 % FTIF Franklin Global Real Estate Fund 3,5 % Fonds canadien de dividendes élevées Franklin Bissett 3,1 % Espèces et quasi-espèces 2,2 % Fonds de marchés émergents Templeton 2,0 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 1,9 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 1,7 % Horizon S&P/TSX 60 Index ETF 1,1 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 0,8 % FTIF Franklin Templeton Japan Fund, Class I (ACC) 0,6 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon à petite capitalisation 0,3 % 6 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
8 INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) STRATÉGIE LORS DE L UTILISATION D INSTRUMENTS FINANCIERS Objectif du Fonds Équilibrer la croissance de son capital et son revenu en intérêts en investissant principalement dans les parts d un fonds sous-jacent de manière à obtenir les positions désirées en actions et en titres à revenu fixe. Stratégie du Fonds Concentrer ses investissements dans des fonds sous-jacents de titres à revenu fixe afin de procurer un revenu et de protéger son capital. Investir également, dans une moindre mesure, dans des fonds sous-jacents d actions afin d augmenter le potentiel de croissance de son capital sur un horizon de placement plus long. INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement TOTAL Au 31 décembre 2012 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement TOTAL Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques du fonds sous-jacent Mensuellement, l équipe de stratégie de placements compare la performance du Fonds à celles de fonds similaires ainsi qu aux indices de référence préalablement établis. Trimestriellement, cette équipe effectue une analyse du rendement du Fonds. Cette analyse comprend entre autres un examen des titres ayant obtenu un rendement supérieur ou inférieur aux prévisions, une évaluation des stratégies employées ainsi qu une analyse complète du secteur. Elle surveille également leur conformité aux politiques de placement établies. De plus, elle examine attentivement tout changement au sein de l organisation, tel que le recrutement, le départ de personnes-clés ou toute modification de structure. Annuellement, cette équipe examine les pratiques et processus employés par les gestionnaires au moyen d un questionnaire exhaustif et de rencontres périodiques. Risque de change Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de change. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de change découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de change du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 7
9 DSF FPG REVENU DIVERSIFIÉ QUOTENTIEL (suite) INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) Risque de taux d intérêt Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de taux d intérêt. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de taux d intérêt découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de taux d intérêt du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de prix Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de prix. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de prix découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de prix du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Aux 31 décembre 2013 et 2012, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation des indices de référence, établies par le gestionnaire d après le coefficient bêta historique (coefficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le coefficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 31 décembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (55 %) +/- 1,00 +/ Barclays Capital Multiverse (couvert) (25 %) +/- 1,00 +/ S&P/TSX (15 %) +/- 3,00 +/ MSCI Monde tous pays net (5 %) +/- 3,00 +/ Au 31 décembre 2012 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (55 %) +/- 1,00 +/ Barclays Capital Multiverse (couvert) (25 %) +/- 1,00 +/ S&P/TSX (15 %) +/- 3,00 +/ MSCI Monde tous pays net (5 %) +/- 3,00 +/ En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de crédit. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de crédit découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de crédit du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de liquidité Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de liquidité. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de liquidité découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de liquidité du fonds sousjacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 31 décembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction Somme à payer pour l achat de titres Charges à payer Autres éléments de passif TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF Au 31 décembre 2012 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction Somme à payer pour l achat de titres Charges à payer Autres éléments de passif TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
10 FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE non audités Le tableau qui suit fait état de données financières clés concernant le Fonds et a pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. Actif net et valeur liquidative par part aux 31 décembre ($) Série 3 5,61 6,04 6,17 6,52 6,82 Série 5 5,64 6,08 6,22 6,59 6,91 Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) Série Série Nombre de parts en circulation (en milliers) Série Série Ratio des frais de gestion (RFG) 1 (%) Série 3 2,80 2,80 2,80 2,80 3,15 Série 5 2,60 2,60 2,60 2,60 2,92 Taux de rotation du portefeuille 2 (%) 5,34 2,36 4,70 5,24 8,11 1 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de l exercice indiqué (à l exclusion des courtages et des autres coûts d opérations de portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l exercice. À partir de 2013, la détermination du ratio des frais de gestion a été révisée afin d inclure toutes les taxes (non incluses avant 2013). Les ratios des frais de gestion présentés correspondent à ceux figurant au document Aperçus des fonds pour chaque série. 2 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds sont élevés au cours d un exercice, et plus il est probable qu un souscripteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un Fonds. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 9
11 DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE REVENU QUOTENTIEL* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,5 % Fonds mondial d obligations Templeton 8,2 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,0 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 4,4 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 4,2 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 4,0 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 3,4 % Espèces et quasi-espèces 3,3 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 3,3 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 3,0 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an ,9 % ,2 % 3 ans ,7 % ,0 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) ,5 % ,8 % 10 ans ,5 % Depuis la création ,5 % ,5 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 10 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
12 ÉTAT DE L ACTIF NET Aux 31 décembre 2013 $ 2012 $ ACTIF Placements à la juste valeur* Primes à recevoir Somme à recevoir pour la vente de titres Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir PASSIF Découvert bancaire Charges à payer Retraits à payer Somme à payer pour l achat de titres ACTIF NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES TITULAIRES DE CONTRAT ACTIF NET PAR PART (NOTE 3) Série 3 6,08 5,59 Série 5 6,20 5,68 * Placements au coût ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Exercices clos les 31 décembre $ $ ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation Primes Retraits Série Série Série 3 ( ) ( ) Série 5 ( ) ( ) ( ) ( ) ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices clos les 31 décembre 2013 $ 2012 $ REVENUS Intérêts Dividendes CHARGES Frais de gestion et de garantie Frais d exploitation REVENU NET (PERTE NETTE) DE PLACEMENT ( ) ( ) GAINS (PERTES) SUR PLACEMENTS AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION DONNÉES PAR SÉRIE SÉRIE 3 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation par part 0,49 0,26 SÉRIE 5 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation par part 0,52 0,27 ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 11
13 DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE REVENU QUOTENTIEL (suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS FONDS DE PLACEMENT (100,3 %) Nombre de parts Coût Juste valeur $ $ Portefeuille équilibré de revenu Quotentiel TOTAL DES PLACEMENTS AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF NET (-0,3 %) ( ) ACTIF NET (100 %) Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 25 PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT non audités Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,5 % Fonds mondial d obligations Templeton 8,2 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,0 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 4,4 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 4,2 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 4,0 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 3,4 % Espèces et quasi-espèces 3,3 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 3,3 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 3,0 % Fonds de convergence canadienne Franklin Bissett 3,0 % Fonds d actions essentielles américaines Franklin 3,0 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 2,8 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 2,7 % Contrats à terme Euro STOXX 50 2,3 % Fonds de croissance Asiatique Templeton 2,2 % Fonds de croissance mondiale Franklin 1,6 % FTIF Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund, Class I (ACC) 1,6 % Fonds indiciel ishares Russell 1000 Valeur 1,5 % Fonds d actions essentielles canadiennes Franklin Templeton 1,4 % Horizon S&P/TSX 60 Index ETF 1,4 % Fonds Balise Franklin Mutual 1,3 % FTIF Franklin Templeton Japan Fund, Class I (ACC) 1,1 % Fonds mondial de petites sociétés Templeton 0,9 % Fonds indiciel ishares MSCI Royaume-Uni 0,9 % 12 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
14 INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) STRATÉGIE LORS DE L UTILISATION D INSTRUMENTS FINANCIERS Objectif du Fonds Équilibrer la croissance de son capital et son revenu en intérêts en investissant principalement dans les parts d un fonds sous-jacent individuel de manière à obtenir les positions désirées en actions et en titres à revenu fixe. Stratégie du Fonds Investir dans des fonds sous-jacents de titres à revenu fixe afin de procurer un revenu et de protéger son capital. Investir également dans des fonds sous-jacents d actions afin d augmenter le potentiel de croissance de son capital sur un horizon de placement plus long. INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement TOTAL Au 31 décembre 2012 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement TOTAL Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques du fonds sous-jacent Mensuellement, l équipe de stratégie de placements compare la performance du Fonds à celles de fonds similaires ainsi qu aux indices de référence préalablement établis. Trimestriellement, cette équipe effectue une analyse du rendement du Fonds. Cette analyse comprend entre autres un examen des titres ayant obtenu un rendement supérieur ou inférieur aux prévisions, une évaluation des stratégies employées ainsi qu une analyse complète du secteur. Elle surveille également leur conformité aux politiques de placement établies. De plus, elle examine attentivement tout changement au sein de l organisation, tel que le recrutement, le départ de personnes-clés ou toute modification de structure. Annuellement, cette équipe examine les pratiques et processus employés par les gestionnaires au moyen d un questionnaire exhaustif et de rencontres périodiques. Risque de change Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de change. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de change découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de change du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 13
15 DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE REVENU QUOTENTIEL (suite) INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) Risque de taux d intérêt Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de taux d intérêt. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de taux d intérêt découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de taux d intérêt du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de prix Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de prix. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de prix découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de prix du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Aux 31 décembre 2013 et 2012, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation des indices de référence, établies par le gestionnaire d après le coefficient bêta historique (coefficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le coefficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 31 décembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (45 %) +/- 1,00 +/ Barclays Capital Multiverse (couvert) (15 %) +/- 1,00 +/ S&P/TSX (20 %) +/- 3,00 +/ MSCI Monde tous pays net (20 %) +/- 3,00 +/ Au 31 décembre 2012 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (45 %) +/- 1,00 +/ Barclays Capital Multiverse (couvert) (15 %) +/- 1,00 +/ S&P/TSX (20 %) +/- 3,00 +/ MSCI Monde tous pays net (20 %) +/- 3,00 +/ En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de crédit. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de crédit découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de crédit du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de liquidité Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de liquidité. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de liquidité découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de liquidité du fonds sousjacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 31 décembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction Somme à payer pour l achat de titres Charges à payer Autres éléments de passif TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF Au 31 décembre 2012 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction 21 Somme à payer pour l achat de titres Charges à payer Autres éléments de passif TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
16 FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE non audités Le tableau qui suit fait état de données financières clés concernant le Fonds et a pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. Actif net et valeur liquidative par part aux 31 décembre ($) Série 3 5,07 5,46 5,33 5,59 6,08 Série 5 5,11 5,51 5,40 5,68 6,20 Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) Série Série Nombre de parts en circulation (en milliers) Série Série Ratio des frais de gestion (RFG) 1 (%) Série 3 2,85 2,85 2,85 2,85 3,20 Série 5 2,60 2,60 2,60 2,60 2,94 Taux de rotation du portefeuille 2 (%) 2,96 2,33 3,44 5,94 3,26 1 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de l exercice indiqué (à l exclusion des courtages et des autres coûts d opérations de portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l exercice. À partir de 2013, la détermination du ratio des frais de gestion a été révisée afin d inclure toutes les taxes (non incluses avant 2013). Les ratios des frais de gestion présentés correspondent à ceux figurant au document Aperçus des fonds pour chaque série. 2 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds sont élevés au cours d un exercice, et plus il est probable qu un souscripteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un Fonds. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 15
17 DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE CROISSANCE QUOTENTIEL* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 18,3 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 6,2 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 6,0 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 5,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 5,1 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 4,8 % Fonds de convergence canadienne Franklin Bissett 4,2 % Fonds d actions essentielles américaines Franklin 4,2 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 4,0 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 3,9 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an ,8 % ,1 % 3 ans ,3 % ,7 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) ,0 % ,3 % 10 ans Depuis la création ,7 % ,1 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 16 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
18 ÉTAT DE L ACTIF NET Aux 31 décembre 2013 $ 2012 $ ACTIF Placements à la juste valeur* Primes à recevoir Somme à recevoir pour la vente de titres Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir PASSIF Découvert bancaire Charges à payer Retraits à payer Somme à payer pour l achat de titres ACTIF NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES TITULAIRES DE CONTRAT ACTIF NET PAR PART (NOTE 3) Série 3 5,63 4,95 Série 5 5,75 5,04 * Placements au coût ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Exercices clos les 31 décembre $ $ ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation Primes Retraits Série Série Série 3 ( ) ( ) Série 5 ( ) ( ) ( ) ( ) ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices clos les 31 décembre 2013 $ 2012 $ REVENUS Intérêts Dividendes CHARGES Frais de gestion et de garantie Frais d exploitation REVENU NET (PERTE NETTE) DE PLACEMENT ( ) ( ) GAINS (PERTES) SUR PLACEMENTS AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION DONNÉES PAR SÉRIE SÉRIE 3 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation par part 0,68 0,26 SÉRIE 5 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation par part 0,71 0,27 ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 17
19 DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE CROISSANCE QUOTENTIEL (suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS FONDS DE PLACEMENT (100,4 %) Nombre de parts Coût Juste valeur $ $ Portefeuille équilibré de croissance Quotentiel TOTAL DES PLACEMENTS AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF NET (-0,4 %) ( ) ACTIF NET (100 %) Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 25 PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT non audités Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 18,3 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 6,2 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 6,0 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 5,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 5,1 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 4,8 % Fonds de convergence canadienne Franklin Bissett 4,2 % Fonds d actions essentielles américaines Franklin 4,2 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 4,0 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 3,9 % Fonds de revenu stratégique Franklin 3,7 % Espèces et quasi-espèces 3,2 % Contrats à terme Euro STOXX 50 3,2 % Fonds de croissance Asiatique Templeton 3,0 % Fonds de croissance mondiale Franklin 2,3 % FTIF Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund, Class I (ACC) 2,2 % Fonds indiciel ishares Russell 1000 Valeur 2,1 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 2,0 % Fonds d actions essentielles canadiennes Franklin Templeton 1,9 % Horizon S&P/TSX 60 Index ETF 1,9 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 1,9 % Fonds Balise Franklin Mutual 1,8 % FTIF Franklin Templeton Japan Fund, Class I (ACC) 1,5 % Fonds mondial de petites sociétés Templeton 1,2 % Fonds indiciel ishares MSCI Royaume-Uni 1,2 % 18 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
20 INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) STRATÉGIE LORS DE L UTILISATION D INSTRUMENTS FINANCIERS Objectif du Fonds Équilibrer la croissance de son capital et son revenu en intérêts en investissant principalement dans les parts d un fonds sous-jacent individuel de manière à obtenir les positions désirées en actions et en titres à revenu fixe. Stratégie du Fonds Concentrer ses investissements dans des fonds sous-jacents d actions afin d augmenter le potentiel de croissance de son capital sur un horizon de placement plus long. Investir également, dans une moindre mesure, dans des fonds sous-jacents de titres à revenu fixe afin d offrir une certaine stabilité. INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement TOTAL Au 31 décembre 2012 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement TOTAL Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques du fonds sous-jacent Mensuellement, l équipe de stratégie de placements compare la performance du Fonds à celles de fonds similaires ainsi qu aux indices de référence préalablement établis. Trimestriellement, cette équipe effectue une analyse du rendement du Fonds. Cette analyse comprend entre autres un examen des titres ayant obtenu un rendement supérieur ou inférieur aux prévisions, une évaluation des stratégies employées ainsi qu une analyse complète du secteur. Elle surveille également leur conformité aux politiques de placement établies. De plus, elle examine attentivement tout changement au sein de l organisation, tel que le recrutement, le départ de personnes-clés ou toute modification de structure. Annuellement, cette équipe examine les pratiques et processus employés par les gestionnaires au moyen d un questionnaire exhaustif et de rencontres périodiques. Risque de change Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de change. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de change découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de change du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 19
21 DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE CROISSANCE QUOTENTIEL (suite) INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) Risque de taux d intérêt Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de taux d intérêt. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de taux d intérêt découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de taux d intérêt du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de prix Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de prix. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de prix découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de prix du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Aux 31 décembre 2013 et 2012, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation des indices de référence, établies par le gestionnaire d après le coefficient bêta historique (coefficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le coefficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 31 décembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (30 %) +/- 1,00 +/ Barclays Capital Multiverse (couvert) (10 %) +/- 1,00 +/ S&P/TSX (30 %) +/- 3,00 +/ MSCI Monde tous pays net (30 %) +/- 3,00 +/ Au 31 décembre 2012 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (30 %) +/- 1,00 +/ Barclays Capital Multiverse (couvert) (10 %) +/- 1,00 +/ S&P/TSX (30 %) +/- 3,00 +/ MSCI Monde tous pays net (30 %) +/- 3,00 +/ En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de crédit. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de crédit découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de crédit du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de liquidité Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de liquidité. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de liquidité découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de liquidité du fonds sousjacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 31 décembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction Charges à payer Autres éléments de passif TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF Au 31 décembre 2012 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction Somme à payer pour l achat de titres Charges à payer Autres éléments de passif TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
22 FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE non audités Le tableau qui suit fait état de données financières clés concernant le Fonds et a pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. Actif net et valeur liquidative par part aux 31 décembre ($) Série 3 4,55 4,95 4,69 4,95 5,63 Série 5 4,60 5,02 4,76 5,04 5,75 Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) Série Série Nombre de parts en circulation (en milliers) Série Série Ratio des frais de gestion (RFG) 1 (%) Série 3 2,95 2,95 2,95 2,95 3,29 Série 5 2,65 2,65 2,65 2,65 2,97 Taux de rotation du portefeuille 2 (%) 0,91 1,34 2,11 5,66 2,79 1 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de l exercice indiqué (à l exclusion des courtages et des autres coûts d opérations de portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l exercice. À partir de 2013, la détermination du ratio des frais de gestion a été révisée afin d inclure toutes les taxes (non incluses avant 2013). Les ratios des frais de gestion présentés correspondent à ceux figurant au document Aperçus des fonds pour chaque série. 2 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds sont élevés au cours d un exercice, et plus il est probable qu un souscripteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un Fonds. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 21
23 DSF FPG CROISSANCE MONDIALE NORDOUEST SELECT* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d actions internationales Éthique NEI 11,3 % Fonds Macro d actions canadiennes NordOuest NEI 11,2 % Fonds d actions mondiales NordOuest NEI 10,3 % Fonds d actions mondiales Éthique NEI 10,1 % Fonds dividendes américains NordOuest NEI 9,0 % Fonds Spécialisé actions NordOuest NEI 8,0 % Fonds Spécialisé d obligations mondiales à rendement élevé NordOuest NEI 7,8 % Fonds d obligations mondiales à rendement global NEI 6,8 % Fonds dividendes canadiens NordOuest NEI 6,1 % Fonds d actions canadiennes NordOuest NEI 6,0 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an ,1 % ,8 % 3 ans ,3 % ,0 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) ,0 % ,7 % 10 ans ,1 % Depuis la création ,4 % ,3 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 22 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF