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Timestamp: 2017-11-22 04:09:24
Document Index: 379723580

Matched Legal Cases: ['Artículo 41', 'Artículo 208', 'Artículo 154', 'artículo 998', 'Artículo 161', 'Artículo 998', 'Artículo 207', 'Artículo 208', 'Artículo 208', 'Artículo 208', 'Artículo 41', 'Artículo 207', 'Artículo 217', 'Artículo 41', 'Artículo 207']

Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros PDF
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María Luz Marín Benítez
2 Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros 2012 Contenido Páginas Informe de los Auditores Independientes 1 Estado de situación financiera 2 Estado de resultados 3 Estado de utilidades integrales 4 Estado de cambios en el patrimonio 5 Estado de flujos de efectivo
4 Estado de situación financiera 30 de junio de 2012 Activos Notas Efectivo y equivalentes de efectivo 4, 5 1,157,829 8,455,608 Inversiones disponibles para la venta 4, 6 4,701,069 - Primas por cobrar, neta 7 1,804,233 - Cuentas por cobrar compañías relacionadas 4 209,000 - Otras cuentas por cobrar 16,887 - Mobiliario, equipo y mejoras, neto 8 1,013, ,573 Otros activos 9 88,299 9,117 Total de activos 8,991,079 9,411,298 Pasivos y patrimonio Reservas: Matemática 10 11,970 - Técnica sobre primas ,526 - Para siniestros en trámite, neta ,807 - Para fondos de previsión por desviaciones estadísticas 13 17,489 - Para riesgos catastróficos y/o de contingencias 13 17, ,281 - Cuentas por pagar reaseguradores, neto 461,065 - Otros pasivos: Impuestos sobre primas por pagar 105,064 - Comisiones por pagar 265,968 - Provisión para prestaciones laborales ,429 27,529 Coaseguros por pagar 60,703 - Otros pasivos , ,137 Total de otros pasivos 703, ,666 Total de pasivos 2,105, ,666 Patrimonio: Acciones comunes 16 10,000,000 10,000,000 Pérdidas acumuladas (3,131,478) (853,368) Ganancia no realizada en inversiones 16,959 - Total de patrimonio 6,885,481 9,146,632 Total de pasivos y patrimonio 8,991,079 9,411,298 Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros
5 Estado de resultados Por el año terminado al 30 de junio de 2012 Notas Primas emitidas, netas de cancelaciones 4 5,546,677 - Reaseguros cedidos (3,739,535) - Reaseguros de exceso de pérdida (82,497) - Total de primas retenidas 1,724,645 - Aumento en reserva matemática 10 (11,970) - Aumento en reserva técnica sobre primas 11 (601,526) - Total de primas devengadas 1,111,149 - Gastos de adquisición, beneficios de pólizas y siniestros: Comisiones, netas 18 (57,596) - Impuesto sobre primas 112,060 - Gastos por administración 70,700 - Siniestros incurridos, netos 431,555 - Reservas para riesgos catastróficos y de previsión para desviaciones estadísticas 13 34, ,697 - Gastos generales y administrativos: Salarios y otros beneficios a empleados 4 1,554, ,437 Honorarios profesionales 417, ,902 Depreciación y amortización 8 184,213 - Provisión primas incobrables 7 5,000 - Alquileres 4 187,498 49,169 Publicidad y propagandas 204,277 10,658 Otros gastos 4, , ,682 3,014, ,848 Total de gastos de adquisición, beneficios de pólizas, siniestros, generales y administrativos 3,606, ,848 Resultado técnico (2,495,212) (890,848) Otros ingresos, neto: Intereses ganados en depósitos a plazo 4, 19 36,198 37,480 Ingresos ganados en inversiones 4, , ,102 37,480 Pérdida del año (2,278,110) (853,368) Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros
6 Estado de utilidades integrales Por el año terminado al 30 de junio de 2012 Notas Pérdida del año (2,278,110) (853,368) Otras utilidades integrales: Cambio neto en valores disponibles para la venta 6 16,959 - Total de otras utilidades integrales 16,959 - Total de perdidas integrales del período (2,261,151) (853,368) Las notas que se acompañan forman parte integral de estos estados financieros
7 Estado de cambios en el patrimonio Por el año terminado al 30 de junio de 2012 Ganancia Acciones Pérdidas no realizada Total de Nota comunes acumuladas en inversiones patrimonio Saldo al 30 de junio de ,000, ,000,000 Pérdida neta del año - (853,368) - (853,368) Saldo al 30 de junio de ,000,000 (853,368) - 9,146,632 Pérdida neta del año - (2,278,110) - (2,278,110) Ganancia no realizada en inversiones ,959 16,959 Saldo al 30 de junio ,000,000 (3,131,478) 16,959 6,885,481 Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros
8 Estado de flujos de efectivo Por el año terminado al 30 de junio de 2012 Notas Flujos de efectivo de las actividades de operación: Pérdida neta (2,278,110) (853,368) Depreciación y amortización 8 184,213 - Provisión de primas incobrables 7 5,000 - Provisión para prestaciones laborales 14 88,890 27,529 Aumento en reserva matemática 10 11,970 - Aumento en la reserva técnica sobre primas ,526 - Aumento en la reserva para siniestros en trámite, neta ,807 - Aumento en la reserva estadísticas y riesgos catastróficos y/o contingencias 13 34,978 - Ganancia en venta de inversiones 6 (4,785) - Amortización primas en inversiones 6 9,311 - Cambios netos en activos y pasivos de operación: Aumento en primas por cobrar (1,809,233) - Aumento en cuentas de compañía relacionada (209,000) - Aumento en otras cuentas por cobrar (16,885) - Aumento en otros activos (79,182) (9,117) Aumento en cuentas por pagar reaseguradores 461,065 - Aumento en impuestos sobre primas por pagar 105,064 - Aumento en coaseguro por pagar 60,703 - Aumento en comisiones por pagar 265,968 - (Disminución) aumento en prestaciones laborales y otros pasivos (82,041) 237,137 Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (2,357,741) (597,819) Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Depósitos con vencimientos originales a más de 90 días 5 750,000 (1,000,000) Aumento en compra de inversiones 6 (5,558,883) - Disminución en venta de inversiones 6 870,247 - Adquisición de activos fijos 8 (251,402) (946,573) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (4,190,038) (1,946,573) Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Emisión de acciones 16-10,000,000 (Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo (6,547,779) 7,455,608 Efectivo y equivalentes de efectivo, al inicio del año 5 7,455,608 - Efectivo y equivalentes de efectivo, al final del año 5 907,829 7,455,608 Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros
9 1. Información general Acerta Compañía de Seguros, S.A. (la Empresa) fue constituida mediante Escritura Pública No del 23 de diciembre de 2010 y opera en la República de Panamá. Su principal fuente de negocio es el dirigir, administrar y llevar a cabo, conforme haya sido autorizado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, toda clase de operaciones de seguros y coaseguros, sea directa o indirecta, en todos los ramos y modalidades permitidos por la ley. La Empresa está regulada por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, mediante escritura pública No del 10 de septiembre de 2010, resolución No.CTS002 del 25 de marzo de Las operaciones de seguros y reaseguros en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, mediante la Ley de Seguros No.12 de 3 de abril de 2012 y la Ley de Reaseguros No.63 del 19 de septiembre de La Compañía es 100% subsidiaria de Acerta Holdings, S.A., sociedad constituida de acuerdo a las leyes de la República de Panamá, mediante escritura pública No del 10 de septiembre de Las oficinas de la Empresa, están ubicadas en Urbanización Obarrio, calle Ricardo Arango Edificio El Bucanero Local N Políticas de contabilidad significativas Los estados financieros han sido preparados de conformidad con requerimientos contables propios de la industria de seguros en la República de Panamá, establecidas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá para propósitos de supervisión. Los principios y prácticas contables más importantes que han sido aplicadas en el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros adjuntos son las siguientes: 2.1 Aspectos regulatorios La Empresa utiliza prácticas contables propias de la industria de seguros, las cuales ponen énfasis en la liquidez y la solvencia de la Empresa para hacer frente a sus obligaciones. Bajo estas prácticas, la Empresa registra como ingreso y gastos en el año en que se ganan o incurren, las comisiones ganadas en reaseguros cedidos, los honorarios pagados a corredores y los impuestos pagados sobre primas
10 De acuerdo a los requisitos legales, la Empresa difiere el 35% de las primas netas retenidas en los doce meses anteriores a la fecha del estado de situación financiera, excepto en el ramo de carga marítima en el que se difiere el 10%. Las primas en esta reserva son devengadas en el año siguiente. De acuerdo al Artículo 41 de la Ley N 12 del 3 de abril de 2012, la Empresa tendrá que constituir en efectivo un capital mínimo de B/.5,000,000 y se le otorga un máximo de tres años para cumplir con lo dispuesto en este artículo, con base en cuotas anuales del 20% sobre el capital mínimo de cinco millones de balboas (B/.5,000,000). A la fecha de los estados financieros la Empresa mantiene una capital de B/.10,000,000, en consecuencia se encuentra en cumplimiento con lo dispuesto en éste artículo. De acuerdo con el Artículo 208 de la Ley N 12 del 3 de abril de 2012, la Empresa debe establecer como patrimonio una reserva para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos y/o de contingencias que oscila entre 1% y 2 1/2 % para todos los ramos, calculados con base en las primas netas retenidas. Estas provisiones son cargadas a las operaciones. En este sentido, la Empresa ha establecido una reserva para desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias de un 1%, según lo mínimo estipulado por la Ley, para todos los ramos calculados con base en las primas netas retenidas. En las operaciones de vida, la Empresa registra como ingreso los importes cobrados en conceptos de primas, y ajusta el importe total del año mediante el aumento o disminución a la reserva matemática establecida al final de cada año de operaciones, en caso de no haber sido cedido en reaseguro. La reserva matemática es calculada por un actuario independiente. Los reclamos pagados son registrados en el año en que ocurren, estableciéndose una reserva para aquellos en trámite, neto de los importes recuperables de los reaseguradores. 2.2 Activos financieros Primas y documentos por cobrar Las primas y documentos por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo
11 Las primas y cuentas por cobrar asegurados se presentan a su valor pendiente de cobro, según los Artículos 154 y 161 de la Ley N 12 de 2012 emitida por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, menos las provisiones para posibles primas incobrables, estimadas. El Artículo 154 de la Ley N 12 indica que cualquiera que sea la forma de pago, el contratante deberá cumplir con el pago total o primer pago fraccionado a la emisión de la póliza. El incumplimiento del contratante de dicha obligación conllevará la nulidad del contrato, sin necesidad de declaración judicial alguna, por lo que se entenderá que la póliza nunca entró en vigencia, aunque hubiere sido emitida en contravención de esta norma por la cual no se aplicará lo de dispuesto en el artículo 998 del Código de Comercio. El Artículo 161 de la Ley N 12 indica que el aviso de cancelación de la póliza por incumplimiento de pago de la prima deberá enviarse al contratante por escrito, con una anticipación de 15 días hábiles a la última dirección física, postal o electrónica que conste en el expediente de la póliza que mantiene la aseguradora. Si el aviso no es enviado, el contrato seguirá vigente y se aplicará lo que al respecto dispone el Artículo 998 del Código de Comercio. La Empresa tiene la política que después de 90 días de vencida la prima se inicia el proceso de cancelación de la póliza, el cual termina con la notificación del cliente. Una vez cancelada la póliza, la prima no devengada se anula contra los resultados del período. Provisión para posibles cuentas incobrables La Administración establece una provisión para posibles cuentas incobrables, sobre las primas pendientes de cobro que presenten incumplimiento en el pago por más de 90 días, que no hayan sido resueltos de manera automática por falta de pago, ya sea que se trate de una cuota fraccionada o de la cuota única. Esta provisión se determina por todas las cuotas vencidas y por vencer, deduciendo del monto de la prima sujeta a provisión el correspondiente impuesto y se registra como reserva para cuentas malas en el estado de resultados. Valores disponibles para la venta Consisten en valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período de tiempo indefinido, que pueden ser vendidos en respuesta con las necesidades de liquidez o cambios en las tasas de interés, tasas de cambio o precios de instrumentos de capital
12 Luego de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos de instrumentos de capital que no tienen un precio de mercado cotizado en un mercado activo o cuyo valor razonable no puede ser determinado fiablemente, las inversiones se mantienen a costo. Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta son reconocidas en otras utilidades integrales, hasta que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en otras utilidades integrales, es reconocida en los resultados. Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado de resultados cuando el derecho de la Empresa de recibir pago está establecido. El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible un precio de mercado cotizado fiable, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. 2.3 Pasivos financieros Reaseguros y /o coaseguros por pagar Las cuentas por pagar reaseguros y/o coaseguros se originan por la cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Compañía (reaseguros) y con consentimiento del asegurado (coaseguros). Estas cuentas por pagar son reconocidas cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo al rubro de reaseguros cedidos en el estado de resultados y a la cuenta de reaseguros y/o coaseguros por pagar en el estado de situación financiera teniendo como base para el reconocimiento de estas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador y/o una cláusula de coaseguro cedido. Los reaseguros y/o coaseguros por pagar no devengan específicamente intereses y se registran a su valor nominal
13 2.4 Mobiliario, equipo y mejoras, neto El mobiliario, equipo y mejoras adquiridos para el uso en la producción o el suministro de bienes o servicios, o con fines administrativos, se presentan en el estado de situación financiera al costo de adquisición o costo de producción menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien objeto, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del mobiliario y equipo, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengado, como costo del período en que se incurren. La depreciación es cargada para ser disminuida del costo de los activos excluyendo terreno, sobre la vida de servicio estimada de los bienes relacionados, utilizando el método de línea recta con base a las siguientes tasas de depreciación, determinadas en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos: Porcentaje anual Vida útil Mejoras 20% 5 años Equipo de cómputo 33% 3 a 5 años Equipo de oficina 20% 5 años Equipo rodante 20% 5 años Mobiliario y enseres 20% 5 años La ganancia o pérdida que se genera de la disposición o retiro de un activo es determinada como la diferencia entre el ingreso producto de la venta y el valor en libros del activo y es reconocida en el estado de resultados. Arrendamientos operativos En las operaciones de arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador
14 Los pagos derivados de los arrendamientos operativos se reconocen como gastos en el estado consolidado de resultados en forma lineal, durante el plazo del arrendamiento. Dicho período no excede la duración del contrato. 2.5 Deterioro del valor de los activos no financieros Los valores según libros de los activos no financieros de la Empresa, son revisados a la fecha del estado de situación financiera para determinar si hay indicativos de deterioro. Si dicho indicativo existe, el valor recuperable del activo es estimado. Se reconoce una pérdida por deterioro cuando el valor neto en libros del activo excede su valor de recuperación. Al 30 de junio 2012, la Administración no ha determinado deterioro. 2.6 Prestaciones laborales El Código de Trabajo establece en la Legislación Laboral Panameña el reconocimiento de una prima de antigüedad de servicios. Para tal fin, la Empresa ha establecido una provisión, la cual se calcula sobre la base de una semana de salario por cada año de trabajo, o lo que es igual a 1.92% sobre los salarios pagados en el año. La Ley N 44 de 12 de agosto de 1995 establece, a partir de la vigencia de la Ley, la obligación de los empleadores a constituir un fondo de cesantía para pagar a los empleados la prima de antigüedad y la indemnización por despido injustificado que establece el Código de Trabajo. Este fondo deberá constituirse con base a la cuota parte relativa a la prima de antigüedad y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización. 2.7 Reaseguros En el curso normal del negocio, la Empresa perfecciona contratos no proporcionales automáticos (excesos de pérdidas) y contratos facultativos proporcionales por primas cedidas, con el propósito de limitar su exposición a la pérdida sobre cada uno de los asegurados y para recuperar una porción de los beneficios pagados por cesión de reaseguros a otras entidades aseguradoras o reaseguradoras bajo exceso de cobertura y contratos de coaseguros. Los contratos no proporcionales automáticos (exceso de pérdidas) para los ramos de incendio, ramos generales y otros, son reconocidos en los resultados del período conforme se devengan. Las características de estos contratos es que fijan una capacidad
15 máxima de cobertura a favor de los asegurados y un monto fijo de retención para la Empresa, tienen cobertura anual y son renovados en su mayoría cada año. 2.8 Reserva técnica sobre primas y reserva matemática La Empresa ha establecido, con cargo a resultados de operaciones, la reserva técnica sobre primas y reserva matemática de acuerdo al Artículo 207 de la Ley N 12 de 2012, conformada de la siguiente manera: Reserva matemática: para los seguros de vida individual, vida industrial, rentas vitalicias y planes de pensiones, se calculará cien por ciento (100%) de la reserva matemática sobre todas las pólizas vigentes, según los principios actuariales generalmente aceptados. Se incluye en este cálculo las reservas para dividendos a los asegurados, para aquellos planes con participación. Reserva técnica por riesgos en curso: para los colectivos de vida, colectivo de crédito, colectivo de desgravamen hipotecario, accidentes personales, salud y transporte de mercancías, como mínimo el 10%, para los seguros de ramos generales, incendio y líneas aliadas, marítimo (casco), automóvil, responsabilidad civil, robo, hurto, vidrio, mortuorio, aviación coberturas diversas y fianzas generales, como mínimo el 35%. En ambos tipos de reservas, el cálculo se efectuará con base en las primas netas de cancelación retenidas en los doce meses anteriores a la fecha de valuación. 2.9 Reservas para fondos de previsión para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos La reserva para el fondo de previsión para desviaciones estadísticas, de acuerdo a la Ley N 12 de 2012, Artículo 208, numeral 1, no debe ser menor del uno por ciento (1%) y hasta un dos y medio por ciento (2 1/2%) de las primas netas retenidas de todos los ramos. La Empresa ha establecido reserva por el uno por ciento (1%) de las primas netas retenidas de todos los ramos con cargo a resultados de operaciones. La Ley N 12 de 2012, en el Artículo 208, numeral 2, establece una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencia no menor de uno por ciento (1%) y hasta un dos y medio por ciento (2 1/2%) para todos los ramos, calculada en base a las primas netas retenidas correspondientes. La Empresa ha establecido reserva por el uno por ciento (1%) de las primas netas retenidas para todos los ramos con cargo a resultados de operaciones
16 2.10 Reserva legal La reserva legal se establece con base al 20% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta, hasta constituir un fondo de B/.2,000,000; después de constituido este monto, se destinará un 10% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta del año comprende el impuesto corriente. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado de situación financiera Ingresos y egresos por operaciones de seguros Los ingresos y egresos por operaciones de seguros se registran de la siguiente manera: Las primas son reconocidas en el año en que se emite la póliza de seguros. El ingreso por primas correspondientes al período contratado indicado en la póliza se reconoce al momento del inicio de la cobertura sin considerar el estado de pago de la prima. La cobertura se inicia con la aceptación de la solicitud del seguro por parte de la compañía y con el pago de la prima, el cual podrá ser por el valor total o contratarse en forma fraccionada o diferida cuando se pague en prima única. Los egresos por reaseguros y comisiones, y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de la póliza, son reconocidos en el mismo momento que los ingresos por primas. Los ingresos y egresos por operaciones de coaseguros aceptados son reconocidos cuando se reciben y aprueban las liquidaciones correspondientes Moneda funcional Los registros se llevan en balboas y los estados financieros están expresados en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y es de libre cambio con el dólar de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar americano como moneda de curso legal
17 3. Fuentes claves para la estimación de incertidumbre La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de los administradores de la Empresa. En los estados financieros correspondientes al año terminado el 30 de junio de 2012, se han utilizado estimaciones realizadas por la Alta Gerencia de la Empresa, ratificada posteriormente por sus administradores, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ella. Básicamente estas estimaciones se refieren a: La vida útil del mobiliario, equipo y mejoras La reserva matemática El impuesto sobre la renta Estas estimaciones se realizaron con la información disponible al 30 de junio de 2012 sobre los hechos analizados y es posible que acontecimientos futuros obliguen a modificarlas (aumentar o disminuir) en los próximos años
18 4. Saldos y transacciones entre partes relacionadas Los saldos y transacciones con partes relacionadas incluidos en el estado de situación financiera y estado de resultados, se resumen a continuación: Saldos entre partes relacionadas Activos: Cuenta de ahorro 726,363 6,920,338 Depósito a plazo fijo - 1,500,000 Cuenta corriente 16,803 - Cuentas por cobrar compañías relacionadas 209,000 - Inversiones disponibles para al venta 601,605 - Transacciones entre partes relacionadas Ingresos y gastos Ingreso por prima suscrita 43,770 - Ingresos por intereses 32,448 37,480 Gasto de alquiler 3,210 - Operaciones personal clave de la Administración: Salarios 190,923 53,558 Prestaciones laborales 53,136 8,725 Gasto de representación 196,385 30,886 Prima de antigüedad e indemnización 16,152 4, ,596 97,552 Al 30 de junio, las inversiones disponibles para la venta, incluyen fondos mutuos por B/.601,605, los cuales son administrados por una entidad relacionada. Las cuentas por cobrar y por pagar a compañías relacionadas no tienen fecha de vencimiento ni devengan intereses
19 5. Efectivo y equivalentes de efectivo Los saldos del efectivo y equivalentes de efectivo, comprenden el efectivo y depósito a corto plazo, mantenidos por la Empresa para la función de tesorería. El valor en libros se aproxima al valor razonable. El detalle de efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de junio, es como sigue: Efectivo en caja 181,466 35,270 Cuenta de ahorro 726,363 6,920,338 Depósitos a plazo fijo - local 250,000 1,500,000 Total de efectivo 1,157,829 8,455,608 Menos: depósitos con vencimientos originales a más de 90 días 250,000 1,000,000 Total de efectivo y equivalentes de efectivo 907,829 7,455,608 Las tasa de interés anual que devenga el depósito a plazo es de 1.25% y 3.5% y tiene vencimiento el 23 de septiembre de 2016 (2011: 4.5%) 6. Valores disponibles para la venta Los valores disponibles para la venta se presentan a continuación: (Pérdida) Costo ganancia Valor 2012 amortizado no realizada razonable Bonos 2,876,011 16,959 2,892,970 Fondos mutuos 1,706,803-1,706,803 Acciones 101, ,296 4,684,110 16,959 4,701,
20 Los valores razonables utilizados para los valores cotizados en bolsa fueron obtenidos de la Bolsa de Valores de Panamá y de precios suministrados por los custodios de las inversiones. Las tasas de interés anual que devengan los valores de deudas son fijas y durante el año oscilaban entre 3% y 7%. Para el período terminado al 30 de junio de 2012, la Empresa realizó ventas de su cartera de valores disponibles para la venta por un total de B/.865,463. Estas ventas generaron una ganancia neta de B/.4,785. El movimiento de las inversiones disponibles para la venta durante el período es el siguiente: 2012 Saldo al inicio al año - Compras 5,558,883 Ventas (865,462) Cambio neto en el valor razonbable 16,959 Amortización de prima (9,311) Saldo al final del año 4,701,069 Durante el año 2011, no hubo saldos ni movimientos de inversiones disponibles para la venta
21 7. Primas por cobrar Las primas por cobrar se detallan a continuación: 2012 Fianzas 9,843 Riesgos diversos 456,105 Responsabilidad civil 180,254 Accidentes personales 98,676 Automóvil 619,674 Incendio 320,412 Vida individual tradicional 4,384 Transporte 77,668 Robo y riesgos de fraude 42,217 1,809,233 Menos: Provisión de primas incobrables 5,000 Primas por cobrar, neta 1,804,
22 A continuación el detalle de la antigüedad de las primas por cobrar: Corriente 1 a a 90 A más de días días días 90 días Total Fianzas 9, ,843 Riesgos diversos 21, ,638 Responsabilidad civil 151,369 9,650 10,981 2,761 5, ,254 Accidentes personales 97, ,676 Automóvil 538,285 27,394 33,482 8,338 12, ,674 Incendio 238,268 18,198 37,792 9,351 16, ,412 Vida individual tradicional 4, ,384 Transporte 21,837-20,025 34, ,668 Robo y riesgos de fraude 35,411 2,654 1, ,291 42,218 Otros 309,758 30,286 40,311 36,993 16, ,466 Total 1,427,505 89, ,413 93,762 54,070 1,809,233 El movimiento en la provisión para posibles primas incobrables se resume a continuación: 2012 Provisión cargada a gastos y saldo al final del año 5,000 Durante el período que terminó el 30 de junio de 2011, no se realizaron transacciones de suscripción de primas, por consiguiente, una reserva para primas por cobrar no fue requerida
23 8. Mobiliario, equipo y mejoras, neto El mobiliario, equipo y mejoras, se presenta a continuación: Mobiliario Equipo de Equipo Programa 2012 Total Mejoras y enseres oficina rodante de cómputo Costo: Saldo al inicio del período 946, ,069 71,114 48,878 58, ,096 Adiciones 251,402 19,559 4,042 72,652 51, ,935 Saldo al final del período 1,197, ,628 75, , , ,031 Depreciación y amortización acumulada Gasto del período 184,213 53,078 13,066 19,482 18,526 80,061 Valor neto en libros al 30 de junio de ,013, ,550 62, ,048 91, ,970 Costo: Valor neto en libros al 30 de junio de , ,069 71,114 48,878 58, , Otros activos A continuación se presenta un detalle de otros activos: Depósitos en garantía 44,117 - Gastos pagados por anticipado 28,922 - Otros 15,260 9,117 Total 88,299 9,
24 10. Reserva matemática La Empresa contrató a un actuario independiente quien en su opinión de fecha 30 de junio 2012, expresó que la valuación de la reserva matemática se realizó utilizando los procedimientos actuariales vigentes y normalmente utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las bases técnicas autorizadas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. El análisis de los movimientos en la reserva matemática es el siguiente: 2012 Aumento y saldo al final del año 11,970 Durante el período que terminó el 30 de junio de 2011, no se realizaron transacciones de suscripción de primas, por consiguiente, una reserva matemática no fue requerida. 11. Reserva técnicas sobre primas Las reservas técnicas de primas sobre los ramos distintos a vida, son registradas cuando los contratos de seguros entran en vigor y las primas son reconocidas. Se determinan como se detalla a continuación: Para los seguros de ramos generales, incendio y líneas aisladas, marítimo, casco, automóvil, responsabilidad civil, robo, hurto, vidrio, mortuorio, aviación, coberturas diversas y fianzas generales, el treinta y cinco por ciento (35%) de la prima retenida en los doce (12) meses anteriores a la fecha de valuación. Para los seguros de carga marítima el diez por ciento (10%) de las primas netas de cancelación retenidas en los doce (12) meses anteriores a la fecha de valuación. Los ajustes a la reserva son registrados en el estado de resultados en cada fecha del informe de los estados financieros. El pasivo es dado de baja cuando el contrato expira o es cancelado. En cada fecha de los estados financieros se hace una prueba de adecuación de pasivos como lo establecen las prácticas contables permitidas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
25 El movimiento de la reserva técnica sobre primas, se presenta a continuación: 2012 Aumento de la reserva cargada a gastos y saldo al final del año 601,526 Durante el período que terminó el 30 de junio de 2011, no se realizaron transacciones de suscripción de primas, por consiguiente, una reserva técnica sobre primas no fue requerida. 12. Reserva para siniestros en trámite La Empresa estima que las provisiones para siniestros y gastos relacionados, son suficientes para cubrir los costos finales de los siniestros y los reclamos incurridos a esas fechas. La reserva por estas obligaciones pendientes al 30 de junio de 2012 asciende a B/.292,807, y constituye el 100% de dichas obligaciones y está basadas en estimados, los cuales varían de acuerdo a los pagos e indemnizaciones reales. Durante el período que terminó el 30 de junio de 2011, no se realizaron transacciones de suscripción de primas, por consiguiente, una reserva para siniestros en trámite no fue requerida. 13. Reserva para fondos de previsiones estadísticas y riesgos catastróficos y/o de contingencias De conformidad con lo establecido en el Artículo 208 de la Ley No12 del 3 de abril de 2012, la Empresa deberá establecer en su patrimonio, una reserva de previsión para desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias. El pasivo se calcula en base a un importe no menor del 1%, en base a la prima neta retenida para todos los ramos
26 Las reservas se detallan a continuación: Reserva para previsión Reserva para riesgos de desviaciones catastróficos y/o estadísticas contingencias Aumento de la reserva cargada a gastos y saldo al final del año 17,489 17,489 Durante el período que terminó el 30 de junio de 2011, no se realizaron transacciones de suscripción de primas, por consiguiente, una reserva para fondos de previsiones estadísticas y riesgos catastróficos y/o de contingencias no fue requerida. 14. Provisión para prestaciones laborales A continuación, el movimiento de la provisión para prestaciones laborales: Saldo al inicio del año 27,529 - Gastos del año 88,890 27,529 Saldo al final del año 116,419 27,
27 15. Otros pasivos Cuentas por pagar - proveedores 124, ,534 Prestaciones por pagar 30,460 22,603 Total 155, , Acciones comunes El capital social de la Empresa está compuesto por 10,000,000 acciones comunes con un valor nominal de B/.1, emitidas y en circulación. Al 30 de junio, los libros contables reflejan un capital pagado de B/.10,000,000. El capital de las Empresas de seguros y reaseguros en la República de Panamá está reglamentado por la Ley No. 12 de 3 de abril de 2012, que establece en su Artículo 41 que para operar en la República de Panamá, las Empresas de seguros deberán tener un capital pagado o asignado mínimo de B/.5,000,000. Al 30 de junio de 2012, el capital de la Empresa ascendía a B/.10,000,
28 17. Balance de reservas e inversiones Según el régimen regulatorio, el 100% de las reservas exigidas en los Artículos 216 y 217 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, el 50% en valores panameños y 50% en valores internacionales, deberán invertirse en el país. Al 30 de junio, la Empresa mantiene el siguiente balance de reservas e inversiones Reservas: Artículo 207 y 208 de la Ley No.12 del 3 de abril 2012: Reserva matemática 11,970 - Reserva técnica sobre primas, seguros directos 601,526 - Reserva para siniestros en trámite, estimado, neta 292,807 - Reserva para riesgos catastróficos y/o contingencias 17,489 - Reserva para fondos de previsión para desviaciones estadísticas 17,489 - A- 50% del exceso de capital Capital en acciones B/.2,000,000 - Capital mínimo 4,000,000 - Total 4,941,281 - Inversiones: Artículo 217: Bienes raíces urbano para el funcionamiento de la Empresa, asegurado contra incendio, hasta por el monto que esté libre de gravámenes Depósitos en efectivo en bancos locales 976,363 - Bonos y obligaciones en garantía real registrados en la Superintedencia de Mercado de Valores de Panamá o acciones de compañías establecida en Panamá, que hayan registrado 4,701,069 - utilidades en los últimos tres años. Total de inversiones 5,677,432 - Total de inversiones realizadas en exceso del monto requerido (736,151) - Total 4,941,281 - De acuerdo al Artículo 41 de la Ley N 12 del 3 de abril de 2012, la Empresa tendrá que constituir en efectivo un capital mínimo de B/.5,000,000 y se le otorga un máximo de tres años para cumplir con lo dispuesto en este artículo, con base en cuotas anuales del 20% sobre el capital mínimo requerido. Con base en lo anterior, para propósito del cálculo de las reservas requeridas por el Artículo 207 y 208 de la Ley N 12 del 3 de abril de 2012, se utiliza como capital mínimo en acciones B/.2,000,000, que corresponde al capital mínimo requerido en la Ley anterior, hasta que se cumpla el período de los tres otorgados en la Ley actual
29 18. Comisiones, netas El detalle de las comisiones netas se muestra a continuación: 2012 Honorarios profesionales agentes y corredores 571,921 Comisión de reaseguros (629,517) Total (57,596) 19. Ingresos ganados sobre inversiones disponibles para la venta y depósitos a plazo Durante el año, la Empresa recibió ingresos por B/.180,904 en concepto de inversiones realizadas conforme lo establece el Capítulo de Reservas e Inversiones de la Ley No.12, así como B/.36,198 (2011: B/.37,480) provenientes de intereses sobre fondos depositados en cuentas de ahorros y plazo fijo. 20. Otros gastos generales y administrativos Los otros gastos generales y administrativos se detallan a continuación: Viajes y viáticos 21,134 28,243 Mantenimiento 28,519 21,028 Papelería y útiles 60,899 20,502 Legales 2,536 8,317 Atención a clientes 72,687 6,834 Luz y teléfono 47,157 5,662 Entrenamiento 22,180 4,425 Servicios de vigilancia 34,634 3,833 Cuotas y suscripciones 18,246 3,272 Impuestos 63,558 3,248 Seguros 18,790 1,504 Otros 71,586 1,814 Total 461, ,
30 21. Impuesto sobre la renta De acuerdo con las disposiciones fiscales vigentes en la República de Panamá, las ganancias obtenidas de operaciones locales están sujetas al pago del impuesto sobre la renta; las obtenidas por operaciones extranjeras y aquellas obtenidas por depósitos a plazo e intereses devengados de la inversión en obligaciones emitidas por el gobierno de la República de Panamá, y operaciones en la Bolsa de Valores de Panamá, están exentas del pago del impuesto sobre la renta. Mediante Gaceta Oficial No A, se publicó la Ley No.8 de 15 de marzo de 2010 por la cual se modifican las tarifas generales del impuesto sobre la renta. Para las entidades financieras, la tarifa actual de 30% se mantiene durante el año 2011 y, posteriormente, se reduce a 27.5% a partir del 1 de enero de 2012, y a 25% desde el 1 de enero de Otra modificación introducida por la Ley No.8, es la sustitución del sistema del adelanto del impuesto sobre la renta sobre la base de tres partidas estimadas pagaderas el 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre por un nuevo sistema denominado adelanto mensual al impuesto sobre la renta, equivalente al uno por ciento del total de los ingresos gravables de cada mes. Este adelanto se pagará por medio de declaración jurada dentro de los primeros quince días calendarios siguientes al final del mes anterior. Los adelantos mensuales al impuesto sobre la renta empezarán a regir a partir del 1 de enero de La Ley No. 8 de 15 de marzo de 2010 elimina el denominado Cálculo Alterno del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con otra modalidad de tributación presunta del impuesto sobre la renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en exceso a un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la suma que resulte mayor entre: (a) la renta neta gravable calculada por el método ordinario establecido en el Código Fiscal y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%). Las personas jurídicas que incurran en pérdidas por razón del impuesto calculado bajo el método presunto o que, por razón de la aplicación de dicho método presunto, su tasa efectiva exceda las tarifas del impuesto aplicables a su renta neta gravable bajo el método ordinario para el período fiscal de que se trate, podrán solicitar a la Dirección General de Ingresos que les autorice el cálculo del impuesto bajo el método ordinario de cálculo. La Ley No. 8 de 15 de marzo de 2010, comenzó a regir a partir del 1 de julio de 2010; sin embargo, las tarifas del impuesto sobre la renta de las personas jurídicas entraron a regir el 1 de enero de Al 30 de junio, la Empresa no generó renta gravable, por consiguiente, una provisión para impuesto sobre la renta no fue requerida
31 22. Administración de riesgo Las actividades de la Empresa la exponen a una variedad de riesgos de seguros y liquidez. La Administración de la Empresa trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño. La Gerencia de la Empresa conoce las condiciones existentes en cada mercado en el que opera la Empresa y en base a su experiencia y habilidad controla dichos riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio, como sigue: Riesgo de seguros El riesgo amparado bajo un contrato, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro, este riesgo es aleatorio y por lo tanto impredecible. En relación a una cartera de contratos donde se aplica la teoría de los grandes números y de probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que enfrenta la Empresa es que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas excedan el valor en libros de los pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de seguros son: Frecuencia y severidad de los reclamos Fuentes de incertidumbres en el cálculo de futuros reclamos La Empresa tiene contratada coberturas de reaseguros automáticas que protegen de pérdidas por frecuencia y severidad. Las negociaciones de reaseguros incluyen coberturas en exceso, exceso de siniestralidad y catástrofes. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las pérdidas de seguros netas totales no afecten el patrimonio y liquidez de la Empresa en cualquier año. Además del programa de reaseguros total de la Empresa, se puede comprar protección de reaseguro adicional bajo la modalidad de contratos facultativos en cada oportunidad que la evaluación de los riesgos así lo amerite. La Empresa ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de riesgos de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo de seguro incluyen la falta de diversificación del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo, y la ubicación geográfica. La estrategia de suscripción intenta garantizar que los riesgos de suscripción estén bien diversificados en términos de tipo y monto del riesgo. Los límites de suscripción funcionan para ejecutar el criterio de selección de riesgos adecuado
32 Riesgo de liquidez La liquidez hace referencia a la necesidad de mantener los recursos líquidos necesarios para cumplir con las obligaciones y reclamos que se originan en su operación diaria. Por lo que podría existir el riesgo de que el efectivo no esté disponible para liquidar cuando sea requerido. La Empresa administra este riesgo colocando límites mínimos en la porción de los activos que se vencen, para que estén disponibles para pagar estos pasivos. La Empresa mantiene su margen de liquidez establecido por las entidades reguladoras; a continuación describimos un resumen de sus normativas: Margen de liquidez: Este mide la relación entre los recursos líquidos reales de la Empresa y los mínimos requeridos. Los mínimos requeridos representan: la suma de las reservas de retención para siniestros en trámite, 50% de las reservas para primas no devengadas, el 20% del margen mínimo de solvencia estatutario y la diferencia entre las reservas matemáticas y los préstamos por cobrar (concedidos sobre pólizas de vida). Los recursos líquidos reales de la Aseguradora son el efectivo y equivalentes de efectivo. En el siguiente cuadro se puede observar el estado de liquidez de la Empresa: Liquidez mínima requerida 700,721 4,000,000 Liquidez actual 5,836,791 8,455,608 Excedente sobre requerido 5,136,070 4,455,608 Razón de liquidez
33 23. Contrato de arrendamiento operacional La Empresa como arrendataria: Pagos mínimos de arrendamiento del local bajo arrendamientos operacional reconocidos en los resultados del año 99,160 48,150 A la fecha del estado de situación financiera, la Empresa tenía compromisos contingentes por arrendamiento operacional no cancelables, los cuales vencen como se muestra a continuación: Dentro de un año 99,228 En el segundo año al quinto año, inclusive 213,600 Total 312, Aprobación de estados financieros Los estados financieros para el año terminado el 30 de junio de 2012 fueron aprobados por la Junta Directiva y autorizados para su emisión el 28 de agosto de * * * * * *