Source: http://data.riksdagen.se/dokument/H6033.html
Timestamp: 2018-11-16 10:16:05+00:00
Document Index: 37286765

Matched Legal Cases: ['§ 2018', '§1', '§ 3', '§ 3', '§ 2013', '§\n1', '§ 2018']

Regeringens proposition 2018/19:3
Avvecklingssystem som inte omfattas av EU:s Prop.
regelverk och föreskrifter om produktingripande 2018/19:3
Lagändringarna föreslås träda i kraft den 1 januari 2019 i fråga om lagen om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden och lagen
om resolution och i övrigt den 2 januari 2019.
Prop. 2018/19:3 Innehållsförteckning
2.1 Förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om
finansmarknaden ................................................................ 5
värdepappersmarknaden................................................... 10
resolution.......................................................................... 11
2.4 Förslag till lag om ändring i lagen (2017:317) med
kompletterande bestämmelser till EU:s förordning
om faktablad för Priip-produkter...................................... 15
4 Avvecklingssystem som inte omfattas av EU:s regelverk .............. 16
4.1 Skyddet mot rättsliga risker i avvecklingssystem
inom EES ......................................................................... 16
4.2 Skyddet mot rättsliga risker i avvecklingssystem
utanför EES ...................................................................... 19
4.3 Avvecklingssystem som inte omfattas av EU:s regel-
verk ska kunna likställas med system som gör det........... 22
4.4 Underrättelse till behöriga myndigheter inom EES.......... 26
4.5 Uppgiftsskyldighet ........................................................... 26
4.6 Avgifter ............................................................................ 27
4.7 Ändring av beslut om likställande.................................... 28
4.8 Överklagande ................................................................... 28
5Bemyndiganden att meddela föreskrifter om produkt-
ingripande ....................................................................................... 29
7 Förslagens konsekvenser ................................................................ 33
7.1 Avvecklingssystem som inte omfattas av EU:s regel-
verk................................................................................... 33
7.2Bemyndiganden att meddela föreskrifter om
produktingripande ............................................................ 35
8 Författningskommentar................................................................... 36
8.1Förslaget till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på
finansmarknaden .............................................................. 36
8.2Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden................................................... 39
8.3Förslaget till lag om ändring i lagen (2015:1016) om
resolution.......................................................................... 40
8.4Förslaget till lag om ändring i lagen (2017:317) med
om faktablad för Priip-produkter...................................... 40
Bilaga 1 Sammanfattning av promemorian Avvecklings- Prop. 2018/19:3
system som inte omfattas av EU:s regelverk................... 41
Bilaga 2 Lagförslagen i promemorian Avvecklingssystem
som inte omfattas av EU:s regelverk............................... 42
promemorian Avvecklingssystem som inte omfattas
av EU:s regelverk ............................................................ 51
Bilaga 4 Sammanfattning av promemorian Bemyndigande
för produktingripande enligt Mifir och Priips-
förordningen .................................................................... 52
Bilaga 5 Lagförslagen i promemorian Bemyndigande
förordningen .................................................................... 53
Bilaga 6 Förteckning över remissinstanser beträffande
promemorian Bemyndigande för produktingripande
enligt Mifir och Priips-förordningen ............................... 55
Bilaga 7 Lagrådsremissens lagförslag ........................................... 56
Bilaga 8 Lagrådets yttrande ........................................................... 67
Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde den 11 oktober 2018.... 69
Prop. 2018/19:3 1 Förslag till riksdagsbeslut
1.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden.
4.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2017:317) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om faktablad för Priip-produkter.
2 Lagtext Prop. 2018/19:3
2.1Förslag till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden
Denna lag gäller för anmälan och Denna lag gäller för anmälan,
godkännande av system för clearing godkännande och likställande av
och avveckling av förpliktelser att system för clearing och avveckling
betala eller att leverera finansiella av förpliktelser att betala eller att
instrument (avvecklingssystem) på leverera finansiella instrument (av-
finansmarknaden. vecklingssystem) på finansmark-
I Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den
4 juli 2012 om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister finns särskilda regler om clearing och centrala motparter.
anmält avvecklingssystem: ett av- anmält avvecklingssystem: ett av-
vecklingssystem som en stat inom vecklingssystem som en stat inom
EES har anmält till Europeiska EES har anmält till Europeiska
1 Senaste lydelse av 17 § 2018:810.
2 Senaste lydelse 2016:54. 5
3 Senaste lydelse 2016:54.
Prop. 2018/19:3 värdepappers- och marknadsmyn- värdepappers- och marknadsmyn-
digheten eller till Eftas övervak- digheten eller till Eftas övervak-
ningsmyndighet, ningsmyndighet, eller ett likställt
avvecklingssystem,
värdepapperscentral: detsamma som i artikel 2.1.1 i förordning (EU) nr
909/2014, i den ursprungliga lydelsen.
På ansökan av administratören 3 §
På ansökan av administratören
får Finansinspektionen efter sam- får Finansinspektionen efter att ha
råd med Riksbanken godkänna gett Riksbanken tillfälle att yttra
avvecklingssystem enligt denna sig godkänna avvecklingssystem
lag. Riksbanken får driva avveck- enligt denna lag. Riksbanken får
lingssystem utan Finansinspek- driva avvecklingssystem utan
tionens godkännande. Finansinspektionens godkännande.
Finansinspektionen får, på an-
sökan av administratören och efter
att ha gett Riksbanken tillfälle att
yttra sig, besluta att ett utländskt
avvecklingssystem på vilket lagen i
en stat utanför EES ska tillämpas
ska likställas med ett avvecklings-
system som en stat inom EES har
anmält till Europeiska värde-
heten eller till Eftas övervaknings-
Ett beslut enligt första stycket får
fattas, om
6 1. systemet tillgodoser de säker-
hetskrav som är förenade med
verksamheten och är organiserat Prop. 2018/19:3 på ett sådant sätt att deltagarnas
ekonomiska ställning i systemet kan överblickas,
2.administratören står under betryggande tillsyn av en myndighet eller annat behörigt organ, och
3.det finns skäl att anta att Finansinspektionen löpande får tillgång till nödvändiga uppgifter om verksamheten.
Tillsyn m.m. Tillsyn
Finansinspektionen övervakar Finansinspektionen övervakar att
efterlevnaden av denna lag. I fråga denna lag följs. I fråga om tillsynen
om tillsynen gäller vad som är gäller vad som är föreskrivet i de
föreskrivet i de lagar som reglerar lagar som reglerar institutens verk-
institutens verksamhet, om inte samhet, om inte annat följer av
annat följer av denna lag. denna lag.
Administratören av ett godkänt
avvecklingssystem skall anmäla till
Finansinspektionen vilka som är
deltagare i systemet och omedel-
bart underrätta inspektionen om
varje förändring av deltagar-
kretsen samt förändringar i övrigt
av betydelse för systemets funktion.
4 Senaste lydelse 2012:190. 7
Prop. 2018/19:3 Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, Finansinspektionen, får meddela närmare föreskrifter om
1.vad en ansökan om godkännande av ett avvecklingssystem skall innehålla och
2.skyldighet för administratören att lämna inspektionen nödvändiga upplysningar om verksamheten.
1.det skett förändringar som Prop. 2018/19:3 innebär att förutsättningarna enligt
9 a § inte längre är uppfyllda, eller
2.administratören av systemet
1.vad en ansökan om godkännande enligt 3 § eller likställande enligt 9 a § ska innehålla,
2.vilka upplysningar en administratör av ett godkänt eller likställt avvecklingssystem ska lämna till Finansinspektionen enligt 14 a § och när upplysningarna ska lämnas, och
3.sådana avgifter som avses i 15 § första meningen.
2.Ansökningar om likställande av avvecklingssystem enligt 9 a § får prövas före ikraftträdandet. Ett beslut om likställande ska gälla tidigast från ikraftträdandet. Finansinspektionen får även ta ut avgifter för prövning av ansökningar om likställande som kommit in till inspektionen före ikraftträdandet.
3.Har en ansökan om likställande av avvecklingssystem enligt 9 a § som avser ett avvecklingssystem som vid tidpunkten för ansökan är anmält till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten eller till Eftas övervakningsmyndighet av en stat inom EES kommit in till Finansinspektionen, ska avvecklingssystemet, om det därefter inte längre är anmält till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten eller till Eftas övervakningsmyndighet av en stat inom EES, anses som ett likställt avvecklingssystem till och med den 29 mars 2020. Regeringen får meddela föreskrifter om att ett sådant avvecklingssystem ska anses som ett likställt avvecklingssystem till och med en senare tidpunkt än den 29 mars 2020.
Prop. 2018/19:3 2.2 Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528)
Härigenom föreskrivs att 23 kap. 15 § lagen (2007:528) om värde-
pappersmarknaden ska ha följande lydelse.
1.vilka upplysningar ett företag ska lämna till Finansinspektionen enligt 2 § första och andra styckena och när upplysningarna ska lämnas,
2.hur uppgiftsskyldigheten enligt 3 § och artikel 26.6 i den delegerade förordningen till MiFID II ska fullgöras,
6. att information och referensuppgifter för finansiella instrument som ska lämnas till Finansinspektionen enligt artiklarna 22.1 och
27.1i förordningen om marknader för finansiella instrument i stället ska lämnas till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.
3.produktingripande enligt artikel 42 i förordningen om marknader för finansiella instrument,
4.vilka värdepappersbolag som ska upprätta register som avses i 3 d §, vad registren ska innehålla och inom vilken tid värdepappersbolaget ska ge in registren för olika typer av avtal,
5.löpande bokföring, årsbokslut och årsredovisning hos börser, clearingorganisationer samt sådana utländska företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige,
6.sådana avgifter för tillsyn, ansökningar, anmälningar och underrättelser som avses i 12 § och 13 § första stycket, och
7.att information och referensuppgifter för finansiella instrument som ska lämnas till Finansinspektionen enligt artiklarna 22.1 och 27.1 i förordningen om marknader för finansiella instrument i stället ska lämnas till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.
2.3 Förslag till lag om ändring i lagen (2015:1016) Prop. 2018/19:3
Härigenom föreskrivs att 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution ska
2kap. 1 §1
anmält avvecklingssystem: ett av- anmält avvecklingssystem: ett an-
vecklingssystem som ett land inom mält avvecklingssystem enligt 2 §
EES har anmält till Europeiska lagen (1999:1309) om system för
värdepappers- och marknadsmyn- avveckling av förpliktelser på
digheten eller till Eftas övervak- finansmarknaden,
ningsmyndighet,
a)institut eller ett EES-institut som auktoriserats i något land inom EES,
b)annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
1 Senaste lydelse 2017:706. 11
Prop. 2018/19:3 finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen,
b)annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
förordningen om resolutionsav- förordningen om resolutionsav-
gifter: Europeiska kommissionens gifter: kommissionens delegerade
delegerade förordning (EU) 2015/63 förordning (EU) 2015/63 om kom-
om komplettering av Europaparla- plettering av Europaparlamentets
mentets och rådets direktiv 2014/59 och rådets direktiv 2014/59/EU av
av den 21 oktober 2014 avseende den 21 oktober 2014 avseende för-
förhandsbidrag till finansierings- handsbidrag till finansierings-
arrangemang för resolution, arrangemang för resolution,
a)en åtgärd för att undanröja väsentliga brister eller väsentliga hinder för återhämtning enligt 6 a kap. 6 och 7 §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse och 8 a kap. 7 och 8 §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
b)en åtgärd för att undanröja eller minska väsentliga hinder för rekonstruktion eller avveckling enligt 3 kap. 3–5 och 12–24 §§,
c)en åtgärd som enligt beslut av Finansinspektionen är en krisavvärjande åtgärd enligt 15 kap. 2 c § lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 kap. 2 c § lagen om värdepappersmarknaden,
d)ett beslut av Finansinspektionen om att tillsätta en tillfällig förvaltare enligt 15 a kap. lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 a kap. lagen om värdepappersmarknaden, eller
e)nedskrivning eller konvertering av relevanta kapitalinstrument enligt 6 kap.,
kvalificerad insättning: en insätt- kvalificerad insättning: en insätt-
ning enligt lagen om insättnings- ning enligt lagen om insättnings-
garanti som inte är undantagen garanti som inte är undantagen
enligt 4 b eller 5 § i den lagen, enligt 4 b eller 5 § den lagen,
kärnprimärkapitalinstrument: kärnprimärkapitalinstrument:
kapitalinstrument som uppfyller kapitalinstrument som uppfyller
villkoren i artiklarna 28.1–28.4, villkoren i artikel 28.1–28.4,
29.1–29.5 eller 31.1 i tillsynsför- 29.1–29.5 eller 31.1 i tillsynsför-
ordningen, ordningen,
moderföretag: ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 a i tillsynsför-
a)annat institut eller ett EES-institut, eller
b)finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
Prop. 2018/19:3 samordnande berörd myndighet: den berörda myndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
tredjelandsinstitut: ett företag som har sitt huvudkontor i ett land utanför EES och som skulle vara ett institut om det var hemmahörande inom EES, värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden, om det har
a)för någon av de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3, 6, 7, 8 och 9 den lagen,
b)att som sidotjänst förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 den lagen, eller
c)att som sidotjänst ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 den lagen, och
2.4 Förslag till lag om ändring i lagen (2017:317) Prop. 2018/19:3 med kompletterande bestämmelser till EU:s
förordning om faktablad för Priip-produkter
Bestämmelser om Finansinspek-
tionens rätt att förbjuda eller be-
gränsa en viss typ av finansiell
verksamhet eller praxis vid försäk-
rings- eller återförsäkringsföretag
och marknadsföring, distribution
eller försäljning av försäkrings-
baserade investeringsprodukter
eller försäkringsbaserade investeringsprodukter med vissa specifika egenskaper finns i artikel 17 i EU- förordningen.
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om produktingripande enligt artikel 17 i EU- förordningen.
Prop. 2018/19:3 3 Ärendet och dess beredning
4Avvecklingssystem som inte omfattas av EU:s regelverk
4.1Skyddet mot rättsliga risker i avvecklingssystem inom EES
motpart (prop. 2013/14:111, avsnitt 4) och propositionen Värdepappers- Prop. 2018/19:3 centraler och kontoföring av finansiella instrument (prop. 2015/16:10,
14 §§ och 23 kap. 6 §). Bestämmelserna som rör avvecklingssystem gäller Prop. 2018/19:3 i förhållande till anmälda avvecklingssystem, vilket har samma innebörd i
den lagen som i lagen om avvecklingssystem (se 2 kap. 1 § lagen om resolution).
4.2 Skyddet mot rättsliga risker i
avvecklingssystem utanför EES
Regeringens bedömning: Svenska aktörer bör ges förutsättningar att
kunna delta i avvecklingssystem som faller utanför regleringen i
finalitydirektivet och krishanteringsdirektivet.
Promemorians bedömning överensstämmer med regeringens bedöm-
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända
I detta avsnitt beskrivs först två av de avvecklingssystem som är viktiga ur
ett svenskt perspektiv och sedan varför det finns behov av att kunna
utsträcka det nuvarande skyddet mot rättsliga risker till avvecklingssystem
utanför EU och övriga EES.
CLS Bank International (CLS Bank) driver ett globalt system för clearing
och avveckling av valutatransaktioner, Continuous Linked Settlement
System (CLS). Verksamheten inleddes år 2002. I CLS kan deltagarna göra
betalningar som uppstått till följd av valutatransaktioner på ett sätt som är
utformat för att eliminera den allvarligaste typen av avvecklingsrisk som
förknippas med valutatransaktioner, nämligen risken att förlora en betal-
ning som överförts till motparten. I CLS avvecklas alla betalningar enligt
principen betalning mot betalning (eng. Payment versus Payment, för-
kortat PvP). Detta uppnås genom att medlemmarna har konton – ett för
varje valuta – i CLS. Över dessa konton avvecklas båda leden i valuta-
transaktionen samtidigt.
Svenska kronor är en av de 18 valutor som kan avvecklas i CLS. Övriga
valutor är amerikanska dollar, australiensiska dollar, brittiska pund,
danska kronor, euro, hongkongdollar, israeliska shekel, japanska yen,
kanadensiska dollar, koreanska won, mexikanska peso, norska kronor, nya
zeeländska dollar, schweizerfranc, singaporedollar, ungerska forint och
sydafrikanska rand.
CLS Bank ägs av användarna och huvudkontoret ligger i New York,
USA, vilket innebär att Federal Reserve Bank of New York har huvud-
ansvaret för tillsyn och övervakning. CLS övervakas dock gemensamt av
de deltagande valutornas centralbanker (däribland Riksbanken). Systemet
styrs av engelsk lag och är för närvarande ett anmält avvecklingssystem
enligt lagen om avvecklingssystem. 19
Prop. 2018/19:3 CLS möjliggör alltså samtidig avveckling av en underliggande valutaaffär. Detta innebär att den slutgiltiga avvecklingen av en betalning i en valuta endast genomförs om motvärdet i annan valuta avvecklas samtidigt. Detta medför att risken elimineras att den ena delen av en valutaaffär avvecklas slutligt utan att den andra delen av valutaaffären gör detsamma, den s.k. avvecklingsrisken (Herstatt-risken). Genom avveckling via PvP säkerställer CLS att underliggande värde på en valutaaffär är skyddat. Skulle den ena parten i en valutaaffär inte leverera sin del enligt gällande regelverk kommer CLS att återbetala det belopp den andra motparten levererat.
Prop. 2018/19:3 dessa system eller utförd nettning är hållbara gentemot anspråk från tredje man i en obeståndssituation. Detta kan göra att t.ex. svenska banker inte längre kan godtas som medlemmar i systemen.
De ovan beskrivna avvecklingssystemen är av stor betydelse ur ett svenskt perspektiv. Ett fortsatt deltagande i CLS är för svenska banker en nödvändighet ur såväl ett riskelimineringssom ett konkurrensperspektiv. Ett fortsatt deltagande i LCH är för svenska banker och den svenska finansmarknaden av väsentlig vikt ur såväl ett riskelimineringssom ett konkurrensperspektiv. Det kan inte heller uteslutas att det för svenska aktörer kan uppkomma behov av att delta i andra avvecklingssystem som inte omfattas av finalitydirektivet. Svenska aktörer bör mot denna bakgrund ges förutsättningar att kunna delta i avvecklingssystem som faller utanför reglerna i finalitydirektivet och krishanteringsdirektivet, dvs. system vars regler innebär att de tillämpar lagen i en stat utanför EU eller övriga EES.
4.3Avvecklingssystem som inte omfattas av
EU:s regelverk ska kunna likställas med system som gör det
1.systemet tillgodoser de säkerhetskrav som är förenade med verksamheten och är organiserat på ett sådant sätt att deltagarnas ekonomiska ställning i systemet kan överblickas,
Remissinstanserna: Remissinstanserna tillstyrker förslaget att Finansinspektionen ska få besluta om likställande av avvecklingssystem eller har inget att invända mot det. Finansinspektionen, Svenska Bankföreningen, Svenska Fondhandlareföreningen, CLS Bank och advokaten Dan Hanqvist framför synpunkter som rör kriterierna för ett beslut om lik-
22ställande.
Skälen för regeringens förslag: Som behandlas i avsnitt 4.2 finns det skäl att utsträcka det skydd mot rättsliga risker som i dag gäller i fråga om anmälda avvecklingssystem till vissa andra avvecklingssystem. Det innebär alltså att ett skydd motsvarande det som gäller i förhållande till avvecklingssystem som en stat inom EES har anmält till Esma eller till Eftas övervakningsmyndighet bör kunna gälla i förhållande till andra avvecklingssystem. De avvecklingssystem som inte kan anmälas till Esma eller Eftas övervakningsmyndighet är sådana vars regler anger att lagen i en stat utanför EES ska tillämpas på systemet (se artikel 2 a i finalitydirektivet).
Finansinspektionen anger att den uppfattar lydelsen av promemorians lagförslag som att det är en förutsättning att lagen i en stat utanför EES ska tillämpas på avvecklingssystemet vid tidpunkten för inspektionens beslut. Finansinspektionen poängterar att eftersom bakgrunden till förslaget är att svenska banker utan avbrott ska kunna fortsätta vara medlemmar i vissa avvecklingssystem även efter Storbritanniens förmodade utträde ur EU måste inspektionen kunna fatta beslut före tidpunkten för utträdet. Inspektionen efterfrågar därför ett förtydligande. Regeringen instämmer med Finansinspektionen att det för ett beslut om likställande av ett avvecklingssystem inte bör vara en förutsättning att lagen i en stat utanför EES tillämpas på avvecklingssystemet vid tidpunkten för inspektionens beslut. Regeringen anser dock inte att promemorians förslag förutsätter detta. För att ett beslut om att ett avvecklingssystem ska vara ett likställt avvecklingssystem bör det räcka att lagen i en stat utanför EES ska tillämpas på avvecklingssystemet vid en senare tidpunkt. Avsikten är alltså att ett beslut om att ett avvecklingssystem ska vara ett likställt avvecklingssystem ska kunna fattas i fråga om system på vilka lagen i en stat inom EES ska tillämpas vid tidpunkten för Finansinspektionens beslut (se vidare avsnitt 6).
Prop. 2018/19:3 lagen om avvecklingssystem och samma prop. s. 102). Genom ett sådant
krav kommer Finansinspektionen att kunna anpassa prövningen till förut-
sättningarna i det enskilda fallet. Regeringen instämmer med Finans-
inspektionen att inspektionen inom ramen för prövningen av om det aktu-
ella kravet är uppfyllt bör kunna beakta den nationella lagstiftning som ska
tillämpas på avvecklingssystemet och dess administratör liksom inter-
nationella principer för marknadsinfrastrukturer.
Det bör vidare krävas att administratören av avvecklingssystemet står
under betryggande tillsyn i ett annat land. Så är fallet om systemet drivs
med stöd av tillstånd från en myndighet som kan vidta ändamålsenliga
åtgärder i syfte att systemet ska tillgodose kraven på skydd mot system-
risker. Ett utländskt avvecklingssystem kan dock drivas av olika typer av
administratörer, t.ex. clearingorganisationer eller banker, och vara regle-
rade på olika sätt. Några närmare krav på att administratören ska ha till-
stånd för viss verksamhet eller stå under tillsyn i viss form bör därför inte
ställas upp. Det får i det enskilda fallet bedömas om tillsynen är betryg-
Finansinspektionen bör ha tillgång till den löpande information om verk-
samheten i avvecklingssystemet som inspektionen behöver. Eftersom det
är fråga om avvecklingssystem med en administratör som står under tillsyn
i utlandet bör kravet på information till Finansinspektionen utformas så att
det medger att inspektionens behov av uppgifter tillgodoses på olika sätt
och inte nödvändigtvis genom att uppgifter lämnas direkt från administra-
tören till inspektionen. Finansinspektionen kan t.ex. få tillräcklig informa-
tion genom arrangemang mellan inspektionen och administratören eller en
utländsk tillsynsmyndighet eller annat organ. En ytterligare förutsättning
för att Finansinspektionen ska få besluta om likställande av ett avveck-
lingssystem bör därför vara att det finns skäl att anta att inspektionen
löpande kommer att få tillgång till uppgifter om verksamheten. Regeringen
instämmer med Lagrådet att det av bestämmelsen bör framgå att det är
nödvändiga uppgifter om verksamheten som avses.
Prövningen av om kraven för att ett avvecklingssystem ska likställas
med ett avvecklingssystem som omfattas av EU:s regelverk är uppfyllda
bör göras av Finansinspektionen efter att Riksbanken fått tillfälle att yttra
sig, vilket motsvarar den ordning som i dag gäller för godkännande av
svenska avvecklingssystem (3 § lagen om avvecklingssystem). Ett beslut
om likställande av ett avvecklingssystem förutsätter att Finansinspek-
tionen har ett tillräckligt underlag för att bedöma om förutsättningarna är
uppfyllda. En ansökan om likställande bör därför få göras av den som är
administratör av avvecklingssystemet. När det gäller de närmare kraven
på underlaget för prövningen – dvs. vad ansökan om likställande ska inne-
hålla – bör regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer få
meddela föreskrifter.
Svenska Bankföreningen, Svenska Fondhandlareföreningen, CLS Bank
och advokaten Dan Hanqvist föreslår justeringar av förutsättningarna för
likställande av CLS och andra avvecklingssystem som i dag är anmälda
avvecklingssystem. De framhåller att det mot bakgrund av Storbritanniens
förväntade utträde ur EU är brådskande att få besked om ett anmält
avvecklingssystem som lyder under engelsk rätt kommer att bedömas som
likställt. Om CLS och andra avvecklingssystem inte bedöms som likställda
24 avvecklingssystem kommer svenska aktörer behöva vidta åtgärder för att
Prop. 2018/19:3 4.4 Underrättelse till behöriga myndigheter inom
4.5Uppgiftsskyldighet
Regeringens förslag: Administratören av ett godkänt eller likställt avvecklingssystem ska lämna Finansinspektionen nödvändiga upplysningar om verksamheten enligt föreskrifter som meddelats med stöd av lagen om avvecklingssystem. Administratören ska därutöver lämna Finansinspektionen de upplysningar som inspektionen begär.
regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, Finansinspektionen, Prop. 2018/19:3 meddela närmare föreskrifter om skyldighet för administratörer av god-
kända avvecklingssystem att lämna Finansinspektionen nödvändiga upplysningar om verksamheten (14 § andra stycket 2). Några sådana föreskrifter har dock inte meddelats. Någon upplysningsskyldighet för administratörer av godkända avvecklingssystem kan därför inte anses följa av den lagen. För sådana institut som kan komma i fråga som administratörer av godkända avvecklingssystem – dvs. clearingorganisationer, värdepapperscentraler, kreditinstitut och värdepappersbolag – finns dock bestämmelser om uppgiftsskyldighet i de rörelselagar som gäller för deras respektive verksamhet (se 23 kap. 2 § lagen [2007:528] om värdepappersmarknaden, 9 kap. 3 § lagen [1998:1479] om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument och 13 kap. 3 § lagen [2004:297] om bank- och finansieringsrörelse). Uppgiftsskyldigheten enligt de nämnda lagarna omfattar både uppgifter enligt föreskrifter som har meddelats med stöd av dem och uppgifter som Finansinspektionen därutöver begär.
4.6Avgifter
Skälen för regeringens förslag: För prövning av en ansökan om godkännande av ett avvecklingssystem ska sökanden betala en avgift (15 § lagen om avvecklingssystem). Detsamma bör gälla för prövningen av en ansökan om att ett avvecklingssystem ska vara ett likställt avvecklingssystem. Storleken på avgiften bör liksom andra avgifter för prövning av ärenden hos Finansinspektionen bestämmas i föreskrifter som meddelas av regeringen. Bestämmelser om sådana avgifter finns i dag i förordningen (2001:911) om avgifter för prövning av ärenden hos Finansinspektionen. Avgiften för prövning av ett ärende om godkännande av avvecklingssystem uppgår i dag till 65 000 kronor.
Prop. 2018/19:3 4.7 Ändring av beslut om likställande
Skälen för regeringens förslag: Finansinspektionen bör ha möjlighet att besluta att ett likställt avvecklingssystem inte längre ska vara likställt. Ett sådant beslut kan antas få avsevärda konsekvenser för svenska deltagare i systemet. Som kriterierna för ett beslut om likställande är utformade finns det utrymme för att förhållandena kan ändras utan att det blir aktuellt att överväga någon ändring av avvecklingssystemets status som likställt (se avsnitt 4.3). Det är först när förhållanden har ändrats på ett sådant sätt att förutsättningarna för likställande inte längre är uppfyllda som det bör komma i fråga att besluta om en ändring av avvecklingssystemets status. En sådan förändring skulle kunna vara att administratörens verksamhetstillstånd återkallats i hemlandet. Som Lagrådet anför bör det alltså inte, som föreslogs i lagrådsremissen, krävas att det ska vara fråga om väsentliga förändringar (jfr 16 § första stycket 3 om återkallelse av ett godkännande av ett avvecklingssystem). Det finns därmed inte skäl att göra en sådan precisering som Kammarrätten i Stockholm förordar. Regeringen anser att det i bestämmelsen lämpligen bör uttryckas som att det ska ha skett förändringar som innebär att förutsättningarna för likställande inte längre är uppfyllda. Ett beslut om att ett likställt avvecklingssystem inte längre ska vara ett sådant system bör också kunna fattas om administratören begär det.
4.8 Överklagande
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
Skälen för regeringens förslag: Beslut enligt lagen om avvecklings-
system får överklagas till allmän förvaltningsdomstol (17 § samma lag).
Detsamma bör gälla i fråga om beslut enligt de bestämmelser som föreslås
i denna proposition. Överklagande skulle kunna vara aktuellt när det gäller
ett beslut om att avslå en ansökan om att ett avvecklingssystem ska vara
ett likställt avvecklingssystem eller ett beslut om att ett likställt avveck-
28 lingssystem inte längre ska vara ett sådant system.
5 Bemyndiganden att meddela föreskrifter Prop. 2018/19:3
om produktingripande
Regeringens förslag: I lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om faktablad för Priip-produkter ska det införas en upplysningsbestämmelse om att det i Priips-förordningen finns bestämmelser om produktingripanden.
Promemorians förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna: Konsumentverket och Svenska Fondhandlare-
föreningen tillstyrker förslaget. FOLIV – Försäkringsorganisationen – Liv förordar ett förtydligande av termen försäkringsbaserade investeringsprodukter. Fondbolagens förening anser att konsekvenserna av att ett beslut om produktingripande som meddelas genom en föreskrift inte kan överklagas bör belysas. Föreningen anser vidare att det bör undersökas om det är förenligt med reglerna i MiFID II att beslutet inte kan överklagas. Sparbankernas Riksförbud avstyrker förslaget med hänsyn till att bemyndigandena inte behövs för att Finansinspektionen ska kunna utöva de aktuella befogenheterna enligt EU-förordningarna. Svensk Försäkring
–som yttrar sig endast beträffande Priips-förordningen – ifrågasätter behovet av ett bemyndigande att meddela föreskrifter om produktingripande och anser att produktingripande bör kunna ske genom ett förvaltningsbeslut. Föreningen framhåller att en konsekvens av att ingripande sker genom föreskrift är att beslutet inte kan överklagas. Föreningen anser vidare att det bör förtydligas vad som avses med produktingripande och att ett sådant endast kan vidtas under de förutsättningar som anges i Priipsförordningen.
Syftet med bestämmelserna i MiFIR om produktingripande är att den behöriga myndigheten ska kunna förbjuda eller begränsa marknadsföring, distribution eller försäljning av någon typ av finansiellt instrument eller
strukturerad insättning som väcker allvarliga betänkligheter i fråga om 29
Prop. 2018/19:3 investerarskyddet eller finansmarknadernas eller råvarumarknadernas korrekta funktion (se skäl 29). Ingripandet ska kunna riktas mot alla aktörer på marknaden för att man därigenom ska kunna komma till rätta med de problem för investerarskyddet eller marknadernas funktion som myndigheten uppmärksammat. Den behöriga myndighetens möjligheter att besluta om produktingripande är bl.a. villkorat av att ingripandet på rimliga grunder kan antas vara proportionerligt och att man genom unionsrättens krav inte på annat sätt kan komma till rätta med de problem man ser.
frågan och konsekvensutredningen (se förordningen [2007:1244] om Prop. 2018/19:3 konsekvensutredning vid regelgivning).
Promemorians förslag överensstämmer i huvudsak med regeringens förslag. Enligt promemorians förslag ska ändringarna i lagen om värdepappersmarknaden och lagen med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om faktablad för Priip-produkter träda i kraft den 1 januari 2019. Promemorians förslag innehåller inte någon bestämmelse om att ett avvecklingssystem som vid tidpunkten för en ansökan om likställande är anmält till Esma eller till Eftas övervakningsmyndighet av en stat inom
Prop. 2018/19:3 EES i vissa fall ska anses som ett likställt avvecklingssystem under en
det. Finansinspektionen, Svenska Bankföreningen och Svenska Fondhand-
lareföreningen framför synpunkter som rör att föreskrifter om innehållet i
en ansökan om likställande kan träda i kraft först den 1 januari 2019.
Finansinspektionen anger även att man utgår från att ett beslut om
likställande inte kan gälla för tiden innan Storbritannien har lämnat EU.
Inspektionen ser vidare en risk att den inte kommer att kunna ta ut avgift
för prövning av ansökningar om likställande som kommer in innan bemyn-
digandet att meddela föreskrifter om avgifter har trätt i kraft. CLS Bank
framhåller att lagändringarna bör tillämpas med beaktande av de eventu-
ella övergångsregler som EU och Storbritannien kommer överens om.
Skälen för regeringens förslag: Lagändringarna bör träda i kraft så
snart som möjligt, vilket bedöms vara den 1 januari 2019 i fråga om lagen
om avvecklingssystem och lagen om resolution. Med hänsyn till redan
beslutade ändringar i lagen om värdepappersmarknaden som träder i kraft
den 1 januari 2019 bör ändringarna i den lagen och lagen med komplett-
erande bestämmelser till EU:s förordning om faktablad för Priip-produkter
träda i kraft den 2 januari 2019.
Storbritannien kan enligt nuvarande tidsplan komma att lämna EU den
29 mars 2019. Det är ännu oklart om någon övergångsreglering för
utträdet kommer att gälla och vad den i så fall kommer att innebära för
avvecklingssystem som anmälts till Esma av Storbritannien. Som även
behandlas i avsnitt 4.3 finns det behov av att i god tid undanröja osäker-
heten om skyddet mot rättsliga risker i förhållande till avvecklingssystem
som genom Storbritanniens förväntade utträde ur EU kan komma att inte
längre omfattas av det skydd som gäller för anmälda avvecklingssystem.
För att svenska aktörer vid den tidpunkten ska kunna delta i avvecklings-
system som faller utanför regleringen i finalitydirektivet och krishan-
teringsdirektivet är det önskvärt att Finansinspektionen kan pröva ansök-
ningar om likställande innan de bestämmelser som föreslås i denna
proposition träder i kraft. Ett beslut om likställande bör dock förutsätta att
riksdagen dessförinnan har fattat beslut om de lagändringarna och att dessa
har utfärdats och därigenom offentliggjorts. Ett beslut om likställande ska
under alla förhållanden inte gälla förrän tidigast den 1 januari 2019.
Finansinspektionen anger att man utgår från att ett beslut om likställande
inte kan gälla för tiden innan det att lagen i en stat utanför EES ska
tillämpas på det utländska avvecklingssystemet. CLS Bank påpekar att
lagändringarna bör tillämpas med beaktande av eventuella övergångs-
regler som EU och Storbritannien kommer överens om. Regeringen
konstaterar att det inte finns något hinder för Finansinspektionen att
besluta om likställande av ett utländskt avvecklingssystem på vilket lagen
i en stat inom EES fortfarande ska tillämpas vid tidpunkten för inspek-
tionens beslut. Regeringen delar dock inspektionens och CLS Banks
uppfattningar att ett beslut om likställande bör gälla först från och med den
tidpunkt när lagen i en stat utanför EES ska tillämpas på det utländska
avvecklingssystemet. Finansinspektionen, Svenska Bankföreningen och
Svenska Fondhandlareföreningen framhåller att ansökningar om
likställande bör kunna behandlas före ikraftträdandet även om föreskrifter
32 om vad en ansökan ska innehålla ännu inte har trätt i kraft. Regeringen
bedömer, liksom Finansinspektionen, att det förhållandet att föreskrifter Prop. 2018/19:3 om innehållet i en ansökan kan träda i kraft först den 1 januari 2019 inte
hindrar att Finansinspektionen behandlar de ansökningar om likställande som kan förväntas komma in till inspektionen före det datumet.
7Förslagens konsekvenser
7.1 Avvecklingssystem som inte omfattas av
Om Storbritannien lämnar EU utan att ansluta sig till EES kommer vissa
avvecklingssystem inte längre att omfattas av ett sådant skydd mot
rättsliga risker som gäller enligt den EU-reglering som har genomförts i
svensk rätt. Svenska deltagare kan då inte garantera att t.ex. transaktioner 33
Prop. 2018/19:3 inlagda i ett sådant system eller utförd nettning står sig gentemot anspråk
från tredje man i en obeståndssituation. Detta kan göra att t.ex. svenska
banker inte längre kan godtas som medlemmar i berörda avvecklings-
system. Två avvecklingssystem är av särskild betydelse för de svenska
finansmarknaderna: CLS och LCH. Ett fortsatt deltagande i CLS för
svenska banker bedöms som en absolut nödvändighet ur såväl ett risk-
elimineringssom ett konkurrensperspektiv. Ett fortsatt deltagande i LCH
för svenska banker och andra aktörer på den svenska finansmarknaden
bedöms vara av väsentlig vikt ur såväl ett riskelimineringssom ett
konkurrensperspektiv. Förslagen i denna proposition syftar till att ge
svenska aktörer förutsättningar för fortsatt deltagande i avvecklingssystem
som t.ex. CLS och LCH.
Förslagen innebär att det införs en nationell lösning på ett problem som
beror på att Storbritannien kan förväntas lämna EU och, såvitt känt i nu-
läget, inte heller avser att ansluta sig till EES. Det är möjligt att ändringar
kommer att göras i berörd EU-rättsakt (finalitydirektivet). Det kan dock
inte förväntas att sådana ändringar kommer att hinna göras i tid till
Storbritannien förväntas lämna EU. Ändringar i den berörda EU-rättsakten
förutsätter vidare genomförande i svensk rätt, vilket ytterligare fördröjer
en lösning på problemet. Rättsakten ger dock i sin nuvarande utformning
möjligheter till en sådan nationell lösning som föreslås i propositionen.
Motsvarande nationella lösningar finns redan på plats i flera medlems-
Om det inte görs några ändringar i svensk rätt kan svenska företag
komma att vägras medlemskap i betydelsefulla clearingsystem, vilket
skulle försämra funktionen på den svenska finansmarknaden och, särskilt
när det gäller valutamarknaden, minska den finansiella stabiliteten.
Negativa konsekvenser skulle uppkomma för både finansiella och icke-
finansiella företag.
De som berörs av förslagen i propositionen är, förutom de utländska
avvecklingssystem som kan komma i fråga som likställda avvecklings-
system, i första hand aktörer på den svenska finansmarknaden. Det gäller
dels de svenska storbankerna som direktmedlemmar i berörda utländska
avvecklingssystem, dels andra företag som är aktiva på finansmarknaderna
som utnyttjar avvecklingssystemen genom direktmedlemmarna, t.ex.
andra banker, fondbolag och försäkringsföretag. När det gäller prövningen
av frågor om likställande av avvecklingssystem berörs Finansinspektionen
och Riksbanken samt, vid eventuella överklaganden av Finansinspek-
tionens beslut, de allmänna förvaltningsdomstolarna.
Förslagen innebär att berörda företag ska kunna utnyttja vissa avveck-
lingssystem på samma sätt som i dag. De bedöms inte medföra kostnader
eller negativa konsekvenser för dessa företag. Om åtgärderna inte vidtas
kan det för berörda företag däremot förväntas uppstå behov av föränd-
ringar av verksamheten och därmed förenade kostnader. Om åtgärderna
inte vidtas kan det också förväntas få negativa konsekvenser för dessa
företag ur riskeliminerings- och konkurrensperspektiv. Regleringen är inte
sådan att den kräver särskilda hänsyn till små företag.
De kostnader som uppkommer för Finansinspektionen vid prövning av
ansökningar ska enligt förslaget täckas av avgifter som inspektionen tar ut
av de sökande. Dessa avgifter får Finansinspektionen disponera. Andra
34 åtgärder i förhållande till likställda avvecklingssystem förväntas inte
nämnvärt öka kostnaderna för Finansinspektionen, domstolarna eller Prop. 2018/19:3 andra myndigheter och ska hanteras inom beslutade ramar.
7.2Bemyndiganden att meddela föreskrifter om produktingripande
Förslagen medför inget behov av speciella informationsinsatser. Förslagen är nödvändiga för att Finansinspektionen ska ha möjlighet att
besluta om produktingripande enligt MiFIR och Priips-förordningen i form av föreskrifter som gäller för alla aktörer på marknaden. Förslagen står därför i överensstämmelse med unionsrätten.
8.1Förslaget till lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden
Iförsta stycket anges att Finansinspektionen får besluta att ett utländskt avvecklingssystem ska vara ett likställt avvecklingssystem. De utländska avvecklingssystem som kan komma i fråga är sådana vars regler innebär att lagen i en stat utanför EES ska tillämpas på systemet, dvs. sådana system som inte omfattas av reglerna i finalitydirektivet och den hittillsvarande definitionen av anmälda avvecklingssystem. Ett beslut om likställande kan fattas även i fråga om avvecklingssystem på vilka lagen i en stat inom EES ska tillämpas vid tidpunkten för Finansinspektionens beslut
om lagen i en stat utanför EES ska tillämpas på avvecklingssystemet vid Prop. 2018/19:3 en senare tidpunkt. Av första stycket följer också att ansökan om att ett avvecklingssystem ska vara ett likställt avvecklingssystem ska göras av administratören av systemet. I 2 § finns en definition av administratör. Finansinspektionen ska fatta beslut efter att Riksbanken fått tillfälle att
yttra sig. Kravet motsvarar det som gäller enligt 3 §.
Iandra stycket anges förutsättningarna för ett beslut om att ett utländskt avvecklingssystem ska vara ett likställt avvecklingssystem. Innebörden av punkt 1 är att avvecklingssystemet ska ha sådana regler och en sådan konstruktion att det finns ett betryggande skydd mot systemrisker (jfr prop. 1999/2000:18 s. 49 och 102). Kravet är utformat så att Finansinspektionen ska ha utrymme att anpassa prövningen till förutsättningarna i det enskilda fallet. Av punkt 2 följer att administratören av ett avvecklingssystem ska stå under betryggande tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Så är fallet om systemet drivs med stöd av tillstånd från en myndighet som kan vidta ändamålsenliga åtgärder i syfte att systemet ska tillgodose kraven på skydd mot systemrisker. Kravet innebär dock inte att administratören ska ha tillstånd för viss verksamhet eller stå under tillsyn i viss form. Det får i det enskilda fallet bedömas om tillsynen är betryggande. Kravet i punkt 3 innebär att det ska finnas skäl att anta att Finansinspektionen efter ett beslut om likställande får den information om verksamheten i avvecklingssystemet som inspektionen behöver. Sådan information kan Finansinspektionen få på olika sätt, t.ex. genom upplysningar som administratören lämnar, arrangemang mellan inspektionen och administratören eller en utländsk tillsynsmyndighet eller annat organ.
Ändringen innebär dels en språklig justering i första stycket första meningen, dels att andra och tredje styckena lyfts ut ur paragrafen. Bestämmelser som motsvarar hittillsvarande andra stycket tas i stället in i nya 14 a § andra stycket. Bestämmelser om skyldighet att lämna upplysningar och bemyndigande att meddela föreskrifter om vilka uppgifter som ska lämnas tas i stället in i nya 14 a § första stycket och
Andra stycket motsvarar hittillsvarande 14 § andra stycket. Paragrafen har fått sin utformning efter synpunkter från Lagrådet. Övervägandena finns i avsnitt 4.5.
Paragrafen innehåller bestämmelser om avgifter till Finansinspektionen. Första meningen justeras redaktionellt. Ett bemyndigande för rege-
ringen att meddela föreskrifter om ansökningsavgifter tas i stället in i nya 18 § 3. I sak innebär ändringen att Finansinspektionen får ta ut avgifter även för prövning av ansökningar om att ett avvecklingssystem ska vara ett likställt avvecklingssystem.
De föreskrifter som kan meddelas med stöd av punkt 2 avser upplys- Prop. 2018/19:3 ningar som en administratör av ett godkänt eller likställt avvecklings-
system är skyldig att lämna enligt nya 14 a §.
Bestämmelsen i punkt 3 har fått sin utformning efter synpunkter från Lagrådet.
8.2Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden
Prop. 2018/19:3 8.3 Förslaget till lag om ändring i lagen
8.4Förslaget till lag om ändring i lagen (2017:317) med kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om faktablad för Priip-produkter
Paragrafen, som är ny, innehåller en upplysning om att Finansinspektionen får meddela beslut om produktingripande enligt artikel 17 i Priips-förord- ningen.
Prop. 2018/19:3 Bilaga 1
Prop. 2018/19:3 Bilaga 2
anmält avvecklingssystem: ett anmält avvecklingssystem: ett avvecklingssystem som en stat avvecklingssystem som en stat inom EES har anmält till inom EES har anmält till Europeiska värdepappers- och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten eller till marknadsmyndigheten eller till
Eftas övervakningsmyndighet, Eftas övervakningsmyndighet, eller ett likställt avvecklingssystem, clearingorganisation: ett företag som har tillstånd att driva clearing-
verksamhet enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
1Senaste lydelse av 17 § 2013:100.
2 Senaste lydelse 2016:54.
samverkande system: två eller flera anmälda avvecklingssystem vars Prop. 2018/19:3
administratörer har ingått ett ömsesidigt arrangemang som innebär att Bilaga 2
överföringsuppdrag verkställs mellan systemen, och värdepapperscentral: detsamma som i artikel 2.1.1 i förordning (EU) nr
3.det finns skäl att anta att Finansinspektionen löpande får tillgång till uppgifter om verksamheten.
3 Senaste lydelse 2012:190. 43
föreskrivet i de lagar som reglerar lagar som reglerar institutens
institutens verksamhet, om inte verksamhet, om inte annat följer av
avvecklingssystem ska anmäla till
Regeringen eller, efter reger-
ingens bemyndigande, Finans-
inspektionen, får meddela närmare föreskrifter om
varje förändring av deltagar- Prop. 2018/19:3 kretsen samt förändringar i övrigt Bilaga 2
1.vad en ansökan om godkännande enligt 3 § eller likställande enligt 7 a § ska innehålla,
2.Ansökningar om likställande av avvecklingssystem enligt 7 a § får prövas före ikraftträdandet. Ett beslut om likställande ska gälla tidigast
anmält avvecklingssystem: ett anmält avvecklingssystem: ett avvecklingssystem som ett land anmält avvecklingssystem enligt inom EES har anmält till 2 § lagen (1999:1309) om system Europeiska värdepappers- och för avveckling av förpliktelser på marknadsmyndigheten eller till finansmarknaden,
Eftas övervakningsmyndighet,
1 Senaste lydelse 2017:706. 47
gränsöverskridande koncern: en koncern med moder- och dotterföretag
i flera länder inom EES,
e) nedskrivning eller konvertering av relevanta kapitalinstrument enligt Prop. 2018/19:3
6 kap., Bilaga 2
krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv
2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning
och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring
av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv
2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG,
2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och
rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den
ursprungliga lydelsen,
kritisk verksamhet: en tjänst eller en transaktion som, om den upphörde,
sannolikt skulle leda till en allvarlig störning i det finansiella systemet,
kvalificerad insättning: en insättning enligt lagen om insättningsgaranti
som inte är undantagen enligt 4 b eller 5 § i den lagen,
kärnprimärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller vill-
koren i artiklarna 28.1–28.4, 29.1–29.5 eller 31.1 i tillsynsförordningen,
moderföretag: ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 a i tillsyns-
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt
moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moder-
holdingföretag inom EES,
moderföretag i tredjeland: ett moderinstitut, ett finansiellt moder-
holdingföretag eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag som är
hemmahörande i ett land utanför EES,
moderinstitut inom EES: ett institut eller ett EES-institut som är ett
moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett
Prop. 2018/19:3 Bilaga 3
Prop. 2018/19:3 Bilaga 4
Prop. 2018/19:3 Bilaga 5
Härigenom föreskrivs att 23 kap. 15 § lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden ska ha följande lydelse.
23kap. 15 §
1 vilka upplysningar ett företag ska lämna till Finansinspektionen enligt
2 § första och andra styckena och när upplysningarna ska lämnas,
3.produktingripande enligt artikel 42 i förordningen om
marknader för finansiella
3. vilka värdepappersbolag som instrument,
4. vilka värdepappersbolag som
ska upprätta register som avses i 3 ska upprätta register som avses i
d §, vad registren ska innehålla och 3 d, vad registren ska innehålla och
inom vilken tid värdepappers- inom vilken tid värdepappers-
bolaget ska ge in registren för olika bolaget ska ge in registren för olika
typer av avtal, typer av avtal,
4. löpande bokföring, årsbokslut 5. löpande bokföring, årsbokslut
och årsredovisning hos börser, och årsredovisning hos börser,
clearingorganisationer samt sådana clearingorganisationer samt sådana
utländska företag som har tillstånd utländska företag som har tillstånd
att driva en reglerad marknad från att driva en reglerad marknad från
filial i Sverige, filial i Sverige,
5. sådana avgifter för tillsyn, 6. sådana avgifter för tillsyn,
ansökningar, anmälningar och ansökningar, anmälningar och
underrättelser som avses i 12 och underrättelser som avses i 12 och
13 §§, och 13 §§, och
6. att information om referens- 7. att information om referens-
uppgifter för finansiella instrument uppgifter för finansiella instrument
som ska lämnas till Finansinspek- som ska lämnas till Finansinspek-
tionen enligt artiklarna 22.1 och tionen enligt artiklarna 22.1 och
27.1 i förordningen om marknader 27.1 i förordningen om marknader
för finansiella instrument i stället för finansiella instrument i stället
ska lämnas till Europeiska ska lämnas till Europeiska
värdepappers- och marknads- värdepappers- och marknads-
myndigheten. myndigheten. 53
Prop. 2018/19:3 Bilaga 6
Prop. 2018/19:3 Bilaga 7
1Senaste lydelse av 17 § 2018:810.
administratörer har ingått ett ömsesidigt arrangemang som innebär att Bilaga 7
överföringsuppdrag verkställs mellan systemen, och
3Senaste lydelse 2012:190.
14 a § Prop. 2018/19:3
Administratören av ett avveck- Bilaga 7
lingssystem ska lämna Finans-
inspektionen upplysningar om
verksamheten enligt föreskrifter
som meddelats med stöd av denna
lag. Administratören ska även
lämna Finansinspektionen de upp-
lysningar som inspektionen begär.
1.det skett väsentliga förändringar som innebär att förutsättningarna enligt 7 a § inte längre är uppfyllda, eller
2.administratören av systemet begär det.
3. sådana avgifter som avses i
15 § första meningen.
2.Ansökningar om likställande av avvecklingssystem enligt 7 a § får prövas före ikraftträdandet. Ett beslut om likställande ska gälla tidigast från ikraftträdandet. Finansinspektionen får även ta ut avgifter för prövning av ansökningar om likställande som kommit in till inspektionen före ikraftträdandet.
3.Har en ansökan om likställande av avvecklingssystem enligt 7 a § som avser ett avvecklingssystem som vid tidpunkten för ansökan är anmält till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten eller till Eftas övervakningsmyndighet av en stat inom EES kommit in till Finansinspektionen före den 30 mars 2019, ska avvecklingssystemet, om det därefter inte längre är anmält till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten eller till Eftas övervakningsmyndighet av en stat inom EES, anses som ett likställt avvecklingssystem till och med den 29 mars 2020.
6. att information om referensuppgifter för finansiella instrument som ska lämnas till Finansinspektionen enligt artiklarna 22.1 och
7.att information om referensuppgifter för finansiella instrument som ska lämnas till Finansinspektionen enligt artiklarna 22.1 och 27.1 i förordningen om marknader för finansiella instrument i stället ska lämnas till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.
1 Senaste lydelse 2018:1371. 61
anmält avvecklingssystem: ett anmält avvecklingssystem: ett
avvecklingssystem som ett land anmält avvecklingssystem enligt
inom EES har anmält till 2 § lagen (1999:1309) om system
Europeiska värdepappers- och för avveckling av förpliktelser på
marknadsmyndigheten eller till finansmarknaden,
1Senaste lydelse 2017:706.
förordningen om resolutions- förordningen om resolutions-
avgifter: Europeiska kommis- avgifter: kommissionens dele-
sionens delegerade förordning gerade förordning (EU) 2015/63
(EU) 2015/63 om komplettering av om komplettering av Europa-
Europaparlamentets och rådets parlamentets och rådets direktiv
direktiv 2014/59 av den 21 okto- 2014/59/EU av den 21 okto-
ber 2014 avseende förhandsbidrag ber 2014 avseende förhandsbidrag
till finansieringsarrangemang för till finansieringsarrangemang för
resolution, resolution,
29.1–29.5 eller 31.1 i tillsyns- 29.1–29.5 eller 31.1 i tillsyns-
samordnande berörd myndighet: den berörda myndigheten i samma Prop. 2018/19:3
land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten, Bilaga 7
samordnande resolutionsmyndighet: resolutionsmyndigheten i samma
land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för
att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut
som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller
blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,
supplementärkapitalinstrument: kapitalinstrument och efterställda lån
som uppfyller villkoren i artikel 63 i tillsynsförordningen,
tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr
575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värde-
pappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,
tillsynskollegium: ett tillsynskollegium enligt artikel 116 i kapital-
täckningsdirektivet,
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden, om det har
baserade investerings produkter
Lagrådets yttrande Prop. 2018/19:3
Avvecklingssystem som inte omfattas av EU:s regelverk och
föreskrifter om produktingripande
Enligt en lagrådsremiss den 30 augusti 2018 har regeringen (Finans-
1. lag om ändring i lagen (1999:1309) om system för avveckling av
4. lag om ändring i lagen (2017:317) med kompletterande
bestämmelser till EU:s förordning om faktablad för Priip-produkter.
Förslaget till lag om ändring i lagen om system för avveckling av
förpliktelser på finansmarknaden
Av paragrafen, som inte föreslås ändrad i lagrådsremissen, bör framgå att
lagen gäller också likställande av avvecklingssystem.
Paragrafen innehåller bestämmelser om likställande av avvecklings-
I nuvarande 4–8 §§ finns regler om avvecklingssystem. Eftersom lag-
texten där talar om avvecklingssystem utan någon närmare precisering, ger
den intryck av att reglerna gäller för alla sådana system. Tanken är emel-
lertid att dessa paragrafer inte ska tillämpas på likställda avvecklings-
Lagen blir tydligare om de bestämmelser som i remissen föreslås bli en
ny 7 a § skiljs från 4–8 §§ och i stället tas in som en ny 9 a § under den
föreslagna rubriken.
I paragrafens andra stycke anges tre förutsättningar för att Finansinspek-
tionen ska få besluta att ett utländskt avvecklingssystem ska vara ett
likställt system. Enligt tredje punkten krävs att det finns skäl att anta att
Finansinspektionen löpande får tillgång till uppgifter om verksamheten.
Kravet är allmänt hållet när det gäller vilka uppgifter som avses. En viss 67
Prop. 2018/19:3 Bilaga 8