Source: https://it.scribd.com/document/73288885/Bilancio-Banca-d-Italia-2010
Timestamp: 2019-11-22 02:10:28+00:00
Document Index: 161915310

Matched Legal Cases: ['art. 117', 'art. 3', 'art. 18', 'art. 40', 'art. 40', 'arti 4', 'arti 5', 'arti 7', 'art. 40', 'art. 114', 'art. 8', 'art. 8', 'art. 1', 'art. 25', 'art. 3', 'art. 65', 'art. 87', 'art. 28', 'art. 29', 'art. 65', 'art. 87', 'art. 87', 'art. 32', 'art. 39', 'art. 39', 'art. 40', 'art. 40', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 40', 'art. 40']

SalvaSalva Bilancio Banca d&amp;#39;Italia 2010 per dopo
Decreto Legge 133 2013 Quote BI
bILANCIO	DELLA	bANCA	DITALIA
22.	RELAZIONE	SuLLA	GESTIONE	E	bILANCIO	DELLESERCIZIO
Il bilancio della Banca dItalia costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla nota integrativa. Gli schemi ufficiali sono redatti in unit di euro, le tavole di nota integrativa in migliaia di euro. Nel mese di febbraio i dati di situazione patrimoniale dellIstituto sono inviati alla Banca centrale europea (BCE) perch effettui il consolidamento dei conti delle banche centrali dellEurosistema. Il progetto di bilancio trasmesso al Ministero dellEconomia e delle finanze ai sensi dellart. 117 del RD 28 aprile 1910, n. 204 (Testo unico delle leggi sullIstituto di emissione). La relazione sulla gestione fornisce informazioni sugli eventi dellesercizio che si riflettono sul bilancio e che influenzano la gestione dellIstituto. Gli altri strumenti che la Banca utilizza per dar conto della propria azione sono, oltre alla Relazione annuale, la Relazione al Parlamento e al Governo, il Bollettino di Vigilanza, i resoconti delle audizioni, periodiche o occasionali, rese in Parlamento dai rappresentanti dellIstituto.
Lesercizio 2010 si chiuso con un utile netto di 852 milioni (1.669 nel 2009, cfr. il paragrafo: Sintesi delle risultanze di bilancio). Lutile lordo prima delle imposte e dellaccantonamento al fondo rischi generali stato pari a 3.127 milioni (3.174 nel 2009). Le imposte di competenza dellesercizio sono risultate pari a 925 milioni. Sullutile lordo, in lieve flessione rispetto al 2009, hanno inciso in senso negativo le maggiori svalutazioni da prezzo, in particolare sui titoli in euro, e i minori utili da negoziazione, soprattutto in valuta estera. Hanno invece contribuito positivamente landamento del margine di interesse, soprattutto per effetto della pi elevata consistenza dei titoli in euro, lincremento delle rendite da partecipazione al capitale della BCE e la contrazione delle spese e degli oneri diversi, in particolare relativi ai costi per il personale, alle spese di produzione delle banconote allesterno dellIstituto e alla voce relativa alle spese di amministrazione. In considerazione dellesigenza di rafforzare i presidi patrimoniali a fronte della rischiosit connessa con lattivit dellIstituto e tenendo conto degli utilizzi resisi necessari in passati esercizi, stato deliberato, a valere sul risultato lordo, un accantonamento di 1.350 milioni al fondo rischi generali. Lobiettivo del rafforzamento patrimoniale perseguito anche dalla BCE e da altre banche centrali dellEurosistema. Il fondo rischi generali, unitamente ad altri accantonamenti e alle riserve di natura patrimoniale, concorre a fronteggiare i diversi rischi cui la Banca esposta in relazione alle specifiche funzioni svolte.
Lassetto istituzionale Per informazioni sulle funzioni della Banca e sulla governance possibile consultare il sito internet dellIstituto (www.bancaditalia.it), dove sono disponibili anche informazioni sullorganizzazione, lorganigramma e larticolazione territoriale dellIstituto. Il 31 maggio 2010 lAssemblea dei partecipanti ha provveduto al rinnovo, per il triennio 2010-12, degli incarichi nel Collegio sindacale e ha conferito, per gli esercizi 2010-15, lattivit di revisione contabile alla societ PricewaterhouseCoopers, aggiudicataria della gara di appalto indetta nel 2009 dallIstituto. La nomina della societ di revisione stata sancita dal Consiglio dellUnione europea (UE) previa delibera del Consiglio direttivo della BCE.
Gli sviluppi organizzativi Nel 2010 stata completata lultima fase della riforma della rete territoriale dellIstituto con la specializzazione di sei Filiali nei compiti di trattamento del contante cui sono affidate, in un contesto tecnologico, procedurale e normativo ampiamente rinnovato, le attivit di introito e di esito di banconote con banche, poste e societ di servizi, la verifica del contante ricevuto in versamento, nonch le operazioni direttamente collegate con tali attivit. Nel corso del 2011 nellAmministrazione centrale stato definito un intervento organizzativo riguardante lArea Bilancio e controllo diretto a rafforzare i compiti connessi con il presidio delle risorse economico-patrimoniali dellIstituto, il supporto al miglioramento dellefficienza aziendale e la tutela dai rischi in materia contabile, fiscale e di spesa. Lintervento organizzativo in linea con levoluzione in atto nel contesto di riferimento e con lazione dellIstituto tesa a conseguire maggiori livelli di efficienza anche attraverso il potenziamento delle attivit di pianificazione e controllo economico della gestione. In tale ambito si inquadrano altres le modifiche organizzative in fase di realizzazione sul modello di procurement aziendale (cfr. il paragrafo: Lattivit di spesa). Le risorse umane, informatiche e logistiche Al 31 dicembre 2010 il numero dei dipendenti era pari a 7.162 unit, di cui 4.364 addetti allAmministrazione centrale e 2.798 alle Filiali. I dirigenti e i funzionari rappresentavano, rispettivamente, l8,6 e il 20 per cento del personale dellIstituto; let media era di 48,7 anni; il personale femminile rappresentava pi di un terzo dei dipendenti.
Tavola 22.1
Consistenze al 31.12.2010 CARRIERE/GRUPPI Uomini Donne DI GRADI Totale Filiali Ammini- Uomini strazione centrale (1) Consistenze al 31.12.2009 Donne Totale Filiali Amministrazione centrale (1)
Dirigenti Funzionari Coadiutori Altro personale Totale
495 935 767 2.504 4.701
124 498 510 1.329 2.461
619 1.433 1.277 3.833 7.162
135 381 540 1.742 2.798
484 1.052 737 2.091 4.364
522 968 763 2.756 5.009
131 482 510 1.391 2.514
653 1.450 1.273 4.147 7.523
156 389 544 1.953 3.042
497 1.061 729 2.194 4.481
(1) Il dato include il personale addetto all'Unit di informazione finanziaria (UIF), alle Delegazioni, nonch quello distaccato presso organismi esterni.
Rispetto alla fine del 2009, la riduzione delle consistenze totali stata di 361 unit. I dipendenti di nuova nomina sono stati 150, di cui oltre due terzi assunti con il requisito del possesso di un titolo universitario. Delle 511 cessazioni, il 32,3 per
cento si riferisce a elementi addetti alla rete territoriale che hanno aderito alle misure di accompagnamento alluscita. Ulteriori 119 cessazioni si sono realizzate nei primi due mesi del 2011, di cui 56 per effetto delladesione alle misure di accompagnamento alluscita di elementi appartenenti alle Filiali specializzate nel trattamento del contante. Lazione formativa ha coinvolto nellanno 5.350 persone, pari a circa il 75 per cento della compagine. Le ore di formazione sono state oltre 172.000 corrispondenti a circa 32 ore per partecipante. I dipendenti della Banca dItalia si attengono, nello svolgimento delle proprie funzioni, ai principi generali enunciati in un Codice etico, che tengono conto della natura pubblica dellIstituto e della rilevanza degli interessi a esso affidati. La risorsa informatica svolge un ruolo rilevante a sostegno dellazione della Banca. Nel 2010 limpegno progettuale e realizzativo stato orientato, in particolare, a: consolidare il ruolo svolto dalla Banca nello sviluppo di progetti in ambito del Sistema europeo di banche centrali (SEBC); aumentare il livello di soddisfacimento della domanda di servizi, segnatamente per le aree istituzionali; dare impulso alle attivit di rinnovo tecnologico delle infrastrutture; ampliare la gamma dei prodotti e servizi per lutenza finale. In sede europea, stata rilasciata in produzione una nuova versione del sistema di regolamento lordo in euro TARGET2 che consente alle banche leffettuazione di pagamenti mediante internet; proseguito limpegno per la definizione del disegno architetturale e la realizzazione della nuova piattaforma europea per il regolamento delle transazioni in titoli TARGET2-Securities. In ambito domestico, stata rilasciata in produzione la movimentazione via Rete nazionale interbancaria dei conti di Tesoreria unica da parte delle banche tesoriere degli enti pubblici locali; inoltre, in attuazione del decreto legislativo 13 agosto 2010, n. 141 stata avviata la realizzazione di un sistema integrato per la gestione degli albi dei mediatori creditizi e agenti in attivit finanziaria. Nel corso dei primi mesi del 2011 la risorsa informatica stata altres impegnata nel progetto di sviluppo della nuova rete geografica di telecomunicazioni in ambito SEBC. A livello nazionale stato avviato il piano di adeguamento delle procedure ai fini delladesione dellIstituto alla costituenda piattaforma tecnica comune Collateral Central Bank Management (CCBM2) per la gestione delle attivit conferite dalle banche a garanzia delle operazioni di credito dellEurosistema. Per i pagamenti al dettaglio sono proseguite le attivit per lassunzione, da parte della Banca dItalia, delle funzioni di centro applicativo per la gestione degli strumenti paneuropei SEPA Credit Transfer e SEPA Direct Debit. Da inizio anno operativa una nuova versione del Sistema informativo delle operazioni degli enti pubblici (Siope) che, oltre a offrire ulteriori aggregati informativi, recepisce da tutti gli enti pubblici locali i dati utili per la relazione trimestrale di cassa. Nellamministrazione della risorsa logistica la Banca dItalia mira ad assicurare la funzionalit degli edifici a uso istituzionale, la valorizzazione del patrimonio immobiliare e la qualit degli ambienti di lavoro anche sotto il profilo della sicurezza. Allo scopo di razionalizzare le propriet immobiliari dellIstituto stata indetta una gara di appalto per la selezione di un operatore con competenze nella consulenza per la valorizzazione e dismissione di patrimoni immobiliari cui affidare la vendita di un complesso di edifici della Banca resisi disponibili in seguito alla chiusura di alcune Filiali. Nel 2011 sono previsti la prosecuzione degli interventi di recupero degli edifici della citt de LAquila
danneggiati dal sisma del 2009 e, nellarea romana, alcuni interventi di manutenzione straordinaria su stabili rivenienti dallUfficio italiano dei cambi. Lattivit di spesa Il controllo della spesa si avvale anche dellutilizzo di strumenti gestionali quali il preventivo degli impegni di spesa (budget), approvato dal Consiglio superiore, e la contabilit analitica. Questultima si fonda su principi concordati tra le banche centrali dellEurosistema con lobiettivo di rendere comparabili i costi, di favorire le valutazioni di efficienza relativa e di contribuire alla definizione delle tariffe per i servizi offerti. In relazione ai rilevanti fattori di cambiamento che hanno coinvolto lattivit di spesa, stata definita la revisione del modello organizzativo di procurement della Banca con laccentramento delle competenze presso un numero limitato di strutture. Il nuovo assetto, imperniato su un general buyer per lespletamento delle procedure di acquisto di beni e servizi per le unit della Banca diverse da quelle in cui si concentrano gli investimenti specialistici (funzione informatica, gestione immobiliare, produzione di banconote), diretto a rafforzare il presidio organizzativo su attivit caratterizzate da complessit giuridica e amministrativa, promuovere la specializzazione e lo sviluppo delle risorse professionali e favorire una visione unitaria delle attivit di procurement dellIstituto, al fine di creare le premesse per ulteriori economie. Lintervento si colloca nellambito di una pi generale riforma dellattivit di spesa della Banca che ha riguardato anche la definizione dei processi in termini di ruoli, responsabilit e competenze decisionali delle strutture coinvolte, la razionalizzazione dellimpianto normativo e ladozione di nuove procedure informatiche di supporto. Il consuntivo degli impegni di spesa dellesercizio 2010 risultato inferiore alle previsioni di budget e in flessione rispetto al consuntivo 2009. Sullo scostamento rispetto alle previsioni hanno inciso, in particolare, la riduzione della quota di produzione di banconote assegnata dalla BCE e il rinvio di iniziative e progetti nel comparto informatico e immobiliare. Sullo scostamento rispetto al consuntivo dellesercizio precedente hanno influito, oltre ai primi risparmi conseguenti alla chiusura delle Filiali, anche i minori investimenti in attrezzature per il trattamento del contante. Rilevanti novit sono state introdotte in occasione della predisposizione del budget per il 2011 con riguardo sia al processo di formazione sia ai contenuti. Gli interventi sono dettati dallesigenza di rafforzare il budget quale strumento di governo della spesa e delleconomicit della gestione, potenziando le capacit di programmazione delle strutture interessate. stato inoltre fissato per i centri di spesa lobiettivo di un incisivo contenimento dei costi operativi, ferma restando lattenzione alla salvaguardia dei profili di efficacia e di sicurezza, nonch la limitazione dei rischi operativi. Le linee fissate dallIstituto sono risultate coerenti con i principi poi stabiliti dalla legge 30 luglio 2010, n. 122 che ha convertito il decreto legge 31 maggio 2010, n. 78 (Misure urgenti in materia di stabilizzazione finanziaria e di competitivit economica). Il budget per il 2011 approvato dal Consiglio superiore ha operato una riduzione del 10,5 per cento degli stanziamenti per beni e servizi rispetto al 2010, al netto delle spese relative alla produzione delle banconote la cui dinamica influenzata dai volumi stabiliti dalla BCE.
In applicazione dei medesimi principi di cui la Banca ai sensi dellart. 3, 3 comma del citato decreto tiene conto nellambito del proprio ordinamento nel mese di dicembre 2010 il Consiglio superiore ha deliberato per il triennio 2011-13 la riduzione del 10 per cento degli emolumenti spettanti ai singoli membri del Direttorio (cfr. il paragrafo della nota integrativa: Commento alle voci del conto economico: Spese e oneri diversi). Per quanto riguarda il contenimento delle spese per il personale, nel mese di marzo 2011 il Consiglio superiore, tenendo presenti le previsioni contenute nel decreto legge 29 dicembre 2010, n. 225 (cosiddetto milleproroghe, convertito con la legge 26 febbraio 2011, n. 10), ha deliberato per il triennio 2011-13 il blocco degli adeguamenti economici di carattere generale, salvo il riconoscimento di unindennit di vacanza contrattuale. Inoltre stata disposta la riduzione degli stipendi superiori a 90.000 euro nella misura del 5 per cento della parte eccedente il predetto importo fino a 150.000 euro, nonch del 10 per cento della parte eccedente 150.000 euro. Ulteriori interventi hanno riguardato la sospensione dei meccanismi di adeguamento previsti per alcune voci del trattamento economico, in particolare per quelle riferite alle missioni. La circolazione monetaria La Banca contribuisce al soddisfacimento del fabbisogno di banconote dellEurosistema e concorre alla definizione di indirizzi comuni in tema di qualit della circolazione e di contrasto alle contraffazioni. Il trend di crescita dei volumi produttivi di banconote registrato negli ultimi anni a livello di Eurosistema si temporaneamente arrestato sia per il differimento del lancio della seconda serie delleuro sia per lingente anticipazione della produzione realizzata negli anni precedenti. I fabbisogni complessivi assegnati per il 2010 ma soprattutto quelli definiti per il 2011 si sono, di conseguenza, ridimensionati, cos come la quota di competenza della Banca. Nel 2010 la Banca dItalia ha comunque prodotto circa 1,2 miliardi di banconote nei tagli da 20, 50 e 100 euro. Nel corso dellanno passato le Filiali dellIstituto hanno immesso in circolazione 2,2 miliardi di banconote, per un valore di 82 miliardi di euro. Il flusso di rientro ha, invece, riguardato 2,1 miliardi di banconote, pari a 79,8 miliardi di euro, sottoposte a procedura di selezione automatica presso le Filiali. Alla fine del 2010 lammontare delle banconote in circolazione era pari a 145,4 miliardi di euro (17,3 per cento della circolazione complessiva dellEurosistema), con un aumento dell1,5 per cento rispetto alla consistenza della fine del 2009 (143,2 miliardi); limporto iscritto in bilancio era pari a 138,3 miliardi di euro e rappresentava la quota della circolazione complessiva dellEurosistema nozionalmente attribuita alla Banca dItalia (16,5 per cento). Nel 2010 ha trovato piena attuazione il nuovo assetto organizzativo e produttivo della stamperia della Banca. stato pressoch completato il vasto piano di rinnovo degli apparati di verifica e confezionamento di banconote presso le Filiali, iniziato nellultimo trimestre del 2009, teso a innalzare lefficienza e la produttivit dei processi di selezione dellIstituto in unottica di miglioramento dei livelli di servizio resi
allutenza istituzionale. Sono state altres realizzate rilevanti iniziative finalizzate sia al potenziamento delle strumentazioni destinate alla ricerca e sviluppo delle banconote sia alla tecnologia produttiva della stamperia; sono stati inoltre avviati i lavori per la realizzazione di un sistema telematico da porre a disposizione della clientela istituzionale per laccesso ai servizi di cassa offerti dalla Banca dItalia (Portale del contante). Gli investimenti programmati per il 2011 si riferiscono, in particolare, alladeguamento dei processi produttivi dello stabilimento alle caratteristiche delle banconote della seconda serie delleuro, a obblighi di legge e alla sicurezza sul lavoro. Le risorse finanziarie LIstituto detiene le riserve ufficiali del Paese (oro e attivit in valuta verso non residenti nellarea delleuro), la cui propriet assegnata per legge alla Banca dItalia. La gestione delle riserve consente di effettuare il servizio del debito in valuta della Repubblica, nonch di adempiere a impegni nei confronti di organismi internazionali, come il Fondo monetario internazionale (FMI). Inoltre, essendo le riserve nazionali parte integrante di quelle dellEurosistema, il loro livello complessivo e la loro corretta gestione contribuiscono alla salvaguardia della credibilit del SEBC. La Banca gestisce altres una parte delle riserve conferite alla BCE, sulla base delle linee guida definite dal Consiglio direttivo. Le riserve valutarie sono gestite con lobiettivo di garantire elevati livelli di liquidit e di sicurezza, avendo anche riguardo alla massimizzazione del rendimento atteso nel lungo periodo. Nellaggregato Oro e attivit nette in valuta, la cui composizione riportata nella tavola 22.2, sono comprese le riserve ufficiali nonch le altre attivit in valuta detenute dalla Banca verso residenti nellarea delleuro e le passivit in valuta.
Tavola 22.2
Oro e attivit nette in valuta (1)
VOCI 31.12.2010 31.12.2009
Oro Dollari statunitensi Sterline inglesi Yen giapponesi Franchi svizzeri Altre valute DSP relativi alle attivit nette verso l'FMI Totale
83.197 18.175 3.682 5.571 268 4 1.853 112.750
60.410 16.396 3.487 4.524 228 4 1.221 86.270
(1) Sono valutati ai cambi e ai prezzi di mercato. Non sono incluse le attivit finanziarie (ETF e quote di OICR) denominate in valuta estera detenute a fronte delle riserve ordinaria e straordinaria, degli accantonamenti e degli altri fondi patrimoniali, in quanto costituiscono una posizione in valuta separata.
Al 31 dicembre 2010 il controvalore in euro delloro e delle attivit nette in valuta era pari a 112,8 miliardi (86,3 miliardi nel 2009). La crescita ha riflesso principalmente lincremento del prezzo delloro (37,7 per cento, per una variazione del valore di 22,8 miliardi). Ha inciso inoltre positivamente il complessivo andamento dei cambi. Gli investimenti in valuta hanno riguardato prevalentemente titoli di Stato, titoli di agen-
zie governative e della Banca dei regolamenti internazionali (BRI), carta commerciale, certificati di deposito e depositi presso primarie banche internazionali; si fatto un limitato ricorso anche ai mercati internazionali dei futures. Le attivit nette in valuta diverse da quelle in diritti speciali di prelievo (DSP) evidenziavano alla fine del 2010, rispetto allanno precedente, un minor peso degli investimenti in dollari (dal 66,5 al 65,6 per cento), una riduzione dellincidenza di quelli in sterline (dal 14,2 al 13,3 per cento), un aumento di quelli in yen (dal 18,4 al 20,1 per cento) e una sostanziale stabilit di quelli in franchi svizzeri (dallo 0,9 all1 per cento circa). La Banca detiene un portafoglio finanziario che comprende attivit diverse da quelle riconducibili alla gestione delle riserve valutarie. Il portafoglio include anche gli investimenti detenuti a fronte di fondi e riserve patrimoniali e a garanzia del trattamento di quiescenza del personale (TQP). La gestione degli investimenti tiene conto del divieto di finanziamento monetario agli Stati membri e alle istituzioni pubbliche dellarea delleuro: non vengono pertanto acquistati titoli allemissione. Sono inoltre utilizzate modalit operative che riducono al minimo eventuali interferenze sul processo di formazione dei prezzi degli strumenti finanziari; sono esclusi investimenti in azioni bancarie.
Tavola 22.3
Composizione del portafoglio finanziario
Titoli di Stato Azioni e partecipazioni Obbligazioni convertibili e warrant Altre obbligazioni ETF e quote di OICR Totale
111.410 5.078 187 2.474 119.149
90.619 5.285 25 231 2.176 98.336
Alla fine del 2010 il valore di bilancio del portafoglio era di 119,1 miliardi (98,3 miliardi nel 2009) ed era costituito principalmente da strumenti obbligazionari, in particolare titoli di Stato italiani e di altri paesi dellarea delleuro. La componente azionaria del portafoglio era costituita in massima parte da titoli quotati nellarea. Nel 2010 gli investimenti nel comparto obbligazionario hanno riguardato, in particolare, titoli emessi da altri paesi dellarea delleuro. Nel comparto azionario proseguita la strategia di diversificazione geografica, che ha comportato un incremento della quota di azioni dellarea rispetto a quelle di emittenti italiani. La decisione in merito alla classificazione nel comparto dei titoli detenuti sino alla scadenza assunta dal Consiglio superiore. L88 per cento del portafoglio finanziario iscritto nel comparto dei titoli detenuti sino alla scadenza e quindi valutato al costo, soggetto a impairment. Qualora tutti gli strumenti finanziari quotati fossero valutati ai prezzi di mercato, il valore del portafoglio sarebbe pari a 120,4 miliardi.
La Banca gestisce anche gli investimenti del Fondo pensione complementare a contribuzione definita, istituito per il personale assunto dal 28 aprile 1993. Le componenti relative agli impieghi e al patrimonio di destinazione sono iscritte nel bilancio della Banca; il Fondo costituisce un patrimonio separato sotto il profilo amministrativo e contabile. Gli investimenti sono effettuati rispettando i benchmark di riferimento. Al 31 dicembre 2010 erano iscritte nel bilancio della Banca attivit/passivit del Fondo per 174 milioni. La misurazione dei rendimenti delle attivit e dellesposizione al rischio avviene quotidianamente.
I rischi finanziari La Banca dItalia gestisce in modo integrato i rischi finanziari (di mercato, di credito, di liquidit) e pone in essere forme di valutazione e controllo dei rischi operativi collegati agli investimenti dei mezzi patrimoniali propri, alle riserve in valuta e agli altri portafogli in euro e in valuta. Inoltre la Banca concorre alla valutazione delle attivit stanziabili per le operazioni di politica monetaria, incluse quelle straordinarie, avendo presenti i rischi sottostanti secondo gli indirizzi concordati a livello di Eurosistema. I rischi connessi con la gestione delle riserve valutarie e del portafoglio finanziario derivano in primo luogo dal rischio di cambio, dal prezzo delloro e dalle oscillazioni dei rendimenti nei singoli mercati. La gestione dei rischi finanziari prende a riferimento il portafoglio nel suo insieme, compresa la componente che la Banca detiene sino alla scadenza. Il rischio di cambio per le attivit non denominate in euro incluse nel portafoglio finanziario coperto con operazioni di vendita a termine di valuta. Lesposizione ai rischi monitorata sulla base di vari indicatori. Per la componente obbligazionaria considerata lelasticit del valore del portafoglio rispetto a oscillazioni dei tassi (duration); in secondo luogo, separatamente per le varie classi di attivit finanziarie e per i vari segmenti, si stima la perdita massima potenziale mediante lindicatore di Value at risk (VaR), sia di breve sia di lungo periodo. Sono inoltre effettuate stime di perdite in caso di andamenti di mercato particolarmente avversi, caratterizzati da bassa probabilit ma alto impatto patrimoniale. Il rischio di credito controllato e mitigato mediante una rigorosa selezione degli strumenti di investimento e un esame preventivo della solidit degli emittenti e delle controparti ammesse; sono inoltre fissati limiti di esposizione, sia di comparto sia individuali, monitorati quotidianamente. La liquidit degli strumenti finanziari oggetto di investimento di norma molto elevata. Nelle riserve valutarie presente una componente costituita da depositi bancari e da carta bancaria e commerciale emessa da agenzie ed enti internazionali, la cui liquidit assicurata da limiti di scadenza. Alla fine del 2010 la rischiosit complessiva (oro, riserve valutarie e portafoglio finanziario), misurata con il VaR, risultava in aumento rispetto a quella della fine del 2009 principalmente per effetto dellincremento, nel corso dellanno, della volatilit dei tassi di cambio, che ha avuto impatti sia sulle riserve valutarie sia sulloro. Il rischio di interesse derivante dai movimenti dei rendimenti ha riguardato particolarmente il portafoglio finanziario in euro. La durata finanziaria complessiva della componente obbligazionaria in euro si ridotta nel corso del 2010. I rischi connessi con la gestione delle operazioni di politica monetaria sono assunti dalla Banca dItalia in relazione alla sua partecipazione allEurosistema e sulla base delle decisioni prese dai competenti organi della BCE. Alla luce dei segnali di miglioramento registrati nei mercati finanziari, nei primi mesi del 2010 lEurosistema ha proceduto al graduale rientro delle misure non convenzionali di politica monetaria introdotte nel biennio precedente. Sono state sospese le operazioni di rifinanziamento a pi lungo termine (ORLT) con durata pari a un anno e a sei mesi nonch quelle supplementari a tre mesi. Sono state invece mantenute le ORLT con durata pari al periodo di mantenimento. Nel mese di aprile 2010 lEurosistema ha disposto il ritorno alle aste a tasso variabile per le ORLT a tre mesi, conducen-
do la prima asta con tale modalit. A partire dal mese di febbraio, sono state sospese le linee di swap con la Riserva federale e con la Banca nazionale svizzera. Lintensificarsi delle tensioni sul mercato del debito sovrano ha tuttavia impedito di continuare nel processo di graduale rimozione delle misure non convenzionali. Nel mese di maggio la BCE ha quindi annunciato lavvio del programma di acquisto di titoli sui mercati obbligazionari denominato Securities Markets Programme. Il programma mira a ripristinare il corretto funzionamento del meccanismo di trasmissione della politica monetaria mediante lacquisto di titoli di debito pubblici e privati dellarea delleuro, garantendo spessore e liquidit in quei segmenti di mercato caratterizzati da gravi tensioni. In linea con le disposizioni del Trattato dellUnione europea gli acquisti di titoli di Stato da parte dellEurosistema sono rigorosamente circoscritti al mercato secondario. Per evitare ripercussioni sulle condizioni di liquidit, tutti gli acquisti sono pienamente sterilizzati mediante la conduzione di operazioni di assorbimento di liquidit. Per evitare inoltre che tali tensioni si propagassero ad altri mercati, lEurosistema ha annunciato il ritorno, a partire dal mese di maggio 2010, al meccanismo di assegnazione integrale dei fondi a tasso fisso per le ORLT a tre mesi, una nuova ORLT a sei mesi e la riattivazione delle linee di swap per lo scambio di fondi in valuta con la Riserva federale. Dal mese di settembre il tasso fisso applicato alle ORLT a tre mesi pari alla media dei tassi delle operazioni di rifinanziamento principali (ORP) condotte nello stesso periodo. In seguito alle decisioni adottate nel corso del 2010 diminuita la scadenza media delle operazioni di politica monetaria. Il peso delle ORP sul totale delle operazioni di mercato aperto passato dall11 per cento al 43 per cento. Nel perdurare comunque di condizioni di eccesso di liquidit nel sistema, nellultimo giorno di ciascun periodo di mantenimento della riserva obbligatoria sono state effettuate operazioni di fine-tuning di deposito, mediante asta a tasso variabile. Il 30 giugno 2010 si concluso il programma di acquisto di covered bond avviato dallEurosistema nel mese di luglio del 2009. La Banca dItalia ha acquistato covered bond per un valore complessivo di 10,1 miliardi. Nellambito del programma Securities Markets Programme la Banca dItalia ha acquistato nel corso del 2010 titoli di alcuni paesi dellarea delleuro per un valore di 8 miliardi. Conformemente alle decisioni del Consiglio direttivo della BCE i titoli connessi con i citati programmi sono stati classificati come detenuti sino alla scadenza e quindi valutati al costo, soggetto a impairment (cfr. il paragrafo: Principi, criteri e schemi di bilancio nella Nota integrativa).
Tavola 22.4
Titoli detenuti per finalit di politica monetaria
Titoli di Stato Covered bond Totale
8.018 10.061 18.079
Per favorire lulteriore normalizzazione del mercato secondario dei covered bond lIstituto ha aderito nel 2010 alliniziativa dellEurosistema di avviare unattivit di prestito titoli sul portafoglio di covered bond acquistati per finalit di politica monetaria.
Le banche centrali nazionali (BCN) condividono i rischi sulle operazioni di rifinanziamento e sui titoli acquistati nellambito del Securities Markets Programme con lintero Eurosistema in base alla propria quota di partecipazione al capitale della BCE (chiave capitale). In base allart. 18.1 dello Statuto del SEBC, le operazioni di finanziamento erogate dallEurosistema devono essere assistite da idonee garanzie. Le misure sullespansione temporanea delle attivit stanziabili, decise nellottobre 2008 dal Consiglio direttivo della BCE, sono state prolungate fino al dicembre 2010. Il rischio assunto dallEurosistema rimasto pi elevato rispetto a quello precedente la crisi finanziaria. Sono rimaste in vigore le misure per il controllo del rischio, introdotte nel febbraio 2009, che prevedono criteri pi restrittivi alla stanziabilit degli asset-backed securities (ABS) e allutilizzo dei titoli bancari non garantiti. A partire dal 1 gennaio 2011, facendo seguito alla decisione del Consiglio direttivo della BCE di considerare il rating BBB- quale nuova soglia minima di rating (esclusi gli ABS), lEurosistema ha provveduto a rivedere i meccanismi di controllo dei rischi con riferimento, in particolare, al livello degli scarti di garanzia. I rischi legati a nuove tipologie di operazioni La Banca dItalia nel 2009 ha collaborato con le-MID SIM e con lAssociazione bancaria italiana alla realizzazione del Mercato interbancario collateralizzato (MIC), un segmento del mercato interbancario dei depositi in cui gli scambi di fondi avvengono in forma anonima. Dal mese di ottobre 2010, in concomitanza con lavvio di un nuovo segmento di mercato (NewMIC), le funzioni sinora svolte sul MIC dallIstituto (garanzia delle transazioni, acquisizione, valutazione, custodia e amministrazione delle attivit finanziarie conferite dai partecipanti) sono state trasferite alla Cassa di compensazione e garanzia e alla Monte Titoli. Le garanzie prestate dallIstituto sulle transazioni hanno continuato ad assistere esclusivamente i contratti conclusi sul MIC fino all8 ottobre 2010, ultimo giorno di operativit del mercato. Il controllo interno e i rischi operativi La struttura di controllo interno della Banca dItalia si fonda in primo luogo sullapproccio funzionale per cui ciascuna unit organizzativa responsabile della gestione dei propri rischi, controlli, efficacia ed efficienza. Le varie unit applicano procedure di controllo operativo nellambito delle rispettive aree di responsabilit. Le semplificazioni strutturali e operative conseguenti al riassetto organizzativo stanno richiedendo una profonda revisione dei presidi di secondo livello, volti ad assicurare, anche attraverso tecniche di selezione campionaria e indicatori di anomalia, che i processi si svolgano nel pieno rispetto della normativa e degli obiettivi. Il Consiglio superiore ha deliberato nel 2010 listituzione di un Comitato consultivo in materia di revisione interna, con lobiettivo di rafforzare il sistema dei controlli, lindipendenza e lobiettivit della funzione di revisione interna. Il Comitato si compone di tre Consiglieri, individuati dal Consiglio superiore tra quelli in carica, che ne designa anche il Presidente. Il mandato dei componenti ha durata triennale, rinnovabile per una volta. Il Comitato ha funzioni di consulenza e supporto al Consiglio superiore
e al Governatore in materia di supervisione del sistema dei controlli interni; fornisce inoltre pareri sulla politica di audit e sul relativo piano annuale degli interventi. La tematica del rischio operativo allattenzione delle banche centrali. stata avviata uniniziativa volta a definire per i processi dellEurosistema un quadro comune di riferimento per la gestione di tale rischio da parte delle banche centrali nazionali. in corso la realizzazione di un sistema aziendale di gestione del rischio operativo coerente con tale impostazione. Valenza specifica riveste il rischio di non conformit alla norma fiscale, presidiato da apposita struttura. Per le questioni di carattere legale, la Banca dItalia si avvale di propri avvocati iscritti nellelenco speciale annesso allalbo professionale. Informazioni attinenti allambiente e alla sicurezza sul lavoro Nel 2010 proseguita lazione finalizzata alla riduzione dellimpatto ambientale delle attivit della Banca. Tra le iniziative rilevano, in particolare, lincremento della fornitura di energia elettrica proveniente da fonti rinnovabili e lavvio a recupero energetico di gran parte dei rifiuti costituiti da banconote logore triturate, prodotti dalle unit centrali e periferiche dellIstituto. In seguito alla conclusione della fase di sperimentazione dellutilizzo di carta riciclata a uso ufficio, la Banca ne ha programmato per il 2011 la fornitura di un cospicuo quantitativo. Nellanno stato elaborato, per la prima volta, il Report ambientale, pubblicato sul sito internet, per avviare un sistema di monitoraggio della performance ambientale dellIstituto. proseguito nel 2010 limpegno della Banca nel migliorare ulteriormente lassetto del sistema aziendale di sicurezza sul lavoro, cos da garantire la tutela della salute e della sicurezza dei lavoratori secondo standard sempre pi elevati. In tale ottica, sono stati emanati specifici provvedimenti di delega delle funzioni, come previsto dal decreto legislativo 9 aprile 2008, n. 81, ed stato anche delineato un sistema di verifica sullesatto adempimento degli obblighi delegati. Sintesi delle risultanze di bilancio Si forniscono indicazioni sui principali fattori che hanno determinato i risultati dellanno, articolate secondo lo schema riclassificato riportato nella tavola 22.5. Il risultato lordo del 2010, prima delle imposte e della variazione del fondo rischi generali, stato pari a 3.127 milioni (3.174 nel 2009). Il risultato non comprende il rendimento (463 milioni) degli investimenti delle riserve ordinaria e straordinaria che, pur partecipando alla formazione della base imponibile Ires, non concorre, come previsto dallo Statuto della Banca, alla formazione dellutile in quanto destinato a incremento diretto delle riserve stesse. La redditivit ordinaria rappresentata da interessi e dividendi passata da 3.875 a 4.205 milioni, sia per il miglioramento del margine di interesse (+251 milioni), riconducibile principalmente alla maggiore consistenza dei titoli in euro, sia per
Tavola 22.5
Sintesi delle risultanze di bilancio - Schema riclassificato (1)
Aggregati patrimoniali Interessi e dividendi Conto economico Risultati Altre Contributo realizzati e componenti al risultato svalutazioni reddituali d'esercizio
ESERCIZIO 2010 Oro Posizione in valuta estera Portafoglio attivit finanziarie Rifinanziamento a istituzioni creditizie Titoli detenuti per finalit di politica monetaria Crediti netti intra Eurosistema Banconote in circolazione Depositi per riserva obbligatoria Depositi della Pubblica amministrazione Conti di rivalutazione Capitale, riserve, fondi e accantonamenti Altre rendite nette Costi operativi e altre spese Adeguamento del fondo connesso con le operazioni di politica monetaria Proventi e oneri straordinari Attribuzione riserve statutarie (art. 40 Statuto) Formazione del RISULTATO LORDO Accantonamento al fondo rischi generali Imposte sul reddito dellesercizio e sulle attivit produttive Formazione dellUTILE NETTO ESERCIZIO 2009 Oro Posizione in valuta estera Portafoglio attivit finanziarie Rifinanziamento a istituzioni creditizie Titoli detenuti per finalit di politica monetaria Crediti netti intra Eurosistema Banconote in circolazione Depositi per riserva obbligatoria Depositi della Pubblica amministrazione Conti di rivalutazione Capitale, riserve, fondi e accantonamenti Altre rendite nette Costi operativi e altre spese Adeguamento del fondo connesso con le operazioni di politica monetaria Proventi e oneri straordinari Attribuzione riserve statutarie (art. 40 Statuto) Formazione del RISULTATO LORDO Accantonamento al fondo rischi generali Imposte sul reddito dellesercizio e sulle attivit produttive Formazione dellUTILE NETTO
83.197 29.553 123.031 47.635 18.079 3.805 -138.324 -20.226 -42.488 -70.206 -38.063
372 4.088 303 525 358 -265 -692
236 -80
608 4.008 303 525 358 -265 -692
380 -1.921 324 -34
376 -1.921 324 -34 -463 3.127 -1.350 -925 852
-480 4.205
17 173 -1.251 -1.350 -925 -3.526
4.205 60.410 25.860 99.356 27.156 5.015 52.117 -132.840 -26.283 -31.027 -44.968 -35.881
439 3.679 452 36 708 -324 -663
842 3.745 452 36 708 -324 -663
475 -2.005 310 39
479 -2.005 310 39 -445 3.174 -700 -805 1.669
-456 3.875
11 480 -1.181 -700 -805 -2.686
(1) I dati di bilancio sono di fine periodo. Lo schema riclassificato come segue: la Posizione in valuta estera include i titoli e le altre attivit in valuta (voci 2, 3 dell'attivo), al netto delle passivit (voci 6, 7, 8 del passivo). Il Portafoglio attivit finanziarie include titoli obbligazionari, azioni e partecipazioni e altre attivit in euro e in valuta, allocati nelle voci 4, 6, 7.2, 8 e 11.2 dell'attivo; comprende inoltre la partecipazione al capitale della BCE (voce 9.1 dellattivo). I Crediti netti intra Eurosistema (voci 9.2 e 9.4 dell'attivo) sono esposti al netto del debito relativo alla correzione della circolazione (voce 9.2 del passivo). Con riferimento agli aggregati patrimoniali che includono azioni e partecipazioni, la colonna Interessi e dividendi accoglie anche i proventi relativi agli ETF e quote di OICR. Il risultato da tariffe e commissioni, la redistribuzione del reddito monetario e gli altri utilizzi dei fondi vengono inclusi nelle Altre rendite nette.
lincremento dei dividendi (+79 milioni), dovuto ai maggiori utili riconosciuti dalla BCE. Il risultato derivante dalla negoziazione e dalla valutazione delle posizioni finanziarie, in euro e in valuta, stato positivo ma inferiore al 2009 (173 milioni rispetto ai 480 del 2009). Sul dato dellanno hanno inciso la diminuzione degli utili da negoziazione per 179 milioni, soprattutto su titoli in valuta, e le maggiori svalutazioni da prezzo per 128 milioni, principalmente su titoli in euro. Le rendite nette relative alle altre componenti si sono ridotte di 95 milioni essenzialmente per il minor risultato della redistribuzione del reddito monetario; i costi operativi e le altre spese sono risultati in diminuzione (-84 milioni). In particolare, si sono contratti del 3,1 per cento gli stipendi e oneri accessori per il personale in servizio per effetto della contrazione dellorganico e del 2,9 per cento la voce riferita alle spese di amministrazione. Le componenti straordinarie, negative per 34 milioni, hanno riguardato, in particolare, laccantonamento di 23 milioni per le misure di accompagnamento alluscita connesso sia con le sopravvenute modifiche della normativa previdenziale sia con il completamento del piano di ristrutturazione della rete territoriale dellIstituto che ha riguardato la specializzazione di alcune Filiali per il trattamento del contante. Analogamente allo scorso esercizio, anche nel 2010 il conto economico ha beneficiato per 324 milioni (310 nel 2009) del contributo positivo straordinario derivante dal ridimensionamento del fondo per rischi di controparte sulle operazioni di politica monetaria costituito nel 2008 a livello di Eurosistema. A valere sul risultato lordo, stato deliberato un accantonamento di 1.350 milioni al fondo rischi generali, in considerazione dellesigenza di rafforzare i presidi patrimoniali a fronte della rischiosit connessa con lattivit dellIstituto e tenendo conto degli utilizzi resisi necessari in passati esercizi. Le imposte di competenza dellesercizio sono state pari a 925 milioni (805 nel 2009). Conseguentemente lutile netto del 2010 risultato pari a 852 milioni (1.669 milioni nel precedente esercizio). Il totale dello stato patrimoniale risultato di 332.961 milioni, superiore di 31.705 milioni a quello del 2009. Dal lato dellattivo rileva, in particolare, lincremento degli investimenti in titoli in euro, che riflette, tra laltro, il completamento del programma di acquisto dei covered bond nonch gli acquisti di titoli nellambito del Securities Markets Programme, laumento del valore delloro e delle attivit in valuta estera, nonch la crescita delle operazioni di rifinanziamento a istituzioni creditizie; in diminuzione risulta, invece, la posizione creditoria intra Eurosistema. Dal lato del passivo si sono registrati laumento dei conti di rivalutazione, dei depositi della Pubblica amministrazione e delle banconote in circolazione; in diminuzione sono risultati invece i depositi per riserva obbligatoria. Eventi successivi alla chiusura del bilancio A partire dal 1 gennaio 2011, per effetto dellingresso dellEstonia nellarea delleuro, la quota di partecipazione della Banca dItalia al capitale della BCE, conside-
rando i soli paesi aderenti allEurosistema, passata dal 17,9056 al 17,8598 per cento. Tale percentuale utilizzata nei rapporti finanziari tra la Banca e le altre banche centrali dellEurosistema, come, ad esempio, nel caso della distribuzione dellutile netto della BCE. Il 22 marzo 2011 stata rinnovata la convenzione tra lIstituto e il Ministero dellEconomia e delle finanze sulla gestione del conto disponibilit del Tesoro per il servizio di tesoreria. La nuova convenzione disciplina le condizioni di tenuta del conto prevedendo un importo massimo remunerabile e modalit di movimentazione della liquidit finalizzate alla stabilizzazione del saldo per promuovere lefficienza dei mercati monetari e finanziari e agevolare la conduzione della politica monetaria. Nello stesso mese la Banca dItalia ha sottoscritto, nellambito dellampliamento dei cosiddetti New Arrangements to Borrow (NAB) dellFMI, laccordo che prevede limpegno a erogare prestiti al Fondo da parte dellIstituto per conto dello Stato italiano fino a un ammontare di 8,11 miliardi di euro. Su tali prestiti, attivati alla fine di marzo, accordata ai sensi del decreto legge 29 dicembre 2010, n. 225, convertito con legge 26 febbraio 2011, n. 10 la garanzia dello Stato per il rimborso del capitale, per gli interessi maturati e per la copertura di eventuali rischi di cambio. Nel primo trimestre del 2011 la Banca ha definito lundicesimo aggiornamento del Documento programmatico sulla sicurezza per il trattamento dei dati sensibili e giudiziari ai sensi del decreto legislativo 30 giugno 2003, n. 196 (Codice in materia di protezione dei dati personali). Il 29 aprile 2011 i tassi di cambio del dollaro, della sterlina inglese, dello yen e del franco svizzero nei confronti delleuro sono risultati pari, rispettivamente, a 1,486, 0,8917, 120,67 e 1,2867, evidenziando un deprezzamento rispetto ai valori della fine del 2010 (rispettivamente pari a 1,3362, 0,86075, 108,65 e 1,2504).
STATO	PATRIMONIALE	E	CONTO	ECONOMICO	al	31	dicembre	2010
ATTIVO Importi in unit di euro 31.12.2010 31.12.2009
1 ORO E CREDITI IN ORO 2 ATTIVIT IN VALUTA ESTERA VERSO NON RESIDENTI NELLAREA EURO 2.1 crediti verso lFMI 2.2 titoli 2.3 conti correnti e depositi 2.4 operazioni temporanee 2.5 altre attivit 3 ATTIVIT IN VALUTA ESTERA VERSO RESIDENTI NELLAREA EURO 3.1 controparti finanziarie 3.1.1 titoli 3.1.2 operazioni temporanee 3.1.3 altre attivit 3.2 pubbliche amministrazioni 3.3 altre controparti 4 CREDITI VERSO NON RESIDENTI NELLAREA EURO 4.1 crediti verso banche centrali dellUE non rientranti nellarea euro 4.2 titoli 4.3 altri crediti 5 RIFINANZIAMENTO A ISTITUZIONI CREDITIZIE DELLAREA EURO RELATIVO A OPERAZIONI DI POLITICA MONETARIA 5.1 operazioni di rifinanziamento principali 5.2 operazioni di rifinanziamento a pi lungo termine 5.3 operazioni temporanee di fine-tuning 5.4 operazioni temporanee di tipo strutturale 5.5 operazioni di rifinanziamento marginale 5.6 crediti connessi a richieste di margini 6 ALTRI CREDITI VERSO ISTITUZIONI CREDITIZIE DELLAREA EURO 7 TITOLI EMESSI DA RESIDENTI NELLAREA EURO 7.1 titoli detenuti per finalit di politica monetaria 7.2 altri titoli 8 CREDITI VERSO LA PUBBLICA AMMINISTRAZIONE 9 RAPPORTI CON LA BCE E CON LE ALTRE BANCHE CENTRALI DELLAREA EURO 9.1 partecipazione al capitale della BCE 9.2 crediti equivalenti al trasferimento delle riserve alla BCE 9.3 crediti netti derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema 9.4 altri crediti nellambito dellEurosistema (netti) 10 PARTITE DA REGOLARE 11 ALTRE ATTIVIT 11.1 cassa 11.2 attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi 11.3 immobilizzazioni immateriali 11.4 immobilizzazioni materiali 11.5 ratei e risconti 11.6 imposte differite attive 11.7 diverse TOTALE IL RAGIONIERE GENERALE: Claudio Clemente
83.197.329.389 35.723.586.322 9.463.179.182 23.617.185.615 2.116.606.678 523.390.279 3.224.568 2.064.934.258 2.064.934.258 352.685.511 1.712.248.747 6.141.997 6.141.997 47.635.200.000 16.557.600.000 31.012.600.000 65.000.000 2.953.924.041 84.404.194.819 18.078.655.667 66.325.539.152 17.642.087.699 11.842.591.654 944.718.371 7.198.856.881 3.699.016.402 6.039.592 47.484.540.738 20.565.077 35.214.630.881 32.700.990 3.328.644.020 2.461.808.974 5.574.078.516 852.112.280 332.960.570.509
60.410.210.727 31.782.352.237 8.379.559.058 21.567.519.807 1.524.717.296 306.591.246 3.964.830 1.658.245.926 1.658.245.926 445.534.706 1.212.711.220 11.014.687 11.014.687 27.156.064.391 1.945.114.474 25.192.669.720 18.280.197 359.247.972 50.708.551.385 5.014.842.548 45.693.708.837 17.793.527.911 63.211.185.171 736.441.704 7.198.856.881 55.275.886.586 2.902.400 48.163.015.789 28.775.838 34.882.726.470 35.251.380 3.425.586.198 1.678.069.883 6.019.937.451 2.092.668.569 301.256.318.596
IL GOVERNATORE: mario draGhi
Verificato conforme ai libri di contabilit il 30 marzo 2011 IL COLLEGIO SINDACALE: Giovanni Fiori, elisabetta Gualandri, Gian DomeniCo mosCo, sandro sandri, dario velo
PASSIVO Importi in unit di euro 31.12.2010 31.12.2009
1 BANCONOTE IN CIRCOLAZIONE 2 PASSIVIT VERSO ISTITUZIONI CREDITIZIE DELLAREA EURO RELATIVE A OPERAZIONI DI POLITICA MONETARIA 2.1 conti correnti (inclusa riserva obbligatoria) 2.2 depositi overnight 2.3 depositi a tempo determinato 2.4 operazioni temporanee di fine-tuning 2.5 depositi relativi a richieste di margini 3 ALTRE PASSIVIT VERSO ISTITUZIONI CREDITIZIE DELLAREA EURO 4 PASSIVIT VERSO ALTRI RESIDENTI NELLAREA EURO 4.1 Pubblica amministrazione 4.1.1 disponibilit del Tesoro per il servizio di tesoreria 4.1.2 fondo per lammortamento dei titoli di Stato 4.1.3 altre passivit 4.2 altre controparti 5 PASSIVIT VERSO NON RESIDENTI NELLAREA EURO 5.1 debiti verso banche centrali dellUE non rientranti nellarea euro 5.2 altre passivit 6 PASSIVIT IN VALUTA ESTERA VERSO RESIDENTI NELLAREA EURO 6.1 controparti finanziarie 6.2 pubbliche amministrazioni 6.3 altre controparti 7 PASSIVIT IN VALUTA ESTERA VERSO NON RESIDENTI NELLAREA EURO 7.1 depositi e conti correnti 7.2 altre passivit 8 ASSEGNAZIONI DI DSP DA PARTE DELLFMI 9 RAPPORTI CON LA BCE E CON LE ALTRE BANCHE CENTRALI DELLAREA EURO 9.1 passivit a fronte dellemissione di certificati di debito della BCE 9.2 passivit nette derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema 9.3 altre passivit nellambito dellEurosistema (nette) 10 PARTITE DA REGOLARE 11 ALTRE PASSIVIT 11.1 vaglia cambiari 11.2 ratei e risconti 11.3 diverse 12 ACCANTONAMENTI 12.1 fondi rischi specifici 12.2 accantonamenti diversi per il personale 13 CONTI DI RIVALUTAZIONE 14 FONDO RISCHI GENERALI 15 CAPITALE E RISERVE 15.1 capitale sociale 15.2 riserve ordinaria e straordinaria 15.3 altre riserve 16 UTILE NETTO DA RIPARTIRE TOTALE I CONTI DORDINE al 31 dicembre 2010 ammontano a 281.198.390.665 euro. IL RAGIONIERE GENERALE: Claudio Clemente
138.324.110.460 22.740.415.968 20.225.850.292 2.514.565.676 42.517.726.431 42.488.335.099 42.331.626.712 9.037.705 147.670.682 29.391.332 2.948.762.188 93.350 2.948.668.838 623.221.654 623.221.654 2.275.816 2.053.973 221.843 7.609.875.892 7.092.746.655 7.092.746.655 31.089.617 1.949.098.444 248.354.656 55.282.536 1.645.461.252 7.767.701.469 1.190.689.395 6.577.012.074 70.206.178.954 9.145.675.075 21.149.384.999 156.000 13.409.718.078 7.739.510.921 852.306.887 332.960.570.509
132.840.084.030 34.313.124.121 26.282.720.647 8.030.403.474 31.027.160.253 31.026.787.668 29.708.702.789 37.489.791 1.280.595.088 372.585 312.071.832 30.803 312.041.029 419.385.594 419.385.594 2.225.172 1.903.635 321.537 7.158.754.663 10.358.203.300 10.358.203.300 16.294.725 2.292.246.232 384.351.800 39.988.064 1.867.906.368 8.006.055.142 1.454.426.090 6.551.629.052 44.967.625.546 7.795.675.075 20.078.836.397 156.000 12.339.169.476 7.739.510.921 1.668.576.514 301.256.318.596
VOCI Importi in unit di euro 2010 2009
1.1 Interessi attivi 1.2 Interessi passivi 1 2.1 2.2 2.3 Interessi attivi netti Utili e perdite realizzati su operazioni finanziarie Svalutazioni di attivit e posizioni finanziarie Accantonamenti e utilizzi del fondo rischi generali per rischi di cambio, di prezzo e di credito 2 Risultato netto da operazioni finanziarie, svalutazioni e trasferimenti ai/dai fondi rischi
4.246.495.233 4.162.813.688 -1.046.659.055 -1.162.505.238 3.199.836.178 337.418.565 -196.855.279 -1.350.000.000 -1.209.436.714 26.718.544 -8.276.351 18.442.193 262.501.505 613.140.317 951.699.657 246.933.580 14.512.795 24.460.021 1.237.606.053 2.582 72.581.736 TOTALE RENDITE NETTE 4.194.673.850 -462.532.996 3.000.308.450 536.814.031 -76.980.116 -700.000.000 -240.166.085 28.539.936 -6.739.543 21.800.393 161.903.322 691.865.821 (2) 892.751.465 255.265.917 8.982.827 21.384.462 1.178.384.671 3.176 70.792.383 4.884.892.131 -445.165.393
3.1 Tariffe e commissioni attive 3.2 Tariffe e commissioni passive 3 Risultato netto da tariffe e commissioni 4 Rendite da partecipazioni 5 Risultato netto della redistribuzione del reddito monetario 6.1 6.2 6.3 6.4 6 Interessi Dividendi da azioni e partecipazioni Utili, perdite e svalutazioni Altre componenti Risultato netto delle attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi
7 Altri utilizzi dei fondi 8 Altre rendite
9 Attribuzione del rendimento dellinvestimento alle riserve statutarie (1) 10.1 10.2 10.3 10.4 10.5 10.6 10.7 10.8 10.9 10 Stipendi e oneri accessori per il personale in servizio Altre spese relative al personale Accantonamenti per oneri maturati e a garanzia del TQP Pensioni e indennit di fine rapporto corrisposte Compensi per organi collegiali centrali e periferici Spese di amministrazione Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali Costi per servizi di produzione di banconote Altre spese Spese e oneri diversi
-693.266.035 -715.508.104 -72.077.087 -82.574.180 -107.505.424 -174.604.867 -394.021.849 -333.240.852 -3.666.907 -3.812.095 -437.530.099 -450.371.883 -185.656.165 -196.067.054 -3.961.291 -18.220.529 -23.294.391 -30.531.635 -1.920.979.248 -2.004.931.199 21.556.011 -55.755.331 -34.199.320 46.423.377 -7.573.971 38.849.406 (2) 2.473.644.945 -805.068.431 1.668.576.514
11 Altri accantonamenti ai fondi 12.1 Proventi straordinari 12.2 Oneri straordinari 12 Proventi e oneri straordinari RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 13 Imposte sul reddito dellesercizio e sulle attivit produttive UTILE NETTO DELLESERCIZIO
1.776.962.286 -924.655.399 852.306.887
(1) Effettuata a norma dellart. 40 dello Statuto. (2) Gli importi del 2009 che si riferiscono alle rettifiche della redistribuzione del reddito monetario relativo a esercizi precedenti sono stati riclassificati nella voce Risultato netto della redistribuzione del reddito monetario.
IL RAGIONIERE GENERALE: Claudio Clemente
Principi, criteri e schemi di bilancio Principi di redazione del bilancio. Nella redazione del bilancio la Banca dItalia tenuta allosservanza di norme speciali e, per quanto da queste non disciplinato, di quelle civilistiche, avendo presenti, quando del caso, i principi contabili di generale applicazione. Le norme a cui si fa prioritario riferimento sono rappresentate: dal 1 comma dellarticolo 8 del decreto legislativo 10 marzo 1998, n. 43 (Adeguamento dellordinamento nazionale alle disposizioni del trattato istitutivo della Comunit europea in materia di politica monetaria e di Sistema europeo delle banche centrali). Esso stabilisce che nella redazione del proprio bilancio la Banca dItalia pu uniformare, anche in deroga alle norme vigenti, i criteri di rilevazione e di redazione alle disposizioni adottate dalla BCE ai sensi dellarticolo 26.4 dello Statuto del SEBC e alle raccomandazioni dalla stessa formulate in materia. I bilanci compilati in conformit del presente comma, con particolare riguardo ai criteri di redazione adottati, assumono rilevanza anche agli effetti tributari. Tale rilevanza stata recepita nellart. 114 del decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917 (Testo unico delle imposte sui redditi), come modificato dal decreto legislativo 18 novembre 2005, n. 247. Le norme emanate dalla BCE sono riportate nellatto di indirizzo 11 novembre 2010, n. 20 (in Gazzetta ufficiale dellUnione europea L 35 del 9.2.2011) contenente disposizioni con prevalente riferimento alle poste di bilancio inerenti allattivit istituzionale del SEBC e raccomandazioni non vincolanti per le altre poste di bilancio; il citato provvedimento ha sostituito quello del 10 novembre 2006, n. 16. Avvalendosi delle facolt riconosciute dallart. 8 del D.lgs. 43 del 1998, la Banca applica a tutti gli effetti le norme contabili obbligatorie e le raccomandazioni emanate dalla BCE, incluse quelle riguardanti gli schemi di conto economico in forma scalare e di stato patrimoniale. Questultimo analogo al modello della situazione mensile dei conti approvato, ai sensi del 2 comma dellart. 8 del D.lgs. 43 del 1998, dal Ministro dellEconomia e delle finanze; dallo Statuto della Banca (approvato con decreto del Presidente della Repubblica 12 dicembre 2006), che stabilisce particolari criteri di ripartizione dellutile netto, di formazione di riserve straordinarie e fondi speciali, di destinazione del rendimento degli investimenti delle riserve.
Ai fini della redazione del bilancio, il complesso delle norme sopra richiamate integrato dalle seguenti disposizioni:
decreto legislativo 9 aprile 1991, n. 127 (Attuazione delle direttive n. 78/660/ CEE e n. 83/349/CEE in materia societaria, relative ai conti annuali e consolidati ai sensi dellart. 1, 1 comma, della legge 26 marzo 1990, n. 69) e successive modificazioni e integrazioni; decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87 (Attuazione della direttiva n. 86/635/ CEE, relativa ai conti annuali e ai conti consolidati delle banche e degli altri istituti finanziari, e della direttiva n. 89/117/CEE, relativa agli obblighi in materia di pubblicit dei documenti contabili delle succursali, stabilite in uno Stato membro, di enti creditizi e istituti finanziari con sede sociale fuori di tale Stato membro) e successive modificazioni e integrazioni; articolo 65 (operazioni sui titoli di Stato) della legge 27 dicembre 2002, n. 289, come modificato dal decreto legge 30 settembre 2005, n. 203, convertito nella legge 2 dicembre 2005, n. 248.
Criteri contabili e di valutazione. I criteri contabili e di valutazione delle poste di bilancio per lesercizio 2010 sono riportati di seguito; ove previsto dalla normativa, sono stati concordati con il Collegio sindacale.
ORO, ATTIVIT/PASSIVIT IN VALUTA, TITOLI Loro, le attivit e passivit in valuta e i titoli utilizzabili in operazioni di politica monetaria sono stati valutati, allinizio della terza fase della UEM (1 gennaio 1999), ai prezzi e ai cambi di mercato a quella data, con registrazione delle relative plusvalenze in specifici conti di rivalutazione. Tali plusvalenze vengono trasferite al conto economico, secondo criteri di proporzionalit, in caso di cessioni, di rimborsi ovvero di svalutazioni. Per loro, le plusvalenze ancora esistenti al 30 dicembre 2002 sono state utilizzate in relazione alloperazione di concambio ex articolo 65, 3 comma, della legge 289 del 2002; il costo, valido anche a fini fiscali, pari al valore iscritto in bilancio al netto del relativo conto di rivalutazione. Oro e attivit/passivit in valuta le consistenze, incluse quelle rappresentate da titoli in valuta, sono valorizzate applicando, per ciascuna valuta e per loro, il criterio del costo medio netto giornaliero, determinato secondo le modalit stabilite dalla BCE che a fine anno richiedono di tener conto anche degli acquisti di valuta contrattati nellesercizio ma regolati in quello successivo; loro e le attivit/passivit in valuta sono valutati, ai fini della rappresentazione in bilancio, al prezzo del metallo e ai tassi di cambio di fine esercizio comunicati dalla BCE; le plusvalenze non realizzate sono imputate al corrispondente conto di rivalutazione, mentre le minusvalenze vengono coperte prioritariamente con le pregresse rivalutazioni e per leventuale eccedenza sono imputate al conto economico; la quota di partecipazione allFMI viene convertita al cambio euro/DSP comunicato dallo stesso Fondo in occasione dellultima operazione disposta per la quota in valuta nazionale e al cambio euro/DSP indicato dalla BCE per la rimanente parte. Titoli i titoli sono valorizzati, per ciascuna tipologia, in base al criterio del costo medio giornaliero, determinato secondo le modalit stabilite dalla BCE. Per i titoli obbligazionari si tiene conto della quota del premium/discount che, per quelli in valuta, viene rilevata giornalmente; la valutazione di fine esercizio viene effettuata: 1. nel caso di titoli detenuti sino alla scadenza, al costo ammortizzato soggetto a impairment (verifica di riduzione durevole di valore riferibile alla posizione dellemittente); 2. nel caso di titoli diversi da quelli detenuti sino alla scadenza: a) per i titoli azionari, gli exchange-traded funds (ETF) e le obbligazioni negoziabili, al valore di mercato disponibile alla fine dellesercizio; per le quote di organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR), al valore di fine esercizio pubblicato dalla societ
di gestione. Le plusvalenze non realizzate vengono appostate nei conti di rivalutazione; le minusvalenze vengono coperte prioritariamente con le pregresse rivalutazioni sui medesimi titoli e per leventuale eccedenza sono imputate al conto economico. Gli ETF e le quote di OICR in valuta iscritti nella voce patrimoniale attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi non concorrono alla formazione della posizione netta complessiva in valuta, ma costituiscono una posizione separata; b) per i titoli obbligazionari non negoziabili, al costo ammortizzato soggetto a impairment; c) per i titoli azionari non negoziabili e per le quote di partecipazione non rappresentate da azioni, al costo soggetto a impairment. PARTECIPAZIONI Le partecipazioni in societ controllate e collegate, che costituiscono investimenti permanenti, vengono valutate al costo soggetto a impairment. La partecipazione al capitale della BCE valutata al costo. I dividendi e gli utili sono rilevati per cassa. Non si procede al consolidamento con i bilanci degli enti partecipati, in quanto la Banca dItalia non rientra tra gli enti previsti dallart. 25 del D.lgs. 127 del 1991. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Sia per gli immobili sia per i mobili e gli impianti lammortamento ha inizio nel trimestre successivo a quello dellacquisto del bene. Immobili sono iscritti al costo, comprensivo delle spese incrementative, maggiorato delle rivalutazioni effettuate a norma di legge. Le quote di ammortamento relative ai fabbricati strumentali per uso istituzionale e a quelli oggettivamente strumentali in quanto non suscettibili di diversa utilizzazione senza radicali trasformazioni compresi tra gli investimenti a garanzia del TQP, sono calcolate su base lineare con il coefficiente stabilito dalla BCE, pari al 4 per cento annuo. I terreni non sono ammortizzati. Mobili e impianti sono iscritti al costo, comprensivo delle spese incrementative. Le quote di ammortamento vengono calcolate su base lineare e secondo le aliquote prefissate dalla BCE (mobili, impianti e apparecchiature: 10 per cento; computer comprensivi di hardware e software di base, nonch veicoli a motore: 25 per cento). IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI Le procedure, studi e progettazioni in corso e i relativi acconti sono iscritti al costo di acquisto ovvero al costo di produzione direttamente imputabile. Le procedure, studi e progettazioni definiti sono iscritti al costo di acquisto o di produzione direttamente imputabile e vengono ammortizzati in base a coefficienti ritenuti congrui con la residua possibilit di utilizzo. Il software in licenza duso iscritto al costo di acquisto e ammortizzato con quote costanti in base al periodo di utilizzo contrattualmente stabilito ovvero, per le licenze duso concesse a tempo indeterminato o per periodi eccezionalmente lunghi, alla presumibile durata di utilizzo del software. I costi per la realizzazione e lampliamento di reti di comunicazione nonch per contributi una tantum previsti da contratti aventi durata pluriennale sono ammortizzati con quote costanti in base alla prevedibile durata delle reti, per i primi due, e alla durata dei contratti, per gli ultimi. I costi per lesecuzione di lavori di tipo incrementativo sugli immobili di terzi locati alla Banca sono ammortizzati con quote costanti in base alla residua durata del contratto di locazione. Le spese di ammontare inferiore a 10.000 euro non vengono capitalizzate con leccezione di quelle sostenute per il software in licenza duso. RATEI E RISCONTI I ratei attivi e passivi accolgono quote di ricavi o di costi di competenza dellesercizio che avranno manifestazione finanziaria successivamente. I risconti attivi e passivi rappresentano quote di costi o di ricavi di competenza di futuri esercizi che hanno gi avuto manifestazione finanziaria. I ratei di
interesse riferiti alle attivit e passivit finanziarie in valuta sono calcolati e rilevati giornalmente con effetto sulla posizione netta in valuta. BANCONOTE IN CIRCOLAZIONE La BCE e le BCN dellarea delleuro, che insieme compongono lEurosistema, emettono le banconote in euro (decisione BCE 13 dicembre 2010, n. 29 sulla emissione delle banconote in euro, in Gazzetta ufficiale dellUnione europea L 35 del 9.2.2011). Con riferimento allultimo giorno lavorativo di ciascun mese, lammontare complessivo delle banconote in euro in circolazione viene redistribuito nellEurosistema sulla base dei criteri di seguito indicati. Alla BCE viene attribuita una quota pari all8 per cento dellammontare totale delle banconote in circolazione, mentre il restante 92 per cento viene attribuito a ciascuna BCN in misura proporzionale alla rispettiva quota di partecipazione al capitale della BCE (quota capitale). La quota di banconote attribuita a ciascuna BCN rappresentata nella voce di stato patrimoniale banconote in circolazione. Sulla base della quota di allocazione, la differenza tra lammontare delle banconote attribuito a ciascuna BCN e quello delle banconote effettivamente messe in circolazione dalla BCN considerata, d origine a saldi intra Eurosistema remunerati. Dallanno del cash changeover di ogni Stato membro che ha adottato leuro e per i successivi cinque anni, i saldi intra Eurosistema derivanti dalla allocazione delle banconote sono rettificati al fine di evitare un impatto eccessivo sulle situazioni reddituali delle BCN rispetto agli anni precedenti. Le correzioni sono apportate sulla base della differenza tra lammontare medio della circolazione di ciascuna BCN nel periodo di riferimento stabilito dalla normativa e lammontare medio della circolazione che sarebbe risultato nello stesso periodo, applicando il meccanismo di allocazione basato sulle quote capitale. Gli aggiustamenti sono ridotti anno per anno per cinque esercizi a partire dal cash changeover, dopodich il reddito relativo alle banconote viene integralmente redistribuito in proporzione alla quota capitale (decisione della BCE 25 novembre 2010, n. 23, sulla distribuzione del reddito monetario delle BCN degli Stati membri partecipanti allarea delleuro, in Gazzetta ufficiale dellUnione europea L 35 del 9.2.2011). Gli aggiustamenti in essere nellanno 2010 derivano dallingresso nellEurosistema delle banche centrali di Slovenia (2007), Malta e Cipro (2008), Slovacchia (2009) e termineranno, rispettivamente, alla fine del 2012, 2013 e del 2014. Gli interessi attivi e passivi maturati sui saldi intra Eurosistema sono regolati attraverso i conti con la BCE e inclusi nella voce di conto economico interessi attivi netti. Il Consiglio direttivo della BCE ha stabilito che il reddito della BCE derivante dal signoraggio sulla quota dell8 per cento delle banconote a essa attribuite e dai titoli detenuti nellambito del Securities Markets Programme (SMP) venga riconosciuto alle BCN per intero con riferimento allesercizio in cui maturato e distribuito nel mese di gennaio dellanno successivo sotto forma di distribuzione provvisoria di utili (decisione della BCE 25 novembre 2010, n. 24, in Gazzetta ufficiale dellUnione europea L 6 dell11.1.2011). La distribuzione provvisoria di utili della BCE rilevata per competenza nellesercizio cui il reddito si riferisce, in deroga al criterio di cassa previsto in generale per i dividendi e gli utili da partecipazione. Il Consiglio direttivo della BCE pu decidere di ridurre lammontare del reddito da signoraggio da distribuire a fronte delle spese sostenute per lemissione e la detenzione di banconote; inoltre il Consiglio pu decidere di trattenere, per intero o in parte, il reddito derivante dai titoli detenuti nellambito dellSMP e, se necessario, il reddito da signoraggio per evitare che lammontare distribuito alle BCN sia superiore al profitto netto della BCE dellanno considerato. Il Consiglio direttivo della BCE pu altres decidere di accantonare, per intero o in parte, il reddito derivante dai titoli detenuti nellambito dellSMP e, se necessario, il reddito da signoraggio a un fondo destinato a fronteggiare i rischi di cambio, di tasso di interesse, di credito e di prezzo delloro. ATTIVIT E PASSIVIT NELLAMBITO DELLEUROSISTEMA Per ogni BCN il saldo complessivo netto intra Eurosistema riveniente dallallocazione delle banconote in euro evidenziato tra le attivit o le passivit nette derivanti dallallocazione delle banconote allinterno dellEurosistema. FONDI RISCHI Nella determinazione dei fondi rischi si tiene conto della rischiosit insita nei diversi comparti operativi secondo una complessiva valutazione di congruit. In particolare, la stima della rischiosit relativa alla gestione valutaria e al portafoglio titoli effettuata con la metodologia VaR, avendo anche presente lentit dei conti di rivalutazione.
Il fondo rischi generali della Banca fronteggia anche i rischi, non singolarmente determinabili n oggettivamente ripartibili, che riguardano la complessiva attivit dellIstituto. Lalimentazione e lutilizzo dei fondi sono deliberati dal Consiglio superiore. FONDO IMPOSTE Il fondo imposte accoglie lammontare delle imposte da liquidare (anche differite), determinate sulla base di una realistica previsione degli oneri da sostenere in applicazione della vigente normativa fiscale e di quelli derivanti da eventuali contenziosi tributari. FONDO DI ACCANTONAMENTO CONNESSO CON LE OPERAZIONI DI POLITICA MONETARIA Il fondo corrisponde alla quota di pertinenza dellIstituto relativa allaccantonamento effettuato dallEurosistema a fronte dei rischi di credito e di controparte derivanti da operazioni di politica monetaria. ACCANTONAMENTI DIVERSI PER IL PERSONALE gli accantonamenti a garanzia del trattamento di quiescenza del personale assunto prima del 28 aprile 1993 vengono iscritti in bilancio, a norma dellart. 3 del relativo Regolamento, per un ammontare che comprende le indennit di fine rapporto maturate alla fine dellanno, le riserve matematiche per le erogazioni ai pensionati e quelle corrispondenti alla situazione del personale in servizio avente titolo; il fondo oneri per il personale accoglie la valutazione degli oneri maturati e non ancora erogati alla fine dellesercizio; gli accantonamenti relativi agli oneri per le misure di accompagnamento alluscita connesse con la ristrutturazione della rete territoriale dellIstituto sono iscritti per gli importi determinati sulla base degli oneri previsti; il fondo per sussidi ai pensionati e superstiti di pensionati viene alimentato secondo quanto previsto dallarticolo 24 del Regolamento per il trattamento di quiescenza del personale; gli accantonamenti per il trattamento di fine rapporto spettante al personale a contratto, che non aderisce a fondi pensione ovvero che versa ai fondi solo una quota del trattamento di fine rapporto, sono determinati ai sensi della legge 29 maggio 1982, n. 297.
Per il personale assunto dal 28 aprile 1993 istituito un apposito Fondo pensione complementare a contribuzione definita (cfr. Altre voci dellattivo e del passivo). ALTRE VOCI DELLATTIVO E DEL PASSIVO I crediti sono iscritti al valore nominale salvo eventuale minor valore corrispondente a situazioni particolari riferibili alla controparte. I costi sostenuti per la produzione delle banconote non concorrono alla valorizzazione delle giacenze di magazzino in base alla raccomandazione 8 aprile 1999, n. NP7, emanata dal Consiglio direttivo della BCE. Le imposte differite attive e quelle passive sono iscritte sulla base del presumibile effetto fiscale che si manifester nei futuri esercizi. Tra le imposte differite attive sono comprese quelle originate dallapplicazione dellart. 65, comma 2, della legge 289 del 2002, come modificato dal DL 203 del 2005, convertito nella legge 248 del 2005. Nellambito delle voci altre attivit e altre passivit sono esposte le componenti relative agli investimenti e al patrimonio di destinazione del Fondo pensione complementare a contribuzione definita, istituito per il personale assunto dal 28 aprile 1993. Per gli impieghi di questo Fondo, rappresentati da strumenti finanziari, la valutazione viene effettuata al valore di mercato di fine periodo. Le conseguenti plus/minusvalenze costituiscono componenti reddituali che, alla stregua delle altre risultanze economiche della gestione, modificano direttamente il patrimonio del Fondo. Tra le altre passivit sono inoltre comprese le banconote in lire non ancora presentate per la conversione, al netto degli acconti riconosciuti allErario ai sensi dellart. 87 della legge 289 del 2002. Le altre componenti sono esposte al valore nominale.
OPERAZIONI FUORI BILANCIO E CONTI DORDINE Operazioni di acquisto e vendita a termine di valuta gli acquisti e le vendite a termine vengono rilevati nei conti dordine alla data di contrattazione al tasso di cambio a pronti delloperazione. La differenza tra i valori ai tassi di cambio a pronti e a termine iscritta, pro rata temporis, nel conto economico tra gli interessi.
Contratti swap su valute gli acquisti e le vendite a termine e a pronti sono rilevati nei conti dordine alla data di contrattazione al tasso di cambio a pronti delloperazione. La differenza tra i valori ai tassi di cambio a pronti e a termine iscritta, pro rata temporis, nel conto economico tra gli interessi. La posizione a termine viene valutata congiuntamente alla relativa posizione a pronti. Allatto del regolamento delle operazioni di acquisto e vendita a termine di valuta e di quelle relative a contratti swap su valute, le evidenze nei conti dordine vengono chiuse e sono interessate le pertinenti voci patrimoniali. Contratti futures su tassi di interesse denominati in valuta sono rilevati nei conti dordine alla data di contrattazione al valore nozionale ed espressi a fine esercizio al cambio comunicato dalla BCE. I margini iniziali, se costituiti da contante, sono rilevati nello stato patrimoniale tra i crediti in valuta; se costituiti da titoli, nei conti dordine. I margini di variazione giornaliera, positivi o negativi, comunicati dal clearer, confluiscono nel conto economico, convertiti al cambio del giorno. Altre fattispecie iscritte nei conti dordine i titoli in euro in deposito sono esposti al valore nominale; le azioni per quantit; le altre fattispecie al valore facciale o al valore convenzionale; le garanzie fornite dalle controparti per partecipare al mercato interbancario collateralizzato sono esposte al valore nominale; gli impegni per operazioni in valuta sono esposti al cambio contrattato. Levidenza viene chiusa al momento del regolamento; le altre poste in valuta sono convertite al cambio di fine esercizio comunicato dalla BCE.
Tavole analitiche di stato patrimoniale e di conto economico
Tavola 22.6
Prospetto analitico delle voci di stato patrimoniale
ATTIVO 31.12.2010 31.12.2009 Variazioni
1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 3.1
Oro e crediti in oro Attivit in valuta estera verso non residenti nellarea euro crediti verso lFMI titoli conti correnti e depositi operazioni temporanee altre attivit Attivit in valuta estera verso residenti nellarea euro controparti finanziarie 3.1.1 titoli 3.1.2 operazioni temporanee 3.1.3 altre attivit pubbliche amministrazioni altre controparti Crediti verso non residenti nellarea euro crediti verso banche centrali dellUE non rientranti nellarea euro titoli altri crediti Rifinanziamento a istituzioni creditizie dellarea euro relativo a operazioni di politica monetaria operazioni di rifinanziamento principali operazioni di rifinanziamento a pi lungo termine operazioni temporanee di fine-tuning operazioni temporanee di tipo strutturale operazioni di rifinanziamento marginale crediti connessi a richieste di margini Altri crediti verso istituzioni creditizie dellarea euro Titoli emessi da residenti nellarea euro titoli detenuti per finalit di politica monetaria titoli di Stato covered bond altri titoli titoli di Stato altre obbligazioni
83.197.329
60.410.211
22.787.118
35.723.586 9.463.179 23.617.186 2.116.607 523.390 3.224 2.064.934 2.064.934 352.685 1.712.249 6.142 6.142
31.782.352 8.379.559 21.567.520 1.524.717 306.591 3.965 1.658.246 1.658.246 445.535 1.212.711 11.015 11.015
3.941.234 1.083.620 2.049.666 591.890 216.799 -741 406.688 406.688 -92.850 499.538 -4.873 -4.873
3.2 3.3 4 4.1 4.2 4.3 5 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 6 7 7.1
47.635.200 16.557.600 31.012.600 65.000 2.953.924 84.404.195 18.078.656 8.017.445 10.061.211 66.325.539 66.281.021 44.518
27.156.064 1.945.114 25.192.670 18.280 359.248 50.708.551 5.014.842 5.014.842 45.693.709 45.644.420 49.289
20.479.136 14.612.486 5.819.930 65.000 -18.280 2.594.676 33.695.644 13.063.814 8.017.445 5.046.369 20.631.830 20.636.601 -4.771
segue: Tavola 22.6
Crediti verso la Pubblica amministrazione titoli di Stato ricevuti dal concambio ex lege 289/2002 titoli di Stato rivenienti dalle cessate gestioni ammassi poste rivenienti dalle cessate gestioni ammassi parte non cartolarizzata residuo credito per prestito argentino (ex UIC) rettifiche di valore
17.642.088 16.895.707 712.689 33.692 5.581 -5.581
17.793.528 16.997.269 762.567 33.692 5.581 -5.581
-151.440 -101.562 -49.878
9 9.1 9.2 9.3 9.4 10 11
Rapporti con la BCE e con le altre banche centrali dellarea euro partecipazione al capitale della BCE crediti equivalenti al trasferimento delle riserve alla BCE crediti netti derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema altri crediti nellambito dellEurosistema (netti) Partite da regolare Altre attivit
11.842.592 944.718 7.198.857 3.699.017 6.040 47.484.541 20.565 35.214.631 27.520.276 5.078.195 2.473.660 142.500 32.701 3.328.644 2.461.809 5.574.079 852.112 94.293 174.195 583.624 332.960.571
63.211.185 736.442 7.198.857 55.275.886 2.903 48.163.016 28.776 34.882.727 27.214.734 5.285.423 2.176.099 206.471 35.251 3.425.586 1.678.070 6.019.937 2.092.669 96.501 143.104 1.853.064 301.256.319
-51.368.593 208.276 -51.576.869 3.137 -678.475 -8.211 331.904 305.542 -207.228 297.561 -63.971 -2.550 -96.942 783.739 -445.858 -1.240.557 -2.208 31.091 -1.269.440 31.704.252
11.1 cassa 11.2 attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi titoli di Stato azioni e partecipazioni ETF e quote di OICR altre obbligazioni 11.3 immobilizzazioni immateriali 11.4 immobilizzazioni materiali 11.5 ratei e risconti 11.6 imposte differite attive 11.7 diverse altri investimenti a garanzia del TQP Fondo pensione complementare altre partite Totale
PASSIVO 31.12.2010 31.12.2009 Variazioni
1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3
Banconote in circolazione Passivit verso istituzioni creditizie dellarea euro relative a operazioni di politica monetaria conti correnti (inclusa riserva obbligatoria) depositi overnight depositi a tempo determinato operazioni temporanee di fine-tuning depositi relativi a richieste di margini Altre passivit verso istituzioni creditizie dellarea euro Passivit verso altri residenti nellarea euro Pubblica amministrazione 4.1.1 disponibilit del Tesoro per il servizio di tesoreria 4.1.2 fondo per lammortamento dei titoli di Stato 4.1.3 altre passivit
138.324.110
132.840.084
5.484.026
22.740.416 20.225.850 2.514.566
34.313.124 26.282.721 8.030.403
-11.572.708 -6.056.871 -5.515.837
42.517.726 42.488.335 42.331.627 9.038 147.670 29.391 2.948.762 93 2.948.669
31.027.160 31.026.788 29.708.703 37.490 1.280.595 372 312.072 31 312.041
11.490.566 11.461.547 12.622.924 -28.452 -1.132.925 29.019 2.636.690 62 2.636.628
4.2 5 5.1 5.2
altre controparti Passivit verso non residenti nellarea euro debiti verso banche centrali dellUE non rientranti nellarea euro altre passivit
6 6.1 6.2 6.3 7 7.1 7.2 8
Passivit in valuta estera verso residenti nellarea euro controparti finanziarie pubbliche amministrazioni altre controparti Passivit in valuta estera verso non residenti nellarea euro depositi e conti correnti altre passivit Assegnazioni di DSP da parte dellFMI
623.222 623.222
419.386 419.386
203.836 203.836
2.276 2.054 222 7.609.876
2.225 1.904 321 7.158.755
51 150 -99 451.121
9 9.1 9.2 9.3 10 11
Rapporti con la BCE e con le altre banche centrali dellarea euro passivit a fronte dellemissione di certificati di debito della BCE passivit nette derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema altre passivit nellambito dellEurosistema (nette) Partite da regolare Altre passivit
7.092.747 7.092.747 31.090 1.949.098 248.355 55.282 1.645.461 640.620 174.195 830.646 7.767.702 1.190.690 309.874 480.036 396.765 4.015 6.577.012 6.402.480 169.393 2.983 2.156 70.206.179 9.145.675 21.149.385 156 13.409.718 7.739.511 852.307 332.960.571
10.358.203 10.358.203 16.295 2.292.246 384.352 39.988 1.867.906 671.451 143.104 1.053.351 8.006.055 1.454.426 309.874 423.472 721.080 6.551.629 6.378.750 167.928 2.811 2.140 44.967.626 7.795.675 20.078.836 156 12.339.169 7.739.511 1.668.577 301.256.319
-3.265.456 -3.265.456 14.795 -343.148 -135.997 15.294 -222.445 -30.831 31.091 -222.705 -238.353 -263.736 56.564 -324.315 4.015 25.383 23.730 1.465 172 16 25.238.553 1.350.000 1.070.549 1.070.549 -816.270 31.704.252
11.1 vaglia cambiari 11.2 ratei e risconti 11.3 diverse banconote in lire non ancora presentate per la conversione al netto degli acconti allErario Fondo pensione complementare altre partite 12 Accantonamenti fondo assicurazione danni fondo imposte fondo connesso con le operazioni di politica monetaria dellEurosistema fondo per oneri 12.2 accantonamenti diversi per il personale a garanzia del TQP fondo oneri per il personale per TFR fondo per sussidi ai pensionati e superstiti di pensionati 13 14 15 Conti di rivalutazione Fondo rischi generali Capitale e riserve
12.1 fondi rischi specifici
15.1 capitale sociale 15.2 riserve ordinaria e straordinaria 15.3 altre riserve 16 Utile netto da ripartire Totale
Tavola 22.7
Prospetto analitico delle voci di conto economico
VOCI 2010 2009 Variazioni
Interessi attivi su titoli in euro su operazioni di rifinanziamento su saldi intra SEBC diversi in euro su crediti verso lFMI su titoli in valuta su altre attivit in valuta Interessi passivi su disponibilit del Tesoro per il servizio di tesoreria su fondo per lammortamento titoli di Stato su depositi di riserva in conto corrente su saldi intra SEBC diversi in euro su assegnazioni di DSP da parte dellFMI su altre passivit in valuta Interessi attivi netti Utili e perdite realizzati su operazioni finanziarie da negoziazione in cambi da negoziazione titoli in euro da negoziazione titoli in valuta su contratti derivati su altre operazioni Svalutazioni di attivit e posizioni finanziarie da cambio da prezzo su titoli in euro da prezzo su titoli in valuta Accantonamenti e utilizzi del fondo rischi generali per rischi di cambio, di prezzo e di credito Risultato netto da operazioni finanziarie, svalutazioni e trasferimenti ai/dai fondi rischi Tariffe e commissioni attive Tariffe e commissioni passive Risultato netto da tariffe e commissioni Reddito da partecipazione alla BCE
4.246.495 3.122.390 303.033 414.945 11.657 27.494 358.015 8.961 -1.046.659 -685.148 -5.499 -264.252 -57.121 -12.240 -21.986 -413 3.199.836 337.418 88.822 21.271 227.163 69 93 -196.855 -116.605 -80.250 -1.350.000 -1.209.437 26.718 -8.276 18.442 262.502 262.502 -1.570.432 1.873.020 -13.511 -252 324.315 613.140
4.162.814 2.383.256 452.178 829.591 29.717 17.105 424.850 26.117 -1.162.505 -660.084 -588 -324.217 -121.883 -26.637 -8.558 -20.538 3.000.309 536.814 111.829 68.547 355.120 -176 1.494 -76.980 -13.065 -63.915 -700.000 -240.166 28.540 -6.740 21.800 161.903 161.903 -1.660.970 2.033.811 8.912 310.113 691.866 (1)
83.681 739.134 -149.145 -414.646 -18.060 10.389 -66.835 -17.156 115.846 -25.064 -4.911 59.965 64.762 14.397 -13.428 20.125 199.527 -199.396 -23.007 -47.276 -127.957 245 -1.401 -119.875 -103.540 -16.335 -650.000 -969.271 -1.822 -1.536 -3.358 100.599 100.599 90.538 -160.791 -22.423 -252 14.202 -78.726
2.3 2 3.1 3.2 3
Rendite da partecipazioni Reddito monetario conferito Reddito monetario redistribuito Reddito monetario rettifiche esercizi precedenti Perdite realizzate su operazioni di politica monetaria dellEurosistema Variazioni del fondo connesso con le operazioni di politica monetaria dellEurosistema
Risultato netto della redistribuzione del reddito monetario
(1) Gli importi del 2009 che si riferiscono alle rettifiche della redistribuzione del reddito monetario relativo a esercizi precedenti sono stati riclassificati nella voce Risultato netto della redistribuzione del reddito monetario.
segue: Tavola 22.7
Interessi Dividendi da azioni e partecipazioni Utili, perdite e svalutazioni utili e perdite da negoziazione e realizzo svalutazioni Altre componenti Risultato netto delle attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi Altri utilizzi dei fondi Altre rendite TOTALE RENDITE NETTE
951.700 246.933 14.513 88.805 -74.292 24.460 1.237.606 3 72.582 4.194.674 -462.533
892.752 255.266 8.983 33.768 -24.785 21.384 1.178.385 3 70.792 4.884.892 -445.165
58.948 -8.333 5.530 55.037 -49.507 3.076 59.221 1.790 -690.218 -17.368
6.4 6 7 8
Attribuzione del rendimento dellinvestimento alle riserve statutarie
10.1 Stipendi e oneri accessori per il personale in servizio 10.2 Altre spese relative al personale 10.3 Accantonamenti per oneri maturati e a garanzia del TQP TQP oneri maturati e non ancora erogati altri 10.4 Pensioni e indennit di fine rapporto corrisposte 10.5 Compensi per organi collegiali centrali e periferici 10.6 Spese di amministrazione 10.7 Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali 10.8 Costi per servizi di produzione di banconote 10.9 Altre spese 10 11 Spese e oneri diversi Altri accantonamenti ai fondi
-693.266 -72.077 -107.506 -23.913 -83.394 -199 -394.022 -3.667 -437.530 -185.656 -3.961 -23.294 -1.920.979 21.556 -55.756 -34.200 1.776.962
-715.508 -82.574 -174.605 -88.769 -85.630 -206 -333.241 -3.812 -450.372 -196.067 -18.220 -30.532 -2.004.931 46.423 -7.574 38.849 (1) 2.473.645
22.242 10.497 67.099 64.856 2.236 7 -60.781 145 12.842 10.411 14.259 7.238 83.952 -24.867 -48.182 -73.049 -696.683
12.1 Proventi straordinari 12.2 Oneri straordinari 12 Proventi e oneri straordinari RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 13 Imposte sul reddito dellesercizio e sulle attivit produttive UTILE NETTO DELLESERCIZIO
-924.655 852.307
-805.068 1.668.577
-119.587 -816.270
Commento alle voci dello stato patrimoniale Le voci riferite a Oro, attivit e passivit in valuta, Operazioni di politica monetaria e Portafoglio titoli sono aggregate in funzione delle finalit ovvero della tipologia. Per le restanti voci il commento segue lordine dello schema di stato patrimoniale. Oro,	attivit	e	passivit	in	valuta	(voci	1,	2	e	3	dellattivo	-	voci	6,	7	e	8	del	passivo)
Tavola 22.8
Oro, attivit e passivit in valuta
VOCI 31.12.2010 31.12.2009 Variazioni
Oro (voce 1) Attivit nette in valuta Attivit in valuta crediti verso l'FMI (sottovoce 2.1) titoli obbligazionari diversi da quelli detenuti sino alla scadenza (sottovoci 2.2 e 3.1.1) conti correnti e depositi (sottovoci 2.3 e 3.1.3) operazioni temporanee (sottovoci 2.4 e 3.1.2) altre attivit (sottovoce 2.5) Passivit in valuta assegnazioni di DSP da parte dell'FMI (voce 8) anticipi dalle pubbliche amministrazioni (sottovoce 6.2) conti correnti e depositi (sottovoce 7.1) altre passivit (sottovoce 7.2)
83.197.329 29.553.146 37.788.520 9.463.179 23.969.871 3.828.856 523.390 3.224 8.235.374 7.609.876 623.222 2.054 222
60.410.211 25.860.232 33.440.598 8.379.559 22.013.055 2.737.428 306.591 3.965 7.580.366 7.158.755 419.386 1.904 321
22.787.118 3.692.914 4.347.922 1.083.620 1.956.816 1.091.428 216.799 -741 655.008 451.121 203.836 150 -99
Laumento del valore delloro (79 milioni di once pari a 2.452 tonnellate) interamente da ascrivere allapprezzamento del metallo. La variazione delle attivit nette in valuta riflette il positivo andamento dei cambi e, in misura minore, laumento delle consistenze.
Le riserve auree sono valutate al prezzo di mercato della fine dellesercizio, espresso in euro per oncia di fino; tale prezzo ottenuto dalla quotazione delloro in dollari stabilita al fixing di Londra del 31 dicembre 2010, convertita al tasso di cambio delleuro nei confronti del dollaro del medesimo giorno. Rispetto alla fine del 2009 il prezzo delloro aumentato del 37,7 per cento (da 766,347 a 1.055,418 euro per oncia). I tassi di cambio delle principali valute estere hanno evidenziato rispetto alla fine del precedente esercizio lapprezzamento del dollaro statunitense (da 1,4406 a 1,3362 dollari per euro), dello yen (da 133,16 a 108,65), della sterlina inglese (da 0,8881 a 0,86075), del franco svizzero (da 1,4836 a 1,2504) e dei diritti speciali di prelievo (da 1,0886 a 1,1572 euro per DSP). Alla fine dellesercizio, rispetto al 2009, sono emerse plusvalenze non realizzate, affluite ai conti di rivalutazione, riferite alloro per 22.787 milioni, ai dollari per 1.216 milioni, agli yen per 1.018 milioni, ai DSP per 114 milioni, alle sterline inglesi per 110 milioni e ai franchi svizzeri per 18 milioni. Dopo le predette variazioni, i conti di rivalutazione da cambio ammontavano alla fine del 2010 a 67.631 milioni, di cui 63.776 riferiti alloro, 1.878 allo yen, 1.469 al dollaro, 339 alle sterline inglesi, 137 ai DSP e 32 ai franchi svizzeri (cfr. Conti di rivalutazione).
I crediti verso lFMI sono aumentati per lapprezzamento del DSP nei confronti delleuro e per gli utilizzi da parte dei paesi debitori che hanno determinato un aumen-
to della posizione netta dellItalia nei confronti del Fondo; hanno concorso allaumento anche le operazioni effettuate nellambito dello Standing arrangement to buy and sell SDRs, stipulato dallIstituto con lFMI il 13 aprile 2010, volto a sostenere la liquidit del mercato dei DSP attraverso transazioni di acquisto/vendita di DSP contro euro con altri membri del Fondo.
Tavola 22.9
Attivo Crediti verso l'FMI (sottovoce 2.1) a) Posizione netta dell'Italia verso il Fondo partecipazione disponibilit del Fondo b) Partecipazione al PRGT c) Diritti speciali di prelievo Passivo Assegnazioni di DSP da parte dell'FMI (voce 8) 7.609.876 7.158.755 451.121 9.463.179 1.846.114 8.169.745 -6.323.631 441.654 7.175.411 8.379.559 1.281.848 7.603.802 -6.321.954 560.456 6.537.255 1.083.620 564.266 565.943 -1.677 -118.802 638.156
LItalia ha aderito allFMI nel 1947. La posizione del Paese nei confronti dellFMI rappresentata nel bilancio della Banca dItalia conformemente agli accordi stipulati attraverso una convenzione con il Ministero dellEconomia e delle finanze. Nel dettaglio: a) la posizione netta dellItalia verso il Fondo (reserve tranche position, sottoscritta in oro, DSP e lire), pari a 1.846 milioni alla fine del 2010, costituita dalla differenza tra la quota di partecipazione al Fondo dellItalia (8.170 milioni, corrispondenti a 7.055 milioni di DSP) e le disponibilit del Fondo nel conto intestato allo stesso organismo (6.324 milioni, corrispondenti a 5.460 milioni di DSP) originariamente alimentate dalla quota di partecipazione sottoscritta in valuta nazionale; b) la partecipazione al fondo per lerogazione di prestiti a paesi a basso reddito (PRGT), pari a 442 milioni (382 milioni di DSP), finalizzata alla concessione di prestiti a lungo termine a condizioni agevolate a Stati con squilibri strutturali di bilancia dei pagamenti. Il PRGT stato istituito nel 2010 in sostituzione del precedente PRGF, nellambito della revisione degli strumenti di assistenza finanziaria da parte dellFMI; c) i DSP della Banca sono stati assegnati dal Fondo, a partire dal 1969, in proporzione alla quota di partecipazione dellItalia. Le ultime assegnazioni, avvenute nel 2009, hanno portato il totale assegnato allItalia a 6.576 milioni di DSP. Tale ammontare, in relazione ai successivi utilizzi, era pari alla fine del 2010, a 6.201 milioni di DSP, per un controvalore in euro di 7.175 milioni. Per il menzionato ammontare di 6.576 milioni di DSP iscritta nei confronti del Fondo una passivit alla voce assegnazioni di DSP da parte dellFMI, il cui controvalore in euro ammontava alla fine dellesercizio a 7.610 milioni.
Il portafoglio dei titoli in valuta, composto da obbligazioni emesse in prevalenza da amministrazioni pubbliche estere e organismi internazionali, costituito per il 63 per cento da titoli denominati in dollari statunitensi, per il 22 per cento in yen, per il 15 per cento in sterline inglesi. Le rimanenti attivit in valuta, denominate principalmente in dollari, sono composte da depositi a termine (2.565 milioni), da conti correnti (1.264 milioni), da operazioni temporanee (523 milioni) e da banconote estere (3 milioni).
Tavola 22.10
Titoli in valuta - movimenti
Titoli obbligazionari diversi da quelli detenuti sino alla scadenza non residenti nell'area euro residenti nell'area euro Totale
Consistenze iniziali Aumenti Acquisti Utili netti Rivalutazioni nette da prezzo (1) Rivalutazioni nette da cambio (1) Diminuzioni Vendite e rimborsi Rivalutazioni nette da cambio (1) Premi e sconti Svalutazioni da prezzo (2) Consistenze finali
21.567.520 22.984.488 20.573.010 227.031 98.396 2.086.051 -20.934.822 -20.681.632 -174.010 -79.180 23.617.186
445.535 218.511 216.533 132 1.846 -311.361 -295.805 -8.278 -6.208 -1.070 352.685
22.013.055 23.202.999 20.789.543 227.163 100.242 2.086.051 -21.246.183 -20.977.437 -8.278 -180.218 -80.250 23.969.871
(1) In aumento/diminuzione dei conti di rivalutazione. (2) A carico del conto economico.
Tra le passivit in valuta, denominate prevalentemente in dollari, rilevano principalmente le posizioni debitorie (623 milioni) verso pubbliche amministrazioni a fronte di anticipi ricevuti per la gestione del servizio di incassi e pagamenti allestero.
Nella sottovoce 11.2 dellattivo attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi sono presenti investimenti in valuta estera che costituiscono unautonoma posizione rispetto alle attivit e passivit in valuta qui illustrate (cfr. Portafoglio titoli).
Operazioni	di	politica	monetaria	(voci	5	e	7.1	dellattivo	e	voce	2	del	passivo) Nella tavola 22.11 sono illustrate le operazioni effettuate dalla Banca nel quadro della politica monetaria unica dellEurosistema.
Tavola 22.11
Rifinanziamento a istituzioni creditizie (voce 5) 5.1 operazioni di rifinanziamento principali 5.2 operazioni di rifinanziamento a pi lungo termine 5.3 operazioni temporanee di fine-tuning 5.4 operazioni temporanee di tipo strutturale 5.5 operazioni di rifinanziamento marginale 5.6 crediti connessi a richieste di margini Totale Titoli detenuti per finalit di politica monetaria (sottovoce 7.1) Passivit verso istituzioni creditizie (voce 2) 2.1 conti correnti (inclusa riserva obbligatoria) 2.2 depositi overnight 2.3 depositi a tempo determinato 2.4 operazioni temporanee di fine-tuning 2.5 depositi relativi a richieste di margini Totale
16.557.600 31.012.600 65.000 47.635.200 18.078.656 20.225.850 2.514.566 22.740.416
1.945.114 25.192.670 18.280 27.156.064 5.014.842 26.282.721 8.030.403 34.313.124
14.612.486 5.819.930 65.000 -18.280 20.479.136 13.063.814 -6.056.871 -5.515.837 -11.572.708
Landamento delle operazioni di politica monetaria stato influenzato, anche nel 2010, dalle misure non convenzionali adottate dallEurosistema al fine di fronteggiare gli effetti negativi della crisi finanziaria. Accanto alle misure gi adottate nel 2009, a maggio dello scorso anno, in seguito alle tensioni osservate in alcuni segmenti del mercato dei titoli obbligazionari dellarea delleuro, lEurosistema ha avviato il programma di acquisto di titoli sui mercati secondari Securities Markets Programme, che si aggiunge al programma di acquisto di covered bond completato nel 2010. Le operazioni di rifinanziamento principali, in crescita nel dato di fine esercizio, presentano una consistenza media inferiore al 2009 (da 6.248 a 4.681 milioni). Le operazioni di rifinanziamento a pi lungo termine hanno mostrato invece una crescita sia nel valore di fine esercizio sia, in maniera pi contenuta, nel valore medio dellanno (da 24.041 a 25.248 milioni). Le operazioni temporanee di fine-tuning, non attivate nel precedente esercizio, hanno evidenziato un dato medio dellanno pari a 46 milioni. Le operazioni di rifinanziamento marginale, non presenti alla fine del 2010, hanno mostrato, nel valore medio dellanno, un aumento contenuto (da 8 a 10 milioni). Come nel 2009, anche nel 2010 non si fatto ricorso a operazioni temporanee di tipo strutturale.
Tavola 22.12
Titoli detenuti per finalit di politica monetaria (sottovoce 7.1) - movimenti
Titoli obbligazionari detenuti sino alla scadenza VOCI Covered bond Titoli di Stato (Securities Markets Programme) Totale
Consistenze iniziali Aumenti Acquisti Premi e sconti netti Diminuzioni Premi e sconti netti Consistenze finali
5.014.842 5.107.385 5.107.385 -61.016 -61.016 10.061.211
8.017.445 7.968.483 48.962 8.017.445
5.014.842 13.124.830 13.075.868 48.962 -61.016 -61.016 18.078.656
I titoli detenuti per finalit di politica monetaria sono costituiti dai covered bond e da titoli di alcuni paesi dellarea delleuro acquistati rispettivamente nellambito dei programmi deliberati dal Consiglio direttivo della BCE con le decisioni di maggio 2009 (Covered Bond Purchase Programme) e di maggio 2010 (Securities Markets Programme). I titoli sono classificati, conformemente alla decisione del Consiglio direttivo della BCE, come titoli detenuti sino alla scadenza; le verifiche di fine esercizio non hanno evidenziato, per questi titoli, riduzioni durevoli di valore. In conformit con larticolo 32.4 dello Statuto del SEBC, i rischi connessi con le operazioni di rifinanziamento e con i titoli del Securities Markets Programme, qualora si dovessero concretizzare, possono essere ripartiti, su decisione del Consiglio direttivo della BCE, fra le BCN dellEurosistema in proporzione alle rispettive quote di partecipazione al capitale della BCE. Alla fine del 2010 il totale delle operazioni di rifinanziamento dellEurosistema ammontava a 546.747 milioni (749.906 nel 2009); i titoli acquistati dalle BCN nellambito del Securities Markets Programme erano pari a 60.873 milioni.
Dal lato del passivo, i conti detenuti dagli istituti di credito per assolvere agli obblighi di riserva, seppure in diminuzione nel dato di fine anno, hanno presentato un contenuto aumento della consistenza media (da 25.321 a 26.116 milioni). I depositi overnight hanno mostrato una diminuzione sia nel dato di fine anno sia nella consistenza media (da 2.522 a 1.661 milioni); pressoch invariata la consistenza media dei depositi a tempo determinato (193 milioni). Non sono state attivate operazioni temporanee di fine-tuning. Altri	crediti	verso	istituzioni	creditizie	dellarea	euro	(voce	6	dellattivo) La voce aumenta di 2.595 milioni (da 359 a 2.954) e si riferisce, in particolare, a operazioni di pronti contro termine su titoli in euro (2.762 milioni), nonch alle disponibilit (170 milioni) relative alla gestione del servizio di incassi e pagamenti in euro allestero per conto delle pubbliche amministrazioni. Portafoglio	titoli	(voci	7.2,	8	e	11.2	dellattivo) Oltre ai titoli facenti parte delle riserve valutarie (23.970 milioni) commentati nellaggregato Oro, attivit e passivit in valuta e quelli detenuti per finalit di politica monetaria (18.079 milioni) riportati nelle Operazioni di politica monetaria, il portafoglio titoli della Banca ammonta a 119.148 milioni, di cui 35.215 milioni a investimento delle riserve, degli accantonamenti e dei fondi dellIstituto.
Tavola 22.13
A. TITOLI IN EURO (sottovoce 7.2 e voce 8) 1. Titoli detenuti sino alla scadenza a) di Stato (sottovoce 7.2) b) altre obbligazioni (sottovoce 7.2) c) di Stato da concambio e ammassi (voce 8) 2. Titoli diversi da quelli detenuti sino alla scadenza a) di Stato (sottovoce 7.2) Totale A B. TITOLI A FRONTE DI RISERVE, ACCANTONAMENTI E FONDI (sottovoce 11.2) 1. Titoli detenuti sino alla scadenza e altri investimenti permanenti a) di Stato b) altre obbligazioni c) azioni e partecipazioni - di societ ed enti controllati - di altre societ ed enti - di altre societ ed enti in valuta 2. Titoli diversi da quelli detenuti sino alla scadenza e da altri investimenti permanenti a) di Stato b) altre obbligazioni c) azioni e partecipazioni - di societ ed enti controllati - di altre societ ed enti d) ETF e quote di OICR - di cui: in valuta Totale B Totale (A+B)
76.893.166 59.240.252 44.518 17.608.396 7.040.769 7.040.769 83.933.935
59.199.004 41.389.879 49.289 17.759.836 4.254.541 4.254.541 63.453.545
17.694.162 17.850.373 -4.771 -151.440 2.786.228 2.786.228 20.480.390
27.790.517 27.483.324 142.500 164.693 107.949 2.196 54.548 7.424.114 36.952 4.913.502 20.146 4.893.356 2.473.660 677.990 35.214.631 119.148.566
27.415.221 27.073.352 177.176 164.693 107.949 2.196 54.548 7.467.506 141.382 29.295 5.120.730 23.968 5.096.762 2.176.099 511.918 34.882.727 98.336.272
375.296 409.972 -34.676 -43.392 -104.430 -29.295 -207.228 -3.822 -203.406 297.561 166.072 331.904 20.812.294
Nel dettaglio: A) i titoli in euro sono costituiti esclusivamente da obbligazioni emesse nellarea delleuro e sono esposti: nella sottovoce 7.2 (titoli emessi da residenti nellarea euro - altri titoli). Laggregato costituito per il 47 per cento da titoli obbligazionari emessi dallo Stato italiano e, per il 53 per cento, prevalentemente da altri Stati membri dellarea delleuro; nella voce 8 (crediti verso la Pubblica amministrazione). La voce comprende i titoli di Stato italiani assegnati allIstituto in seguito al concambio ex lege 289 del 2002 e a fronte delle cessate gestioni degli ammassi obbligatori. I titoli di Stato ex lege 289 del 2002 sono rappresentati da BTP, emessi a condizioni di mercato, ricevuti nel 2002 in concambio dei titoli di Stato all1 per cento in precedenza assegnati alla Banca in conversione del preesistente conto corrente di tesoreria (ex lege 26 novembre 1993, n. 483). La riduzione di 101 milioni corrisponde alla rilevazione annua della differenza tra il prezzo di acquisto e quello di rimborso (discount). I titoli rivenienti dalle cessate gestioni degli ammassi obbligatori sono costituiti da BTP infruttiferi; la diminuzione di 50 milioni da ascrivere alla quota annuale di rimborso.
Tavola 22.14
Titoli in euro - movimenti
Titoli obbligazionari VOCI detenuti sino alla scadenza (sottovoce 7.2) (voce 8) diversi da quelli detenuti sino alla scadenza (sottovoce 7.2) Totale
Consistenze iniziali Aumenti Acquisti Trasferimenti Utili netti Diminuzioni Vendite e rimborsi Perdite nette Rivalutazioni nette (1) Premi e sconti netti Svalutazioni (2) Consistenze finali
41.439.168 22.789.226 22.789.226 -4.943.624 -4.583.741 -7 -359.876 59.284.770
17.759.836 -151.440 -49.878 -101.562 17.608.396
4.254.541 4.997.976 4.854.942 121.756 21.278 -2.211.748 -1.994.648 -18.645 -81.850 -116.605 7.040.769
63.453.545 27.787.202 27.644.168 121.756 21.278 -7.306.812 -6.628.267 -7 -18.645 -543.288 -116.605 83.933.935
Una residua parte (34 milioni) dei crediti per ammassi obbligatori, pure inclusa nella voce 8, risulta non convertita in titoli in quanto la normativa di riferimento subordinava lemissione degli stessi allapprovazione da parte della Corte dei conti delle rendicontazioni delle gestioni dalle quali traggono origine tali crediti. In seguito ai provvedimenti legislativi intervenuti sulla materia, la Banca in attesa delle determinazioni del Ministero dellEconomia e delle finanze per la definizione delle modalit di rimborso della somma. rilevato anche il credito (6 milioni), acquisito dallUfficio italiano dei cambi, nei confronti del Tesoro per rapporti intercorsi in sede di esecuzione
dellaccordo italo-argentino del 13 ottobre 1947; a fronte di tale credito iscritto, per pari importo, uno specifico fondo di svalutazione. B) i titoli a fronte di riserve, accantonamenti e fondi (sottovoce 11.2 attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi), sono denominati in euro e, in minima parte, in valuta. Laggregato composto per il 79 per cento da titoli obbligazionari e per il 21 per cento da azioni, partecipazioni, ETF e quote di OICR. Con riferimento allemittente, i titoli sono per il 67 per cento italiani e per la restante parte, in prevalenza, di altri paesi dellarea delleuro. Gli investimenti azionari riguardano in massima parte titoli quotati. Gli acquisti netti dellesercizio hanno interessato prevalentemente il comparto dei titoli di Stato.
La Banca effettua investimenti in ETF e quote di OICR denominati anche in valuta estera. La relativa posizione coperta dal rischio di cambio attraverso vendite a termine della corrispondente valuta.
Tavola 22.15
Titoli a fronte di riserve, accantonamenti e fondi (sottovoce 11.2) - movimenti
Titoli obbligazionari VOCI detenuti sino alla scadenza Azioni e partecipazioni ETF e quote di OICR Totale
diversi da investimenti investimenti quelli detenuti permanenti non sino alla permanenti scadenza
Consistenze iniziali Aumenti Acquisti Utili netti Rivalutazioni nette da prezzo (1) Diminuzioni Vendite e rimborsi Trasferimenti Rivalutazioni nette da prezzo (1) Premi e sconti netti Svalutazioni da prezzo (2) Adeguamenti da cambio (3) Consistenze finali
27.250.528 3.896.196 3.896.196 -3.520.900 -3.418.688 -102.212 27.625.824
170.677 30.123 29.929 194 -163.848 -33.347 -121.756 -8.290 -455 36.952
164.693 164.693
5.120.730 360.423 262.035 98.388 -567.651 -271.321 -223.385 -72.945 4.913.502
2.176.099 304.188 178.868 125.320 -6.627 -6.627 2.473.660
34.882.727 4.590.930 4.367.028 98.582 125.320 -4.259.026 -3.723.356 -121.756 -231.675 -102.667 -72.945 -6.627 35.214.631
(1) In aumento/diminuzione dei conti di rivalutazione. (2) A carico del conto economico. (3) Plusvalenze o minusvalenze che, al netto della valutazione delle relative operazioni di copertura dal rischio di cambio, affluiscono ai conti di rivalutazione o tra le svalutazioni nel conto economico.
Le partecipazioni di controllo si riferiscono alla Societ Italiana Di Iniziative Edilizie e Fondiarie S.p.A. (SIDIEF) e alla Bonifiche Ferraresi S.p.A. (tavola 22.16). Tra le altre partecipazioni sono presenti, nel comparto degli investimenti permanenti, le azioni della BRI, denominate in DSP e valutate a prezzi e cambi storici; la partecipazione della Banca in tale organismo pari al 9,61 per cento. Tra i titoli in euro e a investimento di riserve, accantonamenti e fondi detenuti sino alla scadenza, sono presenti titoli il cui valore di libro (38.941 milioni) risulta superiore alla valutazione ai prezzi di mercato di fine esercizio (38.240 milioni). I titoli in questione, non ravvisandosi riduzioni durevoli di valore riferibili alla posizione dellemittente, sono mantenuti al costo ammortizzato conformemente ai criteri contabili dellEurosistema.
Tavola 22.16
Partecipazioni in societ controllate e collegate (1)
Dati alla fine del 2010 SOCIET Dati della partecipata relativi allesercizio 2010 Dividendi distribuiti
Azioni Partecipazione Valore Patrimonio Utile possedute al capitale di bilancio netto % (migliaia di euro)
Societ Italiana Di Iniziative Edilizie e Fondiarie S.p.A. - Milano (Capitale euro 107.000.000 in 107.000 azioni da euro 1.000) Bonifiche Ferraresi S.p.A. - Roma (Capitale euro 5.793.750 in 5.625.000 azioni da euro 1,03)
3.508.533
(1) La colonna Azioni possedute comprende tutte le categorie di azioni. La colonna Partecipazione al capitale data dal totale delle azioni possedute diviso il totale delle azioni costituenti il capitale sociale al 31.12.2010. Il Patrimonio netto alla data di riferimento non comprende lutile dellesercizio da distribuire agli azionisti.
Rapporti	intra	Eurosistema	(voce	9	dellattivo	e	voce	9	del	passivo)
Tavola 22.17
Rapporti con la BCE e con le altre BCN dellarea euro
Attivo 9.1 partecipazione al capitale della BCE 9.2 crediti equivalenti al trasferimento delle riserve alla BCE 9.4 altri crediti nellambito dellEurosistema (netti) Totale Passivo 9.2 passivit nette derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema Totale 7.092.747 7.092.747 10.358.203 10.358.203 -3.265.456 -3.265.456 944.718 7.198.857 3.699.017 11.842.592 736.442 7.198.857 55.275.886 63.211.185 208.276 -51.576.869 -51.368.593
Dal lato dellattivo: aumentata di 208 milioni la partecipazione al capitale della BCE per effetto del versamento, da parte dellIstituto, della prima delle tre tranche relative allaumento di capitale della BCE sottoscritto nel 2010 dallIstituto. Il Consiglio direttivo della BCE ha deciso di incrementare di 5 miliardi di euro il proprio capitale sottoscritto (da 5,76 a 10,76 miliardi di euro). La decisione stata assunta in conformit dello Statuto del SEBC, nonch del regolamento del Consiglio dellUnione europea dell8 maggio 2000, n. 1009. Il Consiglio direttivo ha inoltre deciso che le BCN dei paesi dellarea delleuro versino il capitale sottoscritto in tre rate annuali di pari ammontare. La prima delle tre rate stata versata il 29 dicembre 2010, mentre le due rimanenti saranno versate alla fine del 2011 e del 2012.
Sulla base dellart. 28 dello Statuto del SEBC, le BCN sono le sole sottoscrittrici e detentrici del capitale della BCE. Le quote di partecipazione sono fissate sulla base dello schema per la sottoscrizione del capitale della BCE stabilito dallart. 29 dello Statuto, adeguato con cadenza quinquennale oppure ogniqualvolta un nuovo paese aderisce alla UE. Dallistituzione della BCE lultimo adeguamento quinquennale avvenuto il 1 gennaio 2009; la quota di partecipazione al capitale della BCE della Banca dItalia era pari alla fine del 2010 al 12,4966 per cento. Tale quota, considerando le sole BCN aderenti allEurosistema, si attestava al 17,9056 per cento; tale percentuale stata modificata in 17,8598 il 1 gennaio 2011 con lingresso dellEstonia nellarea dellEuro. I crediti equivalenti al trasferimento delle riserve alla BCE rappresentano il credito fruttifero, denominato in euro e iscritto allavvio della terza fase della UEM, a fronte del conferimento alla stessa di oro, titoli esteri e valute, effettuato dalla Banca in proporzione alla propria quota di sottoscrizione al capitale della BCE, al pari delle altre BCN dellEurosistema (cfr. il paragrafo Commento alle voci del conto economico: Interessi attivi netti).
sono diminuiti gli altri crediti nellambito dellEurosistema (netti) che riguardano essenzialmente loperativit del sistema TARGET2. Questultima ha determinato una posizione complessiva creditoria in diminuzione di 51.343 milioni (da 54.753 a 3.410); in flessione, pi contenuta, anche la consistenza media (passata da 59.065 a 34.775). Alla fine del 2010 la sottovoce comprendeva inoltre il credito di 289 milioni (382 nel 2009) derivante dal risultato netto della redistribuzione del reddito monetario del 2010 e dalla rideterminazione di quello relativo a esercizi precedenti (cfr. il paragrafo Commento alle voci del conto economico: Risultato netto della redistribuzione del reddito monetario).
Le passivit (sottovoce 9.2) sono interamente riferibili, come nel 2009, allallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema (cfr. il paragrafo: Principi, criteri e schemi di bilancio). Altre	attivit	(voce	11	dellattivo) La voce composta prevalentemente da titoli (cfr. Portafoglio titoli) e da imposte differite attive connesse essenzialmente con il riporto delle perdite fiscali pregresse.
Tavola 22.18
Altre attivit (voce 11)
11.1 cassa (monete in euro e lire) 11.2 attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi 11.3 immobilizzazioni immateriali 11.4 immobilizzazioni materiali 11.5 ratei e risconti 11.6 imposte differite attive 11.7 diverse altri investimenti a garanzia del TQP Fondo pensione complementare altre partite Totale
20.565 35.214.631 32.701 3.328.644 2.461.809 5.574.079 852.112 94.293 174.195 583.624 47.484.541
28.776 34.882.727 35.251 3.425.586 1.678.070 6.019.937 2.092.669 96.501 143.104 1.853.064 48.163.016
-8.211 331.904 -2.550 -96.942 783.739 -445.858 -1.240.557 -2.208 31.091 -1.269.440 -678.475
La composizione e i movimenti dellanno delle immobilizzazioni immateriali (sottovoce 11.3) sono illustrati nella tavola 22.19.
Tavola 22.19
Immobilizzazioni immateriali (sottovoce 11.3) - movimenti
VOCI Procedure, studi e progettazioni Canoni pluriennali per software in licenza duso Altre Immobilizzazioni in corso e acconti Totale
Consistenze iniziali Aumenti Acquisti e spese incrementative (1) Trasferimenti Diminuzioni Ammortamenti Trasferimenti Altre variazioni Consistenze finali
23.546 14.465 14.465 -20.265 -20.265 17.746
6.414 3.763 3.763 -5.647 -5.625 -22 4.530
822 533 533 -528 -528 827
4.469 19.594 19.594 -14.465 -14.465 9.598
35.251 38.355 23.890 14.465 -40.905 -26.418 -14.465 -22 32.701
(1) Inclusi incrementi di attivit immateriali sviluppate internamente.
La composizione e i movimenti dellanno delle immobilizzazioni materiali (sottovoce 11.4) sono illustrati nelle tavole 22.20 e 22.22.
Tavola 22.20
Immobilizzazioni materiali (immobili) - movimenti
VOCI Immobili a fini istituzionali Immobili a investimento acc.ti a garanzia del TQP Totale
Fabbricati Consistenze iniziali lorde Fondi di ammortamento Consistenze iniziali nette Aumenti Acquisti e spese incrementative Diminuzioni Ammortamenti Consistenze finali nette Fondi di ammortamento Consistenze finali lorde 3.350.298 -1.538.672 1.811.626 229 229 -125.440 -125.440 1.686.415 -1.664.112 3.350.527
Terreni (1) 1.495.546 -474.247 1.021.299 1.021.299 -474.247 1.495.546
Fabbricati 382.075 -69.503 312.572 -7.163 -7.163 305.409 -76.666 382.075
Terreni (1) 177.088 -21.188 155.900 155.900 -21.188 177.088 5.405.007 -2.103.610 3.301.397 229 229 -132.603 -132.603 3.169.023 -2.236.213 5.405.236
(1) A partire dallesercizio 2006 i terreni, compresi quelli su cui insistono i fabbricati, non sono soggetti ad ammortamento.
Tavola 22.21
Rivalutazioni degli immobili
Immobili a fini istituzionali VOCI Numero immobili Ammontare della rivalutazione (milioni di euro) Immobili a investimento acc.ti a garanzia del TQP Numero immobili Ammontare della rivalutazione (milioni di euro)
Rivalutazione L. 19 marzo 1983, n. 72 Rivalutazione L. 29 dicembre 1990, n. 408 Rivalutazione L. 30 dicembre 1991, n. 413 Rivalutazione L. 21 novembre 2000, n. 342 Rivalutazione L. 23 dicembre 2005, n. 266
114 147 36 151 158
623 655 11 915 1.581
15 60 26 64 69
51 148 8 91 126
Tavola 22.22
Immobilizzazioni materiali (altre) - movimenti
VOCI Mobili Impianti Monete e collezioni Immob.ni in corso e acconti Totale
Consistenze iniziali lorde Fondi di ammortamento Consistenze iniziali nette Aumenti Acquisti e spese incrementative Trasferimenti Diminuzioni Vendite e/o dismissioni (costo) Vendite e/o dismissioni (fondo amm.to) Ammortamenti Trasferimenti Consistenze finali nette Fondi di ammortamento Consistenze finali lorde
159.729 -127.086 32.643 50.896 50.896 -11.971 -4.710 1.388 -8.649 71.568 -134.347 205.915
491.658 -408.924 82.734 13.022 10.251 2.771 -17.988 -1.001 999 -17.986 77.768 -425.911 503.679
2.055 2.055 242 242 2.297 2.297
6.757 6.757 4.002 4.002 -2.771 -2.771 7.988 7.988
660.199 -536.010 124.189 68.162 65.391 2.771 -32.730 -5.711 2.387 -26.635 -2.771 159.621 -560.258 719.879
Il valore di mercato del patrimonio immobiliare della Banca alla fine dellanno era di 4.247 milioni per gli immobili a fini istituzionali e di 1.317 milioni per quelli a garanzia del TQP. I ratei e risconti (sottovoce 11.5) includono:
Tavola 22.23
Ratei e risconti (sottovoce 11.5)
Ratei attivi interessi da titoli in euro interessi da operazioni di rifinanziamento interessi da titoli in valuta interessi da attivit diverse in valuta altri Risconti attivi su spese di amministrazione Totale
2.460.766 2.297.835 22.115 132.894 7.078 844 1.043 1.043 2.461.809
1.673.531 1.497.754 43.462 126.748 5.505 62 4.539 4.539 1.678.070
787.235 800.081 -21.347 6.146 1.573 782 -3.496 -3.496 783.739
Le imposte differite attive (sottovoce 11.6) sono diminuite di 446 milioni per leffetto congiunto: del recupero, per 342,5 milioni, delle imposte relative al riporto in avanti della residua perdita fiscale dellesercizio 2002;
della diminuzione, per 104 milioni, della fiscalit differita attiva sul fondo connesso con le operazioni di politica monetaria (cfr. Accantonamenti e Fondo rischi generali); dellaumento netto, per un milione, delle imposte differite derivanti da altre componenti economiche.
Tavola 22.24
31.12.2010 VOCI Differenze temporanee Ires (1) IRAP (2) Totale differite attive Differenze temporanee 31.12.2009 Ires IRAP Totale differite attive
Perdita fiscale esercizio 2002 Accantonamento al fondo per operazioni politica monetaria Oneri maturati per il personale e non erogati di cui: misure di sostegno Ammortamenti civilistici non dedotti fiscalmente di cui: rivalutazione L. 266/2005 Altre (3) Totale
19.530.091 396.765 135.684 52.510
5.370.775
5.370.775 20.776.342 128.441 37.313 14.440 721.080 134.122 49.890
5.713.494
5.713.494 232.682 36.884 13.720
109.110 19.331 37.313 14.440
198.297 34.385 36.884 13.720
135.136 116.910 1.069 20.198.745
37.163 32.150 294
6.584 5.696 34
43.747 37.846 328
136.636 116.910 303
37.575 32.150 83
6.515 5.575 12
44.090 37.725 95 6.027.245
5.554.655 25.949
5.580.604 21.768.483
5.986.333 40.912
31.12.2010 VOCI Differenze temporanee Ires (1) IRAP (2) Totale differite passive Differenze temporanee 31.12.2009 Ires IRAP Totale differite passive
Utili da realizzo su titoli, immobili e altri beni (4) Ammortamenti su differenze per scorporo terreni (5) Totale
4.756 18.972 23.728
1.308 5.217 6.525 (6)
211 925 1.136
1.519 6.142 7.661
10.626 15.949 26.575
2.922 4.386
3.400 5.147 8.547
7.308 (6) 1.239
(1) Calcolata con aliquota del 27,5 per cento. (2) Calcolata con le aliquote in vigore. (3) Relativamente alla voce Altre le differenze temporanee IRAP sono pari a 0,8 milioni (0,2 per il 2009). (4) Le differenze temporanee IRAP sono pari a 4,3 milioni (10,0 per il 2009). (5) Ammortamenti sui maggiori valori fiscali derivanti dallo scorporo delle aree dai fabbricati istituzionali suscettibili di cambio di destinazione. (6) Le imposte differite passive a fini Ires vengono incluse, con segno negativo, nella sottovoce 11.6 imposte differite attive (quelle ai fini IRAP vengono incluse nel fondo imposte). Pertanto, lammontare complessivo delle imposte differite comprese in tale sottovoce pari a 5.574 milioni (6.020 nel 2009).
Lammontare delle imposte differite viene determinato sulla base delle aliquote fiscali che si ritiene saranno in vigore al momento in cui le differenze temporanee che le hanno generate si annulleranno. Le imposte differite attive iscritte in bilancio originano, prevalentemente, dal riporto in avanti della residua perdita fiscale derivante dalloperazione di concambio ex lege 289 del 2002. Il regime di riporto stabilito nellart. 65 della legge 289 del 2002, come modificato dalla legge 248 del 2005, in virt del
quale la perdita compensabile sine die nei limiti del 50 per cento dellammontare dellimponibile Ires di ciascun anno. Liscrizione delle imposte differite attive nello stato patrimoniale si basa sulla ragionevole certezza tenuto conto delle prospettive reddituali dellIstituto e della normativa tributaria di riferimento di pervenire allintegrale scomputo delle pregresse perdite fiscali. Tra le altre componenti economiche che determinano liscrizione di imposte differite attive, si segnalano le assegnazioni al fondo oneri per il personale e gli ammortamenti non ancora dedotti in sede fiscale (di cui una parte riferibile alla rivalutazione degli immobili operata ai sensi della legge 23 dicembre 2005, n. 266).
I movimenti dellanno delle imposte differite attive e passive sono illustrati nelle tavole 22.43 e 22.44 del paragrafo: Commento alle voci del conto economico. Nellambito della sottovoce diverse allocato il totale di bilancio del Fondo pensione complementare a contribuzione definita per il personale assunto dal 28 aprile 1993, che trova contropartita nella sottovoce 11.3 delle altre passivit. Le altre partite sono composte prevalentemente da acconti per Ires e IRAP versati nel 2010. La riduzione rispetto al 2009 da ascrivere principalmente al rimborso di crediti dimposta e relativi interessi da parte dellAgenzia delle entrate. banconote	in	circolazione	(voce	1	del	passivo) La circolazione, che rappresenta la quota (16,5 per cento) di circolazione dellEurosistema di pertinenza della Banca dItalia (cfr. il paragrafo: Principi, criteri e schemi di bilancio), aumentata di 5.484 milioni (da 132.840 a 138.324). La circolazione effettiva, senza tener conto degli aggiustamenti relativi alla sua ripartizione allinterno dellEurosistema, aumentata di 2.219 milioni (da 143.198 a 145.417); la consistenza media, passata da 135.409 a 139.318 milioni, cresciuta del 3 per cento, rispetto al 6 per cento registrato nellarea delleuro. Passivit	in	euro	verso	la	Pubblica	amministrazione	e	altre	controparti	(voce	4	del	passivo)
La voce si riferisce in massima parte ai depositi del Tesoro presso la Banca dItalia per il servizio di tesoreria. Le altre passivit includono, in particolare, altri conti del Tesoro per 26 milioni (1.115 nel 2009) e posizioni debitorie verso pubbliche amministrazioni a fronte di anticipi ricevuti per la gestione del servizio di incassi e pagamenti in euro verso lestero per 121 milioni (133 nel 2009).
Tavola 22.25
Passivit verso altri residenti nell'area euro (voce 4)
4.1 Pubblica amministrazione 4.1.1 disponibilit del Tesoro per il servizio di tesoreria 4.1.2 fondo per l'ammortamento dei titoli di Stato 4.1.3 altre passivit 4.2 altre controparti Totale
42.488.335 42.331.627 9.038 147.670 29.391 42.517.726
31.026.788 29.708.703 37.490 1.280.595 372 31.027.160
11.461.547 12.622.924 -28.452 -1.132.925 29.019 11.490.566
Rispetto al 2009 le disponibilit del Tesoro, pur in sensibile aumento nel saldo di fine esercizio, hanno mostrato una riduzione nel valore medio dellanno, che passato
da 44.018 a 40.091 milioni. Il fondo per lammortamento dei titoli di Stato, rispetto a una diminuzione del saldo di fine esercizio, ha presentato un marcato aumento della consistenza media, passata da 28 a 471 milioni. Passivit	in	euro	verso	non	residenti	nellarea	euro	(voce	5	del	passivo) La sottovoce altre passivit, pari a 2.949 milioni (312 nellesercizio 2009), connessa principalmente con i rapporti con la clientela ERMS (Eurosystem Reserve Management Services).
Le BCN dellEurosistema possono offrire, secondo un quadro di regole e di condizioni economiche armonizzate, servizi di gestione delle riserve in euro (servizi ERMS) a banche centrali e organismi governativi di paesi che non hanno adottato leuro, nonch a organismi internazionali.
Altre	passivit	(voce	11	del	passivo) La voce comprende le componenti di seguito riportate:
Tavola 22.26
Altre passivit (voce 11)
11.1 vaglia cambiari 11.2 ratei e risconti 11.3 diverse banconote in lire non ancora presentate per la conversione al netto degli acconti all'Erario Fondo pensione complementare altre partite Totale
248.355 55.282 1.645.461 640.620 174.195 830.646 1.949.098
384.352 39.988 1.867.906 671.451 143.104 1.053.351 2.292.246
-135.997 15.294 -222.445 -30.831 31.091 -222.705 -343.148
I ratei e risconti (sottovoce 11.2) sono di seguito dettagliati:
Tavola 22.27
Ratei e risconti (sottovoce 11.2)
Ratei passivi interessi su depositi di riserva interessi su passivit in valuta interessi su conto disponibilit del Tesoro altri Risconti passivi fitti attivi Totale
55.266 21.169 6.863 26.415 819 16 16 55.282
39.938 19.351 3.043 14.329 3.215 50 50 39.988
15.328 1.818 3.820 12.086 -2.396 -34 -34 15.294
La sottovoce diverse (11.3) include, tra laltro, le banconote in lire non ancora presentate per la conversione, al netto dei due acconti gi riconosciuti al Tesoro a fronte dei biglietti che presumibilmente non verranno presentati per il cambio entro i termini di prescrizione.
Lart. 87 della legge 289 del 2002 dispone che le banconote e le monete in lire possano essere convertite in euro presso le Filiali della Banca dItalia non oltre il 28 febbraio 2012, fermi restando i
termini di prescrizione fissati dalla legge 7 aprile 1997, n. 96. Sulla base del citato art. 87 della legge 289 del 2002, sono stati riconosciuti allErario, negli esercizi precedenti, due acconti calcolati sulla base dellammontare stimato delle banconote in lire che si presumeva non venissero presentate per la conversione in euro entro il 28 febbraio 2012; tali acconti, tenendo conto delle banconote nel frattempo giunte a prescrizione e riconosciute al Tesoro in via definitiva, si ragguagliano a 662 milioni. Ove landamento delle conversioni dovesse eccedere quello stimato, la Banca proceder al regolamento del relativo importo con addebito nei confronti dellErario.
Accantonamenti	e	Fondo	rischi	generali	(voci	12	e	14	del	passivo) Le consistenze e i movimenti degli accantonamenti sono riportati nelle tavole 22.28 e 22.29.
Tavola 22.28
Fondi rischi specifici (sottovoce 12.1) - movimenti
Fondo assicurazione danni Fondo imposte (1) Fondo per operazioni di politica monetaria Eurosistema Fondo per oneri Totale
Consistenze iniziali Aumenti Accantonamento dellesercizio Altre variazioni in aumento Diminuzioni Utilizzo nellesercizio Altre variazioni in diminuzione Consistenze finali
309.874 309.874
423.472 479.069 478.900 169 -422.505 -417.281 -5.224 480.036
721.080 -324.315 -324.315 396.765
4.015 4.015 4.015
1.454.426 483.084 482.915 169 -746.820 -417.281 -329.539 1.190.690
(1) Le movimentazioni del Fondo imposte includono quelle relative allimposta sostitutiva per il riallineamento tra valori civilistici e fiscali. Le altre variazioni includono la variazione della fiscalit differita passiva ai fini IRAP.
La riduzione dei fondi rischi specifici (sottovoce 12.1) da ascrivere principalmente al ridimensionamento, per 324 milioni, del fondo connesso con le operazioni di politica monetaria dellEurosistema. In base a quanto disposto dallart. 32.4 dello Statuto del SEBC, gli accantonamenti a fronte dei rischi di controparte derivanti dalle operazioni di politica monetaria sono costituiti da tutte le BCN degli Stati partecipanti allarea delleuro in proporzione alle rispettive quote di partecipazione al capitale della BCE in essere nellanno in cui gli eventi si manifestano. Il Consiglio direttivo della BCE ha rivisto lammontare del fondo complessivamente istituito dalle BCN nel 2008, quantificando in 2.207 milioni il livello dei rischi ancora in essere al 31 dicembre 2010 (4.011 milioni alla fine del 2009). La riduzione iscritta nei conti economici delle BCN dellEurosistema secondo lo stesso criterio di proporzionalit dei rispettivi accantonamenti. La quota del fondo di pertinenza della Banca dItalia passata da 721 a 397 milioni (cfr. il paragrafo Commento alle voci del conto economico: Risultato netto della redistribuzione del reddito monetario). La variazione del fondo imposte risente, oltre che della fiscalit dellanno, anche della riduzione di 5 milioni per il venir meno di rischi su contenziosi tributari. Il fondo per oneri si riferisce a spese da sostenere per il ripristino degli immobili della citt de LAquila danneggiati dal sisma del 6 aprile 2009; per tali spese lIstituto ha gi incassato, a titolo di acconto, i relativi rimborsi assicurativi (cfr. anche il paragrafo Commento alle voci del conto economico: Proventi e oneri straordinari).
Tavola 22.29
Accantonamenti diversi per il personale (sottovoce 12.2) - movimenti
VOCI a garanzia del TQP Fondo oneri per TFR (1) per il personale sussidi ai pensionati e superstiti di pensionati Totale
6.378.750 23.913 23.913 -183 -183 (2) 6.402.480
167.928 105.964 105.964 -104.499 -104.499 169.393
2.811 313 162 151 -141 -137 -4 2.983
2.140 37 37 -21 -21 2.156
6.551.629 130.227 130.076 151 -104.844 -104.840 -4 6.577.012
(1) Include il TFR del personale a contratto e quello dei dipendenti maturato precedentemente alladesione al Fondo pensione complementare. (2) Comprende il trasferimento dellindennit di fine rapporto degli aderenti al Fondo pensione complementare.
Laumento degli accantonamenti diversi per il personale (sottovoce 12.2) riflette principalmente lalimentazione, per 24 milioni, degli accantonamenti a garanzia del TQP, che alla fine dellanno ammontavano a 6.402 milioni. Di detto importo, la parte riferibile alle pensioni integrative era pari a 5.328 milioni mentre quella riguardante le indennit di fine rapporto si ragguagliava a 1.074 milioni. Il fondo oneri per il personale si attestava alla fine dellesercizio a 169 milioni. Di tale importo, 53 milioni erano riferibili alle misure di accompagnamento alluscita connesse con la ristrutturazione territoriale dellIstituto (cfr. il paragrafo Commento alle voci del conto economico: Proventi e oneri straordinari). Il fondo rischi generali (voce 14) si attestato alla fine del 2010 a 9.146 milioni (7.796 nel 2009) in seguito allattribuzione di 1.350 milioni deliberata dal Consiglio superiore. Con lassegnazione del 2010 continua il reintegro del fondo, dopo gli utilizzi resisi necessari in passati esercizi. Conti	di	rivalutazione	(voce	13	del	passivo) Accolgono le valutazioni al mercato di oro, valute, titoli e operazioni a termine (cfr. Oro, attivit e passivit in valuta e Portafoglio titoli).
Tavola 22.30
Conti di rivalutazione (voce 13)
VOCI Consistenze iniziali Utilizzi Rivalutazioni nette Consistenze finali
Rivalutazioni da cambio di cui: oro attivit nette in valuta attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi Rivalutazioni da prezzo di cui: titoli in valuta titoli in euro attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi Rivalutazioni all1.1.1999 Totale
42.368.472 40.989.318 1.379.154 2.599.146 155.104 58.078 2.385.964 8 44.967.626 -3 -3
25.263.314 22.787.119 2.475.982 213 -24.758 100.242 -18.645 -106.355 25.238.556
67.631.786 63.776.437 3.855.136 (1) 213 (1) 2.574.388 255.346 39.433 2.279.609 5 70.206.179
(1) Tengono conto delle rivalutazioni nette relative alle operazioni a termine.
Capitale	e	riserve	(voce	15	del	passivo) La voce si compone come segue:
Tavola 22.31
Capitale e riserve (voce 15)
(migliaia di euro) VOCI 31.12.2010 31.12.2009 Variazioni
15.1 Capitale sociale 15.2 Riserve statutarie (art. 39 Statuto) ordinaria straordinaria 15.3 Altre riserve per rivalutazione monetaria L. 19.3.1983, n. 72 per rivalutazione L. 29.12.1990, n. 408 per rivalutazione L. 30.12.1991, n. 413 per rivalutazione L. 21.11.2000, n. 342 per rivalutazione L. 23.12.2005, n. 266 fondo speciale rinnovamento immobilizzazioni materiali avanzo di confluenza UIC D.lgs. 21.11.2007, n. 231 Totale
156 13.409.718 6.578.109 6.831.609 7.739.511 694.502 683.274 16.943 896.577 1.521.240 1.805.044 2.121.931 21.149.385
156 12.339.169 6.076.391 6.262.778 7.739.511 694.502 683.274 16.943 896.577 1.521.240 1.805.044 2.121.931 20.078.836
1.070.549 501.718 568.831 1.070.549
I movimenti delle riserve ordinaria e straordinaria sono illustrati di seguito:
Tavola 22.32
Riserve ordinaria e straordinaria (sottovoce 15.2) - movimenti
VOCI Consistenze al 31.12.2009 Attribuzione utile 2009 ex art. 39 Statuto Distribuzione ai partecipanti ex art. 40 Statuto (1) Fruttato 2010 ex art. 40 Statuto Consistenze al 31.12.2010
Ordinaria Straordinaria Totale
6.076.391 6.262.778 12.339.169
333.715 333.715 667.430
-29.299 -30.115 -59.414
197.302 265.231 462.533
6.578.109 6.831.609 13.409.718
(1) A valere sul fruttato dellesercizio 2009.
La distribuzione delle quote relative al capitale sociale della Banca riportata nella tavola 22.33.
Tavola 22.33
DETENTORI A fine 2010 Enti Quote (1) % Voti Enti A fine 2009 Quote (1) % Voti
Con diritto di voto Spa esercenti attivit bancaria, comprese quelle ex art. 1 D.lgs. 20.11.90, n. 356 Istituti di previdenza Istituti di assicurazione Senza diritto di voto Spa esercenti attivit bancaria, comprese quelle ex art. 1 D.lgs. 20.11.90, n. 356 Totale
(1) Il valore nominale della singola quota di euro 0,52.
58 51 1 6 6 6 64
299.934 253.434 15.000 31.500 66 66 300.000
100 84 5 11 .. .. 100
539 418 34 87
58 51 1 6 6 6
Conti	dordine Il totale dei conti dordine del 2010 pari a 281.198 milioni. Il dettaglio riportato nella tavola 22.34. Le vendite a termine in valuta, pari a 654 milioni, si riferiscono allimpegno per le operazioni di copertura dal rischio di cambio degli investimenti in valuta estera detenuti a fronte di riserve, accantonamenti e fondi (cfr. Portafoglio titoli). Tra le vendite a termine e gli acquisti a termine del 2009 erano compresi gli impegni (70 milioni), rispettivamente verso la BCE e verso istituzioni creditizie, connessi con i programmi di finanziamento in valuta a controparti dellarea delleuro; le operazioni si sono concluse nel gennaio 2010. Gli impegni verso lFMI per la concessione di prestiti riguardano le iniziative gi previste dal Fondo in capo allItalia per finanziamenti da erogare. Lincremento dellanno riconducibile ai maggiori impegni assunti dalla Banca nellambito del PRGT (cfr. il paragrafo Commento alle voci dello stato patrimoniale: Oro, attivit e passivit in valuta) sulla base di quanto previsto dal decreto legge 29 dicembre 2010, n. 225, convertito con legge 26 febbraio 2011, n. 10.
Tavola 22.34
Ordini in corso di acquisto di vendita Operazioni a termine vendite a termine di valuta acquisti a termine di valuta Impegni verso FMI per concessione prestiti altri Garanzie ricevute garanzia del rifinanziamento (1) altre Garanzie prestate Titoli e valori di terzi in deposito presso lIstituto Conti dordine del Fondo pensione complementare Totale
(1) Comprende le garanzie in titoli e quelle costituite da prestiti bancari.
375.949 292.159 83.790 653.511 653.511 1.950.185 1.950.088 97 132.482.268 129.723.147 2.759.121 23.464 145.600.601 112.413 281.198.391
23.713 20.846 2.867 626.536 556.536 70.000 1.141.835 1.141.815 20 97.446.245 76.413.394 21.032.851 29.863 155.676.147 66.687 255.011.026
352.236 271.313 80.923 26.975 96.975 -70.000 808.350 808.273 77 35.036.023 53.309.753 -18.273.730 -6.399 -10.075.546 45.726 26.187.365
Tra le altre garanzie ricevute sono comprese quelle fornite dalle controparti partecipanti al mercato interbancario collateralizzato, che a fine 2010 corrispondono alle sole operazioni effettuate prima dellavvio della nuova piattaforma di negoziazione NewMIC.
Lavvio dal mese di ottobre 2010 del nuovo segmento di mercato ha comportato, tra laltro, il trasferimento alla Cassa di compensazione e garanzia delle funzioni di garanzia dei contratti in precedenza svolte dalla Banca dItalia; lIstituto ha continuato a garantire i contratti conclusi sul MIC fino allultimo giorno di operativit del mercato (8 ottobre).
La Banca aderisce ai programmi di prestito titoli automatici gestiti da intermediari specializzati sia sui titoli delle attivit in valuta estera sia, dal 2010, sul portafoglio dei covered bond. Alla fine del 2010 lammontare dei titoli prestati dalla Banca dItalia attraverso tali programmi era pari a 302 milioni per i titoli in valuta e a 327 milioni per i covered bond.
Secondo i criteri contabili dellEurosistema, le operazioni di prestito titoli vengono rilevate nello stato patrimoniale di una BCN solo qualora la garanzia sia fornita in forma di contante accreditato su un conto della stessa banca centrale.
Commento alle voci del conto economico Lutile netto stato pari a 852 milioni (1.669 nel precedente esercizio). Interessi	attivi	netti	(voce	1) Gli interessi attivi netti sono aumentati di 200 milioni (da 3.000 a 3.200 milioni).
Tavola 22.35
Interessi attivi (sottovoce 1.1) (1)
su attivit in euro titoli operazioni di rifinanziamento saldi intra SEBC diversi su attivit in valuta estera crediti verso lFMI titoli altre attivit in valuta Totale
3.852.025 3.122.390 303.033 414.945 11.657 394.470 27.494 358.015 8.961 4.246.495
3.694.742 2.383.256 452.178 829.591 29.717 468.072 17.105 424.850 26.117 4.162.814
157.283 739.134 -149.145 -414.646 -18.060 -73.602 10.389 -66.835 -17.156 83.681
(1) Gli interessi sulle attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi sono evidenziati in uno specifico e distinto margine reddituale (cfr. Risultato netto delle attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi).
Tra gli interessi attivi sulle attivit in euro, in particolare: sono aumentati gli interessi su titoli per effetto della significativa crescita della consistenza media annua dellaggregato di riferimento, il cui effetto stato solo in parte compensato da una riduzione dei tassi medi di rendimento. Gli interessi si riferiscono: a) per 827 milioni, come nel 2009, ai titoli di Stato ricevuti dal concambio ex lege 289 del 2002; b) per 263 milioni (35 nel 2009), ai titoli detenuti per finalit di politica monetaria connessi con il Covered Bond Purchase Programme; c) per 262 milioni, ai titoli detenuti per finalit di politica monetaria connessi con il Securities Markets Programme, non presenti nel 2009; d) per 1.770 milioni (1.521 nel 2009), ad altri titoli obbligazionari;
sono diminuiti gli interessi intra SEBC sui saldi TARGET2 a credito della Banca (da 750 a 353 milioni) sia per la riduzione della consistenza media dellaggregato di riferimento sia per il minor livello dei tassi medi di rendimento. Sono in diminuzione, ma in misura pi contenuta (da 79 a 62 milioni), anche gli interessi sui crediti equivalenti al trasferimento delle riserve alla BCE;
La posizione connessa con loperativit del sistema TARGET2, a eccezione dei saldi non remunerati riferibili al regolamento delle operazioni con la BCE connesse con i programmi di finanziamento in valuta a controparti dellarea delleuro, remunerata al tasso marginale di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali. I crediti equivalenti al trasferimento delle riserve alla BCE sono remunerati in base allultimo tasso marginale applicato alle operazioni di rifinanziamento principali dellEurosistema. Tale tasso viene ridotto del 15 per cento in quanto una parte delle riserve trasferite era rappresentata dalloro, componente infruttifera.
sono diminuiti gli interessi su operazioni di rifinanziamento a pi lungo termine (da 357 a 255 milioni) per effetto dei minori tassi medi di rendimento; sono diminuiti anche gli interessi su operazioni di rifinanziamento principali (da 95 a 47 milioni), oltre che per effetto del minor livello medio dei tassi di rendimento, anche per la minore consistenza media delle attivit;
Nel corso dellanno il Consiglio direttivo della BCE non intervenuto sui tassi di interesse dellEurosistema, che sono rimasti invariati nella misura dell1,00 per cento sulle operazioni di rifinanziamento principali, dell1,75 per cento sulle operazioni di rifinanziamento marginale e dello 0,25 per cento sui depositi overnight presso le banche centrali.
sono diminuiti gli interessi sui crediti di imposta (da 26 a 4 milioni), inclusi tra gli interessi diversi, per effetto della minore consistenza dellaggregato di riferimento (cfr. il paragrafo Commento alle voci dello stato patrimoniale: Altre attivit).
Tra gli interessi su attivit in valuta estera, sono diminuiti sia quelli su titoli, per effetto del minor livello medio dei tassi di rendimento, sia quelli sulle altre attivit; questi ultimi nel precedente esercizio includevano, per 15 milioni, gli interessi connessi con i programmi di finanziamento in valuta a controparti dellarea delleuro.
Tavola 22.36
Interessi passivi (sottovoce 1.2)
su passivit in euro disponibilit del Tesoro per il servizio di tesoreria fondo per lammortamento titoli di Stato depositi di riserva in conto corrente saldi intra SEBC diversi su passivit in valuta estera assegnazioni di DSP da parte dellFMI diversi Totale
1.024.260 685.148 5.499 264.252 57.121 12.240 22.399 21.986 413 1.046.659
1.133.409 660.084 588 324.217 121.883 26.637 29.096 8.558 20.538 1.162.505
-109.149 25.064 4.911 -59.965 -64.762 -14.397 -6.697 13.428 -20.125 -115.846
Tra gli interessi su passivit in euro, in particolare: sono aumentati gli interessi sulle disponibilit del Tesoro per il servizio di tesoreria, in seguito allaumento del tasso medio di remunerazione, solo in parte compensato dalla diminuzione della consistenza media annua del conto;
Il conto disponibilit del Tesoro e il fondo per lammortamento dei titoli di Stato sono remunerati dalla Banca semestralmente a un tasso uguale a quello medio dei BOT emessi nel semestre di riferimento. Gli interessi sul conto disponibilit del Tesoro del 2010 comprendono quelli integrativi, pari a 240 milioni (243 nellesercizio precedente), riconosciuti al Tesoro ai sensi del decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398 (Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in materia di debito pubblico), in quanto il tasso di riferimento per la remunerazione del conto risultato inferiore al rendimento dei titoli a suo tempo acquisiti dalla Banca per la costituzione delle relative disponibilit e non ancora giunti a scadenza (invariati a 3 miliardi).
sono diminuiti gli interessi sui depositi di riserva in conto corrente, nonostante un aumento della consistenza media dei depositi;
La misura della remunerazione dei conti per la riserva obbligatoria pari al valore medio, nel periodo di mantenimento, dei tassi marginali delle operazioni di rifinanziamento principali dellEurosistema. La riserva in eccesso rispetto a quella dovuta non remunerata.
si sono ridotti gli interessi intra SEBC sui saldi derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema, per effetto sia della riduzione dei tassi medi di remunerazione sia della minore consistenza media annua dellaggregato di riferimento (cfr. il paragrafo Commento alle voci dello stato patrimoniale: Rapporti intra Eurosistema);
I saldi derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema sono remunerati al tasso marginale delle operazioni di rifinanziamento principali.
sono diminuiti gli interessi diversi, in relazione al decremento di quelli relativi ai depositi overnight (da 20 a 4 milioni).
Tra gli interessi sulle passivit in valuta, aumentano quelli sui DSP per effetto della maggiore consistenza media dellaggregato di riferimento in seguito alle assegnazioni avvenute nel secondo semestre del 2009, mentre si riducono quelli connessi con i programmi di finanziamento in valuta a controparti dellarea delleuro. Risultato	netto	da	operazioni	finanziarie,	svalutazioni	e	trasferimenti	ai/dai	fondi	rischi	(voce	2) Il risultato del 2010 comprende in particolare: utili netti da negoziazione in cambi (89 milioni) derivanti in massima parte da vendite di attivit in dollari e in franchi svizzeri; utili netti da negoziazione su titoli in euro (21 milioni) originati da vendite di titoli di Stato; utili netti da negoziazione su titoli in valuta (227 milioni) derivanti prevalentemente da vendite di titoli denominati in dollari; svalutazioni da prezzo su titoli in euro (117 milioni) e su titoli in valuta (80 milioni, principalmente in dollari); lattribuzione al fondo rischi generali per 1.350 milioni.
Tavola 22.37
Risultato netto da operazioni finanziarie, svalutazioni e trasferimenti ai/dai fondi rischi (voce 2)
VOCI 2010 2009 Variazioni (1)
Utili (+) e perdite (-) realizzati su operazioni finanziarie da negoziazione in cambi da negoziazione in titoli in euro da negoziazione in titoli in valuta su contratti derivati in valuta su altre operazioni Svalutazioni (-) di attivit e posizioni finanziarie da cambio da prezzo titoli in euro titoli in valuta Accantonamenti (-) al fondo rischi generali per rischi di cambio, di prezzo e di credito Totale
337.418 88.822 21.271 227.163 69 93 -196.855 -116.605 -80.250 -1.350.000 -1.209.437
536.814 111.829 68.547 355.120 -176 1.494 -76.980 -13.065 -63.915 -700.000 -240.166
-199.396 -23.007 -47.276 -127.957 245 -1.401 -119.875 -103.540 -16.335 -650.000 -969.271
(1) La variazione negativa evidenzia minori utili o maggiori perdite/svalutazioni; quella positiva maggiori utili o minori perdite/svalutazioni.
Risultato	netto	da	tariffe	e	commissioni	(voce	3) Il risultato netto diminuisce di 4 milioni (da 22 a 18). Le tariffe e commissioni attive comprendono in particolare: le tariffe dovute dai partecipanti a TARGET2 (6 milioni), le provvigioni sui servizi finanziari effettuati per conto di amministrazioni pubbliche (5 milioni), le tariffe per le dichiarazioni sostitutive di protesto (4 milioni), quelle per i servizi di Correspondent Central Banking Model (3 milioni) e per il servizio di prima informazione della Centrale dei rischi (2 milioni). Le tariffe e commissioni passive si riferiscono prevalentemente al servizio di gestione accentrata dei titoli (7 milioni). Rendite	da	partecipazioni	(voce	4) La voce rendite da partecipazioni aumenta di 101 milioni (263 rispetto ai 162 dellanno precedente) e comprende esclusivamente la parte spettante allIstituto degli utili conseguiti dalla BCE nellesercizio 2009 e distribuiti nel 2010.
Nel 2010 il reddito della BCE derivante dal signoraggio sulla quota dell8 per cento delle banconote a essa attribuite e dai titoli detenuti nellambito del Securities Markets Programme stato interamente trattenuto dalla BCE stessa per lalimentazione del fondo diretto a fronteggiare i rischi di cambio, di tasso di interesse, di credito e di prezzo delloro (cfr. il paragrafo: Principi, criteri e schemi di bilancio). Nel mese di marzo 2011 alla Banca dItalia stato versato un dividendo di 31 milioni a valere sullutile della BCE del 2010.
Risultato	netto	della	redistribuzione	del	reddito	monetario	(voce	5)	Il risultato del 2010, pari a 613 milioni, riflette: il risultato della redistribuzione del reddito monetario, positivo per 303 milioni (373 milioni nel 2009); leffetto, negativo per 14 milioni, della rideterminazione della redistribuzione del reddito monetario relativo a esercizi precedenti;
la riduzione del fondo connesso con le operazioni di politica monetaria, pari a 324 milioni (cfr. il paragrafo Commento alle voci dello stato patrimoniale: Accantonamenti e Fondo rischi generali).
Il risultato della redistribuzione del reddito monetario del 2010 rappresenta la differenza tra il reddito monetario accentrato, 1.570 milioni, e quello redistribuito, 1.873 milioni. Il reddito monetario (da accentrare) di ciascuna BCN pari al reddito annuo che essa ottiene da specifiche attivit (cosiddette earmarkable) detenute in contropartita delle passivit di riferimento (liability base). La liability base di ciascuna BCN costituita principalmente da: banconote in circolazione; passivit verso istituzioni creditizie dellarea delleuro relative a operazioni di politica monetaria denominate in euro; passivit intra Eurosistema (nette) risultanti dalle transazioni TARGET2; passivit intra Eurosistema (nette) derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema. Gli interessi corrisposti sulle passivit incluse nella liability base vengono dedotti dal reddito monetario da accentrare. Gli attivi earmarkable di ciascuna BCN sono costituiti principalmente da: rifinanziamento a istituzioni creditizie dellarea delleuro per operazioni di politica monetaria; titoli detenuti per finalit di politica monetaria; crediti intra Eurosistema equivalenti al trasferimento delle riserve alla BCE; crediti intra Eurosistema (netti) risultanti dalle transazioni TARGET2; crediti intra Eurosistema (netti) derivanti dallallocazione delle banconote in euro allinterno dellEurosistema; un determinato ammontare di oro e crediti in oro proporzionato alla quota di partecipazione al capitale della BCE. Loro considerato infruttifero; i titoli detenuti per finalit di politica monetaria, acquistati nellambito del Covered Bond Purchase Programme (decisione 2 luglio 2009, n. 16 del Consiglio direttivo della BCE), sono considerati fruttiferi in misura pari allultimo tasso marginale applicato alle operazioni di rifinanziamento principali dellEurosistema. Qualora lammontare degli attivi earmarkable ecceda o sia inferiore alla liability base, la differenza compensata applicando alla stessa lultimo tasso marginale delle operazioni di rifinanziamento principali dellEurosistema. Il reddito monetario complessivamente accentrato dallEurosistema viene redistribuito a ciascuna BCN in base alla rispettiva quota di partecipazione al capitale della BCE.
Risultato	netto	delle	attivit	finanziarie	a	fronte	di	riserve,	accantonamenti	e	fondi	(voce	6)
Tavola 22.38
Risultato netto delle attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi (voce 6)
Interessi riserve statutarie altre riserve, accantonamenti e fondi Dividendi da azioni e partecipazioni riserve statutarie altre riserve, accantonamenti e fondi Utili e perdite da negoziazione e realizzo riserve statutarie altre riserve, accantonamenti e fondi Svalutazioni riserve statutarie altre riserve, accantonamenti e fondi Altre componenti riserve statutarie altre riserve, accantonamenti e fondi Totale
951.700 306.512 645.188 246.933 158.664 88.269 88.805 39.436 49.369 -74.292 -57.110 -17.182 24.460 15.031 9.429 1.237.606
892.752 299.233 593.519 255.266 145.236 110.030 33.768 4.191 29.577 -24.785 -15.608 -9.177 21.384 12.113 9.271 1.178.385
58.948 7.279 51.669 -8.333 13.428 -21.761 55.037 35.245 19.792 -49.507 -41.502 -8.005 3.076 2.918 158 59.221
Il miglioramento del risultato riflette sia la crescita degli interessi su titoli, determinata dalla maggiore consistenza media degli investimenti sia i maggiori utili da negoziazione che hanno pi che compensato le svalutazioni registrate nel comparto azionario. Altre	rendite	(voce	8) Il dettaglio delle altre rendite riportato di seguito:
Tavola 22.39
Altre rendite (voce 8)
(migliaia di euro) VOCI 2010 2009 Variazioni
Fitti attivi da locazione immobili Procedure, studi e progettazioni completate Diverse Totale
25.086 13.967 33.529 72.582
22.604 13.704 34.484 70.792
2.482 263 -955 1.790
Le rendite diverse includono la quota annua di rimborso da parte delle banche centrali partecipanti (22 milioni) delle spese sostenute per lo sviluppo della piattaforma TARGET2, in collaborazione con la Banca centrale tedesca e la Banca centrale francese. Attribuzione	del	rendimento	dellinvestimento	alle	riserve	statutarie	(voce	9) Come previsto dallart. 40 dello Statuto, i redditi degli investimenti delle riserve ordinaria e straordinaria confluiscono nelle riserve stesse. Lattribuzione dellesercizio 2010 aumentata rispetto al 2009 da 445 a 463 milioni per effetto della crescita degli interessi, dei dividendi e degli utili da negoziazione che hanno pi che compensato le maggiori svalutazioni registrate nel comparto azionario (per il dettaglio cfr. Risultato netto delle attivit finanziarie a fronte di riserve, accantonamenti e fondi). Spese	e	oneri	diversi	(voce	10) Le spese e oneri diversi comprendono:
Tavola 22.40
Spese e oneri diversi (voce 10)
Stipendi e oneri accessori per il personale in servizio Altre spese relative al personale Accantonamenti per oneri maturati e a garanzia del TQP TQP oneri maturati e non ancora erogati altri Pensioni e indennit di fine rapporto corrisposte Compensi per organi collegiali centrali e periferici Spese di amministrazione Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali Costi per servizi di produzione di banconote Altre spese Totale
693.266 72.077 107.506 23.913 83.394 199 394.022 3.667 437.530 185.656 3.961 23.294 1.920.979
715.508 82.574 174.605 88.769 85.630 206 333.241 3.812 450.372 196.067 18.220 30.532 2.004.931
-22.242 -10.497 -67.099 -64.856 -2.236 -7 60.781 -145 -12.842 -10.411 -14.259 -7.238 -83.952
Nellambito della sottovoce accantonamenti per oneri maturati e a garanzia del TQP rileva la riduzione dellassegnazione annuale al TQP, passata da 89 a 24 milioni. Laumento della spesa per pensioni e indennit di fine rapporto corrisposte ascrivibile principalmente allaumento delle cessazioni dal servizio.
Tavola 22.41
Compagine del personale
Numero medio dei dipendenti in servizio 2010 2009 Rapporti di composizione (percentuale) 2010 2009
Direttiva Operativa Servizi generali e di sicurezza Operaia Totale Personale a contratto
2.066 4.130 512 486 7.194 32
2.098 4.444 572 484 7.598 31
28,7 57,4 7,1 6,8 100,0
27,6 58,5 7,5 6,4 100,0
La spesa per il personale (compreso quello a contratto) nelle sue componenti di stipendi (inclusi gli emolumenti per prestazioni straordinarie) e oneri accessori, accantonamenti per oneri maturati e non ancora erogati e altre spese per il personale (comprese quelle relative a diarie per missioni e trasferimenti) si ragguagliata a 830 milioni, in diminuzione rispetto allanno precedente (865 milioni). Il numero medio dei dipendenti, pari a 7.226, si ridotto di 403 unit (7.629 nel 2009). La spesa media pro capite per stipendi e oneri accessori per il personale in servizio rispettivamente di 95,9 mila euro, e di 114,9 mila euro considerando tutte le altre componenti di costo sopra indicate (93,8 e 113,4 nel 2009). Il numero medio dei dipendenti ricalcolato sulla base della metodologia del full time equivalent tenendo conto in senso incrementativo delle prestazioni aggiuntive e in senso riduttivo del part-time e delle assenze non retribuite si ragguaglia a 7.667 unit (8.161 nel 2009). Con riferimento a tale dato la spesa media unitaria ammonta rispettivamente a 90,4 e a 108,3 mila euro (87,7 e 106 nel 2009).
I compensi per organi collegiali centrali e periferici comprendono, in particolare, gli emolumenti cumulativamente attribuiti: ai Consiglieri superiori, pari a 401.115 euro; al Collegio sindacale, pari a 134.334 euro; al Direttorio, pari a 2.077.015 euro. Gli emolumenti spettanti ai singoli membri per il 2010 sono: per il Governatore 757.714 euro; per il Direttore generale 593.303 euro; per ciascuno dei Vice direttori generali 441.057 euro. Per i membri titolari di trattamento pensionistico a carico della Banca gli emolumenti sopra indicati, allatto dellerogazione, sono decurtati dellimporto corrispondente a detto trattamento pensionistico, ricompreso tra le pensioni e indennit di fine rapporto corrisposte (sottovoce 10.4).
Le spese di amministrazione hanno registrato una contrazione di 13 milioni; al loro interno sono diminuiti di 8 milioni (da 38 a 30) gli oneri per le materie prime e materiali per la produzione delle banconote, di 5 milioni (da 80 a 75) gli oneri per i servizi di sicurezza e scorta valori, di 3 milioni (da 22 a 19) le spese per il noleggio di macchinari e i costi delle utenze (da 29 a 26 milioni). Si incrementano invece di 12 milioni (da 63 a 75) le spese di manutenzione degli immobili e di 3 milioni (da 33 a 36) i costi per il noleggio e la manutenzione del software esterno. Sono rimaste sostanzialmente stabili le spese di partecipazione al sistema TARGET2 (9 milioni), i costi per lassistenza sistemistica (30 milioni) e gli oneri per teletrasmissioni (16 milioni). I costi per servizi di produzione di banconote, che accolgono gli oneri sostenuti per la produzione di una quota di banconote allesterno dellIstituto, nel 2010 ammontavano a 4 milioni (18 nel 2009). Proventi	e	oneri	straordinari	(voce	12) I proventi e oneri straordinari presentano un ammontare negativo per 34 milioni. I proventi si riferiscono, in particolare, ai rimborsi assicurativi gi incassati per i danni subiti dagli immobili della citt de LAquila a seguito del sisma (10 milioni), alla riduzione della parte del fondo imposte costituita a fronte di rischi connessi con contenziosi tributari (5 milioni) e al pagamento da parte della Agenzia delle entrate di interessi su crediti dimposta relativi a esercizi precedenti (3 milioni). Gli oneri comprendono lulteriore accantonamento (23 milioni) per le misure di accompagnamento alluscita connesso sia con le sopravvenute modifiche della normativa previdenziale sia con il completamento del piano di ristrutturazione della rete territoriale dellIstituto, il riconoscimento di crediti vantati dal Comune di Savona per la dismissione della locale sede della Banca dItalia (5 milioni), le spese di ripristino degli immobili della citt de LAquila sostenute nel 2010 (5 milioni). Imposte	sul	reddito	dellesercizio	e	sulle	attivit	produttive	(voce	13) Le imposte di competenza dellesercizio, pari a 925 milioni, comprendono sia le imposte correnti dovute allErario sia la variazione delle attivit e passivit per imposte differite (cfr. la sottovoce imposte differite attive nel paragrafo Commento alle voci dello stato patrimoniale: Altre attivit). In particolare, lIres dellesercizio riferibile per 342,5 milioni alle imposte correnti dellanno iscritte al fondo imposte, per 342,5 milioni alla diminuzione delle attivit per imposte differite derivante dalla compensazione delle perdite fiscali pregresse con il 50 per cento del reddito imponibile dellanno; la variazione netta delle restanti componenti della fiscalit differita ha determinato un ulteriore onere per complessivi 89 milioni. Nel complesso, lIres dellanno, comprensiva della fiscalit differita, ammonta a 774 milioni (662 nel 2009). LIRAP ha comportato un onere complessivo di 151 milioni (143 nel 2009), quale risultante di 136,4 milioni per imposte correnti iscritte nel fondo imposte e di 15 milioni per variazioni della fiscalit differita.
Per lanalisi delle fattispecie che hanno originato la fiscalit differita, attiva e passiva, cfr. il paragrafo Commento alle voci dello stato patrimoniale: Altre attivit.
Tavola 22.42
Imposte sul reddito dellesercizio (voce 13)
VOCI 2010 2009
Imposte correnti (-) Variazione delle imposte differite attive (+/-) Variazione delle imposte differite passive (+/-) Imposte di competenza dellesercizio (-)
-478.900 -445.858 103 -924.655
-412.300 -392.870 102 -805.068
Tavola 22.43
Imposte differite attive - movimenti
VOCI Ires IRAP Totale
Importo iniziale Aumenti Imposte anticipate rilevate nellesercizio Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali Diminuzioni Imposte anticipate annullate nellesercizio - di cui relative a perdite fiscali di esercizi precedenti Importo finale
(1) A valere sullimponibile del 2010 per 342.456.675 euro.
5.986.333 28.661 28.661 -460.339 -460.339 -342.719 (1) 5.554.655
40.912 581 30 551 -15.544 -15.544 25.949
6.027.245 29.242 28.691 551 -475.883 -475.883 -342.719 5.580.604
Tavola 22.44
Imposte differite passive - movimenti
VOCI Ires (1) IRAP Totale
Importo iniziale Aumenti Imposte differite rilevate nellesercizio Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali Diminuzioni Imposte differite annullate nellesercizio Importo finale
7.308 831 831 -1.614 -1.614 6.525
1.239 169 148 21 -272 -272 1.136
8.547 1.000 979 21 -1.886 -1.886 7.661
(1) Le imposte differite passive a fini Ires vengono incluse, con segno negativo, nella sottovoce 11.6 imposte differite attive. Pertanto, lammontare complessivo delle imposte differite comprese in tale sottovoce pari a 5.574 milioni (6.020 nel 2009).
PROPOSTE	DEL	CONSIGLIO	SuPERIORE
In applicazione degli articoli 38 e 39 dello Statuto il Consiglio superiore, udito il favorevole riferimento del Collegio sindacale, propone che lutile netto di euro 852.306.887 conseguito nellesercizio 2010 venga cos ripartito: euro alla Riserva ordinaria, nella misura del 20 per cento .................... ai Partecipanti, in ragione del 6 per cento del capitale ................. alla Riserva straordinaria, nella misura del 20 per cento .............. ai Partecipanti, nella misura del 4 per cento del capitale, a integrazione del dividendo ..................................................... allo Stato, la restante somma di ................................................... Totale ...................................... 170.461.377 9.360 170.461.377 6.240 511.368.533 852.306.887
A norma dellart. 40 dello Statuto, il Consiglio superiore propone, inoltre, la distribuzione ai Partecipanti a valere sul fruttato delle riserve ordinaria e straordinaria di un ulteriore importo di 61.695.000 euro, pari allo 0,50 per cento (come nellesercizio precedente) dellammontare complessivo delle riserve al 31 dicembre 2009. Pertanto ai Partecipanti verrebbe corrisposto limporto complessivo di euro 61.710.600 pari a 205,702 euro per ogni quota di partecipazione. IL GOVERNATORE Mario Draghi
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