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Timestamp: 2018-08-17 16:54:41
Document Index: 215516929

Matched Legal Cases: ['§ 1', '§ 2', '§ 3', '§ 4', '§ 5', '§ 7', '§ 8', '§ 9', '§ 10', '§ 11', '§ 12', '§ 13', '§ 93', '§ 14', '§ 15', '§ 16', '§ 17', '§ 39', '§ 93', '§ 93', '§ 18', '§ 19', '§ 20', '§ 21', '§ 22', '§ 23', 'de lege ferenda', '§ 102', '§ 24', '§ 25', '§ 27', '§ 28', '§ 29', '§ 148', '§ 30', '§ 31', '§ 32', '§ 33']

Vorwort : Die Innenhaftung des Verwaltungsrats einer monistisch verfassten SE mit Sitz in Deutschland
Vorwort : Die Innenhaf...
978-3-631-72813-0
https://doi.org/10.3726/b11593
Frankfurt am Main, Bern, Bruxelles, New York, Oxford, Warszawa, Wien, 2017. 274 S.
Die vorliegende Arbeit wurde im Wintersemester 2016/2017 von der Rechtswissenschaftlichen Fakultät der Universität zu Köln als Dissertation angenommen. Rechtsprechung und Literatur sind auf diesem Stand.
Mein herzlicher Dank gilt meinem Doktorvater, Herrn Professor Dr. Klaus Peter Berger, LL.M., der die Entstehung meiner Arbeit wohlwollend begleitete und mir wissenschaftliche Freiheit gewährte. Danken möchte ich auch Frau Professor Dr. Barbara Grunewald für die zeitnahe Ausfertigung des Zweitgutachtens und ihre konstruktiven Anregungen.
Sehr herzlich danke ich Herrn Professor Dr. h.c. mult. Richard Buxbaum, LL.M. für die freundschaftliche Aufnahme an der University of California, Berkeley im Rahmen meines Forschungsaufenthaltes. Es war eine wunderbare Zeit.
Ein Dank der ganz besonderen Art gebührt meinen Eltern, Eva Müller-Leibenger und Jürgen Müller, die mich stets unterstützt haben und ohne die die vorliegende Dissertation sowie das ihr vorangegangene Studium und meine Ausbildung nicht möglich gewesen wären. Ihnen ist die Arbeit gewidmet.
§ 1 Gegenstand der Arbeit
§ 2 Eingrenzung der Thematik
§ 3 Gang der Untersuchung
1. Teil Die gesellschaftsrechtlichen Organisationsverfassungen
§ 4 Die Organisationsverfassung der monistischen SE
I. Die Entwicklung des monistischen Modells in Deutschland
II. Der Verwaltungsrat
a) Die Stellung des Verwaltungsrats im Gesellschaftsgefüge
bb) Weisungsrechte
(1) Weisungsrecht der Hauptversammlung?
(2) Weisungsrecht gegenüber den geschäftsführenden Direktoren
b) Bestellung, Abberufung und Organverhältnis
aa) Mitgliederanzahl und persönliche Voraussetzungen
bb) Trennung von geschäftsführenden und nicht-geschäftsführenden Direktoren
cc) Unabhängigkeit der nicht-geschäftsführenden Direktoren
dd) Personalunion von geschäftsführendem Direktor und Verwaltungsratsvorsitz
d) Verwaltungsratsausschüsse und entsprechende Zuständigkeiten
III. Die geschäftsführenden Direktoren
a) Die Stellung der geschäftsführenden Direktoren im Gesellschaftsgefüge
bb) Weisungsabhängigkeit gegenüber dem Verwaltungsrat
b) Bestellung und Abberufung
IV. Aktionäre
a) Die Stellung der Aktionäre im Gesellschaftsgefüge
aa) Allgemeine Zuständigkeiten
bb) Ungeschriebene Hauptversammlungszuständigkeiten
b) Einflussnahme der Aktionäre auf die Führung der Gesellschaft
§ 5 Die Organisationsverfassung der corporation
a) Die Stellung des board im Gesellschaftsgefüge
aa) Grundlegende Kompetenzen des board
bb) Machtverlust gegenüber den officer
b) Bestellung und Abberufung der board-Mitglieder
aa) Mitgliederanzahl und Qualifikationen
bb) Outside directors und independent directors
cc) Der CEO als Vorsitzender des board
d) Board committees
a) Die Stellung der officer im Gesellschaftsgefüge
III. Shareholder
a) Grundlegende Zuständigkeiten
b) Shareholder activism
I. Das Verhältnis der Leitungsebene zur nachfolgenden Ebene
a) Verwaltungsrat und board als oberste Leitungsorgane
b) Dominanz der officer, Folgerungen für die geschäftsführenden Direktoren
c) Leitung und Überwachung im Sinne einer ordnungsgemäßen corporate governance
II. Stärkung der Anteilseignerseite
III. Der Einfluss sonstiger Faktoren auf die Organisationsverfassung
§ 7 Fazit zum 1. Teil
2. Teil Funktionen der persönlichen Haftung von Organmitgliedern
§ 8 Deutschland
I. Prävention und Kompensation in der außervertraglichen Haftung
II. Prävention und Kompensation in der Organhaftung
a) Die Defizite des Kompensationsgedankens
b) Akzentuierung der Präventionsfunktion
aa) Notwendigkeit der verhaltenssteuernden Organhaftung
bb) Funktionsweise des Präventionsgedankens
cc) Ökonomischer Beleg und rechtstatsächliche Einschränkung
c) Besonderheiten in der monistischen SE
§ 9 USA
I. Dominanz der Präventionsfunktion
II. Defizite des Kompensationsgedankens aus U.S.-amerikanischer Sicht
a) Keine vollständige Kompensation
b) Falscher Kompensationsadressat
c) Keine Schadensidentität
III. Effiziente Verhaltenssteuerung?
§ 10 Zwischenergebnis
I. Vergleichbare Argumentationsmuster
II. Verhaltenssteuernde Wirkung als Bestandteil der corporate governance
§ 11 Fazit zum 2. Teil
3. Teil Verhaltenspflichten der Organmitglieder
§ 12 Verantwortung der einzelnen Organmitglieder, Gesamtverantwortung
I. Gesamtverantwortung im Verwaltungsrat
a) Ressortaufteilung
aa) Folgen einer Ressortaufteilung
bb) Grenzen der Ressortaufteilung
b) Pflichtenmaßstab bei Aufgabendelegation
c) Gesteigerte Verantwortung in der Position des Verwaltungsratsvorsitzenden
aa) Diskussionsstand in der dualistischen Aktiengesellschaft
bb) Anwendung auf den Vorsitzenden des Verwaltungsrats
d) Verantwortung im Spannungsverhältnis zum Nebenamtsmandat
II. Ausgestaltung der Verantwortung im board
a) Delegation an Committees
b) Veränderter Pflichtenmaßstab bei einer Aufgabendelegation an die officer
c) Der Vorsitzende des board
§ 13 Sorgfaltspflichten
I. Die Sorgfaltspflichten der Mitglieder des Verwaltungsrats
a) Herleitung der Sorgfaltspflichten
b) Rechtsformspezifische Auslegung des § 93 AktG
c) Legalitätspflicht
d) Sorgfaltspflicht im engeren Sinne
aa) Der Begriff der Leitung in der monistischen SE
bb) Planungs- und Steuerungsverantwortung
cc) Organisationsverantwortung
dd) Finanzverantwortung
ee) Informationsverantwortung
e) Überwachungspflicht
aa) Horizontale und vertikale Überwachungspflichten
bb) Grenzen der Überwachungspflicht
cc) Maßstab der Überwachung; Vollzugskontrolle
II. Die duty of care der board-Mitglieder
a) Herleitung der duty of care
b) Ausprägungen der duty of care
aa) Decisional duty of care
bb) Oversight duty of care
(1) Umfassende Überwachungspflichten
(2) Begrenzung der Überwachungspflicht
§ 14 Treuepflichten
I. Die Treuepflicht der Mitglieder des Verwaltungsrats
a) Herleitung der Treuepflicht
b) Anpassung der Treuepflicht aufgrund des Nebenamts
c) Insbesondere: Wettbewerbsverbot
II. Duty of loyalty der Mitglieder des board
b) Inhaltliche Ausprägungen
aa) Conflicted interest transactions
bb) Corporate opportunities
c) Good faith als Haftungsgrundlage
aa) Überwachungspflichtverstoß als Verletzung der duty of loyalty
bb) Good faith als Bestandteil der duty of loyalty
§ 15 Einzelne Sonderpflichten
I. Verpflichtung zur Verfolgung von Haftungsansprüchen
aa) Ansprüche gegen die geschäftsführenden Direktoren
bb) Ansprüche gegen Verwaltungsratsmitglieder
II. Compliance-Verantwortung
aa) Herleitung der compliance-Verantwortung
bb) Ausprägung der compliance-Verantwortung
(1) Ermessen bzgl. Ausgestaltung der compliance-Organisation
(2) Delegation der Verantwortung
(3) Konkrete Anhaltspunkte zur Ausgestaltung
aa) Grundlegendes Fallrecht zur compliance-Verantwortung
bb) Kodifizierte Konkretisierungen der compliance-Verantwortung
III. Insolvenzantragspflicht
§ 16 Fazit zum 2. Teil
4. Teil Materiell-rechtliche Voraussetzungen der Innenhaftung
§ 17 Innenhaftung der Mitglieder des Verwaltungsrats
I. Entwicklung der Innenhaftung in der SE
II. Rechtsquellen der Innenhaftung
III. Voraussetzungen des Innenhaftungsanspruchs nach § 39 SEAG i. V. m. § 93 AktG
a) Aktiv- und Passivlegitimation
b) Pflichtverletzung und Vertretenmüssen
aa) Pflichtverletzung
c) Schaden und Kausalität
IV. Besondere Personengruppen
a) Arbeitnehmervertreter
b) Geschäftsführende und nicht-geschäftsführende Direktoren
V. Sondertatbestände nach § 93 Abs. 3 AktG
§ 18 Innenhaftung des board of directors
II. Persönlichen Haftung aufgrund Verstoßes gegen fiduciary duties
a) Gesamtschuldnerische Haftung
aa) Differenzierung zwischen standard of conduct und standard of judicial review
bb) Justizielle Prüfungsmaßstäbe in Delaware
c) Verschulden und Expertenrat
aa) Delaware: Grobe Fahrlässigkeit
bb) Exkulpation
III. Besondere Personengruppen
b) Outside directors
§ 19 Zwischenergebnis
I. Vergleichbare Haftungsvoraussetzungen
II. Verschulden, Schaden und Beweislast
§ 20 Fazit zum 4. Teil
5. Teil Haftungsbeschränkungen
§ 21 Haftungsbeschränkungen vs. Verhaltenssteuerung
§ 22 Die business judgment rule
a) Weites Verständnis der unternehmerischen Entscheidung
aa) Unsichere Rechtslage
(1) Problemaufriss
(2) Lösungsvorschläge
bb) Verfolgungspflicht von Ersatzansprüchen
a) Weites Verständnis des business judgment
aa) Flexibler Anwendungsbereich
bb) Beispiel: Zahlung der Dividende
b) Verfolgung von Ersatzansprüchen
a) Interessenkonflikte
b) Kodifikation
c) Justizieller Prüfungsmaßstab
d) Beweislastverteilung
e) Reichweite der unternehmerischen Entscheidung
§ 23 Individuelle Haftungsvereinbarungen
I. Haftungsvereinbarungen zwischen Verwaltungsrat und Gesellschaft
b) Erwägungen de lege ferenda
d) Grenzen der Satzungsbestimmung
II. Haftungsvereinbarungen in der corporation
a) Haftungsbefreiungen in den certificates of incorporation
aa) Insbesondere: § 102(b)(7) DGCL
bb) Einschränkungen der Haftungsbefreiung
b) Summenmäßige Haftungshöchstgrenzen
a) Besonderheiten der U.S.-amerikanischen Regelungsgeschichte
b) Vergleichbarer Zielgedanke
c) Rechtsvergleichende Überlegungen zu den Grenzen der Beschränkung
§ 24 Entgegenstehende Pflichten der Gesellschaft
I. Einschränkung über die Treuepflicht der Gesellschaft?
a) Keine Anwendung der Grundsätze über die betrieblich veranlasste Tätigkeit
b) Einfluss der Treuepflicht der Gesellschaft auf die Haftung eines Organmitglieds
c) Mangelnde Bemessungsgrundlage
II. Einschränkung über die duty of loyalty?
§ 25 Verzichtsmöglichkeit der Aktionäre
I. Individueller Verzicht der Aktionäre der SE
II. Individueller Aktionärsbeschluss zur Haftungsbefreiung in der corporation
I. Verjährung der Organhaftungsansprüche in der SE
II. Verjährung im U.S.-amerikanischen Recht
§ 27 D&O Versicherungen und Kostenerstattung
I. D&O Versicherungen und Aufwendungsersatz für den Verwaltungsrat
a) Ausgestaltung der Versicherung
b) Selbstbehalt
aa) Verpflichtung zum Selbstbehalt in der monistischen SE?
bb) Kritik am Selbstbehalt
c) Aufwendungsersatz
II. D&O Versicherung und indemnification in den Vereinigten Staaten
a) D&O-Versicherung
aa) Ausgestaltung der Versicherung
bb) Besondere gesetzliche Einschränkungen
cc) Selbstbehalt
dd) Kritik an der D&O-Versicherung
§ 28 Fazit zum 5. Teil
6. Teil Geltendmachung von Innenhaftungsansprüchen
§ 29 Geltendmachung von Innenhaftungsansprüchen in der SE
I. Durchsetzung durch den Verwaltungsrat
II. Aktionärsklage
a) Voraussetzungen an das Klagezulassungsverfahren nach § 148 Abs. 1 AktG
b) Kostentragung
c) Kritik an der Aktionärsklage
§ 30 Geltendmachung von Innenhaftungsansprüchen in der corporation
I. Differenzierung von direct action, class action und derivative action
II. Derivative suit
aa) Verification und contemporaneous ownership
bb) Demand
(2) Ausnahme: Aronson-Test und Rales-Test
b) Die Rolle des litigation committee
aa) Berufung des litigation committee
bb) Missbrauchspotential des litigation committee
aa) American rule of costs und Anwaltsklagen
bb) Kostenregelungen in Gesellschaftsstatuten
§ 31 Zwischenergebnis
I. Missbrauchsgefahr
II. Vergleichbare Grundlagen, Defizite des U.S.-amerikanischen Ansatzes
III. Klagezulassungsverfahren, strengere Anforderungen nach deutschem Recht
IV. Divergierende Kostenverteilung
§ 32 Reformüberlegungen, insbesondere für die monistische SE
I. Aufgabe des Quorums als Zulassungsvoraussetzung
II. Fristsetzungserfordernis, Gesellschaftswohl
III. Verbesserung der Kostenregelungen
IV. Weitere Faktoren zur Stärkung der Aktionärsklage
§ 33 Fazit zum 6. Teil