Source: http://docplayer.pl/141420-Wspolczesne-formy-prowadzenia-dzialalnosci-ubezpieczeniowej.html
Timestamp: 2017-11-23 20:55:10+00:00
Document Index: 84740256

Matched Legal Cases: ['art. 37', 'Art.5', 'Art. 393', 'Art. 429', 'Art. 27', 'Art. 30', 'ustawy 23', 'Art. 29', 'Art.1', 'Art. 38', 'art. 459', 'art.396']

Współczesne formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej - PDF
Download "Współczesne formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej"
1 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej PAWEŁ GOŁĄB Współczesne formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej Przedsiębiorstwa prowadzące działalność ubezpieczeniową mogą być zorganizowane w różne formy organizacyjno-prawne. Formy te wykształcały się na przestrzeni dziejów i dostosowywały do panujących warunków ekonomiczno-społecznych. Współcześnie na świecie przeważają dwie formy zakładów: spółki akcyjne prowadzące komercyjną działalność ubezpieczeniową i towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych najbardziej typowe dla ubezpieczeń niekomercyjnych. Pomimo ilościowej przewagi TUW, największe znaczenie ekonomiczne mają spółki akcyjne. Występują one w trzech podstawowych modelach: amerykańskim, brytyjskim i niemieckim. Polskie prawo spółek oparte jest na modelu niemieckim. Od niedawna funkcjonuje również Spółka Europejska (SE), forma spółki akcyjnej stworzona przez UE do działalności paneuropejskiej. Ubezpieczeniowe spółki akcyjne są regulowane zarówno prawem spółek jak i prawem ubezpieczeniowym, określającym warunki podejmowania, prowadzenia działalności oraz jej kończenia. W artykule przeanalizowano podstawowe rodzaje współczesnych przedsiębiorstw ubezpieczeniowych. Podkreślono rosnące znaczenie keptywów, jako form samoubezpieczenia korporacji. Opisano również przekształcenia przedsiębiorstw ubezpieczeń wzajemnych w zakłady komercyjne. Śledzenie rozwoju form przedsiębiorstw ubezpieczeniowych występujących w UE i na świecie w warunkach globalizacji i swobody prowadzenia usług ubezpieczeniowych ma zarówno wymiar poznawczy jak i praktyczny. Nadto, owa różnorodność form podlega procesom koncentracji i coraz większej konsolidacji. Pojawia się wówczas w postaci grup kapitałowych, których znaczenie w sektorze finansowym jest coraz większe. 1. Zagadnienia ogólne Działalność ubezpieczeniowa jest rodzajem usług finansowych polegających na wykonywaniu czynności ubezpieczeniowych związanych z oferowaniem i udzielaniem ochrony na wypadek ryzyka wystąpienia skutków zdarzeń losowych 1. Organizacja sektora finansowego, którego częścią są ubezpieczenia, charakteryzuje się następującymi zasadami 2 : 1. Definicja ustawowa zawarta w art Ustawy ubezpieczeniowej 2. Kosikowski C, Góral L.: Zakres rynku finansowego i nadzoru państwa nad jego funkcjonowaniem w krajach o gospodarce rynkowej, Biuro Studiów i Projektów Kancelaria Sejmu, s. 3 87
2 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 swoboda podejmowania i świadczenia usług finansowych jest ograniczona do podmiotów wskazanych wyraźnie przez prawo, warunki podejmowania działalności w zakresie usług finansowych są prawnie ustalone. Są one sprawdzane w systemie wydawania zezwoleń, forma organizacyjno-prawna prowadzenia działalności jest przedmiotem regulacji, prawo limituje działalność usługodawców ustanawiając zakazy podejmowania innych rodzajów działalności, które stanowiłyby ryzyko poniesienia strat finansowych, konkurencja na rynku finansowym jest mocno ograniczona z powodu licznych barier w swobodzie przepływu pieniądza, nadzór nad funkcjonowaniem rynku finansowego w sensie kontroli transakcji oraz nadzoru nad działalnością podmiotów obsługujących rynek finansowy sprawuje państwo. Ograniczenie swobody wyboru formy prowadzenia działalności gospodarczej w działalności ubezpieczeniowej jest określane mianem bezwzględnego. Polega ono na konkretyzowaniu wyłącznie dozwolonej formy prawno-organizacyjnej prowadzenia działalności. Najbardziej znanymi przykładami występowania takich ograniczeń, oprócz działalności ubezpieczeniowej, jest działalność bankowa, maklerska i funduszy emerytalnych. Podmioty prowadzące działalność ubezpieczeniową tworzyły się na przestrzeni wieków i dostosowywały się formą do występujących potrzeb i okoliczności. Na stare modele nakładały się nowe, tak więc, współcześnie występuje duża różnorodność form organizacyjno-prawnych przedsiębiorstw ubezpieczeniowych działających na świecie. 2. Spółki akcyjne Są spółkami kapitałowymi posiadającymi osobowość prawną, uzyskiwaną z chwilą wpisu do odpowiedniego rejestru. Uważa się, że podstawowym celem działania spółki akcyjnej jest maksymalizacja wartości przedsiębiorstwa dla akcjonariuszy, którzy posiadając akcje odpowiadają za zobowiązania spółki tylko do wysokości zainwestowanego przez siebie kapitału. Spółki kapitałowe, których częścią są spółki akcyjne, ze względu na łatwość pozyskiwania kapitału, są najbardziej rozpowszechnionymi formami prowadzenia działalności gospodarczej w warunkach współczesnej gospodarki światowej 3. Forma spółki akcyjnej jest chyba najlepiej przystosowana do prowadzenia komercyjnej działalności ubezpieczeniowej, czego wyrazem jest znaczenie przedsiębiorstw ubezpieczeniowych prowadzonych w tej formie zarówno w Unii Europejskiej jak i w Polsce. Patrząc na przypis składki brutto generowany we wszystkich krajach członkowskich przez różne rodzaje przedsiębiorstw, widać znaczącą przewagę spółek akcyjnych. Prawie trzy czwarte składki (73,3 proc.) generują zakłady w formie spółek akcyjnych, pozostałe 27 proc. jest zasługą szeroko pojętych podmiotów ubezpieczeń wzajemnych. 3. Wiankowski B, Bogusławski Z, Borzęcki J, Korona D., Grupy kapitałowe w Unii Europejskiej i w Polsce, Instytut Organizacji i Zarządzania w Przemyśle Orgmasz, Warszawa 2002 s
3 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej Rys. 1. Udział rodzajów zakładów ubezpieczeń w przypisie składki brutto wszystkich krajów UE (w proc.) Źródło: AISAM, Mutual insurance in figures, 2007 s.21 Dominację tej formy działalności potwierdza fakt, że w roku 2006 spośród 10 największych grup ubezpieczeniowych w UE, wszystkie były zarządzane przez spółki akcyjne, w tym jedna przez Spółkę Europejską. Tabela 1. Formy przedsiębiorstw dominujących 10 największych grup ubezpieczeniowych w EU w 2006 r. Nazwa Kraj Spółka Forma prawna grupy macierzysta spółki macierzystej Przypis Kapitalizacja Mln euro ranking Mln euro ranking Allianz D Allianz SE Sp. Europejska (SE) Axa FR AXA S.A. Sp. akcyjna publiczna Prudential GB Prudential plc Sp. akcyjna publiczna (+1) Generali IT Generali Assicurazioni S.p.A. Sp. akcyjna publiczna (-1) Aviva GB Aviva plc Sp. akcyjna publiczna (+1) ING NL ING Groep N.V. Sp. akcyjna publiczna (-1) Aegon NL Aegon N.V. Sp. akcyjna publiczna (+2) Legal & General GB Legal & General Group plc Sp. akcyjna publiczna Zurich CH Zurich Financial Service AG Sp. akcyjna publiczna (-2) CNP FR CNP Assurances S.A. Sp. akcyjna publiczna Źródło: Opracowanie własne na podstawie: CEA, European insurance in figures (2007), raporty roczne spółek. Zalety, które sprawiły, że spółki akcyjne odgrywają tak kluczową rolę, to przede wszystkim łatwość kumulacji kapitału. Spółka może w łatwy sposób zarówno zebrać kapitał zakładowy (akcyjny), jak i go szybko podwyższyć w drodze nowych emisji akcji. 89
4 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 Akcje są papierami wartościowymi, same w sobie inkorporują określone prawa i mogą podlegać obrotowi na giełdach. Akcjonariusze za pomocą narzędzi corporate gevernance mają możliwość kontrolowania efektywności funkcjonowania spółki. Z posiadanych akcji akcjonariusze czerpią dochód w postaci wypłacanych przez firmę dywidend, albo liczą na zyski kapitałowe osiągane po sprzedaży akcji po wyższej cenie niż cena zakupu. Spółki akcyjne mają dużą łatwość ze względów technicznych w uczestniczeniu w przejęciach i fuzjach zarówno, jako podmioty przejmujące jak i przejmowane. Spółki akcyjne są tworzone na świecie według trzech podstawowych modeli prawnych: brytyjskiego (obowiązującego m in. w Wielkiej Brytanii, Irlandii, części krajów Europy, większości krajów Azji) amerykańskiego (obowiązującego w USA) niemieckiego (obowiązującego w Polsce oraz w większości krajów Europy kontynentalnej) A. WIELKA BRYTANIA Prawo Wielkiej Brytanii różni się znacznie od prawa kontynentalnego. Brak podziału na prawo cywilne i handlowe, powoduje brak rozróżnienia pomiędzy spółkami cywilnymi i handlowymi. Podstawowym punktem odniesienia, według którego rozróżnia się rodzaje spółek jest instytucja inkorporacji (ang. incorporation), służąca do powołania osoby prawnej 4. Spółki tworzone na podstawie umowy to partnership 5, w których wspólnik to partner. Natomiast spółki utworzone na skutek postępowania inkorporacyjnego, noszą nazwę corporation, zaś wspólnik to member. Występują dwa sposoby nabycia kwalifikacji osoby prawnej na podstawie aktu królewskiego i na podstawie aktu parlamentu. Akt parlamentu może być indywidualny lub ogólny. Takim ogólnym aktem jest ustawa o spółkach zarejestrowanych (Companies Acts), uchwalona w 1985 roku, zmodyfikowana w 1989 roku, na skutek harmonizacji z prawem unijnym. Spółki szczególnie istotne dla stosunków handlowych są spółkami rejestrowanymi, które dzielą się na spółki publiczne, (ang. public company) notowane na giełdzie i spółki prywatne (ang. private company) działające poza rynkiem giełdowym. W prawie brytyjskim, spółki z osobowością prawną dysponują jedynie bierną zdolnością prawną (mogą być pozywane nie mogą pozywać). Spółka publiczna z ograniczoną odpowiedzialnością do wysokości udziałów lub akcji (company limited by shares) jest odpowiednikiem spółki akcyjnej występującej w prawie państw Europy kontynentalnej. Spółkę tę charakteryzują następujące właściwości: 6 spółka może być utworzona tylko w oparciu o kapitał składający się z udziałów lub akcji (ang. share capital), 4. Całus A., Przewodnik po źródłach i podstawowych instytucjach prawa prywatnego (handlowego) w systemach prawnych Europy kontynentalnej, Wielkiej Brytanii i USA, Międzynarodowa Szkoła Menadżerów, Warszawa 1992, s Źródłami prawa dla spółek partnership jest ustawa, Partership Act z 1890 roku dot. spółki zwykłej i Limited Partnership Act z 1907 r. dot. spółki zwykłej z ograniczoną odpowiedzialnością części wspólników 6. Wiankowski B. op.cit. s
5 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej wpis do rejestru następuje na podstawie aktu założycielskiego stwierdzającego utworzenie spółki publicznej (inkorporacji), dla rozpoczęcia działalności i zaciągania kredytów niezbędne jest jeszcze wystawienie przez urząd rejestrowy specjalnego świadectwa zgodnie z wymaganiami ustawy, zarejestrowanie spółki jako publicznej wymaga zebrania kapitału udziałowego w wysokości nie niższej niż minimum ustawowe, obecnie funtów szterlingów, wystawienie świadectwa uprawniającego do podjęcia działalności i zaciągania kredytów jest uwarunkowane rozprowadzeniem przez spółkę udziałów (akcji) o wartości nie mniejszej niż minimalny kapitał udziałowy, w części końcowej nazwy (firmy) spółki musza być umieszczone słowa public limited company, stosowany jest również skrót PLC. Organami spółki są walne zgromadzenie członków oraz rada dyrektorów. Występuje monistyczny model zarządzania spółką, którą zarządza tylko jeden organ administrujący rada dyrektorów (ang. Board of Directors). Jej członkowie, dyrektorzy dzielą się na członków wykonawczych (ang. executive members) oraz członków nie wykonawczych (ang. non-executive members). W skład kierownictwa spółki publicznej musi wchodzić, co najmniej dwóch dyrektorów. Rada dyrektorów jest organem spółki, do którego należy wykonywanie całości praw, jakimi dysponuje spółka 7. Realizuje ona łącznie funkcje rady nadzorczej i zarządu występujących w kontynentalnym modelu ustroju spółek Zarządzanie spółką powierza się dyrektorowi wykonawczemu (ang. chief executive officer CEO). Oprócz niego w zarządzie występują zazwyczaj dyrektorzy-wiceprezesi odpowiedzialni za operacje, finanse, technologie itp. Walne zgromadzenie może być zwołane, przez co najmniej dwóch akcjonariuszy reprezentujących nie mniej niż 1/10 kapitału akcyjnego spółki. Również sąd ma prawo zwoływania walnych zgromadzeń z własnej inicjatywy, na wniosek dyrektora spółki lub jednego z akcjonariuszy. Każdemu akcjonariuszowi przysługuje prawo do jednego głosu za każdą akcję. W przypadku posiadania więcej niż jednego głosu, akcjonariusz ma prawo do dowolnego dysponowania głosami (np. niewykorzystywania wszystkich posiadanych głosów) B. STANY ZJEDNOCZONE AMERYKI Uprawnienia poszczególnych stanów do stanowienia prawa prywatnego (handlowego) spowodowało powstanie wielu systemów prawa. Ustawa stanowa (ang. state statute) jest podstawowym źródłem stanowionego prawa prywatnego. W celu ujednolicenia prawa prywatnego tworzone są wzorcowe regulacje na poziomie federalnym i stanowym. W obszarze spółek taką regulacją jest Jednolity Kodeks Handlowy (ang. Uniform Commercial Code UCC) opracowany w 1952 roku i wielokrotnie modyfikowany. Druga wzorcowa regulacja: Modelowa Ustawa o Korporacjach (ang. Model Business Corporation Act) była podstawą do tworzenia ustaw stanowych w sprawie spółek kapitałowych Szymański A., Europejskie prawo spółek, w Prawo spółek, pod. Red. Włodyka S., Kraków 1996, s Stan Deleware: General Corporation Act, Stan Kalifornia: Corporations Code, Stan Illinois: Business Corporations Act, Stan Nowy Jork: Business Corporation Act. 91
6 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 W prawie amerykańskim spółki kapitałowe nie dzielą się na spółki z ograniczoną odpowiedzialnością i spółki akcyjne. Nie występuje również, znany z prawa brytyjskiego podział na spółki prywatne i publiczne. Spółki w Stanach występują jako: osobowe zwykłe (ang. partnership), osobowe zwykłe z ograniczoną odpowiedzialnością (ang. limited partnership), cywilne z ograniczoną odpowiedzialnością (ang. limited lability companies) oraz spółki kapitałowe posiadające osobowość prawną (ang. corporations). Spółki akcyjne w ujęciu europejskim mieszczą się w tej ostatniej kategorii. Przy zakładaniu spółek nie jest wymagany przez prawo stanowe minimalny kapitał zakładowy, (poza nielicznymi wyjątkami). Jest to zasadnicza różnica pomiędzy rozwiązaniami europejskimi i amerykańskimi. Dokument założycielski spółki określa liczbę, wartość jednostkową i kategorię akcji. Organami spółki są: zgromadzenie akcjonariuszy (ang. shareholders meeting) oraz rada dyrektorów (ang. board of directors). Podobnie jak w spółkach brytyjskich występuje monistyczny model zarządzania przedsiębiorstwem. Rada sprawuje funkcje nadzorcze i zarządcze. Funkcje zarządcze powierza się dyrektorom wykonawczym (ang. execxutive), na czele których stoi dyrektor zarządzający (ang. chief executive officer CEO). Dość powszechną praktyką jest łączenie funkcji przewodniczącego rady z funkcją dyrektora wykonawczego. Cechą charakterystyczną korporacji amerykańskich jest występowanie komitetów, jako organów wspomagających prace rady administrującej. Typowymi komitetami są: komitet wykonawczy (zarząd) (ang. executive committee), komitet audytowy (ang. audit committee), komitet finansowy (ang. finance committee) itp. Standardy ładu korporacyjnego (ang. corporate governance) spółek giełdowych nakładają obowiązek posiadania co najmniej dwóch niezależnych członków rady administracyjnej (nie wykonawczych). Członkowie rady są proponowani przez CEO lub komitet ds. nominacji, są powoływani na roczną kadencję przez zgromadzenie akcjonariuszy. C. MODEL NIEMIECKI W modelu niemieckim 9 spółka akcyjna działa w oparciu o przepisy prawa handlowego. Z chwilą rejestracji posiada osobowość prawną, zdolność prawną, zdolność do czynności prawnych oraz zdolność sądową. Może ona, we własnym imieniu nabywać prawa, (w tym własność nieruchomości) i inne prawa rzeczowe, zaciągać zobowiązania, pozywać i być pozywana 10. W Polsce na skutek uchwalenia ustawy Kodeks Spółek Handlowych w 2000 roku, nastąpiła aplikacja do polskiego systemu prawnego rozwiązań legislacyjnych, zbliżających Polskę do zasad i filozofii funkcjonowania przedsiębiorstw niemieckich 11, dlatego też w opisie ustroju spółki akcyjnej wykorzystano przepisy prawa polskiego. 9. W Niemczech Ustawa o spółce akcyjnej z : (Aktiengesetz) 10. W prawie polskim zgodnie z art. 37 Kodeksu Cywilnego 11. Wiankowski B i inni, op.cit. s
7 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej 3. Ubezpieczeniowe spółki akcyjne w Polsce Spółka akcyjna jest wymieniona w Ustawie o działalności ubezpieczeniowej, jako jedna z dwóch form organizacyjno-prawnych jedynie dozwolonych dla prowadzenia przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego 12. Po wejściu Polski do Unii Europejskiej pojawiła się możliwość prowadzenia działalności ubezpieczeniowej przez zakłady ubezpieczeniowe z krajów Unii w innych formach organizacyjno-prawnych (na zasadzie swobody usług ubezpieczeniowych) Wykonywanie działalności wymaga uzyskania zezwolenia organu nadzoru Komisji Nadzoru Finansowego. Jest to tak zwana decyzja związana, którą wydaje się po spełnieniu warunków określonych w ustawie przez wnioskodawcę. Jest to decyzja administracyjna, ustalająca prawo podmiotowe do prowadzenia określonego rodzaju działalności gospodarczej, zabronionej bez posiadania takiego zezwolenia 13. Ustrój ubezpieczeniowej spółki akcyjnej jest opisany zarówno w ustawie o działalności ubezpieczeniowej jak i w kodeksie spółek handlowych, z zastrzeżeniem pierwszeństwa regulacji ubezpieczeniowej przed przepisami kodeksu. Zrównuje to przedsiębiorstwa ubezpieczeniowe z przedsiębiorstwami innych sektorów gospodarki, umożliwiając przejrzystość zarządzania, dzięki zasadom corporate governance 14. Pomimo zrównania zakładu ubezpieczeń w formie spółki akcyjnej do przedsiębiorstw z innych sektorów gospodarki, występuje wiele cech szczególnych, wyróżniających ubezpieczeniowa spółkę akcyjną 15. Po pierwsze, statut przed zarejestrowaniem wymaga zatwierdzenia przez organ nadzoru. Dotyczy to również jego zmian. Po drugie, minimalny wymagany kapitał zakładowy jest wyższy niż określony kodeksowo i ma on charakter gwarancyjny. Oblicza się go, jako sumę najwyższych wysokości minimalnego kapitału gwarancyjnego wymaganego dla grup ubezpieczeń, w zakresie których zakład posiada zezwolenie na wykonywanie działalności ubezpieczeniowej 16. Wymagane jest pokrycie kapitału zakładowego wkładem pieniężnym, który podlega wpłaceniu w całości przed zarejestrowaniem w KRS. Dodatkowym obostrzeniem jest to, że środki na opłacenie kapitału nie mogą pochodzić z kredytu, pożyczki lub być w inny sposób obciążone. Sprawdza się również czy wpłaty na akcje nie pochodzą z nielegalnych bądź nieujawnionych źródeł. Po trzecie, gospodarka akcjami jest o wiele bardziej rygorystycznie regulowana niż w zwykłej spółce akcyjnej. Co do zasady, akcje zakładu ubezpieczeń mogą być tylko akcjami imiennymi. Wyłączone z tej zasady są akcje zdematerializowane, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi 17. Podmioty zamierzające nabyć lub objąć akcje krajowego zakładu 12. Zasady wykonywania działalności ubezpieczeniowej zawarte w rozdziale 1 Art.5 Ustawy o działalności ubezpieczeniowej 13. Ibidem s Zobacz: Lis K., Sterniczuk H.,: Nadzór korporacyjny, Oficyna ekonomiczna, Kraków Poprzez zrównanie ze spółka akcyjną opisaną w Kodeksie spółek handlowych 16. Rozporządzenie Ministra Finansów z w sprawie sposobu wyliczania wysokości marginesu wypłacalności oraz minimalnej wysokości kapitału gwarancyjnego dla działów i grup ubezpieczeń. Dz.U Ustawa z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi, Dz.U.2005 nr. 183 poz
8 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 ubezpieczeń, w liczbie zapewniającej dysponowanie albo przekroczenie 10 proc., 20 proc., 33 proc., 50 proc. głosów na walnym zgromadzeniu lub udziału w kapitale zakładowym, muszą każdorazowo zawiadamiać o tym fakcie Komisję Nadzoru Finansowego. Dotyczy to zarówno samego zakładu ubezpieczeń, podmiotu dominującego jak i osoby fizycznej lub prawnej posiadającej znaczący udział kapitałowy. Organ nadzoru może wyrazić zgodę na objęcie znaczących udziałów, lub zgłosić sprzeciw, gdy w jego mniemaniu podmiot przejmujący nie daje rękojmi prowadzenia spraw w sposób należycie zabezpieczający interesy ubezpieczonych, ubezpieczających i uprawnionych. Identyczna procedura obowiązuje w przypadku zamiaru zbycia akcji i praw z akcji krajowego zakładu ubezpieczeń przez podmioty. Oprócz tego zakład ubezpieczeń musi informować KNF o fakcie nabycia, objęcia albo zbycia akcji i praw z akcji przez akcjonariusza. Dodatkowym obowiązkiem zakładu ubezpieczeń jest również dołączanie do rocznego sprawozdania finansowego przedstawianego organowi nadzoru, informacji o posiadaniu przez każdego akcjonariusza akcji dających mu minimum 5 proc. głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 5 proc. kapitału zakładowego. Zakład ubezpieczeń, w formie spółki akcyjnej, ma obowiązek i wyłączne prawo używania w nazwie lub firmie wyrazów: towarzystwo ubezpieczeń (TU), zakład ubezpieczeń (ZU), towarzystwo ubezpieczeń i reasekuracji (TUiR), zakład ubezpieczeń i reasekuracji (ZUiR) towarzystwo reasekuracji (TR), zakład reasekuracji (ZR). Osoby zarządzające firmami ubezpieczeniowymi, powinny być osobami zaufania publicznego. Przepisy ustawy stawiające ostre wymagania dla zarządzających zakładami, były powodowane koniecznością ochrony interesów ubezpieczonych. Dla zapewnienia należytego poziomu ochrony osób korzystających z usług finansowych ustawa przewiduje szereg rozwiązań w zakresie ustanowienia reguł ładu korporacyjnego w zakładach ubezpieczeń 18. Organami ubezpieczeniowej spółki akcyjnej są: walne zgromadzenie akcjonariuszy, rada nadzorcza i zarząd. Kompetencje i zasady działania walnego zgromadzenia są opisane w Kodeksie spółek handlowych 19. Natomiast opis składu i wymagań w stosunku do członków organów zarządzających oraz kompetencji zarządu jest zawarty w Ustawie o działalności ubezpieczeniowej 20. Kompetencją zarządu jest opracowanie, wprowadzenie i nadzór nad funkcjonowaniem regulacji wewnętrznych określających sposób wykonywania działalności ubezpieczeniowej. Regulacją tą jest przede wszystkim regulamin kontroli wewnętrznej, który musi być dostosowany do wielkości i profilu ryzyka wynikającego ze skali prowadzonej działalności 21. Regulacje muszą być szczególnie nakierowane na czynności zlecane w ramach outsourcingu innym podmiotom. 18. Policha K., Corporate governance w Polsce ze szczególnym uwzględnieniem rynku ubezpieczeniowego, Gazeta Ubezpieczeniowa nr 30(225) Art. 393 do Art. 429 Oddział 3, Walne zgromadzenie, Ustawy z dnia Kodeks spółek handlowych.dz.u Nr 94 poz Dział II, Rozdział 1, Art. 27 do Art. 30 Ustawy o działalności ubezpieczeniowej 21. Pierwotnie zakład ubezpieczeń był zobowiązany do opracowania i stosowania regulaminów wewnętrznych w tym co najmniej: regulaminu organizacyjnego; regulaminu kontroli wewnętrznej; regulaminu działalności lokacyjnej i oceny ryzyka 94
9 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej Zarząd musi być co najmniej dwuosobowy, zaś w jego skład wchodzi prezes. Oprócz wymogów ogólnych: pełna zdolność do czynności prawnych, wyższe wykształcenie, niekaralność, rękojmia należytego prowadzenia spraw zakładu, co najmniej dwie osoby muszą posiadać doświadczenie zawodowe 22 oraz udowodnioną znajomość języka polskiego 23. Ustawa dopuszcza równoczesne członkostwo tej samej osoby w zarządach zakładów majątkowych (Dział II) i życiowych (Dział I). Katalog wymogów wobec członków rad nadzorczych jest znacznie krótszy: członkiem może być osoba posiadająca pełną zdolność do czynności prawnych, która nie była skazana za umyślne przestępstwo stwierdzone prawomocnym wyrokiem i daje rękojmię prowadzenia spraw zakładu ubezpieczeń w sposób należyty. Występuje natomiast zakaz pełnienia funkcji członka organu zarządzającego przez osoby będące równocześnie członkiem organu zarządzającego 24 : narodowego funduszu inwestycyjnego lub firmy zarządzającej majątkiem funduszu towarzystwa funduszy inwestycyjnych podmiotu prowadzącego działalność maklerską instrumentami finansowymi 25 powszechnego towarzystwa emerytalnego banku zakładu reasekuracji Ustawodawca wprowadzając takie ograniczenia znacznie zawęził możliwość stosowania integracji personalnej w przypadku uczestniczenia zakładu ubezpieczeń w składzie grupy kapitałowej. Celem dla którego stworzono ten zapis było zapewnienie że członkowie organów zarządzających nie wejdą w konflikt interesów i będą dawać rękojmię prowadzenia spraw zakładu w sposób należyty. Według opinii organu nadzoru, konstrukcje zawarte w ustawie stanowiły pewne rozwiązania minimalne, ale były niewystarczające 26. W polskim prawie brak jest generalnej regulacji dotyczącej udziału niezależnych członków rad nadzorczych spółek akcyjnych. Opracowano dwa niewiążące standardy. Pierwszy to Zasady Dobrych Praktyk Dobre praktyki w spółkach publicznych w 2002 r., dokument przygotowany przez Komitet Dobrych Praktyk, a firmowany przez Instytut Rozwoju Biznesu Centrum Prywatyzacji w Warszawie 27. Drugi to Kodeks Corporate Governance dla polskich spółek publicznych, przygotowanego przez inicjatywę o nazwie Polskie Forum Corporate Governance, a firmowany przez Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową w Gdańsku 28. Pierwszy z wymienionych dokumentów przewidu- 22. Pierwotnie nałożono obowiązek legitymowania się co najmniej pięcioletnim stażem pracy na samodzielnych stanowiskach kierowniczych w instytucjach finansowych na połowę członków zarządu, w tym prezesa zarządu. Z zapisu tego zrezygnowano w kolejnej nowelizacji ustawy 23. Przepis ten podlegał ostrej krytyce ze strony środowisk ubezpieczeniowych, szczególnie podmiotów zagranicznych posiadających swoje spółki córki w Polsce 24. Art. 29 Ustawy o działalności ubezpieczeniowej 25. Ustawa z dnia o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. Nr 183, poz.1538) 26. Policha K., Corporate governance..., op.cit. str Ponadto Projekt IRB firmowany jest przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Polską Konfederację Pracodawców Prywatnych, Polską Radę Biznesu oraz Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych 28. Mikosz A., Porównanie i ocena polskich kodeksów corporate governance, Weil, Gotshal & Manges Warszawa,
10 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 je, że przynajmniej połowę członków rady nadzorczej powinni stanowić członkowie niezależni. Powinni oni być wolni od jakichkolwiek powiązań ze spółką i akcjonariuszami lub pracownikami, które to powiązania mogłyby istotnie wpłynąć na zdolność do podejmowania bezstronnych decyzji. Z kolei Kodeks Gdański przewidywał co najmniej dwóch członków rady spełniających kryteria niezależności. Zaznaczyć należy, że regulacje te są dobrowolne i odnoszą się do spółek notowanych na giełdzie. Aktualnie w Polsce tylko nieliczne zakłady ubezpieczeń są przedsiębiorstwami giełdowymi, stąd też się bierze ograniczony zasięg stosowania zasad dobrych praktyk. 4. Spółka Europejska Idea tej spółki wyrosła z dążenia do wprowadzenia rozwiązań jednolitego prawa spółek, ułatwiającego organizowanie działalności gospodarczej w skali międzynarodowej przez tworzenie na terenie państw Wspólnoty Europejskiej elastycznych i bezpiecznych struktur umożliwiających gromadzenie znacznego kapitału 29. Spółka Europejska (Societas Europe, SE) jest formą prawną spółki akcyjnej mogącą działać we wszystkich krajach członkowskich Unii Europejskiej bez konieczności rejestrowania się w każdym z nich. Spółkę Europejską mogą tworzyć tylko spółki kapitałowe zarejestrowane w państwach członkowskich Unii. Nie ma możliwości zawiązania jej przez osoby fizyczne. Jako spółka akcyjna, posiada następujące cechy: osobowość prawną, kapitał zakładowy podzielony na akcje, wyłączenie odpowiedzialności akcjonariuszy za zobowiązania spółki oraz korporacyjną strukturę organów. 30 Spółka europejska wykazuje jednak istotne cechy odmienne od zwykłej spółki akcyjnej. Są to m.in. 31 : statut personalny wyznaczony przez regulacje wspólnotowe zawarte w rozporządzeniu 32, wielowarstwowy katalog źródeł prawa, któremu podlega SE, szczególne sposoby tworzenia SE, zakładające uczestnictwo spółek z różnych państw członkowskich lub spółek prowadzących działalność wykraczającą poza granice jednego państwa, siedziba statutowa SE musi znajdować się na terytorium Wspólnoty, w tym samym państwie członkowskim, co jej główny zarząd, istnieje możliwość przeniesienia siedziby statutowej SE do innego państwa członkowskiego z zachowaniem jej tożsamości podmiotowej, minimalny kapitał zakładowy wyrażony w euro, wynosi euro, możliwość prowadzenia rachunkowości w walucie euro, możliwość wyboru modelu organów SE pomiędzy systemem dualistycznym (niemieckim) a monistycznym (brytyjskim). Spółka jest rejestrowana w państwie członkowskim we właściwym, krajowym rejestrze danego państwa, w którym ma siedzibę. Fakt wpisu do rejestru, z którego 29. Wiankowski B, i inni Grupy kapitałowe... op.cit. str Art.1 i Art. 38 Rozporządzenie Rady nr 2157/2001 w sprawie statutu spółki europejskiej (SE) Dz. Urz. UE Nr L 294 z 10 listopada 2001 r. 31. Niedzielska, K. Europejska spółka akcyjna, C.H.Beck, Warszawa 2005, s Statut personalny (lex societatis) reguluje m.in. zdolność prawną spółki, strukturę organizacyjną i kompetencje jej organów, obowiązki członków organów spółki 96
11 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej chwilą uzyskuje osobowość prawną, jest publikowany w dzienniku urzędowym danego państwa oraz dzienniku urzędowym UE. Spółkę Europejską można założyć na cztery sposoby 33 : poprzez połączenie dwóch lub więcej spółek akcyjnych, działających co najmniej w dwóch państwach członkowskich UE, założenie SE jako spółki holdingowej przez co najmniej dwie spółki kapitałowe, przy czym jedna z nich musi mieć filię lub zakład w innym państwie członkowskim 34, poprzez utworzenie spółki zależnej albo przekształcenie spółki akcyjnej, która posiada spółką zależną w innym państwie UE, poprzez przekształcenie spółki akcyjnej, która co najmniej od dwóch lat ma własny oddział w innym kraju UE. Największą zaletą spółki europejskiej jest możliwość zmiany państwa siedziby bez konieczności likwidowania przedsiębiorstwa i rozpoczynania nowej działalności. Pozwala to na elastyczne funkcjonowanie, umożliwiając natychmiastowe reagowanie na zmiany warunków ekonomicznych, politycznych, społecznych, czy też prawnych, w jakich SE funkcjonuje 35. Stwarza to nieograniczone warunki dla arbitrażu regulacyjnego w UE. Forma ta stwarza także możliwość wyboru rodzaju ustroju spółki, pomiędzy modelem monistycznym (rada dyrektorów) a dualistycznym (rada nadzorcza i zarząd). Działanie, jako firma europejska może ułatwić dostęp do zagranicznych rynków a także korzystnie wpływać na renomę firmy. SE może zostać wykorzystana jako wehikuł do transgranicznych połączeń spółek akcyjnych z różnych państw członkowskich, a zwłaszcza do tzw. fuzji równych czyli połączeń spółek o zbliżonych potencjałach gospodarczych (ang. merger of equals). SE jako spółka dominująca, może być również zastosowana przy tworzeniu i reorganizacji grup kapitałowych. Można ją także wykorzystywać do uproszczenia korporacyjnych struktur grup kapitałowych polegającej na połączeniu spółek zależnych ze spółką dominującą w jeden podmiot (ang. upstream merger). Nowo powstała spółka może prowadzić działalność w krajach Unii za pomocą oddziałów podmiotów nieposiadających osobowości prawnej. Również wspólne przedsięwzięcia (ang. joint ventures) realizowane przez podmioty z różnych państw Unii mogą być realizowane za pomocą SE 36. W sektorze ubezpieczeń pierwszym i najbardziej spektakularnym przekształceniem była zmiana formy zarządzającej spółki holdingowej największej grupy ubezpieczeniowej Allinz AG na Allianz SE. Polski ustawodawca uchwalił 4 marca 2005 r. Ustawę o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych i spółce europejskiej 37, na podstawie której polskie firmy mogą przekształcać się w spółki europejskie. Polskie prawo ubezpieczeniowe nie dopuszcza (na razie) tej formy prawnej prowadzenia zakładów ubezpieczeniowych. 33. Urząd Komitetu Integracji Europejskiej: Spółka Europejska, 34. Akcjonariusze muszą wnieść do holdingowej SE akcje bądź udziały reprezentujące ponad 50 proc. praw do głosu w zamian za udziały bądź akcje w holdingowej SE 35. Aktualne polskie prawo nie dopuszcza przeniesienia siedziby polskiej spółki kapitałowej do innego państwa, uznając podjęcie uchwały w tej sprawie za przyczynę rozwiązania spółki (art. 459 pkt. 2 k.s.h.) 36. Meritum, Europejskie formy spółek, s Dz.U nr 62 poz. 551 Ustawa z dnia marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych i spółce europejskiej 97
12 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/ Towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych Działalność TUW opiera się na zasadzie wzajemności polegającej na 38 : połączeniu praw wynikających z umów ubezpieczenia oraz praw członkowskich, świadczeniu ochrony ubezpieczeniowej członkom towarzystwa, eliminacji nastawienia na zysk, współdecydowania członków o losie towarzystwa. Zasadniczą cechą odróżniającą towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych od zakładów ubezpieczeń w postaci spółki akcyjnej jest to, że osoby ubezpieczające się są równocześnie współwłaścicielami zakładu ubezpieczeń, jakim jest TUW. W efekcie ubezpieczeni mogą mieć wpływ na funkcjonowanie towarzystwa, w tym na jego politykę finansową i oferowane produkty ubezpieczeniowe. Celem funkcjonowania ubezpieczeniowej spółki akcyjnej jest zysk udziałowców osiągany poprzez świadczenie usług ubezpieczeniowych, natomiast w towarzystwie ubezpieczeń wzajemnych celem jest oferowanie tychże usług w sposób jak najbardziej dopasowany do potrzeb członków towarzystwa. Decyzje dotyczące usług oraz przeznaczenia ewentualnej nadwyżki bilansowej podejmowane są na drodze demokratycznych procedur, w których uczestniczą członkowie towarzystwa 39. Mocne strony TUW, przemawiające za prowadzeniem działalności ubezpieczeniowej w tej formie organizacyjno-prawnej to: spójność interesów właścicieli i klientów (tożsamość podmiotowa); brak presji właścicieli na zysk; niższe koszty administracyjne; brak wpływu osób trzecich na politykę i strategię; brak możliwości wrogiego przejęcia; wykorzystanie lokalnych wspólnot i więzi na poziomie akwizycji i kontroli nad oszustwami i wyłudzeniami odszkodowań. Dyrektywy unijne dotyczące zarówno ubezpieczeń majątkowych jak i życiowych wyłączały towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych z wymagań stawianych zakładom ubezpieczeniowym, o ile spełniały określone warunki, takie jak: obowiązek zawarcia w statucie postanowień o wnoszeniu dodatkowych wkładów lub zmniejszania świadczeń w złej sytuacji finansowej towarzystwa, zakaz ubezpieczania ogólnej odpowiedzialności cywilnej, kredytów i gwarancji oraz ograniczenie poziomu rocznego dochodu. Co najmniej połowa dochodu musiała pochodzić od członków towarzystwa. Ustrój towarzystwa określa statut, przeważnie sporządzany w postaci aktu notarialnego, który przed zarejestrowaniem podlega zatwierdzeniu przez organ nadzoru. W statucie określone są warunki tworzenia wspólnot ubezpieczeniowych w ramach towarzystwa. Takie wspólnoty, nazywane związkami wzajemności członkowskiej, są jed- 38. Policha. K.: Charakterystyka organizacyjno-prawna przedsiębiorstw ubezpieczeniowych w Podstawy ubezpieczeń t.iii Monkiewicz J. Poltekst Warszawa 2003 s Kotowska O., Nałęcz S. Załęski P.: Towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych w Polsce, Raport z badania TUW, Instytut Studiów Politycznych PAN, 2007, 98
13 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej norodnymi ze względu na odmienny rodzaj ryzyka lub jego charakter, grupami członków towarzystwa lub ubezpieczonych. Związki te są de facto własnym zakładem ubezpieczeniowym określonej wspólnoty ubezpieczeniowej. TUW jest więc w istocie korporacją wielopodmiotową związków wzajemności członkowskiej. Związek członków wyodrębnia się na potrzeby wspólnot regionalnych, grup branżowych itp. Posiada on jednorodny charakter umów ubezpieczenia i odmienny od reszty przebieg szkodowości. Członek TUW może przystąpić do kilku związków wzajemności członkowskiej zawierając różne umowy ubezpieczenia. Związek rozlicza się z TUW corocznie odzyskując część przekazanych środków lub przekazując dopłaty, w zależności od przebiegu ubezpieczeń portfela ubezpieczeń. Składki od osób niebędących członkami towarzystwa nie mogą przekraczać określonej części przypisu brutto towarzystwa (w Polsce 10 proc.). Osoby te nie są zobowiązane do udziału w pokrywaniu straty bilansowej towarzystwa. Kapitał TUW nosi nazwę zakładowego a nie akcyjnego. Może on być podzielony na udziały, zaś udziałowcom wydaje się imienne kwity udziałowe. Kwity te nie są papierami wartościowymi, ale mogą być uznane za papier legitymacyjny, ułatwiający uprawnionemu z udziału wykazanie przysługującego mu uprawnienia 41. Kapitał zakładowy jest pokrywany w całości wkładem pieniężnym w wysokości nie niższej niż minimalny kapitał gwarancyjny dla grup ubezpieczeń w zakresie których towarzystwo posiada zezwolenie na prowadzenie działalności 42. W zależności od przyjętego modelu ładu korporacyjnego, monistycznego lub dualistycznego, występują różne organy towarzystwa. W obu przypadkach jest to walne zgromadzenie i w zależności od modelu, rada dyrektorów lub rada nadzorcza i zarząd. W odniesieniu do organów TUW, zastosowanie mają przepisy kodeksu spółek handlowych. Zasadę wzajemności w czystej postaci realizują małe Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych, w których w największym stopniu ma miejsce zasada kontroli członków nad działalnością TUW. W trakcie walnego zgromadzenia obowiązuje zasada głosowania jeden członek jeden głos, niezależnie od wielkości udziału, jaki dana osoba ma w kapitale towarzystwa 42. Decyzja o uznaniu TUW przez organ nadzoru za małe towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych podlega wpisowi do rejestru, gdy towarzystwo ubezpiecza jedynie swoich członków, członkami towarzystwa jest zdefiniowany krąg podmiotów, wykonujący określony zawód lub grupę zawodów lub wykonujących określony rodzaj działalności gospodarczej lub działających na określonym terenie, roczny przypis składki nie przekracza określonej kwoty 43 oraz nie wykonuje działalności w zakresie reasekuracji czynnej. Ubezpieczyciele wzajemni wciąż odgrywają ważną rolę w światowym sektorze ubezpieczeń 44. Największym TUW-em w 2006 roku na świecie była japońska federacja 40. Kruczalak K.: Forma. s W Polsce, tworzenie kapitału zapasowego odbywa się według zasad opisanych w art.396 KSH 42. Identyczna zasada obowiązuje w spółdzielniach 43. W Polsce równowartości w złotych 5 mln. euro 44. International Co-operative Alliance: Global 300 list 2008, Genewa, 99
14 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 ubezpieczycieli wzajemnych Zenkyoren, ubezpieczająca spółdzielczość rolniczą. Drugim pod względem wielkości był amerykański ubezpieczyciel Nationwide, który jest czwartym największym asekuratorem w USA. W pierwszej dziesiątce znajdowało się pięć TUW-ów francuskich: Groupama, największy ubezpieczyciel wzajemny we Francji ubezpieczający głównie sektor rolny, La Mondiale skupiający się na ubezpieczeniach emerytalnych, MACIF największy ubezpieczyciel komunikacyjny oraz Azur GMF ubezpieczający 2,9 mln urzędników. Niemcy reprezentuje Debeka jeden z 10 największych ubezpieczycieli niemieckich, R+V Versichurung zajmujący się ubezpieczeniem drobnego biznesu i HUK Coburg największy zakład ubezpieczeń dla urzędników państwowych. Tabela największych TUW-ów na świecie w 2006 roku Lp Nazwa Kraj Przypis netto Aktywa mln USD mln. USD 1 Zenkyoren Japonia Nationwide Mutual Insurance Company USA Groupama Francja Debaka Group Niemcy R+V Versicherung Niemcy La Mondiale Groupe Francja HUK Coburg Niemcy MACIF Francja Azur GMF Francja MMA Francja Źródło: ICA Global 300, Na ogólną liczbę ponad 7000 licencjonowanych zakładów ubezpieczeń funkcjonujących w Unii Europejskiej w 2004 roku blisko 70 proc. to zakłady ubezpieczeń wzajemnych i zakłady spółdzielcze 45. Badanie przeprowadzone w 2004 roku przez AISAM w 25 krajach UE (bez Bułgarii i Rumunii), wykazało znaczącą przewagę ilościową tej formy prawnej 46. Podmioty sektora ubezpieczeń wzajemnych dzielą się na następujące grupy: Ubezpieczyciele wzajemni posiadający formę towarzystwa wzajemnego lub inną równoważną formę prawną. Przykładami są Tapiola General lub Tapiola Life z Finlandii, DEVK z Niemiec czy MACIF z Francji. Udział takich rodzajów zakładów wynosi ok. 60 proc. wszystkich ubezpieczycieli w Europie Druga grupa zawiera ubezpieczycieli wzajemnych będących podmiotami zależnymi od ubezpieczycieli wzajemnych. Można tu wskazać Tapiola Corporate Life, podmiot zależny od Tapiola Finland, czy La Mondiale Partnaire podmiot zależny od La Mondiale. Podmioty zależne mogą posiadać ograniczoną odpowiedzialność, lub czasami występować jako zakłady spółdzielcze. Występuje ok. 3 proc. takich przedsiębiorstw w Europie 45. Dane wg badania AISAM, CEA publikuje inne dane: wg. European Insurance in figures w 2006 roku w krajach UE działało 5300 zakładów ubezpieczeń; 46. AISAM, Mutual insurance In figures, 2007, s
15 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej Ubezpieczyciele wzajemni kontrolowani w ramach holdingów TUW (np. Uniqa) lub holdingów mieszanych TUW, np. Lansforsakringar Liv ze Szwecji. Holding mieszany TUW składa się ze spółek akcyjnych, które działają zgodnie z zasadami towarzystw wzajemnych. Na przykład mogą nie rozdzielać dywidendy pomiędzy akcjonariuszy, ale nadwyżka musi być rozdzielana pomiędzy ubezpieczonych. Oprócz ubezpieczycieli wzajemnych 1 proc. zakładów występuje w formie spółdzielni. Wykres 2. Procentowy udział form prawno-organizacyjnych przedsiębiorstw ubezpieczeniowych w krajach UE w 2004 roku. Źródło: AISAM, Mutual insurance in figures,2007, s. 20 Wśród 1847 zakładów ubezpieczeń na życie, 61 proc. ma formę zakładu ubezpieczeń wzajemnych (włącznie z podmiotami zależnymi), 3 proc. zakładów zależnych od spółek holdingowych kontrolowanych przez TUW-y i pozostałe 1 proc. zakładów spółdzielczych i podmiotów od nich zależnych. Na ogólną liczbę 5076 ubezpieczeń majątkowych, 72 proc. działa w formie TUWów (włącznie z podmiotami zależnymi), dalsze 1 proc. to podmioty zależne kontrolowane przez spółki holdingowe kontrolowane przez TUW-y i 1 proc. zakładów spółdzielczych i ich podmiotów zależnych. Procentowy udział ubezpieczycieli wzajemnych w przypisie składki brutto odbiega znacząco od udziału ilościowego tych podmiotów w rynku. Pomimo przewagi ilościowej, ubezpieczyciele wzajemni zbierają tylko ok. 27 proc. ogółu przypisu składki europejskiej. Występuje również duże zróżnicowanie pomiędzy rodzajami podmiotów w tym sektorze. 12,4 proc. to składka z TUW-ów, 5,4 proc. pochodzi z TUW-ów zależnych od innych TUW-ów, 6,5 proc. przypisu należy do podmiotów kontrolowanych przez holdingi TUW-ów, natomiast pozostałe 2,4 proc. przynoszą zakłady spółdzielcze 47. Penetracja TUW-ów w poszczególnych krajach Europy jest bardzo zróżnicowana. Największy udział TUW-ów w rynku krajowym występuje w krajach skandynawskich. Finlandia może się pochwalić 44 proc. udziałem ubezpieczycieli wzajemnych w składce, Szwecja 37 proc. udziałem. Kraje takie jak Francja, Niemcy, Hiszpania, Belgia i Dania 47. AISAM, Mutual insurance in figures, 2007 s
16 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 przekraczają średnią europejską wynosząca 20 proc. przypisu. Na drugim biegunie znajdują się kraje z niezauważalnym udziałem tego rodzaju zakładów, oscylującym w okolicach 0 proc. udziału: Cypr, Czechy, Grecja, Malta i Słowacja. Wykres 3. Udział przypisu składki brutto TUW-ów w poszczególnych krajach Źródło: AISAM, Mutual insurance in figures 2007, s. 23 Przyczynami takiej rozpiętości znaczenia TUW-ów w poszczególnych krajach są różnice historyczne i kulturowe występujące w rozwoju rynków ubezpieczeniowych. 6. Przekształcenia Towarzystw Ubezpieczeń Wzajemnych Konieczność poddania się warunkom rynkowym i działania w warunkach stale rosnącej konkurencji, zarówno ze strony innych TUW-ów, ubezpieczeniowych spółek akcyjnych jak i podmiotów oferujących substytuty produktów ubezpieczeniowych (banki, fundusze inwestycyjne), powoduje w ostatnich kilkudziesięciu latach konieczność zmiany struktur i sposobów działania. Wywołane jest to ograniczeniami rozwojowymi tych towarzystw. Należą do nich 48 : motyw kapitałowy niedostatek kapitału na pokrycie marginesu wypłacalności motyw technologiczny brak know-how motyw rynkowy niska elastyczność działania. Pojawiają się też inne przyczyny wewnętrzne takie jak znaczne zmniejszenie roli członków towarzystwa i wzrost roli menadżerów i zarządów oraz zmniejszenie poczucia identyfikacji członków z towarzystwem na skutek wzrostu liczby członków. Przekształcenia TUW przebiegają według trzech modelowych schematów: demutualizacji, przekształcenia w holding i tworzenia koncernu. 48. Milewski P.: Towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych... s
17 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej DEMUTUALIZACJA 49 Demutualizacja (ang. demutualization) to zmiana formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej, z opartej na zasadzie wzajemności na działalność komercyjną, wskutek czego TUW przekształca się w spółkę akcyjną 50. Jest to najbardziej radykalna metoda zmian. Oznacza to całkowite zaprzestanie istnienia towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, jako podmiotu gospodarczego i zastąpienie go przez zakład ubezpieczeń w formie spółki akcyjnej, przejmujący wszelkie prawa i obowiązki wobec ubezpieczonych 51. Wypłaca się również rekompensaty za utratę praw członkowskich wobec ubezpieczonych członków TUW oraz gwarantuje utrzymanie zawartych umów ubezpieczenia po dokonaniu zmian. Majątek towarzystwa staje się majątkiem spółki, spółka przejmuje wszystkie prawa i obowiązki TUW, w tym zezwolenie na wykonywanie działalności ubezpieczeniowej. Osoby ubezpieczone mają zagwarantowaną możliwość wyboru formy kontynuacji ubezpieczenia w nowym podmiocie, poprzez oświadczenie o chęci uczestnictwa w spółce i kontynuowania w niej umowy ubezpieczenia, lub sprzeciwu i możliwości wypowiedzenia umowy. Członkowie TUW przystępujący do spółki, obejmują akcje proporcjonalnie do ich udziałów. W przypadku nieobjęcia całości kapitału zakładowego, musi być on uzupełniony nowymi akcjami. Akcje te są obejmowane w całości za wkłady pieniężne. Generalnie, demutualizacji poddają się prawie wyłącznie tzw. duże TUW, które mają potrzebę posiadania mechanizmu pozwalającego na szybkie podwyższenie kapitałów własnych. Początkowo głównym powodem wstępowania na ścieżkę przekształceń była zła sytuacja finansowa towarzystw, aktualnie podstawowym motywem demutualizacji jest potrzeba realizacji celów strategicznych utrzymania i dalszej poprawy pozycji konkurencyjnej. Zjawisko demutualizacji ma długą historię na świecie. Pierwszy zanotowany przypadek miał miejsce w USA Commercial Ins. Co przekształcił się w 1860 roku w spółkę akcyjną. Od tego czasu w Stanach Zjednoczonych ok. 160 TUW-ów majątkowych i 50 życiowych, przeszło proces demutualizacji. Zjawisko to nabrało tempa w drugiej połowie XX wieku. Trzy największe TUW-y (Prudential Insurance Company of America, Metropolitan Life Insurance Company oraz John Hancock Mutual Life Insurance Company) zmieniły formę swojej działalności. W Kanadzie cztery nawiększe TUW-y życiowe przekształciły się w ubezpieczalnie komercyjne (Canada Life Mutual Life Assurance Company of Canada, Manulife, oraz Sun Life Assurance Company of Canada). W Australii demutualizacji poddało się największe TUW życiowe (Australian Mutual Provident (AMP), w Wielkiej Brytanii duża liczba towarzystw realizujących strategie ekspansji zdecydowała poddać się procesom przekształceń (Abbey National, 49. Szerokie rozumienie pojęcia demutualizacja, w znaczeniu "odwzajemnienia", pozwala na zaliczenie do niej przekształceń tuw-u w każdą formę organizacyjno-prawną, nie prowadzącej działalności na zasadzie wzajemności W literaturze przedmiotu przeważa pogląd, potwierdzony rozwiązaniami prawnymi i praktyką gospodarczą, traktujący demutualizację wąsko jako przekształcenie TUW w spółkę akcyjną 50. Oprócz TUW przekształcają się także m.in. towarzystwa budowlane w banki komercyjne w formie spółek akcyjnych oraz spółdzielnie w spółki akcyjne. 51. Milewski P.: Demutualizacja towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, Gazeta Ubezpieczeniowa, , Itemid=
18 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 Norwich Union Scottish Amicable Life Assurance Society, Clerical Medical, Scottish Widows oraz Scottish Life). Pozostało jednak wiele znaczących na rynku TUW-ów, zdecydowanych pozostać przy swojej formie działalności. (Britabbua Life, Co-operative, Equitable Life, Friends Provident, Liverpool Victoria, MGM Assurance, NFU Mutual, National Mutual, National Provident Institution, Royal London, Scottish Legal Life, Scottish Provident, Standard life, Westylan). Występują trzy podstawowe modele przekształceń 52 : demutualizacja prosta, w której TUW przekształca się w spółkę akcyjną, ciągłość osobowości prawnej jest zachowana a członkowie otrzymują rekompensaty w postaci akcji lub praw poboru akcji nowej spółki. Metoda ta stosowana jest przede wszystkim w tych krajach i stanach USA, w których istnieją przepisy regulujące demutualizację, demutualizacja na drodze fuzji lub konsolidacji, w której TUW łączy się lub jest przejmowany przez istniejącą lub nowo powstałą spółkę akcyjną. Osobowość prawna TUW zanika, nowa spółka musi uzyskać licencję organu nadzoru a jego członkowie otrzymują rekompensaty w postaci gotówki, akcji spółki akcyjnej lub polepszenia warunków ubezpieczenia. Nie wymaga ona za to szczegółowych przepisów prawnych regulujących demutualizację, pełna reasekuracja, w której TUW w 100 proc. reasekuruje swój portfel ubezpieczeń u reasekuratora działającego w formie spółki akcyjnej, a następnie poddaje się likwidacji. Metoda ta stosowana jest głównie tam, gdzie nie istnieją regulacje w zakresie przekształcenia TUW w TU SA. Wymaga ona jedynie zgody właściwego organu nadzoru. 7. Keptyw (ang. captive insurance company) Keptyw jest to zakład ubezpieczeń utworzony specjalnie w celu ubezpieczania części lub całości ryzyk przedsiębiorstwa macierzystego. Jest on zarejestrowany jako firma ubezpieczeniowa bądź reasekuracyjna i bezpośrednio lub pośrednio zależna kapitałowo od podmiotu, którego ryzyko ubezpiecza. Przedsiębiorstwo macierzyste keptywu z reguły nie prowadzi samo działalności ubezpieczeniowej. Dążenie korporacji do podniesienia efektywności prowadzonej działalności gospodarczej, mierzonej m.in. poziomem kosztów, w tym ubezpieczenia jest głównym powodem wykorzystywania keptywów. Jest to również jeden z istotnych instrumentów offshoringu działalności ubezpieczeniowej do rajów podatkowych 53. Keptywy występują w rozlicznych formach w zależności od ilości właścicieli i relacji między nimi 54 : 52. Milewski P.: Demutualizacja towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, Gazeta Ubezpieczeniowa , mid= Folfas P. Przenoszenie działalności gospodarczej do rajów podatkowych jako strategia zarządzania finansami korporacji międzynarodowych: motywy, formy, korzyści i zagrożenia, Bank i Kredyt, Grudzień Kwiecień I, Brach D. Wykorzystanie captive w zarządzaniu ryzykiem, Materiały z konferencji Rynek kapitałowy, Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu, Międzyzdroje,
19 Formy prowadzenia działalności ubezpieczeniowej Captive czysty (ang. pure captive, single parent) utworzony przez jeden podmiot wyłącznie w celu ubezpieczania ryzyk tego podmiotu oraz korporacji zależnych a także ich przedstawicieli, dyrektorów, pracowników, agentów i niezależnych dostawców. Captive ogólny (ang. broad captive) będący własnością jednego podmiotu, jednak ubezpieczający ryzyka zarówno właściciela jak i podmiotów od niego zależnych oraz ryzyka podmiotów nie związanych z właścicielem. Captive grupowy utworzony przez kilka podmiotów gospodarczych w celu ubezpieczania ryzyk należących do nich oraz ich przedstawicieli, dyrektorów, pracowników, agentów i niezależnych dostawców. Niekiedy w świetle regulacji prawnych danego kraju może przybierać postać grupy zatrzymania ryzyka (ang. risk retention group) bądź ubezpieczyciela związków branżowych. Ze względu na charakter zależności między firmami macierzystymi wyróżnia się: Captive stowarzyszeniowy (ang. association captive) ubezpiecza ryzyka członków grupy kapitałowej (istniejącej ponad rok) cechą charakterystyczna to istnienie ścisłych związków ekonomicznych pomiędzy podmiotami macierzystymi. Captive specjalny (ang. sophisticated insured captive) tworzony jest przez grupę podmiotów, których poza partycypowaniem w captive nie są spokrewnione. Captive niejednorodny (ang. heterogeneous captive) będący własnością wszystkich bądź części podmiotów ubezpieczonych w towarzystwie, prowadzących różne rodzaje działalności. Całe przedsięwzięcie. tzw. captive team zazwyczaj obejmuje 55 : Ubezpieczonego: firmę/grupę firm właściciela ubezpieczeniowe towarzystwo zależne keptyw firmę zarządzającą: firmy świadczące obsługę: aktuarialną rachunkową prawną frontingowy zakład ubezpieczeń jeśli w danym regionie przepisy wymagają specjalnych zezwoleń na prowadzenie poszczególnych rodzajów ubezpieczeń lub gdy istnieją ograniczenia dotyczące możliwości ubezpieczania się w towarzystwach zagranicznych. Firma frontingowa ubezpiecza daną firmę, a następnie reasekuruje to ubezpieczenie w jej towarzystwie zależnym, otrzymując za to prowizję. Prawnie firma frontingowa pozostaje jednak bezpośrednio odpowiedzialna z tytułu ubezpieczenia, reasekuratora reasekuracja jest konieczna dla zapewnienia bezpiecznej proporcji ryzyka na udziale własnym i kapitału towarzystwa; pozwala także na dywersyfikację geograficzną i jakościową ryzyka gdy taka nie następuje bezpośrednio u właściciela, stałego administratora ubezpieczeń (ang. resident insurance manager) nadzorujacego działalność towarzystwa i kontaktuje się z lokalnymi władzami, administratora roszczeń. 55. Kwiecień I, Brach D. Op cit. s
20 Wiadomości Ubezpieczeniowe 3/2009 Lokalne przepisy często stawiają wymóg korzystania z usług firm miejscowych zwłaszcza dotyczy to firmy zarządzającej i księgowej. Różne typy keptywów oraz ich struktury prezentuje Schemat 1. Schemat 1. Różnorodność keptywów oraz ich struktury Źródło: Opracowanie własne na podstawie :Rudnicki R.: Finansowanie ryzyka, Ocenia się, iż keptywy zbierają współcześnie około proc. całości światowych składek ubezpieczeniowych opłacanych przez przedsiębiorstwa, stanowią więc istotną konkurencję dla tradycyjnych zakładów ubezpieczeń. Głównymi powodami, dla których wykorzystuje się te instrumenty transferu ryzyka to: redukcja kosztu ubezpieczenia od 5-do 15 proc. 56, stabilizacja kosztu ubezpieczenia, korzyści podatkowe oraz centralizacja i ujednolicenie programu ubezpieczeniowego grup kapitałowych 57. Dodatkowymi korzyściami jest możliwość uczestnictwa w zyskach keptywu, redukcja kosztów operacyjnych, dostęp do szerokiego rynku firm reasekuracyjnych oraz możliwość tworzenia dźwigni finansowych w firmie 58. Obecnie keptywy są zakładane głównie przez przedsiębiorstwa pochodzące ze Stanów Zjednoczonych (około 69 proc.) oraz Wielkiej Brytanii (około 16 proc.). W dalszej kolejności krajami, w których posiadają główną siedzibę właściciele keptywów, są: Belgia (3 proc.) oraz Francja, Niemcy, Holandia i Południowa Afryka (po mniej więcej 2 proc.) 59. Głównymi siedzibami keptywów są raje podatkowe takie jak: Bermudy, Kajmany, 56. Wg Captive- lekarstwo na podatki i ryzyko, 57. Shimer P., Sonsino Y., Survey report involvement of captive insurance companies with multinational pooling, Marsh and McLenn.'an Companies, Nowy Jork 2001, s Captive insurance: 59. Liwacz A. Captive stan obecny oraz perspektywy rozwoju na świecie i w Polsce, Gazeta Ubezpieczeniowa, Lipiec