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Timestamp: 2017-08-23 06:28:49
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Jahresbericht per 30. Januar BBBank Chance Union. für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung: - PDF
Jahresbericht per 30. Januar BBBank Chance Union. für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung:
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1 Jahresbericht per 30. Januar 2015 für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung: BBBank Chance Union Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH
2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 BBBank Chance Union 5 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 15 Besteuerung der Erträge 16 Steuerliche Behandlung von Investmentanteilen bei Privatanlegern 17 Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger 19 Nutzen Sie die Vorteile einer Wiederanlage Ihrer Erträge aus Fonds von Union In- 20 vestment Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, Gremien, Abschluss-und Wirtschaftsprüfer 21 2
3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Kapitalmärkten während des Berichtszeitraums (1. April 2014 bis 30. Januar 2015). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk, darunter die Vermögensaufstellung des BBBank Chance Union am 30. Januar Aktienmärkte trotzen geopolitischen Störfeuern Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, Wachstumsdellen in der Eurozone und China sowie der deutliche Ölpreisverfall der letzten Monate haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Dem standen jedoch eine auf globaler Ebene weiterhin expansive Geldpolitik (mit anhaltenden Lockerungstendenzen im Euroraum, Japan und China), eine solide Ertragslage auf Unternehmensseite und die robuste US-Konjunktur gegenüber. Alles in allem verzeichneten Aktien damit letztlich spürbare Zugewinne. Der MSCI World Index verbesserte sich in lokaler Währung unter dem Strich um 6,5 Prozent. In den USA hatte die außergewöhnlich kalte Witterung in den ersten Monaten des Jahres 2014 klare Rückschlüsse über die Qualität der wirtschaftlichen Erholung erschwert. In der Folge deuteten die Konjunkturdaten jedoch wieder auf einen insgesamt robusten Wachstumspfad hin. Positiv fielen darüber hinaus die Quartalsberichte der Unternehmen aus, denn zahlreiche Firmen konnten die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten sowohl im zweiten als auch im dritten Quartal 2014 übertreffen. Darüber hinaus sorgten Meldungen über große Firmenkäufe für Kursfantasie bei den Investoren. Erst im letzten Quartal ließ die Gewinndynamik auf Unternehmensseite etwas nach. Zudem wurden viele Firmen von der anhaltenden Ölpreisschwäche und der starken Aufwertung des US-Dollars belastet. Der S&P 500 legte in den vergangenen zehn Monaten per saldo um 6,6 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 4,3 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 6,0 Prozent, während der deutsche Leitindex DAX im Berichtszeitraum sogar 11,9 Prozent gewann. Neben dem Konflikt in der Ukraine (und den damit verbundenen Sanktionen gegen Russland) belasteten zunächst schwache Konjunkturdaten über weite Strecken die Marktentwicklung in Europa. Unterstützend wirkten hingegen die diversen Lockerungsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank (EZB), die von Leitzinssenkungen über langfristige Tendermaßnahmen bis hin zu Ankäufen von verbrieften Krediten (Asset Backed Securities, ABS) und gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) eine breite Palette von Stimulierungsschritten unternahm. Erst im Januar 2015 verkündete die EZB die Ausweitung ihres Anleiheankaufprogramms auf monatlich 60 Milliarden Euro, das ebenfalls den Erwerb von Staatsanleihen umfassen soll. Daraufhin kam es zu einem deutlichen Kursanstieg, dem selbst der ungünstige Ausgang der Parlamentswahlen in Griechenland Ende Januar nichts anhaben konnte. Mit Ausnahme der krisengeschüttelten Hellenen konnten fast alle Peripherieländer der Eurozone zuletzt wirtschaftliche Fortschritte vorweisen. In den ersten Monaten des vergangenen Jahres war das Marktgeschehen in Japan von Konjunktursorgen beherrscht worden. Überdies verunsicherte die im April durchgeführte Mehrwertsteuererhöhung. Ab Beginn des vierten Quartals drehte jedoch der Trend. Bereits im Oktober war die Bekanntgabe weiterer geldpolitischer Lockerungsmaßnahmen seitens der Bank of Japan (BoJ) positiv von den Investoren aufgenommen worden. Kurszuwächse waren die Folge. Unsicherheiten im Zusammenhang mit der kurzfristig anberaumten Neuwahl des Parlamentes und schwächer als erhofft ausgefallene Konjunkturdaten unterbrachen im Herbst zwar den Aufwärtstrend, kehrten ihn aber nicht um. Ein wesentlicher Grund dafür dürfte der Ausgang des Urnengangs sein: Ministerpräsident Shinzo Abe ging erwartungsgemäß als Gewinner aus der Abstimmung hervor. In der Berichtsperiode konnten japanische Aktien somit spürbar zulegen. Insgesamt stieg der Nikkei Index um 19,2 Prozent. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) fiel das Bild gemischt aus. Der MSCI Emerging Markets (in lokaler Währung) stieg alles in allem um 4,9 Prozent. Die osteuropäischen Märkte zeigten sich aufgrund der Ukraine-Krise zeitweise belastet. Der MSCI EM Eastern Europe kletterte (in Lokalwährung) dennoch um 5,8 Prozent. Die asiatischen Emerging Markets gewannen 9,8 Prozent hinzu, trotz gedämpfter Konjunktursignale aus China. Die lateinamerikanischen Börsen gaben dagegen per saldo 6,3 Prozent ab. Zinspolitik der EZB stimuliert Rentenmärkte Staatsanleihen aus dem Euroraum verzeichneten, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, in den letzten zehn Monaten einen kräftigen Wertzuwachs von 11,3 Prozent. Für die deutlichen Kursgewinne zeigten sich vor allem Anleihen aus den Peripherieländern verantwortlich. Aber auch Staatsanleihen aus den Kernmärkten konnten vom Niedrigzinsumfeld profitieren. Bei den richtungsweisenden Bundesanleihen mit zehn Jahren Laufzeit markierte die Rendite Ende Januar 2015 mit 0,3 Prozent ein historisches Tief. Die Renditen der stark nachgefragten Schuldverschreibungen aus Spanien, Italien, Irland und Portugal erreichten ebenfalls historische Tiefstände. Im Blickpunkt der Märkte stand in erster Linie die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB). Deutlich rückläufige Teuerungsraten im Euroraum ließen die mittelfristige Inflationserwartung sinken. Zur Vermeidung einer Deflation und zur Stützung der Wirtschaft - vor allem in den Peripherieländern - ergriff die EZB im Jahresverlauf zahlreiche Maßnahmen. Neben Leitzinssenkungen bis auf 0,05 Prozent, negativen Sätzen der Einlagefazilität und weiteren Tendern (TLTRO) standen vor allem die Ankaufprogramme für Covered Bonds und ABS im Blickpunkt. Im Januar 2015 sorgte die EZB schließlich mit der Ausweitung ihres Ankaufprogramms auf Staatsanleihen mit einem Gesamtumfang von gut 1,1 Billionen Euro für Aufsehen. Am amerikanischen Rentenmarkt wiesen US-Schatzanweisungen ebenfalls Kurssteigerungen auf. Mit plus 7,4 Prozent auf Indexebene (JP Morgan US Global Bond Index) fiel der Zuwachs im Vergleich zum europäischen Rentenmarkt geringer aus. Die Marktentwicklung war im Jahresverlauf vom erwarteten Schwenk der Geldpolitik der Fed geprägt. Die komplette Rückführung der Anleiheankäufe bis Oktober 2014 und die wahrscheinliche Zinswende zur Jahresmitte 2015 hatten überschattet. Die Rendite zehnjähriger US-Papiere fiel aber im Berichtszeitraum von 2,7 auf zuletzt rund 1,7 Prozent. Die Niedrigzinspolitik der EZB ließ die 3
4 US-Treasuries aufgrund des Zinsvorsprungs zuletzt wieder attraktiver erscheinen, sodass die Anleger dort verstärkt zugriffen. Anleiheklassen mit Renditeaufschlag wie etwa Unternehmensanleihen mit Ratingstatus Investmentgrade gewannen auf Indexebene (Merrill Lynch Euro Corporate Index, ER00) im Berichtszeitraum 6,7 Prozent hinzu. Die Risikoprämien lagen auf Gesamtmarktebene mit zuletzt 69 Basispunkten auf niedrigem Niveau. Am Neuemissionsmarkt herrschte eine hohe Nachfrage, sodass die Emittenten ambitionierte Preise durchsetzen konnten. Mit Erfolg wurden vergleichsweise neue Kapitalmarktprodukte wie Contingent Convertible Bonds (CoCos) platziert. In den Schwellenländern kam es nach Turbulenzen zu Jahresbeginn im weiteren Verlauf zu einer Aufwärtsbewegung. Zur Jahreswende sorgte dann aber der starke Ölpreisverfall teils für Verunsicherung. Es folgten Ratingherabstufungen für Russland und russische Corporates. Im von US-Dollar und Euroanleihen geprägten Hartwährungsbereich war auf Indexebene (JP Morgan EMBI Global Diversified Index) aber ein Wertzuwachs von 4,5 Prozent zu verzeichnen. Die Risikoprämien lagen auf Indexebene zuletzt bei 398 Basispunkten. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. 4
5 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE BBBank Jahresbericht WKN ISIN DE Chance Union Tätigkeitsbericht Wesentliche Risiken des Sondervermögens Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse Der BBBank Chance Union war ein global ausgerichteter Dachfonds, der in Aktienfonds von Union Investment und von anderen Kapitalanlagegesellschaften investierte. Der BBBank Chance Union engagierte sich in Fonds, die ihre Mittel sowohl in hoch kapitalisierte Standardwerte (Blue Chips) als auch in Aktien kleiner und mittlerer Unternehmen mit überdurchschnittlicher Wachstumsdynamik anlegen. Geldmarktfonds konnten je nach Marktsituation begrenzt beigemischt werden. Zusätzlich konnten Derivate zu Investitions- und Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ziel der Anlagepolitik war die Erwirtschaftung marktgerechter Erträge sowie eines langfristigen Kapitalwachstums. Zum 30. Januar 2015 wurden die Vermögensgegenstände des Sondervermögens BBBank Chance Union (übertragendes Sondervermögen) auf das Sondervermögen BBBank Dynamik Union (aufnehmendes Sondervermögen) verschmolzen. In der abgelaufenen Berichtsperiode wurden die Anlagebedingungen des Fonds an die Regelungen des neuen Kapitalanlagegesetzbuchs angepasst. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen Während der Berichtsperiode schwankten die Investments der aktienorientierten Anlagen zwischen 90 und 126 Prozent der Fondsmittel. Kurz vor der Verschmelzung betrugen diese 120 Prozent (inklusive Derivate). Über den gesamten Betrachtungszeitraum schwankte die Liquiditätshaltung zwischen 2 und 15 Prozent und lag zuletzt bei 7 Prozent des Fondsvermögens. Die rentenorientierten Anlagen summierten sich auf 3 Prozent. Im BBBank Chance Union bestanden Marktpreisrisiken durch Investitionen in Aktienanlagen. Zudem sind Risiken aus der Anlage in Fremdwährungen anzuführen. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode waren Gewinne aus Geschäften auf den Euro Currency Future und aus dem Dezember 2014-Kontrakt des Nikkei 225 Stock Average Index Future sowie aus der Veräußerung von Anteilen an Aktienfonds mit globaler Anlageorientierung. Die größten Verluste resultieren aus dem Verkauf von europäisch orientierten Aktienfonds und aus Geschäften auf den März 2015-Kontrakt des Nikkei 225 Stock Average Index Future. Die Ermittlung der wesentlichen Veräußerungsergebnisse erfolgte auf Basis transaktionsbedingter Auswertungen. Demzufolge kann es zu Abweichungen zu den in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen realisierten Gewinnen und Verlusten kommen In den zurückliegenden zwölf Monaten verzeichnete der BBBank Chance Union einen Wertzuwachs von 12,7 Prozent (nach BVI-Methode). Hinweis: Aufgrund einer risikoorientierten Betrachtungsweise können die dargestellten Werte von der Vermögensaufstellung abweichen. Mit Blick auf die regionale Allokation der Aktienanlagen bildeten in der Berichtsperiode Investitionen in Aktienfonds mit europäischem Anlagehorizont die größte Position, gefolgt von Engagements in Fonds mit nordamerikansicher Ausrichtung. Kleinere Beimischungen, zum Beispiel in weltweit investierenden Investmenfonds, rundeten die regionale Struktur ab. Im Aktienbereich lag ein Schwerpunkt auf Aktienfonds, die sich auf kleinere und mittlere Unternehmen determinieren (sog. Small- und Mid-Cap Fonds). Beispiele dafür sind der Parvest Equity USA Mid Cap und der BlackRock Global Funds - Swiss Small & MidCap Opportunities. Ein weiteres Kerngebiet des BBBank Chance Union lag in Aktienfonds, die bei der Titelauswahl auf hohe und verlässliche Dividendenausschüttungen spezialisiert sind. Hierzu sind als Beispiele der ING L Invest - Europa High Dividend und der UniInstitutional Global High Dividend Equities zu nennen. Die Kasseposition des BBBank Chance Union war überwiegend im UniReserve: Euro-Corporates investiert. 5
6 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. DERIVATE ,17 0,96 2. BANKGUTHABEN ,82 99,23 3. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 6.434,75 0,04 SUMME ,74 100,23 II. VERBINDLICHKEITEN ,51-0,23 III. FONDSVERMÖGEN ,23 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 6
7 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE BBBank Chance Union Entwicklung des Sondervermögens EURO EURO Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres ,54 1. Steuerabschlag Vorjahr ,94 2. Mittelzufluss (netto) ,03 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ,29 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ,32 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,56 4. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,14 Davon nicht realisierte Gewinne ,05 Davon nicht realisierte Verluste ,00 5. Verbindlichkeiten aus abzuführender Kapitalertragsteuer ,04 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres ,23 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2014 bis 30. Januar 2015 EURO EURO I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -646,80 2. Erträge aus Investmentanteilen ,91 3. Sonstige Erträge ,30 Summe der Erträge ,41 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1.006,12 2. Verwaltungsvergütung ,93 3. Sonstige Aufwendungen ,04 Summe der Aufwendungen ,09 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Die Wertentwicklung des Fonds EUR insgesamt EUR je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,19 8,19 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,04-0,08 II. Wiederanlage ,15 8,11 Fondsvermögen Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres EUR EUR ,27 25, ,59 28, ,54 31, ,23 35,33 Steuerliche Behandlung der Erträge siehe Seite 'Investment und Steuern'. Rücknahmepreis Wertentwicklung in % bei Wiederanlage der Erträge (EUR) 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre 35,33 10,19 17,11 43,08 74,44 Quelle: Union Investment, eigene Berechnung, gemäß BVI Methode. Die Tabelle veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. III. Ordentlicher Nettoertrag ,32 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,90 2. Realisierte Verluste ,03 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,13 V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,19 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,05 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,00 VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,05 VII.Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,14 7
8 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE BBBank Chance Union Stammdaten des Fonds BBBank Chance Union Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 43,90 Ertragsverwendung Thesaurierend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 35,33 Anleger Private Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) 2,50 Rücknahmegebühr - Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 1,30 Mindestanlagesumme (in Euro) - Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) DEVISEN-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN TERMINKONTRAKTE AUF WÄHRUNG EURO CURRENCY FUTURE MÄRZ 2015 CME GBP ANZAHL ,14 0,27 EURO CURRENCY FUTURE MÄRZ 2015 CME USD ANZAHL ,63 0,54 EURO/CHF CURRENCY FUTURE MÄRZ 2015 CME CHF ANZAHL ,01-0,20 JAPANESE YEN CURRENCY FUTURE MÄRZ 2015 CME JPY ANZAHL ,11 0,08 SUMME DER DEVISEN-DERIVATE ,87 0,69 AKTIENINDEX-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE DAX PERFORMANCE-INDEX FUTURE MÄRZ 2015 EUX EUR ANZAHL 7-833,52 0,00 DOW JONES STOXX 600 BASIC RESOURCES INDEX (PRICE) (EUR) FUTURE MÄRZ 2015 EUX EUR ANZAHL 22 8,39 0,00 DOW JONES STOXX 600 OIL & GAS INDEX (PRICE) (EUR) FUTURE MÄRZ 2015 EUX EUR ANZAHL ,94 0,04 EUREX EURO STOXX 50 INDEX FUTURE MÄRZ 2015 EUX EUR ANZAHL ,00-0,01 FTSE 100 INDEX FUTURE JUNI 2014 MÄRZ 2015 LIF GBP ANZAHL ,00 0,34 NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX FUTURE MÄRZ 2015 CME USD ANZAHL ,80-0,01 SWISS MARKET INDEX FUTURE MÄRZ 2015 EUX CHF ANZAHL ,71-0,09 SUMME DER AKTIENINDEX-DERIVATE ,30 0,27 BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN BEI: DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRALGENOSSENSCHAFTSBANK EUR , ,78 59,30 BANKGUTHABEN IN SONSTIGEN EU/EWR-WÄHRUNGEN EUR , ,11 5,80 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CHF , ,37 2,22 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN HKD , ,82 0,02 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN JPY , ,67 0,01 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,07 31,88 SUMME DER BANKGUTHABEN ,82 99,23 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,82 99,23 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DIVIDENDENANSPRÜCHE EUR 6.434, ,75 0,04 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 6.434,75 0,04 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN VERBINDLICHKEITEN FÜR ABZUFÜHRENDE KÖRPERSCHAFTSSTEUER EUR , ,04-0,23 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR -404,47-404,47 0,00 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,51-0,23 FONDSVERMÖGEN EUR ,23 100,00 DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ANTEILWERT EUR 35,33 8
9 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 0,96 WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) BRITISCHES PFUND GBP 0,751100= 1 EURO (EUR) HONG KONG DOLLAR HKD 8,747800= 1 EURO (EUR) JAPANISCHER YEN JPY 132,518800= 1 EURO (EUR) NORWEGISCHE KRONE NOK 8,742300= 1 EURO (EUR) SCHWEDISCHE KRONE SEK 9,333500= 1 EURO (EUR) SCHWEIZER FRANKEN CHF 1,037900= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,128300= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X B) TERMINBÖRSE CME EUX LIF AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUREX, FRANKFURT LONDON INT. FINANCIAL FUTURES EXCHANGE (LIFFE) C) OTC OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge INVESTMENTANTEILE KVG-EIGENE INVESTMENTANTEILE DE000A0RPAV6 UNIDEUTSCHLAND XS I ANT 418, ,00 DE UNIFAVORIT: AKTIEN ANT 0, ,00 DE000A0M80M2 UNIFAVORIT: AKTIEN I ANT , ,00 DE000A0RPAP8 UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH DIVIDEND EQUITIES ANT 1.356, ,00 GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU UNIEM GLOBAL -A- ANT 0, ,00 LU UNIEUROPA MID&SMALL CAPS ANT 0, ,00 LU UNIRESERVE: EURO-CORPORATES ANT , ,00 GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE LU ALKEN FUND SICAV - EUROPEAN OPPORTUNITIES ANT 0, ,00 LU BLACKROCK GLOBAL FUNDS - SWISS SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES ANT 0, ,00 LU FIDELITY ACTIVE STRATEGY - EMERGING MARKETS FUND ANT 0, ,00 LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND ANT 0, ,00 LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND ANT , ,00 LU GENERALI INVESTMENTS SICAV - EUROPEAN RECOVERY EQUITY FUND ANT 699, ,00 GB HENDERSON UK EQUITY INCOME & GROWTH FUND ANT , ,00 LU ING L INVEST - EUROPE HIGH DIVIDEND ANT 1.820, ,00 LU ING L INVEST - EUROPE OPPORTUNITIES ANT 98,00 98,00 GB00B03KP231 J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UK UMBRELLA FUND - UK EQUITY INCOME FUND ANT , ,00 LU JPMORGAN FUNDS - HIGHBRIDGE US STEEP ANT 0, ,00 GB00B39R2T55 M&G GLOBAL DIVIDEND FUND -C- EUR ANT 0, ,00 FR MANDARINE GESTION MANDARINE VALEUR ANT 0,00 13,00 FR METROPOLE GESTION METROPOLE SELECTION ANT 0, ,00 LU MFS MERIDIAN FUNDS - LATIN AMERICAN EQUITY FUND ANT 1.350, ,00 LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION ANT 0,00 377,00 LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION ANT 677,00 677,00 9
10 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge LU PARVEST EQUITY USA MID CAP ANT , ,00 LU ROBECO US LARGE CAP EQUITIES ANT 1.930, ,00 LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - ASIAN TOTAL RETURN ANT 2.428, ,00 LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - UK OPPORTUNITIES ANT 0, ,62 GB THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC - AMERICAN SMALLER COMPANIES FUND ANT 0, ,00 IE00B4PCFY71 WINTON UCITS FUNDS PLC - WINTON GLOBAL EQUITY FUND ANT 0, ,00 DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE TERMINKONTRAKTE AUF WÄHRUNG GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) JPY/EUR DEVISENKURS JPY VERKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) GBP/EUR DEVISENKURS GBP BASISWERT(E) USD/EUR DEVISENKURS USD AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR BASISWERT(E) EURO STOXX 50 EUR BASISWERT(E) FTSE 100 INDEX GBP BASISWERT(E) FTSE MIB INDEX EUR 439 BASISWERT(E) IBEX 35 INDEX EUR BASISWERT(E) KOREA COMPOSITE STOCK 200 PR. INDEX (KOSPI 200) KRW BASISWERT(E) MSCI EM INDEX FUTURE (NYSE) USD BASISWERT(E) NASDAQ 100 INDEX (NDX) USD BASISWERT(E) NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX (JPY) USD BASISWERT(E) RUSSELL 2000 INDEX USD 360 BASISWERT(E) SWISS MARKET INDEX CHF SONSTIGE ERLÄUTERUNGEN INFORMATIONEN ÜBER TRANSAKTIONEN IM KONZERNVERBUND WERTPAPIERGESCHÄFTE WERDEN GRUNDSÄTZLICH NUR MIT KONTRAHENTEN GETÄTIGT, DIE DURCH DAS FONDSMANAGEMENT IN EINE LISTE GENEHMIGTER PARTEIEN AUFGENOMMEN WURDEN, DEREN ZUSAMMENSETZUNG FORTLAUFEND ÜBERPRÜFT WIRD. DABEI STEHEN KRITERIEN WIE DIE AUSFÜHRUNGSQUALITÄT, DIE HÖHE DER TRANSAKTIONSKOSTEN, DIE RESEARCHQUALITÄT UND DIE ZUVERLÄSSIGKEIT BEI DER ABWICKLUNG VON WERTPAPIERHANDELSGESCHÄFTEN IM VORDERGRUND. DARÜBER HINAUS WERDEN DIE JÄHRLICHEN GESCHÄFTSBERICHTE DER KONTRAHENTEN EINGESEHEN. DER ANTEIL DER WERTPAPIERTRANSAKTIONEN, DIE IM BERICHTSZEITRAUM VOM 1. APRIL 2014 BIS 30. JANUAR 2015 FÜR RECHNUNG DER VON DER UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH VERWALTETEN PUBLIKUMSFONDS MIT IM KON- ZERNVERBUND STEHENDEN ODER ÜBER WESENTLICHE BETEILIGUNGEN VERBUNDENE UNTERNEHMEN AUSGEFÜHRT WURDEN, BETRUG 7,01 PROZENT. IHR UMFANG BELIEF SICH HIERBEI AUF INSGESAMT ,50 EURO. 10
11 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANGABEN NACH DER DERIVATEVERORDNUNG DAS DURCH DERIVATE ERZIELTE ZUGRUNDELIEGENDE EXPOSURE EUR ,37 DIE VERTRAGSPARTNER DER DERIVATE-GESCHÄFTE DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRAL- GENOSSENSCHAFTSBANK, FRANKFURT VORSTEHENDE POSITIONEN KÖNNEN AUCH REINE FINANZKOMMISSIONSGESCHÄFTE ÜBER BÖRSLICHE DERIVATE BETREFFEN, DIE ZUMINDEST AUS SICHT DER BUNDESANSTALT BEI DER WAHRNEHMUNG VON MELDEPFLICHTEN SO BE- RÜCKSICHTIGT WERDEN SOLLEN, ALS SEIEN SIE DERIVATE. Kurswert GESAMTBETRAG DER I.Z.M. DERIVATEN VON DRITTEN GEWÄHRTEN SICHERHEITEN: EUR ,62 DAVON: BANKGUTHABEN EUR ,62 SCHULDVERSCHREIBUNGEN EUR 0,00 AKTIEN EUR 0,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 0,00 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 0,96 DIE AUSLASTUNG DER OBERGRENZE FÜR DAS MARKTRISIKOPOTENTIAL WURDE FÜR DIESES INVESTMENTVERMÖGEN GEMÄß DER DERIVATEVERORDNUNG NACH DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ ANHAND EINES VERGLEICHSVERMÖGENS ERMITTELT. ANGABEN NACH DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ: POTENZIELLER RISIKOBETRAG FÜR DAS MARKTRISIKO GEMÄß 10 DERIVATEVERORDNUNG WURDEN FÜR DAS INVESTMENTVERMÖGEN NACHSTEHENDE POTENZIELLE RISIKOBETRÄGE FÜR DAS MARKTRISIKO IM BERICHTSZEITRAUM ERMITTELT. KLEINSTER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 3,66 % GRÖßTER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 7,16 % DURCHSCHNITTLICHER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 4,68 % RISIKOMODELL, DAS GEMÄß 10 DERIVATEV VERWENDET WURDE - MONTE-CARLO-SIMULATION PARAMETER, DIE GEMÄß 11 DERIVATEV VERWENDET WURDEN - HALTEDAUER: 10 TAGE; KONFIDENZNIVEAU: 99%; HISTORISCHER BEOBACHTUNGSZEITRAUM: 1 JAHR (GLEICHGEWICHTET) ZUSAMMENSETZUNG DES VERGLEICHSVERMÖGENS GEMÄß DER DERIVATEVERORDNUNG MUSS EIN INVESTMENTVERMÖGEN, DAS DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ UNTERLIEGT, EIN DERIVATEFREIES VERGLEICHSVERMÖGEN NACH 9 DER DERIVATEVERORDNUNG ZUGEORDNET WERDEN, SOFERN DIE GRENZAUSLASTUNG NACH 7 ABSATZ 1 DER DERIVATEVERORDNUNG ERMITTELT WIRD. DIE ZUSAMMENSETZUNG DES VERGLEICHSVERMÖGENS MUSS DEN ANLAGEBEDINGUNGEN UND DEN ANGABEN DES VERKAUFSPRO- SPEKTES UND DEN WESENTLICHEN ANLEGERINFORMATIONEN ZU DEN ANLAGEZIELEN UND DER ANLAGEPOLITIK DES INVESTMENTVERMÖGENS ENTSPRECHEN SOWIE DIE ANLAGEGRENZEN DES KAPITALANLAGEGESETZBUCHES MIT AUS- NAHME DER AUSSTELLERGRENZEN NACH DEN 206 UND 207 DES KAPITALANLAGEGESETZBUCHES EINHALTEN. DAS VERGLEICHSVERMÖGEN SETZT SICH FOLGENDERMAßEN ZUSAMMEN 35% MSCI WELT, 35% MSCI EUROPA, 20% MSCI WORLD INDEX GROWTH, 10% JPCASH - ECU (3 MONTH) INDEX DAS DURCH WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE ERZIELTE EXPOSURE EUR 0,00 DIE VERTRAGSPARTNER DER WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE N.A. Kurswert GESAMTBETRAG DER BEI WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTEN VON DRITTEN GEWÄHRTEN SICHERHEITEN: EUR 0,00 DAVON: BANKGUTHABEN EUR 0,00 SCHULDVERSCHREIBUNGEN EUR 0,00 AKTIEN EUR 0,00 ERTRÄGE AUS WERTPAPIER-DARLEHEN INKLUSIVE DER ANGEFALLENEN DIREKTEN UND INDIREKTEN KOSTEN UND GEBÜHREN INKL. ERTRAGSAUS- GLEICH ERTRÄGE AUS PENSIONSGESCHÄFTEN INKLUSIVE DER ANGEFALLENEN DIREKTEN UND INDIREKTEN KOSTEN UND GEBÜHREN INKL. ERTRAGSAUS- GLEICH EUR 0,00 EUR 0,00 ANGABEN ZU 35 ABS. 3 NR. 6 DERIVATEV DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT TÄTIGT WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE HÄUFIG SELBST, IN BESTIMMTEN FÄLLEN IST DIE UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH ZUR WEISUNGSGEBUNDENEN DURCH- FÜHRUNG VON WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTEN EINGEBUNDEN. ANGABEN ZU 35 ABS. 3 NR. 7 DERIVATEV DIE UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH IST EIN SCHWESTERUNTERNEHMEN DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND MIT DER VERWAHRSTELLE VERBUNDEN. 11
12 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE SONSTIGE ANGABEN ANTEILWERT EUR 35,33 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNER GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. ANGABEN ZUR TRANSPARENZ SOWIE ZUR GESAMTKOSTENQUOTE DIE GESAMTKOSTENQUOTE DRÜCKT SÄMTLICHE VOM INVESTMENTVERMÖGEN IM JAHRESVERLAUF GETRAGENEN KOSTEN UND ZAHLUNGEN (OHNE TRANSAKTIONSKOSTEN) IM VERHÄLTNIS ZUM DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERT DES INVESTMENTVERMÖGENS AUS; SIE IST ALS PROZENTSATZ AUSZUWEISEN. GESAMTKOSTENQUOTE 2,31% DIE GESAMTKOSTENQUOTE STELLT EINE EINZIGE ZAHL DAR, DIE AUF DEN ZAHLEN DES BERICHTSZEITRAUMS VOM BIS BASIERT. SIE UMFASST - GEMÄß EU VERORDNUNG NR. 583/2010 SOWIE 166 ABS. 5 KAGB - SÄMTLICHE VOM INVESTMENTVERMÖGEN IM JAHRESVERLAUF GETRAGENEN KOSTEN UND ZAHLUNGEN IM VERHÄLTNIS ZUM DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERT DES INVESTMENTVERMÖGENS. DIE GESAMTKOSTENQUOTE ENTHÄLT NICHT DIE TRANSAKTIONSKOSTEN. SIE KANN VON JAHR ZU JAHR SCHWANKEN. DIE GESAMTKOSTENQUOTE WIRD ZUDEM IN DEN WESENTLICHEN ANLEGERINFORMATIONEN DES INVESTMENTVERMÖGENS GEMÄß 166 ABS. 5 KAGB UNTER DER BEZEICHNUNG»LAUFENDE KOSTEN«AUSGEWIESEN, WOBEI DORT AUCH DER AUSWEIS EINER KOSTENSCHÄTZUNG ERFOLGEN KANN. DIE GESCHÄTZTEN KOSTEN KÖNNEN VON DER HIER AUSGEWIESENEN GESAMTKOSTENQUOTE ABWEICHEN. MAßGEBLICH FÜR DIE TATSÄCHLICH IM BERICHTSZEITRAUM ANGEFALLENEN GESAMTKOSTEN SIND DIE ANGABEN IM JAHRESBERICHT. ERFOLGSABHÄNGIGE VERGÜTUNG IN % DES DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERTES 0,00% AN DIE VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ODER DRITTE GEZAHLTE PAUSCHALVERGÜTUNGEN INKL. ERTRAGSAUSGLEICH EUR ,47 DAVON FÜR DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT -11,16% DAVON FÜR DIE VERWAHRSTELLE 36,54% DAVON FÜR DRITTE 74,62% DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT ERHÄLT KEINE RÜCKVERGÜTUNGEN DER AUS DEM INVESTMENTVERMÖGEN AN DIE VERWAHRSTELLE UND AN DRITTE GELEISTETEN VERGÜTUNGEN UND AUFWAND- SERSTATTUNGEN. DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEWÄHRT SOGENANNTE VERMITTLUNGSFOLGEPROVISION AN VERMITTLER IN WESENTLICHEM UMFANG AUS DER VON DEM INVESTMENTVERMÖGEN AN SIE GELEIS- TETEN VERGÜTUNG. AUSGABEAUF- UND RÜCKNAHMEABSCHLÄGE, DIE DEM INVESTMENTVERMÖGEN FÜR DEN ERWERB UND DIE RÜCKNAHME VON INVESTMENTANTEILEN BERECHNET WURDEN: FÜR DIE INVESTMENTANTEILE WURDE DEM INVESTMENTVERMÖGEN K E I N AUSGABEAUFSCHLAG/RÜCKNAHMEABSCHLAG IN RECHNUNG GESTELLT. VERWALTUNGSVERGÜTUNGSSATZ FÜR IM INVESTMENTVERMÖGEN GEHALTENE INVESTMENTANTEILE DE UNIFAVORIT: AKTIEN (1,20 %) (*) DE000A0M80M2 UNIFAVORIT: AKTIEN I (0,70 %) (*) DE000A0RPAP8 UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH DIVIDEND EQUITIES (0,55 %) DE000A0RPAV6 UNIDEUTSCHLAND XS I (1,55 %) (*) FR METROPOLE GESTION METROPOLE SELECTION (1,50 %) FR MANDARINE GESTION MANDARINE VALEUR (0,60 %) GB THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC - AMERICAN SMALLER COMPANIES FUND (1,50 %) GB HENDERSON UK EQUITY INCOME & GROWTH FUND (0,75 %) GB00B03KP231 J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UK UMBRELLA FUND - UK EQUITY INCOME FUND (0,75 %) GB00B39R2T55 M&G GLOBAL DIVIDEND FUND -C- EUR (0,75 %) IE00B4PCFY71 WINTON UCITS FUNDS PLC - WINTON GLOBAL EQUITY FUND (0,00 %) LU UNIEUROPA MID&SMALL CAPS (1,55 %) (*) LU UNIEM GLOBAL -A- (1,55 %) (*) LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (1,85 %) LU PARVEST EQUITY USA MID CAP (0,70 %) LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND (0,70 %) LU ALKEN FUND SICAV - EUROPEAN OPPORTUNITIES (1,50 %) LU UNIRESERVE: EURO-CORPORATES (0,60 %) (*) LU ING L INVEST - EUROPE OPPORTUNITIES (0,60 %) LU ING L INVEST - EUROPE HIGH DIVIDEND (0,60 %) LU JPMORGAN FUNDS - HIGHBRIDGE US STEEP (1,50 %) LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - ASIAN TOTAL RETURN (1,00 %) LU BLACKROCK GLOBAL FUNDS - SWISS SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES (1,50 %) LU MFS MERIDIAN FUNDS - LATIN AMERICAN EQUITY FUND (1,00 %) LU ROBECO US LARGE CAP EQUITIES (1,25 %) 12
13 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE LU FIDELITY ACTIVE STRATEGY - EMERGING MARKETS FUND (1,00 %) LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION (1,25 %) LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - UK OPPORTUNITIES (0,75 %) LU GENERALI INVESTMENTS SICAV - EUROPEAN RECOVERY EQUITY FUND (0,30 %) LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION (1,00 %) WESENTLICHE SONSTIGE ERTRÄGE INKL. ERTRAGSAUSGLEICH (**) EUR 0,00 WESENTLICHE SONSTIGE AUFWENDUNGEN INKL. ERTRAGSAUSGLEICH (**) EUR ,86 PAUSCHALGEBÜHR EUR ,47 RECHTSKOSTEN EUR ,39 TRANSAKTIONSKOSTEN (SUMME DER NEBENKOSTEN DES ERWERBS (ANSCHAFFUNGSNEBENKOSTEN) UND DER KOSTEN DER VERÄUßERUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE): EUR 5.880,50 ANGABEN ZUR MITARBEITERVERGÜTUNG ALLGEMEINE INFORMATIONEN ÜBER DIE GRUNDLEGENDEN MERKMALE DER VERGÜTUNGSPOLITIK IN DER UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH KOMMEN VERGÜTUNGSSYSTEME ZUR ANWENDUNG, WELCHE SICH FOLGENDERMAßEN UNTERGLIEDERN: 1) TARIF-VERGÜTUNGSSYSTEM 2) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR NICHT-RISK-TAKER 3) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER ZU 1) TARIF-VERGÜTUNGSSYSTEM: DAS VERGÜTUNGSSYSTEM ORIENTIERT SICH AN DEM TARIFVERTRAG FÜR ÖFFENTLICHE UND PRIVATE BANKEN. DAS JAHRESGEHALT DER TARIFMITARBEITER SETZT SICH FOLGENDERMAßEN ZUSAMMEN: - GRUNDGEHALT (AUFGETEILT AUF ZWÖLF MONATE) - TARIFLICHE & FREIWILLIGE SONDERZAHLUNGEN ZU 2) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR NICHT-RISK-TAKER: DAS AT-VERGÜTUNGSSYSTEM BESTEHT AUS FOLGENDEN VERGÜTUNGSKOMPONENTEN: - GRUNDGEHALT (AUFGETEILT AUF ZWÖLF MONATE) - KURZFRISTIGE VARIABLE VERGÜTUNGSELEMENTE - LANGFRISTIGE VARIABLE VERGÜTUNGSELEMENTE (FÜR LEITENDE ANGESTELLTE) ZU 3) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER: - DAS GRUNDGEHALT WIRD IN ZWÖLF GLEICHEN TEILEN AUSGEZAHLT. - DIE RISIKOTRÄGER ERHALTEN NEBEN DEM GRUNDGEHALT KÜNFTIG EINE VARIABLE VERGÜTUNG NACH DEM "RISK-TAKER-MODELL." DAS "RISK-TAKER MODELL" BEINHALTET EINEN MEHRJÄHRIGEN BEMESSUNGSZEITRAUM SOWIE EINE ZEITVERZÖGERTE AUSZAHLUNG DER VARIABLEN VERGÜTUNG. EIN TEIL DER VARIABLEN VERGÜTUNG WIRD IN SOGENANNTEN CO-IN- VESTMENTS AUSGEZAHLT, EIN WEITERER TEIL WIRD IN FORM VON DEFERRALS GEWÄHRT. ZIEL IST ES, DIE RISIKOBEREITSCHAFT DER RISK-TAKER ZU REDUZIEREN, IN DEM SOWOHL IN DIE VERGANGENHEIT ALS AUCH IN DIE ZUKUNFT LANGFRISTIGE ZEITRÄUME FÜR DIE BEMESSUNG BZW. AUSZAHLUNG EINFLIEßEN. GESAMTSUMME DER IM ABGELAUFENEN WIRTSCHAFTSJAHR VON DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEZAHLTEN MITARBEITERVERGÜ- EUR TUNG ,00 DAVON FESTE VERGÜTUNG EUR ,00 DAVON VARIABLE VERGÜTUNG (***) EUR ,00 ZAHL DER MITARBEITER DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT 426,00 GESAMTSUMME DER IM ABGELAUFENEN WIRTSCHAFTSJAHR VON DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEZAHLTEN VERGÜTUNG AN RISK-TAKER (****) EUR ,00 ZAHL DER FÜHRUNGSKRÄFTE 6 VERGÜTUNG DER FÜHRUNGSKRÄFTE (***) EUR ,00 ZAHL DER MITARBEITER 0 VERGÜTUNG DER MITARBEITER (***) EUR 0,00 ANGABEN ZU WESENTLICHEN ÄNDERUNGEN GEM. 101 ABS. 3 NR. 3 KAGB IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM HABEN SICH KEINE WESENTLICHEN ÄNDERUNGEN ERGEBEN. ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN PROZENTUALER ANTEIL DER SCHWER LIQUIDIERBAREN VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR DIE BESONDERE REGELUNGEN GELTEN 0,00% ANGABEN ZU DEN NEUEN REGELUNGEN ZUM LIQUIDITÄTSMANAGEMENT GEM. 300 ABS. 1 NR. 2 KAGB IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM HABEN SICH KEINE NEUEN REGELUNGEN ZUM LIQUIDITÄTSMANAGEMENT ERGEBEN. ANGABEN ZUM RISIKOPROFIL UND DEM EINGESETZTEN RISIKOMANAGEMENTSYSTEM GEMÄß 300 ABS. 1 NR. 3 KAGB ANGABEN ZUM RISIKOPROFIL ZUR ERMITTLUNG DER SENSITIVITÄTEN DES PORTFOLIOS DES INVESTMENTVERMÖGENS GEGENÜBER DEN HAUPTRISIKEN WERDEN REGELMÄßIG STRESSTESTS DURCHGEFÜHRT SOWIE RISIKOKENNZAHLEN WIE DER VALUE AT RISK BE- RECHNET. IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM WURDEN DIE FESTGELEGTEN RISIKOLIMITE (ANLAGEGRENZEN) FÜR DAS INVESTMENTVERMÖGEN NICHT ÜBERSCHRITTEN. ANGABEN ZUM EINGESETZTEN RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM DAS RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT (KVG) IST EIN FORTLAUFENDER PROZESS, DER DIE GESAMTHEIT ALLER ORGANISATORISCHEN MAßNAHMEN UND REGELUNGEN ZUR IDENTIFIZIERUNG, BE- WERTUNG, ÜBERWACHUNG UND STEUERUNG VON RISIKEN UMFASST, DENEN JEDER VON IHR VERWALTETE INVESTMENTVERMÖGEN AUSGESETZT IST ODER SEIN KANN. DAS RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM IST GEMÄß DEN AUFSICHTS- RECHTLICHEN ANFORDERUNGEN ORGANISIERT. ALS ZENTRALE KOMPONENTE DES RISIKOMANAGEMENT-SYSTEMS IST EINE STÄNDIGE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION EINGERICHTET. VORRANGIGE AUFGABE DIESER FUNKTION IST DIE GESTALTUNG DER RISIKOPOLITIK DES INVEST- MENTVERMÖGENS, DIE RISIKO-ÜBERWACHUNG UND DIE RISIKO-MESSUNG, UM SICHERZUSTELLEN, DASS DAS RISIKONIVEAU LAUFEND DEM RISIKOPROFIL DES INVESTMENTVERMÖGENS ENTSPRICHT. DIE STÄNDIGE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION HAT DIE NÖTIGE AUTORITÄT, ZUGANG ZU ALLEN RELEVANTEN INFORMATIONEN UND INFORMIERT REGELMÄßIG DIE GESCHÄFTSLEITUNG DER KVG. 13
14 BBBank Chance Union Jahresbericht WKN ISIN DE DIE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION IST VON DEN OPERATIVEN EINHEITEN FUNKTIONAL UND HIERACHISCH GETRENNT. DIE FUNKTIONSTRENNUNG IST BIS HIN ZUR GESCHÄFTSLEITUNG DER KVG SICHERGESTELLT. DIE RISIKOMANAGEMENT-GRUNDSÄTZE SIND ANGEMESSEN DOKUMENTIERT UND GEBEN AUFSCHLUSS ÜBER DIE ZUR MESSUNG UND STEUERUNG VON RISIKEN EINGESETZTEN MAßNAHMEN UND VERFAHREN, DIE SCHUTZVORKEHRUN- GEN ZUR SICHERUNG EINER UNABHÄNGIGEN TÄTIGKEIT DER RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION, DIE FÜR DIE STEUERUNG VON RISIKEN EINGESETZTEN TECHNIKEN SOWIE DIE EINZELHEITEN DER ZUSTÄNDIGKEITSVERTEILUNG INNERHALB DER KVG FÜR RISIKOMANAGEMENT- UND OPERATIONELLE VERFAHREN. DIE WIRKSAMKEIT DER RISIKOMANAGEMENT-GRUNDSÄTZE WIRD JÄHRLICH VON DER INTERNEN REVISION ÜBERPRÜFT. ANGABEN ZUR ÄNDERUNG DES MAX. UMFANGS DES LEVERAGE 300 ABS. 2 NR. 1 KAGB FESTGELEGTES HÖCHSTMAß FÜR LEVERAGE-UMFANG NACH BRUTTOMETHODE 800,00% TATSÄCHLICHER LEVERAGE-UMFANG NACH BRUTTOMETHODE 137,18% FESTGELEGTES HÖCHSTMAß FÜR LEVERAGE-UMFANG NACH COMMITMENTMETHODE 300,00% TATSÄCHLICHER LEVERAGE-UMFANG NACH COMMITMENTMETHODE 137,35% WEITERE ZUM VERSTÄNDNIS DES BERICHTS ERFORDERLICHE ANGABEN N.A. (*) FÜR DIESEN INVESTMENTANTEIL KANN EVENTUELL EINE ERFOLGSABHÄNGIGE VERGÜTUNG BERECHNET WERDEN. (**) WESENTLICHE SONSTIGE ERTRÄGE (UND SONSTIGE AUFWENDUNGEN) I.S.V. 16 ABS. 1 NR. 3 BUCHST. E) KARBV SIND SOLCHE ERTRÄGE (AUFWENDUNGEN), DIE MINDESTENS 20 % DER POSITION "SONSTIGE" ERTRÄGE ("SONSTIGE" AUFWENDUNGEN) AUSMACHEN UND DIE "SONSTIGE" ERTRÄGE ("SONSTIGE" AUFWENDUNGEN) 10 % DER ERTRÄGE (AUFWENDUNGEN) ÜBERSTEIGEN. (***) DIE VARIABLE VERGÜTUNG BEZIEHT SICH AUF ZAHLUNGEN, DIE IM JAHR 2014 GEFLOSSEN SIND. (****) DAS VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER-FUNKTIONEN WURDE AB DEM EINGEFÜHRT UND KOMMT IM JAHR 2015 ZUR AUSZAHLUNG. 14
15 Frankfurt am Main, 31. März 2015 Union Investment Privatfonds GmbH - Geschäftsführung - Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Union Investment Privatfonds GmbH Die Union Investment Privatfonds GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens BBBank Chance Union für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2014 bis 30. Januar 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2014 bis 30. Januar 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Eschborn/Frankfurt am Main, 31. März 2015 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Heist Wirtschaftsprüfer Eisenhuth Wirtschaftsprüfer 15
16 Investment und Steuern Besteuerung der Erträge 2014/15 für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber (in Euro je Anteil) (1) Privatvermögen (2) Betriebsvermögen/Kapitalgesellschaften (3) Betriebsvermögen/Personengesellschaften Thesaurierender Fonds BBBank Chance Union Zeile (1) 1) (2) (3) 1. Barausschüttung 0,0000 0,0000 0, Betrag der Ausschüttung i.s.d. 5 Abs. 1 Nr. 1 a InvStG 0,0000 0,0000 0, In dem Betrag der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0, In dem Betrag der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0, Ausgeschüttete Erträge i.s.d. 1 Abs. 3 InvStG 0,0000 0,0000 0, Ausschüttungsgleiche Erträge i.s.d. 1 Abs. 3 InvStG 0,2402 0,2402 0, In den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene nicht abziehbare Werbungskosten 0,0392 0,0392 0,0392 In dem Betrag der Ausschüttung / ausgeschütteten Erträge und/oder Thesaurierung sind u.a. enthalten: 8. Dividenden i.s.d. 3 Nr. 40 EStG *) , Dividenden i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG *) -- 0, Realisierte Gewinne i.s.d. 8 b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG *) -- 0,0000 0, Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 a InvStG (Zinsschranke) -- 0,0000 0, Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, Erträge i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10-Jahresfrist 0, Einkünfte, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind 0,0000 0,0000 0, Darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000 0,0000 0, Steuerpflichtiger Betrag **) 0,2402 2) 0,2402 2) 0,1633 2) 18. Ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung der ausländischen Quellensteuer berechtigen 0,0903 0,0903 0, In Zeile 18 enthaltene Einkünfte, auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist *) , In Zeile 18 enthaltene Einkünfte, auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist *) -- 0, Ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0,0002 0,0002 0, In Zeile 21 enthaltene Einkünfte, auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist *) , In Zeile 21 enthaltene Einkünfte, auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist *) -- 0, Anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0225 0,0233 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Fiktive ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0001 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Nach 34 c Abs. 3 EStG abzugsfähige Quellensteuer 0,0000 0,0000 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 1 und 2 InvStG 0,2402 3) 0,2402 3) 0,2402 3) 34. Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG 0,0000 4) 0,0000 4) 0,0000 4) 35. Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 1 S. 4 InvStG soweit in Zeile 33 enthalten 0,1961 0,1961 0, Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,0000 0,0000 0, Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer abzüglich erstatteter Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,0569 0,0569 0,0569 *) Der Ausweis erfolgt in Höhe von 100%. **) Dividendenerträge und realisierte Veräußerungsgewinne aus Aktien wurden im Falle der Personengesellschaften zu 60% berücksichtigt, für Kapitalgesellschaften wurden sie in voller Höhe als steuerfrei berücksichtigt. Die ausgewiesene anrechenbare Quellensteuer beinhaltet nicht die fiktive ausländische Quellensteuer. Die ausgewiesenen ausländischen Einkünfte, die zur Anrechnung der ausländischen Quellensteuer berechtigen, beinhalten die ausländischen Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer). Für Kapitalgesellschaften ist zu beachten, dass nach 8 b Abs. 3, 5 KStG 5% der Veräußerungsgewinne nach 8 b Abs. 2 KStG bzw. 5% der Erträge nach 8 b Abs. 1 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren und damit steuerlich hinzuzurechnen sind. Dies ist in der vorliegenden Mitteilung "Besteuerung der Erträge" nicht berücksichtigt. Die steuerlichen Besonderheiten der 3 Nr. 40 EStG sowie 8 b Abs. 7 und 8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. 1) Bei Einkünften aus Kapitalvermögen ist ein Sparer-Pauschbetrag von EUR 1.602,00 für zusammenveranlagte Ehegatten, in anderen Fällen ein Sparer-Pauschbetrag von EUR 801,00 steuerfrei. 2) Dieser Betrag gilt am den Anteilseignern als zugeflossen. 3) Die anrechenbare Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden, Zinsen sowie sonstige Erträge bzw. entsprechender Solidaritätszuschlag ergeben sich lt. einer Anordnung der Finanzbehörde nicht aus den oben genannten Beträgen, multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers, sondern wie folgt: Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Anteil - Zeile 33 - multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers davon 25 v.h. Darauf errechnet sich der Betrag des anzurechnenden Solidaritätszuschlags mit 5,5 v.h. Auf die Steuerbescheinigung der Bank wird verwiesen. 4) Die anrechenbare Kapitalertragsteuer auf inländische Kapitalerträge im Sinne des 43 Absatz 1 Satz 1 Nummer 1 und 1a sowie Satz 2 des Einkommensteuergesetzes und Erträge aus der Vermietung und Verpachtung von im Inland belegenen Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten sowie ausgeschüttete Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften mit im Inland belegenen Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten bzw. entsprechender Solidaritätszuschlag ergeben sich lt. einer Anordnung der Finanzbehörde nicht aus den oben genannten Beträgen, multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers, sondern wie folgt: Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Anteil - Zeile 34 - multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers davon 25 v.h. Daraus errechnet sich der Betrag des anzurechnenden Solidaritätszuschlags mit 5,5 v.h. Auf die Steuerbescheinigung der Bank wird verwiesen. 16
17 Die steuerliche Behandlung von Investmentanteilen bei Privatanlegern (Steuerinländer) Körperschaftsteuer Deutsche Aktiengesellschaften zahlen auf ihren Gewinn Körperschaftsteuer. Die Gewinnausschüttungen von Kapitalgesellschaften in Form von Dividenden sind daher bereits mit Körperschaftsteuer belastet. Hierbei handelt es sich um eine Definitivbelastung, d.h. eine Anrechnung der Steuer beim Anleger ist nicht möglich. Halbeinkünfteverfahren und Teileinkünfteverfahren Nach Einführung der Abgeltungsteuer im Zuge der Unternehmensteuerreform 2008 ist das Halb- bzw. Teileinkünfteverfahren für Privatanleger nicht mehr anwendbar. Bei diesen unterliegen Dividenden und Veräußerungsgewinne prinzipiell nunmehr in vollem Umfang der Besteuerung zum grundsätzlich abgeltenden Steuersatz von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf in Höhe von 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. Kirchensteuer. Kapitalertragsteuer auf Zinsen und zinsähnliche Erträge Zinserträge unterliegen in Deutschland der Kapitalertragsteuer in Form der Abgeltungsteuer (AGS). Der Steuersatz beträgt im Falle der Depotverwahrung und bei Eigenverwahrung 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf in Höhe von 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. Kirchensteuer. Freibeträge Im Zuge der Einführung der Abgeltungsteuer wurden die bisher geltenden Freibeträge (Sparerfreibetrag und Werbungskostenpauschbetrag) im so genannten Sparerpauschbetrag zusammengefasst. Dieser beträgt bei Ledigen 801 Euro und bei Verheirateten Euro. Die Abzugsfähigkeit der tatsächlichen Werbungskosten für die betroffenen Einkünfte aus Kapitalvermögen ist hiermit grundsätzlich abgegolten. Mit einem Freistellungsauftrag (FSA) können Anteilscheininhaber (innerhalb der Freibeträge) den Abzug von Kapitalertragsteuer (AGS) vermeiden. Bei Vorlage einer NV-Bescheinigung wird unabhängig von der Höhe der Kapitalerträge generell keine Abgeltungsteuer (AGS) einbehalten. Diese Regelungen betreffen auch die steuerpflichtigen Zinserträge aus Investmentanteilen. Im Falle der Eigenverwahrung von Investmentanteilen wird in jedem Fall Abgeltungsteuer abgezogen. Auch auf den so genannten Zwischengewinn ist beim Verkauf oder der Rückgabe von Investmentanteilen Kapitalertragsteuer (AGS) zu entrichten. Zwischengewinne sind die im Rücknahmepreis enthaltenen Zinsen und Zinsansprüche sowie zinsähnlichen Erträge, die im laufenden Geschäftsjahr des Sondervermögens angefallen sind. Der Zwischengewinn beim Verkauf oder bei der Rückgabe von Anteilscheinen wird den Kapitalerträgen zugerechnet und unterliegt dem Kapitalertragsteuerabzug in Form der Abgeltungsteuer (AGS). Solidaritätszuschlag Seit dem 1. Januar 1995 wird in der Bundesrepublik Deutschland ein Solidaritätszuschlag in Höhe von derzeit 5,5 Prozent zur Einkommenund Körperschaftsteuer erhoben. Soweit Ausschüttungen bzw. Thesaurierungen aus Investmentanteilen dem Kapitalertragsteuerabzug unterliegen, ist die einbehaltene Kapitalertragsteuer Bemessungsgrundlage für den Solidaritätszuschlag. Das Bundesverfassungsgericht hat durch Beschluss vom 8. September 2010 (Az. 2 BvL 3/10) eine Vorlage des FG Niedersachsen, in dem dieses die Verfassungsmäßigkeit des Solidaritätszuschlags angezweifelt hatte, als unzulässig zurückgewiesen. Verwahrung im UnionDepot Inhaber von Anteilen ausschüttender Sondervermögen im UnionDepot können bei rechtzeitiger Vorlage eines ordnungsgemäß ausgefüllten Freistellungsauftrags (innerhalb der Freibeträge) oder bei rechtzeitiger Vorlage einer NV-Bescheinigung den Abzug von Kapitalertragsteuer (AGS) vermeiden. Bei Thesaurierungen stellt das Sondervermögen den depotführenden Stellen die Kapitalertragsteuer nebst den maximal anfallenden Zuschlagsteuern (Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) zur Verfügung. Die depotführenden Stellen nehmen den Steuerabzug wie im Ausschüttungsfall unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse der Anleger vor, so dass insbesondere ggf. die Kirchensteuer abgeführt werden kann. Soweit das Sondervermögen den depotführenden Stellen Beträge zur Verfügung gestellt hat, die nicht abgeführt werden müssen, erfolgt eine Erstattung. Bei Vorlage einer NV-Bescheinigung erfolgt unabhängig von der Höhe der Kapitalerträge eine Erstattung. Bei Vorlage eines Freistellungsauftrages erfolgt dies innerhalb der Freibeträge. Unabhängig davon werden die Beträge in voller Höhe in der Steuerbescheinigung, dem Depotauszug und der Ertragsgutschrift ausgewiesen. Bei einer Verwahrung von Investmentanteilen im UnionEuroDepot und im UnionSchweizDepot wird bei in Deutschland aufgelegten thesaurierenden Sondervermögen von den depotführenden Stellen Kapitalertragsteuer (AGS) auf Zinserträge einbehalten. Kapitalertragsteuer auf in- und ausländische Dividenden Dividendenerträge der Sondervermögen unterliegen der Kapitalertragsteuer (AGS). Der Steuersatz beträgt 25 Prozent. Die einbehaltene Kapitalertragsteuer (AGS) ist Bemessungsgrundlage für die Erhebung des Solidaritätszuschlags in Höhe von derzeit 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. der Kirchensteuer. Verwahrung im UnionDepot Für Inhaber von UnionDepots werden die Beträge in der Steuerbescheinigung, dem Depotauszug und der Ertragsgutschrift ausgewiesen. Bei rechtzeitiger Vorlage einer NV-Bescheinigung bzw. bei Vorliegen eines Freistellungsauftrages (innerhalb der Freibeträge) wird die Kapitalertragsteuer ganz oder teilweise erstattet bzw. gutgeschrieben. Bei Nachweis der Ausländereigenschaft bzw. bei in der Bundesrepublik Deutschland beschränkt steuerpflichtigen Anteilscheininhabern ist keine Erstattung der inländischen Dividendenanteile möglich. Die Erstattung richtet sich insoweit nach den 17
18 entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen (DBA). In diesem Fall muss der Anleger einen entsprechenden Antrag beim Bundeszentralamt für Steuern (BZSt) in Bonn stellen. Auch bei im UnionEuroDepot und im UnionSchweizDepot verwahrten Anteilen wird die Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden nicht erstattet. 18
19 Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu 40a KAGG Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober I R 27/08 beim Aktiengewinn ("STEKO-Rechtsprechung") hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom (I R 33/09) und (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 19
20 Nutzen Sie die Vorteile einer Wiederanlage Ihrer Erträge aus Investmentvermögen (Fonds) von Union Investment Wiederanlage der Erträge im UnionDepot Bei ausschüttenden Fonds von Union Investment im UnionDepot erfolgt automatisch eine Wiederanlage der Erträge (reduziert um die evtl. abgeführten Steuern). Am Ausschüttungstag werden die Erträge zum Anteilwert des jeweiligen Fonds wieder angelegt. Bei Thesaurierungen stellt der Fonds den depotführenden Stellen die Kapitalertragsteuer nebst den maximal anfallenden Zuschlagsteuern (Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) zur Verfügung. Die depotführenden Stellen nehmen den Steuerabzug wie im Ausschüttungsfall unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse der Anleger vor, so dass insbesondere ggf. die Kirchensteuer abgeführt werden kann. Soweit der Fonds den depotführenden Stellen Beträge zur Verfügung gestellt hat, die nicht abgeführt werden müssen, erfolgt eine Erstattung. Wiederanlage des Steuerabzuges im UnionDepot Auch die Höhe des Steuerabzuges aus einer Ausschüttung oder Thesaurierung kann zu denselben Konditionen wieder ins UnionDepot eingezahlt werden. Dies gilt jedoch nur für Fonds von Union Investment und ist innerhalb folgender Fristen möglich: - bei Fonds von Union Investment mit Geschäftsjahresende am 30. September bis zum letzten Handelstag im Dezember desselben Jahres, - bei Fonds von Union Investment mit Geschäftsjahresende am 31. März bis zum letzten Handelstag im Juni desselben Jahres. UnionEuroDepot Bei ausschüttenden Fonds von Union Investment im UnionEuroDepot erfolgt automatisch eine Wiederanlage der Erträge. Am Ausschüttungstag werden die Erträge zum Anteilwert des jeweiligen Fonds wieder angelegt. UnionSchweizDepot Werden die Anteile im UnionSchweizDepot verwahrt, so werden die ausgeschütteten Erträge dem Euro-Kontokorrent des Anlegers gut geschrieben. Seit dem 1. Januar 2014 erfolgt hier keine Wiederanlage der Erträge mehr. Wiederanlage im Bankdepot und bei Eigenverwahrung Für im Bankdepot und sich in Eigenverwahrung befindliche ausschüttende Fonds von Union Investment, werden die Erträge nicht automatisch wieder angelegt, sondern werden dem Anleger direkt ausgeschüttet. Die Ausschüttung kann der Anleger im Bankdepot und bei Eigenverwahrung vergünstigt innerhalb einer bestimmten Frist wieder anlegen. Folgende Rabattsätze und Fristen gelten: - bis zu 3,0 Prozent bei Wiederanlage in Aktienfonds, Mischfonds und Offenen Immobilienfonds, - bis zu 1,5 Prozent bei Wiederanlage in Rentenfonds, - bei Fonds von Union Investment mit Geschäftsjahresende am 30. September bis zum letzten Handelstag im Dezember desselben Jahres, - bei Fonds von Union Investment mit Geschäftsjahresende am 31. März bis zum letzten Handelstag im Juni desselben Jahres. Als Eigenverwahrer können Sie die Ertragscheine grundsätzlich kostenlos bei unseren Vertriebs- und Zahlstellen einlösen. Durch Vermittlung aller Volksbanken und Raiffeisenbanken sowie anderer Kreditinstitute können Sie die Ertragscheine gegen eine Gebühr einlösen lassen. Union Investment hat die Ausgabe von so genannten effektiven Stücken in der Zwischenzeit jedoch eingestellt und empfiehlt Ihnen, in Ihrem Besitz befindliche effektive Stücke in ein Wertpapierdepot einzuliefern. 20
Jahresbericht per 30. September 2014 VR Bank Rhein-Neckar Union Balance Invest Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 VR Bank Rhein-Neckar
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REGIO GLOBAL INVEST IN DER REGION LEBEN GLOBAL INVESTIEREN Jahresbericht per 30. September 2010 für das Sondervermögen Regio Global Invest Kapitalanlagegesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH Inhaltsverzeichnis
Die Entwicklung unserer Fonds. Jahresbericht per 31. März 2015.
Fondsinformationen Die Entwicklung unserer Fonds. Jahresbericht per 31. März 2015. Rückblick. Ω SÜDWESTBANK-InterSelect-UNION Internationaler Dachfonds Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment