Source: http://comerciomexico.com/finanzas/femsa/administracion.php
Timestamp: 2017-02-26 01:02:48
Document Index: 284233499

Matched Legal Cases: ['artículo 24', 'in fine', 'in fine', 'artículo 24', 'Artículo 182', 'Artículo 53']

FEMSA - Administración
Los auditores externos de la Compañía son Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., afiliados a Deloitte Touche Tohmatsu (“DTT”) en México. En los últimos tres ejercicios no se han emitido opiniones de los auditores externos con salvedades, opiniones negativas o se han abstenido de emitir alguna opinión en relación con los estados financieros de la Compañía.
La designación del auditor externo lo lleva a cabo el consejo de administración de FEMSA, previa opinión favorable del Comité de Auditoría, tomando en cuenta la independencia, profesionalismo y experiencia del despacho que es designado como auditor externo.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., prestó durante el año 2006 servicios relacionados con auditoría y de asesoría fiscal a la Compañía en adición a los servicios de auditoría.
Operaciones Relacionadas y Conflicto de Intereses
Interés de Miembros de la Administración en Ciertas Transacciones
El siguiente es un resumen de las operaciones que hemos realizado con empresas de las que miembros de nuestro consejo de administración o de la dirección son miembros de su consejo de administración o dirección. Cada una de estas operaciones fue celebrada en el curso normal de negocios, y consideramos, bajo términos comparables a los que podría obtenerse en operaciones negociadas con terceros no relacionados. Bajo nuestros estatutos, las transacciones que se celebren con partes relacionadas que se aparten del giro ordinario de los negocios están sujetas a aprobación de nuestro consejo de administración, con la previa opinión del Comité de Auditoría.
Hasta el 2004, nosotros, junto con algunas de nuestras subsidiarias, realizamos operaciones financieras y de cobertura de seguros, incluyendo la contratación de préstamos y líneas de crédito, con subsidiarias de BBVA Bancomer, una compañía controladora de servicios financieros de la cual Ricardo Guajardo Touché, quien también es consejero de FEMSA, fue Presidente del consejo de administración hasta el cuarto trimestre del 2004 y actualmente es consejero, y del cual José Antonio Fernández Carbajal, nuestro Presiente del consejo y Director General, y Alberto Bailleres, uno de nuestros consejeros, son miembros del consejo de administración de BBVA Bancomer. Estas transacciones, incluyen las siguientes: (1) BBVA Bancomer fue el agente administrativo y uno de los acreedores en un contrato de crédito por Ps. 1,728 millones, celebrado con FEMSA Comercio en el 2004; (2) BBVA Bancomer fue el acreedor en un contrato de crédito por Ps. 1,155 millones, celebrado con FEMSA Cerveza en el 2004; (3) BBVA Bancomer fue el acreedor en un contrato de crédito por Ps. 1,636 millones, celebrado con FEMSA Cerveza en el 2003; (4) BBVA Bancomer fue uno de dos acreedores en un contrato de crédito por Ps. 1,762 millones, celebrado con FEMSA en el 2004; y (5) BBVA Bancomer y sus afiliadas también son acreedores de un préstamo bancario y adquirentes de certificados bursátiles de Coca-Cola FEMSA en relación con la adquisición de Panamco.
Mantenemos pólizas de seguro de automóviles y de gastos médicos para ejecutivos, emitidas por Grupo Nacional Provincial, S.A., una compañía de seguros de la cual el presidente del consejo de administración y Director General es Alberto Bailleres, uno de nuestros consejeros. La prima total pagada por estas pólizas en pesos mexicanos nominales fue de aproximadamente Ps. 39 millones, Ps. 52 millones y Ps. 84 millones en los años 2006, 2005 y 2004, respectivamente.
En el 2006, FEMSA Comercio, en el curso ordinario de sus operaciones, compró Ps. 997 millones, Ps. 916 millones y Ps. 813 millones en los años 2006, 2005 y 2004, respectivamente en productos horneados y golosinas para sus tiendas de subsidiarias de Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V., de la cual Roberto Servitje, un consejero de FEMSA, es el Presidente de su consejo de administración.
José Antonio Fernández Carbajal, Ricardo Guajardo Touché y Lorenzo H. Zambrano, quienes son consejeros de FEMSA, y Eva Garza de Fernández, quien es consejera suplente de FEMSA; también son miembros del consejo directivo del ITESM, una prestigiosa universidad en Monterrey, México que cotidianamente recibe donaciones por parte de FEMSA y sus subsidiarias.
Operaciones Comerciales entre Coca-Cola FEMSA y Coca-Cola Company
Coca-Cola FEMSA realiza periódicamente transacciones con The Coca-Cola Company y sus afiliadas. Coca-Cola FEMSA compra todos sus requerimientos de concentrado para refrescos de la marca Coca-Cola a The Coca-Cola Company. El total pagado a The Coca-Cola Company por el concentrado fue de aproximadamente Ps. 9,298 millones, Ps. 8,328 millones y Ps. 7,767 millones en el 2006, 2005 y 2004, respectivamente. Coca-Cola FEMSA y The Coca-Cola Company se pagan y reembolsan entre sí por gastos de mercadotecnia. The Coca-Cola Company también contribuye al programa de inversión en equipo de refrigeración de Coca-Cola FEMSA. Coca-Cola FEMSA recibió contribuciones para sus gastos de mercadotecnia, que incluyen el programa de inversión en equipo de refrigeración, por Ps. 1,164 millones, Ps. 1,106 millones y Ps. 1,018 millones en el 2006, 2005 y 2004, respectivamente.
En Argentina, Coca-Cola FEMSA adquirió una parte de sus requerimientos de preformas para producir botellas de plástico, y todos sus requerimientos de botellas retornables de Embotelladora del Atlántico, S.A., una subsidiaria local de Embotelladora Andina, S.A., un embotellador de Coca-Cola con operaciones en Argentina, Chile y Brasil, de la cual The Coca-Cola Company tiene una participación sustancial.
En conexión con la adquisición de Panamco, subsidiarias de The Coca-Cola Company realizaron compromisos específicos para apoyar y facilitar la adquisición de Panamco en beneficio de Coca-Cola FEMSA. En consideración de estos compromisos, Coca-Cola FEMSA realizó ciertos compromisos para beneficio de The Coca-Cola Company y sus subsidiarias, incluyendo la indemnización de obligaciones respecto a ciertos asuntos específicos relacionados con la precisión de información divulgada y con el cumplimiento de la ley aplicable por parte del consejo de administración de Coca-Cola FEMSA y el consejo de administración de Panamco, y compromisos para realizar acciones específicas y abstenerse de otras para facilitar la capacidad de The Coca-Cola Company para recibir un tratamiento fiscal favorable relacionado con sus participación en la adquisición. En conexión con la celebración del contrato de adquisición de Panamco, The Coca-Cola Company y FEMSA manifestaron sus compromisos relacionados con asuntos operativos y de negocios específicos que pueden afectar a Coca-Cola FEMSA después de terminada la adquisición. Se incluye un resumen de estos compromisos en el “Capítulo 4. Administración - Principales Contratos”.
El 19 de diciembre del 2006, Coca-Cola FEMSA y The Coca-Cola Company anunciaron un acuerdo junto con los accionistas controladores de Jugos del Valle para conducir una oferta pública en México para adquirir el 100% de las acciones públicas de Jugos del Valle. Si la oferta pública se concluye con éxito, Coca-Cola FEMSA y Jugos del Valle podrían unirse para controlar Jugos del Valle. Véase “—Capítulo 3. Información Financiera - Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera de la Compañía - Eventos Recientes”.
El 25 de junio del 2007, La Comisión Federal de Competencia (“CFC”) nos notificó su decisión de objetar la adquisición de Jugos del Valle. Evaluaremos nuestras opciones con respecto a la resolución oficial, las cuales podrían incluir el hecho de solicitar la reconsideración de la mencionada resolución.
El consejo de administración y nuestro director general están a cargo de la administración de nuestros negocios. Nuestros estatutos sociales establecen que el consejo de administración se compondrá de máximo 21 consejeros y consejeros suplentes electos por nuestros accionistas en la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas; dichos consejeros son electos por un término de un año. Los consejeros suplentes están facultados para servir en el consejo de administración en lugar de los consejeros ausentes y podrán participar de las actividades del mismo. Para el año 2007, se seleccionaron 19 miembros para servir en nuestro consejo de administración. Nuestros estatutos sociales establecen que los tenedores de las Acciones de la Serie B eligen a por lo menos 11 consejeros y los tenedores de las Acciones de la Serie D eligen a cinco consejeros. Los accionistas podrán designar consejeros suplentes, quienes suplirán específicamente a los consejeros propietarios para los cuales hubieran sido designados. Una vez que sean emitidas las Acciones de la Serie L o convertidas las Acciones de las Series D-L, los tenedores de las Acciones de la Serie L tendrán derecho a elegir dos consejeros. Véase “—Capítulo 4. Administración - Estatutos Sociales y Otros Convenios”.
De acuerdo a nuestros estatutos sociales y al artículo 24 de la Nueva Ley del Mercado de Valores, por lo menos el 25% del consejo de administración deberá estar integrado por consejeros independientes.
El consejo de administración puede designar a consejeros temporales en el caso que un consejero se encuentre ausente o un consejero electo y el consejero suplente designado no se encuentren facultados para servir. Los consejeros temporales estarán facultados para servir hasta la próxima asamblea de accionistas, en el cual los accionistas deberán elegir un reemplazo.
Consejeros de la Serie “B”
Consejero y Presidente
Honorario Vitalicio del Consejo
Designado por primera vez:
Duración en el cargo hasta:
Otros cargos del Consejero:
Presidente Honorario Vitalicio de Coca-Cola FEMSA, S.A. de C.V., Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey (“ITESM”) y BBVA Bancomer, S.A. Experiencia profesional:
Se incorporó a FEMSA en 1946 y trabajó en el Departamento de Investigaciones de Cuauhtémoc
El Sr. Garza Lagüera posee títulos en Ingeniería Química de la Universidad de Texas y en Administración de Empresas del ITESM
Mariana Garza de Treviño(1)(2)
Nuestros estatutos sociales establecen que el consejo de administración debe reunirse por lo menos una vez cada 3 meses. Las acciones por el consejo de administración deben de ser aprobadas por mayoría de votos de los miembros del consejo presentes. El Presidente del consejo de administración, el presidente de nuestro Comité de Auditoría o nuestro Comité de Prácticas Societarias, o por lo menos el 25% de nuestros consejeros pueden convocar a junta del consejo de administración e incluir asuntos en la agenda de la reunión.
José Antonio Fernández Carbajal(3)
Designado por primera vez (Presidente del consejo):
Designado por primera vez (Consejero):
Presidente del consejo de administración de Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V., Vicepresidente del consejo de administración del ITESM y miembro de los consejos de administración de BBVA Bancomer, S.A., Grupo Industrial Saltillo, S.A.B. de C.V., Industrias Peñoles, S.A. de C.V., Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V., Grupo Televisa, S.A.B. y Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A. de C.V. (“Volaris”)
Se incorporó al Departamento de Planeación Estratégica de FEMSA en 1987. Ocupó posiciones gerenciales en la división comercial de FEMSA Cerveza y en Oxxo. Fue nombrado nuestro Director General en 1995
El Sr. Fernández tiene un título en Ingeniería Industrial y una maestría en Administración de Empresas del ITESM
Bárbara Garza de Braniff(1)(2)
Designada por primera vez:
Ex-Presidenta y Directora General de Alternativas Pacíficas, A.C., una organización sin fines de lucro.
La Sra. Garza tiene un título en Administración de Empresas del ITESM
Eva Garza de Fernández(1)(4)
Presidente del consejo de administración y Director General de Servicios Administrativos de Monterrey, S.A. de C.V. y Franca Industrias, S.A. de C.V.
Otros cargos del Consejero: Miembro del consejo de administración de BBVA Bancomer, S.A.
Se graduó en Derecho de la UANL y completó estudios de especialización en Impuestos en la UANL
Francisco José Calderón Rojas(5)
Consuelo Garza de Garza(6)
Experiencia profesional: Fundadora y Ex Presidente de la Asociación Nacional Pro-Superación Personal, A.C., una organización sin fines de lucro
Alfonso Garza Garza(7)
Ocupación principal: Presidente Honorario del consejo de administración de El Puerto de Liverpool, S.A.B. de C.V.
Miembro de los consejos de administración del Grupo Lamosa, S.A.B. de C.V., Industrias Peñoles, S.A. de C.V. y Grupo Nacional Provincial, S.A.
El Sr. Michel es graduado del Massachussets Institute of Technology y completó estudios de postgrado en la Universidad de Harvard
Max Michel González(8)
Ocupación principal: Presidente Ejecutivo de Industrias Peñoles, S.A. de C.V., Grupo Nacional Provincial, S.A. y Grupo BAL, S.A. de C.V.
Otros cargos del Consejero: Presidente del consejo de administración de Industrias Peñoles, S.A. de C.V., Grupo Nacional Provincial, S.A. y Grupo Palacio de Hierro, S.A. de C.V. Miembro de los consejos de administración del BBVA Bancomer, S.A., Grupo Televisa, S.A.B., Grupo Kuo, S.A.B. de C.V. (anteriormente Grupo Desc), y Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
El Sr. Bailleres es egresado en Economía del Instituto Tecnológico Autónomo de México
Arturo Fernández Pérez Francisco Javier Fernández Carbajal(9)
Consultor empresarial privado
El Sr. Fernández es graduado en Ingeniería Mecánica y Eléctrica del ITESM y cursó una maestría en Administración de Empresas en la Universidad de Harvard
Ex-Presidente del consejo de administración, BBVA Bancomer, S.A., actualmente el presidente de su Comité de Auditoría
Miembro del consejo de administración de El Puerto de Liverpool, S.A.B. de C.V., Alfa, S.A.B. de C.V., BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A. de C.V. e ITESM
Se ha desempeñado en distintas direcciones ejecutivas en nuestra Compañía, Grupo AXA, S.A. de C.V. y Valores de Monterrey, S.A. de C.V.
El Sr. Guajardo es graduado en Ingeniería Electrónica del ITESM y de la Universidad de Wisconsin y posee una maestría en administración de la Universidad de California en Berkeley
Othón Páez Garza(10)
Miembro del consejo de administración de Grupo Jomar, S.A. de C.V. y British American Tobacco (consejo mexicano)
Se incorporó a FEMSA en 1978 y ha desempeñado cargos en las áreas de Planeación Financiera y Tesorería. Se desempeñó como Director de Finanzas de 1989 a 1999
El Sr. Livas es graduado en Economía de la UANL y posee maestrías en Administración de Empresas y en Economía de la Universidad de Texas
Sergio Deschamps Ebergenyi Roberto Servitje Sendra
Presidente del consejo de administración de Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.
Otros cargos del Consejero: Miembro del consejo de administración de Daimler Chrysler México Holding, S.A. de C.V.
Miembro Fundador y Presidente activo del consejo de administración del Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.
El Sr. Servitje tiene un título de Administración de Empresas (PMD) de la Universidad de Harvard
Juan Guichard Michel(8)
Ex-Vicepresidente Ejecutivo de Phillip Morris International
Otros cargos del Consejero: Ex-miembro del consejo de administración de Tabacalera Mexicana, S.A. de C.V., Tabacalera Costarricense, S.A., Tabacalera Centroamericana, S.A. y otras empresas en Latinoamérica
El Sr. Salguero es graduado de la Facultad de Ciencias Económicas de Columbia, posee un título de postgrado en Economía y Administración de Albany Business College y de la University College (Syracuse). Fue distinguido con el Mérito Civil por su Majestad el Rey de España en 1995
Paulina Garza de Marroquín(1)(2)
1999 como consejera suplente y 2004 como propietaria
Experiencia profesional: Inversionista Privada
Nacido: Febrero de 1940
Miembro del consejo de administración de Coca-Cola FEMSA y miembro de su Comité de Auditoría; miembro del consejo de ALSEA, S.A. de C.V. y presidente del Comité de Auditoría del INFONAVIT
Ex-socio director de Ruiz, Urquiza y Cía, S.C., de 1981 a 1999. Se desempeño como comisario de la Compañía de 1984 al 2002. Presidió el Comité de Vigilancia del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas y ha participado en varias comisiones de la Institución Mexicana de Contadores Públicos. Cuenta con amplia experiencia en auditoría financiera para compañías controladoras, bancos e intermediarios financieros
El Sr. Canal posee un título de Contador Público de la Universidad Nacional Autónoma de México
Consejeros de la Serie “D”
Director de Desarrollo Corporativo de Alfa, S.A.B. de C.V.
Miembro del Consejo de Administración de Alfa, S.A.B. de C.V., Grupo Gigante, S.A. de C.V. y Grupo MVS, S.A. de C.V., El Puerto de Liverpool, S.A.B. de C.V., Grupo Lamosa, S.A.B. de C.V. y del ITESM
Tiene una larga carrera en Alfa, S.A.B. de C.V., incluyendo el haberse desempeñado como Director General de Sigma Alimentos, S.A. de C.V.
El Sr. Garza Sada es Ingeniero Industrial por el ITESM, y tiene un MBA de la Universidad de Stanford
Socio Ejecutivo de White & Case, S.C., despacho de abogados
Otros cargos del Consejero: Miembro de los consejos de administración de Coca-Cola FEMSA (presidente de su Comité de Auditoría), Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V., Deutsche Bank (México), Grupo ACIR, S.A. de C.V. y COMEX, S.A. de C.V.
El Sr. Rovzar es experto en fusiones y adquisiciones privadas y públicas, así como en aspectos de la legislación financiera. Ha sido consultor para diversas compañías en transacciones comerciales internacionales y alianzas estratégicas
El Sr. Rovzar es graduado en Derecho de la Universidad Nacional Autónoma de México
Propietario de H. Paul & Company LLC (una empresa de consultoría en finanzas corporativas)
Otros cargos del Consejero: Miembro del consejo de administración de Zurich Emerging Markets Solutions
Ha desempeñado varios cargos gerenciales en la International Finance Corporation, siendo responsable principalmente e de las inversiones en América Latina y el Caribe
El Sr. Paul posee una maestría en Administración de Empresas de la Universidad de Hamburgo
Presidente y Director General de Cemex, S.A.B. de C.V.
Otros cargos de Consejero:
Miembro del consejo de administración de IBM Corporation, Alfa, S.A.B. de C.V. (Comité de Recursos Humanos), Vitro, S.A.B. de C.V. (Presidente del Comité de Compensaciones), Grupo Televisa, S.A.B., y de Grupo Financiero Banamex, S.A., y miembro de la Junta Asesora de Citigroup International
El Sr. Zambrano se graduó en Ingeniería Mecánica y de Administración de Empresas del ITESM y posee una maestría en Administración de Empresas de la Universidad de Stanford
Socio de Munger, Tolles & Olson LLP, despacho de abogados
Otros cargos de Consejero: Miembro de los consejos de administración de Wesco Financial Corporation, US Trust Company, Lucent Technologies, Inc. y ChevronCorp.
Fue Director General de Salomon, Inc., representante del Consejo Asesor del APEC Business Advisory Council, miembro del Grupo Asesor del Sector Comercial OECD para el Gobierno Corporativo
El Sr. Denham es graduado Magna Cum Laude de la Universidad de Texas, es abogado por JD de la Facultad de Derecho de Harvard y posee una maestría en Gobierno de la Universidad de Harvard
(1) Hija de Eugenio Garza Lagüera.
(2) Cuñada de José Antonio Fernández Carbajal.
(3) Yerno de Eugenio Garza Lagüera.
(4) Esposa de José Antonio Fernández Carbajal.
(5) Hermano de José Calderón Rojas.
(6) Hermana de Eugenio Garza Lagüera.
(7) Hijo de Consuelo Garza de Garza.
(8) Hijo de Max Michel Suberville.
(9) Hermano de José Antonio Fernández Carbajal.
(10) Sobrino de Max Michel Suberville.
Se incorporó a FEMSA:
Nombrado para el cargo actual:
Experiencia profesional en FEMSA:
Director de Finanzas y Desarrollo Estratégico
Se incorporó a FEMSA en:
Se incorporó a FEMSA como Analista de información financiera, posteriormente adquirió experiencia en desarrollo corporativo, administración y finanzas. Entre 1993 y 2001, ocupó varios puestos ejecutivos en FEMSA Cerveza, incluyendo el de Director de Finanzas. Hasta el 2003 fue Director de Ventas de la Zona Norte de México de FEMSA Cerveza, y hasta su nombramiento actual, se desempeñó como Director General Operativo de FEMSA Cerveza
El Sr. Astaburuaga posee un título de Contador Público del ITESM
Los nombres y puestos de nuestros actuales principales ejecutivos y el de los principales ejecutivos de nuestras principales subtenedoras, su fecha de nacimiento e información relacionada con sus actividades comerciales principales fuera de FEMSA son los siguientes:
Nacido: Septiembre de 1945
Se incorporó a FEMSA en: 1999
Nombrado para el cargo actual: 2006
Experiencia profesional en FEMSA: Director de Desarrollo Corporativo, 1992, y Director de Finanzas de 1999 hasta 2006.
El Sr. Reyes se desempeñó como Director Corporativo del Grupo AXA, S.A. de C.V. y posee amplia experiencia en el sector de seguros, habiendo trabajado ocho años en Valores de Monterrey, S.A. de C.V., seis de ellos como Director General
El Sr. Reyes posee un título de Contador Público del ITESM
Director de Se incorporó a FEMSA en: 1973
Administración y Control Nombrado para el cargo actual: 2001
Operativo Principal Experiencia profesional en FEMSA:
Ocupó varios cargos gerenciales en FEMSA, incluyendo Director de Finanzas de FEMSA Cerveza, Director de Planeación y Desarrollo Corporativo de FEMSA y Director General de FEMSA Logística, S.A. de C.V. Educación:
Es Sr. González es Contador Público por la UANL y realizó estudios de postgrado en Administración de Empresas en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (“IPADE”)
Se incorporó a FEMSA Nombrado para el cargo actual:
Miembro de los consejos de administración de Coca‑Cola FEMSA y Hospital San José Tec de Monterrey
Tiene experiencia en varias unidades y departamentos de negocios de FEMSA, incluyendo Ventas Domésticas, Ventas Internacionales, Adquisiciones y Mercadeo, principalmente en Cervecería Cuauhtémoc, S.A. de C.V. y como Director General de FEMSA Empaques
Es graduado en Ingeniería Industrial del ITESM y cursó una maestría en Administración de Empresas en el IPADE
Nacido: Agosto de 1956
Secretario del consejo de administración de FEMSA, Secretario del consejo de administración de todas las subsidiarias de FEMSA
Amplia experiencia en transacciones internacionales comerciales y financieras, emisión de deuda y reestructuraciones corporativas y derecho corporativo
El Sr. Aldrete se graduó en Derecho de la UANL y posee una maestría en Derecho Comparado de la Facultad de Derecho de la Universidad de Illinois
Experiencia profesional FEMSA:
Director de Recursos Humanos de FEMSA Cerveza desde 1996 hasta 2000; Director de Ventas de la Zona Sur desde el 2000 hasta 2003. De 2003 hasta su actual nombramiento, se desempeñó como Director General Comercial de FEMSA Cerveza
El Sr. Ramos posee un título de Licenciado en Administración de Empresas del ITESM y cursó una maestría en Administración de Empresas en Wharton Business School
Coca‑Cola FEMSA
Nacido: Abril de 1951
Se incorporó a FEMSA en: 1973
Nombrado para el cargo actual: 2000
Experiencia profesional en FEMSA: Desempeñó posiciones gerenciales en varias unidades comerciales de FEMSA, incluidas Grafo Regia, S.A. de C.V., Plásticos Técnicos Mexicanos, S.A. de C.V. Se desempeñó como Director General de FEMSA Cerveza donde también ocupó diversos puestos gerenciales en las divisiones de Planeación Comercial y Exportación
El Sr. Salazar posee una licenciatura en Economía del ITESM, además de haber realizado estudios de postgrado en Administración y Desarrollo Económico en Italia
Director de Finanzas y Se incorporó a FEMSA en: 1981
Nombrado para el cargo actual: 1993
Experiencia profesional en FEMSA: Desempeñó posiciones gerenciales en las áreas de finanzas internacional, planeación financiera, planeación estratégica y desarrollo corporativo de FEMSA
El Sr. Treviño se graduó de Ingeniero Químico del ITESM y posee una maestría en Administración de Empresas en Wharton Business School
Nacido: Enero de 1955
Se incorporó a FEMSA en: 1997
Nombrado para el cargo actual: 2003
Experiencia profesional en FEMSA: Director de Planeación y Control de FEMSA de 1997 a 2000. Director General de Empresas Estratégicas del 2000 a 2003
Ha desarrollado una carrera de veinte años en Alfa, S.A.B. de C.V. culminando con diez años como Director General de Terza, S.A. de C.V. Sus áreas principales de experiencia son control operativo, planificación estratégica y reestructuración financiera
El Sr. Padilla es Ingeniero Mecánico graduado del ITESM y posee una maestría en Administración de Empresas de la Universidad Cornell
Remuneración de los Consejeros y Ejecutivos
La remuneración de los Consejeros es aprobada por la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas. Para el año terminado el 31 de diciembre del 2006, la remuneración total pagada a nuestros Consejeros fue de aproximadamente Ps. 4.9 millones.
Para el año terminado el 31 de diciembre del 2006, la remuneración total pagada a los directores ejecutivos de FEMSA y subsidiarias fue de aproximadamente Ps. 988 millones. La remuneración total incluye bonos que pagamos a ciertos ejecutivos y los pagos relacionados con el Plan de Incentivos de Acciones que se describe a continuación. Nuestra gerencia y directores ejecutivos participan en nuestro plan de pensiones y plan de servicios médicos post-retiro en la misma base en la que participan nuestros demás empleados. Los miembros de nuestro consejo de administración no participan en nuestros planes de pensiones y de servicios médicos post-retiro, al menos que sean empleados retirados de nuestra Compañía. Al 31 de diciembre del 2006, los montos en reserva y acumulados para todos los empleados bajo estos planes de retiro fueron de Ps. 5,785 millones, de los cuales Ps. 2,713 millones se encuentran ya aportados.
Plan de Incentivos de Acciones
De 1998 hasta el 2003, nosotros, junto con nuestras subsidiarias, tuvimos un Plan de Incentivos de Acciones de cinco años para beneficio de nuestros ejecutivos, al cual nos referimos como “Plan de Incentivos de Acciones VEA”. De acuerdo con sus términos, entre los años 1999 y 2003, algunos de nuestros ejecutivos fueron seleccionados para recibir un bono especial en efectivo destinado a obtener una opción sobre acciones. Cada año, nuestro Director General, junto con los directores generales y Comités de Prácticas Societarias de nuestras subtenedoras, seleccionaron a los ejecutivos que podían participar en el Plan de Incentivos de Acciones y determinaron el monto del bono especial, con base en el nivel de responsabilidad de cada ejecutivo sus logros corporativos obtenidos durante el año anterior.
Las opciones sobre acciones fueron administradas por ciertos fideicomisos para el beneficio de nuestros ejecutivos seleccionados. Cada año se creó un nuevo fideicomiso para administrar las opciones sobre acciones adquiridas en ese año en particular. De conformidad con el Plan de Incentivos de Acciones, cada vez que se asignaba un bono especial a un ejecutivo, éste lo aportaba al fideicomiso a cambio de opciones sobre de acciones, según lo determinamos anualmente. Cada fideicomiso es administrado por un comité técnico conformado por ejecutivos de nuestra Compañía y se rige por ley mexicana.
Las opciones sobre acciones le otorgan al ejecutivo el derecho de recibir Unidades BD o, en el caso de los funcionarios de Coca-Cola FEMSA, una proporción específica de Unidades BD y Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA, que serán adquiridas por el fideicomiso respectivo en el mercado abierto, utilizando el bono especial aportado por cada ejecutivo. De conformidad con el Plan de Incentivos de Acciones, la titularidad de las Unidades BD y, en su caso, de las Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA, será conferida al ejecutivo a una tasa anual equivalente al número de Unidades BD y, en su caso, Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA, que puedan adquirirse el 20% de dicha opción sobre acciones.
Al 31 de mayo del 2007, los cuatro fideicomisos que administran el Plan de Incentivos de Acciones VEA mantienen 3,492,039 Unidades BD de FEMSA (cantidad que refleja nuestra subidivisión de acciones, en razón de tres a uno, en mayo del 2007) y 353,930 Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA, cada una representando el 0.02% y 0.13% del número total de acciones en circulación de FEMSA y de Coca-Cola FEMSA, respectivamente.
Plan de Incentivos de Acciones en base a VEA
En el 2005, junto con nuestras subsidiarias, iniciamos un nuevo Plan de Incentivos de Acciones por tres años para beneficio de nuestros ejecutivos. Este nuevo plan reemplazó al Plan de Incentivos de Acciones descrito anteriormente y fue desarrollado por Stern Stewart & Co, una firma consultora especializada en compensaciones usando como principal métrica de evaluación el Valor Económico Agregado (“VEA”). Conforme al Plan de Incentivos de Acciones VEA propuesto, los ejecutivos que sean seleccionados tienen derecho a recibir un bono especial en efectivo, que se utilizará para adquirir las opciones sobre acciones.
Conforme a este plan, cada año, nuestro Director General, conjuntamente con nuestro consejo de administración, junto con el director general de la respectiva subtenedora, determina el monto del bono especial en efectivo utilizado para adquirir las opciones sobre acciones. El monto se determina con base en el nivel de responsabilidad de cada ejecutivo y en base a VEA generado por Coca-Cola FEMSA o FEMSA, según sea el caso.
Las opciones sobre son administradas por un fideicomiso para el beneficio de los ejecutivos seleccionados. Bajo el Plan de Incentivos de Acciones VEA, cada vez que un bono especial en efectivo sea asignado a un ejecutivo, éste lo aportará al Fideicomiso a cambio de opciones sobre acciones. Conforme a este plan, el fideicomiso adquiere Unidades BD de FEMSA, o en el caso de los ejecutivos de Coca-Cola FEMSA, una proporción específica de acciones que cotizan en bolsa de FEMSA y de Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA en la Bolsa Mexicana de Valores utilizando el bono especial contribuido por cada ejecutivo. La propiedad de las acciones cotizadas en bolsa de FEMSA y, en el caso de los ejecutivos de Coca-Cola FEMSA, las Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA serán conferidas al ejecutivo tenedor de las opciones sobre acciones cada año por los siguientes cinco años a la fecha de recepción de la opción a una tasa equivalente al 20% del número de acciones cotizadas en bolsa de FEMSA y de las Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA.
Al 31 de mayo del 2007, el fideicomiso que administra el Plan de Incentivos de Acciones VEA, tiene un total de 5,670,291 Unidades BD de FEMSA (cantidad que refleja nuestra subidivisión de acciones, en razón de tres a uno, en mayo del 2007)y 1,110,424 Acciones de la Serie L de Coca-Cola FEMSA para el beneficio de los empleados de nuestra Compañía y de Coca-Cola FEMSA, cada una representando el 0.03% y 0.06% de la totalidad de las acciones circulantes de FEMSA y de Coca-Cola FEMSA, respectivamente.
Contamos con una póliza de seguro de vida para todos nuestros empleados. Estas pólizas reducen el riesgo de pagar indemnizaciones por fallecimiento en el caso de un accidente industrial. Contamos con una póliza de seguro para los consejeros y ejecutivos para cubrir las responsabilidades en las que incurran en el desempeño de sus puestos.
Acciones Propiedad de la Administración
Varios de nuestros consejeros son participantes de un Fideicomiso de Voto. Cada uno de los participantes en el Fideicomiso de Voto se considera que tiene propiedad beneficiaria con voto compartido sobre las acciones depositadas en dicho Fideicomiso de Voto. Al 31 de mayo del 2007, 6,914,592,885 Acciones de la Serie B representando el 74.78% de las Acciones de la Serie B en circulación, fueron depositadas en el Fideicomiso de Voto. Véase “—Capítulo 4. Administración - Operaciones Relacionadas y Conflicto de Intereses”.
Nuestros estatutos establecen que el consejo de administración se reunirá por lo menos una vez cada tres meses, para discutir nuestros resultados operativos y el progreso en el desarrollo de los objetivos estratégicos. Además, nuestro consejo de administración también puede celebrar reuniones extraordinarias. Véase “—Capítulo 4. Administración - Estatutos Sociales y Otros Convenios”.
De acuerdo con nuestros estatutos, los consejeros se desempeñan en su cargo por periodos de un año, sin embargo continúan en su cargo aún después del término para el cual fueron nombrados hasta transcurrir 30 días calendario, según lo indicado en el artículo 24 de la Ley del Mercado de Valores. Ninguno de nuestros consejeros o funcionarios de nuestras subsidiarias tiene contratos laborales que estipulen indemnizaciones ante la terminación del empleo.
Nuestro consejo de administración es apoyado por comités, que son grupos de trabajo que analizan asuntos y ofrecen recomendaciones al consejo de administración con respecto a sus áreas respectivas de competencia. Los funcionarios ejecutivos interactúan periódicamente con los comités para tratar asuntos administrativos. Los siguientes son los tres comités del consejo de administración:
Comité de Auditoría. El Comité de Auditoría trabaja bajo regulaciones internas (documentos constitutivos) que son aprobadas por el consejo de administración. Este comité es responsable de (1) revisar la exactitud e integridad de los reportes financieros trimestrales y anuales con base en requisitos contables, de control interno y de auditoría, (2) nombramiento, contratación, contraprestación y vigilancia del auditor externo, que le reporta directamente a este comité, (3) revisar y opinar sobre las transacciones entre partes relacionadas fuera del curso ordinario de nuestros negocios y (4) identificar y darle seguimiento a contingencias y procedimientos legales. El Comité de Auditoría ha establecido procedimientos para recibir, conservar y resolver las quejas sobre la contabilidad, asuntos de control interno y auditoría, incluyendo, la presentación de quejas confidenciales o anónimas de los empleados respecto de prácticas contables o de auditoría dudosas. Para el cumplimiento de sus tareas, el Comité de Auditoría puede contratar un abogado externo independiente y otros consultores. En la medida de lo necesario, la Compañía compensa al auditor externo y a cualquier otro asesor contratado por el Comité de Auditoría y provee los fondos para los gastos administrativos normales incurridos por el Comité de Auditoría en el desarrollo de sus actividades. Alexis Rovzar es el presidente del Comité de Auditoría. Los demás miembros del comité son: José Manuel Canal Hernando (experto financiero), Francisco Zambrano Rodríguez y Alfonso González Migoya. Cada miembro del Comité de Auditoría es un consejero independiente, de conformidad con la Ley del Mercado de Valores y las disposiciones aplicables en The New York Stock Exchange. José González Ornelas, director del departamento de auditoría interna de FEMSA, es el Secretario del Comité de Auditoría.
Comité de Finanzas. Las responsabilidades del comité incluyen: (1) evaluar las políticas de inversión y financiamiento propuestas por el Director General, (2) presentar una opinión respecto de la solidez del presupuesto anual y asegurar la implementación del presupuesto y cualquier plan estratégico propuesto; (3) identificar los factores de riesgo a los que está expuesta la empresa, así como evaluar sus políticas administrativas. Los integrantes actuales del comité son: Ricardo Guajardo Touché (presidente), Alfredo Livas Cantú, Robert E. Denham, Francisco Javier Fernández Carbajal y Federico Reyes García. Javier Astaburuaga Sanjines es el secretario designado de este comité.
Comité de Prácticas Societarias. De acuerdo a la Ley del Mercado de Valores en México emitida en el 2006, el rol y responsabilidad del comisario ya no es necesario para las compañías públicas. Por lo tanto, las responsabilidades realizadas por el comisario han sido asumidas por el nuevo Comité de Prácticas Societarias en conjunto con el Comité de Auditoría. El Comité de Prácticas Societarias, el cual se constituye de consejeros independientes, es responsable de prevenir y reducir los riesgos en las operaciones realizadas que pudiera dañar el valor de nuestra Compañía o que beneficie a un grupo de accionistas en particular. El Comité puede convocar una asamblea de accionistas así como incluir temas en la agenda de la reunión que sean considerados necesarios, aprobar políticas respecto al uso de los activos de la Compañía o transacciones relacionadas con terceros, aprobar el esquema de compensación para los directores ejecutivos y ejecutivos clave, así como apoyar al consejo de administración en la elaboración de reportes de prácticas financieras. Lorenzo H. Zambrano es el presidente del Comité de Prácticas Societarias, el cual está conformado por los consejeros Carlos Salguero y Helmut Paul. Alfonso Garza Garza es el secretario designado de este Comité.
El siguiente cuadro identifica a cada propietario de más del 5% de cualquier clase de nuestras acciones al 31 de mayo del 2007. A excepción de lo que se describe a continuación, no tenemos conocimiento de que ningún titular posea más del 5% de cualquier clase de nuestras acciones. En virtud de nuestros estatutos, solamente las acciones Clase B tienen derecho de voto pleno.
Titularidad del Capital Accionario a junio del 2007
Acciones de la Serie B(1)
Acciones de la Serie D-B(2)
Acciones de la Serie D-L(3)
Cantidad de acciones en propiedad
Porcentaje de la clase
Acciones comunes de FEMSA
Comité Técnico y Participantes del Fideicomiso de Voto (4) ....... 6,914,592,885
(1) Al 31 de mayo del 2007, había 9,246,420,270 Acciones de la Serie B en circulación. (2) Al 31 de mayo del 2007, había 4,322,355,540 Acciones de la Serie D-B en circulación. (3) Al 31 de mayo del 2007, había 4,322,355,540 Acciones de la Serie D-L en circulación. (4) Como consecuencia de los procedimientos internos del comité técnico, los siguientes participantes del se consideran como beneficiarios con derecho de voto compartido con respecto a esas mismas acciones depositadas: BBVA Bancomer Servicios, S.A. de C.V., como Fideicomisario en virtud del Fideicomiso No. F/25078-7 (controlado por Max Michel Suberville), Eugenio Garza Lagüera, Paulina Garza de Lagüera Gonda, Bárbara Garza de Braniff, Mariana Garza Lagüera Gonda, Eva Gonda Rivera, Eva María Garza Lagüera Gonda, Consuelo Garza Lagüera de Garza, Alfonso Garza Garza, Patricio Garza Garza, Juan Carlos Garza Garza, Eduardo Garza Garza, Eugenio Garza Garza, Alberto Bailleres González, María Teresa Gual Aspe de Bailleres, Inversiones Bursátiles Industriales, S.A. de C.V. (controlada por Eugenio Garza Lagüera), Corbal, S.A. de C.V. (controlada por Alberto Bailleres González), Magdalena Michel de David, Alepage, S.A. (controlada por Consuelo Garza Lagüera de Garza), BBVA Bancomer Servicios, S.A. como Fideicomisario en virtud del Fideicomiso No. F/29013-0 (controlada por la sucesión de José Calderón Ayala, difunto padre de José Calderón Rojas), Max Michel Suberville, Max David Michel, Juan David Michel, Monique David de VanLathem, Renee Michel de Guichard, Magdalena Guichard Michel, Rene Guichard Michel, Miguel Guichard Michel, Graciano Guichard Michel, Juan Guichard Michel, Franca Servicios, S.A. de C.V. (controlada por la sucesión de José Calderón Ayala, difunto padre de José Calderón Rojas), BBVA Bancomer Servicios, S.A., como Fideicomisario en virtud del Fideicomiso No. F/29490-0 (controlada por Alberto, Susana y Cecilia Bailleres), BBVA Bancomer Servicios, S.A. de C.V., como Fideicomisario en virtud del Fideicomiso No. F/710004 (controlado por Magdalena Michel de David) y BBVA Bancomer Servicios, S.A. como Fideicomisario en virtud del Fideicomiso No. F/700005 (controlada por Renee Michel de Guichard).
Al 31 de mayo del 2007, había 25 tenedores registrados de ADSs en los Estados Unidos, los cuales representaban aproximadamente el 53% de nuestras Unidades B-D en circulación. Dado que una cantidad sustancial de ADSs es mantenida a nombre de las personas asignadas por los beneficiarios, incluyendo la persona nombrada por el Depository Trust Corporation, la cantidad de beneficiarios de ADSs es sustancialmente mayor a la cantidad de tenedores registrados de estos valores.
Los participantes del fideicomiso de voto (el “Fideicomiso” o el “Fideicomiso de Voto”), quienes son nuestros principales accionistas, acordaron en abril de 1998 depositar la mayoría de sus acciones (los “Activos del Fideicomiso”) de FEMSA en el Fideicomiso de Voto, y subsecuentemente formalizaron un convenio modificatorio de fecha 8 de agosto del 2005, sustituyeron al fiduciario y designaron a Banco Invex, S.A. como nuevo fiduciario del Fideicomiso de Voto. El objeto principal del Fideicomiso de Voto es permitir que se voten los Activos del Fideicomiso como un bloque, de acuerdo con las instrucciones del comité técnico del Fideicomiso de Voto (el “Comité Técnico”). Los participantes del Fideicomiso de Voto están divididos en siete grupos dentro del Fideicomiso, y el Comité Técnico está compuesto por un representante de cada grupo de participantes. La cantidad de Unidades B depositadas por cada uno de los grupos del Fideicomiso (la participación proporcional de los Activos del Fideicomiso de cada uno de dichos grupos) corresponde al número de votos que dicho grupo del Fideicomiso posee en el Comité Técnico. Gran parte de los asuntos se deciden por simple mayoría de los Activos del Fideicomiso.
Los participantes del Fideicomiso aceptaron ciertas restricciones a la transferencia de Activos del Fideicomiso. El Fideicomiso de Voto es irrevocable, por un término que finalizará el 31 de Mayo del 2013 (sujeto a renovaciones adicionales de cinco años), y durante dicho término, los participantes del Fideicomiso pueden transferir los Activos del Fideicomiso a sus cónyuges y familiares directos y familiares directos y, sujeto a ciertas condiciones, a compañías que pertenezcan en su totalidad a los participantes del Fideicomiso (“Cesionarios Permitidos”), siempre que en todos los casos el Cesionario Permitido acepte adherirse a los términos del Fideicomiso de Voto. En el caso que un participante del Fideicomiso desee vender parte de sus Activos del Fideicomiso a alguien que no sea un Cesionario Permitido, los otros participantes del Fideicomiso tendrán derecho preferencial a los Activos del Fideicomiso que el participante del Fideicomiso desee vender. Si ninguno de los participantes del Fideicomiso opta por comprar los Activos del Fideicomiso al participante del Fideicomiso que los vende, el Comité Técnico tendrá el derecho de designar (previa aprobación de los miembros del Comité Técnico que representen el 75% de los Activos del Fideicomiso, excluidos aquellos Activos del Fideicomiso objeto de la venta) un comprador para dichos Activos del Fideicomiso. En el caso que ninguno de los participantes del Fideicomiso ni el comprador designado quieran adquirir Activos del Fideicomiso, el participante del Fideicomiso vendedor tendrá el derecho de vender los Activos del Fideicomiso a un tercero, bajo los mismos términos y condiciones ofrecidos a los participantes del Fideicomiso. A los adquirentes de los Activos del Fideicomiso sólo se les permitirá ser parte del Fideicomiso de Voto mediante el voto afirmativo del Comité Técnico que represente por lo menos el 75% de los Activos del Fideicomiso, y siempre y cuando dichos Activos del Fideicomiso representen por lo menos a tres grupos de participantes del Fideicomiso. En el caso que un participante del Fideicomiso que posea la mayoría de los Activos del Fideicomiso decida vender dichos Activos del Fideicomiso, los otros participantes del Fideicomiso poseen “derechos de inscripción y participación en el caso de una venta de acciones por parte del otro accionista” que les permitirán vender sus Activos del Fideicomiso al adquirente de los Activos del Fideicomiso del participante del Fideicomiso.
En virtud de su tenencia de la mayoría de las Acciones Serie B, los participantes del Fideicomiso controlan a FEMSA. Salvo por la titularidad de acciones Serie B de FEMSA, los Participantes del Fideicomiso no tienen derecho de voto alguno que sea diferente de los derechos del resto de los accionistas.
Ninguna de las familias, Garza Lagüera, Calderón Ayala, Bailleres González, Garza Garza, Michel Suberville, Guichard Michel y David Michel, es propietaria de más del 51% de las acciones con derecho a voto de FEMSA y, en conjunto, dichas familias son, a través del Fideicomiso de Voto, beneficiarias del 71.75% de las acciones con derecho a voto de FEMSA.
Tenencia de Acciones de Consejeros
El cuadro a continuación muestra las Acciones de la Serie B, las Acciones de la Serie D-B y las Acciones de la Serie D-L, al 31 de mayo del 2007, que son propiedad o de las cuales son beneficiarios nuestros consejeros que participan en el Fideicomiso de Voto, distintas de las acciones depositadas en el Fideicomiso de Voto:
Serie D-B
Serie D-L
13,440,804
26,654,808
14,976,204
69,401,775
12,754,950
5,151,345
8,658,381
11,129,112
La Compañía no tiene conocimiento, que ningún otro consejero o director sea propietario o beneficiario de más del 1% de cualquier clase de nuestras acciones.
A continuación se incluye un breve resumen de ciertas disposiciones de importancia contenidas en los estatutos sociales de FEMSA y en las leyes mexicanas aplicables. Para un descripción de las disposiciones de nuestros estatutos sociales en relación con nuestro consejo de administración y directores ejecutivos. Véase “—Capítulo 4. Administración - Administradores y Accionistas”.
La Ley del Mercado de Valores que entró en vigor en el 2006, incluye disposiciones, entre otras, que pretende mejorar la regulación en cuanto a la revelación de información, los derechos de accionistas minoritarios y las prácticas societarias. Asimismo, la Ley del Mercado de Valores impone mayores obligaciones y responsabilidades a los miembros del consejo de administración así como a funcionarios relevantes (tal como el deber de diligencia y el deber de lealtad). De igual manera, conforme la Ley del Mercado de Valores estuvimos obligados a adoptar reformas específicas a nuestros estatutos, las cuales llevamos a cabo en el 2006. Las modificaciones más significativas de estas reformas, son las siguientes:.
cambio en nuestra denominación social para reflejar que hemos adoptado una nueva forma corporativa llamada sociedad anónima bursátil, o sus iniciales S.A.B.;
redefinición de las funciones y la estructura del consejo de administración, donde, entre otros, la administración de la Compañía está encomendada al consejo de administración y al director general, quien tiene la obligación de seguir las estrategias, políticas y directrices aprobadas por el consejo de administración así como autorizadas facultades, obligaciones y responsabilidades establecidas en la Ley del Mercado de Valores;
la vigilancia está encomendada al consejo de administración, apoyado por el Comité de Prácticas Societarias, creado recientemente para dichos propósitos, el Comité de Auditoría y nuestros auditores externos de la Compañía;
el Comité de Prácticas Societarias y el Comité de Auditoría están integrados exclusivamente por consejeros independientes, cada Comité está integrado de por lo menos tres miembros del consejo designados por los accionistas o por el consejo de administración, a propuesta del presidente del consejo de administración;
los presidentes del Comité de Prácticas Societarias y del Comité de Auditoría son designados (tomando en consideración su experiencia, capacidad, y prestigio profesional) y removidos exclusivamente por la asamblea de accionistas, en el entendido que, los presidentes no deberán fungir como presidente del consejo de administración;
eliminación del rol y responsabilidades del comisario, cuyas responsabilidades han sido asumidas por el consejo de administración mediante el nuevo Comité de Prácticas Societarias y el Comité de Auditoría, así como por nuestro auditor externo;
posibilidad en beneficio del auditor externo para asistir a las sesiones del consejo de administración, fungiendo como observador con voz pero sin derecho a voto;
la facultad para convocar una sesión del consejo de administración y solicitar la inclusión de temas en el orden del día ahora es extendida a el presidente del consejo de administración, a los presidentes del Comité de Prácticas Societarias y del Comité de Auditoría, o por lo menos al 25% de los miembros del consejo de administración;
la independencia de los miembros del consejo de administración ahora es calificada por la asamblea de accionistas, sujeta a la facultad de la CNBV de objetar dicha determinación;
los consejeros podrán continuar en sus funciones aunque el término por el cual fueron seleccionados haya concluido, hasta por un periodo máximo de 30 días hábiles; el consejo de administración cuenta con la facultad de asignar consejeros interinos, sin la necesidad de convocar una asamblea de accionistas, en caso de ausencia de algún miembro del consejo de administración, si el consejero designado no acepte o tome posesión de su cargo y no se haya nombrado un consejero suplente o dicho consejero suplente no tome posesión de su cargo.
los tenedores de las acciones de las Series D y L tienen derecho a voto en los asuntos establecidos de conformidad con la Ley del Mercado de Valores; y
cualquier aumento de capital por medio de una emisión de acciones no suscritas a depositarse en la tesorería de la Compañía, requiere la aprobación en la asamblea extraordinaria de accionistas.
La Compañía es una sociedad anónima bursátilde capital variable, constituida en México de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles. La Compañía fue constituida el 12 de mayo de 1936, como sociedad anónima bajo la denominación, Valores Industriales, S.A., actualmente denominada, Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. El 5 de diciembre del 2006, de conformidad con la nueva Ley del Mercado de Valores, cambiamos nuestra denominación social para reflejarnos como una sociedad anónima bursátil de capital variable, mientras que anteriormente las denominaciones sociales en México, incluyendo la nuestra, no indicaban si una compañía se encontraba listada en la bolsa. La Compañía fue inscrita en el registro público de comercio de Monterrey, N. L. el 30 de mayo de 1936 bajo el número 16, Página 168, Volumen 79, Libro Tercero, Segundo Auxiliar, Constitutivas de Sociedades Mercantiles, Sección de Comercio.
Derechos de Voto y ciertos Derechos de las Minorías
Cada Acción de la Serie B otorga a su tenedor un voto en cualquier Asamblea General de Accionistas de FEMSA, ya sea ordinaria o extraordinaria. Los estatutos sociales establecen que el consejo de administración debe estar compuesto máximo por 21 miembros. Los tenedores de las Acciones de la Serie B tienen derecho a elegir por lo menos 11 miembros del consejo de administración de la Compañía. Los tenedores de las Acciones de las Series D-B y D-L tienen derecho a elegir 5 miembros del consejo de administración de la Compañía y, al convertir las Acciones de la Subserie D-L a Acciones de la Serie L o al emitir Acciones de la Serie L, los tenedores de Acciones L de FEMSA tendrán derecho a elegir 2 miembros del consejo de administración de la Compañía. Ninguna de las acciones de la Compañía tiene derechos de votos acumulativos.
De conformidad con nuestros estatutos sociales, los tenedores de las Acciones de las Series D y L tienen derecho a asistir y votar en las asambleas extraordinarias de accionistas para resuelver cualquiera de los siguientes asuntos: (1) transformación la naturaleza societaria de FEMSA, distinta a la transformación de sociedad anónima de capital variable a sociedad anónima y viceversa; (2) fusión con otra sociedad, si FEMSA es la entidad fusionada, y fusiones con otras sociedades en carácter de fusionante, si el objeto social de la sociedad fusionada es diferente al de la FEMSA o sus Subsidiarias; (3) cambio de nacionalidad; (4) disolución y liquidación y (5) la cancelación de la inscripción de las Acciones de las Series D y L en la Bolsa Mexicana de Valores o en cualquier otro mercado de valores extranjero en el cual se encuentren inscritas, excepto en el caso de conversión de estas acciones de conformidad con nuestros estatutos.
De acuerdo con la Ley del Mercado de Valores y la Ley General de Sociedades Mercantiles, nuestros estatutos sociales contienen una serie de disposiciones para proteger los derechos de los accionistas minoritarios. Estas disposiciones permiten que:
Tenedores de por lo menos 10% del capital social en circulación con derecho de voto (incluyendo derechos de voto limitado o restringido) puedan solicitar al Presidente del consejo de administración o del Comité de Auditoría o del Comité de Prácticas Societarias, se convoque a una asamblea de accionistas;
tenedores de por lo menos 5% del capital social en circulación de la Compañía pueden iniciar una acción de responsabilidad en contra de nuestros consejeros, el secretario del consejo de administración o ejecutivos clave;
tenedores de por lo menos 10% del capital social en circulación con derecho de voto, incluyendo voto limitado o restringido, tengan derecho de solicitar sean postergados los acuerdos sobre asuntos llevados a la asamblea de accionistas, en los cuales dichos tenedores no se consideren suficientemente informados;
tenedores del 20% del capital social en circulación pueden oponerse a cualquier resolución adoptada en una asamblea de accionistas en la cual tengan derecho de voto, incluyendo voto limitado o restringido, y presentar una solicitud a tribunal competente, para suspender temporalmente la resolución, siempre y cuando dicha solicitud se presente dentro de los quince días siguientes a la terminación de la asamblea en la cual dicha resolución fue adoptada, siempre y cuando (1) la resolución en disputa sea contraria a la legislación mexicana o a nuestros estatutos, (2) los accionistas reclamantes no hayan asistido a la asamblea, ni hayan votado a favor de la resolución en cuestión, y (3) los accionistas reclamantes tendrán que presentar fianza para garantizar el pago de daños y perjuicios que la Compañía pueda incurrir como resultado de la suspensión de la resolución en el caso de que el tribunal determine en contra del accionista reclamante; y
tenedores de por lo menos 10% de nuestro capital social en circulación con derecho a voto, incluyendo voto limitado o restringido, puedan designar a un miembro del consejo de administración y a su respectivo suplente.
Las asambleas generales de accionistas pueden ser ordinarias o extraordinarias. Las asambleas extraordinarias son aquellas que se convocan para considerar ciertos asuntos especificados en el Artículo 182 y bis 228 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, en el Artículo 53 de la Ley del Mercado de Valores y en nuestros estatutos sociales. Estos asuntos incluyen: reformas a nuestros estatutos sociales, liquidación, disolución, fusión y transformación de una forma de compañía a otra, emisión de acciones con derechos preferentes y aumentos y reducciones de la parte fija del capital social. Adicionalmente, nuestros estatutos determinan que se requiere de una asamblea extraordinaria de accionistas para considerar la cancelación de la inscripción de las acciones en el Registro Nacional de Valores (“RNV”) o en cualquier otro mercado de valores extranjero en donde nuestras acciones puedan estar inscritas, la amortización de utilidades repartibles en el capital social y un incremento en nuestro capital social de acuerdo a las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores. Las asambleas ordinarias son las asambleas generales convocadas para tratar todos los demás asuntos, incluyendo aumentos o disminuciones del capital social en parte variable. Al menos una vez al año dentro de los primeros cuatro meses a partir del fin del ejercicio fiscal anterior, debe llevarse a cabo una asamblea ordinaria. Los tenedores de Unidades UBD o UB y a partir del 11 de mayo de 2008 los tenedores de Acciones Series B, pueden asistir a todas las asambleas de accionistas (en virtud de las Acciones Serie B y las Acciones Serie D incluidas en las Unidades UB o UBD) y votar sobre cuestiones que están sujetas a los votos de los accionistas de dichas acciones.
El quórum para una asamblea ordinaria de Acciones Serie B en primera convocatoria es más del 50% de las Acciones Serie B, y la mayoría de las Acciones Serie B representadas en la asamblea pueden tomar una resolución válidamente. Si no se logra el quórum, una segunda o subsiguiente asamblea puede ser convocada por cualquier número de Acciones Serie B presentes, en la cual la mayoría de las Acciones Serie B presentes pueden tomar resoluciones válidamente.
El quórum para una asamblea extraordinaria es de por lo menos el 75% de las acciones en circulación con derecho a votar en la asamblea y la mayoría de las acciones en circulación con derecho a voto pueden tomar resoluciones. Si no se logra el quórum, puede convocarse a una segunda asamblea, en la cual el quórum será la mayoría del capital accionario en circulación con derecho a voto, y los tenedores con la mayoría de las acciones en circulación con derecho a voto pueden tomar resoluciones válidamente.
Las asambleas de accionistas pueden ser convocadas por el consejo de administración, el Comité de Auditoría o el Comité de Prácticas Societarias; y en determinadas circunstancias, por un tribunal mexicano. Los tenedores de por lo menos 10% del capital social pueden solicitar al presidente del consejo de administración o al presidente del Comité de Auditoría o del Comité de Prácticas Societarias que se convoque una asamblea de accionistas. Se debe publicar en el Periódico Oficial del Estado de Nuevo León (el “Periódico Oficial”) o en un periódico de mayor circulación en Monterrey, Nuevo León, México, la convocatoria a la asamblea y el orden del día correspondiente, al menos 15 días antes de la fecha de la asamblea. La convocatoria deberá establecer el lugar, fecha y hora de la asamblea y los asuntos a tratarse en la misma, y deberá estar firmada por la persona que haya convocado. Las asambleas de accionistas se considerarán como válidamente reunidas sin que se haya convocado a la misma en el caso en que se encuentren presentes la totalidad de las acciones en que se divide el capital social de FEMSA. Toda la información relevante relacionada con las asambleas de accionistas se pondrá a disposición de los mismos a partir de la fecha de publicación de la convocatoria. Con el objeto de asistir a una asamblea, los accionistas deberán depositar sus acciones en FEMSA o en una institución de depósito de valores, previo a la asamblea, según se indica en la convocatoria respectiva. Si un accionista tiene derecho a asistir a una asamblea, puede estar representado por un representante legal.
En las asambleas generales ordinarias de accionistas que se celebren anualmente el consejo de administración presentará los estados financieros de FEMSA para el año fiscal anterior, conjuntamente con un informe al respecto preparado por el consejo de administración. Una vez que los tenedores de las Acciones de la Serie B hayan aprobado los estados financieros, determinarán la asignación de las utilidades netas de FEMSA para el año precedente. La ley mexicana requiere la separación de al menos 5% de utilidad neta una reserva legal, la cual ya no estará disponible para su distribución sino hasta que la cantidad retenida en dicha reserva sea equivalente a 20% del capital de FEMSA. De allí en adelante, los tenedores de Acciones de la Serie B pueden determinar y asignar un cierto porcentaje de utilidades netas a cualquier reserva general o especial, incluida una reserva para compras de acciones propias de FEMSA. El resto de las utilidades netas está disponible para su distribución en forma de dividendos a los accionistas. Los dividendos sólo serán pagados si las utilidades netas son suficientes para cubrir pérdidas de ejercicios anteriores.
Los estatutos sociales de la Compañía establecen que, antes del 11 de mayo de 2008, los dividendos se distribuirán entre las acciones en circulación que estén pagadas en su totalidad al momento que un dividendo sea declarado, de tal manera que cada Acción Subserie D-B y Subserie D-L recibirá un 125% del dividendo distribuido respecto de cada Acción Serie B. Los accionistas de Acciones Subserie D-B y Subserie D-L tendrán derecho a la prima por dividendo en relación con todos los dividendos distribuidos por la Compañía. El 11 de mayo de 2008, las Acciones Subserie D-B serán automáticamente convertidas en Acciones Serie B y las Acciones Subserie D-L serán automáticamente convertidas en Acciones Serie L, las cuales no tendrán derecho a recibir una prima por dividendo. A partir del 11 de mayo de 2008, las Acciones Serie L y Serie B que estén en circulación y pagadas totalmente al momento de que un dividendo sea declarado, tendrán derecho a una parte proporcional del mismo, pero sin tal prima.
Variación de Capital y Derechos de Retiro
Las acciones de capital en circulación de FEMSA consisten en una porción variable y una porción fija. La porción fija de estas acciones puede ser aumentada o disminuida únicamente por reforma de los estatutos sociales adoptada por una asamblea general extraordinaria de accionistas. La porción variable de las acciones de capital de FEMSA puede ser aumentada o reducida por resolución de una asamblea general ordinaria de accionistas. Los aumentos y reducciones de capital deben registrarse en el libro de registro de acciones de FEMSA y en el libro de variaciones de capital, según corresponda.
Un aumento de acciones de capital puede realizarse por emisión de nuevas acciones para el pago en efectivo o en especie, o por capitalización de deuda o de ciertos renglones del capital contable. Las acciones que se encuentran depositadas en la tesorería de la Compañía podrán sólo ser vendidas en una oferta pública.
Todo aumento o disminución de las acciones de capital de FEMSA o cualquier amortización o recompra estará sujeto a las siguientes limitaciones: (1) las Acciones de la Serie B siempre representarán al menos 51% de las acciones de capital en circulación, y las Acciones de las Series D-L y L nunca podrán representar más de 25% de las acciones de capital en circulación; (2) antes del 11 de mayo de 2008, las Acciones de las Series D-B, D-L y L totalizadas no deben exceder 49% de las acciones de capital de FEMSA; y (3) a partir del 11 de mayo de 2008, no habrá Acciones de la Serie D en circulación, las Acciones de la Serie L representarán hasta 25% de las acciones de capital, y las Acciones de la Serie B representarán al menos 75% de las acciones representativas del capital social.
Excepto en circunstancias limitadas por la ley mexicana, las cuales se describen en el siguiente párrafo, en caso de un aumento de capital, el tenedor de acciones existentes de una serie determinada generalmente tiene un derecho de preferencia de suscribir acciones de la misma serie en cantidad suficiente para mantener las tenencias actuales proporcionales de esa serie. Los derechos de preferencia pueden ejercerse a lo largo de un término establecido por los accionistas en la asamblea en la que se declare dicho aumento de capital, y dicho término no puede ser inferior a los quince (15) días contados a partir de la publicación del aviso de aumento de capital en el Periódico Oficial. Como resultado de las leyes de valores aplicables de los Estados Unidos, los tenedores de ADSs podrán ser restringidos en su posibilidad de participar en el ejercicio de sus derechos de preferencia bajo los términos del Convenio de Depósito de los ADSs. Las acciones designadas para ser emitidas de conformidad con derechos de preferencia, con relación de aquellos derechos de preferencia no ejercidos, podrán ser vendidos por nosotros a terceros en los mismos términos y condiciones previamente aprobadas por los accionistas o el consejo de administración. Bajo la legislación mexicana, los derechos de preferencia no podrán ser renunciados o cedidos, o estar representados por un instrumento negociable por separado de las correspondientes acciones.
Nuestros estatutos establecen que los accionistas no tendrán derecho a suscribir acciones en caso de un incremento en el capital social en los supuestos siguientes: (1) una fusión de la Compañía, (2) conversión de obligaciones emitidas en los términos de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, (3) una oferta pública en los términos previstos en los artículos 53 y 56 de la Ley del Mercado de Valores, (4) aumento del capital mediante el pago en especie de las acciones que se emitan, o mediante la cancelación de pasivos a cargo de la sociedad y (5) colocación de acciones propias adquiridas por la Compañía.
Limitaciones sobre la Tenencia de Acciones
La Ley de Inversión Extranjera y su reglamento regulan la titularidad de acciones de empresas mexicanas por parte de extranjeros. La Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras está a cargo de la administración de la Ley de Inversión Extranjera y su reglamento.
Como regla general, la Ley de Inversión Extranjera permite las tenencias extranjeras de hasta el 100% del capital social de compañías mexicanas, excepto de aquellas que se ocupan de ciertas industrias restringidas. La Ley de Inversión Extranjera y sus reglamentos requieren que los accionistas mexicanos retengan el poder de determinar el control administrativo y la dirección de las corporaciones en industrias en las cuales se aplican restricciones especiales a las tenencias extranjeras. La inversión extranjera en las acciones de FEMSA no está limitada bajo la Ley de Inversión Extranjera ni sus reglamentos.
El consejo de administración es el representante legal de FEMSA, y está facultado para tomar cualquier acción relacionada con sus operaciones que no haya sido reservada a la asamblea de accionistas. De acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, el consejo de administración deberá aprobar, observando en todo momento sus deberes de diligencia y lealtead, entre otros asuntos:
Cualquier transacción con partes relacionadas que se aparte del curso ordinario de los negocios;
transferencias o adquisiciones de activos significativos;
garantías significativas;
políticas internas; y
otras transacciones significativas.
Las sesiones del consejo de administración serán válidamente instaladas con la presencia de la mayoría de sus miembros. Las resoluciones presentadas en estas sesiones podrán ser válidamente adoptadas si son aprobadas por una mayoría de consejeros presentes en la reunión. Si es requerido, el Presidente del consejo de administración podrá ejercer voto de calidad en caso de empates.
La Compañía puede amortizar parte de sus acciones para su cancelación con utilidades distribuidas, conforme a una resolución de una asamblea general extraordinaria de accionistas. Únicamente las acciones suscritas y totalmente pagadas pueden ser amortizadas. Las acciones que habrán de ser amortizadas deben ser adquiridas en la BMV, de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores. Las acciones no podrán ser amortizadas si, como consecuencia de tal amortización, las Acciones de las Series D y L, en conjunto, exceden los porcentajes permitidos por los estatutos sociales o si tal amortización redujere el capital fijo por debajo del mínimo.
De conformidad con nuestros estatutos sociales, y sujeto a las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores y reglamentos promulgados por la CNBV, podemos recomprar nuestras acciones.
De acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, nuestras subsidiarias no pueden adquirir, directa o indirectamente, acciones de nuestro capital social o cualquier valor que represente tales acciones.
Por requerimiento de ley, los estatutos sociales disponen que los accionistas extranjeros de FEMSA tenedores de Unidades UBD y Unidades UB (1) serán considerados mexicanos con respecto a dichas acciones que adquieren o estén en su poder, y (2) no pueden invocar la protección de sus propios gobiernos en relación a la inversión representada por aquellas acciones. La falta de cumplimiento de los estatutos sociales puede dar lugar a una penalidad de pérdida de dicha participación en el capital del accionista a favor del estado mexicano. El Lic. Carlos Aldrete, Director Jurídico de FEMSA, opina que, de acuerdo con esta disposición, se considera que un accionista extranjero (incluyendo a un tenedor extranjero de ADSs) ha convenido en no invocar la protección de su propio gobierno y a no interponer ningún recurso diplomático en contra del Estado Mexicano por lo que respecta a sus derechos como accionista, pero no se le considerará haber renunciado a sus otros derechos que pueda tener, incluyendo cualesquier derechos de acuerdo a la ley del mercado de valores de Estados Unidos, respecto a su inversión en nuestra Compañía. Si un extranjero invoca la protección de su gobierno en violación de este compromiso perderá los derechos sobre sus acciones a favor de la Nación Mexicana.
Duración Los estatutos sociales establecen que la duración de FEMSA es de 99 años, a partir del 30 de mayo de 1936.
En el caso que los accionistas aprueben un cambio del objeto social, cambio en la nacionalidad de FEMSA o transformación de una forma corporativa a otra, cualquier accionista con derecho a voto que hubiere votado en contra de dicha resolución, puede retirarse de FEMSA y amortizar sus acciones en los términos de la Ley General de Sociedades Mercantiles, siempre que el accionista haga valer sus derechos dentro de los quince (15) días de finalizada la asamblea en la cual se aprobó el cambio. De acuerdo con la ley, el monto que un accionista que efectúa un retiro tiene derecho a recibir, corresponde al equivalente al interés proporcional en las acciones de capital de FEMSA de acuerdo con el último balance general de FEMSA, aprobado en una asamblea general ordinaria de accionistas.
Desliste de acciones
En el caso de cancelación de registro de cualquiera de nuestras acciones ante el RNV, ya sea por orden de la CNBV o por solicitud nuestra con el previo consentimiento del 95% de los tenedores de nuestro capital social en circulación, nuestros estatutos y la Ley del Mercado de Valores requieren que hagamos una oferta pública para adquirir dichas acciones previo a la cancelación.
En el caso de que la Compañía sea disuelta, una asamblea general extraordinaria designará a uno o más liquidadores, los cuales deberán finiquitar los asuntos. Todas las acciones de capital plenamente pagadas y en circulación tendrán derecho a participar equitativamente en cualquier distribución al momento de la liquidación.
Acciones en contra de Consejeros
Accionistas (incluyendo tenedores de las acciones de las Series D-B y D-L) que en su totalidad representen no menos del 5% del capital social tienen derecho de iniciar acciones en contra de nuestros consejeros.
En el caso de acciones derivadas por algún incumplimiento en el deber de diligencia y el deber de lealtad, la responsabilidad estará exclusivamente en favor de la Compañía. La Ley del Mercado de Valores, al contrario de la ley del mercado de valores anterior, establece que la responsabilidad podrá recaer en los consejeros o el secretario del consejo de administración, así como funcionarios relevantes.
A pesar de que la Ley del Mercado de Valores estipula que los miembros del consejo de administración no deberán incurrir, conjunta o separadamente, en responsabilidad por daños y perjuicios causados a la compañía, cuando sus actos sean hechos de buena fe, en cualquiera de los siguientes casos: (1) los consejeros cumplan con las normas estipuladas en la Ley del Mercado de Valores y los estatutos de la Compañía, (2) la toma de decisiones o el voto hayan sido realizado utilizando la información proveniente de los funcionarios relevantes, auditores externos, o expertos independientes, cuyas capacidades y credibilidad no generen duda razonable; (3) los efectos económicos negativos no pudieron ser previstos con base a la información disponible; y (4) exista un cumplimiento de las resoluciones emitidas por las asambleas de accionistas cuando dichas resoluciones cumplan la ley aplicable.
La Ley del Mercado de Valores incluye en sus disposiciones que los consejeros deberán de actuar de buena fe y de acuerdo a nuestros mejores intereses y los mejores intereses de nuestras subsidiarias. Para poder cumplir con este deber el consejo de administración puede:
Solicitar información de nosotros o nuestras subsidiarias que sea razonablemente necesaria para cumplir con sus obligaciones;
requerir a nuestros directivos o a ciertas otras personas, incluyendo auditores externos, a participar en las juntas de consejo para reportarle al consejo de administración;
posponer sesiones del consejo de administración por hasta tres días cuando un consejero no haya recibido notificación suficiente de la junta o en el caso de que el consejero no haya sido proveído con la información proporcionada a los demás consejeros; y requerir la discusión y votación de todo el consejo de administración con la presencia del secretario sobre algún tema en particular.
Nuestros consejeros pueden ser responsables por daños al incumplir con el deber de diligencia, si dicho incumplimiento causa daño económico a nosotros o a nuestras subsidiarias y el consejero (1) no asistió a la sesión de consejo o a las reuniones de los comités y como resultado de dicho incumplimiento, el consejo de administración no pudo tomar acción, al menos que dicha ausencia sea aprobada por la asamblea de accionistas, (2) falló en comunicar al consejo de administración o a los comités, información sustancial necesaria para que el consejo de administración pueda emitir una decisión, al menos que legalmente o contractualmente esté impedido de hacerlo por causas de confidencialidad, y (3) falló en cumplir con las obligaciones impuestas por la Ley del Mercado de Valores o por nuestros estatutos.
De acuerdo con La Ley del Mercado de Valores en México, los consejeros y secretario del consejo de administración deben mantener la confidencialidad de cualquier información que no sea pública y sea de su conocimiento debido a su función. También, los consejeros deben de abstenerse en participar, asistir y votar en reuniones donde existieran conflictos de intereses.
Se considerará que los consejeros y el secretario del consejo de administración han violado su deber de lealtad, y serán responsables por los daños, cuando obtengan un beneficio económico en virtud de su posición. Se considera que los consejeros han incumplido con su deber de lealtad si::
Votan en la reunión del consejo de administración o toman cualquier acción que involucre nuestros activos cuando existe un conflicto de interés; no revelan la existencia de un conflicto de interés durante la junta de consejo;
forman parte de un arreglo en las votaciones para apoyar a un accionista en particular o a un grupo de accionistas en contra de otros accionistas;
aprueban transacciones sin cumplir con los requerimientos estipulados en La Ley del Mercado de Valores;
utilizan propiedades de la Compañía en violación a políticas aprobadas por el consejo de administración;
utilizan ilícitamente información relevante que no es pública y;
usurpan una oportunidad corporativa en su beneficio propio o el de terceros, sin el consentimiento previo del consejo de administración.
La responsabilidad de los accionistas por las pérdidas de FEMSA se limita a su participación en el capital social de FEMSA.
Nosotros y nuestras subsidiarias hemos celebrado diversos contratos importantes con terceros, entre ellos acuerdos de accionistas, acuerdos de suministro, y contratos de compraventa y servicios. A continuación se resumen los principales términos de dichos acuerdos y contratos.
En relación con la suscripción inicial por una subsidiaria de The Coca-Cola Company del capital social de FEMSA en junio de 1993, una subsidiaria de nosotros y una subsidiaria de The Coca-Cola Company celebraron un Acuerdo entre Accionistas, el cual, junto con los estatutos sociales de Coca-Cola FEMSA, establecen reglas básicas de acuerdo con las cuales opera Coca-Cola FEMSA. Este contrato ha sido subsecuentemente modificado para reflejar los cambios en las subsidiarias por las cuales FEMSA y The Coca-Cola Company mantienen sus acciones de Coca-Cola FEMSA.
El acuerdo entre accionistas contempla que Coca-Cola FEMSA será administrada de acuerdo con planes de negocios anuales y de cinco años, aunque en la práctica, ahora se administra de acuerdo a un plan de tres años.
De acuerdo con los estatutos sociales de Coca-Cola FEMSA, sus Acciones de la Serie A y Acciones de la Serie D son las únicas con plenos derechos de voto y por lo tanto controlan los actos de su consejo de administración y sus accionistas. Los tenedores de Acciones de la Serie A y Acciones de la Serie D tienen facultades para determinar el resultado de todos los actos que requieran de la aprobación de su consejo de administración y, salvo en ciertas situaciones limitadas, los actos que requieran de la aprobación de los accionistas. Para los actos de su consejo de administración, se requiere una mayoría calificada incluyendo a los consejeros nombrados por los tenedores de las Acciones de la Serie D para todos los actos.
El acuerdo entre accionistas establece el entendimiento por parte de los principales accionistas de los efectos de una acción adversa de The Coca-Cola Company conforme a los Contratos de Embotellador. Los estatutos sociales de Coca‑Cola FEMSA disponen que una mayoría de los consejeros designados por los tenedores de las Acciones de la Serie A, sobre determinación de buena fe que cualquier acción de The Coca-Cola Company conforme a un Contrato de Embotellador entre The Coca-Cola Company y Coca-Cola FEMSA o cualquiera de sus subsidiarias es sustancialmente adversa para los intereses comerciales de Coca-Cola FEMSA y que The Coca-Cola Company no haya subsanado dicha acción dentro de un plazo de 60 días a partir de su notificación, podrá declarar un periodo de mayoría simple en cualquier momento dentro de un plazo de 90 días a partir de la notificación. Durante el periodo de mayoría simple, ciertas decisiones principalmente la aprobación de modificaciones sustanciales a los planes de Coca-Cola FEMSA y la introducción de una nueva o terminación de una ya existente, y transacciones entre partes relacionadas fuera del curso ordinario de operaciones, las cuales ordinariamente pudieran requerir las presencia y aprobación de al menos dos consejeros de la Serie D, podrán ser adoptadas por un voto mayoritario de su total consejo de administración, sin requerir de la presencia o aprobación de cualquier consejero de la Serie D. Una mayoría de los consejeros de la Serie A podrá dar por terminado un periodo de mayoría simple, pero una vez ya terminado, no podrá después declararse otro periodo de mayoría simple dentro de un plazo de un año después de la terminación. Si un periodo de mayoría simple persiste durante un año o más, las disposiciones del acuerdo entre accionistas para la resolución de diferencias irreconciliables pueden ser aplicadas, con las consecuencias expuestas en el siguiente párrafo.
Además de los derechos del tanto previstos en los estatutos sociales de Coca-Cola FEMSA en cuanto a las propuestas de transferencias de Acciones de la Serie A o Acciones de la Serie D, el acuerdo entre accionistas contempla tres circunstancias bajo las cuales un accionista principal puede comprar la participación del otro en Coca-Cola FEMSA: (i) un cambio de control en una accionista principal, (ii) la existencia de diferencias irreconciliables entre los principales accionistas o (iii) ciertas otras causales previstas de incumplimientos específicos.
En caso que (i) uno de los principales accionistas compre la participación de la otra en Coca-Cola FEMSA en cualquiera de las circunstancias descritas anteriormente o que (ii) la propiedad de las acciones del capital social de Coca-Cola FEMSA distintas de las Acciones de la Serie L de las subsidiarias de The Coca-Cola Company o FEMSA se reduzcan por debajo de un 20% y por requerimiento del accionista cuya participación no se ha visto reducida, el acuerdo entre accionistas requiere que se modifiquen nuestros estatutos sociales para eliminar todas las restricciones a las transferencias de acciones y todos los requisitos de votos de mayoría calificada y quórum, a partir de lo cual el acuerdo entre accionistas quedará rescindido. En caso que la tenencia de acciones del capital social de Coca-Cola FEMSA distintas a las Acciones de la Serie L de las subsidiarias de The Coca-Cola Company o FEMSA se reduzca por debajo de un 25% (pero no por debajo de un 20%) y a solicitud del accionista cuya participación no se ha visto reducida, el acuerdo entre accionistas requiere que se modifiquen los estatutos sociales de Coca-Cola FEMSA para eliminar todos los requisitos de votos de mayoría calificada y quórum, pero no los que se refieren a una restricción de las transferencias de acciones.
El acuerdo entre accionistas también contiene disposiciones relativas al entendimiento de los principales accionistas en lo que se refiere al crecimiento de Coca-Cola FEMSA. Establece que The Coca-Cola Company tiene la intención de que Coca-Cola FEMSA sea vista como uno de sus pocos embotelladores ancla en Latinoamérica. En particular, las partes están de acuerdo que es deseable que Coca-Cola FEMSA se expanda a través de la adquisición de territorios adicionales para operaciones de embotellado en México y en otros países de Latinoamérica en caso de que cualquiera se encuentre disponible por medio de crecimiento horizontal. Asimismo, The Coca-Cola Company ha acordado, con sujeción a un cierto número de condiciones, que si obtiene la propiedad de un territorio de embotellado adecuado para las operaciones de Coca-Cola FEMSA, le dará a Coca-Cola FEMSA la opción de adquirir dicho territorio. The Coca-Cola Company también ha acordado apoyar las modificaciones prudentes y sólidas de la estructura de capital de Coca-Cola FEMSA para respaldar el crecimiento horizontal. Los acuerdos de The Coca-Cola Company con respecto al crecimiento horizontal vencen ante la eliminación de los requerimientos de voto descritos previamente o la decisión de The Coca‑Cola Company de rescindir el contrato como resultado de un incumplimiento.
El memorándum Coca-Cola
En relación con la adquisición de Panamco, Coca-Cola FEMSA estableció ciertos acuerdos relacionados principalmente con los asuntos operativos y comerciales con The Coca-Cola Company y nuestra Compañía que fueron formalizados por escrito previamente de la conclusión de la adquisición. Los términos son los siguientes:
Los acuerdos entre accionistas actuales entre nuestra Compañía y The Coca-Cola Company continuarán siendo válidos. Véase “—Capítulo 4. Administración - Principales Contratos - Coca-Cola FEMSA - Acuerdo entre Accionistas”.
FEMSA continuará consolidando los estados financieros de Coca-Cola FEMSA.
The Coca-Cola Company y nuestra Compañía continuarán negociando de buena fe la posibilidad de implementar cambios a la estructura de capital de Coca-Cola FEMSA en el futuro.
No habrá cambios en la incidencia concentrada de precios o apoyo a mercadotecnia por parte de The Coca-Cola Company hasta mayo del 2004. Después de dicho término, The Coca-Cola Company tiene total discreción para implementar cualquier cambio respecto a estos asuntos, pero cualquier asunto en relación a los mismos será negociado con Coca-Cola FEMSA y se tomará en consideración la condición operativa de Coca-Cola FEMSA.
The Coca-Cola Company podrá requerir el establecimiento de una estrategia a largo plazo distinta para Brasil. Si, después de tomar en cuenta el funcionamiento de Coca-Cola FEMSA en Brasil, The Coca-Cola Company no considera a Coca-Cola FEMSA para ser parte de esta solución estratégica a largo plazo para Brasil, entonces Coca-Cola FEMSA venderá su franquicia Brasileña a The Coca-Cola Company o a quien ésta designe a un valor justo de mercado. El valor justo de mercado sería determinado por una casa de bolsa independiente de cada una de las partes, a su propio costo, de conformidad con los procedimientos especificados.
FEMSA, The Coca-Cola Company y Coca-Cola FEMSA se reunirán para discutir la configuración territorial óptima de Latinoamérica para el sistema de embotellado de Coca-Cola. Durante esta reunión, Coca-Cola FEMSA considerará todas las posibles combinaciones y cualquier intercambio de activos que pueda surgir de estas discusiones. Además, Coca-Cola FEMSA considerará cualquier combinación potencial siempre y cuando sea estratégicamente conveniente y realizada a un valor justo de mercado.
Coca-Cola FEMSA quisiera mantenerse abierta a alternativas estratégicas que se relacionen con la integración de refrescos y cerveza. The Coca-Cola Company, nuestra Compañía y Coca-Cola FEMSA explorarían estas alternativas en base a cada mercado en el momento apropiado.
The Coca-Cola Company acordó vender a una subsidiaria de nuestra Compañía, acciones suficientes que permitan a FEMSA ser propietaria usufructuaria del 51% de las acciones en circulación del capital social de Coca-Cola FEMSA (asumiendo que esta subsidiaria de FEMSA no venda ninguna de sus acciones y que no haya emisiones de capital accionario de Coca-Cola FEMSA distintos a los contemplados por la adquisición). Como resultado de este entendimiento, el 3 de noviembre del 2006, a través de su subsidiaria CIBSA adquirimos 148,000,000 Acciones de la Serie D de Coca-Cola FEMSA, de ciertas subsidiarias de The Coca-Cola Company, representando el 9.4% del total de las acciones con derecho a voto y 8.02% del capital total de Coca-Cola FEMSA. Adquirimos estas acciones a un precio por acción de US$ 2.888, arrojando un monto total de $427.4 millones de dólares. De acuerdo a los estatutos de Coca-Cola FEMSA, las acciones adquiridas fueron convertidas de Acciones de la Serie D a Acciones de la Serie A.
Coca-Cola FEMSA pudiera penetrar algunos mercados donde la inversión sustancial en infraestructura pudiera ser requerida. The Coca-Cola Company y FEMSA conducirán un estudio en conjunto que trazará las estrategias para estos mercados, así como la inversión en niveles requeridos para ejecutar dichas estrategias. Posteriormente, está previsto que nuestra Compañía y The Coca-Cola Company lleguen a un acuerdo en el nivel de aportación a ser proporcionada por cada uno de los socios. Las partes previenen que esta asignación de responsabilidades de aportación no va a ser una carga excesiva para cualquiera de las partes.
El 19 de diciembre del 2003, Coca-Cola FEMSA contrató una línea de crédito, con The Coca-Cola Export Corporation, la cual expira en diciembre del 2006.
Nuevo Marco de Cooperación con The Coca-Cola Company
El 1° de septiembre del 2006, Coca-Cola FEMSA y The Coca-Cola Company acordaron un nuevo marco de cooperación para iniciar una nueva etapa de colaboración para el futuro. El nuevo marco incluye los principales aspectos entre la relación de Coca-Cola FEMSA y The Coca-Cola Company y define los términos para la nueva estructura de negocio. Dicho marco esta estructurado sobre tres objetivos principales:
Crecimiento sostenible en refrescos y el portafolio de bebidas no carbonatadas: Junto con The Coca-Cola Company, Coca-Cola FEMSA ha definido una plataforma para conjuntamente conseguir orgánicamente y mediante adquisiciones, el crecimiento incremental de la categoría de refrescos; así como acelerar el desarrollo del portafolio de bebidas no carbonatadas a través de Latinoamérica. A este punto, The Coca-Cola Company proporcionará una porción relevante de los fondos derivados por el incremento de la incidencia en apoyo a mercadotecnia de los portafolios de refrescos y bebidas no carbonatadas. Adicionalmente, el nuevo marco contempla una nueva estructura de negocio para el desarrollo del segmento de bebidas no carbonatadas, que permite la alineación de objetivos entre Coca-Cola FEMSA y The Cola Company el cual deberá contribuir a la creación de valor incremental en ambas compañías a largo plazo.
Crecimiento horizontal: El nuevo marco incluye el apoyo de The Coca-Cola Company en la aspiración de Coca-Cola FEMSA para continuar siendo un participante líder en la consolidación del Sistema Coca-Cola en Latinoamérica, así como explorar oportunidades potenciales en otros mercados donde la estructura operativa y las fuertes habilidades de ejecución de Coca-Cola FEMSA puedan ser replicadas.
Visión de largo plazo en la relación económica: Coca-Cola FEMSA y The Coca-Cola Company entienden mutuamente sus objetivos de negocio y planes de crecimiento, y el nuevo marco provee una perspectiva de largo plazo en los aspectos económicos de su relación. Esto permitirá que Coca-Cola FEMSA y The Coca-Cola Company continúen enfocados en conducir el negocio hacia adelante y generar crecimientos rentables.
Contratos de embotellador
Los Contratos de Embotellador son los contratos estándar que The Coca-Cola Company celebra con embotelladores fuera de los Estados Unidos para la venta de concentrados de ciertas bebidas marca Coca-Cola. Coca-Cola FEMSA fabrica, envasa, distribuye y vende refrescos y agua embotellada de acuerdo a contratos por separado para cada uno de sus territorios.
Estos Contratos de Embotellador establecen que Coca-Cola FEMSA comprará la totalidad de sus inventarios de concentrados de bebidas de marcas registradas Coca-Cola a The Coca-Cola Company y a otros proveedores autorizados a precios y conforme a condiciones de pago y otros términos y condiciones de suministro que serán determinados de tiempo en tiempo por The Coca-Cola Company a su entera discreción. Los precios del concentrado son determinados como un porcentaje del precio promedio en moneda local, neto de impuestos aplicables. Aunque los factores de precios utilizados para calcular el costo del concentrado y la moneda de pago, entre otros términos, son fijados por The Coca-Cola Company a su entera discreción, Coca-Cola FEMSA fija el precio de productos vendidos a detallistas a su discreción, sujeto a la aplicación de restricciones de precios. Coca-Cola FEMSA tiene derechos exclusivos sobre la distribución de bebidas de las marcas registradas Coca-Cola para su venta en sus territorios en envases autorizados descritos por los Contratos de Embotellador y actualmente utilizados por Coca-Cola FEMSA. Entre estos envases se incluyen diversos tipos de latas y botellas retornables y no retornables, de vidrio y plástico, y equipos post-mix.
Los Contratos de Embotellador incluyen el reconocimiento por parte de Coca-Cola FEMSA de que The Coca-Cola Company es propietaria exclusiva de las marcas registradas que identifican las bebidas de marca Coca-Cola y de las fórmulas secretas con las cuales se fabrican los concentrados de The Coca-Cola Company. Sujeto al derecho exclusivo de Coca-Cola FEMSA de distribución de las bebidas de marca Coca-Cola en sus territorios, The Coca-Cola Company se reserva el derecho a importar y exportar bebidas de marca Coca-Cola hacia y desde cada uno de sus territorios. Los Contratos de Embotellador de Coca-Cola FEMSA no contienen disposiciones que restrinjan la capacidad de The Coca-Cola Company en cuanto a la fijación del precio de los concentrados que se cobra a sus subsidiarias y no imponen obligaciones mínimas de comercialización a The Coca-Cola Company. Los precios a los que Coca-Cola FEMSA compra concentrados conforme a los Contratos de Embotellador pueden variar materialmente de los precios que ésta ha pagado históricamente. Sin embargo, conforme a los estatutos sociales de Coca‑Cola FEMSA y del acuerdo entre accionistas celebrado entre The Coca-Cola Company ciertas de sus subsidiarias y ciertas subsidiarias de nuestra Compañía, una evento adversa de The Coca-Cola Company conforme a cualquiera de los Contratos de Embotellador puede resultar en una suspensión de ciertos derechos de veto de los consejeros designados por The Coca-Cola Company. Esto nos proporciona protección limitada contra la capacidad de The Coca-Cola Company de elevar los precios del concentrado en el entendido que dicho aumento sea considerado para causar un efecto negativo para Coca-Cola FEMSA de conformidad con el acuerdo entre accionistas y sus estatutos sociales. Véase “—Capítulo 4. Administración - Principales Contratos - Coca-Cola FEMSA - Acuerdo entre Accionistas”.
The Coca-Cola Company está facultada, a su entera discreción, para reformular cualquiera de las bebidas de las marcas Coca-Cola y a suspender la fabricación de cualquiera de las bebidas de las marcas Coca-Cola, con sujeción a ciertas limitaciones, en tanto no se suspenda la fabricación de todas las bebidas de las marcas Coca-Cola. The Coca-Cola Company también podrá introducir bebidas nuevas en los territorios de Coca-Cola FEMSA; en dicho caso, Coca-Cola FEMSA tiene el derecho al tanto con respecto a la fabricación, envase, distribución y venta de tales bebidas nuevas, con sujeción a las mismas obligaciones que existieran con respecto a las bebidas de marca Coca-Cola según los contratos de embotellador. Los Contratos de Embotellador prohíben a Coca-Cola FEMSA producir o manejar productos de cola ajenos a The Coca-Cola Company, u otros productos o envases que imiten, usurpen o causen confusión con los productos, imagen del producto, envases o marcas de The Coca-Cola Company, o adquirir o tener intereses en una entidad que participe de tales actividades. Los Contratos de Embotellador también prohíben a Coca-Cola FEMSA embotellar productos de refresco, salvo con la autorización o el consentimiento de The Coca-Cola Company. Los Contratos con Embotelladores imponen restricciones relativas a la utilización de ciertas marcas, envases autorizados, empaques y etiquetas de The Coca-Cola Company a los efectos de que se cumplan las políticas prescritas por The Coca-Cola Company. En particular, Coca-Cola FEMSA está obligada a:
Mantener plantas y equipos, personal y centros de distribución capaces de fabricar, empacar y distribuir las bebidas de marca Coca-Cola en envases autorizados de conformidad con los Contratos de Embotellador de Coca-Cola FEMSA y en cantidades suficientes para satisfacer plenamente la demanda de sus territorios;
adoptar las debidas medidas de control de calidad fijadas por The Coca-Cola Company;
desarrollar, estimular y satisfacer plenamente la demanda de bebidas de marca Coca-Cola usando todos los medios autorizados, que incluyen la inversión en publicidad y otros planes de mercadeo;
mantener una capacidad financiera sólida como sea razonablemente necesaria para asegurar el cumplimiento de Coca-Cola FEMSA y sus afiliadas de sus obligaciones con The Coca-Cola Company; y
presentar anualmente a The Coca-Cola Company planes de mercadeo, gerencia, promoción y publicidad para el año siguiente.
The Coca-Cola Company contribuyó con una porción significativa del gasto total de mercadotecnia en los territorios de Coca-Cola FEMSA, durante el 2006 y ha reiterado su intención de continuar proveyendo soporte como parte de su nuevo marco de cooperación con Coca-Cola FEMSA. Aunque Coca-Cola FEMSA estima que The Coca-Cola Company continuará proporcionando fondos para publicidad y mercadeo, no está obligada a hacerlo. Por consiguiente, los niveles futuros de apoyo en publicidad y mercadeo suministrados por The Coca-Cola Company podrán variar materialmente respecto de los niveles históricos suministrados. Véase “—Capítulo 4. Administración - Principales Contratos - Coca-Cola FEMSA - Acuerdo entre Accionistas”.
Coca-Cola FEMSA tiene Contratos de Embotellador con The Coca-Cola Company por separado para cada uno de sus territorios en los cuales opera. Algunos de estos Contratos de Embotellador se renuevan automáticamente al menos que una de las partes notifique previamente que no desea renovar el contrato, mientras otros requieren un acuerdo entre las partes o que Coca-Cola FEMSA notifique la elección de renovar el contrato. La siguiente tabla resume por segmento las fechas de vencimiento y las disposiciones de renovación de los contratos de embotellador de Coca-Cola FEMSA:
Segmento Fecha de Vencimiento
Disposición de Renovación/Terminación
México....................... Para dos territorios – junio del 2013
Diez años, renovable automáticamente.
Para dos territorios – mayo del 2015
Diez años, renovables automáticamente
Centroamérica(1)..... Guatemala – junio del 2007
Renovable según se acuerde por las partes.
Nicaragua – junio del 2007
Cinco años, requiere de notificación con al menos 6 meses pero no más de 12 meses antes de la fecha de vencimiento.
Costa Rica – septiembre del 2007
Panamá (bebidas marca Coca-Cola) – indefinido
Podría ser concluido por cualesquiera de las partes por escrito con 6 meses de anticipación.
Panamá (otras bebidas) – junio del 2007
Cinco años, requiere de notificación con al menos 6 pero no más de 12 meses antes de la fecha de vencimiento
Colombia.................. Junio del 2007
Venezuela................. Para las bebidas marca Coca-Cola – agosto del 2006(1)
Para otras bebidas – agosto del 2006(1)
Brasil......................... Diciembre del 2004(1)
Argentina.................. Septiembre del 2014 Diez años, renovable automáticamente.
(1) Coca-Cola FEMSA está en proceso de negociar las renovaciones para estos territorios.
Los Contratos de Embotellador están sujetos a rescisión por parte de The Coca-Cola Company en caso de incumplimiento por parte de Coca-Cola FEMSA. Las disposiciones sobre incumplimiento incluyen limitaciones en el cambio en la estructura de capital o control de Coca-Cola FEMSA y la cesión o transferencia de los Contratos de Embotellador y están destinadas a impedir que cualquier persona que no sea aceptable para The Coca-Cola Company pueda obtener una cesión de un contrato con embotelladores o adquirir Coca-Cola FEMSA independientemente de los derechos similares establecidos en el acuerdo entre accionistas. Estas disposiciones podrán evitar cambios en los principales accionistas de Coca-Cola FEMSA, incluyendo fusiones o adquisiciones o disposición del capital social de Coca-Cola FEMSA que tengan como consecuencia un cambio en el control efectivo de Coca-Cola FEMSA sin el consentimiento de The Coca-Cola Company. Véase “—Capítulo 4. Administración - Principales Contratos - Coca-Cola FEMSA - Acuerdo entre Accionistas”.
Coca-Cola FEMSA también ha celebrado acuerdos de licencia de marca con The Coca-Cola Company por el cual se autoriza a Coca-Cola FEMSA a utilizar ciertos nombres de marca de The Coca-Cola Company. Dichos acuerdos tienen un plazo indefinido, pero vencerán en caso de que Coca-Cola FEMSA deje de fabricar, comercializar, vender y distribuir los productos de la marca Coca-Cola establecidos en los acuerdos con embotelladores, o si el acuerdo entre accionistas es terminado. The Coca-Cola Company también tiene el derecho a terminar el acuerdo de licencia si Coca-Cola FEMSA utiliza sus nombres de marca de manera que no sea autorizada por los Contratos de Embotellador.