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Timestamp: 2019-01-18 21:09:04
Document Index: 11023273

Matched Legal Cases: ['artículo 19', 'artículo 13', 'artículo 11', 'artículo 4', 'artículo 20', 'artículo 16', 'artículo 16', 'artículo 16', 'artículo 4']

FONDO COMÚN DE INVERSIÓN AXIS RENTA VARIABLE REGLAMENTO DE GESTIÓN TIPO - PDF
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María Teresa García Campos
1 Entre Axis Sociedad Gerente de fondos Comunes de Inversión S.A. (en adelante, el ADMINISTRADOR ) y Deutsche Bank S.A. (en adelante, el CUSTODIO ) se ha convenido el siguiente Reglamento: FUNCIÓN DEL REGLAMENTO: el REGLAMENTO DE GESTIÓN (en adelante, el REGLAMENTO ) regula las relaciones contractuales entre el AGENTE DE ADMINISTRACIÓN DE PRODUCTOS DE INVERSIÓN COLECTIVA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN (en adelante, el ADMINISTRADOR ), el AGENTE DE CUSTODIA DE PRODUCTOS DE INVERSIÓN COLECTIVA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN (en adelante, el CUSTODIO ) y los CUOTAPARTISTAS, y se integra por las que se exponen a continuación y por las CLÁUSULAS GENERALES establecidas en el artículo 19, Capítulo II, Título V de las NORMAS (N.T. 2013) de la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES (en adelante, la CNV ). El texto completo y actualizado de las CLÁUSULAS GENERALES se encuentra en forma permanente a disposición del público inversor en la página de Internet de la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES, y en los locales o medios afectados a la atención del público inversor del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO. FUNCIÓN DE LAS : el rol de las CLÁUSULAS PARTICULARES es incluir cuestiones no tratadas específicamente en las CLÁUSULAS GENERALES pero dentro de ese marco general. MODIFICACIÓN DE LAS DEL REGLAMENTO: las del REGLAMENTO que se exponen a continuación, podrán modificarse en todas sus partes mediante el acuerdo del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO, sin que sea requerido el consentimiento de los CUOTAPARTISTAS. Toda modificación deberá ser previamente aprobada por la CNV. Cuando la reforma tenga por objeto modificar sustancialmente la política de inversiones o los ACTIVOS AUTORIZADOS en el Capítulo 2 de las CLÁUSULAS PARTICULARES o aumentar el tope de honorarios y gastos o las comisiones previstas en el Capítulo 7 de las, establecidas de conformidad a lo dispuesto en el artículo 13 inciso c) de la Ley Nº , deberán aplicar las siguientes reglas: (i) no se cobrará a los CUOTAPARTISTAS durante un plazo de QUINCE (15) días corridos desde la publicación de la reforma, la comisión de rescate que pudiere corresponder según lo previsto en el Capítulo 7, Sección 6, de las ; y (ii) las modificaciones aprobadas por la CNV no serán aplicadas hasta transcurridos QUINCE (15) días desde su inscripción en el REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO (en adelante, el RPC ) y publicación por DOS (2) días en el BOLETÍN OFICIAL y en un diario de amplia difusión en la jurisdicción del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO. La reforma de otros aspectos de las del REGLAMENTO estará sujeta a las formalidades establecidas en el artículo 11 de la Ley Nº , siendo oponible a terceros a los CINCO (5) días de su inscripción en el RPC, la que se realizará previo cumplimiento de la publicidad legal. MODIFICACIÓN DE LAS CLÁUSULAS GENERALES DEL REGLAMENTO: las CLÁUSULAS GENERALES del REGLAMENTO sólo podrán ser modificadas por la CNV. Las modificaciones que realice la CNV al texto de las CLÁUSULAS GENERALES se considerarán incorporadas en forma automática y de pleno derecho al mismo a partir de la entrada en vigencia de la resolución aprobatoria. En caso que la CNV introduzca modificaciones al texto de las CLÁUSULAS GENERALES, el ADMINISTRADOR y el CUSTODIO deberán informar las modificaciones ocurridas realizando una publicación por dos (2) días en un diario de amplia difusión en la jurisdicción del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO. Esta obligación se tendrá por cumplimentada con la publicación que a estos efectos realice la CÁMARA ARGENTINA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN en representación de sus asociadas por dos (2) días en un diario de amplia difusión en la jurisdicción del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO. 1
2 ORDEN DE LAS : únicamente para facilitar la lectura y comprensión del REGLAMENTO, las refieren en el encabezamiento de cada uno de sus capítulos al capítulo correspondiente de las CLÁUSULAS GENERALES, incorporándose capítulos especiales de para aquellas cuestiones no tratadas específicamente en las CLÁUSULAS GENERALES. CAPÍTULO 1: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 1 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES CLÁUSULA PRELIMINAR 1. AGENTE DE ADMINISTRACIÓN DE PRODUCTOS DE INVERSIÓN COLECTIVA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN: el ADMINISTRADOR del FONDO es AXIS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A., con domicilio en la jurisdicción de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 2. AGENTE DE CUSTODIA DE PRODUCTOS DE INVERSIÓN COLECTIVA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN: el CUSTODIO del FONDO es DEUTSCHE BANK S.A., con domicilio en la jurisdicción de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 3. EL FONDO: el fondo común de inversión es AXIS RENTA VARIABLE FONDO COMÚN DE INVERSIÓN. CAPÍTULO 2: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 2 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES DEL FONDO. 1. OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN: las inversiones del FONDO se orientan a: 1.1. OBJETIVOS DE INVERSIÓN: el FONDO tendrá por objetivo optimizar el rendimiento brindando a los CUOTAPARTISTAS el acceso a un portafolio diversificado, compuesto principalmente por inversiones, en forma directa o indirecta, en valores negociables de renta variable con oferta pública emitidos y negociados en la República Argentina, países del Mercosur u otros países que se consideren asimilables a éstos, con criterios de rendimiento, riesgo y diversificación amplios y flexibles. POLÍTICA DE INVERSIÓN: para el cumplimiento de los objetivos de inversión del FONDO, el ADMINISTRADOR podrá realizar las inversiones y otras operaciones relacionadas con los activos autorizados y en los mercados que se indican en las Secciones 2 y 3 del presente Capítulo. Como mínimo, un setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto del FONDO (o el porcentaje que establezca la CNV para fondos comunes de inversión especializados) deberá invertirse, en forma directa o indirecta, en valores negociables de renta variable, con oferta pública. El ADMINISTRADOR podrá adoptar, por decisión de su directorio, una política de inversión específica que deberá encuadrarse dentro de lo previsto por el reglamento de gestión, acotando y/o restringiendo lo establecido en el mismo. De ningún modo podrá desnaturalizar la política de inversión fijada en el reglamento de gestión y deberá adecuarse a la normativa vigente y aplicable en la materia. Dicha política de inversión específica requerirá de la conformidad previa de la CNV. Una vez obtenida la misma, el ADMINISTRADOR procederá al envío de política de inversión específica a través de la Autopista de la Información Financiera (en adelante, la AIF ), así como también, a la publicación en su página Web, en su domicilio, en sus locales de atención al público y demás lugares donde se ofrezca y se comercialice el FONDO. Este párrafo es complementado con la RECOMENDACIÓN SOBRE POLÍTICA DE INVERSIÓN ESPECÍFICA en el Capítulo 13, Sección 10 de las. Se deja constancia que el FONDO encuadra en las previsiones del inciso a) del artículo 4 del Capítulo II, Título V de las Normas (N.T. 2013) de la CNV. Asimismo, se deja constancia que, conforme lo dispuesto por el Criterio Interpretativo Nro. 49 de la CNV, el ADMINISTRADOR, por decisión de su directorio, podrá incrementar el porcentaje de disponibilidades hasta un 20% del patrimonio neto del FONDO, fijando una política de inversión específica en tal sentido de acuerdo al procedimiento previsto en el artículo 20 del Capítulo II del Título V de las Normas (N.T. 2013) de la CNV. ACTIVOS AUTORIZADOS: con las limitaciones generales indicadas en el Capítulo 2, Sección 6 de las CLÁUSULAS GENERALES, las establecidas en esta Sección y las derivadas de los objetivos y política de inversión del FONDO determinados en la Sección 1 de este Capítulo 2 de las, el FONDO puede invertir, dentro de los porcentajes mínimos y máximos establecidos a continuación, en: 2.1. Hasta el cien por ciento (100%) del patrimonio neto del FONDO en: Acciones emitidas y negociadas en el país o en países que formen parte del Mercosur u otros países que se consideren asimilados a estos conforme la normativa vigente, de manera compatible con el objeto y la política de inversión del FONDO. Se admitirán las inversiones en cupones de 2
3 suscripción de acciones; 2.2. Hasta el veinticinco por ciento (25%) del patrimonio neto del FONDO en: Valores fiduciarios (certificados de participación) correspondientes a fideicomisos financieros autorizados por la CNV Acciones emitidas y negociadas en países que no formen parte del Mercosur, u otros países que se consideren asimilados a estos conforme la normativa vigente. Se admitirán las inversiones en cupones de suscripción de acciones ADR (American Depositary Receipts), ADS (American Depositary Shares), GDR (Global Depositary Receipts), GRS (Global Registered Shares), EDR (European Depositary Receipts), CDR (Chinese Depositary Receipts), HDR (Hong Kong Depositary Receipts), IDR (Indian Depositary Receipts) y TDR (Taiwanese depositary receipts) Exchange Traded Funds ( ETFs ) y/o Exchange Traded Notes ( ETNs ), cuyo objeto de inversión sea compatible con el objeto de inversión del FONDO, siempre que estén autorizados por autoridad competente del país de constitución que cuente con el reconocimiento de la CNV, y dentro de los límites y con los recaudos que ésta establezca; CEDEAR (Certificados de Depósito Argentinos) y CEVA (Certificados de Valores), emitidos y negociados en la República Argentina y en BDR (Brazilian Depositary Receipts), de manera compatible con el objeto y la política de inversión del FONDO Títulos de deuda pública, emitidos por el Estado nacional, provincial o municipal Obligaciones negociables, obligaciones negociables convertibles en acciones, obligaciones negociables de pequeñas y medianas empresas, valores de corto plazo (VCP) de la Sección VII, Capítulo V, Título II de las Normas de la CNV (N.T. 2013) Valores fiduciarios (títulos de deuda) correspondientes a fideicomisos financieros autorizados por la CNV Títulos de deuda (letras, bonos o notas) emitidos por estados extranjeros y/o bonos corporativos extranjeros Exchange Traded Commodities ( ETCs ) siempre que estén autorizados por autoridad competente del país de constitución que cuente con el reconocimiento de la CNV, y dentro de los límites y con los recaudos que ésta establezca Warrants con oferta pública Hasta el veinte por ciento (20%) del patrimonio neto del FONDO en: Operaciones de pase y caución activas (colocadoras), con valores negociables con oferta pública que permitan tal modalidad, con el objeto de obtener una renta en un plazo determinado. Se realizarán en mercados admitidos por la CNV o con entidades financieras autorizadas por el BCRA, distintas del Custodio Certificados de depósito a plazo fijo y/o certificados de inversiones a plazo con opción de cancelación anticipada ( Plazos Fijos Precancelables ) y/o certificados de inversiones a plazo con retribución variable, emitidos por entidades financieras autorizadas por el BCRA, distintas del Custodio Cheques de pago diferido y certificados representativos comprendidos en el marco del Decreto 386/2003 y normas modificatorias o reglamentarias, negociables en los mercados autorizados por la CNV, ya sea adquiridos en oferta primaria o en negociación secundaria, siempre y cuando estén avalados por una Sociedad de Garantía Recíproca ( SGR ) y que la gestión de cobro de los mismos sea realizada por un Agente de Depósito Colectivo autorizado por la CNV Certificados de Depósito para Inversión, emitidos por el Banco Central de la República Argentina Hasta el diez por ciento (10%) del patrimonio neto del FONDO en: contratos de préstamo de valores negociables o de préstamo de títulos valores en cartera, admitidos en esta Sección; Divisas; y Cuotapartes de fondos comunes de inversión abiertos, registrados en países distintos de la República Argentina, no administrados por el ADMINISTRADOR, que tengan como objeto de inversión principal la inversión en instrumentos del mercado monetario, comúnmente conocidos como fondos comunes de inversión de dinero o de plazo fijo o de money market, y/o en instrumentos de renta fija y/o en instrumentos de renta variable, y dentro de las limitaciones establecidas por el artículo 16, Sección IV, Capítulo II, Título V de las NORMAS (N.T. 2013) de la CNV Derechos derivados de futuros y opciones, SWAPS y forwards con fines exclusivos de cobertura 3
4 y no especulativos. En las operaciones en contratos de futuros y en contratos de opciones (sobre futuros y/o directas), SWAPS y forwards, la exposición total a riesgo de mercado asociada no podrá superar el 100% del patrimonio neto del FONDO (conforme lo dispuesto por la CNV en el artículo 16 inciso b) del Capítulo II, Título V de las NORMAS (N.T. 2013). En estas operaciones, el ADMINISTRADOR deberá constatar previamente que dichas operaciones son apropiadas a los objetivos del Fondo y asegurar que dispone de los medios y experiencia necesarios para llevar a cabo tal actividad. Sólo podrá realizar por cuenta del FONDO operaciones con instrumentos financieros derivados que tengan como finalidad asegurar una adecuada cobertura de los riesgos asumidos en toda o parte de la cartera, conforme a los objetivos de gestión previstos en el Reglamento de Gestión. A estos efectos (i) el ADMINISTRADOR deberá comunicar a la CNV en forma mensual por medio de la Autopista de la Información Financiera por el acceso HECHO RELEVANTE, los tipos de instrumentos financieros derivados utilizados, los riesgos asociados, así como los métodos de estimación de éstos, (2) la exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados no podrá superar el patrimonio neto del Fondo. Por exposición total al riesgo se entenderá cualquier obligación actual o potencial que sea consecuencia de la utilización de instrumentos financieros derivados No se podrán efectuar, en ningún caso, ventas de opciones en descubierto ni operaciones de opciones con fines especulativos, sino sólo de cobertura, y deberán cumplirse los demás requisitos establecidos en el art. 16 inciso b), Capítulo II, Título V de las Normas de la CNV (N.T. 2013). La utilización de derivados financieros, principalmente opciones será una estrategia fundamental como forma de gestionar de modo más eficaz la cartera, en concordancia con el punto b) del artículo 16 del Capítulo II, Título V de la Normas de la CNV (N.T. 2013) y según los límites establecidos en el punto 2.5. de Activos Autorizados. 3. MERCADOS EN LOS QUE SE REALIZARÁN INVERSIONES: adicionalmente a los mercados referidos por el Capítulo 2, Sección 6.13 de las CLÁUSULAS GENERALES, las inversiones por cuenta del FONDO se realizarán, según lo determine el ADMINISTRADOR, en los siguientes mercados: BRASIL: Bolsa de Comercio de San Pablo; Bolsa de Comercio de Río de Janeiro. CANADÁ: The Montreal Exchange (Bourse de Montréal), Vancouver Stock Exchange, Toronto Stock Exchange y Toronto Futures Exchange. CHILE: Bolsa de Comercio de Santiago; Bolsalectrónica de Chile. UNIÓN EUROPEA: Bolsa de Valores de Viena; Bolsa de Fondos Públicos y Cambio de Bruselas; Bolsa de Valores de Copenhague; Bolsa de París; Bolsa de Berlín; Bolsa de Valores de Frankfurt; Bolsa de Valores de Hamburgo; Bolsa de Munich; Bolsa de Valores de Milán; Bolsa de Luxemburgo; Bolsa de Valores de Amsterdam; Bolsa de Opciones Europea; Mercado de Futuros Financieros de Amsterdam; Bolsa de Valores de Oslo; Bolsa de Valores de Lisboa; Bolsa de Valores de Porto; Bolsa de Valores de Madrid; Bolsa de Valores de Barcelona; Bolsa de Valores de Bilbao; Bolsa de Valores de Valencia; Bolsa de Valores de Estocolmo; Mercado de Opciones de Estocolmo; Bolsa Internacional de Valores del Reino Unido y República de Irlanda; Bolsa Internacional de Futuros Financieros de Londres; Luxembourg Stock Exchange; Irish Stock Exchange Limited. EUA: Bolsa de Nueva York (NYSE); Bolsa Americana (AMEX); New York Futures Exchange; Chicago Mercantile Exchange; Chicago Board Options Exchange; Chicago Board of Trade, OTC. HONG KONG: Bolsa de Valores de Hong Kong; Bolsa de Futuros de Hong Kong. JAPÓN: Bolsa de Valores de Tokio; Bolsa de Valores de Osaka; Bolsa de Valores de Nagoya. MÉXICO: Bolsa Mexicana de Valores. URUGUAY: Bolsa de Valores de Montevideo. SINGAPUR: Bolsa de Valores de Singapur. SUIZA: Bolsa de Valores de Zurich; Bolsa de Ginebra; Bolsa de Basilea; Bolsa Suiza de Opciones y Futuros Financieros. 4. MONEDA DEL FONDO: es el peso de la República Argentina, o la moneda de curso legal que en el futuro la reemplace. CAPÍTULO 3: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 3 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES LOS CUOTAPARTISTAS. 1. MECANISMOS ALTERNATIVOS DE SUSCRIPCIÓN: Se podrán efectuar suscripciones mediante órdenes por vía telefónica, por fax, por terminales de computación adheridas a las redes bancarias, cajeros automáticos u otros medios autorizados por la CNV, cuando el CUSTODIO lo acepte, siempre que el procedimiento haya sido aprobado previamente por la CNV. 2. PLAZO DE PAGO DE LOS RESCATES: el plazo máximo de pago de los rescates es de tres (3) días hábiles. Para solicitar el rescate de Cuotapartes cuando el monto del reembolso supere el QUINCE POR CIENTO (15%) del patrimonio neto del Fondo, se aplicará un plazo de preaviso de hasta TRES (3) días hábiles en virtud de la imposibilidad de obtener liquidez en condiciones normales 4
5 en un lapso menor. 3. PROCEDIMIENTOS ALTERNATIVOS DE RESCATE: Podrán aplicarse los procedimientos alternativos indicados en la sección 1 del presente Capítulo, en las condiciones allí indicadas. CAPÍTULO 4: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 4 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES LAS CUOTAPARTES En el supuesto contemplado en el Capítulo 4, Sección 1 de las CLÁUSULAS GENERALES, las CUOTAPARTES serán escriturales, con registro a cargo del CUSTODIO, expresándose su valor con seis decimales. (a) El FONDO tendrá CUOTAPARTES de distintas Clases, diferenciándose entre ellas por el tipo de inversor que puede acceder a cada una de ellas. Las Cuotapartes de la clase A podrán ser suscriptas únicamente por personas físicas. Las Cuotapartes de la Clase B podrán ser suscriptas únicamente por personas jurídicas. (b) El ADMINISTRADOR podrá fijar una retribución del ADMINISTRADOR distinta para cada Clase de Cuotapartes, que con la conformidad del CUSTODIO podrá extenderse a la retribución de esta última, dentro de los límites máximos establecidos en el Capítulo 7 sección 1 de las CLAÚSULAS PARTICULARES. La aplicación de alícuotas por retribución para los órganos del FONDO distintas para cada Clase de Cuotapartes implicará valores netos de Cuotapartes diferentes para cada uno de las Clases. (c) El ADMINISTRADOR podrá (i) fijar iguales o distintos montos mínimos de dinero a invertir para la suscripción de las distintas Clases de Cuotapartes, y (ii) suspender transitoriamente en cualquier momento la aceptación de nuevas suscripciones de cualquiera de las Clases de Cuotapartes cuando razones de política comercial o de defensa de los cuotapartistas así lo justifiquen. (d) Los cuotapartistas deberán conocer con anterioridad los cargos por retribuciones que se apliquen sobre las distintas Clases de Cuotapartes a suscribir. 1. CRITERIOS ESPECÍFICOS DE VALUACIÓN: Serán de aplicación los Criterios de Valuación incluidos en las CLÁUSULAS GENERALES. 2. UTILIDADES DEL FONDO: Los beneficios devengados al cierre de cada ejercicio anual o menor período determinado por el ADMINISTRADOR, pueden a sólo criterio del ADMINISTRADOR-: (i) ser distribuidos a los CUOTAPARTISTAS, conforme el procedimiento que sea previamente aprobado por la CNV; (ii) en su defecto, integrarán de pleno derecho el patrimonio del FONDO y se verán consecuentemente reflejados en el valor de la cuotaparte del FONDO. A los efectos de la distribución de utilidades, el ADMINISTRADOR someterá con carácter previo a la CNV para su aprobación el procedimiento, la forma, medios de difusión y proporción de la distribución. CAPÍTULO 5: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 5 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR. Ninguna. CAPÍTULO 6: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 6 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES FUNCIONES DEL CUSTODIO. Ninguna. CAPÍTULO 7: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 7 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES HONORARIOS Y GASTOS A CARGO DEL FONDO. COMISIONES DE SUSCRIPCIÓN Y RESCATE. 1. HONORARIOS DEL ADMINISTRADOR: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 1 de las CLÁUSULAS GENERALES es de hasta el 8% (ocho por ciento) anual, más el Impuesto al Valor Agregado, para todas las clases de cuotapartes. Dicho porcentaje se aplicará sobre el patrimonio neto diario del FONDO - o, en caso que existieran clases de Cuotapartes sujetas a distinta retribución del ADMINISTRADOR, sobre la parte proporcional del patrimonio neto diario correspondiente a cada una de las clases de Cuotapartes - devengado diariamente y pagadero mensualmente dentro de los treinta (30) días de vencido el mes calendario respectivo, a cargo del FONDO, sin deducir del patrimonio neto el monto de estos honorarios y de los honorarios del CUSTODIO. 2. COMPENSACIÓN POR GASTOS ORDINARIOS: El límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 2 de las CLÁUSULAS GENERALES es, respecto de todas las clases de cuotapartes del FONDO, del 2% (dos por ciento) del haber neto del FONDO, devengado diariamente y percibido mensualmente, y sin deducir del haber neto del FONDO el monto de los honorarios de administración que se establecen en la Sección 1 precedente ni esta compensación por gastos ordinarios de gestión incluyendo los gastos por servicios de custodia de los activos del FONDO 5
6 correspondientes al día de cálculo. Estarán a cargo del FONDO e incluidos en el porcentaje indicado los gastos considerados necesarios por el ADMINISTRADOR y el CUSTODIO para la gestión, dirección, administración y custodia del FONDO, incluyendo aunque no limitándose a publicaciones, impresiones, honorarios profesionales (servicios de contabilidad, auditoría y legales para el FONDO, y calificación de riesgo si el ADMINISTRADOR decidiera calificar al FONDO), gastos por servicios de custodia de los bienes del FONDO, y gastos por servicios de registro de CUOTAPARTES escriturales y gastos bancarios. Las comisiones, impuestos y gastos derivados de la compra y venta de valores negociables pertenecientes al FONDO, se incorporaran a los resultados del FONDO imputando: (i) las comisiones, impuestos y gastos de compra al costo de las inversiones en cartera, y (ii) las comisiones, impuestos y gastos de venta al resultado de la realización de valores negociables en la cartera. El porcentaje mencionado en esta sección no incluye IVA, el que en caso de corresponder, será adicionado al mismo. 3. HONORARIOS DEL CUSTODIO: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 4 de las CLÁUSULAS GENERALES es el 1% (uno por ciento) anual mas el Impuesto al Valor Agregado para todas las clases de cuotapartes, que se aplicarán sobre el patrimonio neto diario del FONDO, sin deducir el monto de esta retribución ni el de los honorarios del ADMINISTRADOR, y se pagarán mensualmente dentro de los treinta (30) días corridos de vencido el mes calendario respectivo. 4. TOPE ANUAL: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 5 de las CLÁUSULAS GENERALES es el 11% (once por ciento) del patrimonio neto del FONDO, más el Impuesto al Valor Agregado. Dicho porcentaje será de aplicación para todas las clases de cuotapartes. 5. COMISIÓN DE SUSCRIPCIÓN: No aplicable. 6. COMISIÓN DE RESCATE: No aplicable. 7. COMISIÓN DE TRANSFERENCIA: La comisión de transferencia será equivalente a la comisión de rescate que hubiere correspondido aplicar según lo previsto en la Sección 6 precedente. CAPÍTULO 8: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 8 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES LIQUIDACIÓN Y CANCELACIÓN DEL FONDO. 1. HONORARIOS DEL ADMINISTRADOR Y CUSTODIO EN SU ROL DE LIQUIDADORES: Hasta el 5% (cinco por ciento) anual y hasta el 0,5 % (cero coma cinco) anual, respectivamente sobre el patrimonio neto del FONDO. CAPÍTULO 9: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 9 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES PUBLICIDAD Y ESTADOS CONTABLES. 1. CIERRE DE EJERCICIO: el ejercicio económico-financiero del FONDO cierra al 31 de diciembre de cada año. CAPÍTULO 10: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 10 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES SOLUCIÓN DE DIVERGENCIAS. No existen cláusulas particulares para este Capítulo. CAPÍTULO 11: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 11 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES CLÁUSULA INTERPRETATIVA GENERAL. No existen cláusulas particulares para este Capítulo. CAPÍTULO 12: RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 12 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES MISCELÁNEA. No existen cláusulas particulares para este Capítulo. CAPÍTULO 13: ADICIONALES RELACIONADAS CON CUESTIONES NO CONTEMPLADAS EN LOS CAPÍTULOS ANTERIORES. 1. De ser aceptada la solicitud de suscripción, el Día Hábil siguiente se emitirá (a) una liquidación de suscripción, en la que constará la Clase y la cantidad de CUOTAPARTES adjudicadas, y (b) de existir tenencia anterior, un comprobante de su estado de cuenta, sin cargo. 2. El valor diario de cada Clase de las CUOTAPARTES será aplicable a todas las solicitudes de suscripción y rescates de las CUOTAPARTES que correspondan y que se reciban durante el día y hasta una hora antes del horario de cierre de operaciones del mercado autorizado por la CNV que correspondiere. Para las operaciones de suscripción y rescate recibidas en horario posterior al indicado en el párrafo precedente el valor de la CUOTAPARTE a aplicar será el determinado el siguiente Día Hábil. 3. Sin perjuicio de las acciones recíprocas de repetición que les pudiera caber al CUSTODIO y al ADMINISTRADOR entre sí, la responsabilidad del ADMINISTRADOR y del CUSTODIO frente a los CUOTAPARTISTAS será solidaria e ilimitada en el supuesto de incumplimiento del presente REGLAMENTO y/o de las disposiciones legales pertinentes, es decir la Ley Nº , el Decreto N 6
7 174/93, y sus disposiciones reglamentarias y modificatorias, y las normas aplicables de la CNV sobre fondos comunes de inversión. Cada una de las sociedades soportará exclusivamente la responsabilidad indirecta que le pudiere caber por los daños y perjuicios que pudieren causarle a los CUOTAPARTISTAS el obrar de cualquiera de los miembros de sus órganos de gobierno y/o sus dependientes sin limitación. 4. RIESGO DE INVERSION: Bajo ninguna circunstancia podrá entenderse o considerarse que el ADMINISTRADOR o el CUSTODIO garantizan implícita o explícitamente: (i) el rendimiento de las inversiones realizadas, (ii) la solvencia de los emisores de los activos que integran el patrimonio del FONDO, (iii) la existencia de un mercado secundario en el que coticen los activos que integran el patrimonio del FONDO, o (iv) la liquidez de los activos que integran el patrimonio del FONDO. En función de lo expuesto, queda establecido que el ADMINISTRADOR y el CUSTODIO, en tanto ajusten su actuación a las disposiciones legales pertinentes y al REGLAMENTO, no asumirán responsabilidad alguna por tales conceptos. El valor de la Cuotaparte del FONDO, como el de cualquier activo financiero, está sujeto a fluctuaciones de mercado, y riesgos de carácter sistémico que no son diversificables o evitables, que podrán incluso significar una pérdida en el capital invertido. Los potenciales inversores, previo a la suscripción de Cuotapartes, deben leer cuidadosamente los términos del presente Reglamento, del que se entregará copia a toda persona que lo solicite. TODA PERSONA QUE CONTEMPLE INVERTIR EN EL FONDO DEBERÁ REALIZAR, ANTES DE DECIDIR DICHA INVERSIÓN, Y SE CONSIDERARÁ QUE ASÍ LO HA HECHO, SU PROPIA INVESTIGACIÓN SOBRE EL MISMO Y LA POLÍTICA DE INVERSIONES, INCLUYENDO LOS BENEFICIOS Y RIESGOS INHERENTES A DICHA DECISIÓN DE INVERSIÓN Y SUS CONSECUENCIAS IMPOSITIVAS Y LEGALES. 5. Se deja expresa constancia que corresponderá exclusivamente al ADMINISTRADOR la elección de los activos en los que el FONDO podrá invertir, así como los mercados en que se realizarán las inversiones, en todo momento conforme las normas y el procedimiento establecidos en los puntos 2. (ACTIVOS AUTORIZADOS) y 3. (MERCADOS EN LOS QUE SE REALIZARÁN LAS INVERSIONES) del Capítulo 2 de las. 6. FUNCIÓN DE CONTROL DEL CUSTODIO SOBRE LAS INVERSIONES: Sin perjuicio de las obligaciones establecidas en el Capítulo 6 de las CLAUSULAS GENERALES del REGLAMENTO y en un todo de acuerdo con el artículo 4 de la Ley , en lo que hace a la función de control de las inversiones a cargo del CUSTODIO establecida en el Capítulo 6, de las CLÁUSULAS GENERALES, el CUSTODIO deberá controlar que las inversiones a ser realizadas por el ADMINISTRADOR sean inversiones que: (i) se ajusten a los Activos Autorizados establecidos en el Capítulo 2, Sección 2. de las y (ii) se ajusten a los Objetivos y Política de Inversión establecidos en el Capítulo 2, Sección 1. de las CLÁUSULAS PARTICULARES; sin hacer análisis alguno acerca de la oportunidad y mérito de tales inversiones. 7. Todo tributo, incluyendo sin limitación, aranceles, derechos e impuestos correspondientes a la negociación de los bienes del FONDO, cualquiera fuere su naturaleza, que de cualquier forma grave la operatoria del FONDO, aun aquel que incida indirectamente sobre la misma, será imputado inmediatamente a los resultados del FONDO. 8. CUMPLIMIENTO DE NORMAS DEL RÉGIMEN CAMBIARIO: Se encuentran vigentes en materia cambiaria la Comunicación A 5085 Mercado Único y Libre de Cambios. Formación de activos externos de residentes, del 7 de junio de 2010, y la Comunicación A 5526 dispuestas por el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA, en su carácter de órgano rector de la política cambiaria de la República Argentina. 9. Para efectivizar las suscripciones y rescates se podrán utilizar las distintas modalidades que permite el sistema de pago, las que deberán encontrarse adecuadas a las disposiciones legales y cambiarias que resulten de aplicación. 10. POLITICA DE INVERSION ESPECÍFICA DEL FONDO: Se hace saber que el ADMINISTRADOR podrá adoptar una política de inversión específica para el FONDO, la cual deberá encuadrarse dentro de lo previsto en el texto del presente REGLAMENTO. Dicha política de inversión específica de ningún modo podrá desnaturalizar la política de inversión fijada para el FONDO y deberá adecuarse a la normativa vigente y aplicable en la materia. En tal caso, el ADMINISTRADOR deberá presentar a la CNV, para su consideración, la decisión de adoptar una política de inversión específica para el FONDO. Una vez notificada la falta de observaciones y la conformidad de la CNV con relación a la documentación presentada, el ADMINISTRADOR procederá al envío de la misma a través de la Autopista de la Información Financiera (AIF). La publicidad de dicha política de inversión 7
8 específica se realizará en el domicilio del ADMINISTRADOR, en todos sus locales de atención al público inversor y en las páginas de Internet del ADMINISTRADOR y de la CNV, contemplando asimismo la recomendación a los inversores de consultar dichas páginas de Internet a los efectos de conocer en su caso- la existencia de políticas específicas de inversión y sus eventuales variaciones. 11. PUBLICIDAD. El detalle de los Honorarios del ADMINISTRADOR, Honorarios del CUSTODIO, Comisión de Suscripción, Comisión de Rescate, Comisión de Transferencia vigentes, serán expuestos al público inversor en el domicilio y página web del ADMINISTRADOR, así como también en todos aquellos lugares donde en el futuro se distribuya el FONDO. 12. COMERCIALIZACIÓN DE LAS CUOTAPARTES. La comercialización de las cuotapartes del FONDO estará a cargo del ADMINISTRADOR y/o de un Agente de Colocación y de Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión que sea designado oportunamente por el ADMINISTRADOR y el CUSTODIO, previo cumplimiento de todo lo exigido por la normativa vigente en la materia. 13. Se encuentra vigentes las leyes , y que tipifican al delito de lavado de activos y el financiamiento del terrorismo. Los órganos del Fondo y quienes suscriban cuotapartes del mismo deberán cumplir con todas las disposiciones de las leyes mencionadas y con la normativa aplicable sobre prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, establecidas por Resoluciones de la Unidad de Información Financiera, incluyendo las Resoluciones UIF 11/11, 22/11, 121/11, 229/11, la Resolución 1/2012, la Resolución 52/2012, la Resolución 29/2013, la Resolución 68/2013, la Resolución 03/2014 y las disposiciones del Título XI de las Normas de la CNV (N.T. 2013), y/o las normas que en el futuro las reemplacen y/o modifiquen. Los suscriptores de cuotapartes asumirán la obligación de aportar la información y documentación que se les requiera por parte de cualquiera de las entidades intervinientes respecto del origen de los fondos y su legitimidad, conforme a las normas de la Unidad de Información Financiera. 14. APLICACIÓN DEL VALOR DIARIO DE LA CUOTAPARTE: el valor diario de la cuotaparte será aplicable a todas las solicitudes de suscripción y rescate de cuotapartes que correspondan y que se reciban durante el día y hasta una hora antes del horario de cierre de operaciones del mercado autorizado por la CNV que correspondiere. Para las operaciones de suscripción y rescate recibidas en horario posterior al indicado anteriormente, el valor de la cuotaparte a aplicar será el determinado el siguiente día hábil. Si como resultado del cálculo pertinente a la suscripción hubiera algún sobrante del aporte, dicho sobrante se incorporará al patrimonio del FONDO sólo con el consentimiento expreso del suscriptor, caso contrario le será reintegrado sin devengar intereses ni generar otro tipo de compensación a su favor. Este procedimiento solo será aplicable en tanto las cuotapartes sean enteras o bien cuando con la cantidad de decimales a utilizar definida conforme se indica más arriba para el caso de ser fraccionarias, se genere tal sobrante. Carlos H. Planas Vicepresidente Axis SGFCISA Ricardo Yacianci Apoderado Axis SGFCISA 8