Source: http://docplayer.es/2809878-En-los-mercados-de-valores.html
Timestamp: 2016-10-21 16:50:39
Document Index: 358190548

Matched Legal Cases: ['Artículo 404', 'Artículo 1', 'Artículo 2', 'Artículo 3', 'Artículo 4', 'Artículo 1', 'Artículo 2', 'Artículo 3', 'Artículo 1', 'Artículo 2', 'Artículo 3']

⭐EN LOS MERCADOS DE VALORES
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Xavier Herrera Macías
1 CÓDIGO DE CONDUCTA EN LOS MERCADOS DE VALORES2 INDICE TÍTULO I OBLIGACIONES GENERALES DE TODAS LAS PERSONAS SUJETAS AL CÓDIGO... 1 CAPÍTULO I. CONOCER Y APLICAR EL CÓDIGO Conocimiento, cumplimiento y colaboración... 1 CAPÍTULO II. OPERACIONES POR CUENTA PROPIA... 1 A. Reglas generales Operar a través del Grupo Órdenes escritas o registrables Provisión de fondos o titularidad de los Valores Actuación no especulativa Comunicación trimestral... 1 B. Obligaciones adicionales para operaciones sobre Valores del Grupo Comunicación anticipada No realizar operaciones en periodo de 30 días Periodos Restringidos... 2 C. Encargo de gestión del patrimonio mobiliario Características y efectos del Encargo de gestión de patrimonio mobiliario... 2 D. Reglas sobre Operaciones Equiparadas Régimen de las Operaciones Equiparadas y prohibición de actuación por personas interpuestas... 2 CAPÍTULO III. CONFLICTOS DE INTERÉS... 2 A. Declaración de situaciones personales Declaración general de Vinculaciones Situaciones de posible conflicto... 2 B. Actuación ante los conflictos de interés Evitación de conflictos Resolución de conflictos... 23 CAPITULO IV. USO DE INFORMACIÓN SENSIBLE... 3 A. Cautelas generales respecto a la Información Sensible Comunicación a la Dirección de Cumplimiento Protección de toda Información Sensible Restricciones específicas en el uso de Información Privilegiada... 4 B. Control del flujo de la Información Sensible dentro del Grupo Actuación autónoma dentro de las Áreas Separadas Conocimiento de la estructura del Área Separada Barreras Traspasos de Barreras Elevación por encima de las Barreras... 5 C. Control del flujo de la Información Sensible fuera del Grupo Confidencialidad Canalización de la Información Relevante... 6 TITULO II. OBLIGACIONES PROPIAS ADICIONALES DE ALGUNAS PERSONAS SUJETAS... 6 CAPITULO I. ACTUACIÓN POR CUENTA PROPIA DE ALGUNAS PERSONAS SUJETAS Personas Próximas: autorización previa Personas Sujetas relacionadas con otros grupos financieros Reglas especiales... 6 CAPITULO II. ÓRGANOS SITUADOS POR ENCIMA DE LAS BARRERAS Reglas generales Junta Directiva y Comité de Dirección... 7 CAPITULO III. ACTIVIDADES ESPECIALMENTE SENSIBLES Actividades sujetas a códigos específicos Tramitación de órdenes y formación de precios Operaciones sobre acciones propias Difusión de Información Relevante Dirección de ofertas públicas de valores... 9 TITULO III. ORGANIZACIÓN PARA LA APLICACIÓN DEL CODIGO Órganos relacionados con el Código Página Web Formación Secreto sobre los datos e información suministrados Solicitudes y requerimientos de los organismos supervisores Incumplimiento...114 TITULO COMPLEMENTARIO. DEFINICIONES...12 Actividad de Análisis Áreas Separadas Banco Barreras Código Director Responsable Encargo de gestión del patrimonio mobiliario Grupo Grupo Santander Central Hispano Hecho Relevante Información Confidencial Información Privilegiada Información Relevante Información Sensible Iniciados Lista de Iniciados Lista de Valores Controlados Operaciones Equiparadas Personas Próximas Personas Sujetas Valores Valores Controlados Valores del Grupo Vinculaciones5 1 INTRODUCCION Las disposiciones establecidas a continuación serán de aplicación a los funcionarios del Grupo que desarrollan labores relacionadas con las operaciones propias del mercado de valores. Estas disposiciones se basan en principios rectores u orientadores que buscan evitar conflictos de interés o manejo indebido de información privilegiada, y que son los siguientes: Transparencia: Se considera mercado transparente aquel en que es posible una adecuada formación de precios y toma de decisiones, como consecuencia de niveles adecuados de eficiencia, de competitividad y de flujos de información oportunos, suficientes y claros, entre los agentes que en él intervienen. Reserva: Es el deber de abstenerse de revelar información privilegiada. Utilización adecuada de la información: Es el deber de abstenerse de utilizar información privilegiada para sí o para un tercero. Lealtad: Es la obligación que tienen los agentes de obrar simultáneamente de manera íntegra, franca, fiel y objetiva, con relación a todas las personas que intervienen de cualquier manera en el mercado. Profesionalismo: Es la obligación de dar el mejor consejo a un cliente para la ejecución de un encargo, con base en información seria, completa y objetiva. Adecuación a la ley: Es el deber de dar adecuado cumplimiento a todas las disposiciones legales, en especial a los deberes de información en ellas contenidos, destacando la importancia de comunicar al cliente cualquier circunstancia sobreviniente que pudiere modificar su voluntad contractual.6 2 TÍTULO I. OBLIGACIONES GENERALES DE TODAS LAS PERSONAS SUJETAS AL CODIGO CAPÍTULO I. CONOCER Y APLICAR EL CÓDIGO 1. Conocimiento, cumplimiento y colaboración. Todas las Personas Sujetas tienen la obligación de conocer el contenido del presente Código y sus desarrollos, cumplirlos y colaborar en su aplicación, el cual ha sido redactado de conformidad con las normas dictadas por la Superintendencia de Valores y demás normas que las complementan y adicionan, así como con las políticas institucionales adoptadas por el Grupo para tales efectos. CAPÍTULO II. OPERACIONES POR CUENTA PROPIA A. Reglas generales 2. Operar a través del Grupo. Las Personas Sujetas deberán realizar sus operaciones por cuenta propia sobre Valores a través de una entidad del Grupo y por los canales generales establecidos para los clientes no institucionales. Cuando lo anterior no sea posible, se permitirá realizarlas a través de cualquier otro broker o entidad, siguiendo el procedimiento que se establezca al efecto. 3. Órdenes escritas o registrables. Todas las operaciones por cuenta propia de las Personas Sujetas deberán ser ordenadas por escrito o, de acuerdo con la normativa vigente, por medios electrónicos, telefónicos u otros análogos también registrables. 4. Provisión de fondos o titularidad de los Valores. Las órdenes de las Personas Sujetas no podrán formularse, ni serán tramitadas por entidades del Grupo, si no existe suficiente provisión de fondos o sin acreditar la titularidad o adquisición de los valores o derechos correspondientes. 5. Actuación no especulativa. Las operaciones por cuenta propia de las Personas Sujetas nunca tenderán a falsear la libre formación de los precios y únicamente podrán obedecer a criterios de inversión, nunca de especulación. No podrán hacerse operaciones de signo contrario sobre los mismos Valores (u otras que tengan el mismo efecto) en el mismo día o sesión. El Director de Cumplimiento, cuando existan razones justificadas, podrá excepcionar la prohibición anterior. 6. Comunicación trimestral. Las Personas Sujetas deberán informar trimestralmente a la Dirección de Cumplimiento, dentro de los primeros 7 días de cada trimestre, sobre su operativa por cuenta propia durante el trimestre anterior, debiendo anexar el formato diseñado para tal efecto, copia del extracto u otra documentación del broker o entidad que refleje la operación realizada. B. Obligaciones adicionales para operaciones sobre Valores del Grupo 7. Comunicación anticipada. Las operaciones por cuenta propia sobre Valores del Grupo deberán ser comunicadas a la Dirección de Cumplimiento al menos 24 horas antes de cursar la orden correspondiente.7 3 8. No realizar operaciones en período de 30 días. Las Personas Sujetas no podrán realizar operaciones de signo contrario sobre Valores del Grupo en los 30 días siguientes a cada adquisición o enajenación de los mismos. El Director de Cumplimiento, cuando existan razones justificadas, podrá excepcionar la prohibición anterior. 9. Períodos Restringidos. Las Personas Sujetas no podrán realizar operaciones sobre Valores del Grupo desde un mes antes de anunciarse los resultados trimestrales, semestrales o anuales correspondientes hasta que los mismos se publiquen. Y en todo caso, quienes sean Miembros de la Junta Directiva y Representantes Legales, no podrán ni por si ni por interpuesta persona, enajenar o adquirir acciones de la sociedad mientras estén en ejercicio de sus cargos, sino cuando se trate de operaciones ajenas a motivos de especulación y cuente con la autorización de la Junta Directiva, otorgada con el voto favorable de las dos terceras partes de sus miembros, excluido el del solicitante (Artículo 404 del Código de Comercio) C. Encargo de gestión del patrimonio mobiliario 10. Características y efectos del Encargo de gestión del patrimonio mobiliario. Las Personas Sujetas que suscriban un Encargo de gestión de patrimonio mobiliario deberán comunicarlo a la Dirección de Cumplimiento, enviando copia del mismo. Desde la recepción de dicha copia (siempre que dicho Encargo se ajuste a las características previstas en este Código y en sus desarrollos) y mientras esté vigente el Encargo, no serán de aplicación a las operaciones decididas por el correspondiente gestor las obligaciones recogidas en los apartados 2, 6 y, en su caso, 7, 8 y 9 anteriores. D. Reglas sobre Operaciones Equiparadas 11. Régimen de las Operaciones Equiparadas y prohibición de actuación por personas interpuestas. Las Operaciones Equiparadas quedan sujetas a las reglas recogidas en los apartados 2 a 10 anteriores. No está permitido hacer operaciones a través de personas o entidades interpuestas. CAPÍTULO III. CONFLICTOS DE INTERÉS A. Declaración de situaciones personales 12. Declaración general de Vinculaciones. Las Personas Sujetas deberán formular ante la Dirección de Cumplimiento y mantener permanentemente actualizada una declaración en la que se detallen sus Vinculaciones. 13. Situaciones de posible conflicto. Las Personas Sujetas deberán poner en conocimiento de la Dirección de Cumplimiento cualquier situación en la que, por sus Vinculaciones o por cualquier otro motivo o circunstancia, pudiera plantearse, a juicio8 4 de un observador imparcial y ecuánime y respecto a una actuación, servicio u operación concreta, un conflicto de interés. B. Actuación ante los conflictos de interés 14. Evitación de conflictos. Las Personas Sujetas procurarán evitar los conflictos de interés, tanto propios como del Grupo, y, si son afectadas personalmente por los mismos, se abstendrán de decidir o, en su caso, de emitir su voto, en las situaciones en que se planteen y advertirán de ello a quienes vayan a tomar la correspondiente decisión. 15. Resolución de conflictos. Los conflictos de interés se resolverán por el máximo responsable del Área Separada afectada; si afecta a varias, por el inmediato superior jerárquico de todas ellas o, de no ser aplicable ninguna de las reglas anteriores, por quien decida la Dirección de Cumplimiento. En supuestos de duda sobre la competencia o sobre la forma de resolver se podrá, igualmente, consultar a dicha Dirección de Cumplimiento. En la resolución de los conflictos de interés se tendrán en cuenta las siguientes reglas: 15.1 En caso de conflicto entre el Grupo y un cliente, la salvaguarda del interés de éste En caso de conflicto entre Personas Sujetas y el Grupo, la obligación de actuación leal de aquéllas En caso de conflicto entre clientes, se comunicará a los afectados, pudiendo desarrollarse los servicios u operaciones en que se manifieste el conflicto únicamente si los mismos lo consienten. Se evitará favorecer a ninguno de ellos. La decisión sobre el conflicto y las posibles incidencias resultantes serán comunicadas a la Dirección de Cumplimiento. CAPITULO IV. USO DE INFORMACIÓN SENSIBLE A.- Cautelas generales respecto a la Información Sensible 16. Comunicación a la Dirección de Cumplimiento. Las Personas Sujetas que pasen a conocer Información Sensible deberán ponerlo, tan pronto como puedan, en conocimiento de la Dirección de Cumplimiento, a través del Director Responsable de su Área Separada, con indicación de las características de la información, de la fecha en que la conocieron y, en su caso, de los Valores afectados. En el caso de que la Información Sensible vaya a ser conocida por un grupo de personas con ocasión de una operación o un servicio, el responsable del equipo que intervenga en aquélla o éste advertirá a tales personas del tipo de información que van a recibir y será quien comunique a la Dirección de Cumplimiento, a través del Director Responsable de su Área Separada, la identidad de todas las personas conocedoras9 5 de la información, las características de ésta, la fecha en que cada una de ellas la conoció y, en su caso, los Valores afectados. Si la Persona Sujeta que dispone de Información Privilegiada no está integrada en ningún Área Separada, deberá realizar ella misma la comunicación al Director de Cumplimiento. 17. Protección de toda Información Sensible. Las Personas Sujetas que dispongan de Información Sensible deberán en todo caso y sin perjuicio de otras restricciones que resulten del Código o del correspondiente acuerdo de confidencialidad: 17.1 Limitar su conocimiento, incluso dentro de cada Área Separada, a las personas que necesariamente deben tenerlo para el adecuado desempeño de sus funciones Evitar hacer comentarios respecto a la misma que puedan revelar directa o indirectamente su existencia o contenido Utilizarla exclusivamente para la legítima finalidad propia o de los clientes con que se haya generado Poner en práctica las medidas que permitan el adecuado control del acceso a la misma y de los documentos u otros soportes en que se contenga Exigir, en caso de que sea necesaria la puesta de la Información Sensible a disposición de terceros ajenos a la entidad, la previa firma de un compromiso de confidencialidad No utilizar teléfonos móviles en las salas de contratación y en el centro habitual de trabajo de los Funcionarios autorizados para operar, para recibir instrucciones de clientes, o incluso para emitir cualquier tipo de opinión, recomendación o asesoramiento. Queda igualmente prohibido que los empleados que trabajen en puestos grabados utilicen sus teléfonos móviles para dar instrucciones u órdenes de ejecución de operaciones por cuenta propia Por otra parte, el Grupo cuenta con sistemas de grabación a fin de registrar las operaciones de mercado que se realicen y resolver las incidencias que puedan plantearse. La Dirección de cada entidad pondrá en conocimiento de todos y cada una de las personas sujetas cuyas conversaciones telefónicas vayan a ser objeto de grabación esta circunstancia. Las grabaciones se conservarán durante un plazo mínimo de tres meses y, en el caso de que haya alguna incidencia en relación con una transacción, se conservará hasta que dicha incidencia se haya resuelto. La Dirección de cada entidad asegurará que el acceso a los sistemas de grabación y a las cintas esté estrictamente controlado. Las grabaciones podrán ser utilizadas por el Área de Auditoría Interna, Secretaría General, Dirección de Recursos Humanos o cualquier otro departamento para el que resulte imprescindible dicha utilización como instrumento de control del cumplimiento de10 6 este Código. También pueden utilizarse como medio de prueba de cualquier infracción de las normas contenidas en este Código, siempre que el Comité de Cumplimiento Normativo o el Director de Cumplimiento lo precise. 18. Restricciones específicas en el uso de Información Privilegiada. Quienes conozcan información que saben o, según las circunstancias, deberían saber que es Información Privilegiada deben abstenerse de: 18.1 Realizar o recomendar operaciones con base en ella, ya sobre Valores, ya sobre otros instrumentos o contratos Comunicarla a terceros, salvo si es imprescindible para el desarrollo de su actividad. Las Personas Sujetas que conozcan que otra persona no sujeta tiene Información Privilegiada deberán comunicarlo a la Dirección de Cumplimiento a la mayor brevedad. B. Control del flujo de la Información Sensible dentro del Grupo 19. Actuación autónoma dentro de las Áreas Separadas. Las Personas Sujetas deberán, salvo lo previsto en este Código, actuar de forma que la utilización de la Información Sensible y la toma de decisiones se produzca de forma autónoma en el Área Separada a la que pertenezcan, ello sin perjuicio de las obligaciones más estrictas de retención de la información previstas en la letra A anterior. 20. Conocimiento de la estructura del Área Separada. Las Personas Sujetas deberán conocer el Área Separada a la que pertenecen, las otras Personas Sujetas que son parte de la misma y quién es su Director Responsable. 21. Barreras. Las Personas Sujetas deberán conocer y respetar las Barreras establecidas por la Dirección de Cumplimiento respecto a su Área Separada. 22. Traspasos de Barreras. Cuando para el adecuado desarrollo de las actividades de un Área Separada la misma pretenda disponer de información radicada en otra Área Separada o contactar con una persona perteneciente a esta última y ello pueda afectar la Información Sensible o pueda crearse un conflicto de interés, el traspaso de la información o de la persona únicamente podrá hacerse con sujeción a las siguientes reglas: El traspaso debe ser imprescindible para el Área Separada que la recaba, debe solicitarse y producirse lo más cerca posible del cierre de la operación de que se trate y se referirá únicamente a la información necesaria. La solicitud se producirá, a instancia del responsable del Área Separada receptora, por su Director Responsable al Director de Cumplimiento. Este decidirá sobre la procedencia del traspaso, previa conformidad del responsable del Área Separada transmisora, considerando el uso previsto de la información y el riesgo de conflicto de interés y tras verificar las listas de Valores Controlados y de Iniciados. Procurará en todo caso evitar cualquier perjuicio, en supuestos de posible conflicto de interés, al cliente del Área Separada transmisora de información y denegará el traspaso si es contrario a un acuerdo de confidencialidad.11 7 Las personas que traspasen la Barrera pasarán, en su caso, a ser Iniciados y deberán ser informados de dicha circunstancia y de sus consecuencias por el Director Responsable del Área Separada receptora. 23. Elevación por encima de las Barreras. La remisión o acceso de Información Sensible por encima de las Barreras sólo podrá hacerse con los requisitos que se indican a continuación: Unicamente podrán recibirla, a título personal o como miembros de un órgano colegiado, las personas autorizadas por la Dirección de Cumplimiento, bien con carácter general, bien específicamente cuando así se solicite para un caso concreto. En lo que sea imprescindible para el ejercicio de sus funciones. Dando conocimiento, a través del Director Responsable del Área Separada que eleve la información, del envío de la información y de las personas que la van a conocer a la Dirección de Cumplimiento antes de que se produzca. Advirtiendo, a través del Director Responsable del Área Separada que eleve la información, a la persona u órgano de que se trate de qué tipo de información (Información Privilegiada, Información Relevante o Información Confidencial) va a recibir. Las mismas reglas se aplicarán (con preferencia a las previstas en el apartado 22) en el caso de comunicación de Información Sensible a otras Áreas Separadas (tales como, por ejemplo, los departamentos de Riesgos, Auditoría Interna, Secretaría General o Recursos Humanos) cuya actividad habitual exija acceso a la misma. Lo previsto en las reglas anteriores se entenderá sin perjuicio de las establecidas por la Junta Directiva si fuere el caso. C. Control del flujo de la Información Sensible fuera del Grupo 24. Confidencialidad. Las Personas Sujetas quedan obligadas a guardar confidencialidad y, por tanto, mantener en secreto y no utilizar más que en lo necesario para el ejercicio de su actividad profesional en el Grupo, toda información no pública, ya sea del Grupo o de sus clientes, que conozcan en el desempeño de sus funciones. Esta obligación seguirá vigente aun después de dejar de prestar servicios al Grupo y en tanto dicha información no haya pasado a ser pública. 25. Canalización de la Información Relevante. Las Personas Sujetas que dispongan de Información Relevante deberán: Mientras la misma no sea hecha pública, salvaguardarla según lo previsto en los apartados 17, 18, 22, 23 y 24. No hacerla pública ni transmitirla a ningún medio de difusión o comunicación ni a los organismos supervisores por si mismas, reservando dicha presentación pública, tanto a los organismos reguladores como al mercado, a la Dirección de Cumplimiento, que actuará según lo previsto en el apartado 34.12 8 Advertir a la Dirección de Cumplimiento de cualquier filtración que conozcan sobre dicha información o del peligro de que se produzca y transmitir con prontitud a la misma (para que pueda, en su caso, difundirla) la información de que dispongan que consideren Información Relevante. TITULO II. OBLIGACIONES PROPIAS ADICIONALES DE ALGUNAS PERSONAS SUJETAS CAPÍTULO I. ACTUACIÓN POR CUENTA PROPIA DE ALGUNAS PERSONAS SUJETAS 26. Personas Próximas: autorización previa. Las Personas Próximas deben obtener autorización previa de la Dirección de Cumplimiento para realizar operaciones por cuenta propia, obligación que también se aplicará a sus Operaciones Equiparadas. Por lo tanto, deberán solicitar siempre autorización escrita para invertir o desinvertir, las personas que intermedian, gestionan, recomiendan, intervienen o analizan valores u operaciones.: No será necesaria la autorización previa cuando se trate de operaciones en las que se cumpla lo previsto en el apartado Personas Sujetas relacionadas con otros grupos financieros. Las Personas Sujetas que sean miembros de junta directiva y que no se encuentren vinculadas laboralmente con una sociedad del Grupo y, al mismo tiempo, sean miembros de junta directiva de otra entidad perteneciente a otro grupo en el que exista alguna sociedad habilitada legalmente para ejecutar operaciones sobre Valores, podrán optar por realizar sus operaciones por cuenta propia a través de esta última. En tal caso, deberán comunicarlo a la Dirección de Cumplimiento y no les será de aplicación, desde dicha comunicación, lo previsto en el apartado Reglas especiales. La Dirección de Cumplimiento podrá establecer, con carácter general o particular, obligaciones especiales y excepciones respecto a las operaciones por cuenta propia, incluyendo, entre otras: 28.1 La restricción de operar o la imposición de autorización previa o comunicación previa en relación con operaciones, valores o personas concretas La exigencia a Personas Sujetas de que sometan la gestión del patrimonio mobiliario a un Encargo de gestión del patrimonio mobiliario La exclusión de determinados tipos de operaciones sobre Valores del Grupo de la obligación de autorización o comunicación previa La exigencia de información, general o referida a operaciones concretas, a las Personas Sujetas que tengan un Encargo de gestión del patrimonio mobiliario o a las entidades con las que estén celebrados tales Encargos La aplicación de procedimientos específicos para la realización de operaciones sobre valores extranjeros.13 La exigencia de información sobre las operaciones por cuenta propia o la ausencia de las mismas. CAPÍTULO II. ÓRGANOS SITUADOS POR ENCIMA DE LAS BARRERAS 29. Reglas generales. En el caso de suministrar Información Sensible a órganos situados por encima de las Barreras se aplicarán, sin perjuicio de lo previsto en el apartado 23, las siguientes reglas: El presidente o el secretario de la reunión, antes de la exposición detallada que proceda, indicará que se va a presentar este tipo de información, su carácter (Información Privilegiada, Relevante o Confidencial), una referencia general a su contenido y a las entidades o Valores a los que afecte y un recordatorio de las obligaciones aplicables según el tipo de información de que se trate. Los miembros del órgano que puedan tener alguna restricción o incurrir en algún conflicto de interés en relación con la información considerada lo advertirán y, según proceda, se ausentarán de la reunión mientras se trata la materia afectada o se abstendrán en la correspondiente votación. El secretario del órgano comunicará las anteriores circunstancias a la Dirección de Cumplimiento tan pronto como acabe la reunión. El acta de la reunión reflejará adecuadamente las circunstancias anteriores, enviándose copia de la parte relevante a la Dirección de Cumplimiento. 30. Junta Directiva y Comité de Dirección. Además de las reglas generales previstas en este Código, dichos órganos y sus miembros quedan sujetos a cualquier disposición acordada por la Junta Directiva.. La Dirección de Cumplimiento podrá establecer procedimientos especiales para el adecuado control de la actividad de los miembros de la Junta Directiva, en particular en lo que se refiere a las operaciones por cuenta propia y a las Operaciones Equiparadas cuando los mismos sean personas jurídicas o pertenezcan a un grupo. CAPÍTULO III. ACTIVIDADES ESPECIALMENTE SENSIBLES 31. Actividades sujetas a códigos específicos. Sin perjuicio de la aplicación de este Código en lo procedente, ciertas actividades en que se exija legalmente si es el caso o la Dirección de Cumplimiento lo estime oportuno, quedarán sujetas a códigos específicos, que serán aprobados por el Comité de Cumplimiento Normativo. 32. Tramitación de órdenes y formación de precios. Las Personas Sujetas que, en su actividad profesional en el Grupo, ordenen, tramiten, ejecuten o liquiden operaciones sobre Valores deben: Abstenerse de la preparación o realización de prácticas que falseen la libre formación de los precios o provoquen, en beneficio propio o ajeno, una evolución artificial de las cotizaciones.14 10 La Dirección de Cumplimiento precisará y comunicará a los departamentos afectados las prácticas concretas restringidas y las cautelas a adoptar. No anteponer las órdenes de compra o venta de Valores por cuenta propia a las de los clientes de características iguales. Asegurar que cuando se tramiten de forma agrupada órdenes por cuenta propia y ajena la distribución de los valores comprados o vendidos se produce sin perjuicio a los clientes. Abstenerse de actuar anticipadamente por cuenta propia conociendo la próxima actuación de clientes o de inducir a la actuación de estos últimos en beneficio propio. Participar en cualquier forma en compraventa de valores en las que cualquiera de las condiciones de la operación sea acordada previamente, sin la debida autorización legal. El acuerdo previo debe entenderse no solamente el realizado por las partes contratantes directamente sino aquel donde el mismo se consolida a través de un tercero. 33. Operaciones sobre acciones propias. Con la finalidad de asegurar especialmente que las operaciones, cuando sea el caso, sobre las propias acciones del Banco, de Banco Santander Central Hispano S.A., o de otro emisor de Grupo Santander Central Hispano, y sobre otros Valores referenciados a ellas, realizadas por el propio Banco o demás sociedades vinculadas en Colombia y Panamá, no quedan afectadas por el conocimiento de Información Privilegiada, se aplicarán además de las reglas generales contenidas en este Código, las siguientes: 33.1 Las Personas Sujetas que decidan operaciones por cuenta propia sobre dichas acciones, para el Banco o sus filiales, ( autocartera ) serán específicamente identificadas a la Dirección de Cumplimiento Las Personas Sujetas a que se refiere el apartado anterior deberán hacer una comunicación mensual a la Dirección de Cumplimiento manifestando si han tenido acceso a cualquier dato que pueda considerarse Información Privilegiada sobre acciones del Banco La Dirección de Cumplimiento podrá, en cualquier momento, recabar información a cualquier área del Banco o demás sociedades vinculadas en Colombia y Panamá al Grupo Santander Central Hispano sobre las operaciones realizadas, ya sea por cuenta propia, ya por cuenta de clientes o para carteras o instituciones gestionadas, sobre acciones del Banco u otros Valores referidos a ellas. 34. Difusión de Información Relevante. La comunicación al mercado y la difusión de la Información Relevante del Grupo queda sujeta, sin perjuicio de lo previsto en el apartado 25, a las siguientes reglas: Corresponde a la Dirección de Cumplimiento comunicar a la Superintendencia de Valores la Información Relevante generada en el Grupo y que sea considerada como un Hecho Relevante que deba informarse a esa Superintendencia. Dicha comunicación será siempre previa a la difusión de Información Relevante al mercado o15 11 a los medios de comunicación, y tendrá lugar tan pronto se haya producido la decisión o suscrito o ejecutado el acuerdo de que se trate. La Dirección de Cumplimiento vigilará la evolución de los Valores sobre los que exista Información Relevante y adoptará la medidas adecuadas, incluida, de ser procedente, una comunicación de Información Relevante, en caso de que aparezcan indicios de una difusión inadecuada de la misma. La difusión de la Información Relevante será veraz, clara, completa, equitativa, en tiempo útil y, siempre que sea posible, cuantificada. La Dirección de Cumplimiento llevará un registro de Informaciones Relevantes comunicadas al mercado. 35. Dirección de ofertas públicas de valores. Cuando alguna entidad del Grupo actúe en desarrollo de su objeto social como director en una oferta pública de valores, deberá coordinar el contenido del correspondiente folleto informativo con la Dirección de Cumplimiento, con la finalidad de comprobar la posible existencia de Información Privilegiada sobre los valores a los que se refiere la oferta y la exactitud de la información contenida en el folleto al respecto. TÍTULO III. ORGANIZACIÓN PARA LA APLICACIÓN DEL CÓDIGO 36. Órganos relacionados con el Código. Los órganos encargados de la implantación y seguimiento del Código, además de la Junta Directiva, son: 36.1 El Comité de Cumplimiento Normativo, que aprueba los códigos específicos y las circulares de desarrollo del Código, lo interpreta con carácter general, ejerce las funciones sancionadoras básicas y adopta las decisiones generales para la aplicación de aquél El Director de Cumplimiento que, junto con la Dirección de Cumplimiento que de él depende, recibe y atiende las comunicaciones y solicitudes de autorización de operaciones por cuenta propia, vigila los Valores Controlados, mantiene la Lista de Iniciados y la Lista de Valores Controlados, resuelve las dudas que se planteen sobre el Código, mantiene los archivos necesarios para el control del cumplimiento de las obligaciones en él previstas, desarrolla el contacto ordinario con los reguladores, organiza la formación y, en general, realiza las actuaciones necesarias para la aplicación del Código Los Directores Responsables; son las personas designadas por el Director de Cumplimiento dentro de cada Área Separada para ocuparse, en general, de las materias relacionadas con el Código, servir de vía de comunicación con la Dirección de Cumplimiento y colaborar con ésta en el conocimiento de los aspectos sensibles de dicha área y en la implantación de las medidas necesarias. Lo indicado en los apartados anteriores se entiende sin perjuicio de la atribución de otras funciones a cada uno de dichos órganos según lo acordado por la Junta Directiva y de las obligaciones de cada Persona Sujeta previstas en este Código.16 Página Web. La Dirección de Cumplimiento mantendrá en la Intranet del Grupo un espacio asignado al que tendrán acceso todas las Personas Sujetas y en la que se recogerá, al menos: 1. El Código. 2. Las Circulares de desarrollo del Código. 3. Los códigos específicos. (Cuando a ellos hubiere lugar). 4. Una relación de las interpretaciones dadas a aspectos del Código que hayan planteado dudas. 5. Los formularios necesarios, en su caso, para dar cumplimiento a las obligaciones contenidas en los Títulos I y II del Código, ordenados por el número de la obligación a la que afectan. 6. La relación actualizada de Áreas Separadas y Directores Responsables. 38. Formación. Todas las Personas Sujetas deberán realizar, con ocasión de la entrada en vigor del Código o de su incorporación como Persona Sujeta, un curso de formación sobre el mismo y, en su caso, sobre sus obligaciones propias o sus códigos específicos. Además, todas las Personas Sujetas deberán realizar, al menos una vez al año y caso de producirse novedades relevantes, un curso de actualización. 39. Secreto sobre los datos e información suministrados. Todos los datos e información remitidos a la Dirección de Cumplimiento para la aplicación del Código quedan sujetos al más estricto secreto, de manera que sólo podrán ser utilizados para el cumplimiento de sus funciones y sólo podrán ser transmitidos a otras personas o unidades del Grupo para el adecuado cumplimiento del Código, de los códigos específicos o de sus desarrollos o para el ejercicio de sus funciones propias por Secretaría General, Auditoría Interna o Recursos Humanos. Ello se entiende sin perjuicio de la remisión de información a las autoridades competentes cuando proceda. 40. Solicitudes y requerimientos de los organismos supervisores. Toda solicitud o requerimiento de información o datos hecha por los organismos supervisores deberá ser remitida, para su adecuado tratamiento y contestación, a la Dirección de Cumplimiento. 41. Incumplimiento. El incumplimiento del Código, de los códigos específicos (si los hubiere), de sus desarrollos o de las disposiciones legales en que se basan puede dar lugar a sanciones penales, administrativas o laborales.17 13 TÍTULO COMPLEMENTARIO. DEFINICIONES Los términos recogidos a continuación tienen en este Código el significado que se indica. Actividad de Análisis: La realización, en el ámbito del Mercado de Valores, de estudios e informes sobre empresas, ó de carácter sectorial o macroeconómico. Áreas Separadas: Las distintas zonas en las que, según los tipos de actividad, se dividen los sectores del Banco y las demás sociedades del Grupo Santander Central Hispano en Colombia en los que prestan servicio las Personas Sujetas. La creación de Áreas Separadas tiene los objetivos de evitar el traslado o uso inadecuado de Información Sensible y los conflictos de interés, de facilitar un mejor control de la aplicación del Código y de asegurar la adopción autónoma o no contaminada de decisiones. El Comité de Cumplimiento determina las Áreas Separadas y las Personas Sujetas incluidas en cada una de ellas y puede también clasificarlas en distintos tipos según la relevancia o sensibilidad de sus actividades a efectos de este Código. Son, en todo caso, Áreas Separadas las que realicen las actividades de gestión de cartera propia, gestión de cartera ajena, intermediación de acciones, asesoramiento en operaciones ( corporate finance ) y gestión de instituciones de inversión colectiva. Banco: Banco Santander Colombia S.A. Barreras: Los elementos físicos, electrónicos o de otro tipo y los procedimientos que han de establecerse para procurar la debida autonomía e independencia de las Áreas Separadas. Las Barreras son establecidas para cada Área Separada por la Dirección de Cumplimiento atendiendo a la sensibilidad de las operaciones en que intervenga y la información que utilice. Pueden incluir: 1.- Medidas de separación física y control de accesos. 2.- Medidas de protección de documentos y archivos físicos y electrónicos. 3.- Medidas de control de comunicaciones escritas, electrónicas o telefónicas. 4.- Procedimientos de salvaguarda de la información y documentación, tales como el uso de claves de acceso, restricción de comentarios o comunicaciones, identificación con nombres clave de las operaciones y otros análogos. Código: El presente Código de Conducta en los Mercados de Valores. Director Responsable: La persona designada en cada Área Separada para coordinar en ella la aplicación del Código y la relación con la Dirección de Cumplimiento. Encargo de gestión del patrimonio mobiliario: Aquel en virtud del cual una Persona Sujeta encomienda a una entidad legalmente habilitada para ello la gestión total o parcial de su patrimonio mobiliario, incluyendo la adopción discrecional y sin intervención de dicha Persona Sujeta de todas las decisiones de inversión, desinversión y mantenimiento de Valores y de los frutos y rentabilidad de los mismos.18 14 El Comité de Cumplimiento puede precisar las características de estos contratos o exigir, en su caso, requisitos adicionales a los indicados en el párrafo anterior. Grupo: A efectos del presente Código, lo conforman el conjunto de sociedades constituidas en Colombia y Panamá que forman parte del Grupo Santander Central Hispano, por razones de participación accionaria o control administrativo. Grupo Santander Central Hispano: Es el grupo consolidado, cuya matriz es el Banco Santander Central Hispano, S.A. Hecho Relevante: Se consideran hechos relevantes cualquier hecho jurídico, económico o financiero que sea de trascendencia de las entidades cuyos valores se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, de sus negocios o para la determinación del precio o para la circulación en el mercado de los valores que tengan inscritos en el registro. Información Confidencial: Aquella que ha sido facilitada por un cliente u otra persona o entidad bajo compromiso específico de confidencialidad. Información Privilegiada: Toda información de carácter concreto que se refiere directa o indirectamente a uno o varios Valores o instrumentos financieros admitidos a negociación en un mercado o sistema organizado de contratación o en curso de serlo, o a emisores de los mismos, que no haya sido hecha pública y que si lo fuera podría influir de manera apreciable sobre su cotización. En las fases de diseño, propuesta o preparación de operaciones propias o de terceros se considerará Información Privilegiada la que, aun no siéndolo todavía según lo indicado en el párrafo anterior, pueda razonablemente llegar a serlo. Cuando se trate de instrumentos financieros derivados sobre materias primas, se considerará Información Privilegiada toda información de carácter concreto, que no se haya hecho pública, y que se refiera directa o indirectamente a uno o varios de esos instrumentos financieros derivados, que los usuarios de los mercados en que se negocien esos productos esperarían recibir con arreglo a las prácticas de mercado aceptadas en dichos mercados. Información Relevante: Información Privilegiada que se refiere al propio Banco o a otras sociedades del Grupo y es generada en cualquiera de ellos. Toda referencia genérica a Información Privilegiada en este Código incluye, salvo aclaración en contrario, la Información Relevante Información Sensible: El conjunto de Información Confidencial e Información Privilegiada, incluyendo la Información Relevante. Iniciados: Personas que conocen Información Privilegiada, incluyendo la Información Relevante. Lista de Iniciados: Relación de Iniciados mantenida por la Dirección de Cumplimiento, de acuerdo con la información recibida. Lista de Valores Controlados: Relación de Valores Controlados mantenida por la Dirección de Cumplimiento, de acuerdo con la información recibida.19 15 Operaciones Equiparadas: Aquellas realizadas por las personas que tienen alguna de las siguientes relaciones con una Persona Sujeta: 1.- Su cónyuge, excluido el separado legalmente de bienes. 2.- Sus hijos menores de edad sujetos a la patria potestad. 3.- Sus hijos mayores de edad que dependan económicamente de la misma. 4.- Las sociedades o entidades efectivamente controladas por ella. Personas Próximas: Las Personas Sujetas que realizan actividades especialmente vinculadas con los mercados de valores o con los emisores de los valores que se negocian en dichos mercados. Son en todo caso Personas Próximas, los gestores de carteras (por cuenta de clientes o del propio Banco), los analistas, los asesores, las personas que intermedien en valores, y todas aquéllas que intervengan y participen en estudio y análisis de operaciones de valores y/o emisoras. La Dirección de Cumplimiento elabora y actualiza una lista de las Personas Próximas y comunicará a las mismas su condición de tales. Personas Sujetas: Son, salvo excepciones que por motivos legales u otros justificados establezca el Comité de Cumplimiento, las siguientes: 1.- Los miembros de la Junta Directiva del Banco y los de las demás sociedades del Grupo siempre que éstas estén directamente relacionadas con los mercados de valores. 2.- Los miembros de la Alta Dirección del Banco y de las demás sociedades del Grupo que estén directamente relacionadas con el mercado de valores. Se entiende por Alta Dirección los Directores, Presidentes o Gerentes Generales, los Vicepresidentes y Gerentes de División Todas las personas que presten sus servicios en las áreas del Banco o de las demás sociedades del Grupo que están directamente relacionadas con los mercados de valores. 4.- Los representantes del Banco o de las demás sociedades del Grupo en actividades directamente relacionadas con los mercados de valores. 5.- Aquellas otras personas que, por las características de su actividad, deban quedar sometidas, a juicio de la Dirección de Cumplimiento, temporal o permanentemente a los controles previstos en este Código. Se excluyen las personas que sean miembros de junta directiva, empleados o representantes que tengan, por imposición legal, su propio código de conducta, salvo que, además, ocupen en el Banco o en cualquiera de las sociedades del Grupo una posición que implique la condición como tal de Persona Sujeta. La Dirección de Cumplimiento elabora y actualiza una lista de las Personas Sujetas y podrá determinar, en el caso de personas sometidas a varios códigos, cuáles de las obligaciones de contenido análogo les son aplicables. Valores: Se incluyen en este concepto:20 Las acciones ordinarias o preferentes negociadas en un mercado organizado, también denominadas en este Código Acciones. 2.- Las obligaciones de cualquier tipo y los títulos análogos representativos de un empréstito privado, negociados en un mercado organizado, también denominadas en este Código Obligaciones. 3.- Los títulos representativos de deuda pública negociados en un mercado organizado. 4.- Los contratos o instrumentos de cualquier tipo, aunque tengan un subyacente no financiero, que sean negociados, o susceptibles de negociación, en un mercado secundario. 5.- Los contratos financieros a plazo, de opción o de permuta que tengan un subyacente financiero como, por ejemplo, instrumentos negociables, índices, divisas o tipos de interés, sean o no negociados en un mercado secundario. La Dirección de Cumplimiento puede, por motivo justificado y con carácter general o para casos o circunstancias concretas, incluir otros instrumentos en el concepto de Valores o excluir del mismo alguno de los relacionados arriba. Valores Controlados: Valores sobre los que ha sido comunicada a la Dirección de Cumplimiento la existencia de Información Privilegiada, incluyendo Información Relevante. Valores del Grupo: Los siguientes Valores: 1.- Para todas las Personas Sujetas, las Acciones u Obligaciones emitidas por Banco Santander Central Hispano S.A, y Banco Santander Colombia S.A. o cualquier entidad emisora local del Grupo, cuando fuere el caso, o con la garantía de los anteriores, y los otros Valores, cualquiera que sea su emisor, que tengan como único o fundamental subyacente dichas Acciones u Obligaciones. 2.- Para cada Persona Sujeta, las Acciones u Obligaciones emitidas o garantizadas por la sociedad en la que presta sus servicios (como miembro de junta directiva, como empleado o de cualquier otra forma) en cualquiera entidad del Grupo Santander Central Hispano, y los otros Valores, cualquiera que sea su emisor, que tengan como único o fundamental subyacente dichas Acciones u Obligaciones. Vinculaciones: Son las siguientes relaciones de una Persona Sujeta: 1.- Ostentar la condición de administrador o directivo o tener una participación directa o indirecta superior al 5% en sociedades en las que concurra cualquiera de las siguientes circunstancias: a. Ser cotizadas en Bolsa. b. Ser clientes del Grupo por servicios relacionados con el mercado de valores. c. Prestar servicios remunerados al Grupo. Mostrar más
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