Source: http://docplayer.fr/1007522-Rapport-annuel-annual-report.html
Timestamp: 2017-02-19 18:57:30+00:00
Document Index: 228055392

Matched Legal Cases: ['art 14', 'art. 14', 'art. 14', 'art. 87', 'art. 21', 'art. 21', 'art. 31']

1 REYL Cie Ltd Rue du Rhône 62 CH 1204 Geneva T F GENEVA LUXEMBURG SINGAPORE ZURICH PARIS HONG KONG LUGANO LONDON 2014 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT2 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 20143 TABLE DES MATIÈRES TABLE OF CONTENTS4 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 3 Message du Président du Conseil d Administration et du Directeur Général Message from the Chairman of the Board of Directors and the Chief Executive Officer 4 Groupe REYL REYL Group 12 Organigramme simplifié du Groupe REYL REYL Group summary organisational chart 14 Chiffres-clés du Groupe REYL REYL Group key figures 16 Rapport de l organe de révision sur les comptes consolidés Report of the statutory auditor on the consolidated financial statements 19 États financiers du Groupe REYL REYL Group financial statements 24 Bilan consolidé au 31 décembre 2014 Consolidated balance sheet as of 31 December Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2014 Consolidated income statement as of 31 December Annexes aux comptes consolidés 2014 Notes to the 2014 consolidated financial statements 28 REYL & Cie SA REYL & Cie Ltd 58 Rapport de l organe de révision sur les comptes annuels Report of the statutory auditor on the financial statements 59 États financiers de REYL & Cie SA REYL & Cie Ltd financial statements 64 Bilan au 31 décembre 2014 Balance sheet as of 31 December Compte de résultat au 31 décembre 2014 Income statement as of 31 December Annexes aux comptes annuels 2014 Notes to the 2014 financial statements 69 Contact Contact 785 4 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 REYL & Cie SA MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GÉNÉRAL MESSAGE FROM THE CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE CHIEF EXECUTIVE OFFICER6 7 6 MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GÉNÉRAL MESSAGE FROM THE CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE CHIEF EXECUTIVE OFFICER Chers clients et investisseurs, L année 2014 s est achevée sur un bilan globalement positif pour le Groupe REYL (le «Groupe») ainsi que pour REYL & Cie SA et ses filiales (la «Banque»). Les chiffres du Groupe au 31 décembre 2014 s inscrivent en effet dans la continuité de l exercice 2013, avec une masse sous gestion s élevant à CHF 10.7 milliards (+18%), des revenus nets de CHF millions (-8%) et un bénéfice net de CHF 18.0 millions (-27%). La baisse relative de la rentabilité s explique essentiellement par des éléments non-récurrents et par le montant réduit de commissions de performance liées à l activité de gestion de fonds de placement institutionnels. Le Groupe réalise ainsi le deuxième meilleur exercice de son histoire. Le Groupe et la Banque ont profité en 2014 du maintien de la reprise économique mondiale et d un environnement globalement favorable aux marchés financiers dans les économies développées. Au-delà de ce contexte porteur, le Groupe récolte les fruits d une stratégie de diversification de ses métiers et de ses zones géographiques engagée dès le début des années 2000, qui lui permet aujourd hui d accompagner efficacement une clientèle dynamique et prometteuse d investisseurs institutionnels et d entrepreneurs internationaux. Le Groupe a ainsi progressivement élargi son offre de services à la gestion de fonds de placement institutionnels (2003), activité désormais assurée par RAM Active Investments; aux services d administration de patrimoine, de conseil juridique & fiscal, de bureau privé et d art de vivre pour une clientèle internationale fortunée, par le biais de Reyl Private Office (2006); à l activité de Corporate Advisory & Structuring, spécialisée dans les opérations de fusions et acquisitions, d émissions et de placements privés, et de restructurations de bilan à l attention des entrepreneurs et de leurs sociétés (2012); et enfin au domaine de l Asset Services, par lequel le Groupe propose des prestations de dépositaire, de conseil, de trading et de gouvernance à des institutions financières tant en Suisse qu à l étranger (2014). Cette stratégie s est accompagnée d une diversification géographique visant à rapprocher le Groupe de ses clients et de leurs lieux d activité. Les filiales de Paris (2004), Luxembourg (2008), Singapour (2009), Zurich (2011), Lugano (2012) et Londres (2013) offrent, avec chacune leur spécificité, la palette des compétences du Groupe à une clientèle à la recherche d une valeur ajoutée multidimensionnelle dépassant le seul cadre de la gestion de fortune. Cette ligne a été maintenue en 2014, avec le dépôt par la Banque de deux nouvelles demandes de licence, respectivement à Dubai et à Malte, actuellement en cours d analyse par les autorités réglementaires. La nouvelle filiale des Emirats Arabes Unis, Reyl Finance (MEA) Ltd., aura pour objectif le développement d une clientèle d entrepreneurs et d acteurs institutionnels actifs au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie Centrale. A Malte, Reyl (Malta) Ltd, servira en tant que dépositaire les intérêts de gestionnaires et d administrateurs de fonds de placement réglementés au sein de l Union Européenne. Les résultats consolidés de la Banque font état d une masse sous gestion de CHF 6.2 milliards (+9%), de revenus nets de CHF 60.7 millions (-8%) et d un bénéfice net de CHF 3.5 millions (-15%). Ces chiffres reflètent notamment certaines charges exceptionnelles liées à la défense des intérêts légitimes de la Banque dans le cadre d une affaire judiciaire en France et à la finalisation réussie de la migration de son progiciel bancaire sur les plateformes Finnova/PM1e Expersoft.8 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 7 Dear Clients and Investors, 2014 ended on a globally positive note for REYL Group (the Group ) as well as REYL & Cie Ltd and its affiliates (the Bank ). Figures as of 31 December 2014 continue to reflect the strong favorable trend seen over several years with Assets under Management reaching CHF 10.7 billion (+18%), while net revenues amounted to CHF million (-8%) and net profit to CHF 18.0 million (-27%). The Group s reduced profitability was essentially due to non-recurring factors and the lower level of Asset Management performance fees. Despite this, the Group is pleased to have recorded its second-best ever financial year. In 2014, the Group benefited from the pursuit of world economic growth and from a globally favorable environment for financial markets in developed economies. The Group also continued to reap the fruits of its diversification strategy which began in the early 2000s and which allows it today to provide a range of services to a dynamic and promising client base consisting of international institutions and entrepreneurs. The Group has gradually broadened its range of activities to include institutional Asset Management (2003), now run by RAM Active Investments (2003); estate management, legal & tax advisory and lifestyle management for high-net worth individuals through Reyl Private Office (2006); Corporate Advisory & Structuring, focused on mergers & acquisitions, capital & debt raising, private placements and capital restructuring services for cross-border entrepreneurs and their businesses (2012); and Asset Services, comprising custody, trading, investment advisory and fund governance services offered to institutional investors in Switzerland and abroad (2014). This diversification strategy was implemented also through the Group s international expansion with a view to coming closer to its clients and their places of business. The Group s affiliates in Paris (2004), Luxembourg (2008), Singapour (2009), Zurich (2011), Lugano (2012) and London (2013) are essentially devoted to offering the Group s full range of competences to a client base in need of multidimensional value-added services that go beyond Wealth Management. This strategic line was maintained during 2014 as the Group filed two new license applications, in Dubai and in Malta, which are currently pending review by regulatory authorities. The Bank s new affiliate in the UAE, Reyl Finance (MEA) Ltd, will focus on institutional and entrepreneurial clients active in the Middle East, Africa and Central Asia. In Malta, Reyl & Cie (Malta) Ltd will offer depositary services to administrators and managers of investment funds regulated in the European Union. The Bank reported consolidated Assets under Management of CHF 6.2 billion (+9%), net revenues of CHF 60.7 million (-8%) and net profit of CHF 3.5 million (-15%). These numbers are impacted by exceptional charges related to a legal affair in France and the successful migration of the Bank s systems onto the Finnova/ PM1e Expersoft banking software platform.9 8 MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GÉNÉRAL MESSAGE FROM THE CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE CHIEF EXECUTIVE OFFICER «Le Groupe récolte les fruits d une stratégie de diversification de ses métiers et de ses zones géographiques engagée dès le début des années 2000.» Les filiales de la Banque ont dans l ensemble enregistré une amélioration sensible de leurs résultats. Par ailleurs, la Banque a réduit sa participation dans Reyl France, rebaptisée Kiplink Finance, en faveur de l équipe de direction locale. Le département Corporate Advisory & Structuring a continué sa belle progression en 2014 avec quatre opérations clôturées, contribuant à hauteur de 10.4% aux revenus nets de la Banque. Reyl Private Office a également connu une amélioration sensible de ses revenus nets (+60%) et de son résultat net (+146%), reflétant une solide progression du nombre de ses mandats et l extension de ses activités auprès de clients fortunés domiciliés dans les marchés émergents. RAM Active Investments a connu à nouveau une excellente année avec des encours de CHF 4.5 milliards (+32%), des revenus nets de CHF 46.5 millions (-10%) et un bénéfice net de CHF 15.7 millions (-9%), et ce malgré une diminution des commissions de performance (-46%), par essence non récurrentes. à ses valeurs et à ses principes, le Groupe est tout entier tourné vers ces nouveaux objectifs. Nous notons avec satisfaction que la capacité du Groupe à continuer d entreprendre et d innover s inscrit dans un contexte difficile pour le secteur bancaire en général et dans le sillage d une affaire judiciaire ayant défrayé la chronique malgré le strict respect par la Banque et ses dirigeants de toutes les règles qui leur sont applicables. Il nous paraît important de souligner combien nos collaborateurs, nos administrateurs et nos prestataires ont continué d être exemplaires dans leur loyauté et leur engagement. Enfin, nous avons pu continuer de compter sur votre fidélité et votre soutien indéfectibles. Soyez-en ici chaleureusement remerciés, et assurés de notre entier dévouement. Avec 175 collaborateurs à fin 2014, le Groupe est fier d avoir vu son équipe s étoffer pour une onzième année consécutive. Pour ce qui concerne l exercice 2015, le Groupe entend se concentrer sur le développement de nouvelles synergies entre ses cinq métiers clairement définis, renforcer encore sa présence en Asie, au Moyen-Orient et aux Etats-Unis et accroître la distribution des fonds de RAM Active Investments sur le plan international, notamment en Asie et aux Etats-Unis. Le Groupe s attachera également à améliorer encore ses procédures et contrôle interne afin d assurer la pérennité de sa croissance et la parfaite exécution de son plan stratégique. Fidèle Dominique Reyl Président du Conseil d Administration François Reyl Directeur Général10 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 9 The Group also continued to reap the fruits of its diversification strategy which began in the early 2000s. The Bank s affiliates have in aggregate delivered solid improvement in financial performance. On a separate note, the Bank has reduced its holding in Reyl & Cie (France) SAS, renamed Kiplink Finance SA, in favor of its local management team. The Bank s Corporate Advisory & Structuring department continued its nice progression in 2014, closing four transactions and contributing to 10.4% of the Bank s net revenues. Reyl Private Office also reported a sharp rise in net revenues (+60%) and net profit (+146%), reflecting solid growth in the number of mandates and an increased focus on high-networth clients residing in emerging markets. RAM Active Investments had another excellent year with Assets under Management standing at CHF 4.5 billion (+32%), net revenues at CHF 46.5 million (-10%) and net profit at CHF 15.7 million (-9%), despite reduced levels of non-recurring performance fees (-46%). Faithful to its values and principles, the Group is firmly committed to fulfilling this new set of objectives. We are pleased to note that the Group s entrepreneurial spirit, dynamism and quest for innovation have remained intact in a period of challenges for the Swiss banking sector and in the wake of an affair that has been making headlines despite the Bank s full compliance with all laws and regulations applicable to it. Our staff, Directors and service providers have continued to provide exemplary loyalty and support to the Group during the past year. Last but not least, the past year gave us another opportunity to appreciate your trust and unwavering support. Allow us to express to you our heartfelt gratitude and our absolute dedication. With 175 employed staff at end 2014, the Group is proud to have increased its workforce for an eleventh consecutive year. In 2015, the Group plans to pursue its organic growth strategy and to focus on the extraction of new synergies between its five well-defined business lines. It also intends to broaden its representation in Asia, the Middle East and the United States, and to extend funds distribution by RAM Active Investments on the international front, most notably to Asia and the United States. The Group will also focus on further improving its internal processes and controls in order to ensure the perennial character of its growth potential and the perfect execution of its strategic plan. Dominique Reyl Chairman of the Board of Directors François Reyl Chief Executive Officer11 12 13 12 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 REYL & Cie SA GROUPE REYL REYL GROUP14 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 13 Associés Partners Dominique Reyl François Reyl Christian Fringhian Lorenzo Rocco di Torrepadula Nicolas Duchêne (from 1st February 2015) Comité Exécutif Executive Committee François Reyl Directeur Général Chief Executive Officer Robert Curmat Christian Fringhian Dominique Paladini Lorenzo Rocco di Torrepadula Conseil d Administration Board of Directors Dominique Reyl Président Chairman Michel Broch * Vice-Président Vice Chairman Yves Claude Aubert * Alexander C. Notter * Maurice de Preux * * Administrateur indépendant Independent Director Audit Interne Internal Audit BDO Visura S.A. Organe de Révision External Audit PricewaterhouseCoopers S.A. Responsables de services, de filiales et de succursales Heads of departments, offices and branches Hertha Baumann (from 1st January 2015) Responsable Communication - Head of Communication Mayola Decosterd Responsable des Ressources Humaines & Services Généraux - Head of Human Resources & General Services Nicolas Duchêne Directeur Général, Reyl Singapour - Directeur, Reyl Private Office & Co-Responsable du Corporate Advisory & Structuring Chief Executive Officer, Reyl Singapore - Managing Director, Reyl Private Office & Co-Head of Corporate Advisory & Structuring Roger Groebli Directeur Général, REYL Overseas Ltd - Chief Executive Officer,REYL Overseas Ltd Thomas Fontaine Responsable Juridique, REYL & Cie - Head of Legal, REYL & Cie Christian Fringhian Co-Responsable du Corporate Advisory & Structuring - Co-Head of Corporate Advisory & Structuring Dorothée Marty Présidente, Kiplink Finance SAS - President, Kiplink Finance SAS Riccardo Moriani Directeur, Succursale Lugano - Director, Lugano Branch Roger Münger Directeur des Opérations - Head of Operations Ben Musso Responsable Technologie de l Information - Head of Information Technology Katiuscia Nuvolone Responsable Conformité - Head of Compliance Lorenzo Rocco di Torrepadula Co-Responsable Wealth Management en Suisse - Co-Head of Wealth Management Switzerland Ladislas Safyurtlu Directeur Général, Reyl Londres - Managing Partner, Reyl London François Savary (from 1st January 2015) Chef Stratégiste et Responsable de l Asset Services - Chief Strategist & Head of Asset Services Thomas de Saint-Seine Directeur Général, RAM Active Investments - Chief Executive Officer, RAM Active Investments Jérôme Savioz Directeur Financier - Chief Financial Officer Cédric Ozazman (from 1st january 2015) Responsable des Investissements et de la Gestion de Portefeuilles - Head of Investments & Portfolio Management Michael A. Welti Directeur, Succursale Zurich - Director, Zurich Branch15 ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE REYL SUMMARY ORGANISATIONAL CHART REYL GROUP16 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 15 Reyl & Cie Holding SA REYL & CIE AG Zurich Branch REYL & CIE S.A. Lugano Branch REYL & Cie SA RAM Active Investments S.A. RAM Active Investments AG Zurich Branch Reyl Private Office (Luxembourg) Sàrl Reyl Private Office Sàrl RAM Active Investments (Luxembourg) S.A. Kiplink Finance S.A.S. REYL Singapore PTE LTD REYL Overseas SA REYL & Co (UK) LLP Samena Asia Managers Ltd.17 CHIFFRES-CLÉS GROUPE REYL REYL GROUP KEY FIGURES18 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 17 Chiffres-clés du Groupe REYL (en milliers de CHF) REYL Group key figures (in CHF thousands) Total des produits d exploitation Total operating income Total des charges d exploitation Total operating expenses Bénéfice brut Gross profit Bénéfice net Net profit Total des avoirs administrés (en millions de CHF) Total assets under management assets (in CHF millions) Fonds propres Shareholders equity Total du bilan Balance sheet total Effectif du personnel Staff members Ratio charges d exploitation/revenus d exploitation Cost/Income ratio 74% 71% Ratio FINMA Fonds Propres Globaux FINMA total capital ratio 14.0% 15.4% Ratio FINMA Tier 1 FINMA Tier 1 ratio 13.3% 13.9%19 20 RAPPORT DE L ORGANE DE RÉVISION SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS REPORT OF THE STATUTORY AUDITOR ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS21 20 RAPPORT DE L ORGANE DE RÉVISION SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS REPORT OF THE STATUTORY AUDITOR ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Rapport de l'organe de révision à l'assemblée générale de Reyl & Cie Holding SA Genève Rapport de l organe de révision sur les comptes consolidés En notre qualité d organe de révision, nous avons effectué l audit des comptes consolidés de Reyl & Cie Holding SA, comprenant le bilan, le compte de résultat et l annexe (pages 25 à 54) pour l exercice arrêté au 31 décembre Responsabilité du Conseil d administration La responsabilité de l établissement des comptes consolidés, conformément aux directives régissant l établissement des comptes des banques et aux dispositions légales, incombe au Conseil d administration. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d un système de contrôle interne relatif à l établissement des comptes consolidés afin que ceux-ci ne contiennent pas d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. En outre, le Conseil d'administration est responsable du choix et de l application de méthodes comptables appropriées ainsi que des estimations comptables adéquates. Responsabilité de l organe de révision Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d anomalies significatives. Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes consolidés. Le choix des procédures d audit relève du jugement de l auditeur, de même que l évaluation des risques que les comptes consolidés puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Lors de l évaluation de ces risques, l auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l établissement des comptes consolidés pour définir les procédures d audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu une appréciation de la présentation des comptes consolidés dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d audit. Opinion d'audit Selon notre appréciation, les comptes consolidés pour l exercice arrêté au 31 décembre 2014 donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats en conformité avec les directives régissant l établissement des comptes des banques et sont conformes à la loi suisse. PricewaterhouseCoopers SA, avenue Giuseppe-Motta 50, case postale, 1211 Genève 2 Téléphone: , Téléfax: , PricewaterhouseCoopers SA est membre d'un réseau mondial de sociétés juridiquement autonomes et indépendantes les unes des autres.22 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 21 Report of the statutory auditor to the General Meeting of Reyl & Cie Holding SA Geneva Report of the statutory auditor on the consolidated financial statements As statutory auditor, we have audited the consolidated financial statements of Reyl & Cie Holding SA, which comprise the balance sheet, income statement and notes (pages 25 to 54), for the year ended 31 December Board of Directors' responsibility The Board of Directors is responsible for the preparation of the consolidated financial statements in accordance with accounting rules for banks and the requirements of Swiss law. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the consolidated financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditor s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers the internal control system relevant to the entity s preparation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity s internal control system. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2014 give a true and fair view of the financial position and the results of operations in accordance with accounting rules for banks and comply with Swiss law. PricewaterhouseCoopers SA, avenue Giuseppe-Motta 50, case postale, CH-1211 Genève 2, Switzerland Téléphone: , Téléfax: , PricewaterhouseCoopers SA is a member of the global PricewaterhouseCoopers network of firms, each of which is a separate and independent legal entity.23 22 RAPPORT DE L ORGANE DE RÉVISION SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS REPORT OF THE STATUTORY AUDITOR ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS24 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 2325 ÉTATS FINANCIERS DU GROUPE REYL REYL GROUP FINANCIAL STATEMENTS26 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 25 Bilan consolidé au 31 décembre 2014 Consolidated balance sheet as of 31 December CHF 2013 CHF Actif Assets Liquidités Cash and cash equivalents 35'848'565 26'648'324 Créances sur les banques Due from banks 157'971'867 91'879'349 Créances sur la clientèle Due from clients 311'885' '328'098 Immobilisations financières Financial investments 2'622'354 2'251'492 Participations Investment in associates 140'317 1'642'661 Immobilisations corporelles Tangible fixed assets 12'951'516 12'364'499 Valeurs immatérielles Intangible assets 103' '664 Comptes de régularisation Prepayments and accrued income 36'351'795 29'711'959 Autres actifs Other assets 9'495'615 6'193'595 Total Total 567'370' '918'642 Créances sur les participations non consolidées et les participants qualifiés Amounts due from associates and significant shareholders 5'726'813 4'141'514 Passif Liabilities Engagements envers les banques Due to banks '583'789 Autres engagements envers la clientèle Other amounts due to clients 429'225' '368'221 Comptes de régularisation Accruals and deferred income 41'642'738 47'617'628 Autres passifs Other liabilities 8'511'734 6'380'324 Correctifs de valeurs et provisions Value adjustments and provisions 485' '000 Emprunt subordonné Subordinated debt 12'000'000 6'000'000 Réserves pour risques bancaires généraux Reserves for general banking risks 500' '000 Capital social Share capital 3'333'300 3'333'300 Réserves issues du capital Capital reserves 6'775'398 6'775'552 Réserves issues du bénéfice Reserves and retained earnings 38'505'764 28'208'333 Part des intérêts minoritaires aux capitaux propres Minority interests in shareholders equity 8'361'777 4'079'545 Bénéfice du Groupe Group profit 18'030'005 24'706'950 Dont part des intérêts minoritaires Including minority shareholders interests 8'846'512 9'891'348 Total Total 567'370' '918'642 Total des engagements de rang subordonné Total subordinated debt 12'000'000 6'000'00027 26 ÉTATS FINANCIERS DU GROUPE REYL REYL GROUP FINANCIAL STATEMENTS Opérations hors bilan au 31 décembre 2014 Off-balance sheet transactions as of 31 December CHF 2013 CHF Opérations hors bilan Off-balance sheet transactions Engagements conditionnels Contingent liabilities 4'435'574 4'193'831 Engagements irrévocables Irrevocable facilities granted 1'545'995 1'546'243 Engagements de libérer et d effectuer des versements supplémentaires Liabilities for unpaid share capital and additional capital contributions 50'000 50'000 Instruments financiers dérivés Derivative financial instruments valeurs de remplacement positives positive replacement values 9'143'795 4'862'305 valeurs de remplacement négatives negative replacement values 7'006'374 4'569'594 montants des sous-jacents underlying amounts 665'518' '324'071 Opérations fiduciaires Fiduciary transactions 137'566' '208'01628 RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 2014 GROUPE REYL 27 Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2014 Consolidated income statement as of 31 December CHF 2013 CHF Résultat des opérations d intérêts Net interest income Produits des intérêts et des escomptes Interest and discount income 3'846'477 2'911'082 Produits des intérêts et dividendes des immobilisations financières Interest and dividend income from financial investments 15'058 10'586 Charges d intérêts Interest expenses -467' '066 Sous-total résultat des opérations d intérêts Sub-total net interest income 3'393'949 2'511'602 Résultat des opérations de commissions et de prestations de service Income from commissions, products and services Produits des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements Fees and commissions from securities and investment business 118'384' '326'191 Produits des commissions sur les autres prestations de service Other fees and commissions income 4'190'107 2'000'078 Charges de commissions Commission expenses -27'744'964-25'012'886 Sous-total résultat des opérations de commissions et de prestations de service Sub-total net income from commissions, products and services 94'829' '313'383 Résultat des opérations de négoce Net trading income 8'948'296 10'575'557 Autres résultats ordinaires Other ordinary results Produit de la participation prise en compte selon la méthode de la mise en équivalence Income from investment in associates using equity method - 1'327'479 Autres produits ordinaires Other ordinary income 168'483 79'534 Autres charges ordinaires Other ordinary expenses -327' '727 Sous-total résultats ordinaires Sub-total other ordinary results -159'101 1'257'286 Charges d exploitation Operating expenses Charges de personnel Personnel costs -59'341'781-62'441'459 Autres charges d exploitation Other operating expenses -20'327'202-20'947'271 Sous-total charges d exploitation Sub-total operating expenses -79'668'983-83'388'730 Bénéfice brut Gross profit 27'343'741 33'269'098 Amortissements sur l actif immobilisé Depreciation on fixed assets -2'506'910-2'711'870 Correctifs de valeurs, provisions et pertes Value adjustments, provisions and losses -120' '000 Résultat intermédiaire Profit before extraordinary items and taxes 24'716'831 30'437'228 Produits extraordinaires Extraordinary income 1'092' '695 Charges extraordinaires Extraordinary expenses -1'156' '814 Impôts Taxes -6'622'229-6'016'159 Bénéfice du Group Group s net income 18'030'005 24'706'950 Dont part des intérêts minoritaires Including minority shareholders interests Montrer encore
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