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Timestamp: 2018-07-19 10:07:14
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Jahresbericht per 31. März BBBank Kontinuität Union. für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung - PDF
Jahresbericht per 31. März BBBank Kontinuität Union. für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung
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1 Jahresbericht per 31. März 2015 für das Gemischte Sondervermögen mit der Bezeichnung BBBank Kontinuität Union Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH
2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 BBBank Kontinuität Union 5 Vermerk des Abschlussprüfers 16 Besteuerung der Erträge 17 Steuerliche Behandlung von Investmentanteilen bei Privatanlegern 18 Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger 20 Nutzen Sie die Vorteile einer Wiederanlage Ihrer Erträge aus Fonds von Union In- 21 vestment Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, Gremien, Abschluss-und Wirtschaftsprüfer 22 2
3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. April 2014 bis 31. März 2015). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Rechenschaftszeitraums am 31. März Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Aktien- und Rentenmärkte präsentierten sich im abgelaufenen Jahr größtenteils freundlich. Geopolitische Störfeuer wie der Ukraine-Konflikt oder die schwierigen Verhandlungen der neuen griechischen Regierung mit den internationalen Geldgebern führten nur vorübergehend zu Verunsicherung. Wichtige Themen waren dagegen der anhaltende Ölpreisrückgang und die deutliche Verschiebung zwischen Euro- und US-Dollar-Wechselkurs. Hiervon konnten die Aktienmärkte der Eurozone letztendlich mehr profitieren als die Börsen in den Vereinigten Staaten. Rentenanlagen aus der Eurozone kam die sehr lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank zugute, während sich die US-Rentenmärkte tendenziell auf erste Zinserhöhungsschritte von Seiten der Notenbank Fed eingerichtet haben. Generell profitierten höher verzinsliche Papiere - wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen - von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte profitieren von Geldpolitik Der europäische Rentenmarkt präsentierte sich in den zurückliegenden zwölf Monaten in überaus freundlicher Verfassung. Europäische Staatsanleihen verteuerten sich im Berichtszeitraum, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, um 13,6 Prozent. Die Rendite für Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit unterschritt dabei die Marke von 0,2 Prozent. Auch in den Peripherieländern wurden neue Renditetiefs erzielt. Für Rückenwind sorgte hierbei vor allem die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Eine geringe konjunkturelle Dynamik und ein stark fallender Ölpreis hatten die Inflationsrate im Euroraum bis in den negativen Bereich immer weiter fallen lassen. Die Währungshüter zeigten sich insbesondere über die niedrigen Inflationserwartungen besorgt. Die Notenbank senkte daraufhin zunächst den Leitzins in zwei Schritten auf nur noch 0,05 Prozent. Zudem wurde die Einlagenfazilität, zu der die Geschäftsbanken kurzfristig Geld bei der EZB anlegen können, auf -0,2 Prozent zurückgeführt. Im weiteren Verlauf der Berichtsperiode kündigten die Währungshüter zudem eine drastische Bilanzausweitung von mehr als einer Billion Euro an. Dazu begann die Notenbank zunächst mit dem Ankauf von Asset-Backed-Securities und Covered Bonds. Zum Ende der Berichtsperiode kamen auch Staatsanleihen hinzu, sodass sich das monatliche Ankaufvolumen nun auf 60 Milliarden Euro summiert. Sowohl die Ankündigung dieser Maßnahmen als auch der Beginn der Käufe stützten die Kursentwicklung am europäischen Rentenmarkt massiv. Die Käufe sollen noch bis September nächsten Jahres andauern. Zwischenzeitliche Störfeuer, wie der Konflikt in der Ostukraine und das Ringen um ein Hilfspaket für Griechenland lösten daher nur geringe Korrekturen aus und lasteten kaum auf der Kursentwicklung. Der Euro verlor im Gegenzug zum US-Dollar deutlich an Wert, da die dortige Notenbank ihre expansive Geldpolitik zurückfuhr und wieder auf den Pfad in Richtung Zinserhöhung schwenkte. US-Staatsanleihen verbuchten zwar ebenfalls Zuwächse, diese fielen aber weniger stark aus. Gemessen am JP Morgan Global Bond US-Index verteuerten sie sich um 6,2 Prozent. Die als sicher geltenden Schatzanweisungen waren bei Anlegern durchaus gefragt, vor allem als sich der Konflikt mit der Ostukraine zuspitzte. Aufgrund ihrer höheren Rendite im Vergleich zu Bundesanleihen waren sie für einige Investoren ebenfalls interessant. Allerdings sorgte die Debatte über mögliche Zinserhöhungen der Notenbank Fed und die in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums starken Wirtschaftsdaten für eine schwächere Entwicklung gegenüber europäischen Staatsanleihen. Von seiner freundlichen Seite zeigte sich auch der Markt für Unternehmensanleihen. So legte der ML Euro Corporates Index im Berichtszeitraum 7,3 Prozent zu. Die immer niedrigeren Renditen bei europäischen Staatsanleihen erhöhten die Nachfrage nach Produkten mit einem Risikoaufschlag. Hiervon konnten auch die Rentenpapiere aus den aufstrebenden Volkswirtschaften profitieren. Die Kursentwicklung unterlag allerdings größeren Schwankungen. Zwischenzeitlich trübte die Entwicklung in Osteuropa die Risikostimmung der Anleger ein. Nach belasteten Phasen kam es im Verlauf der Berichtsperiode aber auch wieder zu einer Erholung. Großen Einfluss auf die Wertentwicklung hatte auch der fallende Ölpreis. Ölexportierende Länder standen unter Druck, während Staaten gesucht waren, die Energierohstoffe importieren müssen. Insgesamt verbuchte der JPMorgan EMBI Global Diversified Index in den vergangenen zwölf Monaten ein Plus von 5,6 Prozent. Aktienmärkte setzen Aufwärtstrend fort Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, Wachstumsdellen in der Eurozone und China sowie der deutliche Ölpreisverfall der letzten Monate haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Dem standen jedoch eine auf globaler Ebene weiterhin expansive Geldpolitik (mit anhaltenden Lockerungstendenzen im Euroraum, Japan und China), eine solide Ertragslage auf Unternehmensseite und die robuste US-Konjunktur gegenüber. Erst im März dieses Jahres begann der Konjunkturmotor in den USA zu stottern. Im Gegenzug konnte sich die Eurozone merklich erholen. Während in Amerika die Stärke des US-Dollar und der niedrige Ölpreis negativ durchschlugen, profitierte Europa vom schwachen Euro und der lockeren Geldpolitik. Alles in allem verzeichneten internationale Aktien spürbare Zugewinne. Der MSCI World Index verbesserte sich in lokaler Währung um 11,8 Prozent. In den USA hatte die kalte Witterung in den ersten Monaten des Jahres 2014 zunächst klare Rückschlüsse über die Qualität der wirtschaftlichen Erholung erschwert. Im Frühjahr 2014 deuteten die Konjunkturdaten jedoch wieder auf einen robusten Wachstumspfad hin. Positiv fielen die Quartalsberichte der Unternehmen aus, denn zahlreiche Firmen konnten wiederholt die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Allerdings wurden zuletzt viele Unternehmen von der Ölpreisschwäche und der starken Aufwertung des US-Dollars 3
4 belastet. Der S&P 500 legte in den vergangenen zwölf Monaten um 10,4 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 8,0 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 16,9 Prozent, während der deutsche Leitindex DAX im Berichtszeitraum sogar 25,2 Prozent gewann. Neben dem Konflikt in der Ukraine belasteten zunächst schwache Konjunkturdaten über weite Strecken die Marktentwicklung in Europa. Unterstützend wirkten hingegen die diversen Lockerungsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank (EZB), die von Leitzinssenkungen über Tendermaßnahmen bis zu Ankäufen von verbrieften Krediten (Asset Backed Securities, ABS), gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) und ab März 2015 auch von Staatsanleihen zahlreiche Stimulierungsschritte unternahm. Zudem beflügelten die Hoffnung auf einen Kompromiss im Schuldenstreit zwischen der EU und Griechenland sowie der niedrige Preis für Energierohstoffe die Börsen der Eurozone. Positiv wirkte sich auch die deutliche Abschwächung des Euro-Wechselkurses gegenüber dem US-Dollar aus. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. In den ersten Monaten des vergangenen Jahres war das Marktgeschehen in Japan von Konjunktursorgen beherrscht worden. Überdies verunsicherte die im April 2014 durchgeführte Mehrwertsteuererhöhung. Ab Beginn des vierten Quartals drehte jedoch der Trend. Unsicherheiten im Zusammenhang mit der kurzfristig anberaumten Neuwahl des Parlamentes und schwächer als erhofft ausgefallene Konjunkturdaten unterbrachen im Herbst letzten Jahres zwar den Aufwärtstrend, kehrten ihn aber nicht um. In der Berichtsperiode konnten japanische Aktien somit spürbar zulegen. Insgesamt stieg der Nikkei Index um 29,5 Prozent. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) fiel das Bild gemischt aus. Der MSCI Emerging Markets (in lokaler Währung) stieg alles in allem um 8,2 Prozent. Insbesondere die osteuropäischen Märkte zeigten sich aufgrund der Ukraine-Krise belastet. In Russland wirkte sich neben dem drastisch gesunkenen Ölpreis der starke Kursverfall des Rubels gegenüber dem US-Dollar und dem Euro negativ aus. Die asiatischen Emerging Markets (ex Japan) hingegen gewannen 10,3 Prozent hinzu, trotz gedämpfter Konjunktursignale aus China. 4
5 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE BBBank Jahresbericht WKN ISIN DE Kontinuität Union Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse Der BBBank Kontinuität Union ist ein Dachfonds mit globaler Ausrichtung, der sich aus Renten-, Aktien- und Immobilienfonds zusammensetzt. Das Fondsvermögen wird zu mindestens 51 Prozent in Anteilen an Zielfonds angelegt. Der BBBank Kontinuität Union engagiert sich je nach Marktlage mit 40 bis 90 Prozent seines Vermögens in Rentenfonds. Der Fonds durfte nach seinen vormaligen Anlagebedingungen bis zum 21. Juli 2013 bis zu 30 Prozent Anteile an Immobilienfonds halten. Es können weiterhin Anteile an Immobilienfonds, die vor dem 21. Juli 2013 erworben wurden, bis zu dieser Grenze gehalten werden. Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung marktgerechter Erträge sowie eines langfristigen Kapitalwachstums. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen Der BBBank Kontinuität Union investierte zum Ende des Geschäftsjahres 87 Prozent seines Fondsvermögens in rentenorientierte Anlagen (inklusive Derivaten). Aktienorientiere Anlagen waren zuletzt für 42 Prozent der Fondsanlagen verantwortlich. In offene Immobilienfonds investierte das Fondsmanagement per 31. März Prozent der Fondsmittel. Mit Blick auf die regionale Allokation der rentenorientierten Anlagen wurde in der Berichtsperiode größtenteils in europäische Länder schwerpunktmäßig des Euro-Währungsraumes - investiert. Kleinere Beimischungen zum Beispiel in Nordamerika und im asiatisch-pazifischen Raum rundeten die regionale Struktur ab. Im Rentenbereich bevorzugte das Fondsmanagement über weite Strecken des Berichtszeitraums Unternehmensanleihen sowie hochverzinsliche High Yield -Fonds. Die größte Position im hochverzinslichen Bereich bildete der Fonds Threadneedle Investment Funds ICVC - European High Yield Bond Fund. Im Verlauf des Jahres kam es zu einem Ausbau im Bereich der Euro-Peripherie Staaten. Die Bestände wurden zuletzt auf 28 Prozent erhöht. Der Aufbau erfolgt zum größten Teil in italienischen Anlagen. In Spanien investierte der Fonds zuletzt 2 Prozent seiner Rentenanlagen. Der Fonds enthielt zum Ende des Berichtsjahres indirekt kleinere Bestände in Irland, Portugal und Griechenland. Im BBBank Kontinuität Union bestanden Marktpreisrisiken durch Investitionen sowohl in Aktien- als auch in Rentenanlagen. Die Bestände in Rententiteln beinhalteten darüber hinaus Zinsänderungsrisiken und Adressausfallrisiken aus den Engagements in Unternehmensanleihen. Der Fonds umfasste auch Fremdwährungsrisiken. Des Weiteren sind Risiken aus hochverzinslichen High Yield -Anleihen mit niedrigerem Rating anzuführen. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode waren Gewinne aus der Realisierung von Finanztermingeschäften auf den 10YR Euro-BTP Future sowie den deutschen DAX-Performance-Index. Die größten Verluste resultierten aus Geschäften mit dem Swiss Market Index Future, Euro-Währungsfuture sowie aus der Veräußerung eines europäisch orientierten Aktienfonds. Die Ermittlung der wesentlichen Veräußerungsergebnisse erfolgte auf Basis transaktionsbedingter Auswertungen. Demzufolge kann es zu Abweichungen zu den in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen realisierten Gewinnen und Verlusten kommen. In den zurückliegenden zwölf Monaten verzeichnete der BBBank Kontinuität Union einen Wertzuwachs von 12,9 Prozent (nach BVI-Methode). Hinweis: Aufgrund einer risikoorientierten Betrachtungsweise können die dargestellten Werte von der Vermögensaufstellung abweichen. Im Immobilienbereich investierte der BBBank Koninuität Union in die offene Immobilienfonds: Anzuführen sind hierbei Investitionen in den Uni- Immo: Europa, UniImmo: Deutschland und den UniImmo: Global. Im Aktienbereich lag der Schwerpunkt auf Investments in marktbreite Standardwerte. Das Fondsmanagement nutzte hierfür Derivate auf Indices aus den Ländern Italien, Spanien, Nordamerika, Schweiz und Japan. Kleinere Beimischungen investierte der BBBank Kontinuität Union in Fonds, die sich auf kleinere und mittlere Unternehmen spezialisieren (sog. Small- und Mid-Cap Fonds). Wesentliche Risiken des Sondervermögens 5
6 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. INVESTMENTANTEILE - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION LUXEMBURG ,51 52,39 DEUTSCHLAND ,81 13,29 GROßBRITANNIEN ,67 10,36 IRLAND ,55 4,11 VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA ,25 1,75 FRANKREICH ,90 1,25 SUMME ,69 83,15 2. ANTEILE AN IMMOBILIEN-INVESTMENTVERMÖGEN - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION DEUTSCHLAND ,01 14,56 SUMME ,01 14,56 3. DERIVATE ,93 1,08 4. BANKGUTHABEN ,29 1,24 5. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,13 0,08 SUMME ,05 100,10 II. VERBINDLICHKEITEN ,94-0,10 III. FONDSVERMÖGEN ,11 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 6
7 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE BBBank Kontinuität Union Entwicklung des Sondervermögens EUR EUR Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,20 1. Steuerabschlag Vorjahr ,33 2. Mittelzufluss (netto) ,82 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ,25 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ,43 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,86 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,28 Davon nicht realisierte Gewinne ,95 Davon nicht realisierte Verluste ,92 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,11 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis 31. März 2015 EUR I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ,40 2. Erträge aus Investmentanteilen ,83 3. Sonstige Erträge ,33 Summe der Erträge ,56 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen ,47 2. Verwaltungsvergütung ,53 3. Sonstige Aufwendungen ,25 Summe der Aufwendungen ,25 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Die Wertentwicklung des Fonds EUR insgesamt EUR je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 4,46 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,90-0,30 II. Wiederanlage ,35 4,16 Fondsvermögen Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres EUR EUR ,88 58, ,93 61, ,20 64, ,11 72,99 Steuerliche Behandlung der Erträge siehe Seite 'Investment und Steuern'. Rücknahmepreis Wertentwicklung in % bei Wiederanlage der Erträge (EUR) 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre 72,99 9,53 12,89 25,87 63,51 Quelle: Union Investment, eigene Berechnung, gemäß BVI Methode. Die Tabelle veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. III. Ordentlicher Nettoertrag ,31 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,48 2. Realisierte Verluste ,54 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,94 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,95 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,92 VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,03 VII.Ergebnis des Geschäftsjahres ,28 7
8 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE BBBank Kontinuität Union Stammdaten des Fonds BBBank Kontinuitat Union Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 44,12 Ertragsverwendung Thesaurierend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 72,99 Anleger Private Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) 2,00 Rücknahmegebühr - Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 1,25 Mindestanlagesumme (in Euro) - Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen ANTEILE AN IMMOBILIEN-INVESTMENTVERMÖGEN GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE DE UNIIMMO: DEUTSCHLAND ANT ,00 0,00 0,00 EUR 91, ,52 5,43 DE UNIIMMO: EUROPA ANT ,00 0,00 0,00 EUR 54, ,92 6,19 DE UNIIMMO: GLOBAL ANT ,00 0,00 0,00 EUR 51, ,57 2,94 SUMME DER GRUPPENEIGENEN INVESTMENTANTEILE ,01 14,56 SUMME DER ANTEILE AN IMMOBILIEN-INVESTMENTVERMÖGEN ,01 14,56 INVESTMENTANTEILE KVG-EIGENE INVESTMENTANTEILE DE000A0RPAV6 UNIDEUTSCHLAND XS I ANT , ,00 0,00 EUR 200, ,70 1,46 DE UNIEURORENTA HIGHYIELD ANT , ,00 0,00 EUR 37, ,40 2,84 DE000A0M80M2 UNIFAVORIT: AKTIEN I ANT , ,00 0,00 EUR 124, ,84 1,13 SUMME DER KVG-EIGENEN INVESTMENTANTEILE ,94 5,43 GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU UNIEUROKAPITAL CORPORATES -A- ANT , , ,00 EUR 38, ,96 4,79 LU UNIEURORENTA CORPORATES -M- ANT 1.508,00 267,00 0,00 EUR , ,72 3,18 LU UNIINSTITUTIONAL COCO BONDS ANT , ,00 0,00 EUR 103, ,70 2,47 LU UNIINSTITUTIONAL EURO SUBORDINATED BONDS ANT , ,00 0,00 EUR 105, ,71 2,85 LU UNIINSTITUTIONAL GLOBAL CONVERTIBLES ANT , ,00 0,00 EUR 112, ,85 3,01 LU UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH YIELD BONDS ANT ,00 0,00 0,00 EUR 46, ,01 4,28 LU UNIINSTITUTIONAL LOCAL EM BONDS ANT , ,00 0,00 EUR 80, ,38 1,31 LU UNIINSTITUTIONAL SHORT TERM CREDIT ANT ,00 0,00 0,00 EUR 45, ,74 2,48 LU UNIINSTITUTIONAL STRUCTURED CREDIT HIGH YIELD ANT , ,00 0,00 EUR 101, ,00 0,85 LU UNIRESERVE: EURO-CORPORATES ANT ,00 0, ,00 EUR 42, ,29 0,81 SUMME DER GRUPPENEIGENEN INVESTMENTANTEILE ,36 26,03 GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE LU ALKEN FUND SICAV - EUROPEAN OPPORTUNITIES ANT ,00 0,00 0,00 EUR 229, ,74 1,61 LU ALLIANZ PFANDBRIEFFONDS ANT 8.472, ,00 0,00 EUR 1.058, ,76 1,61 DE000A0NEKQ8 ARAMEA RENDITE PLUS ANT , ,00 0,00 EUR 185, ,57 3,38 LU BLACKROCK GLOBAL FUNDS - SWISS SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES ANT , ,00 0,00 CHF 292, ,64 2,09 LU BLUEBAY EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY BOND FUND ANT , ,00 0,00 USD 143, ,58 1,35 LU DB X-TRACKERS II - IBOXX SOVEREIGN EURO ETF ANT , ,00 0,00 EUR 169, ,32 9,37 DE000DWS1UP1 DWS COVERED BOND FUND ANT , ,00 0,00 EUR 58, ,40 3,17 DE DWS HYBRID BOND FUND ANT , ,00 0,00 EUR 41, ,90 1,30 LU FIDELITY ACTIVE STRATEGY - EMERGING MARKETS FUND ANT ,00 0,00 0,00 USD 144, ,45 0,50 IE00B664JN33 FINSBURY HIGH INCOME FUND ANT ,00 0,00 0,00 EUR 831, ,25 1,75 LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN EUROPEAN SMALL-MID CAP ANT ,00 0,00 0,00 EUR 43, ,04 0,61 GROWTH FUND LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND ANT ,00 0,00 0,00 USD 35, ,11 0,31 GB HENDERSON UK EQUITY INCOME & GROWTH FUND ANT , ,00 0,00 GBP 11, ,32 1,09 GB00B03KP231 J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UK UMBRELLA FUND - UK EQUITY INCOME ANT , ,00 0,00 GBP 1, ,38 1,23 FUND LU JPMORGAN FUNDS - HIGHBRIDGE US STEEP ANT ,00 0,00 0,00 EUR 17, ,90 1,53 LU KBC RENTA TRY-RENTA C ANT , , ,00 TRY 2.920, ,91 2,40 LU LGT LUX I - CAT BOND FUND ANT ,00 0,00 0,00 EUR 114, ,45 0,70 FR MANDARINE GESTION MANDARINE VALEUR ANT 90,00 65,00 10,00 EUR , ,90 1,25 IE00BF8HV717 PFIS ETF-P.COV.BD.SOURCE U.ETF ANT , ,00 0,00 EUR 110, ,92 1,37 LU PICTET - EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT ANT , ,00 0,00 USD 168, ,38 1,33 IE00B6VHBN16 PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC. - CAPITAL SECURITIES FUND ANT , ,00 0,00 EUR 12, ,26 0,70 IE00B80G9288 PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC. - INCOME FUND ANT , ,00 0,00 EUR 12, ,92 1,34 8
9 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - ASIAN TOTAL RETURN ANT 8.415,00 0,00 0,00 USD 221, ,12 0,31 LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - EURO CORPORATE BOND ANT , ,00 0,00 EUR 22, ,00 0,79 GB00B42R2118 THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC - EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND ANT , ,00 0,00 EUR 2, ,22 5,69 LU UBAM - EUROPE EQUITY ANT , ,00 0,00 EUR 473, ,20 2,55 IE00B4PCFY71 WINTON UCITS FUNDS PLC - WINTON GLOBAL EQUITY FUND ANT , ,00 0,00 USD 165, ,75 2,35 SUMME DER GRUPPENFREMDEN INVESTMENTANTEILE ,39 51,69 SUMME DER ANTEILE AN INVESTMENTANTEILEN ,69 83,15 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,70 97,70 DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) DEVISEN-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN TERMINKONTRAKTE AUF WÄHRUNG EURO CURRENCY FUTURE JUNI 2015 CME USD ANZAHL ,88-0,04 EURO/CHF CURRENCY FUTURE JUNI 2015 CME CHF ANZAHL ,00 0,08 JAPANESE YEN CURRENCY FUTURE JUNI 2015 CME JPY ANZAHL ,62 0,01 SUMME DER DEVISEN-DERIVATE ,74 0,05 AKTIENINDEX-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE DAX PERFORMANCE-INDEX FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ANZAHL ,00 0,00 DOW JONES EURO STOXX BANK INDEX FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ANZAHL ,79 0,04 DOW JONES STOXX 600 BASIC RESOURCES INDEX (PRICE) (EUR) FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ANZAHL ,48 0,00 DOW JONES STOXX 600 OIL & GAS INDEX (PRICE) (EUR) FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ANZAHL ,17 0,03 EUREX DOW JONES STOXX 600 AUTOMOBILES & PARTS INDEX FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ANZAHL ,00-0,05 NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX FUTURE JUNI 2015 CME USD ANZAHL ,12 0,23 OPTIONSRECHTE OPTIONSRECHTE AUF AKTIENINDICES CALL ON DAX PERFORMANCE-INDEX JUNI 2016/13.000,00 EUX ANZAHL 733 EUR 611, ,50 0,40 CALL ON DAX PERFORMANCE-INDEX JUNI 2016/14.500,00 EUX ANZAHL EUR 215, ,00 0,24 SUMME DER AKTIENINDEX-DERIVATE ,10 0,89 ZINS-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN TERMINKONTRAKTE 10YR EURO-BTP 6% FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ,09 0,12 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ,00 0,04 SUMME DER ZINS-DERIVATE ,09 0,16 BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN BEI: DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRALGENOSSENSCHAFTSBANK EUR , ,51 0,96 BANKGUTHABEN IN SONSTIGEN EU/EWR-WÄHRUNGEN EUR , ,29 0,03 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CHF 2.863, ,32 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN HKD , ,65 0,08 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN JPY , ,81 0,15 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN TRY , ,69 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,02 0,02 SUMME DER BANKGUTHABEN ,29 1,24 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,29 1,24 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE FORDERUNGEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,13 0,08 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,13 0,08 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN VERBINDLICHKEITEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,70-0,01 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR , ,24-0,10 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,94-0,10 FONDSVERMÖGEN EUR ,11 100,00 9
10 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ANTEILWERT EUR 72,99 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 97,70 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 1,08 WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: WERTPAPIERKURSE KURSE PER ODER LETZTBEKANNTE ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) BRITISCHES PFUND GBP 0,723300= 1 EURO (EUR) HONG KONG DOLLAR HKD 8,325700= 1 EURO (EUR) JAPANISCHER YEN JPY 128,771300= 1 EURO (EUR) NEUE TÜRKISCHE LIRA TRY 2,787700= 1 EURO (EUR) NORWEGISCHE KRONE NOK 8,653400= 1 EURO (EUR) SCHWEDISCHE KRONE SEK 9,260700= 1 EURO (EUR) SCHWEIZER FRANKEN CHF 1,042800= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,073900= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X B) TERMINBÖRSE CME EUX AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUREX, FRANKFURT C) OTC OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge INVESTMENTANTEILE GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU UNIEM GLOBAL -A- ANT 0, ,00 GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE LU ALLIANZ PFANDBRIEFFONDS ANT 0, ,00 LU ASHMORE SICAV - EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND ANT , ,00 LU GENERALI INVESTMENTS SICAV - EUROPEAN RECOVERY EQUITY FUND ANT , ,00 GB00B39R2T55 M&G GLOBAL DIVIDEND FUND -C- EUR ANT 0, ,00 FR METROPOLE GESTION METROPOLE SELECTION ANT 0, ,00 LU MFS MERIDIAN FUNDS - LATIN AMERICAN EQUITY FUND ANT , ,00 LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION ANT 0, ,00 LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION ANT 3.826, ,00 LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - EURO CORPORATE BOND -C- ANT , ,00 LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - UK OPPORTUNITIES ANT 0, ,35 LU SKY HARBOR GLOBAL FUNDS - US SHORT DURATION HIGH YIELD FUND ANT 0, ,00 DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE TERMINKONTRAKTE AUF WÄHRUNG GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) GBP/EUR DEVISENKURS GBP
11 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge BASISWERT(E) JPY/EUR DEVISENKURS JPY VERKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) CHF/EUR DEVISENKURS CHF BASISWERT(E) GBP/EUR DEVISENKURS GBP BASISWERT(E) JPY/EUR DEVISENKURS JPY BASISWERT(E) USD/EUR DEVISENKURS USD AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR BASISWERT(E) DOW JONES STOXX 600 AUTOMOBILES & PARTS INDEX (PRICE) (EUR) EUR BASISWERT(E) DOW JONES STOXX 600 BASIC RESOURCES INDEX (PRICE) (EUR) EUR BASISWERT(E) DOW JONES STOXX 600 OIL & GAS INDEX (PRICE) (EUR) EUR BASISWERT(E) EURO STOXX 50 EUR BASISWERT(E) FTSE 100 INDEX GBP BASISWERT(E) FTSE MIB INDEX EUR BASISWERT(E) IBEX 35 INDEX EUR BASISWERT(E) KOREA COMPOSITE STOCK 200 PR. INDEX (KOSPI 200) KRW BASISWERT(E) MSCI EM INDEX FUTURE (NYSE) USD BASISWERT(E) NASDAQ 100 INDEX (NDX) USD BASISWERT(E) NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX (JPY) USD BASISWERT(E) RUSSELL 2000 INDEX USD BASISWERT(E) S&P 500 INDEX USD BASISWERT(E) SWISS MARKET INDEX CHF ZINSTERMINKONTRAKTE GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) SYNTH. ANLEIHE 10YR BUNDESANLEIHE 6% PERP. EUR BASISWERT(E) SYNTH. ANLEIHE 10YR US T-BOND NOTE USD BASISWERT(E) SYNTH. ANLEIHE ITALIEN, REPUBLIK V.09(2019) EUR VERKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) SYNTH. ANLEIHE 2YR US TREASURY 6% USD DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) VERKAUF VON DEVISEN AUF TERMIN TRY EUR OPTIONSRECHTE OPTIONSRECHTE AUF AKTIENINDEX-DERIVATE OPTIONSRECHTE AUF AKTIENINDICES GEKAUFTE KAUFOPTIONEN (CALL) BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR 767 VERKAUFTE KAUFOPTIONEN (CALL) BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR 356 SONSTIGE ERLÄUTERUNGEN INFORMATIONEN ÜBER TRANSAKTIONEN IM KONZERNVERBUND WERTPAPIERGESCHÄFTE WERDEN GRUNDSÄTZLICH NUR MIT KONTRAHENTEN GETÄTIGT, DIE DURCH DAS FONDSMANAGEMENT IN EINE LISTE GENEHMIGTER PARTEIEN AUFGENOMMEN WURDEN, DEREN ZUSAMMENSETZUNG FORTLAUFEND ÜBERPRÜFT WIRD. DABEI STEHEN KRITERIEN WIE DIE AUSFÜHRUNGSQUALITÄT, DIE HÖHE DER TRANSAKTIONSKOSTEN, DIE RESEARCHQUALITÄT UND DIE ZUVERLÄSSIGKEIT BEI DER ABWICKLUNG VON WERTPAPIERHANDELSGESCHÄFTEN IM VORDERGRUND. DARÜBER HINAUS WERDEN DIE JÄHRLICHEN GESCHÄFTSBERICHTE DER KONTRAHENTEN EINGESEHEN. DER ANTEIL DER WERTPAPIERTRANSAKTIONEN, DIE IM BERICHTSZEITRAUM VOM 1. APRIL 2014 BIS 31. MÄRZ 2015 FÜR RECHNUNG DER VON DER UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH VERWALTETEN PUBLIKUMSFONDS MIT IM KON- ZERNVERBUND STEHENDEN ODER ÜBER WESENTLICHE BETEILIGUNGEN VERBUNDENE UNTERNEHMEN AUSGEFÜHRT WURDEN, BETRUG 6,93 PROZENT. IHR UMFANG BELIEF SICH HIERBEI AUF INSGESAMT ,63 EURO. 11
12 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANGABEN NACH DER DERIVATEVERORDNUNG DAS DURCH DERIVATE ERZIELTE ZUGRUNDELIEGENDE EXPOSURE EUR ,40 DIE VERTRAGSPARTNER DER DERIVATE-GESCHÄFTE DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRAL- GENOSSENSCHAFTSBANK, FRANKFURT VORSTEHENDE POSITIONEN KÖNNEN AUCH REINE FINANZKOMMISSIONSGESCHÄFTE ÜBER BÖRSLICHE DERIVATE BETREFFEN, DIE ZUMINDEST AUS SICHT DER BUNDESANSTALT BEI DER WAHRNEHMUNG VON MELDEPFLICHTEN SO BE- RÜCKSICHTIGT WERDEN SOLLEN, ALS SEIEN SIE DERIVATE. Kurswert GESAMTBETRAG DER I.Z.M. DERIVATEN VON DRITTEN GEWÄHRTEN SICHERHEITEN: EUR ,04 DAVON: BANKGUTHABEN EUR ,04 SCHULDVERSCHREIBUNGEN EUR 0,00 AKTIEN EUR 0,00 ZUSÄTZLICHE ANGABEN ZU ENTGEGENGENOMMENEN SICHERHEITEN BEI DERIVATEN IDENTITÄT DES EMITTENTEN, WENN DIE VON DIESEM EMITTENTEN ERHALTENEN SICHERHEITEN 20% DES NETTOINVENTARWERTS DES INVESTMENTVERMÖGENS ÜBERSCHREITEN N.A. BESICHERUNG DURCH WERTPAPIERE, DIE VON EINEM MITGLIEDSTAAT BEGEBEN ODER GARANTIERT WERDEN N.A. BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 97,70 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 1,08 DIE AUSLASTUNG DER OBERGRENZE FÜR DAS MARKTRISIKOPOTENTIAL WURDE FÜR DIESES INVESTMENTVERMÖGEN GEMÄß DER DERIVATEVERORDNUNG NACH DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ ANHAND EINES VERGLEICHSVERMÖGENS ERMITTELT. ANGABEN NACH DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ: POTENZIELLER RISIKOBETRAG FÜR DAS MARKTRISIKO GEMÄß 10 DERIVATEVERORDNUNG WURDEN FÜR DAS INVESTMENTVERMÖGEN NACHSTEHENDE POTENZIELLE RISIKOBETRÄGE FÜR DAS MARKTRISIKO IM BERICHTSZEITRAUM ERMITTELT. KLEINSTER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 1,27 % GRÖßTER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 3,39 % DURCHSCHNITTLICHER POTENZIELLER RISIKOBETRAG: 2,20 % RISIKOMODELL, DAS GEMÄß 10 DERIVATEV VERWENDET WURDE - MONTE-CARLO-SIMULATION PARAMETER, DIE GEMÄß 11 DERIVATEV VERWENDET WURDEN - HALTEDAUER: 10 TAGE; KONFIDENZNIVEAU: 99%; HISTORISCHER BEOBACHTUNGSZEITRAUM: 1 JAHR (GLEICHGEWICHTET) ZUSAMMENSETZUNG DES VERGLEICHSVERMÖGENS GEMÄß DER DERIVATEVERORDNUNG MUSS EIN INVESTMENTVERMÖGEN, DAS DEM QUALIFIZIERTEN ANSATZ UNTERLIEGT, EIN DERIVATEFREIES VERGLEICHSVERMÖGEN NACH 9 DER DERIVATEVERORDNUNG ZUGEORDNET WERDEN, SOFERN DIE GRENZAUSLASTUNG NACH 7 ABSATZ 1 DER DERIVATEVERORDNUNG ERMITTELT WIRD. DIE ZUSAMMENSETZUNG DES VERGLEICHSVERMÖGENS MUSS DEN ANLAGEBEDINGUNGEN UND DEN ANGABEN DES VERKAUFSPRO- SPEKTES UND DEN WESENTLICHEN ANLEGERINFORMATIONEN ZU DEN ANLAGEZIELEN UND DER ANLAGEPOLITIK DES INVESTMENTVERMÖGENS ENTSPRECHEN SOWIE DIE ANLAGEGRENZEN DES KAPITALANLAGEGESETZBUCHES MIT AUS- NAHME DER AUSSTELLERGRENZEN NACH DEN 206 UND 207 DES KAPITALANLAGEGESETZBUCHES EINHALTEN. DAS VERGLEICHSVERMÖGEN SETZT SICH FOLGENDERMAßEN ZUSAMMEN 60% ML EMU LARGE CAP INVESTMENT GRADE INDEX / 15% JPM EMU / 12,5% MSCI EUROPA / 12,5% MSCI WELT DAS DURCH WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE ERZIELTE EXPOSURE EUR 0,00 DIE VERTRAGSPARTNER DER WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE N.A. Kurswert GESAMTBETRAG DER BEI WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTEN VON DRITTEN GEWÄHRTEN SICHERHEITEN: EUR 0,00 DAVON: BANKGUTHABEN EUR 0,00 SCHULDVERSCHREIBUNGEN EUR 0,00 AKTIEN EUR 0,00 ERTRÄGE AUS WERTPAPIER-DARLEHEN INKLUSIVE DER ANGEFALLENEN DIREKTEN UND INDIREKTEN KOSTEN UND GEBÜHREN INKL. ERTRAGSAUS- GLEICH ERTRÄGE AUS PENSIONSGESCHÄFTEN INKLUSIVE DER ANGEFALLENEN DIREKTEN UND INDIREKTEN KOSTEN UND GEBÜHREN INKL. ERTRAGSAUS- GLEICH EUR 0,00 EUR 0,00 12
13 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE ANGABEN ZU 35 ABS. 3 NR. 6 DERIVATEV DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT TÄTIGT WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTE HÄUFIG SELBST, IN BESTIMMTEN FÄLLEN IST DIE UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH ZUR WEISUNGSGEBUNDENEN DURCH- FÜHRUNG VON WERTPAPIER-DARLEHEN UND PENSIONSGESCHÄFTEN EINGEBUNDEN. ANGABEN ZU 35 ABS. 3 NR. 7 DERIVATEV DIE UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH IST EIN SCHWESTERUNTERNEHMEN DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND MIT DER VERWAHRSTELLE VERBUNDEN. SONSTIGE ANGABEN ANTEILWERT EUR 72,99 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNERN GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. ANGABEN ZUR TRANSPARENZ SOWIE ZUR GESAMTKOSTENQUOTE DIE GESAMTKOSTENQUOTE DRÜCKT SÄMTLICHE VOM INVESTMENTVERMÖGEN IM JAHRESVERLAUF GETRAGENEN KOSTEN UND ZAHLUNGEN (OHNE TRANSAKTIONSKOSTEN) IM VERHÄLTNIS ZUM DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERT DES INVESTMENTVERMÖGENS AUS; SIE IST ALS PROZENTSATZ AUSZUWEISEN. GESAMTKOSTENQUOTE 1,93% DIE GESAMTKOSTENQUOTE STELLT EINE EINZIGE ZAHL DAR, DIE AUF DEN ZAHLEN DES BERICHTSZEITRAUMS VOM BIS BASIERT. SIE UMFASST - GEMÄß EU VERORDNUNG NR. 583/2010 SOWIE 166 ABS. 5 KAGB - SÄMTLICHE VOM INVESTMENTVERMÖGEN IM JAHRESVERLAUF GETRAGENEN KOSTEN UND ZAHLUNGEN IM VERHÄLTNIS ZUM DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERT DES INVESTMENTVERMÖGENS. DIE GESAMTKOSTENQUOTE ENTHÄLT NICHT DIE TRANSAKTIONSKOSTEN. SIE KANN VON JAHR ZU JAHR SCHWANKEN. DIE GESAMTKOSTENQUOTE WIRD ZUDEM IN DEN WESENTLICHEN ANLEGERINFORMATIONEN DES INVESTMENTVERMÖGENS GEMÄß 166 ABS. 5 KAGB UNTER DER BEZEICHNUNG»LAUFENDE KOSTEN«AUSGEWIESEN, WOBEI DORT AUCH DER AUSWEIS EINER KOSTENSCHÄTZUNG ERFOLGEN KANN. DIE GESCHÄTZTEN KOSTEN KÖNNEN VON DER HIER AUSGEWIESENEN GESAMTKOSTENQUOTE ABWEICHEN. MAßGEBLICH FÜR DIE TATSÄCHLICH IM BERICHTSZEITRAUM ANGEFALLENEN GESAMTKOSTEN SIND DIE ANGABEN IM JAHRESBERICHT. ERFOLGSABHÄNGIGE VERGÜTUNG IN % DES DURCHSCHNITTLICHEN NETTOINVENTARWERTES 0,00% AN DIE VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ODER DRITTE GEZAHLTE PAUSCHALVERGÜTUNGEN INKL. ERTRAGSAUSGLEICH EUR ,98 DAVON FÜR DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT 28,64% DAVON FÜR DIE VERWAHRSTELLE 12,72% DAVON FÜR DRITTE 58,64% DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT ERHÄLT KEINE RÜCKVERGÜTUNGEN DER AUS DEM INVESTMENTVERMÖGEN AN DIE VERWAHRSTELLE UND AN DRITTE GELEISTETEN VERGÜTUNGEN UND AUFWAND- SERSTATTUNGEN. DIE KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEWÄHRT SOGENANNTE VERMITTLUNGSFOLGEPROVISION AN VERMITTLER IN WESENTLICHEM UMFANG AUS DER VON DEM INVESTMENTVERMÖGEN AN SIE GELEIS- TETEN VERGÜTUNG. AUSGABEAUF- UND RÜCKNAHMEABSCHLÄGE, DIE DEM INVESTMENTVERMÖGEN FÜR DEN ERWERB UND DIE RÜCKNAHME VON INVESTMENTANTEILEN BERECHNET WURDEN: FÜR DIE INVESTMENTANTEILE WURDE DEM INVESTMENTVERMÖGEN K E I N AUSGABEAUFSCHLAG/RÜCKNAHMEABSCHLAG IN RECHNUNG GESTELLT. VERWALTUNGSVERGÜTUNGSSATZ FÜR IM INVESTMENTVERMÖGEN GEHALTENE INVESTMENTANTEILE DE DWS HYBRID BOND FUND (0,75 %) DE UNIEURORENTA HIGHYIELD (0,90 %) (*) DE UNIIMMO: DEUTSCHLAND (0,60 %) DE UNIIMMO: EUROPA (0,60 %) DE UNIIMMO: GLOBAL (0,60 %) DE000A0M80M2 UNIFAVORIT: AKTIEN I (0,70 %) (*) DE000A0NEKQ8 ARAMEA RENDITE PLUS (1,25 %) DE000A0RPAV6 UNIDEUTSCHLAND XS I (1,55 %) (*) DE000DWS1UP1 DWS COVERED BOND FUND (0,35 %) FR METROPOLE GESTION METROPOLE SELECTION (1,50 %) FR MANDARINE GESTION MANDARINE VALEUR (0,60 %) GB HENDERSON UK EQUITY INCOME & GROWTH FUND (0,75 %) GB00B03KP231 J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UK UMBRELLA FUND - UK EQUITY INCOME FUND (0,75 %) GB00B39R2T55 M&G GLOBAL DIVIDEND FUND -C- EUR (0,75 %) GB00B42R2118 THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC - EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND (1,25 %) IE00B4PCFY71 WINTON UCITS FUNDS PLC - WINTON GLOBAL EQUITY FUND (0,16 %) 13
14 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE IE00B664JN33 FINSBURY HIGH INCOME FUND (0,65 %) IE00B6VHBN16 PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC.- CAPITAL SECURITIES FUND (0,79 %) IE00B80G9288 PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC.- INCOME FUND (0,55 %) IE00BF8HV717 PFIS ETF-P.COV.BD.SOURCE U.ETF (0,38 %) LU ALLIANZ PFANDBRIEFFONDS (0,75 %) LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - EURO CORPORATE BOND -C- (0,45 %) LU UNIEM GLOBAL -A- (1,55 %) (*) LU UNIEURORENTA CORPORATES -M- (0,40 %) (*) LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (1,85 %) LU UBAM - EUROPE EQUITY (1,00 %) LU UNIEUROKAPITAL CORPORATES -A- (0,60 %) (*) LU UNIINSTITUTIONAL SHORT TERM CREDIT (0,30 %) LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND (0,70 %) LU KBC RENTA TRY-RENTA C (1,10 %) LU UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH YIELD BONDS (0,60 %) (*) LU ALKEN FUND SICAV - EUROPEAN OPPORTUNITIES (1,50 %) LU BLUEBAY EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY BOND FUND (1,25 %) LU UNIRESERVE: EURO-CORPORATES (0,60 %) (*) LU PICTET - EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT (0,60 %) LU UNIINSTITUTIONAL GLOBAL CONVERTIBLES (0,70 %) (*) LU JPMORGAN FUNDS - HIGHBRIDGE US STEEP (1,50 %) LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - ASIAN TOTAL RETURN (1,00 %) LU UNIINSTITUTIONAL LOCAL EM BONDS (0,60 %) (*) LU BLACKROCK GLOBAL FUNDS - SWISS SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES (1,50 %) LU MFS MERIDIAN FUNDS - LATIN AMERICAN EQUITY FUND (0,95 %) LU ASHMORE SICAV - EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (0,95 %) LU DB X-TRACKERS II - IBOXX SOVEREIGN EURO ETF (0,05 %) LU FIDELITY ACTIVE STRATEGY - EMERGING MARKETS FUND (1,00 %) LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION (1,25 %) LU SKY HARBOR GLOBAL FUNDS - US SHORT DURATION HIGH YIELD FUND (0,45 %) LU LGT LUX I - CAT BOND FUND (1,00 %) LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - UK OPPORTUNITIES (0,75 %) LU GENERALI INVESTMENTS SICAV - EUROPEAN RECOVERY EQUITY FUND (0,30 %) LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION (1,00 %) LU UNIINSTITUTIONAL EURO SUBORDINATED BONDS (0,50 %) LU ALLIANZ PFANDBRIEFFONDS (0,25 %) LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - EURO CORPORATE BOND (0,45 %) LU UNIINSTITUTIONAL COCO BONDS (0,80 %) LU UNIINSTITUTIONAL STRUCTURED CREDIT HIGH YIELD (0,75 %) WESENTLICHE SONSTIGE ERTRÄGE INKL. ERTRAGSAUSGLEICH (**) EUR 0,00 WESENTLICHE SONSTIGE AUFWENDUNGEN INKL. ERTRAGSAUSGLEICH (**) EUR ,98 PAUSCHALGEBÜHR EUR ,98 IN DEM POSTEN ZINSEN AUS LIQUIDITÄTSANLAGEN IM INLAND WERDEN NEGATIVE ZINSEN, DIE AUS DER FÜHRUNG DES BANKKONTOS RESULTIEREN, ABGESETZT. DIE FÜHRUNG DES BANKKONTOS BEI DER VERWAHRSTELLE IST EINE GESETZLICHE VERPFLICHTUNG DES INVESTMENTVERMÖGENS UND DIENT DER ABWICKLUNG DES ZAHLUNGSVERKEHRS. TRANSAKTIONSKOSTEN (SUMME DER NEBENKOSTEN DES ERWERBS (ANSCHAFFUNGSNEBENKOSTEN) UND DER KOSTEN DER VERÄUßERUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE): EUR ,86 ANGABEN ZUR MITARBEITERVERGÜTUNG ALLGEMEINE INFORMATIONEN ÜBER DIE GRUNDLEGENDEN MERKMALE DER VERGÜTUNGSPOLITIK IN DER UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH KOMMEN VERGÜTUNGSSYSTEME ZUR ANWENDUNG, WELCHE SICH FOLGENDERMAßEN UNTERGLIEDERN: 1) TARIF-VERGÜTUNGSSYSTEM 2) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR NICHT-RISK-TAKER 3) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER ZU 1) TARIF-VERGÜTUNGSSYSTEM: DAS VERGÜTUNGSSYSTEM ORIENTIERT SICH AN DEM TARIFVERTRAG FÜR ÖFFENTLICHE UND PRIVATE BANKEN. DAS JAHRESGEHALT DER TARIFMITARBEITER SETZT SICH FOLGENDERMAßEN ZUSAMMEN: - GRUNDGEHALT (AUFGETEILT AUF ZWÖLF MONATE) - TARIFLICHE & FREIWILLIGE SONDERZAHLUNGEN ZU 2) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR NICHT-RISK-TAKER: DAS AT-VERGÜTUNGSSYSTEM BESTEHT AUS FOLGENDEN VERGÜTUNGSKOMPONENTEN: - GRUNDGEHALT (AUFGETEILT AUF ZWÖLF MONATE) - KURZFRISTIGE VARIABLE VERGÜTUNGSELEMENTE - LANGFRISTIGE VARIABLE VERGÜTUNGSELEMENTE (FÜR LEITENDE ANGESTELLTE) ZU 3) AUßERTARIFLICHES VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER: - DAS GRUNDGEHALT WIRD IN ZWÖLF GLEICHEN TEILEN AUSGEZAHLT. - DIE RISIKOTRÄGER ERHALTEN NEBEN DEM GRUNDGEHALT KÜNFTIG EINE VARIABLE VERGÜTUNG NACH DEM "RISK-TAKER-MODELL." DAS "RISK-TAKER MODELL" BEINHALTET EINEN MEHRJÄHRIGEN BEMESSUNGSZEITRAUM SOWIE EINE ZEITVERZÖGERTE AUSZAHLUNG DER VARIABLEN VERGÜTUNG. EIN TEIL DER VARIABLEN VERGÜTUNG WIRD IN SOGENANNTEN CO-IN- VESTMENTS AUSGEZAHLT, EIN WEITERER TEIL WIRD IN FORM VON DEFERRALS GEWÄHRT. ZIEL IST ES, DIE RISIKOBEREITSCHAFT DER RISK-TAKER ZU REDUZIEREN, IN DEM SOWOHL IN DIE VERGANGENHEIT ALS AUCH IN DIE ZUKUNFT LANGFRISTIGE ZEITRÄUME FÜR DIE BEMESSUNG BZW. AUSZAHLUNG EINFLIEßEN. GESAMTSUMME DER IM ABGELAUFENEN WIRTSCHAFTSJAHR VON DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEZAHLTEN MITARBEITERVERGÜ- EUR TUNG ,00 DAVON FESTE VERGÜTUNG EUR ,00 DAVON VARIABLE VERGÜTUNG (***) EUR ,00 ZAHL DER MITARBEITER DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT
15 BBBank Kontinuität Union Jahresbericht WKN ISIN DE GESAMTSUMME DER IM ABGELAUFENEN WIRTSCHAFTSJAHR VON DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT GEZAHLTEN VERGÜTUNG AN RISK-TAKER (****) EUR ,00 ZAHL DER FÜHRUNGSKRÄFTE 6 VERGÜTUNG DER FÜHRUNGSKRÄFTE (***) EUR ,00 ZAHL DER MITARBEITER 0 VERGÜTUNG DER MITARBEITER (***) EUR 0,00 ANGABEN ZU WESENTLICHEN ÄNDERUNGEN GEM. 101 ABS. 3 NR. 3 KAGB IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM HABEN SICH KEINE WESENTLICHEN ÄNDERUNGEN ERGEBEN. ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN PROZENTUALER ANTEIL DER SCHWER LIQUIDIERBAREN VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR DIE BESONDERE REGELUNGEN GELTEN 0,00% ANGABEN ZU DEN NEUEN REGELUNGEN ZUM LIQUIDITÄTSMANAGEMENT GEM. 300 ABS. 1 NR. 2 KAGB IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM HABEN SICH KEINE NEUEN REGELUNGEN ZUM LIQUIDITÄTSMANAGEMENT ERGEBEN. ANGABEN ZUM RISIKOPROFIL UND DEM EINGESETZTEN RISIKOMANAGEMENTSYSTEM GEMÄß 300 ABS. 1 NR. 3 KAGB ANGABEN ZUM RISIKOPROFIL ZUR ERMITTLUNG DER SENSITIVITÄTEN DES PORTFOLIOS DES INVESTMENTVERMÖGENS GEGENÜBER DEN HAUPTRISIKEN WERDEN REGELMÄßIG STRESSTESTS DURCHGEFÜHRT SOWIE RISIKOKENNZAHLEN WIE DER VALUE AT RISK BE- RECHNET. IM ABGELAUFENEN BERICHTSZEITRAUM WURDEN DIE FESTGELEGTEN RISIKOLIMITE (ANLAGEGRENZEN) FÜR DAS INVESTMENTVERMÖGEN NICHT ÜBERSCHRITTEN. ANGABEN ZUM EINGESETZTEN RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM DAS RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM DER KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT (KVG) IST EIN FORTLAUFENDER PROZESS, DER DIE GESAMTHEIT ALLER ORGANISATORISCHEN MAßNAHMEN UND REGELUNGEN ZUR IDENTIFIZIERUNG, BE- WERTUNG, ÜBERWACHUNG UND STEUERUNG VON RISIKEN UMFASST, DENEN JEDER VON IHR VERWALTETE INVESTMENTVERMÖGEN AUSGESETZT IST ODER SEIN KANN. DAS RISIKOMANAGEMENT-SYSTEM IST GEMÄß DEN AUFSICHTS- RECHTLICHEN ANFORDERUNGEN ORGANISIERT. ALS ZENTRALE KOMPONENTE DES RISIKOMANAGEMENT-SYSTEMS IST EINE STÄNDIGE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION EINGERICHTET. VORRANGIGE AUFGABE DIESER FUNKTION IST DIE GESTALTUNG DER RISIKOPOLITIK DES INVEST- MENTVERMÖGENS, DIE RISIKO-ÜBERWACHUNG UND DIE RISIKO-MESSUNG, UM SICHERZUSTELLEN, DASS DAS RISIKONIVEAU LAUFEND DEM RISIKOPROFIL DES INVESTMENTVERMÖGENS ENTSPRICHT. DIE STÄNDIGE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION HAT DIE NÖTIGE AUTORITÄT, ZUGANG ZU ALLEN RELEVANTEN INFORMATIONEN UND INFORMIERT REGELMÄßIG DIE GESCHÄFTSLEITUNG DER KVG. DIE RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION IST VON DEN OPERATIVEN EINHEITEN FUNKTIONAL UND HIERACHISCH GETRENNT. DIE FUNKTIONSTRENNUNG IST BIS HIN ZUR GESCHÄFTSLEITUNG DER KVG SICHERGESTELLT. DIE RISIKOMANAGEMENT-GRUNDSÄTZE SIND ANGEMESSEN DOKUMENTIERT UND GEBEN AUFSCHLUSS ÜBER DIE ZUR MESSUNG UND STEUERUNG VON RISIKEN EINGESETZTEN MAßNAHMEN UND VERFAHREN, DIE SCHUTZVORKEHRUN- GEN ZUR SICHERUNG EINER UNABHÄNGIGEN TÄTIGKEIT DER RISIKOMANAGEMENT-FUNKTION, DIE FÜR DIE STEUERUNG VON RISIKEN EINGESETZTEN TECHNIKEN SOWIE DIE EINZELHEITEN DER ZUSTÄNDIGKEITSVERTEILUNG INNERHALB DER KVG FÜR RISIKOMANAGEMENT- UND OPERATIONELLE VERFAHREN. DIE WIRKSAMKEIT DER RISIKOMANAGEMENT-GRUNDSÄTZE WIRD JÄHRLICH VON DER INTERNEN REVISION ÜBERPRÜFT. ANGABEN ZUR ÄNDERUNG DES MAX. UMFANGS DES LEVERAGE 300 ABS. 2 NR. 1 KAGB FESTGELEGTES HÖCHSTMAß FÜR LEVERAGE-UMFANG NACH BRUTTOMETHODE 800,00% TATSÄCHLICHER LEVERAGE-UMFANG NACH BRUTTOMETHODE 156,80% FESTGELEGTES HÖCHSTMAß FÜR LEVERAGE-UMFANG NACH COMMITMENTMETHODE 300,00% TATSÄCHLICHER LEVERAGE-UMFANG NACH COMMITMENTMETHODE 151,41% WEITERE ZUM VERSTÄNDNIS DES BERICHTS ERFORDERLICHE ANGABEN N.A. (*) FÜR DIESEN INVESTMENTANTEIL KANN EVENTUELL EINE ERFOLGSABHÄNGIGE VERGÜTUNG BERECHNET WERDEN. (**) WESENTLICHE SONSTIGE ERTRÄGE (UND SONSTIGE AUFWENDUNGEN) I.S.V. 16 ABS. 1 NR. 3 BUCHST. E) KARBV SIND SOLCHE ERTRÄGE (AUFWENDUNGEN), DIE MINDESTENS 20 % DER POSITION "SONSTIGE" ERTRÄGE ("SONSTIGE" AUFWENDUNGEN) AUSMACHEN UND DIE "SONSTIGE" ERTRÄGE ("SONSTIGE" AUFWENDUNGEN) 10 % DER ERTRÄGE (AUFWENDUNGEN) ÜBERSTEIGEN. (***) DIE VARIABLE VERGÜTUNG BEZIEHT SICH AUF ZAHLUNGEN, DIE IM JAHR 2014 GEFLOSSEN SIND. (****) DAS VERGÜTUNGSSYSTEM FÜR RISK-TAKER-FUNKTIONEN WURDE AB DEM EINGEFÜHRT UND KOMMT IM JAHR 2015 ZUR AUSZAHLUNG. 15
16 Frankfurt am Main, 29. Mai 2015 Union Investment Privatfonds GmbH - Geschäftsführung - Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Union Investment Privatfonds GmbH Die Union Investment Privatfonds GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens BBBank Kontinuität Union für das Geschäftsjahr vom 1. April 2014 bis 31. März 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2014 bis 31. März 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Eschborn/Frankfurt am Main, 29. Mai 2015 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Heist Wirtschaftsprüfer Eisenhuth Wirtschaftsprüfer 16
17 Investment und Steuern Besteuerung der Erträge 2014/15 für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber (in Euro je Anteil) (1) Privatvermögen (2) Betriebsvermögen/Kapitalgesellschaften (3) Betriebsvermögen/Personengesellschaften Thesaurierender Fonds BBBank Kontinuität Union Zeile (1) 1) (2) (3) 1. Barausschüttung 0,0000 0,0000 0, Betrag der Ausschüttung i.s.d. 5 Abs. 1 Nr. 1 a InvStG 0,0000 0,0000 0, In dem Betrag der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0, In dem Betrag der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0, Ausgeschüttete Erträge i.s.d. 1 Abs. 3 InvStG 0,0000 0,0000 0, Ausschüttungsgleiche Erträge i.s.d. 1 Abs. 3 InvStG 1,0866 1,0866 1, In den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene nicht abziehbare Werbungskosten 0,0000 0,0000 0,0000 In dem Betrag der Ausschüttung / ausgeschütteten Erträge und/oder Thesaurierung sind u.a. enthalten: 8. Dividenden i.s.d. 3 Nr. 40 EStG *) , Dividenden i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG *) -- 0, Realisierte Gewinne i.s.d. 8 b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG *) -- 0,0000 0, Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 a InvStG (Zinsschranke) -- 1,0200 1, Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, Erträge i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10-Jahresfrist 0, Einkünfte, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind 0,0467 0,0467 0, Darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0069 0,0069 0, Steuerpflichtiger Betrag **) 1,0399 2) 1,0399 2) 0,9979 2) 18. Ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung der ausländischen Quellensteuer berechtigen 0,0652 0,0652 0, In Zeile 18 enthaltene Einkünfte, auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist *) , In Zeile 18 enthaltene Einkünfte, auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist *) -- 0, Ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0,0041 0,0041 0, In Zeile 21 enthaltene Einkünfte, auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist *) , In Zeile 21 enthaltene Einkünfte, auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist *) -- 0, Anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0132 0,0174 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Fiktive ausländische Quellensteuer 0,0010 0,0011 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Nach 34 c Abs. 3 EStG abzugsfähige Quellensteuer 0,0000 0,0000 0, Davon auf Erträge entfallend auf die 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist , Davon auf Erträge entfallend auf die 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist -- 0, Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 1 und 2 InvStG 0,9755 3) 0,9755 3) 0,9755 3) 34. Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG 0,0644 4) 0,0644 4) 0,0644 4) 35. Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs. 1 S. 4 InvStG soweit in Zeile 33 enthalten 0,1054 0,1054 0, Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,0934 0,0934 0, Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer abzüglich erstatteter Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,0520 0,0520 0,0520 *) Der Ausweis erfolgt in Höhe von 100%. **) Dividendenerträge und realisierte Veräußerungsgewinne aus Aktien wurden im Falle der Personengesellschaften zu 60% berücksichtigt, für Kapitalgesellschaften wurden sie in voller Höhe als steuerfrei berücksichtigt. Die ausgewiesene anrechenbare Quellensteuer beinhaltet nicht die fiktive ausländische Quellensteuer. Die ausgewiesenen ausländischen Einkünfte, die zur Anrechnung der ausländischen Quellensteuer berechtigen, beinhalten die ausländischen Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer). Für Kapitalgesellschaften ist zu beachten, dass nach 8 b Abs. 3, 5 KStG 5% der Veräußerungsgewinne nach 8 b Abs. 2 KStG bzw. 5% der Erträge nach 8 b Abs. 1 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren und damit steuerlich hinzuzurechnen sind. Dies ist in der vorliegenden Mitteilung "Besteuerung der Erträge" nicht berücksichtigt. Die steuerlichen Besonderheiten der 3 Nr. 40 EStG sowie 8 b Abs. 7 und 8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. 1) Bei Einkünften aus Kapitalvermögen ist ein Sparer-Pauschbetrag von EUR 1.602,00 für zusammenveranlagte Ehegatten, in anderen Fällen ein Sparer-Pauschbetrag von EUR 801,00 steuerfrei. 2) Dieser Betrag gilt am den Anteilseignern als zugeflossen. 3) Die anrechenbare Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden, Zinsen sowie sonstige Erträge bzw. entsprechender Solidaritätszuschlag ergeben sich lt. einer Anordnung der Finanzbehörde nicht aus den oben genannten Beträgen, multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers, sondern wie folgt: Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Anteil - Zeile 33 - multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers davon 25 v.h. Darauf errechnet sich der Betrag des anzurechnenden Solidaritätszuschlags mit 5,5 v.h. Auf die Steuerbescheinigung der Bank wird verwiesen. 4) Die anrechenbare Kapitalertragsteuer auf inländische Kapitalerträge im Sinne des 43 Absatz 1 Satz 1 Nummer 1 und 1a sowie Satz 2 des Einkommensteuergesetzes und Erträge aus der Vermietung und Verpachtung von im Inland belegenen Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten sowie ausgeschüttete Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften mit im Inland belegenen Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten bzw. entsprechender Solidaritätszuschlag ergeben sich lt. einer Anordnung der Finanzbehörde nicht aus den oben genannten Beträgen, multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers, sondern wie folgt: Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Anteil - Zeile 34 - multipliziert mit der Zahl der Anteile des einzelnen Anteilinhabers davon 25 v.h. Daraus errechnet sich der Betrag des anzurechnenden Solidaritätszuschlags mit 5,5 v.h. Auf die Steuerbescheinigung der Bank wird verwiesen. 17
18 Die steuerliche Behandlung von Investmentanteilen bei Privatanlegern (Steuerinländer) Körperschaftsteuer Deutsche Aktiengesellschaften zahlen auf ihren Gewinn Körperschaftsteuer. Die Gewinnausschüttungen von Kapitalgesellschaften in Form von Dividenden sind daher bereits mit Körperschaftsteuer belastet. Hierbei handelt es sich um eine Definitivbelastung, d.h. eine Anrechnung der Steuer beim Anleger ist nicht möglich. Halbeinkünfteverfahren und Teileinkünfteverfahren Nach Einführung der Abgeltungsteuer im Zuge der Unternehmensteuerreform 2008 ist das Halb- bzw. Teileinkünfteverfahren für Privatanleger nicht mehr anwendbar. Bei diesen unterliegen Dividenden und Veräußerungsgewinne prinzipiell nunmehr in vollem Umfang der Besteuerung zum grundsätzlich abgeltenden Steuersatz von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf in Höhe von 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. Kirchensteuer. Kapitalertragsteuer auf Zinsen und zinsähnliche Erträge Zinserträge unterliegen in Deutschland der Kapitalertragsteuer in Form der Abgeltungsteuer (AGS). Der Steuersatz beträgt im Falle der Depotverwahrung und bei Eigenverwahrung 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf in Höhe von 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. Kirchensteuer. Freibeträge Im Zuge der Einführung der Abgeltungsteuer wurden die bisher geltenden Freibeträge (Sparerfreibetrag und Werbungskostenpauschbetrag) im so genannten Sparerpauschbetrag zusammengefasst. Dieser beträgt bei Ledigen 801 Euro und bei Verheirateten Euro. Die Abzugsfähigkeit der tatsächlichen Werbungskosten für die betroffenen Einkünfte aus Kapitalvermögen ist hiermit grundsätzlich abgegolten. Mit einem Freistellungsauftrag (FSA) können Anteilscheininhaber (innerhalb der Freibeträge) den Abzug von Kapitalertragsteuer (AGS) vermeiden. Bei Vorlage einer NV-Bescheinigung wird unabhängig von der Höhe der Kapitalerträge generell keine Abgeltungsteuer (AGS) einbehalten. Diese Regelungen betreffen auch die steuerpflichtigen Zinserträge aus Investmentanteilen. Im Falle der Eigenverwahrung von Investmentanteilen wird in jedem Fall Abgeltungsteuer abgezogen. Auch auf den so genannten Zwischengewinn ist beim Verkauf oder der Rückgabe von Investmentanteilen Kapitalertragsteuer (AGS) zu entrichten. Zwischengewinne sind die im Rücknahmepreis enthaltenen Zinsen und Zinsansprüche sowie zinsähnlichen Erträge, die im laufenden Geschäftsjahr des Sondervermögens angefallen sind. Der Zwischengewinn beim Verkauf oder bei der Rückgabe von Anteilscheinen wird den Kapitalerträgen zugerechnet und unterliegt dem Kapitalertragsteuerabzug in Form der Abgeltungsteuer (AGS). Solidaritätszuschlag Seit dem 1. Januar 1995 wird in der Bundesrepublik Deutschland ein Solidaritätszuschlag in Höhe von derzeit 5,5 Prozent zur Einkommenund Körperschaftsteuer erhoben. Soweit Ausschüttungen bzw. Thesaurierungen aus Investmentanteilen dem Kapitalertragsteuerabzug unterliegen, ist die einbehaltene Kapitalertragsteuer Bemessungsgrundlage für den Solidaritätszuschlag. Das Bundesverfassungsgericht hat durch Beschluss vom 8. September 2010 (Az. 2 BvL 3/10) eine Vorlage des FG Niedersachsen, in dem dieses die Verfassungsmäßigkeit des Solidaritätszuschlags angezweifelt hatte, als unzulässig zurückgewiesen. Verwahrung im UnionDepot Inhaber von Anteilen ausschüttender Sondervermögen im UnionDepot können bei rechtzeitiger Vorlage eines ordnungsgemäß ausgefüllten Freistellungsauftrags (innerhalb der Freibeträge) oder bei rechtzeitiger Vorlage einer NV-Bescheinigung den Abzug von Kapitalertragsteuer (AGS) vermeiden. Bei Thesaurierungen stellt das Sondervermögen den depotführenden Stellen die Kapitalertragsteuer nebst den maximal anfallenden Zuschlagsteuern (Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) zur Verfügung. Die depotführenden Stellen nehmen den Steuerabzug wie im Ausschüttungsfall unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse der Anleger vor, so dass insbesondere ggf. die Kirchensteuer abgeführt werden kann. Soweit das Sondervermögen den depotführenden Stellen Beträge zur Verfügung gestellt hat, die nicht abgeführt werden müssen, erfolgt eine Erstattung. Bei Vorlage einer NV-Bescheinigung erfolgt unabhängig von der Höhe der Kapitalerträge eine Erstattung. Bei Vorlage eines Freistellungsauftrages erfolgt dies innerhalb der Freibeträge. Unabhängig davon werden die Beträge in voller Höhe in der Steuerbescheinigung, dem Depotauszug und der Ertragsgutschrift ausgewiesen. Bei einer Verwahrung von Investmentanteilen im UnionEuroDepot und im UnionSchweizDepot wird bei in Deutschland aufgelegten thesaurierenden Sondervermögen von den depotführenden Stellen Kapitalertragsteuer (AGS) auf Zinserträge einbehalten. Kapitalertragsteuer auf in- und ausländische Dividenden Dividendenerträge der Sondervermögen unterliegen der Kapitalertragsteuer (AGS). Der Steuersatz beträgt 25 Prozent. Die einbehaltene Kapitalertragsteuer (AGS) ist Bemessungsgrundlage für die Erhebung des Solidaritätszuschlags in Höhe von derzeit 5,5 Prozent (siehe Solidaritätszuschlag ) und ggf. der Kirchensteuer. Verwahrung im UnionDepot Für Inhaber von UnionDepots werden die Beträge in der Steuerbescheinigung, dem Depotauszug und der Ertragsgutschrift ausgewiesen. Bei rechtzeitiger Vorlage einer NV-Bescheinigung bzw. bei Vorliegen eines Freistellungsauftrages (innerhalb der Freibeträge) wird die Kapitalertragsteuer ganz oder teilweise erstattet bzw. gutgeschrieben. Bei Nachweis der Ausländereigenschaft bzw. bei in der Bundesrepublik Deutschland beschränkt steuerpflichtigen Anteilscheininhabern ist keine Erstattung der inländischen Dividendenanteile möglich. Die Erstattung richtet sich insoweit nach den 18
19 entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen (DBA). In diesem Fall muss der Anleger einen entsprechenden Antrag beim Bundeszentralamt für Steuern (BZSt) in Bonn stellen. Auch bei im UnionEuroDepot und im UnionSchweizDepot verwahrten Anteilen wird die Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden nicht erstattet. 19
20 Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu 40a KAGG Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober I R 27/08 beim Aktiengewinn ("STEKO-Rechtsprechung") hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom (I R 33/09) und (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 20