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Timestamp: 2016-12-07 11:39:23
Document Index: 228957946

Matched Legal Cases: ['Artículo 6', 'artículo 146', 'Artículo 8', 'artículo 50', 'Artículo 11', 'Artículo 17', 'Artículo 27', 'Artículo 30', 'Artículo 32', 'Artículo 34', 'in fine', 'Artículo 56', 'artículo 213', 'Artículo 1', 'Artículo 4', 'Artículo 1', 'Artículo 1', 'Artículo 1', 'Artículo 1', 'ARTÍCULO 1', 'Artículo 1', 'ARTÍCULO 2', 'ARTÍCULO 2', 'Artículo 1', 'Artículo 23', 'artículo 4', 'Artículo 1', 'ARTÍCULO 1', 'artículo 199', 'Artículo 141', 'Artículo 1', 'Artículo 1', 'Artículo 1', 'Artículo 2', 'Artículo 1', 'artículo 96', 'artículo 75', 'Artículo 1', 'ARTÍCULO 1', 'Artículo 106', 'Artículo 1', 'ARTÍCULO 1', 'Artículo 1', 'Artículo 1']

Magdalena Salinas Carrasco
1 DE LA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA AÑo CXXXVIII - MES 1 Caracas, viernes 5 de noviembre de 2010 Número SUMARIO Asamblea Nacional Aviso Oficial mediante el cual se corrige por error material la Ley de Mercadeas de Valores sancionada el12 de agosto de 201 O.en!os términos que en él se indican. Aviso Oficial mediante el cual se corrige por error material la Ley Orgánica de Drogas, sancionada el18 de agosto de 2010, en los ténnino.s que en él se indican. Presidencia de la República Decreto lit'7.n2, mediante el cual senombra encargado del Ministerio del Poder Popularpara las Industrias Básicas y Minería, al ciudadano Jesús Enrique Paredes Rosales. Ministeri9 del Poder Popular para Relaciones Interiores y Justicia Resolución por la cual se delega en el ciudadano José Luis Silva Orta, Director General del Servicio Autónomo de Registros y Notarías (SAREN), las atribuciones y firmas de los actos y documentos que en ella se especifican. Resolución mediante la cual sedesigna a la ciudadana Elsy Misayda Verpara Alarc6n, Registradora Pública del MunicipIO Miranda del estado Mérida. Resolución por la cual se designá al ciudadano José Luis Silva Orta, Director General del Servicio Autónomo de Registros ynotarfas (SAREN) y Presidente y Representante de este Ministerio ante la Junta Directiva del Fondo de Previsión Social de Registradores Mercantiles y Notarios Públicos. Ministerio del Poder Popular' de Planificación y Finanzas ONAPRE Providencia mediante la cual se procede a la publicación del Traspaso Presupuestario de Gastos Corrientes a Gastos de Capital del Ministerio del Poder Popular para Relaciones Exteriores. Ministerio del Poder Popular para la Defensa Resolución por la cual se dicta la Directiva que regula el aporte del cuatro por ciento (4%) de los Órganos Desconcentrados y Entes Descentralizados del sedor DefelISa al Fondo paracubrirlas eventualidades médicas del Personal Militar Profesional y sus Familiares, ocasionadas porenfermedadesde alto costo y riesgo. Ministerios del Poder Popular para el Comercio, para la Agricultura y Tierras y para la Alimentación Resolución mediante la cual se fija en todo el Territorio Nacional el Precio Máximo de Venta al Público (PMVP) de Jos Productos Alimenticios que en ella se mencionan. Resolución por la cual se fija en todo el Territorio Nacional el Precio Máximo de Venta (PMV) del Café Verde pagado al Productor Nacional. Ministerio del Poder Popular para el Turismo Resolución por la cual se designa como miembros principales y suplentes del Consejo Directivo del Instituto Nacional de Turismo (lnatur), a los ciudadanos y ciudadanas que en ella se indican. Resoluciones mediante las cuales se designa a los ciudadanos que en ella se señalan, para ocupar los cargos que en ellas se especifican. Ministerio del Poder Popular para la Educación Resolución por la cual se procede a la publicación de Traspaso de Créditos Presupuestarios entre Gastos de Capital de este Ministerio, por la cantidad que en ella se indica. Resolución mediante la cual se designa a la ciudadana Jacqueline Pérez, como Directora Encargada de la Zona Educativa del Distrito Capital. Ministerio del Poder Popular para las Comunas y Protección Social Resolución por la cual se autoriza e( Traspaso Intemo de Gastos de Capital de este Ministerio, por la cantidad que en ella se señala. INAM Providencia mediante la cual se constituye la Comisión de Contrataciones (je este Instituto, integrada por los ciudadanos y ciudadanas que en ella se mencionan. Tribunal Supremo de Justicia Dirección Ejecutiva de la Magistratura Resolución por la cual se designa a la ciudadana Laura de Jesús Pérez Orta, quien ocupa el cargo de Analista Profesional 111, como Jefe'de la División de Publicidad y Diseño de la Ofijjina de Comunicaciones de la Dirección Ejecutivaile la Magistratura, en calidad de Encargada. ' Comisión de Funcionamiento y Reestructuración del Sistema Judicial Sentencia dictada por esta Comisión.-(Dra. lbeth Cecilia Chávez). Ministerio Público Resolución mediante la cual se designa al ciudadano Abogado Nelson Orlando Mejía Durán, Director General de Actuación Procesal (Encargado), adscrito a la Vice Fiscalía.2 GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEruELA Viernes S de noviembre de 2010 ASAMBLEA NACIONAL LA ASAMBLEA NACIONAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA En uso de sus ~. y cn coooordanci. end lo esbblecido en el articulo 4 0 de la Ley de Publicaciones Oficiales; reimprlmase en la GaceUl OficioJ di!. República BolivarlDna de Yene%Ilela la LEY DE MERCADO DE VALORES, sancionada en sesión dl(l día 12 de agosto de 2010 y publicada en la Gacela Oficial de la RepUblico Bolivariana de Y~eJa ~ de fecha 17 de agosto de 201O. por idcurrirse en el siguiente error material: "EN LA DISPOSlqÓN TRA,NSrrORIA ÚNICA DONDE SE LEE, ÚDica. La SuperiDteodeDCia Nacional de Valores ' adecuará su estructura y organización para el cumplimiento de esta u:y en un plazo de ciedlo ochenta días prorrogable, por una sola vez por el mismo lapso, a partir de la entrada en vigencia de la presente Ley. Los corredores públioos de valores, en un lapso de noventa días prorrogables por una sola vez por el IlÚSmo lapso a panir de La enteada en vigencia de la presente Ley, solicitarán a La Superintendeocia Nacional de Valores la autorización para actuar como operadores de valores autorizados, pan. lo cual deberán cumplir con los requisitos que se establezcan en las oormas que a taj efecto dif'e la Superinlendencia Nacional de Valores; y los corredores públicos de valores y los operadores de valores autorizados por esta Ley, que en su cartera posean titulas de la deuda pública nacional, tendrán ciento ochenta días continuos a gartir de la entrada en vigencia de la presente Ley, para desincorporarlos de su cartera de inversiones, siguiendo el procedímiento establecido por la SuperiD.teodencia Nacional de Valores, En todo lo DO previsto especialmente en esta Ley, su Reglamento O normas dictadas por la Superintendenci8 Nacional de Valores. se observarán las disposjciones de la ley que regule la materiá mercantil, la Ley de Cajas de Valor.es y la Ley de Entidades de Inversión Colectiva. DEBE DECIR, Única. La Comisión Nacional de Valores se tra.a:sforma cn la Superintendencia Nacional de Valores y ésta adecuari. su CStr\ldUra y orgaoiución para el cumplimiento de esta Ley en un plazo de cienlo ochenta días prortogable, por una sola v.u por el mismo lapso, a partir de l. entrada en vigcncia.de la presente Ley. Todos los proceso, procedimientos y obligaciones de la Comisión Nacional de VaJores serán continuados y concju.idos por la Superintendencia Nacional de Valores. Los corredores púbucos de valores pa.sartn temporalmente a ser operadores de valores autorizados y en un lapso de noventa días prorrogables. por una sola vez por el mismo lapso, a partir de la eclr3da en vigencia de la presente uy, solicitarán a la Superintendencia Nacion.aJ de Valores la autorización pan actuar de manera definitiva como operador de valores autorizados, para lo cu.a.l deberán cumplir con los requisitos que establezca la Superintendencia Nacional de Valores. Los oomdorts públicos de valores y los operadores de valores autorizados por ~ta Ley, que en su cartera posean títulos de la deuda pública nacional, tendrán ciento ochenta días continuos a partir de la entrada en vigencia de la presente Ley, para desincorporarlos de su cartera de ulversiooes, siguiendo el procedimiento establecido por la Superintendencia Nacional de Valores. En todo lo no p~"islo ~almente en esta Ley, su ~glameolo o nonnas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores. se observarán las disposiciooes de la ley que regule la materia mercantil, la Ley de Cajas de Valores y la Ley de Eotidades de Inversión Colectiva. Acto legislativo realiudo en el Palacio Federal Legislativo, sede de la Asamblea Nacional, en Caracas, a los cinco días del mes de noviembre de dos mil diez. AAo 2CX)" de la lddependedcia y de la Federación. Se exceptúan del ámbito de aplicación de esta Ley las operaciones de títulos valores de deuda pública y los de crédito, emitidos conforme a la Ley del Banco Central de Venezuela y la ley que regule al sector bancario nacional, así como cualquier otra ley que expresamente las excluya. Limitaciones Artículn 2. Los operadores do v3:lores autorizados conforme a las disposiciones de esta Ley, no podrán ejercer funciones de cortedurla de titulas de deuda pública nacional. Los operadores de valores autorizados no podrán tener en su cartera títulos de deuda pública nacional. Los entes públicos, las empresas públicas, las empresas del Estado, las empresas de propiedad social o colectiva, las cajas de ahorro de los entes públicos y los iostitlltos autónomos, no podrán participar en el mercado de valor~ como emisores de obligaciones, inversores y operadores de valores autorizados. Salvo las excepciones que la Superintendencia Nacional de Valores autcrice con la opinión vinculante del Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional, o las excepciones que se establezcan en tas leyes que regulen la materia. Swpensi6n tú! operaciones Articulo 3. El Presidente o Presidenta de la República podrá. en Consejo de Ministros, por razones relativas a la situación del mercado valores y para salvaguardar la econornia del país, suspender las operaciones del mercado valores. TÍTULO n DE LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES Capitulo 1 De l. org:anizaci6[1 Ente de reguladon Articulo 4. La Superintendencia Nacional de Valores es el ente encargado de regular y supervisar el funcionamiento eficiente del mercado de valores, para Ja protección de las personas quc han realizado inversiodes en los valores a que se refiere est.a Ley y para estimular el desarrollo productivo del país, bajo la vigilancia y coordinación del Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional. La Superintendencia Nacional de Valores tiene personalidad jurídica y patrimonio propio e independienle del fisco nacional; eslá adscrila al Ministerio del Poder Popular con competencia en materia de finanzas aj s610 efecto de la lulela administrativa; y gozará de las franquicias, privilegios y exenciones de orden fiscal, tribulario y procesa.! que las leyes de la República otorgan al fisco nacional.. Estructura organlza:iva Artículo S. La Superintendem;:ia Nacional de Valores actuará bajo la autoridad 'J responsabilidad del o la Superintendente Nacional de Va lores quien será designado o designada en su cargo, y removido o removida de él, por el Presidente o Presidenta de la República. " La organización interna de la Superintendencia Nacional de Valores será dispuesta confonne a las nonnas que a tal efecto dicte el o la Superintendente Nacional de Valores. La Superintendencia Nacional de Valores tendrá un O una Superintendente Nacional de Valores Adjunto O Adjunta., designado o designada por el o la Superinlendente Nacional de Valores y ejercerá las hmciones señaladas en el reglamenlo intemo. Las faltas temporales del o la Superintendente Nacional de Valores serán suplidas por el o la Supennlendenle Nacional de Valores Adjunto o Adjunta. Inhabi/idadu del o la Superinlendente Nacional de Valores Artículo 6. El O la Superintendente Nacional de Valores y su adjunto o adjunta, deberán ser venezblanos o venezolanas y gozar plenamente de sus derechos civiles y políticos. de reconocida competencia en materia económica, financiera y bancaria. No podrán desempeñar estos cargos: la siguiente, Nacional LA ASAMBLEA NACIONAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Decreta LEY DI? MERCADO DE VALORES TITULO I DISPOSICIONES GENERALES Objeto y ámbuq de aplicación Articulo). La presente Ley regula el mercado de val.ores, int.e~ o por las personas naturales y jurídicas que p~cip~ de fon:na.<ürecta ~ andlrecta en IO~ procesos de emisión, custodia, inversión, IDterroedlaC1ón de tirulos.v a!o~es asi roldo sus actividades cooexas O relacionadas y establece. sus pnnclplos de organización y funcionamiento. l. Las ~rsonas declaradas en quiebra culpable O fraudulenta, los administradores o administr p:nas de empresas en dicha situación y los condenados o condenadas pofielitos o faltas contra la propiedad, contra la fe pública, contra el pauimooiá público o contra el fisco nacionat, asf como aquellos tipificados en la Ley Orgánica de Drogas. 2. ~ienes sean cónyuges o parientes, hasta el cuarto grado de consanguinidad y segundo de afmidad, del Presidentt o Presidenta de la República, dcl Ministro o Ministra del Poder Popular con competencia en materia de finanzas, del o la Superintendente del Sector Bancario. y del o la Superintendente del Sector Seguros. 3. Los condenados o condenadas con sentencia definitivamente firme por incumplimiento de obligaciones bancarias o fiscales. 4. Los funciona.rios O funcionarias. directores o directoras, empleados o empleadas de bancos, de eompailías aseguradoras o de corretaje de seguros, o de instituciones financieras privadas. así como las personas sujetas al control de 13 Superintendencia Nacional de Valores, que tengan menos de un año de estar separados o separadas de sus funciones.3 Viernes 5 de noviembre de 2010 GACETA OF1CIALDE LAREPÚBUCA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Quienes ballan sido inhabilitados o inhabilitadas para cumplir funciones públicas, ejercer la actividad bancaria, aseguradora o cualquier actividad relacionada al mercado de valores. 6. Quienes directa O indirectamente tengan participación en el capital de sociedades insaitas en el Registro Nacional de Valores. 7. Los sancionados o sancionadas por la Superintendencia Nacional de Valores por cualquiera de las causas. previstas en esta Ley. RégilMn de personal Artieulo 7. Los funcionarios O funcionarias de la Superintendencia Nacional de Valores tendrán las atribuciones que les fijen esta Ley, el reglamento inlemo y el estatuto funcionarial interno. Dichos fu,ncionarios o funcionarias serán de libre nombramiento y remoción del o de la Superintendente Nacional de Valores, de acuerdo con lo previsto.en la excepción establecida en el artículo 146 de la Constitución de la República y de conformidad con las categorías de cargos de alto nivel '1 de confianza que se indiquen en el reglamento interno y estatuto funcionarial interno. El estatuto funcionarial interno contemplará todo lo relativo al período de prueba, in~, clasificación y remuneración de cargos, beneficios especiales, capacitación, s~m.a de evaluación de actuación, compensaciones, ascensos, traslados, licencias., retiro, prestaciones por antigüedad y vacaciones, de conformidad col! lo establecido en la Ley Orgánica del Trabajo. Los obreros y obreras al servicio de Ja Superintendencia Nacional de Valores, se regidn por la Ley Orginica del Trabajo. Capitulo n De las atribuciones Atribuciones de la Superintentkncia Nacional de VaLores Artículo 8. La Superintendencia" Nacional de Valores tendrá las siguientes atribuciones: 1. AutotUar y SUpervLsar la acruación de los operadores de valores autorizados, miembros o no de una bolsa y llevar el regjstro de los mismos, así como revocar o suspender la autorización y cancelar su inscripción en caso de grave violación de las normas que regulan su actividad. 2 Autorizar e inscribir en el Registro Nacional de Valores la oferta pública, en el territorio nacional, de valores emitidos por personas domiciliadas en la República., en el exuanjero o por organismos internacionales, gobierno e instituciones extranjeras y cualesquiera otras personas que se asimilen a los mismos, cumplidos los requisitos establecidos en las normas que se dicten al efecto. 3. Autorizar la oferta pública fuera del territorio nacional, de los valores emitidos por peisonas domiciliadas en la República e inscritos en el Registro Nacional de Valores. 4. Autorizar la actuación de personas que se propongan constituir sociedades por suscripción pública y dictar las normas que regulen ese proceso. S. Autorizar la publicidad y los prospeaos de las emisiones de valores a los ftnes de su oferta pública. 6. Suspender o c"ancelar por causa debidamente justificada, medíatlte resolución motivada, la autorización otorgada para hacer oferta pública de valores. 7. Dictar las normas de carácter general que regulen el otorgamiento de poderes, para las asambleas de accionistas de sociedades constituidas y domiciliadas en la República, que hagan oferta pública de sus acciones. 8. Dictar las normas de carác!er general que regulen el proceso de oferta pública de las acciones en tesorería y participaciones recíprocas de las empresas que hagan ofeí1a pública de sus valores. 9. Dictar las normas que regulen el uso de información privilegiada, manipulación de precios y volúmenes de valores. 10. Dictar las DOnnas que regulen la oferta pública de adquisición y loma de control de las sociedades que hagan oferta pública de acciones, O valores representativos de las mismas. ti.dictar las normas de las sociedades calificadoras de riesgo. 12.Dictar las normas conforme a las cuales podrán operar en el territorio nacional las sociedades O personas n.ll.turaies dedicadas a la intermediación con valores, constituidas ea la República O en el extranjero. 13.Establecer mediante normas de carácter general, los procedimientos dirigidos a intervenir, ~tructurar o liquidar a las person.ll.s que se dediquen a la intermediación con valores, asr como la ac:tu.bción de las personas designadas como interventores y liquidadores. 14.Dicw- las normbs conforme a las cuajes podrin operar en el territorio nacion&l las sociedades constituidas en la República, en el exii-anjero o personas naturajes dedicadas a la asesoría de inversión en valores. 1S.Dictaf las normas relativas a la folma de presentación de los estados financieros de: las personas sometidas al control de la Superintendencia Nadonal de Valores. 16.Determinar los ni... eles mínimos de patrimonio y de liquidez, para asegurar la permanencja y sosterubilidad de las personas sujetas al cumplimiento de la presente Ley. 17.Exigir provisiones de capital que resguarden el aborto de los lnversionistas, en función del riesgo implícito en las operaciones de transacciones con los titulas valores regulados por esta Ley. 18.Determinar las Límites máximos de las tarifas, comisiones y cualquier otro importe que cobren los sujetos regulados por la presente Ley, por las intermediadones en el mercado de valores, con la opinión vinculante del Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional 19.Aumenlar O reducir las contribuciones a que se refiere la presente Ley, de acuerdo 8 los niveles de competitividad nacional o internacional del mercado de valbres. 2O.Dictar las normas dirigidas a regular la utilizacióll de los libros presctitos por la ley que regule la materia. 21.Cancelar o suspender por causa debidamente justificada y media.ole resolución motivada, la inscripción en el Regjstro Nacional de Valores de cualquier persona regulada por esta Ley. 22.Adoptar, preventiva y oportunamente, las medidas ne<:esarias a los fines de proteger a quienes hayan efectuado inversiones en valores objeto de oferta pública, O inversiones con los entes sometidos al control de la Superintendencia Nacional de ValoreS. 23.lntervenir a las personas naturales o jurídicas que realicen las actividades a las que se refiere la presente Ley, sin haber obtenido la autorización de la Superintendencia Nacional de Valores. 24.Practicar visitas a las personas natwales o jurídicas regujadas por estb Ley, en las cuales podrá inspeccionar sus libros, documentos y operaciones. 25.Dictar las normas que regulen la autorización y ~ncionamiento de las bolsas de valores, cúnaras de compensación de opciones, fufuros financieros y de los agefl t~ de traspasos. U.Dictar las normas dirigidas a complementa.r la Ley de Cajas de Valores. 27.Aprobar o improbar las noonas internas y sus modificaciones, dictadas por las bolsas de va}ores, cámaras de compensación de opciones y futuro, u otros derivativos, agentes de traspasos y las cajas de valores. 28.Determinar mediante normas los requisitos que deberán cumplir las auditarlas internas y externas, de las personas sometidas a su control. 29.Establecer mediante normas de carácter general, lbs reglas que definan, prevengan y regulen los conflictos de intereses que surjan con ocasión de los procesos regidos en esta uy. 30.Presentar al Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional, un informe.ll.nual de la gestión administrativa del despacho. 31.Publicar un bolelln informativo mensual sobre el comportamiento del mercado de valores. 32.Promover el arbitraje para resolver los conflictos que surjan entre los operadores de valores autorizados, y entre éstos y sus clientes, derivados de las operaciones sobre valores, pudiendo dictar las normas de arbitraje que considere necesarias. 33.Dictar normas de carácter general, en aquellos casos previstos en forma expresa en esta Ley. 34.Dictar su reglamento interno y el estatuto dt personal. 35.Las demás que le asigne esta Ley y su Reglamento, asf corno Otras leyes y reglamentos. Puágraro primero. El Ejecutivo Nacional, atendiendo.11. las necesidades de establecer pouticas de transparencia del mercado de vajores, podrá arrogarse las atribuciones normativas de la Superintendencia Nacional de Valo~s, mediante reglamentos diaados al efecto. Parigraro seguddo. La Superintendencia Nacional de Valores desarrollará disposiciones especiales para el financiamiento, mediante procesos de oferta pública, de las comunidades organizadas, empresas de ptopiedad social o colectiva, asr como de la pequeña»ilediana empresa, previa opinió n vinculante del Órgano Superior del Sistema Fifmciero Nacional. Remuiém de informacüm Articulo 9. El Banco Central de Venezuela, enviará mensualmente a la Superintendencia Nacional de Valores un informe sobre las condiciones del mercado monetario. El Ministerio del Poder Popular con competencia en materia de finanzas y la Superintendencia del Sector Bancario, informarán mensualmente a la Superintendencia NaciOnal de Valores del inventarlo de los valores de deuda pública emitidos y colocados, así como de las emisiones autorizadas, de conformidad con lo dispuesto en la presente Ley y en la ley que regula al sector blulcario, respectivamente.. Faltas graves y remoción del o la Supointendente Nacional de Valore.3 Articulo 10. Constituyeo faltas graves del o la Superintendente Nacional de Valores:4 GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Viernes 5 de Doviembn de No adoptar las medidas oeoesari.as para sancionar según oorrésponda, a quienes sin contar con la autorización oorrespondle.nte, realicen actividades propias a los sujetos regulados por la presente Ley. 2: No aplicar las sanciones a que se refiere el artículo 50 de la presente Le)', cuando cuente ron la información que demuestre la infracci6n cometida. La remoción del o la Superinlendcnte Nacional de Valores, la efecrue el Presidente o Presidenta de la República. El Órgano Superior del Sistema Fínanciero Nacional podrá recomendar la remoción del o la Superintendente, :vando a Su juicio haya incurrido en tallas graves. Cualquier denuncia penal que se formule contra e! o la Superiot.endenlc Nadonal de Valores, deber.á ser interpuesta directamente ante la Fiscaua Genera! de la República. El prócci1jmienlo dispuesto en el párrafo precedente, lambién es de apl.icadón para los ) las ex Superintendentes Nacionales de V.aJores que seáf!.fenuociados.;) denunciadas pena1mente, a p~r de la entrada en vigencia de la presente Ley, por la preswlta comisión de delitos cometh.1os en el ejerciciq de sus runciones y 'hasta cinco años después de que hayan cesado en éstas. Limttacione de suministro de información Artículo 11. Los funcionarios o funcionarias de la Superintendencia Nacional de Va10r:es DÓ deben suminisuar datos o. información confidencial o privilegiada, defiruda en el articulo 38 de esta Ley, sin perjuicio de la remoción de- Su cargo y de la aplicaci6n de las sanciones prevístas en el articulo 52 de la presente Ley. Cttpitulo Ul Del régimen e-conómtc.o y financiero Presupuesto de la Superintendencia Nacional de Valores Atikulo 12. El presupuesto de la Superintendencia Nacional de Valores será aprobado por el Ministro o Ministra del Poder Popular oon compétencia en materia de finanzas; el o la Superintendente Nacional de Valores tendrá a su cargo la elaooración, administración, ejecudón y control del mismo y será cubierto mediante Cúntnouciones trimestrales adelantadas Ji cargo de las instituciones supervisadas, así como ron Jos aportes presupuestarins que le asigne el Ministerio del Poder Popular con <:Q(fjpetencia en materia de finanzas. Lt Conlraloria General de la República tendrá a su cargo el ootl!rol de la ejecuctón presupuestaria de la Superinlendencia Nacional de Valores Ccmribuciones de las InstItuciones supervisadas ArtíeuJó 13. La Superintendencia Nacional de Valores para cvbrir los gastos que demande su actividad,. contará con recurso." provenientes de 10 siguiente: 1. Et'aporte especial hecho por!.os entes sujetos a su supervisión y COntrOL 2, Lo recaudado por las tasas '1 contribuciones que cobre de conformidad OOfi lo dispuesto en está Ley, 3. Los aportes presupuestarios que le asigne el Ejecutivo Nacion;:;l, COn cargo al presupuesto del Ministerio del Poder Popular con competencia en 11t.(eria"de finanzas. 4, Los provenientes de donaciones y legados que se destinen: específicamente al t-"umpl.imientó de sus fines. 5. Los produc!ús generados Por la inversión de sus actjvos, 6. Los generados por la enajenación de bienes muebles o inmuebles, -O el producto del arrendamiento, subarrendamierho o concesión que de los mismos se obtenga 7. Cualquier otro ingreso que determine el Ejecuttvo Nacional. K Los recursos asignados. mientras no sean requeridos pata la gestión diaria y para el funcionamiento de la Superintendencia Nacional de Valores, podrán ser colocados en depósitos a plazo fijo ~ en (rulos valores de alta seguridad, rentabilidad '1 liquidez, emitidos o garantizados por la Repubtica, o por entes regí~05 por la Ley Genera1 de Bancos y Otras lnstituctanes Financieras, de conformidad con lo que acuerde el comité de colocación que a uj efecto se cree. las contnouciones que deben aoonar las personas supervisadas por la presente Ley, son fijadas por el -o la Superintendente Nacional de ValoreS mediante normas de carácter genera.!, con la opini6n vinculante del Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional. teniendo en cuenta el volumen y la naturaleza de sus operaciones:. En casos excepcionales, la Superintendencia Nacional de Valores podrá realízar xoodifica.dones a didi.as contribuciones, cuanoo las cilcunstancías económicas así lo exijan, con la opinión vineutante del Órgano Superior del Sistema filuinciero Nacional. Coioca(;ióYl de los excedém s de las contribuciones Amcuto 14. Si al futaliz.ai el eje ciciq pre.'tupuestario. existier.1 saldo de balance proveniente de las contríbuclojl~ el o la Superintendente Nacional de VaJores dest:inañ los saldos 00 comprometido$ de dichas contnbuctones de la siguiente manen: l. Un vein.tt- por ciento (~) a obras sociales, sean ésas requeridas POI las oomunidades organ.i:zadas o efectu~s de oficio por el ente regulador. Este aporte podrá ser modificado por el órgano Superior del Sistema Financioero Nacional" 2. Un cincuenta por ciento (50%) a UD fondo especial pata incrementar el financiamiento del mantenimiento 'j mejora de los servicios técnicos, y demás operaciones de la Su.perintendencia Nacional de Valores, así como para el desarrollo y acrualización del personal del referido organismo, garantizando el beneficio a todos tos niveles de cargos y departamentos así como el USO de estos recursos en el siguiente semestre, 3. El monto resumte Sé destinará a la cobertora de los gastos correspondientes a ejercicios posteriores y para ello se colocarán en una cuenta bancaria con la liquidez necesaria pan tal fin. TITULO DEL REGISTRO NACIONAL DE VALORES y DE LOS VALORES SOMETIDOS Registro Nacional de Va!orc.s Artietllo 1:5. Los expedienle.s y los libros rlonde se inscribirán O llseptanio tooos los actos relativos a las personas y valores sometidos a esta Ley, conforman el Registro Nacional de Valores. La Superintendencia Nacional de Valores dictará las normas para su funcionamiento. La información coosignada en el Registro Nacional de Valores sobre las personas y os vajotes somelidos al control <le la Superintendencia Nacional de Valores, sera válida a los efectos dt:, la misma '1 de terceros mientras no sea modificada, independientemente de que en olros registros exista una información distint'l Valores sometidos al conf7oi deja Superintendencia Nacional de Valores Articulo 16, Están,sometidos al control de la Superintendencia Nacional de Valores, los valores en~endidos ea los términos de esla Ley: La SuperiniCndenda Nacional de Valores dictará normas para la emisión, negociación y custodia de estos valores, así como para cualesquiera otros valores o derechos. de oontenido financiero, incluso sobre aquellos que sean emitidos por personas que no estén expres1l.mente regulados en esta Ley u Otras leyes especiales. hnierafo primero. Se entenderá por valores, a Jos efectos de esta Ley, los nslrumeatos financieros que representen derechos de propiedad o de crmito sobre ti capital de una sociedad mercantil, emitidos a curto, mediano y largo piazo, y en masa, que posean iguales caraaerísticas y morguen los mismos derechos dentro de su clase. La Superimendencia Nacional de Valores, en caso de duda, determinad cuales son los valores regulados PO! esta uy. Parágrafo segundo, Se oonsfderan también valores a los efectos de esta Le)', 10$ instrumenlos derivativos, los distintos lipos de instrumenfos o valqres que representan un' derecho de opción para ia compra o venta de valores, así como los contratos a fuluro sobre valores en donde las partes se obligan a comprar o vender una delermjnada cantidad de valores a un precio 'f a una fecha,rede erminada y. en general, cualquier otro tipo de tnstrumenlo cuyo valor esté determinado y fijado por referencia al valor de otros activos o oonjunlo de ellos, La Superintendencia Nacional de Valores dictará las normas que regulen ia negociación oe este tipo de valores. La emisión y negociación de estos valores, en contravenci6n con las normas dictadas por- la Superiu[endencia, será nuia '1 los responsables del incumplimienlo deberán respender por tos daños '1 perjuicios que hayan causado, Las garantías constituidas de conformidad con las nonnas que dicte la Superintendencia Nacional de Valores, para la negociación de prorluclos derivativos en una OO15a, no se encontrarán afectadas por las nulidades a las cuales se refiere la ley que regule las operaciones mercantiles. para el caso de quiebra. Parágrafo tercerq, También están SOmetidos al control de la Superin!cndenda Nacional de Valores, los valores representativos de derechos de propiedad, garanlias y cualesquiera otros derechos o contratos sobre producíos o msumos agrícolas. Parágrafo eual1(t. & la emisión de accione.~, las sociedades que hagan oferta púbhc.a no podrán dismlnuir 10$ derechos que le correspondan> de tal manera que el ejercicio de los mismos no: sea!7ible. En ningtifi caso, podrin establecerse distintos derechos para el caso ;e ofertas públicas dirigidas a pequenos inversores. r- TíTULO IV DE LA OFERTA PÍfllLlCA DE VALORES Oferta pública de valores Artículo 17, Se considera oferta pública de valores a los efectos de esta Ley, la que se baga al público, a sectores o a grupos determinados por cualquier medio de publicidad ti difus.ión. En 100 casos de duda acerca de la naturaleza de la oferta corresponderá calificarla a la Superintendencia Na..:.ional de Valores. La Superintendencia Nrv.:íonal de Valores dictará las ll(l(((ills a IQS fines de regular les procesos de la oferta pública. dirigida tanto al público en genera! como ti sectores o grupos <1eltnninados, de los valores regulados por esta Ley.5 Viernes S de noviembre de 2010 GACETAOFlCIALDE LAREPÚBUCABOUVARIANADE VENEZUELA En ningún caso, las normas dictadas por la Superintendencia Nacional de V~ores obviarán el establecimiento y la regulación de los mecanismos de defensa que tendrán los inversores. La forma y composición societaria de las sociedades que hagan oferta pública, deberá adaptarse a las normas que a tal efecto dicte la Superintendencia Nacional de Valores. Oferta pública de adquisición y loma de control ArtkuJo 18. Se entiende como oferta pública de adquisición, aquel procedimiento mediante el cual una o varias personas vinculadas entre sí, o no vinculadas, pretendan adquirir en un solo acto o en actos sucesivos, un determinado volumen de acciones inscritas en una bolsa de valores, u otros valores que directa o indirectamente puedan dar derecho a su suscripción O adquisición y. de esta forina, llegar a alcanzar una participación significativa en el capital de una sociedad o la capacidad de controlar los órganos administrativos de la misma. La Superintendencia Nacional de Valores dictad las normas que regulen el procedimiento para la realización de las ofertas públicas de adquisición, IOroa de control y venta, asf como de la suspensión de las mismas. Las ofertas públicas que no se llevell. a cabo según los procedimientos establecidos e n las normas serán n.ulas y los oferentes 'J las personas naturales que'!unjan como sus representantes serán responsables por los daños y perjuicios que hayan causado, así como sancionados o sancionadas conforme a. lo dispuesto en esta Ley. Parienfo único. Quien pretenda adquirir en UD sólo acto o en aclos sucesivos, un volumen de acciones inscritas cn una bolsa de vajores, que conlleven a alcanur participación significativa en el capital de uoa sociedad, o la capacidad de controlar Jos órganos administrativos de la misma. deberá hacerlo del conocimiento público por los medios y dentro de los plll20s que la Superintendencia Nacional de Valores detenrune cn las normas que deberá dictar al dedo. Quien no haya realizado las nolific3.ciones a las que se refiere este artículo, no podrá ejercer los derecbos derivados de tos valores que adquiera y los acuerdos. adoptados con su participación serán nulos, sin perjuicio de las sanciones establecidas en la ley. TiTULO V DE LAS PERSONAS REGULADAS POR LA PRESENTE LEY Capitulo 1 Sujetos regulados lrtículo 19. Se encuentran regu lados por la presente Ley: 1. Las personas cuyos valores sean objeto de oferta pública.. Sujetos regulados 2. Las entidades de inversión colecúva y las personas que intervengan dire.cla o indirectamente en la ofena de los títulos emitidos por estas entidades. 3. Los operadores de valores autorizados sean personas naturales o jurídicas. 4. Los asesores de inversión. S, bolsas de valores. 6. Las bolsas de produclos y las bolsas de productos e insumas agrícolas. 7. Las cajas de valores. 8. Los agentes de traspasos. 9. Las sociedades titulizadoras. lo.las cámaras de compensación de opciones, futuros y otros productos derivados. 11.Las sociedades calificadoras de riesgo. 12.Las demás personas que directa o indirectamente participen en la ofen3 pública de los valores B que se refiere la presente Ley, o cuyas leyes especiales las sometan al control de la Superintendencia Nacional de Valores. 13.Las personas jurídicas que la Superintendencia Nacional de Valores califique como relacionadas a alguno de los sujetos regulados por esta Ley. Parienfo primero. La Superintendencia Nacional de Valores dictará las nonnl\s que regulen a cada una de las personas a las que se refiere el presente artículo. Panicrafo secundo. Las personas naturales o jurídicas que no se encuentren reguladas por esta Ley y aulorizados por la Superintendencia Nacional de Valores, no podrán tener en su razón social, firma comercial o título, nombre alguno de los que califican a las personas reguladas por la presente Ley. Operadores de 'Jalores aulorí2ados Articulo 20. Las personas naturales o jurídicas, que se dediquen en forma regular o habitual a realizar actividades de intermediación 'con valores en los mercados primario o secundario de valores, o a la captación de fondos o valores destinados a la inversión en valores regulados por esta Ley, en nombre propio, par cuenta propia, o de un tercero, o en nombre de un tercero por cuenta de éste, deberán estar autorizados por la Superintendencia Nacional de Valores como operadores de valores autorizados. ~ operadores de valores autorizados podrác adoptar la formá de sociedades y ser miembros accionistas de una bolsa de valores. La Superintendencia Nacional de Valores dictari. las normas relativas a los operapores de valores aulorizados, las cuales se referisán a: 1. La autorización para actuar como operadores de valores aulorizados. 2. Las actividades realizadas por los operadores de valores autorizados en nombre propio o de terceros, y por cuenta propia o de terceros. 3. Los índices de liquidez y solvencia de los operadores de valores autorizados. 4. La gestión de los operadores de valores autorizados como administnldores. 5. La información financiera y registro contable de los operadores de valores autorizados. 6. La cesión, traspaso y venta de act::iones de los operadores de valares auwrizados. 7. Cualesquiera olra relativa a los operadores de valores autorizados. De la inlervenci6n y liquidación Articulo 21. Sin perjuicio de las medidas' preventivas que pueda ordenar la Superintendencia Nacional de Valores, ésta podrá aconw la intervención O liquidación de los sujetos señalados en el articulo 19 de la presente Ley y de lodos aqueuos que la Superintendencia Nacional de Valores califique como relacionados a éstas, así como de sus empresas dominantes o dominadas; todos los cuajes están expresamente excluidos de los beneficios de atraso y quiebra. En el caso de las personas cuyos valores sean objeto de oferta pública, los entes emisores, Jos asesores de inversión, las sociedades titulizadoras, las sociedades calificadoras de riesgo y las demás personas que directa o indirectamente participen en la oferta pública de los valores a que se refiere la presente Ley o cuyas leyes especiales las sometan al control de la Superintendencia Nacional de Valores; éstos podrán acogerse al beneficio de atraso o quiebra, a menos que la Superintendencia Nacional de Valores los hubiera calificado como sociedades o empresas relacionas, conforme a este artírulo; en cuyo caso estarán excluidos de tal beneficio; caso contrario, la Superinteildencia Nacional de Valores deberá supervisar e intervenir en los términos que establezca las normas dictadas al efecto, los procesos de disolución anticipada, atraso y quiebra de éstas. La designación de los síndicos y liquidadores deberá contar con la opinión favorable de la Superintendencia Nacional de Valores. Los síndicos y liquidadores deberán suministrar a ese organismo toda la información que les sea requerida. La intervención será declarada de oficio; cuando se evidencien violaciones a la presente Ley, las normas o los reglamentos dictados por la Superintendencia Naciónal de Valores; cuando las informaciones que proporcionen a la Superintendencia sean poco transparentes, extemporáneas; o la Superintendencia Nacional de Valores concluya que estas personas atraviesan por una situación dificil de la cual pueda derivarse perjuicios para los inversores, acreedores o clientes. La intervenció;n puede acordarse con cese o sin cese de actividades. La liquidación administrativa procederá cuando sea acordada por la ~uperintendencia Nacional de Valores, en los siguientes términos: 1. Disolución de la compañía, por decisión voluntaria de sus accionistas, siempre que dicha sociedad se encuentre en condiciones que permitan a sus acreedores obtener la devolución de sus haberes. 2. Como consecuencia 'de la revocatoria de la autorización de funcionamiento, en caso de reiteradas infracciones a disposiciones legales que pongan en peligro la solvencia de las mismas, y de las cuales puedan derivarse perjuigios significativos para sus acreedores. 3. Cuando en el proceso de intervención ello se considere conveniente. La Superintendencia Nacional de Valores podrá acordar la rehabilitación de una sociedad intervenida, cuando del proceso de intervención ello se considere conveniente. La Superintendencia Nacional de Valores tendrá el carácter de interven10ra o liquidadora y en virtud de ello tendrá las más amplias fa~hades de administración, disposición, control y vigilancia, induyendo todas las facultades que la ley o los estatutos confieren a la asamblea, a la junta administradora, al presidente O presidenta y demás órg» os del ente inlervenido. La Superintendencia Nacional de -ilores, previa evaluación de las condiciones particulares, delegará en uno o mis inlerventores o liquidadores para que se encarguen de manejar en su nombre los procesos de intervención o liquidación, medianle la resolución donde se delegu~ las funciones de interventor o liqui~adot se establecerán las facuhades de quien ejerza (al carácier. Los interventores o liquidadores delegados por la Superintend~ncia Nacional de Valores no tendrán el carácter de funcionarios públicos o funcionarias públicas en virtud de tal delegación. Parágrafo primero, Durante el régimen de intervención, liqu.idación, rehabilitación o cualquiera otra figura especial que se adopte, que coloque aj ente. de que se trate fuera del régimen o rdinario, no podrá acordarse o deberá suspenderse toda medida preventiva o de ejecución contra los operadores de valores autorizados y las que constituyan sus empresas dominantes o dominadas. Tampoco podrá inten~ ni continuarse ninguna gestión judicial de cobro, a menos que provenga de hechos posteriores a la adop6ón de la medida de que se6 GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Viernes 5 de noviembre de 20 trate, o de obligaciones cuya procedencia haya sido decidida por sent~ocia definitivamente: firme, antes de la medida respectiva. Pará,rafo uguodo. Cuando existan actuaciones o elementos que permitan presumir que con el uso de formas jurídicas societarias se ba teoido la intención de violar la ley, la buena fe, producir daños a terceros O evadir responsabilidades patrimoniales, el juez o jueza podrá desconocer el beneúcio y efectos de la personalidad jurídica de las empresas, y las personas que controlan (1 son propieluios finajes de las mismas serán solidariamente responsables patrimoniajmente. La Superintendencia Nacional de Valores dictará las normas que regirán el proceso ele intervención. liqu.idaci60 y rehabilitación, y relativas a las funciones y remuncracióq de los interveotores y liquidadores. Asesores de inversión Articulo 22. Las personas nacionales o extranjeros que realicen es[udios acerca de los valoces y de sus emisores, y emilan opinión sobre ellos de manera pública o privada, serán considerados asesores de inversión. Los asesores de inversión no estarán autorizados para recibir, sajvo por sus honorarios, directa o indirectamente fondos o valores de sus clientes. Los asesores de inversión deberin contar con la autorización de la Superintendencia Nacional de Valores. A tal efecto, la Superintendencia deberá dicut" las normas relativas a la autorizadón y actividades de los asesores de inversión. Capítulo U De 125 bolsas de valores COlUfirución"y obj~lo de las bolsas de Yalores Articulo 23. Las bolsas de valores son instituciones abiertas al publico, que tieoen por objeto la prestación de todos los servicios necesarios para realizar en (arma continua y ordenada las operaciones con valores objeto de negociación en el mercado de vajores, COn la finajidad de proporcionarles adecuada liquidez. Las bolsas de valores establecerán los sistemas y mecanismos necesarios para la pronta y eficiente realización y liquidación de dichas transacciones, en cumplimiento de las normas que emita la Superintendenc.ia Nacional de Valores. Las bolsas de valores deberán est.ablecer e implementar mecanismos tendentes a la adecuación de los mercad()s de vajores, en acuerdo a los sistemas de integración de los que sea miembro la República. Pu6,,...fo primero. Las bolsas de valores se constituiráo bajo la (arma de sociedades anónimas. mediante la autorización d~ la Superintendencia Nacional de VaJores. Su capital inicial no podrá ser inferior al equivalente a dos mülones de bolívares (Ss ;00), o aquella cantidad mayor que estable.z.ca la Superint~ndencia Nacional de Valores, totalmente pagado en efectivo, y estará representado por accion~s comunes nominativas que otorguen los mismos derechos que se emitirán y negociarán de acuerdo a las reglas de la oferta púb lica. Ninguna persona llaturaj o juridica podrá poseer más de una acción en cada bolsa de valores ni lampea) aquellos que sean cónyuges o parientes, hasta el cuarto grado de-consanguinidad y segundo de afinidad de un accionista. Dicha acción está afecta aj pago de cualquier responsabilidad que derive de la gestión del miembro como operadores de valores autorizados, o sus apoderados. p.r6 :rafo selpu:ldo. Para que se constituya una bolsa de val ores, el número de sus miembros no podrá ser inferior a veinte, el cual, una vez constituida la bolsa no podrá disminuirse a un nivel inferior a quince. La $uperilllendencia Nacional de Valores, de acuerdo con las condiciones del mercado bursátil, podrá ordenar a la bolsa el aumento del número de s us rruembros. Bolsa de valor~j publica, Articulo 24. La República crear! bolsas públicas de valores. las cuales estarán exceptuadas de la prohibición de negociar en ellas con títulos de la deuda pública nadonal, igualmente estarán exceptuadas de las obligaciones instituidas en la presente Ley; se regirán por las nonnas especiales que la Superintendencia Nacional de Valores dicte al respecto, previa opinión vinculante del Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional. Normas defl.lnclonamlenlo Articulo 25. La Superintendencia Naci onal de Valores dj ctará normas que regulen la constitución de 121 junta directiva de las bolsas de valores, atribuciones, deberes y su reglamento intemo de funcionamiento. Inhabilidades Artinlo 26. Son miembros de una bolsa de valores las personas naturales o jurídicas que cumplan con los siguientes requisilos: 1. Que e st ~n autorizados para ejercer la acuvidad de operadores de valores autorizados por la Superiotendencia Nacional de Vllores. 2. Que otorguen gara~tia real O personal a satisfacción de la junta directjva de la bolsa de vajores, hasta por la cantidad que señale el reglamento interno, que no sen inferior a tres millo nes doscientos cincuenta mil bo!ivares (Ss (0), monto que podrá ser ajustado por la Superintendencia NaciOnal de Valores. 3. Los demás requisitos establecidos en las respectivas normas intemas de las bolsas de valo res. Parácra(o primero. Eo oingiln caso podrán ser admitidos como miembros de las bolsas de valores: 1. Los funcionarios públicos o funciona.rias públicas. 2. Las personas que se hayan acogido al beneficio del estado de atraso mientras el mismo no haya cesado. 3. Las personas que hayan sido objeto de intervención por parte de la Superintendencia Nac.ional de Valores, la Superintendencia 'del Seaor Bancario o la Superintendencia del Sector Seguros, mientras ésta 00 haya cesado. 4. Las personas que hayajl solicitado ser declarados en quiebra y los fallidos no rehabilitados. 5. Las personas que hayan sido expulsadas de ona bofsa de valores. 6. Las personas que hayan sido condenadas por delitos o faltas conlra la propiedad. la fe pública o el Fisco Nacional y aquellos tipificados en la Ley O rgánica de Drogas. 7. las personas que po5et.n, directa o indirectamente el tres por ciento (3%) o más del capital social de Olfas insutuciones del Sistema Financiero Nacional. Ouedarán temporalmente suspendidos de su condición de miembros los.operadores de valores autoriz.ados que incurran en las inhabilidades referidas en los numerales 2, 3 Y 4, parágrafo primero del presente artículo, mientras la Superintendencia Nacional de Valares no haya designado el interven lar de co,nfonnidad con lo previsto en el articulo 21 de esla Ley. Parágrafo sf.g uodo. Los miembros de las bolsas de valores estarán obligados a: 1. Cumplir las normas internas de la bolsa, así a)mo observar los usos y costumbres en vigor eo' a bolsa de valores respectiva. 2. Permitir la inspección de s us libros por los funcionarios o funcionarias de la Superintendencia Nacional de Valores o de la junta directiva de la bolsa de valores respectiva. 3. Presentar semestralmente a la Superintendencia Nacional de Valores y a las juntas directivas de las bolsas de vajores, su balance general, el estado de resultados y de cambios en su s ituación financiera, dictaminados por contadores públicos o contadoras públicas en ejercic.io independiente de la profesión. 4. Suministrar a la Superintendencia Nacional de Valores o a la junla directiva de la bolsa de valores, la i.nfonnación que le sea requerida. Prohibiciones a los operadores de valores autorizados Artículo 27. Está prohibido a los operadores de valores autorizados: l. Realizar y registra, operaciones simuladas. 2. Celebrar operaciones sin transferencia de valores. 3. Liquidar sus operaciones fuera de la dependencia oficial de la bolsa de valores. 4. Realiz.ar operaciones de intennediación a las que se refiere la ley que regula el sector bancario, ni las operaciones contemplad as en la ley que regula e: sector asegurador. Valo res negociables en las bolsas de vajor6 Articulo 18. En las bolsas de valores se podrán negociar los vatores inscrilos en ella y que pre viamente hayan sido inscritos en el Registro Nacional de Valores. Tam bi ~n $e podrán negociar bienes distintos de los referidos valo res, con la prev ia autorización de la Superintendencia Nacional de Valores y la aprobación de la!> normas que al efecto dicte la bolsa de valores respectiva. Parágrafo primero. la compra venta de v.alores cotizados en bolsa, se comprobará con el certificado de liquidación expedido por la bolsa de vajores. Parágrafo sezundo. La Superintendencia Nacional de Valores, de oficio o a solicitud de la junta directiva de la bolsa de valores, podrá suspender la cotización a cancelar en la inscripción de determinados valores en los siguientes casos: 1. Cuando la empresa no pr~~~ en los plazos establecidos la información periódica u ocasional requend~n esla Ley. 2. Cuando la situación financiera ~e la empresm así lo requiera. 3. Cuando se realicen operaciones y estén presentes circunstancias que, a juicio de la Superintendencia, sean contrarias al mantenimiento de un mercado ordenado y transp'aren!e. Parágrafo tercero. En el caso de falla grave o de ci.rojn s t~nc.ia.:> que requieran la suspensión a que se refiere el presente artículo, la Junta d.lrecllva de la bolsa de valores podrá adoptar temporalmente dicha medida.hasla Unto la Superintendencia Nacional de Valores confirme o revoque la misma. Parágrafo cuarto. Las sociedades que pretendan retirar sus valores de la cotización, en una bolsa de valores, deberán obtener la autorización de la Superintendencia Nacional de Va lores.7 rnes S de noviembre de 2010 GACEIJ\OFlClALDELAREI'ÚBllCABOUVARIANADEVENEZlJELA 380 Obligación de informar. Articulo 29. Las bolsas de valores estarin obligadas a informar al público a tlavés de medios de comunicación masivos acerca de la nulidad alteración ~rdi~ o cransferencia indebida de valores, y los Operadores' de valor~ autonzados sel'úl responsabl~ conforme a la '-cy de las opuaciooes que reajiceo con los mismos, a partir de la publicación de los correspoodicnlcs avisos. Las bolsas de valores estarán en la obligación de informar a la Superintendencia Nacional de Valores las variaciones de precios anormales en los valores cotizados en las mismas, con el objeto de que realice la correspondiente investigación de acuerdo con 10 eslablecido tn el reglamento interno de, respectiva bolsa de vajores. Normas para 1m rewzionn de 103 operaddres de valores auloriztuios Artículo 30. Las ruedas de los operadores de valores autorizados deberán celebrarse los djas h'biles de acljcrdo al calendario bancario, durante las horas que fije la normativa inlerna de la bolsa y sólo podrán suspenderse con,autorización de la SuperiDleodencia Nacional de Valores. Las ruedas serán presididas por una perwna desig.nada por la junta directiva, la cual leodr.i amplias facullades para resolver los conflictos que pudieren suscitarse durai\!e la rueda, con ffioliv o de las operaciones que en eua se realicen. Cualquiera de los operadores de vajores autorizados que haya sido parte en el conflicto podrá recurrir anle la jullta directiva, la cuaj resolverá la cuestión por mayoña de '1010$. Transacciones licitas Articulo 31. Queda prohibida cualquier práctica ilegítima O dolosa conducente a la fijación de precios que alteren el libre juego de la ofena y la demanda. ~f como cualquier Otro mecanislto..' que directa o indireaamente afecte la negociación de los valores autofl zados. Las bolsas de valores podrán suspender O cancelar el reg.isuo del operador de valores aulorizadqs inc\lrso en esa práctica, previa comprobación de la infracción a esta wsposición y a la respectiva aulorización de la Superintendencia Nacional de Valores. Ca pitulo III De las cajas de valores Concepto y no"mas Artículo 32. Se denominan cajas de valores a las empresas que realicen actividades de depósito, custodia, transferencia, compensación y liquidación de valores, y su constitución requerirá la autorización de la Superintendencia Nacional de Valores.. Los procesos de transferencia, compensación y liquidación de vajores no podrán exceder dos días hábiles. Parágrafo primero. La Superintendencia Nacional de Valores dictará. las normas relativas a la autorización y funcionamiento de las cajas de 'laja,"es, SIO perjuicio de lo establecido por la Ley de Cajas de Valores. Parágrafo segundo. La transferencia de valores objeto de oferta pública, inscrilos en una bolsa de vajores, que deban realizarse en las cajas de valores, sólo se efectuará cuando sean consecuencia de opewlciodes de bolsa. Parágrafo tercero. La República creará un sistema de custodia pública de valores, que estará exceptuada de las obligaciones instituidas en esta Ley y Se regirá por las normas especiales que la Superinlendencia Nacional de Valores dicle al respecto, previa opinión vinculante. del Órgano Superior del Sislema Financiero Nacional.. Tmspaso de valores Articulo 33. Las sociedades emisoras deberán realiz.:u la cesión de valores en los libros o registros correspondientes, a través de los agentes de traspaso que son las sociedades constituidas para ta.1 fin 'j que requieren para su actuación la autorización previa de la Superintendencia Nacional de Valores. Parignfo udico. La Superinlendencía Nacional de VaJores dictará las nonnas que regulen la autorización de los agenles de tcaspaso para realizar las transferencias de valores. La inscripción de cesión de los valores producirá los mismos efe<;tos que la inscripción en los libros de la sociedad. La transmisión de los valores será oponible a terceros desde el mocoento en que se haya practicado el asiento COntable correspondiente en el agente de traspaso suscrito por el cedente y el cesionario. Capitulo IV De las sociedades calificadoras de ri esgos Sociedades calificadoras de riesgo Artículo 34. Las personas que lengan como objeto la calificación de valores a los fines de su o ferta pública serán deoominadas calificado ras de riesgos. Las calificadoras de riesgos requerirán, a los fines de ejercer su activ idad, auto rización de la Superintenden.?a Nacional de Valores. La Superifttendencia Nacional de Valares deberá dictar las normas que regulen la autorización y funcionamiento de las personas y sociedades que actúen como cajificadoras de riesgos. Capitulo V De las sociedades tituliz.adoras Societú:uks titulizadoras Articulo 35. La Superintendencia Nacional de Valores podrá autorizar la creación de sociedades edcargadas de la estructujaci6n de emisiones producto de la tirujiu,ción de valores. La Superintendencia. Nacional de Valores dictará las normas dirigidas a establecer los requisitos de capital pagado, patrimonio y condiciones de funcionamiento que deben mantener dichas sociedades. TÍTULO VI DE LA PARTICIPACIÓN Y DEFENSA CIUDADANA Y DE LA PROTECCIÓN A LOS INVERSORES Capitulo I ParticipacióD ciudadana y divuje:ación de hi. id formación Comejos de ["versares Articulo 36. Sin perjuicio del derecho que tiene cualquier ciudadano o ciudadaoa, o grupo de ciudadanos O ciudadanas' a ejercer la contrajoría social, éstos O éstas podrán crear el consejo de inversores, correspondiente a la ac.lividad regulada por la presente Ley, dentro del marco de lit participaclón ciudadana y la cooperación.de las nsoruciones públicas y privadas al desarrollo de la socied ad, con el propósito de salvaguardar los inlereses de los ioversores y la correcta prest.1ción de los servicios del sistema. Estos consejos serán organizaciones sin fines de lucro, con sede en Caracas, con cobenuta a nivel nacional. que lienen por objeto servir de interlocutores eotre los inversores. El consejo de in versores, eslajá integrado por los o las representantes de los C(lnsejos comunales u otras (ormas de organización social, inversores u otras agrupaciones sociales o gremiales. Un o una representante del consejo de inversores electo o electa por el o b Superintendente Nacional de ValOres deberá representarlos en cualquier instancia creada por el Órgano Superior del Sistema Financiera Nacional, en la cual deban estar representados usuarios de! Sistema Financiero Nacional. ArburoJi! Articulo 37. Las disputas que pudieran surgir entre los inversore.s y los emisores, nlennedianos o cualesquiera otros participantes del mercado, se resolverán por el procedimiento de arbitraje que establezca la Superintendencia Nacional de Valores en las normas que dicte al efecto. A estos efectos, la Superintendencia Nacional de Valores deberá manlener una comisión de arbitrolje y un registro de profesionajes del derecho, a los fines de que actúen en los procesos de arbitrajes en que sean requendos por las partes así Cima por el ente de supervisión. Puágrafo único. Los inversores con ingresos menores a las ciento setenta Unidades Tributarias (170 U.T.) mensuales, en su declaración del Impuesto Sobre la Renta, podrán solicitar uo arbitro y uo defensor de oficio, cuyos honorarios serán cancelados por la Superintendencia Nacional de ValOres. Los honorarios de los árbitros designados de acue rdo a lo previsto en el presente artículo, no podrán exceder del treinta por ciento (30%) de la suma reclamada que será costeada por las partes, salvo que el inversor se encuentre dentro de la excepción a que se refiere el anterior párrafo de este parágrafo. Díspos ción de información Articulo 38. Las sociedades que hagan oferta p6blica de valores, deberán tener a disposición de los inversores toda la información financiera y legal e:(ígida por la Superintendencia Nacional de Valores en la norma que a tal efecto dicte, a fin de que puedan fonnarse un adecuado juicio sobre su inversión. Estas sociedades deberán hacer del conocnniento público de manera inmediata lodo hecho o evento que pueda inouir en la COlízación de alguno de los valores emitidos por ella. Mientras no hubiere Sido divulgada dicha información se considetará cama privilegiada. Se entenderá por información privíletda, aquella inaccesible o no disponible al público de carácter p(ecisa y que, defhacerse pública, influya o pueda influir de manera apreciable sobre la cotización de valores. No es pri vlkgiada aquella información que podría ser desarrollada por terceros de manera independiente O la que es disponible al publico de OIra forma. Normas de contabilidad Articulo 39. La contabilidad de las personas reguladas por la Superintendencia Nacional de Valores. deberá llevarse ~nforme a los manuales de contablltdad. códigos de cuentas y normas que dicte la. Superiotendencia Naci onal de Valores. Los estados financiejos e iodicadores deberán ser publicados eo un diario de circulación nacional, dentro de los primeros quince dias continuos siguientes a su cierre mensual; sin perjuicio de que la Superintendencia Nacional de Valores pueda establecer modalidades y plazos de publicación distintas.3 las establecidas en el presente artículo.8 GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Viernes 5 de noviembre de 2010 e.pi_u Protec:dóD de los ucioabtu iniooricarios Política de dividendos Ardc:ttlo 40. Las sociedades que hagan oferta pública de sus acciones deberin establecer en sus estamos sociales su poutica de dividendos. La asamblea de accionistas decidirl. los montos. ~C\lencia y la forma de pago de los dividendos. Los administradores o administrdoras de estas sociedades, debcrtn procurar que las mismas puedan repartir dividendos a los accioa.istas y no podrán acordar ningún pago a 1& junta administradora como participación en las utilidades netas. obtenidas en cada ejercicio ecodómico que exceda del diez por cienlo (10%) de las mismas, el cuaj 'sólo prpceder6 de babene acordado tambi~n un pago de dividendo en efectivo a los accionistas no menoe del veinticinco por cienlo (25%) p&nl ese ejercicio econ6iitico, después de apartado el Impuesto Sobre la RenLa. y deducidas las reser, as legales. Conformación de lajlu1la administradora Articulo 4l. Las personas juódicas sometidas a la presente Ley cuyas acciones sean objeto de ofena pública, serán dirigidas por una junta administradora integrada por 10 menos por cinco miembros principales y sus respectivos o respectivas suplentes. La Superintendeoc::ia Nacional de Valores. por nol'dlu de aplicación general, fijan los aiterios para la conformación de la JUDta administradora, representación de los accionistas. participación de los accionistas y elec:c:ión y tuociones de sus autoridades. Nonruu para las asambluu tk occionijlas Articulo 41. Las personas sujetas a la prescnle Ley celebrarán I~ asambleas generales de accionistas ordinarias y extraordinarias conforme a lo previsto en las normas de la Superintendencia Nacional de VaJores. NotiflCtJCüm di! cambios patrimortialrs Articulo 43. Las personas jurídicas sometidas al control de esta Ley, deben participar a la Superintendencia Nacional de Valores, con anticipación y en Ja forma que establezcan Jas normas que ésta dicte. la realización de los siguientes actos: ~ l. El reintegro, aumento o reducción del capital social. 2. La enajenación del activo sociaj en los casos y en las formas que determine la Superintendencia Nacional de Valores. 3. El cambio de objeto social. 4. La transformación o fusión. 5. Las reformas de los estatutos en las materias expresadas en los ordinales anteriores. 6. Todos aqueuos actos que la Superintendencia establezca. Capftulo 111 De las sociedades dominadas y dominantes Control sobre las sociedades dominadas o dommames Articulo 44. La Superintendencia Nacional de Valores adoptará medidas de protección de los inversores sobre las sociedades dominadas o dominantes. Para el establecimiento de los alterios de vinculación O dominación. la Superintendencia Nacional de VaJores considerará lo contemplado en la Ley Orgánica del Sistema Financiero Nacional. Paricnfo primero. A los efectos de este artio. [o. se consideran ~ciedades dominantes aquellas que: 1. Tengan participación direcla o indirecta igual o superior al cincuenta por ciento (50%) de su capital social. 2. Control igual o superior a la tercera parte de los votos de sus órganos de direcci6n o adaunistraci6 o Control sobre las decisiones de sus órganos de direcc'í6n o adminislración, mediante c1.6usulas cootraduales, estatutarias O por cualquier otra modalidad. La Superintendencia Nacional de Valores podrá incluir dentro de esta ca_legaría de sociedades. a rualquier empresa., aún sin configurarse los supuestos sena lados en los numerales anteriores, cuando exista entre alguna o algunas de las instituciones regidas por esta. Ley y OllaS empresas, influencia significátiva o control. Capitulo rv De w acciones ea Iaonria y.w participaciones rttiproc..u Dt las acciones en tesorería Articulo 45. Las sociedades cuyos valores 06lén "\nscritos ed el RegislJo Nacional de Valores. sólo podrtn adquirir a título oneroso sus propias acciones o 11$ emitidas por su $Ociedad dominante. u otros valo~ ~ue confieran derechos sobre las JIlismas. cuando se cumplan las condiciones Sl&,llentes: 1. Oue la adquisici6n sea previamente autorizada por las asamblcas de accionistas de la sociedad adquirente. 2. Que las acciones estén loc.a1me:ote pagadas. 3. Oue el monlo de la adquisición no exceda del monto de los apartados de utilidades DO a.fedad05 por la ley O por los estatutos de la socíedad adquirc:nte, segúa los estados flllanaeros consolidados de la sociedad dominante. 4. Que el valor nomidaj de las acciones adql1iridas, sumado al valor de las que ya pos.ea la sociecdd dominaole y sus sociedades dominadas, no exceda. del quince por cien'" (15*> dej capital pagado, teprsentado eo. acciones comunes emitidas por la.ocicdad dominante. S. Que la adqu.isicióii se efectúe a través de una bolsa de valores. Las anteriores limitaciones serin aplicables aunque la adquisición se haga a través de personas interpuestas o sociedades. fiduciarias. La Superintendencia Naciooal de Valores establecerá mediante normas de arieter general, rcstricciorc$ o limitaciones pan la adquisición de &e:ci0nes emiti4as por sociedades cuyos valores se encuentren inscritos en el Registro Nacional de Valores, por pattc de sociedj.da filiales o relacionadas con las mismas. La adquisición de lccíodes en contravención a lo dispuesto en el presente articulo o a las normas que a tales efectos diete la SuperinteDdeocia NacionaJ de Valores. ser6 nula y los administradores CI administradoras serán responsables por los daños y perjuicios que hubieren causado. Part~ipacio1teS accionarlas recíprocas Artieulo 46. Se entended por participaciones acciooa.rias recíprocas a los erectos de esta Ley, aquella en la cual ut:a sociedad mantiene un porcentaje accionario en otra sociedad y. a su vez., la segunda es propietaria de un porcentaje de acciooc$ de la primera. Cuando se trate de sociedades reguladas por la presente Ley, las participaciones accionarias recíprocas no excederán el quince por ciento (1S%) dc:l capital social de walquiera de las sociedades panicipanles. Serán nulas las adquisiciodes de acciones. ereauadas ea contravención a lo dispuesto en este articulo. aún cuando fuesen realizadas por sociedades no sometidas al control de la prsedte Ley. En l.a.i supuesto, los administradores O adminisu-adoras de la sociedad adquirente sertn responsables por los daños y perjuicios que hubiesen cuado. Paf.6eraro udico. lo previslo CI1 este artículo no se aplicad en cuanto respecta a la participación accionarla de wa sociedad domirwlle en su sociedad dominada. TITULO VD DE LAS SANCIONES Capitulo 1 DispoÁciooes CUtrales Ámbilo de aplicd.ción Artit:"lo 47. Están sujetos- al presente rtgimen sancionalorio, los funcionarios y funcionarias de la SuperinkDdencia Nacioaal de Valores, asi como las personas naturales '1 jurídicas que idiegran el mercado de vajores identificadas en el articulo 19 de la presenle Ley. FacvJuuk.s sanciona/orías Articulo 48. la Superinlellde:ncia Nacional de Valores, tiene la racull8d de sallcionar admiolstrativamc:llle a quienes transgredan las obligaciones delenninadas en la presenle Ley. Las!l-anei1lflcs administrativas a que se refiere esle articulo, serán impuestas medianle resolución motivada de acuerdo con lo establecido en la Ley Orgánica de Procedimientos AdrniaistraÍivos, debiendo lomarse en cuenta las circunslancias agnvantes o 311eDuantes, tales como la gravedad de la falta, la reincidencia y el grado de ~ilidad de! infractor o infractora. Cuando se constate la co.c:urrencia de diferentes hechos que constituyan infr1lcciones conforme a la ley, se aplicará la sanción correspondiente al hecho más grave, aumentada a la.-u.d. Accionl!S penales y civiles Articulo 49. Las sanciones í.djadas en esta Ley se aplicarán sin menoscabo de las acciones penales y civiles a que hubiere lugar, así como solicitar la indemnizació n por daños y perjuicios que pudieran determinarse y por abuso, falta, dolq, negligencia, impcrici:a o imprudencia. Las sanciones establecidas ea la prtsf/lle Ley serin impuestas y liquidad~ ~r la Superintendencia Nacional de V.l!es. de acuerdo con el procedimiento establecido. ' La Superintendencia Nacac.al de Valores, aplicará y liquidará las sanciones administrativas a las que huljia:e lugar de couformidad ron la presente Ley. la falta de pago de las mdias impuestas por la Superintendencia Nacional de Valores, acarreará el cobro de izde.reses de mora ca.lculados con base en la tasa de intert.s de mora para oblipciors tribuw'ias fijada. POI el Banco Central de VenelUela. Caphulo U De la-..c.iones adminlstrativas Sanciont!S a' tas pnjoiias natutaje.s y jwídica.s Articulo SO. SiD perjuicio ck las decisiones que pudiereo.a~ a los ~1l1.es de salvaguardar los inle reses de Jos inversores y de las responsabilidades CIVIles y9 Viernes 5 de noviembre de 2010 GACEI.\OFlOALDEUREPÚBUCABOUVARIANADEVENEZUELA penales en que pudjercn incurrir, serán sancionadas ron mwtas dé cinco mil Unidades Tributarias (5,000 u:r.) a diez: mil Unidades TribUtarias ( U.T.): 1, Las personas que hicieren oferta pública de venta o de adquisición de valores, sin haber obtenido las autorizaciones y cumplido con lo dispuesto en la presente Ley y las nonuas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores. 2. Quienes habiendo sido autorizados para ofrea:r valores, realizaren la oierta pública de los mlsmos mediante prospectos o sisttmas de publicidad no apmbadoo por la Superintendenciti Nacional de Valores. 3. Las personas que habiendo sido auforizados para hacer oferta pública de valores, no presentaren la información periódica u ocasional requerida por las nomas que al efecto baya dictado la Su.perintendencia Nacional de Valores. 4. Las personas que directa o inditect.atncl1te intervengan (; participen en las actividades '1 prooooos regulados por esta uy y las normas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores; 000 w1-ores Qlya -oferta pública no haya sido autorizada PO! la Superinfendencia y no se encuentre regulada por una ley especial S" Las personas que directa o indiroctamente participaren en procesos de oferta pública de adqui~>lclón {) de ver.ta de valores a sabiendas de que la Superintendencia Nacional de Valores ha suspendido Q cancelado la autorizaci6n para hacer oferta publica. 6. Las sociedades que 00 cumplieren con la oonnativa relativa a las acciones en tesoreria 'i participaciones reciprocas. 1. Las sociedades sometidas ai eontfol de la Supel'inteodencia Nacional de Valores que presentaten info1"tru1ción que no cumpla ron!.as normas ictadas al efecto p<n la Superintendencia. 8. Les administradores (1 administradoras, los contadores o rontádqras y romisarios () comisanas de sociedades sometidas al control de la Superintendencia Nacional de Valores,. que hubií:ren. presentado datos ;) infornlación falsa o en contravenci6n a las normas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores. 9. Los administradores o administradoras que inc:ump1an con las obhgaciones que tes impone la presente Ley. lo,las personas que se encuentren registradas en una h<úsa de valores y que no envíen a ésta Ja información que le Séa requerida en virtud de lo dispuesto en esta Ley, cuando así lo solicite la respectiva bolsa de valores. 11,Las p<.rsonas que eje1'2án }i!.s actividades- a las que Sé rtfiere la presente Ley y las normas dictadas por la Soperiúlé-ndencia Nacional de Valores sio haber obtenido las correspondientes autorizaciones, l2,las personas que habiendo sido autorizadas pará realiz&r las activjdades a que se refiere la presente Ley, lo l'.agarl sin cumplir con sus disposiciones y las normas dictadas por: la Superintendencia Nacional de Valores, B,Las personas que teniendo conflictos. de intereses. ac:tlie"n causando daño a las personas que han invertido en valores a los qué se refiere la presente Le)<\ 14,Quienes suministren o divulguen información :fu1sa. c.apaz de alterar ei precio de valores existentes en el mercado de valorcs.. 15.Lus o las representantes COmuneS de los enedores de valores que incumplan sus obligaciones. 16.1,0$ operadores de vajores ll\jlorlzados que incumplan las operaciones pactadas entre e1ios o con sus dientes, en los lapsos establecidos. en las mismas" 17,Las bolsas de valores que incumplan la normativa dirigida a regular su funcionamiento y las operaciones que ~n ellas se realizan. ls.las Cálificz,dó!'tls de riesgos que no cumplan cor1as nonnas que las regula. 19J...os agentes de traspasos que incumplan la norn::tativa que los regula, de valores 'lijé no mantengan en vigencia las pólizas de seguros ni social requeridq,.de acuerdo a la Ley de Caja de Valores. 21.Las personas reguladas poi la Ley de Entidades de Iuvers ón Colectiva que incumplan las obligaciones que les impone esa ley, La presente Ley y las normas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores. 22.Los 'Operadores de valores autorizados, que no solicitaren las autorizaciones de sus clientes para reali.zar con éstos opernciones en nombre y por cuenta pro :Ü;L 11Los operadores de valores autorizados que no suministren a tiempo ia información requerida por la Superintendencia Nacional de Valores. La reincidencia en las infracciones objeto de muttaen más de tres oportunidades, dará lugar a la revocatoria de la autorización pata operar en el ejercicio de 13$ actividades reguladas por la presente Ley, Este régjmen sandonatúrio lamblén aplicará a qu:itnes sin estar autorizados para ello uliliceo en cualquier forma en Su razóo social. fuma comercial o titulo, CtlaJe.squlera de las denominaciones relativas a peisotlíls o InstilUdcnes 3 que se refiere esia Ley, sin6nimos. expresiones análogas o abreviaturas. CapHuJom De las saneiones penales Sanciones pelullu generales Al1kulo 51. Serán castigados o castigadas con prisión de dos a seis años:: 1. Los admínistradores o administradoras, funcionarios o funcionarias de las sociedades o entidades de ~nversi6n oolectiva que. oon motivo de la ncgocíación de valores en oferta pública, suro.in stten informaciones falsas sobre las operaciones. simulen Qperaci<mes. reajicen operaciones especulativas o- distorsionen la siruación financiera de ta sociedad. afeaando la valoración de la inversi6u. 2. Los contadores públicos O contadoras públicas en ejercicio independiente de la profesión, que dictaminen falsamente sobre b. situación fin.atl.ciera y actividades de la sociedad o entid~d de inversión colectiva. 3. Los miembros de la junta calificadora de una sociedad calificadora de riesgo que, para obtener algún provecho o utilidad, para sí o pata otras personas, hayan emitido la calificación de un valor para manipular el mercado. 4. Cualquiera que hubiere suministrado datos falsos a la Superintendencia Nacional de Valores, a fin de lograr las autorizaciones requeridas para realizar oferta pública de valores, o con el propósito de evitar la suspensión o cancelación del respectivo registro. 5. Los miembros de la junta directiva, consejeros 1) consejeras, administradores o uiministra<ioras, gerentes. funcionarios" o funcionarias, empleados- o empleadas, comisarios o comisari.as. auditores o auditoras y apoderados- o apoderadas de los agentes de traspasos, de las cajas de valores o de las casas de corretaje, que «nitan certificados falsos sobre las operaciones en que intervengan o sobre acciones que deban ten~ a su disposici6u. 6. Los administradores o adrriinistradoras y demás funcionarios- (i funcionarias de las bolsas de valores, entidades de inversión colectiva y demás sociedades que certifiquen operaciones falsas o inexistentes romo realizadas en su seno. 7. Quienes realicen operaciones ficticias con el objeto de hacer variar artificialmente el precio de los valorft. 8. Las personas naturales o los y las represenwites de personas junruc:as que hicieren cualquiera de las actividades reguladas por llqneseote Ley, sin babel' obtenido las autorizaciones correspondientes de la Superintendencia Nacional de Valores. 9. Quienes actuando como operadores de valores autorizados o en nombre de éstos, se apropien en su beneficio o de otro de los fondos {) valores recibidos de sus clientes, apliclndolos a fines distinlos a los contratados por és1os, lcu.os operadores de valores autorizados que registren operaciones Slmuladas, celebren operaciones sin tran:sferencia de valores. operaciones e.specutativas (1 realicen actividades de operadores de valores autorizades,sin, autorización de la Superinte.ndencia Nacional de Valores. En el caso de las personas juridicas. la sanci60 penal ~ impuesta ti aquel.la.s personas naruraies que actúen dentro de euas como sus administradores (1 administradoras" StmCloYHif$ penales por ell.4'io de injormacifm privil gtada ArtÍC'u!Q 52. Quienes en el ejercicio de su profesióo, trabajo O funciones, hayan tenido acceso a r.formación privilegiada, definida en el articulo 38 de la presente le)', 'j la utmce realizando cualquier actnddad referida a! mercado de valores, obteniendo en consecuencia beneficio econ6mico para si o para un tercero. será.'i castigados o castigadas: 1. Con prisión de (res meses a dos años; 2. Con multa, que de acuerdo a la gravedad del, hecho oscilará entre diez mil Unidades Tri1:mtar1!:!s ( U.T.) '1 cien mil Unidades Tributarias (100,000 U,T,); y 3. Con inhabilitaci6n?fll'i el ejercicio de cualquiera de las actividades reguladas por esta Ley, durante el lapso de cinco hasta diez años. Con!as mismas penas se castigara a quien, en connivencia con alguna de las personas mencionadas en el encabezado de este artículo, realice cualqlüer operación bursátil utilizando informaci6n privilegiada. Declaraci6nfalsa ante la SuperimendencUt Nacional de Valores. ArtÍt:::ulo 53, Las personas quien el curso de una averiguación administrati"li rindan declaraciones falsas ante la Superin!endencia Nacional de Valores incurrirán en la mlsma :esponsabilidad del que lo hiciere ante los tribunales de justicia. Declaración ame la Superintendencia Nacional tk ValOres Artícu!o 54, Quienes habiendo sido citados o citadas para rendir declaraciones en una a,veriguación administrativa abierla por la Superintendencia Nacional de Valores, no comparecieren () habiéndojo hecho se negaren a dar sus declaraciones, serán sancionados o sancionadas de oonfunrjdad con lo establecido ~n el articulo 239 del Código PenaL Coiabcractón con las actividades de supervisión ArtkuiQ SS. Toda persona que obstacujizáre, se negare u opusiere resistencia a la acfuación inspectora de la Superintendencia Nadona! de Valores, siempre que medie requcrilttiento upret.o y por esc:nto al respecto, será castigada con arresto10 GACETA OI!1ClAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Viernes 5 de noviembre de 2010 de cuarenta y cinco días y con multa de diez mil.unidades Tributarias ( U.T.) a cieo mil Unidades Tnbutanas ( U.T.). Con igual pena serán castigados o castigadas quienes desacaten las suspensiones temporales de su actividad profesional por parte de la Superintendencia Nacional de Valores. Remisión al Minlsten'o Público Artículo 56. La Superintendencia NacionaJ de Valores, una' vez realizada la investigación oorrespondiente y si encontrase que los hechos materia de la misma revisten carácter penal, remitirá los recaudos a las autoridades penales compelentes a los efectos de incoar la acción penal. DISPOSICIÓN TRANSITORIA Única. La ComisiÓn Nacional de Valores k transforma en la Superintendencia Nacional de Valores y ésta adecuará su estructura y ' organización para el cumplimicl110 de esta ley en un plazo de c.iento ochenta días prorrogable, por una sola vez por el mismo lapso, a partir de la entrada en "igencia de la presenle Ley. Todos los procesos, procedimientos y obligaciones de la Comisión Nacional de Valores serán COntinuados y concluidos por la Superintendencia Nacional de Valores. Los COrredores públicos de valores pasarán temporalmente a ser operadores de valores autorizados y en un lapso de novenla días prorrogables, por una sola vez por el mismo lapso, a partir de la entrada en vigenoa de la presente Ley, soliciluán a la Superintendencia Na60nal de Valores la autorización para actuar de manera definruva como operador de valores autorizados, para lo CI.aJ deberán cumplir con los requisitos que establezca la Superintendencia Nacional de Valores. Los corredores públicos de valores y los operl:1dores de valores autorizados por esta Ley, que en su cartera posean títulos de la deuda pública nacional, tendrtn ciento ochenta días continuos a partir de Ja entrada en vigencia de la presente Ley, para desincorporarlos de su caneca de in"ersiones, siguiendo el procedinuenlo establecido por la Superintendencia Nacional de Valores. En todo lo no previsto especialmente en esla Ley, Su Reglamento o normas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores, se observarán las disposiciones de la ley que regule la materia mercantil, la Ley de Cajas de Valores y la Ley de Entidades de Inversión Colectiva. DISPOSICIÓN DEROGATORIA Única. Se derogan el capítulo V, secciones primera y segunda de la Ley de Cajas de Valores y el Titulo VI, capítujos 1 Y Il de la Ley de Entidades de Inversión Colectiva referidos a las sanciones administrativas y penales, respectivamente; y la Ley de Mercado de CapitaJes, diaada por el Congreso de la República de Venetuela, publicada en la Gaceta Oficial de la República de Venezuela N Extraordinario, de fecha 22 de octubre de DISPOSICIÓN FINAL ÚDica. La presente ley entrad en vigencia a partir de su publicación en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela. Dada, firmada y seuada en el Palacio Federal Legislativo, sede de la Asamblen Nacional, en Ca.nK.as, a Jos doce días del mes de agosto de dos mil diez. Año 200" de la Independencia y de la FederaciÓ{l..., El Vicepresidente EJeaJt!vo. La Ministra del Poder Popular del Despacho de la PresIdencia El Ministro del Poder Popular para Reladones Interiores VJusticia Refrenda<to Reladones Exteriores El Ministro del Poder Popular de P1anlficadón y Finanzas El Ministro del Poder Popular para la Defensa el COmerdo las Industrias Básicas V Minería EUAS JAUA MIlANO MARIA ISABEUA GODOY PEÑA TAREa< EL AlSSAMI N!COlAS MADURO MOROS JORGE GIORDANI CARLOS JOSE MATA FIGUEROA R/0WUl SAMUEL CANAN JOSE SAlAMAT KHAN FERNANDEZ el Turismo ALEJANDRO ANTONIO Fl.EMING CABRERA la Agñculrura y nerras JUAN CARLOS LOYO HERNANDEZ ~~" PrOmulgadón de la Ley de Mercado de Valores, de Conformidad con lo previsto en el artículo 213 de la Constitudón de la República Bolivariana de Venezuela. Palado de Miraflores, en Caracas, a los diecisiete días del mes de agosto de dos mil diez. Años 200 de la Independenda, 151 de la Federadón y 11 0 de la Revoludón Bolivariana. Cúmplase, HUGO CHAVEZ FRIAS 8 Ministro del P<Xier Popular para la Educación Universitaria La MInistra del Poder Popular para la Educadón 4 La MinIstra del Poder Popular ~ la Salud La MinIstra del Poder Popular para el Trabajo y Se<juridad Social (L.5.) Refrf"ndado Transporte y Comunicaciones EDGARDO RAMlREZ JENNIFER JOSEFINA GIL LAYA EUGENIA SADER CASTEllANOS MARIA CRISTINA IGLESlP5 FRANasco JOSE GARCCS DA SILVA Mostrar más
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