Source: http://docplayer.pl/732397-Sprawozdanie-zarzadu-pbg-s-a-w-upadlosci-ukladowej-z-dzialalnosci-grupy-kapitalowej-pbg.html
Timestamp: 2016-10-22 13:47:26+00:00
Document Index: 20299333

Matched Legal Cases: ['Art. 56', 'art. 128', 'art. 134', 'arty 450', 'arty 17', 'arty 150', 'arty 22', 'arty 16']

⭐SPRAWOZDANIE ZARZĄDU PBG S.A.W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU PBG S.A.W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG
Download "SPRAWOZDANIE ZARZĄDU PBG S.A.W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG"
1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU PBG S.A.W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG za okres od 1 stycznia 2012 do 30 czerwca /932 2/933 SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ I: WŁADZE SPÓŁKI... 5 I. SKŁAD OSOBOWY RADY NADZORCZEJ I ZARZĄDU ORAZ ZMIANY, KTÓRE W NICH ZASZŁY W CIĄGU PIERWSZEGO PÓŁROCZA 2012 ROKU... 5 II. STAN POSIADANIA AKCJI SPÓŁKI LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY NADZORUJĄCE LUB ZARZĄDZAJĄCE PBG SA III. WARTOŚCI WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD I KORZYŚCI CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ I ZARZĄDU IV. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY SPÓŁKĄ A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA ROZDZIAŁ II: RAPORT O RYZYKACH I ZARZĄDZANIU RYZYKIEM FINANSOWYM I. RYZYKO I ZAGROŻENIA II. IDENTYFIKACJA I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ROZDZIAŁ III: INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ PBG I. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG II. STRATEGIA I MODEL BIZNESOWY III. PROFIL DZIAŁALNOŚCI IV. ZMIANY NA RYNKACH ZBYTU V. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA W RAMACH ROZRÓŻNIANYCH SEGMENTÓW VI. OPIS PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG VII. POSIADANE ODDZIAŁY ROZDZIAŁ IV: RAPORT Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG W I PÓŁROCZU 2012 ROKU I. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH II. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG 42 III. INFORMACJE O ZMIANACH W POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH IV. NARUSZENIA POSTANOWIEŃ UMOWY (UMOWY KREDYTOWE, GWARANCJE, OBLIGACJE) V. OPIS TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ROZDZIAŁ V: AKCJE I AKCJONARIUSZE I. STRUKTURA KAPITAŁU AKCYJNEGO ORAZ AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO ZNACZNE PAKIETY AKCJI II. ZMIANY W AKCJONARIACIE SPÓŁKI III. KLUCZOWE DANE DOTYCZĄCE AKCJI SPÓŁKI PBG SA IV. INFORMACJE O NABYCIU AKCJI WŁASNYCH V. WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE VI. WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ ODNOŚNIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU VII. OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAWA WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI PBG SA ORAZ OGRANICZENIA W ZAKRESIE WYKONYWANIA Z NICH PRAWA GŁOSU VIII. INFORMACJE O WYDARZENIACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI IX. INFORMACJE O SPÓŁCE I O AKCJACH ROZDZIAŁ VI: PRZEGLĄD FINANSOWY I. ANALIZA KONDYCJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG II. DYNAMIKA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ORAZ ANALIZA POZIOMU KOSZTÓW III. ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ ORAZ POKRYCIA FINANSOWEGO MAJĄTKU /934 IV. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH V. DŁUG NETTO VI. INWESTYCJE VII. PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA SPÓŁKI VIII. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI IX. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH PORĘCZENIACH, GWARANCJACH X. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI DANE ADRESOWE SPÓŁKI PBG SA /935 ROZDZIAŁ I: WŁADZE SPÓŁKI I. SKŁAD OSOBOWY RADY NADZORCZEJ I ZARZĄDU ORAZ ZMIANY, KTÓRE W NICH ZASZŁY W CIĄGU PIERWSZEGO PÓŁROCZA 2012 ROKU 1. Skład osobowy Rady Nadzorczej Osoby wchodzące w skład Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia 2012 do 30 czerwca 2012 Maciej Bednarkiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej do , od Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Małgorzata Wiśniewska Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej do , od Sekretarz Rady Nadzorczej Dariusz Sarnowski Sekretarz Rady Nadzorczej , od Członek Rady Nadzorczej Adam Strzelecki Członek Rady Nadzorczej do Marcin Wierzbicki Członek Rady Nadzorczej do Andreas Madej Członek Rady Nadzorczej od do Piotr Bień Członek Rady Nadzorczej od do Jerzy Wiśniewski od Przewodniczący Rady Nadzorczej Przemysław Szkudlarczyk - od Członek Rady Nadzorczej Rada Nadzorcza, w której skład wchodzili w/w członkowie powołana została w dniu 28 czerwca 2011 na roczną kadencję przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. W obecnej kadencji Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków. Na dzień 1 stycznia 2012 w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Imię i nazwisko Stanowisko Maciej Bednarkiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek niezależny; nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do PBG SA Kwalifikacje Uniwersytet Warszawski Wydział Prawa Doświadczenie poseł na Sejm X Kadencji sędzia Trybunału Stanu RP prezes Naczelnej Rady Adwokackiej Kancelaria Prawna Maciej Bednarkiewicz, Andrzej Wilczyński i Wspólnicy - komplementariusz BIG Bank SA - członek Rady Nadzorczej Millenium Bank SA- przewodniczący Rady Nadzorczej PZU SA sekretarz Rady Nadzorczej Techmex SA członek Rady Nadzorczej PBG SA przewodniczący Rady Nadzorczej od 2004 r. 5/936 Imię i nazwisko Stanowisko Kwalifikacje Doświadczenie Małgorzata Wiśniewska Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Członek zależny; nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do PBG SA Absolwentka Politechniki Poznańskiej, Wydział Budownictwa Lądowego MBA Rotterdam School of Management Program doskonalenia umiejętności menedżerskich - Canadian International Management Institute Studia podyplomowe w zakresie zarządzania oraz public relations na Wydziale Finansów i Bankowości w Wyższej Szkole Bankowej w Poznaniu Przedsiębiorstwo Uprzemysłowione Budownictwa Rolniczego w Poznaniu asystent projektanta PBG SA - kolejno: dyrektor ds. systemu jakości, dyrektor ds. public relations, członek zarządu, wieceprezes zarządu INFRA SA prezes zarządu Hydrobudowa Polska SA przewodnicząca Rady Nadzorczej Hydrobudowa 9 SA z-pca przewodniczącego Rady Nadzorczej PBG Dom Sp. z o.o. przewodnicząca Rady Nadzorczej APRIVIA SA przewodnicząca Rady Nadzorczej GasOil Engineering AS członek Rady Nadzorczej PBG SA członek Rady Nadzorczej w latach i od 21 kwietnia 2010 r. Imię i nazwisko Stanowisko Dariusz Sarnowski Sekretarz Rady Nadzorczej Członek niezależny; nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do PBG SA Kwalifikacje Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu - Rachunkowość Doświadczenie Uprawnienia biegłego rewidenta W. Frąckowiak i Partnerzy Sp. z o.o. asystent w Departamencie Konsultingu; asystent w Departamencie Audytu BZ WBK SA - inspektor w wydziale doradztwa Departamentu Rynków Kapitałowych Trade Institute Reemtsma Polska SA menedżer BDO Polska Sp. z o.o. asystent Departamentu Audytu HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. asystent Departamentu Audytu Sarnowski & Wiśniewski Spółka Audytorska wspólnik; prezes Usługi Audytorskie DGA Sp. z o.o. wiceprezes zarządu Mostostal Poznań SA członek Rady Nadzorczej Browary Polskie BROK STRZELEC SA członek Rady Nadzorczej NZOZ Szpital w Puszczykowie Sp. z o.o. członek Rady Nadzorczej Swarzędz SA - członek Rady Nadzorczej Dmp Inwestycje Sp. z o. o. członek zarządu Salus-Med.Sp. z o.o. prezes zarządu Ecdf Ksiegowość Sp. Z o.o. prezes zarządu PBG SA członek Rady Nadzorczej od 2005 r. Imię i nazwisko Stanowisko Kwalifikacje Doświadczenie Adam Strzelecki Członek Rady Nadzorczej Członek niezależny; nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do PBG SA Uniwersytet im. Mikołaja Kopernika w Toruniu Wydział Prawa i Administracji; doktor nauk prawnych Uniwersytet Warszawski Wydział Ekonomii Bankowość Wyższa Szkoła Humanistyczno Ekonomiczna we Włocławku adiunkt; prodziekan Wydziału Administracji Toruńska Szkoła Wyższa wykładowca Wyższa Szkoła Bezpieczeństwa i Ochrony w Warszawie wykładowca Prezydium Powiatowej Rady Narodowej w Chełmnie rewident Bank Rolny w Chełmnie inspektor kredytowy NBP w Chełmnie główny księgowy NBP w Lipnie dyrektor oddziału NBP Oddział Wojewódzki dyrektor Polski Bank Inwestycyjny we Włocławku dyrektor oddziału Kredyt Bank SA we Włocławku dyrektor oddziału Zakład Doskonalenia Zawodowego Sp. z o.o. wspólnik; rada nadzorcza Hydrobudowa Polska SA członek Rady Nadzorczej Włocławskie Towarzystwo Naukowe członek zarządu PBG SA członek Rady Nadzorczej od 2004 r. 6/937 Imię i nazwisko Stanowisko Kwalifikacje Doświadczenie Marcin Wierzbicki Członek Rady Nadzorczej Członek niezależny; nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do PBG SA Warsaw School of Economics w Warszawie Zarządzanie i Marketing Ross School of Business School na University of Michigan TRINITY MANAGEMENT - analityk Ernst&Young Management Consulting Services konsultant ELI LILLY Polska Sp. z o.o. kolejno: kierownik ds. rozwoju, kierownik dobrych praktyk promocyjnych CEGEDIM Polska - business unit manager CEGEDIM Rosja - customer service director russia CEGEDIM DENDRITE - operations director ALLIANCE MEDICAL Poland - chief operations officer Sklep.pl - właściciel sklepu internetowego ALLIANCE MEDICAL Poland - general manager POL-AQUA SA członek Rady Nadzorczej COMP SA - członek Rady Nadzorczej PBG SA - członek Rady Nadzorczej od 21 kwietnia 2010 Imię i nazwisko Stanowisko Kwalifikacje Doświadczenie Jerzy Wiśniewski Członek zależny, nie prowadzi działalności konkurencyjnej wobec PBG Przewodniczący Rady Nadzorczej Politechnika Poznańska Wydział Budownictwa Lądowego MBA Rotterdam School of Management Program doskonalenia umiejętności menedżerskich - Canadian International Management Institute PGNiG SA kierownik eksploatacji systemu transportu gazu PBG S.A. założyciel, główny akcjonariusz i prezes zarządu Imię i nazwisko Stanowisko Kwalifikacje Doświadczenie Przemysław Szkudlarczyk Członek Rady Nadzorczej Członek zależny, nie prowadzi działalności konkurencyjnej wobec PBG Politechnika Poznańska Wydział Maszyn Roboczych i Pojazdów Politechnika Warszawska Inżynieria Gazownictwa MBA Rotterdam School of Management Program doskonalenia umiejętności menedżerskich - Canadian International Management Institute PGNiG SA pracownik techniczny przesyłu gazu Technologie Gazowe Piecobiogaz dyrektor ds. rozwoju, członek zarządu KRI SA prezes zarządu Hydrobudowa Śląsk SA prent PBG SA wiceprezes zarządu Do dnia publikacji skład Rady Nadzorczej uległ następującym zmianom: Nowe powołania: Piotr Bień Członek Rady Nadzorczej od ; Andreas Madej Członek Rady Nadzorczej od ; Jerzy Wiśniewski Członek Rady Nadzorczej od , od Przewodniczący Rady Nadzorczej; Przemysław Szkudlarczyk - Członek Rady Nadzorczej od Zmiany funkcji pełnionych w ramach Rady: Małgorzata Wiśniewska do Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej, od Sekretarz Rady Nadzorczej; Dariusz Sarnowski Sekretarz Rady Nadzorczej do , od członek Rady Nadzorczej. 7/938 Rezygnacje: Z dniem 2 kwietnia 2012 rezygnację złożył Pan Marcin Wierzbicki; Z dniem 3 kwietnia 2012 rezygnację złożył Pan Adam Strzelecki; Z dniem 28 czerwca 2012 rezygnację złożył Pan Piotr Bień; Z dniem 28 czerwca 2012 rezygnację złożył Pan Andreas Madej. Na dzień 30 czerwca 2012 i na dzień złożenia sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzą: Jerzy Wiśniewski Przewodniczący Rady Nadzorczej; Maciej Bednarkiewicz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej; Małgorzata Wiśniewska Sekretarz Rady Nadzorczej; Dariusz Sarnowski Członek rady Nadzorczej; Przemysław Szkudlarczyk Członek Rady Nadzorczej. 2. Skład osobowy Zarządu Osoby wchodzące w skład Zarządu w okresie od 1 stycznia 2012 do 30 czerwca 2012 : - Jerzy Wiśniewski Prezes Zarządu do dnia złożenia rezygnacji tj ; - Przemysław Szkudlarczyk Wiceprezes Zarządu do dnia złożenia rezygnacji tj ; - Tomasz Tomczak Wiceprezes Zarządu; - Mariusz Łożyński Wiceprezes Zarządu; - Wiesław Mariusz Różacki Wiceprezes Zarządu od do , a następnie od Prezes Zarządu. Imię i nazwisko Stanowisko Wiesław Mariusz Różacki Wiceprezes Zarządu od do , od Prezes Zarządu Kwalifikacje Politechnika Warszawską - Wydział Mechaniczny Energetyki i Lotnictwa; Studium Podyplomowe w zakresie budowy elektrowni jądrowych na Politechnice Warszawskiej Podyplomowe Studium Menadżerskie na Wydziale Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego oraz liczne kursy i szkolenia Doświadczenie Politechnika Warszawska Wydział Mechaniczny Energetyki i Lotnictwa - Adiunkt Energomontaż Północ S.A. - kolejne stanowiska: Inspektor Przygotowania Produkcji, Kierownik Działu Kontroli Jakości, zastępca Kierownika Budowy, Kierownik Robót, budowa Elektrowni Hanau Niemcy), Zastępca Naczelnego Inżyniera, Wiceprezes d/s Technicznych - Członek Zarządu,Prezes Zarządu - Dyrektor Naczelny Energomann Engineering Sp. z o.o. Członek Zarządu,Prezes Zarządu nadal NTGE Członek Zarządu nadal RAFAKO S.A. - Prezes Zarządu Dyrektor Generalny Specjalizacja sektorowa energetyka Obszar odpowiedzialności w GK PBG Strategia i rozwój, rozwój oraz wykonawstwo w sektorze energetycznym 8/939 Imię i nazwisko Stanowisko Kwalifikacje Doświadczenie Specjalizacja sektorowa Obszar odpowiedzialności w GK PBG Tomasz Tomczak Wiceprezes Zarządu Politechnika Poznańska Wydział Maszyn Roboczych i Pojazdów Akademia Górniczo - Hutnicza Wydział Wiertnictwa Ropy i Gazu MBA Szkoła Biznesowa Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu we współpracy z The Nottingham Trent University Program doskonalenia umiejętności menedżerskich - Canadian International Management Institute VOLVO SERVICE zastępca service managera Piecobiogaz asystent zarządu ds. technicznych Technologie Gazowe Piecobiogaz asystent zarządu ds. technicznych; kierownik robót; szef projektu; dyrektor ds. technicznych PBG SA dyrektor ds. technicznych; członek zarządu; wiceprezes zarządu Gaz ziemny i ropa naftowa Paliwa Wykonawstwo w sektorze gazu ziemnego, ropy naftowej I paliw Imię i nazwisko Stanowisko Mariusz Łożyński Wiceprezes Zarządu Kwalifikacje Politechnika Poznańska Wydział Budownictwa Lądowego Doświadczenie Obszar odpowiedzialności w GK PBG BORM Biuro Projektów starszy asystent GEOBUD Poznań starszy asystent projektanta Concret Service Poznań dyrektor biura Kulczyk TRADEX specjalista ds. inwestycji PTC Poznań specjalista ds. projektowania inwestycji PBG SA kierownik biura technicznego; dyrektor pionu obsługi wykonawstwa; dyrektor ds. przygotowania kontraktów; prent; członek zarządu; wiceprezes zarządu Ofertowanie, pozyskiwanie kontraktów w Grupie PBG, wykonawstwo w sektorze hydrotechniki Zarząd w składzie: - Jerzy Wiśniewski Prezes Zarządu, - Przemysław Szkudlarczyk Wiceprezes Zarządu, - Tomasz Tomczak Wiceprezes Zarządu, - Mariusz Łożyński Wiceprezes Zarządu, powołany został w dniu 4 czerwca 2009 przez Radę Nadzorczą PBG. Członkowie Zarządu powoływani są na trzy lata. Jeżeli powołanie członka Zarządu następuje w trakcie kadencji Zarządu, powołuje się go na okres do końca tej kadencji. Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członków Zarządu. Kadencja w/w Zarządu upłynęła 4 czerwca 2012, a mandat wygasł w dniu 28 czerwca W dniu 29 czerwca 2012 Rada Nadzorcza Spółki powołała Zarząd w składzie: - Wiesław Mariusz Różacki- Prezes Zarządu - Tomasz Tomczak Wiceprezes Zarządu; - Mariusz Łożyński Wiceprezes Zarządu. Kadencja w/w Zarządu upłynie z dniem 29 czerwca /9310 II. STAN POSIADANIA AKCJI SPÓŁKI LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY NADZORUJĄCE LUB ZARZĄDZAJĄCE PBG SA Tabela 1: Stan posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby nadzorujące PBG SA na dzień 30 czerwca 2012 Ilość akcji Osoby nadzorujące Stan na Stan na dzień złożenia sprawozdania Małgorzata Wiśniewska Jerzy Wiśniewski Przemysław Szkudlarczyk Tabela 2: Stan posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające PBG SA na dzień 30 czerwca 2012 Ilość akcji Osoby zarządzające Tomasz Tomczak Stan na Stan na dzień złożenia sprawozdania Mariusz Łożyński III. WARTOŚCI WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD I KORZYŚCI CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ I ZARZĄDU 1. Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej PBG SA Wysokość wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej została określona Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki PBG SA z dnia 10 grudnia Wartość wynagrodzenia uzależniona jest od indywidualnych obowiązków oraz od obszarów odpowiedzialności powierzonych poszczególnym członkom Rady Nadzorczej. Tabela 3: Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej z tytułu pełnienia funkcji w jednostce dominującej (tys. zł) Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej [tys. zł] Wynagrodzenie Inne Wynagrodzenie Inne Razem zasadnicze świadczenia* zasadnicze świadczenia Razem Maciej Bednarkiewicz Małgorzata Wiśniewska Dariusz Sarnowski Adam Strzelecki Marcin Wierzbicki Andreas Madej Piotr Bień Jerzy Wiśniewski RAZEM *inne świadczenia: ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej członków Rady Nadzorczej 10/9311 Tabela 4: Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej z tytułu pełnienia funkcji jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych (tys. zł) Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej [tys. zł] Wynagrodzenie Inne Wynagrodzenie Inne Razem Razem zasadnicze świadczenia* zasadnicze świadczenia Maciej Bednarkiewicz Małgorzata Wiśniewska Dariusz Sarnowski Adam Strzelecki Marcin Wierzbicki Andreas Madej Piotr Bień Jerzy Wiśniewski Przemysław Szkudlarczyk RAZEM *inne świadczenia: ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej członków Rady Nadzorczej 2. Wynagrodzenia członków Zarządu PBG SA Członkowie Zarządu powoływani są Uchwałą Rady Nadzorczej. Zatrudnieni są na podstawie umów o pracę. Zgodnie z Uchwałą Rady Nadzorczej PBG SA członkom Zarządu przysługuje płaca zasadnicza oraz premie i dodatki wynikające z przepisów o wynagrodzeniu. Wartość wynagrodzenia uzależniona jest od indywidualnych obowiązków oraz od obszarów odpowiedzialności powierzonych poszczególnym członkom Zarządu. Tabela 5: Wynagrodzenia Członków Zarządu z tytułu pełnienia funkcji w jednostce dominującej (tys. zł) Wynagrodzenia członków Zarządu [tys. zł] Wynagrodzenie Inne Wynagrodzenie Inne Razem zasadnicze świadczenia* zasadnicze świadczenia Razem Jerzy Wiśniewski Przemysław Szkudlarczyk Tomasz Tomczak Mariusz Łożyński Wiesław Mariusz Różacki Tomasz Woroch RAZEM *inne świadczenia: ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej członków Zarządu 11/9312 Tabela 6: Wynagrodzenia Członków Zarządu z tytułu pełnienia funkcji w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych (tys. zł) Wynagrodzenia Członków Zarządu [tys. zł] Wynagrodzenie Inne Wynagrodzenie Inne Razem zasadnicze świadczenia* zasadnicze świadczenia Razem Jerzy Wiśniewski Przemysław Szkudlarczyk Tomasz Tomczak Mariusz Łożyński Wiesław Mariusz Różacki Tomasz Woroch Razem *inne świadczenia: ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej członków Zarządu IV. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY SPÓŁKĄ A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Na dzień bilansowy nie zostały zawarte przez PBG SA umowy z osobami zarządzającymi, które przewidywałyby rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia. 12/9313 ROZDZIAŁ II: RAPORT O RYZYKACH I ZARZĄDZANIU RYZYKIEM FINANSOWYM I. RYZYKO I ZAGROŻENIA RYZYKO I ZAGROŻENIA ZEWNĘTRZNE 1. Koniunktura gospodarcza w Polsce Na realizację założonych przez spółkę PBG i jej Grupę celów strategicznych oraz na planowane wyniki finansowe, wpływają między innymi opisane poniżej czynniki makroekonomiczne, do których zaliczamy: kształtowanie się produktu krajowego brutto, inwestycje strukturalne, ogólną kondycję polskiej gospodarki oraz zmiany legislacyjne. Korzystne zmiany wskaźników makroekonomicznych mogą wpłynąć na zwiększenie planowanych przychodów, negatywne zmiany mogą wpłynąć na zmniejszenie planowanych przychodów i pogorszenie się kondycji finansowej Spółki. Pierwsze półrocze 2012 przyniosło w Polsce, jak i na świecie, ożywienie globalnej koniunktury, chociaż skala tego ożywienia w różnych regionach była bardzo zróżnicowana. W szczególności w strefie euro, gdzie aktywność gospodarcza została zachwiana zawirowaniami związanymi z długiem publicznym w kilku państwach posiadających wspólną walutę. Przy równoczesnym spowolnieniu gospodarczym i problemach finansowych w Stanach Zjednoczonych, zwiększyła się niepewność dotycząca perspektyw wzrostu produktu krajowego brutto w najważniejszych gospodarkach świata w perspektywie kolejnych kwartałów. Według Głównego Urzędu Statystycznego, Produkt Krajowy Brutto wzrósł w II kwartale 2012 o 2,4 procent w skali wobec 3,5 procent wzrostu w poprzednim kwartale. W całym I półroczu 2012 wzrost PKB (niewyrównany sezonowo) wyniósł 2,9 procent. Wzrost PKB wyrównany sezonowo wyniósł w II kwartale 0,4 procent w ujęciu kwartalnym oraz 2,5 procent w ujęciu rocznym GUS podał, iż zmiana akumulacji miała negatywny wpływ na tempo wzrostu PKB (-1,1 p.p.), na co złożyła się ujemna kontrybucja przyrostu rzeczowych środków obrotowych (-1,5 p.p.) oraz dodatni wpływ popytu inwestycyjnego (+0,4 p.p.). Podkreślono także, iż znacznie większy niż w poprzednich kwartałach był pozytywny wpływ eksportu netto na tempo wzrostu gospodarczego (+2,6 p.p.), co było związane ze spadkiem importu, przy nieco wolniejszym niż w poprzednich kwartałach wzroście eksportu. Według danych niewyrównanych sezonowo, wartość dodana brutto w gospodarce narodowej w II kwartale 2012 wzrosła o 2,2% w skali. Wartość dodana brutto w całym przemyśle wzrosła o 1,6%, natomiast w samym budownictwie o 1,4%. Popyt krajowy w II kwartale 2012 r., w porównaniu z analogicznym okresem 2011, był niższy o 0,2%. Nakłady brutto na środki trwałe w II kwartale 2012 r. były o 1,9% wyższe niż przed rokiem, wobec 6,7% w I kw. i 6,8% przed rokiem. Stopa inwestycji (relacja nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących) wyniosła 18,1%, podobnie jak w analogicznym okresie poprzedniego. Źródło: oraz 2. Ryzyko konkurencji Grupa Kapitałowa PBG prowadzi działalność na konkurencyjnym rynku specjalistycznych usług budowlanych w branży gazowej, naftowej, paliwowej, wodno-kanalizacyjnej, drogowej, deweloperskiej oraz związanej z budownictwem dla przemysłu energetycznego. Obok ceny, istotnymi czynnikami decydującymi o przewadze konkurencyjnej są: posiadane doświadczenie w realizacji złożonych, specjalistycznych 13/9314 przedsięwzięć, odpowiednie referencje, wysoka jakość świadczonych usług oraz sprawna organizacja umożliwiająca realizację kontraktów w umownym terminie i przy założonej efektywności. Grupa PBG ogranicza ryzyko konkurencji poprzez: Wyszukiwanie niszowych produktów i usług, Dbanie o wysoką jakość świadczonych usług, Systematyczne podnoszenie kwalifikacji w zakresie nowoczesnych technologii, co umożliwia tworzenie i oferowanie konkurencyjnych usług, Zawieranie sojuszy strategicznych z renomowanymi firmami zagranicznymi funkcjonującymi na rynku polskim oraz rynkach zagranicznych. Na rynkach, na których Grupa PBG jest obecna można zidentyfikować następującą konkurencję krajową i zagraniczną: Tabela 7: Konkurencja krajowa i zagraniczna RYNEK SEGMENT DZIAŁALNOŚCI KONKURENCJA KRAJOWA KONKURENCJA ZAGRANICZNA GAZ ZIEMNY I ROPA NAFTOWA PODZIEMNE MAGAZYNY GAZU INSTALACJE LNG PRZESYŁ RAFINERIE DOSTAWY SPECJALISTYCZNYCH URZĄDZEŃ GAZOWYCH I INFRASTRUKTURA TOWARZYSZĄCA INSTALACJE WYDOBYCIA - Naftobudowa - Investgas - Polimex Mostostal - Naftomontaż Krosno - Gazobudowa Zabrze - Gazobudowa Poznań - Gazomontaż Wołomin - POL-AQUA - ZRUG Poznań - Naftomontaż Krosno - Polimex Mostostal - Control Process - Bartimpex - Stalbud - Polimex Mostostal - Naftomontaż Krosno - ABB - Sofregas - Tractebel - Linde - Costain - Air Products - DAEWOO Engeneering&Construction brak - ABB - ABB - KAWASAKI - Tractebel - Linde - Costain - Air Products INFRASTRUKTURA WODNO-KANALIZACYJNA - POL-AQUA - Hydrobudowa Gdańsk - Budimex - Polimex Mostostal - WARBUD - SKANSKA - STRABAG - Ferrovial WODA HYDROTECHNIKA RENOWACJE SIECI WODOCIĄGOWYCH I KANALIZACYJNYCH brak brak - SKANSKA - STRABAG - Bilfinger Berger - Ferrovial - Per Aarslef - Diringer&Scheidel - Ludwig Pfeifer PALIWA MAGAZYNY PALIW - POL-AQUA - Polimex Mostostal - Bilfinger Berger 14/9315 BUDOWNICTWO DROGI ENERGETYKA BUDOWNICTWO PRZEMYSŁOWE BUDOWNICTWO SPECJALISTYCZNE BUDOWNICTWO MIESZKANIOWE BUDOWNICTWO DROGOWE BUDOWNICTWO MOSTOWE BUDOWA BLOKÓW ENERGETYCZNYCH - WARBUD - POL-AQUA - Budimex - Dom Development - Hochtief Polska - Echo Investment - Instal Kraków - Budimex - Mostostal Warszawa - Hochtief Polska - Polimex Mostostal - WARBUD - POL-DRÓG - Polimex Mostostal - Mostostal Warszawa - SKANSKA - STRABAG - SKANSKA - STRABAG - MOTA - COLAS - Alstom - Hitachi - Siemens - Samsung - Doosan Babcock Na rynku gazu ziemnego i ropy naftowej PBG posiada ugruntowaną pozycję na terenie całej Polski. Jest ona efektem wysokiej jakości świadczonych usług, wieloletniego doświadczenia kadry pracowniczej, nowoczesnego parku maszynowego oraz referencji pozwalających na wykonywanie szerokiego zakresu prac. Rynek ten można podzielić na: specjalistyczne usługi budowlane wymagające odpowiedniego knowhow i referencji, gdzie PBG spotyka praktycznie tylko konkurencję zagraniczną oraz na usługi budowlane mniej skomplikowane, takie jak na przykład: budowa gazociągów, gdzie występuje przede wszystkim konkurencja krajowa. Na rynku gazu ziemnego i ropy naftowej skuteczność pozyskiwania zleceń jest bardzo wysoka i wynosi 34% 1. Rynek budownictwa energetycznego jest nowym obszarem działalności Grupy PBG. Przygotowania do uczestnictwa w tym rynku zaczęły się w 2010 od przejęcia pakietu 25% akcji w spółce Energomontaż Południe SA (EPD), specjalizującej się w świadczeniu usług dla tego sektora. Następnie, na początku 2011, sfinalizowany został zakup pakietu kontrolnego w EPD. Również w tym zaczął się proces akwizycji spółki RAFAKO SA, który zakończył się na początku 2012, czego rezultatem było nabycie pośrednio oraz bezpośrednio pakietu 66% akcji, dających PBG SA kontrolę nad spółką. RAFAKO jest największym w Europie producentem kotłów oraz urządzeń ochrony środowiska dla energetyki. W ofercie posiada także szereg usług świadczonych dla podmiotów z branży energetycznej. Dzięki wspomnianym akwizycjom, Grupa PBG stała się znaczącym graczem na arenie polskiego rynku budownictwa energetycznego. Rynek budownictwa ogólnego i infrastruktury, do którego zaliczyć można budowę oczyszczalni ścieków, wodociągów, kanalizacji oraz dróg cechuje duża konkurencja składająca się zarówno z podmiotów krajowych jak i zagranicznych. W związku z aktualizacją strategii działalności Grupa PBG nie traktuje tych rynków jako rynki strategiczne i podjęła decyzję o wyjściu z tych segmentów działalności. 3. Udział Polski w strukturach Unii Europejskiej Przynależność Polski do struktur europejskich przyczyniło się do zwiększenia zainteresowania wejściem na polski rynek światowych firm świadczących podobne usługi co PBG. Może to skutkować nasileniem się konkurencji oraz obniżeniem marż. Zazwyczaj jednak podmioty zagraniczne ubiegają się o zamówienia w konsorcjach z firmami polskimi, aby zabezpieczyć sobie lokalny potencjał wykonawczy. 1 Odsetek wygranych przetargów spośród wszystkich przetargów, w których uczestniczyła Grupa PBG w latach /9316 Pozyskując szereg kontraktów o znacznej wartości jednostkowej Grupa PBG pokazała, że jest dobrze przygotowana do konkurowania także z podmiotami zagranicznymi. Poza tym, otwarcie rynków europejskich może również stanowić szansę zaistnienia PBG na geograficznie nowych rynkach. Ponadto, RAFAKO SA należące do Grupy Kapitałowej PBG realizuje dużą część sprzedaży na rynkach zagranicznych. Grupa PBG celem jak najlepszego wykorzystania możliwości wypływających z wejścia Polski do Unii Europejskiej: Tworzy sojusze strategiczne przy realizacji przedsięwzięć z firmami zagranicznymi działającymi na rynku polskim, Wdrożyła i doskonali wysoką kulturę zarządzania, Oferuje pożądaną jakość wykonywanych usług potwierdzoną wdrożonymi normami: PN-EN ISO 9001:2001, PN-EN 729-2, AQAP 2110:2003, Systematycznie podnosi kwalifikacje pracowników, a w szczególności w zakresie unikatowych technologii, co umożliwia tworzenie i plasowanie na rynku konkurencyjnej oferty usług. 4. Ryzyko związane z sezonowością branży Większość przychodów ze sprzedaży Grupa PBG generuje z działalności budowlano montażowej, w której występuje charakterystyczna dla całej branży sezonowość sprzedaży. Na sezonowość sprzedaży największy wpływ mają poniższe, niezależne od spółek, czynniki: - warunki atmosferyczne w okresie zimowym, ograniczające wykonywanie w znacznej części robót. Nie można wykluczyć występowania trudniejszych od przeciętnych warunków atmosferycznych, które mogą mieć wpływ na zmniejszenie przychodów Grupy; - planowane przez klientów większości cykli inwestycyjnych w sposób, który zapewnia ich zakończenie w ostatnich miesiącach ; W związku z powyższym przychody Grupy PBG są najniższe w pierwszym kwartale, a ich znaczny wzrost można zaobserwować w drugiej połowie. 5. Niekorzystne zmiany przepisów podatkowych W Polsce następują częste zmiany przepisów prawa regulujących opodatkowanie działalności gospodarczej. Istnieje ryzyko zmiany obecnych przepisów podatkowych, w taki sposób, że nowe regulacje mogą okazać się mniej korzystne dla Spółki lub ich klientów, co w konsekwencji może przełożyć się w sposób bezpośredni lub pośredni na pogorszenie wyników finansowych Grupy. PBG monitoruje zmiany przepisów podatkowych i dokonuje niezbędnych zmian w ramach Spółki celem minimalizacji tego ryzyka. 6. Kurs walutowy I półrocze 2012 charakteryzowało się dość istotnymi zmianami na polskim rynku walutowym. Pozostawał on pod presją globalnego sentymentu i to ten sentyment właśnie, nie zaś czynniki fundamentalne, w największym stopniu kształtował kursy wymiany złotego wobec innych walut. Szczególnie istotnym źródłem wpływu na notowania polskiej waluty była w 1H2012 strefa euro: kolejne dane potwierdzające spowolnienie w realnej gospodarce oraz wydarzenia związane z kryzysem fiskalnym strefy euro mocno obciążały złotówkę. W rezultacie kurs wymiany EUR/PLN utrzymywał się przez pierwsze sześć miesięcy tego powyżej bariery 4,00 zł. W I kwartale 2012 złoty umacniał się wobec euro kurs EUR/PLN spadł z poziomów powyżej 4,40 zł, które były notowane w pierwszym tygodniu do poziomów poniżej 4,10 zł, które można było 16/9317 zaobserwować w pierwszym tygodniu marca. Drugi kwartał 2012 r. przyniósł osłabienie polskiej waluty na koniec maja kurs EUR/PLN znowu zbliżył się do poziomu 4,40 zł. Od tego czasu jednak złoty ponownie zyskuje, i na dzień pisania sprawozdania, para walutowa EUR/PLN oscyluje w graniach poziomu 4,20 zł. Źródło: Ryzyko związane z wahaniami kursu walut ma bezpośredni wpływ także na Grupę PBG, gdyż część kosztów ponoszona w ramach realizacji kontraktów, a dotycząca głównie zakupów urządzeń, realizowana jest w walutach obcych: euro, dolarach amerykańskich. Grupa PBG minimalizuje ryzyko kursowe poprzez wykorzystanie odpowiednich instrumentów finansowych, a także poprzez przenoszenie części tego ryzyka na podwykonawców i dostawców materiałów i urządzeń. Jednak w obecnej sytuacji PBG znajduje się w procesie upadłości układowej, możliwości korzystania z instrumentów finansowych w ramach limitów skarbowych stało się niemożliwe z uwagi na ograniczony dostęp i wypowiedziane umowy przez instytucje finansowe. 7. Ryzyko związane z nie zawarciem porozumienia z wierzycielami w prowadzonym procesie postępowania upadłości układowej W chwili obecnej kilka spółek z Grupy PBG zgłosiło wniosek o upadłość z możliwością zawarcia układu, Spółka PBG oraz HYDROBUDOWA POLSKA znajdują się w procesie upadłości układowej, natomiast spółka APRIVIA znajduje się w stanie upadłości likwidacyjnej. Do zawarcia układu może dojść tylko wtedy kiedy układ zostanie zatwierdzony większością połowy wierzycieli reprezentujących 2/3 wartości zgłoszonych do układu wierzytelności. Istnieje ryzyko, że Spółki nie zdołają porozumieć się ze wszystkimi wierzycielami i nie osiągną wymaganych przez prawo większości, co spowoduje zamianę postępowania upadłości układowej na postępowanie upadłości likwidacyjnej. Postępowanie likwidacyjne wpłynęłoby na zmianę założenia spółek dotyczącego możliwości kontynuowania działalności i tym samym na wycenę aktywów i zobowiązań. 8. Ryzyko znacznego ograniczenia możliwości pozyskiwania nowych kontraktów Spółki z Grupy PBG pozyskują większość swoich zleceń w ramach zamówień publicznych. Stan prawny, w którym znajdują się obecnie spółki będące w postępowaniu upadłości układowej bądź też wnioskujące o otwarcie takiego postępowania, eliminuje bądź zmniejsza szanse na skuteczne pozyskanie kontraktów czy też branie udziału w przetargach publicznych. Ponadto, możliwości pozyskania nowych kontraktów są również ograniczone z uwagi na brak dostępu do limitów gwarancyjnych. Istnieje jednak nadal możliwość pozyskiwania kontraktów poza rynkiem zamówień publicznych oraz realizacji zamówień w formule podwykonawstwa. RYZYKO I ZAGROŻENIA WEWNĘTRZNE 1. Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników Działalność spółki PBG oraz spółek z jej Grupy Kapitałowej prowadzona jest przede wszystkim w oparciu o wiedzę i doświadczenie wysoko kwalifikowanej kadry pracowniczej, w szczególności inżynierskiej. Istnieje potencjalne ryzyko odejścia pracowników o kluczowym znaczeniu z punktu widzenia rozwoju Grupy, co mogłoby mieć wpływ na poziom świadczonych usług. Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników ograniczają następujące czynniki: 17/9318 Wysoka wewnętrzna kultura organizacyjna, dzięki której pracownicy identyfikują się ze Spółką i jej Grupą Kapitałową, Odpowiednie kształtowanie motywacyjno - lojalnościowych systemów wynagrodzeń, Zarządzanie wiedzą i szeroki program szkoleń, Szerokie możliwości rozwoju i kariery w dynamicznie rozwijających się spółkach. Aktualnie, spółki z Grupy PBG dodatkowo narażone są na ryzyko utraty kluczowych pracowników w związku z ich trudną sytuacją finansową i prowadzonymi postępowaniami upadłościowymi. 2. Ryzyko związane z nie wywiązaniem się z warunków umowy Umowy dotyczące realizacji kontraktów budowlanych zawierają szereg klauzul odnośnie należytego i terminowego wykonania kontraktu, właściwego usunięcia wad i usterek, z czym związane jest wniesienie przez spółki z Grupy PBG kaucji gwarancyjnej lub zabezpieczenie kontraktu gwarancją bankową lub ubezpieczeniową. Zabezpieczenie zwykle wnoszone jest w dniu podpisana kontraktu i rozliczane po zakończeniu realizacji kontraktu. Wysokość zabezpieczenia uzależniona jest od rodzaju kontraktu. Zwykle jego wysokość kształtuje się na poziomie 10%. W sytuacji, gdy PBG lub spółki z jej Grupy Kapitałowej nie wywiążą się lub niewłaściwie wywiążą się z realizowanych umów istnieje ryzyko wystąpienia przez kontrahentów Grupy z roszczeniami zapłaty kar umownych lub odstąpienia od umowy. W celu minimalizacji tego ryzyka Grupa PBG podejmuje następujące działania: Ubezpieczenie kontraktów, w tym podwykonawców, Ciągłe doskonalenie organizacji poprzez: Program szkoleń przygotowujący grupę pracowników do egzaminów na certyfikowanych project manager oraz szerokie wykorzystanie narzędzi informatycznych w procesie projektowania i zarządzania przedsięwzięciem. 3. Uzależnienie od kluczowych odbiorców Głównymi odbiorcami usług spółki PBG z segmentu gazu ziemnego, ropy naftowej i paliw są w chwili obecnej PGNiG oraz Polskie LNG (spółka w 100% zależna od spółki Gaz-System). Wynika to z realizacji dla tych klientów trzech kontraktów o znaczącej wartości jednostkowej na kwotę 4,7 mld zł netto (w tym dla PGNiG blisko 2,5 mld zł, dla Polskie LNG ponad 2,1 mld zł). Należy jednak podkreślić, że strategia spółki PBG dotycząca całej Grupy Kapitałowej zakłada realizację projektów o wysokiej wartości jednostkowej, co może spowodować zwiększenie udziału sprzedaży na rzecz jednego odbiorcy w przychodach ogółem. Aby ograniczyć ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowych odbiorców Grupa PBG systematycznie pozyskuje nowych odbiorców usług, takich jak na przykład: Polskie LNG, KGHM, DALKIA, PGE. Spółki z Grupy PBG zamierzają dalej minimalizować niniejsze ryzyko poprzez: dywersyfikację źródeł przychodów i pozyskiwanie nowych klientów, działalnie na rynkach zagranicznych. 4. Ryzyko związane z prowadzoną działalnością operacyjną Z działalnością spółek, zwłaszcza w zakresie prac na czynnych obiektach, wiążą się z zagrożenia polegające między innymi na możliwości wystąpienia awarii skutkującej stratami ludzkimi i materialnymi. Grupa przeciwdziała temu zagrożeniu poprzez: Ubezpieczenie działalności spółek od odpowiedzialności cywilnej, Systematyczne doposażanie pracowników w najnowocześniejszy sprzęt ochronny, Treningi i podnoszenie kwalifikacji pracowników, 18/9319 Stały nadzór nad stosowanymi urządzeniami, Stałe szkolenia i nadzór bhp. II. IDENTYFIKACJA I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych Grupa Kapitałowa PBG narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi, do których przede wszystkim zaliczyć należy: ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, oraz ryzyko płynności. Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy Kapitałowej koordynowane jest przez spółkę dominującą, w bliskiej współpracy z Zarządami oraz dyrektorami finansowymi spółek zależnych. 1.1 Ryzyko walutowe Grupa Kapitałowa PBG narażona jest na ryzyko zmian kursów walutowych ze względu na fakt, że: w przypadku realizacji dużych kontraktów dokonuje importu materiałów i usług (występuje ryzyko związane z wahaniami m.in. kursów walut EUR/PLN; USD/PLN;) W I półroczu 2012 r. półka PBG oraz jej spółki zależne posiadały transakcje zabezpieczające dotyczące aktywów finansowych oraz przyszłych planowanych ekspozycji walutowych z wykorzystaniem standardowego instrumentu finansowego typu forward. Transakcje zabezpieczające dokonane były w ramach prowadzonej polityki zabezpieczeń, w celu zapewnienia przyszłego poziomu przepływów pieniężnych z tytułu przychodów ze sprzedaży (z realizowanych długoterminowych kontraktów budowlanych), kosztu własnego sprzedaży oraz zabezpieczenia przyszłej wartości godziwej aktywa finansowego. Transakcje dotyczyły umów podpisanych z inwestorami i dostawcami (głównie nominowanych w EUR, USD). Spółka PBG i jej spółki zależne posiadają również transakcje typu forward, wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń, które zostały zaprezentowane jako instrumenty handlowe. W I półroczu 2012 r. skonsolidowany wynik na instrumentach pochodnych (zabezpieczających i handlowych) związanych z ryzykiem walutowym kształtował się następująco: (w tys. zł) Tabela 8: Wpływ na wynik instrumentów pochodnych związanych z ryzykiem walutowym Wpływ na wynik instrumentów pochodnych związanych z ryzykiem walutowym Przychody ze sprzedaży 45 Pozostałe przychody operacyjne 5052 Przychody finansowe 218 razem przychody Koszty operacyjne 611 Pozostałe koszty operacyjne Koszty finansowe 77 razem koszty Wpływ na wynik /9320 Na dzień r. wartość nominalna instrumentów pochodnych związanych z ryzykiem walutowym w GK PBG kształtowała się następująco: (w tys. zł) Tabela 9: Wartość nominalna instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne i wartość godziwą przed ryzykiem walutowym Wartość nominalna instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne i wartość godziwą przed ryzykiem walutowym Zabezpieczenie sprzedaży EUR Tabela 10: Wartość nominalna instrumentów pochodnych handlowych Wartość nominalna instrumentów pochodnych handlowych Zabezpieczenie sprzedaży EUR 4700 Zabezpieczenie zakupu EUR Zabezpieczenie zakupu USD 3000 Zabezpieczenie zakupu GBP 977 Na dzień 30 czerwca 2012 wartość godziwa otwartych pozycji w instrumentach pochodnych wyniosła tys. zł, z czego minus 447 tys. zł dotyczyło instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne, natomiast tys. zł dotyczyło wartości godziwej instrumentów prezentowanych jako instrumenty handlowe. Wartość godziwa otwartych pozycji w instrumentach pochodnych zmienia się w zależności od zmiany warunków rynkowych i ostateczny wynik na tych transakcjach może znacząco odbiegać od opisanej powyżej wyceny Ryzyko stóp procentowych Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Narażenie Spółek z GK PBG na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zobowiązań z tytułu zaciągniętych kredytów, wyemitowanych obligacji oraz udzielonych pożyczek. W celu zabezpieczenia ryzyka związanego ze zmienną stopą procentową, Grupa PBG stosuje instrumenty pochodne typu IRS. Zgodnie z wymogami umowy kredytowej spółka zależna była zobowiązana do ograniczenia ryzyka stopy procentowej. Spełniając wymogi Banku, w dniu 24 listopada 2011 spółka zależna zawarła z bankiem transakcję swapa odsetkowego (IRS) na kwotę kapitału tys. euro podlegającą amortyzacji z terminem zapadalności do 24 listopada 2021r. Za I półrocze 2012 r. wynik na instrumentach pochodnych zabezpieczających stopę procentową ujęty w skonsolidowanym rachunku zysków i strat na dzień 30 czerwca 2012 ukształtował się na poziomie następującym: (w tys. zł) 20/9321 Tabela 11: Wpływ na wynik instrumentów pochodnych związanych z ryzykiem stopy procentowej Wpływ na wynik instrumentów pochodnych związanych z ryzykiem stopy procentowej Przychody ze sprzedaży 0 Pozostałe przychody operacyjne 0 Przychody finansowe 0 razem przychody 0 Koszty operacyjne 0 Pozostałe koszty operacyjne 174 Koszty finansowe 248 razem koszty 422 Wpływ na wynik -422 Na dzień 30 czerwca 2012 wartość godziwa otwartych pozycji zabezpieczających stopę procentową wyniosła minus tys. zł, z czego minus tys. zł dotyczyło instrumentów pochodnych zabezpieczających wartość godziwą. 2. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się ze zobowiązań przez wierzycieli Grupy Kapitałowej PBG. Grupa Kapitałowa PBG w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności. Ponadto, w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym Grupa PBG dokonuje transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności. Grupa Kapitałowa od wielu lat współpracuje z kilkoma klientami, którzy są zdywersyfikowani pod względem branży. W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, Grupa Kapitałowa PBG jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. Zaległe należności nie objęte odpisem wykazują znaczne pogorszenie jakości - większość z nich mieści się w przedziale ponad 6 miesięcy. 3. Ryzyko płynności Grupa Kapitałowa PBG narażona jest na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa Kapitałowa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. 21/9322 ROZDZIAŁ III: INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ PBG I. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG Na dzień złożenia sprawozdania Grupa Kapitałowa PBG składała się z 43 spółek, w tym: jej podmiot dominujący spółka PBG, 19 spółek bezpośrednio zależnych od spółki PBG, 22 spółek pośrednio zależnych oraz 1 spółki stowarzyszonej od PBG. Wykres 1: Struktura Grupy Kapitałowej PBG na dzień złożenia sprawozdania 22/9323 II. STRATEGIA I MODEL BIZNESOWY 1. Strategia Na początku 2012 PBG podjęło decyzję o aktualizacji strategii Grupy PBG i koncentracji działalności na segmentach strategicznych: energetyka oraz gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa. Podjęta została również decyzja o wyjściu z następujących obszarów działalności: drogi, budownictwo infrastrukturalne i mieszkaniowe oraz woda i ścieki. Skupienie działalności na core biznesie ma na celu realizację kontraktów zapewniających satysfakcjonujące marże oraz dodatnie przepływy gotówki, o niskim lub ujemnym zapotrzebowaniu na kapitał obrotowy. Realizacja celów strategicznych możliwa jest między innymi dzięki odpowiedniej organizacji Grupy Kapitałowej PBG w poszczególnych obszarach działalności. Zarząd PBG wyznacza kierunki rozwoju danej spółki oraz określa jej rolę w Grupie. Każda spółka odpowiada za realizację projektów zgodnie z jej profilem działalności oraz posiadanymi zasobami. Rysunek 1: Aktualny schemat najważniejszych spółek tworzących Grupę Kapitałową PBG (udział PBG w głosach) Za rynek gazu ziemnego, ropy naftowej oraz paliw odpowiada spółka PBG, która od samego początku swojej działalności świadczyła tego rodzaju usługi. Spółka PBG jest liderem w tej branży na rynku krajowym. Pozycję lidera zdobyła poprzez strategiczną współpracę z firmami międzynarodowymi, dzięki której wprowadzała na rynek polski zaawansowane technologicznie rozwiązania. Zdobyte referencje oraz niezbędne doświadczenie mogły zostać wykorzystane do pozyskania największych inwestycji realizowanych w Polsce w tym właśnie obszarze. Rynek gazu i ropy jest szczególnie ważny dla Grupy i Grupa spodziewa się, że w perspektywie kilku najbliższych lat będzie miał znaczący wpływ na osiągane wyniki finansowe. 23/9324 Za rynek budownictwa energetycznego odpowiada spółka RAFAKO. RAFAKO działa w branży energetycznej od 1949, dla której projektuje, produkuje i dostarcza kotły i urządzenia ochrony środowiska. RAFAKO jest jedną z czterech firm europejskich - obok ALSTOM, Hitachi Power Europe i Doosan Babcock - która dysponuje kompleksową technologią na budowę tradycyjnych bloków energetycznych oraz jednym z największych w Europie podmiotów zajmujących się produkcją kotłów oraz urządzeń ochrony środowiska dla energetyki. RAFAKO jest niekwestionowanym liderem rynku urządzeń energetycznych w Polsce (około 80% kotłów energetycznych zainstalowanych w kraju zostało dostarczonych przez RAFAKO). Zgodnie z przyjętą strategią, działalność Grupy w energetyce pozwoli na istotne zwiększenie osiąganych przychodów. Grupa PBG planuje znacząco wzmocnić pozycję w segmencie budownictwa energetycznego w Polsce. Tylko w tym planowane jest rozstrzygnięcie kontraktów o wartości mld zł, a w najbliższych latach szacowana wartość wszystkich inwestycji w tym obszarze może być liczona w setkach miliardów złotych. Jest to rynek, w którym Grupa zamierza czynnie uczestniczyć. Pozostałe obszary działalności Grupy PBG definiowane są w chwili obecnej jako obszary niestrategiczne, z których planowane jest wyjście zaprzestanie działalności - lub dezinwestycje (nieruchomości, projekty spółek PBG Dom i PBG Erigo). III. PROFIL DZIAŁALNOŚCI Profil działalności spółki PBG oraz jej Grupy Kapitałowej obejmuje generalne wykonawstwo instalacji dla gazu ziemnego i ropy naftowej, wody i paliw w systemie pod klucz oraz generalne wykonawstwo inwestycji z zakresu budownictwa energetycznego, przemysłowego, mieszkaniowego, infrastrukturalnego oraz drogowego. Przy czym, za obszar związany z gazem ziemnym i ropą naftową oraz paliwami odpowiada spółka PBG, za obszar budownictwa energetycznego odpowiada RAFAKO, w segmencie wody wiodącą rolę odgrywa spółka HYDROBUDOWA POLSKA, za obszar budownictwa drogowego odpowiada spółka Aprivia, natomiast za rynek związany z inwestycjami infrastrukturalnymi odpowiadają Hydrobudowa Polska i jej Grupa Kapitałowa.. Obecnie, Grupa Kapitałowa PBG wyróżnia pięć segmentów, w ramach których prowadzi swoją działalność operacyjną: 1. gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa; 2. woda; 3. budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe; 4. drogi; 5. budownictwo energetyczne. Wykonywane usługi w ramach rozróżnianych segmentów zostały wyszczególnione zostały poniżej. 24/9325 Rysunek 2: Wykonywane usługi w ramach rozróżnianych segmentów działalności Zakres świadczonych usług budowlanych w w/w segmentach obejmuje kompleksowe wykonawstwo, projektowanie, modernizacje, renowacje, remonty oraz serwis obiektów i instalacji. Szczegółowe dane finansowe, dotyczące udziału poszczególnych segmentów w przychodach ze sprzedaży, zamieszczone zostały w kolejnym punkcie sprawozdania. IV. ZMIANY NA RYNKACH ZBYTU W I półroczu 2012 przychody z poszczególnych obszarów działalności spółek z Grupy Kapitałowej PBG generowane były przede wszystkim na rynku krajowym i kształtowały się następująco: Tabela 12: Segmenty branżowe Przychody ze sprzedaży 1H2012 (w tys. zł) 1H2011 (w tys. zł) Różnica (w tys. zł) Różnica (w %) gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa (przesył, dystrybucja, wydobycie) woda (hydrotechnika i ochrona środowiska, renowacje) budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe (budownictwo, infrastruktura dla obiektów przemysłowych) drogi (budowa dróg) Budownictwo energetyczne (budowa bloków energetycznych) /9326 inne (sprzedaż towarów i materiałów oraz produktów, pozostałe usługi) Przychody ze sprzedaży razem Zasięg działalności Działalność Grupy PBG koncentruje się przede wszystkim na rynku krajowym i rynek ten Grupa uważa za najważniejszy ze względu na: inwestycje w sektorze energetycznym, planowane inwestycje w segmencie gazu ziemnego i ropy naftowej oraz inwestycje hydrotechniczne związane z systemami przeciwpowodziowymi. Historycznie spółka PBG realizowała kontrakty dla klientów: z Łotwy, Norwegii czy Pakistanu. Aktualnie, prowadzone są prace związane z rozszerzeniem działalności Grupy PBG na Bliskim Wschodzie. Oczywiście działania związane z ekspansją zagraniczną są w chwili obecnej ograniczone z uwagi na brak dostępu do finansowania i trudną sytuację Grupy PBG. Warto zaznaczyć jednak, że spółka RAFAKO generuje znaczącą część przychodów ze sprzedaży z kontraktów eksportowych. V. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA W RAMACH ROZRÓŻNIANYCH SEGMENTÓW 1. Segment gazu ziemnego, ropy naftowej i paliw Spółka PBG wprowadziła na rynek polski hermetyczną metodę wykonywania prac na czynnych gazociągach firmy T.D. Williamson. W 1999 jako pierwsza w Polsce zaprojektowała i wykonała w systemie generalnej realizacji inwestycji bezobsługową kopalnię gazu ziemnego. Także jako pierwsza w Polsce zaprojektowała i wykonała instalacje regazyfikacji skroplonego gazu (LNG). Aparatura wykorzystywana jest przy gazyfikacji i uciepłownieniu miast i gmin oraz przez odbiorców przemysłowych. Spółka PBG projektuje i wykonuje systemy kogeneracji oraz instalacje CNG i LCNG. Opracowane technologie oraz zdobyte przy realizacji kopalni gazu ziemnego doświadczenie PBG wykorzystało przy budowie kopalni ropy naftowej. W 2003 zostały wybudowane pierwsze w historii Spółki bezobsługowe kopalnie ropy naftowej. W 2005, w związku z rosnącymi wymogami w ochronie środowiska, spółka PBG jako pierwsza w Polsce wykonała system doczyszczania wód złożowych. Rok później opracowała i wdrożyła system podziemnego wygrzewania ropy naftowej w celu jej łatwiejszego wydobycia. Ponadto, Grupa PBG realizuje inwestycje w formule generalnego wykonawstwa polegające zarówno na budowie nowych obiektów, jak i modernizacji istniejących baz magazynowych wraz z infrastrukturą towarzyszącą. W zakresie budowy i naprawy zbiorników magazynowych pracujemy również na czynnych obiektach. Na zlecenie NATO realizujemy zadania modernizacji i rozbudowy istniejących składów MPS oraz dostawy i wykonania podziemnych zbiorników magazynowych dla myśliwców F-16 w bazach wojskowych na terenie całej Polski. Wykonanie projektów w obszarze budownictwa wojskowego łączy się z dostępem do informacji niejawnych oznaczonych klauzulą POUFNE. Jako nieliczni w Polsce spełniamy oczekiwania Inwestora w tym zakresie. 26/9327 SPÓŁKI Z GRUPY PBG DZIAŁAJĄCE W OBSZARZE GAZU ZIEMNEGO, ROPY NAFTOWEJ I PALIW PBG SA obecnie w upadłości układowej Spółka świadczy specjalistyczne usługi w zakresie kompleksowego wykonawstwa instalacji dla gazu ziemnego, ropy naftowej oraz paliw. Prowadzoną działalność wykonuje jako generalny realizator lub podwykonawca w zakresie: projektowania, wykonawstwa, remontów, eksploatacji i serwisu w obszarze: wydobycia - gazu ziemnego, ropy naftowej, przesyłu - gazu ziemnego, ropy naftowej, magazynowania - gazu ziemnego, paliw, LNG, LPG, C5+ oraz CNG. W segmencie paliw natomiast, PBG realizuje inwestycje w formule generalnego wykonawstwa polegające zarówno na budowie nowych obiektów, jak i modernizacji istniejących baz magazynowych wraz z infrastrukturą towarzyszącą. Excan Oil and Gas Engineering LTD. Spółka inżynierska zajmująca się projektowaniem i kompletacją urządzeń do budowy instalacji w obszarze gazu ziemnego i ropy naftowej. Siedziba Spółki mieści się w Edmonton (prowincja Alberta) w Kanadzie. SPRZEDAŻ Rynek zbytu dla usług z segmentu gazu ziemnego i ropy naftowej obejmuje przede wszystkim teren naszego kraju. Największymi odbiorcami usług Grupy w tym segmencie są PGNiG oraz Gaz-System i jej zależna spółka - Polskie LNG. Tabela 13: Sprzedaż usług z segmentu gazu ziemnego i ropy naftowej Przychody ze sprzedaży gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa (przesył, dystrybucja, wydobycie) 1H2012 (w tys. zł) 1H2011 (w tys. zł) Różnica (w tys. zł) Różnica (w %) Udział segmentu gazu ziemnego, ropy naftowej i paliw w przychodach ze sprzedaży Grupy w 1H2012 wyniósł 3% i zmniejszył się o 28 p.p. w stosunku do ubiegłego. Odnotowanie tak niskiej sprzedaży związane jest z utworzeniem rezerw na potencjalne kary na kontraktach, które Grupa ujmuje jako zmniejszenie przychodów ze sprzedaży. 2. Segment budownictwa energetycznego RAFAKO SA Spółka oferuje generalną realizację bloków energetycznych opalanych paliwami kopalnymi, a w szczególności tzw. wyspy kotłowej, obejmującej kocioł oraz instalacje oczyszczania spalin, a także instalacje do termicznej utylizacji odpadów oraz do spalania biomasy. Firma oferuje także projektowanie i wykonawstwo szerokiej gamy kotłów opalanych węglem brunatnym, kamiennym, olejem, gazem bądź kombinacją tych paliw, wśród nich kotłów konwencjonalnych, na parametry nadkrytyczne, fluidalnych i rusztowych. Ponadto, od szeregu lat dostarcza kotły do termicznej utylizacji odpadów, do spalania biomasy oraz kotły odzyskowe. Ofertę w dziedzinie kotłowej uzupełniają różnorodne usługi serwisowe, od diagnostyki poprzez naprawy, remonty, dostawy części zamiennych aż po kompleksowe modernizacje kotłów i urządzeń towarzyszących. W dziedzinie ochrony środowiska firma projektuje, wykonuje i realizuje pod klucz instalacje odsiarczania spalin, instalacje redukcji tlenków azotu oraz urządzenia odpylające. 27/9328 FPM SA Firma specjalizuje się w produkcji maszyn i urządzeń przeznaczonych dla krajowych i zagranicznych elektrowni, elektrociepłowni i ciepłowni oraz zakładów wytwarzających energią dla potrzeb własnych takich jak huty, kopalnie, cukrownie, browary, cementownie i zakład chemiczne. FPM S.A. wykonuje również maszyny i urządzenia mechaniczne oraz konstrukcje stalowe w oparciu o dokumentację techniczną opracowaną na podstawie założeń technicznych otrzymanych od Klienta oraz o dokumentację techniczną powierzoną przez Klienta. RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o. Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego. RAFAKO ENGINEERING SOLUTION doo Działalność w zakresie projektowania technologicznego łącznie z doradztwem i sprawowaniem nadzoru dla budownictwa, przemysłu i ochrony środowiska. RAFAKO Hungary Kft. Montaż urządzeń w przemyśle energetycznym i chemicznym. Energomontaż Południe SA Energomontaż-Południe SA specjalizuje się w montażu, modernizacji i naprawie urządzeń i instalacji dla elektrowni i elektrociepłowni zawodowych oraz przemysłowych. Spółka aktywnie uczestniczy także w budowie nowych, kompletnych obiektów energetycznych. W ramach tego obszaru Energomontaż wykonuje prace w zakresie: kotłów energetycznych, obiektów i instalacji towarzyszących kotłom energetycznym, rurociągów parowych i technologicznych, kanałów spalin i powietrza, konstrukcji stalowych. Energomontaż- Południe SA oferuje usługi również koksowniom, cementowniom, zakładom chemicznym i rafineryjnym w zakresie instalacji, montaży urządzeń i instalacji przemysłowych. Modus II Sp. z o.o. Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne. PBG ENERGIA Sp. z o.o. Zadaniem Spółki jest pozyskiwanie zleceń w segmencie energetycznym oraz nadzór nad ich realizacją, pozyskiwanie kontraktów niszowych nie będących w bezpośredniej orbicie zainteresowań pozostałych spółek Grupy Kapitałowej w segmencie energetycznym; budowanie profesjonalnego zaplecza dla zarządzania realizacją kontraktów na rynku energetycznym (Project Management), budowanie profesjonalnego zaplecza dla zarządzania realizacją długoterminowych umów serwisowych obiektów energetycznych (Long Term Service Agreement). SPRZEDAŻ Rynek zbytu dla usług z segmentu budownictwa energetycznego obejmuje przede wszystkim teren naszego kraju. Jednakże na znaczeniu przybierają także zlecenia z zagranicy, zarówno na świadczenie usług jak i dostawę instalacji energetycznych oraz z zakresu ochrony środowiska. Na rynkach zagranicznych sprzedaż prowadzi spółka RAFAKO. Głównymi zleceniodawcami Grupy są podmioty prywatne oraz jednostki 28/9329 gospodarcze z udziałem Skarbu Państwa odpowiedzialne za realizację strategii bezpieczeństwa energetycznego Polski (KGHM, PGE, TAURON, Dalkia). Tabela 14: Sprzedaż usług z budownictwa energetycznego Przychody ze sprzedaży 1H2012 (w tys. zł) 1H2011 (w tys. zł) Różnica (w tys. zł) Różnica (w %) Budownictwo energetyczne Udział segmentu budownictwa energetycznego w przychodach ze sprzedaży Grupy w 1H2012 wyniósł 73%. Grupa PBG rozpoznaje przychody z tego obszaru działalności od trzeciego kwartału Segment budownictwa energetycznego będzie pełnił strategiczną rolę w Grupie w kilku nadchodzących latach. 3. Segment wody W segmencie tym Grupa PBG buduje instalacje zmniejszające zanieczyszczenie wody, gleby i powietrza, przez co znacząco wpływa na poprawę stanu środowiska naturalnego. Spółki z Grupy PBG kompleksowo realizują inwestycje budownictwa hydrotechnicznego, obiekty ochrony środowiska i wodno-kanalizacyjne. SPÓŁKI Z GRUPY PBG DZIAŁAJĄCE W OBSZARZE WODY Hydrobudowa Polska SA obecnie w upadłości układowej Spółka specjalizuje się w kompleksowej realizacji i serwisie inwestycji budownictwa inżynieryjnego, hydrotechnicznego, obiektów ochrony środowiska i wodnokanalizacyjnych. KWG SA Spółka ta specjalizuje się w realizacji inwestycji infrastrukturalnych związanych z ochroną środowiska, takich jak: wodociągi i kanalizacje, przepompownie i oczyszczalnie ścieków oraz sieci gazowe wysokiego, średniego i niskiego ciśnienia oraz stacje redukcyjno-pomiarowe i kotłownie gazowe. Przedsiębiorstwo Inżynieryjne Metorex Sp. z o.o. Spółka świadczy usługi budowlane w zakresie wykonawstwa sieci wodociągowych, kanalizacyjnych, cieplnych, gazowych, melioracji budownictwa wodnego, oczyszczalni ścieków oraz nawierzchni dróg i placów. AQUA SA Spółka jest wiodącą w rejonie wielkopolskim firmą projektową, wyspecjalizowaną w obsłudze dużych inwestycji komunalnych, takich jak: ujęcia i stacje uzdatniania wody, oczyszczalnie ścieków, sieci i przepompownie kanalizacyjne, wodociągowe, obiekty i infrastruktura związana z drogownictwem. Wykonuje projekty we wszystkich stadiach: koncepcje, programy funkcjonalno-użytkowe, projekty budowlane i wykonawcze, pełnienie nadzorów, aż po rozruchy obiektów. Spółka notowana jest na rynku New Connect. SPRZEDAŻ 29/9330 Rynkiem zbytu usług z segmentu wody jest teren całego kraju, co wynika z faktu pozyskiwania kontraktów od różnego rodzaju podmiotów, zlecających realizację obiektów w ściśle określonych, wskazanych przez siebie miejscach. Głównymi zleceniodawcami Grupy są jednostki samorządu terytorialnego oraz podmioty gospodarcze prowadzące działalność w zakresie gospodarki wodno-ściekowej, w tym podmioty gospodarcze należące do jednostek samorządu terytorialnego. Tabela 15: Sprzedaż usług z segmentu wody Przychody ze sprzedaży 1H2012 (w tys. zł) 1H2011 (w tys. zł) Różnica (w tys. zł) Różnica (w %) woda (hydrotechnika i ochrona środowiska, renowacje) W 1H2012 przychody z segmentu wody odnotowały wartość ujemną. Taka sytuacja ma związek z korektą wykazanych przychodów na koniec grudnia 2011 po dokonaniu inwentaryzacji wykonanych robót w pierwszym półroczu Segment budownictwa przemysłowego i mieszkaniowego W obszarze tym Grupa PBG wykonuje realizacje związane z infrastrukturą dla budownictwa mieszkaniowego, obiektów przemysłowych, a także w zakresie usług deweloperskich w sektorze nieruchomości komercyjnych. SPÓŁKI Z GRUPY PBG DZIAŁAJĄCE W OBSZARZE BUDOWNICTWA PRZEMYSŁOWEGO Realizacja obiektów sportowych Hydrobudowa Polska, PBG Realizacja sortowni odpadów, mikrotuneling Hydrobudowa Polska, PRG Metro P.R.G. Metro Sp. z o.o. Spółka jest jednym z generalnych wykonawców tuneli warszawskiego metra i obiektów towarzyszących, takich jak wentylatornie szlakowe, komora rozjazdów, przejścia podziemne, mikrotunele. Od 2001 spółka rozszerzyła działalność o rynek wodno-kanalizacyjny. Spółka PRG Metro wzmocniła potencjał wykonawczy spółki Hydrobudowa Polska SA oraz umożliwiła jej dywersyfikację obszarów działalności, w tym wejście na zupełnie nowe rynki związane na przykład z budową metra. SPÓŁKI Z GRUPY PBG DZIAŁAJĄCE W OBSZARZE BUDOWNICTWA MIESZKANIOWEGO PBG Dom Sp. z o.o. Spółka prowadzi działalność deweloperską w zakresie budowy osiedla mieszkaniowego w miejscowości Lusówko położonej blisko Poznania. Poza tym zadaniem spółki jest zarządzanie i optymalizacja zasobów nieruchomościowych i gruntowych spółek z Grupy Kapitałowej PBG oraz kompleksowa realizacja przedsięwzięć realizowanych w spółkach celowych jak również wynajmem biurowców. PBG DOM INVEST III Sp. z o.o. Spółka prowadzi działalność budowlaną i developerską. 30/9331 PBG DOM Invest III Sp. z o.o. sp. k. Spółka celowa powołana do realizacji projektu deweloperskiego. Górecka Projekt Sp. z o.o. Spółka prowadzi działalność budowlaną i developerską. Spółka jest w posiadaniu biurowca Skalar Office Center w Poznaniu. Villa Poznań Sp. z o.o. Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. Spółka posiada nieruchomość gruntową, Poznań, Radojewo. Kino Development Sp. z o.o. Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. Spółka jest w posiadaniu działki w Warszawie, dzielnica Wola, ul. Leszno 17, przeznaczenie - projekt mieszkaniowy/biurowiec. Galeria Kujawska Sp. z o.o. Właściciel nieruchomości w Bydgoszczy, przeznaczonej na sprzedaż, gdzie ma zostać wybudowane centrum handlowe Galeria Kujawska. PBG DOM Invest Limited Spółka transferowa, powołana w celu optymalizacji podatkowej. PBG DOM Capital Limited Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. ERIGO I Sp. z o.o. Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. ERIGO II Sp. z o.o. Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. ERIGO III Sp. z o.o. Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. PBG ERIGO PROJEKT SP. Z O.O. PLATAN HOTEL S.K.A. Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. PBG ERIGO Sp. z o.o. Przedmiotem działania spółki jest zrealizowanie projektu deweloperskiego. PGL-DOM Sp. z o.o. Spółka zajmuje się zarządzaniem nieruchomościami. 31/9332 SPRZEDAŻ Usługi w zakresie budownictwa przemysłowego i mieszkaniowego realizowane są na terenie całego kraju. Tabela 16: Sprzedaż usług z segmentu budownictwa przemysłowego i mieszkaniowego Przychody ze sprzedaży budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe (budownictwo, infrastruktura dla obiektów przemysłowych) 1H2012 (w tys. zł) 1H2011 (w tys. zł) Różnica (w tys. zł) Różnica (w %) Udział segmentu budownictwa przemysłowego i mieszkaniowego w przychodach ze sprzedaży w 1H2012 wyniósł 4%, co jest wielkością o 21 p.p. mniejszą w porównaniu do 1H Segment budownictwa drogowego W segmencie tym Grupa PBG realizuje zadania związane z wykonawstwem robót drogowo-mostowych. Posiadamy wytwórnie mas bitumicznych oraz laboratoria badawcze, nadzorujące działalność produkcyjną. Ponadto, Grupa PBG produkuje masy mineralno-bitumiczne, przeznaczone na drogi o dużym natężeniu ruchu. SPÓŁKI Z GRUPY PBG DZIAŁAJĄCE W OBSZARZE BUDOWY DRÓG APRIVIA SA (z dniem r., w wyniku postawienia spółki APRIVIA w stan upadłości likwidacyjnej, PBG utraciło kontrolę nad spółką oraz jej podmiotami zależnymi, tj. Dromost, PRID oraz BETPOL). Spółka odpowiada za konsolidację spółek z segmentu budowy dróg oraz umacnianie pozycji Grupy Kapitałowej PBG w obszarze budownictwa drogowego, w tym za pozyskiwanie i realizację kontraktów oraz za organizację finansowania. Dromost Sp. z o.o. (z dniem r., w wyniku postawienia spółki APRIVIA w stan upadłości likwidacyjnej, PBG utraciło kontrolę nad spółką oraz jej podmiotami zależnymi, tj. Dromost, PRID oraz BETPOL). Spółka zajmuje się usługami budowlanymi w zakresie obiektów komunikacyjnych oraz produkcją mas bitumicznych. PRID SA (z dniem r., w wyniku postawienia spółki APRIVIA w stan upadłości likwidacyjnej, PBG utraciło kontrolę nad spółką oraz jej podmiotami zależnymi, tj. Dromost, PRID oraz BETPOL). Spółka jest wykonawcą robót drogowych, mostowych i inżynierskich, w tym robót ziemnych, kanalizacji, przepustów, wykonawstwo wszelkiego rodzaju podbudów, stabilizacji gruntów oraz robót nawierzchniowych, zarówno bitumicznych, jak i cementowych. Przedsiębiorstwo posiada Wytwórnię Mas Bitumicznych z laboratorium badawczym. BETPOL SA (z dniem r., w wyniku postawienia spółki APRIVIA w stan upadłości likwidacyjnej, PBG utraciło kontrolę nad spółką oraz jej podmiotami zależnymi, tj. Dromost, PRID oraz BETPOL). Obszar działalności Spółki to przede wszystkim prace drogowe, w tym: recykling na zimno z zastosowaniem spienionych bitumów, frezowanie nawierzchni asfaltowych i betonowych. Betpol wytwarza także mieszanki 32/9333 mineralno-bitumiczne na zimno oraz beton towarowy. Ponadto świadczy usługi z zakresu prac rozbiórkowych, wykonuje konstrukcje stalowe oraz prace montażowo-budowlane, prace instalacyjne i żelbetonowe. Włączenie do Grupy Kapitałowej spółki Betpol wzmocniło działalność Grupy w obszarze budownictwa drogowego. BROKAM Sp. z o.o. Spółka posiadająca tereny i koncesję do uruchomienia produkcji kruszywa. Włączenie spółki do Grupy Kapitałowej PBG stworzyło zaplecze materiałowe dla Spółek z obszaru budownictwa drogowego. BATHINEX Sp. z o.o. Spółka posiadająca tereny i koncesję do uruchomienia produkcji kruszywa pole Brodziszów- Kłośnik ze złożami granodiorytu - kwaśnej skały magmowej typu głębinowego o strukturze drobnokrystalicznej. Włączenie spółki do Grupy Kapitałowej PBG stworzyło zaplecze materiałowe dla Spółek z obszaru budownictwa drogowego. STRATEG CAPITAL Sp. z o.o. Spółka celowa realizująca i inwestycję związaną z uruchomieniem kopalni kruszyw w Tłumaczowie, zarządzająca eksploatacją złóż oraz zajmująca się sprzedażą kruszyw. HBP DROGI Sp. z o.o. Spółka celowa. SPRZEDAŻ Obecnie Spółki z segmentu budownictwa drogowego ubiegają się i realizują zlecenia na terenie całego kraju w zakresie budowy dróg lokalnych, ekspresowych oraz autostrad. Tabela 17: Sprzedaż usług z segmentu budowy dróg Przychody ze sprzedaży drogi (budowa dróg) 1H2012 (w tys. zł) 1H2011 (w tys. zł) Różnica (w tys. zł) Różnica (w %) W 1H2012 udział przychodów z segmentu budowy dróg w przychodach ze sprzedaży ogółem wyniósł 17% co stanowi wartość o 9 p.p. niższą w porównaniu do ubiegłego. Ze względu na specyfikę kontraktów oraz ich kapitałochłonność, Grupa PBG ma zamiar wycofać się z działalności w tym segmencie. 6. Inne obszary operacyjne Poza spółkami wymienionymi w powyższych punktach, wyróżnić należy siedem kolejnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej PBG, które działają w odrębnych obszarach nieopisanych powyżej. 33/9334 OBSZAR WYKONAWSTWA PBG Technologia Sp. z o.o. Spółka prowadzi działalność produkcyjno montażową w zakresie: produkcji i montażu konstrukcji stalowych, produkcji i montażu urządzeń oraz instalacji, produkcji i montażu zbiorników stalowych, realizacji kompleksowych projektów instalacji dla przemysłu, a w szczególności dla przemysłu petrochemicznego. Spółka ta w przyszłości dodatkowo zajmować się będzie działalnością stricte wykonawczą w zakresie usług budowlanych. PBG Operator Sp. z o.o. Spółka celowa. OPERACJE ZAGRANICZNE PBG UKRAINA Publiczna Spółka Akcyjna (działalność spółki jest zagrożona) Spółka PBG Ukraina zawiązana została w celu prowadzenia działalności biznesowej skupiającej się na badaniu rynku ukraińskiego oraz nawiązywaniu kontaktów z firmami w zakresie budownictwa i usług towarzyszących. Wschodni Invest Sp. z o.o. Spółka Wschodni Invest Sp. z o.o. posiada w swoim portfelu i zarządza działalnością deweloperską spółki Energopol Ukraina Energopol Ukraina Posiada prawo do nieruchomości gruntowej o powierzchni m2, położonej w Kijowie, na której planuje się przeprowadzenie inwestycji deweloperskiej o wielkości powierzchni zabudowy około m2. Spółka świadczy usługi w bardzo szerokim zakresie całego procesu inwestycyjnego, w tym: robót ogólnobudowlanych, produkcyjnych i projektowych. Posiada doświadczenie w handlu oraz wszelkich pracach związanych z modernizacją obiektów przemysłowych. PBG Bułgaria Sp. z o.o. (działalność spółki jest zagrożona) Celem działalności przedstawicielstwa jest badanie rynku związanego z budownictwem infrastrukturalnym w Bułgarii, nawiązywanie kontaktów z lokalnymi firmami w zakresie budownictwa i usług towarzyszących. WSPARCIE DLA SPÓŁEK Z GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG PBG AVATIA Sp. z o.o. Przedmiotem działalności Spółki jest świadczenie usług informatycznych, w tym między innymi: doradztwo w zakresie informatyki, wdrażanie systemów informatycznych, przetwarzanie danych, oraz usługi w zakresie technologii informatycznych i komputerowych. PBG Avatia jako członek Grupy Kapitałowej PBG, pełni funkcję wsparcia informatycznego dla wszystkich Spółek z Grupy. 34/9335 Wskazanie podmiotów, z którymi obroty Grupy PBG osiągnęły co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem W okresie objętym sprawozdaniem, podmiotami, z którymi obroty osiągnęły co najmniej 10 % przychodów ze sprzedaży ogółem są: - jako odbiorca: PGNiG - jako dostawca: brak. UDZIAŁ SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI GK PBG ORAZ OSIĄGANE NA NICH MARŻE Wykres 2: Udział segmentów działalności Grupy PBG w przychodach ze sprzedaży w IH % 70% 60% 73% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 31% 16% 3% 4% gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa woda budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe 25% 26% 17% budownictwo drogowe budownictwo energetyczne 3% inne 2% 1H2012 1H2011 VI. OPIS PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG Na dzień złożenia sprawozdania w skład Grupy Kapitałowej PBG wchodzą spółki wyszczególnione poniżej. Tabela 18: Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej PBG Spółka Adres Tel/Fax WWW PBG SA Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) Tabela 19: Spółki bezpośrednio zależne Spółka Adres Tel/Fax WWW Hydrobudowa Polska SA obecnie w upadłości układowej KWG SA Metorex Sp. z o.o. PBG Operator Sp. z o.o. Bathinex Sp. z o.o. Brokam Sp. z o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania Ul. Wojska Polskiego 129, Szczecin Ul. Żwirki i Wigury, 17A, Toruń Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) (091) (091) (056) (056) (061) (061) brak (0) (0) (061) /9336 HBP Drogi Sp. z o.o. PBG DOM Sp. z o.o. PBG Technologia Sp. z o.o. Excan Oil and Gas Engineering Ltd. AQUA S.A. PBG Energia Sp. z o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania Avenue, Edmonton Alberta T5J 3V5, Kanada Ul. Kancelarska 28, Poznań Al. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) (061) (061) (032) (032) (061) (061) brak RAFAKO S.A. Ul. Łąkowa 33, Racibórz (032) (032) PBG Ukraina PSA Ul. Kondratiuka 1, Kijów (061) (061) brak Wschodni Invest Sp. z o.o. Ul. Mazowiecka 42, Poznań (061) (061) brak PBG Bułgaria Sp. z o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) Brak PBG Avatia Sp. z o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) Strateg Capital Sp. z o.o. Ul. Ratajczaka 19, Poznań (061) (061) Multaros Trading company Limited z/s w Nikozji Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) brak Energomontaż Południe S.A. Ul. Mickiewicza Katowice (32) (32) Tabela 20: Spółki pośrednio zależne Spółka Adres Tel/Fax WWW P.R.G. Metro Sp. z o.o. Ul. Wólczyńska 163, Warszawa (022) (022) PBG DOM Invest III Sp. z o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania 061) (061) PBG ERIGO Sp. z o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) PBG ERIGO PROJEKT SP. Z O.O. PLATAN HOTEL S.K.A. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (61) (61) PBG DOM Invest III Sp. z o.o. sp. k. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania 061) (061) Górecka Projekt Sp. z o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania 061) (061) Villa Poznań Sp. z o.o. Ul. Mazowiecka 42, Wysogotowo k. Poznania 061) (061) KINO Development Sp. z o.o. Al. Wojska Polskiego 27/11, , Warszawa 061) (061) PBGDOM INVEST LIMITED Afentrikas 4, Larnaka 6018, Cypr 061) (061) PBGDOM CAPITAL LIMITED Afentrikas 4, Larnaka 6018, Cypr (061) (061) ERIGO I Sp.z.o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) /9337 ERIGO II Sp.z.o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) ERIGO III Sp.z.o.o. Ul. Skórzewska 35, Wysogotowo k. Poznania (061) (061) ENERGOPOL UKRAINA Modus II Ul. Kondratiuka Kijów Ul. Mickiewicza Katowice +380 (44) (44) (32) (32) ua.all.biz brak FPM S.A. PALSERWIS Sp. z.o.o. Ul. Towarowa Mikołów ul Towarowa Mikołów (32) (32) (32) PGL-DOM Sp. z.o.o. ul. Bukowa Racibórz, 032/ , 032/ brak RAFAKO ENGINEERING Sp.z.o.o. Łąkowa 33, Racibórz (32) (32) RAFAKO ENGINEERING SOLUTION doo Łąkowa 33, Racibórz (32) (32) RAFAKO Hungary Kft. Łąkowa 33, Racibórz (32) (32) Tabela 21: Spółki stowarzyszone Spółka Adres Tel/Fax WWW Gas Oil Eneginerring AS Ul. Karpatská 3256/15, Poprad , Słowacja VII. POSIADANE ODDZIAŁY Oddziały podmiotu dominującego PBG SA: Brak Oddziały spółek zależnych: Oddziały Hydrobudowy Polska SA: Oddział Włocławek, Oddział Śląsk, ul. Płocka 164, Włocławek ul. Żwirki i Wigury 58, Mikołów 37/9338 ROZDZIAŁ IV: RAPORT Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG W I PÓŁROCZU 2012 ROKU I. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH Tabela 22: Określenie liczby udziałów w jednostkach powiązanych Powiązanie Stan na r. Stan na dzień złożenia sprawozdania Spółka powiązana Podmiot wiążący Rodzaj powiązania Liczba udziałów/ akcji Wartość nominalna udziałów/akcji Liczba udziałów/ akcji Wartość nominalna udziałów/akcji Metorex Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł Hydrobudowa Polska SA obecnie w upadłości układowej PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł KWG SA PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł Excan Oil and Gas Engineering LTD Kanada PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 CAD ,00 CAD PBG Dom Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł BROKAM Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł PBG AVATIA Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł APRIVIA SA w upadłości likwidacyjnej PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł Na dzień złożenia sprawozdania spółka znajduje się w upadłości likwidacyjnej w związku z czym spółka PBG straciła kontrolę nad spółką i jej aktywami PBG Technologia Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł PBG Energia PBG SA obecnie w sp. zależna ,00 zł ,00 zł 38/9339 Sp. z o.o. Wschodni Invest sp. z o.o. PBG Ukraina Publiczna Spółka Akcyjna upadłości układowej PBG SA obecnie w upadłości układowej PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł sp. zależna UAH UAH BATHINEX Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł PBG Operator Sp. z o.o. (dawniej REVANA Sp. z o.o.) HBP Drogi Sp. z o.o. (dawniej VILLALOBOS Sp. z o.o.) PBG Bułgaria Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej PBG SA obecnie w upadłości układowej PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł sp. zależna ,00 zł ,00 zł sp. zależna ,00 BGN ,00 BGN AQUA SA PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł PBG INVEST 1 SARL PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 EUR - - RAFAKO S.A. Multaros Trading Company Limited z/s w Nikozji PBG SA obecnie w upadłości układowej Multaros Trading Company Limited z/s w Nikozji PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł ,998 zł ,00 zł sp. zależna ,00 EUR ,00 EUR FPM SA RAFAKO SA sp. pośrednio zależna ,36 zł ,36 zł PALSERWIS Sp. z.o.o RAFAKO SA sp. pośrednio zależna PGL-DOM Sp. z.o.o. RAFAKO SA sp. pośrednio zależna ,00 zł ,oo zł 39/9340 RAFAKO ENGINEERING Sp.z.o.o. RAFAKO SA sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł RAFAKO ENGINEERING SOLUTION doo RAFAKO SA sp. pośrednio zależna ,00 euro ,00 euro RAFAKO Hungary Kft. RAFAKO SA sp. pośrednio zależna ,00 HUF ,00 HUF Modus II Sp.z.o.o. Energomontaż Południe SA sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł Energomontaż Południe SA RAFAKO SA PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. pośrednio zależna sp. zależna ,00 zł ,00 zł ,00 zł PRG Metro Sp. z o.o. HBP SA obecnie w upadłości układowej sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł Górecka Projekt Sp. z o.o. PBG Dom Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł Villa Poznań Sp. z o.o. PBG Dom Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł Kino Development Sp. z o.o. PBG Dom Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł PBG Dom Invest III Sp. z o.o. PBG Dom Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł PBG Dom Invest III Sp. z o.o. sp. k. PBG Dom Sp. z o.o. PBG Dom Invest III Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł ,00 zł ,00 zł PBG ERIGO Sp. z o.o. PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. zależna ,00 zł ,00 zł PBG Dom Invest Limited sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł PBG ERIGO PROJEKT SP. Z O.O. PLATAN HOTEL S.K.A. PBG Erigo Sp.z.o.o. sp. pośrednio zależna serii A serii B 100,00 zł ,00 zł serii A serii B 100,00 zł ,00 zł PBGDOM Invest PBG Dom Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 EUR ,00 EUR 40/9341 Limited PBGDOM Capital Limited PBG ERIGO Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 EUR ,00 EUR ERIGO I Sp. z o.o. PBG ERIGO Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł ERIGO II Sp. z o.o. PBG ERIGO Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł ERIGO III Sp. z o.o. PBG ERIGO Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł Dromost Sp. z o.o. APRIVIA SA obecnie w upadłości likwidacyjnej sp. pośrednio zależna ,00 zł Na dzień złożenia sprawozdania spółka Aprivia znajduje się w upadłości likwidacyjnej w związku z czym spółka PBG straciła kontrolę nad spółką i jej aktywami PRID SA APRIVIA SA obecnie w upadłości likwidacyjnej sp. pośrednio zależna ,00 zł Na dzień złożenia sprawozdania spółka Aprivia znajduje się w upadłości likwidacyjnej w związku z czym spółka PBG straciła kontrolę nad spółką i jej aktywami BETPOL SA APRIVIA SA obecnie w upadłości likwidacyjnej sp. pośrednio zależna ,00 zł Na dzień złożenia sprawozdania spółka Aprivia znajduje się w upadłości likwidacyjnej w związku z czym spółka PBG straciła kontrolę nad spółką i jej aktywami Energopol Ukraina Wschodni Invest Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna UAH UAH PBG Dom Invest II Sp. z o.o. (dawniej BUDWIL Sp. z o.o.) Metorex Sp. z o.o. sp. pośrednio zależna ,00 zł ,00 zł PBG INVEST 2 SARL PBG INVEST 1 SARL sp. pośrednio zależna ,00 EUR - - PBG INVEST 3 SARL PBG INVEST 2 SARL sp. pośrednio zależna ,00 EUR - - Gas Oil Engineering AS Słowacja PBG SA obecnie w upadłości układowej sp. stowarzyszon a ,48 EUR ,48 EUR Poza wymienionymi wyżej spółkami PBG posiada udziały w następujących jednostkach: 41/9342 Tabela 23: Liczba udziałów w pozostałych jednostkach gospodarczych na dzień zatwierdzenia sprawozdania Lp. Nazwa spółki liczbie głosów (%) Liczba udziałów w Wartość nominalna Udział w kapitale posiadaniu PBG SA udziałów (PLN) zakładowym i ogólnej 1. Poner Sp. z o.o ,00 19,00 2. Remaxbud Sp. z o.o ,00 18,92 3. Energia Wiatrowa PL Sp. z o.o ,00 18,70 4. CP ENERGIA SA ,00 15,34 5. Lubickie Wodociągi Sp. z o.o ,00 15,00 6. PBG ERIO Fundusz Inwestycyjny ,00 3,09 (certyfikaty) 7. MIKO-TECH Sp. z o.o ,00 0,01 8. Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych TUZ ,00 0,01 II. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG Tabela 24: Istotne dla działalności GK PBG umowy zawarte w okresie objętym sprawozdaniem oraz po dacie bilansowej Data zawarcia umowy Strony umowy Przedmiot umowy Istotne warunki umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: EUAS w Turcji Wykonawca: RAFAKO SA w konsorcjum z EFOR MAKINA Przedmiotem umowy jest modernizacja elektrofiltrów bloków nr 3 i 4 w Elektrociepłowni SOMA w Turcji. Wartość umowy: 13,3 mln EUR Więcej w: RB RFK 1/2012: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Alstom Power Systems GmbH Wykonawca: Energomontaż Południe SA Montaż rurociągów pomocniczych części ciśnieniowej kotła 910MW w Elektrowni Rheinhafen- Dampfkraftwerk Karlsruhe stanowi kolejny pakiet prac zleconych Emitentowi do wykonania w ww. lokalizacji umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Więcej w: RB EPD 05/2012: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Alstom Power Systems GmbH Wykonawca: Energomontaż Południe SA Montaż rurociągów pomocniczych części ciśnieniowej kotła 910MW w Elektrowni Rheinhafen- Dampfkraftwerk Karlsruhe stanowi kolejny pakiet prac zleconych Emitentowi do wykonania w ww. lokalizacji umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Więcej w: RB EPD 05/2012: 42/9343 umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Energomontaż Południe SA Wykonawca: IDS Industrieservice + Anlagenbau GmbH Przedmiotem umowy jest zlecenie podwykonawstwa części prac montażowych wykonywanych przez Emitenta w Elektrowni Rheinhafen- Dampfkraftwerk Karlsruhe zleconych Emitentowi przez Alstom Power Systems GmbH (Alstom), W ramach pierwotnych zamówień Alstom zlecił Spółce wykonanie dwóch pakietów prac o łącznej wartości wynoszącej 10,1 mln euro. Umowa dotyczy zlecenia realizacji części jednego z ww. pakietów prac montażowych wykonywanych na części ciśnieniowej kotła nadkrytycznego 910 MW w wyżej wspomnianej elektrowni. Wartość umowy: 4,4 mln EUR (ok. 18,5 mln zł netto) Termin realizacji: Umowa podwykonawcza ma zostać zrealizowana w terminie do końca kwietnia br. Więcej w: RB EPD 07/2012: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: JP ЕPS Belgrade PD "Termoelektrane Nikola Теsla" (TENT) d.o.o. Оbrenovac Wykonawca: RAFAKO SA W okresie ostatnich 12 miesięcyspółka zawarła kilka umów na łączną kwotę około ,00 EUR. Przedmiotem umowy o największej wartości jest produkcja i dostawa urządzeń, części i elementów kotłowych, nadzór oraz serwis dla kotła Bloku B1, który jest pierwszym z czterech etapów prac, które należy wykonać w Elektrowni TENT B. Wartość umowy: ,00 EUR ( ,00 zł netto) Więcej w: RB RFK 13/2012: Wartość umowy: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: PGE Elektrownią Opole SA z siedzibą w Bełchatowie Wykonawca: RAFAKO Lider Konsorcjum w składzie: Emitent, Polimex Mostostal S.A. z siedzibą w Warszawie oraz Mostostal Warszawa S.A. z siedzibą w Warszawie Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie, a także dostawa, wykonanie prac budowlanych, montaż, uruchomienie i wszystkie związane z tym procesem usługi, wykonane na zasadzie pod klucz, obiektu składającego się z bloku energetycznego nr 5 oraz bloku energetycznego nr 6 w PGE Elektrowni Opole S.A. wraz z urządzeniami i wyposażeniem, jak również związanymi z nimi budynkami oraz budowlami. Łączna wartość kontraktu wynosi ,00 zł netto Termin realizacji: 54 miesięce od wystawienia polecenia rozpoczęcia prac w odniesieniu do bloku 5 oraz 62 miesięce od wystawienia polecenia rozpoczęcia prac w odniesieniu do bloku 6. Udział RAFAKO SA w konsorcjum wynosi 34,6% Więcej w: RB RFK 18/2012: w okresie ostatnich 12 miesięcy umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Metso Power Oy z siedzibą w Tampere (Finlandia) Wykonawca: RAFAKO SA Spółka zawarła kilka umów na łączną kwotę około 53 mln EUR. Przedmiotem umowy o największej wartości zawartej w dniu , jest dostawa części ciśnieniowych kotłów dla Fabryki Celulozy Suzano w Maranhao (Brazylia). Wartość umowy: 4,3 mln EUR (17 mln zł netto) Więcej w: RB RFK 20/2012: 43/9344 Zleceniodawca: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej JPE Elektroprivreda Bosne i Hercegovine d.d. Sarajewo Wykonawca: Konsorcjum w składzie: RAFAKO S.A., Energoinvest d.d. Sarajevo oraz Deling d.o.o. Tuzla, Przedmiotem umowy jest wymiana elektrofiltra oraz modernizacja systemu transportu popiołu i żużlu bloku nr MW w Elektrociepłowni Tuzla, Bośnia i Hercegowina. Wartość umowy: 10 mln EUR Więcej w: RB RFK 23/2012: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Constructions Industrielles de la Mediterranee Wykonawca: RAFAKO SA W okresie ostatnich 12 miesięcy Spółka podpisała kilka umów na łączną kwotę około 13 mln EUR. Przedmiotem umowy o największej wartości jest dostawa części ciśnieniowych dla dwóch kotłów do spalarni odpadów komunalnych Oxfordshire (Wielka Brytania). Wartość umowy: 10,28 mln EUR Więcej w: RB RFK 24/2012: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej (informacja o progu umowy znaczącej) Konsorcjum: Obrascon Huarte Lain SA, Hydrobudowa Polska S.A., PBG SA, Aprivia SA, Przedsiębiorstwo Robót Górniczych Metro Sp. z o.o. Spółka Cywilna Wykonawca: KELLER Polska Sp. z o.o. Przedmiotem umowy jest wykonanie na kontrakcie Trasa Słowackiego zadanie IV przez Podwykonawcę prac obejmujących swoim zakresem ściany szczelinowe, elementy kotwiące, płyty denne oraz przegrody i ekrany przeciw filtracyjne. Wartość umowy: zł netto Termin realizacji: do października 2014, przy czym w umowie przewidziano także terminy pośrednie (kamienie milowe). Więcej w: RB PBG 15/2011: w okresie ostatnich 12 miesięcy umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: RAFAKO S.A. Wykonawca: Energomontaż Południe S.A. W omawianym okresie wartość zawartych umów wyniosła 18,4 mln. Umową o największej wartości była umowa z dnia 1 grudnia 2011 r. przedmiotem której jest prefabrykacja i dostawa konstrukcji stalowych z przeznaczeniem dla prowadzonej przez RAFAKO S.A. modernizacji i remontu obrotowych podgrzewaczy powietrza Bloków Nr 7-12 w PGE Elektrowni Bełchatów S.A. Wartość umowy: ok. 7,9 mln zł, termin realizacji: Umowa będzie realizowana w sześciu etapach w okresie od dnia 1 lutego 2012 r. do dnia 10 września 2015 r. Więcej w: RB EPD 11/2011: 44/9345 Otrzymanie warunkowego zlecenia na wykonanie prac na terminalu LNG w Świnoujściu W ramach podstawoej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Konsorcjum Saipem, Techint, PBG Wykonawca: Energomontaż Południe Przedmiotem zlecenia jest wykonanie przez Emitenta prac mechanicznych na terminalu LNG w Świnoujściu. Warunkiem wejścia w życie ww. zlecenia jest brak ewentualnego protestu ze strony klienta - Polskie LNG S.A. W ślad za Zleceniem zawarta zostanie umowa końcowa regulująca wszelkie aspekty wymagane dla jego realizacji. O spełnieniu się lub nie ww. warunku, jak również o zawarciu umowy końcowej Emitent poinformuje odrębnym komunikatem. Wartość zlecenia: 61 mln zł. Termin realizacji: od czerwca 2012 r. do końca listopada 2013 r. Więcej w: RB EPD 13/2011: Zawarcie przez Emitenta umowy podwykonawczej na wykonanie zbiorników paliwowych W ramach podstawoej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Hydrobudowa Polska S.A. Wykonawca: Energomontaż Południe S.A. EPD zawarł z PBG Technologia sp. z o.o. (Przenoszący) umowę przelewu praw i obowiązków (Umowa Cesji), na mocy której Emitent wstąpił w prawa i obowiązki strony umowy podwykonawczej (Umowa podwykonawcza) zawartej dnia 18 stycznia 2011 przez Przenoszącego ze spółką Hydrobudowa Polska S.A.. Przedmiotem Umowy podwykonawczej jest wykonanie zbiorników paliwowych w ramach projektu modernizacji i rozbudowy składu MPS zlokalizowanego na terytorium kraju. Zgodnie z postanowieniami Umowy Cesji Wstępujący odpowiada z tytułu rękojmi i gwarancji jedynie za zakres robót wykonanych po dniu jej zawarcia. Za roboty wykonane w terminie wcześniejszym odpowiada Przenoszący. Wartość zlecenia: Szacunkowa wartość Umowy wynosi 32,8 mln zł, ostateczna wartość określona zostanie na podstawie inwentaryzacji dotychczas wykonanych i zafakturowanych prac dokonanej przez strony Umowy Cesji w terminie do dnia 30 kwietnia Termin realizacji: 30 czerwca 2014 Więcej w: RB EPD 18/2011: Zleceniodawca: aneksu do umowy znaczącej z dnia 24 sierpnia 2011 Zarząd Dróg Miejskich w Poznaniu Wykonawca: Konsorcjum firm w składzie: HYDROBUDOWA POLSKA S.A. Lider Konsorcjum, APRIVIA S.A. - Partner Konsorcjum, P.R.G. METRO Sp. z o.o. Partner Konsorcjum oraz Obrascón Huarte Lain S.A. Partner Konsorcjum Na mocy aneks do umowy na wykonanie robót budowlanych polegających na przebudowie ul. Roosevelta na odcinku od skrzyżowania z ul. Dąbrowskiego i Mostu Teatralnego, do skrzyżowania z ul. Głogowską i Mostem Dworcowym wraz z przebudową węzła komunikacyjnego Rondo Kaponiera, z uwagi na rozszerzenie zakresu prac realizowanych przez Konsorcjum, przesunięciu uległ termin zakończenia prac w I Etapie od Mostu Dworcowego do Ronda Kaponiera. Termin realizacji: Przesunięty do 29 maja 2012 r. Więcej w: RB PBG 25/2012: 45/9346 Wartość zlecenia: w okresie ostatnich 12 miesięcy umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: TAURON Wytwarzanie S.A. Wykonawca: Energomontaż Południe S.A. W omawianym okresie wartość zawartych umów wyniosła 10,6 mln. Umową o największej wartości jest umowa z dnia 6 kwietnia Przedmiotem Umowy jest remont kapitalny turbozespołu w TAURON Wytwarzanie S.A. - Oddział Zespół Elektrociepłowni Bielsko-Biała w Bielsku Białej. 2,5 mln zł netto Termin realizacji: Umowa będzie realizowana w okresie czerwiec-wrzesień 2012 r., maksymalny termin to 15 miesięcy od zawarcia Umowy. Więcej w: RB EPD 19/2012 Wartość umowy: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: Miejski Ośrodek Sportu i Rekreacji w Białymstoku Wykonawca: Konsorcjum HYDROBUDOWA POLSKA SA -Lider oraz PBG SA i Obrascon Huarte Lain SA Przedmiotem umowy jest wykonanie robót budowlanych polegających na dokończeniu realizacji inwestycji w całości, polegającej na budowie Stadionu piłkarskiego w regionie północnowschodniej Polski wraz z zapleczem treningowym w Białymstoku. Wynagrodzenie ryczałtowe Konsorcjum z tytułu należytego wykonania umowy wynosi zł netto Termin realizacji: 21 miesięcy od podpisania, przy czym etap I, polegający na dokończeniu budowy zachodniej części stadionu wraz z niezbędną infrastrukturą, zostanie zrealizowany w ciągu 9 miesięcy. Udział w konsorcjum: HYDROBUDOWA POLSKA SA i PBG SA 50% zakresu robót, Więcej w: RB PBG 35/ umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: RAFAKO SA Wykonawca: Energomontaż Południe S.A. W związku z zawarciem w dniu 22 maja 2012 kolejnej umowy, łączna wartość umów w okresie od publikacji raportu bieżącego nr 11/2012 z dnia 29 marca 2012 r. wyniosła 26,2 mln zł. W ww. okresie umową o największej wartości była umowa której przedmiotem jest dostawa i montaż konstrukcji stalowych reaktorów SCR z przeznaczeniem dla budowy instalacji katalitycznego odazotowania spalin kotłów OP-650 nr 4, 5, 6, 7, 8 w Elektrowni Kozienice" S.A. Wartość umowy: ok. 15,8 mln zł termin realizacji: Umowa będzie realizowana łącznie w pięciu etapach w okresie od dnia 10 czerwca 2012 r. do dnia 1 stycznia 2014 r. Więcej w: RB EPD 19/ /9347 Otrzymanie wezwania z Narodowego Centrum Sportu do zapłaty kar Zleceniodawca: Narodowe Centrum Sportu Wykonawca: HYDROBUDOWA POLSKA SA lider konsorcjum od 14 czerwca 2011 r., PBG S.A., Alpine Bau Deutschland AG, Alpine Bau GmbH, Alpine Construction Polska Sp. z o.o. W piśmie dotyczącego budowy Stadionu Narodowego w Warszawie, nawiązującego do umowy z dnia 4 maja 2009 r., Zamawiający wzywa Generalnego Wykonawcę do zapłaty kar umownych z tytułu zwłoki w osiągnięciu Całkowitego Zakończenia Wykonania w wysokości 25% wysokości całości wynagrodzenia netto, tj. w wysokości ,30 zł w terminie 10 dni od dnia doręczenia pisma. W opinii Zarządu Spółki, żądanie Zamawiającego o zapłatę kar umownych, o których mowa powyżej, należy uznać za całkowicie bezzasadne. W konsekwencji Spółka zamierza podjąć wszelkie możliwe kroki prawne wobec Zamawiającego, łącznie z wystąpieniem na drogę sądową przeciwko Zamawiającemu, mające na celu ochronę interesu Spółki. Więcej w: RB HBP 31/ umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej (informacja o progu umowy znaczącej) Zleceniodawca: Elektrownią Połaniec SA Grupa GDF SUEZ Energia Polska Wykonawca: RAFAKO SA Przedmiotem umowy jest dostawa instalacji katalitycznego odazotowania spalin (SCR) w Elektrowni Połaniec S.A. Łączny limit wszelkich kar umownych z jakiegokolwiek tytułu wynosi 25% sumy wynagrodzenia umownego netto. Wartość umowy: 242 mln zł, w tym opcje na dostawę urządzeń o wartości około 26 mln zł. Termin realizacji: Realizacja przedmiotu umowy podzielona jest na 6 etapów A-F dotyczących bloków 2-7 i będzie miała miejsce w okresie do końca umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej (informacja o progu umowy znaczącej) Więcej w: RB RFK 37/2012 Zleceniodawca: Elektrownią Połaniec S.A. Grupa GDF SUEZ Energia Polska Wykonawca: RAFAKO SA Przedmiotem umowy jest dostawa instalacji katalitycznego odazotowania spalin (SCR) w Elektrowni Połaniec S.A. Łączny limit wszelkich kar umownych z jakiegokolwiek tytułu wynosi 25% sumy wynagrodzenia umownego netto. Wartość umowy: 242 mln zł, w tym opcje na dostawę urządzeń o wartości około 26 mln zł. Termin realizacji: Realizacja przedmiotu umowy podzielona jest na 6 etapów A-F dotyczących bloków 2-7 i będzie miała miejsce w okresie do końca Więcej w: RB RFK 37/ Zleceniodawca: umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej (informacja o progu umowy znaczącej) Elektrownią Połaniec SA Grupa GDF SUEZ Energia Polska Wykonawca: RAFAKO SA Przedmiotem umowy jest wykonanie modernizacji części ciśnieniowej kotła EP na siedmiu blokach energetycznych w Elektrowni w Połańcu ( Inwestycja ). Realizacja Inwestycji podzielona jest na 7 zdefiniowanych etapów, od A do G, dotyczących bloków 1-7. Wartość umowy: zł. netto Termin realizacji: Do końca Więcej w: RB RFK 38/ /9348 Odstąpienie od umowy znaczącej przez Gminę Miasta Toruń Zleceniodawca: Gmina Miasta Toruń Wykonawca: HYDROBUDOWA POLSKA SA (obecnie w upadłości układowej) - lider konsorcjum, oraz PBG SA (obecnie w upadłości układowej) - partner konsorcjum. W piśmie Prezydent Miasta Torunia oświadcza, że Gmina Miasta Toruń odstępuje od umowy Nr 1/2011 z dnia 7 kwietnia 2011 na wykonanie zadania pn. Budowa hali sportowo-widowiskowej wraz z infrastrukturą towarzyszącą w Toruniu, z przyczyn zależnych od Wykonawcy. Zamawiający uznał, że Wykonawca nie jest w stanie wykonać przedmiotu umowy zgodnie z zawartą umową ze względu na opóźnienia w realizacji prac oraz problemy Wykonawcy z płynnością finansową. Zamawiający wzywa Wykonawcę do zapłaty kary umownej w wysokości 10% wynagrodzenia ryczałtowego brutto, tj ,44 zł, w terminie do dnia 19 lipca 2012 r. Skutkiem wynikającym z odstąpienia od umowy będzie ponadto rozpoznanie przez Spółkę mniejszych od zakładanych przychodów z tej umowy. Dotychczasowe zaawansowanie finansowe kontraktu wynosiło około 37%. Więcej w: RB HBP 56/ umowa zawarta w ramach podstawowej działalności operacyjnej Zleceniodawca: PBG SA Wykonawca: Energomontaż Południe SA Do Spółki wpłynęła trójstronnie podpisana przez PBG S.A. aktualnie w upadłości układowej oraz Hydrobudowa Polska S.A. (Przenoszący), aktualnie w upadłości układowej, umowa przelewu praw i obowiązków (Umowa Cesji) przypisanych na mocy umowy (Umowa) zawartej pomiędzy PBG a Hydrobudową, której przedmiotem jest wykonanie zbiorników paliwowych w ramach projektu modernizacji i rozbudowy składu MPS zlokalizowanego na terytorium kraju (Projekt). Na mocy Umowy Cesji Emitent wstąpił w prawa i obowiązki Przenoszącego - dotychczasowego wykonawcy Projektu. Wartość umowy: W związku z zawarciem Umowy Cesji szacowana wartość wynagrodzenia Emitenta z tytułu zleconych prac w ramach Projektu ulega zwiększeniu do kwoty ok. 38,7 mln zł. Termin realizacji: 30 czerwca 2014 r. Więcej w: RB EPD 45/ Oficjalne wystąpienie przez Energomontaż- Południe S.A. z żądaniem płatności, zgłoszenie przez Emitenta części roszczeń dotyczących kontraktów realizowanych w Niemczech i Holandii Zleceniodawca: do Alstom Boiler Deutschland GmbH oraz Alstom Power Systems GmbH Wykonawca: Energomontaż Południe S.A. Zarząd Energomontaż-Południe S.A. wystąpił do Alstom Boiler Deutschland GmbH oraz Alstom Power Systems GmbH z oficjalnym żądaniem dokonania płatności faktur wystawionych za miesiące kwiecień i maj w kwocie 5,1 mln EUR (21,4 mln PLN) oraz z roszczeniem zapłaty dodatkowych 5,4 mln EUR (22,7 mln PLN) będących częścią roszczeń Emitenta wobec spółek z Grupy Alstom, będących konsekwencją dodatkowych kosztów i opóźnień wynikających z winy Alstom. Kwota 5,4 mln EUR nie zawiera kwot roszczeń zgłoszonych wcześniej, a Emitent jest w trakcie wyliczania kolejnych uzasadnionych roszczeń z tytułu dodatkowych kosztów wynikających z opóźnień oraz z tytułu innych poza kontraktowych prac wykonywanych na zlecenie zamawiającego. Jednocześnie obie strony wyraziły gotowość do podjęcia rozmów mających na celu utrzymanie współpracy i określenie warunków realizacji wszystkich zawartych między stronami kontraktów. Więcej w: RB EPD 47/2012 przez-energomontaz-poludnie-s-a-z-zadaniem-platnosci-zgloszenie-przez-emitenta-czesci-roszczen-dotyczacych-kontraktow- realizowanych-w-niemczech-i-holandii-oraz-wypowiedzenie-umowy-dotyczacej-prac-w-elektrowni-w-mannheim.htm 48/9349 wypowiedzenie umowy dotyczącej prac w elektrowni w Mannheim Zleceniodawca: Alstom Boiler Deutschland GmbH PBG SA Wykonawca: Energomontaż Południe SA Energomontaż-Południe S.A. otrzymał od Alstom Boiler Deutschland GmbH wypowiedzenie wiążącej go z tą firmą umowy dotyczącej montażu części ciśnieniowej kotła 911 MW wraz z rurociągami okołokotłowymi w elektrowni GKM Mannheim 9 w Niemczech. Data rozwiązania umowy jest tożsama z datą wypowiedzenia. W wypowiedzeniu wskazano, iż następuje ono z winy Emitenta i opiera się na zapisach ogólnych warunków umowy dotyczących w szczególności nie usunięcia naruszeń umowy, braku postępu w pracach i nie przedstawienia należytego zapewnienia co do terminowości oraz opóźnienia, które może istotnie wpłynąć na terminowość realizacji głównych prac. Wartość umowy: na dzień wypowiedzenia wynosi ok. 19 mln EUR co stanowi równowartość 81 mln PLN. Na moment wypowiedzenia umowy Alstom wystąpił z roszczeniami i naliczył kary w łącznej kwocie ok. 18 mln PLN. Emitent uznaje wypowiedzenie jaki i zgłoszone roszczenia Alstom za bezzasadne. Jednocześnie obie strony wyraziły gotowość do podjęcia rozmów mających na celu utrzymanie współpracy i określenie warunków realizacji wszystkich zawartych między stronami kontraktów. Więcej w: RB EPD 47/2012 przez-energomontaz-poludnie-s-a-z-zadaniem-platnosci-zgloszenie-przez-emitenta-czesci-roszczen-dotyczacych-kontraktow- realizowanych-w-niemczech-i-holandii-oraz-wypowiedzenie-umowy-dotyczacej-prac-w-elektrowni-w-mannheim.htm Odstąpienie od umowy na Budowę Autostrady A4 Zleceniodawca: Skarb Państwa Generalny Dyrektor Dróg Krajowych i Autostrad reprezentowany przez Generalną Dyrekcję Dróg Krajowych i Autostrad Oddział Rzeszów Wykonawca: HYDROBUDOWA POLSKA SA w upadłości układowej Lider Konsorcjum, SIAC Construction Ltd. z siedzibą w Irlandii Partner Konsorcjum, PBG S.A. w upadłości układowej Partner Konsorcjum, APRIVIA S.A. Partner Konsorcjum, Powiadomienie zostało przedstawione na podstawie Klauzuli 16.2 pkt. D Warunków Kontraktu, tj. Zamawiający w istocie nie wykonuje swoich zobowiązań według Kontraktu. Zgodnie z klauzulą 16.2 Warunków Kontraktu Wykonawca może po przedstawieniu Zamawiającemu powiadomienia z upływem 14 dniowego terminu skorzystać z prawa do odstąpienia od Umowy. Wykonawca wskazał także, iż mając na uwadze przepisy Kodeksu Cywilnego: odstępuje od Kontraktu tylko co do tej części świadczenia wynikającego z Umowy, które miałoby być wykonane po dniu odstąpienia od umowy Zaakceptowana Kwota Kontraktowa wynosiła ,80 zł netto. Skutkiem wynikającym z odstąpienia od Umowy będzie rozpoznanie przez Spółkę mniejszych od zakładanych przychodów jednostkowych i skonsolidowanych z tej Umowy, które zostaną dokładnie oszacowane po zakończeniu trwającej inwentaryzacji. Dotychczasowe zaawansowanie kosztowe kontraktu wynosiło około 59%. Jednocześnie Spółka informuje, iż w dniu 25 lipca 2012 r. Wykonawca otrzymał oryginał pisma Zam awiającego pn.: Odstąpienie Zamawiającego od Kontraktu, w którym Zamawiający powiadamia, że za 14 dniowym wyprzedzeniem odstępuje od Umowy. Więcej w: RB PBG 82/ /9350 Zleceniodawca: pozew przeciw Skarbowi Państwa Generalnemu Dyrektorowi Dróg Krajowych i Autostrad reprezentowanemu przez Generalną Dyrekcję Dróg Krajowych i Autostrad Oddział Rzeszów o sądową zmianę umowy. Skarb Państwa Generalny Dyrektor Dróg Krajowych i Autostrad reprezentowany przez Generalną Dyrekcję Dróg Krajowych i Autostrad Oddział Rzeszów Wykonawca: HYDROBUDOWA POLSKA SA w upadłości układowej Lider Konsorcjum, SIAC Construction Ltd. z siedzibą w Irlandii Partner Konsorcjum, PBG SA w upadłości układowej Partner Konsorcjum, APRIVIA SA Partner Konsorcjum, (Wykonawca, Konsorcjum) Realizujące zadanie pn. Budowa Autostrady A4 na odcinku od węzła Tarnów Krzyż do Węzła Dębica Pustynia, km ,97 do km na mocy Umowy 2811/30/2010 z dnia 7 lipca 2010r., wypowiedzianej przez Konsorcjum w dniu 24 lipca 2012 r., złożyło w Sądzie Okręgowym Wydział I Cywilny w Rzeszowie pozew o sądową zmianę umowy. W złożonym pozwie, Wykonawca zawnioskował m.in. o zmianę treści Umowy,, poprzez podwyższenie wysokości należnego Konsorcjum wynagrodzenia netto na dzień 31 maja 2012 r. do kwoty ,11 zł tj. brutto ,92 zł. Kwota kontraktowa wynosiła ,26 zł netto, tj. brutto ,86 zł Korekta ma polegać na podwyższeniu o kwotę ,85 zł (stanowiącej wartość przedmiotu sporu), do wartości wynagrodzenia netto należnego Konsorcjum. W uzasadnieniu pozwu Konsorcjum wskazuje m.in. na nieprzewidywalny wzrost poziomu cen materiałów oraz usług w sektorze budowlanym. Więcej w: RB PBG 83/ Odstąpienie od umowy znaczącej przez Wykonawcę Terminalu LNG w Świnoujściu Zleceniodawca: Saipem - Techint - PBG (Konsorcjum), Wykonawca: HYDROBUDOWA POLSKA SA (obecnie w upadłości układowej) W piśmie Konsorcjum i Generalny Realizator Inwestycji pn. Zaprojektowanie, wybudowanie i przekazanie do użytkowania Terminalu regazyfikacyjnego skroplonego gazu ziemnego w Świnoujściu, oświadcza, że odstępuje z dniem otrzymania przez Spółkę niniejszego oświadczenia od umowy Nr z dnia 28 marca 2011 r. na wykonanie dwóch zbiorników żelbetowych oraz umowy Nr z dnia 15 lipca 2011 r. na budowę infrastruktury towarzyszącej. Jak wyjaśnia Konsorcjum, Umowy zostały wypowiedziane w związku z niepodjęciem przez Spółkę odpowiednich działań naprawczych, do których Konsorcjum wzywało Spółkę w przekazanych pismach datowanych na 3 sierpnia 2012 r. oraz 7 sierpnia 2012 r. Skutkiem wynikającym z odstąpienia od Umów będzie rozpoznanie przez Spółkę mniejszych od zakładanych przychodów z tych umów. Dotychczasowe zaawansowanie finansowe umowy na wykonanie dwóch zbiorników żelbetowych, którego kwota kontraktowa opiewała na ,00 zł netto, wynosiło ok. 75%. Zaawansowanie umowy na budowę infrastruktury towarzyszącej ( ,28 netto) wynosiło ok. 7%. Więcej w: RB HBP 70/2012 Kryterium będące podstawą uznania umowy za znaczącą: Podstawa prawna: 5 ust.1 pkt 3 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych z dnia 19 października 2005r. Art. 56 ust. 5 Ustawy o ofercie - aktualizacja informacji Podstawa prawna: Rozporządzenie z dnia 19 lutego 2009 w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. 50/9351 III. INFORMACJE O ZMIANACH W POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH Tabela 25: Zmiany w powiązaniach organizacyjnych w okresie objętym sprawozdaniem oraz po dacie bilansowej Data Podmioty transakcji Rodzaj transakcji Opis transakcji Cel HYDROBUDOWA POLSKA SA HYDROBUDOWA 9 Rejestracja połączenia ze spółką zależną Połączenie spółki HYDROBUDOWA POLSKA SA ze spółką zależną HYDROBUDOWA 9 SA odbyło się poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą. Z uwagi na fakt, że Spółka Przejmująca posiadała 100- proc. udział w kapitale zakładowym Spółki Przejmowanej, połączenie odbyło się zgodnie z art k.s.h. bez podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta. Połączenie odbyło się w tzw. trybie uproszczonym przewidzianym regulacją art k.s.h. Restrukturyzacja - optymalizacja kosztów Więcej w: RB HBP 01/2012: PBG SA RAFAKO SA Podsumowanie Wezwania PBG, spółka będąca podmiotem nabywającym akcje spółki RAFAKO w ramach Wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki ogłoszonego w dniu 18 listopada 2011,w związku z rozliczeniem w dniu 20 stycznia br. transakcji zawartych w ramach ogłoszonego Wezwania nabyła wszystkie akcje będące przedmiotem Wezwania. Tym samym po rozliczeniu Wezwania PBG S.A. posiada: a. pośrednio poprzez MULTAROS akcji Rafako, stanowiących 50,000001% udziału w kapitale zakładowym Rafako i uprawniających do wykonywania głosów na walnym zgromadzeniu Rafako tj. 50,000001% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Rafako S.A., b. bezpośrednio akcji Rafako, stanowiących 16,00% udziału w kapitale zakładowym Rafako oraz uprawniających do wykonywania głosów z akcji Rafako na walnym zgromadzeniu Rafako, tj. 16% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Rafako, c. łącznie z MULTAROS akcji Rafako, stanowiących 66% udziału w kapitale zakładowym Rafako oraz uprawniających do wykonywania głosów z akcji Rafako na walnym zgromadzeniu Rafako, tj. 66% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu RAFAKO. Realizacja strategii Grupy PBG, związanej z ekspansją działalności na rynku budownictwa energetycznego Więcej w: RB PBG 6/2012: PBG SA w upadłości układowej (Sprzedawca) Mirosław Borowicz (Nabywca) Zbycie udziałów Sprzedawca zbył Nabywcy wszystkie posiadane udziały tj co stanowi 50,05% kapitału zakładowego Strateg Mining Services sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu. Strony ustaliły cenę nabycia Udziałów w wysokości ,00 zł (słownie: trzysta tysięcy złotych).cena Nabycia została zapłacona gotówką. Restrukturyzacja - optymalizacja kosztów 51/9352 PBG DOM Sp. z o.o. z siedzibą w Wysogotowie (62-081) ul. Skórzewska 35 ERISON Sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie (71-795) ul. Duńska 73 Zbycie udziałów Sprzedaż 50 udziałów SAMERU Sp. z o.o, stanowiących 100% w kapitale zakładowym, należących do PBG DOM Sp. z o.o. Nabywca: ERISON Sp. z.o.o. Cena sprzedaży ,00 zł Pozyskanie środków finansowych PBG Erigo Sp. z o.o. PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Platan Hotel S.K.A. Nabycie akcji Dnia pomiędzy PBG Erigo Sp. z o.o. (kupujący) a Trigon Towarzystwo Funduszy Zamkniętych (sprzedający) została zawarta umowa sprzedaży akcji spółki PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Platan Hotel S.K.A., na mocy której PBG Erigo Sp. z o.o. nabyła od Trigon Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.: akcji imiennych zwykłych serii A o wartości nominalnej 10 groszy o łącznej wartości nominalnej 100 zł, oraz akcji imiennych niemych serii B uprzywilejowanych 20-krotnie w zakresie dywidendy i korzystających z pierwszeństwa zaspokojenia o wartości nominalnej 10 groszy o łącznej wartości nominalnej zł. W wyniku transakcji PBG Erigo Sp. z o.o. stała się właścicielem 99,2% akcji PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Platan Hotel S.K.A. Restrukturyzacja portfela inwestycji Grupy PBG Erigo Więcej w: RB PBG 80/2012: PBG SA w upadłości układowej Strateg Capital Sp. z.o.o. Nabycie udziałów Dnia 11 lipca 2012 Zarząd Spółki złożył oświadczenie o przyjęciu oferty nabycia 78 udziałów w spółce STRATEG CAPITAL Sp. z o.o. zgodnie z postanowieniami Porozumienia zawartego z Panem Mirosławem Borowiczem. W związku z przyjęciem przedmiotowego oświadczenia przez Pana Mirosława Borowicza dnia 19 lipca 2012, z dniem tym na Spółkę PBG S.A. w upadłości układowej przeszły na własność udziały spółki STRATEG CAPITAL sp. z o.o. objęte przedmiotowym oświadczeniem. Tym samym PBG od dnia 19 lipca 2012 jest właścicielem 200 udziałów w spółce STRATEG CAPITAL sp. z o.o., stanowiących 80% w kapitale oraz w ogólnej liczbie głosów. Odkupienie udziałów w celu kontroli nad kopalnią kruszyw Więcej w: RB PBG 80/2012: 52/9353 W dniu 17 lipca 2012 Spółka PBG SA w upadłości układowej otrzymała datowane na dzień 16 lipca 2012 pismo od Nadzorcy Sądowego Emitenta, w którym Spółka została poinformowana, że transakcja zbycia akcji Energomontaż - Południe SA przez Emitenta na rzecz Rafako SA z dnia 20 grudnia 2011 : jako czynność prawna odpłatna dokonana przez Upadłego (PBG) w terminie sześciu miesięcy przed dniem złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości (tj. 4 czerwca 2012 ) ze Spółka powiązaną, wobec której dodatkowo Upadły (PBG) był Spółka dominującą - pozostaje bezskuteczna wobec masy upadłości PBG SA, zgodnie z art. 128 ust 2 Prawo Upadłościowego i Naprawczego ( Pismo ) PBG SA w upadłości układowej Energomontaż Południe S.A. Nabycie akcji PBG SA zawarło z RAFAKO SA z siedzibą w Raciborzu umowę dotyczącą przeniesienia akcji spółki ENERGOMONTAŻ - POŁUDNIE SA. Przedmiotem umowy jest przeniesienie akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 3,48 zł każda akcja, stanowiących 64,84% udziału w kapitale zakładowym EPD oraz 64,84% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu EPD, tj. uprawniających do wykonywania głosów z akcji EPD. W związku z Umową RAFAKO przeniosło na rzecz Spółki, Akcje w transakcji poza rynkiem regulowanym. PBG zobowiązane jest do zwrotu świadczenia wzajemnego przysługującego RAFAKO z tytułu przeniesienia Akcji przez RAFAKO na rzecz PBG w wysokości ,60 zł, tj. 3,48 zł za 1 Akcję zgodnie z art. 134 ustawy - Prawo upadłościowego i naprawczego. Przymusowe zwrotne przeniesienie akcji Energomontaż-Południe SA na rzecz PBG SA w upadłości układowej Wartość ewidencyjna Akcji w księgach rachunkowych PBG wynosi ,60 zł. Więcej w: RB PBG 88/2012: PBG SA w upadłości układowej HYDROBUDOWA POLSKA SA w upadłości układowej Polski Bank Przedsiębiorczoś ci SA z siedzibą w Warszawie Zbycie akcji będących przedmiotem zastawu W wyniku sprzedaży przez PBP akcji HBP, należących do PBG będących przedmiotem zastawu, Ilość posiadanych akcji HBP przez PBG zmniejszyła się z akcji, z których przysługiwało łącznie głosów, stanowiących 63,05% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów do akcji, z których przysługuje łącznie głosów, stanowiących 60,19% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów. Wykorzystanie upoważnienia z umowy zastawniczej przez PBP Więcej w: RB HBP 58/2012: PBG SA w upadłości układowej HYDROBUDOWA POLSKA SA w upadłości układowej Polski Bank Przedsiębiorczoś ci SA z siedzibą w Warszawie Zbycie akcji będących przedmiotem zastawu W wyniku dokonanych przez PBP transakcji w związku z udzielonym przez PBG w Umowie Zastawniczej upoważnieniem, Ilość posiadanych akcji HBP przez PBG zmniejszyła się z akcji, z których przysługiwało łącznie głosów, stanowiących 60,19% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów do akcji, z których przysługuje łącznie głosów, stanowiących 58,35% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów. Wykorzystanie upoważnienia z umowy zastawniczej przez PBP 53/9354 Więcej w: RB HBP 63/2012: PBG SA w upadłości układowej HYDROBUDOWA POLSKA SA w upadłości układowej Polski Bank Przedsiębiorczoś ci SA z siedzibą w Warszawie Zbycie akcji będących przedmiotem zastawu W wyniku dokonanych przez PBP transakcji w związku z udzielonym przez PBG w Umowie Zastawniczej upoważnieniem, Ilość posiadanych akcji HBP przez PBG zmniejszyła się z akcji, z których przysługiwało łącznie głosów, stanowiących 58,35% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów do akcji, z których przysługuje łącznie głosów, stanowiących 56,31% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów. Wykorzystanie upoważnienia z umowy zastawniczej przez PBP Więcej w: RB HBP 68/2012: PBG SA w upadłości układowej HYDROBUDOWA POLSKA SA w upadłości układowej Polski Bank Przedsiębiorczoś ci SA z siedzibą w Warszawie Zbycie akcji będących przedmiotem zastawu W wyniku dokonanych przez PBP transakcji w związku z udzielonym przez PBG w Umowie Zastawniczej upoważnieniem, Ilość posiadanych akcji HBP przez PBG zmniejszyła się z akcji, z których przysługiwało łącznie głosów, stanowiących 56,31% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów do akcji, z których przysługuje łącznie głosów, stanowiących 47,69% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów. W rezultacie PBG utraciło pakiet kontrolny HBP. Wykorzystanie upoważnienia z umowy zastawniczej przez PBP Więcej w: RB HBP 69/2012: 54/9355 IV. NARUSZENIA POSTANOWIEŃ UMOWY (UMOWY KREDYTOWE, GWARANCJE, OBLIGACJE) Tabela 26: Naruszenia postanowień umowy Data zawarcia umowy/ wezwania/ wypowiedzenia/ oświadczenia Strony Przedmiot umowy/wezwania/wypowiedzenia/ oświadczenia Istotne warunki Zakończenie negocjacji i zawarcie umowy w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań Spółki z Grupy PBG: PBG SA, HYDROBUDOWA POLSKA SA, APRIVIA SA, "KWG" SA, PRZEDSIĘBIORSTWO INŻYNIERYJNE "METOREX" SP. Z O.O., "PRZEDSIĘBIORSTWO DROGOWO-MOSTOWE DROMOST" SP. Z O.O., BETPOL SA, PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT INŻYNIERYJNO DROGOWYCH SA, ENERGOMONTAŻ-POŁUDNIE SA, PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT GÓRNICZYCH "METRO" SP. ZO.O., PBG AVATIA SP. Z O.O., PBG TECHNOLOGIA SP. Z O.O., PBG ENERGIA SP. Z O.O Banki finansujące działalność Spółek: BANK ZACHODNI WBK SA, ING BANK ŚLĄSKI SA, NORDEA BANK POLSKA SA, BANK POLSKA KASA OPIEKI SA, POLSKI BANK PRZEDSIĘBIORCZOŚCI SA, BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA, BANCO ESPÍRITO SANTO DE INVESTIMENTO SA, HSBC BANK POLSKA SA, BANK MILLENNIUM SA, BANK DnBNORD POLSKA SA, RAIFFEISEN BANK POLSKA SA oraz CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE AN INVESTMENT BANK SA Zawarcie z bankami finansującymi działalność Spółki oraz spółek z Grupy PBG umowy w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań oraz o wejściu Umowy w życie w dniu 14 maja Okres obowiązywania Umowy oznacza okres od daty wejścia w życie do wcześniejszej z poniższych dat (włącznie): 1) 19 lipca 2012 r. lub jakiejkolwiek późniejszej daty uzgodnionej przez wszystkie Banki na piśmie; 2) daty, w której jakakolwiek strona doręczy pozostałym stronom oświadczenie o wypowiedzeniu Umowy; 3) wygaśnięcia Umowy na skutek ziszczenia się warunku rozwiązującego, o którym mowa poniżej; 4) daty zawarcia porozumienia, które zostanie zawarte pomiędzy stronami Umowy, i którego przedmiotem będą w szczególności zasady przeprowadzenia restrukturyzacji zobowiązań członków Grupy PBG wobec Banków. Więcej w: RB PBG 28/2012: 55/9356 Wypowiedzenie oraz zakończenie okresu obowiązywania umowy w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań Spółki z Grupy PBG: PBG, HYDROBUDOWA POLSKA SA, APRIVIA SA, "KWG" SA, PRZEDSIĘBIORSTWO INŻYNIERYJNE "METOREX" SP. Z O.O., "PRZEDSIĘBIORSTWO DROGOWO-MOSTOWE DROMOST" SP. Z O.O., BETPOL SA, PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT INŻYNIERYJNO DROGOWYCH SA, ENERGOMONTAŻ-POŁUDNIE SA, PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT GÓRNICZYCH "METRO" SP. ZO.O., PBG AVATIA SP. Z O.O., PBG TECHNOLOGIA SP. Z O.O., PBG ENERGIA SP. Z O.O Banki finansujące działalność Spółek: BANK ZACHODNI WBK SA, ING BANK ŚLĄSKI SA, NORDEA BANK POLSKA SA, BANK POLSKA KASA OPIEKI SA, POLSKI BANK PRZEDSIĘBIORCZOŚCI SA, BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA, BANCO ESPÍRITO SANTO DE INVESTIMENTO SA, HSBC BANK POLSKA SA, BANK MILLENNIUM SA, BANK DnBNORD POLSKA SA, RAIFFEISEN BANK POLSKA SA oraz CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE AN INVESTMENT BANK SA W sprawie umowy dotyczącej czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań, do Spółki, wpłynęły oświadczenia z dnia 5 czerwca 2012 r. o wypowiedzeniu Umowy, wystosowane przez Polski Bank Przedsiębiorczości S.A., Bank Gospodarki Żywnościowej S.A. Zgodnie z oświadczeniami o wypowiedzeniu Umowy, przyczyną jej wypowiedzenia jest naruszenie postanowień Umowy polegające na nieustanowieniu zabezpieczeń wskazanych w Umowie oraz bezskuteczny upływ okresu naprawczego wskazanego w Umowie na usunięcie ww. naruszenia. Zgodnie z postanowieniami Umowy okres jej obowiązywania kończył się z datą, w której jakakolwiek strona Umowy doręczy pozostałym stronom oświadczenie o wypowiedzeniu Umowy. W konsekwencji z dniem 5 czerwca 2012 zakończył się okres obowiązywania Umowy i uległa ona rozwiązaniu. Więcej w: RB PBG 46/2012: 56/9357 Złożenie żądań natychmiastowego wykupu Obligacji przez Obligatariuszy żądanie wymagalności PBG SA IDEA TFI SA, działające w imieniu: IDEA Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty, subfundusz Obligacji, IDEA Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty, subfundusz Stabilnego Wzrostu oraz IDEA Premium Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Żądania natychmiastowego wykupu obligacji oraz wypłaty wartości nominalnej ww. obligacji powiększonej o odsetki zostały złożone w związku z wystąpieniem po stronie PBG S.A. jako emitenta obligacji przypadku niewykonania zobowiązania określonego w warunkach emisji polegającego na złożeniu wniosku o ogłoszenie upadłości układowej emitenta Żądania dotyczą następujących obligacji zapisanych na rachunku papierów wartościowych obligatariuszy: - IDEA Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty IDEA, subfundusz Obligacji 70 obligacji korporacyjnych PBG S.A. serii D o wartości nominalnej ,00 zł każda; - IDEA Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty IDEA, subfundusz Stabilnego Wzrostu 30 obligacji korporacyjnych PBG S.A. serii D o wartości nominalnej ,00 zł każda; - IDEA Premium Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 450 obligacji korporacyjnych PBG S.A. serii D o wartości nominalnej ,00 zł każda; - IDEA Premium Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 17 obligacji korporacyjnych PBG S.A. serii C o wartości nominalnej ,00 zł każda. Więcej w: RB PBG 47/2012: Wypowiedzenie umów kredytowych przez HSBC Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie PBG SA HSBC Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie Wypowiedzenie Umowy Kredytowej nr 15/2011 z dnia 27 czerwca 2011 wraz z późniejszymi zmianami, Umowy o linię akredytyw nr 27/2008 z dnia 26 lutego 2008 wraz z późniejszymi zmianami oraz Umowy Ramowej dotyczącej produktów rynku finansowego z dnia 20 lipca Zgodnie z wypowiedzeniem: Umowa Kredytowa nr 15/2011 z dnia 27 czerwca 2011 została wypowiedziana z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia z uwagi na złożenie wniosku o upadłość układową, Umowa o linię akredytyw nr 27/2008 z dnia 26 lutego 2008 została wypowiedziana z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia z uwagi na zagrożenie upadłością, zaś Umowa Ramowa dotycząca produktów rynku finansowego z dnia 20 lipca 2011 została wypowiedziana z uwagi na zaistnienie przypadku naruszenia polegającego na wystąpieniu zdarzenia prawnego stwarzającego ryzyko ogłoszenia upadłości klienta, w postaci złożenia przez PBG S.A. wniosku w przedmiocie ogłoszenia upadłości układowej, przy czym bank wyznaczył dzień 12 czerwca 2012 jako dzień wcześniejszego rozwiązania Umowy Ramowej; Więcej w: RB PBG 48/2012: 57/9358 Złożenie żądań natychmiastowego wykupu Obligacji przez Obligatariuszy PBG SA ( ) Hydrobudowa Polska SA ( ) Amplico Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., reprezentujące Amplico Otwarty Fundusz Emerytalny. Żądanie dotyczy natychmiastowego wykupu Obligacji serii C wyemitowanych przez PBG S.A., o wartości nominalnej ,00 zł. W żądaniu wskazano, iż zostało ono złożone w związku z wystąpieniem szeregu przypadków niewykonania zobowiązania określonych w warunkach emisji. Więcej w: RB PBG 47/2012: Więcej w: RB HBP 57/2012: Wypowiedzenie umowy kredytowej przez Bank Gospodarki Żywnościowej S.A. z siedzibą w Warszawie PBG SA Banku Gospodarki Żywnościowej S.A. z siedzibą w Warszawie Wypowiedzenie Umowy nr U/ /0003/2007/4000 o linię kredytową na finansowanie działalności bieżącej z dnia 27 grudnia 2007 r. wraz z późniejszymi zmianami, której stroną są PBG S.A., Hydrobudowa Polska S.A., Energomontaż Południe S.A., APRIVIA S.A. Umowa została wypowiedziana z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia z uwagi na podjęte w dniu 4 czerwca 2012 przez Zarządy Spółek PBG S.A., Hydrobudowa Polska S.A. oraz APRIVIA S.A. uchwały w sprawie złożenia wniosków o ogłoszenie upadłości ww. spółek z możliwością zawarcia układu Więcej w: RB PBG 48/2012: Wypowiedzenia umów leasingowych przez Leasingodawcę Zawarcie porozumień dotyczących wypowiedzianych umów leasingu ENERGOMONTAŻ-POŁUDNIE SA ING Lease (Polska) Sp. z o.o. (Leasingodawca) Wypowiedzenia umów leasingowych o których Emitent informował w raporcie bieżącym nr 113/2008 z dnia 30 grudnia 2008 oraz raporcie bieżącym nr 68/2009 z dnia 22 grudnia Leasingodawca jako niezależną podstawę wypowiedzenia wskazał m.in. wystąpienie okoliczności dotyczącej Leasingobiorcy skutkującej istotnym wzrostem poziomu ryzyka Leasingodawcy odnośnie Leasingobiorcy. Zawarcie 10 lipca 2012 z Leasingodawcą porozumienia mające na celu uregulowanie dalszego używania przedmiotów leasingu przez Emitenta (Porozumienia). Zdaniem Zarządu Emitenta, po stronie Leasingodawcy brak podstaw do dokonania wypowiedzenia przedmiotowych umów leasingowych. Zarząd Spółki podjął rozmowy z Leasingodawcą, których celem i spodziewanym efektem jest cofnięcie oświadczeń złożonych przez Leasingodawcę i przywrócenie stanu sprzed wypowiedzenia przedmiotowych umów. Więcej w: RB EPD 30/2012 Więcej w: RB EPD 46/ /9359 Wypowiedzenie umowy kredytowej przez ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach PBG SA, Hydrobudowa Polska SA, PBG AVATIA Sp. z o.o., PBG Technologia Sp. z o.o., KWG SA, APRIVIA SA, PBG Energia Sp. z o.o. ING Bank Śląski SA z siedzibą w Katowicach Wypowiedzenie Umowy wieloproduktowej Nr 682/2011/ /00 z dnia 6 wrześnie 2007 wraz z późniejszymi zmianami. Powyższa umowa została wypowiedziana z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia z uwagi na złożenie przez PBG S.A., Hydrobudowa Polska S.A. oraz APRIVIA S.A. wniosków o ogłoszenie upadłości. Więcej w: RB PBG 48/2012: Wypowiedzenie umów kredytowych przez Polski Bank Przedsiębiorczości S.A. z siedzibą w Warszawie PBG SA Polski Bank Przedsiębiorczości SA z siedzibą w Warszawie Wypowiedzenie Umowy Kredytowej KT 2/2011 z dnia 24 stycznia 2011 oraz Umowy Kredytowej KT 5/2011 z dnia 29 czerwca Jednocześnie Polski Bank Przedsiębiorczości S.A. z siedzibą w Warszawie przekazał PBG SA zawiadomienia o przypadku naruszenia umowy i dochodzeniu zaspokojenia dot.: umowy zastawu rejestrowego i zastawu finansowego z dnia 30 sierpnia 2011 r., której przedmiotem jest zastaw na akcjach w spółce Hydrobudowa Polska S.A., umowy zastawu rejestrowego i zastawu finansowego z dnia 7 lipca 2011 r., której przedmiotem jest zastaw na akcjach w spółce AQUA SA oraz umowy zastawu rejestrowego i zastawu finansowego z dnia 29 czerwca 2011 r., której przedmiotem jest zastaw na akcjach w spółce Hydrobudowa Polska SA, w których bank oświadczył, iż zamierza wykonywać przysługujące mu prawa na podstawie ww. umów zastawniczych. Polski Bank Przedsiębiorczości S.A. z siedzibą w Warszawie przekazał PBG S.A. także oświadczenie o potrąceniu, zgodnie z którym dokonał potrącenia środków znajdujących się na rachunku bankowym PBG S.A. w ww. banku w kwocie ,04 zł z wierzytelnością przysługującą bankowi wobec PBG S.A. tj. kwotą główną kredytu terminowego udzielonego PBG S.A. przez bank na podstawie Umowy Kredytowej KT 5/2011 z dnia 29 czerwca Więcej w: RB PBG 48/2012: 59/9360 Przedterminowe rozliczenie transakcji typu forward PBG SA Bank Gospodarki Żywnościowej SA z siedzibą w Warszawie Zawiadomienie o stwierdzeniu przypadku naruszenia umowy ramowej nr /2011/LT zawartej w dniu 27 grudnia 2011, w którym wskazał, iż w ocenie tego banku wystąpiły przypadki naruszenia ww. umowy uprawniające bank do natychmiastowego przedterminowego rozliczenia wszystkich transakcji. Stwierdzenie wystąpienia przypadków naruszenia bank dokonał w odniesieniu do przypadku naruszenia wystąpienie po stronie PBG S.A. zdarzeń faktycznych i prawnych, które w ocenie banku powodują istotne zwiększenie ryzyka kredytowego banku związanego z transakcjami, w szczególności niewywiązywanie się przez PBG S.A. z zobowiązań z tytułu umów kredytu, umów pożyczki lub innych umów o podobnym charakterze, w stopniu uzasadniającym pozostawienie przez wierzyciela kwoty zobowiązania w stan natychmiastowej wymagalności. Bank stwierdził iż nastąpiło jego wystąpienie na podstawie faktu niespłacenia w terminie wymagalności wierzytelności z tytułu dwóch kredytów udzielonych przez DnB Nord Polska S.A. oraz Bank Millennium S.A. Więcej w: RB PBG 49/2012: Wypowiedzenie umów kredytowych przez Bank Hydrobudowa Polska SA Banku Zachodniego WBK SA we Wrocławiu Wypowiedzenie przez bank umowy o kredyt w rachunku bieżącym nr K z dnia 30 grudnia 2011 r., oraz umowy o kredyt w rachunku bieżącym nr K z dnia 30 grudnia 2011 r Łączna wartość wskazanych wierzytelności banku z tytułu powyższych umów na dzień 6 czerwca 2012 r. wynosiła ,90 zł, co przekracza 10% wartości kapitałów własnych Emitenta. Powyższe umowy zostały wypowiedziane przez bank z zachowaniem 7-dniowego okresu wypowiedzenia wskutek wg oświadczenia banku utraty zdolności kredytowej oraz złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości Emitenta. Więcej w: RB HBP 36/2012: 60/9361 Złożenie żądań natychmiastowego wykupu Obligacji przez Obligatariuszy PBG SA Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjny S.A. z siedzibą w Warszawie, działającego w imieniu zarządzanych przez siebie funduszy inwestycyjnych ( Obligatariusze ), Żądania natychmiastowego wykupu: (i) 1409 obligacji serii C o wartości nominalnej zł każda oraz (ii) 1642 obligacji serii D o wartości nominalnej zł każda ( Obligacje ), wyemitowanych przez PBG S.A i posiadanych przez następujących Obligatariuszy zarządzanych przez Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjny S.A.: 1) SKOK Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, subfundusz SKOK Gotówkowy; 2) ENERGA Trading Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem ENERGA Trading 1; 3) UniFundusze Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem UniKorona Pieniężny; 4) UniFundusze Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem UniKorona Zrównoważony; 5) UniFundusze Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem UniWIBID Zrównoważony 6) ENERGA Trading Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem ENERGA Trading 1; 7) UniFundusze Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem UniBezpieczna Alokacja; 8) UniFundusze Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem UniKorona Pieniężny; 9) UniFundusze Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonym subfunduszem UniWIBID Zgodnie z pismem Obligatariuszy, żądanie natychmiastowego wykupu Obligacji zostało złożone w związku z wystąpieniem określonych w warunkach emisji Obligacji tzw. przypadków niewykonania zobowiązania przez PBG. Więcej w: RB PBG 50/2012: Wypowiedzenie w całości umowy nr FKR PLN-ZOKK o udzielenie kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z dnia 19 listopada 2010 r. z późniejszymi Wypowiedzenie umów kredytowych przez Bank Hydrobudowa Polska SA Nordea Bank Polska SA z siedzibą w Gdyni zmianami, oraz umowy nr FKR-PLN-ZOKK o udzielenie kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z dnia 10 kwietnia 2009 r. z późniejszymi zmianami, zawartych przez Nordea Bank Polska S.A. oraz Emitenta. Powyższe umowy zostały wypowiedziane przez bank w związku z zagrożeniem upadłością Emitenta, a termin wypowiedzenia wynosi 7 dni od daty doręczenia pisma. Całość wskazanego zadłużenia z tytułu powyższych umów wynosi łącznie ,79 zł, co przekracza 10% wartości kapitałów własnych Emitenta. Więcej w: RB HBP 36/2012: 61/9362 Żądania natychmiastowego wykupu obligacji wraz z odsetkami PBG SA KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S., KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., działające w imieniu i na rzecz: KBC GAMMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 150 Obligacji kupowanych; KBC PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty: KBC Subfundusz Papierów Dłużnych 30 obligacji; KBC Subfundusz Pieniężny 110 obligacji; KBC Portfel VIP Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty: Subfundusz Portfel Obligacji 15 obligacji; Subfundusz Porftel Pieniężny 15 obligacji; złożyło żądania natychmiastowego wykupu obligacji wraz z odsetkami. Zgodnie z pismem Obligatariuszy, żądania natychmiastowego wykupu Obligacji zostały złożone w związku ze złożeniem przez PBG S.A. wniosku o upadłość układową. Więcej w: RB PBG 53/2012: wezwanie do natychmiastowego wykupu Obligacji PBG SA PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., (działający w imieniu PKO Obligacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty, PKO Skarbowy Fundusz Inwestycyjny Otwarty, PKO Stabilnego Wzrostu FIO,PKO Strategicznej Alokacji FIO, PKO Zrównoważony FIO, PKO Parasolowy FIO, w ramach subfunduszy: PKO Papierów Dłużnych Plus, PKO Stabilnego Wzrostu Plus, PKO Zrównoważony Plus), które wezwało do natychmiastowego wykupu Obligacji o łącznej wartości nominalnej zł, powiększonej o należne odsetki. Zgodnie z pismem Obligatariuszy, żądania natychmiastowego wykupu Obligacji zostały złożone w związku ze złożeniem przez PBG S.A. wniosku o upadłość układową. Więcej w: RB PBG 53/2012: Wypowiedzenie umów kredytowych przez Bank Nordea Bank Polska SA Aprivia SA Bank Nordea Bank Polska SA Hydrobudowa Polska SA Bank Nordea Bank Polska SA Wypowiedzenie w całości, w terminie 7 dni od doręczenia wypowiedzenia, Umowy o Kredyt nr FKR-PLN-ZOKK oraz Umowy o kredyt nr FKR-PLN-ZOKK o udzielenie kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z dnia 22 marca 2011 zawartej APRIVIA S.A. - spółka zależna od PBG S.A. Wypowiedzenie w całości w terminie 7 dni od doręczenia wypowiedzenia Umowy o Kredyt nr FKR-PLN-ZOKK z dnia 19 listopada 2010 oraz Umowy o kredyt nr FKR-PLN-ZOKK o udzielenie kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z dnia 10 kwietnia 2009 zawartej z Hydrobudowa Polska S.A. - spółką zależna od PBG S.A. Wypowiedzenie złożone zostało w związku z zagrożeniem upadłości spółki APRIVIA S.A.. Wypowiedzenie złożone zostało w związku z zagrożeniem upadłością spółki Hydrobudowa Polska S.A.. Więcej w: RB PBG 54/2012: 62/9363 Wypowiedzenie umów kredytowych przez BZWBK SA PBG SA BZ WBK SA Hydrobudowa Polska SA BZ WBK SA Wypowiedzenie z 7-dniowym okresem wypowiedzenia Umowy o kredyt w rachunku bieżącym nr K z dnia 30 grudnia Wypowiedzenie z 7-dniowym okresem wypowiedzenia Umowy o kredyt w rachunku bieżącym nr K z dnia 30 grudnia 2011, zawartej z Hydrobudowa Polska S.A. wypowiedzenie z 7-dniowym okresem wypowiedzenia Umowy o kredyt w rachunku bieżącym nr K z dnia 30 grudnia 2011, zawartej z Hydrobudowa Polska S.A. Z uwagi na utratę zdolności kredytowej oraz złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości; Z uwagi na zagrożenie upadłością spółki Hydrobudowa Polska S.A Więcej w: RB PBG 54/2012: Wypowiedzenie umów kredytowych przez Raiffeisen Bank Polska S.A. PBG SA, Hydrobudowa Polska SA, Przedsiębiorstwem Inżynieryjnym Metorex Sp. z o.o., Przedsiębiorstwem Drogowo-Mostowym DROMOST Sp. z o.o., Hydrobudowa 9 SA (obecnie Hydrobudowa Polska SA), PRID SA, APRIVIA S.A., BETPOL SA, Hydrobudowa Polska SA Raiffeisen Bank Polska SA Wypowiedzenie z 7 dniowym wypowiedzeniem Umowy o limit wierzytelności nr CRD/L/25135/07 z dnia W związku ze stwierdzeniem przez Bank zagrożenia upadłością. Więcej w: RB PBG 54/2012: wezwanie do natychmiastowego wykupu Obligacji PBG SA OPERA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA z siedzibą w Warszawie SGB-Bank SA z siedzibą w Poznaniu Żądanie natychmiastowego wykupu obligacji wraz z odsetkami przez: OPERA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, działające w imieniu i na rzecz: Novo Funduszu Inwestycyjnego Otwartego S.A., w zakresie subfunduszy Novo Stabilnego Wzrostu, Novo Obligacji Przedsiębiorstw, Novo Zrównoważonego Wzrostu, Novo Papierów Dłużnych; OPERA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego wnoszące o wykup 149 sztuk obligacji serii C o łącznej wartości nominalnej zł powiększonej o należne odsetki; Wezwanie do natychmiastowego wykupu 200 sztuk Obligacji serii D o łącznej wartości nominalnej zł, powiększonej o należne odsetki. Obligatariusze wezwali do natychmiastowego wykupu Obligacji w związku ze złożeniem przez PBG S.A. wniosku o upadłość układową. Więcej w: RB PBG 55/2012: Więcej w: RB HBP 51/2012: 63/9364 Wypowiedzenie umów kredytowych przez Bank PBG SA, Hydrobudowa Polska S.A. (oraz Hydrobudowa 9 SA obecnie Hydrobudowa Polska SA), APRIVIA SA oraz Energomontaż Południe SA Bank Gospodarki Żywnościowej SA z siedzibą w Warszawie Ważne wypowiedzenie Umowy Ramowej nr /2011/LT zawartej w dniu 27 grudnia Powyższa umowa wpłynęła do spółki 12 czerwca 2012 a została wypowiedziana przez Bank ze skutkiem natychmiastowym z uwagi na przypadki naruszenia umowy w obszarze kondycji finansowej PBG S.A. Zarząd Energomontażu Południe S.A. złożył w Banku BGŻ oświadczenie o uchyleniu się od skutków prawnych oświadczeń woli, o których informowała spółka Energomontaż Południe w raporcie bieżącym nr 2/2012 w tym oświadczeń, które dotyczyły odpowiedzialności Spółki w wysokości przewyższającej kwotę 3,98 mln zł. Przypadki naruszenia stwierdzone zostały na podstawie złożenia przez Zarządy Spółek PBG S.A., Hydrobudowa Polska S.A. oraz APRIVIA S.A. wniosków o ogłoszenie upadłości ww. spółek z możliwością zawarcia układu. Więcej w: RB PBG 56/2012: Wezwanie do zapłaty z tytułu poręczenia kredytu udzielonego PBG przez Bank Hydrobudowa Polska SA Bank Millennium SA Wezwanie w którym Bank wzywa Emitenta jako poręczyciela kredytu udzielonego PBG S.A. (Dłużnik) na podstawie umowy o kredyt w rachunku bieżącym z dnia 28 maja 2009 r. z późniejszymi zmianami do natychmiastowej spłaty wymagalnego zadłużenia z tytułu tego kredytu, tj. w terminie 3 dni od dnia otrzymania przedmiotowego wezwania. Wskazana przez Bank w wezwaniu łączna wymagalna wierzytelność do spłaty (według stanu na dzień 5 czerwca 2012 r.) wynosi około 65,2 mln zł. Więcej w: RB HBP 44/2012: Wypowiedzenie umowy kredytowej przez Bank PBG SA Polska Kasa Opieki SA z siedzibą w Warszawie Wypowiedzenie Umowy Kredytu nr 2009/55/DDF zawartej w dniu 24 marca Powyższa umowa została wypowiedziana przez Bank z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia. Wypowiedzenie złożono z uwagi na zagrożenie upadłością PBG S.A. Więcej w: RB PBG 57/2012: 64/9365 Żądania natychmiastowego wykupu obligacji PBG SA Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych z siedzibą w Warszawie Żądania natychmiastowego wykupu obligacji wraz z odsetkami przez: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych z siedzibą w Warszawie, działające w imieniu i na rzecz: Pioneer Inwestycyjny Otwarty, w ramach następujących subfunduszy: Pioneer Zrównoważony 310 sztuk obligacji serii C i 30 obligacji serii D; Pioneer Obligacji Plus 280 sztuk obligacji serii C i 70 Obligacji serii D; Pioneer Pieniężny 100 sztuk Obligacji serii C i 40 Obligacji serii D; Pioneer Stabilnego Wzrostu 160 sztuk Obligacji serii C i 30 Obligacji serii D; Pioneer Lokacyjny 150 sztuk Obligacji serii C i 50 Obligacji serii D; Pioneer Instrumentów Dłużnych Fundusz Inwestycyjny Otwarty 22 sztuk Obligacji serii D; Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja Fundusz Inwestycyjny Otwarty 16 sztuk Obligacji serii D; Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Telekomunikacji Polskiej 60 sztuk Obligacji serii D Obligatariusze wezwali do natychmiastowego wykupu Obligacji w związku ze złożeniem przez PBG S.A. wniosku o upadłość układową. Więcej w: RB PBG 59/2012: Wypowiedzenie umów kredytowych przez Bank Energomontaż Południe SA BNP Paribas Bank Polska SA (BNP) Wypowiedzenie umowy wielocelowej linii kredytowej z dnia 31 sierpnia 2010 (Umowa) zawartej z BNP Paribas Bank Polska S.A. (BNP) datowane na dzień 11 czerwca 2012 r. z zachowaniem siedmiodniowego terminu wypowiedzenia. BNP domaga się spłaty zadłużenia w kwocie 8,66 mln zł (wraz z odsetkami naliczonymi według zasad przewidzianych w Umowie), najpóźniej z upływem ostatniego dnia okresu wypowiedzenia. W związku z przedmiotowym wypowiedzeniem łączna wartość wypowiedzianych Emitentowi od dnia 5 czerwca br. umów kredytowych wymagających spłaty przekroczyła 10% kapitałów własnych Emitenta. Przyczyną wypowiedzenia umowy wskazywaną przez Bank jest zagrożenie upadłością kredytobiorcy wynikające z poręczenia obligacji PBG S.A. oraz z wypowiedzenia umowy kredytowej przez Bank BGŻ SA. W ocenie Zarządu Spółki wypowiedzenie umowy przez BNP Paribas Bank Polska S.A. nie wynika z oceny samej Spółki ale spowodowane jest subiektywną oceną ryzyka zewnętrznego. Zarząd podejmuje niezwłoczne działania mające na celu przywrócenie normalnej, wzorowej jak do tej pory współpracy z Bankiem. Więcej w: RB EPD 32/2012: Żądania natychmiastowego wykupu obligacji PBG SA Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA z siedzibą w Warszawie Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie w imieniu Wielkopolskiego Towarzystwa Ubezpieczeń Życiowych i Rentowych Concordia Capital S.A. do natychmiastowego wykupu 15 sztuk Obligacji serii C o łącznej wartości nominalnej zł, powiększonej o należne odsetki. Żądanie skutkuje w wymagalnością wierzytelności z tytułu Obligacji w terminie 14 dni od Zawiadomienia Obligatariusze wezwali do natychmiastowego wykupu Obligacji w związku ze złożeniem przez PBG S.A. wniosku o upadłość układową. 65/9366 Więcej w: RB PBG 59/2012: Wypowiedzenie umowy kredytowej przez Bank PBG SA, Hydrobudowa Polska SA Bank Millennium SA z siedzibą w Warszawie Wypowiedzenie Umowy o linie na gwarancje bankowe 1436/10/GW/04 zawartej w dniu Powyższa umowa została wypowiedziana przez Bank z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia. Wypowiedzenie z uwagi na zagrożenie upadłością PBG S.A. Więcej w: RB PBG 60/2012: Wypowiedzenie z uwagi na zagrożenie upadłością Kredytobiorcy Wypowiedzenie umowy kredytowej przez Bank Hydrobudowa Polska SA jako Kredytobiorca oraz PBG SA i APRIVIA SA jako Dłużnicy solidarni. Polska Kasa Opieki SA Datowane na dzień 12 czerwca 2012 r. wypowiedzenie umowy kredytu nr 2010/336/DDF z dnia 20 sierpnia 2010 r., zawartej na podstawie umowy z dnia 6 lipca 2010 r. ustalającej linię kredytową na finansowanie realizacji kontraktu Budowa autostrady A-4 Tarnów Rzeszów na odcinku od węzła Krzyż do węzła Dębica Pustynia. Umowa kredytu została wypowiedziana przez bank z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia (od daty doręczenia oświadczenia o wypowiedzeniu),. Wskazana w oświadczeniu należność banku na dzień 11 czerwca 2012 r. wynosiła ,64 zł. Spółka ponadto informuje o otrzymaniu w dniu 14 czerwca 2012 r. oświadczeń Banku Polska Kasa Opieki S.A. o skorzystaniu z uprawnień wynikających z umów przelewu wierzytelności z następujących kontraktów: z dnia 5 lipca 2010 r. Unieszkodliwienie co najmniej 72 tys. m3 odpadów niebezpiecznych ( ) w Tarnowskich Górach; z dnia 16 grudnia 2010 r. Przebudowa i rozbudowa oczyszczalni ścieków komunalnych Wschód w Łaziskach Górnych; z dnia 7 lipca 2010 r. Budowa autostrady A-4 Tarnów Rzeszów na odcinku od węzła Krzyż do węzła Dębica Pustynia. Więcej w: RB PBG 61/2012: Wypowiedzenie umów kredytowych przez Bank Energomontaż Południe SA Pekao SA BRE Bank SA Wypowiedzenie umów kredytu w rachunku bieżącym (z dnia 22 lipca 2009 i z dnia 31 marca 2010 ) zawartych z Bankiem Pekao S.A. datowane na dzień 12 czerwca 2012 r. oraz wypowiedzenia umów kredytowych zawartych z BRE Bankiem S.A. (z dnia 31 lipca 2008 i 23 listopada 2009 ) datowane na dzień 14 czerwca 2012 r. z zachowaniem siedmiodniowego terminu wypowiedzenia. Ponadto, Emitent otrzymał od Banku Pekao S.A. wypowiedzenie umowy o otwarcie linii gwarancji bankowych i akredytyw z dnia 22 lipca 2009 r., w związku z czym Bank zaprzestał realizować zlecenia wystawiania gwarancji. Przyczyną wypowiedzenia umów wskazywaną przez banki jest zagrożenie upadłością kredytobiorcy wynikające z poręczenia obligacji PBG S.A. oraz z wypowiedzenia umowy kredytowej przez Bank BGŻ S.A. W ocenie Zarządu Spółki wypowiedzenie umów współpracy przez Bank Pekao S.A. oraz BRE Bank S.A. nie wynika z oceny samej Spółki ale z oceny ryzyka w Grupie PBG. Zarząd Emitenta prowadzi intensywne rozmowy ze wszystkimi bankami, z którymi współpracuje. Ich celem jest kontynuowanie normalnej współpracy z instytucjami finansowymi, co poza interesem samej Spółki jest w oczywistej zgodzie z interesem samych instytucji finansowych. 66/9367 Więcej w: RB EPD 33/2012: Wypowiedzenie umowy przez Bank Hydrobudowa Polska SA (Zleceniodawca) oraz PBG S.A. i APRIVIA SA (Dłużnicy solidarni). Polska Kasa Opieki SA Oświadczenie (pismo z dnia 13 czerwca 2012 r.) o wypowiedzeniu umowy nr 2010/337/DDF o udzielenie gwarancji, zawartej w dniu 6 lipca 2010 r. Według oświadczenia banku, po upływie okresu wypowiedzenia, liczonego od daty doręczenia oświadczenia, na podstawie umowy z dnia 6 lipca 2010 r. ustalającej linię kredytową na finansowanie realizacji kontraktu Budowa autostrady A-4 Tarnów Rzeszów na odcinku od węzła Krzyż do węzła Dębica Pustynia Zleceniodawca zobligowany jest do wypełnienia szeregu zobowiązań. Wypowiedzenie Umowy nr 2008/338/DDF o udzielenie gwarancji z dnia 07 sierpnia Wezwanie do ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia gwarancji udzielonych na podstawie umowy o gwarancje bankowe i akredytywy nr ICKK/IIPO/PBG/2005 z dnia 19 kwietnia 2005 w postaci przeniesienia w ciągu 7 dni na Bank dodatkowego zabezpieczenia w kwocie stanowiącej równowartość 120% kwoty ww gwarancji. Umowa została wypowiedziana przez bank z zachowaniem 7- dniowego okresu wypowiedzenia, z uwagi na zagrożenie upadłością Zleceniodawcy. Żądania spowodowania zwrotu zostały przez Bank zgłoszone z uwagi na zagrożenie upadłością Spółki. Więcej w: RB PBG 62/2012: Żądania natychmiastowego wykupu obligacji przez Obligatariusza PBG SA, Hydrobudowa Polska SA BENEFIA Towarzystwo Ubezpieczeń SA Vienna Insurance Group. Żądania natychmiastowego wykupu, w terminie 14 dni od otrzymania zawiadomienia 100 sztuk obligacji serii C wraz z odsetkami. Jednocześnie Obligatariusz poinformował, ze dochodzić będzie zapłaty od Spółki oraz Poręczycieli z wykorzystaniem wszelkich możliwości przewidzianych prawem. Obligatariusz wezwał do natychmiastowego wykupu Obligacji w związku ze złożeniem przez PBG S.A. wniosku o upadłość układową. Więcej w: RB PBG 64/2012: Wypowiedzenie umowy przez Bank PBG SA w upadłości układowej ING Bank Śląski SA z siedzibą w Katowicach Zawiadomienie o Wcześniejszym Rozwiązaniu Umowy Ramowej z dnia 30 czerwca Niniejsza umowa dotyczy transakcji pochodnych. Kwota zobowiązania powstała w wyniku wcześniejszego zamknięcia transakcji forward wynosi zł i jest wymagalna w terminie 1 dnia roboczego od dnia doręczenia Zawiadomienia. Umowa została wypowiedziana przez Bank z uwagi na zagrożenie upadłością PBG S.A. Więcej w: RB PBG 65/2012: Wypowiedzenie umowy przez Bank PBG SA w upadłości układowej Polska Kasa Opieki SA Zawiadomienie o wcześniejszym rozwiązaniu Umowy Ramowej dotyczącej transakcji pochodnych z dnia 27 kwietnia 2005 zawartej z PBG SA Zamkniecie transakcji nastąpi w dniu 22 czerwca Więcej w: RB PBG 66/2012: 67/9368 Wypowiedzenie umowy przez Bank PBG SA w upadłości układowej DnB NORD SA Zawiadomienie o wcześniejszym rozwiązaniu Umowy Ramowej dotyczącej transakcji pochodnych z dnia 21 czerwca 2010 zawartej z PBG S.A. Kwota rozliczenia transakcji wynosi ,00 PLN. Zamkniecie transakcji nastąpi w dniu 22 czerwca Więcej w: RB PBG 67/2012: Otrzymanie wezwania do spłaty należności Banku Hydrobudowa Polska SA aktualnie w upadłości układowej Kredytobiorca i Dłużnicy Solidarnyni PBG aktualnie w upadłości układowej i APRIVIA SA Polska Kasa Opieki SA z siedzibą w Warszawie Otrzymanie w dniu 5 lipca 2012 r. datowanego na dzień 27 czerwca 2012 wezwania do spłaty w ciągu 7 dni kalendarzowych należności Banku w kwocie ,34 zł z tytułu wypowiedzianej w dniu 12 czerwca 2012 umowy nr 2010/333/DDF ustalającej linię kredytową na finansowanie realizacji kontraktu, oraz Umowy Kredytu nr 2010/336/DDF z dnia 20 sierpnia 2010 zawartej pomiędzy Bankiem a Hydrobudowa Polska jako Kredytobiorcą i Dłużnikami Solidarnymi - PBG i APRIVIA S.A. Wezwanie dostarczone zostało w związku z faktem, że należność z tytułu umowy Kredytu stała się z dniem 22 czerwca br. wymagalna. PBG złożyło oświadczenie o udzieleniu poręczenia za zobowiązania Kredytobiorcy. Więcej w: RB PBG 74/2012: Żądanie wypłaty środków z gwarancji dotyczącej budowy Stadionu Narodowego w Warszawie Wykonawca: Konsorcjum Hydrobudowa Polska S.A. (obecnie w upadłości układowej) lider Konsorcjum od 14 czerwca 2011 r. (wcześniej partner Konsorcjum), PBG S.A. (obecnie w upadłości układowej) partner Konsorcjum, ALPINE Bau Deutschland AG partner Konsorcjum od 14 czerwca 2011 r. (wcześniej lider Konsorcjum), ALPINE Bau GmbH partner Konsorcjum oraz ALPINE Construction Polska sp. z o.o. partner Konsorcjum. Zamawiajacy: Narodowe Centrum Sportu sp. z o.o. Gwarant: Zurich Insurance plc Niederlassung für Deutschland Zarząd PBG S.A. w upadłości układowej informuje, że w dniu 9 lipca 2012 r. powziął informację o wpłynięciu w dniu 5 lipca br do Zurich Insurance plc Niederlassung für Deutschland (Gwarant) żądania od Narodowego Centrum Sportu sp. z o.o. (NCS, Zamawiający), wystosowanego za pośrednictwem banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski, wypłaty środków z gwarancji zabezpieczenia należytego wykonania umowy na budowę wielofunkcyjnego Stadionu Narodowego w Warszawie. Ponadto, w nawiązaniu do żądania NCS, o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 43/2012 z dnia 4 czerwca 2012 r., Konsorcjum w dniu 11 czerwca 2012 r. złożyło do Sądu Okręgowego dla Warszawy Pragi w Warszawie, Wydział X Gospodarczy wniosek o udzielenie zabezpieczenia roszczeń niepieniężnych przysługujących Konsorcjum. NCS uzasadnia żądanie wypłaty środków z gwarancji niewywiązaniem się Konsorcjum ze zobowiązań. W przekazanym Gwarantowi żądaniu NCS domaga się niezwłocznej wypłaty kwoty ,28 zł, co w opinii Konsorcjum jest całkowicie bezzasadne Ponadto Konsorcjum zamierza podjąć dalsze możliwe kroki prawne wobec Zamawiającego mające na celu ochronę interesów. 68/9369 Więcej w: RB PBG 75/2012: Odmowa wypłaty środków z gwarancji dotyczącej budowy Stadionu Narodowego w Warszawie Wykonawca: Konsorcjum Hydrobudowa Polska SA (obecnie w upadłości układowej) lider Konsorcjum), PBG SA (obecnie w upadłości układowej) partner Konsorcjum, ALPINE Bau Deutschland AG partner Konsorcjum, ALPINE Bau GmbH partner Konsorcjum oraz ALPINE Construction Polska sp. z o.o. partner Konsorcjum. Zamawiajacy: Narodowe Centrum Sportu sp. z o.o. Gwarant: Zurich Insurance plc Niederlassung für Deutschland Przekazanie w dniu 11 lipca 2012 r. przez Zurich Insurance plc Niederlassung für Deutschland (Gwarant) do Narodowego Centrum Sportu sp. z o.o. (NCS, Zamawiający) odmowy wypłaty środków z gwarancji zabezpieczenia należytego wykonania umowy na budowę wielofunkcyjnego Stadionu Narodowego w Warszawie. W uzasadnieniu odmowy Gwarant stwierdza, że określone w gwarancji formalne warunki żądania wypłaty Zamawiającemu środków zostały w oczywisty sposób niespełnione Więcej w: RB PBG 76/2012: 69/9370 Żądanie wypłaty środków z gwarancji dotyczącej budowy Stadionu Narodowego w Warszawie Wykonawca: Konsorcjum Hydrobudowa Polska SA (obecnie w upadłości układowej) lider Konsorcjum), PBG SA (obecnie w upadłości układowej) partner Konsorcjum, ALPINE Bau Deutschland AG partner Konsorcjum, ALPINE Bau GmbH partner Konsorcjum oraz ALPINE Construction Polska sp. z o.o. partner Konsorcjum. Zamawiajacy: Narodowe Centrum Sportu sp. z o.o. Gwarant: Zurich Insurance plc Niederlassung für Deutschland Wydanie przez Sąd Okręgowy Warszawa Praga w Warszawie II Wydział Cywilny (Sąd) postanowienia o udzieleniu zabezpieczenia roszczeń Wykonawcy. Decyzja Sądu została wydana w związku ze złożonymi przez Narodowe Centrum Sportu sp. z o.o. wezwaniem do zapłaty kar umownych oraz żądaniem wypłaty środków z gwarancji należytego wykonania umowy na budowę wielofunkcyjnego Stadionu Narodowego w Warszawie (Umowa Podstawowa). Sąd uznał wniosek Wykonawcy w całości za zasadny i postanowił: udzielić zabezpieczenia poprzez zakazanie NCS skorzystania z gwarancji należytego wykonania umowy, ustanowionej na zlecenie Spółki jako lidera konsorcjum przez zakład ubezpieczeń Zurich Insurance plc Niederlassung für Deutschland, wyznaczyć Wykonawcy dwutygodniowy termin na wytoczenie przeciwko NCS: powództwa o ustalenie, że NCS nie przysługuje roszczenie o zapłatę kar umownych z tytułu zwłoki w osiągnięciu Całkowitego Zakończenia Wykonania umowy oraz powództwa o zaniechanie bezprawnego skorzystania przez NCS z ww. gwarancji zabezpieczenia należytego wykonania umowy. W uzasadnieniu postanowienia Sąd stwierdził m.in.: zważywszy na liczne zmiany nieobjęte Umową Podstawową, a wprowadzone przez Zamawiającego w toku realizacji inwestycji, uprawdopodobnione zostało, iż przedłużenie wykonania przez Wykonawcę robót budowlanych nastąpiło z przyczyn przez niego niezawinionych. Co więcej zmiany te generowały dodatkowe koszty inwestycji nieprzewidziane w ramach Umowy Podstawowej. Więcej w: RB PBG 77/2012: Żądania natychmiastowego wykupu obligacji przez Obligatariusza PBG SA w upadłości układowej ING Bank NV z siedzibą w Królestwie Niderlandów. Żądania natychmiastowego wykupu przez PBG w upadłości układowej, w terminie 14 dni od otrzymania zawiadomienia, 650 sztuk obligacji serii D po ich wartości nominalnej w łącznej wysokości zł wraz z odsetkami. Obligatariusz wezwał do natychmiastowego wykupu Obligacji. Wezwanie w związku ze złożeniem przez PBG S.A. wniosku o upadłość układową, brakiem wypłacalności Spółki i w konsekwencji przekroczeniem wskaźników. Więcej w: RB PBG 81/2012: 70/9371 Żądanie wypłaty środków z gwarancji dotyczącej budowy Autostrady A1 Wykonawca: PBG SA (obecnie w upadłości układowej) Lider Konsorcjum, Hydrobudowa Polska SA (obecnie w upadłości układowej) Partner Konsorcjum, APRIVIA SA (obecnie w upadłości likwidacyjnej) Partner Konsorcjum, SRB Civil Engineering Limited Partner Konsorcjum, John Sisk&Son Limited Partner Konsorcjum. Zamawiajacy: Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad Gwarant: Towarzystwa Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska SA (Allianz) Informacja o otrzymaniu przez Allianz od Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad w dniu 31 lipca 2012 wezwania do zapłaty kwoty w wysokości ,73 zł tytułem udzielonej Gwarancji Zabezpieczenia Należytego Wykonania Umowy z dnia 14 czerwca 2010 na zadanie Budowa Autostrady A1 Toruń-Stryków, Odcinek III Brzezie-Kowal od km do Zamawiający uzasadnia żądanie wypłaty środków z gwarancji niewywiązaniem się Konsorcjum ze zobowiązań realizacji robót mostowych i drogowych. Więcej w: RB PBG 87/2012: Wypowiedzenie umowy przez Bank Energomontaż Południe SA Bankiem Ochrony Środowiska SA Wypowiedzenia (Wypowiedzenia) umowy kredytu obrotowego nieodnawialnego złotowego oraz umowy kredytu w rachunku bieżącym w walucie wymienialnej, datowane na dzień 13 sierpnia 2012 r. z zachowaniem siedmiodniowego terminu wypowiedzenia (Termin Wypowiedzenia) liczonego od dnia następnego po dniu odbioru Wypowiedzeń. Jako przyczynę Wypowiedzeń wskazano naruszenie zapisów ww. umów poprzez zagrożenie upadłością Kredytobiorcy, czego wyrazem jest złożenie przez Spółkę w dniu 10 sierpnia 2012 wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu. Zgodnie z treścią Wypowiedzeń Bank domaga się spłaty w Terminie Wypowiedzenia należności z tytułu przedmiotowych umów odpowiednio w kwotach 15,6 mln zł oraz 1 mln euro. Więcej w: RB EPD 64/2012: V. OPIS TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI W omawianym okresie w Grupie Kapitałowej PBG miały miejsce transakcje z podmiotami powiązanymi, których wartość przekroczyła wyrażoną w złotych równowartość euro. Transakcje te miały charakter typowy, wynikający z bieżącej działalności operacyjnej prowadzonej przez PBG i jednostki od niej zależne oraz zostały zawarte na warunkach rynkowych. 71/9372 Ponadto, część zawartych transakcji wynika z istniejących umów z Instytucjami Finansowymi, których jednym z zabezpieczeń są poręczenia bądź gwarancje wzajemne podmiotów z GK PBG będących stronami poszczególnych Umów. Podejście takie wynikało z przyjętej strategii finansowania GK PBG. Poza tym, PBG jako podmiot dominujący o najsilniejszej pozycji finansowej udzielało również poręczeń spłaty zobowiązań handlowych spółek z GK PBG. Najczęściej spotykanymi typami transakcji w ramach Grupy PBG są: umowy o roboty budowlane, umowy pożyczki, umowy poręczenia: limitów kredytowych, limitów gwarancyjnych, limitów skarbowych i itp. limitów gwarancyjnych, W związku ze złożeniem przez poszczególne spółki z GK PBG wniosku o upadłość z możliwością zawarcia układu z wierzycielami lub likwidacyjną, część wierzycieli, których wierzytelności były zabezpieczone w powyższy sposób, wypowiedziała łączące je z dłużnikiem głównym umowy oraz w niektórych wypadkach zgłosiła się do poręczycieli z wezwaniem zapłaty poręczanego zobowiązania. 72/9373 ROZDZIAŁ V: AKCJE I AKCJONARIUSZE I. STRUKTURA KAPITAŁU AKCYJNEGO ORAZ AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO ZNACZNE PAKIETY AKCJI Kapitał akcyjny Spółki wynosi obecnie tys. zł i dzieli się na akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu, oraz akcji zwykłych na okaziciela. Wartość nominalna akcji uprzywilejowanych i akcji zwykłych wynosi 1 złoty każda. Jedna akcja uprzywilejowana uprawnia do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Blisko 99,9% akcji uprzywilejowanych znajduje się w posiadaniu pana Jerzego Wiśniewskiego, który jest założycielem spółki PBG, jej głównym akcjonariuszem i jednocześnie pełni w niej funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Tabela 27: Kapitał akcyjny PBG SA Akcje PBG Ilość akcji Rodzaj akcji Ilość akcji Ilość głosów Ilość akcji w obrocie seria A uprzywilejowane co do głosu Zwykłe seria B Zwykłe seria C Zwykłe seria D Zwykłe seria E Zwykłe seria F Zwykłe seria G Zwykłe suma kapitał, głosy, obrót W dniu 19 kwietnia 2012 Sąd Rejonowy w Poznaniu zarejestrował warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie większą niż ,00 zł w drodze emisji nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela serii H o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Rejestracja podwyższenia nastąpiła na podstawie podjętej w dniu 3 kwietnia 2012 przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PBG S.A., uchwały w sprawie emisji obligacji serii od A1 do A12 zamiennych na akcje serii H, emisji akcji serii H w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączenia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, w stosunku do obligacji zamiennych serii od A1 do A12 na akcje serii H i akcji serii H. Uchwała daje możliwość emisji przez spółkę PBG obligacji zamiennych na akcje. Obligacje mogą być podzielone na transze i objęte przez inwestorów branżowych bądź finansowych. Maksymalna ilość transz wynosi 12. Jednostkowa wartość nominalna każdej Obligacji wynosi ,00 zł, a łączna wartość nominalna emisji Obligacji wynosi do ,00 zł. Warunki Emisji Obligacji dla poszczególnych 73/9374 serii Obligacji mogą zawierać odmienne prawa i obowiązki emitenta oraz obligatariuszy, w szczególności dotyczące ceny emisyjnej, terminu wykupu, ceny zamiany, wysokości Premii, oprocentowania. Obligatariuszom wszystkich serii przysługuje prawo objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii H, na poniższych warunkach. Tabela 28: Akcjonariat powyżej 5% Stan na 30 czerwca 2012 Akcjonariusz Liczba akcji Łączna wartość nominalna (PLN) Udział w kapitale zakładowym (%) Udział w ogólnej liczbie głosów (%) Jerzy Wiśniewski akcji, w tym: akcji imiennych uprzywilejowanych oraz akcji zwykłych ,15% 42,23% ING Otwarty Fundusz Emerytalny akcji zwykłych ,92% 10,24% Stan na dzień złożenia sprawozdania Akcjonariusz Liczba akcji Łączna wartość nominalna (PLN) Udział w kapitale zakładowym (%) Udział w ogólnej liczbie głosów (%) Jerzy Wiśniewski ING Otwarty Fundusz Emerytalny akcji, w tym: akcji imiennych uprzywilejowanych oraz akcji zwykłych ,15% 42,23% akcji zwykłych ,92% 10,24% Wykres 3: Akcjonariat PBG SA powyżej 5% 47,53% 42,23% 10,24% Jerzy Wiśniewski ING Otwarty Fundusz Emerytalny Pozostali akcjonariusze Spółka nie posiada informacji na temat pozostałych akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu i do dnia sporządzenia sprawozdania nie poinformowano jej o tym fakcie. 74/9375 II. ZMIANY W AKCJONARIACIE SPÓŁKI W okresie objętym sprawozdaniem oraz po dacie bilansowej miały miejsce następujące znaczące zmiany w akcjonariacie spółki PBG SA: Tabela 29: Zmiany w akcjonariacie PBG SA w 1H2012 oraz po dacie bilansowej data zawiadomienia próg liczba akcji liczba głosów na WZA (%) data zmiany Klienci Pioneer Pekao Investment Management SA (PPIM): 16 marca 2012 < 13% ,91% 8 marca marca 2012 < 11% ,14% 15 marca marca 2012 < 10% ,74% 22 marca czerwca 2012 < 5% % 5 czerwca stycznia 2012 > 42%* Jerzy Wiśniewski założyciel i główny akcjonariusz spółki PBG SA akcji, w tym: akcji imiennych uprzywilejowanych oraz akcji zwykłych 42,23% 13 października stycznia 2012 * Począwszy od dnia do dnia Prezes Jerzy Wiśniewski skupował akcje z rynku. Łącznie ich ilość wyniosła akcji. III. KLUCZOWE DANE DOTYCZĄCE AKCJI SPÓŁKI PBG SA 1. Cena akcji Wykres 4: Cena akcji PBG SA od 1 stycznia 2012 do 30 czerwca PBG WIG WIG-BUD /9376 Wykres 5: Cena akcji PBG SA od debiutu do 23 sierpnia PBG WIG WIG-BUD Ze względu na postawienie spółki PBG w stan upadłości z możliwością zawarcia układu, spółka PBG została wykreślona ze wszystkich indeksów na Giełdzie Papierów Wartościowych. W związku z obecną sytuacją domy maklerskie zawiesiły wydawanie rekomendacji dla akcji PBG. 2. Kluczowe dane dotyczące akcji Tabela 30: Dane na akcje Kluczowe dane na akcje 1H2012 1H2011 Zmiana % r/r Najwyższy kurs akcji w zł 83,90 213,9-61 Najniższy kurs akcji w zł 5, Cena akcji na koniec półrocza w zł 6,14 138,5-56 Wskaźnik P/E max - 12,7 - Wskaźnik P/E min - 8,1 - Wskaźnik P/E na koniec półrocza - 8,6 - Liczba akcji na koniec okresu szt Liczba akcji w obrocie giełdowym szt Kapitalizacja na koniec półrocza w tys. zł Średnia dzienna wartość obrotów w tys. zł Średni dzienny wolumen obrotu szt IV. INFORMACJE O NABYCIU AKCJI WŁASNYCH W okresie objętym raportem nie miało miejsca nabycie akcji własnych. 76/9377 V. WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE Nie istnieją papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki. Z akcjami Spółki nie wiążą się żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności, ani ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu. VI. WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ ODNOŚNIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU W Statucie spółki PBG SA w upadłości układowej brak jest postanowień dotyczących ograniczenia wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów. VII. OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAWA WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI PBG SA ORAZ OGRANICZENIA W ZAKRESIE WYKONYWANIA Z NICH PRAWA GŁOSU Wg 11 ust. 1 Statutu Spółki zbycie akcji imiennych serii A wymaga zgody Zarządu. VIII. INFORMACJE O WYDARZENIACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI W dniu 3 kwietnia odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Głównym punktem, nad którym głosowano, była uchwała w sprawie emisji obligacji serii od A1 do A12 zamiennych na akcje serii H, emisji akcji serii H w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączenia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, w stosunku do obligacji zamiennych serii od A1 do A12 na akcje serii H i akcji serii H. Uchwała została przegłosowana większością głosów wynoszącą 96%. Uchwała daje możliwość emisji przez PBG SA obligacji zamiennych na akcje. Obligacje mogą być podzielone na transze i objęte przez inwestorów branżowych bądź finansowych. Maksymalna ilość transz wynosi 12. Jednostkowa wartość nominalna każdej Obligacji wynosi ,00 zł, a łączna wartość nominalna emisji Obligacji wynosi do ,00 zł. Warunki Emisji Obligacji dla poszczególnych serii Obligacji mogą zawierać odmienne prawa i obowiązki emitenta oraz obligatariuszy, w szczególności dotyczące ceny emisyjnej, terminu wykupu, ceny zamiany, wysokości Premii, oprocentowania. Obligatariuszom wszystkich serii przysługuje prawo objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii H, na poniższych warunkach. W celu przyznania praw do objęcia akcji serii H przez obligatariuszy obligacji zamiennych serii od A1 do A12, w dniu 19 kwietnia 2012 przez Sąd Rejonowy podwyższony został warunkowo kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie większą niż ,00 zł w drodze emisji nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela serii H o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Akcje serii H uczestniczą w dywidendzie począwszy od dnia 1 stycznia 2012 r. tj. za rok obrotowy 2012, z tym, że akcje serii H będą uczestniczyć w dywidendzie wypłacanej w danym obrotowym, jeżeli zostaną zapisane na rachunku papierów wartościowych byłego obligatariusza do dnia dywidendy wyznaczonego przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwałą o podziale zysku i ustaleniu dnia dywidendy. 77/9378 IX. INFORMACJE O SPÓŁCE I O AKCJACH Tabela 31: Kontakt do relacji inwestorskich Dział Relacji Inwestorskich Kinga Banaszak Filipiak Numer telefonu +48 (0) Strona internetowa GPW PBG Reuters PBGG.WA 78/9379 ROZDZIAŁ VI: PRZEGLĄD FINANSOWY I. ANALIZA KONDYCJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG Wszystkie wskaźniki oraz dane finansowe podane są w oparciu o sprawozdanie finansowe sporządzone wg Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. 1. Przychody Na koniec 1H2012 Grupa PBG odnotowała w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego spadek przychodów ze sprzedaży o 29%. Przychody Grupy zmniejszyły się z kwoty tys. zł w 1H2011 do kwoty tys. zł w 1H2012. Koszty własne sprzedaży w analizowanym okresie wzrosły o 35% i na koniec 1H2012 wyniosły tys. zł. Wykres 3: Historyczne kształtowanie się pozycji przychodów ze sprzedaży (porównanie obejmuje pięć lat) SPRZEDAŻ (w tys. zł.) H2008 1H2009 1H2010 1H2011 1H2012 Trend sprzedaży usług Grupy PBG na przełomie kilku ostatnich lat zachowywał tendencję wzrostową. W pierwszym półroczu 2012 tendencja ta została zatrzymana. Odnotowanie istotnego spadku sprzedaży w porównaniu do wyników historycznych związane jest z aktualną sytuacją spółek z Grupy PBG PBG i HYDROBUDOWA POLSKA znajdują się w postępowaniach upadłości układowej. Spółki z Grupy utworzyły rezerwy na potencjalne kary na kontraktach, które ujmują jako zmniejszenie przychodów ze sprzedaży oraz dokonały korekt wykazanych przychodów na koniec grudnia 2011 po dokonaniu inwentaryzacji wykonanych robót w pierwszym półroczu Ponadto, w okresie kilku ostatnich miesięcy spółki z Grupy PBG nie pozyskały żadnych znaczących zleceń i aktualnie kończą kontrakty z obecnego portfela zamówień. Dodatkowym czynnikiem wpływającym na spadek sprzedaży są również wypowiedzenia kontraktów przez zamawiających. 2. Portfel zamówień Na dzień 1 lipca 2012 wartość portfela zamówień Grupy Kapitałowej PBG wynosiła około 6,5 mld zł, z czego do realizacji w 2012 przypada około 1,6 mld zł, natomiast pozostała kwota, tj. 4,9 mld zł na lata kolejne. Największy udział w portfelu zamówień Grupy stanowią kontrakty z segmentu budownictwa energetycznego (74%). Gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa to drugi co do wielkości segment działalności Grupy PBG (17%). Pozostałe 9% to kontrakty z segmentów wody, budownictwa przemysłowego oraz drogowego. 79/9380 Wykres 4: Historyczne kształtowanie się portfela zamówień GK PBG (porównanie obejmuje pięć lat) PORTFEL ZAMÓWIEŃ Tabela 32: Struktura portfela zamówień na 1 lipca 2012 PORTFEL ZAMÓWIEŃ NA DZIEŃ 1 LIPCA 2012 (w % i PLN mn) Gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa Budownictwo energetyczne Woda, budownictwo przemysłowe i drogowe RAZEM 100,0% EBITDA Na koniec 1H2012 wypracowany przez Grupę PBG wskaźnik EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację), wyniósł tys. zł, co w porównaniu z kwotą tys. zł zanotowaną na koniec 1H2011 daje spadek aż o tys. zł. Wykres 5: Historyczne kształtowanie się pozycji EBITDA (porównanie obejmuje pięć lat) EBITDA (w tys. zł) H2008 1H2009 1H2010 1H2011 1H /9381 4. Zysk operacyjny EBIT W 1H2012 Grupa PBG odnotowała w porównaniu do 1H2011 spadek zysku operacyjnego o tys. zł. Zysk operacyjny Grupy zmniejszył się z kwoty tys. zł do kwoty tys. zł. Wykres 5: Historyczne kształtowanie się pozycji zysku operacyjnego (porównanie obejmuje pięć lat) ZYSK OPERACYJNY - EBIT (w tys. zł.) H2008 1H2009 1H2010 1H2011 1H Odnotowanie przez Grupę PBG tak wysokiej straty operacyjnej wynika z aktualizacji wartości majątku Grupy, jak również z wygenerowania straty na poziomie brutto ze sprzedaży o wartości 707 mln zł. Przy przychodach na poziomie 1,039 mld zł Grupa zanotowała ponad 1,745 mld zł kosztów własnych sprzedaży. Koszty ogólnego zarządu wyniosły były prawie trzykrotnie wyższe w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego i wyniosły 157,8 mln zł. Pozostałe koszty operacyjne wyniosły razem aż 812 mln zł. Najistotniejszą pozycję w pozostałych kosztach operacyjnych stanowią odpisy z tytułu utraty wartości firmy w kwocie 487 mln zł. Kolejną znaczącą pozycją są odpisy aktualizujące wartość należności w kwocie 127,3 mln zł, a także odpisy aktualizujące wartość zapasów 19,5 mln zł oraz odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych blisko 24 mln zł. Istotną pozycję stanowi również wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej. Kwota wynikająca z wyceny nieruchomości inwestycyjnych oraz ujęta w pozostałych kosztach operacyjnych wyniosła 52,4 mln zł. W pozostałych kosztach operacyjnych ujęto również stratę ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych w wysokości 23,6 mln zł. Opisane powyżej czynniki przełożyły się na odnotowanie w omawianym okresie straty operacyjnej o wartości ponad 1,6 mld zł, przy czym należy pamiętać, że przeszacowanie majątku Spółki związane jest z jej trudną kondycją finansową i przede wszystkim z trudną sytuacją podmiotów od niej zależnych. W czerwcu bieżącego trzy spółki z Grupy PBG, tj.: PBG SA, HYDROBUDOWA POLSKA SA oraz Aprivia SA złożyły wniosek o upadłość z możliwością zawarcia układu. Powodem złożenia wniosku była trudna sytuacja płynnościowa wynikająca z realizacji kapitałochłonnych kontraktów drogowych, brak całkowitego rozliczenia robót na kontrakcie dotyczącym budowy Stadionu Narodowego oraz przeciągające się rozmowy z bankami na temat pozyskania dodatkowego finansowania. Dwa tygodnie później kolejne osiem spółek, tj. PBG Avatia Sp. z o.o., Dromost Sp z o.o., Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjno-Drogowych SA, Metorex Sp. zo.o., KWG Sp. z o.o., PBG Technologia Sp. z o.o., PBG Energia Sp. z o.o. oraz Strateg Capital Sp. z o.o złożyło w sądach wnioski o upadłość z możliwością zawarcia układu mające na celu ochronę tych spółek, a także interesów wszystkich ich wierzycieli i pracowników. Kolejną spółką, która złożyła wniosek o upadłość z możliwością zawarcia układu był Energomontaż Południe SA. Decyzja o złożeniu wniosków o upadłość przez 12 spółek z Grupy PBG, praktycznie w jednym czasie, wynika z faktu udzielenia wzajemnych poręczeń kredytowych i handlowych, a także (w niektórych przypadkach) solidarnej odpowiedzialności konsorcjantów na dużych 81/9382 kontraktach. Na chwilę obecną zostały otwarte dwa postępowania układowe dla spółek: PBG i HYDROBUDOWA POLSKA oraz jedno postępowanie likwidacyjne dla Aprivia SA. Ponadto, wniosek spółki PBG Energia został odrzucony z przyczyn formalnych. W sytuacji tak dużej niepewności i zmienności Zarząd PBG podjął decyzję o bardzo konserwatywnym podejściu do wyceny majątku Spółki i postanowił dokonać znaczących odpisów wartości aktywów. Konserwatywne podejście zachowano również w przypadku oceniania ryzyk na kontraktach. 5. Wskaźniki płynności Tabela 33: Wskaźniki płynności NAZWA FORMUŁA OBLICZENIOWA 1H2012 1H2011 Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej Wskaźnik wypłacalności gotówkowej aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe aktywa obrotowe zapasykrótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe / zobowiązania krótkoterminowe końcowy stan środków pieniężnych / zobowiązania krótkoterminowe 0,74 1,55 0,63 1,35 0,05 0,24 Na koniec 1H2012 nastąpił istotny spadek wskaźnika płynności bieżącej w porównaniu do wyniku osiągniętego w analogicznym okresie poprzedniego. Jego wartość wyniosła 0,74 w porównaniu do 1,55 na koniec 1H2011. Oznacza to, iż w przeciwieństwie do 1H2011, w 1H2012 Grupa nie byłaby w stanie spłacić zaciągniętych zobowiązań bieżących w przypadku ich natychmiastowej wymagalności. Analogicznie, spadek odnotował także wskaźnik płynności szybkiej. Jego wartość zmniejszyła się z wartości 1,35na koniec 1H2011 do 0,63 na koniec 1H2012. Wartości wskaźników w omawianych okresach kształtują się na poziomach uznawanych za niebezpieczne i w obu przypadkach oznaczają brak zdolności Grupy PBG do natychmiastowej spłaty zaciągniętych zobowiązań. Wskaźnik wypłacalności gotówkowej w porównaniu do 1H2011 spadł z wartości 0,24 do 0,05 na koniec 1H2012. Oznacza to, że 5% swoich zobowiązań bieżących Grupa PBG jest w stanie pokryć aktywami o najwyższym stopniu płynności. 6. Zadłużenie Tabela 34: Wskaźniki zadłużenia NAZWA FORMUŁA OBLICZENIOWA 1H2012 1H2011 Struktura pasywów Struktura aktywów kapitał własny / kapitał obcy aktywa trwałe / aktywa obrotowe 0,01 0,51 0,51 0,58 W analizowanym okresie struktura pasywów uległa istotnym zmianom. W 1H2011 kapitał własny Grupy PBG w 51% pokrywał jej zadłużenie, w 1H2012 pokrycie zadłużenia kapitałem własnym wynosiło zaledwie %. Wskaźnik struktury aktywów w porównaniu do ubiegłego spadł o 7 p.p. W 1H /9383 aktywa trwałe stanowiły 58% wartości aktywów obrotowych, w 1H2012 aktywa trwałe stanowiły natomiast 51% wartości aktywów obrotowych. II. DYNAMIKA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ORAZ ANALIZA POZIOMU KOSZTÓW 1. Rachunek zysków i strat Tabela 35: Dynamika rachunku zysków i strat GK PBG Rachunek Zysków i Strat (w tys. zł) 1H2012 1H2011 1H2012/1H2011 Przychody ze sprzedaży % Koszt własny sprzedaży % Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu % Zysk ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne % Pozostałe koszty operacyjne % Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe % Udział w zyskach (stratach) jednostek rozliczanych metodą praw własności % Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy % Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej przypadający akcjonariuszom mniejszościowym Na koniec 1H2012 wypracowana przez Grupę strata netto osiągnęła poziom 1,686 mld zł. Odnotowanie przez Grupę PBG tak wysokiej straty wynika przede wszystkim z aktualizacji wartości majątku Grupy, jak również z wygenerowania straty na poziomie brutto ze sprzedaży o wartości 707 mln zł. W wynikach półrocznych 2012 zaobserwować można wyraźną tendencję spadkową na wszystkich poziomach rachunku zysków i strat. Zanotowane straty na poszczególnych poziomach rachunku wyników są historycznie największe. III. ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ ORAZ POKRYCIA FINANSOWEGO MAJĄTKU 1. Aktywa Struktura aktywów na przestrzeni analizowanego okresu uległa znacznym zmianom. Aktywa trwałe na koniec 1H2012 stanowiły 34% ogólnej sumy aktywów i ich udział względem analogicznego okresu poprzedniego spadł o 3 p.p.. Aktywa obrotowe z kolei odnotowały w 1H2012 wzrost udziału w strukturze aktywów ogółem w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego i stanowiły 67%. Najistotniejszą pozycją aktywów trwałych stanowiącą 39% ich wartości są rzeczowe aktywa trwałe. Drugą co do istotności pozycję w aktywach trwałych, stanowiącą 27% ich wielkości, jest wartość firmy. Na przestrzeni analizowanego okresu zmieniła się również struktura aktywów obrotowych. Największy udział w strukturze aktywów obrotowych w 1H2012 zanotowały należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 83/9384 należności, stanowiące 42% ich wartości. Drugą co do istotności pozycją w majątku obrotowym są należności z tytułu umów o usługę budowlaną. Odpowiadają one za 22% jego wartości. Trzecią co do wartości pozycją w aktywach obrotowych są zapasu, stanowiące 16% majątku obrotowego. Wykres 7: Aktywa w tys. zł Wykres 8: Procentowy udział poszczególnych pozycji w aktywach (aktywa >1%) 100% 90% 4,42% 5,45% 9,65% 4,93% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pożyczki udzielone 80% 70% 27,99% 22,24% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu umów o usługę budowlaną 60% Zapasy 50% 14,87% 15,18% Pożyczki udzielone 40% 30% 10,35% 0,47% 0,97% 4,97% 8,20% 7,30% Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Nieruchomości inwestycyjne 20% 12,93% 15,49% Rzeczowe aktywa trwałe 10% 9,11% 10,08% Wartość firmy 0% 1H2012 1H /93 Pokazać jeszcze
Wysogotowo, dnia 27 kwietnia 2012 roku.
Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego przez spółkę PBG SA za rok 2011 Wysogotowo, dnia 27 kwietnia 2012 roku. 2 z 25 1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego przyjętego przez PBG SA Spółka Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI TESGAS S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2013 ROKU DO 30 CZERWCA 2013 ROKU
1 2 Spis treści 1. Informacje wstępne... 6 2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej... 6 3. Omówienie Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY TOYA S.A. W 2014 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY TOYA S.A. W 2014 R. Spis treści 1. CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ... 4 1.1 Informacje ogólne Jednostka Dominująca... 4 1.2 Organizacja Grupy Kapitałowej Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie z działalności emitenta - Talex S.A. w Poznaniu
Półroczne sprawozdanie z działalności emitenta - Talex S.A. w Poznaniu Sierpień 2014 Informacje ogólne o Spółce Firma : TALEX Spółka Akcyjna Siedziba : 61 619 Poznań, ul Karpia 27D Telefon : (061) 8 275 Bardziej szczegółowo PROSPEKT EMISYJNY. Grupa LOTOS Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku ul. Elbląska 135, 80-718 Gdańsk
PROSPEKT EMISYJNY Grupa LOTOS Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku ul. Elbląska 135, 80-718 Gdańsk Na podstawie Prospektu, Spółka ubiegać się będzie o dopuszczenie akcji zwykłych na okaziciela serii C w Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu. z działalności Grupy Kapitałowej w 2012 roku. UNIMA 2000 Systemy Teleinformatyczne Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2012 roku UNIMA 2000 Systemy Teleinformatyczne Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie 1. PODSTAWOWE DANE SPÓŁKI DOMINUJACEJ Nazwa (firma): Forma Prawna: Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności W Investments S.A. za rok obrotowy 2014
1 2 SPIS TREŚCI 1. INFORMACJE WSTĘPNE... 6 2. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM... 6 2.1. Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym Bardziej szczegółowo JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE 2014 ROKU
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE 2014 ROKU Oświęcim 29 sierpnia 2014 SPIS TREŚCI: WYBRANE DANE FINANSOWE... 3 Komentarz do wybranych danych finansowych... 5 JEDNOSTKOWE Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Talex Spółka Akcyjna w 2013 roku
Sprawozdanie z działalności Talex Spółka Akcyjna w 2013 roku Marzec 2014 Profil działalności Spółki Spółka Talex S.A. (poprzednia forma prawna TALEX Sp. z o.o.) od 1990 roku świadczy zaawansowane usługi Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Spółki Magellan S.A. za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku
Sprawozdanie z działalności Spółki Magellan S.A. za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku SPIS TREŚCI 1. Stan prawny i charakterystyka Spółki Magellan S.A... 4 1. Informacje ogólne... 4 Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Betacom S.A. 1 kwietnia 2012 r. 31 marca 2013 r.
Spis treści 1. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH... 3 2. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH... 3 3. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ... 5 4. INFORMACJE Bardziej szczegółowo POZOSTAŁE INFORMACJE DO ROZSZERZONEGO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU GRUPY KAPITAŁOWEJ INTERBUD-LUBLIN ZA I KWARTAŁ 2014 ROKU
POZOSTAŁE INFORMACJE DO ROZSZERZONEGO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU GRUPY KAPITAŁOWEJ INTERBUD-LUBLIN ZA I KWARTAŁ 2014 ROKU obejmujący okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 marca 2014 roku Lublin, 15 maja 2014 Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ DUON
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ DUON W OKRESIE 01.01.2014 30.06.2014 Wysogotowo, 22 sierpnia 2014 r. 1 Podsumowanie Dane skonsolidowane w mln zł I poł. 2014 I poł. 2013 II kw. 2014 Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu WASKO S.A. z działalności Grupy Kapitałowej WASKO S.A. w I półroczu 2008 roku
Sprawozdanie Zarządu WASKO S.A. z działalności Grupy Kapitałowej WASKO S.A. w I półroczu 2008 roku Gliwice, dnia 15 września 2008 roku Strona 1 z 26 SPIS TREŚCI 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O PRODUKTACH I Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Qumak-Sekom S.A. w I półroczu 2008 roku
Sprawozdanie z działalności Qumak-Sekom S.A. w I półroczu 2008 roku 1. Informacje ogólne Firma : Qumak-Sekom Spółka Akcyjna Siedziba : 00-807 Warszawa al. Jerozolimskie 94 Telefon : (022) 519-08-00 Fax Bardziej szczegółowo BRIJU S.A. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej BRIJU w I półroczu 2014 r.
Spis treści 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ... 3 1.1. Dane rejestrowe... 3 1.2. Opis działalności... 4 1.3. Struktura Grupy Kapitałowej... 6 1.4. Skład organów Jednostki Dominującej... Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Alma Market S.A. za 2014 rok
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Alma Market S.A. za 2014 rok - Kraków, 17 marca 2015 roku - SPIS TREŚCI 1. ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ROCZNEGO Z DZIAŁALNOŚCI... Bardziej szczegółowo Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej TORPOL za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku
Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej TORPOL za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Poznań Data publikacji - 14 maja 2015 roku SPIS TREŚCI 1. Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI GRUPA DUON S.A. W 2014 ROKU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI GRUPA DUON S.A. W 2014 ROKU Wysogotowo, 13 marca 2015 r. Sprawozdanie Zarządu z działalności spółki Grupa DUON S.A. w 2013 roku Spis treści O GRUPIE DUON... 3 Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ZAKŁADÓW AZOTOWYCH PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA za okres 1 lipiec 2008 31 grudzień 2008
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ZAKŁADÓW AZOTOWYCH PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA za okres 1 lipiec 2008 31 grudzień 2008 Luty 2009 Spis treści 1. Podstawowe informacje o Spółce w I półroczu roku obrotowego Bardziej szczegółowo Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Magellan za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Magellan za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku SPIS TREŚCI 1. Stan prawny i charakterystyka Grupy Kapitałowej Magellan... 3 1.1. Informacje Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za pierwsze półrocze 2014/2015. obejmujący okres od 01-07-2014 do 31-12-2014
Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za pierwsze półrocze 2014/2015 obejmujący okres od 01-07-2014 do 31-12-2014 27-02-2015 SPIS TREŚCI I) WSTĘP... 4 II) PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE AB.... Bardziej szczegółowo RAPORT ROCZNY ZA 2012 ROK. obejmujący okres od: 2012-01-01 do 2012-12-31. QUMAK S.A. Al. Jerozolimskie 94 00-807 Warszawa
RAPORT ROCZNY ZA 2012 ROK obejmujący okres od: 2012-01-01 do 2012-12-31 QUMAK S.A. Al. Jerozolimskie 94 00-807 Warszawa 1 SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI QUMAK S.A. W 2012 ROKU I. Informacje ogólne Firma: Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ALMA MARKET S.A. za I półrocze 2014 roku
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ALMA MARKET S.A. za I półrocze 2014 roku - Kraków, 28 sierpnia 2014 roku - SPIS TREŚCI I. PODSTAWOWE ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku 2013 Spis treści 1. INFORMACJE OGÓLNE - 3-2. ZAGADNIENIA KORPORACYJNE - 4-2.1. Rejestracja Spółki - 4-2.2. Kapitał akcyjny Spółki - 4-2.3. Organy Spółki Bardziej szczegółowo SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DUON ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2015 ROKU
SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DUON ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2015 ROKU Wysogotowo, 12 maja 2015 Podsumowanie Dane skonsolidowane w mln zł I kw. 2015 I kw. 2014 Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu z działalności. Grupy Kapitałowej LOTOS. za rok 2014
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej LOTOS za rok 2014 Spis treści 1. O Grupie Kapitałowej LOTOS... 5 1.1. Organizacja i zarządzanie w Grupie Kapitałowej LOTOS... 6 1.1.1. Struktura organizacyjna Bardziej szczegółowo PROSPEKT EMISYJNY. IZO-BLOK Spółka Akcyjna. z siedzibą w Chorzowie, ul. Narutowicza 15, 41-503 Chorzów,