Source: http://docplayer.fi/2161930-Helsingin-kaupungin-tasehallinnan-yleiset-periaatteet.html
Timestamp: 2017-01-18 20:41:18+00:00
Document Index: 24743313

Matched Legal Cases: ['kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ']

⭐HELSINGIN KAUPUNGIN TASEHALLINNAN YLEISET PERIAATTEET
Download "HELSINGIN KAUPUNGIN TASEHALLINNAN YLEISET PERIAATTEET"
1 Khs , 1768 HELSINGIN KAUPUNGIN TASEHALLINNAN YLEISET PERIAATTEET 1 Tasehallinnan ja taseriskien määrittely 1 Kaupungin tasehallinnassa on kyse rahatoimen ja kassavirtojen hallintaan liittyvästä kokonaisvaltaisesta prosessista, jossa kohteena ovat erilaiset taseriskit ja niiden vaikutus kaupungin tuloihin ja menoihin sekä toimintaan. Taseriskit jakaantuvat neljään pääkokonaisuuteen. Maksuvalmiusriski tarkoittaa toteutuessaan sitä, että kaupunki ei kykene hoitamaan maksujaan ajallaan. Rahoitusriski tarkoittaa toteutuessaan sitä, että kaupunki ei pysty olleenkaan tai haluamallaan tavalla saamaan tarvitsemaansa uutta rahoitusta tai uudistamaan erääntyvää velkaansa raha- ja pääomamarkkinoilta. Korkoriski tarkoittaa sitä, että korkojen muutos pienentää kaupungin korkotuloja tai lisää korkomenoja. Korkoriskin alaisia toimintoja ovat kaupungin sijoitukset, antolainaus ja ottolainaus sekä kassavirtaan sisältyvät ali- ja ylijäämät. Hintariski on laskentakohteen hinnan muuttumiseen liittyvä menetyksen riski. Se kohdistuu esim. pörssiosakkeisiin, muihin osakkeisiin, asuntoihin ja kiinteistöihin. Valuuttavelkaan tai saamiseen liittyvä valuuttakurssiriski on myös hintariski. Kutakin riskeistä tarkastellaan erikseen. Toisaalta riskit ovat keskenään niin toisiinsa sidoksissa, että toimenpiteet jonkin riskin suhteen vaikuttavat myös muiden riskien sisältöön. 2 Taseriskien hallinnan yleiset periaatteet Helsingin kaupungin taseriskien riskienhallinnan piiriin kuuluvat otto- ja antolainaus, sijoitus-toiminta ja kassanhallinta. Näihin toimintoihin liittyy maksuvalmius-, rahoitus-, korko-, ja valuuttakurssiriskejä. Riskienhallinnassa pyritään kokonaisriskin keskitettyyn hallintaan. Rahatoimen riskienhallinnassa noudatetaan seuraavia periaatteita:2 Kohdentamisperiaate Rahatoimen tapahtumat pyritään kohdentamaan kaupungin toimintoihin liittyviin rahan käyttötarkoituksiin. Matching -periaate Saamisten ja velkojen ehtoja (korkoperusteet, koronmuutosajankohdat ja juoksuajat) pyritään yhteensovittamaan siten, että niihin liittyvät taseriskit kumoavat toisiaan. Hajauttamisperiaate Siltä osin, kun edelliset vaihtoehdot eivät toteudu, riskejä hajautetaan kaupunginjohtajan erikseen asettamien tavoitteiden mukaan. Kohdentamattomien rahatoimen erien osalta saamisten ja velkojen ehtoja yhteensovitetaan siten, että taseen saamis- ja velkapuolten eriin liittyvät taseriskit kumoavat toisiaan. Kun riskiä ei voida kohdistaa toiminnasta aiheutuvaan perustilanteeseen tai saatava- ja velkaeriä ei voida riskiprofiilien suhteen yhteensovittaa, riskejä pyritään hajauttamaan. Täysin riskitön toiminta ei ole eri syistä johtuen mahdollista. Esimerkiksi tarpeen mukaisia rahoitustuotteita ei ole käytettävissä, toiminnalle asetetut muut tavoitteet aiheuttavat taseriskejä tai toiminta- ja suunnitteluperiodi on rajattava ajan suhteen käytännölliselle tasolle. Riskiprofiilia määriteltäessä ja riskienhallinnan tavoitteita asetettaessa otetaan huomioon riskin ja suojautumisvaihtoehtojen tulosvaikutus sekä raha-, pääoma-, ja valuuttamarkkinoiden vallitseva tilanne ja kehitystrendit. Kaupunki noudattaa taseriskien suhteen matalaa riskiprofiilia. Riskienhallinnan pääpainona on riskeihin liittyvien menetysten ja tappiovaaran välttämisessä ja vähentämisessä. Riskien ottamista pyritään välttämään ja olemassa olevia riskejä pyritään kattamaan, kun se on mahdollista ja järkevää. Rahatoimeen liittyvien taseriskien on oltava kohtuullisessa suhteessa rahatoimen menoihin ja tuloihin. Riskien määrää voidaan rajata hälytysrajoin ja riskilimiitein, jotka kaupunginjohtaja määrittelee tarvittaessa toimintokohtaisissa toimintaperiaatteissa. Taseriskit syntyvät kaupungin toimintojen perusteella. Kaupunki ei ota rahatoimessa aktiivisesti riskejä lisätäkseen tuottoja tai pienentääkseen menoja eikä käy kauppaa raha-, pääoma-, valuutta- tai johdannaistuotteilla pelkästään tuloksentekotarkoituksessa. Toimenpiteiden taustalla on aina oltava kaupungin toiminnoista tai vahvistetuista suunnitelmista aiheutuneet tai aiheutuvat kassavirrat ja riskiasemat, joiden sisältöön ja määrään toimenpiteillä vaikutetaan asetettujen tavoitteiden aikaansaamiseksi.3 Taseriskien hallinnassa johdannaisten käyttö on sallittua, kun niiden avulla poistetaan riski tai sitä pienennetään taikka kun riskiprofiilia halutaan muuttaa toisenlaiseksi riskin määrää lisäämättä. Jokaisen johdannaissopimuksen osalta kirjataan muistiin johdannaissopimuksen tekemisen perusteet ja tavoitteet sekä se riskiasema, johon johdannaissopimus liittyy. Kaupunki ei pyri aktiivisesti. korkonäkemystä ottamalla lisäämään korkotuottoja tai vähentämään korkomenoja. Korkokassavirrat muodostuvat rahan lähteisiin tai käyttötarkoituksiin liittyvien toiminnallisten tarpeiden sekä kulloinkin vallitsevan korkotilanteen mukaan. 3 Toimintokohtaiset periaatteet 3.1 Toimintokohtaisten toimintaperiaatteiden määrittely Tässä määritellään kaupungin tasehallinnan yleiset toimintokohtaiset periaatteet. Kaupunginjohtaja päättää tarkemmista toimintokohtaisista toimintaperiaatteista sijoitustoiminnan ja ottolainauksen osalta. Antolainauksesta ja takauksista kaupunginjohtaja antaa valmisteluohjeet. 3.2 Sijoitustoiminta Sijoitustoiminnan periaatteet Sijoitustoiminnalla tarkoitetaan tässä kassassa olevien kaupungin varojen sijoittamista raha- ja pääomamarkkinoilla korkoa tuottaviin saamisiin. Kaupungin sijoitustoiminnan peruslähtökohtana on luotto-, maksuvalmius-, rahoitus-, korko- ja valuuttariskien välttäminen tai minimointi. Kaupunki ei ota hintariskiä sijoittamalla esim. osakemarkkinoille. Toimintojen kassavirtoihin perustuvien sijoitustarpeiden mukainen kaupungin kokonaissijoitustarve on sijoituksiin liittyvien taseriskien analyysin peruslähtökohta, jonka perusteella vahvistetaan sijoitusstrategian ja -toiminnan perustavoitteet ja sijoitussalkun riskiprofiilit. Sijoitussalkulle voidaan asettaa erilaisia lyhytaikaisia tavoitteita, jotka koskevat esim. kassavarojen kohdentamista, tulostavoitteita, sijoitusten likviditeettiä, keskimääräisiä juoksuaikoja taikka hajauttamisen periaatteita. Sijoittamisen toimintamalleja ja tavoitteita määriteltäessä selvitetään korkokehityksen ja -rakenteen sisältö ja merkitys.4 Sijoittamisessa noudatetaan kohdentamisen periaatetta. Kassassa oleville varoille määritellään, kun se on mahdollista ja järkevää, rahan kohde. Rahan kohteen perusteella vahvistetaan sijoitustarve määrän, ajan, korkoperusteen ja sijoituksen likviditeetin suhteen. Rahastojen ja varausten määrältään olennaisten erien osalta määritellään erikseen kohteen sijoitustarve ja toimintamalli. Sijoitustoiminnassa noudatetaan seuraavia periaatteita: Valuuttamääräiset sijoitukset Valuuttamääräisiä sijoituksia voidaan tehdä ainoastaan valuuttamääräisen ottolainauksen tarpeisiin liittyen. Sijoituksen sisältö määritellään tällöin ottolainauksen riskienhallinnan tavoitteiden perusteella. Lyhytaikainen velka Lyhytaikaista luottoa voidaan käyttää, kun katetaan lyhytaikaista kassavirrassa olevaa alijäämää, sijoituksia ei haluta myydä kesken juoksuajan tai tulevaisuudessa olevaan kassavirtaan liittyvät tapahtumat halutaan kattaa lyhytaikaisen velan ja sitä vastaavan sijoituksen avulla. Johdannaisten käyttö Johdannaissopimuksia voidaan kassanhallinnan yhteydessä käyttää olemassa olevien tai vahvistettujen suunnitelmien mukaisten kassavirtojen riskiprofiilin muuttamiseen tai niiden sisältämien korko- ja valuuttariskien poistamiseen. Kaupankäynti johdannaissopimuksilla ilman toiminnallista kassavirtaperustetta pelkän tuloksen tekemisen tarkoituksessa on kiellettyä. Korkotermiinisopimuksia käytetään kassavirtaan liittyvien määriteltyjen sijoitustarpeiden korko-riskien tai sijoituskannan kokonaisriskien hallintaan. Koronvaihtosopimuksien avulla voidaan sijoituskassavirtojen korkoperusterakennetta muuttaa tai niillä voidaan tasapainottaa saamisten ja velkojen välisiä korkoperuste-eroja. Valuuttatermiinisopimuksia käytettäessä poistetaan lyhytaikaiseen valuuttakassavirtaan liittyvä valuuttakurssiriski ja lukitaan kassavirran lopullinen markkamäärä. Johdannaissopimuksen käyttöön liitetään aina kirjallisesti määritellyt käytön perustelut ja tavoitteet.5 3.2.2 Sijoitustoimintaan liittyvät riskit Maksuvalmiusriski Kaupungin maksuvalmiuden kehittymistä seurataan maksuvalmiusbudjetin avulla. Sijoitustoiminnassa otetaan huomioon maksuvalmiusbudjetoinnin osoittamat kassatarpeet kohdistamalla sijoitusten erääntyminen merkittävien kassamaksujen yhteyteen. Kaupungin maksuvalmiusreservit muodostuvat lyhytaikaisesta erääntyvästä saamiskassavirrasta, jälkimarkkinakelpoisista sijoituksista ja luottolaitosten kanssa tehdyistä luottolimiiteistä. Sijoituksista on oltava kaupunginjohtajan vahvistama osa jälkimarkkinakelpoisia sijoituksia, jotka voidaan tarvittaessa myydä yllättävien kassatarpeiden kattamiseksi. Kassalainojen käyttö nykyisen kassatilanteen vallitessa tulee kysymykseen vain erittäin poikkeuksellisissa tilanteissa. Kassalainoja ei käytetä kassahallinnan suunnittelun ja toteuttamisen operatiivisena välineenä. Kaupungin kassavaroja sijoitetaan kohdentamisperiaatteen mukaan siten, että kassassa olevien varojen alkuperän mukaan määritellään niiden sijoitustarve. Rahoitusriski Kaupungin rahoitustarpeita seurataan erääntyvän ottolainauskannan, talousarvion ja voimassa olevan taloussuunnitelman sekä liikelaitosten suunnitelmien mukaan kuluvalta ja vähintään kahdelta seuraavalta kalenterivuodelta. Lainanlyhennysrahaston avulla varaudutaan kertalyhenteisten lainojen tietyille vuosille keskittyneiden lyhennysten takaisinmaksuun. Lainanlyhennysrahaston sijoitukset kohdistetaan erääntyviin velkoihin rahaston sääntöjen mukaisesti. Korkoriski Korkotason muutokset vaikuttavat tehtävien sijoitusten korkotuottoon ja sijoitukset tuottavat sijoitushetken korkotason mukaisesti. Sijoitusten juoksuaika määrittyy rahan käyttötarpeiden mukaisen kohdentamisperiaatteen ja maksuvalmius suunnittelun perusteella. Hajauttamisen periaatetta sovelletaan siihen osaan sijoituksia, joille ei vahvisteta juoksuaikaa tiettyjen käyttötarpeiden, vahvistettujen likviditeetti- tai kohdentamisperiaatteiden perusteella. Tällaisten varojen sijoittaminen tapahtuu nyt kahdentoista (12) kuukauden jaksoissa.6 Kaupungin sijoitustoiminnassa ei oteta kantaa tulevaan korkokehitykseen. Korkonäkemyksen tai tuottokäyrän muodon perusteella ei pyritä lisäämään sijoituksista saatavia tuottoja muuttamalla sijoitusten juoksuaikoja tai käyttämällä johdannaisia. Valuuttariski Kaupunki ei ota sijoitustoiminnassa valuuttariskiä. Valuuttamääräinen sijoitus voidaan tehdä vain valuuttariskin kattamiseksi, jolloin kaupungilla on osoitettavissa sijoitusta vastaan valuuttamääräinen velka (valuuttaottolainauksen pääoma tai koronmaksu taikka muu valuuttamääräinen velka esim. hankintojen yhteydessä). Markkinoiden likviditeettiriski Rahamarkkinasijoituksiin liittyy markkinoiden häiriötilanteissa markkinoiden likviditeettiriski, jolloin kaupankäynti markkinoilla ei ole lainkaan mahdollista tai se tapahtuu poikkeuksellisin hinnoin kaupungin tappioksi. Kaupungin sijoituksia tehtäessä hajautetaan sijoitusten juoksuaikoja, sijoitusinstrumentteja ja velallisia. Sijoitusten erääntyvä kassavirta suunnitellaan kuitenkin ensisijaisesti kassatarpeiden mukaisesti. 3.3 Ottolainaus Ottolainauksen periaatteet Nykyinen ottolainauskanta Nykyisen ottolainakannan osalta kaupunginjohtaja vahvistaa kannan erääntymiseen sekä korko- ja valuuttarakenteeseen liittyvät lyhyt- ja pitkäaikaiset tavoitteet tasehallintaryhmän tekemän analyysin ja esityksen perusteella. Uudet ottolainat Uuden ottolainauksen osalta noudatetaan kohdentamisen periaatetta. Rahan käytön perusteella vahvistetaan ottolainauksen määrään, juoksuaikaan, lyhennysohjelmaan, korkoperusteeseen, valuuttaan ja ennenaikaisen takaisinmaksuun liittyvät tarpeet. Tämän lisäksi otetaan huomioon myös olemassa olevan ottolainakannan taseriskeihin sisältyvät tarpeet ja tavoitteet.7 Liikelaitosten tarvitseman rahoituksen osalta liikelaitos määrittelee itse ottolainaustarpeensa rahan käytön perusteella. Mahdollinen lainanotto markkinoilta tapahtuu keskitetysti rahatoimiston toimesta. Johdannaisten käyttö Johdannaissopimuksia voidaan ottolainauksen yhteydessä käyttää olemassa olevien tai vahvistettujen suunnitelmien mukaisten lainojen kassavirtojen riskiaseman muuttamiseen tai niiden sisältämien korko- ja valuuttariskien poistamiseen. Korkotermiinisopimuksia käytetään kassavirtaan liittyvien lyhytaikaisten korkoriskien poistamiseen. Koronvaihtosopimuksilla voidaan muuttaa ottolainakannan korkoperusterakennetta tai tasapainottaa saamisten ja velkojen välisiä korkoperuste-eroja. Valuuttatermiini- ja valuutanvaihtosopimuksia käytetään, kun ottolainauksen valuuttakurssiriskiä poistetaan osittain tai kokonaan. Johdannaissopimuksen käyttöön liitetään aina kirjallisesti määritellyt käytön perustelut ja tavoitteet. Kaupunginjohtaja vahvistaa johdannaissopimusten käyttöön liittyvät tarkemmat toimintaohjeet, tavoitteet, rajoitukset sekä raportoinnin Ottolainaukseen liittyvät riskit Kaupungin ottolainauksessa tavoitteena on maksuvalmius-, rahoitus-, korko- ja valuuttariskien välttäminen tai minimointi. Ottolainaukseen liittyviä taseriskejä seurataan omana kokonaisuutenaan sekä saamisten (sijoitukset ja antolainaus) ja velkojen muodostaman kokonaisuuden yhteydessä. Maksuvalmiusriski Kaupungin maksuvalmiuden kehittymistä seurataan maksuvalmiusbudjetin avulla. Lyhytaikaisessa maksu-valmiusbudjetissa otetaan laskelmiin ottolainauksen erääntyvät pääomat ja korot. Ottolainauksen lyhennysten keskittyminen lyhyelle aikavälille vaikuttaa kaupungin maksuvalmiusasemaa heikentävästi. Rahoitusriski Kaupungin rahoitustarpeita seurataan erääntyvän ottolainauskannan, talousarvion ja voimassa olevan taloussuunnitelman sekä liikelaitosten suunnitelmien mukaan kuluvalta ja kahdelta seuraavalta kalenteri-vuodelta.8 Lainanlyhennysrahaston avulla varaudutaan talousarviolainojen takaisinmaksuun. Lainanlyhennysrahaston sijoitukset kohdistetaan erääntyviin velkoihin rahaston sääntöjen mukaisesti. Tasehallinnan yhteydessä valvotaan, etteivät kaupungin rahoitustarpeet kaupungin luotonottomahdollisuudet, markkinoiden lainanantokyky ja markkinatilanne huomioon ottaen kumuloidu liian lyhyelle aikavälille. Korkoriski Ottolainauskannan sisältämiin vaihtuvakorkoisiin lainoihin liittyy korkoriski, joka toteutuu, kun korot nousevat. Kiinteäkorkoisten lainojen ennenaikaiseen takaisinmaksuun liittyy korkoriski. Kun maksettavan kiinteäkorkoisen lainan korko on korkeampi (esim. 10 % p.a.) kuin lainan jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaava kiinteä korko (esim. 7 % p.a.), lainanantaja haluaa korvauksen vanhan lainan ja uuden sijoituksen korkoerosta. Korkojen laskeminen kasvattaa takaisinmaksun preemiota. Kun jäljellä olevan juoksuajan markkinakorot ovat korkeammat (esim. 12 % p.a.) kuin kaupungin kiinteäkorkoisen velan korko ( esim. 10 % p.a.), lainanantaja hyvittää kaupungille ennenaikaisen takaisinmaksun yhteydessä positiivisen korkoeron (lainanantaja saa uudelle sijoitukselle paremman tuoton kuin mitä velka tuottaa). Tällaisessa tilanteessa korkotason laskeminen pienentää kaupungin korkohyötyä. Kaupungin ottolainauksen yhteydessä ei oteta kantaa tulevaan korkokehitykseen. Ottolainauksen korkoperusteet määritellään hajauttamalla ottolainauksen korkoperusteita sekä luomalla mahdollisuuksien mukaan velkojen ja saamisten korkoperusteista keskenään tasapainoisia kokonaisuuksia. Ottolainauksen korkoperusteita harkittaessa otetaan uusien luottojen osalta huomioon myös hankittavien varojen käyttötarkoitus sekä liikelaitosten kyseessä ollessa ao. laitoksen korkoperustetarpeet. Valuuttariski Valuuttamääräiseen ottolainaukseen liittyy valuuttariski, jonka määrää laskettaessa otetaan mukaan pääoman lisäksi maksettavat korot. Valuuttamääräinen ottolainaus on osa hajautettua riskinhallintaa, jonka rajattu osa ottolainakannasta voi olla valuuttamääräistä. Valuuttariski hajautetaan eri valuuttoihin. Nykyisen valuuttariskin määrä on suuri ja kaupunki pyrkii lyhyellä ja pitkällä aikavälillä sen pienentämiseen. Toteutuneita valuuttavelkojen kustannuksia seurataan vertaamalla kustannuksia lainanoton aikana vallinneisiin markkakorkoihin. Laskennallisena vertailukorkona käytetään Suomen9 Pankin valtion pitkäaikaisten lainojen markkakorkoja koskevasta tilastosta saatavaa korkoa. 3.4 Antolainaus Antolainauksen ja takauksen perusperiaatteet Antolainauksen tapahtumat kuuluvat osana tasehallinnan piiriin. Nykyisen toimintamallin mukaisen antolainauksen sisältö on tasehallinnan kannalta ongelmallinen. Antolainaus on pääosin erittäin pitkäaikaista ja suurelta osin korkoperusteena on peruskorko. Korkoriskiä (peruskorko laskee) ei voida poistaa johdannaisilla tai peruskorkoisin saamisin. Ainoa mahdollisuus, jos antolainauksen korkoriskiä halutaan tasapainottaa saamisia vastaan, on muuttaa tulevan antolainauksen korkoperusteita. Tällainen muutos vaikuttaa merkittävästi korkoasemaan vasta useiden vuosien kuluttua. Tasehallinnassa raportoidaan antolainauksen vaikutusta kokonaistaseriskeihin, vaikka antolainauksen taseriskeihin ei voida vaikuttaa Lainojen ja takausten myöntämisperiaatteet Lainojen myöntäminen on kaupungin tukimuoto, kun kysymyksessä on kaupungin omaa toimintaa korvaavia tai täydentäviä palveluja tuottava yksityinen tai kaupungin suorassa määräysvallassa toimiva yhteisö. Kaupungin rooli rahoittajana on muita rahoituslähteitä täydentävä. Kaupungin rahoituksella on merkittävä osuus erityisesti silloin, kun esim. pankkilainoja on vaikea saada tai korkotaso on poikkeuksellisen korkea. Asuntolainojen myöntäminen sekä valtion varoista että asuntolainarahastosta on tärkeä yksityishenkilöihin kohdistuva kaupungin tukimuoto. Kaupungin lainoittamat tai takaamat kohteet ovat usein sellaisia, että lainansaajan käytettävissä oleville vakuuksille on vaikea määritellä markkina-arvoa. Tällaisia ovat esimerkiksi koulurakennukset, urheiluhallit, vanhustenhuoltolaitokset ym., joiden kiinnitysvakuuksilla rahoituslaitokset eivät myönnä lainkaan lainaa tai niiden etuoikeusjärjestysvaatimukset ovat erittäin tiukat. Tällaisissa tapauksissa kaupunkilaisten kannalta tarpeellisiksi katsottavat hankkeet saattavat kokonaan jäädä toteuttamatta ilman kaupungin rahoitusta. Asuntolainoissa kaupungin vakuudet sijoittuvat useimmiten etuoikeusjärjestyksessä pankkilainojen jälkeen johtuen pankkien tiukoista vakuusvaatimuksista.10 Talousarviovaroista ja rahastoista (rahaston sääntöjen mukaisesti) myönnettävien lainojen ehdoista päättää kaupunginvaltuusto tai kaupunginhallitus. Lainojen myöntäminen on pääsääntöisesti ollut vaihtoehto avustuksen myöntämiselle. Kun laina on myönnetty esimerkiksi rakennus- tai peruskorjaushankkeelle, on lainarahan käytön valvonta ollut helpompaa verrattuna avustukseen. Usein lainanhoitokustannukset on lisäksi myönnetty avustuksena vuosittain, joten käytännössä laina on jaksotettu avustus. Lainojen pitkät laina-ajat ja matalakorkoisuus on ollut tukimuoto niin asuntorahoituksessa kuin muussakin palvelutuotantoon kohdistuvassa lainanannossa. Kiinteät tai peruskorkoon sidotut korot mahdollistavat pitkän aikavälin suunnittelun sekä lainansaajayhteisöille että kaupungin hallintokunnille silloin, kun ne ovat palveluiden ostajina. Kaupungin takauksen myöntäminen on vaihtoehto lainan myöntämiselle silloin, kun kaupungin kannalta tarpeellisen hankkeen rahoittamiseen ei ole käytettävissä lainavaroja tai esim. kaupungin myöntämän lainan lisäksi tarvitaan rahalaitoslainaa. Takauksen saaja hyötyy saadessaan lainan edullisemmalla korolla, mikä alentaa esim. tuotettujen palvelujen hintoja. Takausten myöntämiseen on viime vuosina suhtauduttu erittäin pidättyväisesti, koska ne kuitenkin lisäävät kaupungin vastuita, vaikkakin taseen ulkopuolella. Esim. kaupungin omistamien kiinteistöyhtiöiden lainatakauksista on pääosin luovuttu. 4 Tasehallinnan organisointi Taseriskien hallintaan liittyvät tehtävät ja vastuut määritellään nykyisen organisaation puitteissa. Kaupunginvaltuusto päättää kokonaisrahoituksesta hyväksyessään talousarvion ja taloussuunnitelman sekä hyväksyy rahastojen säännöt. Kaupunginhallitus päättää tasehallinnan yleisistä periaatteista ja antaa hankintaohjeet (valuuttamääräisten tarjousten käsittelystä sekä valuuttamääräisen kauppahinnan tai valuuttaklausuulin sisältävän hinnan sisältämän valuuttakurssiriskin käsittelystä). Kaupunginjohtaja vahvistaa rahatoimen tarkemmat toimintaohjeet, periaatteet sekä asettaa tasehallinnan kokonais- ja toimintokohtaisia tavoitteita sekä hälytysrajoja ja limiittejä. Rahoitusjohtaja vastaa tasehallinnan toteuttamisesta annettujen strategioiden sekä toimintaperiaatteiden ja -ohjeiden puitteissa sekä päättää tasehallinnan organisaatiosta ja toteuttamisesta talous- ja suunnitteluosastolla. Tasehallintaryhmä on talous- ja suunnitteluosaston sisäinen operatiivinen ryhmä, jonka tehtävänä on valmistella tasehallintaan liittyvät asiat sekä analysoida rahatoimen riskejä ja raportoida sekä osaltaan valvoa tasehallinnan toteutumista ja tehdä esitykset tasehallinnan kehittämisestä.11 Rahoitusjohtaja päättää tasehallintaryhmän kokoonpanosta. Tasehallintaryhmä kokoontuu säännöllisin aikavälein ja kokouksista pidetään pöytäkirjaa, josta ilmenee tehtyjen päätösten sisältö, asetetut tavoitteet ja niiden perustelut. Pöytäkirja toimitetaan revisiovirastolle tiedoksi. 5 Tasehallinnan raportointi 5.1 Raportoinnin perusperiaatteet Tasehallintaa varten vahvistetaan vakioidut perusraportit ja ohjeistetaan niiden tuottaminen ja käsittely. Rahoitusjohtaja päättää vakioraportoinnin sisällön. Raportointi kohdistuu pääosin ottolainauksen ja sijoitustoiminnan sisältämiin taseriskeihin, joiden sisältöön voidaan haluttaessa vaikuttaa. Antolainauksesta tarvittavat tiedot riittävät ajoittain päivitettynä ja kuukausi tason yhteenvetolukuina. Raportointi tapahtuu kaupunginhallitukselle neljännesvuosittain. Taseraportteihin tarvittavien tietojen tuottamisesta vastaavat asianomaisista toiminnoista vastaavat yksiköt. Tasehallintaraporttien laatimisesta vastaa tasehallintaryhmän sihteeri. Tasehallinnan perusraportit ovat maksuvalmiusbudjetti ja talletusennuste rahoitusgap - raportti korkoriskiraportti, joka käsittää korkoperuste- ja korkoherkkyysanalyysit valuuttapositioraportti ja valuuttakurssikehitystä koskevat kuvat. Tasehallinnan asioista ylläpidetään tasehallintamanuaalia, joka sisältää voimassa olevat määräykset, ohjeet, kuvaukset, strategiat ja toimintaperiaatteet, tavoitteet sekä ajankohtaiset raportit ja riski- sekä tulosanalyysit. 5.2 Riskin tunnistaminen Maksuvalmiusriski12 Lyhyen aikavälin kassatilannetta seurataan nykyisin käytössä olevalla päivätason kassaennusteella sekä pitemmän aikavälin talletusennusteella. Rahoitusriski Rahoitusriskiä seurataan tunnistamalla kaupungin tulevaisuudessa olevat rahoitustarpeet rahoitusgap -raporttien avulla. Niissä seurataan vuosi- ja tarvittaessa kuukausitasolla taseen rahoitusriskiä ja hyväksyttyjen talousarvion ja taloussuunnitelman perusteella syntyvää rahoitustarvetta. Korkoriski Korkoriskiä mitataan laskemalla kuinka yhden prosenttiyksikön koronmuutos vaikuttaa kaupungin korkomenoihin ja -tuloihin kokonaisuutena ja erikseen sijoituksien ja antolainauksen korkotuloihin sekä ottolainauksen korkomenoihin (korkoherkkyysanalyysi). Valuuttakurssiriski Valuuttapositio lasketaan valuuttakohtaisesti rahatoimen valuuttamääräisistä saatava- ja velkasitoumuksista (valuuttapositioraportti). Position arvostustulos lasketaan käyttämällä alkuperäisiä nosto-kursseja ja raportointiajankohdan Suomen Pankin keskikursseja (arvostustulos). Valuuttakurssiriskiä seurataan laskemalla kaupunginjohtajan vahvistaman valuuttakurssien vakiomuutoksen (esim. viisi prosenttiyksikköä) tulosvaikutus valuuttaposition arvoon (valuuttakurssiherkkyys). Hälytysrajat ja limiitit Kaupunginjohtaja vahvistaa maksuvalmius-, rahoitus-, korko- ja hintariskien hallintaan ja rajoittamiseen liittyvät hälytysrajat ja limiitit, jotka koskevat riskien määrää, aikatekijää ja tulosvaikutusta. Kuukausianalyysi Tasehallintaryhmä seuraa kaupungin riskiprofiilissa tapahtuneita muutoksia ja tekee esitykset mahdollisista tavoitteiden muutoksista. Samankaltaiset tiedostot
HELSINGIN KAUPUNKI OHJE 1(16) TASEHALLINNAN PERIAATTEET JA SIJOITUSTOIMINTAA KOSKEVAT OHJEET HELSINGIN KAUPUNKIKONSERNISSA HELSINGIN KAUPUNKI OHJE 2(16) Sisältö A. HELSINGIN KAUPUNGIN TASEHALLINNAN PERIAATTEET... Lisätiedot Helsingin yliopistokonsernin rahoituksen periaatteet
1(8) Helsingin rahoituksen periaatteet 2(8) Sisällys 1 Rahoituksen tavoitteet ja päätehtävät...3 1.1 Tavoitteet...3 1.2 Päätehtävät...3 1.3 Periaatteet...3 2 Rahoituksen suunnittelu...4 3 Ulkoinen velkarahoitus...4 Lisätiedot Valtiokonttorin TALOUSARVIOEHDOTUS 2014 Valtionvelka
Valtiokonttorin TALOUSARVIOEHDOTUS 2014 Valtionvelka Sörnäisten rantatie 13, Helsinki, PL 14, 00054 Valtiokonttori Puh. (09) 77 251, Faksi (09) 7725 208, www.valtiokonttori.fi Pääluokka 36 36. VALTIONVELAN Lisätiedot Kuopion kaupunki Pöytäkirja 9/2015 1 (1) Kaupunginvaltuusto 96 09.11.2015. 96 Asianro 7192/00.02.01/2015
Kuopion kaupunki Pöytäkirja 9/2015 1 (1) Kaupunginhallitus 2 19.10.2015 96 Asianro 7192/00.02.01/2015 Kaupunginhallituksen johtosäännön muuttaminen Päätöshistoria Kaupunginhallitus 19.10.2015 2 Talous- Lisätiedot Valtiokonttorin TALOUSARVIO- EHDOTUS
VALTIOKONTTORI Valtiokonttorin TALOUSARVIO- EHDOTUS 2004 Valtionvelka VALTIOKONTTORI SISÄLLYSLUETTELO 36 Valtionvelan korot 3 36.01 Euromääräisen velan korko 6 36.03 Valuuttamääräisen velan korko 7 36.09 Lisätiedot Kannuksen kaupunki SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET
Kannuksen kaupunki SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET 2 Sisältö 1. SIJOITUSTOIMINNAN MÄÄRITELMÄT... 3 2. SIJOITUSTOIMINNAN YLEISET PERIAATTEET... 3 3. TOIMIALASIJOITTAMISEN PERUSTEET... 3 4. KASSAVAROJEN SIJOITTAMISEN Lisätiedot Rahoitusriskit teoriassa - käytännön esimerkkejä. 8.5.2013 / Jarno Kosonen, osastonjohtaja, Kuntarahoitus Oyj
Rahoitusriskit teoriassa - käytännön esimerkkejä 8.5.2013 / Jarno Kosonen, osastonjohtaja, Kuntarahoitus Oyj Johdanto Mitä rahoitusriskit ovat? Miten Euroopan velkakriisi vaikuttaa meidän kuntamme toimintaan? Lisätiedot Valtiokonttorin TALOUSARVIO- EHDOTUS
VALTIOKONTTORI Valtiokonttorin TALOUSARVIO- EHDOTUS 2005 Valtionvelka VALTIOKONTTORI SISÄLLYSLUETTELO 36 Valtionvelan korot 3 36.01 Euromääräisen velan korko 5 36.03 Valuuttamääräisen velan korko 6 36.09 Lisätiedot Työkalut rahoitusriskien hallintaan käytännön ratkaisuja. Jukka Leppänen rahoituspäällikkö, johdannaiset
1 Työkalut rahoitusriskien hallintaan käytännön ratkaisuja Jukka Leppänen rahoituspäällikkö, johdannaiset KORKORISKI KOKONAISKORKO = Markkinakorko Marginaali Muut kulut Markkinakorko Markkinakorko aiheuttaa Lisätiedot KAUPANKÄYNTIVARASTON POSITIORISKIN LASKEMINEN
00 N:o 22 LIITE KAUPANKÄYNTIVARASTON POSITIORISKIN LASKEMINEN. Positioriskin laskemisessa käytettävät määritelmät Tässä liitteessä tarkoitetaan: arvopaperin nettopositiolla samanlajisen arvopaperin pitkien Lisätiedot HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin)
Pankkikriisit ja niiden ehkäiseminen Matti Estola Itä-Suomen yliopisto, oensuun kampus uento 1 Kirjallisuus Mishkin, The Economics of Money, Banking, and Financial Markets Ruuskanen, Osmo: Pankkikriisi Lisätiedot Korkomarkkinoiden erityispiirteet
Korkomarkkinoiden erityispiirteet - markkinoiden hinnoittelema talouskehitys / trading korkomarkkinoilla www.operandi.fi Rahoitusriskien hallinnan asiantuntijayritys esityksen rakenne I. peruskäsitteitä Lisätiedot Talousosasto on 19.4.2002 mennessä pyytänyt tarjouksen 2.000.000 euron kuntatodistusohjelmasta seuraavilta rahalaitoksilta:
Kaupunginhallitus 153 25.03.2013 Kaupunginhallitus 143 31.03.2014 Kaupunginhallitus 381 06.10.2014 Kuntatodistusohjelman käyttöönotto/ limiitin nosto 262/02.06.02/2013 7/03.034/2002 KHALL 13.05.2002 207 Lisätiedot Pankkikriisit ja niiden ehkäiseminen
Pankkikriisit ja niiden ehkäiseminen Matti Estola Itä-Suomen yliopisto, Joensuun kampus Luento 8: Pankkikriisien ja -konkurssien torjuntakeinot Pankkikriisien ja konkurssien syyt 1) Luototetaan asiakkaita, Lisätiedot 1. Kunnan/kuntayhtymän tilinpäätöstiedot
1. Kunnan/kuntayhtymän tilinpäätöstiedot 1.1 Tuloslaskelma, ulkoinen Toimintatuotot Myyntituotot Maksutuotot Tuet ja avustukset Muut toimintatuotot Valmistevarastojen muutos +/- Valmistus omaan käyttöön Lisätiedot Helsingin kaupunki Pöytäkirja 1 (6) Kaupunginkanslia 44/2014 Talous- ja suunnitteluosasto 12.12.2014 Rahoitusjohtaja
Helsingin kaupunki Pöytäkirja 1 (6) 103 Jätkäsaaren Jätteen Putkikeräys Oy:n konsernitiliin käyttöoikeustilin luottolimiitin muuttaminen HEL 2013-006680 T 02 06 00 Päätös Päätöksen perustelut päätti, viitaten Lisätiedot Määräykset ja ohjeet 4/2011
Kansainvälinen rahatalous Matti Estola ermiinikurssit ja swapit valuuttariskien hallinnassa 1. Valuuttariskien suojauskeinot Rahoitusalan yritykset tekevät asiakkailleen valuuttojen välisiä termiinisopimuksia Lisätiedot Vesihuoltolaitoksen kirjanpidollisen taseyksikön perustaminen
Kunnanhallitus 174 14.09.2015 Vesihuoltolaitoksen kirjanpidollisen taseyksikön perustaminen 235/02.00.00/2015 Kunnanhallitus 14.09.2015 174 Valmistelija: kunnansihteeri Asian tausta: Sonkajärven kunnan Lisätiedot FI LIITE XIII MAKSUVALMIUTTA KOSKEVA RAPORTOINTI (OSA 1(5): LIKVIDIT VARAT)
RAHOITUSTARKASTUS MÄÄRÄYS/LIITE I 106.10 1(10) LIITE I TULOSLASKELMAN JA TASEEN KAAVAT Vakuusrahaston tuloslaskelma laaditaan seuraavan kaavan mukaisesti: TULOSLASKELMA 1.1.19xx - 31.12.19xx Varsinainen Lisätiedot OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt
OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt Voimassa 24.9.2014 alkaen. OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori (jäljempänä sijoituskori) tarjoaa valmiin, Lisätiedot SÄÄDÖSKOKOELMA. 2012 Nro 4. Kotkan kaupungin. KOTKAN KAUPUNGIN TALOUSSÄÄNTÖ (Hyväksytty valtuustossa 23.1.2012) l LUKU YLEISET MÄÄRÄYKSET
Kotkan kaupungin SÄÄDÖSKOKOELMA 2012 Nro 4 KOTKAN KAUPUNGIN TALOUSSÄÄNTÖ (Hyväksytty valtuustossa 23.1.2012) l LUKU YLEISET MÄÄRÄYKSET 1 Soveltamisala 2 Toimintaperiaatteet Tässä taloussäännössä annetaan Lisätiedot Eläkelaitoksen vakavaraisuusrajan laskeminen ja sijoitusten hajauttaminen
VS Eläkelaitoksen vakavaraisuusrajan laskeminen ja sijoitusten hajauttaminen VS-tiedonkeruussa kerätään vuosineljänneksittäin tietoa eläkelaitosten vakavaraisuusrajan laskemisesta ja sijoitusten hajauttamisesta. Lisätiedot PORIN KAUPUNGIN T A L O U S S Ä Ä N T Ö. (Kaupunginvaltuusto hyväksynyt 1.9.2014) I YLEISIÄ MÄÄRÄYKSIÄ
PORIN KAUPUNGIN T A L O U S S Ä Ä N T Ö (Kaupunginvaltuusto hyväksynyt 1.9.2014) I YLEISIÄ MÄÄRÄYKSIÄ 1 Soveltamisala Kaupungin taloudenhoidossa ja taloushallinnon järjestämisessä on sen lisäksi, mitä Lisätiedot Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS
Tilinpäätös Emoyhtiön tuloslaskelma Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS Milj. Liite 1. 1. 31. 12. 2012 1. 1. 31. 12. 2011 Liikevaihto 1 12,5 8,9 Liiketoiminnan muut tuotot 2 4,6 3,6 Materiaalit ja palvelut 3 Lisätiedot RAHOITUSOSA. Talousarvion 2005 rahoituslaskelma. Taloussuunnitelmakauden rahoituslaskelmat
RAHOITUSOSA RAHOITUSOSA n rahoitusosaan kootaan käyttötalous-tuloslaskelma- ja investointiosan tulojen ja menojen aiheuttama kassavirta (varsinaisen toiminnan ja investointien kassavirta). Lisäksi rahoitusosaan Lisätiedot Miksi ja miten valtio ottaa velkaa? Valtion menojen rahoitus. Studia Monetaria 15.2.2011. Mika Arola Valtiokonttori Rahoitus
Miksi ja miten valtio ottaa velkaa? Valtion menojen rahoitus Studia Monetaria 15.2.2011 Mika Arola Valtiokonttori Rahoitus Suomen valtionvelka Tilaisuus, Esittäjä 2 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 Lisätiedot Valtion velanhallinnasta
Valtiokonttori 1 (6) Valtion velanhallinnasta Aika klo 10.00 Paikka Eduskunta, Verojaosto 1 Yleistä Valtiokonttori vastaa valtion velanhallintaan liittyvistä käytännön toimista. Valtiovarainministeriö Lisätiedot 2. HENKILÖSTÖÄ JA TOIMIELINTEN JÄSENIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT
1. LIIKEVAIHTO M 2014 % 2013 % Liikevaihto toimialoittain Ympäristöpalvelut 220,6 42,2 217,0 41,5 Teollisuuspalvelut 72,8 13,9 70,7 13,5 Kiinteistöpalvelut 229,1 43,9 235,4 45,0 Yhteensä 522,5 100,0 523,1 Lisätiedot OP-Asuntoluottopankki Oyj LAUSUNTO 1 (7)
OP-Asuntoluottopankki Oyj LAUSUNTO 1 (7) 20.1.2012 Finanssivalvonnalle KIINNITYSLUOTTOPANKKITOIMINTAA KOSKEVA LUPAMENETTELY JA RISKIENHALLINTA SEKÄ RAPORTOINTI Finanssivalvonta on 18.11.2011 pyytänyt lausuntoamme Lisätiedot Espoon kaupunki Pöytäkirja 115. Kaupunginhallitus 30.03.2015 Sivu 1 / 1
Kaupunginhallitus 30.03.2015 Sivu 1 / 1 1313/02.05.05/2015 115 Investointirahaston sijoitusperiaatteet Valmistelijat / lisätiedot: Maarit Vierunen, puh. 046 877 3296 etunimi.sukunimi@espoo.fi Päätösehdotus Lisätiedot Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014. Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA
2015 Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014 Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA 2 SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET Kuntalain 13 mukaan kunnanvaltuuston tulee päättää kunnan sijoitustoiminnan yleisistä perusteista. Lisätiedot Maa- ja metsätilojen sukupolvenvaihdospäivä. Liedon Säästöpankki Pankinjohtaja Esko Tuuppa 14.3.2012 Lieto
Maa- ja metsätilojen sukupolvenvaihdospäivä Liedon Säästöpankki Pankinjohtaja Esko Tuuppa 14.3.2012 Lieto Sukupolvenvaihdokset rahoittajan näkökulmasta I Uuden ja nuoren yrittäjän perusinvestointi monesti Lisätiedot Helsingin kaupunki Pöytäkirja 16/2013 1 (5) Kaupunginhallitus Kj/1 22.04.2013
Helsingin kaupunki Pöytäkirja 16/2013 1 (5) 441 V Lainan myöntäminen Tuomarinkylän Talli Oy:lle HEL 2013-003007 T 02 05 03 00 Päätös päätti esittää kaupunginvaltuustolle, että kaupunginvaltuusto päättäisi Lisätiedot TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2012
AALTO-YLIOPISTON YLIOPPILASKUNTA Hyväksytty 29.8.2010 1 (10) TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2012 SIJOITUSPOLITIIKKA 1. AYY SIJOITUSOMAISUUS 1.1. Sijoitusomaisuuden rakenne 1.2. Lähtökohta sijoituspolitiikalle Lisätiedot Kuntien ja kuntayhtymien taloustilaston tilinpäätöstietojen tiedonkeruun sisältö tilastovuodesta 2015 alkaen
1(16) Kuntien ja kuntayhtymien taloustilaston tilinpäätöstietojen tiedonkeruun sisältö tilastovuodesta 2015 alkaen 1. KUNNAN JA KUNTAYHTYMÄN TILINPÄÄTÖSLASKELMAT... 2 1.1. Kunnan ja kuntayhtymän tuloslaskelma, Lisätiedot LOVIISAN KAUPUNGIN KONSERNIOHJEET. Hyväksytty kaupunginvaltuuston kokouksessa.. 1. Konserniohjeen tarkoitus ja soveltamisala
LOVIISAN KAUPUNGIN KONSERNIOHJEET Hyväksytty kaupunginvaltuuston kokouksessa.. 1. Konserniohjeen tarkoitus ja soveltamisala Tällä konserniohjeella luodaan puitteet kuntakonserniin kuuluvien yhteisöjen Lisätiedot RAHOITUSOSA. Taloussuunnitelmakauden rahoituslaskelmat. Talousarvion 2004 rahoituslaskelma
151 RAHOITUSOSA 152 153 RAHOITUSOSA Talousarvion rahoitusosaan kootaan käyttötalous-, tuloslaskelma - ja investointiosan tulojen ja menojen aiheuttama kassavirta (varsinaisen toiminnan ja investointien Lisätiedot Tilinpäätöksen tulkinnasta
Tilinpäätöksen tulkinnasta * Tilinpäätöstietojen rooli * Vinkkejä tilinpäätöksen lukemiseen * Tunnusluvut Tilinpäätöstietojen rooli Taloudellisen tiedon hyödyntäminen yritystutkimuksessa ja luottoluokittamisessa Lisätiedot Korkokauluri X -sijoituskori
Korkokauluri X -sijoituskori Sijoituskorin säännöt Korkokauluri X -sijoituskori Keskeiset ehdot Sijoituskorin hoitaja: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Myyntiaika: 18.4. 7.6.2012 Kohde-etuus: Sampo Pankki Lisätiedot Emoyhtiön. tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja liitetiedot
Emoyhtiön tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja liitetiedot 2011 COMPONENTA OYJ Panuntie 4, 00610 Helsinki /// Puh. 010 403 00, Fax 010 403 2721 /// www.componenta.com Kotipaikka Helsinki /// Y-tunnus Lisätiedot Rahoitusriskit ja johdannaiset Matti Estola. luento 7 Swap sopimuksista lisää
Rahoitusriskit ja johdannaiset Matti Estola luento 7 Swap sopimuksista lisää 1. Pankki swapin välittäjänä Yleensä 2 eri-rahoitusalan yritystä eivät tee swap sopimusta keskenään vaan pankin tai yleensäkin Lisätiedot Vahinkovakuutuksen vakavaraisuusvalvonnan kehittämishaasteet: Vastuuvelan Best Estimaten laskeminen. Aktuaariyhdistyksen kuukausikokous 26.4.
Vahinkovakuutuksen vakavaraisuusvalvonnan kehittämishaasteet: Vastuuvelan Best Estimaten laskeminen Aktuaariyhdistyksen kuukausikokous 26.4.2007 Pasi Laaksonen Vastuuvelka Solvenssi II: kehikossa Vastuuvelka Lisätiedot Tuloslaskelmaosan määrärahat sisältyvät vähennyslaskukaavan muotoiseen tuloslaskelmaan, joka on esitetty viereisellä sivulla.
41 TULOSSUUNNITELMA 42 TULOSSUUNNITELMAN LUKUOHJE Tuloslaskelmaosan määrärahat sisältyvät vähennyslaskukaavan muotoiseen tuloslaskelmaan, joka on esitetty viereisellä sivulla. TOIMINTAKATE on ilmoittaa Lisätiedot Yrityskaupan rahoitus. Asiakasvastuullinen johtaja Mikko Harju 01.11.2011
Yrityskaupan rahoitus Asiakasvastuullinen johtaja Mikko Harju 01.11.2011 Rahoituksen lähtökohdat Yrityksen rahoitusmuodot ovat oma pääoma, vieras pääoma ja tulorahoitus. Aloittavalla yrittäjällä on pääasiassa Lisätiedot Määräykset ja ohjeet 2/2012
Määräykset ja ohjeet 2/2012 Vastuuvelan suojaaminen, kirjanpito- ja Dnro FIVA 10/01.00/2011 Antopäivä 23.2.2012 Voimaantulopäivä 31.12.2011 FINANSSIVALVONTA puh. 010 831 51 faksi 010 831 5328 etunimi.sukunimi@finanssivalvonta.fi Lisätiedot Suomen Kotikylmiö Oy (Konserni) Kassakriisin tunnistaminen
17.4.215 P - Analyzer pana Luvut 1 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 Kassakriisin tunnistaminen 29 21 211 212 213 1 2 3 4 5 Kumulatiivinen käyttökate 1 69 2 164 3 235 4 528 Lisätiedot Lapin ammattikorkeakoulu Oy. Lisäselvitykset Luonnos 26.9.2012
Lapin ammattikorkeakoulu Oy Lisäselvitykset Lapin ammattikorkeakoulujen yhtiöittäminen - lisäselvitykset Tämä lisäselvitys perustuu 29.6.2012 päivättyyn yhtiöittämisselvitys raporttiin. Omistajavalmisteluryhmä Lisätiedot Eurajoen Säästöpankin Debentuurilaina I/2014
MYYNTIESITE Eurajoen Säästöpankin Debentuurilaina I/2014 Lainan pääomalle maksetaan kultakin korkokaudelta 3,0 %:n vuotuinen nimelliskorko kuitenkin niin, että korko on aina vähintään 12 kk euribor vähennettynä Lisätiedot Emoyhtiön. tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja liitetiedot
Emoyhtiön tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja liitetiedot 2010 COMPONENTA OYJ Panuntie 4, 00610 Helsinki /// Puh. 010 403 00, Fax 010 403 2721 /// www.componenta.com Kotipaikka Helsinki /// Y-tunnus Lisätiedot Kiinteäehtoinen laina. Vuosimaksulainan muuttaminen kiinteäehtoiseksi. Koron määrä. Uusi maksusuunnitelma PÄÄTÖS
VALTIOKONTTORI Rahoitus Erityisrahoitusjärjestelyt PÄÄTÖS 13.10.14 LOIMAAN,KAUPUNKI DG, a - r, o..(13 i i ' 1 Ol / V Kiinteistö Oy Loimaan Vuokra-asunnot c/o Hulmin Huolto Oy Hannele Vainio Kauppalankatu Lisätiedot SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen.
SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. -sijoitusrahaston säännöt Rahaston säännöt muodostuvat näistä rahastokohtaisista Lisätiedot Helsingin kaupunki Pöytäkirja 13/2013 1 (7) Kaupunginhallitus Kj/2 02.04.2013
Helsingin kaupunki Pöytäkirja 13/2013 1 (7) 349 V Lainan ja takauksen myöntäminen Urheiluhallit Oy:lle päätti esittää kaupunginvaltuustolle, että kaupunginvaltuusto päättäisi seuraavaa: Kaupunginvaltuusto Lisätiedot Emoyhtiön tilinpäätös,
106 FORTUM TILINPÄÄTÖS 2011 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Tuloslaskelma Liite 2011 2010 Liikevaihto 2 77 67 Muut tuotot 3 36 12 Henkilöstökulut 4 36 35 Poistot ja arvonalentumiset 7 8 9 Muut kulut 67 55 Liikevoitto/-tappio Lisätiedot Valuuttariskit ja johdannaiset
Valuuttariskit ja johdannaiset Matti Estola Itä-Suomen yliopisto, Yhteiskunta- ja Kauppatieteiden tiedekunta, Sosiaali- ja terveysjohtamisen laitos, kansantaloustiede Lähde: Hull, Options, Futures, & Other Lisätiedot Ruotsin kruunuissa kirjatun liikearvon määrä 31.12.2014 oli 23 098 tuhatta euroa (2013: 23 897 tuhatta euroa).
RAHOITUSRISKIEN HALLINTA Rahoitusriskien osatekijät Etteplan-konserni altistuu liiketoiminnassaan useille rahoitusriskeille: valuutta-, korko-, rahoitus- ja maksuvalmiusriskille sekä vastapuoli- ja luottoriskille. Lisätiedot OP-Pohjola. Pankin rahoituspalvelut taloyhtiöille ja yksityishenkilöille 04.11.2014 Jouko Kuningas Päijät-Hämeen Osuuspankki
Taloyhtiölaina ja AsuntoJousto rahoittamisen ratkaisuina Suomen Asunto-osakkeenomistajien ajankohtaiskatsaus 21.11.2011 Mikko Knuutila Johtaja, yritysasiakkaat 1745 Kanta-Helsingin Yrityskonttori Nordea Lisätiedot Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen
Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 2.11.2010 2.11.2010 Tero Oikarinen ja Johanna Örndahl Esimerkkejä suorista sijoituksista Osakkeet Korot Hyödykkeet Lisätiedot Rahoitusriskit ja johdannaiset Luentokurssi kevät 2011 Lehtori Matti Estola
Rahoitusriskit ja johdannaiset Luentokurssi kevät 2011 Lehtori Matti Estola Itä-Suomen yliopisto, Yhteiskunta- ja Kauppatieteiden tiedekunta, Oikeustieteiden laitos, kansantaloustiede Luennot 22 t, harjoitukset Lisätiedot Velkojan tulee olla ammattitaitonsa puolesta ammattimainen sijoittaja.
1. SOPIMUS MULTIFIRE PÄÄOMALAINAN EHDOISTA SOPIJAPUOLET Velkoja Sijoittaja X (123456 1234) ( Yritys X ) Kotipolku 1 a 2 12345 Rahala Velallinen Hedgehog Oy 1920825 8 Vesannontie 9 A 00510 Helsinki 040 Lisätiedot Yrityslainoista lisätuottoa sijoitussalkkuun
1 Yrityslainoista lisätuottoa sijoitussalkkuun Tommi Kokkarinen Head of Credit Pohjola Varainhoito 8.5.2012 Rahamarkkinat/Valtiolainat - Matala korkotaso pakottaa hakemaan tuottoja muualta 2 Korot ennätysalhaalla, Lisätiedot Maatilan rahoituksen suunnittelu
Maatilan rahoituksen suunnittelu Investoijalle 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Aloita suunnittelu ajoissa Laita laskelmien pohjaksi realistiset pohjatiedot Toimita verotiedot rahoittajalle analysoitavaksi Mieti Lisätiedot Pankki yritysten kumppanina. Kari Kolomainen 31.3.2014
Rahoitusinnovaatiot kuntien teknisellä sektorilla Oma ja vieras pääoma infrastruktuuri-investoinneissa 12.5.2010 Tampereen yliopisto Jari Kankaanpää 6/4/2010 Jari Kankaanpää 1 Mitä tiedetään investoinnin Lisätiedot PORVOON SAARISTON VESIHUOLTO-OSUUSKUNNAN LIIKETOIMINNAN OSTAMINEN LIIKETOIMINTAKAUPALLA
Kaupunginhallitus 351 30.11.2015 PORVOON SAARISTON VESIHUOLTO-OSUUSKUNNAN LIIKETOIMINNAN OSTAMINEN LIIKETOIMINTAKAUPALLA 1043/13.138/2015 KH 30.11.2015 351 Valmistelija ja lisätietoja: kaupunginlakimies Lisätiedot PÖYTÄKIRJA id23613 1 (8) 3/2009 KYMENLAAKSON AMMATTIKORKEAKOULU OY:N HALLITUKSEN KOKOUS. Leo Jumppanen jäsen
PÖYTÄKIRJA id23613 1 (8) KYMENLAAKSON AMMATTIKORKEAKOULU OY:N HALLITUKSEN KOKOUS Aika klo 12.30-12.54. Paikka Puhelinkokous Osallistujat Päätöksentekijät Marja-Liisa Grönvall puheenjohtaja Timo Tiainen Lisätiedot SAMPO ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ 1
SAMPO ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ 1 TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2009 Tilikauden voitto oli 19,0 miljoonaa euroa. Tilikaudella yhtiö osti Sampo Pankilta 0,5 miljardin euron antolainakannan Tilikauden aikana Lisätiedot YH Asteri yhdistys YH14
TASE Vastaavaa PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Sijoitukset VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Pitkäaikaiset Myyntisaamiset pitkäaik. Muut pitkäaikaiset saamiset Lyhytaikaiset Lisätiedot Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt
1 Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt Rahoitustarkastuksen 2.2.2007 hyväksymät säännöt. 1 Sijoitusrahasto Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+, ruotsiksi Lisätiedot Liite 1 TULOSLASKELMA
N:o 1268 3467 Liite 1 TULOSLASKELMA Vakuutustekninen laskelma Maksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut Muiden eläkkeiden kannatusmaksut Vakuutustoiminnan luovuttamiset Sijoitustoiminnan tuotot Lisätiedot KAUHAVAN KAUPUNKI. Konserniohje
KAUHAVAN KAUPUNKI Konserniohje 2 Sisällysluettelo 1 Konserniohjeen tarkoitus ja tavoite...3 2 Soveltamisala...3 3 Kaupungin konsernijohto ja toimielinten toimivallanjako...4 3.1 Kaupunginvaltuusto...4 Lisätiedot RAHOITUSOSA 2011 2014
279 RAHOITUSOSA 2011 2014 280 281 RAHOITUSOSA Rahoituslaskelma koostuu kaupungin ja liikelaitosten varsinaisen toiminnan ja investointien sekä rahoitustoiminnan rahavirtojen muutoksista. Rahoituslaskelma Lisätiedot Tässä palkitsemisraportissa kuvataan Danske Bank Oyj -konsernin palkitsemispolitiikka sekä kannustinohjelmia.
Danske Bank Oyj -konsernin palkitsemisraportti vuodelta 2013 1 Danske Bank Oyj -konsernin palkitsemisperiaatteet perustuvat Danske Bank -konsernissa noudettaviin periaatteisiin, joiden lähtökohtana on Lisätiedot Taloudelliset laskelmat
Taloudelliset laskelmat Pielisen Tietoverkko Juuka 31.3.214 LUONNOS LASKENTAOLETUKSET 31.3.214 2 Laskentaoletukset Investoinnit Ominaisuus Kuvaus Rakentamisaikataulu Runkoverkon rakentaminen tapahtuu vuonna Lisätiedot KESKUSVIRASTON JOHTOSÄÄNTÖ 1 YLIVIESKAN KAUPUNKI KESKUSVIRASTON JOHTOSÄÄNTÖ. Voimaantulo Kaupunginvaltuusto on hyväksynyt 15.12.2008 69 1.1.
KESKUSVIRASTON JOHTOSÄÄNTÖ 1 YLIVIESKAN KAUPUNKI KESKUSVIRASTON JOHTOSÄÄNTÖ Voimaantulo Kaupunginvaltuusto on hyväksynyt 15.12.2008 69 1.1.2009 Toiminta-ajatus 1 Keskusvirasto huolehtii kaupunginvaltuuston, Lisätiedot SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV
Danske Bank Oyj, www.danskebank.ﬁ SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000050000 KORKOKAULURI XV Viiden Lisätiedot VAKKA-SUOMEN VESI LIIKELAITOS. Talousarvio 2015 ja taloussuunnitelma 2015-2017
VAKKA-SUOMEN VESI LIIKELAITOS Talousarvio 2015 ja taloussuunnitelma 2015-2017 Vakka-Suomen Veden johtokunta 2.10.2014 1 Sisällysluettelo Tuloslaskelma 2015-2017... 2 Myyntituotot 2015-2017... 3 Rahoituslaskelma Lisätiedot Eduskunnan talousvaliokunta 5.2.2016 Hallitusneuvos Kari Parkkonen
HE 144/2015 vp laeiksi julkisesti tuetuista vienti- ja alusluotoista sekä korontasauksesta annetun lain, valtion erityisrahoitusyhtiöstä annetun lain 8 a :n sekä valtion vientitakuista annetun lain 10 Lisätiedot Front Capital Parkki -sijoitusrahasto
Front Capital Parkki -sijoitusrahaston säännöt vahvistettiin Finanssivalvonnan toimesta 14.9.2009 ja rahasto aloitti sijoitustoiminnan 26.10.2009. Rahaston tavoitteena on matalalla riskillä sekä alhaisilla Lisätiedot Yhdistys - Asteri mallitilikartta (yh11)
TASE Vastaavaa PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 1000 Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet 1100 Maa- ja vesialueet 1110 Rakennukset ja rakennelmat 1120 Koneet ja kalusto Sijoitukset 1200 Lisätiedot TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2010 SIJOITUSPOLITIIKKA
AALTO-YLIOPISTON YLIOPPILASKUNTA 27.8.2010. hyväksyttäväksi 1 (11) TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2010 SIJOITUSPOLITIIKKA 1. SIJOITUSPOLITIIKKA 1.1. Sijoitusomaisuus 1.1.2010 1.2. Tuottotavoitteet Lisätiedot Opetusapteekkiharjoittelun taloustehtävät. 12.11.2013 Esittäjän nimi 1
Opetusapteekkiharjoittelun taloustehtävät 12.11.2013 Esittäjän nimi 1 ESIMERKKI APTEEKIN TULOSLASKELMASTA APTEEKIN TULOSLASKELMA Liikevaihto 3 512 895 Kelan ostokertapalkkiot 34 563 Muut tuotot 27 156 Lisätiedot SOSIAALISEN LUOTOTUKSEN PERUSTEET KUOPIOSSA
SOSIAALISEN LUOTOTUKSEN PERUSTEET KUOPIOSSA SOSIAALINEN LUOTOTUS Sosiaalinen luototus on sosiaalihuoltoon kuuluvaa luotonantoa, jonka tarkoituksena on ehkäistä taloudellista syrjäytymistä ja ylivelkaantumista Lisätiedot Helsingin kaupunki Pöytäkirja 41/2012 1 (5) Kaupunginhallitus Kj/3 19.11.2012
Helsingin kaupunki Pöytäkirja 41/2012 1 (5) 1284 V Lainan myöntäminen Stadion-säätiölle vuosina 2009-2012 toteutetun perusparannushankkeen loppuunsaattamiseen HEL 2012-000290 T 02 05 03 00 Päätös päätti Lisätiedot KUINKA KESKUSPANKIT TOIMIVAT RAHOITUSMARKKINOILLA? MIKSI KESKUSPANKEILLA ON VALUUTTAVARANTO?
KUINKA KESKUSPANKIT TOIMIVAT RAHOITUSMARKKINOILLA? MIKSI KESKUSPANKEILLA ON VALUUTTAVARANTO? Pentti Pikkarainen Pankkitoimintaosasto 12.4.2005 PANKKITOIMINTAOSASTO Pankkitoimintaosasto vastaa seuraavista Lisätiedot OHJE VALUUTTAKURSSIRISKEILLE ASETETTAVISTA RAJOISTA
OHJE VALUUTTAKURSSIRISKEILLE ASETETTAVISTA RAJOISTA 1 (8) LOMAKE FX1: LUOTTOLAITOKSEN VALUUTTAKAUPAT (ILMAN ULKOMAISIA SIVUKONTTOREITA) Yleistä Lomakkeen täyttävät Suomen Pankin valuuttainterventioiden Lisätiedot Pankkitalletukset ja rahamarkkinasijoitukset. Henri Huovinen, analyytikko Osakesäästäjien Keskusliitto ry
Pankkitalletukset ja rahamarkkinasijoitukset Henri Huovinen, analyytikko Osakesäästäjien Keskusliitto ry Korkosijoitukset Korkosijoituksiin luokitellaan mm. pankkitalletukset, rahamarkkinasijoitukset, Lisätiedot Yhtiön talous ja tariffiasetannan perusteet. Jan Montell, Talous- ja rahoitusjohtaja Neuvottelukunta 21. lokakuuta 2015
Yhtiön talous ja tariffiasetannan perusteet Jan Montell, Talous- ja rahoitusjohtaja Neuvottelukunta 21. lokakuuta 2015 Fingrid välittää. Varmasti. Asiakkaat jayhteiskunta Turvaamme yhteiskunnalle varman Lisätiedot HYVINKÄÄN KAUPUNGIN KONSERNIOHJE
1 Kv 3.3.2008 Sääntö tulee voimaan heti Kumottu 20.12.2000 hyväksymä konserniohje HYVINKÄÄN KAUPUNGIN KONSERNIOHJE Tarkoitus ja tavoite Soveltamisala Sitovuus Hyvinkään kaupungin konserniohjeella tuetaan Lisätiedot RAHOITUSOSA 2012 2015
271 RAHOITUSOSA 2012 2015 272 273 RAHOITUSOSA Rahoituslaskelma koostuu kaupungin ja liikelaitosten varsinaisen toiminnan ja investointien sekä rahoitustoiminnan rahavirtojen muutoksista. Rahoituslaskelma Lisätiedot Esteelliset: Sami Sarvilinna
Helsingin kaupunki Pöytäkirja 32/2015 1 (5) 890 Lainan myöntäminen Suomalaisen Yhteiskoulun Osakeyhtiölle Päätös Käsittely päätti myöntää Helsingin Suomalaista Yhteiskoulua ylläpitävälle Suomalaisen Yhteiskoulun Lisätiedot Talouden seuranta, analysointi ja tilinpäätös
Talouden seuranta, analysointi ja tilinpäätös Talous ja strategiaryhmä 7.1.2009 I 1 Talouden seuranta ja raportointi 7.1.2009 I 2 Tuloslaskelma Kunnassa tuloslaskelman tehtävä on osoittaa, riittääkö tuottoina Lisätiedot Informaatiologistiikka Liikevaihto 53,7 49,4 197,5 186,0 Liikevoitto/tappio -2,0-33,7 1,2-26,7 Liikevoitto-% -3,7 % -68,2 % 0,6 % -14,4 %