Source: http://www.cnv.gov.ar/ResDisciplinarias/ResIniciales/Resolucion14881.htm
Timestamp: 2018-08-16 15:27:39
Document Index: 247272726

Matched Legal Cases: ['artículo 18', 'artículo 18', 'artículo 15', 'artículo 16', 'artículo 294', 'artículo 1', 'ARTÍCULO 1', 'artículo 16', 'artículo 16', 'artículo 14', 'ARTÍCULO 2', 'ARTÍCULO 3', 'ARTÍCULO 4', 'ARTÍCULO 5', 'artículo 1', 'ARTÍCULO 7']

Resolución Nº 14.881
BUENOS AIRES, 5 de agosto de 2004.-
VISTO los expedientes Nº 791/02 - “OSCAR A. BRETTO c/ABN AMRO ASSET MANAGEMENT s/Denuncia” y Nº 1.041/03 – “EXP. Nº 791/02 OSCAR BRETTO c/ABN AMRO ASSET MANAGEMENT S.A. s/Denuncia”, y
Que la Resolución General Nº 384, adoptada el 28 de diciembre de 2.001, con fundamento en el artículo 18 del Decreto Nº 174/93 y de acuerdo con el contexto económico imperante, autorizó a los órganos activos de los Fondos Comunes de Inversión, que así lo decidieran, a abonar los rescates con valores de cartera.
Que, a este efecto, previamente correspondía agrupar los activos según su liquidez a través de procedimientos o instrumentos idóneos “que aseguren los derechos de los cuotapartistas respecto de los mismos”.
Que, respecto de los activos no líquidos, la reglamentación dispuso que “se instrumentará el pago en especie, en forma proporcional a las tenencias de cada cuotapartista”.
Que, para el caso de suspender posteriormente los órganos de los Fondos Comunes de Inversión el ejercicio de la opción ejercitada, exigía la comunicación inmediata de la nueva decisión a la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES, la que no se registró en el caso.
Que se encuentra fuera de discusión el encuadramiento del Fondo Común de Inversión “REMBRANDT AHORRO DÓLARES” dentro de las previsiones de la Resolución General Nº 384.
Que el señor Oscar Angel BRETTO, como cuotapartista de la institución de inversión colectiva y con relación a la tenencia en LETES, manifestó que se había dispuesto de la parte proporcional que entiende le correspondía sin consultarlo.
Que, según su valoración adicional, ello constituyó “un deficiente acto de administración por prematuro, perjudicial y comprometedor de la responsabilidad de la Sociedad Gerente”.
Que, por su parte, esta última entiende que “en ningún momento se le adjudicaron LETES, sino cuotapartes representativas de la porción ilíquida de LETES”.
Que, del estudio técnico realizado a fs. 106, resulta que las LETES “formaban parte de la Especie “REMBRANDT AHORRO DÓLARES (Letes), originalmente ilíquida”, característica que persistió hasta la venta de los valores en el mercado por el órgano del Fondo.
Que, presumiblemente, la iliquidez debe computarse en el momento original en que los órganos de los fondos inversionales deciden, en uso de facultades propias, la actuación del mecanismo contemplado en el artículo 18 del Decreto Reglamentario Nº 174/93.
Que, según la doctrina, los activos líquidos se caracterizan por su transformación inmediata en dinero efectivo.
Que, de acuerdo como se encuentra planteada la cuestión, cabe resolver si los órganos del Fondo se encontraban habilitados, conforme con el admitido encuadramiento en el marco descriptivo de la Resolución General Nº 384 y con relación a los activos originalmente ilíquidos, para su realización en el mercado – como ocurrió – o debieron adjudicarlos al cuotapartista - como pago en especie -.
Que, específicamente, luego de hacer uso los órganos activos del Fondo Común de Inversión de la facultad conferida a su favor por el artículo 15 del – entonces - Capítulo XXVIII de las NORMAS(N.T. 2.001; texto conforme Resolución General Nº 384), contaban excepcionalmente con la facultad de extinguir sus obligaciones haciendo entrega de “alguna cosa que no sea dinero en sustitución de lo que se debía entregar”(arg. art. 779 C. Civ.).
Que la diferente interpretación sustentada por el partícipe y la sociedad
gerente resulta significativa respecto del debido encuadre normativo, con las consecuencias de distinto tenor que puedan derivarse de una u otra posición.
Que se suscitan dudas sobre lo acertado del comportamiento de los órganos activos del Fondo Común de Inversión “REMBRANDT AHORRO DÓLARES” con referencia al tratamiento acordado a la tenencia proporcional del señor BRETTO, en orden a la observancia de lo establecido por la Resolución General Nº 384.
Que, consecuentemente, resulta procedente disponer la instrucción de sumario administrativo con el objeto de “precisar todas las circunstancias y reunir los elementos de prueba tendientes a esclarecer la (eventual) comisión de irregularidades e individualizar a los responsables y proponer sanciones” (Carlos A. APESTEGUÍA, “Sumarios Administrativos”, pág.34, ed. 2.000).
Que la investigación sumarial, concretamente y sin ningún prejuzgamiento, se encamina a determinar con plena certeza, superando las dudas existentes, si se ha verificado o no la transgresión del artículo 16, inciso c) del – por entonces - Capítulo XXVIII – DISPOSICIONES TRANSITORIAS – NORMAS(N.T. 2.001; texto conforme Resolución General Nº 384), respecto de las sociedades gerente y depositaria y de sus administradores.
Que, asimismo, el pliego de cargos deberá comprender a los integrantes de la sindicatura de la Sociedad Gerente, con relación a los cuales deberán adicionarse las previsiones contenidas en el articulo 10 de la Ley Nº 24.083, que pone a su cargo “denunciar al organismo de fiscalización las irregularidades en que hubiesen incurrido las sociedades gerente y depositaria” y que incluye al artículo 294, inciso 9º, L.S.C.(“vigilar que los órganos sociales den debido cumplimiento a la ley, estatuto, reglamento y decisiones asamblearias”) – mediante el señalamiento final “se establecen estos deberes sin perjuicio de las funciones que asigna a los síndicos la Ley de Sociedades Comerciales”.
Que, de acuerdo con lo establecido en el artículo 1º, inciso c), Capítulo XXIX, NORMAS(N.T. 2.001, mod. R.G.400) se deja constancia “que las posibles infracciones reciben un encuadramiento legal meramente provisorio”.
Que la presente Resolución se dicta en uso de las atribuciones conferidas por los artículos 32 y 35 de la Ley Nº 24.083(conf. Decreto Nº 677/01) y 12 de la Ley Nº 17.811(conf. Decreto cit.).
ARTÍCULO 1º.- Instruir sumario a ABN AMRO ASSET MANAGEMENT ARGENTINA S.A. SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN, sus directores titulares a la fecha de los hechos investigados, Sres. EDUARDO ANDRES ELETA (D.N.I. Nº 16.335.146), ESTEBAN MARIO DE APELLANIZ (D.N.I. Nº 14.223.569), MARCELO OSMAR NICOLETTI (D.N.I. Nº 17.291.498), y a ABN AMRO BANK N.V. Sucursal Argentina, sus representantes legales a la fecha de los hechos investigados, Sres. RUBEN OMAR CARBALLO (L.E. Nº 4.540.260) y JOSÉ OSCAR FERNÁNDEZ (D.N.I. Nº 92.837.263), por el presunto quebrantamiento del artículo 16, inciso c), Capítulo XXVIII – DISPOSICIONES TRANSITORIAS – NORMAS (N.T. 2.001; texto mod. R.G. Nº 384) (hoy: artículo 16, inciso c), Capítulo XXXI – DISPOSICIONES TRANSITORIAS – NORMAS (N.T.2001;texto conf. R.G. Nº 402), artículo 14, inciso b) de la Ley Nº 24.083.
ARTÍCULO 2º.- Instruir sumario a los síndicos titulares, a la fecha de los hechos investigados, de ABN AMRO ASSET MANAGEMENT ARGENTINA S.A. SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN, Sres. RICARDO ENRIQUE DE LELLIS (D.N.I. Nº 11.266.727), JORGE HUGO ASIAIN (D.N.I. Nº 4.558.197), GERARDO CROISSANT (D.N.I. Nº 12.276.352), por la presunta infracción de los artículos 10 de la Ley Nº 24.083 y 294, inc. 9º de la Ley de Sociedades Comerciales.
ARTÍCULO 3º.- A los fines previstos por los artículos 12 de la Ley Nº 17.811 (mod.Decreto Nº677/01) y 8º del Capítulo XXIX de las NORMAS (N.T. 2001), se fija audiencia preliminar para el día 6/10/2004 , a las 11:00 horas.
ARTÍCULO 4º.- Designar conductor del sumario al Sr. Director EMILIO FERRE.
ARTÍCULO 5º.- Encomendar a la Gerencia de Fiscalización y Control la designación del profesional de apoyo dentro de los TRES (3) días de la presente resolución (conf. artículo 1º, inciso d) del Capítulo XXIX de las NORMAS (N.T. 2001), incorporado por la Resolución General Nº 400/01).
ARTÍCULO 7º.- Regístrese y notifíquese con copia autenticada de la presente Resolución a la BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES, a los efectos de su publicación en su Boletín diario, a la sociedad depositaria para su conocimiento, e incorpórese en el sitio web del Organismo en www.cnv.gov.ar .
FIRMADO: Narciso MUÑOZ: Vicepresidente; Dr. Emilio FERRE: Director; Dr. Eduardo F. CABALLERO LASCALEA: Director y Dr. José Luis PUNGITORE: Director.