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Timestamp: 2016-10-21 23:55:23
Document Index: 128303098

Matched Legal Cases: ['Art. 22', 'Art. 5', 'Art. 40', 'Art. 40', 'Art. 25', 'Art. 40', 'Art. 40', 'Art. 11', 'Art. 11']

⭐ÖFFENTLICHES KAUFANGEBOT HIGHLIGHT COMMUNICATIONS AG ESCOR CASINOS & ENTERTAINMENT AG
ÖFFENTLICHES KAUFANGEBOT HIGHLIGHT COMMUNICATIONS AG ESCOR CASINOS & ENTERTAINMENT AG
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Karoline Messner
1 ÖFFENTLICHES KAUFANGEBOT der HIGHLIGHT COMMUNICATIONS AG Pratteln für alle sich im Publikum befindenden, kotierten Inhaberaktien mit einem Nennwert von je CHF 9 der ESCOR CASINOS & ENTERTAINMENT AG Düdingen Angebotspreis Highlight Communications AG, Pratteln (Anbieterin) bietet CHF netto pro kotierte Inhaberaktie der Escor Casinos & Entertainment AG (ESCOR) mit einem Nennwert von je CHF 9, abzüglich des Bruttobetrages allfälliger Verwässerungseffekte, die bis zum Vollzug des öffentlichen Kaufangebotes eintreten, einschliesslich Dividendenzahlungen, Kapitalrückzahlungen, jede andere Ausschüttung, Kapitalerhöhungen mit einem Ausgabepreis pro Aktie unter dem Angebotspreis, Verkauf eigener Aktien unter dem Angebotspreis, Ausgabe von Optionen und Wandelanleihen unter deren Marktwert unter Zugrundelegung des Angebotspreises und Gewährung von werthaltigen Bezugs- oder Vorwegzeichnungsrechten und dergleichen. Angebotsfrist 10. Oktober 2011 bis 4. November 2011, Uhr (MEZ) (verlängerbar). Credit Suisse Valorennummer ISIN Tickersymbol Inhaberaktien Escor Casinos & Entertainment AG von je CHF 9 Nennwert CH ESRI Angebotsprospekt vom 23. September2 ANGEBOTSRESTRIKTIONEN / OFFER RESTRICTIONS Allgemein / General Das in diesem Angebotsprospekt beschriebene öffentliche Kaufangebot wird weder direkt noch indirekt in einem Land oder einer Rechtsordnung gemacht, in welchem/welcher ein solches Angebot widerrechtlich wäre, oder in welchem/welcher es in anderer Weise ein anwendbares Recht oder eine Regulierung verletzen würde oder welches/welche von der Anbieterin eine Änderung der Bestimmungen oder Bedingungen des Angebotes in irgendeiner Weise, ein zusätzliches Gesuch an/oder zusätzliche Handlungen im Zusammenhang mit staatlichen, regulatorischen oder rechtlichen Behörden erfordern würde. Es ist nicht beabsichtigt, das Angebot auf irgendein solches Land oder eine solche Rechtsordnung auszudehnen. Dokumente, die im Zusammenhang mit dem Angebot stehen, dürfen weder in solchen Ländern oder Rechtsordnungen verteilt noch in solche Länder oder Rechtsordnungen gesandt werden. Solche Dokumente dürfen nicht zum Zwecke der Werbung für Käufe von Beteiligungsrechten der ESCOR durch natürliche oder juristische Personen in solchen Ländern oder Rechtsordnungen verwendet werden. The public tender offer described herein is not directly or indirectly made in a country or jurisdiction in which such offer would be illegal, otherwise violate the applicable law or an ordinance or which would require the offeror to change the terms or conditions of the offer in any way, to submit an additional application to or to perform additional actions in relation to any state, regulatory or legal authority. It is not intended to extend the offer to any such country or such jurisdiction. Documents relating to the offer must neither be distributed in such countries or jurisdictions nor be sent to such countries or jurisdictions. Such documents must not be used for the purpose of soliciting the purchase of securities of ESCOR by anyone from such countries or jurisdictions. United States of America The public tender offer described in this offer prospectus will not be made directly or indirectly in or by use of the mail of, or by any means or instrumentality of interstate or foreign commerce of, or any facilities of national securities exchange of, the United States of America (U.S.) and may only be accepted outside the U.S. This includes, but is not limited to, facsimile transmission, telex or telephones. This offer prospectus and any other offering materials with respect to the public tender offer described in this offer prospectus must neither be distributed in nor sent to the U.S. and must not be used for the purpose of soliciting the sale or purchase of any securities of ESCOR, from anyone in the U.S. The offeror is not soliciting the tender of securities of ESCOR by any holder of such securities in the U.S. Securities of ESCOR will not be accepted from holders of such securities in the U.S. Any purported acceptance of the offer that the offeror or its agents believe has been made in or from the U.S. will be invalidated. The offeror reserves the absolute right to reject any and all acceptances by them not to be in the proper form or the acceptance of which may be unlawful. 2 273 United Kingdom The offer documents in connection with the offer are not for distribution to persons whose place of residence, seat or habitual abode is in the United Kingdom. This does not apply, however, to persons in the United Kingdom who are qualified investors within the meaning of Section 86(7) of the Financial Services and Markets Act 2000 who (i) have professional experience in matters relating to investments falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order), (ii) fall within Article 49(2)(a) to (d) (high net worth companies, unincorporated associations, etc.) of the Order, or (iii) are persons to whom it may otherwise lawfully be communicated (all such persons together being referred to as Relevant Persons). This offer prospectus and any other offering materials must not be acted on or relied on by persons who are not Relevant Persons. Any investment or investment activity to which this communication relates is available only to Relevant Persons and will be engaged in only with Relevant Persons. Australia, Canada and Japan This public tender offer is not addressed to shareholders of ESCOR, whose place of residence, seat or habitual abode is in Australia, Canada or Japan. Such excluded shareholders may not accept this offer. 3 274 A. HINTERGRUND DES ÖFFENTLICHEN KAUFANGEBOTS ESCOR mit Sitz in Düdingen, Schweiz, ist eine Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht, eingetragen im Handelsregister des Kantons Freiburg unter der Registernummer CH ESCOR hatte per 16. September 2011 ein Aktienkapital von CHF 11'137'500, eingeteilt in 1'237'286 Inhaberaktien mit einem Nennwert von je CHF 9, welche gemäss Main Standard der SIX Swiss Exchange kotiert sind (ESCOR-Aktien) und 535 nicht kotierte Inhaberaktien mit einem Nennwert von je CHF 3.60 (Nicht kotierte ESCOR-Aktien). Zweck der ESCOR ist das Errichten und Führen von Unternehmen und Betrieben im Freizeitbereich sowie die Erbringung von damit zusammenhängenden Dienstleitungen. Insbesondere betreibt ESCOR über ihre Tochtergesellschaft, Casino Promotion Montenegro d.o.o., Bar (MNE), ein Casino in Montenegro und ist über ihre Tochtergesellschaft auch Anbieterin von Spielautomaten für Casinos in der Schweiz sowie Entwickler und Hersteller von Geschicklichkeits-Geldspielautomaten. Die Anbieterin mit Sitz in Pratteln, Schweiz, ist eine an der Deutschen Börse gemäss Prime Standard notierte Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht, eingetragen im Handelsregister des Kantons Basel-Landschaft unter der Registernummer CH Sie wurde 1983 gegründet und ist eine Strategie- und Finanzholding, die über ihre operativen Tochtergesellschaften in den Segmenten Film und Sport- und Event-Marketing agiert. Die Anbieterin ist überzeugt, dass eine verstärkte Zusammenarbeit zwischen ES- COR und der Anbieterin die Marktposition beider Gesellschaften stärkt. Die engere Zusammenarbeit und insbesondere die Nutzung von durch die Anbieterin zur Verfügung gestelltem Know-how in der Vermarktung von Top-Events und der Entwicklung von Entertainment-Angeboten sollten zum erfolgreichen Aufbau des Entertainment- Angebots von ESCOR und zur Möglichkeit der Bearbeitung neuer Märkte, insbesondere im Bereiche "Virtual Reality", führen. Mit dem Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an der Pokermania GmbH, eine Gesellschaft, die im Bereich "Virtual Reality" tätig ist, konnte ESCOR einen ersten Schritt in ihrer strategischen Neuausrichtung umsetzen. Die Anbieterin beabsichtigt zudem, die von der ESCOR angekündigte strategische Neuausrichtung in allen Bereichen zu unterstützen. Die Anbieterin beabsichtigt mit vorliegendem öffentlichen Kaufangebot im Sinne von Art. 22 ff. des Bundesgesetzes über die Börsen und den Effektenhandel vom 24. März 1995 (BEHG), die von ihr und den mit ihr in gemeinsamer Absprache handelnden Gesellschaften und Personen derzeit gehaltene Beteiligung an ESCOR von 31.31% der Aktien und Stimmrechte zu erhöhen, um eine für die effiziente Führung und künftige strategische Neuausrichtung von ESCOR erforderliche Mehrheitsbeteiligung zu erwerben. 4 275 B. ÖFFENTLICHES KAUFANGEBOT 1. Voranmeldung Die Anbieterin hat die Voranmeldung für das vorliegende Kaufangebot (Angebot) gemäss Art. 5 ff. der Verordnung der Übernahmekommission über öffentliche Kaufangebote (UEV) am 16. September 2011 in den elektronischen Medien (Bloomberg, Reuters und Telekurs/AWP-Nachrichten) und am 20. September 2011 in der Neuen Zürcher Zeitung in deutscher Sprache und in L'AGEFI in französischer Sprache veröffentlicht. 2. Gegenstand des Angebots Unter Vorbehalt der Angebotsrestriktionen bezieht sich das Angebot auf sämtliche sich im Publikum befindenden ESCOR-Aktien. Das Angebot bezieht sich nicht auf die Nicht kotierten ESCOR-Aktien und allenfalls ausstehende oder bis zum Ablauf der Nachfrist noch ausgegebene Finanzinstrumente und erstreckt sich nicht auf ES- COR-Aktien, die von ESCOR oder einer ihrer Tochtergesellschaften gehalten werden. Gegenwärtig hält die Anbieterin direkt 30.02% der Stimmrechte und des Aktienkapitals von ESCOR, entsprechend 371'537 ESCOR-Aktien. Anzahl ausgegebene ESCOR-Aktien Abzüglich ESCOR-Aktien, die durch die Anbieterin und die mit ihr in gemeinsamer Absprache handelnden Personen gemäss Ziffer C.4. gehalten werden (mit Ausnahme der eigenen Aktien der ESCOR) 1'237' '537 Abzüglich eigene Aktien der ESCOR Anzahl der sich im Publikum befindenden und vom Angebot erfassten ESCOR-Aktien 16' '732 Es bestehen keine anderen Finanzinstrumente, die bis zum Ende der Nachfrist zur Ausgabe von weiteren ESCOR-Aktien führen könnten. 3. Angebotspreis Der Angebotspreis beträgt CHF netto pro ESCOR-Aktie (Angebotspreis). Der Angebotspreis wird um den Bruttobetrag allfälliger Verwässerungseffekte (wie zum Beispiel Dividendenzahlungen, Kapitalrückzahlungen, jede andere Ausschüttung, Kapitalerhöhungen mit einem Ausgabepreis pro Aktie unter dem Angebotspreis, Verkauf eigener Aktien unter dem Angebotspreis, Ausgabe von Optionen und 5 276 Wandelanleihen unter deren Marktwert unter Zugrundelegung des Angebotspreises und Gewährung von werthaltigen Bezugs- oder Vorwegzeichnungsrechten und dergleichen) reduziert werden, soweit diese bis zum Vollzug des Angebotes eintreten. Der Angebotspreis liegt 0.4% über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der ESCOR-Aktie (VWAP) während der letzten 60 Börsentage vor dem Datum der Voranmeldung. Der VWAP betrug CHF pro ESCOR-Aktie. Im vorliegenden Fall zeigen die durchgeführten Analysen, dass die ESCOR-Aktie gemäss UEK-Rundschreiben Nr. 2: Liquidität im Sinn des Übernahmerechts vom 26. Februar 2010 als illiquid zu qualifizieren ist. Gemäss UEK-Rundschreiben Nr. 2 gilt ein Beteiligungspapier, das nicht dem SLI Swiss Leader Index der SIX Swiss Exchange angehört, als liquid im Sinne von Art. 40 Abs. 4 BEHV-FINMA, wenn der monatliche Median des täglichen Handelsvolumens der börslichen Transaktionen in mindestens 10 von 12 der Voranmeldung oder der Publikation des Angebots vorausgehenden vollständigen Monaten gleich oder grösser als 0.04% des handelbaren Teils des Beteiligungspapiers (Free Float) ist. Sind die kotierten Beteiligungspapiere vor der Veröffentlichung des Angebots beziehungsweise der Voranmeldung jedoch nicht liquid, so ist gemäss Art. 40 Abs. 4 BEHV-FINMA auf eine Bewertung einer Prüfstelle (Art. 25 BEHG) abzustellen. Im vorliegenden Fall ist die Voraussetzung nur für 2 von 12 der Voranmeldung des Angebots vorausgehenden vollständigen Monaten gegeben. Somit gelten die Beteiligungspapiere gemäss UEK-Rundschreiben Nr. 2 als illiquid. Entsprechend hat die Anbieterin die BDO AG, Zürich (BDO), beauftragt, eine Bewertung zu erstellen. Das Bewertungsgutachten der BDO kommt zum Schluss, dass der Wert pro ESCOR-Aktie CHF beträgt. Der Mindestpreis gemäss Art. 40 Abs. 4 BEHV-FINMA beträgt somit CHF Der Angebotspreis von CHF liegt 2.04% über dem im Bewertungsgutachten ermittelten Wert und entspricht einer Prämie von 9.375% auf dem Schlusskurs der ESCOR-Aktie vom 15. September 2011, 6 277 dem letzten Börsentag vor der Veröffentlichung der Voranmeldung dieses Angebots, von CHF Das vollständige Bewertungsgutachten der BDO kann in deutscher und französischer Sprache kostenlos bei der Credit Suisse AG, Zürich (Tel.: ; Fax: ; bezogen werden und ist unter abrufbar. Die Kursentwicklung der ESCOR-Aktie an der SIX Swiss Exchange präsentiert sich wie folgt: ESCOR-Aktien (in CHF) * Höchst Tiefst *Vom 1. Januar 2011 bis 16. September 2011 Quelle: Bloomberg Volumengewichteter Durchschnittskurs während der Periode von 60 Börsentagen vor dem 16. September 2011 CHF Schlusskurs am 15. September 2011 (letzter Börsentag vor der Veröffentlichung der Voranmeldung dieses Angebots) CHF Wert und damit Mindestpreis gemäss Art. 40 Abs. 4 BEHV-FINMA der ESCOR-Aktie gemäss Bewertungsgutachten der BDO CHF Zeitplan 4.1 Karenzfrist Die Karenzfrist dauert unter Vorbehalt einer Verlängerung durch die Übernahmekommission 10 Börsentage ab der Veröffentlichung des Angebotsprospekts, also voraussichtlich vom 26. September 2011 bis 7. Oktober 2011 (Karenzfrist). Das Angebot kann erst nach Ablauf der Karenzfrist angenommen werden. 4.2 Angebotsfrist Die Angebotsfrist beginnt unter Vorbehalt einer Verlängerung der Karenzfrist durch die Übernahmekommission voraussichtlich am 10. Oktober 2011 und endet am 7 278 4. November 2011, Uhr (MEZ) (Angebotsfrist). Die Anbieterin behält sich das Recht vor, die Angebotsfrist einmal oder mehrmals zu verlängern. Eine Verlängerung der Angebotsfrist über 40 Börsentage hinaus erfordert die vorgängige Zustimmung der Übernahmekommission. 4.3 Nachfrist Sofern das Angebot zustande kommt (allenfalls unter Verlängerung der Angebotsfrist), wird den Aktionären der ESCOR eine Nachfrist von 10 Börsentagen zur nachträglichen Annahme des Angebots eingeräumt (Nachfrist). Sofern die Angebotsfrist nicht verlängert wird, beginnt die Nachfrist voraussichtlich am 11. November 2011 und endet voraussichtlich am 24. November 2011, Uhr (MEZ). 5. Bedingungen / Rücktrittsrecht Das Angebot steht unter den folgenden Bedingungen: a) bis zum Ablauf der (allenfalls verlängerten) Angebotsfrist wurden der Anbieterin ESCOR-Aktien gültig angedient, welche unter Einbezug der ESCOR-Aktien, welche die Anbieterin und die mit ihr in gemeinsamer Absprache handelnden Personen am Ende der Angebotsfrist halten werden mindestens 50.01% aller am Ende der Angebotsfrist bestehenden Stimmrechte und des Aktienkapitals von ESCOR entsprechen; b) es wurde kein Urteil, kein Gerichtsentscheid und kein Entscheid einer Behörde erlassen, die dieses Angebot oder den Vollzug dieses Angebots verhindern würde. Das Angebot wird als nicht zustande gekommen erklärt, falls die Bedingung a) bis zum Ablauf der allenfalls verlängerten Angebotsfrist nicht erfüllt ist und auf deren Erfüllung nicht verzichtet wurde. Sollte die Bedingung b) bei Ablauf der (allenfalls verlängerten) Angebotsfrist nicht erfüllt sein und sollte die Anbieterin nicht auf diese Bedingung verzichtet haben, ist sie berechtigt: a) das Angebot dennoch als zustande gekommen zu erklären, jedoch den Vollzug des Angebots um höchstens vier Monate aufzuschieben (Aufschubfrist). Das Angebot fällt dahin, falls diese Bedingung auch nach Ablauf der Aufschubfrist nicht eingetreten ist, es sei denn, die Anbieterin verzichtet auf diese Bedingung; b) die Angebotsfrist über 40 Börsentage hinaus zu verlängern, wenn die Übernahmekommission sich damit einverstanden erklärt; oder 8 279 c) das Angebot als nicht zustande gekommen zu erklären. Die Anbieterin behält sich das Recht vor, auf eine oder beide Bedingungen zu verzichten. C. ANGABEN ÜBER DIE ANBIETERIN 1. Firma, Sitz, Kapital Die Anbieterin ist eine an der Deutschen Börse notierte Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht, eingetragen im Handelsregister des Kantons Basel-Landschaft unter der Registernummer CH mit Sitz an der Netzibodenstrasse 23b, 4133 Pratteln, Schweiz. Ihr statutarischer Zweck ist der Erwerb, die dauernde Verwaltung und die Veräusserung von Beteiligungen an Unternehmen aller Art, im Besonderen auf den Gebieten Medien, Marketing und Sport. Sie kann zudem für und zugunsten von verbundenen Unternehmen Finanzdienstleistungen erbringen und Garantien stellen. Die Anbieterin verfügt über ein Aktienkapital von CHF 47'250'000, eingeteilt in 47'250'000 Inhaberaktien mit einem Nennwert von je CHF 1. Die Aktien sind vollständig liberiert. Per 16. September 2011 verfügte die Anbieterin über kein bedingtes und kein genehmigtes Aktienkapital. Es bestehen auch keine Aktienansprüche aus Optionsrechten. Die Anbieterin hielt per 16. September '156'567 eigene Aktien, was einem Anteil von 2.45% der Stimmrechte und des Aktienkapitals der Anbieterin entspricht. 2. Hauptsächliche Geschäftstätigkeit Die Anbieterin wurde 1983 gegründet und ist ein börsennotiertes Medienunternehmen. Die Aktie wurde erstmals am 11. Mai 1999 an der Deutschen Börse in Frankfurt notiert und im Prime Standard geführt (ISIN: CH , WKN: , Tickersymbol: HLG). Die Anbieterin ist eine Strategie- und Finanzholding, die über ihre operativen Tochtergesellschaften in den Segmenten Film und Sport- und Event- Marketing agiert. Die 100%-Tochtergesellschaft Team Holding AG ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften eine der weltweit führenden Sport- und Event-Marketing- Agenturen, welche u.a. seit 1992 die Rechte an der UEFA Champions League und seit 2003 für die Europäische Rundfunkunion (EBU) die Marketingrechte am Eurovision Song Contest vermarktet. Weitere Vermarktungsprojekte der Team Holding AG sind die UEFA Europa League, der UEFA Super Cup und die Wiener Philharmoniker. Die zweite 100%-Tochtergesellschaft der Anbieterin, die Constantin Film AG, ist eine erfolgreiche und unabhängige Filmproduzentin und -verleiherin in Deutschland, welche mit ihrem über Jahrzehnte erworbenen Know-how in der Filmproduktion sowie in 9 2710 der Kino- und TV-Auswertung die ideale Ergänzung zur erwiesenen Kompetenz der Unternehmensgruppe der Anbieterin im Bereich Home Entertainment darstellt. 3. Bedeutende und beherrschende Aktionäre der Anbieterin Am 16. September 2011 hielten die nachfolgenden Aktionäre mehr als 3% der Stimmrechte an der Anbieterin: d) Constantin Medien AG, München (D) 48.49% e) DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main (D) 8.46% f) Bernhard Burgener, Zeiningen (CH) 3.51% 4. In gemeinsamer Absprache mit der Anbieterin handelnde Personen Im Rahmen dieses Angebots handeln alle durch die Anbieterin direkt oder indirekt kontrollierten Gesellschaften in gemeinsamer Absprache mit der Anbieterin im Sinne von Art. 11 UEV. Sämtliche von der Anbieterin kontrollierten Gesellschaften sind im Geschäftsbericht 2010 der Anbieterin (abrufbar unter ersichtlich. Dazu gehören insbesondere: (i) Constantin Film AG, München (D); (ii) Highlight Communications (Deutschland) GmbH, München (D); (iii) Rainbow Home Entertainment AG, Pratteln (CH); (iv) Rainbow Home Entertainment AG, Wien (A); (v) Team Holding AG, Luzern (CH); (vi) T.E.A.M. Television Event And Media Marketing AG, Luzern (CH); (vii) Team Football Marketing AG, Luzern (CH). Zudem werden ESCOR und alle ihre Tochter- bzw. Beteiligungsgesellschaften, d.h. die Escor Automaten AG, Düdingen (CH), die Casino Promotion Montenegro d.o.o., Bar (MNE), die Pokermania GmbH, Köln (D), an welcher ESCOR mit % beteiligt ist, sowie die Casino Zürich AG, Zürich (CH), an welcher ESCOR mit 36.5% beteiligt ist, ab dem Datum der Transaktionsvereinbarung, d.h. ab dem 16. September 2011, als Personen betrachtet, die mit der Anbieterin in gemeinsamer Absprache handeln11 Des Weiteren handelt die Constantin Medien AG, München (D), als Grossaktionärin der Anbieterin, zusammen mit der von ihr direkt oder indirekt kontrollierten Gesellschaften, in gemeinsamer Absprache im Sinne von Art. 11 UEV. Sämtliche von der Constantin Medien AG kontrollierten Gesellschaften sind im Geschäftsbericht 2010 Constantin Medien AG (abrufbar unter ersichtlich. 5. Letzte veröffentlichte Jahresrechnung Der letzte Jahresbericht der Anbieterin, welcher die Jahresrechnung zum 31. Dezember 2010 enthält, kann unter folgender Adresse abgerufen werden: Ebenfalls können an gleicher Stelle die Halbjahreszahlen per 30. Juni 2011 und Ad-hoc Mitteilungen abgerufen werden. Die genannten Berichte können auch unter folgender Adresse kostenlos bezogen werden: Highlight Communications AG, Netzibodenstrasse 23b, 4133 Pratteln, Schweiz. 6. Beteiligung der Anbieterin an der ESCOR Per 16. September 2011 hielten die Anbieterin und die mit ihr in gemeinsamer Absprache handelnden Personen 387'554 ESCOR-Aktien. Die gehaltenen ESCOR- Aktien entsprechen 31.31% der Stimmrechte und des Aktienkapitals von ESCOR. 7. Käufe und Verkäufe von Beteiligungspapieren der ESCOR Abgesehen von den unten aufgeführten Käufen bzw. Verkäufen haben weder die Anbieterin noch die mir ihr in gemeinsamer Absprache handelnden Personen (ausgenommen ESCOR) während der letzten 12 Monate vor der Publikation der Voranmeldung, demnach vom 16. September 2010 bis und mit 15. September 2011, ES- COR-Aktien gekauft (oder verkauft). Erwerb vom 1. Juli 2011 von 62'528 ESCOR-Aktien durch die Anbieterin von Herrn Christian Vollmer, ehemaliges Mitglied des Verwaltungsrates von ESCOR, zu einem Preis von CHF 20 pro ESCOR-Aktie. In den letzten 12 Monaten vor der Publikation der Voranmeldung dieses Angebotes haben die Anbieterin und die mit ihr in gemeinsamer Absprache handelnden Personen (gemäss Ziffer C.4) keine Options- und Wandelrechte zum Bezug oder Erwerb von ESCOR-Aktien oder sonstige Finanzinstrumente der ESCOR gekauft, verkauft oder ausgeübt. Seit dem 16. September 2011, dem Datum, an welchem die Anbieterin und ESCOR die Transaktionsvereinbarung unterzeichnet haben (vgl. Ziffer E.4), kauften ESCOR 11 2712 und deren Tochter- oder Beteiligungsgesellschaften keine ESCOR-Aktien oder sonstige Finanzinstrumente bezüglich ESCOR-Aktien. D. FINANZIERUNG Das Angebot wird zu 100% durch eine Bankfazilität finanziert. E. ANGABEN ÜBER ESCOR 1. Firma, Sitz, Kapital und Geschäftsbericht der ESCOR ESCOR ist eine Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht mit Sitz an der Industriestrasse 34, 3186 Düdingen, Schweiz. Ihr Aktienkapital betrug per 16. September 2011 CHF 11'137'500, eingeteilt in 1'237'286 ESCOR-Aktien zu je CHF 9 Nennwert, welche gemäss Main Standard der SIX Swiss Exchange kotiert sind und 535 Nicht kotierte ESCOR-Aktien zu je CHF 3.60 Nennwert. Das Aktienkapital ist voll liberiert. ESCOR verfügt über ein genehmigtes Aktienkapital von CHF 5'567'787. Die Gesellschaft hat kein bedingtes Kapital und hat keine sich auf ESCOR-Aktien beziehende Finanzinstrumente ausgegeben. 2. Opting-out / Opting-up Die Statuten von ESCOR enthalten keine Opting-out- oder Opting-up Klausel. 3. Absichten von der Anbieterin betreffend ESCOR Die Anbieterin beabsichtigt mit vorliegendem Angebot, die von ihr und mit ihr in gemeinsamer Absprache handelnden Personen derzeit gehaltene Beteiligung an ES- COR von 31.31% der Aktien und Stimmrechte zu erhöhen und eine für die effiziente Führung und künftige strategische Neuausrichtung von ESCOR angestrebte Beteiligung von mindestens 50.01% der Aktien und Stimmrechte zu erwerben. ESCOR befindet sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt bekanntlich in einer Phase der strategischen Neuausrichtung. Ein wesentlicher Teil der bisherigen Strategie, die Beteiligung an bzw. der Betrieb von ausländischen Casinos, hat sich als nicht erfolgsversprechend herausgestellt und musste deshalb aufgegeben werden. Ebenso wurde die Lizenz für ein vielversprechendes Casinoprojekt in Zürich vor kurzem an einen anderen Betreiber vergeben, weshalb auch die Casino-Aktivitäten im Inland mehrheitlich eingestellt werden mussten bzw. nicht weiterverfolgt werden sollen. Wegen der Änderungen der gesetzlichen Grundlagen für Spielautomaten kämpft auch der verbliebene operative Geschäftsbereich Spielautomaten seit längerer Zeit mit Schwierigkeiten und weist entsprechend ein negatives operatives Betriebsergebnis 12 2713 aus. Das Automatengeschäft dürfte wegen der sich beschleunigenden Verlagerung des Konsumenteninteresses zu Online-Gaming Angeboten auch mittel- bis langfristig weiterhin unter starkem Druck bleiben und kaum mehr erfolgsversprechende Wachstumsraten ausweisen können. Durch eine Neuausrichtung der Aktivitäten der ES- COR in einer ersten Phase auf die Bereiche Online-Gaming, Entertainment und insbesondere "Virtual Reality" und einer zusätzlichen Diversifizierung durch einen weiteren Ausbau des Entertainment-Angebots in einer zweiten Phase soll ESCOR mittelfristig zu einer Unterhaltungsholding mit verschiedenen Sektoren umgebaut werden. Die Anbieterin ist überzeugt, dass eine verstärkte Zusammenarbeit zwischen ES- COR und der Anbieterin die Marktposition beider Gesellschaften stärkt. Die engere Zusammenarbeit und insbesondere die Nutzung von durch die Anbieterin zur Verfügung gestelltem Know-how in der Vermarktung von Top-Events und der Entwicklung von Entertainment-Angeboten sollten zum erfolgreichen Aufbau des Entertainment- Angebots von ESCOR und zur Möglichkeit der Bearbeitung neuer Märkte, insbesondere im Bereich "Virtual Reality", führen. Mit Erwerb von 50.01% der Stammanteile der Pokermania GmbH im ersten Halbjahr 2011 hat ESCOR den ersten Schritt zum Ausbau ihres Entertainment-Angebots erfolgreich umgesetzt. Im Rahmen der strategischen Neuausrichtung beabsichtigt ESCOR, weitere Akquisitionen oder der Erwerb von Lizenzen sowie Kooperationen in den Bereichen Online-Gaming und "Virtual Reality" zu prüfen, um ihr Entertainment-Angebot in diesem Bereich weiter auszubauen. Die Anbieterin beabsichtigt, ESCOR in ihrer strategische Neuausrichtung in allen Bereichen zu unterstützen. Dabei ist jedoch nicht vorgesehen, ESCOR oder einzelne ihrer Geschäftsbereiche in die Unternehmensgruppe der Anbieterin zu integrieren. Es besteht keine Absicht, den Verwaltungsrat und/oder die Geschäftsleitung von ESCOR nach dem Vollzug des Angebotes neu zu besetzen. Des Weiteren sind im heutigen Zeitpunkt keine Entlassungen geplant. Es ist nicht geplant, nach Vollzug des Angebotes, die Dekotierung der ESCOR- Aktien bei der SIX Swiss Exchange zu beantragen. 4. Vereinbarungen zwischen der Anbieterin und ESCOR, deren Organen und Aktionären Gemäss der zwischen ESCOR und der Anbieterin abgeschlossenen Geheimhaltungsvereinbarung vom 5. Mai 2011, haben sich die Parteien im Wesentlichen verpflichtet, einander offen gelegte, nicht öffentlich zugängliche Informationen vertraulich zu behandeln. ESCOR und die Anbieterin haben zudem am 22./23. August 2011 in Vorbereitung des Kaufangebots eine Absichtserklärung unterzeichnet, in welcher sich ESCOR 13 2714 verpflichtet hat, für die zur Ausarbeitung eines Angebots notwendigen Informationen zur Verfügung zu stellen, die Erstellung einer Fairness Opinion in Auftrag zu geben und mit Dritten keine Verhandlungen über ein öffentliches Angebot oder eine vergleichbare Transaktion zu führen oder zu initiieren. Im Gegenzug hat sich die Anbieterin verpflichtet, die im Zusammenhang mit der Fairness Opinion entstehenden Kosten bis zu einem fixierten Maximalbetrag zu übernehmen, falls das vorliegende Angebot der Anbieterin unterbleibt oder bis Ende 2011 nicht veröffentlicht wurde. Am 16. September 2011 haben ESCOR und die Anbieterin eine Transaktionsvereinbarung abgeschlossen, mit folgendem wesentlichem Inhalt: Die Anbieterin verpflichtet sich, das vorliegende Angebot für alle ESCOR-Aktien zum Preis von CHF je ESCOR-Aktie zu unterbreiten, unter den in Abschnitt B.5 genannten Bedingungen. Der Verwaltungsrat von ESCOR verpflichtet sich, eine neutrale Stellungnahme zum Angebot abzugeben, sofern kein konkurrierendes Angebot eines anderen Anbieters mit einem höherem Angebotspreis publiziert wird und keine Drittangebote einzuholen oder zu unterstützen (unter Vorbehalt von Drittangeboten, die dem vorliegenden Angebot überlegen sind). Die folgenden Mitglieder des Verwaltungsrates der ESCOR haben gleichzeitig auch folgende Funktionen in der Unternehmensgruppe der Anbieterin: Bernhard Burgener ist Mitglied des Verwaltungsrates der ESCOR und zudem Präsident und Delegierter des Verwaltungsrates der Anbieterin und Vorstandsvorsitzender der Constantin Film AG (eine Gesellschaft der Unternehmensgruppe der Anbieterin) sowie Vorstandsvorsitzender der Constantin Medien AG, welche an der Deutschen Börse in Frankfurt notiert ist. Er ist mit 2.83% an ESCOR beteiligt und hält überdies Anteile an der Anbieterin und der Constantin Medien AG; Martin Wagner ist Präsident des Verwaltungsrates der ESCOR und zudem Vizepräsident des Verwaltungsrates der Anbieterin, Head Legal Affairs & Compliance der Unternehmensgruppe der Anbieterin und Mitglied des Verwaltungsrates diverser Beteiligungsgesellschaften der Unternehmensgruppe der Anbieterin sowie Delegierter des Verwaltungsrates der Sport- und Eventmarketing Agentur TEAM. Escor hat im Frühjahr 2011 im Rahmen der Verwirklichung eines neuen Geschäftsmodells im Bereiche "Social Gaming" über die von ihr mehrheitlich beherrschte Pokermania GmbH mit der DSF Internet GmbH (eine Gruppengesellschaft der Constantin Medien AG) einen Softwareentwicklungs- und Lizenzvertrag sowie einen Hostingund Wartungsvertrag abgeschlossen Mehr anzeigen
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