Source: http://docplayer.fi/3551362-Rahoitustarkastus-tiedottaa-4-2006-19-9-2006-1-21-rahoitussektorin-kannattavuus-hyva-mutta-riski-tulosten-vaihtelulle-on-kasvanut.html
Timestamp: 2017-01-18 02:11:27+00:00
Document Index: 18010915

Matched Legal Cases: ['kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ']

⭐Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Rahoitussektorin kannattavuus hyvä, mutta riski tulosten vaihtelulle on kasvanut
Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Rahoitussektorin kannattavuus hyvä, mutta riski tulosten vaihtelulle on kasvanut
Download "Rahoitustarkastus tiedottaa 4/2006 19.9.2006 1 (21) Rahoitussektorin kannattavuus hyvä, mutta riski tulosten vaihtelulle on kasvanut"
1 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Sisällysluettelo Rahoitussektorin kannattavuus hyvä, mutta riski tulosten vaihtelulle on kasvanut Rahoitustarkastuksen valvottavien taloudellinen tila on pääsääntöisesti vakaa, ja niiden markkinariskit ovat hallinnassa. Kireä kilpailu asuntoluottomarkkinoilla on kuitenkin kaventanut korkomarginaalit kannattamattoman alhaiseksi, mistä Rata on huolissaan. Pankit pyrkivät lisäämään tuottojaan myymällä asiakkaille aktiivisesti muita rahoituspalveluja, mutta suhdanteiden heiketessä tulovirta palkkiotuottoja kerryttävistä rahoituspalveluista voi ehtyä. Tulevaisuuden haasteena on myös pankkien kasvanut herkkyys rahoituksen hinnan ja saatavuuden vaihteluille. Pankit pystyvät rahoittamaan luotonannon kasvua vuosi vuodelta yhä vähemmän talletuksilla. Talouskasvu hidastuu lähitulevaisuudessa Lyhyen aikavälin talousnäkymät ovat edelleen hyvät. Vuoden 2006 toteutunut kasvu on ollut ennustettua parempi, joskin kasvun odotetaan lähitulevaisuudessa jonkin verran heikentyvän. Suomen rahoitusmarkkinoiden näkökulmasta suurimmat riskit liittyvät kansainvälisiltä rahoitusmarkkinoilta rantautuviin shokkeihin. Suomen talouden tukevan pohjan takia kotimaiset shokit ovat epätodennäköisempiä. Luottojen kysyntä jatkui voimakkaana Korkotason ja asuntojen hintojen nousu eivät hillinneet kotitalouksien asuntoluottojen kysyntää. Myös kulutusluottojen kysyntä kasvoi entisestään. Yritysluottojen kasvu sen sijaan hidastui edelleen. Pankkitoiminta ja lisäpalvelujen kauppa kannattivat yhä paremmin Taloudellinen kasvu, voimakas luottojen kysyntä ja osakemarkkinoilla jatkunut nousuvire pitivät yllä valvottavien hyviä tuloksentekomahdollisuuksia. Asuntolainojen kysyntä hidastui hieman, mutta samalla muiden kotitalouslainojen menekki kiihtyi. Myös korkojen nousu kohensi korkokatteita. Luottokannan laatu ei rasita vielä tämänkään vuoden tuloksia. Osakemarkkinoiden korjausliike verotti palkkiotuottoja, mutta pankkitoimintoja alttiimpia ulkopuolisille shokeille ovat konsernien vakuutustoiminnot. Pankkisektorin vakavaraisuus säilyi heikkenemisestään huolimatta vahvana Pankkisektorin kokonaisvakavaraisuus heikkeni riskipainotettujen erien ja rakennejärjestelyiden seurauksena. Omien varojen määrä kasvoi hieman, eikä niiden laatu heikentynyt. Pankkisektorin riskinkantokyky säilyi yleisesti ottaen vahvana. Luottokannan laatu hyvä, mutta asuntovelallisten riskit kasvavat Pankkien luottokannan laatu on vielä hyvä, kun sitä arvioidaan hoitamattomien (järjestämättömien) luottojen ja arvonalentumistappioiden suhteellisella osuudella luottokannasta. Viime aikoina erityisesti nuorehkot ja perheelliset taloudet ovat velkaantuneet nopeasti, kun asunnot ovat kallistuneet ja asuntolainojen koko kasvanut. Pankkien tuleekin aktiivisesti varmistaa, että asuntovelalliset ymmärtävät asuntolainojen pidemmän aikavälin riskit.2 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Talletuspankkien likviditeettiriskit pienenivät Pankkien antolainaus lisääntyi alkuvuonna edelleen. Talletusten vähäisen kasvun vuoksi lainakannan kasvua rahoitettiin yhä enemmän markkinaehtoisesti, pääasiassa joukkovelkakirjalainoilla. Pankkien lyhytaikainen maksuvalmius parani vuodenvaihteen tilanteeseen verrattuna. Talletuspankkien yhteenlaskettu korkojen nousun aiheuttama tuloriski on pysynyt muuttumattomana Suomalaisten talletuspankkien yhteenlaskettu tuloriski ei ole muuttunut joulukuun 2005 lopun tasosta. Potentiaalinen yhden prosenttiyksikön koronnousun aiheuttama korkokatteen kasvu olisi kesäkuun 2006 lopussa ollut 318 milj. euroa. Vaikka riskin tasossa ei muutosta olekaan tapahtunut, on riskin aiheuttavan position rakenne muuttunut huomattavasti. Tuloriskin muuttumattomuudesta huolimatta sekä rahoitustaseen että kaupankäyntivaraston investointiriskit kasvoivat.3 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Rahoitussektorin kannattavuus hyvä, mutta riski tulosten vaihtelulle on kasvanut Suomen rahoitussektorilla tapahtunut EU-alueen trendin mukainen pankkien ja vakuutusyhtiöiden yhdistyminen on keskittänyt markkinoita entisestään. Rahoitusmarkkinoita hallitsevat suuret finanssiryhmittymät. Ne panostavat erityisesti palkkiotuottoja kerryttävien rahoituspalveluiden tarjontaan, jolloin arvopaperimarkkinoiden kehityksellä on suuri merkitys. Myös vakuutuspuolen tulos riippuu paljolti arvopaperimarkkinoiden kehityksestä, mikä myös lisää tuloksen suhdanneherkkyyttä. Suhdanneherkkyyttä korostaa lisäksi IFRS-tilinpäätös. Tuottorakenteen muuttuminen muuttaa myös ryhmittymien riskiprofiilia. Jatkossa finanssiryhmittymien riskien ja vakavaraisuuden arvioiminen korostuu entisestään. Rahoitussektorin toimijoiden taloudellinen tila vakaa Suomen rahoitussektorin taloudellinen tila on tällä hetkellä vakaa. Pankit ovat tehokkaita ja kannattavia, riskit ovat hallinnassa ja vakavaraisuus on vahva. Korttiyhtiöiden toiminta on kasvanut reippaasti ja kannattavuus on yleisesti ottaen hyvä. Rahoitusyhtiöiden kannattavuus on säilynyt hyvänä ja toiminta on laajentunut. Kiinnitysluottopankkien merkitys pankkien rahoituksen lähteenä on kasvanut vuoden aikana voimakkaasti, ja siten niiden taseet ovat kasvaneet. Sijoituspalveluyritysten kannattavuus on entisestään parantunut. Tosin muutaman sijoituspalveluyrityksen tulos oli tappiollinen. Myös rahastoyhtiöiden kannattavuutta voidaan pitää hyvänä. Pankkien kannattavuus on vahvistunut parin viime vuoden aikana selvästi. Positiivinen kehitys on ollut suotuisan toimintaympäristön ansiota. Talouden kasvaessa rahoituspalveluiden kysyntä kasvaa, ja rahoitussektorilla toimivien yritysten tuotot lisääntyvät. Markkinakorkojen nousu on parantanut pankkien rahoituskatteita. Kotitalouksien usko omaan talouteen on ollut myös vankka ja sen myötä uskallus lainanottoon on ollut rohkeaa jopa uhkarohkeaa. Kotitalouksien lainanoton kasvu taittui hieman viime vuoden lopulla samaan aikaan, kun markkinakorot kääntyivät nousuun, mutta silti kasvu jatkuu kovana. Kilpailu asuntoluottomarkkinoilla jatkuu kireänä Kilpailu on kireää asuntolainamarkkinoilla, mistä on todisteena kuluvan vuoden aikana edelleen kaventuneet korkomarginaalit. Karkeasti arvioiden jo noin puolet uusista asuntolainoista on myönnetty alle 0,6 prosenttiyksikön korkomarginaalilla. Näin kapeat marginaalit eivät ota riittävästi huomioon pitkiin lainaaikoihin liittyvää epävarmuutta. Markkinoilta kantautuneet viestit asuntolainakilpailun laimenemisesta ovat osin ristiriitaisia. Joidenkin näkemysten mukaan kilpailu on jo laantunut, mutta myös vastakkaisia mielipiteitä on esitetty. Kilpailu asuntoluotoista jatkuu kireänä, vaikka korkomarginaaleissa ei näyttäisi enää olevan riskienhallinnan näkökulmasta kaventumisvaraa. Rahoitustarkastuksen tarkastuksillaan tekemä havainto kulutusluottojen aktiivisesta myymisestä asuntoluottopäätöksen yhteydessä on jo nähtävissä kulutusluottokannan voimistuvana kasvuna. Korkomarginaalit eivät ole kuitenkaan kaventuneet samaa tahtia asuntolainojen kanssa, mikä viittaa siihen, että kilpailu kulutusluotoista ei ole vielä kiristynyt. Kotitaloudet hoitavat tällä hetkellä lainojaan hyvin eikä ole nähtävissä, että pankkien vakavaraisuus olisi uhattuna hoitamattomien asuntoluottojen vuoksi. Pitkäaikaiset, hyvin kapealla marginaalilla myönnetyt lainat ovat kuitenkin riski pankkien kannattavuudelle. Pankit pyrkivät paikkaamaan kapeiden marginaalien vaikutusta kannattavuuteen myymällä muita, vaikeammin hintavertailtavia rahoituspalveluja. Kulutusluottojen lisäksi kotitalouksille tarjotaan asuntolainanoton yhteydessä rahastosijoittamista. Asuntolainan maksuaikaa pidennetään, jotta kuukausimaksu pienenee, ja asiakkaalle jää varaa aloittaa jatkuva rahastosäästäminen. Näin asuntolainalla käytännössä rahoitetaan sijoittamista luvun "hulluina vuosina" pidettiin hyvin arveluttavana4 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) sijoittamisen rahoittamista kulutusluotolla tänä päivänä se tehdään siis asuntoluotolla. Lisäksi kotitaloudet eivät välttämättä aina tiedosta, että rahastoihin sijoitetun pääoman voi myös menettää. Luotonannon rahoituksen rakenne painottuu markkinarahoitukseen hallitusti Rahastosäästäminen on kasvattanut kovasti suosiotaan viime vuosina. Kotitalouksien talletukset ja rahastosijoitukset ovat lisääntyneet euromääräisesti yhtä paljon vuoden aikana. Sen sijaan rahastopääomat kokonaisuudessaan ovat kasvaneet selvästi enemmän kuin talletukset. Jos sama tahti jatkuu, rahastopääomien määrä saavuttaa talletusten määrän muutamassa vuodessa. Talletusten määrä saattaa lähteä myös uuteen nousuun, sillä markkinoilla on viitteitä talletuskorkokilpailun lisääntymisestä. Verotusmuutosten jälkeen vakuutussäästöjen nopea kasvu päättyi, ja viime vuosina kasvu on ollut hyvin vähäistä. Pankkien riippuvuus markkinaehtoisesta rahoituksesta on entisestään kasvanut, sillä varojen siirtyminen talletuksista rahastoihin on pakottanut ne hakemaan rahoitusta markkinoilta yhä enemmän. Pankkien pitkäaikainen, rakenteellinen rahoitusriski on kasvanut, mutta lyhytaikainen maksuvalmius on parantunut. Tulevaisuudessa pankit ovat yhä herkempiä rahoituksen hinnan ja saatavuuden vaihteluille. Markkinariskit ovat hallinnassa Viime keväänä epävarmuus rahoitusmarkkinoilla kasvoi ja sen myötä kaupankäyntivolyymit ja suojausinstrumenttien kysyntä lisääntyivät. Erityisesti epävarmuus tulevasta korkokehityksestä lisäsi korkojohdannaisten käyttöä. Pankit rajasivat aktiivisesti korkotuloriskiä koronvaihtosopimuksilla, minkä ansiosta pankkien tuloriski pysyi ennallaan. Sen sijaan kaupankäyntivaraston korkoherkkyys on kasvanut. Myös muiden markkinariskien muutokset ovat olleet maltillisia. Valuuttakurssiriski on hieman lisääntynyt avointen valuuttapositioiden kasvaessa. Valuuttakaupankäynti on jatkanut tasaista nousuaan ja sen myötä valuuttakaupan tuotot ovat kasvaneet. Kuluvan vuoden aikana kaikki finanssiryhmittymät ovat vähentäneet osakeriskiherkkyyttään pienentämällä osakesijoituksiaan. Kiinteistöriskin osalta pankkien ja finanssiryhmittymien kiinteistöomistuksen suhde omiin varoihin on pysynyt muuttumattomana. Lisätietoja antaa toimistopäällikkö Jaana Rantama, puhelin Talouskasvu hidastuu lähitulevaisuudessa Suomen talouden kasvunäkymät ovat edelleen hyvät, ja toteutunut kasvu on ollut jopa ennustettua parempi. Kuluvan vuoden BKT:n kasvuennusteet vaihtelevat välillä 3,4 3,9 %. Vienti ja kulutuskysyntä jatkuvat vahvoina ja inflaatio on Euroopan matalimpia. Työllisyys on parantunut uutta työpaikkaa vuonna 2005 ja yli tänä vuonna minkä ansiosta työttömyysaste on laskenut 8,1 prosenttiin. Tuotannon ja työllisyyden kasvuvauhdin odotetaan kuitenkin hidastuvan vuoden loppupuolella ja ensi vuonna.5 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Myös Euroopan talouskasvu on ollut odotettua nopeampaa. Tämän vuoden kasvun ennustetaan olevan yli 2 %. Euromaiden talouskasvu nojaa vientiin kulutuskysyntä on epävarmemmalla pohjalla. Euromaiden kasvun odotetaan kuitenkin hidastuvan ensi vuonna verotuksen kiristymisen, USA:n heikentyvän kysynnän ja euron vahvistumisen seurauksena. Pankkien toimintaympäristö on hyvän taloudellisen kasvun takia suotuisa. Yritysluottoihin liittyvät riskit ovat pysyneet hallinnassa. Vahvan työllisyystilanteen myötä kotitalouksien taloudellinen tilanne on kokonaisuudessaan edelleen varsin hyvä ja velanhoitokyky on säilynyt riittävänä. Koska varallisuushinnat ovat pysyneet korkeina, luottojenkaan vakuusarvot eivät ole heikentyneet. Euroopan keskuspankin koronnostot ovat olleet maltillisia Inflaatiopaineita on edelleen olemassa, ja Euroopan keskuspankin ennakoidaan nostavan ohjauskorkoa vielä tämän vuoden aikana. Ohjauskorko nostettiin elokuussa 3,0 prosenttiin, ja markkinat odottavat vielä kahta tai kolmea koronnostoa vuoden loppuun mennessä. Euriborkorot ovat nousset 1,0 1,5 prosenttiyksikköä kesäkuusta 2005, jolloin ne olivat matalimmillaan. Euriborkorkojen nousu on ollut ennakoitua ja niin maltillista, että kasvaneista lainanhoitokuluista ei ole syntynyt arvonalentumistappioita. Pankkien korkokatteet ovat odotetusti parantuneet, kun korkotaso on noussut.6 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Makrotalouden ennustettu suunnanmuutos näkyy rahoitusmarkkinoilla suurempina hintaheilahteluina Epävarmuus on kasvanut rahoitusmarkkinoilla kevään 2006 aikana. Markkinaosapuolet ovat epävarmoja makrotalouden - inflaation ja kasvun - sekä rahapolitiikan suunnasta päätalousalueilla. Tämä on näkynyt erityisesti riskipitoisempien tuotteiden suurempina hintavaihteluina. Pankeille markkinoiden liikehdintä ei lähtökohtaisesti ole vain huono asia. Kaupankäyntivolyymien lisääntyminen ja suojausinstrumenttien lisääntyvä kysyntä kasvattaa pankkien tuottoja. Toisekseen suomalaiset pankit ottavat nykyisin markkinariskiä maltillisesti. Toukokuussa alkanut rahoitusmarkkinainstrumenttien hintojen lasku vaikutti eniten niihin tuotteisiin, joissa myös hintojen nousu oli ollut voimakkainta kuten osakkeisiin. Vaikka markkinahintojen volatiliteetit kasvoivat jonkin verran, ne ovat kuitenkin alle sen tason, mikä vallitsi edellisten markkinahäiriöiden aikaan vuoden 2000 molemmin puolin. Viimeaikaisessa hintojenlaskussa näyttäisi olleen kyse korjausliikkeestä, eikä sijoittajien sijoitusstrategioissa tai riskinottohalukkuudessa ole tapahtunut perustavanlaatuista muutosta. Esimerkiksi osakemarkkinoiden perustekijät ovat kunnossa. Yritysten kannattavuus on hyvä ja talousnäkymät suotuisat. Osakemarkkinoiden hintojen lasku ei johtanut laajempaan ylireagointiin, ja hinnat ovat palautuneet vuoden 2006 alun tasolle.7 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Rahoitusmarkkinoiden riskit ovat kasvamassa Todennäköisimmät ja yleisesti tunnistetut riskit kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla ovat säilyneet samana jo pidempään. Riskeinä mainitaan mm. seuraavat: Kotitaloussektorin velkaantumisasteen kasvu. Korkojen nousu heikentää velkaantuneimpien kotitalouksien velanhoitokykyä. Tämä riski on tyypillinen useissa EU-maissa, myös Suomessa. Rahoittajien luottotappiot kasvavat pidemmällä aikavälillä. Yritysten taseiden omavaraisuusasteiden heikkeneminen. Korkojen nousu heikentää velkaantuneimpien yritysten velanhoitokykyä. Suomessa yritysten omavaraisuusasteet ovat vielä pysyneet varsin korkeina, mutta joidenkin yritysten omavaraisuus on heikentynyt suurten voitonjakojen, omien osakkeiden takaisinoston ja yrityshankintojen seurauksena. Rahoittajien luottotappiot kasvavat pidemmällä aikavälillä. Pankkien riippuvuus tukkumarkkinoista on lisääntynyt. Lainakannan voimakasta kasvua on jouduttu rahoittamaan yhä enemmän markkinaehtoisella rahoituksella. Pankit ovat alttiimpia likviditeettiriskille eli rahoituksen hinnan ja saatavuuden vaihtelulle. Poikkeuksellisen alhainen riskin hinnoittelu. Jos riskipreemiot nousevat äkillisesti, varallisuushinnat laskevat jyrkästi. Likviditeetin kiristyminen vaikuttaa myös spekulatiiviseen sijoittamiseen ja voi johtaa varallisuushintojen laskuun arvopapereiden tai muiden omaisuuserien tarjonnan kasvaessa. Globaalit rahoitusvajeiden epätasapainot. Hallitsematon epätasapainojen purku käynnistäisi luottoja markkinariskien kierteen kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla. USA:n tilanne on heikentynyt, mikä voi lisätä kansainvälisten rahoitusmarkkinoiden häiriöitä.8 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Vaikka rahoitusmarkkinoiden riskit ovat ennallaan, tilanne ei kuitenkaan ole stabiili. Sekä rahoittajien että velallisten herkkyys rahoitusmarkkinoiden häiriöille on kasvanut vähitellen. Osa edellä mainituista riskeistä vaikuttaisi pankkien kannattavuuteen pidemmällä ajanjaksolla, kun taas osa voisi laajemmassa mittakaavassa toteutuessaan heikentää jopa pankkien vakavaraisuutta. Rahoitusmarkkinoiden tai suhdannevaiheen muutos voi tapahtua vähitellen, jolloin markkinaosapuolilla on aikaa sopeutua. Äkilliset muutokset sen sijaan aiheuttaisivat ongelmia. Lyhyellä aikavälillä suomalaisten pankkien todennäköisimpänä riskinä voi pitää ulkopuolisten, kansainvälisiltä rahoitusmarkkinoilta tulevien shokkien uhkaa. Suomen talouden tukevan pohjan vuoksi kotimaiset shokit ovat epätodennäköisempiä. Kevään tapahtumat osakemarkkinoilla olivat hyvä muistutus siitä, miten maailmanlaajuiset muutokset sijoitusmielialassa voivat nopeastikin heijastua pankkien ja finanssiryhmittymien kannattavuuteen. Lisätietoja antaa rahoitusanalyytikko Sirpa Joutsjoki, puhelin Luottojen kysyntä jatkui voimakkaana Luottojen pitkään jatkunut kysyntä rahoitusmarkkinoilla ei osoittanut merkittävää hidastumista. Suomen rahalaitosten luottokanta kasvoi vuodessa 10,9 % ja oli kesäkuun 2006 lopussa 120 mrd. euroa. Vastaavaan aikaan edellisvuonna luottokannan vuosikasvu oli 12,5 %. Vaikka luottokannan kasvuvauhti kokonaisuudessaan hieman hidastui, kotitalousluottojen kysyntä sen sijaan kasvoi yhä. Kotitaloudet ovat yhä merkittävämpi pankkien asiakasryhmä, sillä kesäkuussa noin 61 % luottokannasta oli kotitalouksille myönnettyjä luottoja. Yritysluottojen osuus luottokannasta oli noin 34 %.9 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Luottokannan nopea kasvu on luonteenomaista talouden kasvuvaiheessa. Viime aikoina luottokannan kasvu on ollut selvästi bruttokansantuotteen kasvua nopeampaa. Kasvun hidastuessa pankeille voi kuitenkin koitua ongelmia, jos hyvistä luotonannon periaatteista on nopean kasvun aikana joustettu, ja luottosalkun laatu on sen vuoksi heikentynyt. Asuntoluottojen määrä kasvoi ennätystasolle Kotitalouksien luotonoton kasvu jatkui vilkkaana. Vilkasta luottojen kysyntää piti yllä edelleen alhaiset korot. Korkotaso on yhä poikkeuksellisen matala viime vuoden lopulla alkaneesta noususuunnasta huolimatta. Kotitalousluottojen kasvua lisää osaltaan myös se, että pitkien laina-aikojen vuoksi suurtenkin luottojen hoitokulut voivat olla kohtuulliset. Kotitalouksille myönnettyjen luottojen kokonaismäärä oli kesäkuun lopussa 73,2 mrd. euroa, josta asuntoluottojen määrä oli ennätykselliset 51,7 mrd. euroa. Asuntoluottojen kysynnän kasvu oli kesäkuussa edelleen voimakas eli 15 %, vaikka se on vähentynyt edellisvuotisesta prosenttiyksikön verran. On todennäköistä, että kotitalousluotonanto kasvaa tuntuvasti myös lähitulevaisuudessa. Tilastokeskuksen kuluttajabarometrin 7/2006 mukaan kuluvan vuoden toisella neljänneksellä yli 9 % kotitalouksista suunnitteli asunnon ostamista lähimmän vuoden kuluessa. Tämä on enemmän kuin koskaan aiemmin. Lisäksi kuluttajien luottamus omaan talouteen oli edelleen vahvempi kuin vastaavaan aikaan edellisvuonna ja myös hieman vahvempi kuin pitkällä ajanjaksolla keskimäärin.10 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Asuntojen hintojen nousu jatkunut Asuntojen hintojen nousu ei ole hillinnyt asuntolainojen kysyntää. Nousevat hinnat kasvattivat osaltaan asuntolainojen kokoa ja laina-aikoja. Tilastokeskuksen julkaisemien tietojen mukaan vuoden 2005 viimeisellä neljänneksellä vanhojen kerrostaloasuntojen hinnat nousivat koko maassa keskimäärin 1,8 % edellisestä neljänneksestä ja pääkaupunkiseudulla 1,9 %. Vuositasolla hinnat nousivat koko maassa keskimäärin 8,8 % ja pääkaupunkiseudulla 9,8 %. Hintojen nousuvauhti on kuitenkin hidastunut, ja asuntokauppoja on tehty vähemmän kuin samaan aikaan vuonna Lisäksi asuntojen myyntiaikojen pidentymisestä on olemassa viitteitä. Pääkaupunkiseudulla reaalinen asuntohintaindeksi on nyt samalla tasolla kuin edellisen asuntobuumin aikaan 90-luvun vaihteessa. Kulutusluottojen kysyntä voimistui Kotitaloudet rahoittavat hankintojaan yhä enemmän kulutusluotoilla, joita pankit tarjoavat aktiivisesti asuntoluoton yhteyteen. Kotitalouksien kulutus- ja muiden luottojen vuosikasvu oli 12,0 % kesäkuussa 2006, kun se vuotta aiemmin oli 8,9 %. Kulutusluottoja myönnettiin vuoden ensimmäisellä puoliskolla 12,6 % enemmän kuin edellisvuonna. Kulutus- ja muiden luottojen kanta oli kesäkuun 2006 lopussa 21,4 mrd. euroa, josta kulutusluottoja oli 9,9 mrd. euroa ja muita luottoja, kuten vapaa-ajan asuntojen lainoja, opintolainoja ja elinkeinonharjoittajien lainoja 11,5 mrd. euroa. Kaikista rahalaitosten myöntämistä luotoista kulutusluottojen osuus on lähes 18 %. Yritysluottokannan kasvu hidastunut edelleen Yritysluottokannan kasvu on hidastunut vuositasolla huolimatta siitä, että yritysten velkaantuneisuus on selvästi vähäisempi kuin 1990-luvun alussa. Yritysluottojen vuosikasvu oli kesäkuussa enää 4,9 %, kun vuoden 2005 lopussa kasvu oli vielä 7,8 %.11 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Teollisuus- ja palveluyritysten rahoituskysely raportin mukaan yritysten uuden ulkoisen rahoituksen hankinta ei juuri näytä elpyvän tänäkään vuonna. Pankkiyhdistyksen pankkibarometrin 2006/II mukaan yritysten kiinnostus luotonottoon vuoden aikajänteellä on laskussa. Keskikorot nousivat ja marginaalit kapenivat entisestään Rahalaitosten myöntämien uusien asuntolainasopimusten keskikorko kesäkuussa 2006 oli 3,66 %, kun se joulukuussa 2005 oli 3,27 %. Pankkien välinen kilpailu asuntoluottojen hinnalla on jatkunut edelleen. Vaikka uusien asuntoluottojen keskikorko on noussut, asuntoluottojen korkomarginaalit supistuivat ennätyksellisen kapeiksi. Primeviitekorot lisänneet suosiotaan Suomessa edelleen yli 90 % asuntolainoista on sidottu vaihtuvaan markkinakorkoon (euribor tai prime). Vuoden ensimmäisellä puoliskolla nostetuissa lainoissa kiinteäkorkoisten lainojen osuus on pienentynyt noin 2 %. Muissa euroalueen maissa noin puolet asuntolainoista on kiinteäkorkoisia. Suomen rahoitusmarkkinoilla kiinteäkorkoista asuntorahoitusta on perinteisesti tarjottu vähemmän, mikä suurelta osin selittää eron Suomen ja muiden euroalueen maiden välillä. Kotitalouksien uusissa lainasopimuksissa pankkien euriborsidonnaisten luottojen osuus kotitalouksien luottokannasta on supistunut vuodessa noin 81 prosentista 58 prosenttiin. Sen sijaan pankkikohtaisiin viitekorkoihin (prime) sidotut luotot ovat lisänneet suosiotaan. Niiden osuus oli kesäkuussa noin 38 %, kun se edellisvuonna oli 15 %. Primekorkosidonnaisten lainojen kasvu on ollut nopeaa, sillä asiakkaat valitsevat yleensä luottonsa viitekoroksi sillä hetkellä edullisimman korkovaihtoehdon. Primekorot seuraavat kuitenkin käytännössä ennen pitkää euriborkorkojen liikkeitä ja kehitystä, mikä tulisi ottaa huomioon asuntovelallisen pitkäjänteisessä lainanhoitosuunnitelmassa. Lisätietoja antaa rahoitusanalyytikko Seppo Pitkänen, puhelin Pankkitoiminta ja lisäpalvelujen kauppa kannattivat yhä paremmin Suomalaisten talletuspankkien yhteenlaskettu korkokate on kasvanut, vaikka kova kilpailu asuntolainaasiakkaista on kaventanut marginaaleja. Asuntolaina-alea on korvannut pankeille kannattavampien muiden kotitalousluottojen menekin kiihtyminen samalla, kun asunto- ja yritysluottokantojen kasvu on hidastunut. Korkokate kasvanee myös loppuvuonna selvästi, vaikka myös talletusten korkomenot ja muun varainhankinnan kustannukset kasvavat. Palkkiotuottojen kasvu hidastui vuoden toisella neljänneksellä Sijoitusrahasto-osuuksien myynti- ja hallinnointipalkkiot ovat tulleet viime vuosina merkittäväksi tuottojen lähteeksi pankkikonserneille. Vuoden 2006 ensimmäisellä neljänneksellä palkkiotuottojen kasvu jatkui ennätyskovana. Toukokuinen korjausliike osakemarkkinoilla hidasti rahastopääomien ja palkkiotuottojen kasvua toisella neljänneksellä. Korjausliikettä seurasi rahastopääomien välitön siirtyminen osakerahastoja alempiriskisiin ja palkkioiltaan pienempiin korkorahastoihin, mutta jo heinäkuussa nettomerkinnät suomalaisiin osakerahastoihin lähestyivät tammikuun 2006 huippulukemia. Nettomerkintöjen ja osakeindeksien nopean toipumisen perusteella koko tilikauden palkkiotuotoista voidaan odottaa suurempia kuin koskaan aiemmin.12 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Pankkien kulukehitys on vakaata Pankkien kulutason kasvu on pysynyt vakaana. Nousupaineita on ollut lähinnä henkilöstökuluissa, kun luotonannon volyymin kasvun lisäksi mm. säästämistuotteiden myynti on edellyttänyt uusia rekrytointeja. Etenkin pienten pankkien henkilöstökulut kasvoivat vuonna Henkilökuntaa tarvittiin lisää ja myös palkkataso kohosi. Henkilöstökulujen kasvu jatkui myös vuoden 2006 ensimmäisellä puoliskolla. Arvonalentumistappioita ei ole tullut Saamisten arvonalentumiset ovat pysyneet edelleen erittäin alhaisella tasolla, eikä tilanne todennäköisesti huonone loppuvuoden aikana, koska pankkien luotosalkkujen laatu on säilynyt poikkeuksellisen hyvänä. Korkotason nousu voi kuitenkin vaikeuttaa kaikista velkaantuneimpien kotitalouksien velanhoitoa pidemmällä aikavälillä. Tehokkuus ja kannattavuus kohonneet Pankkien yhteenlasketut tuotot lisääntyivät vuonna 2005 kuluja enemmän. Kustannustehokkuuden paraneminen perustuu edelleen lähinnä tuottojen kasvuun ja vähäisiin arvonalentumistappioihin. Myös kannattavuus koheni. Tammi-kesäkuussa 2006 tehokkuus ja kannattavuus olivat yhä hieman korkeammalla tasolla kuin vuotta aiemmin. Kehitys jatkunee pankeille suotuisana myös loppuvuonna. Tuloskehitystä voi heikentää osakemarkkinoiden lasku Perinteiseen anto- ja ottolainaukseen keskittyville pankeille korkotason nousu on ollut toivottua, eikä osakekurssien heilahtelu niinkään vaikuta niiden tuloksiin. Arvopaperisidonnaisten palkkiotuottojen kasvu kuitenkin hidastuisi, jos epävarmuus osakemarkkinoilla lisääntyisi. Finanssiryhmittymien vakuutussegmenttien tuloksissa ja taseissa osakekurssien korjausliike näkyy yleensä pankkitoimintoja selvemmin, ja nämä liiketoiminnan alueet ovatkin alttiimpia arvopaperikurssien muutoksille. Talletuspankkien kannattavuus ja vakavaraisuus Lisätietoja antaa rahoitusanalyytikko Perttu Korhonen, puhelin Pankkisektorin vakavaraisuus säilyi heikkenemisestään huolimatta vahvana Pankkisektorin vakavaraisuus heikkeni tammi-kesäkuussa 2006 sekä viime vuoden vaihteeseen että kesäkuun 2005 loppuun verrattuna. Merkittävimmät syyt heikkenemiseen olivat sektorin rakennejärjestelyt sekä voimakkaana jatkunut riskipainotettujen erien kasvu. Vakavaraisuustunnusluvut koko sektorille olivat seuraavat: kokonaisvakavaraisuus 16,2 % ja ensisijaisille omille varoille laskettu tier 1 -vakavaraisuus 14,2 %.13 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Riskipainotetut erät kasvoivat edelleen voimakkaasti Riskipainotetut saamiset ja vastuut ovat kasvaneet jo usean vuoden ajan selvästi omia varoja nopeammin. Tämä kehitys näkyy myös pankkisektorin vakavaraisuussuhdeluvuissa, jotka ovat heikentyneet trendimäisesti. Riskipainotetut erät kasvoivat viime vuoden kesäkuusta 14 prosentin vuosivauhtia voimakkaana jatkuneen antolainauksen kasvun myötä.14 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Omien varojen määrä kasvoi hieman, laatu säilyi entisellään Pankkisektorin omien varojen määrä oli kesäkuun lopussa lähes 21 miljardia euroa. Näistä merkittävin osa (noin13 miljardia euroa) oli Nordea Pankki Suomi -konsernin taseessa. Omien varojen laatu ei muuttunut alkuvuoden aikana merkittävästi. Kesäkuun 2006 lopussa 87 % omista varoista oli ensisijaisia omia varoja, kun vastaava suhdeluku oli vuotta aiemmin 86 %. Omat varat koostuvat pääasiassa osakepääomasta tai vapaasta omasta pääomasta. Pääomalainat ovat edelleen keskittyneet vain muutamaan pankkiin. Niitä oli kesäkuun lopussa yhteensä 570 milj. euroa. Tarkastelukaudella ei otettu uusia pääomalainoja. Pankkisektorin riskinkantokyky aggregaattitasolla varsin vahva Pankkisektorille laskettu teoreettinen aggregaattitason tappiopuskuri1 säilyi lähes ennallaan eli 10,5 miljardissa eurossa. Tappiopuskureiden määrä eroaa luonnollisesti merkittävästi pankeittain sekä euromääräisesti että suhteellisesti. Rahoitustarkastus ei julkista yksittäisten pankkien riskinkantokykyä koskevia arvioita kuin poikkeustapauksissa. 1 Tappipuskuri on pankkien omien varojen määrä vähennettynä omien varojen vähimmäismäärällä, joka on 8 %:ia riskipainotetuista saamisista ja vastuista. Talletuspankkien kannattavuus ja vakavaraisuus15 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Lisätietoja antaa rahoitusanalyytikko Toni Honkaniemi, puhelin Luottokannan laatu hyvä, mutta asuntovelallisten riskit kasvavat Suomalaisten pankkikonsernien luottosalkun laatua voidaan pitää hyvänä sillä perusteella, että järjestämättömiä saamisia ja arvonalentumistappioita on edelleen hyvin vähän suhteessa luottokantaan. Pankeilla oli kesäkuussa 2006 järjestämättömiä saamisia 394 milj. euroa (407 milj. euroa kesäkuussa 2005 ), ja niiden suhteellinen osuus luotto- ja takauskannasta on supistunut edellisvuoden 0,36 prosentista 0,31 prosenttiin. Tämä kuvastaa sitä, että yritysten ja kotitalouksien tilanne on pysynyt edelleen varsin hyvänä, koska makrotaloudellinen kehitys on jatkunut myönteisenä. Merkittäviä toimialakohtaisia ongelmia ei ole myöskään ilmennyt. Pankkien nettomääräisten arvonalentumistappioiden määrä kesäkuussa 2006 oli 30 milj. euroa negatiivinen, mikä johtui arvonalentumistappioiden palautuksista ja peruutuksista. Vastaavaan aikaan edellisvuonna talletuspankkien arvonalentumistappiot heikensivät koko sektorin tulosta noin 13 milj. euroa. Pankkikonsernien bruttomääräiset arvonalentumistappiot ovat vähentyneet, ja ne olivat kesäkuussa 2006 noin 66 milj. euroa (edellisvuoden kesäkuussa 124 milj. euroa). Arvonalentumistappioiden osuus luotto- ja takauskannasta oli 0,05 % (0,07 % kesäkuussa 2005). Kotitaloussektorilla ei vielä nähtävissä ongelmia Järjestämättömillä saamisilla mitattuna pankkien kotitalousasiakkaiden lainahoitokyvyn heikkenemisestä ei ole vielä viitteitä. Lainanhoitokyvyn heikkeneminen ei kuitenkaan näkyisi heti järjestämättömien saamisten kasvuna, koska pankit voivat tarvittaessa joustaa asiakkaiden lainanlyhennyssuunnitelmissa tai korkojen maksuissa. Kotitalouksille myönnetyistä luotoista syntyneitä järjestämättömiä saamisia oli kesäkuussa 232 milj. euroa (236 milj. euroa edellisvuoden kesäkuussa) ja niiden osuus kotitalouksien luotto- ja takauskannasta oli 0,34 % (0,40 %). Järjestämättömät saamiset ovat supistuneet huolimatta siitä, että kotitaloussektorille myönnetyt luotot ovat kasvaneet noin 14 %. Kotitalouksien bruttomääräisten luottotappioiden osuus sektorin luottokannasta oli kesäkuussa ainoastaan 0,03 %. Yrityssektorin luottokanta hyvässä kunnossa Yrityssektorin järjestämättömien saamisten osuus vastuista supistui 0,33 prosenttiin edellisvuoden kesäkuun 0,38 prosentista. Yritysten luottokannan vuosikasvu hidastui kesäkuussa noin puoleen siitä, mitä kasvu oli edellisvuoden vastaavana ajankohtana. Teollisuus- ja palveluyritysten rahoituskysely raportin1 mukaan yritysten uuden ulkoisen rahoituksen hankinta ei juuri näytä elpyvän tänäkään vuonna. Yrityssektorin bruttomääräiset arvonalentumistappiot puolittuivat edellisvuotisesta noin 39 milj. euroon. Samaan aikaan sektorin luottokanta kasvoi 2 mrd. euroa. Arvonalentumistappioiden osuus yrityssektorin luotto- ja takauskannasta oli ainoastaan 0,09 % (0,22 % edellisvuonna). Asuntolaina-asiakkaiden riskinä lainojen koon kasvu ja pitkät laina-ajat Asuntojen hintojen kallistuminen on kasvattanut asuntolainojen kokoa, ja laina-ajat ovat pidentyneet jopa 30 vuoteen. Vaikka asiakkaiden velanhoitokyvyssä ei talousennusteiden mukaan ole odotettavissa suuria muutoksia, voivat suurten ja lyhyisiin markkinakorkoihin sidottujen lainojen lainanhoitokulut kasvaa merkittävästi, jos korot nousevat. Pankkiyhdistyksen mukaan velanhoitomenojen osuus asuntolainaa ottaneiden nettotuloista on kahden vuoden sisällä hieman kohonnut. Korkojen nousun mahdolliset vaikutukset asuntovelallisten maksukykyyn näkyvät vasta pidemmällä aikavälillä.16 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Suhteessa lainanottajien määrään maksuhäiriöisten määrä ei ole kuitenkaan viime aikoina kasvanut. Ylivelkaantuneiden ja maksuhäiriöisten määrä ei ole Suomessa kansainvälisesti katsottunakaan suuri. Kulutus- ja pikaluottoja ottaneiden ja ennestäänkin maksuvaikeuksista kärsivien asiakkaiden määrän odotetaan kuitenkin kasvavan velkaneuvontapalvelujen käyttäjinä. Asunto- ja kulutusluottokilpailu jatkuu Rahoitustarkastuksen tekemissä luottoriskitarkastuksissa on käynyt ilmi, että kilpailu luottomarkkinoilla jatkuu edelleen kireänä. Uusien asuntoluottojen marginaalit ovat supistuneet entisestään. Kilpailu saattaa määrätä luoton hinnan useammin kuin asiakkaan riski. Tarkastuksissa havaittiin myös vakuusjoustoja ja vakuusvajeita, Asuntolaina-asiakkaille tarjotaan myös muita tuotteita, kuten kulutusluottoja, rahastosäästösopimuksia, korttiluottoja ja lainaturvavakuutuksia. Kulutusluottojen aktiivinen tarjoaminen asuntoluottojen lisäksi saattaa johtaa maksukyvyltään heikompien asiakkaiden ylivelkaantumiseen. Pankkien vastuu kasvaa asuntolainoituksessa Asuntoluottokannan edelleen kasvaessa pankkien on luottopäätöksiä tehdessään aktiivisesti varmistettava, että asuntovelalliset ymmärtävät asuntolainoihin liittyvät riskit ja keinot korkotason vaihteluilta suojautumiseksi. Suojautumisvaihtoehtoja ovat muun muassa korkokatot ja kiinteäkorkoiset lainat. Lainaturvavakuutuksia pankit ovat myyneet aktiivisesti jo pitkään. Asiakkaan maksukyky on selvitettävä etenkin suuria luottoja myönnettäessä. Suurien asuntoluottojen keskittyminen nuorehkoille henkilöille ja työuransa alussa oleville kotitalouksille lisää pitkällä aikavälillä myös pankkien asuntoluototuksen riskejä. Rahoitustarkastus painottaa valvonnassaan entistä enemmän sitä, että pankkien luottoriskien hallinta on ajan tasalla ja että pankit noudattavat asunto- ja kulutusluottoja myöntäessään voimassa olevia ohjeita. 1 Suomen Pankki ja Kauppa- ja teollisuusministeriö Lisätietoja antaa rahoitusanalyytikko Seppo Pitkänen, puhelin Talletuspankkien likviditeettiriskit pienenivät Luottojen ja erityisesti kotitalousluottojen kysyntä oli tammi-kesäkuussa 2006 edelleen vilkasta, ja pankit turvautuivat markkinaehtoiseen rahoitukseen talletuskasvun tyrehdyttyä. Varainhankinnan rakennetta kuvaava otto-/antolainaussuhde alkoi heikentyä, koska talletusten kasvu oli alkuvuonna vaatimatonta. Talletusrahoituksen osuus yleisön saamisten rahoittamisessa laski kolmen vuoden takaisesta 85 prosentista 75 prosenttiin. Rahoituksen rakennemuutos on kuitenkin tapahtunut asteittain ja hallitusti. Pankit rahoittivat antolainaustaan laskemalla liikkeeseen velkakirjoja. Pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen kanta kasvoi alkuvuonna vajaat 40 % eli 14 miljardiin euroon ja lyhytaikaisten velkakirjojen kanta 15 % eli 32 miljardiin euroon. Uusien rahoitustapojen merkitys kasvanut Pankeilla on ollut tarve etsiä vaihtoehtoisia rahoituskanavia, koska antolainaus lisääntyi alkuvuonna edelleen voimakkaasti, ja vain pieni osa antolainauksen kasvusta on pystytty rahoittamaan talletusten kasvulla. Markkinaehtoisen varainhankinnan merkitys kasvoikin selvästi alkuvuoden aikana.17 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Strukturoidun varainhankinnan määrä kasvoi alkuvuonna 2006 ja vuonna Velkoja, joihin on kytketty pääsopimuksesta erotettava johdannainen eli joissa tuotto on sidottu muuhun kuin korkotasoon (useimmiten osakkeisiin tai osakeindekseihin), oli kesäkuun lopussa 3,7 mrd. euroa. Kesäkuussa 2005 niitä oli vain 1,1 mrd. euron edestä. Valtaosa strukturoidusta varainhankinnasta oli joukkovelkakirjalainoja. Asuntoluottoja on alettu aktiivisesti rahoittaa kiinnitysluottopankkien liikkeeseen laskemilla kiinteistövakuudellisilla joukkovelkakirjoilla. Talletuspankit ovat toimineet joko omistamiensa kiinnitysluottopankkien kautta tai solmineet yhteistyösopimuksia asuntolainojen välityksestä. Suomalaisilla kiinnitysluottopankeilla on hyvä luottoluokitus, ja niiden joukkovelkakirjalainoille on riittänyt kansainvälisten sijoittajien kysyntää. Kiinnitysluottopankkien joukkovelkakirjakannat ovat vielä melko pieniä suhteessa talletuspankkien lainakantoihin, mutta niiden merkitys on kasvamassa. Suomessa toimivien kiinnitysluottopankkien taseet olivat kesäkuun lopussa yhteensä 2,4 mrd. euroa. Pankkien lyhytaikainen maksuvalmius parani vuodenvaihteesta Talletuspankkien yhteenlaskettu kuukauden rahoitusvaje kääntyi alkuvuoden aikana alijäämäisestä ylijäämäiseksi. Yhteenlaskettu ylijäämä oli kesäkuun lopussa 2,4 mrd. euroa. Yhteenlaskettu rahoitusvaje on vaihdellut voimakkaasti viime vuosina, mutta nyt se oli ensi kertaa sitten vuoden 2004 lopun selvästi ylijäämäinen. Rahoitusvajeen voimakkaaseen vaihteluun ovat vaikuttaneet finanssikonsernien suuret emissiot ja sisäiset erät. Yleisesti ottaen rahoitusvajeiden alijäämät ovat alkuvuoden aikana pienentyneet ja ylijäämät hieman kasvaneet. Vakuuskelpoisten eli keskuspankkirahoitukseen oikeuttavien saamistodistusten määrä kasvoi tammikesäkuussa 9 mrd. euroon (vuodenvaihteessa 7,6 mrd. euroa). Myytävissä olevia saamistodistuksia (kesäkuussa 3,5 mrd. euroa) ja noteerattuja osakkeita ja sijoitusrahasto-osuuksia (kesäkuussa yhteensä 1 mrd. euroa) oli hieman vuodenvaihdetta enemmän. Pankkien lyhytaikainen maksuvalmius oli edelleen hyvä, sillä kuukauden rahoitusvajeen ylijäämäisyyden lisäksi maksuvalmiuspuskurina olevia likvidejä varoja oli vuodenvaihdetta enemmän. Jos oletetaan lisäksi, että kuukauden sisällä erääntyvä markkina- ja talletusrahoitus jatkuisi eli sopimukset uudistettaisiin, maksuvalmiustilannetta voidaan pitää edellisvuotta parempana. Lisätietoja antaa rahoitusanalyytikko Meri Rimmanen, puhelin Rahoitusriski Rahoitusriski jakautuu pitkäaikaiseen, rakenteelliseen rahoitusriskiin sekä lyhytaikaisten kassavirtojen epätasapainosta syntyvään likviditeettiriskiin. Rakenteellista rahoitusriskiä seurataan arvioimalla, kuinka paljon taseen varoja ja erityisesti antolainausta on rahoitettu talletuksilla ja markkinaehtoisilla velkalähteillä. Lyhytaikaisen likviditeettiriskin mittaaminen perustuu maturiteettiluokittaisten tuloista ja menoista aiheutuneiden kassavirtojen erotukseen. Kassavirtojen laskennassa otetaan huomioon myös taseen ulkopuoliset erät. Tämä maturiteettiepätasapainosta syntyvä erotus osoittaa sen määrän, mikä pankin on joko sijoitettava tai rahoitettava saamisten ja velkojen erääntyessä kussakin maturiteettiluokassa.18 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21)19 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Talletuspankkien yhteenlaskettu korkojen nousun aiheuttama tuloriski on pysynyt muuttumattomana Talletuspankkien yhteenlaskettu tuloriski ei ole muuttunut joulukuun 2005 lopun tasosta. Potentiaalinen yhden prosenttiyksikön koronnousun aiheuttama korkokatteen kasvu olisi kesäkuun 2006 lopussa ollut 318 milj. euroa, eli 11,9 % rahoituskatteesta. Tuloriskin laskennassa käytettävissä positioissa on kuitenkin tapahtunut huomattavia muutoksia, vaikka niiden vaikutukset nettoutuvatkin pois lopullisesta riskiluvusta. Taseen eristä laskettava tuloriski on kasvanut, mutta johdannaisten suojausvaikutuksen kasvu kumoaa suuren osan tästä kasvusta. Korkoriskiä rajoitettiin johdannaissopimuksilla Yhteenlasketuissa positioissa korkojen nousun vaikutus näkyy lähinnä suojautumiseen käytettyjen johdannaisten määrän kasvuna. Erityisesti tuloriskin herkkyyttä pienentävien koronvaihtosopimusten kanta on kasvanut merkittävästi. Vuoden 2005 lopusta se on puolitoistakertaistunut. Koronvaihtosopimusten maturiteettijakaumasta nähdään pankkien vaihtaneen lyhyitä vaihtuvakorkoisia saamisia pidempiin korkoihin sidottuihin saamisiin. Korkojen nousulta ja laskulta suojaavien korko-optioiden (yleisesti cap- ja floor-sopimuksia) määrä on myös kasvanut. Niiden maturiteettijako on kuitenkin lähes identtinen, eivätkä ne näin ollen vaikuta tuloriskiin. Yleisölle myönnettyjen lainojen kasvu näkyy voimakkaimpana kahdessa maturiteettiluokassa. Perinteisempi näistä on 9 12 kk -luokka, jossa näkyvät viimeisen neljänneksen aikana myönnetyt 12 kuukauden euriborkorkoon sidotut lainat. Toisessa, huomattavasti enemmän kasvaneessa 1 2 kk -luokassa, on havaittavissa asiakkaiden uudelleen kasvanut kiinnostus sitoa asuntolainansa pankkien primekorkoihin. Uusien lainojen painopisteen siirtyminen vuoden euriborkorosta primesidonnaisuuteen kasvattaa pankkien tuloriskiä.20 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Myös saamisten kasvu luottolaitoksilta painottuu lyhimpään maturiteettiluokkaan, jonka tuloriskiä kasvattava vaikutus on kaikkein suurin. Toisaalta mainittu kasvun keskittyminen lyhyeen maturiteettiin ei ole yllättävää, sillä yli 80 % luottolaitossaamisista on jo ennestään lyhimmässä luokassa. Euro- ja valuuttamääräisen tuloriskin välillä on myös tapahtunut huomattavia muutoksia. Erityisesti on havaittavissa valuuttamääräisten johdannaisten aiheuttama muutos tuloriskissä ja sen kumoutuminen euromääräisten johdannaisten tuloriskivaikutuksen muutoksella. Talletuspankkien yhteenlaskettu kaupankäyntivarasto tuottaisi voittoa korkojen laskiessa Kaikkien talletuspankkien yhteenlasketun kaupankäyntivaraston markkina-arvo on kasvanut noin 19 % vuoden 2005 lopusta. Samalla myös salkun korkoherkkyys on kasvanut n. 25 %. Yhteenlaskettu kaupankäyntisalkku tuottaisi voittoa korkojen laskiessa. Korkoherkkyyden muutos aiheutuu suurimmaksi osaksi euromääräisen position moninkertaistumisesta. Huomattavaa kasvua on myös muiden pohjoismaisten valuuttojen määräisessä investointiriskissä. Katso myös Talletuspankkien korkoriskiaseman arviointimenetelmät Lisätietoja antaa pankkitarkastaja Peter Palmroos, puhelin Mikä on korkoriski? Tuloriski mittaa pankin saamisten ja velkojen maturiteettiepätasopainojen vaikutusta vuoden aikana kertyvään rahoituskatteeseen markkinakorkojen noustessa. Investointiriski mittaa rahoitustaseeseen tai kaupankäyntivarastoon sisältyvien joukkovelkakirjojen ja johdannaisten markkina-arvojen välitöntä muutosta korkojen noustessa.21 Rahoitustarkastus tiedottaa 4/ (21) Samankaltaiset tiedostot
Kysely-yhteenveto 1(5) Kotitalousluottokysely 2008: OSALLA KOTITALOUKSISTA HUOLESTUTTAVAN KORKEA VELKARASITUS Kotitalousluottokyselyn mukaan asuntolainat keskittyvät nuorille lapsiperheille ja osalla kotitalouksista Lisätiedot SAMPO ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ 1
SAMPO ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ 1 TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2009 Tilikauden voitto oli 19,0 miljoonaa euroa. Tilikaudella yhtiö osti Sampo Pankilta 0,5 miljardin euron antolainakannan Tilikauden aikana Lisätiedot Millainen on suomalaisen finanssialan taloudellinen tila? Finanssisektori tuoreen tiedon valossa
Millainen on suomalaisen finanssialan taloudellinen tila? Finanssisektori tuoreen tiedon valossa Studia Monetaria luentosarja 13.4.2010, Suomen Pankin rahamuseo pääanalyytikko Sampo Alhonsuo 13.4.2010 Lisätiedot Rahoitustarkastus tiedottaa 2/2005 12.4.2005 1 (28)
Rahoitustarkastus tiedottaa 2/2005 12.4.2005 1 (28) Sisällysluettelo Valvottavien tila myönteinen Pankkien taloudellinen ympäristö on ollut suotuisa. Sen sijaan sääntely-ympäristö on ollut hyvin haasteellinen, Lisätiedot Asuntorahoitukseen erikoistuneella Hypo-konsernilla erinomainen tulosvuosi
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE Julkaisuvapaa 29.2.2008 klo 14.30 Asuntorahoitukseen erikoistuneella Hypo-konsernilla erinomainen tulosvuosi Liikevoitto 9,5 miljoonaa euroa (4,8 milj. ), lainakanta 486,7 miljoonaa Lisätiedot Rahoitustarkastus tiedottaa 2/2006 11.4.2006 1 (31)
Rahoitustarkastus tiedottaa 2/2006 11.4.2006 1 (31) Sisällysluettelo Valvottavien taloudellinen tila hyvä Valvottavien taloudellinen toimintaympäristö on ollut myönteinen. Kotitalouksien vilkas luottojen Lisätiedot Valvottavien taloudellinen tila ja riskit
Valvottavien taloudellinen tila ja riskit Lehdistötilaisuus 14.4.2011 14.4.2011 Aiheet Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 1/2011 Solvenssi II:n vaikuttavuustutkimuksen tulokset suomalaisille vakuutusyhtiöille Lisätiedot 18.9.2003. RATA TIEDOTTAA -TIEDOTE 4/2003 Katsaus Rahoitustarkastuksen valvottavien taloudelliseen tilaan 1.1. 30.6.2003
1 (11) RATA TIEDOTTAA -TIEDOTE 4/2003 Katsaus Rahoitustarkastuksen valvottavien taloudelliseen tilaan 1.1. 30.6.2003 SISÄLLYSLUETTELO SUHDANNEKÄÄNTEEN KYNNYKSELLÄ? Muutamien viime kuukausien aikana erityisesti Lisätiedot Pankkibarometri I/2012 14.3.2012
Pankkibarometri I/2012 1 Sisältö Sivu Kotitaloudet 2 Yritykset 6 Finanssialan Keskusliitto kysyy Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien käsityksiä ja odotuksia luotonkysynnän ja eri sijoitusmuotojen kehityksestä. Lisätiedot Miten rahoitan asunnon hankinnan ajankohtaista lainoituksesta
Miten rahoitan asunnon hankinnan ajankohtaista lainoituksesta Asuntoreformiyhdistys r.y. seminaari 24.11.2009 Bottan juhlasali Kaija Erjanti, Finanssialan Keskusliitto Alustuksen teemat > Asuntorahoituksen Lisätiedot PANKKIBAROMETRI III/2013
PANKKIBAROMETRI III/2013 19.9.2013 1 Pankkibarometri III/2013 Sisällysluettelo 1 Kotitaloudet... 2 2 Yritykset... 5 Finanssialan Keskusliitto kysyy neljännesvuosittain Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien Lisätiedot Euro & talous 2/2009. Pääjohtaja Erkki Liikanen 9.6.2009 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND
Pankkikriisit ja niiden ehkäiseminen Matti Estola Itä-Suomen yliopisto, oensuun kampus uento 1 Kirjallisuus Mishkin, The Economics of Money, Banking, and Financial Markets Ruuskanen, Osmo: Pankkikriisi Lisätiedot PANKKIBAROMETRI II/2013
PANKKIBAROMETRI II/2013 7.6.2013 1 Pankkibarometri II/2013 Sisällysluettelo 1 Kotitaloudet... 2 2 Yritykset... 5 Finanssialan Keskusliitto kysyy neljännesvuosittain Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien Lisätiedot 1 (34) 7.9.2004 RATA TIEDOTTAA -TIEDOTE 4/2004 SISÄLLYSLUETTELO PANKKIEN LÄHITULEVAISUUS NÄYTTÄÄ VALOISALTA
1 (34) RATA TIEDOTTAA -TIEDOTE 4/2004 SISÄLLYSLUETTELO PANKKIEN LÄHITULEVAISUUS NÄYTTÄÄ VALOISALTA Pankkien tulokset paranivat, vaikka kireä kilpailu asuntoluotoista on kaventanut marginaalit ennätyksellisen Lisätiedot Viitekorkojen merkitys lainanottajalle
9.5.008 Asuntolainat ovat Suomessa valtaosin vaihtuvakorkoisia, joten niiden korot nousevat ja laskevat yleisen korkotason mukana. Euriborsidonnaisten lainojen korot riippuvat euroalueen rahamarkkinoiden Lisätiedot 1 (31) 6.4.2004. RATA TIEDOTTAA -TIEDOTE 2/2004 Katsaus valvottavien taloudelliseen tilaan 1.7.-31.12.2003 SISÄLLYSLUETTELO
1 (31) RATA TIEDOTTAA -TIEDOTE 2/2004 Katsaus valvottavien taloudelliseen tilaan 1.7.-31.12.2003 SISÄLLYSLUETTELO RAHOITUSMARKKINOIDEN TOIMINTAYMPÄRISTÖ VUONNA 2003 Maailmantalouden kehitystä varjostivat Lisätiedot Tunnetko asuntolainariskisi?
Tunnetko asuntolainariskisi? Studia Monetaria 12.10.2010 Peter Palmroos, tutkija Esityksen sisältö Asuntoluottojen riskit lainanottajalle Vakuuksien hinnan kehitys Maksukyvyn säilyminen Pankkien asuntoluottoriskit Lisätiedot PANKKIBAROMETRI II / 2009 30.6.2009
II / 2009 PANKKIBAROMETRI II / 2009 Sisältö Sivu Yhteenveto 1 Kotitaloudet 2 Yritykset 5 Finanssialan Keskusliitto kysyy Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien käsitystä luotonannosta ja talletuksista. Lisätiedot Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen
Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti 27.9.2007 Vesa Ollikainen Osakkeissa jälleen parhaat tuotot 124 120 Euroopan osakkeet 116 112 108 Maailman osakkeet 104 Euro-rahamarkkina 100 Euro-valtionobligaatiot Lisätiedot Rahoituksen hinnan määräytyminen yritysrahoituksessa
Rahoituksen hinnan määräytyminen yritysrahoituksessa Tommi Mattila Konttorinjohtaja, Hämeenlinnan yrityskonttori 23/10/2014 Talouden kehitys ja muutokset finanssimarkkinoilla nostavat pankkien kustannuksia Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2014 [tilintarkastamaton]
Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2014 [tilintarkastamaton] Monipuolisempia rahoituspalveluita Toisen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 24.6% edellisvuodesta ja olivat EUR 5.1m (EUR 4.1m /20) Lisätiedot Rahoitustarkastus tiedottaa 4/2005 4.10.2005 1 (30)
Rahoitustarkastus tiedottaa 4/2005 4.10.2005 1 (30) Sisällysluettelo Kotitalouksien ja pankkien riskit kasvavat asuntoluottomarkkinoilla Asuntoluottokannan kasvu jatkuu nykyisessä suhdanne- ja markkinatilanteessa. Lisätiedot Rahoitusmarkkinoiden tila ja yritysrahoituksen näkymät
Rahoitusmarkkinoiden tila ja yritysrahoituksen näkymät EK:n Yrittäjävaltuuskunnan kokous 9.5.212 Pentti Hakkarainen johtokunnan varapuheenjohtaja Suomen Pankki 1 Rahoitusmarkkinoiden tila 2 Euroopan valtioiden Lisätiedot Asuntomarkkinakatsaus 21.5.2015. Ekonomistit
Asuntomarkkinakatsaus 21.5.2015 Ekonomistit 2 Sisällysluettelo 1. Tiivistelmä asuntomarkkinoiden kehityksestä 2. Asuntojen hinnat 3. Asuntojen hinnat alueilla 4. Asuntojen hintojen suhde palkkaan 5. Vuokrat Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 [tilintarkastamaton]
Osavuosikatsaus 1.1. 3.6.2 [tilintarkastamaton] OPR-Vakuus konserni Toisen vuosineljänneksen antolainaus kasvoi 6.7% edellisvuodesta ja oli EUR 31.3m (EUR 19.5m /2) Toisen vuosineljänneksen liiketoiminnan Lisätiedot Rahoitusriskit teoriassa - käytännön esimerkkejä. 8.5.2013 / Jarno Kosonen, osastonjohtaja, Kuntarahoitus Oyj
Rahoitusriskit teoriassa - käytännön esimerkkejä 8.5.2013 / Jarno Kosonen, osastonjohtaja, Kuntarahoitus Oyj Johdanto Mitä rahoitusriskit ovat? Miten Euroopan velkakriisi vaikuttaa meidän kuntamme toimintaan? Lisätiedot RAHOITUSTARKASTUS Annettu 18.12.2008 Korvaa - Voimassa 1.1.2009
PP01 PP01 KOROT Luokittelutekijät Kantaerä Korko, % Rivino Tno 05 10 05 9 Luottojen keskikorko J030000, Kr 10 10 9 Talletusten keskikorko K02 15 0 Tuottavan pääoman keskikorko - 20 0 Kuluttavan pääoman Lisätiedot Talouden näkymät suhdanteissa ja rahoitusmarkkinoilla
Talouden näkymät suhdanteissa ja rahoitusmarkkinoilla Juhana Brotherus Ekonomisti 21.3.212 13 12 11 1 99 98 97 96 95 94 93 92 Yhdysvallat kasvoi loppuvuonna muiden kehittyneiden markkinoiden taantuessa Lisätiedot Kuvio 1. Rahalaitosten lyhytaikaisten talletusten korot ja vertailussa käytetty markkinakorko (vuotuisina prosentteina; uusien liiketoimien korot)
Kuvio 1. Rahalaitosten lyhytaikaisten talletusten korot ja vertailussa käytetty markkinakorko (vuotuisina prosentteina; uusien liiketoimien korot) 2,5 2,5 1,5 1,5 1,0 1,0 0,5 0,5 Tammi Helmi Maalis Huhti Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2002. +\YlÃNDVYXÃMDWNXL
Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2002 +\YlÃNDVYXÃMDWNXL.DXVLÃO\K\HVWL Kotitalouksien luottokanta kasvoi 17,2 % 1 813,5 M¼RRQÃYHUUDWWXQDÃYDVWDDYDDQÃDMDQNRKWDDQÃYXRWWDÃDLHPPLQ Uusien asuntolainojen, hypoteekkilainojen, Lisätiedot Aktia Säästöpankki Oyj. Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2004
Aktia Säästöpankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2004 Sisältö Lehdistötiedote: Vahvaa kasvua kannattavuus säilyttäen...... 3 Osavuosikatsaus... 4 Tuloslaskelma... 6 Tase...... 7 Tulos neljännesvuosittain... Lisätiedot Työkalut rahoitusriskien hallintaan käytännön ratkaisuja. Jukka Leppänen rahoituspäällikkö, johdannaiset
Samu Kurri Kansainvälisen ja rahatalouden toimisto, Suomen Pankki Globaaleja kasvukipuja Euro & talous 1/2016 Rahapolitiikka ja kansainvälinen talous 22.3.2016 Julkinen 1 Esityksen teemat Maailmantalouden Lisätiedot Rahoitustarkastus tiedottaa 3/2008 22.4.2008 1 (30)
Rahoitustarkastus tiedottaa 3/2008 22.4.2008 1 (30) Sisällysluettelo Suomen pankkisektorin vakaus vielä vankalla pohjalla, mutta rahoitusmarkkinoiden häiriötila lisää epävarmuutta Pankkisektorin riskinkantokyky Lisätiedot Raha- ja rahoitusmarkkinoiden myllerrys Mistä oikein on kysymys?
Raha- ja rahoitusmarkkinoiden myllerrys Mistä oikein on kysymys? Jouni Timonen Rahamuseo 13.11.2007 1 Neljä pääkysymystä markkinoiden levottomuuksista Mitä vuoden 2007 elokuussa pintaan nousseet rahamarkkinoiden Lisätiedot Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo. Osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015 Elolle vahva alkuvuosi 1.1. 30.6.2015 Sijoitustoiminnan kokonaistuotto oli 4,9 %. Sijoitusten markkina-arvo kasvoi 21 miljardiin euroon. Lisätiedot LEHDISTÖTIEDOTE EUROALUEEN RAHALAITOSTEN KORKOTILASTOJEN JULKISTAMINEN 1
10 December 3 LEHDISTÖTIEDOTE EUROALUEEN RAHALAITOSTEN KORKOTILASTOJEN JULKISTAMINEN 1 Euroopan keskuspankki (EKP) julkaisee tänään ensimmäisen kerran uudet yhdenmukaistetut korkotilastot. Tilastotiedot Lisätiedot PANKIT SUOMESSA 2012
PANKIT SUOMESSA 2012 27.6.2013 1 Pankit Suomessa 2012 Sisällysluettelo 1 Toimintaympäristö... 2 2 Suomessa toimivat pankit... 3 2.1 Luottolaitosten markkinaosuudet Suomessa... 4 2.2 Pankkikonsernien henkilöstö Lisätiedot SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-9/2013
1 SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-9/2013 Erkka Valkila Sisältö 2 Osavuosikatsausinfo 1. SATO lyhyesti 2. Toimintaympäristö 3. Strategia 4. Osavuosikatsaus 1-9/2013 1. SATO lyhyesti 3 SATO 4 6 kasvukeskusta Lisätiedot PANKKIBAROMETRI II/2014
PANKKIBAROMETRI II/2014 16.6.2014 1 Pankkibarometri II/2014 Sisällysluettelo 1 Kotitaloudet... 2 2 Yritykset... 5 Finanssialan Keskusliitto kysyy neljännesvuosittain Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien Lisätiedot Kuvio 1. Suomen rahalaitoksista nostetut kotitalouksien uudet asuntolainat ja uusien nostojen keskikorko
Kuvio. Suomen rahalaitoksista nostetut kotitalouksien uudet asuntolainat ja uusien nostojen keskikorko asuntolainat, m keskikorko, %,,,,,, Lähde: Suomen Pankki Kuvio. Suomen rahalaitoksista nostetut kotitalouksien Lisätiedot PANKKIBAROMETRI II/2015
PANKKIBAROMETRI II/2015 15.6.2015 1 Pankkibarometri II/2015 Sisällysluettelo 1 Kotitaloudet... 2 2 Yritykset... 5 Finanssialan Keskusliitto kysyy neljännesvuosittain Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien Lisätiedot Atria Oyj 1.1. 30.6.2009
Atria Oyj 1.1. 30.6.2009 Atria-konserni Katsaus Q2 Konsernin liikevaihto kasvoi 1,6 % ja liikevoitto jäi edellisvuoden tasosta Kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto kasvoi 7,8 Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 Ennätykset uusiksi. 11. heinäkuuta 2013
Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 Ennätykset uusiksi 11. heinäkuuta 2013 Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 [tilintarkastamaton] Ennätykset uusiksi Toisen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 30% Lisätiedot Kansainvälinen pankkimarkkinaraportti
4.12.29 Suomalaiset pankit kestävät hyvin kansainvälisessä vertailussa FK Finanssialan Keskusliitto FC Finansbranschens Centralförbund Sisältö Haasteelliset pankkimarkkinat 2 Yhteiset pohjoismaiset pankit Lisätiedot SUUPOHJAN OSUUSPANKKI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2012. Liiketoiminta. Tulos ja taloudellinen asema
SUUPOHJAN OSUUSPANKKI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2012 Asiakkaita: 45 902 (46 344), asiakasmäärä sisältää pankin omia palveluja käyttävät asiakkaat Vakavaraisuussuhde, %: 16,88 % (18,04 %) Liikevoitto Lisätiedot Rahoitustarkastus tiedottaa 2/2007 17.4.2007 1 (46) Asiakasvalistus ja riskien tunnistaminen korostuvat korkeasuhdanteessa
Rahoitustarkastus tiedottaa 2/2007 17.4.2007 1 (46) Sisällysluettelo Asiakasvalistus ja riskien tunnistaminen korostuvat korkeasuhdanteessa Rahoitussektorilla menee nyt hyvin. Siitä huolimatta tai juuri Lisätiedot Euroopan ja Yhdysvaltain taloudet vahvistuneet, Suomen näkymät heikot
Suomen Pankki Euroopan ja Yhdysvaltain taloudet vahvistuneet, Suomen näkymät heikot Säästöpankki Optia 1 Esityksen teemat Kansainvälien talouden kehitys epäyhtenäistä Euroopan ja Yhdysvaltain taloudet Lisätiedot Raha- ja pankkitilastot. Vuosikatsaus 2008
Raha- ja pankkitilastot Vuosikatsaus 8 Uusien asuntolainasopimusten jakauma viitekoron mukaan Euribor Prime Kiinteät korot Muut korot 9 8 7 7 8 Suomen Pankki Rahoitusmarkkina- ja tilasto-osasto Tilastoyksikkö..9 Lisätiedot Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2014 [tilintarkastamaton]
Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2014 [tilintarkastamaton] Uusia aluevaltauksia Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 18.6% edellisvuodesta ja olivat EUR 4.7m (EUR 3.9m Q1/20). Ensimmäisen Lisätiedot Aktia Säästöpankki Oyj. Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2006. Aktia
Aktia Säästöpankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2006 Aktia 1 2 Sisällys Osavuosikatsaus...... 4 Tuloslaskelma... 8 Tase.... 9 Tunnuslukujen laskentaperusteet... 11 Vuoden 2006 taseen liitetiedot... Lisätiedot VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUSTOIMINTA 2012 JULKAISUT JA TUTKIMUKSET 2013
VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUSTOIMINTA 2012 JULKAISUT JA TUTKIMUKSET 2013 06.06.2013 VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUSTOIMINTA 2012 1 VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUSTOIMINTA 2012 2 VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUSTOIMINTA 2012 Lisätiedot Katsaus toimintaan ajalta 1.1. 30.6.2003
21.8.2003 Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia Katsaus toimintaan ajalta 1.1. 30.6.2003 Eläke-Fennian alkuvuoden kehitys positiivinen Sitoutuneen pääoman tuotto 3,6 prosenttia Toimintapääoma kasvoi 66 Lisätiedot Pankkibarometri 3/2009 5.10.2009
Pankkibarometri 3/2009 Pankkibarometri 3/2009 Sisältö Sivu Yhteenveto 1 Kotitaloudet 2 Yritykset 5 Alueelliset tiedot 9 Finanssialan Keskusliitto kysyy Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien näkemystä Lisätiedot Kaupan näkymät 2012 2013. Myynti-, työllisyys- ja investointinäkymät
Kaupan näkymät 2012 2013 Myynti-, työllisyys- ja investointinäkymät Kaupan myynti 2011 Liikevaihto yht. 127 mrd. euroa (pl. alv) 13% 13% 29 % Autokauppa Tukkukauppa Vähittäiskauppa Päivittäistavarakauppa Lisätiedot Luottokanta 2009, 4. neljännes
Rahoitus ja vakuutus 2010 Luottokanta 2009, 4. neljännes Kotitalouksien luottokanta 98 miljardia vuoden 2009 lopussa Kotimaisten rahoitus- ja vakuutuslaitosten, valtion ja sosiaaliturvarahastojen kotitalouksille Lisätiedot Inflaatio, deflaatio, valuuttakurssit ja korot Rahatalouden perusasioita I 4.10.2011
Inflaatio, deflaatio, valuuttakurssit ja korot Rahatalouden perusasioita I Hanna Freystätter, VTL Ekonomisti Rahapolitiikka- ja tutkimusosasto Suomen Pankki 1 Inflaatio = Yleisen hintatason nousu. Deflaatio Lisätiedot Asuntotuotantokysely 2/2015
Asuntotuotantokysely 2/2015 Sami Pakarinen Kesäkuu 2015 1 (2) Kesäkuun 2015 asuntotuotantokyselyn tulokset RT:n asuntotuotantokysely lähetettiin Talonrakennusteollisuuden jäsenille. Kysely tehdään kolmesti Lisätiedot ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2012. Lehdistötilaisuus 23.8.2012 Toimitusjohtaja Harri Sailas
ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2012 Lehdistötilaisuus 23.8.2012 Toimitusjohtaja Harri Sailas KESKEISIÄ HAVAINTOJA ALKUVUODESTA 2012 Sijoitustuotto kohtuullinen, 3,3 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto Lisätiedot SIILINJÄRVEN OSUUSPANKKI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2015. Liiketoiminta
SIILINJÄRVEN OSUUSPANKKI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2015 Asiakkaita: 17 904 (17 984), asiakasmäärä sisältää pankin omia palveluja käyttävät asiakkaat Vakavaraisuussuhde, %: konserni 18,2 % (19,1 % ), Lisätiedot ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio
ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013 Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TAMMI- SYYSKUU 2013 Sijoitustuotto 6,5 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto Lisätiedot PANKKIBAROMETRI IV/2014
1 HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) SIJOITTAMISEN PERIAATTEITA Sijoittaminen tapahtuu rahastojen kautta käyttäen vähintään kahta varainhoitajaa. Lisätiedot Rakentamisen suhdannenäkymät Satakunnassa
Rakentamisen suhdannenäkymät Satakunnassa Sami Pakarinen Markku Leppälehto Lokakuu 2014 Satakunnan talonrakentamisen suhdannetilanne on jokseenkin tyydyttävä Satakunnan talonrakentamisen suhdannetilanne Lisätiedot Pankkitalletukset ja rahamarkkinasijoitukset. Henri Huovinen, analyytikko Osakesäästäjien Keskusliitto ry
Pankkitalletukset ja rahamarkkinasijoitukset Henri Huovinen, analyytikko Osakesäästäjien Keskusliitto ry Korkosijoitukset Korkosijoituksiin luokitellaan mm. pankkitalletukset, rahamarkkinasijoitukset, Lisätiedot Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu 2009 24.7.2009. Q2 2009 Media- ja analyytikkoinfo 24.7.2009 MHa
Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu 29 24.7.29 Sivu 1 Keskon osavuosikatsaus 1-6/29 Ruokakeskon kasvu yli markkinakehityksen ja kannattavuus edellisvuotta parempi Rautakeskon kustannuksia ja varastoja onnistuttiin Lisätiedot SAV-Rahoitus konsernin tilikauden 1.7.2011 30.6.2012 Q1 tulos positiivinen
Yhtiötiedote SAV-Rahoitus konsernin tilikauden 1.7.2011 30.6.2012 Q1 tulos positiivinen SAV Rahoitus Oyj:n toimitusjohtajan Harri Kalliokosken kommentit ensimmäisen kvartaalin tuloksesta: SAV-Rahoitus Lisätiedot Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 1/2010 Lehdistötilaisuus 7.4.2010
Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 1/2010 Lehdistötilaisuus 7.4.2010 Anneli Tuominen, johtaja Jukka Vesala, apulaisjohtaja Tilaisuuden ohjelma Tilaisuuden avaus Finanssisektorin kehitys ja näkymät Lisätiedot Pankkibarometri 1/2008 26.3.2008
Pankkibarometri 1/2008.3.2008 -barometri.3.2008 Sisältö Sivu Yhteenveto 1 Kotitaloudet 2 Yritykset Alueelliset tiedot 6 Finanssialan Keskusliitto kysyy Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien käsitystä Lisätiedot Rahoitustilastot. Vuosikatsaus 2011
Rahoitustilastot Vuosikatsaus 211 Kotimaisten sijoitusrahastojen yhteenlasketun taseen jakautuminen instrumenteittain Velkapaperit Osakkeet Rahasto-osuudet Talletukset Muut saamiset Rahasto-osuusvelka Lisätiedot KAUPANKÄYNTIVARASTON POSITIORISKIN LASKEMINEN
00 N:o 22 LIITE KAUPANKÄYNTIVARASTON POSITIORISKIN LASKEMINEN. Positioriskin laskemisessa käytettävät määritelmät Tässä liitteessä tarkoitetaan: arvopaperin nettopositiolla samanlajisen arvopaperin pitkien Lisätiedot OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2009
OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2009 TAMMI-MAALISKUU 2009 Toimitusjohtaja Mika Ihamuotila: Vuoden ensimmäinen neljännes oli erittäin haasteellinen vaikean markkinatilanteen vuoksi. Liikevaihto laski ja tulos heikkeni Lisätiedot PANKKIBAROMETRI III/2015
PANKKIBAROMETRI III/2015 16.9.2015 1 Pankkibarometri III/2015 Sisällysluettelo 1 Kotitaloudet... 2 2 Yritykset... 5 Finanssialan Keskusliitto kysyy neljännesvuosittain Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien Lisätiedot Talouden näkymät SUOMEN TALOUDEN KASVU VAUHDITTUU VASTA VUONNA 2015 KASVU ON VIENTIVETOISTA
3 21 SUOMEN TALOUDEN KASVU VAUHDITTUU VASTA VUONNA 215 Suomen kokonaistuotanto on pienentynyt yhtäjaksoisesti vuoden 212 toisesta neljänneksestä lähtien. Kevään 21 aikana on kuitenkin jo näkynyt merkkejä Lisätiedot OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI 1.1. 30.9.2014 29.10.2014 1
OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI 1.1. 30.9.2014 29.10.2014 1 Suomen johtava asuntovuokrausyritys Vuokra-asuntomäärä kasvoi ja Lumo laajensi asumisen palveluita Liikevaihto 1.1. 30.9.2014 miljoonaa euroa +7,5% Lisätiedot Asuntotuotantokysely 3/2015
Asuntotuotantokysely 3/2015 Sami Pakarinen Lokakuu 2015 1 (2) Lokakuun 2015 asuntotuotantokyselyn tulokset RT:n asuntotuotantokysely lähetettiin Talonrakennusteollisuuden jäsenille. Kysely tehdään kolmesti Lisätiedot Hanken Svenska handelshögskolan / Hanken School of Economics www.hanken.fi
Sijoittajan sanastoa Pörssisäätiön sijoituskoulu VERO 2014 Prof. Minna Martikainen Hanken School of Economics, Finland Sijoitusmaailman termistö ja logiikka, omat toimet ja näin luen. SIJOITUSMAAILMAN Lisätiedot Markkina romuna milloin tämä loppuu?
FIM ON PALANNUT! Olemme jälleen henkilöstön omistama, riippumaton, suomalainen varainhoitotalo - jatkamme työtämme aktiivisena ja kantaaottavana sijoittajan pankkina Vesa Engdahl / 18.11.2008 Markkina Lisätiedot 1. Tiivistelmän kohdassa B.12 (Taloudelliset tiedot) lisätään uutta tietoa seuraavasti:
TÄYDENNYS 1/12.5.2016 AKTIA PANKKI OYJ:N OHJELMAESITTEEN/LISTALLEOTTOESITTEEN 25.4.2016 JOUKKOVELKAKIRJALAINOJEN LIIKKEESEENLASKUOHJELMAAN (500.000.000 EUROA) SEKÄ AKTIA DEBENTUURILAINA 3/2016, 2,00% 20.8.2021 Lisätiedot Matkailu- ja ravintolaalan talousnäkymiä
Matkailu- ja ravintolaalan talousnäkymiä 11.12.2012 Jouni Vihmo TYÖTÄ JA HYVINVOINTIA KOKO SUOMEEN Matkailu ja Ravintolapalvelut MaRa ry Työtä ja hyvinvointia koko Suomeen Matkailu- ja Ravintolapalvelut Lisätiedot Lappeenrannan toimialakatsaus 2013
Lappeenrannan toimialakatsaus 2013 14.10.2013 Tilaaja: Lappeenrannan kaupunki Toimittaja: Kaupunkitutkimus TA Oy Tietolähde: Tilastokeskus, asiakaskohtainen suhdannepalvelu Kuvaajat: Yhteyshenkilöt: Yritysten Lisätiedot Rakentamisen suhdannenäkymät Satakunnassa
Rakentamisen suhdannenäkymät Satakunnassa Sami Pakarinen Markku Leppälehto Lokakuu 2015 Satakunnan talonrakentamisen suhdannetilanne on tyydyttävä Satakunnan talonrakentamisen suhdannetilanne on rakennusalan Lisätiedot TULOSLASKELMAN RAKENNE
TULOSLASKELMAN RAKENNE Liiketoiminnan tuotot Toiminnan kulut Liikevoitto VÄHENNETÄÄN Liikevaihdon ansaintaan liittyvät kulut Rahoituserät Satunnaiset erät Tilinpäätösjärjestelyt Tilikauden voitto Verot Lisätiedot Suomen talouden kehitysnäkymät alkaneet kirkastumaan. Roger Wessman 14.04.2010
Suomen talouden kehitysnäkymät alkaneet kirkastumaan Roger Wessman 14.04.2010 1 2 Luvut ennakoivat maailmanteollisuudelle vahvinta kasvua 30 vuoteen Lainaraha halventunut 27.5 25.0 22.5 20.0 17.5 15.0 Lisätiedot TALOUSENNUSTE 12.10.1998
TALOUSENNUSTE 12.10.1998 Lisätietoja: Ennustepäällikkö Hannu Piekkola Palkansaajien tutkimuslaitos julkaisee lyhyen aikavälin talousennusteen (seuraaville 1½ - 2 vuodelle) kaksi kertaa vuodessa: maalis- Lisätiedot Analyysiraportti. OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuus kestää eurooppalaisen stressitestin 23.7.2010
23.7.2010 OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuus kestää eurooppalaisen stressitestin Euroopan pankkivalvojien komitea (CEBS) koordinoi kesä heinäkuussa yhteistyössä Euroopan keskuspankin, Euroopan komission ja Lisätiedot Akavan yrittäjäseminaari 6.2.2015 Jouko Pölönen Liiketoimintajohtaja, pankkitoiminta OP Ryhmä
Akavan yrittäjäseminaari 6.2.2015 Jouko Pölönen Liiketoimintajohtaja, pankkitoiminta OP Ryhmä 2 Onko rahahanat kiristyneet? Toimintaympäristö haastaa Yritysrahoitus Suomi Nousuun! 3 Toimintaympäristö haastaa Lisätiedot PANKIT JA YRITYSRAHOITUS FINANSSIKRIISISSÄ. Veli-Matti Mattila Pääekonomisti
PANKIT JA YRITYSRAHOITUS FINANSSIKRIISISSÄ Veli-Matti Mattila Pääekonomisti 1 ESITYKSEN SISÄLTÖ 1. Yritysrahoituksen keskeiset piirteet eri maissa ennen finanssi- ja velkakriisiä Fokus: yksityinen velkamuotoinen Lisätiedot 698/2014. Liite 1 LUOTTOLAITOKSEN TULOSLASKELMA. Korkotuotot Leasingtoiminnan nettotuotot Korkokulut KORKOKATE
14 698/2014 Liite 1 LUOTTOLAITOKSEN TULOSLASKELMA Korkotuotot Leasingtoiminnan nettotuotot Korkokulut KORKOKATE Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Samaan konserniin kuuluvista yrityksistä Omistusyhteysyrityksistä Lisätiedot 1.7. 31.12.2010 puolivuotiskatsaus (tilintarkastettu yleisluontoisesti) SAV-Rahoitus konsernin kannattavuus on pysynyt erinomaisella tasolla
SAV Rahoitus Oyj OSAVUOSIKATSAUS TIEDOTE 1.7. 31.12.2008 osavuosikatsaus (tilintarkastamaton).n osakekohtainen tulos kasvoi 100 % Välitilinpäätös lyhyesti: Voitto ennen veroja oli 413 tuhatta euroa (ed. Lisätiedot Asuntomarkkinakatsaus/ekonomistit 10.2.2015
Asuntomarkkinakatsaus/ekonomistit 10.2.2015 2 Sisällysluettelo 1. Tiivistelmä asuntomarkkinoiden kehityksestä 2. Asuntojen hinnat 3. Asuntojen hinnat alueilla 4. Asuntojen hintojen suhde palkkaan 5. Vuokrat Lisätiedot MARTELA OYJ PÖRSSITIEDOTE 12.08.2003 KLO 08.30 1(7)
MARTELA OYJ PÖRSSITIEDOTE 12.08.2003 KLO 08.30 1(7) MARTELAN OSAVUOSIKATSAUS AJALTA 01.01.-30.06.2003 Toimistokalusteiden kysyntä on jatkunut heikkona. Liikevaihto laski 19,2 % ja oli 49,0 milj. euroa. Lisätiedot Rahoitustilastot. Vuosikatsaus 2009
Rahoitustilastot Vuosikatsaus 9 Rahasto-osuusvelka rahastotyypeittäin ja nettomerkinnät yhteensä vuoden 9 aikana 3 1-1 Osakerahastot Yhdistelmärahastot Hedgerahastot Nettomerkinnät (oikea asteikko) Mrd. Lisätiedot ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014
ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014 1 SIJOITUSTUOTTO HYVÄLLÄ TASOLLA Tammi syyskuu 2014 Sijoitustuotto 5,7 % Osakesijoitusten tuotto 8,8 % Korkosijoitusten tuotto 3,1 % Kiinteistösijoitusten tuotto Lisätiedot Heikki Vauhkonen 10.2.2011. Tulikivi Oyj
Heikki Vauhkonen 10.2.2011 Tulikivi Oyj Osavuosikatsaus 01-012/2010 Tulikivi-konsernin liikevaihto neljännellä vuosineljänneksellä oli 16,6 me (15,6 me 10-12/2009), liikevoitto 0,8 (0,3) me ja tulos ennen Lisätiedot KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio
KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 2 Ilmarisen sijoitustoiminnan kehitys tammi- syyskuussa 2014 Lisätiedot Eurojärjestelmän rahapolitiikka. Studia Monetaria 25.3.2008
Eurojärjestelmän rahapolitiikka Studia Monetaria 25.3.2008 Mikko Spolander SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 1 EKP:n pääjohtajan alustuspuheenvuoro lehdistötilaisuudessa 6.6.2007 Kokouksessaan Lisätiedot 2017 © DocPlayer.fi Yksityisyyskäytäntö | Palveluehdot | Palaute