Source: https://es.scribd.com/doc/155214559/Estados-Financieros-Auditados
Timestamp: 2016-09-01 03:12:29
Document Index: 393383188

Matched Legal Cases: ['artículo 78', 'artículo 78', 'artículo 78', 'artículo 127', 'artículo 106', 'artículo 127', 'artículo 108', 'artículo 50', 'artículo 220', 'artículo 50', 'artículo 39', 'artículo 85', 'artículo 82']

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98	100	102	103	104	105	Informe de los auditores independientes Balances generales consolidados Estados de resultados consolidados Estados de variaciones en el capital contable consolidado Estados de flujos de efectivo consolidados Notas a los estados financieros consolidados
A.002 67 Impuestos a la utilidad causados (nota 17)	(964)	(15) Impuestos a la utilidad diferidos (nota 17)	(41)	1 Resultado neto	1.03
Las notas aclaratorias que se acompañan.B.944 52 Utilidad por acción (en pesos)	$	1. encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los períodos arriba mencionados. (Millones de pesos mexicanos.P.
Ing.P.008 142 Comisiones y tarifas cobradas	232 4 Comisiones y tarifas pagadas	(337)	(6) Resultado por intermediación (nota 23)	(12)	Otros ingresos (egresos) de la operación. con fundamento en lo dispuesto por el artículo 78 de las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores” aplicados de manera consistente. forman parte integrante de estos estados financieros consolidados. antes de impuestos a la utilidad	3. Oscar Luis Ibarra Burgos Auditor General Interno
C. Marco Antonio Guadarrama Villalobos Subdirector de Información Financiera S.545 151 Estimación preventiva para riesgos crediticios (nota 10)	(537)	(9) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios	7.C.
http://compartamos. excepto la ultilidad por acción)
Ingresos por intereses (nota 23)	$	8.022 158 Gastos por intereses (nota 23)	(477)	(7) Margen financiero	7. las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables”.17 0. emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Patricio Diez de Bonilla García Vallejo Director Ejecutivo de Finanzas
C.Compartamos.997 53 Participación no controladora	(53)	(1) Resultado de la participación controladora	$	1. y Subsidiarias
Año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010. Carlos Labarthe Costas Director General
Lic.C.A.com/wps/portal/InformacionFinanciera
. “Los presentes estados de resultados consolidados se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para las Instituciones de Crédito. neto (nota 23)	20 12 Gastos de administración y promoción (nota 22)	(3.909)	(85) Resultado de la operación. S. “Los presentes estados de resultados consolidados fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben”. de C.V.B.
emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Carlos Labarthe Costas Director General
Lic.169 Movimiento inherente a la decisión de los accionistas:	Pagos de dividendos interinos (nota 20)	-	-	-	-	-	(452)	-	(452)	Participación no controladora	-	-	-	-	-	-	(28)	(28)	Saldos al 31 de diciembre de 2011	$	4.V.C. de C. y Subsidiarias
ESTADOS DE variaciones en el capital contable CONSOLIDADO
Año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010.A. “Los presentes estados de variaciones en el capital contable consolidados fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben”. los cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables”.944 53 1.B.com/wps/portal/InformacionFinanciera
.339 Movimiento inherente al reconocimiento de la utilidad integral Resultado neto	-	-	-	-	-	52 1	53 Participación no controladora	-	-	-	-	-	-	157 157 Saldos al 31 de diciembre de 2010	4. Marco Antonio Guadarrama Villalobos Subdirector de Información Financiera S.
Ing. encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los períodos arriba mencionados. forman parte integrante de estos estados financieros consolidados. neta de gastos por colocación	-	178 -	-	-	-	-	178	Acuerdos tomados el 29 de abril de 2011:	Aplicación del resultado del ejercicio anterior (nota20)	-	-	-	52 -	(52)	-	Constitución de reservas (nota 20)	-	-	3	(3)	-	-	-	Total	-	178 3	49 -	(52)	-	178	Movimiento inherente a cambios en estimados contables:	Reconocimiento de cambio en el mo	delo de constitución de reservas de la cartera crediticia (nota 14) -	-	-	(38)	-	-	(1)	(39) Movimientos inherentes al recono	cimiento de la utilidad integral:	Resultado neto	-	-	-	-	-	1. Patricio Diez de Bonilla García Vallejo Director Ejecutivo de Finanzas
C. (Millones de pesos mexicanos)
Capital contribuido	Capital ganado Prima en	Resultado	Efecto	Participación	Capital	suscripción Reservas	DE ejercicios	acumulado	Resultado	no	Capital social	de acciones	de capital	anteriores	por conversión	neto	controladora	contable
Movimiento inherente a las decisiones de los accionistas: Acuerdo tomado el 10 de noviem	bre de 2010. Oscar Luis Ibarra Burgos Auditor General Interno
C. con fundamento en lo dispuesto por el artículo 78 de las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores” aplicados de manera consistente.997	Efecto acumulado por conversión de subsidiarias	-	-	-	-	163 -	-	163	Traspaso a resultados de la valua	ción de instrumentos de cober	tura de flujos de efectivo (nota 9)	-	9	-	-	-	-	-	9	Total	-	9	-	-	163 1.629 710 -	-	-	-	-	5.P.Aumento de capi	tal social	$	4. S.944 53 2.377
Las notas aclaratorias que se acompañan.B.629 710 -	-	-	52 158 5.
http://compartamos.492 182 7.Compartamos.C.549 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:	Acuerdo tomado el 31 de marzo de 2011:	Prima en suscripción de accio	nes.A. “Los presentes estados de variaciones en el capital contable consolidados se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para las Instituciones de Crédito.629 897 3	11 163 1.P.
629 Pagos de dividendos en efectivo	(452)	Incremento en prima por suscripción recíproca de acciones 188 710 Incremento en participación no controladora	24 158 Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (240)	5.030 (4.B.497 Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo	850 732 Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo	24 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año	732 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año	$	1. emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.944 52 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:	Depreciaciones y amortizaciones	116 2 Provisiones	242 Impuestos a la utilidad causados y diferidos	1.A.
Ing.606 732
Las notas aclaratorias que se acompañan.P.511 Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos	403 2.” “Los presentes estados de flujos de efectivo consolidados fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben”.Compartamos.321 2.V.C.
http://compartamos.	4. Carlos Labarthe Costas Director General
Lic.362	16 Actividades de operación	Cambio en inversiones en valores	(102)	(399) Cambio en deudores por reporto	(4)	Cambio en cartera de crédito (neto)	(2. de C. (Millones de pesos mexicanos)
Resultado neto	$	1.C. las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.com/wps/portal/InformacionFinanciera
.479) Cambio en otros activos operativos (neto)	(38)	(357) Cambio en captación tradicional	2.B.489) Actividades de inversión	Pagos por adquisición de subsidiarias	(634)	Cobros por disposición de mobiliario y equipo	3 Pagos por adquisición de mobiliario y equipo	(309)	(276) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión	(940)	(276) Actividades de financiamiento	Aumento de capital . “Los presentes estados de flujos de efectivo consolidados se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para las Instituciones de Crédito.742)	(9. y Subsidiarias
Año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010. forman parte integrante de estos estados financieros consolidados. Marco Antonio Guadarrama Villalobos Subdirector de Información Financiera S.607 Cambio en otros pasivos operativos	(1.A. S. Oscar Luis Ibarra Burgos Auditor General Interno
C.114)	560 Flujos netos de efectivo de actividades de operación	2. Patricio Diez de Bonilla García Vallejo Director Ejecutivo de Finanzas
C. con fundamento en lo dispuesto por el artículo 78 de las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores” aplicados de manera consistente. encontrándose reflejadas las entradas y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la Institución durante los períodos arriba mencionados.005 14 Gastos por colocación de acciones	(10)	Traspaso a resultados de la valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo	9 1.P.
a sociedades que como instituciones de banca múltiple tengan por objeto la prestación del servicio de banca y crédito en los términos de la Ley de Instituciones de Crédito y otras clases de entidades financieras. autorizó la organización y operación del Banco como una Institución de Banca Múltiple. según lo establecido en las disposiciones legales que regulan a las empresas de esta naturaleza conforme a la legislación peruana (Ver compromiso en nota 21). Operaciones sobresalientes 2011I. (Compartamos). colocarse en una mejor posición para buscar nuevas oportunidades de inversión. asimismo pretende lograr su objetivo mediante la estructura corporativa y operar como una sociedad anónima bursátil. y Subsidiarias
(1)	Actividad y operaciones sobresalientes
ActividadCompartamos S.A. A. Compartamos es una sociedad cuyo objeto es promover. de mandato o de comisión mercantil con instituciones de crédito para que contrate a su vez. incluyendo sin estar limitado. teniendo como objeto. organizar y administrar toda clase de sociedades mercantiles o civiles.	El 16 de junio de 2011. II. es una sociedad mexicana. cargos diferidos e intangibles” y se encuentra sujeto a pruebas de deterioro. El 21 de julio del año 2011. que comparada con sus activos netos por 54 millones de soles generó un crédito mercantil de 153 millones de soles considerando un tipo de cambio de $4. como resultado. al cumplir con los términos y condiciones establecidos en el contrato respectivo. está ofreciendo. el otorgamiento de créditos. aceptación de préstamos.7% de Financiera Crear que asciende a 174 millones de soles ($741 al 30 de junio de 2011) de la cual 35 millones de soles fueron depositados en un fideicomiso administrado por FIDUPERU quien los entregará a los vendedores en un plazo de 4 años. A. con duración indefinida. entre otras.Compartamos. S. mediante las modalidades..	El 9 de marzo de 2011. tanto nacionales como extranjeros.V. de C. Compartamos busca mayor flexibilidad corporativa para incursionar en otros mercados. tanto nacionales como extranjeras. entre otros. A. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) mediante oficio 101-340 del 17 de mayo de 2006. de C. para lo cual podrá realizar y efectuar todas las operaciones y prestar todos los servicios. tipos y formas que resulten aplicables y correspondan. V. se constituyó en Guatemala la subsidiaria Compartamos. S. principalmente en la industria de micro finanzas. con otras personas a nombre y por cuenta de las propias instituciones de crédito. del 23 de marzo de 2010.284. Compartamos concretó la adquisición del 82.B. la concesión de todo tipo de créditos y financiamientos a personas físicas o jurídicas con fondos propios en territorio guatemalteco. Compartamos pagó una contraprestación por la adquisición del 82. El valor razonable de la contraprestación por el 100% de las acciones de Financiera Crear asciende a 207 millones de soles. (Financiera Crear) compañía constituida y existente bajo leyes de la República del Perú. la operación con valores y otros instrumentos financieros. que comprenden.7% de las acciones de Financiera Créditos Arequipa S. B. así como otorgar u obtener préstamos o financiamientos de cualquier naturaleza.	105
. V. (Red Yastás). dando inicio a sus operaciones el 24 de diciembre del mismo año. A. de C.98% de Compartamos. Compartamos a través de una oferta pública de adquisición de acciones. recepción de depósitos. tanto nacional como extranjero. Institución de Banca Múltiple (el Banco). por lo que con fundamento en la Ley de Instituciones de Crédito está autorizado para realizar operaciones de banca múltiple. cuyo objeto social es: a) celebrar contratos de prestación de servicios. S. Compartamos reconoce las oportunidades que el mercado. S. Con fecha 24 de diciembre de 2010. que sean necesarios o convenientes para el cumplimiento de su objeto social.2645 pesos mexicanos por un sol ($790 millones de pesos al 31 de diciembre de 2011) el cual se registró dentro del rubro de “Otros activos. constituida mediante escritura pública número 47. entre otras. las comisiones o
III. (Compartamos Guatemala). cuyo objeto es operar como una empresa financiera. por lo que no quiere restringir su actividad a un solo mercado o segmento económico. se constituyó en México Red Yastás. adquirió la mayoría de las acciones de Banco Compartamos. El Banco es subsidiaria al 99. quedando debidamente inscrita en el Registro Público de la Propiedad y de Comercio del Distrito Federal el 24 de mayo de 2010.A. y mejorar su estructura operativa y administrativa y.
b) prestar servicios como administrador de comisionistas a instituciones de crédito con el objeto de organizar redes de prestadores de servicios o de comisionistas bancarios para que desarrollen las actividades de que se trate. Carlos Labarthe Costas	Patricio Diez de Bonilla García Vallejo	Oscar Luis Ibarra Burgos	Marco Antonio Guadarrama Villalobos	Director General Director Ejecutivo de Finanzas Auditor General Interno Subdirector de Información Financiera SAB
Los accionistas de Compartamos tienen facultades para modificar los estados financieros consolidados después de su emisión. así como proporcionar los recursos humanos y personal que requieran para realizar sus operaciones normales o extraordinarias. organización y administración de empresas. El 16 de marzo de 2011. Lo anterior se determina cuando dichas actividades representan más del 70% de los activos.	El 11 de julio de 2011. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros consolidados. se observará el proceso de supletoriedad establecido en la NIF A-8. no den solución al reconocimiento contable. de supervisión de recursos humanos. la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión) emitió la “Resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores”. Compartamos Servicios inició operaciones el 1o. de administración de personal.
. entre otras. entre otras. pasivos o ingresos totales consolidados al cierre del ejercicio anterior.servicios que le sean encomendados. se constituyó en México Compartamos Servicios S. Los estados financieros consolidados de 2011 adjuntos fueron autorizados para su emisión por el Consejo de Administración. cuando se hace referencia a pesos o “$”. los estados financieros consolidados al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 que se acompañan. señalan que la Comisión emitirá reglas particulares por operaciones especializadas y que a falta de criterio contable expreso de la Comisión para instituciones de crédito. están elaborados conforme a los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión a través de los “Criterios de contabilidad para las instituciones de crédito” en México.
(2)	Autorización y bases de preparación El 20 de febrero de 2012. de C. se trata de millones de pesos mexicanos. (Compartamos Servicios) cuyo objeto social es dar servicio de asesoría en la planeación. y c) recibir. debiéndose aplicar la supletoriedad en el siguiente orden: los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (USGAAP) o bien cualquier norma de contabilidad que forme parte de un conjunto de normas formal y reconocido que no contravenga las disposiciones de la Comisión. sea de manera continua o personal. se podrá optar por una norma supletoria que pertenezca a cualquier otro esquema normativo. los funcionarios que se mencionan a continuación aprobaron la emisión de los estados financieros consolidados dictaminados adjuntos y sus correspondientes notas. y sólo en caso de que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a que se refiere la NIF A-8. IV. Los estados financieros de las subsidiarias han sido convertidos en su moneda de registro. respectivamente. Los “Criterios de contabilidad para las instituciones de crédito” incluyen reglas particulares principalmente de presentación por rubros específicos y operaciones especializadas. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010. procesar y distribuir todo tipo de fondos o recursos económicos a través de transferencias electrónicas. V. que fueron presentados originalmente bajo Normas de Información Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera. a fin de que la información financiera de ambas sea comparable. que en algunos casos difieren de las citadas NIF (nota 3). están obligadas a elaborar y dictaminar sus estados financieros bajo las mismas bases que las referidas subsidiarias. y en un contexto más amplio de las NIF. previo a su consolidación. se trata de dólares de los Estados Unidos de América. cumpliendo con la normatividad que le resulte aplicable a cada operación o servicio bancario. Los criterios de contabilidad referidos en el párrafo anterior. (CINIF) fueron reclasificados con base en los criterios contables de la Comisión para su adecuada comparabilidad con los estados financieros presentados al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. y cuando se hace referencia a dólares. A. A. a los criterios contables establecidos por la Comisión para presentarse de acuerdo a éstos criterios. En consecuencia al representar el Banco prácticamente la totalidad de los activos e ingresos consolidados al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010. C. de enero del 2012. telefónicas o directamente en línea por cualquier otro medio de comunicación. manuales. de control y manejo de nóminas y pagos de salarios. la cual establece que aquellas emisoras de valores que a través de sus subsidiarias realicen preponderantemente actividades financieras sujetas a la supervisión de las autoridades mexicanas.
ya que a partir del año 2008 conforme a lo establecido en la NIF B-10 “Efectos de la inflación”.72%	11.29%	3.7857 pesos por quetzal al 31 de diciembre de 2011). la única subsidiaria de Compartamos fue el Banco.09 % 14.70%	99.6898	4. La volatilidad que han mostrado los mercados de deuda y capital así como la situación de la economía tanto de México como del extranjero pueden originar que los valores de los activos y pasivos difieran de los importes obtenidos y liquidados. la valuación de las inversiones en valores y operaciones derivadas a valor razonable. por lo que se utilizaron los siguientes tipos de cambio: a) de cierre para los activos y pasivos monetarios y no monetarios ($5.98%	Pesos 99.3401	3. las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan. respectivamente. en la fecha en que se realicen por lo que los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. (a)	Reconocimiento de los efectos de la inflación Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 mediante un factor de actualización derivado del Valor de la Unidad de Inversión (UDI).62 % 15. Compartamos opera en un entorno económico no inflacionario (inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores menor al 26%).5263	4.1734 pesos por sol y $1. Los estados financieros consolidados de Compartamos reconocen los activos y pasivos provenientes de inversiones en valores e instrumentos financieros derivados de cobertura en la fecha en que la operación es concertada.55 %
(b)	Bases de consolidación Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011. incluyen cifras de Compartamos y de sus subsidiarias que se mencionan a continuación. A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados. el del año y los valores de la UDI al cierre de cada ejercicio. Todos los saldos y transacciones importantes entre Compartamos y las subsidiarias han sido eliminados en la consolidación.	Los estados financieros de las subsidiarias extranjeras se convirtieron a pesos mexicanos (moneda de reporte) considerando que su moneda de registro y funcional son las mismas. que es una unidad de cuenta cuyo valor es determinado por Banco de México (Banxico) en función de la inflación.
(3)	Resumen de las principales políticas contables La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados. que se acompañan. así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio.99%	82.
Compañía	Porcentaje de participación	Moneda funcional
Banco Compartamos Guatemala	Financiera Crear	Red Yastás	Compartamos Servicios	99.00%	Pesos
mexicanos Quetzales Soles mexicanos mexicanos
Al 31 de diciembre de 2010 y por el período inicial del 24 al 31 de diciembre de ese año. independientemente de su fecha de liquidación.6187 pesos por quetzal) para los ingresos costos y gastos. El porcentaje de inflación acumulado de los tres ejercicios anuales anteriores. el pasivo relativo a beneficios a los empleados y la realización del activo por impuestos diferidos. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen la estimación preventiva para riesgos crediticios. presentando los efectos de conversión en el capital contable.
.7586 pesos por sol y $1. se muestran a continuación:
31 de diciembre de	UDI	Del año	Inflación Acumulada
2011	$	2010	2009	4.99%	Pesos 99.61%	4. b) histórico para el capital contable y c) promedio ponderado del periodo ($4. a menos que se especifique lo contrario.
clasificados con fines de cobertura se reconocen a su valor contratado y se ajustan a su valor razonable. Los préstamos bancarios con vencimientos menores a tres días (operaciones de “Call Money”). se utilizan como referencia precios de mercado de instrumentos financieros con características similares que utilizan precios calculados con base en técnicas formales de valuación ampliamente aceptadas. entre partes interesadas y dispuestas. (e)	Operaciones de reporto A las operaciones de reporto que no cumplan con los términos establecidos en el criterio C-1 “Reconocimiento y baja de activos financieros”. reclasificando el activo financiero dado en colateral. de acuerdo al método de interés efectivo. que se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera. así como el fondo de ahorro de los colaboradores de Compartamos se registran como disponibilidades restringidas. en el rubro de “Resultado por intermediación”. atendiendo a la sustancia económica de dichas transacciones e independientemente si se trata de operaciones de reporto “orientadas a efectivo” u “orientadas a valores”. préstamos bancarios con vencimientos menores a tres días (operaciones de “Call Money”) y depósitos en Banxico. Los ajustes resultantes de las valuaciones de esta categoría se registran directamente contra los resultados del ejercicio.
(f)	108
. cotizados y no cotizados. independientemente de la fecha de liquidación o entrega del bien. que se clasifican de acuerdo con la intención de uso que Compartamos les asigna al momento de su adquisición en “Títulos para negociar”. se presentará en el rubro de “Resultado por intermediación”. El diferencial que. Compartamos no efectuó transferencias de títulos entre categorías. la cuenta por pagar o por cobrar se presenta en el balance general consolidado como deudores por reporto o acreedores por reporto según corresponda y se valúan a su costo amortizado mediante el reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue. denominados “proveedores de precios” y. se hubiere generado por la venta o dación en garantía del colateral. se les da el tratamiento de financiamiento con colateral. en su caso. Los intereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan. la cual representa la obligación de restituir dicho efectivo a la reportadora. Durante los años 2011 y 2010. El reconocimiento o cancelación de los activos y/o pasivos provenientes de operaciones con instrumentos financieros derivados se realiza en la fecha en que se conoce la operación. saldos bancarios del país y del extranjero. El valor razonable es la cantidad por la que puede intercambiarse un instrumento financiero. Los títulos para negociar que se tienen para su operación en el mercado se registran a su valor razonable. Los gastos incurridos por la adquisición de los títulos para negociar se reconocen en los resultados del ejercicio. según corresponda. presentándolo como restringido. se valúan al tipo de cambio publicado por Banxico a la fecha de formulación de estos estados financieros consolidados. en caso de no poder determinar un valor razonable confiable y representativo. En tanto Compartamos actúe como reportadora reconoce la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora. la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado y reconoce el colateral en cuentas de orden. con el propósito de regular la liquidez del mercado de dinero.(c)	Disponibilidades Este rubro se compone de efectivo. así como una cuenta por pagar por el precio pactado.
(d)	Inversiones en valores Las inversiones en valores incluyen títulos gubernamentales y bancarios. Los rendimientos que generan las disponibilidades se reconocen en resultados conforme se devengan. dicho depósito. utilizando precios actualizados proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores autorizados por la Comisión. Compartamos actuando como reportada reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora. El devengamiento del interés por reporto derivado de la operación se presentará en el rubro de “Ingresos o gastos por intereses”. Las disponibilidades restringidas incluyen el Depósito de Regulación Monetaria constituido en Banxico conforme a la Ley. Derivados Los instrumentos financieros derivados. A lo largo de la vida del reporto. devenga intereses a la tasa de fondeo interbancario. en una transacción libre de influencias. registrando una cuenta por cobrar por el precio pactado.
En el caso de las líneas de crédito que Compartamos ha otorgado. El instrumento sobre el que se fija dicho precio es el valor de referencia o subyacente. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se mostró prospectivamente satisfactoria y posteriormente no es altamente efectiva. Créditos de consumo – Cuando presente 90 o más días naturales vencidos. documentar su designación al inicio de la operación de cobertura. la opción sería ejercible cuando la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) rebase el 8% en cada uno de los días de vencimiento de los cupones de los Cebures. Se clasifican como vencidos de acuerdo con los criterios que se describen a continuación: Créditos comerciales con amortización única de capital e intereses – Cuando presentan 30 o más días naturales desde la fecha en que ocurra el vencimiento. se llevan de manera proporcional a los resultados. Créditos para la vivienda – Cuando el saldo insoluto del crédito presente amortizaciones exigibles no cubiertas en su totalidad por 90 o más días vencidos. donde se tiene el derecho más no la obligación de comprar un activo subyacente. o cuando se decide cancelar la designación de cobertura. en la medida que el activo o pasivo pronosticado afecte a los resultados. Los instrumentos financieros derivados de cobertura de Compartamos se registran como se indica a continuación: Contrato de opciones La Administración de Compartamos realizó un contrato de opción (CAP) para cubrir la volatilidad a la alza de la tasa de interés de la emisión de los Certificados Bursátiles (Cebures) (nota 14). riesgo a cubrir. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transacción pronosticada ocurra. al ser clasificada como una cobertura de “flujos de efectivo”.
(g)	Cartera de crédito Está representada por los saldos insolutos de los créditos otorgados (incluyendo los seguros financiados) e intereses no cobrados que conforme al esquema de pagos se hayan devengado. se reconocen por la parte efectiva afectando la utilidad integral en el capital contable en el rubro “Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo” y por la parte inefectiva en los resultados del ejercicio. permanece en el capital contable hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada o compromiso en firme afecten los resultados. y que se ejercerá en caso de que sea conveniente para Compartamos. Adicionalmente. la ganancia o pérdida que fue reconocida en la cuenta de utilidad integral se registra inmediatamente en resultados. La prima es el precio que paga Compartamos al emisor por los derechos que le confiere la opción. Compartamos suspende la contabilidad de coberturas cuando un derivado ha vencido. describir el objetivo. con objeto de mitigar el riesgo de una transacción o conjunto de transacciones. El otorgamiento de créditos de consumo se realiza con base en el análisis de la solicitud del cliente. Estas operaciones deben cumplir todos los requisitos de cobertura. en las cuales el monto no ha sido ejercido en su totalidad. se clasifica un crédito como vencido cuando se tenga conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil. La prima de la opción se registró como un activo en la fecha en que se celebró la operación.	Las operaciones de cobertura de una posición abierta de riesgo consisten en comprar o vender instrumentos financieros derivados.
El precio de ejercicio es el que se pacta en la opción. o cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta. posición primaria. tipos de derivados y la medición de la efectividad de la relación. la parte no utilizada se mantiene en cuentas de orden como “Compromisos crediticios”. En algunos casos también se hace el análisis
. la ganancia o pérdida acumulada correspondiente a la parte eficaz del derivado de cobertura que haya sido registrada en el capital contable como parte de la utilidad integral. características y reconocimiento contable. Las fluctuaciones que se deriven de la valuación a mercado de la prima de la opción. Al suspender la contabilidad de coberturas de flujo de efectivo. es cancelado o ejercido. estudio socioeconómico que se le practica y las consultas en las sociedades de información crediticia. los efectos acumulados en la utilidad integral en el capital contable. ha sido vendido.
la cartera fue evaluada de acuerdo al modelo establecido por la Comisión. exclusivamente para este fin. así como con la consulta y reporte de comportamiento de dicho cliente a las sociedades de información crediticia. los cuales se reconocen como ingresos cuando éstos son cobrados. los manuales y las políticas internas de Compartamos. y fue estratificado como Cartera 1 según lo referido en el Anexo 17 de las disposiciones emitidas por la Comisión. Las políticas de Compartamos para evitar las concentraciones de riesgo crediticio se basan principalmente en el establecimiento de montos máximos de crédito por acreditado. tiene un saldo menor a cuatro millones de UDIs. bisemanal o mensual. sin embargo. en apego a las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito”. Las estimaciones se basan en estudios que analizan y clasifican la cartera. El crédito comercial al 31 de diciembre de 2011. El porcentaje de estimación se asigno de acuerdo a la siguiente tabla:
Meses transcurridos a partir	Porcentaje de reservas	Porcentaje de reservas del primer incumplimiento preventivas Cartera 1	preventivas Cartera 2
0	0. La evaluación y seguimiento del riesgo crediticio de cada cliente se lleva a cabo verificando el historial crediticio con Compartamos. Las comisiones por cobro atrasado de crédito se reconocen como ingresos en el momento en que ocurre el atraso. por lo que se calificó de manera individual utilizando la metodología paramétrica de calificación. Compartamos tenía principalmente cartera de créditos a corto plazo (nota 10).5%	1	5%	2	15%	3	40%	4	60%	5	75%	6	85%	7	95%	8 ó más	100%	10% 30% 40% 50% 70% 85% 95% 100% 100%
.de la situación financiera del acreditado. Por los intereses ordinarios devengados no cobrados. lo que sucede cuando el cliente realiza el pago de su crédito por medio de depósitos en cuentas bancarias que Compartamos contrató con otras instituciones de banca múltiple. la cual a juicio de la administración. es suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir tanto de los préstamos incluidos en su cartera de créditos como de otros riesgos crediticios. Tratándose de créditos comerciales. El control de los créditos se realiza por medio de visitas periódicas al cliente por parte de personal de Compartamos. Las NIF no contemplan la clasificación entre la cartera vigente y vencida. para que el personal asignado dé seguimiento a los créditos con atraso. la viabilidad económica de los proyectos de inversión y las demás características generales que se establecen en la Ley de Instituciones de Crédito. Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan. emitidas por la Comisión.
(h)	Estimación preventiva para riesgos crediticios Se mantiene una estimación para riesgos crediticios. así como por medio del monitoreo diario de los pagos recibidos a través del sistema. se crea una estimación por el saldo total de los mismos al momento de su traspaso. entre otros). La recuperación de los créditos se lleva a cabo de forma semanal. este registro se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida y se lleva un control de los intereses devengados en cuentas de orden. Se transfieren de cartera vencida a vigente aquellos créditos vencidos en los que se liquidan totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses. así como de corresponsales para realizar este tipo de operaciones. correspondientes a los créditos que se traspasan a cartera vencida. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
hasta el 28 de febrero de 2011 fueron evaluados por el deterioro crediticio de manera colectiva calculando sus provisiones con base en los porcentajes establecidos en las disposiciones de la Comisión. Asimismo. Las NIF no consideran metodologías específicas para la constitución de la estimación preventiva para riesgos crediticios y consecuentemente se deben desarrollar metodologías que consideren los flujos de efectivo que se estima van a ser recuperados por parte de los acreditados. A partir del 1o. Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general consolidado. Tratándose de créditos al consumo y de vivienda. en su caso. En el evento que el saldo del crédito a castigar exceda el correspondiente a su estimación asociada. o bien debe ser castigado cuando se determina la imposibilidad práctica de cobro.0
Compartamos. No se constituye dicha estimación por saldos a favor de impuestos y cuentas liquidadoras.00	90. Las NIF requieren. En su caso. y ii) Adquisiciones realizadas hasta
(j)	111
.99 59. entre otras. la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso. son suficientes para absorber las pérdidas por riesgo de crédito de la cartera.	Cartera emproblemada – Créditos comerciales con una alta probabilidad de que no se podrán recuperar en su totalidad. evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balance general consolidado. Al 31 de diciembre de 2011. de marzo de 2011. previo análisis y evaluación de las posibilidades reales de recuperación de las cuentas por cobrar que refleje su grado de irrecuperabilidad. el mobiliario y equipo. Inmuebles. relativos a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días naturales. de manera periódica. el cálculo de la estimación preventiva se realiza de conformidad con lo establecido en el Diario Oficial de la Federación de fecha 25 de octubre de 2010. como gastos de juicio y adeudos de los corresponsales. Por los préstamos a empleados y demás cuentas por cobrar.50	1.99 100. La estimación preventiva se crea conforme el grado de riesgo asignado al crédito. que contiene modificaciones a las disposiciones emitidas por la Comisión (nota 4). se expresan como sigue: i) Adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008. Derivado del cambio anterior. La última calificación de la cartera crediticia se realizó al 31 de diciembre de 2011. dicho castigo se realiza cancelando el saldo insoluto del crédito contra la estimación preventiva para riesgos crediticios. La Administración considera que la estimación por irrecuperabilidad es suficiente para absorber pérdidas conforme a las políticas establecidas por Compartamos.00	0. la Comisión autorizó a las instituciones de banca múltiple aplicar el resultado del cambio contra el resultado de ejercicios anteriores. como se muestra a continuación:
Grado de riesgo	Rangos de porcentaje de estimación preventiva
A . préstamos a empleados y partidas directamente relacionadas con la cartera de crédito. las NIF no consideran el reconocimiento gradual de reservas adicionales.00	20.99 19. mobiliario y equipo Los inmuebles. lo cual difiere de las NIF que requieren que los cambios en estimaciones contables se reconozcan en los resultados en el periodo del cambio. Compartamos tiene cartera emproblemada por $7 proveniente de Financiera Crear la cual se encuentra reservada al 100%. y la Administración considera que las estimaciones resultantes de dicho ejercicio de calificación.Mínimo	B – Bajo	C – Medio	D – Alto	E – Irrecuperable	0.00	60.99 89. antes de efectuar el castigo. a su costo de adquisición.
(i)	Otras cuentas por cobrar Representan. incluyendo adeudos de los corresponsales. dicha estimación se incrementa hasta por el monto de la diferencia. se crea una estimación por el importe total del adeudo (60 días si los saldos no están identificados). se reconocen en los resultados del ejercicio. incluyendo las adquisiciones por arrendamiento financiero.
Los costos financieros derivados de los financiamientos otorgados por el arrendador para la adquisición de los activos arrendados se reconocen en los resultados del periodo conforme se devengan. Cuando se tiene la intención de vender los activos. por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. El valor de recuperación representa el monto de los ingresos netos potenciales que se espera razonablemente obtener como consecuencia de la utilización o realización de dichos activos. éstos se presentan en los estados financieros consolidados a su valor actualizado o de realización. En el año terminado el 31 de diciembre de 2011. la tasa de interés para el cálculo del valor presente de los pagos mínimos. el menor. se utiliza la tasa de interés incremental bajo los términos de la NIF D-5. seguros y gastos pagados por anticipado. la amortización. El impuesto a la utilidad diferido se registra utilizando el método de activos y pasivos. Los arrendamientos se capitalizan siempre que sus términos transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado. y su depreciación se calcula de acuerdo a la vigencia del contrato de arrendamiento. para así conseguir una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los pagos del arrendamiento se reparten entre cargas financieras y reducción de la obligación del arrendamiento. se realiza durante el plazo de cada transacción en línea recta. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios. así como los gastos por emisión de deuda. tangibles e intangibles.el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional. para el caso de los nuevos contratos de arrendamientos capitalizables. El correspondiente pasivo con el arrendador se incluye en el balance general consolidado como una obligación por el arrendamiento capitalizado. están sujetos a pruebas de deterioro. (m)	Deterioro de activos de larga duración Compartamos evalúa periódicamente los valores actualizados de los inmuebles. La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos estimadas por la Administración de Compartamos. es la implícita en los contratos respectivos. Los activos de larga duración. debido a que ésta se determina con base en el artículo 127. que compara los valores contables y fiscales de los mismos. cargos diferidos e intangibles El rubro se integra principalmente de depósitos en garantía. y en el caso de impuestos a la utilidad. En caso de no obtenerse.
(l)	Otros activos. A partir de 2011. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente. a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores de inflación derivados de la UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. Si se determina que los valores actualizados son excesivos. Compartamos registra las estimaciones necesarias para reducirlos a su valor de recuperación. El valor capitalizado corresponde al valor del activo arrendado o al valor presente de los pagos mínimos. No se determinan los efectos de la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) diferida. Los activos mantenidos en arrendamiento capitalizado se incluyen en equipo de cómputo. mobiliario y equipo e intangibles para determinar la existencia de indicios de que dichos valores exceden su valor de recuperación.
. el que sea menor al inicio del arrendamiento. de la Ley Federal de Trabajo. fracción III. Se reconocen impuestos diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros consolidados de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas. el cargo a resultados por concepto de amortización ascendió a $11. que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. las pruebas se realizan anualmente y en el caso de los activos con vida definida. éstas se realizan cuando existen indicios de deterioro.
(k)	Impuestos a la utilidad (impuesto sobre la renta (ISR) e impuesto empresarial a tasa única (IETU)) El ISR o el IETU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. en el caso de los activos con vida indefinida.
(t)	Reconocimiento de ingresos Los rendimientos que generan las disponibilidades y las inversiones en valores se reconocen en resultados conforme se devengan. incluidos depósitos de exigibilidad inmediata. Certificados de Depósito (Cedes) y Cebures se registran al costo de captación o colocación más los intereses. el cual incluye. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración.
. El costo neto del periodo de cada plan de beneficios a los empleados se reconoce como gasto de operación en el año en que se devenga. Capital contable El capital social. excepto por los que provienen de cartera vencida. Las ganancias o pérdidas actuariales por beneficio por terminación. las reservas de capital y el resultado de ejercicios anteriores se expresan como sigue: i) movimientos realizados a partir del 1o. el resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo. entre otros conceptos. la amortización del costo laboral de los servicios pasados. el costo financiero y las ganancias o pérdidas actuariales. se determinan con base en estudios actuariales realizados por peritos independientes a través del método de crédito unitario proyectado. en este último caso.
(o)	Préstamos interbancarios y de otros organismos Se refieren principalmente a préstamos obtenidos de bancos y financiamientos provenientes de instituciones de banca de desarrollo y fondos de fomento dirigidos a financiar actividades económicas. y ii) movimientos realizados antes del 1o. de enero de 2008. El reconocimiento de los intereses de la cartera de crédito se realiza conforme se devengan. Los gastos de emisión se reconocen inicialmente como cargos diferidos y se amortizan contra los resultados del ejercicio. En el caso de ausencias retribuidas conforme a las disposiciones legales o contractuales. reducciones y distribuciones de capital. tomando como base el plazo de los títulos que les dieron origen. días festivos y permisos de ausencia con goce de sueldo. productivas o de desarrollo del país. (q)	Beneficios a los empleados Los beneficios otorgados por Compartamos a sus empleados. los cuales fueron determinados mediante la aplicación hasta el 31 de diciembre de 2007. considerando sueldos proyectados. Los financiamientos se registran al valor contractual de la obligación. se describen a continuación: Beneficios directos (sueldos. vacaciones. a su costo histórico. se reconocen directamente en los resultados del período en que se devengan. conforme al método de línea recta. (p)	Provisiones Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos a corto plazo. por ser de corto plazo. así como aquellas partidas que por disposición específica se reflejen en el capital contable y no constituyen aportaciones. a sus valores actualizados. reconociendo los intereses en resultados conforme se devengan. de factores de inflación derivados de la UDI. en tanto que las provenientes de beneficios al retiro se reconocen en resultados de acuerdo a la vida laboral remanente de los empleados. los cuales se reconocen en resultados bajo el método de línea recta conforme se devengan.(n)	Captación Los pasivos por captación de recursos. éstas no son acumulativas. cuyo reconocimiento es al cobro.
(r)	(s)	Utilidad integralRepresenta el resultado neto. Beneficios por terminación de la relación laboral por causas distintas a una reestructura (indemnizaciones legales por despido) y al retiro (prima de antigüedad). de enero de 2008. entre otros) se reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su valor nominal.
costos y gastos en ordinarios y no ordinarios. Las aportaciones realizadas por este concepto por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 ascendieron a $18. conforme lo establece la Comisión. Asimismo. Los criterios contables de la Comisión no requieren la revelación por cada área geográfica donde opera Compartamos.17 y $0. así como regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de banca múltiple para la protección de los intereses del público ahorrador. fue reclasificado para conformarlo con la presentación del estado de resultados por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. se realizan con el fin de establecer un sistema de protección al ahorro bancario en favor de las personas que realicen operaciones garantizadas en los términos y con las limitantes que la Ley de Protección al Ahorro Bancario determina. respectivamente. utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza prácticamente absoluta de su realización. las que para efectos de presentación de los estados financieros consolidados. Por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010 la utilidad por acción es de $1. ya que estas últimas consideran la presentación de dicho estado clasificando los ingresos. y c) es probable que Compartamos reciba los beneficios económicos asociados con la venta. de las cuales el segmento identificado derive ingresos o mantenga activos productivos como sí lo requieren las NIF (nota 10). Para la conversión de los dólares a moneda nacional se utiliza el tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera determinado por Banxico. y iii) operaciones por cuenta de terceros. segregar sus actividades de acuerdo con los siguientes segmentos que como mínimo se señalan: i) operaciones crediticias. préstamos interbancarios y de otros organismos. Las NIF no requieren en forma predeterminada tal desagregación (nota 23). El estado de resultados por el período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010.
. Cebures emitidos. afectaciones por irrecuperabilidad. costo financiero por arrendamiento capitalizable. (x)	Cuotas al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) Las cuotas que las instituciones de banca múltiple efectúan al IPAB.	Los ingresos por venta de mobiliario y equipo se reconocen en resultados cuando se cumple la totalidad de los siguientes requisitos: a) se ha transferido al comprador los riesgos y beneficios de los bienes y no se conserva ningún control significativo de éstos. quebrantos. Los ingresos. se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros consolidados. donativos y resultado en venta de mobiliario y equipo. Las ganancias y pérdidas en cambios se registran en los resultados del ejercicio. Si no existen estos elementos razonables.
(y)	Transacciones en moneda extranjera Los registros contables están en pesos y en monedas extranjeras. tales como la recuperación de cartera. ii) operaciones de tesorería y banca de inversión.
(u)	Gastos por intereses Dentro de este rubro se agrupan los intereses devengados por el financiamiento recibido para fondear las operaciones de Compartamos y los devengados por los depósitos a plazos recibidos. (z)	Contingencias Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. atendiendo a la importancia relativa.
(ab)	Estado de resultados Compartamos presenta el estado de resultados consolidado tal como lo requieren los criterios de contabilidad para las instituciones de crédito en México que difiere de la presentación requerida por las NIF. (v)	Otros ingresos (egresos) de la operación Dentro de este rubro se agrupan ingresos y egresos. las cuales fueron cargadas directamente a los resultados del ejercicio. en el caso de divisas distintas al dólar se valúan de la moneda respectiva a dólares y después a moneda nacional. se pueden identificar segmentos operativos adicionales o subsegmentos. éstas deberán en lo conducente.03 pesos. costos incurridos o por ocurrir son determinados de manera confiable. b) el importe de los ingresos. (aa)	Información por segmentos Los criterios contables de la Comisión establecen que para efectos de llevar a cabo la identificación de los distintos segmentos operativos que conforman a las instituciones de banca múltiple. (w)	Utilidad por acción Representa el resultado de dividir el resultado neto del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación.
•	Se elimina del rubro de “Créditos diferidos y cobros anticipados” a los cobros anticipados de intereses. Tratándose de cuentas de margen otorgadas se sigue el criterio B-5 “Derivados y Operaciones de cobertura”. los conceptos que integraban los “Otros productos (gastos)” al eliminarse este rubro. se consideran factores tales como: i) monto exigible. iii) días de atraso. considerando si son garantías en efectivo y/o garantías liquidas una asignación en la severidad de la pérdida del 10% a la parte cubierta y en caso de garantías mobiliarias se podrá asignar una severidad de la pérdida del 60% a la parte cubierta. en los resultados de ejercicios anteriores. •	Se aclara el concepto de importancia relativa enfocándolo a conceptos establecidos en las NIF’s para una mayor precisión en su aplicación (juicio profesional). las comisiones por el otorgamiento inicial del crédito y las comisiones cobradas por anualidad de tarjeta de crédito. la SHCP publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) la resolución que modifica las Disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de estimación de reservas crediticias respecto a las carteras crediticias de consumo y de vivienda. El 27 de enero de 2011. se refieren al cambio en el modelo de constitución de reservas de pérdida incurrida a un modelo de pérdida esperada. vi) denominación del crédito e vii) integración del expediente. en la cual se sustituyen los criterios de contabilidad para las instituciones de crédito y cuya entrada en vigor fue el día siguiente de su publicación. se deberá separar la parte cubierta y expuesta. v) plazo remanente. •	Se incorpora el tratamiento para operaciones vencidas por pagar (pasivas) en cuentas liquidadoras hasta su liquidación correspondiente. iv) plazo total. •	Se agrupa el concepto de “Gastos de administración y promoción” después del margen financiero ajustado por riesgos crediticios junto con los demás conceptos (comisiones y tarifas cobradas y pagadas. El nuevo modelo establece que la estimación preventiva para riesgos crediticios se basa en la estimación de la probabilidad de incumplimiento. vi) importe original del crédito. Entre otros cambios. Las modificaciones. el Banco. v) días de atraso.(4)	Cambios contables y reclasificaciones I. •	Se especifica que debe evaluarse si la tenencia de certificados de un fideicomiso otorga el control o influencia significativa para su consolidación o reconocimiento por el método de participación. viii) saldo del crédito y ix) tipo de crédito. b)	Criterio D-1 “Balance general”•	Los deudores por colaterales otorgados en efectivo se presentan dentro del rubro “Otras cuentas por cobrar. así como para la elaboración de sus estados financieros trimestrales y anuales.
. deberán presentar la información financiera correspondiente al primer trimestre de 2011. •	Los acreedores por colaterales recibidos en efectivo se presentan como parte del rubro de “Otras cuentas por pagar”. de marzo de 2011. se establecen los que se mencionan en la hoja siguiente. estableciendo que las instituciones de crédito. Derivado del cambio en la metodología para la calificación de cartera de crédito de consumo. el resultado por intermediación y otros ingresos (egresos) de la operación). iv) saldo del crédito. -	Resultado antes de participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas. la severidad de la pérdida y en la exposición del incumplimiento. c)	Criterio D-2 “Estado de resultados” . para efectos comparativos. en el año terminado el 31 de diciembre de 2011. las cuales entraron en vigor el día 1o. ii) pago realizado.	El 25 de octubre de 2010. vii) valor original del bien. •	Se reagrupan dentro de los ingresos (egresos) de la operación. y para créditos a la vivienda.Se reestructura el estado de resultados de forma integral para su apego a NIF y Normas Internacionales de Información Financiera. considerando para el cálculo de la estimación los saldos correspondientes al último día de cada mes. ii) pago realizado. a)	Criterio A-3 “Aplicación de normas generales” •	Se adicionan como activos restringidos a los provenientes de operaciones que no se liquiden el mismo día. •	Se eliminan los rubros mínimos del estado de resultados relativos a: -	Total de ingresos (egresos) de la operación. Adicionalmente. iii) valor de la vivienda. cuando los créditos al consumo no revolventes cuenten con garantías. sin considerar el esquema de pagos del crédito. reconoció un cargo de $39 (incluye $11 de impuesto a la utilidad diferido reservado en su totalidad). neto”. con base en los criterios de contabilidad contenidos en dicha resolución. se publicó en el DOF la resolución que modificó las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito. Esta nueva metodología para créditos de consumo considera los siguientes factores para su determinación: i) monto exigible.
no fueron importantes en los estados financieros consolidados de Compartamos. especificando. salvo que la depreciación se determine en función a la actividad. •	Se modifica el nombre del concepto de “participación no controladora” por el de “Estado de resultados consolidado”. los efectos de la aplicación retrospectiva y los saldos iniciales
.Entró en vigor a partir del 1° de enero de 2011 con efectos retrospectivos.	Criterio D-4 “Estado de flujos de efectivo”. de enero de 2011. Entre los principales cambios en relación con el Boletín C-6 que sustituye. se incluyen los siguientes: •	Adiciona las bases para determinar el valor residual de un componente. su integración. que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF. en cada caso. mobiliario y equipo e intangibles (no circulante). entre las cuales se encuentran las que se mencionan en la hoja siguiente. siempre y cuando no se transfiera aún a la entidad los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. •	Se modifica el nombre del “ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación” por el de “efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo”. no fueron importantes en los estados financieros consolidados de Compartamos. su aplicación prospectiva o retrospectiva. Los cambios contables producidos por la aplicación inicial de esta NIF deben reconocerse de forma prospectiva. Las NIF y modificaciones.Se modifica el concepto de “efectivo” por el de “efectivo y equivalentes de efectivo” en convergencia a las NIF. •	Se incorporan a este concepto los efectos en los saldos de efectivo por valuación a valor razonable. que se mencionan a continuación. •	Señala que cuando un componente esté sin utilizar debe continuar depreciándose. •	Se aclara que se deben eliminar los flujos de efectivo entre todas las entidades que forman parte de la entidad económica que consolida para la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado. generaron principalmente efectos de presentación en el estado de resultados y de flujo de efectivo.Requiere la presentación del estado de situación financiera inicial cuando haya ajustes retrospectivos . los pagos anticipados deben presentarse en atención de la partida destino. •	Se incluyen las mismas revelaciones que las establecidas en la NIF B-2. Los efectos derivados de la aplicación de esta nueva NIF. •	Elimina la disposición de asignarse un valor determinado por avalúo a las propiedades. Entró en vigor a partir del 1 de enero de 2011. a)	NIF C-5 “Pagos anticipados”. •	NIF B-1 “Cambios contables y correcciones de errores”. entre otros aspectos. •	Establece como obligatorio depreciar componentes que sean representativos de una partida de propiedades.
c)	Modificaciones a las NIF 2011 En diciembre de 2010 el CINIF emitió el documento llamado “Mejoras a las NIF 2011”. En este concepto se presenta la segregación de la porción del resultado neto correspondiente a la participación no controladora cuando se presenta el estado de resultados consolidado. planta y equipo adquiridos sin costo alguno o a un costo inadecuado. así como la presentación en el estado de variaciones en el capital contable de los saldos iniciales previamente informados. e incluye principalmente los cambios que se muestran en la hoja siguiente. Asimismo. •	Requiere revelar en notas a los estados financieros.•	Se presenta la participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas después del “resultado de las operación” y antes del “resultado antes de impuestos a la utilidad”. •	Los anticipos para la compra de inmuebles. ya sea en el circulante o en el no circulante. deja sin efecto el anterior Boletín C-5. deben presentarse en el rubro de pagos anticipados. emitidas por el CINIF entraron en vigor el 1o. La adopción inicial de los cambios a las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito. entre otros. Los efectos derivados de la aplicación de esta nueva NIF. planta y equipo. independientemente de depreciar el resto de la partida como si fuera un solo componente. planta y equipo”. d. b)	NIF C-6 “Propiedades. las políticas para su reconocimiento contable y las pérdidas por deterioro y en su caso su reversión.
133 dólares. el rubro de disponibilidades se integra como se muestra a continuación:
Caja	$	8 Bancos del país	46	66 Bancos del extranjero	361	Disponibilidades restringidas:	Depósito de regulación monetaria en Banxico	204	204 Préstamos bancarios. los intereses obtenidos por el depósito de regulación monetaria ascendieron a $9. Los activos netos al 31 de diciembre de 2011. respectivamente.83 veces el capital básico de Compartamos. ya que existen criterios contables específicos al respecto emitidos por la Comisión. el tipo de cambio era de $12. de Compartamos Guatemala y Financiera Crear representan una posición larga de 10. respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el tipo de cambio determinado por Banxico y utilizado por Compartamos para valuar sus activos en moneda extranjera fue de $13. con vencimiento menor a 3 días	883	459 Otras	104 3 $	1. el Banco tenía una posición larga por 51.734 dólares y 24. Al 20 de febrero de 2012. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Las modificaciones a las NIF C-3 “Cuentas por cobrar”. C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura”.399.3496 pesos por dólar en 2010). El régimen de inversión de las operaciones en moneda extranjera exige mantener un nivel mínimo de activos líquidos.	2. de acuerdo con la mecánica de cálculo establecida por Banxico. Esta modificación entró en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1o. en función del plazo por vencer de las operaciones en moneda extranjera. C-13 “Partes relacionadas” y D-5 “Arrendamientos”.387 dólares. con excepción del dólar o divisas referidas a esta moneda. que se mencionan a continuación: 1.9476 pesos por dólar ($12. fecha de emisión de los estados financieros consolidados.	Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. no tuvieron efecto en los estados financieros consolidados de Compartamos.606	732
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. para las instituciones de crédito.	La posición (corta o larga) en dólares debe ser equivalente a un máximo del 15% del capital básico de Compartamos. de enero de 2011 y su aplicación es de forma retrospectiva.207 dólares y 80.435.
(5)	Posición en moneda extranjera La reglamentación de Banxico establece las normas y límites para fines de las operaciones en monedas extranjeras. La posición por divisa no debe exceder del 2% del capital neto. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011.6793 pesos por dólar.	4. La posición pasiva.reformulados. que podría ser hasta del 15% del capital básico.
(6)	Disponibilidades Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. respectivamente. el depósito de regulación monetaria carece de plazo y devenga intereses a la tasa de captación bancaria. en moneda extranjera no debe exceder de 1. las otras disponibilidades restringidas corresponden a depósitos en garantía con instituciones financieras en Perú efectuados por Financiera Crear por $104 y al fondo de ahorro de los colaboradores de Compartamos por $3. neta.
producto de la operación de Compartamos. la tasa promedio de los préstamos bancarios con plazo de hasta 3 días fue 4. Asimismo.	Al 31 de diciembre de 2011. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. ni posición en billetes y monedas extranjeras. como son las tasas de interés y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado.76%. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011. son invertidos en instrumentos de deuda.34% (4. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las tasas promedio de las inversiones fueron de 4. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
(7)	Inversiones en valores Los recursos líquidos en exceso. El saldo al 31 de diciembre de 2011 por $4. así como el análisis sobre los riesgos a los que se encuentra expuesta Compartamos. los intereses obtenidos de operaciones Call Money ascendieron a $45. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011.44% en 2010). buscando siempre la mejor tasa disponible con las contrapartes con quien se tiene autorizado operar. relacionados directamente con el mercado en donde se operan. los ingresos por intereses de las inversiones de títulos a negociar fueron de $26.53% y 4. los ingresos por intereses derivados de operaciones de reporto reconocidos en el estado consolidado de resultados ascendieron a $1. se describe en la nota 24.
(8)	Deudores por reporto Compartamos realiza operaciones de reporto a 1 día actuando como reportadora. Compartamos no cuenta con metales preciosos amonedados. por el año que terminó el 31 de diciembre de 2011. las inversiones en valores son clasificadas como títulos para negociar ya que la intención de la administración de Compartamos es negociarlas en el corto plazo y obtener ganancias derivadas de su operación como participante en el mercado. Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos.
. respectivamente. las cuales se analizan a continuación:
Bancarios: Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento	$	401	301
Gubernamentales: Cetes	100	98
$	501	399
Los plazos promedio de vencimiento de estos títulos oscilan entre 6 y 276 días para 2011 y entre 28 y 154 días para 2010. Compartamos no cuenta con inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales que estén integradas por títulos de deuda de un mismo emisor que representen más del 5% del capital neto de Compartamos. Las políticas de administración de riesgos. corresponde a bonos del IPAB.
500	16	-
La Administración de Compartamos estima que con base al valor de la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) al 31 de diciembre de 2011 no ejercerá ninguno de los caplets. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. b) forma de valuar la efectividad de la cobertura.480
Intereses	Total Capital	devengados	cartera
Cartera vigente: Créditos al consumo $	9.	161	. Administración de Riesgos: a) metodología utilizada para valuar la opción. la cartera de crédito total (vigente y vencida) se integra como se muestra a continuación:
Cartera vigente:	Créditos comerciales:	Actividad empresarial o comercial	$	191	Créditos al consumo 13. La descripción de los siguientes aspectos.567
Cartera vencida: Créditos al consumo	Total cartera de créditos	$	181	9. El pago de capital e intereses se realiza principalmente en forma semanal.
(10)	Cartera de crédito:
La cartera de créditos está compuesta principalmente por préstamos otorgados a plazo de cuatro meses con tasa fija y garantía solidaria de los acreditados. se mencionan en la nota 24. Compartamos tiene celebrado el siguiente contrato de opción:
Precio de	Tipo de operación	Subyacente	ejercicio	Monto de	referencia	Prima pagada	Valor razonable
Compra	Tasa de interés	8%	$ 1.635	12	125	193 9. debido a la inefectividad de la cobertura el importe reconocido en el capital contable al 31 de diciembre de 2010 por $9 (neto de impuestos a la utilidad diferidos) se aplicó en 2011 a la prima en suscripción de acciones. y c) riesgos a los que se encuentra expuesta la operación.	1 Total cartera de créditos	$	14.709	Créditos a la vivienda	36	.(9)	Operaciones con instrumentos derivados Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.454	113	9.301	179	14.	191 13.870 36
Cartera vencida: Créditos comerciales:	Actividad empresarial o comercial	$	7	-	7 Créditos al consumo 357	18	375 Créditos a la vivienda	1	.760
segmentados por sector económico.090	83	8.480	100	9.546	11	525	$	14.941	158
Ingresos por comisiones Créditos al consumo	$	108	2
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.940	158 $	7. se muestran a continuación:
Actividad económica	Importe	%	Importe	%
Comercio	$	12.760	90 2 1 1 1 5 100
. los créditos (vigentes y vencidos).	Los ingresos por intereses y comisiones por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010.789	Construcción	60	-	4	Servicios profesionales	280	2	217	Agricultura	103	1	48	Ganadería	128	1	118	Industria manufacturera 273	2	59	Otros	1. segmentados por tipo de crédito se describen a continuación:
Créditos comerciales: Actividad empresarial o comercial	$	1	Créditos al consumo	7.
551	41	1.410	23 Yucatán	190	8	176	4 Zacatecas	94	2	73	Total México	11.	.454	181
En el extranjero: Guatemala	46	.412	291	9.478	74	Total en el extranjero	Intereses devengados	Total cartera	2.567	193
.016	26	799	18 Guanajuato	239	8	192	3 Guerrero	472	14	457	11 Hidalgo 301	2	218	2 Jalisco	283	8	216	6 Michoacán	358	12	331	6 Morelos	254	8	203	4 Nayarit	91	2	64	1 Nuevo León	431	21	407	14 Oaxaca 538	13	482	8 Puebla	945	12	750	6 Querétaro	79	3	70	2 Quintana Roo	238	5	201	5 San Luis Potosí	187	6	169	4 Sinaloa	176	2	126	2 Sonora	286	5	196	4 Tabasco	623	18	500	14 Tamaulipas	498	12	393	7 Tlaxcala	282	2	289	1 Veracruz	1.097	383	9.524	74	161	18	.	La cartera de créditos al 31 de diciembre de 2011 y 2010.	113	12
$	14. por región geográfica se muestra a continuación:
En México:	Vigente	2011	2010
Vencida	Vigente	Vencida
Aguascalientes	$	56	1	40	Baja California Norte	238	3	136	1 Baja California Sur	62	-	57	Campeche	156	4	121	2 Chiapas	768	25	628	11 Chihuahua	106	3	56	4 Coahuila	408	9	296	8 Colima	65	4	69	1 Distrito Federal	207	9	173	7 Durango	214	3	156	2 Estado de México	1.	Perú	2.	.
-	139	3	34	-	37	3	7 22	375 1	1 26	383
$	181	$	139	54	-	-	193
A continuación se presenta un análisis de los movimientos de la cartera vencida.928	108	8.365	1 a 2 años	Más de 2 años	Total
Créditos comerciales: Actividad empresarial o comercial	Créditos al consumo	Créditos a la vivienda	2010	Créditos al consumo	-	1	181	138	. que por criterio contable se registran en cuentas de orden y se reconocen en los resultados del ejercicio hasta su cobro. por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010:
Cartera vencida al inicio del año y período inicial	$	193	193 Más: Traspasos de cartera vigente	521	Adquisición Financiera Crear	91	Menos: Aplicaciones de cartera por castigos	306	Cobranza	95	Traspaso a cartera vigente	21	Cartera vencida al final del año y período inicial	$	383	193
Los ingresos por intereses y comisiones por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010.	12 $	7.	1 12	.941	108	8. ascienden al 31 de diciembre de 2011 a $39 ($14 en 2010). la antigüedad de la cartera de crédito vencida se muestra a continuación: Días de antigüedad
2011	1 a 180	181 .049
Intereses	Comisiones	Total
Cartera vigente:	Créditos al consumo	$	158	2	160
Los intereses de la cartera vencida.	Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
. de acuerdo con el tipo de crédito se integran como sigue:
Cartera vigente: Créditos al consumo	Cartera vencida: Créditos comerciales	Créditos al consumo	$	7.036
Estimación preventiva para riesgos crediticios Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. la cartera del Banco no está dada en garantía.	37 $	8.760 $	281 Al 31 de diciembre de 2010.436	160	341	70	14.442	5. no se reconocieron intereses derivados de capitalizaciones por reestructuración.	. por lo tanto. con el fin de determinar el riesgo integral del acreditado. especificando por unidad de negocio.454	166	343	75	14.245 Vivienda	20	12	5	. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010. se define el proceso general desde la promoción hasta la recuperación. Al 31 de diciembre de 2011 existe cartera de Financiera Crear dada en garantía por el financiamiento recibido para su operación crediticia. El proceso de crédito está basado en un riguroso análisis de las solicitudes de crédito. Para la gestión del crédito. quienes a su vez pueden delegar dicha autorización al personal de las oficinas de servicios. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.480
2011 provisión requerida	A	B	C	D	Riesgos E	Total
Comercial	$	1	-	-	2	5	8 Consumo	24	276	60	246	70	676 Vivienda	-	1	2	.	3 $	25	277	62	248	75	687
Cartera de consumo	Cartera de créditos calificada	Provisión requerida Riesgo	Importe	Importe
“A”	$	8. no se realizaron reestructuraciones a los créditos y. responsabilidades de los funcionarios involucrados y las herramientas que deben usar en cada etapa del proceso.	Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. Compartamos no contaba con créditos comerciales ni de vivienda. el monto de las recuperaciones de cartera de crédito previamente castigada ascendió a $13.943 $	45 “B”	542	25 “C”	63	26 “D”	97	72 “E”	115	113 $	9.
.	. la calificación de la cartera total y las provisiones constituidas se integran como se muestra a continuación:
2011 Riesgos B	C	D	E	Total
Cartera calificada	A	Comercial	$	184	6	1	2	5	198 Consumo	8. La autorización de los créditos como responsabilidad del Consejo de Administración se encuentra centralizada en los comités y funcionarios facultados.238	5. las políticas. procedimientos.
este rubro se integra como sigue:
Partidas asociadas a operaciones de crédito	$	26	11 Otros adeudos: Deudores diversos	45	20 Adeudos por intermediación	111	129 182	160 Menos: Estimaciones para cuentas incobrables	(16)	(8) $	166	152
. la estimación preventiva para riesgos crediticios constituida por Compartamos incluye $6 ($2 en 2010). A continuación se muestra el desglose de las estimaciones preventivas generales y específicas. al 31 de diciembre de 2011 y 2010.	Los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010.
Cartera	Generales	Específicas	Generales	Específicas
Comercial	Consumo	Vivienda Total	$	1	7	-	24	652	45	236 -	3	$	25	662	45	236
(11)	Otras cuentas por cobrar Al 31 de diciembre de 2010 y 2011. como complemento para reservar el 100% de los intereses devengados de cartera vencida al cierre de dichos ejercicios. se muestran a continuación:
Estimación preventiva al inicio del año y período inicial	$	281	272 Más: Incremento de la estimación preventiva para riesgos crediticios	537	9 Efecto a capital por cambio de metodología reservas	39	Adquisición Financiera Crear	150	Menos aplicaciones de reservas por castigos:	De cartera vigente (por fallecimientos)	De cartera vencida	Estimación preventiva al final del año y período inicial	13	305 -
$	687	281
Al 31 de diciembre de 2011.
Costo	Tasa anual	Depreciación	Valor original	depreciación (%)	acumulada	neto
Terreno	$	5	-	5 Construcciones	19	5	4	15 Mobiliario y equipo de oficina	128	10	46	82 Equipo de transporte	71	25 y 20	25	46 Equipo de cómputo	434	30.(12)	Inmuebles. mobiliario y equipo propiedad de Compartamos no presenta gravámenes o restricciones para su uso o disposición. Activos totalmente depreciados
Mobiliario y equipo de oficina	$	2	Equipo de transporte	2	1 Equipo de cómputo	112	81 Adaptaciones y mejoras	77	73 $	193	155
El inmueble. mobiliario y equipo:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
En el año que terminó el 31 de diciembre de 2011 el cargo a resultados en el rubro de “Gastos de administración y promoción” por concepto de depreciación y amortización ascendió a $85 y $31.
. respectivamente ($2 por depreciación en 2010). 25 y 15	202	232 Otros: Adaptaciones y mejoras	175	2*	116	59 Equipo de telecomunicaciones	71	10	11	60 $	903	404	499
Mobiliario y equipo de oficina	$	Equipo de transporte	Equipo de cómputo	Otros: Adaptaciones y mejoras	Equipo de telecomunicaciones	99	49	277	113	31	10	25	30 y 15	5*	10	34	21	148	87	5	295	65 28 129 26 26 274
$	569	*	La tasa de amortización para las adaptaciones y mejoras es de acuerdo con la vigencia del contrato de arrendamiento de cada inmueble.
. (c) y (d) ver explicación en la hoja siguiente. a plazo y títulos de crédito emitidos. (b)	Al realizar la adquisición de Financiera Crear se registró la marca a valor razonable conforme a las NIF B7. cargos diferidos e intangibles 2011	2010
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. (b).	Compartamos en su carácter de arrendatario tiene arrendamientos capitalizables por dispositivos móviles con un plazo de 3 años y sin opción de compra. Como parte de los depósitos de exigibilidad inmediata se mantienen depositados los 35 millones de soles ($181 al 31 de diciembre de 2011) que son administrados por FIDUPERU conforme al contrato de compra venta de Financiera Crear. el cual está sujeto a pruebas de deterioro. sujeto a recuperación al término de cada contrato de arrendamiento de la oficina de servicio correspondiente. El arrendamiento del equipo de cómputo fue reconocido como capitalizable debido a que el valor presente de los pagos de arrendamiento mínimos excede el 90% del valor justo de mercado del activo al inicio del contrato. (c)	No amortizable. A continuación se muestra la conciliación de la inversión de Compartamos al 31 de diciembre de 2011 en su carácter de arrendatario.
(d)	Los seguros se amortizan de acuerdo con la vigencia de cada póliza.
(14)	Captación tradicional La captación tradicional incluye los depósitos de exigibilidad inmediata. en arrendamientos capitalizables:
Total de pagos mínimos futuros	$	Intereses descontados	Valor presente de los pagos mínimos futuros	$	36 (4) 32
(13)	Otros activos. el monto cargado a resultados en el año 2011 fue de $21. este rubro se integra como sigue:
Crédito mercantil (a)	$	790	Marca (b)	6	Depósitos en garantía (c)	27	17 Seguros (d)	18	5 Otros intangibles	22	1 Pagos anticipados	8	8 Gastos emisión de Cebures	34	25 905	56 Menos: Amortización acumulada	22	11 $	883	45
(a)	Proviene de la adquisición de Financiera Crear.
500 1.	Al 31 de diciembre de 2011.000	Octubre 2010	Octubre 2015	TIIE 28 Días + 130 pb	COMPART 11	$6. como se muestra a continuación:
Monto del	programa	Monto de	Fecha de Fecha de	la emisión	emisión	vencimiento	Tasa de interés	Saldo
Cebures COMPART 09*	$6.516
Cebures Monto del	programa	2010
Monto de	Fecha de Fecha de	la emisión	emisión	vencimiento	Tasa de interés	Saldo
COMPART 09*	$6.Compartamos cuenta con un pagaré liquidable al vencimiento por $202 ($200 de principal y $2 por intereses devengados).507	1.500 11 $ 2.516	4.000	$1.500 1. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.008	4.004	2.7987% anual.500	Julio 2009	Junio 2012	TIIE 28 Días + 200 pb	COMPART 10	$6. Al 31 de diciembre de 2011.000	$1.000 2. a través de la Bolsa Mexicana de Valores se emitieron Cebures de largo plazo en moneda nacional. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. de naturaleza quirografaria.511	2.000 4.000	Octubre 2010	Octubre 2015	TIIE 28 Días + 130 pb	Intereses por pagar	Total de pasivos bursátiles	*	Existe un CAP de cobertura para esta operación (nota 9).511
Los intereses devengados por los Cebures en el año terminado el 31 de diciembre de 2011.000	$2. que devenga intereses a una tasa del 4.500 16 $ 4. las tasas promedio de interés de los depósitos de exigibilidad inmediata fueron del 2% anual.500	Julio 2009	Junio 2012	TIIE 28 Días + 200 pb	COMPART 10	$6.000	$1.000 2. y al 31 de diciembre de 2011 y 2010.500
.000	Septiembre 2011	Septiembre 2016	TIIE 28 Días + 85 pb	Intereses por pagar	Total de pasivos bursátiles	$ 1. los Cebures tenían los siguientes plazos al vencimiento:
Concepto	De 1 a	De 6 a	179 días	12 meses	Más de 1 a	2 años	2011
Más de	Valor 2 años	Saldo	contractual
Cebures	$ 1.000	$1. para los Cedes se determinan con base en la TIIE más un punto porcentual en promedio.500
Concepto	De 1 a	De 6 a	179 días	12 meses	Más de 1 a	2 años	2010
Cebures	$	-
$ 1. ascienden a $196.508
-	-	3.
A.000	700 BBVA Bancomer. A. (Banorte)	600	425 Corporación Financiera de Desarrollo S. S. se muestran a continuación: 2011
Línea de crédito	recibida	Línea de crédito no utilizada
Institución	Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA)	$	2.A. A.907	Fondos de fomento	-	750 Total largo plazo	2.(15)	Préstamos interbancarios y de otros organismos
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. C. S.A.	400	400 IXE Banco.	82	Capital Gestión	42	Corporación Andina de Fomento – CAF	26	Microfinance Growth Fund LLC	43	Dexia Microcredit Fund (Sub-fund BlueOrchard Debt)	43	Selectum SICAV-SIF	29	Pettelaar Effectenbewaarbedrijf N. S.	250	Corporación Interamericana de Inversiones	400	International Finance Corporation	200	Banco Mercantil del Norte. S.	350	350 HSBC México. A.000 Nacional Financiera.	147	Triodos Fair Share Fund	88	-
.483	2.	43	BBVA Banco Continental	128	Banco Interbank	39	BlueOrchard Loans For Development S. N.688 Total de préstamos interbancarios y de otros organismos	$	4. S.V. S.000	2.A. Compartamos tenía contratados préstamos en moneda nacional como sigue:	2011	2010
De exigibilidad inmediata y de corto plazo:
Préstamos de banca múltiple	$	60	225 Préstamos de banca de desarrollo	903	694 Otros organismos	800	Total de exigibilidad inmediata y corto plazo	1.A. (COFIDE)	547	77 FONDEMI – COFIDE	54	16 Banco de la Nación	145	70 FIDEICOMISO MIMDES – FONCODES . (NAFIN)	2. A	300	256 Banco Ve por Más.A.720	1.763	919 De largo plazo: Préstamos de banca múltiple	413	313 Préstamos de banca de desarrollo	400	625 Otros organismos	1.607
Las líneas de crédito recibidas por Compartamos al 31 de diciembre de 2011 y 2010 así como el importe no utilizado de las mismas.	250	250 Banco Nacional de México.Banco de la Nación	21	Scotiabank Perú S. S.
S. S.A. SICAV-SIF	Oikocredit Ecumenical Development Cooperative Society U. así como de la agroindustria y de otras actividades conexas o afines. fracción III.	Institución	Línea de crédito	recibida	2011
Línea de crédito no utilizada
Triodos SICAV II . ya sea directamente o a través de terceros que cuenten con metodologías y sistemas para originar y administrar operaciones de microcrédito autorizados por FIRA.
. S. forestal y pesquero. A. •	De acuerdo con el contrato de crédito.	Banco Nacional de México.000	2.A. S.
Al 31 de diciembre de 2011. Con base en el artículo 106. En el caso de NAFIN los recursos fueron asignados a microempresarios. o que se desarrollen en el medio rural.	DWM Income Funds S.250 700 83 550 350 225 187 200 3. C.3485% (6. S. de la Ley de Instituciones de Crédito. C.000	100	550	350	300	300	200	350	1.3698% en 2010) para moneda nacional. S.	IXE Banco. A. (SHF)	BBVA Bancomer.055	2010
Institución	Línea de crédito	recibida	Línea de crédito no utilizada
Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA)	$	Nacional Financiera. N.	HSBC México.A.545
$	6.300 (al 31 de diciembre de 2010. los recursos provenientes de FIRA fueron destinados al otorgamiento de créditos de corto plazo para capital de trabajo a personas físicas y morales cuya actividad sea la producción. (NAFIN)	Sociedad Hipotecaria Federal. tenían tasas de interés promedio de 6. Compartamos tiene instrumentado un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente. (Banorte)	2.	116	92	109	28	35	111	60 136	78	102	21	4.	Banco Mercantil del Norte. .150	Al cierre de diciembre de 2011. A. le está prohibido al Banco dar en garantía títulos de crédito que emitan.050). acopio y distribución de bienes y servicios de o para los sectores agropecuario. A. S. acepten o conserven en tesorería. S.C.SICAV SIF	SNS Institutional Microfinance Fund II	Instituto de Crédito Oficial del Reino de España – ICO	Microfinance Loan Obligations S. N. Compartamos tenía recursos provenientes de NAFIN y FIRA por $2. A	Banco Ve por Más. Compartamos tenía recursos provenientes de NAFIN por $1.
•	El monto de intereses devengados en el ejercicio 2011 por los préstamos de NAFIN y FIRA fue de $92.Triodos Microfinance Fund	ResponsAbility SICAV (Lux)	Credit Suisse Microfinance Fund Management	Dual Return Fund SICAV	Microfinance Enhancement Facility SA. A. Los préstamos al 31 de diciembre de 2011.604
$	9.
Indemnización legal	cnp	antes de la jubilación	Prima de antigüedad	Prima de antigüedad antes de la jubilación	por la jubilación
2011	2010	2011	2010	2011	2010
Costo laboral del servicio actual	$	7	7	Costo financiero	1	1	(Ganancias) pérdidas actuariales	10	(3)	Reducción/liquidación	-	-	Amortización pasivo de transición	1	1	Total	$	19	6	3	2	1	1 -	1	1	(3)	(1)	-	-	-	(1)	-	-	-	-	2	1	1
. (a)	Conciliación entre los saldos iniciales y finales del valor presente de las Obligaciones por Beneficios Definidos (OBD) por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 del Banco.
Situación financiera de	Indemnización legal	los pasivos y activos	antes de la jubilación	Prima de antigüedad	antes de la jubilación	Prima de antigüedad a la jubilación
OBD al inicio del periodo	$	(19)	(14)	Más (menos): Costo laboral del servicio actual	(7)	(7)	Costo financiero	(1)	(1)	Ganancias actuariales generadas	en el periodo	(10)	3	Beneficios pagados	16	-	OBD al final del periodo	$	(21)	(19)	(5)	(4)	(3)	(2)	-	-	2	1	1	-	(5)	(5)	(2)	(1) (1)	(1) -	1	-	(2)	(2)
(b)	El valor de las obligaciones por beneficios adquiridos al 31 de diciembre de 2011 y 2010. En la hoja siguiente se muestra una conciliación entre el valor presente de la OBD y el PNP reconocido en el balance general consolidado. Indemnización legal	pasivos laborales	antes de la jubilación	Prima de antigüedad	Prima de antigüedad antes de la jubilación	por la jubilación
OBD al 31 de diciembre de 2010	$	(21)	(19)	Activos del plan	-	-	Situación financiera del plan	(21)	(19)	Ganancias actuariales	PNP	.	-	(19)	(5)	(5)	(2)	(2) -	-	-	(5)	(5)	(2)	(2) -	-	(1)	(3)	(2)
$	(21)	(5)	(5)	(d)	Costo Neto del Periodo (CNP): A continuación se presenta un análisis del CNP por tipo de obligación. respectivamente.
(c)	Conciliación de la OBD y el Pasivo Neto Proyectado (PNP). fue de $83 y $36 mil pesos. ya que representa la gran mayoría de los empleados sujetos a otros beneficios posteriores al retiro.(16)	Beneficios a los empleados La información financiera que se presenta a continuación corresponde al Banco.
00203	0.01080	0.024224 0.00167	0. al 31 de diciembre de 2011 y 2010.00343	0.00706	0.426291	0. así como los ajustes por experiencia de los últimos cuatro años se muestran a continuación:
Plan de prima de antigüedad Valores históricos Situación	Ajustes por Año	OBD	AP	del plan	experiencia OBD (%)
2011	$	2010	2009	2008	2007	2006	2005	7	7	5	4	3	2	1	-	-	-	-	-	-	-	7	7	5	4	3	2	1	2 10 6 10 11 1 5
Plan de beneficios al término de la relación laboral Valores históricos
Situación	Ajustes por Año	OBD	AP	del plan	experiencia OBD (%)
2011	$	2010	2009	2008	2007	2006	2005	21	19	14	11	8	5	3	-	-	-	-	-	-	-	21	19	14	11	8	5	3	10 21 11
.47%	5.50% Tasa de incremento salarial	5.01078	0.57% Tasa de incremento salarial mínimo:	4.019910	0.00181	0.00090	35	0. la situación del plan.000956	0.00123	0.(e)	Principales hipótesis actuariales: Las principales hipótesis actuariales utilizadas.000860	0.003780	0.204577 0.008381 0.018236	0.17%	4.005433
Tasa de descuento:	7.032801	0.00032	0.055727 0.032835	0.001323	0. son como sigue:
Muerte (%)	Invalidez (%)	Despido (%)	Separación voluntaria (%)
Edad	2011	2010	2011 2010	2011	2010	2011	2010
15	0.00187	45	0.00019	0.116251	0.00066	0.00068	0.001473	0.00123	0.00707	60	0.013461	0. y situación del plan por los últimos cuatro periodos anuales: El valor de la OBD. expresadas en términos absolutos.00017	0.009603	0.00084	0.010873	0.00345	55	0. incremento salarial y cambios en los índices u otras variables referidas. rendimiento de los Activos del Plan (AP).00037	0.108389 0.00037	25	0.00039	0. así como las tasas de descuento.004231	0.225974	0.008726	0.00257	0.27% (f)	Valor de la OBD.50%	7.038911	0.00257	0.
principalmente por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan y deducen de manera diferente para fines contables y fiscales. en el cual se establece.045 (914) 65 (60)	(29)
ISR causado	(938) ISR diferido	(39) Provisión para ISR	$ (977) 32%
Tasa efectiva de ISR	Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. su pago se considera definitivo. por lo que ha reconocido el impuesto diferido sobre dicha base.
Utilidad antes de impuestos a la utilidad	$	ISR a la tasa del 30% sobre la utilidad antes de impuestos	$	Más (menos) efecto de ISR sobre: Ajuste anual por inflación deducible	Provisiones no deducibles	Otros no deducibles o acumulables	3. cuya provisión es el principal gasto de ISR consolidado. (ISR)	-	2	-	(1) $	964	41	15	(1)
A continuación se muestra la conciliación entre la tasa causada y efectiva del ISR del Banco por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. El 7 de diciembre de 2009 fue publicado el decreto por el que se reforman. así como por aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o el fiscal. adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) para 2010. A. Compartamos determinó que el impuesto que esencialmente pagará en el futuro será el ISR. se compone como se muestra a continuación:
Causado	Diferido	Causado	Diferido
Banco (ISR)	$	938	39	15	Financiera Crear	26	-	-	Compartamos S. las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció activo (pasivo) por ISR diferido consolidado. por el reconocimiento de los efectos de la inflación para fines fiscales. entre otros. de C. B. que la tasa del ISR aplicable para los años 2011 y 2012 será del 30%. las empresas deben pagar el impuesto que resulte mayor entre el IETU y el ISR. no sujeto a recuperación en ejercicios posteriores. En caso de que cause IETU. Con base en las proyecciones financieras y fiscales.(17)	Impuestos a la utilidad (ISR e IETU) y PTU -
(a)	ISR En México. El gasto (ingreso) en el estado de resultados consolidado por impuestos a la utilidad causados y diferidos por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010. para 2013 será del 29% y a partir de 2014 será del 28%. se analizan en como sigue: 132
. El resultado fiscal difiere del contable. V.
fracción III. los cuales fueron reconocidos en el rubro de “Gastos de administración y promoción” en el estado consolidado de resultados.	2011	2010
Estimación para riesgos crediticios	$	473	219 Mobiliario y equipo	(52)	(72) Gastos de instalación	98	74 Valuación de instrumentos financieros	17	16 PTU causada por pagar	96	68 Obligaciones laborales	29	26 Provisiones	138	138 Pérdida fiscal	93	19 Otros	12	904	488 Tasa de ISR	29 y 30 %	30% ISR Diferido	267	146 Menos: Reserva por valuación	162	ISR diferido (neto)	$	105	146
(b)	IETU	El IETU causado por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. el Banco utilizó como base para el cálculo de la PTU lo establecido en el artículo 127. según lo establece la legislación vigente.5% sobre la utilidad determinada con base en flujos de efectivo. Financiera Crear registró una provisión $10 por este concepto. el saldo de este rubro se integra como sigue:
Impuestos por pagar	$	19	106	73 68
PTU (nota 17)	Arrendamiento capitalizable	Recaudación de aportaciones de seguridad social	Impuestos y derechos Pasivos laborales (nota 16) (*)	Provisiones diversas	Acreedores diversos 32	66	45 96	69 32	26 146	112 147	131
519	383 (*) Incluye $4 de pasivo laboral de Financiera Crear. se calculó a la tasa de 17. Para 2011 ésta asciende a $96. En el caso de Compartamos.
$	644	524
. las deducciones autorizadas. y en 2010 fue de $68. de la Ley Federal de Trabajo. dicha utilidad es determinada a través de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades gravadas. Al resultado anterior se le disminuyeron los créditos de IETU.
(18)	Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Al 31 de diciembre de 2011 y 2010. (c)	PTU	Durante los ejercicios 2011 y 2010. el ISR fue mayor que IETU.
entre otros cambios. el cual fue cargado directamente a los resultados del ejercicio. que la protección a la captación del público sea por un monto equivalente a 400. 2011	2010
A continuación se presentan los principales conceptos de provisiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010. El IPAB tiene a su cargo la administración del Sistema de Protección al Ahorro Bancario.
. quedando excluidos los depósitos interbancarios y aquellos a favor de sus accionistas y altos funcionarios bancarios.
Tipo	de Provisión	Saldo al 1 de enero de 2011	Más	Menos	incrementos	aplicaciones	Menos	cancelaciones	Saldo al 31 de diciembre de 2011
A corto plazo: PTU	Provisiones diversas	$	68	$	112	106	146	68	98	-	14	106 146
Tipo	de Provisión	Saldo al 1 de enero de 2010	Más	Menos	incrementos	aplicaciones	Menos	cancelaciones	Saldo al 31 de diciembre de 2010
A corto plazo: PTU	Provisiones diversas	$	$	53	52	68	112	53	39	.000 UDI´s (aproximadamente $1.87 y $1. entre otros. Los pagos efectuados al IPAB Mexico durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011. El IPAB tiene como propósito aplicar una serie de medidas preventivas tendientes a evitar problemas financieros que pueden afrontar los bancos. ascendió a $18. por concepto de cuotas. El nuevo Sistema de Protección al Ahorro Bancario que entró en vigor en 2005. respectivamente).81 al 31 de diciembre de 2011 y 2010. estableciendo la creación del IPAB. comprende. así como asegurarse del cumplimiento de las obligaciones de estas instituciones ante sus depositantes. en sustitución del Fondo Bancario de Protección al Ahorro.	A continuación se presenta el análisis de movimientos de las provisiones más significativas. por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010.	13	68 112
Las provisiones de pasivos representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos a corto plazo. como parte de las medidas adoptadas por el Gobierno Federal Mexicano para afrontar la crisis económica que se presentó a finales de 1994. el cual se reestructura gradualmente conforme a los lineamientos para la mecánica de transición que tiene establecida.
Bono de productividad	$	108	90 22 112
Comisiones	23	Otros	15	Total de provisiones	$	146	(19)	Instituto para la protección al ahorro bancario (IPAB) El 20 de enero de 1999 entró en vigor la Ley de Protección al Ahorro Bancario en México.
767. que a su vez incluyen $5 de impuestos diferidos). serie única. mediante la cancelación de 50. 314.157 3.276.863	1.704	Capital mínimo fijo sin derecho a retiro	$	Capital variable	Capital social al 31 de diciembre de 2011	$	1. incrementando la reserva legal en $3. nominativas. celebrada el 29 de abril de 2011. El día 4 de octubre de 2011. y el remanente de $1 acumularlo en resultado de ejercicios anteriores. y se resolvió sobre la oferta pública de adquisición de acciones del Banco y suscripción recíproca de acciones de Compartamos.(20)	Capital contable
La sociedad se constituyó con un capital mínimo fijo de cincuenta mil pesos y un capital variable ilimitado. El 6 de septiembre de 2011. finalizó dicho proceso habiéndose enajenado con motivo de la Oferta de Intercambio 11.157 3.028	1. en sus partes fija y variable.290 acciones que representan el 2. se reconoció una prima en venta de acciones neta de $721 ($710.84% de las acciones del Banco que se encontraban colocadas entre el gran público inversionista y eran distintas a aquellas propiedad de Compartamos.504	Capital mínimo fijo sin derecho a retiro	$	Capital variable	Acciones en tesorería	Capital social al 31 de diciembre de 2010	$	1.052	1. El 24 de diciembre de 2010. pagar un dividendo de $48.711. a cambio de la suscripción de 46. la cual quedó sujeta a la oferta de intercambio de acciones del Banco. ordinarias. En virtud de lo anterior. como resultado de la oferta pública de acciones de Compartamos.25 pesos por acción. se acordó la disminución del capital en cincuenta mil pesos. en su parte fija. sin expresión de valor nominal. netos de gastos por colocación de $11. Compartamos es tenedora del 99. registrando una prima en suscripción de acciones por $178.662’382.83% del capital social suscrito y pagado de la Compañía. los accionistas acordaron aplicar la utilidad del año que terminó el 31 de diciembre de 2010. y en términos del artículo 108 de la Ley del Mercado de Valores. por un periodo mínimo de seis meses. El Banco resolvió cancelar la inscripción de las acciones del Banco del Registro Nacional de Valores.629
Serie	Acciones*	Descripción	Importe
“Única”	403.472 4.03 pesos por acción.211.
. así como su desliste de la Bolsa Mexicana de Valores.472 4. El capital social de Compartamos suscrito y exhibido está integrado de la siguiente manera.347.629
En Asamblea General Ordinaria de accionistas.676	1.98% del capital social del Banco.589	96.523 acciones del Banco que no fueron enajenadas con motivo de la Oferta de Intercambio. se autorizó un aumento de capital social de Compartamos.303.160 acciones que representan el 2. que corresponde a $0.83% del capital social suscrito y pagado de Banco. Compartamos inició la oferta pública de adquisición y de suscripción recíproca de acciones para adquirir hasta 2. En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 10 de noviembre de 2010. Como resultado de la Oferta de Intercambio. a partir de la cancelación de la inscripción de las acciones del Banco se afectarán en fideicomiso.000 acciones.092 acciones de Compartamos equivalentes a 78. En la misma Asamblea los accionistas decretaron un dividendo proveniente de las utilidades al 31 de marzo de 2011 de $404 que corresponden a $0. asimismo. neta de gastos de colocación por $10. al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Acciones*	Descripción	Importe
Serie	“Única”	415’595.246’787.749.997.
. contra el IETU del ejercicio.600 acciones correspondientes a la parte variable del capital social que la sociedad mantiene en Tesorería.676 acciones ordinarias correspondientes a la parte mínima fija y 1. el Banco cumple las reglas de capitalización. respectivamente. los cuales se calculan aplicando determinados porcentajes. se ponderan los activos de acuerdo con su riesgo de mercado. los procedimientos establecidos por la LISR disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido. respectivamente. en las cuales se establece que deberá mantener un capital neto en relación con los riesgos de mercado y de crédito en que incurra en su operación.	En Asamblea General Extraordinaria de accionistas de 31 de marzo de 2011. y que no es inferior a la suma de los requerimientos de capital por dichos tipos de riesgo. El monto del capital mínimo con el que deberá contar el Banco tendrá que estar suscrito y pagado. El Índice de Capitalización (Icap) del Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010. En caso de reducción de capital. La Ley General de Sociedades Mercantiles obliga a la Compañía a separar anualmente el 5% de sus utilidades para constituir la reserva legal hasta que ésta alcance el 20% del capital social. en virtud de que al 24 de diciembre de 2010. siempre que este porcentaje no sea inferior al mínimo establecido. El impuesto causado será a cargo de Compartamos y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes o. El capital neto en ningún momento podrá ser inferior al capital mínimo. emitidas por la SHCP. deberá estar pagado por lo menos.028 acciones ordinarias correspondientes a la parte variable del capital social. de mercado. Cuando el capital social exceda del mínimo.2 %. Al 31 de diciembre de 2011. el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos. Para cumplir el capital mínimo.1%. el cual no podrá ser inferior a la cantidad de sumar los requerimientos de capital por ambos tipos de riesgo. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. Para calcular el Icap. La SHCP requiere a las instituciones de crédito tener un porcentaje de capitalización sobre los activos en riesgo. en términos de las Reglas para los Requerimientos de Capitalización de las Instituciones de Banca Múltiple. este porcentaje fue cumplido por el Banco. fecha en que se liquidó y cruzó la oferta pública de adquisición forzosa y suscripción reciproca realizada por Compartamos y las cuales no fueron intercambiadas con motivo de la Oferta al no ser objeto de intercambio por restricción expresa de la ley. El Icap sobre activos sujetos a riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de 47.3% y 53. Capital mínimo El capital mínimo suscrito y pagado del Banco es equivalente en moneda nacional al valor de noventa millones de UDI´s. Los dividendos que excedan de la CUFIN causarán un impuesto equivalente al 42. en su caso. los accionistas acordaron la cancelación de 12’241.200 acciones correspondientes al capital mínimo fijo y 36’723. Serie “Única” nominativas sin expresión de valor nominal. el Banco podrá considerar el capital neto con que cuenten conforme a lo dispuesto en el artículo 50 de la Ley de Instituciones de Crédito. Índice de capitalización Las reglas de capitalización para instituciones financieras establecen requerimientos respecto a niveles específicos de capital neto.6% y 44. Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN).86% si se pagan en 2011. es de 39. de crédito y operacional. Al 31 de diciembre de 2011. como un porcentaje de los activos sujetos a riesgo. de acuerdo con el riesgo asignado. Como consecuencia el capital social de la sociedad se reduce para quedar en 415’595. de crédito y operacional en que incurre en su operación.246’787. de crédito y operacional. en un 50%.
Capitalización Capital neto El Banco mantiene un capital neto en relación con el riesgo de mercado.
3	5. en su caso. como sigue:
Capital contable	$	6. Las medidas correctivas especiales adicionales podrán ser aplicadas por la Comisión en adición a las medidas correctivas mínimas. las cuales. podrán incluir desde la presentación de informes más detallados a los consejos de administración de las instituciones y a la Comisión. el Banco presenta un índice de capitalización mayor al 10%.436	12.3%	53.563.0 22. siendo la categoría I la mejor y la categoría V la peor) y.9	45.563.2) Deducción de intangibles y gastos o costos diferidos	(0.084 Activos en riesgo totales	Capital neto	$	15.608
Índice sobre activos sujetos a riesgo de crédito	Índice sobre activos sujetos a riesgo total	47. capítulo I del Título Quinto de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial el 2 de diciembre de 2005 y posteriores modificaciones.5) Capital básico	6. aplicarles las medidas correctivas necesarias que garanticen un monto de capital adecuado para responder a cualquier problema de solvencia que pudieran afrontar este tipo de instituciones.5)	(0.1 22. consejeros.115	5. la modificación de políticas sobre tasas de interés y la revocación de la autorización bajo la cual opera la Institución de banca múltiple.	A continuación se detallan los rubros relevantes del Icap al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Activos en riesgo de mercado	$	1. dependiendo de la categoría. por lo tanto.115. está clasificado en la categoría “I” según lo establecido en el artículo 220. Las instituciones de banca múltiple serán notificadas por escrito por la Comisión respecto a la categorización que les corresponde.8 Deducción de inversiones en acciones de entidades no financieras	(0.003	1. El capital neto se determina disminuyendo del capital contable los importes correspondientes a inversiones en acciones y activos intangibles. a efecto de clasificar a las instituciones de banca múltiple en función de sus índices de capitalización (de la categoría I a la V.511	1.922	10.25% de parte de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito.093. adicionando las reservas preventivas generales constituidas hasta por un monto que no exceda del 1.2	5.0
Reservas preventivas generales para riesgos crediticios	Capital complementario	Capital neto	$	6.2%
El requerimiento de capital neto del Banco por su exposición al riesgo de crédito debe contar con un índice mínimo de capitalización del 8%. comisarios y auditores.1% 39.
. hasta la sustitución de funcionarios. emitidas por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010.2)	(0. la contratación de auditores especiales sobre cuestiones específicas con auditores externos y autorizados por la Comisión.6%	44.092. así como las medidas correctivas mínimas o especiales adicionales que les correspondan.035 Activos en riesgo de crédito	12.559 Activos en riesgo operacional	1.9	45.0	5. el cual es resultado de multiplicar los activos ponderados para los que se haya utilizado el método estándar.608.678 $	6.1
Durante 2004 entraron en vigor las reglas de carácter general.
002.9	2.4	0. al 31 de diciembre de 2011 y 2010.8	844.922.035. mientras que para el 2010 fue de $86.9 Grupo VI (ponderados al 100%)	11.9	200.9	80.7	627.5	61.2	82.8 Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio	1. El Banco ha mantenido en los dos últimos años Icap sin fluctuaciones relevantes.8	50.7
(c)	Riesgo operacional El requerimiento de capital del Banco por su exposición al riesgo operacional para diciembre de 2011 es de $120.3 Grupo III (ponderados al 50%) 375.341. se describe a continuación por grupo de riesgo y concepto.2	1.1 De los emisores de títulos de deuda en posición Inversiones permanentes y otros activos Total de riesgo de crédito 300.1	26.0 772.5	0.7	3. según lo establecido en la Octava Transitoria de las reglas para los requerimientos de capitalización de las instituciones de banca múltiple. del 15% del promedio del requerimiento por riesgos de mercado y de crédito. ambos equivalentes al porcentaje correspondiente.3	760.2 Grupo VII (ponderados al 23%)	3.1	16.2	0.5	24.4	907.9.
Periódicamente se realiza el cálculo de los requerimientos de capital y se evalúa la suficiencia de capital.0	1.559.
.034.7.4	1.1	161.3	80.3	Grupo VIII (ponderados al 125%) 95.033.(a)	Riesgo de mercado El capital requerido para la posición de los activos en riesgo de mercado del Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010.2
$	12.3	82.0	12.1	$	1.8	40.4	30.1	10.8
(b)	Riesgo de crédito El monto de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito y sus respectivos requerimientos de capital del Banco.3	7.
Activos ponderados	Requerimientos por riesgo	de capital
Grupo de riesgo: Grupo III (ponderados al 20%)	$	33.502. se muestra a continuación:
Importe de posiciones	Requerimiento equivalentes	de capital Concepto	2011	2010	2011	2010
Operaciones en moneda nacional con tasa nominal	$	1.6	2.0	9.003.
derivados del curso normal de sus operaciones. opciones de compra y venta de acciones a través de las cuales. En la mayoría de los casos el incremento anual está topado al 10% del precio de renta pagado el año anterior. (i) Compartamos podrá ejercer la compra sobre la totalidad de las acciones propiedad de los accionistas minoritarios y (ii) los accionistas minoritarios podrán ejercer la venta sobre la totalidad de sus acciones. incumplimiento. que no se espera tengan un efecto importante en su situación financiera ni en sus resultados futuros de operación. considerando un precio por acción que ascenderá al valor que resulte mayor de 57. forma de pago. para la adquisición del 82. acordaron junto con Compartamos. prohibiciones. Compartamos no firma contratos de arrendamiento con opción de compra. Los contratos de arrendamiento de las oficinas de servicio en su mayoría son formatos de Compartamos. La actualización de rentas debe respaldarse mediante la firma de un convenio modificatorio el cual deberá ser celebrado con 30 días de anticipación a la fecha en que se pretenda actualizar la renta. 36 y 48 meses a partir del día siguiente de la fecha de perfeccionamiento del “Contrato de Compra y Venta de Acciones” (fecha de cierre). asciende a $174 ($128 en 2012.666 acciones) a los 18 meses a partir del día siguiente de la fecha de cierre y hasta la fecha en que se cumpla el quinto aniversario de la fecha de cierre. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. Los contratos en su mayoría establecen la opción de salida anticipada para Compartamos. los cuales equivalen. privación.05 soles ($243. La duración promedio de estos contratos es de dos a cinco años. Compartamos gozará de un plazo de 10 días hábiles contados a partir del día hábil siguiente a que el arrendador entregue el contrato para resolver si desea firmar el contrato. y $4 en 2014).5 veces el patrimonio neto por acción. en ningún caso Compartamos otorga garantías adicionales. En los contratos de arrendamiento de Compartamos. Los contratos de arrendamiento prevén rentas mensuales fijas y se actualizan en forma anual. se registró en resultados por pago de arrendamiento $140.3% del capital social de Financiera Crear.29 pesos al 31 de diciembre de 2011) “o” 3. considerando un precio por acción que ascenderá al valor que resulte mayor de 57. depósito en garantía. devolución del inmueble. obligaciones adicionales.(21)	Compromisos y pasivos contingentes Compartamos ha celebrado diversos contratos de arrendamiento de las oficinas en las que se ubica su corporativo y de los locales en los que se encuentran las oficinas de servicio desde las cuales realiza operaciones. vigencia. Para llevar a cabo la renovación el arrendador debe proporcionar a Compartamos el contrato con 60 días de anticipación a la fecha de terminación de éste. previa notificación por escrito al arrendador.05 soles ($243. renta. mantenimiento y mejoras. gastos. según el caso. los cuales cuentan con las cláusulas siguientes: objeto.174 acciones) a los 18. 24. modificaciones.5 veces el patrimonio neto por acción.
. causas de rescisión. el arrendador deberá respetar el derecho de tanto que establece la legislación aplicable. ausencia de vicios y jurisdicción. a 1 ó 2 meses del importe de la renta mensual. El importe total de los pagos por rentas. Dichas opciones podrán ser ejercidas por cualquiera de las partes de la siguiente forma: (i) el 15% del interés minoritario (representado por 552. que se describe en la nota 1. realizándose en su mayoría incrementos conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor que publique Banxico el mes previo inmediato a la celebración del incremento correspondiente.54 pesos al 31 de diciembre de 2011) (ii) el 2. sin exceder de 114. $42 en 2013. Compartamos se encuentra involucrado en varios juicios y reclamaciones. cesión. Compromiso por opción de compra de acciones En términos del “Contrato de Compra y Venta de Acciones” celebrado el 28 de marzo de 2011 por Compartamos.09 soles ($486. por lo que en ningún momento. que se efectuarán durante los siguientes tres años. avisos y notificaciones. Por su parte. Todos los contratos de arrendamiento se encuentran garantizados con depósitos en garantía. aún en caso de contingencias macroeconómicas superará dicho porcentaje. los accionistas minoritarios cuya tenencia accionaria representa el 17. en caso de renovación.29 pesos al 31 de diciembre de 2011) “o” 3. debiendo firmar un nuevo contrato de arrendamiento en los mismos términos y condiciones pactadas en el contrato que estaría por vencer.70% del capital contable de Financiera Crear.3% del interés minoritario (representado por 84. destino. entre otros supuestos establecidos. no se han pactado limitaciones en pago de dividendos o contratación de deuda. pena convencional.
Son personas relacionadas. las personas físicas o morales que posean directa o indirectamente el control del 2% o más de los títulos representativos del capital de Compartamos y los miembros del Consejo de Administración de la misma. En consecuencia los recursos de la captación tradicional y préstamos interbancarios obtenidos durante el ejercicio fueron utilizados principalmente para la colocación de créditos. Las actividades pasivas incluyen depósitos a plazo. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010. Del total de los ingresos obtenidos por el Banco principal subsidiaria por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. misma tendencia que se refleja en los gastos de administración. El remanente de las operaciones (aproximadamente un 4% de la operación del Banco) corresponde al segmento de tesorería. los cuales originan gastos por intereses. por concepto de remodelaciones pagadas a partes relacionadas. La suma de las operaciones con personas relacionadas no excedió del 50% de la parte básica del capital neto del Banco. como son los intereses derivados de las inversiones en valores. respectivamente. Cebures. por lo que su fuente de ingresos se deriva de los intereses devengados por los productos de crédito ofrecidos. en adición a los productos de las operaciones de tesorería. así como préstamos interbancarios y de otros organismos. fueron gastos por los siguientes conceptos:
Donativos	$	13 Servicios y asesoría 2 Otros 1 Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. por lo que los intereses causados se identifican con el segmento crediticio.
(23)	Información adicional sobre segmentos y resultados Compartamos cuenta con créditos al consumo. entre otras. el 96% provienen de su operación crediticia. así como los consejeros y funcionarios de las entidades.(22)	Saldos y operaciones con partes relacionadas En el curso normal de sus operaciones Compartamos lleva a cabo transacciones con partes relacionadas. las personas morales. comercial y vivienda.941	158 Intereses de disponibilidades	54	Intereses provenientes de inversiones en valores	26	Intereses por reporto	1	$	8. señalado en el artículo 50 de la Ley de Instituciones de Crédito. en las que Compartamos. posee directa o indirectamente el control del 10% o más de los títulos representativos de su capital. se capitalizaron dentro del rubro de mobiliario y equipo $10. el margen financiero se muestra como sigue:
Intereses por cartera de créditos	$	7. Las principales transacciones celebradas con partes relacionadas por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. También se consideran partes relacionadas. Compartamos otorgó al personal gerencial clave.022	158
Margen financiero Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010. beneficios directos a corto plazo por $108 y $105.
los “Otros ingresos (egresos) de la operación”. principalmente dividendos por prima de seguros por $40 y cancelaciones de provisiones por $18.	2	-
Por el año terminado el 31 de diciembre 2011. el resultado por intermediación generó pérdida de $12. se integran como se muestra a continuación:
Vigente	Vencida	Vigente	Vencida
Ingresos por intereses Créditos comerciales: Actividad empresarial o comercial	Cartera de consumo	$	-	7.
. se analizan como se muestra en la siguiente hoja.	2011	2010
Depósitos a plazo y de exigibilidad inmediata	$	11	Cebures (incluye la amortización de los gastos de emisión)	207	3 Préstamos interbancarios y de otros organismos	255	4 Comisiones por el otorgamiento inicial de líneas de crédito	4	$	477	7
Intereses y comisiones por tipo de crédito Los intereses y comisiones ganados por tipo de crédito.
Recuperación de cartera de crédito	$	11	Afectaciones por irrecuperabilidad	(13)	Quebrantos	(3)	Donativos	(34)	2 Resultado por venta de mobiliario y equipo	2	Otros ingresos (egresos) (*)	57	10 Totales	$	20	12
(*) Incluye por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010. proveniente de la valuación de instrumentos financieros derivados de cobertura.928	$	7. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y período inicial del 24 al 31 de diciembre de 2010.928	1	12	158	13	158	-
Ingresos por comisiones Cartera de consumo	$	108	.
de C. S. A.	d. Cooperación formal entre la estructura de AIR y las unidades de negocio. B.008
3.002	2	51	(7)	7.	Compromiso de la Dirección General y del Consejo de Administración de gestionar correcta¬mente los riesgos enfrentados. medición.022 (477) 7.
Subsidiarias	Compartamos. la Administración Integral de Riesgos (AIR) es un componente primordial de la estrategia de negocios para llevar a cabo la identificación.257	8	-	8	369	(89)	280	-	-	-	8.783	7	218	-	Resultado de operación antes de impuestos a la utilidad	$	(46)	2. vigilancia y control de los distintos tipos de riesgos en los que se incurre en el curso de las operaciones. a su vez. medición.
El Consejo de Administración ha constituido el Comité de Riesgos para vigilar que la realización de las operaciones se ajuste a los objetivos.
e.002 1.	Definición clara de responsabilidades de la AIR. principal subsidiaria) . para asegurar el adecuado cumplimiento de la función de AIR. Banco Compartamos	Guatemala	Financiera	Red Crear	Yastas total
Ingresos por intereses	$	-	-	-	7.	Supervisión continua del área de Control Interno y Auditoría. políticas y procedimientos para la AIR. vigilancia y revelación de los riesgos conforme a las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito vigentes y mejores prácticas aplicables. Este Comité sesiona al menos mensualmente y funciona de acuerdo con los lineamientos señalados en las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito. así como a los límites de exposición aprobados por el mismo. V. y en la aplicación de metodologías de riesgo autorizadas por el Consejo de Administración.545
Gasto por intereses	$	Margen financiero	Margen financiero ajustado	por riesgos crediticios	$	-	6. f. La AIR en el Banco es entendida como un proceso continuo en el que participan todos los niveles. Segregación de funciones que asegure la independencia y objetividad en la administración de riesgos.980	(2)	77	(7)	Resultado neto	$	(47)	2. en la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR) para la identificación.	b. La estructura de AIR en el Banco se construye con base en los siguientes lineamientos: a. El Comité de Riesgos se apoya.997
(24)	Administración de riesgos (información del Banco. En consecuencia.(no auditado) El Banco reconoce que la esencia de su negocio es asumir riesgo en busca de potenciales rendimientos económicos y sociales.	A continuación se presenta de forma condensada (incluye eliminaciones intercompañías) el estado de resultados de Compartamos y subsidiarias por el año terminado el 31 de diciembre de 2011. Supervisión continua de las políticas y procedimientos.	c.645	(388)	7. La AIR discrecionalmente se basa fundamentalmente en la determinación de una estructura de límites globales y específicos.
9 0. Los créditos comerciales. El monto máximo autorizado por crédito es de $100 mil pesos. en el que se generan mil escenarios para cada crédito del portafolio considerado. Al menos mensualmente. a pesar de estar concentrados en una sola contraparte.	Riesgo de créditoLa administración del riesgo de crédito considera: la identificación.8	91. Los créditos son calificados utilizando la metodología que se señala en la nota 10.537 pesos ($4. cuantificación.6	1.0	100.6 millones de créditos (2. cartera sin atraso en cobranza. derivadas del riesgo de crédito de la cartera.0
La metodología de medición utilizada para el cálculo de las pérdidas esperadas y no esperadas.0	100.2	1. se realizan análisis sobre la calidad de la cartera y sus calificaciones de riesgo de crédito. pérdidas potenciales. La exposición al riesgo que considera el modelo es la cartera de crédito que no ha registrado incumplimiento a la fecha del análisis.2 millones en 2010). La cartera de créditos del Banco está integrada en 99.6	23. De acuerdo a los criterios señalados en el párrafo 70 del documento “Convergencia internacional de medidas y normas de capital”. entendiendo como incumplimiento el evento en que un crédito no ha pagado en tiempo y forma.0	0. Al 31 de diciembre de 2011. Asimismo no hubo ninguna operación celebrada con clientes considerados como una persona o grupo de personas que representando en una o más operaciones pasivas a cargo del Banco rebasaran el 100% del capital básico.9% por créditos a personas físicas con destino específico (cartera de consumo). por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones con instrumentos financieros.418 pesos para 2010) con un plazo promedio de cuatro meses. en moneda nacional. presentan el menor riesgo de acuerdo a la calificación crediticia otorgada. La distribución de la cartera del Banco por calificación.4 100.9	1.6	11.
. en moneda nacional.1	5.6 1. que podría ser interpretado como el perfil de riesgos de crédito de la Institución. muestra su mayor concentración en la calificación A.3	0.4 27. Basilea II.4	1.7 2. establecimiento de límites y políticas de riesgos y monitoreo de los riesgos.0	100.6	0. La cartera de consumo se encuentra suficientemente diversificada como para no presentar riesgos de concentración y existe un escaso valor de las posiciones individuales.5	73. la cartera del Banco está integrada por 2.8	0. Cartera comercial
Distribución de la cartera de crédito del Banco por calificación al 31 de diciembre de 2011 (datos en porcentajes respecto a la cartera total) Calificación	Saldo	Promedio
A-1	100	100
Distribución de la cartera de crédito del Banco por calificación (datos en porcentajes respecto a la cartera total)
Calificación	Saldo
Promedio	Saldo	Promedio
A	B	C	D	E	Total	68.1% restante se compone por un crédito a una persona moral (relacionada). se clasifica la mayor parte de la cartera del Banco como cartera minorista o de retail.0	0. el 0. en consecuencia los límites máximos de financiamiento establecidos por las Disposiciones para una misma persona o grupo de personas que representen riesgo común fueron siempre respetados.6	85. el saldo insoluto promedio por crédito durante 2011 se ha mantenido alrededor de los $4. es un modelo tipo Credit Risk+.
Riesgo de crédito Saldo	Promedio	Concepto	Saldo	Promedio
Cartera de consumo:
Exposición total	$	11. artículo 39.1 Pérdida no esperada al 95%	1. los resultados de los análisis son presentados a las áreas involucradas en la administración de los riesgos de la cartera. mencionado anteriormente.6%	1. en caso de que los resultados proyectados y los observados difieran significativamente se realizan correcciones necesarias. a la Dirección General y al Comité de Riesgos.9% Pérdida no esperada/exposición total	1.8% y las estimaciones de $281.559	10. El Banco tiene constituidas estimaciones por riesgos crediticios por un monto de $487.1% La información cuantitativa para riesgo de crédito de la cartera de consumo del Banco se muestra al 31 de diciembre de 2011 y 2010.0
Exposición total	Pérdida esperada	0. Capítulo I.9% con respecto al saldo de la cartera total.1	43. incluyendo escenarios de estrés.5%
Pérdida no esperada/exposición total	7. lo que no ha sido necesario debido a que la pérdida esperada ha sido menor que la pérdida observada en el 100% de los casos en un horizonte de un año.533 Pérdida esperada	172	168	158	158 Pérdida no esperada al 95%	174	169	159	169 Pérdida esperada/exposición total	1. Cartera comercial del Banco
Riesgo de crédito 2011
Saldo	Promedio
Concepto	Cartera comercial: $	15.0	615.8%	1.1% del saldo cartera total.715	9.8%	1. al 31 de diciembre de 2011 no fue requerida la constitución de estimaciones adicionales (nota 10).5%	0.6%	1. Sección Cuarta.
.1	3.9%
La pérdida esperada de la cartera considerada al 31 de diciembre de 2011 representa el 1. La eficiencia del modelo y los supuestos asumidos.	La pérdida esperada es calculada multiplicando la exposición de la operación por la probabilidad de incumplimiento del acreditado.
Mensualmente se calculan las pérdidas esperadas y no esperadas en diferentes escenarios (análisis de sensibilidad). La cartera crediticia se califica conforme a las reglas para la calificación de la cartera crediticia. utilizando el modelo de calificación.5%	1. Al 31 de diciembre de 2010 la pérdida esperada fue del 1. 2. en cumplimiento a lo señalado en las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito en su Título Segundo. El Banco sólo constituye estimaciones preventivas adicionales a las creadas como resultado del proceso de calificación de la cartera. son evaluados periódicamente backtesting.5%	1.5% del saldo total expuesto a incumplimiento.4 Pérdida esperada/exposición total	0. asignación de probabilidad de incumplimiento. equivalentes al 4. emitidas por la SHCP y a la metodología establecida por la Comisión.1%	7.600	8.
en términos porcentuales. de $1. P12. último conocido.007	100 Compra/venta de valores	$	501	660	36 Calificación AAA	100	89	7 Calificación AA	-	-	Calificación A	201	571	15 Calificación BBB	200	-	14 Call Money	$	883	1. El capital neto del Banco al 31 de diciembre de 2011 es de $5. el 64% en operaciones del call money y el 36% restante en posiciones en directo en CETES y PRLV.048	Total ingreso	$	7.	Los ingresos por las operaciones de crédito del Banco al 31 de diciembre de 2011 fueron $7. así como la máxima exposición a dicho riesgo durante los mismos años.384	2. es de 26%. se le asignará la calificación promedio de acuerdo con el grupo en el cual se encuentre. calificación otorgada a las instituciones financieras con base en su escala de calificación CAVAL a largo plazo. La pérdida esperada por riesgo contraparte es de 4. 2) Moody’s.607. Ingresos por operaciones de crédito del Banco
2011	2010	variación (%)
Ingreso crédito	$	7.109	Ingreso por operaciones de crédito (%)	99	99 26 26
Para la administración del riesgo de crédito en operaciones con instrumentos financieros o riesgo contraparte.
.607	6. La metodología para gestionar el riesgo de crédito en operaciones financieras consiste en un modelo tipo Capital económico del que se genera una asignación de capital con el que se debe contar para cubrir las pérdidas.347	64
* El límite de riesgo de contraparte autorizado es el 10% del capital neto del Banco. diariamente. y 4) en el caso que la Institución no tenga calificación en ninguna de las tres calificadoras otorgadas. AAA.9% de la exposición total. 3) Fitch. En comparación. que representan el 99% del total de ingresos del Banco.993. La exposición al riesgo contraparte por compra venta de valores y préstamos interbancarios al 31 de diciembre de 2011 y 2010 del Banco. es como sigue:
Exposición al riesgo de contraparte al 31 de diciembre de 2011
Monto al	Máxima	Concentración cierre	exposición	al cierre (%)
Posición total	$	1. Otros). Dicha estimación forma parte del reporte diario de riesgo de mercado. sujetos a riesgos por contraparte. es la tercera fuente para conocer la calificación otorgada por esta calificadora. de acuerdo con la calificación otorgada en el largo plazo. En el caso de que existan diferencias en las calificaciones se tomará la más baja. al 31 de diciembre de 2010 el Banco tenía una posición en instrumentos financieros sujetos a riesgos de contra¬parte de $858. La agrupación anterior se refiere al grupo en el que se identifica dentro del mercado (P8. su pérdida esperada y pérdida no esperada. Al 31 de diciembre de 2011 el Banco tiene una posición en instrumentos financieros. comparado con el mismo concepto al 31 de diciembre de 2010 la variación de ingreso.383.676	6. al igual que S&P. se calcula la exposición al riesgo de crédito en operaciones con instrumentos financieros.3% con respecto a la exposición total. el 54% en operaciones de call money y el 46% restante en posiciones en directo en PRLV con una pérdida esperada por riesgo de contraparte de 4. las cuales se utilizan en el orden siguiente: 1) Standard & Poors. Probabilidad de incumplimiento: esta información se obtiene de cuatro fuentes.
Para conocer dicho propósito se deberá cumplir lo establecido en el Boletín C-10 de las NIF. otra): Europea Precio de ejercicio o rendimiento: 8. Al 31 de diciembre de 2011 el Banco tiene operaciones de instrumentos financieros derivados con el propósito de cobertura de flujos de efectivo. las operaciones con productos derivados que se realizan son única y exclusivamente con fines de cobertura. entre otros. se lleva a cabo de manera simultánea sobre la misma tasa de referencia y fecha de revisión/liquidación de la opción europea adquirida y que la efectividad a llevar a la cuenta de utilidad integral proviene sólo de cambios en el valor intrínseco de la opción en un cociente o razón de cobertura del 100% de correlación inversa.6 CAP (techo) o Floor (piso) en su caso: Cap (C) o Floor (F): C Largo (L) o Corto (C): L Estilo de ejercicio de la opción (A.267	409	109	100	200	1. Debido a que los cambios en la tasa de referencia observable en la fecha de revisión de la tasa para el cálculo y liquidación de intereses del certificado bursátil. La efectividad de la cobertura es determinada basándose en cambios en los valores intrínseco e extrínseco de la opción (valor en el tiempo y volatilidad) serán excluidos de la medición de la efectividad de esta cobertura basada en opciones. apartado A.	al 31 de diciembre de 2010
Posición total	$	Compra/venta de valores	$	Calificación AAA	Calificación AA	Calificación A	Call Money	858	399	98	201	100	459	2. debiéndose demostrar. sección cuarta.0% Primera fecha de revisión de tasa de referencia: 09/11/2009 Frecuencia de revisión:	28 días Número de períodos a ser cubiertos: 34 La operación mencionada fue realizada con el objetivo de gestionar el riesgo por tasa de interés sobre el pago de intereses de la emisión del certificado bursátil COMPART 09. capítulo IV. se espera que la opción sea altamente efectiva cuando la tasa de referencia supere el nivel del 8% para los 7 periodos de vigencia.
.858	100 46 11 23 12 54
$	*El límite de riesgo de contraparte autorizado es el 20% del capital neto del Banco. último conocido.
Por la naturaleza de su negocio. Las características del único derivado con el que cuenta el Banco se mencionan a continuación: Contraparte: Banamex Fecha de operación: 14/10/2009 Monto nocional: $1.500 Subyacente: TIIE 28 Fecha en que expira: 18/06/2012 Inversión inicial neta: $16.
Con el propósito de reducir la exposición al riesgo por movimientos en las tasas de interés o tipos de cambio del Banco. E. que existe una relación inversa significativa entre los cambios en el valor razonable del instrumento financiero de cobertura y el valor del pasivo a cubrir. El capital neto del Banco al 31 de diciembre de 2010 es de $5.417. Lo anterior en cumplimiento de lo señalado en las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito en su título segundo. es política del Banco no realizar operaciones de intermediación o fungir como emisor de productos derivados. artículo 85.
El VaR es una estimación de la pérdida potencial de valor de un determinado periodo de tiempo dado un nivel de confianza.15% del capital neto del Banco.1% Call Money	883	0. Por la naturaleza de la operación.003	0. al tener los flujos pasivos del certificado bursátil y activos de la opción en los mismos días no se tiene riesgo de liquidez. un día (VaR) al 31 de diciembre de 2011
Portafolio	Valor de mercado	VaR al 99%	% Posición	Uso del límite (%)1
Posición total	$	1. no se incluye dentro del cálculo del VaR de mercado del portafolio de negociación del Banco. Parámetros utilizados para el cálculo del Valor en Riesgo •	•	•	•	•	Método: Nivel de confianza: Horizonte de inversión: Número de observación: Ponderación de escenarios:	Simulación histórica 99% un día 252 días Equiprobable
La información cuantitativa para riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2011 del Banco. el Banco está expuesto sólo al riesgo de crédito con la contraparte. Las posiciones sujetas a riesgo de mercado a que se refiere son operaciones de call money y compra de PRLV y CETES. misma que cuenta con calificación AAA y no se espera un deterioro de la calificación que pueda afectar al cumplimiento de sus obligaciones. de acuerdo con lo establecido en la fracción I del artículo 82 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito La metodología de valuación utilizada para la opción europea de compra de cobertura (CAP europeo de tasas) es el modelo Black & Scholes.001	0.001	0.02	0. La prima pactada fue de $16. Es importante hacer notar que la operación de tesorería del Banco está limitada a la inversión de los montos excedentes de efectivo de la operación de crédito. El método utilizado en el Banco es el de simulación histórica. la identificación. se muestra a continuación:
Valor en Riesgo.01	0.384	0.993.6. Riesgo de mercado La administración del riesgo de mercado considera.001	0. No se cuenta con operaciones en derivados con fines de negociación o cobertura que se pretendan vender.01	0. Por lo que. las sobretasas. principalmente.02	0.2% Compra de valores	501	0.2% Dinero2	$	1. El capital neto del Banco al 31 de diciembre de 2011 es de $5. al menos. último conocido.
. establecimiento de límites y monitoreo de los riesgos derivados de cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre resultados esperados de las operaciones activas. La cartera de instrumentos financieros sujetos a riesgo de mercado del Banco está integrada al 31 de diciembre de 2011 únicamente por operaciones call money y compra de CETES y PRLV.384	0. cuantificación.	3.	2. dentro de los factores de riesgo que pueden afectar el valor de la cartera de inversiones se encuentran las tasas de interés.1% Derivados3	-	-	-	Divisas	-	-	-	Capitales	-	-	-	-
1. La medición de riesgo que el Banco ha asumido para gestionar este tipo de riesgo es la de Valor en Riesgo (VaR) que se calcula diariamente. en el que se actualiza el valor de la prima con respecto a la valuación de cada Caplet vigente a la fecha de valuación. Por ser considerado como un instrumento a vencimiento no se cuenta con exposición a riesgo de mercado y. el precio de otros instrumentos financieros.	El límite de riesgo autorizado es el . pasivas o causantes de pasivos contingentes.	Dicha operación por ser de cobertura y pretender mantenerla hasta su vencimiento.
Dinero	Compra de valores	Call money	$	1.1
Dinero	$	858	Compra de valores	399	Call money	460	148
. se muestran las pruebas de sensibilidad y estrés al 31 de diciembre de 2011 y 2010 del Banco.	Las posiciones sujetas a riesgo de mercado a que se refiere son operaciones de call money y compra de PRLV.4 .006	Dinero2	$	858	. Mientras que para la generación de escenarios de estrés. El VaR diario promedio durante 2011 del Banco.678 pesos que corresponde a un .0002% del último capital neto conocido al 31 de diciembre de 2010.01	Call Money	459	. Como parte del proceso de administración del riesgo de mercado.4 .7	. a la fecha. se realizan pruebas de backtesting.	La información cuantitativa del Banco para riesgo de mercado se muestra a continuación. respectivamente.001	Derivados3	-	-	-	Divisas	-	-	Capitales	-	-	-
.	El límite de riesgo autorizado es el .05	. sujetas a riesgo de mercado del balance.01	883	0. se consideran movimientos de ±150 puntos base en las tasas o factores de riesgos. el cual es también utilizado para la administración del riesgo por tasa de interés.4 0.05	.4 .05	.	No se cuenta con operaciones en derivados con fines de negociación o cobertura que se pretendan vender.7	.3	0.05	.25% del capital neto del Banco. al 31 de diciembre de 2010.0 1. 3. considerando únicamente el cambio en valor debido a movimientos de mercado.04
1. fue de $13.006	Compra de valores	399	. sensibilidad y escenarios de estrés.2	0.02	501	0.0003% del último capital neto conocido al 31 de diciembre de 2011. Diariamente se calcula el VaR de mercado incluyendo las principales posiciones. El capital neto del Banco al 31 de diciembre de 2010 es de $5.4 0.0 1.0 . 2. Mensualmente se realiza un backtesting para comparar las pérdidas y ganancias que se hubieran observado si se hubieran mantenido las mismas posiciones.3 0.
Valor de mercado	Análisis de sensibilidad al 31 de diciembre de 2011
VaR al 99%	Sensibilidad +100 pb	Estrés +150pb
Posición total	$	1. Los análisis de sensibilidad realizados periódicamente.3	0. normalmente se consideran movimientos de ±100 puntos base en las tasas o factores de riesgo.383	0. El VaR diario promedio durante 2010 del Banco. activas y pasivas. un día (VaR) al 31 de diciembre de 2010
Posición total	$	858	.01	.005	.
A continuación.05	. contra el cálculo del valor en riesgo y así poder evaluar la bondad de la predicción.417.1	1.7	. fue de $16.
Valor en Riesgo. último conocido.320 pesos que corresponde a un .1	0.01	.383	0.02	0.01	Valor de mercado	Análisis de sensibilidad al 31 de diciembre de 2010
Posición total	$	858	. la prueba ha sido altamente efectiva en más de 99.6%.
908. Las metodologías de medición utilizadas en la administración del riesgo de liquidez son: •	Análisis de brechas de liquidez. al menos.431)	44.086)	(2. establecimiento de límites y seguimiento de los riesgos o potenciales pérdidas ocasionadas por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para el Banco.
Ingresos por operaciones de tesorería
Ingreso por operaciones de tesorería	Total ingreso	Ingresos por operaciones de tesorería (%)	$	$	70	7.189	771	(921)	(376)	(1. adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.086)	(6.
.4 92.676	1%	60	6. colocación de nuevos créditos).617)	-	-	-	-	(2.
El activo contable del Banco al 31 de diciembre de 2011 es de $13. que representan el 1% del total de ingresos del Banco. VaR de Liquidez. o bien por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada. la administración del riesgo de liquidez es un elemento esencial. finalmente para cada banda se establece un límite.954)	(10.086)	(2. por lo tanto.1 18. fueron de $70.842	3. la variación del ingreso de tesorería se realizó comparando el mismo concepto del año anterior.2
* El límite de riesgo autorizado se calcula como un porcentaje del total del activo contable.	Los ingresos por operaciones de tesorería al cierre de 2011.0 17.958	3. la identificación. para el cálculo de las brechas de liquidez se consideran los principales activos y pasivos del Banco ya sea éstos se registren dentro o fuera del balance y se establecen bandas de vencimientos acordes a las características de los productos ofrecidos. medición.637	2. para la medición del riesgo de liquidez de mercado. que fue de $60. se define como la posibilidad de que las posiciones no puedan liquidarse en un día y es calculado como el VaR de mercado con un horizonte de 10 días.
•	Al 31 de diciembre de 2011 la información cuantitativa del Banco para el análisis de brechas de liquidez se muestra a continuación:
Análisis de brechas de liquidez 2011 Banda	Brecha	Límite*	Uso de limite (%)
1-8 días	9-30 días	31-60 días	61-90 días 91-120 días	121-211 días	212-360 días	361-720 días	Más de 720 días	1. previniendo oportunamente los diferenciales ocasionados por el “descalce” que pudiera existir entre sus principales posiciones en el riesgo de liquidez: los flujos de ingresos esperados (pago de créditos vigentes) y salidas proyectadas (gastos corrientes.109	1%
Riesgo de liquidezLa administración del riesgo de liquidez incluye.207)	(9.
El modelo de negocio del Banco está basado en su reputación como una institución sólida que siempre da respuesta a las necesidades de crédito de sus clientes. por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones.
0% de los activos considerados corresponden a los flujos de efectivo provienen de la recuperación de los créditos.003	.04	Call money	.796	580	257	(259)	(3.02	* El límite de riesgo autorizado es el 0.	Al 31 de diciembre de 2010 la información cuantitativa para el análisis de brechas de liquidez del Banco muestra:
Análisis de brechas de liquidez 2010
Banda	Brecha	Límite*	Uso de limite (%)
1-8 días	9-30 días	31-60 días	61-90 días	91-120 días	121-211 días	212-360 días	361-720 días	Más de 720 días	1.2 .04
Dinero	.869)	92.1 .810)	(3.189	2. Las diferencias de flujos (brechas) muestran excesos (mayores flujos activos que flujos pasivos) en las primeras bandas. debido a que el 82.48% del capital neto del Banco.3 84. lo que es natural al tipo de operación del Banco.241.2 . La información cuantitativa para riesgo de liquidez del mercado del Banco.124)	(1.05	Compra de valores	.004	. produciéndose una brecha acumulada a 360 días.1
Dinero	$	.
El activo contable del Banco al 31 de diciembre de 2010 es de $11.4 .
La información cuantitativa para riesgo de liquidez del mercado del Banco al 31 de diciembre de 2010.686)	(2.79% del capital neto del Banco. último conocido.329)	-	-	-	-	(1.02	.01	. se muestra a continuación:
Valor	VaR Liquidez. positiva de $11.100.4 .948	1.372)	(7. al 31 de diciembre de 2011.2 101.02	.04	. La brecha acumulada total resulta positiva. cuyo plazo promedio es cuatro meses y de inversiones a plazos menores a 90 días mientras que los flujos pasivos corresponden a los financiamientos contratados con vencimientos en el corto y mediano plazo. 10 días 2010
Posición (%)	Uso del límite (%)*
VaR liquidez al 99%	.05	.417. se muestra a continuación:
Valor	VaR Liquidez. El capital neto del Banco al 31 de diciembre de 2010 es de $5.993.
.415)	(6. último conocido. 10 días 2011
VaR liquidez al 99%	$	.003	.004	.1	Call money	.2	.2	Compra de valores	.4
* El límite de riesgo autorizado se calcula como un porcentaje del total del activo contable.02	* El límite de riesgo autorizado es el 0.4 . al cierre de 2011.529	3.
El capital neto del Banco al 31 de diciembre de 2011 es de $5.
Para la administración de riesgo de liquidez también se realizan pruebas de sen¬sibilidad y estrés. Se cuenta con un Plan de continuidad de negocio (BCP). desastres naturales entre otros. mismos que quedan registrados en el sistema de Riesgo Operacional. El riesgo operacional se define y entiende en el Banco como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos.001% del capital neto del Banco. Adicionalmente. fraudes o robos. El Banco considera a los eventos por fraude y daños a activos como sus principales exposiciones. Riesgo operacional (incluyendo riesgos legal y tecnológico). sistemas. cada área debe ser consciente y practicar en el control y gestión de sus riesgos. La administración y control del riesgo operacional en el Banco incluye en su metodología los siguientes aspectos. Se ha establecido un nivel de tolerancia global para riesgo operacional. Se cuenta con políticas y procedimientos orientados a minimizar los impactos negativos por la materialización de riesgos tecnológicos como: archivo histórico de todas las operaciones y transacciones concertadas. El VaR de liquidez promedio de 2010 fue de $42 mil pesos. debidamente identificados con la clasificación por unidades de negocio al interior del Banco. que incluye un Plan de Recuperación de Desastres (DRP) orientado a los riesgos tecnológicos y un Plan de Contingencia de Negocio (BCP). lo que equivale a un . tomando en cuenta sus causas. lo que equivale a un . Dicha diversificación se evalúa mediante los indicadores de liquidez antes mencionados. La actualización de dichos planes es responsabilidad de los líderes nombrados para este fin. Se cuenta con áreas dedicadas al desarrollo y documentación de los métodos.
. fallas en comunicaciones. Se identifican y documentan los riesgos operacionales inherentes y los controles de los procesos que describen los procesos sustanciales del Banco en “Matrices de Riesgos y Controles”. Se evalúan e informan las consecuencias que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos identificados a los responsables de las áreas implicadas. Se registran los eventos de pérdida identificados tanto por el área de Riesgos como por las demás áreas del Banco. y comprende los riesgos tecnológico y legal. redes y cualquier otro canal de distribución de información en la presentación de los servicios del Banco con sus clientes. entendido éste como la pérdida potencial por daños o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware. por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información.001% del capital neto al 31 de diciembre de 2010. Periódicamente se evalúa la diversificación de las fuentes de financiamiento. políticas de contingencias en caso de: fallas en el suministro de energía.	El VaR de liquidez promedio de 2011 del Banco fue de $53 mil pesos. adicionalmente. asumiendo los límites de riesgos relacionados establecidos en el Capítulo III de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito sobre la Diversificación de Riesgos y la realización de Operaciones Activas y Pasivas. procedimientos y procesos dentro de la Dirección de Control Interno. así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas. quiénes tienen la responsabilidad de reportar cualquier evento de riesgo operacional que pueda presentar o haya presentado una pérdida para el Banco. en cumplimiento de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito se cuenta con un Plan de Contingencia de Liquidez. software. orígenes o factores de riesgo. aplicaciones. Se registran sistemáticamente los eventos de pérdida por riesgo operacional incluyendo el tecnológico y legal. entre otros: Se identifican y documentan los procesos que describen el quehacer de cada área del Banco. asociándolos a las líneas o unidades de negocio que corresponden así como al tipo de pérdida. cuyo objetivo es asegurar que El Banco sea capaz de cumplir sus obligaciones diarias bajo cualquier circunstancia incluso en una crisis de liquidez y que está incluido en el Manual de políticas y procedimientos para AIR. conciliaciones diarias. Riesgo tecnológico Un aspecto importante en la administración del riesgo operacional es lo referente al riesgo tecnológico. lo anterior en el entorno de una cultura de riesgo. a la Dirección General y al Comité de Riesgos. el área de auditoría interna ha implementado su modelo de auditoría con base en riesgos. Se mantiene una base de datos histórica que contiene el registro sistemático de los diferentes eventos de pérdida y su impacto en la contabilidad. actos de vandalismo.
Elaboración de reportes de probabilidades de emisión de resoluciones judiciales o administrativas desfavorables al Banco.Establece para aquellas entidades que entran dentro del alcance del Boletín. Carlos Labarthe Costas	Director General	Lic.P.	Revisión y aprobación de todos los contratos por parte de la Dirección Jurídica para asegurar la adecuada instrumentación de convenios y contratos. la revelación de la utilidad por acción diluida independientemente de que se genere utilidad o pérdida por operaciones continuas. Administración detallada de facultades y poderes otorgados por el Consejo de Administración. convenios y otra información legal. y retrospectiva en los cambios en presentación.Se elimina el requisito de “no estar en uso” para clasificar a un activo de larga duración como disponible para su venta. Estas mejoras entran en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2012 y su aplicación es de forma prospectiva en cuanto a los cambios en valuación.
•	La administración de Compartamos estima que las modificaciones a las NIF no generarán efectos importantes en sus estados financieros consolidados. Esta modificación entra en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2012 y su aplicación es de forma retrospectiva. no se cuenta con canales de distribución para operaciones del Banco con clientes realizadas a través de internet. Patricio Diez de Bonilla García Vallejo Director Ejecutivo de Finanzas
C. mismo que al cierre.P. Riesgo legal El Banco en relación a su administración del riesgo legal ha implementado políticas y pro¬cedimientos de minimización de este riesgo que consideran. entre otras cosas: i.C.C. Oscar Luis Ibarra Burgos	Auditor General Interno	C. Se establece la no reversión de las pérdidas por deterioro del crédito mercantil ya reconocidas y se establece la presentación de las pérdidas por deterioro y su reversión en el estado de resultados en los renglones de costos y gastos en los que se reconoce la depreciación o amortización asociada con los correspondientes activos. que la materialización de sus riesgos operacionales identificados generaría una pérdida anual no superior al 0.	iv.A.B. que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF.
(25)	Pronunciamientos normativos emitidos recientemente Modificaciones a las NIF 2012 En diciembre de 2011 el CINIF emitió el documento llamado “Mejoras a las NIF 2012”. Marco Antonio Guadarrama Villalobos Subdirector de Información Financiera S.
Ing. salvo que se trate de inversión permanente en asociadas. con el fin de evitar su mal uso. muy por debajo del nivel de tolerancia autorizado. dichos reportes se elaboran al menos de manera trimestral. Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Procedimientos de archivo y custodia de contratos. Las modificaciones que generan cambios contables son las siguientes: •	Boletín B-14 “Utilidad por acción”.4% del ingreso anualizado de la Institución.	iii.	El Banco estima.	Por la naturaleza y características del mercado atendido por el Banco.
Costeo DirectoSolicitud de Credito y Contrato de Apertura de CreditoInformacion a Revelar Sobre Parte Relacionadasnuevas-niff-2013-2014(2)In Con Muta Bili DadDraculaValor RazonableNic 1Auditori a 11Valor RazonableValor RazonableNic 1Tecnicas+de+InvestigacionDepreciacion Terreno Guateut05sValuacion de CreditosLeyfha GuatemalaDividend OsNIA 705Carta_de_Compromiso_(NIA_210)Teoria de Actividad AgropecuariaPropiedades de inversión
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