Source: https://taxinterpretations.com/cra/severed-letters/2014-0550761e5
Timestamp: 2019-03-24 10:51:18+00:00
Document Index: 142854050

Matched Legal Cases: ["l'article 44", "l'article 54", "l'article 54", "l'article 54", "l'article 43", "l'article 44", "l'article 54", "l'article 54", "l'article 44"]

4 March 2015 External T.I. 2014-0550761E5 F - 44(1) et disposition partielle | Tax Interpretations
54 "proceeds of disposition" (f) 12(1)(f) 44(1)
Principal Issues: Can subsection 44(1) be used when part of a building is replaced after being destroyed by fire?
Reasons: Paragraph (f) of definition "proceeds of disposition" at section 54 and criteria at subsection 44(1).
2014-055076
Subject: Subsection 44(1) and Partial Disposition
This is in response to your e-mail of October 9, 2014 in which you requested our views on the application of the replacement property rules to a particular situation. Unless otherwise indicated, all statutory references herein are references to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").
In particular, you described a situation where part of a building owned by a corporation was destroyed in a fire. According to the information you provided to us, although the building was used both to earn property income and to generate business income, the destroyed portion was used entirely to earn business income. You stated that the corporation will use part of the insurance proceeds to rebuild the part of the building damaged by the fire.
You are therefore interested in knowing whether the replacement property rules provided in section 44 are applicable to this situation.
In the situation you have described, the compensation payable to the corporation under the insurance policy appears to come within paragraph (f) of the definition of "proceeds of disposition" in section 54. Paragraph (f) of the definition of "proceeds of disposition" in section 54 provides that any compensation for property damaged and any amount payable under a policy of insurance in respect of damage to property is included in the proceeds of disposition of the property, except to the extent that such compensation or amount, as the case may be, has within a reasonable time after the damage been expended on repairing the damage.
Thus, it is thus necessary to determine if the compensation received was, within a reasonable period, expended for repairing damages caused to the property. If that is the case, paragraph 12(1)(f) provides that the compensation received will be included in the computation of the income of the taxpayer to whom the property belongs. Whether repairs were made within a reasonable time is a question of fact which can only be determined after a full analysis of all the facts of the situation.
However, any portion of the compensation that has not been used within a reasonable time to repair the property will be the proceeds of disposition for the portion of the property so damaged and will result in a potential capital gain and recapture of depreciation. The adjusted cost base ("ACB") will be determined in accordance with subsection 43(1), which states that, for the purpose of computing a taxpayer’s gain or loss for a taxation year from the disposition of part of a property, the ACB to the taxpayer, immediately before the disposition, of that part is the portion of the adjusted cost base to the taxpayer at that time of the whole property that can reasonably be regarded as attributable to that part. Since it is, in this case, depreciable property, its ACB is its capital cost under paragraph (a) of the definition of "adjusted cost base" in section 54.
In the situation you described, the question of the extent to which the compensation received is a proceeds of disposition for the part of the building damaged by the fire or an amount to be included in the taxpayer’s income pursuant to paragraph 12(1)(f) is one of fact.
Where section 43 applies and a capital gain arises from the partial disposition of a property, then it is necessary to determine whether section 44 may apply to defer the inclusion of the capital gain in the taxpayer's income.
Subsection 44(1) provides for the deferral of part or all of a capital gain realized where an amount has become receivable by a taxpayer as proceeds of disposition of a capital property, that is not a share of the capital stock of a corporation, that is either:
(a) property the proceeds of disposition of which are described in paragraph (b), (c) or (d) of the definition "proceeds of disposition" in subsection 13(21) or paragraph (b), (c) or (d) of the definition "proceeds of disposition" in section 54, or
(b) a property that was, immediately before the disposition, a former business property of the taxpayer… .
The part of the compensation forming part of the proceeds of disposition will be subject to the election under subsection 44(1) only to the extent that it relates to a former business property, as provided in paragraph (b); paragraph (a) is not applicable to proceeds of disposition referred to in paragraph (f) of the definition of "proceeds of disposition" under section 54. Under subsection 248(1), “former business property" means a capital property that is real property (not generally including rental property), or a related right, that was used by the taxpayer or a person related to the taxpayer primarily for the purpose of gaining or producing income from a business. For more information, please see the latest version of IT-491, Former Business Property.
In addition, some or all of the recapture of capital cost allowance related to the disposition of property described above that is depreciable property of a prescribed class may be deferred under subsection 13(4).
Thus, in order for the replacement property rules to apply to your situation, it is necessary that the part of the building that was destroyed during the fire to be a "former business property" within the meaning of subsection 248(1). This being a determination of fact, you will understand that it is impossible for us to make any conclusion to this effect.
In addition, under paragraph 44(1)(d), the replacement property rules will apply only if a capital property has been acquired to replace the former property before the later of the end of the first taxation year following the initial year and 12 months after the end of the initial year. For more information on the terms and conditions for the application of subsection 44(1), see Interpretation Bulletin IT-259R4, Exchange of Property.
Whether a capital expenditure results in the acquisition of capital property for the purposes of the replacement property rules is a question of fact that we are unable to answer in the context of a request for a technical interpretation.
According to the information that you submitted, the part of the building which was destroyed by fire was used in its totality to earn income from a business and therefore conformed with the definition of a former business property. If, in light of the damages to the building and the scale of the work to be effected, it turns out that a new property is acquired by the taxpayer, section 44 can apply to defer recognition of the capital gain realized on the partial disposition of the immovable.
Objet : Paragraphe 44(1) et disposition partielle
La présente fait suite à votre courriel du 9 octobre 2014 dans lequel vous demandez notre avis sur l'application des règles portant sur les biens de remplacement à une situation particulière. À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (« Loi »).
Plus particulièrement, vous décrivez une situation où une portion d'un immeuble appartenant à une société a été détruite lors d'un incendie. Selon les informations que vous nous avez transmises, bien que l'immeuble ait été utilisé à la fois pour tirer un revenu de bien et à la fois pour générer un revenu d'entreprise, la partie détruite était entièrement utilisée pour tirer un revenu d'entreprise. Vous indiquez que la société utilisera une partie de l'indemnité d'assurance afin de reconstruire la partie de l'immeuble endommagée par le feu.
Vous désirez donc savoir si les règles sur les biens de remplacement prévues à l'article 44 sont applicables à cette situation.
Dans la situation que vous nous avez décrite, l'indemnité payable à la société en vertu d'une police d'assurance semble être visée à l'alinéa f) de la définition de « produit de disposition » à l'article 54. En effet, l'alinéa f) de la définition de « produit de disposition », à l'article 54, vient préciser que toute indemnité afférente aux dommages causés aux biens et toute somme payable en vertu d'une police d'assurance au titre de dommages causés à des biens est comprise dans le produit de disposition d'un bien, sauf dans la mesure où cette indemnité ou cette somme, suivant le cas, a, dans un délai raisonnable après que les dommages ont été subis, été dépensée pour réparer les dommages.
Ainsi, il est donc nécessaire de déterminer si l'indemnité reçue a été, dans un délai raisonnable, dépensée pour réparer les dommages causés au bien. Lorsque c'est le cas, l'alinéa 12(1)f) prévoit que l'indemnité reçue sera incluse dans le calcul du revenu du contribuable à qui appartient le bien. La question de savoir si les réparations ont été effectuées dans un délai raisonnable est une question de fait qui ne peut être déterminée qu'après une analyse complète de l'ensemble des faits reliés à la situation.
Toutefois, toute partie de l'indemnité qui n'a pas été utilisée dans un délai raisonnable pour réparer le bien constituera le produit de disposition pour la partie du bien ainsi endommagée et donnera lieu à un éventuel gain en capital ainsi qu'à la récupération d'amortissement. Le prix de base rajusté (« PBR ») sera déterminé en fonction du paragraphe 43(1), qui stipule qu'aux fins du calcul du gain ou de la perte découlant de la disposition d'une partie d'un bien, le PBR du bien, immédiatement avant sa disposition, doit être réparti raisonnablement entre la partie dont on a disposé et la partie conservée. Puisqu'il s'agit, en l'espèce, d'un bien amortissable, son PBR est son coût en capital selon l'alinéa a) de la définition de « prix de base rajusté » de l'article 54.
Dans la situation que vous nous décrivez, la question de savoir dans quelle proportion l'indemnité reçue représente un produit de disposition pour la partie de l'immeuble endommagée par le feu ou un montant à inclure dans le revenu du contribuable aux termes de l'alinéa 12(1)f) en est une de fait.
Lorsque l'article 43 s'applique et qu'un gain en capital découle de la disposition partielle d'un bien, il est alors nécessaire de déterminer si l'article 44 peut s'appliquer pour reporter l'inclusion du gain en capital dans le revenu du contribuable.
Le paragraphe 44(1) prévoit le report d'une partie ou de la totalité d'un gain en capital réalisé lorsqu'une somme est devenue un montant à recevoir par un contribuable à titre de produit de disposition d'une immobilisation qui n'est pas une action du capital-actions d'une société mais qui est:
a) un bien dont le produit de disposition comprend une indemnité pour biens pris illégalement (p. ex. volés), détruits ou pris en vertu d'une loi (p. ex. expropriés), le produit de l'assurance payable à l'égard de biens perdus ou détruits, ou le prix de vente des biens vendus à une personne ayant exprimé son intention de les prendre en vertu d'une loi, comme il est décrit à l'alinéa b), c) ou d) de la définition de «produit de disposition» de l'article 54, ou à l'alinéa b), c) ou d) de la définition de «produit de disposition» du paragraphe 13(21);
b) un bien qui était, immédiatement avant qu'il ne fasse l'objet d'une disposition, un ancien bien d'entreprise du contribuable.
La partie de l'indemnité faisant partie du produit de disposition ne pourra faire l'objet du choix prévu au paragraphe 44(1) que dans la mesure où elle se rapporte à un ancien bien d'entreprise, tel que prévu à l'alinéa b), l'alinéa a) n'étant pas applicable à un produit de disposition visé à l'alinéa f) de la définition de « produit de disposition » de l'article 54. Selon le paragraphe 248(1), un «ancien bien d'entreprise» s'entend d'une immobilisation qui est un bien immeuble (ne comprenant pas de façon générale un bien locatif), ou un droit s'y rapportant, que le contribuable ou une personne qui lui est liée utilise principalement en vue de tirer un revenu d'une entreprise. Pour obtenir plus de renseignements, nous vous invitons à consulter la dernière version du bulletin IT-491, Ancien bien d'entreprise.
De plus, une partie ou la totalité de la récupération de l'amortissement relatif à la disposition d'un bien décrit ci-dessus qui est un bien amortissable d'une catégorie prescrite peut être reportée en vertu du paragraphe 13(4).
Ainsi, afin que les règles sur les biens de remplacement puissent s'appliquer à votre situation, il est nécessaire que la partie de l'immeuble qui a été détruite lors de l'incendie constitue un « ancien bien d'entreprise » au sens du paragraphe 248(1). Cette détermination en étant une de fait, vous comprendrez qu'il nous est impossible d'émettre quelque conclusion à cet effet.
De plus, en vertu de l'alinéa 44(1)d), les règles sur les biens de remplacement ne s'appliqueront que si une immobilisation a été acquise en remplacement de l'ancien bien avant le dernier jour de la première année d'imposition suivant l'année initiale ou, s'il est postérieur, le jour qui suit de 12 mois la fin de l'année initiale. Pour plus d'information sur les conditions et les modalités d'application du paragraphe 44(1), vous pouvez consulter le bulletin d'interprétation IT-259R4, Échange de biens.
La question de savoir si une dépense en capital donne lieu à l'acquisition d'une immobilisation aux fins des règles sur les biens de remplacement en est une de fait à laquelle il nous est impossible de répondre dans le cadre d'une demande d'interprétation technique.
Selon les informations que vous nous avez soumises, la portion d'immeuble ayant été détruite par le feu aurait été utilisée en totalité pour tirer un revenu d'entreprise et pourrait donc correspondre à la définition d'ancien bien d'entreprise. Si, à la lumière des dommages à l'immeuble et de la nature et de l'ampleur des réparations qui y sont effectuées, il s'avère qu'un nouveau bien est acquis par le contribuable, l'article 44 pourrait s'appliquer afin de reporter la reconnaissance du gain en capital réalisé lors de la disposition partielle de l'immeuble.
Insurance proceeds received for the destruction of part of a building (which, unlike the balance of the building, was used for business use) qualified as "compensation for property damaged" (para. (f) of the "proceeds of disposition" definition) rather than "compensation for property destroyed" (para. (c)), so that it was necessary for the destroyed property to qualify as a "former business property" in order for the replacement property rollover to potentially apply to the reinvestment of the insurance proceeds. CRA stated (TaxInterpretations translation):
[T]he portion of the building which was destroyed by fire was used in its totality to earn income from a business and therefore conformed with the definition of a former business property. If in the light of the damages to the building and the scale of the work to be effected it turns out that a new property is acquired by the taxpayer, section 44 can apply … .