Source: https://it.readkong.com/page/banca-della-marca-credito-cooperativo-societ-a-5718951
Timestamp: 2020-08-13 07:57:40+00:00
Document Index: 185507023

Matched Legal Cases: ['art. 93', 'art. 64', 'art.\n74', 'art. 90', 'art. 74', 'art. 90', 'art. 12']

Banca della Marca Credito Cooperativo - Società Cooperativa in qualità di Emittente, Offerente e Responsabile del Collocamento
Pagina creata da Paolo Pozzi
Sede legale in via Giuseppe Garibaldi n.46 – Orsago (TV)
Tel 04.38.99.31 – Fax 04.38.99.05.99
Iscritta all’Albo delle Banche al n. 5502, all’Albo delle Società Cooperative al n. A166497
e al Registro delle Imprese di Treviso al n. 288813, Codice Fiscale e Partita IVA 03669140265,
Codice ABI 07084.7
Aderente al fondo di Garanzia degli Obbligazionisti delle Banche di Credito Cooperativo
“BANCA DELLA MARCA OBBLIGAZIONI STEP-UP/STEP-DOWN”
“BANCA DELLA MARCA OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO
(FLOOR) E/O MASSIMO (CAP)”
“BANCA DELLA MARCA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO”
“BANCA DELLA MARCA OBBLIGAZIONI ZERO COUPON”
“BANCA DELLA MARCA OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR)
E/O MASSIMO (CAP)”
Il presente Documento costituisce il Prospetto di Base (il “Prospetto di Base”) ai fini della Direttiva 2003/71/CE e successive
modifiche (la “Direttiva Prospetto”) ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/CE e successive modifiche ed al
regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche e integrazioni. Depositato presso la
CONSOB in data 10/07/2014 a seguito dell’approvazione comunicata con nota n. 0057458/14 del 08/07/2014.
Il presente Prospetto di Base è a disposizione del pubblico per la consultazione in forma gratuita sul sito
internet dell’Emittente all’indirizzo web    www.bancadellamarca.it e, in forma stampata e gratuita,
richiedendone una copia presso la sede legale dell’Emittente in via Giuseppe Garibaldi n.46 – Orsago (TV) e/o
presso le filiali dello stesso.
Il presente Prospetto di Base si compone del Documento di Registrazione (“Documento di Registrazione”) che contiene
informazioni su BANCA DELLA MARCA Credito Cooperativo S.C. (“BANCA DELLA MARCA” e/o la “Banca” e/o la “BCC” e/o l’
“Emittente”), in qualità di Emittente di una o più serie di emissioni (ciascuna un “Prestito Obbligazionario”), titoli di debito di
valore nominale unitario inferiori ad Euro 100.000,00 (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”), di una Nota
Informativa sugli strumenti finanziari (la “Nota Informativa”) che contiene informazioni relative a ciascuna serie di emissioni
di Obbligazioni e di una Nota di Sintesi (la “Nota di Sintesi”) che riassume le caratteristiche dell’Emittente e degli strumenti
finanziari, nonché i rischi associati agli stessi.
L’investitore è invitato a leggere con particolare attenzione le sezioni “Fattori di Rischio” contenute all’interno del
Documento di Registrazione e della Nota Informativa. In occasione di ciascun Prestito, l’Emittente predisporrà delle Condizioni
Definitive, a cui saranno allegate le pertinenti note di sintesi, che descriveranno le caratteristiche delle obbligazioni e che
saranno pubblicate entro il giorno antecedente l’inizio dell’offerta (le “Condizioni Definitive”) e contestualmente inviate alla
Le informazioni definite all’interno del Prospetto di Base (ossia quelle che compaiono con lettera iniziale maiuscola)
manterranno lo stesso significato.
SEZIONE I - DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ...........................................................................................................................4
1 PERSONE RESPONSABILI ...................................................................................................................................................................4
1.1 Persone responsabili del Prospetto di Base................................................................................................................................4
1.2 Dichiarazione di responsabilità......................................................................................................................................................4
SEZIONE II - DESCRIZIONE DEL PROGRAMMA...................................................................................................................................5
SEZIONE III - NOTA DI SINTESI ...........................................................................................................................................................6
SEZIONE IV - FATTORI DI RISCHIO ..................................................................................................................................................22
SEZIONE V – DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE ..............................................................................................................................23
1. PERSONE RESPONSABILI...............................................................................................................................................................23
2. REVISORI LEGALI DEI CONTI.......................................................................................................................................................23
2.1 Nome e indirizzo dei revisori dell’Emittente .............................................................................................................................23
2.2 Informazioni circa dimissioni, revoche dall'incarico o mancato rinnovo dell’incarico alla società di revisione. .........23
3. FATTORI DI RISCHIO .....................................................................................................................................................................24
3.1 Principali indicatori patrimoniali e dati economici ...................................................................................................................28
4. INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE ...............................................................................................................................................32
4.1. Storia ed evoluzione dell’Emittente ..........................................................................................................................................32
4.1.1. Denominazione legale e commerciale dell’Emittente ........................................................................................................32
4.1.2. Luogo di registrazione dell'Emittente e suo numero di registrazione ............................................................................32
4.1.3. Data di costituzione e durata dell'Emittente .......................................................................................................................32
4.1.4. Domicilio e forma giuridica dell'Emittente, legislazione in base alla quale opera, Paese di costituzione, indirizzo e
numero di telefono della sede sociale ..............................................................................................................................................32
4.1.5 Fatti rilevanti per la valutazione della solvibilità dell’Emittente ........................................................................................32
5. PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ....................................................................................................................................................33
5.1 Principali attività.............................................................................................................................................................................33
e/o di servizi prestati. ..........................................................................................................................................................................33
5.1.2 Indicazione dei nuovi prodotti e/o delle nuove attività, se significativi..........................................................................33
5.1.3 Principali mercati ........................................................................................................................................................................33
5.1.4 La base di qualsiasi dichiarazione formulata dall'emittente nel documento di registrazione riguardo alla sua
posizione concorrenziale. ....................................................................................................................................................................34
6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA ......................................................................................................................................................34
6.1 Descrizione del gruppo di cui l’Emittente fa parte..................................................................................................................34
6.2 Eventuale soggetto controllante ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico della Finanza .......................................................34
7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE...........................................................................................................................34
7.1 Cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell’Emittente dalla data dell’ultimo bilancio sottoposto a revisione
pubblicato ...............................................................................................................................................................................................34
7.2 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere
ripercussioni significative sulle prospettive dell’Emittente almeno per l’esercizio in corso...................................................34
8. PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI....................................................................................................................34
9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA.......................................................................34
9.1 Informazioni sugli organi dell’Emittente.........................................................................................................34
9.2 Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza..................................................36
10. PRINCIPALI AZIONISTI ...................................................................................................................................36
10.1 Capitale Sociale e assetto di controllo dell’Emittente ..........................................................................................................36
10.2 Variazioni dell’assetto di controllo dell’Emittente..................................................................................................................36
11. INFORMAZIONI FINANZIARIE ....................................................................................................................................................36
11.1 Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati...........................................................................................................36
11.2 Bilanci.............................................................................................................................................................................................37
11.3 Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative all’ultimo esercizio ..................................................................37
11.3.1 Dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie relative all’ultimo esercizio sono state sottoposte a
revisione..................................................................................................................................................................................................37
11.3.2 Indicazione di altre informazioni contenute nel Documento di Registrazione controllate dai revisori dei conti ...37
11.3.3 Dati finanziari contenuti nel Documento di Registrazione ..............................................................................................37
11.4 Data delle ultime informazioni finanziarie ..............................................................................................................................37
11.5 Informazioni finanziarie infrannuali .........................................................................................................................................37
11.6 Procedimenti giudiziari e arbitrali.............................................................................................................................................37
11.7 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell'Emittente ....................................................38
12. CONTRATTI IMPORTANTI ...........................................................................................................................................................38
13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI ...........................38
14. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO.................................................................................................................................38
SEZIONE VI – NOTA INFORMATIVA....................................................................................................................................................39
1. PERSONE RESPONSABILI .................................................................................................................................................................39
2 FATTORI DI RISCHIO .......................................................................................................................................................................40
1.1 Fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari offerti ......................................................................................... 40
3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI .....................................................................................................................................................46
3.1 INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE PARTECIPANTI ALL’EMISSIONE/ALL’OFFERTA .....................................46
3.2 RAGIONI DELL’OFFERTA E IMPIEGO DEI PROVENTI ................................................................................................................46
4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE .............................................................................46
4.1 DESCRIZIONE DEL TIPO E DELLA CLASSE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI.........................................................................46
4.2 LEGISLAZIONE IN BASE ALLA QUALE GLI STRUMENTI FINANZIARI SONO STATI CREATI ................................................48
4.3 FORMA DEGLI STRUMENTI FINANZIARIE E SOGGETTO INCARICATO DELLA TENUTA DEI REGISTRI.............................48
4.4 VALUTA DI EMISSIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI .........................................................................................................48
4.4 RANKING...........................................................................................................................................................................................48
4.6 DIRITTI CONNESSI AGLI STRUMENTI FINANZIARI...............................................................................................................48
4.7 INTERESSI ....................................................................................................................................................................................48
4.8 DATA DI SCADENZA E MODALITA’ DI AMMORTAMENTO DEL PRESTITO ..............................................................................53
4.9 TASSO DI RENDIMENTO ................................................................................................................................................................53
4.10 RAPPRESENTANZA DEGLI OBBLIGAZIONISTI ..........................................................................................................................53
4.11 DELIBERE, AUTORIZZAZIONI E APPROVAZIONI......................................................................................................................53
4.12 DATA DI EMISSIONE DEGLI STRUMENTI FINANZAIRI ...........................................................................................................53
4.13 RESTRIZIONI ALLA TRASFERIBILITA’........................................................................................................................................54
4.14 REGIME FISCALE ...........................................................................................................................................................................54
5 CONDIZIONI DELL’OFFERTA.............................................................................................................................................................54
5.1 STATISTICHE RELATIVE ALL’OFFERTA, CALENDARIO E PROCEDURA PER LA SOTTOSCRIZIONE DELL’OFFERTA .....54
5.1.1 Condizioni cui può essere subordinata l’offerta .......................................................................................................................54
5.1.2 Ammontare totale dell’emissione offerta ..................................................................................................................................55
5.1.3 Periodo di validità dell’offerta e procedura per la sottoscrizione ...........................................................................................55
5.1.4 Possibilità di ritiro dell’ offerta / riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni ...................................................................55
5.1.5 Ammontare minimo e massimo di sottoscrizione ....................................................................................................................55
5.1.6 Modalità e termini per il pagamento e la consegna delle obbligazioni sottoscritte.............................................................55
5.1.7 Data di diffusione dei risultati delle offerte ..............................................................................................................................56
5.1.8 Diritti di prelazione .......................................................................................................................................................................56
5.2 PIANO DI RIPARTIZIONE E ASSEGNAZIONE...........................................................................................................................56
5.2.1 Destinatari dell’Offerta.................................................................................................................................................................56
5.2.2 Comunicazione ai sottoscrittori dell’ammontare assegnato....................................................................................................56
5.3 FISSAZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE ...............................................................................................................................56
5.3.1 Indicazione del prezzo previsto al quale saranno offerti gli strumenti finanziari ................................................................56
5.4 COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE ........................................................................................................................................57
5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento ..........................................................................................................................................57
5.4.2 Agente per il servizio finanziario ................................................................................................................................................57
5.4.3 Accordi di Sottoscrizione .............................................................................................................................................................57
5.4.4 Agente per i calcoli.......................................................................................................................................................................57
6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA’ OPERATIVE ..................................................................................................57
6.1 Mercati presso i quali è stata richiesta l’ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari ........................................57
6.2 Quotazione su altri mercati regolamentati ...................................................................................................................................57
6.3 Soggetti intermediari operanti sul mercato secondario..............................................................................................................57
7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI....................................................................................................................................................57
7.1 Consulenti legati all’Emissione .......................................................................................................................................................57
7.2 Informazioni sottoposte a revisione..............................................................................................................................................57
7.3 Pareri o relazioni di esperti.............................................................................................................................................................57
7.4 Informazioni provenienti da terzi ..................................................................................................................................................57
7.5 Rating ................................................................................................................................................................................................58
8 GARANZIE ............................................................................................................................................................................................58
8.1 Natura della garanzia ......................................................................................................................................................................58
8.2 Campo di applicazione della garanzia ...........................................................................................................................................58
8.3 Informazioni sul garante.................................................................................................................................................................59
8.4 Informazioni su dove reperire notizie sul fondo di garanzia degli obbligazionisti ..................................................................59
9 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...................................................................................................................................59
9.1 - MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE.............................................................................................................................60
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SEZIONE II - DESCRIZIONE DEL PROGRAMMA
Banca della Marca Credito Cooperativo Società Cooperativa ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di
un progetto di emissione, approvato in data 4 giugno 2014 dal consiglio di Amministrazione, per l’offerta di
strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, per un ammontare totale complessivo massimo di nominali Euro
150 milioni.
Il programma di emissioni obbligazionarie prevede l’emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di
-       Obbligazioni Step-up / Step-down
-       Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)
-       Obbligazioni a Tasso Fisso
-       Obbligazioni Zero Coupon
-       Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)
Il presente prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di 12 mesi dalla data di pubblicazione e consta:
·       della Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell’emittente e dei titoli oggetto di emissione;
·       del Documento di Registrazione, che contiene informazioni sull’Emittente;
·       della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali e i rischi di ogni singola emissione.
In occasione di ciascun Prestito l’Emittente predisporrà delle Condizioni Definitive (le “Condizioni Definitive”) -
redatte secondo il modello riportato nel presente Prospetto di Base - a cui saranno allegate le pertinenti note di
sintesi - che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi e che saranno
contestualmente inviate alla CONSOB e messe a disposizione del pubblico per la consultazione non più tardi
dell’inizio dell’offerta in forma gratuita sul sito internet dell’Emittente all’indirizzo web www.bancadellamarca.it e,
in forma stampata e gratuita, richiedendone una copia presso la sede legale dell’Emittente in Orsago (TV), via
Garibaldi n. 46 e/o presso le filiali dello stesso.
SEZIONE II – - DESCRIZIONE DEL PROGRAMMA           Pag. 5 di 64
SEZIONE III - NOTA DI SINTESI
La Nota di Sintesi è composta da requisiti di informazione noti come “Elementi”. Detti elementi sono classificati in
Sezioni A – E (A.1 – E.7).
Questa Nota di Sintesi contiene tutti gli Elementi richiesti in una nota di sintesi per questo tipo di strumenti
finanziari e per questo tipo di Emittente. Poiché alcuni Elementi non risultano rilevanti per questa Nota di Sintesi,
Sebbene l’inserimento di un Elemento in una nota di sintesi possa essere richiesto in funzione del tipo di
strumenti finanziari e di Emittente, potrebbe non esservi alcuna informazione pertinente da fornire in relazione a
quell’Elemento.
In questo caso, una breve descrizione dell’Elemento è inclusa nella nota di sintesi accanto all’indicazione “non
A.1    Avvertenza                   • La presente Nota di Sintesi va letta come un'introduzione al Prospetto di
• qualsiasi decisione di investire nei Titoli dovrebbe basarsi sull'esame da
parte dell'investitore del Prospetto di Base completo;
• qualora sia presentato un ricorso dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle
informazioni contenute nel Prospetto di Base, l'investitore ricorrente potrebbe
essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le
spese di traduzione del Prospetto di Base prima dell'inizio del procedimento, e
• la responsabilità civile incombe solo alle persone che hanno presentato la
Nota di Sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma soltanto se la Nota
di Sintesi risulta fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le
altre parti del Prospetto di Base o non offre, se letta insieme con le altri parti
del Prospetto di Base, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori
al momento di valutare l’opportunità di investire in tali Titoli.
A.2    Consenso accordato           NON APPLICABILE
dall’emittente               L’Emittente non intende accordare l’utilizzo del presente Prospetto di Base ad
all’utilizzo del             altri intermediari finanziari.
prospetto per
successiva rivendita o
collocamento finale di
strumenti finanziari da
parte di intermediari
Denominazione                 La denominazione legale dell’Emittente è “Banca della Marca Credito
legale e                      Cooperativo - Società Cooperativa”, mentre la denominazione commerciale
commerciale                   è “Banca della Marca Credito Cooperativo”.
B.2                                   Banca della Marca è una società cooperativa a mutualità prevalente,
costituita in Italia, a Orsago (Treviso), regolata e operante in base al diritto
dell’Emittente,               italiano. Essa ha sede legale in via Giuseppe Garibaldi n. 46 – 31010
Orsago (Treviso); è regolata dalla Legge Italiana e opera e svolge la sua
base alla quale               attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente
previsto all’articolo 3 dello Statuto. Recapito telefonico 04389931.
opera l’Emittente e
suo paese di
SEZIONE III – NOTA DI SINTESI                     Pag. 6 di 64
B.4b    Descrizione delle           Banca della Marca attesta che, alla data di redazione del presente Prospetto
tendenze note               di Base, non sono note informazioni su tendenze, incertezze, richieste,
riguardanti                 impegni o fatti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni
l’Emittente e i settori     significate sulle prospettive dell’emittente, almeno per l’esercizio in corso.
B.5     Appartenenza ad un          A seguito della costituzione della società immobiliare “BDM Investimenti Srl”
gruppo                      avvenuta nel mese di aprile 2013, Banca della Marca ha fatto richiesta a
Banca d’Italia di iscrizione all’Albo dei Gruppi Bancari. In data 25 febbraio
2014 Banca d’Italia ha comunicato di aver accolto la richiesta e di aver
iscritto nell’Albo, di cui all’art. 64 del T.U.B., il “Gruppo Bancario Banca della
Marca”. Banca della Marca detiene il 100% del capitale sociale di BDM
Investimenti Srl, società strumentale all’attività bancaria, costituita al fine di
gestire in via indiretta l’attività di recupero crediti di natura immobiliare.
B.9     Previsioni o stima degli    Non applicabile
Non vengono formulate previsioni o stime degli utili.
B.10    Descrizione della           Non applicabile
natura di eventuali         Nessun rilievo nella relazione di revisione relativa alle informazioni
rilievi contenuti nella     finanziarie relative agli esercizi chiusi al 31/12/2013 e 31/12/2012.
finanziarie relative agli
B.12    Informazioni                Si riportano di seguito i principali indicatori di solvibilità ed i principali dati
finanziarie                 patrimoniali ed economici dell’Emittente tratti dai bilanci sottoposti a
fondamentali                revisione per gli esercizi finanziari chiusi al 31.12.2013 ed al 31.12.2012.
selezionate                 I dati sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.
Tabella 1 – PATRIMONIO DI VIGILANZA E COEFFICIENTI PATRIMONIALI
Indicatori                   2013         2012       Var. ass.       Var. %
Tier 1 Capital Ratio (Patrimonio di
13,74%      12,88%                -     0,86%
base/Attività di rischio ponderate)
Core Tier 1 Capital Ratio                    13,74%      12,88%                -     0,86%
Total Capital Ratio (Patrimonio di
vigilanza/Attività di rischio                13,85%      13,02%                -     0,83%
ponderate)
Requisiti patrimoniali totali            104.568.000 107.740.000       3.172         -2,9%
di cui requisiti specifici aggiuntivi              -           -               -            -
Tier 1 Capital - Patrimonio di Base      179.561.000 173.488.000   6.073.000          3,5%
Patrimonio Supplementare (“Tier 2”)
1.426.000   1.925.000    -499.000        -25,9%
Elementi da dedurre dal totale del
-           -               -            -
Patrimonio di Base e Supplementare
Patrimonio di Terzo Livello (“Tier 3”)             -           -               -            -
Patrimonio di Vigilanza                  180.987.000 175.413.000   5.574.000          3,2%
(I) Il patrimonio supplementare, che passa da 1,9 milioni di euro del 2012 a
1,4 milioni di dicembre 2013 è in leggera contrazione per effetto della
riduzione delle Riserve da valutazione riferite ai titoli in portafoglio.
SEZIONE III – NOTA DI SINTESI                      Pag. 7 di 64
Tabella 2 – PRINCIPALI INDICATORI DI RISCHIOSITÀ CREDITIZIA
Indicatori                     Banca della Marca                 italiano
2013            2012        2013 (*)
Sofferenze lorde / impieghi lordi a
4,86%          3,12%      7,7%       6,1%
clientela (I)
Sofferenze nette / Impieghi netti a
2,49%          1,65%        n.d.      n.d.
clientela (II)
Crediti deteriorati lordi / Impieghi
10,33%          7,87%     15,9%     13,8%
lordi a clientela (III)
Crediti deteriorati netti / Impieghi
7,13%          5,86%        n.d.      n.d.
netti a clientela
Rapporto di copertura dei crediti
33,64%         27,56%     31,5%     27,2%
deteriorati (IV)
Rapporto di copertura delle
50,83%         48,52%     48,5%     46,1%
sofferenze (V)
Rapporto sofferenze nette /
20,40%         14,39%        n.d.      n.d.
Patrimonio netto (VI)
(*) Fonte: Rapporto sulla stabilità finanziaria n. 1, aprile 2014.
(**) Fonte: Rapporto sulla stabilità finanziaria n. 5, aprile 2013.
(I) L’indicatore “Sofferenze lorde/Impieghi lordi” aumenta principalmente
per effetto dell’incremento delle sofferenze lorde che passano da 49,6
milioni di euro del 2012 a 75,8 milioni del 2013. Su questo dato pesa anche
la riduzione del denominatore (gli impieghi lordi) scesi di 33,3 milioni pari a
-2,09%.
II) L’indicatore “Sofferenze nette/Impieghi netti” aumenta rispetto
all’esercizio precedente per effetto, soprattutto, dell’incremento delle
posizioni a sofferenza. Le sofferenze nette passano da 25,5 milioni del 2012
a 37,3 milioni del 2013. Su questo dato pesa anche la riduzione del
denominatore (gli impieghi netti) scesi di 52,2 milioni pari a -3,37%.
III) L’indicatore è in aumento rispetto al precedente esercizio e si attesta al
10,33% (rispetto al 7,87% del 2012). L’incremento dei crediti anomali lordi
registrato nel 2013 ammonta a 35,7 milioni (corrispondente ad una crescita
del 28,50%). Tra i crediti deteriorati lordi si evidenzia principalmente un
incremento delle sofferenze lorde. Gli incagli si presentano in leggera
flessione passando da 65 milioni del 2012 a 64,4 milioni del 2013.
(IV) Il rapporto di copertura dei crediti deteriorati passa dal 27,56% del
2012 al 33,64% del 2013 per effetto delle maggiori svalutazioni effettuate
nel corso dell’esercizio. In particolare, le rettifiche di valore complessive
sulle partite deteriorate passano da 34,5 milioni del 2012 a 54,2 milioni del
2013 (crescita di 19,6 milioni corrispondente ad un più 56,86%).
(V) Il rapporto di copertura delle sofferenze passa dal 48,52% del 2012 al
50,83% del 2013 per effetto delle maggiori svalutazioni effettuate nel corso
dell’esercizio. In particolare, le rettifiche di valore complessive sulle
sofferenze passano da 24,1 milioni del 2012 a 38,5 milioni del 2013
(crescita di 14,4 milioni corrispondente ad un più 60,01%).
(VI) Il rapporto sofferenze nette/patrimonio netto passa dal 14,39% del
2012 al 20,40% di dicembre 2013. Tale incremento è imputabile all’effetto
della crescita delle sofferenze nette (commentate al precedente punto (II).
SEZIONE III – NOTA DI SINTESI                 Pag. 8 di 64
Tabella 2.1 – COMPOSIZIONE CREDITO DETERIORATO NETTO
Tipologia deteriorato                    2013              2012       Var. ass.    Var. %
Sofferenze                                         37.262           25.540       11.722      45,9%
Incagliato                                         50.235           54.861       -4.626      -8,4%
Ristrutturato                                        1.117                 -      1.117     100,0%
Past Due                                           18.230           10.366        7.864      75,9%
Rettifiche su crediti voce 130
20.446           15.965        4.481      28,1%
Costo del rischio (rettifiche voce
1,37%           1,03%              -     0,34%
130/crediti netti voce 70)
Tabella 2.2 – COMPOSIZIONE CREDITO DETERIORATO LORDO
Sofferenze                                         75.780           49.612       26.168      52,7%
Incagliato                                         64.378           64.996         -618      -1,0%
Ristrutturato                                        1.356                 -      1.356        n.s.
Past Due                                           19.491           10.688        8.803      82,4%
Tabella 3 – PRINCIPALI INDICATORI DI CONTO ECONOMICO
Indicatori                        2013             2012        Var. ass.   Var. %
Margine di interesse (I)                              35.505          36.387         -882      -2,4
Margine di intermediazione                            58.191          56.786        1.405       2,5
Risultato netto gestione finanziaria (II)             37.745          40.820       -3.075      -7,5
Costi operativi                                       29.045          29.985         -940      -3,1
8.691          10.866       -2.175     -20,0
delle imposte (III)
Utile di esercizio netto (IV)                          6.415           8.587       -2.172     -25,3
(I) La contrazione del margine di interesse è imputabile, da un lato, alla
riduzione degli impieghi e, dall’altro, al passaggio a sofferenza di crediti per
un controvalore lordo complessivo pari a 31,121 milioni, che, considerati
incassi e cancellazioni per 4,953 milioni, portano ad una variazione
complessiva di 26,168 milioni.
(II) La contrazione del risultato netto della gestione finanziaria (pari a -
3,075 milioni, pari a -7,5%), è ascrivibile alle rettifiche di valore per
deterioramento dei crediti ammontanti, nel corso dell’esercizio a 20,446
milioni, contro 15,965 milioni registrati nel 2012.
(III) e (IV) Si veda quanto riportato al precedente punto (II).
SEZIONE III – NOTA DI SINTESI                   Pag. 9 di 64
Tabella 4 – PRINCIPALI DATI DI STATO PATRIMONIALE
Dati                         2013              2012       Var. ass. Var. %
Raccolta diretta                                   1.587.864         1.564.388        23.476        1,5
Raccolta indiretta                                   509.303           516.479        -7.176      -1,39
Attività finanziarie (voce 20 + voce 30 + voce
278.672           206.399        72.273       35,0
Totale impieghi (voce 70) (I)                      1.497.845         1.550.083    -52.238           -3,4
Totale Attivo                                      2.004.352         1.975.858        28.494        1,4
Patrimonio netto                                     183.575           178.466         5.109        2,9
Capitale                                                9.308            9.166          142         1,5
(I) La variazione registrata è da leggersi nel contesto del peggioramento
delle condizioni dell’economia reale che hanno fatto drasticamente ridurre la
domanda di credito e della accresciuta selettività adottata dall’azienda a
seguito dell’aumentata rischiosità del credito.
Tabella 5 – INDICATORI DI LIQUIDITÀ
Indicatori                    2013                   2012              Variazione
Loan to Deposit Ratio (I)                           94,33%                  99,09%               -4,76%
Liquidity Coverage Ratio (II)                           4,15                  1,98                  2,17
Net Stable Fundig Ratio (III)                           1,05                  1,00                  0,05
Si evidenzia inoltre che, al 31 dicembre 2013 l’ammontare dei finanziamenti
outstanding erogati da BCE è pari a 158,44 milioni di euro.
Nella tabella che segue è riportato il dettaglio dei finanziamenti in essere:
Tabella 5.1 – FINANZIAMENTI EROGATI DALLA BCE
Tipologia finanziamento           Importo al 31.12.2013                Data scadenza
Asta triennale                                                     58.398             29 gennaio 2015
Asta triennale                                                  100.038               26 febbraio 2015
Si evidenzia infine che, al 31 dicembre 2013 il valore di mercato delle
attività non vincolate disponibili (stanziabili in garanzia di finanziamenti sia
sul mercato sia nell’ambito di operazioni di rifinanziamento con la stessa
BCE), al netto dell’ Hair cut applicato, ammonta a 216,48 milioni di euro.
Tabella 6 – GRANDI RISCHI
Attività fuori
Dati 31.12.2103               Attività per cassa                                   Totale
Polizze a capitalizzazione con gestione
73.011                         -             73.011
Depositi bancari                                  167.718                    2.393             170.111
Titoli di Stato                                   196.559                         -            196.559
Clienti                                              9.798                  12.350              22.148
Totale                                            447.086                   14.743             461.829
SEZIONE III – NOTA DI SINTESI                     Pag. 10 di 64
Tabella 7 – ESPOSIZIONE AI RISCHI DI MERCATO
Indicatori                        2013               2012                Var. %
VaR Portafoglio di Negoziazione                            0                  0                 -
VaR Portafoglio Bancario                              2.293            3.136               -26,9%
Si precisa che nel portafoglio bancario non sono presenti rischi di
esposizione in cambi.
Tabella 7.1 – TITOLI DI DEBITO EMESSI DA GOVERNI CENTRALI E LOCALI
Dati                         2013          2012        Var. ass. Var. %
Paese emittente                                          Italia      Italia
Rating Moody’s                                           Baa2        Baa2
Valore di bilancio complessivo                        196.559      137.708        58.851   42,7%
di cui strutturati                                    3.391        3.235          156     4,8%
Classi di appartenenza                             AFS e DFV      AFSe DFV
Incidenza su Totale Attività Finanziarie
70,8%        67,1%                   3,7%
(Voci 20 + 30 + 40 + 50)
Cambiamenti negativi       Banca della Marca, nella persona del suo legale rappresentante
sostanziali delle          presidente del Consiglio di Amministrazione, Gianpiero Michielin, attesta
prospettive                che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle
dell’Emittente dalla       prospettive della Banca rispetto alla data dell’ultimo bilancio pubblicato
data dell’ultimo           sottoposto a revisione.
bilancio sottoposto a
revisione pubblicato
Cambiamenti                Banca della Marca attesta che non si sono verificati cambiamenti
significativi nella        significativi della propria situazione finanziaria o commerciale, dalla
situazione finanziaria     chiusura dell’ultimo esercizio per il quale sono state pubblicate
o commerciale              informazioni finanziarie sottoposte a revisione.
B.13    Fatti rilevanti per la     L’Emittente dichiara che non si sono verificati fatti recenti nella vita
valutazione della          dell’Emittente stesso, sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua
solvibilità                solvibilità.
B.14    Dipendenza da altri        L’Emittente non dipende da altre entità del gruppo
soggetti all’interno di
B.15    Descrizione delle          Banca della Marca ha per oggetto la raccolta del risparmio e l’esercizio del
principali attività        credito nelle sue varie forme. La Banca può compiere, con l’osservanza
dell’Emittente             delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari
consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque
connessa al raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle
disposizioni emanate dall’Autorità di Vigilanza. La Banca è autorizzata a
prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: negoziazione per
conto proprio, ricezione e trasmissione di ordini, collocamento senza
assunzione a fermo né assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente,
consulenza in materia di investimenti, esecuzione di ordini per conto dei
clienti. Le principali categorie di prodotti venduti sono quelle bancarie,
assicurative e prodotti finanziari nonché i servizi connessi e strumentali.
B.16    Informazioni inerenti il   Non applicabile.
controllo diretto o
indiretto dell’Emittente   Dato l’assetto societario della banca di credito cooperativo, non esistono
SEZIONE III – NOTA DI SINTESI                   Pag. 11 di 64
assetti di controllo dell’emittente e non possono verificarsi variazioni del
B.17    Rating dell’Emittente        Non applicabile.
e dello strumento
finanziario            Banca della Marca non è fornita di rating così come le Obbligazioni emesse
nell’ambito del presente Programma.
B.18                           L’ Emittente si riserva la facoltà di richiedere la garanzia del Fondo di
Descrizione      della
Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo così come indicato
natura e della portata
della garanzia         nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito obbligazionario.
Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti è un consorzio costituito tra
Scopo del Fondo, attraverso l’apprestamento di un meccanismo di garanzia
collettiva da parte delle banche consorziate, è la tutela dei portatori, persone
fisiche o giuridiche, di titoli obbligazionari emessi dalle Banche consorziate.
La garanzia è attuabile nell’ipotesi di mancato adempimento alla scadenza
dell’obbligo di rimborso dei ratei di interessi o del capitale, nei limiti e con le
modalità previsti dallo Statuto e dal Regolamento del Fondo. Il Fondo
interviene, nel caso di inadempimento degli obblighi facenti capo alle
Banche consorziate attraverso la fornitura di mezzi alla Banca che non abbia
onorato alla scadenza il debito di pagamento del rateo di interessi dei titoli
obbligazionari da essa emessi, anche nel caso in cui la Banca sia stata
sottoposta alla procedura di Amministrazione Straordinaria, su richiesta,
rispettivamente, del Consiglio di Amministrazione o del Commissario
Straordinario; attraverso il pagamento del controvalore dei titoli, su richiesta
dei loro portatori, nel caso di inadempimento dell’obbligo di rimborso del
capitale alla scadenza, anche nel caso in cui la Banca sia stata sottoposta
alla procedura di liquidazione coatta amministrativa. L’intervento del Fondo
non ha tuttavia luogo nel caso di sospensione dei pagamenti ai sensi dell’art.
74 del D.Lgs. 1° settembre 1993, n. 385 ed in quello di continuazione
dell’esercizio dell’impresa disposta all’atto dell’insediamento degli organi
liquidatori ai sensi dell’art. 90 del citato D.Lgs.
L’intervento del Fondo non ha tuttavia luogo nel caso di sospensione dei
pagamenti ai sensi dell’art. 74 del D.Lgs. 1° settembre 1993, n. 385 ed in
quello di continuazione dell’esercizio dell’impresa disposta all’atto
dell’insediamento degli organi liquidatori ai sensi dell’art. 90 del citato D.Lgs.
B.19                           Nell’effettuazione degli interventi il Fondo si avvale dei mezzi che le
Informazioni       sul
consorziate si impegnano a tenere a disposizione dello stesso ai sensi degli
artt. 5 e 25 dello statuto del Fondo secondo un meccanismo commisurato
alla rischiosità di ciascuna Consorziata (Rischio Banca), al rischio storico del
Sistema del Credito Cooperativo (Perdita Attesa Storica), alla durata della
singola emissione (Rischio Durata), al rischio di concentrazione del
portafoglio di obbligazioni garantite dal Fondo stesso (Rischio
Concentrazione) e in proporzione all’ammontare delle obbligazioni garantite.
La somma di tali mezzi, calcolata con riferimento alle date del 30 giugno e
del 31 dicembre antecedenti l’evento di default, al netto degli importi
somministrati per l’effettuazione di precedenti interventi, rappresenta la
dotazione collettiva massima del Fondo medesimo a disposizione degli
Alla data del 28/04/2014, per il periodo 1 gennaio – 30 giugno 2014, la
dotazione collettiva massima del Fondo, che garantisce nr. 1.519 titoli per
un ammontare di Euro 10.104.809.000, è pari a Euro 833.777.558,92.
Descrizione del tipo e         Le Obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che
della classe degli             determinano l’obbligo per l’Emittente di rimborsare all’Investitore alla
strumenti finanziari           scadenza il 100% del valore nominale, unitamente alla corresponsione di
offerti compresi               interessi (ad esclusione delle obbligazioni Zero Coupon) determinati
eventuali codici di            secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di
identificazione degli          Obbligazioni. Il presente programma prevede l’emissione delle seguenti
SEZIONE III – NOTA DI SINTESI                  Pag. 12 di 64
strumenti finanziari         tipologie di Obbligazioni:
- Obbligazioni Step-up / Step-down - Obbligazioni a Tasso Variabile con
eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) - Obbligazioni
a Tasso Fisso - Obbligazioni Zero Coupon - Obbligazioni a Tasso Misto
con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap).
Il codice ISIN delle singole tipologie sarà indicato nelle relative
C.2      Valuta di emissione degli
Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro e le cedole
corrisposte saranno anch’esse denominate in Euro.
C.5      Descrizione di eventuali
Non sono presenti clausole limitative al trasferimento e alla circolazione
delle obbligazioni, fatta eccezione per quanto disciplinato ai punti
C.8      Diritti connessi alle        Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla vigente normativa per i
Obbligazioni e ranking       titoli della stessa categoria e quindi il diritto alla percezione degli
degli strumenti finanziari   interessi ed al rimborso del capitale.
I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore
dell’Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla
data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi
10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili.
Gli obblighi a carico dell’Emittente derivanti dalle Obbligazioni non sono
subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito
degli Obbligazionisti verso l’Emittente verrà soddisfatto pari passo con gli
altri crediti chirografari dell’Emittente stesso.
Per tutta la durata delle Obbligazioni, in caso di liquidazione o di
sottoposizione a procedure concorsuali dell'Emittente, non sarà
consentita la compensazione tra il debito derivante dalle Obbligazioni ed
i crediti vantati dall'Emittente nei confronti degli Obbligazionisti. E’ altresì
esclusa la possibilità di ottenere o, comunque, far valere garanzie e
cause di prelazione in connessione alle Obbligazioni su beni
dell'Emittente, ovvero di terzi aventi diritto di rivalsa nei confronti
C.9      Disposizioni relative agli   Data di godimento e scadenza degli interessi
interessi                    La data di godimento e la scadenza degli interessi saranno indicati nelle
Condizioni Definitive di ciascun prestito.
Tasso di interesse nominale e, qualora il tasso non sia fisso,
descrizione del sottostante sul quale è basato
Si riportano di seguito le modalità di calcolo degli interessi suddivise per
tipologia di obbligazione.
Obbligazioni Step-up / Step-down:
Dalla data di godimento le obbligazioni fruttano interessi applicando al
valore nominale un tasso di interesse crescente (Step Up) o decrescente
(Step Down) indicato nelle relative Condizioni Definitive.
Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo
(Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)
Dalla data di godimento le obbligazioni a tasso variabile con minimo e/o
massimo fruttano interessi applicando al valore nominale un tasso di
interesse variabile legato all’andamento del parametro di indicizzazione
prescelto (il valore puntuale del tasso Euribor base 360 a uno, due, tre,
sei oppure dodici mesi, o la media mensile del tasso Euribor mensile,
bimestrale, trimestrale, semestrale oppure annuale, o il Rendistato, il
tasso di rendimento semplice lordo in asta di offerta dei BOT con
scadenza trimestrale, semestrale, annuale, o il Tasso Ufficiale di
Riferimento della Banca Centrale Europea), eventualmente diminuito,
ovvero aumentato di uno spread. Inoltre, la prima cedola potrà essere
determinata ad un tasso di interesse fisso. In ogni caso il tasso delle
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cedole interessi non potrà essere inferiore a zero. L’eventuale tasso di
interesse della prima cedola, l’eventuale spread ed il parametro di
indicizzazione saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun
prestito. In particolare le obbligazioni a tasso variabile con minimo
prevedono la presenza di un tasso di interesse minimo mediante
l’acquisto di un’opzione di tipo Interest Rate Floor, mentre le obbligazioni
a tasso variabile con massimo prevedono la presenza di un tasso
massimo mediante la vendita di un’opzione di tipo Interest Rate Cap, e
l’obbligazione a tasso variabile con minimo e massimo prevedono la
presenza di un tasso di interesse minimo e un tasso di interesse
massimo mediante l’acquisto di un’opzione di tipo Interest Rate Floor e
la vendita di un’opzione di tipo Interest Rate Cap indicati nelle relative
Dalla data di godimento le obbligazioni a tasso fisso fruttano interessi
applicando al valore nominale un tasso di interesse costante indicato
nelle relative Condizioni Definitive.
Dalla data di godimento le obbligazioni zero coupon fruttano interessi il
cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a
scadenza ed il prezzo di emissione, che sarà sempre inferiore al 100%
del valore nominale, come indicato nelle relative Condizioni Definitive.
Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor)
e/o Tasso Massimo (Cap)
Dalla data di godimento le obbligazioni a tasso misto fruttano interessi
applicando al valore nominale nel periodo a tasso fisso un tasso di
interesse costante, crescente o decrescente mentre nel periodo a tasso
variabile un tasso legato all’andamento del parametro di indicizzazione
ovvero aumentato di uno spread. In ogni caso il tasso delle cedole
interessi nel periodo a tasso variabile non potrà essere inferiore a zero.
L’eventuale spread ed il parametro di indicizzazione saranno indicati
nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. In particolare, nel periodo
a tasso variabile, le obbligazioni a tasso misto con minimo prevedono la
presenza di un tasso di interesse minimo mediante l’acquisto di
un’opzione di tipo Interest Rate Floor, mentre le obbligazioni a tasso
misto con massimo prevedono la presenza di un tasso massimo
mediante la vendita di un’opzione di tipo Interest Rate Cap, e le
obbligazioni a tasso misto con minimo e massimo prevedono la presenza
di un tasso di interesse minimo e un tasso di interesse massimo
mediante l’acquisto di un’opzione di tipo Interest Rate Floor e la vendita
di un’opzione di tipo Interest Rate Cap indicati nelle relative Condizioni
Le Obbligazioni saranno rimborsate in un’unica soluzione alla data di
scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito.
Il tasso effettivo di rendimento lordo e netto su base annua alla data di
emissione sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive di ciascun
Nome del rappresentante dei detentori dei titoli di debito
Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle
Obbligazioni ai sensi dell’art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell’1 settembre 1993
C.10     Descrizione della      Obbligazioni Step-up / Step-down
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SUPPLEMENTO AL PROSPETTO INFORMATIVO →