Source: https://www.bancocarregosa.com/es/banco-carregosa/informacion-del-cliente/mifid/
Timestamp: 2017-12-15 06:22:31
Document Index: 410635020

Matched Legal Cases: ['artículo 317', 'artículo 31', 'artículo 33', 'Artículo 35', 'artículo 134', 'artículo 237', 'Artículo 257', 'artículo 305', 'Artículo 306', 'artículo 306', 'Artículo 308', 'artículo 312', 'artículo 312', 'artículo 312', 'artículo 312', 'artículo 312', 'artículo 312', 'artículo 314', 'artículo 314', 'artículo 314', 'artículo 321', 'artículo 321', 'artículo 322', 'artículo 323', 'artículo 323', 'artículo 323', 'artículo 323', 'Artículo 328', 'Artículo 331', 'Artículo 332', 'Artículo 346']

MIFID - Información del cliente - Banco Carregosa - Banco Carregosa
¿Qué es la DMIF?
La Directiva sobre los Mercados de Instrumentos Financieros es la Directiva Comunitaria (Directiva 2004/39/CE), que entró en vigor el 1 de noviembre de 2007. Se destacan como los principales objetivos de esta norma:
Asegurar un mayor grado de protección de los clientes con actividades y servicios de inversión;
Armonizar la legislación relacionada con los Mercados de Instrumentos Financieros;
Agilizar los centros de negociación ;
Regular las actividades de negociación, en particular con respecto a la transparencia y conflicto de intereses.
La DMIF cubre los Estados miembros de la UE, Islandia, Noruega y Liechtenstein.
En el Diario de la República (Suplemento) se publicaron a 31 de octubre varios instrumentos jurídicos que operan la transposición de la DMIF (MiFID) a la legislación portuguesa. Es de destacar el Decreto -Ley 357-A/2007 de 31-10 que modifica profundamente y vuelve a publicar el Código de Valores Mobiliarios.
La legislación de transposición de la DMIF se anuncia en la página web del Diario de la República electrónico en 2007/11/01, integrando el segundo Suplemento del DR, No. 210, de 31 de octubre de 2007.
¿Dónde puedo obtener más información sobre la DMIF?
Puede consultar los folletos sobre DMIF de la CMVM (Comisión de Mercado de Valores Mobiliarios).
¿Qué nuevas obligaciones se han dado a los intermediarios financieros después de la entrada en vigor de esta legislación?
Los intermediarios financieros se han visto obligados a cumplir con una nueva serie de obligaciones frente a sus Clientes, en particular:
Ordenar el Cliente, de acuerdo con los tipos legales establecidos, así como obtener informaciones sobre el Cliente con el fin de verificar la adecuación o inadecuación de cada instrumento financiero a su perfil.
Proporcionar un conjunto adicional y complementario de informaciones acerca del intermediario financiero y los servicios que presta, sobre las características y riesgos de los servicios y de las operaciones en instrumentos financieros y en la protección del capital de los clientes, que el Banco aporta en el documento Información.
Informar a sus clientes acerca de la Política de Ejecución y Transmisión de Órdenes.
Informar a los clientes sobre las contrapartidas monetarias o de otro tipo que el intermediario financiero recibe (inducements). Con el fin de poner en práctica este requisito, es necesario que el cliente envíe una solicitud al banco a través de correo electrónico o una carta, esta solicitud se mandará al Compliance para responder dentro de los 10 días laborables.
¿En qué consisten las clasificaciones asignadas a los inversores?
Hay tres categorías de inversores: Contrapartes Elegibles, Inversores cualificados e Inversores minoristas, en virtud del artículo 317 del Código de los Valores Mobiliarios. En cada categoría se encuentra un supuesto sobre el conocimiento y la experiencia necesaria para tomar decisiones sobre las inversiones en instrumentos financieros, en particular los riesgos implícitos. Por esta razón, la ley determina el grado de protección para cada tipo de inversor, especialmente en lo que se refiere a la información prestada y de evaluar la adecuación de las operaciones o de los servicios relacionados con el inversor. Los inversores minoristas gozan de un mayor grado de protección y las contrapartes elegibles del menor grado de protección.
Contrapartes Elegibles - Se incluyen en esta categoría:
Las Empresas de inversión ;
Las instituciones de inversión colectiva y sus sociedades de gestión ;
Los fondos de pensiones y sus sociedades de gestión ;
Otras instituciones financieras autorizadas o reguladas, en particular los fondos de titulización de créditos , a sus sociedades de gestión y otras compañías financieras conforme a la ley , las compañías de titulización de crédito , sociedades de capital riesgo, fondos de capital riesgo y sus sociedades de gestión;
Las instituciones financieras de los Estados que no son miembros de la Unión Europea que participan en actividades similares a las de los párrafos anteriores ;
Las entidades que tratan con instrumentos financieros en mercancías;
Los gobiernos a nivel nacional , los bancos centrales y los organismos públicos que gestionan la deuda pública , las instituciones internacionales y supranacionales como el Banco Central Europeo, el Banco Europeo de Inversiones, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial.
Inversores Cualificados - Por defecto, entran en esta categoría:
Las personas jurídicas cuyo tamaño, según sus últimas cuentas individuales, se reúne dos de los siguientes criterios:
a) Patrimonio de 2 millones de euros;
b) Activo total de 20 millones de euros;
c) Volumen de negocios líquido de 40 millones de euros.
A efectos de la actividad intermediación las personas que prestan servicios de inversión, o realizan actividades de inversión que consisten exclusivamente en negociar por cuenta propia en los mercados a plazo o al contado , en este caso con el único propósito de cubrir posiciones en los mercados de derivados, o en la negociación o participación en la formación de los precios en nombre de otros miembros de los mismos mercados , y que estén garantizadas por un miembro compensador que en los mismos ejecute, cuando la responsabilidad por el cumplimiento de los contratos celebrados se asume por uno de estos miembros.
Inversores minoristas - Integra todos los inversores que no cumplen los criterios para las demás categorías.
¿Se puede obtener un grado de protección / tratamiento distinto que se le atribuyo inicialmente?
Además, los inversores minoristas pueden solicitar el tratamiento como inversores cualificados si cumplen con dos de los siguientes requisitos:
Haber llevado a cabo operaciones con un volumen significativo en el mercado de referencia con una frecuencia media de 10 operaciones por trimestre durante los cuatro trimestres anteriores;
La disponibilidad de una cartera de instrumentos financieros , incluyendo también los depósitos en efectivo que excedan (euros ) 500 000 ;
Presten o hayan prestado funciones en el sector financiero durante, por lo menos, un año, en una situación que requiera conocimientos sobre las operaciones o los servicios designados.
Pueden solicitar el tratamiento como contraparte elegible las personas jurídicas, cuyo tamaño, según sus últimas cuentas individuales, se reúne dos de los siguientes criterios:
Situación liquida de 2.000.000 de euros ;
Activo total de 20 millones de euros ;
Volumen de negocios liquido de 40 millones de euros.
La solicitud de cambio de tratamiento puede referirse a cualquiera de la relación de negocio del cliente con la entidad de intermediación financiera, sólo para un tipo de operaciones / servicios o también a lo que se refiere a las operaciones / servicios específicos.
La reducción de la protección está siempre sujeta a revisión por el Banco, que informa el cliente. Después de recibir la aprobación de la solicitud por parte del Banco , el cliente deberá declarar por escrito , en un documento aparte , que es consciente de las consecuencias de su elección.
El cambio de clasificación entrará en vigor sólo después de la confirmación del Banco.
¿Cuál es la prueba de aptitud?
Para las operaciones o servicios en los instrumentos de mercados financieros el Banco examina si se adecua al perfil del cliente.
En la actividad de la recepción y transmisión o ejecución de órdenes el Banco analiza los conocimientos y la experiencia con los instrumentos financieros complejos en los que el cliente se clasifica como inversor minorista.
En las actividades de gestión de carteras por cuenta o de consultoría de inversión el Banco analiza, más allá de los conocimientos y experiencia de los servicios o instrumentos financieros cubiertos , información sobre la situación financiera y objetivos de inversión.
En los casos en que el Banco no puede garantizar la adecuación, el cliente puede aceptar continuar con la operación o servicio bajo su exclusiva y total responsabilidad por declaración escrita.
¿Cuáles son los instrumentos financieros complejos y no complejos?
De acuerdo con el Código de Valores Mobiliarios se consideran instrumentos financieros no complejos:
las Obligaciones , excluyendo las que incorporan derivados;
las unidades de participación en instituciones de inversión colectiva en valores mobiliarios armonizados.
Haya frecuentes oportunidades para venderlo, reembolsar o mantener precios que sean públicos y que estén disponibles para los participantes del mercado , correspondiendo a los precios de mercado o a precios obtenidos mediante sistemas de evaluación independientes del emisor ;
No implique la asunción de responsabilidades por el cliente que supere el coste de adquisición del instrumento financiero;
Esté la información adecuada disponible para el público acerca de sus características , lo que permite que un inversor minorista medio evaluar de manera informada , la oportunidad de realizar una operación en ese instrumento financiero ;
Se consideran todavía los instrumentos del mercado monetario, con la excepción de los instrumentos de pago y los contratos de seguro vinculados a fondos de inversión (Unit- Linked - normalizados).
Se consideran los instrumentos complejos o instrumentos financieros que no son considerados no complejo, incluyendo:
Los títulos de participación;
Los Warrants autónomos y los derechos adscritos;
Los instrumentos derivados para la transferencia del riesgo de crédito;
Los contratos por diferencia ;
Las opciones, Futuros, swaps o contratos a plazo;
Los Certificados estructurados.
¿Cuál es la diferencia de protección y procesamiento entre los inversores cualificados y los inversores minoristas?
Las diferencias de protección se definen en los artículos publicados abajo del Código de los Valores Mobiliarios, que se pueden encontrar en el Código de los Valores Mobiliarios:
1 . Acción popular - artículo 31º
2 . Mediación de conflictos - artículo 33º
3. Constitución de fondos de garantía (específicos para los inversores, como el Plan de Compensación de Inversores) -Artículo 35º
4 . Exigibilidad de Folleto (ofertas públicas) - artículo 134º
5 . Idioma (prospecto de admisión a negociación) - artículo 237 -A
6 . Ejecución de órdenes y cambio del precio ofrecido (internalización sistemática) - . Artículo 257º.
7. Reclamación de los inversores - El artículo 305º -E
8 . Mantenimiento de los activos de los clientes - ... Artículo 306º -A y artículo 306º- B
9 . Subcontratación de los servicios de gestión de y carteras en entidades ubicadas en países terceros - . Artículo 308º- C.
10 . Información para inversores - el artículo 312º, el artículo 312º -A, el artículo 312º- B, el artículo 312º- C, el artículo 312º- D , el artículo 312. º E, art 312. º F -Art . º 312 . º -G
11 . Evaluar la idoneidad de la operación - .. El artículo 314º -A, el artículo 314º- B, el artículo 314º- D
12. Contratos de intermediación - el artículo 321º, su artículo 321º, el artículo 322 º
13. Deberes de información - artículo 323º, el artículo 323º- A, el artículo 323º- B, el artículo 323º -C
14. Procesamiento de pedidos de clientes - Artículo 328º.
15 . Criterios de ejecución en las mejores condiciones - Artículo 331 º
16 . Información sobre la política de ejecución - Artículo 332 º
17 . Actuación como contraparte del cliente (negociación por cuenta propia) - Artículo 346 º
El Banco Carregosa ofrece un tratamiento similar para todo tipo de inversores, prestando, siempre cuando posible, el mayor grado de protección. Las excepciones son situaciones en las que el Banco considera que un mayor grado de protección reduce la capacidad de operacionalidad del cliente, o aquellas en las que el cliente solicite.
Es de destacar que el Banco tiene sistemas únicos relacionados con los puntos anteriores 6, 7, 8 , 9, 10 , 12 , 13, 14 , 15 y 16 .
Por la naturaleza implícita a inversores cualificados, el Banco utiliza, por defecto, las reducciones de la protección previstas en los párrafos anteriores 11 y 17.
Así que cada vez que sea permitido por la ley, no se llevará a cabo la evaluación de la adecuación de las operaciones por parte del Banco para las cuentas, los instrumentos / servicios para los cuales la clasificación como inversor minorista se ha rechazado. Del mismo modo, no se requerirá ninguna autorización específica para cada operación en la que el Banco actúa como contraparte del cliente.