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Timestamp: 2017-02-27 14:10:02+00:00
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Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou tout autre pays. - PDF
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1 Avertissement 1/3 Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou tout autre pays. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l exhaustivité ou l exactitude des informations ou opinions contenues dans cette présentation, et la responsabilité des dirigeants d EDF ne saurait être engagée pour tout préjudice résultant de l utilisation qui pourrait être faite de cette présentation ou de son contenu. Le présent document peut contenir des objectifs ou des prévisions concernant la stratégie, la situation financière ou les résultats du groupe EDF. EDF estime que ces prévisions ou objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables mais qui peuvent s avérer inexactes et qui sont en tout état de cause soumises à des facteurs de risques et incertitudes. Il n y a aucune certitude que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Les facteurs importants susceptibles d entraîner des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus comprennent notamment la réussite des initiatives stratégiques, financières et opérationnelles d EDF fondées sur le modèle d opérateur intégré, l évolution de l environnement concurrentiel et du cadre réglementaire des marchés de l énergie, et les risques et incertitudes concernant l activité du Groupe, l environnement climatique, les fluctuations des prix des matières premières et des taux de change, les évolutions technologiques, l évolution de l activité économique et les opérations internationales. Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes sont disponibles dans le Document de Référence EDF enregistré par l Autorité des marchés financiers sous le numéro R le 14 avril 2008 (consultable en ligne sur le site internet de l AMF à l adresse ou celui d EDF à l adresse Les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document ne valent qu à la date de ce document et EDF ne s engage pas à les mettre à jour ultérieurement pour refléter les faits et circonstances postérieurs ou la survenance d événements non anticipés. La présentation ne constitue nullement (en tout ou partie) une offre de valeurs mobilières ou une sollicitation en vue d'une offre de valeurs mobilières. Toute acceptation des offres ou toute autre réponse donnée aux offres doit se faire sur la base des informations contenues dans le Document d'offre et le Formulaire d'acceptation qui a été publié le 5 Novembre 2008 par Lake Acquisitions, filiale intégralement détenue par EDF. 1 Cette présentation ne constitue nullement (en tout ou partie) une offre de valeurs mobilières ou une sollicitation en vue d'une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis. Sous réserve de certaines exceptions limitées concernant uniquement l'offre en Numéraire (conformément aux lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières et aux lois sur les valeurs mobilières de tout état, territoire ou autre juridiction des Etats-Unis), les offres ne seront pas effectuées, que ce soit directement ou non, par courrier ou par quelque autre moyen (notamment téléphone ou courrier électronique) de commerce inter-état ou international, ni par l'intermédiaire d une bourse de valeurs nationale, étatique ou autre, aux Etats-Unis ou à destination, pour le compte ou au bénéfice des US Persons, (telle que définie dans la Regulation S du US Securities Act 1933 (tel que modifié)) et aucune acceptation de la part des US Persons ne sera acceptée, sous réserve de certaines exceptions limitées concernant des personnes qui sont à la fois des «acquéreur institutionnel qualifié» (qualified institutional buyer) (tel que défini dans le Rule 144A du US Securities Act) et un «acquéreur qualifié» (qualified purchaser), tel que défini dans la Section 2(a)(51) du US Investment Company Act).2 Avertissement 2/3 Par conséquent, à moins que Lake Acquisitions, en application des lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières et aux lois sur les valeurs mobilières de tout état, territoire ou autre juridiction des Etats-Unis, n'en décide autrement, aucune copie de ce document n'est envoyée par la poste ou autrement communiquée aux Etats-Unis. Les personnes destinataires de tels documents (y compris les mandataires, fiduciaires ou dépositaires) ne doivent ni le transmettre, ni le diffuser ou l envoyer aux Etats-Unis ou à destination de US Persons, et si elles y procédaient cela pourrait invalider toute acceptation présentée comme telle des offres. Aucun émetteur de valeurs mobilières qui pourraient être émises dans le cadre de l Acquisition n a pas été et ne sera pas enregistré au titre du US Investment Company Act. De plus, les valeurs mobilières qui pourraient être émises dans le cadre de l Acquisition ne sont pas et ne seront pas enregistrées au titre du US Securities Act, ou au titre des lois sur les valeurs mobilières applicables dans tout Etat, territoire ou juridiction des Etats-Unis. Par conséquent, les valeurs mobilières qui pourraient être émises dans le cadre de l Acquisition ne pourront pas et ne seront pas proposées ou vendues aux Etats-Unis ou à destination, pour le compte ou au bénéfice des US Persons. 2 Les offres ne seront pas effectuées, directement ou non, en Australie, au Canada, au Japon, ou toute autre juridiction si cela constituait une infraction aux réglementations pertinentes de ces pays. Ce document ne constitue pas une offre en Australie, au Canada ou au Japon et les offres ne seront pas susceptibles d'acceptation depuis ou en Australie, au Canada et au Japon ou depuis ou dans toute autre juridiction si cela constituait une infraction aux réglementations pertinentes de cette juridiction. Par conséquent, sauf dans la mesure requise par le droit applicable, les copies de la présente présentation ne sont pas et ne peuvent pas être envoyées par la poste, transmises, ou autrement distribuées ou communiquées en Australie, au Canada, ou au Japon ou depuis l'australie, le Canada ou le Japon, y compris à des Actionnaires Ordinaires de British Energy, à des Titulaires de Warrants ou à des Titulaires d'options ayant leurs adresses en Australie, au Canada ou au Japon, ou aux personnes dont Lake Acquisitions sait qu'elles sont des mandataires détenant des Actions British Energy pour leur compte. Les personnes destinataires de la présente présentation (en ce compris les mandataires, fiduciaires ou dépositaires) ne doivent ni le transmettre, ni le diffuser ni l envoyer en Australie, au Canada ou au Japon ou à destination de toute autre juridiction si cela constituait une infraction aux réglementations pertinentes de cette juridiction.3 Avertissement 3/3 Déclaration au titre de la Règle 8 (Rule 8 Notice) En vertu des dispositions de la Règle 8.3 du Code, lorsqu'une personne détient ou acquiert une «participation» (directe ou indirecte) de 1 % ou plus d une catégorie de «titres concernés» de British Energy, toutes les «opérations» portant sur les «titres concernés» de cette société (notamment par le biais d une option ou d un instrument dérivé attachés à de tels «titres concernés») doivent faire l objet d une déclaration publique au plus tard à 15h30 (heure de Londres) le jour ouvré à Londres qui suit la date de la transaction concernée. Cette obligation restera applicable jusqu à la date à laquelle les offres deviendront, ou seront déclarées, inconditionnelles, la date à laquelle elles expireront, seront retirées ou la date de clôture de la «période d offre». Si deux ou plusieurs personnes agissent de concert en vertu d un contrat ou accord, expresse ou tacite, pour acquérir une «participation» dans des «titres concernés» de British Energy, celles-ci sont réputées être une seule et même personne au sens de la Règle 8.3. Selon les dispositions de la Règle 8.1 du Code, toutes les «opérations» sur les «titres concernés» de British Energy et qui sont réalisées par British Energy, ou par l un quelconque de ses «associés», doivent faire l objet d une déclaration publique au plus tard à 12h00 (heure de Londres) au jour ouvré à Londres qui suit la date de la transaction en question. Les termes entre guillemets sont définis dans le Code et peuvent également être consultés sur le site Internet du Panel susmentionné. En cas de doute concernant votre obligation de déclarer ou non une «opération» au titre de la Règle 8, nous vous invitons à consulter le Panel. 34 Investor Day Londres - 4 décembre 2008 Partie 1 Stratégie et atouts d EDF dans le renouveau du nucléaire5 Le nucléaire : une réponse aux enjeux énergétiques et environnementaux mondiaux 140 GW de capacités nucléaires à construire au niveau mondial à horizon 2020, plus de 300 GW à 2030 Des ressources d uranium largement suffisantes et diversifiées au regard des perspectives de développement Une compétitivité durable par rapport aux autres moyens de production Une production sans émission de CO 2 56 Les perspectives du Nouveau Nucléaire : 140 GW à construire à horizon 2020 GW de 450 à 510 selon AEN de 436 à 536 selon AIEA Déclassements Constructions neuves Source : EDF 6 Autres Amériques Russie Europe 140 GW neufs d'ici 2020 Autres Asie Chine Inde Remplacement nécessaire des déclassements, en Europe et aux Etats-Unis Réponse à la croissance de la demande d électricité, essentiellement en Asie et en Russie7 Des ressources d uranium en quantité suffisante et largement réparties 7 Ressources identifiées : 5,5 Mt d uranium * 14 % Amérique du Nord Ressources identifiées 100 ans 5 % Brésil 18 % Afrique 9 % Autres Autres ressources conventionnelles ** 250 ans * Source AEN/AIEA 2008 ** Ressources pronostiquées et spéculatives 14 % Russie / Ukraine 17 % Asie centrale 23 % Australie Potentiel G4 X 50 Des ressources identifiées : représentant près d un siècle de la consommation mondiale actuelle en quantité suffisante pour alimenter les centrales existantes et celles qui seront construites d ici 2030 largement réparties sur la planète Des ressources probables en augmentation avec les efforts d exploration 50 fois moins d uranium consommé par les prochaines technologies de réacteurs (génération 4)8 Les atouts d EDF dans le renouveau du nucléaire EDF, le leader mondial dans la production d électricité nucléaire 66 GW* pour un parc mondial de 370 GW (soit 17 %) 440 TWh* produits Une expérience unique sur la totalité du cycle de vie Exploitant expérimenté et sûr Activité de construction ininterrompue en France et à l international Engagement dans les avancées technologiques fiables et maîtrisées de l EPR Personnel expérimenté 8 * Chiffres 2007, consolidés avec EnBW9 Un parc jeune, arrivé à maturité 22 ans de moyenne d âge (de 6 à 30 ans) vs moyenne de l industrie de 26 ans 44 GW mis en service entre 1980 et 1990 Répartition du nombre de tranches par âge Age moyen des parcs nucléaires Moyenne : Tranches <10 ans Tranches ans Tranches ans Tranches ans Tranches ans 0 Suède Royaume-Uni Finlande Etats-Unis Belgique Espagne Allemagne EDF 9 Source : CEA10 Reprise du programme de construction nucléaire en France 1/2 58 tranches mises en service en France REP 900 CPO REP 900 CP EPR 07 Flamanville REP 900 CP REP 1300 P REP 1300 P REP 1500 N REP : Réacteur à Eau Pressurisée CP0, CP1, CP2, P4, P 4, N4 = paliers technologiques des réacteurs français EPR : «European Pressurized water Reactor»11 Une mobilisation continue de l ingénierie à l international 2/2 58 tranches mises en service en France + assistance à Maître d Ouvrage à l international REP 900 CPO REP 900 CP EPR 07 Flamanville REP 900 CP REP 1300 P Koeberg 1&2 85 Afrique du Sud REP 1300 P REP 1500 N Daya Bay 1&2 94 Chine 11 REP : Réacteur à Eau Pressurisée CP0, CP1, CP2, P4, P 4, N4 = paliers technologiques des réacteurs français EPR : «European Pressurized water Reactor» 97 Ling Ao 1&2 02 Chine 05 Ling Ao 3&4 11 Chine12 L EPR, le plus avancé des réacteurs de 3 ème génération «Design» mature Atout sûreté 4 tranches en construction (Olkiluoto 3, Flamanville 3, Taishan 1 et 2) Atout environnement (réduction de 30% du combustible consommé et de 30 à 40% des rejets d effluents) Photo montage Flamanville 3 1213 Une ambition s appuyant sur le programme nucléaire français et la mobilisation continue de l ingénierie 58 tranches mises en service en France + assistance à Maître d Ouvrage à l international L ambition du Groupe Développer, investir, exploiter 10 projets EPR à horizon REP 900 CPO REP 900 CP REP 900 CP REP 1300 P Koeberg 1&2 85 Afrique du Sud REP 1300 P EPR 07 Flamanville C EPR Taish. 1 11/12 US EPR CC3 Taish. 2 13/14 US EPR 2 15/16 EPR en cours RSA 1 RSA 2 Appel d offres 13 4 REP 1500 N Daya Bay 1&2 94 Chine REP : Réacteur à Eau Pressurisée CP0, CP1, CP2, P4, P 4, N4 = paliers technologiques des réacteurs français EPR : «European Pressurized water Reactor» 97 Ling Ao 1&2 02 Chine 05 Ling Ao 3&4 11 Chine 12/13/16/17 UK EPR 1 UK EPR 2 UK EPR 3 UK EPR 4 17 à 2214 L acquisition de British Energy : une étape majeure dans la stratégie de développement du Groupe EDF Consolidation du leadership d EDF, référence mondiale dans l exploitation et dans le développement du nucléaire Étape majeure de développement dans la stratégie européenne d EDF Acquisition en ligne avec l objectif d être l énergéticien le moins émetteur de CO 2 Projet conforme aux exigences de rentabilité et de création de valeur d EDF Soutien acquis du Conseil d administration de British Energy et du gouvernement britannique 1415 Intérêt stratégique de l offre d EDF au Conseil d administration de CEG Être un acteur de poids dans le renouveau du nucléaire aux États-Unis : 17 GW nucléaires de capacité additionnelle prévus d ici 2030 Conforter le développement de la JV Unistar dédiée au Nouveau Nucléaire Permettre à notre partenaire Constellation de demeurer une entreprise indépendante avec des ressources financières adaptées Offrir une opportunité aux actionnaires de Constellation de matérialiser une valorisation attractive 1516 Investor Day Londres - 4 décembre 2008 Partie 2.1 Stratégie d EDF à l international17 Projets nucléaires internationaux* TAISHAN 1 TAISHAN 2 CALVERT CLIFFS 3 US EPR 2 RSA 1 RSA 2 Appel d'offres en cours Appel d'offres en cours UK 1 UK 2 UK 3 UK 4 Premier béton Date de mise en service industrielle (MSI) 17 * Participations d EDF effectives ou à l étude18 Être un investisseur - opérateur sélectif Etre partenaire industriel : assurer la sûreté de fonctionnement maîtriser les risques assurer la compétitivité du projet Etre investisseur en capital : participation majoritaire ou la plus significative possible selon le contexte local Des priorités géographiques : Royaume-Uni, Chine, Etats-Unis, Afrique du Sud, Italie Une valorisation des savoir-faire et une mutualisation des ressources du Groupe 18 Un déploiement progressif19 5 critères d'engagement dans les projets nucléaires à l international Des pays qui font le choix du nucléaire à court terme Des pays qu EDF connaît et où EDF est bienvenue Des conditions favorables aux investisseurs dans le nucléaire Cadre législatif en vigueur Régulation claire et en place Gestion long terme transparente des combustibles et déchets Opinion publique favorable Des projets portant sur des modèles de réacteurs maîtrisés Un critère financier pour les projets de développement nucléaire cohérent avec les objectifs financiers et la politique de risques du Groupe 1920 Les facteurs-clefs de succès 1/2 S adapter au pays et à son environnement industriel S appuyer sur des électriciens de référence locaux impliqués dans la construction et l exploitation nucléaire (British Energy, CGNPC, CEG, ) Adapter le modèle d organisation notamment par des accords industriels avec les ingénieries locales : CGNPC-CNPEC, Bechtel, AMEC, Disposer des leviers pour maîtriser les projets en partenariat Utiliser autant que possible le modèle de référence Flamanville 3 Occuper des postes-clef dans le management de la construction et dans l exploitation de la centrale Disposer de prérogatives fortes dans le dispositif de gouvernance des joint-venture créées 2021 Les facteurs-clefs de succès 2/2 Capitaliser sur une forte base française pour bénéficier d effets de série Mutualiser les moyens nécessaires aux différents projets Capitaliser les connaissances et les moyens En établissant des règles standards de construction et d exploitation S appuyer sur les compétences existantes et l expertise du Groupe 2122 Adaptation des modèles d organisation aux projets Maître d ouvrage Architecte ensemblier (A/E) ou Contrat Clef-en-mains Nb de réacteurs Réacteur Fournisseurs Salle des machines Auxiliaires («Balance Of Plant») France / Flamanville 3 EDF A/E EDF 1 Areva + lots Alstom + lots Autres fournisseurs Chine Taishan Company (JV CGNPC-EDF) A/E Taishan Company 2 Consortium Areva/ CNPEC Alstom Etats-Unis * Unistar Nuclear Energy (JV Constellation/EDF) Consortium Areva/Bechtel 2+2 ** Areva + Bechtel * Alstom + Bechtel Construct.* Bechtel + divers Royaume- Uni EDF + partenaire A/E EDF + AMEC 4 *** Areva RSA Appel d offres en cours 2 22 * Participation EDF pour la partie assistance exploitation/formation et support maîtrise d œuvre ** 2 réacteurs UNE + 2 réacteurs portés par des partenaires d UNE *** Nombre de réacteurs programmés23 23 Etats-Unis24 Le contexte du renouveau du nucléaire aux Etats-Unis Croissance attendue de la demande électrique : + 1,1%* par an d ici 2030 Consensus politique sur la nécessité du nucléaire et adhésion de l opinion publique Montée de la problématique environnementale avec la question de la création d un marché de permis d émission Incitations du gouvernement fédéral pour faciliter la prise de risques des investisseurs au travers de l «Energy Policy Act 2005» Garantie fédérale sur les prêts liés à la construction et mécanisme de crédits d impôt Assurance contre le risque régulatoire Délivrance simultanée de la licence de construction et d'exploitation (COL**) Attente de la prise de fonction de la nouvelle administration 24 * Source : Department of Energy (DOE) - Energy Information Administration ** COL «Combined Construction & Operating License»25 Un partenariat industriel solide en place : Unistar 1/2 Objectifs-clefs Développer un partenariat industriel et investir dans un opérateur nucléaire américain pour réaliser en commun des EPR Valoriser l expérience et l expertise d EDF dans le nucléaire Création en juillet 2007 d une joint-venture 50/50 Unistar Nuclear Energy LLC (UNE) Un partenaire, CEG : acteur du nucléaire (4 GW) reconnu pour ses performances d exploitation et ayant fait le choix de l EPR Un partenariat en place, Unistar, au-delà de l évolution du capital de CEG Exclusivité d Unistar sur le développement de l US EPR. Priorité au développement d une série de 4 EPR avec une 1ère mise en service (Calvert Cliffs 3) prévue en 2016 Apport par CEG de 3 sites pouvant accueillir les 4 EPR Principe d un contrat clef-en-main avec le consortium Areva/Bechtel 500 personnes (UNE, Areva, Bechtel, ) actuellement mobilisées sur le projet US EPR 2526 Un partenariat industriel solide en place : Unistar 2/2 Constellation Energy Group EDF JV UNE 50/50 Ses sites nucléaires Connaissance du secteur électrique et du monde industriel américain Connaissance de l EPR (Flamanville 3 et Taishan 1 & 2) Compétences en matière de construction de centrales nucléaires : management de grands projets, négociation des contrats de fourniture Une vingtaine de personnes aujourd hui détachées par EDF Contrat de prestations techniques liant EDF et UNISTAR 2627 1 er projet EPR aux Etats-Unis : le projet Calvert Cliffs Certification du Modèle EPR (CM) Préparation Soumission de la candidature CM Revue par NRC Visa CM 2 Licence COL Soumission du rapport environnemental Préparation Soumission de la candidature COLA Revue par NRC Emission COL* 3 Réalisation du projet Fournitures et Ingénierie Spécifications détaillées Contrat long terme de fourniture de matériel et de fabrication Financement Date d exploitation commerciale 4 Construction Préparation du site 1 er Béton Construction 27 * UNE est en discussion avec la NRC pour étudier une optimisation des échéances28 Description de l offre d EDF Acquisition, via une Joint-Venture, de 50% des actifs nucléaires de Constellation pour un montant total de 4,5 milliards d US$ Valorisation résultante implicite pour 100% de Constellation égale à 52 $ / action Délai estimé du closing : 7 à 9 mois à partir de la signature de l accord avec Constellation* 28 * Sous réserve des autorisations réglementaires nécessaires29 Valorisation de 100% de CEG par application des multiples moyens du secteur et prise en compte de l offre d EDF En milliards d US$ Valorisation sur la base de multiples moyens 862 $ / kw $ / kw 7x EBITDA 0,3 4,3 4,2 (6,9) 3,2 4,3 50% des actifs de production nucléaire 14,7 (0,6) 10,4 5,7 29 Production non nucléaire Production nucléaire BG & E Autres Valeur d entreprise Dette nette (30/09/08) Rupture de l accord avec Mid American Une offre induisant une valorisation de 52 $ / action Vente de 50% des actifs de production nucléaire après impôts Valeur des fonds propres30 Description de l offre d EDF Acquisition, via une Joint-Venture, de 50% des actifs nucléaires de Constellation pour un montant total de 4,5 milliards d US$ Valorisation résultante implicite pour 100% de Constellation égale à 52 $ / action Délai estimé du closing : 7 à 9 mois à partir de la signature de l accord avec Constellation* Injection de 1 milliard d US$ de cash dans Constellation au moment de la signature sous forme d actions préférentielles Résout les problèmes de liquidité court-terme de Constellation Option de vente permettant à Constellation, si besoin était et jusqu au closing, de céder des centrales électriques (non-nucléaires) à EDF pour un montant total d au plus 2 Md d US$* Sécurise la couverture de besoins éventuels de financement 30 * Sous réserve des autorisations réglementaires nécessaires31 Conditions de l offre d EDF Résiliation de l accord entre CEG et Mid American Nomination d un observateur au conseil d administration de CEG au moment de la signature et, dès que les autorisations ont été obtenues, nomination d un Administrateur Cadrage des limites de risque des activités de trading entre signing et closing Déliement du standstill sur la participation d EDF (limite de 10%) Exercice total ou partiel de l option de vente après autorisation du transfert des actifs non nucléaires concernés par les autorités compétentes Obtention des autorisations nécessaires pour l acquisition de 50% des actifs nucléaires par les autorités compétentes 3132 Investor Day Londres - 4 décembre 2008 Partie 2.2 Stratégie d EDF à l international33 33 Royaume-Uni34 Royaume-Uni : panorama nucléaire et rappel de la stratégie d EDF Le Nouveau Nucléaire au Royaume-Uni Besoins substantiels d investissements en raison du renouvellement nécessaire de la moitié des moyens de production d ici 2025 «Nuclear White Paper» publié le 10 janvier 2008 en faveur de la relance du nucléaire au Royaume-Uni Consensus politique et adhésion de l opinion publique Objectifs stratégiques du Groupe EDF Positionner EDF comme un acteur majeur de la relance du nucléaire au Royaume-Uni Construire et exploiter 4 EPR avec une première mise en service vers fin 2017 Répliquer Flamanville 3 comme modèle d EPR au Royaume-Uni Principales étapes réalisées en 2008 Acquisition de terrains à Wylfa et à Hinkley Point en 2008 Lancement de l OPA d EDF sur British Energy le 5 novembre35 Présentation de British Energy Premier producteur d électricité au Royaume-Uni Premier exploitant nucléaire au Royaume- Uni avec 8 centrales d une capacité installée totale de 9,5 GW, dont 7 AGR (1) et 1 REP (2) Sites de production de British Energy Une centrale au charbon, Eggborough (4), d une capacité installée de 2 GW Prototype AGR AGR 1 AGR 2 AGR 3 Capacité MW (3) Date de démantèlement autorisée à ce jour Dungeness B Hinkley Point B Hunterston B Hartlepool Heysham Heysham Torness REP Sizewell B Hunterston B Heysham 1 & 2 Hinkley Point B Torness Hartlepool Eggborough Sizewell B Dungeness B 35 Charbon Eggborough (4) sans FGD (5) 2015 avec FGD (5) 2021 Total REP (2) AGR Charbon Nucléaire (1) (1) AGR = Advanced Gas cooled Reactor (Réacteur Graphite-Gaz Avancé) (2) REP = Réacteur à Eau Pressurisée (3) Capacité installée (4) Les prêteurs long terme du «financement de projet» de British Energy détiennent une option leur permettant d acquérir les actifs de la centrale d Eggborough ( Option d Achat d Actifs ) ou d acquérir des actions dans Eggborough Power Limited ( Option d Achat d Actions ). Source : Informations de la société (5) Flue Gas Desulfurization36 Les sites de British Energy prévus pour le Nouveau Nucléaire Les sites de British Energy sont identifiés par EDF comme figurant parmi les plus adaptés pour la construction d 1 ou 2 centrales nucléaires par site Hartlepool Compte tenu de son objectif de construire 4 EPR, EDF s est engagée à céder certains sites, après la clôture de l OPA, et s inscrit ainsi dans la politique du gouvernement britannique qui vise à promouvoir la concurrence dans le Nouveau Nucléaire Heysham Hinkley Point (1) 2 EPR Sizewell 2 EPR Bradwell Dungeness 36 (1) Y compris le terrain préalablement acquis par EDF en 200837 Calendrier prévisionnel de l OPA d EDF sur British Energy (1) Annonce selon l article 2.5 (2) Notification de l opération auprès de la Commission Européenne Dépôt du Document d Offre et publication du Prospectus 1 ère clôture possible des Offres Dernier jour pour une décision en Phase I de la Commission Européenne Dernier jour pour que les Offres deviennent inconditionnelles 24 sept 08 3 nov 08 5 nov 08 5 déc déc 08 5 jan 09 (1) Se référer au Document d Offre et au Prospectus publiés le 5 novembre 2008 (2) Article 2.5 du City Code on Takeovers and Mergers 37 NB : Calendrier valable sous l hypothèse d une conclusion du processus anti-trust de la Commission Européenne en Phase I et en l absence de recours à un «Scheme of Arrangement»38 Atouts du programme nucléaire du Groupe EDF au Royaume-Uni Mise en service du premier EPR prévue vers fin 2017 Capacité combinée d EDF et de British Energy pour le développement des nouvelles centrales nucléaires Forte compétence en exploitation et expertise en ingénierie nucléaire des équipes de British Energy et d EDF Rôle d architecte ensemblier Maîtrise des travaux et réduction des coûts de construction Effet de série permis par le développement de 4 EPR Construction d EPR par paires de tranches à Hinkley Point et Sizewell Economies attendues grâce à l effet de site 38 Sites d Hinkley Point et Sizewell au sud de l Angleterre, à proximité des clients39 Principales étapes des projets EPR au Royaume-Uni Calendrier illustratif pour le premier EPR Décision du gouvernement britannique de relance du nucléaire Autorisations & licences Evaluation de la conception Déclaration d intérêt public Permis de construire Licence nucléaire de site Construction Pré-développement site Premier Béton Mise en service commerciale 3940 40 Chine41 CGNPC* : acteur majeur du nucléaire chinois et partenaire de longue date d EDF CGNPC, un des deux leaders nucléaires en Chine, avec 4 GW installés et 21 GW en construction Mix énergétique chinois CGNPC exploite et construit des réacteurs de technologie connue d'edf avec des performances en sûreté et disponibilité élevées EDF coopère depuis plus de vingt ans avec CGNPC : Appui à la construction et à l'exploitation de Daya Bay 1 & 2 et Ling Ao 1, 2 et 3, 4 (réacteurs MW) de technologie Areva Participation de CGNPC au challenge de sûreté du parc du Groupe EDF Hydraulique 20,3 % Nucléaire 1,3 % En % des capacités installées Source : EDF EnR 0,7 % Charbon 77,7 % 41 * China Guangdong Nuclear Power Group42 Le partenariat avec CGNPC à Taishan Objectifs-clefs Etre co-investisseur / exploitant dans un premier projet de 2 EPR (Taishan) tout en fournissant un support technique au projet Développer un partenariat plus global en ingénierie ou en tant qu'investisseur dans d'autres projets chinois ou internationaux Schéma industriel du projet Taishan : Rôle d EDF : management de projet, construction, mise en service, exploitation Utilisation du modèle de référence Flamanville 3, en prenant en compte les premiers retours d expérience (chantier démarré 18 mois plus tôt) Joint-Venture Taishan Nuclear Power Company (TNPC JVC) Accord final signé le 10 août43 EDF et CGNPC, partenaires à Taishan au sein de la joint-venture TNPC CGNPC 70% EDF 30% TNPC JVC Maîtrise d ouvrage : Construction et exploitation pendant 50 ans de 2 tranches EPR Contrats d'ingénierie et de fourniture AREVA Ilot nucléaire ALSTOM GTA Ilot conventionnel CNPEC/DC Ilot conventionnel / BOP* Contrat de support EDF Ingénierie de construction et d'exploitation Missions d'edf au sein de la JV Apporter à la joint-venture et aux sociétés d'ingénierie CNPEC et CNPDC tout le support demandé pour la maitrise du projet Des ingénieurs expérimentés et porteurs du retour d'expérience Flamanville 3 La documentation issue du développement de Flamanville 3 43 * BOP : Balance of Plant44 Etapes clefs des projets Taishan 1 et Commande chaudière 2 Début travaux préparatoires de site 3 Premier béton Taishan 1 Taishan 2 4 Mise en service industrielle Taishan 1 Taishan Mise en service industrielle Taishan 2 Taishan 245 45 Afrique du Sud46 Afrique du Sud : une opportunité d investissement dans le développement nucléaire du pays Des perspectives de croissance soutenues : Doublement de la puissance installée électrique de 42 à 80 GW d ici 2030* EDF présent depuis 1978 auprès d'eskom (2 réacteurs 900 MW modèle français en service à Koeberg) Appel d offres Eskom en cours pour la réalisation de 3 GW nucléaires : Modèle clefs en main Technologie à eau pressurisée : EPR ou AP * Source : Engineering news du 05/11/2007 interview de Phumzile Tshelane, Eskom technical strategy manager47 47 Italie48 Le nucléaire en Italie : la position du Groupe EDF Rappel : l Italie a été un précurseur dans le nucléaire civil en Europe Volonté affirmée du gouvernement italien de relancer le nucléaire Loi votée en 1 ère lecture à la Chambre des Députés Opinion publique plus positive Contexte économique favorable au développement du nucléaire EDF déjà sollicitée pour participer au renouveau Etude de faisabilité en cours Visite du ministre de l économie italien à Flamanville en octobre49 Partie 3 Compétitivité du nucléaire Investor Day Londres - 4 décembre 200850 Précision méthodologique Les coûts de projets présentés ici sont des coûts de construction et d ingénierie au périmètre usuel d EDF D autres présentations (notamment aux Etats-Unis) ont un périmètre plus large et incluent selon les cas : Le coût de financement Les «owner s costs» (Pré-exploitation, pièces de rechange, première recharge combustible, ) Les coûts complets de production en /MWh présentés par EDF prennent en compte les éléments ci-dessus, de même que les coûts d exploitation et de démantelement Dans le cas de contrats clef-en-main, le prix intègre l enveloppe des aléas et risques supportés par le constructeur 5051 Actualisation 2008 du coût de construction de Flamanville 3 ~ M M M 05 ~ + 8 % Mise en monnaie M 08 ~ M 08 Réévaluation de l effet des indices de prix dans les contrats Prise en compte des évolutions techniques, réglementaires et provisions pour aléas 5152 La tension sur les équipements impacte tous les moyens de production Cycles Combinés Gaz (CCG) 550 /KW + 45 % 800 /KW Thermique à Flamme (charbon) /KW /KW + 54 % /KW Nucléaire (EPR FLA 3) + 21 % /KW Source : CEA53 Actualisation 2008 du coût de Flamanville 3 Coût de construction et ingénierie en millions d Coût complet de production en /MWh M % M M M M 08 Réévaluation de l effet des indices de prix dans les contrats Mise en monnaie 2008 Evolution des charges d exploitation, taxes et combustible Prise en compte des évolutions techniques, réglementaires et provisions pour aléas 49, % 50, / MWh ,5 08/ MWh / MWh M / MWh Incluant financement, «Owner s Costs» Coûts d exploitation, charges de démantèlement 5354 Estimation du coût d un 2 ème EPR en France Coût complet de production Flamanville 3 Coût complet de production 2 ème EPR 60 08/MWh Surcoûts potentiels liés au site Tension sur le marché des équipements 54 08/MWh 55 08/MWh Pour un site permettant la reconduction de Flamanville 3 quasi à l identique 5455 Une compétitivité durable en France 1/4 Comparaison avec les coûts de production d un cycle combiné à gaz 08/MWh Mise en service 2015 Fonctionnement en base CO 2 à 40 /t CO 2 à 20 /t EPR France 55 /MWh 60 /MWh $/bl Prix du gaz naturel en équivalent prix du baril de pétrole 55 Source : EDF Pour 1 taux de change long terme de 1 = 1,22 $56 Une compétitivité durable en France 2/4 Une compétitivité renforcée face à un CCGT Vision 2005 Présenté en 2006 Vision /MWh en base ( 2005) /MWh en base ( 2008) 86 CO ~43 CO CO 2 ~ Coût développement Flamanville CO 2 ~61 75 ~79 54 Coût développement Flamanville $ / bl 70 $ / bl Prix du pétrole 0 60 $ / bl 90 $ / bl Prix du pétrole 56 Coût complet pour un nouvel entrant sur un site normal «greenfield» Fourchette de prix du CO 2 : 10 /t à 30 /t en supposant l absence d allocations gratuites de CO 2 1 EUR = 1,17 USD Coût complet pour un nouvel entrant sur un site normal «greenfield» Fourchette de prix du CO 2 : 20 /t à 40 /t en supposant l absence d allocations gratuites de CO 2 1 EUR = 1,17 USD57 Une compétitivité durable en France 3/4 Comparaison avec les coûts de production d une centrale charbon super-critique 08/MWh Mise en service 2015 Fonctionnement en base CO 2 à 40 /t CO 2 à 20 /t EPR France 55 /MWh 60 /MWh $/t Prix du charbon 57 Source : EDF Pour 1 taux de change long terme de 1 = 1,22 $58 Une compétitivité durable en France 4/4 Une compétitivité renforcée face à une centrale charbon Vision 2005 Présenté en 2006 Vision 2008 /MWh en base ( 2005) 80 /MWh en base ( 2008) CO 2 ~42 54 CO 2 ~46 46 Coût développement Flamanville CO 2 ~54 CO 2 ~59 54 Coût développement Flamanville $ / t 65 $ / t Prix du charbon 0 60 $ / t 75 $ / t Prix du charbon 58 Coût complet pour un nouvel entrant sur un site normal «greenfield» Fourchette de prix du CO 2 : 10 /t à 30 /t en supposant l absence d allocations gratuites de CO 2 1 EUR = 1,17 USD Coût complet pour un nouvel entrant sur un site normal «greenfield» Fourchette de prix du CO 2 : 20 /t à 40 /t en supposant l absence d allocations gratuites de CO 2 1 EUR = 1,17 USD59 Royaume-Uni - Estimation du coût complet moyen de production pour un programme de 4 EPR Effets à la hausse Coût de licensing générique au Royaume-Uni 1 ère réalisation par EDF hors de sa base France Re-développement du tissu industriel nucléaire au Royaume-Uni Effet à la baisse Effet de série (4 tranches sur 2 sites) Incertitudes sur les conditions de réalisation : Nature des sites Tension sur le marché des équipements Coût complet de production 45 08/MWh 42 08/MWh 59 Pour 1 taux de change long terme de 1 = 0,7060 Une compétitivité durable au Royaume-Uni 1/2 08/MWh 70 Comparaison avec les coûts de production d un cycle combiné à gaz Mise en service 2015 Fonctionnement en base CO 2 à 30 /t 60 CO 2 à 15 /t Série EPR UK 42 /MWh 45 /MWh $/bl Prix du gaz naturel en équivalent prix du baril de pétrole 60 Source : EDF Pour 1 taux de change long terme de 1 = 1,22 $ / 1 = 0,7061 Une compétitivité durable au Royaume-Uni 2/2 08/MWh 70 Comparaison avec les coûts de production d une centrale charbon super-critique Mise en service 2015 Fonctionnement en base CO 2 à 30 /t 60 CO 2 à 15 /t Série EPR UK 42 /MWh 45 /MWh $/t Prix du charbon 61 Source : EDF Pour 1 taux de change long terme de 1 = 1,22 $ / 1 = 0,7062 Chine : un contexte très favorable en termes de coûts «Business Plan» en cours de validation par les autorités chinoises Avantages réels par rapport aux autres projets EPR, notamment en termes de : coûts du terrain coûts de main d œuvre et de fabrication 2 tranches en construction en même temps sur un même site Un financement long terme à des conditions attractives tant en euro qu en RMB Soutien attendu de la COFACE et des banques chinoises 6263 Etats-Unis : L EPR est compétitif A périmètre comparable, les coûts estimés de l EPR aux Etats-Unis sont proches de ceux présentés pour l Europe Situation de compétitivité renforcée par l émergence probable d un système de valorisation du CO 2 Soutien attendu de la COFACE Forte compétition autour des garanties de financement avec le Département de l Energie (DOE) 6364 Investor Day Londres - 4 décembre 2008 Partie 4 Performances du parc nucléaire français65 Une amélioration continue de la sûreté 1/2 Nombre d Arrêts moyen Automatiques Réacteur par tranche 5 4,70 2,80 2,10 1,74 1,33 1,55 1,46 1,06 0,94 0,96 1,06 1,19 1,13 1,00 0,93 0,89 0, Années 6566 Une amélioration continue de la sûreté 2/2 Radioprotection : dosimétrie collective moyenne par tranche 2,5 2,12 2,06 2,36 Dose en h.sv/tr 2,03 2,04 1,74 1,63 1,59 1,42 1,21 1,17 1,08 1,02 0,97 0,89 0,80 0,78 0,69 0, Années 6667 Kd, Ku, Kp: explication des différentes composantes de la production nucléaire Le Kd intègre l effet : Des indisponibilités techniques (arrêts programmés et fortuits) Kd De la saisonalisation des arrêts Ku Différence structurelles clefs avec le parc US : Mode de gestion combustible (durée du cycle) > 1,5 % Mode de sollicitation (suivi de charge en France) > 1,5 % Réglementations et spécificités sûreté > 1,5 % Energie théorique maximum Energie disponible Energie produite Environnement ~ 1,0 % Services système ~ 1,5 % Optimisation (combustible et modulation) 3 à 4 % 6 à 7 % 5,0 % 67 Kd = Energie disponible / Energie théorique Maximum Ku = Energie produite / Energie disponible Kp : «Load Factor» = Kd x Ku68 Evolution du Kd En % 80,4 81,2 82,0 82,7 82,8 83,4 83,6 79,3 80, En 2007, un retrait du Kd de 3,4 points par rapport à 2006 dont : 2,2 points dus à une avarie générique affectant les générateurs de vapeur («colmatage GV») de certaines tranches ~ 1 point suite à des aléas rencontrés lors d opérations de maintenance sur des alternateurs Années 6869 Evolution des indisponibilités entre 2005 et , ,6 16,4 3,2 5,3 5,3 5,6 11,3 12,5 11,1 11, ,6 En 2008, un niveau de Kd attendu proche de celui de causes techniques prédominantes aux indisponibilités à fort impact de 2008 : poursuite du traitement du phénomène de colmatage des GV (5 tranches traitées en 2008) accélération des aléas rencontrés sur les stators de certains alternateurs ~ 2 points de Kd ~ 1,5 point de Kd Avaries à fort impact (multitranches plusieurs années) Indisponibilités fortuites et prolongations d arrêt (hors avaries à fort impact) Indisponibilités programmées (arrêts pour rechargement, essais,..) 6970 Evolution du Ku En % 90,5 90,8 91,3 91,9 91,8 92,8 93,0 92,6 94, Années En 2007, la progression du Ku de 1,6 point a compensé partiellement la baisse du Kd 7071 Evolution de la production nucléaire et du load factor Kp annuel du parc nucléaire Production nette du parc REP En % en TWh MSI tranches N4 (2000 et 2002) 72,8% 71,8% 74,1% 75,5% 77,0% 77,4% 77,6% 76,1% 75,6% Années Années 7172 Un objectif confirmé de 85 % de Kd à l horizon 2011 Des leviers techniques Passage des 4 tranches N4 de cycles de 12 mois à des cycles d environ 18 mois (plein effet à partir de 2010) Résorption des aléas décrits Des leviers s inscrivant dans la démarche Excellence Opérationnelle Réduire le taux d indisponibilité fortuite Renforcer la maîtrise des arrêts de tranche pour réduire leur durée Un rythme d amélioration progressif proche de 2% par an 7273 La centrale nucléaire Générateur de Vapeur 7374 Le générateur de vapeur Eau alimentaire (secondaire) Enveloppe de faisceau Barres Anti-Vibratoires Faisceau tubulaire Retour d eau Plaques entretoises FRAMATOME 74 Eau primaire75 Le phénomène de colmatage et ses conséquences 22 mm plaque entretoise 30 mm lobe colmaté Colmatage progressif Modification des écoulements Efforts sur les plaques entretoises Difficulté de pilotage du niveau de l eau 7576 Méthode et calendrier du traitement du colmatage des générateurs de vapeur Méthode de traitement : le lessivage chimique Calendrier : A fin 2008, 9 tranches sur les 15 concernées auront été traitées : - 4 en en 2008 Les 6 tranches restantes (les moins impactées) seront traitées au cours des 2 à 3 prochaines années 7677 La centrale nucléaire Alternateur 7778 Schéma d un alternateur Stator (circuit magnétique) Stator (carcasse) Rotor Barres 7879 Les alternateurs : les pertes d isolement des stators Dégradation du stator par présence d humidité Les moyens curatifs : Introduction de la nouvelle technologie (STAR*) Rebobinage du stator sur site ou remplacement à neuf Programme de rénovation : A fin 2008, 13 stators rénovés au total sur le parc, dont 10 depuis 2005 Accélération du phénomène en 2008 : - Défauts d isolement de barres des stators de Nogent 1, Nogent 2, Saint-Alban 1, Cattenom 3 - Des réparations ponctuelles entraînant au total 250 jours de prolongation d arrêt Poursuite du programme de rénovation au rythme maximal de 5 stators / an (rebobinage complet ou changement) En 2012, 35 stators sur les 48 concernés auront été totalement rénovés ou changés et bénéficieront de la nouvelle technologie STAR* 79 * Technologie mise en place à l origine sur les tranches 1 et 2 de Civaux80 Réduire le taux d indisponibilité fortuite : la démarche AP 913 Identification des composants critiques Classification des composants selon que la défaillance entraîne : Perte de production > à 20% Arrêt automatique du réacteur immédiat, etc Actions Correctives Actions correctives priorisées selon la criticité du composant Maintenance Préventive Programmes de maintenance préventive et de surveillance adaptés à la criticité du composant Gestion du cycle de vie Gestion du cycle de vie adaptée à la criticité du composant Suivi continu de la performance Système d information intégré pour le suivi de la fiabilité du matériel 8081 Renforcer la maîtrise des arrêts de tranche pour réduire leur durée Le Centre Opérationnel de Pilotage en continu de l'arrêt de Tranche (COPAT) Principes fondamentaux Pilotage en continu des activités critiques de l'arrêt et traitement réactif des alertes pour sécuriser la durée d'arrêt Mise en alerte du COPAT au bout de 30 minutes Mise en place d'équipes de maintenance réactives en continu et création d'équipes identifiées pour intégrer le retour d'expérience Processus de gestion d aléas importants Un objectif de prolongation d'arrêt 2 jours Efficacité Mise en place d'équipes conduite quart renforcées avec des personnes dédiées à des activités spécifiques Rythmes de travail permettant de limiter les interfaces avec un roulement en 2 postes Conduite du changement 8182 Une démarche validée par les premiers résultats Démarche Mise en place en 2008 sur les sites tête de série de Nogent, Tricastin, Dampierre, Cattenom, Civaux, Gravelines Retour d'expérience 2008 avant déploiement progressif en 2009 et 2010 En moyenne par tranche : Premiers résultats encourageants Evénements Significatifs pour la Sûreté (ESS) 2,8 ASR (1) 2008 non COPAT 2,1 ASR (1) 2008 COPAT Réduction des prolongations d arrêt 12,3 ASR (1) 2008 non COPAT 5,9 ASR (1) 2008 COPAT Nombre d ESS pendant l arrêt En nombre de jours 82 (1) Arrêt pour Simple Rechargement83 Durée de vie des centrales 1/4 Le cadre réglementaire en France : Tous les 10 ans, EDF mène pour chaque palier technique une réévaluation de sûreté Il en résulte un nouveau référentiel de sûreté et un programme d améliorations à mettre en oeuvre Avant chaque visite décennale d un palier technique, EDF soumet à l Autorité de Sûreté Nucléaire (ASN) pour approbation : le nouveau référentiel de sûreté le programme correspondant d améliorations A l issue de la visite décennale de chaque centrale, l ASN se prononce sur : la poursuite de l exploitation pour une nouvelle période de 10 ans les conditions correspondantes 8384 Durée de vie des centrales 2/4 Autorisations de durée de vie de 40 ans attendue en 2009 En 2009, auront lieu les deux premières visites décennales n 3 («visites à 30 ans») du palier 900 MW (Tricastin 1 et Fessenheim 1) Le référentiel correspondant a été analysé par l ASN Sans préjuger de la décision, qui relève de la seule ASN, EDF est confiant dans l obtention de l autorisation de fonctionnement à 40 ans 8485 Durée de vie des centrales 3/4 Objectif d EDF : allonger la durée de vie du parc au-delà de 40 ans Cohérent avec la tendance observée au plan international pour les centrales de technologie analogue (USA, Japon, Suède, Suisse,..) Des plans d actions bien engagés : - Programme de R&D sur le comportement à long terme des matériels - Mise en œuvre de solutions adaptées pour faire face à l obsolescence de certains composants - Programme de maintenance, notamment de renouvellement de certains gros équipements En 2009, EDF présentera à l ASN le contenu du référentiel de sûreté pour un fonctionnement du parc au-delà de 40 ans En cas d approbation par l ASN, la mise en œuvre du référentiel se ferait au cours des 4e visites décennales 900 MW et des 3e et 4e visites décennales MW 8586 Durée de vie des centrales 4/4 Nombre de VD Placement des visites décennales VD4 900 MW, VD3 et VD MW Années VD4 900 VD VD87 Partie 5 Point d étape du projet Flamanville 3 Investor Day Londres - 4 décembre 200888 Les principales étapes du projet Flamanville 3 Décret d Autorisation de Création de l installation nucléaire de Flamanville 3 1 er béton du réacteur coulé sur le site de Flamanville (conformément au planning) Génie Civil Travaux électromécaniques Essais de mise en service de l installation Connection au réseau électrique Avril 2007 Déc mi 2011 Mi Montrer encore
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