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Timestamp: 2018-12-11 18:49:54+00:00
Document Index: 67543381

Matched Legal Cases: ['artigo 172', 'artigo 24', 'artigo 172', 'artigo 27', 'artigo 141', 'artigo 44']

Prospecto Definitivo da Oferta Pública de Distribuição Primária de Ações Ordinárias de Emissão da - PDF
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Patrícia Borja da Conceição
1 Prospecto Definitivo da Oferta Pública de Distribuição Primária de Ações Ordinárias de Emissão da Helbor Empreendimentos S.A. CNPJ/MF / NIRE Av. Voluntário Fernando Pinheiro Franco, 515, CEP Mogi das Cruzes SP Ações Código ISIN: BRHBORACNOR3 Preço por Ação: R$11,00. Helbor Empreendimentos S.A. ( Helbor ou Companhia ) está ofertando ações ordinárias todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames e de emissão da Companhia ( Ações ), com a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976 e alterações posteriores, dentro do limite de capital autorizado previsto no Estatuto Social da Companhia ( Oferta ), a ser realizada no Brasil, sob a coordenação do Banco Bradesco BBI S.A. ( Coordenador Líder ) e do Banco UBS Pactual S.A. ( UBS Pactual e, em conjunto com o Coordenador Líder, Coordenadores ), e com esforços de colocação no exterior a serem realizados por Bradesco Securities Inc. e UBS Securities LLC ( Agentes de Colocação Internacional ). A Oferta e o Preço por Ação foram aprovados com base em deliberações de nossa Assembléia Geral Extraordinária realizada em 2 de março de 2007 e de nosso Conselho de Administração, em reuniões realizadas em 8 e 24 de outubro de 2007, cujas atas foram publicadas nos jornais Diário Oficial do Estado de São Paulo e O Estado de S. Paulo em 10 de abril, 9 e 25 de outubro de 2007, respectivamente. As Ações estão sendo ofertadas no Brasil em mercado de balcão não-organizado, nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada ( Instrução CVM 400 ) e demais disposições legais aplicáveis ( Oferta Brasileira ) e, ainda, com esforços de colocação no exterior, nos Estados Unidos da América, para investidores institucionais qualificados, conforme definidos na Rule 144A, do Securities Act of 1933, conforme alterado ( Securities Act ), editada pela Securities and Exchange Comission ( SEC ) ( Regra 144A ), em operações isentas de registro segundo o Securities Act, e nos demais países, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da América, em conformidade com o Regulation S do Securities Act, editado pela SEC ( Regulamento S ), por meio de mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela CVM. O preço de emissão das Ações ( Preço por Ação ) foi fixado após a finalização do procedimento de coleta de intenções de investimento ( Procedimento de Bookbuilding ), conduzido pelos Coordenadores. O Preço por Ação foi aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia antes da concessão do registro da presente distribuição pública pela CVM. Preço (R$) Comissões e Despesas (R$) (1) Recursos Líquidos (R$) (1) Ação Ordinária... 11, , ,56 Total... 11, , ,56 (1) Os valores acima indicados não incluem as Ações do Lote Suplementar. A quantidade total de Ações inicialmente ofertadas poderá ser acrescida de até Ações ordinárias de emissão da Companhia, equivalentes a até 15% das Ações inicialmente ofertadas ( Ações do Lote Suplementar ), livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, conforme opção para subscrição de tais ações outorgada pela Companhia aos Coordenadores, nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 400, as quais serão destinadas exclusivamente a atender a eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta ( Opção de Lote Suplementar ). A Opção de Lote Suplementar poderá ser exercida pelo Coordenador, após consulta ao Coordenador Líder, a partir da data de assinatura do contrato de distribuição e no prazo de até 30 dias contados do primeiro dia útil seguinte à data de publicação do Anúncio de Início, inclusive. Na emissão de Ações do Lote Suplementar pela Companhia, haverá exclusão do direito de preferência dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações, e tal emissão será realizada dentro do limite de capital autorizado previsto no Estatuto Social da Companhia. A Oferta foi previamente submetida à CVM e registrada em 25 de outubro de 2007 sob o n. CVM/SRE/REM/2007/063. Não foi nem será realizado nenhum registro da Oferta na SEC, nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país, exceto o Brasil. Este Prospecto não deve ser considerado uma recomendação de compra das Ações. Ao adquirir as Ações, potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação sobre a Companhia, seus negócios e atividades. Os investidores devem ler a seção Fatores de Risco nas páginas 33 a 42 deste Prospecto para discussão de certos fatores de risco que devem ser considerados com relação à subscrição das Ações. O REGISTRO DA PRESENTE OFERTA NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA EMISSORA, BEM COMO SOBRE AS AÇÕES A SEREM DISTRIBUÍDAS. A(O) presente oferta pública/programa foi elaborada(o) de acordo com as disposições do Código de Auto-Regulação da ANBID para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários, o qual se encontra registrado no 4º Ofício de Registro de Títulos e Documentos da Comarca de São Paulo, Estado de São Paulo, sob o nº , atendendo, assim, a(o) presente oferta pública/programa, aos padrões mínimos de informação contidos no código, não cabendo à ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informações, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituições participantes e dos valores mobiliários objeto da(o) oferta pública/programa. Coordenadores Coordenador Líder Coordenador Contratado A data deste Prospecto Definitivo é 24 de outubro de 2007.
3 1. INTRODUÇÃO ÍNDICE DEFINIÇÕES... 3 CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES FUTURAS APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS E OUTRAS INFORMAÇÕES Informações Financeiras Informações de Mercado Outras Informações Demonstrações contábeis consolidadas pro forma SUMÁRIO DA COMPANHIA Visão Geral Nossos Pontos Fortes Nossa Estratégia Breve Histórico e Estrutura Societária SUMÁRIO DA OFERTA RESUMO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Informações Financeiras Demonstrações Contábeis Consolidadas pro forma Demonstração de Resultados Balanços Patrimoniais Outras informações financeiras e operacionais selecionadas INFORMAÇÕES CADASTRAIS DA COMPANHIA IDENTIFICAÇÃO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES DECLARAÇÕES DA COMPANHIA E DO COORDENADOR LÍDER FATORES DE RISCO RISCOS RELACIONADOS À COMPANHIA E AO SETOR IMOBILIÁRIO RISCOS RELACIONADOS À OFERTA E ÀS NOSSAS AÇÕES RISCOS RELACIONADOS AO BRASIL INFORMAÇÕES SOBRE A OFERTA Composição Atual do Capital Social Descrição da Oferta Quantidade, Valor, Classe e Espécie dos Valores Mobiliários Objeto da Oferta Brasileira Preço por Ação Custos de Distribuição Aprovações Societárias PROCEDIMENTOS DA OFERTA BRASILEIRA Oferta de Varejo Oferta Institucional Prazos CRONOGRAMA DA OFERTA Contrato de Colocação e Placement Facilitation Agreement Informações Detalhadas sobre a Garantia Firme de Liquidação Estabilização do Preço das Ações CARACTERÍSTICA DAS AÇÕES Inadequação da Oferta a Certos Investidores Alteração das Circunstâncias, Revogação ou Modificação da Oferta Suspensão e Cancelamento da Oferta Instituição Financeira Escrituradora das Ações Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Líder Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES DESTINAÇÃO DE RECURSOS i
4 2. INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA CAPITALIZAÇÃO DILUIÇÃO Diluição Societária do Primeiro Programa de Opção Diluição Societária do Segundo Programa de Opção INFORMAÇÕES FINANCEIRAS SELECIONADAS Demonstração de resultados Balanços patrimoniais Outras informações financeiras e operacionais selecionadas Reconciliação entre EBITDA e lucro (prejuízo) ANÁLISE E DISCUSSÃO DA ADMINISTRAÇÃO SOBRE A SITUAÇÃO FINANCEIRA E OS RESULTADOS OPERACIONAIS Introdução Cenário Macro-Econômico Brasileiro Efeitos do cenário macroeconômico sobre o Setor Imobiliário e sobre os Nossos Resultados Principais Práticas Contábeis e Estimativas Critério de Elaboração das Demonstrações Contábeis Pro Forma Lançamentos e Carteira de Vendas Contratadas Receita Bruta de Vendas Deduções da Receita Descontos e Cancelamentos Custos de Vendas de Imóveis Despesas Operacionais Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido EBITDA Demonstrações de Resultado consolidadas relativas aos períodos de seis meses encerrados em 30 de junho de 2006 e 2007 e Balanços Patrimoniais consolidados em 30 de junho de 2006 e Demonstrações de Resultado consolidadas pro forma relativas aos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2004, 2005 e 2006 e Balanços Patrimoniais consolidados pro forma em 31 de dezembro de 2004, 2005 e Período de seis meses encerrado em 30 de junho de 2007 comparado ao período de seis meses encerrado em 30 de junho de Principais Alterações nas Contas Patrimoniais Passivo e Patrimônio Líquido Exercício encerrado em 31 de dezembro de 2006 comparado ao exercício encerrado em 31 de dezembro de Principais Alterações nas Contas Patrimoniais Exercício encerrado em 31 de dezembro de 2005 comparado ao exercício encerrado em 31 de dezembro de Liquidez e Recursos de Capital Investimentos Endividamento Obrigações Contratuais Operações não Registradas nas Demonstrações Contábeis Avaliação Quantitativa e Qualitativa dos Riscos do Mercado ii
7 ANEXOS Estatuto Social Ata da Assembléia Geral Extraordinária da Companhia que aprovou a abertura de capital da Companhia e a realização da Oferta Ata da Reunião do Conselho de Administração da Companhia que deliberou sobre a Oferta Ata da Reunião do Conselho de Administração da Companhia que deliberou sobre o Preço de Emissão Informações Anuais IAN da Companhia Relativas ao Exercício Social findo em 31 de dezembro de 2006 (somente informações não incluídas no prospecto) Informações Trimestrais da Companhia, relativas ao período encerrado em 30 de junho de 2007 (somente informações não incluídas no prospecto) DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Demonstrações Contábeis da Companhia (individual e consolidado) relativas aos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2006, 2005 e 2004, e Parecer dos Auditores Independentes Demonstrações Contábeis da Companhia (individual e consolidado) relativo ao trimestre findo em 30 de junho de 2007, e Relatório de Revisão Especial Demonstrações Contábeis Consolidadas pro forma da Companhia relativas aos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2006, 2005 e 2004 e ao período de seis meses encerrado em 30 de junho de 2006, bem como demonstrações contábeis consolidadas oficiais relativas ao período de seis meses encerrado em 30 de junho de 2007, e Parecer dos Auditores Independentes v
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11 DEFINIÇÕES Para fins do presente Prospecto, os termos indicados abaixo terão os significados atribuídos nesta seção, salvo referência diversa neste Prospecto. Acionistas Controladores Ações Ações Suplementares ADEMI Agentes de Colocação Internacionais ANBID ANDIMA Anúncio de Encerramento Anúncio de Início Anúncio de Retificação Aquisição de Participações nas SCPs Auditores Independentes Aviso ao Mercado BACEN BNDES BOVESPA Brasil ou País CBLC CCI Hélio Borenstein S.A. e Henrique Borenstein. Ações ordinárias de emissão da Companhia. Lote suplementar de Ações equivalentes a até 15% das Ações inicialmente ofertadas, de emissão da Companhia, conforme opção outorgada pela Companhia aos Coordenadores, a ser exercida pelo Coordenador, após consulta ao Coordenador Líder, nas mesmas condições e preço das Ações inicialmente ofertadas. Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança. Bradesco Securities Inc. e UBS Securities LLC. Associação Nacional dos Bancos de Investimento. Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro. O Anúncio de Encerramento de Distribuição Pública Primária de Ações de Emissão da Companhia. O Anúncio de Início de Distribuição Pública Primária de Ações de Emissão da Companhia. Anúncio a ser publicado na hipótese de modificação da Oferta, conforme dispõe o artigo 27 da Instrução CVM 400. Aquisição por nós realizada em dois de março de 2007, da quase totalidade das participações em determinadas SCPs existentes em 31 de dezembro de 2006, que eram detidas pelos Sócios Participantes nas SCPs. Terco Grant Thornton Auditores Independentes. Aviso ao Mercado de Distribuição Pública Primária de Ações de Emissão da Companhia. Banco Central do Brasil. Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social. Bolsa de Valores de São Paulo S.A. BVSP. República Federativa do Brasil. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. Cédula de Crédito Imobiliário. 3
12 CFC Classe Alta Classe Média-Alta Classe Média Classe Média-Baixa CMN Conselho Federal de Contabilidade. Classe social formada por potenciais compradores de Imóveis Residenciais Voltados à Classe Alta. Classe social formada por potenciais compradores de Imóveis Residenciais Voltados à Classe Média-Alta. Classe social formada por potenciais compradores de Imóveis Residenciais Voltados à Classe Média. Classe social formada por potenciais compradores de Imóveis Residenciais Voltados à Classe Média-Baixa. Conselho Monetário Nacional. Código de Defesa do Consumidor Lei nº de 11 de setembro de 1990, conforme alterada. Código IBGC COFINS Companhia ou Helbor Conselheiro Independente Conselho de Administração Constituição Federal Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa. Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social. Helbor Empreendimentos S.A. Conforme o Regulamento do Novo Mercado, caracteriza-se por: (i) não ter qualquer vínculo com a Companhia, exceto participação de capital; (ii) não ser Acionista Controlador, cônjuge ou parente até segundo grau daquele, ou não ser ou não ter sido, nos últimos três anos, vinculado a sociedade ou entidade relacionada ao Acionista Controlador (pessoas vinculadas a instituições públicas de ensino e/ou pesquisa estão excluídas desta restrição); (iii) não ter sido, nos últimos três anos, empregado ou diretor da Companhia, do Acionista Controlador ou de sociedade controlada pela Companhia; (iv) não ser fornecedor ou comprador, direto ou indireto, de serviços e/ou produtos da Companhia em magnitude que implique perda de independência; (v) não ser funcionário ou administrador de sociedade ou entidade que esteja oferecendo ou demandando serviços e/ou produtos à Companhia; (vi) não ser cônjuge ou parente até segundo grau de algum administrador da Companhia; e (vii) não receber outra remuneração da Companhia além da de conselheiro (proventos em dinheiro oriundos de participação de capital estão excluídos desta restrição). Quando, em resultado do cálculo do número de Conselheiros Independentes, obter-se um número fracionário, proceder-se-á ao arredondamento para o número inteiro: (i) imediatamente superior, quando a fração for igual ou superior a 0,5; ou (ii) imediatamente inferior, quando a fração for inferior a 0,5. Serão ainda considerados Conselheiros Independentes aqueles eleitos mediante as faculdades previstas no artigo 141 parágrafos 4º e 5º da Lei das Sociedades por Ações, os quais contemplam quoruns e formas para eleição de membros do conselho pelos acionistas minoritários. O Conselho de Administração da Companhia. Constituição da República Federativa do Brasil. 4
13 Contrato de Distribuição Contrato de Estabilização Contrato de Participação no Novo Mercado Contribuição Social Coordenador Líder Coordenador Coordenador Contratado Corretoras Consorciadas CPMF CRIs CVM Data de Liquidação Diretoria Dívida Líquida Dólar Instrumento Particular de Contrato de Coordenação, Garantia Firme de Liquidação e de Colocação de Ações Ordinárias de Emissão da Helbor Empreendimentos S.A., a ser celebrado entre a Companhia, os Coordenadores e a CBLC. Instrumento Particular de Contrato de Prestação de Serviços de Estabilização de Preço de Ações Ordinárias de Emissão da Helbor Empreendimentos S.A., a ser celebrado entre a Companhia, o UBS Pactual e a UBS Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Contrato celebrado entre, de um lado, a BOVESPA, e, de outro, a Companhia, seus administradores e Acionistas Controladores, em 27 de agosto de 2007, por meio do qual a Companhia concordou em cumprir com requisitos diferenciados de governança corporativa e divulgação de informações ao mercado estabelecidos pelo Regulamento do Novo Mercado, a fim de se qualificar para listagem no Novo Mercado, o qual entrará em vigor na data de publicação do Anúncio de Início da Oferta. Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido. Banco Bradesco BBI S.A. Banco UBS Pactual S.A. Banco Safra de Investimento S.A. Denominação atribuída às sociedades corretoras, subcontratadas pelos Coordenadores da Oferta, para fazer parte do esforço de colocação das Ações exclusivamente perante Investidores Não-Institucionais. Contribuição Provisória sobre Movimentação ou Transmissão de Valores e de Créditos e Direitos de Natureza Financeira. Certificados de Recebíveis Imobiliários. Comissão de Valores Mobiliários. Data que ocorrerá até três dias após a data de publicação do Anúncio de Início. A Diretoria da Companhia. Soma dos empréstimos, financiamentos, encargos financeiros, diferencial a pagar por operações com derivativos, avais e garantias prestadas, menos o saldo em caixa, saldo de aplicações e receitas financeiras da Companhia e suas controladas e coligadas consolidadas. Dólar dos Estados Unidos da América. 5
16 Novo Mercado Segmento especial de listagem da BOVESPA, com regras diferenciadas de governança corporativa, do qual a Companhia fará parte a partir da data de publicação do Anúncio de Início da presente Oferta. Oferta Distribuição pública primária de Ações de emissão da Companhia, nos termos da Instrução CVM 400, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo CMN, BACEN e CVM, e, ainda, com esforços de colocação nos Estados Unidos da América para investidores institucionais qualificados, conforme definidos na Regra 144A editada pela SEC, em operações isentas de registro em conformidade com o disposto no Securities Act e, nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act e nos demais países, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da América, em conformidade com o Regulamento S editado pela SEC. Oferta de Varejo Oferta Institucional OPA Opção de Ações Suplementares Pedidos de Reserva Pessoas Vinculadas Oferta realizada aos Investidores Não-Institucionais. Oferta realizada aos Investidores Institucionais. Oferta Pública de Aquisição de Ações. Opção outorgada pela Companhia aos Coordenadores, a ser exercida pelo Coordenador, após consulta ao Coordenador Líder, para distribuição das Ações Suplementares, nas mesmas condições e preço das Ações inicialmente ofertadas. Essas Ações serão destinadas a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. A Opção de Ações Suplementares poderá ser exercida a partir da data de assinatura do Contrato de Colocação e no prazo de até 30 dias contados do primeiro dia útil seguinte à data da publicação do Anúncio de Início. Formulário específico para a realização das reservas de Ações pelos Investidores Não-Institucionais. Os Investidores Não-Institucionais que sejam: (i) administradores ou controladores da Companhia, (ii) administradores ou controladores das Instituições Participantes da Oferta, (iii) Sócios Participantes nas SCPs, (iv) outras pessoas vinculadas à Oferta, ou (v) os respectivos cônjuges ou companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais até o segundo grau de cada uma das pessoas referidas nos itens (i), (ii), (iii) ou (iv). Período de Lock-up Período de Reserva PIB Prazo da Distribuição Período de seis meses subseqüentes à primeira distribuição pública de ações da Companhia, contados da presente data, durante o qual os Acionistas Controladores, os diretores e conselheiros da Companhia não podem vender e/ou ofertar à venda ações de emissão da Companhia, ou derivativos lastreados nessas ações. Após o período inicial de seis meses, os Acionistas Controladores, conselheiros e diretores não podem vender ou ofertar mais de 40% de suas ações ordinárias, ou derivativos lastreados em ações de emissão da companhia de que eram titulares, imediatamente após a efetivação da distribuição anteriormente mencionada, por seis meses adicionais. O período de 17 a 22 de outubro de 2007, inclusive. Produto Interno Bruto. Prazo que se inicia na data de publicação do Anúncio de Início e se encerra na data da publicação do Anúncio de Encerramento. 8
17 Práticas Contábeis Adotadas no Brasil Preço por Ação Procedimento de Bookbuilding ou Procedimento de Coleta de Intenções de Investimentos Prêmio Master Imobiliário Prêmio Top Imobiliário Prospecto Preliminar Princípios e práticas adotadas no Brasil, em conformidade com a Lei das Sociedades por Ações, as normas e instruções da CVM e as recomendações do IBRACON. R$11,00, fixado após a apuração do resultado do Procedimento de Bookbuilding. Procedimento de coleta de intenções de investimento realizado com os Investidores Institucionais pelo Coordenador Líder e pelo Coordenador, conforme previsto no artigo 44 da Instrução CVM 400. Os Investidores Não Institucionais que aderirem à Oferta Brasileira não participaram do Procedimento de Bookbuilding, e, portanto, não participaram da fixação do Preço por Ação. No Procedimento de Bookbuilding, foram aceitas intenções de investimento de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas até o limite de 10% das Ações inicialmente ofertadas. O investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas puderam impactar adversamente a formação do Preço por Ação e/ou a liquidez das Ações no mercado secundário (ver Fatores de Risco Riscos Relacionados à Oferta e às Ações na página 37 deste Prospecto). Prêmio promovido pela Fiabci/Brasil e pelo Sinduscon-SP que escolhe os melhores profissionais e as obras de maior destaque no ano em diversas categorias. Prêmio de produção imobiliária, que destaca as Construtoras, Incorporadoras e Vendedoras mais atuantes na Região Metropolitana de São Paulo. Prêmio promovido pelo jornal O Estado de S. Paulo com pesquisa realizada pela EMBRAESP. O Prospecto Preliminar de Distribuição Pública Primária de Ações. Prospecto Definitivo ou Prospecto Este Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária de Ações. Regra 144-A Regulamento do Novo Mercado Regulamento S Regra 144-A, editada pela SEC no âmbito do Securities Act. Regulamento de Listagem do Novo Mercado que prevê as práticas diferenciadas de governança corporativa a serem adotadas pelas companhias com ações listadas no Novo Mercado. Regulamento S, editado pela SEC no âmbito do Securities Act. Resolução Resolução CMN n 2.689, de 26 de janeiro de SCPs SEC SECOVI Securities Act Selic Sociedades em Contas de Participação que concentram a incorporação de nossos empreendimentos. Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América. Sindicato das Empresas de Compra, Venda, Locação e Administração de Imóveis Residenciais e Comerciais (Sindicato da Habitação de São Paulo). Securities Act de 1933 dos Estados Unidos da América, conforme alterada, editada pela SEC. Taxa média dos financiamentos diários, com lastro em títulos federais, apurados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia. 9
18 SFH SFI Sinduscon SP SINTRACON Sócios Participantes nas SCPs SPE STN TR Sistema Financeiro de Habitação. Sistema Financeiro Imobiliário. Sindicato da Indústria da Construção Civil do Estado de São Paulo. Sindicato dos Trabalhadores nas Indústrias de Construção Civil de São Paulo. Altamiro Peruccini de Souza, Antonio Manoel Ângelo Frolini, Dervile Guaranha Ariza, Eduardo Vieira da Mota, Lhozaku Shibata, Luiz Carlos Madureira, Recreio S.A. e Siroco Participações S.A. Sociedade constituída com o fim específico de incorporar determinado empreendimento imobiliário, podendo adotar diferentes tipos societários, incluindo, sem limitação, SCPs e sociedades limitadas. Sistema Tributário Nacional. Taxa Referencial. Unidade Unidade autônoma imobiliária, residencial ou comercial, construída ou em fase de construção. US GAAP VGV VGV Estimado VGV Estimado Helbor Princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América. Valor Global de Vendas de nossos empreendimentos. Corresponde ao valor total estimado a ser potencialmente obtido pela venda de todas as Unidades planejadas com base num estudo prévio de viabilidade de cada projeto imobiliário a ser desenvolvido antes da aquisição do terreno, que inclui: (i) as quantidades totais de unidades a serem incorporadas e suas respectivas dimensões em metros quadrados, permitidas pelas leis de zoneamento determinadas em cada região a ser localizado o empreendimento, e (ii) o preço por metro quadrado de cada empreendimento de acordo com suas especificações (quantidade de dormitórios, garagens, localização, entre outros) obtido através de pesquisas de mercado e publicações do setor em relação aos preços praticados em empreendimentos similares e dos próprios preços praticados pela Companhia em empreendimentos similares já realizados anteriormente. O VGV Estimado pode não ser realizado ou diferir significativamente do efetivo VGV Lançado, uma vez que a quantidade de Unidades efetivamente lançadas em um empreendimento imobiliário poderá ser diferente da quantidade de Unidades originalmente previstas no respectivo projeto e/ou o preço de lançamento de cada Unidade poderá ser diferente do preço originalmente estimado e as Unidades podem não ser vendidas. Parcela do VGV Estimado correspondente à nossa participação estimada no futuro empreendimento. 10
19 VGV Lançado VGV Lançado Helbor Corresponde ao valor total a ser potencialmente obtido pela venda de todas as Unidades de determinado empreendimento imobiliário lançado ao preço de lançamento. Há possibilidade de o VGV Lançado não ser realizado ou diferir significativamente do valor das Vendas Contratadas, uma vez que a quantidade de Unidades efetivamente vendidas poderá ser inferior à quantidade de Unidades lançadas e/ou o preço efetivo de venda de cada Unidade poderá ser inferior ao preço de lançamento. Parcela do VGV Lançado correspondente à nossa participação no empreendimento lançado, somada, para os empreendimentos lançados anteriormente à Aquisição de Participações nas SCPs, com a participação da Helio Borenstein S.A., de Henrique Borenstein, de Henry Borenstein e dos Sócios Participantes nas SCPs. 11
25 Nos últimos três anos, nossos empreendimentos apresentaram um VGV Lançado de R$922,7 milhões e uma taxa de crescimento composto anual (CAGR) de 47,11%. Nossas vendas contratadas foram de R$717,5 milhões, com um CAGR de 30,42%. Neste ano, até 30 de junho de 2007, nossos empreendimentos apresentaram um VGV Lançado de R$200,8 milhões, representando um crescimento de 57,86%, e vendas contratadas de R$267,9 milhões, representando um crescimento de 87,80% em relação a 30 de junho de A tabela abaixo apresenta um resumo de determinadas informações financeiras e operacionais para os exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2004, 2005 e 2006 e para os seis meses findos em 30 de junho de 2006 e 2007: Em 31 de dezembro de Em 30 de junho de 2004 (4) 2005 (4) 2006 (4) 2006 (4) 2007 (Em R$ mil, exceto se informado de forma diversa) Receita Líquida EBITDA (1) Margem de EBITDA (1)... 24,86% 20,20% 18,03% 18,36% 18,14% Lucro Líquido Margem Líquida... 17,32% 13,91% 12,23% 12,48% 12,32% Outros dados operacionais Lançamentos Número de Empreendimentos Lançados Número de Unidades Lançadas (2) VGV Lançado (3) VGV Lançado Helbor Preço Médio de Lançamento por Metro Quadrado (Em R$/m 2 ) Vendas Número de Unidades Vendidas Vendas Contratadas (3) Vendas Contratadas Helbor (1) (2) (3) (4) Veja a seção Sumário das Informações Financeiras deste Prospecto para maiores informações sobre reconciliação do EBITDA e margem de EBITDA. Consideradas as Unidades objeto de permuta. Representa o total dos empreendimentos, independente da nossa participação neles. Informações financeiras pro forma. O aumento de 87,80% nas vendas contratadas verificado ao longo do primeiro semestre de 2007 em relação ao mesmo período de 2006 é resultado de alguns cases de sucesso, dentre eles os edifícios Trend Jardins, cujas 118 Unidades foram escrituradas em três horas, Esplanada Life Club, cujas 208 Unidades foram escrituradas em 60 dias, e Espaço Vida Pacaembu, com 60% de suas Unidades escrituradas em 30 dias. Nossos Pontos Fortes Acreditamos que nossos principais pontos fortes são: Diversificação geográfica. A partir de 2000, iniciamos a diversificação geográfica de nossas atividades. Atualmente estamos presentes em 17 cidades localizadas em seis estados (além do Distrito Federal) responsáveis por 55,6% do PIB em 2004, nas Regiões Sudeste, Centro-Oeste, Sul e Nordeste. Nossa estratégia de expansão envolve a busca de oportunidades em cidades que apresentem crescimento econômico e demográfico e, conseqüentemente, demanda por empreendimentos imobiliários de diferentes padrões e público com bom poder aquisitivo. Para tanto, atuamos conjuntamente com parceiros locais com comprovada experiência e reconhecidos como referenciais nas cidades em que atuam, no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários em novas praças. Acreditamos que essa forma de atuarmos tem sido bem-sucedida, como evidencia nossa posição entre os líderes nos segmentos em que atuamos nas cidades de São Paulo, Mogi das Cruzes, Goiânia, Bertioga e Santos. 17
Prospecto Preliminar de Distribuição Pública Primária de Ações Ordinárias de Emissão da As informações contidas neste Prospecto Preliminar estão sob análise da Comissão de Valores Mobiliários. O presente
PROSPECTO PRELIMINAR DE OFERTA PÚBLICA INICIAL DE DISTRIBUIÇÃO PRIMÁRIA E SECUNDÁRIA DE AÇÕES ORDINÁRIAS DE EMISSÃO DE
Companhia Aberta de Capital Autorizado - CVM n.º2020-6 CNPJ n.º 07.794.351/0001-60 - NIRE n. 35.300.328.337 Av. República do Líbano 417, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo Código ISIN BRABYAACNOR3