Source: http://docplayer.pl/3696911-90-mln-pln-39-osob-szanowni-akcjonariusze-i-inwestorzy-z-powazaniem-roman-pluszczew-prezes-zarzadu-fiten-s-a.html
Timestamp: 2017-08-18 17:10:59+00:00
Document Index: 98801745

Matched Legal Cases: ['art. 3', 'art. 9', 'art. 51', 'art. 34', 'art. 34', 'art. 37', 'art. 51', 'art. 58', 'art. 4']

90 MLN PLN 39 OSÓB. Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy. Z poważaniem, Roman Pluszczew Prezes Zarządu FITEN S.A. - PDF
90 MLN PLN 39 OSÓB. Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy. Z poważaniem, Roman Pluszczew Prezes Zarządu FITEN S.A.
Download "90 MLN PLN 39 OSÓB. Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy. Z poważaniem, Roman Pluszczew Prezes Zarządu FITEN S.A."
2 Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy pierwszy kwartał 2015 roku był dla Grupy FITEN okresem dużej aktywności we wszystkich segmentach naszej działalności. Szczególnie warte uwagi były działania zmierzające do rozwoju dwóch z nich produkcji i sprzedaży pelletu drzewnego, a także sprzedaży gazu ziemnego, które w przyszłości mają szansę stanowić znaczną część przychodów naszej Grupy. W minionym okresie podjęliśmy liczne działania mające na celu zwiększenie rentowności produkcji oraz sprzedaży pelletu oferowanego przez Greenagro S.A. Udało nam się obniżyć koszty produkcji, dokonać zmian kadrowych, a także pozyskać nowych dostawców trocin, które są surowcem niezbędnym do produkcji pelletu. Opracowaliśmy koncepcję marki IGNIS oraz uruchomiliśmy witrynę spółki Greenagro, która niebawem rozpocznie również sprzedaż internetową. Osobiście widząc duże zainteresowanie naszym pelletem, a także biorąc pod uwagę podjęte działania, wierzę, że sprzedaż tego produktu oraz rentowność całego segmentu powinny systematycznie rosnąć w całym 2015 roku. Warto również mieć na uwadze, że przedstawione w niniejszym sprawozdaniu wyniki są efektem sprzedaży pelletu wyprodukowanego w ostatnim kwartale ubiegłego roku, czyli przed poczynieniem odpowiednich kroków służących poprawie rentowności. PRZYCHODY W I KWARTALE 90 MLN PLN NA 31 MARCA 2015 ROKU ZATRUDNIENIE W GRUPIE 39 OSÓB Począwszy od stycznia 2015 r. w ofercie Grupy FITEN znalazł się również wysokometanowy gaz ziemny, którego sprzedaż wykorzystująca rozwinięte w minionym roku kanały, stanowi kolejny dynamicznie rozwijany segment naszej działalności. W marcu rozpoczęliśmy już pierwsze dostawy do odbiorców końcowych i choć skala tej działalność w naszym portfolio wciąż jest niewielka, obserwując tempo, w jakim rośnie liczba zawieranych umów, można spodziewać się, iż segment ten w bieżącym roku ma szansę znacząco wpłynąć na poziom skonsolidowanych przychodów i rentowności. Warto również zwrócić uwagę na rosnący udział segmentu sprzedaży energii elektrycznej dla biznesu w jednostkowych przychodach FITEN S.A. Osiągnięty wzrost jest naturalną konsekwencją działań Spółki poczynionych w ubiegłym roku. W chwili obecnej udział ten wynosi 23%. Dodatkowo warto podkreślić, że w I kwartale 2015 roku udało nam się zawrzeć ponad 7-krotnie więcej umów na dostawę energii, niż w I kw roku. Dostrzegamy w tym segmencie bardzo duży potencjał i będziemy konsekwentnie dążyli do jego dalszego rozwoju. Ostatecznie po pierwszych trzech miesiącach br. udało nam się wypracować 90,7 mln PLN skonsolidowanych przychodów, czyli o 33,2% więcej, niż w ostatnim kwartale w roku ubiegłym. Wprawdzie na poziomie skonsolidowanego wyniku netto wygenerowano stratę w wysokości 626 tys. PLN, była ona jednak trzykrotnie niższa, niż w poprzednim kwartale. Serdecznie dziękuję za zainteresowanie Grupą FITEN i zapraszam do lektury niniejszego raportu. Z poważaniem, Roman Pluszczew Prezes Zarządu FITEN S.A. S T R O N A 2 28
3 SPIS TREŚCI WYBRANE DANE FINANSOWE... 4 I. SYTUACJA FINANSOWA KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE FITEN SA OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ FITEN SA OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ FITEN SA ANALIZA WSKAŹNIKOWA CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU I KWARTAŁU 2015 ROKU, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM... 9 II. INFORMACJA NA TEMAT AKTYWNOŚCI EMITENTA ORAZ GRUPY EMITENTA W ZAKRESIE DZIAŁAŃ ZMIERZAJĄCYCH DO ZWIĘKSZENIA INNOWACYJNOŚCI III. STANOWISKO ZARZĄDU W SPRAWIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ FINANSOWYCH IV. POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ POZOSTAŁE INFORMACJE AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ZATRUDNIENIE W GRUPIE FITEN INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI V. ZAŁĄCZNIKI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANY BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWY BILANS FITEN S.A JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT FITEN S.A JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH FITEN S.A ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM FITEN S.A S T R O N A 3 28
4 WYBRANE DANE FINANSOWE WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE I KWARTAŁ 2015 I KWARTAŁ 2014 Przychody ze sprzedaży , ,26 Zysk (strata) z działalności operacyjnej ( ,10) ,24 Zysk (strata) przed opodatkowaniem ( ,65) ,42 Zysk (strata) netto ( ,27) (76 729,15) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej , ,73 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ( ,36) ( ,18) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej ( ,62) (31 712,26) WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Aktywa trwałe , ,07 Aktywa obrotowe , ,36 Aktywa razem , ,43 Zobowiązania krótkoterminowe , ,58 Zobowiązania długoterminowe , ,24 Kapitał własny , ,06 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,21 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE I KWARTAŁ 2015 I KWARTAŁ 2014 Przychody ze sprzedaży , ,25 Zysk (strata) z działalności operacyjnej , ,15 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , ,78 Zysk (strata) netto , ,62 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej , ,90 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ( ,67) ( ,90) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej ( ,98) ,72 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE Aktywa trwałe , ,51 Aktywa obrotowe , ,81 Aktywa razem , ,32 Zobowiązania krótkoterminowe , ,67 Zobowiązania długoterminowe , ,23 Kapitał własny , ,92 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,77 S T R O N A 4 28
5 I. SYTUACJA FINANSOWA 1. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA 1.1. OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA W pierwszym kwartale 2015 roku przychody Grupy Kapitałowej FITEN wyniosły 90,7 mln PLN i były o 38% niższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Największy wpływ na przychody Grupy Kapitałowej FITEN ma skala obrotu energią elektryczną, która w I kwartale 2015 roku stanowiła prawie 99% całości przychodów. W porównaniu z I kwartałem 2014 roku przychody z tytułu obrotu energią elektryczną spadły ze 145 mln PLN do 89 mln PLN, tj. o 38,6%. Niemniej jednak w porównaniu do IV kwartału 2014 przychody w tym segmencie działalności wzrosły istotnie, bo aż o 33,6%. W porównaniu do IV kwartału 2014 roku, przychody generowane przez handel hurtowy wzrosły o niespełna 10%, natomiast potężny wzrost został zanotowany w segmencie dostaw energii do klientów końcowych (wzrost o 17,3 mln złotych tj. ponad 5-krotny). W wyniku rozwoju działalności związanej z produkcją i sprzedażą pelletu w I kwartale 2015 roku odnotowano ponad czterokrotny wzrost przychodów z tego tytułu w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. TABELA: ANALITYKA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY GRUPĘ KAPITAŁOWĄ FITEN S.A. (DANE W TYS. PLN) Pozycja S T R O N A 5 28 Struktura (%) Dynamika (%) Handel energią elektryczną i gazem ,0 98,52% ,3 61,37% Sprzedaż pelletu 1 323,9 1,46% 301,1 439,64% Pozostałe przychody 14,3 0,02% 39,8 35,85% Razem przychody ,1 100,00% ,2 62,15% TABELA: PORÓWNANIE WYNIKÓW FINANSOWYCH OSIĄGNIĘTYCH PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ FITEN S.A. (DANE W TYS. PLN) Pozycja Zysk/(Strata) na sprzedaży (272,8) 437,9 EBIT (466,8) 330,9 EBITDA (259,4) 517,4 Zysk/(Strata) netto (626,0) (76,7) Strata odnotowana na wszystkich poziomach skonsolidowanego rachunku wyników jest praktycznie wyłącznie efektem straty powstałej w segmencie produkcji i sprzedaży pelletu (produkcją pelletu zajmuje się Greenagro S.A. - spółka zależna od FITEN). W I kwartale 2015 roku zostały podjęte działania mające na celu znaczącą poprawę rentowności produkcji i sprzedaży pelletu m.in. pozyskano nowe źródła surowca do produkcji pelletu, rozpoczęto prace nad nowym przyłączem energetycznym w celu obniżenia kosztów energii elektrycznej oraz przeprowadzono optymalizację procesu suszenia. W ramach pozyskania nowych źródeł surowca do produkcji, spółka Greenagro S.A nawiązała współpracę z dużymi tartakami, które stały się głównym dostawcą trociny drzewnej (dostawy trociny drzewnej od nowych dostawców rozpoczęły się od II połowy marca 2015 roku). Nowe przyłącze energetyczne powinno od lipca 2015 roku spowodować istotne obniżenie kosztów energii elektrycznej. W Greenagro S.A. zostały dokonane również zmiany kadrowe obejmujące m.in. skład Zarządu oraz pracowników odpowiedzialnych za zakupy i sprzedaż. Wyniki osiągnięte przez Grupę Kapitałową w I kwartale 2015 roku na sprzedaży pelletu pochodzą ze sprzedaż pelletu wyprodukowanego głównie w IV kwartale 2014 roku czyli pelletu produkowanego z droższych surowców. Według planów segment pelletu powinien w trakcie 2015 roku systematycznie z kwartału na kwartał poprawiać swoją rentowność.
6 Spadający od stycznia 2015 kurs EUR/PLN spowodował istotne ujemne różnice kursowe (w I kwartale 205 roku wyniosły one ponad 247 tys. PLN) w FITEN S.A. Różnic tych nie udało się uniknąć pomimo zawierania kontraktów forward na wymianę waluty. FITEN S.A. ze względu na prowadzoną na europejskich giełdach energii działalność musi utrzymywać duże salda gotówki denominowanej w EURO na rachunkach dedykowanych do obsługiwania transakcji hurtowych. W skonsolidowanym rachunku wyników, w pozycji przychody finansowe, zaprezentowana jest kwota 260,5 tys. PLN jest to wynik na działalności w segmencie handlu energią na giełdzie EEX Power Derivatives. W analogicznym okresie roku ubiegłego nie odnotowano przychodów generowanych na tej giełdzie. Obecnie aktywność FITEN S.A. na giełdzie EEX ma coraz bardziej istotne znaczenie w całej działalności w segmencie hurtowego handlu energią. W związku ze zmniejszeniem zadłużenia bankowego Grupy Kapitałowej koszty obsługi tego długu spadły o prawie 50% w porównaniu do I kwartału 2014 roku. W zakresie pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych w skonsolidowanym rachunku wyników główne pozycje dotyczą spółki zależnej Greenagro S.A. - w pozostałych przychodach operacyjnych główne kwoty to 45,1 tys. PLN, w tym: odpisanie przedawnionych zobowiązań, 14,0 tys. PLN - kary umowne, 33,4 tys. PLN rozwiązanie odpisu aktualizującego należności. Po stronie kosztów najbardziej istotnymi wartościami są koszty wynikające z aktualizacji wartości wyrobów gotowych, które wyniosły 130,9 tys. PLN, koszty niewykorzystanych zdolności produkcyjnych wynoszące 82,1 tys. PLN oraz wartość odpisu aktualizującego należności wynosząca 30,0 tys. PLN OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA ENERGIA W I kwartale 2015 roku nie odnotowano specjalnych zdarzeń, poza tradycyjnymi czynnikami wpływającymi na rynek energii, które wpływałby istotnie na osiągane wyniki na handlu energią elektryczną. Kluczowa dla możliwości zarabiania na tym rynku była zmienność cen energii, która w I kwartale była lepsza w porównaniu z IV kwartałem 2014 roku. Pod względem wyników w segmencie handlu energia elektryczną I kwartał 2015 roku można podzielić na dwa okresy: dobry który odnotowano w miesiącu styczniu i marcu oraz bardzo słaby który był w miesiącu lutym (m.in.. ze względu na nietrafione decyzje tradingowe). W I kwartale 2015 roku Grupa Kapitałowa realizowała dostawy wynikające z zawartych w 2014 roku kontraktów terminowych oraz handlowała na rynkach SPOT i rynku derywatów (giełda EEX). Na rynku handlu energia ceny wykonania w I kwartale 2015 roku były niższe niż kontrakty terminowe handlowane w 2014 roku. Duży wpływ na ceny miały głównie temperatury (przeważnie wyższe od prognozowanych wcześniej) oraz wysoka produkcja ze źródeł odnawialnych na szczególnie na rynku niemieckim. KONTRAKTACJA SPRZEDAŻY ENERGII DLA KLIENTA KOŃCOWEGO W I kwartale 2015 roku Grupa Kapitałowa FITEN S.A. realizowała dostawy energii elektrycznej do odbiorców końcowych, które zostały zakontraktowane w 2014 roku. Należy zaznaczyć, ze miesięczne wolumeny dostaw w trakcie roku 2015 będą rosły (w wraz z nimi przychody i masa marży) z uwagi na fakt, iż część umów rozpoczyna się w trakcie roku Pierwszy kwartał roku to tradycyjnie najsłabszy cały roku okres jeżeli chodzi kontraktacje nowych odbiorców, niemniej jednak w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego portfel podpisanych umów na 2016 rok jest 7 krotnie większy niż w analogicznym, okresie roku poprzedniego. Ponad 5 krotna dynamika przychodów osiąganych z tej działalności oraz 23% udział w przychodach FITEN S.A., które został osiągnięty już w I kwartale 2015 roku, w opinii Zarządu świadczą o istotnym potencjale tej działalności. WŁĄCZNIE DO OFERTY HANDLOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ GAZU ZIEMNEGO Od stycznia 2015 roku w ofercie FITEN S.A. kierowanej do klienta biznesowego znajduje się gaz ziemny. W I kwartale 2015 roku Grupa Kapitałowa pozyskała pierwsze kontrakty i w marcu rozpoczęły się dostawy gazu do pierwszych klientów. W I kwartale roku skala tej działalności była bardzo mała, ale tempo wzrostu portfela kontraktów, w opinii Zarządu pozwala na stwierdzenie, że już w całym 2015 roku działalność ta będzie zauważalna zarówno w przychodach jak i marżowości Grupy Kapitałowej. Posiadane bazy klientów oraz relacje z nimi a także sieć sprzedażowa to duże atuty dla podmiotu wchodzącego w ten rynek. W następnych kwartałach należy oczekiwać wzrostu znaczenia tego biznesu w kontekście całej Grupy Kapitałowej. SYTUACJA NA RYNKU PELLETU DRZEWNEGO Na rynku pelletu I kwartał 2015 jest bardzo mocno skorelowany z temperaturą. Dystrybutorzy pelletu kupują towar bardzo zachowawczo przez co wolumeny są zależne m.in. od oczekiwań pogodowych. W I kwartale 2015 roku Grupa FITEN dostarczała pellet głównie na rynek włoski i polski. Zauważalny był wzrost wolumenowy sprzedanego pelletu, niemiej jednak problemem była dostępność surowca dobrej jakości w dobrej cenie. Spowodowane brakiem surowca przerwy produkcyjne bądź niewykorzystywanie mocy produkcyjnych spowodowały, iż koszt jednostkowy produkowanej tony pelletu był wysoki. W związku z tym w I kwartale 2015 roku Greenagro S.A. zrewidowało swoją politykę surowcowąm.in. poprzez nawiązanie współpracy z kilkoma dużymi przetwórcami drewna, w wyniku czego zarówno pewność dostaw jak i ceny kupowanego surowca uległy znaczącej poprawie. Rozpoczęto również prace nad nową stroną internetową i sklepem on-line, który powinien zostać uruchomiony w II kwartale tego roku. Grupa FITEN rozpoczęła również prace nad pozyskaniem dystrybutorów pelletu IGNIS (marka pelletu produkowanego przez Greenagro S.A.) w Polsce. S T R O N A 6 28
7 2. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE FITEN SA 2.1. OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ FITEN SA W pierwszym kwartale 2015 roku przychody FITEN S.A. wyniosły 89,4 mln PLN i były o 36,7% niższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Największy wpływ na przychody FITEN S.A. ma skala hurtowego obrotu energią elektryczną, która w I kwartale 2015 roku stanowiła prawie 73,4% całości przychodów. W porównaniu z I kwartałem 2014 roku przychody z tytułu hurtowego obrotu energią elektryczną spadły ze 134 mln PLN do 66 mln PLN, tj. o 50,9%, niemniej jednak w porównaniu do IV kwartału 2014 przychody w tym segmencie wzrosły o 33,6%. Zgodnie z oczekiwaniami znacząco wzrosła skala działalności w segmencie dostaw energii do klientów końcowych. Niemal 6-krotny wzrost przychodów w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wynika z rozpoczęcia realizacji dostaw zakontraktowanych w 2014 roku. Po raz pierwszy w historii Spółki, Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży gazu ziemnego do pierwszych odbiorców końcowych. Zainteresowanie ofertą Spółki w zakresie dostaw gazu jest bardzo duże czego wynikiem jest szybko rosnący portfel podpisanych umów na dostawę gazu. TABELA: ANALITYKA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY FITEN S.A. (DANE W TYS. PLN) Pozycja S T R O N A 7 28 Struktura (%) Dynamika (%) Hurtowy handel energią elektryczną ,0 73,39% ,6 49,05% Sprzedaż energii do klientów końcowych ,8 23,96% 3 839,0 557,72% Sprzedaż gazu do klientów końcowych 15,7 0,02% Sprzedaż praw majątkowych 2 316,4 2,59% 8 006,7 28,93% Pozostałe przychody 38,3 0,04% 63,8 60,00% Razem przychody ,23 100,00% ,09 63,30% TABELA: PORÓWNANIE WYNIKÓW FINANSOWYCH OSIĄGNIĘTYCH PRZEZ FITEN S.A. (DANE W TYS. PLN) Pozycja Zysk/Strata na sprzedaży (16,5) 725,5 EBIT 11,8 741,5 EBITDA 60,8 772,4 Zysk/Strata netto 13,9 536,3 Spadający od stycznia 2015 kurs EUR/PLN spowodował istotne ujemne różnice kursowe (w I kwartale 205 roku wyniosły one ponad 247 tys. PLN) w FITEN S.A. Różnic tych nie udało się uniknąć pomimo zawierania kontraktów forward na wymianę waluty. FITEN S.A. ze względu na prowadzoną na europejskich giełdach energii działalność musi utrzymywać duże salda gotówki denominowanej w EURO na rachunkach dedykowanych do obsługiwania transakcji hurtowych. W skonsolidowanym rachunku wyników, w pozycji przychody finansowe, zaprezentowana jest kwota 260,5 tys. PLN jest to wynik na działalności w segmencie handlu energią na giełdzie EEX Power Derivatives. W związku ze zmniejszeniem zadłużenia bankowego Spółki koszty obsługi tego długu spadły o ponad 51% w porównaniu I kwartałem 2014 roku OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ FITEN SA ENERGIA W I kwartale 2015 roku nie odnotowano specjalnych zdarzeń, poza tradycyjnymi czynnikami wpływającymi na rynek energii, które wpływałby istotnie na osiągane wyniki na handlu energią elektryczną. Kluczowa dla możliwości zarabiania na tym rynku była zmienność cen energii, która w I kwartale była lepsza w porównaniu z IV kwartałem 2014 roku. Pod względem wyników w segmencie handlu energia elektryczną I kwartał 2015 roku można podzielić na dwa okresy: dobry który odnotowano w miesiącu styczniu i marcu oraz bardzo słaby który był w miesiącu lutym (m.in.. ze względu na nietrafione decyzje tradingowe). W I kwartale 2015 roku Grupa Kapitałowa realizowała dostawy wynikające z zawartych w 2014 roku kontraktów terminowych oraz handlowała na rynkach SPOT i rynku derywatów (giełda EEX). Na rynku handlu energia ceny wykonania w I kwartale 2015 roku były niższe niż kontrakty terminowe handlowane w 2014 roku. Duży wpływ na ceny miały głównie temperatury (przeważnie wyższe od prognozowanych wcześniej) oraz wysoka KONTRAKTACJA SPRZEDAŻY ENERGII DLA KLIENTA KOŃCOWEGO W I kwartale 2015 roku Grupa Kapitałowa FITEN S.A. realizowała dostawy energii elektrycznej do odbiorców końcowych, które zostały zakontraktowane w 2014 roku. Należy zaznaczyć, ze miesięczne wolumeny dostaw w trakcie roku 2015 będą rosły (w wraz z nimi przychody i masa marży) z uwagi na fakt, iż część umów rozpoczyna się w trakcie roku Pierwszy
8 kwartał roku to tradycyjnie najsłabszy cały roku okres jeżeli chodzi kontraktacje nowych odbiorców, niemniej jednak w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego portfel podpisanych umów na 2016 rok jest 7 krotnie większy niż w analogicznym, okresie roku poprzedniego. Ponad 5 krotna dynamika przychodów osiąganych z tej działalności oraz 23% udział w przychodach FITEN S.A., które został osiągnięty już w I kwartale 2015 roku, w opinii Zarządu świadczą o istotnym potencjale tej działalności. KONTRAKTACJA SPRZEDAŻY ENERGII DLA KLIENTA KOŃCOWEGO W I kwartale 2015 roku Grupa Kapitałowa FITEN S.A. realizowała dostawy energii elektrycznej do odbiorców końcowych, które zostały zakontraktowane w 2014 roku. Należy zaznaczyć, ze miesięczne wolumeny dostaw w trakcie roku 2015 będą rosły (w wraz z nimi przychody i masa marży) z uwagi na fakt, iż część umów rozpoczyna się w trakcie roku Pierwszy kwartał roku to tradycyjnie najsłabszy cały roku okres jeżeli chodzi kontraktacje nowych odbiorców, niemniej jednak w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego portfel podpisanych umów na 2016 rok jest 7 krotnie większy niż w analogicznym, okresie roku poprzedniego. Ponad 5 krotna dynamika przychodów osiąganych z tej działalności oraz 23% udział w przychodach FITEN S.A., które został osiągnięty już w I kwartale 2015 roku, w opinii Zarządu świadczą o istotnym potencjale tej działalności. WŁĄCZNIE DO OFERTY HANDLOWEJ SPÓŁKI GAZU ZIEMNEGO Od stycznia 2015 roku w ofercie FITEN S.A. kierowanej do klienta biznesowego znajduje się gaz ziemny. W I kwartale 2015 roku Grupa Kapitałowa pozyskała pierwsze kontrakty i w marcu rozpoczęły się dostawy gazu do pierwszych klientów. W I kwartale roku skala tej działalności była bardzo mała, ale tempo wzrostu portfela kontraktów, w opinii Zarządu pozwala na stwierdzenie, że już w całym 2015 roku działalność ta będzie zauważalna zarówno w przychodach jak i marżowości Spółki. Posiadane bazy klientów oraz relacje z nimi a także sieć sprzedażowa to duże atuty dla podmiotu wchodzącego w ten rynek. W następnych kwartałach należy oczekiwać wzrostu znaczenia tego biznesu w kontekście wyników finansowych osiąganych przez Spółkę. 3. ANALIZA WSKAŹNIKOWA WSKAŹNIKI DLA DANYCH SKONSOLIDOWANYCH I KWARTAŁ 2015 I KWARTAŁ 2014 Wskaźnik płynności ogólnej 1,1 1,4 Wskaźnik płynności szybkiej 0,3 0,5 Wskaźnik rotacji należności handlowych (dni) 17,7 4,8 Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (dni) 16,2 3,8 Wskaźnik rotacji zapasów (dni) 7,6 2,9 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 71,3% 63,0% Wskaźnik rentowności na sprzedaży (0,3%) 0,3% Wskaźnik rentowności operacyjnej (0,5%) 0,2% Wskaźnik rentowności EBITDA (0,3%) 0,4% Wskaźnik rentowności netto (0,7%) (0,1%) WSKAŹNIKI DLA DANYCH JEDNOSTKOWYCH I KWARTAŁ 2015 I KWARTAŁ 2014 Wskaźnik płynności ogólnej 1,2 1,7 Wskaźnik płynności szybkiej 0,3 0,5 Wskaźnik rotacji należności handlowych (dni) 17,1 4,8 Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (dni) 15,7 3,3 Wskaźnik rotacji zapasów (dni) 6,5 2,3 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 55,1% 49,4% Wskaźnik rentowności na sprzedaży (0,0%) 0,5% Wskaźnik rentowności operacyjnej 0,0% 0,5% Wskaźnik rentowności EBITDA 0,1% 0,5% Wskaźnik rentowności netto 0,0% 0,4% DEFINICJE: Wskaźnik płynności ogólnej =(Aktywa obrotowe - Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / Zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności szybkiej = Środki pieniężne / Zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik rotacji należności handlowych (dni) = (należności z tytułu dostaw i usług*90 dni) / przychody netto ze sprzedaży Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (dni) = (zobowiązania z tytułu dostaw i usług*90 dni) / (koszt sprzedanych produktów + koszty zarządu + koszty sprzedaży) Wskaźnik rotacji zapasów (dni) = (zapasy*90 dni) / (koszt sprzedanych produktów + koszty zarządu + koszty sprzedaży) Wskaźnik ogólnego zadłużenia = Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Suma pasywów * 100% Wskaźnik rentowności na sprzedaży = zysk (strata) ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży * 100% Wskaźnik rentowności operacyjnej = zysk (strata) na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży * 100% Wskaźnik rentowności EBITDA = (zysk (strata) na działalności operacyjnej + amortyzacja) / przychody netto ze sprzedaży * 100% Wskaźnik rentowności netto = zysk (strata) netto / przychody netto ze sprzedaży * 100% S T R O N A 8 28
9 4. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU W II kwartale 2015 roku istotny wpływ na osiągane wyniki będą miały następujące czynniki: krótkookresowe zmienności cen energii elektrycznej, kurs EUR/PLN, trafność decyzji tradingowych oraz ceny zielonych certyfikatów, będą czynnikami mającymi istotny wpływ na rentowność działalności podstawowej, czyli handlu energią elektryczną, ewentualne zmiany o charakterze regulacyjnym lub prawnym wpływające na zmianę cen energii elektrycznej w Polsce i na rynkach europejskich; dynamika rozwoju segmentu sprzedaży energii elektrycznej do klienta końcowego poziom zainteresowania klientów ofertą na dostawę gazu ziemnego poziomy produkcji i sprzedaży pelletu drzewnego osiągnięcie korzystnych relacji cenowych na rynku pelletu (cena surowca / cena wyrobu gotowego) 5. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU I KWARTAŁU 2015 ROKU, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Na dzień publikacji raportu Spółka nie odnotowała istotnych zdarzeń po zakończeniu I kwartału 2015 roku, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym. S T R O N A 9 28
10 II. INFORMACJA NA TEMAT AKTYWNOŚCI EMITENTA ORAZ GRUPY EMITENTA W ZAKRESIE DZIAŁAŃ ZMIERZAJĄCYCH DO ZWIĘKSZENIA INNOWACYJNOŚCI Grupa Kapitałowa FITEN S.A. oraz FITEN S.A. nie prowadził w I kwartale 2015 roku działań zmierzających do zwiększenia innowacyjności. III. STANOWISKO ZARZĄDU W SPRAWIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ FINANSOWYCH Spółka nie publikowała jednostkowych, ani też skonsolidowanych prognoz finansowych na 2015 rok. S T R O N A 10 28
11 IV. POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO 1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ Grupa Kapitałowa FITEN S.A. za cel strategiczny stawia osiągniecie pozycji znaczącego podmiotu handlującego hurtowo energią elektryczną na terenie Europy oraz dostarczającego energię do odbiorcy końcowego. Działalność w zakresie hurtowego handlu energią prowadzona jest w Spółce od 2008 roku. Przez okres 6 lat FITEN zbudował i ugruntował swoją pozycję na rynku energii jako niezależny (niezwiązany z żadną grupą energetyczną) i solidny podmiot, bardziej rozpoznawalny za granicą niż w Polsce. FITEN S.A. jest członkiem największych na kontynencie giełd energii: EPEX Spot, austriacka EXAA czy polska TGE. Do grona naszych partnerów handlowych, z którymi mamy podpisane umowy EFET są takie podmioty jak Vattenfall, E.ON, CEZ, PGE, Dalkia czy Fortum. Grupa FITEN zajmuje się również produkcją pelletu przez spółkę zależną Greenagro S.A. (od 2011 roku). Od stycznia 2015 roku Grupa FITEN oferuje również gaz ziemny przeznaczony dla biznesowego klienta końcowego. SCHEMAT: PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ 2. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN SA, jako spółka dominująca w Grupie, realizuje działania związane z nadzorem właścicielskim i koordynacją w takich sferach działalności spółek zależnych jak: zarządzanie, finanse, marketing czy działalność produkcyjna. Zadaniem FITEN SA jest również zapewnienie finansowania zewnętrznego podmiotów Grupy i jej rozwoju. Spółka sprawuje nadzór właścicielski nad podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej w oparciu o prawa wynikające z posiadanych bezpośrednio pakietów akcji lub udziałów w spółkach zależnych. Poniżej przedstawiono wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej FITEN S.A. na dzień 15 maja 2015 r. oraz wskazano jednostki podlegające konsolidacji. S T R O N A 11 28
12 TABELA: WYKAZ JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. Czy objęty Posiadany Podmiot Siedziba konsolidacją udział (tak/nie) Zakres działalności FITEN S.A. - podmiot dominujący Katowice tak - handel energią elektryczną PODMIOTY ZALEŻNE BEZPOŚREDNIO Greenagro S.A. Katowice tak 90,99% produkcja pelletu z biomasy Bioprotect Sp. z o.o. Poznań nie 91,7% SPV - projekt elektrowni biogazowej 3. POZOSTAŁE INFORMACJE 3.1. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU Według stanu na dzień publikacji raportu, właścicielem pakietu kontrolnego FITEN SA jest fundusz Private Equity Avallon MBO Fund, posiadający 72,17% akcji, który zawarł w dniu 30 stycznia 2015 roku z Avallon Sp. z o.o. posiadającym 3,17% akcji porozumienie w przedmiocie zgodnego głosowania na Walnych Zgromadzeniach FITEN S.A. Łącznie strony tego porozumienia akcjonariuszy posiadają 75,34% udział w kapitale zakładowym FITEN S.A. Udziały pozostałych akcjonariuszy nie przekraczają 5%. Wyszczególnienie Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach Avallon MBO i Avallon Sp ,34% ,34% z o.o. Pozostali ,66% ,66% Razem ,00% ,00% 3.2. ZATRUDNIENIE W GRUPIE FITEN Pracownicy FITEN SA Grupa Kapitałowa FITEN SA Umysłowi Fizyczni - 16 Razem INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI W Grupie Kapitałowej FITEN S.A. stosowane są jednolite zasady, wynikające z Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. Niniejszy raport sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego, z dostosowaniem okresu porównywalnego do zmian zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w raporcie w okresie bieżącym. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Wartości niematerialne i prawne Wycenia się według cen nabycia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe) oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości niematerialne i prawne o wartości równej lub niższej niż zł odpisuje się w całości w koszty w miesiącu następującym po miesiącu, w którym wartości niematerialne i prawne zostały oddane do użytkowania. Wartości niematerialne i prawne o wartości powyżej zł są amortyzowane metodą liniową z zastosowaniem stawek uwzględniających przewidywany okres ekonomicznej użyteczności. Środki trwałe Wycenia się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe) oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Cenę nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego powiększają koszty jego ulepszenia, polegające na przebudowie, rozbudowie, modernizacji lub rekonstrukcji powodujące zwiększenie jego wartości użytkowej. Obce środki trwałe przyjęte do używania na mocy umów leasingu zalicza się do rzeczowych aktywów trwałych, jeśli umowa spełnia warunki określone w art. 3 ust.4 ustawy o rachunkowości. Opłaty leasingowe są rozdzielone pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat. Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu są amortyzowane zgodnie z zasadami stosowanymi dla amortyzacji własnych środków trwałych. S T R O N A 12 28
13 Środki trwałe o wartości równej lub niższej niż zł odpisuje się w całości w koszty w miesiącu następującym po miesiącu, w którym środki zostały oddane do użytkowania. O ile nie występują odmienne przesłanki i okoliczności do ustalenia okresów amortyzacji niżej wymienionych środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych stosowane są okresy ekonomicznej użyteczności przyjęte dla stawek ustalonych w ustawie o podatku dochodowym, w szczególności stosowane są następujące stawki: - prawo wieczystego użytkowania gruntu 2,5%, - budynki 2,5 %, - zespoły komputerowe 30%, - środki transportu 20%, - inne środki trwałe 20%, - oprogramowanie 50%. Przewidywany okres amortyzacji prawa wieczystego użytkowania gruntów ustala się w oparciu o przewidywany okres użytkowania budynku. Do ustalenia okresów amortyzacji maszyn i urządzeń stosowane są indywidualnie ustalone okresy ekonomicznej użyteczności. Stosowane są następujące stawki: - linia technologiczna 6,6%, - ładowarka 14 %, - waga samochodowa 4%. Rozpoczęcie odpisów amortyzacyjnych następuje poczynając od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym dany środek trwały został przyjęty do używania. Środki trwałe w budowie Wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartość środków trwałych w budowie powiększają: - nie podlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy, - koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania i związane z nimi różnice kursowe, pomniejszony o przychody z tego tytułu. Koszty finansowania zewnętrznego do daty oddania składników majątkowych do używania przypisywane są, w przypadku gdy jest to możliwe, w sposób bezpośredni. Natomiast w przypadku gdy przypisanie bezpośrednie nie jest możliwe stosowane jest kluczowanie proporcjonalnie do wartości innych kosztów wytworzenia przypisanych poszczególnym składnikom majątkowym. Zapasy Zapasy materiałów i towarów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. Na cenę nabycia zapasów materiałów i towarów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Zapasy wyrobów gotowych wycenia się według rzeczywistego kosztu wytworzenia, nie wyższego od ceny sprzedaży netto. Rzeczywisty koszt wytworzenia wyrobów gotowych ustala się na podstawie kalkulacji podziałowej prostej. Koszt wytworzenia produktu obejmuje koszty pozostające w bezpośrednim związku z produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych wytworzeniem tego produktu. Nie później niż na dzień bilansowy dokonywane są odpisy aktualizujące wartość zapasów, jeżeli wystąpią przyczyny uzasadniające ich dokonanie tj. w związku z utratą wartości oraz wynikające z wyceny według cen sprzedaży netto (tzw. ostrożna wycena), które zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisanie wartości zapasów do poziomu możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto dokonywane jest z zastosowaniem indywidualnego podejścia do poszczególnych pozycji. Świadectwa pochodzenia energii Zgodnie z art. 9a Ustawy Prawo energetyczne FITEN S.A. jako przedsiębiorstwo energetyczne zajmujące się obrotem energią i sprzedające tą energię odbiorcom końcowym przyłączonym do sieci na terytorium Rzeczypospolitej jest obowiązana uzyskać i przedstawić do umorzenia Prezesowi URE określoną liczbę świadectw pochodzenia lub uiścić opłatę zastępczą. Świadectwa pochodzenia w momencie ich zakupu klasyfikowane są jako towary oraz wyceniane są w cenie zakupu. Na dzień bilansowy świadectwa pochodzenia przeznaczone do dalszej odsprzedaży, wycenia się według ceny zakupu, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości, ustalane z uwzględnieniem notowań tych świadectw na TGE na dzień bilansowy oraz cen ich sprzedaży uzyskiwanych po tym dniu. Odpisy te odnoszone są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Świadectwa pochodzenia przeznaczone do umorzenia w następnym roku obrotowym wycenia się na dzień bilansowy według ceny zakupu. S T R O N A 13 28
14 W przypadku braku na dzień bilansowy wystarczającej ilości świadectw pochodzenia tworzona jest rezerwa na opłatę zastępczą lub zakup świadectw na TGE. Rezerwa ta ustalana jest na różnicę między ilością świadectw umorzonych za dany rok obrotowy a ilością wymaganą do umorzenia. Do wyceny rezerw stosuje się cenę zakupu (dla świadectw nabytych po dniu bilansowym, lecz nie zgłoszonych jeszcze do umorzenia) oraz obowiązujące stawki jednostkowych opłat zastępczych (dla pozostałej ilości ujętej w rezerwie). Aktywa finansowe Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych wycenia się w cenach nabycia, z uwzględnieniem ewentualnej utraty wartości. Rozchód posiadanych akcji i udziałów w związku z ich sprzedażą wycenia się według metody FIFO. Inwestycje krótkoterminowe na dzień nabycia ujmuje się w księgach według ceny nabycia. Na dzień bilansowy inwestycje krótkoterminowe wycenia się według ceny nabycia lub wartości rynkowej zależnie od tego, która z nich jest niższa, a krótkoterminowe inwestycje dla których nie istnieje aktywny rynek w inny sposób określonej wartości godziwej. Środki pieniężne Wykazuje się w wartości nominalnej. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych na dzień bilansowy wycenia się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP. Środki pieniężne niezależnie od ograniczeń możliwości dysponowania prezentowane są jednolicie zgodnie z nadrzędnością treści nad formą jako środki pieniężne w kasie i na rachunkach. Należności i udzielone pożyczki W ciągu roku wycenia się według wartości nominalnej, a na dzień bilansowy w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny tj. po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, ustalane z uwzględnieniem indywidualnej oceny ryzyka nieściągalności. Należności wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP. Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników obrotowych Odpisy aktualizujące dokonywane są z chwilą rozpoznania przesłanek uzasadniających dokonanie takiego odpisu, weryfikowanych co kwartał i zalicza się je do pozostałych kosztów operacyjnych. Rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne Dokonywane są, jeżeli koszty poniesione dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. W pozycji rozliczeń międzyokresowych czynnych wykazuje się również nadwyżkę przychodów szacowanych nad należnościami zafakturowanymi, powstałą przy ustalaniu przychodów z niezakończonych na dzień bilansowy umów o usługi długoterminowe. Dodatkowo w rozliczeniach międzyokresowych czynnych ujmowane są koszty związane z usługami długoterminowymi poniesione do dnia podpisania umów na ich świadczenie. Kapitały Kapitały własne ujmuje się z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa oraz postanowieniami aktów założycielskich. Walne Zgromadzenie może postanowić o utworzeniu kapitałów rezerwowych na pokrycie szczególnych strat i wydatków. Sposób wykorzystania kapitałów rezerwowych również określa Walne Zgromadzenie. Kapitał z aktualizacji wyceny tworzony jest w szczególności w celu ujęcia różnic kursowych z przeliczeń o których mowa w art. 51 ust.2 ustawy o Rachunkowości. Rezerwy Tworzy się na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania i wycenia się je na dzień bilansowy w wiarygodnie oszacowanej wartości. Rezerwy tworzone są na zobowiązania według następujących tytułów: 1) rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, tworzona w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową, 2) pozostałe rezerwy, w tym: - rezerwy na świadczenia pracownicze - obejmujące w szczególności rezerwy na premie dla pracowników tworzone w oparciu o zawarte umowy o pracę oraz funkcjonujące regulaminy, - inne rezerwy - tworzone między innymi na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii, niezbilansowanie energii itd., - rezerwy na przewidywane straty na kontraktach długoterminowych, - rezerwy na inne znane ryzyka i koszty, niestanowiące na dzień bilansowy wymagalnych zobowiązań. S T R O N A 14 28
15 Tworzenie rezerw na niewykorzystane urlopy i świadczenia emerytalne dokonywane jest z uwzględnieniem kryteriów istotności. Zobowiązania Na dzień powstania ujmuje się w wartości nominalnej. Na dzień bilansowy zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, których uregulowanie zgodnie z umową następuje przez wydanie innych niż środki pieniężne aktywów finansowych lub wymiany na instrumenty - które wycenia się według wartości godziwej. Jeśli termin wymagalności przekracza jeden rok od daty bilansowej, salda tych zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań z tytułu dostaw i usług, wykazuje się jako długoterminowe. Pozostałe części sald wykazywane są jako krótkoterminowe. Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP. Rozliczenia międzyokresowe Dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy. Na rozliczenia międzyokresowe bierne odnosi się także nadwyżkę kosztów szacowanych z niezakończonych umów długoterminowych nad kosztami poniesionymi oraz nadwyżkę należności zafakturowanych nad przychodami szacowanymi, związaną z takimi umowami. Szczególnym tytułem ujmowanym w tej pozycji jest rozpoznana w aktywach na podatek odroczony wartość pomocy regionalnej ustalona zgodnie z przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia r. w sprawie pomocy publicznej udzielanej przedsiębiorcom działającym na podstawie zezwolenia na prowadzenie działalności gospodarczej na terenach specjalnych stref ekonomicznych, jaka według przewidywań zostanie wykorzystana w związku z działalnością jednostki zależnej Greenagro S.A. w SSE. Przychody Przychody ze sprzedaży obejmują niewątpliwe należne lub uzyskane kwoty netto ze sprzedaży tj. pomniejszone o należny podatek od towarów i usług (VAT) ujmowane w okresach, których dotyczą. Na koniec każdego miesiąca sporządzany jest rachunek niezbilansowania zakupów i sprzedaży energii elektrycznej, na podstawie którego rozpoznawany jest przychód w przypadku nadwyżki sprzedaży nad zakupami i koszt odzwierciedlany w rezerwie w przypadku odwrotnym. Przychody i koszty ustalane są w oparciu o ceny rynku bilansującego. W szacunkach tych nie uwzględnia się rozliczeń akcyzowych. Ze względu na znaczną ilość platform ich wyniki są ujmowane są per saldo. W okresach ustalonych instrukcjami rynku bilansującego dokonywane są korekty tego rachunku. Na tworzone drugostronnie należności w okresach tych nie tworzy się odpisów aktualizujących. Usługi, które objęte są umowami o okresie wykonania dłuższym niż 6 miesięcy rozpoznawane są jako długoterminowe umowy o usługi w rozumieniu art. 34a ust.1 ustawy o rachunkowości. Ustalanie przychodów z wykonanych lecz niezakończonych jeszcze na dzień bilansowy jako całość usług długotrwałych dokonuje się w oparciu o zasady określone w art. 34a 34d ustawy o rachunkowości oraz w Krajowym Standardzie Rachunkowości nr 3. Koszty Grupa kapitałowa prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym. Rachunek zysków i strat sporządzany jest w wersji kalkulacyjnej. Koszty działalności operacyjnej w pełni obciążają wynik finansowy, za wyjątkiem tych, które dotyczą następnych okresów sprawozdawczych i zgodnie z zasadą zachowania współmierności przychodów i kosztów, odnoszone są na rozliczenia międzyokresowe kosztów. Wpływający na wynik finansowy podatek dochodowy za dany okres sprawozdawczy obejmuje: 1) część bieżącą; 2) część odroczoną. Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie. Nie stosuje się zasady kompensowania rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o której mowa w art. 37 ust.7 ustawy o rachunkowości. Prezentacja w rachunku przepływów pieniężnych Do sporządzania rachunku przepływów pieniężnych Grupa kapitałowa stosuje metodę pośrednią korygując wynik netto w szczególności o pozycje nie powodujące zmian stanu środków pieniężnych, jak też o wyniki działalności innej od operacyjnej. Transakcje z Oddziałami zagranicznymi Oddziały Jednostki dominującej zlokalizowane poza granicami kraju, prowadzą własne księgi rachunkowe oraz sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z wymogami kraju, na terenie którego prowadzą działalność. Sprawozdanie łączne jednostki macierzystej i Oddziału sporządzane jest zgodnie z postanowieniami art. 51 ustawy o rachunkowości. S T R O N A 15 28
16 Transakcje towarowe pomiędzy jednostką dominującą a jej oddziałem zagranicznym odbywają się na zasadzie przesunięć. Przesuwane towary wyceniane są po kosztach zakupu bez doliczania jakiejkolwiek marży handlowej. Do rozchodu towarów Jednostka dominująca stosuje zasadę szczegółowej identyfikacji. Jednostka dominująca przypisuje koszty bezpośrednio dotyczące przychodów oddziału w koszty oddziału i przenosi je w ciężar kosztów w miesiącu, którego koszty te dotyczą. Bazując na ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych i umowie o unikaniu podwójnego opodatkowania pomiędzy Polską a Republiką Czeską i Republiką Słowacką oraz na Konwencji modelowej OECD Jednostka dominująca przypisuje koszty administracyjne, których w sposób prosty nie można alokować do przychodów jednostki macierzystej ani też do przychodów oddziału według klucza przychodów. Stosowane kryteria wyłączeń jednostek podporządkowanych ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa kapitałowa korzysta z możliwości przewidzianej w art. 58 ust. 1 ustawy o rachunkowości. Ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyłączone zostają jednostki podporządkowane, których dane finansowe nie spełniają kryterium istotności, określonego przez Jednostkę dominującą oraz są nieistotne dla realizacji obowiązku określonego w art. 4 ust. 1 ustawy o rachunkowości. Przyjętym przez Jednostkę dominującą kryterium istotności jest 5% przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Jednostkę dominującą. W przypadku jednak gdy jednostka, której dane są nieistotne, odgrywa znaczącą rolę w ramach Grupy dane finansowe tej jednostki zostają włączone do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Taka sytuacja ma miejsce w przypadku jednostki zależnej Greenagro S.A. Zmiany zasad (polityki) Rachunkowości Nie wystąpiły. S T R O N A 16 28
17 SKONSOLIDOWANY BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. III. SKONSOLIDOWANY BILANS A. AKTYWA TRWAŁE 31/03/ /03/2014 I. Wartości niematerialne i prawne 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 2. Wartość firmy 3. Inne wartości niematerialne i prawne 5 983,33-4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 5 983,33 - II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 1. Wartość firmy - jednostki zależne 2. Wartość firmy - jednostki współzależne III. Rzeczowe aktywa trwałe 1. Środki trwałe , ,14 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) , ,70 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej , ,27 c) urządzenia techniczne i maszyny , ,12 d) środki transportu , ,52 e) inne środki trwałe , ,53 2. Środki trwałe w budowie ,92 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie , , ,95 IV. Należności długoterminowe 1. Od jednostek powiązanych 2. Od pozostałych jednostek V. Inwestycje długoterminowe 1. Nieruchomości 2. Wartości niematerialne i prawne 3. Długoterminowe aktywa finansowe , ,59 a) w jednostkach zależnych i współzależnych niewycenianych metodą konsolidacji pełnej lub metodą proporcjonalną - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe b) w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe c) w pozostałych jednostkach , ,59 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki , ,59 - inne długoterminowe aktywa finansowe 4. Inne inwestycje długoterminowe , ,59 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,74 2. Inne rozliczenia międzyokresowe , , , ,53 RAZEM AKTYWA TRWAŁE , ,07 [kwoty w złotych polskich]
18 GRUPA KAPITAŁOWA FITEN S.A. B. AKTYWA OBROTOWE I. Zapasy 31/03/ /03/ Materiały , ,36 2. Półprodukty i produkty w toku 3. Produkty gotowe , ,30 4. Towary , ,68 5. Zaliczki na poczet dostaw , , , ,15 II. Należności krótkoterminowe 1. Należności od jednostek powiązanych a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) inne 2. Należności od pozostałych jednostek , ,24 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,31 - do 12 miesięcy , ,31 - powyżej 12 miesięcy b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń , ,45 c) inne , ,71 d) dochodzone na drodze sądowej , , , ,24 III. Inwestycje krótkoterminowe 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe , ,01 a) w jednostkach zależnych i współzależnych 2 200, udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki 2 200, inne krótkoterminowe aktywa finansowe b) w jednostkach stowarzyszonych - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne krótkoterminowe aktywa finansowe c) w pozostałych jednostkach , ,80 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki , ,80 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,21 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach , ,21 - inne środki pieniężne - inne aktywa pieniężne 2. Inne inwestycje krótkoterminowe , ,01 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, z tego: , ,96 - Aktywa z tytułu niezakończonych projektów biogazowych RAZEM AKTYWA OBROTOWE , ,36 AKTYWA RAZEM , ,43 [kwoty w złotych polskich]
19 GRUPA KAPITAŁOWA FITEN S.A. PASYWA 31/03/ /03/2014 A. KAPITAŁ WŁASNY I. Kapitał (fundusz)* podstawowy , ,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) IV. Kapitał (fundusz)* zapasowy , ,79 V. Kapitał (fundusz)* z aktualizacji wyceny (4 378,04) (61 274,27) VI. Pozostałe kapitały (fundusze)* rezerwowe , ,12 VII. Różnice kursowe z przeliczenia - VIII. Zysk (strata) z lat ubiegłych ( ,62) ( ,43) IX. Zysk (strata) netto ( ,26) (76 729,15) X. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) RAZEM KAPITAŁ WŁASNY , ,06 B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA I. Rezerwy na zobowiązania 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,92 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne , ,62 - długoterminowa - krótkoterminowa , ,62 3. Pozostałe rezerwy , ,31 - długoterminowa - krótkoterminowa , , , ,85 II. Zobowiązania długoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych 2. Wobec pozostałych jednostek , ,24 a) kredyty i pożyczki ,01 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe , ,23 d) inne , ,24 III. Zobowiązania krótkoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) inne 2. Wobec pozostałych jednostek , ,58 a) kredyty i pożyczki , ,65 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe , ,21 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: , ,67 - do 12 miesięcy , ,67 - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy , ,64 f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń , ,35 h) z tytułu wynagrodzeń , ,03 i) inne , ,03 3. Fundusze specjalne , ,58 IV. Rozliczenia międzyokresowe 1. Ujemna wartość firmy 2. Inne rozliczenia międzyokresowe , ,69 - długoterminowe ,69 - krótkoterminowe , , ,69 RAZEM ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA , ,36 PASYWA RAZEM , ,43 [kwoty w złotych polskich]
20 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. IV. 01/01/ /03/ /01/ /03/2014 A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW, W TYM: , ,26 - od jednostek powiązanych nieobjętych metodą konsolidacji pełnej lub metodą ,00 proporcjonalną I. Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,01 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów , ,25 B. KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW, W TYM , ,55 - jednostkom powiązanym I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów , ,20 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów , ,35 C. ZYSK (STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY , ,71 D. KOSZTY SPRZEDAŻY , ,08 E. KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU , ,42 F. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY ( ,83) ,21 G. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE , ,22 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych , ,75 II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne , ,47 H. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE , ,19 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych , ,00 III. Inne koszty operacyjne , ,19 I. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ( ,10) ,24 J. PRZYCHODY FINANSOWE , ,28 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: , ,51 - od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne , ,77 K. KOSZTY FINANSOWE , ,10 I. Odsetki, w tym: , ,06 - dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji 1 909,54 - IV. Inne , ,04 L. M. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ ( ,65) ,42 N. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne O. ODPIS WARTOŚCI FIRMY I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne II. Odpis wartości firmy - jednostki współzależne P. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne II. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki współzależne Q. R. ZYSK (STRATA) BRUTTO ( ,65) ,42 S. PODATEK DOCHODOWY (19 002,38) ,57 I. Część bieżąca ,04 II. Część odroczona (19 002,38) ,53 T. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny) ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH ZYSK (STRATA) Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI POZ. OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) U. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI W. ZYSK (STRATA) NETTO ( ,27) (76 729,15) AMORTYZACJA , ,50 EBITDA ( ,35) ,74 [kwoty w złotych polskich]
56,8 MLN PLN 41 OSÓB. Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy. Z poważaniem, Roman Pluszczew Prezes Zarządu FITEN S.A.
Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy Drugi kwartał 2014 r. był trudnym okresem dla wszystkich podmiotów zajmujących się hurtowym obrotem energią elektryczną na rynkach europejskich. Upłynął pod znakiem
Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy W imieniu Zarządu FITEN S.A. przedstawiam Państwu raport kwartalny za pierwszy kwartał 2014 roku, będący podsumowaniem najważniejszych wydarzeń, które miały wpływ na
Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy Trzeci kwartał 2014 roku przyniósł kontynuację tendencji związanych z niską zmiennością cen na zagranicznych giełdach energii. Trudna sytuacja rynkowa zmusiła nas do