Source: http://docplayer.it/17977777-Sistema-euromobiliare.html
Timestamp: 2018-12-13 04:20:33+00:00
Document Index: 172510665

Matched Legal Cases: ['art. 37', 'art. 8', 'art. 35', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 1']

SISTEMA EUROMOBILIARE - PDF
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1 GRUPPO CREDEM SISTEMA EUROMOBILIARE Regolamento Unico dei Fondi gestiti da Euromobiliare Asset Management SGR SpA Il presente documento è valido a decorrere dal
2 INDICE A) SCHEDA IDENTIFICATIVA pag. 4 Denominazione e durata dei Fondi pag. 4 Società di gestione del risparmio pag. 4 Depositario pag. 5 Periodicità di calcolo del valore della quota e fonti di riferimento per la pubblicazione del suo valore nonché delle eventuali modifiche regolamentari pag. 5 B) CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO pag. 5 Art. 1 Oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche dei Fondi pag Parte specifica relativa a ciascun Fondo pag. 5 Euromobiliare Conservativo pag. 5 Euromobiliare F2 pag. 6 Euromobiliare F3 pag. 7 Euromobiliare Flessibile Allocazione Globale pag. 7 Euromobiliare Azioni Internazionali pag. 8 Euromobiliare Euro Aggregate pag. 9 Euromobiliare Reddito pag. 10 Euromobiliare Azioni Italiane pag. 10 Euromobiliare Emerging Markets Bond pag. 11 Euromobiliare Cedola pag. 12 Euromobiliare Seven Stars pag. 12 Euromobiliare Rising Stars pag. 13 Euromobiliare Cedola 2018 pag. 14 Euromobiliare Science 4 Life pag. 15 Euromobiliare Crescita Attiva pag. 16 Euromobiliare Flex Stars pag. 17 Euromobiliare Progetto 2021 pag Parte relativa a tutti i Fondi pag. 18 Art. 2 Proventi, risultati della gestione e modalità di ripartizione pag. 21 Art. 3 Regime delle spese pag Spese a carico dei Fondi pag bis Ulteriori oneri a carico di Euromobiliare Seven Stars ed Euromobiliare Rising Stars pag Oneri a carico dei partecipanti pag. 31 pagina 2 di 44
3 C) MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO pag Partecipazione ai Fondi pag Previsioni generali pag bis Previsioni particolari per Euromobiliare Seven Stars ed Euromobiliare Rising Stars pag Modalità di sottoscrizione delle quote pag Sottoscrizione delle quote mediante Piani di accumulo pag Operazioni di passaggio tra fondi o tra comparti istituiti all interno del medesimo fondo (switch) pag Quote e certificati di partecipazione pag Organi competenti ad effettuare la scelta degli investimenti pag Spese a carico della SGR pag Valore unitario della quota e sua pubblicazione pag Rimborso delle quote pag Previsioni generali pag Modalità di rimborso delle quote pag Modifiche del regolamento pag Liquidazione del Fondo pag. 42 pagina 3 di 44
4 Il presente regolamento è stato approvato dall organo amministrativo della SGR che, dopo averne verificato la conformità rispetto alle disposizioni vigenti, ha accertato la sussistenza delle ipotesi di cui all art. 37, comma 5, del D.Lgs. n. 58/98 (testo unico della finanza), relative all approvazione in via generale dei regolamenti dei fondi comuni. Pertanto, il presente regolamento non è stato sottoposto all approvazione specifica della Banca d Italia in quanto rientra nei casi in cui l approvazione si intende rilasciata in via generale. A SCHEDA IDENTIFICATIVA Il presente Regolamento si compone di tre parti: a) Scheda identificativa; b) Caratteristiche dei prodotti; c) Modalità di funzionamento. DENOMINAZIONE TIPOLOGIA E DURATA DEI FONDI OICVM (di seguito Fondi ovvero, con riferimento a ciascuno, Fondo denominati: Euromobiliare Conservativo Euromobiliare F2 Euromobiliare F3 Euromobiliare Flessibile Allocazione Globale Euromobiliare Azioni Internazionali Euromobiliare Euro Aggregate Euromobiliare Reddito Euromobiliare Azioni Italiane Euromobiliare Emerging Markets Bond Euromobiliare Cedola Euromobiliare Seven Stars Euromobiliare Rising Stars Euromobiliare Cedola 2018 Euromobiliare Science 4 Life Euromobiliare Crescita Attiva Euromobiliare Flex Stars Euromobiliare Progetto 2021 La durata dei Fondi è fissata al 31 dicembre 2050, con l eccezione di: FONDI DURATA PREVISTA Euromobiliare Seven Stars 30/06/2021 Euromobiliare Rising Stars 15/12/2021 Euromobiliare Flex Stars 30/06/2022 Euromobiliare Progetto /05/2023 La durata dei Fondi, salvo anticipata liquidazione nei casi previsti dal successivo art. 8 (PARTE C), potrà essere prorogata con deliberazione del Consiglio di Amministrazione almeno due anni prima della scadenza. SOCIETÀ DI GESTIONE DEL RISPARMIO Euromobiliare Asset Management SGR SpA, autorizzata dal Ministero del Tesoro ed iscritta al n. 7 dell Albo delle So- pagina 4 di 44
5 cietà di Gestione del Risparmio sezione gestori di OICVM di cui all art. 35 del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (di seguito D. Lgs. n. 58/98 o T.U.F), con sede in Milano, Corso Monforte 34 - (di seguito indicata come Società di Gestione, Società o SGR ), appartenente al gruppo bancario Credito Emiliano - Credem, iscritto al numero dell Albo dei gruppo bancari tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell articolo 64, del D. Lgs. n. 385/1993. Sito Internet: DEPOSITARIO BNP Paribas Securities Services S.C.A (di seguito: il Depositario), con sede legale in 3 Rue d Antin, Parigi, operante tramite la propria succursale di Milano, con sede in Via Ansperto n. 5 - iscritta al n dell Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia. Le funzioni di emissione e di rimborso dei certificati di partecipazione ai Fondi vengono espletate presso la sede della Succursale di Milano del Depositario. Presso la predetta sede sono disponibili i Prospetti contabili dei Fondi. Il sito internet del Depositario è: Il Depositario può, sotto la propria responsabilità avvalersi di sub-depositari per la custodia dei valori dei Fondi. PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE DELLA QUOTA E FONTI DI RIFERIMENTO PER LA PUBBLICAZIONE DEL SUO VALORE NONCHÉ DELLE EVENTUALI MODIFICHE REGOLAMENTARI Il valore unitario della quota, espresso in Euro, viene determinato con cadenza giornaliera, tranne nei giorni di chiusura della Borsa Valori Italiana, nonché nei giorni festivi stabiliti dallo Stato Italiano, dal Depositario e viene pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 ore e sul sito internet della SGR ( Sulle medesime fonti è pubblicato mediante avviso il contenuto di ogni eventuale modifica regolamentare. Il compito di provvedere al calcolo del valore della quota è attribuito al Depositario. B CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO Il presente Regolamento si compone di tre parti: a) Scheda identificativa; b) Caratteristiche dei prodotti; c) Modalità di funzionamento. Art. 1 Oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche dei Fondi 1. PARTE SPECIFICA RELATIVA A CIASCUN FONDO Euromobiliare Conservativo OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti del mercato monetario; strumenti di natura obbligazionaria; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). pagina 5 di 44
6 POLITICA DI INVESTIMENTO Il Fondo investe in strumenti finanziari del mercato monetario e/o obbligazionari, con esclusione delle obbligazioni convertibili, denominati in Euro, di emittenti sovrani, di organismi internazionali e di società, situati prevalentemente nei Paesi dell Unione Europea. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La duration complessiva del portafoglio (includendo i derivati) è compresa tra 0 e 1 anno. La SGR attua una gestione di tipo attivo. Gli investimenti sono effettuati sulla base di analisi delle principali variabili macroeconomiche con attenzione prestata agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria della Banca Centrale Europea e alle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare F2 OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Il Fondo investe in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario senza vincoli predeterminati relativamente alla tipologia degli emittenti, alla loro collocazione geografica e alla valuta di denominazione. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La SGR adotta una tecnica di gestione di tipo total return. La strategia di gestione è flessibile. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio-breve termine dei mercati dei titoli, operando se necessario frequenti aggiustamenti alla ripartizione tra aree geografiche, categorie di emittenti, settori di investimento. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo pagina 6 di 44
7 Euromobiliare F3 OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura azionaria; strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti finanziari su indici finanziari (compresi indici su commodities); strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO Il Fondo investe in azioni e obbligazioni, senza alcun vincolo in ordine all area geografica, alla categoria di emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, e fino al 70% dell attivo in azioni. Esso può inoltre investire fino al 100% dell attivo in OICR, la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Il Fondo può altresì essere investito, nel rispetto dei limiti e sotto le condizioni di cui al Regolamento sulla gestione collettiva del risparmio, in strumenti finanziari su indici finanziari anche legati all andamento di commodities (ossia, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, beni quali le materie prime, il petrolio, i metalli industriali, i metalli preziosi, l avena, il frumento, il mais, ecc.). L investimento in tali indici può avvenire tramite ETF, OICR, derivati, notes, ecc.. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La SGR adotta una tecnica di gestione di tipo total return. La strategia di gestione è flessibile e prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire alle aree geografiche, ai paesi ed ai singoli settori e su analisi economico-finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. Per la componente investita in strumenti finanziari su indici finanziari su commodities, la selezione degli strumenti si basa sulle previsioni circa l andamento di questa asset class in funzione dello scenario macroeconomico, e del contributo di decorrelazione che questa stessa apporta a prescindere dalle valutazioni previsionali. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare Flessibile Allocazione Globale OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura azionaria; pagina 7 di 44
8 strumenti di natura obbligazionaria; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura azionaria ed obbligazionaria. Il fondo può investire sino al 50% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari e fino ad un massimo del 100% - con un minimo comunque del 50% - del totale delle attività in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario. Gli investimenti finanziari non presentano vincoli predeterminati relativamente alla valuta di denominazione, tipologia di emittenti, aree geografiche e settori economici. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire fino al 100% dell attivo in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo ed in depositi bancari. L'investimento in depositi bancari è previsto fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La SGR adotta una tecnica di gestione di tipo total return. La strategia di gestione è flessibile. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria, obbligazionaria ed azionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base di valutazioni sia di tipo quantitativo sia di tipo discrezionale, queste ultime focalizzate sull analisi delle principali variabili macroeconomiche dei paesi interessati. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare Azioni Internazionali OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura azionaria; strumenti di natura obbligazionaria; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura azionaria. Il fondo investe in misura almeno pari al 50% dell attivo in strumenti finanziari azionari senza vincoli predeterminati relativamente alla valuta ed ai mercati di riferimento. Inoltre il fondo investe in misura massima del 50% dell attivo in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario denominati in Euro di emittenti sovrani e di società residenti in Paesi industrializzati nonché in organismi internazionali. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. pagina 8 di 44
9 Il Fondo può investire fino al 100% in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo ed in depositi bancari. L'investimento in Paesi Emergenti è ammesso in misura contenuta. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La SGR adotta una tecnica di gestione di tipo total return. La strategia di gestione è flessibile. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria, obbligazionaria ed azionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base di valutazioni sia di tipo quantitativo sia di tipo discrezionale, queste ultime focalizzate sull analisi delle principali variabili macroeconomiche dei paesi interessati. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare Euro Aggregate OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura obbligazionaria; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Il Fondo investe in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario denominati principalmente in Euro, emessi principalmente da emittenti sovrani, organismi internazionali e società aventi sede nell Unione Europea. Inoltre può investire, in via residuale, in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. In ogni caso, il controvalore degli strumenti finanziari denominati in divise diverse dall Euro detenuti nel Fondo non potrà eccedere il 30% del portafoglio complessivo. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La duration complessiva del portafoglio (includendo i derivati) è tendenzialmente compresa tra 1 e 3 anni. La SGR attua una gestione di tipo attivo. Gli investimenti sono effettuati sulla base di analisi delle principali variabili macroeconomiche/finanziarie e di analisi fondamentale specifica sui singoli emittenti. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo pagina 9 di 44
10 Euromobiliare Reddito OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura obbligazionaria; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria, con esclusione delle obbligazioni convertibili. Il Fondo investe in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario denominati in Euro, di emittenti sovrani, di organismi internazionali e di società, situati prevalentemente nei paesi dell Unione Europea. Possono inoltre essere effettuati investimenti residuali in strumenti finanziari denominati in altre divise europee diverse dall Euro. In ogni caso, il controvalore degli strumenti finanziari denominati in divise diverse dall Euro detenuti nel Fondo non potrà eccedere il 20% del portafoglio complessivo. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La duration complessiva del portafoglio (includendo i derivati) è tendenzialmente compresa tra 4 e 7 anni. La SGR attua una gestione di tipo attivo. Gli investimenti sono effettuati sulla base di analisi delle principali variabili macroeconomiche con attenzione prestata agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria della Banca Centrale Europea e alle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo artico-lo Euromobiliare Azioni Italiane OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura azionaria; strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio principalmente orientata verso strumenti finanziari azionari rappresentativi di capitale di rischio. pagina 10 di 44
11 Il Fondo investe in azioni, denominate principalmente in Euro, emesse da società italiane, quotate in mercati azionari italiani e/o di emittenti italiani quotati in altri mercati regolamentati, a vario grado di capitalizzazione e con prospettive di crescita stabili nel tempo, senza differenziazione settoriale. Il Fondo può investire, in via residuale, in azioni di società aventi sede in Paesi diversi dall Italia, quotate in mercati regolamentati, anche denominate in divise diverse dall Euro. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti azionari, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Inoltre può investire in via residuale in strumenti finanziari obbligazionari, obbligazionari convertibili e/o cum warrant, e/o monetari. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La SGR attua una gestione di tipo attivo. Per la componente azionaria, la politica di gestione si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire ai singoli settori, e su analisi economico - finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali, alla qualità del management e a casi di sottovalutazione presunta. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare Emerging Markets Bond OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Il Fondo investe in misura almeno pari al 50% dell attivo in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario senza vincoli predeterminati relativamente alla valuta di denominazione ed al merito creditizio, emessi da emittenti sovrani e da società residenti nei Paesi Emergenti. Inoltre il Fondo investe, in misura massima del 50% dell attivo, in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario denominati in Euro di emittenti sovrani e di società residenti in Paesi Industrializzati nonché in organismi internazionali. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La duration complessiva del portafoglio (includendo i derivati) è tendenzialmente compresa tra 2 e 5 anni. La SGR attua una gestione di tipo total return. La strategia di gestione è flessibile. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base di valutazioni sia di tipo quantitativo sia di tipo discrezionale, queste ultime focalizzate sull analisi delle principali variabili macroeconomiche dei paesi interessati. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo pagina 11 di 44
12 Euromobiliare Cedola OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Il Fondo investe in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario, senza vincoli predeterminati relativamente alla tipologia degli emittenti e alla loro collocazione geografica, denominati principalmente in Euro. È consentito l investimento in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario denominati in altre divise nel limite massimo del 30%. Inoltre il Fondo può investire in strumenti finanziari obbligazionari convertibili oltre che, nella misura massima del 10%, in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo ed in depositi bancari nel limite massimo del 30%. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La duration complessiva del portafoglio (includendo i derivati) è pari a massimo 5 anni e comunque decrescente in relazione all orizzonte temporale dell investimento consigliato. La SGR attua una gestione di tipo flessibile. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio termine dei mercati e dei titoli e gestendo in modo attivo il rischio di duration che è tendenzialmente decrescente in relazione all orizzonte temporale. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare Seven Stars OGGETTO Il Fondo può investire negli strumenti finanziari di seguito indicati: strumenti di natura azionaria; strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). pagina 12 di 44
13 POLITICA DI INVESTIMENTO Il Fondo, di tipo flessibile, adotta una politica di investimento fondata su una durata predefinita, pari a circa 7 anni (dicembre 2020). Nel Periodo di Sottoscrizione, come definito nell art. 1.1 bis della Sezione C, gli investimenti saranno effettuati in strumenti finanziari, anche derivati, di natura monetaria e/o obbligazionaria (compresi gli OICR di tale natura) denominati in Euro, nonché in depositi bancari denominati in Euro. La durata media finanziaria (duration) del Fondo risulterà tendenzialmente inferiore ai 6 mesi. Una volta decorso il termine di 5 anni dalla fine del Periodo di Sottoscrizione, la politica di investimento sarà progressivamente orientata al consolidamento della performance sino ad allora conseguita. L investimento principale del Fondo è rappresentato da un numero limitato di OICR la cui politica di investimento sia compatibile con quella del Fondo stesso. Fino ad un massimo del 30% il Fondo può investire in strumenti finanziari di natura azionaria, obbligazionaria e/o monetaria, anche emessi da Paesi Emergenti. Il Fondo può investire in misura contenuta in OICR istituiti o gestiti dalla SGR e/o da società di gestione del medesimo gruppo di appartenenza. L investimento in depositi bancari potrà essere realizzato solo in misura residuale. Gli investimenti sono denominati principalmente in Euro, Dollaro USA, Yen e Lira Sterlina. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire in strumenti finanziari derivati, secondo quanto previsto dal successivo Art La SGR attua una gestione di tipo flessibile che prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi relative alla qualità degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa su analisi economico-finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con elevata generazione di cassa distribuita agli azionisti attraverso il pagamento di dividendi costanti nel tempo. Per quanto concerne gli investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Entro sei mesi dalla scadenza del sopra richiamato orizzonte temporale di 7 anni, Euromobiliare Seven Stars sarà oggetto di fusione con un altro Fondo appartenente al Sistema Euromobiliare caratterizzato da una politica di investimento compatibile rispetto a quella da esso perseguita, comunque nel rispetto della disciplina prevista in materia di fusione tra fondi. Euromobiliare Rising Stars OGGETTO Il Fondo può investire negli strumenti finanziari di seguito indicati: strumenti di natura azionaria; strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO Il Fondo, di tipo flessibile, adotta una politica di investimento fondata su una durata predefinita, pari a circa 7 anni (giugno pagina 13 di 44
14 2021). Una volta decorso il termine di 5 anni dalla fine del Periodo di Sottoscrizione, come definito all art. 1.1 bis della Sezione C, la politica di investimento sarà progressivamente orientata al consolidamento della performance sino ad allora conseguita. L investimento principale del Fondo è rappresentato da un numero limitato di OICR la cui politica di investimento sia compatibile con quella del Fondo stesso. Fino ad un massimo del 30% il Fondo può investire in strumenti finanziari di natura azionaria, obbligazionaria e/o monetaria, anche emessi da Paesi Emergenti. Il Fondo può investire in misura contenuta in OICR istituiti o gestiti dalla SGR e/o da società di gestione del medesimo gruppo di appartenenza. L investimento in depositi bancari potrà essere realizzato solo in misura residuale. Gli investimenti sono denominati principalmente in Euro, Dollaro USA Yen e Lira Sterlina. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati in Mercati regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire in strumenti finanziari derivati, secondo quanto previsto dal successivo Art La SGR attua una gestione di tipo flessibile che prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa su analisi economico-finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con elevata generazione di cassa distribuita agli azionisti attraverso il pagamento di dividendi costanti nel tempo. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Entro sei mesi dalla scadenza del sopra richiamato orizzonte temporale di 7 anni, il Fondo Euromobiliare Rising Stars sarà oggetto di fusione con un altro Fondo appartenente al Sistema Euromobiliare caratterizzato da una politica di investimento compatibile rispetto a quella da esso perseguita, comunque nel rispetto della disciplina prevista in materia di fusione tra fondi. Euromobiliare Cedola 2018 OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Il Fondo investe in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario, senza vincoli predeterminati relativamente alla tipologia degli emittenti e alla loro collocazione geografica, denominati principalmente in Euro. È consentito l investimento in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario denominati in altre divise nel limite massimo del 30%. Inoltre il Fondo può investire in strumenti finanziari obbligazionari convertibili oltre che, nella misura massima del 10%, in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. pagina 14 di 44
15 Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo ed in depositi bancari nel limite massimo del 30%. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La duration complessiva del portafoglio (includendo i derivati) è pari a massimo 5 anni e comunque decrescente in relazione all orizzonte temporale dell investimento consigliato. La SGR attua una gestione di tipo flessibile. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio termine dei mercati e dei titoli e gestendo in modo attivo il rischio di duration che è tendenzialmente decrescente in relazione all orizzonte temporale. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare Science 4 Life OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura azionaria; strumenti di natura obbligazionaria; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento di tipo flessibile, investendo principalmente in azioni, obbligazioni e strumenti del mercato monetario, senza alcun vincolo in ordine all area geografica ed alla categoria di emittenti. Gli investimenti sono denominati principalmente in Euro, Dollaro USA, Yen e Lira Sterlina, senza vincoli predeterminati in ordine alle aree geografiche di riferimento. Per la componente obbligazionaria il Fondo investe in obbligazioni, obbligazioni convertibili e/o cum warrant e/o strumenti monetari senza vincoli predeterminati relativamente alla tipologia degli emittenti. Per la componente azionaria il Fondo investe principalmente in società a media ed elevata capitalizzazione con prospettive di crescita stabili nel tempo, con investimento focalizzato in emittenti operanti nel settore salute e con attenzione particolare a quattro tematiche: longevità, cambiamento abitudini alimentari, malattie neuro degenerative e ricerca, terapia e diagnostica oncologica. Il Fondo può inoltre investire fino al 100% dell attivo in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo ed in depositi bancari. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La duration complessiva della parte obbligazionaria del portafoglio (includendo i derivati) è tendenzialmente inferiore ai 5 anni. La SGR attua una gestione di tipo flessibile che prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, varian- pagina 15 di 44
16 do la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria. Gli investimenti per la componente obbligazionaria sono effettuati sulla base di un analisi macroeconomica delle principali variabili delle maggiori economie mondiali, con particolare attenzione alle politiche monetarie messe in atto dalle Banche Centrali dei Paesi industrializzati; nonché sulla base di analisi di bilancio e di credito delle società emittenti sui mercati obbligazionari (ad es.: ratios patrimoniali, livelli di indebitamento, differenziali di rendimento rispetto ad attività prive di rischio). Sono considerate, inoltre, le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi dei diversi paesi considerati. Per la componente azionaria, la politica di gestione si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire alle aree geografiche, ai singoli Paesi e ai singoli settori, e su analisi economico - finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali, alla qualità del management e a casi di sottovalutazione presunta, fermo restando che, in fase di selezione degli emittenti, sarà mantenuto un focus specifico su quelli operanti nel settore della salute. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Euromobiliare Crescita Attiva OGGETTO Il Fondo investe nei seguenti strumenti finanziari: strumenti di natura obbligazionaria anche di tipo convertibile e cum warrant, nonché di tipo ibrido, sia a conversione volontaria che obbligatoria ; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO La SGR attua una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio del Fondo orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Il Fondo investe in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario senza vincoli predeterminati relativamente alla tipologia degli emittenti, alla loro collocazione geografica e alla valuta di denominazione. Inoltre il Fondo può investire in strumenti finanziari obbligazionari convertibili. Il Fondo può investire fino al 100% dell attivo in strumenti monetari e/o titoli di debito, in OICR la cui politica di investimento è compatibile con quella del Fondo e in depositi bancari. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nel successivo articolo La SGR attua una gestione di tipo flessibile. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel mediobreve termine dei mercati dei titoli, gestendo in modo attivo il rischio di duration, operando se necessario frequenti aggiustamenti alla ripartizione tra aree geografiche, categorie di emittenti, settori di investimento. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo pagina 16 di 44
17 Euromobiliare Flex Stars OGGETTO Il Fondo può investire negli strumenti finanziari di seguito indicati: strumenti di natura azionaria; strumenti di natura obbligazionaria e obbligazioni convertibili e/o cum warrant; strumenti del mercato monetario; strumenti derivati; depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO Il Fondo, di tipo flessibile, adotta una politica di investimento fondata su una durata predefinita, pari a circa 7 anni (giugno 2022). Una volta decorso il termine di 5 anni dalla fine del Periodo di Sottoscrizione, come definito all art. 1.1 bis della Sezione C, la politica di investimento sarà progressivamente orientata al consolidamento della performance sino ad allora conseguita. L investimento principale del Fondo è rappresentato da un numero limitato di OICR la cui politica di investimento sia compatibile con quella del Fondo stesso. Fino ad un massimo del 30% il Fondo può investire in strumenti finanziari di natura azionaria, obbligazionaria e/o monetaria, anche emessi da Paesi Emergenti. Il Fondo può investire in misura contenuta in OICR istituiti o gestiti dalla SGR e/o da società di gestione del medesimo gruppo di appartenenza. L investimento in depositi bancari potrà essere realizzato solo in misura residuale. Gli investimenti sono denominati principalmente in Euro, Dollaro USA Yen e Lira Sterlina. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati in Mercati regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire in strumenti finanziari derivati, secondo quanto previsto dal successivo Art La SGR attua una gestione di tipo flessibile che prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa su analisi economico-finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con elevata generazione di cassa distribuita agli azionisti attraverso il pagamento di dividendi costanti nel tempo. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nel successivo articolo Entro sei mesi dalla scadenza del sopra richiamato orizzonte temporale di 7 anni, il Fondo Euromobiliare Flex Stars sarà oggetto di fusione con un altro Fondo appartenente al Sistema Euromobiliare caratterizzato da una politica di investimento compatibile rispetto a quella da esso perseguita, comunque nel rispetto della disciplina prevista in materia di fusione tra fondi. Euromobiliare Progetto 2021 OGGETTO Il Fondo può investire negli strumenti finanziari di seguito indicati: Strumenti di natura azionaria; pagina 17 di 44
18 Strumenti di natura obbligazionaria Strumenti del mercato monetario; Strumenti derivati; Depositi bancari; OICVM e FIA aperti non riservati (di seguito OICR ). POLITICA DI INVESTIMENTO Il Fondo, di tipo flessibile, adotta una politica di investimento fondata su una durata predefinita, pari a circa 7 anni (maggio 2023). Nel Periodo di Sottoscrizione, come definito nell art. 1.1 bis della Sezione C, gli investimenti, denominati in Euro, saranno effettuati in strumenti finanziari, di natura monetaria e/o obbligazionaria (compresi gli OICR di tale natura), nonché in depositi bancari. Una volta decorso il termine di 5 anni dalla fine del Periodo di Sottoscrizione, la politica di investimento sarà progressivamente orientata al consolidamento della performance sino ad allora conseguita. Il fondo può investire sino al 50% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari e fino ad un massimo del 100% del totale delle attività in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario. Gli investimenti finanziari non presentano vincoli predeterminati relativamente alla valuta di denominazione, tipologia di emittenti, aree geografiche e settori economici. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati in Mercati Regolamentati. In via residuale e nei limiti previsti dalla normativa vigente sono ammessi anche investimenti in strumenti finanziari non quotati. Il Fondo può inoltre investire fino al 100% dell attivo in OICR le cui politiche di investimento sono compatibili con quella del Fondo ed in depositi bancari. L'investimento in depositi bancari è previsto fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. Il Fondo può inoltre investire in derivati secondo quanto specificato nell articolo del Regolamento. La duration complessiva del portafoglio (includendo i derivati) è pari a massimo 5 anni e comunque decrescente in relazione all orizzonte temporale dell investimento consigliato. La SGR attua una strategia di gestione attiva di tipo total return. La ripartizione del portafoglio tra strumenti finanziari di natura monetaria, obbligazionaria ed azionaria può variare in misura anche sensibile, sulla base di valutazioni sia di tipo quantitativo sia di tipo discrezionale, queste ultime focalizzate sull analisi delle principali variabili macroeconomiche dei paesi interessati. Nel caso di eventuali investimenti in OICR, la scelta del gestore avviene in base ai criteri indicati nell articolo del Regolamento. Entro sei mesi dalla scadenza del sopra richiamato orizzonte temporale di 7 anni, Euromobiliare Progetto 2021 sarà oggetto di fusione con un altro Fondo appartenente al Sistema Euromobiliare caratterizzato da una politica di investimento compatibile rispetto a quella da esso perseguita, comunque nel rispetto della disciplina prevista in materia di fusione tra fondi. 1.1 PARTE RELATIVA A TUTTI I FONDI Fermo restando quanto previsto per ciascun Fondo nell ambito delle politiche di investimento, il patrimonio dei Fondi può essere così investito: a) strumenti finanziari di cui all art. 1, comma 2, lett. a e b) del D.Lgs n. 58/98 (di seguito, TUF) quotati nei mercati regolamentati; b) strumenti finanziari del mercato monetario di cui all art. 1, comma 2, lett. b), del TUF non quotati facilmente liquidabili con vita residua non superiore a sei mesi; c) strumenti finanziari derivati quotati che abbiano ad oggetto attività in cui il Fondo può investire, indici finanziari, tassi d interesse, tassi di cambio o valute; pagina 18 di 44
19 d) strumenti finanziari derivati non quotati ( strumenti derivati OTC ); e) strumenti finanziari di cui all art. 1, comma 2, lett. a e b) del TUF diversi da quelli indicati nel primo alinea; f) parti di OICVM; g) parti di FIA aperti non riservati; h) depositi bancari presso banche aventi sede in uno Stato membro dell UE o appartenente al Gruppo dei dieci (G-10); Gli investimenti, coerentemente con lo specifico indirizzo di ciascun Fondo, sono disposti nel rispetto dei divieti e dei limiti indicati per gli OICVM dal Regolamento sulla gestione collettiva del risparmio adottato dalla Banca d Italia. La valutazione del merito creditizio degli strumenti finanziari di natura obbligazionaria detenuti in misura significativa nel portafoglio dei Fondi viene condotta dalla SGR in base ad un sistema interno basato su parametri sia di natura qualitativa che quantitativa. Tale sistema può prendere in considerazione anche i giudizi espressi da una o più delle principali agenzie di rating del credito stabilite nell Unione Europea e registrate in conformità alla normativa vigente, senza tuttavia fare meccanicamente affidamento su di essi. La valutazione del merito di credito degli strumenti finanziari di natura obbligazionaria detenuti in misura non significativa nel portafoglio dei Fondi può essere condotta dalla SGR facendo affidamento sui giudizi ad essi assegnati da una o più delle principali agenzie di rating del credito stabilite nell Unione Europea e registrate in conformità alla normativa vigente Ciascun Fondo può essere inoltre investito in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti dai Paesi/soggetti di seguito indicati, a condizione che il Fondo detenga strumenti finanziari di almeno 6 emissioni differenti e il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del Fondo. FONDI Euromobiliare Euro Aggregate, Euromobiliare Azioni Italiane Euromobiliare Conservativo, Euromobiliare Flessibile Allocazione Globale, Euromobiliare Emerging Markets Bond, Euromobiliare Reddito, Euromobiliare Azioni Internazionali, Euromobiliare F2, Euromobiliare F3, Euromobiliare Cedola , Euromobiliare Seven Stars, Euromobiliare Rising Stars, Euromobiliare Cedola 2018, Euromobiliare Science 4 Life, Euromobiliare Crescita Attiva, Euromobiliare Flex Stars, Euromobiliare Progetto 2021 EMITTENTI Stato Italiano Stati aderenti all O.C.S.E La valuta di denominazione dei Fondi è l Euro Nella gestione dei Fondi, la SGR ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati, nei limiti ed alle condizioni stabilite dall Organo di vigilanza, con le finalità di: copertura dei rischi presenti nel portafoglio di ciascun Fondo; buona gestione del Fondo: arbitraggio (per sfruttare i disallineamenti dei prezzi tra gli strumenti derivati ed il loro sottostante), efficienza del processo di investimento (minori costi di intermediazione, rapidità di esecuzione); investimento, al fine di cogliere specifiche opportunità di mercato. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati, in relazione a tutte le finalità sopra indicate, non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo fermo restando il limite di leva finanziaria. In ogni caso l investimento in strumenti finanziari derivati non può alterare il profilo di rischio definito dalla politica d investimento del Fondo. pagina 19 di 44
20 La SGR si riserva, inoltre, la possibilità di utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di assumere posizioni corte nette Nella gestione dei Fondi la SGR ha la facoltà di investire in quote di OICR; la loro scelta avviene in funzione della valutazione del gestore, tenuto conto della specializzazione di ogni asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti, quali il settore merceologico e l area geografica per gli OICR azionari e merito creditizio, duration e tipologia dell emittente per gli OICR obbligazionari. Gli OICR selezionati sono gestiti da primarie società che evidenziano qualità e consistenza dei risultati, persistenza delle performance ottenute e trasparenza nella comunicazione. Nel caso in cui la gestione del Fondo sia stata conferita ad una società di gestione terza, tale soggetto delegato, ove ciò risulti funzionale ad una migliore gestione del Fondo, avrà facoltà di investire anche in OICR propri, a condizione che gli stessi presentino caratteristiche peculiari, non facilmente reperibili sul mercato, oppure equivalenti o migliori rispetto ad OICR analoghi gestiti da altri soggetti terzi. La SGR è dotata di procedure per disciplinare tali ipotesi al fine di gestire l insito confitto di interesse. A tal fine inoltre la SGR vincola contrattualmente il soggetto delegato al rispetto della procedura di valutazione prevista per gli OICR collegati (cfr. successivo punto ) nell ambito della politica di gestione dei conflitti di interesse adottata dalla stessa SGR Resta ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio dei Fondi in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali scelte, anche diverse da quelle ordinariamente previste, volte a tutelare l interesse dei partecipanti Le poste denominate in valute diverse da quella di denominazione di ciascun Fondo sono convertite in quest ultima valuta sulla base dei tassi di cambio rilevati nel giorno di riferimento dalla WM/Reuters ovvero quelli accertati dalla Banca Centrale Europea (BCE) o su altri mercati di contribuzione di rilevanza e significatività internazionale Nella selezione degli investimenti denominati in valuta estera viene tenuto conto del criterio di ripartizione de gli stessi in funzione dell elemento valutario e della conseguente componente aggiuntiva di rischio di cambio Le operazioni di compravendita in strumenti finanziari effettuate in giornata in particolare quelle eseguite su piazze e mercati esteri per le quali non sia pervenuta conferma entro le ore del giorno lavorativo successivo potranno essere computate nella posizione netta in strumenti finanziari del giorno lavorativo successivo stesso Il patrimonio dei Fondi può essere investito in OICR gestiti dalla SGR, o da altre società legate alle prime tramite gestione o controllo comune o una considerevole partecipazione diretta o indiretta (c.d. OICR collegati ) e da altre SGR e da società di diritto estero che esercitino attività di gestione del risparmio, purché si tratti di OICR i cui programmi di investimento siano compatibili con quelli dei Fondi acquirenti. La SGR non applicherà spese di sottoscrizione e rimborso connesse all investimento in OICR collegati ed in tal caso il compenso della SGR potrà essere prelevato solo a condizione che dallo stesso sia dedotta - sino alla concorrenza dell intero compenso - la remunerazione complessiva che il gestore dei Fondi collegati percepisce Nella propria operatività la SGR potrà porre in essere operazioni con parti correlate in relazione alle quali abbia, direttamente o indirettamente, un interesse in conflitto con quello del Fondo, che potrà derivare dal verificarsi di una o più delle seguenti situazioni e/o rapporti, che potranno sussistere congiuntamente o disgiuntamente: sussistenza di un rapporto di gruppo tra la SGR e il soggetto che istituisce, gestisce e/o promuove gli strumenti finanziari e/o gli OICR oggetto di investimento da parte del Fondo; prestazione congiunta dell attività di gestione di più OICR; presenza, negli organi di amministrazione e controllo degli emittenti, di soggetti riconducibili al gruppo di appartenenza della SGR; pagina 20 di 44