Source: https://verbraucherschutzforum.berlin/2019-07-27/mig-gmbh-co-fonds-12-geschlossene-investment-kg-weiter-gehts-abwaerts-200197
Timestamp: 2019-08-19 13:03:43
Document Index: 209078385

Matched Legal Cases: ['§ 158', '§ 267', '§ 264', '§ 264', '§ 274', '§ 21', '§ 25', '§ 289', '§ 23', '§ 289', '§ 23', '§ 252', '§ 264', '§ 158', '§ 21', '§ 32', '§ 7', '§ 4', '§ 1', '§ 1', '§ 131', '§ 25', '§ 4', '§ 159', '§ 136']

MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG - Weiter gehts abwärts - Verbraucherschutzforum.berlin
MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG – Weiter gehts abwärts
27. Juli 2019 Fonds (Blindpools) Keine Kommentare
Schon seit Jahren betrachten wir die diversen Bilanzen der MIG Fonds. Seitdem sehen wir nur eine Entwicklung – nach unten. Das kann nicht im Sinne der Anleger sein.
MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG
1. Beteiligungen 32.072.956,08 33.168.556,72
2. Barmittel und Barmitteläquivalente
a) Täglich verfügbare Bankguthaben 7.922.835,58 1.171.012,04
a) Forderungen an Beteiligungsgesellschaften 666,40 0,00
b) Eingeforderte ausstehende Pflichteinlagen 15.132,24 34.559,59
c) Andere Forderungen 880.383,15 755.923,98
896.181,79 790.483,57
4. Sonstige Vermögensgegenstände 161.017,61 2.489,69
5. Nicht durch Vermögenseinlagen gedeckter Verlustanteil persönlich haftender Gesellschafter 3.121,33 2.919,48
41.056.112,39 35.135.461,50
1. Rückstellungen 438.021,57 86.795,95
a) aus dem Erwerb von Investitionsgütern 442.537,46 0,00
b) aus anderen Lieferungen und Leistungen 42.668,29 122.022,18
485.205,75 122.022,18
a) gegenüber Gesellschaftern 1.287.827,62 33.243,34
a) Kapitalanteile Kommanditisten 81.711.815,27 92.461.060,73
aa) nicht eingeforderte ausstehende Einlagen -53.301.233,07 -65.470.412,82
28.410.582,20 26.990.647,91
b) Nicht realisierte Gewinne / Verluste aus der Neubewertung 10.434.475,25 7.902.752,12
38.845.057,45 34.893.400,03
a) Zinsen und ähnliche Erträge 10,00 12,53
b) sonstige betriebliche Erträge 223.824,23 53.923,19
Summe Erträge 223.834,23 53.935,72
a) Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00 -171,54
b) Verwaltungsvergütung -589.994,85 -494.732,50
c) Verwahrstellenvergütung -26.018,21 -24.232,49
d) Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -24.529,75 -24.559,50
e) Sonstige Aufwendungen -4.084.449,13 -2.071.335,38
Summe der Aufwendungen -4.724.991,94 -2.615.031,38
3. Ordentlicher Nettoertrag -4.501.157,71 -2.561.095,66
a) Realisierte Gewinne 10.928.864,86 0,00
b) Realisierte Verluste -4.163.617,37 0,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 6.765.247,49 0,00
5. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.264.089,78 -2.561.095,66
a) Erträge aus der Neubewertung 2.204.377,24 3.051.243,02
b) Aufwendungen aus der Neubewertung -1.954.566,23 -3.797.384,81
Summe des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres 249.811,01 -746.141,79
7. Ergebnis des Geschäftsjahres 2.513.900,79 -3.307.237,45
8. Gutschrift (VJ: Belastung) auf Kapitalkonten -2.264.089,78 2.561.095,66
9. Gutschrift (VJ: Belastung) des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres -249.811,01 746.141,79
10. Bilanzgewinn 0,00 0,00
der MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG, Pullach,
Firmenname laut Registergericht: MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG
Firmensitz laut Registergericht: Pullach i. Isartal
Register-Nr.: HRA 97363
Der Jahresabschluss der MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG zum 31.12.2018 wird nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs („HGB“) sowie der Verordnung über Inhalt, Umfang und Darstellung der Rechnungslegung von Sondervermögen, Investmentaktiengesellschaften und Investmentkommanditgesellschaften sowie über die Bewertung der zu dem Investmentvermögen gehörenden Vermögensgegenstände (Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung – KARBV) aufgestellt (§ 158 i.V.m. 135 Abs. 11 Kapitalanlagegesetzbuch).
Die MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG ist eine kleine Personengesellschaft i.S.d. § 267 Abs. 1 i.V.m. § 264 a HGB und hat daher die Vorschriften der §§ 264 ff. HGB für Kapitalgesellschaften zu beachten. Von den Erleichterungen für kleine Kapitalgesellschaften nach § 274a HGB wurde Gebrauch gemacht.
Die Gliederung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt entsprechend den Bestimmungen der §§ 21 und 22 KARBV. Für die Aufstellung des Anhangs wird § 25 KARBV beachtet. Aufgrund der Vorschriften des KAGB erstellt die Gesellschaft einen Lagebericht nach § 289 HGB mit den besonderen Angaben nach § 23 KARBV. Der Bericht über die Risiken und Chancen der künftigen Entwicklung gemäß § 289 Abs. 1 S. 4 HGB entfällt, da die Gesellschaft aufgrund der Verwaltung durch eine externe Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht über Investmentbetriebsvermögen verfügt. Der Bericht über die wesentlichen Risiken gemäß § 23 i.V.m. 8 Abs. 3 KARBV ist im Tätigkeitsbericht enthalten.
Bei der Bewertung der im Jahresabschluss ausgewiesenen Vermögensgegenstände und Schulden werden die allgemeinen Bewertungsgrundsätze (§§ 252 ff. HGB), die besonderen Vorschriften für Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie die für geschlossene Investment-Kommanditgesellschaften geltenden besonderen Bewertungsvorschriften (§§ 158, 135 KAGB, §§ 21 Abs.3, 26 ff. KARBV) beachtet.
Im Einzelnen werden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet:
Für Beteiligungen werden gemäß § 32 KARBV die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Dabei werden anerkannte Grundsätze für die Unternehmensbewertung beachtet.
Bankguthaben werden zum Nennwert bewertet.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Verkehrswert bewertet.
Die Rückstellungen sind in Höhe des Erfüllungsbetrags angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig erscheint.
Verbindlichkeiten sind mit ihrem Rückzahlungsbetrag passiviert.
1. Anteilsbesitz
2. Restlaufzeiten Verbindlichkeiten
Die Gesamtkostenquote beträgt 7,39 % (ohne Berücksichtigung von Gutschriften nach § 7 des Gesellschaftsvertrages, Aufwendungen aus Rücktritten und weiterbelasteten Kosten sowie Gewerbesteuer).
2. Rückvergütungen
Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Investmentvermögen an die Verwahrstelle und Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft gewährt keine so genannten Vermittlungsprovisionen an Vermittler aus den von dem Investmentvermögen an sie geleisteten Vergütungen.
3. Vergleichende Wertentwicklung
Beteiligungen TEUR 32.073 33.169 32.050
Barmittel und Barmitteläquivalente TEUR 7.923 1.171 2.584
übrige Aktiva TEUR 1.057 793 769
Rückstellungen und Verbindlichkeiten TEUR -2.211 -242 -1.524
Fondsvermögen TEUR 38.842 34.890 33.879
Umlaufende Anteile Stück * 1.166.068 1.173.575 1.177.828
Anteilswert ** EUR 33 *** 30 29
* je 100 EUR
** bezogen auf einen durchschnittlichen Kapitaleinzahlungsstand
*** Der durchschnittliche Einzahlungsstand zum 31.12.2018 beträgt EUR 56 je EUR 100 Kapitalanteil.
4. Verwendungsrechnung
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.264.089,78 -2.561.095,66
2. Gutschrift (VJ: Belastung) auf Kapitalkonten -2.264.089,78 2.561.095,66
I. Wert des Eigenkapitals der Komplementäre am Beginn des Geschäftsjahres -2.919,48 -2.865,81
2. Zwischenentnahmen -201,85 -31,85
4. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres nach Verwendungsrechnung 0,00 -21,82
II. Wert des Eigenkapitals der Komplementäre am Ende des Geschäftsjahres -3.121,33 -2.919,48
I. Wert des Eigenkapitals der Kommanditisten am Beginn des Geschäftsjahres 34.893.400,03 33.882.106,33
2. Zwischenentnahmen -12.299.627,54 -1.587.439,40
3. Mittelzufluss (netto) 11.455.472,05 5.905.948,73
a) Mittelzuflüsse aus Gesellschaftereintritten 12.169.179,75 6.283.928,14
b) Mittelabflüsse aus Gesellschafteraustritten -713.707,70 -377.979,41
4. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres nach Verwendungsrechnung 2.264.089,78 -2.561.073,84
5. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 249.811,01 -746.141,79
6. Erhöhung der nicht realisierten Ergebnisse der Vorjahre aufgrund Verkauf von Beteiligungen im Geschäftsjahr 2.281.912,12 0,00
II. Wert des Eigenkapitals der Kommanditisten am Ende des Geschäftsjahres 38.845.057,45 34.893.400,03
Für die Gesellschafter und Treugeber werden durch die Gesellschaft folgende Konten geführt:
Auf dem Kapitalkonto I werden der Kapitalanteil jedes Gesellschafters und der treuhänderisch gehaltene Kapitalanteil jedes Treugebers gebucht.
Auf dem Kapitalkonto II werden der Betrag des Agios sowie Überzahlungen und Rückzahlungen von Überzahlungen jedes Gesellschafters und Treugebers gebucht.
c) Variables Kapitalkonto I
Auf dem Variablen Kapitalkonto I werden für jeden Gesellschafter und jeden Treugeber die Gewinnanteile, Ausschüttungen, sonstige Entnahmen sowie sonstige Einlagen gebucht.
d) Variables Kapitalkonto II (Verlustvortragskonto)
Auf dem Variablen Kapitalkonto II (Verlustvortragskonto) werden für jeden Gesellschafter und jeden Treugeber die Verlustanteile gebucht. Gewinnanteile werden diesem Variablen Kapitalkonto II bis zu ihrem Ausgleich gutgeschrieben.
e) Verrechnungskonto I
Auf dem Verrechnungskonto I werden die gesamten, jeweils offen stehenden Einzahlungsverpflichtungen jedes Gesellschafters oder Treugebers auf seine Kapitaleinlage gebucht.
f) Verrechnungskonto II
Auf dem Verrechnungskonto II wird die gesamte, jeweils offenstehende Einzahlungsverpflichtung eines Treugebers auf das Agio gebucht.
Kommanditisten Komplementär
Kapitalkonto I 116.605.800,00 1.000,00
Kapitalkonto II 4.052.814,29 –
Variables Kapitalkonto I -19.496.628,13 -375,69
Variables Kapitalkonto II -19.450.170,89 -3.745,64
Verrechnungskonto I -51.314.781,62 0,00
Verrechnungskonto II -1.986.451,45 –
28.410.582,20 -3.121,33
Pullach, den 28. Juni 2019
HMW Komplementär GmbH
Pervin Persenkli
Inga-Maren Birk
München, den 28. Juni 2019
Kristian Schmidt-Garve
als Kapitalverwaltungsgesellschaft
Beteiligung, Sitz Gesellschaftskapital in EUR * Höhe der Beteiligung am Gesellschaftskapital Zeitpunkt des Erwerbs Verkehrswert der Beteiligung in EUR
Future Carbon GmbH, Bayreuth 877.803 24,73 % ** 11.12.2012, 20.12.2013, 01.09.2014, 24.09.2015, 25.07.2016, 15.03.2017, 05.03.2018 4.713.636 ***
advanceCOR GmbH, Planegg 267.809 17,49 % 08.01.2013, 14.07.2015, 28.03.2017, 13.04.2018 5.561.985
AMSilk GmbH, Planegg 133.052 6,77 % 05.03.2013, 09.10.2014, 04.07.2016 3.193.048
certgate GmbH, Nürnberg 580.905 25,67 % 20.03.2013, 17.05.2013, 14.08.2013, 22.11.2013, 28.02.2014, 23.10.2014, 03.08.2015, 14.08.2017, 22.01.2018 4.555.151
Affiris AG, Wien 393.120 3,36 % 22.01.2014, 28.07.2014, 19.05.2015 4.804.012
instrAction GmbH, Mannheim 452.379 14,25 % 24.10.2014, 04.08.2015, 22.01.2016, 09.06.2016, 22.11.2016, 17.02.2017, 05.03.2018, 14.09.2018 4.267.038
NavVis GmbH, München 55.704 4,78 % 14.11.2014, 04.11.2015, 30.11.2018 4.978.086
32.072.956
** Ohne stille Beteiligung
*** Einschließlich stiller Beteiligung
Divestments aufgrund von Totalverlusten lagen mit EUR 69 Mio. (2,1 %) deutlich unter dem Vorjahresniveau (8,7 % bzw. EUR 496 Mio.).1
Das Geschäftsklima auf dem VC-Markt markiert zum Jahresende einen neuen Rekordwert. Der Geschäftsklimaindikator des Frühphasensegments steigt um 3,1 Zähler auf 79,8 Saldenpunkte. Erneut ziehen dabei die Bewertungen sowohl der aktuellen Geschäftslage als auch der Geschäftserwartung an. Der Indikator für die aktuelle Geschäftslage steigt auf 83 Saldenpunkte (+2,9), der Indikator für die Geschäftserwartung auf 76,6 Saldenpunkte (+3,4). Wie im Gesamtmarkt konnte auch das VC-Marktumfeld 2018 das bereits starke Vorjahr toppen. Im Jahresschnitt zogen die Bewertungen von Fundraising, Exitmöglichkeiten und Innovationstätigkeit leicht an und die Einschätzungen zu Quantität und Qualität des Dealflows verbesserten sich deutlich. Die Bewertung der Höhe der Kapitalnachfrage steigt zum Jahresende sogar auf einen Rekordwert.“2
1 Datenquelle: BVK Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften e.V., „BVK-Statistik- Das Jahr in Zahlen 2018
2 Datenquelle: BVK Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften e.V., German Private Equity Barometer, 4. Quartal 2018
Im Geschäftsjahr 2018 wurden Anteile an 3 Beteiligungsunternehmen veräußert. An erster Stelle steht dabei der Verkauf der SILTECTRA GmbH im November 2018 an die Infineon AG. MIG 12 erzielte dabei einen Netto-Kaufpreiserlös von ca. TEUR 12.898. Aus diesen Mitteln wurde eine Ausschüttung an Anleger in Höhe von TEUR 12.300 beschlossen, wovon bis zum 31.12.2018 ca. EUR 11.049 Mio. ausgezahlt wurden.
Die Gesellschaft erzielte des Weiteren einen Erlös von ca. TEUR 302 aus der Liquidation der Beteiligung an der Nexigen GmbH.
Ferner wurden die Anteile an der cerbomed GmbH für einen symbolischen Kaufpreis veräußert.
Aus der Ende 2016 veräußerten Beteiligung an der Ganymed Pharmaceuticals konnte im Geschäftsjahr eine erste meilensteinabhängige Kaufpreiszahlung in Höhe von TEUR 33 vereinnahmt werden.
MIG Fonds 12 hält zum Jahresende 2018 zusammen mit anderen Co-Investoren Anteile an 7 Beteiligungsunternehmen.
Die Geschäftsleitung rechnet damit, dass im Jahr 2019 ein realisiertes Jahresergebnis in Höhe von EUR – 2,7 Mio. erzielt werden wird. Daneben können Veräußerungsergebnisse und daraus resultierende ergebnisabhängige Aufwendungen sowie Bewertungsmaßnahmen das Jahresergebnis der Gesellschaft wesentlich beeinflussen.
Die Geschäftsleitung sieht die Entwicklung der MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG als günstig und positiv an.
Die Gewinn- und Verlustrechnung schließt im Geschäftsjahr 2018 mit einem Jahresergebnis von TEUR 2.514 ab, bei einem realisierten Ergebnis in Höhe von TEUR 2.264 sowie einem unrealisierten Ergebnis von TEUR 250.
Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen um TEUR 170 auf TEUR 224. Dabei konnte die Gesellschaft vor allem Erträge aus Kostenminderungen für in Vorjahren geleistete Vergütungen in Höhe von TEUR 161 erzielen. Diese resultieren aus der rückwirkenden Anwendung des § 4 Nr. 8 Buchst. h UStG in Verbindung mit dem BMF-Schreiben vom 13. Dezember 2017 betreffend die Umsatzsteuerbefreiung der Verwaltung von Investmentvermögen durch die MIG Verwaltungs AG.
Des Weiteren konnten Erträge aus Rücktritten in Höhe von TEUR 19 sowie Erträge aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen auf Forderungen in Höhe von TEUR 5 erzielt werden.
Dagegen sanken die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen um TEUR 13 auf TEUR 9 sowie die Erträge aus Weiterbelastungen von Aufwandspositionen um TEUR 2 auf TEUR 29.
Die Aufwendungen stiegen gegenüber dem Vorjahr um TEUR 2.110 auf TEUR 4.725.
Dabei stieg die Verwaltungsvergütung um TEUR 95 auf TEUR 590, vor allem bedingt durch den Anstieg der Bemessungsgrundlage für die jährliche KVG-Vergütung. Ferner stieg die Verwahrstellenvergütung leicht um TEUR 2 auf TEUR 26.
Die sonstigen Aufwendungen stiegen um TEUR 2.013 auf TEUR 4.084, vor allem bedingt durch den Anstieg der Aufwendungen in Anwendung einer gesellschaftsvertraglichen Regelung, nach der bei Eintritt bestimmter Bedingungen nicht eingeforderte ausstehende Einlagen zu erlassen sind, um TEUR 1.263 auf TEUR 1.699. Des Weiteren stiegen vor allem die Aufwendungen für Provisionen und Agio um TEUR 518, aufgrund von im Vergleich zum Vorjahr deutlich höheren provisionspflichtigen Einzahlungen von Anlegern auf deren Einlageverpflichtungen sowie die Aufwendungen aus Rücktritten um TEUR 8 auf TEUR 48. Im Geschäftsjahr ist ein Gewerbesteueraufwand in Höhe von TEUR 225 angefallen.
Die Gesellschaft konnte im Geschäftsjahr aus der Veräußerung der Anteile an der SILTECTRA GmbH sowie der Ganymed Pharmaceuticals AG einen Gewinn in Höhe von TEUR 10.929 erzielen. Aus der Veräußerung der Anteile an der Nexigen GmbH sowie der cerbomed GmbH ergab sich ein Verlust in Höhe von TEUR 4.164.
Aus der Neubewertung der Beteiligungen sowie der Earn Out Forderung aus der Veräußerung der Anteile an der Ganymed Pharmaceuticals AG resultierte ein Ergebnis in Höhe von TEUR 250 (VJ: TEUR -746).
Die Ergebniseinflüsse aus den Anteilsveräußerungen wie auch die sonstigen, wesentlich für das realisierte Jahresergebnis relevanten Sachverhalte waren im internen Planungsprozess für das Jahr 2018 bereits berücksichtigt, das realisierte Jahresergebnis deckt sich sowohl mit den Planungswerten als auch den Erwartungen der Geschäftsleitung.
Der Zahlungsmittelbestand stieg im Vergleich zum Jahresanfang um TEUR 6.752 auf TEUR 7.923.
Die Bilanzsumme stieg gegenüber dem Vorjahr um TEUR 5.921 auf TEUR 41.056.
Auf der Aktivseite sank der Wert der Beteiligungen um TEUR 1.096 auf TEUR 32.073, vor allem durch den Abgang der im Geschäftsjahr veräußerten Beteiligungen.
Dagegen stiegen die Barmittel und Barmitteläquivalente um TEUR 6.752 auf TEUR 7.923, im Wesentlichen aufgrund der zum Ende des Geschäftsjahres erhaltenen Kaufpreiszahlungen aus der Veräußerung der Anteile an der SILTECTRA GmbH sowie hohen Einzahlungen von Anlegern auf deren Einlageverpflichtungen im November 2018.
Im Gegensatz zum Vorjahr waren im Geschäftsjahr Forderungen an Beteiligungsgesellschaften auszuweisen (TEUR 1).
Ferner stiegen die Forderungen um TEUR 106 auf TEUR 896. Dabei stiegen vor allem die anderen Forderungen um TEUR 124 auf TEUR 880, diese betreffen Ansprüche auf weitere Kaufpreiszahlungen aus der Veräußerung der Anteile an der Ganymed AG sowie Herausgabeansprüche auf Verkaufserlöse aus der Veräußerung der Anteile an der SILTECTRA GmbH.
Dagegen sanken die eingeforderten ausstehenden Pflichteinlagen um TEUR 19 auf TEUR 15.
Die sonstigen Vermögensgegenstände stiegen um TEUR 159 auf TEUR 161, diese betrafen überwiegend Rückerstattungsansprüche der Gesellschaft aus der Umsatzsteuerbefreiung von Leistungen der MIG Verwaltungs AG in Vorjahren.
Auf der Passivseite stiegen die Rückstellungen um TEUR 351 auf TEUR 438, darunter die Rückstellung für Gewerbesteuer um TEUR 226 auf TEUR 242 sowie die Rückstellung für ausstehende Rechnungen um TEUR 126 auf TEUR 129.
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen um TEUR 363 auf TEUR 485. Dies war vor allem bedingt durch den Anstieg der Verbindlichkeiten aus dem Erwerb von Investitionsgütern um TEUR 443 (VJ: TEUR 0). Ferner sanken die anderen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um TEUR 79 auf TEUR 43.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern stiegen um TEUR 1.255 auf TEUR 1.288. Es handelt sich ausschließlich um noch zu leistende Ausschüttungen, die bis zum Bilanzstichtag aufgrund ausgebliebener Rückinformation seitens der Anleger nicht ausgezahlt werden konnten.
Das Eigenkapital stieg um TEUR 3.952 auf TEUR 38.845. Dabei sank der Wert der Kapitalanteile der Kommanditisten um TEUR 10.749 auf TEUR 81.712, vor allem durch die im Geschäftsjahr erfolgte Ausschüttung an die Anleger nach der Veräußerung der Anteile an der SILTECTRA GmbH. Dagegen reduzierten sich jedoch auch die nicht eingeforderten ausstehende Einlagen um TEUR 12.169 auf TEUR 53.301.
Die nicht realisierten Gewinne aus der Bewertung der Beteiligungen stiegen um TEUR 2.532 auf TEUR 10.434.
Das bilanzielle Eigenkapital betrug TEUR 38.842 im Gegensatz zu TEUR 34.890 im Vorjahr.
Die Eigenkapitalquote sank von 99,3 % auf 94,6 %. Dabei ist darauf hinzuweisen, dass das unrealisierte Ergebnis in der Berechnung enthalten ist.
Die Vermögenslage der Gesellschaft ist nicht von Wechselkurseinflüssen betroffen. Außerbilanzielle Finanzinstrumente sind nicht im Bestand. Die Vermögenslage der Gesellschaft ist weiterhin geordnet, insgesamt beurteilen wir die wirtschaftliche Lage der Gesellschaft als weiterhin stabil.
Am 31.12.2018 betrug die Anzahl der umlaufenden Anteile 1.166.068 Stück zu je 100 EUR.
I. Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Die MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG verwendet ihre Nettoeinnahmen dafür, Anteile an nicht börsennotierten Kapitalgesellschaften, Kommanditanteile an anderen Kommanditgesellschaften sowie atypisch stille Beteiligungen an anderen Unternehmen zu erwerben, zu halten, zu verwalten und weiter zu veräußern. Die Nettoeinnahmen der Gesellschaft werden ferner dafür genutzt, eine Liquiditätsreserve zu bilden. Die Nettoeinnahmen werden nicht für sonstige Zwecke genutzt.
Zielunternehmen für Beteiligungen sind kleine und mittelgroße Unternehmen. Im Fokus für Investitionen liegen insbesondere junge, innovative Unternehmen, denen die Fondsgesellschaft im Regelfall Eigenkapital für die Entwicklung und den Vertrieb ihrer Produkte zur Verfügung stellt, um im Gegenzug – meist über eine Kapitalerhöhung – Anteile an diesen Unternehmen zu erwerben.
In erster Linie sollen Gewinne daraus resultieren, dass Beteiligungen der Gesellschaft nach einer Wertsteigerung mit Gewinn weiterveräußert werden. Eine weitere Ertragsmöglichkeit besteht darin, dass die Fondsgesellschaft von einem Beteiligungsunternehmen laufende Gewinnausschüttungen erhält. Eine weitere Einnahme der Fondsgesellschaft kann sich aus der Nutzung einer Liquiditätsreserve ergeben, die –vorrangig aus den Einlagen der Anleger – für laufende Kosten und außergewöhnliche Ausgaben gebildet wird. Da diese Liquiditätsreserve kurzfristig verfügbar sein muss, kommt z.B. eine Festgeldanlage mit entsprechender Verzinsung in Betracht.
II. Wesentliche Risiken
Als Ausgangspunkt des Risikomanagementprozesses der MIG AG wurde eine Risikostrategie festgelegt.
kontinuierliche Überarbeitung des Organisationshandbuchs einschließlich der Geschäftsprozesse der Gesellschaft
regelmäßige Risikobewertung
kontinuierliche Planung und Definition von Maßnahmen zur weiteren Risikominimierung
Die Entwicklung der Gesellschaft ist durch das Maß beeinflusst, in dem bereits abgegebene Kapitalzusagen durch Anleger erfüllt werden Die Entwicklung der Gesellschaft ist von Änderungen der steuerlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen sowie von den Wirtschafts- und Investmentmärkten in Deutschland und Österreich abhängig. Negative Entwicklungen dieser Faktoren können sich auf das Vertrauen der Investoren, auf die Geschäftsentwicklung der Beteiligungsunternehmen, auf das Fondsvolumen sowie auf das Transaktionsvolumen bei der Veräußerung von Beteiligungsunternehmen auswirken – und damit auf die Fondsperformance und mittelbar auf die Ergebnissituation der Gesellschaft.
III. Kapitalverwaltungsgesellschaft
Mit Vertrag vom 15.03.2014 wurde die MIG Verwaltungs AG, München, zur Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) im Sinne der §§ 1 Abs. 13, 17 Abs. 2 Nr. 1, 343 Abs. 1 KAGB für die gesamte kollektive Vermögensverwaltung (gemäß § 1 Abs. 19 Nr. 24 KAGB) der MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG bestellt. Dieser Vertrag kann von jeder Partei mit einer Frist von sechs Monaten zum Ende eines Kalenderjahres ordentlich gekündigt werden, erstmalig jedoch mit Wirkung zum Zeitpunkt der Auflösung des AIF gemäß § 131 Abs. 1 HGB; eine außerordentliche Kündigung aus wichtigem Grund ist möglich.
Die KVG hat sich verpflichtet, die Kapitalverwaltung unter Einhaltung aller geltenden Rechts- und Verwaltungsvorschriften durchzuführen, insbesondere der Bestimmungen des KAGB und der Richtlinie 2011/61/EU über die Verwaltung alternativer Investmentfonds sowie der in diesem Zusammenhang ergangenen behördlichen Verlautbarungen und Rundschreiben. Ferner hat sich die KVG verpflichtet, bei der Kapitalverwaltung im Rahmen dieses Vertrags sämtliche für den MIG Fonds 12 geltenden vertraglichen Regelungen vollständig einzuhalten, insbesondere des Gesellschaftsvertrags, sowie dessen Anlagebedingungen.
Zur angemessenen Abdeckung potentieller Haftungsrisiken aus beruflicher Fahrlässigkeit hat die KVG in Überreinstimmung mit den sich aus § 25 KAGB ergebenden Eigenmittelanforderungen eine entsprechende Kapitalrücklage gebildet, diese wird in Form von liquiden Mitteln auf Bankkonten vorgehalten.
Per 31.12.2018 sind folgende Tätigkeiten der KVG auf externe Unternehmen ausgelagert:
Finanzbuchhaltung, Vorbereitung der Erstellung der Jahresabschlüsse und Steuererklärungen
Compliance- und Geldwäschefunktion
Die MIG Verwaltungs AG erhält als Portfolio-Manager für die Portfolioeinrichtung eine Provision in Höhe von 1,3 % des von Anlegern im Zuge von Kapitalerhöhungen bei der Gesellschaft gezeichneten Festkapitals (Gesamtbetrag der Einlageverpflichtungen der Anleger ohne Agio).
Zusätzlich erhält die MIG Verwaltungs AG als externe KVG für die Verwaltung der Gesellschaft eine jährliche Vergütung in Höhe von bis zu 0,76 % der Bemessungsgrundlage. Die Bemessungsgrundlage für die Berechnung der laufenden jährlichen Vergütungen ist jeweils die Summe aus dem durchschnittlichen Nettoinventarwert der Gesellschaft im jeweiligen Geschäftsjahr und den bis zum jeweiligen Berechnungsstichtag von der Gesellschaft an die Anleger geleisteten Auszahlungen, maximal aber 100 % des von den Anlegern gezeichneten Kommanditkapitals („Festkapital“ der Gesellschaft). Für die Berechnung des Durchschnittswertes wird der Wert am Anfang und am Ende des betreffenden Geschäftsjahres zugrunde gelegt, sofern der Nettoinventarwert im Geschäftsjahr nur einmal jährlich ermittelt wird. Darüber hinaus erhält die MIG Verwaltungs AG einen Ausgleich für den ihr tatsächlich entstehenden und die Fondsgesellschaft betreffenden Schaden aus nicht abzugsfähigen Vorsteuern (Änderung des § 4 Nr. 8h UStG in Verbindung mit dem BMF-Schreiben III-C-S7160-h/16/10001 vom 13.12.2017).
Im Geschäftsjahr 2018 betrugen die von MIG Fonds 12 zu tragenden Verwaltungskosten EUR 589.994,85.
Angaben zur Mitarbeitervergütung der KVG für das Geschäftsjahr 2018
IV. Wesentliche Anlagegeschäfte im Geschäftsjahr
Art Datum* Beteiligung Anzahl Nominalanteile / Aktien Gesamterwerbs- bzw. Verkaufspreis EUR**
Erwerb 18.01.2018 certgate GmbH 5.188 225.003,56
Erwerb 09.02.2018 cerbomed GmbH 70.716 150.000,80
Erwerb 27.02.2018 Future Carbon GmbH 44.110 700.000,00
Erwerb 27.02.2018 instrAction GmbH 5.199 340.014,60
Erwerb 28.03.2018 advanceCOR GmbH 13.383 900.006,75
Erwerb 13.09.2018 instrAction GmbH 7.645 499.983,00
Erwerb 29.11.2018 NavVis GmbH 281 551.355,92
Verkauf 10.10.2018 cerbomed GmbH 116.317 1,00
Verkauf 12.11.2018 SILTECTRA GmbH 16.562 14.655.117,35
Verkauf 31.12.2018 Nexigen GmbH 23.871 301.859,97
V. Struktur und Wertentwicklung des Portfolios
Branchen 01.01.2018 EUR * Veränderungen EUR * 31.12.2018 EUR 31.12.2018 Anteil am Fondsvermögen
Biotechnologie/Arzneimittelentwicklung 18.014.715 -188.632 17.826.083 45,9 %
Informations-/Kommunikationstechnologie 8.005.432 1.527.805 9.533.237 24,5 %
Material-/Umwelttechnik 6.051.963 -1.338.327 4.713.636 12,1 %
Medizintechnik 1.096.446 -1.096.446 0 0,0 %
Gesamt 33.168.556 -1.095.600 32.072.956 82,6 %
* In den Werten sind die im Geschäftsjahr 2018 veräußerten Beteiligungen an der SILTECTRA GmbH, der cerbomed GmbH sowie der Nexigen GmbH enthalten.
VI. Wertentwicklung der Fondsgesellschaft
Der Nettoinventarwert der Fondsgesellschaft stieg im Berichtszeitraum von TEUR 34.890 am 01.01.2018 auf TEUR 38.842 am 31.12.2018.
An die MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG
Wir haben den Jahresabschluss der MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018, der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG für das Geschäftsjahr 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.
entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für bestimmte Personengesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften unter Berücksichtigung der Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen gesetzlichen Vorschriften und der einschlägigen europäischen Verordnungen ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- Finanz und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
Wir haben auch die ordnungsgemäße Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten der MIG GmbH & Co. Fonds 12 geschlossene Investment-KG zum 31. Dezember 2018 geprüft.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 159 i.V.m. § 136 Abs. 2 KAGB unter Beachtung des International Standard on Assurance Engagements (ISAE) 3000 (Revised) „Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Information“ (Stand Dezember 2013) durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Zuweisung stets aufdeckt. Falsche Zuweisungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage der ordnungsgemäßen Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Heinze, Wirtschaftsprüfer
Dr. Wenk, Wirtschaftsprüfer
SPD sagt nein zum Steuerabkommen mit der Schweiz
Disko Türsteher prügelt Gast einer Diskothek tot
TMS Dienstleistungs GmbH – insolvent