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Timestamp: 2017-08-23 08:30:21+00:00
Document Index: 150474489

Matched Legal Cases: ['art. 123', 'art. 83', 'art. 21', 'art. 15', 'art. 15', 'art. 6']

Bilancio - PDF
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3 Bilancio Consolidato e di Esercizio 2013 Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. Sede Legale Roma Via San Martino della Battaglia, 56 Codice Fiscale Partita Iva Registro Imprese Roma CCIAA RM Capitale sociale euro i.v. Numero azioni
5 04 Convocazione dell Assemblea Ordinaria 07 Lettera agli Azionisti 09 Bilancio Consolidato Gruppo Engineering 105 Bilancio di Esercizio Engineering Ingegneria Informatica S.p.A.
6 4 Convocazione dell Assemblea Ordinaria I Signori Azionisti di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. sono convocati in Assemblea Ordinaria presso l unità locale di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. in Ferentino (FR), via Casilina n. 246 km 68 Casilina Nord, per il giorno 9 maggio 2014 alle ore in prima convocazione ed occorrendo, in seconda convocazione, il giorno 15 maggio 2014 stesso luogo e ora per discutere e deliberare sul seguente. ordine del giorno 1. Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2013, bilancio consolidato al 31 dicembre 2013, Relazione sulla Gestione degli Amministratori, Relazione del Comitato per il controllo sulla gestione e controllo rischi, Relazione del Governo Societario e gli assetti proprietari e Relazione della società di revisione. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 2. Proposta relativa al riconoscimento di una indennità di fine mandato ai componenti dell Organo Amministrativo. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 3. Consultazione sulla politica per la remunerazione degli Amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche ex art. 123-ter del D. Lgs. 58/ Nomina di due Consiglieri cooptati ai sensi dell articolo 2386 c.c.. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 5. Autorizzazione all acquisto e all alienazione di azioni proprie. Deliberazioni inerenti e conseguenti. La documentazione inerente gli argomenti posti all ordine del giorno prevista dalla normativa vigente sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, in Roma, via San Martino della Battaglia n. 56 e pubblicata sul sito internet della Società all indirizzo nei termini di legge. I Signori Azionisti hanno facoltà di ottenere copia della documentazione depositata. informazioni sul capitale sociale Alla data del presente avviso di convocazione, il capitale sociale di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. è pari a euro, suddiviso in n di azioni ordinarie del valore nominale di 2,55 euro ciascuna. partecipazione e rappresentanza in assemblea Ai sensi dell art. 83-sexies del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 la legittimazione all intervento in Assemblea e all esercizio del diritto di voto è attestata da una comunicazione alla Società effettuata dall intermediario abilitato alla tenuta dei conti ai sensi di legge, sulla base delle evidenze delle proprie scritture contabili relative al termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l Assemblea in prima convocazione, ossia il 29 aprile 2014 (record date). Le registrazioni in accredito o in addebito compiute sui conti successivamente al suddetto termine non rilevano ai fini della legittimazione all intervento e all esercizio del diritto di voto nell Assemblea. La comunicazione dell intermediario dovrà pervenire alla Società entro la fine del terzo giorno di mercato aperto precedente la data dell Assemblea in prima convocazione, ossia entro il 6 maggio Resta ferma la legittimazione all intervento e al voto qualora le comunicazioni siano pervenute alla Società oltre i termini qui indicati, purché entro l inizio dei lavori assembleari. Coloro ai quali spetta il diritto di voto possono farsi rappresentare in Assemblea mediante delega conferita per iscritto ai sensi della normativa vigente ovvero in via elettronica con documento informatico sottoscritto in forma elettronica ai sensi dell art. 21, comma 2, del D. Lgs. 7 marzo 2005, n. 82. Ai fini del conferimento della delega, potrà essere utilizzato il modulo di delega reperibile presso la sede legale ovvero scaricabile sul sito internet della Società all indirizzo sezione Investor Relations dove sono, altresì, riportate le istruzioni per la notifica delle deleghe anche in via elettronica. Qualora per motivi tecnici il modulo di delega non possa essere scaricato in forma elettronica lo stesso sarà inviato in forma cartacea a chi ne faccia richiesta alla Società (tel fax ). I legittimati possono notificare la delega conferita mediante invio a mezzo raccomandata A/R alla sede legale della Società, ovvero mediante notifica elettronica all indirizzo di posta elettronica: L eventuale presentazione di una copia della delega in sede di accreditamento per l accesso ai lavori assembleari non esime il delegato dall obbligo di attestare sotto la propria responsabilità la conformità all originale della copia presentata e l identità del delegante.
7 Gli aventi diritto sono invitati a presentarsi in anticipo rispetto all orario di convocazione della riunione; le attività di accreditamento avranno inizio a partire dalle ore del giorno 15 maggio Per agevolare l accertamento della legittimazione all intervento gli aventi diritto sono invitati a trasmettere in anticipo rispetto alla tenuta della riunione l eventuale documentazione di delega. 5 INTEGRAZIONE DELL ORDINE DEL GIORNO I Soci che, anche congiuntamente, rappresentino almeno un quarantesimo del capitale sociale con diritto di voto possono chiedere l integrazione delle materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti proposti o presentare ulteriori proposte sulle materie già all ordine del giorno. La richiesta di integrazione deve pervenire entro 10 (dieci) giorni dalla pubblicazione del presente avviso, presso la sede legale, all attenzione del Presidente del Consiglio di Amministrazione, mediante lettera raccomandata, ovvero mediante comunicazione elettronica all indirizzo di posta elettronica La domanda deve essere corredata da una relazione sulle materie di cui si propone la trattazione o sulle ulteriori proposte. L attestazione della titolarità delle azioni in capo agli Azionisti richiedenti nonché la quota di partecipazione necessaria per richiedere l integrazione dell ordine del giorno deve risultare da specifica comunicazione prodotta dall intermediario, con efficacia alla data della richiesta stessa, all indirizzo Si ricorda che l integrazione non è ammessa per gli argomenti sui quali l Assemblea delibera, a norma di legge, su proposta degli Amministratori o sulla base di un progetto o di una relazione da essi predisposta diversa da quelle indicate dall articolo 125-ter, comma 1 del TUF. L eventuale elenco integrato delle materie da trattare in sede assembleare sarà pubblicato con le stesse modalità del presente Avviso, almeno quindici giorni prima dell Assemblea. DIRITTO DI PORRE DOMANDE PRIMA DELL ASSEMBLEA Gli Azionisti possono proporre domande sulle materie poste all ordine del giorno, con le modalità e nei termini riportati nel sito internet della Società, anche prima dell Assemblea, e comunque entro il 6 maggio Hanno diritto di ottenere risposta coloro che attestano la titolarità delle azioni alla data del 29 aprile A tal fine deve essere prodotta, anche successivamente alla domanda, una comunicazione con efficacia fino alla suddetta data dall intermediario depositario attestante la titolarità delle azioni in capo al richiedente stesso, indirizzata ad Alle domande pervenute prima dell Assemblea è data risposta al più tardi durante la stessa, con facoltà della Società di fornire una risposta unitaria alle domande aventi lo stesso contenuto. Convocazione dell Assemblea Ordinaria NOMINA NUOVI CONSIGLIERI COOPTATI Con riferimento al punto 4 all ordine del giorno, si ricorda che, ai sensi dell art. 15 dello Statuto Sociale, per la conferma dell amministratore cooptato con delibera del Consiglio di Amministrazione ovvero per la nomina di altro amministratore in sua sostituzione nell Assemblea successiva, gli Azionisti che rappresentino almeno il 2,5% del capitale sociale con diritto di voto nell Assemblea Ordinaria possono indicare un proprio candidato depositandone il nominativo, unitamente alla certificazione prodotta dall intermediario abilitato idonea a comprovare la titolarità della quota di capitale sopra indicata, presso la sede sociale almeno 15 giorni prima della data di prima convocazione dell Assemblea. Se l amministratore cessato era tratto da una lista di minoranza, l Azionista che rappresenta la percentuale maggiore di capitale sociale presente in Assemblea e gli Azionisti ad esso collegati non potranno votare. Si applicano in quanto compatibili le altre disposizioni previste dall art. 15 dello Statuto per la nomina degli organi sociali. Per ogni ulteriore dettaglio sull esercizio dei diritti e per ogni informazione i Soci possono fare riferimento al sito internet nonché contattando il Responsabile Affari Societari di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ai seguenti recapiti: , fax Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Michele Cinaglia
9 Lettera agli Azionisti 7 Signori Azionisti, in un contesto economico italiano non favorevole, Engineering ha ulteriormente consolidato il proprio ruolo di realtà industriale di riferimento, fortemente orientata all innovazione, con un offerta distintiva sulle nuove tecnologie e una presenza consolidata in tutte le principali aree di mercato. Il margine operativo lordo per l esercizio 2013 si è chiuso in crescita dell 8,9%, mentre l utile netto ha raggiunto i 53 milioni di euro con una crescita del 25,7%. La Società ha ottenuto questi risultati investendo nello sviluppo delle infrastrutture, delle soluzioni e delle competenze dei propri organici. La nostra capacità, da sempre riconosciuta, di interpretare le esigenze di business, realizzare economie di scala e definire processi interni efficacemente ed efficientemente governati, spiega molto degli ottimi risultati raggiunti. Costanti il processo di internazionalizzazione e la crescita dei ricavi all estero, con l assegnazione di importanti commesse soprattutto per il mercato utilities in Brasile, dove Engineering oggi annovera decine di clienti in tutti i settori: dall automazione industriale alle telecomunicazioni, dalla finanza al settore pubblico e delle utilities. Fra tutti i nostri asset, grande vitalità e rilevanza continua ad avere la rete di Data Center, con una costante crescita dei progetti di outsourcing, spinta da un infrastruttura tecnologica di primo livello, ricca di soluzioni in linea con le esigenze del mercato di razionalizzazione della spesa. L acquisizione di T-Systems Italia (oggi Engineering.mo) costituisce un ulteriore passo nella crescita del Gruppo nei servizi di outsourcing; la nuova consociata porta infatti in Engineering competenze e capacità di gestione di complessi sistemi IT e un importante portafoglio di clienti italiani e internazionali che si integrano coerentemente all interno del modello di business del Gruppo e alla sua offerta di Managed Operations. Lettera agli Azionisti Nel 2013, oltre a conseguire risultati superiori alle nostre migliori aspettative anche attraverso una robusta incisione di liquidità proveniente da utili non divisi e reimpiegati, sono state poste le basi per continuare a crescere cogliendo tutte le opportunità offerte dal mercato. In un ottica di innovazione e differenziazione, nei primi mesi di quest anno sono state rafforzate le condizioni per ampliare l offerta delle nostre soluzioni, anche in modalità cloud, al mercato delle PMI con l acquisto di un azienda leader nell implementazione delle piattaforme CRM e ERP Microsoft. Siamo convinti che fra gli strumenti di crescita e successo di un azienda vi sia anche la finanza. Una finanza forte consente di fare cose altrimenti impossibili, sia per la disponibilità oggettiva, sia per la forza che dà a tutti i dipendenti l appartenenza ad una società che, oltre alla professionalità, dispone di proprie risorse per lo sviluppo. Pertanto, come negli anni passati, il dividendo sarà contenuto nell ordine del 15%; il totale degli utili non divisi e reimpiegati nell azienda dalla quotazione, raggiunge così la ragguardevole cifra di oltre 350 milioni di euro. È infine doveroso in questa sede ringraziare le istituzioni e i clienti per la fiducia accordataci e tutti i dipendenti per la dedizione e la qualità del loro lavoro. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Michele Cinaglia
11 Bilancio Consolidato Gruppo Engineering 10 Relazione della società di revisione 12 Relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato al 31 dicembre Situazione patrimoniale finanziaria 42 Conto economico e conto economico complessivo 43 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 44 Rendiconto finanziario 45 Posizione finanziaria netta 46 Note esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre Attestazione del Bilancio Consolidato
12 10 Relazione della società di revisione GRUPPO ENGINEERING
13 11 Relazione della società di revisione
14 12 Relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2013 I. Organi sociali COnsiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione con delibera dell Assemblea Ordinaria del 24 aprile 2012 e con delibera del Consiglio di Amministrazione del 24 aprile 2012, è stato rinominato per il triennio , come segue: GRUPPO ENGINEERING Michele Cinaglia Rosario Amodeo* Tommaso Amodeo* Paolo Pandozy Costanza Amodeo* Marilena Menicucci Armando Iorio Giuliano Mari Dario Schlesinger Alberto De Nigro Massimo Porfiri Luca Sabelli Presidente Vicepresidente esecutivo Vicepresidente Amministratore delegato Consigliere esecutivo Consigliere Consigliere esecutivo Consigliere indipendente Consigliere indipendente Consigliere indipendente Consigliere indipendente Segretario *Il Consigliere esecutivo Costanza Amodeo ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di Consigliere con decorrenza dal 31 gennaio Con decorrenza 31 marzo 2013, Rosario Amodeo ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di Vicepresidente esecutivo mantenendo la carica di Consigliere. Con decorrenza 8 agosto 2013, i Consiglieri Rosario Amodeo e Tommaso Amodeo hanno rassegnato le proprie dimissioni da Consiglieri e dalle cariche ricoperte in Consiglio di Amministrazione. Il sistema di governance c.d. monistico adottato da Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. prevede che il Comitato per il controllo sulla gestione e controllo rischi, costituito all interno del Consiglio di Amministrazione, sia formato da soli Amministratori indipendenti. Anche il Comitato per la remunerazione, il Comitato per le nomine e il comitato per la gestione e l approvazione delle procedure previste con parti correlate, sono formati da soli Amministratori indipendenti. Lead Independent Director Giuliano Mari Amministratore incaricato al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi Paolo Pandozy Comitato per il Controllo sulla Gestione e Controllo Rischi Presidente Massimo Porfiri Membri Alberto De Nigro Dario Schlesinger
15 Comitato per la RemunerazIONE Presidente Giuliano Mari Membri Massimo Porfiri Alberto De Nigro 13 Comitato per le NOMINE Presidente Giuliano Mari Membri Massimo Porfiri Dario Schlesinger Comitato per la gestione e l approvazione delle procedure previste con Parti Correlate Presidente Massimo Porfiri Membri Alberto De Nigro Dario Schlesinger Organismo di Vigilanza Presidente Massimo Porfiri Membri Alberto De Nigro Dario Schlesinger DIRIGENTE PREPOSTO Armando Iorio Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. Relazione sulla gestione Specialista Banca IMI S.p.A.
16 14 II. Corporate Governance Nel corso del 2013 il sistema di Corporate Governance in atto in Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. e nel gruppo societario a cui essa fa capo ha continuato a mantenersi in linea con i princìpi contenuti nella nuova edizione del codice di autodisciplina delle società quotate italiane, promossa da Borsa Italiana e pubblicata nel mese di dicembre 2011, nonché con le raccomandazioni formulate dalla Consob in materia e più in generale con la best practice riscontrabile in ambito internazionale. La Relazione annuale sulla Corporate Governance, che fornisce una descrizione generale del sistema di governo societario adottato dalla Società, è allegata al presente bilancio, ed è inoltre consultabile su sito internet (sezione Investor Relation). IAS-IFRS Auditing interno Procedure e Modelli CEO Auditing esterno GRUPPO ENGINEERING Consob Borsa Specialista CFO IR Consiglio di Amministrazione Top Management Presidenza Vicepresidenza Dipendenti Comunità finanziaria Il sistema di Corporate Governance del Gruppo nonché la definizione degli organi e cariche sociali, è improntato al massimo equilibrio fra esigenze di flessibilità e tempestività nelle decisioni, alla ricerca della più chiara trasparenza nelle relazioni fra i diversi centri di responsabilità e le entità esterne, alla precisa individuazione di ruoli e conseguenti responsabilità. Il Consiglio di Amministrazione, assieme alla Presidenza, CEO, CFO e ai Direttori Generali, rappresenta la connessione fra l Azienda - persone, modelli, codici di comportamento, performance - e la Società esterna, fatta di organi di controllo e compliance e comunità di azionisti e stakeholders in generale. La Capogruppo adotta un sistema monistico, prevedendo quindi che il Comitato per il controllo sulla gestione e controllo rischi - costituito all interno del Consiglio di Amministrazione - sia formato da soli Amministratori indipendenti, e fornisce pubblicamente nella sezione Investor Relations del sito corporate tutta la documentazione relativa alla relazione annuale sulla Governance, al codice etico, al modello organizzativo, regolamenti, protocolli e prospetti.
17 III. Premessa e area di consolidamento 15 PREMESSA Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 del gruppo Engineering Ingegneria Informatica (di seguito denominato gruppo Engineering, Engineering o semplicemente Gruppo) è stato redatto, a partire dal 2005, conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dai princìpi contabili internazionali (International Accounting Standards - IAS o International Financial Reporting Standards - IFRS) nonché alle relative interpretazioni dell IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) e SIC (Standing Interpretation Committee) emanati dall International Accounting Standards Boards e omologati dall Unione Europea secondo la procedura di cui all art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e successivi aggiornamenti e nel rispetto delle disposizioni previste dal regolamento Consob n Il perimetro di consolidamento del Gruppo include le partecipazioni illustrate nello schema di pagina seguente. Le società incluse nell area di consolidamento sono consolidate con il metodo integrale ad eccezione di quelle non operative ed in liquidazione che sono valutate a patrimonio netto. Il periodo contabile delle controllate coincide con quello della Capogruppo. Le valutazioni sono state operate nella prospettiva della continuazione dell attività del Gruppo nel prevedibile futuro. La descrizione dettagliata delle definizioni contabili, assunzioni e stime adottate, è contenuta nelle note esplicative al bilancio consolidato del gruppo Engineering al 31 dicembre 2013, cui si rimanda. Nella presente relazione sono utilizzati alcuni indicatori alternativi di performance non previsti dai princìpi contabili IFRS, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre In particolare l Ebitda è determinato, con riferimento ai prospetti di conto economico, dal risultato operativo al lordo di ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni. L Ebit coincide invece con il risultato operativo. Ai fini della redazione del bilancio sono state effettuate alcune stime ed assunzioni, uniformemente a tutti i periodi intermedi presentati, che hanno effetto sui valori economici e patrimoniali. Se nel futuro tali stime e assunzioni, basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle situazioni effettive, verrebbero ad essere modificate nel periodo in cui le circostanze stesse variano. Le suddette valutazioni si ispirano al principio di ragionevolezza e tengono conto della prassi, dell esperienza storica, del coinvolgimento di consulenti esterni e delle condizioni di mercato. Relazione sulla gestione I dati relativi alla posizione finanziaria netta sono confrontati con i dati di chiusura dell esercizio precedente.
18 16 perimetro di consolidamento La struttura del Gruppo al 31 dicembre 2013 è il risultato di un attenta politica di acquisizioni e successivi processi di integrazione che hanno dato forma ad un corpo costituito di 13 società oltre la Capogruppo sulle quali si esercita un influenza di indirizzo manageriale e di business da parte della controllante Engineering Ingegneria Informatica S.p.A.. Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. Engiweb Security S.r.l. 100% 100% Engineering Tributi S.p.A. Engineering Sardegna S.r.l. 100% 100% Engineering International Inc. Engineering International Belgium S.A. 100% 100% Engineering.mo S.p.A. GRUPPO ENGINEERING EngO S.p.A. OverIT S.r.l. 100% 100% 95% 75% Servizi Telematici Siciliani S.p.A. Engineering do Brasil S.A. 90% Nexen S.p.A. 95% Engi da Argentina S.A. Sicilia e-servizi Venture S.c.r.l. 65% Il 31 dicembre 2013 è stata fusa all interno della controllante la società Engineering.IT. Il 1 maggio 2013 è stata consolidata T-Systems Italia S.p.A. contestualmente rinominata Engineering.mo S.p.A.. Servizi Telematici Siciliani S.r.l. ed EngO S.p.A. sono state poste in liquidazione.
19 IV. Attività e struttura del Gruppo 17 Engineering è il primo operatore nazionale nell offerta integrata di servizi, prodotti e consulenza ICT. Fondata a Padova il 6 giugno 1980, è quotata dal dicembre 2000 sul segmento FTSE STAR di Borsa Italiana. Con circa dipendenti, 40 sedi distribuite nelle regioni italiane, nell UE e in America Latina, una rappresentanza negli Usa, il Gruppo produce circa l 11% di fatturato all estero e gestisce iniziative IT in oltre 20 diversi paesi con progetti per il settore Industria, Telecomunicazioni, Banking e Pubblica Amministrazione. Opera nel mercato dell outsourcing e del Cloud Computing attraverso un network integrato di 6 Data Center localizzati a Pont St. Martin (AO), Torino, Padova, Vicenza, Milano e Roma attraverso il quale gestisce circa 300 clienti con un infrastruttura allineata ai migliori standard tecnologici, qualitativi e di sicurezza. Relazione sulla gestione Il mercato di Engineering è costituito da clienti di medie-grandi dimensioni sia privati (banche, assicurazioni, industria, servizi e telecomunicazioni) che pubblici (sanità, pubblica amministrazione locale, centrale e difesa) a cui si aggiungono ora PMI e comuni di piccole dimensioni a cui sono indirizzate linee di offerta dedicate rispettivamente in ambito ERP-CRM e riscossione tributaria. Svolge un ruolo di leadership nella ricerca sul software coordinando diversi progetti nazionali e internazionali attraverso un network di partner scientifici ed universitari in tutta Europa. è attiva nello sviluppo di soluzioni Cloud e nella comunità Open Source. Il Gruppo opera nell area del Software e dei Servizi IT, con una quota di mercato in Italia pari a circa il 7,2% e una posizione predominante in diversi settori verticali grazie ad un ampio portafoglio di soluzioni proprietarie, dalla compliance bancaria (SISBA, ELISE), al Billing e CRM in ambito Utilities alle soluzioni integrate di diagnostica e amministrazione nella Sanità (AREAS), ai sistemi WFM (OverIT) e alle piattaforme mobile in ambito Telco. In relazione a system integration, application management e outsourcing la quota di mercato del Gruppo supera ampiamente il 10%. Grazie al proprio modello di business il Gruppo è in grado di creare valore tangibile nei diversi ambiti di intervento, essendo in grado di rispondere a tutte le esigenze dei propri e potenziali clienti e di definire, pianificare e realizzare concretamente efficienti ed efficaci strategie IT.
20 18 AREE DI INTERVENTO PROGETTI SERVIZI SOFTWARE SYSTEM INTEGRATION CONSULENZA OUTSOURCING APPLICATION MANAGEMENT SOLUZIONI PROPRIETARIE V. Highlights Ebitda supera i 100 milioni di euro (+8,9% sul 2012), Ebitda Margin sale a 12,6%; posizione finanziaria netta in miglioramento a +39 milioni di euro da -28,6 milioni di euro dell esercizio 2012; GRUPPO ENGINEERING prosegue il processo di internazionalizzazione che ha visto l avvio di importanti progetti e l affermazione delle nostre soluzioni per il mercato Utilities in America Latina con l aggiudicazione di un contratto pluriennale di fornitura di software e servizi per la municipalizzata di San Paolo (SABESP). Cresce nel complesso la percentuale di fatturato estero che ora rappresenta circa il 15% del totale; acquisizione di T-Systems Italia, consolidata dal 1 maggio In linea rispetto alle attese il processo di riorganizzazione e integrazione il cui completamento è previsto per fine 2014; ingresso nella compagine azionaria di One Equity Partners al 29,2%; performance del titolo Engineering superiore agli indici di riferimento (+68,3% su base annua). Capitalizzazione del Gruppo superiore a 600 milioni di euro; obiettivo di consolidamento della posizione di leadership in Italia e di crescita tramite acquisizioni all estero.
21 VI. Andamento congiunturale 19 il contesto macroeconomico L Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE) stima una crescita mondiale del PIL attorno al 3,1% nel 2013 e al 4% nel Su scala planetaria, come da qualche anno a questa parte, l area Euro risulta essere quella a crescita inferiore, con calo generalizzato delle nazioni periferiche fra cui l Italia che registra un -1,9% sul 2013 per un valore di miliardi di euro circa. Cina, India, centro e sud America, Israele e Turchia le aree in cui si registrano tassi di crescita più alti. Qualche debole ma significativo segnale di ripresa induce sia le organizzazioni internazionali che l Istat a ipotizzare per l Italia una inversione di tendenza e l uscita dalla recessione con una moderata crescita nel 2014 stimata tra lo 0,6% e lo 0,8%. Il Settore IT Il mercato ICT del Nord America (Stati Uniti e Canada) ha ripreso a crescere significativamente: +4,2% Stati Uniti e +3,4% Canada. è un evidente segnale che la crisi negli Stati Uniti è di fatto terminata e si torna a investire significativamente in ICT considerato motore stesso della crescita complessiva dell economia. L Europa fa registrare tassi di crescita più modesti che comunque rappresentano una significativa inversione di tendenza (+1,9%) dopo un quinquennio caratterizzato dal segno negativo. In Italia il comparto dei servizi IT è arretrato quest anno di circa il 4,5% (fonte Assintel, preconsuntivo 2013), ripetendo il trend che lo ha caratterizzato negli ultimi anni. Relazione sulla gestione
22 20 VII. Andamento dell attività In Italia il solido posizionamento del Gruppo e la tendenza al consolidamento del mercato fa di Engineering un partner tecnologico e di business al quale sempre più aziende clienti hanno affidato la gestione e lo sviluppo dei propri sistemi. In un contesto di crisi tale posizionamento contribuisce ad accrescere le quote di mercato a discapito sia di player locali di più limitate dimensioni che degli stessi global operanti in Italia, che trovano non poche difficoltà ad interpretare le dinamiche di un contesto in cui la gestione ottimale dell efficienza e della complessità sono ormai elementi imprescindibili per ottenere risultati positivi sia da un punto di vista qualitativo che economicofinanziario. Il Gruppo ha consolidato quest anno il processo di riorganizzazione interna avviato nel 2012 e finalizzato alla valorizzazione delle competenze e alla centralizzazione delle attività di sviluppo software verso Engineering Software Laboratory (ESL), una struttura nata con l obiettivo di favorire l utilizzo delle nuove tecnologie disponibili diffondendo in maniera uniforme i più elevati standard di certificazione sui processi di produzione e di gestione. La struttura, così configurata, diventa il polo tecnologico di riferimento di tutte le strutture di mercato e di business. Research & Innovation GRUPPO ENGINEERING Managed Operations ERP Engineering Software Laboratory Plant Management Systems Open Source ECM Broadband & Media Divisioni verticali di mercato Clienti A fianco della System Integration, che rimane la linea di business preponderante all interno del modello di offerta, stanno progressivamente crescendo i ricavi generati dai contratti di outsourcing, attività erogate sia in modalità tradizionale che attraverso la piattaforma Cloud di Engineering. I clienti ad oggi gestiti attraverso la rete di 6 Data Centers di proprietà del Gruppo superano i 300 nomi, con un volume di affari intorno ai 150 milioni di euro, e ne fanno parte aziende private e pubbliche di piccole, medie e grandi dimensioni. Il Gruppo rappresenta oggi l unica realtà italiana in grado di combinare: una profonda conoscenza del business dei clienti, siano essi privati o istituzioni pubbliche; un infrastruttura tecnologica d avanguardia capace di fornire un vantaggio competitivo sostenibile; una expertise di integrazione di sistemi complessi frutto di una storia trentennale; una connotazione da software provider di soluzioni verticali in grado di competere a livello internazionale; una dimostrata capacità di scouting ed execution di nuove acquisizioni e di valutazione di investimenti straordinari.
23 VIII. Andamento economico 21 (Importi in milioni di euro) Assoluta % Valore della produzione 822,8 770,0 52,8 +6,9 Ricavi netti 800,1 754,5 45,6 +6,0 Ebitda 100,8 92,6 8,2 +8,9 % sui ricavi netti 12,6 12,3 Ebit 53,0 64,1 (11,1) -17,2 % sui ricavi netti 6,6 8,5 Utile netto 53,0 42,2 10,8 +25,7 % sui ricavi netti 6,6 5,6 Patrimonio netto 394,1 342,4 51,7 +15,1 Disponibilità (indebitamento) finanziario netto 39,0 (28,6) 67,6 % indebitamento/mezzi propri 8,4 ROE % (U.N./P.N.) 13,5 12,3 1,1 +9,2 ROI % (Ebit/C.I.N.) 14,7 17,0 (2,3) -13,6 N. dipendenti ,4 ll bilancio di esercizio 2013 è caratterizzato dal netto miglioramento di tutti gli indicatori economico patrimoniali: i ricavi si attestano a quota 822,8 milioni di euro (+6,9%); l Ebitda supera i 100 milioni di euro (+8,9%); l utile netto a 53,0 milioni di euro (+25,7%); la posizione finanziaria positiva per 39 milioni di euro (+67,6 milioni rispetto ai -28,6 milioni dello stesso periodo del 2012). Il buon andamento dell esercizio va ascritto tra l altro a: Relazione sulla gestione 1) l andamento delle nostre attività in Brasile arrivate a quota 47,3 milioni di euro in crescita del 57%, nonostante l andamento sfavorevole del cambio euro/real che ha comportato una svalutazione del risultato di circa 7 milioni di euro; 2) l ampliamento delle nostre quote di mercato domestico particolarmente accentuato nel settore delle Utilities; 3) la registrazione come voce non ricorrente del badwill di 33,2 milioni di euro derivante dal processo di purchase price allocation conseguente l acquisizione di T-Systems Italia S.p.A.. Si rileva inoltre l allocazione straordinaria di cospicue voci di accantonamento e svalutazioni (27 milioni di euro) a fronte di rischi su progetti, di ristrutturazione e di possibile insolvenza di alcuni clienti (in particolare della neo acquisita T-Systems Italia S.p.A.). Con un patrimonio netto di Gruppo che supera i 390 milioni di euro la struttura finanziaria si è ulteriormente rafforzata e consente di operare con efficacia e flessibilità sul mercato consentendoci di cogliere opportunità di crescita per acquisizioni in Italia e soprattutto all estero.
24 22 segment reporting Descrizione Variazione % % % YOY Valore della produzione Finanza , ,2 +1,3 Pubblica Amministrazione , ,2-0,5 Industria e Servizi , ,2 +5,4 Telco e Utilities , ,4 +18,3 Ricavi netti ,0 Altri ricavi ,8 Totale valore della produzione ,9 Ebitda (margine operativo lordo) Finanza , ,3 +28,8 % sui ricavi netti 13,9 11,0 Pubblica Amministrazione , ,9-1,5 % sui ricavi netti 15,2 15,4 Industria e Servizi , ,7-15,6 % sui ricavi netti 7,3 9,1 GRUPPO ENGINEERING Telco e Utilities , ,2 +28,9 % sui ricavi netti 12,8 11,7 Totale Ebitda ,9 % sui ricavi netti 12,6 12,3 Ricavi netti 2013 Ebitda 2013 Pubblica Amministrazione 32,1% Pubblica Amministrazione 38,8% Finanza 17,4% Industria e Servizi 12,1% Industria e Servizi 21,1% Telco e Utilities 29,4% Finanza 19,2% Telco e Utilities 29,9%
25 FINANZA La salvaguardia delle condizioni di redditività delle banche italiane passa inevitabilmente per un attenta politica di controllo dei costi. In questa fase ancora complessa per l economia, le banche sono chiamate a trovare soluzioni organizzative e infrastrutturali sempre più innovative, per aumentare l efficienza e la varietà dei servizi offerti oltre che, come detto, per ridurre i costi. 23 In questa prospettiva l IT, la digitalizzazione e la multicanalità sono le leve su cui puntare per razionalizzare i processi e ampliare l offerta. Il Gruppo si è mosso nel corso del 2013 in linea con le specificità del mercato di riferimento, promuovendo innovazione in ambiti di interesse per le grandi banche italiane e nel contempo misurando e intervenendo con efficacia sulla produttività ed efficienza interna, arrivando a registrare un incremento significativo della marginalità. L esercizio appena chiuso è stato caratterizzato da un importante insieme di novità normative che hanno richiesto un consistente impegno delle Istituzioni Finanziarie sui temi della compliance, con particolare riferimento ai requisiti di Basilea 3, alla nuova normativa per la Vigilanza Europea e a quella relativa all adozione dei nuovi modelli contabile e fiscale, aree su cui Engineering può vantare un ruolo di assoluta leadership e una quota di mercato rilevante e sul quale è atteso l avvio di importanti cantieri di attività. La solidità del posizionamento del Gruppo è confermata dal fatto che tutte le grandi banche italiane, i maggiori gruppi assicurativi e anche un crescente numero di istituzioni finanziarie di medio-piccole dimensioni continuano ad accordarci la loro fiducia con un crescente apprezzamento per il nostro approccio di delivery e per la qualità delle soluzioni proposte; a fronte di una riduzione del volume di attività erogate in Monte Paschi a causa di fattori esogeni rispetto all offerta di Engineering, la nostra presenza si consolida nel resto del mercato dei grandi istituti di credito mentre entriamo in maniera più pervasiva nel mondo delle SGR, dei fondi di investimento e del factoring. pubblica amministrazione Engineering, forte di un posizionamento di leadership su tutta l area della Pubblica Amministrazione, dalle Amministrazioni centrali, agli Enti Locali alla Sanità, ha affrontato positivamente le sfide di un contesto difficile, consolidando ricavi e profittabilità nonostante le restrizioni imposte ai bilanci delle amministrazioni pubbliche. Relazione sulla gestione Le competenze verticali unite alla capacità di sfruttare economie di scala e ad un portafoglio di soluzioni proprietarie leader di mercato, rappresentano gli elementi su cui si basa il nostro posizionamento. Tra gli eventi di maggior rilievo: nella Pubblica Amministrazione centrale, Engineering si è confermata come azienda di riferimento per il processo di ammodernamento dei processi di gestione della Cosa Pubblica, con particolare rilievo per gli Istituti Previdenziali (INPS, INAIL) dove abbiamo rinnovato la nostra presenza con servizi sia applicativi che infrastrutturali; nella Pubblica Amministrazione locale, vanno segnalati i risultati della nostra Azienda dedicata al tema dei tributi e della riscossione (Engineering Tributi) nonché le iniziative per il comune di Milano in ottica Expo 2015; nella Sanità l Azienda si è confermata, oltre che in centinaia di realtà regionali, come partner tecnologico della Ministero della Salute.
26 24 industria e servizi Il mercato dell Industria è ancora caratterizzato da un atteggiamento conservativo e prudente, in conseguenza del contesto macroeconomico di riferimento. Ciò detto, si sta registrando una certa propensione ad una maggiore innovazione soprattutto nelle medie e grandi aziende. L industria è il comparto di mercato maggiormente ricettivo verso l esternalizzazione delle strutture IT, affidandole ad un player in grado di supportare tutto il ciclo tipico di un offerta di full outsourcing: dalla gestione della potenza elaborativa, allo storage, la sicurezza, la rete, la maintenance delle applicazioni. A seguito dell acquisizione di T-Systems Italia, Engineering ha incrementato la sua base clienti e ha integrato all interno della propria infrastruttura tecnologica altri 3 Data Centers oltre a capacità e conoscenze tecniche, funzionali e di processo di assoluto valore. L anno è stato caratterizzato da un importante crescita organica principalmente nelle aree di Managed Operations, ERP, Mobility e Automazione. Engineering può oggi vantare un posizionamento di leadership sia nell integrazione di soluzioni di terzi (SAP e Microsoft Dynamics) che nello sviluppo e implementazione di software proprietari (WFM, Manufacturing Execution Systems). GRUPPO ENGINEERING Tra le altre continua la stretta collaborazione con il Gruppo Fiat-Chrysler, per il quale abbiamo realizzato i sistemi di automazione e controllo per le nuove linee di produzione di Melfi dei modelli Jeep e 500X nonché dello stabilimento di Pernambuco in Brasile, così come si rafforza la nostra presenza nel settore del trasporto sia aereo che ferroviario che stradale. Pesa sui risultati la svalutazione straordinaria di alcuni progetti ereditati nella ex T-Systems e la perdita su alcuni progetti della nostra consociata Brasiliana, tutti chiusi nel corso del telco e utilities Engineering può contare su una suite completa di prodotti proprietari inserita all interno del Magic Quadrant di Gartner come una delle più avanzate soluzioni CRM-Billing. è anche grazie a questo asset che il Gruppo è riuscito ad ottenere importanti riconoscimenti, in Italia e all estero, vedendo crescere il proprio posizionamento in tutti i principali operatori italiani del settore. Particolarmente significativi in chiave internazionale i successi in Brasile, Spagna e, con il prodotto di WFM Geocall, nelle consociate sudamericane di Enel. Queste installazioni consolidano il posizionamento internazionale dei nostri prodotti e costituiscono il presupposto per ulteriori importanti affermazioni. Tra i paesi dove abbiamo attive le iniziative più promettenti ricordiamo la Russia, la Turchia, l area del Nord Africa ed i paesi dell area del Golfo. In negativo hanno pesato sull esercizio la cancellazione di importanti progetti da parte del nostro più importante cliente del settore delle Telco e il successivo rallentamento della contrattualizzazione per i nuovi investimenti, nonché la richiesta di concordato di Seat, con conseguente svalutazione prudenziale dei crediti.
27 costi della produzione I costi della produzione crescono complessivamente di circa 63,8 milioni di euro. 25 In particolare si registra un aumento del costo per il personale, spiegato in parte dall incremento dell organico di Gruppo, per i cui dettagli di rimanda al punto XI della presente relazione, in parte dall effetto delle risorse provenienti dall acquisto dei rami a fine 2012 che nel 2013 pesano per l intero esercizio, nonché dall ingresso nel gruppo di Engineering.mo S.p.A. (circa 9 milioni di euro). In merito alla voce Ammortamenti e accantonamenti la variazione è principalmente riferibile ad uno stanziamento di fondi relativi a svalutazione crediti (6,5 milioni di euro), alla parziale svalutazione dell avviamento di Dynpro e a ulteriori accantonamenti (8,7 milioni di euro). In relazione a questi ultimi si segnala che gli stessi afferiscono, prevalentemente, a costi per futuri piani di intervento riconducibili alla riorganizzazione in atto, deliberata nell esercizio, orientata all efficientamento delle strutture operative. Il costo per servizi esterni cresce ma in misura meno che proporzionale rispetto all incremento dei ricavi, segnale dell esito positivo del processo riorganizzativo avviato nel Il risultato della flessibilità della nostra struttura produttiva costituisce un sicuro vantaggio competitivo in un mercato del lavoro che si presenta rigido. Assoluta % Per il personale ,0 Per servizi ,8 Per materie prime e di consumo ( ) -12,5 Ammortamenti e accantonamenti ,6 Altri costi ,4 Totale costi della produzione ,0 RISULTATO OPERATIVO E UTILE NETTO % Differenza tra valore e costo della produzione dopo gli ammortamenti (Ebit) ,2 Relazione sulla gestione Proventi (oneri) finanziari ( ) ( ) +56,5 Proventi (oneri) da partecipazioni ( ) ,9 Utile prima delle imposte ,1 % sui ricavi netti 10,1% 7,8% Imposte sul reddito ,1 tax rate 34,2% 28,7% Utile netto ,7 % sui ricavi netti 6,6% 5,6% di cui quota gruppo Engineering quota di Terzi (78.839) Proventi (oneri) finanziari Il risultato dei proventi (oneri) finanziari è rappresentato da: I. saldo degli oneri finanziari (circa 1,9 milioni di euro) spesati a conto economico, che riflettono un costo medio del debito pari a circa il 3%, e da proventi della gestione di tesoreria; II. dall effetto negativo derivante dalle perdite su cambi conseguenti al deprezzamento del Real nei confronti dell Euro (circa 3,8 milioni di euro).
28 26 Proventi (oneri) da partecipazioni Il saldo della voce Proventi (oneri) da partecipazioni è rappresentato essenzialmente dalla voce non ricorrente del badwill di 33,2 milioni di euro derivante dal processo di purchase price allocation conseguente l acquisizione di T-Systems Italia S.p.A.. Utile netto L utile netto di Gruppo supera i 53,0 milioni di euro, miglior risultato di sempre. Il risultato è determinato da una serie di fattori con carattere di straordinarietà: effetti positivi legati all appostamento tra i proventi non ricorrenti da partecipazione del badwill di 33,2 milioni di euro derivante dal consolidamento dell acquisita Engineering.mo S.p.A.; elementi di costo straordinari allocati prudenzialmente in ottica di futuri esborsi potenziali. Il combinato di questi fattori ha comunque determinato un risultato ampiamente al di sopra del dato 2012 che già beneficiava di elementi non ricorrenti quali la deducibilità a fini IRES della quota imponibile delle spese per il personale dipendente e assimilato (IRAP) con effetto retroattivo sui precedenti 5 esercizi. Il tax rate si attesta al 34,2% rispetto al 28,7% del 2012 e tale variazione è da considerarsi positiva. Ricordiamo che nel 2012 l ammontare delle imposte beneficiava delle norme introdotte dal D. Lgs. 201 del 3 dicembre 2011 che sanciva anche l effetto retroattivo a partire dal 2007, per un ammontare di 12,4 milioni di euro. GRUPPO ENGINEERING
29 IX. Situazione finanziaria e patrimoniale 27 Il rendiconto finanziario presentato nel seguito riassume l andamento dei flussi di cassa del Gruppo secondo il metodo diretto, così come previsto dallo IAS 7, considerando gli effetti derivanti dalle attività e dalle passività delle società acquisite e/o cedute ed allocati in apposite voci dei flussi monetari di attività d investimento. Vengono rappresentate le sole disponibilità a breve dell esercizio. Descrizione Ricavi monetari dalla vendita di prodotti e servizi da terzi Costi monetari per l acquisto di beni e servizi da terzi ( ) ( ) Pagamenti per costi del personale ( ) ( ) Interessi ricevuti per attività operativa Interessi pagati per attività operativa ( ) ( ) Aggiustamenti relativi a differenze cambio 964 (24.170) Pagamenti e rimborsi di imposte ( ) ( ) A) Totale flussi monetari da attività operativa Vendita di immobilizzazioni materiali Acquisto di immobilizzazioni materiali ( ) ( ) Acquisto di immobilizzazioni immateriali ( ) ( ) Acquisto di partecipazioni di controllate (83.939) ( ) Cessione di partecipazioni di controllate Acquisto rami di azienda ( ) Cessione rami di azienda ( ) 0 Acquisto di altre partecipazioni e titoli ( ) (4.500) Cessione di altre partecipazioni e titoli B) Totale flussi monetari per attività di investimento ( ) ( ) Accensione di prestiti Rimborso di prestiti ( ) ( ) Relazione sulla gestione Vendita di azioni proprie Acquisto di azioni proprie 0 ( ) Distribuzione dividendi ( ) ( ) Variazioni dell area di consolidamento Interessi ricevuti per attività di finanziamento Interessi pagati per attività di finanziamento ( ) ( ) C) Totale flussi monetari da attività di finanziamento ( ) D) = (A+B+C) Variazione cassa e suoi equivalenti E) Disponibilità liquide a inizio periodo F) = (D+E) Disponibilità liquide a fine periodo Nel dettaglio i flussi monetari da attività operativa fanno registrare un saldo positivo di 20,9 milioni di euro a cui vanno detratte le attività di investimento pari a 12,9 milioni di euro, mentre le attività di finanziamento registrano un saldo positivo pari a 36,8 milioni di euro essenzialmente dovuto al consolidamento della nuova società controllata Engineering.mo S.p.A. e al saldo tra rimborsi e accensione di prestiti ed alla distribuzione di dividendi. Conseguentemente il totale di tali flussi genera una variazione positiva di cassa pari a 44,8 milioni di euro che sommata alle disponibilità liquide a breve iniziali registra una disponibilità liquida di fine periodo di 139,4 milioni di euro.
30 28 posizione finanziaria netta Il miglioramento della posizione finanziaria netta è dipeso da: l incasso di circa 40 milioni di euro derivante dall acquisizione di T-Systems Italia S.p.A.; l accelerazione delle dinamiche di incasso da parte dei clienti nell ultimo trimestre dell esercizio; un primo sblocco dei crediti vantati verso le amministrazioni pubbliche. Descrizione Cassa Altre disponibilità liquide A) Liquidità B) Crediti finanziari correnti 0 0 Debiti bancari correnti ( ) ( ) Indebitamento finanziario corrente ( ) ( ) Altri debiti finanziari correnti ( ) ( ) C) Indebitamento finanziario corrente ( ) ( ) D) Posizione finanziaria corrente netta (A+B+C) ( ) Indebitamento finanziario non corrente ( ) ( ) Altri debiti non correnti ( ) ( ) E) Indebitamento finanziario non corrente ( ) ( ) F) Posizione finanziaria netta (D+E) ( ) GRUPPO ENGINEERING tesoreria centralizzata L adozione consolidata da tempo del cash-pooling e la sottoscrizione di idonee linee di credito assicurano un adeguata copertura dei fabbisogni finanziari ed un opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidità. Si conferma l andamento ciclico degli incassi che ha caratterizzato conseguentemente quello dell esposizione a breve sulla quale si è corrisposto alle banche un tasso annuo che è variato in un range compreso tra il 2,80% e il 3,10%. Anche nel corso del 2013 i tassi ufficiali (vedi Euribor) si sono attestati su valori sostanzialmente bassi, continuando a non rappresentare un riferimento per il mondo bancario. Di contro gli spread sono diminuiti ma non in maniera rilevante per cui sono sostanzialmente rimasti ancora su livelli pressoché elevati. In ogni caso l ottimo rating di cui gode il Gruppo, il continuo dialogo e il confronto con i diversi istituti di credito hanno consentito di sfruttare le migliori condizioni offerte in base al reale fabbisogno e di contenere per quanto possibile gli oneri finanziari. Durante l anno e a più riprese le società controllate hanno dovuto far fronte ad impegni finanziari superiori rispetto alle proprie liquidità. Il cash-pooling ha consentito loro di accedere agevolmente alle disponibilità della Capogruppo a tassi che non sarebbero riuscite ad ottenere autonomamente sul mercato. Questo vantaggio si è tradotto nell ottimale allocazione delle risorse finanziarie all interno del Gruppo. capitale circolante Il capitale circolante decresce in valore assoluto del 4,4% nonostante il consolidamento della neo-acquisita Engineering.mo S.p.A.. Il risultato è particolarmente significativo laddove si consideri che l assorbimento di cassa derivante dalla crescita dei crediti commerciali in misura più che proporzionale rispetto ai Ricavi ha da sempre costituito un fattore negativo strutturale del settore. L incremento della voce Altre passività correnti deriva dall appostamento di fondi per rischi e oneri a potenziale breve scadenza in misura più cospicua rispetto all esercizio precedente.
Bilancio 20 13 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Bilancio 2013 2 4 3 1 7 6 5 8 9 10 11 Bilancio di Esercizio Engineering Ingegneria informatica 106 Relazione della società di revisione 108 Relazione sulla gestione al Bilancio di Esercizio al 31 dicembre
Bilancio Consolidato e di Esercizio 2014
Bilancio 2014 Bilancio Consolidato e di Esercizio 2014 Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. Sede Legale 00185 Roma Via San Martino della Battaglia, 56 Codice Fiscale 00967720285 Partita Iva 05724831002
Bilancio 2011 Bilancio consolidato e di esercizio 2011 Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. Sede Legale 00185 Roma Via San Martino della Battaglia, 56 Codice Fiscale 00967720285 Partita Iva 05724831002