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Timestamp: 2019-01-17 04:53:48
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Matched Legal Cases: ['artículo 176', 'artículo 15', 'artículo 32', 'artículo 112', 'artículo 111', 'artículo 132', 'Artículo 58', 'Artículo 276']

Denominación Social: Fondo Interacciones 11, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda - PDF
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Agustín Cortés Godoy
1 Denomnacón Socal: Fondo Interaccones 11, S.A. de C.V., Socedad de Inversón en Instrumentos de Deuda Clave de Pzarra: INTERMS Clasfcacón: Dscreconal en Gubernamental. Seres y Clases Acconaras: La sere A comprende el captal mínmo fjo de esta Socedad. La sere B comprende el captal varable, la cual se dvde en clases de accones: B, M y N según lo determnó el Consejo de Admnstracón. Días y Horaros para la Recepcón de Órdenes: La recepcón de órdenes de compra y venta de accones podrá ser cualquer día hábl de las 08:00 horas a las 13:00 horas, tempo de la Cudad de Méxco, y se ejecutarán y lqudarán de acuerdo a los apartados 2.b. y 2.b.. Denomnacón Socal de la Operadora: Interaccones Socedad Operadora de Fondos de Inversón, S.A. de C.V. Grupo Fnancero Interaccones Domclo Socal y Dreccón de la Operadora: Págna Electrónca en la Red Mundal (Internet): Fecha autorzacón del prospecto de nformacón: Paseo de la Reforma #383, Pso 11, Col. Cuauhtémoc, C.P , Méxco, D.F. Para mayor nformacón, comuncarse a los teléfonos publcados en la ctada págna electrónca. Call Center: y de mayo de 2012, últma actualzacón 15 de mayo de La nformacón contenda en este documento es responsabldad de la Socedad de Inversón y la versón actualzada podrá consultarse en la págna electrónca en la red mundal (Internet) anterormente menconada, así como en la págna de las demás entdades que dstrbuyan de forma ntegral sus accones. Las nscrpcones en el Regstro tendrán efectos declaratvos y no convaldan los actos jurídcos que sean nulos de conformdad con las leyes aplcables, n mplcan certfcacón sobre la bondad de los valores nscrtos en el msmo o sobre la solvenca, lqudez o caldad credtca de la emsora. Esta Socedad no se encuentra garantzada por el Insttuto para la Proteccón al Ahorro Bancaro. La Socedad Operadora y las empresas Dstrbudoras no tenen oblgacón de pago en relacón con la Socedad. La nversón en la Socedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrmono. La Socedad estará sujeta a la nspeccón y vglanca de la Comsón Naconal Bancara y de Valores (CNBV). Este Fondo de Inversón se recomenda a nversonstas con amplos conocmentos fnanceros. Las nversones que realzará este Fondo serán específcamente en valores gubernamentales, que estarán sustentados en base a una estratega con crteros de análss fnancero y herramentas de análss técnco. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 11 ddee 2244
2 Índce: 1. OBJETIVO Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS. 1.a. Objetvo y horzonte de nversón. 1.b. Polítcas de Inversón. 1.c. Régmen de nversón. 1.c.. Partcpacón en nstrumentos fnanceros dervados, valores estructurados, títulos fducaros de captal o valores respaldados por actvos. 1.c.. Estrategas temporales de nversón. 1.d. Resgos asocados a la nversón. 1.d.. Resgo de mercado. 1.d.. Resgo de crédto. 1.d.. Resgo de lqudez. 1.d.v. Resgo operatvo. 1.d.v. Resgo contraparte. 1.d.v. Pérdda en condcones desordenadas de mercado. 1.d.v. Resgo legal. 1.e. Rendmentos. 1.e.. Gráfca de rendmentos. 1.e.. Tabla de rendmentos nomnales. 2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD. 2.a. Posbles adqurentes. 2.b. Polítcas para la compraventa de accones. 2.b.. Día y hora para la recepcón de órdenes. 2.b.. Ejecucón de operacones. 2.b.. Lqudacón de las operacones. 2.b.v. Causas de la posble suspensón de operacones. 2.c. Montos mínmos de nversón. 2.d. Plazo mínmo de permanenca. 2.e. Límtes y polítcas de tenenca por nversonsta. 2.f. Prestadores de servcos. 2.f.. Socedad Operadora. 2.f.. Socedad Dstrbudora. 2.f.. Socedad Valuadora. 2.f.v. Otros prestadores. 2.g. Costos, comsones y remuneracones. 3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL. 3.a. Consejo de Admnstracón de la Socedad. 3.b. Estructura del captal y acconstas. 3.c. Ejercco de derechos corporatvos. 4. RÉGIMEN FISCAL. 5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES. 6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO. 7. INFORMACIÓN FINANCIERA. 8. INFORMACIÓN ADICIONAL. 9. PERSONAS RESPONSABLES. 10. ANEXO.- Cartera de Inversón. Nngún ntermedaro, apoderado para celebrar operacones con el públco o cualquer otra persona, ha sdo autorzada para proporconar nformacón o hacer cualquer declaracón que no esté contenda en este documento. Como consecuenca de lo anteror, cualquer nformacón o declaracón que no esté contenda en el presente documento deberá entenderse como no autorzada por la Socedad. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 22 ddee 2244
3 1. OBJETIVO Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS. 1.a. Objetvo y horzonte de nversón. Fondo apropado para los recursos que las personas físcas, morales y personas morales no sujetas a retencón desean nvertr exclusvamente en valores gubernamentales, pudendo estar nvertdos en este tpo de nstrumentos de forma drecconal y/o tradng de acuerdo a condcones de mercado, sustentado en base a una estratega con crteros de análss bursátl y herramentas de análss técnco. La Socedad de Inversón no realzará operacones con nstrumentos fnanceros dervados, valores estructurados, títulos fducaros de captal o valores respaldados por actvos. Dado que el prncpal resgo de esta Socedad de Inversón es el de mercado, caracterzado por el resgo de volatldad en las tasas de nterés y el cual se consdera alto, se sugere permanecer al menos un año debdo a que en el corto plazo la Socedad podría presentar cambos en los precos de sus actvos. La Socedad está orentada a todo tpo de nversonstas (pequeños, medanos y grandes) con amplos conocmentos fnanceros y que buscan nversones de un resgo alto, dferencándose por la clase adqurda en funcón a la comsón de admnstracón de actvos y dstrbucón de accones que se le cobra a la Socedad de Inversón, de acuerdo a lo señalado en el punto 2.c. dentro del prospecto. Dado que esta Socedad está clasfcada como dscreconal, su estratega de nversón está dseñada para alcanzar un objetvo de rendmento, el cual será el promedo de las tasas de las subastas semanales de los CETES a plazo de 28 días 1 (dsmnuyendo el ISR) más 2 puntos porcentuales. El rendmento de la Socedad contra su objetvo de rendmento deberá de compararse por lo menos en un perodo de un año. 1.b. Polítcas de Inversón. Los actvos objeto de nversón que sean adqurdos por la Socedad de Inversón, serán selecconados en base a polítcas establecdas por el Consejo de Admnstracón, cumplendo en todo momento con las dsposcones legales aplcables y de acuerdo a los lneamentos establecdos en el presente prospecto. Los valores de deuda en los que podrá nvertr la Socedad estarán aprobados por su Consejo de Admnstracón, los cuales úncamente podrán ser valores gubernamentales, en moneda naconal, los cuales cuentan con la más alta calfcacón de crédto en escala naconal (AAA) y prncpalmente serán en tasas nomnales fjas, pudendo ser de corto, medano y largo plazo, adecuando el porcentaje de nversón en funcón de la tendenca de corto plazo que señalen los promedos móvles ponderados y utlzando oscladores técncos para detectar agotamento en las tendencas, para determnar dstorsones de mercado por sobreventa o sobrecompra en estos valores. En lo que se refere a la adquscón de actvos objeto de nversón, la Socedad de Inversón a través de su Socedad Operadora que le presta el servco de Admnstracón de Actvos, operará en mercados que aseguren transparenca y clardad en las operacones y con valores que tengan característcas de resgo de crédto, resgo de mercado y lqudez consstentes con el objetvo, horzonte y régmen de nversón establecdo para la Socedad. 1 Fuente: tasa de subastas semanales de CETES a plazo de 28 días: adro=cf107&sector=22&locale=es IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 33 ddee 2244
4 La polítca establecda para hacer frente a las necesdades de lqudez de sus nversonstas será la de mantener al menos el 40% en valores de fácl realzacón y/o en valores con vencmento menor a tres meses. La estratega de admnstracón de la Socedad de Inversón será actva, con lo cual se buscará aprovechar oportundades de mercado para tratar de ncrementar su rendmento esperado. La Socedad no podrá nvertr en actvos emtdos por socedades del msmo consorco empresaral al que pertenezca la Socedad Operadora. La Socedad no tendrá específcamente una duracón de sus actvos objeto de nversón, ya que está podrá varar en funcón de su porcentaje de nversón en valores gubernamentales. Defncón de Duracón de sus Actvos Objeto de Inversón: Sumatora del vencmento medo ponderado de los flujos de cada actvo objeto de nversón que ntegre la cartera de la Socedad de que se trate, determnado por el proveedor de precos contratado por la Socedad de Inversón, ponderado por su porcentaje de partcpacón en la msma. 1.c. Régmen de nversón. 1. Valores de deuda gubernamentales denomnados en moneda naconal. 100% 2. Reportos sn contravenr el régmen de nversón de la Socedad. 100% 3. Valores de fácl realzacón y/o valores con vencmento menor a tres meses. 40% 4. Préstamo de valores. Plazo (30) días con prórrogas de gual perodo. 80% 5. Valor en resgo de la cartera (con relacón a los actvos netos de la Socedad). 1.20% Los porcentajes de nversón se computarán daramente, conforme a lo establecdo por la Comsón Naconal Bancara y de Valores (CNBV), con relacón al actvo total de la Socedad de Inversón correspondente al msmo día, excepto el valor en resgo de la cartera que se computa con respecto a los actvos netos de la Socedad. Cuando la Socedad de Inversón no cubra o exceda los límtes mínmos o máxmos aplcables conforme a su régmen de nversón, deberá observar lo sguente: En caso de que por condcones de mercado, operatvas y/o por lqudacón de actvos objeto de nversón, la Socedad de Inversón no cumplera con los parámetros anterores, está dspondrá de un día hábl para recomponer su cartera y ajustarse a dchos parámetros. Las nversones realzadas dentro de los límtes mínmo y máxmo aplcables y que con motvo de varacones en los precos de sus actvos o por compras o ventas de accones representatvas de su captal pagado que se alejen del volumen promedo de operacón dara, no cubran o se excedan de tales límtes, deberán ajustarse a los parámetros de que se trate en un plazo que no exceda de noventa días naturales, sn que esto se consdere un ncumplmento a su régmen de nversón. Al efecto, el Fondo dará avso a la Comsón, a través del sstema electrónco de envío y dfusón de nformacón de la BMV y en la págna electrónca en la red mundal (Internet) de la Socedad Operadora y, en su caso de las socedades o entdades que les presten el servco de dstrbucón de accones, a más tardar el día hábl sguente a aquél en que no se cubran o excedan los límtes de nversón aplcables a causa de lo prevsto en el párrafo anteror. S transcurrdos los prmeros trenta días naturales, la Socedad no ha corregdo el exceso o defecto respecto de los límtes ctados, deberá nformarlo en forma nmedata a la CNBV y hacerlo del conocmento de sus nversonstas a través de los medos señalados en el párrafo anteror, así como de cualquer otro medo convendo con la clentela. Mín. Máx. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 44 ddee 2244
5 1.c.. Partcpacón en nstrumentos fnanceros dervados, valores estructurados, títulos fducaros de captal o valores respaldados por actvos. La Socedad de Inversón no realzará operacones con nstrumentos fnanceros dervados, valores estructurados, títulos fducaros de captal o valores respaldados por actvos. 1.c.. Estrategas temporales de nversón. La Socedad de Inversón no prevé mplementar estrategas temporales de nversón, por lo que mantendrá en todo momento su estratega de nversón orgnal. 1.d. Resgos de nversón. La Socedad se encuentra expuesta a algunos resgos que pueden llegar a afectar su rendmento o patrmono, entre ellos el prncpal resgo es el de mercado; caracterzado por el rego de volatldad en las tasas de nterés, pues los cambos en las tasas de nterés pueden afectar postva o negatvamente los precos de los actvos propedad de la Socedad. La Socedad al adqurr cualquer valor, enfrenta dstntos tpos de resgo: los resgos dscreconales en los que se encuentran el resgo de mercado, resgo de lqudez y resgo de crédto; los resgos no dscreconales en los que se encuentran el resgo operatvo, resgo tecnológco y resgo legal. Es mportante señalar que en cualquer socedad de nversón en nstrumentos de deuda o de renta varable, ndependentemente del objetvo, clasfcacón o calfcacón, exste la posbldad de perder los recursos nvertdos en dchas socedades, lo cual esta Socedad buscará mtgar a través de una adecuada seleccón de sus actvos objeto de nversón. 1.d.. Resgo de mercado. Resgo cuantfcable dscreconal que mplca la pérdda potencal ante cambos en los factores de resgo que ncden sobre la valuacón o sobre los resultados esperados en las nversones o pasvos de la Socedad, entre los cuales están los movmentos de precos, tasas de nterés, tpos de cambo e índces de precos. Como se menconó anterormente, el resgo de mercado nherente a la Socedad corresponde prncpalmente al resgo de volatldad en las tasas de nterés. De esta manera un alza en las tasas de nterés produce una dsmnucón en los precos de valuacón de los actvos propedad de la Socedad, y por ende de los precos de las accones de la msma. Ftch Ratngs Méxco, S.A. de C.V., agenca calfcadora de nvel nternaconal otorgó a la Socedad una calfcacón de resgo de mercado de acuerdo a la escala homogénea establecda por la CNBV de 6 Alta, dcha escala contempla las calfcacones de: 1 Extremadamente Baja al 7 Muy alta, lo que sgnfca que entre mayor sea el número asgnado en la calfcacón, mayor es la sensbldad del Fondo a condcones cambantes en los factores de mercado. Resgo de Mercado Calfcacón Sgnfcado 1 Extremadamente baja 2 Baja 3 Entre baja y moderada 4 Moderada 5 Entre moderada y alta 6 Alta 7 Muy alta IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 55 ddee 2244
6 El valor en resgo (VaR) es un método para medr la máxma pérdda esperada en un ntervalo de tempo determnado, bajo condcones normales del mercado y ante un nvel de confanza dado; por lo cual el VaR proporcona una medda resumda del resgo de mercado. Valor en Resgo- El VaR máxmo que observará la Socedad será del 1.20% de acuerdo a lo estpulado en el régmen de nversón, dada la volatldad que podrá tener la Socedad dervado de las fluctuacones de los actvos que conformarán su portafolo. Para el cálculo del VaR de la Socedad, se utlzará la metodología de smulacón hstórca con un perodo de muestra de cuando menos un año, un ntervalo de confanza del 95% y un horzonte temporal de un día, para el cálculo de la pérdda máxma de su portafolo. El valor en resgo máxmo y el promedo observado durante el últmo año (30/Abrl/2014 al 30/Abrl/2015) corresponde al % y % respectvamente. La pérdda que en un escenaro pesmsta (5 en 100 veces) puede enfrentar la Socedad de Inversón en el lapso de un día, es de $12.00 pesos por cada $1,000 pesos nvertdos. (Este dato es solo una estmacón en condcones normales de mercado, las expectatvas de pérdda podrían ser mayores ncluso por el monto total de la nversón realzada). Los nversonstas que deseen nvertr en esta Socedad deberán tener presente que los prncpales resgos se orgnan por la naturaleza y característcas de los valores que ntegran su cartera, ya que se encuentran cotzando en los mercados fnanceros y están sujetos a las tendencas y varables económcas que los afectan. 1.d.. Resgo de crédto. Resgo cuantfcable dscreconal que mplca la pérdda potencal por la falta de pago de un emsor en las nversones que efectúa la Socedad. El resgo que presenta la Socedad es bajo debdo a que los nstrumentos en los que nverte son exclusvamente los emtdos, aceptados o avalados por el Goberno Federal, y éstos cuentan con la más alta caldad credtca en la escala naconal, lo que sgnfca que su capacdad para cumplr con sus compromsos fnanceros es extremadamente fuerte. Ftch Ratngs Méxco, S.A. de C.V., agenca calfcadora de nvel nternaconal otorgó a la Socedad una calfcacón de resgo de crédto de AAA lo que se traduce en un Sobresalente nvel de segurdad, ya que la escala homogénea establecda por la CNBV va de la calfcacón AAA Sobresalente nvel de segurdad a B Mínmo nvel de segurdad. El resgo de crédto se refere al nvel de segurdad del Fondo, que se desprende de la evaluacón de factores como: caldad y dversfcacón de los actvos del portafolo, fuerzas y debldades de la admnstracón y capacdad operatva, la cual. Resgo de Crédto Calfcacón Sgnfcado AAA Sobresalente AA Alto A Bueno BBB Aceptable BB Bajo B Mínmo IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 66 ddee 2244
7 1.d.. Resgo de lqudez. Resgo cuantfcable dscreconal que mplca la pérdda potencal por la venta antcpada o forzosa de actvos a descuentos nusuales para hacer frente a sus oblgacones, o ben, por el hecho de que una poscón no pueda ser oportunamente enajenada, adqurda o cuberta medante el establecmento de una poscón contrara equvalente. Dado que la Socedad de Inversón mantendrá como mínmo un 40% en valores de fácl realzacón y/o con plazo de vencmento menor a tres meses, la exposcón al resgo de lqudez de la Socedad se podría consderar como muy baja. Asmsmo, es mportante menconar que los valores de deuda emtdos por el Goberno Federal cuentan con la mayor lqudez en el mercado. 1.d.v. Resgo operatvo. Resgo que mplca la pérdda potencal por fallas o defcencas en los sstemas, en los controles nternos o por errores en el procesamento y almacenamento de las operacones que efectúa la Socedad. Sn embargo, la Socedad Operadora que le presta el servco de Admnstracón de Actvos cuenta con manuales, procedmentos y sstemas de caldad que mnmzan este resgo, por lo cual la exposcón al resgo operatvo de la Socedad es baja. 1.d.v. Resgo contraparte. Resgo relaconado con la pérdda potencal por la falta total o parcal de pago por parte del emsor de los valores o documentos en los que nverta la Socedad, tambén se puede producr por la dsmnucón de la calfcacón de algún título dentro de la cartera o de alguna contraparte con la cual se celebren operacones. Es decr, el rendmento de la Socedad de Inversón se verá afectado desfavorablemente en caso de que alguna contraparte de las operacones que ntegran a la Socedad, ncumpla con sus oblgacones de pago. La exposcón al resgo contraparte de la Socedad es baja, ya que realza operacones con contrapartes de alta caldad credtca y operatva. Además, las contrapartes con las cuales se operará estarán aprobadas por el Consejo de Admnstracón de la Socedad. 1.d.v. Pérdda en condcones desordenadas de mercado. La Socedad de Inversón, ante condcones desordenadas de mercado o compras o ventas sgnfcatvas e nusuales de sus propas accones, podrán aplcar al preco de valuacón de compra o venta de las accones emtdas, según se trate, el dferencal que haya sdo determnado de conformdad con las polítcas, procedmentos y metodología que huberen sdo aprobadas por el Consejo de Admnstracón de la propa Socedad de Inversón para estos efectos, el cual no podrá ser mayor al resultado que se obtenga conforme a la metodología establecda. Dcho dferencal en nngún caso podrá aplcarse en perjuco de los nversonstas que permanezcan en la Socedad. La aplcacón de dcho dferencal deberá contar con el vsto bueno del contralor normatvo y el responsable de la admnstracón ntegral de resgo de la Socedad Operadora que le presta servcos a la Socedad de Inversón, el cual deberá constar por escrto y estar suscrto por los funconaros referdos anterormente. En su caso, el dferencal que se establezca deberá aplcarse consstentemente al preco de valuacón de compra o venta, según corresponda, de todas las operacones que celebre la Socedad de Inversón respectva con sus nversonstas el día de la valuacón. El mporte del dferencal quedará en la Socedad de Inversón, en benefco de los acconstas que permanezcan en ella. En caso de presentarse la stuacón comentada anterormente, la Socedad de Inversón deberá hacer del conocmento de sus acconstas y del públco nversonsta, así como de la Comsón, las IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 77 ddee 2244
8 causas y la justfcacón de la aplcacón del dferencal correspondente al preco de valuacón, así como la forma en que éste fue determnado, a más tardar el día hábl sguente en que se presenten, a través del sstema electrónco de envío y dfusón de nformacón de la Bolsa Mexcana de Valores. La Socedad no ha aplcado el dferencal anterormente señalado. 1.d.v. Resgo legal. Resgo cuantfcable no dscreconal que mplca la pérdda potencal por el ncumplmento de las dsposcones legales y admnstratvas aplcables, la emsón de resolucones admnstratvas y judcales desfavorables y la aplcacón de sancones. Sn embargo, la Socedad Operadora que le presta el servco de Admnstracón de Actvos mnmzará este resgo por medo de mecansmos de control nterno que prevengan este posble resgo, por lo cual la exposcón al resgo legal de la Socedad es baja. 1.e. Rendmentos. A contnuacón, se muestra la nformacón de una cuenta asumendo una nversón ncal de $10,000 pesos en la Socedad de Inversón, comparándola contra el comportamento de la msma nversón en su índce de referenca, de los últmos tres años. Además, se ncluye la gráfca con la nformacón relaconada del preco de la accón de la Socedad de Inversón y su rendmento, así como el rendmento de su índce de referenca. 1.e.. Gráfca de rendmentos. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 88 ddee 2244
9 1.e.. Tabla de rendmentos nomnales. Últmo Mes Tabla de Rendmentos Anualzados (Nomnales) B Últmos 3 meses abr-15 Feb15-Abr15 Abr14-Abr15 Últmos 12 Meses Año 2014 Año 2013 Año 2012 Rendmento bruto 0.46% -5.00% 7.36% 10.21% -0.37% 6.87% Rendmento neto -2.32% -7.78% 4.58% 7.43% -3.15% 4.09% Tasa lbre de resgo (Cetes a % 2.94% 2.90% 3.00% 3.75% 4.24% días) Índce de Referenca 4.42% 4.38% 4.45% 4.55% 5.35% 5.90% N/A = No Aplca. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 99 ddee 2244
10 Últmo Mes Tabla de Rendmentos Anualzados (Nomnales) M Últmos 3 meses abr-15 Feb15-Abr15 Abr14-Abr15 Últmos 12 Meses Año 2014 Año 2013 Año 2012 Rendmento bruto 0.46% -5.00% 7.36% 10.21% -0.37% 6.87% Rendmento neto -2.32% -7.78% 4.58% 7.43% -3.15% 4.09% Tasa lbre de resgo (Cetes a 28 días) 2.97% 2.94% 2.90% 3.00% 3.75% 4.24% Índce de Referenca N/A = No Aplca. 4.42% 4.38% 4.45% 4.55% 5.35% 5.90% Últmo Mes Tabla de Rendmentos Anualzados (Nomnales) N Últmos 3 meses abr-15 Feb15-Abr15 Abr14-Abr15 Últmos 12 Meses Año 2014 Año 2013 Año 2012 Rendmento bruto 1.00% -4.45% 8.00% 10.83% 0.19% 7.48% Rendmento neto -1.78% -7.23% 5.22% 8.05% -2.59% 4.70% Tasa lbre de resgo (Cetes a 28 días) 2.97% 2.94% 2.90% 3.00% 3.75% 4.24% Índce de Referenca N/A = No Aplca. 5.02% 4.98% 5.09% 5.18% 5.99% 6.55% Los rendmentos presentados son netos y no exsten costos adconales que puderan afectar el rendmento del nversonsta. Es mportante señalar que en caso de que la Socedad sufra alguna transformacón, dervada de la cual se modfque de manera sgnfcatva su régmen de nversón, la nformacón relatva a los rendmentos ncará a partr de que surta efectos dcho cambo. En caso de no contar con nformacón hstórca, se utlzará la nformacón a partr de la fecha de nco de operacones de la Socedad, sempre que ésta sea superor a ses meses. El desempeño pasado de la Socedad no puede ser ndcatvo del desempeño que tendrá en el futuro. 2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD. 2.a. Posbles adqurentes. Clase de accones B: Personas físcas mexcanas o extranjeras; nsttucones de crédto u otras entdades fnanceras autorzadas para actuar por cuenta de fdecomsos de nversón cuyos fdecomsaros sean personas físcas; fondos y cajas de ahorro cuyos recursos sean propedad de personas físcas; así como por Socedades Dstrbudoras de las msmas y por Socedades de Inversón admnstradas por Interaccones Socedad Operadora de Fondos de Inversón o Socedades de Inversón admnstradas por otras Socedades Operadoras. Clase de accones M: Personas morales mexcanas o extranjeras; nsttucones de crédto que actúen por cuenta propa, nsttucones de crédto u otras entdades fnanceras autorzadas para actuar por cuenta de fdecomsos de nversón cuyos fdecomsaros sean personas morales; entdades fnanceras del exteror; agrupacones de personas morales extranjeras; fondos de ahorro y de pensones, Interaccones Socedad Operadora de Fondos de Inversón quen opera los valores que ntegran los actvos de la Socedad; Insttucones de seguros y de fanzas; almacenes generales de depósto, unones de crédto, arrendadoras fnanceras y empresas de factoraje fnancero; así como por Socedades Dstrbudoras de las msmas y por Socedades de Inversón IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1100 ddee 2244
11 admnstradas por Interaccones Socedad Operadora de Fondos de Inversón o Socedades de Inversón admnstradas por otras Socedades Operadoras, así como aquellas entdades sujetas a retencón que deban cumplr los lneamentos estpulados para el manejo de dsponbldades fnanceras de las entdades paraestatales de la admnstracón públca federal. Clase de accones N: La Federacón, Los Estados, el Dstrto Federal o los Muncpos, los organsmos descentralzados cuyas actvdades no sean preponderantemente empresarales, así como a aquellos sujetos a control presupuestaro en los térmnos de la Ley de Presupuesto, Contabldad y Gasto Públco, que determne el Servco de Admnstracón Trbutara; los partdos o asocacones polítcas, legalmente reconocdos; las personas morales autorzadas para recbr donatvos deducbles en los térmnos de la Ley del Impuesto Sobre la Renta; las socedades de nversón especalzadas en fondos para el retro; los fondos de prmas de antgüedad, de pensones, o jublacones de personal complementaros a los que establece la Ley del Seguro Socal y las empresas de seguros de pensones autorzadas exclusvamente para operar seguros de pensones dervados de las leyes de segurdad socal en la forma de rentas vtalcas o seguros de sobre vvenca conforme a dchas leyes, así como las cuentas o canales de nversón que se mplementen con motvo de los planes personales para el retro a que se refere el artículo 176 de la Ley del ISR; y los fondos o fdecomsos de fomento económco del Goberno Federal, los fondos y cajas de ahorro de trabajadores que cumplan con los requstos de deducbldad establecdos en la Ley del ISR y su Reglamento, así como por socedades dstrbudoras de las msmas y socedades de nversón para personas morales no contrbuyentes, sujetas a las dsposcones legales que le sean aplcables. 2.b. Polítcas para la compraventa de accones. Las órdenes de compra y venta de accones podrán ser solctadas personalmente, vía telefónca o por cualquer otro medo de telecomuncacones o electrónco que establezca la Socedad Operadora y/o Dstrbudoras con el públco nversonsta, así msmo, podrán pactar el uso de equpos y sstemas automatzados o de telecomuncacones, sempre que se establezca en los contratos respectvos las bases para determnar las operacones, los medos de dentfcacón del usuaro y las responsabldades correspondentes a su uso, así como los medos por los que se haga constar la creacón, transmsón, modfcacón o extncón de derechos y oblgacones nherentes a las operacones, en apego a las dsposcones legales vgentes. El procedmento de recepcón y asgnacón de órdenes, será de acuerdo al prncpo prmero en tempo prmero en derecho. Para la realzacón de operacones, el procedmento será el ndcado en el contrato con la Socedad Operadora o Dstrbudoras. La Socedad de Inversón podrá, a través del Consejo de Admnstracón, suspender o establecer límtes temporales de adquscón, cuando exstan en el mercado condcones que no permtan la recomposcón de la cartera de tal forma que la entrada de nuevos clentes no vaya en demérto de los clentes que la Socedad tenga a esa fecha. Tales límtes temporales serán aplcados de manera general a todos los clentes, sn mportar su carácter o su tenenca actual. Para conocer la fecha y hora para la recepcón de órdenes, así como la ejecucón, asgnacón y lqudacón de las operacones, consultar los apartados 2.b., 2.b. y 2.b. de este documento. Los límtes y condcones de recompra de la Socedad se aplcarán de la sguente forma: Con Por Según venta de Condcones relacón al Prorrata nversonsta valores actvo neto Normales 100% Extraordnaras 40% Pendentes A falta total de lqudez Con los valores de la cartera * Proporconalmente * Úncamente después de celebrar Asamblea Extraordnara se puede pagar al clente con los valores de la cartera. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1111 ddee 2244
12 En condcones extraordnaras exste la posbldad de no contar con los recursos necesaros para hacer frente a las solctudes de recompra. La Socedad de Inversón, prevo acuerdo favorable de su Consejo de Admnstracón, podrá solctar a la CNBV, autorzacón para efectuar modfcacones al prospecto de nformacón al públco nversonsta. Los acconstas de la Socedad de Inversón, que en vrtud de las modfcacones al prospecto de nformacón al públco nversonsta relaconadas con el régmen de nversón o polítca de compra y venta de accones, no deseen permanecer en la msma, tendrán el derecho a que la propa Socedad les adquera la totaldad de sus accones a preco de valuacón y sn la aplcacón de dferencal alguno, para lo cual contarán con un plazo mínmo de 30 días hábles contado a partr de la fecha en que se hayan notfcado las modfcacones. Transcurrdo dcho plazo, las modfcacones autorzadas al prospecto de nformacón al públco nversonsta surtrán efectos. 2.b.. Día y hora para la recepcón de órdenes. La recepcón de órdenes de compra y venta de accones de la Socedad podrá ser cualquer día hábl. La recepcón de órdenes de compra y venta de accones de la Socedad será de las 08:00 horas a las 13:00 horas y se ejecutarán y lqudarán de acuerdo a los apartados 2.b. y 2.b.. No se recbrán solctudes de compra y venta de accones fuera de este horaro. Se consderan como días nhábles los determnados anualmente por la CNBV, adconalmente cuando las Insttucones para el Depósto de Valores, Bolsa Mexcana de Valores o la CNBV, adelanten el horaro de cerre de operacones, el horaro de recepcón de operacones de la Socedad podrá ser modfcado, lo cual se dará a conocer a través de los medos estpulados en los contratos que celebre la Dstrbudora con el nversonsta o a través de la págna electrónca en la red mundal (Internet) de la msma. 2.b.. Ejecucón de operacones. Las órdenes de compra del clente se ejecutarán el msmo día de su solctud y las órdenes de venta del clente se ejecutarán 48 horas hábles después de que sean solctadas. El preco de asgnacón de las operacones, tanto de compra como de venta, será el que se determne el día hábl prevo al de su ejecucón y cuyo regstro aparecerá en la BMV el msmo día. Ante condcones desordenadas de mercado se aplcará lo establecdo en el punto 1.d.v. de este prospecto. 2.b.. Lqudacón de las operacones. El plazo de lqudacón de las operacones de compra y venta será el Msmo Día en que es ejecutada la operacón. Se requere que el nversonsta cuente con fondos dsponbles para la lqudacón de la operacón de compra en la fecha en la que se ejecute la orden. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1122 ddee 2244
13 2.b.v. Causas de la posble suspensón de operacones. Ante casos fortutos o de fuerza mayor se podrán suspender las operacones de compra y venta de la Socedad. Así msmo, la CNBV podrá suspender las operacones ante estas crcunstancas o ante ncumplmentos reterados a las dsposcones que puderan generar un quebranto a los acconstas. 2.c. Montos mínmos de nversón. La Socedad de Inversón no tene monto mínmo de nversón, pero se sugere consultar con las Dstrbudoras las condcones o requstos estpulados por éstas. 2.d. Plazo mínmo de permanenca. El plazo mínmo de permanenca del clente en la Socedad será: Oblgatoro ( ) Días: (*) Sugerdo ( X ) Años: 1 Natural. 2.e. Límtes y polítcas de tenenca por nversonsta. 1.-Lmte máxmo por nversonsta: Máxmo el 100% del captal socal. 2.f. Prestadores de servcos. El Consejo de Admnstracón deberá aprobar por mayoría de votos, sempre que se cuente adconalmente con el voto favorable de la mayoría de los consejeros ndependentes, la contratacón de las personas que presten a la Socedad de Inversón los servcos a que se refere la Ley de Socedades de Inversón, evaluando por lo menos anualmente el desempeño de tales personas, y se deberá notfcar dcha crcunstanca a los acconstas a través del estado de cuenta que la Dstrbudora de accones envíe o a través de la págna electrónca en la red mundal (Internet) de la msma. En caso de requerr mayor nformacón de la Socedad, los nversonstas podrán comuncarse a los teléfonos publcados en la págna electrónca en la red mundal (Internet) 2.f.. Socedad Operadora. Interaccones Socedad Operadora de Fondos de Inversón, S.A. de C.V. Grupo Fnancero Interaccones La Socedad de Inversón encomenda a la Socedad Operadora, los servcos de admnstracón de sus actvos objeto de nversón de acuerdo al artículo 15, en relacón con el 39 fraccón I de la Ley de Socedades de Inversón. El domclo, los teléfonos y la págna electrónca en la red mundal (Internet) de la Socedad Operadora son los sguentes: Paseo de la Reforma #383, Pso 11, Col. Cuauhtémoc, C.P , Méxco, D.F., Call Center: y , El Consejo de Admnstracón de la Socedad Operadora está ntegrado por 5 membros propetaros y 5 suplentes, quenes están relaconados con el Grupo Fnancero al que pertenece la Socedad Operadora. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1133 ddee 2244
14 Presdente: Consejeros Propetaros: Consejeros Suplentes: Carlos Alberto Rojo Macedo Adolfo Maclovo Herrera Pnto Alejandro Hernández Sotelo Domngo Andrés Vesca Decann Joaquín González Cgarroa Gller Ignaco Jesús Zubría Maqueo Jorge Gabrel Schleske Cuen Gullermo Zevada Pérez José Antono Fontcoba Gómez Víctor Vlchs Gurza 2.f.. Socedad Dstrbudora. Dstrbudoras Integrales: Interaccones Socedad Operadora de Fondos de Inversón, S.A. de C.V. Grupo Fnancero Interaccones Interaccones Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Banco Interaccones, S.A. Banco Credt Susse (Méxco) S.A. Intercam Fondos S.A. de C.V. Operadora y Banca Mfel S.A. 2.f.. Socedad Valuadora. Valuadora GAF, S.A. de C.V. La perodcdad con que las accones de la Socedad serán valuadas, así como el mporte de sus actvos objeto de nversón se determnará conforme a las dsposcones y lneamentos que se expdan para tal efecto. La Socedad no será valuada los días que se determnen como nhábles de acuerdo al calendaro anual emtdo por la CNBV. La Socedad de Inversón deberá regstrar daramente en la BMV el preco de sus accones, efectuando el ctado regstro con el detalle del número de operacones de compra y venta sobre tales accones. El preco de valuacón se determnará todos los días hábles y será determnado por una entdad valuadora que fjará el preco sobre el cual deban realzarse las operacones de compraventa de accones. Dcho preco en su cálculo, consderará los dstntos derechos y oblgacones de carácter económco que las accones de que se trata otorguen a sus ttulares, la partcpacón alícuota en el patrmono socal, así como los costos, gastos y benefcos que drectamente puedan asgnarse a cada sere y clase de accones, el cual podrá ser dstnto del que corresponde al valor teórco o contable de la totaldad de las accones representatvas del captal socal de la Socedad. De acuerdo con las dsposcones de carácter general vgentes emtdas por la CNBV, la Socedad deberá de valuar los actvos objeto de nversón que formen parte de su cartera utlzando precos actualzados para valuacón proporconados por el proveedor de precos con el que mantengan una relacón contractual vgente, apegándose en todo momento a los crteros de valuacón. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1144 ddee 2244
15 2.f.v. Otros prestadores. Proveeduría de precos de Actvos Objeto de Inversón: Contabldad de Socedades de Inversón: Calfcacón de Socedades de Inversón: Depósto de actvos objeto de nversón y de accones de socedades de nversón: Custoda de actvos objeto de nversón y de accones de socedades de nversón: Admnstracón para la Socedad de Inversón: Valuacón Operatva y Referencas del Mercado, S.A. de C.V. Valuadora GAF, S.A. de C.V. Ftch Ratngs Méxco, S.A. de C.V. S.D. Indeval. Banco Interaccones, S.A.; Interaccones Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Interaccones Socedad Operadora de Fondos de Inversón, S.A. de C.V. Grupo Fnancero Interaccones, la cual a su vez tene subcontratado dcho servco con Interaccones Casa de Bolsa, S.A. de C.V. y Banco Interaccones, S.A. 2.g. Costos, comsones y remuneracones. Las clases de accones B, M y N, estarán dferencadas de acuerdo a sus Posbles Adqurentes en relacón a lo establecdo en el punto 2.a. a) Comsones pagadas drectamente por el clente: Concepto B M N % $ % $ % $ Incumplmento plazo mínmo de permanenca. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Incumplmento saldo mínmo de nversón. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Compra de accones. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Venta de accones. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Servco por Asesoría. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Servco de Custoda de accones. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Servco de Admnstracón de accones. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Otras. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Total N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A = No Aplca. Grupo Fnancero Interaccones no cobra dchas comsones en esta Socedad de Inversón. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1155 ddee 2244
16 b) Comsones pagadas por la socedad de nversón: B M N Concepto % $ % $ % $ Admnstracón de actvos. 0.30% $ % $ % $3.00 Admnstracón de actvos / sobre desempeño. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Dstrbucón de accones. 0.70% $ % $ % $7.00 Valuacón de accones. 0.01% $ % $ % $0.06 Depósto de accones de la SI. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Depósto de valores. N/A N/A N/A N/A N/A N/A Contabldad. 0.00% $ % $ % $0.00 Otras. 1.18% $ % $ % $11.76 Total 2.18% $ % $ % $21.82 N/A = No Aplca. Monto por cada $1,000 pesos nvertdos. La comsón por los conceptos: admnstracón de actvos, dstrbucón de accones, depósto de accones de la SI y depósto de valores, se maneja como una cuota únca en su conjunto pero para efectos de este reporte y adecuándose a lo establecdo en la Crcular Únca de Socedades de Inversón, se dvdó dcha cuota de la sguente manera: 70% de cuota de dstrbucón y 30% de cuota de admnstracón. Cabe señalar, que las comsones por concepto de los servcos de dstrbucón de las accones pueden varar de dstrbudor en dstrbudor, por lo cual s quere conocer la comsón específca deberá consultarlo drectamente con su dstrbudor. La Socedad de nversón tene celebrados contratos con los dferentes prestadores de servco establecdos en las dsposcones vgentes, en los cuales se establecen las comsones que pagará la Socedad, así como la perodcdad y procedmento de cálculo. A contnuacón se mencona una breve descrpcón de cada uno de estos gastos: Admnstracón de actvos y Dstrbucón de accones: Mensual, de acuerdo a un porcentaje establecdo sobre el valor de los actvos netos regstrados en el mes nmedato anteror al cobro. Proveeduría de precos de actvos objeto de nversón: Mensual, de acuerdo a una cuota fja establecda. Calfcacón: Anual, de acuerdo a una cuota fja establecda. Valuacón de accones y Contabldad: Mensual, de acuerdo a una cuota fja establecda y pudéndose cobrar una cuota varable dependendo del valor de los actvos. Los gastos por servcos admnstratvos, depósto y custoda de accones de la Socedad y de sus actvos objeto de nversón, ya venen ncludos dentro del porcentaje establecdo en la admnstracón de actvos y dstrbucón de accones. Las cuotas establecdas por la CNBV y la BMV se pagan generalmente de forma anual, las cuales al gual que el resto de los gastos de la Socedad se provsonan y/o amortzan daramente. Los aumentos o dsmnucones de las comsones que pretenda llevar a cabo la Socedad Operadora que le preste el servco de admnstracón de actvos, o en su caso, la Dstrbudora de accones de socedades de nversón, deberán ser prevamente aprobados por el Consejo de Admnstracón de la Socedad de Inversón, contando con el voto favorable de la mayoría de los Consejeros Independentes, y se deberá nformar a los ttulares de las accones con anterordad a su entrada en vgor, a través del estado de cuenta que la Dstrbudora de accones envíe o a través de la págna electrónca en la red mundal (Internet) de la(s) msma(s), con un plazo no menor a cnco días hábles con anterordad a su entrada en vgor. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1166 ddee 2244
17 Las tablas de comsones y remuneracones que paga la Socedad de Inversón podrán ser consultadas a través de las lgas drectas de la págna electrónca en la red mundal (Internet): y soness.pdf, respectvamente. 3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL. 3.a. Consejo de Admnstracón de la Socedad. El Consejo de Admnstracón de la Socedad de Inversón se encuentra ntegrado por 5 propetaros y 5 suplentes, de los cuales 2 propetaros y 2 suplentes son consejeros ndependentes, y 3 propetaros y 3 suplentes son relaconados con el Grupo Fnancero al que pertenece la Socedad Operadora. Tpo y Cargo Nombre Sector Presdente: Adolfo Maclovo Herrera Pnto Fnancero Consejeros Propetaros: Gerardo Cutláhuac Salazar Vezca Carlos Mguel Díaz Juárez Consejeros Propetaros Domngo Andrés Vesca Decann Independentes: Joaquín González Cgarroa Gller Consejeros Suplentes: Consejeros Suplentes Independentes: Carlos Alberto Rojo Macedo Lus Alfonso Gutérrez López Portllo Jorge Gabrel Schleske Cuen José Antono Fontcoba Gómez Víctor Vlchs Gurza Fnancero Fnancero Fnancero Fnancero Fnancero Fnancero Fnancero Fnancero Fnancero Tempo Laborando en la Socedad Todos los consejeros son membros de este Consejero de Admnstracón desde que ncó operacones esta Socedad (Sep.11) Los consejeros propetaros y suplentes de la Socedad son consejeros de las Socedades de Inversón en Instrumentos de Deuda y de Renta Varable que actualmente son admnstradas por la msma Socedad Operadora. El Drector General es el M.B.A. Alejandro Hernández Sotelo, quen lleva laborando 28 años en el sector fnancero, prncpalmente admnstrando y operando portafolos de nversón y socedades de nversón. Actualmente es el Drector General de la Socedad Operadora. Los cambos en los ntegrantes del Consejo de Admnstracón están sujetos a la decsón de la Asamblea de Acconstas, tenendo la CNBV derecho de veto, mentras que los cambos en los prestadores de servcos están sujetos a las decsones del Consejo de Admnstracón. Las polítcas establecdas para prevenr y/o evtar conflctos de nterés, aplcables a los consejeros, drectvos y/o funconaros que presten sus servcos en la Socedad Operadora, así como de las Socedades de Inversón a las que ésta preste sus servcos, están detalladas en el Manual de Conducta de las Socedades de Inversón, el cual es revsado y aprobado por el Consejo de Admnstracón de la Socedad, entre las cuales se encuentran: Polítcas para el uso y manejo de nformacón de las Socedades de Inversón: Toda aquella nformacón que de acuerdo a ordenamentos legales aplcables tenga que ser dfundda a los nversonstas, así como el trato que debe tener la nformacón confdencal y/o prvlegada. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1177 ddee 2244
18 Polítcas para el tratamento de nformacón a socos: Las responsabldades del Consejo de Admnstracón de la Socedad de Inversón, para proporconar nformacón a los socos. Polítcas para el tratamento de nformacón a clentes: Sobre la nformacón consderada de carácter públco que será dada a conocer a través de los medos establecdos para su dfusón, por las áreas o proveedores de servcos responsables de la msma. Procedmentos, controles y accones tendentes a mantener la confdencaldad y proteccón de la nformacón: Prncpo de salvaguardar la confdencaldad de la nformacón que los profesonales poseen de sus clentes como consecuenca de sus actvdades y lmtar su dvulgacón úncamente a las autordades y entdades autorregulatoras competentes. Polítcas relatvas al uso de nformacón y conflcto de nterés de los prestadores de servcos: Sobre los servcos, responsabldades y uso de nformacón de las personas o proveedores que proporconen los servcos a que se refere el artículo 32 de la Ley de Socedades de Inversón. Sancones al personal y a los prestadores de servcos: Volacones a las polítcas de seleccón de actvos objeto de nversón, a las polítcas por revelacón de nformacón, sancones y oblgacones de los prestadores de servcos, etc. De acuerdo al artículo 112 de la Crcular Únca de Socedades de Inversón y al artículo 111 de la Ley del Mercado de Valores, los acconstas que tengan el dez por cento o más de las accones representatvas del captal socal de la Socedad, los membros del consejo de admnstracón y los drectvos de las Socedades de Inversón de renta varable y en nstrumentos de deuda, deberán nformar a la CNBV las adquscones o enajenacones que efectúen con dchas accones. Asmsmo, estas operacones se nformarán al Órgano Interno de forma trmestral, quedando dcha nformacón a dsposcón de la CNBV, en el entenddo de que las operacones realzadas deberán ajustarse a los límtes de tenenca acconara y revelacón de operacones efectuadas establecdas en el prospecto. 3.b. Estructura del captal y acconstas. Captal Socal Autorzado Valor Nomnal N de Accones Captal Fjo Sere A N de accones Sere A Captal Varable Sere B $15, , $ , ,000 $1 000, ,000 $14, , Las accones del captal fjo son de una sola clase, sn derecho a retro y su transmsón requere de la preva autorzacón de la CNBV. El captal varable está representado por 14, ,000 accones ordnaras y nomnatvas de la Sere B, las cuales se dvden según lo determnó el Consejo de Admnstracón en clases de accones: B, M y N, ordnaras y nomnatvas, quedando en tesorería aquellas accones que no estuveran suscrtas y pagadas, para ser puestas en crculacón medante el pago en efectvo, cuando así lo determne el Consejo de Admnstracón, sn que para su emsón y crculacón rja el derecho de preferenca establecdo por el artículo 132 de la Ley General de Socedades Mercantles. Todas las clases acconaras gozarán de los msmos derechos y tendrán las msmas oblgacones IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1188 ddee 2244
19 Fecha de la últma actualzacón o modfcacón del sguente cuadro: 30/Abrl/2015. Seres Inversonstas con más del 30% por sere Suma total de sus accones B - - M 1 18,245,478 N 1 484,096,167 Total accones en crculacón de la Socedad: - 891,818,319 Número Total de acconstas en la Socedad: Inversonstas con más del 5% del Captal Socal de la Socedad: 2 680,388,402 La Socedad no es controlada, drecta o ndrectamente por alguna persona o grupo de personas físcas o morales. La Socedad Operadora partcpa actvamente en la admnstracón de la Socedad. 3.c. Ejercco de derechos corporatvos. El Consejo de Admnstracón de la Socedad decdrá sobre el ejercco de derechos corporatvos dervados de los actvos objeto de nversón, buscando sempre el benefco de los acconstas. En el ejercco de derechos corporatvos y asstenca a asambleas de acconstas, la Socedad tendrá la oblgacón de maxmzar en todo momento el valor de sus actvos y representar de la mejor manera posble a sus acconstas. La Socedad, al mantener una partcpacón sgnfcatva en una emsón, no actuará en forma actva en las decsones, sn embargo partcpará en stuacones que pudesen afectar de manera mportante los ntereses de los acconstas. 4. RÉGIMEN FISCAL. Régmen fscal de la Socedad de Inversón: De conformdad con la Ley del Impuesto Sobre la Renta, las socedades de nversón no son contrbuyentes del msmo; sn embargo, son responsables de enterar mensualmente el ISR que corresponda a sus ntegrantes, sobre el nterés devengado gravado del mes (ncluyendo préstamo de valores), calculado conforme a lo que establece la LISR. Las comsones y los gastos dervados de la contratacón y prestacón de servcos que realce la Socedad (admnstracón de actvos, dstrbucón de accones, valuacón, proveeduría de precos, calfcadora de valores, depósto y custoda, contabldad, admnstratvos y demás que autorce la CNBV), causarán el Impuesto al Valor Agregado a la tasa vgente. Régmen fscal de los nversonstas: La Socedad de Inversón no es contrbuyente del ISR, sno sus ntegrantes, los cuales aplcarán a sus rendmentos el régmen que corresponda a su componente de nterés (préstamo de valores), en térmnos de las normas aplcables. IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 1199 ddee 2244
20 a) Personas físcas: Los acconstas de la Socedad de Inversón que sean personas físcas resdentes en Méxco, acumularán en el ejercco los ngresos que obtengan por los ntereses reales, generados por los nstrumentos gravados que formen parte de la cartera de dcha socedad en la proporcón que les corresponda, y podrán acredtar el mpuesto que hubese pagado la Socedad de Inversón conforme a lo señalado en este punto. La Socedad de Inversón a través de su Socedad Operadora y Dstrbudora(s) de accones, calcularán el nterés que acumulará la persona físca y el ISR acredtable y se lo deben nformar medante una constanca anual. b) Personas morales: Los acconstas de la Socedad de Inversón que sean personas morales, acumularán los ntereses nomnales devengados obtendos de dcha socedad. Las personas morales consderarán la nversón en las accones emtdas por la Socedad de Inversón como crédto para efectos del cálculo del ajuste anual por nflacón. Al gual que las personas físcas, las personas morales podrán acredtar el ISR que la socedad hubese pagado conforme al punto anteror. c) Personas morales no sujetas a retencón: Los acconstas de la Socedad de Inversón que sean personas morales no sujetas a retencón, estarán sujetos a lo establecdo en el Artículo 58 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, en el cual se establece la excepcón de retencón de mpuestos por concepto de ntereses. Los resdentes en el extranjero están sujetos al régmen fscal de los países en que resdan, y pueden estar sujetos a retencones por las ganancas que obtengan por la enajenacón de sus accones, en térmnos de la LISR, y en su caso, podrán acredtar el mpuesto pagado en Méxco contra el que deban declarar o pagar en el extranjero, de acuerdo con los tratados y la legslacón fscal correspondentes. En vrtud de los cambos constantes que pueden presentarse en la legslacón fscal, el régmen aplcable a la Socedad de Inversón y a sus nversonstas podría ser modfcado y habrá de procederse en los térmnos de las dsposcones legales que aplquen. Se sugere a los acconstas de la Socedad que consulten con sus asesores fscales el régmen fscal que les corresponda de conformdad con sus crcunstancas partculares. 5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES. La fecha y número del ofco de autorzacón de este prospecto de nformacón al públco nversonsta es: 153/8449/2012 del 21 de mayo de 2012, y su últma actualzacón es de fecha 15 de mayo de La Socedad de Inversón, prevo acuerdo favorable de su Consejo de Admnstracón, podrá solctar a la CNBV, autorzacón para efectuar modfcacones al prospecto de nformacón al públco nversonsta. Tratándose de modfcacones relaconadas con el régmen de nversón o polítca de compraventa, la Socedad de Inversón envará a sus acconstas dentro de los prmeros cnco días hábles del mes sguente al que se haya notfcado la autorzacón correspondente, por medo de la socedad o entdad fnancera que actúe en su carácter de Dstrbudora de accones de socedades de nversón, los avsos sobre las modfcacones al presente prospecto de nformacón, señalando el lugar o medo a través del cual podrán acceder a su consulta; pudendo ser esto efectuado a través de los estados de cuenta. Lo anteror, sn perjuco de que al momento de la celebracón del contrato respectvo, se hayan estpulado los medos a través de los cuales se podrá llevar a cabo el IInnt I tteer raacc cc oonneess SSoocc eeddaadd OOppeer raaddoor raa ddee PPáágg nnaa 2200 ddee 2244
1 Publicado en el Diario Oficial de la Federación el 27 de julio de 2011.
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