Source: http://docplayer.fi/3360351-Toimintakertomus-ja-tilinpaatos-2013.html
Timestamp: 2018-01-22 18:41:05+00:00
Document Index: 25580565

Matched Legal Cases: ['kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ', 'kko ']

Download "TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2013"
Helmi Ketonen
1 TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2013 Porkkalankatu 1, Ilmarinen Puh
2 TOIMINTAKERTOMUS 1. TALOUDEN KEHITYS Suomen talouden heikko kehitys jatkui vuonna Finanssikriisiä seurannut nousu jäi lyhyeksi kun Suomen kansantalous joutui uuteen ja sitkeäksi osoittautuneeseen taantumaan vuonna Sen seurauksena kokonaistuotanto supistui vuonna 2012 noin prosentilla ja ennakkotietojen mukaan samansuuntainen kehitys jatkui myös vuonna 2013, jolloin kokonaistuotanto supistui edelleen noin prosentilla. Kansantalouden heikon kehityksen ja tuotannon supistumisen taustalla vaikutti euroalueen velkakriisi. EKP:n lupaus tukitoimista onnistui rauhoittamaan rahoitusmarkkinat vuonna 2012 ja pelko eurojärjestelmän hajoamisesta väistyi. Sen sijaan euroalueen valtioiden velkaantuminen johti finanssipolitiikan kiristymiseen melkein kaikissa euroalueen maissa, mikä vuorostaan aiheutti kotimaisen kysynnän supistumisen ja koko EU-alueen talouden ajautumisen uuteen taantumaan vuonna Taantuma jatkui vuonna Euroalueen talouskasvu ei saanut toivottua vetoapua viennistä, koska euron ulkoinen arvo suhteessa dollariin ja jeniin pysyi hyvin vahvana. Euroalueen pitkittynyt taantuma näkyi Suomen taloudessa vuonna 2013 edellisvuonna alkaneen heikon vientikehityksen jatkumisena. Suomen kansantalous kärsi samanaikaisesti euroalueen heikosta kysynnästä, heikentyneestä hintakilpailukyvystä ja keskeisten toimialojen rakenneongelmista. Viennin määrä supistui noin 2 prosenttia edellisvuoteen verrattuna ja teollisuustuotanto noin 3 prosenttia; eniten aleni elektroniikkateollisuuden tuotannon määrä. Kauppataseen alijäämä kuitenkin supistui hieman edellisvuoteen verrattuna, koska tuonti supistui vientiä enemmän. Kokonaistuotannon supistuminen noin prosentilla vuonna 2013 johtui ensi sijassa investointien laskusta; yksityiset ja julkiset kulutusmenot pysyivät suurin piirtein edellisvuoden tasolla. Siihen nähden, että kokonaistuotannon kehitys on jo usean vuoden ajan ollut vaisua, työllisyyden suhteellisen vakaa kehitys vaikuttaa jopa yllättävältä. Tuotannon supistumiseen verrattuna työllisyys supistui Suomessa vain vähän. Työllisten määrä aleni vuonna 2013 runsaat puoli prosenttia edellisvuoteen verrattuna ja työttömyysaste nousi puoli prosenttiyksikköä edellisvuodesta 8,2 prosenttiin. Suomen työttömyysaste pysyi kuitenkin selvästi eurooppalaisen keskiarvon alapuolella. Työllisyysaste aleni ja oli noin 67 prosenttia. Työllisten määrä oli vuonna 2013 runsaat 2,4 miljoonaa, mikä oli noin vähemmän kuin ennen finanssikriisin puhkeamista vuonna Työllisyyden supistuminen ja ansiotason nousun hidastuminen johtivat siihen, että kansantalouden palkkasumman kasvu hidastui vuonna 2013 runsaaseen prosenttiin. Kuluttajahintojen nousuvauhti hidastui myös runsaaseen prosenttiin ja palkansaajien reaaliansiot pysyivät muuttumattomina. Talouden taantuman seurauksena julkisen talouden tila heikentyi selvästi vuoden 2013 aikana. Valtion ja kuntien yhteenlaskettu alijäämä kohosi noin 10 miljardiin euroon eli noin 5 prosenttiin bkt:n arvosta. Koko julkisen talouden alijäämä jäi tätä pienemmäksi eli noin 2 prosenttiin bkt:n arvosta, koska työeläkesektori pysyi edellisvuosien tapaan rahoitusylijäämäisenä. Tästä syystä Suomen julkisen talouden alijäämä ei myöskään ylittänyt vakaus- ja kasvusopimuksen asettamaa 3 prosentin rajaa. Julkisen sektorin niin sanottu EMU-velka nousi vuoden lopulla noin 55 prosenttiin bkt:n arvosta ja lähestyi siten kriittistä 60 prosentin rajaa. 1
3 Pääministeri Kataisen hallitus sopi elokuussa 2013 rakennepoliittisista linjauksista, joiden tavoitteena on julkisen talouden kestävyysvajeen asteittainen korjaaminen. Keskeisellä sijalla olivat toimet, joilla tähdätään työurien pidentämiseen ja keskimääräisen eläkeiän nostamiseen. Työmarkkinajärjestöt sopivat pitkäaikaisesta, jopa kolmivuotisesta palkkaratkaisusta, joka rajoittaa palkkojen sopimuskorotukset alle prosenttiin vuosina Palkkaratkaisun odotetaan parantavan vähitellen Suomen vientiteollisuuden hintakilpailukykyä suhteessa kilpailijamaihin. Samalla sovittiin työeläkemaksujen korotuksista vuosille Osakekurssit nousivat voimakkaasti vuoden 2013 aikana lähes kaikkialla maailmassa. Kurssit nousivat myös Euroopan maissa taantuman jatkumisesta huolimatta. Euroopan keskeiset osakeindeksit nousivat noin 20 prosenttia ja suomalaisosakkeiden kurssit noin 30 prosenttia. Vuodesta 2013 muodostui siten hyvä sijoitusvuosi, vaikka valtionlainojen tuotot jäivätkin vaatimattomiksi korkotason noustua. 2. TYÖELÄKEJÄRJESTELMÄN KEHITYS Suomessa on käyty jo usean vuoden ajan keskustelua eläkeiän nostamisesta tällä on tarkoitettu niin keskimääräisen eläkkeellesiirtymisiän kuin myös vanhuuseläkkeen alaikärajan nostamista. Työmarkkinajärjestöt ja pääministeri Kataisen hallitus ovat asettaneet tavoitteen keskimääräisen eläkeiän kehitykselle, jonka mukaan 25-vuotiaan henkilön eläkeiän odotteen tulisi vuoteen 2025 mennessä nousta 62,4 ikävuoteen. Eläkeiän odotteen kehitys on toistaiseksi ollut suotuisaa ja jopa odotettua nopeampaa. Vuonna 2012 odote kohosi 60,9 ikävuoteen ja vuonna 2013 se pysyi samalla tasolla. Vuodesta 2000 eläkeiän odote on noussut yli kahdella vuodella. Yhtä nopean kasvun ei kuitenkaan uskota jatkuvan tulevina vuosina, minkä vuoksi vuodelle 2025 asetetun eläkeikätavoitteen saavuttaminen vaikuttaa epätodennäköiseltä. Tästä syystä vanhuuseläkkeen ikärajojen muuttamista ja työeläkejärjestelmän uudistamista pidetään tarpeellisena. Uudistuksen tavoitteena on työurien pidentäminen ja työvoiman tarjonnan lisääminen. 2
4 Työmarkkinajärjestöt sopivat vuonna 2012 solmimassaan työurasopimuksessa eläkeuudistuksesta, jonka on määrä tulla voimaan vuoden 2017 alussa. Tavoite on tärkeä myös maan hallitukselle, joka otti elokuussa 2013 työuria pidentävän eläkeuudistuksen keskeiseksi osaksi omia rakennepoliittisia tavoitteitaan. Hallitus toivoo uudistuksen parantavan julkisen talouden tasapainoa ja siten osaltaan supistavan julkisen sektorin suurta kestävyysvajetta. Työmarkkinajärjestöt sopivat vuoden 2012 työurasopimuksessa varhennetun vanhuuseläkkeen poistamisesta ja osa-aikaeläkkeen ikärajan nostamisesta vuodella. Muutokset astuvat siirtymäaikojen päätyttyä voimaan vuonna Järjestöt sopivat myös siitä, että keskimääräistä työeläkemaksua nostetaan 0,4 prosenttiyksikköä vuodessa vuosina 2015 ja Vuosien työeläkemaksut vahvistettiin uudelleen työmarkkinakeskusjärjestöjen syksyllä 2013 solmiman laajan palkkaratkaisun yhteydessä. Korotus jakaantuu tasan työnantajien ja palkansaajien maksettavaksi. Keskusjärjestöjen väliset neuvottelut vuoden 2017 eläkeuudistuksesta alkoivat vuoden 2013 lopulla. Tavoitteena on saavuttaa neuvotteluratkaisu vuoden 2014 syksyyn mennessä, minkä jälkeen voisi alkaa eläkeuudistuksen edellyttämä lainvalmistelutyö. Arvioita työeläkejärjestelmän kestävyydestä Eläketurvakeskuksen tilaama kansainvälinen arvio suomalaisesta työeläkejärjestelmästä julkistettiin Helsingissä Arvioitsijoina toimivat kokeneet eläke-ekonomistit, professori Nicholas Barr London School of Economicsista ja professori Keith Ambachtsheer Toronton yliopistosta. Barr pohti eläkejärjestelmää ja sen kestävyyttä, Ambachtsheer taas keskittyi nykyisen hajautetun toimeenpanomallin taloudellisuuteen. Molempien arvioitsijoiden yleisnäkemys suomalaisesta työeläkejärjestelmästä oli hyvin myönteinen. Yhtenäinen ja kattava järjestelmä parantaa työmarkkinoiden toimivuutta, kun työntekijöiden eläketurva ei ole sidottu työnantajaan. Arvioinnin mukaan Suomessa on kuitenkin syytä valmistella eläkejärjestelmän ikärajojen asteittaista nostamista sekä pohtia keinoja, joilla eläkelaitosten kus- 3
5 tannustehokkuutta voitaisiin parantaa. Professori Ambachtsheer ehdotti myös voimakasta osakepainon kasvattamista sijoitustoiminnassa. Eläketurvakeskus teki samassa yhteydessä kansainvälisen vertailun eläketurvan toimeenpanokustannuksista eräissä Euroopan maissa. Vertailun mukaan suomalainen järjestelmä on poikkeuksellisen laajan kattavuutensa vuoksi varsin kustannustehokas verrattuna muiden kehittyneiden hyvinvointivaltioiden järjestelmiin. Eläketurvakeskus julkisti uuden pitkän tähtäimen laskelmansa työeläkejärjestelmän kehityksestä. Uudessa laskelmassa oletus suomalaisten eliniän pitenemisestä on muuttunut hieman aiempaa varovaisemmaksi ja samalla oletus työllisyyden kehityksestä aiempaa positiivisemmaksi. Näiden muutosten vuoksi tuleva eläkemeno on muuttunut hieman pienemmäksi kuin aiemmin oli arvioitu ja vastaavasti palkkasumma hieman suuremmaksi. Uuden arvion mukaan työeläkemaksujen kestävä taso olisi noin 25 prosenttia palkoista. Jos maksu nostettaisiin lähivuosina tälle tasolle, selvittäisiin 2050-luvulle asti ilman uusia korotuksia. Työmarkkinajärjestöt ovat sopineet keskimääräisen maksun nostamisesta 24,4 prosenttiin palkasta vuonna Uuden laskelman valossa tämä taso olisi jo melko lähellä pitkän ajan kestävää tasoa. Toisin sanoen arvio työeläkejärjestelmän maksunkorotuspaineista on muuttunut positiiviseen suuntaan. Eläkeuudistuksen taustaselvitykset Tulevia eläkeneuvotteluja varten asetettiin vuonna 2012 ylijohtaja Jukka Pekkarisen johtama korkean tason asiantuntijaryhmä selvittämään työeläkejärjestelmän kestävyyttä ja muutostarpeita. Työryhmä sai työnsä valmiiksi marraskuussa Työryhmä pohti työssään sitä, riittävätkö eläkejärjestelmän nykyiset kannustimet superkarttuma ja elinaikakerroin hallituksen ja työmarkkinajärjestöjen asettaman eläkeikätavoitteen saavuttamiseen. Raportin keskeisin linjaus on arvio siitä, että vuoden 2005 eläkeuudistuksessa tehdyt ratkaisut eivät näytä riittävän tämän vuodelle 2025 eläkkeellesiirtymisiän nousulle asetetun tavoitteen toteuttamiseksi. Pekkarisen ryhmä tukeutuu arviossaan tutkimustuloksiin, joiden mukaan tähän mennessä tapahtunut eläkeiän nousu antaa toteutuneesta kehityksestä liian myönteisen kuvan. Havaitun myönteisen kehityksen syynä on raportin mukaan varhaiseläkekanavien asteittainen sulkeminen eikä varsinaiselle vanhuuseläkkeelle jäämisen myöhentyminen. Raportissa on lisäksi selvitetty eläkejärjestelmän vaihtoehtoisten sopeutumiskeinojen vaikutuksia eläkkeiden riittävyyden, eläkkeiden kohdentumisen, eläkkeiden rahoituksen, työllisyyden ja julkisen talouden kestävyysvajeen näkökulmista. Raportissa esitelty ETLA:n tutkijoiden kehittämä malli suosittaa eläkeiän sitomista elinajan odotteeseen. Asiantuntijaryhmän tehtävänä ei ollut esittää toimenpidesuosituksia. Raportissa esiteltyjen vaihtoehtojen voidaan katsoa suosivan vanhuuseläkkeen alaikärajan asteittaista nostamista. 4
6 Vakavaraisuusuudistus ja muu työeläkealan säätely Vuoden 2013 alusta tuli voimaan työeläkelaitosten vakavaraisuussäätelyä koskeva lainmuutos, jossa sijoitusriskejä varten oleva toimintapääoma ja vakuutusriskeihin varattu tasoitusmäärä yhdistettiin uudeksi vakavaraisuuspääomaksi. Lainmuutoksella tehostetaan eläkelaitosten pääomien käyttöä. Muutos ei aiheuttanut merkittävää muutosta eläkeyhtiöiden vakavaraisuuteen. STM:n asettama työryhmä jatkaa edelleen työtään vakavaraisuuskehikon kokonaisuudistuksen parissa. Kokonaisuudistuksen tavoitteena on sijoitusriskien entistä parempi huomioiminen vakavaraisuusvaatimuksissa ja riskienhallinnan kehittäminen eläkelaitoksissa. STM:ssä on ollut jo pitkään valmisteilla lainsäädäntöhankkeita, joilla pyritään työeläkealan kilpailun lisäämiseen. Uudistuksen tavoitteena on edistää työeläkealan kilpailua vapauttamalla vakuutusmaksun määräytymissääntöjä siten, että kukin työeläkeyhtiö voisi itse laatia vakuutusmaksun hoitokustannusosan ja asiakashyvitysten laskuperusteet. Tarkoituksena on myös säädellä nykyistä tarkemmin työeläkeyhtiöidenasiakkailleen tarjoamia työhyvinvointipalveluja. Uudistushankkeet eivät kuitenkaan edenneet valmiiksi lakiesityksiksi vielä vuoden 2013 aikana. STM alkoi valmistella myös työeläkelaitosten hallintosäädösten uudistamista. 3. ILMARISEN TULOS JA VAKAVARAISUUS Vuosi 2013 oli reaalitalouden heikosta kehityksestä huolimatta Ilmariselle hyvä sijoitusvuosi. Pörssikurssit nousivat vuoden aikana voimakkaasti kaikkialla. Vahvan pörssivuoden ansiosta Ilmarisen sijoitusten vuosituotto nousi 9,8 prosenttiin, minkä seurauksena yhtiön vakavaraisuus vahvistui selvästi. Sijoitusten reaalituotto oli 8,1 prosenttia eli yli 4,1 prosenttiyksikön verran pitkän ajan keskiarvoa parempi. Ilmarinen menestyi hyvin kilpailussa työeläkeasiakkaista. Asiakaskannan ja maksutulon kasvu toimintavuoden aikana kertoi asiakkaiden yhtiötä kohtaan tuntemasta luottamuksesta. Toiminnan tehokkuudesta kertova hoitokustannustulos parantui selvästi edellisvuodesta ja hoitokulusuhde laski 75 (80) prosenttiin. Ilmarisen sijoitusten käyvin arvoin laskettu nettotuotto vuodelta 2013 oli 9,8 prosenttia (7,5 prosenttia vuonna 2012). Vakavaraisuuspääoma eli yhtiön käypiin arvoihin arvostettujen varojen ja vastuiden erotus nousi 7 122,6 miljoonaan euroon. Vakavaraisuuspääoma oli vuoden 2013 päättyessä 28,0 (23,9) prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytettävästä vastuuvelasta. Edellisenä vuonna vakavaraisuuspääomaa vastaava toimintapääoma oli 5 752,4 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuspääoma on tarkoitettu vakuutus- ja sijoitustoiminnan riskien kantamiseen. Työeläkeyhtiöiden vakavaraisuuspääoman valvontarajat määräytyvät yhtiön sijoituskannan riskipitoisuudesta, jota arvioidaan jakamalla sijoitukset riskin mukaisiin luokkiin ja laskemalla luokituksen perusteella niin sanottu vakavaraisuusraja. Luokittelu tehdään sijoituksen tosiasiallisen riskin perusteella. Vakavaraisuusrajassa huomioidaan lisäksi vakuutusriski. Lainmuutoksen johdosta Ilmarisen vakavaraisuusraja nousi noin 0,6 prosenttiyksikköä. Ilmarisen vakavaraisuuspääoma oli tilikauden päättyessä 1,9-kertainen verrattuna vakavaraisuusrajaan. Vuotta aikaisemmin vastaava tunnusluku eli silloisen toimintapääoman suhde vakavaraisuusrajaan oli 2,2 (ilman määräaikaislainsäädännön mukaista tilapäistä erää vakavaraisuusasema olisi tuolloin ollut 1,7). 5
7 Käyvin arvoin laskettu sijoitustoiminnan tulos oli 1 468,6 miljoonaa euroa (911,2 miljoonaa euroa), kun huomioidaan vastuuvelalle hyvitettävä korko 979,9 (813,9) miljoonaa euroa ja osaketuottosidonnaisen lisävakuutusvastuun kasvu 466,7 miljoonalla eurolla (323,2 ). Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu sitoo vastuuvelan kymmenen prosentin osuudelta työeläkesijoittajien noteerattujen osakesijoitusten keskimääräiseen tuottoon ja siirtää siten osakeriskin tältä osin koko työeläkejärjestelmän kannettavaksi. Yhtiön omalla vastuulla olevan vakuutusliikkeen tulos oli -14,8 (-7,0) miljoonaa euroa ja hoitokustannustulos 35,1 (27,0) miljoonaa euroa. Vakuutusliikkeen tulos on vakuutusmaksussa perittyjen, vakuutusriskin kattamiseen tarkoitettujen maksujen ja korvausten erotus. Vakuutusliikkeen tulos siirretään sosiaali- ja terveysministeriön vahvistamien perusteiden mukaisesti tasoitusmäärään. Hoitokustannustulos on määrä, jolla vakuutusmaksun hoitokustannusosat ja muut vastaavat tuotot ylittävät niillä katettavat liikekulut. Hoitokustannustulos siirretään vakavaraisuuspääomaan siltä osin, kuin sitä ei käytetä asiakashyvityksiin. Ilmarisen kokonaistulos käyvin arvoin vuodelta 2013 oli siten 1 489,0 (931,2) miljoonaa euroa. TyEL-vakuutusmaksujen alennuksiin eli asiakashyvityksiin käytettävissä oleva rahamäärä määräytyy yhtiön vakavaraisuuspääoman ja hoitokustannustuloksen perusteella. Vakavaraisuuspääomassa ei tällöin huomioida vakuutusriskejä varten varattua osaa. Asiakashyvityksiin käytettäväksi siirretään 86,0 (62,0) miljoonaa euroa vuoden 2013 tuloksesta. Siirto on 0,51 (0,37) prosenttia vakuutetusta palkkasummasta ja 163 (117) euroa Ilmarisessa vakuutettua työntekijää kohti. Edellä esitetyt tulosta ja vakavaraisuutta koskevat tiedot perustuvat tilinpäätöksen liitetiedoissa esitettyihin, käyvin arvoin laskettuihin tunnuslukuihin. Ne kertovat yhtiön taloudellisen tuloksen ja tilan tuloslaskelmaa ja tasetta paremmin. Sijoitusten arvostus virallisessa kirjanpidossa perustuu hankintamenoon, ja tuloslaskelmassa näytettävän voiton määrää sosiaali- ja terveysministeriön etukäteen vahvistama laskuperuste. Kirjanpidollisen kokonaistuloksen ja tuloslaskelman voiton erotus kirjataan poistoeron muutosta lukuun ottamatta vastuuvelkaan. Vuonna 2013 tuloslaskelman mukainen voitto oli 3,8 (3,0) miljoonaa euroa. 6
8 Seuraava laskelma kuvaa tuloslaskelman tuloksen yhteyttä käypien arvojen mukaiseen kokonaistulokseen: Milj. e Tilikauden voitto tuloslaskelmalla 3,8 3,0 Vastuuvelan muutos Tasoitusmäärän muutos -14,8-10,9 Osittamattoman lisävakuutusvastuun muutos 285,3 59,8 Siirto asiakashyvityksiin 86,0 62,0 Poistoeron muutos 0,3 0,2 Käypien arvojen ja tasearvojen eron eli arvostuseron muutos 1 128,4 817,1 Tulos käyvin arvoin 1 489,0 931,2 4. VAKUUTUSKANTA JA VAKUUTUSMAKSUTULO Ilmarinen menestyi yhdessä yhteistyökumppaninsa OP-Pohjola-ryhmän kanssa asiakashankinnassa. Vakuutusten siirtoliike Ilmarisen ja muiden työeläkeyhtiöiden välillä oli nettomääräisesti edellisvuosien tapaan Ilmarisen kannalta positiivinen. Valtaosa Ilmarisessa työntekijänsä vakuuttaneista työnantajista tekee yhtiön kanssa vakuutussopimuksen. Tilapäisesti työtä teettävät voivat kuitenkin tilittää työeläkemaksunsa työeläkevakuutusyhtiöön varsinaista vakuutussopimusta tekemättä. Ilmarisen vakuutuskanta kasvoi toimintavuonna. TyEL-vakuutuksia oli vuoden 2013 lopussa , eli näiden vakuutusten lukumäärä kasvoi 2,1 prosenttia. Vakuutussopimuksen tehneiden työnantajien lisäksi (3 666) tilapäistä työnantajaa tilitti Ilmariseen TyEL-vakuutusmaksuja. Ilmarisen TyEL-vakuutusten piirissä oli vuoden päättyessä ( ) vakuutettua. Toisin sanoen vakuutettujen lukumäärä pysyi samana vaikka palkansaajien määrä koko taloudessa supistuikin. TyEL-vakuutusten keskikoko vuonna 2013 oli 14 (14). 7
9 Ilmarisessa vakuutettu TyEL-palkkasumma oli ,0 (16 694,2) miljoonaa euroa. Tämä oli 0,9 prosenttia suurempi kuin edellisen vuoden vakuutettu palkkasumma. Vakuutetusta TyELpalkkasummasta lasketun markkinaosuuden arvioidaan vuonna 2013 pysyneen suurin piirtein ennallaan. Ilmarisella oli YEL-vakuutuksia vuoden lopussa (58 776) eli 3,1 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Useiden vuosien kasvun ansiosta vakuutuksen raja ylittyi vuonna YEL-vakuutusten keskimääräinen työtulo oli (23 302) euroa vuodessa. Se kasvoi edellisestä vuodesta noin 1,8 prosenttia. Ilmarisen vakuutusmaksutulo vuonna 2013 oli 4 086,9 (4 019,3) miljoonaa euroa. Maksutulo kasvoi 1,7 prosenttia edellisvuodesta. Maksutulon nousu johtui pääasiassa kansantalouden palkkasumman noususta. TyEL-vakuutusten vakuutusmaksuja kertyi 3 784,9 (3 732,8) miljoonaa euroa, eli TyEL-maksutulo kasvoi 1,4 prosenttia edelliseen vuoteen nähden. Vuonna 2013 TyEL-maksuun annetut alennukset eli asiakashyvitykset olivat yhteensä 62,4 miljoonaa euroa oltuaan edellisenä vuonna 54,8 miljoonaa euroa. YEL-vakuutusten maksutulo oli 302,0 (286,5) miljoonaa euroa, missä oli kasvua 5,4 prosenttia. Luottotappiot saamatta jääneistä TyEL-vakuutusmaksuista olivat 16,1 (12,7) miljoonaa euroa. Luottotappiot kasvoivat taloustilanteesta johtuen. Niiden osuus maksutulosta oli 0,4 %, mitä on pidettävä edelleen alhaisena. TyEL-vakuutusmaksujen maksamisen oikea-aikaisuuden varmistamiseksi Ilmarisessa on kehitetty maksutapoja ja vakuutusmaksun valvontaa. Näillä vähennetään piilevän vakuutusmaksuvelan määrää, mikä helpottaa työantajan mahdollisuuksia selviytyä maksuvaikeuksista ja pienentää Ilmarisen luottotappioriskiä. 8
10 Luottotappiot saamatta jääneistä YEL-vakuutus-maksuista olivat 2,6 (2,5) miljoonaa euroa. YEL:n luottotappioista ei Ilmariselle kuitenkaan jää tappioita, koska YEL-eläkkeiden rahoitusjärjestelmässä valtion osuus korvaa vakuutuksenottajilta saamatta jäävän vakuutusmaksun. Uusia TyEL-vakuutuksia myytiin kappaletta. Tämä lisää vuotuista TyEL-maksutuloa 70,7 miljoonalla eurolla vuoden 2014 aikana. TyEL-vakuutusten siirroissa muista eläkeyhtiöistä Ilmarisen tulos oli erinomainen. Siirtoliikkeessä Ilmarisen TyEL-vakuutuskanta kasvoi 962 vakuutuksella ja maksutulo 57,1 miljoonalla eurolla. Uusia YEL-vakuutuksia myytiin kappaletta. Tämä lisää YEL-maksutuloa 25,7 miljoonalla eurolla. Myös YEL-vakuutusten siirroissa Ilmarinen menestyi erinomaisesti; Ilmarisen siirtovoitto oli vakuutusta ja siirtoliike oli 6,7 miljoonaa euroa voitollinen. 5. VAKUUTUSMAKSUTASO Vuonna 2013 keskimääräinen TyEL-maksu oli 22,8 prosenttia palkasta eli sama kuin edellisenä vuonna. Tämä johtuu syksyllä 2012 päätetystä 0,4 prosenttiyksikön maksun alennuksesta vuodelle Alle 53-vuotiaiden työntekijöiden maksuosuus oli 5,15 prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden 6,50 prosenttia. Työnantajan maksu oli keskimäärin 17,35 prosenttia palkoista. Työnantajan maksutaso vaihtelee vakuutuskohtaisesti ja riippuu myös työeläkeyhtiön asiakashyvityksistä. Ilmarisen asiakashyvitykset olivat keskimäärin 2,1 (1,9) prosenttia työnantajan maksusta. Vuodelle 2014 vahvistettu TyEL-maksu on 0,8 prosenttiyksikköä korkeampi kuin vuonna 2013 eli 23,6 prosenttia palkasta. Maksun perusprosentti nousee 0,4 prosenttiyksikköä työmarkkinaosapuolten alkuvuodesta 2009 solmiman sopimuksen eli ns. sosiaalitupon perusteella. Tämän lisäksi perittävää maksua nostaa vuonna 2013 annetun kertaluonteisen 0,4 prosenttiyksikön suuruisen maksualennuksen päättyminen. Työnantajien keskimääräinen maksu nousee myös 0,4 prosenttiyksikköä. Alle 53-vuotiaiden työntekijöiden maksu vuonna 2014 on 5,55 prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden maksu 7,05 prosenttia. Vuoden 2013 YEL-maksu oli 22,5 prosenttia vahvistetusta työtulosta. Niillä yrittäjillä, jotka olivat ennen tilivuoden alkua täyttäneet 53 vuotta, YEL-maksu oli kuitenkin 23,85 prosenttia. Vuonna 2014 on 53 vuotta nuorempien maksu 23,3 prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden maksu 24,8 prosenttia. 6. ELÄKKEET JA TYÖKYKYÄ EDISTÄVÄ TOIMINTA Uusia eläkepäätöksiä Ilmarisessa tehtiin vuonna , mikä oli 4,4 prosenttia enemmän kuin edellisenä vuonna. Vuonna 2013 Ilmarinen maksoi eläkkeitä yhteensä 4 146,1 (3 848,4) miljoonaa euroa. Eläkemeno kasvoi edellisvuodesta 7,7 prosenttia. Eläkemenon kasvu jatkuu siten edellisvuosien tapaan nopeana. 9
11 Eläkemeno eläkelajeittain 2013 Milj.e TyEL YEL Yhteensä % Vanhuuseläkkeet 2 841,6 218, ,5 73,8 Varhennetut vanhuuseläkkeet 255,8 22,5 278,3 6,7 Osa-aikaeläkkeet 25,9 5,5 31,4 0,8 Työkyvyttömyyseläkkeet 434,1 28,5 462,6 11,2 Työttömyyseläkkeet 1,2 0,0 1,2 0,0 Perhe-eläkkeet 283,5 28,6 312,1 7,5 Yhteensä 3 842,1 304, ,1 100,0 Suurin osa eli noin 80 prosenttia noin 4,1 miljardin euron eläkemenosta muodostui vanhuuseläkkeistä. Työkyvyttömyyseläkkeiden osuus eläkemenosta oli noin 11 % ja perheeläkkeiden runsaat 7 %. Ilmarisen saama eläkevakuutusmaksutulo oli runsaat 4,09 miljardia euroa. Eläkemeno ilman eläkkeiden hoitokuluja oli noin 4,15 miljardia euroa ja siten noin 60 miljoonaa euroa maksutuloa suurempi. 10
12 Eläkkeensaajien lukumäärä Perusturvan mukaiset eläkkeet Eläkelaji TyEL YEL Yhteensä % Vanhuuseläkkeet ,3 % Varhennetut vanhuuseläkkeet ,1 % Osa-aikaeläkkeet ,0 % Työkyvyttömyyseläkkeet ,8 % Työttömyyseläkkeet ,0 % Perhe-eläkkeet ,8 % Yhteensä ,0 % Vuoden päättyessä eläkkeensaajia oli eli 2 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin, jolloin heitä oli TyEL-eläkettä sai vuoden päättyessä ( ) eläkkeensaajaa ja YEL-eläkettä (38 335) eläkkeensaajaa. Eläkepäätökset vuonna Muutos-% Uudet eläkepäätökset Vanhuuseläkkeet ,1 Varhennetut vanhuuseläkkeet ,4 Osa-aikaeläkkeet ,2 Työkyvyttömyyseläkkeet ,9 Työttömyyseläkkeet 9 21 Perhe-eläkkeet ,4 Kuntoutusoikeuspäätökset ,9 Uudet eläkepäätökset yhteensä ,4 Kaikki eläkepäätökset yhteensä ,1 Eläkkeelle siirtyminen Ilmarisen asiakaskannassa jatkui ennustetusti. Ilmarinen antoi vuoden 2013 aikana yhteensä eläkepäätöstä eli 4,1 prosenttia enemmän kuin edellisenä vuonna. Uusien eläkepäätösten lukumäärä kasvoi 4,4 prosenttia vuonna 2013, ja niitä annettiin kuntoutusoikeuspäätökset mukaan lukien Työkyvyttömyyseläkkeiden määrä hieman aleni edellisestä vuodesta, mutta vanhuuseläkkeiden määrä oli edelleen selvässä kasvussa (+7,1 %) samoin kuin kuntoutukseen annetut päätökset (+14,9 %). Ilmarinen mittaa eläkehakemusten käsittelyn laatua toisaalta sillä, että hakijalle ei synny toimeentulokatkosta, ja toisaalta ratkaisujen pysyvyydellä muutoksenhakuasteissa. Kaikista uusista eläkepäätöksistä 94 % annettiin eläkkeen alkamiskuukauden aikana. Niistä Ilmarisen hylkäävistä päätöksistä, joista valitettiin Työeläkeasioiden muutoksenhakulautakuntaan, muuttui 14,0 prosenttia. Muuttuneiden päätösten osuus oli hieman korkeampi kuin muutoksenhakulautakunnan keskimääräinen muutospäätösten osuus. Vakuutusoikeudessa Ilmarisen päätöksiä muutettiin 18,2 prosenttia. 11
13 Eläkehakemusten käsittelyssä yhtiö oli vuonna 2013 nopeampi kuin vertailuryhmä kaikissa eläkelajeissa. Erityisesti työkyvyttömyyseläkehakemusten käsittelyä nopeutettiin: keskimääräinen käsittelyaika lyheni 58 päivään (72 päivää vuonna 2012). Ilmarinen tarjoaa hylkäävän työkyvyttömyyseläkepäätöksen saaneille asiakkailleen ohjaavaa palvelua muun muassa toimeentulon järjestämiseksi ja työelämässä jatkamiseksi. Palvelun tuottavat yhteistyösopimuksen tehneet kuntoutustutkimuslaitokset ja työklinikat eri puolilla Suomea. Asiakkailta, työnantajilta ja palveluntuottajilta saatu palaute palvelusta on ollut myönteistä. Vuonna 2013 työeläkeotteiden lähettämistä uusittiin siten, että ote lähetetään kaikille alle 60- vuotiaille joka kolmas vuosi. Vuonna 2013 työeläkeote lähetettiin tammi huhtikuussa syntyneille henkilöille sekä kaikille yli 60-vuotiaille. Ilmarisen vastuulla oli työeläkeotteen lähettäminen yhteensä noin vakuutetulle. Eläkeotteita postitettiin heinä marraskuun aikana noin kpl ja verkkopalvelusta otteen haki noin (39 763) henkilöä. Asiakkaiden tiedustelujen perusteella laadittiin noin (12 000) yksilöllistä eläketurvaselvitystä (eläkkeiden ennakkolaskelmaa). Verkkopalveluissa asiakkaat tekivät vastaavia ennakkolaskelmia kappaletta. Ilmarisen työhyvinvointipalveluissa vuosi 2013 oli edellisen vuoden tapaan erittäin aktiivinen. Asiakasyrityksille järjestettiin eri puolilla Suomea 41 työhyvinvointiseminaaria, joissa kävi noin henkilöä. Lisäksi vuoden aikana oli käynnissä runsas erillistä valmennusta tai muuta työhyvinvointihanketta yhteistyössä asiakkaiden kanssa. Yhteistyö asiakkaiden kanssa on suunnitelmallista ja tavoitteellista, ja hankkeet kohdistetaan aina yhdessä tunnistettuihin työhyvinvoinnin haasteisiin. Yhteistyöstä tehdään sopimukset kirjallisesti, ja palveluiden tuloksellisuutta seurataan muun muassa asiakkaiden kanssa yhteisesti sovituilla mittareilla sekä asiakaskyselyillä. 12
14 Tulosten seuranta osoittaa, että palvelujen avulla on onnistuttu parantamaan työhyvinvointia ja pienentämään työkyvyttömyysriskiä asiakasyrityksissä. Ilmarinen tukee asiakasyritysten työkyvyttömyysriskin hallintaa myös ammatillisen kuntoutuksen keinoin. Palvelu sisältää asiakasyritysten esimieskunnan koulutusta ja kuntoutuksen suunnitteluvaiheessa neuvontaa ja asiantuntijatukea sekä esimiehille että henkilöstölle. Ammatillisen kuntoutuksen suosio on kasvanut edelleen, vuonna 2013 kasvu ylsi yli 10 prosenttiin. Uusia kuntoutusoikeushakemuksia käsiteltiin yli kappaletta. Varsinaisen kuntoutusjakson aikana yhtiö maksaa työeläkelainsäädännön mukaisia etuuksia, joilla tuetaan kuntoutuksen aikaista toimeentuloa ja korvataan koulutuksesta aiheutuvia kuluja. Erilaisia kuntoutuksen etuuspäätöksiä annettiin vuonna 2013 yhteensä lähes 4 868, missä oli kasvua edellisvuoteen 14 prosenttia. 7. VAKUUTUSLIIKE JA VASTUUVELKA Ilmarisen vastuuvelka oli vuoden 2013 päättyessä yhteensä ,9 (25 585,9) miljoonaa euroa. Sijoitustappioita puskuroiva osittamaton lisävakuutusvastuu kasvoi nettomääräisesti 285,3 miljoonaa euroa ja oli vuoden lopussa 762,9 (477,6) miljoonaa euroa. Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu kasvoi osakekurssien nousun vuoksi 466,7 miljoonaa euroa ja oli vuoden päättyessä 634,0 (167,3) miljoonaa euroa. Muilta osin vastuuvelan kasvu oli 3,4 prosenttia. Yhtiön omalla vastuulla olevan vakuutusliikkeen tulos oli -14,8 (-7,0) miljoonaa euroa. Tasoitusmäärä pieneni 14,8 miljoonalla eurolla 971,2 miljoonaan euroon. Sijoitusten tuotosta hyvitetään vastuuvelalle korkoa laskuperusteiden mukaisesti. Pääosa työeläkeyhtiöiden vastuuvelan tuottovaatimuksesta määräytyy eläkelaitosten keskimääräisen vakavaraisuuden perusteella ja loppuosa, joka lasketaan 10 prosentin osuudelle vastuuvelasta, on sidottu eläkelaitosten keskimääräiseen noteerattujen osakkeiden tuottoon. Eläkelaitosten keskimääräisen vakavaraisuuden perusteella määräytyvä osuus tuottovaatimuksesta lasketaan lisäämällä 3 prosentin rahastokorkoon laskuperusteissa annettu eläkevastuun täydennyskerroin. Kaikkiaan vastuuvelalle vuonna 2013 hyvitettäväksi tuotoksi muodostui 5,5 prosenttia, josta osaketuottosidonnaiseen lisävakuutusvastuuseen sitoutunut tuotto oli 1,8 prosenttia. Muulle vastuuvelalle hyvitettiin 3,7 prosentin mukainen tuotto. Vakuutusmaksujen laskennassa käytettävä perustekorko oli alkuvuonna 4,0 prosenttia ja loppuvuonna 4,75 prosenttia. Vastuuvelan katteena oleva omaisuus oli kertomusvuoden päättyessä ,3 (29 936,8) miljoonaa euroa. 13
15 Taulukko: Vakuutusteknisen vastuuvelan erittely Milj. e Vakuutusmaksuvastuu Vastaiset eläkkeet , ,5 Osittamaton lisävakuutusvastuu 762,9 477,6 Ositettu lisävakuutusvastuu 86,0 62,4 Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu 634,0 167,3 Vakuutusmaksuvastuu yhteensä , ,8 Korvausvastuu Alkaneet eläkkeet , ,0 Tasoitusmäärä 971,2 986,0 Korvausvastuu yhteensä , ,0 Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä , ,9 8. SIJOITUSTOIMINTA Eläkevarojen sijoittamisessa korostuu toiminnan pitkäjänteisyys. Ilmarisen sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoitusten mahdollisimman korkea tuotto pitkällä aikavälillä. Sijoitusten keskimääräinen riski ei kuitenkaan saa olla liian suuri suhteessa yhtiön riskinkantokykyyn. Ilmarisen sijoitusvarallisuuden keskimääräinen tuotto-odotus on pitkällä aikavälillä kuusi prosenttia ja tuoton odotettu keskihajonta kahdeksan prosenttia. Vuonna 2013 Ilmarisessa jalostettiin sijoittamisen keskeisiä teesejä, vahvistaen siten ennestään koko organisaation yhteistä sijoitustoiminnan arvopohjaa. Vuoden aikana laadittiin myös vuoteen 2020 ulottuva sijoitusstrategia, joka pitkällä tähtäimellä ohjaa sijoitustoimintaa. Keskeisiin strategian tuomiin muutoksiin kuuluvat pienenevä korkosijoitusten osuus, sekä kasvava kiinteistö- ja infrastruktuurisijoitusten allokaatio-osuus. Euroalueen valtionlainakriisi rauhoittui ja luottamus rahoitusmarkkinoilla vahvistui kertomusvuoden aikana. Samaan aikaan suuret keskuspankit jatkoivat elvyttävää rahapolitiikkaa, mikä osaltaan paransi likviditeettiä markkinoilla. Tämän seurauksena osakekurssit nousivat voimakkaasti Euroopassa, Yhdysvalloissa ja Japanissa. Kurssien nousu myös Helsingin pörssissä oli vahvaa. Korkotason kääntyminen nousuun heikensi jonkin verran joukkovelkakirjalainojen tuottoja. Ilmarisen sijoituksissa painotettiin vuoden aikana onnistuneesti hyvin tuottavia osakemarkkinoita, samalla kun altistumaa nouseville koroille pidettiin pienenä. Kokonaisuudessaan vuodesta 2013 muodostui sijoittajan kannalta erinomainen. Ilmarisen sijoitukset olivat vuoden 2013 päättyessä käyvin arvoin yhteensä ,2 (29 520,4) miljoonaa euroa. Sijoitusten tuotto käyville arvoille laskettuna oli 9,8 prosenttia. Inflaation oltua vuoden aikana 1,6 prosenttia Ilmarisen sijoitusten arvon reaaliseksi tuotoksi muodostui 8,1 prosenttia vuonna Edellisenä vuonna sijoitussalkun tuotto oli 7,5 prosenttia eli reaalisesti 5,0 prosenttia. Viiden viimeisimmän vuoden vuotuinen keskituotto käyville arvoille on ollut 7,8 14
16 prosenttia, mikä vastaa keskimäärin 5,8 prosentin vuotuista reaalituottoa. Laskettuna vuodesta 1997 Ilmarisen sijoitusten kokonaistuotto käyville arvoille on ollut keskimäärin 5,9 prosenttia vuotta kohden. Tämä vastaa 4,0 prosentin vuotuista reaalituottoa. Seuraava erittely yhtiön sijoitusten jakaumasta noudattaa käypien arvojen mukaista jaottelua. Tilinpäätöksen liitetietoihin sisältyvät tämän perusjakauman lisäksi sijoitusten riskijakauma sekä taulukko sijoitustuottojen jakautumisesta eri sijoituslajeihin. 15
17 Joukkovelkakirjalainojen, korkorahastojen ja muiden rahoitusmarkkinavälineiden osuus Ilmarisen sijoitusvarallisuudesta oli 38,8 (36,3) prosenttia. Niiden markkina-arvo johdannaiset huomioon ottaen oli yhteensä ,8 (10 702,2) miljoonaa euroa ja tuotto käyville arvoille 4,6 (7,9) prosenttia. Valtioiden tai niiden kaltaisten liikkeeseen laskijoiden lainoissa oli 4 444,2 (4 013,1) miljoonaa euroa eli 35,5 (37,5) prosenttia. Rahamarkkinasijoitusten osuus oli 688,8 (1 976,6) miljoonaa euroa eli noin 5,5 (18,5) prosenttia ja tuotto 0,0 (1,9) prosenttia. Loput 59,0 prosenttia korkosijoituksista olivat yrityslainoja. Pääosa yrityslainoista oli luottoluokitukseltaan korkeita. Luottoriskillisten joukkovelkakirjalainojen tuotto oli 5,3 prosenttia. Vuoden lopussa joukkolainasalkun keskimääräinen juoksuaika oli 0,2 (0,7) vuotta. Ilmarisen yritysrahoituksen myöntämien lainojen kanta supistui vuonna 2013 lähes 23,9 prosenttia, koska yritysten kiinnostus TyEL-takaisinlainausta kohtaan laimeni edelleen tuntuvasti yritysten alhaisen investointiaktiviteetin vuoksi. Lainasaamisten osuus sijoitusvarallisuudesta oli vuoden päättyessä 5,5 (8,0) prosenttia. Uusia lainoja nostettiin vuoden 2013 aikana 99,4 (218,3) miljoonaa euroa. Koko lainakanta oli vuoden päättyessä 1 789,1 (2 352,0) miljoonaa euroa kertyneet korot mukaan lukien. Lainasaamisten tuotto oli 4,0 (3,4) prosenttia. Yritysrahoituksen lainakanta, milj. euroa Milj. e Tuotto-% Takaisinlainat 925, ,3 782,7 5,0 Sijoituslainat 477, , ,4 3,0 Yhteensä (sisältää kertyneet korot) 1 403, , ,1 4,0 Osuus sijoituksista, % Edellä mainitut sijoitukset yhteensä muodostavat korkosijoitusten luokan. Kaikkiaan näiden sijoitusten osuus sijoituskannasta oli 44,4 (44,2) prosenttia ja tuotto 4,5 (6,9) prosenttia. Noteerattujen ja noteeraamattomien osakesijoitusten sekä pääomasijoitusten osuus sijoituksista oli 39,8 (38,4) prosenttia. Niiden arvo nousi vuonna 2013 pörssikurssien nousun seurauksena ,0 (11 328,7) miljoonaan euroon. Kotimaisten osakesijoitusten osuus tästä oli noin 33,6 (35,3) prosenttia eli noin 4 317,0 (4 000,7) miljoonaa euroa. Noteeratuista osakesijoituksista kotimaisten osuus oli 32,2 (35,3) prosenttia. Osakesijoitusten käyvin arvoin laskettu tuotto oli 20,9 (9,5) prosenttia. 16
18 Osake-, valuutta- ja korkojohdannaisia käytetään sekä suojaustarkoituksiin että sijoitussalkun riskitason muuttamiseen. Johdannaisten käytön seurauksena osakesijoitusten riskin mukainen määrä oli ,8 miljoonaa euroa eli 42,9 prosenttia sijoituksista. Korkojohdannaisten vaikutus on huomioitu edellä ilmoitetussa joukkolainasalkun keskimääräisessä juoksuajassa. Kiinteistösijoitukset olivat vuoden 2013 lopussa 3 644,1 (3 465,7) miljoonaa euroa. Muutos edelliseen vuoteen oli 5,1 prosenttia. Kiinteistösijoitusten osuus oli 11,3 (11,7) prosenttia, josta epäsuoria sijoituksia oli 1,7 prosenttiyksikköä. Suoraan omistettuja kiinteistöjä oli 3 101,3 (2 942,9) miljoonaa euroa. Ilmarisen kiinteistöjen käyttöaste pysyi edellisen vuoden tasolla ja oli vuoden lopussa 88,4 (88,4) prosenttia. Yhtiön kiinteistösijoitusten kokonaistuotto oli 4,8 (5,1) prosenttia. Suoraan omistettujen kiinteistöjen tuotto oli 5,0 (5,6) prosenttia. Ennen arvonmuutoksia suorien kiinteistösijoitusten nettotuotto oli 5,0 prosenttia. Epäsuorien kiinteistösijoitusten tuotto oli 3,2 (2,2) prosenttia. Liikekiinteistöjen vajaakäyttöaste pysyi edelleen suhteellisen korkeana. Sijoitusvarallisuuden markkina-arvosta oli vuoden lopussa noin 4,6 (5,7) prosenttia hyödykesijoituksia, sijoituksia absoluuttisen tuoton rahastoihin sekä muita sijoituksia. Tästä absoluuttisen tuoton rahastojen osuus oli 409,4 miljoonaa euroa. Absoluuttisen tuoton rahastot tuottivat keskimäärin 5,6 prosenttia sitoutuneelle pääomalle. Ilmarisen omistajapolitiikan vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti sijoituskohteen kanssa käynnistetään vaikuttamisprosessi, mikäli sen toiminta ei vastaa Ilmarisen sijoituskohteilleen asettamia kriteerejä. Mikäli vaikuttamisprosessi ei johda haluttuun lopputulokseen, sijoitus myydään. Lisäksi sellaisten sijoituskohteiden hankkimisesta pitäydytään, joiden toiminta ei täytä asetettuja kriteereitä. Vuoden 2013 aikana Ilmarinen oli mukana useissa sadoissa vaikuttamisprosesseissa. 9. RISKIENHALLINTA Ilmarisen riskienhallinnan tavoitteena on estää yhtiön toimintaa uhkaavien riskien toteutuminen, minimoida toteutuneiden riskien aiheuttamat taloudelliset ja muut vahingot sekä turvata toimin- 17
19 nan jatkuvuus. Tavoitteena on lisäksi, että yhtiö voi hyödyntää hallitun riskinoton tarjoamat mahdollisuudet liiketoiminnassa, erityisesti sijoitustoiminnassa. Olennaisinta on Ilmarisen lakisääteisen toiminnan sekä vakuutettujen, eläkkeensaajien ja vakuutuksenottajien oikeuksien turvaaminen kaikissa tilanteissa. Ilmarisella on yhtiön koko toiminnan kattava, hallituksen riskienhallintapolitiikkaan perustuva riskienhallintasuunnitelma. Riskienhallinnan yhtiötasoista seurantaa, arviointia ja kehittämistä varten on organisaatioyksiköiden edustajista muodostuva riskienhallintatoimikunta. Toimikunta valmistelee määräajoin johtoryhmän hyväksyttäväksi yhtiön riskiarvion sekä päivittää vuosittain riskienhallintasuunnitelman. Riskiarviot käsitellään hallituksen tarkastusvaliokunnassa ja hallituksessa. Riskienhallintasuunnitelman hallitus vahvisti Yhtiön riskienhallinta mukaan lukien sijoitustoiminnan riskien valvonta ja hallitusraportointi sisältyvät yhtiön aktuaaritoimesta ja riskienhallinnasta vastaavan johtajan vastuualueeseen. Näin varmistetaan sijoitustoiminnan raportoinnin ja riskienvalvonnan riippumattomuus riskiä ottavasta toiminnosta. Sijoitustoiminnan riskinottoa ohjaavat hallituksen vahvistama sijoitussuunnitelma ja siihen liittyvä riskinsietoanalyysi sekä sijoitusvaltuudet ja muut hallituksen määrittelemät periaatteet. Riskitason ja perusallokaation muutostarpeita seuraa tasehallintaryhmä, joka koostuu sijoitustoiminnan, aktuaari- ja riskienhallintatoiminnon sekä taloustoiminnon edustajista. Seurantaa ja arviointia varten riskienhallintatoiminto tuottaa myös muun muassa skenaario- ja stressitestejä. Sijoitustoiminnassa riskienseuranta ja -hallinta ovat jatkuvaa. Yhtiötasoisen riskienhallinnan kehittäminen jatkui vahvistetun kokonaissuunnitelman mukaisesti. Vuonna 2013 kehitettiin edelleen yhtiötasoisten riskien seuranta- ja raportointimenettelyjä sekä panostettiin liiketoiminnan riskienhallintaprosessien kehittämiselle annettavaan tukeen. Jatkuvuudenhallinnassa määriteltiin Ilmarisen nyky- ja tavoitetasot osa-aluekohtaisesti. Yhtiön riskienhallintatoimikunta päivitti Ilmarisen riskienhallinnan kehittämisohjelmaa mm. riskienhallintakulttuurin vahvistamisen ja hankeriskien seurannan osalta. Sijoitustoiminnan strategisten riskien hallinnassa kehitettiin erityisesti pidemmän aikavälin skenaarioanalyysiä. Riskienhallintaa selostetaan tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa. 10. HENKILÖSTÖ Ilmarinen konsernissa oli vuonna 2013 töissä keskimäärin 604 henkilöä, kun vastaava määrä vuotta aikaisemmin oli 612. Emoyhtiö Ilmarisessa työssä olevia oli kertomusvuoden aikana keskimäärin 535 (542). Tässä luvussa on mukana 68 (78) osa-aikaista työntekijää, joiden työpanos on keskimääriä laskettaessa oikaistu kokoaikaisten henkilöiden työaikaa vastaavaksi. Perhevapailla ja muilla palkattomilla vapailla oli vuoden aikana 55 (50) henkilöä. Vuoden lopussa työsuhteessa emoyhtiö Ilmariseen oli 581 (584) henkilöä, joista vakituisessa työsuhteessa oli 562 (561). Ilmarinen on tavoitteellistanut henkilöstökustannukset, jotka katetaan hoitokustannusosalla. Tavoite vuodelle 2013 oli, että keskimääräisillä henkilötyövuosilla mitattuna henkilöstön määrä vähe- 18
20 nee hallitusti eli kahden prosentin vuosivauhdilla. Kahden prosentin laskua vastaava tavoite oli 452 ja vuoden toteuma 453. Erityishuomio vuonna 2013 kohdistui siihen, että tukitoimintojen palvelulupaukset vastaavat liiketoiminnan tarpeita ja että niiden resursointi ja toimintamallit ovat tarkoituksenmukaisia. Tässä yhteydessä Ilmariseen perustettiin mm. erillinen kehitys- ja suunnittelulinja sekä keskitettiin sihteeri- ja assistenttipalvelut yhteen osastoon. Henkilöstön tuottavuutta voidaan mitata suhteuttamalla henkilötyövuosien määrä vakuutettujen lukumäärään. Kun mittarina käytetään vakuutusmaksun hoitokustannusosalla rahoitettuja henkilötyövuosia tuhatta vakuutettua kohden, oli vuoden 2013 luku 0,494 (0,512). Tällä tavoin mitattu työn tuottavuus kasvoi kertomusvuonna 3,5 prosenttia. Sijoitustoiminnan tuotoilla katettavia henkilöstökustannuksia yhtiö seuraa erikseen. Sijoitustoiminnassa korostuu keskeisten toimintojen pitäminen omissa käsissä ostopalveluiden sijaan. Tästä syystä sijoitustoiminnan henkilöstön määrä nousi hiukan ja oli keskimäärin 87 henkilötyövuotta (85). Esimerkki tästä on pääkaupunkiseudun kiinteistöpalveluiden siirtäminen ulkopuoliselta palveluntarjoajalta Ilmarisen omaksi toiminnaksi. Henkilöstö arvioi esimiestyön pysyneen samalla erinomaisella tasolla kuin edellisinä vuosina koko talon esimiesten alaisiltaan saama arvio oli 4,05 asteikolla 1 5 mitattuna. Esimiestyön arvioinnissa mitattiin nytkin sitä, ovatko esimiehet eläneet vuoden 2012 alussa lanseerattujen johtamisen periaatteiden mukaisesti. Erityisen hyvää palautetta esimiehet saivat onnistumisen tukemisesta (4,33) sekä rohkeaan ajatteluun kannustamisesta ja läsnäolosta (4,13). Koska esimiehet eivät ole yksin vastuussa hyvästä työyhteisöstä, johtamisen periaatteiden täydentäjäksi lanseerattiin kaikkia koskevat työyhteisöperiaatteet loppuvuodesta Niiden toteutumista arjessa mitattiin henkilöstökyselyllä syksyllä Tulosten mukaan yhdessä sovitut periaatteet toteutuvat hyvin asteikolla 1 5 keskimäärin 3,92. Vastaajat antoivat parhaat arvosanat asiakaslähtöisyyttä ja työtovereiden tukemista luotaaville väittämille (4,04). Heikoimmin vastaajien mielestä toteutui periaate: Kysyn rohkeasti, kyseenalaistan positiivisesti. Senkin arvio oli kuitenkin hyvä eli 3,67. Viime vuosina Ilmarinen on jatkuvasti panostanut paljon palkitsemisen kehittämiseen entistä kannustavammaksi, oikeudenmukaisemmaksi, tasapuolisemmaksi ja läpinäkyvämmäksi. Tämä työ jatkui myös kertomusvuotena: Ilmarisen kaikkien palkitsemisjärjestelmien kuvauksia yhtenäistettiin ja tarkennettiin. Tärkeitä elementtejä tässä olivat muun muassa palkitsemiseen liittyvien vastuiden ja roolien kirkastaminen entisestään sekä palkitsemisjärjestelmän arvioinnin ja kehittämisen systematisointi. Lyhyen aikavälin palkitsemisen piirissä on koko henkilökunta. Tulospalkitsemisen tavoitteet on asetettu kunnianhimoisiksi, jotta ne kannustavat erinomaisiin suorituksiin. Henkilöstön pitkän aikavälin palkitseminen tapahtuu henkilöstörahastoon ohjattavan voittopalkkion kautta. Ilmarisen hallitus päättää vuosittain voittopalkkioista, joilla rahastoa kerrytetään. Ilmarisen henkilöstörahasto aloitti toimintansa vuoden 2011 alussa ja hallituksen päätöksen mukainen 19
21 toinen voittopalkkio maksettiin rahastoon vuonna Kriteerit on johdettu Ilmarisen strategisista tavoitteista. Rahastoon kuuluu koko henkilökunta lukuun ottamatta niitä, jotka ovat johdon pitkän aikavälin palkitsemisjärjestelmän piirissä. Rahastoa hallinnoivat henkilöstön valitsemat valtuusto ja hallitus. Vuonna 2013 tulivat ensimmäisen kerran maksuun johdon pitkän aikavälin palkitsemisjärjestelmästä ansaitut palkkiot. Ensimmäinen ansaintakausi kattoi vuodet Sen aikana ansaittujen palkkioiden maksaminen on jaksotettu neljälle vuodelle ja niitä maksetaan vielä vuosina Järjestelmän toinen ansaintakausi kattaa vuodet TIETOTEKNIIKKA Eläkekäsittelyn uudistuksessa päätettiin tarjouskilpailun ja ratkaisuvaihtoehtojen vertailun perusteella liittyä eläkeyhtiöiden yhteishankkeeseen, joka tähtää uuden eläkekäsittelyjärjestelmän käyttöönottoon ennen vuoden 2017 lainmuutoksia. Sopimusneuvottelut saatiin päätökseen kesäkuussa ja tietotekniikkatoimitusten työt käynnistyivät välittömästi. Kyseessä on Ilmarisen lähihistorian merkittävin tietojärjestelmäuudistus. Syksyllä käynnistyi taloushallinnon tietojärjestelmien kokonaisuudistus, jonka keskeisiä osa-alueita ovat kirjanpidon ja kustannuslaskennan tietojärjestelmäratkaisut. Sijoitustoiminnan tulevien tietotekniikkapalvelujen kehittämisen pohjaksi määriteltiin sijoitusstrategiasta johdetut prosessien kehitystavoitteet ja ratkaisujen valintaa ohjaavat periaatteet sekä selvitettiin kansainvälisten markkinoiden palvelu- ja ohjelmistotarjontaa seuraavia vaiheita silmällä pitäen. Asiakas- ja palvelutiedon hallinnan järjestelmä- ja toimittajavalintaa varten käynnistettiin loppuvuodesta tarjouskierros. Käyttöpalvelujen yhteistyön jatkoa koskevat neuvottelut käytiin OP-Pohjola-ryhmän, Ilmarisen ja Tiedon kesken alkuvuoden aikana ja toukokuun lopussa solmittiin merkittäviä palvelu- ja hinnoittelu-uudistuksia tuova sopimus. Nykyjärjestelmien ylläpidosta solmittiin samankaltaisia muutoksia sisältävä sopimus loppuvuodesta Ilmarisen ja Tiedon välille. Edellisten vuosien tapaan tietotekniikan tuotantotoiminta sujui tavoitteiden mukaisesti niin asiakkaiden palvelun kuin Ilmarisen oman toiminnan kannalta. 12. LIIKEKULUT Ilmarisen kustannustehokkuus parantui selvästi edellisvuoteen verrattuna. Vakuutusmaksun hoitokustannustulolla rahoitettavat kulut pysyivät lähes ennallaan. Hoitokulusuhde eli edellä mainittujen liikekulujen suhde saatuihin hoitokustannusosiin alentui ja oli 75 (80) prosenttia. Kulujen nousun pysähtyminen johtui osin toiminnan tehostumisesta ja osin siitä, että aktivoitavia kehittämismenoja oli edellisvuotta enemmän. Toiminnan tehokkuus koituu asiakashyvitysten kautta Ilmarisen asiakkaiden hyväksi. Ilmarisen kokonaisliikekulut olivat yhteensä 143,4 (144,0) miljoonaa euroa eli -0,4 prosenttia alhaisemmat kuin edellisenä vuonna. Hoitokustannustulos oli 35,1 (27,0) miljoonaa euroa. 20
22 Lakisääteiset maksut, 11,4 miljoonaa euroa, rahoitetaan erillisellä vakuutusmaksuun sisältyvällä lakisääteisten maksujen osalla. Nämä maksut ovat Eläketurvakeskuksen kustannusosuus, Finanssivalvonnan valvontamaksu ja oikeushallintomaksu. Sijoitustoiminnan liikekulut olivat 22,0 (20,9) miljoonaa euroa eli 0,07 prosenttia sijoitusten yhteismäärästä. Ne rahoitetaan sijoitustoiminnan tuotoilla. Asiakkaiden kanssa yhteistyössä tehtävään työhyvinvoinnin ja työkyvyn ylläpitotoimintaan panostettiin ja vakuutusmaksuun sisältyvällä työkyvyttömyysriskin hallintaosalla rahoitettavat työkyvyn ylläpitotoiminnan kulut olivat 4,3 (5,1) miljoonaa euroa. 13. HALLINTO JA ORGANISAATIO Ilmarisen hallintoneuvoston puheenjohtajana on alkaen toiminut Neste Oil Oyj:n toimitusjohtaja Matti Lievonen ja varapuheenjohtajana Tekniikan Akateemiset TEK:n varapuheenjohtaja Kirsi Kaasinen. Toisena varapuheenjohtajana toimii Kone Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Antti Herlin. Kaasinen toimii puheenjohtajan ensisijaisena varahenkilönä. Ilmarisen hallituksen kokoonpano säilyi ennallaan vuonna Hallituksen toimikausi päättyi Hallintoneuvosto valitsi kokouksessaan uudet hallituksen jäsenet ja varajäsenet seuraavaksi neljäksi vuodeksi eli toimikaudelle Hallituksen uusiksi jäseniksi valittiin STTK:n edunvalvontajohtaja Minna Helle, Helsingin OP Pankki Oyj:n toimitusjohtajan Olli Lehtilä ja Itella Oyj:n konsernijohtaja Heikki Malinen. Uudeksi varajäseneksi hallintoneuvosto nimitti Pohjolan Voima Oy:n talouspäällikön Minna Korkeaojan. Hallituksen varsinaisista jäsenistä jäivät pois George Berner, Leila Kostiainen ja Heikki Vitie ja varajäsenistä Timo Parmasuo. Muilta osin hallituksessa jatkavat entiset jäsenet ja varajäsenet. Hallituksen varajäsenet kutsutaan aina hallituksen kokouksiin, mutta varajäsenellä on äänioikeus ainoastaan silloin, kun vastaava varsinainen jäsen ei ole paikalla. Hallitus valitsi kokouksessaan puheenjohtajakseen UPM-Kymmene Oyj:n toimitusjohtajan Jussi Pesosen. Varapuheenjohtajikseen hallitus valitsi Elinkeinoelämän Keskusliitto EK:n toimitusjohtaja Jyri Häkämiehen ja Suomen Ammattiliittojen Keskusjärjestö SAK ry:n puheenjohtajan Lauri Lylyn. Lauri Lyly toimii puheenjohtajan ensisijaisena varamiehenä. Puheenjohtajisto toimii myös hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokuntana. Tarkastusvaliokuntaan valittiin edelleen talousjohtaja Kristian Pullola puheenjohtajana sekä pääsihteeri Leila Kostiainen ja johtaja Hannu Rautiainen jäseninä. Hallituksen ja sen valiokuntien työskentelyä sekä keskinäistä työnjakoa on entisestään kehitetty ja tehostettu vuoden 2013 aikana hallituksen tarpeiden ja hyvän hallinnon vaatimusten mukaisesti. Joulukuun kokouksessa hallitus päätti tarkastusvaliokunnan nimen muuttamisesta tarkastus- ja riskienhallintavaliokunnaksi ja valiokunnan jäsenmääräksi vahvistettiin neljä entisen kolmen sijaan vuodesta 2014 alkaen. Jatkossakin yksi jäsen edustaa palkansaajajärjestöjä ja yksi jäsen työnantajajärjestöjä. Lisäksi hallitus hyväksyi päivitykset hallituksen ja uuden tarkastus- ja riskienhal- 21
23 lintavaliokunnan työsuunnitelmiin sekä työjärjestyksiin, jotta ne vastaisivat uutta työnjakoa. Muutokset astuvat voimaan vuonna Ilmarisen hallintoneuvosto valitsi kokouksessaan myös vaalivaliokunnan jäsenet. Vaalivaliokunnan toimikausi alkoi heti ja päättyy vuoden 2014 viimeisen hallintoneuvoston kokouksen päättyessä. Vaalivaliokunnan puheenjohtajana toimi vuonna 2013 toimitusjohtaja Matti Lievonen ja varapuheenjohtajana puheenjohtaja Esa Vilkuna. Valiokunnan muut jäsenet olivat puheenjohtaja Sture Fjäder, hallituksen puheenjohtaja Antti Herlin, pääsihteeri Leila Kostiainen sekä toimitusjohtaja Jussi Pesonen. Vaalivaliokunnan kuudesta jäsenestä puolet valitaan vakuutuksenottajien ja puolet vakuutettujen hallintoneuvostoedustajien ehdottamista henkilöistä. Hallintoneuvosto valitsi kokouksessaan entiset jäsenet jatkamaan. Pääsihteeri Leila Kostiaisen jäsenyys Ilmarisen hallituksessa päättyi ja hänen tilalleen uudeksi vaalivaliokunnan jäseneksi hallintoneuvosto valitsi alkaen edunvalvontajohtaja Minna Helteen. Ilmarisessa toimivat sisäinen tarkastaja ja Compliance Officer, jotka raportoivat toimitusjohtajalle ja hallitukselle. Ilmarisen tilintarkastajana on toiminut Ernst & Young Oy, KHT-yhteisö ja sen nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tomi Englund. 14. KONSERNI Ilmarisen konserniin kuuluu emoyhtiö Ilmarisen lisäksi pääasiassa kiinteistöyhtiöitä, joita oli vuoden 2013 lopulla yhteensä 167. TietoIlmarinen kuuluu Ilmarisen konserniin äänivallan perusteella, sillä Ilmarisen osuus TietoIlmarisen osakkeiden tuottamista äänistä on 70 prosenttia, vaikka osuus osakepääomasta on 30 prosenttia. Tytäryhtiöiden lukumäärä oli yhteensä 168. Vakuutusosakeyhtiö Garantia, Kruunuvuoren Satama Oy, Russia Invest B.V. ja Technopolis Holding 2 AS ovat Ilmarisen osakkuusyhtiöitä. Ilmarinen omistaa Keskinäisen Henkivakuutusyhtiön Suomen takuupääoman kokonaisuudessaan. Koska takuuosuuksiin ei liity äänioikeutta, yhtiötä ei yhdistellä konserniin osakkuusyrityksenä, vaan käsitellään omistusyhteysyrityksenä. 15. TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Ilmarinen päätti yhteistyönsä Keskinäinen Vakuutusyhtiö Pohjantähden kanssa tammikuussa Muutoksen syynä oli päätös keskittää työeläkevakuutusten myynti kokonaisuudessaan yhteen myyntikanavaan eli OP-Pohjola-ryhmään. OP-Pohjola-ryhmä teki julkisen ostotarjouksen Pohjola Pankki Oyj:n osakkeista. Ilmarisen hallitus päätti kokouksessaan hyväksyä tarjouksen ja myydä Ilmarisen omistaman 10 prosentin osuuden Pohjola Pankin osakkeista. 22
Pois jätetyt liitetiedot ovat: kiinteistösijoitukset sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä
TILINPÄÄTÖS Toimintakertomus ja tilinpäätös 2012 Sisältö Toimintakertomus 3 Tuloslaskelma 14 Tase 15 Rahoituslaskelma 17 18 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 18 Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot 21
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2015 Porkkalankatu 1, 00018 Ilmarinen Puh. 010 284 11 www.ilmarinen.fi TOIMINTAKERTOMUS 1. TALOUDEN KEHITYS Suomen talouden pitkäaikainen heikko kehitys jatkui edelleen
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2014 Porkkalankatu 1, 00018 Ilmarinen Puh. 010 284 11 www.ilmarinen.fi TOIMINTAKERTOMUS 1. TALOUDEN KEHITYS Suomen talouden heikko kehitys jatkui vuonna 2014. Kaksi vuotta
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2014 2 26.2.2015 Porkkalankatu 1, 00018 Ilmarinen Puh. 010 284 11 www.ilmarinen.fi TOIMINTAKERTOMUS 1. TALOUDEN KEHITYS Suomen talouden heikko kehitys jatkui vuonna 2014.
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2011 Porkkalankatu 1, 00018 Ilmarinen Puh. 010 284 11 www.ilmarinen.fi 1. TALOUDEN KEHITYS Vuonna 2010 käynnistynyt Suomen talouden nopea elpyminen jatkui vuoden 2011 syksyyn
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2010
1 TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2010 TOIMINTAKERTOMUS 2010 Talouden kehitys Finanssimarkkinoiden toipuminen syksyllä 2008 puhjenneesta globaalista kriisistä oli yllättävän nopeaa. Rahoitusmarkkinat palautuivat
1 TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2009 TOIMINTAKERTOMUS 2009 Talouden kehitys Maailmantalouden kehitystä leimasi vuonna 2009 finanssikriisin vähittäinen helpottaminen ja vaihtuminen reaalitalouden taantumaksi.
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2011 Porkkalankatu 1, 00018 Ilmarinen Puh. 010 284 11 www.ilmarinen.fi TOIMINTAKERTOMUS 2011 1. TALOUDEN KEHITYS Vuonna 2010 käynnistynyt Suomen talouden nopea elpyminen
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2012 Porkkalankatu 1, 00018 Ilmarinen Puh. 010 284 11 www.ilmarinen.fi TOIMINTAKERTOMUS 2012 1. TALOUDEN KEHITYS Suomen talous oli lähellä taantumaa vuonna 2012. Edellistä,
Toimintakertomus Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Emoyhtiön tilinpäätös Konsernitilinpäätös
2008 Toimintakertomus Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Emoyhtiön tilinpäätös Konsernitilinpäätös 1 TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2008 TOIMINTAKERTOMUS 2008 Talouden kehitys Sekä maailmantalouden että
LIITE 5 TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2014 Porkkalankatu 1, 00018 Ilmarinen Puh. 010 284 11 www.ilmarinen.fi TOIMINTAKERTOMUS 1. TALOUDEN KEHITYS Suomen talouden heikko kehitys jatkui vuonna 2014. Kaksi
2011 TilinpääTös ILMARISEN VUOSI 2011 Toimintakertomus ja tilinpäätös 2011 Sisältö Toimintakertomus 4 Tuloslaskelma 15 Tase 16 Rahoituslaskelma 18 Tilinpäätöksen liitetiedot 19 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
2009 Toimintakertomus Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Emoyhtiön tilinpäätös Konsernitilinpäätös 1 TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2009 TOIMINTAKERTOMUS 2009 Talouden kehitys Maailmantalouden kehitystä
TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2016 (Tilintarkastamaton) Ilmarinen Porkkalankatu 1, Helsinki FI-00018 Helsinki Porkkalagatan 1, Helsingfors Puh / Tfn / Tel +358 10 284 11 www.ilmarinen.fi TOIMINTAKERTOMUS
2007 Toimintakertomus Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Emoyhtiön tilinpäätös Konsernitilinpäätös 1 TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2007 TOIMINTAKERTOMUS 2007 Talouden kehitys Maailmantalouden ja Suomen