Source: https://prezi.com/gn_qxnsbfi1r/internationale-unternehmenskaufe/
Timestamp: 2017-05-28 18:48:42
Document Index: 153354084

Matched Legal Cases: ['§433', '§398', '§929', '§433', '§453', '§ 873', '§929', '§398', '§271', '§93', '§323', '§377', '§442', '§278', '§280', '§675', '§ 93', '§ 342']

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No, thanksConnect with FacebookInternationale Unternehmenskäufe
by Thanh-Duy Co
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Festsetzung von RahmenbedingungenGrenzen müssen gesetzt werden.Team berufen (intern und extern)Eigentümerstruktur als Kriterium Der Begriff Sharedeal:Veräußerung von UnternehmensanteilenRechtskauf: §§433 Abs.1 S.2 iVm. 453 Abs.1 BGBVerfügungsrechtlich: Abtretung §§398, 413 BGBInhaberaktien werden gem. §929ff.BGB übertragen Assetdeal:Im/materielle Güter, Verbindlichkeiten werden veräußert §433 Abs.1 S.2 oder §453 Abs.1 BGB KV/RechtsK§§ 873, 925 BGB bei GrundstückenÜbertragung §§929 ff (KV). oder §398 (Recht) BGBG Leistung nach Vertragsabschluss gem. §271 BGB sofort fälligZahlung in Bar (EK/FK) oder AktientauschKombination auch möglich 1.1 Umsatzsynergien bessere Marktpositionverbesserte VerhandlungsmachtBeschaffungskosten sinken 1.2 Cross-Selling Potentiale Ausschöpfung der CS-Potentialenergänzende Produktpaletten durch Zusammenschlusserhöhter Kundennutzen, da neues Unternehmen auch Komplementärprodukte anbieten kann 1.3 Economies of Scale Ausnutzung von KostensynergienFixkostendegression 1.4 Economies of Learning fallende Produktionskosten durch Lerneffektsinkender Ausschuss und steigende Produktionsmengen möglichbei einem Zusammenschluss können Erfahrungen ausgetauscht werden 1.5 Economies of Scope Synergien aus der ProduktvielfaltKosteneinsparung durch gleiche Rohstoffe und Bauteile 1. Analyse des eigenen Unternehmens Handlungsbedarf erkanntSuche nach einem AkquisitionsobjektFaktoren auswählenAnalysemethoden "die gebotene Sorgfalt"Verpflichtende durchzuführende Untersuchung (reasonable investigation)Amerikanisches Haftungs- und Kaufrecht 3. Due Diligence 3.2 Funktion und Ziele der DDP Aktivitäten der InformationsbeschaffungVersorgung mit aussagekräftigen InformationenBetriebswirtschaftliche und juristische Chancen und Risiken analysieren 3. Due Diligence 3.3 Umfang und Kriterien der DDP 3.2.1 Offenlegung der Unternehmen Offenlegung der InformationenUnterschiedliche Interessen der ParteienDaten unterliegen dem BetriebsgeheimnisVerhandlungen könnten hier wegen "Deal-Breaker" scheitern 3.2.2 Analyse und Prüfung Prüfung der Wirtschaftlichkeit und ZweckmäßigkeitAuswertung von Risiken & ChancenWichtigkeit der einzelnen Prüfungen bestimmen und festlegenCommercial-, Financial-, Legal-, Tax-, Technical-, Organizational-, Cultural DDP 3.2.3 Exkulpationsfunktion Entlastungsbeweis für KäufermanagementNachweis über die Einhaltung der Sorgfaltspflicht Sorgfaltspflicht bei AG §93 Abs.1 AktGerhöhte Pflicht nach Art und Größe des UnternehmensBusiness Judgement Rule bei Internationalen Transaktionen Business Judgement Rule (1) unternehmerische Entscheidung(2) in gutem Glauben(3) ohne Sonderinteressen und sachfremde Einflüsse(4) zum Wohle des Unternehmens(5) auf der Grundlage angemessener Information 3. Due Diligence 3.4 Pflichtverletzung bei der DDP Gesetzliche Ansprüche des Käufers gegen das ZielunternehmenVertragliche Ansprüche des Käufers gegen das ZielunternehmenAnsprüche des Käufers gegen externe Beratungsfirmen Beispiele für Pflichtverletzungen Falschangabe des JahresumsatzesFalschangabe über Bilanz- und Ertragszahlen, die zu einem geringeren Kaufpreis geführt hätten bei AG's §323 HGB (1Mio./4Mio.)§377 HGB gilt nicht!Kaufvertragliche Ansprüche §442 Abs. 1 S.1 BGBKenntnis des Mangels = grobe FahrlässigkeitKäufer haftet für das Verschulden von Beraterfirmen (Erfüllungsgehilfe §278 BGB) Gesetzliche Ansprüche gegen das Zielunternehmen Beispiele für eine Pflichtverletzung Vertragliche Ansprüche gegen das Zielunternehmen Regelung über Intensität der GewährleistungInteressen des Käufers vs. VerkäufersJe weniger Informationen desto umfangreicher sollen die Haftungsversprechen seinRücktrittsklausel, auflösende Klausel Ansprüche gegen den externen Berater Schadensersatzansprüche §280 BGBGrundlage: Beratervertrags §675 BGBKausalität muss nachgewiesen werdenKeine Exkulpationsmöglichkeit für den Berater, da Beschaffung von Informationen Hauptleistungsplicht 4.5 Prozess der DDP Beschaffung von InformationenAblaufplanungTeamzusammenstellungFestlegung der Themenbereiche und Reihenfolge der PrüfungPrüfungsverfahren Beschaffung von Informationen Einfluss auf den Erfolg der Akquisitioninterne und externe InformationenMitarbeiterbefragungBesichtigung von BetriebsstellenBefragung von Lieferanten, Kunden, Wettbewerbern Ablaufplanung Unterschiedliche Due Diligence PrüfungenRelevante Prüfungen werden zuerst durchgeführtPriorität durch eine RisikoanalyseWerden Hauptziele nicht erreicht kann das Projekt abgebrochen werden. Teamzusammenstellung eigene Mitarbeiter externe Berater (Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte, Sachverständige)Augenmerk auf soziale EbeneTask Force auf Stabstellenebeneangepasste Hirachieebenen Themenbereiche der DDP Financial DDP:Analyse der Finanzlage des UnternehmensEinheitliche Rechnungsgrundlage verwendenTax DDP:Ermittlung steuerlicher Risiken und NachzahlungenBeeinflussung des Transaktionsprozess (Asset/Sharedeal)Legal DDP:Rechtliche RahmenbedingungGesellschaftsrecht, Verträge mit Kunden/Lieferanten, Arbeitsverträge, schwebende GerichtsverfahrenWeitere DDP Arten: Commercial-, Environmental-, Cultural DDP Prüfungsverfahren Einzelfallprüfung:Verwirkte Tatsachen: Sachen, Rechte, Verbindlichkeiten, Verträge, Geschäftsvorteile, Arbeitsaufträge ...Aufdeckung von Schwachstellen, Mängel und potentiellen KostenSystemprüfung: Funktionalität des Systems wird geprüftKompatibilität des ZielunternehmensWieviel kostet die Anpassung des Zielunternehmens an das Eigene? Dokumentation Checklisten:vereinfachte Dokumentation von Ergebnissenstetige Aktualisierung der Liste möglichTestbericht:Ergebnisse der einzelnen DDP's fließen in den Abschlussbericht ein Sharedeal oder Assetdeal Sharedeal oder Assetdeal Zahlungsmodalitäten 4. Kaufpreisermittlung Der Kaufpreis Abwägung zwischen Unternehmenswert und angesetzten KaufpreisNutzen kann nur subjektiv bewertet werdenfalscher Kaufpreis durch: falsche Bewertung, falscher Nutzen, höherer Eigennutzen Grenzen der Bewertung durch subjektive Entscheidungsfindung 5. Letter of Intent einseitige AbsichtserklärungVorbereitung zum Unternehmenskauflediglich Angebot zum Abschluss eines KVessentialia negotii fehlenbei länderübergreifenden Verträgen richtet sich das Rechtsstatut nach dem des im KV vereinbarten Landes. 6. Kartellkontrolle DE - Gesetz gegen Wettbewerbsbeschränkung EU - EG-FusionskontrollverordnungUSA - Antitrust LawPrüfung richtet sich nach der Gesetzgebung, durch die der Unternehmenskauf tangiert wird. Wenn mehrere Länder betroffen sind, darf jedes Land kontrollieren 7. Signing & Closing Signing (Verpflichtungsgeschäft) = VertragsunterzeichnungBindung und an Vertrag mit Rechten und PflichtenClosing (Verfügungsgeschäft) = Vertragliche Bedingung qualitativ und quantitativ erfüllt. Abstraktionsprinzip Grund für zeitliche Trennung Vielen Dank für Eure Aufmerksamkeit ! § 93 AktGSorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der Vorstandsmitglieder(1) Die Vorstandsmitglieder haben bei ihrer Geschäftsführung die Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters anzuwenden. Eine Pflichtverletzung liegt nicht vor, wenn das Vorstandsmitglied bei einer unternehmerischen Entscheidung vernünftigerweise annehmen durfte, auf der Grundlage angemessener Information zum Wohle der Gesellschaft zu handeln. Über vertrauliche Angaben und Geheimnisse der Gesellschaft, namentlich Betriebs- oder Geschäftsgeheimnisse, die den Vorstandsmitgliedern durch ihre Tätigkeit im Vorstand bekanntgeworden sind, haben sie Stillschweigen zu bewahren. Die Pflicht des Satzes 3 gilt nicht gegenüber einer nach § 342b des Handelsgesetzbuchs anerkannten Prüfstelle im Rahmen einer von dieser durchgeführten Prüfung.Full transcriptMore presentations by
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