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Timestamp: 2018-11-17 13:51:05+00:00
Document Index: 66121791

Matched Legal Cases: ['art. 6', 'art. 114', 'art 84', 'art. 84', 'art. 84', 'art. 4', 'art. 4', 'art. 114']

PIANO DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE PER IL MANAGEMENT - PDF
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1 PIANO DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE PER IL MANAGEMENT (ai sensi dell articolo 114-bis del D. Lgs. 58/98 e dell articolo 84-bis, comma 1, del Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato) Assemblea degli Azionisti del 16 aprile 2015 Documento informativo Prysmian Group 1
2 Indice DEFINIZIONI... 3 PREMESSA SOGGETTI DESTINATARI RAGIONI CHE MOTIVANO L ADOZIONE DEL PIANO ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE DEGLI STRUMENTI CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI Documento informativo Prysmian Group 2
3 DEFINIZIONI Si indicano di seguito i termini utilizzati nel presente documento e le relative definizioni. Adjusted EBITDA ASSEMBLEA AZIONI BONUS ANNUALE CLAW BACK & MALUS COINVESTIMENTO COMITATO PER LA REMUNERAZIONE E PER LE NOMINE CONDIZIONI DI PERFORMANCE CONSIGLIO DATA DI ASSEGNAZIONE INIZIALE DOCUMENTO INFORMATIVO GRUPPO PRYSMIAN PARTECIPANTI PERIODO DI LOCK-UP PERFORMANCE SHARE Si intende l EBITDA prima di oneri e proventi considerati di natura non ricorrente. Per EBITDA si intende l utile(/perdita) dell esercizio al lordo dell effetto economico della variazione del fair value derivati su prezzi materie prime, di altre poste valutate al fair value, degli ammortamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, dei dividendi da altre società e delle imposte. Indica l Assemblea degli Azionisti di Indica le azioni ordinarie di Parte variabile della retribuzione di ciascun Partecipante collegata al raggiungimento di obiettivi predefiniti riferiti ad un arco temporale annuale. Indicano meccanismi contrattuali che prevedono la possibile restituzione, anche parziale, sia dei proventi derivanti dalla vendita di azioni divenute disponibili sia delle azioni oggetto di lock-up. Indica una delle due componenti che costituiscono il Piano, in base alla quale il Partecipante sceglie di differire e coinvestire una quota del proprio Bonus Annuale maturato negli anni 2015 e 2016, da erogare rispettivamente negli anni 2016 e 2017, e ottiene un numero di Azioni in modo proporzionale al proprio coinvestimento e subordinatamente al raggiungimento delle Condizioni di Performance. Indica il Comitato per la Remunerazione e per le Nomine di costituito all interno del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell art. 6 del Codice di Autodisciplina adottato da Borsa Italiana S.p.A. Indica gli obiettivi predeterminati di carattere economicofinanziario fissati per l attribuzione degli Azioni previsti dal Piano. Indica il Consiglio di Amministrazione di Indica il 1 gennaio 2015, ovvero la data in cui retroattivamente, in modo che il periodo di Assegnazione corrisponda a quello di Performance, verranno assegnati ai partecipanti individuati i numeri minimo e massimo di Azioni. Indica il presente Documento Informativo, redatto ai sensi e per gli effetti di cui all art. 114 bis del TUF e art 84-bis, comma 1, del Regolamento Emittenti. Indica e le società da essa direttamente o indirettamente controllate. Indica i soggetti destinatari del Piano individuati tra i dipendenti di società appartenenti al Gruppo Prysmian, considerati risorse chiave. Indica il periodo di tempo successivo all attribuzione delle Azioni durante il quale i Partecipanti non potranno disporre di una parte delle Azioni stesse. Indica una delle due componenti che costituiscono il Piano, ove è prevista l assegnazione ai Partecipanti di un numero minimo e massimo di Azioni. Documento informativo Prysmian Group 3
4 PERIODO DI PERFORMANCE PIANO PREZZO DI RIFERIMENTO DELL AZIONE PRYSMIAN o LA SOCIETÀ REGOLAMENTO EMITTENTI ROCE TARGET TUF Indica il triennio al termine del quale sarà valutato il raggiungimento, e in tal caso il grado di conseguimento, degli obiettivi predeterminati di carattere economico-finanziario fissati per l attribuzione delle Azioni previsti dal Piano. Indica il presente Piano d incentivazione costituito da due componenti: Coinvestimento e Performance Share. Indica la media dei prezzi di chiusura del titolo Prysmian nel periodo 24/11/ /2/2015, corrispondente al periodo di tre mesi antecedente la riunione del Consiglio di Amministrazione che ha approvato di sottoporre all Assemblea la proposta di adozione del Piano, e pari ad euro Indica Regolamento adottato con delibera della CONSOB n del 14 maggio 1999, come successivamente modificato ed integrato. Si intende il rapporto tra Adjusted EBIT annuale e Capitale Investito Netto medio trimestrale. Per Adjusted EBIT si intende l EBIT prima di oneri e proventi considerati di natura non ricorrente. Per EBIT si intende l Utile (/perdita) dell esercizio al lordo dell effetto economico della variazione del fair value derivati su prezzi materie prime, di altre poste valutate al fair value, delle svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, dei dividendi da altre società e delle imposte. Per Capitale Investito Netto si intende la somma algebrica di Immobilizzazioni nette, Capitale circolante netto, Fondi (ad esclusione dei Fondi del personale e del Fondo Antitrust) e Imposte differite. Condizioni di Performance minime al di sotto delle quali non è prevista l attribuzione delle Azioni previste dal Piano. Indica il Decreto Legislativo n. 58/98, come successivamente modificato e integrato. Documento informativo Prysmian Group 4
5 PREMESSA Il presente Documento Informativo costituisce oggetto di relazione illustrativa per l Assemblea convocata per deliberare in merito al piano di incentivazione a lungo termine per il periodo , previsto per il management del Gruppo Prysmian. Il Documento Informativo è pubblicato al fine di fornire agli azionisti della Società e al mercato un informativa sul Piano in ossequio a quanto previsto dall art. 84-bis del Regolamento Emittenti ed, in particolare, in conformità allo schema 7 dell Allegato 3A del Regolamento Emittenti. Si precisa che il Piano è da considerarsi di particolare rilevanza ai sensi all articolo 114-bis, comma 3 del Testo Unico e dell art. 84-bis, comma 2 del Regolamento Emittenti. Il Piano prevede che nel caso di raggiungimento di predeterminate Condizioni di Performance relative al triennio vengano attribuite ai Partecipanti Azioni della Società. Il Piano è composto da due elementi: 1. Coinvestimento; 2. Performance Share. La parte di Coinvestimento prevede che ciascun Partecipante differisca e coinvesta una parte variabile del proprio Bonus Annuale relativo agli esercizi 2015 e 2016, ove conseguito, e che, in caso di raggiungimento del Target, tale quota venga restituita, maggiorata in relazione a quanto coinvestito, in azioni della Società. La parte di Performance Share prevede invece la definizione ex ante di un numero minimo e massimo di Azioni per ciascun Partecipante determinato in funzione del ruolo ricoperto e del livello retributivo. Il numero di Azioni effettivamente attribuito dipenderà dal livello di raggiungimento delle Condizioni di Performance. Entrambi gli elementi del Piano sono condizionati al conseguimento di due obiettivi di performance economico-finanziaria nel triennio rappresentati dall Adjusted EBITDA di Gruppo cumulato nei tre anni e dal ROCE (Return On Capital Employed) medio del triennio. La proposta di adozione del Piano sarà sottoposta all approvazione dell Assemblea ordinaria della Società convocata per il giorno 16 aprile 2015, in unica convocazione. Alla data del presente Documento Informativo, la proposta di adozione del Piano non è pertanto ancora stata approvata dall Assemblea. Il presente Documento Informativo è redatto sulla base della proposta di adozione del Piano da parte del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 25 febbraio Il presente Documento Informativo è messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale di, Viale Sarca 222, Milano, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato di cui si avvale la Società all indirizzo nel sito internet di Borsa Italiana S.p.A. all indirizzo e nel sito internet della Società all indirizzo (nella sezione Investor Relations). Documento informativo Prysmian Group 5
6 1. SOGGETTI DESTINATARI 1.1 Indicazione nominativa dei destinatari che sono componenti del consiglio di amministrazione di Prysmian Il Piano include i seguenti destinatari che sono altresì componenti del Consiglio di Amministrazione di : Valerio Battista, Amministratore Delegato e Direttore Generale; Massimo Battaini, Senior Vice President Business Energy Projects; Pier Francesco Facchini, Chief Financial Officer; Fabio Ignazio Romeo, Chief Strategy Officer. 1.2 Categorie di dipendenti o di collaboratori dell emittente strumenti finanziari e delle società controllanti o controllate di tale emittente I destinatari del piano sono dipendenti di società del Gruppo in Italia e all estero, considerati risorse chiave. Il numero massimo di dipendenti che saranno coinvolti nel Piano è di circa 300 suddivisi in tre categorie: CEO: Valerio Battista; Senior Management: categoria costituita da circa 30 partecipanti, non ancora individuati nominativamente, che ricoprono ruoli chiave all interno del Gruppo (inclusi i Consiglieri di che ricoprono i ruoli di Chief Financial Officer, Chief Strategy Officer, Senior Vice President Business Energy Projects ed i dirigenti con responsabilità strategiche); Other Managers: categoria costituita da circa 270 partecipanti, non ancora individuati nominativamente, appartenenti a diverse unità operative e di business a livello globale, selezionati sulla base del ruolo, del loro potenziale e del loro impatto sui risultati del Gruppo. La partecipazione al Piano è su base volontaria. 1.3 Indicazione nominativa dei soggetti che beneficiano del piano che svolgono funzioni di direzione indicati nell articolo 152-sexies, comma 1, lettera c)-c.2 Il Piano include tra i possibili Partecipanti anche tre soggetti che svolgono funzioni di direzione, con regolare accesso a informazioni privilegiate, ai sensi dell articolo 152-sexies, comma 1, lettera c)-c.2 del Regolamento Emittenti. 1.4 Descrizione e indicazione numerica separata per categorie dei dirigenti con responsabilità strategiche diversi da quelli indicati nel paragrafo 1.3 e delle altre eventuali categorie di dipendenti o di collaboratori per le quali sono state previste caratteristiche differenziate del piano (ad esempio, dirigenti, quadri, impiegati etc.) Ad eccezione dei destinatari già indicati ai paragrafi 1.1 e 1.3, il Piano non prevede la partecipazione di altri dipendenti che rivestano la qualifica di soggetti rilevanti secondo la definizione di cui all art sexies, comma 1, lettera c) c.2 e c.3, del Regolamento Emittenti. Non vi sono categorie di dipendenti o collaboratori per le quali siano previste caratteristiche differenziate del Piano. Tuttavia è possibile che alcuni dipendenti neoassunti, fino ad un massimo del 5% del totale partecipanti al piano, vengano inclusi tra i Partecipanti successivamente alla Data di Assegnazione Iniziale, con modalità che verranno definite in fase di attuazione del Piano, garantendo sempre la logica del coinvestimento come parte integrante del piano stesso. Inoltre, nella fase di implementazione del Piano, in cui si provvederà a definirne in dettaglio le caratteristiche, alcune di queste potranno subire adattamenti finalizzati a garantire la conformità del Piano con la legislazione locale e/o le regole valutarie e/o l efficacia fiscale e/o agevolarne l implementazione a livello locale. Documento informativo Prysmian Group 6
7 2. RAGIONI CHE MOTIVANO L ADOZIONE DEL PIANO 2.1 e Obiettivi che si intendono raggiungere mediante l attribuzione dei piani Il Piano si pone i seguenti obiettivi: generare un forte commitment del management del Gruppo al raggiungimento di obiettivi di ulteriore crescita di redditività e di ritorno sul capitale impiegato nel corso del prossimo triennio; allineare gli interessi del management a quelli degli azionisti tramite l utilizzo di strumenti di incentivazione basati su azioni, promuovendone una stabile partecipazione al capitale della Società; garantire la sostenibilità nel lungo termine della performance annuale di Gruppo attraverso il meccanismo di coinvestimento di parte del Bonus Annuale. Il Piano è stato valutato positivamente dal Comitato per la Remunerazione e per le Nomine nella seduta del 12 febbraio 2015 ed esaminato in data 25 febbraio 2015 dal Consiglio di Amministrazione che ha approvato la proposta di sottoporlo all esame dell Assemblea degli Azionisti della Società. A ciascun Partecipante sarà assegnato un numero di azioni, definiti tenendo conto dei livelli di retribuzione fissa e di retribuzione variabile annuale percepiti, in modo da definire per ciascuno di essi un pacchetto retributivo complessivamente coerente e bilanciato nelle sue varie componenti e negli strumenti utilizzati (cash/equity), in linea con le migliori prassi di mercato, tenendo altresì in considerazione il ruolo ricoperto da ciascun Partecipante all interno del Gruppo. Il Piano si sviluppa su un orizzonte temporale di 3 anni, periodo ritenuto coerente con l obiettivo del Piano di misurare la crescita di valore del Gruppo nel medio termine. 2.2 e Variabili chiave anche nella forma di indicatori di performance considerati ai fini dell attribuzione dei piani basati su strumenti finanziari Il numero di Azioni che verrà effettivamente attribuito a ciascun Partecipante sarà determinato sulla base del raggiungimento di Condizioni di Performance di carattere economico-finanziario comuni per tutti i Partecipanti al Piano. Il Piano per entrambe le sue componenti (il Coinvestimento e il Performance Share) prevede che l effettiva attribuzione delle Azioni alla fine del Periodo di Performance sia subordinata al raggiungimento del Target, condizione di performance minima, costituito dal contestuale raggiungimento di due obiettivi: Adjusted EBITDA di Gruppo cumulato per il periodo pari a milioni di euro, a parità di perimetro; ROCE medio nel periodo pari al 16,0%. Il range di performance sia per l Adjusted EBITDA cumulato che per il ROCE medio nel periodo di riferimento è stato determinato con l obiettivo di raggiungere un incremento dell Adjusted EBITDA e del ROCE medio nei tre anni del piano rispetto ai risultati conseguiti nell esercizio Indicatori di performance Adj.EBITDA cumulato (peso 70%) ROCE medio (peso 30%) Curve di attribuzione Performance minima (Target) Performance massima (Cap) m 16,0% m 19,6% 150 I target sono stati assegnati alla luce dei principi contabili vigenti e attuali. Con riferimento alla componente Performance Share, alla Data di Assegnazione Iniziale a ciascun partecipante verrà assegnato il numero minimo e il numero massimo di Azioni ottenibili. Il numero Documento informativo Prysmian Group 7
8 effettivo di Azioni che verranno attribuite ai Partecipanti, alla fine del Periodo di Performance e nei limiti del range di Azioni assegnati, verrà definito sulla base del livello di performance raggiunto sia in termini di Adjusted EBITDA, che incide per il 70% delle Azioni assegnati, sia in termini di ROCE, che incide per il 30% delle Azioni assegnati. L attribuzione delle Azioni avverrà quindi sulla base di una curva lineare tra i livelli minimi e massimi di performance; il numero effettivo di Azioni che verranno attribuite risulterà dalla media ponderata dei risultati di Adjusted EBITDA cumulato (70%) e ROCE medio (30%) all interno del range di performance sopra definito. Il numero massimo di Azioni comunque non potrà essere superiore al numero massimo di Azioni inizialmente attribuiti a ciascun Partecipante (cap). Con riferimento alla componente di Coinvestimento del Piano, alla fine del Periodo di Performance e subordinatamente al conseguimento del Target, al Partecipante verrà attribuito un numero di Azioni definito sulla base del valore del Bonus Annuale maturato, del profilo di coinvestimento scelto dal partecipante e del Prezzo di Riferimento dell Azione. Si precisa che il sistema di Bonus Annuale di Prysmian è collegato ad indicatori di liquidità (Posizione Finanziaria Netta) e profittabilità (EBITDA) a livello di Gruppo e ad indicatori finanziari e operativi a livello di Funzione o di Business Unit ed infine ad obiettivi individuali e Elementi alla base della determinazione dell entità del compenso basato su strumenti finanziari, ovvero i criteri per la sua determinazione Per quanto riguarda la parte di Coinvestimento il numero di Azioni attribuite dipenderà dal valore del Bonus Annuale maturato negli anni 2015 e 2016 (tale Bonus Annuale rappresenta mediamente un valore pari a circa il 30% della retribuzione base annua, con oscillazioni funzionali alla seniority, ai ruoli ricoperti ed al relativo impatto sui risultati), dalla percentuale di differimento/coinvestimento (profilo di coinvestimento) e dal Prezzo di Riferimento dell Azione. In particolare i Partecipanti dovranno scegliere uno specifico profilo di coinvestimento del proprio Bonus Annuale a cui sarà associato un determinato livello di rischio: Profilo Base: il Partecipante coinveste il 25% del valore del suo Bonus Annuale 2015 e 2016, ove conseguito, con la possibilità di ottenere, alla fine del Periodo di Performance ed in caso di raggiungimento del Target, la restituzione del bonus coinvestito nonché di un valore pari al 50% del coinvestimento, in forma di Azioni; il numero di Azioni che verrà attribuito verrà definito sulla base del Prezzo di Riferimento dell Azione. In caso di mancato raggiungimento del Target, il Partecipante perderà il 25% di quanto coinvestito mentre verrà restituita la residua quota del 75% del bonus coinvestito in forma azionaria. Profilo Bilanciato: il Partecipante coinveste il 50% del valore del suo Bonus Annuale 2015 e 2016, ove conseguito, con la possibilità di ottenere, alla fine del Periodo di Performance ed in caso di raggiungimento del Target, la restituzione del bonus coinvestito nonché di un valore pari al 100% del coinvestimento, in forma di Azioni; il numero di Azioni che verrà attribuito verrà definito sulla base del Prezzo di Riferimento dell Azione. In caso di mancato raggiungimento del Target, il Partecipante perderà il 50% di quanto coinvestito mentre verrà restituita la residua quota del 50% del bonus coinvestito in forma azionaria. Profilo Dinamico: il Partecipante coinveste il 75% del valore del suo Bonus Annuale 2015 e 2016, ove conseguito e da erogare, con la possibilità di ottenere, alla fine del Periodo di Performance ed in caso di raggiungimento del Target, la restituzione del bonus nonché di un valore pari al 150% del coinvestimento in forma di Azioni; il numero di Azioni che verrà attribuito verrà definito sulla base del Prezzo di Riferimento dell Azione. In caso di mancato raggiungimento del Target, il Partecipante perderà il 75% di quanto coinvestito mentre verrà restituita la residua quota del 25% del bonus coinvestito in forma azionaria. Per quanto riguarda il Performance Share il numero minimo ed il numero massimo di Azioni assegnati a ciascun Partecipante è determinato sulla base del ruolo ricoperto da ciascun Partecipante e in misura proporzionale rispetto alla retribuzione percepita alla Data di Assegnazione Iniziale. Per entrambe le componenti (Coinvestimento e Performance Share), alla fine del Periodo di Performance, l attribuzione delle Azioni sarà condizionata dal raggiungimento delle Condizioni di Performance. Rispetto al precedente piano d incentivazione a lungo termine adottato dalla Società per il periodo , e a quello proposto ma non implementato , l attuale Piano prevede un utilizzo più ampio delle Azioni, in quanto la componente Coinvestimento prevede, al superamento delle Condizioni di Performance, l attribuzione di Azioni anziché erogazioni esclusivamente monetarie come nel Piano precedente. Si ritiene che in tal modo, nel contesto di una public company, il Piano sia funzionale ad un maggiore allineamento della prospettiva del management a quella degli azionisti. Documento informativo Prysmian Group 8
9 2.4 Ragioni alla base dell eventuale decisione di attribuire piani di compenso basati su strumenti finanziari non emessi dall emittente strumenti finanziari, quali strumenti finanziari emessi da controllate o, controllanti o società terze rispetto al gruppo di appartenenza; nel caso in cui i predetti strumenti non sono negoziati nei mercati regolamentati informazioni sui criteri utilizzati per la determinazione del valore a loro attribuibile Non applicabile in quanto il Piano si basa solo sulle Azioni di Prysmian Valutazioni in merito a significative implicazioni di ordine fiscale e contabile che hanno inciso sulla definizione dei piani Tutti i Partecipanti al Piano sono dipendenti di società del Gruppo Prysmian. Gli importi relativi al Piano o il valore delle Azioni stesse, al momento dell erogazione saranno soggetti alla normativa fiscale, previdenziale e/o contabile al momento vigente in ciascun Paese in cui i Partecipanti sono stati residenti durante il periodo di maturazione del Piano. Per gli espatriati sarà applicata una policy di equalizzazione fiscale, fatti salvi gli obblighi di legge, in modo da dare certezza sulla tassazione applicabile indipendentemente dall assegnazione estera Eventuale sostegno del Piano da parte del Fondo speciale per l incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all art. 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n. 350 Il Piano non riceve sostegno da parte del Fondo speciale per l incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all art. 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n Documento informativo Prysmian Group 9
10 3. ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE DEGLI STRUMENTI 3.1. Ambito dei poteri e funzioni delegati dall Assemblea al Consiglio di Amministrazione per l attuazione del Piano In data 25 febbraio 2015, il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine riunitosi per discuterne in data 12 febbraio 2015, ha deliberato di sottoporre all Assemblea Ordinaria degli Azionisti, convocata per il 16 aprile 2015 in unica convocazione, l approvazione del presente Piano. All Assemblea verrà proposto di conferire al Consiglio ogni potere necessario ed opportuno per istituire e dare esecuzione al Piano; tuttavia, le decisioni in merito al Piano verranno prese dal Consiglio (con astensione degli Amministratori esecutivi destinatari del Piano) solo previo parere favorevole del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine, costituito da tre amministratori non esecutivi e indipendenti. In particolare, a titolo meramente esemplificativo, il Consiglio di Amministrazione potrà, previo parere favorevole del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine, con facoltà di subdelega: (i) individuare i Partecipanti tra i dipendenti del Gruppo Prysmian e più precisamente tra i componenti del Consiglio di Amministrazione di e i dipendenti di e di sue controllate italiane ed estere, determinando altresì il quantitativo di Azioni da assegnare a ciascuno di essi; (ii) modificare le Condizioni di Performance ai quali subordinare l assegnazione delle Azioni nei casi di modifiche di perimetro; (iii) stabilire ogni altro termine e condizione per l esecuzione del Piano; (iv) approvare il regolamento che disciplinerà il Piano Indicazione dei soggetti incaricati per l amministrazione del Piano e loro funzione e competenza L organo responsabile delle decisioni riferite al Piano, con facoltà di subdelega e fatte salve le prerogative proprie dell Assemblea degli Azionisti, è il Consiglio di Amministrazione della Società, che sovrintenderà all attuazione ed alla gestione operativa del Piano stesso. Tuttavia le decisioni in merito al Piano verranno prese dal Consiglio (con astensione degli Amministratori esecutivi destinatari del Piano) solo previo parere favorevole del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine Procedure esistenti per la revisione del Piano anche in relazione a eventuali variazioni degli obiettivi di base Il Consiglio di Amministrazione, in fase di attuazione, determinerà, previo parere favorevole del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine, il regolamento del Piano, sulla base del quale verranno stabilite eventuali procedure per la revisione del Piano stesso. Tali procedure prevedranno la possibilità per il Consiglio, sempre solo dietro parere favorevole del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine, di riparametrare le Condizioni di Performance, in presenza di eventi o circostanze straordinarie e/o imprevedibili, come cambi perimetro, che possano incidere significativamente sui risultati economici e sul perimetro del Gruppo Prysmian Descrizione delle modalità attraverso le quali verranno determinate la disponibilità e l assegnazione degli strumenti finanziari sui quali è basato il Piano Il Piano prevede l assegnazione di Azioni a titolo gratuito. Tali Azioni potrebbero essere costituite da Azioni proprie o da Azioni di nuova emissione derivanti da un aumento del capitale sociale gratuito mediante assegnazione di utili o riserve da utili ai sensi dell art del codice civile. L attribuzione delle Azioni potrà avvenire al termine del Periodo di Performance, qualora siano soddisfatte le seguenti condizioni: il Partecipante abbia accettato tutte le regole del Piano, tra le quali il Coinvestimento di una quota del Bonus Annuale relativo agli anni 2015 e 2016, ove conseguito, il Partecipante sia ancora dipendente del Gruppo e siano state raggiunte le Condizioni di Performance minime (Target) previste dal Piano Ruolo svolto da ciascun amministratore nella determinazione delle caratteristiche del Piano; eventuale ricorrenza di situazioni di conflitti di interesse in capo agli amministratori interessati La decisione di promuovere il Piano, con i relativi termini e condizioni, è stata elaborata dalla Direzione Documento informativo Prysmian Group 10
11 Risorse Umane e Organizzazione del Gruppo Prysmian con l ausilio di consulenti esterni ed è stata sottoposta all esame del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine composto da amministratori indipendenti non destinatari del Piano, in data 12 febbraio 2015, in conformità a quanto raccomandato dal Codice di Autodisciplina delle società Quotate emesso da Borsa Italiana S.p.A.. La proposta del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine è stata quindi approvata dal Consiglio di Amministrazione del 25 febbraio 2015 per essere poi sottoposta all approvazione dell Assemblea degli Azionisti. La delibera con cui il Consiglio di Amministrazione ha approvato l architettura del Piano e la proposta di sottoporlo all'approvazione dell Assemblea di Prysmian è stata assunta con le astensioni degli Amministratori esecutivi che potrebbero partecipare al Piano Data della delibera assunta da parte dall organo competente a proporre l approvazione dei piani all Assemblea e dell eventuale proposta dell eventuale comitato per la remunerazione Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione e per le Nomine formulata il 12 febbraio 2015, ha deliberato nel corso della seduta del 25 febbraio 2015 di sottoporre il Piano all approvazione della convocanda Assemblea della Società Data della decisione assunta da parte dell organo competente in merito all assegnazione degli strumenti e dell eventuale proposta al predetto organo formulata dall eventuale comitato per la remunerazione Non applicabile, in quanto, alla data del presente Documento Informativo, il Piano non è ancora stato approvato dall Assemblea Ordinaria e non vi è ancora stata l assegnazione degli strumenti finanziari. 3.8 Prezzo di mercato, registrato nelle predette date, per gli strumenti finanziari su cui sono basati i piani, se negoziati nei mercati regolamentati Alla chiusura del 12 febbraio 2015 la quotazione sul Mercato Telematico Azionario gestito e organizzato da Borsa Italiana S.p.A. delle azioni ordinarie di Prysmian era pari a Euro 16,84. Alla chiusura del 25 febbraio 2015 la quotazione sul Mercato Telematico Azionario gestito e organizzato da Borsa Italiana S.p.A. delle azioni ordinarie di Prysmian era pari a Euro 17, Termini e modalità di cui l Emittente ha tenuto conto nell ambito dell individuazione della tempistica di assegnazione degli strumenti in attuazione del Piano, della possibile coincidenza temporale tra (i) detta assegnazione o le eventuali decisioni assunte al riguardo dal comitato per la remunerazione e (ii) la diffusione di eventuali informazioni rilevanti ai sensi dell art. 114, comma 1, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 L individuazione di eventuali presidi sarà demandata al Consiglio in sede di determinazione del regolamento che disciplinerà il Piano, fermo restando che l esecuzione del Piano si svolgerà, in ogni caso, nel pieno rispetto degli obblighi informativi gravanti sulla Società, in modo da assicurare trasparenza e parità dell informazione al mercato, nonché nel rispetto delle procedure adottate dalla Società. Documento informativo Prysmian Group 11
12 4. CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI 4.1 Descrizione delle forme in cui sono strutturati i piani di compensi basati su strumenti finanziari Il Piano prevede l assegnazione di Azioni, a titolo gratuito. Le Azioni saranno attribuite al termine del Periodo di Performance, subordinatamente al raggiungimento di predeterminate Condizioni di Performance. 4.2 Periodo di effettiva attuazione del Piano con riferimento anche ad eventuali diversi cicli previsti 4.3 Termine del Piano La prima individuazione dei Partecipanti e la relativa assegnazione ai medesimi del numero minimo e del numero massimo di Azioni in relazione al Performance Share è previsto che avvenga nel corso del 2015, retroattivamente dalla Data di Assegnazione Iniziale. Il numero di Azioni derivanti dal coinvestimento verrà determinato individualmente una volta consuntivato l MBO Considerato che il Piano ha come riferimento il conseguimento di Condizioni di Performance in un orizzonte temporale triennale ( ), le Azioni saranno attribuite nel Massimo numero di strumenti finanziari assegnati in ogni anno fiscale in relazione ai soggetti nominativamente individuati o alle indicate categorie Si stima che, in caso di raggiungimento del Target, sarà necessario un numero di Azioni compreso tra circa 3,3 e 4,3 milioni. Tale valore è influenzato dalla scelta del profilo di coinvestimento e dall entità del Bonus Annuale 2014 e 2015 effettivamente maturato. Nel caso di raggiungimento del livello massimo di Adj.EBITDA e ROCE (Cap), si stima che il numero massimo di Azioni necessario sarà pari a circa 6,8 milioni. Le Azioni necessarie per le esigenze del piano deriveranno dall aumento gratuito di capitale ai sensi dell art del codice civile, che sarà proposto alla convocanda Assemblea del 16 aprile 2015, alle quali potranno aggiungersi Azioni proprie in portafoglio. Nel caso di raggiungimento del Target al CEO verrà attribuito il 7% del totale delle Azioni, al Senior Management saranno attribuiti circa il 40% del totale delle Azioni ed agli Other Managers saranno attribuiti circa il 53% del totale delle Azioni. 4.5 Modalità e clausole di attuazione del Piano, specificando se la effettiva attribuzione degli strumenti è subordinata al verificarsi di condizioni ovvero al conseguimento di determinati risultati anche di performance; descrizione di tali risultati e condizioni L attribuzione delle Azioni relative al Piano è subordinato al raggiungimento delle Condizioni di Performance predeterminate di cui al punto 2.2. Il numero di Azioni attribuite per la componente di Performance Share sarà inoltre collegato al livello delle Condizioni di Performance raggiunto. 4.6 Vincoli di disponibilità gravanti sugli strumenti attribuiti, con particolare riferimento ai termini entro i quali sia consentito o vietato il successivo trasferimento alla stessa società o a terzi Le Azioni assegnati ai Partecipanti non potranno essere vendute, cedute, assoggettate a vincoli o trasferite e qualsiasi vendita, cessione, assoggettamento a vincoli o trasferimento effettuato violando questa disposizione sarà invalido e comunque inefficace nei confronti della Società. Per tutti i Partecipanti, verrà previsto un Periodo di Lock-up di due anni, relativamente ad una percentuale delle Azioni attribuite con riferimento alla componente Performance Share. In particolare, per il CEO e il Senior Management, il Lock-up riguarderà tutte le Azioni attribuite, non vendute per coprire il carico contributivo e fiscale. Mentre per gli Other Managers, il Lock-up riguarderà il 20% delle Azioni attribuite. Per il CEO e il Senior Management è previsto che un ulteriore 10% delle Azioni attribuite nell ambito della componente Performance Share sia soggetto a Lock-up fino al termine del rapporto di lavoro con il Gruppo Prysmian. Il piano conterrà ulteriori indicazioni in merito ai vincoli di disponibilità gravanti sulle Azioni, infatti Documento informativo Prysmian Group 12
13 saranno presenti clausole di malus e clawback. Nella fase di definizione del piano saranno definite le determinate circostanze, per esempio la frode, in cui si andrà a recuperare totalmente o parzialmente l award erogato. 4.7 Eventuali condizioni risolutive in relazione all attribuzione dei piani nel caso in cui i destinatari effettuano operazioni di hedging che consentano di neutralizzare eventuali divieti di vendita degli strumenti finanziari assegnati Non sono previste condizioni risolutive nel caso in cui i Partecipanti effettuino operazioni di hedging che consentano di neutralizzare il divieto di vendita delle Azioni assegnati. 4.8 Descrizione degli effetti determinati dalla cessazione del rapporto di lavoro L attribuzione delle Azioni è subordinata, inter alia, alla condizione che il Partecipante sia dipendente del Gruppo in costanza di rapporto di lavoro e all effettiva prestazione dell attività lavorativa. In fase di definizione del Piano, il regolamento stabilirà i diversi effetti causati dall eventuale cessazione del rapporto di lavoro, tenuto conto della causa e del momento in cui la cessazione dovesse avvenire, in relazione alle diverse legislazioni locali. 4.9 Indicazione di altre eventuali cause di annullamento dei piani Eventuali cause di annullamento del Piano verranno specificate nella fase di attuazione del Piano Motivazioni relative all eventuale previsione di un riscatto, da parte della società, degli strumenti finanziari disposto ai sensi degli articoli 2357 e ss. del codice civile Non è previsto un diritto di riscatto delle Azioni da parte della Società Eventuali prestiti o altre agevolazioni per l acquisto delle Azioni ai sensi dell art del codice civile Non è prevista la concessione di prestiti Valutazione dell onere atteso per la società alla data di relativa assegnazione, come determinabile sulla base di termini e condizioni già definiti, per ammontare complessivo e in relazione a ciascuno strumento del piano Alla data di predisposizione del presente Documento Informativo non vi sono elementi sufficienti per fornire valutazioni attendibili sull onere atteso per la Società in quanto condizionato da diversi fattori non preventivabili. Le spese amministrative di gestione del Piano sono da considerarsi poco significative Eventuali effetti diluitivi sul capitale determinati dai piani di compenso L aumento di capitale che sarà richiesto alla convocanda Assemblea ai fini dell esecuzione del Piano ammonta a massimi Euro , mediante l emissione di un numero massimo di nuove Azioni del valore nominale di euro 0,10 ciascuna. Per quanto riguarda l effetto diluitivo dell operazione, considerato cha alla data odierna il capitale sociale di Prysmian è costituito da n Azioni, si stima una diluzione del capitale massima pari al 2,5% circa Eventuali limiti previsti per l esercizio del diritto di voto e per l attribuzione dei diritti patrimoniali Non sono previsti limiti per l esercizio del diritto di voto e per l attribuzione dei diritti patrimoniali entro i limiti previsti dal presente Documento Informativo Nel caso in cui le azioni non sono negoziate nei mercati regolamentati, ogni informazione utile ad una compiuta valutazione del valore a loro attribuibile Non applicabile, in quanto le Azioni sono ammesse alla negoziazione sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A Numero di strumenti finanziari sottostanti ciascuna opzione Non applicabile in quanto il Piano ha per oggetto l attribuzione di azioni. Documento informativo Prysmian Group 13
14 4.17 Scadenza delle opzioni Non applicabile in quanto il Piano ha per oggetto l attribuzione di azioni Modalità, tempistica e clausole di esercizio delle opzioni Non applicabile in quanto il Piano ha per oggetto l attribuzione di azioni Prezzo di esercizio dell opzione ovvero modalità e i criteri per la sua determinazione Non applicabile in quanto il Piano ha per oggetto l attribuzione di azioni Nel caso in cui il prezzo di esercizio dell opzione non è uguale al prezzo di mercato determinato come indicato al punto precedente (c.d. fair market value), motivazioni di tale differenza Non applicabile in quanto il Piano ha per oggetto l attribuzione di azioni Criteri sulla base dei quali si prevedono differenti prezzi di esercizio delle opzioni tra vari soggetti o varie categorie di soggetti destinatari Non applicabile in quanto il Piano ha per oggetto l attribuzione di azioni Nel caso in cui gli strumenti finanziari sottostanti le opzioni non sono negoziati nei mercati regolamentati, indicazione del valore attribuibile agli strumenti sottostanti o i criteri per determinare tale valore Non applicabile in quanto il Piano ha per oggetto l attribuzione di azioni Criteri per gli aggiustamenti resi necessari a seguito di operazioni straordinarie sul capitale e di altre operazioni che comportano la variazione del numero di strumenti sottostanti (aumenti di capitale, dividendi straordinari, raggruppamento e frazionamento delle azioni sottostanti, fusione e scissione, operazioni di conversione in altre categorie di azioni ecc.) Qualora sia data esecuzione ad operazioni di natura straordinaria sul capitale o ad altre operazioni, che abbiano in ogni caso un significativo impatto sull ammontare economico rappresentato dalle Azioni assegnate a ciascun Partecipante, la Società si impegna a fare tutto ciò che sarà in sua facoltà, inclusa l eventuale modifica del Piano, affinché sia mantenuto inalterato l ammontare economico rappresentato dalle Azioni assegnate. La Tabella allegata allo Schema 7 dell'allegato 3 A del regolamento Emittenti sarà maggiormente dettagliata al momento dell'assegnazione delle Azioni e, di volta in volta aggiornata, nella fase di attuazione del Piano ai sensi dell'articolo 84-bis comma 5 lett. a) del Regolamento Emittenti. Milano, 16 marzo 2015 Allegati: Tabelle n. 1, schema 7, dell allegato 3A del Regolamento Emittenti. Documento informativo Prysmian Group 14
15 PIANI DI COMPENSI BASATI SU STRUMENTI FINANZIARI Tabella n.1 dello schema 7 dell'allegato 3A del Regolamento n / marzo 2015 Nome e cognome o categoria Carica Data della delibera assembleare (*) Valerio Battista CEO - Consigliere dell'emittente 16/04/2015 Tipologia degli strumenti finanziari Numero strumenti finanziari (**) QUADRO 1 Strumenti finanziari diversi dalle stock option Sezione 1 Opzioni di nuova assegnazione in base alla decisione: del c.d.a. di proposta per l'assemblea dell'organo competente per l'attuazione della delibera dell'assemblea Eventuale prezzo di Prezzo di mercato Data assegnazione acquisto degli all'assegnazione strumenti Periodo di vesting N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. Massimo Battaini Consigliere dell'emittente 16/04/2015 Pier Francesco Facchini Consigliere dell'emittente 16/04/2015 Fabio Ignazio Romeo Consigliere dell'emittente 16/04/2015 n. 3 Dirigenti con responsabilità strategiche 16/04/2015 circa n. 24 Senior Management 16/04/2015 N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. circa n. 270 Other Managers 16/04/2015 N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. Note: (*) L'Assemblea Ordinaria chiamata a deliberare sul Piano è stata convocata per il giorno 16 aprile 2015, in unica convocazione. (**) Il numero di strumenti finanziari assegnati dipenderà da vari fattori come indicato nel Documento Informativo, tra cui l entità del coinvestimento individuale e il livello di raggiungimento delle Condizioni di Performance previste dal Piano. Documento informativo Prysmian Group 15
16 PIANI DI COMPENSI BASATI SU STRUMENTI FINANZIARI Tabella n.1 dello schema 7 dell'allegato 3A del Regolamento n / marzo 2015 QUADRO 1 Strumenti finanziari diversi dalle stock option Sezione 1 Nome e cognome o categoria Carica Strumenti relativi a piani, in corso di validità, approvati sulla base di precedenti delibere assembleari Data della delibera assembleare Tipologia degli strumenti finanziari Numero strumenti finanziari (*) Data assegnazione Eventuale prezzo di acquisto degli strumenti (**) Prezzo di mercato all'assegnazione Periodo di vesting Valerio Battista Consigliere dell'emittente 16/04/2013 Pier Francesco Facchini Consigliere dell'emittente 16/04/2013 Fabio Ignazio Romeo Consigliere dell'emittente 16/04/2013 Massimo Battaini Consigliere dell'emittente 16/04/ maggio/giugno 2014 N.A. 16, maggio/giugno 2014 N.A. 16, maggio/giugno 2014 N.A. 16, maggio/giugno 2014 N.A. 16,50 novembre 2013 maggio 2014 novembre 2013 maggio 2014 novembre 2013 maggio 2014 novembre 2013 maggio 2014 Note: n. 3 Dirigenti con responsabilità strategiche 16/04/2013 n. 225 Manager 16/04/2013 n Altri Dipendenti 16/04/2013 n. 491 Altri Dipendenti (Francia) 16/04/ maggio/luglio 2014 N.A. 16,5/15, maggio/luglio 2014 N.A. 16,5/15, maggio/giugno 2014 N.A. 16, maggio/giugno ,96 16,61 novembre 2013 maggio 2014 novembre 2013 maggio 2014 novembre 2013 maggio 2014 novembre 2013 maggio 2014 Note: (*) Il numero di strumenti finanziari assegnati dipende dall entità dell investimento individuale, dallo sconto applicabile e dal prezzo di acquisto degli strumenti finanziari pagato dall'intermediario incaricato. (**) Il Piano prevede l'assegnazione gratuita di azioni proprie. Solo per i partecipanti dipendenti di società con sede in Francia è prevista, in aggiunta all'assegnazione gratuita, anche la vendita di azioni proprie ad un prezzo di acquisto al momento non disponibile.