Source: http://docplayer.it/1674539-Regolamento-mts-titolo-i-disposizioni-generali.html
Timestamp: 2016-10-23 01:55:53+00:00
Document Index: 92729011

Matched Legal Cases: ['art. 63', 'art. 67', 'art. 69', 'art. 25', 'art. 25', 'art. 8', 'art. 25', 'art. 8', 'art. 8', 'art. 9', 'art. 9', 'art. 9', 'art. 13', 'art. 25', 'art. 8', 'art. 14', 'art. 9', 'art. 12', 'art. 25', 'art. 26', 'art. 65', 'art. 21', 'art. 20', 'art. 74', 'art. 23', 'art. 3', 'art. 25', 'art. 25', 'art. 22', 'art. 180']

⭐REGOLAMENTO MTS TITOLO I DISPOSIZIONI GENERALI
REGOLAMENTO MTS TITOLO I DISPOSIZIONI GENERALI
Download "REGOLAMENTO MTS TITOLO I DISPOSIZIONI GENERALI"
Berto Fabrizio Fiorini
1 REGOLAMENTO MTS DISCIPLINA DEL MERCATO TELEMATICO DELLE OBBLIGAZIONI NON GOVERNATIVE E DEI TITOLI EMESSI DA ORGANISMI INTERNAZIONALI PARTECIPATI DA STATI TITOLO I DISPOSIZIONI GENERALI Art. 1 - Definizioni Nel presente Regolamento le seguenti espressioni (sia in singolare che in plurale) avranno il significato sotto indicato: > Categorie di Strumenti Finanziari indica un insieme di strumenti finanziari aventi caratteristiche omogenee; > Contratto indica l incontro di una Proposta e di un Ordine ovvero di due Proposte. > Contratto di Adesione al Mercato indica l insieme della documentazione contrattuale che regola i rapporti tra la Società di Gestione e l Operatore e comprende la Domanda di Adesione, le Condizioni Generali e tutti gli allegati, comprensivi anche del presente Regolamento, nel testo di volta in volta in vigore; > Istruzioni indica le norme attuative del presente Regolamento; > Mercati Regolamentati indica i mercati iscritti nell elenco di cui all art. 63, comma 2, e nella sezione di cui all art. 67, comma 1, del T.U.F.; 1 of 332 > Mercato indica il mercato regolamentato all ingrosso dei titoli di Stato attraverso sistema telematico gestito dalla società MTS S.p.A. e autorizzato con decreto del Ministro del Tesoro 28 giugno 1998, ai sensi dell Art. 66 del T.U.F.; > Market Maker indica l Operatore iscritto nell Elenco dei Market Maker tenuto dalla Società di Gestione; > Operatore indica il soggetto ammesso alle negoziazioni nel Mercato; > Ordine indica l accettazione, anche per quantità parziali, della Proposta, trasmessa attraverso il Sistema ed immediatamente da questo elaborata; > Pagina Best : pagina che per ciascuno strumento finanziario riporta, tra l altro, il prezzo e la quantita della migliore proposta in denaro e della migliore proposta in lettera; > Pagina Depth : pagina che per ciascuno strumento finanziario riporta, tra l altro, il prezzo e la quantita delle cinque migliori proposte in denaro e delle cinque migliori proposta in lettera; > Proposta indica, nel Segmento a Pronti, l offerta, con indicazione di Prezzo e di quantità, immessa da un Market Maker per acquistare o vendere uno Strumento Finanziario attraverso uno dei contratti ammessi alla negoziazione sul Sistema e nel Segmento Pronti Contro Termine, le offerte immesse nel Sistema da un Operatore per l acquisto o la vendita di uno Strumento Finanziario attraverso un contratto pronti contro termine; > Prezzo indica il corrispettivo a cui viene scambiato uno Strumento Finanziario negoziato sul Mercato, che può essere espresso anche attraverso il riferimento ad un tasso; > RFQ indica la richiesta di quotazione che puo essere originata bilateralmente o partendo dalla Pagina Best; > Segmento di Mercato indica il Segmento a Pronti o il Segmento Pronti Contro Termine o entrambi a seconda del caso; > Segmento a Pronti indica il Segmento di Mercato così caratterizzato ai sensi delle disposizioni del Titolo VIII del presente Regolamento. > Segmento Pronti Contro Termine indica il Segmento di Mercato così caratterizzato ai sensi delle disposizioni del Titolo IX del presente Regolamento; > Servizio di Controparte Centrale indica il servizio di garanzia gestito da una o più società terze (ossia, Controparte/i Centrale/i ); > Servizio di Liquidazione indica il servizio di liquidazione e compensazione dei contratti aventi ad oggetto strumenti finanziari di cui all art. 69 del T.U.F. o di cui alle relative discipline estere che prevedono nel paese d origine un sistema di vigilanza equivalente a quello a cui sono sottoposti i sistemi di cui all articolo 69 del T.U.F.; 2 of 333 > Sistema indica il sistema telematico messo a disposizione dalla Societa di Gestione a mezzo del quale vengono negoziati sul Mercato gli Strumenti Finanziari; > Società di Gestione indica la Società per il Mercato dei Titoli di Stato - MTS S.p.A.; > Strumenti Finanziari indica le obbligazioni non governative, sia italiane che estere e i titoli emessi da organismi internazionali partecipati da Stati; > T.U.B. indica il Testo Unico Bancario di cui al D. Lgs. 1 settembre 1993, n. 385 così come successivamente modificato; > T.U.F. indica il Testo Unico della Finanza di cui al D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 così come successivamente modificato. Art. 2 - Oggetto del regolamento Il presente Regolamento disciplina il funzionamento, l organizzazione e la gestione del Mercato a cui partecipano gli Operatori e avente ad oggetto gli Strumenti Finanziari. Art. 3 - Fonti disciplinari 1. La regolamentazione del Mercato trova fonte normativa nel T.U.F e si articola nei seguenti atti: a) Regolamento: disciplina i principi alla base dell organizzazione e della gestione del Mercato. Il Regolamento contiene regole e procedure trasparenti e non discrezionali mirate a garantire una negoziazione corretta ed ordinata nonché criteri obiettivi mirati a consentire l esecuzione efficiente degli Ordini. E deliberato dall Assemblea ordinaria dei Soci; b) Istruzioni: disposizioni di attuazione del Regolamento emanate dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione. 2. Le modifiche al Regolamento ed alle Istruzioni sono rese note tempestivamente agli Operatori attraverso apposite comunicazioni via posta elettronica. Regolamento ed Istruzioni sono pubblicati sul sito della Società di Gestione. 3 of 334 TITOLO II 1.1 STRUMENTI FINANZIARI Art. 4 - Titoli negoziabili 1. Nel Mercato sono negoziabili, mediante i Contratti di cui agli artt. 27 e 39, gli Strumenti Finanziari. Art. 5 - Condizioni di ammissione alle negoziazioni Gli Strumenti Finanziari devono essere liberamente trasferibili e non deve risultare alcun impedimento o restrizione all esercizio dei diritti spettanti agli aventi diritto. Art. 6 - Modalità di ammissione alle negoziazioni 1. La Società di Gestione stabilisce, tra gli Strumenti Finanziari, gli strumenti da negoziare sul Mercato. Gli Strumenti Finanziari possono essere ammessi alle negoziazioni anche a richiesta degli Operatori. 2. Possono essere ammessi a quotazione Strumenti Finanziari dei quali l emittente abbia annunciato l emissione. 3. Possono essere ammessi alle negoziazioni gli Strumenti Finanziari emessi (o di cui sia annunciata l emissione) per un controvalore minimo di Euro 500 milioni. 4 of 335 Art. 7 - Sospensione ed esclusione dalle negoziazioni 1. La Società di Gestione può sospendere o escludere dalle negoziazioni qualsiasi Strumento Finanziario negoziato in caso di: mancanza di ordinato svolgimento delle negoziazioni; richiesta motivata di uno o piu Operatori e/o dell emittente gli Strumenti Finanziari; prolungata carenza di contrattazioni. 2. In caso di mancata emissione nei termini annunciati dei titoli negoziati sulla base dell annuncio di loro emissione, la Società di Gestione provvede senza ritardo alla cancellazione dei corrispondenti Contratti. TITOLO III OPERATORI Art. 8 - Operatori ammessi 1. Possono essere ammesse alle negoziazioni nel mercato le banche e imprese di investimento autorizzate all esercizio dei servizi e delle attività di negoziazione per conto proprio ai sensi delle disposizioni di legge di Stati Comunitari e di Stati Extracomunitari. Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. puo essere ammessa alle negoziazioni nel mercato alle condizioni di cui all art. 25, comma 2, del T.U.F.. 2. Sono altresì ammessi alle negoziazioni, nel rispetto dell art. 25, comma 2, del T.U.F., limitatamente al Segmento Pronti Contro Termine: 5 of 336 a) le imprese autorizzate alla gestione collettiva del risparmio dall Autorità competente di uno Stato Comunitario o di uno Stato Extracomunitario; b) le imprese di assicurazione autorizzate all esercizio dell attività assicurativa ai sensi delle disposizioni di legge di Stati Comunitari e di Stati Extracomunitari. Art. 9 - Requisiti di Ammissione 1. Per essere ammessi alle negoziazioni i soggetti di cui all art. 8 debbono aderire, direttamente o indirettamente attraverso un soggetto, ad un Servizio di Liquidazione, come precisato nelle Istruzioni. 2. Gli Operatori debbono inoltre: a) possedere un patrimonio netto di vigilanza, ove prescritto, risultante dall ultimo bilancio certificato almeno pari o equivalente a dieci milioni di Euro; b) possedere un sufficiente numero di addetti con adeguata qualificazione professionale in relazione alla tipologia di attività svolte; c) possedere adeguati dispositivi organizzativi e procedure interne di controllo dell attività di negoziazione; d) aver raggiunto, nei dodici mesi precedenti la presentazione della Domanda di Adesione, un livello di operatività complessiva in Strumenti Finanziari non inferiore a dieci milioni di Euro. Qualora l Operatore non sia in possesso di tale requisito in quanto attivo sugli Strumenti Finanziari da un periodo inferiore ai dodici mesi precedenti alla presentazione della domanda, dovrà raggiungere tale livello di operatività nell arco dei dodici mesi successivi alla presentazione della domanda medesima. e) nominare un referente dell attività di negoziazione, il cui nominativo deve essere comunicato, che abbia approfondita conoscenza del presente Regolamento, delle regole di funzionamento del mercato e della normativa di riferimento citata al precedente articolo 3 e che fornisca un adeguato supporto alla struttura dell Operatore nell applicazione delle stesse. Al referente dell attività di negoziazione sono demandati tra l altro i rapporti con l ufficio di vigilanza delle negoziazioni della Società di Gestione. Il referente dell attività di negoziazione nomina un suo sostituto con analoga qualifica in caso di sua assenza. 3. Gli Operatori che sono stati ammessi alle negoziazioni sul Mercato in conformità all art. 25, comma 2 del T.U.F.: (a) si impegnano altresì a rispettare gli Orientamenti sui sistemi e controlli in 6 of 337 un ambiente automatizzato per imprese di investimento, pubblicati dall ESMA il 24 febbraio 2012, come ed entro i limiti previsti dalla relativa autorità di vigilanza; e (b) dichiarano di possedere i dispositivi organizzativi e le procedure interne di controllo dell attività di negoziazione, di cui al precedente comma 2, lettera c), anche con rispetto alle regole della piattaforma ed alla gestione dei rischi. Art Procedimento di ammissione 1. I soggetti di cui all art. 8, che intendano essere ammessi alle negoziazioni nel Mercato debbono presentare alla Società di Gestione apposita Domanda di Adesione utilizzando il modello fornito dalla Società di Gestione. 2. La Società di Gestione esamina la Domanda di Adesione verificando la sussistenza dei requisiti di ammissione sulla base di criteri oggettivi e non discriminatori. La Società di Gestione si pronuncia, mediante apposita comunicazione, di norma entro novanta giorni dalla data di ricevimento della domanda conforme a quanto previsto nei commi precedenti, ovvero rifiuta motivatamente l ammissione quando il richiedente non rispetta i requisiti di ammissione e/o quando da essa possa derivare pregiudizio al buon funzionamento del Mercato. Ove ammesso, l Operatore potrà iniziare le negoziazioni dal giorno che verrà indicato dalla Società di Gestione. Art Obblighi degli Operatori 1. Ciascun Operatore: a) rispetta in ogni momento le norme contenute nel presente Regolamento, nelle Istruzioni e nella normativa applicabile; b) mantiene una condotta improntata ai principi di lealtà e correttezza ed opera secondo criteri di professionalità e diligenza nei rapporti con le controparti di Mercato, negli adempimenti verso la Società di Gestione e nell utilizzo del Sistema. 2. Gli Operatori comunicano tempestivamente alla Società di Gestione ogni circostanza a loro nota, inclusa ogni eventuale disfunzione tecnica dei propri sistemi, che pregiudica o potrebbe 7 of 338 pregiudicare il rispetto del presente Regolamento o comunque l ordinato svolgimento delle negoziazioni. 3. Gli Operatori sono responsabili nei confronti della Società di Gestione per i comportamenti dei propri dipendenti, collaboratori e/o di chiunque acceda al Sistema tramite il/i codici d accesso attribuiti all Operatore. I comportamenti dei negoziatori in violazione del presente Regolamento saranno considerati come posti in essere dall Operatore stesso. 4. Gli Operatori si astengono dal compiere atti che possano pregiudicare l integrità dei mercati. Essi, tra l altro, non possono: a) compiere atti che possano creare impressioni false o ingannevoli negli altri partecipanti al Mercato; b) compiere atti che possano ostacolare i Market Maker nell adempimento degli impegni assunti; c) porre in essere operazioni fittizie non finalizzate al trasferimento della proprietà degli Strumenti Finanziari negoziati o alla variazione dell esposizione sul Mercato; d) porre in essere, anche per interposta persona, operazioni che siano effettuate in esecuzione di un accordo preliminare avente a oggetto lo storno, mediante compensazione, delle operazioni stesse; e) diffondere i dati di mercato forniti o desumibili dal Sistema in quanto di proprietà esclusiva della Società di Gestione; i dati di mercato devono essere utilizzati esclusivamente ai fini di negoziazione sul Sistema. Art Condizioni generali di fornitura dei servizi 1. I rapporti tra la Società di Gestione e l Operatore relativi alla partecipazione alle negoziazioni nel Mercato sono disciplinati dal Contratto di Adesione al Mercato. 2. A fronte dei servizi erogati, gli Operatori sono tenuti al versamento di corrispettivi nella misura, con la cadenza e nei termini stabiliti dalla Società di Gestione sulla base di criteri di trasparenza e di non discriminazione e indicati nel listino prezzi di cui al Contratto di Adesione al Mercato così come di volta in volta aggiornato. 8 of 339 Art Mantenimento delle condizioni per l ammissione 1. Gli Operatori dimostrano, con la periodicità stabilita nelle Istruzioni e nei termini e modi stabiliti dalla Società di Gestione, la permanenza delle condizioni per l ammissione di cui all art. 8, comma 1 e 2, e all art. 9. La Società di Gestione può richiedere, anche a singoli Operatori, ogni dato, notizia, documento - comprese attestazioni rilasciate da società di revisione - utile a tal fine. 2. Gli Operatori comunicano, senza indugio, alla Società di Gestione ogni variazione rilevante delle condizioni alle quali si riferiscono le informazioni fornite e la documentazione prodotta all atto della presentazione della Domanda di Adesione. Art Sospensione dalle negoziazioni 1. Fatta salva la previsione del comma 2, la Società di Gestione, quando accerti il venir meno anche di una sola delle condizioni di cui all art. 9 o, comunque, non riceva dimostrazione della permanenza di tutte le predette, può sospendere l Operatore. La sospensione può essere altresì disposta ove sussistano fondate ragioni per presumere che sia venuta meno anche una sola delle predette condizioni ovvero che l Operatore versi in stato d insolvenza o sia ammesso ad amministrazione straordinaria od a procedura concorsuale. 2. In caso di venir meno dell adesione ad uno dei Servizi di Liquidazione indicati nelle Istruzioni, la Società di Gestione provvederà alla immediata sospensione dell Operatore solo per gli Strumenti Finanziari che si regolano attraverso tale Servizio di Liquidazione. 3. In caso di perdita del requisito di cui all art. 9, comma 2, lett. a), il patrimonio deve essere ricostituito nel termine di tre mesi e ne deve essere data dimostrazione, ai sensi dell art. 13, alla Società di Gestione, la quale, altrimenti, sospende l Operatore. Resta ferma la facoltà della Società di Gestione di disporre la sospensione anche prima della scadenza del termine di cui 9 of 3310 sopra nei casi in cui sussistano fondate ragioni per presumere che detta perdita possa pregiudicare un corretto ed ordinato svolgimento delle negoziazioni. 4. La Società di Gestione provvede all immediata sospensione dell Operatore nei cui confronti sia stato emesso da parte delle autorità competenti provvedimento di sospensione dall attività o dalle negoziazioni e/o di revoca delle necessarie autorizzazioni. 5. La Società di Gestione può sospendere l Operatore nei cui confronti sia stata adottata misura di sospensione o di esclusione da parte di altre società di gestione di mercati regolamentati o sistemi di Multilateral Trading Facilities. 6. La Società di Gestione può altresì sospendere l Operatore a fronte di richiesta avanzata da società di gestione di Servizi di Liquidazione, da soggetti che prestano il servizio di aderenti al Servizio di Liquidazione per conto dell Operatore, ovvero da Controparte Centrale e da soggetti che prestano il servizio di aderenti generali al Servizio di Controparte Centrale per conto dell Operatore. 7. La sospensione può essere altresì disposta dalla Società di Gestione quale sanzione nei casi previsti dall art. 25 con le modalità di cui all art Il mancato pagamento dei corrispettivi di cui al precedente articolo 12.2 per un periodo pari o superiore a tre mesi dà diritto alla Società di Gestione di sospendere l Operatore. 9. In ogni caso di sospensione od esclusione di un Operatore dalle negoziazioni sono comunque fatte salve le disposizioni adottate dalle autorità al fine di garantire l esecuzione dei Contratti ancora in essere. 10. La sospensione è revocata dalla Società di Gestione quando siano venute meno le ragioni che l hanno determinata. Art Esclusione dalle negoziazioni 10 of 3311 1. La Società di Gestione esclude dalle negoziazioni l Operatore: a) che cessi di appartenere alle categorie di cui all art. 8, comma 1; b) che venga dichiarato insolvente a seguito dell apertura di una delle procedure concorsuali indicate nell Allegato A del Regolamento Comunitario n. 1346/2000 del 29 maggio 2000 o sia assogettato ad altre procedure concorusali applicabili all Operatore; c) ove lo stesso sia stato sospeso dalle negoziazioni ai sensi dell art. 14, comma 1 e comma 4, e siano trascorsi dodici mesi senza che abbia dimostrato il ripristino delle condizioni di cui all art. 9; d) qualora i corrispettivi di cui all art. 12, comma 2, dovessero rimanere impagati per trenta giorni successivamente alla ricezione da parte dell Operatore di una formale richiesta da inviarsi successivamente alla scadenza del termine di cui al precedente articolo L esclusione può essere altresì disposta dalla Società di Gestione quale sanzione nei casi previsti dall art. 25 con le modalità di cui all art. 26. Art Recesso dall adesione al Mercato L Operatore che intenda recedere dall adesione al Mercato deve inviare comunicazione scritta alla Società di Gestione, nei modi e nei termini previsti dal Contratto di Adesione al Mercato. TITOLO IV NEGOZIAZIONI Art. 17 Svolgimento delle negoziazioni 11 of 3312 1. Le negoziazioni si svolgono esclusivamente attraverso la connessione al Sistema e si articolano nell inserimento di Proposte, l invio di Ordini, la conclusione dei Contratti e l inoltro dei dettagli dei Contratti eseguiti ai Servizi di Liquidazione e, ove applicabile, alle Controparti Centrali. 2. Sono da considerare negoziazioni quelle concluse tra Operatori che impegnano posizioni proprie ovvero, nel caso di soggetti abilitati, quelle nelle quali gli Operatori eseguono in contropartita diretta con posizioni proprie Ordini per conto di clienti professionali. 3. La corretta ed ordinata negoziazione e garantita dalla presenza di un numero minimo di dieci Operatori ritenuto sufficiente ad assicurare un adeguato livello di concorrenza tra i medesimi. 4. Il lotto minimo di negoziazione è pari ad Euro Le negoziazioni si svolgono in forma continua negli orari stabiliti dalle Istruzioni. 6. Al termine di ogni giornata di negoziazione la Società di Gestione archivia in un apposito registro elettronico, nel rispetto delle norme dell art. 65 del T.U.F. e del relativo regolamento di attuazione, i contratti eseguiti sul Sistema, nonchè tutte le informazioni disponibili relative alle Proposte ed agli Ordini immessi nel Sistema. 7. Nel Segmento a Pronti e nel Segmento Pronti Contro Termine viene offerta, inoltre, dalla Società di Gestione una funzionalità di richiesta di quotazione (RFQ); nel Segmento Pronti Contro Termine viene anche offerta una funzionalità di registrazione di operazioni effettuate fuori mercato (OTC Registration). Le operazioni concluse in modalità OTC Registration non vengono inserite nell informativa pubblica di cui all art. 21, comma La Società di Gestione dispone tutte le modifiche inerenti il Sistema che si rendano necessarie od opportune per un suo migliore funzionamento, dandone tempestiva notizia agli Operatori via posta eletronica. 9. Ai contratti eseguiti sul Mercato si applica la legge italiana ed ogni controversia ad essi relativa sarà sottoposta in via esclusiva alla giurisdizione italiana salvo, in entrambi i casi, diverso e preventivo accordo tra le parti nel rispetto della legge applicabile. La scelta di una legge e/o di una giurisdizione diverse da quelle italiane sarà tuttavia priva di effetti qualora da esse possa derivare, 12 of 3313 direttamente o indirettamente, la mancata applicazione delle previsioni contenute nel Regolamento, nelle Istruzioni e nel Contratto di Adesione al Mercato. Art. 18 Major Market Incident Ai fini del presente Regolamento per Major Market Incident ( MMI ) si intende il verificarsi sul Sistema di uno dei seguenti eventi: a) il malfunzionamento del Sistema tale per cui tutti o comunque un numero consistente di Operatori non può negoziare in modo sicuro senza essere esposto a significativi rischi di mercato (ad esempio, nel caso in cui non siano certi delle proprie posizioni, siano nell impossibilità di quotare, siano impossibilitati a vedere la lista dei best prices, vedano prezzi errati nella Pagina Best, oppure siano impossibilitati a svolgere in tutto o in parte la funzione di market making); b) la sicurezza o integrità del Sistema sia compromessa o a rischio imminente, o la Società di Gestione sia impossibilitata a monitorare il Sistema usando gli strumenti standard. 2. Il verificarsi di un MMI viene individuato dalla Società di Gestione. Una volta individuato l MMI decorre dal momento in cui è avvenuto il primo impatto sul Sistema e perdura sino a quando la Società di Gestione non determina che il Sistema è stato riportato allo stato normale. In caso di MMI la Società di Gestione adotterà le misure ritenute più idonee inclusa la sospensione del Mercato o di segmenti dello stesso. TITOLO V POST TRADING 13 of 3314 Art. 19 Inoltro delle istruzioni di liquidazione 1. Il Sistema trasmette ai Servizi di Liquidazione i dati necessari per l esecuzione dei Contratti conclusi in ciascun Segmento di Mercato. 2. La Società di Gestione provvede di propria iniziativa allo storno delle posizioni e, ove occorra, alla correzione dei dati già trasmessi ai Servizi di Liquidazione e ai Servizi di Controparte Centrale, relativamente ai Contratti aventi ad oggetto Strumenti Finanziari per i quali l emittente abbia proceduto all annuncio dell emissione nel caso in cui detti titoli non vengano emessi o vengano emessi per quantità significativamente inferiori a quelle annunciate. Art. 20 Servizio di Controparte Centrale 1. La Società di Gestione consente agli Operatori di avvalersi del Servizio di Controparte Centrale. I Servizi di Controparte Centrale, indicati nelle Istruzioni, dovranno dimostrare di possedere un adeguata struttura organizzativa e tecnologica, nonché meccanismi di funzionamento tali da assicurare efficienza e sicurezza alla liquidazione delle transazioni. 2. Gli Operatori che decidono di avvalersi del Servizio di Controparte Centrale potranno usufruire dello stesso per entrambi i Segmenti di Mercato o per uno solo degli stessi. 3. Sono oggetto del Servizio di Controparte Centrale solo quei Contratti negoziati tra due Operatori che si avvalgano entrambi di un Servizio di Controparte Centrale ed eseguiti su quegli Strumenti Finanziari che sono stati ammessi dal Servizio medesimo. 14 of 3315 TITOLO VI INFORMATIVA Art Informativa agli Operatori 1. La Società di Gestione mette a disposizione degli Operatori attraverso il Sistema le informazioni necessarie per lo svolgimento delle attività di negoziazione e per l esecuzione dei Contratti conclusi. 2. Per ogni Strumento Finanziario negoziato sul Mercato, la Società di Gestione fornisce a ciascun Operatore in tempo reale, attraverso il Sistema, le seguenti informazioni pre e post negoziazione: a) Prezzi e quantità aggregate delle cinque migliori Proposte in acquisto ed in vendita; b) Prezzo, quantità ed orario dell ultimo Contratto concluso; c) Prezzo minimo, massimo e medio ponderato, nonché quantità negoziate, calcolati con riferimento ai Contratti conclusi in un periodo di funzionamento del Mercato stabilito dalle Istruzioni; d) Stato corrente di tutte le Proposte immesse dall Operatore e dettaglio dei Contratti dallo stesso conclusi. 3. Per particolari funzionalità di negoziazione indicate nelle Istruzioni, la Società di Gestione può decidere, nel rispetto del principio di trasparenza, in conformità con i relativi usi di mercato e considerando la liquidità ed entità delle negoziazioni, di non fornire una o più delle informazioni di cui al comma precedente. 4. La Società di Gestione mette a disposizione degli Operatori attraverso il Sistema, le seguenti tabelle aggiornate quotidianamente: a) tabella oggettiva anagrafica recante i codici identificativi degli Strumenti Finanziari; 15 of 3316 b) tabella soggettiva anagrafica recante i codici identificativi degli Operatori e le relative descrizioni. 5. La Società di Gestione al termine di ogni giornata di Mercato aperto rende pubblico un listino, redatto secondo quanto previsto nelle Istruzioni, nel quale vengono riportate, per ciascuno Strumento Finanziario scambiato nella medesima giornata sul Sistema, almeno le informazioni relative al prezzo minimo, massimo e medio ponderato, nonché alle quantità totali negoziate, calcolati con riferimento ai contratti conclusi nell arco dell intera giornata. Le Istruzioni possono prevedere i casi nei quali, ai fini del predetto calcolo, non si tiene conto di transazioni da considerare anomale. 6. La Società di Gestione, tenuto conto delle caratteristiche strutturali del Mercato, del tipo di strumento finanziario negoziato, delle dimensioni delle operazioni e del tipo di Operatori, mette a disposizione del pubblico a condizioni commerciali ragionevoli come minimo le seguenti informazioni pre e post-negoziazione: per ciascun titolo i prezzi e quantità delle 5 migliori proposte in acquisto e in vendita aggregate, prezzo e Quantità dell ultimo Contratto. Tali informazioni sono rese pubbliche ed accessibili agli investitori tramite le strutture del Mercato, le strutture di soggetti terzi e dispositivi propri. 7. Anche ai fini del corretto svolgimento del servizio di Controparte Centrale di cui all art. 20, la Società di Gestione può calcolare un prezzo giornaliero di riferimento per ciascuno degli Strumenti Finanziari oggetto del suddetto servizio. 8. In caso di eccezionali condizioni di Mercato che rendano impossibile od eccessivamente oneroso l accertamento dei dati corretti e delle notizie da pubblicare, la Società di Gestione ne dà immediata notizia alla CONSOB la quale può sospendere l adempimento dei predetti obblighi. 9. La Società di Gestione può ritardare la pubblicazione dei dati e delle notizie in caso di gravi disfunzioni tecniche che rendano impossibile l accertamento dei dati corretti e delle notizie da pubblicare dandone preventiva notizia alla CONSOB. 16 of 3317 Art Informativa alle autorità 1. La Società di Gestione fornisce alla Consob dati e notizie relative ai contratti conclusi e all attività svolta dagli Operatori nel Mercato, nonché ogni altro dato, notizia, atto e documento richiesto dalla stessa Consob ai sensi dell art. 74 del T.U.F. 2. La Società di Gestione comunica, alla CONSOB le violazioni del presente Regolamento riscontrate nell esercizio dell attività di controllo di cui all art. 23, segnalando le iniziative assunte. 3. La Società di Gestione fornisce alla CONSOB, giornalmente e anche su richiesta della medesima Commissione, dati e notizie relative, tra l altro, ai Contratti conclusi e all attività svolta dagli Operatori. 4. La Società di Gestione invia preventivamente alla CONSOB copia delle Istruzioni che intende emanare ai sensi dell art. 3, comma 1. TITOLO VII VIGILANZA E SANZIONI Art Controllo del regolare andamento delle negoziazioni 1. a Società di Gestione vigila, attraverso apposita funzione di controllo, sull andamento delle negoziazioni e verifica il rispetto del presente Regolamento e delle Istruzioni; adotta altresì tutti gli atti necessari o opportuni per il buon funzionamento del Mercato. 2. a Società di Gestione svolge, tra l altro, le seguenti attività: 17 of 3318 a) verifica il rispetto degli impegni dei Market Maker e, laddove emergano dubbi al riguardo, chiede chiarimenti all Operatore interessato, il quale deve fornirli nel più breve tempo possibile; b) verifica l aggiornamento degli archivi, delle procedure e di quant altro necessario ad assicurare il corretto ed ordinato svolgimento delle negoziazioni; c) controlla il funzionamento delle strutture tecniche ed informa prontamente gli Operatori in merito ai propri interventi che abbiano effetti sull operatività del Mercato; d) al solo fine di controllare il rispetto da parte degli Operatori dei requisiti organizzativi potrà effettuare verifiche presso le sedi dei medesimi; e) richiede agli Operatori la comunicazione, anche periodica, di dati, notizie, informazioni, nonché la trasmissione di documenti. 3. ell esercizio dell attività di gestione del Mercato la Società di Gestione può, tra l altro: a) rinviare, ai fini del regolare funzionamento del Mercato, l inizio delle negoziazioni relative all intero Mercato, a singoli Segmenti o a singole Categorie di Strumenti Finanziari o prolungarne la durata rispetto all orario prestabilito; b) sospendere temporaneamente le negoziazioni relative all intero Mercato, a singoli Segmenti o a singole Categorie di Strumenti Finanziari, in presenza di gravi disfunzioni tecniche od altri eventi eccezionali; c) provvedere alla gestione degli errori di immissione di ordini nel Sistema, nei modi stabiliti dalle Istruzioni. 4. Fatto salvo quanto necessario per la gestione telematica delle negoziazioni, quanto previsto dagli obblighi di legge e dagli articoli 19 e 22, la Società di Gestione mantiene riservata ogni notizia acquisita nello svolgimento dell attività di gestione e controllo del Mercato. Art. 24 Collegio dei Probiviri 1. Ai fini dello svolgimento delle procedure sanzionatorie è istituito un Collegio dei Probiviri deputato ad adottare, in nome e per conto della Società di Gestione, i provvedimenti sanzionatori nei riguardi degli Operatori che violino gli impegni derivanti, anche indirettamente, dall applicazione 18 of 3319 del presente Regolamento e delle Istruzioni o che comunque non rispettino le modalità operative stabilite per il funzionamento del Sistema. 2. Il Collegio dei Probiviri, che ha sede presso la Società di Gestione, è composto da tre membri effettivi e due membri supplenti, nominati dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione per la durata di tre anni rinnovabili. 3. I membri del Collegio dei Probiviri sono scelti tra persone indipendenti e di comprovata competenza in materia di mercati di strumenti finanziari. 4. Le determinazioni del Collegio dei Probiviri sono assunte al termine del procedimento di cui all articolo 26 e rese secondo diritto, con rispetto del principio del contraddittorio, nel rispetto della procedura e delle prescrizioni previste nell apposito Regolamento del Collegio dei Probiviri adottato dalla Società di Gestione con delibera del Consiglio di Amministrazione e sono comunicate tempestivamente alle parti. 5. Le determinazioni del Collegio dei Probiviri hanno efficacia vincolante tra le parti dalla data in cui vengono adottate, salvo diversa decorrenza indicata nelle determinazioni stesse. Art Sanzioni 1. All Operatore che violi gli impegni derivanti, anche indirettamente, dall applicazione del presente Regolamento e delle Istruzioni o comunque non rispetti le modalità operative stabilite per il funzionamento del Sistema è applicabile una delle seguenti sanzioni, tenuto conto della natura e della gravità del fatto e delle precedenti infrazioni eventualmente commesse dal medesimo Operatore: a) censura scritta; b) sanzione pecuniaria da Euro a Euro ; c) sospensione dalle negoziazioni, per un periodo non superiore a due mesi; d) esclusione dalle negoziazioni; 19 of 3320 2. La Società di Gestione applica le sanzioni in modo non discriminatorio. 3. I provvedimenti sanzionatori di cui al comma 1 sono applicati dalla Società di Gestione su provvedimento emesso dal Collegio dei Probiviri al termine del procedimento di cui all art Il soggetto che sia stato escluso dalle negoziazioni può, a discrezione della Società di Gestione, essere riammesso alle negoziazioni, previa presentazione di una nuova Domanda. 5. In caso di adozione di un provvedimento sanzionatorio, le spese della procedura, ivi compreso a titolo puramente esemplificativo il compenso dovuto ai componenti del Collegio dei Probiviri per l attività da loro svolta in relazione alla sanzione adottata, nonché per eventuali consulenze di cui il Collegio stesso dovesse avvalersi, sono a carico dell Operatore sanzionato. Art Procedimento per l applicazione delle sanzioni 1. La Società di Gestione, quando ritenga che un Operatore abbia tenuto taluno dei comportamenti indicati dall art. 25, comma 1, trasmette all Operatore interessato, con mezzi idonei a comprovarne la ricezione, un avviso scritto contenente la descrizione della violazione contestata e l invito a fornire giustificazioni a riguardo. 2. Entro dieci giorni dalla comunicazione dell avviso di cui al comma 1 l Operatore interessato può depositare presso la sede della Società di Gestione scritti difensivi e documenti e può chiedere di essere sentito. 3. Il Collegio dei Probiviri, trascorso il termine di cui al comma 2, sentito l Operatore interessato ove ne abbia fatto richiesta, ed esaminati gli scritti difensivi ed i documenti eventualmente depositati, entro il termine di 30 giorni, se ritiene sussistente la violazione contestata adotta una delle sanzioni di cui all art. 25, comma 1, altrimenti dichiara chiuso il procedimento sanzionatorio. 4. Le decisioni di cui al comma 3 sono motivate e vengono comunicate per iscritto all Operatore interessato e, nel caso in cui dispongano una sanzione, anche alla CONSOB ai sensi dell art. 22, comma of 33 Vedere altro
Regolamento del Nuovo Mercato Organizzato e Gestito da BORSA ITALIANA S.P.A. Deliberato dall Assemblea di Borsa Italiana S.p.A.del 23 settembre 2004 e approvato dalla Consob con delibera n. 14735 del 12 Dettagli REGOLAMENTO DEI MERCATI ORGANIZZATI E GESTITI DA BORSA ITALIANA S.p.A I N D I C E
REGOLAMENTO DEI MERCATI ORGANIZZATI E GESTITI DA BORSA ITALIANA S.p.A Deliberato dall Assemblea di Borsa Italiana del 28 giugno 2011 e approvato dalla Consob con delibera n. 17904 del 25 agosto 2011 In Dettagli appartenente al Gruppo Poste Italiane REGOLAMENTO DI GESTIONE DEL FONDO BANCOPOSTA LIQUIDITÀ EURO
appartenente al Gruppo Poste Italiane REGOLAMENTO DI GESTIONE DEL FONDO BANCOPOSTA LIQUIDITÀ EURO A) SCHEDA IDENTIFICATIVA Il presente Regolamento si compone di tre parti: a) Scheda identificativa; b) Dettagli REGOLAMENTO DEI MERCATI ORGANIZZATI E
3 OTTOBRE 2011 Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A Deliberato dall Assemblea di Borsa Italiana del 28 giugno 2011 e approvato dalla Consob con delibera n. 17904 del 25 Dettagli In vigore dal 31 Ottobre 2008. Regolamento del servizio di gestione accentrata e delle attività connesse e strumentali
In vigore dal 31 Ottobre 2008 Regolamento del servizio di gestione accentrata e delle attività connesse e strumentali Indice TITOLO I: Norme generali pag. 2 Capo I: Strumenti finanziari... pag. 3 Capo Dettagli dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A
19 SETTEMBRE 2011 Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A Deliberato dall Assemblea di Borsa Italiana del 28 giugno 2011 e approvato dalla Consob con delibera n. 17904 del Dettagli REGOLAMENTO DI GESTIONE. del Fondo Comune d Investimento Mobiliare Aperto Armonizzato. denominato BancoPosta Obbligazionario Ottobre 2017
BancoPostaFondi SGR BANCOPOSTA FONDI S.p.A. SGR appartenente al Gruppo Poste Italiane REGOLAMENTO DI GESTIONE del Fondo Comune d Investimento Mobiliare Aperto Armonizzato denominato BancoPosta Obbligazionario Dettagli BANCOPOSTA FONDI S.p.A. SGR appartenente al Gruppo Poste Italiane REGOLAMENTO DI GESTIONE
BancoPostaFondi SGR BANCOPOSTA FONDI S.p.A. SGR appartenente al Gruppo Poste Italiane REGOLAMENTO DI GESTIONE del Fondo Comune d Investimento Mobiliare Aperto Armonizzato denominato BancoPosta Obbligazionario Dettagli CONTRATTO PER LA RICEZIONE E TRASMISSIONE DI ORDINI, NONCHÉ ESECUZIONE PER CONTO DEL CLIENTE, COLLOCAMENTO E SERVIZI ACCESSORI
REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE SPECULATIVO GESTITO DA DUEMME SGR S.P.A. E DENOMINATO DUEMME HEDGE ALPIA 1 INDICE SEZIONE A: SCHEDA IDENTIFICATIVA...3 ARTICOLO 1 - DENOMINAZIONE Dettagli AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale. Regolamento Emittenti. 1 5 s e t t em b r e 2 0 1 4
AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale Regolamento Emittenti 1 5 s e t t em b r e 2 0 1 4 Regolamento Emittenti Introduzione... 4 Parte Prima Regolamento... 5 Ruolo del Nominated Adviser... 5 Domanda Dettagli STRATEGIA DI ESECUZIONE E DI TRASMISSIONE DEGLI ORDINI
BANCA CARIM Cassa di Risparmio di Rimini SpA Sede Legale : Piazza Ferrari n. 15 47921 RIMINI ITALY Tel.: 0541-701111 Fax 0541-701337 Indirizzo Internet: www.bancacarim.it Capitale Sociale 246.145.545,00 Dettagli Regolamento recante disposizioni per le società di gestione del risparmio.
Contratto Unico per la Prestazione dei Servizi di Investimento ed Accessori Documentazione Informativa e Contrattuale Sommario INFORMAZIONI GENERALI SULLA BANCA, SUI SERVIZI D INVESTIMENTO E SULLA SALVAGUARDIA Dettagli Dati conto. Dati personali. Condizioni economiche
RICHIESTA ABILITAZIONE DERIVATI Spett.le FinecoBank S.p.A.- Via Rivoluzione d Ottobre 16-42123 Reggio Emilia (RE) 1/5 INTEGRAZIONE CONTRATTUALE AVENTE AD OGGETTO I SERVIZI DI RICEZIONE E TRASMISSIONE DI Dettagli POLICY DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DEGLI ORDINI
POLICY DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DEGLI ORDINI INDICE 1. PREMESSA.3 2. RELAZIONI CON ALTRE NORME E DOCUMENTI 5 3. PRINCIPI GUIDA PER L ESECUZIONE E LA TRASMISSIONE DEGLI ORDINI..7 4. FATTORI DI ESECUZIONE Dettagli FASCICOLO INFORMATIVO PER LA CLIENTELA E NORME CONTRATTUALI SU SERVIZI E ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO INDICE
FASCICOLO INFORMATIVO PER LA CLIENTELA E NORME CONTRATTUALI SU SERVIZI E ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO Il presente documento (il Fascicolo Informativo ), rivolto ai Clienti o potenziali Clienti di Banca Sistema Dettagli Strategia di esecuzione degli ordini. Banca Alpi Marittime
Strategia di esecuzione degli ordini Banca Alpi Marittime INDICE PREMESSA... 3 1. RELAZIONI CON ALTRE NORME E DOCUMENTI... 5 2. PRINCIPI GUIDA PER L ESECUZIONE E LA TRASMISSIONE DEGLI ORDINI... 7 3. FATTORI Dettagli REGOLAMENTO DI GESTIONE SEMPLIFICATO
Regolamento REGOLAMENTO DI GESTIONE SEMPLIFICATO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO APERTO ARMONIZZATO ARCA CEDOLA BOND 2015 ALTO POTENZIALE Il presente regolamento è stato approvato dall organo amministrativo Dettagli 1 di 8. Poste Italiane S.p.A. - Società con socio unico Patrimonio BancoPosta. Mifid Condizioni Generali Ed. Giugno 2015
CONDIZIONI GENERALI CHE REGOLANO IL CONTRATTO PER LA PRESTAZIONE DEI SERVIZI E DELLE ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO E DEL SERVIZIO DI CUSTODIA E AMMINISTRAZIONE DI STRUMENTI FINANZIARI PER CONTO DEI CLIENTI Dettagli FONDACO EURO GOV BETA
REGOLAMENTO DI GESTIONE DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE FONDACO EURO GOV BETA GESTITO DA FONDACO SGR S.P.A. INDICE ART. 1 - DENOMINAZIONE DEL FONDO... pag. 3 ART. 2 - DURATA DEL FONDO... pag. Dettagli Informativa Precontrattuale per la prestazione dei servizi di investimento. Sezione A
Informativa Precontrattuale per la prestazione dei servizi di investimento Sezione A Versione Ottobre - 2014 Indice 1. Informazioni sulla Banca e sui servizi offerti 3 a. Informazioni generali 3 b. Servizi Dettagli Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini ai sensi degli artt. 45-46-47-48 del Regolamento Intermediari Consob
Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini ai sensi degli artt. 45-46-47-48 del Regolamento Intermediari Consob Approvato con delibera del consiglio di amministrazione del 26 Novembre 2014 Indice Dettagli LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA E LA BORSA. VISTA la legge 7 giugno 1974, n. 216, e le successive modificazioni e integrazioni;
Delibera n. 16839 Ammissione delle prassi di mercato previste dall art. 180, comma 1, lettera c), del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 inerenti: a) all attività di sostegno della liquidità del mercato, Dettagli INFORMAZIONE SULLE STRATEGIE DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI DELLA BANCA CAPASSO ANTONIO SPA
1 INFORMAZIONE SULLE STRATEGIE DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI DELLA BANCA CAPASSO ANTONIO SPA Revisione del 01/08/2013 2 INDICE PREMESSA 1.RELAZIONI CON ALTRE NORME E DOCUMENTI 2.PRINCIPI GUIDA Dettagli 2016 © DocPlayer.it Privacy Policy | Condizioni del servizio | Feed-back