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Timestamp: 2018-01-23 15:57:36+00:00
Document Index: 179413680

Matched Legal Cases: ['art. 159', 'art. 9', 'art. 85', 'art. 11', 'art. 3', 'art. 40', 'art. 159']

RELAZIONI E BILANCI AL 31 DICEMBRE 2009 Assemblea del 30 aprile 2010 (II^ convocazione 3 maggio 2010) - PDF
RELAZIONI E BILANCI AL 31 DICEMBRE 2009 Assemblea del 30 aprile 2010 (II^ convocazione 3 maggio 2010)
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2 RELAZIONI E BILANCI AL 31 DICEMBRE 2009 Assemblea del 30 aprile 2010 (II^ convocazione 3 maggio 2010) SNAI S.p.A. Sede in Porcari (Lucca) via L. Boccherini 39 Capitale Sociale ,20 i.v. Codice Fiscale n P. IVA Registro Imprese di Lucca e R.E.A. di Lucca n Società soggetta all attività di direzione e coordinamento di SNAI Servizi S.r.l. C.F P.IVA
3 AVVISO DI CONVOCAZIONE (pubblicato sul Corriere della Sera del e del ) CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA ORDINARIA A rettifica e integrazione dell avviso di convocazione dell assemblea ordinaria della SNAI S.p.A. pubblicato su Il Corriere della Sera del 31 marzo 2010 si riporta il nuovo avviso rettificato nell indicazione del giorno della settimana in cui l assemblea è chiamata in 2^ convocazione ed integrato con alcuni dettagli Gli azionisti sono convocati in assemblea in Porcari (LU) Via Luigi Boccherini 39 alle ore di venerdì 30 aprile 2010 in prima convocazione ed occorrendo lunedì 3 maggio 2010 in seconda convocazione, stessi ora e luogo, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno 1. Bilancio al 31 dicembre Relazione degli amministratori sull andamento della gestione. Relazione del Collegio Sindacale. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 2. Proposta di copertura della perdita mediante utilizzo delle riserve: deliberazioni relative. 3. Variazione del corrispettivo per l incarico di revisione contabile per l anno 2009 ex art. 159 del D.Lgs 24 febbraio 1998 n. 58: deliberazioni relative. Il Capitale sociale di SNAI S.p.A., sottoscritto e versato, è pari ad Euro ,20 (sessantamilionisettecentoqu arantottomilanovecentonovantadue,venti) diviso in numero (centosedicimilioniottocentoventiquattromilanovecentoottantacinque) azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,52 (zero virgola cinquantadue) ciascuna. Ogni azioni ordinaria è indivisibile e dà diritto ad un voto nelle assemblee della Società. Al momento della presente convocazione, la Società non detiene azioni proprie e non sono state emesse azioni diverse dalle azioni ordinarie. Ai sensi di legge e dell art. 9 dello statuto sociale, hanno diritto di intervenire all assemblea gli azionisti per i quali sia pervenuta alla Società la «certificazione» rilasciata ai sensi dell art. 85 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 e successive modificazioni ed integrazioni, emessa da un intermediario aderente al sistema di gestione accentrata Monte Titoli S.p.A. Gli azionisti hanno facoltà di farsi rappresentare ai sensi e con le modalità di Legge e dell art. 11 dello Statuto mediante sottoscrizione della formula di delega inserita in calce alla copia della predetta certificazione degli intermediari autorizzati. Si rammenta ai signori azionisti titolari di azioni SNAI non ancora dematerializzate che i diritti e le facoltà conseguenti alla titolarità delle azioni possono essere esercitate solo previa consegna dei certificati azionari ad un Intermediario per l immissione nel sistema di gestione accentrata in regime di dematerializzazione. La documentazione relativa agli argomenti posti all ordine del giorno, come previsto dalla normativa vigente, sarà messa a disposizione degli azionisti e degli organi sociali presso la sede legale di Porcari nei termini di legge. La documentazione richiesta ai sensi di legge, incluso il progetto di bilancio al 31 dicembre 2009, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2009 e la relazione degli amministratori prescritta dall art. 3 del decreto del Ministero di Grazia e Giustizia n. 437/1998 verrà messa a disposizione del pubblico nel predetto termine sul sito e, presso la sede sociale e la Borsa Italiana S.p.A., i soci hanno facoltà di ottenerne copia. Per quanto non espressamente indicato nel presente avviso di convocazione, si rimanda alle disposizioni vigenti ed allo statuto sociale. Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente: Maurizio Ughi Porcari (Lu), 31 marzo aprile 2010
4 INDICE ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE DI SNAI S.p.A. pag. 12 RAPPRESENTAZIONE GRAFICA DELLE PRINCIPALI PARTECIPAZIONI AL 31 DICEMBRE 2009 pag. 13 DATI SIGNIFICATIVI pag. 14 NOTE ESPLICATIVE ALLA TABELLA DATI SIGNIFICATIVI pag. 15 RELAZIONE SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE DELLA SOCIETÀ E DEL GRUPPO PREMESSA pag. 21 A. CONTESTO OPERATIVO: pag L andamento del mercato dei giochi e delle scommesse pag SNAI: le quote di mercato pag La raccolta telematica pag Giochi di abilita a distanza (skill games) pag. 27 B. LA GESTIONE STRAORDINARIA: FATTI DI RILIEVO pag Acquisizione e costituzione di nuove societa pag Partecipazione al bando di gara per l assegnazione di n diritti di negozio ippico pag Programmi elaborati dalla societa relativamente ai rami d azienda pag Rinegozziazione del debito operazioni di finanza straodinaria pag Offerta vincolante dai fondi bridgepoint capital limited e Axa private equity europe sa. pag Emissione prestito obbligazionario pag Apertura dei nuovi punti vendita pag Comunicazione di avvio di procedimento di revoca di alcuni diritti aggiudicati ad esito della gara Bersani pag Vlt - videolottery pag Valorizzazione del patrimonio immobiliare pag Avvio costituzione di snai imel S.p.A. pag Nuova campagna pubblicitaria pag Rilievi della corte dei conti e contestazioni amministrative per presunti inadempimenti nella gestione della rete telematica di interconnessione degli apparecchi da intrattenimento pag. 33 C. LA GESTIONE ORDINARIA pag Attivita di concessionario e di service provider pag Ricerca e sviluppo pag Certificazioni qualita pag Attivita dell organo di vigilanza ex l. 231 pag Investimenti pag. 35 D. SINTESI ECONOMICA PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO pag SNAI S.p.A.: Conto economico dell esercizio 2009 pag SNAI S.p.A.: Prospetto della situazione patrimoniale- finanziaria pag SNAI S.p.A.: Rendiconto finanziario pag SNAI S.p.A.: Posizione finanziaria netta al pag. 39 E. GRUPPO SNAI: SINTESI ECONOMICO PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA pag. 40 GRUPPO SNAI: conto economico consolidato dell esercizio 2009 pag. 40 GRUPPO SNAI: prospetto della situazione patrimoniale- finanziaria consolidata pag. 41 GRUPPO SNAI: rendiconto finanziario consolidato pag. 42 GRUPPO SNAI: posizione finanziaria netta al pag. 43 F. PROSPETTO DI RACCORDO FRA IL RISULTATO DELL ESERCIZIO CHIUSO AL ED IL PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO CON GLI ANALOGHI VALORI DELLA CAPOGRUPPO pag. 44
5 G. ANDAMENTO DI SNAI SPA E DELLE SOCIETÀ DEL GRUPPO pag SNAI S.p.A. pag Societa controllate operative pag FESTA SRL pag SOCIETA TRENNO SRL pag IMMOBILIARE VALCARENGA SRL pag MAC HORSE SRL pag PUNTO SNAI S.R.L. pag A.I. MONTEVERDE S.R.L. pag SNAI OLE pag SNAI LUXEMBOURG pag Societa collegate dirette pag HIPPO GROUP ROMA CAPANNELLE S.P.A. pag ALFEA SPA SOCIETA PISANA PER LE CORSE DEI CAVALLI pag SOLAR SA pag CONNEXT S.R.L. pag ALTRE PARTECIPATE pag TIVU PIU SPA IN LIQUIDAZIONE pag. 48 H. DESCRIZIONE DEI PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE CUI LA SOCIETÀ E LE SOCIETÀ INCLUSE NEL CONSOLIDAMENTO SONO ESPOSTE pag Descrizione dei rischi pag Descrizione delle incertezze pag. 49 I. RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE, CONTROLLANTI E SOTTOPOSTE AL CONTROLLO DI QUEST ULTIMA pag. 49 J. REVISIONE DEL BILANCIO pag. 49 K. RISORSE UMANE E RELAZIONI INDUSTRIALI pag. 50 L. SALUTE E SICUREZZA NEGLI AMBIENTI DI LAVORO pag. 51 M. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE ED ORGANI AMMINISTRATIVI pag. 51 N. PARTECIPAZIONI DI AMMINISTRATORI, SINDACI E DIRETTORE GENERALE pag. 52 O. ADOZIONE DEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IFRS - INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD pag. 53 P. EVOLUZIONE DELLA GESTIONE ED EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL ESERCIZIO pag Business plan pag Predisposizione per l emissione di un prestito obbligazionario pag Richiesta Bridgepoint pag Nuova campagna pubblicitaria pag Finanziamento senior e junior della capogruppo SNAI S.p.A. pag Finanziamento SNAI SERVIZI S.r.l. pag. 55 Q. ANNOTAZIONE RELATIVA AL DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA (DECRETO LGS. N. 196/03) pag. 55 R. ALTRE INFORMAZIONI pag Altre informazioni ai sensi dell art C.C. E dell art. 40 D.Lgs. 127 pag Opzione al consolidato fiscale nazionale pag. 56 S. PROPOSTE DEL CONSIGLIO DI AMMINSTRAZIONE ALL ASSEMBLEA pag Approvazione della relazione del consiglio di Amministrazione sulla gestione, del bilancio e proposta di copertura della perdita pag Variazione del corrispettivo per l incarico di revisione contabile ex art. 159 del D.LGS 24 febbraio 1998 n. 58: deliberazioni relative pag. 57
6 SNAI S.P.A.: PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2009 E NOTE ESPLICATIVE Conto economico complessivo pag. 63 Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria pag. 64 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto pag. 65 Rendiconto finanziario pag. 66 NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO pag. 67 NOTE ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO pag. 78 NOTE ALLE PRINCIPALI VOCI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA pag. 88 Altre notizie integrative: Allegato 1: dettaglio delle partecipazioni con movimenti dell esercizio pag. 125 Allegato 2.1: elenco delle società controllate pag. 127 Allegato 2.2: elenco delle società collegate e delle altre partecipazioni pag. 128 Allegato 3: dettaglio dei compensi agli amministratori, ai sindaci e al direttore generale pag. 129 Allegato 4: sintesi di bilancio della società controllante SNAI SERVIZI S.r.l. pag. 130 Allegato 5: dettaglio delle riserve disponibili pag. 131 Allegato 6: informazioni riguardanti il patrimonio immobiliare del Gruppo SNAI pag. 132 Attestazione del bilancio di esercizio pag. 133 BILANCI DELLE SOCIETA CONTROLLATE E COLLEGATE SOCIETÀ TRENNO S.R.L. pag. 139 FESTA S.R.L. UNIPERSONALE pag. 141 MAC HORSE S.R.L. UNIPERSONALE pag. 143 AGENZIA IPPICA MONTEVERDE S.R.L. pag. 146 IMMOBILIARE VALCARENGA S.R.L. pag. 149 PUNTO SNAI S.R.L. UNIPERSONALE pag. 152 TESEO S.R.L. IN LIQUIDAZIONE pag. 155 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO DI ESERCIZIO RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE pag. 163 RELAZIONE SOCIETA DI REVISIONE AL BILANCIO DI ESERCIZIO RELAZIONE SOCIETA DI REVISIONE pag. 175 GRUPPO SNAI: BILANCIO CONSOLIDATO AL E NOTE ESPLICATIVE Conto economico complessivo consolidato del 2009 pag. 183 Prospetto della situazione patrimoniale - fiinanziaria consolidata al pag. 184 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato pag. 185 Rendiconto finanziario consolidato pag. 186 NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO pag. 187 NOTE ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO pag. 202 NOTE ALLE PRINCIPALI VOCI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA pag. 212 Allegato 1: composizione del Gruppo SNAI al pag. 253 Attestazione del bilancio consolidato pag. 255 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE pag. 261 RELAZIONE SOCIETA DI REVISIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SOCIETA DI REVISIONE pag. 267
7 ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE DI SNAI S.p.A. (in carica dall Assemblea del 15 maggio 2008) Consiglio di Amministrazione Presidente ** Maurizio Ughi Vice Presidente Amministratori ** Francesco Ginestra Alessia Bianchini Claudio Beribè Francesco Cioffi Claudio Corradini Pasquale Losco ** Alberto Lucchi Alessandro Mecacci * Alberto Montanari * Francesco Rangone Paolo Rossi * Andrea Siano Direttore Generale Luciano Garza Collegio Sindacale Presidente Alessandro Cortesi Sindaci Effettivi Lorenzo Ferrigno Francesco Lerro Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. * Componenti del Comitato di Controllo Interno di cui è Presidente Andrea Siano ** Componenti del Comitato Esecutivo di cui è Presidente Maurizio Ughi I poteri attribuiti ai componenti il Consiglio di amministrazione sono esposti al successivo paragrafo M della relazione sulla gestione.
8 GRUPPO SNAI PRINCIPALI PARTECIPAZIONI AL 31 DICEMBRE 2009
9 IV. DATI SIGNIFICATIVI Principi IAS/IFRS (valori in migliaia di Euro) SNAI S.p.A. a) Ricavi b) EBITDA (Risultato operativo) c) Ammortamenti d) EBIT (Risultato operativo netto) e) Utile (perdita) dell esercizio (9.337) (28.892) (1.992) f) Variazioni Investimenti mat. ed. immat g) Investimenti finanziari h) Capitale investito netto i) Indeb. (disp.) finanz. netto j) Patrimonio netto k) Dividendo distribuito: - totale - Euro/per azione l) Dipendenti EBIT/ricavi 4,2% 0,5% 7,6% 12,9% 15,7% Investimenti/ricavi 17,7% 11,2% 29,9% 213,3% 4,9% EBIT/Capit. inv. netto 4,0% 0,4% 6,4% 6,5% 11,8% Ind. (dispo) fin. netto /Patrim. netto 88,9% 91,4% 71,7% 33,6% 56,5% GRUPPO SNAI m) Ricavi n) EBITDA (Risultato operativo) o) Ammortamenti p) EBIT (Risultato operativo netto) q) Utile (perdita) dell esercizio (9.986) (29.525) (1.882) r) Investimenti mat. e immat s) Capitale investito netto t) Indeb. (disp.) finanz. netto u) Patrimonio netto v) Dipendenti EBIT/ricavi 3,9% 0,2% 8,0% 13,1% 10,9% Investimenti/ricavi 22,9% 11,2% 29,3% 175,6% 7,5% EBIT/Capit. inv. netto 3,8% 0,2% 7,0% 6,8% 7,8% Ind. (dispo) fin. netto /Patrim. netto 95,7% 91,0% 69,7% 31,6% 39,0%
10 NOTE ESPLICATIVE ALLA TABELLA DATI SIGNIFICATIVI Nella tabella precedente vengono riportati i valori più significativi di SNAI S.p.A. e del Gruppo SNAI relativi agli esercizi dal 2005 al Nei valori di cui alle lettere f) e g) vengono riportate le variazioni in aumento ed in diminuzione mentre nei valori di cui alla lettera r) vengono riportate esclusivamente le variazioni in aumento verificatesi nel periodo. Gli indici, riportati in calce alle tabelle dei valori, sono stati calcolati come segue: per SNAI S.p.A. EBIT (Risultato operativo netto) su ricavi: (valore del rigo d/valori del rigo a) x 100 Investimenti/ricavi: (rigo f/rigo a) x 100 EBIT (Risultato operativo netto) / capitale investito netto: (rigo d/rigo h) x 100 Ind. (disponibilità) finanziarie nette/patrimonio netto: (rigo i/rigo j) x 100 per il Gruppo SNAI EBIT (Risultato operativo netto) su ricavi: (valore del rigo p/valori del rigo m) x 100 Investimenti/ricavi: (rigo r/rigo m) x 100 EBIT (Risultato operativo netto) / capitale investito netto: (rigo p/rigo s) x 100 Ind. (disponibilità) finanziarie nette/patrimonio netto: (rigo t/rigo u) x 100 In conformità alle raccomandazioni sulle misure alternative di performance emesse dal CESR, Commitee of European Securities Regulators, nell ottobre 2005, diamo di seguito evidenza per la ricostruzione dei principali indicatori: 1. EBITDA; 2. EBIT; 3. Investimenti Finanziari (SNAI S.p.A.); 4. Variazioni Investimenti materiali e immateriali (SNAI S.p.A.) 5. Investimenti materiali e immateriali (Gruppo SNAI); 6. Capitale Investito Netto; 7. Indebitamento Finanziario Netto I valori di EBITDA (Risultato Operativo indicato come Risultato ante ammortamenti, svalutazioni, proventi/oneri finanziari, imposte ) e EBIT (Risultato Operativo Netto indicato come Risultato ante proventi/oneri finanziari, imposte ) rilevabili dai prospetti di conto economico all interno rispettivamente della sezione D. Sintesi economica patrimoniale e finanziaria della capogruppo per SNAI S.p.A. e all interno della sezione E. Gruppo SNAI: Sintesi economico patrimoniale e finanziaria con solidata per il Gruppo. 3. Gli investimenti finanziari relativi alla Capogruppo sono rilevabili nell allegato 1 Partecipazioni alle Note esplicative al Bilancio della Capogruppo; 4. Le variazioni degli Investimenti Materiali e Immateriali, per la capogruppo, derivano dalla somma algebrica delle movimentazioni delle Immobilizzazioni Materiali e Immateriali analiticamente esposte nelle tabelle di dettaglio nelle Note Esplicative ai paragrafi 15. e 16.; 5. Gli Investimenti Materiali e Immateriali, per il Gruppo SNAI, derivano dagli incrementi delle Immobilizzazioni Materiali e Immateriali analiticamente esposte nelle tabelle di dettaglio nelle Note Esplicative 17. e 18.; 6. Il Capitale Investito Netto deriva dalla somma algebrica di: a. Immobilizzazioni (Materiali, Immateriali) e Partecipazioni; b. Capitale Netto d esercizio (somma algebrica di Rimanenze, Crediti Commerciali, Imposte Anticipate e altre attività dedotti i Debiti Commerciali, i Fondi Rischi ed Oneri, Imposte Differrite e le altre passività non finanziarie); c. Debiti per Trattamento di Fine Rapporto. 7. L Indebitamento Finanziario Netto è calcolato come indicato al prospetto Indebitamento Netto - Posizione Finanziaria Netta al al paragrafo D per SNAI S.p.A. e al paragrafo E per il Gruppo SNAI.
12 RELAZIONE SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE DELLA SOCIETÀ E DEL GRUPPO PREMESSA SNAI S.p.A. è il principale operatore nel mercato italiano delle scommesse, tra i principali nel mercato nazionale dei giochi. La raccolta di gioco delle scommesse ippiche, sportive e delle new slot, effettuata tramite la rete diretta e indiretta di SNAI S.p.A., ha raggiunto nel 2009 il volume di 4,7 miliardi di euro. I ricavi netti del Gruppo SNAI passano da 540,5 milioni nel 2008 a 559,7 milioni nel 2009 (+3,55%). La crescita dei ricavi trae origine, oltre che dal consolidamento dell attivita dei nuovi negozi e punti vendita che il Gruppo SNAI si è aggiudicata ad esito della gara Bersani e della Gara cd Giorgetti, dai proventi derivanti dalle concessioni ippiche e sportive di proprietà, dai consolidati volumi di raccolta ottenuti dalle new slot e da quelli derivanti dalla nuova attività dei giochi di abilità a distanza (skill games). Va ricordato anche che la legge 101/2008 e successive modifiche ha anticipato dapprima al la scadenza delle concessioni ippiche cosiddette storiche, successivamente di fatto prorogate sino al costringendo la capogruppo SNAI S.p.A. ad ammortamenti accelerati anche nell esercizio 2009 per ulteriori 7,5 milioni di euro. L Ebitda al è pari a 90,7 milioni (+10,74%) rispetto 81,9 milioni dell esercizio precedente; l Ebit si attesta a 21,7 milioni rispetto a 1 milione del precedente esercizio. Il 2009 si chiude pertanto con una perdita di Euro 10 milioni, contro una perdita di 29,5 milioni di euro dell esercizio precedente. Considerando il contesto in cui si è svolta l attività di gestione nel corso dell anno 2009 con particolare riferimento alle difficoltà riscontrate nei mercati finanziari e più in generale nell economia nazionale ed internazionale, la capogruppo SNAI e il Gruppo nel suo complesso hanno realizzato un obiettivo di crescita rispetto all anno precedente e contestualmente hanno reso più efficiente il proprio sistema produttivo migliorando l Ebitda di oltre il 10%. SNAI S.p.A. infatti chiude l esercizio 2009 con un incremento dei ricavi netti che hanno raggiunto 528,6 milioni (+1,15%) rispetto a 522,6 milioni del 2008, con un Ebitda pari 87,8 milioni contro 82,1 del 2008 (+6,9%) e un Ebit pari a 22,3 milioni rispetto ai 2,5 milioni del precedente esercizio. Nel corso del 2009 la società ha cercato di rinegoziare il debito in essere mediante la realizzazione di attività di finanza straordinaria anche al fine di reperire risorse finanziarie aggiuntive da destinare alle nuove opportunità offerte nel proprio settore di mercato. Nell ambito di tali iniziative il 26 novembre 2009 la società ha ricevuto un offerta vincolante presentata dai fondi Bridgepoint Capital Limited e Axa Investment Managers Private Equity Europe SA relativa a un operazione di riorganizzazione delle attività svolte dalla società e dal Gruppo con la finalità di rilevare il ramo scommesse cui avrebbe dovuto essere aggiunto anche il ramo di attività della gestione diretta dei punti vendita che era oggetto della complessiva e unitaria offerta vincolante da parte dei citati fondi. La complessità dell offerta che interessava anche i gestori diretti dei punti vendita e la società controllante SNAI Servizi S.r.l. è stata analizzata e valutata in data 16 dicembre 2009 dalla capogruppo SNAI Servizi che non ha accettato l offerta di conseguenza la controllata SNAI S.p.A., il successivo 18 dicembre, ha preso atto della decisione ed ha lasciato decadere l offerta. Il Consiglio di Amministrazione della SNAI S.p.A. nella stessa seduta del 18 dicembre ha deliberato, in alternativa, la valutazione di eventuali ulteriori operazioni di finanza straordinaria con particolare riferimento all emissione di prestiti obbligazionari la cui preparazione era già stata avviata prima di ricevere l offerta vincolante dei Fondi Bridgepoint e Axa. Il risultato dell esercizio risente oltre che delle difficoltà finanziarie presenti sul mercato nazionale e internazionale: Ebitda ed Ebit continuano ad essere influenzati, tra l altro, dalla maggior incidenza dei costi non ripetitivi sostenuti per l allestimento dei punti vendita (negozi e corner ippici e sportivi) che hanno cominciato a produrre ricavi con gradualità crescente ma che solo in parte hanno raggiunto condizioni di equilibrio economico finanziario e dei costi diretti ed indiretti non ripetitivi per il perseguimento delle operazioni preparatorie alla realizzazione di operazioni di rifinanziamento. La posizione finanziaria netta del Gruppo SNAI al risulta pari a Euro 281,4 milioni di indebitamento contro Euro 276,9 milioni del 2008: il maggior indebitamento è imputabile per lo più al pagamento della prima rata per l acquisto dei n diritti di VLT, dei n. 303 diritti di negozio ippico aggiudicati ad esito del Bando di Gara cd Giorgetti per consentire la continuità operativa ai punti vendita che disponevano di una concessione ippica storica revocata dalla L.101/08, nonchè al finanziamento degli investimenti per l apertura dei punti Bersani. L Ebitda e l Ebit sia sul Bilancio civilistico, sia su quello consolidato, sono stati appesantiti nel corso dell esercizio 2009 da eventi che si sono concretizzati nel corso dell esercizio e che hanno portato a contabilizzare costi ritenuti non ripetitivi ai fini gestionali. Di seguito riepiloghiamo il raccordo tra i costi non ricorrenti come previsti dalla delibera Consob numero del 27 luglio 2006 (inclusi) e di costi non ripetitivi determinati ai fini gestionali. Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo 21
13 valori in migliaia di euro SNAI S.p.A. Gruppo SNAI Ricavi non ricorrenti previsti dalla delibera Consob n del 27 luglio 2006 (*) - - Transazioni attive e risarcimento danni Ricavi non ripetitivi ai fini gestionali (A) Costi non ricorrenti previsti dalla delibera Consob n del 27 luglio 2006 (*) Accantonamento fondo svalutazione crediti Costi non ripetitivi ai fini gestionali (B) Effetto Netto sul risultato ante imposte (B-A) (*) come esposto alla nota esplicativa n.33 del Bilancio di Esercizio e alla nota esplicativa n.36 del Bilancio Consolidato Relativamente ai valori sopra esposti, il Consiglio di Amministrazione ritiene gli stessi non ripetitivi e di natura straordinaria nella loro entità, in quanto non troveranno un analoga manifestazione nelle attività già poste in essere nei primi mesi del 2010 e tenuto conto di quanto previsto fino alla fine del La voce transazioni attive e risarcimento danni è riferibile essenzialmente alla definizione di lodi arbitrali con alcuni concessionari di scommesse ippiche e sportive a seguito del mancato rispetto degli obblighi contrattuali con SNAI S.p.A. Il Fondo svalutazione crediti è stato incrementato di accantonamenti non ripetitivi per fronteggiare le situazioni di incremento di rischio sulla recuperabilità di alcuni crediti di esercizi pregressi che, all acuirsi della crisi finanziaria da un lato e alla adozione di più stringenti azioni di recupero coattivo ne hanno reso più lunga nel tempo e quindi più incerta la recuperabilità anche per l adozione di azioni coercitive. Relativamente alla voce Accantonamento al Fondo Rischi l accantonamento concerne essenzialmente alcune vertenze con gli uffici pubblici competenti, tra cui l AAMS Amministrazione Autonoma Monopoli di Stato, relativamente alla definizione dell imposta PREU. Si rileva che la voce svalutazione delle partecipazioni è opportunamente elisa nel bilancio consolidato. A. IL CONTESTO OPERATIVO 1. L ANDAMENTO DEL MERCATO DEI GIOCHI E DELLE SCOMMESSE Nel corso del 2009, la raccolta dei giochi e delle scommesse ha superato i 54,4 miliardi di euro, con un incremento del 14,41% rispetto al 2008, proseguendo nel trend di crescita che già aveva portato, nel 2008, a un aumento del 12,71% rispetto al Variazione della raccolta complessiva dei giochi e delle scommesse in Italia valori in milioni di euro Mercato Raccolta , , , , , , , , ,13 Variazione% 14,41% 12,71% 20,36% 26,53% 36,67% 34,05% -3,13% 7,35% 1,34% Fonte: sito 22 Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo
14 valori in milioni di euro Gioco Scommessa 2009 QM% 2009 Variazione % 2009 su QM% 2008 Variazione % 2008 su QM% QM% New slot ,91% 17,71% ,60% 15,18% ,62% ,44% Lotto ,41% -3,21% ,31% -5,26% ,64% ,79% Scommesse ,04% -2,98% ,02% 15,65% ,69% ,85% Ippiche ,50% -18,76% ,51% -17,84% ,82% ,09% Sportive ,40% 2,95% ,22% 49,71% ,19% ,51% Tris Ippica nazionale 623 1,14% 3,70% 600 1,26% -12,82% 689 1,63% 760 2,17% A totalizzatore Big 2 0,00% -81,01% 11 0,02% -45,23% 19 0,05% 30 0,09% 45 Gratta&Vinci ,55% ,08% Superenalotto ,94% 50,50% ,28% 29,33% ,60% ,70% Bingo ,78% -7,58% ,44% -5,21% ,09% ,06% Concorsi a pronostico 144 0,26% -13,06% 166 0,35% -20,61% 209 0,49% 274 0,78% Totip 0,00% 0,00% 5 0,01% 14 0,04% Lotterie ,34% 1,73% ,50% (1) 128 0,30% 86 0,24% Giochi di Abilità ,32% 870,25% 242 0,51% TOTALE Fonte: sito Note: (1) Il Gratta&Vinci, il totip e le lotterie sono stati sommati sotto la vove lotterie così come riportato nel Comunicato Stampa dei giochi pubblici di AAMS Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo 23
15 Analisi del mercato dei giochi e delle scommesse in Italia Le tabelle mostrano come il mercato dei giochi sia in crescita costante e consistente nonostante il permanere dello stato di crisi finanziaria ed economica a livello mondiale. L andamento costante negli ultimi anni di crescita a due cifre del mercato italiano conferma il concretizzarsi di due fenomeni: - l emersione di volumi consistenti di gioco che in precedenza non affluivano nel mercato ufficiale grazie al progressivo diminuire del carico fiscale; - l attività del gioco presenta un fenomeno anticiclico all accentuarsi della crisi. Il progressivo aumento dei volumi del mercato dei giochi e delle scommesse fino agli attuali 54,4 miliardi di euro è da attribuirsi principalmente al segmento di gioco relativo alle new slot (apparecchi comma 6 e 6a) e, dal 2007, anche ai giochi a base sportiva, alle lotterie istantanee, comunemente definite gratta&vinci, al Superenalotto e alla più attuale introduzione dei giochi di abilità (cd Skill Games). Nel 2009 le new slot hanno mantenuto una rilevante quota di mercato, intorno al 47%, e hanno confermato un trend di crescita generalizzato, mentre le lotterie, che comprendono il Gratta e Vinci, hanno consolidato il loro movimento registrando un incremento dell 1,73% rispetto al 2008, la quota di mercato è leggermente diminuita fino al 17,34% rispetto al 19,50% dell anno precedente. Il Lotto continua a registrare un ulteriore flessione, pari al 3,21%, confermando un trend negativo che prosegue dal 2004; questo gioco, che restituisce in vincite circa il 50% della raccolta complessiva (ma in assenza di numeri cosiddetti ritardatari questa percentuale si colloca intorno al 40%), appare sempre più caratterizzato da una sorta di zoccolo duro di giocatori affezionati e abitudinari, che non riesce però a rinnovarsi nonostante le recenti introduzioni di nuove modalità di gioco, come per esempio il Lotto istantaneo. I giochi a base sportiva, grazie all attivazione della rete di negozi e corner assegnati ad esito del Bando di Gara Bersani di cui alla Legge del 4 agosto 2006 di conversione del decreto Legge del 4 luglio 2006 n. 223 quasi completamente realizzata, consolidano la loro raccolta facendo registrare un ulteriore 3% di crescita rispetto al 2008; questa tipologia di scommesse che beneficia, in particolare, del gradimento da parte di un pubblico giovane, informato e competente, nonché della sempre più ampia scelta di eventi e di tipologie di scommessa a disposizione, è maturata nel tempo fino all attuale consolidamento. La raccolta delle scommese ippiche e sportive, nel suo complesso, registra una leggera flessione (-2,98%) rispetto al 2008, l andamento è da attribuirsi alla ulteriore riduzione delle scommesse ippiche anche rispetto al 2008, anno peraltro già significativamente penalizzato dalla lunga astensione dall attività agonistica che gli operatori ippici nazionali effettuarono nel mese di ottobre e nella prima decade di novembre Un altro aspetto a favore del gioco sullo sport è costituito dalla bassa tassazione, che prevede due sole aliquote di prelievo, con previsione di ulteriore riduzione in subordine all aumento della raccolta. Da novembre 2008 il prelievo fiscale medio è compreso tra il 4,5 e il 4%: tutto questo consente una remunerazione ai concessionari in linea con le aspettative relative ai rischi di impresa e di gioco, e di proporre al pubblico quote tali da permettere vincite comprese, in media, tra il 75 e l 81% di quanto giocato. L ampliamento di punti di vendita (negozi e corner sportivi) unitamente alla riduzione progressiva dell imposizione fiscale (Imposta Unica) ha consentito di gratificare gli scommettitori sia con la qualità del prodotto scommessa sia con vincite significative, e ha generato negli anni il progressivo aumento della raccolta di gioco rilevato su base nazionale sino agli attuali movimenti. I concorsi a pronostico su base sportiva (Totocalcio, Il Nove e Totogol, le scommesse del tipo Big - Big Match, Big Race) hanno complessivamente registrato ulteriori perdite che si aggiungono a quelle già registrate nella raccolta degli esercizi precedenti. Anche in questo caso appare necessaria una rivisitazione e soprattutto una riqualificazione del prodotto, anche in considerazione del fatto che le scommesse di tipo Big sono caratterizzate da una raccolta di poche migliaia di euro. Le scommesse a base ippica giocate presso le agenzie di scommesse e i corner, pari a milioni di euro, sono diminuite del 12,8% seppur confrontandosi con un 2008 già penalizzato dall astensione dall attività agonistica delle categorie ippiche. Tra le scommesse a base ippica sono ricomprese quelle cosidette Ippica nazionale (vincente, accoppiata, Tris, Quarté e Quinté), giocate sia nelle agenzie di scommessa sia nelle ricevitorie/corner, che hanno registrato un volume pari a 623 milioni di euro, in aumento del 3,7% rispetto ai 600 milioni registrati nel 2008 che disponeva di una catena di vendita inferiore. Va ricordato che dal 1 gennaio 2008, la scommessa Ippica Nazionale è raccolta nei negozi per l accettazione di scommesse ippiche e/o sportive, nelle Totoricevitorie già operanti al e nei nuovi punti vendita (negozi e corner) ippici e sportivi aggiudicati ad esito del Bando Bersani e nei negozi ippici aggiudicati ad esito del bando cosiddetto Giorgetti; la vecchia rete delle ricevitorie è stata gradualmente e solo in parte sostituita dai nuovi negozi e corner assegnati tramite i bandi del 2006 e del 2009, e questo ha comportato una diminuzione complessiva dei punti di accettazione. Si sottolinea inoltre che il gioco sull ippica è caratterizzato da prelievi fiscali che pesano in modo significativo su quanto destinato a vincita per gli scommettitori, e che portano la percentuale di vincite a meno del 70% della raccolta complessiva, provocando la disaffezione del pubblico a vantaggio di altre tipologie di gioco più remunerative per lo scommettitore. Il Lotto sembra subire una sorta di concorrenza interna agli stessi punti vendita da parte delle lotterie istantanee, che offrono una maggior percentuale di vincita rispetto al Lotto. Di conseguenza, i tagliandi del gratta&vinci possono risultare 24 Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo
16 di maggior gradimento da parte del pubblico e beneficiare anche di una maggior promozione da parte degli stessi rivenditori, dal momento che le lotterie istantanee risultano più remunerative, in termini di aggio, rispetto al Lotto. Il Superenalotto continua nel proprio trend di crescita arrembante e nel 2009 registra un incremento del 50,50%. Il Bingo, con milioni di euro di raccolta, evidenzia un calo del 7,06% che nella seconda parte dell anno ha visto un inversione di tendenza grazie sia alla riduzione del prelievo fiscale, a vantaggio della quota di vincite, e alla possibilità del gioco on line che sembra suscitare nuovo interesse. 1.1 SNAI: le quote di mercato valori in milioni di euro A B C D (A-C)% Gioco o scommessa 2009 QM QM Diff. % Scommesse ippiche Snai ,97% ,79% -19,84% Scommesse al Totalizzatore ,54% Scommesse a Riferimento ,98% Scommesse a Quota Fissa ,46% Scommesse Tris o Ippica Nazionale ,84% ,30% 12,81% GIOCHI A BASE IPPICA ,59% ,11% -13,64% Scommesse sportive Punti Snai ,87% ,89% -10,02% Scommesse quota fissa erario Concorsi pronostici calcio 20 13,89% 22 13,08% -7,71% Scommesse Big 2 100,00% 2 18,32% 3,66% GIOCHI A BASE SPORT ,17% ,75% -9,97% Slot SNAI ,05% ,02% 5,06% Giochi di Abilità (Skill Games) 157 6,69% TOTALE SNAI ,71% ,12% -1,57% Note: La fonte dei dati SNAI è la consolle Raccolta nei punti accettazione scommesse e corner SNAI Nel 2009, l aumento nel numero dei competitor attivi sul mercato italiano, introdotti con la Legge Bersani, ha costretto SNAI ad operare in un contesto di marcata concorrenza. SNAI mantiene la propria leadership nel segmento delle scommesse ippiche e sportive, seppur cedendo alcuni punti di quote di mercato, e si conferma, come già negli anni precedenti fra i principali concessionari per quanto riguarda le new slot. La quota di mercato complessiva, comprendendo anche Lotto, concorsi, eccetera, è pari all 8,71% mentre è significativa la quota del 55,59% nel solo settore delle scommesse ippiche. Nelle scommesse sportive, dove è particolarmente alta la presenza di competitor, la quota di mercato è del 34,16%. Per quanto riguarda le new slot, infine, si rileva una quota di mercato pari all 8,05%. Come evidenziato nelle tabelle precedenti, i giochi a base ippica hanno subito una forte contrazione a livello nazionale, imputabile al significativo prelievo fiscale pari in media al 17,5% sul movimento realizzato: tale entità di prelievo non consente di fronteggiare adeguatamente la concorrenza dei nuovi tipi di scommessa che presentano prelievi inferiori. Anche le scommesse sportive raccolte dai punti SNAI hanno subito una contrazione per l ingresso sul mercato di numerosi e agguerriti competitori. Pertanto la chiusura dell esercizio 2009 registra una raccolta complessiva di gioco relativa alla rete SNAI (scommesse nei Punti SNAI e nelle ricevitorie collegate, nei punti gioco Rete Bersani, concorsi a pronostico, new slot) pari a milioni di euro, con la minima flessione dell 1,57% rispetto ai milioni di euro del 2008, e con una quota di mercato corrispondente all 8,71% rispetto al 10,12% del New slot Nel 2009 la raccolta ha raggiunto i milioni di euro, con un aumento del 5,06% rispetto al 2008, nonostante l incremento dell aliquota PREU dal 12 al 12,6% e alla necessità per i gestori di sostituire, entro il , l intero parco macchine delle comma 6 di prima generazione con le comma 6a. L affidabilità della rete telematica e la politica commerciale intrapresa da SNAI hanno permesso di consolidare il proprio ruolo di concessionario di rete per numero di slot collegate e di transazioni veicolate; risultati che permettono di guardare con fiducia alle nuove opportunità che offrirà questo mercato con l introduzione delle videolotteries di prossima introduzione e con quello dei Giochi di abilità a distanza (Skill Games) avviati alla fine di dicembre Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo 25
17 Il mercato delle new slot si caratterizza principalmente per la sua trasversalità: è in grado di raggiungere pubblico in una fascia d età molto ampia, sia maschile sia femminile, possono essere offerte in una tipologia di punti vendita molto diversificata (bar, esercizi pubblici, ecc.). Tutto questo, unito all aspetto positivo per il giocatore dell incasso immediato delle vincite e all emersione di un mercato che sino a qualche anno fa era attivo nell illegalità, ha permesso un rapido e notevole successo del settore. Scommesse ippiche Le scommesse sulle corse dei cavalli effettuate presso punti riferiti a SNAI (agenzie di scommesse, ricevitorie, negozi e punti - corner di gioco rete Bersani ) sono risultate, nel corso del 2009, pari a milioni di euro, un volume che risulta inferiore per il 13,64% rispetto al dato del 2008 (1.275 milioni di euro). La rete SNAI ha avuto una performance migliore del mercato nazionale che nell insieme è calato del 18,78%. La quota di mercato è pari al 55,59%. L analisi della raccolta sull ippica nazionale (vincente, accoppiata, Tris, Quarté e Quinté, giocabili sia nelle agenzie sia nelle ricevitorie) evidenzia un valore di 273 milioni di euro, in incremento del 12,81% rispetto al 2008, ma con un aumento della quota di mercato dal 40,3% al 43,84. Questo dato, consolidato nel corso del 2009, conferma come una rete specializzata possa fornire agli scommettitori maggior affidabilità, maggiori informazioni e anche maggiori servizi utili alla scommessa e di conseguenza possa portare a un aumento del gioco. Per quanto riguarda le scommesse ippiche multiple a riferimento, la raccolta si attesta a 14 milioni di euro (-39,98% rispetto al 2008), aumentano le scommesse ippiche a quota fissa, da 24 a 31 milioni di euro (+28,46%). La scommessa ippica deve fare fronte a prelievi (di natura fiscale e destinati al comparto ippico) che portano le vincite a una percentuale inferiore al 70% della raccolta, rendendo difficile una gratificazione complessiva degli scommettitori. Il mercato necessità di un maggior appeal e di una concreta validità informativa nei canali satellitari dedicati all ippica, i cui contenuti sono gestiti dall Unire (Unione Nazionale Incremento Razze Equine), l ente deputato alla gestione dell intero comparto ippico italiano. Il gioco sulle corse dei cavalli, uno dei segmenti di mercato che più deve far fronte alla concorrenza portata da altre tipologie di gioco disponibili nel nostro Paese, non ha saputo rinnovarsi rispetto al passato nel momento in cui sono state introdotte nuove modalità di gioco nel nostro Paese. Il settore ippico è però un asset fondamentale per il mercato dei giochi. L esempio del mercato francese dimostra infatti che le scommesse ippiche, se basate su una programmazione di corse strutturata, dotata del giusto livello di appeal e spettacolarità, supportata da canali informativi adeguati alle necessità del pubblico e sottoposta a un equilibrato livello di tassazione, possano costituire uno dei principali segmenti per il mercato dei giochi del Paese. Il progetto di rilancio deve passare essenzialmente attraverso una maggior capacità di attrazione dell ippica, anche tramite l inserimento nel calendario di una-due grandi giornate di corse, capaci di competere con i principali eventi a livello mondiale e che possano assumere il ruolo di evento promozionale per catturare nuovo pubblico e nuovi appassionati. A seguito delle agitazioni delle categorie ippiche, che hanno consentito di far acquisire al settore 150 milioni di euro per il 2009 e 2010 e successivamente un importo in percentuale sul movimento di gioco, è stato predisposto un piano industriale dell attività ippica nazionale che coinvolge in primis lo stesso Ente e consente di attuare la rivisitazione dei livelli di prelievo fiscale, al fine di ottenere benefici in termini di volumi di scommesse che consentano adeguate ricadute a favore del comparto ippico in modo da destinare alle vincite e corrispondere agli operatori una percentuale della raccolta complessiva di gioco più elevata rispetto a quella attuale. Obiettivi ulteriori da perseguire saranno l innalzamento della spettacolarità e della qualità delle corse in palinsesto, unito a una programmazione razionale e coordinata che eviti il più possibile la sovrapposizione di corse; una gestione dei canali televisivi ippici che preveda una programmazione completa e accattivante, in grado di attrarre l interesse di nuovo pubblico e di soddisfare le esigenze degli appassionati e degli scommettitori. Scommesse su eventi diversi dalle corse dei cavalli ( Giochi a base sport ) La nuova denominazione ministeriale delle scommesse sportive ( scommesse su eventi diversi dalle corse dei cavalli ) ha accorpato in un unica categoria il gioco sulle discipline olimpiche, sugli eventi legati ai motori (Formula 1, Motomondiale, Superbike), e su eventi di altro tipo (elezione di Miss Italia, Notte degli Oscar, variazioni di Borsa, Festival di Sanremo, reality show televisivi, ecc.). In questo segmento la raccolta SNAI del 2009 risulta in leggero calo rispetto al 2008, passando da milioni di euro a milioni; la quota di mercato è ora pari al 34,16%. Anche in questo settore SNAI ha mantenuto un ruolo di leader di mercato, nonostante il bando Bersani abbia introdotto un numero di competitor molto superiore rispetto agli anni scorsi, portando quindi a una concorrenza più agguerrita rispetto al passato. SNAI ha dimostrato di saper mantenere alto il livello di appeal dell offerta nei confronti della propria clientela anche alla luce della nuova e più ampia rete di accettazione delle scommesse attiva che, superata la fase di avviamento tutt ora in corso, potrà proporsi al mercato con circa punti e disporre di forza ancora maggiore, con ampie possibilità di ottenere incrementi ulteriori sia nel volume di raccolta sia nella quota di mercato. Il mercato conferma il ritratto di un giocatore giovane, appassionato, competente, che usa la scommessa per mettere alla prova la propria abilità e la propria conoscenza della materia, tifoso ma non in modo eccessivo, tanto da non scommettere quasi mai sulla propria squadra per un senso di scaramanzia e propenso a utilizzare Internet e gli strumenti telematici. Uno 26 Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo
18 scommettitore che rientra perfettamente nella tipologia di offerta, per tecnologia e servizi, propria di SNAI. 1.2 La raccolta telematica Il 2009 ha permesso di registrare un ulteriore e significativo incremento complessivo della raccolta telematica da parte di SNAI: l aumento rispetto al 2008 è pari al 25,41% con una raccolta che si attesta a 233 milioni, da imputarsi esclusivamente all aumento delle scomesse sportive su base telematica. Per le scommesse telematiche a base ippica, che comprendono le scommesse a totalizzatore, l ippica nazionale e i Concorsi a pronostico il movimento è complessivamente in aumento anche se per volumi tuttora non significativi. valori in milioni di euro Tipologia di scommessa Var. % Ippiche totalizzatore telematiche ,15% Sportive a quota fissa telematiche ,65% TOTALE ,41% Note 2009 Nelle scommesse ippiche è considerato anche il gioco telematico per Ippica Nazionale Nelle scommesse sportive sono considerati i concorsi a pronostico e lo sport a totalizzatore La fonte dei dati SNAI è la consolle 1.3 Giochi di Abilità a distanza (Skill Games) Il 2008 ha accolto l ingresso nel mercato dei Giochi e delle Scommesse dei giochi di abilità a distanza, previsti già dalla Legge Bersani e poi disciplinati dalla Finanziaria 2006 e da una serie di provvedimenti di AAMS. SNAI ha siglato a partire dal 2008 una serie di accordi con importanti fornitori internazionali per la fornitura ai propri clienti dei giochi più richiesti. Le piattaforme di gioco attualmente operative sono 3: quella del poker realizzata da Playtech, un importante compagnia internazionale specializzata in questo settore; quella per backgammon, domino, blackjack, poker ai dadi e ginrummy realizzata dalla britannica Game Account; quella per il burraco ed il sudoku realizzata dall italiana Giocaonline. Oltre a questi fornitori, SNAI si avvale anche di una compagnia (Hardway) legata alla multinazionale The Nation Traffic, specializzato nel marketing su internet. SNAI, come la maggior parte degli operatori ha iniziato con il gioco del poker nelle versioni Texas Hold em e Omaha, ha successivamente introdotto i cinque giochi della piattaforma di Game Account il 27 agosto 2009 ed infine il 17 novembre 2009 ha lanciato il Burraco sulla piattaforma di Giocaonline. Il fornitore SNAI della piattaforma del poker Texas Hold em ed Omaha (versione del poker non disponibile da tutti i competitors) è PLAYTECH limited, come detto, che ha contrattualizzato altri concessionari realizzando un network ai cui tornei accedono non solo i giocatori di SNAI ma anche quelli di altri cinque primari concessionari concorrenti. SNAI offre tornei 24 ore su 24 ed i risultati di raccolta sono in continuo aumento: infatti SNAI S.p.A. da un movimento di 5,56 milioni realizzato nel mese di gennaio 2009 ha raggiunto 18,2 milioni di euro nel dicembre 2009 per un totale annuo di 157,5 milioni di movimento annuo. La stragrande maggioranza del volume di gioco è stato generato dalla piattaforma di Playtech (155,41 milioni di euro), seguita da Gameaccount (1,56 milioni) e dall ultima arrivata Giocaonline (0,5 milioni). La media giornaliera della raccolta, escludendo i periodi di test in cui i giochi erano fruibili solo alcune ore al giorno, è stata di 426 mila euro per Playtech, 13 mila euro per Gameaccount e 14 mila euro per Giocaonline. I dati di dicembre mostrano una netta crescita: la media giornaliera della raccolta è stata di 559 mila euro per Playtech, di 15 mila euro per gameaccount e di 14 mila euro per Giocaonline (dicembre è stato l unico mese di piena attività di questa piattaforma). All interno della piattaforma del poker il volume di gioco raccolto tra i clienti SNAI rappresenta a tutt oggi circa il 50% del volume di gioco totale. SNAI ha ben affrontato i molteplici e aggressivi competitors affacciatisi al mercato dal dicembre 2008 a oggi ottenendo gli attuali meritati volumi. Il prodotto SNAI è attualmente fra i migliori del settore. Le attività promozionali degli skill games sono state quasi esclusivamente legate al poker e sono state suddivise in due tipi: quelle condivise con gli altri operatori della piattaforma (ad esempio molto successo ha riscosso il Fantapoker, una sorta di campionato a squadre da 5 giocatori), sia esclusive SNAI, (come ad esempio la possibilità di accumulare punti da convertire in bonus di ricarica). Il fatto di condividere la liquidità con altri operatori ha inoltre permesso di svolgere un torneo speciale per festeggiare il primo anno di attività della piattaforma, il Gran Domenica Anniversary, che ha raccolto circa 2000 iscritti per un montepremi di 200 mila euro. Tutti i giorni si svolgono anche altri tornei a montepremi garantito, sia riservati ai giocatori SNAI sia aperti a tutti i giocatori della piattaforma, per un montepremi totale mensile di oltre 3 milioni di euro. Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo 27
19 In totale i premi assegnati, per quanto riguarda il poker, sono stati pari a 135,56 milioni di euro, pari all 87,2% della raccolta. A questi vanno sommate tutte le vincite aggiuntive ed i bonus assegnati ai giocatori, che fanno arrivare il payout all 89% circa. Per fronteggiare l aggressività dei nuovi competitors, questa percentuale è destinata a salire ulteriormente, fino ad arrivare al 90%. Il margine per SNAI è tra il 3 ed il 7% a seconda della piattaforma, dei bonus erogati, della provenienza del cliente (ad Hardway va una commissione funzione del successo delle sue attività promozionali): ad un minore utilizzo di bonus o vincite aggiuntive, a causa della minore competitività del mercato, si aggiunge una maggior incidenza dei costi fissi di gestione e di pagamento dei fornitori.. B. LA GESTIONE STRAORDINARIA: FATTI DI RILIEVO All inizio del 2009 è stato rinnovato il negozio di scommesse sportive sito a Capannori (Lu), introducendo tecnologie di nuova ideazione e con funzionalità innovative per la sperimentazione di nuove modalità di gestione del Punto vendita incontrando un apprezzamento da parte degli scommettitori che sono stimolati a effettuare scommesse su sistemi senza operatore (es. nuovi terminali Faiconme, ecc.). La nuova modalità di accettazione è attentamente monitorata per valutare la sua divulgazione presso altri punti di accettazione che si dovessero rinnovare. 1. ACQUISIZIONE E COSTITUZIONE DI NUOVE SOCIETÀ Nel corso del 2009 nell ambito del programma di partecipazione al Bando di Gara per l aggiudicazione dei negozi ippici cosiddetti Giorgetti sono state costituite e/o acquisite le seguenti società: - a febbraio 2009 è stata costituita da SNAI S.p.A. la società Punto SNAI S.r.l. con un capitale di Euro interamente detenuto da SNAI S.p.A.; successivamente a Punto SNAI S.r.l. è stata ceduta una concessione di negozio sportivo; - il 13 marzo 2009 è stata costituita, tramite la controllata Società TRENNO S.r.l., la società Autostarter S.r.l. con capitale sociale di Euro interamente detenuto dalla stessa Trenno S.r.l.: la società Autostarter S.r.l. è attualmente inattiva; tramite Punto SNAI S.r.l. il gruppo SNAI detiene il 100% di Agenzia Ippica Monteverde S.n.c., poi trasformata in s.r.l., già titolare di n. 2 rami d azienda concessione ippica, di cui una cosiddetta ippica storica, e 2 rami d azienda concessione sportiva: tramite questa società il gruppo ha partecipato al bando di gara aggiudicandosi ad esito della stessa n. 303 diritti di negozio ippico (per i dettagli sulla partecipazione si fa rimando al paragrafo G 2.6). - In data 12 marzo 2009 SNAI S.p.A. ha acquistato, per mezzo dell interamente controllata Punto SNAI S.r.l. dapprima il 99% del capitale sociale della società in nome collettivo Agenzia Ippica Monteverde di Susanna Maugliani & C. s.n.c. titolare di n. 4 concessioni per la raccolta delle scommesse: n. 2 sportive e n. 2 ippiche, di cui una cosiddetta ippica storica. - In data 28 marzo 2009 la Punto SNAI S.r.l. ha acquisito l ulteriore 1% del capitale Sociale di complessivi Euro trasformando la ragione sociale in Agenzia Ippica Monteverde S.r.l.; l onere complessivamente sostenuto per l acquisto pari a Euro 965 migliaia di cui Euro 900 migliaia quale prezzo di acquisizione e per i restanti 65 migliaia relativi agli oneri direttamente connessi all acquisizione. La società acquisita è stata utilizzata per la partecipazione al Bando di gara per n negozi ippici per le specifiche della quale si fa rimando al successivo paragrafo 2. - In data 18 maggio 2009 è stata avviata la costituzione della società denominata SNAI IMEL S.p.A. Istituto di moneta elettronica con sede in Italia, Porcari (LU), via Luigi Boccherini n. 39, capitale sociale euro posseduta al 100% da SNAI S.p.A.. La società è in attesa della necessaria autorizzazione della Banca d Italia la quale ha in corso richieste di approfondimento sul controllo interno e sulla governance della costituenda società cui si sta predisponendo adeguata risposta. 2.PARTECIPAZIONE AL BANDO DI GARA PER L ASSEGNAZIONE DI N DIRITTI DI NEGOZIO IPPICO La partecipazione del Gruppo SNAI si lega alla citata questione della revoca delle concessioni ippiche storiche di cui alla relazione al Bilancio di esercizio Il Gruppo SNAI si è aggiudicato n. 303 diritti ippici in sostituzione delle 138 concessioni ippiche storiche di proprietà, la cui scadenza originariamente prevista per il 31/12/2011 era stata anticipata al dalla legge 101/2008, come modificata dalla Legge 203/2008. La partecipazione al bando è avvenuta per il tramite di una società del Gruppo, AGENZIA IPPICA MONTEVERDE Srl, che in data è risultata aggiudicataria di numero 303 diritti per l esercizio di giochi pubblici su base ippica, come pubblicato sulla G.U.R.I. n. 57 V Serie Speciale. In data 3 febbraio 2009 è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale della Comunità Europea (GUCE) il testo del bando di gara denominato Procedura di selezione per l affidamento in concessione dell esercizio di giochi pubblici di cui all articolo 1 bis 28 Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo
20 del decreto legge n. 149 convertito con modificazioni dalla legge n. 184, come modificato dall articolo 2 commi 49 e 50 della legge 22 dicembre 2008 n. 203, che è stato indetto con termine per la presentazione delle offerte al , per l aggiudicazione di esercizi di giochi pubblici su base ippica attraverso l apertura di 3000 punti vendita aventi come attività principale la commercializzazione dei giochi pubblici su base ippica e la relativa conduzione quali: - scommesse ippiche a totalizzatore; - scommesse ippiche a quota fissa; - scommesse a totalizzatore; - concorsi pronostici sportivi; - concorsi pronostici v7; - ippica nazionale; la durata delle concessioni messe a bando va dal 1 aprile 2009 al 30 giugno La partecipazione era riservata agli operatori di gioco dotati di un sistema informatico dedicato per l esercizio di almeno una delle attività oggetto di concessione e che esercitassero in Italia o in altro Stato dell Unione Europea, sulla base di una autorizzazione rilasciata dall Autorità competente dello Stato in cui hanno la sede legale, almeno una tipologia di gioco tra quelle oggetto del bando o tra le altre facenti parte del portafoglio giochi gestito da AAMS. Le caratteristiche oggettive di partecipazione prevedevano fra l altro che le società partecipanti: 1. avessero conseguito - nel biennio ricavi come operatore di gioco, relativamente alle tipologie di gioco tra quelle oggetto di procedura o facenti parte del portafoglio di AAMS, almeno pari ad Euro 2 milioni; 2. non avessero, esse stesse o i componenti dei relativi organi societari, controversie legali pendenti nei confronti di AAMS, per le quali non fosse ancora intervenuto il giudicato, relativamente alle concessioni oggetto della selezione; 3. non fossero titolari di posizioni debitorie pendenti nei confronti di AAMS relativamente alle concessioni oggetto della selezione. L off erta base per l aggiudicazione di ciascun negozio di gioco destinato a commercializzare giochi pubblici su base ippica era pari ad Euro ,00 e le aggiudicazioni sono state effettuate con il criterio dell offerta economicamente più vantaggiosa. Il termine per il ricevimento delle offerte scadeva il 16 Marzo 2009 e l apertura delle buste di partecipazione è stata effettuata il 23 Marzo 2009 presso AAMS. Il Gruppo SNAI, dopo aver analizzato le clausole del bando, ha organizzato la partecipazione nel rispetto delle caratteristiche necessarie, al fine di ottenere l aggiudicazione dei n. 303 diritti per il tramite della società controllata Agenzia Ippica Monteverde S.r.l.. A seguito di plurime impugnative davanti al TAR Lazio dei provvedimenti di distacco emessi da AAMS e di altrettanto plurimi provvedimenti giudiziari di sospensione cautelare dei relativi effetti, le 138 concessioni revocate hanno continuato ad operare fino al e dal sono iniziate le operazioni di attivazione dei 303 diritti. 3. PROGRAMMI ELABORATI DALLA SOCIETÀ RELATIVAMENTE AI RAMI D AZIENDA I Rami d Azienda oggetto dell acquisizione continueranno a svolgere, tramite appositi contratti di gestione, l attività di accettazione e raccolta di scommesse su base ippica e su base sportiva che gli ex titolari già svolgevano prima dell acquisizione da parte di SNAI S.p.A.. Peraltro, la circostanza che tali Rami d Azienda sono oggi di titolarità di SNAI permette alla stessa SNAI di sviluppare strategie sinergiche migliorando l efficienza generale dei Rami d Azienda ed ampliando la presenza della propria rete di vendita sul territorio nazionale integrandola, ovunque ritenuto necessario, con l abbinamento di un diritto di negozio ippico di titolarità della controllata Agenzia Ippica Monteverde S.r.l.. Tale possibilità riguarda anche il profilo del rischio assunto da ciascun Ramo d Azienda nell accettazione e raccolta delle scommesse relative a un determinato evento, potendo oggi tale rischio essere bilanciato dall accettazione e raccolta di scommesse di segno opposto con riferimento allo stesso evento, dovuta alle tipiche preferenze dei giocatori differenziate per area geografica. A ciò si aggiunge che SNAI, avendo una consolidata esperienza nel settore, potrà, in base ai Contratti di Gestione, fornire specifiche direttive ai diversi Punti SNAI migliorandone l efficienza, gli standard qualitativi e la percezione del proprio marchio quale sinonimo di massima qualità nel settore delle scommesse. Si è proseguito nel corso dell esercizio 2009 con l avvio della gestione diretta di alcuni punti vendita ad alta tecnologia e con elevato impatto di immagine sul pubblico potenziale e sugli scommettitori: la sperimentazione sta dando significativi riscontri positivi sia in termini di gradimento ed afflusso di clienti sia in termini di flussi di cassa realizzati, sia di valutazione immediata dell efficienza dei nuovi prodotti e tecnologia che vengono immesse sul mercato del settore dei giochi e delle scommesse gestiti. Nell ambito della riformulazione dei piani strategici per i prossimi anni, la società sta valutando le modalità operative Relazione sull andamento della gestione della società e del gruppo 29
GRUPPO SNAI Relazioni e Bilanci al 31.12.2010
GRUPPO SNAI Relazioni e Bilanci al 31.12.2010 1. Relazione sull andamento della gestione della Società e del Gruppo; 2. SNAI S.p.A.: Progetto di Bilancio al 31.12.2010 e note esplicative; 3. SNAI S.p.A.:
SNAI S.p.A. via L. Boccherini 39. 28.570.454,60 i.v. n. 00754850154 P. IVA 01729640464. e R.E.A. di Lucca. n. 00754850154. all attività di direzione
Relazioni e Bilanci al 31 dicembre 2005 SNAI S.p.A. Sede in Porcari (Lucca) via L. Boccherini 39 Capitale Sociale 28.570.454,60 i.v. Codice Fiscale n. 00754850154 P. IVA 01729640464 Registro Imprese di