Source: http://noticias.juridicas.com/base_datos/Fiscal/c5-2011-cnmv.html
Timestamp: 2020-04-09 21:17:11
Document Index: 197949589

Matched Legal Cases: ['artículo 3', 'artículo 4', 'artículo 4', 'artículo 4', 'artículo 3', 'artículo 4', 'artículo 145', 'artículo 146', 'artículo 146', 'artículo 86']

Disposición adicional Incorporación de Derecho de la Unión Europea y nuevos estados
Disposición transitoria Remisión de estados de solvencia e información sobre remuneraciones
BOE 31 Diciembre. R CNMV 28 Dic. 2011 (corrección de errores Circular 5/2011 de 12 Dic., modifica Circular 12/2008 de 30 Dic., solvencia de empresas de servicios de inversión y sus grupos consolidables y Circular 7/2008 de 26 Nov., entidades de capital-riesgo)
Circular 5/2011, 12 diciembre rectificada por Resolución 28 diciembre 2011(«B.O.E.» 31 diciembre).
2. Modificación del número 1 del artículo 3 e incorporación de un nuevo número 7 a este artículo.
c) bis Instrumentos distintos de los contemplados en la letra a) que cumplan los requisitos previstos en la letra h) de este número y en el número 7 de este artículo.
3. Se modifica la letra k del número 1 del artículo 4 sobre deducciones de los recursos propios. Se añade un nuevo número 5 a este artículo 4 sobre deducciones de los recursos propios y, por último, se añade un nuevo número 6 a este mismo artículo 4 sobre ajustes a deducir de los recursos propios.
«1. Los recursos propios básicos de una empresa de servicios de inversión, estarán constituidos por la suma de los elementos recogidos en las letras a), b), c) y c bis) del número 1 del artículo 3, menos el importe de los conceptos recogidos en las letras a, b, c, d, e, f y l del número 1 del artículo 4 relativas a aquellos elementos.
«Al calcular las exigencias de capital para el riesgo de mercado de la parte que asume el riesgo de crédito, el «vendedor de protección», salvo otra disposición, las posiciones se valorarán por el importe nocional del contrato de derivado del crédito. No obstante lo dispuesto en la primera frase, la entidad podrá decidir sustituir el valor nocional por el valor nocional menos todo cambio de valor de mercado que haya sufrido el derivado de crédito desde su inicio. Para calcular la exigencia de riesgo específico, distinta de las permutas financieras de retorno total, se aplicará el vencimiento del contrato derivado de crédito en lugar del vencimiento de la obligación de referencia. Las posiciones en derivados de crédito en las que la entidad ha vendido protección se determinan del siguiente modo:»
«Cuando un derivado de crédito de n-ésimo impago («nth-to-default») tenga una calificación externa, el vendedor de protección calculará la exigencia de recursos propios por riesgo específico utilizando la calificación del derivado y aplicará las ponderaciones pertinentes por riesgo de titulización.»
Instrumentos que recibirían una ponderación nula por riesgo de crédito conforme al método estándar detallado en el capítulo III sobre riesgo de crédito 0%
Instrumentos que recibirían una ponderación del 150 por 100 por riesgo de crédito conforme al método estándar detallado en el capítulo III sobre riesgo de crédito 12%
Resto de instrumentos 8%
Al determinar el horizonte de liquidez apropiado de una posición o conjunto de posiciones habrá de tenerse en cuenta la política interna que aplica la entidad en relación con los ajustes de valoración y la gestión de posiciones antiguas. Cuando una entidad determine los horizontes de liquidez para conjuntos de posiciones, en lugar de para posiciones individuales, los criterios para definir dichos conjuntos de posiciones se establecerán de modo que reflejen las diferencias de liquidez de forma significativa. Los horizontes de liquidez serán mayores para las posiciones concentradas, ya que el período necesario para liquidar tales posiciones es mayor. El horizonte de liquidez de un «almacén» («warehouse») de titulizaciones reflejará el tiempo necesario para crear, vender y titulizar los activos, o para cubrir los factores de riesgo importante en las condiciones de un mercado en tensión.
20. Adicionalmente, las entidades calcularán un «valor en riesgo en situación de tensión» basándose en el cálculo del valor en riesgo, a diez días y con un intervalo de confianza de una cola del 99 %, de la cartera corriente, e integrando en el modelo de valor en riesgo datos históricos correspondientes a un período ininterrumpido de 12 meses de considerable tensión financiera que resulten pertinentes para la cartera de la entidad. La elección de esos datos históricos estará sujeta a la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y al control anual por parte de la entidad.»
a) La magnitud de una posición de riesgo en un instrumento de deuda de referencia comprendido en una cesta subyacente a una permuta de cobertura por incumplimiento crediticio de «n-énesimo impago» será igual al valor nocional efectivo del instrumento de deuda de referencia multiplicado por la duración modificada del derivado de «n-ésimo impago» con respecto a una variación del diferencial crediticio del instrumento de deuda de referencia.
b) Por cada instrumento de deuda de referencia comprendido en una cesta subyacente a una determinada permuta de cobertura por incumplimiento crediticio de «n-énesimo impago» habrá un conjunto de posiciones compensables. Las posiciones de riesgo derivadas de distintas permutas de cobertura por incumplimiento crediticio de «n-ésimo impago» no se incluirán en el mismo conjunto de posiciones compensables.
c) El multiplicador CCR aplicable a cada conjunto de posiciones compensables creado por cada instrumento de deuda de referencia de un derivado de «n-énesimo impago» será el 0,3 por 100 para los instrumentos de deuda de referencia con una calificación crediticia efectuada por una ECAI reconocida equivalente a los grados 1 a 3 de calidad crediticia, y un 0,6 por 100 si se trata de otros instrumentos de deuda.»
o) bis los activos que constituyan créditos sobre las administraciones centrales en forma de requisitos legales en materia de liquidez que se posean en valores estatales y que estén denominados y financiados en su moneda nacional, a condición de que, la evaluación crediticia de estas administraciones centrales, asignada por una ECAI reconocida, sea equivalente al grado de inversión.
r) Los riesgos de las entidades contraídos frente a la matriz u otras entidades extranjeras del grupo de la matriz, siempre que la entidad o grupo consolidable español quede sujeta a la supervisión consolidada del grupo extranjero y la entidad dominante esté autorizada en un país de la Unión Europea o de otros países cuya regulación en materia de grandes riesgos haya sido considerada como equivalente por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La consideración de equivalencia se realizará previa solicitud motivada por la entidad dominante del grupo extranjero a la que pertenezca.
s) Las posiciones mantenidas en fondos y sociedades de inversión colectiva de carácter financiero autorizados de acuerdo con lo previsto en la Directiva 85/611/CEE del Consejo, de 20 de diciembre de 1985, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios, así como en otros fondos o sociedades de inversión no armonizados que por sus características de diversificación puedan considerarse equivalentes a los anteriores.
27. Se añade un nuevo número 3 al artículo 145.
28. Se modifica el primer párrafo del número 1 del artículo 146.
«c) Riesgo de liquidez: deberán contar con políticas y procedimientos para la identificación, medición, gestión y seguimiento del riesgo de liquidez sobre un conjunto adecuado de horizontes temporales, incluido el intradía, con objeto de garantizar que las entidades mantienen un «colchón» de liquidez de nivel apropiado. Deberán analizarse posibles escenarios de tensión y revisarse periódicamente, disponiendo de procedimientos de emergencia para afrontar posibles crisis de liquidez. En particular, las entidades cumplirán con los requerimientos de liquidez previstos en la Circular 7/2008 de la CNMV sobre normas contables, cuentas anuales y estados de información reservada de las empresas de servicios de inversión, sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva y sociedades gestoras de entidades de capital riesgo.
RP 10 Recursos propios computables. Mensual. Semestral.
RP 11 Detalle de solvencia. n/a. Semestral.
RP 21 Exigencias de recursos propios por riesgo de crédito, contraparte y entrega. Método estándar. Trimestral. Semestral.
RP 22 Exigencias de recursos propios por riesgo de crédito, contraparte y entrega. Método IRB. Trimestral. Semestral.
RP 23 Exigencias de recursos propios por riesgo de crédito para posiciones de renta variable. Método IRB. Trimestral. Semestral.
RP 24 Exigencias de recursos propios por riesgo de crédito para titulizaciones. Método estándar. Trimestral. Semestral.
RP 25 Exigencias de recursos propios por riesgo de crédito para titulizaciones. Método IRB. Trimestral. Semestral.
RP 26 Información sobre titulizaciones originadas. Anual. Anual.
RP 27 Exigencias de recursos propios por riesgo de liquidación y entrega. Trimestral. Semestral.
RP 31 Exigencias de recursos propios por riesgo de posición en renta fija. Método estándar. Trimestral. Semestral.
RP 32 Exigencias de recursos propios por riesgo de posición en renta variable. Método estándar. Trimestral. Semestral.
RP 33 Exigencias de recursos propios por riesgo de tipo de cambio. Método estándar. Trimestral. Semestral.
RP 34 Exigencias de recursos propios por riesgo de posición en materias primas. Método estándar. Trimestral. Semestral.
RP 35 Exigencias de recursos propios mediante modelos internos. Trimestral. Semestral.
RP 41 Exigencias de recursos propios por riesgo operacional. Trimestral. Semestral.
RP 42 Información de pérdidas operativas por líneas de negocio y tipos de evento. Trimestral. Semestral.
RP 43 Información de pérdidas operativas significativas. Trimestral. Semestral.
RP 51 Información sobre riesgo de tipo de interés en posiciones ajenas a la cartera de negociación. Trimestral. Semestral.
RP 52 Información sobre posiciones sensibles a los tipos de interés en actividades que no sean de la cartera de negociación. Trimestral. Semestral.
RP 53 Información sobre opciones de tipo de interés o de cancelación en actividades que no sean de la cartera de negociación. Trimestral. Semestral.
RP 60 Límites a los grandes riesgos. Trimestral. Semestral.
RP 61 Composición de los grandes riesgos sujetos a límite global. Trimestral. Semestral.
RP 90 Información sobre grupos mixtos. n/a. Semestral.
RM 1 Información relativa a todos los empleados. Anual. Anual.
RM 2 Información relativa a los empleados a que se refiere el artículo 146 bis (perfil de riesgo). Anual. Anual.
RM 3 Información sobre las personas cuyas remuneraciones superaron un millón de euros en el año. Anual. Anual.
7. La entidad obligada de un grupo consolidable de ESI será la definida como tal en el número 4 del artículo 86 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
«En materia de «Combinaciones de negocios» y «Consolidación de estados financieros» para la formulación de las cuentas anuales consolidadas, se aplicaran las normas y criterios establecidos en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros.
«2. La categoría de «Fondos propios» incluye los importes del patrimonio neto que corresponden a aportaciones realizadas por los socios o accionistas, así como su devolución, los resultados acumulados reconocidos a través de la cuenta de pérdidas y ganancias y no distribuidos, y los componentes de instrumentos financieros compuestos que tengan carácter de patrimonio neto. También comprende los importes procedentes de ajustes de carácter permanente realizados directamente en el patrimonio neto como consecuencia de gastos de emisión o reducción de instrumentos de capital propio, enajenaciones de instrumentos de capital propio y ganancias y pérdidas actuariales en planes de pensiones y la reexpresión retroactiva de los estados financieros como consecuencia de errores y cambios contables. Los importes procedentes de las entidades dependientes y multigrupo se presentarán en las partidas que correspondan según su naturaleza. En esta categoría se incluyen las siguientes partidas:»
«4. La categoría «Intereses minoritarios», que sólo figurará en el balance consolidado, recogerá el importe neto del patrimonio neto de las entidades dependientes atribuido a los socios externos del grupo (es decir, el importe que no se ha atribuido, directa o indirectamente a la entidad dominante), incluido el importe en la parte que les corresponda del resultado consolidado del ejercicio.»
Estado: Denominación Periodicidad
CS3 Cartera de valores. Semestral. Día 30 del mes siguiente.
CS4 Detalle del patrimonio neto por entidades. Semestral. Día 30 del mes siguiente.
CS5 Detalle de intereses minoritarios. Semestral. Día 30 del mes siguiente.
CS6 Detalle de operaciones con entidades del grupo. Semestral. Día 30 del mes siguiente.
CS7 Detalle del fondo de comercio. Semestral. Día 30 del mes siguiente.
CA1 Resultados e impuestos sobre beneficios. Anual. Día 30 del mes siguiente.»