Source: https://www.zivnostnik.cz/33/podilove-fondy-a-jejich-odkup-z-hlediska-dane-z-prijmu-uniqueidmRRWSbk196FNf8-jVUh4Ese1lEiNjoMQmBwcgz8QrXTee03kAfBEhA/?uri_view_type=4
Timestamp: 2019-12-05 22:05:30+00:00
Document Index: 9625896

Matched Legal Cases: ['§ 92', '§ 93', '§ 100', '§ 102', '§ 103', '§ 128', '§ 142', '§ 4', '§ 4']

Podílové fondy a jejich odkup z hlediska danì z pøíjmù | ®ivnostník profi
Podílové fondy a jejich odkup z hlediska danì z pøíjmù
VY©LO V ÈÍSLE 23/2019
V èlánku se blí¾e podíváme na vymezení investièních fondù, fondù kolektivního investování a podílových fondù a uvedeme si pøíklady nìkterých tìchto fondù – ÈSOB, Raiffeisenbank a investièní spoleènost Generali Investments. Následnì si uká¾eme daòové øe¹ení odkupu podílových fondù a s tím související postupy v rámci daòového pøiznání k dani z pøíjmù fyzických osob za rok 2019.
1. Co znamená kolektivní investování
Kolektivním investováním rozumíme nepøímý zpùsob investování na kapitálových trzích prostøednictvím specializovaných spoleèností. Tento zpùsob investování upravuje zákon è. 240/2013 Sb., o investièních spoleènostech a investièních fondech. Základem kolektivního investování je shroma¾ïování penì¾ních prostøedkù upisováním akcií investièního fondu nebo vydáváním podílových listù podílového fondu.
2. Vymezení investièního fondu
Investièním fondem jsou v¹echny druhy fondù podle zákona è. 240/2013 Sb. (dále jen zákon). Jeho základním dokumentem je statut fondu, který je urèen investorùm k posouzení rizika investice a subjektùm vykonávajícím správu fondu a dal¹í èinnosti. Investièní fondy dìlíme dle § 92 zákona na fondy kolektivního investování, které mohou být veøejnì nabízeny, a na fondy kvalifikovaných investorù, které nejsou urèené pro veøejnou nabídku.
3. Fondy kolektivního investování a jejich èlenìní
Fondem kolektivního investování je dle § 93 zákona:
a) právnická osoba (akciová spoleènost dle § 100 zákona) se sídlem v ÈR, která je oprávnìna shroma¾ïovat penì¾ní prostøedky od veøejnosti vydáváním akcií a provádìt spoleèné investování shromá¾dìných penì¾ních prostøedkù na základì urèené investièní strategie na principu rozlo¾ení rizika ve prospìch vlastníkù tìchto akcií, a dále spravovat tento majetek, a
b) podílový fond, jeho¾ úèelem je shroma¾ïování penì¾ních prostøedkù od veøejnosti vydáváním podílových listù a spoleèné investování shromá¾dìných penì¾ních prostøedkù na základì urèené investièní strategie na principu rozlo¾ení rizika ve prospìch vlastníkù tìchto podílových listù a dal¹í správa tohoto majetku.
Fondy kolektivního investování jsou standardní fondy a speciální fondy. Standardním fondem, tj. fondem kolektivního investování investujícím jako fond penì¾ního trhu nebo jako krátkodobý fond penì¾ního trhu nebo fondem kolektivního investování investujícím do nemovitostí nebo úèastí v nemovitostní spoleènosti v¹ak mù¾e být pouze otevøený podílový fond nebo akciová spoleènost s promìnným základním kapitálem.
Èlenìní fondù podle druhù aktiv zahrnuje akciové fondy, dluhopisové fondy, fondy penì¾ního trhu, smí¹ené fondy (s èlenìním na konzervativní fondy, vyvá¾ené fondy, dynamické fondy a flexibilní fondy), dále komoditní fondy, speciální fondy nemovitostí ad. U fondù kolektivního investování musí být statut fondu zveøejnìn a musí obsahovat základní informace – identifikaci fondu, jeho obhospodaøovatele, administrátora, depozitáøe, investièní zamìøení fondu, pravidla hospodaøení fondu, informace o cenných papírech vydávaných fondem ad.
4. Správa investièních fondù
V rámci správy fondu rozeznáváme následující subjekty:
Obhospodaøovatel fondu – vydává statut fondu a zaji¹»uje komplexní øízení investic a rizik, spravuje majetek investièního fondu;
Administrátor fondu – zaji¹»uje vydávání a odkup cenných papírù, stanovování hodnoty cenných papírù, rozdìlování a vyplácení výnosù z majetku fondu a zaji¹»ování dal¹ích slu¾eb nezbytných pro øádný provoz fondu;
Depozitáø – opatruje majetek fondu a provádí související kontrolní èinnosti, v rámci kterých zejména eviduje a kontroluje finanèní pohyby, vydávání a odkupování cenných papírù, stanovování hodnoty cenných papírù ad.
5. Co jsou podílové fondy
Podílový fond je dle § 102 zákona tvoøen jmìním, pøièem¾ vlastnické právo k majetku v podílovém fondu nále¾í spoleènì v¹em podílníkùm, a to v pomìru podle hodnoty jimi vlastnìných podílových listù. Vlastnická práva k majetku v podílovém fondu vykonává vlastním jménem a na úèet podílového fondu jeho obhospodaøovatel. Podílový fond dle § 103 zákona nemá právní osobnost.
Podílový list je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, který pøedstavuje podíl podílníka na podílovém fondu a se kterým jsou spojena práva podílníka plynoucí ze zákona nebo ze statutu podílového fondu. Penì¾ní prostøedky nebo penìzi ocenitelné vìci se shroma¾ïují do podílového fondu vydáváním podílových listù. Podílové fondy mohou být otevøené podílové fondy nebo uzavøené podílové fondy.
V § 128 zákona se uvádí, ¾e s podílovým listem vydaným otevøeným podílovým fondem je spojeno právo podílníka na jeho odkoupení na úèet tohoto fondu. Administrátor otevøeného podílového fondu zajistí odkoupení podílového listu tohoto fondu za èástku, která se rovná jeho aktuální hodnotì pro den, ke kterému obdr¾el ¾ádost podílníka o odkoupení podílového listu; tato èástka mù¾e být sní¾ena o srá¾ku uvedenou ve statutu. Podílové listy odkoupením zanikají. Dle § 142 zákona s podílovým listem vydaným uzavøeným podílovým fondem není spojeno právo podílníka na jeho odkoupení na úèet fondu.
6. Investování do fondù a fondy s urèitým stupnìm ochrany
Investora pøi investování do fondù zajímá jak výnos, tak související riziko. Hovoøíme o výkonnosti fondu, její¾ vývoj mù¾eme napø. v rámci internetového bankovnictví sledovat za den, za 1M (mìsíc), 3M (tøi mìsíce), 6M (¹est mìsícù), nebo od poèátku kalendáøního roku (oznaèeno jako YTD – year to date) respektive za 1Y (jeden rok), pøièem¾ je dùle¾itá zejména prùmìrná roèní výkonnost fondu za poslední 3Y (tøi roky). Rizikovost fondu je vyjádøena stupnicí 1 a¾ 7, pøièem¾ fondy penì¾ního trhu patøí do nízké rizikové tøídy, zatímco akciové fondy patøí do vysoké rizikové tøídy. Støední úroveò rizika pøedstavují obvykle fondy dluhopisové. Podle oèekávaného výnosu a míøe rizika mù¾eme mluvit o konzervativní, vyvá¾ené a dynamické strategii investora.
S investováním do fondù jsou spojeny tøi základní druhy poplatkù:
Vstupní poplatky – hradí investor pøi nákupu podílových listù;
Poplatky na obhospodaøování – neplatí investor pøímo, ale jsou strhávány prùbì¾nì z majetku fondu;
Výstupní poplatky – hradí investor pøi prodeji podílových listù.
Mnoho investorù by pøi investování do podílových fondù rádo kombinovalo výnos s urèitým stupnìm ochrany. Z tohoto pohledu lze rozeznávat napøíklad následující typy fondù:
Zaji¹tìné fondy – investor u tìchto fondù k datu splatnosti obdr¾í minimálnì pùvodnì vlo¾enou investici (100 %). Správce fondu investuje za tím úèelem do dobøe diverzifikovaného portfolia investic s pevným výnosem (dluhopisy, termínové vklady);
Pøedem definovaná ochrana investic – k datu splatnosti je investoru vyplacena alespoò pøedem stanovená procentní èást investované èástky men¹í ne¾ 100 % (napø. 90 % z vlo¾ené investice).
Pøipomínáme, ¾e zaji¹tìní ochrany investice (to znamená její chránìná hodnota) se vztahuje pouze ke dni splatnosti fondu. V pøípadì prodeje fondu pøed splatností je hodnota podílu ve fondu urèena ocenìním aktiv fondu pøipadajícím na jeden podíl a hodnota získané investice mù¾e být pod upisovací hodnotou, ale rovnì¾ i pod chránìnou hodnotou ke dni splatnosti.
7. Pøíklady fondù
Uvádíme pøíklady fondù dvou bank a jedné investièní spoleènosti:
Podílové fondy (akciové) ÈSOB Banka
ÈSOB Informaèní technologie 1
ÈSOB Akciový èeský
ÈSOB Akciový dividendových firem
ÈSOB vodního bohatství
ÈSOB Energie a ropa 3
ÈSOB Sponzoøi sportu 1
ÈSOB Vyvá¾ený
Fondy Raiffeisenbank
Raiffeisen fond udr¾itelného rozvoje
Raiffeisen fond high-yield dluhopisù
Fondy Generali Investments
Generali Fond globálních znaèek
Generali Fond fondù dynamický
8. Daòové øe¹ení odkupu podílových fondù
Podmínkami pro uplatnìní osvobození pøíjmù fyzické osoby z úplatného pøevodu cenných papírù se zabývá § 4 odst. 1 písm. w) a písm. x) ZDP. Pro úèely posouzení podmínek pro osvobození pøíjmù není rozhodující základ danì (rozdíl pøíjmù a výdajù), ale dosa¾ený pøíjem z úplatného pøevodu cenných papírù. Pøitom se testuje nikoliv jednotlivý úplatný pøevod cenného papíru v prùbìhu zdaòovacího období, ale celkový souèet pøíjmù z úplatného pøevodu cenných papírù za zdaòovací období.
V § 4 odst. 1 písm. w) ZDP se uvádí, ¾e od danì z pøíjmù fyzických osob jsou osvobozeny pøíjmy z úplatného pøevodu cenných papírù a pøíjmy z podílù pøipadajících na podílové listy pøi zru¹ení podílového fondu, pokud jejich úhrn u poplatníka nepøesáhne ve zdaòovacím období èástku 100 000 Kè.
Toto osvobození se nevztahuje na pøíjmy z kapitálového majetku a na pøíjmy z úplatného pøevodu cenných papírù nebo z podílù pøipadajících na podílové listy pøi zru¹ení podílového fondu, které jsou nebo byly zahrnuty do obchodního majetku, a to do 3 let od ukonèení èinnosti, ze které plyne pøíjem ze samostatné èinnosti; jedná-li se o kmenový list, èiní doba 5 let.
Limit ve vý¹i 100 000 Kè je aplikován tak, ¾e z celkového úhrnu pøíjmù z úplatného pøevodu v¹ech cenných papírù nutno vylouèit pøíjmy z prodeje cenných papírù, které jsou zahrnuty do obchodního majetku, a pøíjmy z kapitálového majetku. Pokud pøíjmy z úplatného pøevodu zbývajících cenných papírù (tj. tìch, které nejsou souèástí obchodního majetku, ani se nezdaòují v rámci pøíjmù z kapitálového majetku) nedosáhnou limitu 100…