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Timestamp: 2018-04-26 12:13:19+00:00
Document Index: 222443285

Matched Legal Cases: ["l'article 244", "l'article 1", 'arts 8', "l'article 5", "l'article 4", "l'article 9", "l'article 8", "l'article 8", "l'article 5"]

FCPI LA BANQUE POSTALE INNOVATION 4 NOTICE D INFORMATION - PDF
FCPI LA BANQUE POSTALE INNOVATION 4 NOTICE D INFORMATION
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Jean-Bernard Marois
1 NOTICE D INFORMATION La présente Notice d'information a été approuvée par l'autorité des marchés financiers le 28 août Avertissement L'Autorité des marchés financiers appelle l'attention des souscripteurs sur les risques spécifiques qui s'attachent aux FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'innovation). Lors de votre investissement, vous devez tenir compte des éléments suivants : - Le fonds va investir au moins 60 % des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant, ayant moins de salariés et n'étant pas détenues majoritairement par une ou plusieurs personnes morales. Les 40% restant seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple des actions ou des fonds (ceci étant défini dans le règlement et la notice du FCPI). - la performance du Fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets étant innovants et risqués, vous devez être conscients des risques élevés de votre investissement. En contrepartie des possibilités de gains associées à ces innovations et de l avantage fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l argent. - votre argent peut être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. La valeur liquidative de vos parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du Fonds, sous le contrôle du commissaire aux comptes du Fonds. Le calcul de la valeur liquidative est délicat. - pour vous faire bénéficier de l avantage fiscal, le seuil de 60 % précédemment évoqué devra être respecté dans un délai maximum de deux exercices et vous devez conserver vos parts pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n est pas liée à cette contrainte fiscale du fait de l investissement du Fonds dans des entreprises dont le délai de maturation peut être plus long. Le rachat de vos parts par le Fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder rapidement ses actifs ; elle peut donc ne pas être immédiate ou s opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue. En cas de cession de vos parts à un autre porteur de parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue. Les taux d'investissement des FCPI gérés par XAnge Private Equity dans des entreprises éligibles au quota d'investissement de 60 % sont les suivants: Année(s) de création Taux d'investissement en titres éligibles Date limite pour atteindre le quota de 60 % LA BANQUE POSTALE INNOVATION 2 (au ,77 % 31/12/ /03/2007) POSTE INNOVATION 10 (au 31/03/2007) ,09 % 31/12/2007 POSTE INNOVATION 7 (au 31/03/2007) ,36 % Quota atteint AA INNOVATION 2002 (au 31/03/2007) ,05 % Quota atteint INVESTISSEMENT INNOVATION 2002 (au ,02 % Quota atteint 31/03/2007) FRANCE INNOVATION 4 (au 31/03/2007) ,12 % Quota atteint FRANCE INNOVATION FCPI en liquidation Quota atteint FRANCE INNOVATION FCPI en liquidation Quota atteint FRANCE INNOVATION FCPI en liquidation Quota atteint 02434v1 1
2 FONDS COMMUN DE PLACEMENT DANS L INNOVATION relevant de l article L du Code monétaire et financier PROMOTEUR ET COMMERCIALISATEUR LA BANQUE POSTALE Société Anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de euros Siège social: 34 rue de la Fédération PARIS CEDEX 15 SOCIÉTÉ DE GESTION XANGE PRIVATE EQUITY Société Anonyme au capital de euros Siège Social: 12 rue Tronchet PARIS N d agrément : GP en date du 13 juillet 2004 DÉPOSITAIRE RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK FRANCE Société Anonyme au capital de euros Siège social : 105 rue Réaumur PARIS DELEGATAIRE DE LA GESTION FINANCIERE LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT Siège social: 23 / 25 Avenue Franklin Roosevelt PARIS DELEGATAIRE DE LA GESTION COMPTABLE FUNDS MANAGEMENT SERVICES HOCHE Société Anonyme Siège social: 3 Avenue Hoche PARIS COMMISSAIRE AUX COMPTES PRICEWATERHOUSECOOPERS Société Anonyme Siége social: 63 rue de Villiers NEUILLY SUR SEINE Il est précisé que les termes commençant par une majuscule utilisés dans la présente Notice d'information sont définis dans le règlement du Fonds (le "Règlement"). 2
3 CARACTERISTIQUES FINANCIERES Orientation de la gestion Le Fonds a pour objet d investir dans des petites et moyennes entreprises innovantes à hauteur d'au moins 60 % de son actif. a. Part de l'actif (60%) soumis aux critères d'innovation Pour la part de l'actif soumis aux critères d'innovation, les domaines d'investissement sélectionnés sont, entre autres, les secteurs suivants: technologies de l'information et de la communication, électronique, biotechnologies, médical, médias, technologies de l environnement et de l énergie ainsi que toutes autres entreprises innovantes d'autres secteurs d'activités pourvu qu'elles satisfassent aux critères des FCPI et présentent des perspectives de valorisation réelles et compatibles avec l'horizon de liquidité du Fonds. Aucun secteur économique n est à priori exclu. Le profil du Fonds est de favoriser les investissements principalement les sociétés ayant déjà une certain stade de maturité (chiffre d affaires, carnet de commande) par rapport aux sociétés très récentes. En conséquence, le Fonds envisage d investir principalement dans des entreprises à l occasion de deuxièmes et/ou troisièmes tours de financement, voire tours ultérieurs ou à l occasion de mise en vente de blocs d actions, tout en se réservant la possibilité d investir dans des entreprises plus jeunes dans la mesure où les autres critères de sa politique d investissement seraient satisfaits. Les participations du Fonds dans les sociétés exerçant leur activité dans les domaines d investissement sélectionnés seront prises, lorsque cela sera possible, sous forme d obligations convertibles en titres de capital des sociétés concernées ou sous forme d actions de préférences conférant à leur porteur une priorité sur le fruit de cession ou de liquidation de la société. Par ailleurs, le Fonds investira principalement dans des sociétés non cotées sur un marché réglementé, l investissement dans des sociétés cotées sur un marché réglementé ne pouvant être effectué que de manière exceptionnelle. Le Fonds réalisera ses investissements dans des entreprises situées en France et accessoirement dans des entreprises situées dans d autres pays de l Union Européenne. La taille des investissements sera généralement comprise entre 0,1 et 1 million d euros. L objectif de gestion est que ces investissements éligibles représentent 60 % de l actif du Fonds. La part de l actif soumis aux critères d innovation sera constituée, conformément aux dispositions de l article L du Code monétaire et financier de valeurs mobilières, de parts de sociétés à responsabilité limitée et d'avances en compte courant, dont au moins 6% dans des entreprises dont le capital est compris entre cent mille euros et deux millions d euros, telles que définies par le 1 et le a) du 2 de l'article L du Code monétaire et financier, à savoir: (i) (ii) des titres participatifs ou des titres de capital, ou donnant accès au capital, de sociétés qui ne sont pas admises aux négociations sur un marché d instruments financiers français ou étranger, dont le fonctionnement est assuré par une entreprise de marché ou un prestataire de services d investissement ou tout autre organisme similaire étranger; ou par dérogation à l'article L du Code monétaire et financier, des parts de sociétés à responsabilité limitée ou de sociétés dotées d un statut équivalent dans leur Etat de résidence; ou 02434v1 (iii) des avances en compte courant consenties, pour la durée de l'investissement réalisé en participation au capital, à des sociétés dans lesquelles le Fonds détient au moins 5 % du capital (dans la limite de 15 % de l'actif du Fonds) ou (iv) les titres de capital, ou donnant accès au capital, admis aux négociations sur un marché d instruments financiers français ou étranger, dont le fonctionnement est assuré par une entreprise de marché ou un prestataire de services d investissement ou tout autre organisme similaire étranger, d un Etat partie à l accord sur l Espace économique européen, émis par des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d euros. Néanmoins, les titres qui sont admis aux négociations sur un marché réglementé ne sont admis que dans la limite de 20% de l actif du Fonds. Conformément à cette réglementation, ces valeurs mobilières, parts de société à responsabilité limitée et avances en compte courant doivent être émises par des sociétés ayant leur siège dans un État membre de la Communauté européenne ou dans un autre état partie à l accord sur l Espace Economique Européen ayant conclu avec la France une convention fiscale qui contient une clause d assistance administrative en vue de lutter contre la fraude ou l évasion fiscale, qui sont soumises à l'impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun ou en seraient passibles dans les mêmes conditions si l activité était exercée en France, qui comptent moins de salariés, dont le capital n est pas détenu majoritairement, directement ou indirectement, par une ou plusieurs personnes morales ayant des liens de dépendance avec une autre personne morale. Ces liens sont réputés exister lorsque l une des sociétés détient directement ou par personne interposée la majorité du capital social de l autre société ou y exerce de fait le pouvoir de décision, ou bien lorsque les sociétés sont placées l une et l autre dans les mêmes conditions sous le contrôle d une même tierce société. 3
4 Les sociétés mentionnées ci-dessus doivent en outre: (i) (ii) avoir réalisé, au cours des trois exercices précédents, des dépenses cumulées de recherche visées aux a à f du II de l'article 244 quater B du Code général des impôts, d'un montant au moins égal au tiers du chiffre d'affaires le plus élevé réalisé au cours de ces trois exercices; ou justifier de la création de produits, procédés ou techniques dont le caractère innovant et les perspectives de développement économique sont reconnus, ainsi que le besoin de financement correspondant. Cette appréciation est effectuée pour une période de trois ans par un organisme chargé de soutenir l innovation et désigné par l article D du Code monétaire et financier. b. Part de l'actif (40%) non soumis aux critères d'innovation Les liquidités du Fonds collectées dans l'attente de leur investissement dans des actifs éligibles et, une fois le ratio atteint, les liquidités restantes seront gérées par La Banque Postale Asset Management (la «Société de Gestion Délégataire»). Ces liquidités seront principalement investies en parts d'opcvm monétaires ou obligataires, en instruments financiers à terme et optionnels négociés sur les marchés réglementés européens et étrangers ou traités de gré à gré auprès de contreparties constituées sous la forme d'établissement de crédit (dans un but de couverture des actifs), ainsi qu'en titres de créances négociables et en obligations négociés sur des marchés réglementés français et/ou étrangers. La Société de Gestion Délégataire pourra aussi avoir recours aux opérations de cession temporaire de titres dans les conditions de l article R du Code monétaire et financier. La Société de Gestion Délégataire n'investira pas dans les warrants ni dans des fonds de hedge. Parmi les OPCVM dans lesquels le Fonds investira pourront figurer des OPCVM gérés par le Promoteur ou l'une de ses filiales. Une fois le Fonds investi, les liquidités représenteront au maximum de 25 à 30 % de l actif net du Fonds. L orientation de gestion de ces liquidités sera adaptée à l évolution du potentiel de développement intrinsèque de la part de l actif du Fonds soumis aux critères d innovation : - Ainsi, en cas d instabilité du contexte économique des secteurs d activité dans lesquels évolue une part significative des actifs innovants investis par le Fonds, la Société de Gestion Délégataire adoptera un profil de risque prudent et investira la part de l actif non soumis aux critères d innovation de préférence en parts d OPCVM monétaires ou obligataires ou produits assimilés. - En cas d'évolution plus favorable du contexte économique des secteurs d activité dans lesquels évolue une part significative des actifs innovants investis par le Fonds, la Société de Gestion Délégataire pourra adopter pour la part de l'actif non soumis aux critères d'innovation un profil de risque d investissement moins défensif et plus dynamique notamment en investissant: en valeurs mobilières émises par des sociétés cotées sur les marchés réglementés français ou étrangers (éventuellement de valeurs de croissance) notamment sur les marchés européens, des Etats-Unis d Amérique, du Canada et sur le marché du Sud-Est asiatique (y compris Japon, Australie et Inde) présentant des caractéristiques de liquidité satisfaisantes, en valeurs mobilières émises par des sociétés non cotées n'ayant pas de caractéristiques innovantes mais disposant de bonnes perspectives de croissance, ou encore en droits représentatifs d un placement financier visés au b) du 2 de l article L du Code monétaire et financier. L orientation de la gestion des liquidités sera donc diversifiée et en fonction de la gestion retenue la partie de l actif investie en titres non éligibles pourra être sujet aux risques de change et de taux et au risque actions. La gestion du Fonds sera assurée en toute indépendance par la Société de Gestion, au regard notamment des autres fonds qu'elle gère et qu'elle pourrait être amenée à gérer. c. Ratios prudentiels Par ailleurs, l'actif du Fonds pourra être employé à: (i) (ii) (iii) (iv) 10 % au plus, en titres d'un même émetteur autre qu'un OPCVM; 35 % au plus, en actions ou parts d'un même OPCVM; 10 % au plus, en actions ou parts d'opcvm bénéficiant de la procédure allégée relevant de l'article L du Code monétaire et financier; 10 % au plus, en parts ou en droits d'une même entité mentionnée au b) du 2 de l'article L.214-4
5 36 du Code monétaire et financier. Les règles d'investissement, de répartition des dossiers, de co-investissement et de réinvestissement figurent à l'article 1.4 du Règlement du Fonds. Durée minimale de placement Catégorie de parts 8 ans. Les droits des copropriétaires sont exprimés en parts de trois catégories différentes A, B et C, chacune conférant des droits différents à leur propriétaire. La souscription des parts A et B sera ouverte aux personnes physiques et aux personnes morales. Les parts A et les parts B, regroupées en unités indivisibles (l'"unité Indivisible"), représentent la contribution des souscripteurs et leur droit aux produits et à la plus-value éventuellement réalisée. Les parts C seront souscrites exclusivement, en direct, par la Société de Gestion, ses actionnaires, ses dirigeants et salariés et indirectement par toute entité constituée par eux ou entre eux. Le nombre de porteurs de parts n est pas limité. Chaque porteur dispose d un droit de copropriété sur les actifs du Fonds proportionnellement au nombre de parts de chaque catégorie inscrites à son nom. Les porteurs de parts A ont vocation à percevoir, en une ou plusieurs fois, un montant égal à la valeur nominale des parts A qu'ils détiennent. Les porteurs de parts B ont vocation à percevoir, une fois remboursée la valeur nominale des parts A, B et C, 80 % des montants restant à distribuer par le Fonds. Les porteurs de parts C ont vocation à percevoir, une fois remboursée la valeur nominale des parts A, B et C, 20 % des montants restant à distribuer par le Fonds. En cours de vie du Fonds, les attributions (sous quelque forme que ce soit, distribution ou rachat) se font exclusivement en numéraire et sont effectuées dans l'ordre de priorité qui suit: en premier lieu, aux porteurs de parts A à concurrence d un montant égal à la valeur nominale de l ensemble des parts A; en second lieu, et dès lors que les parts A auront reçu l'intégralité de leur valeur nominale, aux porteurs de parts B, à concurrence d un montant égal à la valeur nominale de l ensemble des parts B; en troisième lieu, et dès lors que les parts A et B auront reçu l'intégralité de leur valeur nominale, aux porteurs de parts C, à concurrence d un montant égal à la valeur nominale de l ensemble des parts C; le solde, s il existe, est réparti, après déduction de tous les frais encourus par le Fonds, entre les porteurs de parts B et les porteurs de parts C à hauteur respectivement de 80 % pour les porteurs de parts B et de 20 % pour les porteurs de parts C. La valeur nominale respective des parts A, B et C est la suivante: - 1 part A = 499 Euros - 1 part B = 1 Euro - 1 part C = 0,25 Euro Les parts A et B sont regroupées en Unités Indivisibles composées d'une (1) part A et d'une (1) part B, représentant une valeur nominale globale de 500 Euros par unité indivisible. Les parts C pourront être souscrites à raison d une (1) part C pour une Unité Indivisible de parts A et B. Les titulaires de parts C souscriront en tout 0,05 % du montant total des souscriptions de parts A et B. Ces parts leur donneront droit, dès lors que le nominal des parts A, B et C aura été remboursé, à percevoir 20 % des produits et plus-values nets réalisés par le Fonds. Dans l'hypothèse où les porteurs de parts A et B ne percevraient pas le montant nominal de leurs parts, les porteurs de parts C perdront la totalité de leur investissement dans ces parts C. La propriété des parts A, B et C résulte de l'inscription desdites parts sur un registre tenu par le Dépositaire et communiquée à la Société de Gestion. Cette inscription donne lieu à la délivrance d'une attestation fiscale nominative remise au porteur par le Dépositaire. L acquisition de parts du Fonds entraîne de plein droit l adhésion au Règlement. Affectation des revenus Les revenus du Fonds (à savoir, les produits courants, intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence, et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du Fonds) sont comptabilisés selon la méthode des produits encaissés. La Société de Gestion capitalisera, pendant toute la durée de vie du Fonds, l intégralité des revenus perçus par celui-ci depuis sa constitution. 5
6 Il ne sera procédé à aucune distribution de revenus pendant la durée de vie du Fonds. Distribution d une fraction de l'actif Compte tenu de l engagement de conservation des parts pendant cinq (5) ans pris par les investisseurs personnes physiques, le Fonds ne procédera à aucune distribution d avoirs pendant un délai de cinq (5) ans à compter du dernier jour de la Période de Souscription. A compter de l'expiration de ce délai de cinq (5) ans, la Société de Gestion pourra prendre l initiative de distribuer tout ou partie des avoirs du Fonds. La Société de Gestion pourra cependant conserver dans le Fonds les sommes qu'elle estime nécessaires soit pour permettre au Fonds de payer les différents frais soit de réinvestir ces sommes afin de respecter les ratios réglementaires. Les distributions d'avoirs réalisées avant ou après la période de liquidation seront effectués en numéraire et affectées en priorité à l'amortissement des parts. Les distributions d avoirs pourront être également effectuées par la Société de Gestion par voie de rachats de parts détenues par les porteurs. Les porteurs de parts seront préalablement informés par courriers de ces distributions sous forme de rachats de parts; ils seront en toutes hypothèses réputés avoir demandé ledit rachat. Toute distribution d'avoirs se fera selon l'ordre de priorité indiqué à l'article 5.3 du Règlement. Aucun rachat de part B ne pourra intervenir tant que les parts A n auront pas été intégralement amorties ou rachetées. De même, aucun rachat de parts de catégorie C ne pourra intervenir tant que les parts de catégorie A et B n auront pas été intégralement remplies de leurs droits, amorties ou rachetées en totalité. Fiscalité Durée de vie du Fonds La Société de Gestion tient à la disposition des porteurs de parts une note sur la fiscalité des distributions dont ils bénéficient au titre des parts qu ils détiennent dans le Fonds. 8 ans à compter de sa constitution, prorogeable deux fois par périodes successives d un an conformément aux dispositions de l Article 2 du Règlement. Date de clôture de l exercice La durée de chaque exercice social sera de douze (12) mois, du 1er janvier au 31 décembre de chaque année. Le premier exercice comptable débutera le jour de la constitution du Fonds et se terminera le 31 décembre Périodicité de l établissement de la valeur liquidative Souscriptions La valeur liquidative du Fonds sera établie le 30 juin et le 31 décembre de chaque année. Si ce jour est un jour férié ou un jour de fermeture de la Bourse de Paris, la valeur liquidative sera calculée le dernier jour ouvré de chaque semestre. La première valeur liquidative du Fonds sera établie le 30 juin Chaque publication de la valeur liquidative sera transmise par courrier aux souscripteurs qui en font la demande dans les huit (8) semaines à compter de la fin de chaque semestre de l'exercice social. La période de souscription des parts A et B commencera au plus tôt à compter du 1 er octobre 2007 et s'achèvera au plus tard le 27 décembre 2007 (la"période de Souscription"). Les parts C pourront être souscrites pendant toute la Période de Souscription des parts A et B ainsi que pendant un (1) mois supplémentaire après l'expiration de cette Période de Souscription. Aucune souscription ne sera admise en dehors de la Période de Souscription. Tout investisseur souhaitant acquérir des parts A et des parts B doit souscrire au minimum 3 Unités Indivisibles de parts A et B, soit 3 parts A et 3 parts B, pour une valeur globale de EUR Les parts C sont souscrites à leur valeur nominale. Les souscriptions ne peuvent porter que sur un nombre entier de parts A souscrites par les investisseurs, de parts B réservées aux porteurs de parts A de manière à former des Unités Indivisibles, et de parts C réservées à la Société de Gestion et aux personnes désignées par celle-ci. Le prix unitaire d'émission d'une Unité Indivisible de parts A et B est égal au montant de souscription d'une Unité Indivisible de parts A et B (valeur cumulée du nominal d'une part A et d'une part B), soit EUR 500, majorée d'un droit d'entrée égal à 5 % du montant de cette souscription non soumis à la TVA (le "Droit d'entrée"). Le montant des souscriptions ainsi que le montant des Droits d'entrée est reçu par le Dépositaire qui les enregistre conformément aux dispositions de l'article 4 du Règlement. Le prix de souscription des Unités Indivisibles de parts A et B du Fonds majorées du Droit d'entrée y afférent doit être exclusivement payé par prélèvement CCP. 6
7 Les souscriptions en espèce ou par voie d apports de titres ou par tout autre moyen ne seront pas admises. Chaque souscription d'unité Indivisible de part A et de part B devront être irrévocablement et intégralement libérés, en une (1) seule fois, entre le 28 décembre et le 31 décembre La Société de Gestion se réserve le droit de clore le Fonds par anticipation, à tout moment, au cours de la Période de Souscription, sous réserve du respect d'un délai de préavis de trois (3) jours ouvrés, dès lors que le montant des souscriptions des parts A et B du Fonds aura atteint la somme de trente millions d'euros (EUR ). Dès que le Fonds aura atteint ce montant plafond de EUR , et si la Société de Gestion décide de la clôture du Fonds, seules pourront être prises en compte les souscriptions reçues dans le délai de trois (3) jours à compter de la réception, par le commercialisateur, de la notification de la Société de Gestion lui indiquant que le montant plafond susvisé est atteint. Si l échéance de ce délai de trois (3) jours tombe avant, la Période de Souscription sera close par anticipation à cette date. Montant des Droits d'entrée 5% au plus, du montant de la valeur nominale de chaque Unité Indivisible non soumis à TVA. Montant des Droits de sortie Rachats Les remboursements, rachats à l'initiative de la Société de Gestion et liquidations des parts du Fonds n'entraînent pour le souscripteur aucun droit ni frais de sortie, à l exception des rachats exceptionnels décrits ci-après, pour lesquels la Société de Gestion percevra une rémunération de rachat de 5 % du prix de rachat net de taxes. Aucune demande de rachat d'unité Indivisible de parts A et B et de parts C n'est autorisée pendant toute la durée de vie du Fonds (en ce compris toute période de prorogation de la durée initiale). En outre, aucune demande de rachat de l'une quelconque des parts du Fonds ne pourra intervenir pendant la période de liquidation ou lorsque le montant de l actif du Fonds devient inférieur à trois cent mille euros (EUR ). Dans ce cas, et si l actif demeure pendant plus de trente jours inférieur à ce montant, la Société de Gestion prendra les dispositions nécessaires pour initier l'une des procédures prévues aux Articles 23 et 25 du Règlement. Cependant à titre exceptionnel, le rachat par le Fonds, à la demande d'un porteur de parts, d'une ou plusieurs Unités Indivisibles de parts A et B peut intervenir pendant la durée de vie du Fonds à condition d'être justifié par l un des évènements suivants: licenciement du contribuable/porteur de parts ou de l'un des époux soumis à une imposition commune; invalidité du contribuable ou de l'un des époux soumis à une imposition commune correspondant au classement dans la deuxième ou troisième catégorie prévues à l'article L341-4 du Code de la sécurité sociale; décès du contribuable ou de l'un des époux soumis à une imposition commune. Les demandes de rachats exceptionnels ne peuvent porter que sur un nombre entier d'unités Indivisibles de parts A et B. Les parts C ne peuvent être rachetées qu'à la liquidation du Fonds ou après que les Unités Indivisibles de parts A et B aient été rachetées ou amorties à concurrence du montant auquel ces Unités Indivisibles de parts A et B ont été libérées. Les demandes de rachats de parts se feront conformément aux dispositions des Articles 7.3 et 7.4 du Règlement. La Société de Gestion est informée de toute demande de rachat exceptionnelle par courrier avec demande d'avis de réception auquel est joint toutes les pièces justificatives. Dans le cas de ces demandes de rachats exceptionnels, la Société de Gestion perçoit une rémunération de rachat de 5 % du prix de rachat net de taxes. Les rachats sont effectués exclusivement en numéraire. Le prix de rachat est égal à la première valeur liquidative de la part établie après réception de la demande de rachat, telle que cette valeur liquidative est définie conformément aux dispositions de l'article 9.2 du Règlement. Cessions Règles communes à toutes les cessions Sous réserve du respect des dispositions de l'article 8.1 du Règlement, les cessions de parts peuvent s effectuer librement directement entre les parties intéressées, chaque propriétaire demandant éventuellement à la Société de Gestion de lui fournir le montant de la dernière valeur liquidative. 7
8 Il est rappelé que les avantages fiscaux pour les personnes physiques sont conditionnés à la conservation des parts pendant une durée minimale de cinq (5) ans à compter de leur souscription. En conséquence, l inobservation de cette condition par le porteur personne physique aura pour effet la remise en cause de la réduction d impôt accordée lors de la souscription des parts du Fonds, sauf en cas: d invalidité du contribuable ou de l un des époux soumis à une imposition commune correspondant au classement dans la deuxième ou troisième catégorie prévues à l article L du Code de la sécurité sociale; de décès du contribuable ou de l un des époux soumis à une imposition commune; de licenciement du contribuable ou de l un des époux soumis à une imposition commune. La Société de Gestion doit refuser d effectuer le changement d inscription si, à la suite de cette cession, un porteur venait à détenir: 10 % des parts du Fonds ou plus, auquel cas une telle cession est interdite et inopposable à la Société de Gestion et/ou au Dépositaire; ou plus de 25 % des droits dans les bénéfices des sociétés dont les titres figurent à l actif du Fonds ou a détenu ce pourcentage à un moment quelconque au cours des cinq années précédant l acquisition de parts, tant que le porteur n a pas versé entre les mains de la Société de Gestion, la CSG, la CRDS et les autres prélèvements sociaux éventuellement dus au titre de la cession des parts. Règles spécifiques aux cessions de parts A et B Les parts A et les parts B sont librement négociables entre les porteurs de parts entre eux et entre les porteurs de parts et les tiers dans les conditions fixées à l'article 8.2 du Règlement. Les parts A et les parts B sont cessibles uniquement par Unité Indivisible. Les porteurs de parts A et de parts B devront faire leur affaire personnelle de la recherche d'un cessionnaire et de la négociation des conditions de leur transfert. Les porteurs de parts A et B ont toutefois la faculté de demander à la Société de Gestion de rechercher un acquéreur. La Société de Gestion tient, à ce titre, une liste nominative et chronologique des offres de cession reçues. Les offres les plus anciennes sont exécutées en priorité selon l'ordre chronologique susvisé. Les cessions d'unités Indivisibles de parts A et B, faites par l'intermédiaire de la Société de Gestion, sont réalisées sur la base de la dernière valeur liquidative établie (ou prix de cession). Les offres de cession reçues par la Société de Gestion et ayant trouvé une contrepartie sont réglées en numéraire par l acquéreur. Les fonds correspondants sont reversés au cédant dans un délai maximum de 10 jours, diminués d une commission de cession au profit de la Société de Gestion égale à 5% du montant de la cession net de taxe, et diminués le cas échéant de la CSG, la CRDS et des autres prélèvements sociaux si le cédant ne s en est pas acquitté. Règles spécifiques aux cessions de parts C Les cessions de parts C ne peuvent être effectuées qu'entre personnes désignées par la Société de Gestion répondant aux critères énoncés à l'article 5.1 du Règlement et après accord écrit et préalable de la Société de Gestion. Toute autre cession de parts C est interdite et inopposable à la Société de Gestion et au Dépositaire. 8
9 Frais liés à la gestion du Fonds Récapitulatif des frais liés à la gestion du Fonds Nature des frais ou rémunération Taux ou montants annuels Base de calcul Périodicité de prélèvement (prorata temporis) Droits d'entrée 5 % Montant assis sur la valeur nominale de chaque Unité Indivisible souscrite non soumis à la TVA Simultanément en sus du montant de la souscription Droits de sortie (dans les cas visés par le Règlement, à savoir remboursements ou rachats à l'initiative de la Société de Gestion ou liquidation des parts du Fonds) Droits de sortie en cas de cession réalisée par l intermédiaire de la Société de Gestion Aucun Aucun Aucun 5% montant de la cession net de taxe Au jour du reversement par la Société de Gestion au cédant du prix de vente des parts Droits de sortie en cas de rachat exceptionnel 5% prix de rachat net de taxe Au jour du rachat Commission de gestion de la Société de Gestion (comprenant la rémunération de la Société de Gestion Délégataire et la rémunération du gestionnaire comptable) Maximum: 3,60 % net de toutes taxes Montant assis sur le montant de l'actif net du Fonds au 30 juin et au 31 décembre de chaque année Échéances semestrielles le 1 er juillet et 1 er janvier de chaque année avec acomptes semestriels au 31 mars et 30 septembre de chaque année Honoraires du commissaire aux comptes Maximum: EUR TTC Coûts réels Annuelle, à réception de facture Frais de constitution 0,5 % TTC Montant assis sur le montant total des souscriptions recueillies Une seule fois, par prélèvement sur l actif du Fonds, au plus tôt le dernier jour de souscription Frais de gestion indirects supportés annuellement par le Fonds lorsque le Fonds est investi à plus de 50% dans d autres OPCVM Maximum: 1,2 % TTC Montant assis sur le montant de l'actif net de chacun des OPCVM dans lesquels le Fonds investit Fonction de chaque OPCVM dans lequel le Fonds investit Estimés à 1% par an Frais Divers plafonnés Plafonnement à 1,196 % TTC de la moyenne annuelle de l'actif net du Fonds sur sa durée de vie, dans la limite de 1,5 % TTC par exercice Coûts réels A réception des factures Rémunération du Dépositaire Maximum : 0,0598 % TTC Montant assis sur le montant de l'actif net du Fonds Annuelle Frais correspondants aux éventuelles prestations de conseils réalisées par des sociétés liées à la Société de Gestion Plafonnement à 1 % net de toutes taxes de l'actif net du Fonds Prestations assurées A réception des factures La Société de Gestion fera en sorte que les frais directs et indirects supportés par le Fonds (augmentés des droits d'entrée) au cours du premier exercice soient plafonnés à 10 %. Les frais sont facturés au Fonds en fonction du barème mentionné dans cette notice. L attention du souscripteur est appelée sur le fait que certains de ces frais sont calculés sur l ensemble des actifs du Fonds, que ceux-ci soient investis en titres éligibles ou non au quota d'investissement de 60 %. 9
10 Le Fonds opère en Euros (souscription, portefeuille, comptabilité). LIBELLÉ DE LA DEVISE DE COMPTABILITÉ EN EUROS SOCIETE DE GESTION XANGE PRIVATE EQUITY 12 rue Tronchet Paris DEPOSITAIRE RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK FRANCE 105, rue Réaumur PARIS DELEGATAIRE DE LA GESTION FINANCIERE LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT 23 / 25 Avenue Franklin Roosevelt Paris DELEGATAIRE DE LA GESTION COMPTABLE FUNDS MANAGEMENT SERVICES HOCHE 3, avenue Hoche Paris - Souscriptions des parts: A adresser directement au Promoteur pour transmission au Dépositaire - Rachat des parts: A adresser à la Société de Gestion pour transmission au Dépositaire - Les publications des valeurs liquidatives au 30 juin et au 31 décembre seront envoyées à chaque porteur de parts qui en fait la demande et seront mises à la disposition de chaque porteur de parts au siège social de la Société de Gestion. Elles seront également communiquées à l'autorité des marchés financiers. - La présente notice doit obligatoirement être remise préalablement à toute souscription et mise à la disposition du public sur simple demande. - Le Règlement du Fonds "" ainsi que le dernier document périodique sont disponibles auprès de la Société de Gestion. Date d agrément du Fonds par l Autorité des marchés financiers: 28 août 2007 Date d édition de la notice d information : septembre
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