Source: http://docplayer.pl/508100-Fundusz-skandia-euro-gwarantowany-2020-pelna-wersja-prospektu.html
Timestamp: 2017-06-23 03:54:22+00:00
Document Index: 111529717

Matched Legal Cases: ['art. 57', 'art. 1', 'art. 3', 'art. 8', 'art. 12', 'arty 1', 'Art. 13', 'art. 51']

FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 PEŁNA WERSJA PROSPEKTU - PDF
FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 PEŁNA WERSJA PROSPEKTU
Download "FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 PEŁNA WERSJA PROSPEKTU"
Kazimiera Beata Niewiadomska
1 FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 PEŁNA WERSJA PROSPEKTU2 SPIS TREÂCI str. FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY INFORMACJA SZCZEGÓ OWA CHARAKTERYSTYKA OGÓLNA FORMA INSTYTUCJI WSPÓLNEGO INWESTOWANIA (UCITS) PODMIOTY OBS UGUJÑCE FUNDUSZ SPOSÓB DZIA ANIA I ZARZÑDZANIA CHARAKTERYSTYKA OGÓLNA USTALENIA SZCZEGÓ OWE OPIS ZARZÑDZANIA FUNDUSZEM PODSUMOWANIE ZALET I WAD FUNDUSZU DLA UCZESTNIKÓW INFORMACJE O CHARAKTERZE HANDLOWYM ZASADY LOKOWANIA ÂRODKÓW ZASADY WYCENY I KSI GOWANIA AKTYWÓW FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY SKRÓCONA WERSJA PROSPEKTU CZ Âå STATUTOWA SKRÓCONA PREZENTACJA FUNDUSZU INFORMACJE DOTYCZÑCE IWESTYCJI I ZARZÑDZANIA KATEGORIA FUNDUSZU FUNDUSZ FUNDUSZY OPIS ZARZÑDZANIA FUNDUSZEM PODSUMOWANIE ZALET I WAD FUNDUSZU DLA UCZESTNIKÓW STRATEGIA INWESTYCYJNA INFORMACJE DOTYCZÑCE OP AT, PROWIZJI I OPODATKOWANIA OP ATY I PROWIZJE OPODATKOWANIE INFORMACJE O CHARAKTERZE HANDLOWYM WARUNKI NABYCIA I ODKUPIENIA JEDNOSTEK DATA ZAMKNI CIA OKRESU ROZRACHUNKOWEGO ZASADY PODZIA U WYNIKU FINANSOWEGO DATA I CZ STOTLIWOÂå WYLICZANIA WARTOÂCI JEDNOSTKI MIEJSCE I SPOSÓB PUBLIKACJI LUB PRZEKAZANIA INFORMACJI O WARTOÂCI JEDNOSTKI WALUTA JEDNOSTKI DATA UTWORZENIA FUNDUSZU POCZÑTKOWA WARTOÂå JEDNOSTKI INFORMACJE DODATKOWE CZ Âå FINANSOWA FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY REGULAMIN FUNDUSZU3 FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 INFORMACJA SZCZEGÓ OWA ZGODNA Z NORMAMI EUROPEJSKIMI CHARAKTERYSTYKA OGÓLNA FORMA INSTYTUCJI WSPÓLNEGO INWESTOWANIA (UCITS) NAZWA Fundusz SKANDIA EURO GUARANTOWANY 2020 FORMA PRAWNA I PA STWO CZ ONKOWSKIE, W KTÓRYM INSTYTUCJA ZOSTA A UTWORZONA Fundusz Inwestycyjny (Fundusz) utworzony we Francji, zgodnie z prawem francuskim. DATA UTWORZENIA I PRZEWIDYWANY CZAS TRWANIA Fundusz zosta utworzony w dniu 5 stycznia 2005 roku na okres trwania oko o 15 lat. PODSUMOWANIE OFERTY ZARZÑDZANIA Poczàtkowa WartoÊç Jednostki Przedzia y Kod ISIN Dystrybucja dochodów Waluta 92,29 EUR Brak FR Kapitalizacja EUR Uczestnicy Funduszu Fundusz jest otwarty dla ka dego uczestnika, a w szczególnoêci przeznaczony jest dla posiadaczy polis ubezpieczenia na ycie z funduszem inwestycyjnym, oferowanych przez towarzystwo ubezpieczeniowe SKANDIA GLOBAL FUNDS MARKETING Minimalna wartoêç jednostki Brak WSKAZANIE MIEJSCA, W KTÓRYM MO NA OTRZYMAå OSTATNI RAPORT ROCZNY I OSTATNI RAPORT OKRESOWY Ostatnio opublikowane raporty roczne i okresowe przes ane zostanà w terminie najpóêniej jednego tygodnia na proêb pisemnà zg oszonà na adres: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy - F Puteaux - FRANCJA Adres elektroniczny: PODMIOTY OBS UGUJÑCE FUNDUSZ Podmiot zarzàdzajàcy LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Spó ka akcyjna z zarzàdem i radà nadzorczà Siedziba: 17, cours Valmy - F Puteaux - FRANCJA Adres pocztowy: Tour Société Générale S , cours Valmy - F Paris - La Défense Cedex - FRANCJA Depozytariusz, agent transferowy SOCIETE GENERALE Instytucja kredytowa utworzona 8 maja 1864, dekretem autoryzujàcym podpisanym przez Napoleona III. Siedziba: 29, boulevard Haussmann - F Paris, FRANCJA Adres pocztowy: 50, boulevard Haussmann - F Paris Cedex 09 - FRANCJA. Podmiot odpowiedzialny za rozliczanie zleceƒ nabycia i odkupienia jednostek oraz prowadzàcy rejestry jednostek Funduszu SOCIETE GENERALE Instytucja kredytowa utworzona 8 maja 1864 dekretem autoryzujàcym podpisanym przez Napoleona III. Siedziba: 32, rue du Champ de Tir NANTES Adres pocztowy: 50, boulevard Haussmann - F Paris Cedex 09 - FRANCJA. Podmiot uprawniony do badania sprawozdaƒ finansowych (bieg y rewident) PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT Spó ka akcyjna Siedziba: 32, rue Guersant - F Paris Cedex 17 - FRANCJA. Sygnatariusz: Jacques LEVI Podmiot poêredniczàcy w nabywaniu jednostek SKANDIA GLOBAL FUNDS MARKETING w ramach polis ubezpieczenia na ycie. Siedziba i adres pocztowy: North Wall Quay, Dublin 1, Irlandia. 24 Obowiàzki powierzone innym podmiotom LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT jest jedynym podmiotem zarzàdzajàcym sprawami finansowymi i administracyjnymi Funduszu i nie powierza ich podmiotom trzecim, za wyjàtkiem rachunkowoêci. Zarzàdzanie rachunkowoêcià powierzono: EURO-NAV Immeuble Colline Sud - 10, passage de l Arche - F Paris - La Défense Cedex - FRANCJA Doradca inwestycyjny SKANDIA INVESTMENT ADVISORY SERVICES Sveavägen 44, Stockholm - SZWECJA. Us ugi Êwiadczone przez SKANDIA INVESTMENT ADVISORY SERVICES, spó k doradztwa inwestycyjnego, dla Lyxor International Asset Management, dotyczà wsparcia w zarzàdzaniu finansami Funduszu, a w szczególnoêci doradztwa inwestycyjnego odnoênie do alokacji Êrodków Funduszu pomi dzy ró ne kategorie aktywów. SPOSÓB DZIA ANIA I ZARZÑDZANIA CHARAKTERYSTYKA OGÓLNA CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK Jednostki uczestnictwa wpisywane sà do rejestru w imieniu instytucji prowadzàcych konta subskrybentów na rachunek subskrybenta. Rejestr prowadzony jest przez Departament Papierów WartoÊciowych i Gie dy Société Générale. Ka dy w aêciciel jednostek posiada prawo wspó w asnoêci do aktywów netto Funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych jednostek. Z tytu u posiadania jednostek nie przys uguje adne prawo g osu, a wszelkie decyzje podejmuje podmiot zarzàdzajàcy. Jednostki sà jednostkami na okaziciela. Jednostki mogà byç dzielone na cz Êci tysi czne. DATA ZAMKNI CIA ROKU ROZRACHUNKOWEGO Ostatni dzieƒ wyliczenia wartoêci jednostki w miesiàcu paêdzierniku. Zamkni cie pierwszego roku rozrachunkowego: ostatni dzieƒ wyliczenia wartoêci jednostki w paêdzierniku 2005 roku. WSKAZÓWKI DOTYCZÑCE OPODATKOWANIA Zwraca si uwag inwestorów na fakt, i przedstawione poni ej informacje sà tylko ogólnym podsumowaniem obowiàzujàcych zasad opodatkowania, zgodnych z bie àcym stanem ustawodawstwa francuskiego dotyczàcego inwestycji we francuski fundusz inwestycyjny. Inwestorzy sà wi c proszeni o skonsultowanie swojego indywidualnego przypadku z doradcà podatkowym. 1. Opodatkowanie na poziomie Funduszu We Francji, cecha wspó w asnoêci charakteryzujàca fundusze inwestycyjne, pe noprawnie plasuje je poza zasi giem obowiàzywania podatku dochodowego od firm; z uwagi wi c na swà natur, fundusze sà w du ym stopniu przejrzyste. Dlatego te, przychody uzyskane i zrealizowane przez fundusz w ramach jego zarzàdzania nie podlegajà opodatkowaniu na poziomie samego funduszu. Za granicà (w krajach inwestycji funduszu), zyski zrealizowane ze zbycia zagranicznych papierów wartoêciowych oraz przychody uzyskane ze êród a zagranicznego w ramach zarzàdzania funduszem, mogà w pewnych przypadkach podlegaç opodatkowaniu (podatek pobierany jest najcz Êciej u êród a). W pewnych ÊciÊle okreêlonych przypadkach, wysokoêç podatku za granicà mo e ulec zmniejszeniu lub ca kowitemu zniesieniu z tytu u obowiàzujàcych mi dzy danymi krajami wzajemnych umów podatkowych, które mogà znaleêç zastosowanie w danej sytuacji. 2. Opodatkowanie na poziomie uczestników Funduszu 2.1. Uczestnicy Funduszu zamieszkali we Francji (rezydenci) Zrealizowany przez Fundusz wzrost lub spadek wartoêci jednostki, przychód uzyskany za poêrednictwem Funduszu jak równie wzrost lub spadek wartoêci jednostki zrealizowane przez uczestnika Funduszu podlegajà obowiàzujàcym przepisom podatkowym. Inwestorzy proszeni sà o skonsultowanie swojego indywidualnego przypadku z doradcà podatkowym Uczestnicy Funduszu zamieszkali poza granicami Francji (nie-rezydenci) Z zastrze eniem obowiàzujàcych mi dzy danymi krajami wzajemnych umów podatkowych, które mogà znaleêç zastosowanie w danej sytuacji, zyski osiàgni te przez Fundusz mogà w zale noêci od przypadku zostaç opodatkowane we Francji lub te podatek mo e zostaç pobrany bezpoêrednio u êród a. Na mocy artyku u 244 bis C Ogólnego Kodeksu Podatkowego (Code Général des ImpÙts), zyski zrealizowane przy odkupieniu/cesji jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego nie podlegajà opodatkowaniu we Francji. Uczestnicy Funduszu, zamieszkali poza granicami Francji (nie-rezydenci) podlegajà zasadom opodatkowania obowiàzujàcym w kraju ich zamieszkania. 35 USTALENIA SZCZEGÓ OWE Kategoria Funduszu Zdywersyfikowany Gwarancja Kapita gwarantowany w ca oêci (w wysokoêci przed pobraniem prowizji subskrypcyjnej) na dat zapadalnoêci Funduszu. Cel inwestycyjny Celem Funduszu SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 (zwanego dalej Funduszem) jest zaoferowanie uczestnikom na dat zapadalnoêci, czyli na dzieƒ 23 stycznia 2020 roku: udzia u w zyskach osiàgni tych z wybranych Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka (w sk ad których wchodzà jednostki funduszy akcyjnych, obligacyjnych i mieszanych) oraz z wybranych inwestycji bezpiecznych (w sk ad których wchodzà na przyk ad obligacje lub jednostki funduszy rynku pieni nego), zgodnie z modelem alokacji opisanym bardziej szczegó owo w nast pujàcym poni ej akapicie strategia inwestycyjna ; gwarancji ochrony kapita u do wysokoêci wy szej z dwóch nast pujàcych wartoêci: 104,29 euro lub najwy szej z Referencyjnych WartoÊci Jednostki. Dla danego miesiàca Referencyjnà WartoÊç Jednostki stanowi wartoêç jednostki ustalona w drugà Êrod tego miesiàca. W ten sposób, wysokoêç gwarancji w sposób ciàg y dostosowywana jest do osiàganych zysków. OPIS ZARZÑDZANIA FUNDUSZEM Stosowana w zarzàdzaniu Funduszem technika nazywana jest technikà ubezpieczania portfela lub technikà z poduszkà bezpieczeƒstwa (portfolio insurance). Ten sposób zarzàdzania adresowany jest do uczestników pragnàcych podjàç ryzyko zwiàzane z aktywnà politykà zarzàdzania portfelem o wy szym profilu ryzyka, przy jednoczesnym wykorzystaniu, w przypadku spadku wartoêci inwestycji, zoptymalizowanej gwarancji zainwestowanego kapita u (w wysokoêci przed pobraniem prowizji subskrypcyjnej) w minimalnej wysokoêci 104,29 euro na jednostk uczestnictwa. PODSUMOWANIE ZALET I WAD FUNDUSZU DLA UCZESTNIKÓW ZALETY Profil Gwarancji zapewnia ka demu uczestnikowi nabywajàcemu Referencyjnà WartoÊç Jednostki odzyskanie zainwestowanego kapita u w dniu zapadalnoêci. Fundusz wykorzystuje mechanizm systematycznej adaptacji portfela, pozwalajàcy na: ochron uczestników w przypadku spadku wartoêç Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka, konsolidacj i ochron zysków w przypadku znacznego wzrostu wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka oraz optymalizacj ekspozycji na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka Benchmark Z uwagi na cel oraz stosowanà strategi inwestycyjnà, nie mo na zaproponowaç benchmarku odpowiadajàcego charakterowi Funduszu. STRATEGIA INWESTYCYJNA WADY Stopieƒ ekspozycji na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka nie jest sta y i mo e wynieêç zero. W przypadku zerowego udzia u Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka, Fundusz by by funduszem rynku pieni nego, a wi c by by uniezale niony od wahaƒ, tak e tych dodatnich, którym ulegajà Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka. Gwarancj zainwestowanego kapita u otrzymujà tylko ci uczestnicy, którzy zachowajà jednostki do dnia zapadalnoêci, czyli do 23 stycznia 2020 roku. 1. Stosowana strategia inwestycyjna Technika zarzàdzania inspirowana jest metodà tak zwanego ubezpieczania portfela. Metoda ta polega na regularnej i systematycznej adaptacji struktury portfela do w aêciwego poziomu Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka oraz inwestycji bezpiecznych, których obecnoêç w portfelu zapewnia wykonanie obiecanych gwarancji i ochrony kapita u. Stopieƒ ekspozycji na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka wyliczany jest przy ka dej adaptacji portfela i wynika z obliczeƒ, których g ówny element stanowi: iloczyn ró nicy mi dzy wartoêcià jednostki Funduszu a zaktualizowanà wartoêcià Gwarancji udzielonej inwestorom oraz sta ego wspó czynnika, uzale nionego od ryzyka zwiàzanego z Inwestycjami o Wy szym Profilu Ryzyka. Zarzàdzajàcy b dzie móg w ka dej chwili odstàpiç od tej zasady, jeêli wed ug jego przewidywaƒ mogà wystàpiç czynniki ryzyka lub inne szczególne sytuacje wymagajàce lub pozwalajàce na zwi kszenie lub zmniejszenie udzia u ryzyka w Funduszu. 46 Zgodnie z powy szymi zasadami zarzàdzania, im wy sze b dà notowane przez portfel zyski i im bardziej wartoêç portfela przewy szaç b dzie zaktualizowanà wartoêç Gwarancji portfela, tym wy sza b dzie ekspozycja portfela na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka. I odwrotnie, jeêli wartoêç portfela zbli aç si b dzie do zaktualizowanej wartoêci Gwarancji, ekspozycja portfela na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka b dzie ni sza, tak aby mo na by o osiàgnàç wysokoêç wymaganej gwarancji kapita owej. Powy sza technika zarzàdzania pozwala na zaoferowanie inwestorom gwarancji kapita owej przy jednoczesnym optymalnym udziale w portfelu Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka. Nie zapewnia ona jednak sta ego poziomu zysku, zaê ostateczny rezultat zale eç b dzie przede wszystkim od wyników osiàgni tych przez Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka, jak równie od zmian stóp procentowych. Forma Funduszu to fundusz funduszy. W zarzàdzaniu Funduszem wykorzystywane b dà instrumenty bezpieczne oraz instrumenty o wy szym profilu ryzyka. Koszyk bezpieczny W sk ad koszyka wchodziç b dà obligacje lub jednostki funduszy rynku pieni nego i funduszy gwarantowanych o niskim stopniu ryzyka i / lub papiery paƒstw europejskich nabyte bezpoêrednio i / lub udost pnione Funduszowi tymczasowo w zamian za Êrodki pieni ne. Zarzàdzajàcy b dzie móg wykorzystaç tak e transakcje zamienne na stopach procentowych (swapy procentowe) lub innego rodzaju transakcje zamienne, które w po àczeniu z rezultatami osiàganymi z aktywów wchodzàcych w sk ad portfela zapewnià zwrot w wysokoêci zbli onej do zwrotu oferowanego przez rynek pieni ny lub rynek papierów d u nych. Koszyk o wy szym profilu ryzyka W sk ad koszyka wchodziç b dà g ównie jednostki funduszy akcyjnych, funduszy papierów d u nych oraz funduszy mieszanych. Koszyk o wy szym profilu ryzyka reprezentuje wy szy poziom ryzyka, zaê jednostki niektórych funduszy mogà tak e w sposób poêredni byç nara one na ryzyko walutowe. Udzia Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka utrzymywany b dzie na poziomie poni ej 100% aktywów Funduszu. Podmiot zarzàdzajàcy do o y wszelkich staraƒ do utrzymania przedstawionej poni ej poczàtkowej alokacji aktywów. Jednak e w przypadku, gdyby alokacja ta uniemo liwia a zachowanie wymaganych prawem wskaêników bezpieczeƒstwa oraz wskaêników specyficznych dla Funduszu, podmiot zarzàdzajàcy zastàpi jednostki funduszy, których dotyczà przekroczenia limitów, jednostkami o podobnym profilu ryzyka. Podmiot zarzàdzajàcy b dzie móg tak e wykorzystaç rady i podejêcie rekomendowane przez SKANDIA INVESTMENT ADVISORY SERVICES i rezerwuje sobie mo liwoêç ca kowitego lub cz Êciowego zastàpienia funduszy koszyka o podwy szonym ryzyku innymi funduszami. Nazwa funduszu Kod Bloomberg Udzia Blackrock Global Series European ex-uk BRGXUKQ ID Equity 14% ING L Invest EMU INGEMQA LX Equity 14% Investec European - Class A GUIEGRA LN Equity 19% Merrill Lynch Offshore ST UK MIGOUKI LX Equity 19% Skandia GF Fidelity Pacific SGFPAEA ID Equity 5% Skandia GF JPMF Japan SGJPFJA ID Equity 10% State Street Balzac UK BALUNKI FP Equity 4% State Street Balzac USA BALUSAI FP Equity 15% W okresie od dnia 5 stycznia 2005 do dnia 24 stycznia 2005 roku, Fundusz b dzie powiela inwestycje funduszu SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2019, tak aby WartoÊç Jednostki Funduszu w dniu 24 stycznia 2005 odpowiada a wartoêci funduszu SKANDIA EURO GUARANTEED FUND Poczàwszy od dnia 24 stycznia 2005 w àcznie, podmiot zarzàdzajàcy b dzie stosowa opisanà powy ej polityk zarzàdzania. Przewidywany na t dat udzia funduszy o wy szym profilu ryzyka wynosi 70%. Jednak e udzia ten mo e ulec zwi kszeniu lub zmniejszeniu przede wszystkim w zale noêci od poziomu d ugoterminowych stóp procentowych na dzieƒ ustalenia Poczàtkowej WartoÊci Jednostki. Zarzàdzajàcy rezerwuje sobie mo liwoêç zredukowania udzia u inwestycji o wy szym profilu ryzyka do 0% w celu zapewnienia gwarancji kapita owej na dzieƒ zapadalnoêci, czyli na dzieƒ 23 stycznia 2020 roku. 2. Aktywa bilansowe (z wy àczeniem zintegrowanych instrumentów pochodnych) Fundusz inwestowa b dzie przede wszystkim w aktywa inne ni akcje, papiery d u ne oraz instrumenty rynku pieni nego. Fundusz b dzie inwestowa w jednostki funduszy francuskich i europejskich do wysokoêci 100% aktywów netto. 57 W ramach przysz ej optymalizacji zarzàdzania Funduszem, zarzàdzajàcy, w celu osiàgni cia zamierzonego rezultatu, rezerwuje sobie tak e mo liwoêç inwestowania w inne instrumenty finansowe, zgodnie z ustalonymi przez prawo limitami, jak na przyk ad: - fundusze hedgingowe oferowane przez instytucje wspólnego inwestowania (UCITS) z siedzibà we Francji do wysokoêci 10% aktywów netto; bezpoêrednio w fundusze inwestycyjne utworzone zgodnie z prawem innych krajów, notowane na rynku regulowanym, do wysokoêci 30% aktywów netto, jeêli instytucje te sà stronà umowy dwustronnej zawartej mi dzy Urz dem Rynków Finansowych (Autorité des Marchés Financiers - AMF) a instytucjà nadzoru w kraju ich pochodzenia, odnoênie do równowa noêci stosowanych przez nie zasad bezpieczeƒstwa i przejrzystoêci z zasadami francuskimi i jeêli zosta wdro ony mechanizm wymiany informacji i wzajemnej pomocy w dziedzinie zarzàdzania aktywami na rzecz osób trzecich; - inwestycje w fundusze utworzone wed ug prawa francuskiego, niezgodne z dyrektywà europejskà 85/611/WE, dopuszczone przez Urzàd Rynków Finansowych (AMF) lub korzystajàce z procedury uproszczonej. 3. Aktywa pozabilansowe (instrumenty pochodne) - Kontrakty terminowe i opcje notowane na rynku regulowanym W sytuacji g bokiego kryzysu na rynkach finansowych, zarzàdzajàcy mo e zostaç zmuszony do interwencji na rynkach kontraktów terminowych i opcji na akcje i indeksy gie dowe. Jednostki instytucji wspólnego inwestowania (UCITS) majà p ynnoêç co najwy ej codziennà, tak wi c w przypadku zaistnia ej na rynku sytuacji kryzysowej, zarzàdzajàcy, chcàc chroniç Fundusz, b dzie móg dokonaç ich sprzeda y dopiero tego samego dnia wieczorem lub dnia nast pnego. Rynek kontraktów terminowych i opcji pozwala zaê zarzàdzajàcemu na interwencj jeszcze tego samego dnia, chroniàc w ten sposób, przynajmniej cz Êciowo, aktywa o wy szym profilu ryzyka Funduszu przed silnà i gwa townà utratà wartoêci. Tego rodzaju interwencje podejmowane b dà wy àcznie w przypadku silnego kryzysu na rynkach i b dà mia y charakter wyjàtkowy. - Terminowe swapy walutowe W przypadku gdyby Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka zawiera y jednostki nominowane w innych walutach ni waluta Funduszu lub by y w sposób poêredni nara one na ryzyko kursowe zwiàzane z innà walutà ni waluta Funduszu, zarzàdzajàcy b dzie móg wykorzystaç nabywane bezpoêrednio instrumenty pochodne (najcz Êciej swapy walutowe), w celu zabezpieczenia ryzyka kursowego. - Swapy na stopach procentowych Zarzàdzajàcy mo e wykorzystaç swapy na stopach procentowych w celu 1) ochrony wartoêci koszyka aktywów o wy szym profilu ryzyka, 2) respektowania poziomu zabezpieczenia Funduszu. Swapy te mogà na przyk ad pozwoliç na zamian rezultatów osiàganych przez aktywa Funduszu na rezultaty umo liwiajàce Funduszowi na respektowanie udzielonej gwarancji. 4. Walory zawierajàce zintegrowane instrumenty pochodne Fundusz b dzie móg dokonywaç zakupów instrumentów pochodnych notowanych oraz nienotowanych (w obrocie bezpo- Êrednim), dla zabezpieczenia ryzyka zwiàzanego z cenami akcji, ryzyka kursowego oraz ryzyka zmian stóp procentowych. Celem tych interwencji b dzie realizacja celu inwestycyjnego. 5. Lokaty Fundusz b dzie móg zak adaç lokaty w instytucjach bankowych, do wysokoêci 20% swych aktywów, w celu optymalizacji zarzàdzania Êrodkami bie àcymi. 6. Po yczki gotówkowe Fundusz b dzie móg wykorzystywaç po yczki gotówkowe, do wysokoêci 10% swych aktywów netto, w szczególnoêci w celu optymalizacji zarzàdzania Êrodkami bie àcymi. 7. Operacje tymczasowego nabywania i odst powania walorów W ramach przysz ej optymalizacji zarzàdzania Funduszem, zarzàdzajàcy w celu osiàgni cia zamierzonego rezultatu, rezerwuje sobie mo liwoêç inwestowania w inne instrumenty finansowe, w granicach okreêlonych przez prawo, takie jak na przyk ad: - walory udost pnione Funduszowi tymczasowo w zamian za Êrodki pieni ne, zgodnie z artyku em L i nast pnymi Kodeksu Monetarnego i Finansowego, do wysokoêci 100% aktywów netto; - walory udost pnione przez Fundusz tymczasowo w zamian za Êrodki pieni ne zgodnie z artyku em L i nast pnymi Kodeksu Monetarnego i Finansowego, do wysokoêci 10% aktywów netto; - walory po yczane przez Fundusz lub po yczane Funduszowi, do wysokoêci 10% aktywów netto. Dopuszczalne operacje tymczasowego nabywania i odst powania walorów, jak równie operacje zwiàzane z ich po yczaniem, realizowane b dà na warunkach rynkowych, a uzyskane z nich przychody b dà w ca oêci nale ne Funduszowi. 68 PROFIL RYZYKA Ryzyko rynkowe zwiàzane ze zmianami wartoêci aktywów o wy szym profilu ryzyka Ârodki inwestorów lokowane b dà w instrumenty finansowe wybrane przez podmiot zarzàdzajàcy. WartoÊç tych instrumentów ulegaç b dzie zmianom i wahaniom rynków finansowych. Uczestnik ponosi ryzyko zwiàzane z akcjami i obligacjami nabywanymi w ramach koszyka aktywów o wy szym profilu ryzyka. Stopieƒ ryzyka mo e ulegaç wahaniom w czasie, w zale noêci od rezultatów osiàganych przez Fundusz oraz udzia u w portfelu aktywów o wy szym profilu ryzyka. Fundusz reprezentuje wi c Êredni poziom ryzyka, które, w zale noêci od osiàganych rezultatów, mo e osiàgnàç nawet poziom bardzo niski, w miar przenoszenia aktywów z koszyka o wy szym profilu ryzyka do koszyka bezpiecznego. Ryzyko walutowe zwiàzane z koszykiem aktywów o wy szym profilu ryzyka Koszyk aktywów o wy szym profilu ryzyka mo e byç bezpoêrednio lub poêrednio nara ony na ryzyko kursowe, w przypadku, gdy jednostki funduszy wchodzàcych w sk ad tego koszyka nominowane sà w walucie innej ni waluta Funduszu oraz/lub w przypadku, gdy niektóre inwestycje realizowane sà w walucie innej ni waluta Funduszu. Ryzyko utraconych korzyêci W przypadku gdyby udzia aktywów Funduszu o wy szym profilu ryzyka zosta znacznie zredukowany, bàdê to poprzez przeniesienie aktywów do koszyka bezpiecznego bàdê te poprzez zastosowanie kontraktów terminowych w sytuacji kryzysowej, których to operacji dokonano w celu respektowania poziomu zabezpieczenia Funduszu, uczestnik tylko w ma ej cz Êci móg by skorzystaç z mo liwej przysz ej aprecjacji koszyka aktywów o wy szym profilu ryzyka. W ten sposób uczestnik nie móg by (lub móg by w bardzo ograniczonym zakresie) skorzystaç z pozytywnych wyników inwestycyjnych w scenariuszu, którym wartoêç jednostek uleg aby znacznemu obni eniu w ca ym okresie ycia produktu, lub te w scenariuszu kryzysu rynkowego, gdy szacowana przez zarzàdzajàcego wartoêç koszyka zarejestrowa aby gwa towny spadek w ciàgu jednego dnia, aby nast pnie wzrosnàç i wykazaç wynik pozytywny w dniu zapadalnoêci Funduszu. W uj ciu ogólnym, udzia koszyka Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka nie jest sta y i zale y mi dzy innymi od wyników osiàgni tych w przesz oêci przez ten koszyk. Ryzyko zmian stóp procentowych Uczestnik mo e byç nara ony na zmiany stóp procentowych poprzez wykorzystanie terminowego instrumentu finansowego w obrocie bezpoêrednim (swap na stopach procentowych i opcje na swapie na stopach procentowych), gdyby instrument ten zosta wykorzystany w celu zapewnienia gwarancji kapita owej na dzieƒ zapadalnoêci i ochrony portfela przed wahaniami wartoêci jednostek o wy szym profilu ryzyka. Ryzyka zwiàzane z inflacjà Poprzez nabycie jednostek Funduszu, uczestnik nara a si na ryzyko deprecjacji pieniàdza. Ryzyka rynkowe W innych momentach ni data wykonania Gwarancji, wartoêç jednostki ulega zmianom zgodnie z sytuacjà obserwowanà na rynkach finansowych i podlega czynnikom ryzyka charakterystycznym dla ka dej inwestycji. WartoÊç jednostki Funduszu mo e zarówno wzrastaç, jak i spadaç. Z uwagi na fakt, e czas trwania Funduszu okreêlony zosta na 15 lat, w aêciciele jednostek Funduszu powinni traktowaç t inwestycj jak inwestycj na okres 15 lat i upewniç si czy taki horyzont czasowy odpowiada ich potrzebom oraz aktualnej pozycji finansowej. GWARANCJA LUB OCHRONA Instytucja gwarantujàca: Société Générale Zobowiàzanie podj te przez Société Générale wobec Funduszu odnosi si do wartoêci jednostki Funduszu w dniu zapadalnoêci, czyli 23 stycznia 2020 roku. Ka dy w aêciciel jednostki, niezale nie od daty jej nabycia, który odkupuje jednostki w dniu zapadalnoêci, czyli 23 stycznia 2020 roku, skorzysta z Gwarancji WartoÊci Jednostki równej dla jednostki najwy szej z poni szych wartoêci: (a) 100% WartoÊci Jednostki z dnia 24 stycznia 2005 roku; (b) najwy szej wartoêci z Referencyjnych WartoÊci Jednostki Funduszu, spoêród wartoêci zarejestrowanych pomi dzy 24 stycznia 2005 i 23 stycznia 2020 roku; (c) 104,29 euro. gdzie: Referencyjna WartoÊç Jednostki: oznacza dla ka dego miesiàca kalendarzowego wartoêç jednostki Funduszu z drugiej Êrody tego miesiàca lub, jeêli dzieƒ ten nie jest dniem roboczym w rozumieniu francuskiego Kodeksu Pracy (Code du travail francais) lub jest dniem wolnym od pracy dla Gie d krajów strefy euro, wartoêç jednostki z nast pujàcego po nim dnia roboczego. Uczestnicy Funduszu, niezale nie do daty nabycia jednostek, pragnàcy odkupiç jednostki w terminie innym ni dzieƒ zapadalnoêci Funduszu, czyli innym ni 23 stycznia 2020 roku, nie b dà mogli skorzystaç z Gwarantowanej WartoÊci Jednostki. 79 JeÊli w dniu zapadalnoêci wartoêç aktywów netto Funduszu oka e si niewystarczajàca, by zapewniç równoêç pomi dzy wartoêcià jednostki Funduszu a Gwarantowanà WartoÊcià Jednostki, Société Générale wyp aci Funduszowi Êrodki w wysokoêci pokrywajàcej t ró nic. Poza datà zapadalnoêci Funduszu, wartoêç jednostki, podlegajàca wahaniom cen na rynkach finansowych, mo e odbiegaç od Gwarantowanej WartoÊci Jednostki na dzieƒ zapadalnoêci (czyli 23 stycznia 2020 roku). Na dzieƒ zapadalnoêci Funduszu, podmiot zarzàdzajàcy przystàpi do wyp aty Êrodków uczestnikom, zgodnie z warunkami okreêlonymi w regulaminie Funduszu. UCZESTNICY FUNDUSZU I PROFIL INWESTORA Do Funduszu mo e przystàpiç ka dy inwestor. W szczególnoêci Fundusz przeznaczony jest dla nabywców polis ubezpieczenia na ycie z funduszem inwestycyjnym oferowanych przez towarzystwo ubezpieczeƒ na ycie SKANDIA GLOBAL FUNDS MARKETING. Profil ryzyka inwestycyjnego Funduszu jest odpowiedni dla inwestorów akceptujàcych ryzyko zwiàzane z rynkami akcji i obligacji przy jednoczesnym zapewnieniu ca kowitej gwarancji zainwestowanego kapita u (na bazie inwestycji i WartoÊci Jednostki z 24 stycznia 2005 roku lub na bazie jednej z Referencyjnych WartoÊci Jednostki ustalanych miesi cznie, z wy àczeniem prowizji subskrypcyjnej). WysokoÊç Êrodków, które inwestor zainwestuje w Fundusz zale y od jego sytuacji osobistej. Dla jej okreêlenia inwestor powinien wziàç pod uwag swà obecnà sytuacj majàtkowà i stan posiadania, bie àce potrzeby finansowe oraz potrzeby finansowe w tym samym horyzoncie czasowym, w którym dzia aç b dzie Fundusz. Inwestor powinien uwzgl dniç tak e swà sk onnoêç do podejmowania ryzyka lub, przeciwnie, swe preferencje dla inwestycji bezpiecznych. Wskazana jest tak e dywersyfikacja inwestycji, aby nie byç nara onym jedynie na czynniki ryzyka, które przedstawia Fundusz. Inwestorzy powinni wi c przeanalizowaç swój indywidualny przypadek z doradcà do spraw zarzàdzania majàtkiem. Zalecany horyzont inwestycyjny wynosi 15 lat, czyli do daty zapadalnoêci Funduszu. WARUNKI OKREÂLANIA I KSI GOWANIA DOCHODÓW Fundusz kapitalizowany. Ksi gowanie zgodnie z metodà kuponów zainkasowanych (méthode des coupons encaissés). CZ STOTLIWOÂå DYSTRYBUCJI DOCHODÓW Nie dotyczy. CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK Zapisów na jednostki dokonuje si do wysokoêci Êrodków, do tysi cznych cz Êci jednostki. Odkupienie jednostek realizowane jest do tysi cznych cz Êci jednostki. WARUNKI NABYCIA I ODKUPIENIA JEDNOSTEK Nabycia i odkupienia jednostek centralizowane sà raz w tygodniu, o godzinie 9:30 (czasu paryskiego), w dniu roboczym w Pary u (w rozumieniu Francuskiego Kodeksu Pracy), poprzedzajàcym dzieƒ ustalenia wartoêci jednostki, wed ug której jednostki te b dà rozliczane. WartoÊç jednostki obliczana jest raz w tygodniu, w ka dà Êrod poczàwszy od dnia 26 stycznia 2005 roku. JeÊli dzieƒ wyliczenia wartoêci jednostki przypada w dzieƒ wolny od pracy w rozumieniu Francuskiego Kodeksu Pracy lub w dzieƒ zamkni cia Gie d krajów strefy euro, wartoêç ta wyliczana jest w kolejny dzieƒ roboczy. WartoÊç jednostki b dzie wyjàtkowo wyliczona w dniach: 5 stycznia 2005, 19 stycznia 2005, 24 stycznia 2005 oraz 23 stycznia 2020 roku. WartoÊç jednostki publikowana b dzie na stronie internetowej Lyxor International Asset Management: OP ATY I PROWIZJE Prowizja za nabycie i odkupienie Prowizja za nabycie i prowizja za odkupienie jednostki jest odpowiednio dodawana do ceny nabycia lub odejmowana od ceny odkupienia jednostki. Prowizje nale ne Funduszowi rekompensujà koszty zarzàdzania powierzonymi aktywami, ponoszone przez Fundusz. Prowizje nienale ne Funduszowi przekazywane sà podmiotowi zarzàdzajàcemu, podmiotowi poêredniczàcemu w nabywaniu jednostek itd. Op aty ponoszone przez inwestora przy nabyciu lub odkupieniu jednostek Podstawa naliczenia WysokoÊç op aty Prowizja za nabycie nienale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Max. 6% (brutto) Prowizja za nabycie nale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Brak Prowizja za odkupienie nienale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Brak Prowizja za odkupienie nale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Brak 810 Op aty za funkcjonowanie i zarzàdzanie Op aty te obejmujà wszystkie koszty fakturowania bezpoêrednio na Fundusz, za wyjàtkiem op at transakcyjnych. Op aty transakcyjne zawierajà koszty poêrednictwa (koszty brokerów / maklerów, podatki gie dowe, itd.) oraz, zale nie od przypadku, prowizj od obrotu, która mo e byç pobrana przez depozytariusza i podmiot zarzàdzajàcy. Do op at za funkcjonowanie i zarzàdzanie mogà byç dodane: - prowizja za wyjàtkowe wyniki. Prowizj t otrzymuje podmiot zarzàdzajàcy w przypadku, gdy wyniki osiàgane przez Fundusz b dà wy sze od planowanych. Prowizja ta jest fakturowana na Fundusz. - prowizja za obrót fakturowana na Fundusz; - cz Êç przychodów z operacji tymczasowego nabywania i odst powania walorów. Bardziej szczegó owe informacje dotyczàce rzeczywistych kosztów ponoszonych przez Fundusz znajdujà si w Sekcji Statystycznej skróconej wersji Prospektu. Koszty fakturowane Funduszowi Podstawa naliczenia WysokoÊç op aty Op ata brutto za funkcjonowanie i zarzàdzanie (1) Aktywa netto Max. 1,70% rocznie Prowizja za wyjàtkowe wyniki Aktywa netto Brak Podmioty otrzymujàce prowizje od obrotu Op ata pobierana przy ka dej transakcji Brak (1) Zawiera wszystkie op aty oprócz op at transakcyjnych, op at za wyjàtkowe wyniki oraz op at zwiàzanych z inwestycjami w instytucjach wspólnego inwestowania (UCITS) lub w funduszach inwestycyjnych. Maksymalna op ata za zarzàdzanie dla instytucji wspólnego inwestowania (UCITS), których jednostki znajdujà si w aktywach Funduszu Fundusz b dzie móg inwestowaç w jednostki instytucji wspólnego inwestowania (UCITS), w których op ata za zarzàdzanie nie przekracza 1,5% netto rocznie aktywów netto. Ka dy ewentualny zwrot op at za zarzàdzanie otrzymany przez Fundusz od instytucji wspólnego inwestowania (UCITS) b dzie nale ny Funduszowi. Prowizja za nabycie i odkupienie dla instytucji wspólnego inwestowania (UCITS), których jednostki znajdujà si w aktywach Funduszu Nie b dzie pobierana adna prowizja za nabycie lub odkupienie. Prowizje rzeczowe Lyxor International Asset Management nie otrzymuje adnej prowizji rzeczowej ani na swoje konto, ani na konto podmiotów trzecich. Wynagrodzenie za operacje tymczasowego nabywania i odst powania walorów Wszystkie ewentualne operacje tymczasowego nabycia lub odstàpienia walorów, jak równie operacje dotyczàce po yczania walorów Funduszowi lub przez Fundusz, b dà realizowane na warunkach rynkowych. Wszystkie ewentualnie pozyskane z nich przychody b dà w ca oêci nale ne Funduszowi. Inne informacje dodatkowe inwestorzy znajdà w raporcie rocznym Funduszu. INFORMACJE O CHARAKTERZE HANDLOWYM G ównym przeznaczeniem jednostek Funduszu jest uzupe nienie polis ubezpieczenia na ycie oferowanych przez irlandzkie towarzystwo ubezpieczeniowe SKANDIA GLOBAL FUNDS MARKETING. Polisy te b dà oferowane przede wszystkim na terytorium europejskim. Operacje nabywania i anulowania powy szych polis sà rozliczane zbiorczo przez towarzystwo ubezpieczeniowe i stanowià podstaw do wystawienia zbiorczego zamówienia na nabycie lub odkupienie jednostek Funduszu. Informacje dotyczàce Funduszu b dà przekazywane ubezpieczonym w SKANDIA GLOBAL FUNDS MARKETING bezpoêrednio przez ubezpieczyciela, w formie obowiàzkowej informacji okresowej wymaganej przez prawo. ZASADY LOKOWANIA ÂRODKÓW Fundusz b dzie przestrzega zachowania wszystkich wymaganych wskaêników i b dzie móg wykorzystaç postanowienia artyku ów 4, 4-1 i 13 dekretu z dnia 6 wrzeênia 1989 (po zmianach). W konsekwencji i zgodnie z postanowieniami dyrektywy, Fundusz b dzie móg ulokowaç do 20% aktywów w jednostki lub akcje tej samej instytucji wspólnego inwestowania (UCITS) z siedzibà we Francji lub za granicà. 911 ZASADY WYCENY I KSI GOWANIA AKTYWÓW a. Zasady wyceny Aktywa Funduszu sà wyceniane zgodnie z obowiàzujàcym prawem, a w szczególnoêci zgodnie z zasadami okreêlonymi w regulaminie Komitetu Regulacji Ksi gowych Nr z 2 paêdziernika 2003 roku odnoênie do planu kont instytucji wspólnego inwestowania (cz Êç 1). Instrumenty finansowe b dàce w obrocie na rynku regulowanym wyceniane sà po kursie zamkni cia z dnia poprzedzajàcego wyliczenie wartoêci jednostki. W przypadku gdy obrót tymi instrumentami prowadzony jest jednoczeênie na wielu rynkach regulowanych, kursem, który zostanie u yty do wyceny b dzie kurs zamkni cia z rynku, który stanowi g ówny rynek obrotu dla danego instrumentu. Jednak e, z uwagi na brak znaczàcych transakcji na rynku regulowanym, poni sze instrumenty finansowe sà wyceniane wed ug nast pujàcych zasad: - wierzytelnoêci zbywalne, dla których termin zapadalnoêci w momencie zakupu jest równy lub krótszy ni 3 miesiàce, sà wyceniane poprzez liniowe roz o enie w okresie pozostajàcym do daty zapadalnoêci ró nicy pomi dzy wartoêcià nabycia a wartoêcià sp aty. Podmiot zarzàdzajàcy rezerwuje sobie jednak mo liwoêç wyceny tych walorów wed ug wartoêci zaktualizowanej w przypadku szczególnej wra liwoêci na ryzyka rynkowe (stopy procentowe,...). U yta stopa dyskonta odpowiadaç b dzie stopie stosowanej przy emisji podobnych walorów, przy uwzgl dnieniu mar y ryzyka zwiàzanej z emitentem; - wierzytelnoêci zbywalne, dla których termin zapadalnoêci w momencie zakupu jest d u szy ni 3 miesiàce, ale termin zapadalnoêci na dat ustalenia wartoêci jednostki jest równy lub krótszy ni 3 miesiàce, sà wyceniane poprzez liniowe roz o enie w okresie pozostajàcym do daty zapadalnoêci ró nicy pomi dzy ostatnià przyj tà wartoêcià zaktualizowanà a wartoêcià sp aty. Podmiot zarzàdzajàcy rezerwuje sobie jednak mo liwoêç wyceny tych walorów wed ug wartoêci zaktualizowanej w przypadku szczególnej wra liwoêci na ryzyka rynkowe (stopy procentowe,...). U yta stopa dyskonta odpowiadaç b dzie stopie stosowanej przy emisji podobnych walorów, przy uwzgl dnieniu mar y ryzyka zwiàzanej z emitentem; - wierzytelnoêci zbywalne, dla których termin zapadalnoêci na dat ustalenia wartoêci jednostki jest d u szy ni 3 miesiàce, sà wyceniane wed ug wartoêci zaktualizowanej. U yta stopa dyskonta odpowiadaç b dzie stopie stosowanej przy emisji podobnych walorów, przy uwzgl dnieniu mar y ryzyka zwiàzanej z emitentem. Terminowe instrumenty finansowe bezwarunkowe, b dàce w obrocie na rynkach zorganizowanych, sà wyceniane po kursie rozliczenia z dnia poprzedzajàcego wyliczenie wartoêci jednostki. Terminowe instrumenty finansowe warunkowe, b dàce w obrocie na rynkach zorganizowanych sà wyceniane po ich wartoêci rynkowej stwierdzonej w dniu poprzedzajàcym wyliczenie wartoêci jednostki. Terminowe instrumenty finansowe bezwarunkowe i warunkowe, b dàce w obrocie niezorganizowanym, wyceniane sà wed ug wartoêci wskazanej przez drugà stron transakcji. Niezale nie, podmiot zarzàdzajàcy dokonuje w asnej kontroli tej wyceny. Lokaty wyceniane sà po ich wartoêci nominalnej, z uwzgl dnieniem nale nych od nich odsetek. Prawa zakupu, certyfikaty gotówkowe, przyrzeczenia zap aty i listy hipoteczne sà wyceniane przez podmiot zarzàdzajàcy wed ug ich prawdopodobnej wartoêci handlowej. Tymczasowe nabycia i odstàpienia walorów wyceniane sà po cenie rynkowej. Instrumenty finansowe w obrocie na rynku regulowanym, których kursu nie ustalono lub których kurs skorygowano, wyceniane sà przez podmiot zarzàdzajàcy wed ug ich prawdopodobnej wartoêci handlowej. Kursy walutowe u yte do wyceny instrumentów finansowych wystawionych w walutach innych ni waluta odniesienia Funduszu sà kursami publikowanymi przez Europejski Bank Centralny z dnia poprzedzajàcego ustalenie wartoêci jednostki. Wycena jednostek funduszy inwestycyjnych Na dzieƒ przygotowania niniejszego prospektu, ostatnie znane wartoêci jednostek funduszy inwestycyjnych nie majà tej samej daty odniesienia do cen rynkowych. W przypadku niektórych funduszy inwestycyjnych wchodzàcych w sk ad koszyka, wyliczenie wartoêci jednostki zabiera wi cej czasu. Systematyczne u ycie ostatniej znanej wartoêci jednostki dla wszystkich funduszy inwestycyjnych nie pozwoli oby zarzàdzajàcemu na zastosowanie zasady równoêci uczestników, gdy wartoêç jednostki Funduszu zale y od godzin opublikowania wartoêci jednostek dla funduszy inwestycyjnych wchodzàcych w sk ad koszyka. W przypadku nabycia lub odkupienia, zarzàdzajàcy nie móg by dokonaç operacji na funduszach w sposób zapewniajàcy, e zostanà one dokonane po tym samym kursie, po którym dokonano wyceny. W konsekwencji zarzàdzajàcy rezerwuje sobie prawo do u ycia na danà dat wyceny nie ostatnich znanych wartoêci jednostek funduszy inwestycyjnych, lecz wartoêci zapewniajàcych przestrzeganie zasady równoêci uczestników. W przypadku, gdy zarzàdzajàcy z o y ju zlecenia do funduszy w celu zapewnienia realizacji nabycia/odkupienia jednostek dla Funduszu, do wyceny zostanà wykorzystane wartoêci jednostek, po jakich zlecenia te zostanà zrealizowane. W przypadku nie z o enia adnego zlecenia, do wyceny Funduszu zostanà u yte wartoêci jednostek, po których zosta yby wykonane zlecenia teoretycznie zlecone przez zarzàdzajàcego dla zapewnienia nabycia/odkupienia. b. Metoda ksi gowania kosztów handlowych Metoda kosztów ca kowitych. c. Metoda ksi gowania przychodów z walorów o sta ym dochodzie Ksi gowanie zgodnie z metodà kuponów zainkasowanych (méthode des coupons encaissés). 1012 d. Polityka dystrybucji Fundusz kapitalizowany. e. Waluta RachunkowoÊç Funduszu prowadzona jest w euro (EUR). 1113 FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 SKRÓCONA WERSJA PROSPEKTU ZGODNA Z NORMAMI EUROPEJSKIMI CZ Âå STATUTOWA SKRÓCONA PREZENTACJA FUNDUSZU KOD ISIN FR NAZWA Fundusz SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 FORMA PRAWNA Fundusz Inwestycyjny (Fundusz) utworzony we Francji, zgodnie z prawem francuskim PRZEDZIA Y Brak PODMIOT ZARZÑDZAJÑCY LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT PODMIOT ODPOWIEDZIALNY ZA ROZLICZANIE ZLECE NABYCIA I ODKUPIENIA JEDNOSTEK ORAZ PROWADZÑCY REJESTRY JEDNOSTEK FUNDUSZU SOCIETE GENERALE PRZEWIDYWANY CZAS TRWANIA Fundusz zosta utworzony na okres trwania oko o 15 lat. DEPOZYTARIUSZ SOCIETE GENERALE PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDA FINANSOWYCH/Bieg y rewident PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT PODMIOT POÂREDNICZÑCY W NABYWANIU JEDNOSTEK SKANDIA GLOBAL FUNDS MARKETING DORADCA INWESTYCYJNY SKANDIA INVESTMENT ADVISORY SERVICES PODMIOTY, KTÓRYM POWIERZONO INNE OBOWIÑZKI Prowadzenie spraw ksi gowych Funduszu powierzono EURO-NAV INFORMACJE DOTYCZÑCE INWESTYCJI I ZARZÑDZANIA KATEGORIA FUNDUSZU Fundusz zdywersyfikowany. GWARANCJA: Kapita gwarantowany w ca oêci (w wysokoêci przed pobraniem prowizji subskrypcyjnej) na dat zapadalnoêci Funduszu. FUNDUSZ FUNDUSZY Fundusz rezerwuje sobie mo liwoêç zainwestowania powy ej 50% swoich aktywów netto w instytucjach wspólnego inwestowania (UCITS)w okresie trwania Funduszu. CEL INWESTYCYJNY Celem Funduszu SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2020 (zwanego dalej Funduszem) jest zaoferowanie uczestnikom na dat zapadalnoêci, czyli na dzieƒ 23 stycznia 2020 roku: udzia u w zyskach osiàgni tych z wybranych Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka (w sk ad których wchodzà jednostki funduszy akcyjnych, obligacyjnych i zdywersyfikowanych) oraz z wybranych inwestycji bezpiecznych (w sk ad których wchodzà na przyk ad obligacje lub jednostki funduszy rynku pieni nego), zgodnie z modelem alokacji opisanym szczegó owo w nast pujàcym poni ej akapicie strategia inwestycyjna ; gwarancji ochrony kapita u do wysokoêci wy szej z dwóch nast pujàcych wartoêci: 104,29 euro lub najwy szej z Referencyjnych WartoÊci Jednostki. Dla danego miesiàca Referencyjnà WartoÊç Jednostki stanowi wartoêç jednostki ustalona w drugà Êrod tego miesiàca. W ten sposób, wysokoêç gwarancji w sposób ciàg y dostosowywana jest do osiàganych zysków. OPIS ZARZÑDZANIA FUNDUSZEM Stosowana w zarzàdzaniu Funduszem technika nazywana jest technikà ubezpieczania portfela lub technikà z poduszkà bezpieczeƒstwa (portfolio insurance). Ten sposób zarzàdzania adresowany jest do uczestników pragnàcych podjàç ryzyko zwiàzane z aktywnà politykà zarzàdzania portfelem o wy szym profilu ryzyka, przy jednoczesnym wykorzystaniu, w przypadku spadku wartoêci inwestycji, zoptymalizowanej gwarancji zainwestowanego kapita u (w wysokoêci przed pobraniem prowizji subskrypcyjnej) w minimalnej wysokoêci 104,29 euro na jednostk. 1214 PODSUMOWANIE ZALET I WAD FUNDUSZU DLA UCZESTNIKÓW ZALETY Profil Gwarancji zapewnia ka demu uczestnikowi nabywajàcemu Referencyjnà WartoÊç Jednostki odzyskanie zainwestowanego kapita u w dniu zapadalnoêci. Fundusz wykorzystuje mechanizm systematycznej adaptacji portfela, pozwalajàcy na: ochron uczestników w przypadku spadku wartoêç Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka, konsolidacj i ochron zysków w przypadku znacznego wzrostu wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka oraz optymalizacj ekspozycji na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka Benchmark Z uwagi na cel oraz stosowanà strategi inwestycyjnà, nie mo na zaproponowaç benchmarku odpowiadajàcego charakterowi Funduszu. STRATEGIA INWESTYCYJNA WADY Stopieƒ ekspozycji na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka nie jest sta y i mo e wynieêç zero. W przypadku zerowego udzia u Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka, Fundusz by by funduszem rynku pieni nego, a wi c by by uniezale niony od wahaƒ, tak e tych dodatnich, którym ulegajà Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka. Gwarancj zainwestowanego kapita u otrzymujà tylko ci uczestnicy, którzy zachowajà jednostki do dnia zapadalnoêci, czyli do 23 stycznia 2020 roku. 1. Stosowana strategia inwestycyjna Technika zarzàdzania inspirowana jest metodà tak zwanego ubezpieczania portfela. Metoda ta polega na regularnej i systematycznej adaptacji struktury portfela do w aêciwego poziomu Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka oraz inwestycji bezpiecznych, których obecnoêç w portfelu zapewnia wykonanie obiecanych gwarancji i ochrony kapita u. Stopieƒ ekspozycji na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka wyliczany jest przy ka dej adaptacji portfela i wynika z obliczeƒ, których g ówny element stanowi: iloczyn ró nicy mi dzy wartoêcià jednostki Funduszu a zaktualizowanà wartoêcià gwarancji udzielonej inwestorom oraz sta ego wspó czynnika, uzale nionego od ryzyka zwiàzanego z Inwestycjami o Wy szym Profilu Ryzyka. Zarzàdzajàcy b dzie móg w ka dej chwili odstàpiç od tej zasady, jeêli wed ug jego przewidywaƒ mogà wystàpiç czynniki ryzyka lub inne szczególne sytuacje wymagajàce lub pozwalajàce na zwi kszenie lub zmniejszenie udzia u ryzyka w Funduszu. Zgodnie z powy szymi zasadami zarzàdzania, im wy sze b dà notowane przez portfel zyski i im bardziej wartoêç portfela przewy szaç b dzie zaktualizowanà wartoêç Gwarancji portfela, tym wy sza b dzie ekspozycja portfela na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka. I odwrotnie, jeêli wartoêç portfela zbli aç si b dzie do zaktualizowanej wartoêci Gwarancji, ekspozycja portfela na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka b dzie ni sza, tak aby mo na by o osiàgnàç wysokoêç wymaganej gwarancji kapita owej. Powy sza technika zarzàdzania pozwala na zaoferowanie inwestorom gwarancji kapita owej przy jednoczesnym optymalnym udziale w portfelu Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka. Nie zapewnia ona jednak sta ego poziomu zysku, zaê ostateczny rezultat zale eç b dzie przede wszystkim od wyników osiàgni tych przez Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka, jak równie od zmian stóp procentowych. W okresie od dnia 5 stycznia 2005 do dnia 24 stycznia 2005 roku, Fundusz b dzie powiela inwestycje funduszu SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2019, tak aby WartoÊç Jednostki Funduszu w dniu 24 stycznia 2005 odpowiada a wartoêci funduszu SKANDIA EURO GUARANTEED FUND Przyk ady Wskazane przyk ady przedstawione sà tylko jako ilustracja mechanizmu dzia ania zastosowanej formu y i w aden sposób nie przesàdzajà o wynikach historycznych, bie àcych lub przysz ych Funduszu. SCENARIUSZ KORZYSTNY Najkorzystniejsza konfiguracja zmian wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka wyst puje w przypadku, gdy Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka najpierw zyskujà na wartoêci, po czym zni kujà w okresie zapadalnoêci Funduszu. W takim scenariuszu, mechanizm systematycznego korygowania doprowadzi by do zwi kszenia a do 100% udzia u ryzyka podczas poczàtkowego wzrostu wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka i w konsekwencji pozwoli by na pe ne wykorzystanie zwy ki kursów. Ten sam mechanizm spowodowa by konsolidacj zysków Funduszu oraz zmniejszenie udzia u ryzyka podczas spadku wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka na dat zapadalnoêci Funduszu. W takim scenariuszu, wartoêç ca ego Funduszu mog aby byç nawet znaczàco wy sza ni wartoêç inwestycji wy àcznie w portfel o Wy szym Profilu Ryzyka. 1315 400% Ekspozycja na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka WartoÊç Aktywów Netto WartoÊç koszyka o Wy szym Profilu Ryzyka Zaktualizowana wartoêç Gwarancji 300% 200% 100% 0% 09/02/05 11/ 10/06 11/06/08 10/02/10 12/10/11 12/06/13 11/02/15 12/10/16 13/06/18 12/02/20 SCENARIUSZ UMIARKOWANY Scenariusz umiarkowany wyst puje w przypadku, gdy Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka najpierw tracà na wartoêci, po czym zwy kujà w okresie zapadalnoêci Funduszu. W takim scenariuszu, udzia ryzyka w Funduszu zmniejszy by si z uwagi na obni enie wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka w okresie poczàtkowym i Êrodkowym, co nie pozwoli oby Funduszowi na pe ne wykorzystanie ponownego wzrostu wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu ryzyka w drugiej cz Êci trwania Funduszu. 400% Ekspozycja na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka WartoÊç Aktywów Netto WartoÊç koszyka o Wy szym Profilu Ryzyka Zaktualizowana wartoêç Gwarancji 300% 200% 100% 0% 09/02/05 11/ 10/06 11/06/08 10/02/10 12/10/11 12/06/13 11/02/15 12/10/16 13/06/18 12/02/20 SCENARIUSZ NIEKORZYSTNY Scenariusz niekorzystny wystàpi w przypadku, gdy wartoêç Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka najpierw gwa townie si obni y, po czym gwa townie wzroênie na dzieƒ zapadalnoêci. W takim scenariuszu, udzia ryzyka w Funduszu zmniejszy by si z uwagi na obni enie wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka w okresie poczàtkowym, co nie pozwoli oby Funduszowi na jakiekolwiek korzyêci z ponownego wzrostu wartoêci Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka. W najgorszym przypadku, uczestnik nabywajàcy Poczàtkowà WartoÊç Jednostki, otrzyma by w dniu zapadalnoêci 104,29 euro za zainwestowanà jednostk (z wy àczeniem prowizji za subskrypcj ), co mo e si okazaç wartoêcià przewy szajàcà wartoêç Aktywów o Wy szym Profilu Ryzyka. 400% Ekspozycja na Inwestycje o Wy szym Profilu Ryzyka WartoÊç Aktywów Netto WartoÊç koszyka o Wy szym Profilu Ryzyka Zaktualizowana wartoêç Gwarancji 300% 200% 100% 0% 09/02/05 11/ 10/06 11/06/08 10/02/10 12/10/11 12/06/13 11/02/15 12/10/16 13/06/18 12/02/20 1416 WYKORZYSTYWANE AKTYWA I INSTRUMENTY FINANSOWE Forma Funduszu to fundusz funduszy. W zarzàdzaniu Funduszem wykorzystywane b dà nast pujàce instrumenty bezpieczne oraz instrumenty o wy szym profilu ryzyka: Koszyk bezpieczny W sk ad koszyka wchodziç b dà obligacje lub jednostki funduszy rynku pieni nego i funduszy gwarantowanych o niskim stopniu ryzyka i / lub papiery paƒstw europejskich nabyte bezpoêrednio i / lub udost pnione Funduszowi tymczasowo w zamian za Êrodki pieni ne. Zarzàdzajàcy b dzie móg wykorzystaç tak e swapy procentowe lub innego rodzaju swapy, które w po àczeniu z rezultatami osiàganymi z aktywów wchodzàcych w sk ad portfela zapewnià zwrot w wysokoêci zbli onej do zwrotu oferowanego przez rynek pieni ny lub rynek papierów d u nych. Koszyk o wy szym profilu ryzyka W sk ad koszyka wchodziç b dà g ównie fundusze akcyjne, fundusze obligacji oraz fundusze mieszane. Koszyk o wy szym profilu ryzyka reprezentuje wy szy poziom ryzyka, zaê jednostki niektórych funduszy mogà w sposób poêredni byç nara one na ryzyko kursowe. Udzia Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka utrzymywany b dzie na poziomie poni ej 100% aktywów Funduszu. Podmiot zarzàdzajàcy do o y wszelkich staraƒ do utrzymania przedstawionej poni ej poczàtkowej alokacji aktywów. Jednak e w przypadku, gdyby alokacja ta uniemo liwia a zachowanie wymaganych prawem wskaêników bezpieczeƒstwa oraz wskaêników specyficznych dla Funduszu, podmiot zarzàdzajàcy zastàpi jednostki funduszy, których dotyczà przekroczenia limitów, jednostkami o podobnym profilu ryzyka. Podmiot zarzàdzajàcy b dzie móg tak e wykorzystaç rady i podejêcie rekomendowane przez SKANDIA INVESTMENT ADVI- SORY SERVICES i rezerwuje sobie mo liwoêç ca kowitego lub cz Êciowego zastàpienia funduszy koszyka o podwy szonym ryzyku innymi funduszami. Poczàwszy od dnia 24 stycznia 2005 w àcznie, podmiot zarzàdzajàcy b dzie stosowa polityk zarzàdzania opisanà powy ej. Przewidywany na t dat udzia funduszy o wy szym profilu ryzyka wynosi 70%. Jednak e udzia ten mo e ulec zwi kszeniu lub zmniejszeniu przede wszystkim w zale noêci od poziomu d ugoterminowych stóp procentowych na dzieƒ ustalenia Poczàtkowej WartoÊci Jednostki. Zarzàdzajàcy rezerwuje sobie mo liwoêç zredukowania udzia u inwestycji o wy szym profilu ryzyka do 0% w celu zapewnienia gwarancji kapita owej na dzieƒ zapadalnoêci, czyli na dzieƒ 23 stycznia 2020 roku. CZYNNIKI RYZYKA Nazwa funduszu Kod Bloomberg Udzia Blackrock Global Series European ex-uk BRGXUKQ ID Equity 14% ING L Invest EMU INGEMQA LX Equity 14% Investec European - Class A GUIEGRA LN Equity 19% Merrill Lynch Offshore ST UK MIGOUKI LX Equity 19% Skandia GF Fidelity Pacific SGFPAEA ID Equity 5% Skandia GF JPMF Japan SGJPFJA ID Equity 10% State Street Balzac UK BALUNKI FP Equity 4% State Street Balzac USA BALUSAI FP Equity 15% Ryzyko rynkowe zwiàzane ze zmianami wartoêci aktywów o wy szym profilu ryzyka Ârodki inwestorów lokowane b dà w instrumenty finansowe wybrane przez podmiot zarzàdzajàcy. WartoÊç tych instrumentów ulegaç b dzie zmianom i wahaniom charakterystycznym dla rynków finansowych. Uczestnik ponosi ryzyko zwiàzane z akcjami i obligacjami nabywanymi w ramach koszyka aktywów o wy szym profilu ryzyka. Stopieƒ ryzyka mo e ulegaç wahaniom w czasie, w zale noêci od rezultatów osiàganych przez Fundusz oraz udzia u w portfelu aktywów o wy szym profilu ryzyka. Fundusz reprezentuje wi c Êredni poziom ryzyka, który w zale noêci od osiàganych rezultatów, mo e osiàgnàç nawet poziom bardzo niski, w miar przenoszenia aktywów z koszyka o wy szym profilu ryzyka do koszyka bezpiecznego. Ryzyko walutowe zwiàzane z koszykiem aktywów o wy szym profilu ryzyka Koszyk aktywów o wy szym profilu ryzyka mo e byç bezpoêrednio lub poêrednio nara ony na ryzyko kursowe, w przypadku, gdy jednostki funduszy wchodzàcych w sk ad tego koszyka nominowane sà w walucie innej ni waluta Funduszu ora /lub w przypadku, gdy niektóre inwestycje realizowane sà w walucie innej ni waluta Funduszu. Ryzyko utraconych korzyêci W przypadku gdyby udzia aktywów Funduszu o wy szym profilu ryzyka zosta znacznie zredukowany, bàdê to poprzez przeniesienie aktywów do koszyka bezpiecznego bàdê te poprzez zastosowanie kontraktów terminowych w sytuacji kryzysowej, których to operacji dokonano w celu respektowania poziomu zabezpieczenia Funduszu, uczestnik tylko w ma ej cz Êci móg by skorzystaç z mo liwej przysz ej aprecjacji koszyka aktywów o wy szym profilu ryzyka. W ten sposób uczestnik nie 1517 móg by (lub móg by w bardzo ograniczonym zakresie) skorzystaç z pozytywnych wyników inwestycyjnych w scenariuszu, w którym wartoêç jednostek uleg aby znacznemu obni eniu w ca ym okresie ycia produktu, lub te w scenariuszu kryzysu rynkowego, gdy szacowana przez zarzàdzajàcego wartoêç koszyka zarejestrowa aby gwa towny spadek w ciàgu jednego dnia, aby nast pnie wzrosnàç i wykazaç wynik pozytywny w dniu zapadalnoêci Funduszu. W uj ciu ogólnym, udzia koszyka Inwestycji o Wy szym Profilu Ryzyka nie jest sta y i zale y mi dzy innymi od wyników osiàgni tych w przesz oêci przez ten koszyk. Ryzyko zmian stóp procentowych Uczestnik mo e byç nara ony na zmiany stóp procentowych poprzez wykorzystanie terminowego instrumentu finansowego w obrocie bezpoêrednim (swap na stopach procentowych i opcje na swapie na stopach procentowych), gdyby instrument ten zosta wykorzystany w celu zapewnienia gwarancji kapita owej na dzieƒ zapadalnoêci i ochrony portfela przed wahaniami wartoêci jednostek o wy szym profilu ryzyka. Ryzyka zwiàzane z inflacjà Poprzez nabycie jednostek Funduszu, uczestnik nara a si na ryzyko deprecjacji pieniàdza. Ryzyka rynkowe W innych momentach ni data wykonania Gwarancji, wartoêç jednostki ulega zmianom zgodnie z sytuacjà obserwowanà na rynkach finansowych i podlega czynnikom ryzyka charakterystycznym dla ka dej inwestycji. WartoÊç jednostki Funduszu mo e zarówno wzrastaç, jak i spadaç. Z uwagi na fakt, e czas trwania Funduszu okreêlony zosta na 15 lat, w aêciciele jednostek Funduszu powinni traktowaç t inwestycj jak inwestycj na okres 15 lat i upewniç si czy taki horyzont czasowy odpowiada ich potrzebom oraz aktualnej pozycji finansowej. GWARANCJA LUB OCHRONA INSTYTUCJA GWARANTUJÑCA: Société Générale Zobowiàzanie podj te przez Société Générale wobec Funduszu odnosi si do wartoêci jednostki Funduszu w dniu zapadalnoêci, czyli 23 stycznia 2020 roku. Ka dy w aêciciel jednostki, niezale nie od daty jej nabycia, który odkupuje jednostki w dniu zapadalnoêci, czyli 23 stycznia 2020 roku, skorzysta z Gwarancji WartoÊci Jednostki równej dla jednostki najwy szej z poni szych wartoêci: (a) najwy szej wartoêci z Referencyjnych WartoÊci Jednostki Funduszu, spoêród wartoêci zarejestrowanych pomi dzy 24 stycznia 2005 i 23 stycznia 2020 roku; (b) 104,29 euro. gdzie: Referencyjna WartoÊç Jednostki: oznacza dla ka dego miesiàca kalendarzowego wartoêç jednostki Funduszu z drugiej Êrody tego miesiàca lub, jeêli dzieƒ ten nie jest dniem roboczym w rozumieniu francuskiego Kodeksu Pracy (Code du travail francais) lub jest dniem wolnym od pracy dla Gie d krajów strefy euro, wartoêç jednostki z nast pujàcego po nim dnia roboczego. Uczestnicy Funduszu, niezale nie do daty nabycia jednostek, pragnàcy odkupiç jednostki w terminie innym ni dzieƒ zapadalnoêci Funduszu, czyli innym ni 23 stycznia 2020 roku, nie b dà mogli skorzystaç z Gwarantowanej WartoÊci Jednostki. JeÊli w dniu zapadalnoêci wartoêç aktywów netto Funduszu oka e si niewystarczajàca, by zapewniç równoêç pomi dzy wartoêcià jednostki Funduszu a Gwarantowanà WartoÊcià Jednostki, Société Générale wyp aci Funduszowi Êrodki w wysokoêci pokrywajàcej t ró nic. Po dacie zapadalnoêci Funduszu, wartoêç jednostki, podlegajàca wahaniom cen na rynkach finansowych, mo e odbiegaç od Gwarantowanej WartoÊci Jednostki na dzieƒ zapadalnoêci (czyli 23 stycznia 2020 roku). Na dzieƒ zapadalnoêci Funduszu, podmiot zarzàdzajàcy przystàpi do wyp aty Êrodków uczestnikom, zgodnie z warunkami okreêlonymi w regulaminie Funduszu. UCZESTNICY FUNDUSZU I PROFIL INWESTORA Do Funduszu mo e przystàpiç ka dy inwestor. W szczególnoêci Fundusz przeznaczony jest dla nabywców polis ubezpieczenia na ycie z funduszem inwestycyjnym oferowanych przez towarzystwo ubezpieczeƒ na ycie SKANDIA GLOBAL FUNDS MARKETING. Profil ryzyka inwestycyjnego Funduszu jest odpowiedni dla inwestorów akceptujàcych ryzyko zwiàzane z rynkami akcji i obligacji przy jednoczesnym zapewnieniu ca kowitej gwarancji zainwestowanego kapita u (na bazie inwestycji i WartoÊci Jednostki z 24 stycznia 2005 roku lub na bazie jednej z Referencyjnych WartoÊci Jednostki ustalanych miesi cznie, z wy àczeniem prowizji subskrypcyjnej). WysokoÊç Êrodków, które inwestor zainwestuje w Fundusz zale y od jego sytuacji osobistej. Dla jej okreêlenia inwestor powinien wziàç pod uwag swà obecnà sytuacj majàtkowà i stan posiadania, bie àce potrzeby finansowe oraz potrzeby finansowe w tym samym horyzoncie czasowym, w którym dzia aç b dzie Fundusz. Inwestor powinien uwzgl dniç tak e swà sk onnoêç do podejmowania ryzyka lub, przeciwnie, swe preferencje dla inwestycji bezpiecznych. 1618 Wskazana jest tak e dywersyfikacja inwestycji, aby nie byç nara onym jedynie na czynniki ryzyka, które przedstawia Fundusz. Inwestorzy powinni wi c przeanalizowaç swój indywidualny przypadek z doradcà do spraw zarzàdzania majàtkiem. Zalecany horyzont inwestycyjny wynosi 15 lat, czyli do daty zapadalnoêci Funduszu. INFORMACJE DOTYCZÑCE OP AT, PROWIZJI I OPODATKOWANIA OP ATY I PROWIZJE Prowizja za nabycie i odkupienie Prowizja za nabycie i prowizja za odkupienie jednostki jest odpowiednio dodawana do ceny nabycia lub odejmowana od ceny odkupienia jednostki. Prowizje nale ne Funduszowi rekompensujà koszty zarzàdzania powierzonymi aktywami, ponoszone przez Fundusz. Prowizje nienale ne Funduszowi przekazywane sà podmiotowi zarzàdzajàcemu, podmiotowi poêredniczàcemu w nabywaniu jednostek itd. Op aty ponoszone przez inwestora przy nabyciu lub odkupieniu jednostek Op aty za funkcjonowanie i zarzàdzanie Op aty te obejmujà wszystkie koszty fakturowane bezpoêrednio na Fundusz, za wyjàtkiem op at transakcyjnych. Op aty transakcyjne zawierajà koszty poêrednictwa (koszty brokerów / maklerów, podatki gie dowe, itd.) oraz, zale nie od przypadku, prowizj od obrotu, która mo e byç pobrana przez depozytariusza i podmiot zarzàdzajàcy. Do op at za funkcjonowanie i zarzàdzanie mogà byç dodane: - prowizja za wyjàtkowe wyniki. Prowizj t otrzymuje podmiot zarzàdzajàcy w przypadku, gdy wyniki osiàgane przez Fundusz b dà wy sze od planowanych. Prowizja ta jest fakturowana na Fundusz; - prowizja za obrót fakturowana na Fundusz; - cz Êç przychodów z operacji tymczasowego nabywania i odst powania walorów. Bardziej szczegó owe informacje dotyczàce rzeczywistych kosztów ponoszonych przez Fundusz, znajdujà si w cz Êci B skróconej wersji Prospektu. (1) Zawiera wszystkie op aty oprócz op at transakcyjnych, op at za wyjàtkowe wyniki oraz op at zwiàzanych z inwestycjami w instytucjach wspólnego inwestowania (UCITS) lub w funduszach inwestycyjnych. Fundusz rezerwuje sobie mo liwoêç lokowania Êrodków w jednostki instytucji wspólnego inwestowania (UCITS), w których op ata za zarzàdzanie nie przekracza w skali roku 1,5% netto aktywów netto oraz nie jest pobierana adna prowizja przy nabyciu lub odkupieniu jednostek. OPODATKOWANIE Podstawa naliczenia Koszty fakturowane Funduszowi Podstawa naliczenia WysokoÊç op aty Op ata brutto za funkcjonowanie i zarzàdzanie (1) Aktywa netto Max. 1,70% rocznie Prowizja za wyjàtkowe wyniki Aktywa netto Brak WysokoÊç op aty Prowizja za nabycie nienale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Max. 6% (brutto) Prowizja za nabycie nale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Brak Prowizja za odkupienie nienale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Brak Prowizja za odkupienie nale na Funduszowi WartoÊç jednostki x liczba jednostek Brak W zale noêci od sposobu opodatkowania, któremu podlega inwestor, wzrost wartoêci jednostki lub ewentualne przychody wynikajàce z faktu posiadania jednostek Funduszu, mogà podlegaç opodatkowaniu. W kwestii opodatkowania, radzimy zasi gnàç informacji w instytucji dystrybuujàcej jednostki Funduszu. INFORMACJE O CHARAKTERZE HANDLOWYM WARUNKI NABYCIA I ODKUPIENIA JEDNOSTEK Nabycia i odkupienia jednostek centralizowane sà raz w tygodniu, o godzinie 9:30 (czasu paryskiego), w dniu roboczym w Pary u (w rozumieniu Francuskiego Kodeksu Pracy), poprzedzajàcym dzieƒ ustalenia wartoêci jednostki, wed ug której jednostki te b dà rozliczane. 1719 WartoÊç jednostki obliczana jest raz w tygodniu, w ka dà Êrod. JeÊli dzieƒ wyliczenia wartoêci jednostki przypada w dzieƒ wolny od pracy w rozumieniu Francuskiego Kodeksu pracy lub w dzieƒ zamkni cia Gie d krajów strefy euro, wartoêç ta wyliczana jest w kolejny dzieƒ roboczy. WartoÊç jednostki publikowana b dzie na stronie internetowej Lyxor International Asset Management: DATA ZAMKNI CIA OKRESU ROZRACHUNKOWEGO Ostatni dzieƒ wyliczenia wartoêci jednostki w miesiàcu paêdzierniku. Zamkni cie pierwszego okresu rozrachunkowego: ostatni dzieƒ wyliczenia wartoêci jednostki w paêdzierniku 2005 roku. ZASADY PODZIA U WYNIKU FINANSOWEGO Fundusz kapitalizowany. Ksi gowanie zgodnie z metodà kuponów zainkasowanych (méthode des coupons encaissés). DATA I CZ STOTLIWOÂå WYLICZANIA WARTOÂCI JEDNOSTKI WartoÊç jednostki obliczana jest raz w tygodniu, w ka dà Êrod poczàwszy od dnia 26 stycznia 2005 roku. JeÊli dzieƒ wyliczenia wartoêci jednostki przypada w dzieƒ wolny od pracy w rozumieniu Francuskiego Kodeksu pracy lub w dzieƒ zamkni cia Gie d krajów strefy euro, wartoêç ta wyliczana jest w kolejny dzieƒ roboczy. WartoÊç jednostki b dzie wyjàtkowo wyliczona w dniach: 5 stycznia 2005, 19 stycznia 2005, 24 stycznia 2005 oraz 23 stycznia 2020 roku. MIEJSCE I SPOSÓB PUBLIKACJI LUB PRZEKAZANIA INFORMACJI O WARTOÂCI JEDNOSTKI W siedzibie LYXOR INTERNATIONAL ASSETS MANAGEMENT, 17, cours Valmy, Puteaux - FRANCJA Rozpowszechnianie niniejszej wersji skróconego prospektu, oferty lub zakupu jednostek Funduszu mogà w niektórych krajach byç traktowane restrykcyjnie. Niniejsza skrócona wersja prospektu nie stanowi ani oferty ani propozycji handlowej, podejmowanej z czyjejkolwiek inicjatywy, w ka dym kraju, w którym niniejsza oferta lub propozycja handlowa by yby nielegalne lub te w kraju, w którym osoba przedstawiajàca t ofert lub propozycj handlowà nie spe nia aby wymaganych ku temu warunków lub te w odniesieniu do ka dej osoby w odniesieniu do której nielegalnym by oby formu owanie niniejszej oferty lub przedstawianie propozycji handlowej. Jednostki Funduszu nie by y i nie b dà oferowane i sprzedawane w Stanach Zjednoczonych na rachunek lub na korzyêç obywatela lub rezydenta Stanów Zjednoczonych. Tylko osoby, o których mowa w skróconej wersji Prospektu sà upowa nione do przekazywania informacji o Funduszu. Potencjalni nabywcy jednostek Funduszu powinni zasi gnàç informacji odnoênie do wymagaƒ prawnych, które stosujà si do dokonywanego zapisu, wymagaƒ dyktowanych przez prawo dewizowe oraz sposobu opodatkowania obowiàzujàcych w danym kraju, z którego inwestor pochodzi lub w którym mieszka na sta e. WALUTA JEDNOSTKI Euro. DATA UTWORZENIA FUNDUSZU Urzàd Rynków Finansowych (AMF) wyda zgod na utworzenie Funduszu w dniu 16 listopada Fundusz zosta utworzony w dniu 5 stycznia POCZÑTKOWA WARTOÂå JEDNOSTKI EUR INFORMACJE DODATKOWE Ostatnio opublikowane raporty roczne i okresowe zostanà przes ane w terminie najpóêniej jednego tygodnia na proêb pisemnà zg oszonà przez uczestnika na adres: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy - F Puteaux - FRANCJA Adres elektroniczny: Data publikacji prospektu: 17 listopada 2004 roku. Strona internetowa Urz du Rynków Finansowych (AMF) (www.amf-france.org) zawiera informacje uzupe niajàce odnoênie do listy wymaganych prawem dokumentów oraz ca oêç postanowieƒ zwiàzanych z ochronà inwestorów. Niniejszy prospekt powinien zostaç udost pniony inwestorowi przed dokonaniem przez niego zapisu. 1820 CZ Âå FINANSOWA Ta cz Êç Skróconej Wersji Prospektu zostanie uzupe niona po zakoƒczeniu pierwszego roku rozrachunkowego Funduszu. 19 Pokazać jeszcze
SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2021 PEŁNA WERSJA PROSPEKTU
SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2021 PEŁNA WERSJA PROSPEKTU SPIS TREŚCI SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2021... 2 SKRÓCONA WERSJA PROSPEKTU... 2 CZĘŚĆ STATUTOWA... 2 SKRÓCONA PREZENTACJA... 2 INFORMACJE DOTYCZĄCE Bardziej szczegółowo ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 16 grudnia 2009 r.
Dziennik Ustaw Nr 221 17391 Elektronicznie podpisany przez Mariusz Lachowski Data: 2009.12.24 21:05:01 +01'00' Poz. 1740 ov.pl 1740 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 16 grudnia 2009 r. w sprawie Bardziej szczegółowo Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2011 roku 1
Warszawa, 26 czerwca 2012 r. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2011 roku 1 W końcu 2011 r. na polskim rynku finansowym funkcjonowały 484 fundusze inwestycyjne Bardziej szczegółowo Szczegółowe zasady obliczania wysokości. i pobierania opłat giełdowych. (tekst jednolity)
Załącznik do Uchwały Nr 1226/2015 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 3 grudnia 2015 r. Szczegółowe zasady obliczania wysokości i pobierania opłat giełdowych (tekst jednolity) Bardziej szczegółowo FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2024 PROSPEKT WERSJA PEŁNA
FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2024 PROSPEKT WERSJA PEŁNA SPIS TREŚCI FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2024... 2 PROSPEKT W WERSJI SKRÓCONEJ... 2 CZĘŚĆ STATUTOWA... 2 PREZENTACJA SUMARYCZNA... 2 INFORMACJE Bardziej szczegółowo Obowiązek wystawienia faktury zaliczkowej wynika z przepisów o VAT i z faktu udokumentowania tego podatku.
Różnice kursowe pomiędzy zapłatą zaliczki przez kontrahenta zagranicznego a fakturą dokumentującą tę Obowiązek wystawienia faktury zaliczkowej wynika z przepisów o VAT i z faktu udokumentowania tego podatku. Bardziej szczegółowo Informacja dotycząca adekwatności kapitałowej HSBC Bank Polska S.A. na 31 grudnia 2010 r.
Informacja dotycząca adekwatności kapitałowej HSBC Bank Polska S.A. na 31 grudnia 2010 r. Spis treści: 1. Wstęp... 3 2. Fundusze własne... 4 2.1 Informacje podstawowe... 4 2.2 Struktura funduszy własnych....5 Bardziej szczegółowo USŁUGA ZARZÑDZANIA. BZ WBK Asset Management SA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez
USŁUGA ZARZÑDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management SA Poznaƒ 2011 Na czym polega usługa Zarzàdzania Portfelem Usługa Zarzàdzania Portfelem (Asset Bardziej szczegółowo DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 6 czerwca 2016 r. Poz. 789 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 25 maja 2016 r. w sprawie rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego Bardziej szczegółowo INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WCHODZĄCYCH W SKŁAD ZARZADZANYCH PRZEZ BIURO MAKLERSKIE PORTFELI Z UWZGLĘDNIENIEM ZWIĄZANYCH Z NIMI RYZYK
INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WCHODZĄCYCH W SKŁAD ZARZADZANYCH PRZEZ BIURO MAKLERSKIE PORTFELI Z UWZGLĘDNIENIEM ZWIĄZANYCH Z NIMI RYZYK Akcje Akcje są papierem wartościowym reprezentującym odpowiedni Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2010
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 4 920 869 5 600 261 1. Lokaty 4 920 869 5 600 261 Środki pienięŝne 3. NaleŜności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3. Pozostałe naleŝności Bardziej szczegółowo Ogólna charakterystyka kontraktów terminowych
Jesteś tu: Bossa.pl Kurs giełdowy - Część 10 Ogólna charakterystyka kontraktów terminowych Kontrakt terminowy jest umową pomiędzy dwiema stronami, z których jedna zobowiązuje się do nabycia a druga do Bardziej szczegółowo Twoja droga do zysku! Typy inwestycyjne Union Investment TFI
Twoja droga do zysku! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Co ma najwyższy potencjał zysku w średnim terminie? Typy inwestycyjne na 12 miesięcy Subfundusz UniStrategie Dynamiczny UniKorona Pieniężny Bardziej szczegółowo Terminy pisane wielką literą w niniejszym aneksie mają znaczenie nadane im w Prospekcie.
Warszawa, dnia 16 maja 2016 r. ANEKS NR 2 Z DNIA 9 MAJA 2016 ROKU DO PROSPEKTU EMISYJNEGO CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII 001, 002, 003, 004, 005, 006, 007 ORAZ 008 FUNDUSZU MEDYCZNY PUBLICZNY FUNDUSZ Bardziej szczegółowo Eugeniusz Gostomski. Ryzyko stopy procentowej
Eugeniusz Gostomski Ryzyko stopy procentowej 1 Stopa procentowa Stopa procentowa jest ceną pieniądza i wyznacznikiem wartości pieniądza w czasie. Wpływa ona z jednej strony na koszt pozyskiwania przez Bardziej szczegółowo USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.
USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2012 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset Bardziej szczegółowo SEG FUND 2027 PROSPEKT EMISYJNY
SEG FUND 2027 PROSPEKT EMISYJNY Strona 1 SPIS TREŚCI SEG FUND 2027... 3 PREZENTACJA SZCZEGÓŁOWA... 3 INFORMACJE OGÓLNE... 3 FORMA UCITS... 3 PODMIOTY OBSŁUGUJĄCE FUNDUSZ... 3 OPIS SPOSOBÓW DZIAŁANIA I Bardziej szczegółowo REGULAMIN ZAWIERANIA I WYKONYWANIA TERMINOWYCH TRANSAKCJI WALUTOWYCH
Tekst jednolity -Załącznik do Zarządzenia Członka Zarządu nr 53/2002 z dnia 04.03.2002 B a n k Z a c h o d n i W B K S A REGULAMIN ZAWIERANIA I WYKONYWANIA TERMINOWYCH TRANSAKCJI WALUTOWYCH Poznań, 22 Bardziej szczegółowo Wykorzystaj szans na wi kszy zysk Inwestuj w metale szlachetne. Inwestycyjne ubezpieczenie na ycie subskrypcja Z OTO i PLATYNA
Wykorzystaj szans na wi kszy zysk Inwestuj w metale szlachetne Inwestycyjne ubezpieczenie na ycie subskrypcja Z OTO i PLATYNA Inwestycyjne ubezpieczenie na ycie to: mo liwoêç udzia u w zyskach z inwestycji Bardziej szczegółowo ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW. z dnia 19 kwietnia 2005 r.
Dziennik Ustaw Nr 71 4827 Poz. 640 i 641 19. Domy maklerskie, banki prowadzàce dzia alnoêç w formie wyodr bnionej jednostki i banki prowadzàce dzia alnoêç, o której mowa w art. 57 ust. 1 ustawy, w terminie Bardziej szczegółowo Dziennik Ustaw Nr 133 8399 Poz. 1119 i 1120
Dziennik Ustaw Nr 133 8399 Poz. 1119 i 1120 7. 1. Podatnicy zamierzajàcy wystawiaç i przesy- aç faktury w formie elektronicznej przed dniem 1 stycznia 2006 r. mogà stosowaç t form wystawiania faktur pod Bardziej szczegółowo SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO ING SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY OBLIGACJI 2 Firma i siedziba Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spó³ka Akcyjna Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE. o zmianach statutu Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty
OGŁOSZENIE z dnia 13 listopada 2015 roku o zmianach statutu Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. z siedzibą w Warszawie niniejszym informuje o dokonaniu Bardziej szczegółowo PROTOKÓŁ. b) art. 1 pkt 8 w dotychczasowym brzmieniu: ---------------------------------------------------------
PROTOKÓŁ. 1. Stawający oświadczają, że: -------------------------------------------------------------------- 1) reprezentowane przez nich Towarzystwo zarządza m.in. funduszem inwestycyjnym pod nazwą SECUS Bardziej szczegółowo ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW. z dnia 31 marca 2003 r.
Dziennik Ustaw Nr 56 3690 Poz. 502 i 503 6. Posiedzeniu Rady przewodniczy Przewodniczàcy lub zast pca Przewodniczàcego. 7. 1. W sprawach nale àcych do jej zadaƒ Rada rozpatruje sprawy i podejmuje uchwa Bardziej szczegółowo Smart Beta Święty Graal indeksów giełdowych?
Smart Beta Święty Graal indeksów giełdowych? Agenda Smart Beta w Polsce Strategie heurystyczne i optymalizacyjne Strategie fundamentalne Portfel losowy 2 Agenda Smart Beta w Polsce Strategie heurystyczne Bardziej szczegółowo OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA YCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM MULTI PIN AEGON 2008 REGULAMIN FUNDUSZY
OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA YCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM MULTI PIN AEGON 2008 REGULAMIN FUNDUSZY REGULAMIN PORTFELA AKTYWNEJ ALOKACJI OGÓLNE WARUNKI UBEZPIECZENIA NA YCIE Z UBEZPIECZENIOWYM Bardziej szczegółowo Warszawska Giełda Towarowa S.A.
KONTRAKT FUTURES Poprzez kontrakt futures rozumiemy umowę zawartą pomiędzy dwoma stronami transakcji. Jedna z nich zobowiązuje się do kupna, a przeciwna do sprzedaży, w ściśle określonym terminie w przyszłości Bardziej szczegółowo ZP.271.1.71.2014 Obsługa bankowa budżetu Miasta Rzeszowa i jednostek organizacyjnych
Załącznik nr 3 do SIWZ Istotne postanowienia, które zostaną wprowadzone do treści Umowy Prowadzenia obsługi bankowej budżetu miasta Rzeszowa i jednostek organizacyjnych miasta zawartej z Wykonawcą 1. Umowa Bardziej szczegółowo I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU II. ZMIANY AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporz dzone na dzie 31-12-2008 Nazwa zakładu ubezpiecze Ś SKANDIA YCIE TOWARZYSTWO UBEZPIECZE S.A. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowegoś Bardziej szczegółowo Być albo nie być produktów strukturyzowanych na polskim
Być albo nie być produktów strukturyzowanych na polskim rynku Wall Street 2009 Robert Raszczyk Główny Specjalista Dział Instrumentów Finansowych, GPW Zakopane, 06.06.2009 Program Czy wciąż potrzebna edukacja? Bardziej szczegółowo Leasing regulacje. -Kodeks cywilny umowa leasingu -UPDOP, UPDOF podatek dochodowy -ustawa o VAT na potrzeby VAT
Leasing Leasing regulacje -Kodeks cywilny umowa leasingu -UPDOP, UPDOF podatek dochodowy -ustawa o VAT na potrzeby VAT Przepisy dotyczące ewidencji księgowej: -UoR, art. 3, ust. 4, pkt. 1-7 oraz ust. 5 Bardziej szczegółowo FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2022 PROSPEKT WERSJA PEŁNA
FUNDUSZ SKANDIA EURO GWARANTOWANY 2022 PROSPEKT WERSJA PEŁNA SPIS TRE CI SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2022...2 PROSPEKT W WERSJI SKRÓCONEJ...2 CZ Ć STATUTOWA...2 PREZENTACJA SUMARYCZNA... 2 INFORMACJE Bardziej szczegółowo BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, 61-739 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21
BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, 61-739 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21 Poznań, dnia 28 lutego 2011 roku BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Bardziej szczegółowo OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013
OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Bardziej szczegółowo GRUPA KAPITAŁOWA POLIMEX-MOSTOSTAL SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2006 ROKU
GRUPA KAPITAŁOWA POLIMEX-MOSTOSTAL SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2006 ROKU Warszawa 27 lutego 2007 SKONSOLIDOWANE RACHUNKI ZYSKÓW I STRAT Bardziej szczegółowo Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego. generali.pl
Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego generali.pl Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Generali Życie T.U. S.A. REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW Bardziej szczegółowo OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012
OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Bardziej szczegółowo KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO PLAC POWSTAŃ CÓW WARSZAWY 1, 00-950 WARSZAWA WNIOSEK O ZATWIERDZENIE ANEKSU DO PROSPEKTU EMISYJNEGO zatwierdzonego w dniu 6 marca 2008 r. decyzją nr DEM/410/4/26/08 (Na podstawie Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE FINANSOWE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE Za okres: od 01 stycznia 2013r. do 31 grudnia 2013r. Nazwa podmiotu: Stowarzyszenie Przyjaciół Lubomierza Siedziba: 59-623 Lubomierz, Plac Wolności 1 Nazwa i numer w rejestrze: Krajowy Bardziej szczegółowo W ROZDZIALE XV SKREŚLA SIĘ ARTYKUŁY 85, 86, 88 ORAZ USTĘP 1 I 4 W ARTYKULE 87 O NASTĘPUJĄCYM BRZMIENIU:
Warszawa, dnia 5 lutego 2010 roku Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 1/2010) PKO Światowy Fundusz Walutowy specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami informuje o Bardziej szczegółowo - w art. 8 ust. 3 Statutu otrzymuje nowe, następujące brzmienie:
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r. art. 12 ust. 2 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 2. Cel Subfunduszu Global Partners Kredyt Bardziej szczegółowo Treść uchwał podjętych przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Leasing-Experts Spółka Akcyjna w dniu 17 października 2014 roku
Treść uchwał podjętych przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Leasing-Experts Spółka Akcyjna w dniu 17 października 2014 roku Uchwała nr 1/2014 w przedmiocie wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia Bardziej szczegółowo S.A. (PM ZM )
Regulamin Portfeli Modelowych oferowanych do umów ubezpieczenia na ycie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym Skandia ycie Towarzystwo Ubezpieczeƒ S.A. (PM-051031-ZM-110801) Postanowienia Ogólne 1 Niniejszy Bardziej szczegółowo Umowa kredytu. zawarta w dniu. zwanym dalej Kredytobiorcą, przy kontrasygnacie Skarbnika Powiatu.
Umowa kredytu Załącznik nr 5 do siwz PROJEKT zawarta w dniu. między: reprezentowanym przez: 1. 2. a Powiatem Skarżyskim reprezentowanym przez: zwanym dalej Kredytobiorcą, przy kontrasygnacie Skarbnika Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r.
OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r. Na podstawie 28 ust. 4 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 6 listopada Bardziej szczegółowo ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach. Zakopane, 5 czerwca 2011 r.
ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach Zakopane, Niniejszy materiał ma charakter informacyjny i nie powinien stanowić podstawy do podjęcia decyzji inwestycyjnej. MULTI UNITS LUXEMBOURG, Bardziej szczegółowo Regulamin programu "Kredyt Hipoteczny Banku BPH. Obowiązuje od dnia: 26.11.2014 r.
Regulamin programu "Kredyt Hipoteczny Banku BPH Obowiązuje od dnia: 26.11.2014 r. 1 Rozdział I Postanowienia ogólne 1 Zakres Przedmiotowy Niniejszy Regulamin określa zasady ustalania warunków cenowych Bardziej szczegółowo Karta Produktu ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Ekologiczny Portfel FIZ Bis
Niniejszy dokument stanowi przykład Karty Produktu przygotowanej w związku z ubezpieczeniem na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Ekologiczny Portfel FIZ Bis, uwzględniający kwotę w wysokości Bardziej szczegółowo PKO Stabilnego Wzrostu - fundusz inwestycyjny otwarty. wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych, o których mowa w art.
Warszawa, dnia 28 lutego 2011 roku Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 3/2011) I. PKO ZrównowaŜony - fundusz inwestycyjny otwarty 1. w artykule 21 w ustępie 4 po zdaniu pierwszym dodaje się zdanie Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 606,326.99 845,531.62 1. Lokaty 606,326.99 845,531.62 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH
ZAŁĄCZNIK NR 1 DO REGULAMINU TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH W ramach Zarządzania, Towarzystwo oferuje następujące Modelowe Strategie Inwestycyjne: 1. Strategia Obligacji: Cel inwestycyjny: celem Bardziej szczegółowo Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie ING Nationale - Nederlanden Polska S.A.
Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie ING Nationale - Nederlanden Polska S.A. PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE SPORZĄDZONE NA DZIEŃ ROKU DLA ING Nationale-Nederlanden Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Polska S.A. Aktywa Bardziej szczegółowo Zasady dotyczące podatku u źródła pobieranego w Luksemburgu, mające zastosowanie do dywidendy wypłacanej akcjonariuszom PEGAS NONWOVENS S.A.
KOMUNIKAT OBOWIĄZKOWY Zasady dotyczące podatku u źródła pobieranego w Luksemburgu, mające zastosowanie do dywidendy wypłacanej akcjonariuszom PEGAS NONWOVENS S.A. LUKSEMBURG/ZNOJMO, 30 września 2015 r. Bardziej szczegółowo Opis szkolenia. Dane o szkoleniu. Program. BDO - informacje o szkoleniu
Opis szkolenia Dane o szkoleniu Kod szkolenia: 50711 Temat: Planowanie podatkowe polskie i transgraniczne - nowe podejście w 2011 roku 12-13 Kwiecień Warszawa, Centrum miasta, Kod szkolenia: 50711 Koszt Bardziej szczegółowo ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE
Zasady Działania Funduszy i Planów Inwestycyjnych Załącznik do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Indywidualne Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA Bardziej szczegółowo Dziennik Ustaw Nr 229 14531 Poz. 1916 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW. z dnia 12 grudnia 2002 r.
Dziennik Ustaw Nr 229 14531 Poz. 1916 1916 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW z dnia 12 grudnia 2002 r. zmieniajàce rozporzàdzenie w sprawie wzorów deklaracji podatkowych dla podatku od towarów i us ug oraz Bardziej szczegółowo Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych
Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych (RE-150120-PZK) 1 1. Niniejszy Regulamin został sporzàdzony w zwiàzku z wymogami Art. 13 par. 4 pkt 3 Ustawy z dnia 22 maja 2003 roku o działalnoêci ubezpieczeniowej Bardziej szczegółowo Roczne Sprawozdanie Finansowe SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Rynku Pieniężnego za okres od 1 stycznia 2007 do 31 grudnia 2007 roku
Nota-1 Polityka Rachunkowości Funduszy Sprawozdanie finansowe Funduszu na dzień 31 grudnia 2007 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE z dnia 5 marca 2013 roku o zmianach statutu Open Finance FIO
OGŁOSZENIE z dnia 5 marca 2013 roku o zmianach statutu Open Finance FIO Open Finance Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie niniejszym informuje o dokonaniu zmiany Statutu tego Bardziej szczegółowo INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2010 R.
INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2010 R. Nazwa: Polskie Stowarzyszenie Jogi IYENGARA Siedziba: Kraków, ul. Gertrudy 4 Forma prawna: Stowarzyszenie Numer w KRS: 00000158296 Rodzaj działalności: Bardziej szczegółowo OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014
OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 3 ROZDZIAŁ 2. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL DŁUŻNY 3 ROZDZIAŁ 3. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL Bardziej szczegółowo Dziennik Ustaw Nr 84 5374 Poz. 777 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW. z dnia 23 marca 2004 r.
Dziennik Ustaw Nr 84 5374 Poz. 777 777 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 23 marca 2004 r. w sprawie Êrodków specjalnych utworzonych zgodnie z przepisami o specjalnych strefach ekonomicznych Na podstawie Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Bardziej szczegółowo JAK INWESTOWAĆ W ROPĘ?
JAK INWESTOWAĆ W ROPĘ? Za pośrednictwem platformy inwestycyjnej DIF Freedom istnieje wiele sposobów inwestowania w ropę naftową. Zacznijmy od instrumentu, który jest związany z najmniejszym ryzykiem inwestycyjnym Bardziej szczegółowo INDATA SOFTWARE S.A. Niniejszy Aneks nr 6 do Prospektu został sporządzony na podstawie art. 51 Ustawy o Ofercie Publicznej.
INDATA SOFTWARE S.A. Spółka akcyjna z siedzibą we Wrocławiu, adres: ul. Strzegomska 138, 54-429 Wrocław, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000360487 Bardziej szczegółowo 1. Oprocentowanie LOKATY TERMINOWE L.P. Nazwa Lokaty Okres umowny Oprocentowanie w skali roku. 4. Lokata CLOUD-BIZNES 4 miesiące 3,00%/2,00% 1
Duma Przedsiębiorcy 1/6 TABELA OPROCENTOWANIA AKTUALNIE OFEROWANYCH LOKAT BANKOWYCH W PLN DLA OSÓB FICZYCZNYCH PROWADZĄCYCH DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZĄ (Zaktualizowana w dniu 24 kwietnia 2015 r.) 1. Oprocentowanie Bardziej szczegółowo GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 19 września 2014 r. Informacja sygnalna Wyniki finansowe banków w I półroczu 2014 r. 1 W końcu czerwca 2014 r. działalność Bardziej szczegółowo Formularz informacyjny dotyczący kredytu konsumenckiego
Formularz informacyjny dotyczący kredytu konsumenckiego 1.Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego KREDYTODAWCA: POLI INVEST Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Bardziej szczegółowo S.A. (PM-051031-ZM-110801)
Regulamin Portfeli Modelowych oferowanych do umów ubezpieczenia na ycie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym Skandia ycie Towarzystwo Ubezpieczeƒ S.A. (PM-051031-ZM-110801) Postanowienia Ogólne 1 Niniejszy Bardziej szczegółowo ROZPORZÑDZENIE MINISTRA ROLNICTWA I ROZWOJU WSI 1) z dnia 23 sierpnia 2006 r.
1132 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA ROLNICTWA I ROZWOJU WSI 1) z dnia 23 sierpnia 2006 r. w sprawie przekazywania gminom dotacji celowej na post powanie w sprawie zwrotu podatku akcyzowego zawartego w cenie oleju Bardziej szczegółowo REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE BY1
Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE BY1 Kod OWU: UB_OLIJ114 Poniższe definicje Bardziej szczegółowo Analiza sytuacji TIM SA w oparciu o wybrane wskaźniki finansowe wg stanu na 30.09.2012 r.
Analiza sytuacji TIM SA w oparciu o wybrane wskaźniki finansowe wg stanu na 30.09.2012 r. HLB M2 Audyt Sp. z o.o., ul. Rakowiecka 41/27, 02-521 Warszawa, www.hlbm2.pl Kapitał zakładowy: 75 000 PLN, Sąd Bardziej szczegółowo Skuteczność i regeneracja 48h albo zwrot pieniędzy
REGULAMIN AKCJI PROMOCYJNEJ Skuteczność i regeneracja 48h albo zwrot pieniędzy 1. ORGANIZATOR, CZAS TRWANIA AKCJI PROMOCYJNEJ, PROGRAM AKCJI 1.1 Organizatorem akcji promocyjnej prowadzonej pod nazwą Skuteczność Bardziej szczegółowo Projekty uchwał na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie i3d S.A. z siedzibą w Gliwicach zwołane na dzień 10 grudnia 2013 r.:
Projekty uchwał na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie i3d S.A. z siedzibą w Gliwicach zwołane na dzień 10 grudnia 2013 r.: Pkt. 2 proponowanego porządku obrad: Uchwała nr 1 z dnia 10 grudnia 2013r. w sprawie Bardziej szczegółowo Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Zainwestuj w Surowce Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA
Regulamin Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Zainwestuj w Surowce Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA KOD: REG/ZAINWESTUJ W SUROWCE/I-2013 I. POSTANOWIENIA OGÓLNE I DEFINICJE Bardziej szczegółowo FUNDACJA Kocie Życie. Ul. Mochnackiego 17/6 51-122 Wrocław
FUNDACJA Kocie Życie Ul. Mochnackiego 17/6 51-122 Wrocław Sprawozdanie finansowe za okres 01.01.2012 do 31.12.2012 1 SPIS TREŚCI: WSTĘP OŚWIADCZENIE I. BILANS I. RACHUNEK WYNIKÓW II. INFORMACJA DODATKOWA Bardziej szczegółowo W związku z dokonanym podziałem akcji Spółki dokonuje się zmiany Statutu Spółki, a mianowicie 8 ust. 1 Statutu otrzymuje następującą nową treść:
w sprawie podziału akcji poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji i zwiększenie liczby akcji bez obniżenia kapitału zakładowego Spółki (split) w stosunku 1 : 10 oraz w sprawie zmiany Statutu Spółki Bardziej szczegółowo Niniejszy dokument obejmuje: 1. Szablon Umowy zintegrowanej o rachunek ilokata, 2. Szablon Umowy zintegrowanej o rachunek ilokata oraz o rachunek
Niniejszy dokument obejmuje: 1. Szablon Umowy zintegrowanej o rachunek ilokata, 2. Szablon Umowy zintegrowanej o rachunek ilokata oraz o rachunek oszczędnościowo-rozliczeniowy. Umowa zintegrowana o rachunek Bardziej szczegółowo LISTA ZLECEŃ I USŁUG ORAZ KANAŁÓW DOSTĘPU W ZAKRESIE INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH
Polecenie 1. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jest podmiotem w pełni bezosobowym. Polecenie 2.W spółce akcyjnej akcja na okaziciela oznacza ograniczoną zbywalność Polecenie 3.W WZA osobą najważniejszą Bardziej szczegółowo Quercus TFI S.A.: Wyniki finansowe w roku 2014 Spotkanie z Analitykami i Zarządzającymi
Quercus TFI S.A.: Wyniki finansowe w roku 2014 Spotkanie z Analitykami i Zarządzającymi Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A. Warszawa, 26 lutego 2015 r. 2 Historia 21 VIII 2007 założenie Quercus Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r. Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1,465,443.22 2,016,467.71 1. Lokaty 1,465,443.22 2,016,467.71 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe Bardziej szczegółowo KOMISJA WSPÓLNOT EUROPEJSKICH. Wniosek DECYZJA RADY
KOMISJA WSPÓLNOT EUROPEJSKICH Bruksela, dnia 13.12.2006 KOM(2006) 796 wersja ostateczna Wniosek DECYZJA RADY w sprawie przedłużenia okresu stosowania decyzji 2000/91/WE upoważniającej Królestwo Danii i Bardziej szczegółowo GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe banków w I kwartale 2014 r. 1
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 18 czerwca 2014 r. Informacja sygnalna Wyniki finansowe banków w I kwartale 2014 r. 1 W końcu marca 2014 r. działalność Bardziej szczegółowo Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny...
Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK portfel Dłużny... 3 Rozdział 3. Polityka Bardziej szczegółowo SKONSOLIDOWANY BILANS Nota 2004 2003 A k t y w a I. Aktywa trwałe 75 405 64 124 1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:1 663 499 wartość firmy 0 2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 2 3 363 Bardziej szczegółowo Dziennik Ustaw Nr 151 12369 Poz. 1720 i 1721
Dziennik Ustaw Nr 151 12369 Poz. 1720 i 1721 3. Na wniosek pracownika pracodawca mo e wyraziç zgod na przejazd w podró y samochodem osobowym, motocyklem lub motorowerem nieb dàcym w asnoêcià pracodawcy. Bardziej szczegółowo Instrukcja sporządzania skonsolidowanego bilansu Miasta Konina
Załącznik Nr 1 Do zarządzenia Nr 92/2012 Prezydenta Miasta Konina z dnia 18.10.2012 r. Instrukcja sporządzania skonsolidowanego bilansu Miasta Konina Jednostką dominującą jest Miasto Konin (Gmina Miejska Bardziej szczegółowo 20 PPABank S.A. - prospekt emisyjny seria I
20 PPABank S.A. - prospekt emisyjny seria I 2 w Prospekcie 1. w Prospekcie ze strony Emitenta Pierwszy Polsko-Amerykaƒski Bank S.A. ul. Kordylewskiego 11 31-547 Kraków telefon: (0-12) 618-33-33 telefax: Bardziej szczegółowo "Kredyt konsumencki w świetle przepisów dyrektywy"
"Kredyt konsumencki w świetle przepisów dyrektywy" MSZ CIE, Warszawa, 17 października 2012 r. 1 Spis treści 1. Podstawa prawna 2. Definicje 3. Wyłączenia 4. Informacje podawane w reklamie 5. Standardowy Bardziej szczegółowo Formularz informacyjny dotyczący kredytu konsumenckiego w rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowym sporządzony na podstawie reprezentatywnego przykładu
Formularz informacyjny dotyczący kredytu konsumenckiego w rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowym sporządzony na podstawie reprezentatywnego przykładu Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy Bardziej szczegółowo UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY CONCORDIA ZRÓWNOWAŻONY. (w zł)
I. Aktywa 313 475 334 849 1. Lokaty 313 475 334 849 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0 0 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności 4. Pozostałe aktywa II. Bardziej szczegółowo Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2006 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 13 712 208 19 0956 1. Lokaty 13 712 208 19 090 118 2. Środki pieniężne 0-62 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników Bardziej szczegółowo Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 478,457.49 633,176.99 1. Lokaty 478,457.49 608,741.96 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 24,435.03 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Informacja dotycząca instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego. z inwestowaniem w instrumenty finansowe. w PGE Domu Maklerskim S.A.
PGE Dom Maklerski S.A. Informacja dotycząca instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe w PGE Domu Maklerskim S.A. I. Informacje ogólne Inwestycje w instrumenty Bardziej szczegółowo ZESTAWIENIE INFORMACJI O WARUNKACH SPŁATY KREDYTÓW HIPOTECZNYCH WYRAŻONYCH W CHF (02.11.2015-06.11.2015)
ZESTAWIE INFORMACJI O WARUNKACH SPŁATY KREDYTÓW HIPOTECZNYCH WYRAŻONYCH W CHF (02.11.2015-06.11.2015) Informacje prezentowane w zestawieniu dotyczą wyłącznie okresu 02.11.2015-06.11.2015. Nie obejmują Bardziej szczegółowo 2017 © DocPlayer.pl Polityka prywatności | Warunki świadczenia usług | Zwrotny adres