Source: http://www.sacristan-rivas.es/sancion-caixabank/
Timestamp: 2019-03-23 00:16:43
Document Index: 345310027

Matched Legal Cases: ['artículo 79', 'artículo 99', 'artículo 284', 'artículo 79', 'artículo 208', 'artículo 59']

El Supervisor nacional ha multado a Caixabank S.A., por haber percibido de terceros, en el ámbito de asesoramiento en materia de inversiones, incentivos no permitidos en una operación de fondo de inversión extranjero
El 28 de marzo de 2018 se ha publicado en el BOE la Resolución de 13 de febrero de 2018[1], por la que se publica la sanción por infracción muy grave de la Ley del Mercado de Valores, impuesta a Caixabank S.A.
La CNMV señala en la Resolución que Caixabank ha cometido una infracción muy grave tipificada en el art. 99Z bis de la Ley 24/1988 de 28 de julio, del Mercado de Valores actual art. 284.1 del TRLMV, precepto que dispone lo siguiente: “ La falta de medidas o políticas de gestión de conflictos de interés o su inaplicación, no ocasional o aislada, por parte de quienes presten servicios de inversión o, en su caso, por los grupos o conglomerados financieros en los que se integren las empresas de servicios de inversión, así como el incumplimiento de las obligaciones previstas en los artículos 79, 79 bis de esta Ley o la falta de registro de contratos regulado en el artículo 79 ter.” Debemos señalar, que los conflictos de interés no surgen porque la entidad financiera trate de obtener un beneficio propio, algo que es consustancial a cualquier actividad con ánimo de lucro, sino que ese beneficio actúe en contra de los intereses del cliente o a costa de éstos. En este sentido, debemos destacar, entre otras, la Sentencia nº 268/2016 de 22 de abril del Tribunal Supremo, donde se analiza esta cuestión, señalando: “En la medida en que pueda existir un eventual beneficio de la entidad de inversión ligado a la pérdida concomitante para el cliente en los contratos concertados por la caja con las dos sociedades demandantes (los dos swaps complementados con los correspondientes cap/floor), podría haber conflicto de interés. (…) En este caso, el conflicto de interés está inserto en las características propias del producto contratado y los concretos riesgos asumidos con su contratación, respecto de los que el art. 79bis LMV impone a la empresa prestadora del servicio financiero el deber de informar de manera imparcial, clara y no engañosa. Como en este caso se ha justificado en la instancia que existió una información precontractual que cumplía estas exigencias legales, y esta valoración jurídica no ha sido directamente impugnada en el recurso de casación, debemos considerar irrelevante la denunciada infracción del art. 70 quáter LMV.”
Pues bien, la CNMV ha multado a Caixabank por su actuación en conflicto de interés al recibir incentivos de terceros en una operación de fondo de inversión extranjero, señalando la Resolución lo siguiente: “Imponer a Caixabank, S.A., por la comisión de una infracción muy grave prevista en el artículo 99 z) bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, (actualmente, artículo 284.1, del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre –TRLMV–), en relación con el artículo 79 del mismo texto legal (actualmente, artículo 208 TRLMV) y el artículo 59 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión y de las demás entidades que prestan servicios de inversión, por la percepción de terceros de incentivos no permitidos con ocasión de la inversión en Instituciones de Inversión Colectiva, tanto nacionales como extranjeras, en el ámbito del asesoramiento en materia de inversiones, una multa por importe de 5.000.000 euros (cinco millones de euros).” En cualquier caso, esta Resolución sólo es firme en vía administrativa pudiéndose recurrir ante la Sala de lo Contencioso-Administrativo de la Audiencia Nacional.
[1] https://www.boe.es/boe/dias/2018/03/28/pdfs/BOE-A-2018-4383.PDF