Source: http://docplayer.it/16349884-Fondi-comuni-di-investimento-mobiliare.html
Timestamp: 2018-06-24 22:51:25+00:00
Document Index: 127784765

Matched Legal Cases: ['art. 1', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 1', 'art. 63', 'art. 67', 'art. 4', 'art. 4', 'art. 4', 'art. 4']

1 FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE REGOLAMENTO UNICO di Gestione dei Fondi Comuni di Investimento Mobiliare Aperti appartenenti al Sistema Mercati : Eurizon Obbligazioni Italia Breve Termine Eurizon Tesoreria Euro Eurizon Breve Termine Dollaro Eurizon Obbligazioni Euro Breve Termine Eurizon Obbligazioni Euro Eurizon Obbligazioni Euro Corporate Breve Termine Eurizon Obbligazioni Euro Corporate Eurizon Obbligazioni Euro High Yield Eurizon Obbligazioni Emergenti Eurizon Obbligazioni Internazionali Eurizon Obbligazioni Cedola Eurizon Azioni Italia Eurizon Azioni Area Euro Eurizon Azioni Europa Eurizon Azioni America Eurizon Azioni Pacifico Eurizon Azioni Asia Nuove Economie Eurizon Azioni Paesi Emergenti Eurizon Azioni Internazionali Eurizon Azioni PMI Italia Eurizon Azioni PMI Europa Eurizon Azioni PMI America Eurizon Azioni Energia e Materie Prime Eurizon Azioni Salute Eurizon Azioni Finanza Eurizon Azioni Tecnologie Avanzate Valido a decorrere dal 31 maggio 2013 EURIZON CAPITAL SGR S.p.A. Pagina 1 di 29
2 A) SCHEDA IDENTIFICATIVA Il presente Regolamento si compone di tre parti: A) Scheda Identificativa; B) Caratteristiche del Prodotto; C) Modalità di Funzionamento. DENOMINAZIONE, TIPOLOGIA E DURATA DEI FONDI Il presente Regolamento di Gestione (di seguito, il Regolamento ) disciplina i Fondi comuni di investimento mobiliare aperti appartenenti al Sistema Mercati aventi la seguente denominazione: SISTEMA MERCATI EURIZON OBBLIGAZIONI ITALIA BREVE TERMINE (in breve Obbligazioni Italia Breve Termine) (già Eurizon Liquidità) EURIZON TESORERIA EURO (in breve Tesoreria Euro) (già Eurizon Focus Tesoreria Euro) EURIZON BREVE TERMINE DOLLARO (in breve Breve Termine Dollaro) (già Eurizon Tesoreria Dollaro) EURIZON OBBLIGAZIONI EURO BREVE TERMINE (in breve Obbligazioni Euro Breve Termine) (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro Breve Termine) EURIZON OBBLIGAZIONI EURO (in breve Obbligazioni Euro) (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro) EURIZON OBBLIGAZIONI EURO CORPORATE BREVE TERMINE (in breve Obbligazioni Euro Corporate Breve Termine) (già Nextra Corporate Breve Termine) EURIZON OBBLIGAZIONI EURO CORPORATE (in breve Obbligazioni Euro Corporate) (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro Corporate) EURIZON OBBLIGAZIONI EURO HIGH YIELD (in breve Obbligazioni Euro High Yield) (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro High Yield) EURIZON OBBLIGAZIONI EMERGENTI (in breve Obbligazioni Emergenti) (già Eurizon Focus Obbligazioni Emergenti) EURIZON OBBLIGAZIONI INTERNAZIONALI (in breve Obbligazioni Internazionali) (già Nextra Bond Internazionali) EURIZON OBBLIGAZIONI CEDOLA (in breve Obbligazioni Cedola) (già Eurizon Focus Obbligazioni Cedola) EURIZON AZIONI ITALIA (in breve Azioni Italia) (già Eurizon Focus Azioni Italia) EURIZON AZIONI AREA EURO (in breve Azioni Area Euro) (già Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro) EURIZON AZIONI EUROPA (in breve Azioni Europa) (già Eurizon Focus Azioni Europa) EURIZON AZIONI AMERICA (in breve Azioni America) (già Sanpaolo America) EURIZON AZIONI PACIFICO (in breve Azioni Pacifico) (già Eurizon Focus Azioni Pacifico) EURIZON AZIONI ASIA NUOVE ECONOMIE (in breve Azioni Asia Nuove Economie) (già Nextra Azioni Asia) EURIZON AZIONI PAESI EMERGENTI (in breve Azioni Paesi Emergenti) (già Eurizon Focus Azioni Paesi Emergenti) EURIZON AZIONI INTERNAZIONALI (in breve Azioni Internazionali) (già Eurizon Focus Azioni Internazionali) EURIZON AZIONI PMI ITALIA (in breve Azioni PMI Italia) (già Nextra Azioni PMI Italia) EURIZON AZIONI PMI EUROPA (in breve Azioni PMI Europa) (già Nextra Azioni PMI Europa) EURIZON AZIONI PMI AMERICA (in breve Azioni PMI America) (già Nextra Azioni PMI Nord America) EURIZON AZIONI ENERGIA E MATERIE PRIME (in breve Azioni Energia e Materie Prime) (già Nextra Azioni Energia e Materie Prime ) Pagina 2 di 29
3 EURIZON AZIONI SALUTE (in breve Azioni Salute) (già Eurizon Azioni Salute e Ambiente) EURIZON AZIONI FINANZA (in breve Azioni Finanza) (già Sanpaolo Finance) EURIZON AZIONI TECNOLOGIE AVANZATE (in breve Azioni Tecnologie Avanzate) (già Sanpaolo High Tech) Tutti i Fondi disciplinati dal Regolamento sono armonizzati ad eccezione di Eurizon Azioni Italia, Eurizon Azioni PMI Italia, Eurizon Azioni PMI Europa e Eurizon Azioni PMI America che sono fondi aperti non armonizzati. Per i Fondi Eurizon Obbligazioni Italia Breve Termine ed Eurizon Tesoreria Euro sono previste due categorie di quote, definite quote di Classe A e quote di Classe B, che si differenziano per il livello di commissioni di gestione applicato. Per i Fondi Eurizon Obbligazioni Euro Breve Termine ed Eurizon Obbligazioni Cedola sono previste due categorie di quote, definite quote di Classe A e quote di Classe D. Le quote di Classe A sono ad accumulazione dei proventi; le quote di Classe D prevedono la distribuzione dei ricavi. Ove non diversamente precisato, ogni riferimento alle quote dei Fondi contenuto nel presente Regolamento deve intendersi per i Fondi Eurizon Obbligazioni Italia Breve Termine, Eurizon Tesoreria Euro, Eurizon Obbligazioni Euro Breve Termine ed Eurizon Obbligazioni Cedola quale riferimento alle quote di ciascuna classe. Tutte le quote di un Fondo ovvero tutte le quote appartenenti alla stessa classe hanno uguale valore e uguali diritti. La durata di ciascun Fondo è fissata al 31 dicembre 2050, salvo proroga da assumersi con deliberazione del Consiglio di Amministrazione almeno due anni prima della scadenza. L esercizio contabile di ciascun Fondo ha durata annuale e si chiude l ultimo giorno di valorizzazione di ogni anno solare. SOCIETÀ DI GESTIONE DEL RISPARMIO EURIZON CAPITAL SGR S.p.A. (di seguito, anche la SGR ), appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, con sede legale in Milano, Piazzetta Giordano Dell Amore 3, iscritta al n. 8 dell Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell articolo 35 del D. Lgs. 58/98. Sito Internet: BANCA DEPOSITARIA State Street Bank S.p.A. (di seguito, la Banca Depositaria ), con sede legale in Milano, Via Ferrante Aporti 10; iscritta al n dell Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia. Le funzioni di emissione e rimborso dei certificati rappresentativi delle quote sono svolte dalla Banca Depositaria, per il tramite dell Ufficio Controlli Banca Depositaria dislocato presso la sede di Via Nizza, 262/57 Palazzo Lingotto Torino. Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati rappresentativi delle Quote sono svolte dalla Banca Depositaria per il tramite di Intesa Sanpaolo S.p.A. presso la Filiale di Milano, Corso di Porta Nuova, 7. I sottoscrittori possono provvedere direttamente al ritiro dei certificati presso tale filiale ovvero richiederne, in ogni momento, l inoltro a proprio rischio e spese al domicilio dagli stessi indicato. L ultimo rendiconto di gestione e l ultima relazione semestrale relativi a ciascun Fondo sono messi a disposizione del pubblico, entro 30 giorni dalla loro redazione, presso la sede della Banca Depositaria nonché presso la sede della SGR. PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE DELLA QUOTA E FONTI DI RIFERIMENTO PER LA PUBBLICAZIONE DEL SUO VALORE NONCHÉ DELLE EVENTUALI MODIFICHE REGOLAMENTARI Il valore unitario della quota, distinto nelle due classi per i Fondi Eurizon Obbligazioni Italia Breve Termine, Eurizon Tesoreria Euro, Eurizon Obbligazioni Euro Breve Termine ed Eurizon Obbligazioni Cedola, espresso in millesimi di euro e, limitatamente al Fondo Eurizon Breve Termine Dollaro anche in dollari statunitensi, arrotondato per difetto, è determinato con cadenza giornaliera, tranne che nei giorni di chiusura della Borsa Italiana o di festività nazionali italiane. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 Ore e sul sito Internet della SGR Sulle medesime fonti è pubblicato, mediante avviso, il contenuto di ogni modifica regolamentare. La Banca Depositaria è incaricata di provvedere al calcolo del valore unitario della quota di ciascun Fondo. Pagina 3 di 29
4 B) CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO Il presente Regolamento si compone di tre parti: A) Scheda Identificativa; B) Caratteristiche del Prodotto; C) Modalità di Funzionamento. 1. POLITICA DI INVESTIMENTO DEI FONDI 1.1 Parte comune a tutti i Fondi 1 La partecipazione ad un Fondo comune di investimento comporta l assunzione di rischi connessi alla natura ed alla valuta di denominazione degli strumenti finanziari e delle altre attività detenute, il cui valore, variabile nel tempo, determina l andamento del valore della quota. Le oscillazioni di valore degli strumenti finanziari di natura azionaria possono risultare particolarmente elevate, mentre risultano di norma più contenute quelle degli strumenti finanziari di natura obbligazionaria e monetaria. Con riferimento agli investimenti in strumenti finanziari di natura azionaria, il Fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo di tali strumenti, connesso alle prospettive reddituali delle società emittenti. Con riferimento agli investimenti in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e monetaria, il Fondo è esposto al rischio di credito (capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi ed al rimborso del capitale) ed al rischio di tasso di interesse (andamento dei tassi di interesse di mercato). Il rischio di tasso di interesse risulta maggiormente significativo per gli strumenti finanziari di natura obbligazionaria a tasso fisso con maggiore durata residua. Gli investimenti in parti di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (di seguito OICR ), quali fondi comuni di investimento e Sicav (Società di Investimento a Capitale Variabile), comportano rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote degli OICR in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative attività. L investimento in fondi chiusi comporta rischi ulteriori connessi alla minore liquidabilità degli investimenti ed alla possibile maggiore volatilità del valore della quota. Con riferimento agli investimenti in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa dall Euro, il Fondo è esposto al rischio di cambio, ovvero alla variazione del rapporto di cambio tra l Euro e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti. Con riferimento agli investimenti in strumenti derivati non trattati su mercati regolamentati, il Fondo è esposto al rischio di insolvenza della controparte. L esame della politica di investimento propria di ciascun Fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al Fondo stesso. La presenza di tali rischi può comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito. 2 Il patrimonio di ciascun Fondo, nel rispetto della propria specifica politica d investimento nonché delle vigenti disposizioni normative, può essere investito in: a) strumenti finanziari di cui all'art. 1, comma 2, lett. a) e b) del TUF quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan; b) strumenti del mercato monetario di cui all art. 1, comma 2, lett. b), del TUF non quotati; c) strumenti finanziari derivati quotati; d) strumenti finanziari derivati di cui all art. 1, comma 2, lett. h), del TUF ( derivati creditizi ) quotati; e) strumenti finanziari derivati di cui alle precedenti lettere c) e d) non quotati ( strumenti derivati OTC ); f) strumenti finanziari di cui all art. 1, comma 2, lett. a) e b), del TUF, diversi da quelli indicati nella precedente lett. a); g) parti di OICR armonizzati; h) parti di OICR non armonizzati aperti; i) quote di fondi chiusi; l) strumenti finanziari che sono collegati al rendimento di attività, che possono differire da quelle previste dalle precedenti lettere; m) depositi bancari presso banche aventi sede in uno Stato membro dell UE o appartenente al Gruppo dei dieci (G-10). 3 Il patrimonio di ciascun Fondo, nel rispetto della propria specifica politica d investimento, può essere investito in strumenti finanziari di uno stesso emittente fino al 100% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato dell UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell UE, a condizione che il Fondo detenga strumenti finanziari di almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del Fondo. L obbligo di detenere strumenti finanziari di almeno sei emissioni differenti non si applica ai Fondi non armonizzati. 4 I Fondi sono denominati in euro. Il fondo Breve Termine Dollaro è denominato anche in dollari statunitensi. 5 Le poste denominate in valute diverse da quella di denominazione del Fondo sono convertite sulla base dei tassi di cambio forniti giornalmente da The WM Company in base alle rilevazioni delle controparti operanti sui principali mercati e resi disponibili tramite l'agenzia d'informazione Reuters. In caso di mancata rilevazione da parte di The WM Company, la SGR utilizza i tassi di cambio rilevati dalla Banca Centrale Europea (BCE) alla data di riferimento della valutazione. Le operazioni a termine in valuta sono convertite al tasso di cambio a termine corrente per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione. 6 Ai sensi del presente Regolamento per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell elenco previsto dall art. 63, comma 2, o nell apposita sezione prevista dall art. 67, comma 1, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo dell Assogestioni e pubblicata sul sito Internet dell Associazione stessa dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan. Pagina 4 di 29
5 7 Nella gestione dei Fondi la SGR, nei limiti e alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni normative, ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di: a) copertura dei rischi presenti nel portafoglio del Fondo; b) buona gestione del Fondo, ovvero: - arbitraggio, per sfruttare i disallineamenti dei prezzi tra gli strumenti derivati ed il loro sottostante; - efficienza del processo di investimento (es. minori costi di intermediazione, rapidità di esecuzione, gestione del credito d imposta, ecc...), come strumento alternativo all investimento diretto in strumenti finanziari, depositi bancari, OICR, ecc., finalizzato ad implementare l asset allocation definita dal gestore in coerenza con gli obiettivi di rischio/rendimento del Fondo; c) investimento. In ogni caso l investimento in strumenti finanziari derivati non può alterare il profilo di rischio definito dalla politica di investimento del Fondo. 8 La SGR ha facoltà di effettuare operazioni in divise estere (es. acquisti e vendite a pronti ed a termine, ecc.) ed utilizzare strumenti di copertura del rischio di cambio, coerentemente con la politica di investimento di ciascun Fondo. La SGR ha inoltre la facoltà di utilizzare tecniche di gestione efficiente del portafoglio (quali ad esempio operazioni di pronti contro termine, riporti, prestito titoli ed altre operazioni assimilabili) coerentemente con la politica di investimento di ciascun Fondo e nel rispetto dei limiti e delle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni normative. 9 A prescindere dagli orientamenti di investimento specifici di ciascun Fondo, resta comunque ferma la facoltà di: - effettuare investimenti in strumenti finanziari non quotati, nei limiti previsti dalle vigenti disposizioni normative; - detenere liquidità per esigenze di tesoreria; - assumere, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte per la tutela dell interesse dei partecipanti, che si discostino dalle politiche d investimento descritte nel presente Regolamento. 10 Il Fondo può inoltre: a) acquistare titoli di società finanziate da società del Gruppo di appartenenza della SGR; b) negoziare strumenti finanziari con altri patrimoni gestiti dalla SGR. L operazione di negoziazione, che deve essere preventivamente autorizzata sulla base di un apposita procedura interna, è consentita solamente qualora la negoziazione risulti compatibile con gli obiettivi di investimento dei Fondi, conforme a decisioni di investimento e strategie preventivamente adottate, conveniente per tutti i Fondi coinvolti ed effettuata nel rispetto del principio della c.d. best execution. Tali operazioni sono oggetto di specifiche attività di controllo; c) investire in parti di altri OICR promossi o gestiti dalla SGR o da altre società alla stessa legate tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta. 11 Ai fini del presente Regolamento si definiscono investment grade le emissioni che abbiano ricevuto l assegnazione di un rating pari ad investment grade da parte di almeno una delle seguenti agenzie: Moody s, Standard & Poor s o Fitch Ratings. 12 Ai fini del presente Regolamento i limiti indicati nella parte specifica si intendono come di seguito indicato: Definizione Controvalore dell investimento rispetto al totale dell attivo del Fondo Principale >70% Prevalente >50% Significativo Compreso tra il 30% e il 50% Contenuto Compreso tra il 10% e il 30% Residuale <10% 13 Ai fini del rispetto dei limiti indicati nella parte specifica del presente Regolamento sono considerati anche i controvalori degli impegni assunti in strumenti finanziari derivati. 1.2 Parte specifica relativa a ciascun Fondo Eurizon Obbligazioni Italia Breve Termine (già Eurizon Liquidità) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria emessi dallo Stato italiano. E escluso l investimento in titoli azionari o recanti opzione su azioni. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è tendenzialmente inferiore ad 1,5 anni. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari esclusivamente denominati in euro quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti societari italiani od appartenenti a Gruppi italiani, fino al 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti governativi, di organismi sovranazionali/agenzie o di emittenti societari di Paesi dell Area Euro con merito di credito non inferiore all investment grade, fino al 30% del totale delle attività; - in depositi bancari presso banche italiane od appartenenti a Gruppi bancari italiani, denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. 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6 strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione moderatamente attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui diversi tratti della curva dei rendimenti, nonché sulla base dell analisi dell affidabilità degli emittenti societari Eurizon Tesoreria Euro (già Eurizon Focus Tesoreria Euro) 1 E un fondo di mercato monetario che investe prevalentemente in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti governativi o di organismi sovranazionali/agenzie di adeguata qualità creditizia nonché in strumenti finanziari derivati aventi ad oggetto tassi di interesse (es. swap su tassi di interesse, future su depositi, ecc.). E escluso l investimento in titoli azionari o recanti opzione su azioni. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiore ai 6 mesi. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari esclusivamente denominati in euro quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti societari di elevata qualità creditizia, fino al 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, fino ad un massimo del 50% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione moderatamente attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui diversi tratti della curva dei rendimenti a brevissimo termine, nonché sulla base dell analisi dell affidabilità degli emittenti Eurizon Breve Termine Dollaro (già Eurizon Tesoreria Dollaro) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti governativi o di organismi sovranazionali/agenzie di elevata qualità creditizia nonché in strumenti finanziari derivati aventi ad oggetto tassi di interesse (es. swap su tassi di interesse, future su depositi, ecc.). E escluso l investimento in titoli azionari o recanti opzione su azioni. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiore ai 6 mesi. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari esclusivamente denominati in dollari USA quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti societari di elevata qualità creditizia, fino al 10% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in dollari USA, fino ad un massimo del 50% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione moderatamente attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui diversi tratti della curva dei rendimenti a brevissimo termine, nonché sulla base dell analisi dell affidabilità degli emittenti Eurizon Obbligazioni Euro Breve Termine (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro Breve Termine) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti governativi o di organismi sovranazionali/agenzie con merito di credito non inferiore ad investment grade. E escluso l investimento in titoli azionari o recanti opzione su azioni. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è tendenzialmente inferiore a 2 anni. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari denominati in euro quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan. Possono essere effettuati, in via residuale, investimenti in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall euro purché siano poste in essere operazioni finalizzate alla copertura del rischio di cambio. Pagina 6 di 29
7 - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti societari, fino al 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria aventi rating inferiore ad investment grade o privi di rating, fino al 10% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione moderatamente attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui diversi tratti della curva dei rendimenti a breve termine, nonché sulla base dell analisi dell affidabilità degli emittenti Eurizon Obbligazioni Euro (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria di emittenti governativi o di organismi sovranazionali/agenzie con merito di credito non inferiore ad investment grade. E escluso l investimento in azioni; i titoli azionari che pervenissero al Fondo a seguito della conversione di obbligazioni convertibili o con utilizzo di warrant, sono alienati nell'interesse dei partecipanti nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni dalla SGR. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è tendenzialmente compresa tra 2 e 8 anni. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari denominati in euro quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan. Possono essere effettuati, in via residuale, investimenti in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall euro. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti societari, fino al 20% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria aventi rating inferiore ad investment grade o privi di rating, fino al 10% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui diversi tratti della curva dei rendimenti, nonché sulla base dell analisi dell affidabilità degli emittenti Eurizon Obbligazioni Euro Corporate Breve Termine (già Nextra Corporate Breve Termine) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria di emittenti societari con merito di credito non inferiore ad investment grade. E escluso l investimento in azioni; i titoli azionari che pervenissero al Fondo a seguito della conversione di obbligazioni convertibili o con utilizzo di warrant, sono alienati nell'interesse dei partecipanti nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni dalla SGR. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è tendenzialmente inferiore a 2 anni. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, prevalentemente denominati in euro. Possono essere effettuati investimenti in strumenti finanziari denominati in valute europee diverse dall euro fino ad un massimo del 30% del totale delle attività. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti governativi od organismi sovranazionali/agenzie, fino al 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività, a condizione che gli investimenti complessivi del Fondo risultino prevalentemente denominati in euro; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. Pagina 7 di 29
8 strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione moderatamente attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (sostenibilità e livello dell indebitamento, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) nonché sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse Eurizon Obbligazioni Euro Corporate (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro Corporate) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria di emittenti societari con merito di credito non inferiore ad investment grade. E escluso l investimento in azioni; i titoli azionari che pervenissero al Fondo a seguito della conversione di obbligazioni convertibili o con utilizzo di warrant, sono alienati nell'interesse dei partecipanti nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni dalla SGR. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è tendenzialmente compresa tra 2 e 6 anni. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari denominati in euro quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan. Possono essere effettuati investimenti in strumenti finanziari denominati in valute europee diverse dall euro fino ad un massimo del 30% del totale delle attività. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti governativi od organismi sovranazionali/agenzie, fino al 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività, a condizione che gli investimenti complessivi del Fondo risultino prevalentemente denominati in euro; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (sostenibilità e livello dell indebitamento, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) nonché sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse Eurizon Obbligazioni Euro High Yield (già Eurizon Focus Obbligazioni Euro High Yield) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria di emittenti governativi, di organismi sovranazionali/agenzie o di emittenti societari. E escluso l investimento in azioni; i titoli azionari che pervenissero al Fondo a seguito della conversione di obbligazioni convertibili o con utilizzo di warrant, sono alienati nell'interesse dei partecipanti nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni dalla SGR. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, principalmente denominati in euro aventi un rating non inferiore a "B-" in base alla classificazione Standard & Poor s o Fitch Ratings o non inferiore a "B3" in base alla classificazione Moody's. Possono essere effettuati investimenti in strumenti finanziari denominati in valute europee diverse dall euro fino ad un massimo del 30% del totale delle attività. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria aventi rating non inferiore a "CCC" in base alla classificazione Standard & Poor s o Fitch Ratings o non inferiore a "Caa2" in base alla classificazione Moody's, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività, a condizione che gli investimenti complessivi del Fondo risultino principalmente denominati in euro; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base della dinamica delle principali variabili macroeconomiche, delle previsioni circa l andamento dei tassi di cambio tra le diverse valute nonché sulla base dell analisi fondamentale e di credito degli emittenti e dei settori cui gli stessi appartengono. Pagina 8 di 29
9 1.2.9 Eurizon Obbligazioni Emergenti (già Eurizon Focus Obbligazioni Emergenti) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria di emittenti governativi, di organismi sovranazionali/agenzie o di emittenti societari di Paesi Emergenti. E escluso l investimento in azioni; i titoli azionari che pervenissero al Fondo a seguito della conversione di obbligazioni convertibili o con utilizzo di warrant, sono alienati nell'interesse dei partecipanti nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni dalla SGR. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, denominati in qualsiasi valuta. E prevista la copertura del rischio di cambio che potrà risultare anche integrale. - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base della dinamica delle principali variabili macroeconomiche e delle previsioni circa l andamento dei tassi di cambio tra le diverse valute con particolare riferimento ai Paesi Emergenti nonché sulla base dell analisi fondamentale e di credito degli emittenti e dei settori cui gli stessi appartengono Eurizon Obbligazioni Internazionali (già Nextra Bond Internazionali) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria di emittenti governativi o di organismi sovranazionali/agenzie con merito di credito non inferiore ad investment grade. E escluso l investimento in azioni; i titoli azionari che pervenissero al Fondo a seguito della conversione di obbligazioni convertibili o con utilizzo di warrant, sono alienati nell'interesse dei partecipanti nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni dalla SGR. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è tendenzialmente compresa tra 3 e 7 anni. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan denominati in qualsiasi valuta. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria di emittenti societari, fino al 20% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria aventi rating inferiore ad investment grade o privi di rating, fino al 10% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui diversi tratti della curva dei rendimenti, sulla base delle previsioni circa l andamento dei tassi di cambio tra le diverse valute e sull analisi dell affidabilità degli emittenti Eurizon Obbligazioni Cedola (già Eurizon Focus Obbligazioni Cedola) 1 Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria di emittenti governativi, di organismi sovranazionali/agenzie o di emittenti societari con merito di credito non inferiore ad investment grade nonchè in strumenti finanziari derivati aventi ad oggetto tassi di interesse (es. swap su tassi di interesse, future su depositi, ecc.). E escluso l investimento in azioni; i titoli azionari che pervenissero al Fondo a seguito della conversione di obbligazioni convertibili o con utilizzo di warrant, sono alienati nell'interesse dei partecipanti nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni dalla SGR. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è tendenzialmente compresa tra 1 e 4 anni. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, prevalentemente denominati in euro; possono essere effettuati investimenti in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall euro fino ad un massimo del 25% del totale delle attività. - in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria aventi rating inferiore ad investment grade o privi di rating, fino al 20% del totale delle attività; Pagina 9 di 29
10 - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 50% del totale delle attività, a condizione che gli investimenti complessivi del Fondo risultino prevalentemente denominati in euro; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari del mercato monetario non quotati, facilmente liquidabili, con vita residua non superiore a sei mesi, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui diversi tratti della curva dei rendimenti, sulla base delle previsioni circa l andamento dei tassi di cambio tra le diverse valute e sull analisi dell affidabilità degli emittenti Eurizon Azioni Italia (già Eurizon Focus Azioni Italia) 1 Il Fondo rientra tra gli organismi non armonizzati ; ad esso si applicano le vigenti disposizioni normative previste per i fondi non armonizzati nel rispetto della specifica politica d investimento del Fondo. 2 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio quotati nei mercati regolamentati italiani e/o di emittenti italiani quotati in altri mercati regolamentati. 3 Il Fondo può inoltre investire: - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti dell Area Euro, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in parti di OICR armonizzati e non armonizzati aperti nonché in fondi chiusi quotati e non quotati, la cui composizione del portafoglio risulti compatibile con la politica di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. 4 L utilizzo di strumenti finanziari derivati è finalizzato: strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 140% del valore complessivo netto del Fondo. 5 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base della dinamica delle principali variabili macroeconomiche nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management), con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di rivalutazione Eurizon Azioni Area Euro (già Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio quotati nei mercati regolamentati dei Paesi dell Area Euro e/o di emittenti di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti europei, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base della dinamica delle principali variabili macroeconomiche nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento. Nella selezione degli investimenti la Pagina 10 di 29
11 SGR rivolge particolare attenzione agli emittenti che presentino prospettive di forte generazione di flussi di cassa abbinati ad una politica di distribuzione agli azionisti Eurizon Azioni Europa (già Eurizon Focus Azioni Europa) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio quotati nei mercati regolamentati dei Paesi Europei e/o di emittenti di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati nelle valute dei Paesi Europei, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati nelle valute dei Paesi Europei, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 150% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno dell area geografica di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni America (già Eurizon Focus Azioni America) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio quotati nei mercati regolamentati dei Paesi del Nord America e/o di emittenti di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, in dollari statunitensi o canadesi, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, in dollari statunitensi o canadesi, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno dell area geografica di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Pacifico (già Eurizon Focus Azioni Pacifico) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio quotati nei mercati regolamentati dei Paesi dell Asia e dell Oceania e/o di emittenti di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti che realizzano prevalentemente nei Paesi dell Asia e dell Oceania la loro attività e/o produzione, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, in dollari USA e nelle valute dei Paesi dell Asia e dell Oceania, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, in dollari USA e nelle valute dei Paesi dell Asia e dell Oceania, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. Pagina 11 di 29
12 strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno dell area geografica di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Asia Nuove Economie (già Nextra Azioni Asia) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio quotati nei mercati regolamentati dei Paesi dell Asia ad esclusione del Giappone e/o di emittenti di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti che realizzano prevalentemente nei Paesi dell Asia (ad esclusione del Giappone) la loro attività e/o produzione, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, in dollari USA e nelle valute dei Paesi dell Asia (ad esclusione del Giappone), fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, in dollari USA e nelle valute dei Paesi dell Asia (ad esclusione del Giappone), fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno dell area geografica di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Paesi Emergenti (già Eurizon Focus Azioni Paesi Emergenti) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio quotati nei mercati regolamentati di Paesi Emergenti e in via di Sviluppo e/o di emittenti di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti di altre aree geografiche, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, in dollari USA e nelle valute di Paesi Emergenti e in via di Sviluppo, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, in dollari USA e nelle valute di Paesi Emergenti e in via di Sviluppo, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno delle aree geografiche di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Internazionali (già Eurizon Focus Azioni Internazionali) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti di ogni area geografica, denominati in qualsiasi valuta, quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan. - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; Pagina 12 di 29
13 in parti di OICR armonizzati e non armonizzati aperti, la cui composizione del portafoglio risulti compatibile con la politica di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 200% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo che integra il contributo discrezionale dei gestori con l apporto di modelli quantitativi. A tale scopo viene utilizzato un set di modelli ciclici, valutativi e di momentum. I modelli ciclici analizzano l impatto atteso sulle attività finanziarie della dinamica delle principali variabili macroeconomiche. L analisi del ciclo economico è integrata da considerazioni sul grado di sopra/sottovalutazione del mercato azionario ed obbligazionario ed, all interno di questi, di aree geografiche e settori, rispetto a valori di equilibrio stimati (modelli valutativi). Le analisi cicliche e valutative, integrate dalle indicazioni provenienti dall osservazione della dinamica dei prezzi e del sentiment di mercato (modelli di momentum), sono alla base delle decisioni concernenti l allocazione complessiva del portafoglio. La selezione dei singoli titoli viene effettuata sia mediante l utilizzo di appositi modelli quantitativi che attraverso l analisi fondamentale e strategica delle singole società Eurizon Azioni PMI Italia (già Nextra Azioni PMI Italia) 1 Il Fondo rientra tra gli organismi non armonizzati ; ad esso si applicano le vigenti disposizioni normative previste per i fondi non armonizzati nel rispetto della specifica politica d investimento del Fondo. 2 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti a media capitalizzazione quotati nei mercati regolamentati italiani e/o di emittenti italiani a media capitalizzazione quotati in altri mercati regolamentati. 3 Il Fondo può inoltre investire: - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti italiani a bassa capitalizzazione e/o ad elevata capitalizzazione, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti dell Area Euro, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in parti di OICR armonizzati e non armonizzati aperti nonché in fondi chiusi quotati e non quotati, la cui composizione del portafoglio risulti compatibile con la politica di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. 4 L utilizzo di strumenti finanziari derivati è finalizzato: strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 5 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base della dinamica delle principali variabili macroeconomiche nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management), con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni PMI Europa (già Nextra Azioni PMI Europa) 1 Il Fondo rientra tra gli organismi non armonizzati ; ad esso si applicano le vigenti disposizioni normative previste per i fondi non armonizzati nel rispetto della specifica politica d investimento del Fondo. 2 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti a media/bassa capitalizzazione quotati nei mercati regolamentati dei Paesi Europei e/o di emittenti a media/bassa capitalizzazione di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. 3 Il Fondo può inoltre investire: - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti europei ad elevata capitalizzazione, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati nelle valute dei Paesi Europei, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati nelle valute dei Paesi Europei, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in parti di OICR armonizzati e non armonizzati aperti nonché in fondi chiusi quotati e non quotati, la cui composizione del portafoglio risulti compatibile con la politica di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. 4 L utilizzo di strumenti finanziari derivati è finalizzato: Pagina 13 di 29
14 strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 5 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno dell area geografica di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni PMI America (già Nextra Azioni PMI Nord America) 1 Il Fondo rientra tra gli organismi non armonizzati ; ad esso si applicano le vigenti disposizioni normative previste per i fondi non armonizzati nel rispetto della specifica politica d investimento del Fondo. 2 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti a media/bassa capitalizzazione quotati nei mercati regolamentati dei Paesi del Nord America e/o di emittenti a media/bassa capitalizzazione di tali Paesi quotati in altri mercati regolamentati. 3 Il Fondo può inoltre investire: - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti dei Paesi del Nord America ad elevata capitalizzazione, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in euro, in dollari statunitensi o canadesi, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in euro, in dollari statunitensi o canadesi, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in parti di OICR armonizzati e non armonizzati aperti nonché in fondi chiusi quotati e non quotati, la cui composizione del portafoglio risulti compatibile con la politica di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. 4 L utilizzo di strumenti finanziari derivati è finalizzato: strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 5 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno dell area geografica di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Energia e Materie Prime (già Nextra Azioni Energia e Materie Prime) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti nei settori energia e materie prime. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari di emittenti di ogni area geografica, quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, denominati in qualsiasi valuta. - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti in altri settori merceologici, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Salute (già Eurizon Azioni Salute e Ambiente) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti nel settore dei prodotti per la cura e lo sviluppo della salute della persona. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari di emittenti di ogni area geografica, quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, denominati in qualsiasi valuta. Pagina 14 di 29
15 - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti in altri settori merceologici, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Finanza (già Sanpaolo Finance) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti nel settore finanziario (ad esempio banche, assicurazioni, società finanziarie, intermediari finanziari, società di investimento immobiliare od operanti nella gestione di patrimoni immobiliari). Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari di emittenti di ogni area geografica, quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, denominati in qualsiasi valuta. - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti in altri settori merceologici, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento Eurizon Azioni Tecnologie Avanzate (già Sanpaolo High Tech) 1 Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti nei settori ad elevato contenuto tecnologico (ad esempio produzione di semiconduttori, componenti elettronici, personal computer, applicazioni Internet, hardware, software e servizi collegati). Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari di emittenti di ogni area geografica, quotati nei mercati regolamentati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan, denominati in qualsiasi valuta. - in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti operanti in altri settori merceologici, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività; - in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; - in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino ad un massimo del 30% del totale delle attività; di investimento del Fondo, fino ad un massimo del 10% del totale delle attività. strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni corte nette. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 130% del valore complessivo netto del Fondo. Pagina 15 di 29
16 4 La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento. 2. PROVENTI, RISULTATI DELLA GESTIONE E MODALITÀ DI RIPARTIZIONE 1 Tutti i Fondi tranne Obbligazioni Euro Breve Termine ed Obbligazioni Cedola sono del tipo ad accumulazione; i proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del Fondo. 2 I Fondi Obbligazioni Euro Breve Termine ed Obbligazioni Cedola prevedono due categorie di quote, definite quote di Classe A e quote di Classe D. Le quote di Classe A sono del tipo ad accumulazione; i proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti ai partecipanti a tale Classe, ma restano compresi nel patrimonio del Fondo afferente alla stessa Classe. Le quote di Classe D sono del tipo a distribuzione dei ricavi; i ricavi realizzati ed afferenti a detta Classe sono pertanto distribuiti semestralmente ai partecipanti a tale Classe secondo le modalità di seguito indicate. 3 La SGR provvede alla distribuzione ai partecipanti alla Classe D di almeno l 80% dei ricavi conseguiti nella gestione di ciascun Fondo ed afferenti alla stessa Classe con periodicità semestrale (con riferimento al 30 giugno ed al 31 dicembre). 4 I ricavi distribuibili sono costituiti dai proventi da investimento (interessi, dividendi ed altri proventi) su strumenti finanziari quotati e non quotati, dai proventi delle operazioni di pronti contro termine e di prestito titoli e dagli interessi attivi su disponibilità liquide e su depositi bancari, al netto degli oneri finanziari (interessi passivi ed altri oneri finanziari) e degli oneri di gestione, come risultanti dal rendiconto di gestione del Fondo relativo al periodo di riferimento per la distribuzione dei ricavi (semestrale). E' facoltà del Consiglio di Amministrazione deliberare, secondo il proprio prudente apprezzamento, la distribuzione in tutto o in parte degli utili su titoli realizzati al netto di eventuali perdite. La quota di ricavi distribuibili afferente alla Classe D viene determinata in base al patrimonio di ciascuna Classe di quote alla data di approvazione del rendiconto di gestione del Fondo relativo al periodo di riferimento per la distribuzione dei ricavi (semestrale). 5 L'ammontare così distribuito non rappresenta il risultato effettivo della Classe D del Fondo nel periodo, in quanto non vengono prese in considerazione né le plusvalenze né le minusvalenze. Per tali ragioni, la distribuzione potrebbe anche essere superiore al risultato effettivo di gestione della Classe D del Fondo (variazione del valore della quota), rappresentando - in tal caso - un rimborso parziale del valore delle quote di Classe D. 6 Il Consiglio di Amministrazione della SGR approva il rendiconto di gestione del Fondo relativo al periodo di riferimento per la distribuzione dei ricavi (semestrale), determina l'ammontare spettante a ciascuna quota di Classe D e stabilisce la data a partire dalla quale i ricavi sono messi in pagamento. Tale data non può essere successiva al trentesimo giorno dalla data di approvazione del rendiconto. Il ricavo unitario viene arrotondato per difetto al millesimo di euro. 7 Nel rendiconto di gestione del Fondo relativo al periodo di riferimento per la distribuzione dei ricavi (semestrale) viene indicato l'ammontare dei ricavi e dell utile netto da realizzo su strumenti finanziari distribuito, specificando la parte di tali distribuzioni che, eccedendo il risultato effettivo della gestione della Classe D del Fondo, rappresenta un rimborso parziale del valore delle quote della stessa Classe. L ammontare spettante ad ogni quota di Classe D e la data di distribuzione sono inoltre pubblicati sul quotidiano indicato nella Scheda Identificativa. 8 La distribuzione dei ricavi e dell utile netto da realizzo su strumenti finanziari non comporterà in alcun caso un rimborso automatico di un determinato numero di quote di Classe D o frazioni di esse, ma avverrà sempre come diminuzione del valore unitario delle stesse. 9 Hanno diritto alla distribuzione dei ricavi i partecipanti alla Classe D esistenti il giorno di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione del rendiconto di gestione del Fondo relativo al periodo di riferimento per la distribuzione dei ricavi (semestrale). L incasso dei ricavi avviene mediante presentazione alla Banca Depositaria della relativa cedola annessa a ciascun certificato, se emesso. I ricavi sono corrisposti in numerario secondo le diverse modalità di pagamento indicate dal partecipante alla Classe D. Spetta a quest ultimo il compito di fornire ed aggiornare le proprie coordinate bancarie al fine dell accredito sul proprio conto corrente dei ricavi distribuiti. Qualora dette coordinate non siano comunicate o risultino errate, la SGR provvederà alla distribuzione dei ricavi mediante assegnazione al partecipante di quote di Classe D, in esenzione dal pagamento di diritti o spese. 10 Qualora l importo complessivo spettante al partecipante alla Classe D non superi i 5 (cinque) euro, la SGR provvederà alla distribuzione dei ricavi mediante assegnazione di quote della stessa Classe, in esenzione dal pagamento di diritti o spese. In tale caso il giorno di riferimento per la determinazione del valore della quota è il primo giorno di pagamento dei ricavi. 11 I diritti rivenienti dalle cedole non riscosse si prescrivono ai sensi di legge a favore del Fondo a decorrere dalla data del pagamento come sopra stabilita. Qualora il termine di prescrizione scada successivamente alla pubblicazione del rendiconto finale di liquidazione del Fondo, detti diritti si prescrivono a favore della SGR. 12 I partecipanti ai Fondi Obbligazioni Euro Breve Termine ed Obbligazioni Cedola possono effettuare operazioni di conversione da una Classe all altra di ciascun Fondo, secondo le modalità di cui all art. 4.3, commi 2 e SPESE ED ONERI A CARICO DEI PARTECIPANTI E DEI FONDI 3.1 Oneri a carico dei singoli partecipanti 1 Relativamente alle sottoscrizioni sono previsti due differenti regimi commissionali: regime "no load", che non prevede l applicazione di alcuna commissione di sottoscrizione e regime "load", che prevede l applicazione di una commissione di sottoscrizione. A fronte di ogni sottoscrizione di fondi appartenenti al regime load la SGR ha diritto di trattenere una commissione di sottoscrizione, prelevata sull ammontare delle somme investite, fissata nella misura dell 1,5%. I rimborsi dei Fondi non sono gravati da commissioni. Pagina 16 di 29
17 2 Relativamente agli investimenti rateali di fondi appartenenti al regime load effettuati attraverso la partecipazione ad un Piano di Accumulo, la commissione di sottoscrizione è applicata su ciascun versamento del Piano nonché sui versamenti integrativi effettuati sul Piano concluso di cui all art. 4.2, comma 6. Per i Piani Multipli la commissione di sottoscrizione per ogni Fondo prescelto è determinata con riferimento al valore nominale del Piano complessivamente destinato ai fondi del regime load. 3 Relativamente alle operazioni di spostamento tra Fondi appartenenti al Sistema Mercati, in unica soluzione ( Switch ) o programmato: - per quelle riguardanti quote di Fondi appartenenti al medesimo regime commissionale, come definiti al precedente comma 1, non verrà applicata alcuna commissione di sottoscrizione; - per quelle riguardanti quote di Fondi appartenenti a differenti regimi commissionali, verranno applicate le eventuali commissioni di sottoscrizione di cui al precedente comma 1. Con riguardo alle operazioni di spostamento in unica soluzione ( Passaggio ) o programmato da Fondi non appartenenti al Sistema Mercati verso Fondi che ne fanno parte: - per le operazioni di spostamento da Fondi che non prevedono commissioni di sottoscrizione verso Fondi appartenenti al regime load, verrà applicata la commissione di sottoscrizione di cui al comma 1; - per le operazioni di spostamento da Fondi che non prevedono commissioni di sottoscrizione verso Fondi appartenenti al regime no load, non verrà applicata alcuna commissione di sottoscrizione; - per le operazioni di spostamento da Fondi che prevedono commissioni di sottoscrizione o commissioni di collocamento, non verrà applicata alcuna commissione di sottoscrizione. Ai fini della disciplina relativa alle operazioni di spostamento tra Fondi appartenenti al Sistema Mercati ovvero da Fondi non appartenenti al Sistema Mercati verso Fondi che ne fanno parte, le quote dei Fondi appartenenti al regime "no load" si considerano appartenenti al regime "load", nel caso in cui esse siano immesse nel certificato cumulativo e siano rivenienti da sottoscrizione effettuata con i proventi derivanti dal contestuale disinvestimento di quote di un altro Fondo gestito dalla SGR appartenente al regime "load", ovvero da sottoscrizione effettuata con assoggettamento al pagamento di commissioni di sottoscrizione; le quote del fondo Eurizon Obbligazioni Cedola ed Eurizon Obbligazioni Euro Breve Termine sottoscritte anteriormente al 2 ottobre 2006 e rivenienti rispettivamente dal fondo Sanpaolo Vega Coupon e Sanpaolo Reddito si considerano sempre appartenenti al regime no load. 4 Ai fini dell applicazione della commissione di sottoscrizione, i Fondi appartenenti al regime load sono di seguito indicati: Eurizon Azioni Italia, Eurizon Azioni Area Euro, Eurizon Azioni Europa, Eurizon Azioni America, Eurizon Azioni Pacifico, Eurizon Azioni Asia Nuove Economie, Eurizon Azioni Paesi Emergenti, Eurizon Azioni Internazionali, Eurizon Azioni PMI Italia, Eurizon Azioni PMI Europa, Eurizon Azioni PMI America, Eurizon Azioni Energia e Materie Prime, Eurizon Azioni Salute, Eurizon Azioni Finanza, Eurizon Azioni Tecnologie Avanzate. 5 La SGR ha comunque diritto di prelevare dall importo di pertinenza del sottoscrittore: a) diritti fissi, per un ammontare pari a 5 (cinque) euro, per ogni versamento in unica soluzione; b) diritti fissi, per un ammontare pari a 2 (due) euro, per ogni operazione di spostamento tra fondi ( Switch o Passaggio ); c) diritti fissi, per un ammontare pari a 1 (uno) euro, per ogni versamento nell ambito dei Piani di Accumulo; d) spese postali ed amministrative pari a 1 (uno) euro, relative alle conferme degli investimenti effettuati in forza del Servizio Eurizon Consolida i Risultati di cui al successivo art. 4.5, delle operazioni effettuate nell ambito del Piano di Rimborso di cui al successivo art. 4.7 nonché delle operazioni effettuate nell ambito del Servizio Clessidra di cui al successivo art Detto importo è trattenuto, per le conferme relative alle operazioni effettuate nell ambito del Piano di Rimborso e per quelle effettuate nell ambito del Servizio Clessidra, in occasione della prima operazione effettuata nel trimestre solare; e) spese postali ed amministrative pari ad 1 (uno) euro, relative all eventuale rendicontazione inviata ai sensi delle vigenti disposizioni normative; f) rimborso spese per emissione (prevista esclusivamente per un controvalore minimo di 100 quote), conversione, frazionamento o raggruppamento dei certificati, pari a 25 (venticinque) euro a favore della Banca Depositaria; g) altri eventuali rimborsi spese (es. costi relativi all inoltro dei certificati, oneri interbancari connessi al rimborso delle quote), limitatamente all effettivo onere sostenuto dalla SGR, di volta in volta indicato all interessato; h) le imposte e tasse dovute ai sensi di legge. 6 Sono inoltre a carico del sottoscrittore le spese relative al trasferimento delle somme derivanti dall utilizzo della procedura di autorizzazione di addebito su un conto corrente bancario intrattenuto dal sottoscrittore, relativamente ai versamenti rateali nell ambito dei Piani di Accumulo; in caso di utilizzo della procedura RID al sottoscrittore sono applicati gli oneri conseguenti alle operazioni effettuate mediante i conti correnti di corrispondenza. Sono inoltre a carico del sottoscrittore gli oneri connessi all evidenziazione in un deposito amministrato delle quote immesse nel certificato cumulativo. 7 I soggetti collocatori non possono porre a carico dei partecipanti oneri diversi o aggiuntivi rispetto a quelli indicati nel Regolamento. 3.2 Spese a carico dei Fondi 1 Le spese a carico di ciascun Fondo sono: - la provvigione di gestione a favore della SGR, calcolata quotidianamente sul valore complessivo netto del Fondo. La misura mensile della provvigione di gestione è pari ad 1/12 di quella indicata nella tabella sottostante ed è ripartita su base giornaliera; la medesima è prelevata dalle disponibilità del Fondo il primo giorno di calcolo del valore unitario della quota del mese successivo a quello di riferimento. FONDO ALIQUOTA ANNUA Obbligazioni Italia Breve Termine Classe A 0,80% Obbligazioni Italia Breve Termine Classe B 0,50% Tesoreria Euro Classe A 0,60% Tesoreria Euro Classe B 0,30% Pagina 17 di 29
18 Breve Termine Dollaro 0,70% Obbligazioni Euro Breve Termine Classe A e Classe D 0,80% Obbligazioni Euro 0,95% Obbligazioni Euro Corporate Breve Termine 0,90% Obbligazioni Euro Corporate 1,15% Obbligazioni Euro High Yield 1,30% Obbligazioni Emergenti 1,30% Obbligazioni Internazionali 1,10% Obbligazioni Cedola Classe A e Classe D 1,20% Azioni Italia 1,90% Azioni Area Euro 1,90% Azioni Europa 1,90% Azioni America 1,90% Azioni Pacifico 1,90% Azioni Asia Nuove Economie 1,90% Azioni Paesi Emergenti 1,90% Azioni Internazionali 1,90% Azioni PMI Italia 1,90% Azioni PMI Europa 1,90% Azioni PMI America 1,90% Azioni Energia e Materie Prime 1,90% Azioni Salute 1,90% Azioni Finanza 1,90% Azioni Tecnologie Avanzate 1,90% La provvigione di gestione relativa ai Fondi Eurizon Obbligazioni Italia Breve Termine ed Eurizon Tesoreria Euro è imputata a ciascuna classe di quote del Fondo, secondo il rispettivo ammontare, solo dopo che il valore complessivo del Fondo, al netto di tutte le componenti rettificative diverse dalle commissioni in questione, risultante in ciascuna giornata di calcolo, sia stato ripartito proporzionalmente tra le differenti classi di quote. - la provvigione di incentivo a favore della SGR, limitatamente ai Fondi indicati nella sottostante tabella, pari al 20% della differenza maturata nell anno solare tra l incremento percentuale del valore della quota (tenendo conto anche degli eventuali proventi distribuiti) e l incremento percentuale del valore del parametro di riferimento relativi al medesimo periodo. La provvigione viene calcolata sul minore ammontare tra il valore complessivo netto medio del Fondo nello stesso periodo e il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo. Il calcolo della commissione è eseguito quotidianamente, accantonando un rateo che fa riferimento all extraperformance maturata rispetto all ultimo giorno dell anno solare precedente. Ogni giorno, ai fini del calcolo del valore complessivo del Fondo, la SGR accredita al Fondo l accantonamento del giorno precedente e addebita quello del giorno cui si riferisce il calcolo. La commissione viene prelevata il primo giorno lavorativo successivo alla chiusura dell anno solare. Il parametro di riferimento è indicato per ciascun Fondo nella sottostante tabella. FONDO Obbligazioni Euro Corporate Obbligazioni Euro High Yield Obbligazioni Emergenti Azioni Italia Azioni Area Euro Azioni Europa Azioni America Azioni Pacifico Azioni Asia Nuove Economie PARAMETRO DI RIFERIMENTO 80% Barclays Euro Aggregate Corporate 500 m Index 20% MTS Italia BOT - ex Banca d'italia 80% Barclays Euro High Yield Ba/B 3% Issuer Constraint 20% MTS Italia BOT - ex Banca d'italia 80% JP Morgan EMBI Global Diversified hedged (coperto) in euro 20% MTS Italia BOT - ex Banca d'italia 95% FTSE Italia All-Share Capped 95 % MSCI EMU 95 % MSCI Europe in euro 95 % MSCI North America in euro 95 % MSCI All Countries Pacific in euro 95 % MSCI All Countries Asia ex Japan in euro Pagina 18 di 29
19 Azioni Paesi Emergenti Azioni Internazionali Azioni PMI Italia Azioni PMI Europa Azioni PMI America Azioni Energia e Materie Prime Azioni Salute Azioni Finanza Azioni Tecnologie Avanzate 95 % MSCI Emerging Markets in euro 95 % MSCI World in euro 95% FTSE Italia Mid Cap 95 % Stoxx Europe Small 200 in euro 95 % Russel 2000 in euro 50% MSCI World Energy in euro 45% MSCI World Materials in euro 95% MSCI Health Care in euro 95 % MSCI Finance in euro 95 % MSCI World Information Technology Capped 10/40 in euro Gli indici azionari sono della tipologia Price Index ovvero considerano unicamente l andamento dei prezzi dei titoli ricompresi nei medesimi. Il raffronto delle variazioni del valore della quota con l andamento del parametro di riferimento sarà riportato nel rendiconto annuale dei Fondi. Ai fini del computo della provvigione di incentivo eventuali errori del parametro di riferimento rilevano solo se resi pubblici dal soggetto indipendente che provvede alla sua determinazione, entro 60 giorni dalla data di pubblicazione del parametro stesso. Nel caso in cui l errore sia reso pubblico, decorsi i suddetti 60 giorni, la SGR, il Fondo e i suoi partecipanti rinunciano agli eventuali crediti che deriverebbero dall applicazione del parametro corretto. E previsto un fee cap al compenso della SGR pari, per ciascun Fondo, alla provvigione di gestione fissa a cui si aggiunge il 100% della stessa; quest ultima percentuale costituisce il massimo prelevabile a titolo di provvigione di incentivo; - il compenso riconosciuto alla Banca Depositaria per l incarico svolto. Tale importo è calcolato quotidianamente sul valore complessivo netto del Fondo, nella misura massima indicata per ciascun Fondo nella tabella di seguito riportata: FONDO ALIQUOTA% FONDO ALIQUOTA% Obbligazioni Italia Breve Termine (Classe A 0,10% Azioni Europa 0,10% e Classe B) Tesoreria Euro (Classe A e Classe B) 0,075% Azioni America 0,10% Breve Termine Dollaro 0,10% Azioni Pacifico 0,10% Obbligazioni Euro Breve Termine 0,085% Azioni Asia Nuove Economie 0,10% (Classe A e Classe D) Obbligazioni Euro 0,09% Azioni Paesi Emergenti 0,10% Obbligazioni Euro Corporate Breve Termine 0,085% Azioni Internazionali 0,10% Obbligazioni Euro Corporate 0,10% Azioni PMI Italia 0,10% Obbligazioni Euro High Yield 0,10% Azioni PMI Europa 0,10% Obbligazioni Emergenti 0,10% Azioni PMI America 0,10% Obbligazioni Internazionali 0,08% Azioni Energia e Materie Prime 0,10% Obbligazioni Cedola (Classe A e Classe D) 0,10% Azioni Salute 0,10% Azioni Italia 0,10% Azioni Finanza 0,10% Azioni Area Euro 0,10% Azioni Tecnologie Avanzate 0,10% - le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici del Fondo; - le spese degli avvisi inerenti alla liquidazione del Fondo, al pagamento delle cedole qualora il Fondo preveda la distribuzione dei proventi, alla disponibilità dei prospetti periodici nonché alle modifiche del Regolamento richieste da mutamenti della legge ovvero delle disposizioni di vigilanza; - gli oneri della stampa dei documenti destinati al pubblico nonché gli oneri derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti, purché tali oneri non attengano a propaganda e a pubblicità o comunque al collocamento delle quote del Fondo; - le spese per la revisione della contabilità e dei rendiconti del Fondo, ivi compreso quello finale di liquidazione; - gli oneri finanziari per i debiti assunti dal Fondo e le spese connesse; - le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse del Fondo; Pagina 19 di 29
20 - il contributo di vigilanza dovuto alla Consob nonché alle Autorità estere competenti, per lo svolgimento dell attività di controllo e di vigilanza. Tra tali spese non sono in ogni caso comprese quelle relative alle procedure di commercializzazione del Fondo nei paesi diversi dall Italia; - gli oneri di intermediazione inerenti alla compravendita di strumenti finanziari o di parti di OICR, all investimento in depositi bancari nonché gli oneri connessi alla partecipazione agli OICR oggetto dell investimento; - gli oneri fiscali di pertinenza del Fondo. Il pagamento delle suddette spese, salvo quanto diversamente indicato, è disposto dalla SGR mediante prelievo dalla disponibilità del Fondo con valuta non antecedente a quella del giorno di effettiva erogazione. In caso di investimento in OICR collegati, sul Fondo acquirente non vengono fatte gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione e al rimborso delle parti degli OICR acquisiti. La SGR deduce dal proprio compenso, fino a concorrenza dello stesso, la remunerazione complessiva (provvigione di gestione, di incentivo, ecc.) percepita dal gestore degli OICR collegati. 4. SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO ED OPERAZIONI DI SPOSTAMENTO FRA FONDI 4.1 Sottoscrizione delle quote 1 Oltre a quanto previsto all articolo I della Parte C), Modalità di Funzionamento del presente Regolamento, alla sottoscrizione delle quote dei Fondi si applica la seguente disciplina. 2 Ad eccezione dei Fondi Obbligazioni Italia Breve Termine Classe B e Tesoreria Euro Classe B ai quali si applica la disciplina di cui ai successivi commi 3 e 4, la sottoscrizione delle quote dei Fondi disciplinati nel presente Regolamento avviene mediante: a) versamento in un unica soluzione di importo minimo pari a 500 (cinquecento) euro al lordo delle eventuali commissioni di sottoscrizione e delle altre spese. Per il fondo Breve Termine Dollaro, il versamento in unica soluzione può altresì essere effettuato per un importo minimo pari a 500 (cinquecento) dollari statunitensi al lordo delle eventuali commissioni di sottoscrizione e delle altre spese; b) investimenti rateali attraverso la partecipazione ai Piani di Accumulo di cui al successivo articolo 4.2; c) adesione ad operazioni di spostamento tra Fondi ( Switch, Passaggio e Servizio Clessidra ), disciplinate dal successivo articolo La prima sottoscrizione di quote del Fondo Obbligazioni Italia Breve Termine della Classe B può avvenire esclusivamente tramite investimenti in unica soluzione di importi non inferiori a (cinquecentomila) euro. Per gli investimenti in unica soluzione successivi al primo vale il limite minimo di 500 euro, a condizione che il sottoscrittore detenga quote di Classe B di Obbligazioni Italia Breve Termine per un controvalore non inferiore a (duecentocinquantamila) euro. Le quote considerate ai fini di tale verifica sono quelle immesse nel certificato cumulativo ovvero rappresentate da un certificato singolo tenuto in un deposito amministrato presso un collocatore e rivenienti dalle sottoscrizioni effettuate presso il medesimo nell ambito della posizione aperta all atto della prima sottoscrizione. 4 La prima sottoscrizione di quote del Fondo Tesoreria Euro della Classe B può avvenire esclusivamente tramite investimenti in unica soluzione di importi non inferiori a (centomila) euro. Per gli investimenti in unica soluzione successivi al primo vale il limite minimo di 500 euro, a condizione che il sottoscrittore detenga quote di Classe B di Tesoreria Euro per un controvalore non inferiore a (cinquantamila) euro. Le quote considerate ai fini di tale verifica sono quelle immesse nel certificato cumulativo ovvero rappresentate da un certificato singolo tenuto in un deposito amministrato presso un collocatore e rivenienti dalle sottoscrizioni effettuate presso il medesimo nell ambito della posizione aperta all atto della prima sottoscrizione. 5 La sottoscrizione di quote può essere effettuata: - direttamente dal sottoscrittore, tramite un soggetto incaricato del collocamento ovvero presso la sede della SGR; - mediante conferimento di mandato con rappresentanza a soggetto di seguito indicato come Ente mandatario. 6 La sottoscrizione delle quote da parte del sottoscrittore si realizza tramite: - compilazione e sottoscrizione di apposito modulo, predisposto dalla SGR e indirizzato alla stessa, contenente l indicazione delle generalità del sottoscrittore e degli eventuali cointestatari, dell importo del versamento (al lordo delle eventuali commissioni di sottoscrizione e delle altre spese), della divisa di denominazione del versamento, della denominazione del Fondo e della Classe di quote prescelti, del mezzo di pagamento utilizzato e della relativa valuta applicata per il riconoscimento degli importi ai conti del Fondo; - versamento del corrispettivo, mediante: a) bonifico bancario a favore della SGR. Per le sottoscrizioni presso gli sportelli bancari incaricati del collocamento si può provvedere alla copertura del bonifico anche a mezzo contanti ovvero addebito in conto corrente; b) bonifico bancario a favore del conto intestato al soggetto collocatore; in caso di contestuale sottoscrizione di più fondi per il tramite di un soggetto collocatore, il sottoscrittore potrà disporre un unico bonifico di ammontare pari alla somma dei corrispettivi delle singole sottoscrizioni; c) autorizzazione permanente di addebito sul conto indicato dal sottoscrittore in essere presso una banca o tramite RID, limitatamente al caso di adesione ai Piani di Accumulo di cui al successivo articolo 4.2, per i soli versamenti unitari successivi al primo; d) assegno bancario o circolare, non trasferibile ovvero girato con clausola di non trasferibilità, all ordine della SGR e rubricato al Fondo al quale si riferisce la sottoscrizione; e) assegno bancario o circolare, non trasferibile ovvero girato con clausola di non trasferibilità, all ordine del soggetto collocatore; in caso di contestuale sottoscrizione di più fondi per il tramite di un soggetto collocatore, il sottoscrittore potrà versare un unico assegno, intestato allo stesso, di ammontare pari alla somma dei corrispettivi delle singole sottoscrizioni. 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