Source: http://docplayer.fr/17555045-Rapport-semestriel-de-la-direction-sur-le-rendement-du-fonds.html
Timestamp: 2019-07-18 07:21:03+00:00
Document Index: 16402485

Matched Legal Cases: ['art 12', 'art 12', 'art 11', 'art 12', 'art 10', 'art 10', 'art 10', 'art 8', 'art 9', 'art 15', 'art 14']

1 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds pour l exercice clos le 30 juin 2015 Fonds d actions de grandes sociétés américaines parts de catégorie O, I, P, F, R, S, D, E O(H), I(H), P(H), F(H), R(H), D(H) et E(H) Gérant : SOCIÉTÉ DE PLACEMENTS SEI CANADA Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds SEI 2015 seic.com
2 Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais il ne contient pas l intégralité des états financiers semestriels ou annuels du Fonds. Vous pouvez consulter les états financiers semestriels (non vérifiés) et annuels de même que les rapports semestriels et annuels de la direction sur le rendement du Fonds en vous rendant sur le site Web de SEI à seic.com ou sur celui de SEDAR à Vous pouvez également obtenir un exemplaire de ces documents, des politiques et procédures de vote par procuration des Fonds SEI ainsi que l information trimestrielle, et ce gratuitement, en communiquant avec nous de l une des façons suivantes : En composant le : En visitant notre site Web : En nous écrivant à : SEI-1114 seic.com SEI, 70, rue York, bureau 1600, Toronto (Ontario) M5J 1S9 Le registre des votes par procuration pour la période se terminant le 30 juin 2015 sera disponible, en tout temps, sur notre site Web à compter du 31 août Mise en garde à l égard des déclarations prospectives : Il est possible que le présent rapport renferme des déclarations prospectives au sujet du Fonds, de sa stratégie, de son rendement et de sa situation. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés qui sont par nature prévisionnels, qui dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent, ou qui utilisent des expressions ou termes tels que «s attendre à», «anticiper», «avoir l intention de», «compter faire», «croire», «estimer», «être d avis que», leur forme négative, le futur ou le conditionnel ou d autres expressions de cet ordre. Par ailleurs, toute déclaration portant sur la performance, les stratégies et les perspectives futures ou sur des mesures que pourrait prendre le Fonds à l avenir constitue une déclaration prospective. De par leur nature, les déclarations prospectives reposent sur des suppositions et comportent des incertitudes et des risques inhérents. Les déclarations prospectives ne sont pas garantes des résultats futurs et la probabilité que ces déclarations soient inexactes est élevée. Nous vous recommandons de ne pas vous fier indûment à ces déclarations, car plusieurs facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, conditions, actions ou événements diffèrent grandement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. Ces facteurs incluent notamment : le climat économique et politique, la situation des marchés, les fluctuations des taux d intérêt et des taux de change, les modifications apportées aux lois et règlements et autres actions prises par les autorités gouvernementales. À noter que la présente liste n est pas exhaustive. Avant de prendre toute décision de placement, nous vous invitons à examiner soigneusement ces facteurs ainsi que d autres non mentionnés. Les événements futurs et leur effet sur le Fonds peuvent ne pas être ceux anticipés. Les résultats réels peuvent différer considérablement de ceux prévus. Nous n endossons pas et nous dégageons formellement de toute responsabilité quant à la mise à jour de toute déclaration prospective à la suite d informations nouvelles, de développements futurs ou autres renseignements.
3 Analyse par la direction du rendement du Fonds OBJECTIF DE PLACEMENT L objectif du Fonds d actions de grandes sociétés américaines (le «Fonds») est de procurer une plus-value à long terme du capital et un revenu en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d actions de grandes sociétés américaines cotées à des bourses reconnues. STRATÉGIES DE PLACEMENT Pour atteindre son objectif, le Fonds : investit, dans des circonstances et des conditions de marché normales, environ 80 % ou plus de son actif net dans des titres de capitaux propres de grandes sociétés américaines dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard de dollars au moment de l achat; investit dans des titres de capitaux propres qui consistent en des actions ordinaires et privilégiées, de même qu en des obligations, des billets et des débentures convertibles en actions, des bons de souscription d actions et des certificats représentatifs d actions étrangères; peut utiliser des dérivés au lieu de placements directs, afin de faciliter la gestion de la trésorerie, d obtenir une participation immédiate dans des actions américaines au moyen des nouvelles sommes souscrites et de disposer d une couverture; peut conclure des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, dans les limites permises par la réglementation sur les valeurs mobilières, pour gagner des revenus additionnels. Au 30 juin 2105, les gestionnaires de portefeuille du Fonds étaient les suivants : AQR Capital Management, LLC AJO, L.P. Brown Investment Advisory Inc. Jackson Square Partners, LLC LSV Asset Management Waddell & Reed Investment Management Co. SEI Investments Management Corporation Société de placements SEI Canada (le gestionnaire du Fonds) De temps à autre et à sa discrétion, SEI peut changer les gestionnaires de portefeuille ou la répartition des actifs attribués à un gestionnaire de portefeuille donné. RÉSULTATS (Le présent commentaire sur les rendements se rapporte aux parts de catégorie O du Fonds. Les rendements des parts des autres catégories peuvent varier, en raison principalement de différences au chapitre des frais et des charges. Veuillez vous reporter à la section «s passés» pour des renseignements plus détaillés concernant le rendement par catégorie.) Pour la période de six mois close le 30 juin 2015, le Fonds a inscrit un rendement de 9,99 %, contre 9,47 % pour l indice Russell 1000 (en $ CA) (l «indice»). Le marché américain a profité des conditions favorables offertes par l expansion économique du pays, laquelle a été soutenue par les mesures de relance monétaire. Tous les secteurs, à l exception des services publics, ont affiché des rendements positifs pendant la période, lesquels sont principalement attribuables aux effets du change entre le dollar américain et le dollar canadien. Les secteurs des soins de santé et des biens de consommation discrétionnaire ont été les plus performants. Dans l ensemble, répartition sectorielle a été modérément avantageuse, soutenue par la surpondération des titres des soins de santé. La sélection des titres a également été positive, avec des choix judicieux dans les services financiers et les soins de santé qui ont compensé la mauvaise sélection des titres dans le secteur des technologies. Brown Investment Advisory Inc., un des spécialistes des titres de croissance de SEI, a été le sous-conseiller le plus performant de la période et a profité du fait que l indice de croissance Russell 1000 a surpassé de 4,5 % l indice de valeur Russell AQR Capital Management, LLC, notre gestionnaire quantitatif de base, est celui qui est resté le plus à la traîne, car ses facteurs de momentum ont été malmenés pendant le premier semestre. ÉVÉNEMENTS RÉCENTS Nous sommes, selon nous, toujours au milieu d une expansion modérée et les signes de risques à court terme pour nos perspectives commencent à apparaître. La croissance des bénéfices s est renforcée au deuxième trimestre et les révisions au sein des titres de l énergie sont toujours négatives, les consommateurs montrant des signes de regain de vigueur. Au deuxième trimestre, les valorisations associées aux titres défensifs ont légèrement baissé, mais elles restent toujours élevées par rapport aux moyennes historiques. Il s agit d un domaine dans lequel nous souhaitons appliquer une sous-pondération tant pour des soucis de
4 Analyse par la direction du rendement du Fonds valorisation qu en raison de la sensibilité élevée aux taux d intérêt. À ce stade, les actions momentum affichent certaines des valorisations les plus exagérées dans l univers des titres à grande capitalisation et c est un secteur dans lequel nous essayons délibérément de réduire les positions lorsque nous avons les moyens de le faire. Les titres de l énergie offrent les valorisations les plus intéressantes selon nous, mais le choc des prix pétroliers prend en général un an pour se résorber avant que les actions de l énergie repartent à la hausse. De ce fait, nous ne prévoyons pas d avoir une surpondération significative de cette composante dans les deux prochains trimestres. À l aube de la saison des bénéfices, nous continuons de privilégier la croissance du chiffre d affaires plutôt que du résultat net. Comme les taux d intérêt devraient bientôt augmenter, la principale question du marché est de savoir si l augmentation de la demande et de l activité peut soutenir la hausse des taux et les marges bénéficiaires historiquement élevées, mais qui finiront par diminuer. Cet angle d approche reste notre meilleur baromètre pour un changement plus général de stratégie au sein du Fonds. Notre source d alpha privilégiée en cas d expansion à moyen ou à plus long terme est le momentum plutôt que les stratégies de valeur associée à des primes de risque, car les titres du marché ne sont plus bon marché. Nos changements tactiques pendant cet horizon à plus long terme seront de réduire les stratégies qui semblent prêtes à être corrigées. TRANSITION AUX IFRS La présente note résume l effet de la transition du Fonds aux IFRS : CHOIX À LA TRANSITION La seule exemption volontaire dont le Fonds s est prévalu au moment de la transition a été la possibilité de désigner un actif ou un passif financier à sa juste valeur par le biais du résultat net («JVRN») à la date de transition aux IFRS. Tous les actifs financiers désignés à la JVRN à la date de transition étaient auparavant présentés à leur juste valeur selon les PCGR du Canada, comme l exige la Note d orientation concernant la comptabilité NOC-18, Sociétés de placement. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE En vertu des PCGR du Canada, le Fonds n était pas tenu de produire un tableau des flux de trésorerie. La norme IAS 1 exige qu un jeu complet d états financiers comprenne un tableau des flux de trésorerie pour la période considérée et les périodes comparées, sans exception. RAPPROCHEMENT DES CAPITAUX PROPRES ET DU RÉSULTAT GLOBAL PRÉSENTÉS ANTÉRIEUREMENT SELON LES PCGR DU CANADA ET SELON LES IFRS a) Classement des parts rachetables émises par les Fonds Aux termes des PCGR du Canada, les Fonds comptabilisaient leurs parts rachetables dans les capitaux propres. En vertu des IFRS, la norme IAS 32 exige que les parts ou actions d une entité comportant une obligation contractuelle pour l émetteur de racheter ou de rembourser ses parts ou actions contre de la trésorerie ou un autre actif financier soient comptabilisées comme des passifs financiers. Étant donné que les parts des Fonds ne répondent pas aux critères de la norme IAS 32 pour le classement des capitaux propres, elles ont été reclassées comme passifs financiers au moment de la transition aux IFRS. b) Réévaluation de placements à la JVRN Auparavant, en vertu des PCGR du Canada, le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements conformément au chapitre 3855, Instruments financiers Comptabilisation et évaluation, qui exigeait l utilisation des cours acheteur pour les positions acheteur et vendeur pour les positions vendeur, dans la mesure où ces cours sont disponibles. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements comme l indique la norme IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (IFRS 13), qui exige que s il y a un cours acheteur et un cours vendeur pour un élément d actif ou de passif, sa juste valeur doit être fondée sur un prix compris dans l écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste valeur. La norme permet également l utilisation de la moyenne des cours acheteur et vendeur ou d autres conventions d établissement des prix que les participants au marché utilisent comme moyen pratique d évaluer la juste valeur à l intérieur de l écart acheteurvendeur. Par conséquent, à la date de transition aux IFRS, un ajustement tel que décrit ci-dessus du rapprochement des capitaux propres a été comptabilisé, augmentant la valeur comptable des placements du Fonds. c) Ajustements de reclassement En plus des ajustements des évaluations décrits précédemment, le Fonds a reclassé certains éléments à la date de transition aux fins de conformité de la présentation de ses états financiers aux IFRS. Les retenues d impôt qui étaient auparavant déduites du revenu de dividendes en vertu des PCGR du Canada ont été reclassées et présentées séparément comme charges en vertu des IFRS. RISQUE Le Fonds peut convenir aux investisseurs qui ont une tolérance moyenne au risque. Les risques que comporte un placement dans le Fonds sont décrits en détail dans le prospectus en vigueur.
5 Analyse par la direction du rendement du Fonds OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS Les rôles et responsabilités de SEI et des membres de son groupe, en ce qui a trait au Fonds, se résument comme suit et sont assortis des frais décrits ci-après. GESTIONNAIRE Le Fonds est géré par Société de placements SEI Canada (le «gestionnaire»), filiale en propriété exclusive de SEI Investments Company. SEI perçoit des frais de gestion à l égard des activités et de l exploitation quotidiennes du Fonds, calculés en fonction de la valeur liquidative de chaque catégorie de parts du Fonds, comme il est décrit à la section Frais de gestion. Le gestionnaire rémunère également ses grossistes pour leurs activités de commercialisation liées au Fonds. De temps à autre, SEI peut fournir au Fonds des capitaux de lancement. GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE Le gestionnaire est le gestionnaire de portefeuille du Fonds. SEI Investments Management Corporation («SIMC»), également filiale en propriété exclusive de SEI Investments Company, a conclu une entente avec le gestionnaire lui permettant de fournir des services-conseils à titre de sous-conseiller du Fonds; en contrepartie de ces services, le gestionnaire verse une commission à SIMC. OPÉRATIONS DU FONDS Un courtier en valeurs mobilières enregistré aux États-Unis et lié au gestionnaire du Fonds a fourni des services de courtage aux courtiers chargés de comptes pour le Fonds relativement à certaines opérations de portefeuille du Fonds et reçu d eux une rémunération sous forme de commissions pour les services rendus en De tels services et les montants connexes sont conformes à la politique que le gestionnaire du Fonds a établie à cet égard et sur laquelle le Comité d examen indépendant du Fonds a formulé sa recommandation visant à obtenir un résultat juste et raisonnable pour le Fonds et constituant une instruction permanente à laquelle le gestionnaire est tenu de se conformer.
6 Faits saillants financiers SEMESTRE TERMINÉ LE 30 JUIN 2015 ET EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE (NON VÉRIFIÉS) Les tableaux suivants font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices terminés les 31 décembre et le semestre terminé le 30 juin Catégorie O ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 11,15 $ 9,34 $ 6,57 $ 5,83 $ 5,75 $ 5,39 $ Total des revenus 0,11 $ 0,17 $ 0,16 $ 0,13 $ 0,11 $ 0,08 $ Total des charges -0,02 $ -0,04 $ -0,03 $ -0,01 $ -0,01 $ -0,01 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,36 $ 1,80 $ 1,53 $ 0,27 $ 0,24 $ 0,20 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,32 $ 0,01 $ 1,35 $ 0,50 $ -0,13 $ 0,16 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 1,13 $ 1,94 $ 3,01 $ 0,89 $ 0,21 $ 0,43 $ Distributions annuelles totales c) -0,14 $ -0,14 $ -0,16 $ -0,16 $ -0,13 $ -0,13 $ -0,12 $ -0,12 $ -0,10 $ -0,10 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 12,27 $ 11,15 $ 9,34 $ 6,57 $ 5,83 $ 5,75 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0,13 % 0,11 % 0,05 % 0,11 % 0,12 % 0,11 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 0,13 % 0,11 % 0, 0,11 % 0,12 % 0,11 % Valeur liquidative par part 12,27 $ 11,15 $ 9,34 $ 6,57 $ 5,83 $ 5,76 $ Catégorie I ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 11,20 $ 9,44 $ 6,61 $ 5,87 $ 5,80 $ 5,41 $ Total des revenus 0,11 $ 0,16 $ 0,16 $ 0,13 $ 0,11 $ 0,08 $ Total des charges -0,08 $ -0,13 $ -0,10 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,37 $ 1,86 $ 1,53 $ 0,29 $ 0,23 $ 0,20 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,34 $ -0,02 $ 1,51 $ 0,27 $ 0,28 $ -0,12 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 1,06 $ 1,87 $ 3,10 $ 0,62 $ 0,56 $ 0,10 $ Distributions annuelles totales c) -0,04 $ -0,04 $ -0,08 $ -0,08 $ -0,02 $ -0,02 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 12,27 $ 11,20 $ 9,44 $ 6,61 $ 5,87 $ 5,80 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 44 $ 40 $ 30 $ 56 $ 14 $ 13 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 1,09 % 1,07 % 1,03 % 1,07 % 1,06 % 1,02 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 1,09 % 1,07 % 1,07 % 1,07 % 1,06 % 1,03 % Valeur liquidative par part 12,27 $ 11,20 $ 9,44 $ 6,61 $ 5,88 $ 5,80 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux normes internationales d information financière. Pour les exercices antérieurs à 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au Fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de la période. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de la période. * Ces renseignements sont présentés au 30 juin 2015 et au 31 décembre pour les années antérieures.
7 Faits saillants financiers Catégorie P SEMESTRE TERMINÉ LE 30 JUIN 2015 ET EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE (NON VÉRIFIÉS) ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 10,29 $ 8,72 $ 6,17 $ 5,50 $ 5,45 $ 5,15 $ Total des revenus 0,10 $ 0,16 $ 0,14 $ 0,12 $ 0,10 $ 0,07 $ Total des charges -0,16 $ -0,26 $ -0,21 $ -0,15 $ -0,14 $ -0,13 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,27 $ 1,66 $ 1,41 $ 0,25 $ 0,21 $ 0,20 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,26 $ 1,19 $ 0,48 $ -0,12 $ 0,18 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,95 $ 1,56 $ 2,53 $ 0,70 $ 0,05 $ 0,32 $ Distributions annuelles totales c) ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 11,18 $ 10,29 $ 8,72 $ 6,17 $ 5,50 $ 5,45 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,55 % 2,53 % 2,49 % 2,56 % 2,57 % 2,49 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,55 % 2,53 % 2,53 % 2,56 % 2,57 % 2, Valeur liquidative par part 11,18 $ 10,29 $ 8,72 $ 6,17 $ 5,50 $ 5,46 $ Catégorie F ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 11,20 $ 9,40 $ 6,62 $ 5,88 $ 5,80 $ 5,43 $ Total des revenus 0,11 $ 0,17 $ 0,15 $ 0,13 $ 0,11 $ 0,08 $ Total des charges -0,12 $ -0,09 $ -0,05 $ -0,05 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,37 $ 1,84 $ 1,52 $ 0,28 $ 0,24 $ 0,20 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,32 $ -0,02 $ 1,26 $ 0,49 $ -0,18 $ 0,13 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 1,09 $ 1,87 $ 2,84 $ 0,84 $ 0,12 $ 0,36 $ Distributions annuelles totales c) -0,10 $ -0,10 $ -0,09 $ -0,09 $ -0,05 $ -0,05 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 12,27 $ 11,20 $ 9,40 $ 6,62 $ 5,88 $ 5,80 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0, 0, 0,89 % 0,89 % 0,89 % 0, Ratio des frais de gestion avant renonciations 1,03 % 1,01 % 0,93 % 1,00 % 0, 0, Valeur liquidative par part 12,27 $ 11,20 $ 9,40 $ 6,62 $ 5,88 $ 5,80 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux normes internationales d information financière. Pour les exercices antérieurs à 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au Fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de la période. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de la période. * Ces renseignements sont présentés au 30 juin 2015 et au 31 décembre pour les années antérieures.
8 Faits saillants financiers Catégorie D SEMESTRE TERMINÉ LE 30 JUIN 2015 ET EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE (NON VÉRIFIÉS) ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 9,96 $ 8,47 $ 6,02 $ 5,38 $ 5,39 $ 5,28 1 $ Total des revenus 0,09 $ 0,14 $ 0,14 $ 0,12 $ 0,10 $ 0,01 $ Total des charges -0,17 $ -0,28 $ -0,22 $ -0,17 $ -0,15 $ -0,03 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,21 $ 1,68 $ 1,41 $ 0,25 $ 0,15 $ 0,10 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,29 $ 1,28 $ 0,42 $ -0,05 $ -0,22 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,84 $ 1,54 $ 2,61 $ 0,62 $ 0,05 $ -0,14 $ Distributions annuelles totales c) -0,03 $ -0,03 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 10,81 $ 9,96 $ 8,47 $ 6,02 $ 5,38 $ 5,39 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,89 % 2,88 % 2,81 % 2,88 % 2,89 % 2,85 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,89 % 2,88 % 2,86 % 2,88 % 2,89 % 2,85 % Valeur liquidative par part 10,81 $ 9,96 $ 8,47 $ 6,02 $ 5,38 $ 5,39 $ Catégorie E ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 10,08 $ 8,52 $ 6,11 $ 5,44 $ 5,44 $ 5,28 1 $ Total des revenus 0,09 $ 0,11 $ 0,20 $ 0,12 $ 0,10 $ 0,01 $ Total des charges -0,11 $ -0,20 $ -0,17 $ -0,14 $ -0,13 $ -0,02 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,21 $ 1,90 $ 1,86 $ 0,26 $ 0,15 $ 0,05 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,47 $ 2,17 $ 0,40 $ 0,03 $ -0,11 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,72 $ 1,74 $ 4,06 $ 0,64 $ 0,15 $ Distributions annuelles totales c) -0,04 $ -0,04 $ -0,01 $ -0,01 $ -0,02 $ -0,02 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 10,99 $ 10,08 $ 8,52 $ 6,11 $ 5,44 $ 5,44 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 1,220 $ 709 $ 130 $ $ 792 $ 54 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 1,84 % 1,95 % 2,24 % 2,34 % 2,33 % 2,32 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 1,84 % 1,95 % 2,29 % 2,34 % 2,34 % 2,32 % Valeur liquidative par part 10,99 $ 10,08 $ 8,52 $ 6,11 $ 5,44 $ 5,44 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux normes internationales d information financière. Pour les exercices antérieurs à 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au Fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de la période. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de la période. * Ces renseignements sont présentés au 30 juin 2015 et au 31 décembre pour les années antérieures.
9 Faits saillants financiers Catégorie O(H) couverte SEMESTRE TERMINÉ LE 30 JUIN 2015 ET EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE (NON VÉRIFIÉS) ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 9,88 $ 8,88 $ 6,44 $ 5,81 $ 5,80 $ 5,41 1 $ Total des revenus -0,63 $ -0,43 $ -0,78 $ 0,35 $ -0,13 $ 0,26 $ Total des charges -0,02 $ -0,01 $ -0,01 $ -0,01 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,04 $ 1,63 $ 1,69 $ 0,27 $ 0,20 $ 0,23 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,20 $ -0,18 $ 2,11 $ 0,36 $ -0,16 $ 0,74 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,21 $ 1,00 $ 3,02 $ 0,97 $ -0,10 $ 1,22 $ Distributions annuelles totales c) -0,39 $ -0,39 $ -0,21 $ -0,21 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 10,08 $ 9,88 $ 8,88 $ 6,44 $ 5,81 $ 5,80 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ 902 $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0,13 % 0,11 % 0,03 % 0,11 % 0,12 % 0,13 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 0,13 % 0,11 % 0,08 % 0,11 % 0,13 % 0,13 % Valeur liquidative par part 10,08 $ 9,88 $ 8,88 $ 6,44 $ 5,81 $ 5,80 $ Catégorie P(H) couverte ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 8,69 $ 7,97 $ 5,97 $ 5,36 $ 5,49 $ 5,15 1 $ Total des revenus -0,57 $ -0,31 $ -0,32 $ 0,36 $ -0,02 $ 0,10 $ Total des charges -0,11 $ -0,21 $ -0,18 $ -0,15 $ -0,14 $ -0,11 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 0,91 $ 1,38 $ 1,33 $ 0,27 $ 0,22 $ 0,22 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,15 $ -0,08 $ 1,16 $ 0,30 $ -0,26 $ 0,47 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,08 $ 0,78 $ 1,99 $ 0,78 $ -0,20 $ 0,68 $ Distributions annuelles totales c) -0,20 $ -0,20 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 8,75 $ 8,69 $ 7,97 $ 5,97 $ 5,36 $ 5,49 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 230 $ 259 $ 267 $ 122 $ 56 $ 79 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,56 % 2, 2,44 % 2,59 % 2,60 % 2,55 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,56 % 2, 2,49 % 2,59 % 2,60 % 2,55 % Valeur liquidative par part 8,75 $ 8,69 $ 7,97 $ 5,97 $ 5,36 $ 5,49 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux normes internationales d information financière. Pour les exercices antérieurs à 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au Fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de la période. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de la période. * Ces renseignements sont présentés au 30 juin 2015 et au 31 décembre pour les années antérieures.
10 Faits saillants financiers Catégorie F(H) couverte SEMESTRE TERMINÉ LE 30 JUIN 2015 ET EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE (NON VÉRIFIÉS) ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 9,82 $ 8,86 $ 6,55 $ 5,89 $ 5,92 $ 5,45 1 $ Total des revenus -1,30 $ -0,35 $ -0,42 $ 0,38 $ -0,04 $ 0,27 $ Total des charges -0,02 $ -0,09 $ -0,05 $ -0,04 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 0,82 $ 1,58 $ 1,53 $ 0,28 $ 0,23 $ 0,26 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,55 $ -0,17 $ 1,47 $ 0,42 $ -0,28 $ 0,92 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) -1,05 $ 0,97 $ 2,51 $ 1,02 $ -0,14 $ 1,41 $ Distributions annuelles totales c) -0,34 $ -0,34 $ -0,20 $ -0,20 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 9,64 $ 9,82 $ 8,86 $ 6,55 $ 5,89 $ 5,92 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 122 $ 403 $ 365 $ 469 $ 427 $ 300 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0, 0, 0,91 % 0,85 % 0, 0, Ratio des frais de gestion avant renonciations 1,03 % 1,01 % 0,96 % 0,96 % 0,91 % 0, Valeur liquidative par part 9,64 $ 9,82 $ 8,86 $ 6,55 $ 5,89 $ 5,93 $ Catégorie D(H) couverte ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 15,08 $ 13,91 $ 5,87 $ 5,26 $ 5,34 $ 5,26 1 $ Total des revenus -1,35 $ -1,07 $ -0,98 $ 0,33 $ -0,22 $ -0,03 $ Total des charges -0,21 $ -0,43 $ -0,16 $ -0,16 $ -0,15 $ -0,03 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,47 $ 2,81 $ 1,81 $ 0,25 $ 0,17 $ 0,09 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période 0,28 $ -1,31 $ 2,23 $ 0,37 $ -0,09 $ 0,04 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,19 $ 2,90 $ 0,79 $ -0,29 $ 0,07 $ Distributions annuelles totales c) -0,17 $ -0,17 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 15,09 $ 15,08 $ 13,91 $ 5,87 $ 5,26 $ 5,34 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 17 $ 22 $ 6 $ $ 757 $ 120 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 3,00 % 2,95 % 2,74 % 2,84 % 2,89 % 2,94 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 3,00 % 2,95 % 2,79 % 2,84 % 2, 2,94 % Valeur liquidative par part 15,09 $ 15,08 $ 13,91 $ 5,87 $ 5,26 $ 5,35 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux normes internationales d information financière. Pour les exercices antérieurs à 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au Fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de la période. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de la période. * Ces renseignements sont présentés au 30 juin 2015 et au 31 décembre pour les années antérieures.
11 Faits saillants financiers Catégorie E(H) couverte SEMESTRE TERMINÉ LE 30 JUIN 2015 ET EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE (NON VÉRIFIÉS) ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 14,51 $ 13,77 $ 5,88 $ 5,28 $ 5,41 $ 5,26 1 $ Total des revenus -0,92 $ -0,21 $ -0,81 $ 0,32 $ -0,26 $ 0,01 $ Total des charges -0,13 $ -0,30 $ -0,14 $ -0,13 $ -0,12 $ -0,02 $ Gains réalisés (pertes) pour la période 1,52 $ 1,65 $ 1,85 $ 0,24 $ 0,16 $ 0,07 $ Gains non réalisés (pertes) pour la période -0,31 $ 0,12 $ 2,27 $ 0,38 $ -0,15 $ 0,09 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,16 $ 1,26 $ 3,17 $ 0,81 $ -0,37 $ 0,15 $ Distributions annuelles totales c) -0,20 $ -0,20 $ -0,08 $ -0,08 $ ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE 14,67 $ 14,51 $ 13,77 $ 5,88 $ 5,28 $ 5,41 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 6 $ 6 $ 6 $ 212 $ 172 $ 27 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 1,87 % 1,97 % 2,23 % 2,31 % 2,34 % 2, Ratio des frais de gestion avant renonciations 1,87 % 1,97 % 2,28 % 2,31 % 2,34 % 2, Valeur liquidative par part 14,67 $ 14,51 $ 13,77 $ 5,88 $ 5,28 $ 5,42 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux normes internationales d information financière. Pour les exercices antérieurs à 2013, les faits saillants financiers sont tirés des états financiers du Fonds, préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au Fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de la période. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de la période. * Ces renseignements sont présentés au 30 juin 2015 et au 31 décembre pour les années antérieures. Frais de gestion Le tableau suivant présente les frais de gestion annuels payables par le Fonds et attribuables à chaque catégorie de parts. Les frais de gestion sont calculés d après la valeur liquidative quotidienne de chacune des catégories de parts du Fonds et payés tous les mois. Le Fonds ne paie pas de frais de gestion pour les parts des catégories O, O(H), R et R(H). La rémunération du gestionnaire en ce qui concerne ces catégories est établie en vertu de conventions de gestion distinctes. Catégorie O Catégorie I Catégorie P Catégorie F Catégorie R Catégorie D Catégorie E Frais de gestion s.o. 0,85 % 2,20 % 0, 1 s.o. 2, 1,63 % Catégorie O(H) Catégorie I(H) Catégorie P(H) Catégorie F(H) Catégorie R(H) Catégorie D(H) Catégorie E(H) s.o. 0,85 % 2,20 % 0, 1 s.o. 2, 1,63 % 1 Comprend la taxe sur les produits et services / taxe de vente harmonisée. Le tableau suivant indique, pour chacune des catégories de parts du Fonds, les principaux services au paiement desquels un pourcentage des frais de gestion présentés ci-dessus a été affecté. Catégorie O Catégorie I Catégorie P Catégorie F Catégorie R Catégorie D Catégorie E Gestion des placements et autres s.o. 100,0 % 31,8 % 100,0 % s.o. 30,0 % 38,7 % tâches d administration générale* Commissions de suivi** s.o. s.o. 68,2 % s.o. s.o. 70,0 % 61,3 % Catégorie O(H) Catégorie I(H) Catégorie P(H) Catégorie F(H) Catégorie R(H) Catégorie D(H) Catégorie E(H) Gestion des placements et autres s.o. 100,0 % 31,8 % 100,0 % s.o. 30,0 % 38,7 % tâches d administration générale* Commissions de suivi** s.o. s.o. 68,2 % s.o. s.o. 70,0 % 61,3 % * Les frais liés à la gestion des placements et aux autres tâches d administration générale comprennent tous les frais liés à la gestion, aux services de conseils en placement, à la commercialisation, à la promotion de fonds, à l administration générale et aux bénéfices. ** SEI peut payer une commission de suivi, négociée au cas par cas et par catégorie avec un courtier donné, jusqu à concurrence de 1,75 % chaque année. Ce taux est calculé d après la valeur liquidative moyenne des parts du Fonds détenues dans les comptes des clients des courtiers participants au cours d un trimestre civil.
12 s passés L information sur les rendements présentée ci-dessous suppose le réinvestissement de toutes les distributions versées par le Fonds au cours des périodes indiquées dans des parts du Fonds additionnelles. L information sur les rendements ne tient pas compte des frais de vente, de rachat, de placement et des autres charges facultatives qui auraient réduit les rendements ou la performance. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. RENDEMENTS ANNUELS Les graphiques à barres suivants montrent la variation du rendement du Fonds d une année à l autre pour chacune des années indiquées. Ils font ressortir, en pourcentage, l augmentation ou la diminution d une somme placée entre le premier jour et le dernier jour de chaque exercice. À moins d indication contraire, les rendements indiqués pour 2015 dans les tableaux ci-dessous correspondent aux rendements pour le semestre débutant le 1 er janvier et se terminant le 30 juin. Parts de catégorie O s annuels Parts de catégorie I s annuels - 44,75 % 13,16 14,99 % 20,86 % 9,49 % 8,47 % 9,99 % %-9,54 %-24,73 3,33 % % ,34 % 12,14 % -10,35 % -25,39 % 8,62 % 13,89 % 7,47 % 2,37 % 19,38 % 9,47 % Parts de catégorie P s annuels Parts de catégorie F s annuels - 41,27 % 10,55 % -11,63 % 7,01 % 17,98 % 5,92 % 12,20 % -26,45 % 0,84 % 8,68 % ,55 % 9,97 % 1-10,26 %-25,29 % 8,62 % 7,62 % 2,54 % 14, 19,91 % 9,57 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en avril 2006 Parts de catégorie D s annuels Parts de catégorie E s annuels 3,39 % 2 0,45 % 11,84 % 40,79 % 17,56 % 8,49% 3,48 % 3 1,08 % 12,45 % 39,52 % 18,66 % 9,05% Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre 2010
13 RENDEMENTS ANNUELS - SUITE Parts de catégorie O(H) s annuels Parts de catégorie P(H) s annuels 11,02 % 4 0,11 % 17,53 % 37,95 % 11, 2,04% 7,99 % 5-2,37 % 15,09 % 33,58 % 9,08 % 0,72% Depuis le premier placement par prospectus, effectué en mars Depuis le premier placement par prospectus, effectué en mars 2010 Parts de catégorie F(H) s annuels Parts de catégorie D(H) s annuels - 35,29 % 2, 6-0,61 % 17,00 % 10,85 % -1,86 % % 40 % 137,06 % 2,69 % 7-1,59 % 14,83 % 8,41 % 0,11 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en mars Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre 2010 Parts de catégorie E(H) s annuels 140 % 40 % 134,24 % 4,41 % 8-2,53 % 15,19 % 5,40 % 1,11% Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre 2010
14 Sommaire du portefeuille de placements 30 JUIN 2015 Étant donné l activité constante du Fonds, le présent sommaire du portefeuille pourrait changer. Des mises à jour trimestrielles sont disponibles à seic.com dans les 60 jours suivant la fin d un trimestre. COMPOSITION DU PORTEFEUILLE Secteur % de l actif net total 25 PRINCIPAUX TITRES Titre % de l actif net total Technologies de l information 21,4 % Soins de santé 16,7 % Services financiers 15,5 % Biens de consommation discrétionnaire 12,2 % Biens de consommation de base 7,9 % Produits industriels 7,3 % Énergie 7,3 % Trésorerie et équivalents 5,9 % Matériaux 2,5 % Services publics 2,3 % Télécommunications 1,0 % Total 100,0 % Microsoft Corporation 1,6 % Visa Inc. 1,5 % JPMorgan Chase & Co. 1,5 % Citigroup Inc. 1,4 % Apple Inc 1,3 % Pfizer Inc 1,3 % Celgene Corporation 1,2 % Mastercard Inc. 1,2 % Allergan PLC 1,1 % Johnson & Johnson 1,1 % Tripadvisor Inc. 1,0 % Amazon.Com Inc 1,0 % Starbucks Corporation 1,0 % Qualcomm Incorporated 1,0 % Bristol-Myers Squibb Co 0,9 % Philip Morris International Inc. 0,9 % Gilead Sciences Inc. 0,9 % Google Inc. 0,9 % Cognizant Technology Solutions Corp. 0,8 % ebay Inc. 0,8 % Capital One Financial Corporation 0,8 % Biogen Inc 0,8 % Exxon Mobil Corp. 0,8 % Costco Wholesale Corporation 0,8 % Adobe Systems Incorporated 0,8 % Total 26,4 % Valeur liquidative totale $ Ce Fonds peut investir dans des titres d autres fonds communs de placement gérés par SEI. Vous pouvez consulter le prospectus et de l information additionnelle sur les Fonds SEI sous-jacents à seic.com ou à sedar.com.