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Timestamp: 2018-05-23 13:49:06+00:00
Document Index: 178446372

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CRF PREVIDENZA FONDO PENSIONE APERTO A CONTRIBUZIONE DEFINITA - PDF
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1 CRF PREVIDENZA FONDO PENSIONE APERTO A CONTRIBUZIONE DEFINITA Nota informativa per i potenziali aderenti (depositata presso la Covip il 12/07/2013) Iscritto all Albo tenuto presso la COVIP con il n. 110 Soggetto gestore: Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. (Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo) La presente Nota informativa si compone delle seguenti quattro sezioni: Scheda sintetica Caratteristiche della forma pensionistica complementare Informazioni sull andamento della gestione Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare La presente Nota informativa, è redatta da Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. in conformità allo schema predisposto dalla Covip, non è soggetta a preventiva approvazione da parte della Covip medesima. Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. si assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota informativa. Gruppo Intesa Sanpaolo -
2 Indice SCHEDA SINTETICA Presentazione di CRF Previdenza La partecipazione alla forma pensionistica complementare Sedi e recapiti utili Tavole di sintesi delle principali caratteristiche del Fondo CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE Informazioni generali La contribuzione L investimento e i rischi connessi Le prestazioni pensionistiche Le prestazioni assicurative accessorie Le prestazioni nella fase di accumulo I costi Il regime fiscale Altre informazioni INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE SOGGETTI COINVOLTI NELL ATTIVITÀ DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE Il soggetto istitutore del Fondo Pensione Aperto Il Responsabile del Fondo e l Organismo di Sorveglianza La Banca Depositaria I gestori delle risorse La Compagnia di assicurazione La revisione contabile La raccolta delle adesioni SCHEDA SINTETICA PER ADESIONI SU BASE COLLETTIVA
3 SCHEDA SINTETICA Dati aggiornati al 31/12/2012. Efficace dal 30/06/2013 La presente scheda sintetica costituisce parte integrante della Nota informativa. Essa è redatta al fine di facilitare il confronto tra le principali caratteristiche di CRF PREVIDENZA rispetto alle altre forme pensionistiche complementari. Per assumere la decisione relativa all adesione, tuttavia, è necessario conoscere tutte le condizioni di partecipazione. Prima di aderire, prendi dunque visione dell intera Nota informativa e del Regolamento. PRESENTAZIONE DI CRF PREVIDENZA Elementi di identificazione CRF Previdenza Fondo pensione aperto a contribuzione definita finalizzato all erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio, ai sensi del d. lgs, 5 dicembre 2005, n CRF Previdenza è iscritto all albo tenuto dalla COVIP con il n. 110 ed è stato istituito da Banca CR Firenze S.p.A. giusta autorizzazione alla costituzione e all esercizio dell attività rilasciata dalla COVIP con provvedimento del 7 novembre Con effetto dal 30 giugno 2013, Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. esercita l attività del Fondo a seguito dell acquisizione del medesimo. Destinatari CRF Previdenza è rivolto a tutti coloro che intendono costruire un piano di previdenza complementare individuale. Possono inoltre aderire, su base collettiva, i lavoratori nei cui confronti trovano applicazione i contratti, gli accordi o i regolamenti aziendali che dispongono l adesione a CRF Previdenza. Tipologia, natura giuridica e regime previdenziale CRF Previdenza è un fondo pensione aperto, costituito in forma di patrimonio separata e autonomo all interno di Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. ed operante in regime di contribuzione definita (l entità della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione effettuata e dei relativi rendimenti). LA PARTECIPAZIONE ALLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE L adesione è libera e volontaria. La partecipazione alle forme pensionistiche complementari disciplinate dal d.lgs. 5 dicembre 2005, n. 252, consente all iscritto di beneficiare di un trattamento fiscale di favore sui contributi versati, sui rendimenti conseguiti e sulle prestazioni percepite. Documentazione a disposizione dell iscritto La Nota informativa e il Regolamento di CRF PREVIDENZA sono resi disponibili gratuitamente sul sito internet del fondo, presso i soggetti incaricati del collocamento e, per i lavoratori dipendenti che possono aderire su base collettiva, presso i datori di lavoro. Con le stesse modalità, sono resi disponibili il Documento sul regime fiscale, il Documento sulle rendite, il Documento sulle anticipazioni e ogni altra informazione generale utile all iscritto. Può essere richiesta alla Società la spedizione dei suddetti documenti tramite servizio postale; in tal caso verranno addebitate al richiedente le relative spese. N.B. Le principali disposizioni che disciplinano il funzionamento del fondo e il rapporto tra il fondo e l iscritto Pagina 1 di 4
4 sono contenute nel Regolamento, del quale ti raccomandiamo pertanto la lettura. SEDI E RECAPITI UTILI Sito internet: Servizio clienti: tel. 02/ , attivo dal lunedì al venerdì dalle 9.15 alle Fax: 011/ (.37) Sede della società: Viale Stelvio, 55/57, Milano. TAVOLE DI SINTESI DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DEL FONDO Contribuzione La misura e la periodicità della contribuzione (annuale, semestrale, trimestrale o mensile) sono scelte liberamente dall aderente al momento dell adesione e possono essere successivamente variate. I contributi sono definiti in cifra fissa e su base annua. Nel corso dell anno sono consentiti versamenti aggiuntivi. I lavoratori dipendenti possono contribuire versando il flusso di TFR. In questo caso il versamento avviene per il tramite dei datori di lavoro. Coloro che al 28 aprile 1993 già erano iscritti a forme di previdenza obbligatoria possono, in alcuni casi, limitare il versamento del TFR ad una quota dello stesso (v. sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare). Per i lavoratori dipendenti che aderiscono su base collettiva, la misura della contribuzione, la decorrenza e la periodicità dei versamenti sono fissate dal contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che prevede l adesione, fatta salva la possibilità del lavoratore di determinare la contribuzione a proprio carico anche in misura superiore. Opzioni di investimento CRF Previdenza Comparto 1 (Obbligazionario) La linea Comparto 1 ricerca la conservazione del capitale investito attraverso una gestione in titoli obbligazionari. L orizzonte temporale dell investimento è di brevissimo periodo. Il profilo di rischio del Comparto 1 è basso. CRF Previdenza Comparto 2 (Bilanciato obbligazionario) La linea Comparto 2 ha come scopo l incremento nel medio periodo dei capitali investiti mediante la gestione professionale degli investimenti in valori mobiliari azionari ed obbligazionari opportunamente diversificati e selezionati. L orizzonte temporale dell investimento è di medio periodo. Il profilo di rischio del Comparto 2 è medio basso e tende a diminuire all aumentare della permanenza nel Fondo da parte dell aderente. CRF Previdenza Comparto 3 (Bilanciato) La linea Comparto 3 si propone l obiettivo di rispondere alle esigenze di coloro che prevedono di richiedere il pensionamento nel lungo periodo e quindi, tenuto conto del lungo orizzonte temporale di permanenza nel Fondo, intendono diversificare il proprio portafoglio bilanciando gli investimenti tra il mercato obbligazionario e quello azionario. L orizzonte temporale dell investimento è di lungo periodo. Il profilo di rischio del comparto 3 è medio alto e si attenua con la permanenza dell aderente nella linea. Pagina 2 di 4
5 CRF Previdenza Comparto 4 (Bilanciato azionario) La linea Comparto 4 risponde alle esigenze di coloro che, avendo un età anagrafica bassa e quindi una prospettiva di permanenza nel Fondo Pensione di lunghissimo periodo, desiderano ottenere una rivalutazione del capitale investito, ricorrendo al dinamismo ed alle opportunità di elevate performance dei mercati azionari. L orizzonte temporale dell investimento è di lunghissimo periodo. Il profilo di rischio del Comparto 4 è elevato e diminuisce con l aumentare della permanenza dell aderente nella linea. CRF Previdenza Comparto 5 (Garanzia di capitale e di rendimento minimo) Il comparto 5 è caratterizzato da una garanzia di rendimento minimo e da un basso profilo di rischio e si propone l obiettivo di realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR in un orizzonte temporale pluriennale. Risponde alle esigenze di coloro che sono interessati ad un rendimento minimo o che hanno una bassa propensione al rischio. L orizzonte temporale dell investimento è di medio periodo. Attenzione: i flussi di TFR conferiti tacitamente, secondo quanto stabilito dall art. 8, comma 9, del d. lgs. 252/2005, sono destinati al Comparto 5. Rendimenti storici Il fondo è operativo da giugno 2001; di seguito vengono riportati i dati relativi alle performance calcolate sugli anni solari interi. Rendimenti annui conseguiti nel corso degli ultimi cinque anni solari: Comparto 1 3,25% 3,12% -0,12% 1,23% 3,72% Comparto 2-5,02% 6,29% 0,74% -1,28% 8,60% Comparto 3-19,62% 12,39% 1,00% -6,79% 11,46% Comparto 4-28,81% 15,95% 1,04% -10,41% 12,44% Comparto 5 3,05% 2,60% 0,51% 0,06% 3,62% N.B. I rendimenti sono al netto di tutti gli oneri. Rendimento medio annuo composto conseguito nel corso degli ultimi cinque anni solari. Comparto 1 Comparto 2 Comparto 3 Comparto 4 Comparto 5 2,23% 1,75% -1,07% -3,43% 1,96 Attenzione: i rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri. Prestazioni assicurative accessorie Il Fondo prevede inoltre prestazioni accessorie per i casi di premorienza ed invalidità totale e permanente. L adesione alle suddette prestazioni è facoltativa e durante la fase di accumulo garantisce il pagamento, in caso di decesso o in caso di invalidità totale o permanente dell aderente per ogni causa, di un importo pari all impegno annuo sottoscritto per il numero degli anni mancanti al raggiungimento del sessantacinquesimo anno di età, con un massimo di 20 annualità. Pagina 3 di 4
6 Costi nella fase di accumulo (1) Tipologia di costo Importo e caratteristiche Spese di adesione 25,82 da pagare in unica soluzione all atto dell adesione Spese da sostenere durante la fase di accumulo direttamente a carico dell aderente 15,49 recuperate dalla posizione individuale alla fine di ogni anno indirettamente a carico dell aderente Commissione di gestione annua sul patrimonio Comparto 1 0,75% vengono prelevate mensilmente dal Comparto 2 0,90% patrimonio di ciascun comparto in ragione Comparto 3 1,00% di un dodicesimo della corrispondente Comparto 4 1,20% commissione annua sotto indicata per Comparto 5 0,90% ciascun comparto (2) Spese da sostenere per l esercizio di prerogative individuali Anticipazione non previste Trasferimento 25,82 Riscatto non previste Switch non previste (1) Con riferimento alle adesioni su base collettiva e convenzionamenti, gli importi indicati devono intendersi come importi massimi applicabili. Le condizioni economiche praticate nei confronti delle collettività interessate sono riportate nella apposita Scheda collettività. (2) Oltre alle commissioni sopra riportate, sul patrimonio dei comparti possono gravare unicamente le seguenti altre spese: spese legali e giudiziarie, imposte e tasse, oneri di negoziazione, contributo di vigilanza, compenso del responsabile del fondo, per la parte di competenza del comparto. Per maggiori informazioni v. la Sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare. Indicatore sintetico dei costi COMPARTI Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Obbligazionario 1,816% 1,042% 0,843% 0,728% Bilanciato obbligazionario 1,955% 1,180% 0,982% 0,867% Bilanciato 2,047% 1,273% 1,074% 0,960% Bilanciato azionario 2,231% 1,458% 1,260% 1,145% Garanzia di capitale e di rendimento minimo 1,955% 1,180% 0,982% 0,867% L indicatore sintetico dei costi rappresenta il costo annuo, in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4% (v. la Sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare ). Per le adesioni su base collettiva, gli importi indicati devono intendersi come importi massimi applicabili. ATTENZIONE: Per condizioni differenti rispetto a quelle considerate, ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha una valenza meramente orientativa. Pagina 4 di 4
7 CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE INFORMAZIONI GENERALI Efficace dal 30/06/2013 Perché una pensione complementare Dotandoti di un piano di previdenza complementare hai oggi l opportunità di incrementare il livello della tua futura pensione. In Italia, come in molti altri paesi, il sistema pensionistico di base è in evoluzione: si vive infatti sempre più a lungo, l età media della popolazione aumenta e il numero dei pensionati è in crescita rispetto a quello delle persone che lavorano. Cominciando il prima possibile a costruirti una pensione complementare puoi integrare la tua pensione di base e così mantenere un tenore di vita analogo a quello goduto nell età lavorativa. Lo Stato favorisce tale scelta consentendoti, quale iscritto a una forma pensionistica complementare, di godere di particolari vantaggi fiscali sul risparmio ad essa destinato (v. paragrafo Il regime fiscale ). Lo scopo di CRF PREVIDENZA CRF PREVIDENZA ha lo scopo di consentirti di percepire una pensione complementare ( rendita ) che si aggiunge alle prestazioni del sistema pensionistico obbligatorio. Tale fine è perseguito raccogliendo le somme versate (contributi) e investendole professionalmente in strumenti finanziari nel tuo esclusivo interesse e secondo le indicazioni di investimento che tu stesso fornirai scegliendo fra le proposte che il fondo ti offre. Come si costruisce la pensione complementare Dal momento del primo versamento inizia a formarsi la tua posizione individuale (cioè, il tuo capitale personale), che tiene conto, in particolare, dei versamenti effettuati e dei rendimenti a te spettanti. Durante tutta la c.d. fase di accumulo, cioè il periodo che intercorre da quando effettui il primo versamento a quando andrai in pensione, la posizione individuale rappresenta quindi la somma da te accumulata tempo per tempo. Al momento del pensionamento, la posizione individuale costituirà la base per il calcolo della pensione complementare, che ti verrà erogata nella c.d. fase di erogazione, cioè per tutto il resto della tua vita. La posizione individuale è inoltre la base per il calcolo di tutte le altre prestazioni cui tu hai diritto, anche prima del pensionamento (v. paragrafo In quali casi puoi disporre del capitale prima del pensionamento ). Le modalità di costituzione della posizione individuale sono indicate nella parte III del Regolamento La struttura di governo di CRF PREVIDENZA Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A. gestisce il patrimonio di CRF PREVIDENZA mantenendolo distinto dal resto del suo patrimonio e da quello degli altri fondi gestiti, e destinandolo esclusivamente al perseguimento dello scopo previdenziale. La società nomina un Responsabile, che è una persona indipendente che ha il compito di controllare che nella gestione dell attività di CRF PREVIDENZA vengano rispettati la legge e il Regolamento, sia perseguito l interesse degli iscritti e vengano osservati i principi di corretta amministrazione. Poiché CRF PREVIDENZA consente anche di aderire su base collettiva è inoltre previsto un Organismo di sorveglianza, composto da persone indipendenti nominate dalla società. Il suo compito è quello di rappresentare gli interessi degli iscritti. A tal fine, esso si relaziona con il Responsabile circa la gestione del fondo e riferisce agli iscritti sul proprio operato. Attenzione: Le disposizioni che regolano la nomina e le competenze del Responsabile, e quelle relative alla composizione e al funzionamento dell Organismo di sorveglianza, sono contenute in allegato al Regolamento. Informazioni aggiornate sul Responsabile e sull Organismo di sorveglianza sono nella sezione Pagina 1 di 16
8 Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare. LA CONTRIBUZIONE Il finanziamento di CRF PREVIDENZA avviene mediante il versamento di contributi che stabilisci liberamente. Se sei un lavoratore dipendente, il finanziamento di CRF PREVIDENZA può avvenire mediante il conferimento del TFR (trattamento di fine rapporto). Se al 28 aprile 1993 già eri iscritto a una forma di previdenza obbligatoria e non intendi versare l intero flusso annuo di TFR, puoi decidere di contribuire con una minor quota, almeno pari a quella eventualmente fissata dal contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che disciplina il tuo rapporto di lavoro o, in mancanza, almeno pari al 50%, con possibilità di incrementarla successivamente. Al finanziamento di CRF PREVIDENZA possono contribuire anche i datori di lavoro che assumano specificamente tale impegno nei confronti dei dipendenti. Il TFR Per i lavoratori dipendenti, come è noto, il TFR viene accantonato nel corso di tutta la durata del rapporto di lavoro e ti viene erogato al momento della cessazione del rapporto stesso. L importo accantonato ogni anno è pari al 6,91% della tua retribuzione lorda. Il TFR si rivaluta nel tempo in una misura definita dalla legge, pari al 75% del tasso di inflazione più 1,5 punti percentuali (ad esempio, se nell anno il tasso di inflazione è stato pari al 2%, il tasso di rivalutazione del TFR per quell anno sarà: 2% x 75% + 1,5% = 3%). Se scegli di utilizzare il TFR per costruire la tua pensione complementare, questo non sarà più accantonato ma versato direttamente a CRF PREVIDENZA. La rivalutazione del TFR versato a CRF PREVIDENZA pertanto, non sarà più pari alla misura fissata dalla legge ma dipenderà dal rendimento degli investimenti. E allora importante prestare particolare attenzione alle scelte di investimento che andrai a fare (v. paragrafo La tua scelta di investimento ). Ricorda che la decisione di destinare il TFR a una forma di previdenza complementare non è reversibile, non potrai pertanto cambiare idea. E importante sapere che nel caso di conferimento alla previdenza complementare non viene meno la possibilità di utilizzare il TFR per far fronte a esigenze personali di particolare rilevanza (ad esempio, spese sanitarie per terapie e interventi straordinari ovvero acquisto della prima casa di abitazione) (v. paragrafo In quali casi puoi disporre del capitale prima del pensionamento ). I contributi CRF PREVIDENZA ti consente di scegliere liberamente sia la misura del contributo sia la periodicità con la quale effettuare i versamenti. Nell esercizio di tale libertà, tieni conto che l entità dei versamenti ha grande importanza nella definizione del livello della pensione. Ti invitiamo quindi a fissare il contributo in considerazione del reddito che desideri assicurarti al pensionamento e a controllare nel tempo l andamento del tuo piano previdenziale, per apportare se ne valuterai la necessità modifiche al livello di contribuzione prescelto. Nell adottare questa decisione, potrà esserti utile esaminare il Progetto esemplificativo, che è uno strumento pensato apposta per darti modo di avere un idea di come il tuo piano previdenziale potrebbe svilupparsi nel tempo (v. paragrafo Altre informazioni ). Se aderisci su base collettiva, l adesione a CRF PREVIDENZA ti dà diritto a beneficiare di un contributo da parte del tuo datore di lavoro, se e nella misura in cui tale contributo è previsto nel contratto, accordo collettivo o regolamento aziendale che prevede l adesione al fondo. Ove tale versamento sia previsto, sappi che ne hai diritto soltanto se, a tua volta, contribuirai al fondo. Oltre al TFR puoi infatti versare un importo periodico predeterminato e scelto da te, nel rispetto delle regole di contribuzione previste nel tuo rapporto di lavoro (presso il tuo datore di lavoro troverai maggiori indicazioni al riguardo). Nella scelta della misura del contributo da versare a CRF PREVIDENZA devi tuttavia avere ben presente quanto segue: il versamento non è obbligatorio. Pagina 2 di 16
9 Puoi quindi decidere di versare esclusivamente il TFR. Ricorda però che in tal caso non beneficerai del contributo dell azienda; se decidi di contribuire, sappi che in ogni caso la misura del versamento non può essere inferiore a quella minima indicata nei contratti, accordi o regolamenti sopra richiamati; se ritieni utile incrementare l importo della tua pensione, puoi versare un contributo maggiore. Attenzione: Gli strumenti che CRF PREVIDENZA utilizza per effettuare verifiche sui flussi contributivi si basano sulle informazioni ad esso disponibili. CRF PREVIDENZA non è pertanto nella condizione di individuare tutte le situazioni che potrebbero alterare la regolarità della contribuzione alla singola posizione individuale. E quindi importante che sia tu stesso a verificare periodicamente che i contributi che a te risultano versati siano stati effettivamente accreditati sulla tua posizione individuale e a segnalare con tempestività al fondo eventuali errori o omissioni riscontrate. A tal fine, puoi fare riferimento agli strumenti che trovi indicati nel par. Comunicazioni agli iscritti. Se sei un lavoratore dipendente che aderisce su base individuale, verifica nel contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che regola il tuo rapporto di lavoro se ed eventualmente a quali condizioni l adesione ti dia diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore di lavoro. Ulteriori informazioni sulla contribuzione sono contenute nella Parte III del Regolamento L INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI Dove si investe I contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in strumenti finanziari (azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento), sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto del fondo, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione. Le risorse del fondo sono depositate presso una banca depositaria, che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione. Le risorse di CRF PREVIDENZA sono gestite da Intesa Sanpaolo Previdenza Sim S.p.A., nel rispetto dei limiti fissati dalla legge. Attenzione ai rischi L investimento dei contributi è soggetto a rischi finanziari. Il termine rischio esprime qui la variabilità del rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta un livello di rischio basso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimento tende a essere nel tempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invece soggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative. Devi essere consapevole che il rischio connesso all investimento dei contributi, alto o basso che sia, è totalmente a tuo carico. Ciò significa che il valore del tuo investimento potrà salire o scendere e che, pertanto, l ammontare della tua pensione complementare non è predefinito. In presenza di una garanzia, il rischio è limitato; il rendimento risente tuttavia dei maggiori costi dovuti alla garanzia stessa. CRF PREVIDENZA ti propone una garanzia di risultato nel Comparto 5 Garanzia di capitale e di rendimento minimo, con le caratteristiche che trovi descritte più avanti. Le proposte di investimento CRF PREVIDENZA ti propone una pluralità di opzioni di investimento (comparti), ciascuna caratterizzata da una propria combinazione di rischio/rendimento: - Comparto 1 (obbligazionario) Pagina 3 di 16
10 - Comparto 2 (bilanciato obbligazionario) - Comparto 3 (bilanciato) - Comparto 4 (bilanciato azionario) - Comparto 5 (garanzia di capitale e di rendimento minimo) Per la verifica dei risultati di gestione viene indicato, per ciascun comparto, un benchmark. Il benchmark è un parametro oggettivo e confrontabile, composto da indici, elaborati da soggetti terzi indipendenti, che sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il patrimonio dei singoli comparti. CRF PREVIDENZA Comparto 1 (OBBLIGAZIONARIO) a) La valuta di denominazione del comparto 1 è l Euro. b) La linea Comparto 1 ricerca la conservazione del capitale investito attraverso una gestione in titoli obbligazionari. c) L orizzonte temporale dell investimento è di brevissimo periodo. d) Il profilo di rischio del comparto 1 è basso. e) Gli obiettivi di investimento, sono i seguenti: e.1) La composizione del portafoglio è orientata prevalentemente verso titoli di debito a breve termine e titoli di debito governativi dell area Euro, con l esclusione di titoli di capitale e di titoli obbligazionari recanti opzioni su azioni. Possono essere altresì acquistate quote di OICR di natura monetaria e obbligazionaria. e.2) L area geografica di investimento è l Unione Monetaria Europea ed i mercati di riferimento sono quelli regolamentati dei Paesi appartenenti all area Emu. e.3) Per quanto riguarda la selezione dei titoli obbligazionari, saranno inseriti in portafoglio titoli obbligazionari governativi, titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali e le obbligazioni emesse da primarie società (titoli corporate). Resta ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio in disponibilità liquide e, più in generale, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, di adottare scelte gestionali che appaiano più opportune per la tutela degli aderenti. e.4) Gli emittenti dovranno avere rating minimo pari a BBB- (secondo la classificazione S&P) e/o Baa3 (Moody s), fermo restando che la parte obbligazionaria compresa tra i rating BBB- e A- (secondo la classificazione S&P) e/o tra Baa3 e A3 (Moody s) potrà rappresentare al massimo il 10% del patrimonio della linea comparto 1. La duration media del portafoglio potrà variare da un minimo di 1 ad un massimo di 3 anni. Non si esclude, però, la presenza in portafoglio di singoli titoli che abbiano durata finanziaria superiore. Non sono previsti investimenti in valori mobiliari di Paesi Emergenti. f) La strategia di gestione si basa su una gestione attiva del portafoglio, volta ad ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento, minimizzando il profilo di rischio. La durata finanziaria (duration) della linea di investimento verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. Per quanto riguarda il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio, si tenderà a selezionare i settori con le migliori prospettive di crescita (titoli governativi, sovranazionali, corporate) e/o il posizionamento per tratti di curva, al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. Il benchmark del Comparto 1 è il seguente: - 60% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi - 40% JP Morgan Emu Government Bond Index Pagina 4 di 16
11 CRF PREVIDENZA Comparto 2 (BILANCIATO OBBLIGAZIONARIO) a) La valuta di denominazione del Comparto 2 è l Euro. b) La linea Comparto 2 ha come scopo l incremento nel medio periodo dei capitali investiti mediante la gestione professionale degli investimenti in valori mobiliari azionari ed obbligazionari opportunamente diversificati e selezionati. c) L orizzonte temporale dell investimento è di medio periodo. d) Il profilo di rischio del Comparto 2 è medio-basso e tende a diminuire all aumentare della permanenza nel Fondo da parte dell aderente. e) Gli obiettivi di investimento, sono i seguenti: e.1) Il patrimonio è investito in titoli di debito dell area Euro - con un minimo del 65% fino ad un massimo del 95% - ed in titoli di capitale prevalentemente di emittenti a capitalizzazione medio alta, con sede nei paesi dell area OCSE con un minimo del 5% ed un massimo del 35%. Possono essere effettuati, nei limiti di legge, investimenti in contratti derivati finalizzati alla copertura del rischio di cambio ed all efficiente gestione del portafoglio. Resta ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio in disponibilità liquide e, più in generale, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, di adottare scelte gestionali che appaiano più opportune per la tutela degli aderenti. Possono essere altresì acquistate quote di OICR la cui natura è in linea con la politica di investimento del comparto 2. e.2) L area geografica di investimento è l Unione Monetaria Europea ed i relativi mercati regolamentati per la parte investita in titoli obbligazionari; per la parte azionaria i mercati di riferimento sono invece quelli regolamentati dei Paesi OCSE. e.3) Per quanto riguarda la selezione dei titoli obbligazionari, saranno inseriti in portafoglio titoli obbligazionari governativi, titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali e le obbligazioni emesse da primarie società (titoli corporate); per la parte azionaria si fa invece riferimento ai settori industriali presenti nell indice che saranno selezionati opportunamente in base alle migliori prospettive di apprezzamento al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. e.4) Gli emittenti dovranno avere rating minimo pari a BBB- (secondo la classificazione S&P) e/o Baa3 (Moody s), fermo restando che la parte obbligazionaria compresa tra i rating BBB- e A- (secondo la classificazione S&P) e/o tra Baa3 e A3 (Moody s) potrà rappresentare al massimo il 15% del patrimonio della linea comparto 2. La duration media di portafoglio, indotta dalla componente obbligazionaria del portafoglio stesso potrà variare da un minimo di 4 ad un massimo di 8 anni. Non si esclude, però, la presenza in portafoglio di singoli titoli che abbiano durata finanziaria superiore. Non saranno effettuati investimenti in Paesi emergenti. f) La strategia di gestione si basa su una gestione attiva del portafoglio, volta ad ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento, minimizzando il profilo di rischio. Le scelte dei Paesi e la copertura del rischio di cambio si baseranno sull analisi dei valori fondamentali macroeconomici. La durata finanziaria (duration) della linea di investimento verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. Per quanto riguarda il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio, si tenderà a selezionare i settori con le migliori prospettive di crescita (titoli governativi, sovranazionali, corporate) e/o il posizionamento per tratti di curva, al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. Con riferimento alla parte azionaria, il portafoglio sarà costruito con titoli quotati sui principali mercati finanziari dell Area EMU (Unione Monetaria Europea), privilegiando le caratteristiche societarie seguenti: solidità patrimoniale e finanziaria (sulla base di valutazioni quali il rapporto prezzo/utile, prezzo/capitale netto, dividendi erogati, etc.), rappresentatività del titolo (capitalizzazione) e liquidità. Il benchmark del Comparto 2 è il seguente: - 80% JP Morgan Emu Government Bond Index - 20% MSCI Emu Pagina 5 di 16
12 CRF PREVIDENZA Comparto 3 (BILANCIATO) a) La valuta di denominazione del Comparto 3 è l Euro. b) La linea Comparto 3 si propone l obiettivo di rispondere alle esigenze di coloro che prevedono di richiedere il pensionamento nel lungo periodo e quindi, tenuto conto del lungo orizzonte temporale di permanenza nel Fondo, intendono diversificare il proprio portafoglio bilanciando gli investimenti tra il mercato obbligazionario e quello azionario. c) L orizzonte temporale dell investimento è di lungo periodo. d) Il profilo di rischio del Comparto 3 è medio-alto e si attenua con la permanenza dell aderente nella linea. e) Gli obiettivi di investimento, sono i seguenti: e.1) Per quanto riguarda la tipologia dei titoli obbligazionari che nel comparto 3 potranno variare da un minimo del 35% fino ad un massimo del 65% - saranno inseriti in portafoglio titoli obbligazionari governativi, titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali e le obbligazioni emesse da primarie società (titoli corporate). I titoli di capitale che potranno variare da un minimo del 35% ed un massimo del 65% - saranno prevalentemente di emittenti a capitalizzazione medio-alta, con sede nei paesi dell area OCSE. Possono essere effettuati, nei limiti di legge, investimenti in contratti derivati finalizzati alla copertura del rischio di cambio ed all efficiente gestione del portafoglio. Resta ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio in disponibilità liquide e, più in generale, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, di adottare scelte gestionali che appaiano più opportune per la tutela degli aderenti. Possono essere altresì acquistate quote di OICR la cui natura è in linea con la politica di investimento del comparto 3. e.2) L area geografica di investimento è l Unione Monetaria Europea ed i relativi mercati regolamentati per la parte investita in titoli obbligazionari; per la parte azionaria i mercati di riferimento sono invece quelli regolamentati dei Paesi OCSE. e.3) Per quanto riguarda la selezione dei titoli obbligazionari, saranno inseriti in portafoglio titoli obbligazionari governativi, titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali e le obbligazioni emesse da primarie società (titoli corporate); per la parte azionaria si fa invece riferimento ai settori industriali presenti nell indice che saranno selezionati opportunamente in base alle migliori prospettive di apprezzamento al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. e.4) Gli emittenti dovranno avere rating minimo pari a BBB- (secondo la classificazione S&P) e/o Baa3 (Moody s), fermo restando che la parte obbligazionaria compresa tra i rating BBB- e A- (secondo la classificazione S&P) e/o tra Baa3 e A3 (Moody s) potrà rappresentare al massimo il 20% del patrimonio della linea comparto 3. La duration media del portafoglio indotta dalla componente obbligazionaria del portafoglio stesso, potrà variare da un minimo di 4 ad un massimo di 8 anni. Non si esclude, però, la presenza in portafoglio di singoli titoli che abbiano durata finanziaria superiore. Non saranno effettuati investimenti in Paesi emergenti. f) La strategia di gestione si basa su una gestione attiva del portafoglio, volta ad ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento, minimizzando il profilo di rischio. La durata finanziaria (duration) della linea di investimento verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. Per quanto riguarda il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio, si tenderà a selezionare i settori con le migliori prospettive di crescita (titoli governativi, sovranazionali, corporate) e/o il posizionamento per tratti di curva, al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. Con riferimento alla parte azionaria, il portafoglio sarà costruito con titoli quotati sui principali mercati finanziari dell Area EMU (Unione Monetaria Europea), privilegiando le caratteristiche societarie seguenti: solidità patrimoniale e finanziaria (sulla base di valutazioni quali il rapporto prezzo/utile, prezzo/capitale netto, dividendi erogati, etc.), rappresentatività del titolo (capitalizzazione) e liquidità. Il benchmark del Comparto 3 è il seguente: - 50% JP Morgan Emu Government Bond Index - 50% MSCI Emu Pagina 6 di 16
13 CRF PREVIDENZA Comparto 4 (BILANCIATO AZIONARIO) a) La valuta di denominazione del Comparto 4 è l Euro. b) La linea Comparto 4 risponde alle esigenze di coloro che, avendo un età anagrafica bassa e quindi una prospettiva di permanenza nel fondo pensione di lunghissimo periodo, desiderano ottenere una rivalutazione del capitale investito, ricorrendo al dinamismo ed alle opportunità di elevate performance dei mercati azionari. c) L orizzonte temporale dell investimento è di lunghissimo periodo. d) Il profilo di rischio del Comparto 4 è elevato e diminuisce con l aumentare della permanenza dell aderente nella linea. e) Gli obiettivi di investimento sono i seguenti: e.1) Per quanto riguarda la tipologia dei titoli obbligazionari che nel comparto 4 potranno variare da un minimo del 15% fino ad un massimo del 45% - saranno inseriti in portafoglio titoli obbligazionari governativi, titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali e le obbligazioni emesse da primarie società (titoli corporate). I titoli di capitale che potranno variare da un minimo del 55% ed un massimo dell 85% - saranno prevalentemente di emittenti a capitalizzazione medio-alta, con sede nei paesi dell area OCSE. Possono essere effettuati, nei limiti di legge, investimenti in contratti derivati finalizzati alla copertura del rischio di cambio ed all efficiente gestione del portafoglio. Resta ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio in disponibilità liquide e, più in generale, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, di adottare scelte gestionali che appaiano più opportune per la tutela degli aderenti. Possono essere altresì acquistate quote di OICR la cui natura è in linea con la politica di investimento del comparto 4. e.2) L area geografica di investimento è l Unione Monetaria Europea ed i relativi mercati regolamentati per la parte investita in titoli obbligazionari; per la parte azionaria i mercati di riferimento sono invece quelli regolamentati dei Paesi OCSE. e.3) Per quanto riguarda la selezione dei titoli obbligazionari, saranno inseriti in portafoglio titoli obbligazionari governativi, titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali e le obbligazioni emesse da primarie società (titoli corporate). Resta ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio in disponibilità liquide e, più in generale, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, di adottare scelte gestionali che appaiano più opportune per la tutela degli aderenti. e.4) Gli emittenti dovranno avere rating minimo pari a BBB- (secondo la classificazione S&P) e/o Baa3 (Moody s), fermo restando che la parte obbligazionaria compresa tra i rating BBB- e A- (secondo la classificazione S&P) e/o tra Baa3 e A3 (Moody s) potrà rappresentare al massimo il 25% del patrimonio della linea comparto 4. La duration media del portafoglio indotta dalla componente obbligazionaria del portafoglio stesso, potrà variare da un minimo di 4 ad un massimo di 8 anni. Non si esclude, però, la presenza in portafoglio di singoli titoli che abbiano durata finanziaria superiore. Non saranno effettuati investimenti in Paesi emergenti. f) La strategia di gestione si basa su una gestione attiva del portafoglio, volta ad ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento, minimizzando il profilo di rischio. La durata finanziaria (duration) della linea di investimento verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. Per quanto riguarda il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio, si tenderà a selezionare i settori con le migliori prospettive di crescita (titoli governativi, sovranazionali, corporate) e/o il posizionamento per tratti di curva, al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. Con riferimento alla parte azionaria, il portafoglio sarà costruito con titoli quotati sui principali mercati finanziari dell Area EMU (Unione Monetaria Europea), privilegiando le caratteristiche societarie seguenti: solidità patrimoniale e finanziaria (sulla base di valutazioni quali il rapporto prezzo/utile, prezzo/capitale netto, dividendi erogati, etc.), rappresentatività del titolo (capitalizzazione) e liquidità. Il rating di una società individua la capacità della stessa di pagare gli interessi ed il capitale a scadenza. Il rating viene attribuito dalle c.d. Agenzie di rating tra cui le più note sono Moody s e Standard & Poors, secondo proprie scale di valutazioni. Nella scala di rating esiste una netta linea di demarcazione tra le categorie Pagina 7 di 16
14 comprese tra AAA (S&P)/Aaa (Moody s) e BBB- (S&P)/Baa3 (Moody s) e quelle che si trovano sotto BB+/Ba1. La prima categoria si chiama investment grade o rating primario e caratterizza le emissioni di società con una elevata capacità di pagare gli interessi ed il capitale a scadenza. La seconda categoria è invece denominata non investment grade e caratterizza le emissioni di società con una capacità di pagare gli interessi ed il capitale a scadenza che potrebbe ridursi in presenza di peggioramenti dello scenario congiunturale e finanziario internazionale. Per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell elenco previsto dall art 63 comma 2 o nell apposita sezione prevista dall art 67 comma 1 del D. Lgs. N. 58 del 24 febbraio 1998, quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo dell Assogestioni e pubblicata sul sito Internet dell Associazione stessa. Per Paesi OCSE si intendono i Paesi aderenti all Organizzazione per la Cooperazione e lo sviluppo Economico. Per Paesi Emergenti si intendono gli Stati aderenti al Fondo Monetario Internazionale, Hong Kong o Taiwan le cui economie presentano interessanti prospettive di crescita. Per imprese small cap si intendono imprese a piccola e media capitalizzazione; per imprese large cap si intendono imprese a larga capitalizzazione. La duration misura la sensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario alla variazione dei tassi. La duration è data dalla media aritmetica delle scadenze dei flussi di cassa associati a un titolo obbligazionario, dove ogni scadenza viene ponderata per il rapporto esistente fra il valore attuale del flusso in maturazione a quella scadenza e il prezzo tel quel del titolo alla data di valutazione. Il benchmark del Comparto 4 è il seguente: - 30% JP Morgan Emu Government Bond Index - 70% MSCI Emu CRF PREVIDENZA Comparto 5 (GARANZIA DI CAPITALE E DI RENDIMENTO MINIMO) a) La valuta di denominazione del Comparto 5 è l Euro. b) Il Comparto 5 si propone l obiettivo di rispondere alle esigenze di coloro che sono interessati ad un rendimento minimo o che hanno una bassa propensione al rischio. c) L orizzonte temporale dell investimento è di medio periodo. d) Le caratteristiche di gestione sono le seguenti: d1) gli investimenti sono orientati prevalentemente verso titoli di debito, con una percentuale minima pari al 65% del patrimonio gestito; d2) i titoli di capitale non potranno mai superare il 20% del patrimonio gestito; d3) il patrimonio del comparto è investito prevalentemente in strumenti finanziari denominati in euro; possono essere effettuati investimenti denominati in divise diverse dall euro; d4) i titoli di debito devono essere emessi prevalentemente da Stati appartenenti all area euro, enti sovranazionali e primarie società, purchè denominati in euro e con un rating minimo pari a BBB- (secondo la classificazione di S&P) e Baa3 (secondo la classificazione di Moody s); d5) la duration media del portafoglio indotta dalla componente obbligazionaria del portafoglio stesso non potrà essere superiore ad un massimo di 8 anni; d6) i titoli di capitale devono appartenere a società residenti nell area OCSE e quotati nei mercati regolamentati dell area OCSE; d7) possono essere effettuati investimenti in strumenti derivati, nonché in parti di OICR la cui natura sia in linea con la politica di investimento del comparto; d8) non sono consentiti investimenti in Paesi emergenti; d9) resta ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio in disponibilità liquide e, più in generale, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, di adottare scelte gestionali che appaiano più opportune per la tutela degli aderenti. D10) gli investimenti, oltre a garantire la restituzione del capitale, sono idonei a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano pari o superiori a quelli del TFR; Pagina 8 di 16
15 L adesione al Comparto 5 attribuisce all aderente, al verificarsi degli eventi di cui appresso, il diritto alla corresponsione di un importo minimo garantito a prescindere dai risultati di gestione. La garanzia può essere prestata alla SIM da soggetti diversi dalla stessa a ciò abilitati. L importo minimo garantito è pari alla somma maggiorata dell 1,50% base annua dei contributi netti versati al comparto inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altro comparto o da altra forma pensionistica e i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto da eventuali riscatti parziali e anticipazioni, ed è realizzato mediante garanzia prestata da compagnia assicurativa operante nel ramo VI. Per contributi netti si intendono i contributi di cui all Art. 10, comma 2. Il diritto alla garanzia è riconosciuto nei seguenti casi: esercizio del diritto alla prestazione pensionistica di cui all Art.11. riscatto per decesso; riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo; riscatto per inoccupazione per un periodo superiore a 48 mesi; scadenza della convenzione, con la compagnia assicurativa che presta la garanzia, di durata quinquennale, rinnovabile, a decorrere dal 1 luglio In tali casi, qualora l importo minimo garantito risulti superiore alla posizione individuale maturata, calcolata ai sensi dell Art.10, e con riferimento al primo giorno di valorizzazione utile successivo alla verifica delle condizioni che danno diritto alla prestazione, la stessa viene integrata a tale maggior valore. L integrazione viene corrisposta dalla SIM. Il benchmark del Comparto 5 è il seguente: - 95% JP Morgan Emu 1-5 anni - 5% MSCI Emu Per informazioni sull andamento della gestione e per il glossario dei termini tecnici consulta la sezione Informazioni sull andamento della gestione. Per ulteriori informazioni, sulla banca depositaria, sugli intermediari ai quali sono stati affidati particolari incarichi di gestione, sulle caratteristiche delle deleghe conferite e sui benchmark adottati consulta la sezione Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare. La tua scelta di investimento L impiego dei contributi versati avviene sulla base della tua scelta di investimento tra le opzioni che CRF PREVIDENZA ti propone (v. paragrafo Le proposte di investimento ). Ove tu ritenga che le caratteristiche dei singoli comparti non siano adeguate rispetto alle tue personali esigenze di investimento, CRF PREVIDENZA ti consente di ripartire tra più comparti il flusso contributivo o la posizione individuale eventualmente già maturata. In questo caso devi però porre particolare attenzione alle scelte che andrai a fare di tua iniziativa e avere ben presente che il profilo di rischio/rendimento dell investimento che sceglierai non sarà più corrispondente a quello qui rappresentato, anche se ovviamente dipenderà da quello dei comparti in cui investirai. Nella scelta di investimento tieni anche conto dei differenti livelli di costo relativi alle opzioni offerte. A) come stabilire il tuo profilo di rischio Prima di effettuare la tua scelta di investimento, è importante stabilire il livello di rischio che sei disposto a sopportare, considerando, oltre alla tua personale propensione, anche altri fattori quali: l orizzonte temporale che ti separa dal pensionamento la tua ricchezza individuale i flussi di reddito che ti aspetti per il futuro e la loro variabilità. Pagina 9 di 16
16 B) le conseguenze sui rendimenti attesi Il rendimento che puoi attenderti dall investimento è strettamente legato al livello di rischio che decidi di assumere. Ti ricordiamo che, in via generale, minore è il livello di rischio assunto, minori (ma tendenzialmente più stabili) saranno i rendimenti attesi nel tempo. Al contrario, livelli di rischio più alti possono dare luogo a risultati di maggiore soddisfazione, ma anche ad una probabilità più alta di perdere parte di quanto investito. Considera inoltre che linee di investimento più rischiose non sono, in genere, consigliate a chi è prossimo al pensionamento mentre possono rappresentare una opportunità interessante per i più giovani. Nella Scheda sintetica, Tabella Rendimenti storici, sono riportati i risultati conseguiti da CRF PREVIDENZA negli anni passati. Questa informazione può aiutarti ad avere un idea dell andamento della gestione, ma ricordati che i rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri, vale a dire che non c è alcuna sicurezza sul fatto che nei prossimi anni i risultati saranno in linea con quelli ottenuti in precedenza. C) come modificare la scelta nel tempo Nel corso del rapporto di partecipazione puoi modificare la scelta di investimento espressa al momento dell adesione ( riallocazione ). Ti invitiamo, anzi, a valutare con attenzione tale possibilità laddove si verifichino variazioni nelle situazioni indicate al punto A). La riallocazione può riguardare sia la posizione individuale maturata sia i flussi contributivi futuri. Tra ciascuna riallocazione e la precedente deve tuttavia trascorrere un periodo non inferiore a 12 mesi. Nel decidere circa la riallocazione della posizione individuale maturata, è importante che tu tenga conto dell orizzonte temporale consigliato per l investimento in ciascun comparto di provenienza. LE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE Le prestazioni pensionistiche possono esserti erogate dal momento in cui maturi i requisiti di pensionamento previsti dalla normativa vigente, a condizione che tu abbia partecipato a forme pensionistiche complementari per almeno cinque anni. Puoi percepire la prestazione in forma di rendita (pensione complementare) o in capitale, nel rispetto dei limiti fissati dalla legge. Maturare i requisiti per il pensionamento non vuole però dire, necessariamente, andare in pensione: sei comunque tu a decidere se iniziare a percepire la prestazione pensionistica complementare o proseguire la contribuzione, anche oltre il raggiungimento dell età pensionabile prevista nel tuo regime di base, fino a quando lo riterrai opportuno. Nel valutare il momento di accesso al pensionamento, è importante che tu tenga anche convenientemente conto della tua aspettativa di vita. In casi particolari ti è inoltre consentito anticipare l accesso alle prestazioni pensionistiche rispetto alla maturazione dei requisiti nel regime obbligatorio al quale appartieni. I requisiti di accesso alle prestazioni sono indicati nella Parte III del Regolamento. Cosa determina l importo della tua prestazione Al fine di una corretta valutazione del livello della prestazione che puoi attenderti da CRF PREVIDENZA è importante che tu abbia presente fin d ora che l importo della tua prestazione sarà tanto più alto quanto: a. più alti sono i versamenti che farai; b. maggiore è la continuità con cui sono effettuati i versamenti (cioè, non ci sono interruzioni, sospensioni o ritardi nei pagamenti); c. più lungo è il periodo di tempo tra il momento in cui aderisci e quello in cui andrai in pensione (al pensionamento avrai infatti effettuato più versamenti e maturato più rendimenti); d. più bassi sono i costi di partecipazione; e. più elevati sono i rendimenti della gestione. In larga parte, tali elementi possono essere influenzati da tue decisioni: ad esempio, da quanto ti impegni a versare, dall attenzione che porrai nel confrontare i costi che sostieni con quelli delle altre forme cui potresti Pagina 10 di 16
17 aderire; dalle scelte che farai su come investire i tuoi contributi tra le diverse possibilità che ti sono proposte; dal numero di anni di partecipazione al piano nella fase di accumulo. Considera inoltre che, per la parte che percepirai in forma di pensione, sarà importante anche il momento del pensionamento: maggiore sarà la tua età, più elevato sarà l importo della pensione la pensione. La pensione complementare Dal momento del pensionamento e per tutta la durata della tua vita ti verrà erogata una pensione complementare ( rendita ), cioè ti sarà pagata periodicamente una somma calcolata in base al capitale che avrai accumulato e alla tua età a quel momento. Difatti la trasformazione del capitale in una rendita avviene applicando dei coefficienti di conversione che tengono conto dell andamento demografico della popolazione italiana e sono differenziati per età e per sesso. In sintesi, quanto maggiori saranno il capitale accumulato e/o l età al pensionamento, tanto maggiore sarà l importo della tua pensione. Per l erogazione della pensione CRF PREVIDENZA ha stipulato una apposita convenzione assicurativa, che ti consente di scegliere tra: una rendita vitalizia immediata (ti viene corrisposta finché rimani in vita); una rendita vitalizia reversibile (in caso di decesso la rendita viene corrisposta, per la quota da te scelta, alla persona che avrai designato); una rendita certa per 5 o 10 anni e successivamente vitalizia (ti viene corrisposta per i primi 5 o 10 anni o, in caso di tuo decesso, alle persone da te designate; successivamente a te finché in vita) Ricorda che in mancanza di diversa opzione la pensione ti verrà erogata sotto forma di rendita vitalizia immediata. Tieni comunque conto che le condizioni che ti saranno effettivamente applicate dipenderanno dalla convenzione in vigore al momento del pensionamento. N.B.: Ricorda che al momento del pensionamento, se lo ritieni conveniente, puoi trasferirti ad altra forma pensionistica complementare al fine di percepire la rendita alle condizioni dalla stessa offerte. Per maggiori informazioni sulle condizioni di erogazione della rendita, consulta la Parte III del Regolamento. Per maggiori informazioni sulle condizioni attualmente in corso, sulle caratteristiche e sulle modalità di attivazione delle diverse opzioni di rendita consulta l apposito allegato al Regolamento. La prestazione in capitale Al momento del pensionamento, potrai scegliere di percepire un capitale fino a un importo pari al 50% della posizione individuale maturata. Devi tuttavia avere ben presente che, per effetto di tale scelta, godrai della immediata disponibilità di una somma di denaro (il capitale, appunto) ma l importo della pensione complementare che ti sarà erogata nel tempo sarà più basso di quello che ti sarebbe spettato se non avessi esercitato questa opzione. In alcuni casi limitati (soggetti iscritti a forme pensionistiche complementari da data antecedente al 28 aprile 1993 o soggetti che abbiano maturato una posizione individuale finale particolarmente contenuta) è possibile percepire la prestazione in forma di capitale per l intero ammontare. Le condizioni e i limiti per l accesso alla prestazione in capitale sono indicati nella Parte III del Regolamento. Cosa succede in caso di decesso In caso di decesso prima che tu abbia raggiunto il pensionamento, la posizione individuale che avrai accumulato in CRF PREVIDENZA sarà versata ai tuoi eredi o alle diverse persone che ci avrai indicato. In mancanza, la tua posizione resterà acquisita al fondo. Per il caso di decesso dopo il pensionamento, CRF PREVIDENZA ti offre la possibilità di assicurare l erogazione di una pensione ai tuoi familiari, sottoscrivendo una rendita reversibile. Pagina 11 di 16
18 LE PRESTAZIONI ASSICURATIVE ACCESSORIE La partecipazione a CRF PREVIDENZA ti consente di beneficiare di una prestazione assicurativa accessoria per invalidità totale e permanente. La sottoscrizione di tale copertura è facoltativa, puoi quindi decidere liberamente se avvalertene o meno. La copertura è finanziata attraverso versamenti aggiuntivi rispetto ai contributi destinati ad alimentare le prestazioni pensionistiche. Il premio annuo è determinato all inizio di ciascun anno di assicurazione sulla base dei parametri riportati nella convenzione sottoscritta dal Fondo, che tengono conto dell importo del capitale assicurato, del sesso e dell età dell aderente. I requisiti di accesso e i criteri per la determinazione dell entità delle prestazioni accessorie sono indicati nell apposito allegato al Regolamento. LE PRESTAZIONI NELLA FASE DI ACCUMULO Dal momento in cui aderisci, è importante fare in modo che la costruzione della tua pensione complementare giunga effettivamente a compimento. La fase di accumulo si conclude quindi di norma al momento del pensionamento, quando inizierà la fase di erogazione (cioè il pagamento della pensione). In generale, non puoi chiedere la restituzione della tua posizione, neanche in parte, tranne che nei casi di seguito indicati. Le anticipazioni Prima del pensionamento puoi fare affidamento sulle somme accumulate in CRF PREVIDENZA richiedendo una anticipazione della tua posizione individuale laddove ricorrano alcune situazioni di particolare rilievo per la tua vita (ad esempio, spese sanitarie straordinarie, acquisto della prima casa di abitazione) o per altre tue personali esigenze. Devi però considerare che la percezione di somme a titolo di anticipazione riduce la tua posizione individuale e, conseguentemente, le prestazioni che potranno esserti erogate successivamente. In qualsiasi momento puoi tuttavia reintegrare le somme percepite a titolo di anticipazione effettuando versamenti aggiuntivi al fondo. Le condizioni di accesso, i limiti e le modalità di erogazione delle anticipazioni sono dettagliatamente indicati nel Documento sulle anticipazioni. Alcune forme di anticipazione sono sottoposte a un trattamento fiscale di minor favore rispetto a quello proprio delle prestazioni pensionistiche complementari. Verifica la disciplina nell apposito Documento sul regime fiscale. Il riscatto della posizione maturata In presenza di situazioni di particolare delicatezza e rilevanza attinenti alla tua vita lavorativa, puoi inoltre riscattare, in tutto o in parte, la posizione maturata, indipendentemente dagli anni che ancora mancano al raggiungimento della pensione. Se, trovandoti nelle situazioni che consentono il riscatto totale della posizione, intendi effettuare tale scelta, tieni conto che, a seguito del pagamento della corrispondente somma, verrà meno ogni rapporto tra te e CRF PREVIDENZA. In tal caso, ovviamente, al momento del pensionamento non avrai alcun diritto nei confronti di CRF PREVIDENZA. Le condizioni per poter riscattare la posizione individuale sono indicate nella Parte III del Regolamento. Pagina 12 di 16
19 Alcune forme di riscatto sono sottoposte a un trattamento fiscale di minor favore rispetto a quello proprio delle prestazioni pensionistiche complementari. Verifica la disciplina nell apposito Documento sul regime fiscale. Il trasferimento ad altra forma pensionistica complementare Puoi trasferire liberamente la tua posizione individuale in un altra forma pensionistica complementare alla sola condizione che siano trascorsi almeno due anni dall adesione a CRF PREVIDENZA. Prima di questo termine, il trasferimento è possibile solo in caso di modifiche particolarmente significative del Regolamento. Se hai aderito su base collettiva, puoi trasferirti anche in caso di vicende che interessino la tua situazione lavorativa. E importante sapere che il trasferimento ti consente di proseguire il piano previdenziale presso un altra forma pensionistica complementare senza alcuna soluzione di continuità e che l operazione non è soggetta a tassazione. Le condizioni per il trasferimento della posizione individuale sono indicate nella Parte III del Regolamento. Le modifiche del Regolamento che danno diritto al trasferimento prima di due anni dall adesione sono specificate nella Parte VI del Regolamento. I COSTI I costi nella fase di accumulo La partecipazione a una forma pensionistica complementare comporta il sostenimento di costi per remunerare l attività di amministrazione, l attività di gestione del patrimonio, ecc. Alcuni di questi costi ti vengono imputati direttamente (ad esempio, mediante trattenute dai versamenti), altri sono invece prelevati dal patrimonio investito, riducendo i rendimenti o, eventualmente, aumentando le perdite. In entrambi i casi quindi i costi influiscono sulla crescita della tua posizione individuale. Al fine di assumere la tua scelta in modo più consapevole, può esserti utile confrontare i costi di CRF PREVIDENZA con quelli praticati da altri operatori per offerte aventi le medesime caratteristiche. Trovi indicati tutti i costi nella Tabella I costi nella fase di accumulo della Scheda sintetica. L indicatore sintetico dei costi Al fine di facilitarti nel confronto dei costi applicati dalle diverse forme pensionistiche complementari o, all interno di una stessa forma, relativi alle diverse proposte di investimento, la COVIP ha prescritto che venga calcolato, secondo una metodologia dalla stessa definita e comune a tutti gli operatori, un Indicatore sintetico dei costi. L indicatore sintetico dei costi è una stima calcolata facendo riferimento a un aderente-tipo che effettua un versamento contributivo annuo di euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4%. Nel calcolo sono presi in considerazione tutti i costi praticati da CRF PREVIDENZA (v. Tabella I costi nella fase di accumulo della Scheda sintetica). Dal calcolo sono escluse le commissioni di negoziazione, le commissioni di incentivo, e le spese e gli oneri aventi carattere di eccezionalità o comunque collegati a eventi o situazioni non prevedibili a priori. Ovviamente, l indicatore non tiene conto delle eventuali spese da sostenere per la sottoscrizione delle prestazioni assicurative accessorie. Per quanto riguarda i costi relativi all esercizio di prerogative individuali, viene considerato unicamente il costo di trasferimento; tale costo non è tuttavia considerato nel calcolo dell indicatore relativo al 35esimo anno di partecipazione, assunto quale anno di pensionamento. Pagina 13 di 16
20 L indicatore sintetico dei costi ti consente di avere, in modo semplice e immediato, un idea del peso che i costi praticati da CRF PREVIDENZA hanno ogni anno sulla posizione individuale. In altri termini, ti indica di quanto il rendimento dell investimento, ogni anno e nei diversi periodi considerati, risulta inferiore a quello che avresti se i contributi fossero gestiti senza applicare alcun costo. Ricorda però che, proprio perché basato su ipotesi e dati stimati, per condizioni differenti rispetto a quelle considerate ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste l indicatore ha una valenza meramente orientativa. I risultati delle stime sono riportati nella Tabella L indicatore sintetico dei costi nella Scheda sintetica. Nel valutarne le implicazioni tieni conto che differenze anche piccole di questo valore possono portare nel tempo a scostamenti anche rilevanti della posizione individuale maturata. Considera, ad esempio, che un valore dell indicatore dello 0,5% comporta, su un periodo di partecipazione di 35 anni, una riduzione della tua prestazione finale di circa il 10%, mentre per un indicatore dell 1% la corrispondente riduzione è di circa il 20%. Per utilizzare correttamente questa informazione, ti ricordiamo infine che nel confronto dovrai avere anche presenti le differenti caratteristiche di ciascuna di esse (politica di investimento, stile gestionale, garanzie, ). I costi nella fase di erogazione Dal momento del pensionamento, ti saranno invece imputati i costi previsti per l erogazione della pensione complementare. Tieni comunque conto del fatto che i costi che graveranno su di te nella fase di erogazione dipenderanno dalla convenzione assicurativa che risulterà in vigore nel momento in cui accederai al pensionamento. I costi relativi alla erogazione delle rendite sono indicati nell apposito allegato al Regolamento. IL REGIME FISCALE Per agevolare la costruzione del piano previdenziale e consentirti di ottenere, al momento del pensionamento, prestazioni più elevate, tutte le fasi di partecipazione a CRF PREVIDENZA godono di una disciplina fiscale di particolare favore. I contributi I contributi che versi sono deducibili dal tuo reddito fino al valore di 5.164,57 euro. Nel calcolo del limite non devi considerare il flusso di TFR conferito mentre devi includere il contributo eventualmente versato dal tuo datore di lavoro. Se sei iscritto a più forme pensionistiche complementari, nel calcolo della deduzione devi tener conto del totale delle somme versate. Ti sono riservati ulteriori benefici fiscali se, avendo iniziato a lavorare dopo il 1 gennaio 2007, il tuo versamento annuo è superiore a 5.164,57 euro. In tal caso, infatti, limitatamente ai primi 5 anni di partecipazione al Fondo, ti è consentito, nei venti anni successivi al quinto anno di partecipazione, di dedurre dal reddito complessivo contributi anche in misura eccedente il limite di 5.164,57 euro in misura pari alla differenza positiva tra l importo di ,85 euro e i contributi effettivamente versati nei primi cinque anni di partecipazione e comunque per un importo non superiore a 2.582,29 euro annui. I rendimenti I risultati derivanti dall investimento dei contributi sono tassati con aliquota dell 11%. Si tratta di una aliquota più bassa di quella applicata sugli investimenti di natura finanziaria. Questa imposta è prelevata direttamente dal patrimonio investito. I rendimenti che trovi indicati nei documenti di CRF PREVIDENZA sono quindi già al netto di questo onere. Pagina 14 di 16