Source: https://www.iberley.es/legislacion/ley-1-1999-5-ene-entidades-capital-riesgo-sociedades-gestoras-2248742?fecha_vigencia=1999-04-06
Timestamp: 2019-09-23 16:20:08
Document Index: 228060987

Matched Legal Cases: ['artículo 149', 'Artículo 2', 'Artículo 3', 'Artículo 4', 'Artículo 6', 'Artículo 10', 'Artículo 11', 'artículo 23', 'Artículo 15', 'artículo 16', 'Artículo 18', 'artículo 4', 'artículo 4', 'artículo 2', 'Artículo 19', 'artículo 16', 'artículo 17', 'artículo 18', 'artículo 16', 'Artículo 20', 'Artículo 23', 'Artículo 25', 'Artículo 26', 'Artículo 28', 'Artículo 29', 'Artículo 30', 'artículo 8', 'Artículo 31', 'Artículo 32', 'Artículo 35', 'artículo 9', 'artículo 20', 'artículo 2', 'artículo 45', 'artículo 878', 'artículo 878', 'artículo 2', 'artículo 149']

Ley 1/1999 de 5 de Ene (Entidades de Capital-Riesgo y sus sociedades gestoras) | Iberley
LEY 1/1999, de 5 de enero, reguladora de las Entidades de CapitalRiesgo y de sus sociedades gestoras. - Boletín Oficial del Estado de 06-01-1999
Estado: Versión anterior. NO VIGENTE. Validez desde 06 de Abril de 1999 hasta 01 de Enero de 2002
25/12/2005 (Vigente)
06/04/1999 (Versión Original)
El CapitalRiesgo es una actividad financiera consistente en proporcionar recursos a medio y largo plazo, pero sin vocación de permanencia ilimitada, a empresas que presentan dificultades para acceder a otras fuentes de financiación. La presente Ley viene a establecer un marco jurídico estable y completo a las entidades de capitalriesgo españolas.
El régimen jurídico vigente de las presentes instituciones financieras tiene sus orígenes en las prescripciones contenidas en el Real Decretoley 1/1986, de 14 de marzo, sobre Medidas urgentes administrativas, financieras, fiscales y laborales (artículos 12 a 16) .
Estas previsiones legales han sido objeto de sucesivas reformas. Entre ellas cabe destacar las introducidas por la Ley 33/1987, de 23 de diciembre; la contenida en la disposición adicional cuarta de la Ley 3/1994, de 14 de abril, por la que se adapta la legislación española en materia de entidades de crédito a la segunda Directiva de Coordinación Bancaria y se introducen otras modificaciones relativas al sistema financiero; y, finalmente, las producidas por el Real Decretoley 7/1996, de 7 de junio, sobre Medidas urgentes de carácter fiscal y de fomento y liberalización de la actividad económica.
Entre las principales novedades de la Ley se encuentra el establecimiento de un régimen jurídico de autorización, supervisión, inspección y sanción homologable al resto de los sujetos que actúan en nuestros mercados financieros. En coherencia, se atribuyen a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el grueso de las potestades de supervisión sobre los nuevos sujetos: Sociedades de CapitalRiesgo, Fondos de CapitalRiesgo y sociedades gestoras de entidades de CapitalRiesgo. La Ley admite incluso que las sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva gestionen Fondos de CapitalRiesgo o los activos de las Sociedades de CapitalRiesgo, independientemente de que tales gestoras se encuentren reguladas en otra sede normativa (Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las Instituciones de Inversión Colectiva) .
En cuanto a la política de inversión a desarrollar por las Sociedades y Fondos de CapitalRiesgo, se ha seguido y profundizado en la línea marcada por el Real Decretoley 7/1996, de 7 de junio, sobre Medidas Urgentes de Carácter Fiscal y de Fomento y Liberalización de la Actividad Económica. Así, junto a su objeto social tradicional de participación temporal en el capital de empresas no financieras y no cotizadas, se unen dos importantes funciones. De una parte, el otorgamiento de préstamos participativos (y, con ciertas limitaciones, cualquier otra forma de financiación) , y, de otra, el asesoramiento profesional respecto de las empresas participadas.
El texto también incorpora algunas modificaciones en el régimen fiscal actualmente aplicable a las Entidades de CapitalRiesgo. Así, se abre la posibilidad de alargamiento del período de exención de las rentas que se obtengan de la transmisión de acciones o participaciones de empresas que constituyan el objeto principal de su actividad. De igual modo, se extiende la exención en materia del Impuesto sobre el Valor Añadido a la gestión de activos de Sociedades de CapitalRiesgo.
La Ley incorpora una disposición adicional que, sin estar estrictamente relacionada con el capitalriesgo, persigue potenciar y favorecer la actividad financiera conocida como «factoring» . Con la presente disposición se refuerza especialmente la protección de determinadas cesiones de crédito frente a la insolvencia del cedente.
Por último, debe señalarse que esta Ley se dicta en aplicación de los títulos competenciales previstos en la norma 11. a y6. a del artículo 149.1 de la Constitución.
1. La presente Ley tiene por objeto la regulación de las Entidades de CapitalRiesgo y las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo.
2. Son Entidades de CapitalRiesgo las Sociedades y Fondos de CapitalRiesgo.
Modificación realizada por LEY 25/2005, de 24 de noviembre, reguladora de las entidades de capital-riesgo y sus sociedades gestoras. (BOE de 25-11-2005) en vigor desde 25-12-2005
Texto Original. Publicado el 06-01-1999 en vigor desde 06-04-1999
Artículo 2. Sociedades de CapitalRiesgo
1. Las Sociedades de CapitalRiesgo son sociedades anónimas cuyo objeto social principal consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas no financieras cuyos valores no coticen en el primer mercado de las Bolsas de Valores.
2. Para el desarrollo de su objeto social principal, las Sociedades de CapitalRiesgo podrán facilitar préstamos participativos, así como otras formas de financiación, en este último caso únicamente para sociedades participadas. De igual modo, podrán realizar actividades de asesoramiento.
Artículo 3. Fondos de CapitalRiesgo.
Los Fondos de CapitalRiesgo son patrimonios administrados por una sociedad gestora, que tendrán el mismo objeto principal que el definido en el artículo anterior, correspondiendo a la sociedad gestora la realización de las actividades de asesoramiento previstas en el mismo.
Artículo 4. Sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo
1. Las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo son sociedades anónimas cuyo objeto social principal es la administración y gestión de Fondos de CapitalRiesgo y de activos de Sociedades de CapitalRiesgo. Como actividad complementaria podrán realizar tareas de asesoramiento a las empresas con las que mantengan vinculación como consecuencia del ejercicio de su actividad principal.
2. También podrán gestionar Fondos de CapitalRiesgo y activos de Sociedad de CapitalRiesgo, las sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva reguladas en la Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las Instituciones de Inversión Colectiva.
Las Entidades de CapitalRiesgo reguladas en la presente Ley, así como sus sociedades gestoras, han de estar domiciliadas en territorio nacional y tener en éste su administración central.
Artículo 6. Denominación
1. Las denominaciones «Sociedad de CapitalRiesgo» , «Fondo de CapitalRiesgo» y «Sociedad Gestora de Entidades de CapitalRiesgo» , o sus abreviaturas «SCR» , «FCR» y «SGECR» quedarán reservadas a las instituciones autorizadas al amparo de esta Ley e inscritas en el Registro administrativo que al efecto se cree en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
2. Las Sociedades de CapitalRiesgo, los Fondos de CapitalRiesgo y las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo están obligados a incluir en su razón social la denominación respectiva o su abreviatura.
CAPÍTULO I Régimen de autorización
Para poder dar comienzo a su actividad, las Entidades de CapitalRiesgo deberán.
1. Las Entidades de CapitalRiesgo para obtener la autorización exigida en el apartado a) del artículo anterior deberán cumplir los siguientes requisitos.
a) Limitar su objeto al establecido por esta Ley
c) Presentar un proyecto financiero de la entidad
2. Las Sociedades de CapitalRiesgo deberán cumplir, además de los anteriores, los requisitos siguientes:
En la Comisión Nacional del Mercado de Valores se llevarán los siguientes Registros públicos.
a) Registro de sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo.
b) Registro de Sociedades de CapitalRiesgo
c) Registro de Fondos de CapitalRiesgo
d) Registro de Participaciones Significativas
Artículo 10. Procedimiento de autorización
1. Corresponderá al Ministro de Economía y Hacienda autorizar las Entidades de CapitalRiesgo a propuesta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
2. La solicitud de autorización sólo podrá denegarse por las siguientes causas.
3. El Ministro de Economía y Hacienda o, con su habilitación expresa, la Comisión Nacional del Mercado de Valores, determinará para cada tipo de Entidad de CapitalRiesgo, atendiendo a sus especialidades:
4. La memoria explicativa del proyecto deberá contener cuanta información se precise para permitir una correcta evaluación de la entidad que se pretende crear y entre ella, necesariamente, la correspondiente a la identificación de los promotores, aportantes y sus respectivas participaciones, relación de los mismos con otras entidades financieras y posibles vínculos entre ellos, fines y objetivos de la futura Sociedad de CapitalRiesgo o Fondo de CapitalRiesgo, política de inversiones y de distribución de resultados, así como el ámbito personal y geográfico en el que operará la correspondiente entidad.
Artículo 11. Constitución
1. Una vez autorizada, la Entidad de CapitalRiesgo podrá proceder a su constitución en escritura pública.
2. Las aportaciones para la constitución del capital social o del patrimonio podrán realizarse en efectivo o, si se trata de Sociedad de CapitalRiesgo, en especie, según los criterios que se establecen en el artículo 23.
3. Las Entidades de CapitalRiesgo, una vez constituidas en escritura pública, se inscribirán en el Registro Mercantil.
1. Para obtener su inscripción en el registro administrativo correspondiente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, las Entidades de CapitalRiesgo presentarán ante el mismo las escrituras de constitución debidamente inscritas en el Registro Mercantil y la autorización expedida por el Ministerio de Economía y Hacienda. La inscripción sólo podrá ser denegada cuando se hubiera producido cualquier alteración del proyecto inicialmente autorizado.
La revocación de la autorización de una sociedad gestora o de una Entidad de CapitalRiesgo, podrá ser acordada, previo expediente con audiencia del interesado, por las siguientes causas.
CAPÍTULO II Condiciones de ejercicio
1. Las Entidades de CapitalRiesgo deberán cumplir en todo momento los siguientes requisitos:
a) Los exigidos por esta Ley para su autorización
Artículo 15. Modificaciones de los Estatutos de las Sociedades de CapitalRiesgo y de los Reglamentos de gestión de los Fondos de CapitalRiesgo
1. Se ajustarán al mismo procedimiento previsto para la autorización, si bien la solicitud de autorización de las modificaciones estatutarias podrá realizarse, de forma condicionada, por los administradores de la Sociedad de CapitalRiesgo con anterioridad a la aprobación por la Junta General de Accionistas.
SECCIÓN 2. a RÉGIMEN DE INVERSIONES
1. Las Sociedades y Fondos de CapitalRiesgo adecuarán su política de inversiones a los criterios expresamente establecidos en sus Estatutos o Reglamentos de gestión, respectivamente.
2. En todo caso deberán mantener, como mínimo, el 60 por 100 de su activo en acciones y participaciones en el capital de empresas que sean objeto de su actividad. Dentro de este porcentaje podrán dedicar hasta 30 puntos porcentuales del total de su activo a préstamos participativos a empresas que sean objeto de su actividad, estén participadas o no por la Entidad de CapitalRiesgo.
El resto de su activo no sujeto al coeficiente obligatorio de inversión determinado en el artículo 16 anterior podrá mantenerse en.
f) En el caso de Sociedades de CapitalRiesgo, hasta el 20 por 100 de su capital social, en elementos de inmovilizado necesarios para el desarrollo de su actividad.
Artículo 18. Limitaciones de grupo
1. Las Entidades de CapitalRiesgo no podrán invertir más del 25 por 100 de su activo en una misma empresa, ni más del 35 por 100 en empresas pertenecientes al mismo grupo de sociedades, entendiéndose por tal el definido en el artículo 4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
2. Las Entidades de CapitalRiesgo no podrán invertir en empresas pertenecientes a su grupo, tal y como éste se define en el artículo 4, anteriormente citado, de la Ley 24/1988.
A estos efectos, se considerará que las empresas en las que participen directamente las Entidades de CapitalRiesgo, que cumplan los requisitos establecidos en el artículo 2.1 de la presente Ley, no son empresas pertenecientes al grupo de la Entidad de CapitalRiesgo de que se trate.
Artículo 19. Incumplimientos temporales de las inversiones
1. Los porcentajes previstos en el número 2 del artículo 16, letra f) del artículo 17 y número 1 del artículo 18 podrán ser incumplidos por las Entidades de CapitalRiesgo durante los siguientes períodos.
3. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá, con carácter excepcional, eximir del cumplimiento de los porcentajes previstos en el apartado 2 del artículo 16, o autorizar la ampliación de los plazos a que se refiere el apartado 1 de este artículo, a solicitud de la Sociedad de CapitalRiesgo o de la sociedad gestora del Fondo, en atención a la situación del mercado y ala dificultad de encontrar proyectos para cubrir, adecuadamente, el porcentaje mencionado.
Artículo 20. Otros límites a las inversiones
1. Reglamentariamente podrán establecerse limitaciones a la inversión en determinados tipos de activos, así como un coeficiente mínimo de liquidez a mantener, en su caso, los Fondos de CapitalRiesgo.
2. A los efectos de calcular los porcentajes previstos en los artículos precedentes, se habilita al Ministro de Economía y Hacienda para determinar los conceptos contables que integran el activo de las Entidades de CapitalRiesgo.
3. Reglamentariamente podrán establecerse límites a la financiación ajena que puedan obtener las Entidades de CapitalRiesgo.
SECCIÓN 3. a OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN Y AUDITORÍA
1. Sin perjuicio de las obligaciones de información establecidas con carácter general, los Fondos de CapitalRiesgo deberán publicar para su difusión entre los partícipes una memoria anual y un folleto informativo, conforme a las siguientes especificaciones.
Estos documentos deberán ser remitidos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores para el ejercicio de sus funciones de supervisión y registro, así como puestos a disposición de los partícipes en el domicilio social de la sociedad gestora del Fondo de CapitalRiesgo, dentro de los plazos que se determinan reglamentariamente.
2. Las Sociedades de CapitalRiesgo, las sociedades gestoras de Fondos de CapitalRiesgo, así como las sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva que gestionen Fondos de CapitalRiesgo deberán facilitar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores cuanta información se les requiera y, en particular, sobre actividades, inversiones, recursos, patrimonio, estados financieros, accionistas o partícipes, situación económicofinanciera, así como en lo concerniente a hechos relevantes, con la frecuencia, alcance y contenido que establezca el Ministro de Economía y Hacienda, y, con su habilitación expresa, la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
3. Las Entidades de CapitalRiesgo deberán someter a informe de auditoría sus estados financieros conforme a lo establecido en la legislación sobre auditoría de cuentas.
Cuando un mismo socio o partícipe, por sí o por persona interpuesta, adquiera o transmita acciones o participaciones de una Entidad de CapitalRiesgo y, como resultado de dichas operaciones, el porcentaje de capital suscrito o patrimonio que quede en su poder alcance, exceda o quede por debajo del 20 por 100 y todos sus múltiplos, hasta el 100 por 100 del capital social, en los casos permitidos por esta Ley, deberá comunicarse a la Entidad y alaComisión Nacional del Mercado de Valores en el plazo de diez días hábiles a partir de la adquisición o transmisión, el porcentaje del capital o patrimonio que haya quedado en su poder tras la operación.
TÍTULO II Sociedades y Fondos de CapitalRiesgo
CAPÍTULO I Las Sociedades de CapitalRiesgo
Artículo 23. Legislación aplicable y requisitos de constitución
1. Las Sociedades de CapitalRiesgo se regirán por lo establecido en esta Ley y, en lo no previsto por ella, por el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, aprobado por Real Decreto legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre.
5. En sus Estatutos sociales se recogerán, además de las especificaciones previstas en la Ley de Sociedades Anónimas, la política de inversiones, así como la posibilidad de que la gestión de las inversiones, previo acuerdo de la Junta General, la realice una sociedad gestora de Entidades de CapitalRiesgo con la que contrate el mencionado servicio.
CAPÍTULO II Los Fondos de CapitalRiesgo
1. El patrimonio mínimo inicial de los Fondos de CapitalRiesgo será de 275 millones de pesetas.
Artículo 25. Constitución del Fondo y especificaciones del contenido de su Reglamento
2. El contrato de constitución deberá formalizarse en escritura pública en la que deberá constar expresamente.
a) La denominación del Fondo
d) El nombre y domicilio de la sociedad gestora
3. El Reglamento de gestión del Fondo de CapitalRiesgo se redactará conforme al modelo normalizado que reglamentariamente se establezca y deberá recoger como mínimo los siguientes extremos:
a) El plazo de duración del Fondo, en su caso
h) Sustitución de la sociedad gestora
i) Normas para la disolución y liquidación del Fondo
j) Tipos de remuneración de la sociedad gestora
Artículo 26. Régimen de suscripción y reembolso de las participaciones
3. La sociedad gestora podrá gestionar por cuenta del emisor la suscripción y reembolso de participaciones en Fondos de CapitalRiesgo, así como por cuenta propia o ajena su transmisión.
1. La dirección y administración de los Fondos de CapitalRiesgo se regirá por lo dispuesto en el Reglamento de gestión de cada Fondo, debiendo recaer necesariamente en una sociedad gestora de Entidades de CapitalRiesgo o en una sociedad gestora de Instituciones de Inversión Colectiva con los requisitos que se fijen en este último supuesto, en su caso, reglamentariamente.
Artículo 28. Valoración del patrimonio y distribución de resultados
Artículo 29. Fusión, disolución y liquidación
1. Podrán fusionarse Fondos de CapitalRiesgo ya sea mediante absorción ya con creación de un nuevo Fondo.
TÍTULO III Sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo
Artículo 30. Requisitos
1. Las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo deberán ser sociedades anónimas que reunirán los siguientes requisitos.
c) Todos sus administradores y directivos deberán cumplir los requisitos de honorabilidad e idoneidad establecidos en las letras b) , c) y d) del artículo 8.2 de esta Ley.
2. Las condiciones y requisitos para la autorización e inscripción de las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo serán los establecidos en el capítulo I del Título I ylasección 1ª del capítulo II del mismo Título I, con las especialidades recogidas en el presente Título de esta Ley.
Artículo 31. Sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva
1. En todo lo relativo a la gestión de Fondos de CapitalRiesgo y de activos de sociedades de CapitalRiesgo, las sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva estarán sujetas a esta Ley y sus disposiciones de desarrollo.
2. Las referencias a las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo contenidas en esta Ley se entenderán también hechas a las sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva que gestionen Fondos de CapitalRiesgo o activos de Sociedades de CapitalRiesgo.
Artículo 32. Funciones
1. Las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo actuarán en interés de los partícipes o accionistas en las inversiones y patrimonios que gestionen, ajustándose a las disposiciones de la presente Ley.
3. Las funciones de las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo serán las siguientes.
b) Llevanza de la contabilidad de los Fondos de CapitalRiesgo y de los activos de la Sociedad de CapitalRiesgo, con separación de la suya propia.
e) Distribución de resultados del ejercicio
f) Establecimiento de los criterios de inversión
4. Las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo deberán someter a informe de auditoría sus estados financieros, conforme a lo establecido en la legislación sobre auditoría. Dicho informe será remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el plazo que se determine reglamentariamente.
1. La sociedad gestora de Entidades de CapitalRiesgo podrá solicitar su sustitución cuando lo estime procedente, mediante solicitud formulada conjuntamente con la nueva sociedad gestora ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en la que la nueva sociedad gestora se manifieste dispuesta a aceptar tales funciones.
2. En caso de procedimiento concursal de la sociedad gestora, ésta deberá solicitar el cambio conforme al procedimiento descrito en el apartado anterior. La Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá acordar dicha sustitución cuando no sea solicitada por la sociedad gestora.
TÍTULO IV Régimen de supervisión, inspección y sanción
Quedan sujetos al régimen de supervisión, inspección y sanción de la presente Ley.
a) Las Sociedades de CapitalRiesgo
b) Las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo.
c) Los Fondos de CapitalRiesgo
e) Las sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva, en todo lo relativo a la gestión de Fondos de CapitalRiesgo y de activos de Sociedades de CapitalRiesgo.
Artículo 35. Responsabilidad
1. Las sociedades gestoras de las Entidades de CapitalRiesgo serán responsables en el ejercicio de su actividad de todos los incumplimientos de esta Ley y su normativa de desarrollo, respecto a las entidades que gestionen.
2. Las entidades previstas en el artículo anterior, así como quienes ostenten cargos de administración o dirección de éstas o actúen de hecho como si los ostentaran, que infrinjan lo dispuesto en esta Ley incurrirán en responsabilidad administrativa sancionable con arreglo a lo dispuesto en este Título.
2. Las Sociedades de CapitalRiesgo y las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo, quedan obligadas a poner a disposición de la Comisión Nacional del Mercado de Valores cuantos libros, registros y documentos ésta considere precisos incluidos los programas informáticos y los archivos magnéticos, ópticos o de cualquiera otra clase.
3. Las actuaciones de comprobación e investigación podrán desarrollarse, a elección de los servicios de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
1. En todo lo no dispuesto en esta Ley, el procedimiento sancionador aplicable a las Sociedades de CapitalRiesgo y a las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo, se regirá por lo dispuesto en los artículos 19 a 25 de la Ley 26/1988, de 26 de julio, sobre Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito, entendiéndose hechas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores las referencias contenidas en la misma al Banco de España, así como por la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del Procedimiento Administrativo Común, y su normativa de desarrollo.
2. Igualmente será aplicable en el ejercicio de la potestad sancionadora sobre las Sociedades de CapitalRiesgo y las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo lo dispuesto en los artículos 7, 14, 15 y 27 de la Ley 26/1988, de 26 de julio de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito.
1. Constituyen infracciones muy graves de las personas físicas y jurídicas a las que se refieren los artículos 34 y 35 de esta Ley, los siguientes actos u omisiones.
a) Carecer las Entidades de CapitalRiesgo o sus sociedades gestoras de la contabilidad legalmente exigida o llevarla con vicios o irregularidades esenciales que impidan conocer la situación patrimonial y financiera de la entidad.
b) Obtener la autorización como Entidad de CapitalRiesgo por medio de declaraciones falsas o por otro medio irregular, o incumplir, de manera no meramente ocasional o aislada, las condiciones que dieron lugar a su autorización.
c) Incumplir de forma grave los porcentajes de inversión obligatorios a que se refieren los artículos 16 y 18 de la presente Ley y su normativa de desarrollo cuando de dicho incumplimiento puedan derivarse consecuencias adversas para los socios y partícipes de las Entidades de CapitalRiesgo.
d) La determinación del valor de las participaciones de un Fondo de CapitalRiesgo incumpliendo el régimen establecido en la normativa aplicable o en el Reglamento de gestión.
g) Incumplir en perjuicio grave para los partícipes de un Fondo de CapitalRiesgo el régimen de suscripción y reembolso de participaciones.
h) La falta de remisión a la Comisión Nacional del Mercado de Valores de cuantos documentos o informaciones no contempladas en las letras anteriores, deban remitírsele, o que aquélla requiera en el ejercicio de sus funciones, siempre que dicho organismo hubiera recordado por escrito la obligación o reiterado el requerimiento.
1. Por la comisión de infracciones muy graves se impondrá al infractor una o más de las siguientes sanciones.
c) Revocación de la autorización como Entidad de CapitalRiesgo.
c) Amonestación pública, con publicación en el «Boletín Oficial del Estado» .
Será de aplicación a las Sociedades de CapitalRiesgo y a las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo lo dispuesto para las Entidades de Crédito en el Título III de la Ley 26/1988, de 26 de julio de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito. La competencia para acordar las medidas de intervención o sustitución corresponderá a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
D.A. 1ª. Registros.
Los Registros de Entidades y sociedades gestoras de CapitalRiesgo reguladas en el Real Decretoley 1/1986, de 14 de marzo, se incorporarán a los Registros previstos en el artículo 9, a la entrada en vigor de esta Ley.
D.A. 2ª. Impuesto sobre el Valor Añadido e Impuesto sobre Sociedades
1. La letra n) , del apartado 18, del número uno del artículo 20 de la Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido, quedará redactado como sigue.
«n) La gestión y depósito de las Instituciones de Inversión Colectiva, de las Entidades de CapitalRiesgo gestionadas por sociedades gestoras autorizadas y registradas en los Registros especiales administrativos, de los Fondos de Pensiones, de Regulación del Mercado Hipotecario, de Titulización de Activos y Colectivos de Jubilación, constituidos de acuerdo con su legislación específica.»
«Las Sociedades y Fondos de CapitalRiesgo, reguladas en la Ley reguladora de las Entidades de CapitalRiesgo y de sus sociedades gestoras, disfrutarán de exención parcial por las rentas que obtengan en la transmisión de acciones y participaciones en el capital de las empresas, a que se refiere el artículo 2.1 de la citada Ley, en que participen, según el año de transmisión computado desde el momento de la adquisición. Dicha exención será del 99 por 100 a partir del tercer año y hasta el duodécimo inclusive.
3. El número 11. o de la letra c) del apartado I del artículo 45 del Real Decreto legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el texto refundido del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, quedará redactado como sigue:
«Las operaciones de constitución y aumento de capital de las Entidades de CapitalRiesgo en los términos establecidos en la Ley Reguladora de las Entidades de CapitalRiesgo y de sus sociedades gestoras.»
D.A. 3ª. Régimen de determinadas cesiones de crédito
1. a Que el cedente sea un empresario y los créditos cedidos procedan de su actividad empresarial.
2. a Que el cesionario sea una entidad de crédito
3. a Que los créditos objeto de cesión al amparo del contrato no tengan por deudor a una Administración Pública.
4. a Que los créditos objeto de cesión al amparo del contrato existan ya en la fecha del contrato de cesión, o nazcan de la actividad empresarial que el cedente lleve a cabo en el plazo máximo de un año a contar desde dicha fecha, o que conste en el contrato de cesión la identidad de los futuros deudores.
5. a Que el cesionario pague al cedente, al contado o a plazo, el importe de los créditos cedidos con la deducción del coste del servicio prestado.
6. a Que en el caso de que no se pacte que el cesionario responda frente al cedente de la solvencia del deudor cedido, se acredite que dicho cesionario ha abonado al cedente, en todo o en parte, el importe del crédito cedido antes de su vencimiento.
3. En caso de quiebra del cedente, no se declarará la nulidad a que se refiere el artículo 878, párrafo 2. o , del Código de Comercio, respecto a las cesiones reguladas en esta disposición, si se cumplen los requisitos establecidos en la misma y consta la certeza de la fecha de la cesión por cualquiera de los medios de prueba a que se refiere el apartado anterior.
4. Los pagos realizados por el deudor cedido al cesionario no estarán sujetos a la revocación prevista en el artículo 878, párrafo 2. o , del Código de Comercio en el caso de quiebra del deudor de los créditos cedidos.
Sin embargo, la sindicatura de la quiebra podrá ejercitar la acción de revocación frente al cedente y/o cesionario cuando pruebe que aquél, o en su caso este último, conocían el estado de insolvencia del deudor cedido en la fecha de pago por el cesionario al cedente. Dicha revocación no afectará al cesionario sino cuando se hubiere pactado así expresamente.
D.T. 1ª. Adaptación de las entidades ya inscritas en el Registro del Ministerio de Economía y Hacienda
1. Las Entidades y Sociedades Gestoras de CapitalRiesgo inscritas en el Registro especial dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda a la entrada en vigor de la presente Ley, deberán adaptar su actividad y Reglamento o Estatutos a lo establecido en esta Ley en el plazo de un año.
2. En caso de no procederse a la adaptación a que se refiere el número anterior será revocada la autorización, cancelándose de oficio su inscripción en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. A partir de dicha fecha, la entidad afectada no podrá utilizar la denominación reservada por esta Ley a las entidades inscritas y perderá los beneficios fiscales previstos para las Entidades de CapitalRiesgo.
D.T. 2ª. Adaptación de las solicitudes de autorización
1. Los promotores de Entidades y sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo que tengan pendientes de resolución solicitudes de autorización a la entrada en vigor de la presente Ley, deberán adaptar su solicitud a lo establecido en esta Ley en el plazo de tres meses.
D.T. 3ª. Autorización de entidades ya existentes.
El procedimiento de autorización de las entidades constituidas antes de la entrada en vigor de esta Ley, cuyo objeto social coincida con el descrito en el artículo 2 ó 3delamisma, yquenoseencuentren comprendidas en alguna de las dos disposiciones anteriores, tendrá las siguientes especialidades:
En caso contrario dicha autorización será revocada y a partir de la fecha de notificación de la revocación la entidad afectada no podrá utilizar la denominación reservada por esta Ley a las entidades inscritas. Asimismo perderá los beneficios fiscales previstos para las Entidades de CapitalRiesgo de que hubiera podido disfrutar.
Quedan derogados los artículos 12 a 20 del Real Decretoley 1/1986, de 14 de marzo, de Medidas Administrativas, Financieras, Fiscales y Laborales, así como la Orden ministerial de 26 de septiembre de 1986, por la que se regula el acceso al Registro administrativo de Sociedades y Fondos de CapitalRiesgo.
La presente Ley se dicta de conformidad con lo dispuesto en los títulos competenciales previstos en las normas 6. a y 11. a del artículo 149.1 de la Constitución.
Sin perjuicio de lo establecido en el Título III del Libro I del Código de Comercio, se faculta al Ministro de Economía y Hacienda y, con su habilitación expresa, a la Comisión Nacional del Mercado de Valores para, previo informe del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, establecer y modificar en relación con las Entidades de CapitalRiesgo y las sociedades gestoras de Entidades de CapitalRiesgo, las normas contables y modelos a los que deberán ajustar sus cuentas anuales, las cuales tendrán en cuenta el prolongado período de maduración de las inversiones que realizan las primeras, así como los referidos al cumplimiento de los coeficientes que se establezcan; a estos efectos, aquellas informaciones necesarias para verificar el cumplimiento de coeficientes o cualquier otra derivada de la supervisión financiera, se deberán incorporar a la memoria de las cuentas anuales en un apartado específico. También se establecerá la frecuencia y detalle con que los correspondientes datos deberán ser suministrados a la Comisión o hacerse públicos con carácter general por las propias Entidades.
La presente Ley entrará en vigor a los tres meses de su publicación en el «Boletín Oficial del Estado» .
Entrada en Vigor: 1999-04-06
CAPÍTULO IV. Sociedades y Fondos de Capital-Riesgo
30/04/2008 Última Redacción
desde 01/09/2004 hasta 25/12/2005
desde 24/11/2002 hasta 01/09/2004
desde 01/01/2002 hasta 24/11/2002
desde 06/04/1999 hasta 01/01/2002