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Timestamp: 2017-08-21 06:44:22+00:00
Document Index: 110606119

Matched Legal Cases: ['art. 114', 'art. 84', 'art. 3', 'art. 3', 'art. 4', 'art. 4', 'art. 114', 'art. 2358', 'art. 3', 'art. 3', 'art. 4', 'art. 4', 'art. 114', 'art. 2358']

PIANI RETRIBUTIVI 2015 BASATI SU STRUMENTI FINANZIARI A FAVORE DEI DIPENDENTI DEL GRUPPO UNICREDIT. Assemblea dei Soci di UniCredit - Maggio PDF
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1 ALLEGATO 2 ALLA POLITICA RETRIBUTIVA DI GRUPPO 2015 PIANI RETRIBUTIVI 2015 BASATI SU STRUMENTI FINANZIARI A FAVORE DEI DIPENDENTI DEL GRUPPO UNICREDIT Assemblea dei Soci di UniCredit - Maggio
2 INDICE 1. PREMESSA 2. SISTEMA INCENTIVANTE 2015 DI GRUPPO 2.1 I SOGGETTI DESTINATARI 2.2 LE RAGIONI CHE MOTIVANO L ADOZIONE DEL PIANO 2.3 ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE 2.4 LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI 3. PIANO DI INCENTIVAZIONE DI LUNGO TERMINE PER IL TOP MANAGEMENT DI GRUPPO 3.1 I SOGGETTI DESTINATARI 3.2 LE RAGIONI CHE MOTIVANO L ADOZIONE DEL PIANO 3.3 ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE 3.4 LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI 4. PIANO 2015 DI PARTECIPAZIONE AZIONARIA PER I DIPENDENTI DEL GRUPPO UNICREDIT 4.1 I SOGGETTI DESTINATARI 4.2 LE RAGIONI CHE MOTIVANO L ADOZIONE DEL PIANO 4.3 ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE 4.4 LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI 5. ESECUZIONE DEL PIANO 2014 DI PARTECIPAZIONE AZIONARIA PER I DIPENDENTI DEL GRUPPO UNICREDIT 5.1 I SOGGETTI DESTINATARI 5.2 LE RAGIONI CHE MOTIVANO L ADOZIONE DEL PIANO 5.3 ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE 5.4 LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI 6. ESECUZIONE DEI SISTEMI RETRIBUTIVI DI GRUPPO 6.1 I SOGGETTI DESTINATARI 6.2 LE RAGIONI CHE MOTIVANO L ADOZIONE DEL PIANO 6.3 ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE 6.4 LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI 2
3 1. PREMESSA In conformità alle prescrizioni di cui all art. 114-bis del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 nonché alle prescrizioni del Regolamento Emittenti emanato da Consob con delibera n del 14 maggio 1999 (il Regolamento Emittenti ) in materia di informazioni che devono essere comunicate al mercato in relazione all attribuzione di piani di compensi basati su strumenti finanziari, il Consiglio di Amministrazione di UniCredit (il Consiglio di Amministrazione ) ha predisposto il presente documento informativo (il Documento Informativo ) in vista dell Assemblea Ordinaria dei Soci di UniCredit convocata per il 13 maggio 2015 per deliberare, inter alia, l approvazione per l anno 2015 dei seguenti nuovi piani di incentivazione: - il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo finalizzato a premiare i dipendenti con un incentivo da corrispondere in denaro e/o in azioni ordinarie gratuite UniCredit nell arco di un periodo pluriennale, secondo le modalità più oltre descritte e condizionatamente al raggiungimento di specifici obiettivi di performance; - il Piano di Incentivazione di Lungo Termine per il Top Management di Gruppo finalizzato ad allineare gli interessi del Top Management e degli azionisti remunerando la creazione di valore di medio-lungo termine; - il Piano 2015 di Partecipazione Azionaria per i Dipendenti del Gruppo UniCredit finalizzato ad offrire ai dipendenti del Gruppo la possibilità di investire in azioni UniCredit a condizioni favorevoli. Il presente documento informativo redatto in conformità a quanto previsto nello Schema n.7 dell Allegato 3A del Regolamento Emittenti - è stato anche predisposto allo scopo di dare informativa relativamente all esecuzione dei seguenti piani già approvati dall Assemblea dei Soci del13 maggio 2014, 11 maggio 2013, 11 maggio 2012, 29 aprile 2011: - Piano 2014 di Partecipazione Azionaria per i Dipendenti del Gruppo UniCredit (nel prosieguo Let s Share per il 2015 ); - Sistemi retributivi di Gruppo finalizzati all assegnazione di azioni gratuite a selezionate risorse del Gruppo, secondo le modalità di seguito descritte e subordinatamente al raggiungimento di specifici obiettivi di performance: o o o Sistema incentivante 2014 di Gruppo Sistema incentivante 2013 di Gruppo Sistema incentivante 2012 di Gruppo ( Piano per Executive di Gruppo ) o Sistema di Incentivazione per gli Executive di Gruppo 2011 ( Piano per Executive di Gruppo 2011 ) o Piano azionario per talenti e altre risorse strategiche di Gruppo ( Piano azionario ) Alla luce della definizione contenuta all art. 84-bis del Regolamento Emittenti, si segnala che i piani di incentivazione illustrati nel Documento Informativo, avuto riguardo ai beneficiari dei medesimi, presentano i caratteri di piani rilevanti. 2. IL SISTEMA INCENTIVANTE 2015 DI GRUPPO In conformità alle recenti disposizioni di Banca d Italia, Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 (Fascicolo «Disposizioni di vigilanza per le banche») 7 aggiornamento del 18 novembre 2014, parte Prima, Titolo IV, Capitolo 2, che recepiscono la disciplina comunitaria contenuta nella Direttiva 2013/36/UE (CRD 4), per la parte attinente alle politiche di remunerazione e in linea con le indicazioni emanate dal European Banking Authority (EBA), si è proceduto alla definizione di sistemi retributivi basati su strumenti finanziari volti ad allineare gli interessi del management a quelli degli azionisti remunerando la creazione di valore di lungo termine, l apprezzamento del titolo e, nel contempo, motivare e fidelizzare le risorse strategiche del Gruppo. In tale ottica, è proposta l adozione del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo, che prevede l assegnazione di un incentivo da corrispondere in denaro e/o in azioni ordinarie gratuite UniCredit nell arco di un periodo pluriennale, condizionatamente al raggiungimento di specifici obiettivi di performance. 3
4 2.1 I SOGGETTI DESTINATARI I dipendenti di UniCredit e delle società direttamente o indirettamente controllate da UniCredit che sono destinatari del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo sono circa 1.100, Executive del Gruppo ed altri ruoli la cui attività ha un impatto sui rischi della Banca come specificato nella sezione Sulla base dei criteri determinati dall Assemblea dei Soci, il Consiglio di Amministrazione procederà all individuazione degli effettivi beneficiari tra gli appartenenti alle categorie indicate in questa sezione Componenti del consiglio di amministrazione di UniCredit e delle società, direttamente o indirettamente, controllate da UniCredit che beneficiano del piano Il Signor Federico Ghizzoni, Amministratore Delegato di UniCredit, è tra i beneficiari del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo. Si segnala che alcuni dei potenziali beneficiari del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo, oltre all esercizio delle attribuzioni manageriali connesse al ruolo svolto, ricoprono cariche in Organi Amministrativi di società, direttamente o indirettamente, controllate da UniCredit. Considerato che detti soggetti sono tra i potenziali destinatari del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo in quanto dipendenti del Gruppo UniCredit, non viene fornita indicazione nominativa dei predetti beneficiari ma si fa rimando per essi alle informazioni riportate in appresso Categorie dei dipendenti di UniCredit e delle società, direttamente o indirettamente, controllate da UniCredit che beneficiano del piano I dipendenti di UniCredit e delle società, direttamente o indirettamente, controllate da UniCredit che sono definiti come Personale più rilevante e che potranno beneficiare del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo sono definiti in base ai criteri emessi dall Autorità Bancaria Europea (EBA) il 16 dicembre 2013, come al seguito: - l Amministratore Delegato (AD), il Direttore Generale (DG), i Vice Direttori Generali (VDG), i Senior Executive Vice President (SEVP), gli Executive Vice President (EVP), i Senior Vice President (SVP), i membri degli Organi di Gestione delle Legal Entity del Gruppo individuate - i Dipendenti con retribuzione totale superiore a euro nell ultimo anno - i Dipendenti compresi nello 0,3% della popolazione aziendale con la retribuzione più alta a livello di Gruppo - i Dipendenti la cui retribuzione rientra nelle fasce di remunerazione del senior management e del personale più rilevante - Altri ruoli selezionati (anche in fase di nuove assunzioni) Soggetti che beneficiano del piano appartenenti ai seguenti gruppi: a) Direttori Generali di UniCredit Fra i destinatari del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo, oltre all Amministratore Delegato, sopra menzionato, vi è il Direttore Generale, Sig. Roberto Nicastro, che svolge funzioni di direzione di UniCredit e, comunque, ha regolare accesso a informazioni privilegiate e detiene il potere di adottare decisioni di gestione che possono incidere sull'evoluzione nonché sulle prospettive future di UniCredit. b) Altri dirigenti con responsabilità strategiche in UniCredit (che non risulta di minori dimensioni, ai sensi dell art. 3, comma 1, lett. f), del Regolamento n del 12 marzo 2010) nel caso in cui abbiano percepito nel corso dell esercizio compensi complessivi (ottenuti sommando i compensi monetari e i compensi basati su strumenti finanziari) maggiori rispetto al compenso complessivo più elevato tra quelli attribuiti ai componenti del consiglio di amministrazione, ovvero del consiglio di gestione, e ai direttori generali di UniCredit Non vi sono dirigenti in UniCredit che rientrino nella casistica; pertanto la presente disposizione non trova applicazione. 4
5 c) Persone fisiche controllanti UniCredit, che siano dipendenti di UniCredit stesso ovvero che prestino attività di collaborazione in UniCredit Non esistono persone fisiche e/o giuridiche controllanti UniCredit; la presente disposizione non trova, pertanto, applicazione Descrizione e indicazione numerica, separate per categorie: a) Dirigenti con responsabilità strategiche diversi da quelli indicati nella lett. b) del paragrafo Tra i beneficiari del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo, oltre all Amministratore Delegato, vi sono n. 7 dirigenti di UniCredit che rientrano tra i soggetti che hanno regolare accesso a informazioni privilegiate e detengono il potere di adottare decisioni di gestione che possono incidere sull'evoluzione e sulle prospettive future di UniCredit: - il Direttore Generale, Sig. Roberto Nicastro (già sopra menzionato); - i vice Direttori Generali, Sig.ri Paolo Fiorentino e Gianni Franco Papa; - il Responsabile di Planning, Finance & Administration, Sig.ra Marina Natale; - il Group Chief Risk Officer, Sig. Alessandro Decio; - il Responsabile Human Resources di Gruppo, Sig. Paolo Cornetta; - il Group Compliance Officer, Sig. Carlo Appetiti. b) nel caso delle società di minori dimensioni, ai sensi dell art. 3, comma 1, lett. f), del Regolamento n del 12 marzo 2010, l indicazione per aggregato di tutti i dirigenti con responsabilità strategiche dell emittente strumenti finanziari La presente disposizione non trova applicazione. c) delle altre eventuali categorie di dipendenti per le quali sono state previste caratteristiche differenziate del piano (ad esempio, dirigenti, quadri, impiegati etc.) Non vi sono categorie di dipendenti per le quali sono state previste caratteristiche differenziate del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo. 2.2 LE RAGIONI CHE MOTIVANO L'ADOZIONE DEL PIANO Gli obiettivi che si intendono raggiungere mediante l attribuzione del piano Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo è finalizzato a incentivare, trattenere e motivare i dipendenti beneficiari, in conformità alle disposizioni emanate dalle autorità nazionali e internazionali con l obiettivo di pervenire - nell interesse di tutti gli stakeholder - a sistemi di remunerazione, allineati alle strategie e agli obiettivi aziendali di lungo periodo, collegati con i risultati aziendali, opportunamente corretti per tener conto di tutti i rischi, coerenti con i livelli di capitale e di liquidità necessari a fronteggiare le attività intraprese e, in ogni caso, tali da evitare incentivi distorti che possano indurre ad un eccessiva assunzione di rischi per la banca e il sistema nel suo complesso. Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo è conforme alla politica retributiva del Gruppo ed alle più recenti disposizioni normative emanate dalle autorità nazionali ed internazionali prevedendo: - l attribuzione di un incentivo variabile definito sulla base del bonus pool stabilito, della valutazione della prestazione individuale e del benchmark interno per specifici ruoli/mercati nonché in coerenza con il rapporto tra componente fissa e variabile stabilito dall Assemblea Ordinaria dei Soci; - la definizione di una struttura bilanciata di pagamenti immediati (effettuati cioè al momento della valutazione della performance) e differiti, sotto forma di denaro e di azioni; 5
6 - la distribuzione di pagamenti in azioni in coerenza con le vigenti disposizioni normative applicabili che richiedono periodi di indisponibilità sulle azioni. Infatti, la struttura di pagamento definita prevede l assegnazione differita di azioni (di due anni per il pagamento immediato e di un anno per il pagamento differito ); - misure ponderate per il rischio al fine di garantire sostenibilità di lungo termine con riferimento alla posizione finanziaria dell azienda e di assicurare la conformità con le aspettative dell Autorità; - una clausola di malus (Zero Factor) che si applica nel caso in cui specifiche soglie (di profittabilità, capitale e liquidità) non siano raggiunte sia a livello di Gruppo che a livello di Paese/Divisione. In particolare verrà azzerato il bonus pool relativo alla performance 2015, mentre i differimenti relativi ai sistemi incentivanti degli anni precedenti potranno essere ridotti nella misura tra il 50% e il 100% in base ai risultati effettivi e alla valutazione effettuata da CRO e CFO Variabili chiave e indicatori di performance considerati ai fini dell attribuzione dei piani basati su strumenti finanziari. I bonus individuali saranno assegnati sulla base del bonus pool stabilito, della valutazione individuale della prestazione, del benchmark interno per specifici ruoli/mercati. La valutazione individuale della prestazione è basata sul raggiungimento di specifici obiettivi, collegati ai 5 elementi fondamentali del modello di competenze di UniCredit: Client obsession ; Execution and Discipline ; Cooperation and Synergies ; Risk Management ; People and Business Development. Il pagamento dell incentivo complessivo così definito avverrà nell arco di un periodo pluriennale ( ), secondo quanto di seguito indicato e a condizione che i beneficiari siano in servizio al momento di ciascun pagamento: - nel 2016 verrà pagata in denaro la prima quota dell incentivo complessivo ( 1a tranche ), dopo aver verificato il rispetto e l aderenza a livello individuale di norme di compliance e principi di condotta e comportamento, considerando anche la gravità di eventuali rilievi ispettivi interni/esterni (i.e. Audit, Banca d Italia, Consob e/o analoghe autorità locali); - nel periodo il restante ammontare dell incentivo complessivo verrà pagato in più tranche in denaro e/o azioni ordinarie gratuite UniCredit; ogni singola tranche sarà soggetta all applicazione dello Zero Factor relativo all anno di competenza e alla verifica del rispetto da parte di ciascun beneficiario delle norme di compliance e dei principi di condotta e comportamento, considerando anche la gravità di eventuali rilievi ispettivi interni/esterni (i.e. Audit, Banca d Italia, Consob e/o analoghe autorità locali) Elementi alla base della determinazione dell entità del compenso basato su strumenti finanziari, ovvero i criteri per la sua determinazione. Nel Sistema 2015 il legame tra profittabilità, rischio e remunerazione è garantito collegando direttamente i bonus pool con i risultati aziendali (a livello di Gruppo e di Paese/Divisione), il costo del capitale ed i profili di rischio rilevanti per il Gruppo così come definiti nel quadro di riferimento per la determinazione della propensione al rischio. In questa fase il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo non prevede l esatta indicazione dell entità del compenso basato sulle azioni gratuite da assegnare in concreto ai beneficiari, limitandosi a fissare il numero massimo delle azioni gratuite da emettere. Sono comunque previsti i criteri cui dovrà attenersi il Consiglio di Amministrazione nel procedere alla concreta determinazione sia del numero effettivo di soggetti beneficiari, sia del numero di azioni gratuite da attribuire ai medesimi nelle deliberazioni che, successivamente all Assemblea dei Soci, daranno esecuzione ai Piani. Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo prevede che nel 2016 sia formulata la promessa di pagamento dell incentivo in denaro ed in azioni. Le percentuali dei pagamenti in denaro e in azioni saranno stabilite a seconda della categoria dei beneficiari, come infra illustrato. La valutazione finale dei parametri di performance sostenibile di Gruppo e l allineamento tra rischio e remunerazione saranno esaminati dal Comitato Remunerazione e definiti sotto la responsabilità e la governance del Consiglio di Amministrazione. 6
7 2.2.4 Le ragioni alla base dell eventuale decisione di attribuire piani di compenso basati su strumenti finanziari non emessi da UniCredit, quali strumenti finanziari emessi da controllate o, controllanti o società terze rispetto al gruppo di appartenenza; nel caso in cui i predetti strumenti non sono negoziati nei mercati regolamentati informazioni sui criteri utilizzati per la determinazione del valore a loro attribuibile Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo non prevede l assegnazione di strumenti finanziari del tipo sopra descritto Valutazioni in merito a significative implicazioni di ordine fiscale e contabile cha hanno inciso sulla definizione dei piani La predisposizione del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo non è stata influenzata da significative valutazioni di ordine fiscale o contabile. In particolare, si precisa che il regime fiscale e di contribuzione previdenziale applicato alle azioni gratuite assegnate sarà coerente con la normativa vigente nel paese di residenza fiscale del dipendente L'eventuale sostegno del piano da parte del Fondo speciale per l'incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all'art. 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n. 350 Allo stato attuale non si prevede il sostegno del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo da parte del Fondo speciale per l'incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all'art. 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE Ambito dei poteri e funzioni delegate al consiglio di amministrazione al fine dell attuazione del piano Lo strumento ottimale per dare esecuzione al Sistema Incentivante 2015 di Gruppo è stato individuato nel conferimento al Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell art del Codice Civile, della facoltà di aumentare il capitale della società nei termini illustrati nella Relazione degli Amministratori presentata all Assemblea Straordinaria dei Soci convocata per il 13 maggio 2015 (in unica convocazione). In forza di tale facoltà, il Consiglio di Amministrazione potrà deliberare: entro il periodo massimo di cinque anni, in una o più volte, un aumento gratuito del capitale sociale, ai sensi dell art del Codice Civile, di massimi di azioni ordinarie UniCredit, da assegnare ai selezionati beneficiari appartenenti al Personale della Capogruppo, delle banche e delle società del Gruppo; tale aumento di capitale verrebbe attuato mediante utilizzo della riserva speciale denominata Riserva connessa al sistema di incentivazione a medio termine per il Personale del Gruppo all uopo costituita, e di anno in anno ricostituita od incrementata ovvero secondo le diverse modalità dettate dalle normative via via vigenti. In relazione al fatto che l art del Codice Civile prevede che gli amministratori possano esercitare la facoltà di aumentare il capitale per un periodo massimo di cinque anni dalla data dell iscrizione della delibera assembleare di conferimento della delega e quindi rispetto alla data della deliberazione assembleare sino al 2020, per l assegnazione dell ultima tranche di azioni prevista per il 2021 dovrà essere sottoposta ad una futura Assemblea la proposta di integrazione della delega già conferita al Consiglio di Amministrazione in modo da completare l esecuzione al servizio del Sistema Il numero delle azioni da corrispondere nelle tranche (come descritte sub 2.4.1) verrà determinato nel 2016 sulla base della media aritmetica dei prezzi ufficiali di chiusura di mercato delle azioni ordinarie UniCredit rilevati nel mese precedente la delibera consiliare che approva i bonus E stimata l assegnazione di massime azioni ordinarie gratuite UniCredit, rappresentanti circa lo 0,54% del capitale sociale di UniCredit, di cui massime azioni ordinarie UniCredit sarà destinata al pagamento dei cosiddetti bonus buy-out.si precisa che nel caso in cui l ammontare della Riserva connessa al sistema di incentivazione a medio termine per il Personale del Gruppo non consentisse l emissione (integrale o parziale) delle azioni ordinarie UniCredit al servizio del Sistema 2015, ai beneficiari verrà attribuito un equivalente ammontare in denaro da determinarsi in base alla media aritmetica dei prezzi ufficiali 7
8 di chiusura di mercato delle azioni ordinarie UniCredit rilevati nel mese precedente la delibera consiliare che approva i bonus Indicazione dei soggetti incaricati per l amministrazione del piano e loro funzione e competenza L Unità Organizzativa Reward & Benefits di Holding è incaricata dell amministrazione del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo Eventuali procedure esistenti per la revisione del piano anche in relazione ad eventuali variazioni degli obiettivi di base Non sono previste particolari procedure per la revisione del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo, ferma la delega fornita dalla Assemblea degli Azionisti al Presidente e all Amministratore Delegato, anche in via disgiunta fra loro, di apportare eventualmente modifiche al Sistema Descrizione delle modalità attraverso le quali determinare la disponibilità e l assegnazione degli strumenti finanziari sui quali è basato il piano Lo strumento ottimale per dare esecuzione al Sistema Incentivante 2015 di Gruppo è stato individuato nel conferimento al Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell art del Codice Civile, della facoltà di aumentare il capitale della società nei termini illustrati nella Relazione degli Amministratori presentata all Assemblea Straordinaria dei Soci convocata per il 13 maggio 2015 (in unica convocazione). In forza di tale facoltà, il Consiglio di Amministrazione potrà deliberare: entro il periodo massimo di cinque anni, in una o più volte, un aumento gratuito del capitale sociale, ai sensi dell art del Codice Civile, di massimi di azioni ordinarie UniCredit, da assegnare ai selezionati beneficiari appartenenti al Personale della Capogruppo, delle banche e delle società del Gruppo; tale aumento di capitale verrebbe attuato mediante utilizzo della riserva speciale denominata Riserva connessa al sistema di incentivazione a medio termine per il Personale del Gruppo all uopo costituita, e di anno in anno ricostituita od incrementata ovvero secondo le diverse modalità dettate dalle normative via via vigenti. In relazione al fatto che l art del Codice Civile prevede che gli amministratori possano esercitare la facoltà di aumentare il capitale per un periodo massimo di cinque anni dalla data dell iscrizione della delibera assembleare di conferimento della delega e quindi rispetto alla data della deliberazione assembleare sino al 2020, per l assegnazione dell ultima tranche di azioni prevista per il 2021 dovrà essere sottoposta ad una futura Assemblea la proposta di integrazione della delega già conferita al Consiglio di Amministrazione in modo da completare l esecuzione al servizio del Sistema Il numero delle azioni da corrispondere nelle tranche (come descritte sub 2.4.1) verrà determinato nel 2016 sulla base della media aritmetica dei prezzi ufficiali di chiusura di mercato delle azioni ordinarie UniCredit rilevati nel mese precedente la delibera consiliare che approva i bonus E stimata l assegnazione di massime azioni ordinarie gratuite UniCredit, rappresentanti circa lo 0,54% del capitale sociale di UniCredit, di cui massime azioni ordinarie UniCredit sarà destinata al pagamento dei cosiddetti bonus buy-out. Nel periodo ogni singola tranche di azioni ordinarie UniCredit assegnata come bonus individuale sarà soggetta all applicazione dello Zero Factor relativo all anno di competenza e alla verifica del rispetto da parte di ciascun beneficiario delle norme di compliance e dei principi di condotta e comportamento, considerando anche la gravità di eventuali rilievi ispettivi interni/esterni (i.e. Audit, Banca d Italia, Consob e/o analoghe autorità locali). La distribuzione dei pagamenti in azioni tiene conto delle vigenti disposizioni normative relative ad un periodo di indisponibilità Ruolo svolto da ciascun amministratore nella determinazione delle caratteristiche del piano ed eventuale ricorrenza di situazioni di conflitti di interesse che determinano possibili obblighi di astensione in capo agli amministratori interessati 8
9 Ai fini della definizione della proposta sottoposta all Assemblea dei Soci, il Consiglio di Amministrazione ha individuato gli elementi essenziali del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo attenendosi alle linee guida ed ai criteri elaborati dal Comitato Remunerazione di UniCredit. Dal momento che tra i beneficiari del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo vi è anche l Amministratore Delegato di UniCredit, lo stesso non ha partecipato alla decisione consiliare concernente la proposta in oggetto Data della decisione assunta dal Consiglio di Amministrazione di UniCredit in merito all assegnazione degli strumenti oggetto del Piano Il Consiglio di Amministrazione in data 20 gennaio 2015 ha approvato la proposta relativa al Sistema Incentivante 2015 di Gruppo da sottoporre all Assemblea dei Soci di UniCredit. Inoltre, in esercizio delle deleghe ricevute dall Assemblea Straordinaria dei Soci di cui alla precedente sezione 2.3.1, il Consiglio di Amministrazione procederà in una o più volte all assegnazione degli strumenti oggetto del Sistema Incentivante Data della decisione assunta dal Comitato Remunerazione di UniCredit Il Comitato Remunerazione di UniCredit in data 13 gennaio 2015 ha espresso il proprio parere positivo sui criteri decisionali e le metodologie elaborate per la definizione del Sistema Incentivante 2015, condividendone le ragioni e le motivazioni Il prezzo di mercato dell azione ordinaria UniCredit, registrato nelle date di cui ai precedenti punti e Il prezzo di mercato dell azione ordinaria UniCredit registrato nella data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della proposta relativa al Sistema Incentivante 2015 di Gruppo (20 gennaio 2015) e nella data del parere espresso dal Comitato Remunerazione di UniCredit (13 gennaio 2015), è risultato pari rispettivamente ad 5,41 e ad 5, I termini e le modalità secondo le quali UniCredit tiene conto, nell ambito dell individuazione della tempistica di attribuzione dei piani, della possibile coincidenza temporale tra: i) detta attribuzione o le eventuali decisioni assunte al riguardo dal Comitato Remunerazione, e ii) la diffusione di eventuali informazioni rilevanti ai sensi dell art. 114, comma 1, del D. Lgs. 58/98; ad esempio, nel caso in cui tali informazioni siano: a. non già pubbliche ed idonee ad influenzare positivamente le quotazioni di mercato, ovvero b. già pubblicate ed idonee ad influenzare negativamente le quotazioni di mercato. Si precisa che è stata data comunicativa al mercato ai sensi e per gli effetti delle vigenti disposizioni normative e regolamentari della delibera con cui il Consiglio di Amministrazione ha approvato la proposta da sottoporre all Assemblea dei Soci. Analoga informativa al mercato, ricorrendone gli estremi, verrà data in occasione di ogni ulteriore delibera adottata dal Consiglio di Amministrazione in attuazione del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo. Pur presente che le proposte deliberative concernenti i piani di incentivazione basati su strumenti finanziari sono preventivamente esaminate dal Comitato Remunerazione di UniCredit per il rilascio del parere all Organo Amministrativo, l informativa al mercato viene data, ove dovuta, contestualmente all assunzione della deliberazione da parte del Consiglio di Amministrazione LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI La descrizione delle forme in cui è strutturato il piano I bonus individuali saranno assegnati sulla base del bonus pool stabilito, della valutazione individuale della prestazione, del benchmark interno per specifici ruoli/mercati. 9
10 La valutazione individuale della prestazione è basata sul raggiungimento di specifici obiettivi, collegati ai 5 elementi fondamentali del modello di competenze di UniCredit: Client obsession ; Execution and Discipline ; Cooperation and Synergies ; Risk Management ; People and Business Development. La valutazione finale dei parametri di performance sostenibile e l allineamento tra rischio e remunerazione saranno esaminati dal Comitato Remunerazione e definiti sotto la responsabilità e la governance del Consiglio di Amministrazione. Il Sistema Incentivane 2015 di Gruppo prevede che nel 2016 il Consiglio di Amministrazione verificati gli obiettivi definiti per il 2015 definisca le percentuali dei pagamenti in denaro ed azioni a seconda della categoria dei destinatari, così come illustrato nella seguente tabella: EVP e livelli superiori ed altro personale più rilevante con bonus 500k 1 20% denaro 10% denaro 20% azioni 10% azioni 10% azioni 20% denaro + 10% azioni SVP ed altro personale più rilevante con bonus <500k 30% denaro 10% denaro 30% azioni 10% denaro + 10% azioni 10% azioni - Il numero delle azioni da corrispondere nelle rispettive tranche verrà determinato nel 2016 sulla base della media aritmetica dei prezzi ufficiali di chiusura di mercato delle azioni ordinarie UniCredit rilevati nel mese precedente la delibera consiliare che approva i bonus E stimata l assegnazione di massime azioni ordinarie gratuite UniCredit, rappresentanti circa lo 0,54% del capitale sociale di UniCredit, di cui massime azioni ordinarie UniCredit sarà destinata al pagamento dei cosiddetti bonus buy-out. la distribuzione dei pagamenti in azioni tiene conto delle vigenti disposizioni normative relative ad un periodo di indisponibilità L indicazione del periodo di effettiva attuazione del piano con riferimento anche ad eventuali diversi cicli previsti Il pagamento dell incentivo complessivo avverrà nell arco di un periodo pluriennale ( ) attraverso una struttura bilanciata di pagamenti immediati (effettuati cioè al momento della valutazione della performance) e differiti, sia in denaro che in azioni, secondo quanto sopra indicato e a condizione che i beneficiari siano in servizio al momento di ciascun pagamento. Le azioni gratuite relative al Sistema Incentivante 2015 di Gruppo saranno assegnate da UniCredit in più tranche (come da tabella di cui al punto che precede) subordinatamente all approvazione del bonus 2015 da parte del Consiglio di Amministrazione Il termine del piano Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo terminerà entro il mese di maggio Inclusi i diretti riporti degli organi con funzione di supervisione strategica, gestione e controllo e altro personale più rilevante se previsto dalla normativa locale 10
11 2.4.4 Il massimo numero di strumenti finanziari, anche nella forma di opzioni, assegnati in ogni anno fiscale in relazione ai soggetti nominativamente individuati o alle indicate categorie E stimata l assegnazione di massime azioni ordinarie gratuite UniCredit, rappresentanti circa lo 0,54% del capitale sociale di UniCredit, di cui massime azioni ordinarie UniCredit sarà destinata al pagamento dei cosiddetti bonus buy-out. Per l assegnazione dell ultima tranche di azioni prevista per il 2021 dovrà essere sottoposta ad una futura Assemblea la proposta di integrazione della delega già conferita al Consiglio di Amministrazione in modo da completare l esecuzione al servizio del Sistema Al momento non è possibile indicare il numero massimo di azioni gratuite assegnate in ciascun anno fiscale di durata del Sistema Incentivante 2015, in quanto la loro esatta individuazione è demandata al Consiglio di Amministrazione sulla base dei criteri approvati dall Assemblea dei Soci Le modalità e le clausole di attuazione del piano, specificando se la effettiva attribuzione degli strumenti è subordinata al verificarsi di condizioni ovvero al conseguimento di determinati risultati anche di performance; descrizione di tali condizioni e risultati I bonus pool vengono definiti come percentuale di KPI di finanziamento specifico (e.g. NOP pre-bonus) a livello di Paesi/Divisioni e tenendo conto della valutazione dei criteri posti come Condizioni di Accesso (basati sulla valutazione dei risultati previsionali - ponderati per il rischio - sia a livello di Gruppo che di Paese/Divisione) e della valutazione locale del rischio e della performance. La Condizione di Accesso è il meccanismo che determina la possibile applicazione della clausola di malus (Zero Factor) sulla base degli indicatori di profittabilità, capitale e liquidità definiti a livello di Gruppo e di Paese/Divisione. In particolare verrà azzerato il bonus pool relativo alla performance 2015, mentre i differimenti relativi ai sistemi incentivanti degli anni precedenti potranno essere ridotti nella misura tra il 50% e il 100% in base ai risultati effettivi e alla valutazione effettuata da CRO e CFO. Al fine di allinearsi con i requisiti normativi, nel caso in cui sia gli obiettivi di Gruppo che quelli di Paese/Divisione non vengano raggiunti, verrà applicato uno Zero Factor alla popolazione degli Executive/personale più rilevante mentre per la popolazione non Executive sarà applicata una significativa riduzione. Nel caso in cui non venga attivato lo Zero Factor, le rettifiche al bonus pool saranno applicate nell ambito di prestabiliti intervalli, sulla base della valutazione delle performance e dei fattori di rischio a livello di Gruppo e di Paese/Divisione. Nel caso in cui il Paese/Divisione sia in condizione di malus ma non il Gruppo, verrà definito un floor a scopi di retention ed al fine di mantenere un livello minimo di remunerazione tale da garantire la competitività sul mercato L indicazione di eventuali vincoli di disponibilità gravanti sugli strumenti attribuiti ovvero sugli strumenti rivenienti dall esercizio delle opzioni, con particolare riferimento ai termini entro i quali sia consentito o vietato il successivo trasferimento alla stessa società o a terzi Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo prevede che le azioni ordinarie gratuite UniCredit che verranno assegnate siano liberamente trasferibili, tenendo conto delle vigenti disposizioni normative relative all applicazione di periodi di indisponibilità (vincolo alla vendita) delle azioni, come descritti nella sezione La descrizione di eventuali condizioni risolutive in relazione all attribuzione del piano nel caso in cui i destinatari effettuano operazioni di hedging che consentono di neutralizzare eventuali divieti di vendita degli strumenti finanziari assegnati, anche nella forma di opzioni, ovvero degli strumenti finanziari rivenienti dall esercizio di tali opzioni In linea con le linee guida delle autorità nazionali e internazionali e la Politica Retributiva di Gruppo, i beneficiari non devono avvalersi di strategie di copertura personale o di assicurazioni volte ad inficiare gli effetti di allineamento al rischio insiti nei loro meccanismi remunerativi. Il coinvolgimento in qualsiasi forma di copertura personale dovrà 11
12 essere considerato come violazione delle politiche di compliance del Gruppo e di conseguenza i diritti alle azioni gratuite decadranno automaticamente La descrizione degli effetti determinati dalla cessazione del rapporto di lavoro Il Sistema Incentivante 2015 prevede che il Consiglio di Amministrazione avrà la facoltà di individuare, nella delibera che darà corso all attuazione del Piano 2015, la cessazione del rapporto di lavoro del beneficiario con la relativa società del Gruppo quale causa di decadenza dal diritto di ricevere le azioni gratuite L indicazione di altre eventuali cause di annullamento del piano Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo non prevede cause di annullamento Le motivazioni relative all eventuale previsione di un riscatto, da parte di UniCredit, degli strumenti finanziari oggetto del piano, disposto ai sensi degli articolo 2357 e ss. del codice civile; indicazione dei beneficiari del riscatto indicando se lo stesso è destinato soltanto a particolari categorie di dipendenti; effetti della cessazione del rapporto di lavoro su detto riscatto Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo non prevede un riscatto da parte di UniCredit o di altre società del Gruppo con riferimento alle azioni gratuite Gli eventuali prestiti o altre agevolazioni che si intendono concedere per l acquisto delle azioni ai sensi dell art. 2358, comma 3 Il Sistema Incentivante 2015 di Gruppo non prevede prestiti o altre agevolazioni con riferimento all acquisto delle azioni L indicazione di valutazioni sull onere atteso per UniCredit alla data di relativa assegnazione, come determinabile sulla base di termini e condizioni già definiti, per ammontare complessivo e in relazione a ciascuno strumento del piano La valutazione sull onere atteso per UniCredit a seguito dell adozione del Sistema Incentivante 2015 di Gruppo alla data di assegnazione delle azioni gratuite è stata compiuta sulla base dei principi contabili IAS, tenendo in considerazione le assunzioni utilizzabili ai fini contabili sia con rispetto alle prevedibili uscite dei beneficiari prima dell assegnazione delle azioni gratuite sia con riferimento alla probabilità di conseguimento o meno degli obiettivi di performance cui è subordinata l assegnazione delle azioni gratuite. Sulla base delle suddette valutazioni risulta che l onere complessivamente atteso per UniCredit al momento dell assegnazione complessiva del numero target di azioni gratuite potrebbe ammontare a totali 238 milioni da ripartirsi in 6 anni. In base all effettivo raggiungimento delle condizioni di performance, il costo IAS sostenuto potrà variare da 0 fino ad un massimo di 250 milioni. Fermo restando quanto precede, non è allo stato possibile indicare l ammontare esatto dell onere atteso in ciascun anno di durata del Sistema Incentivante 2015, in quanto la determinazione del numero di azioni gratuite che verranno effettivamente assegnate è rimessa al Consiglio di Amministrazione L indicazione dell eventuale effetto diluitivo sul capitale determinato dal piano L impatto massimo del Sistema 2015 sul capitale sociale di UniCredit sarà pari a circa 0,54% nell ipotesi che siano assegnate tutte le azioni gratuite ai dipendenti Gli eventuali limiti previsti per l esercizio del diritto di voto e per l attribuzione dei diritti patrimoniali 12
13 Attualmente il Sistema Incentivante 2015 non prevede limiti all esercizio dei diritti di voto o dei diritti patrimoniali in relazione alle azioni gratuite assegnate Nel caso in cui le azioni non sono negoziate nei mercati regolamentati, ogni informazione utile ad una compiuta valutazione del valore a loro attribuibile Sempre relativamente alle azioni, si precisa che il Sistema Incentivante 2015 prevede esclusivamente l assegnazione di azioni negoziate in mercati regolamentati Numero di strumenti finanziari sottostanti ciascuna opzione Il Sistema Incentivante 2015 non prevede di assegnare opzioni Scadenza delle opzioni Il Sistema Incentivante 2015 non prevede di assegnare opzioni Modalità, tempistica e clausole di esercizio delle opzioni Il Sistema Incentivante 2015 non prevede di assegnare opzioni Il prezzo di esercizio dell opzione ovvero le modalità e i criteri per la sua determinazione, con particolare riguardo: a) alla formula per il calcolo del prezzo di esercizio in relazione ad un determinato prezzo di mercato (c.d. fair market value), e b) alle modalità di determinazione del prezzo di mercato preso a riferimento per la determinazione del prezzo di esercizio Il Sistema Incentivante 2015 non prevede di assegnare opzioni Nel caso in cui il prezzo di esercizio dell opzione non è uguale al prezzo di mercato determinato come indicato al punto b, motivazioni di tale differenza Il Sistema Incentivante 2015 non prevede di assegnare opzioni Criteri sulla base dei quali si prevedono differenti prezzi di esercizio tra vari soggetti o varie categorie di soggetti destinatari del piano Il Sistema Incentivante 2015 non prevede di assegnare opzioni Nel caso in cui gli strumenti finanziari sottostanti le opzioni non sono negoziati nei mercati regolamentati, indicazione del valore attribuibile agli strumenti sottostanti o i criteri per determinare tale valore Il Sistema Incentivante 2015non prevede di assegnare opzioni Criteri per gli aggiustamenti resi necessari a seguito di operazioni straordinarie sul capitale e di altre operazioni che comportano la variazione del numero di strumenti sottostanti Il Sistema Incentivante 2015 non prevede aggiustamenti a seguito di operazioni straordinarie sul capitale di UniCredit (ferme le previsioni che al riguardo potranno essere fissate dal Consiglio di Amministrazione nella delibera con cui lo stesso eserciterà la delega attribuita dall Assemblea dei Soci di UniCredit). 13
14 3. PIANO DI INCENTIVAZIONE DI LUNGO TERMINE PER IL TOP MANAGEMENT DI GRUPPO Il Piano di Incentivazione di Lungo Termine per il Top Management di Gruppo (nel prosieguo anche il Piano ) è finalizzato ad allineare gli interessi del Top Management e degli azionisti remunerando la creazione di valore di lungo termine, all apprezzamento del titolo ed alla performance di Gruppo, nonché a sostenere una sana e prudente gestione del rischio, orientando la misurazione della performance verso un orizzonte pluriennale. Il Piano ha anche la finalità di qualificarsi quale strumento di retention al fine di trattenere persone chiave per il conseguimento della strategia di medio-lungo termine del Gruppo. 3.1 I SOGGETTI DESTINATARI I destinatari del Piano ( Beneficiari ) sono l Amministratore Delegato, il Direttore Generale ed i due Vice Direttori Generali di UniCredit Componenti del consiglio di amministrazione di UniCredit e delle società, direttamente o indirettamente, controllate da UniCredit che beneficiano del piano Il Signor Federico Ghizzoni, Amministratore Delegato di UniCredit, è tra i beneficiari del Piano. Si segnala che anche il Direttore Generale e i Vice Direttori Generali ricoprono cariche in Organi Amministrativi di società, direttamente o indirettamente, controllate da UniCredit Categorie dei dipendenti di UniCredit e delle società, direttamente o indirettamente, controllate da UniCredit che beneficiano del piano I destinatari del Piano ( Beneficiari ) sono l Amministratore Delegato, il Direttore Generale ed i due Vice Direttori Generali di UniCredit Soggetti che beneficiano del piano appartenenti ai seguenti gruppi: a) direttori generali di UniCredit Si precisa che fra i potenziali destinatari del Piano, oltre all Amministratore Delegato in precedenza citato, vi è il Direttore Generale, Sig. Roberto Nicastro, che svolge attualmente funzioni di direzione di UniCredit o comunque ha regolare accesso a informazioni privilegiate e detiene il potere di adottare decisioni di gestione che possono incidere sull'evoluzione e sulle prospettive future di UniCredit b) altri dirigenti con responsabilità strategiche in UniCredit (che non risulta di minori dimensioni, ai sensi dell art. 3, comma 1, lett. f), del Regolamento n del 12 marzo 2010) nel caso in cui abbiano percepito nel corso dell esercizio compensi complessivi (ottenuti sommando i compensi monetari e i compensi basati su strumenti finanziari) maggiori rispetto al compenso complessivo più elevato tra quelli attribuiti ai componenti del consiglio di amministrazione, ovvero del consiglio di gestione, e ai direttori generali di UniCredit Non vi sono dirigenti in UniCredit che abbiano percepito tali compensi; pertanto la presente disposizione non trova applicazione. c) persone fisiche controllanti UniCredit, che siano dipendenti di UniCredit stesso ovvero che prestino attività di collaborazione in UniCredit Non esistono persone fisiche e/o giuridiche controllanti UniCredit; la presente disposizione non trova, pertanto, applicazione. 14
15 3.1.4 Descrizione e indicazione numerica, separate per categorie: a) Dirigenti con responsabilità strategiche diversi da quelli indicati nella lett. b) del paragrafo Fra i beneficiari del Piano, non vi sono altri Dirigenti con responsabilità strategiche rispetto a quelli già indicati. b) nel caso delle società di minori dimensioni, ai sensi dell art. 3, comma 1, lett. f), del Regolamento n del 12 marzo 2010, l indicazione per aggregato di tutti i dirigenti con responsabilità strategiche dell emittente strumenti finanziari La presente disposizione non trova applicazione. c) delle altre eventuali categorie di dipendenti per le quali sono state previste caratteristiche differenziate del piano (ad esempio, dirigenti, quadri, impiegati etc.) Non vi sono categorie di dipendenti per le quali sono state previste caratteristiche differenziate del Piano. 3.2 LE RAGIONI CHE MOTIVANO L'ADOZIONE DEL PIANO Gli obiettivi che si intendono raggiungere mediante l attribuzione del Piano. Il Piano è finalizzato ad allineare gli interessi del Top Management e degli azionisti remunerando la creazione di valore di lungo termine, all apprezzamento del titolo ed alla performance di Gruppo, nonché a sostenere una sana e prudente gestione del rischio, orientando la misurazione della performance verso un orizzonte pluriennale. Il Piano ha anche la finalità di qualificarsi quale strumento di retention al fine di trattenere persone chiave per il conseguimento della strategia di medio-lungo termine del Gruppo Variabili chiave e indicatori di performance considerati ai fini dell attribuzione dei piani basati su strumenti finanziari. Il Piano prevede l assegnazione - subordinatamente al raggiungimento di specifici indicatori di performance - di incentivi futuri in denaro determinati in base al prezzo di mercato dell azione ordinaria UniCredit. I Beneficiari saranno, infatti, destinatari di diritti virtuali gratuiti, personali e non trasferibili inter vivos (cd. Phantom shares ), il cui numero massimo sarà determinato dividendo il controvalore complessivo degli incentivi da attribuire (pari a circa Euro ) per il prezzo medio di chiusura delle azioni ordinarie UniCredit quotate presso il mercato azionario telematico organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. nei 30 giorni di calendario precedenti l Assemblea chiamata ad approvare il Piano. Di seguito sono riportati gli indicatori di performance del Piano di Incentivazione di Lungo Termine per il Top Management di Gruppo oggetto di valutazione ai fini della determinazione del numero di Phantom share da assegnare: - RoAC % del Business Core: è definito un obiettivo calcolato negli anni e della percentuale media di Return on allocated capital rispetto al valore medio dello stesso indicatore incluso nel Piano Strategico ; - Riduzione delle Gross Loans del Business non Core: è prevista la misurazione al 2016 ed al 2018 della riduzione delle gross loans del business non core rispetto ai valori contenuti nel Piano Strategico; - CET1: è prevista la verifica del rispetto dei valori medi di CET1 al 2016 e al 2018 con riferimento a quanto indicato nel Piano Strategico; - External Customer Satisfaction (TRI*M Index): è rilevato al 2016 ed al 2018 il livello di customer satisfaction verso i nostri clienti (stabile o in crescita) vs il 2014; 15
16 - Succession Planning Index: è prevista la misurazione al 2016 e al 2018, da parte della funzione aziendale deputata a tale attività, del livello di copertura in termini di successioni delle principali posizioni del Management di Gruppo con valore percentuale maggiore o uguale al 90% durante il periodo di valutazione della performance; - Valutazione qualitativa omnicomprensiva: è prevista la valutazione da parte del Consiglio di Amministrazione del rischio retention dei partecipanti e del livello di raggiungimento dei principali macro obiettivi del Piano Strategico ed in particolare: trasformazione della banca commerciale dei paesi dell Europa occidentale ( WE countries ) investimenti nei business in crescita massimizzazione dei benefici delle piattaforme globali. Il controvalore collegato al quantitativo massimo di Phantom Shares, per ciascuno dei 4 anni di durata dell intero periodo di performance ( ), sarà corrispondente ad un valore non superiore a 1/3 dell ammontare annuo complessivo di retribuzione variabile conseguibile da ciascun Beneficiario. Tale ammontare rientrerà nel computo della parte variabile della retribuzione da assumere a riferimento per il calcolo del limite massimo tra la componente variabile e quella fissa della remunerazione previsto dalla normativa Elementi alla base della determinazione dell entità del compenso basato su strumenti finanziari, ovvero i criteri per la sua determinazione. Il numero massimo di Phantom Shares sarà determinato dividendo il controvalore complessivo degli incentivi da attribuire (pari a circa Euro ) per il prezzo medio di chiusura delle azioni ordinarie UniCredit quotate presso il mercato azionario telematico organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. nei 30 giorni di calendario precedenti l Assemblea chiamata ad approvare il Piano. Ogni Phantom share attribuirà ai beneficiari il diritto alla corresponsione a scadenza di un importo lordo in denaro ( Bonus ) calcolato quale media aritmetica del prezzo ufficiale di chiusura delle azioni ordinarie UniCredit quotate presso il mercato azionario telematico organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. rilevato nei 30 giorni precedenti le date in cui il Consiglio di Amministrazione verificherà le condizioni di malus secondo quanto di seguito illustrato ed autorizzerà il successivo pagamento. Alcuni degli aspetti principali coperti dal Regolamento del Piano con riferimento alla cessazione dei Partecipanti sono, ad esempio, il normale vesting nel caso di pensionamento, flessibilità da parte del datore di lavoro di mantenere i diritti nel caso di accordo consensuale, decadenza immediata di tutti i diritti del Piano LTI nel caso di violazione delle clausole di non concorrenza e/o azioni disciplinari. Il numero effettivo di Phantom share da riconoscere ai Beneficiari sarà calcolato: - nel 2017, verificato il raggiungimento degli indicatori di performance per il periodo calcolati alla chiusura dell esercizio 2016 e - nel 2019, verificato il raggiungimento degli indicatori di performance per il periodo calcolati alla chiusura dell esercizio L ammontare del Bonus verrà calcolato, con riferimento ai due momenti sopra indicati (2017 e 2019), rispettivamente nel 2020 e 2022 essendo soggetto ad un periodo di differimento triennale, così come previsto dalla normativa e al rispetto delle condizioni di performance cumulate (zero factor), delle condizioni minime di patrimonio, capitale e liquidità della Società, nonché delle condizioni di conformità dei comportamenti tenuti rispetto alle disposizioni di legge, alle regole di compliance della Società e di Gruppo, alle policy della Società e ai valori di integrità richiamati nel Codice di Condotta. Al termine del periodo di differimento sopra menzionato, è previsto un ulteriore periodo di holding pari a 1 anno al termine del quale verrà corrisposto il Bonus Le ragioni alla base dell eventuale decisione di attribuire piani di compenso basati su strumenti finanziari non emessi da UniCredit, quali strumenti finanziari emessi da controllate o, controllanti o società terze rispetto al gruppo di appartenenza; nel caso in cui i predetti strumenti non sono negoziati nei mercati regolamentati informazioni sui criteri utilizzati per la determinazione del valore a loro attribuibile Si precisa che il Piano non prevede l assegnazione di strumenti finanziari del tipo sopra descritto. 16
17 3.2.5 Valutazioni in merito a significative implicazioni di ordine fiscale e contabile che hanno inciso sulla definizione dei piani Si precisa che la predisposizione del Piano non è stata influenzata da significative valutazioni di ordine fiscale o contabile. In particolare, si precisa che si terrà conto del regime di imposizione fiscale sui redditi di lavoro dipendente tempo per tempo vigente nel paese di residenza fiscale di ciascun beneficiario L'eventuale sostegno del piano da parte del Fondo speciale per l'incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all'art. 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n. 350 Allo stato attuale non si prevede il sostegno del Piano da parte del Fondo speciale per l'incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all'art. 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE Ambito dei poteri e funzioni delegate al Consiglio di Amministrazione al fine dell attuazione del piano Il Consiglio di Amministrazione, in data 20 gennaio 2015, ha approvato la proposta relativa al Piano da sottoporre all Assemblea Ordinaria dei Soci convocata per il 13 maggio 2015 Inoltre, l Assemblea Ordinaria dei Soci conferisce ogni opportuno potere al Consiglio di Amministrazione per dare esecuzione al Piano, autorizzando ove del caso eventuali modifiche e/o integrazioni che, non alterando la sostanza della deliberazione, si rendessero necessarie per l implementazione del medesimo nel rispetto delle disposizioni legali e/o fiscali applicabili ovvero in caso di aumenti di capitale, gratuiti o a pagamento ovvero di distribuzioni straordinarie di dividendi o di altri eventi che possano, anche solo potenzialmente, influire sul valore delle azioni UniCredit. Il Consiglio di Amministrazione potrà inoltre individuare ulteriori Beneficiari del Piano nel caso di designazione di nuovi titolari per le posizioni target o di istituzione di cariche equivalenti Indicazione dei soggetti incaricati per l amministrazione del piano e loro funzione e competenza L Unità Organizzativa Reward & Benefits della Holding è incaricata dell amministrazione dei piani di incentivazione ivi incluso il Piano di Incentivazione di Lungo Termine Eventuali procedure esistenti per la revisione del piano anche in relazione ad eventuali variazioni degli obiettivi di base Non sono previste particolari procedure per la revisione del Piano per il Descrizione delle modalità attraverso le quali determinare la disponibilità e l assegnazione degli strumenti finanziari sui quali è basato il piano In merito, si fa rinvio a quanto esposto sub 3.2.2; precedenti Ruolo svolto da ciascun amministratore nella determinazione delle caratteristiche del piano ed eventuale ricorrenza di situazioni di conflitti di interesse che determinano possibili obblighi di astensione in capo agli amministratori interessati 17
18 Il Consiglio di Amministrazione nel procedere alla individuazione degli elementi essenziali del Piano si è attenuto alle linee guida ed ai criteri elaborati ed approvati dal Comitato Remunerazione di UniCredit. Dal momento che tra i potenziali beneficiari del Piano vi è anche l Amministratore Delegato di UniCredit, lo stesso non ha partecipato alla decisione consiliare concernente la proposta avente ad oggetto il Piano Data della decisione assunta dal consiglio di amministrazione di UniCredit in merito all assegnazione degli strumenti oggetto del Piano Il Consiglio di Amministrazione in data 20 gennaio 2015 ha deliberato la proposta relativa al Piano da sottoporre all Assemblea Ordinaria dei Soci di UniCredit convocata per il 13 maggio Data della decisione assunta dal Comitato Remunerazione di UniCredit Il Comitato Remunerazione di UniCredit in data 13 gennaio 2015 ha espresso il proprio parere positivo sui criteri decisionali e le metodologie elaborate per la definizione del Piano, condividendone le ragioni e le motivazioni Il prezzo di mercato dell azione ordinaria UniCredit, registrato nelle date di cui ai precedenti punti e Il prezzo di mercato dell azione ordinaria UniCredit registrato nella data della deliberazione assunta dal Consiglio di Amministrazione (20 gennaio 2015) e nella data del parere espresso dal Comitato Remunerazione di UniCredit (13 gennaio 2015) è risultato rispettivamente pari ad 5,41 e ad 5, I termini e le modalità secondo le quali UniCredit tiene conto, nell ambito dell individuazione della tempistica di attribuzione dei piani, della possibile coincidenza temporale tra: i) detta attribuzione o le eventuali decisioni assunte al riguardo dal Comitato Remunerazione, e ii) la diffusione di eventuali informazioni rilevanti ai sensi dell art. 114, comma 1, del D. Lgs. 58/98; ad esempio, nel caso in cui tali informazioni siano: a. non già pubbliche ed idonee ad influenzare positivamente le quotazioni di mercato, ovvero b. già pubblicate ed idonee ad influenzare negativamente le quotazioni di mercato. Viene data comunicazione al mercato ai sensi e per gli effetti delle vigenti disposizioni normative e regolamentari della delibera assunta dal Consiglio di Amministrazione il 20 gennaio Qualora il Consiglio di Amministrazione di UniCredit assuma successive delibere in relazione del Piano, ricorrendone gli estremi, verrà data comunicazione al mercato. Pur presente che le proposte deliberative concernenti i piani di incentivazione basati su strumenti finanziari sono preventivamente esaminate dal Comitato Remunerazione di UniCredit per il rilascio del parere all Organo Amministrativo, l informativa al mercato viene data contestualmente all assunzione della deliberazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Si precisa che si procederà a dare informativa al mercato, ove dovuta, in merito all esecuzione del Piano ai sensi e per gli effetti delle vigenti disposizioni normative e regolamentari LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI La descrizione delle forme in cui è strutturato il piano In merito, si fa rinvio a quanto esposto sub 3.2.2; precedenti. 18
19 3.4.2 L indicazione del periodo di effettiva attuazione del piano con riferimento anche ad eventuali diversi cicli previsti Il numero effettivo di Phantom share da riconoscere ai Beneficiari sarà calcolato: - nel 2017, verificato il raggiungimento degli indicatori di performance per il periodo calcolati alla chiusura dell esercizio 2016 e - nel 2019, verificato il raggiungimento degli indicatori di performance per il periodo calcolati alla chiusura dell esercizio L ammontare del Bonus verrà calcolato, con riferimento ai due momenti sopra indicati (2017 e 2019), rispettivamente nel 2020 e 2022 essendo soggetto ad un periodo di differimento triennale, così come previsto dalla normativa e al rispetto delle condizioni di performance cumulate (zero factor), delle condizioni minime di patrimonio, capitale e liquidità della Società, nonché delle condizioni di conformità dei comportamenti tenuti rispetto alle disposizioni di legge, alle regole di compliance della Società e di Gruppo, alle policy della Società e ai valori di integrità richiamati nel Codice di Condotta. Al termine del periodo di differimento sopra menzionato, è previsto un ulteriore periodo di holding pari a 1 anno al termine del quale verrà corrisposto il Bonus Il termine del piano Tenuto conto di quanto esposto al paragrafo che precede, il Piano terminerà entro il Il massimo numero di strumenti finanziari, anche nella forma di opzioni, assegnati in ogni anno fiscale in relazione ai soggetti nominativamente individuati o alle indicate categorie Il numero massimo di Phantom Shares sarà determinato dividendo il controvalore complessivo degli incentivi da attribuire (pari a circa Euro ) per il prezzo medio di chiusura delle azioni ordinarie UniCredit quotate presso il mercato azionario telematico organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. nei 30 giorni di calendario precedenti l Assemblea chiamata ad approvare il Piano. Ogni Phantom share attribuirà ai beneficiari il diritto alla corresponsione a scadenza di un importo lordo in denaro ( Bonus ) calcolato quale media aritmetica del prezzo ufficiale di chiusura delle azioni ordinarie UniCredit quotate presso il mercato azionario telematico organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. rilevato nei 30 giorni precedenti le date in cui il Consiglio di Amministrazione verificherà le condizioni di malus ed autorizzerà il successivo pagamento Le modalità e le clausole di attuazione del piano, specificando se la effettiva attribuzione degli strumenti è subordinata al verificarsi di condizioni ovvero al conseguimento di determinati risultati anche di performance; descrizione di tali condizioni e risultati In merito, si fa rinvio a quanto esposto sub 3.2.2; precedenti L indicazione di eventuali vincoli di disponibilità gravanti sugli strumenti attribuiti ovvero sugli strumenti rivenienti dall esercizio delle opzioni, con particolare riferimento ai termini entro i quali sia consentito o vietato il successivo trasferimento alla stessa società o a terzi Al termine del periodo di differimento menzionato sub 3.4.4, è previsto un ulteriore periodo di holding pari a 1 anno al termine del quale verrà corrisposto il Bonus La descrizione di eventuali condizioni risolutive in relazione all attribuzione del piano nel caso in cui i destinatari effettuano operazioni di hedging che consentono di neutralizzare eventuali divieti di vendita degli strumenti finanziari assegnati, anche nella forma di opzioni, ovvero degli strumenti finanziari rivenienti dall esercizio di tali opzioni In linea con le linee guida delle autorità nazionali e internazionali e la Politica Retributiva di Gruppo, i beneficiari non devono avvalersi di strategie di copertura personale o di assicurazioni volte ad inficiare gli effetti di allineamento al rischio insiti nei loro meccanismi remunerativi. Il coinvolgimento in qualsiasi forma di copertura personale dovrà essere considerato come violazione delle politiche di compliance del Gruppo e di conseguenza i diritti alle azioni gratuite decadranno automaticamente La descrizione degli effetti determinati dalla cessazione del rapporto di lavoro 19
20 Come disciplinato dal Regolamento del Piano con riferimento alla cessazione dei Partecipanti si prevede: - il normale vesting nel caso di pensionamento; - flessibilità da parte del datore di lavoro di mantenere i diritti nel caso di accordo consensuale. In caso di cessazione per causa di morte si prevede: - l esercitabilità di tutti i diritti da parte degli eredi del beneficiario; - la soddisfazione mediante pagamento agli eredi dell equivalente monetario dei diritti non ancora maturati L indicazione di altre eventuali cause di annullamento del piano Il Piano non prevede cause di annullamento Le motivazioni relative all eventuale previsione di un riscatto, da parte di UniCredit, degli strumenti finanziari oggetto del piano, disposto ai sensi degli articolo 2357 e ss. del codice civile; indicazione dei beneficiari del riscatto indicando se lo stesso è destinato soltanto a particolari categorie di dipendenti; effetti della cessazione del rapporto di lavoro su detto riscatto Il Piano non prevede un riscatto da parte di UniCredit o di altre società del Gruppo Gli eventuali prestiti o altre agevolazioni che si intendono concedere per l acquisto delle azioni ai sensi dell art. 2358, comma 3 Il Piano non prevede la concessione di prestiti o altre agevolazioni per l acquisto delle Phantom Shares oggetto del piano stesso L indicazione di valutazioni sull onere atteso per UniCredit alla data di relativa assegnazione, come determinabile sulla base di termini e condizioni già definiti, per ammontare complessivo e in relazione a ciascuno strumento del piano La stima del costo IAS del Piano è di circa sull'intero periodo di riferimento, considerando il valore massimo allocato sul Piano LTI (circa ), il valore attuale delle azioni UniCredit, una stima di exit rate = 0 ed una performance raggiunta al 100%. Il costo IAS del Piano potrebbe diminuire sino a 0 oppure aumentare in considerazione dell'andamento degli elementi sopra evidenziati e più precisamente dell'andamento del prezzo delle azioni, exit rate o performance raggiunta L indicazione dell eventuale effetto diluitivo sul capitale determinato dal piano L adozione del Piano non comporterà alcun effetto diluitivo sul capitale di UniCredit Gli eventuali limiti previsti per l esercizio del diritto di voto e per l attribuzione dei diritti patrimoniali Il Piano non prevede limiti all esercizio dei diritti di voto o dei diritti patrimoniali Nel caso in cui le azioni non sono negoziate nei mercati regolamentati ogni informazione utile ad una compiuta valutazione del valore a loro attribuibile 20