Source: https://www.eduskunta.fi/SV/vaski/Mietinto/Sidor/EkUB_32+2018.aspx
Timestamp: 2020-01-27 00:45:07+00:00
Document Index: 34679776

Matched Legal Cases: ['§ 2', '§ 3', '§ 3', '§ 2', '§ 1', '§ 2', '§ 1', '§ 6', '§ 6', '§ 1', '§ 5', '§ 1', '§ 2', '§ 1', '§ 2', '§ 2', '§ 1', '§ 3', '§ 2', '§ 1', '§ 1', '§ 5', '§ 5', '§ 2', '§ 1', '§ 3', '§ 6', '§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 3', '§ 2', '§ 1', '§ 3', '§ 2', '§ 1', '§ 2', '§ 5', '§ 3', '§ 3', '§ 2', '§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 1', '§ 3', '§ 3', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 2', '§ 1', '§ 1', '§ 3', '§ 3', '§ 1', '§ 2', '§ 35', '§ 14', '§ 5', '§ 1', '§ 5', '§ 1', '§ 2', '§ 35', '§ 14', '§ 5', '§ 5', '§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 1', '§ 2', '§ 3', '§ 2', '§ 3', '§ 2', '§ 1', '§ 1', '§ 5', '§ 6', '§ 36']

Regeringens proposition till riksdagen med förslag till lagar om ändring av lagen om investeringstjänster och lagen om handel med finansiella instrument samt till vissa lagar som har samband med dem (RP 277/2018 rd): Ärendet har remitterats till ekonomiutskottet för betänkande.
Regeringen föreslår att lagen om investeringstjänster, lagen om handel med finansiella instrument, lagen om Finansinspektionen, värdepappersmarknadslagen samt vissa andra lagar ändras. Förslagen innebär att det företas i första hand sådana lagtekniska ändringar i de aktuella lagarna som man inte hann beakta i samband med riksdagsbehandlingen av regeringens proposition till riksdagen med förslag till lag om ändring av lagen om investeringstjänster, lag om handel med finansiella instrument och vissa lagar i samband med dem (RP 151/2017 rd). Genom den regeringspropositionen genomfördes EU-förordningen och direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFID II). Lagarna trädde i kraft den 3 januari 2018.
I lagen om investeringstjänster föreslås en ny bestämmelse om rätt för tredjelandsföretag att tillhandahålla investeringstjänster i Finland utan filialetablering. De krav som ställs på personer som tillhandahåller investeringstjänster med stöd av nationellt verksamhetstillstånd skärpts särskilt i fråga om investerarskyddet. För fondbolag och AIF-förvaltare som tillhandahåller investeringstjänster föreslås skyldighet att iaktta bestämmelserna om handelsrapportering.
I värdepappersmarknadslagens kapitel om offentliga uppköpserbjudanden och skyldighet att lämna erbjudanden föreslås två nya bestämmelser i anslutning till Finansinspektionens behörighet att utfärda föreskrifter samt tillsynsbefogenheten som gäller förbud mot att utöva rösträtt.
Utgångspunkter för den föreslagna lagstiftningen.
De lagändringar som föreslås i propositionen grundar sig i huvudsak på direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFID II) och på förordningen om marknader för finansiella instrument (MiFIR). Syftet med den föreslagna regleringen är att göra tekniska justeringar på det sätt som ekonomiutskottet förutsätter i sitt tidigare betänkande (EkUB 22/2017 rd — RP 151/2017 rd). Utöver dessa korrigeringar föreslås att tillsynsmyndighetens befogenheter ska stärkas, och att det görs ändringar som ska säkerställa att vissa för finansmarknaden betydande funktioner kan fortsätta utan störningar också i det fall att ett avtal inte kan nås mellan Storbritannien och EU för utträdet ur unionen.
Ekonomiutskottet har bedömt den föreslagna regleringen med avseende på att nå en balans mellan regler för skyldigheter och begränsningar som ska trygga investerarskyddet, och å andra sidan att tillåta en fri verksamhet på marknaden. En tung reglering som ska säkerställa att allmänheten har förtroende för finansmarknaden kan leda till upplevt höga priser eller till att bilda en allt för hög tröskel för inträde i branschen. Analogt kan en alltför lätt reglering leda till oönskade bieffekter av att investerare mister förtroendet. Om det skapas lindrigt reglerade delområden i en sektor som i övrigt är starkt reglerad, kan man förutse att marknaden ändrar sina funktioner så att den kan utnyttja lättnaderna. Utskottet vill betona att investerarskyddet inte till sina centrala element bör vara beroende av vilken juridisk form den som erbjuder en finansiell produkt eller tjänst har valt för att bedriva sin verksamhet.
Att nå fördelar med kapitalmarknadsunionen bygger på att medlemsstaternas lagstiftning är enhetlig. Eftersom medlemsstaternas regleringslösningar och marknadsförhållanden i grunden har varit mycket heterogena, har man på den inre marknaden gått in för att skapa enhetlighet både med direkt tillämpliga förordningar och genom minimiharmonisering, vilket har lett till att de nationella särdragen har kvarstått vid sidan av de förenhetligade bestämmelserna i medlemsstaternas rättssystem. Det har delvis bidragit till att den nationella och multinationella regleringen har blivit ganska sammansatt och innehåller svårgripbara ömsesidiga beroendeförhållanden.
Finansinspektionens behörighet.
Det föreslås i propositionen tillsynsmyndighetens befogenheter stärks genom att 11 kap. utökas med en ny bestämmelse där Finansinspektionen ges rätt att utfärda närmare föreskrifter om i kapitlets 23 § 2 och 3 mom. samt 24 § 3 mom. avsedda särskilda skäl att avvika från det pris som avses i dessa bestämmelser samt om grunderna för bestämmande av minimibeloppet av vederlagen i dessa situationer.
Vidare förslås 17 kap. i samma lag bli kompletterad med en bestämmelse enligt vilken Finansinspektionen ska ha rätt att förbjuda en aktieägare att utöva rösträtt och vara företrädd vid målbolagets bolagsstämma, om aktieägaren har brutit mot separat definierade skyldigheter i anslutning till ett obligatoriskt uppköpserbjudande. Enligt den gällande regleringen är försummelse av skyldigheten att lämna erbjudanden förenad med hot om påföljdsavgift.
Ekonomiutskottet tillstyrker den föreslagna lösningen men påpekar att placerarnas lösningar väsentligen är kopplade till uppfattningar om marknadens tillförlitlighet. Övervakarens närvaro och tillräckligt allvarliga sanktioner är ett villkor för att påföljdssystemet ska få en allmänpreventiv verkan. Men det finns situationer där påföljdssystemet också måste innehålla särskilt prohibitiva element: sanktionen måste träffa försummelsen omedelbart och konkret eftersom en enskild placerare inte drar nytta av bestraffningar som riktas omedelbar mot de som gjort sig skyldiga till försummelsen. Åtgärder kopplade till prissättning och användning av rösträtt inverkar konkret och omedelbart på aktieägarnas rättigheter och skyddar således minoritetsägaren.
Att erbjuda bank- och betaltjänster, fondtjänster och försäkringsprodukter och försäkringstjänster i eller till Finland kräver verksamhetstillstånd eller registrering. Enligt gällande EU-lagstiftning kan en tjänsteproducent på grundval av ett verksamhetstillstånd som beviljats i producentens hemstat — som är en medlemsstat — erbjuda tjänster i en annan EES-stat genom ett enkelt anmälningsförfarande. Men rätten att agera med stöd av detta så kallade europass gäller inte aktörer i tredjeländer. Om en stat övergår från att vara EU-medlem till att vara ett tredjeland, går det inte längre att erbjuda tjänster eller produkter inom finansiering eller försäkring till EU-stater utan särskilt tillstånd. Ett sådant tillståndsförfarande kan dock inte inledas innan staten i fråga officiellt är ett tredjeland, varvid det uppstår ett mellantillstånd där europassets rättsverkan har upphört men ett nytt tillstånd ännu inte har behandlats.
Enligt propositionen kan stater som medan deras hemstat var EU-medlem har gjort en anmälning om tillhandahållande av tjänster enligt MiFID och som ansöker om verksamhetstillstånd hos Finansinspektionen för tillhandahållande av tjänster över gränsen senast den dag då den ifrågavarande statens utträde ur EU träder i kraft fortsätta med att tillhandahålla tjänster till godtagbara motparter och yrkesmässiga kunder tills Finansinspektionen har behandlat ansökan om verksamhetstillstånd.
Genom förslaget vill man försäkra sig om att tjänsteleverantörernas kunder kan fortsätta sin kundrelation utan avbrott, om tjänsteleverantören vederbörligen lämnar en ansökan om verksamhetstillstånd. Genom bestämmelsen eftersträvas också smidighet i anordnandet av myndighetens funktioner.
Ekonomiutskottet ställer sig bakom förslaget och menar att den föreslagna regleringen kan utsträckas till kreditinstitut i tredjeländer, men bara i fråga om investeringstjänster och investeringsverksamhet samt sidotjänster. Egentlig kreditinstitutsverksamhet ska också framöver kunna tillhandahållas från ett tredjeland endast via en filial.
Vid ekonomiutskottets utfrågning av sakkunniga har det framförts argument för att förlänga den övergångsperiod som föreslås i propositionen. Ekonomiutskottet anser det utrett att det inte skulle vara problemfritt att flytta den utsatta dagen för inlämning av ansökan om verksamhetstillstånd framåt. Medan processen med verksamhetstillståndet pågår skulle det aktuella företaget i ett tredjeland endast följa lagstiftningen i sitt hemland. När tiden förlängs ökar också risken för att detta lands lagstiftning inte längre skulle motsvara EU:s och Finlands lagstiftning, och i och med det ökar också risken för att aktörer i tredjeländer bemöts på annat sätt än inhemska eller andra EES-aktörer. Genom ett förfarande enligt propositionen antas det gå att snabbt nå en situation där Finansinspektionen får tillsynsbehörighet över aktörer i tredjeländer och där dessa inte bemöts annorlunda än aktörer i EU-länder. På den grunden tillstyrker ekonomiutskottet inte en ändring av propositionen i detta avseende. I den paragraf som gäller bestämmelser som tillämpas på tredjelandsföretag (1 kap. 7 § 3 mom.) bör det dock göras en tekniskt justering som det framgår i detaljmotiven.
Vidareutveckling av bestämmelserna.
Vid bedömningen av den föreslagna lagstiftningen har ekonomiutskottet fäst uppmärksamhet vid frågan om de mest centrala kraven på investerarskydd bör utsträckas också till att tillämpas på förmedling av investeringsbaserad gräsrotsfinansiering med beaktande av riskerna med gräsrotsfinansiering särskilt för icke professionella kunder då investeringsobjekten i typfallet är små tillväxtorienterade bolag med svag eller ingen andrahandsmarknad. Ekonomiutskottet upprepar sitt tidigare utlåtande att regleringen av investerarskyddet bör vara så konsekvent och ensriktat som möjligt oavsett vem som erbjuder en finansieringsprodukt eller en finansieringstjänst. För en lättare reglering för investeringsbaserad gräsrotsfinansiering talar ändå att EU bereder en ny förordning om gräsrotsfinansiering. När innehållet i EU-regleringen slås fast kan behovet av reform av lagstiftningen om gräsrotsfinansiering bedömas grundligare och samtidigt kan de nationella bestämmelserna samordnas med EU-lagstiftningen. Då finns det sannolikt redan mer erfarenheter av tillämpningen av den nationella lagen. Ekonomiutskottet anser således inte att det i detta skede är ändamålsenligt att förnya den nationella regleringen.
Ekonomiutskottet upprepar sin i tidigare betänkanden uttryckta oro över att regleringen av ersättningsfonden för investerarskydd är otidsenligt och påskyndar en reform av den lagstiftningen.
Utskottet anser att den aktuella propositionen främjar och stabiliserar kapitalmarknadens funktion och menar att den korrigerar vissa punkter i regleringen av investeringstjänster som visat sig vara oklara eller bristfälliga. Utskottet anser att propositionen är väl utarbetad och tillstyrker den huvudsakligen utan ändringar. Propositionen beaktar allmänt taget väl de farhågor som ekonomiutskottet uttryckt i sitt tidigare betänkande. De ändringar som utskottet nu föreslår är huvudsakligen tekniska till sin karaktär: riksdagen har efter att den aktuella propositionen lämnades godkänt annan lagstiftning, och den aktuella lagstiftningen behöver ändras i överensstämmelse med den.
1. Lag om ändring av lagen om investeringstjänster
2 kap. Rätt att tillhandahålla investeringstjänster eller bedriva investeringsverksamhet
1 §. Tillståndsplikt för investeringstjänster eller investeringsverksamhet.
Ekonomiutskottets utfrågning av sakkunniga har aktualiserat frågan om huruvida man vill tillåta också personbolag att tillhandahålla investeringstjänster. Den främsta utmaningen med avseende på tillsynen har identifierats i 2 kap. 1 § 2 mom. i lagen om investeringstjänster, särskilt undantagen från huvudregeln för fullt verksamhetstillstånd i dess andra och tredje mening: bägge meningarna innehåller bestämningar vars innehåll inte förklaras närmare i lagen eller dess förarbeten. Finansinspektionens normgivningsbemyndigande ger inte heller riktlinjer för hurdana de föreskrivna alternativa arrangemangen kunde vara.
Ekonomiutskottet påminner om att målet för den gällande regleringen är att skapa mångfald i utbudet på investeringstjänster, att öka konkurrensen och att ge möjlighet att tillhandahålla oberoende investeringsrådgivning. Relevant vid bedömningen av bestämmelsen är också att Finansinspektionen förfogar över omfattande tillsynsbefogenheter också i fråga om dessa näringsidkare. Möjligheten att bedriva den i bestämmelsen noggrant avgränsade oberoende investeringsrådgivningen som privat näringsidkare kan anses gynna de grundläggande fri- och rättigheterna genom att den främjar näringsfriheten.
Ekonomiutskottet förstår ändå de farhågor som uttrycks av de sakkunniga och föreslår att regleringen ändras. Bestämmelsen preciseras och avgränsas så att den endast gäller sådan oberoende investeringsrådgivning som avses i 1 kap. 3 § 1 mom. 1 punkten och eventuell förmedling av värdepapper i samband med den.
Bestämmelsen behöver förtydligas eftersom bestämmelserna i 6 b kap. om förvaltnings- och styrningssystem inte som sådana direkt kan tillämpas på sådan begränsad verksamhet som aves i bestämmelsen. Därför ska personen i fråga enligt förslaget ha i förhållande till tillhandahållandet av tjänsten proportionerliga förvaltnings- och styrningssystem genom vilka personen kan säkerställa att de bestämmelser som avses i 6 b kap. 1—3 § följs. Sådana system ska exempelvis inkludera förfaranden och rutiner där man beaktar de verksamhetsprinciper som ska tillämpas när tjänsten tillhandahålls för att sköta de lagstadgade skyldigheterna. I systemen kan också beaktas exempelvis hur verksamhetsprincipernas effektivitet och tillräcklighet regelbundet utvärderas och hur iakttagna brister korrigeras. Momentet föreslås inte längre i analogi med dess nuvarande tredje mening föreskriva om att personen ska ha god vandel, tillräckliga kunskaper och färdigheter, eftersom det enligt förslaget på personerna i fråga om dessa krav ska tillämpas skyldigheterna enligt regelverket för fullt verksamhetstillstånd.
6 §. Finansinspektionens behörighet att utfärda föreskrifter.
Ekonomiutskottet föreslår att 6 § i samma kapitel ska ändras så att Finansinspektionen får behörighet att vid behov utfärda närmare föreskrifter om innehållet i sådana i 1 § 2 mom. avsedda proportionerliga förvaltnings- och styrningssystem som säkerställer att de bestämmelser som avses i 6 b kap. 1—3 § följs. Bestämmelserna kan på så sätt precisera kraven på innehållet i de förvaltnings- och styrningssystem som krävs i bestämmelsen så att de bättre lämpar sig för tjänsteutbudet hos den person som avses i bestämmelsen.
6 kap. Ekonomiska verksamhetsförutsättningar för tillhandahållande av investeringstjänster samt tillsyn över den ekonomiska stabiliteten
1 §. Minimikapital.
Ekonomiutskottet noterar att det råder en konflikt mellan 5 § 1 mom. 5 punkten i lagen om försäkringsdistribution (234/2018) och ingressen till 6 kap. 1 § 6 mom. i lagen om investeringstjänster. Ekonomiutskottet föreslår att det korrigeras så att ingressen till 6 kap. 1 § 6 mom. i lagen om investeringstjänster inte nämner sidoverksamma försäkringsmäklare eftersom ett värdepappersföretag enligt 5 § 1 mom. 5 punkten i lagen om försäkringsdistribution aldrig kan vara en sidoverksam försäkringsmäklare.
I samband med genomförandet av MiFID II och MiFIR preciserades 5 punkter i 2 kap. 3 § i lagen om investeringstjänster genom att stryka tjänster relaterade till placering av finansiella instrument, vilket direktivet inte känner till. Men i sammanhanget togs ingen övergångsbestämmelse in i regleringen. För närvarande innehåller 10 verksamhetstillstånd i Finland denna tjänst. Men ingen av dessa erbjuder tjänsten. Finansinspektionen bör i ljuset av den gällande lagstiftningen ålägga dessa aktörer att ansöka om indragning av verksamhetstillståndet vilket är avgiftsbelagt för ansökaren.
Eftersom situationen har orsakats av felaktigt genomförande anser ekonomiutskottet det skäligt att Finansinspektionen ändrar verksamhetstillståndet för dessa tillsynsobjekt som tjänsteuppdrag och genom att göra adekvata anmälningar och anteckningar i registren. Ett annat förfarande skulle också med avseende på tillsynen vara onödigt. Att i detta fall ändra verksamhetstillståndet som tjänsteuppdrag kräver en övergångsbestämmelse i lagen.
3. Lag om ändring av lagen om Finansinspektionen
Ekonomiutskottet anser det utrett att när lagstiftningen om företag i tredjeländer ändras så som det beskrivs i propositionen bör också lagen om Finansinspektionen ändras analogt genom att till lagens 5 § foga en ny 36 punkt.
I paragrafens 1 mom. 1 punkt bör det beaktas de ändringar som gjordes i samband med behandlingen avpropositionen RP 243/2018 rd.
4. Lag om ändring av 11 kap. 31 § och 17 kap. 1 a § i värdepappersmarknadslagen
8 §. Revisionsberättelse och dess offentliggörande
Den felaktiga hänvisningen till revisionslagen i paragrafens 3 mom. ska ändras. I momentets 2 punkt hänvisas till 3 kap. 5 § 5 mom. i revisionslagen. Hänvisningen bör vara till 5 mom. i samma paragraf. Eftersom det således blir flera ändringar i värdepappersmarknadslagen, bör lagens namn ändras analogt.
8. Lag om ändring av 1 § i lagen om verkställighet av böter
Ingressen bör beakta att 1 § 1 mom. har kompletterats med en ny punkt genom lag 1052/2018, och den nya punkt som tillfogas får därför nummer 12.
Paragrafens 1 mom. har kompletterats med en ny punkt genom lag 1052/2018, och den nya punkt som tillfogas får därför nummer 13.
9. Lag om ändring av lagen om Finansinspektionens tillsynsavgift
Ekonomiutskottet anser det utrett att när lagstiftningen om företag i tredjeländer ändras så som det beskrivs i propositionen ska det föreskrivas om rätt för Finansinspektionen att ta ut tillsynsavgift hos en aktör enligt 5 § nya 38 punkten i lagen om Finansinspektionen.
I analogi med ändringen ovan i 1 § bör en ny punkt fogas till avgiftstabellen för Finansinspektionen. Dessutom bör avgiftstabellen korrigeras i fråga om den som utför kontroll av värdepapperisering på grund av de ändringar som gjorts genom lag 1108/2018.
Riksdagen godkänner lagförslag 2 och 5—7 i proposition RP 277/2018 rd utan ändringar.
Riksdagen godkänner lagförslag 1, 3, 4 och 8 i proposition RP 277/2018 rd med ändringar. (Utskottets ändringsförslag)
Riksdagen godkänner ett nytt lagförslag 9. (Utskottets nya lagförslag)
ändras 1 kap. 2 § 2 mom., 3 § 1 mom. 1 punkten, 3 § 2 och 4 mom., 4 § 2 mom., 13 § 1 mom. 1 punkten och 25 § 3 mom., 2 kap. 1 § 2 mom., 3 § 1 mom., 5 kap. 1 § 1 mom. samt 4 § och 7 §, det inledande stycket i 6 kap. 1 § 5 mom., 7 kap. 6 § 5 mom. och 9 § 2 mom., 8 kap. 2 § 1 mom., 9 kap. 4 a § 3 mom., 10 kap. 6 § 6 mom. och 13 § 1 mom., sådana de lyder i lag 1069/2017, samt
fogas till 1 kap. 3 §, sådan den lyder i lag 1069/2017, ett nytt 3 mom., varvid de nuvarande 3—5 mom. blir 4—6 mom., till 7 §, sådan den lyder i lag 1069/2017, ett nytt 3 mom., till 8 §, sådan den lyder i lag 1069/2017, ett nytt 4 mom. och till 2 kap. en ny 6 § som följer:
1 mom. 3 punkten underpunkterna a—d tillämpas inte i det fall att på verksamhetsutövaren tillämpas sådana undantag från lagens tillämpningsområde som är baserade på 4 punkten i 1 mom. eller på 3 mom. 2 eller 4 punkten.
1) på det sätt som avses i 1 kap. 15 § 1 och 5 punkten endast tar emot och förmedlar uppdrag som gäller sådana värdepapper eller andra andelar i fondföretag som avses i 1 kap. 14 § 1 och 2 punkten och tillhandahåller oberoende investeringsrådgivning i samband med sådana finansiella instrument, under förutsättning att order endast får förmedlas till kreditinstitut, fondbolag, värdepappersföretag eller AIF-förvaltare eller till utländska EES-värdepappersföretags, utländska EES-kreditinstituts, utländska EES-fondbolags eller utländska EES-baserade AIF-förvaltares filialer i Finland eller till filialer i Finland till värdepappersföretag eller till kreditinstitut som är auktoriserade i tredjeland och iakttar stabilitetsregler som motsvarar lagen om investeringstjänster eller kreditinstitutslagen (610/2014),
På personer som avses i 1 mom. tillämpas dessutom närmare bestämmelser och föreskrifter som gäller de bestämmelser som avses i 2 mom., bestämmelser i förordningar som kommissionen antagit med stöd av direktivet om marknader för finansiella instrument och bestämmelserna i avdelning IV samt i artikel 42 i EU:s förordning om finansiella marknader samt bestämmelser i förordningar som kommissionen antagit med stöd av dessa bestämmelser i förordningen.
De tjänster som avses i 1 mom. får från Finland tillhandahållas i en annan stat, om detta är tillåtet i den staten.
På tredjelandsföretag som med verksamhetstillstånd som beviljats av Finansinspektionen tillhandahåller investeringstjänster eller bedriver investeringsverksamhet samt tillhandahåller sidotjänster i Finland på det sätt som avses i 5 kap. 7 § 2 mom. utan filialetablering, tillämpas i fråga om dessa tjänster vad som föreskrivs i 1 mom., med undantag av sådana i bestämmelserna avsedda skyldigheter som riktar sig endast mot kunder som avses i 23 § 2 och 3 mom. i detta kapitel.
På tredjelandsföretag som med verksamhetstillstånd som beviljats av Finansinspektionen säljer strukturerade insättningar eller i samband därmed tillhandahåller investeringsrådgivning i Finland på det sätt som avses i 5 kap. 7 § 2 mom. utan filialetablering, tillämpas vad som föreskrivs i 3 mom., med undantag av sådana i bestämmelserna avsedda skyldigheter som riktar sig endast mot kunder som avses i 23 § 2 och 3 mom. i detta kapitel.
1) värdepappersföretag finländska aktiebolag, sådana europabolag som avses i lagen om europabolag (742/2004) och sådana näringsidkare som avses i 2 kap. 1 § 2 mom. och som enligt denna lag har tillstånd att tillhandahålla investeringstjänster eller bedriva investeringsverksamhet,
Finansinspektionen får utfärda närmare föreskrifter om innehållet i de proportionerliga förvaltnings- och styrningssystem som säkerställer att de bestämmelser som avses i 6 b kap. 1—3 § följs.
Finansinspektionen ska bevilja ett tredjelandsföretag som avses i 2 mom. verksamhetstillstånd, om villkoren i 1 kap. 7 § 3 mom. samt 1 § 2 mom. 1—4 punkten och 2 § 1 mom. 1, 2 och 3 punkten i detta kapitel för beviljande av verksamhetstillstånd är uppfyllda i fråga om verksamhetsplanen. Tredjelandsföretagets verksamhet får inte väsentligt skilja sig från verksamhet som enligt denna lag är tillåten för värdepappersföretag och utländska EES-värdepappersföretag och regleringen om den samt tillsynen över den ska till väsentliga delar motsvara den reglering och tillsyn som baserar sig på bestämmelserna i denna lag. På beslut om verksamhetstillstånd tillämpas 3 kap. 2 §. På återkallande av tillstånd, begränsning av verksamheten enligt tillståndet samt avslutande av verksamheten tillämpas 5 och 6 §.
Ett utländskt EES-värdepappersföretag eller ett EES-kreditinstitut som i Finland tillhandahåller investeringstjänster eller bedriver investeringsverksamhet samt tillhandahåller sidotjänster på det sätt som avses i 4 kap. 2 mom. och vars hemstat i enlighet med artikel 50 i fördraget om Europeiska unionen har anmält att den utträder ur Europeiska unionen, ska för att fortsätta med verksamheten i fråga ansöka om verksamhetstillstånd enligt 2 mom. senast den dag då medlemsstatens utträde ur Europeiska unionen träder i kraft. Ett företag som har ansökt om verksamhetstillstånd inom utsatt tid kan fortsätta att tillhandahålla investeringstjänster och sidotjänster och att bedriva investeringsverksamhet till godtagbara motparter och professionella kunder i den mening som avses i avsnitt I i bilaga II till direktivet om marknader för finansiella instrument i den omfattning som avses i anmälan enligt 4 kap. 2 § tills Finansinspektionen har behandlat ansökan om verksamhetstillstånd. Den tidsfrist för behandlingen av ansökan om verksamhetstillstånd som avses i 3 kap. 2 § börjar när medlemsstatens utträde ur Europeiska unionen träder i kraft.
Med tanke på övervakningen av lagligheten i de anknutna ombudens verksamhet ska Finansinspektionen föra ett offentligt register över anknutna ombud (registret över anknutna ombud) till vilket värdepappersföretaget anmäler anknutna ombud som det har utsett och som uppfyller kraven i 3 mom. I registret ska föras in fysiska personers fullständiga namn och adress samt adressen där verksamheten bedrivs. Om ombudet är en juridisk person ska i registret antecknas namn, företags- eller organisationsnummer, säte samt adressen där verksamheten bedrivs. Förutom de uppgifter som förs in i registret ska Finansinspektionen meddelas en fysisk persons personbeteckning. De uppgifter som förts in i registret ska bevaras i fem år räknat från det att grunden för registreringen har upphört. Registret ska regelbundet uppdateras och registeruppgifterna ska vara offentligt tillgängliga. Trots vad som föreskrivs i 16 § 3 mom. i lagen om offentlighet i myndigheternas verksamhet (621/1999) får Finansinspektionen lämna ut uppgifter om fysiska personers namn, adress och verksamhetsställens adress i form av utskrifter, genom teknisk anslutning eller på något annat sätt i elektronisk form eller göra dem allmänt tillgängliga i ett elektroniskt datanät.
Finansinspektionen ska på tjänstens vägnar dra in den rätt som ett värdepappersföretag enligt verksamhetstillståndet har att som sidotjänst tillhandahålla placering av finansiella instrument och anteckna detta i det register över värdepappersföretag som avses i 3 kap. 7 § inom sex månader från det denna lag har trätt i kraft. Finansinspektionen ska ge värdepappersföretaget tillfälle att bli hört innan anteckning görs.
ändras 1 kap. 1 § 2 och 4 mom. samt 2 § 1 och 2 mom., rubriken för II avdelningen, 2 kap. 1 § 2 mom. och 7 § 5 mom., 3 kap. 1 §, 2 § 3 mom., 6 §, 13 § 3 mom., 15 § 2 mom., 17—19, 21—23 och 26 § samt 31 § 1 mom., 5 kap. 1, 10, 15 och 18 §, 19 § 1 mom., 20 § 1 mom., 21 §, den finska språkdräkten i 22 § 2 mom. och 23 §, 24 §, 26 § 2 mom. och 27 § 2 mom., 6 kap. 1 § 1 mom., 7 kap. 1 §, 3 § 3 mom., 5 § 3 mom. och 6 §, 9 kap. 4 § 2 mom. 8 punkten, 5 §, 7 § 2 mom. och 8 §, 10 kap. 3 §, samt
fogas till 2 kap. 17 § nya 2—4 mom. som följer:
Bestämmelser om offentliggörande av information om handel med finansiella instrument och om handel med derivatinstrument finns dessutom i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012, nedan EU:s förordning om marknader för finansiella instrument. I EU:s förordning om marknader för finansiella instrument bestäms också om rapportering av transaktioner med finansiella instrument till den behöriga myndigheten och om icke-diskriminerande tillträde till clearing och uppgifter om referensvärden.
13) handelsplats en reglerad marknad, en multilateral och en organiserad handelsplattform;
16) systematisk internhandlare ett värdepappersföretag som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad utan att utnyttja ett multilateralt system.
Den som är styrelsemedlem eller verkställande direktör i en börs får samtidigt inneha högst en av följande kombinationer av ledningsuppdrag: 1) en kombination av ett styrelseuppdrag eller uppdrag som verkställande direktör i huvudsyssla som baserar sig på ett anställningsförhållande och två andra styrelseuppdrag, 2) fyra styrelseuppdrag, av vilket ingetdera baserar sig på ett anställningsförhållande som utgör huvudsyssla. Som ett ledningsuppdrag betraktas styrelseuppdrag eller uppdrag som verkställande direktör 1) i företag som hör till samma koncern, och 2) i företag där börsen har ett kvalificerat innehav.
Finansinspektionen får ge en styrelsemedlem och verkställande direktören tillåtelse att utöver vad som föreskrivs i 2 mom. ta emot ytterligare ett uppdrag, om det inte äventyrar de principer som nämns i 1 och 2 mom. Finansinspektionen ska underrätta Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten om undantaget.
Vad som föreskrivs i 2 mom. ska inte tillämpas på en person som har valts in i börsledningen som statens representant och inte heller på den som är styrelsemedlem eller verkställande direktör i ett bostadsaktiebolag, i ett ömsesidigt fastighetsaktiebolag som avses i 28 kap. 2 § i lagen om bostadsaktiebolag (1599/2009), i en ideell eller ekonomisk förening eller i ett annat företag vars huvudsakliga syfte inte är att generera vinst åt aktie- eller andelsägarna, om uppdraget inte äventyrar de principer som anges i 1 och 2 mom.
När börsen sköter sina uppgifter enligt denna lag ska på verksamheten inte tillämpas förvaltningslagen, lagen om offentlighet i myndigheternas verksamhet (621/1999), språklagen (423/2003) eller samiska språklagen (1086/2003). På dem som hör till börsens ledning och på börsens anställda ska inte heller tillämpas bestämmelserna om straffrättsligt tjänsteansvar.
En börs får inte utföra kundorder med utnyttjande av eget kapital eller bedriva handel genom matchad principalhandel.
Finansinspektionen ska vidarebefordra information som avses i 2 mom. till andra EES-staters myndigheter som motsvarar Finansinspektionen och till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten. Förfarande som avses i 2 mom. 4 punkten ska emellertid rapporteras endast Finansinspektionen är övertygad om att förfarandet strider mot EU:s marknadsmissbruksförordning.
2) hur och på vilka grunder finansiella instrument tas upp till handel och hur och på vilka grunder handel med finansiella instrument kan avbrytas eller avslutas,
Reglerade marknader får som medlemmar uppta i lagen om investeringstjänster avsedda värdepappersföretag och utländska EES-värdepappersföretag, i kreditinstitutslagen avsedda kreditinstitut och utländska EES-kreditinstitut, som tillhandahåller investeringstjänster, samt andra personer
3) ett system med vars hjälp börsen kan hantera minst möjliga ticke-size.
Det som här föreskrivs om synkronisering av en börs och dess handelsparters klockor, ska också tillämpas på handelsplatser som avses i 5 och 6 kap.
En börs ska utan obefogat dröjsmål till Finansinspektionen rapportera tröskelvärdena för kortvarigt avbrott och alla betydande ändringar av de parametrarna. Finansinspektionen ska rapportera informationen till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.
En börs ska föra ett register över insideranmälningar som avses i 30 § (börsens insiderregister), varav det för varje insider framgår de uppgifter och finansiella instrument som ägs av insidern, en omyndig som avses i 30 § 2 mom. 1 punkten och en organisation eller stiftelse som avses i 30 § 2 mom. 2 punkten och som är av det slag som nämns i det momentet samt specificerade förvärv och avyttringar.
En multilateral handelsplattform och en organiserad handelsplattform kan i enlighet med detta kapitel drivas endast av en börs, ett värdepappersföretag som avses i lagen om värdepappersföretag, ett kreditinstitut som avses i kreditinstitutslagen och av en filial till ett tredjelandsföretag.
Finansinspektionen ska meddela Europeiska värdepappersmarknads- och marknadsmyndigheten att den beviljat tillstånd för en multilateral eller en organiserad handelsplattform och, på begäran av myndigheten, överlämna information som den med stöd av 14 § fått i samband med tillsynen.
Marknadsplatsoperatörer som ordnar multilateral handel ska utöver vad som föreskrivs i 7 kap. 2 § 2—5 mom., 5 § 1 mom., 7 § 1, 3 och 4 mom., 9 § 3 mom., 7 a kap. och 9 kap. 1 och 4 § och 4 a § 3 mom. samt i 10 kap. 11 och 12 § i lagen om investeringstjänster och om uppfyllande av krav som föreskrivs i denna lag införa och verkställa icke-diskriminerande bestämmelser om utförande av order inom systemet.
Den behöriga myndigheten får antingen när en tillhandahållare av investeringstjänster eller en marknadsoperatör begär auktorisation för att driva en organiserad handelsplattform eller från fall till fall begära en detaljerad beskrivning av varför systemet inte motsvarar och inte kan fungera som en reglerad marknad, en multilateral handelsplattform eller en systematisk internhandlare, hur denna diskretionära bedömning kommer att ske, särskilt när en order till den organiserade handelsplattformen kan dras tillbaka och när och hur två eller flera kundorder kommer att matchas mot varandra inom den organiserade handelsplattformen. Dessutom ska marknadsplatsoperatören som ordnar organiserad handel lämna information till den behöriga myndigheten om hur den använder sig av handel genom matchad principalhandel. Den behöriga myndigheten ska övervaka marknadsplatsoperatörens deltagande i matchad principalhandel för att säkerställa att detta fortsätter vara förenligt med definitionen av sådan handel och att dess deltagande i matchad principalhandel inte ger upphov till intressekonflikter mellan marknadsplatsoperatören som ordnar organiserad handel och desses kunder.
I avdelningarna II—III i EU:s förordning om marknader för finansiella instrument finns, utöver vad som föreskrivs i detta kapitel, bestämmelser om transparenskrav för finansiella instrument.
Deltagare på reglerade marknader och multilaterala handelsplattformar samt organiserade handelsplattformars kunder ska åtminstone dagligen till den tillhandahållare av investeringstjänster eller den börs som driver den handelsplatsen rapportera detaljerade uppgifter om sina egna positioner som innehas genom kontrakt som handlas på den handelsplatsen, liksom om de positioner som innehas av deras kunder och de kundernas kunder till dess slutkunden.
En tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation ska ha infört administrativa arrangemang som är utformade för att förhindra intressekonflikter. Om en börs eller tillhandahållare av ett godkänt publiceringsarrangemang också tillhandahåller konsoliderad handelsinformation ska den behandla all insamlad information på ett icke-diskriminerande sätt samt ha infört lämpliga arrangemang för att göra åtskillnad mellan olika affärsfunktioner.
ändras i lagen om Finansinspektionen (878/2008) 4 § 1 mom., 4 § 2 mom. 5 punkten, 5 § 35 punkten, 6 § 14 punkten, 28 § 5 mom., 28 b §, 32 c § 1 mom., 40 § 5 mom. och 74 §, av dem 4 § 1 mom. och 4 § 2 mom. 5 punkten sådana de lyder i lag 752/2012, 5 § 35 punkten sådan den lyder i lag / , 6 § 14 punkten sådan den lyder i lag 170/2014, 28 § 5 mom., 28 b § och 40 § 5 mom. sådana de lyder i lag 1071/2017 samt 32 c § 1 mom. sådant det lyder i lagarna 1442/2016, 352/2017, 1071/2017 och / , samt
fogas till 5 §, sådan den lyder i lagarna 752/2012, 902/2012, 254/2013, 170/2014, 198/2015, 520/2016, 737/2016, 855/2016, 1442/2016, 228/2017, 575/2017, 893/2017, 1071/2017, 241/2018, 1108/2018, 1229/2018 och / , en ny 36 punkt som följer:
36) sådana företag i tredjeländer som avses i 5 kap. 7 § i lagen om investeringstjänster som tillhandahåller tjänster utan att inrätta en filial.
14) filial ett kreditinstituts, ett värdepappersföretags, ett fondbolags, en AIF-förvaltares, ett betalningsinstituts eller ett försäkringsbolags filial samt en i Finland etablerad filial till ett utländskt kreditinstitut enligt kreditinstitutslagen, en i Finland etablerad filial till ett utländskt försäkringsbolag enligt lagen om utländska försäkringsbolag, en i Finland etablerad filial till ett utländskt värdepappersföretag och filial till ett tredjelandsföretag enligt lagen om investeringstjänster, en i Finland etablerad filial till ett utländskt EES-fondbolag enligt lagen om placeringsfonder, en i Finland etablerad filial till en EES-baserad AIF-förvaltare och en i Finland etablerad filial till ett utländskt betalningsinstitut enligt lagen om utländska betalningsinstituts verksamhet i Finland (298/2010),
1) anmälan om förvärv av aktier eller andelar inte har gjorts enligt 3 kap. 1 § i kreditinstitutslagen, 6 a § 1 mom. i lagen om investeringstjänster, 4 kap. 7 § i lagen om placeringsfonder, 16 § i lagen om placeringsfonder, 7 kap. 9 § eller 14 kap. 9 § i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder, 11 § i lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat, 21 a § i lagen om betalningsinstitut, 2 kap. 11 § eller 8 kap. 18 § i lagen om handel med finansiella instrument, EU:s förordning om värdepapperscentraler eller enligt 4 kap. 5 § i försäkringsbolagslagen,
Påföljdsavgift kan också påföras den som i samband med övervaknings- eller inspektionsuppdrag enligt de bestämmelser som avses ovan i 2 mom. 6 punkten försummar eller bryter mot vad som i 18 § 1 mom., 19 § 1 eller 3 mom. 23 § eller 24 § i denna lag föreskrivs om Finansinspektionens rätt att få information och inspektera. Påföljdsavgift får emellertid inte påföras en fysisk person för brott mot de nämnda bestämmelserna då det finns anledning att misstänka en person för brott och informationen har samband med det ärende som brottsmisstanken hänför sig till.
om ändring av 11 kap. 31 § och 17 kap. 1 a § i värdepappersmarknadslagen
fogas till lagens 11 kap. 31 § ett nytt 2 mom. och till 17 kap. 1 a §, sådan den lyder i lag 1278/2015, ett nytt 2 mom. som följer:
Finansinspektionen får utfärda närmare föreskrifter om i 23 § 2 och 3 mom. samt 24 § 3 mom. avsedda särskilda skäl samt om grunderna för bestämmande av minimibeloppet av vederlagen i dessa situationer.
Finansinspektionen kan av vägande skäl förbjuda den som bryter mot de skyldigheter i anslutning till ett obligatoriskt uppköpserbjudande som avses i 11 kap. 19, 22, 23 och 25 § att utöva sin rösträtt med aktier i målbolaget och vara företrädd vid målbolagets bolagsstämma. Finansinspektionen kan av vägande skäl utsträcka förbudet till att gälla även aktieägare vilkas aktier med stöd av 11 kap. 20 § hänförs till en ovan avsedd persons röstandel. Förbudet gäller tills skyldigheten har fullgjorts, om inte Finansinspektionen av särskilt vägande skäl förlänger förbudet för en viss tid, dock högst tre månader. Utöver vad som föreskrivs någon annanstans i lag ska Finansinspektionen utan dröjsmål meddela målbolaget om ett förbud eller om att förbudet upphört.
17 kap. 1 a § 2 mom. tillämpas på obligatoriska uppköpserbjudanden, där gränsen för skyldighet att lämna erbjudanden har överskridits efter ikraftträdandet av lagen.
ändras i kreditinstitutslagen (610/2014) den finska språkdräkten i 5 kap. 1 § 3 mom., sådant det lyder i lag 1073/2017, samt
I en inlåningsbanks bolagsordning eller stadgar ska anges huruvida banken tillhandahåller investeringstjänster eller bedriver investeringsverksamhet enligt 1 kap. 15 § i lagen om investeringstjänster. Inlåningsbanken ska underrätta Finansinspektionen om styrelsens beslut att börja tillhandahålla investeringstjänster och bedriva investeringsverksamhet enligt 1 kap. 15 § i lagen om investeringstjänster och tillhandahålla sidotjänster enligt 2 kap. 3 § i den lagen samt bifoga en utredning om hur organisations- och uppförandekraven samt kundskyddet tillgodoses för den verksamhet enligt lagen som har samband med tjänsterna eller investeringsverksamheten. Inlåningsbanken ska också underrätta Finansinspektionen om sitt beslut att avstå från att tillhandahålla anmälda investerings- eller sidotjänster eller bedriva anmäld investeringsverksamhet. Till meddelandet ska fogas utredningar om hur kundskyddet tillgodoses då banken slutar tillhandahålla tjänster eller bedriva investeringsverksamhet.
Tredjeländers kreditinstitut får på de villkor som anges i 5 kap. 7 § 2 och 3 mom. i lagen om investeringstjänster tillhandahålla investeringstjänster eller bedriva investeringsverksamhet samt tillhandahålla sidotjänster utan att etablera en filial i Finland.
fogas till 1 § 1 mom., sådant det lyder i lagarna 224/2008, 462/2011, 348/2013, 257/2014, 671/2015, 451/2016, 470/2017, 1107/2017 och 1052/2018, en ny 13 punkt som följer:
11) ordningsavgift enligt 8 kap. 1 § i lagen om förhindrande av penningtvätt och av finansiering av terrorism (444/2017) och påföljdsavgift enligt 8 kap. 3 § i samma lag,
13) ordningsavgift enligt 4 kap. 38 § i lagen om Finansinspektionen (878/2008) och påföljdsavgift enligt 4 kap. 40 § i samma lag.
ändring av 1 och 6 § i lagen om Finansinspektionens tillsynsavgift
1) tillsynsobjekt enligt 4 § 1 mom., utländska tillsynsobjekts filialer enligt 4 § 5 mom., pensionsfonder och pensionsanstalter enligt 4 § 6 mom. och tredjelandsföretag i tredjeländer som tillhandahåller tjänster utan filialetablering enligt 5 § 36 punkten i lagen om Finansinspektionen (878/2008),
16 585 och en höjning med 17 120 euro om det finns en likvid marknad för aktierna enligt artikel 2.17 i EU:s förordning om marknader för finansiella instrument
11 235 och en höjning med 11 770 euro om det finns en likvid marknad för aktierna enligt artikel 2.17 i EU:s förordning om marknader för finansiella instrument.
Senast publicerat 12.2.2019 09:57