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Timestamp: 2017-05-26 07:51:53+00:00
Document Index: 94152163

Matched Legal Cases: ['art 1', 'art. 5', 'art. 48', 'art.1', 'art. 2', 'art. 6']

PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA E QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI - PDF
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1 RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA E QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI "a Tasso Fisso" "Index or Equity Linked" "RATE" "RATE con Opzioni Plain Vanilla" "RATE con Opzioni Digitali" "RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of, Call Lock-In" "Opzioni Plain Vanilla" "Opzioni Digitali" "Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of, Call Lock-In" di MACQUARIE STRUCTURED SECURITIES (EUROPE) PLC incondizionatamente e irrevocabilmente garantito da MACQUARIE BANK LIMITED Il presente documento costituisce un Prospetto di Base (il Prospetto di Base, nella cui definizione si intendono ricompresi i documenti e le informazioni indicati come inclusi mediante riferimento, così come modificati ed aggiornati) ed è stato predisposto da Macquarie Structured Securities (Europe) plc (l'emittente), in conformità ed ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti o la Direttiva) ed è redatto in conformità all Articolo 26 ed agli Schemi di cui al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento CONSOB n del 14 maggio 1999 (e successive modifiche). Il Documento di Registrazione relativo all'emittente (il Documento di Registrazione) è stato depositato presso la CONSOB in data 4 aprile 2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 30 marzo 2011, ed è incluso mediante riferimento alla Sezione II del Prospetto di Base. Il Prospetto di Base è costituito dalle seguenti sezioni: I) Nota di Sintesi; II) Informazioni sull Emittente e sul Garante e luoghi in cui è reso disponibile il Documento di Registrazione; III) Informazioni sugli strumenti finanziari, l offerta e la quotazione. L informativa completa sull'emittente, sul Garante e sull'offerta e/o sulla quotazione degli strumenti finanziari di volta in volta rilevanti può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Prospetto di Base, del Documento di Registrazione e delle Condizioni Definitive. Si veda, inoltre, il Capitolo "Fattori di Rischio" di cui al Prospetto di Base, nonché il Documento di Registrazione e le Condizioni Definitive per l'esame dei fattori di rischio che devono essere presi in considerazione prima di procedere ad un investimento negli strumenti finanziari di volta in volta rilevanti. Il Prospetto di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 4 aprile 2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 30 marzo L'adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il Prospetto di Base, il Documento di Registrazione e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale di Macquarie Structured Securities (Europe) plc in Barrow Street, Dublin 4, Dublino, Irlanda, nonché presso la sede di Macquarie Bank Limited (London Branch) in Level 23, Citypoint, 12 Ropemaker Street, London, EC2Y 9HD. Il Prospetto di Base, il Documento di Registrazione e le Condizioni Definitive sono altresì consultabili sul sito Internet Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base, del Documento di Registrazione e delle Condizioni Definitive saranno indicati in queste ultime. Una copia cartacea del Prospetto di Base, del Documento di Registrazione e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta. Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione delle Obbligazioni con provvedimento n. LOL del 29 marzo3 Le Obbligazioni non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act del 1933, così come modificato, o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America (blue sky laws). Né la United States Securities and Exchange Commission (la SEC) né altra autorità di vigilanza negli Stati Uniti ha approvato o negato l approvazione alle Obbligazioni o si è pronunciata sull accuratezza o inaccuratezza del presente prospetto. Qualunque soggetto sottoposto alla legislazione fiscale statunitense (United States Person) che sia portatore delle Obbligazioni sarà soggetto alle limitazioni previste dalla legislazione fiscale degli Stati Uniti d America, comprese le limitazioni previste nelle Sezioni 165(j) e 1287(a) dell Internal Revenue Code. Le Obbligazioni non potranno essere vendute negli Stati Uniti o nei confronti di alcun cittadino americano o soggetto residente negli Stati Uniti o soggetto passivo d'imposta negli Stati Uniti ed il presente documento non può essere distribuito negli Stati Uniti. 34 Indice GLOSSARIO...6 PERSONE RESPONSABILI...21 DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA...22 SEZIONE I: NOTA DI SINTESI...25 SEZIONE II: INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE E SUL GARANTE E LUOGHI IN CUI È RESO DISPONIBILE IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE...56 SEZIONE III: INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI, L OFFERTA E LA QUOTAZIONE...57 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...58 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE ED AL GARANTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI E/O QUOTATI FATTORI DI RISCHIO GENERALI RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI FATTORI DI RISCHIO SPECIFICI CORRELATI ALLE CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI, SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI OFFERTA E COMPARAZIONE CON TITOLI A BASSO RISCHIO EMITTENTE DI SIMILARE DURATA INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all Offerta e/o Quotazione delle Obbligazioni Ragioni dell Offerta ed impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE E AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE Tipo e classe degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta Legislazione e Foro competente Forma e disposizioni riguardanti la circolazione delle Obbligazioni Valuta di denominazione Ranking delle Obbligazioni Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse Rendimento effettivo Assemblea degli Obbligazionisti Delibere ed autorizzazioni Data di Emissione Restrizioni alla libera trasferibilità delle Obbligazioni Regime fiscale CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Destinatari dell'offerta, piano di ripartizione e di assegnazione Fissazione del prezzo Collocamento e sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE5 6.1 Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti intermediari operanti sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nel Prospetto di Base e sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating GARANZIA Natura della Garanzia Campo di applicazione della Garanzia Scopo della Garanzia Informazioni da rendere pubbliche relative al Garante Documentazione disponibile REGOLAMENTO APPENDICE 1 MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE "A TASSO FISSO" "INDEX OR EQUITY LINKED" "RATE" "RATE CON OPZIONI AGGIUNTIVE" "OPZIONI"6 GLOSSARIO Agente per il Calcolo Agente per il Pagamento Avviso Integrativo Base di Calcolo (Day Count Fraction) Best of RATE Cap Cedola o Interesse Cedola Aggiuntiva o Premio Cedola Bonus eventuale Il soggetto, indicato nelle Condizioni Definitive, incaricato della determinazione dei pagamenti relativi alle Obbligazioni, come specificato nelle Condizioni Definitive medesime. Il soggetto, indicato nelle Condizioni Definitive, incaricato dell'effettuazione dei pagamenti relativi alle Obbligazioni ai sensi del Regolamento delle Obbligazioni. L'avviso integrativo a mezzo del quale sono comunicate al pubblico le Condizioni Definitive. Con riferimento al calcolo degli interessi su ciascuna Obbligazione per qualsiasi periodo di tempo, la base di calcolo come specificata nelle Condizioni Definitive. La Cedola Variabile eventuale nella modalità Best of RATE è determinata moltiplicando il Valore Nominale per il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, tra il Fattore di Partecipazione P ed il maggior valore tra quelli assunti da un determinato numero di RATE (ciascuno un Rn) specificati nelle Condizioni Definitive e rilevati alla data di rilevazione Rn specificata nelle Condizioni Definitive. Il valore massimo che potrà essere applicato al valore o alla performance del Parametro e/o del Paniere e/o al valore finale della Cedola, come specificato nelle Condizioni Definitive. La Cedola Fissa, eventuale per le Obbligazioni salvo che per le Obbligazioni a Tasso Fisso e/o la Cedola Bonus eventuale e/o la Cedola Variabile eventuale e/o la Cedola Aggiuntiva eventuale e/o la Cedola Opzionale eventuale. Con riferimento alle Obbligazioni RATE con Opzioni Aggiuntive, la cedola eventuale periodica e/o a scadenza - secondo quanto previsto nelle Condizioni Definitive - legata all andamento di un Parametro singolo o del Paniere, secondo uno dei seguenti metodi di calcolo: Opzione Europea, Opzione Asiatica, Opzione Cliquet, Opzione Digitale, Opzione Worst of Digital, Opzione Best of Digital, Opzione Knock-In, Opzione Knock-Out, Opzione Lookback, Opzione Himalaya, Opzione Rainbow, Opzione Best of, Opzione Napoleon, Opzione Worst of, Opzione Call Lock-in. Le Obbligazioni, ove previsto nelle Condizioni Definitive, possono prevedere il pagamento di una Cedola Bonus eventuale, qualora la somma delle Cedole corrisposte durante la vita del Prestito sia maggiore o uguale ad un valore prefissato indicato nelle Condizioni Definitive (Barriera Bonus) da corrispondersi alla Data di Scadenza. 67 Cedola Fissa Cedola Opzionale Cedola Variabile eventuale Collocatori CMS (Constant Maturity Swap) Condizioni Definitive CONSOB Convenzione di Calcolo La cedola fissa eventuale per le Obbligazioni, salvo quanto previsto per le Obbligazioni a Tasso Fisso, pari ad un valore percentuale fisso lordo calcolato sul Valore Nominale, come specificato nelle Condizioni Definitive. Con riferimento alle Obbligazioni con Opzioni, la cedola eventuale periodica e/o a scadenza - secondo quanto previsto nelle Condizioni Definitive - legata all andamento di un Parametro singolo o del Paniere, secondo uno dei seguenti metodi di calcolo: Opzione Europea, Opzione Asiatica, Opzione Cliquet, Opzione Digitale, Opzione Worst of Digital, Opzione Best of Digital, Opzione Knock-In, Opzione Knock-Out, Opzione Lookback, Opzione Himalaya, Opzione Rainbow, Opzione Best of, Opzione Napoleon, Opzione Worst of, Opzione Call Lock-in. La cedola determinata sulla base della rilevazione del sottostante secondo le modalità di determinazione descritte alla Sezione III, Capitolo 4, Paragrafo Le banche e gli intermediari finanziari, indicati nelle Condizioni Definitive, incaricati del collocamento delle Obbligazioni. Un interest rate swap, il cui tasso variabile è rappresentato dal tasso swap con durata determinata, come specificato nelle Condizioni Definitive. Le condizioni definitive relative all offerta e/o quotazione delle Obbligazioni. Le condizioni definitive sono comunicate agli investitori e trasmesse all autorità competente dall Emittente in occasione di ogni Singola Offerta e/o Quotazione, entro l inizio del Periodo di Offerta o comunque in conformità alla vigente normativa applicabile, tramite l Avviso Integrativo che sarà messo a disposizione del pubblico sul sito Internet dell'emittente, nonché negli altri luoghi indicati nelle Condizioni Definitive, quali, ad esempio, il sito Internet del Responsabile del Collocamento e del/i Collocatore/i. La Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Ciascuna delle convenzioni di calcolo che sono specificate nelle Condizioni Definitive, fra cui quelle indicate di seguito: Following Business Day Convention indica che, ai fini del pagamento dell'ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Bancario Lavorativo Bancario, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo Bancario successivo alla suddetta data. Modified Following Business Day Convention indica che, ai fini del pagamento dell ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo Bancario, tale ammontare sarà 78 accreditato il primo Giorno Lavorativo Bancario successivo alla suddetta data; qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, tale ammontare sarà accreditato il Giorno Lavorativo Bancario immediatamente precedente alla suddetta data. La Convenzione di Calcolo può essere Adjusted ovvero Unadjusted: Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, sarà modificata la durata del periodo di calcolo degli interessi; Unadjusted, indica che, al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, non sarà modificata la durata del periodo di calcolo degli interessi. Data di Emissione Data di Godimento Data/e di Pagamento della Cedola Aggiuntiva Data/e di Pagamento della Cedola Fissa Data/e di Pagamento della Cedola Opzionale Data/e di Pagamento della Cedola Variabile Data di Regolamento Data di Scadenza Differenziale RATE La data di emissione delle Obbligazioni, indicata come tale nelle Condizioni Definitive. La data a partire dalla quale gli Obbligazionisti hanno il diritto al pagamento o al rimborso degli importi dovuti nei termini di cui al Regolamento dei Titoli, nonché all'esercizio dei diritti collegati alle Obbligazioni, indicata come tale nelle Condizioni Definitive. La/e data/e di pagamento della Cedola Aggiuntiva eventuale specificata nelle Condizioni Definitive. La/e data/e di pagamento della Cedola Fissa eventuale specificata nelle Condizioni Definitive. La/e data/e di pagamento dellacedola Opzionale eventuale specificata nelle Condizioni Definitive. Ciascuna data di pagamento degli Interessi a tasso variabile specificata nelle Condizioni Definitive. La data in cui le Obbligazioni sono accreditate sui conti degli investitori a fronte dell'avvenuto pagamento del corrispettivo per la sottoscrizione delle Obbligazioni medesime, specificata nelle Condizioni Definitive. La data in cui è previsto il rimborso delle Obbligazioni, ove non sia previsto ed esercitato il rimborso anticipato, indicata come tale nelle Condizioni Definitive. La Cedola Variabile eventuale nella modalità Differenziale RATE è calcolata moltiplicando il Valore Nominale per il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, tra il Fattore di Partecipazione P e la differenza tra (i) il tasso R1 specificato nelle Condizioni Definitive e rilevato alla/e data/e di rilevazione R1, e (ii) il tasso R2 specificato nelle Condizioni Definitive e rilevato alla/e data/e di rilevazione R2. 89 Digital RATE La Cedola Variabile eventuale nella modalità Digital RATE è calcolata moltiplicando il Valore Nominale per (i) un valore percentuale prefissato X, che potrà essere pari a zero, ove il valore del RATE, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, sia maggiore/uguale, ovvero minore/uguale ad un determinato valore (Barriera) (c.d. Evento Barriera); ovvero (ii) in caso contrario, (a) il RATE eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, ovvero, (b) un valore prefissato Y (dove Y<X) indicato nelle Condizioni Definitive, che potrà essere anche pari a zero. Si precisa che se X è pari a zero, nel caso in cui non si sia verificato l'evento Barriera, le Obbligazioni pagheranno il RATE eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive. Digital RATE Lock-in Documento di Registrazione Emittente Flexible Fixed RATE Floor La Cedola Variabile eventuale nella modalità Digital RATE Lock-in è calcolata moltiplicando il Valore Nominale per (i) il RATE, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, se ad una delle date di osservazione non si sia verificato l'evento Barriera; altrimenti, nel caso in cui ad una Data di Osservazione si sia verificato l'evento Barriera, (ii) ad ogni successiva Data di Pagamento della Cedola e fino alla Data Scadenza, un valore percentuale prefissato X, che potrà essere pari a zero, specificato nelle Condizioni Definitive. Il documento di registrazione depositato presso la CONSOB in data 4 aprile 2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 30 marzo 2011 e qualsiasi supplemento che venga di volta in volta pubblicato ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetti. Macquarie Structured Securities (Europe) plc, con sede legale in Level 1, South Bank House, Barrow Street, Dublin 4, Dublino, Irlanda. La Cedola Variabile eventuale nella modalità Flexible Fixed RATE è determinata moltiplicando il Valore Nominale per un valore prefissato scelto tra un determinato numero di valori percentuali (X(1); X(2) X(n)) (ciascuno uno X(n)), specificati nelle Condizioni Definitive, a seconda che il valore del RATE ad una o più data/e di rilevazione è maggiore e/o uguale, ovvero minore e/o uguale ad una o più barriere (1, 2 n) (Barriera) (c.d. Evento Barriera). Il valore minimo che potrà essere applicato al valore o alla performance del Parametro e/o del Paniere e/o al valore finale della Cedola, come specificato nelle Condizioni Definitive. 910 Garante Giorno Lavorativo o Giorno Lavorativo Bancario Global Cap Global Floor Macquarie Bank Limited (London Branch), con sede principale in Level 3, 25 National Circuit, Forrest, Australian Capital Territory, 2603, Australia, che agisce tramite la propria succursale di Londra (London Branch), con sede in Level 23, Citypoint, 1 Ropemaker Street, London, EC2Y 9HD. Salvo il caso in cui sia diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, un giorno in cui le banche sono aperte a Milano e a Londra, e nel quale il Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET 2) System è aperto. Ove previsto nelle Condizioni Definitive, la percentuale del Valore Nominale predeterminata che non può essere superata dalla somma delle Cedole corrisposte durante la vita delle Obbligazioni. Indica quando le Obbligazioni prevedono che la somma delle Cedole corrisposte durante la vita delle medesime non possa essere inferiore ad una percentuale del Valore Nominale predeterminata nelle Condizioni Definitive. Gross-up Meccanismo non applicabile alle Obbligazioni. Tale meccanismo, laddove previsto, prevede che qualora durante la vita di uno strumento finanziario, anche quale conseguenza di modifiche alla normativa applicabile, i pagamenti relativi a tale strumento finanziario fossero assoggettati a ritenuta o altro tipo di imposta, contributo o onere in Irlanda o in Australia o in qualsiasi altra giurisdizione, da parte di qualsiasi competente autorità politica o tributaria, l'emittente effettuerebbe i pagamenti agli investitori inerenti a tale strumento finanziario maggiorati degli importi corrispondenti a tale imposta, onere o contributo, e corrisponderebbe agli investitori gli importi aggiuntivi a compensazione di dette trattenute. Gruppo Macquarie Intermediari Aderenti Inverse Floater Investitori Qualificati Max Min Macquarie Group Limited, congiuntamente alle società del gruppo controllato dalla stessa Macquarie Group Limited. Gli intermediari italiani o esteri aderenti al Sistema di Gestione Accentrata, titolari di conti presso Monte Titoli S.p.A. La Cedola Variabile eventuale nella modalità Inverse Floater è determinata moltiplicando il Valore Nominale per la differenza, eventualmente aumentata o diminuita di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, tra un valore percentuale prefissato X ed un Fattore di Partecipazione P al RATE, specificato nelle Condizioni Definitive, rilevato alla data di rilevazione del RATE. Gli investitori qualificati di cui all'articolo 100 del Testo Unico e relativa normativa regolamentare di attuazione. La Cedola Variabile eventuale nella modalità Max Min è determinata moltiplicando il Valore Nominale per il prodotto tra il Fattore di Partecipazione e la differenza tra (i) il valore 1011 massimo raggiunto dal tasso R1, come specificato nelle Condizioni Definitive, alla Data di Osservazione R1(n) e (ii) e il valore minimo raggiunto dal tasso R2, come specificato nelle Condizioni Definitive, alla Data di Osservazione R2(n). Modulo di Adesione Nota di Sintesi Obbligazioni o Titoli o Prestito Obbligazionario o Prestito Obbligazioni a Tasso Fisso Obbligazioni Index or Equity Linked Obbligazioni con Opzioni Obbligazioni RATE con Opzioni aggiuntive Obbligazioni RATE Obbligazionista o Obbligazionisti Opzione Opzione Asiatica Opzione Best of Il modulo di adesione da utilizzarsi ai fini dell'adesione alle Singole Offerte. La nota di sintesi, redatta in conformità all'articolo 5, secondo comma, della Direttiva Prospetti. Le obbligazioni che sono di volta in volta offerte e/o quotate ai sensi del Programma. Le obbligazioni che maturano Cedole Fisse ad un Tasso di Interesse (lordo su base annua), come indicato nelle Condizioni Definitive. Le Obbligazioni che pagano interessi legati alla performance dell'azione o dell'indice utilizzato come sottostante. Le Obbligazioni con Opzioni Plain Vanilla, le Obbligazioni con Opzioni Digitali, le Obbligazioni con Opzioni Lookback, le Obbligazioni con Opzioni Himalaya, le Obbligazioni con Opzioni Rainbow, le Obbligazioni con Opzioni Best Of, le Obbligazioni con Opzioni Napoleon, le Obbligazioni con Opzioni Worst of, le Obbligazioni con Opzioni Call Lock-In. Le Obbligazioni RATE con Opzioni Plain Vanilla, le Obbligazioni RATE con Opzione Digitali, le Obbligazioni RATE con Opzione Lookback, le Obbligazioni RATE con Opzione Himalaya, le Obbligazioni RATE con Opzione Rainbow, le Obbligazioni RATE con Opzione Best Of, le Obbligazioni RATE con Opzione Napoleon, le Obbligazioni RATE con Opzione Worst of, le Obbligazioni RATE con Opzione Call Lock-In. Le obbligazioni che pagano interessi legati al valore o alla performance del RATE di volta in volta applicabile. Il portatore o i portatori delle Obbligazioni. Ciascuna delle opzioni di cui al Programma. Metodo di calcolo della performance del sottostante che prevede il confronto del Valore di Riferimento del sottostante con la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione. Metodo di calcolo della performance basato sulla performance migliore (Call o Put) registrata dal sottostante rispetto ad un altro sottostante durante il periodo di osservazione ovvero dallo stesso sottostante calcolato in un diverso periodo di osservazione. 1112 La performance del sottostante può essere calcolata sulla base del confronto tra lo Strike ed il valore puntuale del sottostante ovvero tra lo Strike e la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione. Opzione Best of Digital Metodo di calcolo che prevede: (a-i) il pagamento di un ammontare fisso a condizione che la performance migliore registrata dal sottostante rispetto ad un altro sottostante, ovvero dallo stesso sottostante calcolato in un periodo di osservazione diverso, sia al di sopra (Call) di un valore prefissato; ovvero (a-ii) il pagamento di un ammontare fisso a condizione che la performance peggiore registrata dal sottostante rispetto ad un altro sottostante, ovvero dallo stesso sottostante calcolato in un periodo di osservazione diverso, sia al di sotto (Put) di un valore prefissato; altrimenti (b) il pagamento di un ammontare fisso inferiore a quello di cui sopra e compreso tra 0% e 100% (entrambi inclusi) qualora le condizioni sub (a-i) o (a-ii) non siano soddisfatte. La performance del sottostante può essere calcolata sulla base del confronto tra lo Strike e il valore puntuale del sottostante ovvero tra lo Strike e la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione. Opzione Call o Call Opzione Call Lock-In Opzione che dà all investitore la possibilità di beneficiare di una performance positiva del Parametro e/o del Paniere rispetto ad un determinato valore iniziale dello stesso (Strike). Metodo di calcolo che prevede il pagamento di un ammontare dato a seconda di quanto indicato nelle Condizioni Definitive: (i) dal maggiore fra l'ammontare del Valore Nominale specificato nelle Condizioni Definitive e la performance del Parametro o del Paniere, a condizione che il Valore di Riferimento del Parametro o del Paniere in qualsiasi momento durante il Periodo di Osservazione abbia raggiunto o superato uno o più valori prefissati (Barriera/e) (c.d. Evento Barriera); (ii) in caso non si verifichi l Evento Barriera, dal maggior fra l'ammontare della performance del Parametro o del Paniere e 0 (zero). Opzione Cliquet Metodo di calcolo della performance del sottostante che prevede una serie consecutiva di Opzioni forward start 1. La prima Opzione è attiva a partire dalla data specificata nelle Condizioni Definitive (che può essere anch'essa forward start), la seconda 1 Opzione il cui Strike è fissato successivamente alla Data di Emissione dell'obbligazione. 1213 Opzione si attiva allo scadere della prima, e questo processo si ripete attraverso la sequenza delle opzioni. Lo Strike 2 di ciascuna delle n Opzioni è riaggiornato al momento della partenza di ogni singola Opzione. Pertanto la Cedola Aggiuntiva e la Cedola Opzionale possono essere pari alla somma o alla media delle performance dei sottoperiodi previsti o al fattore di partecipazione moltiplicato per la somma o la media delle performance dei sottoperiodi previsti. La performance del sottostante può essere calcolata sulla base del confronto tra lo Strike ed il valore puntuale del sottostante ovvero tra lo Strike e la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione. Opzione Digitale Opzione Europea Opzione Himalaya Metodo di calcolo che prevede il pagamento di un ammontare prefissato se il valore puntuale del sottostante rilevato ad una data di osservazione, ovvero la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione, (i) è pari o maggiore (Opzione Digitale di tipo Call), ovvero (ii) è pari o inferiore (Opzione Digitale di tipo Put) ad un determinato valore anch'esso prefissato (Barriera) (c.d. Evento Barriera), ad una data di osservazione o durante un periodo di osservazione; ed in caso contrario il pagamento di un altro ammontare prefissato, inferiore a quello di cui sopra, compreso tra 0% e 100% (entrambi inclusi). Le Opzioni Digitali includono le seguenti sotto-categorie di opzioni implicite: Opzione Digitale, Opzione Worst of Digital, Opzione Best of Digital, Opzione Knock-in, Opzione Knock-out. Metodo di calcolo della performance del sottostante che prevede il confronto del valore puntuale registrato dal sottostante alla data di osservazione finale con il valore puntuale di tale sottostante rilevato alla data di osservazione iniziale (Strike). Metodo di calcolo basato sulle migliori performance registrate da ciascun Parametro all interno del Paniere in un determinato sottoperiodo ed eliminando di volta in volta dal Paniere quel Parametro che ha registrato la miglior performance in quel sottoperiodo. Tale procedura sarà ripetuta finché resta un solo Parametro all'interno del Paniere. Il payout dell'opzione Himalaya è calcolato come media delle migliori performance registrate da ciascun Parametro all interno del Paniere, calcolate secondo la metodologia sopra descritta. La performance di ciascun Parametro può essere calcolata sulla base del confronto tra lo Strike ed il valore puntuale di ciascun Parametro ovvero tra lo Strike e la media aritmetica dei valori di ciascun Parametro rilevati a più date di osservazione. Opzione Knock-In Condizione di attivazione di un'opzione (il cui tipo e stile sarà 2 Valore utilizzato nel calcolo della performance del Parametro o del Paniere rappresentativo del livello a cui il valore di riferimento finale deve essere paragonato al fine di determinarne la performance. 1314 indicato nelle Condizioni Definitive) ove il valore puntuale del sottostante rilevato ad una data di osservazione ovvero la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione raggiunga un determinato livello prefissato indicato nelle Condizioni Definitive (Barriera) (c.d. Evento Barriera). Opzione Knock-Out Opzione Lookback Condizione di disattivazione di un'opzione (il cui tipo e stile è indicato nelle Condizioni Definitive) ove il valore puntuale del sottostante rilevato ad una data di osservazione ovvero la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione raggiunga un determinato livello prefissato (Barriera) (c.d. Evento Barriera). Metodo di calcolo della performance del sottostante basato: i) nel caso di Opzione Lookback fissa, sul confronto, in un dato periodo di osservazione, tra il valore massimo di un sottostante rispetto allo Strike (Lookback di tipo Call) ovvero tra lo Strike e il valore minimo (Lookback di tipo Put); ii) nel caso di Opzione Lookback variabile, sul confronto, in un dato periodo di osservazione, tra il valore finale del sottostante ed il suo valore minimo o medio o Strike (Lookback di tipo Call) ovvero tra il valore massimo o medio del sottostante o Strike ed il valore finale (Lookback di tipo Put). Opzione Napoleon Metodo di calcolo che prevede il pagamento di un ammontare dato a seconda di quanto indicato nelle Condizioni Definitive: (i) dalla somma tra il valore percentuale fisso o variabile indicato nelle Condizioni Definitive e la peggiore performance tra quelle registrate dal sottostante in un Sottoperiodo(n); ovvero (ii) dalla somma tra il valore percentuale fisso o variabile indicato nelle Condizioni Definitive e la somma delle (n) peggiori performance tra quelle registrate dal sottostante in un Sottoperiodo(n). In particolare la performance realizzata dal sottostante sarà calcolata secondo le modalità dell'opzione Cliquet. Opzione Plain Vanilla Opzione Put o Put Opzione Rainbow Le Opzioni Plain Vanilla comprendono le seguenti sottocategorie di Opzioni implicite: Opzione Europea, Opzione Asiatica ed Opzione Cliquet. Opzione che dà all investitore la possibilità di beneficiare di una performance negativa del Parametro e/o del Paniere rispetto ad un determinato valore iniziale dello stesso (Strike). Metodo di calcolo basato sulla media delle performance registrate dal Paniere in ciascun sottoperiodo. La performance del Paniere in ciascun sottoperiodo è calcolata assegnando pesi maggiori alle componenti che hanno realizzato le migliori performance in quel sottoperiodo e pesi inferiori (fino a zero) a 1415 quelle con le performance peggiori, secondo la struttura dei pesi definita nelle Condizioni Definitive. La performance delle componenti del Paniere può essere calcolata sulla base del confronto tra lo Strike ed il valore puntuale di ciascuna componente ovvero tra lo Strike e la media aritmetica dei valori di ciascuna componente rilevati a più date di osservazione. Opzione Worst of Metodo di calcolo della performance basato sulla performance peggiore registrata dal sottostante rispetto ad un altro sottostante durante il periodo di osservazione o dallo stesso sottostante calcolato in un diverso periodo di osservazione. La performance del sottostante può essere calcolata sulla base del confronto tra lo Strike ed il valore puntuale del sottostante ovvero tra lo Strike e la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione. Opzione Worst of Digital Metodo di calcolo che prevede: (a-i) il pagamento di un ammontare fisso (R) a condizione che la performance peggiore registrata dal sottostante rispetto ad un altro sottostante ovvero dallo stesso sottostante calcolato in un periodo di osservazione diverso sia maggiore e/o uguale ad un valore prefissato (Call); ovvero (a-ii) il pagamento di un ammontare fisso (R) a condizione che la performance migliore registrata dal sottostante rispetto ad un altro sottostante ovvero dallo stesso sottostante calcolato in un periodo di osservazione diverso sia minore e/o uguale ad un valore prefissato (Put); ovvero (b) ove previsto nelle Condizioni Definitive, il pagamento di un ammontare fisso inferiore a quello di cui sopra (R) e maggiore di X qualora la performance di due o più dei Parametri sia maggiore e/o uguale (in caso Call) o minore e/o uguale (in caso Put) a un valore prefissato; altrimenti (c) il pagamento di un ammontare fisso inferiore a quelli di cui sopra che, potrà anche essere pari a 0% ma mai inferiore a 0%, qualora le condizioni sub (a-i), (a-ii) o (b), ove applicabile, non siano soddisfatte. La performance del sottostante può essere calcolata sulla base del confronto tra lo Strike ed il valore puntuale del sottostante ovvero tra lo Strike e la media aritmetica dei valori del sottostante rilevati a più date di osservazione. Outperformance Modalità di calcolo della Cedola Aggiuntiva eventuale e della Cedola Opzionale eventuale in cui il sottostante è rappresentato dalla differenza tra la variazione percentuale di due Parametri, di due Panieri ovvero di un Parametro e un Paniere o viceversa. 1516 P o Fattore di Partecipazione Un valore percentuale, che può essere inferiore, pari o superiore al 100%, che, ove previsto nelle Condizioni Definitive, può essere applicato ai seguenti livelli: i) nell'ambito delle modalità di determinazione della Cedola Variabile eventuale; e/o ii) se la Cedola Aggiuntiva eventuale e/o la Cedola Opzionale eventuale sono applicabili, al valore o alla performance del Parametro o del Paniere, e/o al risultato finale dell Opzione. Payout Paniere o Paniere di Riferimento Parametro o Parametro di Riferimento Risultato ottenuto applicando la formula utilizzata in riferimento alle Opzioni Plain Vanilla, alle Opzioni Digitali, alle Opzioni Lookback, alle Opzioni Himalaya, alle Opzioni Rainbow, alle Opzioni Best Of, alle Opzioni Napoleon, alle Opzioni Worst of, alle Opzioni Call Lock-In per il calcolo della Cedola Aggiuntiva eventuale e della Cedola Opzionale eventuale, come indicata nelle Condizioni Definitive. Paniere di parametri la cui composizione viene specificata di volta in volta nelle Condizioni Definitive. Uno tra i parametri sottostanti alle Opzioni di cui alle categorie che seguono. (i) Azioni negoziate in mercati regolamentati in Italia o in un altro Stato, che presentino requisiti di elevata liquidità (ciascuna un'azione); (ii) merci per le quali esista un mercato di riferimento caratterizzato dalla disponibilità di informazioni continue e aggiornate sui prezzi delle attività negoziate (ciascuna una Commodity); (iii) indici di prezzi al consumo, il cui valore sia calcolato e pubblicato da uno sponsor ufficiale (ciascuno un Indice dei Prezzi al Consumo); (iv) quote o azioni di OICR (ciascuno un Fondo), SICAV armonizzati autorizzati alla circolazione in Italia (ciascuna una SICAV); (v) tassi di interesse ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione (ciascuno un Tasso di Interesse); (vi) contratti derivati relativi alle attività riferibili ai presenti sottostanti per i quali esista un mercato liquido e caratterizzato dalla disponibilità di informazioni continue e aggiornate sui prezzi dei contratti stessi (ciascuno un Derivato); (vii) indici o panieri relativi alle attività di cui ai punti precedenti, 1617 nonché panieri di indici riferiti alle medesime attività, a condizione che tali panieri o indici siano notori e caratterizzati da trasparenza nei metodi di calcolo e diffusione (ciascuno un Indice); (viii) e/o ogni altro sottostante previsto dal Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., comprensivo di ogni successiva modifica. Con riferimento alle Obbligazioni Index or Equity Linked, esclusivamente uno dei parametri di cui ai punti (i) e (vii) che precedono. Ove le Obbligazioni non fossero destinate alla quotazione presso i mercati regolamentati di Borsa Italiana S.p.A., l'emittente può comunque scegliere come Parametro di Riferimento anche sottostanti, appartenenti alle categorie di cui sopra (e.g. azioni, commodity, indici di prezzi al consumo, fondi, SICAV, tassi di interesse, tassi di cambio, derivati, indici, e/o ogni altro sottostante previsto dal Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., comprensivo di ogni successiva modifica), che tuttavia non rispettano taluni dei requisiti sopra indicati o di volta in volta richiesti da Borsa Italiana S.p.A. ai fini dell'ammissione a quotazione. In particolare, si sottolinea che i Parametri potrebbero non rispettare, inter alia, i requisiti di elevata liquidità, disponibilità di informazioni continue e aggiornate sui prezzi, notorietà e trasparenza nei metodi di calcolo e diffusione richiesti da Borsa Italiana S.p.A. In tal caso l'emittente si impegna ad indicare nelle Condizioni Definitive quali tra le caratteristiche del sottostante di volta in volta prescelto non siano conformi ai requisiti richiesti da Borsa Italiana S.p.A. ai fini della quotazione; fermo restando che l'emittente provvederà a selezionare tali sottostanti nel rispetto della vigente normativa applicabile in Italia e della miglior prassi di riferimento in Italia, prediligendo sottostanti già utilizzati nei mercati dei capitali e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione. Per il calcolo della Cedola Aggiuntiva eventuale e della Cedola Opzionale eventuale il Parametro può essere rilevato come singolo, ovvero come Paniere. Periodo di Offerta Prezzo di Emissione Prezzo di Offerta Il periodo in cui è possibile aderire alle Singole Offerta, come specificato nelle Condizioni Definitive. Il prezzo a cui vengono emesse le Obbligazioni, come specificato nelle Condizioni Definitive. Il prezzo a cui vengono offerte le Obbligazioni, come specificato nelle Condizioni Definitive. 1718 Prezzo di Regolamento Prezzo di Rimborso Programma Il prezzo a cui vengono offerte le Obbligazioni, come specificato nelle Condizioni Definitive, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra una Data di Emissione ed una Data di Regolamento, ove non coincidenti. Il prezzo a cui saranno rimborsate le Obbligazioni, come specificato nelle Condizioni Definitive. Il programma di offerta e quotazione di Obbligazioni "a Tasso Fisso", "Index or Equity Linked", "RATE", "RATE con Opzioni Plain Vanilla", "RATE con Opzioni Digitali", "RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of, Call Lock-In", "Opzioni Plain Vanilla", "Opzioni Digitali","Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of, Call Lock-In". Prospetto di Base Il presente prospetto di base redatto in conformità all'articolo 26 ed agli Schemi di cui al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento CONSOB n del 14 maggio 1999 (e successive modifiche). Ogni riferimento al Prospetto di Base deve essere inteso al Prospetto di Base come di volta in volta integrato e modificato da avvisi e supplementi approvati e resi disponibili ai sensi della vigente normativa applicabile. Range Accrual RATE La Cedola Variabile eventuale nella modalità Range Accrual è determinata moltiplicando il Valore Nominale per il prodotto tra un Tasso (che può essere un valore predeterminato X, ovvero il RATE aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive) e il rapporto tra (i) il numero di giorni di calendario 3 durante il periodo di osservazione in cui il tasso di riferimento Specificato nelle Condizioni Definitive è maggiore/uguale, o minore/uguale, ad una o più barriere (la Barriera/e) (c.d. Evento Barriera) e (ii) il numero totale di giorni di calendario di cui si compone il Periodo di Osservazione. Uno o più tra i seguenti sottostanti: - tassi a breve durata quali Euro Swap, CHF Swap, USD Swap, GBP Swap, JPY Swap; - tassi a lunga durata quali EURIBOR, CHF LIBOR, USD LIBOR, GBP LIBOR, JPY LIBOR, il tasso BCE, il tasso del rendimento d'asta del BOT; - altri tassi di interesse ufficiali o generalmente utilizzati nel mercato dei capitali, non manipolabili e caratterizzati da trasparenza nei metodi di rilevazione e diffusione, come individuati di volta in volta nelle Condizioni Definitive; nonché - un indice inflazione, come indicato di volta in volta nelle Condizioni Definitive. 3 Si precisa che per il computo dei giorni festivi si prende in analisi l'ultimo Giorno Lavorativo utile. 1819 RATE La Cedola Variabile eventuale nella modalità RATE è determinata moltiplicando il Valore Nominale per il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, tra il Fattore di Partecipazione P ed il RATE specificato nelle Condizioni Definitive e rilevato alla/e data/e di rilevazione specificata/e nelle Condizioni Definitive. R1, R2, R3 Rn I Tassi RATE specificati di volta in volta nelle Condizioni Definitive e individuati anche in ragione delle diverse scadenze o, a parità di tasso, in ragione delle diverse date di rilevazione. Regolamento dei Titoli o Regolamento delle Obbligazioni Regolamento Emittenti Responsabile del Collocamento Singola Offerta o Offerta Singola Quotazione o Quotazione Sistema di Gestione Accentrata Snowball Il regolamento che disciplina termini e condizioni delle Obbligazioni. Il Regolamento adottato da CONSOB con delibera n del 14 maggio 1999, ed ogni successiva modifica. Il soggetto, indicato nelle Condizioni Definitive, che organizza e costituisce il consorzio di collocamento, il coordinatore del collocamento o il collocatore unico delle Obbligazioni. L offerta pubblica di sottoscrizione delle Obbligazioni di volta in volta rilevanti effettuata ai sensi del Programma le cui specifiche caratteristiche sono descritte nelle Condizioni Definitive. La quotazione delle Obbligazioni di volta in volta rilevanti effettuata ai sensi del Programma, le cui specifiche caratteristiche sono descritte nelle Condizioni Definitive. Monte Titoli S.p.A. La Cedola Variabile eventuale nella modalità Snowball è determinata moltiplicando il Valore Nominale per la somma/differenza tra: 1) la Cedola corrisposta alla data di pagamento del periodo cedolare precedente moltiplicata per il Fattore di Partecipazione al tasso della Cedola; e 2) (i) il prodotto, eventualmente aumentato o diminuito di uno Spread, indicato nelle Condizioni Definitive, tra il Fattore di Partecipazione P ed il RATE, specificato nelle Condizioni Definitive e rilevato alla data di rilevazione RATE; ovvero (ii) il prodotto tra il Fattore di Partecipazione P ed il differenziale dei tassi R1 e R2, rispettivamente specificati nelle Condizioni Definitive e rilevati alla rispettiva data di rilevazione. Sponsor Con riferimento a ciascun prodotto, il soggetto specificato nelle Condizioni Definitive che calcola e pubblica il RATE o il Parametro utilizzato per il calcolo della Cedola Aggiuntiva eventuale e della Cedola Opzionale eventuale. 1920 Spread Strike Tasso di Interesse Testo Unico Valore di Riferimento Valore Nominale o VN Valore Nominale Complessivo Valore percentuale prefissato, specificato nelle Condizioni Definitive, che potrà essere aggiunto o sottratto al Valore di Riferimento. Valore utilizzato nel calcolo della performance del Parametro o del Paniere rappresentativo del livello a cui il Valore di Riferimento finale deve essere paragonato al fine di determinarne la performance. Indica, con riferimento a ciascun Prestito Obbligazionario, il tasso di interesse applicabile alle Obbligazioni specificato nelle Condizioni Definitive, che sarà determinato come descritto alla Sezione III, Capitolo 4, Paragrafo 4.7. Il Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, ed ogni successiva modifica. Il valore (di apertura/chiusura o altro) o la performance del Parametro o del Paniere, rilevato secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive. Il valore nominale delle Obbligazioni. Con riferimento a ciascun Prestito Obbligazionario, la quantità delle Obbligazioni offerte che sarà indicata nelle Condizioni Definitive. I riferimenti normativi contenuti nel Prospetto di Base, ivi incluso il Glossario, devono ritenersi relativi ai riferimenti normativi così come di volta in volta modificati ovvero sostituiti dalla normativa di volta in volta vigente. Ove consentito o richiesto dal contesto, le definizioni e i termini al singolare comprenderanno anche i corrispondenti termini al plurale e viceversa. 20 Vedere altro
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