Title: § 12 Zu erfassende Risikofaktoren

Description:
Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (DerivateV 2013)
Abschnitt 2 - Marktrisiko
Unterabschnitt 2 - Qualifizierter Ansatz
§ 12 Zu erfassende Risikofaktoren

Paragraph: 12

Content:
Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (DerivateV 2013)
Abschnitt 2 - Marktrisiko
Unterabschnitt 2 - Qualifizierter Ansatz
§ 12 Zu erfassende Risikofaktoren

(1) Bei der Ermittlung des potenziellen Risikobetrags für das
Marktrisiko sind alle nicht nur unerheblichen Marktrisikofaktoren in
einer dem Umfang und der Struktur des Investmentvermögens angemessenen
Weise zu berücksichtigen. Dabei sind sowohl das allgemeine als auch
das besondere Marktrisiko zu berücksichtigen.

(2) Die den einbezogenen Optionsgeschäften eigentümlichen Risiken, die
nicht in linearem Zusammenhang mit den Kurs-, Preis- oder
Zinssatzschwankungen stehen, sind in angemessener Weise zu
berücksichtigen.

(3) Bei der Ermittlung des potenziellen Risikobetrags ist Folgendes
gesondert in angemessener Weise zu berücksichtigen:

1.  besondere Zinsänderungsrisiken für die nicht gleichförmige Entwicklung
    kurzfristiger und langfristiger Zinssätze (Zinsstrukturrisiken) und

2.  die nicht gleichförmige Entwicklung der Zinssätze verschiedener, auf
    die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit
    vergleichbarer Restlaufzeit (Spreadrisiken).

Bei der Ermittlung der Zinsstrukturrisiken sind eine dem Umfang des
Investmentvermögens angemessene Anzahl und eine der Struktur des
Investmentvermögens angemessene Verteilung von zeitmäßig bestimmten
Zinsrisikozonen zu berücksichtigen. Die Anzahl der Zinsrisikozonen
muss mindestens sechs betragen, sofern im jeweiligen Markt verfügbar.

(4) Bei der Ermittlung der Aktienkursrisiken sind Unterschiede in der
Entwicklung der Kurse oder Preise von Produktgruppen und Produkten
sowie Unterschiede in der Entwicklung von Kassa- und Terminpreisen in
angemessener Weise zu berücksichtigen.

Source: https://www.gesetze-im-internet.de/derivatev_2013/__12.html
Directory: derivatev_2013
Level: 4.0