Title: § 206 Emittentengrenzen

Description:
Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Kapitel 2 - Publikumsinvestmentvermögen
Abschnitt 2 - Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie
§ 206 Emittentengrenzen

Paragraph: 206

Content:
Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Kapitel 2 - Publikumsinvestmentvermögen
Abschnitt 2 - Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie
§ 206 Emittentengrenzen

(1) Die OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft darf in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente desselben Emittenten nur bis zu 5 Prozent des
Wertes des inländischen OGAW anlegen; in diesen Werten dürfen jedoch
bis zu 10 Prozent des Wertes des inländischen OGAW angelegt werden,
wenn dies in den Anlagebedingungen vorgesehen ist und der Gesamtwert
der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dieser Emittenten 40 Prozent
des Wertes des inländischen OGAW nicht übersteigt. Die Emittenten von
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sind auch dann im Rahmen der in
Satz 1 genannten Grenzen zu berücksichtigen, wenn die von diesen
emittierten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente mittelbar über andere
im OGAW enthaltenen Wertpapiere, die an deren Wertentwicklung
gekoppelt sind, erworben werden.

(2) Die OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft darf in
Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente,
die vom Bund, von einem Land, der Europäischen Union, einem
Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen
Gebietskörperschaften, einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über
den Europäischen Wirtschaftsraum, einem Drittstaat oder von einer
internationalen Organisation, der mindestens ein Mitgliedstaat der
Europäischen Union angehört, ausgegeben oder garantiert worden sind,
jeweils bis zu 35 Prozent des Wertes des inländischen OGAW nur
anlegen, wenn dies in den Anlagebedingungen vorgesehen ist.

(3) Die OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft darf jeweils bis zu 25
Prozent des Wertes des inländischen OGAW in gedeckte
Schuldverschreibungen im Sinne des Artikels 3 Nummer 1 der Richtlinie
(EU) 2019/2162 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27.
November 2019 über die Emission gedeckter Schuldverschreibungen und
die öffentliche Aufsicht über gedeckte Schuldverschreibungen und zur
Änderung der Richtlinien 2009/65/EG und 2014/59/EU (ABl. L 328 vom
18\.12.2019, S. 29) nur anlegen, wenn dies in den Anlagebedingungen
vorgesehen ist. Legt die OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft mehr als
5 Prozent des Wertes des inländischen OGAW in Schuldverschreibungen
desselben Emittenten nach Satz 1 an, hat sie sicherzustellen, dass der
Gesamtwert dieser Schuldverschreibungen 80 Prozent des Wertes des
inländischen OGAW nicht übersteigt.

(4) Die OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft darf nur bis zu 20 Prozent
des Wertes des inländischen OGAW in Bankguthaben nach Maßgabe des §
195 bei demselben Kreditinstitut anlegen.

(5) Die OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft hat sicherzustellen, dass
eine Kombination aus

1.  Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die von ein und derselben
    Einrichtung begeben werden,

2.  Einlagen bei dieser Einrichtung und

3.  Anrechnungsbeträgen für das Kontrahentenrisiko der mit dieser
    Einrichtung eingegangenen Geschäfte

20 Prozent des Wertes des jeweiligen inländischen OGAW nicht
übersteigt. Satz 1 gilt für die in den Absätzen 2 und 3 genannten
Emittenten und Garantiegeber mit der Maßgabe, dass die OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sicherzustellen hat, dass eine
Kombination der in Satz 1 genannten Vermögensgegenstände und
Anrechnungsbeträge 35 Prozent des Wertes des jeweiligen inländischen
OGAW nicht übersteigt. Die jeweiligen Einzelobergrenzen bleiben in
beiden Fällen unberührt.

(6) Die in den Absätzen 2 und 3 genannten Schuldverschreibungen,
Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung
der in Absatz 1 genannten Grenze von 40 Prozent nicht berücksichtigt.
Die in den Absätzen 1 bis 5 genannten Grenzen dürfen abweichend von
der Regelung in Absatz 5 nicht kumuliert werden.

(7) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen, zwischen
denen eine Verbindung im Sinne des § 290 Absatz 1 Satz 1 des
Handelsgesetzbuchs besteht, gelten als Wertpapiere desselben
Emittenten.

Source: https://www.gesetze-im-internet.de/kagb/__206.html
Directory: kagb
Level: 4.0