Title: § 9 Zugehöriges Vergleichsvermögen

Description:
Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (DerivateV 2013)
Abschnitt 2 - Marktrisiko
Unterabschnitt 2 - Qualifizierter Ansatz
§ 9 Zugehöriges Vergleichsvermögen

Paragraph: 9

Content:
Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (DerivateV 2013)
Abschnitt 2 - Marktrisiko
Unterabschnitt 2 - Qualifizierter Ansatz
§ 9 Zugehöriges Vergleichsvermögen

(1) Das zugehörige Vergleichsvermögen ist regelmäßig ein
derivatefreies Vermögen, das keinen Leverage aufweist und dessen
Marktwert dem aktuellen Marktwert des Investmentvermögens entspricht.

(2) Die Zusammensetzung des Vergleichsvermögens muss

1.  den Anlagebedingungen des Investmentvermögens und den Angaben des
    Verkaufsprospektes und den wesentlichen Anlegerinformationen zu den
    Anlagezielen und der Anlagepolitik des Investmentvermögens entsprechen
    sowie

2.  die Anlagegrenzen des Kapitalanlagegesetzbuches einhalten; hiervon
    ausgenommen sind die Ausstellergrenzen nach den §§ 206 und 207 des
    Kapitalanlagegesetzbuches.

(3) Wenn für das Investmentvermögen ein derivatefreier
Vergleichsmaßstab definiert ist, so muss das zugehörige
Vergleichsvermögen diesen Vergleichsmaßstab möglichst genau
nachbilden. In begründeten Einzelfällen darf von Absatz 2 abgewichen
werden.

(4) Im Zweifelsfall sind für das Vergleichsvermögen diejenigen
Vermögensgegenstände zu wählen, die den geringeren potenziellen
Risikobetrag für das Marktrisiko ergeben.

(5) Die Kapitalverwaltungsgesellschaft muss Richtlinien für die
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens und für die Änderungen dieser
Zusammensetzung erstellen. Die Festlegung der Zusammensetzung des
Vergleichsvermögens ist innerhalb des Risikomanagementprozesses zu
berücksichtigen. Die Zusammensetzung und jede Änderung der
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens sind nachvollziehbar zu
dokumentieren. Sofern für das Vergleichsvermögen ein Index verwendet
wird, müssen dessen Zusammensetzung und Entwicklung transparent sein.
Der Prüfungsbericht gemäß den §§ 102, 121 Absatz 3 und § 136 Absatz 3
des Kapitalanlagegesetzbuches hat Angaben darüber zu enthalten, ob das
Vergleichsvermögen gemäß den Absätzen 1 bis 4 ordnungsgemäß ist.

(6) Nimmt die Kapitalverwaltungsgesellschaft eine wesentliche Änderung
des Vergleichsmaßstabs im Sinne des Absatzes 3 vor, ist dies der
Bundesanstalt unverzüglich und nachvollziehbar über ein von ihr
bereitgestelltes elektronisches Kommunikationsverfahren anzuzeigen;
von der Anzeigepflicht ausgenommen sind Änderungen von
Vergleichsmaßstäben für Spezial-AIF nach § 284 des
Kapitalanlagegesetzbuches.

Source: https://www.gesetze-im-internet.de/derivatev_2013/__9.html
Directory: derivatev_2013
Level: 4.0