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Ⅱ. 대응방안 ➡ 금번 사고에 대해 금융위와 금감원은 사고발생의 원인을 신속히 진단하고 재발 방지 및 피해 확산 차단에 주력할 계획 1. 해당 신용카드업자 ➡ 즉각적인 검사 및 제재 조치 □ 사고가 발생한 3개 신용카드업자에 대해서는 개인정보 유출 경로 등이 파악되는 즉시 금감원이 현장 검사를 실시 ㅇ 정보가 유출될 때까지의 금융회사의 정보보호, 내부통제 장치가 제대로 관리·운용되고 있었는지 집중 검사 ※ 기존의 금융회사 사고가 제3자의 해킹, 내부직원에 의한 정보 유출이었다면, 同件은 협력회사 직원이 의도성을 가지고 자료를 유출했다는 점이 특징 □ 금감원 검사에서 드러난 위법 사항에 대해서는 ＂일벌백계＂ 차원에서 관련 법규에 따라 엄중 제재 ㅇ 권한 없는 자가 무단으로 정보를 유출하는 등 금융회사의 관리·운용상 취약점이 드러날 경우「전자금융거래법」위반 등으로 신용카드업자에 대해서는 영업정지, 임·직원은 해임권고 등 중징계 가능 ㅇ 특히, 최고 관리자가 전산자료 보호 등 금융거래의 안전성 의무를 다했는지에 대해서도 철저히 따져 책임을 물을 계획 2. 금융회사의 개인·신용 정보 처리의 적정성 일제 점검 □ 사고가 발생하지 않은 금융회사에 대해서도 고객정보 유출 방지대책 및 고객정보 관리의 적정성 실태를 전면 점검 ㅇ 금감원은 ’14.1월중 금융회사 자체 점검 체크리스트를 마련 ㅇ 금융회사별로 체크리스트를 기초로 자체 점검을 실시(’14.1월~2월중)하고, 그 결과 및 미비점에 대해서는 보완계획을 제출 □ 금감원은 자체 점검 결과를 검토하고, 취약하거나 미흡한 금융회사에 대해서는 추가 현장 점검 실시 및 보완 유도	사고가 일어나지 않은 금융회사도 개인 정보 관리의 적정성 검사에 해당돼?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
경북북부지역 문화관광의 문제점으로 크게 ➀ 비즈니스 관광 마인드 부족 ② 북부권 대표 관광상품 부재, ③ 시대에 뒤떨어지는 관광정책과 의지를 들 수 있다. 경북북부지역은 불특정 다수를 위한 관광개발로 시장별, 대상별, 연령별 등 행태에 따른 개발 방향 미설정으로(예: 국내/국외(중국, 일본, 동남아 등) 관광객, 개별/패키지 관광객, 연령별(청소년/중장년/노년층) 관광객 등), 목표 및 표적시장을 간과한 정책개발이 주로 이루어졌으며, 대규모 관광투자 대비 가시적 성과가 미흡하였다. 1990년대 중반 이후 북부권 개발촉진지구사업, 문경 폐광진흥지구개발, 유교문화권관광개발 등 다양한 개발사업이 추진되었으나 경쟁력을 얻은 대표자원은 소수에 불과한 실정이다. 유교문화권 관련 관광개발사업의 경우 소규모의 단위사업이 대부분이며 문화재 정비·보수, 관광지 개발 위주로 추진된 반면, 기타 관광 인프라(시설, 안내체계 등) 구축 및 프로그램 개발, 콘텐츠 개발은 상대적으로 소홀하였다. 관광개발이 선택과 집중 원칙을 무시한 산발적인 시·군별 점적 사업 위주로 이루어져 시·군 행정적 경계를 초월해 경쟁력 제고를 위한 자원 중심의 관광자원개발, 인프라 구축, 관광콘텐츠 개발 등이 요구된다. 또한, 고속도로망의 확충으로 경북북부권의 접근성을 좋아졌으나 대중교통이나 환승인프라 미비 등 제약 작용이 있는 등 다양한 접근경로에 대한 대응에서 한계를 보이고 있어 관광교통과 환승체계 마련이 시급하다. 경북북부권 대표 관광상품 격인 한국 속 한국체험도 이색적인 고택체험 프로그램 개발, 홍보 등의 연계부족으로 전통한옥을 고택스테이를 위한 숙박시설이나 고가(古家)공연 장소로만 활용되어 전통문화에 대한 활용도가 저조하며, 경주의 라궁, 서울의 북촌마을, 전주 한옥마을 등에서 보는 것처럼 전통마을과 고택을 함께 유교문화자산으로 적극적 관광자원화가 절실하다. 안동시 등 경북북부권 여러 시·군에서 고택과 한옥체험업체가 집중되어 있으나 안동시만이 안동의 고가 웹사이트(http://www.gotaek.kr) 운영하고 있고, 경북북부지역을 통합적으로 체계적으로 관리·운영할 수 있는 통합 네트워크 및 시스템은 아직 부재하다. 또한, 유교문화나 관련 스토리텔링 등을 소재로 한 콘텐츠 개발 부진, 역사문화자원 단순 관람 중심으로 한국전통문화를 전승하고 있는 장인들과 직·간접적으로 교류할 수 있는 전통문화 체험관광상품이 부족하다.	경북북부의 관광투자에 대한 가시적인 결실은 부족했을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
(타금융기관의 대출수요 이전) 예금은행에 대한 예대율 규제, 상호저축은행 부실, 햇살론 도입 등과 같은 제도적ㆍ제도외적 요인이 중첩되면서 예금은행, 저축은행, 대부업체 등의 대출수요가 상호금융조합으로 이전 ㅇ 2008년 하반기 이후 감독당국의 예대율 규제에 따라 전북지역 예금은행도 약 2년여 간(2008. 상반기~2010. 상반기) 예대율을 낮추기 위해 가계대출 확대에 소극적인 모습을 보임 - 실제로 2004년~2007년 중 연평균 9.3%에 달하던 예금은행의 가계대출 증가율이 2008년 5.0%, 2009년 1.2%로 하락한 반면, 상호금융조합 가계대출은 2008년~2010년 중 연평균 22.0% 증가 ㅇ 또한 도내 상호저축은행이 부실화된 이후 수신금리 인하, 신인도 하락 등으로 신규 자금유입(수신)이 제한되었으며, 이는 대출 확대 여력 저하로 이어져 잠재적인 자금 수요자를 상호금융조합으로 이동시키는데 일정부분 기여 - 상호저축은행 여신 잔액의 경우 저축은행 부실사태가 본격화하기 이전인 2009년경까지 약 2조원 정도를 유지하였으나, 이후 지속적으로 감소하여 2013. 2월말 현재 5.9천억원에 그침 ㅇ 끝으로 제도권 금융의 이용이 어려운 저신용ㆍ저소득 계층을 위한 서민전용 금융상품인 햇살론 출시로 상호금융조합 자금 수요자의 범위를 넓힌 것도 여신 증가 요인 중 하나 - 2013. 2월말 현재 도내 상호금융조합의 햇살론 취급 실적은 총 11,356건, 963억원으로 상호금융조합 여신 잔액의 0.8%를 점유	2009년 이후 상호저축은행 여신 잔액은 계속적으로 줄어드는 모습을 보였어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2) 투자은행(IB)업무에서 대형사와 중소형사에 의한 시장분할 전망 □ IB업무를 수행하는 과정에서는 위험부담이 필연적으로 수반되며, 따라서 자본력은 IB업무에서 금융투자회사의 위치를 결정짓는 핵심 요인 ― 그동안 자본력에서 우위를 지닌 대형사들조차 단순한 거래(plain vanilla deal) 중심으로 위험을 부담하지 않는 방식을 견지해왔으나, 향후에는 대형 금융투자회사와 중소형 금융투자회사 간의 자본력 차이로 인해 시장의 종적 분할이 자연스럽게 이루어질 것으로 전망 · 최근 들어 일부 대형 금융투자회사들이 다양한 고객의 욕구에 부응한 맞춤형 거래(structured deal)로 옮겨가는 움직임을 보이고 있으며, 이에 따라 자본력에 따른 금융투자회사 간 업무 차별화가 이미 시작되고 있는 것으로 평가 · 이러한 움직임이 가속화될 경우, 대형사와 중소형사 간의 차이는 확연히 드러나게 될 것으로 판단됨 □ 향후 금융투자회사 간의 자본력 차이는 금융투자회사의 목표 고객을 분리하는 형태로 나타날 전망 ― 향후 IB업무는 대기업을 고객으로 하는 시장과 중소기업을 고객으로 하는 시장으로 종적 분할이 이루어질 것으로 예상됨 ― 대형 금융투자회사의 경우 고정비용을 많이 부담하기 때문에 소기업 거래를 취급하기 어려울 것으로 예상되며, 따라서 대형 금융투자회사는 대기업 시장에 집중할 것으로 전망 ― 반면, 중소형 금융투자회사는 대형 금융투자회사가 취급할 수 없는 중소기업 거래에 주력	대기업 시장에게 집중할 것으로 예측되는 곳이 대형 금융투자회사일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나)정상변제형 ― 앞서 본 바와 같이, 민사재생법에서는, 주택만은 계속 보유하기를 원하는 채무자의 경우 기한의 이익이 상실되어 다액의 지연손해금이 발생하게 되는 것을 피할 수 있도록 민사재생절차 내에서 법원의 허가를 받아 주택대출채권을 정상적으로 변제할 수 있도록 하고 있음(일본 민사재생법 제197조 제3항). ― 따라서, 당초의 약정대로 변제하는 것을 내용으로 하는 주택자금특별조항은 위 기한의 이익회복형에 속한다고 볼 수 있고, 실질적으로는 주택자금대출채권에 관하여 재생계획에서 권리변경을 하지 않는 방법임. 채무자의 부담이 상대적으로 적으므로 실무에서는 이용례가 많다고 함. 다)변제기간연장형 ― 2차적인 조항으로서 기한의 이익회복형에 의하면 회생 가능성이 없는 경우 이용할 수 있음. ― 변제금액은 원금, 이자, 지연손해금의 전액을 포함하되, 약정 최종변제기로부터 최장 10년의 범위 내에서 변제기간을 연장할 수 있고(단, 최종 변제기의 채무자 연령은 70세를 초과할 수 없음)연장된 변제기간 동안 당초의 대출계약에서 정한 변제기와 변제액에 대체로 부함하는 기준에 따라 변제하는 방법(일본 민사재생법 제 199조 제2항).	실무에서 주택자금특별조항을 사용한 사례가 많았을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
라. 기업구조조정전문회사(CRC) 및 CR조합 신규 투자 □ 2007년 CRC 및 CR조합 신규 투자 금액은 1조 1, 012억원으로 2003년부터 지속 증가하였으며, CR조합의 투자 비중이 증대 ― CRC 자기자본 투자는 2003년 2, 489억원에서 2007년 2, 935억원으로 4년간 450여억원 증가 ― CR조합 투자는 2003년 3, 230억원에서 2007년 8, 077억원으로 4년간 4, 800여억원 증가 □ CR조합 투자 수익률 ― 2008년 상반기 중 해산한 CR조합의 존속기간은 약 1년 6개월, 단순투자수익률은 22. 0% 정도 (연율 14. 67%) ― 2007년 4/4분기 해산 조합(9개)의 존속기간은 약 2년 2개월, 단순투자수익률은 60. 9% 정도 (연율 28. 12%)	2003년도에 비해 2007년 기업구조조정전문회사의 자기자본 투자가 늘어났을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 산업재생기구의 성과 및 운영 방법 ― 민관 공동 출자한 산업재생기구는 과잉채무 기업과 경영부진 기업의 재편 및 조기 회생을 촉진하는 것이 목표 ∙ 과잉채무로 부담이 큰 대기업보다는 단기간에 가시적 성과를 거둘 수 있는 제조․유통 부문 중견기업을 우선 고려 ― 그 결과 일본 주요 은행의 부실채권 규모 및 부실채권 비율이 현저하게 축소 ∙ 2002년 3월 일본 전국 은행의 부실채권 잔액 규모가 43조 엔으로 정점에 도달한 후, 지속적으로 감소되어 2004년 3월 27조 엔까지 축소 ∙ 일본 주요 은행의 부실채권 비율도 2002년 3월 8. 4%에서 2004년 3월 5. 2%로 하락 □ 산업재생기구는 2년여의 짧은 기간내에 일본의 부실채권 처리 문제를 상당히 해결한 것으로 평가되는 부실채권 처리 기구	전국에 있는 일본 은행의 부실채권 규모는 2002년도 3월 이후부터 감소세를 나타낸 거야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 한국투자금융지주는 2002년 12월 30일 금융지주회사 설립예비인가를 취득하고, 2003년 1월 1일 동원산업의 기업분할(인적분할)방식을 통해 2003년 1월 11일 동원파이낸스(인가후 동원금융지주)로 설립 ○ 2003년 5월 30일 금융지주회사의 본인가를 받음으로써 국내 최초로 증권 중심 금융지주회사(동원금융지주)로 출범 ○ 2003년 7월 21일 (구)동원증권과 주식교환을 통해 주식시장에 상장되어 매매 개시 □ 한국투자금융지주는 2003년 출범 이후 동원증권, 동원창업투자, 동원상호저축은행 등을 자회사로 편입시켰으며, 2004년 12월 13일 동원그룹과 계열분리를 완료하고 2005년 3월 24일 한국투자증권(주)의 자회사 편입 승인과 함께 본격적인 성장 시기를 맞이함.	동원그룹과 한국투자금융지주가 계열분리를 끝마친 시기가 2004년 12월 13일이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2. 경제상황별 유발요인 수요, 비용, 환율 변동 등의 거시적 충격(common shocks)이 발생할 경우 기업의 어떤 특성이 가격경직성을 초래하는지 살펴보기 위해 프로빗(probit) 모형을 적용하여 충격종류별로 주요 요인을 분석해 보았다. 종속변수로는 거시경제 충격에 따른 가격변동여부를 사용하였고 설명변수로는 가격변경에 영향을 미칠 것으로 기대되는 10개의 기업특성 변수를 고려하였다. 우선 경쟁도에 의해 가격설정이 영향을 받을 것으로 예상(conjecture)되어 경쟁기업수를 기업특성 변수로 선택하였다. 그리고 가격이 마크업과 관계가 있다면 일정(constant)한 마크업을 대변할 수 있는 한계비용의 변화 여부가 중요할 것이다. 기업과 고객과의 관계가 중요하다면 단골고객 비중이나 판매제품의 소비재 비중을 고려하여야 할 것이다. 정보비용 또한 주요한 고려대상이라면 메뉴비용이 중요할 수 있고 해외시장과 국내시장 간 차별이 있다면 수출비중을 고려하여야 한다. 그리고 제조업과 서비스업 간에는 가격설정 방식이 다를 수 있으므로 서비스업인지 여부를 고려하고 기업규모에 따라 가격변동 요인이 다를 수 있으므로 설명변수에 기업규모를 포함하였다. probit모형은 다음 식으로 나타낼 수 있는데 Wald 검정과 LR 검정을 통해 모형의 적합성 여부를 살펴본 결과 1% 유의 수준에서 적합한 것으로 나타났다.	고객과 회사가 중요한 사이일 때 고려해야 할 사항은 단골고객의 비중일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
이와 같이 은퇴-소비 퍼즐관련 연구들은 은퇴후 소비가 비연속적으로 감소한다는 것에 대해서는 대체로 의견의 일치를 보이고 있다. 그러나 그 원인이 무엇인지, 감소폭은 어느 정도인지,동 퍼즐 현상이 모든 계층 또는 모든 소비비목에 있어 공통된 것인지 아니면 일부 계층 또는 소비비목에 편중하여 나타나는지 등에 대해서는 다양한 견해들이 존재한다. 먼저 은퇴후 소비감소의 원인에 대한 견해들을 살펴보면 먼저 Banks, Blundell and Tanner(1998)에 따르면 은퇴-소비 퍼즐은 소비자들은 합리적으로 의사결정을 하지만 은퇴무렵에 소득 감소 등 예상치 못한 충격으로 인해 어쩔 수 없이 소비를 합리적인 수준보다 더 감소시킨 결과이다. 즉 가계는 합리적이고 미래지향적이지만 외생적인 충격이 이러한 퍼즐현상을 초래한다는 것이다. Smith(2006)는 이러한 외생적인 음(-)의 충격의 대표적인 예로서 건강 악화 및 구조조정 등에 따른 비자발적 은퇴에 주목하고 영국가구패널자료(British Household Panel Survey)를 이용하여 자발적 은퇴자와 비자발적 은퇴자의 식료품비 변동을 살펴보았다. 그 결과 자발적 은퇴자의 경우 은퇴 전후로 식료품비 변동이 거의 없는 반면 비자발적 은퇴자의경우 식료품비가 7~11% 정도 감소함을 보였다.˝	은퇴 이후 소비가 비연속적으로 줄어드는 것에 대한 의견은 대부분 일치하는 거지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
신용카드 ‘일부결제금액이월약정(리볼빙)’은 신용카드대금을 한꺼번에 결제하는 부담에서 벗어나 가계자금의 유동성을 확보할 수 있다는 장점 때문에 많은 소비자들이 이용하고 있다. 그러나 자신도 모르게 리볼빙에 가입되거나 설명과 달리 높은 수수료를 부담해야 하는 등 불만을 호소하는 소비자가 늘고 있어 주의가 요구된다. ▣ ‘신청하지 않은 리볼빙 가입’에 대한 불만이 30.8%로 가장 많아 한국소비자원(www.kca.go.kr)이 최근4년간(’11.1.～’14.12.) 1372소비자상담센터에 접수된 리볼빙 관련 상담사례 380건을 불만유형별로 분석한 결과, ‘신청하지 않은 리볼빙 가입’이 30.8%(117건)로 가장 많았고, 다음으로 ‘리볼빙 상품에 대한 설명 미흡’이 27.4% (104건)로 확인됐다. 또한 ‘결제 수수료 과다 청구’ 16.6%(63건), ‘일방적인 결제 수수료율 변경’ 2.1%(8건) 등 수수료 관련 불만도 상당했다. ▣ 리볼빙 결제 수수료율 높아 가입에 유의해야 리볼빙으로 이월된 카드대금의 수수료율은 은행이나 보험사의 신용대출 금리 보다 높다. 일단 리볼빙에 가입되면 통장에 충분한 잔액이 있어도 약정에 따라 최소 결제비율(10%이상)만 결제되고 나머지 금액은 다음 달로 이월되어 높은 수수료가 부과되므로 신청하지 않았는데 리볼빙에 가입되거나 설명이 미흡한 상태에서 가입하지 않도록 주의해야 한다.	소비자가 가계자금 유동성을 얻기 위해 활용하는 방법이 리볼빙이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
[참고] 공인회계사 시험 개요 1. 응시자격 가. 공통 응시자격 1 부정행위 등으로 응시자격이 정지 중에 있지 아니한 자 2 12학점이상의 회계학 및 세무관련과목, 9학점 이상의 경영학과목, 3학점이상의 경제학과목을 이수한 자 나. 제1차시험 응시자격 □ 영어시험에서 합격에 필요한 점수를 취득한 자 다. 제2차시험 응시자격 1 당해연도 및 직전연도 제1차시험에 합격한 자 2 유관업무 경력이 있어 제1차시험을 면제받은 자 3 ’88년 이전 제2차시험 합격자 2. 시험방법 및 시험과목 가. 제1차시험 :객관식 필기시험 1 회계학(회계원리와 회계이론), 경영학, 경제원론, 상법(총칙편·상행위편, 회사편, 어음법 및 수표법 포함), 세법개론 2 영어과목은 공인영어시험에서 취득한 성적으로 대체 나. 제2차시험 :주관식 필기시험 □ 재무회계, 원가회계, 회계감사, 세법, 재무관리	부정행위로 응시자격이 없으면 공인회계사 시험을 못 보는 거지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
3)변제계획 인가 □ 개인회생절차에서는 신속하고 간소한 절차의 진행을 위해 변제계획은 채무자만이 제출할 수 있도록 하고 있고(채무자회생법 제 610조 제1항), 채권신고 및 채권자가결절차를 생략하고 있음. □ 개인회생채권자목록 제출: 채무자가 제출한 개인회생채권자목록에 기재된 채권에 기하여 절차 내에서 개인회생채권을 확정함. □ 주요 변제계획인가 요건:① 개인회생채권자에 대한 총변제액이 채무자 파산 시 배당액(청산가치)이상일 것(채무자회생법 제614 조 제2항 제1호)과 ② 변제계획상의 변제기간 동안 수령할 수 있는 가용소득 전액을 변제계획에 따른 변제에 제공할 것(채무자회생법 제614조 제2항 제2호). ― 가용소득이라 함은, 채무자가 수령하는 근로소득, 연금소득, 부동산임대소득, 사업소득, 농업소득, 임업소득, 그 밖에 합리적으로 예상되는 모든 종류의 소득의 합계 금액에서 (i)소득세, 주민세, 건강보험료, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 대통령령이 정하는 금액, (ii)국민기초생활보장법에 의하여 공표된 최저생계비, 채무자 및 그 피부양자의 연령, 피부양자의 수, 거주지역, 물가상황, 그 밖에 필요한 사항을 종합적으로 고려하여 법원이 정하는 최저생계비 및 (iii)채무자가 영업에 종사하는 경우에는 그 영업의 경영, 보존 및 계속을 위하여 필요한 비용을 공제한 나머지 금액을 말함(채무자회생법 제579조 제4호). □ 변제기간:변제계획상의 변제기간은 5년을 초과하지 못함(채무자회생법 제611조).	변제계획을 내는 것은 채무자만 가능한 걸까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나.소유구조 □ 교보생명은 개인주주가 최대주주이며 국내외 금융기관, 해외 연기금 및 국부펀드, 국내외 사모펀드 등 다양한 주주들이 지분을 분산하여 소유하고 있음. ○ 2014년 2월말 기준 교보생명의 최대주주는 33.8%를 소유하고 있는 신창재 대표이사이며 친족 및 임직원 지분을 포함하면 40% 이상의 지분을 보유하고 있음. ○ 국내외 금융기관 주주로 한국수출입은행, 세계 최대의 보험사인 AXA, 일본의 Meiji Yasuda생명이 각각 5.8%, 2.2%, 1.0%임. ○ 해외연기금 및 국부펀드로는 OTPP(캐나다 온타리오 교직원연금) 및 GIC(싱가폴투자청)이 각각 9.9%, 4.5%의 지분을 보유하고 있음. ○ 국내외 사모펀드 주주는 Corsair Capital, Affinity, Standard Charterd PE, IMM, Baring PE, Goldman Sachs가 각각 9.8%, 9.1%, 5.3%, 5.2%, 5.2%, 1.1%의 지분을 보유하고 있음.	신창재 대표이사가 교보생명의 최대주주인 거지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
4. 아시아 금융협력의 향후 전개 방향 글로벌 금융위기와 유럽 재정위기의 여파로 미국 달러화와 유로화의 위상이 흔들리는 가운데 경제규모 세계 2위의 중국과 3위의 일본이 자국통화로 직접 거래를 시작했다는 것은 매우 큰 의미가 있다. 중일금융협력 체결은 동아시아 역내 금융협력의 유익한 시도로서 이는 향후 국제통화시스템의 변화로 연결될 것으로 보인다. 중일 금융협력이 진전됨에 따라 역내에서 위안화와 엔화의 영향력은 더욱 확대될 것이다. 그리고 아시아 역내에서 국제화의 정도에 차이가 있지만 홍콩 달러화, 싱가포르 달러화 등도 국경 간 거래에 활발하게 사용되고 있다. 이러한 역내 금융환경의 변화 속에 향후 원화의 역할과 위상은 크게 변화될 것으로 예상되며 역내 금융협력에도 많은 영향을 미칠 것으로 예상된다. 지금까지 동아시아 국가들은 환율정책의 협조와 역내 채권시장의 설립 등의 분야에서 협력을 도모해 왔지만 그 성과는 미약하였다. 또한 치앙마이 이니셔티브(CMI)를 통한 통화스왑도 2008년 금융위기에서 보듯이 그 역할을 제대로 하지 못하였다. 따라서 아시아 각국은 ① 미국 달러화에 대한 높은 의존도 경감과 역내 결제통화로서 자국 및 역내통화의 사용 확대, ② 지역통화 스왑협정의 다양화 및 관련 메커니즘 구축추진, ③ 아시아 각국 통화의 국제적 활용도 제고 혹은 국제통화의 공동이용･공동관리 체제 구축 등의 조치를 통하여 새로운 역내 금융협력의 방안을 구축해 나갈 것이다. 이러한 시도들에 의해 역내 금융협력과 금융경쟁이 공존하게 될 것으로 보이며 이는 미국 달러화 중심의 현행 국제통화시스템에도 영향을 미칠 것으로 보인다.	자국통화로 거래를 직접 한 나라가 중국과 일본이지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
3. 진행기간 : 가장 장기간 지속 □ 금번 신흥국 금융불안은 과거 사례와 비교할 때 강도는 약하지만 가장 오랜 기간 이어지면서 장기화되는 모습 ㅇ 채권 가산금리를 기준으로 불안국면의 지속기간을 산정해 보면 금번 불안은 9개월째 진행중인 것으로 평가 ▪ 과거 사례를 보면 ‘Taper Tantrum’(2개월)이 가장 짧고 ‘중국경기 둔화 우려’(9개월) 사례는 금번 불안과 비슷한 9개월가량 지속 (배경) □ 금번 신흥국 금융불안의 장기화 현상은 2~3년전부터 점진적으로 진행되고 있는 미 연준의 통화정책 정상화 계획과 관련 ㅇ 금리인상이 본격화된 지난해의 경우 미국의 물가에 대한 회의적인 전망이 상존하면서 정책금리 인상(+75bp)이 시장금리 상승으로 이어지지 않음에 따라 신흥국 금융시장에 대한 영향이 제한적 ▪ 국채(10년물) 금리의 경우 지난해 기말 기준(2.40%)으로 2016년(2.45%)보다 소폭 하락하였으며 달러화도 9.9% 하락 ㅇ 반면 금년 들어서는 성장세가 견조한 가운데 인플레이션이 잠재적 물가목표 수준(2.0%)에 근접하면서 시장금리가 상승하고 달러화도 강세로 전환함에 따라 취약 신흥국을 중심으로 금융시장이 민감하게 반응 ▪ 양호한 실물경제 여건 등을 반영하여 미 연준의 금리 인상 기조가 내년에도 이어질 것이라는 전망이 우세함에 따라 앞으로도 금리 인상 시점을 전후하여 취약 신흥국의 금융불안이 지속될 가능성	미 연준의 통화정책의 영향을 받아 신흥국 금융불안이 길어지고 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
금융시스템 안정성 유지 대내외 금융·경제 여건 변화가 금융시스템 안정 상황에 미치는 영향을 점검하고 금융시스템의 잠재 리스크에 대한 조기경보 활동을 지속할것이다. 특히 민간의 레버리지가 높아지는 등 금융불균형이 확대되고 있는 상황이므로 차별적인 경기회복이 진행되면서 가계 및 기업의 취약부문을 중심으로 신용리스크가 현재화될 가능성, 그리고 경제주체의 위험선호가 변화하면서 자산가격 조정 등으로 금융시스템 불안이 증대될 가능성 등에 유의하면서 금융안정상황을 점검해 나갈 계획이다.	금융시스템에 내재된 리스크에 관한 조기경보 활동이 계속될까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
(2) 말레이시아 중앙은행법은 통화안정과 금융안정 촉진을 중앙은행의 목적으로 명시하고, 금융기관 규제와 감독, 자금 및 외환시장 감시, 금융시스템 발달 촉진 등 말레이시아 중앙은행이 수행하는 기능을 열거하고 있다. 또한 이러한 목적과 기능을 수행함에 필요한 모든 권한을 갖고 있음을 명시함으로써 금융안정 수행과 관련한 포괄적 권한을 부여하고 있다. 말레이시아 중앙은행법 제5조(말레이시아 중앙은행의 주요 목적과 기능) (1) 말레이시아 중앙은행의 주된 목적은 말레이시아 경제의 지속 가능한 성장에 기여할 수 있도록 통화안정과 금융안정을 촉진하는 것이다. (2) 말레이시아 중앙은행의 주된 기능은 다음과 같다. (a) 통화정책 수행 (b) 은행권 발행 (c) 말레이시아 중앙은행법상의 금융기관 규제와 감독 (d) 자금 및 외환시장 감시 (e) 지급시스템 감시 (f) 건전하고 진보적이며 수용적인 금융시스템 발달 촉진 (g) 외환보유액의 보유 및 관리 (h) 경제의 기본과 조화되는 환율제도 촉진 (i) 정부의 은행, 재정자문기구 (3) 말레이시아 중앙은행은 목적과 기능을 수행함에 필요한 모든 권한을 보유한다. (4) 말레이시아 중앙은행은 그 목적과 기능을 수행함에 있어 국가이익을 고려하여야 한다.	말레이시아 중앙은행이 담당하는 업무에 관한 내용이 말레이시아 중앙은행법에 명시되어 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
▶불태환화폐의 발행 □ 1640년대부터 암스테르담은행 예금을 거래하는 시장이 형성 ― 암스테르담은행의 예금을 주화로 인출할 때 1.5% 내외의 수수료가 부과됨에 따라 예금자들은 직접 주화 인출을 요구하기 보다 시장에서 예금을 매매 ― 동 매매과정에서 주화대비 뱅크플로린의 프리미엄을 의미하는 아지오(market agio 또는 aggio)가 형성 ㅇ 예금을 주화로 인출하려는 수요가 증가(감소)하면 상대적으로 은행예금에 대한 수요가 낮아져 아지오는 하락(상승)하는데, 이는 오늘날 변동환율제도의 원리와 동일 □ 1683년부터는 예금주도 주화인출권(receipt)이 있어야 주화인출이 가능해짐에 따라 동 인출권 시장이 형성 ― 주화인출권 제시가 예금을 주화로 인출하기 위한 전제조건으로 작용 □ 인출권 없이는 주화 요구가 불가능했지만 계좌이체방식의 거액지급결제는 여전히 가능했다는 점에서 암스테르담예금은 불태환 지급수단 즉, 법정화폐의 성격을 갖게 됨 ― 이로써 암스테르담은행은 직접 발권기능을 수행하지 않았으나 불태환 지급수단을 관리하고 거액 지급결제시스템을 운영하였다는 면에서 오늘날의 중앙은행과 매우 유사한 위상을 갖춤	암스테르담은행에 예금되어 있는 자산을 주화로 출금할 때 수수료가 부과되었어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 그밖에 담보권 실행에 따른 주거불안과 가계자산 감소 경험 ○ 경매 등의 담보권 실행에 의해 담보주택에 대한 주거권 상실 위험 ○ 앞에서 살펴본 바와 같이 경매 등의 채권회수과정에서 발생하는 비용부담까지 감안하면 담보주택에 대한 채무자의 자기지분은 크게 감소 - 예컨대, (경매 등에 의한) 회수기간을 1년 정도로 가정하면 LTV 70%인 채무자의 경우 대략 원금의 10%를 상회하는 지연배상금과 경매비용까지 제하고나면, 담보주택에 대한 자기지분은 거의 미미할 것으로 예상 □ 주담대 연체발생을 전후로 소득대비 (카드)지출액은 크게 감소 경향 ○ 연체채무자의 소득대비 (카드)지출액은 연체발생 몇 분기 전부터 조금씩 감소하여 연체발생 이후 크게 감소 - 연체발생 채무자 중 상당수는 신용카드 사용정지를 경험하며, - 연체기간 중 신용카드 지출이 있는 이들조차도 연체발생 이후 지출규모가 크게 감소 ○ 신용도 하락에 따른 차입제약 심화, 대출 회수압력 증가, (순)자산 감소에 따른 자산효과 등은 연체가구의 소비지출 하락 요인	담보권이 진행되게 되면 담보주택의 주거권을 잃어버릴 수 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
요인별로 보면, 해외요인 측면에서는 국제유가가 지난해 11월 이후 오름세를 지속하며 60달러 내외 수준으로 상승하였으며, 곡물 및 비철금속 가격도 지난해 하반기 이후 가파른 상승세를 지속하고 있다. 원/달러 환율은 지난해 하반기 중 빠르게 하락하다가 금년 들어서는 다소 높아지고 있다. 국내요인 측면에서는 GDP갭률의 마이너스 폭이 점차 축소되고 일반인 기대인플레이션(향후 1년)은 1%대 후반 수준을 유지할 것으로 예상되나 명목임금은 경기와 기업 수익성이 완만하게 개선되면서 지난해보다 상승폭이 다소 확대되겠지만 예년에 비해서는 낮은 오름세를 나타낼 전망이다. 기타요인으로는 한파의 영향으로 농산물가격이 당분간 예년에 비해 높은 오름세를 나타낼 것으로 예상되며, 조류인플루엔자 확산은 달걀 등 일부 축산물가격의 상방요인으로 작용할 전망이다. 정부정책 측면의 물가하방압력은 점차 축소될 전망이다. 이는 지난해 시행된 고교 무상교육·무상급식의 물가하방압력 소멸, 이동통신요금 지원(2020년 4/4분기)의 기저효과 등에 주로 기인한다. 집세는 전·월세(신규계약 기준) 상승 지속으로 오름세가 점차 확대될 것으로 예상된다. 향후 물가 전망경로 상에는 식료품가격 및 국제원자재가격 오름세 확대, 코로나19 백신 보급 등에 따른 수요 회복세 강화 등의 상방 리스크와 코로나19 재확산에 따른 수요 부진 심화 등의 하방 리스크가 혼재해 있다.	물가의 상방 리스크로 작용할 수 있는 것이 수요의 회복세가 강화되는 걸까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
[1] 지배구조：TARGET2 운영·관리·개발과 관련된 권한과 책임은 ECB 정책위원회(Governing Council), 유로시스템 중앙은행(Eurosystem CBs), 시스템운영기관(SSP-providing CBs)이 중요도에 따라 3개 단계별로 나누어 보유 o ECB 정책위원회는 TARGET2 최고의사결정기구로서 시스템 운영방향, 관리, 통제 등에 관한 최종 권한과 책임(Level 1)을 보유 ― 수수료 체계, 핵심서비스, 리스크관리 체계, 의사결정 및 법적 체계확립, 시스템 개발 승인, 보안 등 전반적인 정책과 기준 결정 업무를 수행 o 유로시스템 중앙은행은 정책이사회가 규정한 범위 내에서 세부방안 수립 및 실행에 관한 권한과 책임(Level 2)을 보유 ― 실무는 유로시스템 중앙은행이 위탁하여 ECB 정책위원회가 설립한 기술·운영관리기구(Level 2 technical and operational management body)가 수행 ― 부가서비스 제공, 수수료 결정, 리스크관리·분석, 예산 수립·집행, 시스템 세부설계·개발, 시스템 운영기관 결정 등의 업무를 수행 o 시스템 운영기관은 ECB 정책위원회가 정한 범위 내에서 시스템의 실제 운영 관련 권한과 책임(Level 3)을 보유 ― 시스템 일일 운영, 참가 중앙은행에 대한 결제서비스 제공, 시스템 개발 세부설계안 마련, ECB 정책위원회와 유로시스템 중앙은행의 의사결정에 필요한 자료 제공 등의 업무를 수행	TARGET2의 관리에 대한 최종적인 권리는 ECB 정책위원회에서 가지고 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
콜금리를 기준금리 수준으로 유지하기 위한 공개시장운영 한국은행은 초단기금리인 콜금리가 한국은행기준금리 수준에서 유지되도록 하기 위해 통화안정증권, 환매조건부증권(RP) 매매, 통화안정계정 등의 공개시장운영 수단을 활용하여 시중 유동성을 조절하고 있다. 유동성조절 필요규모(평잔 기준)는 화폐발행액 확대, 수시입출식 예금 증가 등으로 1/4분기에 이어 4월에도 감소하였다. 이에 대응하여 통화안정증권 발행 규모를 축소하는 가운데 RP매매 및 통화안정계정 예치는 단기자금 수급여건을 감안하여 탄력적으로 조정하였다. 한편 코로나19 확산 등에 따른 금융시장 변동성확대에 대응하여 시중 유동성을 여유롭게 관리하는 가운데 공개시장운영을 통한 시장안정화 조치를 적극적으로 실시하였다. 이에 따라 콜금리는 기준금리를 중심으로 대체로 안정된 모습을 보였다.	화폐발행액 확대로 인해 4월에도 감소세를 보인 것은 유동성조절 필요규모일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
Mendoza 교수는 거시건전성 정책의 효과는 정책당국의 정보(information set), 담보제약의 정도, 금융혁신으로 인하여 위험이 감소했다는 낙관적인 인식이 확산되는 속도 등에 의해 결정되는데 정책당국이 금융부문의 진정한 위험에 대해 충분한 정보를 가지고 있지 않고, 담보제약이 존재할 경우 거시건전성 정책의 효과는 제한적이며 이는 정책당국이 불완전한 정보로 인하여 위험을 과소평가하는 경우 예비적 동기의 저축(precautionary savings)을 감소시키는 정책을 펼칠 수 있기 때문이라고 언급하였다. 그는 또한 금융혁신으로 인하여 위험이 감소했다는 낙관론이 서서히 확산되는 경우에는 거시건전성 정책이 효과적인 반면, 낙관론이 신속하게 확산되는 경우에는 담보대출의 외부성으로 인하여 자산가격 및 신용이 빠르게 증가하므로 거시건전성 정책의 효과는 제한적이라고 주장하였다.	거시건전성 정책은 낙관론이 천천히 전파될 때 효과적이라는 주장이 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
3.플렉스타임제 가. 개념 ○ 근로시간 유연화를 추구하는 대안적 근무방식의 범주에 있는 제도들은 일과 가정의 양립, 생산성 향상, 실근로시간 단축 등의 효과를 기대할 수 있으며, 적용 가능한 사업장을 중심으로 지속적으로 확산될 것으로 전망된다. - 교대제 개편이 생산공정, 연속공정 등의 사업장에서 적용 가능하다면 유연 근무제도는 연구직, 사무직, 전문직 등에서 팀 단위가 아닌 개인 단위로 주요 작업이 수행되고 성과가 측정되는 경우에 적용이 용이하다. 또한 관련 법제도 등의 제약사항이 거의 없으며, 근로자 개개인별로 적용이 가능하다는 장점이 있다. ⇒ 이 모형의 적용과 관련하여 근로자 입장에서는 반발할 이유가 없으며, 사용자 입장에서 성과측정 및 근무관리의 어려움, 근무분위기 저하 등을 우려하게 되는 바, 이의 확산을 위해서는 실제 성공사례를 보여주는 것이 좋은 전략이 될 것이다.	주요 작업이 개인 단위로 이뤄질 때 쉽게 적용할 수 있는 것은 유연 근무제도일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ (교육과 고용의 연계성) 교육과정의 노동수요 반영수준, 학교에서 일터로의 전환 수월성, 재교육과 훈련수준 등에 따라 청년 고용에 차이가 발생 ㅇ 산업부문의 노동수요를 교육과정 및 내용에 반영할수록 교육-일자리간 불일치(mismatch)가 감소하면서 청년 고용이 용이 - 학업과정과 직업훈련을 병행할수록 학업과 청년 고용간에 원활한 이동이 가능하여 청년고용에 긍정적 효과 ㅇ 스웨덴은 고등학교 단계에서 12개의 직업교육과 6개의 대학진학 프로그램을 제공하며 학생들이 원하는 진로에 따라 맞춤형 교육 실시 - 직업교육에서는 15주 이상의 현장실습을 의무화하여 학업과 직업간 연계 강화 - 신청학교를 대상으로 50주 이상의 교육을 기업체에서 담당하도록 제도화(’11년)하여 기업이 필요한 훈련이 가능 ㅇ 독일은 학업과 직업훈련의 병행시스템(Dual system)을 통해 학업과 고용의 원활한 이동을 보장하여 청년 고용확대에 기여 - 개인은 직업현장 관련 교육 및 적성에 맞는 진로탐색을 할 수 있으며, 기업은 높은 질의 노동력을 안정적으로 확보 가능 - 정부, 기업 등의 기관간 효율적인 역할분담을 통해 청년층의 학업과 고용의 유기적 연계성을 제고	직업훈련과 학업과정을 동시에 행하는 것이 청년고용에 긍정적인 영향을 줄 수 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ (소비자상담 건수) 2018년 1372소비자상담센터에 접수된 소비자 상담은 총 792,445건으로 전년(795,882건) 대비 0.4% 감소함. ○ (접수방법) 전화(81.2%), 인터넷(14.6%), 서신·팩스(3.5%), 방문(0.7%)순임. □ (소비자상담 다발 품목) 소비자상담 상위 다발 품목은 침대(26,698건), 이동전화서비스(22,120건), 휴대폰/스마트폰(18,094건), 헬스장·휘트니스센터(17,174건), 국외여행(13,088건) 등의 순임. □ (증감률 상위 품목) 전년(2017년) 대비 상담 증가율이 높은 품목은 침대(721.2%), 투자자문(컨설팅)(311.0%), 치과(103.5%) 등의 순임. ○ 반면, 전년 대비 상담 감소율이 높은 품목은 휴대폰/스마트폰(-25.7%), 자동차보험(-24.0%), 상조서비스(-22.1%) 등의 순임.	상조서비스와 관련된 상담이 2018년에 줄어들었니?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
Ⅱ. 소득분해방법 1. 실질총소득 분해 8. Diewert and Morrison (1986) 및 Kohli (1990)를 응용한 Diewert, Mizobuchi and Nomura (2009)의 연구는 생산이론의 분석틀에 근거하여 실질소득의 증가를 투입물량의 변화, 생산성 및 상대가격의 효과로 분해하는 정합적인 방법을 제시하였다. 이 연구는, 이산형 시간(discrete time)을 전제로, 통크비스트지수 공식(Törnqvist index formula)이 로그선형 방식으로 실질소득의 증가를 상기의 요인들로 정확히(exact) 분해한다는 점을 증명하였다. 이는 대단히 설득력 있는 결과인데 본고에서는 그 증명과정을 되풀이하지 않고 단순히 참고하는 정도로만 언급한다. 더불어 본고에서는 분해과정을 단순화하기 위하여 연속형 시간(continuous time)을 전제로 분석하였다. 10. 자본서비스 가격의 계산과정은 다음 장에서 자세히 설명하겠지만 자본서비스가격의 주요 항목에는 수익률(rate of return), 감가상각률(rate of depreciation) 및 기대 자산가격상승률이 있다. 본고에서는 내생수익률 접근법을 채택하고 있기 때문에 자본서비스 가액과 노동투입 가액의 합이 최종산출물의 가액과 정확히 일치하게 된다. 11. 본고는 Diewert, Mizobuchi and Nomura (2009)의 소득분해방법을 채택하였으며 앞서 설명한 바와 같이 국내총생산(GDP)함수(G)는 요소투입과 생산기술이 주어진 경우 〈부록 1〉 식 (1)과 같이 한 나라에서 생산할 수 있는 산출물의 최대가액으로 정의하였다.	감가상각률과 수익률이 자본서비스가격의 중요 항목에 포함되어 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
(2) 고령자 및 고위험자를 위한 간이심사보험 □ 상품개발 및 운영은 소액급부 위주로 설계하고 지급총액을 제한하며, 가입 초기 보험사고에 대한 차등 지급하는 등의 보험상품 운영에 대한 리스크 관리 전략이 수반될 필요 ○ (소액급부 위주 설계) 간이심사보험은 높은 위험집단을 대상으로 하는 보험으로서 역선택 효과의 경감과 리스크관리 차원에서 가입금액은 일반보험에 비해 작게 설정할 필요가 있음. – 고액급부로 설계시에는 높은 예정위험률로 인해 지나치게 높은 보험료가 산출되므로 상품의 시장성이 떨어짐. ○ (지급총액의 한도 설정) 간이심사 건강보험과 같이 반복지급이 가능한 담보(입원, 수술 등)의 상품의 경우에는 지급총액의 한도를 설정하여 리스크를 관리할 수 있음. – 1회 입원시 한도일수를 짧게 하는 방안, 보험기간 중 통산 입원일수에 한도를 두는 방안, 일정기간 중 수술횟수에 한도를 두는 방안 등이 있음. ○ (가입초기 보험사고에 대한 차등지급) 가입 2년 이내 질병 사망시 기납입보험료만 지급, 가입 1년이내 입원·수술시 가입금액의 50%만 지급 등 가입초기의 역선택에 대한 부작용 방지장치를 마련해야 함. – 극히 건강상태가 불량한 사람들이 가입을 위해 상품에 대한 설명을 받을 때, 이러한 사실을 인지하고 계약을 포기하게 하는 일종의 언더라이팅 효과도 갖고 있음. ○ (상품설명제도의 개선) 주로 고령자 등이 가입하는 간이심사보험은 보험금 지급 한도 등 보험계약내용이 복잡하므로 고령자의 눈높이에 맞는 상품설명제도를 도입하여 불완전판매 개연성을 사전에 차단할 필요가 있음.	간이심사보험 가입 기간이 2년이 안 됐을 때 질병으로 죽게 되면 기납입보험료만 주는 걸까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 정책서민금융의 성과와 한계에 대한 점검 후 근본적 재설계 필요 ○ 미소금융대출, 햇살론, 바꿔드림론 등 정책서민금융상품의 효과와 한계에 대한 엄밀한 분석이 필요 ○ 기존 서민금융공급채널(서민금융진흥원, 서민금융기관 등)의 문제점을 보완하고, 보다 시장친화적이고 수요자친화적인 서민금융 공급체계를 모색하고, ○ 이를 바탕으로 정책서민금융체계를 근본적으로 재설계 □ 미소금융대출의 장기적 방향에 대해 근본적으로 검토 ○ 한국의 금융환경 하에서 미소금융대출이 금융상품으로 기능할 수 있을 것인지에 대한 근본적인 검토 필요 - 한국의 경제 및 금융 환경은 마이크로크레딧(Microcredit)이 성과를 보인 후진국의 그것과는 크게 다르다는 점에 유의 필요 - 미소금융대출의 대상이 되는 영세자영업 영역은 낮은 진입장벽과 저생산성으로 인하여 금융 논리로는 자금공급이 사실상 불가능한 형편 - 높은 건전성을 유지하고 있는 기업 및 은행 계열 재단이 적절한 대출처를 찾지 못하여 가용재원의 절반가량을 예금으로 운용하고 있음은 금융 관점에서 미소금융대출을 접근할 경우 이미 자금 공급 과잉 상태임을 시사 ○ 미소금융대출과 햇살론의 자영업자 대출 간 역할분담 방안 검토도 필요 - 미소금융대출은 사회적 금융 분야 대출 혹은 금융수단을 결합한 복지정책의 영역으로 전환을 유도하고 기존의 미소금융대출은 햇살론 확대로 대체하는 방안을 고려해 볼 수 있을 것임	정책서민금융상품의 효과와 한계에 대해 세밀한 점검이 필요할까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□그러나 인천지역의 가계부채 규모가 광역시 중에서 가장 큰데다가 가계 가처분소득 대비 원리금 상환부담이 커지고 있어 향후 저소득층을 중심으로 가계부채의 부실화 가능성을 완전 배제하기 어려운 실정 ○글로벌 금융위기 이후 인천지역의 신용회복위원회를 통한 개인워크아웃 건수가 여타 광역시 평균을 상회하고 있는 데다가 경매건수가 늘어나고 경매 매각가율도 하락하고 있음을 볼 때 지역내 취약계층의 가계부채 부실화가 일부 진행되고 있을 가능성에 주목할 필요 ○특히 인천을 포함한 수도권 가계부문의 보유자산중 부동산이 차지하는 비중이 큰 점을 감안할 때 국내외 경제의 불확실성이 증대될 경우 유동성 대응능력이 급격히 저하되어 대출 금융기관의 리스크가 상승하고 소비심리가 약화되는 등 지역경제 전반으로 부정적인 영향이 파급될 가능성 상존 □한편 지역내 가계부채의 질적 상황을 파악하기는 쉽지 않으나 주택담보대출의 경우 전국적으로 분할상환방식의 대출 비중이 늘어나고 있음에 비추어 가계부채 구조는 점진적인 개선이 이루어지고 있는 것으로 보임 ○다만 가계대출 중에서 변동금리부 대출이 차지하는 비중이 크게 높아 가계부문의 금리변동에 대한 대응능력은 취약한 실정	수도권 가계들의 높은 부동산 보유 비율이 경제의 불확실성이 커지면 부정적인 결과를 초래할 수 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2.정책성 서민금융 상품 현황 □ 글로벌 금융위기 이후 새희망홀씨, 햇살론, 미소금융, 바꿔드림론 등 다양한 정책적 서민금융상품이 출시되어 취급규모가 크게 확대 ○ 미소금융은 약 1.2조원(13.1만건), 햇살론은 약 5조원(56.1만건), 새희망홀씨는 약 6.1조원(65.2만건), 바꿔드림론은 약 2.2조원(20.5만건)지원 □ 새희망홀씨는 은행에서 대출받기 어려운 저소득, 저신용 계층을 대상으로 하는 은행의 서민형 대출상품으로 기존의 희망홀씨대출을 차상위 계층까지 지원할 수 있도록 확대·개편한 상품임. ○ 연소득 3천만원 이하 또는 신용등급 6등급 이하이면서 연소득 4천만원 이하인 서민을 대상으로 지원 ○ 서민의 생활안정을 위한 목적으로 최대 2천만원까지 지원되며 금리는 연 12%이내에서 은행별 자율적으로 결정 ○ ‘10.11월 출시 이후 ’14년 6월까지 6조 4,726억원의 대출을 취급하였는데 금융당국이 연간목표치를 제시하는 것으로 알려져 있음.	연소득이 3천만원이 안 되는 경우 새희망홀씨 대출을 받을 수 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
참고 4. 글로벌 리스크 증대가 주요 신흥국 에 미치는 영향 및 평가 미 연준의 정책금리 인상이 빠르게 진행되고 중국의 경기둔화가 가시화되는 가운데 우크라이나 사태 등 지정학적 불확실성이 가세하면서 글로벌 리스크 요인이 신흥국에 미칠 부정적 영향에 대한 우려가 높아지고 있다. 최근 신흥국의 주가와 통화가치가 큰 폭의 약세를 보이고 있으며, 위험에 대한 경계감은 상당히 높은 수준을 지속하고 있다. 특히 신흥국의 외국인 증권투자자금이 2022년 3월 중 큰 폭의 순유출을 기록하고 4월에도 계속 순유출되면서 시장의 이목이 집중되고 있다. 이하에서는 최근 부각되고 있는 글로벌 리스크 요인이 신흥국에 미칠 영향을 점검해 보았다. 미 연준의 통화정책 긴축 강화 금년 들어 미 연준의 통화정책 긴축 강화 움직임과 함께 미국의 시장금리가 큰 폭 상승하면서 신흥국의 금융여건이 크게 악화되었다. 이는 미 금리 상승이 인플레이션 우려에 주로 기인함에 따라 신흥국의 금융시장에 미친 부정적 영향이 커진 데 따른 것으로 판단된다. 이와 같은 신흥국의 금융여건 악화는 외국인 증권투자자금의 유출압력 확대와 외채상환 부담 증대로 이어질 수 있다. 특히 그간의 글로벌 저금리 상황에서 신흥국의 외화표시채권 발행이 큰 폭 늘어난 가운데, 미 달러화 표시채권의 금년중 만기도래 규모가 작지 않은 수준이다. 중국의 성장 둔화 우려 점증 부동산 부문의 부진이 상당 기간 지속되는 가운데 제로코로나 정책에 따른 주요 도시의 봉쇄 확대 등로 생산 및 소비 둔화 우려가 가세하면서 중국경제의 성장세 약화가 가시화되고 있다. 중국 정부의 부동산 부문 규제 강화가 차입여건 악화, 주택판매 부진 등으로 이어지면서 금년 들어 부동산 개발기업의 디폴트가 크게 확대되었다. 이와 더불어 제로코로나 정책으로 주요 도시들이 봉쇄되면서, 시장에서는 금년 중국경제의 성장률이 큰 타격을 받을 것으로 전망하고 있다. 이러한 중국의 경기 둔화는 중국과의 교역이 활발한 아시아 신흥국을 중심으로 실물부문에 부정적 영향을 초래할 것으로 보인다. 또한 신흥국 관련 금융시장에서 중국이 차지하는 비중 등을 감안할 때 중국 부동산 개발기업의 부실화 등에 따른 신용경계감 확대가 신흥국 전반에 대한 글로벌 투자심리 위축으로 이어질 수 있다.	신흥국에 세계 리스크 요인이 부정적 영향을 끼칠 것이라는 우려가 확산되고 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 장외채권 전자거래 도입을 통해 장외시장의 투명성 제고 ○ 장외채권시장 전자거래 도입의 성공을 위해서는 다양한 측면에서의 시장환경 개선이 필요 ○ 특히 브로커 및 딜러의 적극적인 참여와 유동성 제고와 같은 측면이 제도도입의 성공을 위해 중요 ○ 장외채권 전자거래의 도입을 위해서는 장외채권 전자거래에 대한 규제목적상의 개념을 정립할 필요가 있음 □ 장외채권 전자거래 전문기관의 허가기준의 마련 ○ 장외채권 전자거래시스템을 금융투자업의 매매중개업무의 하나로 정의하고, 이에 대한 요건을 시행령 등에서 정의 □ 미국의 Reg ATS에 대한 검토에 근거하여 바람직한 장외채권 전자거래시스템의 규제방안 검토 ○ 다만 장외채권 전자거래 시스템에 대한 규제가 과다할 경우 과중한 규제부담으로 시장의 활성화에 저해요인이 될 수 있음 ○ 특히 채권의 경우에는 전문가 간의 거래가 주류를 이루고 있기 때문에 초기에는 장외채권 전자거래에 대한 규제는 최소화하고 참여자간의 시장 규율을 설정하는 방안이 바림직함 ○ 투자자보호의 경우에도 전문가간 거래에 준하는 투자자보호제도를 적용할 필요가 있음 □ 채권시장의 종합 조기경보 시스템 구축 ○ 회사채 시장 전반의 정보를 종합하여 시장의 상황을 일정한 기간별로 시장관계자에게 제공하는 종합적 모형을 설정 * 회사채 시장 전반의 WACR(weighted average credit rating), 집중도 정보(concentrating information), 예측 부도정보(expected default probability), 회수율정보(recovery rate) 및 예상손실가능성 정보 등을 추정하는 종합적인 모형 설정이 필요 * 유동성 관련 정보 및 개별 기업의 신용도 정보의 취합 및 공시 시스템 구축	시장환경이 여러 가지 면에서 개선되면 장외채권시장 전자거래 채택이 성공할 수 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
3. 중국과의 수출경쟁 심화 자동차 및 부품, 석유제품, 기계류, 철강, 선박, IT 등 우리나라 10대 수출 주력품목의 국제경쟁력 패턴을 Aiginger, K.(1998)의 방법에 따라 네 가지 유형으로 분류하고 중국 및 일본과 비교해 보았다. Aiginger, K.(1998)에 따르면 수출품목은 가격경쟁력 의존도와 기술 비교우위에 따라 다음 네 가지 유형으로 분류된다. - 기술 비교우위 업종(패턴1) : 수출단가〉수입단가, 수출량〉수입량 - 생산비 비교열위 업종(패턴2) : 수출단가〉수입단가, 수출량〈수입량 - 생산비 비교우위 업종(패턴3) : 수출단가〈수입단가, 수출량〉수입량 - 기술 비교열위 업종(패턴4) : 수출단가〈수입단가, 수출량〈수입량 '패턴2’와 ‘패턴3’은 생산비용에 의해 비교우위가 결정되며 대체로 성숙화된 제품이나 표준화된 제품을 생산하는 산업이다. 생산비 비교우위(열위) 업종은 수출단가가 수입단가보다 낮고(높고) 수출량이 수입량보다 큰(작은) 산업이다. 패턴1과 패턴4는 기술적 요소에 의해 비교우위가 결정되는 산업이다. 기술 비교우위(열위) 업종은 수출단가가 수입단가보다 높고(낮고) 수출량도 수입량보다 큰(작은) 산업이다. ‘패턴1’과 같이 높은 생산비용에도 불구하고 순수출물량이 플러스를 기록한다면 기술, 브랜드나 마케팅과 같은 비가격요인이 우월한 것으로 해석할 수 있는데 ‘패턴1’의 비중이 높을수록 전체적으로 고부가가치를 창출하는 산업구조라 할 수 있다.	수출제품을 네 가지로 나눌 때 기준이 된 건 기술 비교우위와 가격경쟁력 의존도였어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나) 국제적인 논의 방향 □ 금번 금융위기에 MMF가 금융시장에 혼란을 초래하거나 금융위기를 더 심화시킬 수 있다는 것이 입증됨에 따라 미국 등 주요국가들은 금융개혁안에 MMF 개혁안도 담고 있음 ○ 주요국 정부 및 주요 국제기관에서 제안하고 있는 MMF 규제개혁 내용들은 아직 구체성이 떨어짐 * 제안 국가 또는 기관에 따라 차이는 있으나 대체적으로 펀드의 자산건전성 확보를 통한 사전적인 위험요인 차단, 펀드의 유동성위험 방지를 통한 금융시스템 위험의 사후적 차단 등에 초점 ○ 미국 재무부는 MMF 규제개혁안을 통해 가장 구체적인 개혁방향을 제안 * 미국의 MMF 규제개혁안은 펀드에 편입하는 자산의 건전성을 높여 위험을 사전적으로 차단하되, 펀드의 건전성에 문제가 발생할 경우에도 대규모 환매 및 여타 금융시장으로의 파급을 차단하겠다는 의도 * 다만, 대규모 환매의 유인을 제공한 것으로 지적되는 장부가평가 및 안정적인 순자산가치를 계속 유지할 것인지에 대해서는 향후 논의할 예정 ○ 미국 정부가 MMF의 대규모 환매를 유발하는 근본 원인 제거에 소극적인 것과는 달리 G30에서는 MMF의 장부가평가 금지, 시가평가를 통한 펀드 순자산가치의 변동성 허용을 제안 * G30은 MMF가 결제기능 제공과 장부가평가를 통한 안정적인 순자산가치를 지향한다면, 이러한 MMF는 일종의 특수목적은행으로 취급하여 은행과 동일한 규제와 감독, 예금보호기능을 제공해야 한다고 제안 * 즉, 일반적인 주식형펀드나 채권형펀드와 달리 장부가평가를 인정할 경우 시장 불안시 투자자에게 환매의 유인을 제공할 것이므로 이러한 유인을 제거해야 한다는 것 ○ EU는 MMF에 편입할 수 있는 자산을 더욱 엄격하게 제한하고, 이를 법제화시켜야 한다는 다소 추상적인 내용만을 제안 * 다만, 이러한 규제개혁안을 EU 역내에서는 동일한 내용으로 구성해야한다는 점을 강조 ○ MMF 규제개혁 이외의 펀드와 관련된 일반적인 규제개혁안으로는 독립적인 제3의 수탁기관에 의한 펀드 자산보관(EU), 펀드의 구조화상품 투자에 대한 공시 및 투자자 주의의무(Investor Due Diligence) 강화(IOSCO) 등	엠엠에프에 관한 제일 구체적인 개혁 방향성을 제시한 곳이 미국 재무부일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
〈표 1〉에서는 분석에 사용한 만기별 내외금리차 자료의 기초통계량을 제시하였다. 먼저 3개월, 6개월 및 1년 만기의 내외금리차는 평균 및 변동성이 서로 유사하였으며 1년 이상 장기로 갈수록 내외금리차가 축소되고 있어 분석기간 중 평균값 기준으로 내외금리차 곡선이 우하향하는 모습을 나타낸다. 이는 한국의 장단기 금리차가 미국의 장단기 금리차보다 작음을 의미하는데, 각 국가의 수익률곡선 기울기가 미래의 경기에 대한 기대와 관련된다는 기존 연구의 관점에 따르면 분석기간 중 한국의 경기전망이 미국보다 미약하다는 시장의 기대를 반영한다고 볼 수 있다. 다만 10년물 내외금리차와 3개월 내외금리차의 차이가 평균 0.92%p로 내외금리차 곡선이 평활한 모습으로, 한·미간 경기전망에 대한 기대의 편차는 크지 않은 것으로 보인다. 내외금리차의 분포를 살펴보면 모든 만기에서 왜도가 음(-)의 값을 나타내 평균을 기준으로 오른쪽으로 치우쳐 있는 모습이다. 내외금리차의 분포를 직관적으로 살펴보기 위해 〈그림 2〉에서는 3개월과 10년 내외금리차의 kernel 분포를 제시하였다. 3개월 내외금리차의 경우 쌍봉형태에 가까운 모습을 이루고 있고, 10년 내외금리차는 관측치의 80% 이상이 0~2%p 구간에 고르게 분포된 모습이다. 이처럼 만기별 내외금리차의 분포가 상이한 것은 장·단기 내외금리차가 움직이는 패턴이 서로 달라 내외금리차 곡선의 형태 변화를 발생시킬 가능성을 시사한다.	내외금리차 곡선의 우하향이 나타내는 바는 미국에 비해 한국의 장단기 금리차가 낮다는 것이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
둘째, 중소기업에 대한 정책금융차원에서 운용되고 있는 신용보증기구의 잠재 부실기업에 대한 보증 연장 관행도 은행의 잠재 부실 은폐의 중요한 요인으로 작용하고 있다. 1997년 외환위기 이후 신용보증기금 및 기술신용보증기금을 통한 중소기업 신용보증이 괄목할 정도로 확대되었다. 동 보증확대 대책은 외환위기 발생 직후 급격히 악화된 중소기업부문의 신용경색 문제를 해소하는 데 크게 기여하였다고 평가된다. 그러나 문제는 외환위기가 극복되어 금융시장의 자금중개기능이 정상화된 이후에도 위기극복차원에서 대폭 확장되었던 신용보증이 거의 축소되지 않고, 창업기업 보다는 오히려 기존 업체에 대한 보증 지원수단(보증 연장 등)으로 오용됨에 따라 좀비기업에 대한 은행의 대출만기 연장을 제도적으로 지원하고 있다는 점이다. 실제로 신용보증기금과 기술신용보증기금 자료를 통합하여 업력 5년 미만 보증업체수와 업력 15년 이상 보증업체수에 대한 보증지원 실적을 보면(그림 34 참조), 후자에 대한 보증지원(업체수 기준: 2004년 7.7% → 2007년 11.9%, 보증금액 기준: 2004년 18.3% → 2007년 20.3%)이 해가 갈수록 증가하고 있는 반면, 전자에 대한 보증지원은 지속적으로 감소하고 있는(업체수 기준: 2004년44.5% →2007년29.3%,보증금액 기준: 2004년 31.7% → 2007년 23.9%) 실정이다.	외환위기 이후에 놀랄 만큼 증대된 건 중소기업 신용보증이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
Ⅱ. 2013~15년중 물가안정목표제 운영 성과 소비자물가는 2013년 이후 1% 내외의 낮은 오름세를 이어가면서 2013~15년중 중기 물가안정목표인 2.5~3.5%의 하한을 지속적으로 하회하였다. 물가상승률이 적용기간 내내 물가안정목표를 벗어난 것은 물가안정목표제 도입 이후 처음이며 평균 목표 이탈폭도 –1.4%p에 달했다. 농산물과 석유류를 제외한 근원인플레이션도 2% 내외로 예년에 비해 1%p 정도 낮은 수준을 지속하였다. 다만, 일반인 기대인플레이션은 완만한 하락세를 보이며 물가안정목표 범위 내인 2%대 중반을 유지하였다. 이처럼 2013~15년중 물가안정목표를 하회하는 낮은 물가오름세가 지속된 것은 수요부진이 지속된 측면도 있지만 유가하락, 농산물가격 하락 등 여러 공급충격이 중첩적으로 발생한 데 크게 기인하였다. 2013~15년 기간중 품목별 소비자물가 상승률 기여도를 이전 물가안정목표 기간(2010~12년)과 비교해 보면, 공급충격의 영향을 받은 농산물 및 석유류 품목의 기여도가 -1.6%p로 전체 소비자물가 상승률 하락(-2.0%p)을 주도하였다.	2013년에서 15년중 낮은 물가오름세가 계속된 이유는 여러 공급충격이 겹쳐졌기 때문이지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
4. 실증분석 본 장에서는 파생결합증권, 그 중 ELS의 헤지운용위험이 금융시장안정에 미치는 영향에 대한 실증분석을 수행한다. 4.1 자료 연구는 한국은행에서 발표하는 월별 FSI지수와 ELS(DLS) 발행잔액, 발행액, KOSPI지수, 국고채1년금리, 회사채(신용등급 BBB) 3년금리, 소비자물가지수(CPI), 원달러환율, VKOSPI, 외환보유고 등 다양한 거시경제지표를 활용하였다. ELS 및 DLS의 발행액 및 발행잔액은 한국예탁결제원에서 제공받았으며, FSI지수와 이외의 거시경제지표는 한국은행 경제통계시스템에서 추출하였다. 연구에서 사용된 기간은 2005년 1월부터 2016년 6월까지 총 11년 6개월의 자료를 활용하였으며, 매월 마지막 거래일 기준 자료를 추출하였다. FSI지수는 금융안정을 나타내는 다양한 지표들을 하나의 지수로 변환하여 만든 것으로 우리나라 전체적인 금융안정의 정도를 한눈에 파악할 수 있다. 본 지수는 연체율, 주가, 환율 변동성, 금리스프레드, 경상수지, CDS프리미엄, 성장률, 물가상승률 등 다양한 지표에 내재된 금융안정에 관한 정보를 함축하고 있다. 이 밖에 VKOSPI 지수는 옵션투자자들이 예상하는 KOSPI200지수 수익률의 향후 1개월 내재변동성에 100을 곱하여 산출되는 지수로, 한국거래소가 KOSPI200 옵션 최근월물과 차근월물을 이용하여 산출한 후 공표한다. 이는 미국의 VIX지수 산출방법과 거의 동일하며, 이러한 변동성 지수는 공포지수(fear index)라는 이름으로 경제위험을 감지하는 중요한 투자 지표로 활용되고 있다. 〈표 3〉은 연구에서 사용되는 변수 중 유용한 정보를 보유한 것으로 나타난 변수들의 상관관계를 보여준다. 예상과 같이 금융안정지수는 ELS와 양의 관계를 보여 ELS가 금융안정에 부정적 영향을 미칠 가능성을 보여준다. 이 밖에 KOSPI지수와 부의 관계, VKOSPI와는 양의 관계를 가지며, 무위험이자율과는 음의 관계 3년 회사채 금리와는 양의 관계, 원달러환율과는 양의 관계, 외환보유고와는 음의 관계를 보이는 등 예상과 동일한 부호가 관찰되었다. 〈표 4〉는 실증분석에서 사용되는 변수들의 기초통계량을 보여준다. 각 변수들은 Augmented Dickey-Fuller 통계량을 통한 단위근 검정에서 단위근의 존재를 지지했기 때문에, 차분을 통한 자료를 사용한다.	연구를 진행할 때 사용된 게 소비자물가지수야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
3. 작성범위 ―전국의 가계, 기업, 정부 등 모든 경제주체의 생산, 지출 등 모든 경제활동을 대상으로 하여 추계 ―생산의 범위：재화는 자가소비 등 판매를 목적으로 하지 않아도 생산에 포함하나 서비스는 타인에 의해 제공될 수 있는 활동 중 가계의 자가소비를 위한 가사 및 개인서비스 활동은 생산의 범위에서 제외됨 ㅇ밀수, 도박, 매춘 등 불법적인 경제활동이나 조세회피를 목적으로 한 거래도 생산과 지출의 종합적인 측정을 위해 생산활동으로 포착하여야 하나 현재 이들 활동을 정확히 포착하기는 곤란함 4. 작성주기 ―경제활동별 국내총생산 및 국민총소득과 국내총생산에 대한 지출(국민소득통계)에 대해서는 분기별로 작성하고 있으나 국민소득통계, 산업연관통계, 자금순환통계, 국제수지통계 및 국민대차대조표 등 제 국민경제통계를 연결통합한 국민계정은 연간으로만 작성 5. 기초자료 ―국민소득통계 및 국민계정은 국민경제 전체의 모든 경제적 거래를 대상으로 하므로 기업체, 통계청, 한국은행, 정부 및 각종 단체 등에서 작성하는 다양한 실물 및 금융통계 등을 기초자료로 이용 6. 회계처리방법 ―거래의 기록시점은 발생주의 원칙을 적용 ㅇ총산출은 재화의 경우 생산시점에서, 서비스는 제공시점에서 각각 기록하며 중간소비는 재화 및 서비스가 투입된 시점에서 기록 ㅇ가계의 최종소비지출은 지급채무가 발생한 시점에서, 총고정자본형성 및 재화의 수출입은 법적소유권이 취득 또는 이전된 시점에서 기록 ―국민소득통계는 시장가격 기준으로 평가되고 있으며, 각 항목에 대하여 당해년가격 기준(명목)과 2015년(지수기준년) 연쇄가격 기준(실질)으로 구분하여 평가 ㅇ소득계정․자본계정에 대해서는 당해년가격 통계만을 공표 ―총산출은 기초가격(basic prices, 생산자가격-생산물세+보조금)으로 평가하며 국내수요는 구매자가격으로, 수출 및 수입은 FOB가격으로 평가	여러 가지의 실물과 금융통계들이 국민소득통계의 기초자료로써 활용됐어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 금융위원회(위원장 최종구)는 2017.12.6일 제21차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성․공시한 현대건설㈜에 3,206.2백만원, 현대엔지니어링㈜에 1,200백만원, ㈜서희건설에 584.5백만원, ㈜마제스타에 596.5백만원의 과징금을 부과하였음 ㅇ 위 4개사에 대한 감사인지정 등의 다른 조치는 2017. 11. 15일 제20차 증권선물위원회에서 旣의결하였음 □ 금융위원회는 현대건설㈜의 재무제표를 감사하면서 회계감사기준을 위반한 안진회계법인에 대하여 900백만원의 과징금을 부과하였음 (붙임)조사․감리결과 지적사항 및 조치내역 ※주요 제재조치에 대한 설명 □ 감사인 지정 - 3년 이내의 일정기간 동안 회사가 외부감사인을 자율적으로 선임하는 것을 배제하고 증권선물위원회가 외부감사인을 강제적으로 지정 □ 과징금 - 사업보고서를 부실기재하는 등 舊증권거래법, 자본시장법을 위반한 회사에 대하여 1건당 20억원의 범위 안에서 과징금을 부과	금융위원회는 회계감사기준을 어긴 안진회계법인에게 구백만 원의 과징금을 물렸어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
라. 시사점 1) 전문성을 부각시킨 틈새시장 공략 □ 맥쿼리그룹은 자국에서의 인프라(SOC) 펀드 사업 등의 경험을 바탕으로 글로벌 틈새시장이었던 동 영역에서 선도적 지위를 구축 ○ 맥쿼리그룹은 자국 시장에서 도로, 항공, 통신 등과 관련된 인프라 펀드 등의 사업에 진출하여 높은 전문성과 독보적인 시장지배력을 확보 ○ 이를 바탕으로 맥쿼리그룹은 세계시장에서 틈새시장이었던 인프라스트럭처 및 부동산개발 펀드 등 특화된 영역에 진출하여 글로벌 시장에서 선도적 지위를 구축 ○ 즉, 맥쿼리그룹은 자사가 비교우위를 가질 수 있는 차별화된 분야이며, 동시에 글로벌 금융회사들이 관심을 기울이지 않았던 사업 영역에의 집중을 통해 경쟁력을 제고	맥쿼리그룹이 높은 전문성을 보유하고 있는 분야가 인프라 펀드일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
5. 대출계약 변경 및 미준수(불이행)시 통보의무 이행 철저 ❍ 장기간 대출계약 유지 중 계약의 중요한 내용을 변경하거나 대출약정 미준수(불이행)로 인해 채무자에게 불이익을 줄 수 있는 조치(예, 기한이익상실 등)를 취할 경우 사전에 그 내용을 통보하지 않으면 예상하지 못한 피해를 야기할 수 있음. - 은행여신거래기본약관에서는 기한전의 채무변제 등 중요한 의사표시는 배달증명부 내용증명우편을 보내도록 하는 등 중요한 사항에 대해 서면통보를 하도록 규정하고 있음. ※은행여신거래기본약관상 은행의 채무자에 대한 통보(게시) 사항 - 고정금리 약정후 사정변경으로 금리인상․인하(개별통지, 제3조 제3항) - 이자율, 연체율 및 그 계산방법, 지급시기와 방법의 변경(1개월 게시, 특정채무자의 개별변경시 개별통지) - 약정이자외 부대비용의 항목과 금액 고지(제4조 제3항) - 기한전의 채무변제의무(기한이익상실)(제7조) - 기한이익상실 및 부활의 연대보증인에 대한 통지(제8조) - 은행의 채무자 예금채권과 상계처리시 서면통지(제10조 제1항) - 은행의 상계전 일시적인 지급정지조치시 보증인에게 통지(제10조 제3항) - 상계통지나 기한전의 채무변제 청구 등 중요한 의사표시는 배달증명부내 용증명에 의한 경우 도달로 봄(제10조 제2항 단서) - 어음채권과 여신채권을 상계할 경우 어음회수 통지(제12조 제1항) - 약관(부속약관 포함)의 불리한 변경시 서면통지(제20조 제1항) ❍ 그러나 최근 3년간 한국소비자원에 부동산담보대출의 연체 관련 상담건 184건 중 연체사실 미통보 또는 아무런 설명없이 연체처리하였다는 불만이 25.0%(46건)이었음.. ☛ 대출거래 과정상 채무자에게 불이익을 줄 수 있는 계약의 중요한 내용을 변경하거나 적용할 경우 서면통보를 의무화하고, 약관상 개별 서면통보 의무사항에 대해 은행의 철저한 이행 필요	계약 내용이 달라지는 것이 채무자에게 불리하게 적용할 경우 관련 내용을 통보해야 해?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
한편 자연실업률은 실업률 자료가 존재하는 기간까지는 실업률갭과 인플레이션의 관계를 나타내는 필립스곡선을 추정한 후 칼만필터링(Kalman filtering) 기법을 적용하여 산출하였다(문소상(2003)). 2015년 이후 자연실업률 전망치는 Aaronson et al.(2015)의 방법을 적용하였다. 동 방법은 먼저 실제실업률과 자연실업률이 같아지는 시점에서 경제활동인구를 성·연령별로 22개 그룹으로 나누고 각 그룹의 실제실업률이 자연실업률이라고 가정한 뒤 각 그룹의 경제활동인구 구성비 변화를 감안하여 자연실업률 추이를 계산하는 방식이다. 일반적으로 실업률은 연령이 높아짐에 따라 감소하는 경향이 있는데 경제활동인구의 평균 연령이 높아지면서 자연실업률은 서서히 낮아질 것으로 예상된다. 또한 실업률이 학력과 역의 상관관계가 있다는 점을 고려할 때 고령층의 점진적인 학력상승도 자연실업률을 낮추는 요인으로 작용할 것으로 보인다.	자연실업률은 경제활동인구의 평균적인 연령이 늘어나면서 감소할 것으로 전망되고 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
Ⅲ. 기후변화가 생산성에 미치는 영향 본 장에서는 기후변화가 생산성에 영향을 미치는 경로를 물리적 리스크(physical risk)와 이행 리스크(transition risk) 측면으로 나누어 살펴보고자 한다(〈그림 8〉 참고). 1. 물리적 리스크 측면 물리적 리스크는 기후변화와 관련한 피해가 자산의 규모 및 가격에 영향을 미치는 것을 의미한다. 기후변화가 초래하는 이상기후는 생산량 감소와 생산성 저하로 이어지게 된다. 우선 기온상승, 일조시간 감소, 이상기상의 빈도수 증가 등이 산출량 감소와 품질 저하를 유발하고 관광업 등 생태계서비스에 기반한 산업부문의 위축을 가져올 수 있다. 평균기온의 상승은 농작물의 생육시기 동안 고온스트레스로 작용하여 숙성기간을 단축시키고 병해충 피해를 증가시켜 작물의 품질 저하로 인한 생산성감소를 초래한다(Stone, 2001; 환경부, 2020). 또한 지구온난화로 인해 해양산성화와 저산소화 현상이 심화되면, 수산자원의 구성, 분포 등에 직간접적인 영향을 주어 자원량 및 종 다양성의 감소를 유발할 수 있다(환경부, 2020). 국제 노동기구(ILO)에 따르면, 농수산업ㆍ에너지ㆍ관광업 등 생태계서비스에 기반한 산업부문의 종사자는 글로벌 총고용의 39.5%(2014년 기준)를 차지하는데, 기후변화로 인한 물리적 리스크가 발생할 경우 가장 직접적 타격을 받는 직업군이 될 것으로 전망된다(ILO, 2018)(〈표 5〉 참고).	이상기후로 인해 생산량이 떨어질 수도 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
〈참고 1〉 전세가격의 소비자물가(집세)에 대한 파급경로 □ 2005.1월 ~ 2012.2월중 대구지역에서 전세가격의 집세가격에 대한 파급경로를 분석한 결과 집세가 전세가격에 1~3개월 정도 후행하며 17개월에 걸쳐 영향을 받는 것으로 나타남 □ 주택전세가격지수(국민은행)가 조사시점의 전세가격 변동을 파악(거래 가능가격 기준)하기 위해 작성하는 반면 소비자물가 집세지수는 가계의 주거비용 변동(임차가구의 실제 지불금액을 평균)을 알아보기 위해 작성 ㅇ 2년 단위의 전세계약이 월별로 거의 균등하게 거래가 이루어지므로 집세가 전세에 후행하는 파급시차를 갖게 됨	일 개월에서 삼 개월 정도 전세가격에 후행하는 파급시차를 가지게 되는 것은 집세가격일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
Ⅳ. 뉴스 텍스트를 이용한 경기 예측모형의 구축 2. 학습데이터 구성 경기 예측모형을 학습시키기 위해서는 예측시점에 가용한 정보를 최대한 활용하여 학습데이터를 적절히 구성하는 것이 중요하다. 이렇게 구성한 학습데이터는 과거 시점 기준으로 작성하였다고 하여 vintage 데이터라고 부르며, vintage 데이터는 공표 주기 및 시차가 서로 다른 자료들로 구성된다. 따라서 vintage 데이터는 공표 주기가 서로 다른 자료를 데이터로 구성할 때 발생하는 혼합주기문제(mixed frequency problem)와 최종시점 자료가 누락되어 발생하는 최종시점차이문제(ragged- edge problem)를 해결해서 이용해야 한다. 보통 혼합주기문제와 최종시점차이문제는 변수 누락(missing variable) 문제와 동일하게 보고 보간(interpolation)을 이용하여 해결하거나 고차원 주기의 변수를 저차원 주기로 집계(aggregation)하여 해결한다. 본 연구에서 DFM은 전자의 방법을, CRNN은 후자의 방법을 이용하여 혼합주기문제와 최종시점 차이문제를 해결하였다. 모형의 예측 시나리오는 〈그림 6〉과 같이 다양하게 구성하는 것이 가능하지만, 본 연구에서는 컴퓨팅 비용, 작업 편의 등을 고려하여 예측 수행시점은 분기 종료 당일로 하고, 예측 대상시점은 당분기로 한정하여 분석을 수행하였다. 모형 학습은 2005년부터 2021년까지의 46개 공식 통계자료(월 41개, 분기 5개)와 17개 뉴스 텍스트 기반 경제지표를 vintage 데이터로 구성하여 이용하였다. 이용한 변수의 구성은 〈표 4〉에 기술되어 있다. 모형의 평가를 위해서 2016년 1분기부터 2021년 4분기까지의 전년동기대비 국내총생산(GDP) 증가율의 일반화(regularized) 예측평균오차(mean absolute error, MAE)를 평가지표로 이용하였다. 즉, 매분기 말일까지 이용가능한 자료를 바탕으로 당분기 GDP 증가율을 예측하고, 이를 실제 공표수치와 비교하여 모형을 평가하였다. 또한 텍스트 데이터를 추가함으로써 얻는 정확도 개선효과와 모형 선택에 따른 정확도 개선효과를 구분하기 위하여, 예측평균오차를 데이터×모형의 크로스테이블로 작성하여 〈표 5〉와 같이 비교하였다.	예측시점에 사용할 수 있는 정보를 이용하는 것이 경기 예측모형 학습에 필요해?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
5 래리 핑크 블랙록 회장 면담 □ 최종구 위원장은 4월 25일(목, 현지시각) 세계 최대 자산운용사 블랙록 회장 래리 핑크(Larry Fink, BlackRock Chairman)를 만나 글로벌 금융시장 전망과 블랙록의 투자전략 등에 대한 의견을 교환함 □ 래리 핑크 회장은 미국의 통화정책 기조 변화 등 시장의 불확실성이 일부 완화되고 있다고 평가하면서, ㅇ 최근 글로벌 증시의 단기 급등(멜트업; melt-up) 후 기업 수익에 대한 전망변화 가능성 등 리스크 요인에도 예의주시할 필요가 있으며, ㅇ 기업의 혁신과 장기적 비전이 기업 성장에 가장 중요한 요소임을 강조하였음 □ 최종구 위원장은 통상갈등, 세계경제 성장 둔화 등 대외여건에 따라 한국의 수출과 투자도 영향을 받고는 있으나, ㅇ 한국 기업들은 미래기술에 대한 높은 이해와 기술 감수성을 바탕으로 빠르게 변화하는 환경에 신속히 적응하고 있으며, ㅇ 정부도 혁신기업에 대해서 규제 샌드박스 등 관련 규제를 획기적으로 혁파하고, 은행대출부터 모험자본까지 다양한 금융조달이 가능하도록 혁신금융을 추진하고 있다고 설명함 □ 이에 대해 래리 핑크 회장은 한국 시장과 기업에 대해 항상 관심을 가지고 있으며, 어느 국가에서나 그 국가의 상황에 맞추어 활동(must be local)하는 것을 블랙록의 전략으로 삼고 있다고 화답함 □ 최종구 위원장은 앞으로도 한국 경제에 꾸준한 관심을 가져주고 한국 기업에 대한 투자를 확대해줄 것을 당부함	래리 핑크와 최종구가 세계 금융시장의 전망에 대해 논의했어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
( 비우량 중소기업대출 기피 경향 심화 ) 채권·주식시장의 불안정성이 증대될 경우 직접금융을 통한 기업 자금조달이 위축되면서 기업들의 은행에 대한 대출 수요가 증가할 수 있다. 이처럼 금융시장 불안으로 기업의 자금 사정이 악화되고 자금 수요가 은행으로 집중되는 상황에서는 은행들이 우량 대기업에 대한 대출을 우선적으로 취급하고 비우량 중소기업에 대한 대출은 기피하는 등 신용 차별을 강화하는 행태를 보일 가능성이 있다(그림 5). 과거 사례를 보면 금융시장의 불안정성이 높았던 글로벌 금융위기 기간 동안 회사채 금리가 상승하고 발행량은 감소하는 등 기업의 채권 발행 여건이 어려워졌는데 이 시기에 은행들의 신용 차별화 현상이 심화된 것으로 나타났다. 전체 기업 대출에서 대기업 대출이 차지하는 비중은 2004~2006년 중 13% 내외 수준을 유지하였으나 글로벌 금융위기를 전후하여 높아지기 시작하여 2013년 3월 말에는 25.5%로 상승하였다(그림 6). 한편 금융시장의 불안정성이 높았던 시기에 중소기업 대출을 취급하는 경우에는 은행들이 우량 기업 및 담보·보증 대출을 선별적으로 취급하는 행태가 심화되는 것으로 나타났다. 중소기업 대출 중 우량 기업 대출 비중은 2007년 말 55.7%에서 2013년 3월 말 65.6%로 상승하였다(그림 7). 담보·보증대출 비중은 2007년 말 52.2%에서 2013년 3월 말에는 56.3%로 높아졌다(그림 8). 반면 기업 대출 중 채무 상환능력이 취약한 비우량 중소기업에 대한 신용대출은 크게 위축되는 모습을 보였다. 중소기업 신용대출 중에서 비우량 등급 기업의 비중은 2007년 말 42.4%에서 2013년 3월 말 28.4%로 크게 축소되었다(그림 9).	주식시장의 불안정성이 증폭되면 기업들이 은행에서 받는 대출이 늘어날 수 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
II.마이크로크레딧의 개념과 발전 1.개념 □ 원래 의미에서 마이크로파이낸스(micro-credit;MC)는 저소득층에 대한 소규모 무담보 대출서비스 제공을 지칭 ◦ 저소득 빈곤층, 여성, 소외계층 등 사회적 약자를 대상으로 대출 ◦ 차주가 직접 운영하거나 종사하는 소규모 자영업이나 영세기업(micro-enterprise)에 대한 창업 및 운영자금 공급함으로써 이들의 소득창출기반 강화를 지원 -자산 축적의 미흡으로 인하여 담보 제공 능력이 극히 취약하거나 전무한 계층을 상대로 무담보로 대출 -지역사회 또는 대면 관계인과의 공동 연대 보증(group guarantee), 강제 저축(compulsory savings)등의 보완책을 강구함으로써 연체로 인한 손실발생에 대응 ◦ 전통적으로 저소득층의 소득 향상을 통한 빈곤탈출 지원을 추구하는 비영리 민간기구(non-profit non-government organizations)가 MC서비스 공급자의 다수를 차지 ◦ 이러한 소규모 무담보 대출 서비스 제공은 처음 시작된 남미나 남아시아 각국에서 규모가 커지고 제도적으로 발전하기 시작한 1970년대 후반부터 MC로 불리기 시작	마이크로파이낸스 서비스를 공급하는 주체 중 다수를 차지하고 있는 곳이 비영리 민간기구일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
가계신용, 기업신용 증가율 모두 확대 금년 들어 가계신용과 기업신용 증가세가 모두 확대되고 있다. 부문별로 보면 가계신용/명목GDP 비율이 2020년 3/4분기말 101.1%로 전년동기대비 7.4%포인트 상승하였으며, 기업신용/명목GDP 비율은 110.1%로 같은 기간 9.2% 포인트 높아졌다. 2020년 3/4분기말 가계신용은 주택 매매·전세 관련 대출이 크게 증가한 데다 생계자금 및 주식투자자금 수요도 가세하면서 전년동기대비 8.3% 늘어나 금년 들어 증가세가 확대되었다. 기업신용은 코로나19에 대응하기 위한 자금수요가 늘어나면서 전년동기대비 9.5%의 높은 증가세를 나타냈다(그림 Ⅰ-3).	코로나에 대처하기 위해 자금수요가 증가한 건 기업신용이지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
반면, 연령과 다르게 학력은 등급별 한계효과의 차이가 명확하였고, 중졸이하를 기준으로 한 한계효과의 크기가 학력이 상승할수록 정규직을 선택하게 할 확률증가를 보였다. 학력의 상승에 따른 정규직 선택에 대한 한계효과가 수도권에서 약간 작게 나타나 수도권에서 정규직 선택에 학력차별이 상대적으로 작음을 부분적으로 시사한다. 4.2 임금함수의 추정 및 해석 임금함수의 추정은 먼저 선택모형의 추정을 통해 역밀즈비(Inverse Mills Ratio)를 생성하고 이를 다시 임금함수에 통제하는 Heckman(1979)의 2단계 추정 방식으로 진행하였다. 먼저 노동시장 내에 존재하는 인력전체를 대상으로 정규직(=1), 그 외(=0)에 대한 선택모형을 추정한 뒤, 역밀즈비를 구축하였다. 〈부표 3〉을 보면 수도권 및 비수도권에서는 선택편의가 존재하고 그것이 올바르게 제어됨을 역밀즈비의 통계적 유의성을 통해 확인된다. 단, 전국대상으로 한 분석에서는 역밀즈비가 통계적으로 유의하지 않아, 즉 선택편의가 존재하지 않는다는 결과를 보였기에 1단계인 선택모형 추정을 제외시켰다. 4.2.1 임금함수 추정: 개인특성 〈표 4-2〉는 임금함수 추정결과 중 가장 두드러지는 변수는 정규직더미변수와 남성더미변수의 계수값이다. 먼저, 정규직더미 변수의 계수값을 보면, 2013년도 노동시장에서 정규직이 비정규직에 비해 임금을 더 받는 정도가 전체 14.3%, 수도권 18.1%, 비수도권 12%로 수도권에서 정규직-비정규직간 임금격차가 크게 나타나 수도권 비정규직의 처우가 심각함을 나타낸다. 또한 남성더미 변수의 계수값 역시 매우 높아 남성이 여성에 비해 임금을 더 받는 정도가 전체 25.0%, 수도권 22.5%, 비수도권 26.6%으로 나타났다. 비수도권에서 남성 임금프리미엄이 4% 약간 높게 나타지만, 두 권역 모두 남성 임금프리미엄 수준이 높으므로 여성근로자에 대한 보상 및 처우개선에 대한 정책적 시점을 내포한다. 그 외에 연령상승에 따른 임금상승분은 약 3~4% 수준으로 수도권과 비수도권 모두 유사하고, 가구주 및 기혼여부 역시 정규직더미변수와 성별더미변수와 비교하여 상당히 작고 수도권과 비수도권에서 비슷한 크기를 보여주었다.	등급별로 한계효과의 차이가 분명하게 나타난 건 학력이지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나. 금융·실물경제 변동성 확대 및 금융시스템 안정성 저하 가계부채가 자산시장으로 과도하게 유입될 경 우에는 자산가격 등락시 금융시장 및 실물경제 의 변동성이 크게 확대될 수 있다. 자산가격 상 승(하락)기에는 담보가치 증가(감소)로 가계의 차입여력이 확대(축소)되고 이에 따른 부채 증 가(감소)는 추가적인 자산 매입(매각)이나 소비 확대(축소)로 이어져 경기상승(하강) 국면을 더 욱 확대시킬 수 있다(담보효과). 또한 가계 소비는 순자산의 변동에 영향을 받는 것으로 알려져 있는데, 차입을 통해 자산투자를 한 가구가 전액 자기자본으로 투자한 가구보다 자산가격 등락시 순자산의 가치가 더욱 크게 변 동하면서 소비도 더욱 크게 증가 또는 축소하게 되며 이로 인해 경기의 변동성이 더욱 커질 수 있다(레버리지 효과). 한편 가계부채가 과도할 경우 자산가격 하락, 소득 감소, 금융기관의 급격한 신용공급 축소 등 대내외 부정적 충격에 취약해질 가능성이 있 다(Cecchetti et al., 2011 등). 실업 등과 같은 고용 충격 발생시 소득이 감소하면서 과다채무 가계의 원리금 상환이 어려워지고 이는 채무불 이행으로 이어져 금융기관의 건전성 저하를 초 래할 수 있다. 또한 자산가격이 급락할 경우 앞 서 살펴본 담보 및 레버리지 효과 등을 통해 실 물경기가 악화되고 이는 추가적인 자산가격 하 락으로 이어질 수 있다. 자산가격이 채권최고액 (담보설정액) 이하로 하락하게 되면 디레버리 징 압력이 증가하면서 채무상환을 위해 가계는 자산을 헐값 매각하게 되고 이에 따라 자산가 격이 더욱 하락하는 부정적 가격효과(negative price spirals)도 발생할 수 있으며, 이 경우 금 융·경제의 안정성이 크게 훼손될 수 있다. ▶자산가격 조정에 따른 디레버리징 가능성 우리나라의 경우 대내외 충격 등으로 가계의 실 질소득이 크게 감소할 시 주택 등 실물자산 매각 을 통해 유동성 확보에 나서면서 주택가격 조정 으로 이어질 가능성이 높다. 우리나라 가계는 주 택 등 실물자산의 보유 비중이 높은 데다, 과도 한 차입 등으로 고위험가구의 비중 역시 늘어 나고 있는 상황이기 때문이다. 또한 주택가격 조 정시 갭투자자, 다주택자 등이 해당 주택들의 매 각에 나설 경우 주택가격 조정폭이 더욱 확대 될 수 있다. 이러한 주택가격 하락과 동반하여 해당 가계의 소득에도 부정적 영향이 더해지는 경우에는 차 주의 신용위험이 확대되고 금융기관의 대출태 도도 강화되면서 고위험가구 대출 및 신용대출 등을 중심으로 디레버리징이 진행될 우려가 있다. 다만 현재로서는 주택가격 조정으로 인하여 큰 폭의 디레버리징이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 평가된다. 우리나라의 실물경기 회복세 가 견실하게 이어지는 가운데 그간 강도 높은 LTV 규제로 인해 우리나라 가계대출의 LTV 비율은 매우 낮은 수준(21년 3/4분기말 국내은 행 평균 40.1%, 대출취급시점 기준)을 유지하 고 있다. 수년간 주택가격 상승세가 이어져 온 점을 감안하면 차입자의 실제 담보여력은 이보 다 더 클 것으로 추정된다. 아울러 여전히 신규 주택을 중심으로 한 가계의 주택수요 지속 등으로 주택의 높은 낙찰가율이 크게 조정되기 어려 워 담보대출 부실에 따른 금융기관의 손실 가능 성도 제한적일 것으로 보인다. 또한, 기존 담보 대출이 통상 경락잔금대출 등으로 전환됨을 감안할 때, 디레버리징 효과도 제한적인 것으로 예상된다.	채무자가 실업으로 인해 가계부채를 갚지 못하면 금융기관의 건전성이 떨어질 수도 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나.금융회사 내부 보상체계 □ 영국 금융감독당국(FSA)는 금융자문업자에 대한 수수료체계뿐만 아니라 금융회사 내부 인센티브체계도 불완전 판매를 유발시킬 수 있는 구조로 이루어져 있을 수 있다는 개연성 하에서 은행, 보험회사, 투자회사 등 22개 금융회사를 대상으로 인센티브 체계를 조사 ○ 금융회사의 잘못된 인센티브로 소비자 피해가 얼마나 생기는지 현황을 파악하기 위해서 2010년 9월부터 1년간 22개의 금융회사를 조사 ○ 조사 결과 22개 금융회사 중 대부분(20개)이 인센티브 구조가 불완전 판매를 불러올 수 있는 위험을 가지고 있었음. □ 조사결과를 바탕으로 Guidance Consultation보고서를 발표하면서 금융회사에게 향후 고려할 가이드를 제공 ○ 불완전판매를 억제할 수 있는 좋은 인센티브 예와 반대로 불완전 판매를 촉진할 수 있는 나쁜 예를 소개하고 금융회사들에게 가이드를 제공	불완전 판매를 초래할 위험성이 있는 금융사는 22군데나 될까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
원칙 20 FMI 연계 하나 또는 그 이상의 FMI와 연계를 구축하고 있는 FMI는 동 연계와 관련된 리스크를 식별, 모니터링 및 관리해야 함 원칙 21 효율성과 실효성 FMI는 그 참가자와 자신이 서비스를 제공하는 시장의 필요사항을 충족시키는데 있어 효율적이고 실효적이어야 함 핵심 고려사항에 대한 설명 1. FMI는 특히 청산·결제 제도의 선택, 운영 구조, 청산·결제·기록되는 상품의 범위, 기술 및 절차의 이용에 관하여 참가자와 자신이 서비스를 제공하는 시장의 필요를 충족할 수 있도록 설계되어야 함 - 한국은행은 시스템의 구조, 처리절차 등의 측면에서 한은금융망 효율성 개선을 위한 주요 사안에 대해서 참가기관협의회, 관련기관 간담회, 주요 변동사항 등에 대한 사전예고를 통해 참가기관과 시장의 의견을 충분히 수렴함으로써 한은금융망이 효율적으로 설계·운영되도록 하고 있음 2. FMI는 최소 서비스 수준, 리스크 관리의 기대수준, 업무 우선순위의 영역 등에서 측정 가능하고 달성 가능한 목표와 목적을 명확하게 정해야 함 - 한은금융망은 금융기관간 지급결제의 안전성과 효율성 확보를 목적로 하며, 세부적으로 결제절차상의 달성 목표(처리시점, 리스크관리절차, 업무처리순서 등)를 「지급결제제도 운영·관리규정」 및 하위 규정에 명시하고 있음 - 또한 전산시스템 측면에서도 한은금융망은 ｢IT서비스관리지침｣ 등에 따라 측정 가능한 서비스 제공 목표를 설정하고 이를 정기적으로 평가하고 있음 3. FMI는 자신의 효율성과 실효성을 정기적으로 점검하기 위한 메커니즘을 갖추어야 함 - 규정된 결제절차 준수여부는 일중 상시적인 모니터링, 정기적인 보고서(지급결제보고서 등) 등을 통해 상시적으로 점검·평가되고 있음 - 또한 국제기준에 의거 한은금융망의 전반적인 안전성과 효율성 평가를 매 2년마다 실시하고 있음 원칙 22 통신절차와 표준 FMI는 효율적인 지급, 청산, 결제, 기록을 촉진하기 위해 국제적으로 수용되는 관련 통신절차와 표준을 사용하거나 최소한 이에 맞추어야 함 핵심 고려사항에 대한 설명 1. FMI는 국제적으로 수용되는 관련 통신절차와 표준을 사용하거나 최소한 이에 맞추어야 함 - 참가기관과의 주요 통신절차는 인터넷 표준인 TCP/IP를 이용하고 있음 - 국제거래(예: CLS은행 연계 거래)의 경우 SWIFT를 이용함	한은금융망의 효율성과 안전성에 관한 평가를 이 년마다 진행하고 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 재무성은 해당 소비자단체가 지정조건을 충족하는지를 수시로 점검후 미 충족시 지정을 철회 ○ 지정 소비자단체는 지정요건과 관련하여 중대한 변화가 있을 경우 공식절차를 거쳐 금융행위 감독청(FCA)에 통보해야 함. □ 또한 해당 단체가 슈퍼 컴플레인트(Super-complaint) 제도를 악용한 것으로 간주될 경우 지정을 철회 ○ 해당 단체가 super-complaint를 자신의 경쟁력 강화 내지 상업적 이익을 위해 사용했거나 사소한(frivolous) super-complaint를 사용한 경우 지정 철회 ○ 또한 해당 단체의 요청이 있을 경우 철회 ○ 한편 해당 단체가 아무런 super-complaint를 제기하지 않았다는 이유만으로는 철회하지 못함. □ 현재 super-complaint를 제기할 수 있는 단체로 지정된 곳은 다음과 같음.	지정요건에 관련된 주요한 변경점이 있으면 지정 소비자단체가 내용을 금융행위 감독청에게 전달해야 할까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
〈참고 3〉 일본의 4차산업 육성정책 □ 일본은 장기 침체를 극복하고 신성장동력 확충을 위해 정부차원에서 IT기술 육성에 관한 다양한 정책을 지속적으로 추진 ㅇ (세계 최첨단 IT국가 창조 선언) IT 인프라를 통해 세계 최고 수준의 IT활용 국가로 발돋움하고 이를 새로운 경제성장 엔진으로 활용(2013.6월) ㅇ (로봇 신전략) 로봇 강국 위상을 강화하고 저출산·고령화에 따른 생산노동력 감소 등 사회문제의 극복 방안으로 로봇활용 전략을 구상(2015.1월) - 제조업부터 간호·의료 서비스업, 인프라·재해 대응, 농림수산업 등 다양한 분야에서 로봇을 활용하여 부가가치를 향상시키고 생산성을 강화 ㅇ (과학기술 이노베이션 종합전략 2015) 제품기획부터 유지보수까지의 전 과정을 IT기술을 활용하여 네트워크 플랫폼으로 연결하는 새로운 제조시스템을 구축(2015.6월) ㅇ (4차 산업혁명 선도전략) 4차 산업혁명을 통해 국가경제 및 사회전반을 변화시키는 국가혁신 프로젝트 차원으로 확대(2016.4월) 일본의 「4차 산업혁명 선도전략」 주요 내용 우리 경제에 대한 시사점 □ 최근 우리나라 경제는 1990년대초 일본과 유사하게 경제성장률이 하락하는 가운데 인구고령화 등 구조적 문제에 직면 ㅇ 글로벌 금융위기 이후 우리나라의 경제성장률은 연평균 2.9%(2011~16년)에 그치면서 위기 전(2000~07년 5.4%)에 비해 큰 폭 하락 ㅇ 인구구조 고령화가 빠르게 진행되어 생산가능인구 비중이 2015년 이후 하락하기 시작하여 2050년에는 일본과 유사한 수준이 될 것으로 전망 □ 또한 수출시장에서 중국, 일본 등과의 경쟁이 가속화되는 가운데 과학기술, 문화 등 소프트 파워도 개선의 여지가 많은 상황 ㅇ 주요 수출산업에서 한국과 주요 경쟁국간 수출 경합도가 빠르게 상승 ㅇ R＆D투자액 및 특허 출원수가 일본의 절반 이하 수준이며 콘텐츠 시장규모도 최근 한류 등으로 커지고 있으나 여전히 일본의 1/3 수준 ㅇ 공적개발원조(ODA) 규모도 일본의 20% 수준이며 GNI대비 비율도 주요국에 비해 낮은 수준 주요국 ODA규모(2015년) □ 우리나라가 글로벌 경제에서 위상을 제고하기 위해서는 일본의 사례 등을 바탕으로 소프트 파워 기반을 확충하고 인구구조 변화에 적극 대비할 필요 ㅇ 경제사회시스템의 성숙과 함께 브랜드 가치, 문화, 서비스 등 글로벌수준에서 매력있는 소프트 파워를 제고할 필요 ㅇ ODA 사업 등을 통해 경제발전 경험을 공유하는 등 국제협력을 강화하고 우리 기업의 해외진출과 연계한 전략적 활용방안도 모색할 필요 ㅇ 고령화 등 구조적 문제에 대한 일본의 정책대응 경험 등을 경제정책 수립시 적극 고려할 필요	일본은 로봇을 사용하여 생산노동력의 부족을 해결할 생각이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
4. 제도권 금융회사와 대부업체간의 여신정보 통합‧활용방안 □ 일본 대금업계는 다수 업체가 참여하여 전국적으로 조직된 자체 신용정보기관을 통해 고객의 금융거래정보를 공동으로 이용함으로써 대금업 시장의 정보비대칭성을 크게 완화시킨 반면, 우리나라는 대부업 거래정보가 신용정보컨소시엄에 가입한 소수의 대부업체 사이에서만 폐쇄적으로 이용되고 있는 실정 ◦ 현재 국내 대부업체간 신용정보 공유는 2개 그룹으로 나뉘어 각각의 그룹내에서만 여신정보(대출잔액, 연체액)를 폐쇄적으로 공유 ◦ 정보의 폐쇄성은 대부업시장의 정보비대칭성을 심화시켜 대부업체들이 대출 신청자의 정확한 신용상태 파악이 어려워 리스크관리 비용이 증가하므로 신용정보를 통합하여 개인신용평가가 제대로 이루어진다면 대부업체의 서민대출 금리를 낮추는 계기로 활용될 것으로 기대됨. ◦ 중장기적으로 대부업체의 대출관련 정보를 제도권 금융회사와 공유하는 체제가 구축되면 서민금융시장에 대해 대부업은 물론 제도권 금융기관의 자금공급이 크게 늘어날 수 있을 것으로 기대된다는 주장도 존재	자체적인 신용정보기관으로 고객들의 금융거래정보를 공유하고 있는 곳이 일본 대금업계야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
〈붙임〉 물가안정목표 운영상황 점검 Ⅰ. 점검 배경 □ 한국은행은 물가안정목표 운영상황을 정기적으로 점검하고 대국민 커뮤니케이션을 강화하는 노력을 기울이고 있음 o 이를 위해 물가안정목표 운영상황 점검 보고서를 연 2회 발간하고, 총재 기자간담회 등을 통해 국민에게 설명 □ 금번 보고서는 2022년 상반기중 물가안정목표 운영상황을 점검하는 보고서로 물가상황에 대한 평가, 향후 물가여건 및 전망 등을 포함 o 아울러 관련 주요 이슈로 최근 국내 물가상황과 과거 급등기 및 주요국 물가상황 간의 비교, 최근 애그플레이션 현황 및 향후 물가 흐름에 대한 시사점 등을 점검 o 동 보고서는 최근 물가상황 전반 및 향후 물가흐름에 대한 경제주체들의 이해를 높이는 데 도움이 될 것으로 기대	물가안정목표 운영상황에 대한 검토는 한국은행이 하고 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
참고 7. 온실가스 배출권 가격 급등이 산업별 부가가치에 미치는 영향 정부는 「탄소중립 기본법」 제정(21년 9월) 및 시행(22년 3월)을 통해 저탄소경제로의 전환을 적극 추진하고 있다. 특히 정부는 최근 동 법의 시행령을 통해 2050 탄소중립의 중간목표인 2030 국가온실가스 감축목표(NDC, Nationally Determined Contribution)를 2018년 대비 26.3% 감축에서 40.0% 감축으로 상향 조정하였다. 향후 정부가 설정한 2030 온실가스 감축목표를 달성하기 위해 우리나라의 대표적인 탄소저감정책인 배출권거래제가 강화될 것으로 예상된다. 우리나라의 전체 온실가스 배출량 중 배출권거래제가 적용되는 배출허용총량(Cap) 비중은 약 74%에 달한다. 동 비중에 비추어 볼 때 우리나라로서는 배출권거래제가 온실가스 감축을 유도할 수 있는 유효한 수단으로 보여지며, 정부는 강화된 온실가스 감축목표에 맞추어 배출권거래제의 배출허용총량을 하향 조정할 것으로 전망된다. 이는 현행 배출허용 총량이 「탄소중립 기본법」 시행 이전(20년 12월)에 설정되어 현행 2030 중간목표와 2050 탄소중립 목표를 달성하는 데 부족한 수준이기 때문이다. 정부가 탄소중립 달성을 위해 배출권거래제의 배출허용총량을 빠르게 줄여 나갈 경우 온실가스 배출권 가격이 급등할 가능성이 있다. 유럽연합의 경우 2021년 7월 탄소중립 달성을 위해 배출권거래제의 배출허용총량 감축률을 연간 1.74%에서 2.2%로 상향 조정한 바 있다. 이로 인해 유럽의 탄소배출권 가격(EU Allowance 선물)이 2020년말 톤당 32.9유로에서 2021년말 80.7유로로 145% 급상승한 바 있다. 우리나라도 탄소중립 추진을 위해 배출권거래제 배출허용총량 감축률을 연간 2.51%에서 4.17%로 상향 조정할 경우, 기업들의 온실가스 감축 압력이 높아져 배출권 가격이 유럽과 유사하게 급등할 가능성이 있다. 본고에서는 시나리오 분석을 통해 탄소중립 추진 본격화에 따른 온실가스 배출권 가격 상승이 산업별 부가가치 변화를 중심으로 부도위험, 주가에 미치는 영향을 추정하였다. 시나리오는 2021년(1년간) 중 유럽 탄소배출권 가격 상승폭을 차용하여 향후 우리나라 배출권 가격이 단기간에 상승하는 상황을 전제하였다. 분석 방법은 한국은행의 전환리스크 스트레스 테스트 모형(BOK-Climate stress test) 방법론을 활용하였다.	정부는 탄소중립 기본법 도입으로 저탄소경제로의 이동을 적극적으로 진행하고 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
3. 실증분석 결과 먼저 패널자료의 특성을 감안하여 임의효과모형(random effect model)을 이용하여 패널분석을 시도한 이후 선택편의(selection bias) 가능성을 감안하여 성향점수매칭(PSM) 모형으로도 분석하였다. 가. 패널분석 (1) 1인당 매출액 먼저 1인당 매출액과 1인당 부가가치를 종속변수로 하여 외국인투자기업의 국내 진입 유형별로, 그리고 업종별로 구분하여 임의효과모형으로 분석하여 보았다. 〈표 12〉는 제조업 및 지식기반서비스업을 대상으로 하여 1인당 매출액이 국내기업과 외국인투자기업간에 통계적으로 유의한 차이가 있는지를 분석한 결과를 보여주고 있다. 1인당 매출액에 영향을 미칠 수 있는 변수들을 통제한 후 분석한 결과 외국인투자기업의 1인당 매출액이 국내기업에 비해서 통계적으로 유의하게 많은 것으로 나타났다. 한편 국내에서 영업하고 있는 외국인투자기업을 진입형태별로 구분하여 분석하여 보았다. 국내에서 영업중인 기존 기업을 인수·합병한 경우(M&A)와 새로운 기업을 설립한 경우(Greenfield)로 구분하여 분석한 결과 M&A 로 진입한 기업의 1인당 매출액은 국내기업과 별다른 차이를 보여주지 못하였다. 그러나 새로운 기업을 설립하는 방안(Greenfield) 형태로 진입한 기업의 경우 1인당 매출액이 국내기업보다 통계적으로 유의하게 많은 것으로 나타났다. 이와 함께 1인당 매출액에 대한 분석 결과가 업종별로도 다르게 나타나는지를 보기 위하여 제조업과 지식기반서비스업, 금융·보험업을 제외한 전체 서비스업으로 구분하여 분석하였다. 부록의 〈표 4〉, 〈표 5〉 및 〈표 6〉은 분석결과를 보여주고 있다. 제조업만을 대상으로 분석한 결과에서는 제조업 및 지식기반서비스업 전체를 대상으로 분석한 결과와 질적으로 별다른 차이를 보이지 않았다. 즉 제조업을 대상으로 분석한 결과 전체 외투기업의 1인당 매출액이 국내기업에 비해 통계적으로 유의하게 높게 나타났다. 그러나 진입유형별로 나누어 분석한 결과 M&A를 통해 진입한 외투기업의 1인당 매출액이 국내기업에 비해 많다고 주장할만한 근거를 찾기 어려웠다. 그러나 Greenfield 형태로 진입한 외투기업의 1인당 매출액은 국내 기업에 비해 유의하게 많았다. 반면 지식기반서비스업을 대상으로 하여 분석한 결과 외국인투자기업이 국내기업보다 통계적으로 유의하게 높다고 주장하기 어려웠다. 진입유형별로 구분한 결과에서도 외투기업의 1인당 매출액이 국내기업과 통계적으로 유의한 차이가 나타나지 않았다. 이는 금융·보험업을 제외한 전체 서비스업을 대상으로 분석한 결과에서도 유사하였다. 외국인투자기업이 국내기업에 비해서 1인당 매출액이 높다는 것은 동일한 매출을 위해서 외투기업이 국내기업에 비해 더 적은 노동을 고용하고 있다는 것을 보여준다. 다음에는 1인당 생산성을 종속변수로 하여 분석하였다.	성향점수매칭 모형을 활용하기에 앞서 임의효과모형이 먼저 사용되었을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
3) 영국 가. 개괄 □ 영국은 ‘13.4월에 금융감독청(FSA)이 해체되고 건전성감독청(Prudential Regulation Authority, 이하 “PRA”)과 금융행위규제기관(Financial Conduct Authority, 이하 “FCA”)으로 분리 ○ PRA는 미시건전성을 규제하는 기관으로 영란은행의 자회사 형태로 설립되어 금융회사의 건전성 규제를 담당 ○ FCA는 금융회사의 영업행위와 관련된 감독을 담당하며 PRA의 피감회사도 영업행위에 관해서는 FCA의 중복규제를 받음 □ PRA와 FCA는 업무위탁 관련 가이드라인을 Senior Management Arrangements, Systems and Controls(이하 “SASC”)에서 규정 ○ PRA와 FCA는 공통으로 ‘8.1 General outsourcing requirements’규정(이하 “SASC 8.1”)을 공유 ○ FCA는 추가적으로 SYSC 8.2와 SYSC 8.3 등을 규정	영국 금융사의 건전성 규제를 맡고 있는 곳은 건전성감독청이지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
유럽중앙은행(ECB)는 금융위기에 대응한 유로시스템의 모든 조치가 위 원칙을 충실히 고수하고 있다는 점을 분명히 하고 있다. ECB 총재인 Draghi(2013)는 일반적으로 정부의 경제정책은 자원배분(allocation), 경제안정(stabilisation), 분배(distribution)에 영향을 미치는데, ECB는 통화정책을 통해 경제를 안정시키는 데 집중하고 있다고 설명한다. 비록 글로벌 금융위기와 유럽재정위기에 대응한 ECB 조치중 일부가 Goodfriend(2011)의 기준에서 볼 때 신용정책 범주에 들 수 있다는 점은 인정하면서도 동 조치는 물가안정 추구를 위해 절대적으로 필요한(strictly necessary) 조치였다고 본다. 또한 ECB는 차별금지(equal treatment) 원칙 하에서 공개시장조작시 거래상대방과 담보를 광범위하게 인정함으로써 비전통적 통화정책이 자원배분과 소득분배에 미치는 영향을 최소화하고 있다는 것이다. 나아가 ECB는 금번 금융위기 시 도입된 비전통적 통화정책이 금융중개기능을 회복시켜 시장에 의한 자원 배분과 소득분배를 정상화시킴으로써 통화정책의 분배 중립성(distributional neutrality)을 재구축하는 데 기여하였다고 주장하고 있다(Cœuré 2013). 이와 같이 유로시스템이 비전통적 통화정책 수행 원칙에 대해 자세히 기술하면서 동원칙을 철저히 고수하고 있다는 입장을 보이는 것은 유로시스템 자체가 질서자유주의(ordoliberalism)에 입각하여 기관간 임무와 권한을 명확히 규정하고 있는 EU조약 및 EU기능조약에 토대를 두고 설립된 데 기인하는 바 크다.	유럽중앙은행이 통화정책의 분배 중립성 재구축에 도움을 줬다고 한 것은 비전통적 통화정책일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2.투자형 중소기업금융 지원체계 □ 투자형 중소기업금융은 주로 신기술금융사 및 창투사 등 민간형과 정부의 모태펀드(KVF)에 의해 이루어지고 있는 상황 ○ 모태펀드는 주로 재펀드(fund of funds)방식으로 민간 투자조합에 재투자하는 방식으로 벤처기업을 지원 □ 창투사 및 창투조합 수는 2003년 이후 전반적으로 정체되어 왔으나 2009년 이후 다소 회복 조짐도 나타나고 있는 상황 ○ 창투사 수는 2002년 128개에서 2008년 97개로 줄었으나 2011.9월 기준 108개로 증가 ○ 한편 투자조합의 약정총액은 2011.9월 기준 약 7.9조원에 달하고 있으나, 실질적인 투자잔액은 약 2.2조원을 기록 *창투조합 수는 2002년 412개에서 2011.9월 기준 392개로 축소	민간 투자조합에게 재투자하는 방법을 활용해 벤처기업을 후원하고 있는 곳이 모태펀드야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
〈그림 4〉는 각 기간과 금융시장 상황에 따른 위험부채 조달비용 및 위험자산 수익률을 정리한 것이다. 먼저 0기에는 금융시장 상황이 안정적이라고 가정한다. 1기에는 금융시장 상황이 안정적인 경우(첫 번째 경우)와 불안정적인 경우(두 번째 경우)의 두 가지 불확실한 상황이 발생할 수 있다. 1기에 금융시장 상황이 안정적인 것으로 결정될 확률은 외생적으로 주어지며 금융시장이 불안정한 상황에서는 안정적인 상황에 비해 위험부채를 통한 자금조달비용이 크게 높아지고 2기에 위험자산수익률도 낮아진다. 금융시장이 불안정한 상황에서도 예금보험이 적용되는 예금 등 안전부채를 통한 자금조달비용과 부실위험이 없는 안전자산의 수익률 구조는 변동하지 않는다고 가정한다. 라메타에 적절한 값을 부여하여 외생변수의 변동시 최적 내생변수의 변동방향을 살펴보는 모의분석을 수행하였다. 다음으로 모형 및 파라메터값 설정의 적합성을 확인하기 위해 외생변수값들이 여러 다양한 값으로 변동할 때 내생변수, 유동성위험 지표들의 균형값 변동을 〈그림 5〉~〈그림 10〉에 나타내었다. 〈그림 5〉를 통해 안전부채 조달비용이 상승한 경우 모의분석한 결과를 보면 은행이 안전부채를 줄이고 위험부채를 확대함에 따라 자금조달면에서 위험부채비중(M/A)이 높아진다. 한편 이 과정에서 은행이 자금조달비용 상승으로 인한 수익악화에 대응하여 자산측면에서 고위험을 추구하면서 안전자산비중(S/A)을 동시에 줄임에 따라 「(위험부채-안전자산)/총자금조달」 비율((M-S)/A)이 「위험부채/총자금조달」 비율(M/A)에 비해 더 큰 폭으로 상승한다. 한편 안전부채 조달비용의 상승과 더불어 안전부채가 대폭 감소하면서 「위험자산/안전부채」로 도출한 예대율(L/D)도 상승하는 것으로 나타나고 있다.	은행들은 안전부채의 조달비용이 오르면 위험부채를 늘렸을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
금융시스템 위험요인에 대한 점검 강화 한국은행은 금융불균형이 축적된 상황에서 국내외 인플레이션 압력 증대, 주요국 정책금리 인상 가속, 지정학적 리스크 지속 등의 여건 변화로 금융시스템이 불안해질 가능성을 집중적으로 점검하였다. 6월 「금융안정회의」에서는 특히 미 연준의 통화정책 정상화와 우크라이나발 지정학적 리스크 등의 대외 충격이 국내 금융시장에 파급되는 경로를 점검하는 한편, 상대적으로 은행권에 비해 대외충격 대응여력이 취약한 비은행 금융기관의 리스크도 면밀히 살펴보았다. 또한 향후 시장금리 상승 시나리오를 바탕으로 스트레스 테스트를 실시하여 국내 금융시스템 복원력을 집중 점검하였다. 아울러 그간 자산투자와 관련하여 누증되어 온 가계부채가 향후 금융·경제 여건 변화시 차입가계의 소비제약 및 대출 부실로 이어질 가능성이 있는지에 대해서도 심층 분석하였다. 이와 함께 코로나19 금융지원조치 종료 등 향후 금융여건 변화시 자영업자대출의 채무상환위험을 평가하는 한편 대출규제 변화가 가계대출 증가세에 미치는 영향에 대해서도 분석하였다. 이 밖에도 기후변화와 관련하여 저탄소경제로의 본격적인 전환이 금융안정에 미치는 영향을 시나리오 분석을 통해 살펴보고 최근 높은 가격 변동성을 보이고 있는 암호자산시장의 리스크 요인도 면밀히 점검하였다. 한편 한국은행은 「거시경제금융회의」를 비롯한 여러 유관기관 협의체 등을 통해 국내 금융·경제 상황과 잠재리스크 요인에 대한 인식을 공유하면서 공동 대응방안을 마련하는 데에도 각별히 노력하였다.	주요국의 정책금리 인상이 빨라지면 금융시스템이 불안정해질 수도 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
대손충당금과 대손준비금은 미래 이익의 극심한 변동성을 완화시킬 뿐만 아니라 부실 채권 발생 시 손실흡수력을 키워 금융회사의 건전성을 지키는 완충 역할을 한다. 이는 전체 금융시스템의 불안정을 사전에 차단하는 기능도 수행하기 때문에 감독당국은 금융안정 측면에서 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 대손준비금도 추가로 적립하도록 지도 감독한다. 뿐만 아니라 대손충당금/준비금 적립은 은행 등 금융업의 경기순응성(pro-cyclicality)을 낮춤으로써 과도한 신용팽창에 따른 금융시스템의 불안을 예방하는 데에도 도움이 된다. 대손충당금을 얼마나 적립하는가는 순이익의 결정에 영향을 미치기 때문에 적정한 대손충당금/준비금 적립 규모의 결정은 배당규모의 적정성 여부와 함께 금융회사 이사회와 주주총회의 민감한 안건이 된다. 한편 우리나라 은행의 경영진은 대손충당금을 규제수준에 부합하는 선에서 최소로 쌓고, 배당도 최소한만 하길 원할 가능성이 있다. 감독당국의 엄호와 과도한 배당에 대한 국민적 반감에 편승하여 경영진은 주주의 배당요구를 어느 정도 물리칠 수 있기 때문이다. 또한 최고경영자의 재임기간이 외국만큼 긴 것도 아니고 2∼3년 마다 주주총회에서 평가를 받으므로 은행의 CEO는 외형 및 이익의 극대화를 추구할 유인이 높다. 은행의 CEO 자리에 대한 경쟁이 심한 한국적 상황 하에서는 외면적으로 보이는 시장점유율이나 순이익을 높이고, 사내유보 등 필요할 때 쓸 수 있는 실탄을 많이 확보해 놓는 경향이 높기 때문이다. 우리나라 은행들의 배당성향은 국외 대형은행들에 비해 상당히 낮다. 그러나 배당성향의 크기나 수준에 대한 판단은 단순한 국제비교가 아니라 이에 영향을 미치는 다른 요인들을 종합적으로 감안해 분석해야 할 것이다. 이러한 배경 하에서 본 연구는 우리나라 은행들의 배당과 대손충당금/준비금 설정 행태를 세계 50대 은행의 경우와 비교 분석해보고, 은행의 경쟁력 향상 및 금융안정 차원에서 적정 배당과 적정 대손충당금 관리에 관한 시사점을 찾아보고자 한다.	금융회사의 건전성 유지에 대손준비금이 도움이 돼?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 2013년 12월말 현재 한국투자금융지주의 이사회는 2명의 사내이사, 5인의 사외이사 등 총 7인의 이사로 구성 ○ 이사회 내에는 운영위원회, 경영위원회, 보상위원회, 리스크관리위원회, 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 감사위원후보추천위원회 등 7개의 위원회를 두고 있음. ○ 이사회의장은 김남구 대표이사가 겸임하고 있음. □ 또한, 독립적 사외이사는 4명으로 금융지주회사법 규정에 의한 독립적 사외이사의 비중인 50% 이상을 충족하는 것으로 나타남. ○ 이사선출시 독립성 및 공정성 확보를 위해 사외이사후보추천위원회를 구성하여 사외이사 후보를 추천	한국투자금융지주의 이사회를 이루고 있는 총 인원은 일곱 명일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2. 비은행금융기관 자산 성장세 지속 비은행금융기관의 자산은 2020년 3/4분기말 3,068조원으로 전년동기대비 10.0% 늘어나며 견조한 성장세를 지속하였다. 금융권 전체 총 자산(6,304조원)에서 비은행금융기관이 차지하는 비중은 2020년 3/4분기말 48.7%로 전년 동기(48.1%)보다 0.6%포인트 상승하였다(그림 Ⅲ-11). 업권별로 보면 2020년 3/4분기말 기준으로 증권회사가 전년동기대비 19.2% 증가하여 자산 증가폭이 두드러졌다. 금년 3월중 코로나19 확산에 따른 마진콜로 인해 외화유동성 부족을 겪은 증권회사는 외화예치금·증거금과 주식투자 관련 투자자예치금 등 현금성 자산이 크게 증가 하였다. 여신전문금융회사도 코로나19 대응을 위한 예비적 동기의 여유자금 운용, 사업다각화 등으로 전년동기대비 11.7% 증가하였다. 저축 은행은 가계 및 기업 대출 모두 증가세가 확대 되면서 전년동기대비 15.0% 늘어났다. 상호금융조합도 기업대출을 중심으로 전년동기대비 8.1% 증가하였다. 한편 보험회사는 전년동기대비 5.6% 증가하는 데 그쳤다(그림 Ⅲ-12).	2020년 3분기말 계속 성장세를 유지한 것이 비은행금융기관의 자산일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2019년 상반기중 금융계정의 순자산(자산-부채) 증가폭은 전년 하반기 464.0억달러보다 229.2억달러 축소된 234.7억달러를 기록하였다. 부문별로 살펴보면 직접투자 순자산 증가폭이 전년 하반기 139.1억달러보다 16.8억달러 확대된 155.9억달러를 나타내었다. 증권투자 순자산 증가폭은 전년 하반기 265.5억달러보다 126.6억달러 축소된 138.9억달러를 나타내었다. 파생금융상품 순자산 증가폭은 전년 하반기 34.4억달러보다 7.6억달러 확대된 42.0억달러를 기록하였다. 기타투자 순자산 감소폭은 전년 하반기 24.0억달러보다 49.6억달러 확대된 73.6억달러를 나타내었다. 준비자산은 전년 하반기 49.0억달러 증가에서 28.5억달러 감소로 전환하였다. Ⅱ. 경상수지 2019년 상반기중 우리나라 경상수지는 전년동기에 비해 71.3억달러 축소된 217.7억달러 흑자를 기록하였다. 1. 상품수지 상품수지는 흑자규모가 전년동기에 비해 154.2억달러 축소된 370.6억달러를 기록하였다. 수출은 미·중 무역분쟁 등에 따른 세계교역량 둔화, 반도체 단가 하락 등의 영향으로 전년동기대비 9.8% 감소하였다. 수입은 국제유가의 하락으로 원유 등 원자재 수입이 감소하고, 반도체제조용장비를 비롯한 기계류 수입이 감소한 데 주로 기인하여 전년동기대비 5.7% 감소하였다. 2. 서비스수지 서비스수지는 여행 및 운송수지의 개선 등으로 적자규모가 전년동기에 비해 34.5억달러 축소된 123.5억달러를 기록하였다.	2019년도 상반기에 217.7억달러 흑자를 나타낸 것은 경상수지일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
다. 미국의 단시간근로 현황 ○ 미국의 경우 단시간근로자에 대한 명확한 법률적 정의는 존재하지 않으나, 근무시간 및 근무장소의 유연성과 관련한 다양한 제도를 주로 기업 차원에서 운영하고 있으며, 2008년 기준 미국의 단시간근로자 비율은 12.3%로 OECD 평균인 15.5%에 비해 낮은 수준이다. -기업 측면에서는 단시간근로를 포함한 유연근무제도 도입에 의한 작업장의 유연성은 21세기의 경제변화에 대응하여 이익을 극대화시키기 위한 관리수단 인식되고 있다. ○ 정부 차원에서도 유연근무제도 활성화를 위한 Flex-Option Project를 시행하고 있으며, 美노동부 여성국은 유연근무제도의 긍정적 효과에 대한 국가적 인식 제고와 프로그램의 확대를 위해 전 미국에 Flex-Option Guide를 개발, 배포하였다. -이 가이드를 통해서 각 유연근무제도에 대한 정의와 내용, 유연근무제도를 도입하기 위해 고려해야 할 점 등, 제도를 위한 가이드라인을 제시하고, 기업이 근로자들의 요구를 적극적으로 수용하여 유연근무제도를 도입할 경우 기업과 근로자 모두에게 혜택이 돌아온다는 점을 강조하고 있다.	경제변화에 대처하여 이익을 최대화시킬 수 있는 관리수단으로 여겨지는 것은 유연근무제도일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 2013년도 기준 피치(Fitch)의 부도율을 보면 기업부문의 부도율은 안정된 모습을 보이고 있으나 구조화금융부문은 높은 수준을 기록 ― 회사채부도율은 스탠더드 푸어 사(S&P)나 무디스 투자자 서비스(Moody‘s)와 비슷한 수준을 유지하고 있고, 등급간에도 일정한 차이를 보이고 있어 안정된 모습을 보이는 것으로 나타남 ― 구조화금융 부도율의 경우 서브프라임 모기지 관련 유동화증권의 대규모 부도로 인하여 높은 수준을 나타내고 있음 ⦁ 기간별로 보면 2000년부터 2006년까지는 낮은 부도율을 기록하였으나 2007년 부도율이 소폭 상승하였고, 2008년부터 2010년에 걸쳐 대규모 부도가 발생하여 부도율이 급격히 상승 ⦁ 이에 따라 AAA급 구조화금융상품의 3년 누적 부도율은 5.44%를 기록하고 있음 ⦁ 또한 3년누적부도율이 10년 누적 부도율에 비해 높은 수준을 나타내는 이상현상을 보이고 있음	서브프라임 모기지와 연관된 유동화증권에 부도가 일어난 것이 높은 구조화금융 부도율의 원인이 됐을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
IV. 근로시간 단축과 임금제도에 관한 의견 2009년 경제사회발전노사정위원회는 근로시간·임금제도개선위원회를 구성하여 장시간근로를 해결하기 위한 임금제도 개선을 모색하고자 하였다. 그러나 같은 해 가을이후 외부의 노사정 관계의 급변으로 지속적인 논의가 이루어지지 못한 점은 매우 아쉽다고 하겠다. 실제로 진지한 논의를 위한 의제가 최종적으로 합의되지도 못한 상태로 마무리된 점은 향후 노사정위원회의 역할에 대해서도 논의를 야기시킬 우려가 있다고 하겠다. 하지만 지금까지 진행된 논의를 바탕으로 향후에 진행될 장시간 근로를 단축시키기 위한 임금제도의 개선에 대한 몇 가지 의견을 제시하고자 한다.	경제사회발전노사정위원회가 장시간근무를 처리하기 위해 개선하고자 한 것은 임금제도일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
Ⅲ 로봇 활용 증대의 영향 □ 산업현장에서 로봇 활용의 증대는 생산성 향상에 기여하겠으나 일자리축소 및 소득불균형을 초래할 우려도 있는 것으로 평가 ㅇ 미국 정부는 ‘인공지능 및 자동화의 경제적 영향(2016)’에 대한 보고서에서 생산성 증대와 함께 노동시장의 기술 요구 변화에 따른 단기적인 일자리 상실에 주목 ￭ 구체적으로 ① 생산성 증대, ② 고기술 수요 증대 등 노동시장의 기술요구 변화, ③ 산업·소득·직업간 불균등 심화, ④ 기존 직업의 소멸 및 새로운 일자리 등장으로 인한 노동시장 교란, ⑤ 단기적으로 일부 근로자의 일자리 상실 및 정책 대응의 필요성 증대 등으로 구분 ㅇ 로봇산업의 경제적 영향은 향후 로봇기술이 인공지능 등과 결합되어 발전할 경우 더욱 크게 나타날 전망 (생산성) □ 그간 많은 실증연구는 로봇 사용 등 자동화가 단위생산당 노동투입시간의 절감을 통해 생산성 증대에 크게 기여한 것으로 평가 ㅇ Graetz and Michaels(2015)는 선진 17개국의 1993~2007년중 자료를 이용하여 분석한 결과 GDP성장률 3.7% 가운데 노동생산성이 2.2%p 기여하였으며 이중 산업용 로봇 증대가 0.36%p(전체 노동생산성 증가의 1/6) 정도 기여한 것으로 추정 ㅇ 또한 McKinsey(2017)는 향후 50년간 주요 20개국의 연간 GDP 성장률 2.9% 중 자동화에 따른 생산성 증가의 기여분이 0.8~1.4%p에 이를 것으로 예상 (고 용) □ 로봇 활용 증대, 커뮤니케이션 혁신 등으로 일부 직업은 소멸하는 반면 인공지능 개발·관리, 신융합산업 분야 등에서 신규 직업이 창출되면서 노동시장의 수급 상황이 변화할 전망 ㅇ Graetz and Michaels(2015)는 주요 17개국의 1993~2007년중 자료에서 로봇사용이 전체 고용에 부정적 영향을 준 증거를 확인할 수 없었다고 주장 ㅇ Muro and Andes(2015)도 1996~2012년중 10개국의 로봇 사용 및 제조업고용 증가율 자료를 이용하여 로봇 투자가 많은 국가들은 활발한 산업활동으로 인해 다른 국가들보다 제조업 일자리 감소폭이 적은 것으로 분석 ㅇ 다만 향후에는 로봇 활용 분야가 늘어나면서 노동이 대체되어 소멸되는 일자리가 새롭게 창출되는 신규 일자리보다 많아질 우려 ￭ 2016년 세계경제포럼은 2015~20년중 716만개의 일자리가 감소하는 반면 창출되는 일자리는 202만개에 지나지 않을 것으로 예상 (소득불균형) □ 로봇 활용에 의한 자동화는 근로자가 보유한 기술수준에 따른 임금격차를 확대시키면서 계층간 소득불균형을 심화시킬 소지 ㅇ Michaels, Natraj and Van Reenen(2014)은 1980~2004년중 11개국 자료를 이용하여 ICT 기술의 사용 증가와 고학력 근로자 고용간 정(正)의 상관관계가 있는 것으로 추정 ㅇ Goos, Manning and Salomons(2014)는 자동화는 고숙련 노동구조로의 전환을 촉진하는 요인이므로 고숙련 근로자가 저숙련 근로자보다 더 많은 소득기회를 부여받게 된다고 평가 ㅇ 또한 OECD(2016)도 중·저소득층의 경우 자동화 확률 고위험군(자동화 확률이 75% 이상) 비중이 높은 것으로 분석	산업현장의 로봇 사용 확대로 인해 일자리가 감소할 수도 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
26. (환매비용) 투자운용사의 경우 초단기상품인 MMF(Money Market Fund) 등 환매비용이 낮은 상품의 비중이 높아짐에 따라 금융불안 시 환매요청 증가에 따른 위험자산 처분 압력이 타 기관투자가에 비해 빠르게 발생하게 된다. 이러한 급작스런 환매요청에 대응해 자산을 급히 처분해야 하는 경우 주식 등 유동성이 높은 자산이 먼저 처분되고 비유동적 자산이 남게 되므로 남들보다 빨리 환매 할수록 유리한 앞선 자의 이득(first mover’s advantage) 현상이 발생하게 된다. 27. (투자전략 차이 및 공공성 여부) 공적연금과 같이 장기적 안목에서 고수익 투자전략을 견지하거나 해당 기관의 공공성 등을 이유로 시장을 불안하게 하는 투자행태를 억제할 경우 단기적인 금융시장 불안에 대한 민감도가 상대적으로 낮아질 수 있다. 국민연금의 경우 2000년대 중반 이후 수익률 제고 및 포트폴리오 다변화 전략을 꾸준히 추진해옴에 따라 글로벌 금융위기 기간 중에도 위험자산 투자전략을 지속하였다. 아울러 금융시장 불안 시 정부의 시장안정화 노력에 적극 부응한 점도 경기순응성이 축소되는 요인으로 작용하였다.	세계 금융위기 속에도 국민연금은 위험자산 투자전략을 유지했어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2. 선물환시장과 여타 금융시장의 관계 분석 앞에서 우리나라 선물환시장의 수급불일치 정도와 환율분포의 변동성은 주요 선진시장에 비해 상대적으로 큼을 발견하였다. 최근 환리스크 헤지거래 및 금리재정거래 등을 통한 시장간 연계성이 커졌음을 감안할 때 선물환시장에서 발생한 수급불균형으로 인한 충격은 여타 금융시장으로 전파되어 외환·금융시장 전반에 대한 불안정성을 높일 가능성이 커졌다. 본장에서는 환리스크 헤지거래 및 금리재정거래 과정을 통한 시장간 충격의 전파경로를 파악하기 위해 현물환율, 선물환율, CRS, IRS 및 TB금리간에 상관계수, 그랜져 인과관계, 벡터오차수정모형 분석을 실시하였다. 가. 상관계수 우리나라 선물환시장을 비롯한 외환관련 금융시장에서 가격변수들간의 상관계수를 앞 절과 마찬가지로 2006.2/4분기를 기준으로 두 구간으로 구분하여 산출하였다. 선물환 매도초과가 발생하면 선물환율은 하락하고 통화스왑시장에서 Libor를 제공하고 받게 되는 원화고정금리인 CRS금리도 하락하여 양자간에는 정(+)의 상관관계를 나타낼 것으로 예상되나 Ⅰ기(0.15)와는 달리 Ⅱ기에서는 -0.94로 부(-)의 값을 나타냈다. 이는 Ⅱ기 동안 선물환율과 현물환율간의 상관관계가 1.00으로 매우 높은 데다 금융위기의 영향으로 외화유동성 상황이 악화되어 현물환율이 급격히 상승한 데 따른 결과로 판단된다. 다만 스왑레이트와 CRS, IRS 및 TB금리는 동 기간중 정(+)의 상관관계를 나타냈는데, 이는 선물환 수급불균형 심화 및 현물환율의 상승으로 스왑레이트가 낮은 수준에 머무른 데다 스왑베이시스 거래, 본드-스왑스프레드 거래 등 시장간 금리재정거래를 통해 CRS, IRS 및 TB금리가 하락한 데 따른 결과로 판단된다. 한편 Ⅰ기 동안 무위험금리차는 선물환율과 CRS금리와 밀접한 상관관계를 보이지 않았으나(각각 0.23, 0.06) Ⅱ기 중에는 각각 0.72, -0.76으로 연관성이 매우 높아졌다. 〈별첨표2〉는 주요 통화별 가격변수들간 상관계수를 금융위기 전후(금융위기전, 2000.1.1~2007.6.30; 금융위기후, 2007.7.1~2009.10.31)로 구분하여 산출한 결과이다. 분석결과 미 달러 대비 선물환율과 여타 가격변수들간의 상관계수는 각 통화별로 상이하게 나타났는데, 유로, 일본 엔, 영국 파운드 등에서 상관계수는 정(+)의 값을 가지며 금융위기시 그 관계가 더욱 긴밀해진 것으로 나타났다.	선물환시장에서 초래된 수급불균형 여파가 금융시장의 불안정성을 증가시킬 수도 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
□ 지급준비금 적립 o 상호저축은행은 동 법 제15조(지급준비자산의 보유)에 수입한 부금․예금 및 적금총액의 일부를 지급준비자산으로 보유하도록 하고 있어 이를 지급결제업무 수행을 위한 지급준비금으로 사용, 유동성 공급 등을 통한 결제리스크 관리에 활용하고 있음. -해당 법 조항 : 상호저축은행법 제15조(지급준비자산의 보유) 상호저축은행은 수입한 부금․예금 및 적금총액의 100분의 50이내에서 금융감독위원회가 정하는 바에 따라 지급준비자산으로 현금, 금융기관에의 예금, 제25조 규정에 의한 상호저축은 행중앙회에의 예탁금 또는 대통령령이 정하는 유가증권을 보유하여야 함. o 지급준비자산 보유를 위한 지급준비율은 상호저축은행업 감독 규정 제24조(지급준비자산의 보유)에 의해 ‘부금․적금 총액의 100분의 10이상, 수입예금 총액에서 자기자본을 차감한 금액의 100분의 5이상’에 해당하는 금액을 보유하여야 함. -지급준비자산은 본․지점을 종합한 매일의 수입부금, 적금 및 예금잔액의 월간평균금액을 기초로 산출하며, 익월 10일까지 예치하도록 하고 있음.	상호저축은행이 결제리스크 간수에 사용하는 것이 지급준비자산이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나. 외국의 재무공시 감독현황 ㅇ 사전 예방 중심 대부분의 국가에서는 투자자 등 이해관계자에게 정확하고 신뢰성있는 재무정보의 적시 제공에 역량을 집중하고 있다. 또한 재무정보의 심사과정에서 발견된 오류의 자발적 수정을 유도하여 투자자 피해의 확대를 방지하고 있다. 미국, 호주 등과 같은 국가는 모든 상장사의 정기보고서상 재무정보를 “3년에 1회 이상”심사하여 감독의 사각지대를 최소화하고 있다. ㅇ 통합관리 대부분 국가에서는 여러 ‘공시심사‘ 중 중요 부분으로 정기보고서상 재무정보를 심사하고 있으며 비재무정보공시, 발행공시 등과 재무정보공시를 회사별로 통합하여 관리하고 있다.	신뢰도 있는 재무정보를 제공하기 위해 대다수 국가들이 노력하고 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
II. 통화별 국제투자대조표 1. 우리나라의 통화별 대외금융자산 □ 2018년말 우리나라의 통화별 대외금융자산(준비자산 제외) 잔액은 미달러화가 6,474억달러(58.0%)로 가장 많으며, 이어 유로화 993억달러(8.9%), 위안화 952억달러(8.5%) 등의 순으로 나타남 ― 전년말에 비해 미달러화(+172억달러), 유로화(+119억달러) 등이 증가 □ 투자형태별로 보면 증권투자(3,031억달러, 66.5%) 및 기타투자(1,968억달러, 77.6%) 등에서 미달러화의 비중이 상당히 높은 것으로 나타남 ― 직접투자의 경우 미달러화(1,324억달러, 34.2%), 기타통화(1,146억달러, 29.6%), 위안화(792억달러, 20.4%) 순으로 나타남 2. 우리나라의 통화별 대외금융부채 □ 통화별 대외금융부채 잔액은 원화가 7,484억달러(67.6%)로 가장 많고 이어 미달러화 2,883억달러(26.0%), 유로화 231억달러(2.1%) 등의 순으로 나타남 ― 전년말에 비해 원화(-1,113억달러)가 가장 크게 감소 □ 투자형태별로 보면 원화는 직접투자(2,050억달러, 88.6%), 증권투자(5,207억달러, 77.9%)에서, 미달러화는 기타투자(1,295억달러, 71.8%)에서 가장 큰 비중을 차지	기타투자와 증권투자에서 미달러화가 차지하는 비율이 꽤 높은 모습을 보였어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
분쟁발생으로 임플란트 시술이 중단된 경우가 39.8%를 차지, 보철물을 최종 장착하고도 3개월 후 부작용 발생이 다수 o 부작용 발생 88건을 시술 진행 단계 〈 임플란트 시술 진행단계 〉 o 상담 : 환자 정보 파악 및 임플란트 관련 정보 제공 o 진단 : 구강 내 검사 및 방사선 검사 o 치료계획 : 임플란트 부위 및 재료 결정 o 임플란트 시술 - 골이식(필요시), 고정체 식립, 연결기둥(지대주) 장착, 보철물 제작 및 임시 장착, 완전 장착 별로 살펴보면, ‘보철물 최종 장착’까지 한 경우는 60.2%(53건)를 차지하였고, ‘고정체 식립까지 진행’ 22.7%(20건), ‘연결기둥 장착까지 진행’ 3.4%(3건), ‘보철물 임시장착까지 진행’ 13.6%(12건)로 나타나 치료가 완료되지 않은 상태에서 분쟁이 발생하여 치료가 중단된 건이 39.8%(35건)로 나타남. - 또한, 보철물 최종 장착이 이루어진 53건을 고정체 식립후 보철물 최종 장착까지 소요된 기간으로 분석하면, 고정체 식립 후 ‘6개월 미만’ 52.8%(28건), ‘6개월 이상 1년 미만’ 32.1%(17건), ‘1년 이상 2년 미만’ 9.4%(5건)로 6개월 이상의 치료기간이 소요되는 경우가 45.3%(24건)로 나타남. - 보철물 최종 장착까지 이루어진 53건의 부작용 발생 시점을 살펴본 결과, 보철 장착 ‘3개월 미만’이 37.7%(20건)로 가장 많았으나 ‘3개월 이상 1년 미만’ 11.3%(6건), ‘1년 이상 2년 미만’ 20.8%(11건) 등으로 ‘3개월 이상’ 경과한 후에 확인된 경우가 60.4%(32건)임. 총 접수 사건의 65%이상 '배상'으로 처리 o 처리결과를 보면 66.7%(64건)가 배상·환급되었고, 의료기관의 과실을 묻기 어려워 ‘정보제공’으로 종결된 경우 10.4%(10건), 소비자의 ‘신청취하’ 9.4%(9건)로 나타남. - ‘배상·환급’ 된 64건의 총 처리금액은 약 2억6천여만원으로 건당 평균처리 금액은 약 410여만원임.	임플란트 시술 과정에서 일어난 부작용에 대한 처리결과 중 소비자가 접수를 취소한 경우도 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나. 사전적 위기 대응 시스템으로서의 기업구조조정 시장 □ 기업이 사업의 양호한 수익성에도 불구하고 일시적 외부 충격으로 인해 유동성 위기가 발생하거나, 자금조달의 어려움을 겪고, 이로 인해 적기에 필요한 투자를 하지 못하거나 차입금 상환을하지 못하여 예상치 못하게 부실화될 가능성은 상존 □ 일단 명백한 부실상태가 되면 기업회생절차 등을 통해 정상화 시킬 수 있는 제도적 장치가 마련되어 있더라도, 부실화 레코드에 대한 시장의 부정적 인식으로 인해 비록 정상화시키더라도 부실화 이전의 신용을 회복하기 어려워지며(소위 “오명효과(stigmaeffect) ”) , 실제 구조조정 과정에서도 높은 비용이 발생 □ 최근 시행되거나 추진되고 있는 ‘패스트트랙(fasttrack) ’, ‘프리 워크아웃(pre-workout) ’, ‘대주단 협약’등의 제도는 이러한 맥락에서 건실한 기업의 예상치 못한 외부 요인에 의한 부실화를 미리 막거나, 부실화 규모를 축소시켜 궁극적으로는 사회 전반적인 구조조정에 따르는 비용을 감소시키고자 하는 취지로 이해됨	패스트트랙을 통해 예상치 못한 기업의 부실화를 예방하고 부실화 규모를 줄일 수 있을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
1)소매금융상품 판매채널 개혁(RDR) 시행의 법적 근거 및 제도적 기반 마련 □ 금번 RDR을 시행하는 데 있어서 필요한 신규 규제사항들은 FCA가 제정권을 가지는 하위 규정인 규제(Regulation)에 포함됨. □ 규제 신설의 기본적인 근거로 고객에 대한 최선의 이익 규정(client’s best interest rule)을 제시 ○ 예를 들어, 금융회사가 자문보수구조를 결정할 때 고객에 대한 최선의 이익 규정에 근거한 금융회사의 의무를 고려하여 결정해야 한다는 것임(COBS6.1A.13G). - 금융회사는 소비자의 최선의 이익을 위해 정직하고(honestly), 공정하며 (fairly), 전문적(professionally)으로 영업을 영위해야 함. 가)자문보수 □ 영국의 자문보수(Adviser charging)부분의 개정은 COBS(Codeof Business Source book)핸드북을 통해 이루어짐. ○ 영국 FCA(Financial Conduct Authority)의 규제 개정 권한은 금융서비스 및 시장법(Financial services and Markets Act, 2000)에 명시되어 있음. □ 금융감독당국(FSA)(FCA의 전신)는 COBS 6.1 다음에 새롭게 6.1A -Adviser chargingandremuneration을 추가 ○ 6.1A.4에서 회사는 자문보수(adviser charge)로만 조언에 대한 대가를 받아야하며, 조언과 관련하여 다른 종류의 커미션을 받거나 청해서는 안 된다고 규정	자문보수구조를 정할 때 토대가 되어야 할 부분은 고객에 관한 최선의 이익 규정이지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
▣ 리볼빙 결제수수료 총액 등 소비자 선택정보 제공 필요 한편 한국소비자원이 리볼빙 정보제공 실태를 파악하기 위해 16개 신용카드사(전업카드사 및 겸업은행)의 홈페이지 및 대금청구서 등을 조사한 결과, 리볼빙 결제 수수료율을 표시하고 있지만 소비자가 실제 부담해야 하는 수수료 총액에 대한 정보는 찾아볼 수 없었다. 따라서 소비자의 알권리와 선택권 제고를 위해서는 신용카드 대금청구서에 소비자가 매월 지급할 결제금액, 결제 수수료와 그 산정방식 등을 알 수 있도록‘일부결제금액이월약정(리볼빙)결제 과정표’를 표시하는 등 개선이 필요하다. 이와 함께 신용카드사에서 리볼빙을 권유할 때, 통장잔액이 충분해도 리볼빙 약정에 따라 카드대금이 이월되고 높은 수준의 수수료가 부과됨을 명확히 설명할 필요가 있다. 한국소비자원은 ▴자신도 모르는 사이에 리볼빙에 가입되어 있다면 즉시 녹취록 등 입증자료의 확인 및 가입 취소를 요구하고, ▴리볼빙은 대금 유예가 아닌 높은 수수료를 부담하고 지급을 연기하는 일종의 대출 서비스이므로 변제계획, 수수료 부담 등을 고려하여 신중하게 가입할 것을 당부했다. 아울러 ▴리볼빙에 가입한다면, 처음에는 결제 예정 비율을 100%로 설정하여 평소에는 전부 결제하고 결제대금이 모자랄 때마다 결제비율을 변경해야 계좌에 여유자금이 있을 때 불필요한 수수료 낭비를 막을 수 있다고 밝혔다.	많은 수수료를 내야 하는 리볼빙은 대출이라고 볼 수 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
(2) 투자수익 □ 금융위기로 인한 신용 리스크 증대, 주가 하락 등으로 투자 이익 규모가 크게 축소되었으나, FY2009 1/4분기 들어 회복되는 분위기를 보임. ○ 생보산업의 투자 이익은 FY2008 11.0% 감소하였으나, FY2009 1/4분기 들어 4.1% 증가로 회복됨. ○ 손보산업은 FY2008 1.5% 감소하였으나, FY2009 1/4분기 들어 12.0% 상승으로 전환됨.	투자로 인한 수익의 규모가 줄어든 이유가 금융위기 때문일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
가계 채무상환부담 다소 완화 2022년 1/4분기 처분가능소득 대비 가계부채비율(가계신용통계 기준)은 168.9%(추정치)로 전년말 대비 2.2%포인트 하락하였다. 그동안 높은 수준을 나타냈던 가계부채 증가율이 낮아지면서 가계의 채무상환부담이 다소 완화되었다. 한편 가계의 금융자산 대비 금융부채 비율(자금순환통계 기준)은 2022년 1/4분기말 45.0%(추정치)로 지난해 말(45.6%) 대비 소폭 하락하였다. 하지만 가계부채가 높은 수준을 유지하고 있는 데다 자산시장과의 연계성도 높음에 따라 자산가격 변동 등의 여건 변화 시 가계부채의 부실 위험이 커질 가능성에 유의해야 한다.	채무상환부담이 조금 완화된 건 가계부채 증가율이 하락했기 때문이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
9) 부적격 저축은행에 대한 규제 강화 □ ⌜적격 저축은행 대부자(Qualified Thrift Lender: QTL)20)⌟로 인정받지 못하는 저축은행의 경우 (1) 아래 예외를 제외하고는 배당지급이 금지되고 (2) Home Owners‘ Loan Act 제5조의 위반으로 간주되어 조치를 받게 되며 (3) 현행법 상 업무 및 지점설치 등에 제한을 받게 됨(Sec. 624). ○ 배당지급이 가능한 경우 * 배당지급일 30일 이전에 통화감독청(OCC)과 연준에서 승인한 경우 * 국법은행에 대해 허용가능한 배당의 경우 * 저축은행을 지배하는 회사의 의무를 충족하는데 필요한 경우	배당지급이 가능하기 위해 승낙을 받아야 할 곳은 연준과 통화감독청일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나. 요약 및 시사점 1)소액지급결제시스템 □ 미국, 캐나다, 일본 등 주요국의 소액결제시스템은 일반적으로 은행 등 예금수취기관에 참가자격을 부여하고 있음. o 미국의 경우 제한서비스 은행(non-bank banks), 은행카드회사(bank card companies), 미국우편서비스 등이, 캐나다에서는 증권회사, 생명보험회사, MMMF 등이 직간접적으로 서비스를 제공하기도 함. □ 소액지급결제시스템의 결제방식은 대부분의 국가에서 지정시간 차액결제방식(DNS;Deferred Net Settlement)을 채택하고 있으며, 중앙은행이 유동성리스크, 시스템 리스크 관리를 위한 최종대부자 역할을 담당하고 있음. o 중앙은행은 최종대부자로서 지급결제시스템이 실질적인 위기에 놓일 경우 결제과정에 개입하게 됨. -또한, 최종결제자로서 거액 혹은 소액결제의 최종 결제가 중앙은행이 보유하는 각 금융기관의 당좌계정을 통하여 이루어지도록 하는 역할을 수행함.	실제적인 지급결제시스템의 위기 상황에서 결제과정에 관여하는 건 중앙은행이지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
〈 붙임 〉 1. 소비자 피해사례 분석 결과 가. 피해현황 □ 관련 피해사례 지난해 급증 ㅇ 최근 3년간(2014년~2016년) 한국소비자원에 접수된 ‘조건부 수강료 환급형 인강 상품’ 관련 피해구제 신청은 총 72건임. - 2014년 11건, 2015년 13건에서 2016년에는 48건이 접수되어 전년대비 269.2% 급증하였는데, 이는 수강생 모집이 추가비용 없이 곧 수익으로 연결되는 관련 상품의 특성으로 인해 다양한 분야의 인강 사업자들이 경쟁적으로 유사 상품을 개발하여 판매한 데에서 기인한 것으로 보임. □ 환급조건의 이행이 쉽지 않아 중도포기하는 경우 많아 ㅇ 피해유형별로는 ‘중도포기 후 위약금’ 분쟁이 33.3%(24건)로 가장 많았고, ‘출석 등 과업 불인정’ 31.9%(23건), ‘환급조건 임의 변경’ 18.1%(13건) 등의 순임.	조건부 수강료 환급형 인강 상품에 대한 피해접수는 2016년도에 증가했을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
실증분석에 있어서는 대부분 환율전가에 대한 결정요인 분석보다는 국가별, 또는 산업별 자료를 이용하여 최소자승법(OLS), 동태적 최소자승법(DOLS), 오차수정모형(ECM), VAR모형 등 다양한 모형을 통해 전가 수준을 추정하는데 집중되어 있다. 분석모형에서 종속변수로는 주로 수출입물가지수를 사용하였으며, 설명변수로는 환율 외에 생산자물가지수, 임금상승률을 포함함으로써 생산관련 비용을 통제하는 한편, 생산성, 세계수입수요 등을 추가하였다. 실증분석 결과 환율전가의 크기는 대부분 1보다 작은 값을 나타내었으며, 그 정도는 국가별·시기별·산업별로 다르게 나타남을 확인하였다. 비교적 최근 연구로는 Ihrig, Marazzi, & Rothenberg(2006)가 1975년부터 2004년까지 G-7 국가들의 소비자물가 및 수입물가를 대상으로 환율전가 정도를 분석한 결과 그 크기가 낮아졌음을 확인하였다. Campa & Goldberg(2005)도 1975년부터 2003년까지 OECD 23개국의 수입물가를 대상으로 장기 및 단기 환율전가를 추정한 결과, 장기적으로 그 크기 1에 가까워짐을 확인하는 한편, 일부 국가에서는 전가 수준이 하락했음을 발견하였다. Faruqee(2006)은 1990년부터 2002년까지 유로지역을 중심으로 수출입물가를 비롯한 다양한 가격변수에 대한 환율전가 행태를 분석한 결과, 수출입물가에 대한 전가 수준은 상대적으로 높은 반면, 소비자물가 및 임금에 대한 전가는 낮음을 확인하였다. 이는 가격결정에 있어서 생산자물가의 역할이 매우 중요함을 시사한다. 또한 수출물가와 수입물가의 전가행태도 서로 다르게 나타났는데, 이는 수출업자와 수입업자의 가격설정방식이 서로 상이한데 기인한 결과라 주장했다.	분석모형에서 종속변수로 활용된 건 수출입물가지수일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2. 가격조정 횟수 가격변경 횟수를 조사한 결과 국내 기업의 30.7%는 연 1회 가격을 변경하는 것으로 나타났으며 분기 1회 11.3%, 반기 1회 5.3% 등의 순으로 나타났다. 부정기적으로 가 격을 변경한다고 응답한 기업을 세분화하여 보면 가격변경이 없었다는 응답이 51.8%를 차지하였으며 1∼2회 30.8%, 3∼4회 6.9% 등으로 나타났다. 기업의 매출액 규모가 클수록 부정기적인 가격 변경 주기를 보였다. 한편 부정기적으로 가격을 변경한다고 응답한 기업의 절반가량이 지난 1년 동안 가격을 바꾸지 않아(0회 변경) 중앙값 및 최빈치 모두 연 1회로 나타났다. 이러한 수치는 2008년의 조사 결과에서도 유사하게 나타나 우리나라 기업의 가격변경 대표치는 연 1회로 보아도 큰 무리는 없을 것으로 보인다.	기업은 일 년에 한 번 정도 가격을 변동한다고 봐도 될까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
제 3 장 케이블방송(IPTV 포함) 설치・수리기사의 사회보험 적용실태 1. 서론 방송산업은 방송을 제작하고 이용자들이 이를 시청할 수 있도록 하는 분야를 말한다. 방송법에 의거해서 방송산업은 지상파 방송(공중파, 종편) , 종합유선방송(케이블) , 위성방송, 중계·음악·전광판 방송과 인터넷 멀티미디어와 관련된 IPTV 등으로 구별할 수 있다. 케이블 방송 및 IPTV 설치 및 수리가 연관되는 업종은 이들 유료방송사업에 종사하고 있다. 그리하여 방송법에 의해 영향을 받는 방송채널 사용사업인 종합 유선방송사업과 위성방송사업, 그리고 IPTV법에 의해 규제를 받는 인터넷 멀티미디어 방송과 인터넷 멀티미디어 방송콘텐츠 사업, 그리고 인터넷멀티미디어 방송제공사업 등이 관련 영역이 된다. 이하에서는 관련 내용을 조사하기 위해 주로 유선방송과 위성방송, 방송채널 사용사업 그리고 IPTV를 중심으로 정리하기로 한다. 관련 내용을 조사하기 위해 문헌과 총 6명에 대하여 개별 인터뷰를 진행하였다. 문헌은 그간의 연구와 각종 인터넷을 통해 수렴할 수 있는 자료를 수집하였고, 상세한 실태 파악을 위해 표적집단인터뷰(Focus Group Interview)를 진행하였다. 인터뷰의 대상자 선정에 있어 균형성을 갖추기 위해 사용자의 입장에서 센터의 상황을 설명할 수 있는 2인, 그리고 노동조합 간부, 그리고 설치 및 수리기사를 직접하고 있는 남성 3인을 선정하였다. 인터뷰의 내용은 유료방송산업의 일반적인 동향과, 경쟁정도, 고용현황, 고용형태 그리고 사회보험의 적용현황 및 대상자의 소득신고 현황, 사회보험적용상 문제점과 시사점등을 중심으로 반구조화된 인터뷰 지를 이용하여 진행하였다.	유료방송사업이 IPTV 설치와 수리에 관련되는 업종인 거지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
나 수도권 인접으로 발생 □ 충남지역에서 생산활동에 종사하는 근로자 등이 수도권에 거주하거나 충남지역 주민이 수도권에서 소비함에 따라 소득 유출이 발생 □ 1990년 이후 다수의 대기업 생산공장이 충남 북부지역으로 이전하였으나 수도권에 비해 열악한 정주여건 등으로 단독부임하거나 수도권지역에서 출퇴근하는 경우가 빈번 ㅇ 2010년 기준 충남지역의 주민등록인구 대비 실제거주인구의 비율이 97.7%로 16개 시도중 광주(101.5%), 대전(99.9%)에 이어 세 번째로 높음 ― 2005년 수도권 전철이 천안까지 확장운행하기 시작하면서 수도권에서 충남지역으로 출근하는 인구도 증가 □ 또한 충남지역 서비스업의 지역별 이입비중을 보면 서울로부터의 이입이 36.8%, 경기로부터의 이입이 14.1%로 수도권으로부터의 서비스업 이입 비중이 과반을 차지	충남지역의 거주민들이 수도권에서 소비를 하면서 소득 유출이 일어나고 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
다. 해외사례 □ 영국의 경우 자율규제를 광범위하게 실시해오다 규제의 공백이 발생하는 등의 문제점이 있어 2000년에 FSMA 시행에 따른 금융감독청(FSA) 출범을 계기로 법적 규제로 전환하였음. ○ FSA 출범 이후에도 GISC 및 영국보험자협회(ABI)가 일부 자율규제기능을 담당했으나, 2005년 1월 GISC가 FSA로 흡수되었고 ABI의 자율규제기능부분도 FSA로 이전되어 완전한 공적규제체제로 전환 ○ 영국보험자협회(ABI)는 자율규제업무를 하지 않고 순수한 사업자단체로서 이익대변업무에 주력하고 있음. □ 호주의 경우 2002년 금융개혁법 이후에 시장의 자율규제 능력을 키우기 위해 다양한 각도에서 자율규제를 확대하는 데 대한 논의가 진행되고 있음. ○ 호주에서 보험산업의 자율규제는 업무행위, 분쟁조정, 개인정보사생활 보호, 자동차보험 보상, 재해 대응 등의 분야에서 시행되고 있음. – 업무행위와 관련한 자율규제인 손해보험 업무규약(Code of Conduct)은 보험사업자, 모집조직, 그리고 보험소비자간 바람직한 관계와 보험업무행위 촉진을 목표로 하고 있음. – 손해보험분쟁조정제도(General Insurance Enquiries and Complaints Scheme)는 재판외적 분쟁해결제도(ADR) 메커니즘 제공과 조사서비스(enquiry service)를 제공하는 데 목적이 있음. – 손해보험정보 개인 사생활 보호 원칙(General Insurance Information Privacy Principles)은 손해보험산업이 고객의 개인정보를 수집, 이용, 저장, 처분하는 기준을 정한 것임. – 자동차보험협정(Knock for Knock Agreement)은 조사 및 소송 비용을 줄이는 목적이 있으며, 보험금 청구과정상 지연을 감소시킴. – 보험재해대응기구(Insurance Disaster Response Organization)는 손해보험산업이 주요 재해 발생 시 지역사회에 대한 대응을 조율하기 위한 협정임. ○ 호주의 경우 보험협회(Insurance Council of Australia; ICA)가 보험서비스 표준을 개선하는 것을 장려하며 적절한 자율규제를 촉진하는 역할을 맡고 있음. – 호주 보험협회(ICA)는 1995년에 소비자와 좋은 관계를 한층 개선하기 위해서 자율규제 규약(self-regulatory Code)을 제정하였는데, 공식적이고 객관적인 검토는 1998년에 완료됨. □ 일본의 경우 보험업계를 중심으로 자율규제 확대를 요청해왔으나 2000년대 중반에 보험금 미지급 사건을 계기로 중단된 상황임.	호주에서 보험산업의 자율규제가 확대된 시기는 2002년도 금융개혁법 이후부터일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
기존의 연구들은 위안화 국제화 가능성을 정성적으로 평가하고 있을 뿐 구체적인 데이터 분석을 통해 그 가능성과 시점에 대해서 논의한 연구는 거의 없어 이에 대한 연구가 필요하다. 이러한 관점에서 본 연구에서는 통화 국제화의 중요한 결정요인인 GDP 비중과 무역 비중의 전망치와 추정치를 이용하여 향후 위안화가 달러화, 유로와 같이 완전 국제화된 통화로 이용될 시기를 추정한다. 분석에 사용된 데이터는 2011년까지는 실제 데이터를, 2012년부터 2017년까지는 IMF 전망치를, 2018년부터는 추정치를 사용한다. 무역비중은 GDP비중을 이용, 추정하여 사용한다. 〈표 3-6〉의 추정치를 사용해서 분석한 결과, 〈그림 3-4〉에서 보는바와 같이 GDP비중으로는 중국이 2013년 유로지역을 따라잡고, 2018년에는 미국을 따라잡는 것으로 나타난다. 무역비중으로는 중국이 2013년에 미국을 앞지르는 것으로 나타난다.	국내총생산 비중으로 중국이 2018년도에 따라잡을 수 있는 나라는 미국일까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2 일본은행협회(Japanese Bankers Association) □ 일본은행협회는 Zengin System, FXYCS 등의 운영 주체로서 은행간 지급결제인프라에서 핵심적인 역할을 수행 o Zengin System 운영을 위해 동경은행협회 내 내국환운영기구의 은행간 자금이체 업무를 이어받아 2010년 Zengin-Net을 설립 ― Zengin-Net 이사회는 총 11인(대표이사 1인, 업무집행이사 1인, 주요 은행 대표 9인)으로 구성되며, 실무조직은 청산·위험관리·시스템 개발 업무 등을 담당하는 8개 그룹으로 구성 o FXYCS 관련 전산시스템 운영 등 실질적인 외환-엔 결제업무는 일본은행에 위탁 o 이 외에도 전국 181개(2020.3월말 현재) 지역 어음교환소가 참여하는 어음수표교환시스템(BCCS)과 전국 CD·ATM망 운영도 담당하고 있으며 일본 SWIFT User Group 사무국 역할도 수행 3 일본금융청(Financial Services Agency) □ 일본금융청은 관련 법률에 따라 자금청산시스템(Zengin System)뿐 아니라 CSD/SSS, 금융상품거래소, TR 등 주요 FMI에 대한 감독 권한을 행사 o 일본은행이 운영하는 BOJ-Net은 감독대상이 아니나, 국채대체결제시스템에 대해서는 감독 권한을 행사 o 인허가권 및 허가취소권, 자료제출요구권, 직접조사권, 시정조치권 및 제재권을 보유	Zengin-Net 이사회의 인원은 모두 11명이야?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
ㅇ 공인회계사 제1차 시험 합격 후 제2차 시험 유예기간 연장 -제1차 시험 합격 후 제2차 시험에 대해서 현행 1회(1년)유예기간 부여조건을 2회(2년)로 연장함 -제2차 시험 유예기간 확대가 수험준비 학생들에게 지나치게 오랜기간 동안 시험에 매달리도록 만들 위험이 있으므로, 이를 예방하기 위해서 제1차 공인회계사 시험의 응시회수를 제한할 필요성이 있음 이러한 방안의 장단점은 다음과 같다. [장점] ㅇ 회계법인 및 기업 회계실무자들에게 회계전문직으로의 진출기회를 확대함으로써, 회계전문직이 단순한 시험합격자가 아니라 많은 실무경험을 갖춘 경력자까지 포함하는 다양한 배경의 전문가를 양성하는 통로가 될 수 있음 ㅇ 기존의 제1차시험 면제제도가 유명무실하게 운영되어 왔으나, 전문회계교육프로그램과 효과적으로 연계 운영될 경우, 실무경험자들에게 제2차시험 응시를 위한 수험준비에 실질적인 도움을 줄 수 있음 ㅇ 제1차시험 면제자에게 시험면제 증명 또는 동등실력 인증서를 제공함으로써, 실무경력자들의 회계전문 경력개발과 전문인력으로의 지속적 발전을 지원하는 효과를 가짐 ㅇ 공인회계사 제2차 시험 유예기간 확대로 수험준비 학생들에게 기회를 확대하는 효과를 가짐 [단점] ㅇ 공인회계사 제1차시험 면제로 기업소속 우수인력이 회계전문직으로 빠져나가는 결과를 초래할 수도 있음 ㅇ 공인회계사 제2차 시험 유예기간 확대가 수험준비 학생들에게 지나치게 오랜 기간 동안 시험에 매달리는 결과 초래 위험이 있음(응시회수 제한 필요성이 제기됨) ㅇ 응시 회수 제한 시 평등권 논란 우려	1차 시험 합격 후 2차 시험까지의 유예기간이 늘어나는 거지?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
2. 청년실업 □ 정년연장과 청년고용간에 이론적, 실증적으로 일관된 관계가 정립되어 있는 것은 아니나 청년실업률이 전체 실업률보다 높은 상황에서 동남아시아 주요국의 정년연장 추진과정에서 청년 고용수요 감소 여부가 주요 관심사로 부각 ○ 특히, 말레이시아 정부는 청년실업 문제로 정년연장안에 신중한 입장을 표명 □ 대체로 청년실업에 대한 우려가 덜한 국가에서 정년연장에 관한 논의가 활발하고 추진도 빠르게 진행되는 경향 ○ 태국, 베트남 등의 청년실업률(15-24세)은 2019년 기준 각각 3.7%, 6.9%로 전체 실업률(0.7%, 1.9%)보다 높으나, 여타 국가에 비해 상대적으로 낮은 수준 ▪ 싱가포르의 경우 청년실업이 다소 높은 수준(8.4%)이나 노동시장이 상대적으로 유연하다는 점이 정년연장을 적극적으로 추진한 배경으로 평가 □ 반면, 정년연장 논의에 신중한 입장인 인도네시아, 말레이시아, 필리핀 등은 청년실업률(2018년 기준)이 각각 16.1%, 11.7% 및 13.4%로 전체 실업률(4.4%, 3.4%, 5.3%)을 크게 상회 ○ 인도네시아, 필리핀 등의 경우 청년층의 빈곤율 역시 상대적으로 높은 상황	청년 고용수요가 떨어지는 여부가 동남아시아 주요국들의 정년연장 추진과정의 중요한 관심사로 강조되었을까?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.
Ⅱ 중국의 원자재 수요 현황과 특징 1 현황 ◆ 중국경제는 제조업 중심의 고성장 과정에서 자국내 원자재 공급이 수요에 크게 못 미침에 따라 원자재를 수입에 크게 의존 ㅇ 금속：전세계 금속자원의 절반 이상을 소비 및 수입 ㅇ 에너지：석탄 의존도가 점차 낮아지는 가운데 석유 수입을 확대 ㅇ 곡물：쌀, 소맥은 대체로 자급자족하나 대두는 수입에 의존 □ 중국은 WTO 가입(2001년) 이후 고도성장 과정에서 원자재 수요가 급증 ㅇ 수출제조업 중심의 성장모델 지향, 경제발전에 따른 생활수준 향상과 도시화 진전으로 원자재 소비 규모가 꾸준히 증대 ▪ 개혁개방(1978년) 이전 10% 후반에 머물던 도시화율이 2004년 40%, 2011년 50%를 거쳐 현재는 60%를 상회하는 수준 ㅇ 또한 부동산 및 인프라 부문을 중심으로 투자가 경제성장을 견인해왔던 점도 원자재 소비를 늘리는 요인 ▪ GDP 중 투자 비중이 40%대로 여타 국가보다 매우 높은 수준 □ 원자재 수요 증가로 수입이 급증하면서 중국의 소비와 수입 규모가 세계 1위 수준에 달함 ㅇ 금속：구리, 철강, 알루미늄 등 금속의 상당 부분이 중국 부동산 및 인프라 부문에서 소비되며 수요가 급증 ㅇ 원유：자동차 보급 진전, 에너지 소비 증가로 원유 소비규모(1,422만배럴/일, 2020년 기준)가 미국(1,718만)에 이어 전세계 2위 수준이며 수입규모(1,286만)는 미국(766만)을 큰 폭으로 상회 ㅇ 곡물：소득수준 향상에 따라 식물성유지, 육류 소비가 크게 늘어나면서 대두 수요가 크게 확대 ▪ 한편 쌀, 소맥, 옥수수 등은 자국 생산물량으로 대부분 충당	중국경제는 원활하지 못한 자국내 원자재 공급으로 원자재를 수입하고 있어?	Yes	1	귀하는 금융 전문가입니다. 금융 보고서 등에서 발췌한 글이 주어집니다. 주어진 글과 질문을 읽고, 질문에 대해서 'Yes' / 'No' 중 하나로 답을 제시하세요.

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FinancialBQA-CLS-ko

A binary classification task that answers a given question with Yes/No.
Utilizing the open dataset FINNUMBER/QA_Instruction (original source: AIHub).

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