Document ID: 31980L0390

++++
RAADETS DIREKTIV
af 17 . marts 1980
om samordning af kravene ved udarbejdelse af , kontrol med og udsendelse af det prospekt , der skal offentliggoeres med henblik paa optagelse af vaerdipapirer til officiel notering paa en fondsboers
( 80/390/EOEF )
RAADET FOR DE EUROPAEISKE FAELLESSKABER HAR -
under henvisning til traktaten om oprettelse af Det europaeiske oekonomiske Faellesskab , saerlig artikel 54 , stk . 3 , litra g ) , og artikel 100 ,
under henvisning til forslag fra Kommissionen ( 1 ) ,
under henvisning til forslag fra Europa-Parlamentet ( 2 ) ,
under henvisning til udtalelse fra Det oekonomiske og sociale Udvalg ( 3 ) , og
ud fra foelgende betragtninger :
Udvidelsen af det oekonomiske omraade , inden for hvilket virksomhederne skal udoeve deres aktiviteter til at omfatte hele Faellesskabet , medfoerer en tilsvarende udvidelse af deres finansieringsbehov og af de kapitalmarkeder , paa hvilke de skal skaffe sig midlerne til opfyldelse af disse behov ; optagelse til officiel notering paa fondsboerser i medlemsstaterne af vaerdipapirer , der udstedes af virksomheder , er en vigtig faktor i adgangen til disse kapitalmarkeder ; i oevrigt er valutarestriktionerne , som et let i frigoerelsen af kapitalbevaegelserne , blevet ophaevet ved koeb af vaerdipapirer , som handles paa en fondsboers i en anden medlemsstat ;
for at beskytte nuvaerende og eventuelle fremtidige investorers interesser skal de virksomheder , som soeger at skaffe sig kapital ved en henvendelse til offentligheden , i de fleste medlemsstater frembyde garantier undertiden fra vaerdipapirernes udstedelse og i alle tilfaelde paa tidspunktet for deres optagelse til officiel notering paa en fondsboers ; disse garantier forudsaetter fyldestgoerende information , der er saa objektiv som muligt , navnlig om udstederens finansielle stilling og om kendetegnene ved de vaerdipapirer , for hvilke der ansoeges om optagelse til officiel notering ; den form , i hvilken naevnte information skal gives , bestaar saedvanligvis i offentliggoerelse af et prospekt ;
de kraevede garantier er forskellige fra den ene medlemsstat til den anden , saavel hvad angaar prospektets indhold og form som effektiviteten af , de naermere bestemmelser om og tidspunktet for kontrollen med de givne oplysninger ; disse forskelle har til foelge , ikke blot at virksomhedernes adgang til optagelse af deres vaerdipapirer til officiel notering paa fondsboerserne i flere medlemsstater vanskeliggoeres , men ogsaa at investorer bosat i en medlemsstat hindres i at erhverve vaerdipapirer noteret paa fondsboerser i andre medlemsstater , med den virkning at virksomhedernes finansiering og investeringerne haemmes i hele Faellesskabet ;
disse forskelle boer fjernes , idet bestemmelserne samordnes , uden at de noedvendigvis harmoniseres fuldstaendigt , for i tilstraekkelig grad at goere de garantier ligevaerdige , som i hver enkelt medlemsstat kraeves for at sikre nuvaerende og eventuelle fremtidige ihaendehavere af vaerdipapirer en fyldestgoerende information , der er saa objektiv som mulig ; under hensyn til det aktuelle stadium for liberaliseringen af kapitalbevaegelserne i Faellesskabet og til det forhold , at der endnu ikke i alle medlemsstater findes en kontrolmekanisme ved udstedelsen af vaerdipapirer , forekommer det tilstraekkeligt paa nuvaerende tidspunkt at begraense samordningen til at omfatte optagelsen til officiel notering paa en fondsboers ;
denne samordning skal gaelde for vaerdipapirer uden hensyn til den udstedende virksomheds retlige status ; derfor skal dette direktiv , for saa vidt det daekker enheder , der ikke er omfattet af artikel 58 , stk . 2 , i traktaten , og gaar ud over anvendelsesomraadet for artikel 54 , stk . 3 , litra g ) , ligeledes have hjemmel i artikel 100 -
UDSTEDT FOELGENDE DIREKTIV :
AFDELING I
Almindelige bestemmelser
Artikel 1
1 . Dette direktiv finder anvendelse paa vaerdipapirer , som er genstand for en ansoegning om optagelse til officiel notering paa en fondsboers , der er beliggende eller udoever virksomhed i en medlemsstat .
2 . Dette direktiv finder ikke anvendelse paa :
- andele , der udstedes af institutter for kollektiv investering bortset fra institutter af den lukkede type , eller
- vaerdipapirer , der udstedes af en stat eller dennes lokale offentlige organer .
Artikel 2
Ved anvendelsen af dette direktiv forstaas ved :
a ) institutter for kollektiv investering bortset fra institutter af den lukkede type : investeringsfonds og investeringsselskaber :
- hvis formaal er kollektiv investering af kapital tilvejebragt ved henvendelse til offentligheden , og hvis virksomhed bygger paa princippet om risikospredning , og
- hvis andele paa ihaendehavers begaering tilbagekoebes eller indloeses direkte eller indirekte over disse institutters aktiver ; med saadanne tilbagekoeb eller indloesninger sidestilles det forhold , at et institut for kollektiv investering handler med henblik paa , at kursvaerdien af dets andele ikke kommer til at afvige maerkbart fra nettovaerdien ;
b ) andele i et institut for kollektiv investering : vaerdipapirer , som udstedes af institutter for kollektiv investering , og som repraesenterer deltagernes rettigheder i disse institutters aktiver ;
c ) udstedere : selskaber og andre juridiske personer samt enhver virksomhed , hvis vaerdipapirer er genstand for en ansoegning om optagelse til officiel notering paa en fondsboers ;
d ) nettoomsaetning : provenuet fra salg af produkter og erlaeggelse af tjenesteydelser , der henhoerer under virksomhedens saedvanlige aktiviteter , med fradrag af herpaa ydede prisnedslag samt af mervaerdiafgift og andre afgifter , der er direkte forbundet med omsaetningen ;
e ) kreditinstitutter : virksomheder , hvis aktiviteter bestaar i fra offentligheden at modtage indlaan eller andre midler , som skal tilbagebetales , og i at yde laan for egen regning ;
f ) kapitalinteresse : rettigheder i kapital i andre virksomheder , uanset om der foreligger vaerdipapirer eller ej , som ved at skabe en varig tilknytning til disse skal bidrage til virksomhedens aktivitet ;
g ) aarsregnskab : status , resultatopgoerelse og noter , idet disse dokumenter udgoer en helhed .
Artikel 3
Medlemsstaterne sikrer , at optagelse af vaerdipapirer til officiel notering paa en fondsboers , der er beliggende eller udoever virksomhed inden for deres omraade , er betinget af offentliggoerelse af et informationsdokument , i det foelgende benaevnt " prospektet " .
Artikel 4
1 . Prospektet skal indeholde de oplysninger , som afhaengigt af de karakteristiske traek ved udstederen og ved de vaerdipapirer , for hvilke der ansoeges om optagelse til officiel notering , er noedvendige for , at investorerne og disses investeringsraadgivere kan danne sig et velbegrundet skoen over udstederens aktiver og passiver , finansielle stilling , resultater og udsigter , samt over de rettigheder , der er knyttet til disse vaerdipapirer .
2 . Medlemsstaterne sikrer , at den i stk . 1 omhandlede forpligtelse paahviler de for prospektet ansvarlige , som er naevnt i punkt 1.1 i skema A og B i bilaget .
Artikel 5
1 . Med forbehold af den i artikel 4 omhandlede forpligtelse sikrer medlemsstaterne , under hensyntagen til de i artikel 6 og 7 fastsatte undtagelsesmuligheder , at prospektet i en form , der letter analysen og forstaaelsen mest muligt , i det mindste indeholder de oplysninger , der er foreskrevet i skema A , B og C , alt efter om der er tale om aktier , obligationer eller aktiecertifikater .
2 . I de i artikel 8 til 17 omhandlede saertilfaelde skal prospektet udarbejdes i overensstemmelse med de i disse artikler indeholdte forskrifter under hensyntagen til de i artikel 6 og 7 fastsatte undtagelsesmuligheder .
3 . Saafremt visse punkter i skema A , B og C ikke kan anvendes paa udstederens aktiviteter eller retlige status , skal et prospekt indeholdende tilsvarende oplysninger udarbejdes ved tilpasning af de paagaeldende punkter .
Artikel 6
Medlemsstaterne kan give de myndigheder , som har til opgave at udoeve kontrollen med prospektet i henhold til dette direktiv , i det foelgende benaevnt " kompetente myndigheder " , tilladelse til at foreskrive hel eller delvis fritagelse for forpligtelsen til at offentliggoere prospektet i foelgende tilfaelde :
1 . naar de vaerdipapirer , for hvilke der ansoeges om optagelse til officiel notering , er :
a ) vaerdipapirer , der har vaeret genstand for offentlig udstedelse , eller
b ) vaerdipapirer , udstedt i forbindelse med et offentligt ombytningstilbud , eller
c ) vaerdipapirer , udstedt i forbindelse med fusion ved overtagelse af et selskab eller ved stiftelse af et nyt selskab , spaltning af et selskab eller i forbindelse med indskud af en virksomheds samlede aktiver og passiver eller en del heraf , eller udstedt som modydelse for indskud i form af andre vaerdier end kontanter ,
og naar et dokument , som af de kompetente myndigheder anses for at indeholde oplysninger svarende til dem i prospektet i henhold til dette direktiv , er offentliggjort i samme medlemsstat hoejst 12 maaneder inden naevnte vaerdipapirers optagelse til officiel notering ; alle vaesentlige aendringer , der er indtruffet efter dokumentets udarbejdelse , skal ligeledes offentliggoeres ; dette dokument skal stilles til raadighed for offentligheden paa udstederens hjemsted og hos de finansieringsorganer , der varetager den paagaeldende udsteders finansieringsfunktioner , og aendringerne skal offentliggoeres i henhold til artikel 20 , stk . 1 , og artikel 21 , stk . 1 ;
2 . naar de vaerdipapirer , for hvilke der ansoeges om optagelse til officiel notering , er :
a ) aktier , uden vederlag tildelt indehavere af aktier , som allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , eller
b ) aktier , udstedt ved konvertering af konvertible obligationer , eller aktier , udstedt ved ombytning med ombyttelige obligationer , saafremt aktierne i det selskab , hvis aktier tilbydes gennem konvertering eller ombytning , allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , eller
c ) aktier , udstedt som foelge af rettigheder i henhold til warrants , saafremt aktierne i det selskab , hvis aktier tilbydes indehaverne af warrants , allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , eller
d ) aktier , udstedt med henblik paa ombytning af aktier , som allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , saafremt udstedelsen af disse nye aktier ikke indebaerer en forhoejelse af selskabets tegnede aktiekapital ,
og naar de i kapitel 2 i skema A foreskrevne oplysninger er offentliggjort i henhold til artikel 20 , stk . 1 , og artikel 21 , stk . 1 , for saa vidt disse oplysninger er formaalstjenlige ;
3 . naar de vaerdipapirer , for hvilke der ansoeges om optagelse til officiel notering , er
a ) aktier , hvis antal , hvis anslaaede boersvaerdi eller hvis paalydende vaerdi eller , i mangel af paalydende vaerdi , bogfoerte parivaerdi er under 10 % af antallet eller af den tilsvarende vaerdi af aktier af samme klasse , som allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , eller
b ) obligationer , udstedt af selskaber og andre juridiske personer hjemmehoerende i en medlemsstat ,
- som udoever deres virksomhed paa grundlag af et statsmonopol , og
- som er oprettet eller styret ved eller i medfoer af en saerlov , eller hvis obligationslaan er daekket af en ubetinget og uigenkaldelig garanti fra en medlemsstat eller en af dennes delstater , eller
c ) obligationer , udstedt af juridiske personer , bortset fra selskaber hjemmehoerende i en medlemsstat ,
- som er oprettet ved en saerlov , og
- hvis virksomhed er underlagt denne lov og udelukkende bestaar i :
i ) under tilsyn fra de offentlige myndigheder at tilvejebringe midler ved udstedelse af obligationer , og
ii ) at finansiere produktionsvirksomhed ved hjaelp af midler tilvejebragt af de paagaeldende juridiske personer eller stillet til raadighed af en medlemsstat ,
- og hvis obligationer i henhold til nationale retsforskrifter , med henblik paa optagelse til officiel notering , er ligestillet med obligationer udstedt eller garanteret af staten , eller
d ) aktier , tildelt medarbejdere , saafremt aktier af samme klasse allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers ; aktier , der kun afviger med hensyn til datoen , fra hvilken der oppebaeres udbytte , anses ikke for at tilhoere en anden klasse , eller
e ) vaerdipapirer , der allerede er optaget til officiel notering paa en anden fondsboers i samme medlemsstat , eller
f ) aktier , udstedt af ledelsen af et kommanditaktieselskab som godtgoerelse for hel eller delvis opgivelse af dens vedtaegtsmaessige rettigheder til udbytte , saafremt aktier af samme klasse allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers ; aktier , der kun afviger med hensyn til datoen , fra hvilken der oppebaeres udbytte , anses ikke for at tilhoere en anden klasse , eller
g ) supplerende aktiecertifikater , udstedt til afloesning af de originale vaerdipapirer , saafremt udstedelsen af disse nye certifikater ikke har medfoert en forhoejelse af selskabets tegnede aktiekapital , og paa betingelse af , at certifikater , der repraesenterer de paagaeldende aktier , allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers ,
og naar :
- i det under litra a ) naevnte tilfaelde udstederen har opfyldt de kompente myndigheders krav vedroerende offentliggoerelse paa fondsboersen og har fremlagt aarsregnskaber , aarsberetninger og foreloebige rapporter , som disse myndigheder har fundet tilstraekkelige ,
- i det under litra e ) naevnte tilfaelde et prospekt i overensstemmelse med dette direktiv allerede er offentliggjort , og
- i samtlige under litra a ) til g ) naevnte tilfaelde , oplysninger om antallet og arten af de vaerdipapirer , der skal optages til officiel notering , og om de omstaendigheder , under hvilke vaerdipapirerne er udstedt , er offentliggjort i henhold til artikel 20 , stk . 1 , og artikel 21 , stk . 1 .
Artikel 7
De kompetente myndigheder kan dispensere fra kravet om optagelse i prospektet af visse oplysninger foreskrevet i dette direktiv , saafremt de finder :
a ) at disse oplysninger kun er af ringe betydning og ikke kan have indflydelse paa bedoemmelsen af udstederens aktiver og passiver , finansielle stilling , resultater og udsigter , eller
b ) at udbredelsen af disse oplysninger vil stride mod den offentlige interesse eller tilfoeje udstederen betydelig skade , forudsat at undladelse af offentliggoerelse i sidstnaevnte tilfaelde ikke kan medfoere , at offentligheden vildledes med hensyn til kendsgerning og forhold af betydning for bedoemmelsen af de paagaeldende vaerdipapirer .
AFDELING II
Prospektets indhold i saerlige tilfaelde
Artikel 8
1 . Naar ansoegningen om optagelse til officiel notering vedroerer aktier , der med fortegningsret tilbydes udstederens aktionaerer , og naar dennes aktier allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , kan de kompetente myndigheder bestemme , at prospektet kun skal indeholde de oplysninger , der er foreskrevet i skema A :
- i kapitel 1 ,
- i kapitel 2 ,
- i kapitel 3 , punkt 3.1.0 , 3.1.5 , 3.2.0 , 3.2.1 , 3.2.6 , 3.2.7 , 3.2.8 og 3.2.9 ,
- i kapitel 4 , punkt 4.2 , 4.4 , 4.5 , 4.7.1 og 4.7.2 ,
- i kapitel 5 , punkt 5.1.4 , 5.1.5 og 5.5 ,
- i kapitel 6 , punkt 6.1 , 6.2.0 , 6.2.1 , 6.2.2 og 6.2.3 , samt
- i kapitel 7 .
Saafremt der for de i foerste afsnit omhandlede aktier er udstedt aktiecertifikater , skal prospektet , foruden de i naevnte afsnit anfoerte oplysninger og med forbehold af artikel 16 , stk . 2 og 3 , mindst indeholde de oplysninger , der er foreskrevet i skema C :
- kapitel 1 , punkt 1.1 , 1.3 , 1.4 , 1.6 og 1.8 , samt
- i kapitel 2 .
2 . Naar ansoegningen om optagelsen til officiel notering vedroerer obligationer , som er konvertible , ombyttelige eller med tilknyttede warrants , og som med fortegningsret tilbydes udstederens aktionaerer , og naar dennes aktier allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , kan de kompetente myndigheder bestemme , at prospektet kun skal indeholde :
- oplysninger om arten af de aktier , der tilbydes ved konvertering , ombytning eller tegning , og om de til aktierne knyttede rettigheder ,
- de oplysninger , der er foreskrevet i skema A og naevnt ovenfor i stk . 1 , foerste afsnit , med undtagelse af oplysninger foreskrevet i kapitel 2 i samme skema ,
- de oplysninger , der er foreskrevet i kapitel 2 i skema B , og
- betingelserne og de naermere bestemmelser for konvertering , ombytning eller tegning samt de tilfaelde , hvor disse betingelser og bestemmelser kan aendres .
3 . De i stk . 1 og 2 omhandlede prospekter skal ved deres offentliggoerelse i henhold til artikel 20 vaere ledsaget af aarsregnskabet for sidste regnskabsaar .
4 . Saafremt udstederen opstiller baade et ikke-konsolideret aarsregnskab og et konsolideret aarsregnskab ( koncernregnskab ) , skal begge regnskaber vedlaegges prospektet . De kompetente myndigheder kan dog tillade , at udstederen kun vedlaegger prospektet enten det ikke-konsoliderede eller det konsoliderede regnskab , forudsat at det regnskab , som ikke vedlaegges prospektet , ikke indeholder vaesentlige supplerende oplysninger .
Artikel 9
1 . Naar ansoegningen om optagelse til officiel notering vedroerer obligationer , som ikke er konvertible , ombyttelige eller med tilknyttede warrants , og som udstedes af en virksomhed , hvis vaerdipapirer allerede er optaget til officiel notering paa samme fondsboers , kan de kompetente myndigheder bestemme , at prospektet kun skal indeholde de oplysninger , der er foreskrevet i skema B :
- i kapitel 1 ,
- i kapitel 2 ,
- i kapitel 3 , punkt 3.1.0 , 3.1.5 , 3.2.0 og 3.2.2 ,
- i kapitel 4 , punkt 4.3 ,
- i kapitel 5 , punkt 5.1.2 , 5.1.3 , 5.1.4 og 5.4 ,
- i kapitel 6 , og
- i kapitel 7 .
2 . Det i stk . 1 omhandlede prospekt skal ved dets offentliggoerelse i henhold til artikel 20 vaere ledsaget af aarsregnskabet for sidste regnskabsaar .
3 . Saafremt udstederen opstiller baade et ikke-konsolideret aarsregnskab og et konsolideret aarsregnskab ( koncernregnskab ) , skal begge regnskaber vedlaegges prospektet . De kompetente myndigheder kan dog tillade , at udstederen kun vedlaegger prospektet enten det ikke-konsoliderede eller det konsoliderede regnskab , forudsat at det regnskab , som ikke vedlaegges prospektet , ikke indeholder vaesentlige supplerende oplysninger .
Artikel 10
Naar ansoegningen om optagelse til officiel notering vedroerer obligationer , som paa grund af deres saerlige beskaffenhed saedvanligvis naesten udelukkende erhverves af et begraenset antal investorer med saerlig investeringserfaring og omsaettes blandt disse , kan de kompetente myndigheder dispensere fra kravet om optagelse af visse af de i skema B foreskrevne oplysninger i prospektet eller tillade , at de optages heri i kortfattet form , forudsat at disse oplysninger ikke er vaesentlige for de interesserede investorer .
Artikel 11
1 . For optagelse til officiel notering af de vaerdipapirer , der udstedes af finansieringsinstitutter , skal prospektet indeholde :
- i det mindste de oplysninger , der er foreskrevet i kapitel 1 , 2 , 3 , 5 og 6 i skema A eller B , alt efter om der er tale om aktier eller obligationer , og
- oplysninger , som i henhold til de regler , der i saa henseende er fastlagt i de nationale retsforskrifter eller af de kompetente myndigheder , er tilpasset de paagaeldende udstederes saerlige forhold og i det mindste svarer til de i kapitel 4 og 7 i skema A eller B foreskrevne oplysninger .
2 . Medlemsstaterne fastsaetter , hvilke finansieringsinstitutter , der er omfattet af denne artikel .
3 . Den i denne artikel fastsatte ordning kan udvides til ogsaa at omfatte :
- institutter for kollektiv investering , hvis andele ikke er udelukket fra dette direktivs anvendelsesomraade i medfoer af artikel 1 , stk . 2 , foerste led ,
- finansieringsselskaber , som ikke udoever andre aktiviteter end at samle kapital med henblik paa at stille denne til raadighed for deres moderselskab eller for virksomheder , der er tilknyttet dette , og
- selskaber , som ligger inde med en portefoelje af vaerdipapirer , licenser eller patenter , og som ikke udoever anden virksomhed end forvaltning af denne portefoelje .
Artikel 12
Naar ansoegningen om optagelse til officiel notering vedroerer obligationer , der udstedes loebende eller ad gentagne gange af kreditinstitutter , som regelmaessigt offentliggoer deres aarsregnskaber , og som inden for Faellesskabet er oprettet eller styret ved eller i medfoer af en saerlov eller er undergivet offentligt tilsyn til beskyttelse af opsparingen , kan medlemsstaterne bestemme , at prospektet kun skal indeholde :
- de oplysninger , der er foreskrevet i punkt 1.1 og i kapitel 2 i bilag B , og
- oplysninger vedroerende begivenheder , der er af betydning for bedoemmelsen af de paagaeldende vaerdipapirer , og som er indtruffet efter datoen for afslutningen af det regnskabsaar , som det sidst offentliggjorte aarsregnskab vedroerer ; dette regnskab skal stilles til raadighed for offentligheden hos udstederen eller hos det finansieringsorgan , der varetager dennes finansieringsfunktioner .
Artikel 13
1 . For optagelse til officiel notering af obligationer , der garanteres af en juridisk person , skal prospektet indeholde :
- for udstederens vedkommende , de oplysninger , der er foreskrevet i skema B , og
- for garantens vedkommende , de oplysninger , der er foreskrevet i punkt 1.3 og i kapitel 3 til 7 i samme skema .
Er udstederen eller garanten et finansieringsinstitut , skal den del af prospektet , der vedroerer dette , udarbejdes i overensstemmelse med den i artikel 11 fastsatte ordning , dog med forbehold af foerste afsnit i dette stykke .
2 . Naar udstederen af garanterede obligationer er et finansieringsselskab som omhandlet i artikel 11 , stk . 3 , skal prospektet indeholde :
- for udstederens vedkommende , de oplysninger , der er foreskrevet i kapitel 1 , 2 og 3 samt i punkt 5.1.0 til 5.1.5 og 6.1 i skema B , og
- for garantens vedkommende , de oplysninger , der er foreskrevet i punkt 1.3 og i kapitel 3 til 7 i samme skema .
3 . Saafremt der er flere garanter , skal de kraevede oplysninger gives for hver enkelt garant ; de kompetente myndigheder kan dog tillade , at de paagaeldende oplysninger forenkles for at lette forstaaelsen af prospektet .
4 . Garantiaftalen skal i de tilfaelde , der er omhandlet i stk . 1 , 2 og 3 , stilles til raadighed for offentligheden til gennemsyn paa udstederens hjemsted og hos de finansieringsorganer , der varetager den paagaeldende udsteders finansieringsfunktioner . Genparter af aftalen skal paa anmodning udleveres til alle interesserede .
Artikel 14
1 . Naar ansoegningen om optagelsen til officiel notering vedroerer obligationer , der er konvertible , ombyttelige eller med tilknyttede warrants , skal prospektet indeholde :
- oplysninger om arten af de aktier , der tilbydes ved konvertering , ombytning eller tegning , og om de til aktierne knyttede rettigheder ,
- de oplysninger , der er foreskrevet i punkt 1.3 og i kapitel 3 til 7 i skema A ,
- de oplysninger , der er foreskrevet i kapitel 2 i skema B , og
- betingelserne og de naermere bestemmelser for konvertering , ombytning eller tegning samt de tilfaelde , hvor disse betingelser og bestemmelser kan aendres .
2 . Er udstederen af konvertible eller ombyttelige obligationer eller af obligationer med tilknyttede warrants ikke identisk med udstederen af aktierne , skal prospektet indeholde :
- oplysninger om arten af de aktier , der tilbydes ved konvertering , ombytning eller tegning , og om de til aktierne knyttede rettigheder ,
- for obligationsudstederens vedkommende , de oplysninger , der er foreskrevet i skema B ,
- for aktieudstederens vedkommende , de oplysninger , der er foreskrevet i punkt 1.3 og i kapitel 3 til 7 i skema A , og
- betingelserne og de naermere bestemmelser for konvertering , ombytning eller tegning samt de tilfaelde , hvor disse betingelser og bestemmelser kan aendres .
Er udstederen af obligationerne et finansieringsselskab i henhold til artikel 11 , stk . 3 , skal prospektet dog for dette selskabs vedkommende kun indeholde de oplysninger , der er foreskrevet i kapitel 1 , 2 og 3 samt i punkt 5.1.0 til 5.1.5 og 6.1 i skema B .
Artikel 15
1 . Naar ansoegningen om optagelsen til officiel notering vedroerer vaerdipapirer , der udstedes i forbindelse med fusion ved overtagelse af et selskab eller ved stiftelse af et nyt selskab , spaltning af selskaber , indskud af en virksomheds samlede aktiver og passiver eller en del heraf , i forbindelse med et offentligt ombytningstilbud eller som modydelse for indskud i form af andre vaerdier end kontanter , skal de dokumenter , der angiver fristerne og betingelserne for disse transaktioner - samt i givet fald aabningsstatus , opstillet pro forma eller ikke pro forma , hvis selskabet endnu ikke har opstillet noget aarsregnskab - uden at foregribe forpligtelsen til offentliggoerelse af prospektet , stilles til raadighed for offentligheden til gennemsyn paa udstederens hjemsted og hos de finansieringsorganer , der varetager den paagaeldende udsteders finansieringsfunktioner .
2 . Saafremt den i stk . 1 omhandlede transaktion ligger mere end to aar tilbage , kan de kompetente myndigheder give dispensation for forpligtelsen i samme stykke .
Artikel 16
1 . Naar ansoegningen om optagelse til officiel notering vedroerer aktiecertifikater , skal prospektet for certifikaternes vedkommende indeholde de oplysninger , der er foreskrevet i skema C , og for de repraesenterede aktiers vedkommende de oplysninger , der er foreskrevet i skema A .
2 . De kompetente myndigheder kan dog fritage udstederen af certifikaterne for at offentliggoere sin egen finansielle stilling , saafremt den paagaeldende udsteder er :
- et kreditinstitut , der er hjemmehoerende i en medlemsstat , og som er oprettet eller styret ved eller i medfoer af en saerlov eller er undergivet offentligt tilsyn til beskyttelse af opsparingen ;
- et datterselskab , som for 95 %'s vedkommende eller mere ejes af et i foregaaende led omhandlet kreditinstitut , saafremt dette datterselskabs forpligtelser over for ihaendehaverne af certifikaterne ubetinget garanteres af kreditinstituttet , og saafremt datterselskabet retligt eller faktisk er undergivet samme kontrol som dette institut , eller
- et " administratiekantoor " , der forekommer i Nederlandene , og som for saa vidt angaar deponering af originale vaerdipapirer er undergivet saerlige regler fastsat af de kompetente myndigheder .
3 . Er certifikaterne udstedt af en fondscentral eller af en hjaelpeinstitution oprettet af saadanne centraler , kan de kompetente myndigheder dispensere fra kravet om offentliggoerelse af de i kapitel 1 i bilag C foreskrevne oplysninger .
Artikel 17
1 . Saafremt de obligationer , for hvilke der ansoeges om optagelse til officiel notering , er daekket af en ubetinget og uigenkaldelig garanti fra en medlemsstat eller en af dennes delstater for saa vidt angaar tilbagebetaling og forrentning , kan de nationale retsforskrifter eller de kompetente myndigheder tillade en forenkling af de i kapitel 3 og 5 i bilag B foreskrevne oplysninger .
2 . Den i stk . 1 naevnte forenkling kan ligeledes finde sted for saa vidt angaar selskaber , som er oprettet eller styret ved eller i medfoer af en saerlov , og som har befoejelse til at opkraeve afgifter af deres kunder .
AFDELING III
Naermere bestemmelser for kontrol med og udsendelse af prospektet
Artikel 18
1 . Medlemsstaterne udpeger den eller de kompetente myndigheder og giver Kommissionen meddelelse herom , idet de praeciserer en eventuel fordeling af disse myndigheders befoejelser . De drager endvidere omsorg for gennemfoerelsen af dette direktiv .
2 . Prospektet maa ikke offentliggoeres , foer det er godkendt af de kompetente myndigheder .
3 . De kompetente myndigheder maa kun godkende offentliggoerelsen af prospektet , hvis de skoenner , at dette opfylder alle de krav , der er fremsat i dette direktiv .
Medlemsstaterne drager omsorg for , at de kompetente myndigheder faar tillagt de befoejelser , der er noedvendige for udfoerelsen af deres hverv .
4 . Dette direktiv medfoerer ikke en aendring af de kompetente myndigheders ansvar , som fortsat udelukkende fastsaettes i den nationale ret .
Artikel 19
De kompetente myndigheder traeffer afgoerelse om , hvorvidt de kan godkende den i punkt 1.3 i bilag A og B omhandlede paategning af den autoriserede revisor , og om de i givet fald kraever en supplerende paategning .
Kravet om en supplerende paategning skal fremsaettes paa grundlag af en undersoegelse i hvert enkelt tilfaelde . Paa anmodning af den autoriserede revisor og/eller udstederen skal de kompetente myndigheder over for paagaeldende begrunde dette krav .
Artikel 20
1 . Prospektet skal offentliggoeres :
- enten ved indrykning i et eller flere dagblade , der er landsdaekkende eller har stor udbredelse i den medlemsstat , hvor vaerdipapirerne soeges optaget til officiel notering ,
- eller i form af en brochure , der vederlagsfrit stilles til raadighed for offentligheden paa hjemstedet for den eller de fondsboerser , hvor vaerdipapirerne soeges optaget til officiel notering , saavel som paa udstederens hjemsted og hos de finansieringsorganer , der varetager den paagaeldende udsteders finansieringsfunktioner i den medlemsstat , hvor der ansoeges om optagelse til officiel notering .
2 . Endvidere skal der i en publikation , som vaelges af den medlemsstat , i hvilken vaerdipapirerne soeges optaget til officiel notering , foranstaltes optagelse enten af det fuldstaendige prospekt eller af en meddelelse om , hvor prospektet er offentliggjort , og hvor offentligheden kan faa det udleveret .
Artikel 21
1 . Prospektet skal offentliggoeres inden for en rimelig frist , der skal fastsaettes i de nationale retsforskrifter eller af de kompetente myndigheder inden den dato , paa hvilken den officielle notering paabegyndes .
Endvidere skal prospektet , naar der forud for vaerdipapirers optagelse til officiel notering finder handel sted med fortegningsrettigheder , og denne handel danner grundlag for transaktioner , som fastslaas i den officielle kursliste , offentliggoeres inden for en rimelig frist , der skal fastsaettes af de kompetente myndigheder , forud for paabegyndelsen af naevnte handel .
2 . I behoerigt begrundede undtagelsestilfaelde kan de kompetente myndigheder tillade , at prospektet offentliggoeres :
- efter den dato , paa hvilken den officielle notering paabegyndes , naar der er tale om vaerdipapirer af en klasse , der allerede er optaget til notering paa samme fondsboers , og disse vaerdipapirer udstedes som modydelse for indskud i form af andre vaerdier end kontanter ,
- efter den dato , paa hvilken handelen med fortegningsrettighederne er paabegyndt .
3 . Naar optagelse til officiel notering af obligationer finder sted samtidigt med den offentlige udstedelse , og naar visse betingelser for denne udstedelse foerst fastsaettes endeligt i sidste oejeblik , kan de kompetente myndigheder noejes med at kraeve offentliggoerelse inden for en rimelig frist af et prospekt , der ikke indeholder oplysninger om disse betingelser , men som angiver , hvorledes de vil blive meddelt . De paagaeldende oplysninger skal offentliggoeres inden den dato , paa hvilken den officielle notering paabegyndes , medmindre obligationerne udstedes loebende til variable priser .
Artikel 22
Naar et prospekt er eller vil blive offentliggjort i henhold til artikel 1 og 3 med henblik paa vaerdipapirers optagelse til officiel notering , skal annoncer , bekendtgoerelser , opslag og dokumenter , hvori der udelukkende gives meddelelse om denne disposition og om vaerdipapirernes vigtigste kendetegn , samt alle oevrige dokumenter , der vedroerer denne optagelse og er bestemt til offentliggoerelse foranstaltet af udstederen eller paa dennes vegne , paa forhaand meddeles de kompetente myndigheder . Disse afgoer , om dokumenterne skal goeres til genstand for kontrol inden offentliggoerelsen .
I ovennaevnte dokumenter skal det anfoeres , at der foreligger et prospekt , og det skal angives , hvor dette er eller vil blive offentliggjort i henhold til artikel 20 .
Artikel 23
Enhver ny vaesentlig omstaendighed , der kan paavirke vurderingen af vaerdipapirerne , og som indtraeder mellem tidspunktet for vedtagelsen af prospektets indhold og paabegyndelsen af den officielle notering , skal optages i et tillaeg til prospektet , der kontrolleres efter samme forskrifter som dette og offentligoeres i henhold til bestemmelser , som fastsaettes af de kompetente myndigheder .
AFDELING IV
Samarbejde mellem medlemsstaterne
Artikel 24
1 . Saafremt ansoegninger om optagelse til officiel notering paa fondsboerser , der er beliggende eller udoever virksomhed i flere medlemsstater , indgives samtidigt eller med korte mellemrum , udveksler de kompetente myndigheder oplysninger indbyrdes og bestraeber sig paa at samordne deres krav til prospektet i videst muligt omfang , at undgaa en foroegelse af formaliteterne og at godkende en faelles tekst , som hoejest eventuelt kraever en oversaettelse og et tillaeg svarende til hver af de paagaeldende medlemsstaters egne krav .
2 . Saafremt en ansoegning om optagelse til officiel notering indgives for vaerdipapirer , som i mindre en seks maaneder allerede har vaeret optaget til notering i en anden medlemsstat , traeder de kompetente myndigheder , til hvem ansoegningen er fremsendt , i forbindelse med de myndigheder , som allerede har optaget vaerdipapiret til officiel notering , og fritager saa vidt muligt udstederen af vaerdipapiret for at udarbejde et nyt prospekt , dog med forbehold af et eventuelt krav om ajourfoering , oversaettelse og et tillaeg svarende til den paagaeldende medlemsstats egne krav .
Artikel 25
1 . Medlemsstaterne foreskriver , at alle personer , der er eller har vaeret beskaeftiget hos de kompetente myndigheder , undergives tjenstlig tavshedspligt . Denne tavshedspligt indebaerer , at fortrolige oplysninger , som de paagaeldende modtager i forbindelse med deres hverv , ikke maa videregives til nogen anden person eller myndighed , medmindre dette kan ske i henhold til lovbestemmelser .
2 . Stk . 1 er dog ikke til hinder for , at de kompetente myndigheder i de forskellige medlemsstater kan udveksle de oplysninger , der er omhandlet i dette direktiv . De saaledes udvekslede oplysninger omfattes af den tavshedspligt , der paahviler personer , som er eller har vaeret beskaeftiget hos de kompetente myndigheder , der modtager de paagaeldende oplysninger .
AFDELING V
Kontaktudvalg
Artikel 26
1 . Det kontaktudvalg , der er nedsat i henhold til artikel 20 i Raadets direktiv 79/279/EOEF af 5 . marts 1979 om samordning af betingelserne for vaerdipapirers optagelse til officiel notering paa en fondsboers ( 4 ) , har ligeledes til opgave :
a ) med forbehold af artikel 169 og 170 i traktaten at lette en harmoniseret ivaerksaettelse af dette direktiv ved regelmaessigt samraad om konkrete problemer , som maatte opstaa i forbindelse med dets gennemfoerelse , og om hvilke udveksling af synspunkter maatte anses for nyttige ;
b ) at lette samraad mellem medlemsstaterne om de tillaeg til og forbedringer af prospektet , som de kompetente myndigheder har befoejelse til at kraeve eller fremsaette henstilling om paa nationalt plan ;
c ) om noedvendigt , at raade Kommissionen vedroerende tillaeg til eller aendringer af dette direktiv .
2 . Udvalget har ikke til opgave at bedoemme berettigelsen af de afgoerelser , der af de kompetente myndigheder traeffes i individuelle sager .
AFDELING VI
Afsluttende bestemmelser
Artikel 27
1 . Medlemsstaterne traeffer de noedvendige foranstaltninger for at efterkomme dette direktiv inden for en frist paa tredive maaneder fra dets meddelelse . De underretter straks Kommissionen herom .
2 . Fra meddelelsen af dette direktiv fremsender medlemsstaterne til Kommissionen teksten til de vigtigste administrativt eller ved lov fastsatte bestemmelser , som de udsteder paa det omraade , der er omfattet af dette direktiv .
Artikel 28
Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne .
Udfaerdiget i Bruxelles , den 17 . marts 1980 .

Labels: 10
12
2
15