Document ID: 32014D0341

DECIZIA COMISIEI
din 3 septembrie 2013
Ajutorul de stat SA.32554 (09/C)
Ajutor pentru restructurare în favoarea Hypo Group Alpe Adria pus în aplicare de Austria
[notificată cu numărul C(2013) 5648]
(Numai textul în limba germană este autentic)
(Text cu relevanță pentru SEE)
(2014/341/UE)
COMISIA EUROPEANĂ,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 108 alineatul (2) primul paragraf,
având în vedere Acordul privind Spațiul Economic European, în special articolul 62 alineatul (1) litera (a),
după ce statele membre și alte părți interesate au fost invitate să își prezinte observațiile în conformitate cu dispozițiile menționate anterior (1),
întrucât:
1. PROCEDURĂ
(1)
În decembrie 2008, Hypo Group Alde Adria („HGAA” sau „banca”) a primit 900 de milioane EUR sub forma unui Partizipationskapital (capital participativ) de rangul 1 (2) din partea Republicii Austria, în baza schemei austriece de sprijin financiar („schema de sprijin financiar”) (3).
(2)
La 29 aprilie 2009, Austria a prezentat Comisiei un plan de viabilitate privind HGAA.
(3)
În decizia sa din 12 mai 2009 în cazul N 254/2009 („decizia de deschidere din 2009”) (4), Comisia a inițiat procedura oficială de investigare, în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (CE) nr. 659/1999 al Consiliului din 22 martie 1999 de stabilire a normelor de aplicare a articolului 108 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (5), exprimându-și îndoielile cu privire la compatibilitatea cu piața internă a ajutorului pentru restructurare pe care Germania l-a acordat acționarului majoritar al HGAA, BayernLB, în decembrie 2008. În aceeași decizie, Comisia a pus la îndoială soliditatea fundamentală a HGAA.
(4)
HGAA a fost naționalizată la 23 decembrie 2009. În contextul respectiv, o serie de măsuri de ajutor au fost autorizate temporar de Comisie prin decizia sa din 23 decembrie 2009 în cazurile C 16/2009 și N 698/2009 (6) („decizia de salvare din decembrie 2009”), în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene („TFUE”), până la înaintarea către Comisie a unui plan de restructurare credibil privind HGAA. În aceeași decizie, Comisia a extins procedura oficială de investigare cu privire la o serie de măsuri de ajutor suplimentare acordate de Austria în favoarea HGAA.
(5)
La 22 iunie 2010, Comisia a prelungit procedura oficială de investigare, în special ca urmare a faptului că planul de restructurare revizuit privind HGAA, care fusese prezentat la 16 aprilie 2010, nu a reușit să demonstreze restabilirea viabilității, repartizarea corespunzătoare a sarcinilor și reducerea denaturărilor concurenței. De asemenea, Comisia a prelungit autorizarea ajutorului pe care îl considerase temporar ca fiind compatibil cu piața internă în decizia de salvare din decembrie 2009 până la încheierea examinării planului de restructurare pentru HGAA („decizia de extindere din 2010”) (7).
(6)
La 29 decembrie 2010, Austria a notificat o măsură suplimentară în favoarea HGAA sub forma unei garanții pentru active în valoare de 200 de milioane EUR. Măsura de ajutor a fost autorizată prin decizia Comisiei din 19 iulie 2011 în cazurile SA.32172 (2011/NN) și SA.32554 (2009/C) (8) („decizia de salvare din iulie 2011”).
(7)
La 7 februarie 2011, Comisia a informat Austria și Germania cu privire la disjungerea procedurală a cazului N 689/2009 (9) referitor la HGAA din cazul C 16/2009 referitor la BayernLB. Ulterior, procedura referitoare la HGAA a fost înregistrată cu numărul SA.32554 (2009/C). Prezenta decizie se referă numai la cazul SA.32554 (2009/C).
(8)
La 21 aprilie 2011, Austria a prezentat un nou plan de restructurare pentru HGAA.
(9)
La 3 decembrie 2012, Austria a notificat o măsură de ajutor suplimentară în favoarea HGAA sub forma unei injecții de capital prin acțiuni ordinare din partea Republicii Austria și a unei garanții de stat pentru titlurile de creanță subordonate care urmează să fie emise de HGAA. Notificarea conținea o listă de angajamente pentru HGAA. Măsurile respective au fost autorizate temporar prin decizia Comisiei din 5 decembrie 2012 în cazul SA.32554 (2009/C) (10) („decizia de salvare din decembrie 2012”) Autorizarea a avut loc având în vedere anumite angajamente prezentate de Austria. Cu toate acestea, Austria a respectat angajamentele doar parțial.
(10)
La 5 octombrie 2012, Austria a introdus o acțiune în anulare împotriva deciziei Comisiei din 25 iulie 2012 în cazul SA.28484 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) [ulterior retrasă și înlocuită prin decizia Comisiei din 5 februarie 2013 (12)] privind BayernLB („decizia BayernLB”).
(11)
Pentru o descriere detaliată a procedurii, se face trimitere la decizia de deschidere din 2009, decizia de salvare din decembrie 2009, decizia de extindere din 2010, decizia de salvare din iulie 2011 și decizia de salvare din decembrie 2012.
(12)
Diferitele planuri de restructurare pentru HGAA, precum și modificările la acestea au fost discutate de autoritățile austriece și serviciile Comisiei în cadrul mai multor reuniuni, conferințe telefonice și al altor schimburi de informații desfășurate în perioada iulie 2010 - august 2013.
(13)
La 29 iunie 2013, Austria a notificat un plan de restructurare care prevedea lichidarea HGAA, completat ulterior cu declarația din 27 august 2013.
2. DESCRIERE
2.1. BENEFICIARUL
(14)
HGAA este un grup financiar activ pe plan internațional, cu sediul în Klagenfurt, Carintia, de unde sunt controlate și dirijate activitățile sale bancare și de leasing, inclusiv cele de lichidare, prin intermediul Hypo Alpe Adria Bank-International („HBInt”). HBInt îndeplinește funcțiile centrale ale grupului, inclusiv în materie de control, contabilitate, gestionare generală a riscurilor, chestiuni legislative și de conformitate juridică, gestionarea lichidităților, emitere de garanții reale mobiliare și refinanțarea filialelor HGAA.
(15)
La sfârșitul anului 2012, HGAA avea un bilanț total general de 33,8 miliarde EUR, precum și active ponderate în funcție de risc în valoare de aproximativ 21 de miliarde EUR.
(16)
HGAA este deținută în proporție de 100 % de Republica Austria (13).
(17)
Începând din 31 decembrie 2008, HGAA a fost prezentă, prin intermediul filialelor bancare și/sau de leasing, în 12 țări, și anume, Austria, Slovenia, Italia, Germania, Ungaria, Bulgaria, Croația, Serbia, Bosnia și Herțegovina, Muntenegru, Ucraina și fosta Republică iugoslavă a Macedoniei („FYROM”).
(18)
În prezent, HGAA își desfășoară activitatea în Austria prin intermediul HBA. De asemenea, HGAA este activă în Slovenia (prin HBS și societatea de leasing HLS), Croația (prin HBA și societatea de leasing integrată HAALC), Bosnia și Herțegovina (prin cele două entități bancare HBFBiH și HBRS în Republika Srpska, inclusiv societatea de leasing HLRS), Serbia (prin HBSE) și Muntenegru (prin HBM) [denumite în mod colectiv „țările din Europa de Sud-Est” (ESE)].
(19)
Pentru o mare parte din participațiile industriale și filialele financiare ale băncii, a fost lansat un proces de lichidare. HBI din Italia a încetat orice activități noi până la 1 iulie 2013. Alte filiale aflate în proces de lichidare sunt societatea de leasing HLC din Croația și o unitate de lichidare croată derivată din activele bancare transferate (H-ABDUCO), societatea de leasing HLA din Austria, societatea de leasing HLG din Germania, societatea de leasing HLM și o unitate de lichidare derivată din activele bancare transferate (HDM) din Muntenegru, societatea de leasing HLHU din Ungaria, societatea de leasing HLBG din Bulgaria, societatea de leasing HLMK din FYROM, societatea de leasing HLUA din Ucraina, societatea de leasing HETA BiH și unitatea de lichidare derivată din activele bancare transferate (BORA) din Bosnia și Herțegovina, societățile de leasing HLSE și HRSE din Serbia, societățile de leasing TCK și TCV din Slovenia, care sunt două entități derivate din activitățile bancare și de leasing transferate, precum și societatea de leasing HLI din Italia (14). Societatea Alpe Adria Privatbank din Liechtenstein a fost deja lichidată.
(20)
Considerentele de mai jos prezintă o imagine de ansamblu asupra entităților care sunt încă active.
(21)
Filiala HBA din Austria este prezentă pe segmentul retail, corporativ și instituțional. Filiala oferă toate serviciile clasice furnizate de o bancă universală. Fiind concentrată pe landul Carintia și având sucursale în Viena și Salzburg, HBA are o cotă de piață națională mai mică de […] (15) % măsurată în active și de […] % în depozite.
(22)
În Slovenia, grupul este prezent prin intermediul băncii HBS (cotă de piață de aproximativ […] % măsurată în active și de […] % în depozite). În ceea ce privește societatea de leasing HLS, aceasta se concentrează asupra activităților de leasing mobile și imobile selectate.
(23)
HBC din Croația este o bancă universală (cotă de piață de aproximativ […] % măsurată în active, și de […] % în depozite). HAALC are activități în domeniul leasing-ului și deține o cotă de piață de aproximativ […] % în volum de finanțări noi.
(24)
În Bosnia și Herțegovina, sunt active două bănci diferite, HBRS în Republika Srpska (cotă de piață de aproximativ […] % în active și de […] % în depozite) și HBFBiH în Federația Bosnia și Herțegovina (având o cotă de piață de […] % în active). Societatea de leasing HLRS, deținută de HBRS, are o cotă de piață de aproximativ […] % în volum de finanțări noi.
(25)
În Muntenegru, HBM deține o cotă de piață de […] % în active. Activitățile de leasing generate de bancă dețin o cotă de piață de […] %.
(26)
HBSE din Serbia se axează pe segmentele privat și de afaceri (cotă de piață de aproximativ […] % în active și de […] % în depozite).
2.2. MĂSURILE DE AJUTOR
Decembrie 2008 - Măsurile adoptate de BayernLB și măsurile de stat adoptate în baza pachetului de sprijin bancar austriac
(27)
În 2008, HGAA a primit sprijin din partea acționarilor săi la vremea respectivă, și anume, BayernLB și Republica Austria.
-
În luna decembrie 2008, HGAA a primit 700 de milioane EUR din partea acționarului său majoritar la vremea respectivă, și anume, BayernLB, care, în aceeași lună, primise ajutor de stat din partea landului Bavaria.
-
La 29 decembrie 2008, HGAA a primit 900 de milioane EUR în Partizipationskapital de rangul 1 din partea Republicii Austria, precum și garanții de lichiditate de 1,35 miliarde EUR pentru împrumuturi obligatare, ambele în baza schemei de sprijin financiar.
Decembrie 2009 - Recapitalizarea de stat și garanții de stat
(28)
Atunci când a fost naționalizată, HGAA a primit următoarele măsuri de ajutor:
-
o garantare temporară a activelor, în valoare de 100 de milioane EUR, din partea Austriei, în temeiul condițiilor pentru băncile aflate în dificultate majoră în cadrul schemei de sprijin financiar;
-
o recapitalizare în valoare de 450 de milioane EUR din partea Austriei în temeiul condițiilor pentru băncile aflate în dificultate majoră în cadrul schemei de sprijin financiar.
Ianuarie 2011 - Garantarea activelor
(29)
Ca urmare a necesarului suplimentar de reducere a valorii contabile, Austria a acordat HGAA o garanție a activelor în valoare de 200 de milioane EUR, de la 31 decembrie 2010 până la 30 iunie 2013.
Decembrie 2012 - Recapitalizarea de stat și garanții de stat
(30)
Ca urmare a deciziei din partea autorității de supraveghere austriece, HGAA a trebuit să respecte un grad de adecvare a capitalului crescut de 12,04 % până la 31 decembrie 2012. În acest sens, HGAA a primit din partea autorităților austriece:
-
o creștere de capital, în valoare de 500 de milioane EUR, sub formă de acțiuni; și
-
o garanție de stat pentru instrumentele de capital subordonate de rangul 2, cu o valoare nominală de 1 miliard EUR.
(31)
Pentru o descriere detaliată a băncii și a măsurilor de ajutor autorizate până în prezent, se face trimitere la considerentele 17-19 din decizia de deschidere, considerentele 13-15 și 27-40 din decizia de salvare din decembrie 2009, considerentele 15-19 din decizia de salvare din iulie 2011, precum și considerentele 11-12 din decizia de salvare din decembrie 2012.
2.3. MĂSURILE DE AJUTOR SUPLIMENTAR NEACORDATE ÎNCĂ
(32)
Planul de restructurare proiectează pentru perioada 2013-2017 un necesar de capital suplimentar pentru unitatea de lichidare de aproximativ 2,6 miliarde EUR în scenariul de bază, 4,7 miliarde EUR în scenariul pesimist și 5,4 miliarde EUR în scenariul de simulare de criză. În ipoteza furnizării capitalului în formă lichidă, necesitățile de lichidități suplimentare ale HGAA până în 2007 s-ar ridica la 2,5 miliarde EUR într-un scenariu de bază, estimându-se că va ajunge la 3,3 miliarde EUR într-un scenariu pesimist de simulare de criză. (În cazul în care măsurile nu sunt acordate sub formă lichidă, ar putea fi necesare măsuri în materie de lichidități cu o valoare mai mare.)
(33)
Ca măsură preventivă, Austria a solicitat Comisiei să autorizeze măsurile de ajutor de stat care ar putea fi necesare pentru a satisface necesitățile de lichidități sau de capital suplimentar, în vederea îndeplinirii tuturor cerințelor legale sau pentru acoperirea pierderilor. Orice capital acordat se va limita la valoarea necesară îndeplinirii cerințelor legale minime în materie de capital, care trebuie confirmate de autoritatea de supraveghere competentă.
2.4. CONTRIBUȚIA FOȘTILOR ACȚIONARI AI HGAA
(34)
Înainte de naționalizare, HGAA avea următorii proprietari: BayernLB (67,08 %), landul Carintia prin intermediul Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG („GRAWE”) (20,48 %) și Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Toți proprietarii au cesionat drepturile lor de acționari prin vânzarea acțiunilor Austriei la prețul simbolic de un euro.
(36)
BayernLB a renunțat la toate drepturile sale de acționar, inclusiv la un Ergänzungskapital (capital suplimentar) de rangul 2 existent în valoare de 300 de milioane EUR în cadrul HGAA și a eliberat HGAA de obligația de a rambursa 525 de milioane EUR din liniile de credit existente care îi fuseseră acordate anterior (16).
(37)
În scopul de a asigura lichiditățile pentru HGAA, BayernLB a emis din nou o linie de lichiditate, care încetase în decembrie 2009, în valoare de […] EUR. De asemenea, s-a convenit ca finanțarea existentă în interiorul grupului, în valoare de […] EUR, acordată de BayernLB HGAA, să rămână în cadrul HGAA până la 31 decembrie 2013. Pentru 2014, BayernLB va menține în cadrul HGAA o finanțare în valoare de […] EUR, iar pentru 2015, o finanțare de […] EUR. Sumele respective sunt garantate de Austria în cazul în care HGAA este divizată sau în cazul în care este adoptată o altă măsură comparabilă din punct de vedere economic, care nu asigură viabilitatea HGAA (17).
(38)
În 2008, BayernLB injectase deja un capital în valoare de 700 de milioane EUR în HGAA, care între timp a fost deja epuizat, deoarece a fost utilizat în totalitate pentru acoperirea pierderilor.
(39)
GRAWE a subscris la un capital de rangul 1 neconvertibil în valoare de 30 de milioane EUR (Partizipationskapital) cu un dividend de 6 % pe an începând cu 2013 în cazul realizării de profit. Pe baza unei decizii luate de Republica Austria la 30 mai 2011, valoarea nominală a capitalului respectiv a fost redusă la 9 milioane EUR ca urmare a unei alocări de pierderi (reduceri de capital - Kapitalschnitt).
(40)
De asemenea, GRAWE a contribuit cu 100 de milioane EUR în ceea ce privește lichiditățile până la 31 decembrie 2013. Lichiditățile au fost garantate (50 de milioane EUR prin obligațiunile acoperite în Austria, iar celelalte 50 de milioane EUR prin alte active eligibile pentru emiterea obligațiunilor structurate).
(41)
Landul Carintia a contribuit la operațiunea de salvare în decembrie 2009 prin intermediul
-
unei recapitalizări de 200 de milioane EUR, care a fost realizată în două tranșe: (i) Carintia a convertit capitalul de rangul 2 în valoare de 50 de milioane EUR într-un Partizipationskapital de rangul 1 de aproximativ 31 de milioane EUR și a injectat 150 de milioane EUR sub forma unui Partizipationskapital. Partizipationskapital are un dividend aferent profitului de 6 %, scadent pentru prima dată în exercițiul financiar 2013. Valoarea totală de 181 de milioane EUR de Partizipationskapital injectat inițial a fost redusă între timp la aproximativ 55 de milioane EUR prin intermediul unei reduceri de capital (Kapitalschnitt);
-
unor măsuri de lichidități în valoare de aproximativ 200 de milioane EUR acordate de landul Carintia în contextul relațiilor de afaceri existente.
(42)
Tabelul următor oferă o imagine de ansamblu cu privire la sumele inițiale reprezentând Partizipationskapital la HGAA (toate în HBInt) și asupra valorii sale actuale. Ar trebui reamintit faptul că Partizipationskapital nu are drept de vot. Toate acțiunile cu drept de vot sunt deținute de Republica Austria.
Tabelul 1
Prezentare generală a capitalului participativ (Partizipationskapital)
Partizipationskapital din partea vechilor acționari
Suma inițială (în EUR)
După reducerea de capital (Kapitalschnitt)și alte măsuri (conversie etc.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Landul Carintia
30 772 982
9 406 653
Landul Carintia
150 000 000
45 851 845
Sumă intermediară
210 772 982
64 428 867
Republica Austria
900 000 000
275 111 073
Total
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA a răscumpărat mai multe instrumente de capital hibride și de alt tip, care se situau semnificativ sub valoarea nominală sau le-a anulat în totalitate, consolidându-și astfel capitalul propriu: în aprilie 2012, HGAA a încheiat o tranzacție care a produs o creștere a capitalului de rangul 1 în valoare de 153 de milioane EUR. În august 2012, HGAA a anulat o parte dintre instrumentele hibride, generând astfel o sumă suplimentară de 23,5 milioane EUR în capital. În decembrie 2012, HGAA a oferit o răscumpărare a altor instrumente de capital, care a condus la un profit extraordinar de […] EUR.
(44)
De asemenea, titularii de fonduri proprii (Partizipationskapital și alte instrumente de capital hibride) nu au primit niciun fel de dividende sau cupoane dependente de profit, ca urmare a pierderilor suferite de HGAA. Pentru 2009 și 2010, HGAA ar putea, prin urmare, să păstreze mai mult de […] EUR.
2.5. CAUZELE PROBLEMELOR HGAA
(45)
Problemele HGAA au fost cauzate, în principal, de o strategie de creștere agresivă, bazată pe finanțare ieftină garantată de stat.
(46)
HGAA a mizat foarte mult pe o creștere și o intrare rapidă pe piețele din țările ESE. În special în perioada 2000-2007, HGAA a intrat pe un număr mare de piețe noi. Ca urmare, mărimea bilanțului HGAA a crescut la 43,3 miliarde EUR la 31 decembrie 2008, de la 9,8 miliarde EUR la 31 decembrie 2002.
Tabelul 2
Extinderea HGAA, pentru fiecare țară și linie de activitate
(47)
Strategia de extindere a fost facilitată de costurile de finanțare favorabile ale HGAA datorită garanțiilor de stat acordate de landul Carintia (Ausfallshaftung), care au crescut de la 4,9 miliarde EUR la 31 decembrie 2002, până la 20,7 miliarde EUR la 31 decembrie 2009. Din cauza accesului la finanțare ieftină, HGAA a neglijat generarea de depozite locale.
(48)
Extinderea rapidă a bilanțului pe piețele ESE și finanțarea ieftină garantată de stat au generat profituri pe termen scurt. Din 2002 până în 2006, HGAA a înregistrat profituri în fiecare an, cu excepția anului 2004. Cu toate acestea, modelul de afaceri a mascat riscurile adiacente privind deteriorarea calității activelor și refinanțarea, determinând banca să neglijeze revizuirile și elaborarea corespunzătoare a procedurilor privind controlul intern și gestionarea riscurilor, care ar fi fost necesare pentru a face față necesităților schimbate în urma extinderii. Întrucât considerentele privind volumul de afaceri au stat la baza strategiei băncii, determinând-o să își asume riscuri mari, în special în ceea ce privește proiectele în domeniile bunurilor imobiliare și turismului, riscurile economice și comerciale nu au fost evaluate corect în mod sistemic. De asemenea, lipsa unor mecanisme de control adecvate a plasat banca într-o poziție vulnerabilă la fraudă, cauzând mai multe anchete penale. În timp, portofoliul său a fost afectat de o parte importantă de credite neperformante, parțial din cauza lipsei de constituire corespunzătoare a garanțiilor. În multe cazuri, garanțiile reale aferente s-au dovedit dificil sau imposibil de vândut, ceea ce a impus reduceri importante ale valorii contabile.
(49)
În plus, prin acordarea de împrumuturi în euro sau franci elvețieni unei părți semnificative din sectorul său de retail și întreprinderi mici și mijlocii („IMM-uri”), banca s-a expus unor riscuri de rambursare suplimentare. Având în vedere, în special, aprecierea ulterioară a francului elvețian în raport cu monedele locale, riscurile respective s-au materializat parțial.
(50)
Deși se încadra în limitele de reglementare la momentul respectiv, având în vedere profilul de risc care rezultă din portofoliul său de active și de clienți țintă, banca funcționa cu deficit de capital. Acest factor a devenit o problemă aproape de îndată ce situația s-a inversat. Un calcul inclus în planul de lichidare prezentat demonstrează că, fără măsurile de ajutor, banca ar fi avut, începând cu 2013, un grad de adecvare al capitalului negativ, atât pentru gradul de adecvare al capitalului de rang 1 […], cât și pentru cel al fondurilor proprii totale […]. Calculul este fictiv în măsura în care ar fi fost necesară o reducere drastică sau chiar o lichidare a băncii înainte de momentul respectiv. În opinia Austriei, lichidarea ar fi avut efecte sistemice asupra stabilității financiare în Austria, în special datorită garanțiilor de pasiv asumate de landul Carintia, care ar fi putut fi declanșate într-un astfel de scenariu, precum și în țările ESE în care HGAA deține o cotă de piață semnificativă.
(51)
Banca și-a dat seama prea târziu că modelul său de afaceri avea disfuncționalități și a reacționat prea lent, parțial din cauza structurii complexe a grupului și a dificultății de a gestiona un astfel de grup eterogen și mare.
(52)
Chiar la începutul […], calitatea activelor aferente noilor afaceri continua să reprezinte un aspect problematic, iar marjele erau necorespunzătoare, atunci când se iau în considerare riscurile corespunzătoare și costurile de capital.
(53)
Planurile de restructurare prezentate anterior nu au demonstrat viabilitatea autonomă a HGAA.
(54)
De asemenea, în informațiile furnizate de Austria pe care se bazează prezenta decizie (18), scenariile de bază ale planului de restructurare prezintă rezultatul grupului ca fiind negativ pe parcursul perioadei 2013-2017, stabilind un necesar de capital suplimentar de […] EUR. Inclusiv „cazul de gestionare”, care nu conține măsuri adecvate pentru a limita posibilele denaturări ale concurenței, arată o revenire la un nivel de profitabilitate modest (de […]) numai în anul 2017, cu pierderi înainte de termenul respectiv. În plus, costurile potențiale pentru prelungirile de garanții după 2013 nu sunt incluse în prognoză.
2.6. RESPECTAREA PARȚIALĂ A ANGAJAMENTELOR
(55)
În decizia de salvare din decembrie 2012, Comisia a autorizat măsurile notificate de Austria ținând seama de anumite angajamente asumate de către statul membru, al căror scop era de a garanta că denaturarea concurenței va fi limitată în cea mai mare măsură posibilă. Angajamentele au vizat limitarea activităților economice ale băncii, de exemplu în ceea ce privește nivelurile profitului, categoriile de risc ale clienților și scadențe, contribuind astfel la limitarea comportamentul de risc și, prin urmare, a posibilității de extindere a activităților în detrimentul concurenților.
(56)
În ianuarie 2013, Austria a informat Comisia cu privire la faptul că, din motive de ordin economic, banca a fost în imposibilitatea de a respecta toate angajamentele pentru o parte dintre filialele sale. Aceasta a făcut referire, în special, la restricțiile privind împrumuturile în valută, restricțiile de limitare a angajamentelor privind finanțarea publică și creditele destinate persoanelor juridice pentru clienții cu un rating al creditului de […], cu privire la care Austria a afirmat că nu au putut fi puse în aplicare în țările ESE, precum și, în cazul HBA, restricția de limitare a angajamentelor privind finanțarea publică pentru […].
3. PLANUL DE LICHIDARE
(57)
La 29 iunie 2013, Austria a prezentat un plan de lichidare în baza căruia HGAA va intra în lichidare ordonată, fiindu-i acordat timpul necesar disponibil pentru a vinde activele potențial viabile, în timp ce celelalte părți vor fi lichidate în timp.
(58)
În baza planului de lichidare, dimensiunea bilanțului HGAA va scădea cu 85 %, de la 43,3 miliarde EUR la sfârșitul anului 2008 la 6,56 miliarde EUR în 2017. În aceeași perioadă, activele sale ponderate în funcție de risc vor scădea cu 85 %, la 4,75 miliarde EUR de la 32,8 miliarde EUR la sfârșitul anului 2008.
(59)
Pentru a pune în aplicare lichidarea, planul de lichidare prezintă o strategie privind cei trei piloni rămași ai băncii, și anume, (i) banca austriacă (HBA), (ii) rețeaua ESE și (iii) partea de lichidare.
(60)
Procesul de lichidare va fi condus de la nivelul grupului central, unde, între timp, au avut loc o serie de îmbunătățiri în ceea ce privește, printre altele, gestionarea riscurilor, raportarea, evaluarea garanțiilor reale și procedurile referitoare la evaluările de credit (19).
(61)
Per ansamblu, planul de lichidare pune accentul pe finalizarea vânzării HBA, care a fost deja inițiată, precum și pe creșterea atractivității rețelei ESE, cu scopul de a permite o vânzare a tuturor entităților ESE până la cel târziu 30 iunie 2015. În acest scop, Austria a acordat o serie de angajamente privind orice activități noi cu scopul de a asigura un echilibru adecvat între risc și profitabilitate atât timp cât entitățile ESE nu au fost vândute.
(62)
În special, HGAA va plăti, în principiu, numai împrumuturi ipotecare noi pentru persoane fizice cu o pondere a creditelor în valoarea garanțiilor ipotecare de […] % sau mai mult, matricea privind costul de finanțare internă va corespunde situației de finanțare a sucursalei sau a filialei relevante și […], în afară de anumite excepții, va fi acordată numai clienților în cazul în care clientul respectiv deține […].
VÂNZAREA HBA
(63)
La 31 mai 2013, a fost semnat un contract cu Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. pentru vânzarea tuturor acțiunilor HBA, finalizarea vânzării respective preconizându-se a avea loc înainte de 31 decembrie 2013 (20).
(64)
Până la încheierea vânzării, HBA va continua să se concentreze pe poziția sa de bancă regională în landul Carintia, cu filiale în Viena și Salzburg. Dimensiunea băncii a fost deja redusă semnificativ, iar înainte de 31 decembrie 2011 a fost transferat un portofoliu problematic în valoare de 1,99 miliarde EUR. Începând cu 31 decembrie 2012, bilanțul HBA se ridică la 4,15 miliarde EUR (în timp ce bilanțul la 31 decembrie 2008 avea o valoare de 7,05 miliarde EUR).
REȚEAUA ESE
(65)
Activitatea economică a rețelei ESE a fost deja redusă considerabil prin axarea pe piețele principale și pe competențele de bază în Slovenia, Croația, Bosnia și Herțegovina, Serbia și Muntenegru. În plus, entitățile operaționale din țările respective au fost eliberate de un portofoliu de 2,4 miliarde EUR, iar un alt transfer de portofoliu în valoare de […] EUR este planificat pentru 2013, sub rezerva aprobării de către autoritățile de supraveghere locale. Mărimea bilanțului total al rețelei ESE se ridică la aproximativ 10,11 miliarde EUR la 31 decembrie 2012 și va scădea în continuare la mai puțin de […] EUR după finalizarea transferului de portofoliu suplimentar prevăzut, reprezentând aproximativ […] % din valoarea bilanțului în comparație cu 31 decembrie 2008 (14,8 miliarde EUR).
(66)
De asemenea, a existat o modificare în ceea ce privește strategia de afaceri pentru funcționarea entităților respective în țările ESE, cu scopul de a îmbunătăți atractivitatea acestora pentru cumpărători, cu accent pe întreprinderile mici, pe sectorul retail și pe IMM-uri. Strategia lor de finanțare este, de asemenea, în schimbare, entitățile ESE locale concentrându-se pe obținerea unor finanțări la nivel local în loc să se bazeze prea mult pe finanțarea acordată de grup. Activitatea nouă este deja complet finanțată la nivel local.
(67)
În Slovenia, activitățile bancare se axează pe […] și […] clienți […], cu scopul de a […]. […] se vor reduce în mod semnificativ cu un proiect de ieșire din […], în timp ce banca rămâne activă în […].
(68)
În Croația, scopul băncii este de a […] cu obiectivul de […]. Pentru […], obiectivul este de a se concentra mai mult asupra […]. Obiectivul […] este […].
(69)
În Bosnia și Herțegovina, activitățile bancare se vor axa din ce în ce mai mult pe […] împreună cu o […] mai strictă, […] mai bună și […]. […] se vor reduce cu […], rămânând în centrul atenției.
(70)
În Serbia se pune accentul pe […], cu obiectivul de a […]. În ceea ce privește […], se pune accentul pe […], precum și pe […]. Banca are ca obiectiv […], inclusiv pentru portofoliile performante […].
(71)
În Muntenegru, […] se concentrează pe […], în timp ce se axează pe […].
(72)
Schimbarea privind strategia de afaceri și orientarea băncilor ESE vizează sporirea șanselor ca entitățile să poată fi vândute în timp. Planul de lichidare prevede că rețeaua ESE va fi vândută ca întreg sau separat până la 30 iunie 2015. Orice vânzare va fi realizată prin intermediul unor proceduri de vânzare deschise și transparente, oferindu-se cumpărătorilor opțiunea de a achiziționa rețeaua în totalitate sau parțial.
(73)
Orice parte a rețelei ESE care nu se vinde până la 30 iunie 2015 va înceta fără întârziere să se angajeze în activități noi și va fi transferată unității de lichidare (21).
UNITATEA DE LICHIDARE
(74)
Obiectivul unității de lichidare este de a reduce toate entitățile și portofoliile de lichidare cât mai repede posibil.
(75)
Activitățile din Italia sunt deja în lichidare. Obiectivul este de a realiza un proces de lichidare ordonată, evitându-se, în același timp, o retragere bruscă a depozitelor (22).
(76)
În plus, partea de lichidare include toate celelalte portofolii care au fost identificate pentru a fi lichidate (inclusiv entitățile care au încetat orice activități noi, inclusiv filialele din Macedonia, Ucraina, Bulgaria, Germania și Ungaria), precum și participațiile în întreprinderi industriale și turistice.
(77)
În rezumat, partea de lichidare include, în special:
(i)
HBI;
(ii)
participațiile în întreprinderi nestrategice (industriale și turistice);
(iii)
valori mobiliare de lichidare, și anume (a) portofoliul HBInt, precum și portofoliile de lichidare existente și liniile de refinanțare rămase în diverse entități (în special în HBI și țările ESE); (b) portofoliile care au fost eliminate din anumite filiale, cum ar fi HBI și băncile și societățile de leasing din rețeaua ESE; (c) societățile de leasing de lichidare;
(iv)
vehiculele Norica și HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Până în 2017, totalul cumulativ estimat al nevoilor de capital (în special datorită reducerilor valorii contabile a entităților care trebuie vândute, din cauza unor noi pierderi din diferite portofolii și datorită refinanțării necesare) se ridică la aproximativ 2,6 miliarde EUR în scenariul de bază și până la 5,4 miliarde EUR într-un scenariu pesimist de simulare de criză. Planul de lichidare presupune, de asemenea, nevoi de lichidități suplimentare, în funcție de acordarea capitalului în numerar sau prin intermediul unei garanții. În ipoteza furnizării capitalului în formă lichidă, necesitățile de lichidități suplimentare ale HGAA până în 2007 s-ar ridica la 2,5 miliarde EUR într-un scenariu de bază, estimându-se să ajungă la 3,3 miliarde EUR într-un scenariu pesimist de simulare de criză (24).
(79)
Cu toate acestea, deoarece, în opinia Austriei, diferite opțiuni se află încă în curs de examinare pentru partea de lichidare, estimările pot suferi modificări. De exemplu, Austria a anunțat că analizează opțiunea de a instala o societate de administrare a investițiilor („S.A.I.”), ceea ce i-ar permite HGAA să transfere activele de lichidare către entitatea respectivă care funcționează fără o licență bancară. Un astfel de transfer ar afecta momentul în care ar putea surveni nevoile de capital.
ANGAJAMENTELE OFERITE DE AUSTRIA
(80)
Austria s-a angajat să se asigure că planul de lichidare prezentat la 29 iunie 2013, astfel cum a fost modificat ultima dată de Austria în comunicarea sa din 27 august 2013, este pus în aplicare în totalitate, inclusiv angajamentele prevăzute în anexă, și în conformitate cu calendarul stabilit în anexa respectivă.
4. MOTIVE PENTRU INIȚIEREA PROCEDURII
(81)
Comisia reamintește că a inițiat o procedură oficială de investigare, în temeiul articolului 108 alineatul (2) din tratat, în ceea ce privește compatibilitatea ajutoarelor de restructurare acordate în favoarea HGAA cu piața internă, întrucât, pe baza planurilor de restructurare prezentate anterior, aceasta a avut îndoieli serioase cu privire la faptul că HGAA și-ar putea restabili viabilitatea pe termen lung. De asemenea, Comisia și-a exprimat îndoielile cu privire la asigurarea repartizării corespunzătoare a sarcinilor și la limitarea suficientă a denaturărilor concurenței.
(82)
Comisia a pus sub semnul întrebării în repetate rânduri capacitatea HGAA de a-și recăpăta viabilitatea (25), exprimând în mod explicit grave îndoieli cu privire la modelul de afaceri (26). De asemenea, Comisia a exprimat îndoieli cu privire la capacitatea HGAA de a-și remunera capitalul în mod suficient, ceea ce reprezintă o condiție prealabilă pentru ca o bancă să fie considerată viabilă (27). În decizia sa de salvare din decembrie 2009, Comisia a solicitat deja statului membru să ia în considerare posibilitatea unei lichidări ordonată a băncii (28).
(83)
În evaluarea viabilității, Comisia și-a exprimat, în special, îndoielile cu privire la strategia de finanțare (29), calitatea activelor (30) și structurile de control intern (31). În considerentul 37 din decizia de salvare din decembrie 2012, Comisia a exprimat îndoieli cu privire la calitatea activității noi a HGAA.
(84)
În ceea ce privește repartizarea sarcinilor, decizia de inițiere din 2009 (32) și decizia de salvare din decembrie 2009 (33) menționează o posibilă lipsă de repartizare a sarcinilor între foștii proprietari ai BayernLB și HGAA (GRAWE și landul Carintia). Decizia de deschidere din 2009 menționează la considerentul 102 o lipsă de repartizare a sarcinilor între proprietarii de capital hibrid ai HGAA.
(85)
Considerentul 41 din decizia de extindere din 2010 pune la îndoială faptul că infuzia de capital realizată de Austria în favoarea HGAA în conformitate cu condițiile din schema austriacă de sprijin financiar este suficient remunerată, întrucât banca a fost considerată ca fiind fundamental solidă de către Austria și, prin urmare, a beneficiat de rate de remunerare mai ieftine decât dacă ar fi fost considerată o bancă aflată în dificultate majoră.
(86)
În ceea ce privește denaturarea concurenței, Comisia, pe baza planurilor precedente prezentate de Austria, a pus sub semnul întrebării dacă amploarea reducerilor bilanțului va fi suficientă (34) și a solicitat în mod repetat luarea de măsuri care să abordeze denaturările concurenței (35). În contextul unei valori a ajutorului în continuă creștere, Comisia a solicitat în mod repetat luarea de măsuri suplimentare pentru soluționarea denaturărilor concurenței (36).
5. OBSERVAȚIILE PĂRȚILOR INTERESATE
(87)
Nu au fost primite observații din partea părților interesate.
6. OBSERVAȚIILE AUSTRIEI
(88)
Observațiile Austriei se referă, în principal, la examinarea de către Comisie a ajutorului de stat pentru BayernLB. În decizia sa din 25 iulie 2012 în cazul SA. 28487 (C16/2009) (37) privind ajutorul de restructurare pentru BayernLB, Comisia a concluzionat că garanția acordată de Republica Austria privind lichiditățile în valoare de 2,638 miliarde EUR pe care BayernLB, în contextul operațiunii de salvare din 2009, s-a angajat să le lase la HGAA, reprezintă ajutor de stat în favoarea BayernLB și, prin urmare, a autorizat măsura de ajutor ca fiind compatibilă cu piața internă. La 5 octombrie 2012, Austria a introdus o acțiune în anulare (38) împotriva deciziei respective, susținând că, în special, Comisia nu a reușit să demonstreze de ce măsura ar trebui să fie considerată compatibilă cu piața internă și insistând că măsura nu reprezintă ajutor în favoarea BayernLB.
(89)
Austria se angajează să se asigure că angajamentele prevăzute în anexă sunt respectate pe deplin.
7. EVALUARE
Evaluarea ajutorului de restructurare trebuie să ia în considerare toate ajutoarele acordate în favoarea HGAA, începând cu anul 2008.
7.1. EXISTENȚA AJUTORULUI
(90)
În conformitate cu articolul 107 alineatul (1) din tratat, orice ajutoare acordate de un stat membru sau prin intermediul resurselor de stat, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurența prin favorizarea anumitor întreprinderi sau a producerii anumitor bunuri, în măsura în care acestea afectează schimburile comerciale dintre statele membre, sunt incompatibile cu piața internă.
(91)
Calificarea unei măsuri drept ajutor de stat impune îndeplinirea următoarelor condiții: (i) măsura trebuie să fie finanțată prin intermediul resurselor de stat; (ii) trebuie să acorde un avantaj care ar putea favoriza anumite întreprinderi sau producerea anumitor bunuri; (iii) avantajul trebuie să fie selectiv; și (iv) măsura trebuie să denatureze sau să amenințe să denatureze concurența și să poată afecta schimburile comerciale dintre statele membre. Întrucât condițiile sunt cumulative, este necesar ca toate să fie întrunite pentru ca o măsură să fie clasificată drept ajutor de stat.
(92)
Considerentele 51-56 din decizia de aprobare a schemei de sprijin financiar confirmă că măsurile acordate în cadrul schemei în cauză constituie ajutor de stat. De asemenea, Comisia reamintește că a stabilit deja în considerentele 48-53 din decizia de salvare din 2009, în considerentul 25 din decizia de salvare din iulie 2011 și în considerentul 16 decizia de salvare din decembrie 2012 că toate condițiile prevăzute la articolul 107 alineatul (1) din tratat sunt îndeplinite pentru măsurile de ajutor enumerate la literele (a) și (b) și că măsurile respective constituie, prin urmare, ajutor. Comisia își menține opinia, astfel cum se va explica în continuare.
(a) Măsurile adoptate de Austria în cadrul schemei de sprijin financiar
(93)
Toate măsurile acordate în cadrul schemei de sprijin financiar, și anume, recapitalizarea de 900 de milioane EUR și garanțiile de 1,35 miliarde EUR primite în 2008, constituie ajutor de stat, astfel cum se arată la considerentele 51-56 din decizia de aprobare a schemei respective.
(b) Măsurile suplimentare acordate de Austria
(94)
În afara schemei de sprijin financiar, Austria a autorizat o recapitalizare de 450 de milioane EUR, o garanție pentru active în valoare de 100 de milioane EUR (care între timp a fost încetată), o garanție pentru active în valoare de 200 de milioane EUR, o creștere de capital în valoare de 500 de milioane EUR sub formă de acțiuni, precum și o garanție privind instrumentele de capital subordonate de rangul 2, cu o valoare nominală de 1 miliard EUR.
(95)
Atât injecția de capital, cât și garanțiile sunt acordate din resurse de stat, în sensul articolului 107 alineatul (1) din tratat. Acestea sunt acordate unei singure întreprinderi și sunt, prin urmare, selective. Acestea sunt acordate în condiții care nu ar fi disponibile pentru HGAA pe piețe, fapt care nu este contestat de Austria. Având în vedere că HGAA este o întreprindere activă în sectorul financiar, care este deschis unei intense concurențe internaționale, orice avantaj acordat din resurse de stat pentru HGAA are potențialul de a afecta schimburile comerciale dintre statele membre și de a denatura concurența. Aceste constatări au fost deja menționate în considerentul 16 în decizia de salvare din decembrie 2012 și sunt confirmate în prezenta decizie.
(c) Recapitalizarea din partea BayernLB
(96)
BayernLB a fost ea însăși recapitalizată de landul Bavaria în 2008 și a utilizat o parte din fonduri pentru recapitalizarea filialei sale, HGAA. Conform considerentului 124 din decizia privind BayernLB, valoarea totală a recapitalizării acordate de landul Bavaria constituie ajutor pentru BayernLB. Deoarece valoarea ajutorului în cadrul unei măsuri nu poate fi luată în calcul de două ori, Comisia concluzionează că recapitalizarea HGAA de către BayernLB nu constituie ajutor de stat în favoarea HGAA. De asemenea, se pare că, la momentul recapitalizării HGAA, BayernLB a acționat pentru a-și proteja investiția în filiala sa, în conformitate cu considerentele economiei de piață, și că decizia sa de a recapitaliza HGAA nu poate fi imputată unui stat membru.
(d) Măsurile de ajutor contingente
(97)
Austria solicită autorizarea măsurilor de ajutor pentru a satisface eventualele nevoi în creștere de capital și de lichiditate care, într-un scenariu de criză, s-ar putea ridica la 5,4 miliarde EUR pentru capital și până la 3,3 miliarde EUR pentru lichidități. Posibilele măsuri de ajutor viitoare pentru lichidarea HGAA vor fi acordate din resurse de stat, în sensul articolului 107 alineatul (1) din tratat. Acestea sunt acordate unei singure întreprinderi și sunt, prin urmare, selective. Deoarece sunt acordate în condiții care nu ar fi disponibile pentru HGAA pe piețe, măsurile constituie un avantaj. Având în vedere că HGAA este o întreprindere activă în sectorul financiar, care este deschis unei intense concurențe internaționale, orice avantaj acordat din resurse de stat pentru HGAA are potențialul de a afecta schimburile comerciale dintre statele membre și de a denatura concurența.
Concluzie cu privire la valoarea totală a ajutorului
(98)
Cuantumul total al ajutoarelor acordate în favoarea HGAA de către Austria prin consolidarea de capital se ridică la 3,15 miliarde EUR (inclusiv 300 de milioane EUR de garanții pentru active având același efect ca o injecție de capital). Suma respectivă reprezintă aproximativ 9,6 % din activul ponderat în funcție de risc al HGAA din 2008. De asemenea, HGAA a primit garanții în valoare totală de 1,35 miliarde EUR. În plus, Austria a solicitat autorizarea eventualelor măsuri de ajutor care ar putea deveni necesare pentru a acoperi nevoile viitoare de capital în contextul lichidării HGAA și care, într-un scenariu de criză, ar putea ajunge până la 5,4 miliarde EUR, ceea ce a condus la un cuantum total al ajutorului în termeni de capital și garanții ale activelor în valoare de 8,55 miliarde EUR, echivalând cu 26 % din activul ponderat în funcție de risc. În plus, Austria a solicitat autorizarea măsurilor de lichiditate, în valoare de 3,3 miliarde EUR.
7.2. COMPATIBILITATEA AJUTORULUI
7.2.1. Aplicarea articolului 107 alineatul (3) litera (b) din TFUE
(99)
Articolul 107 alineatul (3) litera (b) din tratat prevede că ajutorul de stat poate fi considerat compatibil cu piața internă în cazul în care acesta este acordat pentru a „remedia perturbări grave ale economiei unui stat membru”.
(100)
În temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, ajutorul de stat poate fi considerat compatibil cu piața internă dacă acesta este folosit pentru a „remedia perturbări grave ale economiei unui stat membru”. În pofida unei redresări economice slabe care a stagnat de la începutul anului 2010, Comisia consideră în continuare că cerințele pentru autorizarea ajutorului de stat în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat sunt încă îndeplinite, având în vedere persistența unor tensiuni pe piețele financiare. În iulie 2013, Comisia a confirmat această opinie prin adoptarea Comunicării Comisiei privind aplicarea, de la 1 august 2013, a normelor privind ajutoarele de stat pentru măsurile de sprijin în favoarea băncilor în contextul crizei financiare (39).
(101)
Banca Centrală a Austriei a confirmat deja, cu o ocazie anterioară, că HGAA a fost o bancă de importanță sistemică pentru piața financiară din Austria și din Europa de Sud-Est, reiterând această opinie prin scrisoarea din 3 decembrie 2012. În lipsa măsurilor de ajutor, autoritățile de supraveghere ar fi putut închide HGAA din cauza încălcării de către aceasta a cerințelor de capital.
(102)
Închiderea în astfel de condiții a unei bănci considerate de un stat membru ca fiind de importanță sistemică, cum este HGAA, ar putea afecta în mod direct piețele financiare și, prin urmare, întreaga economie a unui stat membru. Având în vedere situația actuală fragilă a piețelor financiare, Comisia continuă, prin urmare, să își bazeze evaluarea măsurilor de ajutor de stat în sectorul bancar pe articolul 107 alineatul (3) litera (b) din tratat.
7.2.2. Compatibilitatea măsurilor de ajutor
(103)
Toate măsurile identificate drept ajutor de stat au fost acordate în contextul restructurării și lichidării HGAA. Comunicarea privind restabilirea viabilității și evaluarea măsurilor de restructurare în sectorul financiar, în contextul crizei actuale, în conformitate cu normele privind ajutoarele de stat (40) („Comunicarea privind restructurarea”) stabilește normele aplicabile pentru acordarea de ajutor pentru ajutoarele de restructurare și de lichidare a instituțiilor financiare în contextul crizei actuale. În conformitate cu dispozițiile Comunicării privind restructurarea, pentru a fi compatibilă cu piața internă, în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, restructurarea unei instituții financiare în contextul actualei crize financiare trebuie (i) să conducă la restabilirea viabilității băncii, (ii) să includă o contribuție proprie suficientă a beneficiarului (repartizarea sarcinilor) și să se asigure de faptul că ajutorul este limitat la minimul necesar și (iii) să conțină suficiente măsuri de limitare a denaturării concurenței.
Restabilirea viabilității
(104)
Astfel cum a indicat Comisia în Comunicarea privind restructurarea, statul membru trebuie să prezinte un plan de restructurare profundă, care arată modul în care viabilitatea pe termen lung a entității va fi restabilită fără ajutoare de stat într-o perioadă de timp rezonabilă, într-un termen de cel mult cinci ani. În conformitate cu punctul 13 din Comunicarea privind restructurarea, viabilitatea pe termen lung se obține atunci când o bancă este în măsură să concureze pe piață pentru obținerea de capital, pe baza calităților sale proprii, în conformitate cu cerințele de reglementare relevante. Pentru ca o bancă să realizeze acest lucru, aceasta trebuie să fie în măsură să își acopere toate costurile și să obțină un nivel adecvat de rentabilitate financiară, luând în considerare profilul de risc al băncii. Punctul 14 din Comunicarea privind restructurarea prevede că viabilitatea pe termen lung necesită ca orice ajutor de stat primit să fie ori rambursat în decursul timpului, ori remunerat conform condițiilor normale de piață, asigurându-se astfel încetarea oricăror forme de ajutor de stat suplimentar.
(105)
Planurile de restructurare pentru HGAA prezentate anterior nu au permis obținerea unor concluzii posibile privind restabilirea viabilității întregului grup.
(106)
De asemenea, Comisia observă că finanțarea ieftină provenită din garanții oferite de landul Carintia se va termina în timp și că procesul de recuperare rapidă a economiilor ESE a stagnat.
(107)
În consecință, banca nu este în măsură să remunereze capitalul său sau să ramburseze capitalul de stat în mod corespunzător și să obțină astfel o restabilire a viabilității până la sfârșitul perioadei de restructurare. Prin urmare, nu pare posibilă restabilirea viabilității pentru HGAA pe o bază de sine stătătoare. În consecință, Comisia concluzionează că îndoielile sale în ceea ce privește restabilirea viabilității nu au fost eliminate.
(108)
În conformitate cu punctul 9 din Comunicarea privind restructurarea, orice plan de restructurare ar trebui să includă o comparație cu opțiuni alternative, inclusiv o divizare sau o absorbire de către o altă bancă. În cazul în care nu se poate restabili viabilitatea băncii, planul de restructurare ar trebui să indice modalitatea de lichidare ordonată a acesteia. Punctul 21 prevede că lichidarea ordonată sau vânzarea unei bănci aflate în faliment trebuie avută întotdeauna în vedere atunci când o bancă nu poate, în mod credibil, să își restabilească viabilitatea pe termen lung.
(109)
Autoritățile austriece au prezentat un plan de lichidare care prevede o astfel de strategie de lichidare ordonată. Planul prezentat stabilește vânzarea entităților operaționale, a organismului austriac HBA (pentru care un contract de vânzare-cumpărare a fost deja semnat) și a rețelei ESE, prin intermediul unei proceduri deschise, până cel târziu la sfârșitul lui iunie 2015. Toate celelalte părți rămase sunt incluse într-un proces de lichidare ordonată și controlată. În acest context, Austria se angajează că, începând cu 1 iulie 2013, entitatea italiană HBI nu se va angaja în activități noi. În cazul în care vânzarea unităților ESE operaționale nu este realizabilă până la 30 iunie 2015, acestea nu se vor mai angaja în activități noi și vor fi lichidate. Ca urmare, până cel târziu la 30 iunie 2015, HGAA va înceta să fie o întreprindere activă în sectorul financiar.
(110)
Vânzarea entităților operaționale va fi realizată prin intermediul unor proceduri deschise, transparente și necondiționate, care vor permite tuturor participanților pe piață interesați să depună o ofertă pentru entități. Astfel de proceduri competitive asigură că cea mai bună ofertă constituie prețul pieței, excluzând astfel ajutorul acordat cumpărătorului (41). În cazul în care Comisia constată existența unui ajutor în favoarea cumpărătorului, aceasta va evalua separat compatibilitatea ajutorului respectiv.
(111)
În ceea ce privește chestiunea dacă entitățile care vor fi vândute ar putea constitui o continuitate economică a HGAA și, prin urmare, măsurile de ajutor ar putea constitui ajutor pentru entitățile respective, Comisia observă, în primul rând, că nu este clar încă dacă rețeaua ESE va fi vândută în ansamblu unui singur cumpărător sau dacă diferiți cumpărători vor achiziționa părți ale rețelei actuale.
(112)
Pentru se constata o continuitate economică, printre altele, următorii factori ar putea fi luați în considerare: obiectul transferului, prețul de transfer, identitatea acționarilor sau a proprietarilor întreprinderii care efectuează achiziția și ai întreprinderii inițiale sau logica economică a operațiunii (42).
(113)
Comisia observă, în primul rând, că ajutorul acordat nu a fost atribuit pentru a soluționa problemele entităților operaționale individuale din Austria sau din țările ESE, ci problemele HGAA în calitate de grup. Niciuna dintre filialele din țările ESE sau HBA nu reprezintă elementul central al activității HGAA, entitățile care urmează a fi vândute reprezentând doar o parte din activele HGAA. De asemenea, modelul de afaceri al entităților care urmează a fi vândute este diferit de modelul de afaceri al HGAA, care a fost un grup bancar internațional bazat pe finanțare ieftină contând în mare parte pe garanții de stat din partea landului Carintia, precum și pe extinderea rapidă beneficiind de potențialul de redresare al piețelor emergente. În viitor, finanțarea filialelor din țările ESE nu va mai depinde de garanțiile de stat, ci se va baza pe finanțare locală (și, în consecință, mai costisitoare), care va necesita o abordare mai prudentă în ceea ce privește marjele și gestionarea riscurilor. În timp ce HGAA s-a concentrat mai degrabă pe afacerile mari și clienții cheie, entitățile care vor fi vândute se vor concentra asupra IMM-urilor. În practică, entitățile care vor fi vândute se vor orienta către o bază de clienți diferită.
(114)
În plus, Comisia observă că vânzarea entităților operaționale este concepută pentru a maximiza valoarea activelor HGAA înainte de lichidarea sa, în interesul creditorilor săi.
(115)
Având în vedere obiectul, faptul că acționarii HGAA și entitățile care vor fi vândute nu vor fi identici, precum și logica economică a operațiunii de vânzare, Comisia consideră că, în momentul în care entitățile operaționale sunt vândute și HGAA a încetat să mai existe, nu va exista nicio continuare a activității economice a HGAA.
(116)
Planul de lichidare prevede că anumite active vor fi eliminate din entitățile operaționale care urmează a fi vândute. Eliminarea va îmbunătăți capacitatea de finanțare a entităților, precum și calitatea medie a activelor din bilanțul rămas, contribuind astfel la tranzacționabilitatea entităților respective.
(117)
Punctul 21 din Comunicarea privind restructurarea reamintește că stabilirea unei „bănci bune” autonome, pe baza unei combinații a activelor și pasivelor „bune” ale unei bănci existente poate constitui, de asemenea, o cale acceptabilă către restabilirea viabilității, cu condiția ca orice astfel de nouă entitate să nu se afle în poziția de a denatura în mod inechitabil concurența. În acest sens, crearea unui holding ESE sau regruparea anumitor active în afara HBInt, în holdingul ESE, în scopul creării unei unități bancare ESE viabile și tranzacționabile ar putea fi o soluție acceptabilă (43).
(118)
Problema calității activelor, care rezultă atât din portofoliul preluat, cât și din angajamentele de risc, nu a putut fi soluționată pe baza continuității exploatării din cauza creșterii costurilor de risc și a deprecierilor. Prin urmare, Comisia consideră că planul de lichidare prezentat de Austria bazat pe transferul în creștere al activelor problematice către unitatea de lichidare este strategia corespunzătoare.
(119)
În ceea ce privește finanțarea preconizată în planul de lichidare, entitățile care vor fi vândute se vor concentra din ce în ce mai mult pe finanțarea la nivel local și vor încerca să își reducă dependența față de finanțarea interbancară acordată de HGAA. Comisia salută modificarea respectivă în strategia de finanțare. Aceasta constată că va exista un angajament de finanțare în curs al HGAA față de entitățile care urmează a fi vândute.
(120)
În plus, planul de lichidare prevede o reducere semnificativă în ceea ce privește activitățile de leasing ale HGAA, care au fost o sursă majoră de probleme pentru HGAA în trecut, activitățile de leasing având o profitabilitate relativ scăzută în raport cu riscurile acestora și cu cerințele de finanțare. Reducerea va contribui în mod pozitiv la comercializarea entităților operaționale.
(121)
Comisia concluzionează că nu se poate restabili viabilitatea HGAA și că strategia de lichidare ordonată pentru HGAA, prezentată de Austria, este un mijloc adecvat pentru a gestionarea HGAA, având în vedere că viabilitatea băncii ca atare nu poate fi restabilită.
Contribuția proprie și repartizarea sarcinilor
(122)
Comunicarea privind restructurarea prevede necesitatea unei contribuții adecvate din partea beneficiarului pentru a limita ajutorul la minimum și pentru a preveni denaturarea concurenței și hazardul moral. În acest sens, comunicarea prevede că (i) atât costurile de restructurare, cât și cuantumul ajutorului trebuie să fie limitate și (ii) este necesară o contribuție proprie semnificativă.
(123)
Comunicarea privind restructurarea prevede că, pentru a menține ajutorul limitat la minimum, banca ar trebui, mai întâi, să își utilizeze propriile resurse pentru a finanța restructurarea. Costurile asociate restructurării nu ar trebui să fie suportate doar de stat, ci și de cei care au investit în bancă. Acest obiectiv este realizat, în special, prin absorbirea pierderilor cu ajutorul capitalului disponibil.
(124)
În primul rând, toți acționarii anteriori ai HGAA și-au vândut acțiunile către Republica Austria la un preț simbolic de un euro, ceea ce a redus riscul ca măsurile de ajutor să aducă beneficii foștilor acționari. Foștii proprietari au furnizat, de asemenea, HGAA capital sau lichidități, care au fost folosite pentru a acoperi pierderile și pentru a îmbunătăți situația lichidităților.
(125)
Acționarul majoritar al HGAA la momentul vânzării respective era BayernLB. În total, BayernLB a contribuit cu aproximativ 1,5 miliarde EUR la capital, renunțând la drepturile de proprietate ulterioare, inclusiv la orice perspectivă de remunerare ulterioară. De asemenea, BayernLB a contribuit la HGAA cu lichidități în valoare de aproximativ 4,3 miliarde EUR. În plus, BayernLB s-a confruntat cu o pierdere semnificativă a valorii contabile atunci când și-a vândut acțiunile HGAA, ceea ce contribuie la abordarea hazardului moral în conformitate cu punctul 22 din Comunicarea privind restructurarea.
(126)
Prin urmare, Comisia consideră că valoarea de repartizare a sarcinilor pentru fostul proprietar BayernLB este semnificativă și adecvată.
(127)
Această concluzie nu va fi afectată de rezultatul final al litigiului pendinte privind rambursarea creditelor afectate de restanțe către BayernLB. Dacă BayernLB ar cădea în pretenții, suma repartizării sarcinilor ar fi chiar mai ridicată. Dacă BayernLB ar câștiga litigiul, suma repartizării sarcinilor, astfel cum este evaluată în prezenta decizie, nu se va schimba.
(128)
Contribuția societății GRAWE constă în măsuri în materie atât de capital, cât și de lichidități. Injecția de capital inițială a societății GRAWE în HGAA în valoare de 30 de milioane EUR a fost redusă, între timp, la aproximativ 9 milioane EUR, prin intermediul unei decizii adoptate de Republica Austria, în calitate de acționar unic al băncii, de alocare a capitalului pentru absorbția pierderilor (Kapitalschnitt). De asemenea, GRAWE a acordat lichidități HGAA.
(129)
Pe baza considerațiilor de mai sus, Comisia concluzionează că repartizarea sarcinilor pentru GRAWE este suficientă.
(130)
În ceea ce privește landul Carintia, Comisia observă că landul Carintia a contribuit la repartizarea sarcinilor prin injecții de capital care, între timp, au fost reduse în mod considerabil prin reducerea de capital (Kapitalschnitt).
(131)
Pe baza considerațiilor de mai sus, Comisia concluzionează că repartizarea sarcinilor pentru landul Carintia este suficientă.
(132)
Faptul că remunerația privind Partizipationskapital pentru GRAWE și landul Carintia este mai mare decât remunerația pentru injecția de capital din partea BayernLB este justificat deoarece BayernLB oferă un alt tip de instrument de capital. Spre deosebire de GRAWE și landul Carintia, aceasta nu au furnizat niciun Partizipationskapital, ci doar a renunțat la toate drepturile care decurg din instrumente de capital și o parte de lichidități. Astfel, BayernLB a suportat un grad mai ridicat de repartizare a sarcinilor, care pare adecvat, întrucât BayernLB a fost proprietarul dominant al HGAA înainte ca Austria să achiziționeze banca.
(133)
Un alt punct deschis privește remunerarea suficientă a capitalului injectat Partizipationskapital în favoarea HGAA de către Austria în condițiile schemei de sprijin financiar. Trebuie reamintit faptul că, în cadrul schemei de sprijin financiar, au existat două rate ale dobânzii diferite plătibile în funcție de clasificarea băncii ca fundamental solidă sau aflată în dificultate majoră. HGAA a fost considerată fundamental solidă de Austria și, prin urmare, a plătit rate de remunerare mai scăzute decât dacă ar fi fost considerată bancă aflată în dificultate majoră.
(134)
În această privință, Comisia constată că restul de Partizipationskapital rămâne integral în cadrul HBInt și, astfel, în partea de lichidare a HGAA. Având în vedere că partea de lichidare nu mai este activă pe piață și că nu se poate restabili viabilitatea HGAA (astfel încât HGAA va fi lichidată), Comisia constată că remunerația scăzută poate fi acceptată în cazul de față.
(135)
Mitarbeiterstiftung Alpe Adria a fost cel mai mic proprietar al HGAA, cu o participație de 0,02 %. Participația sa a fost, de asemenea, vândută pentru un euro în momentul în care Republica Austria a achiziționat HGAA în luna decembrie 2009. Având în vedere pierderea completă a drepturilor acționarilor fără contrapartidă, Comisia consideră că gradul de repartizare a sarcinilor este suficient, în special având în vedere dimensiunea mică a acesteia în raport cu ceilalți proprietari.
(136)
În ceea ce privește deținătorii de capital hibrid, HGAA a luat o serie de măsuri pentru a asigura repartizarea sarcinilor către aceștia prin răscumpărarea instrumentelor în mod semnificativ sub valoarea nominală sau prin anularea lor în totalitate, ceea ce a generat un efect semnificativ asupra capitalului.
(137)
De asemenea, Comisia ia act de faptul că multe dintre instrumentele de capital hibride, precum și instrumentele Partizipationskapital generează dividende sau plata cupoanelor numai în caz de profit. Având în vedere lipsa de profitabilitate a băncii în ultimii ani, titularii instrumentelor nu au primit astfel de plăți. În plus, există restricții privind lichidarea dividendelor și a cupoanelor în viitor. În consecință, Comisia consideră că există o repartizare suficientă a sarcinilor pentru titularii instrumentelor respective.
(138)
Din aceste motive, Comisia concluzionează că planul de lichidare a HGAA prevede o repartizare adecvată a sarcinilor.
Limitarea denaturării concurenței
(139)
În sfârșit, secțiunea 4 din Comunicarea privind restructurarea impune ca planul de restructurare să includă măsuri de limitare a denaturării concurenței. Astfel de măsuri ar trebui să fie adaptate pentru a elimina denaturările pe piețele pe care beneficiarul își desfășoară activitatea în urma restructurării. În cazul de față, trebuie asigurat faptul că entitățile care vor rămâne active pe piață înainte de a fi vândute nu folosesc resurse de stat primite într-o manieră care este în detrimentul concurenților și nu acționează într-un mod care denaturează concurența.
(140)
În acest scop, Austria se angajează să respecte restricțiile privind activitatea prevăzute în secțiunea 4 din anexă, ceea ce va asigura că, până în momentul vânzării, denaturările concurenței care rezultă din existența și activitățile entităților operaționale sunt menținute pe cât posibil la minimum.
(141)
Natura și forma măsurilor în materie de concurență depind de două criterii: în primul rând, de valoarea ajutorului și de condițiile și circumstanțele în care a fost acordat și, în al doilea rând, de caracteristicile piețelor pe care beneficiarul își va desfășura activitatea.
(142)
Comisia reamintește că HGAA a primit ajutor de stat în valoare de 3,15 miliarde EUR în capital și garanții pentru active și 1,35 de miliarde EUR în garanții de lichiditate și, în scopul procesului de lichidare, aceasta ar putea primi, în viitor, ajutor de stat suplimentar până la 5,4 miliarde EUR în capital și 3,3 miliarde EUR în lichidități.
(143)
Valoarea totală a ajutorului în capital și garanții pentru active s-ar ridica la 8,55 de miliarde EUR, echivalentul a aproximativ 26 % din activul ponderat în funcție de risc al HGAA în valoare de 32,8 miliarde EUR la 31 decembrie 2008. Prin urmare, valoarea ajutorului acordat este deosebit de mare, ceea ce necesită adoptarea unor măsuri adecvate.
(144)
Punctul 35 din Comunicarea privind restructurarea prevede că măsurile structurale precum cesionările ar trebui să favorizeze intrarea pe piață a concurenților, permițând, în același timp, ca procesul să se desfășoare într-un interval adecvat care menține stabilitatea financiară.
(145)
Comisia observă că planul de lichidare prevede o lichidare ordonată conform căreia, până cel târziu la 30 iunie 2015, HGAA va înceta să existe ca actor economic activ pe piețe și va lichida efectiv activitățile care nu au fost vândute până în acel moment.
(146)
În ceea ce privește menținerea activității entităților ESE până la vânzarea acestora, Austria a prezentat o serie de angajamente în ceea ce privește activitățile noi care urmează a fi desfășurate de entitățile respective, pentru a evita o posibilă denaturare a concurenței în perioada până la vânzare.
(147)
În acest sens, Comisia ia act în mod pozitiv, în special, de restricțiile privind activitățile noi pe care și le-au asumat Austria și HGAA: după luarea în considerare a costurilor de risc și a costurilor de finanțare, ar trebui să se realizeze o rambursare minimă de […] % pe an pentru activitățile noi. Rata minimă de rentabilitate pentru activitățile noi va asigura că entitățile operaționale nu se angajează în practici de tarifare anti-concurențiale, contribuind, în același timp, la profitabilitatea pe termen lung a acestora. În același spirit, banca se angajează să limiteze scadențele pentru activitățile noi, astfel încât transformarea scadenței să contribuie doar în mod limitat la profitabilitate. […] (44) […]. În ceea ce privește […], Austria a acordat un angajament suplimentar de a limita activitatea de […] la clienții evaluați […] sau mai mult și de a nu depăși un volum total de […] EUR. Angajamentul atenuează riscurile asociate devalorizării monedei și restrânge volumul posibil de activitate a băncii pe segmentul de piață respectiv. Pe scurt, restricțiile contribuie la asigurarea viabilității pe termen lung și la limitarea capacității concurențiale a entităților respective.
(148)
De asemenea, Comisia consideră pozitive angajamentele privind o mai bună gestionare a riscurilor, în special în ceea ce privește modificarea anuală a tuturor expunerilor peste […] EUR și angajamentul conform căruia în segmentele de retail și de finanțare publică, banca va face afaceri cu clienții evaluați […] (45). Angajamentele garantează că activitatea comercială va fi prudentă și că entitățile afectate se vor abține de la o strategie de afaceri cu grad mare de risc. Activitatea se va desfășura astfel încât nevoile de profitabilitate să fie corelate cu considerentele necesare de control al riscurilor. În același timp, angajamentele împiedică, de asemenea,o strategie de extindere agresivă pe piață.
(149)
Comisia consideră pozitiv obiectivul dublu al angajamentelor descrise în considerentele 147 și 148. În primul rând, acestea contribuie la creșterea atractivității întreprinderii, întrucât nu se desfășoară nicio activitate cu grad mare de risc, iar în al doilea rând, acestea reduc denaturările concurenței prin restricționarea conduitei agresive, limitând astfel activitățile noi.
(150)
Conform planului de lichidare, toate părțile operaționale ale HGAA vor fi lichidate sau vândute. Austria a acordat un angajament ferm în ceea ce privește vânzarea HBA și a rețelei ESE (parțial sau în întregime), prin faptul că vânzarea trebuie să fie finalizată până cel târziu la data de 30 iunie 2014 și, respectiv, 30 iunie 2015. După data respectivă, toate activitățile noi trebuie să înceteze, iar HGAA va ieși de pe piață, fie din cauza faptului că toate activitățile sunt în proces de lichidare, fie pentru că au fost vândute către un terț în mod transparent. Prin urmare, vânzările/procesul de lichidare a HGAA contribuie în mod semnificativ la limitarea denaturărilor concurenței care rezultă în urma acordării ajutorului, întrucât HGAA ca atare va dispărea de pe piețe.
(151)
Comisia consideră că situația încă fragilă de pe piețele financiare, în special din țările ESE, justifică termenul prelungit până la 30 iunie 2015 pentru vânzarea entităților din țările respective. Comisia remarcă faptul că activitățile austriece au fost deja vândute și că, în cazul în care vânzarea nu este finalizată până la 30 iunie 2014, activitățile respective vor fi, de asemenea, lichidate.
(152)
În ansamblu, Comisia constată că, până în 2017, dimensiunea bilanțului rămas și activul ponderat în funcție de risc ale HGAA vor scădea cu aproximativ 85 % (dacă vânzarea reușește conform planificărilor).
(153)
În plus față de aceste măsuri de anvergură, Comisia notează interdicția privind folosirea sprijinului de stat în scopuri publicitare și o interdicție privind practicile comerciale agresive, asumate de Austria. Comisia salută, de asemenea, interdicția privind achizițiile, care garantează faptul că ajutorul de stat nu va fi folosit pentru a prelua concurenți, ci pentru a deservi scopul căruia îi este destinat, și anume, finanțarea procesului de lichidare.
(154)
Comisia deplânge respectarea parțială de către Austria a angajamentelor luate în cadrul deciziei de salvare din decembrie 2012. Cu toate acestea, Comisia consideră că încălcarea unora dintre angajamente, care a durat o perioadă limitată de timp, este contrabalansată de divizarea completă și lichidarea băncii.
(155)
Luând în considerare angajamentele și având în vedere caracterul adecvat al contribuției proprii și al repartizării sarcinilor, astfel cum se prevede în considerentele 122-138, Comisia consideră că există suficiente garanții pentru limitarea denaturărilor potențiale ale concurenței, în pofida nivelului ridicat al ajutorului acordat în favoarea HGAA.
CONCLUZII
(156)
Având în vedere angajamentele prezentate de Austria, se concluzionează că strategia de lichidare este conformă cu Comunicarea privind restructurarea, ajutorul de lichidare este limitat la minimul necesar, iar denaturările concurenței sunt suficient luate în considerare. Prin urmare, ajutorul de lichidare este compatibil cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat,
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
Articolul 1
(1) Următoarele măsuri constituie ajutor de stat:
(a)
recapitalizarea în valoare de 900 de milioane EUR în cadrul schemei de sprijin financiar;
(b)
recapitalizarea în valoare de 450 de milioane EUR în cadrul schemei de sprijin financiar;
(c)
garanțiile de 1,35 miliarde EUR în cadrul schemei de sprijin financiar;
(d)
garanția pentru active în valoare de 100 de milioane EUR;
(e)
garanția pentru active în valoare de 200 de milioane EUR;
(f)
recapitalizarea în valoare de 500 de milioane EUR;
(g)
garanția de stat pentru instrumentele de capital subordonate de rangul 2, cu o valoare nominală de 1 miliard EUR;
(h)
un capital contingent pentru lichidarea HGAA până la suma maximă de 5,4 miliarde EUR;
(i)
susținerea lichidităților contingente până la o sumă maximă de 3,3 miliarde EUR.
(2) Ajutorul de stat menționat la alineatul (1) este compatibil cu piața internă având în vedere angajamentele prevăzute în anexă.
Articolul 2
Austria se asigură că planul de lichidare prezentat la 29 iunie 2013 și completat prin declarația din 27 august 2013 este pus în aplicare pe deplin, inclusiv angajamentele prevăzute în anexă.
Articolul 3
Prezenta decizie se adresează Republicii Austria.
Adoptată la Bruxelles, 3 septembrie 2013.

Labels: 2
19
4
18