Document ID: 32012D0628

KOMMISSIONENS GENOMFÖRANDEBESLUT
av den 5 oktober 2012
om erkännande av Amerikas förenta staters rättsliga och tillsynsmässiga ramar som likvärdiga med kraven i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut
(Text av betydelse för EES)
(2012/628/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009 om kreditvärderingsinstitut (1), särskilt artikel 5.6, och
av följande skäl:
(1)
Kommissionen uppdrog den 12 juni 2009 åt europeiska värdepapperstillsynskommittén, vars arbetsuppgifter har övertagits av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) som inrättades den 1 januari 2011 genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) (2), att ge den tekniska råd i samband med den tekniska bedömningen av Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar med avseende på kreditvärderingsinstitut.
(2)
I sitt första utlåtande, som avgavs den 21 maj 2010, framhöll europeiska värdepapperstillsynskommittén två områden (kvaliteten på kreditbetyg och kreditvärderingsmetoder samt offentliggörande av kreditbetyg) där det fortfarande fanns betydande skillnader mellan Förenta staternas och unionens ramar. Efter ikraftträdandet av Dodd-Frank-lagen Wall Street Reform and Consumer Protection Act den 21 juli 2010 lämnade Esma ett uppdaterat utlåtande till kommissionen och angav att Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar avseende kreditvärderingsinstitut nu kunde anses som likvärdiga med förordning (EG) nr 1060/2009.
(3)
Enligt artikel 5.6 andra stycket i förordning (EG) nr 1060/2009 måste tre villkor bedömas vara uppfyllda för att ett tredjelands rättsliga och tillsynsmässiga ramar ska få anses vara likvärdiga med förordning (EG) nr 1060/2009.
(4)
Enligt det första villkoret ska kreditvärderingsinstituten i tredjelandet vara föremål för auktorisering eller registrering och vara fortlöpande föremål för effektiv tillsyn och tillämpning. Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar för kreditvärderingsinstitut består av 2006 års Credit Rating Agency Reform Act (”Rating Agency act”), som syftar till att förbättra kvaliteten på kreditbetyg för att skydda investerares och allmänhetens intressen genom att främja ansvarighet, transparens och konkurrens i kreditvärderingsbranschen, och av avsnitten 15E (3), 17 (4) och 21B(a) (5) i Securities Exchange Act (”Exchange Act”). De normativa bestämmelserna i Rating Agency Act började gälla efter det att Förenta staternas Securities and Exchange Commission (SEC) i juni 2007 antog en rad tillämpningsföreskrifter för ett registrerings- och tillsynsprogram för kreditvärderingsinstitut som registreras som nationellt erkända organ för statistisk värdering (Nationally Recognized Statistical Ratings Organizations, NRSRO). För att kreditvärderingsinstitut ska kunna använda sina värderingar för lagstadgade ändamål måste de registrera sig hos SEC varefter de blir föremål för fortlöpande tillsyn av SEC. SEC har tilldelats omfattande tillsynsbefogenheter för att kunna undersöka om kreditvärderingsinstitut iakttar sina rättsliga skyldigheter, bland annat befogenhet att få tillgång till handlingar, att bedriva utredningar och utföra inspektioner på plats samt att begära utskrifter av telefonsamtal och elektronisk kommunikation. SEC kan utöva dessa befogenheter inte bara gentemot kreditvärderingsinstitut utan även gentemot andra personer som är involverade i kreditvärderingsverksamhet. Enligt avsnitt 15E(p)(3)(A) i Exchange Act ska SEC åtminstone en gång om året granska varje nationellt erkänt organ för statistisk värdering och rapportera om slutsatserna från granskningarna (6). Om SEC kommer fram till att ett nationellt erkänt organ för statistisk värdering överträder någon skyldighet i de relevanta rättsliga ramarna får den vidta en rad olika tillsynsåtgärder för att få överträdelsen att upphöra. SEC har i detta hänseende bland annat befogenhet att återkalla registreringar, att tillfälligt avbryta användningen av värderingar för lagstadgade ändamål och att förelägga kreditvärderingsinstitut att upphöra med överträdelsen. SEC kan också ålägga kreditvärderingsinstitut kraftiga böter för överträdelse av de relevanta kraven. De nationellt erkända organen för statistisk värdering är därmed fortlöpande föremål för effektiv tillsyn och tillämpning. Det samarbetsavtal som ingåtts mellan Esma och SEC föreskriver om informationsutbyte i fråga om tillämpnings- och tillsynsåtgärder som vidtas gentemot gränsöverskridande kreditvärderingsinstitut.
(5)
Enligt det andra villkoret ska kreditvärderingsinstituten i tredjelandet vara föremål för rättsligt bindande bestämmelser som är likvärdiga med dem som anges i artiklarna 6-12 i och bilaga I till förordning (EG) nr 1060/2009. Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar uppfyller målen i förordning (EG) nr 1060/2009 när det gäller hantering av intressekonflikter, de organisatoriska processer och förfaranden som kreditvärderingsinstitut ska ha inrättat, kvaliteten på kreditbetyg och kreditvärderingsmetoder, offentliggörande av kreditbetyg samt allmän och periodisk information om kreditvärderingsverksamheten. Förenta staternas ramar ger således ett likvärdigt skydd i fråga om kreditvärderingsinstitutens integritet, transparens och goda styrelseformer och i fråga om kreditvärderingsverksamhetens tillförlitlighet.
(6)
Enligt det tredje villkoret ska lagstiftningen i tredjelandet förhindra att tillsynsmyndigheterna och andra offentliga myndigheter i det tredjelandet ingriper när det gäller kreditbetygens innehåll och kreditvärderingsmetoderna. I detta hänseende är SEC och alla andra offentliga myndigheter i Förenta staterna enligt lag förbjudna att ingripa vad gäller kreditbetygens innehåll och kreditvärderingsmetoderna.
(7)
Mot bakgrund av de förhållanden som granskats kan Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar för kreditvärderingsinstitut anses uppfylla villkoren i artikel 5.6 andra stycket i förordning (EG) nr 1060/2009. Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar för kreditvärderingsinstitut bör därför anses vara likvärdiga med de rättsliga och tillsynsmässiga ramar som fastställs i förordning (EG) nr 1060/2009. Kommissionen kommer i samarbete med Esma att fortsätta att övervaka utvecklingen av Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar för kreditvärderingsinstitut och uppfyllandet av de villkor som ligger till grund för detta beslut.
(8)
De åtgärder som föreskrivs i detta beslut är förenliga med yttrandet från europeiska värdepapperskommittén.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Vid tillämpningen av artikel 5 i förordning (EG) nr 1060/2009 ska Förenta staternas rättsliga och tillsynsmässiga ramar för kreditvärderingsinstitut anses vara likvärdiga med kraven i den förordningen.
Artikel 2
Detta beslut träder i kraft den tjugonde dagen efter det att det har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.
Utfärdat i Bryssel den 5 oktober 2012.

Labels: 10
2
4
18